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MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 445

2 mars 2009

SOMMAIRE

AMS Luxembourg S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .

21358

Antlia Logistics S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21358

BOP Properties S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21359

cominvest Flexible Portfolio . . . . . . . . . . . .

21350

Datatrust S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21354

DB Opportunity Select . . . . . . . . . . . . . . . . .

21357

DB Opportunity Select . . . . . . . . . . . . . . . . .

21350

Diversified Dynamic Strategies . . . . . . . . . .

21317

Fortis Direct Real Estate Fund . . . . . . . . . .

21318

Frisia Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21318

Full Services Engineering S.A. . . . . . . . . . . .

21359

Glitnir Bank Luxembourg S.A. . . . . . . . . . .

21356

H&S Global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21319

Immoval Investissements S.A. . . . . . . . . . . .

21358

InterAssets S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21350

International Asset Management S.A. . . . .

21351

KBC Frequent Click . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21314

Langhe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21320

Lexser S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21354

Loriquet S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21357

Mansion Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

21360

Mediaxim Belux, GEIE . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21351

Minerals & Resources Management S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21357

Minerals & Resources Management S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21360

Monferrato S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21356

OAI Private Equity Fund SICAV . . . . . . . . .

21321

Roero S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21350

Scrio LuxCo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21320

Slap Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21314

Sopura Eastern Europe A.G. . . . . . . . . . . . .

21360

South Pole Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

21314

Stodiek Beteiligung II S.à r.l. . . . . . . . . . . . .

21359

SWIP European Balanced Property Fund

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21320

T Limited S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21358

Trend S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21359

Tyler Investment Fund . . . . . . . . . . . . . . . . .

21357

UBS (Lux) Institutional Sicav . . . . . . . . . . . .

21315

Value Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21317

Vermögenswachstum Global . . . . . . . . . . . .

21316

Vierfin Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21315

WestOptimal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21316

21313

Slap Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 70.114.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement au siège social de la société en date du 26 mars 2009 à 10.00 heures avec l'ordre

du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation et acceptation des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d'Administration.
2. Présentation et acceptation du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Présentation et approbation des comptes annuels arrêtés au 30 septembre 2008.
4. Décision conformément à l'article 100 de la loi modifiée sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 sur la

dissolution éventuelle de la société.

5. Affectation du résultat.
6. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
7. Elections Statutaires.
8. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2009025077/802/21.

South Pole Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 70.115.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement au siège social de la société en date du 26 mars 2009 à 14.00 heures avec l'ordre

du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation et acceptation des résolutions du Conseil d'Administration prises en date du 26 février 2009.
2. Présentation et acceptation du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Présentation et approbation des comptes annuels arrêtés au 30 septembre 2008.
4. Décision conformément à l'article 100 de la loi modifiée sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 sur la

dissolution éventuelle de la société.

5. Affectation du résultat.
6. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
7. Elections Statutaires.
8. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2009025079/802/21.

KBC Frequent Click, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R.C.S. Luxembourg B 70.167.

Les actionnaires sont invités à assister à

l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le 18 mars 2009 à 11.30 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Approbation du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Réviseur d'Entreprises
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2008 et de l'affectation des résultats
3. Décharge à donner aux Administrateurs
4. Décharge à donner aux dirigeants de la société de gestion

21314

5. Nominations statutaires
6. Divers

Les décisions concernant tous les points de l'ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Des procurations sont

disponibles au siège de la Sicav.

Chaque actionnaire qui souhaite être présent ou se faire représenter à cette Assemblée doit déposer ses actions au

plus tard le 17 mars 2009 aux guichets de KBL European Private Bankers S.A., 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg

Le Conseil d'Administration.

Référence de publication: 2009025081/755/21.

UBS (Lux) Institutional Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 115.477.

Die Aktionäre werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

eingeladen, die am Freitag, den 20. März 2009, um 10:00 Uhr am Gesellschaftssitz mit folgender Tagesordnung statt-

finden wird:

Tagesordnung:

1. Tätigkeitsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Abschlussprüfers.
2. Genehmigung der Jahresabschlussrechnung per 31. Dezember 2008.
3. Beschluss über die Verwendung des Jahresergebnisses.
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Abschlussprüfers.
5. Statutarische Ernennungen.
6. Mandat Abschlussprüfer
7. Diverses.

Jeder Aktionär ist berechtigt, an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen. Er kann sich auf Grund schrift-

licher Vollmacht durch einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie gewährt eine Stimme.

Um an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen, müssen die Aktionäre ihre Aktien bis zum 16. März 2009,

spätestens 16:00 Uhr bei der Depotbank, UBS (Luxembourg) S.A., 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg oder
einer anderen Zahlstelle hinterlegen; Vollmachten müssen ebenfalls bis zu diesem Zeitpunkt bei der Adresse der Gesell-
schaft eingehen.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009025076/755/25.

Vierfin Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 70.118.

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement au siège social de la société en date du 26 mars 2009 à 11.00 heures avec l'ordre

du jour suivant:

Ordre du jour:

dissolution éventuelle de la société.

5. Affectation du résultat.
6. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
7. Elections Statutaires.
8. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2009025080/802/21.

21315

WestOptimal, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 1, rue Jean-Pierre Brasseur.

R.C.S. Luxembourg B 112.232.

Die

JÄHRLICHE GENERALVERSAMMLUNG

findet gemäß Artikel 22 Absatz 2 der Satzung zu der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'Investis-

sement à Capital Variable) WestOptimal am 10. März 2009 um 9.00 Uhr in den Räumen der WestLB International S.A.,
32-34, bd. Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxemburg, statt.

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Genehmigung des vom Verwaltungsrat vorgelegten Jahresabschlusses zum 31.12.2008
3. Verwendung des Jahresergebnisses
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers
5. Ernennung der Verwaltungsratsmitglieder bis zum Ablauf der Ordentlichen Generalversammlung des Jahres 2009
6. Ernennung des Wirtschaftsprüfers bis zum Ablauf der Ordentlichen Generalversammlung des Jahres 2009.

Die Zulassung zur Generalversammlung setzt voraus, dass die entsprechenden Inhaberanteile vorgelegt werden oder

die Anteile bis spätestens zum 5. März 2009 bei einer Bank hinterlegt werden. Eine Bestätigung der Bank über die Hin-
terlegung der Anteile genügt als Nachweis.

Luxemburg, 22. Februar 2009.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009023177/755/23.

Vermögenswachstum Global, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement

Spécialisé.

Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.

R.C.S. Luxembourg B 132.418.

Die Aktionäre der Vermögenswachstum Global werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am 11. März 2009 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen

mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 30. September 2008 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. September

2008 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung, die bestätigt, dass die Aktien bis nach der Generalversammlung
gesperrt gehalten werden, an die Gesellschaft zu beauftragen. Die Depotbestandsbescheinigung muss der Gesellschaft
fünf Tage vor der Generalversammlung vorliegen.

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der Vermögenswachstum Global

(DZ BANK International S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44 903 - 4025 oder unter der Fax-Nummer 00352/44
903 - 4009 angefordert werden.

Luxemburg, im Februar 2009.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009021767/755/30.

21316

Value Portfolio, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.

Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.

R.C.S. Luxembourg B 132.415.

Die Aktionäre der Value Portfolio werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am 11. März 2009 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen

mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 30. September 2008 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. September

2008 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der Value Portfolio (DZ BANK In-

ternational S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44 903 - 4025 oder unter der Fax-Nummer 00352/44 903 - 4009
angefordert werden.

Luxemburg, im Februar 2009.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009021765/755/29.

Diversified Dynamic Strategies, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement

Spécialisé.

Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.

R.C.S. Luxembourg B 132.416.

Die Aktionäre der Diversified Dynamic Strategies werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am 11. März 2009 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen

mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 30. September 2008 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. September

2008 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der Diversified Dynamic Strategies

(DZ BANK International S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44 903 - 4025 oder unter der Fax-Nummer 00352/44
903 - 4009 angefordert werden.

21317

Luxemburg, im Februar 2009.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009021757/755/30.

Frisia Return, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.

Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.

R.C.S. Luxembourg B 132.417.

Die Aktionäre der Frisia Return werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am 11. März 2009 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen

mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 30. September 2008 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. September

2008 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der Frisia Return (DZ BANK Inter-

national S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44 903 - 4025 oder unter der Fax-Nummer 00352/44 903 - 4009
angefordert werden.

Luxemburg, im Februar 2009.

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009021759/755/29.

Fortis Direct Real Estate Fund, Société en Commandite par Actions sous la forme d'une Société d'Inves-

tissement à Capital Fixe.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 107.629.

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à une Assemblée Générale Extraordinaire. Le quorum requis par

la loi n'ayant pas été atteint lors de l'assemblée générale extraordinaire du 12 février 2009, les actionnaires sont convoqués
à une

DEUXIEME ASSEMBLEE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le 17 mars 2009 à 15.00 heures, dans les locaux de Fortis Intertrust (Luxembourg) S.A., 65, boulevard

Grande Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l'ordre du jour suivant

Ordre du jour:

1. Augmentation de capital, avec effet rétroactif au 5 décembre 2008, à concurrence de QUATRE MILLIONS SEPT

CENT SOIXANTE-DOUZE MILLE CINQ CENT EUROS (EUR 4.772.500,-) en vue de porter le capital social
souscrit de son montant actuel de TROIS CENT QUATRE-VINGT-DIX MILLIONS SIX CENT QUATRE-VINGT-
HUIT MILLE SEPT CENT EUROS (EUR 390.688.700,-) à celui de TROIS CENT QUATRE-VINGT-QUINZE
MILLIONS QUATRE CENT SOIXANTE ET UN MILLE DEUX CENT EUROS (EUR 395.461.200,-) par la création
et l'émission de QUATRE-VINGTS (80) actions nouvelles du compartiment Residential Western Europe, Catégorie
I Classe capitalisation répondant aux caractéristiques du compartiment désigné comme Residential Western Europe
assorties d'une prime d'émission de SOIXANTE-DOUZE MILLE DEUX CENT SOIXANTE-DIX-NEUF EUROS
VINGT CENTS (EUR 72.279,20,-), DE VINGT-CINQ (25) actions nouvelles du compartiment Logistics Western
and Central Europe, Catégorie R Classe distribution répondant aux caractéristiques du compartiment désigné

21318

comme Logistics Western and Central Europe assorties d'une prime d'émission de DIX-HUIT MILLE SIX CENT
QUARANTE-TROIS EUROS (EUR 18.643,-) et de TROIS CENT SOIXANTE-DOUZE VIRGULE VINGT-CINQ
(372,25) actions nouvelles du compartiment Logistics Western and Central Europe, Catégorie I Classe distribution
répondant aux caractéristiques du compartiment désigné comme Logistics Western and Central Europe assorties
d'une prime d'émission de DEUX CENT SOIXANTE-DIX-SEPT MILLE CINQ CENT QUATRE-VINGT-QUA-
TORZE EUROS VINT-SEPT CENTS (EUR 277.594,27);

2. Souscription et libération des nouvelles actions;
3. Diminution de capital, avec effet rétroactif au 22 décembre 2008, à concurrence de TROIS MILLIONS NEUF CENT

SOIXANTE ET ONZE MILLE TROIS CENTS EUROS (EUR 3.971.300,-) à la suite du rachat, par Fortis Direct Real
Estate Fund S.C.A., de DEUX CENT QUATRE-VINGT-NEUF VIRGULE TROIS (289,3) actions propres sans dé-
signation de valeur nominale du compartiment Offices Western Europe, Catégorie R Classe capitalisation répon-
dant aux caractéristiques du compartiment désigné comme Offices Western Europe, de VINGT-TROIS VIRGULE
QUATRE-VINGT-DIX-HUIT (23,98) actions propres sans désignation de valeur nominale du compartiment Offices
Western Europe, Catégorie R Classe distribution répondant aux caractéristiques du compartiment désigné comme
Offices Western Europe, de DOUZE VIRGULE QUARANTE-CINQ (12,45) actions propres sans désignation de
valeur nominale du compartiment Offices Western Europe, Catégorie I Classe capitalisation répondant aux carac-
téristiques du compartiment désigné comme Offices Western Europe et de SOIXANTE ET ONZE VIRGULE
QUATRE (71,4) actions propres sans désignation de valeur nominale du compartiment Logistics Western and
Central Europe, Catégorie R Classe capitalisation répondant aux caractéristiques du compartiment désigné comme
Logistics Western and Central Europe;

4. Modification de l'article 5 des statuts;
5. Divers.

Pour tenir valablement l'assemblée, aucun quorum de présence n'est requis. Les décisions seront votées à la majorité

des deux tiers des actions présentes ou représentées à l'assemblée.

Pour pouvoir assister ou être représentés à l'assemblée générale, les actionnaires devront faire connaître leur intention

de prendre part à l'assemblée en adressant un courrier au siège de la société cinq jours francs au moins avant la réunion.

Fortis Direct Real Estate Management S.A.
L'Associé Gérant-Commandité

Référence de publication: 2009019138/755/52.

H&S Global, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.

Siège social: L-1445 Strassen, 4, rue Thomas Edison.

R.C.S. Luxembourg B 132.419.

Die Aktionäre der H&S Global werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am 11. März 2009 um 11.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen

mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Billigung der Bilanz zum 30. September 2008 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. September

2008 abgelaufene Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der H&S Global (DZ BANK Inter-

national S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44 903 - 4025 oder unter der Fax-Nummer 00352/44 903 - 4009
angefordert werden.

Luxemburg, im Februar 2009.

21319

Der Verwaltungsrat.

Référence de publication: 2009021762/755/29.

Scrio LuxCo S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 111.399.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

Scrio LuxCo S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016626/7333/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01901. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur

(signé): G. Reuland.

(090023102) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

SWIP European Balanced Property Fund, Fonds Commun de Placement - Fonds d'Investissement Spé-

cialisé.

Le règlement de gestion en date du 22 janvier 2009 relatif au fonds commun de placement - fonds d'investissement

spécialisé SWIP European Balanced Property Fund, pour lequel SWIP (Luxembourg) S.à r.l. (la « Société ») agit en tant
que sociétés de gestion, a été enregistré et déposé au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour la Société
SWIP (Luxembourg) S.à r.l.
Signatures

Référence de publication: 2009022973/267/15.
Enregistré à Luxembourg, le 16 février 2009, réf. LSO-DB05247. - Reçu 100,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090029677) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 février 2009.

Langhe S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 143.774.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

Langhe S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016642/1202/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01911. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090023120) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

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OAI Private Equity Fund SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 4, rue Jean Monnet.

R.C.S. Luxembourg B 144.785.

STATUTES

In the year two thousand and nine, on the twelfth day of February.
Before Us, Maître Martine SCHAEFFER, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., a company incorporated under the laws of the Grand Duchy of Lu-

xembourg, having its registered office at 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg registered with the Luxembourg Trade
and Companies Register under number B 28.878 (the Shareholder);

here represented by Ms Carole Combe, lawyer, residing professionally in Luxembourg, by virtue of a power of attorney,

given in Luxembourg on 11 February 2009.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

attached to this notarial deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in its capacity as representative of the Shareholder, has requested the officiating notary

to enact the following articles of incorporation of a company, which it declares to establish as follows:"

1. Art. 1. Name.
1.1 There is hereby formed among the subscribers, and all other persons who shall become owners of the shares

hereafter created, an investment company with variable capital (société d'investissement à capital variable) in the form of
a public limited liability company (société anonyme) under the name "OAI Private Equity Fund SICAV" (the Company).

1.2 The Company shall be governed by the act of 13 February 2007 relating to specialised investment funds, as it may

be amended from time to time (the 2007 Act), the act of 10 August 1915 on commercial companies, as amended from
time to time (the 1915 Act) (provided that in case of conflicts between the 1915 Act and the 2007 Act, the 2007 Act
shall prevail) as well as by the articles of association of the Company (the Articles).

1.3 The Company may have one Shareholder (the Sole Shareholder) or more Shareholders. The Company will not be

dissolved by the death, suspension of civil rights, insolvency, liquidation or bankruptcy of the Sole Shareholder.

1.4 Any reference to the Shareholders in the Articles shall be a reference to the Sole Shareholder of the Company if

the Company has only one Shareholder.

2. Art. 2. Registered office.
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg City. It may be transferred within the boundaries

of the municipality of Luxembourg City. It may be transferred elsewhere within the Grand Duchy of Luxembourg either
by a resolution of the board of directors of the Company (the Board) (if and to the extent authorised under Luxembourg
law) or by a resolution of the general meeting of Shareholders of the Company (the General Meeting).

2.2 The Board shall further have the right to set up offices, administrative centres and agencies wherever it shall deem

fit, either within or outside of the Grand Duchy of Luxembourg, being however provided that the Board shall not set up
any offices, administrative centres or agencies in Hong Kong.

2.3 If extraordinary events of political, economic or social nature, likely to impair the normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries, shall occur or shall be imminent, the registered
office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to normal. Such
a transfer will have no effect on the nationality of the Company, which shall remain a Luxembourg company. The decla-
ration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and brought to the attention of third parties
by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

3. Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited duration.

4. Art. 4. Object of the company.
4.1 The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in assets with the purpose of spreading

investment risks and affording its Shareholders the results of the management of its assets.

4.2 The Company may take any measures and carry out any transaction, which it may deem useful for the fulfilment

and development of its purpose and may, in particular and without limitation:

(a) make investments whether directly or through direct or indirect participations in subsidiaries of the Company or

other intermediary vehicles;

(b) borrow money in any form or obtain any form of credit facility and raise funds through, including, but not limited

to, the issue of bonds, notes, promissory notes, and other debt or equity instruments;

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(d) enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal covenant or by mortgage or

charge upon all or part of the assets (present or future) of the Company or by all or any of such methods, for the
performance of any contracts or obligations of the Company, or any director, manager or other agent of the Company,
or any company in which the Company or its parent company has a direct or indirect interest, or any company being a
direct or indirect Shareholder of the Company or any company belonging to the same group as the Company;

to the fullest extent permitted under the 2007 Act.

5. Art. 5. Share capital, Share classes.
5.1 The capital of the Company will at all times be equal to the total net assets of the Company and will be represented

by fully paid-up shares of no par value.

5.2 The minimum capital, as provided by law, is fixed at the equivalent in United States Dollar (USD) to EUR 1,250,000.-

(one million two hundred and fifty thousand Euros) to be reached within a period of twelve months of the date on which
the Company has been registered as a specialised investment fund (SIF) under the 2007 Act on the official list of Luxem-
bourg SIFs, and thereafter may not be less than this amount.

5.3 The initial capital was of USD 50,000.- (fifty thousand USD) represented by 500 (five hundred) fully paid up shares

with no par value.

5.4 The Company has an umbrella structure and the Board will set up a separate portfolio of assets that represents a

sub-fund as defined in article 71 of the 2007 Act (a Sub-fund), and that is formed for one or more Classes. Each Sub-fund
will be invested in accordance with the investment objective and policy applicable to that Sub-fund. The investment
objective, policy and other specific features of each Sub-fund are set forth in the offering memorandum of the Company
drawn up in accordance with article 52 of the 2007 Act (the Memorandum). Each Sub-fund may have its own funding,
Classes, investment policy, capital gains, expenses and losses, distribution policy or other specific features.

5.5 Within a Sub-fund, the Board may, at any time, decide to issue different classes of shares (the Classes, each class

of shares being a Class) the assets of which will be commonly invested but subject to different rights as described in the
Memorandum, to the extent authorised under the 2007 Act and the 1915 Act, including, without limitation different:

(a) type of target investors;
(b) fees and expenses structures;
(c) subscription and/or redemption procedures;
(d) minimum investment and/or subsequent holding requirements;
(e) distribution rights and policy, and the Board may in particular, decide that shares pertaining to one or more Class

(es) be entitled to receive incentive remuneration in the form of carried interest or to receive preferred returns or to
share fees;

(f) marketing targets;
(g) transfer or ownership restrictions;
(h) currency.
5.6 Each Sub-fund is treated as a separate entity and operates independently, each portfolio of assets being invested

for the exclusive benefit of this Sub-fund. A purchase of shares relating to one particular Sub-fund does not give the holder
of such shares any rights with respect to any other Sub-fund.

5.7 A separate net asset value per share, which may differ as a consequence of these variable factors, will be calculated

for each Class in the manner described in article 12.

5.8 The Company may create additional Classes whose features may differ from the existing Classes and additional

Sub-funds whose investment objectives may differ from those of the Sub-funds then existing. Upon creation of new Sub-
funds or Classes, the Memorandum will be updated, if necessary.

5.9 The Company is one single legal entity. However, in accordance with article 71(5) of the 2007 Act, the rights of

the Shareholder and creditors relating to a Sub-fund or arising from the setting-up, operation and liquidation of a Sub-
fund are limited to the assets of that Sub-fund. The assets of a Sub-fund are exclusively dedicated to the satisfaction of
the rights of the Shareholders relating to that Sub-fund and the rights of those creditors whose claims have arisen in
connection with the setting-up, operation and liquidation of that Sub-fund, and there shall be no cross liability between
Sub-funds, in derogation of article 2093 of the Luxembourg Civil Code.

5.10 The Board may create each Sub-fund for an unlimited or limited period of time; in the latter case, the Board may,

at the expiration of the initial period of time, extend the duration of that Sub-fund one or more times, subject to the
relevant provisions of the Memorandum. The Memorandum shall indicate whether a Sub-fund is incorporated for an
unlimited period of time or, alternatively, its duration and, if applicable, any extension of its duration and the terms and
conditions for such extension. At the expiration of the duration of a Sub-fund, the Company shall redeem all the shares
in the Classes of that Sub-fund, in accordance with article 25, irrespective of the provisions of article 8 of the Articles

5.11 For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each class of shares

will, if not already denominated in USD, be converted into USD. The capital of the Company equals the total of the net
assets of all the classes of shares.

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6. Art. 6. Shares.
6.1 The shares of the Company shall be in registered form only (actions nominatives) and will remain in registered

form. Shares are issued without par value and must be fully paid upon issue. The shares are not represented by certificates.

6.2 A register of shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any Shareholder.

The register will contain the name of each Shareholder, its residence or elected domicile, the number and Class of shares
held by it, the amounts paid in on each such share, and the transfer of shares and the dates of such transfers. The ownership
of the shares will be established by the entry in this register.

6.3 Each Shareholder shall provide the Company with an address, fax number and email address to which all notices

and announcements may be sent. Such address shall also be entered into the register of Shareholders. Shareholders may,
at any time, change their address as entered into the register of Shareholders by way of a written notification sent to the
Company.

6.4 In the event that a Shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to

be entered into the register of Shareholders and the Shareholder's address will be deemed to be at the registered office
of the Company, or such other address as may be so entered into the register of Shareholders by the Company from
time to time, until another address shall be provided to the Company by such Shareholder. A Shareholder may, at any
time, change his address as entered into the register of Shareholders by means of a written notification to the Company
at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.

6.5 The Company will recognise only one holder per share. In case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed
as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between an usufruct holder
(usufruitier) and a bare owner (nu-propriétaire) or between a pledgor and a pledgee.

6.6 The Company may decide to issue fractional shares up to four decimals. Such fractional shares do not carry voting

rights, except where their number is such that they represent a whole share, but are entitled to participate in the net
assets attributable to the relevant Class on a pro rata basis.

6.7 Subject to the provisions of article 10, the transfer of shares may be effected by a written declaration of transfer

entered in the register of the Shareholder(s) of the Company, such declaration of transfer to be executed by the transferor
and the transferee or by persons holding suitable powers of attorney or in accordance with the provisions applying to
the transfer of claims provided for in article 1690 of the Luxembourg Civil Code. The Company may also accept as
evidence of transfer other instruments of transfer evidencing the consent of the transferor and the transferee satisfactory
to the Company.

7. Art. 7. Issue of shares.

General

7.1 The Board is authorised, without limitation, to issue an unlimited number of fully paid up shares at any time without

reserving a preferential right to subscribe for the shares to be issued for the existing Shareholders.

7.2 Shares are exclusively reserved for subscription by well-informed investors within the meaning of article 2 of the

2007 Act (Well-Informed Investors).

7.3 Any conditions to which the issue of shares may be submitted will be detailed in the Memorandum provided that

the Board may, without limitation:

(a) impose restrictions on the frequency at which shares of a certain class are issued (and, in particular, decide that

shares of a particular Class will only be issued during one or more offering periods or at such other intervals as provided
for in the Memorandum);

(b) decide that shares of a particular Sub-fund or Class shall only be issued to persons or entities that have entered

into a subscription agreement under which the subscriber undertakes inter alia to subscribe for shares, during a specified
period, up to a certain amount. As far as permitted under Luxembourg laws and regulations, any subscription agreement
may contain specific provisions not contained in the other subscription agreements;

and the provision of such information as the Board may determine to be appropriate) and fix a minimum subscription,
minimum subsequent subscription amount, and/or a minimum commitment or holding amount;

(d) determine any default provisions on non or late payment for shares or restrictions on ownership in relation to the

shares;

(e) in respect of any one given Sub-fund and/or Class, levy a subscription charge and has the right to waive partly or

entirely this subscription charge;

(f) restrict the ownership of shares of a particular Class to certain type of persons or entities;
(g) decides that payments for subscriptions to shares shall be made in whole or in part on one or more dealing dates,

closings or draw down dates at which the commitment of the investor will be called against issue of shares of the relevant
Sub-fund and Class.

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7.4 Shares in Sub-funds will be issued at the subscription price calculated in the manner and at such frequency as

determined for each Sub-fund (and, as the case may be, each Class) in the Memorandum.

7.5 A process determined by the Board and described in the Memorandum shall govern the chronology of the issue

of shares in a Sub-fund.

7.6 The Company is authorised to issue shares (which may, as the case may be, pertain to a particular Class) to the

Shareholders in lieu of the payment of distributions outstanding each time in accordance with the procedure and terms
of the Memorandum.

7.7 The Board may confer the authority upon any of its members, any managing director, officer or other duly au-

thorised representative to accept subscription applications, to receive payments for newly issued shares and to deliver
these shares.

7.8 The Company may, in its absolute discretion, accept or reject any request for subscription for shares.
7.9 The Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of assets, in accordance with

Luxembourg law, in particular in accordance with the obligation to deliver a valuation report from an auditor (réviseur
d'entreprises agréé), and provided that such assets are in accordance with the investment objectives and policies of the
relevant Sub-fund. All costs related to the contribution in kind are borne by the shareholder acquiring shares in this
manner.

7.10 The mode of payment for subscriptions is determined for each Class by the Board and more fully described in

the Memorandum.

Investor or shareholder's default

7.11 The failure of an investor or Shareholder to make, within a specified period of time determined by the Board,

any required contributions or certain other payments to the Company, in accordance with the terms of its subscription
agreement or commitment to the Company, entitles the Company to impose on the relevant investor or shareholder
the penalties determined by the Board and detailed in the Memorandum which may include without limitation:

(a) the right for the Company to require such defaulting investor to pay:
(i) interest on the amount outstanding for the period from the due date up to the date of payment thereof at the rate

determined in the Memorandum; and

(ii) any interest and charges relating to the use of any financing required to fulfil obligations assumed in relation to

investments where there is a shortfall caused by an investor who has become a defaulting investor;

(b) the loss of the defaulting investor's right to vote (including the right to vote on material amendments of Memo-

randum) and rights to dividend or distribution, until payment is made;

(c) the right for the Company to reduce or terminate the defaulting investor's undrawn commitment;
(d) the right for the Company to prohibit the defaulting investor to make any additional commitment;
(e) the maintain of the defaulting investor's obligation to pay, based on its commitment prior to the default, its pro

rata share of expenses (including the management fee) of the relevant Sub-fund as if the default had not occurred;

(f) the right for the Company to offer the non-defaulting investors the right to purchase the defaulting investor's shares

at an amount equal to 50% of their latest calculated net asset value per share;

(g) the right for the Company to compulsory redeem the defaulting investor's shares at the lesser of:
(i) 50% of the latest calculated Net Asset Value of the shares of the defaulting investor, at the due date; and
(ii) 50% of the aggregate capital contributions of the defaulting investor;
unless such penalties are waived by the Board in its discretion.
7.12 The penalties or remedies set forth above and in the Memorandum will not be exclusive of any other remedy

which the Company or the shareholders may have at law or under the subscription agreement.

8. Art. 8. Redemption of shares.
8.1 Unless otherwise provided in the Memorandum, Shareholders are not entitled to request redemption of their

shares.

8.2 The Board may redeem shares of any Class and Sub-fund, on a pro rata basis among shareholders, in order to

distribute proceeds generated by an investment through returns or its disposal, subject to compliance with the relevant
distribution scheme as provided for each Sub-fund in the Memorandum.

8.3 The Company may inter alia compulsory redeem the shares
(a) held by a Restricted Person in accordance with article 11 of these Articles;
(b) for the purpose of equalisation of existing investors and late investors in case of admission of new investors in the

Company (or in a Sub-fund) in order to equalise previous and subsequent investors in accordance with the terms and
conditions of the Memorandum;

Articles;

(d) held by a defaulting investor in accordance with article 7 of these Articles;

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(e) in all other circumstances, in accordance with the terms and conditions set out in the subscription agreement,

shareholder's commitment, the Memorandum and this Articles.

8.4 If redemption of shares is allowed in respect of a specific Class or Sub-fund, a process determined by the Board

and described in the Memorandum shall govern the chronology of such redemption of shares.

8.5 All redeemed shares will be cancelled.

9. Art. 9. Conversion of shares.
9.1 Unless otherwise stated in the Memorandum, Shareholders are not allowed to convert all, or part, of their shares

in a given Class into shares of the same Class of another Sub-fund. Likewise, unless otherwise stated in the Memorandum,
conversions from shares of one Class of a Sub-fund to shares of another Class of either the same or a different Sub-fund
are prohibited.

9.2 If conversion of shares is allowed between Classes of the same Sub-fund or between shares pertaining to a Class

into shares of the same Class of another Sub-fund, then the applicable terms and conditions to conversion of shares shall
be as set forth in the Memorandum in respect of the relevant Sub-fund(s).

10. Art. 10. Transfer of shares
10.1 The sale, assignment, transfer, exchange, pledge, encumbrance or other disposal (Transfer) of all or any part of

any Shareholder's shares or (undrawn) commitment in any Sub-fund is subject to the provisions of this article 10.

10.2 No Transfer of all or any part of any Shareholder's shares or of any (undrawn) commitment in any Sub-fund,

whether direct or indirect, voluntary or involuntary, shall be valid or effective if any of the restrictions on Transfer set
out in the these article 10 apply.

10.3 In addition,
(a) no Transfer shall be valid or effective if:
(i) the Transfer would result in a violation of any law or regulation of Luxembourg, the US, the UK or any other

jurisdiction (including, without limitation, the US Securities Act, any securities laws of the individual states of the United
States, or ERISA) or subject the Company or any Sub-fund to any other adverse tax, legal or regulatory consequences as
determined by the Company;

(ii) the Transfer would result in a violation of any term or condition of the Memorandum or of these Articles;
(iii) the Transfer would result in the Company being required to register as an investment company under the United

States Investment Company Act of 1940, as amended;

and;
(b) it shall be a condition of any Transfer (whether permitted or required) that:
(i) the transferee represents in a form acceptable to the Company that such transferee is not a Restricted Investor,

as defined under article 11 of these Articles, and that the proposed Transfer itself does not violate any laws or regulations
(including, without limitation, any securities laws) applicable to it;

(ii) the transferee is not a Restricted Person as defined under article 11 of these Articles;
(iii) the transferor at the same time as the transfer of shares procures the transfer to the transferee of all or the

relevant portion of its undrawn commitment or remaining commitment to provide funds to the Company against the
issue of shares or otherwise, as the case may be;

(iv) the Transfer be approved by the Board, provided that such approval may be given or withheld in the Board's sole

discretion.

11. Art. 11. Restrictions on ownership of shares.
11.1 The Company may restrict or prevent the ownership of shares by any individual or legal entity,
(a) if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company;
(b) if it may result (either individually or in conjunction with other investors in the same circumstances) in:
(i) the Company, a Sub-fund or its subsidiaries incurring any liability for any taxation whenever created or imposed

and whether in Luxembourg, or elsewhere or suffering pecuniary disadvantages which the same might not otherwise
incur or suffer;

(ii) the Company or a Sub-fund being subject to the US Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended;

(iii) the Company or a Sub-fund being required to register its shares under the laws of any jurisdiction other than

Luxembourg (including, without limitation, the US Securities Act or the US Investment Company Act); or

(c) if it may result in a breach of any law or regulation applicable to the relevant individual or legal entity itself, the

Company or any Sub-fund, whether Luxembourg law or other law (including anti-money laundering and terrorism fi-
nancing laws and regulations);

(d) if as a result thereof the Company may become exposed to tax disadvantages or other financial disadvantages that

it would not have otherwise incurred.

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(e) (such individual or legal entities are to be determined by the Board and are defined herein as Restricted Persons).

A person or entity that does not qualify as Well-Informed Investor shall be regarded as a Restricted Person.

11.2 For such purposes the Company may:
(a) decline to issue any Shares and decline to register any Transfer of share or assignment of corresponding (undrawn)

commitment, where such registration or Transfer would result in legal or beneficial ownership of such shares or (un-
drawn) commitment by a Restricted Person; and

(b) at any time require any person whose name is entered in the register of Shareholders or of (undrawn) commitments

or who seeks to register a Transfer in the register of Shareholders or of (undrawn) commitments to deliver to the
Company any information, supported by affidavit, which it may consider necessary for the purpose of determining whether
or not beneficial ownership of such Shareholder's shares/(undrawn) commitment rests with a Restricted Person, or
whether such registration will result in beneficial ownership of such Shares/(undrawn) vommitment by a Restricted Per-
son.

11.3 If it appears that a Shareholder is a Restricted Person, the Company shall be entitled to, in its absolute discretion:
(a) decline to accept the vote of the Restricted Person at the General Meeting; and/or
(b) retain all dividends paid or other sums distributed with regard to the shares held by the Restricted Person; and/or
(c) instruct the Restricted Person to sell his/her/its shares and to demonstrate to the Company that this sale was made

within ten (10) calendar days of the sending of the relevant notice, subject each time to the applicable restrictions on
transfer as set out in article 10 of these Articles; and/or

(d) reduce or terminate the Restricted Person's undrawn commitment; and/or
(e) compulsorily redeem all shares held by the Restricted Person at a price based on the latest calculated net asset

value, less a penalty fee equal to, in the absolute discretion of the Board, either (i) 50% of the applicable price or (ii) the
costs incurred by the Company as a result of the holding of shares by the Restricted Person (including all costs linked to
the compulsory redemption).

12. Art. 12. Calculation of net asset value per share.
12.1 The Company, each Sub-fund and each Class in a Sub-fund have a net asset value determined in accordance with

Luxembourg law, the Memorandum and these Articles (the Net Asset Value or NAV). The reference currency of the
Company is the USD.

Calculation of the NAV

12.2 The Net Asset Value of each Sub-fund and Class shall be calculated in the reference currency of the Sub-fund or

Class, as it is stipulated in the relevant Special Section in good faith in Luxembourg on each valuation day, as determined
in the Memorandum (a Valuation Day).

12.3 The administrative agent of the Company shall under the supervision of the Company compute the NAV per

Class in the relevant Sub-fund as follows: each Class participates in the Sub-fund according to the portfolio and distribution
entitlements attributable to each such Class. The value of the total portfolio and distribution entitlements attributed to
a particular Class of a particular Sub-fund on a given Valuation Day adjusted with the liabilities relating to that Class on
that Valuation Day represents the total Net Asset Value attributable to that Class of that Sub-fund on that Valuation Day.
The assets of each Class will be commonly invested within a Sub-fund but subject to different fee structures, distribution,
marketing targets, currency or other specific features as it is stipulated in the relevant Special Section. A separate Net
Asset Value per share, which may differ as consequence of these variable factors, will be calculated for each Class as
follows: the Net Asset Value of that Class of that Sub-fund on that Valuation Day divided by the total number of shares
of that Class of that Sub-fund then outstanding on that Valuation Day.

12.4 For the purpose of calculating the NAV per Class of a particular Sub-fund, the Net Asset Value of each Sub-fund

shall be determined by calculating the aggregate of:

(a) the value of all assets of the Company which are allocated to the relevant Sub-fund in accordance with the provisions

of these Articles; less

(b) all the liabilities of the Company which are allocated to the relevant Sub-fund in accordance with the provisions of

these Articles, and all fees attributable to the relevant Sub-fund, which fees have accrued but are unpaid on the relevant
Valuation Day.

12.5 The value of the assets of the Company will be determined as follows:
(a) the interests in unlisted vehicles (whether regulated or non-regulated that has as its purpose the collective invest-

ment of funds (a Fund)) into which the Company has committed to invest or invested for the account of a Sub-fund (a
Target Fund) shall be valued at their last official and available net asset value, as reported or provided by such Target Fund
or their agents, or at their last unofficial net asset values (i.e., estimates of net asset values) if more recent than their last
official net asset values. The official or unofficial net asset value of a Target Fund may be adjusted for subsequent capital
calls and distributions and applicable redemption charges where appropriate. The Company shall adjust the net asset value
or other valuation so provided where the Company considers such net asset valuation or other valuation information
does not accurately reflect the Company's or Sub-fund's interests in such Target Fund, whether because such information

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has been generated after a delay from the Target Fund's own valuation point, change in markets or otherwise. The NAV
is final and binding notwithstanding that it may have been based on unofficial or estimated net asset values;

(b) the interests of Target Fund which are listed on a stock exchange or dealt in another regulated market will be

valued on the basis of the last available published stock exchange or market value;

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid, and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless it is unlikely to be received in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount
as the Company may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof;

(d) any transferable security and any money market instrument negotiated or listed on a stock exchange or any other

organised market will be valued on the basis of the last known price, unless this price is not representative, in which case
the value of such asset will be determined on the basis of its foreseeable realisation value estimated by the Company with
good faith;

(e) all other securities and other permissible assets as well as any of the above mentioned assets for which the valuation

in accordance with the above subparagraphs would not be possible or practicable, or would not be representative of
their fair value, will be valued at fair market value, as determined in good faith pursuant to procedures established by the
Board.

12.6 The NAV as of any Valuation Day will be made available to investors at the registered office of the Company as

soon as it is finalised and, in any event, within one week following the relevant Valuation Day.

12.7 Any assets denominated in a currency other than the reference currency of the respective Sub-fund or Class shall

be converted into the relevant reference currency at the last available reference exchange rate as quoted on the inter-
bank market. If such rates are not available, the exchange rate shall be determined in good faith by the Company. The
Net Asset Value per share may be rounded up or down to the nearest whole unit of the currency in which the Net Asset
Value of the relevant shares are calculated.

12.8 For the purpose of this article,
(a) Shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board on

the Valuation Day with respect to which such valuation is made and from such time and until received by the Company
the price therefore shall be deemed to be an asset of the Company;

(b) Shares of the Company to be redeemed (if any) shall be treated as existing and taken into account until the date

fixed for redemption, and from such time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a
liability of the Company;

respective Sub-fund/Class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the
date and time for determination of the Net Asset Value per share; and

(d) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
(i) purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the

Company and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

(ii) sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered by the Company shall not be included in the assets of the Company;

provided, however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valuation

Day, then its value shall be estimated by the Board.

Allocation of assets and Liabilities

12.9 The assets and liabilities of the Company shall be allocated as follows:
(a) the proceeds to be received from the issue of shares of any Class shall be applied in the books of the Company to

the Sub-fund corresponding to that Class, provided that if several Classes are outstanding in such Sub-fund, the relevant
amount shall increase the proportion of the net assets of such Sub-fund attributable to that Class;

(b) the assets and liabilities and income and expenditure applied to a Sub-fund shall be attributable to the Class or

Classes corresponding to such Sub-fund;

same Class or Classes as the assets from which it is derived and on each revaluation of such asset, the increase or decrease
in value shall be applied to the relevant Class or Classes;

(d) where the Company incurs a liability in relation to any asset of a particular Class or particular Classes within a Sub-

fund or in relation to any action taken in connection with an asset of a particular Class or particular Classes within a Sub-
fund, such liability shall be allocated to the relevant Class or Classes within such Sub-fund;

(e) in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

Class, such asset or liability shall be allocated to all the Classes pro rata to their respective Net Asset Values or in such
other manner as determined by the Board acting in good faith;

21327

(f) upon the payment of distributions to the Shareholders of any Class, the Net Asset Value of such Class shall be

reduced by the amount of such distributions.

General rules

12.10 All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with Luxembourg law.
12.11 For the avoidance of doubt, the provisions of this article 12 are rules for determining the Net Asset Value per

share and are not intended to affect the treatment for accounting or legal purposes of the assets and liabilities of the
Company or any shares issued by the Company.

12.12 The Net Asset Value per share of each Class in each Sub-fund is made public at the registered office of the

Company and available at the offices of the administrative agent of the Company. The Company may arrange for the
publication of this information in the reference currency of each Sub-fund/Class and any other currency at the discretion
of the Board in leading financial newspapers. The Company cannot accept any responsibility for any error or delay in
publication or for non-publication of prices.

13. Art. 13. Temporary suspension of the net asset value
13.1 The Company may at any time and from time to time suspend the determination of the Net Asset Value of shares

of any Sub-fund, the issue of the shares of such Sub-fund to subscribers and the redemption of the shares of such Sub-
fund from its Shareholders as well as conversions of shares of any Class in a Sub-fund:

(a) when one or more stock exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of the Company, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion
of the assets of the Company are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are
restricted or suspended;

(b) when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Board, disposal of the assets of the Company is not reasonably or normally practicable without
being seriously detrimental to the interests of the Shareholders;

Company or if, for any reason beyond the responsibility of the Board, the value of any asset of the Company may not be
determined as rapidly and accurately as required;

(d) if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf

of the Company are rendered impracticable or if purchases and sales of the Company's assets cannot be effected at
normal rates of exchange;

(e) when the value of a substantial part of the assets of any Intermediary Vehicle of the Company may not be determined

accurately;

(f) upon the publication of a notice convening a meeting of Shareholders for the purpose of considering a resolution

to wind up the Sub-fund/the Company; or

(g) when for any other reason, the prices of any investments within a Sub-fund cannot be promptly or accurately

determined (e.g., when the net asset value calculation of one or more Target Funds representing a substantial portion of
the assets of the relevant Sub-fund is suspended).

13.2 Any such suspension may be notified by the Company in such manner as it may deem appropriate to the persons

likely to be affected thereby. The Company shall notify Shareholders requesting redemption of their shares of such
suspension.

13.3 The determination of the Net Asset Value of shares of any Sub-fund, the issue of the shares of any Sub-fund to

subscribers and the redemption and conversion of shares by Shareholders may also be suspended in the event of the
publication of a notice convening an extraordinary general meeting of Shareholders for the purpose of winding up the
Company as from the time of such publication.

14. Art. 14. Management.
14.1 The Company shall be managed by a Board of at least 3 (three) members. The director(s) of the Company, either

Shareholders or not, are appointed for a term which may not exceed 6 (six) years, by a General Meeting. The director
(s) may be dismissed at any time and at the sole discretion of a General Meeting. The Board will be elected by the
Shareholders at the General Meeting at which the number of directors, their remuneration and term of office will also
be determined.

14.2 When a legal entity is appointed as a director of the Company (the Legal Entity), the Legal Entity must designate

a permanent representative in order to accomplish this task in its name and on its behalf (the Representative). The
Representative is subject to the same conditions and obligations, and incurs the same liability as if he was performing this
task for his own account and on his own behalf, without prejudice to the joint liability of him and the Legal Entity. The
Legal Entity cannot revoke the Representative unless it simultaneously appoints a new permanent representative.

14.3 Members of the Board are selected by a majority vote of the shares present or represented at the relevant General

Meeting.

21328

14.4 Any member of the Board may be removed with or without cause or replaced at any time by a resolution adopted

by the General Meeting.

14.5 In the event of a vacancy in the office of a member of the Board, the remaining directors may temporarily fill such

vacancy; the Shareholders will take a final decision regarding such nomination at their next General Meeting.

15. Art. 15. Meetings of the board.
15.1 The Board will elect from among its members a chairman. It may further choose a secretary, either director or

not, who shall be in charge of keeping the minutes of the meetings of the Board. The Board shall meet upon call by the
chairman or any two non-Hong Kong resident directors, at the place indicated in the notice of meeting. The Board shall
not appoint a Hong Kong resident as chairman or secretary.

15.2 The chairman will preside at all General Meetings and all meetings of the Board. In his absence, the General

Meeting or, as the case may be, the Board will appoint another person as chairman pro tempore by vote of the majority
in number present in person or by proxy at such meeting.

15.3 Meetings of the Board are convened by the chairman or by any other two non-Hong Kong resident members of

the Board.

15.4 The directors will be convened separately to each meeting of the Board. Written notice of any meeting of the

Board will be given to all directors at least one (1) day prior to the date set for such meeting, except in emergencies, in
which case the notice of meeting may be waived. This notice may furthermore be waived by consent in writing, by telegram,
telex, telefax or other similar means of communication. No separate invitation is necessary for meetings whose date and
location have been determined by a prior resolution of the Board.

15.5 The meeting will be duly held without prior notice if all the directors are present or duly represented.
15.6 The meetings are held at the place, the day and the hour specified in the convening notice. No meeting of the

Board will be held in Hong Kong.

15.7 Any director may act at any meeting of the Board by appointing in writing or by telefax or telegram or telex

another director as his proxy, provided, however, that no Hong Kong resident director shall be appointed as proxy.

15.8 A director may represent more than one of his colleagues, under the condition however that at least two directors

are present at the meeting.

15.9 Any director may participate in any meeting of the Board by conference call or by other similar means of com-

munication allowing all the persons taking part in the meeting to be sufficiently identified and to hear and speak to one
another. The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting and is
deemed to be held at the registered office of the Company. A meeting of the Board can only be held by conference call
if (i) it is chaired by a non-Hong Kong resident director; (ii) the majority of the attendees are non-Hong Kong resident
directors situated outside of Hong Kong when the conference call takes place and (iii) the location of the attendees during
the meeting is noted.

15.10 The Board can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or duly repre-

sented. In case of a tied vote the chairman shall not have a casting vote.

15.11 Resolutions signed by all directors shall be valid and binding in the same manner as if they were passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter or telefax.

15.12 The decisions of the Board will be recorded in minutes to be kept at the registered office of the Company and

signed by the chairman or by any two other directors. Any proxies will remain attached thereto.

15.13 Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman or by any two other directors.

15.14 No contract or other transaction between the Company and any other company, firm or other entity shall be

affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company have a personal
interest in, or are a director, associate, officer or employee of such other company, firm or other entity. Any director
who is director or officer or employee of any company, firm or other entity with which the Company shall contract or
otherwise engage in business shall not, merely by virtue of such affiliation with such other company, firm or other entity
be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

15.15 In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction

of the Company, such director shall make known to the Board such personal and opposite interest and shall not consider
or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director's interest therein, shall be reported to the
next following annual general meeting of the Shareholders of the Company (the Annual General Meeting).

15.16 The preceding paragraph does not apply to resolutions of the Board concerning transactions made in the ordinary

course of business of the Company which are entered into on arm's length terms.

16. Art. 16. Powers of the board of directors.
16.1 The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the

Company's purpose, in compliance with the investment policy as determined in article 20 of these Articles, to the extent
that such powers are expressly reserved by law or by these Articles to the General Meeting.

21329

17. Art. 17. Corporate signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signature of any two

directors or by the joint or single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board.

18. Art. 18. Delegation of powers.
18.1 The Board may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and its powers

to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to members of the Board or physical persons or
corporate entities which need not be members of the Board, acting under the supervision of the Board. The Board may
also delegate certain of its powers, authorities and discretions to any committee, consisting of such persons as it thinks
fit, provided that the majority of the members of the committee are members of the Board and that no meeting of the
committee shall be necessary for the purpose of exercising any of its powers, authorities or discretions unless a majority
of those persons present are members of the Board. The Board shall not delegate its powers or entrust the management
of the Company's business to any Hong Kong resident.

18.2 The Board may also confer special powers of attorney.

19. Art. 19. Investment manager(s).
19.1 The Board may for each Sub-fund appoint one or more investment manager(s) (each an Investment Manager) to

carry out investment management services, and be responsible for the relevant Sub-fund's investment activities within
the parameters and restrictions set out in the Memorandum.

19.2 Each Investment Manager may be removed, subject to the terms set out under the relevant investment manage-

ment agreement, by decision of the General Meeting.

20. Art. 20. Indemnification.
20.1 All members of the Board and of the board of directors of the Investment Manager, the Investment Manager, the

sponsor and their affiliates, officers, directors, direct and indirect shareholders, members, agents, partners and employees
of each of the foregoing (each referred to as an Indemnified Person) are entitled to be indemnified, out of the relevant
Sub-fund's assets (including returns of distributions and, for the avoidance of doubt, which may be from the assets of all
Sub-funds if the relevant matter applies to the Company as a whole or all Sub-funds), against all liabilities, costs or expenses
(including reasonable legal fees), damages, losses, suits, proceedings and actions, whether judicial, administrative, inves-
tigative or otherwise, that may be incurred by such Indemnified Person, or in which such Indemnified Person may become
involved or with which such Indemnified Person may become threatened, in connection with, or relating to, or arising or
resulting from, the Indemnified Person being or having acted as a member of the Board or the board of directors of the
Investment Manager in respect of the Company or arising in respect of or in connection with any matter or other
circumstance relating to or resulting from the exercise of its powers as a member of the Board or the board of directors
of the Investment Manager or from the provision of services to or in respect of the Company or under or pursuant to
any management agreement or other agreement relating to the Company or which otherwise arise in relation to or in
connection with the operation, business or activities of the Company, provided that no Indemnified Person shall be entitled
to such indemnification for any action or omission resulting from any behaviour by it which qualifies as fraud, wilful
misconduct, reckless disregard or gross negligence.

20.2 The Company may, wherever deemed appropriate, provide professional, D&O or other adequate indemnity

insurance coverage to one or more Indemnified Persons.

21. Art. 21. Conflict of interests.
21.1 No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or

invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm.

21.2 Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm with

which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with such
other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.

21.3 In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction of

the Company, such director shall make known to the Board such personal and opposite interest and shall not consider
or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director's interest therein, shall be reported to the
next following annual General Meeting. The term "opposite interest", as used in the preceding sentence, shall not include
any relationship with or without interest in any matter, position or transaction involving the Investment Manager, the
custodian or such other person, company or entity as may from time to time be determined by the Board in its discretion.

21.4 The preceding paragraph does not apply to resolutions of the Board concerning transactions made in the ordinary

course of business of the Company which are entered into on arm's length terms.

22. Art. 22. Investment policies and Restrictions.
22.1 The Board, based upon the principle of risk spreading, has the power to determine (i) the investment policies to

be applied in respect of each Sub-fund, (ii) the hedging strategy to be applied to specific Classes within particular Sub-
funds and (iii) the course of conduct of the management and business affairs of the Company, all within the investment

21330

powers and restrictions as shall be set forth by the Board in the Memorandum, in compliance with applicable laws and
regulations.

22.2 The Board shall also have power to determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the

investment of the Company's and its Sub-funds' assets, in accordance with the 2007 Act including, without limitation,
restrictions in respect of:

(a) the borrowings of the Company or any Sub-fund thereof and the pledging of its assets; and
(b) the maximum percentage of the Company or a Sub-fund's assets which it may invest in any single underlying asset

and the maximum percentage of any type of investment which it (or a Sub-fund) may acquire.

22.3 The Board, acting in the best interests of the Company, may decide, in accordance with the terms of the Memo-

randum, that (i) all or part of the assets of the Company or of any Sub-fund be co-managed on a segregated basis with
other assets held by other investors, including other undertakings for collective investment and/or their sub-funds, or
that (ii) all or part of the assets of two or more Sub-funds be co-managed on a segregated or on a pooled basis.

23. Art. 23. Auditor.
23.1 The accounting data reported in the annual report of the Company will be examined by an auditor (réviseur

d'entreprises agréé) appointed by the General Meeting and remunerated by the Company.

23.2 The auditor fulfils all duties prescribed by the 2007 Act.

24. Art. 24. General meeting of shareholders of the company.
24.1 The General Meeting represents, when properly constituted, the entire body of Shareholders of the Company.

Its resolutions are binding upon all the Shareholders, regardless of the class of shares held by them. It has the broadest
powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

24.2 The General Meeting meets when called by the Board. It shall be necessary to call a General Meeting within a

month whenever a group of Shareholders representing at least one tenth of the subscribed capital requires so by written
notice. In such case, the concerned Shareholders must indicate the agenda of the meeting, being, however, provided that
no General Meetings shall be held in Hong Kong.

24.3 The Annual General Meeting shall be held at the registered office of the Company or at such other place in the

municipality of its registered office and time as may be specified in the notice of meeting, on the third Wednesday in
January of each year at 12.00 a.m..

24.4 Other general meetings of Shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective

convening notices of the meeting.

24.5 Shareholders meet when called by the Board pursuant to a convening notice setting forth the agenda sent at least

eight days prior to the meeting to each registered Shareholder at the Shareholder's address in the register of Shareholders.
It is not necessary to provide proof at the meeting that such notices were actually delivered to registered Shareholders.
The agenda is prepared by the Board, except when the meeting is called on the written request of the Shareholders, in
which case the Board may prepare a supplementary agenda. Convening notices shall not be issued from Hong Kong.

24.6 Where all shares are in registered form and if no publications are made, notices to Shareholders may be sent by

registered mail only.

24.7 If all Shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of

the agenda, the General Meeting may take place without prior notice of the meeting.

24.8 The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by Shareholders in order to attend any meeting

of Shareholders.

24.9 The business transacted at any meeting of the Shareholders will be limited to the matters on the agenda and

transactions related to these matters.

24.10 Each share of any class is entitled to one vote, in accordance with Luxembourg law and these Articles. A

Shareholder may act at any meeting of Shareholders through a written proxy to another person, who need not be a
Shareholder and who may be a member of the Board of the Company.

24.11 Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the General Meeting are passed by a simple majority

vote of the Shareholders present or represented.

24.12 No General Meetings of a Sub-fund will be held. All decisions to be taken by the General Meeting will be submitted

to the General Meeting of the Company.

25. Art. 25. Liquidation or merger of sub-funds or share classes.
25.1 In the event that for any reason the value of the total net assets in any Sub-fund or the value of the net assets of

any class of shares within a Sub-fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Board to be
the minimum level for such Sub-fund, or such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in
case of a substantial modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationali-
sation, the Board may decide to redeem all the shares of the relevant class or classes at the Net Asset Value per share
(taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) calculated on the Dealing Day at
which such decision shall take effect. The Company shall serve a notice to Shareholders of the relevant class or classes

21331

of shares prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure
for the redemption operations: registered holders shall be notified in writing.

25.2 Any request for subscription shall be suspended as from the moment of the announcement of the termination,

the merger or the transfer of the relevant Sub-fund.

25.3 Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be

deposited with a bank or credit institution as defined by the act dated 5 April 1993 on the financial sector, as amended
(the Custodian). The Custodian will keep the assets for a period of six months thereafter; after such period, the assets
will be deposited with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.

25.4 All redeemed shares will be cancelled.
25.5 Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this article, the Board may decide to allocate

the assets of any Sub-fund to those of another existing Sub-fund or to another undertaking for collective investment
organised under the provisions of the 2007 Act or the act of 20 December 2002 concerning undertakings for collective
investment (UCIs), as amended, or to another sub-fund within such other undertaking for collective investment (the New
Sub-fund) and to redesignate the shares of the Sub-fund concerned as shares of another Sub-fund (following a split or
consolidation, if necessary, and the payment of the amount corresponding to any fractional entitlement to Shareholders).
Such decision will be communicated in the same manner as described in the first paragraph of this article one month
before its effectiveness (and, in addition, the publication will contain information in relation to the New Sub-fund), in
order to enable Shareholders to request redemption of their shares, free of charge, during such period.

25.6 Notwithstanding the powers conferred to the Board by the article 25.5, a contribution of the assets and liabilities

attributable to any Sub-fund to another Sub-fund within the Company may, in any other circumstances, be decided upon
by a General Meeting of the Company for which there will be no quorum requirements and which will decide upon such
an amalgamation by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting.

25.7 Furthermore, a contribution of the assets and liabilities attributable to any Sub-fund to another undertaking for

collective investment referred to in article 25.5 or to another sub-fund within such other undertaking for collective
investment will require a resolution of the General Meeting of the Company taken with 50% quorum requirement of the
shares in issue and adopted at a 2/3 majority of the shares present or represented, except when such an amalgamation
is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type (fonds commun
de placement) or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions will be binding only on
such Shareholders who have voted in favour of such amalgamation.

26. Art. 26. Financial year. The financial year of the Company commences on the 1st October of each year and terminate

on the 30th September of the following year.

27. Art. 27. Dividends.
27.1 The General Meeting determines, upon proposal from the Board and within the limits provided by law, how the

income from the Sub-fund will be distributed with regard to each existing share class, and may declare, or authorise the
Board to declare, dividends, provided that after distribution the net assets of the Company will always will always total
more than the equivalent in Dollars of EUR 1,250,000.- A dividend may be distributed, either in cash or shares. Distri-
butions may take place through the redemption of shares.

27.2 Over and above the distributions mentioned in the preceding paragraph, the Board may determine to the payment

of interim dividends (including, for the avoidance of doubt, through a redemption of Shares) in the form and under the
conditions as provided by law. Any such distribution will be made in compliance with the distribution scheme applicable
to the relevant Sub-fund and described in the Memorandum.

27.3 Payments will be made in the reference currency of the relevant Sub-fund and/or Class. Dividends remaining

unclaimed for five years after their declaration will be forfeited and revert to the relevant Sub-fund.

27.4 Dividends may be paid in such a currency and at such a time and place as the Board determines from time to

time.

27.5 The Board may decide to distribute bonus stock instead of cash dividends under terms and conditions set forth

by the Board.

27.6 No interest will be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
27.7 Unless otherwise stated for a particular Sub-fund in the Memorandum, the Board shall use its commercially

reasonable efforts not to make in-kind distributions/payments of securities or other assets. Subject to the preceding
sentence, the Board may make distributions/payments in kind if a Target Fund has distributed assets in kind or if the
Company has received assets in kind in the course of the disposition of shares in, or upon the liquidation of, a Target
Fund; provided however that such assets shall not be distributed if they are not readily marketable.

27.8 Certain distributions made (in whatever form, including through redemptions of shares and including liquidation

proceeds, as the case may) to Shareholders of funds received by the Company from its investments may:

(a) increase the Shareholders' undrawn commitments by an amount equal to the amount of so distributed and such

amounts shall be available for further drawdown, as further detailed in, in accordance with and subject to the provisions
of, the Memorandum; and/or

21332

(b) be recalled by the Company for such purposes, and in accordance with and subject to, the terms and conditions

set out in the Memorandum.

28. Art. 28. Custodian.
28.1 The Company shall enter into a custodian agreement with a bank or savings institution which shall satisfy the

requirements of the 2007 Act (the Custodian) who shall assume towards the Company and its Shareholders the res-
ponsibilities provided by the 2007 Act. The fees payable to the Custodian will be determined in the custodian agreement.

28.2 In the event of the Custodian desiring to retire, the Board shall within two months appoint another financial

institution to act as custodian and upon doing so the Board shall appoint such institution to be custodian in place of the
retiring Custodian. The Board shall have power to terminate the appointment of the Custodian but shall not remove the
Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this provision to act in
place thereof.

29. Art. 29. Liquidation of the company.
29.1 The Company may at any time be dissolved by a resolution taken by the General Meeting subject to the quorum

and majority requirements set out in these Articles.

29.2 In the event of a voluntary liquidation, the Company shall, upon its dissolution, be deemed to continue to exist

for the purposes of the liquidation. The operations of the Company shall be conducted by one or several liquidators,
who, after having been approved by the Luxembourg regulatory authority, shall be appointed by a General Meeting, which
shall determine their powers and compensation.

29.3 Should the Company be voluntarily liquidated, then its liquidation will be carried out in accordance with the

provisions of the 2007 Act and the 1915 Act. The liquidation report of the liquidators will be audited by the auditor of
the Company or by an ad hoc external auditor appointed by the General Meeting.

29.4 If the Company were to be compulsorily liquidated, the provision of the 2007 Act will be exclusively applicable.
29.5 If the total net assets of the Company falls below two-thirds of the minimum capital prescribed by law (i.e. EUR

1,250,000.-), the Board must submit the question of the Company's dissolution to a General Meeting for which no quorum
is prescribed and which shall pass resolutions by simple majority of the shares represented at the meeting.

29.6 If the total net assets of the Company fall below one-fourth of the minimum capital prescribed by law, the Board

must submit the question of the Company's dissolution to a General Meeting for which no quorum is prescribed. A
resolution dissolving the Company may be passed by Investors holding one-fourth of the shares represented at the
meeting.

29.7 The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from the date of ascertainment that

the net assets have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.

29.8 The issue of new shares by the Company shall cease on the date of publication of the notice of the General

Meeting, to which the dissolution and liquidation of the Company shall be proposed. The proceeds of the liquidation of
each Sub-fund, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the holders of shares in each
Class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by Shareholders at the end of the liquidation
process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse de Consignation in Luxembourg until
the statutory limitation period has lapsed.

30. Art. 30. Amendments to the articles. These Articles may be amended by a General Meeting subject to the quorum

and majority requirements provided for by the 1915 Act.

31. Art. 31. Applicable law. All matters not governed by these Articles will be determined in accordance with the 1915

Act and the 2007 Act. In case of conflict between the 1915 Act and the 2007 Act, the 2007 Act shall prevail.

Transitional provisions

The first business year begins today and ends on 30 September 2009.
The first Annual General Meeting will be held in 2010.

Subscription

The Articles of the Company having thus been established, the party appearing hereby declares that it subscribes to

500 (five hundred) shares representing the total share capital of the Company.

All these shares have been fully paid up by the Shareholder by payment in cash, so that the sum of USD 50,000.- (fifty

thousand USD) paid by the Shareholder is from now on at the free disposal of the Company, evidence thereof having
been given to the officiating notary.

Statement - Costs

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the 1915 Act have been fulfilled

and expressly bears witness to their fulfilment. Further, the notary executing this deed confirms that these Articles comply
with the provisions of article 27 of the 1915 Act.

21333

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately three thousand five hundred euros (EUR 3,500.-).

Resolutions of the sole shareholder

The above named party, representing the whole of the subscribed capital, has passed the following resolutions:
1. the number of directors is set at five;
2. the following persons are appointed as directors:
- Mr François Pauly, Managing Director, Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxembourg, whose professional address is

at 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, born on 30 June 1964 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Alfons Klein, Managing Director, Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxembourg, whose professional address is at

4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, born on 18 January 1955 in Weiten, Germany;

- Mr Ulrich Hax, Managing Director, Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Cologne, whose professional address is at Unter

Sachsenhausen 4, D-50677 Cologne born on 3 February 1962 in Cologne, Germany;

- Mr Ronny Klopfleisch, Senior Vice-President, Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Cologne, whose professional address

is at Unter Sachsenhausen 4, D-50677 Cologne born on 8 December 1971 in Bad Langensalza, Germany;

- Ms Ming Lee, Chief Executive Officer, Sal. Oppenheim (Hong Kong) Ltd. whose professional address is at Suite 3408,

Two Exchange Square, 8 Connaught Place Central, Hong Kong born on 24 January 1965 in Detroit, Michigan, United
States of America, .

3. that there be appointed KPMG AUDIT, société à responsabilité limitée, established in 9, Allée Scheffer, L-2520

Luxembourg, registered with the Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg under number B103590 as
auditor of the Company;

4. that the terms of office of the members of the board will expire after the annual general meeting of the year 2015;
5. that the terms of office of the auditor will expire after the annual general meeting of the year 2010; and
6. that the address of the registered office of the Company is at 4, Rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Grand

Duchy of Luxembourg.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a German version. At the request of the same appearing person
and in case of divergences between English and the German versions, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, which is known to the notary by its surnames, names, civil

status and residences, the said person appearing signed the present deed together with the notary.

Es folgt die deutsche Übersetzung des vorstehenden Textes:

Im Jahre zweitausendneun, den zwölften Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Martine SCHAEFFER, mit Amtswohnsitz in Luxemburg.

Ist erschienen:

Oppenheim Asset Management Services S.àr.l., eine Gesellschaft gegründet nach dem Recht des Großherzogtums

Luxemburg, mit eingetragenem Gesellschaftssitz in 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg, eingetragen im Luxemburger
Handelsregister unter der Handelsregisternummer B 28878 (der Aktionär),

hier vertreten durch Frau Carole Combe, Anwältin, beruflich ansässig in Luxemburg, aufgrund einer Vollmacht, aus-

gestellt in Luxemburg, am 11. Februar 2009,

Die Vollmacht, ordnungsgemäß durch den Bevollmächtigten des Erschienenen und den Notar unterzeichnet, bleibt

dieser Urkunde beigefügt, um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Erschienene hat, durch ihren Bevollmächtigten, den unterzeichneten Notar gebeten, die Satzung einer Gesellschaft

in der Form einer Aktiengesellschaft, die sie hiermit gründet, wie folgt zu beurkunden:

1. Art. 1. Name.
1.1 Zwischen den zeichnenden Parteien und allen, welche später Aktionäre der Gesellschaft werden, besteht eine

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'Investissement à Capital Variable) in Form einer Aktiengesellschaft
mit der Bezeichnung "OAI Private Equity Fund SICAV" (die Gesellschaft).

1.2 Die Gesellschaft unterliegt dem Gesetz vom 13. Februar 2007 über Spezialisierte Investmentfonds in seiner je-

weiligen geänderten Fassung (das Gesetz von 2007), dem Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschafen in
seiner jeweiligen geänderten Fassung (das Gesetz von 1915) und der Satzung der Gesellschaft (die Satzung). Im Falle von
Widersprüchen zwischen dem Gesetz von 1915 und dem Gesetz von 2007 hat das Gesetz von 2007 Vorrang.

1.3 Der Gesellschaft können ein (der Einzige Aktionär) oder auch mehrere Aktionäre angehören. Die Gesellschaft

wird nicht aufgrund des Todes, der Aussetzung zivilrechtlicher Rechte, der Insolvenz oder der Liquidation des Einzigen
Aktionärs aufgelöst.

21334

1.4 Jegliche Bezugnahme auf Aktionäre in der Satzung der Gesellschaft bezieht sich auf den einzigen Aktionär, sofern

nur ein einziger Aktionär der Gesellschaft angehört.

2. Art. 2. Gesellschaftssitz.
2.1 Der Gesellschaftssitz befindet sich in Luxemburg-Stadt. Der Sitz kann jederzeit innerhalb der Gemeinde Luxem-

burg-Stadt verlegt werden. Der Sitz kann zu jeder Zeit durch Beschluss des Verwaltungsrates der Gesellschaft (der
Verwaltungsrat), falls und soweit nach luxemburgischem Recht zulässig, oder durch Beschluss einer Hauptversammlung
der Aktionäre (die Hauptversammlung) in eine andere Ortschaft des Großherzogtums Luxemburg verlegt werden.

2.2 Der Verwaltungsrat kann Niederlassungen und Repräsentanzen in einem anderen Ort des Großherzogtums sowie

im Ausland gründen. Der Verwaltungsrat wird keine Niederlassungen und Repräsentanzen in Hongkong gründen.

2.3 Aufgrund bestehender oder unmittelbar drohender außerordentlichen politischen, wirtschaftlichen oder sozialen

Umstände von höherer Gewalt, welche die normale Geschäftsabwicklung am Gesellschaftssitz oder den reibungslosen
Verkehr zwischen diesem Sitz und dem Ausland beeinträchtigt, kann der Gesellschaftssitz vorübergehend, bis zur Wie-
derherstellung von normalen Verhältnissen ins Ausland verlegt werden. In diesem Fall wird die Gesellschaft jedoch die
luxemburgische Nationalität beibehalten. Eine Bekanntgabe der vorübergehenden Verlegung des Gesellschaftssitzes ins
Ausland an Dritte hat durch eine hierfür unter den gegebenen Umständen am Besten geeignete bevollmächtigte Person
der Gesellschaft zu erfolgen.

3. Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.

4. Art. 4. Gesellschaftszweck.
4.1 Der ausschließliche Zweck der Gesellschaft besteht darin, ihr Vermögen in Vermögenswerte anzulegen, um die

Anlagerisiken zu streuen und ihren Aktionären die Ergebnisse der Verwaltung ihres Vermögens zugute kommen zu lassen.

4.2 Die Gesellschaft kann sämtliche Geschäfte tätigen und Maßnahmen treffen, die zur Erreichung und Erfüllung des

Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich sind und kann insbesondere uneingeschränkt, soweit nach dem Gesetz von
2007 zulässig:

(a) Investments entweder direkt oder durch die direkte oder indirekte Teilhabe an Tochtergesellschaften der Gesell-

schaft oder anderen zwischengeschalteten Vehikeln tätigen;

(b) Kredite jeder Art aufnehmen, Kreditverbindlichkeiten jeder Art eingehen oder Kapital insbesondere, jedoch nicht

ausschließlich durch die Ausgabe von Schuldverschreibungen, Schuldscheinen und anderen Schuld- oder Finanzierungs-
instrumenten aufbringen;

sowie an diese Kredite geben;

(d) Garantien, Bürgschaften oder jede andere Art von Sicherheiten abschließen. Der Abschluss kann durch Zusiche-

rung, Pfandvertrag oder Belastung sämtlicher oder nur eines Teils der (bestehenden oder zukünftigen) Vermögenswerte
der Gesellschaft, entweder durch alle vorgenannten Vorgehensweisen zusammen oder einzeln, erfolgen. Die vorgenann-
ten Sicherheiten können zur Umsetzung und Ausführung sämtlicher Verträge und Verpflichtungen von der Gesellschaft,
ihren Verwaltungsratsmitgliedern, Geschäftsführern oder anderen Bevollmächtigten, von einer Gesellschaft, an welcher
die Gesellschaft ein direktes oder indirektes Interesse hat, von jeder Gesellschaft, die ein direkter oder indirekter Aktionär
der Gesellschaft ist, oder von jeder Gesellschaft derselben Gruppe abgeschlossen werden.

5. Art. 5. Aktienkapital, Aktienklassen.
5.1 Das Gesellschaftskapital der Gesellschaft entspricht zu jeder Zeit dem Nettovermögenswert der Gesellschaft und

wird durch voll einbezahlte Aktien ohne Nennwert verkörpert.

5.2 Das Mindestkapital der Gesellschaft entspricht dem der gesetzlich festgelegten Summe von einer Million zweihun-

dertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000.-) entsprechenden Betrag in US-amerikanischen Dollar (USD). Das Mindestka-
pital muss innerhalb von zwölf Monaten nach Eintragung der Gesellschaft als spezialisierter Investmentfonds (SIF) gemäß
dem Gesetz von 2007 auf der offiziellen Liste der Luxemburger SIFs erreicht werden und darf ab diesem Zeitpunkt zu
keiner Zeit unterschritten werden.

5.3 Das Gründungskapital beträgt 50.000.- USD, aufgeteilt in 500 (fünf hundert) voll eingezahlte Aktien ohne Nennwert.
5.4 Die Gesellschaft ist in einer Umbrella-Form strukturiert. Jeder Teilfonds umfasst gemäß Artikel 71 des Gesetzes

von 2007 einen separaten Teil der Vermögenswerte und Verpflichtungen der Gesellschaft (ein Teilfonds). Ein Teilfonds
setzt sich aus einer oder mehreren Aktienklassen zusammen. Das Teilfondsvermögen wird im Einklang mit den jeweils
für den betreffenden Teilfonds geltenden Anlagezielen und Anlagestrategien angelegt. Anlageziel, Anlagestrategie, Risiko-
profil und andere spezifische Merkmale eines jeden Teilfonds sind im Offering Memorandum der Gesellschaft angegeben
(das Memorandum), welches im Einklang mit Artikel 52 des Gesetzes von 2007 erstellt wurde. Jeder Teilfonds kann
unterschiedliche spezifische Merkmale besitzen (insbesondere eigene Finanzierungsstruktur, bestimmte Aktienklassen,
Anlagepolitik, spezifische Gebühren- und Aufwandsstrukturen und Ausschüttungspolitik).

5.5 Der Verwaltungsrat kann für einen Teilfonds jederzeit entscheiden, unterschiedliche Aktienklassen (die Klassen,

jede Aktienklasse als Klasse) auszugeben, deren Vermögenswerte gemeinschaftlich angelegt werden. Die Klassen können
sich jedoch hinsichtlich der mit Ihnen verbundenen Rechte gemäß Memorandum und unter Berücksichtigung der Vor-

21335

schriften der Gesetze von 2007 und 1915 unterscheiden. Dies betrifft insbesondere, jedoch nicht ausschließlich, folgende
Merkmale:

(a) Art der Zielinvestoren;
(b) Gebühren- und Kostenstruktur;
(c) Zeichnungs- und Rücknahmeverfahren;
(d) Mindestanlage und/ oder anschließende weitere Voraussetzungen für das Halten der Aktien;
(e) Ausschüttungsrechte und -politik. Der Verwaltungsrat kann insbesondere beschließen, dass Aktien mehrerer Ak-

tienklassen Leistungsvergütungen in der Form von übertragenen Zinsen oder Vorzugserträge erhalten oder Kosten teilen
können;

(f) Vertriebsziele;
(g) Übertragungs- oder Eigentumsbeschränkungen;
(h) Währung.
5.6 Die Teilfonds stellen jeweils eine separate juristische Person dar und agieren unabhängig voneinander. Die Ver-

mögenswerte jedes Teilfonds werden ausschließlich zu Gunsten des betreffenden Teilfonds angelegt. Durch den Kauf von
Aktien eines bestimmten Teilfonds erhält der Aktionär keine Rechte an anderen Teilfonds.

5.7 Für jede Klasse wird nach dem Verfahren aus Artikel 12 ein separater Nettoinventarwert pro Aktie berechnet.

Dieser Nettoinventarwert pro Klasse kann aufgrund der vorstehend beschriebenen diversen Merkmale unterschiedlich
sein.

5.8 Die Gesellschaft ist berechtigt, zusätzliche Aktienklassen einzurichten, deren Merkmale sich von denen der beste-

henden Klassen unterscheiden, oder zusätzliche Teilfonds mit Anlagezielen aufzulegen, die nicht den Anlagezielen der zum
jeweiligen Zeitpunkt bestehenden Teilfonds entsprechen. Bei Auflegung neuer Teilfonds oder Aktienklassen wird das
Memorandum, falls erforderlich, aktualisiert.

5.9 Die Gesellschaft ist eine ungeteilte juristische Person. Allerdings sind gemäß Artikel 71 Abs. 5 des Gesetzes von

2007 die Ansprüche der Aktionäre und Gläubiger in Bezug auf einen Teilfonds oder im Zusammenhang mit der Errichtung,
Verwaltung und Liquidation eines Teilfonds auf die Vermögenswerte des betroffenen Teilfonds beschränkt. Die Vermö-
genswerte eines Teilfonds dienen ausschließlich der Befriedigung der auf diesen Teilfonds bezogenen Rechte von Anlegern
bzw. der im Rahmen der Errichtung, Verwaltung oder Liquidation des betreffenden Teilfonds begründeten Ansprüche
von Gläubigern. Abweichend von Artikel 2093 des Luxemburger Bürgerlichen Gesetzbuches wird keine übergreifende
Haftung zwischen den verschiedenen Teilfonds begründet.

5.10 Der Verwaltungsrat kann jeden Teilfonds auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichten; in letzterem Falle

kann der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden Teilfonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit
einmal oder mehrere Male gemäß den betreffenden Vorschriften im Memorandum verlängern. Im Memorandum wird
angegeben, ob ein Teilfonds für unbestimmte Zeit aufgelegt wurde oder, im Falle einer Befristung, die Dauer seiner Laufzeit
und, falls anwendbar, die Verlängerung seiner Laufzeit sowie die Voraussetzungen und Bedingungen einer solchen Ver-
längerung. Bei Laufzeitende eines Teilfonds wird die Gesellschaft, ungeachtet der Vorschriften aus Artikel 8 dieser Satzung
und unter Berücksichtigung von Artikel 25, sämtliche Aktien der Klassen des betreffenden Teilfonds zurücknehmen.

5.11 Zum Zecke der Berechnung des Gesellschaftskapitals werden die jeweiligen Nettovermögenswerte aus einer

Aktienklasse, sofern diese nicht auf USD lauten, in USD konvertiert. Das Gesellschaftskapital entspricht der Summe der
Nettoinventarwerte sämtlicher Aktienklassen.

6. Art. 6. Aktien.
6.1 Aktien werden ausschließlich als Namensaktien ausgegeben (actions nominatives) und bleiben in dieser Form er-

halten. Die Aktien werden ohne Nennwert ausgegeben und müssen bei Ausgabe voll eingezahlt werden. Die Aktien
werden nicht in Aktienzertifikaten verkörpert.

6.2 Ein Aktienregister wird am Gesellschaftssitz geführt und steht den Aktionären jederzeit zur Einsichtnahme zur

Verfügung. Das Register enthält den Namen jedes Aktionärs, den der Gesellschaft angezeigten Wohnsitz oder gewählten
Sitz dieses Inhabers und die Anzahl und Klasse der von ihm gehaltenen Aktien sowie alle Übertragungen von Aktien
zusammen mit dem jeweiligen Übertragungsdatum. Das Eigentum an den Anteilen wird durch Eintrag in dieses Register
begründet.

6.3 Jeder Aktionär teilt der Gesellschaft die Adresse, Telefaxnummer und E-Mail-Adresse mit, an die alle Mitteilungen

und Bekanntmachungen zu senden sind. Diese Adresse wird ebenfalls im Aktionärsregister vermerkt. Die Aktionäre
können ihre im Register eingetragene Adresse jederzeit durch schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft ändern.

6.4 Teilt ein Aktionär der Gesellschaft keine Adresse mit, kann die Gesellschaft die Eintragung eines Vermerks hierüber

in das Register genehmigen. In diesem Fall gilt der Sitz der Gesellschaft oder jede andere von der Gesellschaft im Register
von Zeit zu Zeit eingetragene Adresse, als Adresse des Aktionärs, bis der betreffende Aktionär seine Adresse mitteilt.
Die Anleger können ihre im Register eingetragene Adresse jederzeit durch schriftliche Mitteilung an den Sitz der Gesell-
schaft oder jeder anderen von der Gesellschaft von Zeit zu Zeit bestimmten Adresse ändern.

6.5 Die Gesellschaft erkennt nur jeweils einen Aktionär pro Aktie an. Bei Anteilen, die von mehr als einer Person

gehalten werden, hat die Gesellschaft das Recht, die Ausübung der mit diesen Aktien verbundenen Rechte so lange

21336

auszusetzen, bis eine Person als alleiniger Eigentümer im Verhältnis zu der Gesellschaft benannt ist. Gleiches gilt bei
Konflikten zwischen einem Nutznießer und dem Besteller des Nießbrauchrechts (bare owner) bzw. zwischen einem
Pfandgeber und einem Pfandnehmer.

6.6 Die Gesellschaft kann Bruchstücke von Aktien ausgeben. Solche Bruchstücke von Aktien sind nicht mit Stimm-

rechten verbunden, außer sie stellen zusammen eine vollständige Aktie dar. Bruchstücke von Aktien partizipieren pro
rata am Nettovermögenswert der betreffenden Aktienklasse.

6.7 Unbeschadet der Bestimmungen aus Artikel 10, erfolgt die Übertragung von Aktien mit Eintragung des Übertra-

gungsvermerks im Anteilregister der Gesellschaft. Der Übertragungsvermerk wird durch den Übertragenden und den
Übertragungsempfänger oder durch jede andere hierzu ordnungsgemäß bevollmächtigte Person oder gemäß dem Ver-
fahren nach Artikel 1690 des luxemburgischen Bürgerlichen Gesetzbuches ausgeführt. Die Gesellschaft kann auch andere
Beweismittel als Nachweis über die Zustimmung des Übertragenden und des Übertragungsempfägers zulassen.

7. Art. 7. Ausgabe von Aktien.

Allgemein

7.1 Der Verwaltungsrat ist zu jeder Zeit dazu ermächtigt, eine unbegrenzte Anzahl voll eingezahlter Aktien auszugeben

ohne den bestehenden Aktionären ein Vorzugsrecht zur Zeichnung der auszugebenden Aktien zu gewähren.

7.2 Aktien können nur von sachkundigen Investoren im Sinne von Artikel 2 des Gesetzes (Sachkundige Investoren)

gezeichnet werden.

7.3 Die Voraussetzungen und Bedingungen zur Zeichnung von Aktien werden im Memorandum näher ausgeführt.

Ungeachtet hiervon, kann der Verwaltungsrat uneingeschränkt:

(a) Beschränkungen hinsichtlich der Häufigkeit der Ausgabe von Aktien bestimmen (insbesondere kann der Verwal-

tungsrat beschließen, dass Aktien einer bestimmten Aktienklasse nur während einer oder mehrerer Zeichnungsperioden
oder in anderen, im Memorandum festgelegten Zeitabständen ausgegeben werden);

(b) beschließen, dass Aktien eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Aktienklasse nur an Personen oder

sonstigen juristischen Einheiten ausgegeben werden, die einen Zeichnungsvertrag abgeschlossen haben, nach welchem
die Zeichner inter alia die Verpflichtung eingehen, Aktien für einen bestimmen Zeitraum zu einem gewissen Betrag zu
zeichnen. Soweit nach Luxemburger Recht zulässig, können Zeichnungsvereinbarungen besondere Klauseln enthalten, die
nicht in anderen Zeichnungsvereinbarungen enthalten sind;

Zeichnungsdokumente und der Herausgabe von vom Verwaltungsrat für dienlich erachteten Informationen) sowie einen
Mindestzeichnungsbetrag, einen Mindestzeichnungsbetrag für nachfolgende Zeichnungen und/ oder einen Mindestbetrag
für Kapitalverpflichtungen oder Beteiligungsquote bestimmen;

(d) Vorschriften über Zahlungsverzug, Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen oder Eigentumsbeschränkungen in

Bezug auf die Aktien bestimmen;

(e) Eine Zeichnungsgebühr für einen Teilfonds oder eine Klasse zu erheben, wobei dem Verwaltungsrat vorbehalten

bleibt, ganz oder teilweise auf diese Zeichnungsgebühr zu verzichten;

(f) Das Eigentumsrecht an Aktien einer bestimmten Klasse auf bestimmte Personen oder juristische Personen be-

schränken;

(g) Beschließen, dass Zahlungen für Zeichnungen ganz oder teilweise an einem oder mehreren Handelstagen, Closing

- oder Kapitalabrufdaten erfolgen müssen, an denen die Kapitalverpflichtung des Investors gegen Ausgabe von Aktien des
betreffenden Teilfonds und Klasse abgerufen wird.

7.4 Aktien eines Teilfonds werden zu dem Zeichnungspreis ausgegeben, dessen Berechnungsweise und die Häufigkeit

der Berechnung für jeden Teilfonds (beziehungsweise für jede Aktienklasse) im Memorandum festgelegt werden.

7.5 Ein vom Verwaltungsrat bestimmtes und im Memorandum angegebenes Verfahren regelt die zeitliche Folge der

Ausgabe von Aktien eines Teilfonds.

7.6 Die Gesellschaft kann den Aktionären anstatt der Zahlung von ausstehenden Ausschüttungsbeträgen jeweils nach

den im Memorandum beschriebenen Verfahren und Bedingungen Aktien ausgeben.

7.7 Der Verwaltungsrat kann jeden seiner Mitglieder, einen Geschäftsführer der Gesellschaft, oder jeden anderen

ordnungsgemäßen Vertreter der Gesellschaft dazu ermächtigen, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen für neu aus-
gegebene Aktien zu empfangen sowie die Aktien auszuliefern.

7.8 Die Gesellschaft kann nach ihrem eigenem Ermessen Zeichnungsanträge für Aktien akzeptieren oder ablehnen.
7.9 Die Gesellschaft kann sich bereit erklären, Aktien gegen Einbringung einer Sacheinlage in Form von Wertpapieren

oder sonstigen Vermögenswerten auszugeben, sofern die Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte mit den Anla-
gezielen und -strategien des betreffenden Teilfonds im Einklang stehen und nicht gegen Luxemburger Recht verstoßen.
Insbesondere muss ein Bewertungsbericht durch den Wirtschaftsprüfer (réviseur d'entreprises agréé) erstellt werden..

7.10 Die Art und Weise der Zahlung für Zeichnungen wird für jede Klasse vom Verwaltungsrat bestimmt und im

Memorandum näher ausgeführt.

21337

Verzug eines Anlegers oder Aktionärs

7.11 Versäumt ein Anleger, innerhalb eines vom Verwaltungsrat festgesetzten Zeitraumes, eine gemäß Zeichnungs-

vertrag oder Kapitalverpflichtung zu erbringende Beteiligung oder andere Zahlung an die Gesellschaft zu leisten, ist die
Gesellschaft berechtigt (aber nicht verpflichtet), dem betreffenden Anleger oder Aktionär vom Verwaltungsrat beschlos-
sene und im Memorandum näher beschriebene Strafmaßnahmen aufzuerlegen. Diese Maßnahmen beinhalten insbesondere
ohne Einschränkung:

(a) Die Aufforderung des Säumigen Anlegers:
(i) zur Zahlung von Zinsen auf den ausstehenden Betrag für den Zeitraum ab dem Fälligkeitstag bis zum Tag der Zahlung

in Höhe eines im Memorandum festgelegten Zinssatzes; und

(ii) zur Zahlung von Zinsen und Gebühren, die im Zusammenhang mit einer Finanzierung zum Zweck der Erfüllung

der Pflichten im Hinblick auf Anlagen bei einem Engpass entstehen, der von dem Anleger, der Säumiger Anleger geworden
ist, zu verantworten ist;

(b) Aussetzung der Stimmrechte (einschließlich des Rechts auf Abstimmung über wesentliche Änderungen des Me-

morandums) und des Rechts auf Erhalt von Ausschüttungen oder sonstigen Zahlungen auf die Anteile des Säumigen
Anlegers bis zur erfolgten Zahlung;

(c) Herabsetzung oder Kündigung der nichtabgerufenen Kapitalverpflichtung des Säumigen Anlegers;
(d) Verbot der Leistung weiterer Kapitaleinlagen oder der Erhöhung der Kapitalverpflichtung des säumigen Anlegers;
(e) basierend auf seiner Kapitalverpflichtung vor dem Verzugsfall, Aufrechterhaltung der Verpflichtung des säumigen

Anlegers zur Zahlung seines prozentualen Anteils an den Aufwendungen (einschließlich der Managementgebühr) des
betroffenen Teilfonds, als wäre der Verzug nicht eingetreten;

(f) Gewährung des Rechts der nicht-säumigen Anleger oder Dritten, die Anteile des säumigen Anlegers zu einem Preis

in Höhe von 50% ihres zuletzt berechneten Nettoinventarwertes je Anteil zu kaufen;

(g) Rücknahme der Anteile des säumigen Anlegers zu einem Betrag, der
(i) 50% des zuletzt berechneten Nettoinventarwertes der Anteile des Säumigen Anlegers am Fälligkeitstag, oder, falls

niedriger,

(ii) 50% der gesamten Kapitaleinlagen des Säumigen Anlegers entspricht.
Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen auf diese Maßnahmen verzichten.
7.12 Die vorstehenden und im Memorandum beschriebenen Maßnahmen gelten unbeschadet des Rechts der Gesell-

schaft oder des Aktionärs, andere Rechtsmittel gemäß dem geltenden Recht oder dem Zeichnungsvertrag geltend zu
machen.

8. Art. 8. Rücknahme von Aktien.
8.1 Soweit im Memorandum nichts Gegenteiliges vorgesehen ist, haben Aktionäre nicht das Recht, Rücknahmen ihrer

Aktien zu beantragen.

8.2 Der Verwaltungsrat ist berechtigt, Aktien jeder Aktienklasse und jedes Teilfonds proportional zu den Aktieninha-

bern zurückzunehmen, um Erträge aus einem Investment der Gesellschaft, die durch dessen Einkünfte oder die Verfügung
über dieses Investment generiert wurden, auszuschütten. Diese Ausschüttung erfolgt unter Berücksichtigung der be-
treffenden Ausschüttungsstruktur des Teilfonds im Memorandum.

8.3 Insbesondere ist die Gesellschaft in den nachstehend genannten Fällen inter alia berechtigt, die Rücknahme von

Aktien zu verlangen

(a) die von einer Nicht-Qualifizierten Person (im Sinne von Artikel 11 dieser Satzung) gehalten werden;
(b) um einen Ausgleich zwischen bestehenden Anlegern und späteren (Neu-)Anlegern zu schaffen (z.B. im Falle der

Zulassung späterer Anleger), soweit dies für einen bestimmten Teilfonds im Memorandum vorgesehen ist;

in Artikel 25 dieser Satzung;

(d) die von einem säumigen Anleger gemäß Artikel 7 dieser Satzung gehalten werden;
(e) in anderen Fällen, im Einklang mit den Bestimmungen der betreffenden Zeichnungsvereinbarung, der Kapitalver-

pflichtung des Anteilinhabers, des Memorandums und dieser Satzung.

8.4 Werden Rücknahmen in Bezug auf eine spezifische Klasse oder einem bestimmten Teilfonds zugelassen, erfolgt

der chronologische Ablauf der betreffenden Rücknahmen nach einem vom Verwaltungsrat bestimmten und im Memo-
randum beschriebenen Verfahren.

8.5 Sämtliche zurückgenommenen Aktien werden gelöscht.

9. Art. 9. Umtausch von Aktien.
9.1 Sofern im Memorandum nichts anderes angegeben ist, sind Aktionäre nicht berechtigt, alle oder einen Teil ihrer

Aktien einer Klasse in Aktien derselben Klasse eines anderen Teilfonds umzutauschen. Ebenfalls nicht zulässig sind Um-
tauschtransaktionen von Aktien einer Klasse eines Teilfonds in Aktien einer anderen Klasse desselben oder eines anderen
Teilfonds, sofern im Memorandum nichts anderes angegeben ist.

21338

9.2 Sofern ein Umtausch von Anteilen innerhalb der Klassen eines Teilfonds oder von Anteilen einer Klasse in Anteile

derselben Klasse eines anderen Teilfonds zulässig ist, gelten die im Memorandum für den einzelnen Teilfonds für Um-
tauschtransaktionen festgelegten Bedingungen.

10. Art. 10. Übertragung von Aktien.
10.1 Jede Übertragung, jede Abtretung, jeder Umtausch, jede Verpfändung, Belastung oder sonstige Veräußerung

(Übertragung) sämtlicher oder eines Teils der Anteile eines Anlegers an einem Teilfonds oder (Nichtabgerufener) Kapi-
talverpflichtungen bezüglich eines Teilfonds unterliegt den Bestimmunen in diesem Artikel 10.

10.2 Eine direkte oder indirekte, freiwillige oder unfreiwillige Übertragung sämtlicher oder eines Teils der Aktien eines

Aktionärs oder seiner (Nichtabgerufenen) Kapitalverpflichtung an einem Teilfonds ist ungültig bzw. unwirksam, wenn eine
der in diesem Artikel genannten Übertragungsbeschränkungen Anwendung findet.

10.3 Darüber hinaus,
(a) ist jede Übertragung ungültig bzw. unwirksam,
(i) die zu einem Verstoß gegen ein Gesetz oder eine Rechtsvorschrift in Luxemburg, in den USA, im Vereinigten

Königreich oder in einer anderen Rechtsordnung (einschließlich des US Securities Act, der Wertpapiergesetze der US-
Bundesstaaten oder ERISA) führen würde oder durch die der Gesellschaft oder einem Teilfonds andere steuerliche,
rechtliche oder aufsichtsrechtliche Nachteile entstehen würden, wie jeweils von der Gesellschaft bestimmt;

(ii) die zu einem Verstoß gegen Bestimmungen dieser Satzung oder des Memorandums führen würde;
(iii) die zu einer Registrierungspflicht der Gesellschaft als Investmentgesellschaft gemäß dem US Investment Company

Act von 1940 in der jeweils gültigen Fassung führen würde;

und;
(b) Voraussetzung für jede (zulässige oder vorgeschriebene) Übertragung ist:
(i) dass der Übertragungsempfänger in einer den Anforderungen der Gesellschaft genügenden Form erklärt, dass er

keine Nicht-Qualifizierte Person im Sinne von Artikel 11 dieser Satzung ist und dass die vorgesehene Übertragung selbst
nicht gegen geltende Gesetze oder Vorschriften (einschließlich Wertpapiergesetze) verstößt;

(ii) dass der Übertragungsempfänger keine Nicht-Qualifizierte Person im Sinne von Artikel 11 dieser Satzung ist;
(iii) dass der Übertragende zeitgleich mit der Übertragung der Anteile die Übertragung seiner gesamten oder des

betreffenden Teils seiner nichtabgerufenen Kapitalverpflichtung bzw. der verbleibenden Verpflichtung zur Bereitstellung
von Geldern an die Gesellschaft gegen Ausgabe von Anteilen (oder für andere Zwecke) an den Übertragungsempfänger
veranlasst;

(iv) dass die Übertragung vom Verwaltungsrat genehmigt wird, wobei die Erteilung (oder Nicht-Erteilung) dieser Ge-

nehmigung allein in das Ermessen des Verwaltungsrates gestellt ist.

11. Art. 11. Eigentumsbeschränkungen.
11.1 Die Gesellschaft ist berechtigt, das Eigentum an Aktien durch eine natürliche oder juristische Person einzu-

schränken,

(a) wenn nach Ansicht der Gesellschaft ein solcher Aktienbesitz der Gesellschaft schaden würde;
(b) wenn der Aktienbesitz eines Anlegers allein oder zusammen mit dem gleich gelagerten Aktienbesitz anderer Anleger

dazu führen würde, dass

(i) der Gesellschaft, einem Teilfonds oder ihren Tochtergesellschaften aufgrund einer Steuerpflicht, unabhängig vom

Zeitpunkt, in dem diese entsteht oder auferlegt wird, und vom Ort (Luxemburg oder andernorts), Verbindlichkeiten oder
sonstige finanzielle Nachteile entstehen, die ihnen ansonsten nicht entstanden wären;

(ii) Gesellschaft oder ein Teilfonds den Bestimmungen des US Employee Retirement Income Security Act von 1974 in

der jeweils geltenden Fassung (ERISA) unterliegen; oder

(iii) die Gesellschaft oder ein Teilfonds verpflichtet ist, Aktien nach ausländischem (d.h. nicht Luxemburger) Recht zu

registrieren (und zwar insbesondere gemäß dem US Securities Act und dem US Investment Company Act); oder

betreffende natürliche oder juristische Person selbst oder für die Gesellschaft oder einen Teilfonds gilt (unabhängig davon,
ob es sich um Luxemburger oder ausländisches Recht handelt (und einschließlich Gesetzen und Vorschriften zur Be-
kämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung));

(d) wenn der Gesellschaft durch das Aktieneigentum steuerliche oder sonstige finanzielle Nachteile entstehen könnten,

die ihr ansonsten nicht entstanden wären.

(e) (Diese natürlichen oder juristischen Personen werden vom Verwaltungsrat bestimmt und in diesem Memorandum

als Nicht-Qualifizierte Personen definiert.) A person or entity that does not qualify as Well-Informed Investor shall be
regarded as a Restricted Person.

11.2 Zu diesem Zweck kann die Gesellschaft:
(a) die Ausgabe von Anteilen und die Eintragung einer Übertragung von Anteilen oder die Abtretung einer entsprech-

enden (Nichtabgerufenen) Kapitalverpflichtung ablehnen, wenn die Eintragung, Übertragung oder Abtretung dazu führen

21339

würde, dass der rechtliche oder wirtschaftliche Eigentümer der betreffenden Anteile/(Nichtabgerufenen) Kapitalver-
pflichtung eine Nicht-Qualifizierte Person wäre; und

(b) jederzeit von einer Person, deren Name im Anteilregister/Register (Nichtabgerufener) Kapitalverpflichtungen ein-

getragen ist oder die die Eintragung einer Anteilübertragung im Anteilregister /Register (Nichtabgerufener) Kapitalver-
pflichtungen beantragt, verlangen, der Gesellschaft alle Informationen, gestützt durch eine eidesstattliche Erklärung,
vorzulegen, die die Gesellschaft für erforderlich hält, um feststellen zu können, ob die Anteile/(Nichtabgerufene) Kapi-
talverpflichtung des betreffenden Anteilinhabers im wirtschaftlichen Eigentum einer Nicht-Qualifizierten Person stehen
oder eine solche Registrierung dazu führen wird, dass das wirtschaftliche Eigentum auf eine Nicht-Qualifizierte Person
übergeht.

11.3 Sollte sich herausstellen, dass ein Anteilinhaber eine Nicht-Qualifizierte Person ist, ist die Gesellschaft nach ihrem

alleinigen Ermessen berechtigt:

(a) die Annahme einer von einer Nicht-Qualifizierten Person auf der Hauptversammlung abgegebenen Stimme zu

verweigern; und/oder

(b) sämtliche geleisteten Ausschüttungen oder sonstige auf die Aktien einer Nicht-Qualifizierten Person geleisteten

Zahlungen einzubehalten; und/oder

zu erbringen, dass dieser Verkauf innerhalb von zehn (10) Kalendertagen nach Versand der betreffenden Mitteilung erfolgt
ist, jeweils vorbehaltlich der anwendbaren Übertragungsbeschränkungen gemäß Artikel 10 dieser Satzung; und/oder

(d) die nichtabgerufene Kapitalverpflichtung der Nicht-Qualifizierten Person zu verringern oder zu kündigen; und/oder
(e) zwangsweise alle von einer Nicht-Qualifizierten Person gehaltenen Anteile zu einem Preis zurückzunehmen, der

auf dem zuletzt berechneten Nettoinventarwert basiert, abzüglich einer Strafgebühr, die nach dem alleinigen Ermessen
des Verwaltungsrates entweder (i) 50% des gültigen Preises oder (ii) den der Gesellschaft aufgrund des Anteilbesitzes
durch die Nicht-Qualifizierte Person entstehenden Kosten (einschließlich sämtlicher Kosten im Zusammenhang mit der
Zwangsrücknahme) entspricht.

12. Art. 12. Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie.
12.1 Für die Gesellschaft, jeden Teilfonds und jede Aktienklasse eines Teilfonds wird der Nettoinventarwert im Einklang

mit luxemburgischem Recht, der Satzung und dem Memorandum an jedem Bewertungstag bestimmt (der Nettoinven-
tarwert). Die Referenzwährung der Gesellschaft ist der US-Dollar.

Berechnung des Nettoinventarwertes

12.2 Der Nettoinventarwertes für jeden Teilfonds und jede Klasse wird in der im Spezifischen Teil des Memorandums

festgelegten Referenzwährung des Teilfonds oder der Klasse nach Treu und Glauben in Luxemburg an jedem im Memo-
randum definierten Bewertungstag (Bewertungstag) berechnet.

12.3 Die Zentralverwaltungsstelle der Gesellschaft berechnet den Nettoinventarwert je Aktienklasse eines Teilfonds

unter der Aufsicht der Gesellschaft wie folgt: jede Klasse ist an dem Teilfonds entsprechend der ihr zurechenbaren
Portfolio- und Ausschüttungsrechte beteiligt. Der Gesamtnettoinventarwert, der einer Klasse eines Teilfonds an einem
Bewertungstag zuzurechnen ist, entspricht dem Gesamtwert der Portfolio- und Ausschüttungsrechte, die dieser Klasse
des Teilfonds an dem betreffenden Bewertungstag zuzurechnen sind, abzüglich der Verbindlichkeiten dieser Klasse an
dem Bewertungstag. Das Vermögen der einzelnen Aktienklassen wird innerhalb eines Teilfonds zwar gemeinschaftlich
angelegt, für die einzelnen Klassen gelten jedoch unterschiedliche Gebührenstrukturen, Ausschüttungsregelungen bzw.
Marketing-Ziele, und sie lauten möglicherweise auf unterschiedliche Währungen oder weisen andere besondere Merk-
male auf, wie jeweils in der betreffenden Spezifischen Beschreibung angegeben. Der Nettoinventarwert pro Aktie, der
aufgrund dieser Variablen für die einzelnen Aktienklassen unterschiedlich sein kann, wird gesondert für jede Aktienklasse
wie folgt berechnet: Der Nettoinventarwert der betreffenden Aktienklasse des jeweiligen Teilfonds an dem betreffenden
Bewertungstag wird durch die Gesamtzahl der an diesem Bewertungstag ausstehenden Aktien dieser Klasse des Teilfonds
dividiert.

12.4 Für Zwecke der Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteilklasse eines bestimmten Teilfonds wird der Net-

toinventarwert jedes Teilfonds wie folgt bestimmt:

(a) Der Wert aller Vermögenswerte der Gesellschaft, die dem betreffenden Teilfonds gemäß den Satzungsbestim-

mungen zuzuordnen sind, abzüglich

(b) sämtlicher Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die dem jeweiligen Teilfonds gemäß den Satzungsbestimmungen

zuzuordnen sind, sowie sämtlicher dem betreffenden Teilfonds zuzurechnender Gebühren, die an dem jeweiligen Be-
wertungstag aufgelaufen aber noch nicht bezahlt sind.

12.5 Der Wert des Vermögens der Gesellschaft wird wie folgt bestimmt:
(a) die Beteiligungen an nicht börsennotierten (regulierten oder nicht regulierten) Zielfonds (deren Zweck die ge-

meinsame Anlage in Fonds ist (der Fonds), in welche die Gesellschaft in Bezug auf einen Teilfonds investiert hat oder
hierüber eine Kapitalverpflichtung abgegeben hat (ein Zielfonds), werden zu ihrem zuletzt verfügbaren offiziellen Netto-
inventarwert bewertet, wie dieser von den Zielfonds oder deren Beauftragten angegeben oder bereitgestellt wird, oder
zu den letzten nicht offiziellen Nettoinventarwerten (d.h. den geschätzten Nettoinventarwerten), falls diese jüngeren

21340

Datums als die letzten offiziellen Nettoinventarwerte sind. Die offiziellen oder nicht offiziellen Nettoinventarwerte eines
Zielfonds können im Hinblick auf spätere Kapitalabrufe und Ausschüttungen sowie etwaige Rücknahmegebühren ange-
passt werden. Die Gesellschaft wird den Nettoinventarwert oder eine sonstige etwaig bereitgestellte Bewertung
anpassen, wenn nach ihrer Auffassung die Nettovermögensbewertung oder eine sonstige Bewertung den Wert der Be-
teiligungen der Gesellschaft bzw. der Teilfonds an den Zielfonds nicht zutreffend widerspiegelt, unabhängig davon, ob
diese Informationen auf einer Verzögerung des Bewertungszeitpunktes des Zielfonds selbst, auf Marktänderungen oder
auf sonstigen Gründen beruhen. Der Nettoinventarwert ist endgültig und bindend, unabhängig davon, ob er auf nicht
offiziellen oder geschätzten Nettoinventarwerten basiert;

(b) die Beteiligungen von Zielfonds, die an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt

werden, werden auf Basis des zuletzt veröffentlichten Börsen- oder Marktkurses bewertet;

rungen, transitorischen Aktiva und erklärten oder aufgelaufenen jedoch noch nicht vereinnahmten Barausschüttungen
und Zinsen wird in Höhe des jeweiligen Nennbetrages angesetzt, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass dieser Betrag
vereinnahmt wird; in diesem Fall erfolgt ein Abschlag in der Höhe, die nach Ansicht der Gesellschaft im Hinblick auf den
wahren Wert des betreffenden Vermögenswertes angemessen ist;

(d) Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Börse oder an einem anderen Geregelten

Markt gehandelt werden oder notiert sind, werden auf Basis des zuletzt bekannten Kurses bewertet, es sei denn, dieser
Kurs ist nicht repräsentativ; in diesem Fall wird der Wert dieser Vermögenswerte auf Basis des wahrscheinlichen, von
der Gesellschaft nach Treu und Glauben geschätzten Veräußerungswertes bestimmt;

(e) alle anderen Wertpapiere und zulässigen Vermögenswerte sowie diejenigen der vorstehend aufgeführten Vermö-

genswerte, für die die Bewertung gemäß den vorstehenden Absätzen nicht möglich oder nicht durchführbar wäre oder
nicht ihren angemessenen Wert wiedergeben würde, werden zum angemessenen Marktwert (fair market value), der
gemäß den vom Verwaltungsrat vorgeschriebenen Verfahren nach Treu und Glauben bestimmt wird, bewertet;

12.6 Der Nettoinventarwert jedes Bewertungstages wird den Anlegern am eingetragenen Sitz der Gesellschaft zur

Verfügung gestellt, sobald er endgültig bestimmt wurde, in jedem Fall jedoch innerhalb einer Woche nach dem betreff-
enden Bewertungstag.

12.7 Vermögenswerte, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds bzw. der je-

weiligen Anteilklasse lauten, werden zum letzten verfügbaren Referenzwechselkurs am Interbankenmarkt in die Refe-
renzwährung umgetauscht. Steht dieser Kurs nicht zur Verfügung, wird der Wechselkurs nach dem Grundsatz von Treu
und Glauben durch die Gesellschaft bestimmt. Der Nettoinventarwert je Aktie kann auf die nächste ganze Einheit der
Währung, in der die Berechung des Nettoinventarwertes für die betreffende Aktie erfolgt, auf- oder abgerundet werden.

12.8 Für die Zwecke dieses Artikels werden,
(a) von der Gesellschaft auszugebende Aktien ab dem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt an dem Bewer-

tungstag, für den die Bewertung erfolgt, als in Umlauf befindlich behandelt; ab diesem Zeitpunkt und bis zum Eingang bei
der Gesellschaft wird der Preis für diese Aktien zu den Vermögenswerten der Gesellschaft verbucht;

(b) (etwaige) zurückzunehmende Aktien der Gesellschaft bis zu dem für die Rücknahme vorgesehenen Tag als beste-

hende Aktien berücksichtigt; ab diesem Zeitpunkt und bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft
gelten sie als Verbindlichkeit der Gesellschaft;

renzwährung des betreffenden Teilfonds bzw. der betreffenden Anteilklasse lauten, unter Berücksichtigung des bzw. der
im Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwertes je Anteil geltenden Marktwechselkurse(s) bewertet; und

(d) bei Bestehen einer vertraglichen Verpflichtung der Gesellschaft an einem Bewertungstag:
(i) zum Kauf eines Vermögenswertes, der Wert der für diesen Vermögenswert zu zahlenden Gegenleistung als Ver-

bindlichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der Wert des zu erwerbenden Vermögenswertes als Vermögenswert der
Gesellschaft verbucht;

(ii) zum Verkauf eines Vermögenswertes, der Wert der für diesen Vermögenswert zu erhaltenden Gegenleistung zu

den Vermögenswerten der Gesellschaft verbucht und der zu liefernde Vermögenswert nicht länger als Vermögenswert
der Gesellschaft verbucht;

dies gilt jedoch mit der Maßgabe, dass, falls der genaue Wert oder die Art der Gegenleistung oder des Vermögens-

wertes am betreffenden Bewertungstag nicht bekannt sind, dieser Wert vom Verwaltungsrat geschätzt wird.

Zuweisung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

12.9 Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gesellschaft werden wie folgt zugewiesen:
(a) Erlöse, die aus der Ausgabe von Aktien einer Klasse vereinnahmt werden, werden in den Büchern der Gesellschaft

für den Teilfonds verbucht, dem diese Klasse angehört; wurden mehrere Aktienklassen für diesen Teilfonds ausgegeben,
erhöht der jeweilige Betrag der Ausgabeerlöse den dieser Klasse zuzurechnenden Anteil am Nettovermögen des Teil-
fonds;

(b) die einem Teilfonds zuzuordnenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Einkünfte und Aufwendungen werden

den Aktienklassen zugewiesen, die zu diesem Teilfonds gehören;

21341

Büchern der Gesellschaft derselben Aktienklasse zugewiesen wie der Vermögenswert, aus dem er hervorgegangen ist,
und bei jeder Neubewertung dieses Vermögenswertes wird der Wertanstieg bzw. die Wertminderung der betreffenden
Aktienklasse zugeordnet;

(d) entsteht der Gesellschaft eine Verbindlichkeit in Bezug auf einen Vermögenswert einer bestimmten oder mehrerer

bestimmter Aktienklassen eines Teilfonds bzw. im Zusammenhang mit für einen Vermögenswert einer bestimmten Ak-
tienklasse oder bestimmter Aktienklassen eines Teilfonds vorgenommenen Handlungen, wird diese Verbindlichkeit der
bzw. den betreffenden Aktienklasse/n dieses Teilfonds zugewiesen;

(e) sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft keiner einzelnen Klasse zugerechnet werden

kann, wird dieser Vermögenswert bzw. diese Verbindlichkeit sämtlichen Klassen anteilig im Verhältnis ihrer jeweiligen
Nettoinventarwerte oder in einer anderen vom Verwaltungsrat in gutem Glauben festgelegten Art und Weise zugeteilt.
Hierfür gilt jedoch Folgendes: (i) wenn Vermögenswerte mehrerer Klassen in einem Konto verwahrt und/ oder zusammen
als ein getrenntes Pool von Vermögenswerten von einem Beauftragten der Gesellschaft verwaltet werden, entspricht das
entsprechende Recht der Klasse dem proportionalen Anteil aus der Beteiligung der betreffenden Klasse an dem betreff-
enden Konto oder Pool; (ii) dieses Recht variiert gemäß den Beteiligungen und Abhebungen, die für die Klasse gemäß
Memorandum getätigt werden und (iii) sämtliche Verbindlichkeiten, unabhängig ihrer Zugehörigkeit zu einer Klasse sind
für die Gesellschaft verbindlich, es sei denn es bestehen gegenteilige Vereinbarungen mit den Gläubigern;

(f) nach Zahlung von Ausschüttungen an die Aktionäre einer Klasse verringert sich der Nettoinventarwert dieser Klasse

um den Betrag dieser Ausschüttungen.

Allgemeine Regeln

12.10 Sämtliche Bewertungsvorschriften und Wertermittlungen unterliegen Luxemburger Recht und sind entspre-

chend auszulegen.

12.11 Zur Klarstellung: die Bestimmungen dieses Artikel 12 dienen der Ermittlung des Nettoinventarwerts pro Aktie;

eine Auswirkung auf die buchhaltungstechnische oder sonstige rechtliche Behandlung der Vermögenswerte und Ver-
bindlichkeiten der Gesellschaft oder der von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien ist nicht beabsichtigt.

12.12 Der Nettoinventarwert pro Aktie jeder Klasse jedes Teilfonds wird den Aktionären am eingetragenen Sitz der

Gesellschaft und in den Geschäftsräumen der Zentralverwaltungsstelle zur Verfügung gestellt. Die Gesellschaft kann die
Veröffentlichung dieser Angaben in der Referenzwährung jedes Teilfonds/jeder Aktienklasse sowie in jeder anderen
Währung nach dem Ermessen des Verwaltungsrates in führenden Finanzzeitungen veranlassen. Die Gesellschaft über-
nimmt keine Haftung für Fehler oder Verzögerungen bei der Veröffentlichung bzw. Nicht-Veröffentlichung der Aktien-
preise.

13. Art. 13. Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes.
13.1 Die Gesellschaft ist jederzeit berechtigt, die Bestimmung des Nettoinventarwerts der Anteile eines Teilfonds, die

Ausgabe von Anteilen eines Teilfonds an die Zeichner, die Rücknahme von Anteilen eines Teilfonds von seinen Anteilin-
habern sowie den Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse eines Teilfonds auszusetzen:

(a) wenn eine/r oder mehrere der Börsen oder Märkte, die für die Bewertung eines wesentlichen Teils der Vermö-

genswerte der Gesellschaft maßgeblich sind, oder einer oder mehrere der ausländischen Devisenmärkte für die Währung,
auf die ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte der Gesellschaft lautet, (außer an Feiertagen) geschlossen sind oder
der Handel an diesen eingeschränkt oder ausgesetzt ist;

(b) wenn aufgrund politischer, wirtschaftlicher, militärischer oder geldpolitischer Ereignisse oder Umstände, die au-

ßerhalb der Verantwortung und Kontrolle des Verwaltungsrates liegen, die Verfügung über Vermögenswerte der
Gesellschaft nicht in angemessener oder üblicher Weise möglich ist, bzw. den Interessen der Aktionäre in erheblichem
Maße schaden würde;

tionswege oder falls aus einem Grund, für den der Verwaltungsrat nicht verantwortlich ist, der Wert eines Vermögens-
wertes der Gesellschaft nicht so schnell und präzise wie erforderlich bestimmt werden kann;

(d) wenn aufgrund von Devisenbeschränkungen oder sonstigen den Zahlungsverkehr beeinträchtigenden Beschrän-

kungen Transaktionen namens der Gesellschaft unmöglich werden oder Käufe und Verkäufe von Vermögenswerten der
Gesellschaft nicht zu normalen Wechselkursen durchgeführt werden können;

(e) wenn der Wert eines wesentlichen Teils des Vermögens eines Zwischengeschalteten Anlagevehikels der Gesell-

schaft nicht präzise bestimmt werden kann;

(f) nach Veröffentlichung der Einberufungsmitteilung zu einer Aktionärsversammlung, die über einen Beschluss zur

Abwicklung des Teilfonds/der Gesellschaft entscheiden soll; oder

(g) wenn aus irgendeinem Grund die Preise oder Kurse der Anlagewerte eines Teilfonds (beispielsweise aufgrund einer

Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes eines oder mehrerer Zielfonds, die einen wesentlichen Teil des
Vermögens des betreffenden Teilfonds darstellen) nicht zeitnah oder präzise bestimmt werden können.

21342

13.2 Eine solche Aussetzung kann von der Gesellschaft in der von ihr als angemessen angesehenen Form denjenigen

Personen mitgeteilt werden, die wahrscheinlich von der Aussetzung betroffen sein werden. Die Gesellschaft setzt die
eine Rücknahme beantragenden Aktionäre von der Aussetzung in Kenntnis.

13.3 Die Ermittlung des Nettoinventarwertes der Aktien eines Teilfonds, die Ausgabe von Aktien eines Teilfonds an

Zeichner und die Rücknahme und der Umtausch von Aktien für Aktionäre können auch in dem Fall - und ab dem Zeitpunkt
- ausgesetzt werden, in dem eine Mitteilung veröffentlicht wird, mit der eine außerordentliche Hauptversammlung der
Aktionäre, die über die Auflösung der Gesellschaft beschließen soll, einberufen wird.

14. Art. 14. Verwaltungsrat.
14.1 Der Verwaltungsrat der Gesellschaft besteht aus mindestens drei Mitgliedern. Die Verwaltungsratsmitglieder

müssen nicht Aktionäre der Gesellschaft sein. Die Verwaltungsratsmitglieder werden von der Hauptversammlung bestellt.
Ihr Mandat darf sechs Jahre nicht übersteigen. Die Hauptversammlung kann ein Mitglied des Verwaltungsrates jeder Zeit,
ohne Angabe von Gründen, abberufen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Aktionäre gewählt, welche bei
der Hauptversammlung die Anzahl, die Vergütung und die Dauer des Mandats der Verwaltungsratsmitglieder bestimmen.

14.2 Wird eine juristische Person als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft (die Juristische Person) bestellt, muss

diese einen permanenten Vertreter (der Vertreter) bestimmen, welcher diese Funktion in ihrem Namen und für ihre
Rechnung ausüben wird. Der Vertreter unterliegt ungeachtet der gemeinsamen Haftung von ihm und der juristischen
Person den gleichen Voraussetzungen und Pflichten und haftet im gleichen Umfang wie wenn er die Funktion im eigenen
Namen und für eigene Rechnung ausführen würde. Die juristische Person kann nur bei gleichzeitiger Ernennung eines
neuen permanenten Vertreters den bisherigen Vertreter aus seiner Funktion entlassen.

14.3 Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch einen Mehrheitsbeschluss der bei der Hauptversammlung anwe-

senden oder vertretenen Aktionäre gewählt.

14.4 Die Hauptversammlung kann durch Beschluss ein Mitglied des Verwaltungsrates jederzeit, ohne Angabe von

Gründen, abberufen oder ersetzen.

14.5 Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verbleibenden Mitglieder des

Verwaltungsrats einen vorläufigen Nachfolger bestimmen. Die nächstfolgende Hauptversammlung hat ein neues Verwal-
tungsratsmitglied zu bestimmen.

15. Art. 15. Verwaltungsratssitzungen.
15.1 Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden bestimmen. Der Verwaltungsrat kann einen

Sekretär bestimmen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss und der die Protokolle der Verwaltungsratssit-
zungen erstellt und verwahrt. Der Verwaltungsrat wird keine Person, deren Wohnsitz in Hongkong ist, zum Vorsitzenden
oder zum Sekretär berufen. Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des Verwaltungsratsvorsitzenden oder zweier nicht
in Hongkong residierenden Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angegebenen Ort zusammen

15.2 Der Vorsitzende des Verwaltungsrats bzw. sein Stellvertreter steht jeder der Versammlungen des Verwaltungsrats

und der Aktionäre vor. In seiner Abwesenheit wird die Hauptversammlung beziehungsweise der Verwaltungsrat eine
andere Person als Vorsitzenden pro tempore durch die Mehrheit der Stimmenanzahl der Anwesenden oder Vertretenen
bei dieser Hauptversammlung wählen.

15.3 Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des Verwaltungsratsvorsitzenden oder zweier nicht in Hongkong resi-

dierenden Verwaltungsratsmitglieder zusammen.

15.4 Jedes Mitglied des Verwaltungsrates erhält wenigstens 24 Stunden vor der entsprechenden Sitzung eine schriftliche

Einladung. In Dringlichkeitsfällen jedoch kann von dieser schriftlichen Einladung abgesehen werden. Ein solches Einberu-
fungsschreiben ist nicht notwendig, wenn jedes Verwaltungsratsmitglied dazu seine Zustimmung schriftlich, durch Kabel,
Telegramm, Telex, Telefax oder andere Übertragungsmöglichkeiten gegeben hat. Ein spezielles Einberufungsschreiben ist
auch nicht notwendig für eine Versammlung des Verwaltungsrats, die zu einer Stunde und an einem Ort abgehalten wird,
welche in einer Entscheidung, die vorher durch den Verwaltungsrat angenommen wurde, festgelegt sind.

15.5 Die Sitzung ist ordnungsgemäß abgehalten, wenn sämtliche Verwaltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten

sind.

15.6 Die Verwaltungsratssitzungen finden an den im Einberufungsschreiben angegebenen Ort, Tag und Uhrzeit statt.

Es wird keine Verwaltungsratssitzung in Hongkong abgehalten.

15.7 Jedes Verwaltungsratsmitglied kann an jeder Versammlung des Verwaltungsrats teilhaben, indem es schriftlich,

durch Kabel, Telegramm, Telex oder Telefax ein anderes Verwaltungsratsmitglied als seinen Bevollmächtigten ernennt.
Ein in Hongkong wohnhaftes Verwaltungsratsmitglied kann nicht zum Bevollmächtigten ernannt werden.

15.8 Ein Verwaltungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten. Mindestens zwei Verwaltungsratsmitglieder

müssen jedoch bei einer Verwaltungsratssitzung anwesend sein.

15.9 Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege einer telefonischen Konfe-

renzschaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, welche ermöglichen, dass die entsprechend teilnehmenden
Personen identifiziert werden können, sowie dass sämtliche Teilnehmer an der Sitzung durchgehend einander hören und
miteinander sprechen können, teilnehmen. Diese Teilnahme steht einer persönlichen durchgehenden Teilnahme an dieser
Sitzung gleich und die Sitzung gilt als am Geschäftssitz der Gesellschaft abgehalten. Eine Verwaltungsratssitzung kann

21343

jedoch nur im Wege einer telefonischen Konferenzschaltung stattfinden, soweit (i) der Vorsitz von einem nicht in Hong-
kong residierendes Verwaltungsratsmitglied ausgeübt wird, (ii) die Mehrheit der Teilnehmer nicht in Hongkong wohnhafte
Verwaltungsratsmitglieder sind und sich zur Zeit der Sitzung außerhalb von Hongkong befinden und (iii) der Standort der
Teilnehmer während der Sitzung aufgeschrieben wird.

15.10 Der Verwaltungsrat kann nur dann gültige Beschlüsse fassen oder Handlungen vornehmen, wenn wenigstens die

Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten ist. Bei Stimmengleichheit fällt dem Vorsitzenden der
Verwaltungsratssitzung nicht das entscheidende Stimmrecht zu.

15.11 Die von allen Mitgliedern des Verwaltungsrats unterschriebenen Beschlüsse sind gleichermaßen gültig und voll-

zugsfähig wie solche, die während einer ordnungsgemäß einberufenen und durchgeführten Versammlung getroffen
werden. Diese Unterschriften können auf einem einzigen Dokument oder auf mehrere Kopien gemacht werden und
können durch Brief oder Telefax nachgewiesen werden.

15.12 Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert und die Protokolle werden vom Vorsitzenden der Verwal-

tungsratssitzung oder zwei der anderen Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Jegliche Vollmachten werden an das
Protokoll geheftet. Die Protokolle werden am Gesellschaftssitz verwahrt.

15.13 Kopien oder Auszüge der Protokolle, welche als Beweismittel in rechtlichen Verfahren oder in sonstiger Weise

vorgewiesen werden, müssen vom Vorsitzenden oder von zwei anderen Verwaltungsratsmitgliedern unterzeichnet wer-
den.

15.14 Verträge oder andere Transaktionen, welche die Gesellschaft mit anderen Gesellschaften, Firmen oder anderen

Einheiten abschließen kann, werden nicht durch die Tatsache berührt oder ungültig, dass ein oder mehrere Verwaltungs-
ratsmitglieder oder Bevollmächtigte der Gesellschaft persönliche Interessen an diesen anderen Gesellschafen, Firmen
oder anderen Einheiten haben, oder dass sie selbst Verwaltungsratsmitglieder, Teilhaber, Bevollmächtigte oder Ange-
stellte dieser anderen Gesellschaften, Firmen oder anderen Einheiten sind. Verwaltungsratsmitglieder, oder Bevollmäch-
tigte der Gesellschaft, die Verwaltungsratsmitglied, Bevollmächtigter oder Angestellter einer solchen anderen
Gesellschaft, Firma oder Einheit sind, mit der die Gesellschaft einen Vertrag abgeschlossen hat oder in einer anderen
Geschäftsbeziehung steht, sind durch diese Zugehörigkeit nicht daran gehindert, zu allen Fragen bezüglich eines solchen
Vertrags oder eines solchen Geschäfts seine Meinung zu äußern, seine Stimme abzugeben oder sonstige Handlungen
vorzunehmen.

15.15 Sofern ein Verwaltungsratsmitglied im Zusammenhang mit einem Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den In-

teressen der Gesellschaft entgegen gesetztes persönliches Interesse hat, wird dieses Verwaltungsratsmitglied dem
Verwaltungsrat dieses entgegen gesetzte persönliche Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäfts-
vorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen teilnehmen. Ein Bericht über diesen Interessenkonflikt muss bei der
nächsten jährlichen Hauptversammlung der Aktionäre (die Jährliche Hauptversammlung) erstattet werden.

15.16 Der vorstehende Paragraph gilt nicht für Beschlüsse des Verwaltungsrats, die im Rahmen der täglichen Ge-

schäftsführung der Gesellschaft und zu marktüblichen Bedingungen getroffen werden.

16. Art. 16. Befugnisse des Verwaltungsrats.

16.1 Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle Verfügungs- und Verwaltungshandlungen im Rah-

men des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß Artikel 20 dieser Satzung auszuüben. Sämtliche
Befugnisse, welche nicht ausdrücklich durch die geltenden Gesetze oder durch diese Satzung der Hauptversammlung
vorbehalten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.

17. Art. 17. Rechtsverbindliche Unterzeichnung der Gesellschaft.

Durch die gemeinschaftliche Unterzeichnung je zweier Verwaltungsratsmitglieder oder durch die einzelne oder ge-

meinsame Unterzeichnung von hierzu ordnungsgemäß bevollmächtigten Personen wird die Gesellschaft Dritten gegen-
über wirksam verpflichtet.

18. Art. 18. Übertragung von Befugnissen.

18.1 Der Verwaltungsrat kann an Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft oder andere natürliche Personen, welche

keine Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sein müssen, die Ausübung der täglichen Geschäftsführung der Gesell-
schaft im Rahmen der Gesellschaftspolitik und des Gesellschaftszwecks unter seiner Aufsicht übertragen. Der Verwal-
tungsrat kann außerdem bestimmte Befugnisse an einen Ausschuss übertragen, der sich aus vom Verwaltungsrat
bestimmten Personen zusammensetzt. Voraussetzung hierfür ist jedoch, dass die Mehrheit der Mitglieder dieses Aus-
schusses Verwaltungsratsmitglieder sind. Zur Ausübung der dem Ausschuss übertragenen Befugnisse sind Sitzungen des
Ausschusses nur dann zwingend notwendig, wenn die Mehrheit der anwesenden Personen Verwaltungsratsmitglieder
sind. Ungeachtet des Rechts der Gesellschaft, eine in Hongkong wohnhafte natürliche oder juristische Person als Invest-
ment Manager gemäß Artikel 19 dieser Satzung zu bestellen, hat der Verwaltungsrat nicht das Recht, seine Befugnisse an
in Hongkong wohnhafte natürliche oder juristische Personen zu delegieren.

18.2 Der Verwaltungsrat ist dazu berechtigt, Sondervollmachten auszustellen.

21344

19. Art. 19. Investment Manager.
19.1 Der Verwaltungsrat kann eine oder mehrere Gesellschaften mit der Verwaltung der Vermögenswerte der ein-

zelnen Teilfonds im Rahmen der Vorgaben und Beschränkungen im Memorandum betrauen (eine solche Gesellschaft wird
als Investment Manager bezeichnet).

19.2 Jeder Investment Manager kann gemäß den Vorschriften des Investment Management Vertrages durch Beschluss

des Verwaltungsrates aus seiner Funktion entlassen werden.

20. Art. 20. Haftungsfreistellung.
20.1 Sämtliche Mitglieder des Verwaltungsrates und des Verwaltungsrates des Investment Managers, der Investment

Manager, der Sponsoren und ihre verbundenen Personen, sowie deren jeweilige Mitglieder der Geschäftsführung und des
Verwaltungsrates unmittelbare und mittelbare Gesellschafter, Teilhaber, Beauftragte, Partner und Mitarbeiter (nachste-
hend jeweils ein Freistellungsberechtigter) haben Anspruch auf Freistellung aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds
(und zwar, zur Klarstellung, einschließlich des Vermögens sämtlicher Teilfonds für den Fall, dass der jeweilige Anspruch
die Gesellschaft als Ganzes oder sämtliche Teilfonds betrifft) für sämtliche Verbindlichkeiten, Kosten und Aufwendungen
(einschließlich Kosten für Rechtsberatung in angemessener Höhe), Schadenersatz, Verluste, gerichtliche, behördliche und
administrative Untersuchungen und sonstige Verfahren und Klagen, die diesen Freistellungsberechtigten entstehen, an
denen sie beteiligt oder die ihnen gegenüber angedroht werden, und zwar aufgrund, im Zusammenhang oder in Verbindung
mit bzw. infolge ihrer früheren oder derzeitigen Eigenschaft oder Tätigkeit als Mitglieder des Verwaltungsrates der Ge-
sellschaft oder des Investmentmanagers für die Gesellschaft, oder aufgrund, im Zusammenhang oder in Verbindung mit
oder infolge von Angelegenheiten oder Umständen, die mit der Ausübung ihrer Befugnisse im Rahmen ihrer derzeitigen
oder früheren Tätigkeit als Mitglieder des Verwaltungsrates der Gesellschaft oder des Investmentmanagers, der Erbrin-
gung von Dienstleistungen für oder in Bezug auf die Gesellschaft oder gemäß einer Verwaltungsvereinbarung oder
sonstigen auf die Gesellschaft bezogenen Vereinbarungen oder anderweitig im Zusammenhang oder in Verbindung mit
der Geschäftstätigkeit oder den sonstigen Aktivitäten der Gesellschaft zusammenhängen oder sich daraus ergeben, mit
der Maßgabe, dass im Falle von Handlungen oder Versäumnissen eines Freistellungsberechtigten, die als Betrug, vorsätz-
liches Fehlverhalten, rücksichtslose Pflichtverletzung oder grobe Fahrlässigkeit einzustufen sind, kein Freistellungsberech-
tigter Anspruch auf eine solche Freistellung hat.

20.2 Die Gesellschaft kann jedoch, soweit dies angemessen erscheint, zugunsten einer oder mehrerer Freistellungs-

berechtigter eine Berufs- oder D&O-Haftpflichtversicherung (Haftpflichtversicherung für Führungskräfte) oder eine
sonstige Haftpflichtversicherung abschließen.

21. Art. 21. Interessenkonflikt.
21.1 Verträge oder andere Transaktionen, welche die Gesellschaft mit anderen Gesellschaften oder abschließen kann,

werden nicht durch die Tatsache berührt oder ungültig, dass ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder oder Bevoll-
mächtigte der Gesellschaft persönliche Interessen an diesen anderen Gesellschafen, Firmen oder anderen Einheiten haben
oder dass sie selbst Verwaltungsratsmitglieder, Teilhaber, Bevollmächtigte oder Angestellte dieser anderen Gesellschaf-
ten, Firmen oder anderen Einheiten sind.

21.2 Verwaltungsratsmitglieder oder Bevollmächtigte der Gesellschaft, die Verwaltungsratsmitglied, Bevollmächtigter

oder Angestellter einer solchen anderen Gesellschaft, Firma oder Einheit sind, mit der die Gesellschaft einen Vertrag
abgeschlossen hat oder in einer anderen Geschäftsbeziehung steht, sind durch diese Zugehörigkeit nicht daran gehindert,
zu allen Fragen bezüglich eines solchen Vertrags oder eines solchen Geschäfts seine Meinung zu äußern, seine Stimme
abzugeben oder sonstige Handlungen vorzunehmen.

21.3 Sofern ein Verwaltungsratsmitglied im Zusammenhang mit einem Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den Inte-

ressen der Gesellschaft entgegen gesetztes persönliches Interesse hat, wird dieses Verwaltungsratsmitglied dem Verwal-
tungsrat dieses entgegen gesetzte persönliche Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall
nicht an Beratungen oder Abstimmungen teilnehmen. Ein Bericht über diesen Interessenkonflikt muss bei der nächsten
jährlichen Hauptversammlung der Aktionäre erstattet werden. Der vorgenannte Begriff "Interessenkonflikt" beinhaltet
nicht Geschäftsbeziehungen mit oder ohne Zusammenhang zu Angelegenheiten, Positionen oder Transaktionen, bei wel-
chen der Investment Manager, die Depotbank oder jede andere vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit nach seinem
Ermessen bestimmte natürliche Person, Gesellschaft oder andere juristische Person involviert sind.

21.4 Der vorstehende Paragraph gilt nicht für Beschlüsse des Verwaltungsrats, die im Rahmen der täglichen Ge-

schäftsführung der Gesellschaft und zu marktüblichen Bedingungen getroffen werden.

22. Art. 22. Anlagepolitik und Anlagegrenzen.
22.1 Der Verwaltungsrat kann, unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung, (i) die Anlagepolitik für

jeden Teilfonds, (ii) die Hedging-Strategien, die in Bezug auf bestimmte Klassen eines spezifischen Teilfonds angewendet
werden und (iii) die Grundsätze, die im Rahmen der Verwaltung und der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft Anwendung
finden sollen, jeweils im Rahmen der vom Verwaltungsrat im Memorandum bestimmten Anlagebefugnisse und -beschrän-
kungen sowie im Einklang mit den anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festlegen.

22.2 Der Verwaltungsrat ist berechtigt, Beschränkungen gemäß dem Gesetz von 2007 festzulegen, die von Zeit zu Zeit

auf die Anlagen der Gesellschaft anwendbar sind. Inbesondere kann der Verwaltungsrat Beschränkungen in Bezug auf
folgende Anlagen uneingeschränkt festlegen:

21345

(a) Kreditverbindlichkeiten der Gesellschaft oder eines Teilfonds und die Verpfändung ihrer Vermögenswerte; und
(b) den Höchstprozentsatz an Vermögenswerten der Gesellschaft oder eines Teilfonds, der in einen einzelnen zugrunde

liegenden Vermögenswert investiert werden kann sowie den Höchstprozentsatz in Bezug auf jede Art von Investment,
das die Gesellschaft oder ein Teilfonds erwerben kann.

22.3 Der Verwaltungsrat kann im besten Interesse der Gesellschaft und gemäß den im Memorandum näher beschrie-

benen Vorschriften bestimmen, dass (i) sämtliche oder ein Teil der Vermögenswerte der Gesellschaft oder bestimmter
Teilfonds auf getrennter Basis mit anderen Vermögenswerten anderer Aktionäre, einschließlich anderer Organismen für
gemeinsame Anlagen und/oder deren Teilfonds oder dass (ii) sämtliche oder ein Teil der Vermögenswerte von zwei oder
mehreren Teilfonds der Gesellschaft in Form von Pools gemeinsam verwaltet werden.

23. Art. 23. Wirtschaftsprüfer.
23.1 Die in den Jahresberichten der Gesellschaft angegebenen Buchhaltungsdaten werden durch einen von der Haupt-

versammlung bestellten Wirtschaftsprüfer (réviseur d'entreprises agréé) überprüft. Der Wirtschaftsprüfer erhält für seine
Tätigkeit eine Vergütung von der Gesellschaft.

23.2 Der Wirtschaftsprüfer unterliegt den Vorschriften des Gesetzes von 2007.

24. Art. 24. Hauptversammlung der Aktionäre der Gesellschaft.
24.1 Die ordnungsgemäß konstituierte Hauptversammlung der Aktionäre der Gesellschaft vertritt alle Aktionäre der

Gesellschaft. Ihre Beschlüsse sind bindend für alle Aktionäre, unabhängig von den von diesen gehaltenen Aktien und
Aktienklassen. Sie hat die weitesten Befugnisse, um alle Handlungen der Gesellschaft anzuordnen, durchzuführen oder zu
bestätigen.

24.2 Die Hauptversammlung wird auf Einberufung des Verwaltungsrats abgehalten. Eine Hauptversammlung muss au-

ßerdem vom Verwaltungsrat einberufen werden, falls er hierzu die schriftliche Aufforderung von Aktionären erhält, die
mindestens ein Zehntel des Aktienkapitals repräsentieren. Die Tagesordnung der Hauptversammlung muss in diesem Fall
von den betreffenden Aktionären angezeigt werden. Es wird keine Hauptversammlung in Hongkong stattfinden.

24.3 Die jährliche Hauptversammlung der Aktionäre wird am Sitz der Gesellschaft oder an einem anderen Ort in der

Gemeinde ihres Gesellschaftssitzes, der in der Einberufungsnotiz festgelegt wird, am dritten Mittwoch im Monat Januar
eines jeden Jahres um 12.00 Uhr oder zu jeder anderen, in der Einberufungsnotiz festgelegten Zeit, abgehalten.

24.4 Die übrigen Versammlungen können zu der Zeit und an dem Ort abgehalten werden, wie sie in der Einberufung

zur jeweiligen Versammlung angegeben sind.

24.5 Eine Mitteilung über jede Hauptversammlung geht an Namensaktionäre per Einschreiben oder Kurier spätestens

acht Kalendertage vor dem jeweiligen Versammlungstermin an ihre im Aktienregister der Gesellschaft registrierte Adresse
zu. Bei der Hauptversammlung muss kein Nachweis über den tatsächlichen Erhalt dieser Einladungsschreiben durch die
Aktionäre geliefert werden. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat erstellt. Wurde die Hauptversammlung auf
schriftliche Aufforderung der Aktionäre einberufen, erstellen die betreffenden Aktionäre die Tagesordnung. Der Ver-
waltungsrat kann in diesem Fall eine zusätzliche Tagesordnung vorbereiten. Es werden keine Einladungsschreiben aus
Hongkong versendet.

24.6 Soweit nur Namensaktien ausgegeben sind und keine Veröffentlichungen erfolgen, kann die Einladung ausschließ-

lich per Einschreiben erfolgen.

24.7 Sofern sämtliche Aktionäre der Gesellschaft anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäß

einberufen und über die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne schriftliche
Einladung stattfinden.

24.8 Der Verwaltungsrat kann die weiteren, von den Aktionären für die Teilnahme an der Hauptversammlung zu

erfüllenden, Voraussetzungen festlegen.

24.9 Die von der Hauptversammlung getätigten Geschäfte beschränken sich auf die in der Tagesordnung angegebenen

Geschäfte sowie mit diesen verbundenen Transaktionen.

24.10 Jede Aktie ist nach Luxemburger Recht und dieser Satzung mit einem Stimmrecht verbunden. Jeder Aktionär

kann sich auf der Hauptversammlung von einem hierzu von ihm schriftlich bevollmächtigten Vertreter, der kein Verwal-
tungsratsmitglied sein muss, vertreten lassen.

24.11 Sofern das Gesetz oder die vorliegenden Statuten nichts Gegenteiliges anordnen, werden die Entscheidungen

der ordnungsgemäß einberufenen Hauptversammlungen der Aktionäre durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder
vertretenen Aktionäre gefasst.

24.12 Es findet keine Hauptversammlung für einen spezifischen Teilfonds statt. Sämtliche Entscheidungen, die von der

Hauptversammlung getroffen werden müssen, werden dieser vorgelegt.

25. Art. 25. Liquidation und Fusion eines teilfonds oder einer Aktienklasse.
25.1 Wenn das Vermögen eines Teilfonds oder einer Aktienklasse unter einen Betrag fällt oder einen Betrag erreicht,

der vom Verwaltungsrat als ein Mindestvermögen für den betreffenden Teilfonds oder die betreffende Aktienklasse be-
stimmt wurde, der eine wirtschaftlich effiziente und sinnvolle Verwaltung des Teilfonds oder der Aktienklasse nicht länger
zulässt oder wenn eine wesentliche Änderung der wirtschaftlichen, politischen oder finanziellen Situation oder eine wirt-

21346

schaftliche Rationalisierungsmaßnahme diese Liquidation rechtfertigt, kann der Verwaltungsrat entscheiden, sämtliche
Aktien der betreffenden Aktienklassse(n) zum Nettoinventarwert pro Aktie (unter Berücksichtigung der tatsächlichen
Preise der Realisierung von Anlagen sowie der Kosten im Rahmen der Realisierung), der am Tag der Wirksamkeit einer
solchen Entscheidung berechnet wird, zurückzunehmen. Die Gesellschaft übersendet den Inhabern der betreffenden
Aktien vor dem Tag, an dem die Zwangsrücknahme wirksam wird, eine Mitteilung, in der die Gründe für die Rücknahme
und das Rücknahmeverfahren erklärt werden. Die Inhaber von Namensaktien werden schriftlich informiert.

25.2 Zeichnungsanträge werden ab dem Zeitpunkt der Bekanntgabe der Auflösung, der Fusion oder der Übertragung

des betreffenden Teilfonds ausgesetzt.

25.3 Vermögenswerte, die nach Umsetzung der Rücknahme nicht an die Aktionäre ausgezahlt werden konnten, werden

für einen Zeitraum von sechs Monaten nach Abschluss bei einer Bank oder einem Kreditinstitut im Sinne des Gesetzes
vom 5. April 1993 über den Finanzsektor in seiner geänderten Fassung (die Depotbank) hinterlegt. Nach Ablauf dieses
Zeitraums werden diese Gelder bei der Caisse de Consignation für Rechnung der berechtigten Aktionäre hinterlegt.

25.4 Sämtliche zurückgenommenen Aktien werden gelöscht.
25.5 Unter denselben Umständen, wie im vorstehenden Absatz beschrieben, kann der Verwaltungsrat beschließen, die

Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds in einen anderen bestehenden Teilfonds bzw. die Vermögenswerte eines
oder mehrerer Teilfonds in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen gemäß dem Gesetz von 2007 oder dem
Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) oder einem Teilfonds dieses anderen
OGA (der Neue Teilfonds) einzubringen, und die Aktien des betreffenden Teilfonds als Aktien eines anderen Teilfonds
umzuwidmen (nach Auftrennung oder Konsolidierung, falls notwendig, sowie der Zahlung eines Betrages, der Teilan-
sprüchen entspricht, an die Aktionäre). Dieser Beschluss wird wie im vorstehenden Absatz beschrieben veröffentlicht
(die Veröffentlichung wird darüber hinaus Informationen über den Neuen Teilfonds enthalten), um den Anteilinhabern
die Möglichkeit zu geben, die Rücknahme ihrer Anteile (ohne Rücknahmegebühren) während eines solchen Zeitraumes
zu beantragen.

25.6 Ungeachtet der Befugnisse des Verwaltungsrats nach Artikel 25.5, kann in allen anderen Gegebenheiten die Ein-

bringung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Teilfonds in einen anderen Teilfonds der Gesellschaft durch
einen Beschluss einer Hauptversammlung der Aktionäre beschlossen werden, für welche keine Quorum Anforderungen
bestehen. Die Hauptversammlung beschließt über eine solche Verschmelzung im Wege der einfachen Mehrheit der bei
dieser Hauptversammlung anwesenden oder vertretenen mitstimmenden Aktionäre.

25.7 Der Beschluss über die Einbringung von Vermögenswerten eines Teilfonds in einen anderen Organismus für

gemeinsame Anlagen nach Artikel 25.5 oder in einen anderen Teilfonds eines solchen anderen OGA durch die Haupt-
versammlung der Aktionäre der Gesellschaft muss ein 50% Quorum der ausgegebenen Aktien berücksichtigen und kann
nur durch eine 2/3 Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre getroffen werden. Dies gilt nicht für die Um-
setzung einer Verschmelzung mit einem Luxemburger Organismus für gemeinsame Anlagen des Vertragstyps (fonds
commun de placement) oder mit einem ausländischen OGA, welche nur für solche Aktionäre bindend ist, die zu Gunsten
einer solchen Verschmelzung gestimmt haben.

26. Art. 26. Geschäftsjahr. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Oktober jedes Jahres und endet am 30. September des

darauf folgenden Jahres.

27. Art. 27. Ausschüttungen.
27.1 Die Hauptversammlung wird auf der Grundlage eines Vorschlags des Verwaltungsrates im Rahmen des geltenden

Rechts für jeden Teilfonds über die Verwendung der Nettoanlageerträge in Bezug auf jede bestehende Aktienklasse
beschließen. Die Hauptversammlung kann die Zahlung von Ausschüttungen selbst bestimmen oder dem Verwaltungsrat
die Bestimmung der Ausschüttungen genehmigen, soweit der Nettoinventarwert der Gesellschaft zu jeder Zeit nach
erfolgter Ausschüttung mehr als einem 1.250.000EUR entsprechenden Betrag in USD entspricht. Ausschüttungen können
bar oder in Form von Aktien ausgezahlt werden. Ausschüttungen können durch Rücknahmen von Aktien erfolgen.

27.2 Zusätzlich zu den im vorstehenden Abschnitt beschriebenen Ausschüttungen ist der Verwaltungsrat berechtigt,

die Zahlung von Zwischen-Ausschüttungen (einschließlich, zur Klarstellung, durch Rücknahmen von Aktien) in der Art
und gemäß den gesetzlich vorgeschriebenen Bedingungen anzuordnen. Jede solche Ausschüttung erfolgt im Einklang mit
dem (ggf.) für jeden Teilfonds vorgesehenen Ausschüttungsschlüssel.

27.3 Zahlungen erfolgen in der Referenzwährung des betreffenden Teilfonds und/ oder der betreffenden Aktienklasse.

Ausschüttungsbeträge, die nicht innerhalb von fünf Jahren nach Veröffentlichung der Ausschüttungserklärung geltend
gemacht wurden, verfallen zugunsten des betreffenden Teilfonds.

27.4 Ausschüttungen erfolgen in der vom Verwaltungsrat bestimmten Währung und in der Zeit und am Ort, wie vom

Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegt.

27.5 Der Verwaltungsrat kann unter den von ihm bestimmten Voraussetzungen entscheiden, anstelle von Bar-Aus-

schüttungen, Ausschüttungen in Form von Bonusaktien vorzunehmen.

27.6 Auf von der Gesellschaft angekündigte Ausschüttungen erfolgen keine Zinszahlungen, wenn die Gesellschaft den

Ausschüttungsbetrag für den Begünstigten verwahrt. Ausschüttungsbeträge werden bei der Gesellschaft für den Begüns-
tigten verwahrt. Sofern für einen Teilfonds im Memorandum nicht abweichend geregelt wird sich der Verwaltungsrat im
kaufmännisch vertretbaren Umfang bemühen, keine Sachausschüttungen/-leistungen von Wertpapieren oder sonstigen

21347

Vermögenswerten vorzunehmen. Vorbehaltlich des vorstehenden Satzes kann der Verwaltungsrat jedoch dann Sachaus-
schüttungen/-leistungen vornehmen, wenn ein Zielfonds eine Sachausschüttung geleistet oder die Gesellschaft im Zu-
sammenhang mit dem Verkauf von Anteilen eines Zielfonds (oder der Liquidierung des Zielfonds) Sachvermögen erhalten
hat. Solche Vermögenswerte werden jedoch nicht ausgeschüttet, soweit sie nicht sofort handelbar sind.

27.7 Bestimmte Ausschüttungen (gleich in welcher Form, einschließlich im Rahmen der Rücknahme von Anteilen

beziehungsweise in Form von Liquidationserlösen), die an Aktionäre aus den Erträgen von Anlagen der Gesellschaft gezahlt
wurden, können:

(a) zu einer Erhöhung der nichtabgerufenen Kapitalverpflichtungen der Aktionäre über einen Betrag führen, der dem

in dieser Form ausgeschütteten Betrag entspricht, wobei diese Beträge für weitere Kapitalabrufe im Einklang mit den
Vorschriften des Memorandum zur Verfügung stehen und/ oder

(b) für solche Zwecke von der Gesellschaft unter Berücksichtigung der im Memorandum bestimmten Bedingungen

zurückgerufen werden.

28. Art. 28. Verwahrstelle.
28.1 In dem gesetzlich erforderlichen Umfang wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit einer Bank oder einer

anderen Einrichtung für Spareinlagen im Sinne des Gesetzes von 2007 in seiner geänderten Fassung (Depotbank) ab-
schließen, welche gegenüber der Gesellschaft und deren Aktionäre die Verpflichtungen aus dem Gesetz von 2007
übernimmt. Die Depotbankvergütung wird im Depotbankvertrag festgelegt.

28.2 Kündigt die Depotbank an, dass sie ihre Funktion nicht mehr ausüben will, wird der Verwaltungsrat alle Maßnah-

men ergreifen um innerhalb von zwei Monaten ab Wirksamkeitsdatum der Mitteilung über die Beendigung des Depot-
bankvertrages eine neue Depotbank als Nachfolger zu finden. Der Verwaltungsrat kann den Depotbankvertrag beenden.
Die Depotbank bleibt jedoch solange aus dem Depotbankvertrag verpflichtet, bis eine neue Depotbank als Nachfolger
bestellt wurde.

29. Art. 29. Liquidation der Gesellschaft.
29.1 Die Gesellschaft kann jederzeit durch Beschluss einer Hauptversammlung aufgelöst werden; für diese Versamm-

lung gelten die in dieser Satzung niedergelegten Bestimmungen zur Beschlussfähigkeit und zum Quorum.

29.2 Im Falle einer freiwilligen Liquidation besteht die Gesellschaft nach ihrer Auflösung für Zwecke der Liquidation

weiter fort. Die Geschäfte der Gesellschaft werden durch einen oder mehrere Liquidatoren geführt, die nach Genehmi-
gung durch die Luxemburger Aufsichtsbehörde durch eine Hauptversammlung bestellt werden, welche auch ihre
Befugnisse und Vergütung festlegt.

29.3 Sollte die Gesellschaft freiwillig liquidiert werden, erfolgt ihre Liquidation im Einklang mit den Bestimmungen des

Gesetzes von 2007 und des Gesetzes von 1915. Der Liquidationsbericht der Liquidatoren wird von den Wirtschaftsprü-
fern oder einem durch die Hauptversammlung bestellten externen Ad-hoc-Wirtschaftsprüfer geprüft.

29.4 Im Falle der Zwangsliquidation der Gesellschaft gelten ausschließlich die Bestimmungen des Gesetzes von 2007.
29.5 Fällt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestka-

pitals (d.h. EUR 1.250.000.-), hat der Verwaltungsrat einer Hauptversammlung die Frage der Auflösung der Gesellschaft
zur Beschlussfassung vorzulegen; für die Beschlussfähigkeit dieser Hauptversammlung ist keine Mindestanwesenheit er-
forderlich und Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der auf der Versammlung vertretenen Anteile gefasst.

29.6 Fällt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft unter ein Viertel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapi-

tals, hat der Verwaltungsrat einer Hauptversammlung die Frage der Auflösung der Gesellschaft zur Beschlussfassung
vorzulegen; für die Beschlussfähigkeit dieser Hauptversammlung ist keine Mindestanwesenheit erforderlich. Der Beschluss
zur Auflösung der Gesellschaft kann von Anlegern gefasst werden, die ein Viertel der auf der Versammlung vertretenen
Anteile halten.

29.7 Die Versammlung ist so einzuberufen, dass sie innerhalb von vierzig Tagen ab dem Datum der Feststellung abge-

halten wird, dass das Nettovermögen unter zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals
gefallen ist.

29.8 Die Ausgabe neuer Anteile durch die Gesellschaft wird an dem Datum der Veröffentlichung der Mitteilung über

die Hauptversammlung, die über die Auflösung und Liquidation der Gesellschaft beschließen soll, eingestellt. Der Liqui-
dationserlös jedes Teilfonds wird, nach Abzug sämtlicher Liquidationskosten, durch die Liquidatoren auf die Anteilinhaber
jeder Klasse des jeweiligen Teilfonds anteilig im Verhältnis ihrer jeweiligen Beteiligung am Teilfonds aufgeteilt. Beträge,
die am Ende des Liquidationsverfahrens durch die Anleger nicht geltend gemacht wurden, werden im Einklang mit Lu-
xemburger Recht bei der Caisse de Consignation in Luxemburg bis zum Ablauf der gesetzlichen Fristen hinterlegt.

30. Art. 30. Satzungsänderung. Die Vorschriften dieser Satzung können durch Beschluss der Hauptversammlung der

Aktionäre, die den Bedingungen betreffend das Quorum und die Stimmenzahlen nach dem Gesetz vom 10. August 1915
über die Handelsgesellschaften (das Gesetz von 1915) unterworfen ist, abgeändert werden.

31. Art. 31. Anwendbares Recht.
Sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten Fragen werden durch die Bestimmungen des Gesetzes von 1915 und des

Gesetzes von 2007 geregelt. Im Falle von Widersprüchen zwischen dem Gesetz von 1915 und dem Gesetz von 2007 hat
das Gesetz von 2007 Vorrang."

21348

Übergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Gründungstag der Gesellschaft und endet am 30. September 2009.
Die erste jährliche Hauptversammlung findet im Jahr 2010 statt.

Zeichnung

Nachdem die Satzung der Gesellschaft somit erstellt wurde, zeichnet die erschienene Partei 500 (fünfhundert) Aktien

der Gesellschaft, welche das gesamte Aktienkapital der Gesellschaft repräsentieren.

Die Aktien wurden vollständig in bar eingezahlt, so dass der Betrag von 50.000,- (fünfzigtausend) USD jetzt der Ge-

sellschaft frei zur Verfügung steht. Ein Beleg hierfür liegt dem unterzeichnenden Notar vor.

Erklärung - Kosten

Der amtierende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes von 1915 vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind,

und bescheinigt dies ausdrücklich. Weiterhin bestätigt der amtierende Notar, dass die Vorschriften des Artikel 27 des
Gesetzes von 1915 erfüllt sind.

Die Ausgaben, Kosten, Vergütungen und Aufwendungen in beliebiger Form, die von der Gesellschaft bei ihrer Grün-

dung zu tragen sind, werden auf rund dreitausendfünfhundert Euro (EUR 3.500,-) geschätzt.

Beschlüsse

Die vorstehend genannte Partei, die das vollständig gezeichnete Kapital vertritt, hat die nachstehenden Beschlüsse

gefasst:

1 Die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder wird auf 5 festgesetzt;
2 Folgende Personen werden zu Verwaltungsratsmitgliedern ernannt:
- Herr François Pauly, Generaldirektor, Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., beruflich ansässig in 4, rue Jean Monnet,

L-2180 Luxemburg, geboren am 30. Juni 1964 in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg;

- Herr Alfons Klein, Geschäftsführer, Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxemburg beruflich ansässig in 4, rue Jean

Monnet, L-2180 Luxemburg, geboren am 18. Januar 1955 in Weiten, Deutschland;

- Herr Ulrich Hax, Geschäftsführer, Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Köln, beruflich ansässig in Unter Sachsenhausen

4, D-50677 Köln, geboren am 3. Februar 1962 in Köln, Deutschland;

- Herr Ronny Klopfleisch, Senior Vice-President, Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Köln, beruflich ansässig in Unter

Sachsenhausen 4, D-50677 Köln, geboren am 8. Dezember 1971 in Bad Langensalza, Deutschland;

- Ms Ming Lee, Chief Executive Officer, Sal. Oppenheim (Hong Kong) Ltd, beruflich ansässig in Suite 3408, Two Ex-

change Square, 8 Connaught Place Central, Hong Kong, geboren am 24. Januar 1965 in den Detroit, Michigan, Vereinigte
Staaten von Amerika.

3 Zum Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft wird KPMG AUDIT, société à responsabilité limitée, mit Sitz in 9, Allée

Scheffer, L-2520 Luxemburg, eingetragen in Handelsregisterbuch in Luxemburg unter der Nummer B 103590, ernannt.

4 Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der jährlichen Hauptversammlung des Jahres 2015.
5 Das Mandat des Wirtschaftsprüfers endet mit der Jährlichen Hauptversammlung des Jahres 2010.
6 Sitz der Gesellschaft ist in 4, Rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
Der unterzeichnende Notar, welcher die englische Sprache spricht und versteht, erklärt hiermit auf Anfrage der er-

schienenen Partei, dass die vorliegende Ausfertigung in englischer Sprache erstellt wurde und eine deutsche Fassung der
englischen Ausfertigung folgt. Auf Anfrage der erschienenen Partei hat die englische Fassung im Falle von Widersprüchen
zwischen der englischen und deutschen Fassung Vorrang.

Worüber Urkunde in Luxemburg aufgenommen wird am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Bevollmächtigten der Erschienenen, hat derselbe die vor-

liegende Urkunde mit dem Notar unterzeichnet.

Signé: C. Combe et M. Schaeffer.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 13 février 2009. LAC/2009/5789. Reçu soixante-quinze euros (75,- €)

Le Receveur (signé): Francis SANDT.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de publication

au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 février 2009.

Martine SCHAEFFER.

Référence de publication: 2009022975/5770/1637.
(090029651) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 février 2009.

21349

Roero S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 143.773.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

Roero S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016622/1202/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01915. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur

(signé): G. Reuland.

(090023107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

InterAssets S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 80.045.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

Inter Assets S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016627/1206/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01899. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090023132) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

cominvest Flexible Portfolio, Fonds Commun de Placement.

Das Verwaltungsreglement betreffend den Fonds cominvest Flexible Portfolio, welcher von der cominvest Asset Ma-

nagement S.A. verwaltet wird, wurde am 11. Februar 2009 beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg hinterlegt.

Zur Veröffentlichung im Luxemburger Amtsblatt, Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

cominvest Asset Management S.A.
Unterschriften

Référence de publication: 2009024151/267/12.
Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2009, réf. LSO-DB03892. - Reçu 54,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090031065) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 février 2009.

DB Opportunity Select, Fonds Commun de Placement.

Das mit Wirkung zum 22.12.2008 in Kraft tretende Verwaltungsreglement - Besonderer Teil wurde beim Registre de

Commerce et des Sociétés (Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister) hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

21350

DWS Investment S.A.
Unterschriften

Référence de publication: 2009016299/1352/12.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2009, réf. LSO-DA07266. - Reçu 40,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090013457) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2009.

International Asset Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 80.044.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

International Asset Management S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016637/1205/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01903. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090023129) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

Mediaxim Belux, GEIE, Groupement d'Intérêt Economique.

Siège social: L-8613 Pratz, 13, rue de Folschette.

R.C.S. Luxembourg D 87.

STATUTS

L'an deux mil neuf, le seize janvier.
Par devant Maître Paul DECKER, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont COMPARU:

1.- La société anonyme MEDIAXIM S.A. ayant son siège social à L-8613 Pratz, 13, rue de Folschette constituée en date

de ce jour par le notaire instrumentant ici représenté par son administrateur unique Monsieur Dany Gilbert A. DONNEN,
né le 27 février 1963, domiciliée à B-1150 Saint-Pieters-Woluwe, 168/b005 Grote Prijzenlaan, et

2.- La société anonyme MEDIAXIM S.A., société de droit belgt, ayant son siège social à B. 1160 Auderghem, 191

Boulevard du Souverain inscrite au Banque Carrefour des Entreprises à Bruxelles sous le numéro 0443.619.305

ici représentée par Monsieur Dany Gilbert A. DONNEN, né le 27 février 1963, domiciliée à B-1150 Saint-Pieters-

Woluwe, 168/b005 Grote Prijzenlaan

en vertu d'une procuration donnée sous seing privé en date du 15 janvier 2009
laquelle procuration après avoir été paraphée «ne varietur» par la mandataire des comparants et le notaire instru-

mentant restera annexée aux présentes.

Lesquelles comparantes, agissant comme ci-avant, ont décidé de constituer entre elles un Groupement Européen

d'Intérêt Economique régi par le règlement (CEE) n° 2137/85 du conseil du 25 juillet 1985 relatif à l'institution d'un groupe
européen d'intérêt économique (GEIE) et la loi luxembourgeoise du 25 mars 1991 sur les groupements d'intérêt éco-
nomique, et toutes les dispositions légales et réglementaires qui compléteraient ou modifieraient cette réglementation,
et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

I. Nom, Siège, Objet et Durée

1.1. Dénomination. Le groupement est dénommé MEDIAXIM BELUX, GEIE,.

1.2. Siège. Le siège social est établi à dans la commune de Pratz.
Le siège peut être transféré dans n'importe quelle autre localité du Grand-Duché de Luxembourg sur décision de

l'assemblée générale prise à la majorité simple des voix.

1.3. Objet. Le groupement a notamment pour objet de:
- favoriser une activité conjointe en faveur des membres du groupement notamment en faisant une recherche en

commun des meilleures possibilités d'achat auprès des fournisseurs;

21351

- d'opérer des achats groupés auprès des fournisseurs en vue d'obtenir les conditions de prix les plus favorables;
- de répondre à des cahiers des charges ou appel d'offre nécessitant les capacités et moyens de ses membres
- d'accomplir toutes les opérations généralement quelconques, mobilières et/ou immobilières, se rapportant directe-

ment et/ou indirectement à son objet ou pouvant faciliter la réalisation de celui-ci.

1.4. Durée. Le groupement est constitué pour une durée indéterminée. Le groupement n'est pas dissout par la mort,

l'interdiction, la faillite ou la déconfiture d'un de ses membres.

II. Financement

2.1. Capital. Le groupement est constitué sans capital.
Les membres, par une décision prise à l'unanimité, peuvent décider à tout moment la constitution d'un capital social

dont ils fixeront le montant et la répartition entre eux.

2.2. Financement de la gestion courante. Les membres du groupement fixeront l'importance des fonds qui seront mis

à la disposition des organes de gestion du groupement afin de couvrir les dépenses courantes occasionnées par la gestion
courante du groupement.

Ces fonds seront mis à la disposition des organes de gestion endéans un mois après le début de chaque exercice social.
Les membres fixeront entre eux la quote-part de ces fonds qui sera à supporter par chacun d'eux.

III. Membres

3.1. Nouveaux membres. La décision d'admettre de nouveaux membres est prise à l'unanimité par les membres du

groupement.

Tout nouveau membre répond des dettes du groupement y compris celles découlant de l'activité du groupement

antérieure à son entrée.

Par une clause de l'acte d'admission, le nouveau membre peut toutefois être exonéré de l'obligation du paiement des

dettes nées antérieurement à son entrée. La clause d'exonération est soumise à la condition suspensive de sa publication.

3.2. Démission. Tout membre du groupement peut démissionner par lettre adressée au gérant.

3.3. Exclusion. Tout membre du groupement peut être exclu de celui-ci à raison de la non-exécution de ses obligations

financières à l'égard du groupement, d'un acte de concurrence déloyale à l'égard du groupement et/ou d'un ou plusieurs
membres de celui-ci et, en tout cas, lorsqu'il contrevient gravement à ses obligations ou lorsqu'il cause ou menace de
causer des troubles graves dans le fonctionnement du groupement.

Cette exclusion ne peut être décidée que par un vote des membres du groupement pris à la majorité des 2/3 des voix

exprimées.

3.4. Perte de la qualité de membre. Tout membre cesse de plein droit et sans sommation de faire partie du groupement

en cas de décès, liquidation, dissolution, insolvabilité, cessation de paiement et/ou faillite.

3.5. Responsabilité. Les membres du groupement répondent indéfiniment et solidairement des dettes de toute nature

de celui-ci.

3.6. Bénéfices / Pertes. Les bénéfices provenant des activités du groupement sont considérés comme bénéfices des

membres.

Les membres du groupement contribuent au règlement de l'excédent des dépenses sur les recettes dans la même

proportion.

IV. Gérance

4.1. Gérance. L'exercice social du groupement commence le 1

janvier et se termine le 31 décembre de chaque

année.

Le groupement est géré par une ou plusieurs personnes, membres ou non du groupement, nommée(s) par l'assemblée

générale pour une durée d'un an.

Le collège de gestion, ou le gérant, s'il n'y en a qu'un, assure la direction des affaires sociales.
Le collège de gestion, ou le gérant, s'il n'y en a qu'un, est investi de la gestion journalière et de la représentation du

groupement en ce qui concerne cette gestion.

4.2. Vacance. En cas de vacance du poste de gérant, l'assemblée pourvoit à son remplacement pour une durée qu'elle

fixe mais qui ne peut pas dépasser une année.

4.3. Pouvoirs. Le collège de gestion, ou le gérant s'il n'y en a qu'un, peut accomplir tous les actes d'administration et

de disposition nécessaires ou utiles à l'accomplissement de l'objet social du groupement.

Le gérant ne peut engager sous sa seule signature des dépenses supérieures à 500.000,- EUR (cinq cent mille euros).
Pour des dépenses supérieures à ce montant, le gérant devra recevoir l'accord écrit et préalable de chacun des mem-

bres.

21352

Le gérant ne pourra passer de commandes de marchandises au nom du groupement que pour autant qu'il ait reçu des

membres des confirmations écrites portant sur les quantités et prix.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés par la loi ou les statuts à l'assemblée générale.
Le collège de gestion, ou le gérant, s'il n'y en a qu'un, peut déléguer des pouvoirs déterminés à tout préposé du

groupement ou à tout tiers.

Le collège de gestion, ou le gérant, s'il n'y en a qu'un, n'a pas à justifier son pouvoir vis-à-vis des tiers et en justice que

ce soit en demandant ou en défendant.

4.4. Responsabilité. Les membres du collège de gestion, ou le gérant, s'il n'y en a qu'un, ne contractent) aucune res-

ponsabilité personnelle relativement aux engagements du groupement.

4.5. Emoluments. Sans préjudice d'un remboursement des frais, le mandat de gérant n'est pas rémunéré et par con-

séquent il est exercé gratuitement.

V. Assemblée générale

5.1. Réunion. Une assemblée générale des membres est tenue au moins une fois par an au cours des 5 mois suivant la

fin de l'exercice social précédent.

Les membres se réunissent extraordinairement chaque fois que l'intérêt du groupement l'exige ou sur demande de la

majorité simple des membres.

Les assemblées se tiennent au siège social ou en tout autre endroit de Luxembourg indiqué dans les convocations. Il

peut être dérogé à cette disposition de l'accord unanime des membres.

L'assemblée générale est présidée par le gérant ou, à défaut, par le membre le plus âgé qui assiste à cette assemblée.

5.2. Représentation. Tout membre peut se faire représenter aux assemblées par un mandataire, membre ou non.

5.3 Nombre de voix. Chaque membre dispose d'une voix.

5.4. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des assemblées générales sont signés par les membres qui le demandent.
Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont signés par les membres du collège de gestion ou le gérant.

VI. Divers

5.1. Modification des statuts. Les modifications des statuts concernant:
- l'objet du groupement,
- le capital,
- le nombre de voix attribué à chacun des membres,
- les conditions de prise de décisions,
- la part contributive de chacun des membres ou de certains d'entre eux au financement du groupement,
- toute autre obligation d'un membre,
sont prises à l'unanimité des membres du groupement.
Les autres modifications peuvent être prises, au cours d'une assemblée générale des membres, dûment convoquée, à

la majorité des deux tiers des membres du groupement.

5.2. Loi applicable. La loi applicable est la loi interne de l'Etat du siège du groupement.

5.3. Immatriculation. Tous pouvoirs sont conférés à un porteur d'un original ou d'une copie certifiée conforme du

présent contrat constitutif, membre du groupement, pour accomplir toutes les formalités légales de publication et d'im-
matriculation au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, au nom du présent groupement.

Dispositions transitoires

La première année sociale commence aujourd'hui et se termine le 31 décembre 2009.
Immédiatement après la constitution du groupement, les membres fondateurs de MEDIAXIM BELUX, GEIE se sont

réunis en assemblée générale et ont désigné en qualité de gérant, pour une durée de quatre (4) ans, Monsieur Dany
Gilbert A. DONNEN, né le 27 février 1963, domiciliée à B-1150 Saint-Pieters-Woluwe, 168/b005 Grote Prijzenlaan.

DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, en l'étude du notaire Paul DECKER, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, connu du notaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: D. DONNEN, P. DECKER.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 21 janvier 2009. Relation: LAC/2009/2126. Reçu € 75,- (soixante-quinze Euros).

Le Receveur (signé): Francis SANDT.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée sur papier libre aux fins de publication au Mémorial C Recueil des Sociétés

et Associations.

21353

Luxembourg, le 2 février 2009.

Paul DECKER.

Référence de publication: 2009023442/206/137.
(090024742) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 février 2009.

Datatrust S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1274 Howald, 55, rue des Bruyères.

R.C.S. Luxembourg B 15.248.

AUSZUG

Es gehen aus dem Protokoll der außerordentlichen Generalversammlung, abgehalten in Luxemburg, am 11. Februar

2009 folgende Veränderungen hervor:

- Die Generalversammlung hat die Abberufung mit sorortiger Wirkung von Herrn John DENNEMEYER, wohnhaft in

L-5574 Remich, 25, avenue Lamort-Velter, als mit der alltäglichen Geschäftsführung der Gesellschaft Beauftragter ange-
nommen.

- Die Generalversammlung hat Frau Sevim SÜZEROGLU, wohnhaft in D-54294 Trier, St. Helena Strasse 22, mit

sofortiger Wirkung als mit der alltäglichen Geschäftsführung der Gesellschaft Beauftragte ernannt.

- Die Generalversammlung hat Herrn Reinhold NOWAK, wohnaft in L-1642 Luxemburg, 11, rue Edouard GRENIER,

mit sofortiger Wirkung als mit der alltäglichen Geschäftsführung der Gesellschaft Beauftragter ernannt (administrateur
délégué).

Der Verwaltungsrat der Gesellschaft DATATRUST S.A. setzt sich weiterhin aus Frau Catherine DENNEMEYER, Herrn

John DENNEMEYER und Herrn Reinhold NOWAK zusammen.

Herr Reinhold NOWAK fungiert des Weiteren als geschäftsführendes Verwaltungsratsmitlglied der Gesellschaft, der

in der alltäglichen Geschäftsführung die Gesellschaft mit seiner einzelnen Unterschriften vertreten kann (administrateur
délégué).

Frau Sevim SÜZEROGLU fungiert als mit der alltäglichen Geschäftsführung der Gesellschaft Beauftragte und vertritt

die Gesellschaft mit ihrer einzelnen Unterschrift.

Als übereinstimmender Auszug
Unterschrift
Der Bevollmächtigte

Référence de publication: 2009024641/297/30.
Enregistré à Luxembourg, le 25 février 2009, réf. LSO-DB08069. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090031860) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 2009.

Lexser S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3225 Bettembourg, Z.I. du Schéleck II.

R.C.S. Luxembourg B 102.570.

L'an deux mille cinq.
Le sept juillet.
Par devant Maître Jean SECKLER, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.
S'est tenue l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "LEXSER S.A." (ci-après la

"Société"), avec siège social à L-3225 Bettembourg, Zone Industrielle du Schéleck II, R.C.S. Luxembourg section B numéro
102570, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 19 juillet 2004, publié au Mémorial C numéro
1110 en date du 4 novembre 2004.

L'assemblée est présidée par Monsieur Christian DOSTERT, employé privé, demeurant à Luxembourg,
qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Françoise HÜBSCH, employée privée, demeurant à Echternacherbrück

(Allemagne).

L'assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Alain THILL, employé privé, demeurant à Echternach.
Le bureau ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire d'acter que:
I.- L'ordre du jour de l'assemblée est conçu comme suit:

Ordre du jour:

1. Modification de l'article sept des statuts pour lui donner la teneur suivante:

" Art. 7. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d'administration qui rentrent dans l'objet social, et tout ce qui n'est pas réservé à l'as-

21354

semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. II peut notamment compromettre, transiger,
consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d'administration peut procéder à un versement d'acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Le conseil d'administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et/
ou agents, actionnaires ou non-actionnaires.

La société se trouve engagée par la signature conjointe d'un administrateur avec pouvoir de signature de catégorie A

et d'un administrateur avec pouvoir de signature de catégorie B."

2. Nomination subséquente des membres du conseil d'administration de la Société.
3. Divers.
II.- Il a été établi une liste de présence renseignant les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d'actions

qu'ils détiennent, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires et leurs mandataires, par les membres du bureau et
le notaire, sera enregistrée avec le présent acte, ensemble avec les procurations signées "ne varietur" par les membres
du bureau et le notaire instrumentant.

III.- Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées. Dès lors, l'assemblée

est régulièrement constituée et peut valablement délibérer et décider sur l'ordre du jour précité, dont les actionnaires
ont eu connaissance avant la tenue de l'assemblée.

IV.- Après délibération, l'assemblée prend les résolutions suivantes à l'unanimité:

Première résolution

L'assemblée générale des actionnaires décide de modifier l'article sept des statuts de la Société, pour lui donner

dorénavant la teneur suivante:

" Art. 7. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d'administration qui rentrent dans l'objet social, et tout ce qui n'est pas réservé à l'as-
semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre, transiger,
consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Le conseil d'administration peut procéder à un versement d'acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi.

Le conseil d'administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et/
ou agents, actionnaires ou non-actionnaires.

La société se trouve engagée par la signature conjointe d'un administrateur avec pouvoir de signature de catégorie A

et d'un administrateur avec pouvoir de signature de catégorie B."

Deuxième résolution

L'assemblée décide, suite à la résolution qui précède, de réorganiser les pouvoirs de signature des administrateurs de

la société comme suit:

Administrateur de catégorie A:

- La société anonyme de droit luxembourgeois "C.F.F. S.A.", établie et ayant son siège social à L-1371 Luxembourg, 7,

Val Ste Croix, R.C.S. Luxembourg numéro B 64719;

Administrateurs de catégorie B:

- Monsieur André CASANOVA, administrateur de sociétés, né le 31 août 1950 à Algrange (France), demeurant à

F-57440 Algrange, CD 152, Pennsbrun (France);

- Monsieur Jean-Marie ARCHIDEC, administrateur de sociétés, né le 14 août 1950 à Metz (France), demeurant à

F-57157 Marly, 34, Clos Les Lilas (France).

L'assemblée décide en outre que leurs mandats prendront fin lors de l'assemblée générale annuelle appelée à statuer

sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2009.

Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison du présent acte est évalué à environ six cent cinquante euros.

Dont procès-verbal, fait et passé à Junglinster, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par nom et prénom, état et demeure, ils

ont signé ensemble avec nous notaire, le présent acte.

Signé: DOSTERT - HÜBSCH - THILL - J. SECKLER.

21355

Enregistré à Grevenmacher, le 20 juillet 2005. Volume 532, folio 45, case 2. Reçu douze EUROS. 12,- Eur

Le Receveur (signé): G. SCHLINK.

POUR COPIE CONFORME, délivrée aux fins de dépôt au Registre de Commerce et des Sociétés.

Junglinster, le 18 août 2005.

Jean SECKLER.

Référence de publication: 2009024109/231/81.
(050074740) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2005.

Glitnir Bank Luxembourg S.A., Société Anonyme.

R.C.S. Luxembourg B 106.652.

Modification du jugement du tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg du 8 octobre 2008 prononçant le sursis de paiement

de GLITNIR BANK LUXEMBOURG S.A., sur base de l'article 60-2(19) de la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier telle

que modifiée

Par jugement rendu le 25 février 2009, le Tribunal d'Arrondissement de et à Luxembourg, deuxième chambre, siégeant

en matière commerciale, après avoir entendu en chambre du conseil l'administrateur et le mandataire de la société
anonyme Glitnir Bank Luxembourg S.A., le représentant de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Mi-
nistère Public en leurs conclusions, a décidé de modifier le jugement du 8 octobre 2008 ayant admis Glitnir Bank
Luxembourg S.A. au bénéfice de la procédure du sursis de paiement telle que prévue à la Partie IV de la loi du 5 avril
1993 relative au secteur financier telle que modifiée, comme suit:

«l'administrateur nommé devra:
- établir un plan de restructuration tout en tenant compte du rang des privilèges et hypothèques,
- assurer la publicité adéquate de ce projet; cette publicité peut notamment être faite par lettre recommandée ou

courrier électronique confirmé adressé aux créanciers connus;

- solliciter l'adhésion des créanciers audit plan, qui sera considéré comme approuvé et liera tous les créanciers si plus

de la moitié des créanciers représentant plus de la moitié du passif reconnu ont marqué leur accord dans les délais prévus
dans la publicité du plan, les créanciers ne s'exprimant pas étant considérés comme ayant approuvé le plan.»

La Commission de Surveillance du Secteur Financier ainsi que la société anonyme Glitnir Bank Luxembourg S.A. peu-

vent former appel dans un délai de quinze jours à partir de la notification du jugement par lettre recommandée par le
greffe auprès du Tribunal d'Arrondissement de et à Luxembourg, conformément au paragraphe 9 de l'article 60-2 de la
loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier telle que modifiée, par voie de déclaration auprès dudit greffe. Le jugement
n'est pas susceptible d'opposition ni de tierce opposition.

Signature.

Référence de publication: 2009025263/250/30.
Enregistré à Luxembourg, le 26 février 2009, réf. LSO-DB08603. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090032482) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2009.

Monferrato S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1912 Luxembourg, 3, rue des Labours.

R.C.S. Luxembourg B 143.775.

Auszug aus dem Protokoll der schriftlichen Beschlussfassung des Verwaltungsrates vom 29. Januar 2009

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, Herrn Gerd Kiefer, geschäftsansässig in 38, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxem-

bourg rückwirkend zum 6. Januar 2009 zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu benennen.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 29. Januar 2009.

Monferrato S.A.
Gerd Kiefer / Paul Diederich

Référence de publication: 2009016639/1202/16.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2009, réf. LSO-DB01909. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090023125) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2009.

21356

Tyler Investment Fund, Fonds Commun de Placement - Fonds d'Investissement Spécialisé.

Le règlement de gestion prenant effet le 9 février 2009 concernant le fonds commun de placement - fonds d'investis-

sement spécialisé Tyler Investment Fund a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 février 2009.

Tyler Investment Management S.à r.l.
Signature

Référence de publication: 2009023964/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 février 2009, réf. LSO-DB06333. - Reçu 80,0 euros.

Le Receveur

(signé): G. Reuland.

(090030774) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2009.

DB Opportunity Select, Fonds Commun de Placement.

Das mit Wirkung zum 22.12.2008 in Kraft tretende Verwaltungsreglement - Allgemeiner Teil wurde beim Registre de

Commerce et des Sociétés (Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister) hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

DWS Investment S.A.
Unterschriften

Référence de publication: 2009016298/1352/12.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2009, réf. LSO-DA07275B. - Reçu 22,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090013458) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2009.

Minerals & Resources Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 108.227.

Extract of the resolutions taken at the Annual General Meeting of April 8

th

, 2008

- The cooption of Mr Maurice DOPPELT, diamond dealer, professionally residing at Mechelsestreenweg 181, B - 2018

Anvers as a Director in replacement of Mr Jean-Robert BARTOLINI who resigned is ratified. His mandate will lapse at
the Annual General Meeting of 2011.

For true copy
Luxembourg, April 8

, 2008

Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Statutaire du 8 avril 2008

- La cooptation de M. Maurice DOPPELT, diamantaire, demeurant professionnellement au Mechelsestreenweg 181,

B-2018 Anvers en tant qu'Administrateur en remplacement de M. Jean-Robert BARTOLINI démissionnaire, est ratifiée.
Son mandat viendra à échéance lors de l'Assemblée Générale Statutaire de l'an 2011.

Fait à Luxembourg, le 8 avril 2008.

Certifié sincère et conforme
MINERALS & RESOURCES MANAGEMENT S.A.
Signatures
Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009020748/795/24.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2009, réf. LSO-DB01268. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021387) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Loriquet S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R.C.S. Luxembourg B 74.693.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

21357

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 04.02.09.

LORIQUET S.A.
Georges DIEDERICH / Alexis DE BERNARDI
Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009020546/545/15.
Enregistré à Luxembourg, le 2 février 2009, réf. LSO-DB00703. - Reçu 22,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021124) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Antlia Logistics S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 8, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 106.998.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2007, ainsi que les autres documents et informations qui s'y rapportent, ont été

déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19.12.08.

Pour ANTLIA LOGISTICS S.A.
Signature

Référence de publication: 2009020556/24/15.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2009, réf. LSO-DB00890. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021331) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Immoval Investissements S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 34B, rue Philippe II.

R.C.S. Luxembourg B 63.967.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

Signature.

Référence de publication: 2009020567/7955/12.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2009, réf. LSO-DB01651. - Reçu 16,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021198) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

AMS Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4760 Pétange, 62, route de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 83.366.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009020653/4244/12.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2009, réf. LSO-DA02765. - Reçu 24,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021480) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

T Limited S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1358 Luxembourg, 4, rue Pierre de Coubertin.

R.C.S. Luxembourg B 130.252.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

21358

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009020656/4244/12.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2009, réf. LSO-DA02766. - Reçu 24,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021482) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Full Services Engineering S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3781 Tetange, 39, rue Neuve.

R.C.S. Luxembourg B 100.269.

Signature.

Référence de publication: 2009020657/4244/12.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2009, réf. LSO-DA02773. - Reçu 24,0 euros.

Le Receveur

(signé): G. Reuland.

(090021483) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Trend S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 66, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 87.074.

Le Bilan au 31 décembre 2004 a été déposé au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 février 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009020668/3740/12.
Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 2006, réf. LSO-BO06287. - Reçu 89,0 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(090021415) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Stodiek Beteiligung II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 113.384.

Constituée pardevant Me Jean SECKLER, notaire de résidence à Junglinster, en date du 15 décembre 2005, acte publié

au Mémorial C no 726 du 10 avril 2006, acte modifié pardevant le même notaire en date du 6 décembre 2007, acte
publié au Mémorial C no 334 du 8 février 2008.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21.01.2008.

Pour STODIEK BETEILIGUNG II S.à r.l.
Interfiduciaire S.A.
Signature

Référence de publication: 2009020698/1261/18.
Enregistré à Luxembourg, le 2 février 2009, réf. LSO-DB00408. - Reçu 38,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021398) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

BOP Properties S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Munsbach, 9A, Parc d'Activité Syrdall.

R.C.S. Luxembourg B 80.248.

Le Bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

21359

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 février 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009020750/534/12.
Enregistré à Luxembourg, le 2 février 2009, réf. LSO-DB00175. - Reçu 20,0 euros.

Le Receveur

(signé): G. Reuland.

(090021379) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Mansion Investments S.A., Société Anonyme.

R.C.S. Luxembourg B 104.563.

Il résulte d'un courrier adressé à la société MANSION INVESTMENTS S.A. que la société WOOD, APPLETON,

OLIVER, EXPERTS-COMPTABLES S.à r.l. en sa qualité d'agent domiciliataire a dénoncé le siège social avec effet au 11
décembre 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
Le domiciliataire

Référence de publication: 2009020713/6341/14.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2009, réf. LSO-DB01465. - Reçu 14,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090021533) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Minerals & Resources Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 108.227.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

MINERALS & RESOURCES MANAGEMENT S.A.
Signature / Signature
Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009020857/795/14.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2009, réf. LSO-DB01291. - Reçu 34,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090020874) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Sopura Eastern Europe A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 84.860.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

SOPURA EASTERN EUROPE AG
M. COPPIETERS
Administrateur-délégué - Présidente du Conseil d'Administration

Référence de publication: 2009020854/795/14.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2009, réf. LSO-DB01301. - Reçu 32,0 euros.

Le Receveur (signé): G. Reuland.

(090020873) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2009.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

21360

Document Outline

AMS Luxembourg S.à r.l.

Antlia Logistics S.A.

BOP Properties S.A.

cominvest Flexible Portfolio

Datatrust S.A.

DB Opportunity Select

Diversified Dynamic Strategies

Fortis Direct Real Estate Fund

Frisia Return

Full Services Engineering S.A.

Glitnir Bank Luxembourg S.A.

H&S Global

Immoval Investissements S.A.

InterAssets S.A.

International Asset Management S.A.

KBC Frequent Click

Langhe S.A.

Lexser S.A.

Loriquet S.A.

Mansion Investments S.A.

Mediaxim Belux, GEIE

Minerals & Resources Management S.A.

Monferrato S.A.

OAI Private Equity Fund SICAV

Roero S.A.

Scrio LuxCo S.A.

Slap Holding S.A.

Sopura Eastern Europe A.G.

South Pole Holding S.A.

Stodiek Beteiligung II S.à r.l.

SWIP European Balanced Property Fund

T Limited S.à r.l.

Trend S.A.

Tyler Investment Fund

UBS (Lux) Institutional Sicav

Value Portfolio

Vermögenswachstum Global

Vierfin Holding S.A.

WestOptimal