MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2858

28 novembre 2008

SOMMAIRE

Alcebé Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137139

AMP Capital Investors (Angel Trains UK

No. 2) S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137142

AMP Capital Investors (European Infra-

structure No. 6) S. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .

137142

Anaxagore S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137140

Bel Air Luxembourg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

137139

Belgo Metal S.A. Luxembourg . . . . . . . . . . .

137142

Bureau d'Assistance Comptable et Fiscale

S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137141

Cheval Blanc Capital S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

137184

Daxa S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137140

Docpharma Luxembourg Sàrl  . . . . . . . . . . .

137142

European Commercial Industrial Compa-

ny . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137142

European Fiduciary Advisors  . . . . . . . . . . . .

137184

Fargo s.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137138

General Insurance Agency Frank Kok S.à

r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137144

GenixWorks  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137138

Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR  . . . . .

137144

GS Tele II S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137171

Hobart Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137143

Holgespar Luxembourg S.A.  . . . . . . . . . . . .

137177

ING Pomona Private Equity Management

(Luxembourg) S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137138

ING Private Equity Sicav . . . . . . . . . . . . . . . .

137139

Inter 2000 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137141

International Finance Consulting S.A. . . . .

137140

InvestMax  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137183

Libra Project 2 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137168

LPM S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137184

Lux-Pharma Consulting S.à r.l.  . . . . . . . . . .

137183

Marriott ECP GP S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . .

137183

Nord-Immo S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137138

NPG Holding S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137174

P.M. Management S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

137140

Republic Trade Aviations Luxembourg

S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137183

Rix et Cie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137139

Serviphar SA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137184

S&M 6 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137170

Société Immobilière Nice S.A.  . . . . . . . . . .

137141

Soho-Time S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137141

Torno S.A.H.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137167

Urban Shoes S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

137182

137137

GenixWorks, Société Anonyme.

Siège social: L-8308 Capellen, 83, Parc d'Activités.

R.C.S. Luxembourg B 95.224.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg conformément à l'art 79(1) de la loi du 19/12/2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145864/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07147. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080171722) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Nord-Immo S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof (Koerich), 9, rue des Trois Cantons.

R.C.S. Luxembourg B 23.949.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, conformément à l'art. 79(1) de la loi

du 19/12/2002 au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145863/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07148. - Reçu 16,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171725) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Fargo s.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1729 Luxembourg, 2, rue Mathias Hertert.

R.C.S. Luxembourg B 119.838.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg conformément à l'art 79(1) de la loi du 19/12/2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145865/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07144. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171720) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

ING Pomona Private Equity Management (Luxembourg) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 81.326.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 août 2008.

Par délégation
ING INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A
Signatures

Référence de publication: 2008145858/5911/15.
Enregistré à Luxembourg, le 8 octobre 2008, réf. LSO-CV02995. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171407) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137138

Alcebé Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9265 Diekirch, 6, rue des Palais.

R.C.S. Luxembourg B 108.247.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145718/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00100. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Tholl.

(080171837) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Bel Air Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2273 Luxembourg, 6A, rue de l'Ouest.

R.C.S. Luxembourg B 132.716.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg, conformément à l'art. 79(1) de la loi 19/12/2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145862/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2008, réf. LSO-CV04616. - Reçu 16,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171700) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Rix et Cie, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4485 Soleuvre, Zone Artisanale, rue de Sanem.

R.C.S. Luxembourg B 13.846.

Le bilan au 31.12.2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J. RIX &amp; CIE S.à r.l., ENTREPRISE DE CONSTRUCTION
Zone Artisanale, rue de Sanem, L-4485 SOLEUVRE
Signature

Référence de publication: 2008145860/7581/14.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07078. - Reçu 103,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171507) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

ING Private Equity Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 81.366.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 août 2008.

Par délégation
ING Investment Management Luxembourg S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008145859/5911/15.
Enregistré à Luxembourg, le 8 octobre 2008, réf. LSO-CV02991. - Reçu 22,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171390) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137139

International Finance Consulting S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 120, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 96.254.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21/11/2008.

Signature
<i>Mandataire

Référence de publication: 2008145855/7857/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05580. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080171477) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Daxa S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5230 Sandweiler, rue de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 54.330.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21/11/2008.

Signature
<i>Mandataire

Référence de publication: 2008145856/7857/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05566. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171464) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Anaxagore S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1750 Luxembourg, 62, avenue Victor Hugo.

R.C.S. Luxembourg B 81.834.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21/11/2008.

Signature
<i>Mandataire

Référence de publication: 2008145852/7857/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05583. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171483) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

P.M. Management S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8521 Beckerich, 27, Huewelerstrooss.

R.C.S. Luxembourg B 99.580.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145721/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00105. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080171825) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137140

Soho-Time S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 14A, rue Notre-Dame.

R.C.S. Luxembourg B 75.446.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22/11/2008.

Signature
<i>Mandataire

Référence de publication: 2008145857/7857/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05587. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080171458) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Inter 2000 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

R.C.S. Luxembourg B 77.001.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008145846/631/15.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05551. - Reçu 24,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171654) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Bureau d'Assistance Comptable et Fiscale S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8522 Beckerich, 6, Jos Seyler Strooss.

R.C.S. Luxembourg B 99.590.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145720/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00103. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080171826) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Société Immobilière Nice S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Steinfort, 9, rue des Trois Cantons.

R.C.S. Luxembourg B 107.588.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, conformément à l'art. 79(1) de la loi

du 19/12/2002 au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145861/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2008, réf. LSO-CV04631. - Reçu 16,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171703) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137141

Docpharma Luxembourg Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof (Koerich), 9, rue des Trois Cantons.

R.C.S. Luxembourg B 99.614.

Le bilan au 31 mars 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145719/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00107. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Tholl.

(080171834) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Belgo Metal S.A. Luxembourg, Société Anonyme.

Siège social: L-8010 Luxembourg, 204, route d'Arlon.

R.C.S. Luxembourg B 60.991.

Les comptes annuels au 31/12/2007 ont été déposés, dans leur version abrégée, au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg, conformément à l'art. 79 (1) de la loi du 19/12/2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008145866/824/13.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07142. - Reçu 16,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171718) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

AMP Capital Investors (Angel Trains UK No. 2) S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. AMP Capital Investors (European Infrastructure No. 6) S. à r.l.).

Capital social: GBP 20.000,00.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12-14, rue Léon Thyes.

R.C.S. Luxembourg B 140.473.

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 novembre 2008.

Martine SCHAEFFER
<i>Notaire

Référence de publication: 2008145917/5770/14.
(080171317) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

European Commercial Industrial Company, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R.C.S. Luxembourg B 29.324.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 octobre 2008.

LUXFIDUCIA S.à r.l.
16, rue de Nassau, L-2213 Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2008145844/1629/15.
Enregistré à Luxembourg, le 11 novembre 2008, réf. LSO-CW03286. - Reçu 20,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171656) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137142

Hobart Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 39, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 70.100.

L'an deux mille huit, le vingt-deux septembre.
Par-devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "Hobart Holding S.A.", ayant son

siège social à L-1840 Luxembourg, 39, Bd Joseph II, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg,
section B sous le numéro 70 100, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné le 31 mai 1999, dont les statuts
ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu le 22 octobre 2001.

La séance est ouverte à 9 heures sous la présidence de Maître Catherine Dessoy, avocat à la Cour, établie profes-

sionnellement à L-1461 Luxembourg, 31 rue d'Eich,

Le président désigne comme secrétaire Madame Véronique Petit, employée privé, établie professionnellement à L-1461

Luxembourg, 31 rue d'Eich,

L'assemblée choisit comme scrutateur Maître Sévrine Silvestro, avocat à la Cour, établie professionnellement à L-1461

Luxembourg, 31 rue d'Eich.

Le président déclare et prie le notaire d'acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste

de présence, signée par le président, le secrétaire, les scrutateurs et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera
annexée au présent acte pour être soumise aux formalités de l'enregistrement.

II.- Qu'il appert de cette liste de présence que les 600 actions représentant l'intégralité du capital social, sont repré-

sentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur tous les
points portés à l'ordre du jour.

III.- Que l'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Mise en liquidation de la société ;
2. Nomination d'un liquidateur ;
3. Détermination des pouvoirs du liquidateur ;
4. Décharge donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Divers.
Après en avoir délibéré, l'assemblée générale a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée décide la dissolution anticipée de la société et sa mise en liquidation volontaire.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée nomme liquidateur: M 

e

 Catherine Dessoy, avocat à la Cour, demeurant professionnellement au 31, rue

d'Eich L-1461 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis des lois coordonnées sur les sociétés

commerciales. Elle peut accomplir les actes prévus à l'article 145 avec l'autorisation de l'assemblée générale telle que
requise par la loi.

Il est conféré au liquidateur le pouvoir de représenter la société pour toutes opérations pouvant relever des besoins

de la liquidation, de réaliser l'actif, d'apurer le passif et de distribuer les avoirs nets de la société aux actionnaires, pro-
portionnellement au nombre de leurs actions, en nature ou en numéraire.

<i>Quatrième résolution

L'assemblée décide de donner décharge à :
- M 

e

 Victor Elvinger, administrateur

- M 

e

 Catherine Dessoy, administrateur

- M 

e

 Serge Marx, administrateur

membres du Conseil d'Administration et à :
- CORAL MANAGEMENT COMPANY TRADING Ltd.
Commissaire aux Comptes de la Société,
pour l'accomplissement de leur mandat jusqu'au vote de la présente assemblée.
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée à 9 heures 30.

137143

Dont procès-verbal.
Passé à Luxembourg.
Les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: C. DESSOY, V. PETIT, S. SILVESTRO, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg A.C. le 26 septembre 2008. Relation: LAC/2008/39120. - Reçu douze euros (12,- €).

<i>Le Receveur ff (signé): Frank SCHNEIDER.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 octobre 2008.

Joseph ELVINGER.

Référence de publication: 2008146290/211/65.
(080172590) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2008.

General Insurance Agency Frank Kok S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5364 Schrassig, 49, Schlassgewann.

R.C.S. Luxembourg B 83.641.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 octobre 2008.

LUXFIDUCIA S.à r.l.
16, rue de Nassau, L-2213 Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2008145838/1629/15.
Enregistré à Luxembourg, le 11 novembre 2008, réf. LSO-CW03299. - Reçu 20,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171657) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR, Société en Commandite par Actions sous la forme d'une Société

d'Investissement en Capital à Risque.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 140.109.

In the year two thousand eight, on the tenth of November.
Before us Maître Henri HELLINCKX, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR, a corporate

partnership limited by shares (société en commandite par actions), qualifying as an investment company in risk capital
(Société d'Investissement en Capital à Risque), with registered office at 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, duly
registered with the Luxembourg Trade Register under section B number 140.109, incorporated by a deed of the under-
signed notary, on July 11, 2008, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C number 1911 of August
5, 2008.

The meeting is opened at 3.00 p.m., Mrs Annick Braquet, private employee, residing professionally in Luxembourg, is

elected chairman of the meeting.

Mrs Arlette Siebenaler, private employee, residing professionally in Luxembourg, is appointed scrutineer.
The chairman and the scrutineer agreed that Mrs Solange Wolter, private employee, residing professionally in Lux-

embourg, is appointed to assume the role of secretary.

The chairman then declared and requested the notary to declare the following:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the proxies
will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list, that all shares are present or represented at the present extraordinary general

meeting, so that the meeting could validly decide on all the items of the agenda.

III.- That the agenda of the present meeting is the following:

<i>Agenda:

Amendment of articles 2, 3, 7, 8.1, 8.4, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 22, 32 and 34 of the Articles of Incorporation.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

137144

<i>First resolution

The general meeting decides the amendment of articles 2, 3, 7, 8.1, 8.4, 9, 10, 12, 13, 14, 15, 18, 22, 32.1 and 34 of the

Articles of Incorporation.

<i>Second resolution

The general meeting decides the adoption of the co-ordinated version of the Articles of Incorporation in accordance

with the modifications mentioned here above:

<i>"Preliminary Title Definitions

In these Articles of Incorporation, the following terms shall have the respective meaning set out below:
"Affiliates": means in respect of an entity any natural person or corporation directly or indirectly controlling, controlled

by, or under control with, the said entity

"Articles of Incorporation": these articles of incorporation
"Auditor": the auditor of the Company acting in its capacity as qualified independent auditor (réviseur d'entreprises

agréé) of the Company

"Bank Business Day": each day upon which the banks are open for business in Luxembourg
"Central Administration": Banque de Luxembourg, société anonyme, acting as the Company's domiciliary and corpo-

rate agent, administrative agent and registrar and transfer agent in Luxembourg

"Commitment": the commitment of an Investor to subscribe for Ordinary Shares and to pay them in within the time

limits and under the terms and conditions set forth in the Prospectus and summarised in the Subscription Agreement
entered into by the relevant Investor

"Committed Capital": the aggregate amount of the Commitments of all Investors
"Company": Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR, a Luxembourg investment company in risk capital (société d'inves-

tissement en capital à risque) incorporated as a corporate partnership limited by shares (société en commandite par
actions)

"Custodian": Banque de Luxembourg, société anonyme, acting as the Company's custodian in Luxembourg "Defaulting

Investor": an Investor declared defaulting by the Company in accordance with article 8.4 of these Articles of Incorporation

"Distributable Cash": the total cash available on any distribution date at the level of the Company and received from

whatever source within the Company structure for distribution to Shareholders as determined by the General Partner,
which available cash may include, without limitation, net proceeds from operations, disposals of Risk Capital Investments
and refinancing plus income received from investments in cash or securities as well as any repayment of the paid in share
capital paid by the Shareholders to the Company in consideration of their Commitment net of, inter alia, all expenses
(e.g. without limitation fees payable to the Custodian, the Central Administration, the General Partner, the accountants,
the auditors, the legal advisers, the printers and any other agent and services provider employed by the Company as well
as fees for targeted investments that were finally not done) and or capital expenditures (e.g. without limitation the costs
of buying and selling assets or raising capital, including where applicable any taxes)

"Distributions Adjusted Net Asset Value": the Net Asset Value of the SICAR that is increased by the distributions paid

out, in the relevant business year of the fund for which the Management Fee is being measured.

"Drawdown": a drawdown made by the General Partner in order to request Limited Shareholders to pay in whole or

part of the remaining balance of the Commitment in exchange of fully paid in Ordinary Share

"Eligible Investors": the Investors who qualify as eligible investors in accordance with the provisions of Article 2 of the

Law of 15 June 2004, as defined in article 8.2 of these Articles of Incorporation

"Funded Commitments": the Investors' Commitments to subscribe for Ordinary Shares under the Subscription Agree-

ment which have been entirely drawn down and fully paid in to the Company

"Funding Notice": a notice whereby the Company informs each Limited Shareholder of a Drawdown and requests the

relevant Limited Shareholder to pay in to the Company whole or part of the remaining balance of the Commitment in
exchange of fully paid in Ordinary Share

"General Partner": Gold Carbon Capital Management S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société

à responsabilité limitée) that will exercise the management of the Company

"Investor": any natural person, firm, partnership or corporate body which acquires Shares in the Company
"Investment Advisor": the Investment Advisors of the Company as described in the Prospectus.
"Investment Phase": the period starting at the last day of the Offering Period and ending at the earliest of:
1. the last day of the quarter following a period of 2 years starting at the last day of the Offering Period. However, the

General Partner has the right to extend the period of 2 years for an additional year.

2. the payment date of the last Drawdown
"Initial Drawdown": the first Drawdown following the last day of the Offering Period

137145

"Initial Issue Price": the subscription price at which the Ordinary Shares are offered on the Initial Drawdown, which

will be determined and paid under the terms and conditions indicated in the Prospectus "Law of 10 August 1915": the
Luxembourg law of 10 August 1915 on commercial companies as amended from time to time

"Law of 15 June 2004": the Luxembourg law of 15 June 2004 on the investment company in risk capital ("SICAR") as

amended from time to time

"Limited Shareholders": the holders of Ordinary Shares (actions ordinaires de commanditaires) and whose liability is

limited to the amount of their investment in the Company

"Management Fee": the fee calculated and payable to the General Partner for the management of the Company and as

set out in article 14 of these Articles of Incorporation

"Management Shares": the management shares (actions de l'associé commandité) held by the General Partner in the

share capital of the Company in its capacity as unlimited shareholder (associé commandité)

"Manager": any member of the board of managers of the General Partner
"Net Asset Value" or "NAV": the net asset value of the Company as determined in accordance with the Prospectus

and article 11 of these Articles of Incorporation

"Offering Period": the period during which Commitments are accepted from Limited Shareholders
"Ordinary Shares": the ordinary shares (actions ordinaires de commanditaire) held by the Limited Shareholders (ac-

tionnaires commanditaires) in the share capital of the Company

"Performance Fee": the fee calculated and payable to the General Partner in accordance with article 14 of these Articles

of Incorporation

"Prohibited Person": any person, firm, partnership or corporate body, if in the sole opinion of the Company the holding

of Ordinary Shares may be detrimental to the interests of the existing Shareholders or of the Company, if it may result
in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or otherwise, or if as a result thereof the Company may
become exposed to tax disadvantages, fines or penalties that it would not have otherwise incurred; the term "Prohibited
"Person" includes any investor which does not meet the definition of Eligible Investors as described above in accordance
with the provisions of the Law of 15 June 2004

"Prospectus": the prospectus of the Company
"Risk Capital Investment": any investment to the extent that the Investors incur a risk, in full knowledge of the facts,

in order to be provided with the benefits of the result of the management of the Company's assets in return of the risk
they bear. For the Company Risk Capital Investments are limited to:

equity and/or mezzanine capital investments in infrastructure projects that will generate carbon credits under the U.N.

Kyoto Protocol, such as biomass and landfill gas power generation projects, and hydro power plants made in accordance
with the investment objectives and policies of the Company as disclosed in the Prospectus

"Shareholders": the holders of the Shares, i.e. the Limited Shareholders and/or the Unlimited Shareholder as the case

may be

"Shares": the shares in the capital of the Company, including the Management Shares held by the General Partner and

the Ordinary Shares held by the Limited Shareholders as more fully explained in article 5 of these Articles of Incorporation

"SICAR": Société d'Investissement en Capital à Risque: investment company in risk capital.
"Subscription Agreement": the subscription agreement entered into between an Investor and the Company by which

the Investor subscribes for Ordinary Shares of the Company

"Subsequent Drawdown": any Drawdown following the First Drawdown
"Subsequent Issue Price": the subscription price at which the Ordinary Shares are issued on a Subsequent Drawdown

corresponding to the latest available Net Asset Value per Ordinary Share

"Unfunded Commitments": Investors' Commitments to subscribe for Ordinary Shares under the Subscription Agree-

ment which have not yet been entirely drawn down and fully paid in to the Company

"Unlimited Shareholder": Gold Carbon Capital Management S.à r.l. who holds one (1) Management Shares (actions

d'associé commandité) and who will be, in its capacity as unlimited shareholder (associé commandité), liable without any
limits for any obligations that cannot be met out of the assets of the Company

"EUR": Euros
"Valuation Date": a date on which the Net Asset Value is determined in accordance with the Articles of Incorporation

and the Prospectus

"VAT": the value added tax

Chapter I.- Establishment, object, term, registered office

1. Establishment. There is hereby established among the General Partner in its capacity as Unlimited Shareholder, the

Limited Shareholders and all persons who may become owners of Shares, a Luxembourg company under the form of a
corporate partnership limited by shares (société en commandite par actions), qualifying as an investment company in risk
capital (Société d'Investissement en Capital à Risque) under the Law of 15 June 2004.

The Company will exist under the corporate name of "Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR".

137146

2. Object. The object of the Company is to invest its assets directly or indirectly in securities and other assets rep-

resenting  risk  capital  with  the  purpose  of  affording  its  Shareholders  the  results  of  the  management  of  its  assets  in
consideration for the risk they incur.

In particular, the Company intends to provide its Shareholders attractive and risk-adequate income through directly

and indirectly investing equity and/or mezzanine capital in infrastructure projects companies ("projects"), generally or-
ganized as special purpose vehicles ("SPV") that will generate carbon credits under the U.N. Kyoto Protocol such as
biomass and landfill gas power generation projects, and hydro power plants, typically located in emerging and developing
countries.

The investment objectives and policies of the Company shall be more fully described by the General Partner pursuant

to article 14 hereof and shall be disclosed in the Prospectus.

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the largest extent permitted under the Law of 15 June 2004.

3. Term. The Company is incorporated for a limited period which will terminate on July 11, 2023.
The General Partner may propose to the general meeting of Shareholders to extend the term of the Company beyond

July  11,  2023,  if  necessary,  to  accommodate  an  unforeseen  prolongation  of  one  or  more  mezzanine  loans  or  other
investments. The resolution to extend the term of the Company beyond July 11, 2023 will have to be adopted by the
general meeting of Shareholders in the manner required for the amendment of the Articles of Incorporation.

4. Registered office. The registered office of the Company is established in the City of Luxembourg.
The General Partner is authorised to transfer the registered office of the Company within the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution

of an extraordinary general meeting of its Shareholders deliberating in the manner provided for the amendments to the
Articles of Incorporation.

Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent

the normal activity at the registered office of the Company, the registered office of the Company may be temporarily
transferred abroad until such time as the situation becomes normalised; such temporary measures will not have any effect
on  the  Company's  nationality,  which,  notwithstanding  this  temporary  transfer  of  the  registered  office,  will  remain  a
Luxembourg Company. The decision as to the transfer abroad of the registered office will be taken by the General Partner.

Chapter II. - Capital, shares

5. Share capital. The initial share capital of the Company is of thirty-two thousand five hundred Euro (€ 32,500.00)

represented by:

- one (1) share held by the General Partner in its capacity as Unlimited Shareholder (herein referred to as "Management

Shares") with no par value, and

- three hundred and twenty-four (324) shares held by the Limited Shareholders (herein referred to as "Ordinary

Shares") with no par value.

The Management Shares together with the Ordinary Shares are referred to as the "Shares" and each as a "Share" when

the reference to a specific category of Shares is not required.

In accordance with Article 5 (2) of the Law of 15 June 2004, at least five percent (5%) of each Share must be paid in

at the time of subscription. Payments on Shares not fully paid up at the time of subscription will be made at the time and
upon the conditions which the General Partner shall from time to time determine in accordance with article 8 hereof
and as more fully determined in the Prospectus.

The minimum share capital of the Company shall be, as required by the Law of 15 June 2004, one million Euro (€

1,000,000.00). This minimum must be reached within a period of twelve months following the authorisation of the com-
pany.

The share capital of the Company shall at any time be equal to its Net Asset Value as defined in article 11 hereof.

6. Form of shares. The Company shall issue Shares in registered form only.
All issued registered Shares of the Company shall be registered in the register of Shareholders which shall be kept by

the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name
of  each  owner of  registered  Shares,  his residence  or  elected  domicile as  indicated to the Company,  the  number  of
registered Shares held by him and the amount paid up on each Share.

The inscription of the Shareholder's name in the register of Shareholders evidences his right of ownership on such

registered Shares. The Company shall normally not issue certificates for such inscription, but each Shareholder shall
receive a written confirmation of his shareholding.

The Company shall consider the person in whose name the Shares are registered as the full owner of the Shares.
Towards the Company, the Company's Shares are indivisible, since only one owner is admitted per Share. Joint co-

owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Subject to the provisions of article 9 hereof, any transfer of registered Shares shall be entered into the register of

Shareholders.

137147

Shareholders entitled to receive registered Shares shall provide the Company with an address to which all notices and

announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of Shareholders.

In the event that a Shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of Shareholders and the Shareholder's address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such Shareholder. A Shareholder may, at any time, change his address as
entered into the register of Shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time.

Payments of distributions, if any, will be made to Shareholders, in respect of registered Shares at their addresses

indicated in the register of Shareholders.

7. Classes of Ordinary Shares. The Company may issue one or several classes of Ordinary Shares in accordance with

the Law of 10 August 1915 which may differ in the type of carbon credits to receive in case of a dividend paid out in kind.

The different Share Classes of the Company shall be more fully disclosed in the Prospectus.

8. Issue and Subscription for Shares.
8.1 Issue of the Shares
The Company will only offer Ordinary Shares during the Offering Period upon acceptance of a Subscription Agreement

containing, inter alia, the Commitment of the prospective Limited Shareholder to subscribe for Ordinary Shares and to
pay them in by contribution of a certain amount of cash to the Company.

By signing the Subscription Agreement, Limited Shareholders commit themselves to pay in, whenever so requested

by the General Partner, their Commitments in exchange for fully paid in Ordinary Shares.

However, the General Partner may reopen the SICAR and accept additional Commitments after the Offering Period.

The existing Shareholders shall be given the possibility to participate pro rata to their existing participation in any re-
opening.

Investors participating in a reopening shall be required at the closing of the relevant reopening to pay in their Com-

mitments on the terms and conditions determined by the General Partner in accordance with the procedure described
in the Prospectus. In compensation for the payment of Drawdowns, Limited Shareholders will receive fully paid in Or-
dinary Shares.

Only registered shares will be issued.
8.2 Restrictions to the Subscription for Shares.
The Ordinary Shares may only be subscribed by Eligible Investors, which term includes in accordance with article 2 of

the Law of 15 June 2004:

- institutional investors; and
- professional investors, i.e. those investors who are, in accordance with Luxembourg laws and regulations, deemed

to have the experience, knowledge and expertise to make their own investment decisions and properly asses the risk
they incur; and

- any other well-informed investors who fulfils the following conditions:
(i) declares in writing that he adheres to the status of well-informed investor, and
(ii) invests a minimum of one hundred twenty five thousand Euro (€ 125,000.00) in the Company, or
(iii) declares in writing that he adheres to the status of well-informed investor and provides an assessment made by a

credit institution, another professional of the financial sector subject to rules of conduct within the meaning of article 11
of Directive 93/22/CEE, or by a management company within the meaning of Directive 2001/107/CE, certifying his ex-
pertise, his experience and his knowledge in adequately appraising an investment in risk capital.

The General Partner may, in its absolute discretion, accept or reject any request for subscription for Ordinary Shares.
He may also restrict or prevent the ownership of Ordinary Shares by any Prohibited Person as determined by the

General Partner or require any subscriber to provide it with any information that it may consider necessary for the
purpose of deciding whether or not he is, or will be a Prohibited Person.

The General Partner may impose restrictions on the frequency at which Ordinary Shares shall be issued. The General

Partner may, in particular, decide that Ordinary Shares shall only be issued during one or more offering periods or at
such other frequency as provided for in the Prospectus.

The General Partner may fix a minimum subscription level as well as a minimum shareholding which any Shareholder

is required to comply with at any time as provided for in the Prospectus.

8.3 Issue price.
In compensation for the payment of the Initial Drawdown, Limited Shareholders will receive fully paid in Ordinary

Shares issued at the Initial Issue Price.

In compensation for the payment of Subsequent Drawdowns, Limited Shareholders will receive fully paid in Ordinary

Shares issued at the latest available Net Asset Value per Ordinary Share determined in accordance with article 11 hereof.

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The General Partner may delegate to any of its Managers, or any duly authorised officer of the Company or any other

duly authorised person the power to accept subscriptions and to receive payment of the Issue Price of the Ordinary
Shares to be issued and to deliver them.

8.4 Default provisions
If within thirty (30) Business Days following a formal notice served by the General Partner by registered mail, an

Investor has not paid the full amounts due, such Investor shall become a defaulting Investor (the "Defaulting Investor").

Unless waived by the General Partner, this results in the following penalties:
- a Defaulting Investor will be assessed damages equal to ten per cent (10%) of its Commitment; and
- distributions to the Defaulting Investor will be set off or withheld until any amounts owed to the Company have been

paid in full.

In addition, the General Partner may take any of the following actions:
- to cause the Company to redeem the Ordinary Shares of the Defaulting Investor in the Company upon payment to

such Defaulting Investor of an amount equal to seventy five per cent (75%) of the net value of its shareholding in the
Company (calculated using the lesser of historical cost or the most recent appraised values for the Risk Capital Invest-
ments) with the payment of the redemption proceeds to be made at the liquidation of the Company;

- provide the non-Defaulting Investors with a right to purchase on a pro rata basis the Ordinary Shares of the Defaulting

Investor at an amount equal to seventy five per cent (75%) of the net value of the Defaulting Investor's shareholding in
the Company. The non-Defaulting Investors wishing to exercise this right must give notice of such fact to the General
Partner who shall, within ten (10) bank Business Days of receipt of such notice, offer the Ordinary Shares of the Defaulting
Investor to the non-Defaulting Investors on a pro rata basis. On accepting the offer, each non-Defaulting Investor shall
notify the General Partner of the number of its pro rata Ordinary Shares in respect of which it accepts the offer. Each
non-Defaulting Investor will also indicate if it would be willing to purchase additional Ordinary Shares and furthermore
indicating a limit of Ordinary Shares it is willing to purchase additionally if not all the non-Defaulting Investors accept the
offer of the General Partner. If not all the non-Defaulting Investors accept the offer in full, the remaining Ordinary Shares
shall be sold to those non-Defaulting Investors which have indicated a willingness to purchase further Ordinary Shares.
If only one non-Defaulting Investor accepts the offer, all of the Ordinary Shares of the Defaulting Investor may be sold
to such non-Defaulting Investor. However, if not all of the Ordinary Shares of the Defaulting Investor are proposed to
be purchased by the non-Defaulting Investors, then the General Partner may provide any third party to purchase all the
Ordinary Shares of the Defaulting Investor at an amount equal to seventy five per cent (75%) of the net value of its
shareholding in the Company;

- exercise any other remedy available under applicable law.
Limited Shareholders may be delivered an additional Funding Notice to make up any shortfall of a Defaulting Investor

(not to exceed each Limited Shareholder's Unfunded Commitment) and, following the prior approval of the General
Partner, new limited shareholders may be admitted to the Company for the purpose of making contributions in place of
the Defaulting Investor.

9. Transfer of Shares. Unless otherwise stated in the Prospectus shares may only be transferred with the prior written

consent of the General Partner which may not unreasonably be withheld. The General Partner may restrict or prevent
the right of holders to transfer their shares and the General Partner may impose such conditions on the transfer of shares
as the General Partner deems, acting reasonably, appropriate. Shares may only be transferred to Eligible Investors as
defined by art 2 of the Law of 15 June 2004.

A Shareholder wishing to transfer Shares must notify in writing the General Partner of the proposed date of a transfer

and the number of Shares to be transferred. The General Partner will only recognize a transfer with a future date.

Shares may be transferred by stock transfer form or other instruments, in writing and signed by the transferor and

the transferee and dated, which the General Partner may sanction or approve. The approval of the transfer will be notified
by the General Partner in written form to both the transferor and the transferee.

Upon completion of a transfer of Shares, the transferee will have the quality of Limited Shareholder of the Company

and, as such, be subject to the provisions of the Articles, the issuing document and relating documents, regulations and
laws. Thus the transferee will have the same rights, benefits and obligations as other Limited Shareholders. The transferee
fully and completely assumes in writing any and all at such time remaining obligations relating to its position as a holder
of Shares (including, without limitation, the obligation to pay in any remaining balance of the subscription price in ac-
cordance with any drawdown made by the General Partner) of the transferor of Shares under the Subscription Agreement
entered into by the transferor.

In case share certificates have been issued, the Shareholder wishing to transfer shares must remit to the Company the

certificates representing such shares together with the stock transfer form or such other instrument as stated above.

The General Partner may request a transferee to provide additional information to substantiate any representation

made by the transferee.

The General Partner will not effectuate any transfer until it is satisfied with the form of the stock transfer form or

other instrument, until such transfer form or other instrument has been signed by the transferor and the transferee and

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dated and until the General Partner is satisfied with the additional information requested from the transferee to sub-
stantiate any representation made by the transferee.

Any Shareholder transferring Shares and each transferee, jointly and separately, agree to hold the Company and each

of its agents harmless with respect to any loss suffered by one or more of them in connection with a transfer.

Management shares may not be transferred to Limited Shareholders.

10. Redemption of Shares. The Company is a closed-ended investment company in risk capital. Consequently, Ordinary

Shares in the Company shall not be redeemable at the request of a Shareholder.

However, Ordinary Shares may be redeemed whenever the General Partner considers this to be in the best interest

of the Company, subject to the terms and conditions the General Partner shall determine and within the limits set forth
by law and these Articles of Incorporation. In particular, Ordinary Shares may be redeemed at the option of the General
Partner, on a pro rata basis among existing Shareholders, in order to distribute to the Shareholders upon the disposal of
an investment asset by the Company any net proceeds of such investment, notwithstanding any other distribution pursuant
to article 31 hereof.

The redemption price shall be the Net Asset Value per Share determined in accordance with the provisions of article

11 hereof as at the next Valuation Date following the date of the General Partner's decision of redemption.

The redemption price per Ordinary Share shall be paid within a period as determined by the General Partner which

shall not exceed ten (10) Bank Business Days from the date fixed for redemption, provided that the Ordinary Share
certificates, if any, and the transfer documents have been received by the Company, subject to the provisions of articles
11 and 12 hereof.

Moreover, where it appears to the Company that any Prohibited Person precluded from holding Ordinary Shares in

the Company holds in fact Ordinary Shares, the Company may compulsory redeem the Ordinary Shares held by any such
Prohibited Person upon payment to such Prohibited Person of an amount equal to seventy-five per cent (75%) of the net
value of its shareholding in the Company (calculated using the lesser of historical cost or the most recent appraised value
of the Company). The payment of the redemption proceeds to such Prohibited Person shall be made at the liquidation
of the Company. In the event that the Company compulsorily redeems Ordinary Shares held by a Prohibited Person, the
General Partner may provide the Limited Shareholders (other than the Prohibited Person), for a period set by the General
Partner but not exceeding 2 months prior to the date of the compulsory redemption, with a right to purchase on a pro
rata basis the Ordinary Shares of the Prohibited Person at price equal to seventy five per cent (75%) of the net value of
the Prohibited Person's shareholding in the Company.

11. Calculation of Net Asset Value per Share. The Net Asset Value per Share shall be expressed in EUR and shall be

determined as of any Valuation Date by dividing the net assets of the Company, being the value of total assets less total
liabilities, on any such Valuation Date, by the number of Shares then outstanding in the Company, in accordance with the
rules set forth below.

a) The value of all securities (other than mezzanine loans and carbon credits), which are listed or traded on a stock

exchange will be determined on the basis of the latest available price on the stock exchange where they are principally
traded.

b) The value of all securities (other than mezzanine loans and carbon credits), which are traded on any other regulated

market, which operates regularly and is recognised and open to the public, will be determined on the basis of the latest
available price.

c) If securities (other than mezzanine loans and carbon credits) held by the Company on a Valuation Day are not listed

or traded on any stock exchange or other regulated market which operates regularly and is recognized and open to the
public, or if, with respect to securities listed and traded on any stock exchange or such market, the price, as determined
in accordance with the procedures set out in a) and b) above, is not, in the opinion of the General Partner, representative
of the real value of such securities, the valuation will be based on the probable sales price, which such General Partner
shall estimate prudently and in good faith.

d) Mezzanine loans will be booked at face value. Any contractual profit participation will be booked on cash at payment

date. The value of the mezzanine loan will be adjusted if in the opinion of the General Partner any indications of deteri-
oration  in  the  business  of  the  borrower  exist,  which  suggest  that  the  loan  will  not  be  fully  recovered  ("permanent
impairment").

e) Issued CERs/ERUs and CER/ERU forward contracts will normally be valued at an average of the daily market closing

prices on the exchange or such other regulated market, which operates regularly and is recognised and open to the public,
where they are principally traded. The average will be calculated by using daily market closing prices of the 60 business
days prior to the valuation. As long as the secondary CER market has not yet achieved standardisation, an appropriate
index based on broker data will be used to valuate forward contracts (e.g. Reuters CER Index for CER strips). In this
case, an average of such daily market closing prices using data of the 60 business days prior to the valuation shall be used.
As long as there is no liquid market that could produce a price reference index for CERs and/or ERUs with "Gold
Standard", it is provided by the SICAR that CERs and/or ERUs with "Gold Standard" will be valued at a price premium of
15% in relation to CERs and/or ERUs without "Gold Standard". As soon as there will be a market price for CERs and/or
ERUs with "Gold Standard", the mentioned CERs and/or ERUs will be valued at an average of the daily market closing

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prices on an exchange or such other regulated market or another commonly accepted platform such as Reuters or
Bloomberg (to be approved by the SICAR). The average will be calculated by using daily market closing prices of the 60
business days prior to the valuation.

f) The value of cash in hand or on deposit, notes payable on demand, accounts receivable, prepaid expenses and

dividends and interest declared and payable but not yet received will be the nominal value of such assets, unless it seems
improbable to the General Partner that such value can be realized, in which case the value will be determined by deducting
a sum which the General Partner considers appropriate to reflect the real value of such assets.

g) Assets and liabilities denominated in currencies other than the Euro shall be converted on the basis of the latest

available foreign exchange market rate on the Valuation Date.

The General Partner is authorised to apply other alternative valuation principles on a consistent basis if the afore-

mentioned valuation methods appear inadequate in principle or inappropriate in extraordinary circumstances or upon
the occurrence of extraordinary events.

12. Frequency and temporary suspension of the Net Asset Value. The Net Asset Value of the Shares will be determined

quarterly under the responsibility of the General Partner.

The General Partner may temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value of Shares in exceptional cases

where circumstances so require and provided the suspension is justified having regard to the interests of Shareholders.

In particular, the General Partner may suspend the determination of the Net Asset Value of the Shares in following

events:

a) during any period (otherwise than for ordinary holidays) when one or more of the markets or other exchanges on

which a significant portion of the assets of the Company are traded, are closed or during which dealings therein are
substantially restricted or suspended; or

b) during any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any other circumstances

outside the control, responsibility and power of the General Partner, disposal of all or of a significant portion of the assets
owned by the Company is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of Share-
holders or if in the opinion of the GeneralPartner the issue, sale and/or redemption prices cannot fairly be calculated; or

c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the

Company's assets or if for any reason the value of any asset of the Company which is material in relation to the deter-
mination of the Net Asset Value (as to which materiality the General Partner shall have sole discretion) may not be
determined as rapidly and accurately as required; or

e) during any period when transfers of money involved in the realisation or acquisition of investments cannot in the

opinion of the General Partner be effected at normal rates of exchange; or

f) when for any other reason, the prices of assets of the Company cannot be promptly or accurately ascertained; or
g) upon the publication of a notice convening a general meeting of Shareholders for the purpose of resolving to wind

up the Company.

Notice of any suspension will be given to Shareholder.

Chapter III.- Management

13. Determination of the General Partner. The Company shall be managed by Gold Carbon Capital Management S.à

r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), in its capacity as Unlimited Share-
holder of the Company.

The General Partner may be removed:
(i) in case of fraud, gross negligence or wilful misconduct by means of a resolution of the general meeting of Shareholders

adopted as follows:

- the quorum shall be at least one half of the share capital being present or represented. If such quorum requirement

is not met, a second general meeting of Shareholders will be called which may validly deliberate, irrespective of the portion
of the share capital represented.

-  In  both meetings,  resolutions must be  passed  by  at  seventy five per  cent (75%)  of the  validly cast  votes of the

Shareholders present or represented. Other than for all other resolutions of the general meeting of the Shareholders
the approval of the General Partner is not necessary for its removal in case of fraud, gross negligence or wilful misconduct.

(ii) by means of a resolution of the general meeting of Shareholders adopted as follows:- a quorum of 100% of the

share capital must be present or represented.

- the resolution to remove the General Partner must be approved by at least seventy five per cent (75%) of the votes

validly casted of the Shareholders present or represented. By derogation to the provisions of article 34, the approval of
the General Partner is not necessary for its removal.

14. Powers and Remuneration of the General Partner. The General Partner will have the broadest powers to admin-

ister and manage the Company, to act in the name of the Company in all circumstances and to carry out and approve all
acts and operations consistent with the Company's object.

137151

All powers not expressly reserved by law or the present Articles of Incorporation to the general meeting of Share-

holders fall within the competence of the General Partner.

The General Partner will have the power, in particular, to decide on the investment objectives, policies and restrictions

and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, in compliance with applicable laws
and regulations. He will have the power to enter into administration, investment and adviser agreements and any other
contract and undertakings that it may deem necessary, useful or advisable for carrying out the object of the Company.

The General Partner is entitled to a Management Fee calculated as follows:
* During the Investment Phase, the General Partner will be paid by the Company a Management Fee at a rate of 1.9%

p.a. based on the Committed Capital, payable quarterly at the end of the relevant quarter.

* After the Investment Phase and until the end of the first year a Performance Fee is due, the General Partner will be

paid by the SICAR a Management Fee at a rate of 1.9% p.a. based on the Distributions Adjusted Net Asset Value, payable
quarterly at the end of the relevant quarter, where Distributions Adjusted Net Asset Value means the Net Asset Value
of the SICAR that is increased by the distributions paid out in the relevant business year of the fund for which the
Management Fee is being measured.

* After the Investment Phase and starting the year following the year a Performance Fee is due, the General Partner

will be paid by the SICAR a Management Fee at a rate of 1.9% p.a. based on the Net Asset Value, payable quarterly at the
end of the relevant quarter.

In addition, the General Partner is entitled to receive the following yearly Performance Fee:
* 20% of the difference, if positive, between 1. the aggregate amount returned to the Shareholders by way of distri-

butions or redemptions of shares and 2. the aggregate amount of the paid-in capital.

* The General Partner is furthermore entitled to receive a fee of Euro 0,35 per ton carbon credit based on the

generated carbon credits (Certified Emission Reductions, CER or Emission Reduction Unit, ERU) payable at the end of
each business year.

15. Representation of the Company. The Company will be bound towards third parties by the sole signature of the

General Partner represented by its legal representatives or any other person to whom such power has been delegated
by the General Partner.

16. Liability of the General Partner and Limited Shareholders. The General Partner shall be liable with the Company

for all debts and losses which cannot be recovered on the Company's assets.

The Limited Shareholders shall refrain from acting on behalf of the Company in any manner or capacity whatsoever

other than when exercising their rights as Shareholders in general meetings of the Shareholders and shall be liable to the
extent of their contributions to the Company.

17. Delegation of powers agents of the General Partner. The General Partner may, at any time, appoint officers or

agents of the Company as required for the affairs and management of the Company, provided that the Limited

Shareholders cannot act on behalf of the Company without losing the benefit of their limited liability. The appointed

officers or agents shall be entrusted with the powers and duties conferred to them by the General Partner.

The General Partner will determine any such officers or agent's responsibilities and remuneration (if any), the duration

of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

18. Dissolution, Incapacity of the General Partner. In the event of dissolution, incapacity or other permanent situation

preventing the General Partner from acting as general partner of the Company, the Company shall not be immediately
dissolved or liquidated, provided the general meeting of Shareholders appoints an administrator, who need not be a
shareholder, to effect urgent or mere administrative acts, until a general meeting of Shareholders is held, which such
administrator shall convene within fifteen days of his appointment. At such general meeting of Shareholders, the Share-
holders may appoint, in accordance with the quorum and majority requirements for amendment of the Articles, a new
general partner.

19. Conflict of interests. Any kind of conflict of interest is to be fully disclosed to the General Partner. The Company

will enter into all transactions on an arm's length basis.

In the event that the Company is presented with an investment proposal involving assets owned (in whole or in part)

by a Shareholder, a shareholder of the General Partner, a Manager or any Affiliate thereof, or with an investment proposal
which were or are advised by a Shareholder (other than the Investment Advisor), a shareholder of the General Partner
(other than the Investment Advisor), a Manager (other than a representative of the Investment Advisor) or any Affiliate
thereof, or involving any company whose shares are held by, or which has borrowed funds from a Shareholder, a share-
holder of the General Partner, a Manager or any Affiliate thereof, including any company managed, advised, or promoted
by a Shareholder, a shareholder of the General Partner, a Manager or any Affiliates thereof, the Shareholder, shareholder
of the General Partner, Manager or any Affiliates thereof as applicable, will fully disclose this conflict of interest to the
General  Partner.  The  Manager  who  has  a  conflict  of  interest  is  not  entitled  to  vote  regarding  the  approval  of  such
investment in the board of managers of the General Partner.

137152

For the avoidance of doubt, no contract or other transaction between the Company and any other company or firm

shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the General Partner or the Managers is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any of the General Partner or the Managers
who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering
and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Chapter IV. - General meeting of shareholders

20. Powers of the general meeting of Shareholders. Any regularly constituted meeting of Shareholders of the Company

shall represent the entire body of Shareholders of the Company. The general meeting of the Shareholders shall deliberate
only on the matters which are not reserved to the General Partner by the Articles of Incorporation or by the law.

21. Annual general meeting. The annual general meeting of the Shareholders will be held in the City of Luxembourg,

at a place specified in the notice convening the meeting on the second Thursday in the month of April each year at 4 pm.
If such day is a public or bank holiday, the meeting will be held on the next following Bank Business Day.

22. Other general meeting.  The  General  Partner  may  convene  other  general  meetings  of  the  Shareholders.  Such

meetings must be convened if Shareholders representing one tenth (1/10) of the Company's share capital so require.

Such other general meetings will be held at such places and times as may be specified in the respective notices convening

the meeting.

23. Convening Notice. The general meeting of Shareholders is convened by the General Partner in compliance with

the law.

As all Shares are in registered form, notices to Shareholders may be mailed by registered mail only sent at their

registered address at least ten (10) calendar days prior to the date of the meeting. Such notice will indicate the time and
place of such meeting and the conditions of admission thereto, will contain the agenda and will refer to the requirements
of Luxembourg law with regard to the necessary quorum and majorities at such meeting.

If all the Shareholders are present or represented at a general meeting of the Shareholders and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the Shareholders can waive all convening requirements and formalities.

24. Presence, Representation. All Shareholders are entitled to attend and speak at all general meetings of the Share-

holders.

A Shareholder may act at any general meeting of the Shareholders by appointing in writing or by telefax, cable, telegram,

telex or email as his proxy another person who need not be a Shareholder himself.

25. Vote. Each Share entitles the holder thereof to one vote.
Unless otherwise provided by law or by the Articles of Incorporation, all resolutions of the annual or ordinary general

meeting of the Shareholders shall be taken by simple majority of votes of the Shareholders present or represented,
regardless of the proportion of the capital represented but it being understood that any resolution shall validly be adopted
only with the approval of the General Partner.

26. Proceedings. The general meeting of the Shareholders shall be chaired by the General Partner or by a person

designated by the General Partner.

The chairman of the general meeting of the Shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of the Shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the Shareholders present or

represented.

They together form the office of the general meeting of the Shareholders.

27. Minutes. The minutes of the general meeting of the Shareholders shall be signed by the chairman of the meeting,

the secretary and the scrutineer.

Copies or extracts of these minutes to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the General

Partner.

Chapter V. - The custodian, auditor, financial year, distribution of profits

28. The Custodian. To the extent required by the Law of 15 June 2004, the Company shall enter into a custody

agreement with a banking or saving institution as defined by the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector,
as amended from time to time.

The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the Law of 15 June 2004.
If the Custodian desires to retire, the General Partner shall use its best endeavours to find a successor custodian and

will appoint it in replacement of the retiring Custodian. The General Partner may terminate the appointment of the
Custodian but shall not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in
the place thereof. The functions and responsibilities of the Custodian in accordance with the SICAR Law shall be trans-
ferred to the successor custodian within 2 months time.

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29. Financial year and financial reports. The Company's financial year begins on the first day of January and closes on

the last day of December of each year.

The accounts of the Company are held and the financial reports of the Company are prepared according to generally

accepted accounting principles in Luxembourg.

The financial reports will be prepared in Euro.

30. Auditor. The accounting data related in the annual report of the Company shall be examined by one or several

authorised independent auditors appointed by the general meeting of Shareholders and are remunerated by the Company.

The authorised independent auditor shall fulfil all duties prescribed by the Law of 15 June 2004.

31. Distribution. The general meeting of Shareholders shall, upon proposal of the General Partner, determine how the

profits of the Company shall be treated and may declare distributions and/or dividends, provided however that no dis-
tribution will be made if, as a result, the net assets of the Company would fall below the minimum capital provided by
law, i.e. one million Euro (€ 1,000,000.00). Within the conditions and limits laid down by law, interim dividends may be
paid out on the Shares at any time and upon the sole decision of the General Partner.

In any cases the above distributions and payments will be made after payment of or making appropriate provision (if

any) for any Company's expenses and fees due, inter alia, to the General Partner and other service providers.

The General Partner may decide to pay out distributions in monies or in kind.
All distributions will be made net of any income, withholding and similar taxes payable by the Company, including, for

example, any withholding taxes on interest or dividends received by the Company and capital gains taxes, withholding
taxes on the Company's investments.

Chapter VI.- Dissolution, liquidation

32. Causes of Dissolution.
32.1 Term of the Company
Subject to article 3 hereof, the Company will in principle be dissolved ipso jure on the expiration of its term, unless

the general meeting of Shareholders decides, at the proposal of the General Partner, to extend the term of the Company
beyond July 11, 2023, if necessary, to accommodate an unforeseen prolongation of one or more mezzanine loans or other
investments. The resolution to extend the term of the Company beyond July 11, 2023 will have to be adopted by the
general meeting of Shareholders in the manner required for the amendment of the Articles of Incorporation.

The extension of the term of the Company will be decided in compliance with article 4 hereof and subject to the Law

of 15 June 2004 and the Law of 10 August 1915.

32.2 Voluntary dissolution
At the proposal of the General Partner and unless otherwise provided by law and these Articles of Incorporation, the

Company may be dissolved prior to the end of its term by a resolution of the Shareholders adopted in the manner
required to amend the Articles of Incorporation.

In  particular,  the  General  Partner  shall  submit  to  the  general  meeting  of  the  Shareholders  the  dissolution  of  the

Company when all investments of the Company have been disposed of or liquidated.

33. Liquidation. In the event of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or more

liquidators (who may be natural persons or legal entities) appointed by the Shareholders who will determine their powers
and their compensation. Such liquidators must be approved by the Luxembourg supervisory authority and must provide
all guarantees of honorability and professional skills.

After payment of all the debts of and charges against the Company and of the expenses of liquidation, the net assets

shall be distributed to the Shareholders pro rata to the number of the Shares held by them.

Chapter VII.- Final provisions

34. Amendments of these Articles of Incorporation. At any general meeting of the Shareholders convened in accord-

ance with the law to amend the Articles of Incorporation of the Company, including its corporate object, or to resolve
on issues for which the law or these Articles of Incorporation refers to the conditions set forth for the amendment of
the Articles of Incorporation (e.g. the extension of the term of the Company and the removal of the General Partner),
the quorum shall be at least one half of the share capital being present or represented. If such quorum requirement is
not met, a second general meeting of Shareholders will be called which may validly deliberate, irrespective of the portion
of the share capital represented.

In both meetings, resolutions must be passed by at least two thirds of the votes validly cast. Resolutions will be validly

passed if approved by the General Partner, except in case of removal of the General Partner as mentioned under Article
13.

35. Indemnification. Neither the General Partner, nor any of its Affiliates, shareholders, officers, Managers, nor any of

its agents and representatives (collectively, the "Indemnified Parties") shall have any liability, responsibility or accountability
in damages or otherwise to any Shareholder, and the Company agrees to indemnify, pay, protect and hold harmless each
Indemnified Party from and against, any and all liabilities, obligations, losses, damages, penalties, actions, judgements, suits,

137154

proceedings, costs, expenses and disbursements of any kind or nature whatsoever (including, without limitation, all rea-
sonable costs and expenses of attorneys, defence, appeal and settlement of any and all suits, actions or proceedings
instituted or threatened against the Indemnified Parties or the Company) and all costs of investigation in connection
therewith which may be imposed on, incurred by, or asserted against the Indemnified Parties, the Company or in any
way relating to or arising out of, or alleged to relate to or arise out of, any action or inaction on the part of the Company,
on the part of the Indemnified Parties when acting on behalf of the Company or on the part of any agents when acting
on behalf of the Company; provided that the General Partner in its capacity as Unlimited Shareholder of the Company
shall be liable, responsible and accountable for and shall indemnify, pay, protect and hold harmless the Company from
and against, and the Company shall not be liable to the General Partner for, any portion of such liabilities, obligations,
losses, damages, penalties, actions, judgements, suits, proceedings, costs, expenses or disbursements of any kind or nature
whatsoever (including, without limitation, all reasonable costs and expenses of attorneys, defence, appeal and settlement
of any and all suits, actions or proceedings instituted or threatened against the Company and all costs of investigation in
connection, therewith asserted against the Company) which result from the General Partner fraud, gross negligence,
wilful misconduct or material breach of the Prospectus and the Articles of Incorporation.

In any action, suit or proceeding against the Company, or any Indemnified Party relating to or arising, or alleged to

relate to or arise, out of any such action or non-action, the Indemnified Parties shall have the right to jointly employ, at
the expense of the Company, counsel of the Indemnified Parties' choice, which counsel shall be reasonably satisfactory
to the Company, in such action, suit or proceeding. If joint counsel is so retained, an Indemnified Party may nonetheless
employ separate counsel, but at such Indemnified Party's own expense.

If an Indemnified Party is determined to have committed a fraud, gross negligence or wilful misconduct, it will then

have to reimburse all the expenses paid by the Company on its behalf under the preceding paragraph.

36. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance

with the Law of 10 August 1915 and the Law of 15 June 2004."

There being no further business before the meeting, the same was thereupon closed.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing parties, the present

deed is worded in English, followed by a French version and that in case of discrepancies between the English and the
French text, the English version will be prevailing.

WHEREOF, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons, appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le dix novembre.
Par devant Maître Henri HELLINCKX, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est réunie:

L'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR, une société

en commandite par actions qualifiée comme une société d'investissement en capital à risque, avec siège social à 14,
boulevard  Royal,  L-2449  Luxembourg,  dûment  enregistrée  au  Registre  de  Commerce  sous  le  numéro  B  140.109  et
constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 11 juillet 2008, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations C numéro 1911 du 5 août 2008.

L'Assemblée est ouverte à 15.00 heures, Madame Annick Braquet, employée privée, résidant professionnellement à

Luxembourg, est élue président de l'Assemblée.

Madame Arlette Siebenaler, employée privée, résidant professionnellement à Luxembourg, est nommée scrutateur.
Le Président et le scrutateur s'entendent pour que Madame Solange Wolter, employée privée, résidant profession-

nellement à Luxembourg soit nommée comme secrétaire.

Le président expose et prie alors le notaire instrumentant d'acter comme suit:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions détenues par chacun d'entre eux est indiqué

sur une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste ainsi
que les procurations seront annexées au présent acte pour être soumises aux formalités de l'enregistrement.

II.- Qu'il apparaît de cette liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à la présente

assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l'ordre
du jour.

III.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

Modification des articles 2, 3, 7, 8.1., 8.4., 9, 10, 12, 13, 14, 15, 18, 22, 32.1 et 34 des statuts.
Ces faits ayant été approuvés par l'assemblée, cette dernière a pris à l'unanimité des voix les résolutions suivantes:

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<i>Première résolution

L'assemblée décide de modifier les articles 2, 3, 7, 8.1., 8.4., 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 22, 32 et 34 des statuts.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée décide l'adoption des statuts coordonnés, en accordance avec les modifications mentionnées ci-dessus,

comme suit:

<i>"Définitions préliminaires

Dans ces Statuts, les mots suivants auront la signification donnée ci-dessous:
"Affilié": désigne, à propos d'une entité, toute personne physique ou toute société contrôlant directement ou indi-

rectement, ou étant contrôlée directement ou indirectement ou placée sous contrôle commun avec cette entité

"Statuts": les présents statuts
"Auditeur": l'auditeur de la Société agissant en sa qualité d'auditeur qualifié indépendant (réviseur d'entreprise agréé)

de la Société.

"Jour Ouvrable Bancaire": tout jour de la semaine au cours duquel les banques sont ouvertes pour les opérations

courantes à Luxembourg.

"Administration Centrale": Banque de Luxembourg, agissant en tant qu'agent domiciliaire et sociétaire, agent admi-

nistratif et ainsi qu'agent de transfert et de registre au Luxembourg.

"Engagement": l'engagement d'un Investisseur à souscrire à des Actions Ordinaires et de les payer conformément aux

limites de temps et aux termes et conditions établies dans le Prospectus et résumées dans le Contrat de Souscription
conclu par l'Investisseur en question

"Capital Engagé": le montant global des engagements de tous les investisseurs
"Société": Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR, une société d'investissement en capital à risque luxembourgeoise établie

sous la forme de société en commandite par actions

"Dépositaire": Banque de Luxembourg, société anonyme, agissant comme le dépositaire de la Société à Luxembourg
"Investisseur Défaillant": Un investisseur déclaré en défaut par la Société conformément à l'Article 8.4 des présents

Statuts

"Liquidités Distribuables": la totalité des liquidités perçues de quelque source que se soit par la Société et disponibles

à toute date à laquelle la Société peut procéder à des distribution afin d'être distribuées aux Actionnaires de la manière
déterminée par l'Associé Commandité; ces liquidités peuvent inclure, sans limitation, les bénéfices nets résultant des
opérations et ventes concernant des Investissements en Capital à Risque ainsi que le refinancement et les revenus dé-
coulant des investissements en liquide ou en valeurs mobilières tout comme le remboursement du capital souscrit payé
par les Actionnaires eu égard à leur Engagement déduction faite, entre autre, de toutes les dépenses (par exemple et sans
limitation, les frais dus au Dépositaire, à l'Administration Centrale, à l'Associé Commandité, aux comptables, aux audi-
teurs, aux conseillers juridiques, aux imprimeurs, et à tout autre prestataire de services employés par la Société ainsi que
les frais liés aux investissements cibles visés par la Société qui n'ont finalement pas été effectués) et/ou les dépenses en
capital (par exemple et sans limitations, le coût d'achat et de vente des avoirs ou l'augmentation du capital en ce compris
- lorsque requis - les différents impôts)

"Distribution d'ajustement de la Valeur Nette d'Inventaire": la Valeur Nette d'Inventaire de la SICAR qui est accrue

par les distributions payées au courant de l'exercice social pour lequel la commission de gestion a été mesurée.

"Demande de Libération": une demande de libération faite par l'Associé Commandité afin de demander aux Action-

naires Commanditaires de payer en tout ou en partie le montant restant de l'engagement en échange d'Actions Ordinaires
émises au Prix d'émission

"Investisseur Eligible": l'Investisseur qui qualifie d'investisseur éligible au sens de l'Article 2 de la Loi du 15 juin 2004,

comme défini dans l'article 8.2 des présents Statuts

"Engagements Libérés": Les engagements pris par les Investisseurs de souscrire des Actions Ordinaires en vertu d'un

Contrat de Souscription et qui ont été complètement appelés et payés à la Société

"Avis de Libération": un avis par lequel la Société informe chaque Actionnaire Commanditaire d'une Demande de

Libération et demande à l'Actionnaire Commanditaire concerné de payer à la Société l'entièreté ou une partie du montant
restant de l'Engagement en échange d'Actions Ordinaires émises au Prix d'émission

"Associé Commandité": Gold Carbon Capital Management, S.A.R.L., une société à responsabilité limitée qui exercera

la gestion de la Société

"Investisseur": toute personne physique ou morale qui acquière des Actions de la Société
"Conseiller en Investissement": le Conseiller en Investissement tel que décrit dans le Prospectus
"Phase d'investissement": La période débutant le dernier jour de la période de souscription initiale et se terminant au

plus tôt:

1. le dernier jour du trimestre, adjacent une période de deux ans, débutant le dernier jour de la période de souscription

initiale. Cependant, l'associé commandité à le droit prolonger la période de deux ans, d'une année supplémentaire.

2. la date du paiement du dernier appelle de capital.

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"Appelle de capital initiale": le premier appelle de capital adjacent le dernier jour de le période de souscription initiale.
"Prix d'émission initiale": le prix d'émission auquel les Actions Ordinaires sont offertes durant l'appel du capital initiale,

qui sera déterminé et payé selon les termes et conditions indiquées dans le Prospectus

"Loi du 10 août 1915": la loi Luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée
"Loi du 15 juin 2004": la loi Luxembourgeoise du 15 juin 2004 sur la société d'investissement en capital à risque telle

que modifiée

"Actionnaires Commanditaires": les détenteurs d'Actions Ordinaires dont la responsabilité est limitée au montant de

leurs investissements dans la Société

"Commission de gestion": la commission calculée et payée à l'Associé Commandité pour la gestion de la Société tel

que prévue à l'article 15 des présents statuts;

"Actions de Commandité": les actions de commandité détenues dans le capital social par l'Associé Commandité en sa

qualité d'actionnaire dont la responsabilité est illimitée

"Gérant": tout membre du conseil de gérance de l'Associé Commandité
"Valeur Nette d'Inventaire" ou " VNI ": la valeur nette d'inventaire telle que déterminée dans le Prospectus et à l'article

12 des Statuts

"Période d'Offre": la période définie dans le Prospectus pendant laquelle des Engagements par les actionnaires com-

mandités sont acceptés.

"Actions Ordinaires": les actions ordinaires de commanditaires détenues par les Actionnaires Commanditaires dans

le capital social de la Société

"Commission de Performance": la commission calculée et payée à l'Associé Commandité conformément à l'article 15

des présent Statuts

"Personnes Prohibées": toute personne, firme, association ou société dont, du seul avis de la Société, la détention des

Actions Ordinaires peut être nuisible aux intérêts des Actionnaires existants ou de la Société, ou est susceptible de
constituer une violation d'une disposition légale ou réglementaire de droit Luxembourgeois ou étranger ou avoir comme
effet que la Société se trouve exposée à des préjudices fiscaux, amendes, pénalités qui n'aurait pas trouvé à s'appliquer
autrement; le terme "Personne Prohibée" comprend tout investisseur qui ne rentre pas dans la définition d'Investisseur
Eligible comme décrit ci-dessus en accord avec les dispositions de la loi du 15 juin 2004

"Prospectus": le prospectus de la Société
"Investissement en Capital à Risque": tout investissement par lequel les Investisseurs courent un risque, en pleine

connaissance de cause, afin d'obtenir des bénéfices issus des résultats de la gestion des avoirs de la Société en retour du
risque qu'ils courent. Pour la Société, les investissements en Capital à Risque sont limités à:

* investissements en dette subordonnée de projets d'infrastructure tels que projets énergétiques, pétrole et gaz, faits

dans les pays émergeants, en cherchant de faire des investissements qui génèrent des "crédit d'émission" dans les normes
du protocole de Kyoto faits conformément aux objectifs et à la politique d'investissements de la Société décrits dans le
Prospectus

"Actionnaires":  les  détenteurs  d'Actions  Ordinaires,  c'est-à-dire  les  Actionnaires  Commanditaires  et/ou  l'Associé

Commandité selon les cas

"Actions": les actions du capital de la Société comprenant les Actions de Commandité détenues par l'Associé Com-

mandité et les Actions Ordinaires détenues par les Actionnaires Commanditaires comme expliqué plus en détail à l'article
5 des présents Statuts

"SICAR": Société d'investissement à capital à risque
"Contrat de Souscription": le contrat de souscription conclu entre l'Investisseur et la Société en vertu duquel l'Inves-

tisseur s'engage à souscrire des Actions Ordinaires de la Société

"Appelle de capital subséquent": chaque appelle de capital adjacent le premier appelle de capitale
"Prix d'émission subséquent": le prix d'émission auquel les actions ordinaires sont offertes lors d'un appelle de capital

subséquent concerné à la dernière Valeur Nette d'Inventaire par action ordinaire.

"Engagements Non-Libérés": les engagements des Investisseurs à souscrire des Actions Ordinaires en vertu du Contrat

de Souscription qui n'ont pas encore été complètement appelés et payés à la Société

"Associé Commandité": Gold Carbon Capital Management, S.àr.l. qui détient une (1) Action de Commandité et qui

sera, vu sa qualité d'actionnaire dont la responsabilité est illimitée, responsable sans limite de toutes les obligations qui
ne pourront pas êtres recouvertes sur les avoirs sociaux de la Société

"EUR": Euros
"Jour d'Evaluation": une date à laquelle la Valeur Nette d'Inventaire est déterminée conformément aux Statuts et au

Prospectus

"TVA": la taxe sur la valeur ajoutée

137157

Chapitre I 

er

 .- Dénomination, objet social, durée, siège social

1. Dénomination. Il existe entre l'Associé Commandité en sa qualité d'actionnaire dont la responsabilité est illimitée,

les Actionnaires Commanditaires et tous ceux qui deviendront détenteurs des Actions par la suite, une société Luxem-
bourgeoise sous forme de société en commandite par actions qualifiée comme une société d'investissement en capital à
risque, soumise à la loi du 15 juin 2004.

La Société existera sous la dénomination sociale de " Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR ".

2. Objet. L'objet de la Société est d'investir directement ou indirectement ses avoirs dans des valeurs mobilières et

autres actifs représentatifs de capital à risque afin d'offrir à ses Actionnaires les bénéfices issus de la gestion de ses avoirs
en considération du risque qu'ils courent.

Plus particulièrement, la Société entend fournir à ses Actionnaires des revenus attractifs avec une prise de risque

adéquate par des investissements directs et indirects en dette subordonnée dans des projets d'infrastructure, des sociétés
(" projets "), généralement organisé comme " Special Purpose Vehicles " qui génèrent des " crédit d'émission " dans les
normes du protocole de Kyoto tel que de la biomasse et des génération de projets de déchets de gaz, et centrales hydro
électriques généralement situées dans des payés émergeants et en voie de développement.

Les objectifs et politiques d'investissements de la Société seront décrits plus en détails par l'Associé Commandité

conformément à l'article 15 et seront décrits dans le Prospectus.

La Société pourra faire toutes les opérations qu'elle jugera utiles à l'accomplissement et au développement de son

objet, en restant toutefois dans les limites tracées par la loi du 15 juin 2004.

3. Durée. La Société est créée pour une période limitée qui se terminera 11 juillet 2023.
L'Associé Commandité peut proposer à l'assemblée générale des Actionnaires d'étendre la durée de la Société au-

delà  du  11  juillet  2023,  si  nécessaire,  de  prévoir  une  prolongation  de  une  ou  plusieurs  crédit  mezzanine  ou  autres
investissements. Cette décision de prolongation de la durée de la Société au-delà du 11 juillet 2023 devra être adoptée
par l'assemblée générale des Actionnaires de la manière requise pour la modification des Statuts.

4. Siège social. Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg.
L'Associé Commandité est autorisé à transférer le siège social de la Société au sein de la ville de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré en tout autre endroit du Grand-duché de Luxembourg par une délibération de

l'assemblée générale extraordinaire des Actionnaires délibérant comme en matière de modification des Statuts.

Au cas où des événements d'ordre militaire, politique, économique ou social arriveraient ou seraient imminents et

pourraient compromettre l'activité normale au siège social de la Société, le siège social pourra être transféré provisoi-
rement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera une société
luxembourgeoise. Pareille décision de transfert du siège social à l'étranger sera prise par l'Associé Commandité.

Chapitre II.- Capital social, actions

5. Capital social. La Société a un capital social initial de trente deux mille cinq cent euros (32,500 EUR) divisé en:
- une (1) action détenue par l'Associé Commandité en sa qualité d'actionnaire dont la responsabilité est illimitée (ci-

après les "Actions de Commandité") sans valeur nominale, et

- trois cent vingt-quatre (324) actions détenues par les Actionnaires Commanditaires (ci-après les "Actions Ordinai-

res") sans valeur nominale.

Les Actions de Commandité et les Actions Ordinaires seront renseignées comme les "Actions" lorsque leur appar-

tenance à l'une des catégories des Actions n'est pas requise.

Conformément à l'article 5 (2) de la Loi du 15 juin 2004, il faut qu'au moins cinq pour cent (5%) de chaque Action ait

été libéré lors de la souscription. Les payements des Actions non complètement libérées lors de la souscription se feront
aux conditions que l'Associé Commandité déterminera en accord avec l'article 8 ci-dessous, tel que cela est plus com-
plètement détaillé dans le Prospectus.

Le capital social minimum de la Société sera, comme cela est requis par la Loi du 15 juin 2004, d'un million d'euros

(EUR 1 000 000,-). Ce minimum doit être atteint dans un délai de 12 mois à partir de l'agrément de la société.

Le capital social de la Société sera toujours égal à la Valeur Nette d'Inventaire comme définie ci-dessous à l'article 12.

6. Forme des Actions. La Société émettra seulement des Actions nominatives.
Toutes les Actions nominatives émises de la Société seront inscrites dans le registre des Actionnaires qui sera gardé

par la Société ou par une ou plusieurs personnes indiquées à cet effet par la Société, et un tel registre contiendra le nom
de chaque propriétaire des Actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu comme indiqué à la Société, le nombre
d'Actions nominatives détenues par lui et le montant payé pour chaque Action.

L'inscription du nom de l'Actionnaire dans le registre des Actionnaires prouve son droit de propriété sur de telles

Actions nominatives. La Société ne délivrera normalement pas des certificats pour une telle inscription, mais chaque
Actionnaire recevra une confirmation écrite de sa qualité d'Actionnaire.

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La Société considérera la personne dont le nom figure dans le registre des Actionnaires comme le seul propriétaire

des Actions. Envers la Société, les Actions de la Société sont indivisibles, puisque seulement un propriétaire est admis par
Action. Les copropriétaires doivent nommer une personne unique en tant que leur représentant envers la Société.

En conformité avec l'article 9 ci-dessous, toute cession d'Actions nominatives sera renseigné dans le registre des

Actionnaires.

Les Actionnaires autorisés à recevoir des Actions nominatives fourniront à la Société une adresse à laquelle tous les

avis et annonces pourront être envoyées. Une telle adresse sera également inscrite dans le registre des Actionnaires.

Au cas où un Actionnaire ne fournirait pas une adresse, la Société peut permettre que mention en soit faite au registre

des Actionnaires, et l'adresse de l'Actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse inscrite
au registre par la Société, jusqu'à ce qu'une autre adresse soit communiquée à la Société par l'Actionnaire. Un Actionnaire
peut à tout moment faire changer l'adresse portée au registre des Actionnaires par une déclaration écrite envoyée à la
Société à son siège social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

Les distributions relatives aux Actions nominatives seront payées, s'il y en a, aux Actionnaires à leurs adresses indiquées

dans le registre des Actionnaires.

7. Classes d'Actions Ordinaires. La Société peut émettre une ou plusieurs classes d'Actions Ordinaires conformément

à la loi du 10 août 1915 qui peuvent différer du type de "carbon credits" à recevoir dans le cas qu'un dividende est payé.

Les classes d'Action A sont des Actions Ordinaires qui peuvent être souscrites par tout investisseur éligible en con-

formité avec l'article 8 des présents statuts.

Les classes d'Action I sont des Actions Ordinaires qui peuvent ne être souscrites et détenues qu'exclusivement par

des compagnies d'assurances constituées en conformité avec les lois allemandes.

Sans contradiction des provisions à l'article 9 des présents statuts, les actions des différentes classes confèrent à leurs

détenteurs les mêmes droits, notamment en ce qui concerne le droit de vote aux Assemblées Générales d'actionnaires
et les droits relatifs à des distributions et liquidations.

8. Emissions et souscription des Actions.
8.1 Emission des Actions
Durant la période de souscription seules des actions ordinaires seront émisses moyennant acceptation d'un Contrat

de Souscription contenant, entre autres, l'engagement des futurs Actionnaires Commanditaires de souscrire à des Actions
Ordinaires et de les payer par apport en numéraire. En signant un contrat de souscription, les actionnaires commanditaires
acceptent de payer à chaque demande de l'associé commandité, leurs engagements pour recevoir en échange des actions
ordinaires.

Cependant, l'associé commandité ce réserve le droit de rouvrir la Sicar après la période de souscription initiale et

d'accepter des engagements supplémentaires. A chaque réouverture les actionnaires doivent avoir le droit d'acheter sur
une base proportionnelle à leur participation dans la Société les Actions Ordinaires.

Les investisseurs qui participent à une telle réouverture devront lors de la clôture de la réouverture en question, payer

leurs engagements selon les termes et conditions déterminés par l'Associé Gérant commandité en accord avec les pro-
cédures  décrites  dans  le  prospectus.  En  compensation  pour  le  paiement  des  appelles  de  capital,  les  actionnaires
commandités obtiendront des actions ordinaires entièrement libérées.

Seules des actions nominatives seront émises.
8.2 Restrictions à la Souscription des Actions
Les Actions Ordinaires seront seulement souscrites par les Investisseurs Eligibles au sens de l'article 2 de la loi du 15

juin 2004, ce terme comprenant:

- les investisseurs institutionnels; et
- les investisseurs professionnels, c'est à dire les investisseurs qui sont présumés avoir, en accord avec les lois et

règlements luxembourgeois, l'expérience, la connaissance et l'expertise de prendre seuls des décisions d'investissement
et d'évaluer correctement le risque qu'ils courent, et

- tout autre investisseur bien informé qui remplit les conditions suivantes:
(i) il déclare par écrit son adhésion au statut d'investisseur bien informé, et
(ii) il investit au minimum cent vingt cinq mille euros (125.000,- EUR) dans la Société, ou
(iii) il déclare par écrit son adhésion au statut d'investisseur bien informé et il bénéficie d'une appréciation, de la part

d'un établissement de crédit, d'un autre professionnel du secteur financier soumis à des règles de conduite au sens de
l'article 11 de la Directive 93/22/CEE ou d'une société de gestion au sens de la Directive 2001/107/CE, certifiant de son
expertise, son expérience ainsi que son expérience et sa connaissance pour apprécier de manière adéquate un investis-
sement en capital à risque.

L'Associé Commandité peut, discrétionnairement, accepter ou rejeter n'importe quelle demande de souscription pour

des Actions Ordinaires. Il peut également limiter ou empêcher la propriété des Actions Ordinaires à n'importe quelle
Personne Prohibée comme déterminée par l'Associé Commandité ou exiger de n'importe quel souscripteur de lui fournir
n'importe quelle information qu'il peut considérer nécessaire afin de décider s'il est ou non une Personne Prohibée.

137159

L'Associé Commandité peut imposer des restrictions à la fréquence à laquelle des Actions Ordinaires seront émises.

L'Associé Commandité peut, en particulier, décider que des Actions Ordinaires seront seulement émises pendant une
ou plusieurs périodes d'offre ou à une telle autre fréquence conformément au Prospectus.

L'Associé Commandité peut fixer un niveau minimum de souscription aussi bien qu'un minimum de participation que

tout Actionnaire est tenu de respecter à tout moment conformément au Prospectus

8.3 Prix d'émission
En compensation pour le paiement de l'appelle de capital initiale, les actionnaires commandités recevront des actions

entièrement libérées, au prix d'émissions initiale.

En compensation pour le paiement de toute Libération subséquente, les actionnaires commandités recevront des

actions ordinaires entièrement libérées concerné à la dernière Valeur Nette d'Inventaire déterminée en accord avec
l'article 11 des présents Statuts.

L'Associé Commandité peut déléguer à n'importe lequel de ses Gérants, ou aux fondés de pouvoir dûment autorisés

de la Société ou à toute autre personne dûment autorisée, la capacité d'accepter des souscriptions, de percevoir le
paiement du prix des Actions Ordinaires devant être émises et de les délivrer.

8.4 Dispositions en cas de Défaut d'un Investisseur
Si endéans de trente (30) jours ouvrables suivant le l'envoi du recommandé formel de l'Associé Gérant Commandité

an investisseur n'a toujours pas payé la totalité du montant du, cet investisseur doit être déclaré investisseur défaillant.
("l'Investisseur Défaillant").

À moins que l'Associé Commandité n'y renonce, ceci a comme conséquence les pénalités suivantes:
- un Investisseur Défaillant se verra réclamer des dommages et intérêts équivalents à dix pour cent (10%) de son

Engagement; et

-  Les  distributions  au  profit  de  l'Investisseur  Défaillant  seront  compensées  ou  retenues  jusqu'à  ce  que  toutes  les

sommes dues à la Société aient été payées entièrement.

En outre, l'Associé Commandité peut prendre les mesures suivantes:
- faire racheter par la Société les Actions Ordinaires de l'Investisseur Défaillant par le paiement à cet Investisseur

Défaillant d'un montant égal à septante-cinq (75%) de la valeur nette de sa participation dans la Société (cette valeur sera
la moins élevée du coût historique ou de la valeur calculée sur base de l'évaluation la plus récente des Investissements
de Capital à Risque) avec le payement du prix de rachat devant être fait lors liquidation de la Société;

- fournir aux Investisseurs Non-Défaillants pour une période déterminée par l'Associé Commandité mais n'excédant

pas deux mois après la déclaration d'Investisseur Défaillant un droit d'acheter sur une base proportionnelle à leur parti-
cipation dans la Société les Actions Ordinaires des Investisseurs Défaillants à un montant égal à septante-cinq pour cent
(75%) de la valeur nette de la participation de l'Investisseur Défaillant dans la Société. Les Investisseurs Non-Défaillants
désirant exercer ce droit doivent prévenir l'Associé Commandité qui proposera dans les dix (10) Jours Ouvrables Ban-
caires les Actions Ordinaires des Investisseurs Défaillants aux Investisseurs Non-Défaillants sur une base proportionnelle
à leur participation dans la Société. En acceptant la proposition, chaque Investisseur Non-Défaillant informera l'Associé
Commandité du nombre d'Actions Ordinaires pour lesquelles il accepte l'offre sur une base proportionnelle à sa parti-
cipation dans la Société. Chaque Investisseur Non-Défaillant indiquera aussi s'il désire acheter des Actions Ordinaires
additionnelles et indiquera, en outre, le nombre maximal d'Actions Ordinaires additionnelles qu'il désire acquérir au cas
où tous les Investisseurs Non-Défaillants n'accepteraient pas l'offre de l'Associé Commandité. Si tous les Investisseurs
Non-Défaillants n'acceptent pas l'offre dans son entièreté, les Actions Ordinaires restantes seront vendues aux Investis-
seurs Non-Défaillants qui ont indiqué leur volonté d'acheter des Actions supplémentaires. Si seulement un Investisseur
Non-Défaillant accepte l'offre, toutes les Actions Ordinaires de l'Investisseur Défaillant peuvent être vendues à cet In-
vestisseur Non-Défaillant. Cependant, si toutes les Actions Ordinaires de l'Investisseur Défaillant ne sont pas rachetées
par les Investisseurs Non-Défaillants, l'Associé Commandité peut alors proposer à n'importe quel tiers d'acheter toutes
les Actions Ordinaires de l'Investisseur Défaillant pour un montant égal à septante-cinq pour cent (75%) de la valeur nette
de la participation de l'Investisseur Défaillant dans la Société.

- d'exercer tout autre recours permis par la loi applicable.
Les Actionnaires Commanditaires peuvent se voir remettre une Demande de Libération de capital supplémentaire

(qui ne pourra pas excéder l'Engagement non Libéré de chaque Actionnaire Commanditaire) pour combler le manque
découlant du défaut d'un Investisseur et, sur base d'une décision de l'Associé Commandité, de nouveaux actionnaires
commanditaires peuvent être admis à entrer dans la Société afin de réaliser les apports prévus à la place de l'Investisseur
en Défaillant.

9. Transfert d'actions. Sauf autrement stipulé dans le prospectus les actions ne peuvent pas être transférées sans

consentement préalable écrit par l'Associé Commandité qui ne peut pas être refusé de façon peu raisonnable. L'Associé
commandité peut limiter le droit des actionnaires à transférer leurs actions, ou empêcher son exercice, et l'Associé
commandité peut imposer, pour le transfert d'actions, toutes conditions que l'Associé commandité tiendra raisonnable-
ment pour opportunes.

Les actions peuvent seulement être transférées entre des Investisseurs Eligibles conformément à l'article 2 de la loi

du 15 juin 2004. Tout Actionnaire désireux de transférer des Actions doit informer par écrit l'Associé commandité de

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la date envisagée pour le transfert, ainsi que du nombre des Actions devant être transférées. L'Associé commandité
reconnaîtra uniquement les cessions avec une date future.

Les actions peuvent être transférées par le biais d'un formulaire de cession de titres ou de tous autres instruments

écrits signés du cédant et du cessionnaire, et datés, que l'Associé commandité se réserve le droit de rejeter ou approuver.
L'approbation du transfert sera notifiée par l'Associé Gérant Commandité par écrit au cédant et au cessionnaire.

Au terme d'une cession d'Actions, le Cessionnaire aura la qualité d'Associé commandité de la Société et, à ce titre,

sera assujetti aux dispositions des Statuts, du Prospectus et de tous documents, de toute législation ou réglementation
s'y rapportant. Ainsi, le cessionnaire aura les même droits, bénéfices et obligations que les autres actionnaires comman-
dités. Le cessionnaire assume pleinement et complètement, par écrit, toutes obligations restant dues, à cette date, en
liaison avec sa qualité de porteur d'Actions (y compris notamment, l'obligation de payer tout solde restant dû au titre du
prix de souscription, conformément à tout appel de fonds de l'Associé commandité) du cédant desdites Actions en vertu
du Contrat de souscription fait par le cédant.

Si des certificats d'actions ont été émis, l'Actionnaire désireux de céder des actions doit remettre à la Société les

certificats représentant ces actions avec le formulaire de transfert de titre, ou tout autre instrument tel qu'indiqué ci-
dessus.

L'Associé commandité peut demander à un cessionnaire de communiquer des informations supplémentaires à l'appui

de toute déclaration dudit cessionnaire.

L'Associé commandité ne procédera à aucun transfert tant que la forme du formulaire de titres ou de tout autre

instrument  ne  le  satisfera  pas,  ou  tant  que  tel  formulaire  ou  autre  instrument  n'aura  pas  été  signé  du  cédant  et  du
cessionnaire, et daté, et tant que l'Associé commandité ne sera pas satisfait des informations supplémentaires demandées
au cessionnaire à l'appui de toutes déclarations faites par lui.

Tout Actionnaire cédant des Actions, ainsi que chaque cessionnaire conviennent, conjointement et solidairement,

d'indemniser la Société et chacun de ses agents pour tous dommages subis par un ou plusieurs d'entre eux en liaison avec
un transfert.

Les actions d'Associé commandité ne peuvent être cédées à des Actionnaires commanditaires.

10. Rachats des Actions. La Société est une société d'investissement en capital à risque de type fermé.
En conséquence, les Actions Ordinaires de la Société ne seront pas rachetables à la demande d'un Actionnaire.
Cependant, des Actions Ordinaires peuvent être rachetées toutes les fois que l'Associé Commandité considère que

c'est dans le meilleur intérêt de la Société, selon les termes et conditions déterminés par l'Associé Commandité et dans
les limites déterminées par la loi et les présents Statuts. En particulier, les Actions Ordinaires peuvent être rachetées à
la discrétion de l'Associé Commandité sur une base proportionnelle parmi les Actionnaires existants, afin de distribuer
aux Actionnaires le prix net résultant de la réalisation par la Société d'un investissement, nonobstant toute autre distri-
bution conformément à l'article 31 des présents Statuts.

Le prix de rachat sera la Valeur Nette d'Inventaire par Action déterminée, conformément aux dispositions de l'article

11, au prochain Jour d'Evaluation suivant la date de la décision de rachat de l'Associé Gérant commandité.

Le prix de rachat par Action Ordinaire sera payé dans une période déterminée par l'Associé Commandité mais qui

n'excédera pas dix (10) Jours Ouvrables Bancaires à compter de la date fixée pour le rachat, à condition que les certificats
d'Action Ordinaire, s'il y en a, et tous les documents de transfert aient été reçus par la Société, conformément aux articles
11 et 12 des présents Statuts.

De plus, lorsqu'il apparaît à la Société qu'une Personne Prohibée écartée de se la détention d'Actions Ordinaires de

commanditaire dans la Société possèdent en fait des Actions Ordinaires de commanditaire, la Société peut obliger de
racheter les Actions Ordinaires de commanditaire tenues par cette Personne Prohibée en payant à celle-ci un montant
égal à septante-cinq pour cent (75%) de la valeur nette de sa participation dans la Société (cette valeur sera la moins
élevée du coût historique ou de sa valeur calculée sur base de l'évaluation la plus récente des Investissements de Capital
à Risque). Le paiement du prix de rachat effectué à une Personne Prohibée sera fait lors de la liquidation de la Société.

Au cas où la Société rachèterait obligatoirement des Actions Ordinaires détenues par une Personne Prohibée, l'Associé

Commandité peut offrir aux Actionnaires Commanditaires (autre que la Personne Prohibée) pour une période définit
par l'associé commandité, qui ne dépasse pas 2 mois le droit d'acheter proportionnellement à leur participation dans la
Société se basant les Actions Ordinaires détenues par la Personne Prohibée à un prix égal à septante-cinq pour cent
(75%) de la valeur nette de la participation de la Personne Prohibée dans la Société:

11. Calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action. La Valeur Net d'Inventaire par Action sera exprimée en EUR et

sera déterminée au Jour d'Evaluation, en divisant l'actif net de la Société, soit la valeur totale des actifs diminués du passif,
à un tel Jour d'Evaluation par le nombre d'Actions en circulation dans la Société, selon les règles d'évaluation décrites ci-
dessous.

a) La valeur de toutes valeurs mobilières (autres que les prêts mezzanine et de "crédit d'émission", qui sont cotées ou

négociées à une bourse est déterminée suivant leur dernier cours de clôture disponible, à la bourse à laquelle elles sont
généralement négociées.

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b) La valeur de toutes valeurs mobilières (autres que les prêts mezzanine et de "crédit d'émission", qui sont négociés

sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est déterminée suivant le
dernier cours de clôture disponible.

c) Si des valeurs mobilières (autres que les prêts mezzanine et "crédit d'émission", tenus par la société au Jour d'Eva-

luation ne sont cotées ou négociées ni à une bourse, ni sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier,
reconnu et ouvert au public ou au cas où, pour des valeurs cotées et négociées en bourse ou à un tel autre marché, le
prix déterminé suivant les alinéas a) et b) n'est ni, une option de l'associé commandité, ni représentatif de la valeur réelle
de ces valeurs mobilières, l'évaluation se base sur la valeur probable de réalisation, laquelle sera estimée avec prudence
et bonne foi.

d) Les prêts mezzanine seront comptabilisés à valeur nominale. Toute participation contractuelle sera comptabilisée

comme liquide à la date de paiement. La valeur des prêts mezzanine sera ajustée si l'associé commandité est de l'avis qu'il
y a une indication de détérioration auprès de l'emprunteur, qui pourrait avoir comme conséquence que le prêts ne serra
pas entièrement remboursé.

e) Les "certificat d'émission" seront normalement évalués au cours moyen de clôture à une bourse ou sur un autre

marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, à la bourse à laquelle elles sont généralement
négociées. La moyenne sera calculé en prenant les cours de clôture des derniers 60 jours qui précèdent le jour d'éva-
luation.  Aussi  longtemps  que  le  marché  secondaire  pour  les  certificats  CER  "Carbon  Emission  Reduction"  n'est  pas
standardisé une méthode d'évaluation approprié basé sur des donnés de courtier sera utilisé pour l'évaluation.(tel que
Reuters CER Index et CER strips). Dans ce cas une moyenne des 60 derniers cours de clôture est à utiliser pour l'éva-
luation. Tant qu'il n'existe pas de marché liquide qui pourrait produire un prix de référence pour les certificats CER
"Carbon Emission Reduction" et ERU "Emission Reduction Unit" avec "Gold Standard" existe il est prévu par la Sicar que
les certificats CER "Carbon Emission Reduction" et ERU "Emission Reduction Unit" avec "Gold Standard" seront évalués
à un prix supérieur de 15% au prix des certificats CER "Carbon Emission Reduction" et ERU "Emission Reduction Unit"
sans "Gold Standard". Dès qu'il existera un prix de référence pour les certificats CER "Carbon Emission Reduction" et
ERU "Emission Reduction Unit" avec "Gold Standard" ceux-ci seront évalués au cours moyen de clôture à une bourse,
sur un autre marché réglementé ou bien plateforme reconnue tel que Reuters ou Bloomberg. Le moyenne sera calculée
en utilisant les cours de clôture des derniers 60 jours ouvrables.

f) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, tous les

dividendes et distributions à recevoir par la Société sont évaluées à leur valeur nominale, à moins que l'Associé Com-
mandité considère que cette valeur ne peut être réalisée dans quel cas il déterminera la valeur en déduisant un montant
qui lui parait approprié afin de refléter la valeur réelle de ses actifs.

g) Les actifs et engagements exprimées dans une autre devise que l'Euro sont convertis sur base du dernier taux de

change du marché connu à la Date d'Evaluation.

L'Associé Commandité est autorisé à appliquer, de manière systématique, d'autres principes alternatifs d'évaluation si

les méthodes mentionnées ci-dessus s'avèrent inadéquates ou inappropriées dans des circonstances extraordinaires ou
lors d'événements extraordinaires.

12. Fréquence et suspension temporaire du calcul de la Valeur Nette d'Inventaire. La Valeur Nette d'Inventaire des

Actions sera déterminée trimestriellement sous la responsabilité de l'Associé Commandité. Si un de ces jours n'est pas
un Jour Bancaire Ouvrable au Luxembourg, la Valeur Nette d'Inventaire sera déterminée le Jour Bancaire Ouvrable suivant
du Luxembourg.

L'Associé Commandité peut suspendre temporairement le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Actions dans des

cas exceptionnels où les circonstances le requièrent et à condition que cette suspension soit justifiée dans l'intérêt des
Actionnaires. Plus spécifiquement, l'Associé Commandité peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par
Actions dans les cas de figure suivants:

a) pendant toute période (autre que des fériés normaux) au cours de laquelle l'une ou plusieurs bourses de valeurs

ou autres marchés sur lesquels une partie substantielle des avoirs de la Société est traitée est fermée ou pendant laquelle
les opérations y sont substantiellement restreintes ou suspendues; ou

b) pendant toute période au cours de laquelle, suite à la survenance d'évènement de nature politique, économique,

militaire ou monétaire ou tout autre circonstance échappant au contrôle, à la responsabilité et au pouvoir de l'Associé
Commandité, la réalisation de tout ou la grande partie des actifs de la Société ne peut être raisonnablement effectuée
sans qu'il soit porté gravement atteinte aux intérêts des Actionnaires ou si, de l'avis de l'Associé Commandité, le prix
d'émission, de vente et/ou de rachat ne peut être correctement calculé; ou

c) lorsque les moyens de communication qui sont normaux pour déterminer le prix des actifs de la Société sont hors

service ou si pour une raison quelconque la valeur d'un avoir de la Société entrant en compte dans la détermination de
la Valeur Nette d'Inventaire (d'une manière qui relève de la seule discrétion de l'Associé Commandité) ne peut être
déterminée assez rapidement et avec exactitude; ou

e) pendant toute période pendant laquelle tout transfert d'argent lié à la réalisation ou à l'acquisition d'investissements

ne peuvent, de l'avis de l'Associé Commandité, être effectués à des taux de change normaux; ou

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f) lorsque pour toute autre raison, les prix des avoirs de la Société ne peuvent pas être promptement ou précisément

vérifié; ou

g)suite à la publication d'un avis aux actionnaires convoquant une Assemblée Générale des actionnaires dans le but de

liquider la Société.

Pareille suspension sera notifiée aux Actionnaires.

Chapitre III.- Gestion

13. Désignation de l'Associé Commandité. La Société sera gérée par Gold Carbon Capital Management II, S.àr.l., une

société à responsabilité limitée luxembourgeoise en sa qualité d'Associé Commandité de la Société.

L'Associé Commandité ne peut être démis de ses fonctions:
(i)qu'en cas de fraude, de négligence grave ou de mauvaise conduite volontaire au moyen d'une résolution de l'assem-

blée générale d'Actionnaires adoptée comme suit:

- le quorum de présence sera d'au moins la moitié du capital social présent ou représenté. Si un tel quorum n'est pas

atteint, une deuxième assemblée générale des Actionnaires sera réunie en vue de délibérer valablement, sans tenir compte,
cette fois-ci, de la portion de capital représenté.

- pour les deux assemblées, les résolutions doivent être approuvées par soixante-quinze pour cent (75%) des votes

valables des actionnaires présents ou représentés. En cas de vote de l'éviction de l'Associé Commandité pour fraude,
négligence grave ou mauvaise conduite volontaire, l'approbation de l'Associé Commandité n'est pas nécessaire.

(ii) selon les stipulations d'un procès verbal de l'assemblée générale des actionnaires prise selon les modalités suivantes:
- Un quorum de 100% du capital social doit être présent et représenté
- La résolution démettant l'Associé Gérant Commandité des ses fonctions doit être approuvé par au moins septante

cinq pour cent (75%) des votes validement émis des actionnaires présents ou représentés. Par dérogation aux provisions
de l'article 34, l'accord de l'associé gérant commandité n'est pas nécessaire pour sa démission.

14. Pouvoirs et rémunération de l'Associé Commandité. L'Associé Commandité aura les pouvoirs les plus étendus en

vue d'administrer et de gérer la Société, d'agir au nom de la société en toute circonstance et d'accomplir tous les actes
compatibles avec de l'objet social de la Société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou les présents Statuts à l'assemblée générale des

Actionnaires sont de la compétence de l'Associé Commandité.

L'Associé Commandité aura le pouvoir, en particulier, de décider des objectifs d'investissement, des politiques et des

restrictions d'investissement et de la conduite à adopter dans la gestion et les affaires de la Société, en respectant les lois
applicables et les règlements applicables. Il a le pouvoir de conclure des contrats de conseil et de gestion en investissement
et tout autre contrat et accord qu'il considère nécessaire, utile ou recommandé pour accomplir l'objet de la Société.

L'Associé Commandité a droit à une Commission de Gestion calculée comme suit:
- Pendant la période de souscription initiale, l'Associé Commandité recevra de la Société une Commission de Gestion

à un taux annuel de 1,9% basé sur le montant du Capital Engagé, payable à la fin du trimestre relevant.

- Après la période de souscription initiale, et jusqu'à la fin de la première année une commission de performance est

due, l'Associé Commandité recevra de la Société une Commission de Gestion à un taux annuel de 1,9% basé sur les
distributions d'ajustement de la Valeur Nette d'Inventaire voulant dire la Valeur nette d'inventaire de la Société qui est
accrue par les distributions payées au cours de l'exercice social concerné pour lequel la commission de gestion a été
mesurée;

- Après la période de souscription initiale et à partir de l'année suivant l'année à laquelle une commission de perfor-

mance est due, l'Associé Gérant Commandité recevra de la SICAR une commission de gestion a un taux de 1.9% par an
basé sur la Valeur Nette d'Inventaire, payable trimestriellement à la fin du trimestre concerné.

De plus, l'Associé Commandité a droit à une Commission de Performance calculée comme suit:
- 20% de la différence positive entre 1. la somme totale retournée aux investisseurs par des distributions ou rachats

d'actions et 2. la somme totale du capital libéré

- De plus l'Associé Commandité à droit à une Commission d'EUR 0.35 par tonne de crédits de carbon générées (CER

"Carbon Emission Reduction" et ERU "Emission Reduction Unit") due chaque année à la fin de l'exercice social de la
Société.

15. Représentation de la Société. Vis-à-vis des tiers, la Société est engagée par la signature unique de l'Associé Com-

mandité, représenté par ses représentants légaux ou toute autre personne à qui ce pouvoir a été délégué par l'Associé
Commandité.

16. Responsable de l'Associé Commandité et des Commanditaires. L'Associé Commandité est solidairement respon-

sable avec la Société de toutes les dettes et pertes de la Société qui ne peuvent pas être recouvertes sur les actifs de la
Société.

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Les Actionnaires Commanditaires doivent s'abstenir d'agir au nom de la Société de quelque manière ou en quelque

qualité que ce soit sauf pour ce qui est de l'exercice de leurs droits d'Actionnaires aux assemblées générales des Action-
naires et ils sont responsables l'égard de la Société uniquement à hauteur de leur contribution dans la Société.

17. Délégation de pouvoirs. L'Associé Commandité pourra, à tout moment, sous sa responsabilité, nommer des fondés

de pouvoir ou des agents de la Société tel que nécessaire pour les opérations et la gestion de celle-ci, à condition que les
Actionnaires Commanditaires ne puissent agir pour le compte de la Société sans perdre le bénéfice de leur responsabilité
limitée. Les fondés de pouvoir et agents ainsi nommés auront les pouvoirs et les devoirs qui leur ont été conférés par
l'Associé Commandité.

L'Associé Commandité déterminera les responsabilités et la rémunération (s'il y en a) de tout fondé de pouvoir ou

agent, la durée de leur mandat ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

18. Dissolution, incapacité de l'Associé Commandité. En cas de dissolution, incapacité ou toute autre situation per-

manente empêchant l'Associé Gérant Commandité d'exercer ses fonctions, la Société ne doit pas être immédiatement
dissoute ou liquidée du moment que l'assemblée générale des actionnaires désigne un administrateur, qui ne doit pas
obligatoirement être un actionnaire, pour effectuer des actes urgents ou simples, en attendant qu'une assemblée générale
des actionnaires soit tenue dans les quinze jours suivant la désignation de cet administrateur. Lors de cette assemblée
générale des actionnaires, les actionnaires peuvent désigner, en accord avec les exigences de majorité et de quorum en
matière de changement des status, un nouveau Associé Gérant Commandité.

19. Conflits d'intérêts.  Tout  conflit  d'intérêt  doit  être  entièrement  révélé  à  l'Associé  Commandité  et  au  Comité

Consultatif. La Société n'entrera que dans des transactions réalisées au prix du marché (arm's length basis).

Au cas où la Société recevrait une proposition pour investir dans des avoirs détenus (en tout ou en partie) par un

Actionnaire, un actionnaire de l'Associé Commandité, un Gérant ou par un de leurs Affiliés, ou pour réaliser un inves-
tissement qui est ou était conseillé par un Actionnaire (autre que le Conseiller en Investissement), un actionnaire de
l'Associé Commandité (autre que le Conseiller en Investissement), un Gérant (autre qu'un représentant du Conseiller
en Investissement) ou par un de leurs Affiliés ou concernant toute société dont les actions sont détenues par ou qui a
emprunté des fonds à un Actionnaire, un actionnaire de l'Associé Commandité, un Gérant ou un de leurs Affiliés, y
compris une société gérée, conseillée ou créé par un Actionnaire, un actionnaire de l'Associé Commandité, un Gérant
ou par un de leurs Affiliés, l'Actionnaire, l'actionnaire de l'Associé Commandité, le Gérant ou leur Affilié révèleront ce
conflit d'intérêt à l'Associé Commandité. Le Gérant qui a un conflit d'intérêt n'est pas autorisé à voter l'approbation d'un
tel investissement dans le conseil des gérants de l'Associé Commandité.

Afin de dissiper tout doute, aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une autre société ou firme ne sera

affecté ou invalidé par le fait que l'Associé Commandité et/ou un ou plusieurs de ses Gérants ont un intérêt ou est un
directeur, associé, fondé de pouvoir ou employé de cette autre société ou firme. L'Associé Commandité et/ou n'importe
lequel de ses Gérants qui est dirigeant, fondé de pouvoir ou employé d'une société ou firme avec laquelle la Société
envisage de conclure un contrat ou de s'engager dans toute autre affaire ne sera pas empêché, pour la raison d'une telle
affiliation avec une telle autre société ou firme, de considérer, de voter ou de prendre position sur toute question relative
à un tel contrat ou affaire.

Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires

20. Pouvoirs de l'Assemblée générale des Actionnaires. Toute assemblée des Actionnaires de la Société régulièrement

constituée représentera tous les Actionnaires de la Société. L'assemblée générale des Actionnaires délibérera uniquement
sur les matières qui ne sont pas réservées à l'Associé Commandité par les Statuts ou la Loi.

21. Assemblée générale annuelle. L'assemblée générale annuelle des Actionnaires se tiendra dans la commune de

Luxembourg à l'endroit indiqué dans l'avis de convocation, le second jeudi du mois d'avril à 16 heures. Si ce jour est un
jour férié, l'assemblée sera tenue le premier Jour Ouvrable Bancaire suivant.

22. Autre assemblée générale. L'Associé Commandité pourra convoquer d'autres assemblées générales des Action-

naires. De telles assemblées seront convoquées si des Actionnaires représentant un dixième du capital de la Société le
demandent.

De telles assemblées générales se tiendront au lieu et place indiquée dans la convocation à l'assemblée.

23. Convocation. L'assemblée générale des Actionnaires est convoquée par l'Associé Commandité conformément à

la loi.

Comme toutes les Actions sont nominatives, les convocations aux Actionnaires peuvent être envoyées par recom-

mandé à leur adresse renseignée dans le registre des Actionnaires au moins huit (8) Jours précédent la date de l'assemblée.
La convocation indiquera l'heure et la place de la réunion et les conditions d'admission, contiendra l'ordre du jour et se
référera aux exigences de la loi luxembourgeoise en ce qui concerne le quorum et les majorités nécessaires à une telle
réunion.

Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à l'assemblée générale des Actionnaires et s'ils déclarent avoir

pris connaissance de l'ordre du jour de l'assemblée, les Actionnaires peuvent renoncer aux formalités et exigences de la
convocation.

137164

24. Présence, représentation. Tout Actionnaire aura le droit d'assister et de prendre la parole lors des assemblées

générales des Actionnaires.

Un Actionnaire est autorisé à se faire représenter lors d'une assemblée générale des Actionnaires par une autre

personne, pour autant que ce dernier, Actionnaire ou non, soit en possession d'une procuration écrite sous forme d'un
téléfax, câble, télégramme, télex, ou e-mail.

25. Vote. Chaque Action donne droit à une voix à son détenteur.
À moins qu'autrement prévu par la loi ou par les Statuts, toutes les résolutions de l'assemblée générale annuelle ou

ordinaire des Actionnaires seront prises à la majorité simple de votes des Actionnaires présents ou représentés indé-
pendamment de la proportion du capital représenté mais étant entendu que n'importe quelle résolution ne sera adoptée
valablement qu'avec l'approbation de l'Associé Commandité.

26. Procédures. L'assemblée générale des Actionnaires sera présidée par l'Associé Commandité ou par une personne

désignée par l'Associé Commandité.

Le président de l'assemblée générale des Actionnaires nommera un secrétaire.
L'assemblée générale des Actionnaires élira un scrutateur qui devra être choisi parmi les Actionnaires présents ou

représentés.

Ils forment ensemble le bureau de l'assemblée générale des Actionnaires.

27. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des assemblées générales des Actionnaires seront signés par le président de

l'assemblée, le secrétaire et le scrutateur.

Des copies ou extraits de ceux-ci devront être signés par l'Associé Commandité pour pouvoir être produits devant

les tribunaux ou dans d'autres procédures.

Chapitre V.- Le dépositaire, réviseur d'entreprises, exercice social, distribution des profits

28. Le Dépositaire. Dans la mesure exigée par la Loi du 15 juin 2004, la Société signera un contrat de banque dépositaire

avec une banque ou une institution de crédit comme définie selon la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur
financier, telle que modifiée.

Le Dépositaire accomplira les devoirs et les responsabilités prévus par la Loi du 15 juin 2004.
Si le Dépositaire désire se retirer, l'Associé Commandité fera tout son possible pour trouver un nouveau dépositaire

et le nommera en remplacement du Dépositaire se retirant. L'Associé Commandité peut mettre fin aux fonctions du
Dépositaire, mais ne pourra pas le révoquer tant qu'un autre dépositaire n'aura pas été nommé à sa place. Les devoirs
et responsabilités du Dépositaire prévus par la Loi du 15 juin 2004 seront transférés au nouveau dépositaire dans un délai
de deux mois.

29. Exercice social et rapport financier. L'exercice social de la Société commencera le premier janvier et se terminera

le trente et un décembre de chaque année. Le rapport financier de la Société, est préparé et audité conformément à la
norme comptable standard pour les Sociétés au Luxembourg (Luxembourg GAAP). Le rapport financier sera préparé en
EUR.

30. Réviseur d'entreprise agréé. Les données comptables présentes dans le rapport annuel de la Société seront exa-

minées par un réviseur d'entreprises agréé qui est nommés par l'assemblée générale des Actionnaires et seront rémunérés
par la Société.

Le réviseur d'entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la Loi du 15 juin 2004.

31. Distribution. L'assemblée générale des Actionnaires, sur la proposition de l'Associé Commandité déterminera

comment les profits de la Société seront traités et peut déclarer des distributions et/ou des dividendes, pourvu qu'aucune
distribution ne soit faite si, en conséquence, les actifs nets de la Société tombent au-dessous du capital minimal requis
conformément à la loi, c'est-à-dire un million d'euros (1.000.000,- EUR). Dans les conditions et limites de la Loi, des
dividendes intérimaires peuvent être payés à tout moment et sur la seule décision de l'Associé Commandité.

Dans tous les cas, les distributions et les paiements renseignés ci avant seront faits après le paiement, ou après avoir

fourni les provisions suffisantes (si il y a lieu), des dépenses et frais dus entre autres à l'Associé Commandité et aux autres
prestataires de services.

Toutes les distributions seront effectuées déduction faite des impôts sur le revenu, retenues à la source et taxes

semblables payables par la Société, y compris, par exemple, n'importe quelles retenues à la source sur l'intérêt ou les
dividendes reçus par la Société ou les impôts sur les plus-values ainsi que les retenues à la source sur les investissements
de la Société.

Chapitre VI.- Dissolution, liquidation

32. Causes de Dissolution.
32.1 Terme de la Société
Conformément à l'article 3 des présents Statuts, la Société sera en principe dissoute ipso jure à l'expiration de son

terme, à moins que l'assemblée générale des actionnaires décide, sur proposition de l'Associé Gérant Commandité, de

137165

prolonger la durée de la Société au-delà du 11 juillet 2023 si nécessaire pour accommoder une prolongation imprévue
d'un ou plusieurs crédits mezzanine ou autres investissements. La résolution prévoyant l'extension de la durée de la
Société au-delà du 11 juillet 2023 doit être adoptée par l'assemblée générale des actionnaires selon les conditions requises
pour un amendement des statuts.

L'extension du terme de la Société sera décidée en conformité avec l'article 4 des présents Statuts, la Loi du 15 juin

2004 et la Loi du 10 août 1915.

32.2 Dissolution volontaire.
Sur proposition de l'Associé Commandité et à moins que cela ne soit autrement prévu par la loi et les Statuts, la

Société peut être dissoute avant l'expiration de son terme par une résolution des Actionnaires adoptée de la même
manière que celle exigée pour modifier les Statuts.

Plus particulièrement, l'Associé Commandité soumettra à l'assemblée générale des Actionnaires la dissolution de la

Société lorsque tous les investissements de la Société ont été vendus ou liquidés.

33. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs (qui

peut être des personnes physiques ou des entités légales) nommé par les Actionnaires qui détermineront leurs pouvoirs
et leur rémunération. De tels liquidateurs doivent être approuvés par l'autorité de surveillance Luxembourgeoise et
doivent fournir toutes les garanties d'honorabilité et de compétences professionnelles.

Après le paiement de toutes les dettes et de charges de la Société et des frais de liquidation, les actifs nets seront

distribués aux Actionnaires en proportion du nombre d'Actions détenues par eux.

Chapitre VII.- Dispositions finales

34. Modifications des articles des Statuts. Pour toute assemblée générale des Actionnaires convoquée conformément

à la loi pour amender les Statuts de la Société, y compris son objet social, ou résoudre des problèmes pour lesquelles la
loi ou les Statuts se réfèrent aux conditions exposées pour la modification des Statuts (par exemple la prolongation du
terme de la Société et la révocation de l'Associé Commandité), le quorum sera d'au moins la moitié du capital social
présent ou représenté. Si une telle exigence de quorum n'est pas rencontrée, une deuxième assemblée générale d'Ac-
tionnaires sera appelée qui délibérera valablement, sans tenir compte de la partie du capital représenté.

Lors de ces deux réunions, ces résolutions doivent être approuvées par au moins deux tiers des votes valablement

émis. Les résolutions seront valablement passées si elles sont approuvées par l'associé gérant commandité, à l'exception
du cas de démission de l'associé gérant commandité tel que prévu sous l'article 13.

35. Indemnisation. Ni l'Associé Commandité, ni aucun de ses Affiliés, actionnaires, fondés de pouvoir, associés, ni aucun

membre de ses agents et représentants (collectivement, "les Parties Indemnisées") ne supporteront de responsabilité
obligation ou reddition de comptes en dommages-intérêts ou autrement envers un Actionnaire, et la Société accepte
d'indemniser, payer, protéger et tenir quitte et indemne chaque Partie Indemnisée de et contre toutes responsabilités,
obligations, pertes, dommages, pénalités, actions, jugements, procès, procédures, coûts, dépenses et avances de toute
nature (incluant, sans limitation, tous coûts et toutes dépenses raisonnables encourues par le recours à des juristes,
avocats, pour faire appel ou pour transiger sur tous litiges, toutes actions ou procédures instituées ou menacées d'être
instituées contre les Parties Indemnisées ou la Société) et tous coûts d'investigation y afférents qui pourront être imposés
à ou encourus par ou revendiqués aux Parties Indemnisées, la Société ou étant dans une relation quelconque avec, ou
étant allégué être en relation ou étant causé par toute action ou inaction de la Société, de la part des Parties Indemnisées
lorsqu'elles agissent pour compte de la Société ou pour le compte de tous agents lorsqu'ils agissent pour le compte de
la Société; sous réserve que l'Associé Commandité dans sa qualité d'actionnaire dont la responsabilité est illimitée sera
responsable pour, et indemnisera, payera, protégera et tiendra quitte et indemne la Société, et la Société ne sera pas
responsable envers l'Associé Commandité pour toute responsabilités, obligations, pertes, dommages, pénalités, actions,
jugements, procès, coûts, dépenses ou avances de toute nature (incluant, sans limitation, tous coûts et toutes dépenses
raisonnablement encourues par le recours à des juristes, avocats, pour faire appel ou pour transiger sur tous litiges, toutes
actions ou procédures instituées ou menacées d'être instituées contre les Parties Indemnisées ou la Société et tous coûts
d'investigation y afférents réclamés à la Société) qui sont dus à une fraude, une faute grave, une mauvaise gestion carac-
térisée ou une violation substantielle des présents Statuts de la part des Parties Indemnisées.

Dans toute action, procès ou procédure contre la Société ou contre toute Partie Indemnisée en relation avec ou

causés par ou étant allégués être en relation ou d'être causé par toute action ou inaction, les Parties Indemnisées auront
le droit conjointement d'avoir recours, aux frais de la Société, au conseil de leur choix. Ce conseil sera considéré comme
raisonnablement satisfaisant dans le chef de la Société dans cette action, ce procès ou cette procédure. Au cas où les
Parties Indemnisées retiendraient un conseil commun, une Partie Indemnisée pourrait quand même avoir recours à un
conseil séparé mais cette Partie Indemnisée en supporterait alors seul le coût.

Lorsqu'il est déterminé qu'une Partie Indemnisée a commis une fraude, faute grave ou s'est rendue coupable de mau-

vaise gestion caractérisée, elle devra rembourser toutes les dépenses payées par la Société pour son compte dans les
circonstances prévues au paragraphe précédent.

36. Loi applicable. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront déterminées conformément

à la Loi du 10 août 1915 et la loi du 15 juin 2004."

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Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que le comparant l'a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: A. BRAQUET, A. SIEBENALER, S. WOLTER et H. HELLINCKX.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 12 novembre 2008. Relation: LAC/2008/45458. - Reçu douze euros (12,- EUR).

<i>Le Receveur (signé): F. SANDT.

POUR COPIE CONFORME, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 novembre 2008.

H. HELLINCKX.

Référence de publication: 2008145526/242/1282.
(080170927) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Torno S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 28.999.

L'an deux mille huit, le vingt octobre.
Par-devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme TORNO S.A.H., ayant son

siège social à L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau, R.C.S. Luxembourg section B numéro 28.999, constituée suivant acte
reçu par Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 27 septembre 1988,
acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 335 du 21 décembre 1988, et dont les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 27 février 2001, par acte de Maître Jean SECKLER, notaire de résidence
à Junglinster, acte publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n° 880 du 15 octobre 2001.

L'assemblée est présidée par Monsieur Rémy MENEGUZ, avec adresse professionnelle au 4, rue de l'Eau, L-1449

Luxembourg.

Le président désigne comme secrétaire Monsieur Giovanni VITTORE, avec adresse professionnelle au 4, rue de l'Eau,

L-1449 Luxembourg.

L'assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Anne-Marie PRIMICERI, avec adresse professionnelle au 4, rue

de l'Eau, L-1449 Luxembourg.

Le président prie le notaire d'acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l'acte.

II.- Il ressort de la liste de présence que les 15.000 (quinze mille) actions représentant l'intégralité du capital social sont

représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l'ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalable ment informés.

III.- L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de la mise en liquidation de la société;
2. Nomination d'un liquidateur et détermination de ses pouvoirs;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et Commissaire.
Après en avoir délibéré, l'assemblée générale a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée décide la dissolution anticipée de la société et sa mise en liquidation volontaire.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée nomme liquidateur:
- Monsieur Dario Fischer né le 13 juillet 1933 à Trieste (Italie), élisant domicile auprès de Consulting Team Srl à I-20123

Milano, Via dei Piatti, 9.

Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis des lois coordonnées sur les sociétés

commerciales. Il peut accomplir les actes prévus à l'article 145 sans devoir recourir à l'autorisation de l'assemblée générale
dans les cas où elle est requise.

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Pouvoir est conféré au liquidateur de représenter la société pour toutes opérations pouvant relever des besoins de

la liquidation, de réaliser l'actif, d'apurer le passif et de distribuer les avoirs nets de la société aux actionnaires, propor-
tionnellement au nombre de leurs actions, en nature ou en numéraire.

Il peut notamment, et sans que l'énumération qui va suivre soit limitative, vendre, échanger et aliéner tous biens tant

meubles qu'immeubles et tous droits y relatifs; donner mainlevée, avec renonciation à tous droits réels, privilèges, hy-
pothèques et actions résolutoires, de toutes inscriptions, transcriptions, mentions, saisies et oppositions; dispenser le
conservateur des hypothèques de prendre inscription d'office ; accorder toutes priorités d'hypothèques et de privilèges;
céder tous rangs d'inscription; faire tous paiements, même s'ils n'étaient pas de paiements ordinaires d'administration;
remettre toutes dettes; transiger et compromettre sur tous intérêts sociaux; proroger toutes juridictions; renoncer aux
voies de recours ou à des prescriptions acquises.

<i>Troisième résolution

L'Assemblée décide de donner décharge aux membres du Conseil d'Administration et au Commissaire de la Société.
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: R. MENEGUZ, G. VITTORE, A.-M. PRIMICERI, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg A.C. le 24 octobre 2008. Relation: LAC/2008/43113 - Reçu douze euros (12,- €).

<i>Le Receveur

 (signé): Francis SANDT.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 novembre 2008.

Joseph ELVINGER.

Référence de publication: 2008146272/211/63.
(080172256) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2008.

Libra Project 2 S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

R.C.S. Luxembourg B 139.704.

In the year two thousand eight, on the thirtieth day of October.
Before Us, Maître Gérard LECUIT, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

LIBRA PROJECT PARENT S.à r.l., having its registered office in L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen, R.C.S. Lu-

xembourg B 139.702

Mr Philippe AFLALO, company's director, residing professionally in L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen,
by virtue of a proxy dated 28 October 2008.
The said proxy, after having been signed "ne varietur" by the appearing party and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party, represented as stated here above, has requested the undersigned notary to enact the following:
- that it is the sole actual shareholder of LIBRA PROJECT 2 S.à r.l., a société à responsabilité limitée unipersonnelle,

incorporated by deed of the undersigned notary on the 16 June 2008, published in the Mémorial Recueil des Sociétés et
Associations number 1764 of 17 July 2008.

- that the sole shareholder has taken the following resolutions:

<i>First resolution

The sole shareholder decides to increase the subscribed capital by an amount of ONE HUNDRED EIGHTY-SEVEN

THOUSAND FIVE HUNDRED EUROS (EUR 187,500) to bring it from its present amount of TWELVE THOUSAND
FIVE HUNDRED EUROS (EUR 12,500) to TWO HUNDRED THOUSAND EUROS (EUR 200,000) by the issuance of
EIGHTEEN THOUSAND SEVEN HUNDRED FIFTY (18,750) new shares with a par value of TEN EUROS (EUR 10) each,
having the same rights and obligations as the existing shares.

<i>Subscription - payment

The sole shareholder, represented as stated here above, declares to subscribe for the EIGHTEEN THOUSAND SEVEN

HUNDRED FIFTY (18,750) new shares and to have them fully paid up by contribution in cash, so that the amount of
ONE HUNDRED EIGHTY-SEVEN THOUSAND FIVE HUNDRED EUROS (EUR 187,500) is from now on at the disposal
of the Company, evidence of which has been given to the undersigned notary, by a bank certificate.

137168

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolution, the sole shareholder decides to amend the article 6 of the articles of

incorporation, which will henceforth have the following wording:

" Art. 6. The capital is fixed at TWO HUNDRED THOUSAND EUROS (EUR 200,000) represented by TWENTY

THOUSAND (20,000) shares with a par value of TEN EUROS (EUR 10) each, all fully paid-up."

There being no further business, the meeting is terminated.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of the present deed is approximately TWO THOUSAND TWO
HUNDRED EURO (EUR 2,200).

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is worded

in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the English
version will be binding.

WHEREOF the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name, civil

status and residence he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le trente octobre.
Par-devant Maître Gérard LECUIT, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LIBRA PROJECT PARENT S.à r.l., ayant son siège social à L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen, R.C.S. Luxembourg

B 139.702,

ici représentée par Monsieur Philippe AFLALO, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à L-1118

Luxembourg, 23, rue Aldringen,

en vertu d'une procuration sous seing privé, datée du 28 octobre 2008.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée "ne varietur" par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme dit-est, a requis le notaire instrumentant d'acter ce qui suit:
-  Qu'elle  est  la  seule  et  unique  associée  de  la  société  LIBRA  PROJECT  2  S.à  r.l.,  société  à  responsabilité  limitée

unipersonnelle, constituée suivant acte du notaire instrumentant, en date du 16 juin 2008, publié au Mémorial Recueil
des Sociétés et Associations numéro 1764 du 17 juillet 2008..

- Qu'elle a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'associée unique décide d'augmenter le capital social à concurrence de CENT QUATRE VINGT-SEPT MILLE CINQ

CENTS EUROS (EUR 187.500) pour porter son montant actuel de DOUZE MILLE CINQ CENTS EUROS (EUR 12.500)
à DEUX CENT MILLE EUROS (EUR 200.000) par l'émission de DIX HUIT MILLE SEPT CENT CINQUANTE (18.750)
parts sociales nouvelles d'une valeur nominale de DIX EUROS (EUR 10) chacune, ayant les mêmes droits et obligations
que les parts sociales existantes.

<i>Souscription - Libération

L'associée unique déclare souscrire les DIX HUIT MILLE SEPT CENT CINQUANTE (18.750) parts sociales nouvelles

et les libérer moyennant apport en espèces de sorte que le montant de CENT QUATRE VINGT-SEPT MILLE CINQ
CENTS EUROS (EUR 187.500) est dès à présent à la disposition de la société, ce dont preuve a été donnée au notaire
instrumentant, au moyen d'un certificat bancaire.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution précédente, l'associée unique décide de modifier l'article 6 des statuts comme suit:

" Art. 6. Le capital est fixé à DEUX CENT MILLE EUROS (EUR 200.000) représenté par VINGT MILLE (20.000) parts

sociales d'une valeur nominale de DIX EUROS (EUR 10) chacune, toutes souscrites entièrement libérées."

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

à raison des présentes est évalué à DEUX MILLE DEUX CENTS EUROS (EUR 2.200).

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l'a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

137169

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connu du notaire instrumentant par

ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé : Ph. AFLALO, G. LECUIT.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 5 novembre 2008. LAC/2008/44818. - Reçu neuf cent trente-sept euros cinquante

cents (937,50 €).

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 novembre 2008.

Gérard LECUIT.

Référence de publication: 2008146278/220/0.
(080172585) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2008.
Référence de publication: 2008146278/220/95.
(080172585) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2008.

S&amp;M 6 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 140.021.

In the year two thousand and eight, on the second day of October.
Before Us Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appears:

LBREP III Sun &amp; Moon S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée) incorporated and

existing under Luxembourg law, having its registered office at 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, registered
with the Luxembourg Trade and Companies Register, section B, under number 134.586, here represented by Ms Axelle
De Donker, employee, with professional address at 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, by virtue of a proxy
established on September 24, 2008.

The said proxy, signed ne varietur by the person appearing and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed with the registration authorities. Such appearing party, through its proxyholder, has requested
the undersigned notary to state that:

The appearing party is the sole shareholder of the private limited liability company (société à responsabilité limitée)

existing in Luxembourg under the name of "S&amp;M 6 S.à r.l." (the "Company") with registered office at 2, avenue Charles
de Gaulle, L-1653 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register, section B, under number
140.021, incorporated by a deed of the undersigned notary on June 19th, 2008, published on July 29th, 2008 in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association n° 1855 and lastly amended by a deed of the undersigned notary on July
30th, 2008 not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association.

I. The Company's share capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (€ 12,500.-) represented by ten thousand

(10,000) shares of one Euro and twenty-five Euro Cent (€ 1.25) each.

II. The sole shareholder resolved to change the Company's accounting year-end to the thirty-first of December of

each year, the accounting year having started on the first of August 2008 closing on the thirty-first of December 2008.

III. The sole shareholder resolved to restate article 17 of the Company's articles of association to give it the following

content:

" Art. 17. The Company's financial year starts on the first of January of each year and ends on the thirty-first of

December of each year".

<i>Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which will be borne to the Company as a result

of the present sole shareholder's meeting are estimated at approximately 1,200.- Euros.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation.

On request of the same appearing person and in case of divergence between the English and the French text, the

English version will prevail.

Whereof the present notarised deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the person appearing, who is known to the notary by his

Surname, Christian name, civil status and residence, he signed together with Us, the notary, the present original deed.

137170

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le deux octobre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LBREP III Sun &amp; Moon S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, ayant son siège social au

2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, et enregistrée auprès du Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 134.586,

ici représentée par Melle Axelle De Donker, employée, ayant son adresse professionnelle au 2, avenue Charles de

Gaulle, L-1653 Luxembourg, en vertu d'une procuration donnée le 24 septembre 2008. Laquelle procuration restera,
après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire instrumentant, annexée aux présentes
pour être enregistrée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d'une

Société à responsabilité limitée dont il a arrêté les statuts comme suit:

Le comparant est l'associé unique de la société à responsabilité limitée établie à Luxembourg sous la dénomination

"S&amp;M 6 S.à r.l." (la "Société"), ayant son siège social au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, enregistrée
auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 140.021, constituée suivant
acte du notaire soussigné reçu en date du 19 juin 2008 publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, daté
du 29 juillet 2008, numéro 1855 et dont les statuts ont été récemment modifiés par un acte du notaire soussigné reçu
en date du 30 juillet 2008, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

I. Le capital social de la Société est fixé à douze mille cinq cents Euros (€ 12.500,-) représenté par dix mille (10.000)

parts sociales d'une valeur nominale de un Euro vingt-cinq Euro Cents (€ 1,25) chacune, entièrement libérées.

II. L'associé unique décide de changer la fin de l'exercice social de la Société au trente et un décembre de chaque

année, l'exercice social ayant commencé le 1 

er

 août 2008 clôturera le trente et un décembre 2008.

III. L'associé unique décide de modifier l'article 17 des statuts de la Société afin de lui conférer la teneur suivante:

" Art. 17. L'exercice social de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un

décembre de la même année".

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge

à raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de 1.200,- Euros.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate par les présentes qu'à la requête de la personne com-

parante le présent acte est rédigé en anglais suivi d'une version française.

A la requête de la même personne et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise

fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée au mandataire du comparant, connu du notaire par son nom et prénom, état

et demeure, il a signé avec Nous Notaire, le présent acte.

Signé: A. DE DONKER, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg A.C. le 6 octobre 2008. Relation: LAC/2008/40376. Reçu douze euros (12,- €).

<i>Le Receveur (signé): Francis SANDT.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2008.

Joseph ELVINGER.

Référence de publication: 2008146734/211/86.
(080173485) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 novembre 2008.

GS Tele II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 13-15, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 141.762.

In the year two thousand and eight, on the sixth day of November.
Before Maître Paul FRIEDERS, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Stichting GS Tele II, a foundation (Stichting) established under the laws of The Netherlands on August 22, 2008, having

its statutory office in The Netherlands at Fred. Roeskestraat 123 1HG, 1076 EE Amsterdam, The Netherlands,

137171

here represented by Stanislas BUNETEL, lawyer, having his professional address in Luxembourg, by virtue of a proxy

given under private seal.

Said proxy shall be signed "ne varietur" by the appearing person and the undersigned notary and shall be attached to

the present deed to be filed at the same time.

Said appearing person, acting in its above-mentioned capacity, requested the undersigned notary to draw up the fol-

lowing:

Such appearing party is the sole shareholder of GS Tele II S.à r.l. (the "Company"), having its registered office at 13-15,

avenue de la Liberté, L-1931, Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies' Register under re-
gistration number B 141.762, incorporated by a deed of the undersigned notary dated September 12, 2008, published in
the Mémorial C number 2469 of October 9, 2008.

The agenda of the meeting is the following:
1. Decision to change the purpose of the Company.
2. Amendment of Article 4 of the articles of association of the Company. After this had been set forth, the sole

shareholder of the Company, representing the entire capital of the Company, represented as mentioned above, now
requests the undersigned notary to record the following resolutions:

<i>First resolution

The sole shareholder resolves to change the purpose of the Company.

<i>Second resolution

The sole shareholder resolves to amend Article 4 of the articles of association of the Company, which shall now read

as follows:

" Art. 4. The purpose of the company is to (i) purchase loans («Collateral Loans») from Credit Suisse, London Branch

which were provided to Endemol B.V., Endemol Finance B.V. and Edam España Investment Holding, S.L. pursuant to both
(a) the Senior Facilities Agreement, dated as of July 3, 2007 and amended and restated on September 27, 2007, December
12, 2007 and May 14, 2008 (as further amended, restated, supplemented or otherwise modified from time to time), among
Edam Acquisition Holding IV, B.V. («Parent»), Endemol B.V., the subsidiaries of Parent from time to time party thereto,
ABN AMRO Bank N.V., Barclays Capital, Credit Suisse, London Branch, Goldman Sachs International, Lehman Brothers
International (Europe) and Merrill Lynch International, as mandated lead arrangers, the lenders from time to time party
thereto, Barclays Bank PLC, as facilities agent and as security agent (in such capacities, together with any successors
thereto, the «Agent») and ABN AMRO Bank N.V., as issuing bank, and (b) the Mezzanine Credit Agreement, dated as of
July 3, 2007 and amended and restated on September 27, 2007, December 12, 2007 and May 14, 2008 (as further amended,
restated, supplemented or otherwise modified from time to time), between the Parent, Endemol B.V., the subsidiaries of
Parent from time to time party thereto, ABN AMRO Bank N.V., Barclays Capital, Credit Suisse, London Branch, Goldman
Sachs International, Lehman Brothers International (Europe) and Merrill Lynch International as arrangers, the lenders
from time to time party thereto, Barclays Bank PLC as mezzanine agent and as security agent ((a) and (b) collectively, the
«Endemol Credit Agreements») (ii) sell participations in the Collateral Loans to GS Tele I S.à r.l., a société à responsabilité
limitée organized under the laws of Luxembourg (the «Transaction»).

The company shall not (i) enter into any agreements other than any agreements to facilitate the Transaction or which

are ancillary to or incidental to the Transaction, (ii) incur any debts, obligations or liabilities other than those reasonably
necessary to complete the Transaction or for the ongoing maintenance of the Transaction and those relating to mandatory
legal requirements, (iii) issue any securities other than those contemplated by the Transaction, or (iv) carry out any
business other than in relation to or ancillary to the Transaction, or (v) provide security interests and guarantees for its
own debts or the debts of GS Tele I S.à r.l. other than those contemplated for the Transaction."

The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French version; on the request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

WHEREOF  the  present  notarial  deed  was  drawn  up  in  Luxembourg,  on  the  date  named  at  the  beginning  of  this

document.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by surname, given name, civil status

and residence, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L'an deux mille huit, le six novembre.
Par devant Maître Paul FRIEDERS, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Stichting GS Tele II, une fondation (Stichting) constituée le 22 août 2008 sous le droit des Pays-Bas, ayant son siège

social aux Pays-Bas à Fred. Roeskestraat 123 1HG1076 EE Amsterdam, Pays-Bas,

137172

ici représentée par Stanislas BUNETEL, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une pro-

curation lui conféré sous seing privé.

Ladite procuration sera signée «ne varietur» par le comparant et le notaire soussigné et restera annexée au présent

acte pour être enregistrée avec celui-ci.

Lequel comparant, agissant en sa qualité susvisée, a demandé au notaire soussigné de dresser acte de ce qui suit:
La partie comparante est l'unique associé de GS Tele II S.à r.l. (la «Société»), dont le siège social est sis au 13-15,

avenue de la Liberté, L-1931, Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg
sous le numéro B 141.762, constitué suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 12 septembre 2008, publié
au Mémorial C numéro 2469 du 9 octobre 2008.

L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
1. Décision de modifier l'objet social de la Société.
2. Modification de l'Article 4 des statuts de la Société.
Ceci ayant été exposé, l'associé unique de la Société, représentant l'intégralité du capital de la Société, représenté

comme dit ci-avant, requiert le notaire instrumentaire de prendre acte des décisions suivantes:

<i>Première résolution

L'associé unique de la Société décide de modifier l'objet social de la Société.

<i>Deuxième résolution

L'associé unique de la Société décide de modifier l'Article 4 des statuts de la Société afin de lui donner la teneur

suivante:

« Art. 4. L'objet de la société est de (i) acheter des prêts («Collateral Loans») auprès de Crédit Suisse, succursale de

Londres, qui ont été octroyés à Endemol B.V., Endemol Finance B.V. et Edam España Investment Holding, S.L. confor-
mément à la fois à (a) la Convention de Crédit Senior, en date du 3 juillet 2007 telle que modifiée le 27 septembre 2007,
le 12 décembre 2007 et le 14 mai 2008 (telle que modifiée par la suite, coordonnée, complétée ou telle que modifiée
autrement par la suite), entre Edam Acquisition Holding IV, B.V. ( la «Mère»), Endemol B.V., les filiales de la Mère de
temps en temps parties intéressées, ABN AMRO Bank N.V., Barclays Capital, Crédit Suisse, succursale de Londres,
Goldman Sachs International, Lehman Brothers International (Europe) et Merrill Lynch International, mandatés comme
arrangeurs principaux, de temps à autre parties à cette convention en tant que prêteurs, Barclays Bank PLC, en tant
qu'agent des crédits et agent des sûretés (pris en ces qualités et ci-après dénommés avec leurs ayant droits, l'«Agent»)
et ABN AMRO Bank N.V., comme la banque émettrice, et (b) la Convention de Crédit Mezzanine, en date du 3 juillet
2007 telle que modifiée le 27 septembre 2007, le 12 décembre 2007 et le 14 mai 2008 (telle que modifiée par la suite,
coordonnée, complétée ou telle que modifiée autrement par la suite), entre la Mère, Endemol B.V., les filiales de la Mère
de temps en temps parties intéressées, ABN AMRO Bank N.V., Barclays Capital, Crédit Suisse, succursale de Londres,
Goldman Sachs International, Lehman Brothers International (Europe) et Merrill Lynch International, comme arrangeurs,
de temps à autre parties à cette convention en tant que prêteurs, Barclays Bank PLC, en tant qu'agent des mezzanines
et agent des sûretés ((a) et (b) collectivement, les «Conventions de Crédit Endemol») (ii) vendre des participations dans
les Collateral Loans à GS Tele I S.à r.l, une société à responsabilité limitée constituée en vertu du droit de Luxembourg
(la «Transaction»).

La société ne doit pas (i) conclure des contrats autres que des accords pour faciliter la Transaction ou qui sont annexes

ou accessoires à la Transaction, (ii) engager des dettes ou des obligations autres que celles qui sont raisonnablement
nécessaires pour mener à bien la Transaction ou pour l'entretien continu de la Transaction et celles relatives aux exigences
impératives de la loi, (iii) émettre des titres autres que ceux envisagés par la Transaction, ou (iv) procéder à toute activité
autre que celles en lien ou accessoire à la Transaction, ou ( v) octroyer des sûretés et des garanties pour ses propres
dettes ou les dettes de GS Tele I S.à r.l autres que celles envisagées pour la Transaction.»

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l'anglais, déclare que sur la demande du comparant, le présent acte est

rédigé en anglais suivi d'une version française; à la demande du même comparant et en cas de divergences entre le texte
anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par nom, prénom, état

et demeure, l'édit comparant a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: S. Bunetel, Frieders.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 7 novembre 2008, Relation: LAC/2008/45020. — Reçu 12 € (douze euros).

<i>Le Receveur (signé): Francis Sandt.

POUR  EXPEDITION  CONFORME,  délivrée  sur  papier  libre,  aux  fins  de  la  publication  au  Mémorial,  Recueil  des

Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 novembre 2008.

Paul FRIEDERS.

Référence de publication: 2008145159/212/122.
(080170997) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 novembre 2008.

137173

NPG Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8308 Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'Activités.

R.C.S. Luxembourg B 137.191.

In the year two thousand and eight, on the sixth day of November.
Before us Maître Joseph Elvinger civil law notary, residing in Luxembourg,

There appeared:

New PEL S.à r.l., a société à responsabilité limitée, incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg,

and having its registered office at L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste, recorded with the Luxembourg Trade and
Companies' Register under number B 122.532;

here represented by Ms Angélique Badot, LL.M., professionally residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given under private seal.
which proxy, after having been signed "ne varietur" by the proxyholder and the undersigned notary, shall remain

attached to this deed in order to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party is the sole member of NPG Holding S.à r.l., a société à responsabilité limitée, having its registered

office at L-8308 Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'activités de Capellen, registered with the Luxembourg Trade and
Companies' Register under number B 137.191, incorporated pursuant to a notarial deed of Maître Joëlle Baden, on 25
February 2008, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations on 15 April 2008, number 928 (hereafter
the "Company"). The articles of association of the Company have not been amended.

The appearing party, represented as stated above, representing the entire share capital, requests the undersigned

notary to act that the agenda of the meeting is as follows:

<i>Agenda:

1. Increase of the share capital of the Company by an amount of two million one hundred twelve thousand five hundred

euro (EUR 2,112,500.-) in order to bring it from its current amount of twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-)
represented by five hundred (500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each up to two million one
hundred twenty-five thousand euro (EUR 2,125,000.-) through the issue of eighty-four thousand five hundred (84,500)
new shares having a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each;

2. Approval and acceptance of the payment of the eighty-four thousand five hundred (84,500) new shares through a

contribution in kind;

3. Subsequent modification of Article 6, paragraph 1 of the articles of association of the Company.
The appearing party, represented as stated above, representing the entire share capital, took the following resolutions:

<i>First resolution

The sole member resolves to increase the share capital by an amount of two million one hundred twelve thousand

five hundred euro (EUR 2,112,500.-) in order to bring it from its current amount of twelve thousand five hundred euro
(EUR 12,500.-) represented by five hundred (500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each up to two
million one hundred twenty-five thousand euro (EUR 2,125,000.-) through the issue of eighty-four thousand five hundred
(84,500) new shares having a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each.

All the new shares are subscribed by New PEL S.à r.l., aforementioned, at a total price of forty-four million five hundred

and two thousand three hundred sixty-seven euro (EUR 44,502,367.-), out of which two million one hundred twelve
thousand five hundred euro (EUR 2,112,500.-) shall be allocated to the share capital of the Company and forty-two million
three hundred eighty-nine thousand eight hundred sixty-seven euro (EUR 42,389,867.-) shall be allocated to the share
premium.

<i>Second resolution

Said new shares have been fully paid up by New PEL S.à r.l., aforementioned, through a contribution in kind as defined

in Article 4-2 of the law of 29 December 1971, as modified, which provides for capital duty exemption, consisting of:

a)  six  hundred  forty-three  thousand  two  hundred  eighty  (643,280)  Class  A  shares  of  LifCorp  S.à  r.l.,  a  société  à

responsabilité limitée, incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg having its registered office at
L-8308 Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'Activités de Capellen, recorded with the Luxembourg Trade and Companies'
Register under section B number 130.625, having a share capital of sixteen million three hundred and eight thousand
three hundred euro (EUR 16,308,300.-) represented by 646,510 Class A shares and 5,822 Class B shares with a nominal
value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, and

b) one million two thousand seven hundred fifty-six (1,002,756) Class A shares of Holding Kirchberg S.à r.l., a société

à responsabilité limitée, incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at L-8308 Capellen, 38,
rue Pafebruch, Parc d'activités de Capellen, recorded with the Luxembourg Trade and Companies' Register under section
B, number 68.938, having a share capital of six million seven hundred twenty-seven thousand four hundred fifty euro and

137174

forty eurocent (EUR 6,727,450.40) represented by 1,520,010 Class A shares and 8,956 Class B shares with a par value
of four euro and forty eurocent (EUR 4.40) each..

The shares of Holding Kirchberg S.à r.l. and of LifCorp S.à r.l., aforementioned, to be contributed to the Company,

are valued at a total amount of forty-four million five hundred and two thousand three hundred sixty-seven euro (EUR
44,502,367.-).

The evidence of the existence and value of the shares of Holding Kirchberg S.à r.l. and of the shares of LifCorp S.à r.l.

has been produced to the undersigned notary.

<i>Third resolution

As a consequence of the above resolutions, article 6, paragraph 1 of the articles of association of the Company is

amended and shall read as follows:

" Art. 6. Paragraph 1. The Company's share capital is set at two million one hundred twenty five thousand euro (EUR

2,125,000.-) represented by eighty-five thousand (85,000) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each."

<i>Capital duty exemption request

Considering that this deed documents an increase of the subscribed share capital of a Luxembourg company by a

contribution in kind consisting of shares of two companies having their registered offices in European Union Member
States, of which the Company, as a consequence of the above detailed contributions, holds more than 65% of each of
said companies' share capital. The Company thus requests under Article 4-2 of the law of 29 December 1971, as modified
by the law of 3 December 1986, exemption from the capital duty.

Whereof this deed is drawn up in Luxembourg, in the office of the undersigned notary, on the day stated at the

beginning of this document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the proxyholder

of the appearing person, this deed is worded in English, followed by a French version; upon request of the same appearing
proxyholder of the appearing party and in case of divergences between the English and the French texts, the English
version will be prevailing.

The document having been read to the proxyholder of the above appearing party, said proxyholder signed together

with the notary this deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le six novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger notaire, résidant à Luxembourg,

A comparu:

New PEL S.à r.l., une société à responsabilité limitée constituée selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant

son siège social à L-2346 Luxembourg, 20, rue de la poste, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés sous le
numéro B 122532,

ici représentée par Mme Angélique Badot, LL.M., résidant à Luxembourg,
en vertu d'une procuration donnée sous seing privé,
ladite procuration, après avoir été signée "ne varietur" par le mandataire du comparant et par le notaire soussigné,

restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

La partie comparante est la seule associée de NPG Holding S.à r.l., une société à responsabilité limitée, ayant son siège

social à L-8308 Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'activités de Capellen, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés
sous le numéro B 137.191, constituée suivant acte notarié de Maître Joëlle Baden, en date du 25 février 2008, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations en date du 15 avril 2008, numéro 928 (ci-après la "Société"). Les statuts
de la Société n'ont pas été modifiés.

La partie comparante, représentée comme indiqué ci-dessus, représentant l'intégralité du capital social, a requis le

notaire soussigné de prendre acte que l'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social de la Société d'un montant de deux millions cent douze mille cinq cents euros (EUR

2.112.500,-) afin d'augmenter le capital social de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-)
représenté par cinq cents (500) parts sociales, ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, jusqu'à
deux millions cent vingt-cinq mille euros (EUR 2.125.000,-) par l'émission de quatre-vingt-quatre mille cinq cents (84.500)
nouvelles parts sociales d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune;

2. Approbation et acceptation du payement des quatre-vingt-quatre mille cinq cents (84.500) nouvelles parts sociales

par un apport en nature;

3. Modification subséquente de l'article 6, paragraphe 1 des statuts de la Société.
La partie comparante, représentée tel que susmentionné, représentant l'intégralité du capital social, a pris les résolu-

tions suivantes:

137175

<i>Première résolution

L'associé unique décide d'augmenter le capital social d'un montant de deux millions cent douze mille cinq cents euros

(EUR 2.112.500,-) afin d'augmenter le capital social de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-)
représenté par cinq cents (500) parts sociales, ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, jusqu'à
deux millions cent vingt-cinq mille euros (EUR 2.125.000,-) par l'émission de quatre-vingt-quatre mille cinq cents (84.500)
nouvelles parts sociales ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

La totalité des nouvelles parts sociales est souscrite par New PEL S.à r.l., prémentionnée, pour un montant global de

quarante-quatre millions cinq cent deux mille trois cent soixante-sept euros (EUR 44.502.367,-), dont deux millions cent
douze mille cinq cents euros (EUR 2.112.500,-) est alloué eau capital social de la Société et quarante-deux millions trois
cent quatre-vingt-neuf mille huit cent soixante-sept euros (EUR 42.389.867,-) est alloué à la prime d'émission.

<i>Deuxième résolution

Les prédites nouvelles parts ont été entièrement souscrites par New PEL S.à r.l., pré mentionnée, par un apport en

nature, tel que défini à l'article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée, qui prévoit l'exonération du droit
d'apport, consistant dans:

a) six cent quarante-trois mille deux cent quatre-vingt (643.280) parts sociales de Classe A de LifCorp S.à r.l., une

société à responsabilité limitée existant sous les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social à L-8308
Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'activités de Capellen, inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés sous la section
B, numéro 130.625, ayant un capital social de seize millions trois cent huit mille trois cents euros (EUR 16.308.300,-)
représenté par 646.510 parts sociales de Classe A et 5,822 parts sociales de Classe B d'une valeur nominale de vingt-cinq
euros (EUR 25,-) chacune, et

b) un million deux mille sept cent cinquante-six (1.002.756) parts sociales de Classe A de Holding Kirchberg S.à r.l.,

une société à responsabilité limitée, existant sous les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social à L-8308
Capellen, 38, rue Pafebruch, Parc d'activités de Capellen, inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés sous la section
B, numéro 68.938, ayant un capital social de six millions sept cent vingt-sept mille quatre cent cinquante euros et quarante
eurocents (EUR 6.727.450,40) représenté par 1.520.010 parts sociales de Classe A et 8.956 parts sociales de Classe B
d'une valeur nominale de quatre euros et quarante eurocents (EUR 4,40) chacune.

Les parts sociales de Holding Kirchberg S.à r.l. et de LifCorp S.à r.l., pré mentionnées, qui seront apportées à la Société,

sont respectivement évaluées à vingt-cinq millions huit cent mille euros (EUR 25.800.000,-) et à seize millions cent mille
euros (EUR 16.100.000,-).

La preuve de l'existence et de la valeur des parts sociales de Holding Kirchberg S.à r.l. et de LifCorp S.à r.l. et de leur

apport effectif a été donnée au notaire soussigné.

<i>Troisième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l'article 6, paragraphe 1 des statuts de la Société est modifié et a désormais la

teneur suivante:

" Art. 6. paragraphe 1. Le capital social de la Société s'élève à deux millions cent douze mille cinq cents euros (EUR

2.112.500,-) représenté par quatre-vingt-cinq mille (85.000) parts sociales, d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR
25,-) chacune."

<i>Requête en exonération du droit d'apport

Compte tenu du fait que le présent acte documente une augmentation du capital social souscrit d'une société luxem-

bourgeoise par un apport en nature consistant en des actions de deux sociétés ayant leurs sièges dans des Etats Membres
de l'Union Européenne, et dont la Société, suite aux apports ci-dessus détaillés, détient plus de 65% du capital social de
chacune des sociétés précitées. La Société requiert donc, sur base de l'article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971, telle
que modifiée, l'exonération du droit d'apport.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l'étude du notaire soussigné, date qu'en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande du mandataire du comparant, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande du même mandataire du comparant et en
cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, la version anglaise fera foi.

Le présent acte ayant été lu au mandataire du comparant pré mentionné, ledit mandataire a signé, avec le notaire, le

présent acte.

Signé: A. BADOT, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg AC le 12 novembre 2008. Relation LAC/2008/45382. Reçu douze euros (12,- €).

<i>Le Receveur (signé): F. SANDT.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Joseph ELVINGER.

Référence de publication: 2008146737/211/167.
(080173308) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 novembre 2008.

137176

Holgespar Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 142.905.

STATUTES

In the year two thousand and eight, on the second day of October
Before us Maître Paul BETTINGEN, notary residing in Niederanven.

There appeared the following:

1 

o

 Daniel Albert AMAR, director, born in Rabat (Morocco), on July 5, 1946, residing in CH-1295 Mies-Vaud, 2-4,

route de Suisse (Switzerland);

2 

o

 David André Marie AMAR, economist, born in Paris (France), on May 25, 1981, residing in CH-1295 Mies-Vaud,

2-4, route de Suisse (Switzerland);

both here represented by Dorothée SCHULZ, private employee, with professional address at L-1855 Luxembourg,

46A, avenue J.F. Kennedy, by virtue of two proxies given under private seal.

Which proxies shall be signed „ne varietur" by the mandatories of the appearing parties and the undersigned notary

and shall be attached to the present deed to be filed at the same time.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a société anonyme which they form between themselves:

Art. 1. There is hereby formed a limited corporation under the name of "HOLGESPAR LUXEMBOURG S.A.".
The registered office is established in the municipality of Luxembourg. It may be transferred to any other municipality

within the Grand-Duchy of Luxembourg by a resolution of the General Meeting of Shareholders.

If extraordinary events of a political, economic, or social nature, likely to impair normal activity at the registered office

or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office
may be provisionally transferred abroad. Such temporary measure shall, however, have no effect on the nationality of the
Company which, notwithstanding such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg Company.

The Company is established for an unlimited period.
The Company may be dissolved at any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for

the amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company shall be the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any

companies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may
in particular acquire by way of subscription, purchase and exchange or in any other manner any stock, shares and securities
of whatever nature, including bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally
any securities and financial instruments issued by any public or private entity whatsoever. It may participate in the creation,
development and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and management of a
portfolio of patents and other intellectual property rights.

The Company may borrow in any way form, except by way of public offer. It may issue, by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt or other equity securities. The Company may lend funds, including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
companies which form part of the same group of companies as the Company. It may also give guarantees and grant security
interests in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or
any other companies, which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may further mortgage, pledge, hypothecate, transfer or otherwise encumber all or some of its assets.

The Company may generally employ any techniques and utilise any instruments relating to its investments for the purpose
of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit risk,
currency fluctuations risk, interest rate fluctuation risk and other risks.

The Company may furthermore carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions,

which are or may be conducive to the above.

Art. 3. The corporate capital is set at two hundred fifty thousand EURO (250,000.- EUR), divided into two thousand

five hundred shares (2,500) shares with a par value of one hundred EURO (100.- EUR.) each.

Art. 4. The shares shall be registered or bearer shares, at the option of the shareholders.
The Company's shares may be issued, at the owner's option, in certificates representing single shares or two or more

shares.

The Company may repurchase its own shares by means of its free reserves under the provisions set forth in Article

49-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as amended.

137177

The capital of the Company may be increased or reduced in one or several steps by resolution of the General Meeting

of shareholders, adopted in accordance with the provisions applicable to changes in the Articles of Incorporation.

Art. 5. For so long as the Company has a Sole Shareholder, the Company may be managed by a Sole Director only.

Where the Company has more than one shareholder, the Company shall be managed by a board of directors ("Board of
Directors") consisting of a minimum of three (3) to a maximum of five (5) directors (the "Directors"), either shareholders
or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders which may at any
time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.
The General Meeting of Shareholders may decide to appoint Directors of two different classes, being class A Director

(s) and class B Director(s). Any such classification of Directors shall be duly recorded in the minutes of the relevant
meeting and the Directors be identified with respect to the class they belong.

Art. 6. The Board of Directors has full power to perform all such acts as shall be necessary or useful to the object of

the Company.

All matters not expressly reserved to the General Meeting by law or by the present Articles of Incorporation are

within the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors shall elect a Chairman. In the absence of the Chairman, another Director may preside over

the meeting.

The Board of Directors can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between Directors, which may be given by letter, telegram, telex, telefax or by similar communication, being
permitted.

Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie the Chairman has the casting vote.
Resolutions approved and signed by all members of the Board of Directors will be as valid and effectual as if passed at

a meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical
resolution.

The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the repre-

sentation of the Company in connection therewith to one or more Directors, managers or other officers; they need not
be shareholders of the Company.

Delegation to a member of the Board of Directors is subject to the previous authorization of the General Meeting.
The corporation will be bound in any circumstances by the joint signature of two directors unless special decisions

have been reached concerning the authorised signature in case of delegation of powers or proxies given by the Board of
Directors pursuant to article 10.- of the present articles of association.

Art. 7. The Company shall be supervised by one or more Auditors, who need not be shareholders; they shall be

appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.

Art. 8. The Company's financial year shall begin on the first of January and end on the thirty-first of December of each

year.

Art. 9. The Annual General Meeting shall be held at the registered office or such other place in the municipality of the

registered office, as indicated in the convening notices on May 20 at 11.00 a.m. of each year.

If the said day is a public holiday, the meeting shall be held on the next following working day.

Art. 10. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have knowledge of the agenda submitted

to their consideration, the general meeting may take place without convening notices. The Board of Directors may decide
that the shareholders wishing to attend the General Meeting must deposit their shares five clear days before the date
fixed therefore.

Every shareholder has the right to vote in person or by proxy, who need not be a shareholder.
Each share gives the right to one vote.

Art. 11. The General Meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may

concern the Company. It shall determine the appropriation and distribution of the net profits.

Art. 12. Under the provisions set forth in Article 72-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as

amended, the Board of Directors is authorized to distribute interim dividends.

Art. 13. The law of August 10, 1915 on commercial companies shall apply providing these Articles of Incorporation

do not state otherwise.

<i>Transitory provisions

1) The first financial year shall begin today and end on December 31, 2008.
2) The first annual general meeting shall be held in 2009.

137178

<i>Subscription and payment

The above-named parties have subscribed the shares as follows:

shares

1) Daniel Albert AMAR, prenamed, one thousand four hundred twenty-five shares, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,425
2) David Andre Marie AMAR, prenamed, one thousand seventy-five shares, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,075
Total: two thousand five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.500

All these shares have been fully paid up in cash, so that the sum of two hundred fifty thousand euro (250,000.- EUR)

is forthwith at the free disposal of the Company, as it has been proved to the notary who expressly bears witness to it.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declared that the conditions set forth in Article 26 of the law on commercial

companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfillment.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about three thousand five hundred euro (3,500.-
EUR).

<i>Constitutive meeting

Here and now, the above-named parties, representing the entire subscribed share-capital and considering themselves

as duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly
constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of Directors is set at three (3) and that of the Auditors at one (1).
2) The following have been appointed Directors:
- Manacor (Luxembourg) S.A., a company incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at

L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy, inscribed in the Trade Register of Luxembourg under number B 9.098
(permanent representative Franciscus W.J.J. WELMAN);

- Mutua (Luxembourg) S.A., a company incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at

L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy, inscribed in the Trade Register of Luxembourg under number B 41.471
(permanent representative Franciscus W.J.J. WELMAN);

- Fides (Luxembourg) S.A., a company incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at

L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy, inscribed in the Trade Register of Luxembourg under number B 41.469
(permanent representative Franciscus W.J.J. WELMAN).

3) The following is appointed Auditor:
EQ AUDIT Sàrl, having its registered office at 2, rue J. Hackin, L -1746 Luxembourg, RCS Luxembourg B number

124.782.

4) The mandates of the Directors and the Auditor shall expire immediately after the annual general meeting of the

year 2014.

5) The Company shall have its registered office at L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same
appearing parties and in case of divergences between the English and the French texts, the French version will prevail.

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal on the day and year first hereinbefore mentioned

in Senningerberg.

The document having been read and translated into the language of the mandatory of the appearing parties, said

mandatory signed together with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le deux octobre.
Par-devant Maître Paul BETTINGEN, notaire de résidence à Niederanven.

ONT COMPARU:

1 

o

 Monsieur Daniel Albert AMAR, directeur, né à Rabat (Maroc), le 5 juillet 1946, demeurant à CH-1295 Mies-Vaud,

2-4, route de Suisse (Suisse);

2 

o

 Monsieur David André Marie AMAR, économiste, né à Paris (France), le 25 mai 1981, demeurant à CH-1295 Mies-

Vaud, 2-4, route de Suisse (Suisse);

tous les deux ici représentés par Madame Dorothée SCHULZ, employée privée, avec adresse professionnelle à L-1855

Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy, en vertu de deux procurations sous seing privé.

137179

Lesquelles procurations, après avoir été signées „ne varietur" par les comparants et le notaire instrumentaire, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront formalisées.

Lesquels comparants, ès-qualités qu'ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d'une

société anonyme qu'ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1 

er

 .  Il est formé une société anonyme sous la dénomination de "HOLGESPAR LUXEMBOURG S.A.".

Le siège social est établi dans la commune de Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-

Duché de Luxembourg par une décision de l'assemblée générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité

normale du siège ou la communication de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l'étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d'effet sur la nationalité
de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée.
La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l'assemblée générale des actionnaires, délibérant dans

les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. L'objet de la Société est l'acquisition d'intérêts de propriété, au Grand-duché de Luxembourg ou à l'étranger,

dans toutes sociétés ou entreprises, sous quelque forme que ce soit ainsi que la gestion de ces intérêts de propriété. La
Société peut notamment acquérir par voie de souscription, achat ou échange ou par tout autre moyen toutes valeurs,
actions et titres/garanties de quelque nature que ce soit en ce compris les obligations, certificats, certificats de dépôt et
tous autres instruments et plus généralement tous titres/garanties, instruments financiers émis par une entité privée ou
publique quelle qu'elle soit. La Société peut également participer dans la création, le développement et le contrôle de
toute société ou entreprise. Elle peut également investir dans l'acquisition et la gestion d'un portefeuille de brevets et
autres droits de propriété intellectuelle.

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d'offre publique. Elle peut procéder, par voie

de placement privé, à l'émission de créances et obligations et autres titres représentatifs d'emprunts et/ou de créances
négociables. La Société peut prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d'obligations
à ses filiales, sociétés affiliées et sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société. Elle peut également
consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes afin de garantir ses obligations ou les obligations de
ses filiales, sociétés affiliées ou sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société peut en outre gager, hypothéquer, céder ou de tout autre manière grever tout ou partie de ses actifs. La

Société peut en général employer toutes techniques et utiliser tous instruments en relation avec ses investissements en
vue de leur gestion optimale, incluant les techniques et instruments en vue de protéger la société contre les risques de
crédit, de fluctuation des devises et des taux d'intérêts et autres risques.

La Société peut encore mener à bien toutes activités commerciales, financières ou industrielles ou toutes transactions

aux fins de faciliter l'accomplissement de son objet.

Art. 3. Le capital social est fixé à deux cent cinquante mille EUROS (250.000,- EUR), divisé en deux mille cinq cents

(2.500) actions d'une valeur nominale de cent EUROS (100,- EUR.) chacune.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l'actionnaire.
Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représentatifs

de plusieurs actions.

La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l'article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915.

Le  capital  social  de  la  Société  peut  être  augmenté  ou  diminué  en  une  ou  plusieurs  tranches  par  une  décision  de

l'Assemblée Générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

Art. 5. Aussi longtemps que la Société a un associé unique, elle peut être administrée par un administrateur unique.

Lorsque la Société a plusieurs actionnaires, elle est administrée par un conseil d'administration ("Conseil d'Administra-
tion") composé d'au moins trois (3) et d'au plus cinq (5) administrateurs (les "Administrateurs") actionnaires ou non,
nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l'assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables
par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l'assemblée

générale de la société.

L'Assemblée Générale des Actionnaires peut décider de nommer des administrateurs de deux classes différentes,

Administrateur(s) de classe A et Administrateur(s) de classe B. Une telle classification des Administrateurs sera men-
tionnée dans le procès-verbal de l'assemblée concernée et les Administrateurs seront identifiés par rapport à la classe à
laquelle ils appartiennent.

Art. 6. Le Conseil d'Administration a le pouvoir d'accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l'objet social; tout ce qui n'est pas réservé à l'Assemblée Générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

137180

Le Conseil d'Administration désignera son président; en cas d'absence du président, la présidence de la réunion peut

être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d'Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex, télécopie ou par tout autre moyen de
communication étant admis.

Les décisions du Conseil d'Administration sont prises à la majorité des voix. En cas de partage la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Les résolutions approuvées et signées par tous les membres du conseil d'administration ont la même valeur juridique

que celles prises lors d'une réunion du conseil d'administration dûment convoqué à cet effet. Les signatures peuvent
figurer sur un document unique ou sur différentes copies de la même résolution.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la Société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d'Administration est subordonnée à l'autorisation préalable de l'Assemblée

Générale.

La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs sans préjudice des

décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil
d'administration en vertu de l'article 10.- des statuts.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L'année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 9. L' Assemblée Générale annuelle se réunit de plein droit le 20 mai de chaque année à 11.00 heures, au siège

social ou à tout autre endroit de la commune du siège social, à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l'assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu'ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l'ordre du jour.

Le Conseil d'Administration peut décider que pour pouvoir assister à l'Assemblée Générale, le propriétaire d'actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.

Art. 11. L' Assemblée Générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la Société.

Elle décide de l'affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l'article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le Conseil d'Administration est autorisé à procéder à un versement d'acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales trouveront leur application partout où il n'y

est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd'hui même et finit le 31 décembre 2008.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 2009.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit aux actions créées de la manière suivante:

actions

1) Daniel Albert AMAR, prénommé, mille quatre cent vingt-cinq actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.425

2) David André Marie AMAR, prénommé, mille soixante-quinze actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.075

Total: deux mille cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.500

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces de sorte que le montant de deux cent cinquante mille

euros (250.000,- EUR) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l'accomplissement.

137181

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution s'élève approximativement à la somme de trois mille cinq cents
euros (EUR 3.500,-).

<i>Assemblée constitutive

Et à l'instant les comparants préqualifiés, représentant l'intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l'unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2) Sont appelés aux fonctions d'administrateurs:
- Manacor (Luxembourg) S.A., une société de droit luxembourgeois avec siège social à L-1855 Luxembourg, 46A,

avenue J.F. Kennedy, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 9.098 (représentant
permanent Franciscus W.J.J. WELMAN);

- Mutua (Luxembourg) S.A., une société de droit luxembourgeois avec siège social à L-1855 Luxembourg, 46A, avenue

J.F. Kennedy, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 41.471 (représentant
permanent Franciscus W.J.J. WELMAN);

- Fides (Luxembourg) S.A., une société de droit luxembourgeois avec siège social à L-1855 Luxembourg, 46A, avenue

J.F. Kennedy, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 41.469 (représentant
permanent Franciscus W.J.J. WELMAN).

3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
EQ AUDIT Sàrl, avec siège social à 2, rue J. Hackin, L-1746 Luxembourg, RCS Luxembourg B numéro 124.782.
4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l'issue de l'assemblée générale annuelle de l'an

2014.

5) Le siège de la Société est fixé au L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l'anglais, constate par les présentes qu'à la requête des comparants les

présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d'une version française; à la requête des mêmes comparants et en cas de
divergences entre le texte anglais et français, la version française fera foi.

DONT ACTE, fait et passé à Senningerberg, date qu'en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec Nous notaire la

présente minute.

Signé: Dorothée Schulz, Paul Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, A.C., le 9 octobre 2008. LAC/2008/41131. — Reçu à 0,50%: mille deux cent cinquante euros

(€ 1250.-).

<i>Le Receveur (signé): Francis Sandt.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Senningerberg, le 7 novembre 2008.

Paul BETTINGEN.

Référence de publication: 2008145143/202/308.
(080170734) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Urban Shoes S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 127.953.

<i>Cession de parts sociales

Suite à la cession de parts en date du 15 octobre 2008 entre Mr PEREIRA LEAO Carlos et Mademoiselle MANAIA

SOUSA COIMBRA Patricia Catarina,

le capital social se répartit de la façon suivante:

Mademoiselle MANAIA SOUSA COIMBRA Patricia Catarina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 parts sociales
TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 parts sociales

Pour extrait sincère et conforme
Signature

Référence de publication: 2008146140/4376/17.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2008, réf. LSO-CW07473. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171878) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137182

InvestMax, Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R.C.S. Luxembourg B 142.387.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Karine REUTER
<i>Notaire

Référence de publication: 2008145920/7851/11.
(080171757) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Lux-Pharma Consulting S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof (Koerich), 9, rue des Trois Cantons.

R.C.S. Luxembourg B 75.253.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145724/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00104. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080171816) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Republic Trade Aviations Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 21, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 31.052.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 octobre 2008.

Christine DOERNER
<i>Notaire

Référence de publication: 2008145923/209/12.
(080171607) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Marriott ECP GP S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 20.250,84.

Siège social: L-2124 Luxembourg, 102, rue des Maraîchers.

R.C.S. Luxembourg B 110.104.

<i>Extrait de la résolution des Gérants la Société en date du 20 octobre 2008

En date du 20 octobre 2008, les Gérants de la Société ont décidé de transférer le siège social de la Société du 25A,

boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, G.D. de Luxembourg au 102, rue des Maraîchers, L-2124 Luxembourg G.D. de
Luxembourg avec effet au 1 

er

 août 2008.

Luxembourg, le 27 octobre 2008.

Marriott ECP GP S.à.r.l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008145811/6565/18.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05331. - Reçu 14,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171865) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

137183

Serviphar SA, Société Anonyme.

Siège social: L-9514 Wiltz, 52, rue des Charretiers.

R.C.S. Luxembourg B 91.515.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145723/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00106. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Tholl.

(080171819) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

European Fiduciary Advisors, Société Anonyme.

Siège social: L-8521 Beckerich, 27, Huewelerstrooss.

R.C.S. Luxembourg B 97.368.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 novembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145722/827/12.
Enregistré à Diekirch, le 7 novembre 2008, réf. DSO-CW00102. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080171822) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Cheval Blanc Capital S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 22, rue J.-P. Brasseur.

R.C.S. Luxembourg B 80.576.

<i>Extrait des décisions prises par l'assemblée générale des actionnaires en date du 20 octobre 2008

Le siège social a été transféré de L-1331 Luxembourg, 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, à L-1258 Luxem-

bourg, 22, rue J. P. Brasseur.

Luxembourg, le 31 octobre 2008.

Pour extrait sincère et conforme
CHEVAL BLANC CAPITAL S.A.
Gérard BIRCHEN / Pietro LONGO

Référence de publication: 2008145812/7534/16.
Enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 2008, réf. LSO-CW06475. - Reçu 89,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171741) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

LPM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 38, avenue de la Faïencerie.

R.C.S. Luxembourg B 133.349.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19/11/2008.

Signature.

Référence de publication: 2008145836/5878/12.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2008, réf. LSO-CW05409. - Reçu 18,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080171659) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2008.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

137184

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Alcebé Sàrl

AMP Capital Investors (Angel Trains UK No. 2) S.à r.l.

AMP Capital Investors (European Infrastructure No. 6) S. à r.l.

Anaxagore S.A.

Bel Air Luxembourg S.A.

Belgo Metal S.A. Luxembourg

Bureau d'Assistance Comptable et Fiscale S.A.

Cheval Blanc Capital S.A.

Daxa S.A.

Docpharma Luxembourg Sàrl

European Commercial Industrial Company

European Fiduciary Advisors

Fargo s.à r.l.

General Insurance Agency Frank Kok S.à r.l.

GenixWorks

Gold Carbon Capital S.C.A., SICAR

GS Tele II S.à r.l.

Hobart Holding S.A.

Holgespar Luxembourg S.A.

ING Pomona Private Equity Management (Luxembourg) S.A.

ING Private Equity Sicav

Inter 2000 S.à r.l.

International Finance Consulting S.A.

InvestMax

Libra Project 2 S.à r.l.

LPM S.A.

Lux-Pharma Consulting S.à r.l.

Marriott ECP GP S.à.r.l.

Nord-Immo S.à.r.l.

NPG Holding S.à r.l.

P.M. Management S.à r.l.

Republic Trade Aviations Luxembourg S.à.r.l.

Rix et Cie

Serviphar SA

S&amp;M 6 S.à r.l.

Société Immobilière Nice S.A.

Soho-Time S.à r.l.

Torno S.A.H.

Urban Shoes S. à r.l.