17281

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 361

17 février 2006

S O M M A I R E

Aberdeen Property Nordic Fund I Sicav, Luxem- 

Hottinger International Fund, Sicav, Luxembourg

17325

burg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17282

I.T.I. Industrial Technology Investments S.A., Lu-  

ALAD, Agence Luxembourgeoise Antidopage . . . .

17295

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17302

Amas Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

17321

Immo Leu S.A., Leudelange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17328

Aroc S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17320

Intorel, S.à r.l., Dippach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17317

ATA S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17325

Jonathan Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

17321

Bairlinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17322

KBC  Equity  Fund (L) Conseil  Holding  S.A., Lu-  

Blatteus S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17322

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17296

Burbank Holdings S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

17319

Kensington S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

17324

Business  Management Group  Holding  S.A., Lu-  

Luxembourg Future Lane S.A., Luxembourg . . . . 

17325

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17319

Medea Consulting S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

17304

Carmar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

17321

Medialuz, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

17328

Cavecan S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17306

Mercan Holding S.A., Luxemburg. . . . . . . . . . . . . . 

17323

Chiorino Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

17317

Odalisque Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

17320

Color Box S.A., Luxembourg-Howald . . . . . . . . . . .

17295

Omnipotent Umbrella Fund, Sicav, Munsbach . . . 

17317

Dailkan S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17323

Opaline Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

17320

dit-FinanzPlan 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17295

Oppenheim ACA Concept Sicav, Luxemburg. . . . 

17318

dit-FinanzPlan 2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17295

Peram S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17317

dit-FinanzPlan 2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17295

Pipe Investments Company S.A., Luxembourg. . . 

17323

dit-FinanzPlan 2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17296

Polaris Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

17299

dit-FinanzPlan 2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17299

Polaris Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

17301

dit-FinanzPlan 2040 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17299

Property  Business  Company,   S.à r.l.,  Luxem- 

dit-FinanzPlan 2045 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17299

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17306

dit-FinanzPlan 2050 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17301

(La) Rose S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

17318

Euro Partner Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

17316

Sage S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17326

Euro Partner Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

17317

Sellcom Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

17301

Eurolizenz S.A.H., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . .

17322

Sellcom Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

17301

Europa Hawk, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

17308

Serrano S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17326

Financière Pétrusse S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .

17319

Sintra Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

17319

Forage Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

17320

Solupro S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17324

Galli S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17324

Star Group Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

17322

Gemplus International S.A., Luxembourg. . . . . . . .

17326

T.W.A. (Technical Work Applications and Indus- 

Gerrards Cross Investment, S.à r.l., Luxembourg  .

17302

trial Service), S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

17304

Gerrards Cross Investment, S.à r.l., Luxembourg  .

17303

Tenderness S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

17324

17282

ABERDEEN PROPERTY NORDIC FUND I SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1471 Luxemburg, 7, route d’Esch.

H. R. Luxemburg B 113.948. 

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendundsechs, den sechsten Februar.
Vor dem unterzeichnenden Notar Jean-Joseph Wagner mit dem Amtssitz zu Sassenheim (Großherzogtum Luxem-

burg).

Sind erschienen:

1. ABERDEEN PROPERTY INVESTORS HOLDING AB, mit Sitz in Luntmakargatan 34, 6 tr, 103 63 Stockholm,

Schweden, Handelsregister-Nr. 55 65 45-7826 

hier vertreten durch Frau Corinne Lamesch, avocat à la Cour, wohnhaft in Luxemburg, aufgrund einer privatrechtli-

chen Vollmacht, ausgestellt in Stockholm, am 14. Januar 2006;

2. ABERDEEN PROPERTY INVESTORS LUXEMBOURG S.A., mit Sitz in 7, route d’Esch, L-1471 Luxemburg, einre-

gistriert beim Handelregister in Luxemburg unter der Nummer B 106.133

hier vertreten durch Frau Corinne Lamesch, vorgenannt, aufgrund einer privatrechtlichen Vollmacht, ausgestellt in

Luxemburg, am 13. Januar 2006.

Die erteilten Vollmachten, ordnungsgemäß durch die Erschienenen und den Notar unterzeichnet, bleiben diesem Do-

kument beigefügt, um mit demselben einregistriert zu werden.

Die Erschienenen haben in Ausführung ihrer Vertretungsbefugnis den Notar gebeten, die Satzung einer Société An-

onyme, die sie hiermit gründen, wie folgt zu beurkunden:

<i>Definitionen

Aktie: Eine Aktie der Fondsgesellschaft.
Aktionär: Ein Investor, der eine Zeichnungsvereinbarung unterzeichnet und Aktien erworben hat. Jeder Aktionär gilt

zugleich auch als Investor im Sinne dieser Satzung. 

Aktionärsgruppe: Aktionäre, die gemäß Richtlinie 83/349/EWG des Rates über den konsolidierten Abschluss oder

gemäß anerkannten internationalen Bilanzierungsvorschriften gemeinsam in einen konsolidierten Abschluss einzubezie-
hen sind. 

Aktionärsversammlung: Eine ordentliche oder außerordentliche Aktionärsversammlung der Fondsgesellschaft.
Anfangskapital: Das für die Gründung der Fondsgesellschaft erforderliche Kapital.
Ankaufsgebühr: Die von der Fondsgesellschaft gemäß dem Investment Management Vertrag bei dem Erwerb einer

Immobilie an den Fondsmanager zu zahlende Gebühr.

Anlagebeirat: Ausschuss zur Beratung des Verwaltungsrats, der sich aus Vertretern der Aktionäre der Fondsgesell-

schaft zusammensetzt, die von den Aktionären nominiert werden.

Bankarbeitstag: Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg für den Geschäftsverkehr geöffnet sind.
Bewertungstag: Ein Tag, zu dem gemäß dieser Satzung und des Private Placement Prospekts der Nettoinventarwert

je Aktie bestimmt wird. 

Bindungszeitraum: Der Zeitraum, in dem sämtliche Kapitalzusagen eingefordert und gezahlt werden sollen, und der

spätestens drei Jahre nach dem ersten Closing endet.

CSSF: Commission de Surveillance du Secteur Financier (Finanzaufsichtsbehörde des Landes Luxemburg).
Closing: Der vom Verwaltungsrat bestimmte Tag, an dem die Zeichnungsvereinbarungen der Investoren durch die

Fondsgesellschaft angenommen werden.

Depotbank: Die Bank, welche von der Fondsgesellschaft als Depotbank im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 er-

nannt wird.

Einzahlungsaufforderung: Die Aufforderung der Fondsgesellschaft an einen Investor, den angeforderten Betrag seiner

offenen Kapitalzusage gegen Ausgabe von Aktien an die Fondsgesellschaft zu zahlen.

Erstemissionsphase: Der vom Verwaltungsrat festgelegte und im Private Placement Prospekt angegebene Zeitraum,

während dem die Fondsgesellschaft Aktien zum Erstemissionspreis ausgibt.

Fondsgesellschaft: ABERDEEN PROPERTY NORDIC FUND I SICAV.
Fondsmanager: ABERDEEN PROPERTY INVESTORS LUXEMBOURG S.A.
Geregelter Markt: Ein regelmäßig betriebener, regulierter, anerkannter und der Öffentlichkeit zugänglicher Markt.
Gesetz vom 19. Juli 1991: Das luxemburgische Gesetz vom 19. Juli 1991 über Organismen für gemeinsame Anlagen,

deren Anteile nicht zum öffentlichen Vertrieb bestimmt sind.

Immobilien: Alle Vermögensgegenstände, die unter dem geltenden luxemburgischen Recht als Immobilienwerte (va-

leurs immobilières) angesehen werden, insbesondere Grundstücke und Gebäude, unmittelbare und mittelbare Beteili-
gungen an Immobiliengesellschaften und grundstücksgleiche Rechte, wie im Private Placement Prospekt beschrieben. 

Immobiliensachverständiger: Von der Fondsgesellschaft bestellter unabhängiger Sachverständiger, der die Bewertung

der Immobilien der Fondsgesellschaft vornimmt.

Investment &amp; Asset Management Vertrag: Die Vereinbarung zwischen der Fondsgesellschaft und dem Fondsmanager

über die Übernahme des Managements der Fondsgesellschaft mit allen Aufgaben, die zur Erfüllung des Geschäftszweckes
erforderlich sind. 

Investor: Ein institutioneller Investor im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991, der eine Zeichnungsvereinbarung un-

terzeichnet hat. 

17283

Kapitalzusage: Die rechtsverbindliche Zusage eines Investors, die die Verpflichtung gegenüber der Fondsgesellschaft

begründet, den in der Zeichnungsvereinbarung angegebenen Geldbetrag an die Fondsgesellschaft gegen Aktien zu zahlen. 

Managementvergütung: Die von der Fondsgesellschaft gemäß dem Investment &amp; Asset Management Vertrag an den

Fondsmanager zu zahlende laufende und einmalige Vergütung.

Mindestkapital: Das Mindestkapital, das entsprechend den luxemburgischen gesetzlichen Bestimmungen für eine SI-

CAV erforderlich ist. 

Nettoinventarwert: Das gemäß Art. 12 der Satzung bewertete und um sämtliche Verbindlichkeiten verminderte Ver-

mögen der Fondsgesellschaft (auch bezeichnet als Net Asset Value/NAV)

Offene Kapitalzusagen: Der anteilige Kapitalbetrag aus der Kapitalzusage eines Investors, der von der Fondsgesell-

schaft noch nicht eingefordert wurde. 

Private Placement Prospekt: Der Prospekt der Fondsgesellschaft in seiner jeweils gültigen Fassung zur Einwerbung

der Aktionäre.

Promoter: Das Unternehmen, auf dessen Betreiben die Gründung der Fondsgesellschaft erfolgt und das die Konzep-

tion des Fonds vorgibt.

Satzung: Diese Satzung der Fondsgesellschaft.
Säumiger Investor: Ein Investor, der seiner Verpflichtung zur Kapitaleinzahlung gemäß Artikel 8 dieser Satzung nicht

oder nicht fristgerecht nachkommt.

SICAV: «Société d’Investissement à Capital Variable»; eine Investmentgesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft

nach Luxemburger Recht, deren Kapital satzungsgemäß zu jeder Zeit dem jeweiligen Nettoinventarwert der Fondsge-
sellschaft entspricht

Verbundenes Unternehmen: Dies ist eine Rechtsperson, 
(i) die an anderen Rechtspersonen unmittelbar oder mittelbar zu mehr als 50% beteiligt ist oder unmittelbar oder

mittelbar einen beherrschenden Einfluss auf diese Rechtspersonen ausüben kann;

(ii) an der andere Rechtspersonen unmittelbar oder mittelbar zu mehr als 50% beteiligt sind oder auf die solche

Rechtspersonen unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben können;

(iii) die sowohl an anderen Rechtspersonen als auch an deren Gesellschaftern bzw. Aktionären unmittelbar oder mit-

telbar zu jeweils mehr als 50% beteiligt ist oder auf beide unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss aus-
üben kann.

Verkaufsgebühr: Die von der Fondsgesellschaft gemäß dem Investment Management Vertrag beim Verkauf einer Im-

mobilie an den Fondsmanager zu zahlende Gebühr.

Verwaltungsrat: Geschäftsführungsorgan der Fondsgesellschaft nach Luxemburger Recht.
Zeichnungsvereinbarung: Die zwischen dem Investor und der Fondsgesellschaft geschlossene Vereinbarung, durch die

sich der Investor verpflichtet, bis zu einem bestimmten Höchstbetrag Aktien zu zeichnen, wobei dieser Betrag in voller
Höhe oder in Teilbeträgen gegen Ausgabe von Aktien an die Fondsgesellschaft zu zahlen ist, sobald der Investor eine
Einzahlungsaufforderung erhält.

Name - Geschäftssitz - Laufzeit - Geschäftszweck

Art. 1. Name. Die Unterzeichner dieser Urkunde und alle zukünftig dieser Fondsgesellschaft beitretenden Aktio-

näre begründen eine Aktiengesellschaft («Société Anonyme») in Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
(«Société d’Investissement à Capital Variable») mit dem Namen ABERDEEN PROPERTY NORDIC FUND I SICAV.

Art. 2. Geschäftssitz. Geschäftssitz der Fondsgesellschaft ist Luxemburg-Stadt, Großherzogtum Luxemburg. Toch-

tergesellschaften, Zweigstellen und sonstige Geschäftsstellen können entweder im Großherzogtum Luxemburg oder im
Ausland errichtet werden. Der Geschäftssitz kann durch den Beschluss des Verwaltungsrates innerhalb der Stadt Lu-
xemburg und durch Beschluss der Aktionärsversammlung innerhalb des Landes Luxemburg verlegt werden.

Art. 3. Laufzeit. Die Fondsgesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Sie kann durch Beschluss der Aktionärs-

versammlung aufgelöst oder befristet werden. 

Art. 4. Geschäftszweck. Ausschließlicher Zweck der Fondsgesellschaft ist die direkte oder indirekte Anlage ihres

Vermögens in Immobilien mit dem Ziel, den Aktionären die Erträge aus der Bewirtschaftung und der Veräußerung der
Immobilien zukommen zu lassen. Die Fondsgesellschaft ist befugt, alle Maßnahmen zu ergreifen und alle Rechtsgeschäfte
zu tätigen, einschließlich der Finanzierung, die sie zur Erfüllung und Entwicklung des Geschäftszwecks für zweckdienlich
hält, soweit dies den Vorschriften des Gesetzes vom 19. Juli 1991 entspricht.

Kapital - Aktien - Nettoinventarwert

Art. 5. Kapital
(1) Das Kapital der Fondsgesellschaft besteht aus voll eingezahlten Aktien ohne Nennwert und entspricht jederzeit

dem gesamten Nettoinventarwert der Fondsgesellschaft gemäß Artikel 12 dieser Satzung. 

(2) Das Anfangskapital der Fondsgesellschaft beträgt vierzigtausend Euro (EUR 40.000,00) und besteht aus vier (4)

Aktien ohne Nennwert.

(3) Das Mindestkapital der Fondsgesellschaft beträgt eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR

1.250.000,00). Das Mindestkapital muss entsprechend den luxemburgischen gesetzlichen Bestimmungen innerhalb einer
Frist von sechs Monaten ab dem Tag der Zulassung der Fondsgesellschaft als Organismus für gemeinsame Anlagen
(OGA) erreicht werden.

(4) Der Verwaltungsrat ist mit Zustimmung des Anlagebeirats berechtigt, mehrere Aktiengattungen zu schaffen, de-

ren Vermögenswerte gemeinsam angelegt werden. Diese Aktiengattungen können sich insbesondere in Bezug auf die
Gebührenstruktur, die Mindestanlagebeträge, die Ausschüttungspolitik oder sonstige besondere Merkmale unterschei-
den. Aktien mit gleichen Rechten bilden jeweils eine Gattung.

17284

Art. 6. Form der Aktien
(1) Die Aktien werden ausschließlich als Namensaktien ausgegeben.
Alle von der Fondsgesellschaft ausgegebenen Aktien werden im Aktienregister eingetragen, das von der Fondsgesell-

schaft oder deren Bevollmächtigten geführt wird. Dieses Verzeichnis enthält den Namen eines jeden Aktionärs, die An-
zahl der von ihm gehaltenen Aktien sowie seinen Geschäftssitz, den er der Fondsgesellschaft angegeben hat. Die
Eintragung der Namen der Aktionäre in das Aktienregister dient als Nachweis der Berechtigung des Anteilseigners. Erst
mit dieser Eintragung wird der Investor Aktionär der Fondsgesellschaft. Der Verwaltungsrat kann darüber beschließen,
ob ein Zertifikat über einen solchen Eintrag an den Aktionär ausgestellt werden soll oder ob der Aktionär eine schrift-
liche Bestätigung über seinen Aktienbesitz erhält. 

Aktienzertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder oder einer vom Verwaltungsrat zu diesem Zweck

ordnungsgemäß ermächtigten Person unterzeichnet. Die Unterschrift der Verwaltungsratsmitglieder kann handschrift-
lich oder in gedruckter Form erfolgen. Die Unterschriften bevollmächtigter Personen müssen handschriftlich erfolgen. 

Die Übertragung einer Aktie erfolgt durch Unterzeichnung einer datierten schriftlichen Übertragungserklärung von

Aktionär und Erwerber mit Eintragung der Übertragung ins Aktienregister. Die Fondsgesellschaft kann auch andere For-
men des Nachweises einer Aktienübertragung akzeptieren, wenn die Fondsgesellschaft diese für geeignet hält, Nachweis
über den Rechtsübergang zu führen. Auch in diesem Fall ist eine Eintragung in das Aktienregister vorzunehmen.

Die Eintragung in das Aktienregister wird von einem oder mehreren Verwaltungsratsmitgliedern oder leitenden An-

gestellten der Fondsgesellschaft oder von einer oder mehreren anderen vom Verwaltungsrat hierzu bevollmächtigten
Personen unterzeichnet. 

Aktien sind vorbehaltlich der Bestimmungen in Artikel 11 der Satzung frei übertragbar.
(2) Aktionäre teilen der Fondsgesellschaft bei Ersteintragung eine Anschrift mit, an die alle Mitteilungen und Bekannt-

machungen zu senden sind. Diese Anschrift wird ebenfalls ins Aktienregister eingetragen. Falls ein Aktionär die Angabe
einer Anschrift unterlässt, kann die Fondsgesellschaft dies im Aktienregister vermerken. Als Anschrift des Aktionärs gilt
in diesem Fall die Anschrift des eingetragenen Sitzes der Fondsgesellschaft beziehungsweise eine andere von der Fonds-
gesellschaft jeweils eingetragene Anschrift, so lange, bis der Aktionär der Fondsgesellschaft eine andere Anschrift mit-
teilt. Ein Aktionär kann seine im Aktienregister eingetragene Anschrift jederzeit durch schriftliche Mitteilung an die
Fondsgesellschaft ändern. 

(3) Die Fondsgesellschaft erkennt nur einen Berechtigten je Aktienanteil an. Falls mehrere Rechtspersonen als Eigen-

tümer einer Aktie eingetragen sind, gilt die im Aktienregister zuerst genannte Rechtsperson als Vertreter aller Mitbe-
rechtigten und wird von der Fondsgesellschaft wie ein alleiniger Eigentümer der Aktien behandelt. Dies gilt insbesondere
für alle Aktionärsrechte sowie den Versand von Mitteilungen der Fondsgesellschaft. Sofern die Berechtigung an Aktien
strittig ist, kann der Verwaltungsrat alle Aktionärsrechte suspendieren, bis der Fondsgesellschaft entweder eine einver-
nehmliche Regelung oder ein rechtskräftiges Urteil vorgelegt wird, das über die Berechtigung an den Aktien befindet. 

(4) Die Fondsgesellschaft kann sich für die Ausgabe von Aktienbruchteilen entscheiden, die ebenfalls im Aktienregister

einzutragen sind. Solche Aktienbruchteile sind nicht stimmberechtigt, jedoch nimmt der Inhaber anteilsmäßig am Gesell-
schaftsvermögen teil.

Art. 7. Ausgabe und Verkauf von Aktien
(1) Aktien werden nur an institutionelle Investoren im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 ausgegeben. Aktien dür-

fen nicht ausgegeben werden, wenn infolge der Ausgabe Aktien (i) von US-Personen, (ii) von mehr als 30 Investoren,
(iii) von Investoren, die nicht als institutionelle Investoren qualifizieren, oder (iv) direkt oder indirekt von natürlichen
Personen gehalten werden würden, es sei denn, natürliche Personen halten die Aktien über eine Kapitalgesellschaft oder
eine andere Körperschaft im Sinne des deutschen Steuerrechts (unbeschadet dessen muss eine solche Kapitalgesell-
schaft oder andere Körperschaft als institutioneller Investor im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 gelten). Im Übrigen
ist der Verwaltungsrat berechtigt, eine unbegrenzte Zahl voll einbezahlter Aktien auszugeben.

(2) Der Verwaltungsrat ist berechtigt, einen oder mehrere Zeitpunkte zu bestimmen, an dem Angebote zum Ab-

schluss von Zeichnungsvereinbarungen der Investoren durch die Fondsgesellschaft angenommen werden (Closing). Ein
Closing kann nach freiem Ermessen des Verwaltungsrats um bis zu sechs Monate verschoben werden. Die Annahme
der Investoren erfolgt mittels einer gesonderten Erklärung der Fondsgesellschaft. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, un-
ter dem Gebot der Gleichbehandlung aller Aktionäre die zu zahlenden Beträge im Ganzen oder in Teilbeträgen abzu-
rufen, spätestens jedoch innerhalb eines Zeitraumes von vier Jahren. Danach entfällt die Zahlungsverpflichtung des
Investors wie auch die Verpflichtung der Fondsgesellschaft, Aktien auszugeben. Einzelheiten zum Abruf der Kapitalzusa-
gen und deren Fälligkeit sind im Prospekt geregelt.

(3) Solange die Zahlungsverpflichtung nicht erfüllt ist, erfolgt keine Eintragung der Investoren im Aktienregister der

Fondsgesellschaft. Infolgedessen haben Investoren bis zur Eintragung im Aktienregister keinen Aktionärsstatus.

(4) Der Verwaltungsrat kann nach dem ersten Closing weitere Investoren aufnehmen und hierzu weitere Termine

(Closings) nach seinem Ermessen bestimmen. Sofern hierbei von den Festlegungen im Emissionsprospekt abgewichen
wird, bedarf es nach dem ersten Closing der Zustimmung des Anlagebeirates.

(5) Der Verwaltungsrat kann Mindestanlagebeträge festlegen und nach dem ersten Closing können auch die Kondi-

tionen für die Ausgabe von weiteren Aktien verändert werden, um die Gleichbehandlung der Aktionäre zu gewährlei-
sten. Näheres zum Mindestanlagebetrag und zu den Konditionen zur Ausgabe von weiteren Aktien ist im Private
Placement Prospekt beschrieben.

(6) Während eines Zeitraums, in dem die Berechnung des Nettoinventarwerts der Fondsgesellschaft gemäß Artikel

13 der Satzung ausgesetzt ist, gibt die Fondsgesellschaft keine Aktien aus. Wird die Berechnung des Nettoinventarwerts
ausgesetzt, nachdem Investoren bereits einer Einzahlungsaufforderung Folge leistend Zahlungen an die Fondsgesellschaft
erbracht haben, so wird die Aktienstückzahl auf Basis des ersten nach Beendigung der Aussetzung berechneten Nettoin-
ventarwerts ermittelt und ausgegeben. 

17285

(7) Während der Erstemissionsphase erfolgt die Ausgabe der Aktien zu einem vom Verwaltungsrat bestimmten Kurs,

der im Private Placement Prospekt wiedergegeben ist. Danach erfolgen Ausgaben von Aktien stets zum letzten von der
Fondsgesellschaft gemäß Art. 12 der Satzung ermittelten jeweiligen Nettoinventarwert. Der Verwaltungsrat ist jedoch
berechtigt, zum Zwecke des Gebotes der Gleichbehandlung der Aktionäre einen Aufschlag (Agio oder Verzinsung) auf
den Kurs zu erheben, um etwaige Nachteile für Altaktionäre auszugleichen. Der Aufschlag (Agio) steht der Fondsgesell-
schaft zu und ist im Private Placement Prospekt näher beschrieben.

(8) Den bestehenden Aktionären wird kein Bezugsrecht auf später auszugebende Aktien eingeräumt.
Der Verwaltungsrat kann jedes Verwaltungsratsmitglied, leitende Angestellte der Fondsgesellschaft oder andere Per-

sonen bevollmächtigen, Zeichnungen anzunehmen und Zahlungen für neu auszugebende Aktien entgegenzunehmen.

Die Fondsgesellschaft kann unter Beachtung der entsprechenden gesetzlichen Bestimmungen Aktien gegen Sachein-

lagen ausgeben, vorausgesetzt, dass solche Sacheinlagen mit den Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Anlagebe-
schränkungen der Fondsgesellschaft im Einklang stehen.

Art. 8. Säumiger Investor
(1) Erfüllt ein Investor innerhalb des vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitraums seine Kapitalzusage nicht, obwohl

ihm eine entsprechende schriftliche Einzahlungsaufforderung der Fondsgesellschaft an die im Aktienregister verzeichne-
te Anschrift zugesandt wurde, so kann die Fondsgesellschaft den betreffenden Investor zum säumigen Investor erklären.
Dies hat zur Folge, dass der säumige Investor eine Entschädigung in Höhe von 10 % seiner gesamten Kapitalzusage an
die Fondsgesellschaft zu zahlen hat. Im Übrigen gilt Art. 7 Abs. 3 der Satzung entsprechend.

(2) Soweit der säumige Investor bereits Aktionär der Fondsgesellschaft ist, kann der Verwaltungsrat mit Zustimmung

des Anlagebeirates darüber hinaus alternativ folgende Maßnahmen treffen:

(a) Zwangsrücknahme der Aktien des säumigen Investors durch die Fondsgesellschaft gegen Zahlung eines Betrags in

Höhe von 90 % des Nettoinventarwerts der betroffenen Aktien oder, falls dieser Betrag niedriger ist, gegen Zahlung
von 90 % des ursprünglichen Ausgabepreises dieser Aktien an den betreffenden Aktionär, wobei der Rücknahmepreis
innerhalb von zwei Jahren nach einer Erklärung der Zwangsrücknahme an den Aktionär ausgezahlt werden muss und
mit der in Art. 8 Abs. 1 zu zahlenden Entschädigungssumme verrechnet werden kann;

(b) Ankauf der Aktien des säumigen Investors anteilig durch andere Aktionäre zu einem Preis in Höhe von 90 % des

Nettoinventarwerts oder, falls dieser Betrag niedriger ist, zu 90 % des ursprünglichen Ausgabepreises dieser Aktien. Das
Ankaufsrecht wird in diesem Fall durch die Fondsgesellschaft ausgeübt für Rechnung der anderen Aktionäre. Die Fonds-
gesellschaft wird unter Dokumentation ihrer Vorgehensweise mit Ausübung des Ankaufsrechtes die Umschreibung der
Aktien im Aktionärsregister vornehmen. Etwaige ausgegebene Aktienurkunden werden für kraftlos erklärt und sind der
Fondsgesellschaft zurückzugeben.

(c) Kündigung der Zeichnungsvereinbarung im Ganzen oder Reduzierung der Kapitalzusage durch einseitige Erklärung

der Fondsgesellschaft gegenüber dem säumigen Investor mit der Folge, dass insofern die Verpflichtung der Fondsgesell-
schaft auf Ausgabe von Aktien entfällt.

Im Übrigen ist die Fondsgesellschaft berechtigt, einen etwaigen weitergehenden Schaden gegen den säumigen Investor

geltend zu machen.

(3) Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, den ausgefallenen Betrag von anderen Aktionären anzufordern, allerdings nur,

wenn und so weit noch offene Kapitalzusagen bestehen. In Abstimmung mit dem Anlagebeirat können auch neue Inve-
storen als Aktionäre aufgenommen werden.

Art. 9. Rücknahme von Aktien, Rücknahmeaufschub, Aussetzung der Rücknahme
(1) Jeder Aktionär kann verlangen, dass ihm gegen Rückgabe von Aktien sein Anteil am Gesellschaftsvermögen aus-

gezahlt wird.

Der Fondsgesellschaft bleibt jedoch vorbehalten, die Rücknahme der Aktien auszusetzen, wenn außergewöhnliche

Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Aktionäre erforderlich erscheinen
lassen.

Insbesondere bleibt der Fondsgesellschaft vorbehalten, die Rücknahme bis zum Ablauf eines Jahres nach Vorlage der

Aktien zu verweigern, wenn die liquiden Mittel der Fondsgesellschaft (Bargeld, Bankguthaben, Geldmarktanlagen und
börsennotierte Wertpapiere) nicht zur Zahlung des Rücknahmepreises und zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen
laufenden Bewirtschaftung ausreichen oder nicht sogleich zur Verfügung stehen. 

Reichen auch nach Ablauf dieser Frist die liquiden Mittel nicht aus, so wird die Fondsgesellschaft Vermögensgegen-

stände der Fondsgesellschaft veräußern. Bis zur Veräußerung dieser Vermögensgegenstände zu angemessenen Bedin-
gungen, längstens jedoch für einen Zeitraum von zwei Jahren nach Vorlage von Aktien zur Rücknahme, kann die
Fondsgesellschaft die Rücknahme verweigern. 

(2) Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, sich zur Gewährleistung der Rücknahme zu verschulden und insofern etwaige

im Prospekt vorgegebene Belastungsgrenzen zu überschreiten, jedoch maximal bis zu 75 % der Immobilienwerte der
Fondsgesellschaft. Diese Verschuldung darf nur vorübergehend eingegangen werden und muss in angemessener Zeit
durch Ausgabe von Aktien, Veräußerung von Vermögensgegenständen oder Einbehalt von Erlösen ausgeglichen werden.

(3) Der Rücknahmepreis je Aktie entspricht dem Nettoinventarwert je Aktie zum Zeitpunkt der Rücknahme. Wer-

den Aktien vor der Liquidierung der Gesellschaft zurückgegeben, errechnet sich der Rücknahmepreis nach dem Net-
toinventarwert je Aktie zum Zeitpunkt der Rücknahme abzüglich eines Rücknahmeabschlages zugunsten der
Gesellschaft, der sich nach der Zeitspanne zwischen dem ersten Closing und der Auszahlung des Anteils am Gesell-
schaftsvermögen wie folgt staffelt: 

Zeitspanne

Rücknahmeabschlag

< 2 Jahre

3 %

> oder=2 Jahre, < 3 Jahre

2 %

17286

(4) Erfordert die Rücknahme eine zusätzliche Berechnung des Nettoinventarwertes, ist der Rücknahmepreis außer-

dem um die externen Kosten für diese Berechnung, maximal jedoch um 0,5 % des anteiligen Nettoinventarwertes, zu-
gunsten der Fondsgesellschaft zu kürzen. Der Aktionär kann bei Rückgabe der Aktien verlangen, dass die Abwicklung
der Rücknahme so lange aufgeschoben wird, dass keine zusätzliche Berechnung erforderlich wird und hiermit verbun-
dene Kosten zu Lasten des Aktionärs vermieden werden. 

(5) Die Fondsgesellschaft kann die Rücknahme der Aktien aussetzen, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes

auf Grund außergewöhnlicher Umstände gemäß Artikel 13 der Satzung ausgesetzt wurde. Solange die Rücknahme aus-
gesetzt ist, dürfen keine neuen Aktien ausgegeben werden. Die Fondsgesellschaft wird der staatlichen Aufsichtsbehörde
die Entscheidung zur Aussetzung der Rücknahme unverzüglich anzeigen. Die Fondsgesellschaft wird die Aktionäre durch
eine schriftliche Bekanntmachung an die im Aktienregister angegebene Anschrift über die Aussetzung und die Wieder-
aufnahme der Rücknahme der Aktien unterrichten. Falls ein Rücknahmeantrag gestellt wurde, der bis zum Datum der
Wiederaufnahme der Rücknahme der Aktien nicht schriftlich widerrufen wurde, so wird der Antrag gemäß den gelten-
den Bestimmungen abgerechnet.

(6) Mit der Erklärung der Fondsgesellschaft gegenüber dem Aktionär, die Rücknahme durchzuführen, verliert dieser

seine Rechtsstellung als Aktionär und wird im Aktionärsregister der Fondsgesellschaft gestrichen. Etwaige ausgegebene
Aktien werden für kraftlos erklärt. Die Urkunden müssen der Fondsgesellschaft zurückgegeben werden.

(7) Der Rücknahmepreis je Aktie wird innerhalb von dreißig Bankarbeitstagen nach Rücknahme gezahlt.

Art. 10. Beschränkungen des Eigentums an Aktien. Die Fondsgesellschaft kann den Erwerb von Aktien durch

bestimmte Rechtspersonen einschränken oder verweigern, wenn die Begründung eines Eigentumsrechts nach Ansicht
des Verwaltungsrats der Fondsgesellschaft schaden könnte oder einen Verstoß gegen luxemburgische oder ausländische
Gesetze oder Rechtsvorschriften begründen könnte oder wenn die Fondsgesellschaft hierdurch den Gesetzen (bei-
spielsweise den Steuergesetzen) eines anderen Staates als Luxemburg unterliegen würde.

Insbesondere kann der Verwaltungsrat das Eigentum von US-Personen und nicht-institutionellen Investoren im Sinne

dieser Satzung beschränken. Zu diesem Zweck kann die Fondsgesellschaft:

(1) die Ausgabe von Aktien oder die Eintragung einer Übertragung von Aktien verweigern, wenn es Anhaltspunkte

dafür gibt, dass dieser Vorgang dazu führt, dass US-Personen oder nicht-institutionelle Investoren rechtliches oder wirt-
schaftliches Eigentum an diesen Aktien erwerben.

(2) von Aktionären und Erwerbsinteressenten verlangen, dass sie der Fondsgesellschaft jegliche von der Fondsgesell-

schaft gewünschten Informationen beibringen und deren Richtigkeit an Eides statt versichern, die die Fondsgesellschaft
für notwendig hält, um darüber zu entscheiden, ob das wirtschaftliche Eigentum an den Aktien dieses Aktionärs oder
Erwerbsinteressenten bei einer US-Person oder einem nicht-institutionellen Investor im Sinne dieser Satzung liegt oder
ob sich aus der betreffenden Eintragung ein wirtschaftliches Eigentum von US-Personen bzw. nicht-institutionellen Inve-
storen ergeben würde.

(3) von einem Aktionär verlangen, dass seine Aktien nur an eine andere Rechtsperson übertragen werden, die kei-

nerlei Einschränkungen im Sinne dieser Satzung unterliegt. Der Nachweis hierüber ist gegenüber der Fondsgesellschaft
innerhalb von zwanzig Bankarbeitstagen zu führen, wenn der Verwaltungsrat Anhaltspunkte dafür hat, dass eine US-Per-
son oder ein nicht-institutioneller Investor entweder alleine oder in Verbindung mit einer anderen Person der wirt-
schaftliche Eigentümer von Aktien ist. Erfüllt der betreffende Aktionär diese Verpflichtung nicht, kann die
Fondsgesellschaft nach Fristablauf zwangsweise alle von diesem Aktionär gehaltenen Aktien zurücknehmen oder den
Zwangsverkauf durch diesen Aktionär verlangen, und zwar auf folgende Art und Weise:

(a) Der Verwaltungsrat stellt dem Aktionär, der im Aktienregister als Eigentümer der Aktien eingetragen ist, eine

Mitteilung zu (nachstehend «Kaufmitteilung» genannt), in der die Stückzahl der zu kaufenden Aktien und die Berech-
nungsweise des Kaufpreises angegeben sind. Diese Mitteilung erfolgt an die im Aktienregister der Fondsgesellschaft ein-
getragene Anschrift des betreffenden Aktionärs. Mit Ablauf des Tages, der in der Kaufmitteilung angegeben wird, endet
seine Rechtsposition als Aktionär dieser Aktien. Er wird im Aktienregister der Fondsgesellschaft gestrichen. Etwaig aus-
gegebene Aktienurkunden werden für kraftlos erklärt und sind der Fondsgesellschaft zurückzugeben.

(b) Die für jede Aktie zu zahlende Vergütung (nachstehend «Kaufpreis» genannt), entspricht dem gemäß Artikel 12

berechneten Nettoinventarwert je Aktie am letzten Bewertungstag, der dem vom Verwaltungsrat für die Rücknahme
der Aktien bestimmten Zeitpunkt der Kaufmitteilung unmittelbar vorausgeht, abzüglich der Kosten und Gebühren und
einer Rücknahmeprovision entsprechend Artikel 9 der Satzung. 

(c) Der Kaufpreis wird in Euro nach der endgültigen Ermittlung der Höhe des Kaufpreises an den betreffenden Eigen-

tümer gezahlt, und zwar an eine Zahlstelle einer Bank in Luxemburg oder an einem anderen, in der Kaufmitteilung be-
stimmten Ort, hinterlegt. Der Kaufpreis muss innerhalb von zwei Jahren nach der Kaufmitteilung ausgezahlt werden. Mit
Zugang der Kaufmitteilung verliert der frühere Eigentümer - mit Ausnahme des Rechts auf Erhalt des nicht verzinslichen
Kaufpreises - jedwede Rechte an diesen Aktien sowie jedwede Rechte und Ansprüche gegen die Fondsgesellschaft oder
aus dem Vermögen der Fondsgesellschaft. Aktionäre können Forderungen nach Maßgabe dieser Bestimmungen nur in-
nerhalb einer Frist von fünf Jahren ab dem Zeitpunkt des in der Kaufmitteilung angegebenen Datums geltend machen.
Mit Ablauf dieser Frist entfallen alle etwaigen Ansprüche des Aktionärs. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, alle Maßnah-
men zum Vollzug dieser Regelung zu ergreifen, die ihm erforderlich erscheinen.

(d) Die Ausübung der hiermit der Fondsgesellschaft eingeräumten Rechte kann nicht mit der Begründung angezweifelt

oder für unwirksam erklärt werden, dass die Berechtigung an diesen Aktien ungenügend nachgewiesen wurde oder die
Aktien in Wirklichkeit von jemand anderem gehalten werden als von der Rechtsperson, die am Tage der Erstellung der

> oder=3 Jahre, < 4 Jahre

1 %

> oder=4 Jahre

0 %

17287

Kaufmitteilung als Berechtigter an diesen Aktien ausgewiesen ist. Diese Vorschrift findet nur dann keine Anwendung,
wenn die Fondsgesellschaft bösgläubig ist. 

(4) «US-Personen» im Sinne dieser Satzung sind Staatsbürger der USA oder Personen mit ständigem Wohnsitz in den

USA oder nach den Gesetzen von US-Bundesstaaten, Territorien oder Besitzungen der USA gegründete Kapital- oder
Personengesellschaften oder Nachlassvermögen oder Trusts außer Nachlässe oder Treuhandverhältnisse, deren Ein-
kommen aus Quellen außerhalb der USA bei der Berechnung des Bruttoeinkommens für US-Einkommensteuerzwecke
nicht berücksichtigt werden, sowie jegliche Firmen, Gesellschafter oder andere Rechtsgebilde - unabhängig von Natio-
nalität, Domizil, Standort und Geschäftssitz -, wenn deren Besitz gemäß dem jeweils geltenden Einkommensteuerrecht
der USA einer oder mehreren US-Personen oder mittels der im US-Securities Act von 1933 erlassenen Regulation S
oder dem US-Internal Revenue Code von 1986 in seiner jeweils letzten Fassung «US-Personen» im Sinne dieser Vor-
schriften zugeschrieben wird. 

Der Begriff «US-Person» betrifft nicht Gründungaktionäre, solange sie diese Aktien halten, noch Wertpapierhändler,

die Aktien im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktien durch die Fondsgesellschaft zu Vertriebszwecken erwerben. 

(5) Der Begriff «nicht-institutioneller Investor» im Sinne dieser Satzung umfasst alle natürlichen und juristischen Per-

sonen, die nicht als «institutionelle Investoren» im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 gelten. 

Art. 11. Übertragung von Aktien
(1) Jede Verfügung über Aktien, soweit und solange diese zum Sicherungsvermögen eines Versicherungsunterneh-

mens oder zum gebundenen Vermögen eines Versorgungswerkes gehören, bedarf nicht der Zustimmung der übrigen
Aktionäre. Die Verfügung über Aktien, die nicht zum Sicherungsvermögen eines Versicherungsunternehmens oder zum
gebundenen Vermögen eines Versorgungswerkes gehören, bedarf der Zustimmung der übrigen Aktionäre mit Ausnah-
me von Übertragungen an Rechtspersonen derselben Firmengruppe. Unter einer Verfügung im Sinne dieser Satzung ist
insbesondere der Verkauf, der Tausch, die Übertragung, der Transfer und die Abtretung von Aktien zu verstehen. Jeg-
liche (subsidiäre) Haftung für ausstehende Kapitaleinzahlungen oder andere Beträge durch den Aktionär nach Verfügung
über die Aktien ist ausgeschlossen (keine gesamtschuldnerische Haftung von Veräußerer und Erwerber). Derartige Ver-
pflichtungen gehen mit schuldbefreiender Wirkung für den Veräußerer auf den Erwerber über. 

(2) Über Aktien kann nicht wirksam verfügt werden, wenn infolge der Verfügung Aktien (i) von US-Personen, (ii) von

mehr als 30 Investoren, (iii) von Investoren, die nicht als institutionelle Investoren qualifizieren oder (iv) direkt oder
indirekt von natürlichen Personen gehalten werden würden, es sei denn, natürliche Personen halten die Aktien über
eine Kapitalgesellschaft oder eine andere Körperschaft im Sinne des deutschen Steuerrechts (unbeschadet dessen muss
eine solche Kapitalgesellschaft oder andere Körperschaft als institutioneller Investor im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli
1991 gelten). Zu den institutionellen Investoren gehören unter anderem Versicherungen, Sozialversicherungsträger,
Pensionsfonds, Pensionskassen, Kapitalanlagegesellschaften, Stiftungen sowie Kreditinstitute. Andere potentielle Erwer-
ber können akzeptiert werden, sofern sie über die entsprechende Bonität (Investmentgrade-Rating) oder über ausrei-
chende geeignete Sicherheiten verfügen und in anderer Weise als «institutionelle Investoren» im Sinne des Gesetzes
vom 19. Juli 1991 qualifizieren.

(3) Den übrigen Aktionären wird ein Vorkaufsrecht eingeräumt. Vor jeder Verfügung über Aktien hat das Versiche-

rungsunternehmen die in Rede stehenden Aktien zu den gleichen Bedingungen den übrigen Aktionären anzubieten und
den übrigen Aktionären die Möglichkeit einzuräumen, selbst einen neuen institutionellen Investor für die Aktien zu be-
stimmen. Sofern die Aktionäre von diesem Angebot nicht binnen zwei Monaten Gebrauch machen, ist das Versiche-
rungsunternehmen in der Verfügung über die Aktien frei. 

(4) Soweit und so lange Aktien zum Sicherungsvermögen eines Versicherungsunternehmens gehören, darf über diese

Aktien nur mit vorheriger schriftlicher Zustimmung des gemäß § 70 des deutschen Versicherungsaufsichtsgesetzes be-
stellten Treuhänders oder seines Stellvertreters verfügt werden.

Art. 12. Berechnung des Nettoinventarwerts einer Aktie
(1) Der Nettoinventarwert einer Aktie wird in Euro ausgewiesen und zu jedem Bewertungstag bestimmt. Der Net-

toinventarwert einer Aktie wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert der Fondsgesellschaft (die Summe der Vermö-
genswerte abzüglich der Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft) durch die Anzahl der zu diesem Zeitpunkt in Umlauf
befindlichen Aktien geteilt wird. Der Nettoinventarwert je Aktie kann auf Anweisung des Verwaltungsrats auf einen vol-
len Euro-Betrag auf- oder abgerundet werden. Die Veröffentlichung des Nettoinventarwerts erfolgt gemäß den Festle-
gungen der Fondsgesellschaft mit der Verwaltungsstelle.

Der Verwaltungsrat ist berechtigt, bei wesentlichen Änderungen des Wertes von bedeutenden Vermögensgegenstän-

den der Fondsgesellschaft die vorherige Bewertung aufzuheben und nach Treu und Glauben eine zweite Bewertung
durchzuführen.

(2) Die Vermögenswerte der Fondsgesellschaft bestehen aus:
(a) auf den Namen der Fondsgesellschaft eingetragenem Grundvermögen oder grundstücksgleichen Rechten;
(b) Gesellschaftsanteilen an Gesellschaften, die ihrerseits direkt oder mittelbar Grundvermögen oder grundstücks-

gleiche Rechte halten;

(c) Forderungen jedweder Art, insbesondere gegen Tochter- und Enkelgesellschaften;
(d) Barguthaben und sonstigen flüssigen Mitteln, einschließlich darauf aufgelaufener Zinsen;
(e) Geldmarktpapieren;
(f) von der Fondsgesellschaft gehaltenen Aktien und sonstigen Wertpapieren; 
(g) Dividenden und Dividendenansprüchen, soweit der Fondsgesellschaft hierüber ausreichende Informationen vor-

liegen;

(h) Zinsen, die auf im Eigentum der Fondsgesellschaft befindliche Einlagen aufgelaufen sind, soweit diese nicht im Ka-

pitalbetrag dieses Vermögensgegenstandes enthalten oder ausgewiesen sind;

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(i) nicht abgeschriebenen Gründungskosten der Fondsgesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und die

Platzierung der Aktien;

(j) sämtlichen sonstigen Vermögenswerten jeglicher Art, einschließlich getätigter Anzahlungen.
(3) Diese Vermögensanlagen werden wie folgt bewertet:
(a) Direkt gehaltenes Immobilienvermögen wird unter Berücksichtigung der Wertentwicklung der Vermögensgegen-

stände zum geschätzten Marktwert bewertet.

(b) Indirekt über Tochtergesellschaften oder Enkelgesellschaften gehaltene Vermögenswerte werden bei mehrheit-

lich gehaltenen Beteiligungen über die Konsolidierung dieser Gesellschaften berücksichtigt, bei nicht mehrheitlich gehal-
tenen Beteiligungen indirekt über die Bewertung der jeweiligen Beteiligung.

(c) Kassenbestände oder Bareinlagen, Forderungen jedweder Art sowie aktivische Rechnungsabgrenzungsposten

werden im Zeitpunkt ihres Entstehens zum Nominalwert berücksichtigt, es sei denn, dass der Eingang oder die Reali-
sierung dieser Wertansätze nach Maßgabe der Einschätzung des Verwaltungsrates unwahrscheinlich ist. In diesem Fall
ist der Verwaltungsrat berechtigt, einen angemessenen und im Ermessen des Verwaltungsrates stehenden Abschlag auf
die Nominalwerte vorzunehmen.

(d) Der Bewertungskurs von Geldmarktpapieren wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Beibehaltung der

sich daraus ergebenden Rendite sukzessive dem Rücknahmekurs angepasst. Bei wesentlichen Änderungen der Markt-
verhältnisse erfolgt eine Anpassung der Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen an die neuen Marktrenditen.

(e) An einer Börse notierte oder in einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden aufgrund des

letzten verfügbaren Kurses bewertet.

(f) Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind oder in einem anderen geregelten Markt gehandelt werden,

sind auf der Grundlage ihres vermutlichen Verkaufspreises, der vom Verwaltungsrat nach vernünftigen Erwägungen und
in gutem Glauben ermittelt wird, zu bewerten.

(g) Beteiligungen werden nur konsolidiert, wenn sie mehrheitlich gehalten werden. Nicht mehrheitlich gehaltene Be-

teiligungen werden nach Wahl des Verwaltungsrates mit dem Liquidationswert oder dem Marktwert bewertet.

(4) Für die Ermittlung des Werts der Immobilien der Fondsgesellschaft und ihrer mehrheitlich gehaltenen Tochter-

und Enkelgesellschaften, einschließlich der grundstücksgleichen Rechte, ernennt die Fondsgesellschaft einen oder meh-
rere Immobiliensachverständige. Die Immobiliensachverständigen bewerten alle Immobilien, die im Eigentum des Fonds
oder seiner Tochter- und Enkelgesellschaften stehen, einmal jährlich anhand international anerkannter Bewertungsme-
thoden (z. B. Red Book Standard der RICS - Royal Institution of Chartered Surveyors). Der Verwaltungsrat kann in sei-
nem Ermessen eine andere Bewertungsmethode wählen, wenn er der Meinung ist, dass diese Bewertung den
Verkehrswert eines Vermögenswerts der Fondsgesellschaft besser reflektiert. Diese Methode wird dann durchgehend
angewendet.

Vor dem Ankauf einer Immobilie ist deren Erstbewertung im Rahmen eines ausführlichen Wertgutachtens erforder-

lich, die die Angemessenheit des zu zahlenden Kaufpreises nachweist. 

Ab dem Erstellungsdatum des Erstgutachtens werden jährlich Folgebewertungen der Immobilien durchgeführt. Aller-

dings können der Zeitpunkt der Erstellung des Gutachtens und Bewertungsstichtag voneinander abweichen. Die Folge-
gutachten können in Form marktüblicher Kurzgutachten erstellt werden, sofern sich - mit Ausnahme der
Vermietungssituation - keine wesentlichen wertbeeinflussenden Faktoren geändert haben. Für die Berechnung des Net-
toinventarwertes maßgebliche Wertgutachten dürfen nicht älter als 12 Monate sein. 

Kaufpreise dürfen nur unwesentlich höher und Verkaufspreise nur unwesentlich niedriger als das Ergebnis der im letz-

ten gültigen Gutachten festgestellte Wert vereinbart werden, es sei denn, es liegt eine außergewöhnliche Situation vor,
welche die Abweichung rechtfertigt. In diesem Fall muss der Verwaltungsrat vor dem Erwerb beziehungsweise der Ver-
äußerung eine Empfehlung des Anlagebeirates einholen und die Entscheidung im nächsten Rechenschaftsbericht begrün-
den. Eine neue Bewertung muss in jedem Fall vor dem Verkauf von Immobilien durchgeführt werden, wenn deren letzte
Bewertung mehr als sechs Monate vor dem Abschluss des Kaufvertrages zurückliegt.

Sofern eine eigenständige Bewertung von Gesellschaften erforderlich ist, erfolgt diese auf Grundlage der vorgenann-

ten Gutachten der Immobiliensachverständigen für die von diesen Gesellschaften gehaltenen Immobilien. Die Bewertung
der Immobilien durch die Immobiliensachverständigen erfolgt entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen einmal jähr-
lich, beginnend mit dem Datum des für den Ankauf erforderlichen Erstgutachtens. Für die Ermittlung des Nettoinven-
tarwertes ist die jeweils letzte gültige Immobilienbewertung, die nicht älter als 12 Monate sein darf, maßgeblich.

(5) Die Ermittlung des Nettoinventarwertes ist zum Ende des Geschäftsjahres durchzuführen. Der zum Abschluss

eines Geschäftsjahres festgestellte Wert wird während des darauf folgenden Geschäftsjahres verwendet, sofern nicht
die Änderung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage oder des Zustandes der Immobilie eine Neubewertung erfordert. 

(6) Die Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft umfassen:
(a) Darlehensverbindlichkeiten sowie jedwede andere in Geld auszugleichende Verbindlichkeiten einschließlich wan-

delbarer Schuldtitel;

(b) sämtliche auf diese Darlehen oder sonstige Verbindlichkeiten aufgelaufenen Zinsen und Gebühren;
(c) sämtliche aufgelaufenen oder zu vergütenden Aufwendungen (einschließlich Verwaltungskosten, Managementver-

gütungen, Gebühren der Depotbank und der Zentralverwaltung);

(d) alle bekannten derzeitigen und künftigen Verbindlichkeiten, einschließlich aller fälligen vertraglichen Verpflichtun-

gen für Zahlungen von Geldern oder Vermögensgegenständen, einschließlich des Betrages aller unbezahlten, von der
Fondsgesellschaft ausgewiesenen Ausschüttungen;

(e) angemessene Rückstellungen für künftige Steuern, die die Vermögenswerte und die Einkünfte unter Annahme der

Going-concern-Grundsätze am Bewertungstag betreffen, und gegebenenfalls andere, vom Verwaltungsrat beschlossene
Rückstellungen sowie solche Rückstellungen, die der Verwaltungsrat in Bezug auf eventuelle Verbindlichkeiten der
Fondsgesellschaft als angemessen ansieht;

17289

(f) Kosten der Verwaltung und der Bewirtschaftung der Immobilien, soweit diese nicht auf die Mieter umlegbar sind;
(g) alle anderen Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft jeglicher Art, die in Übereinstimmung mit luxemburgischem

Recht auszuweisen sind.

Bei der Festlegung der Höhe dieser Verbindlichkeiten berücksichtigt die Fondsgesellschaft sämtliche von der Fonds-

gesellschaft zu zahlenden Aufwendungen, insbesondere auch die gemäß Artikel 22 der Satzung zu tragenden Kosten. 

Die Fondsgesellschaft kann regelmäßig wiederkehrende Aufwendungen und Kosten für Bilanzierungszwecke und son-

stige Abgrenzungen und Abrechnungen im eigenen Ermessen schätzen und im Voraus in Ansatz bringen.

(7) In Bezug auf die Aktien der Fondsgesellschaft gilt Folgendes:
(a) Aktien, welche gemäß Art. 9 dieser Satzung zurückgekauft werden, gelten bis zu dem vom Verwaltungsrat zu be-

stimmenden Bewertungszeitpunkt als im Umlauf befindlich. Ab diesem Zeitpunkt sind diese Aktien nicht mehr im Umlauf
befindlich und der zu ermittelnde Rücknahmepreis nach Abzug von etwaigen Kosten, Gebühren und Provisionen als Ver-
bindlichkeit zu bewerten.

(b) Von der Fondsgesellschaft auszugebende Aktien werden vom Ausgabedatum an als im Umlauf befindlich behan-

delt.

(8) Bei schwebenden Geschäften der Fondsgesellschaft und ihrer Tochter- und Enkelgesellschaften gilt, unabhängig

von etwaig abweichenden Rechnungslegungsvorschriften, folgende Regelung:

a) Vermögenswerte werden erst mit dem Zugang oder bis zum Abgang (Eigentumswechsel) erfasst und berücksich-

tigt, es sei denn, dass der Übergang von Nutzen und Lasten einschließlich der Gefahr vorher erfolgt. In einem solchen
Fall gilt der frühere Zeitpunkt.

b) Etwaig entstehende Wertdifferenzen bis zu diesem Zeitpunkt werden vom Verwaltungsrat ermittelt und in pflicht-

gemäßem Ermessen bei der Berechnung berücksichtigt. Dies gilt entsprechend für ausstehende Forderungen oder Ver-
bindlichkeiten in Abwicklung dieser Geschäfte.

c) Im Übrigen gilt allgemein, dass derartige Geschäfte erst dann erfasst werden, wenn nach der Einschätzung des Ver-

waltungsrates die Abwicklung eines schwebenden Geschäftes wahrscheinlich ist. 

d) Nicht betragsmäßig feststehende Erlöse und Verpflichtungen werden vom Verwaltungsrat geschätzt. 
(9) Die nicht in Euro ausgewiesenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu dem in Luxemburg am je-

weiligen Bewertungstag zum Zeitpunkt der Festlegung des Nettoinventarwertes gültigen Wechselkurs (Devisenmittel-
kurs) in Euro umgerechnet. Sollten Notierungen in Luxemburg nicht verfügbar sein, wird der Wechselkurs durch den
Verwaltungsrat auf Basis anderer Handelsplätze ermittelt und festgelegt.

(10) Der Verwaltungsrat kann in seinem Ermessen eine andere Bewertungsmethode wählen, wenn er der Meinung

ist, dass diese Bewertung den Verkehrswert eines Vermögenswerts der Fondsgesellschaft besser reflektiert. Diese Me-
thode wird dann durchgehend angewendet. 

(11) Besonderheiten ergeben sich für die Berechnung des Nettoinventarwertes je Aktie, wenn mehrere Aktiengat-

tungen eingerichtet worden sind:

a) Die Berechnung des Nettoinventarwertes je Aktie erfolgt in diesem Fall gemäß den in Artikel 12 aufgeführten

Wertansätzen für jede Aktienklasse separat.

b) Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Aktien erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Aktienklasse

am gesamten Wert des Nettofondsvermögens. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Aktien vermindert den
prozentualen Anteil der jeweiligen Aktienklasse am Gesamtwert des Nettofondsvermögens.

c) Im Falle einer Ausschüttung vermindert sich der Wert der ausschüttungsberechtigten Aktien um den Betrag der

Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der ausschüttungsberechtigten Aktien am Gesamt-
wert des Nettofondsvermögens.

Art. 13. Zeitpunkt der Berechnung, Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventar-

werts und Ausgabe von Aktien. Die Fondsgesellschaft errechnet den Nettoinventarwert je Aktie. Die Berechnung
erfolgt mindestens einmal jährlich zum Ende des Geschäftsjahrs der Fondsgesellschaft sowie darüber hinaus zu jedem
Tag, an dem der Verwaltungsrat in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen die Preisfestsetzung einer Aus-
gabe von Aktien genehmigt. Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie und
die Ausgabe ihrer Aktien während folgender Zeiten auszusetzen: 

(a) während eines Zeitraums, in dem aufgrund politischer, wirtschaftlicher, militärischer oder geldpolitischer Ereig-

nisse oder von vom Verwaltungsrat nicht zu vertretender Umstände oder aufgrund gewisser auf dem Immobilienmarkt
bestehender Umstände die Veräußerung der im Eigentum der Fondsgesellschaft befindlichen Vermögenswerte ohne
ernsthafte nachteilige Auswirkungen auf die Interessen der Aktionäre nicht durchführbar ist oder wenn nach Meinung
des Verwaltungsrats die Ausgabe-, Verkaufs- und/oder Rücknahmepreise nicht gerecht kalkuliert werden können;

(b) während eines Ausfalls der üblicherweise für die Preisfestsetzung eines Vermögenswerts der Fondsgesellschaft

angewandten Kommunikationsmittel oder wenn der Wert eines Vermögensgegenstandes der Fondsgesellschaft, der für
die Festlegung des Nettoinventarwerts von größter Wichtigkeit ist (im alleinigen Ermessen des Verwaltungsrates), nicht
schnell oder nicht präzise genug ermittelt werden kann;

(c) während eines Zeitraums, in dem der Wert einer (direkten oder indirekten) Tochtergesellschaft der Fondsgesell-

schaft nicht genau bestimmt werden kann;

(d) während eines Zeitraums, in dem die Überweisungen von Barmitteln im Zusammenhang mit der Realisierung oder

Akquisition von Investitionen nach Meinung des Verwaltungsrats nicht zu normalen Wechselkursen durchgeführt wer-
den kann;

(e) während eines jeden Zeitraums, in dem die großen Märkte oder andere Börsen, an denen ein wesentlicher Teil

der Vermögenswerte der Fondsgesellschaft notiert ist, geschlossen sind (aus anderen Gründen als wegen der üblichen
Feiertage), oder während eines Zeitraums, in dem der Handel an diesen Märkten oder Börsen beschränkt ist oder ein-
gestellt wurde;

17290

(f) bei Einberufung einer Aktionärsversammlung zum Zwecke der Beschlussfassung, die Fondsgesellschaft aufzulösen;
(g) wenn die Preise für Investitionen aus anderen Gründen nicht umgehend oder prä-zise genug zu bestimmen sind.
In einem solchen Fall informiert die Fondsgesellschaft die Aktionäre und Investoren umgehend über die Aussetzung

und den Grund.

Verwaltung und Überwachung

Art. 14. Verwaltungsratsmitglieder. Die Fondsgesellschaft wird von einem Verwaltungsrat geführt, der sich aus

mindestens drei und maximal fünf Mitgliedern zusammensetzt. Die Verwaltungsratsmitglieder müssen keine Aktionäre
der Fondsgesellschaft sein. Die Amtszeit der Verwaltungsratsmitglieder beträgt maximal sechs Jahre. Die Verwaltungs-
ratsmitglieder werden von den Aktionären, die auch die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder und deren Bezüge be-
stimmen, in der Aktionärsversammlung gewählt. Die Verwaltungsratsmitglieder können durch Beschluss der
Aktionärversammlung abberufen werden.

Sollte die Position eines Verwaltungsratsmitglieds durch Tod, Rücktritt oder aus einem anderen Grund vakant wer-

den, so können die verbliebenen Mitglieder des Verwaltungsrates ein neues Mitglied ernennen, dessen Amtszeit entwe-
der durch die nächste Aktionärsversammlung beendet oder verlängert wird.

Art. 15. Verwaltungsratssitzungen. Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden und ei-

nen stellvertretenden Vorsitzenden wählen. Der Vorsitzende kann einen Schriftführer ernennen, der kein Mitglied des
Verwaltungsrats sein muss, welcher die Protokolle der Verwaltungsratssitzungen und Aktionärsversammlungen verfasst
und für deren Aufbewahrung sorgt. Der Verwaltungsrat wird vom Vorsitzenden oder von zwei seiner Mitglieder einbe-
rufen. Er tagt ausschließlich im Land Luxemburg an dem in der Einladung angegebenen Ort. 

Im Falle der Abwesenheit des Vorsitzenden werden dessen Aufgaben und Rechte durch den stellvertretenden Vor-

sitzenden wahrgenommen. Ist auch dieser abwesend, so entscheiden die Verwaltungsratsmitglieder durch Stimmen-
mehrheit, dass ein anderes Mitglied des Verwaltungsrats den Vorsitz für diese Sitzung übernimmt. 

Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschließlich eines Generaldirektors und stellvertretende Generaldi-

rektoren sowie andere leitende Angestellte, ernennen, die die Fondsgesellschaft für die Geschäftstätigkeit und die Lei-
tung der Fondsgesellschaft für notwendig erachtet. Der Verwaltungsrat kann diese Ernennungen jederzeit rückgängig
machen. Bei den leitenden Angestellten muss es sich nicht um Verwaltungsratsmitglieder oder Aktionäre der Fondsge-
sellschaft handeln. Die leitenden Angestellten haben die ihnen vom Verwaltungsrat übertragenen Rechte und Pflichten. 

Alle Verwaltungsratsmitglieder erhalten spätestens drei Bankarbeitstage vor dem für eine Sitzung angesetzten Datum

eine schriftliche Mitteilung, außer bei Gefahr im Verzug, wobei dann die Umstände, woraus sich die besondere Dring-
lichkeit ergibt, in der Einberufungsmitteilung anzugeben sind. Auf die Notwendigkeit einer Mitteilung kann per Brief, Te-
lefax, E-Mail oder anderem gleichwertigen Kommunikationsmittel verzichtet werden. Sofern ein
Verwaltungsratsbeschluss über Zeit und Ort von Verwaltungsratssitzungen vorliegt, erübrigt sich eine gesonderte Mit-
teilung. 

Verwaltungsratsmitglieder können sich untereinander per Brief, Telefax, E-Mail oder durch ein gleichwertiges Kom-

munikationsmittel Vertretungsmacht für Verwaltungsratssitzungen erteilen. Mehrfachvertretung ist zulässig. Die Teil-
nahme an Verwaltungsratssitzungen durch Konferenzschaltungen oder ähnliche kommunikationstechnische
Einrichtungen, bei denen eine gegenseitige Verständigung aller Teilnehmer gewährleistet ist, ist zulässig. Teilnehmer,
welche solchermaßen der Sitzung beigewohnt haben, werden als persönlich anwesend gezählt.

Die Verwaltungsratsmitglieder können nur im Rahmen von ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen

handeln. Die Verwaltungsratsmitglieder können die Fondsgesellschaft nicht durch ihre Einzelunterschriften verpflichten,
außer ein Verwaltungsratsbeschluss hat sie speziell dazu ermächtigt. 

Der Verwaltungsrat ist nur beratungs- und beschlussfähig, wenn mindestens die Mehrheit der Verwaltungsratsmit-

glieder anwesend oder vertreten ist.

Beschlüsse des Verwaltungsrats werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsrats-

mitglieder gefasst. Im Falle einer Stimmengleichheit hat der Vorsitzende die ausschlaggebende Stimme.

Die Beschlüsse des Verwaltungsrats werden in Protokollen festgehalten, die vom Vorsitzenden unterzeichnet wer-

den. Abschriften der oder Auszüge aus diesen Protokollen, die in Rechtsstreitigkeiten oder an anderer Stelle vorgelegt
werden, bedürfen der Unterschrift des Vorsitzenden, des stellvertretenden Vorsitzenden oder zweier Verwaltungsrats-
mitglieder.

Schriftliche, von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigte und unterzeichnete Beschlüsse haben dieselbe Rechts-

wirksamkeit wie Beschlüsse, die bei der Verwaltungsratssitzung durch Stimmenabgabe gefasst wurden. Jedes Verwal-
tungsratsmitglied genehmigt einen solchen Beschluss per Brief, Telefax, E-Mail oder durch ein gleichwertiges
Kommunikationsmittel. Die Unterschriften können auf einer einzigen Urkunde erscheinen, aber auch auf mehreren Ko-
pien eines identischen Beschlusses. Einer besonderen Protokollierung bedarf es im Falle der schriftlichen Beschlussfas-
sung nicht, da dem schriftlichen Beschluss insoweit die gleiche Beweiskraft zukommt wie einem Protokoll. 

Art. 16. Befugnisse des Verwaltungsrats. Der Verwaltungsrat vertritt die Fondsgesellschaft in allen Rechtsge-

schäften und Rechtshandlungen, die durch den Gesellschaftszweck und die Anlagepolitik gemäß Artikel 19 der Satzung
gedeckt sind.

Der Verwaltungsrat verfügt über alle Rechte mit Ausnahme derjenigen, die aufgrund rechtlicher Bestimmungen oder

aufgrund dieser Satzung der Aktionärsversammlung vorbehalten sind.

Der Verwaltungsrat kann insbesondere Kredite aufnehmen, die Vermögenswerte der Fondsgesellschaft im Ganzen

oder in Teilen belasten, gleichgültig in welcher Form oder mit welchen Sicherungsrechten, oder andere Sicherheiten
gewähren.

Art. 17. Vertretungsbefugnis. Im Außenverhältnis wird die Fondsgesellschaft rechtswirksam durch zwei Verwal-

tungsratsmitglieder vertreten. 

17291

Der Verwaltungsrat kann außerdem eine oder mehrere Personen mit einer allgemeinen oder einer nur im Einzelfall

geltenden Vertretungsbefugnis ausstatten.

Art. 18. Übertragung von Befugnissen des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat kann die tägliche Ge-

schäftsführung der Fondsgesellschaft und seine Befugnisse, Rechtshandlungen und Rechtsgeschäfte im Rahmen des Ge-
sellschaftszweckes und der Gesellschaftspolitik (Art. 4 und 19 der Satzung) vorzunehmen, auf einzelne oder mehrere
natürliche oder juristische Personen übertragen. Eine Übertragung an Mitglieder des Verwaltungsrats bedarf der vorhe-
rigen Zustimmung der Aktionärsversammlung. 

Darüber hinaus kann der Verwaltungsrat Ausschüsse bilden, die sich aus Verwaltungsratsmitgliedern und/oder außen-

stehenden Personen zusammensetzen können. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, seine Befugnisse mit Ausnahme der
Vertretungsmacht auf den Ausschuss zu übertragen. 

Art. 19. Anlagepolitik und Anlagegrenzen. Der Verwaltungsrat ist verpflichtet, unter Einhaltung des Prinzips

der Risikomischung die im Private Placement Prospekt festgelegte Anlagestrategie in Übereinstimmung mit den jeweils
geltenden Gesetzen und sonstigen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde umzusetzen.

Die Fondsgesellschaft kann sowohl Direktinvestitionen in Immobilien tätigen als auch indirekte Investitionen über

Tochter- und Enkelgesellschaften, und zwar sowohl in Form von Mehrheits- als auch von Minderheitsbeteiligungen. «An-
lagen» oder «Vermögensgegenstände» im Sinne dieser Satzung sind jedwede direkte oder indirekte Investitionen, die
unmittelbar oder mittelbar im Eigentum der Fondsgesellschaft stehen. Hierzu zählen auch Darlehen und Kredite, ver-
brieft oder nicht verbrieft, an Tochter- oder Enkelgesellschaften. 

Der Verwaltungsrat kann nur auf Empfehlung des Anlagebeirats die im Private Placement Prospekt festgelegte Anla-

gepolitik ändern oder Ausnahmen hiervon zulassen.

Art. 20. Fondsmanager. Die Fondsgesellschaft wird die ABERDEEN PROPERTY INVESTORS LUXEMBURG S.A.,

Luxemburg, mit dem Management des Fonds beauftragen, d. h. unter anderem mit dem Management aller Vermögens-
werte der Fondsgesellschaft und deren Tochter- und Enkelgesellschaften, der Gründung von Tochter- und Enkelgesell-
schaften und dem Kauf, der Verwaltung und Bewirtschaftung sowie dem Verkauf von Immobilien für die
Fondsgesellschaft und deren Tochter- und Enkelgesellschaften.

Die Fondsgesellschaft ist nur berechtigt, eine Firmierung mit dem Bezug auf Aberdeen Property Investors zu tragen,

solange ABERDEEN PROPERTY INVESTORS LUXEMBOURG S.A. Fondsmanager dieser Fondsgesellschaft ist und die
Aberdeen-Gruppe die Mehrheit der Mitglieder des Verwaltungsrates stellt. Gleiches gilt auch für Tochter- und Enkel-
gesellschaften der Fondsgesellschaft.

Die vorgenannten Regelungen und weiteren Bestimmungen werden im Einzelnen zwischen der Fondsgesellschaft und

Aberdeen Property Investors Luxembourg S.A. gesondert vertraglich vereinbart. Diese vertraglichen Regelungen sind
auch Bestandteil des Private Placement Prospekts.

Art. 21. Anlagebeirat. Für die Fondsgesellschaft wird ein Anlagebeirat gebildet, der den Verwaltungsrat bei Inve-

stitionen und Verkäufen sowie sonstigen wichtigen Geschäftsvorfällen, insbesondere bei Interessenkonflikten, berät und
unterstützt, und zwar auf Basis der jeweils geltenden gesetzlichen Bestimmungen, dieser Satzung sowie des Private Pla-
cement Prospekts.

Beschlüsse des Anlagebeirates sind lediglich Empfehlungen und haben keine Bindungswirkung für den Verwaltungsrat. 
Weiteres regelt eine Geschäftsordnung, die durch den Verwaltungsrat vorgegeben wird.

Art. 22. Kosten und Gebühren. Die Fondsgesellschaft zahlt an den Fondsmanager im Rahmen eines gesonderten

Vertrages gemäß Artikel 20 der Satzung Vergütungen für das Management der Fondsgesellschaft, die Verwaltung und
Bewirtschaftung von Immobilien sowie für An- und Verkäufe von Objekten. Näheres regelt der Vertrag, der im We-
sentlichen auch im Private Placement Prospekt wiedergegeben wird. 

Die Kosten der Fondsgesellschaft sind insbesondere:
- Gründungskosten der Fondsgesellschaft inklusive der Kosten und Aufwendungen der Fondsgesellschaft im Zusam-

menhang mit der Konzeption der Investitionsstrukturen und der Einwerbung der Aktionäre,

- alle Kosten und Auslagen im Zusammenhang mit dem Erwerb, der Erschließung, dem Bau, der Verwaltung (inklusive

der nicht umlagefähigen Kosten der Immobilienverwaltung und anderer nicht umlagefähiger Nebenkosten), der Restruk-
turierung und der Veräußerung von Immobilien, ungeachtet dessen, ob eine derartige Transaktion auch tatsächlich er-
folgreich abgeschlossen wird,

- von der Fondsgesellschaft zu tragende Verwaltungskosten,
- Sachverständigenkosten,
- Kosten und Gebühren der Depotbank, Domiziliar-, Register- und Transferstelle sowie der ständigen Vertreter an

den Registrierungsorten der Fondsgesellschaft sowie ihrer Tochter- und Enkelgesellschaften sowie anderer Dienstlei-
ster oder Vertreter,

- Finanzierungskosten (inklusive Zinsen, Bereitstellungsprovision, Beratungskosten der finanzierenden Bank, Kosten

für die Bestellung von Kreditsicherheiten),

- marktübliche Gebühren und Courtagen (insbesondere Ankaufsgebühren, Verkaufsgebühren, Erfolgsgebühren für die

Verlängerung, Nachverhandlung und den Neuabschluss von Mietverträgen), die neben der Vergütung des Fondsmana-
gers für seine Leistungen im Rahmen der Verwaltung und Bewirtschaftung des Immobilienbestandes an Dritte gezahlt
werden,

- Gebühren und Aufwendungen für Rechtsberatung, Steuerberatung und Wirtschaftsprüfung (einschließlich der Due-

Diligence-Aufwendungen bei potentiellen Investitionen), auch soweit diese Beträge in Verbindung mit der Tätigkeit des
Promoters für die Fondsgesellschaft oder der Ausgabe von Aktien der Fondsgesellschaft stehen, 

- Gebühren und Aufwendungen in Verbindung mit der Registrierung oder der Aufrechterhaltung der Registrierung

der Fondsgesellschaft bei staatlichen Stellen oder Börsen im Großherzogtum Luxemburg und in anderen Ländern, 

17292

- Berichts- und Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die Zusammenstellung, den Druck, die Wer-

bung und Verteilung von Private Placement Prospekten, erklärender Memoranden, regelmäßiger Berichte oder Eintra-
gungsauszüge, 

- Kosten der Berichte an die Aktionäre, 
- Kosten, die im Zusammenhang mit der Feststellung des Nettoinventarwertes der Fondsgesellschaft und ihrer Aktien

entstehen, 

- Kosten für die Einberufung und Durchführung von Aktionärsversammlungen und Verwaltungsratssitzungen, Sitzun-

gen des Anlagebeirates und anderer Gremien der Fondsgesellschaft, 

- sämtliche Steuern, Zölle, staatliche und ähnliche Abgaben. 
Sowie sämtliche anderen Verwaltungskosten, einschließlich Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten,

Kosten für die etwaige Veröffentlichung von Ausgabe- und Rücknahmepreisen, Zinsen, Bankgebühren, Devisenum-
tauschkosten und Porto-, Telefon- und Telexgebühren.

Die oben aufgeführten Vergütungen und Gebühren können auch ganz oder teilweise bei Tochter- und Enkelgesell-

schaften anfallen oder diesen von der Fondsgesellschaft belastet werden.

Art. 23. Interessenkonflikte. Eventuelle Interessenkonflikte des Promoters, des Fondsmanagers, eines Aktionärs

oder Verwaltungsratmitglieds sind dem Verwaltungsrat und dem Anlagebeirat jederzeit und vollständig offen zu legen. 

Promoter, Fondsmanager und Aktionäre haben insbesondere Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der Vermö-

gensanlage offen zu legen, bevor eine Beschlussfassung in dieser Frage erfolgt. Der Verwaltungsrat lässt sich bei Inter-
essenkonflikten vom Anlagebeirat beraten. Alle Entscheidungen sind unter Wahrung der Neutralität und unter
Berücksichtigung der Marktüblichkeit zu treffen (arm´s length principle).

Ein Interessenkonflikt im Zusammenhang mit der Vermögensanlage liegt insbesondere dann vor, wenn der Fondsge-

sellschaft ein Angebot zum Erwerb oder Verkauf von Immobilien oder Anteilen an Gesellschaften unterbreitet wird und
der Promoter, der Fondsmanager, ein Aktionär oder ein verbundenes Unternehmen

- diese Immobilien im Eigentum hält oder Eigentümer werden möchte,
- Anteile an diesen Gesellschaften hält oder diese finanziert,
- die Verwaltung, Beratung oder Promotertätigkeit im Zusammenhang mit der Immobilie oder den Objektgesellschaf-

ten durchführt oder 

- Mietpartei eines Objektes ist, auf das sich das Angebot bezieht.
Im Falle eines Interessenkonflikts eines Aktionärs ruht das Stimmrecht des Mitglieds des Anlagebeirats, das von die-

sem Aktionär in den Anlagebeirat delegiert wurde.

Art. 24. Freistellung und Entschädigung. Die Fondsgesellschaft stellt die Verwaltungsratsmitglieder und etwaige

Geschäftsführer, leitende Angestellte und Mitarbeiter sowie alle Mitglieder des Anlagebeirates von jeder Haftung und
von allen Forderungen, Schäden und Verbindlichkeiten frei, für die diese auf Grund ihrer Eigenschaft als Funktionsträger
der Fondsgesellschaft oder aufgrund einer von ihnen im Zusammenhang mit der Fondsgesellschaft vorgenommenen
oder unterlassenen Handlung in Anspruch genommen werden, es sei denn, dass der Anspruch den Vorwurf grober Fahr-
lässigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten beinhaltet. Die Haftungsfreistellung und Entschädigung des Fondsmanagers
bestimmt sich nach den Vorschriften des Management Vertrags.

Art. 25. Wirtschaftsprüfer. Die im Jahresbericht der Fondsgesellschaft enthaltenen Daten werden von einem

oder mehreren durch die Aktionärsversammlung bestimmten Wirtschaftsprüfern, die als «réviseurs d’entreprises ag-
réés» qualifiziert sind, überprüft. 

Der Auftrag an die Wirtschaftsprüfer hat alle Aufgaben zu umfassen, die die jeweils geltenden gesetzlichen Bestim-

mungen oder sonstige Bestimmungen der Aufsichtsbehörde zur Überprüfung vorschreiben.

Aktionärsversammlungen - Geschäftsjahr - Ausschüttungen

Art. 26. Vertretung. Die Aktionärsversammlung ist das Vertretungsorgan der Aktionäre. Die Beschlüsse der Ak-

tionärsversammlung sind für alle Aktionäre der Fondsgesellschaft verbindlich. Die Aktionärsversammlung besitzt die ge-
setzlichen Befugnisse zur Anordnung, Durchführung und Genehmigung aller mit der Tätigkeit der Fondsgesellschaft
zusammenhängenden Handlungen.

Die Aktionäre jeder Aktiengattung (falls vorhanden) können eigenständige Aktionärsversammlungen abhalten, um

über Vorgänge zu entscheiden, die ausschließlich diese Aktiengattung betreffen. 

Art. 27. Aktionärsversammlungen
(1) Die Aktionärsversammlung wird vom Verwaltungsrat einmal jährlich (Wirtschaftsjahr der Fondsgesellschaft) ein-

berufen. Sie muss auf schriftlichen Antrag von Aktionären, die mindestens 10% des stimmberechtigten Kapitals halten,
einberufen werden.

Die ordentliche Aktionärsversammlung findet nach den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts an einem in der

Einladung zur Aktionärsversammlung anzugebenden Ort im Land Luxemburg statt, und zwar am letzten Donnerstag im
Monat Januar. Sollte dieser Tag kein Bankarbeitstag sein, ist die ordentliche Aktionärsversammlung am nächstfolgenden
Bankarbeitstag abzuhalten. 

Ort und Zeitpunkt von außerordentlichen Aktionärsversammlungen unterliegen keinen Beschränkungen.
Aktionäre sind nur rechtswirksam vertreten, wenn die auftretenden Personen ihre Vertretungsberechtigung in

schriftlicher Form oder per Fax oder E-Mail nachweisen. Der Verwaltungsrat entscheidet über den Nachweis im eigenen
Ermessen. Die Aktionärsversammlung ist beschlussfähig, wenn mindestens 50% des stimmberechtigten Kapitals ord-
nungsgemäß vertreten sind, es sei denn, Gesetz oder Satzung schreiben etwas anderes vor. Wenn das Quorum bei einer
ersten Versammlung nicht erreicht wird, wird der Verwaltungsrat innerhalb von vier Wochen eine zweite Gesellschaf-
terversammlung einberufen. Diese Versammlung ist ohne Einschränkung beschlussfähig. 

17293

(2) Folgende Entscheidungen bedürfen der Zustimmung der Aktionärsversammlung:
(a) Änderungen der Satzung
(b) Bestellung der Verwaltungsratsmitglieder
(c) Abberufung der Verwaltungsratsmitglieder
(d) Kündigung des Investment &amp; Asset Management Vertrags 
(e) Bestätigung der geprüften Jahresabschlüsse der Fondsgesellschaft und Ernennung der Wirtschaftsprüfer der

Fondsgesellschaft

(f) Beendigung der Fondsgesellschaft
(g) Feststellung und Verwendung des Jahresergebnisses
(h) Entlastung des Verwaltungsrats und anderer Gremien.
Der Verwaltungsrat lädt die eingetragenen Aktionäre unter Mitteilung der Tagesordnung mindestens acht Bankar-

beitstage schriftlich per Einschreiben ein. Die Aufstellung der Tagesordnung erfolgt grundsätzlich durch den Verwal-
tungsrat. Wird die Aktionärsversammlung auf Antrag von Aktionären einberufen, so kann der Verwaltungsrat eine
ergänzende Tagesordnung aufstellen.

Veröffentlichungen zur Einladung zur Aktionärsversammlung erfolgen nur, wenn und soweit dies gesetzlich vorge-

schrieben ist.

Die Versammlung aller Aktionäre kann jederzeit auf alle Form- und Fristvorschriften verzichten, die für die Abhaltung

einer Aktionärsversammlung erforderlich sind, und eine Aktionärsversammlung abhalten, indem die Aktionäre erklären,
dass sie ordnungsgemäß versammelt und vollständig über die Tagesordnung informiert sind.

Die Aktionärsversammlung darf nur die in der Tagesordnung enthaltenen Tagesordnungspunkte, die alle gesetzlich

vorgeschriebenen Angelegenheiten der Fondsgesellschaft umfassen müssen, behandeln.

Art. 28. Mehrheitserfordernisse. Jede Aktie gewährt eine Stimme. Ein Aktionär kann einer anderen Rechtsper-

son, die nicht Aktionär sein muss und auch Mitglied des Verwaltungsrats sein darf, schriftlich Vollmacht zur Teilnahme
und Ausübung des Stimmrechtes erteilen.

Beschlüsse der Aktionärsversammlung werden mit 75% des vertretenen, stimmberechtigten Kapitals gefasst, es sei

denn, das Gesetz schreibt einen höheren Prozentsatz oder die Satzung einen anderen Prozentsatz vor. 

Verwaltungsratsmitglieder können jederzeit mit einfacher Mehrheit und ohne Quorumserfordernisse von der Aktio-

närsversammlung abberufen werden. 

Art. 29. Geschäftsjahr. Das Geschäftsjahr der Fondsgesellschaft beginnt am 1. Oktober und endet am 30. Septem-

ber. 

Die Abschlüsse der Fondsgesellschaft werden in Euro ausgewiesen und werden auf Grundlage der allgemein aner-

kannten Grundsätze der Rechnungslegung in Luxemburg unter Einbeziehung der Ergebnisse der direkt oder indirekt
mehrheitlich gehaltenen Tochter- und Enkelgesellschaften aufgestellt. 

Art. 30. Dividenden und Ausschüttungen. Die Aktionärsversammlung entscheidet auf Vorschlag des Verwal-

tungsrats und auf Basis der gesetzlichen Bestimmungen über die Ergebnisverwendung und Dividenden. 

Der Verwaltungsrat kann im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen Zwischendividenden ausschütten.
Ausschüttungen werden an die im Aktienregister der Fondsgesellschaft verzeichneten Aktionäre gezahlt. Die Aus-

schüttungen erfolgen zu einem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt in Euro. Eine nicht ausbezahlte Ausschüttung,
die nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Festsetzung eingefordert wurde, verfällt und verbleibt der Fondsgesell-
schaft.

Dividenden, die beschlossen, aber von der Fondsgesellschaft für die Begünstigten verwahrt werden, werden nicht ver-

zinst.

Die Fondsgesellschaft darf keine Dividenden oder sonstigen Ausschüttungen vornehmen, sofern die Fondsgesellschaft

hierdurch in ihrer Zahlungsbereitschaft gegenüber Dritten gefährdet werden würde. 

Schlussbestimmungen

Art. 31. Depotbank. Die Fondsgesellschaft wird im gesetzlich vorgeschriebenen Umfang einen Depotbankvertrag

mit einer gemäß dem Gesetz über den Finanzsektor vom 5. April 1993 zum Betreiben von Bankgeschäften zugelassenen
Bank abschließen.

Die Depotbank hat ihren Pflichten und Verantwortlichkeiten gemäß dem Gesetz vom 19. Juli 1991 nachzukommen.
Möchte die Depotbank von ihrer Funktion entbunden werden, so wird sich der Verwaltungsrat nach besten Kräften

bemühen, innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamkeit der Beendigung eine andere Bank als Nachfolgerin zu finden.
Die Verwaltungsratsmitglieder können die Bestellung der Depotbank nur beenden, wenn eine andere Bank die Funktion
als Depotbank in Folge übernimmt. 

Art. 32. Beendigung. Die Fondsgesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluss der Aktionärsversammlung und

vorbehaltlich des Quorums und der Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 27 und 28 dieser Satzung aufgelöst werden.

Sollte sich der Nettoinventarwert der Fondsgesellschaft auf weniger als zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen

Mindestkapitals von einer Million zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,00) reduzieren, so hat der Verwal-
tungsrat der Aktionärsversammlung die Entscheidung über die Beendigung der Fondsgesellschaft vorzulegen. Die Aktio-
närsversammlung, in der keine Beschlussfähigkeit erforderlich ist, entscheidet mit einfacher Stimmenmehrheit des in der
Aktionärsversammlung vertretenen stimmberechtigten Kapitals. Fällt der Nettoinventarwert unter ein Viertel des ge-
setzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals von einer Million zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,00), so ge-
nügt zur Beendigung der Fondsgesellschaft ein Viertel des vertretenen stimmberechtigten Kapitals, ohne dass eine
Beschlussfähigkeit der Aktionärsversammlung notwendig ist.

17294

Die Aktionärsversammlung muss innerhalb einer Frist von dreißig Bankarbeitstagen nach Feststellung, dass der Net-

toinventarwert der Fondsgesellschaft unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestvermögens gefallen ist,
abgehalten werden. 

Art. 33. Liquidation. Die Liquidation der Fondsgesellschaft wird von einem oder mehreren Liquidatoren vorge-

nommen, bei denen es sich um natürliche oder juristische Personen handeln kann. Die Aktionärsversammlung bestellt
die Liquidatoren und legt ihre Kompetenzen und Vergütung fest.

Das Vermögen der Fondsgesellschaft wird zur Beendigung der Fondsgesellschaft ordnungsgemäß liquidiert. Alle Er-

löse werden bar ausgezahlt. Unverwertbare Vermögensgegenstände können den Aktionären mit deren Zustimmung ge-
meinschaftlich als Eigentum übertragen werden.

Art. 34. Änderungen der Satzung. Diese Satzung kann auf einer Aktionärsversammlung unter Beachtung der ge-

setzlichen Vorschriften und der Bestimmungen dieser Satzung geändert oder ergänzt werden. 

Art. 35. Massgebliches Recht. Alle nicht in dieser Satzung geregelten Angelegenheiten werden auf der Grundlage

der jeweils geltenden gesetzlichen Bestimmungen und in Einklang mit den sonstigen Anordnungen der Aufsichtsbehörde
geregelt.

<i>Übergangsbestimmungen

(1) Das erste Rechnungsjahr beginnt am Gründungstag der Fondsgesellschaft und endet am 30. September 2006.
(2) Die erste ordentliche Aktionärsversammlung wird im Januar 2007 stattfinden.

<i>Zeichnung des Gründungskapitals

Das Gründungskapital wird wie folgt gezeichnet: 

Damit beträgt das Gründungskapital insgesamt vierzigtausend Euro (EUR 40.000,00). Die Einzahlung des gesamten

Gründungskapitals wurde dem unterzeichneten Notar ordnungsgemäß nachgewiesen.

<i>Gründungskosten

Die von der Fondsgesellschaft zu tragenden Gründungskosten werden auf fünftausendfünfhundert euro veranschlagt.

<i>Erklärung

Der amtierende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaf-

ten vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind und bescheinigt dies ausdrücklich.

Gründungsversammlung der Fondsgesellschaft

Oben angeführte Personen, welche das gesamte gezeichnete Gründungskapital vertreten, haben unverzüglich eine

Aktionärsversammlung, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen, abgehalten und folgende Beschlüsse gefasst:

I. Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrates wird auf drei festgesetzt. 
Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:
- Herr Bernd Essler, 7, route d’Esch, L-1470 Luxemburg, Luxemburg.
- Herr Tim Andreas Lasys, Auf der Trift 3, D-56290 Schnellbach, Deutschland.
- Herr Nico Tates, Rozenpad 3, 2317GJ, Leiden, Niederlande.
Abweichend zu Artikel 15 der Satzung wird Herr Bernd Essler zum ersten Verwaltungsratsvorsitzenden ernannt.
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der ordentlichen Aktionärsversammlung des Jahres 2011.

II. Gemäß Artikel 60 des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften einschließlich seiner Erweiterun-

gen wird der Verwaltungsrat ermächtigt, die tägliche Geschäftsführung auf einzelne seiner Mitglieder zu übertragen.

III. Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
PriceWaterhouseCoopers, mit Sitz in 400, route d’ Esch, L-1014 Luxemburg.
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers wird auf unbestimmte Zeit, mindestens jedoch für das Wirtschaftsjahr 2005/

2006, übertragen.

Sitz der Fondsgesellschaft ist 7, route d’Esch, L-1471 Luxemburg.

Worüber Urkunde, aufgenommen wurde zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung des dem Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort bekannten Kom-

parenten, hat derselbe gegenwärtige Urkunde mit uns, Notar, unterzeichnet.

Gezeichnet: C. Lamesch, J.-J. Wagner.
Einregistriert zu Esch-sur-Alzette, am 8. Februar 2006, Band 901, Blatt 30, Feld 5. – Erhalten 1.250 euros.

<i>Der Einnehmer (gezeichnet): M. Ries.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

(014160/239/834) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

Name des Aktionärs

Gezeichnetes

Kapital

Anzahl der

Aktien

ABERDEEN PROPERTY INVESTORS LUXEMBOURG S.A., vorgenannt . . . . . . . . . . . . .  EUR 30.000,-

3

ABERDEEN PROPERTY INVESTORS HOLDING AB, vorgenannt . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR 10.000,-

1

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR 40.000,-

4

Beles, den 8. Februar 2006.

J.-J. Wagner.

17295

dit-FinanzPlan 2015, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2015 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00637, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012643//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

dit-FinanzPlan 2020, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2020 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00639, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012648//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

dit-FinanzPlan 2025, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2025 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00641, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012651//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

COLOR BOX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5850 Luxembourg-Howald, 2, rue Sangenberg.

R. C. Luxembourg B 107.294. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue à Luxembourg-Howald le 27 juin 2005

En conformité avec l’article 11 paragraphe 3 des Statuts de la Société et l’autorisation donnée par l’assemblée générale

des actionnaires du 21 mars 2005, le Conseil d’Administration a délégué la gestion journalière de la Société, conformé-
ment à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, et la représentation de la
Société en ce qui concerne cette gestion à Monsieur Dominico Ranucci, licencié en affaires internationales, né à Monza
(Italie) le 10 juillet 1978 et demeurant à Luxembourg.

Le délégué à la gestion journalière engagera la Société à cet effet par sa signature individuelle.
Le délégué à la gestion journalière est nommé jusqu’à l’assemblée générale statutaire de 2008.

Luxembourg, le 27 juin 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 9 février 2006, réf. LSO-BN02272. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015019/250/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

ALAD, AGENCE LUXEMBOURGEOISE ANTIDOPAGE, Etablissement d’Utilité Publique.

R. C. Luxembourg G 35. 

—

EXTRAIT

Il résulte d’un acte reçu par le notaire Urbain Tholl, de résidence à Mersch, en date du 14 février 2005 que les articles

12 et 18 des statuts de la fondation AGENCE LUXEMBOURGEOISE ANTIDOPAGE (en abrégé ALAD) créée originai-
rement sous la forme d’un établissement d’utilité publique dénommé «Comité National de Lutte contre le Dopage dans
le Sport», le 11 juillet 1990 par-devant Maître Frank Baden, de résidence à Luxembourg, publié au Mémorial C numéro
38 du 1

er

 février 1991 et dont les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte reçu par le notaire soussigné, en date

du 11 août 2004, ont été modifiés comme suit:

1) Suite à la démission de Monsieur Georges Lanners de son poste de membre et de vice-président du conseil d’ad-

ministration, Monsieur Jeanno Krecké, Ministre des Sports en charge a désigné Monsieur Guy Colas comme nouveau
membre du conseil d’administration. En outre, le Comité Olympique et Sportif Luxembourgeois a désigné Madame Rita
Krombach comme nouveau membre du conseil d’administration. En conséquence, l’article 12 des statuts est supprimé
et remplacé comme suit:

«Le Conseil d’Administration est composé des membres suivants:
1. Membres désignés par le Ministre des Sports:
Monsieur Guy Colas, Conseiller de Direction 1

ère

 classe, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

Signature
<i>Un mandataire

17296

Madame Anik Sax, Médecin-chef de service, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.
Monsieur Robert Schuler, Conseiller de gouvernement 1

ère

 classe honoraire, demeurant à Strassen, de nationalité

luxembourgeoise.

2. Membres désignés par le Ministre de la Santé:
Monsieur Jean-Louis Robert, Ingénieur au Laboratoire National de Santé, demeurant à Sandweiler, de nationalité

luxembourgeoise.

Monsieur Marc Wirtor, Pharmacien, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.
3. Membres désignés par le Comité Olympique et Sportif Luxembourgeois:
Monsieur André Hoffmann, Juriste, demeurant à Bascharage, de nationalité luxembourgeoise.
Madame Rita Krombach, licenciée en Biologie, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.
Monsieur Raymond Mousty, premier Conseiller de gouvernement, demeurant à Hespérange, de nationalité luxem-

bourgeoise.

Madame Marlyse Pauly, Professeur, demeurant à Bergem, de nationalité luxembourgeoise.
Monsieur Marc Theisen, Avocat, demeurant à Dippach, de nationalité luxembourgeoise.
4. Membres désignés par la Société Luxembourgeoise de Médecine du Sport:
Monsieur Charles Delagardelle, Médecin, demeurant à Strassen, de nationalité luxembourgeoise.
Monsieur Alfred Diederich, Médecin, demeurant à Luxembourg, de nationalité luxembourgeoise.
Monsieur Ernest Weicherding, Médecin, demeurant à Walferdange, de nationalité luxembourgeoise.
5. Membre désigné par l’Association des Professeurs d’Education Physique de l’Enseignement Public:
Monsieur Camille Dahm, Professeur, demeurant à Ingeldorf, de nationalité luxembourgeoise.
6. Membre désigné par la Société Luxembourgeoise de Kinésithérapie du Sport:
Madame Sonja Schwamberger, Kinésithérapeute, demeurant à Fentange, de nationalité luxembourgeoise.».
2) En conformité avec l’article 34 de la loi modifiée du 21 avril 1928 au titre II sur les Fondations, l’article 18 des

statuts est supprimé et remplacé par le suivant:

«La gestion des biens fera l’objet d’une comptabilité régulière. Endéans les deux mois de la clôture de l’exercice, les

comptes et le budget seront communiqués au Ministre de la Justice.

Le compte et le budget sont publiés dans le même délai au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.».
Pour extrait, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014189/232/49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

dit-FinanzPlan 2030, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2030 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00642, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012654//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

KBC EQUITY FUND (L) CONSEIL HOLDING S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 113.979. 

—

STATUTS

L’an deux mille six, le dix-huit janvier.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) KBC ASSET MANAGEMENT S.A., société anonyme de droit belge, ayant son siège social à Bruxelles, Belgique, 
ici représentée par Madame Sandra Cortese, employée de banque, demeurant à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration sous seing privé. 
2) KBC INSTITUTIONALS GESTION S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social à

Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg, 

ici représentée par Madame Sandra Cortese, prénommée,
en vertu d’une procuration sous seing privé. 
Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des parties comparantes et

le notaire instrumentant, annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquelles parties comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société

anonyme holding qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme holding de droit luxembourgeois au sens de la loi du trente et un juillet

mil neuf cent vingt-neuf relative aux sociétés holding, dénommée KBC EQUITY FUND (L) CONSEIL HOLDING, ci-
après dénommée «la Société».

Mersch, le 30 janvier 2006.

U. Tholl.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

17297

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute en vertu d’une décision de l’As-

semblée générale statuant dans les formes prescrites pour les modifications de statuts.

Art. 3. La Société à pour objet de donner des conseils et des avis relatifs à la gestion des avoirs de la SICAV KBC

EQUITY FUND (L) ainsi qu’à la promotion de cette SICAV en vertu d’un contrat d’une durée indéterminée, résiliable.
Elle peut également assister cette Sicav dans la gestion, l’administration et la mise en valeur du portefeuille qu’elle pos-
sédera.

La Société n’exercera aucune activité industrielle et ne maintiendra pas d’établissement commercial ouvert au public.
Elle pourra prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à

l’accomplissement ou au développement de son objet, en restant toutefois dans les limites prévues par la loi.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements exceptionnels d’ordre politique, économique ou social pouvant compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être transféré complète de ces circonstances anormales, sans toutefois que cette mesure provisoire
puisse avoir un effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert du siège social, restera luxembour-
geoise. La décision de transférer provisoirement le siège social sera prise et portée à la connaissance des tiers par le
Conseil d’administration.

Art. 5. Le capital social est fixé à soixante-quinze mille EUROS (75.000,- EUR) représenté par mille (1000) actions

sans désignation de valeur.

Art. 6. Les actions sont toutes nominatives. 
Le capital social pourra être augmenté ou réduit par décision de l’Assemblée Générale statuant dans les conditions

de présence et de majorité requises pour les modifications des statuts ne portant ni sur l’objet, ni sur la forme de la
Société.

Art. 7. L’Assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera l’universalité des action-

naires de la Société. Elle aura les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux
opérations de la Société.

Art. 8. L’Assemblée Générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit à Luxembourg, au siège social de la

Société ou en tout autre endroit de Luxembourg désigné dans la convocation, le quatrième mercredi du moi de mars
de chaque année à 15.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’Assemblée Générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant.
Les autres Assemblées des actionnaires se tiennent aux heure et lieu indiqués dans la convocation, aussi souvent que

les intérêts de la Société l’exigent.

Les convocations se font et les assemblées des actionnaires se tiennent dans les formes et délais prescrits par la loi.
Les Assemblées sont convoquées par le Conseil d’administration ou par le ou les commissaires d’entreprises.
Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux Assemblées des actionnaires en dé-

signant par écrit une autre personne comme mandataire.

Sauf dispositions contraires de la loi ou des présents statuts, les décisions de l’Assemblée générale des actionnaires

sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et ayant pris part au vote.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et consentent à délibérer sur l’ordre du jour, l’Assemblée pour-

ra avoir lieu sans avis ni publication préalable.

Art. 9. La Société est administrée par un Conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui ne doi-

vent pas être actionnaires.

Les administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale ordinaire pour une période de six ans prenant fin à l’issue

de l’Assemblée Générale de la dernière année du mandat. Tout administrateur est rééligible.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les autres administrateurs et le ou les commissaires peuvent se réunir

en conseil général et pourvoir provisoirement au poste vacant. Dans ce cas, l’Assemblée Générale, lors de la première
réunion, procédera à l’élection définitive. 

Art. 10. Le Conseil d’administration désigne parmi ses membres un président. Le Conseil d’administration se réunit

sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu désigné dans la convocation.

Pour toute réunion du Conseil d’administration, un avis est adressé par écrit à tous les administrateurs au moins

vingt-quatre heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera
mentionnée dans l’avis de convocation. Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit un autre
administrateur en qualité de mandataire.

Le Conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. En cas de partage
des voix, celle du président ou, à défaut, celle de l’administrateur qui préside la réunion, est prépondérante.

Le Conseil d’administration peut aussi délibérer valablement en prenant des résolutions par voie de circulaire signée

par tous les membres du Conseil. Les signatures peuvent être apposées sur un seul document ou sur des exemplaires
multiples d’une résolution identique.

Art. 11. Dans le cadre de l’objet social, le Conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus concer-

nant la gestion et l’administration. Tout ce que la loi ou les présents statuts ne réservent pas à l’Assemblée générale des
actionnaires est de la compétence du Conseil d’administration.

17298

Art. 12. La Société est engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs. Le Conseil d’administration

peut nommer des directeurs, gérants ou autres agents, associés ou non, dont les charges et les pouvoirs seront déter-
minés par le Conseil d’administration. Ces délégations de pouvoir peuvent être révoquées à tout moment.

Art. 13. La surveillance des opérations de la Société et de sa situation financière est confiée à un ou plusieurs com-

missaires, révocables, actionnaires ou non, nommés par l’Assemblée générale des actionnaires pour un terme de trois
ans. Le ou les commissaires sont rééligibles.

Art. 14. L’exercice social commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre.

Art. 15. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pour cent qui seront affectés à la réserve prévue par la loi. Ce

prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent du capital social.

L’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’administration, statuera sur l’affectation à donner au solde du

bénéfice net disponible après ce prélèvement.

Elle pourra décider de porter tout ou partie de ce solde à un compte de réserve, à un compte de provision ou de le

reporter à l’exercice suivant ou encore de le distribuer aux actionnaires si elle juge qu’une distribution est compatible
avec la stabilité et le développement de la Société.

Le Conseil d’administration peut décider de distribuer un acompte sur dividende aux conditions prévues par l’article

72. 2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Art. 16. Les dividendes annoncés seront payés en euro ou, sur décision du Conseil d’administration, en toute autre

monnaie.

Art. 17. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs, qui peuvent être des personnes physiques ou morales et qui seront nommés par l’Assemblée générale des action-
naires. Celle-ci déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Les présents statuts pourront être modifiés par une Assemblée générale des actionnaires délibérant dans

les conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise. 

Art. 19. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la

loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi du trente et
un juillet mil neuf cent vingt-neuf relative aux sociétés holding.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le trente et un décembre de l’an 2006.
2. La première Assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en l’an 2007.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme

suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de soixante-

quinze mille euros (EUR 75.000) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en est justifié au
notaire soussigné.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Estimation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ deux mille quatre cents euros
(2.400,- EUR)

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’ instant les comparants, préqualifiés, représentant l’intégralité du capital sociale, se sont constitués en Assemblée

Générale Extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui de commissaire à un.
2. Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a. Stefan Duchateau, Administrateur-Délégué, CEO, KBC ASSET MANAGEMENT S.A., avenue du Port 2, B - 1080

Bruxelles

b. Edwin De Boeck, Administrateur-Délégué, KBC ASSET MANAGEMENT S.A., avenue du Port 2, B - 1080 Bruxelles
c. Erwin Schoetters, Administrateur-Délégué, KBC ASSET MANAGEMENT S.A., avenue du Port 2, B - 1080 Bruxelles
d. Werner Van Steen, Chief Risk Manager Asset Management, KBC ASSET MANAGEMENT S.A., avenue du Port 2,

B - 1080 Bruxelles

3. Les mandats des administrateurs prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2011.

1. KBC ASSET MANAGEMENT S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

999 actions

2. KBC INSTITUTIONALS GESTION S.A.   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  .

1  action

Total des actions: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.000 actions 

17299

4. Est appelée aux fonctions de commissaire jusqu’à l’assemblée générale annuelle de l’an 2007:
DELOITTE S.A., ayant son siège social à 560, route de Neudorf, L-2220 Luxembourg.
5. Le siège central est fixé à L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des parties comparantes, celui-ci a signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: S. Cortese et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 27 janvier 2006, vol. 435, fol. 17, case 10. – Reçu 750 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014545/242/154) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2006.

dit-FinanzPlan 2035, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2035 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00644, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012658//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

dit-FinanzPlan 2040, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2040 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00645, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012662//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

dit-FinanzPlan 2045, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2045 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00647, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012664//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

POLARIS INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 99.179. 

—

L’an deux mille six, le trente janvier.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme POLARIS INVESTMENT S.A.

ayant son siège social à L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer, 

constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, le 12 février 2004, publié

au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations numéro 295 du 13 mars 2004, 

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 99.179;
L’assemblée générale extraordinaire est ouverte à 14 heures sous la présidence de Alexandra Dimitrijevic, employée

de banque, demeurant professionnellement à Luxembourg 

Le président nomme secrétaire Christelle Vaudémont, employée de banque, demeurant professionnellement à

Luxembourg 

L’assemblée choisit comme scrutatrice María José Torrecilla, employée de banque, demeurant professionnellement

à Luxembourg

Le bureau de l’assemblée ayant ainsi été constitué, le président déclare et requiert le notaire d’acter que:

I: L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
I. Modifications statutaires
1.- Modification de l’article 3 relatif à l’objet social de la Société comme suit:
La Société a pour objet exclusif la création, la promotion, l’administration et la gestion de l’OPCVM Polaris, un fonds

commun de placement à compartiments multiples créé à Luxembourg, conformément à la Partie I de la loi du 20 dé-
cembre 2002 relative aux OPC. 

Mersch, le 3 février 2006.

H. Hellinckx.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

17300

La Société pourra exercer l’ensemble des activités nécessaires à la réalisation de son objet social, dans les limites

fixées par le chapitre 13 de la loi.

2.- Modification de l’article 16 relatif à la tenue de l’assemblée générale ordinaire de la Société comme suit:
L’assemblée générale ordinaire se réunit chaque année au siège social ou à tout autre endroit de la Commune du

siège social indiqué dans la convocation le dernier lundi du mois de mai à quinze heures.

Si ce jour est un jour férié légal, la réunion a lieu le premier jour ouvrable suivant à la même heure. 
Les assemblées générales extraordinaires se réuniront chaque fois que l’intérêt de la société l’exige, au lieu, endroit

et heure indiqués dans les convocations faites par deux membres du conseil d’administration au moins ou sur demande
des actionnaires réunissant au moins vingt pour cent du capital. 

3.- Modification de l’article 20 des statuts relatifs à l’année sociale, par suppression des références au premier exercice

social. 

L’article 20 sera libellé comme suit:
L’exercice social se termine le trente et un décembre de chaque année.
4.- Suppression de la section «Dispositions Transitoires».
5.- Modification de la section «Assemblée Générale Extraordinaire»: suppression du point 5.

II. Autres décisions
1. Approbation des mandats de Mrs Patrick Zurstrassen et Francesco Gentiloni les désignant comme dirigeants res-

ponsables de la Société, conformément aux prescriptions de l’article 12 des statuts.

2. Approbation du General Infrastructure Agreement avec The Directors Office.
3. Instructions à CACEIS BANK LUXEMBOURG de procéder aux modifications requises au prospectus du fonds en

vue de refléter les changements statutaires.

II: Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions des

actionnaires, sont renseignés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires présents et les mandataires
des actionnaires représentés, par les membres du bureau de l’assemblée et le notaire instrumentaire, restera annexée
au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Les procurations des actionnaires représentés, signées ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des

actionnaires représentés, les membres du bureau et le notaire instrumentaire, resteront aussi annexées au présent acte.

III: Il résulte de ladite liste de présence que l’intégralité du capital social est présente ou représentée à la présente

assemblée générale extraordinaire.

IV: Le président constate que la présente assemblée est constituée régulièrement et peut valablement délibérer sur

les points de l’ordre du jour.

Le président soumet ensuite au vote des membres de l’assemblée la résolution suivante qui a été prise à l’unanimité

des voix.

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 3 des statuts de la société qui aura dorénavant la teneur suivante:
«Art. 3. La Société a pour objet exclusif la création, la promotion, l’administration et la gestion de l’OPCVM Polaris,

un fonds commun de placement à compartiments multiples créé à Luxembourg, conformément à la Partie I de la loi du
20 décembre 2002 relative aux OPC. 

La Société pourra exercer l’ensemble des activités nécessaires à la réalisation de son objet social, dans les limites

fixées par le chapitre 13 de la loi.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 16 des statuts de la société qui aura dorénavant la teneur suivante:
«Art. 16. L’assemblée générale ordinaire se réunit chaque année au siège social ou à tout autre endroit de la Com-

mune du siège social indiqué dans la convocation le dernier lundi du mois de mai à quinze heures.

Si ce jour est un jour férié légal, la réunion a lieu le premier jour ouvrable suivant à la même heure. 
Les assemblées générales extraordinaires se réuniront chaque fois que l’intérêt de la société l’exige, au lieu, endroit

et heure indiqués dans les convocations faites par deux membres du conseil d’administration au moins ou sur demande
des actionnaires réunissant au moins vingt pour cent du capital.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 20 des statuts de la société qui aura dorénavant la teneur suivante:
«Art. 20. L’exercice social se termine le trente et un décembre de chaque année.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de supprimer la section «Dispositions Transitoires».

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide de modifier la section «Assemblée Générale Extraordinaire» en supprimant le point 5.

<i>Sixième résolution

L’assemblée générale approuve les mandats de Monsieur Patrick Zurstrassen et de Monsieur Francesco Gentiloni en

qualité de dirigeants responsables de la Société, conformément aux prescriptions de l’article 12 des statuts.

<i>Septième résolution

L’assemblée générale approuve le General Infrastructure Agreement avec The Directors Office.

17301

<i>Huitième résolution

L’assemblée générale donne instructions à CACEIS BANK LUXEMBOURG de procéder aux modifications requises

au prospectus du fonds en vue de refléter les changements statutaires de la Société.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, l’assemblée a été clôturée à heures.
Les frais, dépenses, rémunération et charges qui incombent à la société en raison du présent acte, sont évalués à

1.100,- EUR.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: A. Dimitrijevic, C. Vaudémont, M. Jose Torrecilla, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 30 janvier 2006, vol. 152S, fol. 19, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(014315/206/101) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

POLARIS INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 99.179. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014317/206/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

dit-FinanzPlan 2050, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des dit-FinanzPlan 2050 einregistriert in Luxemburg am 2. Februar 2006, Referenz LSO-

BN00648, wurde am 6. Februar 2006 beim Handelsregister in Luxemburg hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012666//8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 février 2006.

SELLCOM LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 36.887. 

—

Le bilan de la société au 31 juillet 2004, enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2005, réf. LSO-BJ06009, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096281.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

SELLCOM LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 36.887. 

—

Le bilan de la société au 31 juillet 2005, enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2005, réf. LSO-BJ06008, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096283.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Luxembourg-Eich, le 7 février 2006.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Le notaire

Senningerberg, den 3. Februar 2006.

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

17302

I.T.I. INDUSTRIAL TECHNOLOGY INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 74.640. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2004 (version abrégée), enregistrés à Luxembourg, le 31 octobre 2005, réf.

LSO-BJ06839, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096266.3/693/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

GERRARDS CROSS INVESTMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L1651 Luxembourg, 29, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 104.951. 

—

In the year two thousand and five, on the seventeenth of October.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

WAFRA/AREF EUROPEAN REAL PROPERTY INVESTMENT COMPANY S.C.A., a société en commandite par ac-

tions, having its registered office at 9, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg and registered with the Luxembourg reg-
ister of trade and companies under number B 103.713 (the «Sole Shareholder»),

here represented by M

e

 Stefanie Ferring, lawyer, residing at 4, place de Paris, L-1011 Luxembourg, by virtue of a proxy

under private seal given in Luxembourg, on 17th October 2005.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder of the appearing party and the undersigned

notary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party is the Sole Shareholder of GERRARDS CROSS INVESTMENT, S.à r.l. (the «Company»), a société

à responsabilité limitée, having its registered office at 29, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg, registered with the
Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 104.951 and having a share capital of 12,500.- EUR
and which has been incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on 16 December 2004, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations on 23 March 2005, number 263, page 12588.

The appearing party, acting through its proxy holder, has requested the undersigned notary to record the following

resolution:

<i>Unique resolution

The Sole Shareholder resolves to amend Article 2 of the Articles of Incorporation of the Company, so as to amend

the corporate object.

Articles 2 of the Articles of Incorporation shall therefore read as follows:

«Art. 2. Corporate object. The Company’s object is to hold, directly or indirectly, interests in any form whatso-

ever, in other Luxembourg or foreign entities, to acquire by way of purchase, subscription or acquisition, any securities
and rights of any kind through participation, contribution, underwriting, firm purchase or option, negotiation or in any
other way, or to acquire financial debt instruments in any form whatsoever, and to possess, administrate, develop, man-
age and dispose of such holding of interests.

The Company’s purpose is also to invest or to take interest in real estate located either in the Grand Duchy of Lux-

embourg or abroad by way of acquisition, development, promotion, sale, management, lease (as lessor or lessee) and/
or otherwise as well as all operations relating to real estate properties.

The Company may also enter into the following transactions:
- To borrow money in any form or to obtain any form of credit facility and raise funds through, including, but not

limited to, the issue of bonds, notes, promissory notes and other debt or equity instruments, the use of financial deriv-
atives or otherwise;

- To render assistance in any form, including but not limited to advances, loans, money deposits, credits, guarantees

or granting of security to its affiliates.

The Company may also perform all commercial, technical and financial operations, if these operations are likely to

enhance the above-mentioned objectives and to effect all transactions which are necessary or useful to fulfil its object
as well as operations directly or indirectly described in this article, however without taking advantage of the Act of July
31st, 1929, on Holding Companies.»

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version. In case of discrepancies between the English
version and the French version, the English version will be prevailing.

The document having been read to the proxy holder acting on behalf of the appearing party, said proxy holder signed

together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le dix-sept octobre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Signature.

17303

A comparu:

WAFRA/AREF EUROPEAN REAL PROPERTY INVESTMENT COMPANY S.C.A., une société en commandite par

actions, ayant son siège social au 9, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg et immatriculée au registre de commerce et
des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 103.713 («l’Associée Unique»),

ici représentée par M

e

 Stefanie Ferring, avocat, demeurant au 4, place de Paris, L-1011 Luxembourg, en vertu d’une

procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 17 octobre 2005. 

Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par la mandataire de la partie comparante et le notaire ins-

trumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

La comparante est l’associée unique de GERRARDS CROSS INVESTMENT, S.à r.l. (la «Société»), une société à res-

ponsabilité limitée ayant son siège social au 29, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg, inscrite au registre de commerce
et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 104.951 et ayant un capital social de 12.500,- EUR, constituée suivant
acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 16 décembre 2004, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations du 23 mars 2005, numéro 263, page 12588.

La comparante, agissant par sa mandataire, a requis le notaire instrumentaire d’acter la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’Associée Unique décide de modifier l’article 2 des statuts de la Société concernant l’objet social. L’article 2 aura

désormais la teneur suivante:

«Art. 2. Objet social. La Société a pour objet la détention, directe ou indirecte, de tous intérêts, sous quelque

forme que ce soit, dans d’autres entités luxembourgeoises ou étrangères, et l’acquisition, par voie de cession, souscrip-
tion ou acquisition, de tous titres et droits de toute nature, par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat, de négociation ou de toute autre manière, ou d’acquérir des instruments financiers de dettes,
sous quelque forme que ce soit, ainsi que de posséder, administrer, développer, gérer et disposer de ces intérêts.

La Société a également pour objet l’investissement ou la prise de participations dans des biens immobiliers situés soit

au Grand-Duché de Luxembourg soit à l’étranger par le biais d’acquisition, de développement, de promotion, de vente,
de gestion, de location (en tant que bailleur ou preneur) de biens immobiliers et/ou par tout autre moyen ainsi que
toutes les opérations liées à des biens immobiliers.

La Société pourra également conclure les transactions suivantes:
- emprunter sous toute forme ou obtenir toute forme de crédit et lever des fonds, et notamment mais non exclusi-

vement, par l’émission d’obligations, de titres de dettes («notes»), de billets à ordre («promissory notes») et autres ins-
truments de dette ou titres de capital, ou utiliser des instruments financiers dérivés ou autres;

- apporter une assistance financière, sous toute forme quelconque, et notamment mais non exclusivement par voie

d’avances, de prêts, de dépôts de fonds, de crédits, de garanties ou de sûretés accordées à toutes sociétés appartenant
au même groupe que la Société («affiliates»).

La Société peut également faire toutes opérations commerciales, techniques et financières, si ces opérations sont de

manière à faciliter l’accomplissement de l’objet pré mentionné nécessaire ou utile à la réalisation de son objet ainsi que
les opérations tel que précédemment décrit, sans vouloir bénéficier du régime fiscal particulier organisé par la loi du 31
juillet 1929 sur les Sociétés de participation financières.» 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte

est établi en anglais, suivi d’une version française. En cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte
anglais fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire de la partie comparante, celle-ci a signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: S. Ferring, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 24 octobre 2005, vol. 25CS, fol. 97, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expéditon, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099439.3/230/102) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.

GERRARDS CROSS INVESTMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L1651 Luxembourg, 29, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 104.951. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

°

 1689 du 17 octobre 2005, déposés au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg, le 17 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099440.3/230/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.

Luxembourg, le 31 octobre 2005.

A. Schwachtgen.

A. Schwachtgen.

17304

MEDEA CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 76.426. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2004 (version abrégée), enregistrés à Luxembourg, le 31 octobre 2005, réf.

LSO-BJ06834, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096268.3/693/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

T.W.A. (TECHNICAL WORK APPLICATIONS AND INDUSTRIAL SERVICE), S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins.

R. C. Luxembourg B 111.934. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le onze novembre.
Par-devant Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- Monsieur Armando Arsénio Lopes, gérant technique, né à Salvaterra de Magos (Portugal) le 6 juin 1952, demeu-

rant à L-4751 Pétange, 196, route de Longwy;

2.- Monsieur Rui Manuel Dos Santos Sobral, directeur, né à Vila Franca de Xira (Portugal) le 23 novembre 1961, de-

meurant à P-2600 Vila Franca de Xira, rua Abel Salazar, Lote, 4, Dto/Fte, Bom retiro;

3.- Monsieur Carlos Manuel Gomes Ascenso, directeur, né à Sebastiao da Pedreira (Portugal) le 2 septembre 1967,

demeurant à P-2565-642 Ramalhal, Torres Vedras, 3, Vila Facaia;

4.- Monsieur José Luis Vidal Santos, directeur, né à Vila Franca de Xira (Portugal) le 20 avril 1950, demeurant à P-2600

Vila Franca de Xira, 13, rua Fernão Lopes.

Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’ils vont constituer

entre eux.

Art. 1

er

. La société prend la dénomination de T.W.A. (TECHNICAL WORK APPLICATIONS AND INDUSTRIAL

SERVICE), S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision de l’assemblée

générale extraordinaire des associés. 

La société pourra établir des filiales et des succursales aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 3. La société a pour objet la fabrication, le montage et la réparation de structures métalliques ainsi que toutes

activités d’installation de tuyauterie, soudure, plomberie, chauffage central, gaz et électricité et autres activités accessoi-
res et connexes et l’exploitation directe ou indirecte sous forme de location-gérance de tous fonds se rapportant à l’ac-
tivité ci-dessus définie, connexe ou accessoire.

Elle pourra réaliser les prédites activités directement ou indirectement, pour son compte ou pour le compte de tiers,

soit seule, soit avec des tiers, par voie de création de sociétés nouvelles, d’apport, de commandite, de souscription,
d’achat de titres ou droits sociaux, de fusion, d’alliance, de sociétés en participation ou de prise ou de dation en location
ou en gérance de tous biens ou droits ou autrement.

La société pourra faire toutes activités et opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières, immobilières

ou autres se rattachant directement ou indirectement à son objet social ou susceptibles d’en favoriser la réalisation.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), divisé en cent (100) parts sociales

d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (EUR 125,-) chacune.

Art. 7. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, qui sont nommés par l’assemblée des

associés, laquelle fixe la durée de leur mandat.

A moins que l’assemblée des associés n’en dispose autrement le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la société dans tous les actes nécessaires ou utiles à l’accomplissement de son objet
social. 

Art. 8. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés re-

présentant plus de la moitié du capital social.

Les statuts ne peuvent être modifiés que moyennant décision de la majorité des associés représentant les trois quarts

du capital social.

Signature.

17305

Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, les pouvoirs attribués par la loi ou les présents statuts à l’assem-

blée générale sont exercés par celui-ci.

Art. 9. Entre associés les parts sociales sont librement cessibles.
Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée gé-

nérale des associés représentant au moins les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 10. Chaque année, au trente et un décembre, il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la société.
Le bénéfice net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon

suivante:

- cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve légale, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde reste à la libre disposition des associés.
En cas de distribution, sans décision contraire, le solde bénéficiaire sera distribué aux associés au prorata de leur

participation au capital social.

Art. 11. Le décès ou la faillite de l’un des associés n’entraînera pas la dissolution de la société; les héritiers, légataires

et ayants-cause de l’associé décédé ou failli n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de
la société.

Pour faire valoir leurs droits, ces derniers devront se tenir aux valeurs calculées sur la base du bilan moyen des trois

dernières années et, si la société ne compte pas trois exercices, sur la base du bilan de la dernière ou de ceux des deux
dernières années, à l’exception de toutes valeurs immatérielles, telles que clientèle, know-how et autres valeurs imma-
térielles. 

Art. 12. Tous les points non expressément prévus aux présentes seront réglés suivant les dispositions de la loi du

18 septembre 1933 sur les sociétés à responsabilité limitée, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et
des lois subséquentes.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été souscrites comme suit: 

Les parts sociales ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de douze mille

cinq cents euros (EUR 12.500,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice prend cours le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2005.

<i>Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont mis à charge à raison de sa constitution, est évalué sans nul préjudice à mille euros (EUR 1.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite, les comparants représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extraordinai-

re à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée,
ils ont pris à l’unanimité des voix les décisions suivantes:

1) Monsieur Armando Arsénio Lopes, préqualifié, est nommé gérant technique de la société pour une durée indéter-

minée;

2) Monsieur Carlos Manuel Gomes Ascenso, préqualifié, est nommé gérant administratif de la société pour une durée

indéterminée;

3) La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe du gérant technique et du

gérant administratif;

4) Le siège social est fixé à L-1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins.
Le notaire instrumentant a rendu attentif les comparants au fait qu’avant toute activité commerciale de la société

présentement fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en rela-
tion avec l’objet social, ce qui est expressément reconnu par les comparants.

Dont acte, fait et passé à Bascharage en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: A.A. Lopes, R.M. Dos Santos Sobral, C.M. Gomes Ascenso, J.L. Vidal Santos, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 15 novembre 2005, vol. 433, fol. 70, case 8. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée à la société à sa demande, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(101732.3/236/111) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2005.

1) Monsieur Armando Arsénio Lopes, préqualifié, dix-sept parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17

2) Monsieur Rui Manuel Dos Santos Sobral, préqualifié, cinquante-deux parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52

3) Monsieur Carlos Manuel Gomes Ascenso, préqualifié, dix-sept parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17

4) Monsieur José Luis Vidal Santos, préqualifié, quatorze parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Bascharage, le 18 novembre 2005.

A. Weber.

17306

CAVECAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 44.211. 

—

Le bilan de la société au 21 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 3 novembre 2005, réf. LSO-BK00389, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096287.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

PROPERTY BUSINESS COMPANY, Société à responsabilité limitée unipersonelle.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 111.953. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quatorze novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LA SECONDE FLEUR DES ALPES GROUPE ANSTALT, une société constituée selon les lois du Liechtenstein, dont

le siège social est établi à FL-9490 Vaduz (Liechtenstein), Lova-Center, inscrite au registre de commerce de la Princi-
pauté du Liechtenstein sous le n

°

 FL-0002.151.639-8,

ici représentée par Monsieur Stéphane Biver, employé privé, résidant professionnellement au 128, boulevard de la

Pétrusse, L-2330 Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le novembre 2005,

laquelle procuration, après avoir été signée ne varier par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée

aux présentes pour être formalisé avec elles.

Lequel comparant a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à responsabilité limitée dont il a

arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «La Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société a pour objet social, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’Etranger, pour compte propre ou

pour compte de tiers ou en participation avec ceux-ci:

toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations sous quelque forme que

ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises auxquelles elle s’intéresse tous concours,
prêts, avances ou garanties.

D’une manière générale, elle peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, mobilières, immobilières

ou financières tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger, et encore accomplir toutes opérations de nature à
favoriser l’accomplissement de son objet social.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société aura la dénomination: PROPERTY BUSINESS COMPANY, Société à responsabilité limitée.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts. 

L’adresse du siège social peut-être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) représenté par cent (100) parts sociales

d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (125,- EUR) chacune, toutes souscrites et entièrement libérées.

Art. 7. Le capital peut-être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

17307

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est ad-

mis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 11 des présents statuts et par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. Tout associé consent aux autres associés un droit de préemption, tout projet de transfert de parts sociales

de la société par un ou plusieurs associés à des tiers est soumis à agrément préalable dans les conditions suivantes:

tout projet de transfert des titres à des tiers de la société devra être notifié par écrit avec accusé de réception au

gérant en indiquant l’identité du (des) candidat(s) cessionnaire(s), le nombre de parts sociales que le(s) cédant(s) se pro-
pose(nt) de céder et les conditions de la cession envisagée. Le gérant soumettra immédiatement le projet de cession
aux autres associés qui disposeront d’un délai de vingt jours calendaires pour exercer leur droit de préemption. Tout
associé se portant candidat acquéreur adressera au cédant et aux autres associés une notification d’acquérir l’intégralité
des parts sociales faisant l’objet du projet de cession aux prix et conditions de la cession envisagée.

Si plusieurs associés candidats acquéreurs exercent leur droit de préemption, chacun d’eux acquerra un nombre de

parts sociales au prorata de sa propre participation dans le capital de la société par rapport à la participation de l’en-
semble des candidats acquéreurs qui auront exercé leur droit de préemption.

Si un droit de préemption trouve ainsi à s’appliquer, la cession de l’intégralité des parts sociales concernées devra

intervenir dans les quinze jours calendaires suivant l’expiration du délai d’exercice du droit de préemption, aux prix et
conditions de la cession envisagée, contre remise des ordres de mouvements correspondants et de tous documents
permettant de rendre le transfert opposable à la société et aux tiers.

L’exercice du droit de préemption par chacun des associés candidats acquéreurs ayant préempté devra porter sur

l’intégralité des parts sociales faisant l’objet du projet de cession. A défaut, les associés candidats acquéreurs seront ré-
putés avoir renoncé à l’exercice de leur droit de préemption.

La décision d’agrément ou non est prise par assemblée générale extraordinaire des associés dûment convoquée par

le gérant (conseil de gérance), ce dans les conditions de quorum et de majorité requises par la Loi du 10 août 1915 pour
les Assemblées générales extraordinaires des associés, la décision de l’assemblée générale des associés devra être no-
tifiée au(x) cédant(s) dans un délai de deux mois suivants de la notification initiale. Un refus ne doit pas être motivé et
n’est susceptible d’aucun recours.

Toutefois, un refus devra être suivi dans un délai de trois mois d’une proposition de rachat des parts sociales faisant

l’objet du projet de cession aux prix et conditions de la cession envisagée, soit par un ou plusieurs associés, soit par un
tiers agréé par eux, soit par la société elle-même, lorsqu’elle remplit les conditions exigées pour l’acquisition par une
société de ses propres titres. Toutefois si le prix de rachat est supérieur à la valeur nominale des parts sociales à rache-
ter, le rachat par la société elle-même de ses propres titres ne pourra avoir lieu que dans la mesure où des réserves
distribuables sont disponibles en ce qui concerne le surplus du prix d’achat. La décision des associés de racheter les
parts sociales sera prise par un vote des associés réunis en assemblée générale extraordinaire et impliquera une réduc-
tion du capital social par annulation des parts sociales rachetées.

A défaut de décision notifiée au(x) cédant(s) dans le délai prévu ci-avant, l’agrément à la cession est réputé acquis.

Art. 12. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 13. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance. Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effec-

tuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article
aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la seule signature

de n’importe quel membre du conseil de gérance ou par la signature conjointe de deux membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Art. 14. Le ou les gérants ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 15. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quel que soit le nombre de

part qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital.

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

17308

Art. 16. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 17. Chaque année, à la fin de l’année sociale, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 18. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution
d’un fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de

la Société.

Art. 19. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 20. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2005.

<i>Souscription - Libération

LA SECONDE FLEUR DES ALPES GROUPE ANSTALT, prénommée, a déclaré souscrire les cent (100) parts sociales

et les avoir entièrement libérées par versement en espèces, de sorte que la somme de douze mille cinq cents euros
(12.500,- EUR) est à la disposition de la Société, ce qui a été prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît expres-
sément.

<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à mille deux cents euros (1.200,- EUR).

<i>Décisions de l’associé unique

1) La Société est administrée par un gérant pour une période indéterminée, dont l’identité suit:
- Monsieur Thomas Martin Josef Wilhelm, avocat, né à Vaduz (Liechtenstein), le 29 septembre 1955, demeurant pro-

fessionnellement à FL-9490 Vaduz, Lova-Center, PO Box 1150.

2) L’adresse de la Société est fixée à L-2330 Luxembourg, boulevard de la Pétrusse n

°

 128.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: S. Biver, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2005, vol. 150S, fol. 77, case 7. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(101956.3/220/151) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2005.

EUROPA HAWK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 111.949. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the sixteenth of November.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. EUROPA REAL ESTATE II, S.à r.l., a «société à responsabilité limitée», existing under Luxembourg law, established

and having its registered office in L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse,

represented by Mr Eric Biren, company director, with professional address at 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320

Luxembourg,

acting in his capacity as member of the board of managers of the Company, with individual signing power.
2. EUROPA REAL ESTATE II US, S.à r.l., a «société à responsabilité limitée», existing under Luxembourg law, estab-

lished and having its registered office in L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse,

represented by Mr Eric Biren, previously named,
acting in his capacity as member of the board of managers of the Company, with individual signing power.
The appearing person, acting in the above stated capacity, has requested the above notary to draw up the articles of

incorporation of a limited liability company («société à responsabilité limitée») which is herewith established as follows:

Luxembourg, le 18 novembre 2005.

G. Lecuit.

17309

Art. 1. Form
There is hereby established by the appearing parties a société à responsabilité limitée (limited liability company) (the

«Company») governed by the law of August 10th, 1915, on commercial companies, as amended, by article 1832 of the
Civil Code, as amended, and by the present articles of incorporation (the «Articles of Incorporation»).

The Company may at any time be composed of one or several shareholders, notably as a result of the transfer of

shares or the issue of new shares, subject to the provisions of the law and the Articles of Incorporation.

Art. 2. Denomination
The Company will exist under the denomination of EUROPA HAWK, S.à r.l.

Art. 3. Object
The main purpose of the company is the holding of completed built real estate and or real estate in construction

process, in Luxembourg or abroad, by direct or indirect means (through branches or subsidiaries).

The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of par-

ticipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development
of those participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

The Company will not itself carry on directly any industrial activity nor maintain a commercial establishment open to

the public.

The Company may provide any financial assistance to companies forming part of the group of the Company such as,

among others, the provision of loans, the granting of guarantees or securities in any kind or form.

In a general fashion the Company may carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and

development of its purposes.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 5. Registered Office 
The registered office is established in the municipality of Luxembourg-City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by decision of the

management.

The management may establish subsidiaries and branches where it deems useful, whether in the Grand Duchy of Lux-

embourg or abroad.

Art. 6. Capital
The capital is set at twelve thousand five hundred Euro (12,500.- EUR), represented by five hundred (500) shares of

a par value of twenty-five Euro (25.- EUR) each.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares which the Company may redeem from its shareholder(s), to offset any net realized losses, to
make distributions to the shareholder(s) or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 7. Amendment of the capital 
The capital may at any time be amended by decision of the sole shareholder or pursuant to a resolution of the share-

holders, as the case may be.

Art. 8. Rights and duties attached to the shares 
Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to the

number of shares in existence, and to one vote at the general meetings of the shareholders.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Incorporation of the Company and the resolutions

of the sole shareholder or of the shareholders, as the case may be.

Art. 9. Indivisibility of shares
Each share is indivisible as far as the Company is concerned. 
Joint co-owners of shares must be represented towards the Company by a common attorney-in-fact, whether ap-

pointed amongst them or not.

Art. 10. Transfer of shares 
1. Transfer in case of a single partner
The transfers of shares are free.
2. Transfer in case of plurality of partners
In the case of plurality of partners, the shares held by each partner may be transferred by application of the require-

ments of article 189 of the Law.

No transfer of redeemable shares reporting to a specific class may take place without the unanimous consent of the

partners owners of the shares of the concerned class.

The shares can be transferred by living persons to non-shareholders only with the authorization of the shareholders

representing at least three quarters of the corporate capital.

17310

Art. 11. Formalities 
The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a deed under private seal.
The transfer is not binding upon the Company and upon third parties unless duly notified to the Company or accepted

by the Company, in pursuance of article 1690 of the Civil Code.

Art. 12. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a shareholder 
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting the sole shareholder or any of the share-

holders does not put the Company into liquidation.

Art. 13. Management 
The Company is managed by one or several managers, who need not be partners.
In dealing with third parties, the manager, or in case of several managers, the board of managers has extensive powers

to act in the name of the Company in all circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the
Company’s purpose. The manager(s) is (are) appointed by the sole partner, or as the case may be, the partners, who
fix(es) the term of its/their office. He (they) may be dismissed freely at any time by the sole partner, or as the case may
be, the partners.

The Company will be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, if there is more than one,

by individual signature of any manager. 

In case of several managers, the Company is managed by a board of managers which shall choose from among its

members a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who
need not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting. The meetings of the board of managers shall be held at the registered office of the Company unless other-
wise indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside all meetings of the board of managers, but in his
absence, the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority present
at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four (24)

hours in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the
motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager
in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation
will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by
the board of managers.

No notice shall be required in case all the managers are present or represented at a meeting of such board of man-

agers or in case of resolutions in writing approved and signed by all the members of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A written decision signed by all the
managers is therefore proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the board of managers which was
duly convened and held and such a decision can be documented in a single document or in several separate documents
having the same content signed by all the members of the board of managers.

Art. 14. Powers
The manager(s) has (have) the broadest powers to carry out any act of administration, management or disposal con-

cerning the Company, whatever the nature or size of the operation, provided that it falls within the object of the Com-
pany.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

sole signature of any of the managers.

Art. 15. Events affecting the manager 
The death, incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting a manager, as well as its resignation

or removal for any cause does not put the Company into liquidation.

Creditors, heirs and successors of a manager may in no event have seals affixed on the assets and documents of the

Company.

Art. 16. Liability of the manager 
No manager commits itself, by reason of its functions, to any personal obligation in relation to the commitments taken

on behalf of the Company. It is only liable for the performance of its duties.

Art. 17. Statutory Auditors
The supervision of the operations of the Company may be, and shall be in the cases provided by law, entrusted to

one or more auditors who need not be shareholders.

The auditors, if any, will be elected by the sole shareholder or by the shareholders, as the case may be, which will

determine the number of such auditors, for a period not exceeding six years, and they will hold office until their suc-

17311

cessors are elected. At the end of their term as auditors, they shall be eligible for re-election, but they may be removed
at any time, with or without cause, by the sole shareholder or by the shareholders, as the case may be.

Art. 18. Decisions of the shareholders
1. If the Company is composed of one sole shareholder, the latter exercises the powers granted by law to the general

meeting of shareholders.

Articles 194 to 196 and 199 of the law of August 10th, 1915, are not applicable to that situation.
2. If the Company is composed of several shareholders, the decisions of the shareholders are taken in a general meet-

ing or, if there are no more than twenty-five shareholders, by a vote in writing on the text of the resolutions to be
adopted which will be sent by the management to the shareholders by registered mail.

In this latter case, the shareholders are under the obligation to cast their written vote and mail it to the Company,

within a delay of fifteen days as from the receipt of the text of the proposed resolution.

If the Company is composed of several shareholders, no decision is validly taken, unless it is approved by shareholders

representing together half of the corporate capital. All amendments to the present Articles of Incorporation have to be
approved by shareholders representing together at least three quarters of the corporate capital.

Art. 19. Decisions 
The decisions of the sole shareholder or of the shareholders, as the case may be, are documented in writing, record-

ed in a register and kept by the management at the registered office of the Company. The power-of-attorneys are at-
tached to the minutes.

Art. 20. Financial year 
The financial year begins on January 1st and ends on December 31st, the same year.

Art. 21. Balance-sheet 
Each year, on the last day of the financial year, the accounts are closed, the management draws up an inventory of

assets and liabilities, the balance-sheet and the profit and loss account, in accordance with the law. The balance-sheet
and the profit and loss account are submitted to the sole shareholder or, as the case may be, to the shareholders for
approval.

Each shareholder or its attorney-in-fact may peruse the financial documents at the registered office of the Company

pursuant to article 198 of the law of August 10th, 1915.

Art. 22. Allocation of profits 
Five per cent of the net profit is deducted and allocated to the legal reserve fund; this allocation is no longer manda-

tory when the reserve amounts to ten per cent of the capital.

The remaining profit is allocated by decision of the sole shareholder or pursuant to a resolution of the shareholders,

as the case may be, without prejudice to the power of the management to allocate payments on account of dividends,
within the limits permissible under the law.

Art. 23. Dissolution, liquidation 
The Company may be dissolved at any time by decision of the sole shareholder or pursuant to a resolution of the

shareholders, as the case may be.

In the case of dissolution of the Company, for any cause and at any time, the liquidation will be carried out by one or

several liquidators, shareholders or not, appointed by the sole shareholder or by the shareholders, as the case may be,
who will set the powers and compensation of the liquidator(s).

Art. 24. Matters not provided 
All matters not provided for by the Articles of Incorporation are determined in accordance with applicable laws.

<i>Subscription and payment

All five hundred (500) shares have been fully subscribed and entirely paid up in cash as follows: 

The amount of twelve thousand five hundred Euro (12,500.- EUR) is thus as from now at the disposal of the Company,

evidence thereof having been submitted to the undersigned notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 183 of the law of August 10th, 1915, on

commercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory provisions

The first financial year starts on the present date and ends on December 31st, 2005.

<i>Expenses, valuation

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately one thousand seven hundred Euro.

Shareholders

Subscribed capital Number of shares

1. EUROPA REAL ESTATE II, S.à r.l., prenamed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,925.- EUR

477

2. EUROPA REAL ESTATE II US, S.à r.l., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

575.- EUR

23

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12,500.- EUR

500

17312

<i>Extraordinary general meeting

And immediately upon incorporation, the above-named parties, representing the entire subscribed capital and con-

sidering themselves as duly convened, have proceeded to the holding of an extraordinary general meeting and have
unanimously passed the following resolutions:

I.- Resolved to set at three (3) the number of managers and further resolved to appoint the following as managers

for a period ending on the day the shareholder(s) approve the annual accounts of the year ending on December 31st,
2010:

a) Mr Vincent Goy, company director, residing at 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg;
b) Mr Eric Biren, company director, residing at 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg;
c) Mr Peter Cluff, company director, residing at 136, Sloane Street, London SW1X 9AY.
The managers will be entrusted with the powers set forth in article 14 of the Articles of Incorporation of the Com-

pany.

II.- The registered office of the Company shall be set at 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who knows English, states herewith that on request of the above appearing person the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same person and in case of any dif-
ferences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name,

civil status and residence, said persons signed together with the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le seize novembre.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

1. EUROPA REAL ESTATE II, S.à r.l., une société à responsabilité limitée, existant sous le droit luxembourgeois, éta-

blie et ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse,

représentée par Monsieur Eric Biren, directeur de société, avec adresse professionnelle au 43, boulevard de la Pé-

trusse, L-2320 Luxembourg,

agissant en sa qualité de gérant de la Société avec pouvoir de signature individuelle.
2. EUROPA REAL ESTATE II US, S.à r.l., une société à responsabilité limitée, existant sous le droit luxembourgeois,

établie et ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse,

représentée par Monsieur Eric Biren, prénommé, 
agissant en sa qualité de gérant de la Société avec pouvoir de signature individuelle.
Laquelle personne comparante a requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à

responsabilité limitée que les parties prémentionnées vont constituer par les présentes:

Art. 1

er

. Forme 

Il est formé par le comparant une société à responsabilité limitée, régie par la loi du 10 août 1915 concernant les

sociétés commerciales, telle que modifiée, l’article 1832 du Code Civil, tel que modifié, ainsi que par les présents statuts.

La Société peut, à toute époque, comporter un ou plusieurs associés, par suite, notamment, de cession ou transmis-

sion desdites parts ou de création de parts nouvelles, sous réserve des dispositions de la loi et des statuts.

Art. 2. Dénomination 
La Société prend la dénomination sociale de EUROPA HAWK, S.à r.l.

Art. 3. Objet 
L’objet principal de la Société est la détention d’immeubles construits ou à construire à Luxembourg ou à l’étranger,

de manière directe ou indirecte (à travers succursales ou filiales). 

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-

feuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle
de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre
manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur
ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

La Société n’exercera pas directement d’activité industrielle et ne tiendra pas d’établissement commercial ouvert au

public.

La Société peut accorder toute assistance financière à des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que

la Société, comme par exemple des prêts, garanties ou sûretés sous quelque forme que ce soit. 

D’une manière générale, elle peut effectuer toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dévelop-

pement de son objet social.

Art. 4. Durée 
La Société est constituée pour une durée illimitée.

17313

Art. 5. Siège social 
Le siège social est établi dans la commune de Luxembourg-Ville.
Il pourra être transféré en tout autre lieu dans la commune de Luxembourg en vertu d’une décision du gérant.
Le gérant pourra établir des filiales et des succursales au Luxembourg ou à l’étranger, où le gérant le jugera utile.

Art. 6. Capital social 
Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR), représenté par cinq cents (500) parts sociales

d’une valeur de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées par part

sociale en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer
le remboursement en cas de rachat des parts sociales des associés ou de l’associé unique selon le cas, par la Société,
pour compenser des pertes nettes réalisées, pour effectuer des distributions aux associés ou à l’associé unique selon le
cas, ou pour être affecté à la réserve légale.

Art. 7. Modification du capital social 
Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant décision de l’associé unique ou résolution adoptée

par l’assemblée générale des associés, selon le cas.

Art. 8. Droits et obligations attachés aux parts sociales 
Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe avec le

nombre des parts sociales existantes, et à une voix aux assemblées générales des associés.

La propriété d’une part emporte de plein droit adhésion aux statuts de la Société et aux décisions de l’associé unique

ou de la collectivité des associés.

Art. 9. Indivisibilité des parts sociales 
Chaque part est indivisible à l’égard de la Société.
Les co-propriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par un mandataire

commun pris parmi eux ou en dehors d’eux.

Art. 10. Cession de parts
1. Cession en cas d’associé unique
Les cessions de parts sociales sont libres.
2. Cession en cas de pluralité d’associés
Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Aucune cession de parts sociales rachetables relevant d’une catégorie spécifique ne peut être effectuée qu’avec l’agré-

ment unanime des associés propriétaires des parts de la catégorie concernée.

Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés que moyennant l’agrément des propriétaires

de parts sociales représentant les trois quarts du capital social.

Art. 11. Formalités 
La cession de parts sociales doit être constatée par acte notarié ou par acte sous seing privé.
Les cessions ne sont opposables à la Société et aux tiers qu’après qu’elles ont été signifiées à la Société ou acceptées

par elle conformément à l’article 1690 du code civil.

Art. 12. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé 
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre événement similaire de l’associé unique ou de l’un des associés

n’entraîne pas la dissolution de la Société.

Art. 13. Gérance 
La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés. 
Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus

étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations re-
latifs à son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’associé unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la durée
de leur mandat. Il(s) est/sont librement et à tout moment révocable(s) par l’associé unique ou, selon le cas, les associés.

La Société est engagée en toutes circonstances par la signature du gérant unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs, par la

signature individuelle de l’un des gérants.

Lorsqu’il y a plusieurs gérants, la Société est gérée par un conseil de gérance qui choisira parmi ses membres un pré-

sident et pourra choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire, qui n’a pas be-
soin d’être gérant, et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation du président ou de deux gérants au lieu indiqué dans l’avis de con-

vocation. Les réunions du conseil de gérance se tiendront au siège social de la Société à moins que l’avis de convocation
n’en dispose autrement. Le président présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en son absence le conseil de
gérance pourra désigner à la majorité des personnes présentes à cette réunion un autre gérant pour assumer la prési-
dence pro tempore de ces réunions.

Un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre (24) heures

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de cha-
que gérant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une
convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit
déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

17314

Aucun avis de convocation n’est requis lorsque tous les gérants sont présents ou représentés à une réunion du con-

seil de gérance ou lorsque des résolutions écrites sont approuvées et signées par tous les membres du conseil de gé-
rance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-
tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communica-
tion similaire. Une décision écrite signée par tous les gérants est par conséquent juste et valable si elle a été adoptée à
la réunion du conseil de gérance, qui a été dûment convoquée et tenue, cette décision peut être rédigée en un seul
document ou plusieurs documents séparés ayant le même contenu et signé par tous les membres du conseil de gérance.

Art. 14. Pouvoirs 
Le(s) gérant(s) a/ont les pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration, de gestion et de dispo-

sition intéressant la Société, quelle que soit la nature ou l’importance des opérations, à condition qu’elles rentrent dans
l’objet de la Société.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la signature

individuelle de chacun des gérants.

Art. 15. Evénements atteignant la gérance 
Le décès, l’incapacité, la faillite, la déconfiture ou tout événement similaire affectant un gérant, de même que sa dé-

mission ou sa révocation pour quelque motif que ce soit, n’entraînent pas la dissolution de la Société.

Les créanciers, héritiers et ayants-cause d’un gérant ne peuvent en aucun cas faire apposer les scellés sur les biens et

documents de la Société.

Art. 16. Responsabilité de la gérance 
Le(s) gérant(s) ne contracte(nt), à raison de ses (leurs) fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux en-

gagements régulièrement pris par lui (eux) pour le compte de la Société. Il (Ils) n’est (ne sont) responsable(s) que de
l’exécution de son (leur) mandat.

Art. 17. Commissaire aux comptes 
Les opérations de la Société peuvent être surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, associés ou non.

Elles le seront dans les cas prévus par la loi. 

Le ou les commissaires aux comptes, s’il y en a, seront nommés par décision de l’associé unique ou par résolution

adoptée par les associés, selon le cas, qui déterminera leur nombre pour une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils
resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout
moment, avec ou sans motif, par décision de l’associé unique ou des associés.

Art. 18. Décisions de l’associé ou des associés
1. Lorsque la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la loi à la collectivité

des associés.

Dans ce cas les articles 194 à 196 ainsi que 199 de la loi du 10 août 1915 ne sont pas applicables.
2. En cas de pluralité d’associés, les décisions des associés sont prises lors d’une assemblée générale ou, s’il y moins

de vingt-cinq associés, par vote écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par le gérant aux associés
par lettre recommandée.

Dans ce dernier cas les associés ont l’obligation d’émettre leur vote écrit et de l’envoyer à la Société, dans un délai

de quinze jours suivant la réception du texte de la résolution proposée.

Aucune décision n’est valablement prise si elle n’est pas approuvée par des associés représentant ensemble la moitié

du capital social. Toute modification des présents statuts doit être approuvée par des associés représentant ensemble
au moins les trois quarts du capital social.

Art. 19. Décisions 
Les décisions de l’associé unique ou de la collectivité des associés seront établies par écrit et consignées dans un re-

gistre tenu par le gérant au siège social de la Société. Les pièces constatant les votes des associés ainsi que les procura-
tions leur seront annexées.

Art. 20. Année sociale 
L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de la même année.

Art. 21. Bilan 
Chaque année, le dernier jour de l’année sociale, les comptes sont arrêtés et le gérant dresse un inventaire des actifs

et des passifs et établit le bilan et le compte de profits et pertes conformément à la loi. 

Le bilan et le compte de profits et pertes sont soumis à l’associé unique ou, suivant le cas, à la collectivité des associés.

17315

Tout associé, ainsi que son mandataire, peut prendre au siège social de la Société connaissance des documents comp-

tables, conformément à l’article 198 de la loi du 10 août 1915.

Art. 22. Répartition des bénéfices 
Sur ce bénéfice net il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve; ce prélèvement cesse

d’être obligatoire lorsque la réserve a atteint le dixième du capital social.

Le surplus recevra l’affectation que lui donnera l’associé unique ou, selon le cas, la collectivité des associés, sans pré-

judice du pouvoir du gérant de procéder, dans les limites permises par la loi, à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 23. Dissolution, Liquidation 
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’associé unique ou par résolution adoptée par l’assem-

blée générale des associés, selon le cas.

Lors de la dissolution de la Société, pour quelque cause et à quelque moment que ce soit, la liquidation sera faite par

un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nommés, selon le cas, par l’associé unique ou par l’assemblée générale des
associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 24. Disposition générale 
Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts il est fait référence aux dispositions légales en vigueur. 

<i>Souscription et paiement

Toutes les cinq cents (500) parts sociales ont été souscrites et entièrement libérées en espèces comme suit: 

La somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société, la

preuve en ayant été rapportée au notaire soussigné.

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues à l’article 183 de la loi du 10 août 1915 concernant

les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été remplies.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date du présent acte et prend fin le trente et un décembre 2005.

<i>Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont mis à sa charge à raison de sa constitution est évalué à environ mille cinq cents euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, les parties prénommées, représentant la totalité du capital social,

exerçant les pouvoirs de l’assemblée et se considérant dûment convoquées, ont décidé de tenir une assemblée générale
extraordinaire et de prendre à l’unanimité les résolutions suivantes:

I.- Le nombre de gérants est fixé à trois (3) et sont nommés gérants pour une période venant à expiration à la date

de l’approbation des comptes annuels au 31 décembre 2010:

a) Monsieur Vincent Goy, administrateur de société, domicilié à l’adresse suivante: 43, boulevard de la Pétrusse,

L-2320 Luxembourg;

b) Monsieur Eric Biren, administrateur de société, domicilié à l’adresse suivante: 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320

Luxembourg;

c) Monsieur Peter Cluff, administrateur de société, domicilié à l’adresse suivante: 136, Sloane Street, Londres SW1X

9AY.

Les gérants se voient confier les pouvoirs prévus à l’article 14 des statuts de la Société.
II.- Le siège social est fixé au 43, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande de la personne compa-

rante ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et qu’à la demande
de la même personne comparante, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise
primera.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la personne comparante, connue du notaire instrumentaire par nom,

prénom usuel, état et demeure, elle a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: E. Biren, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 novembre 2005, vol. 899, fol. 13, case 2. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(101843.3/239/447) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2005.

Associés

Capital souscrit

Nombre de parts sociales

1. EUROPA REAL ESTATE II, S.à r.l., prédésignée . . . . . . . . . . . . . . . . 

11.925,- EUR

477

2. EUROPA REAL ESTATE II US, S.à r.l., prédésignée . . . . . . . . . . . . . 

575,- EUR

23

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

12.500,- EUR

500

Belvaux, le 22 novembre 2005.

J.-J. Wagner.

17316

EURO PARTNER INVEST, Société Anonyme.

Siège social: L-1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins.

R. C. Luxembourg B 63.141. 

—

L’an deux mille cinq, le vingt-six octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme EURO PARTNER INVEST,

avec siège social à Senningerberg, constituée sous la dénomination de S.B. CONCEPT S.A. suivant acte du notaire ins-
trumentant, alors de résidence à Hesperange, en date du 3 février 1998, publiée au Mémorial, Recueil C numéro 350
du 15 mai 1998, et dont les statuts on été modifiés suivant acte du même notaire soussigné en date du 8 février 2000,
publiée au Mémorial, Recueil C numéro 435 du 20 juin 2000.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Frédéric Fagnoul, courtier en assurances, demeurant à B-

4190 Ferrières,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Benoit Tassigny, juriste, demeurant à Nothomb (Belgique).
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Ginette Silvestre, retraitée, demeurant à Ferrières (Belgique).
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Transfert du siège social de Senningerberg vers L-1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins, et modification afféren-

te de l’article 2 alinéa 1

er

 des statuts.

2. Acceptation des démissions de Messieurs Hédili Galbi et Jean-Marc Jamaigne de leur mandat d’administrateurs de

la société et décharge.

3. Nomination de Madame Ginette Silvestre à la fonction d’administrateur de la société, son mandat prenant fin à

l’assemblée générale ordinaire de 2009.

4. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-
registrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’Ordre du Jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de transférer le siège social de la société de L-1638 Senningerberg, 94, rue du Golf, à L-

1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins et de modifier en conséquence l’article 2, 1

er

 alinéa des statuts, qui aura désor-

mais la teneur suivante:

«Art. 2. Alinéa 1

er

. Le siège de la société est établi à Luxembourg.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide d’accepter les démissions de Monsieur Hédili Galbi et de Monsieur Jean-Marc Jamaigne

de leur mandat d’administrateurs de la société et leur accorde pleine et entière décharge en ce qui concerne l’exercice
de leurs fonctions jusqu’à ce jour.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de nommer en qualité de nouvel administrateur de la société, son mandat venant à

échéance lors de l’assemblée générale ordinaire de l’année 2009:

Madame Ginette Silvestre, retraitée, née à Hamoir le 14 janvier 1945, demeurant rue Duravet 8, à B-4190 Ferrières

(Belgique).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg, en l’étude du notaire instrumentant.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: F. Fagnoul, B. Tassigny, G. Silvestre, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2005, vol. 26CS, fol. 4, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099457.3/220/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.

Luxembourg, le 14 novembre 2005.

G. Lecuit.

17317

EURO PARTNER INVEST, Société Anonyme.

Siège social: L-1313 Luxembourg, 10, rue des Capucins.

R. C. Luxembourg B 63.141. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099458.3/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.

PERAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 52.627. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 4 novembre 2005, réf. LSO-BK00644, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 octobre 2005.

(096327.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

INTOREL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4970 Dippach, 41, rue des 3 Cantons.

R. C. Luxembourg B 89.372. 

—

Le bilan et l’annexe établis au 31 décembre 2002, ainsi que les informations qui s’y rapportent, enregistrés à Luxem-

bourg, le 7 novembre 2005, réf. LSO-BK00987, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096447.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

CHIORINO GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 61.973. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 8 novembre 2005, réf. LSO-BK01881, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(096462.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

OMNIPOTENT UMBRELLA FUND, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activités Syrdall.

H. R. Luxemburg B 99.324. 

—

Im Einklang mit Artikel 22 der Satzung zu der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement

à Capital Variable) OMNIPOTENT UMBRELLA FUND findet die

AUSSERORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG

am <i>28. Februar 2006, um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft, 1C, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxemburg
statt.

<i>Tagesordnung:

1. Ergänzung des Artikels 7 (Ausgabe von Anteilen) der Satzung, um nachfolgenden Passus: 

Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen nach Luxemburger Recht, welche insbeson-
dere ein Bewertungsgutachten durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft zwingend vorsehen, Aktien gegen Lie-
ferung von Wertpapieren ausgeben, unter der Bedingung, dass eine solche Lieferung von Wertpapieren der
Anlagepolitik jeweiligen Teilfonds entspricht und innerhalb der Anlagebeschränkungen der Gesellschaft und der

Luxembourg, le 14 novembre 2005.

G. Lecuit.

GH TRUST
S. Biver
<i>Directeur

Signature.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

17318

Anlagepolitik des entsprechenden Teilfonds erfolgt. Sämtliche Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe von Ak-
tien gegen Lieferung von Wertpapieren sind von den betreffenden Anteilinhabern zu tragen.

2. Änderung des Artikels 18 (Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen) der Satzung, in dem die Anlagepolitik dahin-

gehend ergänzt wird, dass zur effizienten Verwaltung des Portefeuilles, für jeden Teilfonds Derivate sowie sonstige
Techniken und Instrumente verwendet werden können;
Zudem darf für jeden Teilfonds Zertifikate erworben werden, (die gemäß den Bestimmungen von Artikel 41 (1)
des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 als Wertpapiere zu betrachten sind);
Der Teilfonds darf je nach Marktlage bis zu 100% seines Netto-Teilfondsvermögens, in Geldmarktinstrumente,
Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Restlaufzeit von höchstens 12 Monaten investieren. 
Aufgrund der Änderungen der jeweiligen Anlagepolitik, ändert sich bei dem Teilfonds Omnipotent Konservativ die
Risikoklassifizierung in die Risikoklasse 3, anstelle der Risikoklasse 2. 

3.  Änderung des Artikels 22 (Generalversammlung) der Satzung dahingehend, dass die jährliche Generalversammlung

am 20. Tag des Monats März abgehalten werden soll; 

4. Verschiedenes.

Zu den verschiedenen Punkten der Tagesordnung sind nur die Aktionäre teilnahme- und stimmberechtigt, welche

ihre Aktien bei der depotführenden Stelle hinsichtlich der außerordentlichen Gesellschafterversammlung mindestens 5
Tage vor der Generalversammlung hinterlegt haben und mittels einer Bestätigung der depotführenden Stelle (Sperrbe-
scheinigung) am Tag der Versammlung nachweisen.

Luxemburg, den 17. Februar 2006.

(00210/755/36) 

<i>Der Verwaltungsrat.

LA ROSE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.802. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>10 mars 2006 à 14.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Divers.

I (00111/660/14) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

OPPENHEIM ACA CONCEPT SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 78.839. 

—

Gemäß Art. 16 ff. der Statuten ergeht hiermit die Einladung zur

ORDENTLICHEN JÄHRLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre zum <i>15. März 2006 um 10.30 Uhr am Sitz der Gesellschaft mit folgender Tagesordnung:

<i>Tagesordnung:

1. Vorlage des Jahresabschlusses samt GuV sowie der Berichte von Verwaltungsrat und Wirtschaftsprüfer über das

Geschäftsjahr vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005.

2. Beschlussfassung über den Jahresabschluß samt GuV und die Ergebnisverwendung.
3. Beschlussfassung über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats.
4. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats für ihre Tätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.
5. Neuwahl eines Mitglieds des Verwaltungsrats.
6. Verlängerung des Mandats des Wirtschaftsprüfers.
7. Verschiedenes.

Zur Teilnahme an der ordentlichen Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Aktio-

näre berechtigt, die bis spätestens fünf Tage vor der Versammlung die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der
Gesellschaft einreichen, aus der hervorgeht, daß die Aktien bis zur Beendigung der Generalversammlung gesperrt ge-
halten werden. Aktionäre können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich bevollmächtigt ist.
Die Vollmachten müssen wenigstens fünf Tage vor der Versammlung am Sitz der Gesellschaft hinterlegt werden. Hin-
sichtlich der Anwesenheit einer Mindestanzahl von Aktionären gelten die gesetzlichen Bestimmungen.

Luxemburg, im Februar 2006.

I (00422/755/25) 

<i>Der Verwaltungsrat.

17319

BURBANK HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 10.751. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 mars 2006 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2005;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. nominations statutaires;
5. divers.

I (00170/1017/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANCIERE PETRUSSE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 44.786. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>10 mars 2006 à 10.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Divers.

I (00112/660/14) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

BUSINESS MANAGEMENT GROUP HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 59.384. 

—

The shareholders are convened hereby to attend the 

ORDINARY MEETING

of the company, which will be held at the headoffice, on <i>March 6, 2006 at 13.15 o’clock:

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor.
2. Approval of the balance-sheet and profit and loss statements as at December 31, 2005 an allotment of results.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending December 31, 2005.

4. Miscellaneous.

I (00352/000/15) 

<i>The Board of Directors.

SINTRA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 99.658. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>7 mars 2006 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 205, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005.

4. Divers.

I (00354/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

17320

ODALISQUE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 77.544. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 mars 2006 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. nominations statutaires;
g. délibération conformément à l’article 100 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales;
h. divers.

I (00350/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FORAGE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 68.772. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>23 mars 2006 à 11.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Mise en liquidation de la société,
– Nomination du liquidateur.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00431/755/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AROC S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 15, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 27.411. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 mars 2006 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. nominations statutaires;
g. divers.

I (00379/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OPALINE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 96.318. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 mars 2006 à 14.30 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;

17321

d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.

I (00351/045/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

JONATHAN FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 42.591. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>6 mars 2006 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affection des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (00404/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CARMAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 32.486. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>15 mars 2006 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Décision et délibération conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00432/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMAS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.605. 

—

The Shareholders are hereby invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held at the registered office on <i>March 7, 2006 at 11.00 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at September 30, 2005 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors and to the Authorised Independent Auditor.
4. Statutory appointments.
5. Miscellaneous.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the

registered office of the Sicav.

In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on March, 2 2006 with

KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (00380/755/19) 

<i>The Board of Directors.

17322

STAR GROUP HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 63.756. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 mars 2006 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005;

4. Divers.

I (00355/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BAIRLINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 94.272. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>16 mars 2006 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00433/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLATTEUS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 36.120. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>7 mars 2006 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005.

4. Divers.

I (00410/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROLIZENZ S.A., Holdingaktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1528 Luxemburg, 16A, boulevard de la Foire.

H. R. Luxemburg B 87.058. 

—

Die Aktionäre werden hiermit gebeten, der

HAUPTVERSAMMLUNG

die am Mittwoch, dem <i>15. März 2006 um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz in Luxemburg stattfinden wird, beizuwohnen
und an den Abstimmungen teilzunehmen.

Die Punkte der nachfolgenden Tagesordnung kommen zur Abstimmung:

<i>Tagesordnung:

a. Lagebericht des Verwaltungsrates und Bericht des Buchprüfers zum 31. Dezember 2005
b. Genehmigung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2005

17323

c. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Buchprüfers
d. Verwendung des Resultates
e. Statutarische Ernennungen
f. Verschiedenes

Jeder Aktionär kann sich aufgrund privatschriftlicher Vollmacht durch einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie ge-

währt eine Stimme, und die Beschlüsse werden durch einfache Mehrheit der Anwesenden und Abstimmenden gefasst.
I (00436/255/20) 

<i>Der Verwaltungsrat.

PIPE INVESTMENTS COMPANY S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 69.036. 

—

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of the company, which will be held at the headoffice, on <i>March 8, 2006 at 15.00 o’clock:

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor.
2. Approval of the balance-sheet and profit and loss statement as at December 31, 2005 an allotment of results.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending December 31, 2005.

4. Miscellaneous.

I (00412/005/15) 

<i>The Board of Directors.

DAILKAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 52.759. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>17 mars 2006 à 9.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’assemblée au siège social.
I (00434/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MERCAN HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2311 Luxemburg, 3, avenue Pasteur.

H. R. Luxemburg B 69.853. 

—

Die Herren Aktieninhaber werden hierdurch eingeladen der 

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>8. März 2006 um 16.00 am Gesellschaftssitz stattfindet, beizuwohnen.

<i>Tagesordnung:

1. Genehmigung der Berichte des Verwaltungsrates und des Kommissars per 31. Dezember 2005.
2. Genehmigung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung per 31. Dezember 2005, sowie Zuteilung des Resul-

tats.

3. Entlastung an den Verwaltungsrat und den Kommissar per 31. Dezember 2005.
4. Beschluss zur weiterführung der Aktivität der Gesellschaft in Bezug auf den Artikel 100 der Gesetzgebung über

die Handelsgesellschaften.

5. Demission eines Verwalters und zu gewährende Entlastung.
6. Verschiedenes.

I (00411/005/18) 

<i>Der Verwaltungsrat.

17324

SOLUPRO, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 6.671. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg, le <i>9 mars 2006 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2005,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.

I (00403/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GALLI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.111. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 mars 2006 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

I (00353/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

KENSINGTON S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 21.859. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le lundi <i>13 mars 2006 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du Commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00435/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TENDERNESS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 44.134. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>28 février 2006 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,

17325

– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00030/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ATA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 35.163. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de notre société qui se tiendra au siège social de la société le lundi <i>27 février 2006 à 11.00 heures, et de voter sur l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels 2004 et affectation du résultat. 
2. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
3. Divers.

II (00244/549/16) 

HOTTINGER INTERNATIONAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.050. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav HOTTINGER INTERNATIONAL

FUND à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>27 février 2006 à 11.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– Nomination d’un Administrateur supplémentaire
– Tantièmes

Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au

moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme à Luxembourg.

Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolu-

tions, pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
II (00269/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXEMBOURG FUTURE LANE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 26, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 59.190. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 février 2006 à 11.30 heures par-devant Notaire Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-
Alzette pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision à prendre sur l’approbation du projet de fusion
2. Divers

II (00387/680/13) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signature

17326

SERRANO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 43.094. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>27 février 2006 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. Vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. Divers.

II (00283/1183/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SAGE, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 43.292. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg, le <i>1

<i>er

<i> mars 2006 à 11.00 heures, pour

délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux

comptes pour l’exercice clos au 31 décembre 2005,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.

II (00284/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GEMPLUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 73.145. 

—

Dear Shareholder,
You are hereby convened to a

 GENERAL MEETING

of Shareholders of the Company which will take place on Tuesday, <i>February 28, 2006 at 11 A.M. at the Hôtel Royal, 12,
boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

<i>Agenda:

The agenda of the General Meeting of Shareholders is as follows: 

(1) Presentation to the meeting of the report of the Board of Directors on conflicts of interest pursuant to Article

57 of the Luxembourg law of August 10, 1915, and acknowledgement thereof.

(2) Approval of the distribution by the Company subject to satisfaction of the Distribution Condition Precedent

(condition suspensive) pro rata on all of its shares outstanding to the Shareholders on the Record Date of an
amount of its available share premium equal to EUR 0.26 per share (subject to withholding and other applicable
taxes, if any) issued and outstanding on the Record Date whereby:
«Distribution Condition Precedent» means the receipt by the Company of a certificate from the French Au-
torité des marchés financiers (Avis de Dépôt) evidencing the publication of the filing of a voluntary exchange
public tender offer by AXALTO HOLDING N.V. for all of the shares in the Company other than those held by
T3 Partners, LP, TPG Giant, LLC and TPG Partners III, LP and Acton 1. Beteiligungs GmbH, Acton 2. Beteili-
gungs GmbH, Acton 3. Beteiligungs GmbH, Johanna Quandt and Stefan Quandt; 
«Record Date» shall be the date of the satisfaction of the Distribution Condition Precedent, 
and

17327

The satisfaction of the relevant condition(s) precedent will be brought to the attention of the Shareholders by press

release. 

Information and a summary of the draft resolutions submitted to the Shareholders Meeting are available at the re-

gistered office or on the Company’s website:

http://investor.gemplus.com/
Participation in the meeting and the right to vote is restricted to Shareholders. Shareholders must, therefore, be able

to prove that they are Shareholders as of the date of the meeting in order to attend. 

- If the Shareholder’s shares are registered in the register of Shareholders 
Each Shareholder inscribed in the Shareholder register (or his or her legal representative) may attend the meeting

or be represented at such meeting. 

Registered Shareholders may also vote by proxy. A proxy form can be obtained at HSBC, Service Assemblées GEM-

PLUS INTERNATIONAL S.A., avenue Robert Schuman - B.P. 2704, 51051 Reims Cedex France, by telephone on +33
3 26 09 86 26 or by fax on + 33 3 26 09 89 83. In the event a Shareholder wishes to vote by proxy, he or she must
complete and sign the proxy form and return it by fax to + 33 3 26 09 89 83 and by mail to GEMPLUS INTERNATIONAL
S.A. c/o HSBC France, Service Assemblées GEMPLUS INTERNATIONAL S.A., Avenue Robert Schuman - B.P. 2704,
51051 Reims Cedex France. In order to be included in the votes, the proxy should be received by 5 p.m. Luxembourg
time on February 24, 2006. The proxy will only be valid if it includes the Shareholder’s or his or her legal representative’s
first name, surname, number of shares held and official address and signature. Shareholders should note that HSBC
France may not be named as proxy holder.

- If the Shareholder’s shares are held through a clearing system
Shareholders who hold their shares through a clearing system need to contact their bank or stockbroker in order to

receive a certificate - either from their bank or stockbroker or from the French correspondent of their bank or stock-

acknowledgement and approval that the resolution to be taken above is subject to the satisfaction of the Dis-
tribution Condition Precedent and shall become null and void and of no effect if the Distribution Condition
Precedent has not been satisfied by 31.10.2006, 
and
acknowledgement and approval that, on the basis of the number of outstanding shares as of December 31, 2005
(630,369,279), the distribution will amount to EUR 163,896,013, and that, on a fully diluted basis, as many as
80,786,511 additional new shares may be issued up to the Record Date (through, in particular, the exercise of
options, contributions and/or warrants), resulting in a maximum potential distribution amount of EUR
184,900,506, it being acknowledged that the total maximum amount of the distribution shall not exceed the
share premium available for distribution at the date of the General Meeting,
and
acknowledgement that the distribution will be made upon satisfaction of the Distribution Condition Precedent
irrespective of the reiteration of the recommendation by the Board of the aforementioned exchange offer.

(3) Recomposition of the Board of Directors of the Company under the Board Condition Precedent (condition

suspensive), effective on the date of (but to occur following) the satisfaction of the Board Condition Precedent
(i) by setting the number of members of the Board of Directors at five (5) Directors, (ii) by replacing the current
members of the Board of Directors (either by acknowledgment of resignation or revocation) by the appoint-
ment (or re-appointment) of:
(a) Daniel Le Gal, for a term ending at the General Meeting of the Company approving the annual accounts for
the year ending 31st December 2008,
(b) Alex Mandl, for a term ending at the General Meeting of the Company approving the annual accounts for
the year ending 31st December 2008,
(c) Olivier Piou, for a term ending at the General Meeting of the Company approving the annual accounts for
the year ending 31st December 2008, 
(d) Werner Koepf, for a term ending at the General Meeting of the Company approving the annual accounts
for the year ending 31st December 2008, and
(e) Michel Soublin, for a term ending at the General Meeting of the Company approving the annual accounts for
the year ending 31st December 2008,
as Directors so that the Board of Directors be composed of these five persons, and by the determination of
the term of the mandate of the new Board members as set out against their names above, and (iii) with the
authorisation being granted to the Board of Directors to delegate day to day management to any of the five
persons, whereby:
«Board Condition Precedent» means the completion of the contribution by T3 Partners, LP, TPG Giant, LLC
and TPG Partners III, LP and Acton 1. Beteiligungs GmbH, Acton 2. Beteiligungs GmbH, Acton 3. Beteiligungs
GmbH, Johanna Quandt and Stefan Quandt, of all their shares held in the Company to AXALTO HOLDING
N.V., 
and 
acknowledgement and approval that the resolution to be taken above is subject to the satisfaction of the Board
Condition Precedent irrespective of the reiteration of the recommendation by the Board of the aforemen-
tioned exchange offer, that upon satisfaction of such condition the resolution shall take effect after the satisfac-
tion but on the same date and that if the Board Condition Precedent has not been satisfied by 31.10.2006 the
resolution shall become null and void and of no effect. 

17328

broker - confirming the identity of the Shareholder, Shareholder status and number of shares held and the blocking of
such shares until after the meeting. 

The certificate must further state that the relevant shares are held through EUROCLEAR France. Shareholders

should then deliver such certificate in original to HSBC France, Service Assemblées GEMPLUS INTERNATIONAL S.A.,
avenue Robert Schuman - B.P. 2704, 51051 Reims Cedex France, telephone number: + 33 3 26 09 86 26, fax number:
+ 33 3 26 09 89 83 by 5 p.m. Luxembourg time on February 24, 2006 in order to have an admission card which HSBC
France will make available for such Shareholders at the meeting. Alternatively such Shareholders can instruct their bank
or stockbroker to have their shares transferred out of EUROCLEAR France and inscribed in the Shareholder register
in their own name. 

Shareholders holding their shares through a clearing system may also vote by proxy. A proxy form may be obtained

at HSBC, Service Assemblées GEMPLUS INTERNATIONAL S.A., Avenue Robert Schuman - B.P. 2704, 51051 Reims
Cedex France, by telephone on +33 3 26 09 86 26 or by fax on + 33 3 26 09 89 83. In the event a Shareholder wishes
to vote by proxy he or she must complete and sign the proxy form and return it together with the certificate referred
to above by fax to + 33 3 26 09 89 83 and by mail to GEMPLUS INTERNATIONAL S.A. c/o HSBC France, Service
Assemblées GEMPLUS INTERNATIONAL S.A., avenue Robert Schuman - B.P. 2704, 51051 Reims Cedex France. In
order to be included in the votes, the proxy and the certificate should be received by 5 p.m. Luxembourg time on Feb-
ruary 24, 2006. The proxy will only be valid if it includes the Shareholder’s or his or her legal representative’s first name,
surname, number of shares held and official address and signature. Shareholders should note that HSBC France may not
be named as proxy holder. 

The General Meeting can be validly held whatever the number of shares represented at such meeting, and resolutions

shall be validly adopted at such meeting if approved by a simple majority of the shares represented.

Sincerely yours,

II (00305/755/112) 

<i>The Board of Directors.

IMMO LEU S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3372 Leudelange, 28, Am Bann.

R. C. Luxembourg B 83.581. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 février 2006 à 11.30 heures par-devant Notaire Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-
Alzette pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision à prendre sur l’approbation du projet de fusion
2. Divers

II (00388/680/13) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MEDIALUZ, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 57, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 76.801. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004 portant mention de l’affectation du résultat de l’exercice, enregistré à Luxembourg, le

7 novembre 2005, réf. LSO-BK00893, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9
novembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 novembre 2005.

(096496.3/800/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2005.

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Aberdeen Property Nordic Fund I Sicav

dit-FinanzPlan 2015

dit-FinanzPlan 2020

dit-FinanzPlan 2025

Color Box S.A.

ALAD, Agence Luxembourgeoise Antidopage

dit-FinanzPlan 2030

KBC Equity Fund (L) Conseil Holding S.A.

dit-FinanzPlan 2035

dit-FinanzPlan 2040

dit-FinanzPlan 2045

Polaris Investment S.A.

Polaris Investment S.A.

dit-FinanzPlan 2050

Sellcom Luxembourg S.A.

Sellcom Luxembourg S.A.

I.T.I. Industrial Technology Investments S.A.

Gerrards Cross Investment, S.à r.l.

Gerrards Cross Investment, S.à r.l.

Medea Consulting S.A.

T.W.A. (Technical Work Applications and Industrial Service), S.à r.l.

Cavecan S.A.

Property Business Company

Europa Hawk, S.à r.l.

Euro Partner Invest

Euro Partner Invest

Peram S.A.

Intorel, S.à r.l.

Chiorino Group S.A.

Omnipotent Umbrella Fund

La Rose S.A.

Oppenheim ACA Concept Sicav

Burbank Holdings S.A.

Financière Pétrusse S.A.

Business Management Group Holding S.A.

Sintra Holding S.A.

Odalisque Holding S.A.

Forage Holding S.A.

Aroc S.A.

Opaline Holding S.A.

Jonathan Finance Holding S.A.

Carmar Holding S.A.

Amas Fund

Star Group Holding S.A.

Bairlinvest S.A.

Blatteus S.A.

Eurolizenz S.A.

Pipe Investments Company S.A.

Dailkan S.A.

Mercan Holding S.A.

Solupro

Galli S.A.

Kensington S.A.

Tenderness S.A.

ATA S.A.

Hottinger International Fund

Luxembourg Future Lane S.A.

Serrano S.A.

Sage

Gemplus International S.A.

Immo Leu S.A.

Medialuz, S.à r.l.