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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 451
21 février 2012
SOMMAIRE
DUNART ENGINEERING S.A., société de
gestion de patrimoine familial . . . . . . . . . .
21637
DUNART ENGINEERING S.A., société de
gestion de patrimoine familial . . . . . . . . . .
21639
East Europe Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
21640
Ecolise S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21641
Ecolise S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21641
Ecoreal S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21640
EDS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21641
Eko-Park International S.à r.l. . . . . . . . . . . .
21642
Eldrige S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21642
Eldrige S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21642
Elle-Effe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21643
Energy Concept S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21643
Ennen Global S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . .
21644
EPISO CPH S.à.r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21644
European Distribution & Franchising S.A.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21640
Eye 2 S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21640
Goodman Celestite Logistics (Lux) S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21641
Green Duck S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21645
H.P.A. S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21646
International Fashion Partners S.A. . . . . . .
21648
Invesco European Hotel Real Estate IV S.à
r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21647
INVESCO European Hotel Real Estate V
S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21647
INVESCO Paris CDG Airport Hotel Invest-
ments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21647
Oceanfront Hospitality S.à r.l. . . . . . . . . . . .
21602
Papa e Citu S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21648
Plamex S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21648
Press Sentinel Europe S.A. . . . . . . . . . . . . . .
21644
Rock Ridge RE 22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21643
21601
L
U X E M B O U R G
Oceanfront Hospitality S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 165.958.
<i>N.B. La première partie est publiée au Mémorial C-N° 450 du 21 février 2012i> .
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Annual Report and Accountsi>
<i>December 31, 2008i>
INDEX
Annual Report
Annual Accounts
Balance Sheet as at December 31, 2008
Profit and Loss Account for the year ended December 31, 2008
Notes to the Annual Accounts
Supplementary Information
Proposed Appropriation of Results
Post Balance Sheet Events
Auditors' Report
<i>Annual Reporti>
<i>December 31, 2008i>
The Managing Directors are pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year
ended December 31, 2008.
Overview of Activities
The principal activity of the Company in the course of its financial year was the holding and financing of group companies.
There has been no significant change during the financial year in those activities.
During the period under review, the Company recorded a net loss of EUR 42,178, details of which are set out in the
attached Profit and Loss Account.
Future Developments
The Management does not anticipate any changes during the coming financial year.
Post Balance Sheet Events
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year that have significantly affected
or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the state of affairs of the
Company in subsequent financial periods.
Amsterdam, November 13, 2009.
Mr. J.W. Terlouw / Trust International Management (T.I.M.) B.V. / Mr. M.F. Selhorst
<i>The Managing Directorsi>
<i>Balance Sheet as at December 31, 2008i>
<i>(before appropriation of results)i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2008
2007
ASSETS
Fixed Assets
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
6,019,285
6,019,285
Loan receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5) 11,051,761 12,927,758
17,071,046 18,947,043
Current Assets
Interest receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6)
734,705
3,067
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
173,617
250,064
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,352
1,300
21602
L
U X E M B O U R G
909,674
254,431
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,980,720 19,201,474
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,710,331
2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(704,541)
(512,087)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42,178)
(192,454)
1,983,612
2,025,790
Long-term Liabilities
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9) 10,581,473 12,377,641
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
3,334,650
3,166,218
13,916,123 15,543,859
Current Liabilities
Short term payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11)
635,757
743,674
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
1,326,843
794,284
Interest payable loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
108,828
86,172
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
9,557
7,695
2,080,985
1,631,825
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,980,720 19,201,474
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Accounti>
<i>for the year ended December 31, 2008i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2008
2007
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
(14,398)
(8,502)
Financial Income/(Expense) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interest income - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
1,424,513
1,572,879
Interest income bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
204
318
Interest income tax assessments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
300
Interest expenses - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
(1,369,488) (1,567,851)
Interest expenses - Ioan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
(191,088)
(149,044)
Realized foreign exchange transaction result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(64,954)
116,635
Unrealized foreign exchange valuation result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
173,033
(157,189)
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42,178)
(192,454)
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
0
0
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42,178)
(192,454)
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Notes to the Annual Accountsi>
<i>December 31, 2008i>
<i>(expressed in Euros)i>
1. Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on April 20, 2000, is a limited liability company
with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The Company is wholly owned by Stockard Investments NV, Curaçao.
The principal activities of the Company are the holding and financing of group companies.
2. Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3. Significant Accounting Policies.
a. General
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b. Financial Fixed Assets
21603
L
U X E M B O U R G
The investments in subsidiaries are stated at historical acquisition cost or, in case of a permanent impairment of the
value of the investment, at lower market value as of year-end.
c. Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Euros at rates of exchange ruling at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
2008
2007
Exchange rates used at year-end are:
CAD
0.58786
0.68765
d. Recognition of Income and Expense
Dividends from investments are recorded as income in the year they are declared.
Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4. Investment.
%
held
shares
held
2008
2007
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Incorporated in the province of British Columbia on June 11, 2002
without par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
1,125
additional capital invested on 06/27/02 CAD 8,000,000 at historical
rate 0.66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,355,373
5,355,373
additional capital invested on 06/28/02 CAD 1,000,000 at historical
rate 0.663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663,912
663,912
6,019,285
6,019,285
5. Loan receivable.
2008
2007
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
Promissory note issued on December 18, 2007 and repayable on
December 31, 2011 at a fixed rate of 11.305%.
12/14/2007 principal loan amount
CAD
800,000
470,288
550,117
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Promissory note issued on June 27, 2002 and repayable on June 28,
2007 at a fixed rate of 13.95%.
CAD 18,000,000 10,581,473 12,377,641
CAD 18,800,000 11,051,761 12,927,758
6. Interest receivable.
2008 2007
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
(M/365 basis) @ 11.305% 1/1/2008 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
4,460
CAD 800,000 for the period from 01/01 - 12/31 (M/365 basis) 366/365 days
@ 11.305% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
90,688
CAD
95,148
55,934 3,067
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
less: gross interest received 08/28/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1,228,057)
withholding tax paid at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
122,806
CAD 18,000,000 for the period from 01/01 - 12/31 (M/Y basis) 366/366 days
@ 13.95% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,510,999
withholding tax due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(251,100)
CAD
1,154,648 678,771
0
CAD
1,249,796 734,705 3,067
7. Cash at banks.
2008
2007
21604
L
U X E M B O U R G
Citco Bank Nederland N.V., Amsterdam
current account
5,154
3,163
CAD 286,570
168,463 246,901
173,617 250,064
8. Shareholder's equity. The authorized share capital of the Company is EUR 100,000 divided into 1,000 shares of EUR
100 each.
At balance sheet date a total of 200 shares were issued and fully paid.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2007
Changes
for the
Year
2008
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
0
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,710,331
0 2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (512,087) (192,454) (704,541)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (192,454)
192,454
0
(42,178)
(42,178)
2,025,790
(42,178) 1,983,612
9. Loan payable back-to-back.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28,
2007 at a fixed rate of 12.53931%.
CAD 18,000,000 10,581,473 12,377,641
10. Loan payable.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28, 2007 at 12 months EUR
LIBOR plus 1%, interest due annually on June 28
Interest due annually on June 28 and will be compounded upon non payment
EUR facility
Balance January 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,166,218
06/28/08 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
168,432
3,334,650 3,166,218
11. Short term payables.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
CAD 481,477
283,041
331,086
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
CAD 600,000
352,716
412,588
635,757
743,674
12. Interest payable back-to-back loan.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Balance January 1 interest due . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,155,076
less: interest paid 08/25/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1,155,076)
CAD 18,000,000 for the period from 01/01 - 06/28/08 (M/Y basis) 179/366
days @ 12.53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,103,871
CAD 18,000,000 for the period from 06/29 - 12/31/08 (M/Y basis) 187/366
days @ 12.53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,153,205
CAD
2,257,076 1,326,843 794,284
21605
L
U X E M B O U R G
13. Interest payable loan.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
EUR facility
balance January 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
86,172
EUR 3,166,218 from 01/01 - 06/27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
82,260
EUR 168,433 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (168,432)
EUR 3,166,218 from 06/28 - 12/31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108,828 108,828
86,172
108,828
86,172
14. Accounts payable and Accrued expenses.
2008 2007
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,057 3,695
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,000 2,500
Accrued accounting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,500 1,500
9,557 7,695
15. General and administrative expenses.
2008 2007
Management fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,998 4,942
Accounting fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,755 1,988
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,500
631
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
903
506
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242
435
14,398 8,502
16. Interest income loan.
2008
2007
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
CAD 800,000 for the period from 01/01 - 12/31 (M/365 basis) 366/365
days @ 11.305% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
90,688
53,312
3,067
Ocean Pacifie Holdings Ltd., Canada
CAD 18,000,000 for the period from 01/01 - 12/31 (M/Y basis) 366/366
days @ 13.95% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,510,999
withholding tax due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (251,100)
CAD 2,259,899 1,371,201 1,569,812
CAD 2,350,587 1,424,513 1,572,879
17. Interest expense back-to-back loan.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
CAD 18,000,000 for the period from 01/01 - 12/31/07 (M/Y basis) 366/366
days @ 12.53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,257,076 1,369,488 1,567,851
1,369,488 1,567,851
18. Interest expense loan.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
EUR facility
EUR 3,166,217 from 01/01 - 06/27 179/366 days @ 5.31225% . . . . . . . . . . . . . . . . .
82,260
EUR 3,334,650 from 06/28 - 12/31 187/366 days @ 6.38750% . . . . . . . . . . . . . . . . .
108,828 191,088 149,044
191,088 149,044
19. Provision for corporate tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
20. Directors and employees. The Company has no employees other than its directors.
21606
L
U X E M B O U R G
The Company had three directors during the year. No loans or advances have been given or received from the
directors.
The Company has no supervisory directors.
<i>Supplementary Informationi>
<i>December 31, 2008i>
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in accor-
dance with the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the accumulated deficit.
This proposal has not been reflected in the accompanying annual accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a “small company” and in accordance with Article 396 § 6 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2008i>
TABLE DES MATIÈRES
Rapport annuel
Comptes Annuels
Bilan an 31 décembre 2008
Compte de Résultat pour l'exercice clos le 31 décembre 2008
Notes aux Comptes Annuels
Informations complémentaires
Proposition d'affectation du résultat
Évènements postérieurs au bilan
Rapport des réviseurs d'entreprises
Le conseil de gérance a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'exercice clos le
31 décembre 2008.
Présentation des activités
Au cours de l'exercice considéré, la Société a eu pour activité principale la détention et le financement des sociétés
du groupe.
Aucun changement majeur n'est intervenu dans ces activités au cours de l'exercice.
Au cours de l'exercice, la Société a enregistré une perte nette de 42.178 euros, comme repris en détails dans le Compte
de Résultat ci-joint.
Évènements à suivre
Le conseil de gérance n'anticipe pas de changement au cours de l'exercice suivant.
Évènements postérieurs au bilan
Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible d'avoir, des répercussions
importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation financière sur les exercices ultérieurs.
Amsterdam, 13 novembre 2009.
<i>Bilan au 31 décembre 2008i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2008
2007
ACTIF
Actif immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4)
6 019 285
6 019 285
Sommes à recevoir sur prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5)
11 051 761 12 927 758
21607
L
U X E M B O U R G
17 071 046 18 947 043
Actif circulant
Intérêts à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6)
734 705
3 067
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (7)
173 617
250 064
TVA à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 352
1 300
909 674
254 431
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17 980 720 19 201 474
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8)
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 710 331
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(704 541)
(512 087)
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42 178)
(192 454)
1 983 612
2 025 790
Passif à long terme
Sommes à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (9)
10 581 473 12 377 641
Sommes à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (10)
3 334 650
3 166 218
Passif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13 916 123 15 543 859
Dettes à court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11)
635 757
743 674
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (12)
1 326 843
794 284
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (13)
108 828
86 172
Comptes fournisseurs et charges à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (14)
9 557
7 695
2 080 985
1 631 825
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17 980 720 19 201 474
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Compte de Résultati>
<i>pour l'exercice clos le 31 décembre 2008i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2008
2007
Résultat d'exploitation
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
(14 398)
(8 502)
Résultat financier
Intérêts à recevoir sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
1 424 513
1 572 879
Intérêts bancaires à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
204
318
Evaluation de l'impôt sur les revenus d'intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
300
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17) (1 369 488) (1 567 851)
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
(191 088)
(149 044)
Résultat des transactions de change réalisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(64 954)
116 635
Résultat des transactions de change latentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
173 033
(157 189)
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42 178)
(192 454)
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
0
0
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(42 178)
(192 454)
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Notes aux Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2008i>
<i>(exprimés en euros)i>
1. Affiliation du groupe et activités principales. La Société, constituée le 20 avril 2000, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège social à Amsterdam, Pays-Bas.
La Société est entièrement détenue par Stockard Investments NV, Curaçao.
La Société a pour activité principale la détention et le financement des sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les Comptes Annuels joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
21608
L
U X E M B O U R G
3. Principales règles comptables.
a. Généralités
Les éléments d'actif et de passif sont établis à la valeur nominale, sauf indication différente.
b. Actif financier non courant
Les investissements dans des filiales sont établis au coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation permanente
de la valeur des investissements, à la valeur de marché inférieure en fin d'exercice.
c. Devises
Les éléments d'actif et de passif libellés en devises étrangères sont convertis en euros au taux de change en vigueur à
la date de bilan.
Les transactions en devises étrangères sont converties aux taux en vigueur à la date de transaction.
2008
2007
Taux de change utilisés en fin d'exercice:
CAD
0,58786
0,68765
d. Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés à terme.
4. Investissements.
%
détenu
actions
détenues
2008
2007
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Constituée en Colombie britannique (province canadienne) le 11 juin
2002 sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
1 125
capital supplémentaire investi le 27/06/02 de 8 000 000 CAD au taux
historique de 0,66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 355 373
5 355 373
capital supplémentaire investi le 28/06/02 de 1 000 000 CAD au taux
historique de 0,663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663 912
663 912
6 019 285
6 019 285
5. Sommes à recevoir sur prêts.
2008
2007
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et remboursable le 31
décembre 2011 au taux fixe de 11,305%
montant principal de l'emprunt au 14/12/07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
800 000
470 288
550 117
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Billet à ordre émis le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007 au
taux fixe de 13,95%
CAD 18 000 000 10 581 473 12 377 641
CAD 18 800 000 11 051 761 12 927 758
6 Intérêts à recevoir.
2008 2007
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
(Base M/365) à 11,305%
CAD
1/1/08 solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 460
800 000 CAD pour la période du 01/01 au 31/12 (base M/365) 366/365
jours à 11,305% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
90 688
CAD
95 148
55 934 3 067
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
moins: intérêts bruts reçus le 28/08/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1 228 057)
prélèvement d'impôt à la source à 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
122 806
18 000 000 CAD pour la période du 01/01 au 31/12 (base M/365) 366/365
jours à 13,95% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2 510 999
21609
L
U X E M B O U R G
prélèvement d'impôt à la source à 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(251 100)
CAD
1 154 648 678 771
0
CAD
1 249 796 734 705 3 067
7. Avoirs en banque.
2008
2007
Citco Bank Nederland N.V., Amsterdam
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 154
3 163
CAD 286 570
168 463 246 901
173 617 250 064
8. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société s'élève à 100 000 euros répartis en 1 000 parts sociales
d'une valeur de 100 euros chacune.
À la date du bilan 200 parts sociales au total ont été émises et entièrement libérées.
Variations des comptes de capitaux propres:
2007
Variations
sur l'exercice
2008
Capital émis entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
0
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 710 331
0 2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (512 087)
(192 454) (704 541)
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (192 454)
192 454
0
(42 178)
(42 178)
2 025 790
(42 178) 1 983 612
9. Sommes à payer sur financements intra-groupe.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Contrat de prêt signé le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007
au taux fixe de 12,53931%
CAD 18 000 000 10 581 473 12 377 641
10. Sommes à payer sur emprunts.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Contrat de prêt signé le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007 au taux LIBOR EUR
à 12 mois plus 1%, intérêts échus sur une base annuelle le 28 juin.
Intérêts échus sur une base annuelle le 28 juin et intérêts cumulés en cas de non-paiement
Disponibilités en euros
Solde au 1
er
janvier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 166 218
Reprise des intérêts au 28/06/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
168 432
3 334 650 3 166 218
11. Dettes à court terme.
2008
2007
Stockard lnvestments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
CAD 481 477
283 041
331 086
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
CAD 600 000
352 716
412 588
635 757
743 674
12. Intérêts à payer sur emprunts adossés.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Solde au 1
er
janvier - intérêts à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 155 076
moins: intérêts payé le 25/08/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1 155 076)
21610
L
U X E M B O U R G
18 000 000 CAD pour la période du 01/01 au 28/06/08 (base M/A)
179/366 jours à 12,53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 103 871
18 000 000 CAD pour la période du 29/06 au 31/12/08 (base M/A)
187/366 jours à 12,53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 153 205
CAD
2 257 076 1 326 843 794 284
13. Intérêts à payer sur emprunts.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Disponibilités en euros
Solde au 1
er
janvier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
86 172
3 166 218 euros du 01/01 au 27/06 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
82 260
Reprise d'intérêts pour un montant de 168 433 euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (168 432)
3 166 218 euros du 28/06 au 31/12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108 828 108 828 86 172
108 828 86 172
14. Comptes fournisseurs et charges à payer.
2008 2007
Comptes fournisseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 057 3 695
Charge cumulée sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 000 2 500
Charge cumulée sur honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 500 1 500
9 557 7 695
15. Frais généraux et administratifs.
2008 2007
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 998 4 942
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 755 1 988
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 500
631
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
903
506
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242
435
14 398 8 502
16. Intérêts à recevoir sur prêts.
2008
2007
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
800 000 CAD pour la période du 01/01 au 31/12 (base M/365) 366/365
jours à 11,305% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
90 688
53 312
3 067
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
18 000 000 CAD pour la période du 01/01 au 31/12 (base M/A) 366/366
jours à 13,95% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 510 999
prélèvement d'impôt à la source à 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (251 100)
CAD 2 259 899 1 371 201 1 569 812
CAD 2 350 587 1 424 513 1 572 879
17. Intérêts à payer sur financements intra-groupe.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
18 000 000 CAD pour la période du 01/01 au 31/12/07 (base M/A)
366/366 jours à 12,53931% 2 257 076 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 369 488 1 567 851
1 369 488 1 567 851
18. Intérêts à payer sur emprunts.
2008
2007
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Disponibilités en euros
21611
L
U X E M B O U R G
3 166 217 euros du 01/01 au 27/06
179/366 jours à 5,31225% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
82 260
3 334 650 euros du 28/06 au 31/12
187/366 jours à 6,38750% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108 828
191 088
149 044
191 088
149 044
19. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de résultat.
20. Dirigeants et salariés.
La Société n'a pas d'autres salariés que ses gérants.
La Société a compté trois gérants au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé aux, ou reçu des,
gérants.
La Société n'a pas de conseil de surveillance.
Informations complémentaires
31 décembre 2008
1. Proposition d'affectation du résultat. Sous réserve de la disposition du droit néerlandais selon laquelle aucun divi-
dende ne peut être déclaré avant recouvrement de l'ensemble des pertes, les bénéfices sont mis à disposition de
l'Assemblée Générale Annuelle des Associés conformément aux Statuts de la Société.
Le conseil de gérance a proposé de ne pas déclarer de dividendes et de porter le résultat net de l'exercice au déficit
cumulé.
Cette proposition n'est pas reflétée dans les comptes annuels joints.
2. Évènements postérieurs au bilan. Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation
financière.
3. Rapport des réviseurs d'entreprises. La Société entre dans la catégorie des «petites entreprises» et la révision de
ses comptes n'est donc pas obligatoire conformément à l'Article 396 § 6 du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Annual Report and Accountsi>
<i>December 31, 2009i>
INDEX
Annual Report
Annual Accounts
Balance Sheet as at December 31, 2009
Profit and Loss Account for the year ended December 31, 2009
Notes to the Annual Accounts
Supplementary Information
Proposed Appropriation of Results
Post Balance Sheet Events
Auditors' Report
<i>Annual Reporti>
<i>December 31, 2009i>
The Managing Directors are pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year
ended December 31, 2009.
<i>Overview of Activitiesi>
The principal activity of the Company in the course of its financial year was the holding and financing of group companies.
There has been no significant change during the financial year in those activities.
During the period under review, the Company recorded a net loss of EUR 242,786, details of which are set out in the
attached Profit and Loss Account.
21612
L
U X E M B O U R G
<i>Future Developmentsi>
The Management does not anticipate any changes during the coming financial year.
<i>Post Balance Sheet Eventsi>
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year that have significantly affected
or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the state of affairs of the
Company in subsequent financial periods.
Amsterdam, May 27, 2010.
Mr. J.W. Terlouw / Trust International Management (T.I.M.) B.V. / Mr. M.F. Selhorst
<i>The Managing Directorsi>
<i>Balance Sheet as at December 31, 2009i>
<i>(before appropriation of results)i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2009
2008
ASSETS
Fixed Assets
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4-
6,019,285
6,019,285
Loan receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5- 12,578,223 11,051,761
18,597,508 17,071,046
Current Assets
Interest receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6-
35,768
734,705
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7-
1,586,753
173,617
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1,352
1,622,521
909,674
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,220,029 17,980,720
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8-
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,710,331
2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
746,719
704,541
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242,786
42,178
1,740,826
1,983,612
Long-term Liabilities
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9- 11,950,597 10,581,473
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10-
3,547,353
3,334,650
15,497,950 13,916,123
Current Liabilities
Short term payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11-
718,016
635,757
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12-
2,133,946
1,326,843
Interest payable loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13-
116,087
108,828
VAT payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
0
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14-
13,190
9,557
2,981,253
2,080,985
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,220,029 17,980,720
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Accounti>
<i>for the year ended December 31, 2009i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2009
2008
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15-
17,289
14,398
Financial Income/(Expense)
Interest income - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16-
1,515,691
1,424,513
21613
L
U X E M B O U R G
Interest income bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
204
Interest expenses - back to back Ioan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17-
1,447,239
1,369,488
Interest expenses - Ioan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18-
219,962
191,088
Realized foreign exchange transaction result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
122,451
64,954
Unrealized foreign exchange valuation result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
196,438
173,033
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242,786
42,178
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19-
0
0
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242,786
42,178
The accompanying notes form part of these accounts.
Notes to the Annual Accounts
December 31, 2009
(expressed in Euros)
1. Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on April 20, 2000, is a limited liability company
with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The Company is wholly owned by Stockard Investments NV, Curaçao.
The principal activities of the Company are the holding and financing of group companies.
2. Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3. Significant Accounting Policies.
a. General
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b. Financial Fixed Assets
The investments in subsidiaries are stated at historical acquisition cost or, in case of a permanent impairment of the
value of the investment, at lower market value as of year-end.
c. Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Euros at rates of exchange ruling at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
Exchange rates used at year-end are:
2009
2008
CAD
0.66392 0.58786
d. Recognition of Income and Expense
Dividends from investments are recorded as income in the year they are declared.
Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4. Investment.
2009
2008
%
held
shares held
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Incorporated in the province of British Columbia
on June 11, 2002 without par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
1,125
additional capital invested on 06/27/02
CAD 8,000,000 at historical rate 0.66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,355,373 5,355,373
additional capital invested on 06/28/02
CAD 1,000,000 at historical rate 0.663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663,912
663,912
6,019,285 6,019,285
5. Loan receivable.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
Promissory note issued on December 18, 2007
and repayable on December 31,2011 at a fixed rate of 11.305%.
21614
L
U X E M B O U R G
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
800,000
1/1/2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
95,148
7/1 /2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
50,182
CAD
945,330
627,626
470,288
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Promissory note issued on June 27, 2002
and repayable on June 28,2007 at a fixed rate of 13.95%.
CAD
18,000,000 11,950,597 10,581,473
CAD
18,945,330 12,578,223 11,051,761
6. Interest receivable.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
(M/365 basis) @ 11.305%
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
95,148
1/1/2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
95,148
7/1/2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
50,182
12/31/2009 interest 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
104,056
CAD
53,874
35,768
55,934
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,154,648
2/4/2009 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,282,943
2/4/2009 WHT paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
128,294
7/6/2009 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,224,542
7/6/2009 WHT paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
122,454
12/21/2009 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,286,458
12/21/2009 WHT paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
128,646
12/21/2009 WHT duc at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
251,099
12/31/2009 interest 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,511,000
CAD
0
0 678,771
CAD
53,874
35,768 734,705
7. Cash at banks.
2009
2008
Citco Bank Nederland N.V., Amsterdam
current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
118
5,154
CAD
2,389,790 1,586,635 168,463
1,586,753 173,617
8. Shareholder's equity. The authorized share capital of the Company is EUR 100,000 divided into 1,000 shares of EUR
100 each.
At balance sheet date a total of 200 shares were issued and fully paid.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2008 Changes
for the
Year
2009
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
0
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,710,331
0 2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
704,541
42,178
746,719
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
42,178
42,178
0
242,786
242,786
1,983,612 242,786 1,740,826
21615
L
U X E M B O U R G
9. Loan payable back-to-back.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on
June 28, 2007 at a fixed rate of 12.53931%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 18,000,000 11,950,597 10,581,473
10. Loan payable.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28,
2007 at
12 months EUR LIBOR plus 1%, interest due annually on June 28
Interest due annually on June 28 and will be compounded upon
non payment
EUR facility
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,334,650
6/28/2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
212,703
3,547,353
3,334,650
3,547,353
3,334,650
11. Short term payables.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
CAD
481,477
319,663
283,041
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600,000
398,353
352,716
718,016
635,757
12. Interest payable back-to-back loan.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,257,076
4/22/2009 interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,300,000
12/31/2009 interest 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,257,076
CAD
3,214,152
2,133,946
1,326,843
13. Interest payable loan.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
EUR facility
1/1/2009 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108,828
6/28/2009 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
212,703
12/31/2009 interest 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
219,962
116,087
108,828
116,087
108,828
14. Accounts payable and accrued expenses.
2009
2008
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,190
3,057
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,000
5,000
Accrued accounting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1,500
13,190
9,557
15. General and administrative expenses.
2009
2008
Management fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,466
7,998
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,941
2,500
Accounting fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,783
2,755
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
855
903
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
244
242
21616
L
U X E M B O U R G
17,289
14,398
16. Interest income loan.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
Promissory note issued on December 18,2007 and repayable on
December 31, 2011 at a fixed rate of 11.305%. . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
104,056
66,641
53,312
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Promissory note issued on June 27, 2002 and repayable on
June 28, 2007 at a fixed rate of 13.95%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,510,999
withholding tax due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
251,099
CAD
2,259,900
1,449,050
1,371,201
CAD
2,363,956
1,515,691
1,424,513
17. Interest expense back-to-back loan.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28,
2007 at a fixed rate of 12.53931%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,257,076
1,447,239
1,369,488
1,447,239
1,369,488
18. Interest expense loan.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao. Netherlands Antilles
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on
June 28, 2007 at 12 months EUR LIBOR plus 1%, interest due annually
on June 28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
219,962
191,088
219,962
191,088
19. Provision for corporate tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
20. Directors and Employees. The Company has no employees other than its directors.
The Company had three directors during the year. No loans or advances have been given or received from the
directors.
The Company has no supervisory directors.
Supplementary Information
December 31, 2009
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in ac-
cordance with the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the accumulated deficit.
This proposal has not been reflected in the accompanying annual accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a “small company” and in accordance with Article 396 § 6 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2009i>
TABLE DES MATIERES
Rapport annuel
Comptes Annuels
Bilan au 31 décembre 2009
21617
L
U X E M B O U R G
Compte de Résultat pour l'exercice clos le 31 décembre 2009
Notes aux Comptes Annuels
Informations complémentaires
Proposition d'affectation du résultat
Évènements postérieurs au bilan
Rapport des réviseurs d'entreprises
<i>Rapport Annueli>
<i>31 décembre 2009i>
Le conseil de gérance a le plaisir de présenter le rapport annuel et les comptes annuels de la Société pour l'exercice
clos le 31 décembre 2009.
<i>Présentation des activitési>
Au cours de l'exercice considéré, la Société a eu pour activité principale la détention et le financement des sociétés
du groupe.
Aucun changement majeur n'est intervenu dans ces activités au cours de l'exercice.
Au cours de l'exercice, la Société a enregistré une perte nette de 242 786 euros, comme repris en détails dans le
Compte de Résultat ci-joint.
<i>Évènements à suivrei>
Le conseil de gérance n'anticipe pas de changement au cours de l'exercice suivant.
<i>Evènements postérieurs au bilani>
Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible d'avoir, des répercussions
importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation financière sur les exercices ultérieurs.
Amsterdam, 27 mai 2010.
<i>Bilan au 31 décembre 2009i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2009
2008
ACTIF
Actif immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4-
6 019 285
6 019 285
Sommes à recevoir sur prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5-
12 578 223 11 051 761
18 597 508 17 071 046
Actif circulant
Intérêts à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6-
35 768
734 705
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7-
1 586 753
173 617
TVA à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1 352
1 622 521
909 674
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 220 029 17 980 720
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8-
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 710 331
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
746 719
704 541
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242 786
42 178
1 740 826
1 983 612
Passif à long terme
Sommes à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9-
11 950 597 10 581 473
Sommes à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10-
3 547 353
3 334 650
15 497 950 13 916 123
Passif
Dettes à court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11-
718 016
635 757
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12-
2 133 946
1 326 843
21618
L
U X E M B O U R G
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13-
116 087
108 828
TVA exigible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
0
Comptes fournisseurs et charges à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14-
13 190
9 557
2 981 253
2 080 985
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 220 029 17 980 720
Les notes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Compte de Résultati>
<i>pour l'exercice clos le 31 décembre 2009i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2009
2008
Résultat d'exploitation
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15-
17 289
14 398
Résultat financier
Intérêts à recevoir sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16-
1 515 691 1 424 513
Intérêts bancaires à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
204
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17-
1 447 239 1 369 488
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18-
219 962
191 088
Résultat des transactions de change réalisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
122 451
64 954
Résultat des transactions de change latentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
196 438
173 033
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242 786
42 178
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19-
0
0
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242 786
42 178
Les notes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Notes aux Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2009i>
1. Affiliation du groupe et activités principales. La Société, constituée le 20 avril 2000, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège social à Amsterdam, Pays-Bas.
La Société est entièrement détenue par Stockard Investments NV, Curaçao.
La Société a pour activité principale la détention et le financement des sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les Comptes Annuels joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a. Généralités.
Les éléments d'actif et de passif sont établis à la valeur nominale, sauf indication différente.
b. Actif financier non courant
Les investissements dans des filiales sont établis au coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation permanente
de la valeur des investissements, à la valeur de marché inférieure en fin d'exercice.
c. Devises
Les éléments d'actif et de passif libellés en devises étrangères sont convertis en euros au taux de change en vigueur à
la date de bilan.
Les transactions en devises étrangères sont converties aux taux en vigueur à la date de transaction.
Taux de change utilisés en fin d'exercice:
2009
2008
CAD
0,66392 0,58786
d. Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés à terme.
4. Investissements.
2009
2008
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
%
détenu
shares
held
Société constituée en Colombie britannique le 11 juin 2002 sans valeur
100 1 125
21619
L
U X E M B O U R G
nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
capital supplémentaire investi le 27/06/02 de 8 000 000 CAD au taux
historique de 0,66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 355 373 5 355 373
capital supplémentaire investi le 28/06/02 de 1 000 000 CAD au taux
historique de 0,663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663 912
663 912
6 019 285 6 019 285
5 Sommes à recevoir sur prêts.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas Billet à ordre émis le 18 décembre
2007 et remboursable le 31 décembre 2011 au taux fixe de 11,305%
solde à l'ouverture au 1/1/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
800 000
reprise des intérêts au 1/1/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
95 148
reprise des intérêts au 07/01/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
50 182
CAD
945 330
627 626
470 288
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Billet à ordre émis le 27 juin 2002 et remboursable le 28/06/07
au taux fixe de 13,95%
CAD 18 000 000 11 950 597 10 581 473
CAD 18 945 330 12 578 223 11 051 761
6. Intérêts à recevoir.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
(Base M/365) à 11,305%
solde à l'ouverture au 01/01/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
95 148
reprise des intérêts au 01/01/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
95 148
reprise des intérêts au 01/07/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50 182
intérêts au 31/12/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
104 056
CAD
53 874 35 768
55 934
Océan Pacific Holdings Ltd., Canada
solde à l'ouverture au 01/01/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 154 648
intérêts perçus au 04/02/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 282 943
impôt à la source payé au 04/02/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
128 294
intérêts perçus au 06/07/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 224 542
impôt à la source payé au 06/07/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
122 454
intérêts reçus au 21/12/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 286 458
impôt à la source payé au 21/12/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
128 646
impôt à la source payé au 31/12/09 à 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
251 099
intérêts au 31/12/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 511 000
CAD
0
0 678 771
CAD
53 874 35 768 734 705
7. Avoirs en banque.
2009
2008
Citco Bank Nederland N.V., Amsterdam
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
118
5 154
CAD
2 389 790
1 586 635 168 463
1 586 753 173 617
8. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société s'élève à 100 000 euros répartis en 1 000 actions d'une
valeur de 100 euros chacune.
A la date du bilan 200 actions au total ont été émises et entièrement libérées.
Variations des comptes de capitaux propres:
2008
Variations
sur
l'exercice
2009
21620
L
U X E M B O U R G
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
0
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 710 331
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
704 541
42 178
746 719
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
42 178
42 178
0
242 786
242 786
1 983 612
242 786 1 740 826
9. Sommes à payer sur emprunts adossés.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Contrat de prêt signé le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007
au taux fixe de 12,53931%
CAD 18 000 000 11 950 597 10 581 473
10. Sommes à payer sur emprunts.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Convention de prêt émise le 27/06/02 et remboursable le
28/06/07 au taux LIBOR EUR à 12 mois plus 1%, intérêts
échus sur une base annuelle le 28/06.
Intérêts échus sur une base annuelle le 28/06 et intérêts cumulés
en cas de non-paiement
Disponibilités en euros
solde à l'ouverture au 01/01/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 334 650
Reprise des intérêts au 28/06/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
212 703
3 547 353
3 334 650
3 547 353
3 334 650
11. Dettes à court terme.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao. Antilles néerlandaises
CAD
481 477 319 663 283 041
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
CAD
600 000 398 353 352 716
718 016 635 757
12. Intérêts à payer sur emprunts adossés.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curacao, Antilles néerlandaises
solde à l'ouverture au 01/01/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
2 257 076
Paiement des intérêts au 22/04/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
1 300 000
intérêts au 31/12/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
2 257 076
CAD
3 214 152
2 133 946
1 326 843
13. Intérêts à payer sur emprunts.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Disponibilités en euros
solde à l'ouverture au 01/01/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 828
Reprise des intérêts au 28/06/09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212 703
intérêts au 31/12/09 en CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219 962
116 087 108 828
116 087 108 828
14. Comptes fournisseurs et charges à payer.
2009
2008
Comptes fournisseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8 190
3 057
Charge cumulée sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 000
5 000
21621
L
U X E M B O U R G
Charge cumulée sur honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1 500
13 190
9 557
15. Frais généraux et administratifs.
2009
2008
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 466
7 998
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 941
2 500
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 783
2 755
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
855
903
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242
242
17 289 14 398
16. Intérêts à recevoir sur prêts.
2009
2008
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et
remboursable le 31 décembre 2011 au taux
fixe de 11,305%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
104 056
66 641
53 312
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Billet à ordre émis le 27juin 2002 et remboursable
le 28 juin 2007 au taux fixe de 13,95%
2 510 999
prélèvement d'impôt à la source à 10%
CAD
251 099
CAD 2 259 900 1 449 050 1 371 201
CAD 2 363 956 1 515 691 1 424 513
17. Intérêts à payer sur financements intra-groupe.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Convention de prêt émise le 27 juin
2002 et remboursable le 28 juin
2007 au taux fixe de 12,53931% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 257 076
1 447 239
1 369 488
1 447 239
1 369 488
18. Intérêts à payer sur emprunts.
2009
2008
Stockard Investments N.V., Curaçao, Antilles néerlandaises
Convention de prêt émise le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin
2007 au taux LIBOR EUR à 12 mois plus 1%, intérêts échus sur
une base annuelle le 28 juin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
219 962
191 088
219 962
191 088
19. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de résultat.
20. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autres salariés que ses gérants.
La Société a compté trois gérants au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé aux, ou reçu des,
gérants.
La Société n'a pas de conseil de surveillance.
Informations complémentaires
31 décembre 2009
1. Proposition d'affectation du résultat. Sous réserve de la disposition du droit néerlandais selon laquelle aucun divi-
dende ne peut être déclaré avant recouvrement de l'ensemble des pertes, les bénéfices sont mis à disposition de
l'Assemblée Générale Annuelle des Associés conformément aux Statuts de la Société.
Le conseil de gérance a proposé de ne pas déclarer de dividendes et de porter le résultat net de l'exercice au déficit
cumulé.
Cette proposition n'est pas reflétée dans les comptes annuels joints.
21622
L
U X E M B O U R G
2. Évènements postérieurs au bilan. Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation
financière.
3. Rapport des réviseurs d'entreprises. La Société entre dans la catégorie des «petites entreprises» et la révision de
ses comptes n'est donc pas obligatoire conformément à l'Article 396 § 6 du Code Civil néerlandais. Livre 2, Titre 9.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Annual Report and Accountsi>
<i>December 31, 2010i>
INDEX
Annual Report
Annual Accounts
Balance Sheet as at December 31, 2010
Profit and Loss Account for the year ended December 31, 2010
Notes to the Annual Accounts
Supplementary Information
Proposed Appropriation of Results
Post Balance Sheet Events
Auditors' Report
<i>Annual Reporti>
<i>December 31, 2010i>
The Managing Directors are pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year
ended December 31, 2010.
<i>Overview of Activitiesi>
The principal activity of the Company in the course of its financial year was the holding and financing of group companies.
There has been no significant change during the financial year in those activities.
During the period under review, the Company recorded a net loss of EUR 288,443, details of which are set out in the
attached Profit and Loss Account.
<i>Future Developmentsi>
The Management does not anticipate any changes during the coming financial year.
<i>Post Balance Sheet Eventsi>
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year that have significantly affected
or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the state of affairs of the
Company in subsequent financial periods.
Amsterdam April 21, 2011.
Mr. J.W. Terlouw / Trust International Management (T.I.M.) B.V. / Mr. M.F. Selhorst
<i>The Managing Directorsi>
<i>Balance Sheet as at December 31,2010i>
<i>(before appropriation of results)i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2010
2009
ASSETS
Fixed Assets
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
6,019,285
6,019,285
Loan receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
75,438
627,626
Loan receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6) 13,578,757 11,950,597
19,673,480 18,597,508
Current Assets
Interest receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
740
35,768
Interest receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
0
0
21623
L
U X E M B O U R G
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
56,834
1,586,753
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
368
0
57,942
1,622,521
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19,731,422 20,220,029
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,710,331
2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(989,505)
(746,719)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288,443)
{242,786
1,452,383
1,740,826
Long-term Liabilities
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11) 13,578,757 11,950,597
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
1,582,213
3,547,353
15,160,970 15,497,950
Current Liabilities
Short term payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
452,625
718,016
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
2,543,171
2,133,946
Interest payable loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
116,142
116,087
VAT payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
14
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
6,131
13,190
3,118,069
2,981,253
TOTAL SHAREHOLDER'S .EQUITY AND LlABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19,731,422 20,220,029
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Accounti>
<i>for the year ended December 31,2010i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2010
2009
Operational Income/(Expenses)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
(13,651)
(17,289)
Financial Income/(Expense) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interest income - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
82,958
66,641
Interest income - back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
1,733,289
1,449,050
Interest income - Tax Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,210
0
Interest expense bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(750
0
Corporate income tax previous years . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(30,145)
0
Interest expenses - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20) (1,731,123) (1,447,239)
Interest expenses - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(21)
(226,642)
(219,962)
Realized foreign ex change transaction gain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
238,905
122,451
Unrealized foreign exchange valuation loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(343,494)
(196,438)
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288,443)
(242,786)
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(22)
0
0
NET RESUL T FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288,443)
(242,786)
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Notes to the Annual Accountsi>
<i>December 31, 2010i>
<i>(expressed in Euros)i>
1. Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on April 20, 2000, is a limited liability company
with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The Company·is wholly owned by Stockard Investments NV, Curaçao.
The principal activities of the Company are the holding and financing of group companies.
21624
L
U X E M B O U R G
2. Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3. Significant Accounting Policies.
a. General
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b. Financial Fixed Assets
The investments in Subsidiaries are stated at historical acquisition cost or, in case of a permanent impairment of the
value of the investment, at lower market value as of year-end.
c. Foreign Currencies
Assets and liabilities denomination in foreign currencies are translated into Euros at rates of exchange ruling at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
Exchange rates used at year-end are:
2010
2009
CAD 0.75438 0.66392
d. Recognition of Income and Expense
Dividends from investments are recorded as income in the year they are declared.
Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4. Investment.
% held shares
held
2010
2009
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Incorporated in the province of British Columbia on June 11, 2002
without par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
1,125
additional capital invested on 06/27/02 CAD 8,000,000 at historical rate
0.66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,355,373 5,355,373
additional capital invested on 06/28/02 CAO 1,000,000 at historical rate
0.663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663,912
663,912
6,019,285 6,019,285
5. Loan receivable.
2010
2009
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
Promissory note issued on December 18, 2007 and repayable on December
31, 2011 at a fixed rate of 11.305%.
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
945,330
12/17/2010 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (845,330)
CAD
100,000 75,438
627,626
6. Loan receivable back-to-back.
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Promissory note issued on June 27,2002 and repayable on June 28,
2007 at a fixed rate of 13.95%
CAD 18,000,000 13,578,757 11,950.597
7. Interest receivable.
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
2010
2009
(M/365 basis) @ 11.305%
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
53,874
12/31/2010 interest 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
116,152
12/17/2010 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (169,046)
CAD
980 740 35,768
8. Interest receivable back-to-back.
Ocean Pacific Holding Ltd., Canada
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
21625
L
U X E M B O U R G
10/4/2010 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1,224,542)
10/4/2010 WHT paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
122,454
11/18/2010 interest receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1,286,458)
11/18/2010 WHT paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
128,645
12/31/2010 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(251,099)
12/31/2010 interest 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,511,000
CAD
0
0
0
9. Cash at banks.
2010
2009
Citeo Bank Nederland N.V., Amsterdam
current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,940
118
CAD 72,768
54,894 1,586,635
56,834 1,586,753
10. Shareholder's equity. The authorized share capital of the Company is EUR 100,000 divided into 1,000 shares of
EUR 100 each.
At balance sheet date a total of 200 shares were issued and fully paid.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2009
Changes
for the
Year
2010
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
0
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,710,331
0
2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (746,719) (242,786)
(989,505)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (242,786)
242,786
0
(288,443)
(288,443)
1,740,826 (288,443)
1,452,383
11. Loan payable baek-to-back.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June
28,2007 at a fixed rate of 12.53931%.
CAD 18,000,000 13,578,757 11,950,597
12. Loan payable.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28, 2007
at 12 months EUR LlBOR plus 1%, interest due annually on June 28
Interest due annually on June 28 and will be compounded upon non payment
EUR facility
111/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,547,353
6/28/2010 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
226,587
12/9/2010 loan and interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,432,803)
12/20/2010 loan and interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(758,185)
12/24/2010 loan and interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(739)
1,582,213 3,547,353
1,582,213 3,547,353
13. Short term payables.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
1/112010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
481,477
12/912010 Payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (481,477)
3111212010 transfer from Ocean Pacifie Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600,000
CAD
600,000 452,625 319,663
21626
L
U X E M B O U R G
Ocean Pacific Holding Ltd., Canada
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600,000
31/12/2010 transfer to Stockard Investments N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (600,000)
0
0 398,353
452,625 718,016
14. Interest payable back-to-back loan.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curacao
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3,214,152
2/24/2010 interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (2,100,000)
12/31/2010 interest 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,257,076
CAD
3,371,228 2,543,171 2,133,946
15. Interest payable loan.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curacao
EUR facility
1/1/2010 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
116,087
6/28/2010 interest rollover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (226,587)
12/31/2010 interest 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
226,642
116,142 116,087
116,142 116,087
16. Accounts payable and accrued expenses.
2010
2009
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,938
8,190
Accrued tax advisory Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,113
5,000
Accrued salary costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,080
0
6,131
13,190
17. General and administrative expenses.
2010
2009
Wages and salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,080
0
Management Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,881
6,466
Tax advisory Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,035
5,941
Accounting Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
3,783
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
210
855
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
445
244
13,651
17,289
18. Interest income loan.
2010
2009
Rudyfel Investments B.V., The Netherlands
Promissory note issued on December 18, 2007 and repayable on December
31, 2011 at a fixed rate of 11.305%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 116,152
82,958
66,641
19. Interest income back-to-back loan.
2010
2009
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Promissory,note issued on June 27, 2002 and repayable on June 28, 2007
at a fixed rate of 13.95%.
2,511,000
withholding tax due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (251,099)
CAD 2,259,901 1,733,289 1,449,050
21627
L
U X E M B O U R G
20. Interest expense back-to-back loan.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28, 2007
at a fixed rate of 12.53931%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,257,076 1,731,123 1,447,239
1,731,123 1,447,239
21. Interest expense loan.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Loan agreement issued on June 27, 2002 and repayable on June 28, 2007 at 12 months EUR
LIBOR plus 1%, interest due annually on June 28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226,642 219,962
226,642 219,962
22. Provision for corporate tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expanses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
23. Directors and employees. The Company has no employees other than its directors.
The Company had three directors during the year. No loans or advances have been given or received from the
directors.
The Company has no supervisory directors.
<i>Supplementary Informationi>
<i>December 31,2010i>
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in accor-
dance with the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the accumulated deficit.
This proposal bas not been reflected in the accompanying annual accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a “small company” and in accordance with Article 396 § 6 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2010i>
<i>Table des matièresi>
Rapport annuel
Comptes Annuels
Bilan au 31 décembre 2010
Compte de Résultat pour l'exercice clos le 31 décembre 2010
Notes aux Comptes Annuels
Informations complémentaires
Proposition d'affectation du résultat
Evènements postérieurs au bilan
Rapport des réviseurs d'entreprises
<i>Rapport Annueli>
<i>31 décembre 2010i>
Le conseil de gérance a le plaisir de présenter le rapport annuel et les comptes annuels de la Société pour l'exercice
clos le 31 décembre 2010.
Présentation des activités
Au cours de l'exercice considéré, la Société a eu pour activité principale la détention et le financement des sociétés
du groupe.
21628
L
U X E M B O U R G
Aucun changement majeur n'est intervenu dans ces activités au cours de l'exercice.
Au cours de l'exercice, la Société a enregistré une perte nette de 288 443 euros, conillle repris en détails dans le
Compte de Résultat ci-joint.
Évènements à suivre
Le conseil de gérance n'anticipe pas de changement au cours de l'exercice suivant.
Évènements postérieurs au bilan
Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible d'avoir, des répercussions
importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation financière sur les exercices ultérieurs.
Amsterdam, 21 avril 2011.
<i>Bilan au 31 décembre 2010i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2010
2009
ACTIF
Actif immobilisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
6 019 285
6 019 285
Investissements
Sommes à recevoir sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
75 438
627 626
Sommes à recevoir sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6) 13 578 757 11 950 597
19 673 480 18 597 508
Actif circulant
Intérêts à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
740
35 768
Intérêts à recevoir sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
0
0
A voirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
56 834
1 586 753
TV A à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
368
0
57 942
1 622 521
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 731 422 20 220 029
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 710 331
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(989 505)
(746 719)
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288 443)
(242 786)
1 452 383
1 740 826
Passif à long terme
Sommes à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11) 13 578 757 11 950 597
Sommes à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
1 582 213
3 547 353
15 160 970 15 497 950
Passif
Dettes à court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
452 625
718 016
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
2 543 171
2 133 946
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
116 142
116 087
TVA exigible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
14
Comptes fournisseurs et charges à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
6 131
13 190
3 118 069
2 981 253
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 731 422 20 220 029
Les notes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Compte de Résultati>
<i>pour l'exercice clos le 31 décembre 2010i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2010
2009
Résultat d'exploitation
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
(13 651)
(17 289)
21629
L
U X E M B O U R G
Résultat financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intérêts à recevoir sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
82 958
66 641
Revenus d'intérêts sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
1 733 289
1 449 050
Revenus d'intérêts - Imposition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 210
0
Intérêts bancaires à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(750)
0
Impôt sur les sociétés des exercices précédents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(30 145)
0
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20)
(1 731 123) (1 447 239)
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(21)
(226 642)
(219 962)
Résultat des transactions de change réalisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
238 905
122 451
Résultat des transactions de change latentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(343 494)
(196 438)
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288 443)
(242 786)
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(22)
0
0
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288 443)
(242 786)
Les notes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Notes aux Comptes Annuels 31 décembre 2010i>
1. Affiliation du groupe et activités principales. La Société, constituée le 20 avril 2000, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège social à Amsterdam, aux Pays-Bas.
La Société est entièrement détenue par Stockard Investments NV, Curaçao.
La Société a pour activité principale la détention et le financement des sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les Comptes Annuels joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a. Généralités
Les éléments d'actif et de passif sont établis à la valeur nominale, sauf indication différente.
b. Actif financier non courant
Les investissements dans des filiales sont établis au Coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation permanente
de la valeur des investissements, à la valeur de marché inférieure en fin d'exercice.
c. Devises
Les éléments d'actif et de passif libellés en devises étrangères sont convertis en euros au taux de change en vigueur à
la date de bilan.
Les transactions en devises étrangères sont converties aux taux en vigueur à la date de transaction.
2010
2009
Taux de change utilisés en tin d'exercice:
CAD
0,75438
0,66392
d. Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés à terme.
4. Investissements.
% détenu actions
détenues
2010
2009
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Constituée en Colombie britannique (province canadienne) le 11 juin
2002 sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
1 125
capital supplémentaire investi le 27/06/02 de 8 000 000 CAD au taux
historique de 0.66942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 355 373 5 355 373
capital supplémentaire investi le 28/06/02 de 1 000 000 CAD au taux
historique de 0,663912 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
663 912
663 912
6 019 285 6 019 285
5. Sommes à recevoir sur prêts.
2010
2009
Rudyfel Investments B.V., The Pays-Bas
21630
L
U X E M B O U R G
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et remboursable le 31 décembre
2011 au taux fixe de 11,305% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
945 330
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (845 330)
intérêts perçus au 17/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
100 000 75 438 627 626
6. Sommes à recevoir sur prêts adossi.
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Billet à ordre émis le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007 au
taux fixe de 13,95%
CAD 18 000 000 13 578 757 11 950 597
7. Intérêts à recevoir.
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
2010
2009
(Base M/365) à 11,305%
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
53 874
intérêts 2010 au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
116 152
intérêts perçus au 17/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (169 046)
CAD
980 740 35 768
8. Intérêts à recevoir sur prêts adossés.
Ocean Pacific Holding Ltd., Canada
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
intérêts perçus au 04/10/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1 224 542)
impôt à la source payé au . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
122 454
intérêts perçus au 18/11/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (1 286 458)
impôt à la source payé au . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
128 645
impôt à la source payé au . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(251 099)
intérêts 2010 au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2 511 000
CAD
0
0
0
9. Avoirs en banque.
2010
2009
Citeo Bank Nederland N.V., Amsterdam
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 940
118
CAD 72 768
54 894 1 586 635
56 834 1 586 753
10. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société s'élève à 100 000 euros répartis en 1 000 actions d'une
valeur de 100 euros chacune.
À la date du bilan 200 actions au total ont été émises et entièrement libérées.
Variations des comptes de capitaux propres:
2009
Variations
sur l'exercice
2010
Capital émis entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
0
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 710 331
0
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (746 719)
(242 786)
(989 505)
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (242 786)
242 786
0
(288 443)
(288 443)
1 740 826
(288 443)
1 452 383
11. Sommes à payer sur financements intragroupe.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Convention de prêt émise le 27/06/02 et remboursable le 28/06/07
au taux fixe de 12,53931%
CAD 18 000 000 13 578 757 11 950 597
12. Sommes à payer sur emprunts.
2010
2009
21631
L
U X E M B O U R G
Stockard Investments N.V., Curaçao
Contrat de prêt signé le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007 au taux
LIBOR EUR à 12 mois plus 1%, intérêts échus sur une base annuelle le 28/06.
Intérêts échus sur une base annuelle le 28 juin et intérêts cumulés en cas
de non-paiement
Disponibilités en euros
Solde à l'ouverture au 01/01110 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,547,353
Reprise des intérêts au 28/06/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
226 587
Sommes à payer sur emprunts et intérêts au 9/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,432,803)
Sommes à payer sur emprunts et intérêts au 20/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(758,185)
Sommes à payer sur emprunts et intérêts au 24/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(739)
1,582,213 3,547,353
1,582,213 3,547,353
13. Dettes à court terme.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
481 477
Paiement au 911 211 0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (481 477)
Transfert d'Ocean Pacifie Holdings Ltd au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600 000
CAD
600 000 452 625 319 663
Ocean Pacific Holding Ltd., Canada
solde à l'ouverture au 01/01110 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600 000
Transfert à Stockard Investments N.V. au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (600 000)
0
0 398 353
452 625 718 016
14. Intérêts à payer sur financements intra-groupe.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3 214 152
Paiement des intérêts au 24/02/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (2 100 000)
intérêts 2010 au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2 257 076
CAD
3 371 228 2 543 171 2 133 946
15. Intérêts à payer sur emprunts.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Disponibilités en euros
solde à l'ouverture au 01/01/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
116 087
Reprise des des intérêts au 28/06/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(226 587)
intérêts 2010 au 31/12/10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
226 642
116 142 116 087
116 142 116 087
16. Comptes fournisseurs et charges à payer.
2010
2009
Comptes fournisseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 938
8 190
Charge cumulée sur honoraires de conseil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 113
5 000
Charges salariales cumulées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 080
0
6 131
13 190
17. Frais généraux et administratifs.
2010
2009
Salaires et traitements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 080
0
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 881
6 466
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 035
5 941
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
3 783
21632
L
U X E M B O U R G
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
210
855
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
445
244
13 651 17 289
18. Intérêts à recevoir sur prêts.
2010
2009
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et remboursable le 31 décembre 2011
au taux fixe de 11,305%.
CAD 116 152 82 958 66 641
19. Revenus d'intérêts sur prêts adossés.
2010
2009
Ocean Pacific Holdings Ltd., Canada
Billet à ordre émis le 27 juin 2002 et remboursable le 28 juin 2007 au taux
fixe de . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 511 000
prélèvement d'impôt à la source à 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (251 099)
CAD 2 259 901 1 733 289 1 449 050
<i>Informations complémentairesi>
<i>31 décembre 2010i>
1. Proposition d'affectation du résultat. Sous réserve de la disposition du droit néerlandais selon laquelle aucun divi-
dende ne peut être déclaré avant recouvrement de l'ensemble des pertes, les bénéfices sont mis à disposition de
l'Assemblée Générale Annuelle des Associés conformément aux Statuts de la Société.
Le conseil de gérance a proposé de ne pas déclarer de dividendes et de porter le résultat net de l'exercice au déficit
cumulé.
Cette proposition n'est pas reflétée dans les comptes annuels joints.
2. Évènements postérieurs au bilan. Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou sa situation
financière.
3. Rapport des réviseurs d'entreprises. La Société entre dans la catégorie des «petites entreprises» et la révision de
ses comptes n'est donc pas obligatoire conformément à l'Article 396 § 6 du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
20. Intérêts à payer sur emprunts adossés.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Convention de prêt émise le 27/06/02 et remboursable le 28/06/07 au taux
fixe de 12.53931% CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 257 076 1 731 123 1 447 239
1 731 123 1 447 239
21. Intérêts à payer sur emprunts.
2010
2009
Stockard Investments N.V., Curaçao
Convention de prêt émise le 27/06/02 et remboursable le 28/06/07 au taux LIBOR EUR à 12
mois plus 1%, intérêts échus sur
226 642 219 962
226 642 219 962
22. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exonération de cel1ains revenus et charges reportés dans le compte de résultat.
23. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autres salariés que ses dirigeants.
La Société a compté trois dirigeants au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé aux, ou reçu des,
dirigeants.
La Société n'a pas de conseil de surveillance.
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Balance Sheet as at December 31, 2011i>
<i>(before appropriation of results)i>
Notes
2011
2010
21633
L
U X E M B O U R G
ASSETS
Fixed Assets
Investrnent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4) 43,791,795
6,019,285
Loan receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
75,709
75,438
Loan receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6) 13,627,620 13,578,757
57,495,124 19,673,480
Current Assets
Interest receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
9,301
740
Interest receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
0
0
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
23,319
56,834
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
605
368
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33,225
57,942
57,528,349 19,731,422
SHAREHOWER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Eqllity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
20,000
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,300,786
2,710,331
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,277,948)
(989,505)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34,694,749
(288,443)
38,737,587
1,452,383
Long-term Liabilities
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11) 13,627,620 13,578,757
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
4,000,098
1,582,213
17,627,718 15,160,970
Current Liabilities
Short term payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
0
452,625
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
790,722
2,543,171
Interest payable loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
364,009
116,142
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
8,313
6,131
1,163,044
3,118,069
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57,528,349 19,731,422
The accompanying notes form part of these accounts.
Signed in Amsterdam, The Netherlands, on February 3,2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Managing director
i>Mr. Dennis C. Kulk / Mr. Huig J. Braamskamp
<i>Attorney-in-fact Ai> / <i>Attorney-in-fact Ai>
Cherson Investments B.V.
Amsterdam
<i>Bilan au 31 décembre 2011i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
<i>(exprimés en euros)i>
Notes
2011
2010
ACTIF
Actif immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4 43 791 795
6 019 285
Sommes à recevoir sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
75 709
75 438
Sommes à recevoir sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6 13 627 620 13 578 757
57 495 124 19 673 480
Actif circulant
Intérêts à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
9 301
740
Intérêts à recevoir sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
0
0
A vairs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
23 319
56 834
21634
L
U X E M B O U R G
TVA à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
605
368
33 225
57 942
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57 528 349 19 731 422
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 000
20 000
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 300 786
2 710 331
Déficit cumulé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 277 948
-989 505
Résultat net sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34 694 749
- 288 443
38 737 587
1 452 383
Passif à long terme
Sommes à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11 13 627 620 13 578 757
Sommes à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
4 000 098
1 582 213
17 627 718 15 160 970
Passif
Dettes à court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
0
452 625
Intérêts à payer sur financements intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
790 722
2 543 171
Intérêts à payer sur emprunts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
364 009
116 142
Comptes fournisseurs et charges à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16
8 313
6 131
1 163 044
3 118 069
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57 528 349 19 731 422
Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes.
OCEANFRONT HOSPITALITY S.à r.l.
46, avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
<i>Interim Balance Sheeti>
<i>December 31, 2011i>
ASSETS
Notes
12/31/2011
CAD
FIXED ASSETS
Financial assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
Sharcs in affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38,017,500.0
0
CURRENT ASSETS
Cash at bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
17,367.98
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38,034,867.9
8
LlABILlTlES
CAPITAL AND RESERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
Subscribed capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
317,500.00
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37.700,000.0
0
Loss for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11,221.63)
PROVISIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38,006,278.3
7
Other provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
NON-SUBORDINATED DEBTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,089.61
Other creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Becoming due and payoble within one year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,500.00
TOTAL LlABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38,034,867.9
8
The accompanying notes are an integral part of this balance sheet.
21635
L
U X E M B O U R G
OCEANFRONT HOSPITALITY S.à r.l.
46, avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
<i>Bilan intérimairei>
<i>au 31 décembre 2011i>
ACTIF
Notes
31/12/2011
CAD
ACTIF IMMOBILISE
Actifs financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
Parts détenues dans des sociétés affiliées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38 017 500,00
ACTIF CIRCULANT
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
17 367,98
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38 034 867,98
PASSIF
CAPITAL ET RESERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
Capital souscrit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
317 500,00
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37 700 000,00
Perte sur l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11 221,63)
38 006 278,37
PROVISIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Autres provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11 089,61
DETTES NON SUBORDONNEES
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Échues ou exigibles à moins d'un an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17 500,00
TOTAL PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38 034 867,98
Les notes ci-jointes font partie intégrante du bilan.
To the management of Cherson Investments B.V. and OCEANFRONT HOSPITALITY S.à r.l.
<i>Independent auditor's reporti>
<i>pursuant to Section 2:328 subsection 1 in conjunction with Section 2:333g of the Dutch Civil Codei>
We have read the proposal for merger dated February 6, 2012 between the following companies:
1. Cherson Investments B.V. having its registred office at Barbara Strozzilaan 201, Office 4.08L, 1083 HN Amsterdam,
(“the dissappearing company”) and
2. OCEANFRONT HOSPITALITY S.à r.l, a company under the laws of Luxembourg, having its registred office at 46,
avenue J.-F. Kennedy, L-1855 Luxembourg (“the acquiring company”)
<i>Managements' responsibilityi>
The companies' managements are responsible for the preparation of the proposal.
<i>Auditor's responsibilityi>
Our responsibility is to issue an auditor's report on the shareholders' equity of the company ceasing to exist as referred
to in Section 2:328, subsection 1 in conjunction with Section 2:333g of the Dutch Civil Code.
We conducted our audit in accordance with Dutch law, including the Dutch Standards on Auditing. This requires that
we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether:
the shareholders equity of the company ceasing to exist as at the date of its latest adopted financial statements or
interim financial statements or equity statement as referred to in Section 2:313 subsection 2 of the Dutch Civil Code, on
the basis of valuation methods generally accepted in the Netherlands as specified in the proposal merger, at least equals
the nominal paid-up amount on the aggregate number of shares to be acquired by its shareholder under the merger,
increased - when applicable - with the cash payments to which they are entitled according to the proposed share exchange.
<i>Opinioni>
In our opinion the shareholders' equity of the company ceasing to exist, as at the date of its interim financial statements,
on the basis of valuation methods generally accepted in the Netherlands as specified in the proposal for legal merger, at
least equals the nominal paid-up amount on the aggregate number of shares to be acquired by its shareholders under the
merger.
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L
U X E M B O U R G
<i>Restriction to usei>
This auditor's report is solely issued in connection with the aforementioned proposal for merger and therefore cannot
be used for other purposes.
Schiphol-Rijk, February 6, 2012
PKF Wallast
Drs. E. Bakker RA
À l'attention des conseils de gérance de Cherson Investments B.V. et Oceanfront Hospitality S.à r.l.
<i>Rapport des réviseurs d'entreprises indépendantsi>
<i>en vertu de la Section 2:328, sous-section 1 ensemble avec la Section 2:333g du Code Civil néerlandaisi>
Nous avons lu la proposition de fusion du 6 février 2012 entre les sociétés suivantes:
1. Cherson Investments B.V. ayant son siège social à Barbara Strozzilaan 201, Office 4.08L, 1083 HN Amsterdam aux
Pays-Bas, («la société absorbée») et
2. Oceanfront Hospitality S.à r.l, société constituée en vertu du droit luxembourgeois dont le siège social est sis 46,
avenue J.-F. Kennedy, L-1855 Luxembourg («la société absorbante»)
<i>Responsabilité des conseils de gérancei>
Les conseils de gérance des sociétés sont responsables de la préparation de la proposition.
<i>Responsabilité des réviseurs d'entreprisesi>
En vertu de la Section 2:328, sous-section 1 ensemble avec la Section 2:333g du Code Civil néerlandais, il relève de
notre responsabilité d'émettre un rapport sur les capitaux propres de la société qui cesse d'exister.
Nous avons mené notre audit conformément au droit néerlandais, en tenant compte des Normes Comptables néer-
landaises. Ces normes exigent que nous nous conformions à des règles déontologiques et que nous planifiions et
exécutions notre mission de manière à obtenir l'assurance raisonnable que:
À la date des derniers états financiers, ou bilan intérimaire ou encore du dernier état des capitaux, tel que visé par la
Section 2:313, sous-section 2 du Code Civil néerlandais, et sur la base des méthodes d'évaluation généralement acceptées
aux Pays-Bas telles que reprises dans la proposition de fusion, les capitaux propres de la société qui cesse d'exister sont
au moins équivalents au montant nominal payé au titre du nombre total de parts sociales devant être acquises par ses
associés en vertu de la fusion, augmenté, le cas échéant, des versements en numéraire auxquels ils ont droit conformément
à l'échange de parts sociales proposé.
<i>Avisi>
Selon notre avis, les capitaux propres de la société qui cesse d'exister, sont, à la date de son bilan intérimaire et sur
la base des méthodes d'évaluation généralement acceptées aux Pays-Bas telles que reprises dans la proposition de fusion,
au moins équivalents au montant nominal payé au titre du nombre total de parts sociales devant être acquises par ses
associés en vertu de la fusion.
<i>Limite d'utilisationi>
Le présent rapport des réviseurs d'entreprises est uniquement émis dans le cadre de la proposition de fusion sus-
mentionnée et ne peut donc être utilisé à aucune autre fin.
Schiphol-Rijk, 6 février 2012
PKF Wallast
Drs. E. Bakker RA
Référence de publication: 2012023305/1837.
(120026834) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 février 2012.
DUNART ENGINEERING S.A., société de gestion de patrimoine familial, Société Anonyme - Société de
Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
R.C.S. Luxembourg B 31.091.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
L'an deux mille onze, le vingt deux décembre
Par-devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "Dunart Engineering S.A.-Société
de gestion de patrimoine familial ", ayant son siège social à L-2213 Luxembourg, 16 rue de Nassau, inscrite au Registre
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L
U X E M B O U R G
de Commerce et des Sociétés à Luxembourg, section B sous le numéro 31.091, constituée suivant acte reçu en date du
11 juillet 1989, publié au Mémorial C numéro 367 de 1989 page 17591.
La société a été mise en liquidation suivant acte du notaire soussigné en date de ce jour, comprenant nomination de
A.T.T.C. Management S.à r.l. en tant que liquidateur et de A.T.T.C. Control S.A., en tant que commissaire-vérificateur à
la liquidation.
La séance est ouverte sous la présidence de Madame Rachel UHL, juriste, demeurant à Luxembourg.
La présidente désigne comme secrétaire et l'assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Jean-Pierre Van Keymeu-
len, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à Luxembourg.
La présidente déclare et prie le notaire d'acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste
de présence, signée par la présidente, la secrétaire, la scrutatrice et le notaire soussigné. Ladite liste de présence ainsi
que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.
II.- Qu'il appert de cette liste de présence que toutes les actions représentant l'intégralité du capital social sont re-
présentés à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur tous
les points portés à l'ordre du jour.
III.- Que l'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jouri>
1. Rapport du commissaire-vérificateur.
2. Approbation des comptes de la liquidation.
3. Décharge à accorder au liquidateur, au commissaire-vérificateur, aux administrateurs et au commissaire aux comptes
de la société..
4. Clôture de la liquidation.
5. Détermination de l'endroit où les livres sociaux et autres documents seront conservés pour une période de 5 années
et du dépôt des sommes et avoirs non distribués à la clôture de la liquidation.
Après en avoir délibéré, l'assemblée générale a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:
<i>Première résolution:i>
L'assemblée, après avoir pris connaissance du rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, approuve ledit
rapport ainsi que les comptes de liquidation.
Le rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, après avoir été signé ne varietur par les comparants et le notaire
instrumentant, restera annexé au présent procès-verbal pour être formalisé avec lui.
<i>Deuxième résolution:i>
L'assemblée donne décharge pleine et entière au liquidateur, au commissaire-vérificateur à la liquidation, aux admi-
nistrateurs et au commissaire en ce qui concerne l'exécution de leur mandat.
<i>Troisième résolution:i>
L'assemblée prononce la clôture de la liquidation de la société.
<i>Quatrième résolution:i>
L'assemblée décide en outre que les livres et documents sociaux resteront déposés et conservés pendant cinq ans au
16, rue de Nassau, L-2213 Luxembourg, et en outre que les sommes et valeurs éventuelles revenant aux créanciers ou
aux associés qui ne se seraient pas présentés à la clôture de la liquidation seront déposés à la même adresse au profit de
qui il appartiendra.
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jours, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, Notaire, la présente minute.
Signé: R.UHL, J-P. VAN KEYMEULEN, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils le 27 décembre 2011. Relation: LAC/2011/58240. Reçu soixante quinze euros
(EUR 75,-).
<i>Le Receveuri> (signé): F. SANDT.
Référence de publication: 2012007587/60.
(120008635) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
21638
L
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DUNART ENGINEERING S.A., société de gestion de patrimoine familial, Société Anonyme - Société de
Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
R.C.S. Luxembourg B 31.091.
L'an deux mille onze, le vingt-deux décembre
Par devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "Dunart Engineering S.A.- Société
de gestion de patrimoine familial ", ayant son siège social à L-2213 Luxembourg, 16 rue de Nassau, inscrite au Registre
de Commerce et des Sociétés à Luxembourg, section B sous le numéro 31.091, constituée suivant acte reçu en date du
11 juillet 1989, publié au Mémorial C numéro 367 de 1989 page 17591.
La séance est ouverte sous la présidence de Madame Rachel UHL, juriste, demeurant à Luxembourg.
La présidente désigne comme secrétaire et l'assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Jean-Pierre Van Keymeu-
len, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à Luxembourg.
La présidente déclare et prie le notaire d'acter:
I. - Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste
de présence, signée par la présidente, la secrétaire, la scrutatrice et le notaire soussigné. Ladite liste de présence ainsi
que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.
II. - Qu'il appert de cette liste de présence que toutes les actions représentant l'intégralité du capital social sont
représentés à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur tous
les points portés à l'ordre du jour.
III. - Que l'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jouri>
1. Décision sur la mise en liquidation de la société;
2. Nomination d'un liquidateur et détermination de ses pouvoirs;
3. Nomination du commissaire vérificateur à la liquidation;
4. Divers.
Après en avoir délibéré, l'assemblée générale a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:
<i>Première résolution:i>
L'assemblée décide la dissolution anticipée de la société et sa mise en liquidation volontaire.
<i>Deuxième résolution:i>
L'assemblée nomme liquidateur: la société A.T.T.C. Management S.à r.l., ayant son siège social à L-2213 Luxembourg,
16, rue de Nassau.
Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis des lois coordonnées sur les sociétés
commerciales. Il peut accomplir les actes prévus à l'article 145 sans devoir recourir à l'autorisation de l'assemblée générale
dans les cas où elle est requise.
Pouvoir est conféré au liquidateur de représenter la société pour toutes opérations pouvant relever des besoins de
la liquidation, de réaliser l'actif, d'apurer le passif et de distribuer les avoirs nets de la société aux actionnaires, propor-
tionnellement au nombre de leurs actions, en nature ou en numéraire.
Il peut notamment, et sans que l'énumération qui va suivre soit limitative, vendre, échanger et aliéner tous biens tant
meubles qu'immeubles et tous droits y relatifs; donner mainlevée, avec renonciation à tous droits réels, privilèges, hy-
pothèques et actions résolutoires, de toutes inscriptions, transcriptions, mentions, saisies et oppositions; dispenser le
conservateur des hypothèques de prendre inscription d'office; accorder toutes priorités d'hypothèques et de privilèges;
céder tous rangs d'inscription; faire tous paiements, même s'ils n'étaient pas de paiements ordinaires d'administration;
remettre toutes dettes; transiger et compromettre sur tous intérêts sociaux; proroger toutes juridictions; renoncer aux
voies de recours ou à des prescriptions acquises.
<i>Troisième résolution:i>
L'assemblée nomme commissaire vérificateur à la liquidation: la société A.T.T.C. CONTROL S.A., ayant son siège
social à L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jours, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, Notaire, la présente minute.
Signé: R. Uhl, J-P Van Keymeulen, J. Elvinger.
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Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 27 décembre 2011. Relation: LAC/2011/58239. Reçu douze euros 12,- €.
<i>Le Receveuri> (signé): F. SANDT.
Référence de publication: 2012007586/58.
(120008084) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
European Distribution & Franchising S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8211 Mamer, 53, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 86.161.
Le Bilan au 31 décembre 2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 janvier 2012.
Danelli Barbara.
Référence de publication: 2012007596/10.
(120008261) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Eye 2 S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 111.138.
Lors de l'assemblée générale extraordinaire tenue en date du 13 décembre 2011, les actionnaires ont pris les décisions
suivantes:
1. Acceptation de la démission de Xavier Pauwels, avec adresse professionnelle au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882
Luxembourg, de son mandat de Administrateur de catégorie A, avec effet immédiat
2. Nomination de Damien Beckel, avec adresse professionnelle au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, au
mandat de Administrateur de catégorie A avec effet immédiat et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée
générale annuelle statuant sur les comptes de l'exercice social se terminant le 31 décembre 2011 et qui se tiendra en
2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007599/17.
(120007924) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Ecoreal S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 38.875.
<i>Extrait des décisions prises par l’assemblée générale de l’actionnaire unique tenue extraordinairement et par le conseil d’adminis-i>
<i>tration en date du 11 janvier 2012i>
1. Monsieur Paul MARX a été révoqué dans ses mandats d’administrateur et de président du conseil d’administration.
2. Le nombre d’administrateur a été diminué de sept (7) à six (6).
3. Monsieur David SANA a été nommé comme président du conseil d’administration jusqu’à l’issue de l’assemblée
générale statutaire de 2016.
Luxembourg, le 12.01.2012.
Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour ECOREAL S.A.
i>Intertrust (Luxembourg) S.A.
Référence de publication: 2012007604/17.
(120007840) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
East Europe Finance S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R.C.S. Luxembourg B 105.556.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
21640
L
U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012007601/10.
(120008139) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Ecolise S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2441 Luxembourg, 220, rue de Rollingergrund.
R.C.S. Luxembourg B 149.554.
Par la présente, je soussigné, Didier LODOMEZ, résidant à 12a, Ster B-4970 Stavelot, déclare mettre fin au mandat
d'administrateur que j'exerce dans Ecolise S.A., inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous
le numéro B149554 avec effet immédiat.
Hobscheid, le 22 décembre 2011.
Didier LODOMEZ.
Référence de publication: 2012007602/11.
(120008221) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Ecolise S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2441 Luxembourg, 220, rue de Rollingergrund.
R.C.S. Luxembourg B 149.554.
Par la présente, je soussignée, Michèle ADRIEN, résidant à 12a, Ster B-4970 Stavelot, déclare mettre fin au mandat
d'administrateur que j'exerce dans Ecolise S.A., inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous
le numéro B149554 avec effet immédiat.
Je vous saurai gré de bien vouloir prendre acte de ma démission ce jour.
Hobscheid, le 22 décembre 2011.
Michèle ADRIEN.
Référence de publication: 2012007603/12.
(120008221) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Goodman Celestite Logistics (Lux) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1160 Luxembourg, 28, boulevard d'Avranches.
R.C.S. Luxembourg B 158.804.
EXTRAITS
L'adresse professionnelle du conseil de gérance concernant:
Mr Daniel Peeters a été modifiée au 28, Boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg avec effet au 1
er
décembre 2011.
Mr Dominique Prince a été modifiée au 28, Boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg avec effet au 1
er
décembre
2011.
Mr Paul Huyghe a été modifiée au 28, Boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg avec effet au 1
er
décembre 2011.
Changement d'adresse concernant l'associé suivant:
Il est noté qu'en date du 1
er
décembre 2011, Goodman Property Opportunities (Lux) S.à r.l. SICAR a changé d'adresse
et se trouve au 28, boulevard d'Avranches L-1160 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour la Société
i>Mailys Egan
<i>Mandatairei>
Référence de publication: 2012007663/21.
(120007859) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
EDS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8245 Mamer, 9A, rue de la Libération.
R.C.S. Luxembourg B 82.029.
Le Bilan au 31 décembre 2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
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U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 janvier 2012.
Danelli Barbara.
Référence de publication: 2012007606/10.
(120008260) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Eldrige S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 87.177.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012007609/9.
(120008178) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Eldrige S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 87.177.
L'adresse du commissaire aux comptes, AUDIEX S.A., est désormais la suivante:
9, rue du Laboratoire, L-1911 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007610/11.
(120008186) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Eko-Park International S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 5.791.600,00.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 13-15, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 115.107.
<i>Extrait des résolutions de l'associé unique du 30 décembre 2011i>
En date du 30 décembre 2011 l'associé unique de la Société a décidé comme suit:
- de révoquer Monsieur Bernard Kwapinski en tant que gérant A de la Société et ce avec effet immédiat.
- de nommer Madame Anna Bobrowska-Kuczynska, née le 9 mai 1961 à Varsovie (Pologne), demeurant au 43-45,
Serocka Street, 04-333 Varsovie (Pologne) en tant que gérant A de la société pour une durée indéterminée, et ce avec
effet immédiat.
Le conseil de gérance de la Société se compose désormais comme suit:
<i>Gérant A:i>
- Anna Bobrowska-Kuczynska
<i>Gérants B:i>
- Michael Verhulst
- Johan Dejans
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 janvier 2012.
Stijn Curfs
<i>Mandatairei>
Référence de publication: 2012009342/24.
(120010042) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 janvier 2012.
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U X E M B O U R G
Elle-Effe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R.C.S. Luxembourg B 87.446.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires tenue au siège social à Luxembourg, lei>
<i>12 janvier 2012i>
La démission de Monsieur Angelo DE BERNARDI de ses fonctions d'administrateur est acceptée.
Monsieur Régis DONATI, expert-comptable, 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, est nommé nouvel administra-
teur de la société. Son mandat viendra à échéance lors de l'Assemblée Générale Statutaire de l'an 2015.
Pour extrait sincère et conforme
ELLE-EFFE S.A.
Alexis DE BERNARDI
<i>Administrateuri>
Référence de publication: 2012007611/16.
(120008149) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Energy Concept S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-7243 Bereldange, 66, rue du X Octobre.
R.C.S. Luxembourg B 143.478.
Le bilan au 31 décembre 2010 et l'annexe ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012007615/9.
(120008033) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Rock Ridge RE 22, Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1660 Luxembourg, 22, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 130.653.
Le présent document est établi en vue de mettre à jour les informations inscrites auprès du Registre de Commerce
et des Sociétés de Luxembourg.
L'adresse professionnelle des gérants de catégorie A de la Société, Monsieur Lewis SCHWARTZ et Monsieur James
L. VARLEY, doivent se lire désormais comme suit:
- 100, West Putnam Avenue 06830 Connecticut, Greenwich, Etats-Unis d'Amérique
L'adresse professionnelle du gérant de catégorie A de la Société, Monsieur Nicholas Alec Geoffrey BUTT, doit se lire
désormais comme suit:
- 5, Savile Row, W1S 3PD Londres, Royaume-Uni
Le siège social de l'associé unique de la Société, Field Point IV S.à r.l., est désormais le suivant:
- 22, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg.
<i>b) Extrait des résolutions prises par l'associé unique de la Société en date du 23 novembre 2011i>
En date du 23 novembre 2011, l'associé unique de la Société a pris les résolutions suivantes;
- d'accepter la démission de Madame Sandra EHLERS de son mandat de gérant de catégorie B de la Sociétés avec effet
immédiat;
- de nommer Monsieur Christoph TSCHEPE, né le 6 avril 1979 à Trier, Allemagne, résidant professionnellement à
l'adresse suivante: 22, Grand-Rue, 1660 Luxembourg, en tant que nouveau gérant de catégorie B de la Société avec effet
immédiat et ce pour une durée indéterminée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 janvier 2012.
Rock Ridge RE 22
Signature
Référence de publication: 2012009161/29.
(120010066) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 janvier 2012.
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Ennen Global S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.
R.C.S. Luxembourg B 141.277.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
<i>Extraiti>
Il résulte d'un procès-verbal d'assemblée générale extraordinaire du 16 décembre 2011 documenté par Maître Joëlle
BADEN, notaire de résidence à Luxembourg, enregistré à Luxembourg A.C., le 20 décembre 2011, LAC / 2011 / 56937
Que:
- la clôture de la liquidation de la Société a été prononcée.
- les livres et documents sociaux seront conservés pour une durée de cinq ans à L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph
Hackin.
Pour extrait conforme
Luxembourg, le 19 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007616/17.
(120008039) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
EPISO CPH S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-2310 Luxembourg, 16, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 142.465.
Le dépôt rectificatif des comptes annuels au 31 décembre 2010 déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg le 5 juillet 2011, sous la référence L110104442 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007618/12.
(120008203) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Press Sentinel Europe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.
R.C.S. Luxembourg B 130.964.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
<i>Extraiti>
Il résulte d’un acte d’assemblée générale extraordinaire des actionnaires (clôture de liquidation) de la société «PRESS
SENTINEL EUROPE S.A.», reçu par Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à SANEM (Grand-Duché de
Luxembourg), en date du 28 décembre 2011, enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 30 décembre 2011. Relation: EAC/
2011/18323.
- que la société «PRESS SENTINEL EUROPE S.A.» (la «Société»), société anonyme, établie et ayant son siège social au
10B, rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg,
section B sous le numéro 130 964,
constituée suivant acte notarié du 7 août 2007, publié au Mémorial C numéro 2149 du 29 septembre 2007, les statuts
de la société ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte notarié du 24 juin 2009, publié au Mémorial C numéro
1213 du 24 juin 2009,
se trouve à partir de la date du 28 décembre 2011 définitivement liquidée,
l’assemblée générale extraordinaire prémentionnée faisant suite à celle du 8 février 2011 aux termes de laquelle la
Société a été dissoute anticipativement et mise en liquidation avec nomination d’un liquidateur, en conformité avec les
article 141 et suivants de la Loi du 10 août 1915. concernant les sociétés commerciales, telle qu’amendée, relatifs à la
liquidation des sociétés.
- que les livres et documents sociaux de la Société dissoute seront conservés pendant le délai légal (5 ans) au siège
social de la Société dissoute, en l’occurrence au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange.
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Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Belvaux, le 13 janvier 2012.
Référence de publication: 2012009143/28.
(120009755) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 janvier 2012.
Green Duck S.A., Société Anonyme de Titrisation.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 114.769.
DISSOLUTION
L'an deux mille onze, le vingt-sept décembre.
Par-devant, Nous, Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg),
soussigné,
A comparu:
Monsieur Giovanni VITTORE, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à Luxembourg.
"le mandataire"
agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société ESSENZIA LLC, établie au 41 Street, Albany, 12231 New
York (USA),
"le mandant"
en vertu d'une procuration sous seing privé lui délivrée le 9 décembre 2011, laquelle, après avoir été signée ne varietur
par le mandataire comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.
Lequel comparant, agissant ès-dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu'il suit ses dé-
clarations et constatations:
1. La société anonyme "GREEN DUCK S.A.", établie et ayant son siège social à L-1140 Luxembourg, 45-47, route
d'Arlon, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 114.769, (la
"Société"), a été a été constituée le 7 février 2006 à Luxembourg par acte de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence
à Luxembourg, acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n° 1043 du 29 mai 2006 et dont
les statuts ont été modifiés par acte du même notaire, en date du 11 mai 2011, acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial
des Sociétés et Associations, n°1948 du 24 août 2011.
2. Le capital de la Société s'élève à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par trois-cent dix (310) actions
de valeur nominale cent euro (100,- EUR) chacune, entièrement libérées;
3. Le mandant s'est rendu propriétaire de la totalité des actions de la Société;
4. Le mandant approuve le bilan de clôture de la Société, pour la période du 1
er
janvier 2011 à ce jour;
5. Le mandant accorde décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire;
6. Le mandant a l'intention de dissoudre la Société avec effet immédiat;
7. En sa qualité de liquidateur de la Société, le mandant déclare que l'activité de la Société a cessé, que le passif connu
de ladite Société a été payé ou provisionné, que l'actionnaire unique est investi de tout l'actif et qu'il réglera tout passif
éventuel de la Société dissoute, clôturant ainsi la dissolution.
8. Les livres et documents de la Société seront conservés pendant une période de 5 ans à Luxembourg, à l'ancien siège
social à L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
<i>Fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société
ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes, est évalué approximativement à la somme de mille trois cents euros
et le mandant, en tant qu'actionnaire unique, s'y engage personnellement.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire comparant, connu du notaire par nom, prénom, état et
demeure, ledit mandataire comparant a signé avec Nous, Notaire, le présent acte.
Signé: G. VITTORE, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg A.C. le 29 décembre 2011. Relation: LAC/2011/58857. Reçu soixante-quinze euros (75,- €).
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur sa demande
Luxembourg, 5 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007681/50.
(120008537) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
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H.P.A. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 112.677.
DISSOLUTION
L'an deux mille onze, le vingt-sept décembre.
Par-devant, Nous, Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg),
soussigné,
A comparu:
Monsieur Giovanni VITTORE, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à Luxembourg,
"le mandataire"
agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société ACTE CO. LTD, P.O. Box 3175, Road Town, Tortola, B.V.I.
"le mandant"
en vertu d'une procuration sous seing privé lui délivrée le 20 décembre 2011, laquelle, après avoir été signée ne varietur
par le mandataire comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.
Lequel comparant, agissant ès-dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu'il suit ses dé-
clarations et constatations:
1. La société H.P.A. S.A. ayant son siège social au 45-47, route d'Arlon, L-1140 Luxembourg , inscrite au Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 112.677, a été constituée le 28 novembre 2005 à Luxem-
bourg par acte de Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven, acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial
des Sociétés et Associations, n° 510 du 10 mars 2006.
2. Le capital de la Société s'élève à trente-et-un mille euro (31.000,- EUR), représenté par trente et un (31) actions de
valeur nominale cent euro (100,- EUR) chacune, entièrement libérées;
3. Le mandant s'est rendu propriétaire de la totalité des actions de la Société;
4. Le mandant approuve le bilan de clôture de la Société, pour la période du 1
er
janvier 2011 à ce jour;
5. Le mandant accorde décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire;
6. Le mandant a l'intention de dissoudre la Société avec effet immédiat;
7. En sa qualité de liquidateur de la Société, le mandant déclare que l'activité de la Société a cessé, que le passif connu
de ladite Société a été payé ou provisionné, que l'actionnaire unique est investi de tout l'actif et qu'il réglera tout passif
éventuel de la Société dissoute, clôturant ainsi la dissolution.
8. Les livres et documents de la Société seront conservés pendant une période de 5 ans à Luxembourg, à l'ancien siège
social à L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
<i>Fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société
ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes, est évalué approximativement à la somme de mille trois cents euros
et le mandant, en tant qu'actionnaire unique, s'y engage personnellement.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire comparant, connu du notaire par nom, prénom, état et
demeure, ledit mandataire comparant a signé avec Nous, Notaire, le présent acte.
Signé: G. VITTORE, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg A.C. le 29 décembre 2011. Relation: LAC/2011/58855. Reçu soixante-quinze euros (75,- €).
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur sa demande.
Luxembourg, 5 janvier 2012.
Référence de publication: 2012007683/47.
(120008535) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
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Invesco European Hotel Real Estate IV S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 811.100,00.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 148.127.
<i>Auszug aus dem Protokoll des Beschlusses der Generalversammlung der Gesellschaft vom 30 Dezember 2011i>
Der alleinige Gesellschafter der Gesellschaft hat am 30. Dezember 2011 beschlossen,
1. Herrn Mark Weeden, geschäftsansässig in 20, rue de la Poste, L - 2346 Luxembourg, als Geschäftsführer, mit Wirkung
zum 1. Januar 2012, abzuberufen.
2. Herrn Herbert Spangler, ansässig in 115A Forstenrieder Allee, 81476 München, Deutschland, als Geschäftsführer,
mit Wirkung zum 1. Januar 2012, abzuberufen.
3. Frau Simone Schmitz, “Senior Corporate Secretary“, geboren am 1. August 1979 in Bernkastel-Kues, Deutschland,
geschäftsansässig in 26, Boulevard Royal, L – 2449 Luxembourg, mit Wirkung zum 1. Januar 2012, auf unbestimmte Zeit
als Geschäftsführerin zu ernennen.
4. Herr Fabrice Coste, “Manager“, geboren am 1. April 1973 in Liège, Belgien, geschäftsansässig in 26, Boulevard Royal,
L – 2449 Luxembourg, mit Wirkung zum 1. Januar 2012, auf unbestimmte Zeit als Geschäftsführer zu ernennen.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012007724/20.
(120008252) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
INVESCO European Hotel Real Estate V S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 328.875,00.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 149.911.
<i>Auszug aus dem Protokoll des Beschlusses der Generalversammlung der Gesellschaft vom 30 Dezember 2011i>
Der alleinige Gesellschafter der Gesellschaft hat am 30. Dezember 2011 beschlossen,
1. Herrn Mark Weeden, geschäftsansässig in 20, rue de la Poste, L – 2346 Luxembourg, als Geschäftsführer, mit
Wirkung zum 1. Januar 2012, abzuberufen.
2. Herrn Herbert Spangler, ansässig in 115A Forstenrieder Allee, 81476 München, Deutschland, als Geschäftsführer,
mit Wirkung zum 1. Januar 2012, abzuberufen.
3. Frau Simone Schmitz, “Senior Corporate Secretary“, geboren am 1. August 1979 in Bernkastel-Kues, Deutschland,
geschäftsansässig in 26, Boulevard Royal, L – 2449 Luxembourg, mit Wirkung zum 1. Januar 2012, auf unbestimmte Zeit
als Geschäftsführerin zu ernennen.
4. Herr Fabrice Coste, “Manager“, geboren am 1. April 1973 in Liège, Belgien, geschäftsansässig in 26, Boulevard Royal,
L – 2449 Luxembourg, mit Wirkung zum 1. Januar 2012, auf unbestimmte Zeit als Geschäftsführer zu ernennen.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012007725/20.
(120008364) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
INVESCO Paris CDG Airport Hotel Investments S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 104.193.
<i>Extrait du procès-verbal des résolutions de l’associé unique prises en date du 29 décembre 2011i>
L’actionnaire unique de la Société a décidé comme suit:
- D’accepter la démission de:
* Monsieur Dennis Twining avec effet 1
er
janvier 2012.
* Madame Muriel Grandmaison avec effet 1
er
janvier 2012.
- De nommer:
* Madame Marion Geniaux, née le 24 janvier 1984, à Bordeaux, France, résidant professionnellement au 26 Boulevard
Royal, L – 2449 Luxembourg, en tant que administratrice de la Société avec effet 1
er
Janvier 2012 pour une durée
indéterminée.
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L
U X E M B O U R G
* Madame Simone Schmitz, née le 1
er
aout 1979, à Bernkastel-Kues, Allemagne, résidant professionnellement au 26
Boulevard Royal, L – 2449 Luxembourg, en tant que administratrice de la Société avec effet 1
er
Janvier 2012 pour une
durée indéterminée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012007726/20.
(120007892) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
International Fashion Partners S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 31.000,00.
Siège social: L-1660 Luxembourg, 74, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 72.036.
<i>Extrait de l’assemblée générale ordinaire du 13 décembre 2011i>
Lors de l’assemblée générale des actionnaires, les résolutions suivantes ont été prises:
Révocation du mandat de commissaire aux comptes de:
1) La Fiduciaire Euro Comptes S.A. enregistrée au RCS Luxembourg numéro B 37263
Nomination au mandat de commissaire aux comptes pour une durée de 6 ans et se terminant lors de l’exercice 2017
de:
1) FORIG SC représenté par Monsieur CARLO WETZEL avec adresse professionnelle au 32, Grand Rue, L-1660
Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 janvier 2012.
<i>Pour International Fashion Partners S.A.
i>Fiduciaire FORIG SC
Référence de publication: 2012007721/20.
(120008065) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2012.
Papa e Citu S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9155 Grosbous, 2, rue de Mersch.
R.C.S. Luxembourg B 104.452.
Les comptes annuels au 31.12.2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19.01.2012.
Fiduciaire Becker, Gales & Brunetti S.A.
Luxembourg
Référence de publication: 2012010431/12.
(120011937) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2012.
Plamex S.A., Société Anonyme Soparfi.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 44.059.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Société Européenne de Banque S.A.
Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
i>Signatures
Référence de publication: 2012010445/13.
(120011256) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
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DUNART ENGINEERING S.A., société de gestion de patrimoine familial
DUNART ENGINEERING S.A., société de gestion de patrimoine familial
East Europe Finance S.A.
Ecolise S.A.
Ecolise S.A.
Ecoreal S.A.
EDS S.A.
Eko-Park International S.à r.l.
Eldrige S.A.
Eldrige S.A.
Elle-Effe S.A.
Energy Concept S.A.
Ennen Global S.A., SPF
EPISO CPH S.à.r.l.
European Distribution & Franchising S.A.
Eye 2 S.A.
Goodman Celestite Logistics (Lux) S.à r.l.
Green Duck S.A.
H.P.A. S.A.
International Fashion Partners S.A.
Invesco European Hotel Real Estate IV S.à r.l.
INVESCO European Hotel Real Estate V S.à r.l.
INVESCO Paris CDG Airport Hotel Investments S.A.
Oceanfront Hospitality S.à r.l.
Papa e Citu S.à r.l.
Plamex S.A.
Press Sentinel Europe S.A.
Rock Ridge RE 22