66193

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1380

13 décembre 2005

S O M M A I R E

ABN Amro Converging Europe Investments GP, 

Financial Solutions Holding S.A., Luxembourg . . . 

66221

S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66231

Fondation  Maison  de  la  Porte  Ouverte,  Luxem- 

ABN Amro Converging Europe Investments GP, 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66220

S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66232

Galice, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66221

ABN Amro Converging Europe Investments, S.à r.l., 

General Spanish Investment S.A.H., Luxembourg

66235

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66209

Icaro 2002 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66230

ABN Amro Converging Europe Investments, S.C.A., 

IMEDIS  S.A.,  International  Medical  Economical 

SICAR, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66214

Development  Investments  &  Services,  Luxem- 

ABN Amro Converging Europe Investments, S.C.A., 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66229

SICAR, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66216

Immobilière Générale des Pays-Bas S.A., Luxem- 

ACMBernstein Institutional Investments  . . . . . . . .

66217

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66227

Allianz  Dresdner  Hedgefonds,  Sicav,  Senninger- 

ING  (L)  Alternative  Strategies,  Sicav,  Luxem- 

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66217

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66232

Angel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66238

Inedes Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

66234

Barem Equity S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

66235

Interior’s Développement International S.A., Lu- 

BP Luxembourg S.A., Capellen  . . . . . . . . . . . . . . . .

66228

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66220

BP Luxembourg S.A., Capellen  . . . . . . . . . . . . . . . .

66228

IT Funds, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66233

Brown Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

66227

IV Umbrella Fund, Sicav, Munsbach . . . . . . . . . . . . 

66194

BTM Premier Fund V  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66218

IV Umbrella Fund, Sicav, Munsbach . . . . . . . . . . . . 

66208

Capet S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66237

Lord & Berry International S.A., Luxembourg . . . 

66234

(Les) Charmes, S.à r.l., Fentange . . . . . . . . . . . . . . .

66227

Mirabelle Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

66194

Compagnie  Investissement  Europe  Holding  Lu- 

Pesa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66230

xembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

66238

Pesa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66230

Dexia Immo Lux, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

66237

Primerus Institutional Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66233

Dexia Immo Lux, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

66239

Private Investment Fund OP. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66218

Didi Finance, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

66220

Schawnta International S.A., Luxembourg  . . . . . . 

66234

Dresdner Euro Money Management, Sicav, Luxem- 

Société Maritime de Location S.A., Luxembourg . 

66232

burg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66217

TBA Trust Board Associates S.A., Luxembourg. . 

66236

Dresdner  Portfolio  Management,  Sicav,  Luxem- 

Tesser Finance, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

66227

burg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66217

Tonic Sector Fund Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . 

66239

Eco Financière S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

66236

Trade Lake Company S.A., Luxembourg. . . . . . . . 

66236

Exmar Offshore Lux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .

66232

Utopia S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . . . 

66238

F&C Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

66218

Vodafone International F, S.à r.l., Luxembourg  . . 

66229

F&C Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

66220

Vodafone Luxembourg 3, S.à r.l., Luxembourg. . . 

66229

F&C Portfolios Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . .

66221

Vodafone Luxembourg 5, S.à r.l., Luxembourg. . . 

66230

Fenzi S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66236

Werfe S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

66235

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MIRABELLE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 282, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 96.939. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire de la société MIRABELLE HOLDING S.A. qui s’est tenue en date du 25

mai 2005 au siège social que:

1. Suite à la démission de Monsieur José Faber et à la réélection de tous les administrateurs sortants, leurs mandats

se terminant lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 2005, le Conseil d’administration se
compose de:

- Michel de Groote, licencié en sciences économiques appliquées, avec adresse professionnelle à L-1940 Luxembourg,

282, route de Longwy, Président du Conseil.

- Markus Neuenschwander, avocat, avec adresse professionnelle à CH-6301 Zug, 1 Neugasse.
- Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, avec adresse professionnelle à L-1340 Luxembourg, 3-

5, place Winston Churchill.

2. A été réélue comme Commissaire aux Comptes, son mandat prenant fin lors de l’Assemblée Générale qui se pro-

noncera sur les comptes de l’exercice 2005:

- ERNST & YOUNG, ayant son siège social à L-5635 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2005, réf. LSO-BF09197. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(055469.3/984/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 juillet 2005.

IV UMBRELLA FUND, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activités Syrdall.

H. R. Luxemburg B 71.816. 

—

Im Jahre zweitausendundfünf, den vierzehnten November.
Vor dem unterzeichneten Notar Henri Hellinckx, mit dem Amtswohnsitz in Mersch (Luxemburg).

Sind die Aktionäre der IV UMBRELLA FUND, einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d’investis-

sement à capital variable, SICAV) mit Sitz in Luxemburg («Gesellschaft»), eingetragen im Handelsregister unter der
Nummer B 71.816, einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung zusammengetreten.

Die Gesellschaft wurde gegründet gemäß Urkunde aufgenommen durch Notar Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz

in Mersch, am 1. Oktober 1999, und veröffentlicht im Mémorial C Nummer 838 vom 10. November 1999. Die Satzung
der Gesellschaft wurde zum letzten Mal abgeändert gemäss Urkunde des unterzeichneten Notars vom 3. Februar 2003,
veröffentlicht im Mémorial C Nummer 349 vom 1. April 2003.

Die Versammlung wird um 14.30 Uhr unter dem Vorsitz von Frau Alexandra Beining, Privatangestellte, beruflich

wohnhaft in Munsbach, 1C, Parc d’Activités Syrdall, eröffnet.

Die Vorsitzende beruft zum Sekretär Herrn Stefan Ludes, Privatangestellter, beruflich wohnhaft in Munsbach, 1C,

Parc d’Activités Syrdall.

Die Versammlung wählt einstimmig zur Stimmenzählerin Frau Susanne Abel, Privatangestellte, beruflich wohnhaft in

Munsbach, 1C, Parc d’Activités Syrdall. 

Sodann gab die Vorsitzende folgende Erklärungen ab:

I.- Die anwesenden oder vertretenen Aktieninhaber und die Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien sind auf einer

Anwesenheitsliste, unterschrieben von den Aktieninhabern oder deren Bevollmächtigte, das Versammlungsbüro und
den unterzeichneten Notar, aufgeführt. Die Anwesenheitsliste sowie die Vollmachten bleiben gegenwärtiger Urkunde
beigebogen um mit derselben einregistriert zu werden.

II.- Die gegenwärtige Generalversammlung wurde einberufen durch Vorladung mit der hiernach angegebenen Tages-

ordnung:

- im Mémorial C, vom 11. Oktober 2005 und vom 27. Oktober 2005 
- in den Tageszeitungen «D’Wort» und «Tageblatt» am 11. Oktober 2005 und am 27. Oktober 2005.

III.- Diese Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:

<i>Tagesordnung:

1. Umstellung des Verkaufsprospekts, der Satzung sowie der bestehenden Verträge auf das Gesetz vom 20. Dezem-

ber 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen.

2. Einführung eines vereinfachten Verkaufsprospektes.
3. Standardisierung des Verkaufsprospektes, des vereinfachten Verkaufsprospektes sowie der relevanten Verträge.
4. Verlegung des Gesellschaftssitzes von 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg nach 1C, Parc d’activités

Syrdall, L-5365 Munsbach.

5. INTERINVEST, S.à r.l., 123, avenue de la Faïencerie, L-1511 Luxemburg als neue Vertriebsstelle für den Fonds.

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateurs

66195

6. LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxem-

burg als Register- und Transferstelle für den Teilfonds Value Trust Management Lux.

7. Erhöhung der Verwaltungsvergütung je Teilfonds auf EUR 25.000,- p.a.
8. Verschiedenes.

IV.- Aus der vorbezeichneten Anwesenheitsliste geht hervor, dass 50 (fünfzig) Aktien, anlässlich der gegenwärtigen

Generalversammlung, vertreten sind.

Die Vorsitzende teilt der Versammlung mit, dass eine erste ausserordentliche Generalversammlung mit derselben

Tagesordnung für den 7. Oktober 2005 einberufen worden war und dass diese Generalversammlung nicht beschlussfä-
hig war, da die notwendige Anwesenheitsquote nicht erreicht war.

Gegenwärtige Generalversammlung ist gemäss Artikel 67-1 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften beschlussfä-

hig, gleich wie viele Anteile anwesend oder vertreten sind.

Nachdem die Generalversammlung Informationen über die Anforderungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002

erhalten hat, fasst diese folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst das Verkaufsprospekt, die Satzung sowie die bestehenden Verträge auf das Ge-

setz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen umzustellen.

Die Anlagepolitik bleibt unverändert.

<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst ein vereinfachtes Verkaufsprospekt einzuführen, sowie das Verkaufsprospekt

und das vereinfachte Verkaufsprospekt sowie die relevanten Verträge zu standardisieren.

<i>Dritter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst den Gesellschaftssitz von 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg nach

1C, Parc d’activités Syrdall, L-5365 Munsbach zu verlegen.

<i>Vierter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst INTERINVEST, S.à r.l., 123, avenue de la Faïencerie, L-1511 Luxemburg, als neue

Vertriebsstelle für den Fonds zu ernennen.

<i>Fünfter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., 10-12, bou-

levard Roosevelt, L-2450 Luxemburg als Register- und Transferstelle für den Fonds zu ernennen.

<i>Sechster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Verwaltungsvergütung je Teilfonds auf EUR 25.000,- p.a. zu erhöhen,

<i>Siebter Beschluss

Infolge der Anpassung an das Gesetz vom 20. Dezember 2002, beschliesst die Generalversammlung die Satzung wie

folgt neuzufassen:

Erster Abschnitt

Name und Rechtsform - Gesellschaftssitz - Dauer - Gesellschaftszweck

Art. 1. Name und Rechtsform. Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche Inhaber von nachfolgend aus-

gegebenen Anteilen werden, besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft
mit variablem Kapital («Société d’ Investissement à Capital Variable» SICAV), die am 1. Oktober 1999 gemäß Teil I des
Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen unter dem Namen IV UMBRELLA FUND (die
«Gesellschaft») gegründet wurde. Die Gesellschaft wurde im Jahre zweitausendundfünf am 14. November in eine Ge-
sellschaft gemäß Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom
20. Dezember 2002») umgewandelt.

Art. 2. Gesellschaftssitz. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Munsbach (Gemeinde Schuttrange), Großherzog-

tum Luxemburg. Der Gesellschaftssitz kann innerhalb der Gemeinde Schuttrange auf Beschluss des Verwaltungsrates
verlegt werden. Zweigstellen, Tochtergesellschaften oder andere Büros können auf Beschluss des Verwaltungsrates in-
nerhalb oder außerhalb des Großherzogtums Luxemburg errichtet werden (keinesfalls indessen in den Vereinigten Staa-
ten von Amerika, ihren Territorien oder Besitztümern).

Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, dass außergewöhnliche politische oder kriegerische Ereignisse statt-

gefunden haben oder unmittelbar bevorstehen, welche den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem
Sitz oder die Kommunikation mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz zeitweilig und bis zur
völligen Normalisierung der Lage in das Ausland verlagert werden; solche provisorischen Maßnahmen werden auf die
Staatszugehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluss haben; die Gesellschaft wird eine Luxemburger Gesellschaft bleiben.

Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. 

Art. 4. Gesellschaftszweck. Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens

in Wertpapieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten nach dem Grundsatz der Risikostreuung und mit
dem Ziel, den Anteilinhabern die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zukommen zu lassen.

Die Gesellschaft kann jegliche Maßnahme ergreifen und Transaktion ausführen, welche sie für die Erfüllung und Aus-

führung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet, und zwar im weitesten Sinne entsprechend dem Teil I des
Gesetzes vom 20. Dezember 2002.

66196

Zweiter Abschnitt

Gesellschaftsanteile

Art. 5. Gesellschaftsvermögen, Anteilklassen. Das Kapital der Gesellschaft wird durch voll einbezahlte Anteile

ohne Nennwert vertreten und wird zu jeder Zeit dem gesamten Netto-Vermögenswert der Gesellschaft gemäß Artikel
11 dieser Satzung entsprechen. Das Mindestkapital wird sich auf das gesetzliche Mindestkapital, das heißt auf eine Million
zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,-) belaufen. Das Mindestkapital muss innerhalb von sechs Monaten nach
dem Datum, zu welchem die Gesellschaft in einen Organismus für gemeinsame Anlagen nach Teil I des Gesetzes vom
20. Dezember 2002 umgewandelt wurde, erreicht sein. 

Das Erstzeichnungskapital betrug zweiunddreißigtausend Euro (EUR 32.000,-), eingeteilt in dreihundertzwanzig (320)

Anteile ohne Nennwert.

Die Anteile, welche an der Gesellschaft gemäß Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können auf Beschluss

des Verwaltungsrates in Form von mehreren Anteilklassen ausgegeben werden. Das Entgelt für die Ausgabe von Antei-
len einer Anteilklasse wird angelegt, im Einklang mit der Anlagepolitik, wie sie vom Verwaltungsrat für die einzelnen Teil-
fonds (gemäß nachstehender Definition), die für die jeweiligen Anteilklassen errichtet werden, bestimmt wird und unter
Berücksichtigung der gesetzlichen oder vom Verwaltungsrat aufgestellten Anlagebeschränkungen in Wertpapieren und
anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten.

Der Verwaltungsrat hat ein Portfolio von Vermögenswerten eingerichtet, welches einen Teilfonds («Teilfonds») im

Sinne des Artikels 133 Absatz (1) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 darstellt und für eine oder mehrere Anteilklas-
sen in der in Artikel 11 dieser Satzung beschriebenen Art gebildet wird. Im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander
wird jedes Portfolio ausschließlich zu Gunsten der jeweiligen Anteilklasse(n) angelegt werden. Im Verhältnis zu Dritten
haften die Vermögenswerte eines Teilfonds lediglich für solche Verbindlichkeiten, die dem betreffenden Teilfonds zuzu-
ordnen sind.

Der Verwaltungsrat kann jeden Teilfonds auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichten; in letzterem Falle kann

der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden Teilfonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit ein-
mal oder mehrere Male verlängern. Nach Ablauf der Laufzeit eines Teilfonds wird die Gesellschaft alle Anteile der ent-
sprechenden Anteilklasse(n) gemäß Artikel 8 dieser Satzung und unbeschadet der Bestimmungen gemäß Artikel 24
dieser Satzung zurücknehmen.

Bei jeder Verlängerung der Laufzeit eines Teilfonds werden die Inhaber von Namensanteilen durch eine Mitteilung an

ihre, im Anteilregister der Gesellschaft eingetragene Adresse ordnungsgemäß schriftlich benachrichtigt. Die Gesellschaft
wird die Inhaber von Inhaberanteilen durch eine Mitteilung, welche in vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszei-
tungen veröffentlicht wird, benachrichtigen, sofern diese Anteilinhaber und ihre Adressen der Gesellschaft nicht bekannt
sind. Die Verkaufsunterlagen für Anteile der Gesellschaft werden die Laufzeit jedes Teilfonds und, so angebracht, seine
Verlängerung angeben.

Zur Bestimmung des Gesellschaftsvermögens werden die einer Anteilklasse zuzuordnenden Netto-Vermögenswerte

in Euro umgerechnet, soweit sie nicht bereits auf Euro lauten; das Gesellschaftsvermögen entspricht den Netto-Vermö-
genswerten aller Anteilklassen.

Art. 6. Anteile
1. Der Verwaltungsrat wird beschließen, ob die Gesellschaft Inhaber- und/oder Namensanteile ausgibt. Sofern Zerti-

fikate über Inhaberanteile ausgegeben werden, werden sie in der Stückelung ausgegeben, wie dies der Verwaltungsrat
bestimmt. 

Alle ausgegebenen Namensanteile der Gesellschaft werden in das Anteilregister eingetragen, welches bei der Gesell-

schaft oder bei einer oder mehreren hierfür von der Gesellschaft bezeichneten Personen geführt wird, und dieses Re-
gister wird die Namen jedes Inhabers von Namensanteilen, seinen ständigen oder gewählten Wohnsitz, entsprechend
den Angaben gegenüber der Gesellschaft, die Zahl der von ihm gehaltenen Namensanteile und den auf Anteilbruchteile
bezahlten Betrag enthalten.

Der Eintrag des Namens des Anteilinhabers in das Anteilregister dient als Nachweis der Berechtigung des Anteilin-

habers an solchen Namensanteilen. Die Gesellschaft wird darüber beschließen, ob ein Zertifikat über einen solchen Ein-
trag an den Anteilinhaber ausgestellt werden soll oder ob der Anteilinhaber eine schriftliche Bestätigung über seinen
Anteilbesitz erhält. 

Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, können, auf Antrag des Anteilinhabers, Namensanteile in Inhaberanteile

und Inhaberanteile in Namensanteile umgetauscht werden. Ein Umtausch von Namensanteilen in Inhaberanteile erfolgt
durch die Ungültigerklärung der - gegebenenfalls über die Namensanteile ausgestellten - Zertifikate nach Bestätigung,
daß der Umtausch nicht zu Gunsten einer Ausgeschlossenen Person erfolgt und durch Ausgabe eines oder mehrerer
Inhaberanteilzertifikate, welche die ungültig erklärten Namenszertifikate ersetzen; der Vorgang wird im Anteilregister
zum Nachweis dieser Ungültigerklärung eingetragen. Der Umtausch von Inhaberanteilen in Namensanteile erfolgt durch
Ungültigerklärung der Anteilzertifikate über die Inhaberanteile und gegebenenfalls durch Ausgabe von Anteilzertifikaten
über Namensanteile an deren Stelle; zum Nachweis dieser Ausgabe erfolgt ein Eintrag im Anteilregister. Nach Ermessen
des Verwaltungsrates können die Kosten eines solchen Umtausches dem antragstellenden Anteilinhaber belastet wer-
den.

Vor Ausgabe von Inhaberanteilen und vor Umwandlung von Namensanteilen in Inhaberanteile kann die Gesellschaft

den Nachweis zur Zufriedenheit des Verwaltungsrates verlangen, dass die Ausgabe oder der Umtausch nicht zur Folge
haben, dass derartige Anteile durch eine Ausgeschlossene Person gehalten werden.

Anteilzertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die Unterschriften können hand-

schriftlich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksimile erstellt werden. Eine dieser Unterschriften kann durch eine hier-
zu ordnungsgemäß durch den Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muss sie

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handschriftlich erfolgen. Die Gesellschaft kann vorläufige Anteilzertifikate in einer vom Verwaltungsrat zu beschließen-
den Form ausgeben.

2. Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, erfolgt die Übertragung von Inhaberanteilen durch Übergabe der ent-

sprechenden Anteilzertifikate. Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt (i) sofern Anteilzertifikate ausgegeben wur-
den, durch Übergabe an die Gesellschaft des oder der Zertifikate(s), welche diese Anteile repräsentieren, zusammen
mit anderen Unterlagen, welche die Übertragung der Gesellschaft gegenüber in zufriedenstellender Weise nachweisen
und (ii) sofern keine Anteilzertifikate ausgegeben wurden, durch eine schriftliche Erklärung der Übertragung, welche in
das Anteilregister einzutragen ist und von dem Übertragenden und dem Empfänger oder von entsprechend vertretungs-
berechtigten Personen datiert und unterzeichnet werden muss. Jede Übertragung von Namensanteilen wird in das An-
teilregister eingetragen; diese Eintragung wird durch ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates oder leitende
Angestellte der Gesellschaft oder durch eine oder mehrere sonstige ordnungsgemäß vom Verwaltungsrat hierzu er-
mächtigte Personen unterzeichnet.

3. Anteilinhaber, welche Namensanteile erhalten sollen, müssen der Gesellschaft eine Adresse mitteilen, an welche

sämtliche Mitteilungen und Ankündigungen gerichtet werden können. Diese Adresse wird ebenfalls in das Anteilregister
eingetragen.

Sofern ein Anteilinhaber keine Adresse angibt, kann die Gesellschaft zulassen, dass ein entsprechender Vermerk in

das Anteilregister eingetragen wird und die Adresse des Anteilinhabers wird in diesem Falle solange am Sitz der Gesell-
schaft oder unter einer anderen, von der Gesellschaft einer zu gegebener Zeit einzutragenden Adresse geführt, bis der
Anteilinhaber der Gesellschaft eine andere Adresse mitteilt. Ein Anteilinhaber kann zu jeder Zeit die im Anteilregister
eingetragene Adresse durch eine schriftliche Mitteilung an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere Adresse, welche
von der Gesellschaft zu gegebener Zeit festgelegt wird, ändern.

4. Sofern ein Anteilinhaber zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, daß sein Anteilzertifikat abhanden

gekommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf Antrag des Anteilinhabers ein Duplikat nach den Bedingungen
und unter Stellung der Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden; die Sicherheiten
können in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese
Form der Sicherheit nicht beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Anteilzertifikates, welches als Duplikat gekennzeichnet
wird, verliert das ursprüngliche Anteilzertifikat, welches durch das neue ersetzt wird, seine Gültigkeit.

Beschädigte Anteilzertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt und durch neue Zertifikate ersetzt wer-

den.

Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Anteilinhaber die Kosten für die Erstellung eines Duplikates oder

eines neuen Anteilzertifikates sowie sämtliche angemessenen Auslagen, welche von der Gesellschaft im Zusammenhang
mit der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikates oder im Zusammenhang mit der Ungültigerklärung des ursprüng-
lichen Anteilzertifikates getragen wurden, dem Anteilinhaber auferlegen.

5. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Anteil an. Sofern ein oder mehrere Anteil(e) im gemeinsamen

Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder wenn das Eigentum an (einem) Anteil(en) strittig ist, kann die Gesell-
schaft, nach Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung eine der Personen, welche eine Berech-
tigung an (einem) solchen Anteil(en) behaupten, als rechtmäßigen Vertreter dieses/dieser Anteile(s) gegenüber der
Gesellschaft ansehen.

6. Die Gesellschaft kann beschließen, Anteilbruchteile auszugeben. Solche Anteilbruchteile verleihen kein Stimmrecht,

berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Anteilklasse zuzuordnenden Nettovermögen. Im Falle von In-
haberanteilen werden nur Zertifikate über ganze Anteile ausgegeben. 

Art. 7. Ausgabe von Anteilen. Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt berechtigt, eine unbegrenzte Anzahl voll

einbezahlter Anteile zu jeder Zeit auszugeben, ohne den bestehenden Anteilinhabern ein Vorrecht zur Zeichnung neu
auszugebender Anteile einzuräumen.

Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse Einschränkungen unterwerfen;

er kann insbesondere entscheiden, dass Anteile einer Anteilklasse ausschließlich während einer oder mehrerer Zeich-
nungsfristen oder sonstiger Fristen gemäß den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft ausgegeben
werden. 

Immer wenn die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, so wird der Ausgabepreis solcher Anteile dem Anteil-

wert der entsprechenden Anteilklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung an einem Bewertungstag beziehungsweise zu
dem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages (gemäß der Definition in Artikel 12 dieser Satzung) entspre-
chen, wie dieser im Einklang mit der vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegten Politik bestimmt wird. Dieser
Preis kann durch einen geschätzten Prozentsatz von Kosten und Auslagen, welche der Gesellschaft durch die Anlage des
Entgelts aus der Ausgabe entstehen, sowie durch eine, vom Verwaltungsrat zu gegebener Zeit gebilligte Verkaufsprovi-
sion erhöht werden. Der so bestimmte Preis wird innerhalb einer Frist, welche vom Verwaltungsrat bestimmt wird, zu
entrichten sein; diese Frist wird nicht mehr als vier Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag betragen.

Der Verwaltungsrat kann jedem seiner Mitglieder, jedem Geschäftsführer, leitenden Angestellten oder sonstigen ord-

nungsgemäß ermächtigten Vertreter die Befugnis verleihen, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen auf den Preis
neu auszugebender Anteile in Empfang zu nehmen und diese Anteile auszuliefern. 

Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen nach Luxemburger Recht, welche insbesondere

ein Bewertungsgutachten durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft zwingend vorsehen, Aktien gegen Lieferung von
Wertpapieren ausgeben, unter der Bedingung, dass eine solche Lieferung von Wertpapieren der Anlagepolitik jeweiligen
Teilfonds entspricht und innerhalb den Anlagebeschränkungen der Gesellschaft und der Anlagepolitik des entsprechen-
den Teilfonds erfolgt. Sämtliche Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktien gegen Lieferung von Wertpa-
pieren sind von den betreffenden Anteilinhabern zu tragen.

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Die Gesellschaft kann in jedem Teilfonds Sparpläne anbieten. Sofern die Ausgabe im Rahmen der von der Gesellschaft

angebotenen Sparpläne erfolgt, wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für
die Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten werden auf alle späteren Zahlungen gleichmäßig verteilt.

Art. 8. Rücknahme von Anteilen. Jeder Anteilinhaber kann die Rücknahme aller oder eines Teiles seiner Anteile

durch die Gesellschaft nach den Bestimmungen und dem Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunter-
lagen für die Anteile festgelegt werden, und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen Grenzen ver-
langen.

Der Rücknahmepreis pro Anteil wird innerhalb einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Frist ausgezahlt, welche

vier Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag nicht überschreitet, im Einklang mit den Zielbestimmungen des
Verwaltungsrates und vorausgesetzt, dass gegebenenfalls ausgegebene Anteilzertifikate und sonstige Unterlagen zur
Übertragung von Anteilen bei der Gesellschaft eingegangen sind, vorbehaltlich der Bestimmungen gemäß Artikel 12 die-
ser Satzung.

Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilwert der entsprechenden Anteilklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung,

abzüglich Kosten und gegebenenfalls Provisionen entsprechend den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen für die
Anteile. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden,
gemäß Bestimmung des Verwaltungsrates.

Sofern die Zahl oder der gesamte Netto-Vermögenswert von Anteilen, welche durch einen Anteilinhaber in einer

Anteilklasse gehalten werden, nach dem Antrag auf Rücknahme unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welche
vom Verwaltungsrat festgelegt wurden, kann die Gesellschaft bestimmen, dass dieser Antrag als Antrag auf Rücknahme
des gesamten Anteilbesitzes des Anteilinhabers in dieser Anteilklasse behandelt wird.

Wenn des weiteren an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages,

die gemäß diesem Artikel gestellten Rücknahmeanträge und die gemäß Artikel 9 dieser Satzung gestellten Umtauschan-
träge 10% des Nettoteilfondsvermögens übersteigen, kann der Verwaltungsrat beschließen, dass ein Teil oder die Ge-
samtheit der Rücknahme- oder Umtauschanträge für einen Zeitraum und in einer Weise ausgesetzt wird, wie dies vom
Verwaltungsrat im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft für erforderlich gehalten wird. Am nächstfolgenden Be-
wertungstag, beziehungsweise zum nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages werden die-
se Rücknahme- und Umtauschanträge vorrangig gegenüber anderen Anträgen abgewickelt.

Die Gesellschaft kann in jedem Teilfonds Entnahmepläne anbieten.
Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschließt, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis

an jeden Anteilinhaber, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Anteilinhaber aus dem Portfolio der Vermö-
genswerte, welche der/den entsprechenden Anteilklasse(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jeweiligen
Wert (entsprechend der Bestimmungen gemäß Artikel 11) an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der Rücknah-
mepreis berechnet wird, entsprechend dem Wert der zurückzunehmenden Anteile zugeteilt werden. Natur und Art
der zu übertragenden Vermögenswerte werden in einem solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage
und ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen Anteilinhaber der entsprechenden Anteilklasse(n) bestimmt und
die angewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt. Die Kosten einer
solchen Übertragung trägt der Zessionar.

Art. 9. Umtausch von Anteilen. Sofern durch den Verwaltungsrat im Verkaufsprospekt nicht anderweitig festge-

legt, ist jeder Anteilinhaber berechtigt, den Umtausch aller oder eines Teils seiner Anteile in Anteile einer anderen An-
teilklasse desselben Teilfonds oder in Anteile eines anderen Teilfonds bzw. einer Anteilklasse eines anderen Teilfonds
zu verlangen. Der Verwaltungsrat kann, unter anderem im Hinblick auf die Häufigkeit, Fristen und Bedingungen des Um-
tauschs Beschränkungen festlegen und er kann den Umtausch nach seinem Ermessen von der Zahlung von Kosten und
Provisionen abhängig machen.

Der Preis für den Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse desselben Teilfonds

oder in Anteile eines anderen Teilfonds bzw. einer Anteilklasse eines anderen Teilfonds wird auf der Grundlage des je-
weiligen Anteilwertes der beiden Anteilklassen bzw. der Anteilklasse und des anderen Teilfonds an demselben Bewer-
tungstag beziehungsweise zu demselben Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag berechnet.

Sofern die Zahl der von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse oder einem Teilfonds gehaltenen Anteile oder der

gesamte Anteilwert der von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse oder einem Teilfonds gehaltenen Anteile aufgrund
eines Umtauschantrages unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat festgelegt wurde,
kann die Gesellschaft entscheiden, dass dieser Antrag als Antrag auf Umtausch der gesamten von einem Anteilinhaber
in einer solchen Anteilklasse oder einem solchen Teilfonds gehaltenen Anteile behandelt wird.

Anteile, welche in Anteile an einer anderen Anteilklasse oder eines anderen Teilfonds bzw. einer Anteilklasse eines

anderen Teilfonds umgetauscht wurden, werden entwertet.

Art. 10. Beschränkung des Eigentums an Anteilen. Die Gesellschaft kann das Eigentum an Anteilen der Ge-

sellschaft seitens einer natürlichen oder juristischen Person oder Gesellschaft entsprechend der vom Verwaltungsrat
getroffenen Definition einschränken, sofern dieses Eigentum an Anteilen nach Auffassung der Gesellschaft Luxemburger
oder anderes Recht verletzen könnte oder sofern die Gesellschaft als Folge dieses Anteileigentums spezifische steuer-
liche oder sonstige finanzielle Nachteile gewärtigen müsste (wobei die betreffenden natürlichen oder juristischen Per-
sonen oder Gesellschaften vom Verwaltungsrat bestimmt und in dieser Satzung als «Ausgeschlossene Personen»
definiert werden).

In diesem Sinne darf die Gesellschaft:

A. die Ausgabe von Anteilen und die Eintragung der Übertragung von Anteilen verweigern, sofern dies das rechtliche

oder wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen Person an diesen Anteilen zur Folge hätte;

und

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B. zu jeder Zeit verlangen, dass eine Person, deren Name im Register der Anteilinhaber eingetragen ist oder welche

die Übertragung von Anteilen zur Eintragung im Register der Anteilinhaber wünscht, der Gesellschaft jegliche Informa-
tion, gegebenenfalls durch eidesstattliche Versicherungen bekräftigt, zugänglich macht, welche die Gesellschaft für not-
wendig erachtet, um bestimmen zu können, ob das wirtschaftliche Eigentum an den Anteilen eines solchen
Anteilinhabers bei einer Ausgeschlossenen Person verbleibt oder ob ein solcher Eintrag das wirtschaftliche Eigentum
einer Ausgeschlossenen Person an solchen Anteilen zur Folge hätte;

und

C. die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Ausgeschlossene Person auf den Generalversammlungen verwei-

gern;

und

D. einen Anteilinhaber anweisen, seine Anteile zu verkaufen und der Gesellschaft diesen Verkauf innerhalb von drei-

ßig (30) Tagen nach der Mitteilung nachzuweisen, sofern die Gesellschaft erfährt, daß eine Ausgeschlossene Person allein
oder gemeinsam mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer dieser Anteile ist. Sofern der Anteilinhaber dieser
Anweisung nicht nachkommt, kann die Gesellschaft von einem solchen Anteilinhaber alle von diesem Anteilinhaber ge-
haltenen Anteile nach dem nachfolgend beschriebenen Verfahren zwangsweise zurückkaufen oder diesen Rückkauf ver-
anlassen:

(1) Die Gesellschaft übermittelt eine zweite Mitteilung («Kaufmitteilung») an den Anteilinhaber bzw. den Eigentümer

der zurückzukaufenden Anteile, entsprechend der Eintragung im Register der Anteilinhaber; diese Mitteilung bezeichnet
die zurückzukaufenden Anteile, das Verfahren, nach welchem der Rückkaufpreis berechnet wird und den Namen des
Erwerbers.

Eine solche Mitteilung wird an den Anteilinhaber per Einschreiben an dessen letztbekannte oder in den Büchern der

Gesellschaft vermerkte Adresse versandt. Der vorerwähnte Anteilinhaber ist hierbei verpflichtet, der Gesellschaft das
Anteilzertifikat bzw. die Anteilzertifikate, welche die Anteile entsprechend der Angabe in der Kaufmitteilung vertreten,
auszuliefern. 

Unmittelbar nach Geschäftsschluss an dem in der Kaufmitteilung bezeichneten Datum endet das Eigentum des An-

teilinhabers an den in der Kaufmitteilung bezeichneten Anteilen, und im Falle von Namensanteilen wird der Name des
Anteilinhabers aus dem Register der Anteilinhaber gestrichen, im Falle von Inhaberanteilen werden das Zertifikat bzw.
die Zertifikate, welche die Anteile verkörpern, entwertet.

(2) Der Preis, zu welchem jeder derartige Anteil erworben wird («Kaufpreis»), entspricht einem Betrag auf Grundlage

des Anteilwertes pro Anteil der entsprechenden Anteilklasse an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeit-
punkt während eines Bewertungstages, wie dieser vom Verwaltungsrat für die Rücknahme von Anteilen an der Gesell-
schaft zuletzt vor dem Datum der Kaufmitteilung oder unmittelbar nach der Einreichung der (des) Anteilzertifikate(s)
über die in dieser Kaufmitteilung aufgeführten Anteile ermittelt wurde, je nachdem, welcher Wert der niedrigere Wert
ist, wobei die Ermittlung im Einklang mit den Bestimmungen gemäß Artikel 8 erfolgt, unter Abzug der in der Kaufmit-
teilung vorgesehenen Bearbeitungsgebühr.

(3) Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer dieser Anteile in der vom Verwaltungsrat für die Zahlung des Rück-

nahmepreises von Anteilen der entsprechenden Anteilklasse vorgesehenen Währung zur Verfügung gestellt und von der
Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder anderswo (entsprechend den Angaben in der Kaufmitteilung) nach end-
gültiger Bestimmung des Kaufpreises bei Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s) entsprechend der Bezeichnung in
der Kaufmitteilung und zugehöriger nicht fälliger Ertragsscheine hinterlegt. Nach Übermittlung der Kaufmitteilung und
entsprechend dem vorerwähnten Verfahren steht dem früheren Eigentümer kein Anspruch mehr im Zusammenhang
mit diesen Anteilen oder einzelnen Anteilen hieraus zu, und der frühere Eigentümer hat auch keinen Anspruch gegen
die Gesellschaft oder das Gesellschaftsvermögen im Zusammenhang mit diesen Anteilen, mit Ausnahme des Rechts, den
Kaufpreis zinslos nach tatsächlicher Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s), wie vorerwähnt, von dieser Bank zu er-
halten. Alle Erträge aus Rücknahmen, welche einem Anteilinhaber nach den Bestimmungen dieses Absatzes zustehen,
können nicht mehr eingefordert werden und verfallen zu Gunsten der jeweiligen Anteilklasse(n), sofern sie nicht inner-
halb einer Frist von fünf Jahren nach dem in der Kaufmitteilung angegebenen Datum abgefordert wurden. Der Verwal-
tungsrat ist ermächtigt, zu gegebener Zeit sämtliche notwendigen Schritte zu unternehmen, um die Rückführung solcher
Beträge umzusetzen und entsprechende Maßnahmen mit Wirkung für die Gesellschaft zu genehmigen.

(4) Die Ausübung der Befugnisse durch die Gesellschaft nach diesem Artikel kann in keiner Weise in Frage gestellt

oder für ungültig erklärt werden, weil das Eigentum an Anteilen unzureichend nachgewiesen worden sei oder weil das
tatsächliche Eigentum an Anteilen nicht den Annahmen der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Kaufmitteilung entsprochen
habe, vorausgesetzt, daß die vorgenannten Befugnisse durch die Gesellschaft nach Treu und Glauben ausgeübt wurden.

«Ausgeschlossene Person» nach der hier verstandenen Definition erfasst nicht solche Personen, welche im Zusam-

menhang mit der Errichtung der Gesellschaft Anteile zeichnen für die Dauer ihres Anteilbesitzes und auch nicht Wert-
papierhändler, welche im Zusammenhang mit dem Vertrieb Anteile an der Gesellschaft zeichnen.

Art. 11. Berechnung des Anteilwertes. Der Anteilwert pro Anteil jeder Anteilklasse wird in der Fondswährung

(entsprechend der Bestimmung in den Verkaufsunterlagen) berechnet und in der Regel in der Währung der einzelnen
Anteilklassen, ausgedrückt. Er wird an jedem Bewertungstag, beziehungsweise zu jedem Bewertungszeitpunkt während
eines Bewertungstages, durch Division der Netto-Vermögenswerte der Gesellschaft, das heißt der anteilig einer solchen
Anteilklasse zuzuordnenden Vermögenswerte abzüglich der anteilig dieser Anteilklasse zuzuordnenden Verbindlichkei-
ten an diesem Bewertungstag beziehungsweise zu diesem Bewertungszeitpunkt an dem Bewertungstag, durch die Zahl
der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Anteilklasse, gemäß den nachfolgend beschriebenen Bewer-
tungsregeln, berechnet. Der Anteilwert kann auf die nächste Einheit der jeweiligen Währung entsprechend der Bestim-
mung durch den Verwaltungsrat auf- oder abgerundet werden. Sofern seit Bestimmung des Anteilwertes wesentliche

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Veränderungen in der Kursbestimmung auf den Märkten, auf welchen ein wesentlicher Anteil der jeweiligen Anteilklasse
zuzuordnenden Vermögensanlagen gehandelt oder notiert wird, erfolgten, kann die Gesellschaft, im Interesse der An-
teilinhaber und der Gesellschaft, die erste Bewertung annullieren und eine weitere Bewertung vornehmen.

Die Bewertung des Anteilwertes der verschiedenen Anteilklassen wird wie folgt vorgenommen:

I. Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten:
(1) Die im jeweiligen Teilfondsvermögen enthaltenen Zielfondsanteile. 
(2) Alle Kassenbestände und Bankguthaben einschließlich hierauf angefallener Zinsen;
(3) alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie ausstehende Beträge, (einschließlich des Ent-

gelts für verkaufte, aber noch nicht gelieferte, Wertpapiere);

(4) alle Aktien und andere, Aktien gleichwertige Wertpapiere; alle verzinslichen Wertpapiere, Einlagenzertifikate,

Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Wandelanleihen, Optionen und andere Wertpapiere, Finanzinstrumente und
ähnliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesellschaft stehen oder für sie gehandelt werden (wobei die Ge-
sellschaft im Einklang mit den nachstehend unter (a) beschriebenen Verfahren Anpassungen vornehmen kann, um Markt-
wertschwankungen der Wertpapiere durch den Handel Ex-Dividende, Ex-Recht oder durch ähnliche Praktiken gerecht
zu werden); 

(5) Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft eingefordert werden können,

vorausgesetzt, dass die Gesellschaft hiervon in ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;

(6) angefallene Zinsen auf verzinsliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesellschaft stehen, soweit diese

nicht im Hauptbetrag des entsprechenden Vermögenswertes einbezogen sind oder von dem Hauptbetrag widergespie-
gelt werden;

(7) nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und Ausliefe-

rung von Anteilen an der Gesellschaft;

(8) die sonstigen Vermögenswerte jeder Art und Herkunft einschließlich vorausbezahlter Auslagen.
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:
(a) Die im jeweiligen Teilfonds enthaltenen offenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältli-

chen Rücknahmepreis bewertet. 

(b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, voraus-

bezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem
jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in wel-
chem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu
erhalten.

(c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage

des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt.
Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an
jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist;

(d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen Geregelten Markt (entsprechend der Definition in

Artikel 18 dieser Satzung) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. 

(e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen Geregelten Markt notiert oder gehandelt

wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert
oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (b) oder (c) den tatsächlichen Marktwert der ent-
sprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der
Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.

(f) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten

Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwal-
tungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird.
Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten
gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen
oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen von der Gesellschaft gehandelt wer-
den, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert
bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungs-
rat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zins-
entwicklung, bestimmten Marktwert bewertet.

(g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten

Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht
dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von
höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert ent-
sprochen wird, ermittelt.

(h) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet.
(i) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert be-

wertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem vom Verwaltungsrat auszustellenden Verfahren zu
bestimmen ist.

Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des jeweiligen Teilfonds aus-

gedrückt ist, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn
solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat
aufgestellten Verfahren bestimmt.

66201

Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interes-

se einer angemessenen Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.

II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:
(1) alle Kredite, Wechselverbindlichkeiten und fälligen Forderungen; 
(2) alle angefallenen Zinsen auf Kredite der Gesellschaft (einschließlich Bereitstellungskosten für Kredite);
(3) alle angefallenen oder zahlbaren Kosten (einschließlich, ohne hierauf beschränkt zu sein, Verwaltungskosten, Ma-

nagementkosten, Gründungskosten, Depotbankgebühren und Kosten für Vertreter der Gesellschaft);

(4) alle bekannten, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten (einschließlich fälliger vertraglicher Verbindlich-

keiten auf Geldzahlungen oder Güterübertragungen, einschließlich weiterhin des Betrages nicht bezahlter, aber erklärter
Ausschüttungen der Gesellschaft);

(5) angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen auf der Grundlage von Kapital und Einkünften am

Bewertungstag oder -zeitpunkt entsprechend der Bestimmung durch die Gesellschaft sowie sonstige eventuelle Rück-
stellungen, welche vom Verwaltungsrat genehmigt und gebilligt werden, sowie sonstige eventuelle Beträge, welche der
Verwaltungsrat im Zusammenhang mit drohenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft für angemessen hält;

(6) sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, gleich welcher Art und Herkunft, welche unter Berück-

sichtigung allgemein anerkannter Grundsätze der Buchführung dargestellt werden. Bei der Bestimmung des Betrages sol-
cher Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft sämtliche von der Gesellschaft zu zahlenden Kosten berücksichtigen,
einschließlich Gründungskosten, Gebühren an Fondsmanager und Anlageberater, Gebühren für die Buchführung, Ge-
bühren an die Depotbank und ihre Korrespondenzbanken sowie an die Zentralverwaltungs- und Domizilierungsstelle,
Register- und Transferstelle, Gebühren an die zuständige Stelle für die Börsennotiz, Gebühren an Zahl- oder Vertriebs-
stellen sowie sonstige ständige Vertreter im Zusammenhang mit der Registrierung der Gesellschaft, Gebühren für sämt-
liche sonstigen von der Gesellschaft beauftragten Vertreter, Vergütungen für die Verwaltungsratsmitglieder sowie deren
angemessene Spesen, Versicherungsprämien, Reisekosten im Zusammenhang mit den Verwaltungsratssitzungen, Ge-
bühren und Kosten für Rechtsberatung und Wirtschaftsprüfung, Gebühren im Zusammenhang mit der Registrierung und
der Aufrechterhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen oder Börsen innerhalb oder außerhalb
des Großherzogtums Luxemburg, Berichtskosten, Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die Vorberei-
tung, den Druck, die Ankündigung und die Verteilung von Verkaufsprospekten, Werbeschriften, periodischen Berichten
oder Aussagen im Zusammenhang mit der Registrierung, die Kosten sämtlicher Berichte an die Anteilinhaber, Steuern,
Gebühren, öffentliche oder ähnliche Lasten, sämtliche sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit,
einschließlich der Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bank- und Brokergebühren, Kosten
für Post, Telefon und Telex. Die Gesellschaft kann Verwaltungs- und andere Ausgaben regelmäßiger oder wiederkeh-
render Natur auf Schätzbasis periodengerecht jährlich oder für andere Zeitabschnitte berechnen.

III. Die Vermögenswerte sollen wie folgt zugeordnet werden:
Für jede Anteilklasse wird der Verwaltungsrat wie nachstehend beschrieben einen Teilfonds errichten und für jeden

Teilfonds können dementsprechend mehrere Anteilklassen eingerichtet werden:

a) Sofern mehrere Anteilklassen an einem Teilfonds ausgegeben sind, werden die diesen Anteilklassen zuzuordnenden

Vermögenswerte gemeinsam entsprechend der spezifischen Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds angelegt, wobei
der Verwaltungsrat innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen definieren kann, um (i) einer bestimmten Ausschüttungspo-
litik, die nach Berechtigung oder Nichtberechtigung zur Ausschüttung unterscheidet und/oder (ii) einer bestimmten Ge-
staltung von Verkaufs- und Rücknahmeprovision und/oder (iii) einer bestimmten Gebührenstruktur im Hinblick auf die
Verwaltung oder Anlageberatung und/oder (iv) einer bestimmten Zuordnung von Dienstleistungsgebühren für die Aus-
schüttung, Dienstleistungen für Anteilinhaber oder sonstiger Gebühren und/oder (v) unterschiedlichen Währungen
oder Währungseinheiten, auf welche die jeweilige Anteilklasse lauten soll und welche unter Bezugnahme auf den Wech-
selkurs im Verhältnis zur Fondswährung des jeweiligen Teilfonds gerechnet werden, und/oder (vi) der Verwendung un-
terschiedlicher Sicherungstechniken, um Vermögenswerte und Erträge, welche auf die Währung der jeweiligen
Anteilklasse lauten, gegen langfristige Schwankungen gegenüber der Fondswährung des jeweiligen Teilfonds abzusichern
und/oder (vii) sonstigen Charakteristika, wie sie von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat im Einklang mit den gesetzlichen
Bestimmungen festgelegt werden, zu entsprechen;

b) Die Erträge aus der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse werden in den Büchern der Gesellschaft der Anteil-

klasse beziehungsweise den Anteilklassen zugeordnet, welche an dem jeweiligen Teilfonds ausgegeben sind und der be-
treffende Betrag soll den Anteil der Netto-Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds, welche der auszugebenden
Anteilklasse zuzuordnen sind, erhöhen;

c) Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen, welche einem Teilfonds zuzuordnen sind, wer-

den der (den) an diesem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n), vorbehaltlich vorstehend a) zugeordnet;

d) Sofern ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, wird dieser abgeleitete Vermögens-

wert in den Büchern der Gesellschaft derselben Anteilklasse beziehungsweise denselben Anteilklassen zugeordnet, wie
der Vermögenswert, von welchem die Ableitung erfolgte und bei jeder Neubewertung eines Vermögenswertes wird
der Wertzuwachs beziehungsweise die Wertverminderung der oder den entsprechenden Anteilklasse(n) in Anrechnung
gebracht;

e) Sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer bestimmten Anteilklasse zuge-

ordnet werden kann, so wird dieser Vermögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Anteilklassen pro rata im Verhält-
nis zu ihrem jeweiligen Anteilwert oder in einer anderen Art und Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu und
Glauben festlegt, zugeordnet, wobei (i) dann, wenn Vermögenswerte für Rechnung mehrerer Teilfonds in einem Konto
gehalten oder als separates Pool von Vermögenswerten durch einen hierzu beauftragten Vertreter des Verwaltungsra-
tes gemeinschaftlich verwaltet werden, die entsprechende Berechtigung jeder Anteilklasse anteilig ihrer Einlage in dem
betreffenden Konto oder Pool entsprechen wird und (ii) diese Berechtigung sich, wie im Einzelnen in den Verkaufsun-

66202

terlagen zu den Anteilen an der Gesellschaft beschrieben, entsprechend den für Rechnung der Anteile erfolgenden Ein-
lagen und Rücknahmen verändern wird sowie schließlich (iii) alle Verbindlichkeiten, unabhängig davon, welcher
Anteilklasse sie zuzuordnen sind, die Gesellschaft als ganzes verpflichten, sofern mit einzelnen Gläubigern keine ander-
weitige Vereinbarung getroffen wurde;

(f) nach Zahlung von Ausschüttungen an die Anteilinhaber einer Anteilklasse wird der Nettovermögenswert dieser

Anteilklasse um den Betrag der Ausschüttungen vermindert.

Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein anerkannten Regeln der Buchführung zu

treffen und auszulegen. 

Vorbehaltlich Böswilligkeit, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigen Irrtums ist jede Entscheidung im Zusammenhang

mit der Berechnung des Anteilwertes, welcher vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder sonstigen
Stelle, die der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Anteilwertes beauftragt getroffen wird, endgültig und für die Ge-
sellschaft, gegenwärtige, ehemalige und zukünftige Anteilinhaber bindend.

IV. Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:
1. Zur Rücknahme ausstehende Anteile der Gesellschaft gemäß Artikel 8 dieser Satzung werden als bestehende An-

teile behandelt und bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, welcher von dem Verwaltungsrat an dem entsprechenden Be-
wertungstag, an welchem die jeweilige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, berücksichtigt. Von diesem
Zeitpunkt an bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende Verbindlichkeit
der Gesellschaft;

2. Auszugebende Anteile werden ab dem Zeitpunkt, welcher vom Verwaltungsrat an dem jeweiligen Bewertungstag,

an welchem die Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, als ausgegebene Anteile behandelt. Von diesem Zeit-
punkt an bis zum Erhalt des Ausgabepreises durch die Gesellschaft besteht eine Forderung zu Gunsten der Gesellschaft;

3. alle Vermögensanlagen, Kassenbestände und sonstigen Vermögenswerte, welche in anderen Währungen als der

Währung der jeweiligen Teilfonds ausgedrückt sind, werden zu den am Tag und zu dem Zeitpunkt der Anteilwertbe-
rechnung geltenden Devisenkursen bewertet;

4. sofern an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag die Gesellschaft sich

verpflichtet hat

- einen Vermögenswert zu erwerben, so wird der zu bezahlende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Verbind-

lichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der zu erwerbende Vermögenswert wird in der Bilanz der Gesellschaft als
Vermögenswert der Gesellschaft verzeichnet;

- einen Vermögenswert zu veräußern, so wird der zu erhaltende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Forderung

der Gesellschaft ausgewiesen und der zu veräußernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten der Gesell-
schaft aufgeführt;

wobei dann, wenn der genaue Wert oder die Art des Gegenwertes oder Vermögenswertes an dem entsprechenden

Bewertungstag beziehungsweise zu dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag nicht bekannt
ist, dieser Wert von der Gesellschaft geschätzt wird.

Art. 12. Häufigkeit und zeitweilige Aussetzung der Anteilwertberechnung, der Ausgabe, der Rücknah-

me und des Umtausches von Anteilen. Im Hinblick auf jede Anteilklasse werden der Anteilwert sowie der Preis
für die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch von Anteilen von der Gesellschaft oder einer hierzu von der Ge-
sellschaft beauftragten Stelle regelmäßig, mindestens jedoch zweimal pro Monat in einem, vom Verwaltungsrat zu be-
stimmenden Rhythmus berechnet, wobei der Tag, zu welchem diese Berechnung vorgenommen wird, als
«Bewertungstag» bezeichnet wird; sofern der Anteilwert während ein- und desselben Bewertungstages mehrfach ermit-
telt wird, gilt jeder dieser Ermittlungszeitpunkte als «Bewertungszeitpunkt» an dem jeweiligen Bewertungstag.

Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Anteilwertes einer bestimmten Anteilklasse sowie die Ausgabe und Rück-

nahme von Anteilen oder den Umtausch zwischen verschiedenen Anteilklassen einstellen:

(a) während einer Zeit, während der ein Hauptmarkt oder ein sonstiger Markt, an welchem ein wesentlicher Teil der

Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen sind, notiert oder gehandelt wird, an ande-
ren Tagen als an gewöhnlichen Feiertagen geschlossen ist oder wenn der Handel in solchen Vermögenswerten einge-
schränkt oder ausgesetzt ist, vorausgesetzt, dass solche Einschränkungen oder Aussetzungen die Bewertung der
Vermögenswerte der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuteilen sind, beeinträchtigt;

(b) in Notfällen, wenn nach Einschätzung des Verwaltungsrates die Verfügung über Vermögenswerte oder die Bewer-

tung von Vermögenswerten der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen sind, nicht vorgenommen werden
können;

(c) während eines Zusammenbruchs von Kommunikationswegen oder Rechnerkapazitäten, welche normalerweise

im Zusammenhang mit der Bestimmung des Preises oder des Wertes von Vermögenswerten einer solchen Anteilklasse
oder im Zusammenhang mit der Kurs- oder Wertbestimmung an einer Börse oder an einem sonstigen Markt im Zu-
sammenhang mit den der Anteilklasse zuzuordnenden Vermögenswerten Verwendung finden; nicht hierunter fällt der
Zusammenbruch der Rechnerkapazitäten der Zentralverwaltung des Fonds;

(d) sofern aus anderen Gründen die Preise von Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche einer Anteilklasse zuzu-

ordnen sind, nicht zeitnah und genau festgestellt werden können;

(e) während einer Zeit, in welcher die Gesellschaft nicht in der Lage ist, die notwendigen Mittel aufzubringen, um auf

Rücknahmen der Anteile der Anteilklasse Zahlungen vorzunehmen, oder während welcher der Übertrag von Geldern
im Zusammenhang mit der Veräußerung oder dem Erwerb von Vermögensanlagen oder fälligen Zahlungen auf die Rück-
nahme von Anteilen nach Meinung des Verwaltungsrates nicht zu angemessenen Devisenkursen ausgeführt werden
kann;

f) ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung einer Einladung zu einer außerordentlichen Generalversammlung zum

Zwecke der Auflösung der Gesellschaft, eines Teilfonds oder von Anteilklassen oder zum Zwecke der Verschmelzung

66203

der Gesellschaft oder eines Teilfonds oder zum Zwecke der Unterrichtung der Anteilinhaber von einem Beschluss des
Verwaltungsrates, einen Teilfonds aufzulösen, zu annullieren oder Teilfonds zu verschmelzen.

Jegliche Aussetzung in den vorgenannten Fällen wird von der Gesellschaft, sofern erforderlich, veröffentlicht und dar-

über hinaus den Anteilinhabern mitgeteilt, welche einen Antrag auf Zeichnung, Rücknahme oder Umtausch von Anteilen,
für welche die Anteilwertberechnung ausgesetzt wird, gestellt haben.

Eine solche Aussetzung im Zusammenhang mit einer Anteilklasse wird keine Auswirkung auf die Berechnung des An-

teilwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen einer anderen Anteilklasse haben.

Jeder Antrag für die Zeichnung, Rücknahme oder den Umtausch ist unwiderruflich, außer in den Fällen einer Ausset-

zung der Berechnung des Anteilwertes.

Dritter Abschnitt

Verwaltung und Aufsicht

Art. 13. Verwaltungsrat. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat verwaltet, der aus mindestens drei Mit-

gliedern besteht, welche nicht Anteilinhaber an der Gesellschaft sein müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden für
eine Frist von höchstens sechs Jahren gewählt. Der Verwaltungsrat wird von den Anteilinhabern anlässlich der General-
versammlung gewählt; die Generalversammlung beschließt außerdem die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder, ihre Ver-
gütung und die Dauer ihrer Amtszeit. 

Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gewählt.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann jederzeit und ohne Angabe von Gründen durch einen Beschluss der Gene-

ralversammlung abberufen oder ersetzt werden.

Bei Ausfall eines amtierenden Verwaltungsratsmitgliedes wird die freiwerdende Stelle durch Beschluss der verblei-

benden Mitglieder des Verwaltungsrates vorläufig besetzt; die Anteilinhaber werden bei der nächsten Generalversamm-
lung eine endgültige Entscheidung über die Ernennung treffen.

Art. 14. Verwaltungsratssitzung. Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden bestim-

men. Er kann einen Sekretär bestimmen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss und der die Protokolle der
Verwaltungsratssitzungen und Generalversammlungen erstellt und verwahrt. Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des
Verwaltungsratsvorsitzenden oder zweier Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angegebenen Ort zusam-
men.

Der Verwaltungsratsvorsitzende leitet die Verwaltungsratssitzungen und die Generalversammlungen. In seiner Ab-

wesenheit können die Anteilinhaber oder die Mitglieder des Verwaltungsrates ein anderes Mitglied des Verwaltungsra-
tes oder im Falle der Generalversammlung, eine andere Person mit der Leitung beauftragen.

Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschließlich einen Geschäftsführer und beigeordnete Geschäftsfüh-

rer sowie sonstige Angestellte, welche die Gesellschaft für erforderlich hält, für die Ausführung der Geschäftsführung
und Leitung der Gesellschaft ernennen. Diese Ernennungen können jederzeit vom Verwaltungsrat rückgängig gemacht
werden. Die leitenden Angestellten müssen nicht Mitglieder des Verwaltungsrates oder Anteilinhaber an der Gesell-
schaft sein. Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch die Satzung haben die leitenden Angestellten die Rechte
und Pflichten, welche ihnen vom Verwaltungsrat übertragen wurden.

Die Mitglieder des Verwaltungsrates werden zu jeder Verwaltungsratssitzung wenigstens vierundzwanzig Stunden vor

dem entsprechenden Datum schriftlich eingeladen, außer in Notfällen, in welchen Fällen die Art des Notfalls in der Ein-
ladung vermerkt wird. Auf diese Einladung kann übereinstimmend schriftlich, durch Telex, Telefax oder andere, ähnliche
Kommunikationsmittel verzichtet werden. Eine eigene Einladung ist nicht notwendig für Sitzungen, welche zu Zeitpunk-
ten und an Orten abgehalten werden, die zuvor in einem Verwaltungsratsbeschluss bestimmt worden waren.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann sich auf jeder Verwaltungsratssitzung schriftlich, durch Telex, Telefax oder

ähnliche Kommunikationsmittel durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen. Ein Verwaltungsratsmit-
glied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege einer telephonischen Konferenz-

schaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, welche ermöglichen, dass sämtliche Teilnehmer an der Sitzung
einander hören können, teilnehmen und diese Teilnahme steht einer persönlichen Teilnahme an dieser Sitzung gleich.

Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen handeln. Die Verwaltungs-

ratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, außer im Falle einer ausdrücklichen
entsprechenden Ermächtigung durch einen Verwaltungsratsbeschluss.

Der Verwaltungsrat kann nur dann gültige Beschlüsse fassen oder Handlungen vornehmen, wenn wenigstens die

Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder oder ein anderes vom Verwaltungsrat festgelegtes Quorum anwesend oder
vertreten sind.

Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert und die Protokolle werden vom Vorsitzenden der Verwaltungsrats-

sitzung unterzeichnet. Auszüge aus diesen Protokollen, welche zu Beweiszwecken in gerichtlichen oder sonstigen Ver-
fahren erstellt werden, sind vom Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung oder zwei Verwaltungsratsmitgliedern
rechtsgültig zu unterzeichnen. 

Beschlüsse werden mit Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglieder gefasst. Bei Stimmen-

gleichheit fällt dem Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung das entscheidende Stimmrecht zu.

Schriftliche Beschlüsse im Umlaufverfahren, welche von allen Mitgliedern des Verwaltungsrates gebilligt und unter-

zeichnet sind, stehen Beschlüssen auf Verwaltungsratssitzungen gleich; jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann solche
Beschlüsse schriftlich, durch Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel billigen. Diese Billigung wird schriftlich
zu bestätigen sein und die Gesamtheit der Unterlagen bildet das Protokoll zum Nachweis der Beschlussfassung.

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Art. 15. Befugnisse des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle Ver-

fügungs- und Verwaltungshandlungen im Rahmen des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß
Artikel 18 dieser Satzung vorzunehmen.

Sämtliche Befugnisse, welche nicht ausdrücklich gesetzlich oder durch diese Satzung der Generalversammlung vorbe-

halten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.

Art. 16. Zeichnungsbefugnis. Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtsgültig durch die gemeinschaftliche

Unterschrift zweier Mitglieder des Verwaltungsrates oder durch die gemeinschaftliche oder einzelne Unterschrift von
Personen, welche hierzu vom Verwaltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.

Art. 17. Übertragung von Befugnissen. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse im Zusammenhang mit der

täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft (einschließlich der Berechtigung, als Zeichnungsberechtigter für die Gesell-
schaft zu handeln) und seine Befugnisse zur Ausführung von Handlungen im Rahmen der Geschäftspolitik und des Ge-
sellschaftszweckes an eine oder mehrere natürliche oder juristische Personen übertragen, wobei diese Personen nicht
Mitglieder des Verwaltungsrates sein müssen und die Befugnisse haben, welche vom Verwaltungsrat bestimmt werden
und diese Befugnisse, vorbehaltlich der Genehmigung des Verwaltungsrates, weiter delegieren können.

Die Gesellschaft hat, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Anteilen an der Gesellschaft beschrieben,

einen Fondsmanagementvertrag mit einer Gesellschaft («Fondsmanager») abgeschlossen, welche im Hinblick auf die An-
lagepolitik der Gesellschaft gemäß Artikel 18 dieser Satzung der Gesellschaft Empfehlungen geben und diese beraten soll
und der Fondsmanager kann, im Rahmen der täglichen Anlagepolitik und unter der Gesamtaufsicht des Verwaltungsra-
tes, gemäß den Bestimmungen einer schriftlich zu treffenden Vereinbarung, Entscheidungen zum Erwerb und zur Ver-
äußerung von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten der Gesellschaft treffen.

Der Verwaltungsrat kann auch Einzelvollmachten durch notarielle oder privatschriftliche Urkunde übertragen.

Art. 18. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen. Der Verwaltungsrat kann, unter Berücksichtigung des

Grundsatzes der Risikostreuung, (i) die Anlagepolitik für jeden Teilfonds, (ii) die Sicherungsstrategien für bestimmte An-
teilklassen innerhalb eines Teilfonds und (iii) die Grundsätze, welche im Rahmen der Verwaltung und der Geschäftstä-
tigkeit der Gesellschaft Anwendung finden sollen, jeweils innerhalb der vom Verwaltungsrat festgelegten
Anlagebeschränkungen und im Einklang mit den anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen fest-
legen.

Anlagen eines jeden Teilfonds können aus folgenden Vermögenswerten bestehen:
a) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem geregelten Markt notiert oder gehandelt werden;
b) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem anderen Markt, der anerkannt, geregelt, für das Publi-

kum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union gehandelt
werden;

c) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates zur amtlichen Notie-

rung zugelassen sind oder dort auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist; 

d) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflich-

tung enthalten, dass die Zulassung zum Handel auf einem geregelten Markt im Sinne der vorstehend in diesem Artikel
18 a) bis c) genannten Bestimmungen beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Aus-
gabe erlangt wird;

e) Anteilen von nach der Richtlinie 85/611/EWG zugelassenen OGAW und /oder anderen OGA im Sinne von Artikel

1 Absatz 2 erster und zweiter Gedankenstrich der Richtlinie 85/611/EWG mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäi-
schen Union, der Schweiz, der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Japan, Hong Kong oder Norwegen sofern

- das Schutzniveau der Anteilinhaber der anderen OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleich-

wertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme,
die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richt-
linie 85/611/EWG gleichwertig sind;

- die Geschäftstätigkeit der anderen OGA Gegenstand von Halbjahres- und Rechenschaftsberichten ist, die es erlau-

ben, sich eine Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeit-
raum zu bilden;

- der OGAW oder dieser andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Gründungsunterlagen

insgesamt höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf;

f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten, sofern das

betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union hat oder, falls der Sitz des Kredit-
instituts sich in einem Drittstaat befindet, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der Luxemburgi-
schen Aufsichtsbehörde denjenigen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind und dieser Drittstaat zugleich OECD
Land und GAFI Land ist;

g) abgeleiteten Finanzinstrumenten, d.h. insbesondere Optionen und Futures sowie Tauschgeschäfte ('Derivaten'),

einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der unter den vorstehend in diesem Artikel
18 a), b) und c) bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und /oder abgeleiteten Finanzinstrumenten, die nicht
an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivaten»), sofern 

- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne dieses Artikels 18 a) bis h), um Finanzindizes, Zinssätze, Wech-

selkurse oder Währungen handelt;

- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterliegende Institute der Ka-

tegorien sind, die von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde zugelassen wurden und 

66205

- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf

Initiative des jeweiligen Teilfonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glatt-
gestellt werden können. 

h) Geldmarktinstrumenten, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die nicht unter die vorste-

hend genannte Definition fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den
Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt sie werden 

- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats, der

Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, im
Falle eines Bundesstaates, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-recht-
lichen Charakters, der mindestens einem Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder 

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den vorstehenden in diesem Artikel 18 a), b)

und c) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder 

- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unter-

stellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der luxemburgischen Aufsichtsbehörde
mindestens so streng sind, wie die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder

- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde

zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des
vorstehenden ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emit-
tenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens zehn Millionen Euro (10.000.000,- Euro),
das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der vierten Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder
um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unterneh-
mensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapier-
mäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren
soll. 

Als Ziel für die Anlagepolitik eines jeden Teilfonds kann bestimmt werden, dass ein bestimmter, von der CSSF aner-

kannter, Aktien- oder Rentenindex nachgebildet wird. Der jeweilige Teilfonds kann nach dem Grundsatz der Risi-
kostreuung bis zu 100% seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten verschiedener
Emissionen anlegen, die von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften oder von
einem sonstigen Mitgliedstaat der OECD oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, de-
nen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden, vorausge-
setzt, dass (i) solche Wertpapiere im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind
und (ii) in Wertpapieren aus ein und derselben Emission nicht mehr als 30% des Nettovermögens des betreffenden Teil-
fonds angelegt werden. 

Der Verwaltungsrat kann, im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft und in der Weise, wie in den Verkaufsun-

terlagen der Anteile der Gesellschaft beschrieben, beschließen, dass (i) alle oder ein Teil der Vermögenswerte der Ge-
sellschaft oder eines Teilfonds auf gesonderter Grundlage gemeinsam mit anderen Vermögenswerten anderer Anleger,
einschließlich anderer Organismen für gemeinsame Anlagen und/oder ihrer Teilfonds verwaltet werden oder (ii) dass
alle oder ein Teil der Vermögenswerte zweier oder mehrerer Teilfonds auf gesonderter Grundlage oder im Pool ge-
meinsam verwaltet werden. Sofern ein Teil der Vermögenswerte zweier oder mehrerer Teilfonds auf gesonderter
Grundlage oder im Pool gemeinsam verwaltet werden sollten, wird dies im Verkaufsprospekt entsprechend erläutert.

Anlagen eines jeglichen Teilfonds der Gesellschaft können unmittelbar oder mittelbar über hundertprozentig im Ei-

gentum der Gesellschaft befindliche Tochtergesellschaften erfolgen, entsprechend der zu gegebener Zeit zu treffenden
Entscheidung des Verwaltungsrates, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Anteilen der Gesellschaft be-
schrieben. Bezüge auf «Anlagen» und «Vermögenswerte» in dieser Satzung sollen dementsprechend entweder unmit-
telbar getätigte Anlagen oder unmittelbar für die Gesellschaft gehaltene Vermögenswerte oder solche Anlagen oder
Vermögenswerte, welche mittelbar über die vorerwähnte Tochtergesellschaft für die Gesellschaft getätigt oder gehalten
werden, bezeichnen.

Art. 19. Interessenkonflikt. Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesell-

schaft oder Unternehmung werden nicht dadurch beeinträchtigt oder deshalb ungültig, weil ein oder mehrere Verwal-
tungsratsmitglieder oder Angestellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung ein
persönliches Interesse haben oder dort Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, leitender oder sonstiger Angestellter
sind. Jedes Verwaltungsratsmitglied und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, welche als Verwaltungsratsmitglied,
leitender Angestellter oder einfacher Angestellter in einer Gesellschaft oder Unternehmung, mit welcher die Gesell-
schaft Verträge abschließt oder sonstige Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch diese Verbindung mit dieser anderen
Gesellschaft oder Unternehmung nicht daran gehindert, im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag oder einer sol-
chen Geschäftsbeziehung zu beraten, abzustimmen oder zu handeln.

Sofern ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter der Gesellschaft im Zusammenhang mit einem Ge-

schäftsvorfall der Gesellschaft ein den Interessen der Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird
dieses Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende Angestellter dem Verwaltungsrat dieses entgegengesetzte persön-
liche Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen
teilnehmen und dieser Geschäftsvorfall wird ebenso wie das persönliche Interesse des Verwaltungsratsmitglieds oder
leitenden Angestellten der nächstfolgenden Generalversammlung berichtet.

«Entgegengesetztes Interesse» entsprechend der vorstehenden Bestimmungen bedeutet nicht eine Verbindung mit

einer Angelegenheit, Stellung oder einem Geschäftsvorfall, welcher eine bestimmte Person, Gesellschaft oder Unter-
nehmung umfasst, welche gelegentlich vom Verwaltungsrat nach dessen Ermessen bezeichnet werden. 

66206

Art. 20. Vergütung des Verwaltungsrates. Die Vergütungen für Verwaltungsratsmitglieder werden von der Ge-

sellschafterversammlung festgelegt. Sie umfassen auch Auslagen und sonstige Kosten, welche den Verwaltungsratsmit-
gliedern in Ausübung ihrer Tätigkeit entstehen, einschließlich eventueller Kosten für Rechtsverfolgungsmaßnahmen, es
sei denn, solche seien veranlasst durch vorsätzliches oder grob fahrlässiges Verhalten des betreffenden Verwaltungsrats-
mitglieds.

Art. 21. Wirtschaftsprüfer. Die Rechnungsdaten im Rechenschaftsbericht der Gesellschaft werden durch einen

Wirtschaftsprüfer (réviseur d’entreprise agréé) geprüft, welcher von der Generalversammlung ernannt und von der Ge-
sellschaft bezahlt wird.

Der Wirtschaftsprüfer erfüllt sämtliche Pflichten im Sinne des Gesetzes vom 20. Dezember 2002.

Vierter Abschnitt

Generalversammlung - Rechnungsjahr - Ausschüttungen

Art. 22. Generalversammlung. Die Generalversammlung repräsentiert die Gesamtheit der Anteilinhaber der

Gesellschaft. Ihre Beschlüsse binden alle Anteilinhaber unabhängig von den Anteilklassen, welche von ihnen gehalten
werden. Sie hat die umfassende Befugnis, Handlungen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft an-
zuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.

Die Generalversammlung tritt auf Einladung des Verwaltungsrates zusammen. 
Sie kann auch auf Antrag von Anteilinhabern, welche wenigstens ein Fünftel des Gesellschaftsvermögens repräsentie-

ren, zusammentreten.

Die jährliche Generalversammlung wird im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts an einem in der

Einladung angegebenen Ort am zweiten Montag des Monats April abgehalten.

Sollte dieser Tag kein Bankarbeitstag in Luxemburg sein, so wird die jährliche Generalversammlung am nächstfolgen-

den Bankarbeitstag in Luxemburg abgehalten.

Andere Generalversammlungen können an solchen Orten und zu solchen Zeiten abgehalten werden, wie dies in der

entsprechenden Einladung angegeben wird.

Die Anteilinhaber treten auf Einladung des Verwaltungsrates, welche die Tagesordnung enthält und wenigstens acht

Tage vor der Generalversammlung an jeden Inhaber von Namensanteilen an dessen in dem Anteilregister eingetragene
Adresse versandt werden muss, zusammen. Die Mitteilung an die Inhaber von Namensanteilen muss auf der Versamm-
lung nicht nachgewiesen werden. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, außer in den Fällen, in wel-
chen die Versammlung auf schriftlichen Antrag der Anteilinhaber zusammentritt, in welchem Falle der Verwaltungsrat
eine zusätzliche Tagesordnung vorbereiten kann.

Sofern Inhaberanteile ausgegeben wurden, wird die Einladung zu der Versammlung zusätzlich entsprechend den ge-

setzlichen Bestimmungen im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, in einer oder mehreren Luxemburger Zei-
tungen und in anderen Zeitungen entsprechend der Bestimmung des Verwaltungsrates veröffentlicht.

Wenn sämtliche Anteile als Namensanteile ausgegeben werden und wenn keine Veröffentlichungen erfolgen, kann

die Einladung an die Anteilinhaber ausschließlich per Einschreiben erfolgen.

Sofern sämtliche Anteilinhaber anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäß eingeladen und über

die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne schriftliche Einladung stattfinden.

Der Verwaltungsrat kann sämtliche sonstigen Bedingungen festlegen, welche von den Anteilinhabern zur Teilnahme

an einer Generalversammlung erfüllt werden müssen.

Auf der Generalversammlung werden lediglich solche Vorgänge behandelt, welche in der Tagesordnung enthalten

sind (die Tagesordnung wird sämtliche gesetzlich erforderlichen Vorgänge enthalten) sowie Vorgänge, welche zu sol-
chen Vorgängen gehören.

Jeder Anteil berechtigt, unabhängig von der Anteilklasse zu einer Stimme im Einklang mit den Vorschriften des Lu-

xemburger Rechts und dieser Satzung. Ein Anteilinhaber kann sich bei jeder Generalversammlung durch eine schriftliche
Vollmacht an eine andere Person, welche kein Anteilinhaber sein muß und Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein
kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch das Gesetz oder diese Satzung werden die Beschlüsse auf der Ge-

neralversammlung durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber gefasst.

Art. 23. Generalversammlungen der Anteilinhaber in einem Teilfonds oder einer Anteilklasse. Die An-

teilinhaber der Anteilklassen im Zusammenhang mit einem Teilfonds können zu jeder Zeit Generalversammlung abhal-
ten, um über Vorgänge zu entscheiden, welche ausschließlich diesen Teilfonds betreffen.

Darüber hinaus können die Anteilinhaber einer Anteilklasse zu jeder Zeit Generalversammlungen im Hinblick auf alle

Fragen, welche diese Anteilklasse betreffen, abhalten.

Die relevanten Bestimmungen in Artikel 22 sind auf solche Generalversammlungen analog anwendbar.
Jeder Anteil berechtigt zu einer Stimme im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts und dieser Sat-

zung. Anteilinhaber können persönlich handeln oder sich aufgrund einer Vollmacht durch eine andere Person, welche
kein Anteilinhaber sein muss aber ein Mitglied des Verwaltungsrates sein kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden Beschlüsse der Generalver-

sammlung eines Teilfonds oder einer Anteilklasse mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilinha-
ber gefasst.

Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Teilfonds oder Anteilklassen. Sofern aus irgendeinem Grund

der Gesamtnettovermögenswert eines Teilfonds oder einer Anteilklasse innerhalb eines Teilfonds unter einen Wert ge-
fallen ist oder diesen Wert nicht erreicht hat, wie er vom Verwaltungsrat als Mindestwert für eine wirtschaftlich effizi-
ente Verwaltung dieses Teilfonds oder dieser Anteilklasse festgesetzt wurde sowie im Falle einer wesentlichen

66207

Änderung im politischen, wirtschaftlichen oder geldpolitischen Umfeld oder im Rahmen einer Rationalisierung kann der
Verwaltungsrat beschließen, alle Anteile der entsprechenden Anteilklasse(n) zum Anteilwert (unter Berücksichtigung
der tatsächlichen Realisierungskurse und Realisierungskosten der Anlagen) des Bewertungstages oder -zeitpunktes, zu
welchem der entsprechende Beschluss wirksam wird, zurückzunehmen. Die Gesellschaft wird die Inhaber der entspre-
chenden Anteilklasse(n) vor dem Wirksamkeitszeitpunkt der Zwangsrücknahme entsprechend in Kenntnis setzen, wo-
bei die Gründe und das Verfahren für die Rücknahme aufgeführt werden: die Inhaber von Namensanteilen werden
schriftlich informiert; die Gesellschaft wird die Inhaber von Inhaberanteilen durch Veröffentlichung in vom Verwaltungs-
rat zu bestimmenden Tageszeitungen informieren. Vorbehaltlich einer anderweitigen Entscheidung im Interesse der An-
teilinhaber oder zur Wahrung der Gleichbehandlung aller Anteilinhaber können die Anteilinhaber des betreffenden
Teilfonds die Rücknahme oder den Umtausch ihrer Anteile vor Wirksamwerden der Zwangsrücknahme weiterhin ko-
stenfrei beantragen (allerdings unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen).

Unbeschadet der vorbeschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Generalversammlung der Anteilinha-

ber einer oder aller an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n) auf Vorschlag des Verwaltungsrates alle Anteile
der betreffenden Anteilklasse(n) (unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen)
zum Anteilwert des Bewertungstages bzw. zum Anteilwert des Bewertungszeitpunktes an einem Bewertungstag, zu wel-
chem der entsprechende Beschluss wirksam wird, zurücknehmen und den Anteilinhabern den Anteilwert ihrer Anteile
ausbezahlen. Auf den Generalversammlungen der Anteilinhaber der betreffenden Teilfonds ist ein Anwesenheitsquorum
nicht erforderlich und Beschlüsse werden mit der einfachen Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gefasst.

Nach Abschluss der Liquidation eines Teilfonds verbleiben die Liquidationserlöse für Anteile, die nicht eingereicht

wurden für eine Frist von höchstens sechs Monaten ab dem Datum des Abschlusses des Liquidationsverfahrens bei der
Depotbank; danach werden die übrigen Liquidationserlöse bei der Caisse des Consignations hinterlegt.

Alle zurückgenommenen Anteile werden entwertet.
Unter denselben Umständen wie im ersten Absatz geschildert kann der Verwaltungsrat beschließen, die Vermögens-

werte eines Teilfonds einem anderen bestehenden Teilfonds der Gesellschaft oder einem anderen, nach den Bestim-
mungen gemäß Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 organisierten Organismus für gemeinsame Anlagen oder
einem anderen Teilfonds innerhalb eines solchen Organismus für gemeinsame Anlagen («Neuer Teilfonds») zuzuteilen
und die Anteile der betroffenen Anteilklasse(n) als Anteile einer anderen Anteilklasse (nach einer Aufteilung oder Kon-
solidierung, so erforderlich und der Auszahlung der Anteilsbruchteile an die Anteilinhaber) neu zu bestimmen. Diese
Entscheidung wird in derselben Weise wie im ersten Absatz beschrieben einen Monat vor ihrer Wirksamkeit veröffent-
licht (und die Veröffentlichung wird Angaben zu dem Neuen Teilfonds enthalten), um den Anteilinhabern während die-
ser Frist die kostenfreie Rücknahme oder den kostenfreien Umtausch ihrer Anteile zu ermöglichen.

Unbeschadet der vorstehend beschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann, auf Vorschlag des Verwaltungs-

rates, eine Generalversammlung der Anteilinhaber der an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n) die Einbringung
der diesem Teilfonds zuzuordnenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einen anderen Teilfonds der Gesell-
schaft beschließen, wobei für einen solchen Beschluss kein Anwesenheitsquorum erforderlich ist und die Verschmelzung
mit der einfachen Mehrheit der auf einer solchen Generalversammlung anwesenden oder vertretenen Stimmen be-
schlossen werden kann.

Die Einbringung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Teilfonds in einen anderen Organismus für ge-

meinsame Anlagen wie vorstehend im fünften Absatz beschrieben kann, auf Vorschlag des Verwaltungsrates, durch Be-
schluss der Generalversammlung der Anteilinhaber der an dem betroffenen Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n)
erfolgen, wobei ein Anwesenheitsquorum von 50% der ausgegebenen Anteile und eine Mehrheit von 2/3 der anwesen-
den oder vertretenen Anteile erforderlich sind, außer wenn die Verschmelzung mit einem Luxemburger Organismus
für gemeinsame Anlagen des vertragsrechtlichen Typs (fonds commun de placement) oder einem ausländischen Orga-
nismus für gemeinsame Anlagen erfolgen soll, in welchem Falle der Beschluss nur die Anteilinhaber bindet, welche für
die Verschmelzung votiert haben.

Art. 25. Rechnungsjahr. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 01. Januar jeden Jahres und endet am 31.

Dezember desselben Jahres.

Art. 26. Ausschüttungen. Die Generalversammlung einer Anteilklasse im Zusammenhang mit einem Teilfonds

wird auf Vorschlag des Verwaltungsrates und innerhalb der gesetzlichen Grenzen darüber entscheiden, wie der Ertrag
aus diesem Teilfonds zu verwenden ist, sie kann zu gegebener Zeit Ausschüttungen erklären oder den Verwaltungsrat
hierzu ermächtigen.

Auf jede ausschüttungsberechtigte Anteilklasse kann der Verwaltungsrat Zwischenausschüttungen im Einklang mit

den gesetzlichen Bestimmungen beschließen. 

Die Zahlung von Ausschüttungen auf die Inhaber von Namensanteilen erfolgt an deren im Anteilregister vermerkte

Adressen. Die Zahlung von Ausschüttungen an die Inhaber von Inhaberanteilen erfolgt gegen Vorlage des Ertragsscheins
bei den hierzu von der Gesellschaft bezeichneten Stellen. 

Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort ausbezahlt werden, wie dies der

Verwaltungsrat zu gegebener Zeit bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann unbare Ausschüttungen an der Stelle von Barausschüttungen innerhalb der Voraussetzun-

gen und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat festgelegt werden, beschließen.

Jegliche Ausschüttung, welche nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Erklärung eingefordert wird, verfällt zu Gun-

sten der an dem jeweiligen Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n).

Auf Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft erklärt und für die Berechtigten zur Verfügung gehalten werden,

erfolgen keine Zinszahlungen.

66208

Fünfter Abschnitt

Schlussbestimmungen

Art. 27. Depotbank. In dem gesetzlich erforderlichen Umfang wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit

einer Bank im Sinne des Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor (FinanzsektorG) («Depotbank») abschließen.

Die Depotbank wird die Pflichten erfüllen und die Verantwortung übernehmen, wie dies im Gesetz vom 20. Dezem-

ber 2002 vorgesehen ist.

Sofern die Depotbank sich aus ihrer Stellung zurückziehen möchte, wird der Verwaltungsrat sich nach Kräften bemü-

hen, eine Nachfolgedepotbank innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamwerden der Beendigung der Depotbankbe-
stellung zu finden. Der Verwaltungsrat kann die Ernennung der Depotbank zurücknehmen, er kann jedoch die
Depotbank nicht entlassen, solange keine Nachfolgedepotbank bestellt wurde.

Art. 28. Auflösung der Gesellschaft. Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluss der Generalversamm-

lung und vorbehaltlich des Quorums und der Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst werden.

Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Sat-

zung fällt, wird die Frage der Auflösung durch den Verwaltungsrat der Generalversammlung vorgelegt. Die Generalver-
sammlung, welche ohne Quorum entscheiden kann, wird mit der einfachen Mehrheit der auf der Generalversammlung
vertretenen Anteile entscheiden.

Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des weiteren der Generalversammlung vorgelegt, sofern das Gesell-

schaftsvermögen unter ein Viertel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt; in diesem
Falle wird die Generalversammlung ohne Quorumerfordernis abgehalten und die Auflösung kann durch die Anteilinha-
ber entschieden werden, welche ein Viertel der auf der Generalversammlung vertretenen stimmberechtigten Anteile
halten.

Die Versammlung muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der

Tatsache, dass das Netto-Gesellschaftsvermögen unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums ge-
fallen ist, abgehalten werden kann.

Art. 29. Liquidation. Die Liquidation wird durch einen oder mehrere Liquidatoren ausgeführt, welche ihrerseits

natürliche oder juristische Personen sein können und von der Generalversammlung, die auch über ihre Befugnisse und
über ihre Vergütung entscheidet, ernannt werden.

Art. 30. Änderungen der Satzung. Die Satzung kann durch eine Generalversammlung, welche den Quorum- und

Mehrheitserfordernissen gemäß dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften einschließlich nachfolgen-
der Änderungen und Ergänzungen unterliegt, geändert werden.

Art. 31. Begriffsbestimmungen. Maskuline Bezeichnungen dieser Satzung schließen die korrespondierende femi-

nine Bezeichnung ein und Bezüge auf Personen oder Anteilinhaber erfassen auch juristische Personen, Personengemein-
schaften oder sonstige organisierte Personenvereinigungen, unabhängig davon ob sie Rechtspersönlichkeit besitzen oder
nicht.

Art. 32. Anwendbares Recht. Sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten Fragen werden durch die Bestimmun-

gen des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften und das Gesetz vom 20. Dezember 2002 einschließ-
lich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen der jeweiligen Gesetze geregelt.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Vorsitzende die Generalversammlung geschlossen.

Worüber Urkunde, aufgenommen zu Munsbach, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen, ge-

bräuchlichen Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvorstand
und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: A. Beining, S. Ludes, S. Abel, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 17 novembre 2005, vol. 433, fol. 97, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Kopie, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,

erteilt.

(101490.3/242/924) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2005.

IV UMBRELLA FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 71.816. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(101491.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2005.

Mersch, den 21. November 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 21 novembre 2005.

H. Hellinckx.

66209

ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS,  S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 111.717. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the twenty-eighth day of October.
Before the undersigned Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

ABN AMRO ASSET MANAGEMENT HOLDING N.V., a company incorporated and existing under the laws of the

Netherlands, having its registered office at Hoogoorddreef 66-68, 1101 BE Amsterdam, Registered in the Chamber of
Commerce of Amsterdam under the number 33284413,

here represented by Mrs Michèle Eisenhuth, attorney at laws, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given in

Amsterdam (Netherlands), on October 28, 2005.

The said proxy, initialled ne varietur by the appearing party and the notary, will remain annexed to the present deed

to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in its here above stated capacity, has required the officiating notary to enact the deed of

incorporation of a private limited company (société à responsabilité limitée) which it declares organized and the articles
of incorporation of which shall be as follows:

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established among the current owner(s) of the shares created hereafter and all those who

may become partners in future, a private limited company (société à responsabilité limitée or S.à r.l.) which shall be
governed by the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended, as well as by the present articles
of incorporation under the name of ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.à r.l., (hereinafter the
«Company»). 

Art. 2. The purpose of the Company is to acquire and hold a participation in ABN AMRO CONVERGING EUROPE

INVESTMENTS, S.C.A. SICAR, a société d’investissement à capital à risque organized as a société en commandite par
actions, duly incorporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (the «SICAR»), and to act
as its general partner and shareholder with unlimited liability.

The Company may carry out any commercial or financial activities which it may deem useful in the accomplishment

of its purposes.

The Company may borrow in any kind or form and issue bonds and notes.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Branches,

subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a decision of
the manager or, in the case of several managers, the board of managers. Within the same municipality, the registered
office may be transferred through simple resolution of the manager or, in the case of several managers, the board of
managers.

In the event that the manager or, in the case of several managers, the board of managers determine(s) that extraor-

dinary political or military events have occurred or are imminent which would interfere with the normal activities of the
Company at its registered office or with the ease of communication between such office and persons abroad, the reg-
istered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such
provisional measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding such temporary
transfer, shall remain a Luxembourg corporation.

B. Share capital - Shares

Art. 5. The Company’s share capital is set at one million and four hundred thousand euros (EUR 1,400,000.-) rep-

resented by one thousand and four hundred (1,400) shares with a par value of one thousand euros (EUR 1,000) each. 

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings. 

Art. 6. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing three quar-

ters of the share capital at least. The shares to be subscribed shall be offered preferably to the existing partner(s), in
proportion to the share in the capital represented by his/their shares.

Art. 7. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Art. 8. The Company’s shares are freely transferable among partners. Inter vivos, they may only be transferred to

new partners subject to the approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of
three quarters of the share capital. 

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the

approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters of the share
capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the
surviving spouse.

Art. 9. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the dis-

solution of the Company.

66210

Art. 10. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C. Management

Art. 11. The Company is managed by one or several managers, which do not need to be partners. In dealings with

third parties, the manager(s) has (have) the most extensive powers to act in the name of the Company in all circum-
stances and to authorise all transactions consistent with the Company’s purpose. The manager(s) is (are) appointed by
the general meeting of partners which sets the term of their office. He (they) may only be dismissed for cause. 

The Company shall be bound in all circumstances by the signature of its manager or, in case of several managers, by

the joint signatures of any two managers or by the signature or any person to whom such signatory power has been
delegated by the board of managers.

Art. 12. In case of several managers, the Company is managed a by board of managers which shall choose from

among its members a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secre-
tary, who need not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of
managers. 

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting. The meetings of the board of managers shall be held at the registered office of the Company unless other-
wise indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside all meetings of the board of managers, but in his
absence, the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority present
at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four (24)

hours in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the
motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be waived by consent in writing, by cable,
telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication. A separate notice will not be required
for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of managers.

No notice shall be required in case all the members of the board of managers are present or represented at a meeting

of such board of managers or in the case of resolutions in writing approved and signed by all the members of the board
of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile, e-mail or any other similar means of communication another manager as his proxy. A manager may repre-
sent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting. In the event that at any meeting the number of votes for or against a resolution are
equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote. 

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication. The entirety will form the
minutes giving evidence of the resolution.

Art. 13. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceed-
ings or otherwise shall be signed by the chairman or by two managers or by any person duly appointed to that effect by
the board of managers.

Art. 14. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 15. The manager(s) do not assume, by reason of his/their position, any personal liability in relation to commit-

ments regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely
responsible for the execution of their mandate. 

D. Decisions of the sole partner - Collective decisions of the partners 

Art. 16. Each partner may participate in the collective decisions irrespective of the numbers of shares which he owns.

Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 17. Except a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far they are

adopted by partners owning more than half of the share capital.

The amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of partners representing three

quarters of the share capital at least.

Art. 18. The sole partner exercises the powers granted to the general meeting of partners under the provisions of

section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended.

E. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 19. The Company’s year commences on the first of January and ends on the thirty-first of December of the

same year. 

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Art. 20. Each year on the thirty-first of December, the accounts are closed and the manager or, in the case of several

managers the board of managers, prepare(s) an inventory including an indication of the value of the Company’s assets
and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 21. Five per cent (5%) of the net profit are set aside for the establishment of a statutory reserve, until such

reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capital. The balance may be freely used by the partners. The balance
is available for distribution by the general meeting of partners. The manager or, in the case of several managers, the
board of managers may distribute interim dividends to the extent sufficient funds are available therefore.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 22. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

which do not need to be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine
their powers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisa-
tion of the assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the partners proportionally to the shares of the Company held by them.

Art. 23. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 on commercial companies, as amended. 

<i>Subscription and Payment

The articles of incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, the said party, rep-

resented as stated here above, declares to subscribe for the one thousand and four hundred (1,400) shares and to have
them fully paid up in cash of an amount of one million four hundred thousand euros (1,400,000.- EUR).

Proof of such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in ar-

ticle 183 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitional dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on 31 December

2006.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately seventeen thousand euros (EUR 17,000.-).

<i>Declaration of sole partner in lieu of a general meeting

The above named person, representing the entire subscribed capital has immediately proceeded to pass the following

resolution:

1. The registered office of the Company shall be 9, Rue Schiller, L-2519 Luxembourg.
2. The following persons are appointed members of the board of managers of the Company:

<i>Chairman:

Mr Richard Neal Basire Goddard, managing director of ABN AMRO INVESTMENT FUNDS S.A., residing profession-

ally at 46, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg-Kirchberg, born December 5, 1959 at Fareham (Netherlands);

<i>Member:

Mr Sybren Klaas de Vries, managing director of ABN AMRO INVESTMENT FUNDS S.A., residing professionally at

L-1855 Luxembourg-Kirchberg, 46, avenue J.F. Kennedy born July 8, 1967 at Noordoostpolder, Netherlands.

The managers are vested with the broadest powers to act in the name of the Company in all circumstances and to

bind the Company by their joint signatures.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that upon request of the above-appear-

ing person, the present deed is worded in English followed by a French translation and in case of divergences between
the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residences, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le vingt-huit octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

ABN AMRO ASSET MANAGEMENT HOLDING N.V., une société enregistrée et existant sous les lois des Pays-Bas,

ayant son siège social à Hoogoorddreef 66-68, 1101 BE Amsterdam, inscrite à la Chambre de Commerce de Amsterdam
sous le numéro 33284413, 

représentée par Madame Michèle Eisenhuth, avocat, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée à

Amsterdam (Pays-Bas), le 28 octobre 2005.

Laquelle procuration, rédigée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte et soumise en même temps aux formalités d’enregistrement.

66212

Le comparant, en vertu de sa capacité susmentionnée, a requis le notaire instrumentant d’établir l’acte d’enregistre-

ment d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare organiser et les Statuts tels que stipulés ci-après:

A. Objet - Durée - Nom - Siège social

Art. 1

er

. Il est formé par les présents Statuts entre le(s) souscripteur(s) et tous ceux qui deviendront associés, une

société à responsabilité limitée (S.à r.l.), qui sera soumise à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
que modifiée, ainsi que par les présents Statuts sous la dénomination d’ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-
MENTS, S.à r.l., (ci-après «la Société»).

Art. 2. L’objet de la Société est d’acquérir et de détenir une participation dans ABN AMRO CONVERGING EURO-

PE INVESTMENTS, S.C.A., SICAR, une société d’investissement en capital à risque, organisée comme une société en
commandite par actions, dûment constituée et existant selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg (la «SICAR»), et
pour agir comme son gérant et actionnaire avec une responsabilité illimitée. 

La Société peut entreprendre toute activité commerciale ou financière nécessaire à l’accomplissement de son objet.
La Société peut procéder à des emprunts, de quelque nature ou forme, ainsi qu’émettre des obligations ou titres si-

milaires.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé,

sur décision du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance, des succursales, filiales ou autres bureaux
tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Le siège social pourra être transféré dans la même commune sur
simple décision du gérant ou du conseil de gérance.

Si le gérant, ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance détermine que des événements politiques ou

militaires majeurs, ayant des conséquences sur les activités normales de la Société à son siège social ou sur la facilité de
communication entre ce siège social et des personnes à l’étranger, ont lieu ou sont imminents, le siège social peut, tem-
porairement, être transféré à l’étranger jusqu’à la cessation complète de ces circonstances anormales; de telles mesures
provisoires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société qui, malgré ce transfert provisoire, restera une entreprise
luxembourgeoise.

B. Share capital - Shares

Art. 5. Le capital social de la Société est fixé à un million quatre cent mille euros (EUR 1.400.000,-), divisé en mille

quatre cents (1.400) parts avec une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

Chaque part donne droit à un vote aux assemblées générales ordinaires et extraordinaires.

Art. 6. Le capital social peut être modifié à tout moment moyennant accord de la majorité des associés représentant

au moins les trois quarts du capital social. Les parts à souscrire seront offertes par préférence à l’associé ou aux associés
existant(s), en proportion à la part du capital social que représentent ses/leurs parts sociales.

Art. 7. La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par part. Les copropriétaires devront désigner un mandataire

unique qui les représentera à l’égard de la Société.

Art. 8. Les parts de la Société sont librement cessibles entre les associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à

des nouveaux associés qu’avec l’approbation des autres associés donnée en assemblée générale, à la majorité des trois
quarts du capital social.

En cas de décès, les parts du défunt ne peuvent être transférées à de nouveaux associés qu’avec l’approbation des

autres associés donnée en assemblée générale, à la majorité des trois quarts du capital social. Une telle approbation
n’est pas cependant pas requise au cas où les parts sont transférées aux ascendants, descendants ou au conjoint survi-
vant.

Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés n’entraîne pas la dissolution de la So-

ciété.

Art. 10. Ni les créanciers, ni les ayants droit, ni les héritiers peuvent, pour quelque raison que ce soit, faire apposer

des scellés sur les avoirs ou les documents de la Société.

C. Gérance

Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérant(s), qui n’a (ont) pas besoin d’être associé(s). Dans les rela-

tions avec les tiers, le(s) gérant(s) a (ont) les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société dans toutes les
circonstances et autoriser toutes les transactions en rapport avec l’objet de la Société. Le(s) gérant(s) est (sont) dési-
gné(s) par l’assemblée générale des associés qui détermine la durée de sa (leur) mandat. Sa (leur) révocation doit être
motivée.

La Société sera engagée, dans tous les cas, par la signature de son gérant ou, en cas de pluralité de gérants, par les

signatures conjointes de deux d’entre eux, ou encore par la signature de toute personne à laquelle tel pouvoir de signa-
ture aura été délégué par le conseil de gérance.

Art. 12. En cas de pluralité de gérants, la société est gérée par un conseil de gérance qui devra désigner un président

en son sein, et pourra désigner un vice-président parmi ses membres. Il peut également choisir un secrétaire, qui n’a pas
besoin d’être gérant et qui aura pour mission de conserver les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunit sur décision du président ou de deux gérants, au lieu indiqué dans l’avis de convoca-

tion. Les réunions du conseil de gérance se tiendront au siège social de la société à moins qu’il en soit autrement dans
l’avis de convocation. Le président préside toutes les réunions du conseil de gérance, mais, en son absence, le conseil

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de gérance peut désigner un autre gérant comme président pro tempore par un vote à la majorité des membres présents
à une telle réunion.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance doit être donnés aux gérants au moins vingt-quatre (24) heures

avant la date prévue pour cette réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs de l’urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à l’avis de convocation par consentement écrit, câble, télé-
gramme, télex ou facsimile, e-mail ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation spéciale n’est pas
requise pour une réunion se tenant à un moment et un lieu déterminé dans une résolution précédente adoptée par le
conseil de gérance.

Aucun avis de convocation n’est requis si tous les membres du conseil de gérance sont présents ou représentés à

une réunion du conseil de gérance ou en cas de résolutions écrites, approuvées et signées par l’ensemble des membres
du conseil de gérance.

Tout gérant peut se faire représenté à une réunion du conseil de gérance en désignant, par écrit ou par câble, télé-

gramme, télex ou facsimile, e-mail ou tout autre moyen de communication similaire, un autre gérant comme son man-
dataire. Un gérant peut représenter plus d’un de ses collègues.

Chaque gérant peut participer à chaque réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, vidéoconférence

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant à toutes les personnes présentes à l’assemblée de s’en-
tendre mutuellement. La participation à une réunion par ces moyens est équivalente à une participation en personne à
une telle réunion.

Le conseil de gérance peut délibérer ou agir valablement seulement si une majorité au moins de ses membres est

présente ou représentée à une réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants
présents ou représentés à une telle réunion. Si, au cours d’une réunion, le nombre de voix pour ou contre une résolu-
tion sont à égalité, le président de l’assemblée aura une voix prépondérante.

Le conseil de gérance peut, à l’unanimité, prendre des résolutions par circulaire lorsqu’il exprime son approbation

par écrit, par câble, télégramme, télex ou facsimile, e-mail ou tout autre moyen de communication similaire. L’ensemble
formera le procès-verbal prouvant la résolution.

Art. 13. Les procès-verbaux de chaque réunion du conseil de gérance sont signés par le président ou, en son absen-

ce, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux qui peuvent être produits dans
le cadre de procédures judiciaires ou autre, sont signés par le président ou par deux gérants ou par toute personne
dûment désignée à cet effet par le conseil de gérance.

Art. 14. Le décès ou la démission d’un gérant, pour quelque raison que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 15. Le(s) gérant(s) n’assume(nt), en raison de sa (leur) position, aucune responsabilité personnelle en relation

avec les engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simple(s) mandataire(s), il(s) n’est (ne sont) res-
ponsable(s) que pour l’exécution de leur mandat.

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 16. Chaque associé peut prendre part aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qu’il détient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il détient ou représente.

Art. 17. A l’exception d’une majorité plus importante décidée par les présents Statuts, les décisions collectives ne

sont valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par des associés détenant plus de la moitié du capital
social.

La modification des Statuts ne sont valablement prises que pour autant qu’elle aient été adoptées par la majorité des

associés représentant au moins trois quarts du capital social. 

Art. 18. L’associé unique exerce les pouvoirs accordés à l’assemblée général des associés par les dispositions de la

section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Exercice social - Comptes annuels - Distribution de Bénéfices

Art. 19. L’exercice social de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de la même année.

Art. 20. Chaque année, le 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le

conseil de gérance, dresse un inventaire indiquant les valeurs de l’actif et du passif de la Société. Chaque associé a accès
à cet inventaire et au bilan au siège social de la Société.

Art. 21. Cinq pourcent (5%) du bénéfice net sont réservés pour l’établissement d’une réserve statutaire, jusqu’à ce

que la réserve atteigne dix pourcent (10%) du capital social de la Société. Le solde peut être librement utilisé par les
associés. Le solde peut être distribué sur décision de l’assemblée générale des associés. Le gérant ou, en cas de pluralité
de gérants, le conseil de gérance, peut distribuer des dividendes intérimaires dans l’hypothèse les fond suffisants sont
disponibles pour cela.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 22. En cas de dissolution de la Société, la Société sera liquidée par un ou plusieurs liquidateurs, qui n’ont pas

besoin d’être associés, et qui sont désignés par l’assemblée générale des associés qui détermine leurs pouvoirs et leur
rémunération. A moins qu’il n’en soit décidé autrement, les liquidateurs ont les pouvoirs les plus étendus pour la réali-
sation de l’actif et le paiement du passif de la Société.

L’actif, après apurement du passif, sera partagé entre les associés en proportion de leurs parts sociales détenues dans

la Société.

66214

Art. 23. Pour toute question qui n’est pas réglée par les présents Statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions

de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Souscription et Paiement

La partie comparante ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, cette partie comparante ici représentée comme in-

diqué ci-dessus, a déclaré souscrire aux mille quatre cents (1.400) parts sociales et à déclaré avoir libérées en espèces
un montant d’un million quatre cent mille euros (1.400.000,- EUR).

La preuve de ce paiement a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à l’article

183 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de constitution de la Société et se termine le 31 décembre 2006.

<i>Frais

Les frais, coûts, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société en

raison de sa constitution, sont estimés approximativement à dix-sept mille euros (EUR 17.000,-).

<i>Déclaration de l’associé unique à la place de l’Assemblée Générale

La personne susnommée, représentant la totalité du capital souscrit a immédiatement fait les démarches pour enté-

riner la résolution suivante:

1. Le siège social de la Société se situe 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg
2. Les personnes suivantes sont désignées gérants de la Société:

<i>Président:

M. Richard Goddard, directeur de ABN AMRO INVESTMENT FUNDS S.A., résidant professionnellement à L-1855

Luxembourg-Kirchberg, 46, avenue J.F. Kennedy, né le 5 décembre 1959 à Fareham (Pays-Bas);

<i>Membre:

M. Syrben de Vries, directeur de ABN AMRO INVESTMENT FUNDS S.A., résidant professionnellement à L-1855

Luxembourg-Kirchberg, 46, avenue J.F. Kennedy, né le 8 juillet 1967 à Noordoostpolder, Netherlands.

Les gérants sont investis des pouvoirs les plus larges pour agir au nom de la Société dans toutes les circonstances et

d’engager la Société par leurs signatures conjointes.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état civil

et demeure, le comparant a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: M. Eisenhuth, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 3 novembre 2005, vol. 150S, fol. 60, case 12. – Reçu 14.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099432.3/220/338) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2005.

ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.C.A., SICAR,

Société d’Investissement en Capital à Risque.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 112.130. 

—

In the year two thousand five, on the twenty-fifth day of November.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

 Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS, S.C.A., SICAR (the «Company»), a société en commandite par actions (S.C.A.) with variable capital qualifying
as a société d’investissement en capital à risque (SICAR), having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schill-
er, constituted by a deed of the undersigned notary on October 28, 2005, in process to be published in the Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations.

The meeting was opened by Mrs Michèle Eisenhuth, attorney at laws, residing in Luxembourg, being in the chair,
who appointed as secretary Mr Benoit Tassigny, lawyer, residing in B-Nothomb (Belgium).
The meeting elected as scrutineer Mrs Ingrid Dubourdieu, private employee, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:
1. To reflect the change of name of the General Partner of the Company in the articles of incorporation of the Com-

pany and to subsequently amend Article fourteen of the articles of incorporation of the Company which shall read as
follows:

«Art. 14. General Partner. The Company shall be managed by ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS GP, S.à r.l., (associé gérant commandité), a company incorporated under the laws of Luxembourg (herein re-
ferred to as the «General Partner»). 

In the event of legal incapacity, liquidation or other permanent situation preventing the General Partner from acting

as General Partner of the Company, the Company shall not be immediately dissolved and liquidated, provided an ad-

Luxembourg, le 14 novembre 2005.

G. Lecuit.

66215

ministrator, who needs not be a shareholder, is appointed to effect urgent or mere administrative acts, until a general
meeting of shareholders is held, which such administrator shall convene within fifteen (15) days of his appointment. At
such general meeting, the shareholders may appoint, in accordance with the quorum and majority requirements for the
amendment of these articles of incorporation, a successor general partner. Failing such appointment, the Company shall
be dissolved and liquidated.

Any such appointment of a successor general partner shall not be subject to the approval of the General Partner.»
2. Miscellaneous.
II. The shareholders present or represented, the proxyholders of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxy holders of the
represented shareholders, the board of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present
deed.

The proxies of the represented shareholders will also remain annexed to the present deed.
III. As appears from the said attendance list, all the shares in circulation are present or represented at the present

general meeting, so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

After the foregoing has been approved by the meeting, the meeting unanimously took the following sole resolution:

<i> Sole resolution

The general meeting decides to reflect the change of name of the General Partner of the Company in the articles of

incorporation of the Company, and decides the subsequent amendment of article 14 of the articles of association, which
will henceforth have the following wording:

«Art. 14. General Partner. The Company shall be managed by ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS GP, S.à r.l., (associé gérant commandité), a company incorporated under the laws of Luxembourg (herein re-
ferred to as the «General Partner»). 

In the event of legal incapacity, liquidation or other permanent situation preventing the General Partner from acting

as General Partner of the Company, the Company shall not be immediately dissolved and liquidated, provided an ad-
ministrator, who needs not be a shareholder, is appointed to effect urgent or mere administrative acts, until a general
meeting of shareholders is held, which such administrator shall convene within fifteen (15) days of his appointment. At
such general meeting, the shareholders may appoint, in accordance with the quorum and majority requirements for the
amendment of these articles of incorporation, a successor general partner. Failing such appointment, the Company shall
be dissolved and liquidated.

Any such appointment of a successor general partner shall not be subject to the approval of the General Partner.»

<i> Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of the present deed, is approximately one thousand euros (1,000.-
EUR).

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

 Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the members of the board and to the proxy holder of the appearing parties, they

signed together with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-cinq novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

 S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS, S.C.A., SICAR (la «Société»), une société sous la forme d’une société en commandite par actions (S.C.A.) à
capital variable, qualifiée de société d’investissement en capital à risque (SICAR), avec siège social à L-2519 Luxembourg,
9, rue Schiller, constituée par acte du notaire instrumentant en date du 28 octobre 2005, en cours de publication au
Mémorial Recueil des Sociétés et Associations.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Michèle Eisenhuth, avocat, demeurant à Luxembourg,
qui désigne comme secrétaire Monsieur Benoit Tassigny, juriste, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Ingrid Dubourdieu, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour:

<i> Ordre du jour:

1. Refléter le changement de nom du Gérant Commandité de la Société dans les statuts de la Société et la modification

subséquente de l’Article quatorze des statuts de la Société qui sera rédigé désormais comme suit: 

«Art. 14. Associé Commandité. La Société sera gérée par ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS GP, S.à r.l., (associé gérant commandité), une société constituée sous les lois du Luxembourg (ci-après l’«Asso-
cié Commandité»).

En cas d’incapacité légale, de liquidation ou de toute autre situation permanente empêchant l’Associé Commandité

d’agir comme Associé Commandité de la Société, la Société ne sera pas immédiatement dissoute et liquidée; un admi-

66216

nistrateur, qui n’a pas besoin d’être actionnaire, est désigné pour effectuer les actes urgents ou simplement administra-
tifs, jusqu’à ce qu’une assemblée générale des actionnaires soit convoquée, dans les quinze (15) jours de la désignation
de l’administrateur. Au cours de cette assemblée générale, les actionnaires pourront désigner, en accord avec le quorum
et la majorité requis pour la modification des Statuts, un remplaçant à l’Associé Commandité. Si ladite désignation n’a
pas lieu, la Société sera dissoute et liquidée.

La désignation d’un remplaçant à l’Associé Commandité ne sera pas soumise à l’approbation de l’Associé Comman-

dité.»

2. Divers. 
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-
registrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci prend à l’unanimité des voix l’unique résolution suivante:

<i> Première résolution

L’assemblée générale décide, de refléter le changement de nom du gérant commandité de la Société dans les statuts

de la Société et décide par conséquent de modifier l’article 14 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:

«Art. 14. Associé Commandité. La Société sera gérée par ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-

MENTS GP, S.à r.l., (associé gérant commandité), une société constituée sous les lois du Luxembourg (ci-après l’«Asso-
cié Commandité»).

En cas d’incapacité légale, de liquidation ou de toute autre situation permanente empêchant l’Associé Commandité

d’agir comme Associé Commandité de la Société, la Société ne sera pas immédiatement dissoute et liquidée; un admi-
nistrateur, qui n’a pas besoin d’être actionnaire, est désigné pour effectuer les actes urgents ou simplement administra-
tifs, jusqu’à ce qu’une assemblée générale des actionnaires soit convoquée, dans les quinze (15) jours de la désignation
de l’administrateur. Au cours de cette assemblée générale, les actionnaires pourront désigner, en accord avec le quorum
et la majorité requis pour la modification des Statuts, un remplaçant à l’Associé Commandité. Si ladite désignation n’a
pas lieu, la Société sera dissoute et liquidée.

La désignation d’un remplaçant à l’Associé Commandité ne sera pas soumise à l’approbation de l’Associé Comman-

dité.»

<i> Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

en raison des présentes est évalué à environ mille euros (1.000,- EUR).

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux membres du bureau et au mandataire des comparants, ceux-ci ont

signé avec le notaire le présent acte.

Signé: M. Eisenhuth, B. Tassigny, I. Dubourdieu.
Enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2005, vol. 26CS, fol. 44, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(104375.3/220/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2005.

ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.C.A., SICAR,

Société d’Investissement en Capital à Risque.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 112.130. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(104377.3/220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2005.

Luxembourg, le 30 novembre 2005.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 30 novembre 2005.

G. Lecuit.

66217

ACMBernstein INSTITUTIONAL INVESTMENTS, Fonds commun de placement.

—

Le règlement de gestion consolidé de ACMBernstein INSTITUTIONAL INVESTMENTS au 2 décembre 2005 a été

enregistré à Luxembourg sous la réf. LSO-BL01771 et a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg en date du 7 décembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 décembre 2005.

(105790.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 décembre 2005.

ALLIANZ DRESDNER HEDGEFONDS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 99.200. 

—

Herr Dieter Ristau hat sein Amt als Mitglied des Verwaltungsrats der ALLIANZ DRESDNER HEDGEFONDS mit

Wirkung zum 21. Oktober 2005 niedergelegt.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2005, réf. LSO-BL01663. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(106044.3/850/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2005.

DRESDNER EURO MONEY MANAGEMENT, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2097 Luxemburg, 26, rue du Marché-aux-Herbes.

H. R. Luxemburg B 48.370. 

—

Folgende Personen haben zu den unten genannten Daten das Verwaltungsratsmandat niedergelegt:
- Herr F. Otto Wendt, 13. April 1999,
- Herr Frank Thomas Kraft, 13. April 1999,
- Herr Bernd Ehinger, 10. April 2001,
- Herr Walter H. Draisbach, 10. Juni 2003.

Zum 28. Juni 2001 hat Herr Armin Kürzinger sein Mandat in der täglichen Geschäftsführung der SICAV niedergelegt.

Senningerberg, den 30. November 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2005, réf. LSO-BL01661. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(106054.3/850/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2005.

DRESDNER PORTFOLIO MANAGEMENT, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2097 Luxemburg, 26, rue du Marché-aux-Herbes.

H. R. Luxemburg B 41.022. 

—

Folgende Personen haben zu den unten genannten Daten das Verwaltungsratsmandat niedergelegt:
- Herr F. Otto Wendt, 13. April 1999,
- Herr Bernd Ehinger, 10. April 2001.
- Herr Walter H. Draisbach, 10. Juni 2003.

Senningerberg, den 30. November 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2005, réf. LSO-BL01659. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(106058.3/850/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2005.

ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Für die Richtigkeit des Auszuges
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.
A. Wolf / M. Biehl

Für die Richtigkeit des Auszuges
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.
A. Wolf / M. Biehl

Für die Richtigkeit des Auszuges
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.
A. Wolf / M. Biehl

66218

PRIVATE INVESTMENT FUND OP, Fonds Commun de Placement.

—

Le règlement de gestion du fonds commun de placement PRIVATE INVESTMENT FUND OP, enregistré à Luxem-

bourg, le 9 décembre 2005, réf. LSO-BL02754, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 12 décembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107246.4//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2005.

BTM PREMIER FUND V, Fonds Commun de Placement.

—

Le Règlement de Gestion coordonné au 10 novembre 2005, enregistré à Luxembourg le 30 novembre 2005 sous la

référence LSO-BK08079, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 décembre 2005.

(106591.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2005.

F&amp;C FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 82.782. 

—

In the year two thousand and five, on the twenty-first of October.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch,

 was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of F&amp;C FUND (the «Fund»), a société d’investisse-

ment à capital variable with its registered office at Aerogolf Centre, 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, incorporated
under Luxembourg law by a deed of Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem, on 11th July, 2001, published
in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») on 17th August, 2001. The Articles of Incorpo-
ration have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on November 3, 2003, pub-
lished in the Mémorial on December 18, 2003.

The meeting was opened by Mrs Sylvie Becker, employee, residing professionally at 1A, Heienhaff, Senningerberg, in

the chair.

The chairman appointed as secretary Mr Hervé Coussement, employee, residing professionally at 1A, Heienhaff, Sen-

ningerberg.

The meeting elected as scrutineer Mr Stéphane Haesaert, employee, residing professionallay at 1A, Heienhaff, Sen-

ningerberg.

The chairman declared and requested the notary to record that:

I. All the shares being registered shares, the present extraordinary general meeting was convened by notices to share-

holders, containing the agenda sent to every shareholder by registered mail on October 7, 2005.

II. The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list signed by the shareholders present and the proxies of the shareholders represented and by the members of
the bureau. The said list and proxies initialled ne varietur by the members of the bureau will be annexed to this docu-
ment, to be registered with this deed.

III. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

- Transfer of the registered office of the Fund from 1A, Heienhaff L-1736 Senningerberg to 5, allée Scheffer, L-2520

Luxembourg.

- Modification of the first paragraph of Article 4 «Registered Office» of the articles of incorporation of the Fund, as

follows:

«The registered office of the Fund is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxembourg. Branches

or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the Board
of Directors (the «Board»).»

IV. It appears from the attendance list that out of 307,726.2930 shares issued and outstanding, 234,850.162 shares

are represented at the present extraordinary general meeting. As a consequence, the meeting can validly deliberate on
the agenda of the meeting.

After deliberation, the meeting unanimously took unanimously the following resolution:

<i>Sole Resolution

The meeting resolves to transfer the registered office of the Fund from 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg to 5,

allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

OPPENHEIM PRAMERICA ASSET MANAGEMENT, S.à r.l.
Signatures

<i>Pour la société BTM LUX MANAGEMENT S.A.
Signature

66219

As a consequence Article 4 of the articles of incorporation of the Fund is amended as follows:

«Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg city, in the Grand Duchy of Luxembourg.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors
(the «Board»).

If the Board determines that extraordinary political, economic or social events have occurred or are imminent, which

could interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communication
between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation of these abnormal circumstances; such temporary measure shall have no effect on the nationality of the Com-
pany, which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg company.»

There being no further business on the agenda, the meeting was thereupon closed. 

Whereof this notarial deed was drawn up in Senningerberg, on the day named at the beginning of this document. 
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above ap-

pearing persons, this deed is worded in English followed by a French translation and that in case of any divergency be-
tween the English and the French text, the English text shall be prevailing. 

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their surnames,

names, civil statuses and residences, the chairman, the secretary and the scrutineer signed together with the notary the
present original deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt et un octobre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

 S’est tenue une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de F&amp;C FUND (le «Fonds»), une société d’in-

vestissement à capital variable ayant son siège social au Aerogolf Centre, 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, consti-
tuée conformément à la loi luxembourgeoise par un acte de M

e

 Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, le

11 juillet 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») le 17 août 2001. Les statuts en
ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné, en date du 3 novembre 2003, publié au
Mémorial le 18 décembre 2003.

L’assemblée est présidée par Madame Sylvie Becker, employée, avec adresse professionnelle à Senningerberg, 1A,

Heienhaff.

Le président désigne comme secrétaire Monsieur Hervé Coussement, employé, avec adresse professionnelle à Sen-

ningerberg, 1A, Heienhaff.

L’assemblée élit aux fonctions de scrutateur Monsieur Stéphane Haesaert, employé, avec adresse professionnelle à

Senningerberg, 1A, Heienhaff.

I. Toutes les actions étant nominatives, la présente assemblée générale extraordinaire a été convoquée par des avis

aux actionnaires, contenant l’ordre du jour envoyées à tous les actionnaires par lettre recommandée le 7 octobre 2005.

II. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre des actions détenues par chacun d’eux sont renseignés sur

une liste de présence signée par les actionnaires et les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les mem-
bres du bureau. Ladite liste et les procurations signées 'ne varietur' par les membres du bureau resteront annexées au
présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

III. L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

- Transfert du siège social du Fonds de 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg à 5, allée Scheffer L-2520 Luxembourg.
- Modification du premier paragraphe de l’article 4 «Siège social» des statuts du Fonds comme suit:
«Le siège social de la Société est établi à Luxembourg ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé par

résolution du conseil d’administration (le «Conseil») des succursales ou autres bureaux tant au Luxembourg et à l’étran-
ger.»

IV. Il résulte de la liste de présence que sur 307.726,2930 actions émises et en circulation, 234.850,162 actions sont

représentées à la présente assemblée générale extraordinaire. En conséquence, l’assemblée peut délibérer valablement
sur l’ordre du jour.

Après délibération l’assemblée a pris à l’unanimité la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’Assemblée décide de transférer le siège social du Fonds de 1A, Heienhaff, 1736 Senningerberg à 5, allée Scheffer L-

2520 Luxembourg 

En conséquence l’article 4 des statuts du Fonds est modifié comme suit:

«Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé

par résolution du conseil d’administration (le «Conseil») des succursales ou autres bureaux tant au Luxembourg et à
l’étranger.

Au cas où le Conseil estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de na-

ture à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou encore la communication aisée entre son
siège et des personnes se trouvant à l’étranger, se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré
provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure temporaire n’a
toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant le transfert provisoire de son siège, restera une
société luxembourgeoise.»

66220

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Senningerberg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, et qu’en cas de divergences entre les textes anglais et
français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état et demeure, le président,

le secrétaire et le scrutateur ont signé avec le notaire la présente minute.

Signé: S. Becker, H. Coussement, S. Haesaert et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 28 octobre 2005, vol. 433, fol. 65, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(100879.3/242/117) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2005.

F&amp;C FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 82.782. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(100880.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2005.

INTERIOR’S DEVELOPPEMENT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1611 Luxembourg, 49, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 88.845. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG10061, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067102.3/2329/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

FONDATION MAISON DE LA PORTE OUVERTE, Etablissement d’utilité publique.

Siège social: L-1463 Luxembourg, 2, rue du Fort Elisabeth.

R. C. Luxembourg G 29. 

—

En sa réunion du 26 mai 2005, le conseil d’administration de la Fondation Maison de la Porte Ouverte a coopté Mon-

sieur Jean Weisgerber, expert-comptable en retraite, demeurant à Hesperange, de nationalité luxembourgeoise, nou-
veau membre du conseil d’administration et trésorier.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG11022. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067105.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

DIDI FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social : EUR 3.235.250,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 76.545. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG09923, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067111.3/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Mersch, le 14 novembre 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 15 novembre 2005.

H. Hellinckx.

 

Signature.

Luxembourg, le 7 juillet 2005.

Signatures.

 

B. Zech.

66221

FINANCIAL SOLUTIONS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 98.263. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG10059, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067106.3/2329/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

GALICE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 82.516. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG09929, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067117.3/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

F&amp;C PORTFOLIOS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 25.570. 

—

In the year two thousand and five, on the seventh day of the month of November.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).

Was held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (the «Meeting») of «F&amp;C Portfolios Fund» (hereinafter

referred to as the «Company»), a société d’investissement à capital variable, having its registered office at 33, boulevard
du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, incorporated under the denomination of F&amp;C NORTH AMERICAN MAJOR
COMPANIES FUND by a deed of Maître Aloyse Weirich, then notary residing in Bettembourg on 27 February 1987,
published in the Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations (the «Mémorial») of 4 April 1987.

The Articles of Incorporation of the Company (the «Articles») have last been amended by a deed of the undersigned

notary on 28 April, 2003, published in the Mémorial C n° 1277 of 2 December, 2003. 

The Meeting appoints as chairman Mrs Rebecca Munn-René, private employee, residing in Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Denis Gleeson, private employee, residing in Luxembourg.
The Meeting elects as scrutineer Mrs Olivia Moessner, Maître en droit, residing in Luxembourg.
The bureau of the Meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. The Agenda of the Meeting is the following:
Approval of a proposal to make amendments to the Articles of Association of the Company, and accordingly to fully

restate the Articles particularly to submit the Company to the Law of 20 December 2002 relating to undertakings for
collective investment. This proposal covers the following amendments and authorisation:

1. Amendment of Article 3 of the Articles so as to read as follows:
«The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in transferable securities, liquid financial

assets and other assets permitted to an undertaking for collective investments under Part I of the Luxembourg law of
20 December 2002 relating to undertakings for collective investments (the «Law of 2002») with the purpose of spread-
ing investment risks and affording its shareholders the results of the management of its portfolio. The Company may
take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its
purpose to the full extent permitted by the Law of 2002.»

2. Amendment of Article 16 of the Articles in order to take into consideration the new rules provided for by chapter

5 of the Law.

3. General update of the Articles by amending, inter alia, Articles 1, 2, 4, 5, 8, 20, 23, 25, 30.
4. Authorisation to be granted to the Chairman of the Meeting to fix the effective date of the amendments to the

Articles, but no later than 31 December 2005.

II. That the Meeting was convened by notices containing the agenda sent on 20 October 2005 to registered share-

holders, and published in the Mémorial and d’Wort on 20 October and 28 October 2005.

III. The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of shares

represented are detailed on the attendance list to be signed by proxyholders, the members of the bureau and the un-
dersigned notary and will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration author-
ities.

IV. It appears from the attendance list that out of 71,045,443 shares in issue of the Company, 54,958,504 shares are

represented at the present Meeting. As a result of the foregoing, the present Meeting is regularly constituted and may
validly deliberate on the item on the agenda. After deliberation, the Meeting takes the following resolutions:

 

Signature.

B. Zech.

66222

<i>Extraordinary resolution

The Meeting by 54,958,504 votes in favour and zero (0) vote against decides 
1. that all references to the «Law of 1988» shall be replaced by references to the «Law of 2002».
2. to amend Article 1 by adding at the end of the paragraph, after the reference to «F&amp;C Portfolios Fund», the fol-

lowing wording: (the «Company») and to replace any reference to the «Corporation» by a reference to the «Company». 

3. to amend Article 2 of the Articles so as to read:
«The Company is established for an unlimited period. The Company may be dissolved at any moment by a resolution

of the shareholders adopted in a manner required for amendment to these articles of incorporation (the «Articles of
Incorporation») as described in Article 29 hereof.»

4. to amend Article 3 of the Articles of Incorporation so as to read: 
«The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in transferable securities, liquid financial

assets and other assets permitted to an undertaking for collective investments under Part I of the Luxembourg law of
20th December 2002 relating to undertakings for collective investments (the «Law of 2002») with the purpose of
spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its portfolio. The Company
may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development
of its purpose to the full extent permitted by the Law of 2002.»

5. to amend the second sentence of the first paragraph of Article 4 of the Articles so as to read as follows:
«Wholly owned subsidiaries, branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by reso-

lution of the board of directors.»

6. to amend the second paragraph of Article 5 of the Articles so as to read as follows:
«The minimum capital of the Company shall be one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-).»
7. to amend the fifth paragraph of Article 5 of the Articles o so as to read as follows:
«Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

each class of shares shall be invested pursuant to Article 3 hereof in different types of transferable securities, liquid fi-
nancial assets or other assets permitted corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones,
or to such specific types of equity or debt securities, as the board of directors shall from time to time determine in
respect of each class of shares (hereinafter referred to as «the investment sector» of a class) or in respect of each Asset
Pool as defined in Article 23 hereof. The board of directors may further decide to create within each such class two or
more sub-classes of shares the issue proceeds of which will be commonly invested pursuant to the specific investment
policy of the class concerned but where a specific distribution policy such as entitling to dividends («Dividend Shares»)
or as not entitling to dividends («Accumulation Shares») or a specific sales and redemption charge structure, hedging
policy or other specific feature is applied to each sub-class.»

8. to amend Article 8 of the Articles by replacing the reference to «Article 108 of the Law of 1988» by a reference

to «Article 129 of the Law of 2002».

9. to amend Article 16 of the Articles so as to read as follows: 
«The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate

and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Company.

The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Company, in accordance with Part I of the Law of 2002.

The board of directors may decide that investments of the Company be made (i) in transferable securities and money

market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the Law of 2002 (ii) in transferable se-
curities and money market instruments dealt in on another market in any Member State of the European Union which
is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iii) in transferable securities and money market
instruments admitted to official listing on a stock exchange in any other country in Eastern and Western Europe, Asia,
Australia and Oceania, the American continents and Africa, or dealt in on another regulated market of countries re-
ferred to under item (iii), provided that such market operates regularly, is regulated and is recognised and open to the
public, (iv) in recently issued transferable securities and money market instruments provided the terms of the issue pro-
vide that application be made for admission to official listing in any of the stock exchanges or other regulated markets
referred to above and provided that such admission is secured within one year of issue, as well as (v) in any other se-
curities, instruments or other assets within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance
with applicable laws and regulations and disclosed in the sales documents of the Company. 

The board of directors of the Company may decide to invest under the principle of risk-spreading up to 100% of the

total net assets of each class of shares of the Company in different transferable securities or money market instruments
issued or guaranteed by any member state of the European Union, its local authorities or public international bodies of
which one or more of such member states are members, or by any other state member of the OECD, provided that in
the case where the Company decides to make use of this provision the relevant class of shares must hold securities
from at least six different issues and securities from any one issue may not account for more than 30% of such classes’
total net assets.

The Company will not invest more than 10% of the net assets of any of its class of shares in units of undertakings for

collective investment as defined in article 41 (1) (e) of the Law of 2002. 

The board of directors may decide that investments of the Company be made in financial derivative instruments, in-

cluding equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the Law of 2002 and/ or
financial derivative instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instru-
ments covered by article 41 (1) of the Law of 2002, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies,
in which the Company may invest according to its investment objectives as disclosed in the sales documents of the Com-
pany.

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The board of directors may decide that investments of the Company be made so as to replicate stock indices and/or

debt securities indices to the extent permitted by the Law of 2002, provided that the relevant index is recognised as
having a sufficiently diversified composition, is an adequate benchmark and is published in any appropriate manner.

The board of directors may invest and manage all or any part of the pools of assets established for one or more

classes of shares on a pooled basis as described in Article 23 E., where it is appropriate with regard to their respective
investment sectors to do so.

Investments of the Company may be made either directly or indirectly through subsidiaries, as the board of directors

may from time to time decide and to the extent permitted by the Law of 2002. When investments of the Company are
made in the capital of subsidiary companies which, exclusively on its behalf carry on only the business of management,
advice or marketing in the country where the subsidiary is located, with regard to the redemption of units at the request
of unitholders, paragraphs (1) and (2) of article 48 of the Law of 2002 do not apply. Reference in these Articles of In-
corporation to «investments» and «assets» shall mean, as appropriate, either investments made and assets hold directly
or investments made and assets hold indirectly through the aforesaid subsidiaries.»

10. to amend Article 20 of the Articles so as to read as follows: 
«The Company shall appoint an independent auditor («réviseur d’entreprises agréé») who shall carry out the duties

prescribed by article 113 of the Law of 2002. The independent auditor shall be elected by the general meeting of share-
holders and shall hold office until his successor is elected.» 

11. to amend the first paragraph of Article 23 of the Articles so as to read as follows: 
«The Net Asset Value of shares of each class in the Company shall be expressed in such currency as the board of

directors shall determine in respect of each class, as a per share figure and shall be determined in respect of any Valu-
ation Day by dividing the net assets of the Company corresponding to each class of shares, being the value of the assets
of the Company corresponding to such class less its liabilities attributable to such class at such time or times as the
board of directors may determine, by the number of shares of the relevant class then outstanding adjusted to reflect
any dealing costs, dilution levies or financial charges which the board of directors feels it is appropriate to take into
account in respect of the relevant class and by rounding the resulting amount to the nearest smallest unit of the currency
concerned. If since the close of business on a particular market or markets on the relevant date there has been a material
change in the quotations on the markets on which a substantial portion of the investments of any particular class of
shares are dealt or quoted, the Company may, in order to safeguard the interests of shareholders and the Company,
cancel the first valuation and carry out a second valuation. Such second valuation will apply to all subscriptions, redemp-
tions and conversions carried out on the relevant date.»

12. to amend Article 23 point A(c) of the Articles so as to read as follows:
«c) all bonds, money market instruments, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants,

swaps, options, other financial derivative instruments, units/shares in undertakings for collective investment and other
investments and securities owned or contracted for by the Company;»

13. to amend Article 23 Point A (2) of the Articles so as to read as follows:
«2) the value of securities and/or financial derivative instruments which are quoted or dealt in on any stock exchange

is based on the last available price;» 

14. to amend Article 23 Point A (3) of the Articles so as to read as follows: 
«3) the value of securities and/or financial derivative instruments dealt in on the over-the-counter markets or on any

other regulated market is based on the last available price;» 

15. to insert four new paragraphs at the end of point A of Article 23 of the Articles so as to read:
«5) the financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other

organized market will be valued in a reliable and verifiable manner on a daily basis and in accordance with market prac-
tice;

6) swaps are valued at their fair value based on the underlying securities (at close of business or intraday) as well as

on the characteristics of the underlying commitments;

7) units or shares in open-ended undertakings for collective investments shall be valued on the basis of their last net

asset value, as reported by such undertakings;

8) in circumstances where the interests of the Company or its shareholders so justify (avoidance of market timing

practices, for example), the board of directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing
methodology to adjust the value of the Company’s assets, as further described in the sales documents of the Company.»

16. to amend Article 23 B. b) of the Articles so as to read as follows: 
«b) all accrued or payable administrative expenses (including investment advisory fees, custodian fees and corporate

agents’ fees or any other fees and expenses payable to the directors, officers or any appointed agent/entity of the Com-
pany)»;

17. to amend the second sentence of Article 23 B. e) of the Articles so as to read as follows: 
«In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the Com-

pany which shall comprise formation expenses, fees and expenses payable to its directors, investment advisers or in-
vestment managers, management company (if any), accountants, custodian, domiciliary, registrar and transfer agents, any
paying agents and subscription and redemption agents and permanent representatives in places of registration, any other
agent employed by the Company, fees for legal or auditing services, promotional, printing, reporting and publishing ex-
penses, including the cost of advertising or preparing and printing of the prospectuses and simplified prospectuses, ex-
planatory memoranda or registration statements, annual and semi-annual reports, stock exchange listing costs and the
costs of obtaining or maintaining any registration with or authorization from governmental or other competent author-
ities, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets,
the costs of holding shareholders’ and directors’ meetings, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone,

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fax and telex. The Company may calculate administrative and other expenses of a regulated or recurring nature on an
estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such
period.»

18. to grant to the Chairman of the Meeting the authorisation to fix the effective date of the amendments to the

Articles, but no later than 31 December 2005.

Upon authorisation granted by the Meeting, the Chairman decides to fix 30 December, 2005 as effective date.
There being no further business on the agenda, the Meeting is thereupon closed. 

Whereupon the present deed is drawn up in Luxembourg, on day named at the beginning of this document. 
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on the request of the appearing persons and in case of differences between the
English and the French version, the English version will be prevailing. 

The document having been read of the persons appearing or known by the notary by their names, first names, civil

statutes and residences, the member of the board signed together with the notary the present deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le septième jour du mois de novembre
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire résidant à Mersch (Luxembourg).

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires (l’«Assemblée») de «F&amp;C Portfolios Fund», (ci-

après la «Société»), une société d’investissement à capital variable, ayant son siège social à 33, boulevard du Prince Henri,
L-1724 Luxembourg, constituée sous la dénomination de F&amp;C NORTH AMERICAN MAJOR COMPANIES FUND par
acte de Maître Aloyse Weirich, alors notaire de résidence à Bettembourg en date du 27 février 1987, publié au Mémo-
rial, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») du 4 avril 1987. 

Les statuts de la Société (les «Statuts») ont été modifiés pour la dernière fois par acte reçu par le notaire soussigné,

en date du 28 avril 2003, publié au Mémorial C n° 1277 du 2 décembre 2003.

L’Assemblée est présidée par Madame Rebecca Munn-René, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le Président désigne comme Secrétaire Monsieur Denis Gleeson, employé privé, demeurant à Luxembourg.
L’Assemblée élit aux fonctions de Scrutateur Madame Olivia Moessner, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau étant ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le Notaire d’acter que:
I. L’ordre du jour de l’Assemblée est le suivant:
Approbation d’une proposition de modifier les statuts (les «Statuts») de la Société et ayant pour conséquence la re-

fonte des Statuts afin, particulièrement, de conformer la Société à la Loi du 20 décembre 2002 concernant les organis-
mes de placement collectif (la «Loi»). La proposition comprend les modifications et autorisation suivantes:

1. Modification de l’Article 3 de la manière suivante:
«L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières, en actifs financiers liqui-

des et en d’autres actifs permis aux organismes de placement collectif relevant de la partie I de la loi luxembourgeoise
du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi de 2002») dans le but de répartir les
risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet au sens le plus large dans le cadre de la Loi de 2002.»

2. Modification de l’Article 16 des Statuts afin de prendre en considération les nouvelles règles édictées par le chapitre

5 de la Loi.

3. Refonte générale des Statuts par le biais de modifications concernant, inter alia, les Articles 1, 2, 4, 5, 8, 20, 23, 25,

30.

4. Autorisation accordée au Président de l’Assemblée de fixer la date effective de ces changements aux Statuts, mais

le 31 décembre 2005 au plus tard.

II. L’Assemblée a été convoquée en date du par avis contenant l’ordre du jour publié dans le d’Wort et dans le

Mémorial en dates des 20 et 28 octobre 2005.

III. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre des actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de

présence, signée par les mandataires, le bureau et le notaire instrumentaire, qui restera annexée au présent acte pour
être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. 

IV. Il résulte de la liste de présence que sur les 71.045.443 actions en circulation, 54.958.504 actions sont présentes

ou représentées à l’Assemblée.

Qu’à la suite de ce qui précède, la présente Assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer valablement,

sur le point de l’ordre du jour.

L’assemblée, après en avoir délibéré, prend la résolution suivante:

<i>Résolution extraordinaire

L’Assemblée, par 54.958.504 votes favorables et zéro (0) vote contre décide: 
1. que toutes les références à la «Loi de 1988» soient remplacées par des références à la «Loi de 2002».
2. de modifier l’Article 1

er

 des Statuts en ajoutant à la fin du paragraphe, après la référence à «F&amp;C Portfolios Fund»,

le libellé suivant: (la «Société») et de remplacer toute référence à la «Société» par une référence à la «Société».

3. de modifier l’Article 2 des Statuts de façon à lire:
«La Société est établie pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée

générale statuant comme en matière de modifications des statuts ainsi qu’il sera précisé dans l’Article 29 ci-après (les
«Statuts»).»

66225

4. de modifier l’Article 3 des Statuts de façon à lire:
«L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières, actifs financiers liquides

et autres avoirs similaires autorisés aux organismes de placement collectif régis par la Partie I de la loi du 20 décembre
2002 relative aux organismes de placement collectif (la «Loi de 2002») dans le but de répartir les risques d’investisse-
ment et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille. La Société peut prendre toutes
mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son objet au sens
le plus large dans le cadre de la Loi de 2002.»

5. de modifier la deuxième phrase du premier paragraphe de l’Article 4 des Statuts de façon à lire:
«Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration des filiales à 100%, succursales ou bureaux tant dans

le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.»

6. de modifier le deuxième paragraphe de l’Article 5 des Statuts de façon à lire:
«Le capital minimum de la Société sera d’un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.205.000,-).»
7. de modifier le cinquième paragraphe de l’Article 5 des Statuts de façon à lire:
«Ces actions peuvent, au choix du conseil d’administration, appartenir à des catégories différentes et les produits de

l’émission de chaque catégorie seront investies, conformément à l’Article 3 des présents Statuts, dans différents types
de valeurs mobilières, actifs financiers liquides ou autres avoirs permis correspondants à des zones géographiques, des
secteurs industriels, des zones monétaires, ou à un type spécifique d’actions ou obligations à déterminer par le conseil
d’administration pour chacune des catégories d’actions (ci-après désigné «secteur d’investissement» d’une catégorie) ou
pour chaque masse d’avoirs telle que définie à l’Article 23 ci-après. Le conseil d’administration peut également décider
de créer à l’intérieur de chaque catégorie d’actions deux ou plusieurs sous-catégories d’actions dont le produit d’émis-
sion sera investi conformément à la politique d’investissement spécifique de la catégorie concernée, mais où une politi-
que de distribution spécifique, donnant droit à dividendes («actions de distribution») ou ne donnant pas droit à
dividendes («actions de capitalisation») ou une structure spécifique de commissions de vente ou de rachat, une politique
de couverture ou toute autre caractéristique spécifique est appliquée à chaque sous-catégorie.»

8. de modifier l’article 8 des Statuts en remplaçant la référence à «l’article 108 de la Loi de 1988» par une référence

à «l’article 129 de la Loi de 2002».

9. de modifier l’Article 16 des Statuts de façon à lire:
«Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la politi-

que d’investissement, ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société en conformité avec la Partie I de la Loi de 2002. 

Le conseil d’administration peut décider que les investissements de la société seront faits (i) dans des valeurs mobi-

lières et instruments du marché monétaire (cotés ou négociés) sur un marché réglementé tel que défini par la Loi de
2002, (ii) dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché d’un Etat mem-
bre de l’Union Européenne, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, (iii) dans des valeurs
mobilières et instruments du marché monétaire cotés à une bourse reconnue dans tout autre pays d’Europe de l’Est et
de l’Ouest, d’Asie, d’Australie et d’Océanie, des Continents Américains et d’Afrique, ou négociés sur un autre marché
réglementé dans un des pays visés sous (iii), pourvu que ce marché fonctionne régulièrement, soit réglementé, soit re-
connu et ouvert au public, (iv) dans des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire récemment émises
à condition que les termes de l’émission prévoient une demande d’admission à une des bourses ou des autres marchés
organisés visés ci-dessus à condition que cette admission soit obtenue dans un délai de un an à partir de l’émission, ainsi
que, (v) dans toutes autres valeurs mobilières, titres ou autres avoirs dans la limite des restrictions prévues par le conseil
d’administration conformément aux lois et règlements en vigueur décrits dans les documents de vente de la Société.

Le conseil d’administration de la Société peut décider d’investir en vertu du principe de la répartition des risques

jusqu’à cent pour cent des avoirs nets de chaque catégorie d’actions de la société dans différentes émissions de valeurs
mobilières ou des instruments du marché monétaire émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne,
par ses collectivités publiques territoriales ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un
ou plusieurs Etats membres de la Communauté Européenne, ou par tout Etat membre de l’Organisation pour la Coo-
pération et le Développement Economique étant entendu que si la Société entend faire usage de cette disposition, la
catégorie d’actions concernée doit détenir des valeurs appartenant à six émissions différentes au moins, sans que les
valeurs appartenant à une même émission puissent excéder trente pour cent des avoirs de ces catégories. 

La Société n’investira pas plus de 10% des avoirs d’une catégorie d’actions dans des organismes de placement collectif

tels que définis à l’article 41 (1) (e) de la Loi de 2002.

Le conseil d’administration peut décider que les investissements de la Société soient faits en instruments financiers

dérivés, y compris des instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, négociés sur un marché régle-
menté tel que défini par la Loi de 2002 et/ou des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré, à condition, entre
autres, que le sous-jacent consiste en instruments relevant de l’article 41 (1) de la Loi, en indices financiers, taux d’inté-
rêts, taux de change ou en devises, dans lesquels la Société peut effectuer des placements conformément à ses objectifs
d’investissement, tels qu’ils ressortent de ses documents de vente.

Le conseil d’administration peut décider que les investissements d’une catégorie d’actions soient faits de manière à

ce qu’ils reproduisent la compositions d’un indice d’actions ou d’obligations dans la mesure permise par la Loi de 2002
et sous réserve que l’indice concerné soit reconnu par l’autorité de contrôle luxembourgeoise comme étant suffisam-
ment diversifiée, qu’il soit un étalon représentatif du marché auquel il se réfère et fasse l’objet d’une publication appro-
priée.

66226

Le conseil d’administration peut investir et gérer tout ou une partie des masses d’avoirs en commun pour une ou

plusieurs catégories d’actions, sur base de gestion commune, tel que décrit dans l’Article 23 E., lorsqu’il est approprié
à l’égard de leur secteur d’investissement d’y procéder.

Les investissements de la Société pourront être effectués soit directement soit indirectement par l’intermédiaire de

filiales tel que déterminé de temps en temps par le conseil d’administration, exerçant uniquement au profit exclusif de
celle-ci des activités de gestion, de gestion ou de commercialisation dans le pays où la filiale est située en ce qui concerne
le rachat de parts à la demande des porteurs, les paragraphes (1) et (2) de l’article 48 de la Loi de 2002 ne sont pas
d’application. La référence faite dans les Statuts aux termes «investissements» et «avoirs» devra s’entendre, selon les
cas, aussi bien des investissements faits et des avoirs détenus directement et des investissements faits et des avoirs dé-
tenus indirectement par l’intermédiaire de filiales.»

10. de modifier l’Article 20 des Statuts de façon à lire:
«La Société devra élire un réviseur d’entreprises indépendant («réviseur d’entreprises agréé») satisfaisant aux exi-

gences de l’article 113 de la Loi de 2002. Le réviseur agréé sera élu par l’assemblée générale des actionnaires et restera
en fonction jusqu’à l’élection de son successeur.»

11. de modifier le premier paragraphe de l’Article 23 des Statuts de façon à lire:
«La valeur nette des actions, pour chaque catégorie d’actions de la Société, s’exprimera par un chiffre par action dans

la monnaie à déterminer par le conseil d’administration pour chaque catégorie d’actions, et sera déterminée à chaque
date d’évaluation, en divisant les avoirs nets de la Société correspondant à chaque catégorie d’actions, constitués par les
avoirs de la Société correspondant à cette catégorie d’actions moins les engagements attribuables à cette catégorie à
un tel moment ou moments déterminés par le conseil d’administration, par le nombre d’actions en circulation dans cette
catégorie d’actions ajustée afin de refléter tous frais de transaction, taxes de dilution ou charges financières que le con-
seil d’administration juge appropriés à prendre en compte pour une classe d’actions donnée et en arrondissant le mon-
tant qui en résulte à l’unité monétaire inférieure la plus proche. Si depuis la clôture d’un ou plusieurs des marchés sur
lesquels une partie substantielle des investissements d’une catégorie d’actions sont négociés ou cotés il y a eu une mo-
dification importante des cotations, la Société peut, pour sauvegarder les intérêts de la Société et des actionnaires, an-
nuler la première évaluation et effectuer une deuxième évaluation. La deuxième évaluation sera applicable à toutes les
souscriptions, les rachats et conversions effectués à la date en question.»

12. de modifier l’Article 23 point A. (c) des Statuts de façon à lire:
«c) tous les titres, parts, actions, obligations, instruments du marché monétaire, droits d’option ou de souscription,

contrats d’échange, options ou tout autre instrument financier dérivé, parts/actions dans les organismes de placement
collectif et autres investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété de la Société;»

13. de modifier l’Article 23 point A. 2) des Statuts de façon à lire:
«2) la valeur de toutes valeurs mobilières et/ou des instruments du marché financier dérivés qui sont cotés à ou né-

gociés sur une bourse sera déterminée suivant leur dernier cours disponible;»

14. de modifier l’Article 23 point A. 3) des Statuts de façon à lire:
«3) la valeur de toutes valeurs mobilières et/ou des instruments financiers dérivés qui sont négociés sur le marché

de gré à gré ou un autre marché réglementé sera déterminée sur base de dernier cours disponible;»

15. d’insérer quatre nouveaux paragraphes à la fin du point A. de l’Article 23 des Statuts de façon à lire:
«5) les instruments financiers dérivés qui ne sont pas cotés sur une bourse ou négociés sur un autre marché régle-

menté seront évalués d’une manière fiable et vérifiable quotidiennement et en conformité avec la pratique du marché;

6) les contrats d’échanges sont évalués à leur juste valeur sur la base des titres sous-jacents (à la clôture des affaires

ou intraday) ainsi que sur les caractéristiques des engagements sous-jacents;

7) les actions ou parts d’organismes de placement collectifs de type ouvert seront évaluées sur base de leur dernière

valeur nette d’investissement, telle que rapportée par de tels organismes;

8) en outre, dans des circonstances où l’intérêt de la Société ou de ses actionnaires le justifie (éviter des pratiques

de Market Timing, par exemple) le conseil d’administration peut prendre toutes mesures appropriées, comme par
exemple mettre en oeuvre la technique du fair value pricing pour ajuster la valeur des avoirs de la Société, tel que décrit
plus en détail dans les documents de vente de la Société.»

16. de modifier l’Article 23 B. b) des Statuts de façon à lire:
«b) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris la rémunération des conseils d’investissement, des dé-

positaires et des mandataires et agents de la Société),»

17. de modifier la deuxième phrase de l’Article 23 B. e) des Statuts de façon à lire:
«e) tous autres engagements de la Société de quelque nature et sorte que ce soit. Pour l’évaluation du montant de

ces engagements la Société prendra en considération toutes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de
constitution, les rémunérations et frais payables à ses administrateurs, conseillers en investissement ou gestionnaires
des investissements, société de gestion (si applicable) comptables, dépositaire, agent payeurs et représentants perma-
nents aux lieux d’enregistrement, tout autre agent employé par la Société, les frais pour les services juridiques et de
révision, les dépenses de publicité, d’imprimerie y compris le coût de publicité et de préparation et impression des pros-
pectus et prospectus simplifiés, mémoires explicatifs ou déclarations d’enregistrement, les rapports semestriels et an-
nuels, les frais de listing à la bourse, impôts ou taxes gouvernementales et toutes autres dépenses opérationnelles y
compris les coûts d’achat et de vente des avoirs, intérêts, frais bancaires et de courtage, postaux, de téléphone et de
télex. La Société pourra calculer les dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par
une estimation pour l’année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette
période.»

18. d’accorder au Président de l’Assemblée l’autorisation de fixer la date effective de ces changements aux Statuts,

mais le 31 décembre 2005 au plus tard.

66227

Sur autorisation accordée par l’Assemblée, le Président décide de fixer le 30 décembre 2005 comme date effective.
Comme il n’y a plus de points à l’ordre du jour, l’Assemblée est dès lors clôturée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le Notaire soussigné, qui parle et comprend l’anglais, déclare que le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une

version française; sur demande des comparants et en cas de divergences entre la version anglaise et française, la version
anglaise fera foi. 

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le Notaire le présent acte.

Signé: R. Munn-René, D. Gleeson, O. Moessner, H. Hellinckx. 
Enregistré à Mersch, le 17 novembre 2005, vol. 433 fol. 96, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(102929.2/242/382) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 novembre 2005.

IMMOBILIERE GENERALE DES PAYS-BAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 70.074. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10790, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juillet 2005.

(067118.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

TESSER FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 77.188. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG09931, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067120.3/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

BROWN INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 6, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 84.637. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10798, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juillet 2005.

(067121.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

LES CHARMES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5832 Fentange, 25, op der Hobuch.

R. C. Luxembourg B 32.273. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004 et 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2005, réf. LSO-BG11774, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067123.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Mersch, le 24 novembre 2005.

 H. Hellinckx.

Signature
<i>Un mandataire

B. Zech.

Signature
<i>Un mandataire

 

Signature.

66228

BP LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8309 Capellen, Aire de Capellen.

R. C. Luxembourg B 45.782. 

—

L’an deux mille cinq, le seize juin.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomination

de BP LUXEMBOURG S.A., R.C.S. Luxembourg B n

°

 45.782, avec siège social à Luxembourg.

La société a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 29 novembre 1993, publié au

Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations no. 42 du 1

er

 février 1994.

Les statuts ont été modifiés par trois actes du notaire instrumentaire en date du 11 mai 1994, publié au Mémorial C,

Recueil des Sociétés et Associations, n

°

 357 du 25 septembre 1994, en date du 17 novembre 1994, publié au Mémorial

C, Recueil des Sociétés et Associations, n

°

 89 du 4 mars 1995 et en date du 5 août 1997, publié au Mémorial C, Recueil

des Sociétés et Associations, n

°

 630 du 11 novembre 1997.

La séance est ouverte à dix-huit heures sous la présidence de Monsieur Nicolas Schaeffer, maître en droit.
Monsieur le Président nomme comme secrétaire Madame Hortense Huberty-Muller.
L’assemblée élit scrutateurs Madame Marie Dossmann, employée privée et Mademoiselle Anna Limosani, employée

privée, tous avec adresse professionnelle à L-2227 Luxembourg, 12, avenue de la Porte-Neuve.

Le bureau ainsi constitué constate que l’intégralité du capital social est représenté, ainsi qu’il résulte d’une liste de

présence, signée par les actionnaires présents respectivement par leurs mandataires et par les membres du bureau, la-
quelle liste restera annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.

Les actionnaires présents respectivement les mandataires des actionnaires représentés déclarent renoncer à une con-

vocation spéciale et préalable, ayant reçu une parfaite connaissance de l’ordre du jour.

Le bureau constate que l’assemblée est régulièrement constituée et qu’elle peut valablement délibérer de l’ordre du

jour qui est conçu comme suit:

- Changement de la date de réunion de l’assemblée générale statutaire pour la changer du 2

e

 vendredi du mois de

mai au 2

e

 vendredi du mois de juin et modification subséquente de l’article 24, premier alinéa des statuts sociaux. 

Après avoir délibéré, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide de changer la date de l’assemblée générale statutaire du 2

e

 vendredi du

mois de mai au 2

e

 vendredi du mois de juin.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’article 24, alinéa premier des statuts est modifié et aura la teneur sui-

vante:

«Art. 24. alinéa 1

er

. L’assemblée générale ordinaire se réunit de plein droit chaque année dans la commune de son

siège social le 2

e

 vendredi du mois de juin à 11.00 heures au lieu indiqué par le conseil d’administration dans les avis de

convocation et, à défaut d’avis régulier, au siège social.» 

Le reste de l’article reste inchangé.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour et plus personne ne demandant la parole, l’assemblée a été close à dix-huit heures

quinze.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: N. Schaeffer, H. Huberty-Muller, M. Dossmann, A. Limosani, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juin 2005, vol. 148S, fol. 91, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(072315.2/230/49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2005.

BP LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8309 Capellen, Aire de Capellen.

R. C. Luxembourg B 45.782. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte N

°

 923 du 16 juin 2005 ainsi que sur base d’un extrait du procès-verbal de l’assem-

blée générale ordinaire sous seing privé en date du 22 mai 2002 ayant décidé le changement de la devise d’expression
du capital social de la société en vertu des dispositions de la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les
sociétés commerciales de leur capital en euros, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
10 août 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

A. Schwachtgen.

(072319.3/230/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2005.

Luxembourg, le 6 juillet 2005.

A. Schwachtgen.

66229

VODAFONE LUXEMBOURG 3, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 7.175.000,-.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 73.614. 

—

En date du 25 juillet 2005, l’associé unique de VODAFONE LUXEMBOURG 3, S.à r.l. a décidé:
- d’accepter la démission de M. François Georges en tant que gérant de la société avec effet au 1

er

 août 2005;

- de nommer M. Olivier Hamou en tant que gérant de la société avec effet au 1

er

 août 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2005, réf. LSO-BG11411. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067501.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

VODAFONE INTERNATIONAL F, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 13.000,-.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 97.920. 

—

En date du 1

er

 juillet 2005, l’associé unique de VODAFONE INTERNATIONAL F, S.à r.l. a décidé:

- d’accepter les démissions de VODAFONE INTERNATIONAL 1, S.à r.l. et VODAFONE INTERNATIONAL 2, S.à

r.l. en tant que gérants de la société avec effet au 1

er

 juillet 2005;

- de nommer M. Marinus Minderhoud, M. Robert Nicolas Barr, M. Christian Billon, et M. François Georges et M. Guy

Harles en tant que gérants de la société avec effet au 1

er

 juillet 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2005, réf. LSO-BG11440. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067504.3/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

IMEDIS S.A., INTERNATIONAL MEDICAL ECONOMICAL DEVELOPMENT INVESTMENTS &amp; 

SERVICES, Société Anonyme.

Siège social: L-1661 Luxembourg, 31, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 105.029. 

—

<i>Réunion du conseil d’administration de la société et date du 20 juin 2005

Le Conseil d’Administration de la société IMEDIS S.A. s’est réuni en date du 20 juin 2005. 
Etaient présents à cette réunion les administrateurs de la société:
1. Madame Alexandra Stroh, sans état, demeurant à F-77600 Bussy St Martin, 40, rue de Champagne, Hameau de

Rentilly,

2. Monsieur Jérome Bach, juriste, demeurant à L-1661 Luxembourg, 31 Grand-rue.
Est excusé Monsieur Karel Heeren, Expert-comptable demeurant à L-2430 Luxembourg, rue Michel Rodange
La présente réunion a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation de la libération intégrale du capital social de la société par les actionnaires.
2. Décision de mandater Monsieur Jérome Bach pour procéder aux publications y afférentes.
Après en avoir délibéré, les membres du Conseil d’Administration ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les membres du Conseil d’administration constatent à l’unanimité que le capital social de la société a été intégrale-

ment libéré par les actionnaires par deux versements de 10.000 (dix mille euros) en date des 9 mars 2005 et 6 mai 2005,
et par la prise en compte d’une partie fixée à 3.000 euros (trois mille euros) d’un versement antérieur du 10 mai 2005
du versement d’une somme supérieure sur le compte de la société.

<i>Deuxième résolution

Les membres du Conseil d’administration ont décidé à l’unanimité de mandater Monsieur Jérome Bach pour procéder

aux publications y afférentes.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant plus la parole, la séance est levée.

Enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2005, réf. LSO-BG08790. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067113.3/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Luxembourg, le 25 juillet 2005.

Signature.

Luxembourg, le 5 juillet 2005.

Signature.

A. Stroh / J. Bach.

66230

PESA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 25.208. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Mersch, en date du 21 novembre 1986, acte

publié au Mémorial C n

°

 51 du 2 mars 1987. Le capital a été converti en Euros par acte sous seing privé en date du 21

décembre 2001, publié par extrait au Mémorial C n

°

 881 du 10 juin 2002.

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2005, réf. LSO-BG08827, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067252.3/528/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

PESA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 25.208. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Mersch, en date du 21 novembre 1986, acte

publié au Mémorial C n

°

 51 du 2 mars 1987. Le capital a été converti en Euros par acte sous seing privé en date du 21

décembre 2001, publié par extrait au Mémorial C n

°

 881 du 10 juin 2002.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2005, réf. LSO-BG08829, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067253.3/528/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

VODAFONE LUXEMBOURG 5, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 1.473.338.000,-.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 92.651. 

—

En date du 25 juillet 2005, l’associé unique de VODAFONE LUXEMBOURG 5, S.à r.l. a décidé:
- d’accepter la démission de M. François Georges en tant que gérant de la société avec effet au 1

er

 août 2005;

- de nommer M. Olivier Hamou en tant que gérant de la société avec effet au 1

er

 août 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2005, réf. LSO-BG11407. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067498.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

ICARO 2002 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 69.956. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire des actionnaires tenue au siège social à Luxembourg, le 26 

<i>mai 2005

Monsieur De Bernardi Angelo, Madame Scheifer-Gillen Romaine et Monsieur Arno’ Vincenzo sont renommés admi-

nistrateurs pour une nouvelle période de trois ans. Madame Ries-Bonani Marie-Fiore est renommée commissaire aux
comptes pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an
2008.

Enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG09917. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067517.3/545/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juillet 2005.

<i>Pour PESA S.A
MeesPierson INTERTRUST FINANCIAL ENGINEERING S.A.
Signature

<i>Pour PESA S.A.
MeesPierson INTERTRUST FINANCIAL ENGINEERING S.A.
Signature

Luxembourg, le 25 juillet 2005.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour ICARO 2002 S.A.
FIDUCIAIRE MANACO S.A.
Signature / Signature

66231

ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS GP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.à r.l.).

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 111.717. 

—

In the year two thousand five, on the twenty-fifth day of November.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

ABN AMRO ASSET MANAGEMENT HOLDING N.V., a company incorporated and existing under the laws of the

Netherlands, having its registered office at Hoogoorddreef 66-68, 1101 BE Amsterdam, Registered in the Chamber of
Commerce of Amsterdam under the number 33284413,

here represented by Mrs Michèle Eisenhuth, attorney at laws, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy, given in Amsterdam (Netherlands), on November 24, 2005.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder of the appearing party and the undersigned

notary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary to enact the following:
- That it is the sole actual shareholder of ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.à r.l., (the «Com-

pany»), a société à responsabilité limitée unipersonnelle, incorporated by deed of the undersigned notary on October
28, 2005, not yet published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

- That the sole shareholder has taken the following resolutions:

<i> First resolution

The sole shareholder decides to change the name of the Company into ABN AMRO CONVERGING EUROPE

INVESTMENTS GP, S.à r.l.

<i> Second resolution

The sole shareholder decides to amend article 1st of the articles of incorporation, which will henceforth have the

following wording:

«Art. 1. There is hereby established among the current owner(s) of the shares created hereafter and all those who

may become partners in future, a private limited company (société à responsabilité limitée or S.à r.l.) which shall be
governed by the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended, as well as by the present articles
of incorporation under the name of ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS GP, S.à r.l., (hereinafter the
«Company»).»

<i>Costs

The expenses, costs, remunerations and charges, in any form whatever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately eight hundred euros (EUR 800.-).

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

 Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, she signed together with the notary the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-cinq novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

ABN AMRO ASSET MANAGEMENT HOLDING N.V., une société enregistrée et existant sous les lois des Pays-Bas,

ayant son siège social à Hoogoorddreef 66-68, 1101 BE Amsterdam, inscrite à la Chambre de Commerce de Amsterdam
sous le numéro 33284413, 

ici représentée par Madame Michèle Eisenhuth, avocat, résidant à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée à Amsterdam (Pays-Bas), le 24 novembre 2005.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire

instrumentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle, représentée comme dit-est, a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
- Qu’elle est la seule et unique associée de la société ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS, S.à r.l.,

(la «Société»), société à responsabilité limitée unipersonnelle, constituée suivant acte du notaire instrumentant en date
du 28 octobre 2005, en cours de publication.

- Qu’elle a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associé unique décide de changer le nom de la Société en ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS

GP, S.à r.l.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique déclare modifier l’article 1

er

 des statuts comme suit:

66232

«Art. 1

er

. Il est formé par les présents Statuts entre le(s) souscripteur(s) et tous ceux qui deviendront associés, une

société à responsabilité limitée (S.à r.l.), qui sera soumise à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
que modifiée, ainsi que par les présents Statuts sous la dénomination d’ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVEST-
MENTS GP, S.à r.l., (ci-après «la Société»).»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison des présentes est évalué à environ huit cents euros (EUR 800,-).

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, celle-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: M. Eisenhuth, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2005, vol. 26CS, fol. 44, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(104362.3/220/80) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2005.

ABN AMRO CONVERGING EUROPE INVESTMENTS GP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 111.717. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg, le 2 décembre 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(104363.5/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2005.

EXMAR OFFSHORE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1740 Luxembourg, 20, rue de Hollerich.

R. C. Luxembourg B 65.505. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social le 14 avril 2005

L’Assemblée Générale Extraordinaire décide de renouveler le mandat en tant que réviseur d’entreprises de KPMG

AUDIT, LUXEMBOURG, pour 1 année jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle en 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG09928. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067099.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

SOCIETE MARITIME DE LOCATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 60.803. 

—

Le bilan rectifié au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 26 juillet 2005, réf. LSO-BG10062, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067100.3/2329/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juillet 2005.

ING (L) ALTERNATIVE STRATEGIES, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 63.046. 

—

The Extraordinary General Meeting convened on 12 December 2005 at 3.00 p.m. could not deliberate legitimately

on the agenda below, because the quorum had not been reached. As a consequence, the shareholders of ING (L)
ALTERNATIVE STRATEGIES (the «Company») are invited to the 

Luxembourg, le 30 novembre 2005.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 30 novembre 2005.

G. Lecuit.

Signature
<i>Un mandataire

 

Signature.

66233

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held at the offices of ING LUXEMBOURG, 46-48, route d’Esch in L-2965 Luxembourg, on <i>13 January 2006
at 3.00 p.m. in order to modify the articles of incorporation in accordance with the following agenda and proposals of
decisions:

<i>Agenda:

1. The proposed modification of article 1 of the Articles of Incorporation is to change the name of the Company into

SELECTED ABSOLUTE STRATEGIES;

2. The proposed modification of the article 5 is to amend the fourth paragraph as follows: «The initial capital of the

Company was of forty thousand US Dollars (40,000.- USD), represented by four thousand (4,000) shares fully paid
of no par value» instead of «The initial capital of the Company was of forty thousand US Dollars (40,000.- USD),
represented by four thousand (4,000) shares fully paid of no par value of the Sub-Fund denominated ING (L)
ALTERNATIVE STRATEGIES - Balanced Growth (formerly BBL ALTERNATIVE STRATEGIES - Balanced
Growth)».

The bearer shareholders and proxies must be deposited at the headquarters or branch offices of ING LUXEM-

BOURG, at least five clear days before the Meeting.

The Meeting may deliberate legitimately no matter how much capital is present or represented. Decisions shall be

taken by a two third majority of the votes that are present or represented.

The draft of the modified articles of incorporation is available at the registered office of the Company as well as at

the entities in charge of the financial service.
I (04652/755/28) 

<i>The Board of Directors.

PRIMERUS INSTITUTIONAL FUND, Fonds Commun de Placement.

—

The undersigned, all members of the Board of Directors of HSBC AME (LUXEMBOURG) acting as Management

Company of the open ended mutual investment fund (Fonds Commun de Placement) PRIMERUS INSTITUTIONAL
FUND, (hereafter the «Fund»), established on January 14th, 1998 for an unlimited period in accordance with the Lux-
embourg law of July 19th 1991 relating to Undertakings for collective Investments the securities of which are not in-
tented to be placed with the public do hereby unanimously consent and agree, by signing this written consent to the
adoption of the following resolution and with effect as if such action had been taken by unanimous vote at a meeting of
the Board of Directors duly called and held:

The Board of Directors resolves, in accordance with the Fund’s Custodian CACEIS BANK LUXEMBOURG (formerly

named CREDIT AGRICOLE INVESTOR SERVICES BANK LUXEMBOURG) as provided under point IXX of the Man-
agement Regulations,

- Subject to the respect of the best interest of the unitholders, to put the Fund into liquidation as of March 13th, 2006

(«the Effective Date».

(04666/755/18) 

IT FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 70.453. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>3 janvier 2006 à 11.00 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social de la Société, obtenir sans frais le texte complet des

nouveaux statuts coordonnés de la Société.

L’Assemblée ne pourra délibérer valablement que si la moitié au moins du capital est présente ou représentée. Les

résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représen-
tés.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès

de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (04667/584/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HSBC AME (LUXEMBOURG) S.A.
<i>The Board of Directors

I. Refonte complète des statuts de la Société principalement pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 dé-

cembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, et comprenant des modifications significatives
pour adapter les statuts de la Société aux dispositions de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes
de placement collectif et remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20
décembre 2002.

II. Divers.

66234

LORD &amp; BERRY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 89.918. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 10.30 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour

suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapports de gestion du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31.12.2004 et affectation du résultat;
4. Démission des quatre administrateurs et nomination de nouveaux administrateurs;
5. Démission du commissaire aux comptes et nomination d’un nouveau commissaire aux comptes;
6. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes sortants;
7. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04680/693/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SCHAWNTA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 79.006. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 14.00 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour

suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Soumission du résultat de liquidation propre aux comptes de liquidation de l’exercice allant du 1

er

 janvier 2004 au

31 décembre 2004;

3. Démission du liquidateur et nomination d’un nouveau liquidateur;
4. Décharge au liquidateur;
5. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04681/693/19) 

<i>Le liquidateur.

INEDES INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 79.991. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 10.00 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour

suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapports de gestion du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004 et affectation du résultat;
4. Démission des quatre administrateurs et nomination de nouveaux administrateurs;
5. Démission du commissaire aux comptes et nomination d’un nouveau commissaire aux comptes;
6. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes sortants;
7. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04682/693/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

66235

BAREM EQUITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 85.065. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 9.30 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapports de gestion du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004 et affectation du résultat;
4. Décision à prendre relativement à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Démission des quatre administrateurs et nomination de nouveaux administrateurs;
6. Démission du commissaire aux comptes et nomination d’un nouveau commissaire aux comptes;
7. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes sortants;
8. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04683/693/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WERFE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 71.592. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 11.30 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour

suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapports du commissaire aux comptes;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004 et affectation du résultat;
4. Démission des quatre administrateurs en les personnes de Messieurs Jean Hoffmann et Marc Koeune et Mesdames

Nicole Thommes et Andrea Dany et nomination de nouveaux administrateurs;

5. Démission du commissaire aux comptes et nomination d’un nouveau commissaire aux comptes;
6. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
7. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04684/693/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GENERAL SPANISH INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 90.456. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la société GENERAL SPANISH INVESTMENT S.A., sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>23 décembre 2005 à 11.30 heures, au 23, avenue de la Porte-Neuve à Luxembourg, avec pour:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Commissaire à la liquidation.
2. Décharge au liquidateur et au commissaire à la liquidation.
3. Clôture de la liquidation.
4. Désignation de l’endroit où les livres et documents sociaux seront déposés et conservés pendant une période de

cinq ans.

Pour assister ou être représentée à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant les Assemblées au siège social.
II (04604/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

66236

TRADE LAKE COMPANY S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 83.054. 

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société, le vendredi <i>30 décembre 2005 avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport du commissaire-vérificateur;
2. Décision de payer éventuellement un boni de liquidation;
3. Décharge à donner au liquidateur et au commissaire-vérificateur concernant toute responsabilité ultérieure;
4. Conservation des livres et documents de la société;
5. Clôture de la liquidation;
6. Divers.

I (04686/727/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TBA TRUST BOARD ASSOCIATES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 101.896. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>29 décembre 2005 à 10.30 heures par-devant M

e

 E. Schlesser au siège social de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution et mise en liquidation de la société;
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs;
3. Divers.

I (04687/520/13) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FENZI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 46.439. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra le <i>31 décembre 2005 à 14.30 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

ème

 étage) avec l’ordre du jour

suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapport du réviseur d’entreprises;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004 et affectation du résultat;
4. Démission des administrateurs Hoffmann Jean, Koeune Marc, Thommes Nicole et Dany Andrea et nomination de

nouveaux administrateurs;

5. Démission du réviseur d’entreprises FIDUCIAIRE EVERARD &amp; KLEIN, S.à r.l., et nomination d’un nouveau révi-

seur d’entreprises;

6. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises;
7. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale.
I (04688/693/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ECO FINANCIERE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon Ier.

R. C. Luxembourg B 87.376. 

—

The shareholders are hereby convened to the

ORDINARY SHAREHOLDERS’ MEETING

which will be held on Thursday, <i>December 22, 2005 at 2.00 p.m. at L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte with the following agenda:

66237

<i>Agenda:

1. Management report of the board of directors and report of the statutory auditor.
2. Approval of the annual accounts as of December 31, 2004.
3. Appropriation of results.
4. Discharge to the directors and to the statutory auditor for the performance of their mandates during the related

fiscal year.

5. Transfer the registered office from L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

, to L-1331 Luxembourg, 65,

boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

6. Sundry.

II (04530/000/19) 

<i>The board of directors.

DEXIA IMMO LUX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 35.768. 

—

Cher Actionnaire, vous êtes invité à participer à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires («l’Assemblée») de DEXIA IMMO LUX SICAV (la «Société») qui se tiendra à la DEXIA BANQUE
INTERNATIONALE, 69, route d’Esch, à Luxembourg, qui aura lieu le <i>27 décembre 2005 à 11 heures, avec l’ordre du
jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Conformément à l’article 17 des Statuts, le Conseil d’Administration propose à l’assemblée générale des action-

naires de permettre le rachat d’actions par la Société durant la période du 16 janvier 2006 au 21 avril 2006, à raison
d’un montant allant jusqu’à 40 millions d’euro.

L’Assemblée ne délibérera valablement sur le point inscrit à l’ordre du jour concernant le rachat d’actions en bourse

que si la résolution est prise par la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votants et que si l’article
17 des statuts de la Société a été préalablement modifié en ce sens par l’assemblée générale des actionnaires en date du
27 décembre 2005 à 10 heures.

Si vous ne pouvez pas assister personnellement à l’Assemblée et souhaitez vous faire représenter, vous pouvez dési-

gner un représentant pour voter en votre nom. Le représentant n’a pas besoin d’être actionnaire de la Société. Pour
être valables, les procurations doivent être reçues au siège social de la Société au plus tard le 23 décembre 2005 à 16
heures. Un modèle de procuration est disponible sur demande au siège social de la Société.

Seront admis à l’Assemblée Générale les propriétaires d’actions au porteur pour autant que ces derniers aient déposé

leurs actions cinq jours ouvrables au moins avant l’Assemblée aux guichets des établissements suivants:

au Luxembourg: 
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A.
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg

en Belgique:
DEXIA BANQUE
44, boulevard Pachéco
B-1000 Bruxelles

II (04595/755/33) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CAPET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 10, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 47.402. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

tenue extraordinairement <i>le 22 décembre 2005 à 16.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2003;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge aux administrateurs et Commissaire aux Comptes;
5. Divers.

II (04601/322/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

66238

UTOPIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg-Kirchberg, 45, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 29.756. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu jeudi, le <i>22 décembre 2005 à 11.30 au siège social de la société, 45, avenue J.F. Kennedy, à Luxembourg-
Kirchberg, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. a) Modification de la date statutaire de l’assemblée générale annuelle des actionnaires

de: quatrième jeudi du mois d’avril
en: premier jeudi du mois de mai
b) Adaptation en conséquence de l’article 15, 1

er

 alinéa des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convocation,
le premier jeudi du mois de mai à dix (10.00) heures.»

2. Divers.

Les actionnaires qui désirent assister à cette assemblée doivent, conformément à l’article 17 des statuts, déposer

leurs titres pour jeudi, le 15 décembre 2005 au plus tard, auprès de la BANQUE DEXIA-BIL à Luxembourg.

Les actionnaires peuvent se faire représenter par un autre actionnaire dans les conditions déterminées par l’article

17 des statuts; les procurations doivent être déposées au siège social de la société, vendredi, le 16 décembre 2005 au
plus tard.

II (04602/000/26) 

ANGEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 46.374. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>22 décembre 2005 à 14.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Ratification de la cooptation de nouveaux administrateurs;
2. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
3. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2004;
4. Affectation du résultat;
5. Délibération conformément à l’article 100 de la loi de 1915 telle que modifiée sur les sociétés commerciales;
6. Décharge aux administrateurs et Commissaire aux Comptes;
7. Divers.

II (04596/322/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COMPAGNIE INVESTISSEMENT EUROPE HOLDING LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 32.283. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE

de COMPAGNIE INVESTISSEMENT EUROPE HOLDING LUXEMBOURG S.A., qui se tiendra le <i>vendredi 23 décembre
2005 à 11.00 heures, au 23, avenue de la Porte-Neuve à Luxembourg, avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 rectifiés et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (04570/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Pour le Conseil d’Administration
N. Simon
<i>Président

66239

TONIC SECTOR FUND SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 84.561. 

—

At the Extraordinary General Meeting held on 24 November 2005 the required quorum was not reached and there-

fore you are invited to attend a

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of TONIC SECTOR FUND SICAV (the «SICAV») on <i>29 December 2005 at 2 p.m. to be held at 20, boulevard Emmanuel
Servais, L-2535 Luxembourg, and to discuss and vote on the following agenda:

<i>Agenda:

1. Amendment of articles 1, 4

1

, 6, 17, 20, 21, 23, 28, 30, 31, 32, 34 and 35 of the SICAV’s articles of incorporation in

order to implement the changes as required by the law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment;

2. Amendment, in Articles 7 and 30, of the text relating to fungible shares in order to generally refer to the applicable

legal principles;

3. Amendment of the last paragraph of article 12 as well as of article 32 in order to adapt the wording on publications

to usual standards;

4. Amendment of article 21 in order to (i) delete the vinculation clause regarding the investment management agree-

ment entered into by the SICAV and BioPharma MANAGEMENT COMPANY and (ii) allow the SICAV to appoint
investment advisors as well as multiple investment managers.

5. Amendment of article 28 in order to detail the principles used for the valuation of derivatives and adapt the word-

ing to the usual standards.

6. Amendment of article 33 in order to replace the presence quorum of the two third of the shares issued by the

general rules as foreseen by Luxembourg company law.

7. Amendment of articles 9, 27, 28 and 29 in order to make minor wording improvements.
8. Restatement of the SICAV’s articles of incorporation in order to reflect the various amendments adopted by the

meeting.

9. Miscellaneous.

The text of the proposed amendment is available for Shareholders at the SICAV’s registered office, 20, boulevard

Emmanuel Servais, L- 2535 Luxembourg.

No quorum is required for this extraordinary general meeting and the resolutions can be adopted by a vote of two-

thirds of the shares present or represented. 

Each share has a voting right.
The owners of Common Shares shall contact their bank or broker holding the shares in order to take part or to be

represented at the Extraordinary General Meeting. 

Shareholders wishing to obtain the Prospectus, the current Articles of Incorporation, the Semi-Annual Report as at

30 June 2005 and the Audited Annual Report as at 31 December 2004 may download them on the website of the fund
www.biopharmafund.nl or apply to the registered office with BANQUE PRIVEE EDMOND DE ROTHSCHILD
EUROPE, 20 boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg (telephone: +352 47 93 46 238), or in Belgium with VAN
MOER SANTERRE &amp; CIE, 100, boulevard du Souverain, 1170 Bruxelles (telephone: +32 2 549 03 52), or in the Neth-
erlands with F. VAN LANSCHOT BANKIERS N.V., Hooge Steenweg, 29, P.O. Box 1021, 5200 HC, ’s-Hertogenbosch
(telephone: in the Netherlands 0900 1737), e-mail: vanlanschot@vanlanschot.com, both institutions acting as Financial
Agent in the concerned country.

1

 The text of article 4 will be replaced by the following text: «The exclusive object of the Company is to invest the

funds available to it in transferable securities and other permitted assets under the Law of 20th December, 2002 with
the purpose of spreading investment risks and affording its Shareholders the results of the management of its portfolio.
The Company may take any measures and carry out any operations which it may deem useful for the accomplishment
and development of its purpose to the largest extent permitted by the Law of 20th December, 2002.
II (04309/755/50) 

<i>The Board of Directors.

DEXIA IMMO LUX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 35.768. 

—

Cher Actionnaire, vous êtes invité à participer à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires («l’Assemblée») de DEXIA IMMO LUX SICAV (la «Société») qui se tiendra à la DEXIA BANQUE
INTERNATIONALE, 69, route d’Esch, à Luxembourg, le <i>27 décembre 2005 à 10 heures, heure continentale, avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Articles 3, paragraphe 1, deuxième phrase des Statuts: précision des valeurs mobilières dans lesquelles DEXIA

IMMO LUX peut investir.

66240

Substitution de «(...) La Société peut encore prendre des participations, détenir toutes valeurs mobilières ou autres
(...)» et remplacement par «(...) La Société peut encore prendre des participations, détenir toutes valeurs mobiliè-
res admises à la négociation à la Bourse de Luxembourg ou sur Euronext Brussels (...)»

2. Articles 3 et 26 des Statuts: substitution de la référence à la loi du 30 mars 1988 par la loi du 20 décembre 2002.
3. Article 5, paragraphe 2 des Statuts: remplacement de 50.000.000,- LUF par 1.250.000,- EUR.
4. Article 5, paragraphe 4, deuxième phrase des Statuts: modifications des conditions de distribution des dividendes.

Substitution de «(...) sur les résultats réalisés attribuables à cette catégorie d’actions, c’est-à-dire sur les revenus
et les plus-values réalisés, à l’exclusion des plus-values non réalisées, les moins-values réalisées venant en déduction
des revenus et plus-values réalisés et non réalisés.» et remplacement par «(...) conformément à la loi luxembour-
geoise et aux présents statuts.»

5. Article 10, paragraphe 7 des Statuts: introduction de la possibilité pour le Conseil d’administration d’adopter des

résolutions circulaires par l’ajout de la phrase suivante:
«Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d’Administration peut être prise par voie cir-
culaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres
du Conseil d’Administration sans exception.»

6. Article 17, paragraphe 2 des Statuts: substitution de la procédure existante de rachat d’action par la phrase suivan-

te:
«Néanmoins, la Société est autorisée à racheter ses propres actions sur le marché boursier de Luxembourg ou
sur tout autre marché organisé sur lequel les actions de la Société seraient négociées durant les périodes et à hau-
teur du montant déterminé par l’assemblée générale des actionnaires sur proposition du Conseil d’Administra-
tion.»

7. Article 18, paragraphe 2 (première phrase) des Statuts: suppression de la référence au rachat d’action. La formu-

lation devient donc la suivante:
«(...) ainsi que lors de chaque émission d’actions, (...)».

8. Article 18, paragraphe 11: modification de la première phrase dont la formulation devient la suivante

«(...) La Valeur Nette d’Inventaire des actions de la Société sera déterminée sous la responsabilité du Conseil d’Ad-
ministration sur la base décrite ci-dessus au moins une fois par mois et lors de chaque émission d’actions de la
Société et à l’issue de chaque période de rachat d’actions de la Société. (...)»

Veuillez noter que l’Assemblée ne délibérera valablement sur les points inscrits à l’ordre du jour concernant la mo-

dification des Statuts que si des actions représentant au moins 50% du capital social sont présentes ou représentées. En
outre, les résolutions ne seront adoptées qu’à la majorité des deux-tiers des voix des actionnaires présents ou repré-
sentés à l’Assemblée. 

Si vous ne pouvez pas assister personnellement à l’Assemblée et souhaitez vous faire représenter, vous pouvez dési-

gner un représentant pour voter en votre nom. Le représentant n’a pas besoin d’être actionnaire de la Société. Pour
être valables les procurations doivent être reçues au siège social de la Société au plus tard le 23 décembre 2005 à 16
heures. Un modèle de procuration est disponible sur demande au siège social de la Société.

Seront admis à l’Assemblée Générale les propriétaires d’actions au porteur pour autant que ces derniers aient déposé

leurs actions cinq jours ouvrables au moins avant l’Assemblée aux guichets des établissements suivants:

au Luxembourg: 
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A.
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg

en Belgique:
DEXIA BANQUE
44, boulevard Pachéco
B-1000 Bruxelles

II (04594/755/60) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Mirabelle Holding S.A.

IV Umbrella Fund

IV Umbrella Fund

ABN Amro Converging Europe Investments, S.à r.l.

ABN Amro Converging Europe Investments, S.C.A., SICAR

ABN Amro Converging Europe Investments, S.C.A., SICAR

ACMBernstein Institutional Investments

Allianz Dresdner Hedgefonds

Dresdner Euro Money Management

Dresdner Portfolio Management

Private Investment Fund OP

BTM Premier Fund V

F&amp;C Fund

F&amp;C Fund

Interior’s Développement International S.A.

Fondation Maison de la Porte Ouverte

Didi Finance, S.à r.l.

Financial Solutions Holding S.A.

Galice, S.à r.l.

F&amp;C Portfolios Fund

Immobilière Générale des Pays-Bas S.A.

Tesser Finance, S.à r.l.

Brown Investment S.A.

Les Charmes, S.à r.l.

BP Luxembourg S.A.

BP Luxembourg S.A.

Vodafone Luxembourg 3, S.à r.l.

Vodafone International F, S.à r.l.

International Medical Economical Development Investments &amp; Services S.A., IMEDIS S.A.

Pesa S.A.

Pesa S.A.

Vodafone Luxembourg 5, S.à r.l.

Icaro 2002 S.A.

ABN Amro Converging Europe Investments GP, S.à r.l.

ABN Amro Converging Europe Investments GP, S.à r.l.

Exmar Offshore Lux S.A.

Société Maritime de Location S.A.

ING (L) Alternative Strategies

Primerus Institutional Fund

IT Funds

Lord &amp; Berry International S.A.

Schawnta International S.A.

Inedes Investments S.A.

Barem Equity S.A.

Werfe S.A.

General Spanish Investment S.A.

Trade Lake Company S.A.

TBA Trust Board Associates S.A.

Fenzi S.A.

Eco Financière S.A.

Dexia Immo Lux

Capet S.A.

Utopia S.A.

Angel S.A.

Compagnie Investissement Europe Holding Luxembourg S.A.

Tonic Sector Fund Sicav

Dexia Immo Lux