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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 1209
15 mai 2012
SOMMAIRE
2512 H S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57993
Aktiva Fonder Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57999
Arona Invest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58000
Avere Asset Management S.A. . . . . . . . . . .
58001
Azure Property Investments S.A. . . . . . . . .
58028
Charlotte Investment S.A. . . . . . . . . . . . . . .
57988
Cnig S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57993
Compagnie Financière des Bruyères S.A.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57986
CYCLAMEN Spf, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57994
D.B.C. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57994
Dimitech Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . .
58029
Dudinka Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58026
Editpress Luxembourg S.A. . . . . . . . . . . . . .
58001
Element Six S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58030
Eurinvest S.A. - SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57994
Eurox Europe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57995
Eves S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57995
Faune Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57996
FRUYTIER GROUP Purchase, sales and
services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57989
Fuandre S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58000
Gay Time Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57986
International Promoting and Participation
Company S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57996
Invest 2000 S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57998
Jef Financière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57998
Kempen International Funds . . . . . . . . . . . .
57995
KJK Fund II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58002
Melampyre S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57987
Muscari Investissement S.A. . . . . . . . . . . . . .
57988
Nikkei Invest Corporation S.A., SPF . . . . .
57997
Orchis Developpement S.A. . . . . . . . . . . . . .
57987
Partners Group Listed Investments SICAV
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57997
Pegas Nonwovens SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57990
Quilvest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57989
Quoniam Funds Selection SICAV . . . . . . . .
58000
Rofa S.A. SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57987
SCHOONER INVESTMENT S.A., Société
de Gestion de Patrimoine Familial, SPF
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57999
Sofimo S.A. SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57999
Sogin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57997
Special Movie Production S.A. . . . . . . . . . . .
57988
Target Selection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58032
TPL Bad Aibling S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . .
58027
TPL Biberach S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58027
TPL Borken S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58028
TPL Erlangen S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58028
TPL Geislingen S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58028
TPL Glauchau S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58029
TPL Ludwigsburg S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
58029
TPL Ludwigsfelde S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
58029
TPL Neckarsulm S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
58030
TPL Vilshofen S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58030
TPL Wittenberge S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
58030
UBP Multifunds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58032
ULMH S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58031
Ventech Global S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58031
Videodeals.com S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58031
Vivimus SPF S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57986
57985
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COFIBRU S.A., Compagnie Financière des Bruyères S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 103.489.
Mesdames, Messieurs les Actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE
des Actionnaires qui aura lieu exceptionnellement le jeudi <i>7 juin 2012i> à 11.30 heures à Luxembourg, au siège social
avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Constatation et approbation de la tenue anticipative de l'Assemblée Générale Annuelle ayant pour objet d'ap-
prouver les comptes annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2011;
2. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d'Administration ainsi que du rapport de contrôle
du Commissaire relatifs à l'exercice clôturé au 31 décembre 2011;
3. Approbation du bilan arrêté au 31 décembre 2011 et du compte de profits et pertes y relatif; affectation du résultat;
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire pour l'exercice de leur mandat durant l'exercice clôturé au 31
décembre 2011;
5. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052411/34/20.
Vivimus SPF S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 11A, boulevard Joseph II.
R.C.S. Luxembourg B 107.064.
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>31 mai 2012i> à 11h00 au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2011.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052412/1031/15.
Gay Time Ltd., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 23.480.
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>5 juin 2012i> à 11.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2011;
4. vote spécial conformément à l'article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052967/10/19.
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Rofa S.A. SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 33.638.
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>5 juin 2012i> à 10.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2011;
4. vote spécial conformément à l'article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052964/10/18.
Orchis Developpement S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 160.202.
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>7 juin 2012i> à 12.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2011;
4. vote spécial conformément à l'article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052965/10/18.
Melampyre S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 160.196.
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>7 juin 2012i> à 10.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2011;
4. vote spécial conformément à l'article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052966/10/18.
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Charlotte Investment S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R.C.S. Luxembourg B 111.517.
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>31 mai 2012i> à 10:30 heures au siège social à Luxembourg, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d'Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2011
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052969/696/15.
Muscari Investissement S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 160.195.
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>7 juin 2012i> à 09.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2011;
4. vote spécial conformément à l'article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012053605/10/18.
Special Movie Production S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1220 Luxembourg, 196, rue de Beggen.
R.C.S. Luxembourg B 76.371.
Special Movie Production S.A., vormals Europäisches Wertpapieremissions- und Handelshaus S.A. " EuWeSa ", R.C.S.
Luxemburg B 76.371
Die Aktionäre der Aktiengesellschaft Special Movie Production S.A. werden gebeten, an der
ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG
der Gesellschaft teilzunehmen, die am Freitag, den <i>8. Juni 2012i> , um 10.30 Uhr, am Sitz der Gesellschaft in L-1220
Luxembourg, 196, rue de Beggen stattfinden wird, mit folgender Tagesordnung:
<i>Tagesordnung:i>
1. Feststellung der Beschlussfähigkeit
2. Bericht des Verwaltungsrates über das Geschäftsjahr 2011
3. Bericht des Réviseur d'entreprises
4. Feststellung des Jahresabschlusses 2011
5. Entlastung des Verwaltungsrates und des Réviseur d'entreprises
6. Wahl eines Réviseur d'entreprises
7. Wahl der Verwaltungsratsmitglieder
8. Verschiedenes
Teilnahme an der ordentlichen Hauptversammlung
Zur Teilnahme an der ordentlichen Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind nach Art. 19 der
Satzung diejenigen Aktionäre berechtigt, die ihre Aktien spätestens fünf (5) Arbeitstage vor der ordentlichen Hauptver-
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sammlung bei der COMMERZBANK DRESDEN AG, Filiale Dresden-Königsbrücker Straße, Königsbrücker Str. 76,
D-01099 Dresden, unter der Depotnummer 205118300, SWIFT-Code COBADDFF, BLZ 85040000, hinterlegt haben.
Die Ausübung des Stimmrechts kann aufgrund privatschriftlicher Vollmacht auch durch einen anderen Aktionär oder
durch einen Dritten erfolgen.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2012054801/29.
FRUYTIER GROUP Purchase, sales and services, Société Anonyme.
Siège social: L-9647 Doncols, 17, Duerfstrooss.
R.C.S. Luxembourg B 54.706.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de la société FRUYTIER GROUP PURCHASE SALES AND SERVICES qui se tiendra le <i> 1 i>
<i>eri>
<i> 2012 i>
à 16 heures au siège
social, Duerfstrooss 17 à 9647 Doncols, pour délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation du rapport du conseil d'administration sur les opérations de la société.
2. Lecture et approbation du rapport du réviseur d'entreprise portant sur l'exercice clos au 31.12.2011.
3. Approbation des comptes annuels au 31.12.2011.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à accorder aux administrateurs et au réviseur d'entreprise pour l'exercice écoulé.
6. Nomination et confirmation des mandats d'administrateurs et du réviseur d'entreprise.
7. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012054803/19.
Quilvest, Société Anonyme.
Siège social: L-1660 Luxembourg, 84, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 6.091.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer les actionnaires de la Société pour le Vendredi <i>15 juin 2012i> à
11.00 heures dans les bureaux d'Elvinger Hoss & Prussen 5, Place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg en
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
Au cours de l'Assemblée Générale Ordinaire les actionnaires seront appelés à délibérer et voter sur l'ordre du jour
suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises et approbation des comptes sur l'exercice 2011.
2. Rapport du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises et approbation des comptes consolidés sur
l'exercice 2011.
3. Rémunération du Conseil d'Administration.
4. Affectation du résultat.
5. Quitus aux Administrateurs.
6. Rachat d'actions propres.
7. Nomination d'Administrateurs.
8. Nomination du Réviseur d'Entreprises pour les comptes statutaires de la Société.
Nomination du Réviseur d'Entreprises pour les comptes consolidés du Groupe.
9. Vote sur toute autre proposition du Conseil d'Administration.
Seuls les actionnaires détenant leurs actions le 1
er
juin 2012 à minuit (heure de Luxembourg) (la «Date d'Enregistre-
ment») pourront participer à l'Assemblée Générale Ordinaire.
Les résolutions à l'ordre du jour de l'Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent pas de quorum et seront adoptées
si elles sont votées par la majorité simple des voix valablement exprimées des actionnaires présents ou représentés.
Un ou plusieurs actionnaires disposant ensemble d'au moins 5 % du capital social de la Société ont le droit d'inscrire
des points à l'ordre du jour de l'assemblée générale et ont le droit de déposer des projets de résolution concernant des
points inscrits ou à inscrire à l'ordre du jour de l'assemblée générale.
Ces demandes doivent être formulées par écrit et doivent être adressées à la Société à son siège social ou par voie
électronique à l'adresse e-mail quilvestgroup@quilvest.com
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Elles doivent être accompagnées d'une justification ou d'un projet de résolution à adopter lors de l'assemblée générale
et doivent indiquer l'adresse postale ou électronique à laquelle la Société peut transmettre l'accusé de réception de ces
demandes. Elles doivent aussi être accompagnées d'une attestation établissant la qualité d'actionnaire à la Date d'Enre-
gistrement.
Les demandes mentionnées ci-dessus doivent parvenir à la Société au plus tard le 24 mai 2012.
La documentation de convocation pour l'Assemblée Générale Ordinaire pourra être obtenue, soit au siège social de
la Société, soit auprès de notre filiale, QUILVEST Banque Privée, 243, Boulevard Saint-Germain, Paris 7e, soit auprès de
la Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d'Esch, L-2953 Luxembourg.
Tout propriétaire d'actions doit indiquer à la Société sa volonté de participer à l'assemblée générale en personne ou
par mandataire au plus tard à la Date d'Enregistrement. Aucune mesure de blocage ou de dépôt préalable d'actions ne
s'applique pour assister à cette assemblée générale. Les certificats d'enregistrement qui confirment la qualité d'actionnaire
à la Date d'Enregistrement ainsi que le cas échéant les procurations doivent parvenir à la Société au plus tard le 3 juin
2012, date de clôture de la liste de présence.
La convocation, les formulaires devant être utilisés pour le vote par procuration, les documents présentés à l'assemblée
générale et certaines autres informations concernant l'assemblée seront disponibles sur notre site Internet
www.quilvest.com ou peuvent être obtenus sur demande au siège social.
La convocation à cette réunion est effectuée conformément à l'art. 19 des statuts.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012054802/50.
Pegas Nonwovens SA, Société Anonyme.
Siège social: L-2320 Luxembourg, 68-70, boulevard de la Pétrusse.
R.C.S. Luxembourg B 112.044.
Notice to the holders of shares with ISIN Code LU 0275164910 and Common Code 027516491
IS HEREBY GIVEN that the
ANNUAL GENERAL MEETING (AGM)
of the shareholders of PEGAS NONWOVENS S.A. (PEGAS) is convened to be held at Hôtel le Royal, 12 Boulevard
Royal, L-2449 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, on Friday <i>15 June 2012i> at 11.00 a.m. Central European Time
(CET), to consider and vote on the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Election of the Bureau of the Meeting.
2. Presentation and discussion of the report of the auditors regarding the annual accounts and the consolidated
accounts for the financial year ended 31 December 2011 and of the report of the Board of Directors of PEGAS
on the annual accounts and the consolidated accounts for the financial year ended 31 December 2011.
3. Approval of the annual accounts and the consolidated accounts for the financial year ended 31 December 2011.
4. Allocation of the net results of the financial year ended 31 December 2011 and distribution of a dividend in the
amount of EUR 9,690,870, i.e. EUR 1.05 per share.
5. Discharge of the liability of the members of the Board of Directors and the auditors of PEGAS for, and in connection
with, the financial year ended 31 December 2011.
6. Appointment of the members of the Board of Directors of PEGAS.
7. Appointment of a Luxembourg independent auditor ("réviseur d'entreprises") to review the annual accounts and
the consolidated accounts for the financial year ended 31 December 2012.
8. Approval of a remuneration policy for non-executive directors for the financial year 2012.
9. Approval of a remuneration policy for executive directors for the financial year 2012.
10. Miscellaneous.
<i>Voting rights, quorum and majority:i>
The share capital of PEGAS is composed of 9,229,400 shares with voting rights.
Each share is entitled to one vote. Therefore, there is a total of voting rights of 9,229,400.
In respect of items 1 to 10 of the above agenda, no specific quorum is required for the valid deliberation or acknow-
ledgement of the AGM and the resolutions are taken by a simple majority of the votes cast by the shareholders present
or represented at the AGM.
Correspondence voting forms that have not been received by PEGAS prior to the AGM within the time period as
further determined herein or which indicate neither the direction of a vote nor an abstention are void and therefore not
taken into account for the calculation of the votes cast.
<i>Other informationi>
I. Right to propose new items to the agenda and to file draft resolutions
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One or several shareholders representing, individually or collectively, at least 5% of the share capital of PEGAS may
require that some additional items be put on the agenda of the AGM and propose draft resolutions with regards to items
included or to be included in the agenda of the AGM.
These rights shall be exercised in writing and shall be submitted to PEGAS by mail at the following address: PEGAS
NONWOVENS S.A., 68-70 boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg, attn.: the Board of Directors, OR to the
following e-mail address of PEGAS: iro@pegas.cz, at least twenty-two days before the AGM, i.e. no later than on 24 May
2012, and the revised agenda will be published by PEGAS at least fifteen days before the AGM, i.e. no later than on 31
May 2012.
The shareholders who send a request to PEGAS to add an item on the agenda of the AGM must send together with
their request a justification thereof or a draft of the resolution to be adopted at the AGM. They must indicate the mail
or e-mail address where PEGAS may send the acknowledgment of receipt of their request within forty-eight hours upon
receipt of such request.
II. Right to have access to the documents and information related to the AGM
The following documents and information related to the AGM and the items of its agenda are available to the share-
holders (i) at the above mentioned address of PEGAS, (ii) at the following address of PEGAS NONWOVENS s.r.o.: PEGAS
NONWOVENS s.r.o., Prímetická 86, 669 04 Znojmo, Czech republic, and (iii) on the PEGAS' website, www.pegas.lu or
www.pegas.cz:
- this convening notice;
- the form of notification of participation at the AGM;
- the total number of shares and voting rights on the date of the convening notice;
- the proxy form and the correspondence voting forms;
- the draft resolutions of the AGM and their justification; and
- the 2011 annual financial report of PEGAS including (i) the annual accounts for the financial year ended 31 December
2011, (ii) the consolidated annual accounts for the financial year ended 31 December 2011, (iii) the Board of Directors'
report and auditor's report, (iv) the list of members of the Board of Directors and auditor(s), and (v) the list of sovereign
debt, shares, bonds and other company securities making up the portfolio of PEGAS.
The shareholders may also receive a copy of the above mentioned documents by sending a request by mail or e-mail
to the above mentioned address of PEGAS.
III. Right to participate at the AGM in person or represented by way of a power of attorney or by vote by corres-
pondence
1. Shareholders who are recorded in the share register of PEGAS
All shareholders who are recorded in the share register of PEGAS on Friday 1 June 2012 (the Record Date), at 11.59
p.m. CET, may participate and vote at the AGM provided that they notify PEGAS of their intention to participate and
vote at the AGM by sending a duly completed and signed form of notification of participation at the AGM to the above
mentioned address of PEGAS by registered mail OR to the above mentioned e-mail address of PEGAS (followed by the
delivery of its original at the latest by the date of the AGM), so that it will be received by PEGAS no later than on the
Record Date at 11.59 p.m. CET. Shareholders may download the form of notification of participation at the AGM from
the above mentioned PEGAS' website, or request this form, free of charge, at the above mentioned mail or e-mail address
of PEGAS.
Subject to the above mentioned conditions being fulfilled, shareholders may participate and vote in the AGM in person,
by proxy or by correspondence by sending the relevant form that can be downloaded from the above mentioned PEGAS'
website, as follows:
* Shareholders who wish to take part in the AGM in person or by proxy need to send a duly completed form indicating
their attendance in person or by proxy to the above mentioned address of PEGAS by registered mail OR to the above
mentioned e-mail address of PEGAS (followed by the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), so that
it will be received by PEGAS no later than on Monday 11 June 2012, at 5.00 p.m. CET.
* Shareholders who wish to vote by correspondence need to send a duly completed correspondence voting form to
the above mentioned address of PEGAS (only by registered mail) so that it will be received by PEGAS no later than on
Thursday 14 June 2012, at 11.59 p.m. CET.
2. Shareholders holding their shares through Centrální depozitár cenných papíru, a.s. (formerly UNIVYC, a.s.; herei-
nafter CDCP)
All shareholders holding their shares through the clearing and settlement system maintained by CDCP who wish to
take part in the AGM must:
* arrange well in advance of the Record Date with the relevant financial intermediary holding the shares for their
account, which is a member of CDCP, to register their name and number of votes to be exercised during the AGM with
CDCP no later than on the Record Date, at 11.59 p.m. CET so that they will appear on the list of shareholders registered
for the AGM prepared by CDCP as of the Record Date, at 11.59 p.m. CET; the financial intermediaries must send the
registration requests in writing to the operational department of CDCP at cdcp@pse.cz; AND
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* notify PEGAS of their intention to participate and vote at the AGM by sending a duly completed and signed form of
notification of participation at the AGM to the above mentioned address of PEGAS by registered mail OR to the above
mentioned e-mail address of PEGAS (followed by the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), so that
it will be received by PEGAS no later than on the Record Date, at 11.59 p.m. CET; shareholders may download the form
of notification of participation at the AGM from the above mentioned PEGAS' website, or request this form, free of
charge, at the above mentioned mail or e-mail address of PEGAS.
Only shareholders who (i) have been registered with CDCP no later than on the Record Date, at 11.59 p.m. CET,
and whose name and number of votes to be exercised during the AGM appear on the list of shareholders registered for
the AGM prepared by CDCP as of the Record Date, at 11.59 p.m. CET, and (ii) whose forms of notification of participation
at the AGM have been received by PEGAS no later than on the Record Date, at 11.59 p.m. CET (either by registered
mail or by e-mail followed by the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), will be eligible to participate
and vote in the AGM. Such shareholders may participate and vote in the AGM in person, by proxy or by correspondence
according to the following process:
* Shareholders who wish to take part in the AGM in person or by proxy must request a form indicating their attendance
in person or by proxy from the financial intermediary holding the shares for their account, or alternatively download the
form from the above mentioned PEGAS' website, and send the duly completed and signed form either directly or through
the financial intermediary holding the shares for their account to the above mentioned address of PEGAS by registered
mail OR to the above mentioned e-mail address of PEGAS (followed by the delivery of its original at the latest by the
date of the AGM), so that it will be received by PEGAS no later than on Monday 11 June 2012, at 5.00 p.m. CET.
* Shareholders who wish to vote by correspondence must request a correspondence voting form from the financial
intermediary holding the shares for their account, or alternatively download the form from the above mentioned PEGAS'
website, and send the duly completed and signed form either directly or through the financial intermediary holding the
shares for their account to the above mentioned address of PEGAS (only by registered mail) so that it will be received
by PEGAS no later than on Thursday 14 June 2012, at 11.59 p.m. CET.
The registration of a shareholder with the CDCP shall not subject such shareholder's right to sell or transfer in
whatsoever manner its shares as from the Record Date to the date of the AGM to any limitations other than those to
which a shareholder may be subject at any other time
3. Shareholders holding their shares through the Polish National Depository for Securities (Krajowy Depozyt Papierów
Wartosciowych Spólka Akcyjna) (the NDS)
All shareholders holding their shares through the clearing and settlement system of the NDS who wish to take part
in the AGM must:
* arrange well in advance of the Record Date with the relevant financial intermediary operating their securities accounts
on which the shares are registered to issue a certificate to participate in the shareholders meeting (zaswiadczenie o prawie
uczestnictwa w walnym zgromadzeniu) or the relevant extract from the securities account (wyciag z rachunku papierów
wartosciowych) evidencing that such shares are registered on their securities accounts as of the Record Date together
with the name of the account holder and the number of votes to be exercised during the AGM; the relevant certificate
or extract duly completed and signed by authorized representatives of the financial intermediary needs to be sent directly
to the above mentioned address of PEGAS by registered mail OR to the above mentioned e-mail address of PEGAS
(followed by the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), so that it will be received by PEGAS no
later than on Monday 11 June 2012, at 5.00 p.m. CET; AND
* notify PEGAS of their intention to participate and vote at the AGM by sending a duly completed and signed form of
notification of participation at the AGM to the above mentioned address of PEGAS by registered mail OR to the above
mentioned e-mail address of PEGAS (followed by the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), so that
it will be received by PEGAS no later than on the Record Date (i.e., on Friday 1 June 2012) at 11.59 p.m. CET; shareholders
may download the form of notification of participation at the AGM from the above mentioned PEGAS' website, or request
this form, free of charge, at the above mentioned mail or e-mail address of PEGAS.
Only shareholders (i) whose relevant certificates or extracts have been received by PEGAS by Monday 11 June 2012,
at 5.00 p.m. CET (either by registered mail or by e-mail followed by the delivery of its original at the latest by the date
of the AGM) and (ii) whose forms of notification of participation at the AGM have been received by PEGAS no later than
on the Record Date (i.e., on Friday 1 June 2012) at 11.59 p.m. CET (either by registered mail or by e-mail followed by
the delivery of its original at the latest by the date of the AGM), will be eligible to participate and vote in the AGM. Such
shareholders may participate and vote at the AGM in person, by proxy or by correspondence:
* Shareholders who wish to take part in the AGM in person or by proxy or vote by correspondence need to download
the form indicating their attendance in person or by proxy or the correspondence voting form from the above mentioned
PEGAS' website, or request those forms, free of charge, at the above mentioned mail or e-mail address of PEGAS.
* The form indicating their attendance in person or by proxy, duly completed and signed, needs to be sent directly to
the above mentioned addresses of PEGAS (either by registered mail or by e-mail, followed by the delivery of its original
at the date of the AGM) so that it will be received by PEGAS no later than on Monday 11 June 2012, at 5.00 p.m. CET.
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* The form for voting by correspondence, duly completed and signed, needs to be sent directly to the above mentioned
address of PEGAS (only by registered mail) so that it will be received by PEGAS no later than on Thursday 14 June 2012,
at 11.59 p.m. CET.
The certificate or the relevant extract evidencing that the shares are registered on the shareholder's securities account
as of the Record Date shall not be treated as a depository certificate (swiadectwo depozytowe) in the meaning of the
Polish act of 29 July 2005 on trading in financial instruments (J.L. of 2005, No. 183, item 1538, as amended) and therefore
the right of such shareholder to sell or transfer in whatsoever manner his shares as from the Record Date to the date
of the AGM is not subject to any limitation other than those to which a shareholder may be subject at any other time.
Miscellaneous:
PEGAS will not bear any costs incurred by the shareholders for the purpose of the AGM registration and participation
in the AGM.
In Luxembourg on 11 May 2012.
<i>Board of Directorsi> .
Référence de publication: 2012054804/167.
2512 H S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 152.678.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>6 juin 2012i> à 14.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Décision à prendre quant à la poursuite de l'activité de la société,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012055805/755/19.
Cnig S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 102.307.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>6 juin 2012i> à 10.15 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Décision à prendre quant à la poursuite de l'activité de la société,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012055844/755/19.
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CYCLAMEN Spf, S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 20.798.
Messieurs les Actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>04.06.2012i> à 14.30 heures au siège avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire;
- Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31.12.2011;
- Affectation du résultat au 31.12.2011;
- Quitus aux administrateurs et au commissaire;
- Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires, sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant
l'Assemblée au Siège Social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012055974/18.
D.B.C., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 30.709.
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l'adresse du siège social, le <i>5 juin 2012i> à 14.00 heures, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2011.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012055981/534/16.
Eurinvest S.A. - SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 6.025.
Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme EURINVEST S.A.-SPF sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi, <i>31 mai 2012i> à 15.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9b, bd Prince Henri.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31.12.2011.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056003/750/15.
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Eurox Europe S.A., Société Anonyme Soparfi.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 154.992.
Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme EUROX EUROPE S.A. sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi, <i>31 mai 2012i> à 10.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du Prince
Henri.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31.12.2011.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056025/750/16.
Eves S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 24.657.
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>5 juin 2012i> à 16.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2011.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056035/534/15.
Kempen International Funds, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 146.018.
The Quorum required by law not having been reached at the first Extraordinary General Meeting of Shareholders held
on 14 May 2012, the shareholders are hereby convened to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders of KEMPEN INTERNATIONAL FUNDS (the “Company”) to be held in Luxembourg on <i>18 Junei>
<i>2012,i> 15:00 p.m. at the registered office of the Company, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
<i>Sole Resolutioni>
To approve the merger of Kempen Global Bond Fund N.V., an investment company with variable capital having its
registered office in Amsterdam, Beethovenstraat 300, number N.V. 16049819 (the “Absorbed Company”), into
Kempen International Funds (the “Company”), and more specifically, upon hearing:
(i) the reports of the board of directors of the Company and of the management of the Absorbed Company
explaining and justifying the merger proposal published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations
of Luxembourg on 10 April 2012 and deposited with the Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg
(the “Merger Proposal”);
(ii) the audited reports of the Company and the Absorbed Company prescribed by article 266 of the law of 10
August 1915 on commercial companies, as amended, prepared by Deloitte Audit S.àr.l. and Deloitte Accoun-
tants B.V.;
1) to approve the merger as detailed in the Merger Proposal;
2) to approve the effective date of the merger as defined in the Merger Proposal (hereafter the “Effective Date”);
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3) to decide that on the Effective Date of the merger, the assets and liabilities (the “Assets”) of the Absorbed
Company will be automatically transferred to Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Sovereign
Fundamental Index Fund (the “Absorbing Sub-Fund”) and, more specifically, the Company will issue shares in class
B of the Absorbing Sub-Fund and allocate them to the shareholders of the Absorbed Company as of the Effective
Date.
<i>Voting:i>
The Extraordinary General Meeting will be validly constituted and will validly decide on the items of its agenda re-
gardless of the number of shares represented.
Resolutions will be passed if approved by more than two-third majority votes cast.
Proxy forms already received for the first Meeting will remain valid and shall be used for the reconvened meeting.
The following documents shall be at the disposal of the shareholders for inspection and copies can be obtained by the
shareholders free of charge at the registered office of the Company:
1) the Merger Proposal;
2) the reports on the merger issued by Deloitte Audit S.à r.l. and Deloitte Accountants B.V. as auditors of the merger
for the Absorbing Sub-Fund and the Absorbed Company;
3) the reports of the board of directors for the Company and of the management of the Absorbed Company on the
merger;
4) the audited financial statements for the last three accounting years of both the Company and the Absorbed Company;
and
5) the latest full prospectus of the Company and key investor information documents of the relevant sub-funds dated
April 2012.
Luxembourg, 15 May 2012.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012056041/755/48.
Faune Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 62.514.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à une
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra lundi, le <i>4 juin 2012i> à 11.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011.
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2011.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire quant à l'exercice sous revue.
5. Décision sur la dissolution de la société conformément à l'article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les
sociétés commerciales.
6. Divers.
<i>Le conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2012056036/29/18.
I.P.A.P. S.A., SPF, International Promoting and Participation Company S.A., SPF, Société Anonyme -
Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 10.356.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>6 juin 2012i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du Rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
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- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056038/755/19.
Sogin, Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 24.407.
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l'adresse du siège social, le <i>5 juin 2012i> à 11.00 heures, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2011.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056045/534/16.
Nikkei Invest Corporation S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 44.354.
La première Assemblée Générale Statutaire convoquée pour le 13 avril 2012 à 15h00 heures n'ayant pu délibérer
valablement sur la décision à prendre quant à la poursuite de l'activité de la société, faute de quorum de présence,
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>21 juin 2012i> à 15.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l'article 100 de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056042/755/17.
Partners Group Listed Investments SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.
R.C.S. Luxembourg B 143.187.
Die Aktionäre der Partners Group Listed Investments SICAV werden hiermit zu einer
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre eingeladen, die am <i>5. Juni 2012i> um 14.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxembourg-Strassen
mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:
<i>Tagesordnung:i>
1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 31. Dezember 2011 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 31. Dezember
2011 abgelaufene Geschäftsjahr
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder:
- Nikolaus Rummler - Vorsitzender
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- Loris Di Vora - stellv. Vorsitzender
- Roland Roffler - Mitglied
und des Wirtschaftsprüfers PricewaterhouseCoopers S.à r.l. bis zur nächsten Ordentlichen Generalversammlung
5. Verwendung der Erträge
Die Punkte der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die ein-
fache Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Grundlage für die Beschlussmehrheit sind die am fünften Tag vor der
Ordentlichen Generalversammlung (Stichtag) im Umlauf befindlichen Aktien gem. Art. 26 des Gesetzes vom 17. Dezember
2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen.
Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit
der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung, die bestätigt, dass die Aktien bis nach der Generalversammlung
gesperrt gehalten werden, an die Gesellschaft zu beauftragen. Die Depotbestandsbescheinigung muss der Gesellschaft
fünf Tage vor der Generalversammlung vorliegen.
Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Domizilstelle der Partners Group Listed Investments SICAV
(DZ PRIVATBANK S.A.) unter Telefon 00352/44 903 - 4025, Fax 00352/44 903 - 4506 oder E-Mail directors-office@dz-
privatbank.com angefordert werden.
Luxembourg, im Mai 2012.
<i>Der Verwaltungsrati> .
Référence de publication: 2012056043/755/33.
Invest 2000 S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 7, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 37.937.
Messieurs les Actionnaires, sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, en date du <i>4 juin 2012i> à 15 heures, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Discussion et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2011 et du compte de résultats.
2. Discussion et approbation du rapport du Commissaire.
3. Octroi de la décharge, telle que requise par la loi, aux Administrateurs et au Commissaire pour les fonctions
exercées par ceux-ci dans la société durant l'exercice social qui s'est terminé le 31 décembre 2011.
4. Décision de l'affectation du résultat réalisé au cours de l'exercice écoulé.
5. Le cas échéant, décision conformément à l'article 100 des LCSC.
6. Divers.
<i>Le conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2012056039/1004/18.
Jef Financière S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 50.124.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>5 juin 2012i> à 11.00 heures au siège social à l'effet de délibérer sur l'ordre de jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
- Lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs, au Président et au Commissaire aux Comptes,
- Décision à prendre quant à la poursuite de l'activité de la société,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012056040/755/19.
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Sofimo S.A. SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.
R.C.S. Luxembourg B 31.023.
Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège de la société à L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers, en date du vendredi, <i>15 juin 2012i> , à
11.00 heures, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Examen et approbation des rapports du Conseil d'Administration et du commissaire aux comptes sur l'exercice
2011.
2. Examen et approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2010 et décision relative à
l'affectation des résultats de l'exercice 2011.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Décharge à donner aux administrateurs de ne pas avoir tenue l'Assemblée Générale Ordinaire au jour fixé par les
statuts.
5. Elections statutaires.
6. Divers.
Pour assister à cette assemblée, les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres au siège social cinq jours avant
l'assemblée.
Référence de publication: 2012056044/7759/22.
Aktiva Fonder Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 155.251.
The Board of Directors is pleased to convene the shareholders of AKTIVA FONDER SICAV to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
to be held at the registered office of the company on <i>23 May 2012i> at 10.45 a.m. (the “Meeting”) with the following
agenda:
<i>Agenda:i>
1. Report of the Board of Directors and of the Authorized Auditor
2. Approval of the financial statements as at 31 December 2011
3. Allocation of results
4. Discharge to the Directors
5. Renewal of the mandate of the Authorized Auditor
6. Statutory elections
7. Miscellaneous
The shareholders are advised that no quorum for the statutory general meeting is required and that decisions will be
taken by a simple majority of the votes cast. Proxies are available at the registered office of the Sicav. Shareholders, who
wish to attend the annual general meeting, are requested to inform the Board of Directors (Fax nr: +352 49 924 2501 -
ifs.fds@bdl.lu) at least five calendar days prior to the Meeting.
Référence de publication: 2012052369/755/22.
SCHOONER INVESTMENT S.A., Société de Gestion de Patrimoine Familial, SPF, Société Anonyme -
Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.
R.C.S. Luxembourg B 39.331.
Messieurs les Actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE
qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le mercredi <i>23 mai 2012i> à 9.00 heures,
pour délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'administration et du Commissaire sur l'exercice clôturé au 31 décembre 2011;
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2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2011;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.
<i>Le Conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2012049046/546/18.
Arona Invest S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 85.313.
Le quorum requis par l'article 67-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales n'ayant pas été
atteint lors de l'Assemblée Générale Statutaire tenue le 2 avril 2012, l'assemblée n'a pas pu statuer sur l'ordre du jour.
<i>Avis de convocationi>
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu le <i>30 mai 2012i> à 14.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
•
Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l'article 100 de la loi modifiée
du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Les décisions sur l'ordre du jour seront prises quelle que soit la portion des actions présentes ou représentées et
pour autant qu'au moins les deux tiers des voix des actionnaires présents ou représentés se soient prononcés en faveur
de telles décisions.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012050093/795/19.
Fuandre S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 149.291.
Le quorum requis par l'article 67-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales n'ayant pas été
atteint lors de l'Assemblée Générale Statutaire tenue le 2 avril 2012, l'assemblée n'a pas pu statuer sur l'ordre du jour.
<i>Avis de convocationi>
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu le <i>30 mai 2012i> à 14.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
•
Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l'article 100 de la loi modifiée
du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Les décisions sur l'ordre du jour seront prises quelle que soit la portion des actions présentes ou représentées et
pour autant qu'au moins les deux tiers des voix des actionnaires présents ou représentés se soient prononcés en faveur
de telles décisions.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012050094/795/19.
Quoniam Funds Selection SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 141.455.
Einberufung zur
AUßERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre welche am <i>29. Mai 2012i> um 15.00 Uhr am Gesellschaftssitz stattfindet und folgende Tagesordnung hat:
<i>Tagesordnung:i>
1. Neufassung der Statuten der Gesellschaft
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2. Verschiedenes
Die außerordentliche Generalversammlung ist nur dann ordnungsgemäß beschlussfähig, wenn mindestens die Hälfte
des Gesellschaftskapitals vertreten ist. In der Versammlung bedürfen die Beschlüsse der Zustimmung von mindestens
zwei Dritteln der anwesenden oder vertretenen Aktionäre.
Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit
der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung, die bestätigt, dass die Aktien bis nach der Generalversammlung
gesperrt gehalten werden, an die Gesellschaft zu beauftragen. Die Depotbestandsbescheinigung muss der Gesellschaft
fünf Tage vor der Generalversammlung vorliegen.
Entsprechende Vertretungsvollmachten können am Sitz der Gesellschaft unter der Telefonnummer 00352-2640-3009
oder unter der Faxnummer 00352-2640-2818 angefordert werden.
Aktionäre, die an der Generalversammlung persönlich teilnehmen möchten, werden gebeten, sich fünf Tage vor der
Generalversammlung am Sitz der Gesellschaft unter den zuvor genannten Kontaktdaten anzumelden.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2012050107/755/24.
Editpress Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-4050 Esch-sur-Alzette, 44, rue du Canal.
R.C.S. Luxembourg B 5.407.
L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
aura lieu le mardi, <i>22 mai 2012i> à 11 heures au siège social à Esch-sur-Alzette, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d'administration sur l'exercice 2011.
2. Lecture du rapport du réviseur d'entreprises sur l'exercice 2011.
3. Approbation du bilan et du compte des profits et pertes de l'exercice 2011.
4. Affectation du résultat de l'exercice 2011.
5. Décharge et quitus au Conseil d'administration, aux vérificateurs aux comptes et au réviseur d'entreprises.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012052401/2215/17.
Avere Asset Management S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 31, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 116.692.
The shareholders are hereby convened to the
GENERAL MEETING
to be held at the head office on <i>May 25 2012i> at 10:00 a.m., with the following agenda
<i>Agenda:i>
1. Acknowledgement of the resignation of Picigiemme S.à r.l. as statutory auditor (commissaire aux comptes) of Avere
Asset Management S.A. (the "Company") as from 19 December 2011;
2. Appointment of Ernst & Young as new statutory auditor of the Company with immediate effect and until the annual
general meeting of the shareholders of the Company to be held in connection with the approval of the 2009 and
2010 annual accounts;
3. Instruction to Ernst & Young to draw-up new reports for the 2009 and 2010 financial years;
4. Delegation of powers; and
5. Miscellaneous.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012050697/19.
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KJK Fund II, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 167.847.
STATUTES
In the year two thousand and twelve, on the twenty-eighth day of March,
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, Notary, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
There appeared:
KJK Management S.A., a société anonyme duly incorporated and existing under the laws of Luxembourg, having its
registered office at 412F, route d'Esch, L-1030 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, and registered with the trade
and companies register of Luxembourg under number B-156627,
here represented by Simone Baier, Rechtsanwältin, residing professionally in Luxembourg, by virtue of a proxy given
on 21 March 2012.
The said proxy initialled ne varietur by the appearing party and the Notary will remain annexed to this deed.
Such appearing party, acting in its here above stated capacity, has required the officiating Notary to enact the deed of
incorporation of a Luxembourg public limited company (“société anonyme”) with variable capital, qualifying as a société
d'investissement à capital variable – fonds d'investissement spécialisé (SICAV-SIF), which they declare organised among
themselves and the articles of incorporation of which shall be as follows:
Chapter I - Form, Term, Object, Registered office
Art. 1. Name and Form. There exists among the existing shareholder and those who may become owners of shares
in the future, a company in the form of a public limited company (“société anonyme”) qualifying as an investment company
with variable share capital (“société d'investissement à capital variable”) – specialised investment fund (fonds d'investis-
sement specialise) under the name of “KJK Fund II” (hereinafter the “Company”).
Art. 2. Duration. The Company is incorporated for an unlimited period of time.
Art. 3. Purpose. The purpose of the Company is the investment of the funds available to it in securities of all kinds,
undertakings for collective investment as well as any other permissible assets, with a view to spreading investment risks
and enabling its shareholders to benefit from the results of the management thereof.
The Company may take any measures and conduct any operations it sees fit for the purpose of achieving or developing
its object in accordance with the law dated February 2007 relating to specialised investment funds (the “Law of 13 February
2007”), as such law may be amended, supplemented or rescinded from time to time.
Art. 4. Registered office. The registered office of the Company shall be in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Branches, subsidiaries or other offices may be established, either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a
decision of the board of directors. Within the same borough, the registered office may be transferred through simple
resolution of the board of directors.
If the board of directors considers that extraordinary events of a political, economic or social nature, likely to com-
promise the registered office's normal activity or easy communications between this office and abroad, have occurred or
are imminent, it may temporarily transfer the registered office abroad until such time as these abnormal circumstances
have ceased completely; this temporary measure shall not, however, have any effect on the Company's nationality, which,
notwithstanding a temporary transfer of its registered office, shall remain a Luxembourg company.
Chapter II - Capital
Art. 5. Share capital. The share capital of the Company shall be represented by shares of no nominal value and shall
at any time be equal to the total value of the net assets of the Company and its Sub-Funds (as defined in article 7 hereof).
The minimum share capital of the Company cannot be lower than the level provided for by the Law of 13 February 2007.
Such minimum share capital must be reached within a period of twelve (12) months after the date on which the Company
has been authorised as a specialised investment fund under Luxembourg law. Upon incorporation, the initial share capital
of the Company was thirty one thousand Euro (EUR 31,000.-) fully paid-up represented by thirty-one (31) founding shares
of no nominal value with an initial par value of one thousand Euros (EUR 1,000.-).
For the purposes of the consolidation of the accounts the base currency of the Company shall be Euro (EUR).
Art. 6. Capital variation. The share capital of the Company shall vary, without any amendment to the articles of
incorporation, as a result of the Company issuing new shares or redeeming its shares.
Art. 7. Sub-funds. The board of directors may, at any time, create different categories of shares, each one corresponding
to a distinct part or “sub-fund” of the Company's net assets (hereinafter referred to as a “Sub-Fund”). In such event, it
shall assign a particular name to them, which it may amend, and may limit or extend their lifespan if it sees fit.
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As between shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Sub-Fund
or Sub-Funds. The Company shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third parties, in
particular towards the Company's creditors, each Sub-Fund shall be exclusively responsible for all liabilities attributable
to it.
The board of directors, acting in the best interest of the Company, may decide, in the manner described in the issuing
documents of the Company, that all or part of the assets of two or more Sub-Funds be co-managed amongst themselves
on a segregated or on a pooled basis.
For the purpose of determining the share capital of the Company, the net assets attributable to each Sub-Fund shall,
if not expressed in Euro (EUR), be converted into Euro (EUR) and the capital shall be the total of the net assets of all
Sub-Funds and classes of shares.
Chapter III - Shares
Art. 8. Form of shares. The shares of the Company may be issued in registered form or bearer dematerialised form
(book entry bearer form).
All shares of the Company issued in registered form shall be registered in the register of shareholders kept by the
Company or by one or more persons designated therefore by the Company, and such register shall contain the name of
each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of registered
shares held by him and the amounts paid.
The inscription of the shareholder's name in the register of shareholders evidences his right of ownership on such
registered shares. The board of directors shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the
shareholder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
The share certificates, if any, shall be signed by any two members of the board of directors. Such signatures shall be
either manual, or printed, or in facsimile. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board
of directors may determine.
Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices and
announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the board of directors may permit a notice to this effect
to be entered into the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered
office of the Company, or at such other address as may be so entered into the register of shareholders by the Company
from time to time, until another address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at
any time, change his address as entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company
at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.
A duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as the board of directors may
determine, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, if a shareholder so requests and proves
to the satisfaction of the Company that his share certificate has been lost, damaged or destroyed. The new share certificate
shall specify that it is a duplicate. Upon its issuance, the original share certificate shall become void.
Damaged share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate and
all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection
with the annulment of the original share certificate.
The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the ownership
of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent such
share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of the exercise of all rights
attached to such share(s).
The board of directors may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but
shall be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Sub-Fund or class of shares on a pro rata basis.
Art. 9. Classes of shares. The shares of the Company are reserved to institutional, professional or well-informed
investors within the meaning of the Law of 13 February 2007 and the Company will refuse to issue shares to the extent
the legal or beneficial ownership thereof would belong to persons or companies which do not qualify as institutional,
professional or well-informed investors within the meaning of the said law.
The board of directors may decide to issue one or more classes of shares for the Company or for each Sub-Fund.
Each class of shares may differ from the other classes with respect to its cost structure, the initial investment required
or the currency in which the net asset value is expressed or any other feature.
Within each class, there may be capitalisation share-types and distribution share-types.
Whenever dividends are distributed to distribution shares, the portion of net assets of the class of shares to be allotted
to all distribution shares shall subsequently be reduced by an amount equal to the amounts of the dividends distributed,
thus leading to a reduction in the percentage of net assets allotted to all distribution shares, whereas the portion of net
assets allotted to all capitalisation shares shall remain the same.
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The board of directors may decide not to issue or to cease issuing classes, types or sub-types of shares in one or more
Sub-Funds.
The board of directors may, in the future, offer new classes of shares without approval of the shareholders. Such new
classes of shares may be issued on terms and conditions that differ from the existing classes of shares, including, without
limitation, the amount of the management fee attributable to those shares, and other rights relating to liquidity of shares.
In such a case, the issuing documents of the Company shall be updated accordingly.
Any future reference to a Sub-Fund shall include, if applicable, each class and type of share making up this Sub-Fund
and any reference to a type shall include, if applicable, each sub-type making up this type.
Art. 10. Issue of shares. Subject to the provisions of the Law of 13 February 2007 as well as to the issuing documents
of the Company, the board of directors is authorised without limitation to issue an unlimited number of shares at any
time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued, except
when such issue in a specific share class bearing specific distribution rights (e.g. special return rights) would have a material
dilution effect for the existing holders of such shares. In this latter case, no additional shares in the relevant class shall be
issued without preferential right to subscribe for existing shareholders without the approval of two thirds (2/3) of the
votes attached to the relevant shares of such existing shareholders in the relevant Sub-Fund.
Notwithstanding the above paragraph, the board of directors may attach pre-emption rights to redemptions and
transfers of shares of the Company. In such event, the relevant procedure for the sale or redemption of shares in
compliance with said preemption rights shall be communicated to the shareholders of the Company.
The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of shares
and/or in any Sub-Fund; the board of directors may, in particular, decide that shares of any class and/or of any Sub-Fund
shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for in the issuing
documents of the Company.
In addition to the restrictions concerning the eligibility of investors as foreseen by the Law of 13 February 2007, the
board of directors may determine any other subscription conditions such as the minimum amount of subscriptions/
commitments, the minimum amount of the aggregate net asset value of the shares of a Sub-Fund to be initially subscribed,
the minimum amount of any additional shares to be issued, the application of default interest payments on shares sub-
scribed and unpaid when due, restrictions on the ownership of shares and the minimum amount of any holding of shares.
Such other conditions shall be disclosed and more fully described in the issuing documents of the Company.
Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be
determined in compliance with the rules and guidelines fixed by the board of directors and reflected in the issuing do-
cuments of the Company. The price so determined shall be payable within a period as determined by the board of directors
and reflected in the issuing documents of the Company.
The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorised agent the power to
accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.
The Company may, if a prospective shareholder requests and the board of directors so agrees, satisfy any application
for subscription of shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets
to be accepted in any such case shall be determined by the board of directors and must correspond to the investment
policy and restrictions of the Company or the Sub-Fund being invested in. A valuation report relating to the contributed
assets must be delivered to the board of directors by a Luxembourg independent auditor.
Art. 11. Redemption. The board of directors shall determine whether shareholders of any particular class of shares
or any Sub-Fund may request the redemption of all or part of their shares by the Company or not, and reflect the terms
and procedures applicable in the issuing documents of the Company and within the limits provided by law and these
articles of incorporation.
The Company shall not proceed to redemption of shares in the event the net assets of the Company would fall below
the minimum capital foreseen in the Law of 13 February 2007 as a result of such redemption.
The redemption price shall be determined in accordance with the rules and guidelines fixed by the board of directors
and reflected in the issuing documents of the Company. The price so determined shall be payable within a period as
determined by the board of directors and reflected in the issuing documents of the Company. The relevant redemption
price may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the board of directors shall determine.
If, as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder in any class of shares would fall below such number or such value as determined by the board of directors,
then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such
shareholder's holding of shares in such class.
Furthermore, if, with respect to any given Valuation Day (as defined in article 15 hereof) redemption requests pursuant
to this article and conversion requests pursuant to article 13 hereof exceed a certain level determined by the board of
directors in relation to the number of shares in issue in a specific Sub-Fund or class, the board of directors may decide
that part or all of such requests for redemption or conversion will be deferred for a period and in a manner that the
board considers to be in the best interest of the Company. Following that period, with respect to the next relevant
Valuation Day, these redemption and conversion requests will be met in priority to later requests.
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The Company may redeem shares whenever the board of directors considers a redemption to be in the best interests
of the Company or a Sub-Fund.
In addition, the shares may be redeemed compulsorily in accordance with article 14 “Limitation on the ownership of
shares” herein.
The Company shall have the right, if the board of directors so determines, to satisfy in specie the payment of the
redemption price to any shareholder who agrees by allocating to the shareholder investments from the portfolio of assets
of the Company or the relevant Sub-Fund(s) equal to the value of the shares to be redeemed. The nature and type of
assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the
interests of the other shareholders of the Company or the relevant Sub-Fund(s) and the valuation used shall be confirmed
by a special report of a Luxembourg independent auditor. The costs of any such transfers shall be borne by the transferee.
Art. 12. Transfer of shares. When a shareholder has outstanding obligations vis-à-vis the Company, by virtue of its
subscription agreement or otherwise, shares held by such shareholder may only be transferred, pledged or assigned,
subject to the relevant pre-emption rights, as the case may be, and with the written consent from the board of directors,
which consent shall not be unreasonably withheld. In such event, any transfer or assignment of shares is subject to the
purchaser or assignee thereof fully and completely assuming in writing prior to the transfer or assignment, all outstanding
obligations of the seller under the subscription agreement entered into by the seller or otherwise.
Art. 13. Conversion. Unless otherwise determined by the board of directors for certain classes of shares or with
respect to specific Sub-Funds in the issuing documents of the Company, shareholders are not entitled to require the
conversion of whole or part of their shares of any class of a Sub-Fund into shares of the same class in another Sub-Fund
or into shares of another existing class of that or another Sub-Fund. When authorised, such conversions shall be subject
to such restrictions as to the terms, conditions and payment of such charges and commissions as the board of directors
shall determine.
The conversion price shall be determined in accordance with the rules and guidelines fixed by the board of directors
and reflected in the issuing documents of the Company.
If, as a result of any request for conversion, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder in any class of shares would fall below such number or such value as determined by the board of directors,
then the Company may decide that this request be treated as a request for conversion for the full balance of such
shareholder's holding of shares in such class of shares.
Art. 14. Limitations on the ownership of shares. The board of directors may restrict or block the ownership of shares
in the Company by any natural person or legal entity if the board of directors considers that this ownership violates the
laws of the Grand Duchy of Luxembourg or of any other country, or may subject the Company to taxation in a country
other than the Grand Duchy of Luxembourg or may otherwise be detrimental to the Company.
In such instance, the board of directors may:
a) decline to issue any shares when it appears that such issue might or may have as a result the allocation of ownership
of the shares to a person who is not authorised to hold shares in the Company;
b) proceed with the compulsory redemption of all the relevant shares if it appears that a person who is not authorised
to hold such shares in the Company, either alone or together with other persons, is the owner of shares in the Company,
or proceed with the compulsory redemption of any or a part of the shares, if it appears that one or several persons is
or are owner or owners of a proportion of the shares in the Company in such a manner that this may be detrimental to
the Company. The following procedure shall be applied:
1. the board of directors shall send a notice (hereinafter called the “redemption notice”) to the relevant investor
possessing the shares to be redeemed; the redemption notice shall specify the shares to be redeemed, the price to be
paid, and the place where this price shall be payable. The redemption notice may be sent to the investor by recorded
delivery letter to his last known address. The investor in question shall be obliged without delay to deliver to the Company
the certificate or certificates, if there are any, representing the shares to be redeemed specified in the redemption notice.
From the closing of the offices on the day specified in the redemption notice, the investor shall cease to be the owner of
the shares specified in the redemption notice and the certificates representing these shares shall be rendered null and
void in the books of the Company;
2. the price at which the shares specified in the redemption notice shall be redeemed (the “redemption price”) shall
be determined in accordance with the rules fixed by the board of directors and reflected in the issuing documents of the
Company. Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the reference currency of the
relevant class, except during periods of exchange restrictions, and will be deposited by the Company with a bank in
Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to such owner upon delivery of the share
certificate or certificates, if issued, representing the shares specified in such notice. Upon deposit of such redemption
price as aforesaid, no person interested in the shares specified in such redemption notice shall have any further interest
in such shares or any of them, or any claim against the Company or its assets in respect thereof, except the right of the
shareholders appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon
effective delivery of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid. The exercise by the Company of this power
shall not be questioned or invalidated in any case, on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of
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shares by any person or that the true ownership of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date
of any redemption notice, provided that in such case the said powers were exercised by the Company in good faith.
In particular, the Company may restrict or block the ownership of shares in the Company by any “US Person” unless
such ownership is in compliance with the relevant US laws and regulations. The term “US Person” means any resident
or person with the nationality of the United States of America or one of their territories or possessions or regions under
their jurisdiction, or any other company, association or entity incorporated under or governed by the laws of the United
States of America or any person falling within the definition of “US Person” under such laws.
Art. 15. Net asset value. The net asset value of the shares in every Sub-Fund, class, type or sub-type of share of the
Company shall be determined at least once a year and expressed in the currency(ies) decided upon by the board of
directors. The board of directors shall decide the days by reference to which the assets of the Company or Sub-Funds
shall be valued (each a “Valuation Day”) and the appropriate manner to communicate the net asset value per share, in
accordance with the legislation in force.
I. The assets of the Company shall include:
- all cash in hand or on deposit, including any outstanding accrued interest;
- all bills and promissory notes and accounts receivable, including outstanding proceeds of any sale of securities;
- all securities, shares, bonds, time notes, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market
instruments, and all other investments and transferable securities belonging to the relevant Sub-Fund;
- all dividends and distributions payable to the relevant Sub-Fund either in cash or in the form of stocks and shares
(the Company may, however, make adjustments to account for any fluctuations in the market value of transferable
securities resulting from practices such as ex-dividend or ex-claim negotiations);
- all outstanding accrued interest on any interest-bearing securities belonging to the relevant Sub-Fund, unless this
interest is included in the principal amount of such securities;
- the preliminary expenses of the Company or of the relevant Sub-Fund, to the extent that such expenses have not
already been written-off;
- the other fixed assets of the Company or of the relevant Sub-Fund, including office buildings, equipment and fixtures;
and
- all other assets whatever their nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments.
II. The liabilities of the Company shall include:
- all borrowings, bills, promissory notes and accounts payable;
- all known liabilities, whether or not already due, including all contractual obligations that have reached their term,
involving payments made either in cash or in the form of assets, including the amount of any dividends declared by the
Company regarding each Sub-Fund but not yet paid;
- a provision for any tax accrued to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved by the board
of directors; and
- all other liabilities of the Company of any kind, with respect to each Sub-Fund, except liabilities represented by shares
in the Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable
by the Company including, but not limited to: formation expenses; expenses in connection with and fees payable to, its
investment manager(s), adviser(s), accountants, custodian and correspondents, registrar, transfer agents, paying agents,
brokers, distributors, permanent representatives in places of registration and auditors; administration, domiciliary servi-
ces, promotion, printing, reporting, publishing (including advertising or preparing and printing of issuing documents,
explanatory memoranda, registration statements, financial reports) and other operating expenses; the cost of buying and
selling assets (transaction costs); interest and bank charges as well as taxes and other governmental charges.
The Company may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated basis
yearly or for other periods in advance and may accrue the same in equal proportions over any such period.
III. The value of the assets of the Company shall be determined as follows:
- the value of any cash in hand or on deposit, discount notes, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid
expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received, shall be equal to the entire
amount thereof, unless the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be determined
after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;
- the value of all portfolio securities and money market instruments or derivatives that are listed on an official stock
exchange or traded on any other regulated market will be based on the last available price on the principal market on
which such securities, money market instruments or derivatives are traded, as supplied by a recognised pricing service
approved by the board of directors. If such prices are not representative of the fair value, such securities, money market
instruments or derivatives as well as other permitted assets may be appraised at a fair value at which it is expected that
they may be resold, as determined in good faith under the direction of the board of directors;
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- the value of securities and money market instruments which are not quoted or traded on a regulated market will be
appraised at a fair value at which they are expected to be resold, as determined in good faith under the direction of the
board of directors;
- the value of investments in private equity securities will be appraised at a fair value under the direction of the board
of directors in accordance with appropriate professional standards, such as the Valuation Guidelines published by the
European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), as further specified in the issuing documents of the
Company;
- investments in real estate assets shall be valued with the assistance of one or several independent valuer(s) designated
by the board of directors for the purpose of appraising, where relevant, the fair value of a property investment in ac-
cordance with its/their applicable standards, such as, for example, the Appraisal and Valuations Standards published by
the Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS), as further specified in the issuing documents of the Company;
- the amortised cost method of valuation for short-term transferable debt securities in certain Sub-Funds of the
Company may be used. This method involves valuing a security at its cost and thereafter assuming a constant amortisation
to maturity of any discount or premium regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value of the
security. While this method provides certainty in valuation, it may result during certain periods in values which are higher
or lower than the price which the Sub-Fund would receive if it sold the securities prior to maturity. For certain short
term transferable debt securities, the yield to a shareholder may differ somewhat from that which could be obtained from
a similar sub-fund which marks its portfolio securities to market on a daily basis;
- the value of the participations in investment funds shall be based on the last available valuation. Generally, participa-
tions in investment funds will be valued in accordance with the methods provided by the documents governing such
investment funds. These valuations shall normally be provided by the fund administrator or valuation agent of an invest-
ment fund. To ensure consistency within the valuation of each Sub-Fund, if the time at which the valuation of an investment
fund was calculated does not coincide with the valuation time of any Sub-Fund, and such valuation is determined to have
changed materially since it was calculated, then the net asset value may be adjusted to reflect the change as determined
in good faith under the direction of the board of directors;
- the valuation of swaps will be based on their market value, which itself depends on various factors (e.g. level and
volatility of the underlying asset, market interest rates, residual term of the swaps). Any adjustments required as a result
of issues and redemptions are carried out by means of an increase or decrease in the nominal of the swaps, traded at
their market value;
- the valuation of derivatives traded over-the-counter (OTC), such as futures, forward or option contracts not traded
on exchanges or on other recognised markets, will be based on their net liquidating value determined, pursuant to the
policies established under the direction of the board of directors on the basis of recognised financial models in the market
and in a consistent manner for each category of contracts. The net liquidating value of a derivative position is to be
understood as being equal to the net unrealised profit/loss with respect to the relevant position;
- the value of other assets will be determined prudently and in good faith under the direction of the board of directors
in accordance with the relevant valuation principles and procedures.
The board of directors, at its discretion, may authorise the use of other methods of valuation if it considers that such
methods would enable the fair value of any asset of the Company to be determined more accurately.
Where necessary, the fair value of an asset is determined by the board of directors, or by a committee appointed by
the board of directors, or by a designee of the board of directors.
All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with the valuation/accounting
principles specified in the issuing documents of the Company.
For each Sub-Fund, adequate provisions will be made for expenses incurred and due account will be taken of any off-
balance sheet liabilities in accordance with fair and prudent criteria.
For each Sub-Fund and for each class of shares, the net asset value per share shall be calculated in the relevant reference
currency with respect to each Valuation Day by dividing the net assets attributable to such Sub-Fund or class (which shall
be equal to the assets minus the liabilities attributable to such Sub-Fund or class) by the number of shares issued and in
circulation in such Sub-Fund or class; assets and liabilities expressed in foreign currencies shall be converted into the
relevant reference currency, based on the relevant exchange rates.
The Company's net assets shall be equal to the sum of the net assets of all its Sub-Funds.
In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision to determine the net asset value taken
by the board of directors or by any bank, company or other organisation which the board of directors may appoint for
such purpose, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.
Art. 16. Allocation of assets and Liabilities among the sub-funds.
– For the purpose of allocating the assets and liabilities between the Sub-Funds, the board of directors shall establish
a portfolio of assets for each Sub-Fund in the following manner:
- the proceeds from the issue of each share of each Sub-Fund are to be applied in the books of the Company to the
portfolio of assets established for that Sub-Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto are applied to such portfolio subject to the following provisions;
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- where any asset is derived from another asset, such derivative asset is applied in the books of the Company to the
same portfolio as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or decrease in
value is applied to the relevant portfolio;
- where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular portfolio or to any action taken in
connection with an asset of a particular portfolio, such liability is allocated to the relevant portfolio;
- in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular
portfolio, such asset or liability is as a rule allocated to all the Sub-Funds pro rata to their net asset values; notwithstanding
the foregoing, if and when specific circumstances so justify, such asset or liability may be allocated to all Sub-Funds in
equal parts;
- upon the payment of dividends to the holders of shares in any Sub-Fund, the net asset value of such Sub-Fund shall
be reduced by the amount of such dividends.
Towards third parties, the assets of a given Sub-Fund will be liable only for the debts, liabilities and obligations con-
cerning that Sub-Fund. In relations between shareholders, each Sub-Fund is treated as a separate entity.
Art. 17. Suspension of calculation of the net asset value. The Company may suspend the determination of the net asset
value and/or, where applicable, the subscription, redemption and/or conversion of shares, for one or more Sub-Funds,
in the following cases:
- when the stock exchange(s) or market(s) that supplies/supply prices for a significant part of the assets of one or
several Sub-Funds are closed, or in the event that transactions on such a market are suspended, or are subject to res-
trictions, or are impossible to execute in volumes allowing the determination of fair prices;
- when the information or calculation sources normally used to determine the value of a Sub-Fund's assets are una-
vailable, or if the value of a Sub-Fund's investment cannot be determined with the required speed and accuracy for any
reason whatsoever;
- when exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions of a Sub-Fund or if purchase or
sale transactions of a Sub-Fund cannot be executed at normal rates;
- when the political, economic, military or monetary environment or an event of force majeure, prevent the Company
from being able to manage normally its assets or its liabilities and prevent the determination of their value in a reasonable
manner;
- when, for any other reason, the prices of any significant investments owned by a Sub-Fund cannot be promptly or
accurately ascertained;
- when the Company or any of the Sub-Funds is/are in the process of establishing exchange parities in the context of
a merger, a contribution of assets, an asset or share split or any other restructuring transaction;
- when there is a suspension of redemption or withdrawal rights by several investment funds in which the Company
or the relevant Sub-Fund is invested;
- in exceptional circumstances, whenever the Company considers it necessary in order to avoid irreversible negative
effects on one or more Sub-Funds, in compliance with the principle of equal treatment of shareholders in their best
interests.
In the event of exceptional circumstances which could adversely affect the interest of the shareholders or insufficient
market liquidity, the board of directors reserves its right to determine the net asset value of the shares of a Sub-Fund
only after it shall have completed the necessary purchases and sales of securities, financial instruments or other assets
on the Sub-Fund's behalf.
When shareholders are entitled to request the redemption or conversion of their shares, if any application for re-
demption or conversion is received in respect of any relevant Valuation Day (the “First Valuation Day”) which either
alone or when aggregated with other applications so received, is above the liquidity threshold determined by the board
of directors for any one Sub-Fund, the board of directors reserves the right in its sole and absolute discretion (and in the
best interests of the remaining shareholders) to scale down pro rata each application with respect to such First Valuation
Day so that no more than the corresponding amounts be redeemed or converted on such First Valuation Day. To the
extent that any application is not given full effect on such First Valuation Day by virtue of the exercise of the power to
pro-rate applications, it shall be treated with respect to the unsatisfied balance thereof as if a further request had been
made by the shareholder in respect of the next Valuation Day and, if necessary, subsequent Valuation Days, until such
application shall have been satisfied in full. With regard to any application received in respect of the First Valuation Day,
to the extent that subsequent applications shall be received in respect of following Valuation Days, such later applications
shall be postponed in priority to the satisfaction of applications relating to the First Valuation Day, but subject thereto
shall be dealt with as set out in the preceding sentence.
The suspension of the calculation of the net asset value and/or where applicable, of the subscription, redemption and/
or conversion of shares, shall be notified to the relevant persons through all means reasonably available to the Company,
unless the board of directors is of the opinion that a publication is not necessary considering the short period of the
suspension.
Such a suspension decision shall be notified to any shareholders requesting redemption or conversion of their shares.
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The suspension measures provided for in this article may be limited to one or more Sub-Funds.
Chapter IV - Administration and Management of the company
Art. 18. Administration. The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three (3)
members, who need not be shareholders of the Company.
They shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall further determine the number of directors,
their remuneration and the term of their office.
Directors shall remain in office for a term not exceeding six (6) years and until their successors are elected and qualify.
However a director may be removed with or without cause and/or replaced at any time by a resolution adopted by the
general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors
may meet and may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders.
In the event that, in any meeting of the board of directors, the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman shall have a casting vote.
Art. 19. Operation and Meetings. The board of directors shall choose a chairman from among its members and may
elect one or more vice-chairmen from among them. The board of directors may also appoint a secretary, who need not
be a director and who shall be responsible for writing and keeping the minutes of the meetings of the board of directors
as well as of the meetings of shareholders.
The board of directors shall meet when convened by the chairman or any two directors, at the place indicated in the
notice of the meeting.
The chairman shall preside over all the meetings of the board of directors and of the shareholders. In his absence the
shareholders or the board of directors may appoint another director, and in respect of shareholders' meetings any other
person, as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.
Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the time set for
the meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of and reasons for this emergency shall be
stated in the convening notice of the meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram
or telefax or telex of each director. A special notice shall not be required for a meeting of the board of directors being
held at a time and a place determined in a prior resolution adopted by the board of directors.
Any director may arrange to be represented at board meetings by appointing in writing or by cable or telegram or
telefax or telex another director to act as a proxy. A director may represent several of his colleagues.
Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means of communi-
cations equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The board of directors may validly deliberate or act if at least the majority of the directors are present or represented
at the meeting of the board of directors. If the quorum is not satisfied, another meeting shall be convened. Decisions shall
be taken by a majority vote of the directors present or represented.
Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors may also be passed in writing and may consist
of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every director.
Art. 20. Minutes. The minutes of the meetings of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his
absence, by the chairman pro tempore who presided over such meeting.
Copies of or extracts of the minutes, which may be used for legal or other purposes, shall be signed by the chairman
or secretary or any two (2) directors.
Art. 21. Powers of the board of directors. The board of directors is vested with the widest powers to manage the
business of the Company and to take all actions of disposal and administration which are in line with the objectives of
the Company. All powers not expressly reserved by law or by these articles of incorporation to the general meeting of
shareholders are in the competence of the board of directors.
The board of directors shall determine, applying the principle of risk spreading, the investment policies and strategies
of the Company and of each Sub-Fund, as well as the course of conduct of the management and business affairs of the
Company, as set forth in the issuing documents of the Company, in compliance with applicable laws and regulations.
The Company is authorized to employ techniques and instruments to the full extent permitted by law for the purpose
of efficient portfolio management.
The board of directors may appoint investment advisers and managers, as well as any other management or adminis-
trative agents. The board of directors may enter into agreements with such persons or companies for the provision of
their services, the delegation of powers to them, and the determination of their remuneration to be borne by the Com-
pany.
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Art. 22. Corporate signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any two
(2) directors or by the joint or single signature of any officer(s) of the Company or of any other person(s) to whom
authority has been delegated by the board of directors.
Art. 23. Delegation of power. The board of directors may delegate, under its overall responsibility and control, its
powers to conduct the daily management and affairs of the Company (including the right to act as authorised signatory
for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to directors or
officers of the Company or to one or several natural persons or corporate entities, which need not be members of the
board of directors. Such delegated persons shall have the powers determined by the board of directors and may be
authorised to sub-delegate their powers.
Art. 24. Conflict of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm
shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested
in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm.
For the avoidance of doubt, any director or officer of the Company who serves as a director, executive, authorised
representative or employee of a company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business
relations, shall not, by reason of such affiliation with such company or firm, be prevented from considering and voting or
acting upon any matters related to such contracts or business dealings.
In the event that any director or officer of the Company has any personal interest in any transaction of the Company,
such director or officer shall inform the board of directors of such personal interest and shall not consider or vote upon
any such transaction. Such director's or officer's interest therein shall be reported to the next general meeting of sha-
reholders.
The term “personal interest”, as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in
any matter, position or transaction involving KJK Capital Oy, KJK Management S.A. and Pro-Finance UAB or any of their
respective subsidiaries or affiliated companies or such other company or entity as may from time to time be determined
by the board of directors in its discretion.
Art. 25. Indemnification. Each member of the board of directors, manager, officer, or employee of the Company
(“Indemnified Persons”) will be exculpated and entitled to indemnification to the fullest extent permitted by law by the
Company against any cost, expense (including attorneys' fees), judgment and/or liability, reasonably incurred by, or im-
posed upon such person in connection with any action, suit or proceeding (including any proceeding before any
administrative or legislative body or agency) to which such person may be made a party or otherwise involved or with
which such person will be threatened by reason of being or having been an Indemnified Person; provided, however, that
any such person will not be so indemnified with respect to any matter as to which such person is determined not to have
acted in good faith in the best interests of the Company and the relevant Sub-Funds or with respect to any manner in
which such person acted in a grossly negligent manner or in material breach of the constitutive documents of the Company
or any provisions of relevant service agreement. Notwithstanding the foregoing, advances from funds of the Company to
a person entitled to indemnification hereunder for legal expenses and other costs incurred as a result of a legal action
will be made only if the following three conditions are satisfied: (1) the legal action relates to the performance of duties
or services by such person on behalf of the Company; (2) the legal action is initiated by a third party to the Company;
and (3) such person undertakes to repay the advanced funds in cases in which it is finally and conclusively determined
that it would not be entitled to indemnification hereunder.
The Company shall not indemnify the Indemnified Persons in the event of claim resulting from legal proceedings
between the Company and each member of the board of directors, manager, partner, shareholder, director, officer,
employee, agent or controlling person of the same.
Chapter V - General meetings
Art. 26. General meetings of the company. The general meeting of shareholders shall represent all the shareholders
of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the
Company.
The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg, either at the Company's registered office or
at any other location in Luxembourg, to be specified in the notice of the meeting, at 14.30 (Luxembourg time) on the last
Wednesday of the month of June. If this day is not a banking day in Luxembourg, the annual general meeting of shareholders
shall be held on the next banking day. The annual general meeting of shareholders may be held abroad if the board of
directors, acting with sovereign powers, decides that exceptional circumstances so require.
Other general meetings of shareholders may be held at the place and on the date specified in the notice of meeting.
General meetings of shareholders shall be convened by the board of directors pursuant to a notice setting forth the
agenda and sent by registered letter at least eight (8) days prior to the meeting to each registered shareholder at the
shareholder's address recorded in the register of shareholders. The giving of such notice to registered shareholders need
not be justified to the meeting. If bearer shares are issued the notice of meeting shall in addition be published as provided
by law in the “Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations”, in one or more Luxembourg newspapers, and in such
other newspapers as the board of directors may decide.
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If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the
agenda, the general meeting of shareholders may take place without notice of meeting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend
any meeting of shareholders.
Each share, whatever its value, shall provide entitlement to one vote. Fractions of shares do not give their holders any
voting right.
Shareholders may take part in meetings by designating in writing or by facsimile, telegram or telex, other persons to
act as their proxy.
The requirements for participation, the quorum and the majority at each general meeting are those outlined in articles
67 and 67-1 of the law dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended.
Any resolution of a meeting of shareholders to the effect of amending these articles of incorporation must be passed
with (i) a presence quorum of fifty percent (50%) of the shares issued by the Company at the first call and, if not achieved,
with no quorum requirement for the second call, and (ii) the approval of a majority of at least two-thirds (2/3) of the
votes validly cast by the shareholders present or represented at the meeting.
In accordance with article 68 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, any resolution of
the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares of any Sub-Fund, class
or type vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes, type or types
shall be subject to a resolution of the general meeting of shareholders of such Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes,
type or types. The resolutions, in order to be valid, must be adopted in compliance with the quorum and majority
requirements referred herein, with respect to each Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes, type or types concerned.
Art. 27. General meetings in a sub-fund or in a class of shares. The provisions of article 26 shall apply, mutatis mutandis,
to such general meetings.
Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund
or of a class of shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
Art. 28. Termination and Amalgamation of sub-funds or classes of shares. In the event that, for any reason whatsoever,
the value of the total net assets in any Sub-Fund or the value of the net assets of any class of shares within a Sub-Fund
has decreased to, or has not reached, an amount determined by the board of directors to be the minimum level for such
Sub-Fund, or such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial modification
in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalisation, the board of directors may
decide to redeem all the shares of the relevant class or classes at the net asset value (taking into account actual realisation
prices of investments and realisation expenses) calculated with reference to the Valuation Day in respect of which such
decision shall be effective. The board of directors shall serve a notice to the shareholders of the relevant class or classes
prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure for the
redemption operations. Where applicable and unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment
between the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund or of the class of shares concerned may continue to request
redemption of their shares free of charge (but taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses) prior to the date effective for the compulsory redemption.
Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, the general meeting of
shareholders of any one or all classes of shares issued in any Sub-Fund will, in any other circumstances, have the power,
upon proposal of the board of directors, to decide the redemption of all the shares of the relevant class or classes and
refund to the shareholders the net asset value of their shares (taking into account actual realisation prices of investments
and realisation expenses) calculated with reference to the Valuation Day in respect of which such decision shall take
effect. There shall be no quorum requirements for such general meeting of shareholders which shall decide by resolution
taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting.
Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited
with the depositary of the Company until they are remitted with the caisse de consignation on behalf of the persons
entitled thereto, in compliance with the deadlines foreseen under the applicable legal and/or regulatory requirements.
Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this article, the board of directors may decide to
allocate the assets of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund within the Company, or to another Luxembourg
undertaking for collective investment organised under the provisions of the Law of 13 February 2007 or the law dated
20 December 2002 concerning undertakings for collective investment, as amended, or to another sub-fund within such
other undertaking for collective investment (the “new sub-fund”) and to re-designate the shares of the class or classes
concerned as shares of the new sub-fund (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of the amount
corresponding to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be published in the same manner as
described in the first paragraph of this article one month before its effectiveness (and, in addition, the publication will
contain information in relation to the new sub-fund), in order to enable shareholders to request redemption of their
shares, free of charge, during such period. Shareholders who have not requested redemption will be transferred de jure
to the new sub-fund.
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Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, a contribution of the
assets and of the then current and determined liabilities attributable to any Sub-Fund to another Sub-Fund within the
Company may be decided upon by a general meeting of the shareholders of the class or classes of shares issued in the
Sub-Fund concerned for which there shall be no quorum requirements and which will decide upon such an amalgamation
by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting.
Furthermore, in other circumstances than those described in the first paragraph of this article, a contribution of the
assets and of the then current and determined liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for collective
investment referred to in the fourth paragraph of this article or to another sub-fund within such other undertaking for
collective investment shall require a resolution of the shareholders of the class or classes of shares issued in the Sub-
Fund concerned. There shall be no quorum requirements for such general meeting of shareholders, which shall decide
by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting, except when such
an amalgamation is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type
(“fonds commun de placement”) or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions shall
be binding only on such shareholders who have voted in favour of such amalgamation.
Chapter VI - Annual accounts
Art. 29. Financial year. The financial year of the Company shall start on 1
st
January of each year and shall end on 31
st
December.
The Company shall publish an annual report in accordance with the legislation in force.
Art. 30. Distributions. The general meeting of shareholders shall, upon proposal of the board of directors and within
the limits provided by law, determine how the results of the Company and its Sub-Funds shall be disposed of, and may
from time to time declare, or authorise the board of directors to declare, distributions of dividends in compliance with
the issuing documents of the Company.
For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends in com-
pliance with the conditions set forth by law and these articles of incorporation.
Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the
register of shareholders.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine from
time to time.
Any dividend distribution that has not been claimed within five (5) years of its declaration shall be forfeited and revert
to the class or classes of shares issued by the Company or by the relevant Sub-Fund.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Chapter VII - Auditor
Art. 31. Auditor. The Company shall have the accounting data contained in the annual report inspected by a Luxem-
bourg independent auditor (“réviseur d'entreprises agréé”) appointed by the general meeting of shareholders, which shall
fix his remuneration. The auditor shall fulfil all duties prescribed by law.
Chapter VIII - Depositary
Art. 32. Depositary. The Company will appoint a depositary which meets the requirements of the Law of 13 February
2007.
The depositary shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the Law of 13 February 2007.
Chapter IX - Winding-up / Liquidation
Art. 33. Winding-up / Liquidation. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting
of shareholders subject to the quorum and majority requirements necessary for the amendment of these articles of
incorporation.
Whenever the share capital falls below two-thirds (2/3) of the minimum capital provided for by the Law of 13 February
2007, the question of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting of shareholders by the
board of directors. The general meeting of shareholders, for which no quorum shall be required, shall decide by simple
majority of the votes of the shares represented at the meeting.
The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting of shareholders
whenever the share capital falls below one-fourth (1/4) of the minimum capital provided for by the Law of 13 February
2007; in such an event, the general meeting shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be
decided by shareholders holding one-fourth (1/4) of the votes of the shares represented at the meeting.
The general meeting of shareholders must be convened so that it is held within a period of forty (40) days from
ascertainment that the net assets of the Company have fallen below two-thirds (2/3) or one-fourth (1/4) of the legal
minimum, as the case may be.
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The liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be natural persons or legal entities, appointed
by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.
The liquidation will take place in accordance with applicable Luxembourg law. The net proceeds of the liquidation will
be distributed to shareholders in proportion to their rights.
At the end of the liquidation process of the Company, any amounts that have not been claimed by the shareholders
will be paid into the caisse de consignation, which keep them available for the benefit of the relevant shareholders for the
duration provided for by law. After this period, the balance will return to the State of Luxembourg
Chapter X - General provisions
Art. 34. Applicable law. In respect of all matters not governed by these articles of incorporation, the parties shall refer
to the provisions of the law of 10 August 1915 on commercial companies and the amendments thereto, and the relevant
law and regulations applicable to Luxembourg undertakings for collective investment, notably the Law of 13 February
2007.
<i>Subscription and Paymenti>
The share capital has been subscribed as follows:
Name of subscriber
Number of
subscribed
shares
Value
KJK Management S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31 EUR 31,000
Upon incorporation, all shares were fully paid-up, as it has been justified to the undersigned Notary.
<i>Transitional dispositionsi>
The first financial year shall begin on the date of incorporation of the Company and shall end on 31
st
December 2012.
The first general annual meeting of shareholders shall be held in 2013. The first annual report of the Company will be
dated 31
st
December 2012.
<i>Expensesi>
The expenses, costs, fees or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a result of its
incorporation are estimated at approximately EUR 3,000..
<i>Statementi>
The undersigned Notary states that the conditions provided for in articles 26, 26-3 and 26-5 of the law of 10 August
1915 on commercial companies, as amended, have been observed.
<i>Extraordinary general meeting of shareholdersi>
Immediately after the incorporation of the Company, the above-named person(s), representing the entire subscribed
capital and considering themselves as duly convened, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.
Having first verified that it was regularly constituted, the meeting took the following resolutions:
<i>First resolutioni>
The following persons are appointed as members of the board of directors:
- Mr. Kustaa Äimä, born on 6 December 1971 in Helsinki (Finland), residing professionally at Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100 Helsinki (Finland), who is appointed as chairman of the board of directors;
- Mr. Jaakko Salmelin, born on 6 January 1980 in Tampere (Finland), residing at Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100
Helsinki (Finland);
-Mr. Kari Salonen, born on 11 February 1960 in Helsinki (Finland), residing at Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100
Helsinki (Finland);
- Mr. Martynas Cesnavicius, born on 9 December 1972 in Vilnius (Lithuania), residing at 6-6, A. Smetonos, LTU-LT
01115 Vilnius (Lithuania); and
- Mr. Leif Hasager, born on 22 December 1954 in Faaborg-Midtfyn, Denmark, residing at Baeverdalen 33, DK-3400
Hillerod (Denmark).
The board of directors shall remain in office until the close of the annual general meeting of shareholders approving
the financial statements of the Company as of 31 December 2012.
<i>Second resolutioni>
Ernst & Young, 7, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, is appointed as the independent auditor of the Company.
The auditor shall remain in office until the close of the annual general meeting approving the accounts of the Company
as of 31
st
December2012.
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<i>Third resolutioni>
The registered office of the Company is fixed at 412F, Route d'Esch, L-2086 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The undersigned Notary who understands and speaks English states herewith that, at the request of the above ap-
pearing party(ies) duly represented, this deed is worded in English followed by a French translation. In case of divergences
between the English text and the French text, the English version will prevail.
Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day at the beginning of this document.
This original deed having been read to the appearing person(s), known to the Notary by their name, first name, civil
status and residence, the said appearing person(s) signed together with us, the Notary, this original deed.
Suit la traduction française du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le vingt-huit mars,
Par-devant le soussigné Maître Henri Hellinckx, Notaire résidant à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,
A comparu:
KJK Management S.A., une société anonyme, constituée et existante selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg,
ayant son siège social au 412F, route d'Esch,L-1030 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, enregistrée auprès du
Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B-156627,
représentée aux présentes par Simone Baier, Rechtsanwältin, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu
d'une procuration donnée le 21 mars 2012.
Ladite procuration, paraphée «ne varietur» par la partie comparante et par le Notaire, restera annexée au présent
acte.
Cette partie comparante, agissant en sa qualité susvisée, a demandé au Notaire de dresser l'acte constitutif d'une
société anonyme (S.A.) à capital variable de droit luxembourgeois, ayant le statut de société d'investissement à capital
variable – fonds d'investissement spécialisé (SICAV-FIS) qu'elle déclare constitué, et dont les statuts sont les suivants:
Chapitre I
er
- Forme, Durée, Objet, Siège social
Art. 1
er
. Dénomination et Forme. Il existe entre l' actionnaire actuel et tous ceux qui deviendront à l'avenir détenteurs
d'actions, une société sous la forme de société anonyme qualifiée de société d'investissement à capital variable – fonds
d'investissement spécialisé sous la dénomination de «KJK Fund II» (ci-après la «Société»).
Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 3. Objet. L'objet de la Société est le placement des fonds dont elle dispose en valeurs de toutes sortes, en
organismes de placement collectif ainsi qu'en tout autre actif autorisé, avec l'objectif de répartir les risques d'investisse-
ment et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ces actifs.
La Société peut prendre toute mesure et mener toute opération qu'elle jugera utile à l'accomplissement ou au déve-
loppement de son objet conformément à la loi du 13 février 2007 relative aux fonds d'investissements spécialisés (la «Loi
du 13 février 2007»), telle que modifiée, complétée ou rescindée.
Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Des succur-
sales, filiales et autres bureaux peuvent être établis, soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l'étranger par décision
du conseil d'administration. Le siège social pourra être transféré dans la même commune sur simple décision du conseil
d'administration.
Au cas où le conseil d'administration estime que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou
social, de nature à compromettre l'activité normale du siège social ou la communication appropriée de ce siège avec
l'étranger, se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire de siège, restera une société de droit luxembourgeois.
Chapitre II - Capital
Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société sera représenté par des actions sans valeur nominale et sera à tout
moment égal à la valeur totale des actifs nets de la Société et de ses Compartiments (tels que définis à l'article 7 ci-après).
Le capital social minimum de la Société ne pourra être inférieur au montant requis par la Loi du 13 février 2007. Ce capital
social minimum devra être atteint dans une période de douze (12) mois suivant la date à laquelle la Société aura été agréée
en tant que fonds d'investissement spécialisé de droit luxembourgeois. A la constitution, le capital social initial de la Société
s'élève à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) entièrement libéré, représenté par (31) actions fondatrices sans valeur
nominale avec une valeur nominale initiale de mille euros (1.000,-euros).
Pour des raisons de consolidation des comptes, la devise de base de la Société sera l'euro (EUR).
Art. 6. Variation du capital social. Le capital social de la Société variera, sans modification des statuts, en raison de
l'émission d'actions nouvelles ou du rachat par la Société de ses actions.
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Art. 7. Compartiments. Le conseil d'administration peut, à tout moment, créer des catégories d'actions différentes
correspondant chacune à une partie distincte ou «compartiment» des actifs nets de la Société (ci-après un «Comparti-
ment»). Dans un tel cas, il leur attribuera une dénomination particulière, qu'il pourra décider de modifier, et il pourra
limiter ou étendre leur durée s'il le juge opportun.
Entre les actionnaires, chaque portefeuille d'actifs sera investi pour le bénéfice exclusif du ou des Compartiment(s)
concerné(s). La Société sera considérée comme une seule et même entité juridique. Cependant, à l'égard des tiers, en
particulier envers les créanciers de la Société, chaque Compartiment sera exclusivement responsable de ses engagements.
Le conseil d'administration, agissant dans le meilleur intérêt de la Société, peut décider, de la manière décrite dans les
documents d'émission de la Société, que tout ou partie des actifs de deux ou plusieurs Compartiments puissent être
cogérés sur une base séparée ou en commun.
Pour déterminer le capital social de la Société, les actifs nets correspondant à chaque Compartiment seront, s'ils ne
sont pas exprimés en euros (EUR), convertis en euros (EUR) et le capital sera égal au montant total des actifs nets de
tous les Compartiments et classes d'actions.
Chapitre III - Actions
Art. 8. Formes d'actions. Les actions de la Société pourront être émises sous forme nominative ou au porteur sous
forme dématérialisée (matérialisée par une inscription sur un compte).
Toutes les actions de la Société émises sous forme nominative seront inscrites au registre des actionnaires qui sera
tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; ledit registre indiquera le nom
de chaque propriétaire d'actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu tel qu'indiqué à la Société, le nombre
d'actions nominatives qu'il détient et le montant des versements effectués.
L'inscription du nom de l'actionnaire dans le registre des actionnaires établit son droit de propriété sur les actions
nominatives. Le conseil d'administration décidera si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l'actionnaire
ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de son actionnariat.
Les certificats d'actions seront, le cas échéant, signés par deux des membres du conseil d'administration. Ces signatures
pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit en fac-simile. La Société peut émettre des certificats provisoires dans
les formes qui seront déterminées par le conseil d'administration.
Les actionnaires autorisés à recevoir des actions nominatives fourniront à la Société une adresse à laquelle toutes les
convocations et notifications pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire ne fournit pas d'adresse, le conseil d'administration peut permettre que mention en soit faite
au registre des actionnaires et l'adresse de l'actionnaire sera réputée être au siège social de la Société, ou à toute autre
adresse pouvant être inscrite dans le registre des actionnaires par la Société, jusqu'à ce qu'une autre adresse soit com-
muniquée à la Société par l'actionnaire. Un actionnaire pourra, à tout moment, faire changer l'adresse portée au registre
des actionnaires par notification écrite au siège social de la Société, ou à toute autre adresse fixée en temps opportun
par la Société.
Un duplicata de certificat d'actions peut être émis, à la demande d'un actionnaire, aux conditions et moyennant les
garanties que le conseil d'administration peut déterminer, y compris, notamment, l'attestation d'une compagnie d'assu-
rance, dans le cas où il démontre à la satisfaction de la Société que son certificat a été perdu, endommagé ou détruit. Le
nouveau certificat précisera qu'il s'agit d'un duplicata. Dès l'émission du nouveau certificat, le certificat original deviendra
nul.
Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par de nouveaux certificats.
La Société peut, à son gré, mettre à la charge de l'actionnaire le coût d'un duplicata ou d'un nouveau certificat, ainsi
que toutes les dépenses raisonnables supportées par la Société en relation avec l'émission et l'inscription du certificat de
remplacement ou avec l'annulation de l'ancien certificat.
La Société ne reconnaît qu'un seul propriétaire par action. Si la propriété d'une ou plusieurs action(s) est indivise ou
litigieuse, toutes les personnes invoquant un droit sur celle(s)-ci devront désigner un mandataire unique qui représentera
cette (ces) action(s) à l'égard de la Société. Le défaut de désignation d'un tel mandataire unique entraine la suspension de
tous les droits attachés à cette (ces) action(s).
Le conseil d'administration peut décider d'émettre des fractions d'actions. Une fraction d'action ne confère pas de
droit de vote mais donne droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables à la classe d'actions ou au
Compartiment concernés au pro rata.
Art. 9. Classes d'actions. Les actions de la Société sont réservées à des investisseurs institutionnels, professionnels ou
avertis au sens de la Loi du 13 février 2007 et la Société refusera d'émettre des actions dès lors que leur propriété ou
leur bénéfice économique pourrait revenir à des personnes ou des sociétés qui ne bénéficient pas de la qualité d'inves-
tisseur institutionnel, professionnel ou averti au sens de cette loi.
Le conseil d'administration peut décider d'émettre une ou plusieurs classes d'actions, pour la Société ou pour chaque
Compartiment.
Chaque classe d'actions peut se distinguer des autres classes en raison de sa structure de frais, de l'investissement
initial requis, de la devise dans laquelle est exprimée sa valeur nette d'inventaire, ou de toute autre caractéristique.
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Chaque classe peut comporter des types d'actions de capitalisation et de distribution.
Lorsque des dividendes sont distribués aux porteurs d'actions de distribution, la part d'actifs nets de la classe d'actions
concernée attribuable aux actions de distribution sera réduite d'un montant équivalent aux dividendes distribués, entrai-
nant ainsi une diminution du pourcentage des actifs nets attribués aux actions de distribution, alors que la part des actifs
nets attribués aux actions de capitalisation demeurera la même.
Le conseil d'administration peut décider de ne pas émettre ou de cesser d'émettre des classes, types ou sous-types
d'actions au sein d'un ou de plusieurs Compartiments.
Le conseil d'administration peut, ultérieurement, offrir de nouvelles classes d'actions sans l'approbation des action-
naires. Ces nouvelles classes d'actions pourront être émises sous un régime différent de celui des classes d'actions
existantes, y compris, notamment, sans limitation, quant à la détermination de la commission de gestion applicable à ces
actions, ainsi que d'autres droits relatifs à la liquidité des actions. Dans un tel cas, les documents d'émission de la Société
seront mis à jour en conséquence.
Toute mention ultérieure à un Compartiment inclut, le cas échéant, chaque classe et type d'actions constituant ce
Compartiment, et toute mention à un type inclut, le cas échéant, chaque sous-type constituant ce type.
Art. 10. Emission d'actions. Sous réserve des dispositions de la Loi du 13 février 2007, ainsi que des documents
d'émission de la Société, le conseil d'administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation un nombre
illimité d'actions nouvelles, sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscription aux actions à
émettre, à moins qu'une telle émission au sein d'une classe d'actions spécifique bénéficiant de droits de distribution
particuliers (e.g. special return rights) ne risque d'entrainer un effet de dilution important en défaveur des détenteurs
existants de ces actions. Dans ce dernier cas, aucune action supplémentaire de la classe en question ne pourra être émise
sans droit préférentiel de souscription en faveur des actionnaires existants sans l'approbation des deux tiers (2/3) des
votes attachés auxdites actions des actionnaires existants du Compartiment en question.
Nonobstant le paragraphe précédent, le conseil d'administration peut accorder des droits de préemption pour les
rachats et les transferts des actions de la Société. Dans un tel cas, la procédure adéquate pour la vente ou le rachat des
actions en conformité avec lesdits droits de préemption sera communiquée aux actionnaires de la Société.
Le conseil d'administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans une classe d'actions
et/ou un Compartiment; le conseil d'administration peut, notamment, décider que les actions d'une certaine classe ou
d'un certain Compartiment seront uniquement émises pendant une ou plusieurs période(s) déterminées ou selon toute
autre périodicité prévue dans les documents d'émission de la Société.
Outre les restrictions concernant l'éligibilité des investisseurs prévues par la Loi du 13 février 2007, le conseil d'ad-
ministration peut déterminer toute autre condition de souscription tel qu'un montant minimum de souscription /
d'engagement, un montant minimum de la valeur nette d'inventaire totale des actions d'un Compartiment devant être
initialement souscrites, un montant minimum d'actions supplémentaires devant être émises, l'application d'un paiement
des intérêts moratoires sur les actions souscrites et non payées à échéance, des restrictions concernant la propriété des
actions ou encore les montants minimaux de détention d'actions. Ces conditions et des conditions supplémentaires seront
exposées et entièrement décrites dans les documents d'émission de la Société.
Lorsque la Société offre des actions à la souscription, le prix par action auquel ces actions sont offertes sera déterminé
conformément aux règles et directives établies par le conseil d'administration et reflétées dans les documents d'émission
de la Société. Le prix ainsi déterminé devra être payé dans les délais prévus par le conseil d'administration et indiqués
dans les documents d'émission de la Société.
Le conseil d'administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire
dûment autorisé à cette fin, la charge d'accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.
La Société peut, si un actionnaire éventuel le demande et si le conseil d'administration y consent, accepter toute
demande de souscription d'actions en contrepartie d'un apport en nature. La nature et le type des actifs acceptables dans
un tel cas seront déterminés par le conseil d'administration et devront correspondre aux restrictions et à la politique
d'investissement de la Société ou du Compartiment concerné. Un rapport d'évaluation relatif aux actifs apportés devra
être remis au conseil d'administration par un réviseur d'entreprises luxembourgeois.
Art. 11. Rachat. Le conseil d'administration déterminera si les actionnaires d'une classe d'actions spécifique ou d'un
Compartiment sont ou non en droit d'exiger le rachat, par la Société, de l'ensemble ou d'une partie de leurs actions, et
précisera dans les documents d'émission de la Société les conditions et procédures applicables, dans les limites prescrites
par la Loi et les présents statuts.
La Société ne procédera pas au rachat des actions si, suite à un tel rachat, les actifs nets de la Société venaient à tomber
sous le seuil du capital prévu par la Loi du 13 février 2007.
Le prix de rachat sera déterminé conformément aux règles et directives établies par le conseil d'administration et
reflétées dans les documents d'émission de la Société. Le prix ainsi déterminé sera payé dans le délai prévu par le conseil
d'administration et indiqué dans les documents d'émission de la Société. Le prix de rachat en question pourra être arrondi
à l'unité la plus proche dans la devise concernée, à l'appréciation du conseil d'administration.
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Si, suite à toute demande de rachat, le nombre ou la valeur nette d'inventaire totale des actions d'une classe d'actions
détenues par un actionnaire se trouve être inférieur(e) au nombre ou à la valeur déterminé(e) par le conseil d'adminis-
tration, la Société pourra décider que cette demande soit considérée comme une demande de rachat de la totalité des
actions détenues par ledit actionnaire dans la classe concernée.
En outre, si à un Jour d'Évaluation donné (tel que défini à l'article 15 ci-après), des demandes de rachat, conformément
au présent article, ou des demandes de conversion, conformément à l'article 13 ci-après, excèdent un certain niveau
déterminé par le conseil d'administration eu égard au nombre d'actions en circulation dans un Compartiment ou une
classe spécifique, le conseil d'administration pourra décider que tout ou partie de telles demandes de rachat ou de
conversion soient reportées sur une période et selon des modalités que le conseil d'administration estime être dans le
meilleur intérêt de la Société. Au terme de cette période, eu égard au prochain Jour d'Évaluation pertinent, ces demandes
de rachat et de conversion reportées seront satisfaites en priorité par rapport à des demandes ultérieures.
La Société pourra procéder au rachat d'actions lorsque le conseil d'administration estime qu'un tel rachat est dans le
meilleur intérêt de la Société ou d'un Compartiment.
Par ailleurs, les actions pourront être obligatoirement rachetées, conformément à l'article 14 «Restriction à la déten-
tion d'actions» des présentes.
La Société aura le droit, si le conseil d'administration en décide ainsi, de satisfaire en nature au paiement du prix de
rachat à tout actionnaire qui y consent, en attribuant à l'actionnaire des investissements provenant du portefeuille d'actifs
de la Société ou du/des Compartiment(s) concerné(s) équivalents à la valeur des actions à racheter. La nature et le type
d'actifs à transférer dans ce cas seront déterminés sur une base juste et raisonnable, sans porter préjudice aux intérêts
des autres actionnaires de la Société ou du (des) Compartiment(s) concerné(s) et l'évaluation utilisée sera confirmée par
un rapport spécial d'un réviseur d'entreprises luxembourgeois. Les frais d'un tel transfert seront supportés par le béné-
ficiaire.
Art. 12. Transfert d'actions. Lorsque un actionnaire ne s'est pas entièrement acquitté de ses obligations vis-à-vis de la
Société résultant de son contrat de souscription ou autrement, les actions détenues par ledit actionnaire ne peuvent être
cédées, données en gage ou transférées qu'avec le consentement écrit du conseil d'administration, un tel consentement
ne pouvant être refusé sans motif raisonnable. Dans ce cas, toute cession ou tout transfert d'actions est subordonné à
l'engagement écrit préalable par le cessionnaire ou le bénéficiaire, de reprendre à sa charge toutes les obligations restantes
du vendeur résultant du contrat de souscription conclu par le vendeur ou autrement.
Art. 13. Conversion. Sauf décision contraire du conseil d'administration pour certaines classes d'actions ou pour
certains Compartiments, tel que précisé dans les documents d'émission de la Société, les actionnaires ne sont pas en
droit d'exiger la conversion de tout ou partie de leurs actions d'une quelconque classe dans un Compartiment en actions
de la même classe dans un autre Compartiment ou en actions d'une autre classe existante au sein du même Compartiment
ou d'un autre Compartiment. Lorsqu'elles sont autorisées, de telles conversions sont soumises aux restrictions déter-
minées par le conseil d'administration quant à leurs conditions, modalités et au paiement éventuel de frais et commissions.
Le prix de conversion des actions sera déterminé conformément aux règles et directives établies par le conseil d'ad-
ministration et reflétées dans les documents d'émission de la Société.
Si, suite à une demande de conversion, le nombre ou la valeur nette d'inventaire totale des d'actions d'une classe
d'actions détenues par un actionnaire se trouve être inférieur(e) au nombre ou à la valeur déterminé(e) par le conseil
d'administration, la Société pourra décider que cette demande soit considérée comme une demande de conversion de
la totalité des actions détenues par ledit actionnaire dans la classe concernée.
Art. 14. Restriction à la propriété des actions. Le conseil d'administration peut restreindre ou empêcher la détention
des actions de la Société par toute personne physique ou morale, si, selon l'avis du conseil d'administration, une telle
détention viole les lois du Grand-Duché de Luxembourg ou de tout autre pays, ou s'il peut en résulter que la Société soit
soumise à une fiscalité autre que luxembourgeoise ou si elle peut autrement porter préjudice à la Société.
Dans une telle situation, le conseil d'administration peut:
a) refuser toute émission d'actions si cette émission est susceptible ou pourrait avoir pour conséquence d'attribuer
la propriété de ces actions à une personne qui n'est pas autorisée à détenir des actions dans la Société;
b) procéder au rachat forcé de l'ensemble des actions concernées s'il apparaît qu'une personne qui n'est pas autorisée
à détenir des actions de la Société, seule ou avec d'autres personnes, est propriétaire d'actions de la Société, ou procéder
au rachat forcé de tout ou partie des actions s'il apparaît qu'une ou plusieurs personne(s) est ou sont propriétaire(s)
d'une proportion d'actions de la Société d'une manière telle que cela puisse causer un préjudice à la Société. La procédure
suivante sera appliquée:
1. le conseil d'administration enverra un avis (appelé ci-après «l'avis de rachat») à l'investisseur concerné possédant
les actions à racheter; l'avis de rachat précisera les actions à racheter, le prix de rachat qui sera payé et le lieu où ce prix
sera payable. L'avis de rachat sera envoyé à l'investisseur par lettre recommandée à sa dernière adresse connue. L'in-
vestisseur en question sera obligé de remettre sans délai à la Société le ou les certificats, s'ils existent, représentant les
actions à racheter mentionnées dans l'avis de rachat. A compter de la fermeture des bureaux le jour précisé dans l'avis
de rachat, l'investisseur cessera d'être propriétaire des actions mentionnées dans l'avis de rachat et le ou les certificats
représentatifs de ces actions seront annulés dans les registres de la Société;
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2. le prix auquel les actions spécifiées dans l'avis de rachat seront rachetées (le «prix de rachat») sera déterminé
conformément aux règles établies par le conseil d'administration et reflétées dans les documents d'émission de la Société.
Le prix de rachat sera payé au propriétaire desdites actions dans la devise de référence de la classe concernée, sauf durant
les périodes de restrictions de change, et sera déposé par la Société auprès d'un établissement bancaire luxembourgeois
ou autre (tel que précisé dans l'avis d'achat) qui le transmettra à l'actionnaire en question contre remise du ou des
certificats, s'ils ont été émis, représentant les actions indiquées dans l'avis de rachat. Dès après le dépôt du prix de rachat
dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l'avis de rachat ne pourra faire valoir
de droit sur aucune de ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit des
actionnaires, apparaissant comme étant les propriétaires des actions, de recevoir le prix déposé (sans intérêts) à la banque
contre remise effective du ou des certificats, s'ils ont été émis, tel qu'indiqué ci-dessus. L'exercice par la Société de tels
pouvoirs ne pourra être remis en question ou invalidé pour le motif qu'il n'y avait pas de preuve suffisante de la propriété
des actions dans le chef d'une personne ou que la propriété réelle des actions différait de ce qui apparaissait à la Société
à la date de l'avis d'achat concerné, pour autant que la Société ait, dans un tel cas, exercé lesdits pouvoirs en toute bonne
foi.
Plus particulièrement, la Société peut restreindre ou empêcher la détention d'actions de la Société par «des ressor-
tissants des États-Unis» à moins qu'une telle détention ne soit conforme aux lois et règlements applicables des États-Unis
d'Amérique. Le terme de «ressortissant des États-Unis» signifie tout résident ou toute personne ayant la nationalité des
États-Unis d'Amérique ou des territoires, possessions ou régions sous leur juridiction, ou toute autre société, association
ou entité organisée ou établie sous les lois des États-Unis d'Amérique ou toute personne considérée comme «ressor-
tissant des États-Unis d'Amérique» en vertu du droit des États-Unis d'Amérique applicable en la matière.
Art. 15. Valeur nette d'inventaire. La valeur nette d'inventaire des actions dans chaque Compartiment, classe, type ou
sous-type d'actions de la Société, sera déterminé au moins une fois par an et exprimée dans la ou les devise(s) fixée(s)
par le conseil d'administration. Le conseil d'administration fixera les jours auxquels la valeur des actifs de la Société ou
des Compartiments sera déterminée (un «Jour d'Évaluation») et les modalités selon lesquelles la valeur nette d'inventaire
par action est communiquée, conformément à la législation en vigueur.
I. Les actifs de la Société comprennent:
- toutes les liquidités en caisse ou détenues sur des comptes, y compris les intérêts échus à percevoir;
- tous les effets, billets à ordre exigibles et créances, y compris le produit des ventes de titres toujours en suspens;
- tous les titres, actions, obligations, effets à terme, options ou droits de souscription, warrants, instruments du marché
monétaire et tout autre investissement et titre négociable détenu par le Compartiment concerné;
- tous les dividendes et distributions payables au Compartiment concerné, soit en liquidités, soit sous la forme d'actions
(la Société peut néanmoins effectuer des ajustements afin de tenir compte des fluctuations de la valeur de marché des
titres négociables résultant de pratiques telles que les négociations ex-dividende ou ex-droit de négociation);
- tous les intérêts échus à percevoir sur tous les titres productifs d'intérêts appartenant au Compartiment concerné,
à moins que ces intérêts soient inclus dans le principal de ces titres;
- les coûts d'établissement de la Société ou du Compartiment concerné, pour autant que ceux-ci n'aient pas encore
été amortis;
- les autres actifs corporels immeubles de la Société ou du Compartiment concerné, y compris les locaux, l'équipement
et les installations fixes; et
- tous les autres avoirs, quelle que soit leur nature, y compris le produit d'opérations sur swap et les paiements anticipés.
II. Les engagements de la Société comprennent:
- tous les emprunts, effets exigibles, billets à ordre et dettes comptables;
- tous les engagements connus échus ou non, y compris toutes les obligations contractuelles arrivées à échéance
impliquant des paiements réalisés en espèces ou sous forme d'actifs, y compris le montant de tous les dividendes déclarés
par la Société eu égard à chaque Compartiment mais non encore payés;
- les provisions pour tout impôt dû au Jour d'Évaluation ainsi que toute autre provision autorisée ou approuvée par
le conseil d'administration; et
- tous les autres engagements de la Société, quelle que soit leur nature, eu égard à chaque Compartiment, à l'exception
des engagements représentés par des actions de la Société. Pour déterminer le montant de ces engagements, la Société
tiendra compte de l'ensemble des frais à sa charge; ces frais peuvent notamment comprendre, sans que cette énumération
ne soit pour autant limitative: les frais de formation, la rémunération/les honoraires des personnes suivantes, ainsi que
tous frais afférents: le(s) gestionnaire(s) et conseiller(s) en investissement de la Société, les experts-comptables, la banque
dépositaire et ses correspondants bancaires, les agents de registre et de transfert, les agents payeurs, les courtiers,
distributeurs, agents permanents aux lieux où la Société est inscrite/enregistrée ainsi que les réviseurs d'entreprises de
la Société; les services d'administration et de domiciliation, les frais de promotion, d'impression, de compte-rendu, de
publication (y compris la promotion ou l'élaboration et l'impression des documents d'émission, mémoires explicatifs,
déclarations d'enregistrement, rapports financiers), ainsi que tous les frais de fonctionnement connexes; les frais d'ac-
quisition et de vente des actifs (frais de transaction); les intérêts et frais bancaires, ainsi que les impôts et autres charges
gouvernementales.
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La Société peut calculer les frais administratifs et autres frais de nature récurrente ou régulière sur la base d'une
estimation annuelle ou autre période anticipée et peut fixer d'avance des frais proportionnels pour toute période de ce
type.
III. La valeur des actifs de la Société est déterminée comme suit:
- la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des billets d'escompte, des effets et billets payables à vue et des acomptes
à recevoir, des dépenses payées d'avance, des dividendes et intérêts déclarés ou échus tels que susmentionnés mais non
encore encaissés, consistera dans la valeur nominale de ces avoirs, à moins qu'il ne s'avère improbable que cette valeur
puisse être intégralement payée ou reçue, auquel cas leur valeur sera déterminée en retranchant un montant que le conseil
d'administration estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs;
- la valeur des titres en portefeuille, des instruments du marché monétaire ou des produits dérivés admis à une cote
officielle ou négociés sur un autre marché réglementé, sera basée sur le dernier cours disponible sur le marché principal
sur lequel ces titres, instruments monétaires ou produits dérivés sont négociés, tel que fourni par un service de cotation
reconnu, approuvé par le conseil d'administration. Si ce cours n'est pas représentatif d'une juste valeur, ces titres, ins-
truments monétaires ou produits dérivés et autres avoirs autorisés pourront être évalués sur leur valeur probable de
réalisation, estimée de bonne foi sous la direction du conseil d'administration;
- la valeur des titres et instruments du marché monétaire non cotés ou négociés sur un marché réglementé sera
estimée à leur valeur probable de réalisation, déterminée de bonne foi sous la direction du conseil d'administration;
- la valeur des investissements dans des titres privés de capital sera estimée à leur juste valeur sous la direction du
conseil d'administration conformément aux normes professionnelles appropriées, telles que les directives d'évaluation
(«Valuation Guidelines») publiées par l'European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), tel que précisé
dans les documents d'émission de la Société;
- les investissements dans des avoirs immobiliers seront évalués avec l'aide d'un ou de plusieurs expert(s) indépendant
(s), désigné(s) par le conseil d'administration, afin de permettre, le cas échéant, une évaluation pertinente de l'investis-
sement du bien immobilier, conformément aux normes professionnelles qui lui sont applicables, comme par exemple, les
Appraisal and Valuations Standards publiés par le Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS), tel que précisé dans
les documents d'émission de la Société;
- la méthode d'évaluation du coût amorti pourra être utilisée pour les titres de dette négociables à court terme de
certains Compartiments de la Société. Cette méthode consiste à valoriser un titre à son coût et à supposer par la suite
un amortissement constant jusqu'à l'échéance de toute décote ou prime, indépendamment de l'impact des fluctuations
des taux d'intérêt sur la valeur de marché du titre. Si cette méthode procure une valorisation fiable, il se peut qu'à certains
moments, la valeur déterminée par le coût amorti soit supérieure ou inférieure au prix que le Compartiment obtiendrait
en vendant le titre avant échéance. Pour certains titres de dette négociables à court terme, le rendement pour l'actionnaire
peut différer quelque peu du rendement qui pourrait être obtenu d'un compartiment similaire valorisant ses titres en
portefeuille à leur valeur de marché quotidiennement;
- la valeur des participations dans des fonds d'investissement sera basée sur la dernière évaluation disponible. Géné-
ralement, l'évaluation des participations dans des fonds d'investissement se base sur les méthodes indiquées dans les
documents régissant ces fonds d'investissement. Cette évaluation est normalement fournie par l'agent administratif du
fonds ou l'instance responsable de l'évaluation de ce fonds d'investissement. Pour assurer la cohérence de l'évaluation de
chaque Compartiment, si le moment où l'évaluation d'un fonds d'investissement a été réalisée ne coïncide pas avec le
jour d'évaluation dudit Compartiment et s'il est admis qu'une telle valeur a changé significativement depuis son calcul, la
valeur nette d'inventaire peut être ajustée afin de refléter ces changements, tel que déterminé de bonne foi sous la
direction du conseil d'administration;
- l'évaluation des swaps sera basée sur leur valeur de marché, elle-même dépendante de plusieurs paramètres (tels
que le niveau et la volatilité des indices sous-jacents, des taux d'intérêt du marché ou la durée résiduelle des swaps). Tout
ajustement requis du fait des émissions et des rachats sera effectué par le biais d'une augmentation ou diminution du
nominal des swaps, négociés à leur valeur de marché;
- l'évaluation des dérivés négociés de gré à gré (OTC), tels que les futures, les forwards et les options non négociés
en bourse ou sur d'autres marchés reconnus, se base sur leur valeur nette de liquidation déterminée conformément aux
politiques établies sous la direction du conseil d'administration, sur la base de modèles financiers reconnus sur le marché
et de façon cohérente pour chaque catégorie de contrats. La valeur nette de liquidation d'une position dérivée correspond
au bénéfice net/à la perte nette non réalisé(e) sur la position en question;
- la valeur d'autres avoirs sera déterminée avec prudence et de bonne foi sous la direction du conseil d'administration,
conformément aux principes et procédures d'évaluation appropriés.
Le conseil d'administration peut, à sa discrétion, permettre d'utiliser d'autres méthodes d'évaluation s'il juge que de
telles méthodes permettent de mieux refléter la valeur réelle d'un avoir de la Société.
La juste valeur d'un actif sera déterminée, si nécessaire, par le conseil d'administration, ou par un comité nommé par
le conseil d'administration ou par une personne désignée par le conseil d'administration.
Toutes les règles et détermination d'évaluations seront effectuées conformément aux principes d'évaluation et règles
comptables précisés dans les documents d'émission de la Société.
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Pour chaque Compartiment, des provisions adéquates seront réalisées pour les dépenses engagées et il sera tenu
compte des engagements hors-bilan sur la base de critères justes et prudents.
Pour chaque Compartiment, et pour chaque classe d'actions, la valeur nette d'inventaire par action sera calculée dans
la devise de référence appropriée au Jour d'Évaluation, par division des actifs nets du Compartiment ou de la classe
d'actions concerné(e) (équivalents aux avoirs moins les engagements qui sont attribuables à ce Compartiment ou à cette
classe d'actions) par le nombre d'actions émises et en circulation pour le Compartiment ou la classe d'actions concerné
(e); les actifs et engagements libellés dans des devises étrangères seront convertis dans la devise de référence appropriée,
sur la base du taux de change applicable.
Les actifs nets de la Société correspondent à l'ensemble des actifs nets de chaque Compartiment.
En l'absence de mauvaise foi, de faute lourde ou d'erreur manifeste, toute décision relative au calcul de la valeur nette
d'inventaire prise par le conseil d'administration ou par n'importe quelle banque, société ou organisation désignée par le
conseil d'administration pour le calcul de la valeur nette d'inventaire sera définitive et obligatoire pour la Société et pour
les actionnaires présents, passés ou futurs.
Art. 16. Répartition des actifs et des engagements au sein des compartiments. Afin de répartir les actifs et les enga-
gements entre les Compartiments, le conseil d'administration doit établir un portefeuille d'actifs pour chaque Compar-
timent de la manière suivante:
- les produits résultant de l'émission de chaque action de chaque Compartiment doivent être attribués, dans les livres
de la Société, au portefeuille d'avoirs établi pour ce Compartiment et les avoirs, engagements, revenus et frais y relatifs
seront attribués à ce portefeuille, conformément aux dispositions suivantes;
- lorsqu'un avoir découle d'un autre avoir, cet avoir est attribué, dans les livres de la Société, au même portefeuille
auquel appartient l'avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d'un avoir, l'augmentation ou la diminution de
valeur est attribuée au portefeuille concerné;
- lorsque la Société s'expose à un engagement relatif à un avoir d'un portefeuille déterminé ou à une action entreprise
en relation avec un avoir d'un portefeuille déterminé, cet engagement est attribué au portefeuille concerné;
- au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut être considéré comme attribuable à un portefeuille
particulier, cet avoir ou engagement est, en principe, attribué à tous les Compartiments en proportion de leur valeur
nette d'inventaire; nonobstant ce qui précède, si des circonstances spécifiques le justifient, un tel avoir ou engagement
peut être attribué à tous les Compartiments à parts égales;
- à la suite du paiement de dividendes fait aux détenteurs d'actions d'un Compartiment, la valeur nette d'inventaire de
ce Compartiment sera réduite du montant de ces dividendes.
A l'égard des tiers, les actifs d'un Compartiment donné ne répondront que des dettes, des engagements et des obli-
gations relatifs à ce Compartiment. Dans les relations entre actionnaires, chaque Compartiment est traité comme une
entité séparée.
Art. 17. Suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire. La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette
d'inventaire et/ou, le cas échéant, la souscription, le rachat et/ou la conversion des actions, au sein d'un ou de plusieurs
Compartiments, dans les cas suivants:
- lorsque les bourses ou les marchés fournissant les cotations pour une part significative des actifs d'un ou de plusieurs
Compartiments sont fermés, ou que les transactions y sont soit suspendues, soit soumises à restrictions ou impossibles
à exécuter dans les quantités permettant d'établir des justes prix;
- lorsque les moyens de communication ou de calcul normalement utilisés pour déterminer la valeur des actifs d'un
Compartiment sont indisponibles, ou lorsque pour une raison quelconque la valeur d'un investissement d'un Comparti-
ment ne peut pas être déterminée avec la rapidité et l'exactitude nécessaires;
- lorsque des restrictions de change ou de transfert de capitaux empêchent l'exécution des transactions d'un Com-
partiment ou lorsque les transactions d'achat ou de vente d'un Compartiment ne peuvent pas être exécutées à des cours
de change normaux;
- lorsque, en raison de facteurs qui relèvent de la situation politique, économique, militaire ou monétaire, ou en cas
de force majeure, la Société est dans l'impossibilité d'assurer la gestion courante de ses actifs et engagements et de
déterminer la valeur nette d'inventaire d'une manière normale ou raisonnable;
- lorsque, pour toute autre raison, le prix de tout investissement substantiel détenu dans un Compartiment ne peut
pas être déterminé rapidement ou avec précision;
- en vue d'établir la parité d'échange dans le cadre d'une opération de fusion, apport d'actif, scission ou toute opération
de restructuration, impliquant la Société ou le Compartiment concerné;
- lorsqu'il y a une suspension des rachats ou un retrait des droits de sortie par plusieurs fonds d'investissement dans
lesquels la Société ou le/les Compartiment(s) concerné(s) ont investi;
- lorsque, en cas de circonstances exceptionnelles, la Société le considère nécessaire pour éviter des effets négatifs
irréversibles sur un ou plusieurs Compartiment(s), conformément au principe de traitement égalitaire des actionnaires
et dans leur meilleur intérêt.
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Dans des circonstances exceptionnelles pouvant porter préjudice aux intérêts des actionnaires ou en cas de liquidité
insuffisante du marché, le conseil d'administration se réserve le droit de ne fixer la valeur nette d'inventaire des actions
d'un Compartiment qu'après avoir effectué les achats et les ventes de valeurs mobilières, d'instruments financiers ou
d'autres actifs qui s'imposent pour le compte de ce Compartiment.
Lorsque les actionnaires ont le droit de solliciter le rachat ou la conversion de leurs actions, si une demande de rachat
ou de conversion est reçue pour être traitée à un Jour d'Évaluation (le «Premier Jour d'Évaluation»), introduite indivi-
duellement ou jointe à d'autres demandes, est au-dessus du seuil de liquidité déterminé par le conseil d'administration
pour un Compartiment, le conseil d'administration se réserve le droit, à sa seule et entière discrétion (et dans le meilleur
intérêt des actionnaires restants), de réduire au pro rata la valeur de chaque demande à traiter au Premier Jour d'Éva-
luation, afin qu'au maximum les montants correspondants soient rachetés ou convertis en date de ce Premier Jour
d'Évaluation. Dans la mesure où l'application du droit de répartition des demandes ne rend pas celles-ci effectives au
Premier Jour d'Évaluation en question, elles seront traitées sur la base de leur solde, en partant du principe que l'action-
naire aurait formulé une nouvelle demande au prochain Jour d'Évaluation et, si nécessaire, aux Jours d'Évaluation suivants,
jusqu'à ce que la demande soit entièrement satisfaite. Toute demande reçue au Premier Jour d'Évaluation, dans la mesure
où des demandes subséquentes seront reçues aux Jours d'Évaluation suivants, sera considérée comme prioritaire par
rapport aux demandes subséquentes qui seront reportées; à cet effet, celles-ci seront traitées conformément aux dis-
positions de la phrase précédente.
La suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire et/ou, le cas échéant, de la souscription, du rachat et/ou de la
conversation d'actions sera notifiée aux personnes concernées par tous les moyens pouvant être raisonnablement mis
en oeuvre par la Société, à moins que le conseil d'administration estime la publication inutile compte tenu de la courte
durée de la période de suspension.
Pareille décision de suspension sera notifiée aux actionnaires demandant le rachat ou la conversion de leurs actions.
Les mesures de suspension prévues dans cet article peuvent être limitées à un ou plusieurs Compartiments.
Chapitre IV - Administration et Gestion de la société
Art. 18. Administration. La Société sera gérée par un conseil d'administration, composé d'au moins trois (3) membres,
lesquels n'ont pas à avoir qualité d'actionnaire de la Société.
Ils sont élus par l'assemblée générale des actionnaires, qui détermine par ailleurs le nombre d'administrateurs, leur
rémunération ainsi que la durée de leur mandat.
Les administrateurs sont élus pour une durée ne pouvant excéder six (6) ans et jusqu'à ce que leurs successeurs soit
élus et aient qualité d'administrateurs. Cependant, un administrateur peut être révoqué avec ou sans justification et/ou
remplacé à tout moment par une décision adoptée par l'assemblée générale des actionnaires.
En cas de vacance d'un poste d'administrateur pour motif de décès, de retraite, ou pour quelque autre cause, les
administrateurs restants peuvent se réunir et élire, à la majorité des voix, un administrateur afin de pourvoir à cette
vacance jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Si, lors d'une réunion du conseil d'administration, il y a égalité de voix en faveur et/ou en défaveur d'une décision, le
président aura une voix prépondérante.
Art. 19. Fonctionnement et Réunions. Le conseil d'administration choisira parmi ses membres un président et pourra
élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Le conseil d'administration pourra aussi désigner un secrétaire, qui n'a
pas à avoir qualité d'administrateur, et qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration ainsi
que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d'administration se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l'avis de convocation.
Le président présidera aux réunions du conseil d'administration et aux assemblées générales des actionnaires. En son
absence, les actionnaires ou le conseil d'administration pourront désigner, à la majorité des voix présentes, un autre
administrateur et, pour les assemblées générales des actionnaires toute autre personne, pour assumer temporairement
la présidence de ces assemblées et réunions.
Avis de toute réunion du conseil d'administration sera donné par écrit à tous les administrateurs au moins vingt-quatre
heures avant l'heure prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation avec l'assentiment par écrit
ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d'administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une décision pré-
alablement adoptée par le conseil d'administration.
Tout administrateur pourra se faire représenter à une réunion du conseil d'administration, en désignant par écrit,
câble, télégramme, téléfax ou télex un autre administrateur agissant en qualité de mandataire. Un administrateur peut
représenter plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur pourra participer à une réunion du conseil d'administration par téléconférence, ou tout autre
moyen de communication similaire permettant à toutes les personnes participant à la séance de s'entendre les unes les
autres et la participation à une séance par ces moyens équivaut une participation en personne.
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Le conseil d'administration ne peut valablement délibérer ou agir que si la majorité des administrateurs est présente
ou représentée à la réunion du conseil d'administration. Si le quorum n'est pas atteint, une autre réunion devra être
convoquée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.
Nonobstant ce qui précède, une décision du conseil d'administration peut également être prise à par écrit, et ainsi
résulter en un ou plusieurs documents contenant les décisions et signé(s) par chacun des administrateurs.
Art. 20. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration seront signés par le président
ou l'administrateur qui aura assumé la présidence en son absence.
Les copies ou extraits des procès-verbaux, pouvant servir à des fins judiciaires ou autres, seront signés par le président
ou par le secrétaire ou par deux (2) administrateurs.
Art. 21. Pouvoirs du conseil d'administration. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus afin
de gérer les affaires de la Société et de prendre toute mesure de disposition et d'administration en ligne avec les objectifs
de la Société. Tous les pouvoirs non expressément conférés par la loi ou les présents statuts à l'assemblée générale des
actionnaires sont de la compétence du conseil d'administration.
Le conseil d'administration déterminera, en appliquant le principe de répartition des risques, les politiques et stratégies
d'investissement de la Société et de chaque Compartiment, ainsi que les lignes de conduite pour la gestion et les affaires
de la Société, telles que déterminées dans les documents d'émission de la Société, et conformément à la législation en
vigueur.
La Société est autorisée à employer des techniques et instruments dans toute la mesure permise par la loi en vue d'une
gestion efficace du portefeuille.
Le conseil d'administration pourra désigner des conseillers ou gestionnaires en investissement, ainsi que tout autre
agent administratif ou de gestion. Le conseil d'administration pourra conclure des contrats avec de ces personnes ou
sociétés pour obtenir la prestation de leurs services, leur déléguer des pouvoirs, et déterminer leur rémunération, qui
sera prise en charge par la Société.
Art. 22. Signature de la société. Vis-à-vis des tiers, la Société est valablement engagée par la signature conjointe de
deux (2) administrateurs ou par la signature seule ou conjointe d'un ou plusieurs fondé(s) de pouvoir de la Société ou
toute(s) autre(s) personne(s) à (aux) laquelles un tel pouvoir de signature aura été conféré par le conseil d'administration.
Art. 23. Délégation de pouvoirs. Le conseil d'administration peut déléguer, sous sa responsabilité et son contrôle, ses
pouvoirs relatifs à la gestion journalière et aux affaires courantes de la Société (y compris le droit d'agir en tant que
signataire de la Société), et ses pouvoirs en vue de l'accomplissement de l'objet, et de la poursuite de l'orientation générale
de la Société, aux administrateurs et fondés de pouvoir de la Société ou à une ou plusieurs personnes physiques ou
morales, lesquelles n'ont pas à avoir qualité de membre du conseil d'administration. Ces délégués ont les pouvoirs dé-
terminés par le conseil d'administration et peuvent être autorisés à sous-déléguer leurs pouvoirs.
Art. 24. Conflits d'intérêts. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d'autres sociétés
ou entreprises ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir
de la Société a un intérêt dans une telle société ou entreprise, ou est un administrateur, collaborateur, fondé de pouvoir
ou employé de cette autre société ou entreprise.
Afin d'écarter tout doute, tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société qui agit comme administrateur,
dirigeant, fondé de pouvoir ou employé d'une société ou entreprise avec laquelle la Société conclut un contrat ou entre
en relation, ne pourra pas, en raison d'un tel lien avec telle autre société ou entreprise, être empêché d'examiner et de
voter ou d'agir sur de tels sujets en rapport avec de tels contrats ou affaires.
Au cas où un administrateur ou un fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la Société, cet
administrateur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d'administration de son intérêt personnel et il ne devra pas
délibérer ou ne devra pas prendre part au vote sur cette affaire. Les intérêts d'un tel administrateur ou fondé de pouvoir
devront être portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Le terme «intérêt personnel», tel qu'employé dans la phrase précédente, n'inclut pas les relations avec, ou les intérêts
dans toute affaire, position ou transaction impliquant KJK Capital Oy, KJK Management S.A. et Pro-Finance UAB et/ou
toute autre entité du même groupe respectif ou l'une des filiales ou sociétés affiliées respectives ou toute autre société
ou entité que le conseil d'administration pourra déterminer à sa discrétion.
Art. 25. Indemnisation. Chaque membre du conseil d'administration, dirigeant, fondé de pouvoir ou employé de la
Société (les «Personnes Indemnisées») sera déchargé et aura droit à une indemnisation de la Société la plus large permise
par la loi, pour tout frais, dépense (incluant les honoraires d'avocat), jugement et/ou responsabilité, raisonnablement
encouru par ou imposé à cette personne relativement à une action, un procès ou poursuite (y compris toute poursuite
devant un organe administratif ou législatif ou agence) auquel cette personne est partie ou autrement impliquée ou par
laquelle cette personne serait menacée en raison de sa qualité présente ou passée de Personne Indemnisée; étant entendu,
cependant, que cette personne ne sera pas ainsi indemnisée toute affaire dans laquelle il est établi que cette personne n'a
pas agi de bonne foi dans le meilleur intérêt de la Société ou des Compartiments concernés ou toute affaire dans laquelle
il est établi que cette personne a commis une faute lourde ou a agi en violation des documents constitutifs de la Société
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ou des stipulations d'un contrat de services. Nonobstant ce qui précède, des avances sur les fonds de la Société à une
personne ayant droit à indemnisation en vertu du présent article, frais de justice et autres frais résultants d'une procédure
légale ne seront faites que si les trois conditions suivantes sont remplies: (1) la procédure légale est relative à l'exécution
d'obligations ou la prestation de services par cette personne au nom et pour le compte de la Société; (2) la procédure
légale a été introduite par un tiers à la Société; et (3) cette personne s'engage à rembourser les fonds avancés dans
l'hypothèse où il serait définitivement établi qu'elle n'aurait pas droit à indemnisation en vertu du présent article.
La Société n'indemnisera pas les Personnes Indemnisées en cas de réclamation résultant de procédures judiciaires
entre la Société et chaque membre du conseil d'administration, gestionnaire, partenaire, actionnaire, dirigeant, membre
de la direction, employé, agent ou contrôleur de celle-ci.
Chapitre V - Assemblées générales
Art. 26. Assemblées générales des actionnaires de la société. L'assemblée générale des actionnaires représente tous
les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, réaliser ou ratifier tous les actes relatifs
aux opérations de la Société.
L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, soit au siège social de la Société soit en un
autre lieu à Luxembourg, précisé sur la convocation à l'assemblée, à 14:30 heures (heure de Luxembourg) le dernier
Mercredi du mois de Juin de chaque année. Si ce jour n'est pas un jour bancaire ouvrable à Luxembourg, l'assemblée
générale annuelle se tiendra le jour ouvrable suivant. L'assemblée générale des actionnaires peut se tenir à l'étranger si
le conseil d'administration décide, souverainement, que des circonstances exceptionnelles le nécessitent.
D'autres assemblées générales d'actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiés dans les avis de convocation.
Les assemblées générales des actionnaires seront convoquées par le conseil d'administration conformément à un avis
indiquant l'ordre du jour et envoyé à chaque actionnaire par lettre recommandée, au moins huit (8) jours avant l'assemblée,
à l'adresse figurant sur le registre des actionnaires. L'envoi de la convocation aux actionnaires inscrits au registre de la
Société ne doit pas être justifié à l'assemblée. Si des actions au porteur sont émises, les convocations seront en outre
publiées, conformément à la loi, au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs journaux
luxembourgeois et dans tels autres journaux que le conseil d'administration déterminera.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu'ils se considèrent comme dûment convoqués et informés
de l'ordre du jour, l'assemblée générale des actionnaires peut avoir lieu sans convocation.
Le conseil d'administration peut déterminer toute autre condition à satisfaire par les actionnaires pour assister à
l'assemblée générale des actionnaires.
Chaque action, quelle que soit sa valeur, procure un droit de vote. Les fractions d'actions ne permettent pas l'exercice
du droit de vote.
Les actionnaires peuvent prendre part aux assemblées en désignant par écrit, facsimile, télégramme, ou télex une
personne pour les représenter.
Les exigences en termes de participation, de quorum et de majorité à chaque assemblée générale sont celles établies
aux articles 67 et 67-1 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.
Toute décision de l'assemblée des actionnaires visant à modifier les présents statuts doit être approuvée (i) avec un
quorum de cinquante pourcent (50%) des actions émises par la Société sur première convocation et, le cas échéant, sans
exigence de quorum sur deuxième convocation et (ii) à la majorité des deux tiers (2/3) des voix exprimées par les
actionnaires présents ou représentés à l'assemblée.
Aux termes de l'article 68 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, toute
décision de l'assemblée générale des actionnaires de la Société modifiant les droits des actionnaires de tout Compartiment,
classe ou type par rapport aux droits des détenteurs d'actions de tout (tous) autre(s) Compartiment(s), classe(s) ou type
(s) fera l'objet d'une décision de l'assemblée générale des actionnaires du ou des Compartiment(s), classe(s) ou type(s)
concerné(s). Pour être valables, les décisions doivent être prises conformément aux exigences de quorum et de majorité
précisées dans les présentes, eu égard à chaque Compartiment, classe ou type concerné.
Art. 27. Assemblées générales des actionnaires d'un compartiment ou d'une classe d'actions. Les stipulations de l'article
26 s'appliqueront mutatis mutandis à de telles assemblées générales.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l'assemblée
générale des actionnaires d'un Compartiment ou d'une classe d'actions sont prises à la majorité simple des voix des
actionnaires présents ou représentés.
Art. 28. Liquidation et Fusion de compartiments ou classes d'actions. Au cas où, pour quelque raison que ce soit, la
valeur des avoirs dans un Compartiment ou la valeur des avoirs d'une quelconque classe d'actions dans un Compartiment
a diminué jusqu'à, ou n'a pas atteint, un montant considéré par le conseil d'administration comme étant le seuil minimum
en dessous duquel un tel Compartiment ou une telle classe d'actions ne peut pas fonctionner d'une manière économi-
quement efficace, ainsi qu'en cas de changement significatif de la situation politique, économique ou monétaire ou dans
le cadre d'une restructuration économique, le conseil d'administration peut décider de procéder au rachat de toutes les
actions de la (des) classe(s) concernée(s) à la valeur nette d'inventaire (tenant compte des prix de réalisation des inves-
tissements et des frais y relatifs) calculée eu égard au Jour d'Évaluation lors duquel la décision prendra effet. Le conseil
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d'administration enverra un avis aux actionnaires de la (des) classe(s) concernée(s) avant la date effective du rachat forcé,
lequel avis indiquera les raisons et la procédure de ces opérations de rachat. Le cas échéant, sauf décision contraire prise
dans l'intérêt des actionnaires ou afin de maintenir l'égalité de traitement entre ceux-ci, les actionnaires du Compartiment
concerné ou de la (des) classe(s) d'actions concernée(s) pourront continuer à demander le rachat de leurs actions, sans
frais (mais tenant compte des prix de réalisation des investissements et des frais y relatifs) avant la date du rachat forcé.
Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d'administration au paragraphe précédent, l'assemblée générale des ac-
tionnaires d'une (ou des) classe(s) d'actions de tout Compartiment pourra, en toutes autres circonstances, sur proposition
du conseil d'administration, décider du rachat de toutes les actions de la (ou des) classe(s) concernée(s) et du rembour-
sement aux actionnaires de la valeur nette d'inventaire de leurs actions (tenant compte des prix de réalisation des
investissements et des frais y relatifs), calculée par référence au Jour d'Évaluation lors duquel une telle décision prendra
effet. Aucun quorum ne sera requis lors d'une telle assemblée générale des actionnaires qui décidera à la majorité simple
des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée.
Les avoirs qui n'auront pu être distribués à leurs bénéficiaires lors du rachat seront déposés auprès de la banque
dépositaire de la Société jusqu'à ce qu'ils soient remis à la caisse de consignation pour compte de leurs ayants droit,
conformément aux délais prévus par les exigences légales et/ou réglementaires.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, le conseil d'administration
pourra décider d'apporter les avoirs d'un Compartiment à ceux d'un autre Compartiment au sein de la Société ou à ceux
d'un autre organisme de placement collectif de droit luxembourgeois établi selon les dispositions de la Loi du 13 février
2007 ou de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, telles que modifiées, ou à ceux
d'un compartiment d'un tel autre organisme de placement collectif (le «nouveau compartiment») et de requalifier les
actions de la ou des classe(s) concernée(s) en actions du nouveau compartiment (suite à une scission ou à une consoli-
dation, si nécessaire, et au paiement de tout montant correspondant à une fraction d'actions due aux actionnaires). Cette
décision sera publiée de la même manière que celle décrite ci-dessus au premier paragraphe du présent article (laquelle
publication mentionnera, en outre, des informations sur le nouveau compartiment), un mois avant la date d'effet de
l'apport afin de permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions, sans frais, pendant cette période. Les
actionnaires n'ayant pas demandé le rachat de leurs actions seront transférés de plein droit vers le nouveau compartiment.
Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d'administration par le paragraphe précédent, un apport des avoirs et
engagements actuels et déterminés, attribuables à un Compartiment, à un autre compartiment au sein de la Société pourra
être décidé par l'assemblée générale des actionnaires de la classe ou des classes d'actions émises au sein du Compartiment
concerné, pour laquelle aucun quorum de présence ne sera requis et qui décidera sur un tel apport à la majorité simple
des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée.
De plus, en d'autres circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, l'apport des avoirs et
engagements actuels et déterminés, attribuables à un Compartiment, à un autre organisme de placement collectif visé au
quatrième paragraphe du présent article ou à un autre compartiment au sein de cet autre organisme de placement collectif
devra être approuvé par une décision des actionnaires de la ou des classe(s) d'actions émise(s) au sein du Compartiment
concerné. Aucun quorum ne sera requis lors d'une telle assemblée générale des actionnaires qui décidera à la majorité
simple des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée, sauf si cette fusion venait à avoir lieu avec
un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois de type contractuel («fonds commun de placement») ou
avec un organisme de placement collectif de droit étranger, auquel cas les décisions prises par l'assemblée ne lieront que
les actionnaires qui ont voté en faveur de cet apport.
Chapitre VI - Comptes annuels
Art. 29. Exercice social. L'exercice social de la Société commencera le 1
er
janvier de chaque année et se terminera le
31 décembre.
La Société publiera un rapport annuel conformément à la législation en vigueur.
Art. 30. Distributions. L'assemblé générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d'administration
et dans les limites permises par la loi, l'affectation des résultats de la Société et de ses Compartiments et pourra pério-
diquement décider, ou permettre au conseil d'administration de décider, des distributions de dividendes conformément
aux conditions établies par les documents d'émission de la Société.
Pour toute classe d'actions donnant droit à des distributions, le conseil d'administration peut décider de payer des
acomptes sur dividendes conformément aux conditions établies par la loi et par les présents statuts.
Les paiements des distributions aux détenteurs d'actions inscrits sur le registre des actionnaires seront effectués à ces
actionnaires aux adresses inscrites dans le registre des actionnaires.
Les distributions pourront être versées dans la devise, en temps et lieu tels que déterminés en temps opportun par
le conseil d'administration.
Toute distribution de dividendes non réclamée dans les cinq (5) ans de la décision y relative sera considérée comme
abandonnée et reviendra à la (ou aux) classe(s) d'actions émises par la Société ou le Compartiment concerné.
Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés par la Société et conservés par elle à la disposition des béné-
ficiaires.
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Chapitre VII - Reviseur d'entreprises
Art. 31. Reviseur d'entreprises. Toutes les données comptables de la Société seront contenues dans un rapport annuel
examiné par un réviseur d'entreprises agréé nommé par l'assemblée générale des actionnaires qui fixera sa rémunération.
Le réviseur accomplira toutes les fonctions prévues par la loi.
Chapitre VIII - Dépositaire
Art. 32. Dépositaire. La Société nommera un dépositaire répondant aux conditions prévues par la Loi du 13 février
2007.
Le dépositaire devra accomplir les fonctions et responsabilités prévues par la Loi du 13 février 2007.
Chapitre IX - Dissolution / Liquidation
Art. 33. Dissolution / Liquidation. La Société peut à tout moment être dissoute par décision de l'assemblée générale
des actionnaires statuant aux conditions de quorum et de majorité nécessaires pour la modification des présents statuts.
Si le capital social descendait sous le seuil des deux tiers (2/3) du capital minimum prévu par la Loi du 13 février 2007,
la question de la dissolution de la Société devrait être présentée à l'assemblée générale des actionnaires par le conseil
d'administration. L'assemblée générale des actionnaires, pour laquelle aucun quorum ne sera requis, décidera à la majorité
simple des voix des actionnaires présents ou représentés à l'assemblée.
La question de la dissolution de la Société sera également présentée à l'assemblée générale des actionnaires si le capital
social tombe sous le quart (1/4) du capital minimum prévu par la Loi du 13 février 2007; dans ce cas, l'assemblée générale
des actionnaires se tiendra sans condition de quorum et la dissolution pourra être décidée par les actionnaires détenant
un quart (1/4) des droits de vote des actions représentées à l'assemblée.
L'assemblée générale des actionnaires doit être convoquée de sorte à être tenue dans une période de quarante (40)
jours suivant la constatation que les actifs nets de la Société sont tombés respectivement sous les deux tiers (2/3) ou
sous le quart (1/4) du minimum légal.
La liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou morales
et qui seront nommés par l'assemblée générale des actionnaires. Celle-ci déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.
La liquidation se déroulera conformément au droit luxembourgeois applicable. Le produit net de la liquidation sera
distribué aux actionnaires en proportion de leurs droits.
A l'issue de la procédure de liquidation de la Société, tout montant qui n'a pas été réclamé par les actionnaires sera
payé à la caisse de consignation qui le gardera à disposition de(s) l'actionnaire(s) concerné(s) pendant la durée prévue
par la loi. A la fin de cette période, le solde sera versé à l'État luxembourgeois.
Chapitre X - Dispositions générales
Art. 34. Loi applicable. Toutes les matières non régies par les présents statuts seront soumises aux dispositions de la
loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, ainsi qu'aux lois et règlements applicables
aux organismes de placement collectif luxembourgeois, notamment à la Loi du 13 février 2007.
<i>Souscription et Paiementi>
Le capital social a été souscrit comme suit:
Nom du souscripteur
Nombre
d'actions
souscrites
Valeur
KJK Mangement S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31 EUR 31.000
A la constitution, toutes les actions ont été entièrement libérées, tel qu'il en a été justifié au Notaire soussigné.
<i>Dispositions transitoiresi>
Le premier exercice social commencera à la date de constitution de la Société et s'achèvera le 31 Décembre 2012.
La première assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra en 2013. Le premier rapport annuel de la Société
sera daté du 31 Décembre 2012.
<i>Fraisi>
Les frais, coûts, honoraires ou charges sous quelque forme que ce soit et qui devront être supportés par la Société
pour les besoins de sa constitution sont estimés à environ EUR 3.000,-.
<i>Déclarationi>
Le Notaire soussigné déclare avoir vérifié l'accomplissement des conditions énumérées aux articles 26, 26-3 et 26-5
de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
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<i>Assemblée générale des actionnairesi>
Aussitôt après la constitution de la Société, la (les) personne(s) susvisée(s), représentant l'intégralité du capital souscrit
et exerçant les pouvoirs de l'assemblée générale, a (ont) aussitôt réunis une assemblée générale extraordinaire. Vérifiant
au préalable qu'elle a été régulièrement constituée, l'assemblée a adopté les décisions suivantes:
<i>Première résolutioni>
Les personnes suivantes sont désignées comme membres du conseil d'administration:
- Monsieur Kustaa Äimä, né le 6 Décembre 1971 à Helsinki (Finlande), demeurant Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100
Helsinki (Finlande), qui est nommé comme Président du conseil d'administration;
- Monsieur Jaako Salmelin, né le 6 janvier 1980 à Tampere (Finlande, demeurant Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100
Helsinki (Finlande);
- Monsieur Kari Salonen, né le 11 février 1960 à Helsinki (Finlande), demeurant Kalevankatu 14 C, 4
th
floor, 00100
Helsinki (Finlande);
- Monsieur Martynas Cesnavicius, né le 9 décembre 1972 à Vilnius (Lituanie), demeurant 6-6, A. Smetonos, LTU-LT
01115 Vilnius (Lituanie); et
- Monsieur Leif Hasager, né le 22 décembre 1954 à Faaborg-Midtfyn (Danemark), demeurant Baeverdalen 33, DK-3400
Hillerod (Danemark).
Le mandat du conseil d'administration expirera à la clôture de l'assemblée générale des actionnaires statuant sur les
comptes sociaux de l'exercice se terminant le 31 décembre 2012.
<i>Deuxième résolutioni>
Ernst & Young, 7, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, est nommée comme le réviseur d'entreprise de la Société.
Le mandat du réviseur d'entreprises agréé expirera à la clôture de l'assemblée générale des actionnaires statuant sur les
comptes sociaux de l'exercice se terminant le 31 décembre 2012.
<i>Troisième résolutioni>
Le siège social de la Société est établi au 412F, Route d'Esch, L-2086 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Le soussigné Notaire qui comprend et parle l'anglais atteste par la présente, qu'à la requête des parties ci-dessus
dûment représentées, cet acte a été rédigé en Anglais suivi d'une traduction Française. En cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, la version anglaise prévaudra.
Dont Acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture de l'acte authentique faite au comparant] connu du Notaire par son nom, prénom, état civil et domicile, ledit
comparant a signé le présent acte avec le Notaire.
Signé: S. BAIER et H. HELLINCKX.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 28 mars 2012. Relation: LAC/2012/14284. Reçu soixante-quinze euros (75.-EUR).
<i>Le Receveuri> (signé): I. THILL.
- POUR EXPEDITION CONFORME - Délivrée à la société sur demande.
Luxembourg, le 2 avril 2012.
Référence de publication: 2012040322/1398.
(120053254) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Dudinka Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 59.945.
DISSOLUTION
L'an deux mille douze.
Le vingt-huit février.
Pardevant Nous Maître Jean SECKLER, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.
A comparu:
La société anonyme IFS CAPITAL LUXEMBURG S.A., R.C.S. Luxembourg numéro B 58553, avec siège social à L-1331
Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,
représentée par Monsieur Alain THILL, employé privé, domicilié professionnellement à Junglinster, en vertu d'une
procuration sous seing privé lui délivrée.
Laquelle procuration, après avoir été signée “ne varietur” par le notaire et le mandataire, restera annexée au présent
acte avec lequel elle sera enregistrée.
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Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, déclare et requiert le notaire instrumentaire d'acter:
1) Que la société anonyme DUDINKA HOLDING S.A., ayant son siège social à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard
Grande-Duchesse Charlotte, R.C.S. Luxembourg numéro B 59945, a été constituée suivant acte de scission reçu par
Maître Marthe THYES-WALCH, alors notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), le 19 juin
1997, acte publié au Mémorial C numéro 562 du 14 octobre 1997 et dont les statuts ont été modifiés lors de la conversion
du capital en Euro par acte sous seing privé en date du 7 novembre 2001, publié au Mémorial C numéro 565 du 11 avril
2002 (la "Société").
2) Que le capital de la Société est fixé à trois cent douze mille cinq cents Euros (EUR 312.500,-), représenté par douze
mille cinq cents (12.500) actions d'une valeur nominale de vingt-cinq Euros (EUR 25,-) chacune.
3) Que la comparante est l'actionnaire unique de la Société.
4) Que la comparante a décidé de dissoudre et de liquider la Société, qui a interrompu ses activités.
5) Que la comparante se désigne comme liquidateur de la Société et aura pleins pouvoirs d'établir, de signer, d'exécuter
et de délivrer tous actes et documents, de faire toute déclaration et de faire tout ce qui est nécessaire ou utile pour
mettre en exécution les dispositions du présent acte.
6) Que la comparante en sa qualité de liquidateur de la société déclare de manière irrévocable reprendre tout le passif
présent et futur de la Société dissoute.
7) Que la comparante déclare qu'elle reprend tout l'actif de la Société et qu'elle s'engagera à régler tout le passif de
la Société et de tous les engagements de la Société même inconnus à l'heure actuelle.
8) Que la liquidation de la Société est à considérer comme définitivement close.
9) Que décharge pleine et entière est donnée aux administrateurs et au commissaire pour l'exécution de leur mandats.
10) Qu'il a été procédé à l'annulation des actions de la Société dissoute.
11) Que les livres et documents de la Société dissoute seront conservés pendant cinq ans au moins à l'ancien siège
social de la Société à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
<i>Fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,
ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes, s'élève approximativement à la somme de huit cent cinquante euros.
DONT ACTE, fait et passé à Junglinster, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, connu du notaire par nom, prénom usuel, état et de-
meure, ce dernier a signé avec Nous, le notaire, le présent acte.
Signé: Alain THILL, Jean SECKLER.
Enregistré à Grevenmacher, le 05 mars 2012. Relation GRE/2012/830. Reçu soixante-quinze euros 75,00 €.
<i>Le Receveuri>
(signé): G. SCHLINK.
POUR COPIE CONFORME
Junglinster, le 10 avril 2012.
Référence de publication: 2012042543/52.
(120056662) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 avril 2012.
TPL Bad Aibling S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.065.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL BAD AIBLING S.à r.l.,
41 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.065.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040571/10.
(120053514) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
TPL Biberach S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.064.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL BIBERACH S.à r.l., 41
avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.064.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040572/10.
(120053515) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
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TPL Borken S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.063.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL BORKEN S.à r.l., 41
avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.063.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040573/10.
(120053516) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
TPL Erlangen S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.085.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL ERLANGEN S.à r.l., 41
avenue de la Liberté, L-1931. Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.085.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040574/10.
(120053520) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
TPL Geislingen S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.096.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL GEISLINGEN S.à r.l, 41
avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.096.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040575/10.
(120053521) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Azure Property Investments S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2240 Luxembourg, 15, rue Notre-Dame.
R.C.S. Luxembourg B 104.192.
Il résulte des résolutions prises par l’actionnaire unique en date du 7 décembre 2011 que:
- les mandats de tous les administrateurs, à savoir:
* M. Graeme WITTS, expert-comptable, demeurant au L’Hermitage, Les Varines, JE2 7SB St Saviour, Jersey, Channel
Islands; et
* M. Yves DESCHENAUX, administrateur de sociétés, également Président du Conseil d’Administration, demeurant
au 19, Rue de Crécy, L-1364 Luxembourg; et
* M. Helmut BOBBE, administrateur de sociétés, également Administrateur-délégué, demeurant au 15, rue Notre
Dame, L-2240 Luxembourg; et
* Mme Geneviève BLAUEN-ARENDT, administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons
Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg;
- ainsi que celui du commissaire aux comptes, M. Marco RIES, réviseur d’entreprises, avec adresse professionnelle au
231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg,
ont été reconduits jusqu’ à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2017.
Lors d’une réunion du Conseil d’Administration en date du 7 décembre 2011, M. Helmut BOBBE a été confirmé dans
sa fonction d’Administrateur-délégué pour une nouvelle période de six ans.
Pour extrait conforme
SG AUDIT SARL
Référence de publication: 2012040639/24.
(120054126) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 avril 2012.
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TPL Glauchau S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.105.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL GLAUCHAU S.à r.l., 41
avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.105.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040576/10.
(120053529) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Dimitech Investments S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 127.928.
<i>Extrait des décisions prises par l'assemblée générale ordinaire des actionnaires du 27 mars 2012i>
Suite aux décisions prises par l'Assemblée générale, les organes de la Société sont dorénavant les suivants, leurs mandats
prenant fin lors de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2013:
<i>Conseil d'administration:i>
- M. Francis ZELER, né le 5 mai 1966 à Bastogne (Belgique), ayant son adresse professionnelle au 163, rue du Kiem,
L-8030 Strassen, Président du Conseil d'administration et Administrateur-Délégué;
- M. Eric LECLERC, né le 4 avril 1967 à Luxembourg, ayant son adresse professionnelle au 4, rue Peternelchen, L -
2370 Howald;
- M. Christophe JASICA, né le 23 janvier 1976 à Rocourt (Belgique), ayant son adresse professionnelle au 4, rue
Peternelchen, L - 2370 Howald.
<i>Commissaire aux comptes:i>
- M. Pascal FABECK, né le 16 novembre 1968 à Arlon (Belgique), ayant son adresse professionnelle au 4, rue Peter-
nelchen, L - 2370 Howald
L'assemblée a également décidé de transférer le siège social de la société au 18, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg,
avec effet au 1
er
avril 2012.
<i>Pour la société
Un administrateuri>
Référence de publication: 2012040726/24.
(120054036) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 avril 2012.
TPL Ludwigsburg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.107.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL LUDWIGSBURG S.à
r.l., 41 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.107.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040577/10.
(120053530) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
TPL Ludwigsfelde S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 123.106.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL LUDWIGSFELDE S.à
r.l., 41 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 123.106.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040578/10.
(120053548) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
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TPL Neckarsulm S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 128.750.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL NECKARSULM S.à r.l.,
41 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 128.750.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040579/10.
(120053547) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Element Six S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2763 Luxembourg, 9, rue Sainte Zithe.
R.C.S. Luxembourg B 93.181.
<i>Extrait des résolutions adoptées par l’assemblée générale des actionnaires en date du 21 mars 2012:i>
Le mandat des administrateurs sont renouvelés jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en 2013, à savoir:
<i>Administrateursi>
Ailbhe JENNINGS, 17, Rue du Verger, L - 5372 Schuttrange Luxembourg (Administrateur de Classe B)
Cyrus JILLA, 40, Rutland Gate Eresby House SW7 1BG Londres Royaume-Uni (Administrateur de Classe A)
Jonathan OPPENHEIMER, 73, 3
rd
Avenue 2196 Inanda Afrique du Sud (Administrateur de Classe A)
Philippe Mellier, 17, Charterhouse Street EC1 N6RA Londres Royaume-Uni (Administrateur de Classe A)
Martin G.Hess, 6, Moolman Road 7441 Bloubergstrand Afrique du Sud (Administrateur de catégorie C)
Bernard Olivier, 9, Rue Sainte Zithe L - 2763 Luxembourg (Administrateur de Classe A)
Eric Caverhill, 9, Rue Sainte Zithe L - 2763 Luxembourg (Administrateur de Classe A)
Le mandat du commissaire aux comptes est renouvelé jusqu´au 31 decembre 2012.
<i>Commissaire aux comptesi>
Jonathan Aitken, 16, The Mall, Surbiton KT6 4EQ Surrey Royaume-Uni
Luxembourg, le 4 avril 2012.
Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012040739/24.
(120054288) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 avril 2012.
TPL Vilshofen S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 128.789.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL VILSHOFEN S.à r.l, 41
avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 128.789.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040580/10.
(120053545) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
TPL Wittenberge S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 41, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 128.746.
Par la présente, je démissionne de mon poste de gérant avec effet immédiat de la société TPL WITTENBERGE S.à r.l.,
41 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B 128.746.
Luxembourg, le 28 mars 2012.
Pascale HALIN.
Référence de publication: 2012040581/10.
(120053542) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
58030
L
U X E M B O U R G
ULMH S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 735.619,00.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 37A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 158.870.
<i>Extrait des Résolutions des gérants du 29 mars 2012i>
Les gérants de ULMH S.à r.l. (la “Société”) ont décidé comme suit:
- De transférer le siège social de la Société à l'adresse suivante: 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg.
- De prendre note du transfert de l'adresse professionnelle de Madame Marion Géniaux (gérant) et de Monsieur Coste
(gérant) à l'adresse suivante: 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg.
- De prendre note du transfert du siège social de l'associé unique, Invesco Asia RE Korea Holdings S.à r.l., à l'adresse
suivante: 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg.
Luxembourg, le 02 avril 2012.
Muriel Grandmaison
<i>Company Administratori>
Référence de publication: 2012040582/18.
(120053820) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Ventech Global S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.503,00.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 47, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 161.177.
<i>Extrait des résolutions prises par les gérants en date du 27 mars 2012:i>
En date du 27 mars 2012, les gérants de la Société ont décidé de transférer le siège social de la Société du 6, rue
Philippe II, L-2340 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg au 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand-Duché de Luxembourg, avec effet au 27 mars 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour la société
i>Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012040584/16.
(120053319) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2012.
Videodeals.com S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2540 Luxembourg, 15, rue Edward Steichen.
R.C.S. Luxembourg B 159.595.
EXTRAIT
En date du 10 avril 2012, l’assemblée générale des actionnaires a pris les résolutions suivantes:
- La démission d’Elisabeth Maas, en tant qu’administrateur de classe B, est acceptée avec effet immédiat.
- Wim Rits, avec adresse professionnelle au 15, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, est nommé administrateur
de classe B de la société avec effet immédiat et ce jusqu’à l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra en 2016.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 10 avril 2012.
Référence de publication: 2012044943/14.
(120059326) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2012.
58031
L
U X E M B O U R G
Target Selection, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.
R.C.S. Luxembourg B 149.637.
L'assemblée générale ordinaire du 10 avril 2012 a décidé de renouveler les mandats de Madame Petra Reinhard Keller
ainsi que des Messieurs Jean-Paul Gennari, Guy Reiter et Eduard von Kymmel en tant que membres du conseil d'admi-
nistration de Target Selection.
Par conséquent, le conseil d'administration se compose comme suit et ce jusqu'à la fin de la prochaine assemblée
générale ordinaire des actionnaires qui se tiendra en 2013:
- Petra Reinhard Keller, Membre du Conseil d'Administration
5, Kalanderplatz, CH-8045 Zurich
- Jean-Paul Gennari, Membre du Conseil d'Administration
5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
- Guy Reiter, Membre du Conseil d'Administration
5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
- Eduard von Kymmel, Membre du Conseil d'Administration
5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
PricewaterhouseCoopers S.à r.I. a été réélu comme réviseur d'entreprises et ce jusqu'à la fin de la prochaine assemblée
générale ordinaire des actionnaires qui se tiendra en 2013.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
CREDIT SUISSE FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
Sebastian Best / Daniel Breger
Référence de publication: 2012044927/25.
(120059258) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2012.
UBP Multifunds, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 18, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 86.602.
<i>Extrait des résolutions prises par l'assemblée générale ordinaire du 4 avril 2012i>
- Le renouvellement du mandat d'Administrateur de M. Daniel Van Hove demeurant professionnellement 370 route
de Longwy, Luxembourg jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire de 2013, est approuvé.
- Le renouvellement du mandat de Délégué à la Gestion journalière de M. Daniel Van Hove jusqu'à l'Assemblée
Générale Ordinaire de 2013, est approuvé.
- Le renouvellement du mandat de Deloitte S.A., 560 rue de Neudorf, Luxembourg comme Réviseur d'Entreprises
jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire de 2013, est approuvé.
A la date du 4 avril 2012, le Conseil d'administration est composé comme suit:
- Mme Emmy Labovitch, Administrateur et Présidente, demeurant professionnellement au 96-98, rue du Rhône à
CH-1211 Genève.
- Mr Pierre Berger, Administrateur-Délégué, demeurant professionnellement au 96-98, rue du Rhône à CH-1211
Genève.
- Mr Daniel Van Hove, Administrateur-Délégué, demeurant professionnellement au 370, route de Longwy à L-1940
Luxembourg.
Pour extrait sincère et conforme
<i>p.o. Le Conseil d'Administration
i>Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
<i>Domiciliatairei>
Référence de publication: 2012044939/25.
(120059489) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
58032
2512 H S.A.
Aktiva Fonder Sicav
Arona Invest S.A.
Avere Asset Management S.A.
Azure Property Investments S.A.
Charlotte Investment S.A.
Cnig S.A.
Compagnie Financière des Bruyères S.A.
CYCLAMEN Spf, S.A.
D.B.C.
Dimitech Investments S.A.
Dudinka Holding S.A.
Editpress Luxembourg S.A.
Element Six S.A.
Eurinvest S.A. - SPF
Eurox Europe S.A.
Eves S.A.
Faune Holding S.A.
FRUYTIER GROUP Purchase, sales and services
Fuandre S.A.
Gay Time Ltd.
International Promoting and Participation Company S.A., SPF
Invest 2000 S.A.
Jef Financière S.A.
Kempen International Funds
KJK Fund II
Melampyre S.A.
Muscari Investissement S.A.
Nikkei Invest Corporation S.A., SPF
Orchis Developpement S.A.
Partners Group Listed Investments SICAV
Pegas Nonwovens SA
Quilvest
Quoniam Funds Selection SICAV
Rofa S.A. SPF
SCHOONER INVESTMENT S.A., Société de Gestion de Patrimoine Familial, SPF
Sofimo S.A. SPF
Sogin
Special Movie Production S.A.
Target Selection
TPL Bad Aibling S.à r.l.
TPL Biberach S.à r.l.
TPL Borken S.à r.l.
TPL Erlangen S.à r.l.
TPL Geislingen S.à r.l.
TPL Glauchau S.à r.l.
TPL Ludwigsburg S.à r.l.
TPL Ludwigsfelde S.à r.l.
TPL Neckarsulm S.à r.l.
TPL Vilshofen S.à r.l.
TPL Wittenberge S.à r.l.
UBP Multifunds
ULMH S.à r.l.
Ventech Global S.à r.l.
Videodeals.com S.A.
Vivimus SPF S.A.