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59425

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1239

3 décembre 2004

S O M M A I R E

RAIN MAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5887 Alzingen, 427-429, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 80.418. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, réf. LSO-AV00032, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 octobre 2004.

(081599.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

ACM Bernstein Value Investments  . . . . . . . . . . . . .

59449

Micaze S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59471

Ad Valore Finance, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . .

59449

Orco Property Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . 

59471

Anglo Irish Bank World Derivatives, Sicav, Luxem- 

Overseas Media Investments S.A., Luxembourg. . 

59469

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59468

Parwa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59461

Audiocom S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59445

Railway Logistics S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . 

59450

Audiocom S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59446

Rain Man S.A., Alzingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59425

Balthasar Constructions, S.à r.l., Luxembourg . . . .

59454

Réalisation Immobilière Claude Scuri S.A., Berel- 

Batiglobal, S.à r.l., Bertrange  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59426

dange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59466

C-Quadrat Pro Funds, Sicav, Luxemburg  . . . . . . . .

59472

Rive Invest S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

59467

Coldas S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59466

Schubtrans AG, Grevenmacher  . . . . . . . . . . . . . . . 

59468

Compagnie Financière de l’Ernz Blanche S.A., Lu- 

Scuri Group S.A., Bereldange . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59466

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59450

SEB Invest Garant  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59448

CPK Lux Financing Co., S.à r.l., Luxembourg . . . . .

59455

Silvatrade A.G., Wasserbillig. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59466

Daran Corporation, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

59462

Star Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

59470

Embrun Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

59472

SWIP (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg . . . . . . 

59428

Guimofi, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

59444

SWIP  Holdings  (Luxembourg),  S.à r.l.,  Luxem- 

H & A Lux ProNobis Sicav, Luxemburg  . . . . . . . . .

59471

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59436

Hammerhead Productions S.A., Luxembourg . . . .

59454

Toyfin S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59470

Imecolux S.A., Ehlerange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59467

Transmondia S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

59467

Jarkride Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

59469

Transnational Financial Investment S.A., Luxem- 

Johnebapt Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

59469

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59468

Mandy S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59454

Valmathy S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59454

Marrie S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59470

Wagner Sélection S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

59461

Mayora S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59467

X-Concept S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

59446

<i>Pour RAIN MAN S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

59426

BATIGLOBAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8080 Bertrange, 57, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 103.315. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le trente septembre.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1.- Monsieur Jean-Paul Schneider, employé privé, né le 7 mai 1958 à Esch-sur-Alzette, demeurant à L-4985 Sanem, 3

rue des Pommiers,

2.- Madame Catherine Schneider-Soanni, sans état, née le 7 juin 1954 à Differdange, demeurant à L-4985 Sanem, 3

rue des Pommiers.

Lesquels comparants, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée à constituer.

Les deux ici représentés par Mademoiselle Mella Nathalie, employée privée, demeurant à Grevenmacher, sur base

de deux procurations, lesquelles après avoir dûment été paraphées par le notaire et la comparante, restent annexées à
l’acte, pour être formalisées en même temps.

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de BATIGLOBAL,

S.à r.l. 

Art. 2. Le siège social est établi dans la Commune de Bertrange.
Il pourra être transféré en tout autre endroit dans le Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 3. La durée de la société est illimitée.

Art. 4. La société a pour objet l’exploitation d’une agence immobilière, ainsi que l’étude et la promotion de toutes

réalisations immobilières, plus spécialement l’achat, la vente, l’échange d’immeubles bâtis et non bâtis, la transformation,
l’aménagement, la construction, et la mise en valeur de tous biens immobiliers, tant pour son compte que pour compte
de tiers, la prise à bail, la location de toutes propriétés immobilières avec ou sans promesse de vente, la gérance, et
l’administration ou l’exploitation de tous immeubles, ainsi que toutes opérations auxquelles les immeubles peuvent don-
ner lieu. 

D’une façon générale, la société pourra exercer toutes activités généralement quelconques qui pourraient paraître

nécessaires à l’accomplissement ou au développement de son objet social.

Art. 5. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé en cent (100) parts sociales de

cent vingt-cinq Euros (EUR 125,-) chacune, entièrement libérées.

Art. 6. Les parts sont librement cessibles entre associés.
Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée gé-

nérale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

En cas de transmission pour cause de mort, ainsi que pour l’évaluation des parts en cas de cessions, l’article 189 de

la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, est applicable.

En cas de cession des parts, les autres associés ont un droit de préemption.

Art. 7. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 8. Les héritiers et représentants ou ayants droit et créanciers d’un associé ne peuvent, sous aucun prétexte,

requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes
de son administration.

Ils doivent pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux décisions des assemblées

générales. 

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout moment

par l’assemblée générale qui fixe les pouvoirs et les rémunérations.

Le gérant est nommé par l’Assemblée Générale. Il est nommé pour une durée indéterminée. Ses pouvoirs sont définis

dans l’acte de nomination.

Le gérant peut nommer des fondés de pouvoirs, associés ou non, pouvant agir au nom et pour le compte de la société,

dans la limite des pouvoirs conférés dans l’acte de nomination.

Le gérant est habilité à instituer des succursales partout, selon qu’il appartiendra, aussi bien dans le Grand-Duché qu’à

l’étranger.

Art. 10. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent; chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 11. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir les voix des associés représen-

tant les trois quarts du capital social.

59427

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux 

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

Art. 13. L’année sociale commence le premier avril et finit le dernier jour du mois de mars de chaque année. Par

dérogation, le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et finira le 31 mars 2005.

Art. 14. Chaque année au dernier jour de décembre il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la société, ainsi

qu’un bilan et un compte de profits et pertes.

Les produits de la société, déduction faite des frais généraux, charges, amortissements et provisions, constituent le

bénéfice net.

Sur ce bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve; ce prélèvement

cesse d’être obligatoire, dès que le fonds de réserve a atteint le dixième du capital, mais devrait toutefois être repris
jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve avait été
entamé. 

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale des associés.

Art. 15. En cas de dissolution de la société, chaque associé prélèvera avant tout partage le montant nominal de sa

part dans le capital; le surplus sera partagé au prorata des mises des associés. Si l’actif net ne permet pas le rembourse-
ment du capital social, le partage se fera proportionnellement aux mises initiales.

Art. 16. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par l’assemblée des associés à la majorité fixée par l’article 142 de la loi du 10 août 1915 et de ses lois modifi-
catives.

Le ou les liquidateurs auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

Art. 17. Pour tous les points non prévus expressément dans les présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dis-

positions légales.

<i> Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi établis, les comparants ont souscrit à l’intégralité du capital comme suit: 

Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de

douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentaire. 

<i>Estimation des frais

Le montant des charges, frais, dépenses ou rémunérations sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué sans nul préjudice à la somme de mille Euro (EUR
1.000,-).

<i> Assemblée Générale Extraordinaire

Ensuite, les associés se sont réunis en assemblée générale extraordinaire, et à l’unanimité des voix, ont pris les réso-

lutions suivantes:

Est nommé gérant unique pour une durée indéterminée:
Monsieur Jean-Paul Schneider, sus-nommé.
La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature individuelle du gérant.
Il peut conférer les pouvoirs à des tiers.
2.- Le siège social de la société est établi à l’adresse suivante:
L-8080 Bertrange, 57, route de Longwy.
Le notaire instrumentant a rendu attentif les comparants au fait qu’avant toute activité commerciale de la société

présentement fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en rela-
tion avec l’objet social, ce qui est expressément reconnu par les comparants.

Dont acte, fait et passé à Munsbach, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par noms, prénoms usuels, état et

demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: N. Mella, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, vol. 145S, fol. 35, case 10. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

(081794.3/202/116) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 octobre 2004.

1. Monsieur Jean-Paul Schneider, cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

2. Madame Catherine Schneider-Soanni, cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Senningerberg, le 6 octobre 2004.

P. Bettingen.

59428

SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: 125,000.- EUR.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 104.118. 

STATUTES

In the year two thousand and four, on the fifteenth day of November.
Before Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED, having its registered office 10 Fleet Place, London

EC4M 7RH, United Kingdom, 

Here represented by Mrs Agnès Rossi, lawyer, resident in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given on 8 November 2004, which, signed ne varietur by the appearing person and the under-

signed notary, shall be annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing person, acting in his above-mentioned capacity, has requested the undersigned notary to draw up the

articles of incorporation of a société à responsabilité limitée, which is herewith established as follows:

Art. 1. Form
There is established by the appearing party a société à responsabilité limitée (the «Company») governed by the laws

of the Grand Duchy of Luxembourg, especially the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the
«1915 Law»), by article 1832 of the Civil Code, as amended, and by these articles of incorporation (the «Articles of
Incorporation»).

The Company is to be initially composed of a single shareholder who is therefore the owner of the entire issued

share capital of the Company. The Company may however at any time be composed of several shareholders, as a result
of the transfer of shares or the issue of new shares.

Art. 2. Name
The Company will exist under the name of SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 3. Object
The sole purpose of the Company is to create, administer and manage SWIP EUROPEAN BALANCED PROPERTY

FUND, a mutual investment fund (fonds commun de placement) constituted under the laws of the Grand Duchy of Lux-
embourg (the «Fund»).

The Company shall carry out any activity connected with the management, administration and promotion of the Fund.

It may, on behalf of the Fund, enter into any contract; purchase, sell, exchange and deliver any securities, property and,
more generally, assets constitutive of authorised investments of the Fund; proceed to or initiate any registrations and
transfers in its name or in third parties’ name in the register of shares or debentures of any Luxembourg or foreign
company; and exercise on behalf of the Fund and holders of units of the Fund, all rights and privileges, especially all voting
rights attached to the securities constituting the assets of the Fund. The aforementioned powers shall be considered
declaratory and not exhaustive. 

The Company may provide financial support to companies in which the Company holds directly or indirectly a par-

ticipation, in particular by granting loans, facilities, security interests or guaranties in any form and for any term whatso-
ever and grant them any advice and assistance in any form whatsoever.

The Company may also manage its own assets on an ancillary basis and carry out any activities deemed useful for the

accomplishment of its object. The Company must however remain within the limitations set out by the Fund’s consti-
tutional documents and the applicable Luxembourg laws and regulations. 

The Company shall be subject to Chapter 14 of the law of 20 December 2002 relating to undertakings for collective

investment.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time if a single shareholder, owning the entire issued share capital if the Com-

pany so decides. If there is more than one shareholder, the Company may be dissolved at any time, pursuant to a share-
holder resolution taken at a general meeting.

Art. 5. Registered Office
The registered office is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by decision of the board

of managers, here after called «board of directors».

The Company may establish subsidiaries and branches where it considers them to be useful, whether in the Grand

Duchy of Luxembourg or abroad.

Art. 6. Capital
The corporate capital of the Company is set at one hundred and twenty-five thousand Euros (EUR 125,000.-) repre-

sented by 125 registered shares fully paid with a par value of one thousand Euros (EUR 1,000.-) each.

Art. 7. Variation of the corporate capital
The corporate capital may at any time be increased or decreased, by decision of the single shareholder or pursuant

to a resolution of the general meeting of shareholders, as the case may be.

59429

Art. 8. Rights and duties attached to the shares
Each share entitles its owner to equal rights in the profits and assets of the Company and to one vote at shareholder

general meetings.

If the Company is composed of a single shareholder, that shareholder exercises all those powers granted to all share-

holders by the 1915 Law and the Articles of Incorporation.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Incorporation and of any decision made by a single

shareholder owning the entire issued share capital of the Company or by a group of shareholders in general meeting.

The creditors or successors of the single shareholder or of any of the shareholders may in no event request that a

seal be affixed to the assets and documents of the Company or an inventory of assets be ordered by court. They must,
for the exercise of their rights, refer to the Company’s inventories and resolutions.

Art. 9. Indivisibility of shares
Each share is indivisible as far as the Company is concerned.
Co-owners of shares must be represented by a common attorney-in-fact, whether or not jointly appointed.

Art. 10. Transfer of shares
Where the Company is composed of a single shareholder, that single shareholder may freely transfer the shares

owned.

Where the Company is composed of more than one shareholder, the shares may be freely transferred amongst any

existing shareholders.

Where the Company is composed of more than one shareholder, the shares can be transferred by living persons to

non-shareholders only with the authorisation of the shareholders in general meeting. Those providing authorisation
must hold collectively at least 75 per cent of the corporate capital of the Company.

Art. 11. Formalities
The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a deed under private seal.
A transfer will not be binding upon the Company and third parties, unless duly notified to, or accepted by the Com-

pany, pursuant to article 1690 of the Civil Code.

Art. 12. Redemption of shares
The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the 1915 Law.

Art. 13. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a shareholder
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting a shareholder will not cause the Company

to go into liquidation.

Art. 14. Board of directors
The Company is managed and administered by a board of directors consisting of at least three (3) directors. A direc-

tor can be a shareholder or a non-shareholder.

Each director is appointed for a limited or an unlimited duration by the single shareholder owning the entire issued

share capital or by a group of shareholders in general meeting.

Any director may be removed at any time by the single shareholder holding the entire issued share capital, or by a

majority of shareholders in general meeting, who collectively hold at least 75 per cent of the corporate capital of the
Company. Any director may resign at any time.

The single shareholder holding the entire issued share capital, or a group of shareholders in general meeting decides

upon the compensation of each director (if any).

The board of directors shall appoint, from among its members, a chairman. The board of directors shall choose a

secretary, who need not be a director, who shall be responsible for keeping board meeting minutes. 

The board of directors may also appoint officers of the Company considered necessary for the operation and man-

agement of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the board. Officers need not be direc-
tors or shareholders of the Company. The officers appointed shall have the powers and duties entrusted to them by
the board.

Art. 15. Meetings of the board of directors
The board of directors shall meet at the place indicated in the notice of the meeting.
Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least 24 hours in advance of the time set for

such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set forth
in the notice of the meeting. This notice may be waived if each director consents in writing, by cable, telegram, telex or
telefax. 

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing, by cable, telegram, telex or

telefax, another director as his proxy. Directors may also cast their vote in writing, by cable, telegram, telex or telefax.
Meetings of the board of directors may be held by way of conference call, video conference or any other similar means
of communication, in which case the directors participating by such means shall be deemed to be present in Luxem-
bourg.

The board of directors shall act validly only if a majority of directors are present or represented at a meeting of the

board. Decisions shall be taken by a majority vote of the directors present or represented.

Resolutions may also be passed in the form of a consent resolution, set out in identical terms. This may be signed

jointly or by the use of counterparts by all the directors.

59430

Art. 16. Powers of representation
In dealing with third parties, any two directors shall have the power to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and authorise all acts and operations consistent with the Company’s purpose. The Company
is bound in all circumstances by the signature of any two directors.

Art. 17. Board of directors’ committees
The board of directors may, by a majority vote, set up one or more committees to deal with specific matters under

its supervision and responsibility, each committee to consist of one or more directors of the Company and/or non-
directors.

Art. 18. Death, incapacity, bankruptcy or insolvency of a director
The death, incapacity, bankruptcy, insolvency, resignation, removal or any other similar event affecting a director, will

not cause the Company to go into liquidation.

Creditors, heirs and successors of a director may in no event have seals affixed to the assets and documents of the

Company.

Art. 19. Liability of a director
A director will not incur any personal liability arising out of the functions performed on behalf of the Company. He

is only liable for the performance of his mandate. 

The Company shall indemnify, to the fullest extent permitted by applicable law, any person who was or is a party or

is threatened to be made a part to, or is involved in any manner in, any threatened, pending or completed action, suit
or proceeding (whether civil, criminal, administrative or investigative) by reason of the fact that such person (1) is or
was a director or officer of the Company or a subsidiary or (2) is or was serving at the request of the Company or a
subsidiary as a director, officer, partner, member, employee or agent of another corporation, partnership, joint venture,
trust, committee or other enterprise.

To the extent deemed advisable by the board of directors, the Company may indemnify, to the fullest extent permit-

ted by applicable law, any person who was or is a party or is threatened to be made a party to, or is involved in any
manner in, any threatened, pending or completed action, suit or proceeding (whether civil, criminal, administrative or
investigative) by reason of the fact that the person is or was an employee or agent (other than a director or officer) of
the Company or a subsidiary.

The Company shall have the power to purchase and maintain insurance on behalf of any person who is or was a di-

rector, officer, employee or agent of the Company or a subsidiary, or is or was serving at the request of the Company
or a subsidiary as a director, officer, partner, member, employee or agent of another corporation, partnership, joint
venture, trust, committee or other enterprise, against any expense, liability or loss asserted against him and incurred by
him in any such capacity, or arising out of his status as such, whether or not the Company or a subsidiary would have
the power to indemnify him against such expense, liability or loss under the provisions of applicable law.

No repeal or amendment inconsistent with this article 19, shall adversely affect any right or protection of any person

granted pursuant to the law existing at the time of such repeal or amendment.

The right to indemnification conferred in this article 19 also includes, to the fullest extent permitted by applicable

law, the right to be paid the expenses (including attorney’s fees) incurred in connection with any such proceeding in
advance of its final disposition. The payment of any amounts to any director, officer, partner, member, employee or
agent pursuant to this article 19 shall subrogate the Company to any right such director, officer, partner, member, em-
ployee or agent may have against any other person or entity. The rights conferred in this article 19 shall be contractual
rights.

Art. 20. General meeting of shareholders
When the Company is composed of one single shareholder, that shareholder exercises the powers granted by the

1915 Law to shareholders in general meeting.

Articles 194 to 196 and 199 of the 1915 Law are not applicable to that situation.
When the Company is composed of a group of shareholders, shareholder decisions are taken in a general meeting

or by written resolution, the text of which will be sent by the board of directors to the shareholders by registered post.

In this case, the shareholders are under the obligation to cast their written vote and send it by registered post to the

Company within 15 days of receiving the text.

When the Company is composed of a group of shareholders, unless otherwise specified in these articles, shareholder

decisions are only validly taken if they are adopted by shareholders holding more than half of the corporate capital. How-
ever, resolutions to amend these articles and to liquidate the Company may only be taken by a majority of shareholders
representing three quarters of the Company’s corporate capital. Convening notices shall be sent to each shareholder
at least 21 days before the date of the meeting unless all the shareholders waive this prior notice requirement.

Art. 21. Decisions
The decisions of the single shareholder or of a group of shareholders in general meeting are documented in writing,

recorded in a register and kept at the registered office of the Company. Shareholder votes and any powers of attorney
are attached to the minutes.

Art. 22. Financial year
The financial year begins on the first day of January and ends on the last day of December of the same year.

Art. 23. Independent auditor
The single shareholder or a group of shareholders in general meeting shall appoint an independent auditor (réviseur

d’entreprises agréé) who shall fulfil the duties prescribed by applicable laws.

59431

Art. 24. Balance-sheet
On 31st December of each year, the accounts are closed and the board of directors will produce an inventory of

assets and liabilities, the balance sheet and the profit and loss account, in accordance with the 1915 Law.

The balance sheet and the profit and loss account are submitted to the sole shareholder or to a group of shareholders

in general meeting for approval. 

Each shareholder or its attorney-in-fact may consult the financial documents at the registered office of the Company

for a period of fifteen days prior to the deadline set for the shareholder general meeting.

Art. 25. Allocation of profits and interim dividends
The balance of the profit and loss account, after the deduction of overheads, depreciation and provisions is the net

profit of the financial year.

Five percent of the net profit is deducted and allocated to the legal reserve fund; this allocation will no longer be

mandatory when the reserve amounts to ten per cent of the capital.

The remaining profit is allocated by the decision of the single shareholder or pursuant to a resolution of a group of

shareholders in general meeting.

Subject to the conditions set forth in the 1915 Law, the board of directors may pay out interim dividends. The board

of directors determines the amount and the date of payment of any such interim dividends.

Art. 26. Dissolution, Liquidation
In the case of the dissolution of the Company, for any reason and at any time, the liquidation will be carried out by

one or several liquidators, shareholders or not. The liquidator(s) will be appointed by the single shareholder or by a
group of shareholders in general meeting, who will set the powers and compensation of the liquidator(s).

Art. 27. Matters not provided
All matters not provided for by the present articles are determined in accordance with applicable laws.

<i>Subscription and Payment

The Articles of Incorporation of the Company have been drawn up by the appearing party.
This party has subscribed for the number of shares shown below and has paid in cash the amount illustrated: 

Proof of such payment has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in article

183 of the 1915 Law have been observed.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind, borne by the Company as a result of its formation, are estimated

at approximately two thousand eight hundred Euros (2,800.- EUR).

<i>Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on 31st December 2005. 

<i>Extraordinary general meeting

The appearing party in its capacity as sole shareholder of the Company has passed the following resolutions:
1. Resolved to set the number of directors at four and further resolved to elect the following in their respective ca-

pacity as a director of the Company for an unlimited period of time:

- Mr Andrew Charles Frepp, director, born on 23 November 1963 in Newcastle upon Tyne (United Kingdom) and

having his domicile at 19 Hawkhead Crescent, EH16 6LR Edinburgh (United Kingdom);

- Mr Marc Emilien Jean-Paul De Leye, director, born on 5 February 1955 in Uccle (Belgium) and having his domicile

at 4, rue Mathias Adam, L-4708 Pétange, Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Roger Charles Barker, director, born on 18 February 1949 in Bedford, (United Kingdom) and having his domicile

at 14, rue Belle-Vue, L-4974 Dippach, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Thomas Baillie Laidlaw, director, born on 26 September 1958 in Kilmamock (United Kingdom) and having his

domicile at 15 Liberton Drive, EH16 6NL Edinburgh, United Kingdom.

2. The registered office shall be at 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
3. PricewaterhouseCoopers, a company having its registered office at 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxem-

bourg, is appointed as independent auditor of the Company. The term of office of the independent auditor shall end at
the date of the annual general meeting to be held in 2006 in 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg.

The present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who understands the English language, states that on request of the above appearing person,

the present deed is worded in English and followed by a French version. At the request of the same person and in case
of divergences between the English text and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the undersigned notary by its surname,

first name, civil status and residence, has been signed by the person appearing as an original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le quinze novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

<i>Shareholder

<i>Subscribed

<i>Number

<i>Amount 

<i>capital

<i>of shares

<i>paid in

SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED . . . . . . . 125,000.- EUR

125

125,000.- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125,000.- EUR

125

125,000.- EUR

59432

A comparu:

SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED, ayant son siège social au 10 Fleet Place, Londres

EC4M 7RH, Grande-Bretagne, 

ici représentée par Madame Agnès Rossi, avocat, demeurant au Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée le 8 novembre 2004, qui, après avoir été signée ne varietur par la comparante et

le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour les besoins de l’enregistrement.

La comparante, agissant en sa qualité susmentionnée, a requis le notaire soussigné d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société à responsabilité limitée qui est ainsi constituée comme suit:

Art. 1

er

. Forme

Il est formé par la comparante une société à responsabilité limitée (la «Société») régie par la législation luxembour-

geoise et notamment par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi de
1915»), par l’article 1832 du Code Civil, tel que modifié, ainsi que par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société comportera initialement un associé unique qui sera par conséquent propriétaire de l’intégralité du capital

social de la Société. La Société peut cependant, à tout moment, comporter plusieurs associés suite à la cession de parts
sociales ou l’émission de nouvelles parts sociales.

Art. 2. Dénomination
La Société prend la dénomination sociale de SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 3. Objet
L’objet unique de la Société est la constitution, l’administration et la gestion de SWIP EUROPEAN BALANCED PRO-

PERTY FUND, un fonds commun de placement soumis aux lois du Grand-Duché de Luxembourg (le «Fonds»).

La Société pourra effectuer toutes opérations en rapport avec la gestion, l’administration et la promotion du Fonds.

Elle pourra, pour compte du Fonds, conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobi-
lières, propriétés et, plus généralement, tout avoir constituant des investissements autorisés du Fonds, procéder à tou-
tes inscriptions et tout transfert en son nom ou au nom de tiers dans le registre des parts sociales ou obligations de
toutes sociétés luxembourgeoises ou étrangères, et exercer pour compte du Fonds et des détenteurs de parts du
Fonds, tous droits et privilèges, en particulier tous droits de vote attachés aux titres constituant les avoirs du Fonds.
Cette énumération doit être considérée comme exemplative et non limitative.

La Société pourra fournir un soutien financier aux sociétés dans lesquelles la Société détient directement ou indirec-

tement une participation, en particulier en octroyant des prêts, facilités, sûretés ou garanties de quelque nature et durée
que ce soit et leur fournir tout conseil et assistance de quelque nature que ce soit.

La Société pourra également gérer ses propres actifs à titre accessoire et entreprendre toute autre activité qui est

jugée utile à l’accomplissement de son objet social, en restant toutefois dans les limites imposées par les documents
constitutifs du Fonds et les lois et règlements luxembourgeois applicables.

La Société sera soumise au Chapitre 14 de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’associé unique détenant la totalité du capital libéré. S’il

y a plusieurs associés, la Société peut être dissoute à tout moment par résolution adoptée par l’assemblée générale des
associés.

Art. 5. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg.
Le siège social pourra être transféré en tout autre lieu de la Ville de Luxembourg en vertu d’une décision du conseil

de gérance, ci-après dénommé «conseil d’administration».

La Société pourra établir des filiales et des succursales au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger. 

Art. 6. Capital social
Le capital social de la société est fixé à cent vingt-cinq mille euros (EUR 125.000,-), représenté par cent vingt-cinq

(125) parts sociales entièrement libérées d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

Art. 7. Modification du capital social
Le capital social pourra, à tout moment, être augmenté ou réduit moyennant décision de l’associé unique ou moyen-

nant résolution adoptée par l’assemblée générale des associés, selon le cas.

Art. 8. Droits et obligations attachés aux parts sociales
Chaque part sociale confère à son propriétaire un droit égal dans les bénéfices de la Société et une voix aux assem-

blées générales des associés.

Si la Société comporte un associé unique, celui-ci exerce tous les pouvoirs qui sont dévolus à tous les associés par la

Loi de 1915 et les Statuts.

La propriété d’une part sociale emporte adhésion implicite aux Statuts de la Société et aux décisions de l’associé uni-

que, détenant la totalité du capital libéré, ou de l’assemblée générale des associés.

Les créanciers ou ayants droit de l’associé unique ou de l’un des associés ne peuvent, sous quelque prétexte que ce

soit, requérir l’apposition des scellés sur les biens et documents de la Société, ni faire procéder à aucun inventaire judi-
ciaire des actifs sociaux; ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux déci-
sions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés, selon le cas.

59433

Art. 9. Indivisibilité des parts sociales
Chaque part sociale est indivisible à l’égard de la Société.
Les propriétaires indivis des parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par un mandataire

commun choisi parmi eux ou en dehors d’eux.

Art. 10. Cession des parts sociales
Lorsque la Société comporte un associé unique, cet associé unique pourra librement céder ses parts sociales.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés

que moyennant l’agrément de l’assemblée générale des associés représentant 75% du capital social de la Société.

Art. 11. Formalités
La cession des parts sociales doit être formalisée par acte notarié ou par acte sous seing privé.
De telles cessions ne sont opposables à la Société et aux tiers qu’après qu’elles aient été signifiées à la Société ou

acceptées par elle conformément à l’article 1690 du code civil.

Art. 12. Rachat des parts sociales
La Société peut racheter ses propres parts sociales conformément aux dispositions légales de la Loi de 1915.

Art. 13. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre événement similaire affectant un associé n’entraîne pas la dis-

solution de la Société.

Art. 14. Conseil d’administration
La Société est gérée et administrée par un conseil d’administration comprenant au moins trois (3) administrateurs,

associés ou non.

Chaque administrateur est nommé avec ou sans limitation de durée par l’associé unique ou par l’assemblée générale

des associés.

L’associé unique détenant la totalité du capital libéré ou l’assemblée générale des associés en vertu d’une résolution

favorable représentant 75% du capital social de la Société, pourra décider la révocation d’un administrateur à tout mo-
ment. Chaque administrateur peut démissionner de ses fonctions à tout moment. 

L’associé unique, détenant la totalité du capital libéré, ou l’assemblée générale des associés décidera, le cas échéant,

de la rémunération de chaque administrateur.

Le conseil d’administration pourra nommer, parmi ses membres, un président. Le conseil d’administration pourra

choisir un secrétaire, qui sera administrateur ou non et qui sera responsable de la conservation des minutes des réunions
du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra nommer des fondés de pouvoirs de la Société jugés nécessaires pour la conduite

des affaires et la gestion de la Société. Pareilles nominations pourront être révoquées à tout moment par le conseil d’ad-
ministration. Les fondés de pouvoirs ne doivent pas être administrateur ou associé de la Société. Les fondés de pouvoirs
auront les pouvoirs et obligations qui leur seront conférés par le conseil d’administration.

Art. 15. Réunions du conseil d’administration
Le conseil d’administration se réunira au lieu indiqué dans l’avis de convocation.
Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins 24 heures

avant l’heure prévue pour celle-ci, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront men-
tionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être renoncé à cet avis si chaque administrateur y consent par écrit, par
câble, télégramme, télex ou message télécopié. 

Tout administrateur pourra se faire représenter lors d’une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit,

câble, télégramme, télex ou message télécopié un autre administrateur comme son mandataire. Les administrateurs peu-
vent également voter par écrit ou par câble, télégramme, télex ou message télécopié. Les réunions du conseil d’admi-
nistration peuvent être tenues au moyen de conférences téléphoniques ou visioconférences ou tous autres moyens de
communication, auxquels cas les administrateurs participant par le biais de tels moyens de communication seront répu-
tés être présents à Luxembourg.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

sont présents ou représentés à une réunion du conseil. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administra-
teurs présents ou représentés à la réunion. 

Les décisions du conseil d’administration peuvent également être prises par des résolutions circulaires identiques en

leurs termes, signées sur un ou plusieurs documents par tous les administrateurs. Le Président du conseil d’administra-
tion aura un vote décisif.

Art. 16. Pouvoirs de représentation
Vis-à-vis des tiers, deux des administrateurs auront conjointement les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de

la Société en toutes circonstances ainsi que pour accomplir et autoriser tous les actes et opérations relatifs à l’objet
social de la Société. La Société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 17. Comités du conseil d’administration
Le conseil d’administration peut, par un vote à la majorité de tout le conseil, constituer un ou plusieurs comités afin

de traiter sous son contrôle et sa responsabilité de sujets particuliers, chaque comité comprenant un ou plusieurs mem-
bres administrateurs ou non de la Société.

59434

Art. 18. Décès, incapacité, faillite ou déconfiture d’un administrateur
Le décès, l’incapacité, la faillite ou la déconfiture d’un administrateur ou tout événement similaire affectant un admi-

nistrateur, de même que sa démission ou révocation pour quelque motif que ce soit, n’entraînent pas la dissolution de
la Société.

Les créanciers, héritiers et ayants droit d’un administrateur ne peuvent en aucun cas faire apposer les scellés sur les

biens et documents de la Société.

Art. 19. Responsabilité d’un administrateur
Un administrateur ne contracte, du fait de ses fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par lui pour le compte de la Société. Il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

La Société dédommagera, dans toute la mesure du possible en vertu des dispositions légales en vigueur, toute per-

sonne qui a été ou est partie, ou est menacée d’être partie à, ou est impliquée de quelque manière que ce soit dans
toute action, procès ou procédure (en matière civile, pénale, administrative ou à l’occasion d’une procédure d’instruc-
tion) du fait que cette personne (1) a été ou est administrateur ou fondé de pouvoir de la Société ou d’une filiale ou (2)
a rendu ou rend des services à la demande de la Société ou d’une filiale en tant qu’administrateur, fondé de pouvoir,
associé, membre, employé ou agent d’une autre société, partenariat, joint venture, trust, comité ou toute autre entre-
prise.

Dans la mesure où le conseil d’administration l’estime recommandé, la Société peut indemniser, dans toute la mesure

du possible en vertu des dispositions légales en vigueur, toute personne qui a été partie, ou est partie, ou est menacée
d’être partie à, ou est impliquée de quelque manière que ce soit dans toute action, procès ou procédure menaçant d’être
entamé, en cours d’instance ou terminé (de nature civile, pénale, administrative ou à l’occasion d’une procédure d’ins-
truction) du fait que cette personne a été ou est un employé ou un agent (autre qu’administrateur ou fondé de pouvoir)
de la Société ou d’une filiale.

La Société aura le pouvoir de souscrire et de maintenir une police d’assurance pour le compte de cette personne qui

est ou a été administrateur, ou fondé de pouvoir, employé ou agent de la Société ou d’une filiale, ou qui a rendu ou rend
des services à la demande de la Société ou d’une filiale comme administrateur, fondé de pouvoir ou fondé de pouvoir,
associé, membre, employé ou agent d’une autre société, partenariat, joint venture, trust, comité ou toute autre entre-
prise, du fait de toute dépense, responsabilité ou perte imposée à cette personne et encourue par elle en cette qualité
ou en raison de son statut, que la Société ou une filiale ait ou non le pouvoir de l’indemniser du fait d’une telle dépense,
responsabilité ou perte en vertu des dispositions légales applicables.

Aucune abrogation ou modification d’une disposition en contradiction avec cet article 19 n’entravera les droits ou la

protection accordés à toute personne en vertu des dispositions légales en vigueur au moment de tels abrogation ou
modification.

Le droit à l’indemnisation conféré en vertu de cet article 19 comporte également, dans la mesure où cela est permis

par les dispositions légales en vigueur, le droit d’être remboursé des dépenses (comprenant les honoraires d’avocat)
encourues du fait de telles procédures avant même leur issue définitive. Le paiement de tout montant au profit d’un
administrateur, fondé de pouvoir, associé, membre, employé ou agent en vertu de cet article 19 subrogera la Société
dans les droits que peuvent avoir de tels administrateurs, fondé de pouvoir, membres, employés ou agents contre toute
autre personne ou entité. Les droits conférés en vertu de cet article 19 seront des droits contractuels.

Art. 20. Assemblées générales des associés
Lorsque la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la Loi de 1915 à l’as-

semblée générale des associés. 

Dans ce cas, les articles 194 à 196, ainsi que 199 de la Loi de 1915 ne sont pas applicables.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les décisions collectives sont prises en assemblée générale ou par

vote écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par le conseil d’administration aux associés par
lettre recommandée.

Dans ce cas, les associés ont l’obligation d’émettre leur vote par écrit et de l’envoyer à la Société, dans un délai de

quinze jours suivant la réception du texte de la résolution proposée.

Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les décisions des associés ne sont valablement prises qu’avec l’accord

des associés représentant plus de la moitié du capital social sauf dispositions contraires contenues dans ces statuts. Ce-
pendant, des décisions portant modification des présents statuts et notamment celle de liquider la Société ne peuvent
être valablement prises qu’avec l’accord de la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social de la
Société. Les avis de convocation devront être envoyés à chaque associé au moins 21 jours avant la date de la réunion,
à moins que tous les actionnaires ne renoncent à un tel préavis.

Art. 21. Décisions
Les décisions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés seront établies par écrit et consignées dans

un registre tenu au siège social de la Société. Les pièces constatant les votes des associés ainsi que les procurations
seront annexées aux procès-verbaux.

Art. 22. Année sociale
L’année sociale commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois de décembre de

l’année suivante.

Art. 23. Réviseur d’entreprises
L’associé unique ou l’assemblée générale des associés nommera un réviseur d’entreprises agréé qui accomplira les

obligations prescrites par les lois applicables.

59435

Art. 24. Bilan
Chaque année, le 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le conseil d’administration dresse un inventaire des avoirs

et des dettes et établit les comptes annuels conformément à la Loi de 1915. 

Les comptes annuels sont soumis à l’agrément de l’associé unique ou, suivant le cas, de l’assemblée générale des as-

sociés.

Tout associé, ainsi que son mandataire, peut consulter les documents financiers au siège social de la Société, au cours

d’une période de quinze jours précédant la date de l’assemblée générale des associés.

Art. 25. Répartition des bénéfices
L’excédent du compte de résultats, déduction faite des frais généraux, amortissements et provisions, constitue le bé-

néfice net de l’exercice.

Sur ce bénéfice net il est prélevé cinq pour cent pour la constitution de la réserve légale; ce prélèvement cesse d’être

obligatoire lorsque la réserve a atteint le dixième du capital social.

Le surplus recevra l’affectation que lui donnera l’ associé ou, selon le cas, l’assemblée générale des associés.
Dans les limites prescrites par la Loi de 1915, le conseil d’administration pourra distribuer des dividendes intérimai-

res. Le conseil d’administration fixe le montant et la date de paiement de ces dividendes intérimaires.

Art. 26. Dissolution, Liquidation
Lors de la dissolution de la Société, pour quelque cause et à quelque moment que ce soit, la liquidation sera faite par

un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nommés, selon le cas, par l’associé unique ou par l’assemblée générale des
associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 27. Disposition générale
Tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, est soumis aux dispositions légales en vigueur.

<i>Souscription et Paiement

La partie comparante ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, a souscrit au nombre de parts sociales et a libéré en

espèces le montant ci-après énoncés: 

La preuve de ce paiement a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à l’article

183 de la Loi de 1915 ont été respectées.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ deux mille huit cents euros (2.800,- EUR).

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera à la date de constitution et se terminera le 31 décembre 2005.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Le comparant, en sa qualité d’associé unique, a pris immédiatement les résolutions suivantes:
1. L’associé unique décide de fixer à quatre (4) le nombre d’administrateurs et de nommer les personnes suivantes

en leur qualité respective d’administrateur de la Société pour une durée indéterminée: 

- Monsieur Andrew Charles Frepp, administrateur, né le 23 novembre 1963 à Newcastle upon Tyne (Grande-Breta-

gne) et demeurant au 19 Hawkhead Crescent, EH16 6LR Edimbourg (Grande-Bretagne);

- Monsieur Marc Emilien Jean-Paul De Leye, administrateur, né le 5 février 1955 à Uccle (Belgique) et demeurant au

4, rue Mathias Adam, L-4708 Pétange, Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;

- Monsieur Roger Charles Barker, administrateur, né le 18 février 1949 à Bedford, (Grande-Bretagne) et demeurant

au 14, rue Belle-Vue, L-4974 Dippach, Grand-Duché de Luxembourg;

- Monsieur Thomas Baillie Laidlaw, administrateur, né le 26 septembre 1958 à Kilmamock (Grande-Bretagne) et de-

meurant au 15 Liberton Drive, EH16 6NL Edimbourg (Grande Bretagne).

2. Le siège social est fixé au 33, boulevard Prince Henri L-1724 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).
3. PricewaterhouseCoopers, une société ayant son siège social établi au 400, route d’Esch B.P. 1443, L-1014 Luxem-

bourg, est nommée en tant que réviseur d’entreprises agréé de la Société.

Le mandat du réviseur d’entreprises expirera à l’occasion de l’assemblée générale des associés qui se tiendra en 2006

au 400, route d’Esch B.P. 1443, L-1014 Luxembourg.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, même date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande de la comparante ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande de la même comparante,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée à la comparante connue du notaire instrumentant par son nom,

prénom usuel, état et demeure, elle a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: A. Rossi, G. Lecuit.

<i>Associé

<i>Capital Nombre

<i>Montant 

<i>souscrit

<i>de parts

<i>libéré

SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED . . . . . . . . 125.000,- EUR

125

125.000,- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125.000,- EUR

125

125.000,- EUR

59436

Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, vol. 22CS, fol. 62, case 12. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(094420.3/220/497) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2004.

SWIP HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.-.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 104.119. 

STATUTES

In the year two thousand and four, on the fifteenth day of November. 
before us Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l., a company incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having

its registered office at 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg, in process to be published in the Mémorial and
in process to be registered in the Commercial Register of Luxembourg,

here represented by Mrs. Agnès Rossi, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on 15 November 2004.
This proxy, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, will remain attached to the

present deed for the purpose of registration.

The appearing party, acting in its capacity as management company of SWIP EUROPEAN BALANCED PROPERTY

FUND, has requested the above notary to draw up the articles of incorporation of a société à responsabilité limitée
which is herewith established as follows: 

Art. 1. Form and name 
There is established by the single shareholder a private limited liability company («société à responsabilité limitée»)

(the «Company») governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, especially the law of August 10, 1915 on
commercial companies, as amended, (the «Law»), by article 1832 of the Civil Code, as amended, and by the present
articles of incorporation (the «Articles of Incorporation»).

The Company is initially composed of one single shareholder, owner of all the shares. The Company may however

at any point in time have several shareholders, however not in excess of thirty (30) shareholders, notably as a result of
the transfer of shares or the issue of new shares. All shareholders must not be individuals.

The Company will exist under the name of SWIP HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 2. Registered office
The registered office is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by decision of the board

of managers here after called «board of directors».

The Company may establish subsidiaries and branches where it considers them to be useful, whether in the Grand

Duchy of Luxembourg or abroad.

Art. 3. Object 
The purpose of the Company is the acquisition, holding, management, selling, financing (including through borrowings

from third party lenders) and exchange of properties or securities of companies holding properties and more generally
assets constitutive of authorised investments of SWIP EUROPEAN BALANCED PROPERTY FUND, a mutual invest-
ment fund (fonds commun de placement) organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (the «Fund»).

The Company may provide financial support to SWIP (LUXEMBOURG). S.à r.l., acting in its capacity as management

company of the Fund and to companies in which SWIP (LUXEMBOURG). S.à r.l., holds directly or indirectly a partici-
pation, in particular by granting loans, facilities, security interests or guarantees in any form and for any term whatsoever
and grant them any advice and assistance in any form whatsoever.

The Company may carry out any activity deemed useful for the accomplishment of its object, remaining however

always within the limitations set forth by the Fund’s constitutional documents and the applicable Luxembourg laws and
regulations.

Art. 4. Duration 
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time if a single shareholder, owning the entire issued share capital if the Com-

pany so decides. If there is more than one shareholder, the Company may be dissolved at any time, pursuant to a share-
holder resolution taken at a general meeting.

Art. 5. Issued capital 
The issued capital of the Company is set at twelve thousand five hundred euros (12,500.-) divided into one hundred

and twenty-five (125) shares, with a nominal value of one hundred euros (100.-) each, all of which are fully paid up. 

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

G. Lecuit.

59437

In addition to the capital, there may be set up a premium account into which any premium amount paid on any share

in addition to its nominal value (including any payment made on warrants attached to any shares, bonds, notes or similar
instruments) is transferred.

The amount of the premium account may be used to provide for the payment of any shares, which the Company may

redeem from its shareholders, to offset any net realised losses, to make distributions to the shareholders or to allocate
funds to the legal reserve.

Art. 6. Authorised capital 
The authorised capital of the Company is set at ten million euros (10,000,000.-) divided into one hundred thousand

(100,000) shares, each share with a nominal value of one hundred euros (100.-). 

The board of directors is authorised, during a period ending five (5) years following the date of publication in the

Mémorial, Recueil C of the Articles of Incorporation creating the authorised capital, to increase the share capital within
the limits of the authorised capital in one or several times by issuing shares to the existing holders of shares or any
persons that have been approved by the shareholders at the same quorum and majority requirements as provided by
article 189 paragraph 1 of the Law.

Such shares may be subscribed for and issued under the terms and conditions as the board of directors may deter-

mine.

The board of directors may in particular determine:
- the time and the number of shares to be subscribed and issued; 
- whether a share premium will be paid on the shares to be subscribed and issued and the amount of such share

premium if any; and,

- whether the shares will be paid-in by a contribution in cash or in kind. 
The board of directors may delegate to any authorised director or officer of the Company or to any other duly au-

thorised person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such
increased amounts of capital. 

Upon each increase of the share capital of the Company by the board of directors within the limits of the authorised

capital, the present article 6 shall be amended accordingly.

Art. 7. Rights and duties attached to the shares 
Each share entitles its owner to equal rights in the profits and assets of the Company and to one vote at shareholder

general meetings.

If the Company is composed of a single shareholder, that shareholder exercises all those powers granted to all share-

holders by the 1915 Law and the Articles of Incorporation.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Incorporation and of any decision made by a single

shareholder owning the entire issued share capital of the Company or by a group of shareholders in general meeting.

The creditors or successors of the single shareholder or of any of the shareholders may in no event request that a

seal be affixed to the assets and documents of the Company or an inventory of assets be ordered by court. They must,
for the exercise of their rights, refer to the Company’s inventories and resolutions.

Art. 8. Indivisibility of shares 
Each share is indivisible as far as the Company is concerned.
Co-owners of shares must be represented by a common attorney-in-fact, whether or not jointly appointed.

Art. 9. Transfer of shares 
Where the Company is composed of a single shareholder, that single shareholder may freely transfer the shares

owned.

Where the Company is composed of more than one shareholder, the shares may be freely transferred amongst any

existing shareholders.

Where the Company is composed of more than one shareholder, the shares can be transferred by living persons to

non-shareholders only with the authorisation of the shareholders in general meeting. Those providing authorisation
must hold collectively at least 75 per cent of the corporate capital of the Company.

Art. 10. Formalities 
The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a deed under private seal.
A transfer will not be binding upon the Company and third parties, unless duly notified to, or accepted by the Com-

pany, pursuant to article 1690 of the Civil Code.

Art. 11. Redemption of shares 
The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the 1915 Law.

Art. 12. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a shareholder 
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting a shareholder will not cause the Company

to go into liquidation.

 Art. 13. Board of directors 
The Company is managed and administered by a board of directors consisting of at least three (3) directors. A direc-

tor can be a shareholder or a non-shareholder.

Each director is appointed for a limited or an unlimited duration by the single shareholder owning the entire issued

share capital or by a group of shareholders in general meeting.

59438

Any director may be removed at any time by the single shareholder holding the entire issued share capital, or by a

majority of shareholders in general meeting, who collectively hold at least 75 per cent of the corporate capital of the
Company. Any director may resign at any time.

The single shareholder holding the entire issued share capital, or a group of shareholders in general meeting decides

upon the compensation of each director (if any).

The board of directors shall appoint, from among its members, a chairman. The board of directors shall choose a

secretary, who need not be a director, who shall be responsible for keeping board meeting minutes. 

The board of directors may also appoint officers of the Company considered necessary for the operation and man-

agement of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the board. Officers need not be direc-
tors or shareholders of the Company. The officers appointed shall have the powers and duties entrusted to them by
the board. 

Art. 14. Meetings of the board of directors 
The board of directors shall meet at the place indicated in the notice of the meeting.
Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least 24 hours in advance of the time set for

such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set forth
in the notice of the meeting. This notice may be waived if each director consents in writing, by cable, telegram, telex or
telefax. 

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing, by cable, telegram, telex or

telefax, another director as his proxy. Directors may also cast their vote in writing, by cable, telegram, telex or telefax.
Meetings of the board of directors may be held by way of conference call, video conference or any other similar means
of communication, in which case the directors participating by such means shall be deemed to be present in Luxem-
bourg.

The board of directors shall act validly only if a majority of directors are present or represented at a meeting of the

board. Decisions shall be taken by a majority vote of the directors present or represented.

Resolutions may also be passed in the form of a consent resolution, set out in identical terms. This may be signed

jointly or by the use of counterparts by all the directors. 

Art. 15. Delegations of powers 
In dealing with third parties, any two directors shall have the power to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and authorise all acts and operations consistent with the Company’s purpose. The Company
is bound in all circumstances by the signature of any two directors.

Art. 16. Board of directors’ committees 
The board of directors may, by a majority vote, set up one or more committees to deal with specific matters under

its supervision and responsibility, each committee to consist of one or more directors of the Company and/or non-
directors.

Art. 17. Death, incapacity, bankruptcy or insolvency of a director 
The death, incapacity, bankruptcy, insolvency, resignation, removal or any other similar event affecting a director, will

not cause the Company to go into liquidation.

Creditors, heirs and successors of a director may in no event have seals affixed to the assets and documents of the

Company.

Art. 18. Liability of a director 
A director will not incur any personal liability arising out of the functions performed on behalf of the Company. He

is only liable for the performance of his mandate. 

The Company shall indemnify, to the fullest extent permitted by applicable law, any person who was or is a party or

is threatened to be made a party to, or is involved in any manner in, any threatened, pending or completed action, suit
or proceeding (whether civil, criminal, administrative or investigative) by reason of the fact that such person (1) is or
was a director or officer of the Company or a subsidiary or (2) is or was serving at the request of the Company or a
subsidiary as a director, officer, partner, member, employee or agent of another corporation, partnership, joint venture,
trust, committee or other enterprise.

To the extent deemed advisable by the board of directors, the Company may indemnify, to the fullest extent permit-

ted by applicable law, any person who was or is a party or is threatened to be made a party to, or is involved in any
manner in, any threatened, pending or completed action, suit or proceeding (whether civil, criminal, administrative or
investigative) by reason of the fact that the person is or was an employee or agent (other than a director or officer) of
the Company or a subsidiary.

The Company shall have the power to purchase and maintain insurance on behalf of any person who is or was a di-

rector, officer, employee or agent of the Company or a subsidiary, or is or was serving at the request of the Company
or a subsidiary as a director, officer, partner, member, employee or agent of another corporation, partnership, joint
venture, trust, committee or other enterprise, against any expense, liability or loss asserted against him and incurred by
him in any such capacity, or arising out of his status as such, whether or not the Company or a subsidiary would have
the power to indemnify him against such expense, liability or loss under the provisions of applicable law.

No repeal or amendment inconsistent with this article 19, shall adversely affect any right or protection of any person

granted pursuant to the law existing at the time of such repeal or amendment.

The right to indemnification conferred in this article 19 also includes, to the fullest extent permitted by applicable

law, the right to be paid the expenses (including attorney’s fees) incurred in connection with any such proceeding in
advance of its final disposition. The payment of any amounts to any director, officer, partner, member, employee or

59439

agent pursuant to this article 19 shall subrogate the Company to any right such director, officer, partner, member, em-
ployee or agent may have against any other person or entity. The rights conferred in this article 19 shall be contractual
rights.

Art. 19. Statutory auditor 
The supervision of the operations of the Company may be, and shall be in the cases provided by law, entrusted to

one or more auditors who need not be shareholders.

The auditors, if any, will be elected by the single shareholder or by the general meeting of shareholders, as the case

may be, which will determine the number of such auditors, for a period not exceeding six (6) years, and they will hold
office until their successors are elected. At the end of their term as auditors, they shall be eligible for re election, but
they may be removed at any time, with or without cause, by the single shareholder or by the general meeting of share-
holders, as the case may be. 

Art. 20. General meeting of shareholders 
When the Company is composed of one single shareholder, that shareholder exercises the powers granted by the

1915 Law to shareholders in general meeting.

Articles 194 to 196 and 199 of the 1915 Law are not applicable to that situation.
When the Company is composed of several shareholders, shareholder decisions are taken in a general meeting or

by written resolution, the text of which will be sent by the board of directors to the shareholders by registered post.

In this case, the shareholders are under the obligation to cast their written vote and send it by registered post to the

Company within 15 days of receiving the text.

When the Company is composed of a group of shareholders, unless otherwise specified in these articles, shareholder

decisions are only validly taken if they are adopted by shareholders holding more than half of the corporate capital. How-
ever, resolutions to amend these articles and to liquidate the Company may only be taken by a majority of shareholders
representing three quarters of the Company’s corporate capital. Convening notices shall be sent to each shareholder
at least 21 days before the date of the meeting unless all the shareholders waive this prior notice requirement.

Art. 21. Decisions
The decisions of the single shareholder or of a group of shareholders in general meeting are documented in writing,

recorded in a register and kept at the registered office of the Company. Shareholder votes and any powers of attorney
are attached to the minutes. 

Art. 22. Financial year 
The Company’s financial year begins on the first day of January in every year and ends on the last day of December. 

Art. 23. Adoption of financial statements 
On 31

st

 December of each year, the accounts are closed and the board of directors will produce an inventory of

assets and liabilities, the balance sheet and the profit and loss account, in accordance with the 1915 Law.

The balance sheet and the profit and loss account are submitted to the sole shareholder or to a group of shareholders

in general meeting for approval. 

Each shareholder or its attorney-in-fact may consult the financial documents at the registered office of the Company

for a period of fifteen days prior to the deadline set for the shareholder general meeting.

Art. 24. Allocation of profits and interim dividends 
The balance of the profit and loss account, after the deduction of overheads, depreciation and provisions is the net

profit of the financial year.

Five per cent of the net profit is deducted and allocated to the legal reserve fund; this allocation will no longer be

mandatory when the reserve amounts to ten per cent of the capital.

The remaining profit is allocated by the decision of the single shareholder or pursuant to a resolution of a group of

shareholders in general meeting.

Subject to the conditions set forth in the 1915 Law, the board of directors may pay out interim dividends. The board

of directors determines the amount and the date of payment of any such interim dividends.

Art. 25. Dissolution, liquidation 
In the case of the dissolution of the Company, for any reason and at any time, the liquidation will be carried out by

one or several liquidators, shareholders or not. The liquidator(s) will be appointed by the single shareholder or by a
group of shareholders in general meeting, who will set the powers and compensation of the liquidator(s). 

Art. 26. Matters not provided 
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Law.

<i>Subscription and payment

The Articles of Incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, this party has sub-

scribed for the number of shares and has paid in cash the amount mentioned hereafter: 

Proof of such payment has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in article

183 of the Law have been observed. 

Shareholders

Subscribed Number 

of  Amount

capital

shares

 paid in

SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  12,500.- EUR

125

 12,500.- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  12,500.- EUR

125

12,500.- EUR

59440

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately one thousand five hundred euros (1,500.- EUR).

<i>Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2005. 

<i>Extraordinary general meeting

The appearing party in its capacity as sole shareholder of the Company has passed the following resolutions:
1. Resolved to set the number of directors at four (4) and further resolved to elect the following as directors for an

unlimited period of time:

- Mr Andrew Charles Frepp, director, born on 23 November 1963 in Newcastle upon Tyne (United Kingdom) and

having his domicile at 19, Hawkhead Crescent, EH16 6LR Edinburgh (United Kingdom);

- Mr Marc Emilien Jean-Paul De Leye, director, born on 5 February 1955 in Uccle (Belgium) and having his domicile

at 4, rue Mathias Adam, L-4708 Pétange, Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Roger Charles Barker, director, born on 18 February 1949 in Bedford, (United Kingdom) and having his domicile

at 14, rue Belle-Vue, L-4974 Dippach, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Thomas Baillie Laidlaw, director, born on 26 September 1958 in Kilmamock (United Kingdom) and having his

domicile at 15, Liberton Drive, EH16 6NL Edinburgh, United Kingdom.

2. The registered office shall be at 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the undersigned notary by its surname,

first name, civil status and residence, the said person signed together with Us notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le quinze novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

SWIP (LUXEMBOURG), S.à.r.l, une société constituée en vertu des lois du Grand-Duché du Luxembourg ayant son

siège social au 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg, en cours de publication au Mémorial et en cours d’ins-
cription au Registre de Commerce de Luxembourg,

ici représentée par Madame Agnès Rossi, avocat, demeurant à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée le 15 novembre 2004, qui, après avoir été signée ne varietur par la comparante

et le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour les besoins de l’enregistrement.

La comparante, agissant en sa qualité de société de gestion de SWIP EUROPEAN BALANCED PROPERTY FUND,

a requis le notaire soussigné d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qui est ainsi cons-
tituée comme suit:

Art. 1

er

. Forme 

Il est formé par l’associé (ci-après appelé également «actionnaire») unique une société à responsabilité limitée (la «So-

ciété») régie par la législation luxembourgeoise et notamment par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés com-
merciales, telle que modifiée (la «Loi de 1915»), par l’article 1832 du Code Civil, tel que modifié, ainsi que par les
présents statuts (les «Statuts»).

La Société comportera initialement un associé unique propriétaire de toutes les parts sociales. La Société peut ce-

pendant, à tout moment, comporter plusieurs associés dont le nombre ne peut dépasser 30 associés notamment suite
à la cession de parts sociales ou l’émission de nouvelles parts sociales. Les associés ne doivent pas être des particuliers.

La Société prend la dénomination sociale de SWIP HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 2. Siège Social 
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg.
Le siège social pourra être transféré en tout autre lieu de la Ville de Luxembourg en vertu d’une décision du conseil

de gérance, appelé ci-après «conseil d’administration».

La Société pourra établir des filiales et des succursales au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger. 

Art. 3. Objet 
La Société a pour objet l’acquisition, la détention, la gestion, la vente, le financement (notamment par des emprunts

souscrits auprès de tiers prêteurs) et l’échange d’immeubles ou de titres de toutes sociétés détenant des immeubles et
plus généralement des avoirs constitutifs d’investissements autorisés par SWIP EUROPEAN BALANCED PROPERTY
FUND, un fonds commun de placement organisé en vertu des lois du Grand-Duché de Luxembourg (le «Fonds»). 

La Société pourra fournir un soutien financier à SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l., agissant en sa capacité de société de

gestion du Fonds et aux sociétés dans lesquelles SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l., détient directement ou indirectement
une participation, en particulier en octroyant des prêts, facilités, sûretés ou garanties de quelque nature et durée que
ce soit et leur fournir tout conseil et assistance de quelque nature que ce soit.

59441

La Société peut effectuer toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement de son objet social, tout en res-

tant toujours dans les limites fixées par les documents constitutifs du Fonds et par la législation et la réglementation du
Luxembourg. 

Art. 4. Durée 
La Société est constituée pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’associé unique détenant la totalité du capital libéré. S’il

y a plusieurs associés, la Société peut être dissoute à tout moment par résolution adoptée par l’assemblée générale des
associés.

Art. 5. Capital social émis
Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté par cent vingt-cinq (125) parts

sociales entièrement libérées d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une part

sociale en plus de la valeur nominale (y compris tout paiement effectué sur des warrants attachés aux parts sociales,
obligations, billets ou instruments similaires) seront transférées. 

L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer le remboursement en cas de rachat des parts sociales

des associés par la Société, pour compenser des pertes nettes réalisées, pour effectuer des distributions aux associés,
ou pour être affecté à la réserve légale. 

Art. 6. Capital autorisé
Le capital autorisé de la Société est fixé à dix millions d’euros (EUR 10.000.000,-) divisé en cent mille (100.000) parts

sociales, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR100,-) chacune.

Le conseil d’administration de la Société est autorisé, pendant une période prenant fin cinq (5) années après la date

de publication dans le Mémorial, recueil C, des Statuts créant le capital autorisé, à augmenter le capital social dans les
limites du capital autorisé, en une ou plusieurs fois, par l’émission de parts sociales au profit des détenteurs de parts
sociales existants ou de toute personne approuvée par les associés aux conditions de quorum et de majorité prévues à
l’article 189, alinéa 1, de la Loi.

Ces parts sociales peuvent être souscrites et émises selon les termes et conditions déterminés par le conseil d’admi-

nistration de la Société.

Le conseil d’administration peut en particulier déterminer:
- la période et le nombre de parts sociales à souscrire et à émettre;
- si une prime d’émission sera payée sur les parts sociales à souscrire et à émettre, et le montant de cette prime

d’émission, le cas échéant; et,

- si les parts sociales seront libérées par un apport en espèce ou en nature.
Le conseil d’administration de la Société peut déléguer à tout administrateur de la Société autorisé ou fondé de pou-

voir de la Société ou toute autre personne dûment autorisée, l’obligation d’accepter les souscriptions et de recevoir le
paiement de parts sociales représentant une partie ou l’entièreté de telles augmentations de capital.

A chaque augmentation du capital social de la Société par le conseil d’administration dans les limites du capital auto-

risé, le présent article 6 sera modifié en conséquence.

Art. 7. Droits et obligations attachés aux parts sociales
Chaque part sociale confère à son propriétaire un droit égal dans les bénéfices et avoirs de la Société et une voix aux

assemblées générales des associés.

Si la Société comporte un associé unique, celui-ci exerce tous les pouvoirs qui sont dévolus à tous les associés par la

Loi de 1915 et les Statuts.

La propriété d’une part sociale emporte adhésion implicite aux Statuts de la Société et aux décisions de l’associé uni-

que, détenant la totalité du capital libéré, ou de l’assemblée générale des associés.

Les créanciers ou ayants-droit de l’associé unique ou de l’un des associés ne peuvent, sous quelque prétexte que ce

soit, requérir l’apposition des scellés sur les biens et documents de la Société, ni faire procéder à aucun inventaire judi-
ciaire des actifs sociaux; ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux déci-
sions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés, selon le cas. 

Art. 8. Indivisibilité des parts sociales
Chaque part sociale est indivisible à l’égard de la Société.
Les propriétaires indivis des parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par un mandataire

commun choisi parmi eux ou en dehors d’eux.

Art. 9. Cession des parts sociales
Lorsque la Société comporte un associé unique, cet associé unique pourra librement céder ses parts sociales.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés

que moyennant l’agrément de l’assemblée générale des associés représentant 75% du capital social de la Société.

Art. 10. Formalités
La cession des parts sociales doit être formalisée par acte notarié ou par acte sous seing privé.
De telles cessions ne sont opposables à la Société et aux tiers qu’après qu’elles aient été signifiées à la Société ou

acceptées par elle conformément à l’article 1690 du code civil. 

Art. 11. Rachat des parts sociales
La Société peut racheter ses propres parts sociales conformément aux dispositions légales de la Loi de 1915.

59442

Art. 12. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre événement similaire affectant un associé n’entraîne pas la dis-

solution de la Société. 

Art. 13. Conseil d’administration
La Société est gérée et administrée par un conseil d’administration comprenant au moins trois (3) administrateurs,

associés ou non.

Chaque administrateur est nommé avec ou sans limitation de durée par l’ associé unique détenant la totalité du capital

social libéré ou par l’assemblée générale des associés.

L’associé unique détenant la totalité du capital libéré ou l’assemblée générale des associés en vertu d’une résolution

favorable représentant 75% du capital social de la Société, pourra décider la révocation d’un administrateur à tout mo-
ment. Chaque administrateur peut démissionner de ses fonctions à tout moment. 

L’associé unique, détenant la totalité du capital libéré, ou l’assemblée générale des associés décidera, le cas échéant,

de la rémunération de chaque administrateur.

Le conseil d’administration pourra nommer, parmi ses membres, un président. Le conseil d’administration pourra

choisir un secrétaire, qui sera administrateur ou non et qui sera responsable de la conservation des minutes des réunions
du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra nommer des fondés de pouvoirs de la Société jugés nécessaires pour la conduite

des affaires et la gestion de la Société. Pareilles nominations pourront être révoquées à tout moment par le conseil d’ad-
ministration. Les fondés de pouvoirs ne doivent pas être administrateur ou associé de la Société. Les fondés de pouvoirs
auront les pouvoirs et obligations qui leur seront conférés par le conseil d’administration. 

Art. 14. Réunions du conseil d’administration
Le conseil d’administration se réunira au lieu indiqué dans l’avis de convocation.
Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins 24 heures

avant l’heure prévue pour celle-ci, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront men-
tionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être renoncé à cet avis si chaque administrateur y consent par écrit, par
câble, télégramme, télex ou message télécopié. 

Tout administrateur pourra se faire représenter lors d’une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit,

câble, télégramme, télex ou message télécopié, un autre administrateur comme son mandataire. Les administrateurs
peuvent également voter par écrit ou par câble, télégramme, télex ou message télécopié. Les réunions du conseil d’ad-
ministration peuvent être tenues au moyen de conférences téléphoniques ou visioconférences ou tous autres moyens
de communication, auxquels cas les administrateurs participant par le biais de tels moyens de communication seront
réputés être présents à Luxembourg.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

sont présents ou représentés à une réunion du conseil. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administra-
teurs présents ou représentés à la réunion. 

Les décisions du conseil d’administration peuvent également être prises par des résolutions circulaires identiques en

leurs termes, signées sur un ou plusieurs documents par tous les administrateurs.

Art. 15. Pouvoirs de représentation
Vis-à-vis des tiers, deux des administrateurs auront conjointement les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de

la Société en toutes circonstances ainsi que pour accomplir et autoriser tous les actes et opérations relatifs à l’objet
social de la Société. La Société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 16. Comités du conseil d’administration
Le conseil d’administration peut, par un vote à la majorité de tout le conseil, constituer un ou plusieurs comités afin

de traiter sous son contrôle et sa responsabilité de sujets particuliers, chaque comité comprenant un ou plusieurs mem-
bres administrateurs ou non de la Société. 

Art. 17. Décès, incapacité, faillite ou déconfiture d’un administrateur
Le décès, l’incapacité, la faillite, la déconfiture d’un administrateur ou tout événement similaire affectant un adminis-

trateur, de même que sa démission ou révocation pour quelque motif que ce soit, n’entraînent pas la dissolution de la
Société.

Les créanciers, héritiers et ayants-droit d’un administrateur ne peuvent en aucun cas faire apposer les scellés sur les

biens et documents de la Société. 

Art. 18. Responsabilité d’un administrateur
Un administrateur ne contracte, du fait de ses fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par lui pour le compte de la Société. Il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

La Société dédommagera, dans toute la mesure du possible en vertu des dispositions légales en vigueur, toute per-

sonne qui a été ou est partie, ou est menacée d’être partie à, ou est impliquée de quelque manière que ce soit dans
toute action, procès ou procédure (en matière civile, pénale, administrative ou à l’occasion d’une procédure d’instruc-
tion) du fait que cette personne (1) a été ou est administrateur ou fondé de pouvoir de la Société ou d’une filiale ou (2)
a rendu ou rend des services à la demande de la Société ou d’une filiale en tant qu’administrateur, fondé de pouvoir,
associé, membre, employé ou agent d’une autre société, partenariat, joint venture, trust, comité ou toute autre entre-
prise.

Dans la mesure où le conseil d’administration l’estime recommandé, la Société peut indemniser, dans toute la mesure

du possible en vertu des dispositions légales en vigueur, toute personne qui a été partie, ou est partie, ou est menacée
d’être partie à, ou est impliquée de quelque manière que ce soit dans toute action, procès ou procédure menaçant d’être

59443

entamé, en cours d’instance ou terminé (de nature civile, pénale, administrative ou à l’occasion d’une procédure d’ins-
truction) du fait que cette personne a été ou est un employé ou un agent (autre qu’administrateur ou fondé de pouvoir)
de la Société ou d’une filiale.

La Société aura le pouvoir de souscrire et de maintenir une police d’assurance pour le compte de cette personne qui

est ou a été administrateur, ou fondé de pouvoir, employé ou agent de la Société ou d’une filiale, ou qui a rendu ou rend
des services à la demande de la Société ou d’une filiale comme administrateur, fondé de pouvoir, associé, membre, em-
ployé ou agent d’une autre société, partenariat, joint venture, trust, comité ou toute autre entreprise, du fait de toute
dépense, responsabilité ou perte imposée à cette personne et encourue par elle en cette qualité ou en raison de son
statut, que la Société ou une filiale ait ou non le pouvoir de l’indemniser du fait d’une telle dépense, responsabilité ou
perte en vertu des dispositions légales applicables.

Aucune abrogation ou modification d’une disposition en contradiction avec cet article 19 n’entravera les droits ou la

protection accordés à toute personne en vertu du présent article tels qu’ils sont ou étaient en vigueur au moment ou
antérieurement à de tels abrogation ou modification.

Le droit à l’indemnisation conféré en vertu de cet article 19 comporte également, dans la mesure où cela est permis

par les dispositions légales en vigueur, le droit d’être remboursé des dépenses (comprenant les honoraires d’avocat)
encourues du fait de telles procédures avant même leur issue définitive. Le paiement de tout montant au profit d’un
administrateur, fondé de pouvoir, associé, membre, employé ou agent en vertu de cet article 19 subrogera la Société
dans les droits que peuvent avoir de tels administrateurs, fondés de pouvoir, associés, membres, employés ou agents
contre toute autre personne ou entité. Les droits conférés en vertu de cet article 19 seront des droits contractuels. 

Art. 19. Commissaire aux comptes
Les opérations de la Société peuvent être surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, associés ou non,

et devront obligatoirement l’être dans les cas prévus par la loi.

Le ou les commissaires aux comptes, s’il y en a, seront nommés par décision de l’associé unique ou des associés, selon

le cas, qui déterminera leur nombre pour une durée qui ne peut dépasser six (6) ans, et ils resteront en fonction jusqu’à
ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif
par décision de l’associé unique ou des associés. 

Art. 20. Assemblées générales des associés
Lorsque la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la Loi de 1915 à l’as-

semblée générale des associés.

Dans ce cas, les articles 194 à 196, ainsi que 199 de la Loi de 1915 ne sont pas applicables.
Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les décisions collectives sont prises en assemblée générale ou par

vote écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par le conseil d’administration aux associés par
lettre recommandée.

Dans ce cas, les associés ont l’obligation d’émettre leur vote par écrit et de l’envoyer à la Société par lettre recom-

mandée, dans un délai de quinze jours suivant la réception du texte de la résolution proposée.

Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les décisions des associés ne sont valablement prises qu’avec l’accord

des associés représentant plus de la moitié du capital social sauf dispositions contraires contenues dans ces statuts. Ce-
pendant, des décisions portant modification des présents statuts et notamment celle de liquider la Société ne peuvent
être valablement prises qu’avec l’accord de la majorité des associés représentant trois-quarts du capital social de la So-
ciété. Les avis de convocation devront être envoyés à chaque associé au moins 21 jours avant la date de la réunion, à
moins que tous les actionnaires ne renoncent à un tel préavis. 

Art. 21. Décisions
Les décisions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés seront établies par écrit et consignées dans

un registre tenu au siège social de la Société. Les pièces constatant les votes des associés ainsi que les procurations
seront annexées aux procès-verbaux. 

Art. 22. Année sociale
L’année sociale commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois de décembre de

l’année suivante. 

Art. 23. Approbation des comptes annuels
Chaque année, le 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le conseil d’administration dresse un inventaire des avoirs

et des dettes et établit les comptes annuels conformément à la Loi de 1915.

Les comptes annuels sont soumis à l’agrément de l’associé unique ou, suivant le cas, de l’assemblée générale des as-

sociés.

Tout associé, ainsi que son mandataire, peut consulter les documents financiers au siège social de la Société, au cours

d’une période de quinze jours précédant la date de l’assemblée générale des associés. 

Art. 24. Répartition des bénéfices et dividendes intérimaires
L’excédent du compte de résultats, déduction faite des frais généraux, amortissements et provisions, constitue le bé-

néfice net de l’exercice.

Sur ce bénéfice net il est prélevé cinq pour cent pour la constitution de la réserve légale; ce prélèvement cesse d’être

obligatoire lorsque la réserve a atteint le dixième du capital social.

Le surplus recevra l’affectation que lui donnera l’ associé unique ou, selon le cas, l’assemblée générale des associés.
Dans les limites prescrites par la Loi de 1915, le conseil d’administration pourra distribuer des dividendes intérimai-

res. Le conseil d’administration fixe le montant et la date de paiement de ces dividendes intérimaires. 

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Art. 25. Dissolution, liquidation
Lors de la dissolution de la Société, pour quelque cause et à quelque moment que ce soit, la liquidation sera faite par

un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nommés, selon le cas, par l’associé unique ou par l’assemblée générale des
associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 26. Disposition générale
Tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, est soumis aux dispositions légales en vigueur.

<i>Souscription et paiement

La partie comparante ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, a souscrit au nombre de parts sociales et a libéré en

espèces le montant ci-après énoncés: 

La preuve de ce paiement a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à l’article

183 de la Loi de 1915 ont été respectées.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ mille cinq cents euros (1.500,- EUR).

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera à la date de constitution et se terminera le 31 décembre 2005.

<i>Assemblée Généale Extraordinaire

Le comparant, en sa qualité d’associé unique de la Société, a pris les résolutions suivantes:
1) L’associé unique décide de fixer à quatre (4) le nombre d’administrateurs et de nommer les personnes suivantes

en leur qualité respective d’administrateur de la Société pour une durée indéterminée: 

- Monsieur Andrew Charles Frepp, administrateur, né le 23 novembre 1963, à Newcastle upon Tyne (Grande-Bre-

tagne) et demeurant à 19, Hawkhead Crescent, EH16 6LR Edimbourg (Grande Bretagne);

- Monsieur Marc Emilien Jean-Paul De Leye, administrateur, né le 5 février 1955, à Uccle (Belgique) et demeurant à

4, rue Mathias Adam, L-4708 Pétange, Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;

- Monsieur Roger Charles Barker, administrateur, né le 18 février 1949 à Bedford (Grande-Bretagne) et demeurant

à 14, rue Belle-Vue, L-4974 Dippach, Grand-Duché de Luxembourg;

- Monsieur Thomas Baillie Laidlaw, administrateur, né le 26 septembre 1958 à Kilmamock (Grande-Bretagne) et de-

meurant à 15, Liberton Drive, EH16 6NL Edimbourg (Grande Bretagne).

2) Le siège social est fixé à 33, boulevard Prince Henri L-1724 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

Dont acte fait et passé à Luxembourg, même date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande de la comparante ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande de la même comparante,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée à la comparante connue du notaire instrumentant par son nom,

prénom usuel, état et demeure, elle a signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: A. Rossi, G. Lecuit. 
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, vol. 22CS, fol. 63, case 1. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(094422.3/220/537) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2004.

GUIMOFI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 33.575. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 6 octobre 2004, réf. LSO-AV01054, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(081514.3/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Associé

Capital Nombre 

de Montant 

souscrit

parts sociales

 libéré

SWIP (LUXEMBOURG), S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.500,- EUR

125

 12.500,- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.500,- EUR

125

12.500,- EUR

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 7 septembre 2004.

M. Houssa
<i>Gérant

59445

AUDIOCOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 51.390. 

L’an deux mille quatre, le seize novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme AUDIOCOM S.A. avec siège

social à Luxembourg, constituée sous la dénomination LUXEMPART MULTI-MEDIA suivant acte notarié, en date du 31
mai 1995, publié au Mémorial, Recueil C numéro 443 du 9 septembre 1995 et dont les statuts furent modifiés à plusieurs
reprises et en dernier lieu suivant acte du notaire instrumentant, en date du 28 mars 2002, publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations numéro 1024 du 4 juillet 2002.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Benoît Tassigny, juriste, demeurant à Nothomb (Belgique),
qui désigne comme secrétaire Monsieur Mustafa Nezar, juriste, demeurant à Luxembourg. 
L’assemblée choisit comme scrutateur monsieur Alain Huberty, maître en droit, demeurant à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Réduction du capital à concurrence de un million deux cent soixante-neuf mille quatre cent vingt-deux euros et

cinquante-cinq cents (1.269.422,55 EUR) pour le ramener de son montant actuel de un million trois cent dix-neuf mille
neuf cent quinze euros et trente-cinq cents (1.319.915,35 EUR) à cinquante mille quatre cent quatre-vingt-douze euros
et quatre-vingts cents (50.492,80 EUR) par remboursement aux actionnaires actuels de la société au prorata de leur
participation dans la société, sans procéder à l’annulation d’actions.

2. Modification afférente du premier alinéa de l’article 3 des statuts.
3. Divers.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.

Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des action-

naires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-
verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’Ordre du Jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de réduire le capital à concurrence de un million deux cent soixante-neuf mille quatre cent vingt-

deux euros et cinquante-cinq cents (1.269.422,55 EUR) pour le ramener de son montant actuel de un million trois cent
dix-neuf mille neuf cent quinze euros trente-cinq cents (1.319.915,35 EUR) à cinquante mille quatre cent quatre-vingt-
douze euros et quatre-vingts cents (50.492,80), par remboursement aux actionnaires actuels au prorata de leur partici-
pation, sans procéder à l’annulation d’actions.

Ledit remboursement ne pourra se faire que sous observation de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés commer-

ciales.

<i>Deuxième résolution

Suite à ce qui précède, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 3 des statuts qui aura désormais

la teneur suivante:

«Art. 3, 1

er

 alinéa. Le capital social est fixé à cinquante mille quatre cent quatre-vingt-douze euros et quatre-vingts

cents (50.492,80), représenté par quarante mille sept cent vingt (40.720) actions sans désignation de valeur nominale.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

à raison des présentes est évalué à environ neuf cent cinquante euros (950 EUR).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: B. Tassigny, M. Nezar, A. Huberty, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, vol. 22CS, fol. 63, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(094667.3/220/61) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2004.

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

G. Lecuit.

59446

AUDIOCOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 51.390. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(094670.3/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 novembre 2004.

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme,

(anc. BILL &amp; CO S.A.).

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

L’an deux mille quatre, le quatre octobre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BILL &amp; CO S.A., ayant son

siège social à L-5570 Remich, 19, route de Stadbredimus, R.C. Luxembourg section B numéro 75.460, constituée suivant
acte reçu le 11 avril 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 581 du 16 août 2000.

L’assemblée est présidée par Maître Frédéric Noël, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, Juriste,

demeurant professionnellement à Luxembourg.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence. Cette

liste, une fois signée par les comparants et le notaire instrumentant, restera ci-annexée pour être enregistrée avec l’acte.

II.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que les 1.250 (mille deux cent cinquante) actions, représentant

l’intégralité du capital social, sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assem-
blée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement
informés.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination sociale de la société en X-CONCEPT S.A. et modification afférente de l’article

1

er

 des statuts.
2.- Modification de l’article 4 des statuts (objet) pour lui donner la teneur suivante:
«La société a pour objet les prestations de services administratifs, de secrétariat et de comptabilité, à l’exclusion de

toute activité rentrant dans les domaines réservés aux professions d’expert-comptable, de fiduciaire et de conseiller
économique.

La société a en outre pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre
manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises
auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations géné-
ralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime fiscal
particulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, mobilières, immobilières, techniques ou financières en re-

lation directe ou indirecte avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.»

3.- Conversion du capital social en euros et modification afférente de l’article 5 des statuts.
4.- Transfert du siège social.
5.- Changement des administrateurs.
6.- Changement du commissaire aux comptes
7.- Nomination d’un délégué à la gestion journalière.
8.- Modification des pouvoirs de signatures.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination sociale de la société en X-CONCEPT S.A. et de modifier par consé-

quent l’article 1

er

 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Il existe une société anonyme sous la dénomination de X-CONCEPT S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 4 des statuts (objet) pour lui donner la teneur suivante:

«La société a pour objet les prestations de services administratifs, de secrétariat et de comptabilité, à l’exclusion de

toute activité rentrant dans les domaines réservés aux professions d’expert-comptable, de fiduciaire et de conseiller
économique.

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

G. Lecuit.

59447

La société a en outre pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre
manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises
auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations géné-
ralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir bénéficier du régime fiscal
particulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participations financières.

La société peut réaliser toutes opérations commerciales, mobilières, immobilières, techniques ou financières en re-

lation directe ou indirecte avec tous les secteurs prédécrits, de manière à en faciliter l’accomplissement.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide:
- de supprimer la désignation de valeur nominale des 1.250 (mille deux cent cinquante) actions de la société;
- de changer la devise d’expression du capital social souscrit et de la comptabilité de francs luxembourgeois en euros

au taux de conversion en zone euro, tel que fixé officiellement le 31 décembre 1999 à EUR 1,- = LUF 40,3399, obtenant
ainsi pour le capital social le montant arrondi de EUR 31.000,- (trente et un mille euros);

- de remplacer les 1.250 (mille deux cent cinquante) actions sans désignation de valeur nominale par 100 (cent) ac-

tions d’une valeur nominale de EUR 310,- (trois cent dix euros) chacune.

Tous pouvoirs sont conférés au Conseil d’administration pour procéder aux écritures comptables qui s’imposent;
- de modifier par conséquent le 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Le capital social est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille euros), représenté par 100 (cent) actions d’une valeur

nominale de EUR 310,- (trois cent dix euros) chacune.»

Cette conversion est à considérer comme effective à la date du 1

er

 janvier 2004.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de la société de son adresse actuelle vers L-1140 Luxembourg, 79,

route d’Arlon, et de modifier par conséquent le 1

er

 alinéa de l’article 2 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Le siège social est établi à Luxembourg.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission des administrateurs actuels avec décharge entière et définitive pour leur

gestion jusqu’à ce jour.

L’assemblée décide de nommer en leur remplacement les administrateurs suivants:
a) Monsieur Régis Hempel, Administrateur de sociétés, demeurant à L-1371 Luxembourg, 155, Val Ste Croix;
b) Monsieur Gaston Braun, dit Pierre, Administrateur de sociétés, demeurant à L-9660 Insenborn, Maison 74;
c) Monsieur Klaus Gronemeier, Administrateur de sociétés, demeurant à D-66706 Perl (Allemagne), 24A, Johannes-

trasse.

Leurs mandats se termineront lors de l’assemblée générale ordinaire de 2010.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission du commissaire aux comptes actuel avec décharge entière et définitive

jusqu’à ce jour.

L’assemblée décide de nommer en son remplacement le commissaire aux comptes suivant:
la société FIDUCIAIRE MEVEA, S.à r.l., ayant son siège social à L-1136 Luxembourg, 6-12, place d’Armes.
Son mandat se terminera lors de l’assemblée générale ordinaire de 2010.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission de l’administrateur-délégué actuel chargé de la gestion journalière de la

société, avec décharge entière et définitive pour sa gestion jusqu’à ce jour, et de le remplacer par:

Monsieur Guy Frankard, Administrateur de société, demeurant à L-8379 Kleinbettingen, 14, rue de la Montagne,

ayant la signature individuelle pour valablement engager la société dans le cadre de cette gestion journalière.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide que les administrateurs, Monsieur Régis Hempel et Monsieur Gaston Braun, dit Pierre, prénom-

més, auront un pouvoir de signature individuelle.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: F. Noël, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 octobre 2004, vol. 145S, fol. 47, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(097912.3/211/112) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 décembre 2004.

Luxembourg, le 27 octobre 2004.

J. Elvinger.

59448

SEB INVEST GARANT, Fonds Commun de Placement.

<i>Änderungsbeschluss des Sonderreglements des Sondervermögens

Die Verwaltungsgesellschaft des Sondervermögens SEB INVEST GARANT, das gemäß den Bestimmungen des Teil I

des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen am 29. August 1997 aufgelegt wurde, hat
mit Zustimmung der Depotbank beschlossen, folgenden Artikel des Sonderreglements wie folgt abzuändern:

1) Artikel 2 - Anlagepolitik, Punkt B «Anlagepolitik der Unterfonds»

Streichung des Abschnitts «SEB Invest Garant WorIdNet»:

SEB Invest Garant WorIdNet
Hauptziel der Anlagepolitik des SEB Invest Garant WorIdNet ist es, an den Kurssteigerungen internationaler Unter-

nehmen in den Wirtschaftssektoren Internet und Internettechnologie zu partizipieren.

Gleichzeitig soll durch die Anlage des vorwiegenden Teils des Vermögens des Unterfonds in Anleihen, Wandel- und

Optionsanleihen sowie sonstigen fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren sichergestellt werden, dass zum Lauf-
zeitende des SEB Invest Garant WorIdNet am 22. November 2004 der Liquidationserlös pro Anteil nicht unter USD
47,50 liegt.

Um an den Kurssteigerungen internationaler Unternehmen in den Wirtschaftssektoren Internet und Internettechno-

logie zu partizipieren, werden für den restlichen Teil des Fondsvermögens Optionsscheine, Optionen auf Aktienindizes
oder Aktien sowie Partizipationsscheine auf Aktienindizes gekauft. Bei den den Optionsscheinen, Partizipationsscheinen
und Optionen zugrunde liegenden Aktienindizes und Aktien werden keine Aktien von Emittenten aus Schwellenländern
berücksichtigt.

Optionsscheine auf Aktien und Partizipationsscheine auf Aktienindizes unterliegen dabei den Bedingungen, welche all-

gemein auf Wertpapiere anwendbar sind.

Die Charakteristika der gekauften Optionsscheine, Partizipationsscheine und Optionen erlauben es, während der ge-

samten Laufzeit bis zum 22. November 2004 des SEB Invest Garant WorIdNet für jede Periode vom Tag der Auflage
des Unterfonds bis zum jeweiligen 3-Monats Stichtag («Bewertungsperiode»), die durchschnittliche Wertentwicklung
der verschiedenen Aktienmärkte in Verbindung mit dem Stand dieser Aktienmärkte am Erstausgabetag zu ermitteln.

Durch diese Anlagestrategie soll erreicht werden, dass die Wertentwicklung des Vermögens des SEB Invest Garant

WorIdNet pro Anteil USD 47,50, zuzüglich der durchschnittlichen Wertentwicklung entspricht. Dazu wird für jede der
neunzehn Bewertungsperioden die durchschnittliche Wertentwicklung der Aktienmärkte im Vergleich zum Erstausga-
betag ermittelt.

Die entsprechenden Werte werden addiert und durch neunzehn geteilt, um die durchschnittliche Wertentwicklung

der Aktienmärkte über die gesamte Laufzeit des SEB Invest Garant WorIdNet zu ermitteln.

Diese Anlagestrategie ist risikoärmer als eine Anlagestrategie, welche darauf ausgerichtet ist, lediglich die Wertent-

wicklung der verschiedenen Aktienmärkte zum Laufzeitende zu berücksichtigen. Die zu erwartende Beteiligung an der
durchschnittlichen Wertentwicklung dieser Aktienmärkte beträgt dabei ca. 100%.

Die Verwaltungsgesellschaft garantiert den Anteilinhabern, dass zum Laufzeitende des Unterfonds am 22. November

2004 der Liquidationserlös pro Anteil nicht unter USD 47,50 liegt. Liegt der Liquidationserlös pro Anteil am Laufzeiten-
de des SEB Invest Garant WorIdNet unter USD 47,50, wird die Verwaltungsgesellschaft den fehlenden Betrag aus eige-
nen Mitteln in das Vermögen des SEB Invest Garant WorIdNet einzahlen. Diese Garantie ermäßigt sich in Höhe der
Verringerungen der Erträge des Unterfonds einschließlich entgangener Zinsen aus der Wiederanlage für den Fall, dass
aufgrund gesetzlicher Änderungen steuerlicher oder anderer Natur während der Laufzeit des Unterfonds dem Unter-
fondsvermögen Zinsen oder Kapital nicht in voller Höhe zufließen. Die Garantie der Verwaltungsgesellschaft gilt nur
zum Ende der Laufzeit des SEB Invest Garant WorIdNet.

2) Artikel 2, Punkt B «Anlagepolitik der Unterfonds»

Änderung des Wortlautes des Unterfonds «SEB Invest Garant GIobalStocks»:

Änderung des Namens des Unterfonds von SEB Invest Garant GIobalStocks in SEB Invest Garant GIobalPlus 2010.
Hinzufügen des Satzes: «Weitere Einzelheiten zum SEB Invest Garant GlobalPlus 2010 sind im Verkaufsprospekt ent-

halten.»

3) Artikel 2 - Anlagepolitik, Punkt B «Anlagepolitik der Unterfonds»

Auflegung eines neuen Unterfonds - diese Auflegung bewirkt das Hinzufügen des folgenden Kapitels:

SEB Invest Garant Global 2008
Hauptziel der Anlagepolitik des SEB Invest Garant Global 2008 ist es, an den Kurssteigerungen des Dow Jones

EuroStoxx50 (Euroland), S&amp;P 500 (USA) und Nikkei 225 (Japan) zu partizipieren.

Dabei soll durch die Anlage des vorwiegenden Teils des Vermögens des Unterfonds in Anleihen, Wandel- und Opti-

onsanleihen, sowie sonstigen variabel oder fest verzinslichen Wertpapieren, einschließlich Zerobonds, sichergestellt
werden, dass zu dem im Verkaufsprospekt ausgewiesenen Laufzeitende des SEB Invest Garant Global 2008 der Liquida-
tionserlös pro Anteil nicht unter dem ebendort festgelegten Garantie-Betrag liegt.

Um an den Kurssteigerungen der Aktienmärkte des Dow Jones EuroStoxx50, S&amp;P 500 und Nikkei 225 zu partizipie-

ren, werden für den restlichen Teil des Fondsvermögens Optionsscheine, Optionen auf diese Aktienindizes oder Aktien
sowie Partizipationsscheine auf diese Aktienindizes gekauft.

Optionsscheine auf Aktien und Partizipationsscheine auf diese Aktienindizes unterliegen dabei den Bedingungen, wel-

che allgemein auf Wertpapiere anwendbar sind.

59449

Die Verwaltungsgesellschaft garantiert den Anteilinhabern, dass zum Laufzeitende des Unterfonds der Liquidations-

erlös pro Anteil nicht unter dem Garantie-Betrag liegt. Liegt der Liquidationserlös pro Anteil am Laufzeitende des SEB
Invest Garant Global 2008 unter diesem Betrag, wird die Verwaltungsgesellschaft den fehlenden Betrag aus eigenen Mit-
teln in das Vermögen des SEB Invest Garant Global 2008 einzahlen. Diese Garantie ermäßigt sich in Höhe der Verrin-
gerungen der Erträge des Unterfonds einschließlich entgangener Zinsen aus der Wiederanlage für den Fall, dass aufgrund
gesetzlicher Änderungen steuerlicher oder anderer Natur während der Laufzeit des Unterfonds dem Unterfondsver-
mögen Zinsen oder Kapital nicht in voller Höhe zufließen. Die Garantie der Verwaltungsgesellschaft gilt nur zum Ende
der Laufzeit des SEB Invest Garant Global 2008.

Weitere Einzelheiten zum SEB Invest Garant Global 2008 sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Diese vorstehenden Änderungen treten am 22. November 2004 in Kraft.

Luxemburg, den 22. November 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 23 novembre 2004, réf. LSO-AW05510. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(094898.2//80) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 novembre 2004.

ACM BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS, Fonds Commun de Placement.

<i>Acte modificatif au Règlement de Gestion

Sur décision d’ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A. en tant que Société de Gestion et avec l’accord de STATE

STREET BANK LUXEMBOURG S.A. en tant que Banque Dépositaire, l’Annexe A au Règlement de Gestion d’ACM
BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS est modifiée de manière à refléter la réduction du taux de la commission de gestion
applicable aux actions de classe S d’ACM BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS - American Value Investments de 0,95%
à 0,65%, ACM BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS - European Value Investments de 0,95% à 0,65% et ACM BERNS-
TEIN VALUE INVESTMENTS - Global Value Investments de 0,95% à 0,70%.

Luxembourg, le 29 novembre 2004.

<i>Amendment to the Management Regulations

By decision of ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A. as Management Company and with the consent of STATE

STREET BANK LUXEMBOURG S.A. as Custodian, Appendix A to the Management Regulations of ACM BERNSTEIN
VALUE INVESTMENTS is amended so as to reflect the reduction of the rate of the investment management fee appli-
cable to class S shares of ACM BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS - American Value Portfolio from 0.95% to 0.65%,
ACM BERNSTEIN VALUE INVESTMENTS - European Value Portfolio from 0.95% to 0.65% and ACM BERNSTEIN
VALUE INVESTMENTS - Global Value Portfolio from 0.95% to 0.70%.

Luxembourg, 29th November 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004, réf. LSO-AX00473. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(097202.2//26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 décembre 2004.

AD VALORE FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2551 Luxembourg, 123-125, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 100.439. 

En date du 15 septembre 2004, l’associé unique décide de transférer le siège de la société du 73, Côte d’Eich, L-1450

Luxembourg au 123-125, avenue du X Septembre, L-2551 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 octobre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2004, réf. LSO-AV00950. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(081473.3/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

SEB INVEST LUXEMBOURG S.A. / SEB PRIVATE BANK S.A.
<i>Verwaltungsgesellschaft / Depotbank
Unterschriften

ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A.

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A.

Signature

Signature

ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A.

STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A.

Signature

Signature

Pour extrait sincère et conforme
BGL-MeesPierson TRUST (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur
Signature / A. Galassi

59450

COMPAGNIE FINANCIERE DE L’ERNZ BLANCHE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 83.884. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2004, réf. LSO-AU06238, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080931.3/045/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

RAILWAY LOGISTICS S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1343 Luxemburg, 3, Montée de Clausen.

H. R. Luxemburg B 103.302. 

STATUTEN

Im Jahre zweitausendundvier, den neunundzwanzigsten September.
Vor Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit dem Amtsitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

1) Maître Patrick Birden, Jurist, wohnhaft in 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxemburg.
2) Maître Bénédicte Daoût-Feuerbach, Jurist, wohnhaft in 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxemburg.

Welche Komparenten beschlossen haben unter sich eine Aktiengesellschaft zu gründen gemäss folgender Satzung:

Art. 1. Es wird eine Aktiengesellschaft gegründet unter der Bezeichnung RAILWAY LOGISTICS S.A.
Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Er kann durch Beschluss der Generalversammlung der Aktionäre in jede beliebige Ortschaft des Grossherzogtums

Luxemburg verlegt werden.

Sollten aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art eintreten oder bevorstehen, wel-

che geeignet wären die normale Geschäftsabwicklung am Gesellschaftssitz oder den reibungslosen Verkehr zwischen
diesem Sitz und dem Ausland zu beeinträchtigen, so kann der Gesellschaftssitz vorübergehend, bis zur endgültigen Wie-
derherstellung normaler Verhältnisse, ins Ausland verlegt werden, und zwar unter Beibehaltung der luxemburgischen
Staatszugehörigkeit.

Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt. Die Gesellschaft kann jederzeit aufgelöst werden durch einen Beschluss

der Generalversammlung der Aktionäre, welcher unter den Bedingungen der Satzungsänderungen gefasst wird.

Art. 2. Zweck der Gesellschaft sind, sowohl in Luxemburg als auch im Ausland, alle irgendwelche industriellen, kom-

merziellen, finanziellen, beweglichen oder unbeweglichen Handlungen, welche direkt oder indirekt mit der Gründung,
Verwaltung und Finanzierung, unter welcher Form auch immer, von irgendwelchen Unternehmen und Gesellschaften,
unter welcher Form auch immer sie tätig sind, verbunden sind, als auch die Verwaltung und Verwertung, sei es perma-
nent oder vorübergehend, des somit zweckmässigen geschaffenen Wertpapierbestands, sofern die Gesellschaft nach
den Bestimmungen betreffend die «Société de Participations Financières» betrachtet wird.

Die Gesellschaft kann namentlich sich mit allen Mitteln an anderen Unternehmen, Gesellschaften oder Geschäften

mit einem identischen, ähnlichen oder verwandten Zweck beteiligen oder welche ihrem Gesellschaftszweck verbunden
oder nützlich sind.

Art. 3. Das Gesellschaftskapital beträgt einunddreissigtausend (31.000,-) Euro eingeteilt in dreitausendeinhundert

(3.100) Aktien mit einem Nennwert von je zehn (10,-) Euro.

Art. 4. Die Aktien sind je nach Belieben des Aktionärs entweder Namens- oder Inhaberaktien.
Die Aktien der Gesellschaft können entweder als Einheitszertifikate oder als Zertifikate lautend über mehrere Aktien

ausgestellt werden.

Die Gesellschaft kann ihre eigenen Aktien mittels ihrer freien Reserven zurückkaufen unter Berücksichtigung der Be-

stimmungen von Artikel 49-2 des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915 betreffend die Handelsgesellschaften.

Das Gesellschaftskapital kann in einer oder mehreren Ausgaben aufgestockt oder vermindert werden mittels Be-

schlussfassung der Generalversammlung der Aktionäre in Übereinstimmung mit den Bestimmungen über Satzungsände-
rungen.

Art. 5. Die Verwaltung der Gesellschaft untersteht einem Rat von mindestens drei Mitgliedern, welche Aktionäre

oder Nichtaktionäre sein können.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden auf sechs Jahre ernannt. Die Wiederwahl ist möglich. Sie können beliebig ab-

berufen werden.

Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verbleibenden Mitglieder des Ver-

waltungsrates einen vorläufigen Nachfolger bestellen. Die nächstfolgende Hauptversammlung nimmt dann die endgültige
Wahl vor.

COMPAGNIE FINANCIERE DE L’ERNZ BLANCHE S.A.
Société Anonyme
G. Hornick / C. Schmitz
<i>Administrateur / <i>Administrateur

59451

Art. 6. Der Verwaltungsrat hat die ausgedehntesten Befugnisse um alle Handlungen vorzunehmen, welche für die

Erfüllung des Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich sind. Er ist zuständig für alle Angelegenheiten welche nicht
durch das Gesetz oder die gegenwärtige Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind.

Der Verwaltungsrat kann seinen Präsidenten bestimmen; in Abwesenheit des Präsidenten wird der Vorsitz der Ver-

sammlung einem anwesenden Verwaltungsratsmitglied übertragen.

Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist. Die Ver-

tretung durch ein entsprechend bevollmächtigtes Verwaltungsratsmitglied, die schriftlich, telegraphisch, fernschriftlich
oder per Telefax erfolgt ist, ist gestattet. In Dringlichkeitsfällen kann die Abstimmung auch durch einfachen Brief, Tele-
gramm, Fernschreiben oder durch Telefax erfolgen.

Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit Stimmenmehrheit gefasst. Bei Stimmengleichheit entscheidet die

Stimme des Vorsitzenden.

Der Verwaltungsrat kann einem oder mehreren Verwaltungsratsmitgliedern, Direktoren, Geschäftsführern oder an-

deren Angestellten die Gesamtheit oder einen Teil seiner Vollmachten betreffend die tägliche Geschäftsführung sowie
die Vertretung der Gesellschaft übertragen; diese Geschäftsführer können Aktionäre oder Nichtaktionäre sein.

Die Übertragung dieser Vollmachten ist einer vorherigen Beschlussfassung der Generalversammlung unterworfen.
Die Gesellschaft wird entweder durch die Kollektivunterschrift von zwei Mitgliedern des Verwaltungsrats oder durch

die Einzelunterschrift des Delegierten des Verwaltungsrats rechtskräftig verpflichtet.

Art. 7. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren, welche nicht Aktionäre zu sein

brauchen, dieselben werden auf sechs Jahre ernannt. Die Wiederwahl ist zulässig. Sie können beliebig abberufen werden.

Art. 8. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar eines jeden Jahres und endet am einunddreissigsten Dezember

desselben Jahres.

Art. 9. Die jährliche Hauptversammlung findet rechtens statt am ersten Montag des Monats Juni um 11.00 Uhr in

Luxemburg am Gesellschaftssitz oder an einem anderen in der Einberufung angegebenen Ort.

Sofern dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag ist, findet die Hauptversammlung am ersten darauffolgenden Werktag

statt.

Art. 10. Die Einberufungen zu jeder Hauptversammlung unterliegen den gesetzlichen Bestimmungen. Von dieser Er-

fordernis kann abgesehen werden, wenn sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sofern sie erklären,
den Inhalt der Tagesordnung im voraus gekannt zu haben.

Der Verwaltungsrat kann verfügen, dass die Aktionäre, um zur Hauptversammlung zugelassen zu werden, ihre Aktien

fünf volle Tage vor dem für die Versammlung festgesetzten Datum hinterlegen müssen. Jeder Aktionär kann sein Stimm-
recht selbst oder durch einen Vertreter, der nicht Aktionär zu sein braucht, ausüben.

Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme.

Art. 11. Die Generalversammlung hat die ausgedehntesten Befugnisse um alle Handlungen vorzunehmen und gutzu-

heissen, die im Interesse der Gesellschaft liegen. Sie befindet namentlich über die Verwendung und Verteilung des Rein-
gewinns.

Art. 12. Unter der Berücksichtigung der in Artikel 72-2 des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915 betreffend

die Handelsgesellschaften, enthaltenen Bedingungen wird der Verwaltungsrat ermächtigt Interimsdividende auszuzahlen.

Art. 13. Die Bestimmungen des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften finden

ihre Anwendung überall, wo die gegenwärtige Satzung keine Abweichung beinhaltet.

<i>Uebergangsbestimmungen

1) Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am 31. Dezember 2004.
2) Die erste ordentliche Generalversammlung findet statt im Jahre 2005.

<i>Zeichnung und Einzahlung

Die vorgenannten Parteien haben diese Aktien wie folgt gezeichnet: 

Diese gezeichneten Aktien wurden alle vollständig in bar eingezahlt, so dass ab heute der Gesellschaft der Betrag von

einunddreissigtausend (31.000,-) Euro zur Verfügung steht, wie dies dem instrumentierenden Notar nachgewiesen wur-
de, der dies ausdrücklich bestätigt.

<i>Erklaerung

Der unterzeichnete Notar hat festgestellt, dass die Bedingungen, welche durch Artikel 26 des Gesetzes vom 10. Au-

gust 1915 über die Handelsgesellschaften gestellt wurden, erfüllt sind.

<i>Kosten

Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen unter welcher Form auch immer, welche der

Gesellschaft aus Anlass ihrer Gründung entstehen, beläuft sich auf ungefähr zweitausendfünfzig (2.050,-) Euro.

<i>Gruendungsversammlung

Alsdann traten die eingangs erwähnten Parteien, die das gesamte Aktienkapital vertreten, zu einer ausserordentlichen

Hauptversammlung zusammen, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen und fassen, nachdem sie die ordnungs-
gemässe Zusammensetzung dieser Versammlung festgestellt haben, einstimmig folgende Beschlüsse:

1) Maître Patrick Birden, vorgenannt, dreitausendneunundneunzig Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.099
2) Maître Bénédicte Daoût-Feuerbach, vorgenannt, eine Aktie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: dreitausendeinhundert Aktien. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.100

59452

1) Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrates wird auf drei, die der Kommissare auf einen festgesetzt.
2) Es werden zu Mitgliedern des Verwaltungsrates ernannt:
a) Maître Patrick Birden, Jurist, geboren am 25. September 1959 in Luxemburg, wohnhaft 3, Montée de Clausen, L-

1343 Luxemburg,

b) Maître Natalie Gilson, Jurist, geboren am 16. April 1968 in Wiltz, wohnhaft 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxem-

burg,

c) Frau Anne Kayl, Kauffrau, geboren am 3. Mai 1957 in Luxemburg, wohnhaft 12, Reckenthal, L-2410 Luxemburg.
3) Es wird zum Kommissar ernannt:
RICHMONT SERVICES INC., mit Sitz in Wilmington, 222, Delaware Avenue, Delaware, Vereinigte Staaten von Ame-

rika.

4) Das Mandat der Verwaltungsratmitglieder und des Kommissars endet mit der ordentlichen Generalversammlung

des Jahres 2010.

5) Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1343 Luxemburg, 3, Montée de Clausen.

Worüber Urkunde.
Und nach Vorlesung an die Erschienenen, haben dieselben mit Uns Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

English translation of the preceding text:

In the year two thousand and four, on the twenty-ninth of September.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) Maître Patrick Birden, lawyer, residing at 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxembourg.
2) Maître Bénédicte Daoût-Feuerbach, lawyer, residing at 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxembourg.

Such appearing parties («the Appearers») have decided to form amongst themselves a limited company (Société

Anonyme) in accordance with the following Articles of Incorporation:

Art. 1. There is hereby formed a corporation under the name of RAILWAY LOGISTICS S.A.
The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the General Meet-

ing of Shareholders.

If extraordinary events of a political, economic, or social nature, likely to impair normal activity at the registered office

or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered office
may be provisionally transferred abroad. Such temporary measure shall, however, have no effect on the nationality of
the company which notwithstanding such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg com-
pany. 

The company is established for an unlimited period. The company may be dissolved at any time by a resolution of the

shareholders adopted in the manner required for the amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 2. The Company’s object is, as well in Luxembourg as abroad, in whatsoever form, any industrial, commercial,

financial, personal or real estate property transactions, which are directly or indirectly in connection with the creation,
management and financing, in whatsoever form, of any undertakings and companies which object is any activities in what-
soever form, as well as the management and development, permanently or temporarily, of the portfolio created for this
purpose, as far as the Company shall be considered as a «Société de Participations Financières» according to the appli-
cable provisions.

The Company may take participating interests by any means in any businesses, undertakings or companies having the

same, analogous or connected object, or which may favour its development or the extension of its operations.

Art. 3. The corporate capital is set at thirty-one thousand (31,000.-) euro, divided into three thousand one hundred

(3,100) shares with a par value of ten (10.-) euro each.

Art. 4. The shares shall be registered or bearer shares at the option of the shareholders.
The company’s shares may be issued, at the owner’s option, in certificates representing single shares or two or more

shares.

The company may repurchase its own shares by means of its free reserves under the provisions set forth in Article

49-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as amended.

The capital of the company may be increased or reduced in one or several steps by resolution of the general meeting

of shareholders, adopted in accordance with the provisions applicable to changes in the Articles of incorporation.

Art. 5. The company shall be managed by a board of Directors composed of at least three members, who need not

be shareholders.

The Directors shall be appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed

at any time.

In the event of a vacancy on the board of Directors the remaining Directors have the right to provisionally fill the

vacancy; in this case such a decision must be ratified by the next general meeting.

Art. 6. The board of Directors has full power to perform such acts as shall be necessary or useful to the object of

the company.

All matters not expressly reserved to the general meeting by law or by the present Articles of incorporation are

within the competence of the board of Directors.

59453

The board of Directors may elect a Chairman. In the absence of the Chairman, another Director may preside over

the meeting.

The board of Directors can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between Directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax, being permitted.

In case of urgency Directors may vote by letter, telegram, telex or telefax.
Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie the chairman has the casting vote.
The board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the rep-

resentation of the company in connection therewith to one or more Directors, managers, or other officers, they need
not be shareholders of the company.

Delegation of powers is subject to the previous authorization of the general meeting.
The company is bound either by the individual signature of the Managing-Director or by the joint signatures of any

two Directors.

Art. 7. The company shall be supervised by one or more Auditors, who need not be shareholders; they shall be

appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.

Art. 8. The company’s financial year shall begin on the first of January and end on the thirty-first of December of

each year.

Art. 9. The annual general meeting shall be held in Luxembourg at the registered office or such other place as indi-

cated in the convening notices on the first Monday in the month of June at 11.00 a.m.

If the said day is a public holiday, the meeting shall be held on the next following working day.

Art. 10. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have knowledge of the agenda submit-

ted to their consideration, the general meeting may take place without convening notices.

The board of Directors may decide that the shareholders wishing to attend the general meeting must deposit their

shares five clear days before the date fixed therefore.

Every shareholder has the right to vote in person or by proxy, who need not be a shareholder.
Each share gives the right to one vote.

Art. 11. The general meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may

concern the company.

It shall determine the appropriation and distribution of the net profits.

Art. 12. Under the provisions set forth in Article 72-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as

amended, the Board of Directors is authorised to distribute interim dividends.

Art. 13. The law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, shall apply providing these Articles of

Association do not state otherwise.

<i>Transitory Provisions

1) The first financial year shall begin today and end on December 31st, 2004.
2) The first annual general meeting shall be held in 2005.

<i>Subscription and payment

The above-named parties have subscribed the shares as follows: 

The shares have all been fully paid up in cash, so that the sum of thirty-one thousand (31,000.-) euro is forthwith at

the free disposal of the Company, as has been proved to the notary.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declared that the conditions set forth in Article 26 of the law on commercial

companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about two thousand fifty (2,050.-) euro. 

<i>Constitutive Meeting

Here and now, the above-named parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves

as duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly con-
stituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of Directors is set at three and that of the Auditors at one. 
2) The following have been appointed Directors:
a) Maître Patrick Birden, lawyer, born on September 25, 1959 in Luxembourg, residing at 3, Montée de Clausen, L-

1343 Luxembourg,

b) Maître Natalie Gilson, lawyer, born on April 16, 1968 in Wiltz, residing at 3, Montée de Clausen, L-1343 Luxem-

bourg,

c) Mrs Anne Kayl, commercial, born on May 3, 1957 in Luxembourg, residing at 12, Reckenthal, L-2410 Luxembourg.

1) Maître Patrick Birden, prenamed, three thousand ninety-nine shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . 3,099
2) Maître Bénédicte Daoût-Feuerbach, prenamed, one share   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: three thousand one hundred shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,100

59454

3) The following is appointed Auditor:
RICHMONT SERVICES INC., with registered office in Wilmington, 222, Delaware Avenue, Delaware, United States

of America.

4) The mandates of the Directors and the Auditor shall expire immediately after the annual general meeting of the

year 2010.

5) The Company shall have its registered office in L-1343 Luxembourg, 3, Montée de Clausen.

The document having been read and translated into the language of the Appearers, they signed together with us, the

Notary, the present original deed.

Signé: P. Birden, B. Daoût-Feuerbach, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 30 septembre 2004, vol. 22CS, fol. 4, case 6. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081723.3/230/244) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 octobre 2004.

BALTHASAR CONSTRUCTIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 4, rue de Bitbourg.

R. C. Luxembourg B 98.046. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2004, réf. LSO-AU06269, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080693.3/820/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

VALMATHY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 82.063. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, réf. LSO-AV00183, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080716.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

HAMMERHEAD PRODUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 73.601. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, réf. LSO-AV00185, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080718.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2004.

MANDY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 48.272. 

Il ressort de l’assemblée générale ordinaire du 29 janvier 2001 que Monsieur Henri Grisius a démissionné de sa fonc-

tion d’administrateur de la société.

Luxembourg, le 28 septembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 6 octobre 2004, réf. LSO-AV01269. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(081571.3/534/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Luxembourg, le 5 octobre 2004.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 6 octobre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 30 septembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 30 septembre 2004.

Signature.

<i>Pour avis
BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE
<i>Domiciliataire
Signature

59455

CPK LUX FINANCING CO., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 103.351. 

STATUTES

In the year two thousand four, on the twentieth day of September.
Before Us Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared:

CPK HOLDING (GIBRALTAR) LIMITED, a company incorporated and organized under the laws of Gibraltar, with

registered office at 57/63 Line Wall Road, Gibraltar, registered with the Companies Register of Gibraltar under number
92804,

here represented by Mr Vivian Walry, attorney-at-law, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on September 16, 2004.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated here-above, has requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incor-
porated: 

I. Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Name
There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) under the name CPK LUX FI-

NANCING CO. (hereafter the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg, in particular by the law
dated 10th August, 1915, on commercial companies, as amended (hereafter the Law), as well as by the present articles
of association (hereafter the Articles). 

Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the single manager, or as the case may be,
by the board of managers of the Company. The registered office may further be transferred to any other place in the
Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the single partner or the general meeting of partners adopted
in the manner required for the amendment of the Articles.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the single manager, or as the case may be, the board of managers of the Company. Where the single
manager or the board of managers of the Company determines that extraordinary political or military developments or
events have occurred or are imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities
of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad,
the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circum-
stances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the
temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

Art. 3. Object
3.1. The object of the Company is the acquisition of participations, in Luxembourg or abroad, in any companies or

enterprises in any form whatsoever and the management of such participations. The Company may in particular acquire
by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other participation securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever. It may participate in the creation, development, manage-
ment and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and management of a portfolio
of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

3.2. The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including,
without limitation, the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated compa-
nies and/or to any other company. It may also give guarantees and pledge, transfer, encumber or otherwise create and
grant security over all or over some of its assets to guarantee its own obligations and undertakings and/or obligations
and undertakings of any other company and, generally, for its own benefit and/or the benefit of any other company or
person. 

3.3. The Company may generally employ any techniques and instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit,
currency exchange, interest rate risks and other risks. 

3.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly favour or relate to its object.

Art. 4. Duration
4.1. The Company is formed for an unlimited period of time.
4.2 The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency, bank-

ruptcy or any similar event affecting one or several of the partners. 

59456

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital 
5.1. The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500) represented by five

hundred (500) shares in registered form with a par value of twenty-five euro (EUR 25) each, all subscribed and fully paid-
up.

5.2. The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the

single partner or, as the case may be, by the general meeting of partners, adopted in the manner required for the amend-
ment of the Articles.

Art. 6. Shares
6.1. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct propor-

tion to the number of shares in existence.

6.2. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company. 

6.3. Shares are freely transferable among partners or, if there is no more than one partner, to third parties.
In case of plurality of partners, the transfer of shares to non-partners is subject to the prior approval of the general

meeting of partners representing at least three quarters of the share capital of the Company.

A share transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by,

the Company in accordance with article 1690 of the civil code.

For all other matters, reference is being made to articles 189 and 190 of the Law.
6.4. A partners’ register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions of the

Law and may be examined by each partner who so requests.

III. Management - Representation

Art. 7. Board of managers
7.1. The Company is managed by one or more managers appointed by a resolution of the single partner or the general

meeting of partners which sets the term of their office. If several managers have been appointed, they will constitute a
board of managers. The manager(s) need not to be partner(s). 

7.2. The managers may be dismissed ad nutum.

Art. 8. Powers of the board of managers 
8.1. All powers not expressly reserved by the Law or the present Articles to the general meeting of partners fall

within the competence of the single manager or, if the Company is managed by more than one manager, the board of
managers, which shall have all powers to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s
object.

8.2. Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or more agents, either partners or

not, by the manager, or if there are more than one manager, by any three managers of the Company.

Art. 9. Procedure
9.1. The board of managers shall meet as often as the Company’s interests so requires or upon call of any manager

at the place indicated in the convening notice. 

9.2. Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers. 

9.3. No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda
of the meeting. The notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or
e-mail, of each member of the board of managers of the Company. 

9.4. Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing another manager as his

proxy.

9.5. The board of managers can validly deliberate and act only if a majority of its members is present or represented.

Resolutions of the board of managers are validly taken by the majority of the votes cast. The resolutions of the board
of managers will be recorded in minutes signed by all the managers present or represented at the meeting.

9.6. Any manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or

by any other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to
each other. The participation in a meeting by these means is deemed equivalent to a participation in person at such
meeting. 

9.7. Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

Art. 10. Representation
The Company shall be bound towards third parties in all matters by the joint signature of any three managers of the

Company or by the joint or single signatures of any persons to whom such signatory power has been validly delegated
in accordance with article 8.2. of these Articles.

Art. 11. Liability of the managers
The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly made

by them in the name of the Company, provided such commitment is in compliance with these Articles as well as the
applicable provisions of the Law. 

59457

IV. General Meetings of partners

Art. 12. Powers and voting rights
12.1. The single partner assumes all powers conferred by the Law to the general meeting of partners.
12.2. Each partner has voting rights commensurate to its shareholding. 
12.3. Each partner may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a written proxy given by letter, tel-

egram, telex, facsimile or e-mail, to represent him at the general meetings of partners.

Art. 13. Form - Quorum - Majority 
13.1. If there are not more than twenty-five partners, the decisions of the partners may be taken by circular resolu-

tion, the text of which shall be sent to all the partners in writing, whether in original or by telegram, telex, facsimile or
e-mail. The partners shall cast their vote by signing the circular resolution. The signatures of the partners may appear
on a single document or on multiple copies of an identical resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

13.2. Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the

share capital.

13.3. However, resolutions to alter the Articles or to dissolve and liquidate the Company may only be adopted by

the majority of the partners owning at least three quarters of the Company’s share capital.

V. Annual Accounts - Allocation of profits

Art. 14. Accounting Year
14.1. The accounting year of the Company shall begin on the first of January of each year and end on the thirty-first

December.

14.2. Each year, with reference to the end of the Company’s accounting year, the Company’s accounts are established

and the manager or, in case there is a plurality of managers, the board of managers shall prepare an inventory including
an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. 

14.3. Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 15. Allocation of Profits
15.1. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amorti-

sation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company
is allocated to the statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share
capital.

15.2. The general meeting of partners has discretionary power to dispose of the surplus. It may in particular allocate

such profit to the payment of a dividend or transfer it to the reserve or carry it forward.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

who do not need to be partners, appointed by a resolution of the single partner or the general meeting of partners
which will determine their powers and remuneration. Unless otherwise provided for in the resolution of the partner(s)
or by law, the liquidators shall be invested with the broadest powers for the realisation of the assets and payments of
the liabilities of the Company. 

16.2. The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities of the Company shall

be paid to the partner or, in the case of a plurality of partners, the partners in proportion to the shares held by each
partner in the Company.

VII. General Provision

17. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these

Articles.

<i>Transitory Provision

The first accounting year shall begin on the date of this deed and shall end on 31 December 2004.

<i>Subscription - Payment

Thereupon, CPK HOLDING (GIBRALTAR) LIMITED prenamed and represented as stated here-above, declares to

have subscribed to the whole share capital of the Company and to have fully paid up all 500 shares by contribution in
cash, so that the amount of EUR 12,500 is at the disposal of the Company, as has been proved to the undersigned notary,
who expressly acknowledges it.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its incorporation are estimated at approximately one thousand two hundred and fifty euro (1,250.- EUR).

<i>Resolutions of the sole partner

Immediately after the incorporation of the Company, the sole partner, representing the entirety of the subscribed

share capital has passed the following resolutions:

1. The following persons are appointed as managers of the Company for an indefinite period:
(i) Mr Michael L. Marberry, Vice President and Chief Financial Officer, residing at 161 Linden Drive, Fair Haven, New

Jersey 07704, United States of America, professional address being J.M. Huber Corporation, 333 Thornall Street, Edison,
New Jersey 08837, United States of America; 

59458

(ii) Mr Jeffrey J. Prosinski, Vice President, residing at 35 Moores Grove Court, Skillman, New Jersey 08558, United

States of America, professional address being J.M. Huber Corporation, 333 Thornall Street, Edison, New Jersey 08837,
United States of America;

(iii) Mr Matthijs Bogers, company manager, with professional address at L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché-aux-

Herbes.

2. The registered office of the Company is set at L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie.

<i>Declaration

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, said person appearing signed together with the notary the

present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mil quatre, le vingtième jour du mois de septembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

CPK HOLDING (GIBRALTAR) LIMITED, une société de droit de Gibraltar, avec siège social au 57/63 Line Wall

Road, Gibraltar, inscrite au registre des Sociétés de Gibraltar sous le numéro 92804,

ici représentée par Maître Vivian Walry, avocat, résidant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 16 septembre 2004.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, ès qualités qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à res-

ponsabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

I. Dénomination - Siège social - Objet social - Durée

Art. 1

er

. Dénomination 

Il est établi une société à responsabilité limitée sous la dénomination CPK LUX FINANCING CO. (la Société), qui

sera régie par les lois du Luxembourg, en particulier par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales,
telle que modifiée (la Loi) et par les présents statuts (les Statuts). 

Art. 2. Siège social 
2.1. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré dans les limites

de la commune de Luxembourg par simple décision du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’associé unique ou de
l’assemblée générale des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.2. Il peut être créé par simple décision du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance, des suc-

cursales, filiales ou bureaux tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le gérant unique ou le conseil
de gérance estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compro-
mettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se produiront ou
seront imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces
circonstances anormales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société qui restera
une société luxembourgeoise. 

Art. 3. Objet social 
3.1 La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obli-
gations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute entité pu-
blique ou privée. Elle pourra participer dans la création, le développement, la gestion et le contrôle de toute société ou
entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un portefeuille de brevets ou d’autres droits
de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

3.2 La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder,

uniquement par voie de placement privé, à l’émission d’actions et obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts
et/ou de créances. La Société pourra prêter des fonds, en ce compris, sans limitation, ceux résultant des emprunts et/
ou des émissions d’obligations ou de valeurs, à ses filiales, sociétés affiliées et/ou à toute autre société. Elle peut égale-
ment consentir des garanties et nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer, de toute autre
manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs afin de garantir ses propres obligations et engagements
et/ou obligations et engagements de toute autre société et, de manière générale, en sa faveur et/ou en faveur de toute
autre société ou personne.

3.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de chan-
ge, de taux d’intérêt et autres risques.

59459

3.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social ou
s’y rapportent de manière directe ou indirecte.

Art. 4. Durée 
4.1 La Société est constituée pour une durée illimitée.
4.2 La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de l’interdiction, de l’incapacité, de l’insolvabilité, de la faillite

ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs associés.

II. Capital - Parts sociales 

Art. 5. Capital 
5.1. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500), représenté par cinq cents (500) parts so-

ciales sous forme nominative d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune, toutes souscrites et entiè-
rement libérées.

5.2. Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois par résolution de

l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

Art. 6. Parts sociales
6.1. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec

le nombre des parts sociales existantes.

6.2. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.3. Les parts sociales sont librement transmissibles entre associés et, en cas d’associé unique, à des tiers.
En cas de pluralité d’associés, la cession de parts sociales à des non-associés n’est possible qu’avec l’agrément donné

en assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

La cession de parts sociales n’est opposable à la Société ou aux tiers qu’après qu’elle ait été notifiée à la Société ou

acceptée par elle en conformité avec les dispositions de l’article 1690 du code civil.

Pour toutes autres questions, il est fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi.
6.4 Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi où il

pourra être consulté par chaque associé.

III. Gestion - Représentation

Art. 7. Conseil de gérance
7.1 La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, lesquels ne sont pas nécessairement des associés et qui seront

nommés par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés laquelle fixer la durée de leur man-
dat.

7.2 Les gérants sont révocables ad nutum.

Art. 8. Pouvoirs du conseil de gérance
8.1. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Sta-

tuts seront de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance, qui aura tous pouvoirs
pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l’objet social.

8.2. Des pouvoirs spéciaux et limités pour des tâches spécifiques peuvent être délégués à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non, par trois gérants.

Art. 9. Procédure
9.1. Le conseil de gérance se réunira aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige ou sur convocation d’un des

gérants au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

9.2. Il sera donné à tous les gérants un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance au moins 24 (vingt-quatre)

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature (et les motifs) de cette urgence
seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation de la réunion du conseil de gérance.

9.3. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut
aussi être renoncé à la convocation avec l’accord de chaque gérant de la Société donné par écrit soit en original, soit
par télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique.

9.4. Tout gérant pourra se faire représenter aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit un autre gérant

comme son mandataire.

9.5. Le conseil de gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des gérants est présente ou re-

présentée. Les décisions du conseil de gérance sont prises valablement à la majorité des voix des gérants présents ou
représentés. Les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance seront signés par tous les gérants présents ou re-
présentés à la réunion.

9.6. Tout gérant peut participer à la réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout

autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre et se parler. La participation à la réunion par un de ces moyens équivaut à une participation en personne à
la réunion.

9.7. Les résolutions circulaires signées par tous les gérants seront considérées comme étant valablement adoptées

comme si une réunion du conseil de gérance dûment convoquée avait été tenue. Les signatures des gérants peuvent
être apposées sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par lettre ou télé-
fax.

59460

Art. 10. Représentation
La Société sera engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de trois gérants ou, par

les signatures conjointes ou la signature unique de toutes personnes à qui de tels pouvoirs de signature ont été valable-
ment délégués conformément à l’article 8.2. des Statuts.

Art. 11. Responsabilités des gérants
Les gérants ne contractent à raison de leur fonction aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où ces engagements sont pris en conformité avec les
Statuts et les dispositions de la Loi.

IV. Assemblée générale des associés

Art. 12. Pouvoirs et droits de vote
12.1. L’associé unique exerce tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l’assemblée générale des associés.
12.2. Chaque associé possède des droits de vote proportionnels au nombre de parts sociales détenues par lui.
12.3. Tout associé pourra se faire représenter aux assemblées générales des associés de la Société en désignant par

écrit, soit par lettre, télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique une autre personne comme mandataire.

Art. 13. Forme - Quorum - Majorité
13.1. Lorsque le nombre d’associés n’excède pas vingt-cinq associés, les décisions des associés pourront être prises

par résolution circulaire dont le texte sera envoyé à chaque associé par écrit, soit en original, soit par télégramme, télex,
téléfax ou courrier électronique. Les associés exprimeront leur vote en signant la résolution circulaire. Les signatures
des associés apparaîtront sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par let-
tre ou téléfax.

13.2. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés

détenant plus de la moitié du capital social.

13.3. Toutefois, les résolutions prises pour la modification des Statuts ou pour la dissolution et la liquidation de la

Société seront prises à la majorité des voix des associés représentant au moins les trois quarts du capital social de la
Société.

V. Comptes annuels - Affectation des bénéfices

Art. 14. Exercice social
14.1. L’exercice social commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre.
14.2. Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Sociétés sont arrêtés et le gérant ou, en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance dresse un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives
de la Société. 

14.3. Tout associé peut prendre connaissance de l’inventaire et du bilan au siège social de la Société.

Art. 15. Affectation des bénéfices
15.1. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortisse-

ments et charges constituent le bénéfice net. Il sera prélevé cinq pour cent (5%) sur le bénéfice net annuel de la Société
qui sera affecté à la réserve légale jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

15.2. L’assemblée générale des associés décidera discrétionnairement de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel. Elle pourra en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d’un dividende, l’affecter à la réserve ou le reporter.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés qui fixera leurs pouvoirs et rému-
nération. Sauf disposition contraire prévue dans la résolution du (ou des) gérant(s) ou par la loi, les liquidateurs seront
investis des pouvoirs les plus étendus pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

16.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société sera attribué

à l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales dé-
tenues par chacun d’eux dans la Société.

VII. Disposition générale

Art. 17. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une disposition spécifique par les présents Statuts, il est fait référence

à la Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale débutera à la date du présent acte et se terminera au 31 décembre 2004.

<i>Souscription - Libération

CPK HOLDING (GIBRALTAR) LIMITED, représentée comme dit ci-dessus, déclare avoir souscrit à l’entièreté du

capital social de la Société et d’avoir entièrement libéré les 500 parts sociales par versement en espèces, de sorte que
la somme de EUR 12.500 est à la disposition de la Société, ce qui a été prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît
expressément.

<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cent cinquante euros
(1.250,- EUR).

59461

<i>Décisions de l’associé unique

Et aussitôt, l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1. Les personnes suivantes sont nommées comme gérants de la Société pour une durée indéterminée:
(i) Monsieur Michael L. Marberry, Vice President et Chief Financial Officer, résidant au 161 Linden Drive, Fair Haven,

New Jersey 07704, USA, avec adresse professionnelle à J.M. Huber Corporation, 333 Thornall Street, Edison, New Jer-
sey 08837, USA; 

(ii) Monsieur Jeffrey J. Prosinski, Vice President, résidant au 35 Moores Grove Court, Skillman, New Jersey 08558,

USA, avec adresse professionnelle à J.M. Huber Corporation, 333 Thornall Street, Edison, New Jersey 08837, USA;

(iii) Monsieur Matthijs Bogers, gérant de société, avec adresse professionnelle à L-1728 Luxembourg, 14, rue du Mar-

ché-aux-Herbes.

2. Le siège social de la Société est établi à L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte en

langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte
anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, le comparant a signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: V. Walry, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 29 septembre 2004, vol. 428, fol. 80, case 3. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082261.3/242/395) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 octobre 2004.

WAGNER SELECTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper.

R. C. Luxembourg B 41.434. 

EXTRAIT

Le conseil d’administration de WAGNER SELECTION S.A. (la «Société») prend note et accepte la démission de Mon-

sieur Jean-Paul Marc de son poste d’Administrateur de la Société.

La démission prend effet le 7 septembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 septembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 7 octobre 2004, réf. LSO-AV01483. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(081471.3/253/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

PARWA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper.

R. C. Luxembourg B 79.614. 

EXTRAIT

Le conseil d’administration de PARWA S.A. (la «Société») prend note et accepte la démission de Monsieur Jean-Paul

Marc de son poste d’Administrateur de la Société.

La démission prend effet le 7 septembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 septembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 7 octobre 2004, réf. LSO-AV01484. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(081472.3/253/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Mersch, le 6 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Pour extrait conforme 
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme 
Signature
<i>Un mandataire

59462

DARAN CORPORATION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 103.358. 

STATUTES

In the year two thousand four, on the twenty-ninth of September.
Before us Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared:

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schill-

er, R. C. Luxembourg B 37.974,

here represented by Mr Guillaume Martin-Saudax, lawyer, residing professionally at Luxembourg and Mr Herman Bo-

ersen, lawyer, residing professionally at Luxembourg, acting jointly in their respective capacities as attorneys-in-fact A.

Such appearing party, represented as thereabove mentioned, has requested the undersigned notary to inscribe as

follows the articles of association of a société à responsabilité limitée unipersonnelle:

Art. 1. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which will be governed

by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th August, 1915,
on commercial companies, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the
«Articles»), which specify in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one member company.

Art. 2. 
2.1. The object of the Company is the acquisition of participations, interests and units, in Luxembourg or abroad, in

any form whatsoever and the management of such participations, interests and units. The Company may in particular
acquire by subscription, purchase, exchange or in any other manner any stock, shares and other participation securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever. 

2.2. The Company may borrow in any form, except by way of public offer. It may issue by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
company. It may also give guarantees and grant securities in favour of third parties to secure its obligations or the obli-
gations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer, en-
cumber or otherwise create security over all or over some of its assets. 

2.3. The Company may further invest in the acquisition and management of a portfolio of patents and/or other intel-

lectual property rights of any nature or origin whatsoever.

2.4. The Company may generally employ any techniques and instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit,
currency exchange, interest rate risks and other risks. 

2.5. The Company may carry out any commercial and/or financial transactions with respect to direct or indirect in-

vestments in movable and immovable property including but not limited to acquiring, owning, hiring, letting, leasing, rent-
ing, dividing, draining, reclaiming, developing, improving, cultivating, building on, selling or otherwise alienating,
mortgaging, pledging or otherwise encumbering movable or immovable property.

2.6. The above description is to be understood in the broadest senses and the above enumeration is not limiting.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name DARAN CORPORATION, S.à r.l.

Art. 5. The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its partners deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. The capital is set at twelve thousand five hundred euro (12,500.- EUR) divided into one hundred and twenty-

five (125) share quotas of one hundred euro (100.- EUR) each.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single partner or by decision of the partners’

meeting, in accordance with article 14 of these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single partner, the Company’s shares held by the single partner are freely transferable. 
In the case of plurality of partners, the shares held by each partner may be transferred by application of the require-

ments of article 189 of the Law.

59463

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single partner or of one of the partners.

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be partners. The manager(s) may be revoked ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of partners fall within the

competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

sole signature of any of the members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one or several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single partner assumes all powers conferred to the general partner meeting.
In case of a plurality of partners, each partner may take part in collective decisions irrespectively of the number of

shares which he owns. Each partner has voting rights commensurate with his shareholding. Collective decisions are only
validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles of the Company may only be adopted by the majority of the partners own-

ing at least three quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The Company’s year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December, with the exception of

the first year, which shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the 31st of Decem-
ber 2004.

Art. 16. Each year, with reference to 31st of December, the Company’s accounts are established and the manager,

or in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of
the Company’s assets and liabilities.

Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the partner(s) commensurate to his/ their share holding in the

Company.

The manager or, in case of plurality of managers, the board of managers is authorized to decide and to distribute

interim dividends at any time, under the following conditions:

1. The manager or, in case of plurality of managers, the board of managers will prepare interim statement of accounts

which are the basis for the distribution of interim dividends;

2. These interim statement of accounts shows that sufficient funds are available for distribution, it being understood

that the amount to be distributed may not exceed realized profits as per the end of the last fiscal year, increased by
carried forward profits and distributable reserves but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to
a reserve in accordance with the Law or these Articles. 

Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

partners or not, appointed by the partners who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

<i>Subscription - Payment

The share quotas have been subscribed by LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed, which is

the sole partner of the company.

The share quotas have been fully paid up in cash, so that the sum of twelve thousand five hundred euro (12,500.-

EUR) is now available to the company, proof of which has been given to the undersigned notary who acknowledges it. 

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately one thousand two hundred and fifty euro (1,250.- EUR).

<i>Resolutons of the sole Partner

1) The company will be administered by one manager:
LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed.

59464

The duration of its mandate is unlimited and it has the power to bind the company by its sole signature.
2) The address of the corporation is in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller. 
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le vingt-neuf septembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, R.

C. Luxembourg B 37.974, 

ici représentée par Monsieur Guillaume Martin-Saudax, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg et

Monsieur Herman Boersen, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg, agissant en leurs qualités respectives
de fondés de pouvoirs A.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée unipersonnelle dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «La Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. 
2.1. L’objet de la Société est la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, sous quelque forme que

ce soit, et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir par voie de souscription, achat,
échange ou de toute autre manière des actions, parts et autres valeurs mobilières, obligations, bons de caisse, certificats
de dépôt et autres instruments de dettes et plus généralement toutes valeurs mobilières et instruments financiers émis
par toute entité publique ou privée. 

2.2. La Société pourra emprunter, sous quelque forme que ce soit, sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder,

uniquement par voie de placement privé, à l’émission de titres, obligations, bons de caisse et tous titres de dettes et/ou
de valeurs mobilières. La Société pourra accorder tous crédits, y compris les intérêts de prêts et/ou par l’émission de
valeurs mobilières à ses filiales, sociétés affiliées ou toute autre société. Elle peut aussi apporter des garanties en faveur
de tiers afin d’assurer ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou toute autre société. La Société
pourra en outre mettre en gage, transférer, encombrer ou autrement créer une garantie sur certains de ses actifs.

2.3. La Société pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un portefeuille de brevets et/ou autres droits

de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

2.4. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de crédit,
change, taux d’intérêt et autres risques.

2.5. La Société peut faire toutes opérations commerciales et/ou financières en relation directe ou indirecte avec des

investissements de propriété mobiliers et immobiliers y compris mais non limité à l’acquisition, la possession, le louage,
la location, le leasing, le bail, la division, le drainage, la réclamation, le développement, l’amélioration, la culture, la cons-
truction, la vente ou toute autre aliénation, hypothèque, gage ou toute autre obstruction de propriété mobilière ou
immobilière.

2.6. L’énumération qui précède est purement énonciative et non limitative.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société aura la dénomination DARAN CORPORATION, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) représenté par cent vingt-

cinq (125) parts sociales de cent euros (100,- EUR) chacune.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est ad-

mis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

59465

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance. Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effec-

tuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article
aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance. 

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la signature

individuelle de chacun des membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

parts qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui.
Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant
plus de la moitié du capital.

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptées que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le 31 décembre, à l’exception de la première

année qui débutera à la date de constitution et se terminera le 31 décembre 2004.

Art. 16. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution
d’un fonds de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. 

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de

la Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Souscription - Libération

Les parts sociales ont été souscrites par LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée, qui est l’as-

socié unique de la société.

Toutes les parts sociales ont été intégralement souscrites et libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ce dont
il a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ mille deux cent cinquante euros
(1.250,- EUR).

<i>Décisions de l’Associé unique

1) La société est administrée par un gérant: 
LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée.
La durée de son mandat est illimitée et il a le pouvoir d’engager la société par sa seule signature. 
2) L’adresse du siège social est fixée à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

59466

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: G. Martin-Saudax, H. Boersen, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 1

er

 octobre 2004, vol. 428, fol. 84, case 2. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082281.3/242/253) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 octobre 2004.

SILVATRADE A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-6630 Wasserbillig, 23, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 16.318. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 octobre 2004, réf. LSO-AV00789, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081549.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

SCURI GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7243 Bereldange, 62, rue du X Octobre.

R. C. Luxembourg B 79.590. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, réf. LSO-AV00022, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 octobre 2004.

(081588.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

REALISATION IMMOBILIERE CLAUDE SCURI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7243 Bereldange, 62, rue du X Octobre.

R. C. Luxembourg B 61.638. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 1

er

 octobre 2004, réf. LSO-AV00029, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 octobre 2004.

(081596.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

COLDAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 51.874. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2004, réf. LSO-AV00487, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081602.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 octobre 2004.

Mersch, le 7 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Luxembourg, le 10 octobre 2004

Signature.

<i>Pour SCURI GROUP S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour REALISATION IMMOBILIERE CLAUDE SCURI S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

Luxembourg, le 5 octobre 2004.

Signature.

59467

TRANSMONDIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 15.036. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 décembre 2004 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2003, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2003.

4. Divers.

I (04672/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MAYORA, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 83.262. 

Mesdames, Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le mardi <i>21 décembre 2004 à 11.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2003;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.

I (04706/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RIVE INVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 60.524. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>7 janvier 2005 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 17 août 2004 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (04716/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IMECOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4384 Ehlerange, Z.I. de la Zare - Ilot Ouest.

R. C. Luxembourg B 50.188. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le mercredi <i>22 décembre 2004 à 14.00 heures en les bureaux de la FIDUCIAIRE PLETSCHETTE &amp; MEISCH
s.c., 4, rue Jean-Pierre Brasseur à L-1258 Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Suppression de la valeur nominale des actions.
2. Conversion du capital social de LUF en EUR.
3. Augmentation du capital social d’un montant adéquat en euros en vue de porter le capital souscrit ainsi obtenu par

conversion à 360.000,- EUR, sans création d’actions nouvelles.

4. Libération intégrale de l’augmentation de capital.

59468

5. Remplacement des 600 actions existantes sans expression de valeur nominale par 600 actions d’une valeur nomi-

nale de 600,00 EUR chacune.

6. Instauration d’un nouveau capital autorisé pour une nouvelle période de 5 ans de 600.000,- EUR.
7. Modification afférente de l’article 5 des statuts.
8. Nominations statutaires.
9. Divers.

I (04723/597/22) 

TRANSNATIONAL FINANCIAL INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2680 Luxembourg, 10, rue de Vianden.

R. C. Luxembourg B 34.227. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>23 décembre 2004 à 14.00 heures au siège social de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes pour l’exercice social du 1

er

 janvier 2003

au 31 décembre 2003,

2. Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes pour l’exercice social du 1

er

 janvier 2003 au 31 décembre

2003,

3. Affectation du résultat,
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes pour la période du 1

er

 janvier 2003 au 31 décembre

2003,

5. Nominations statutaires,
6. Divers.

I (04717/000/19) 

<i>Le conseil d’administration.

SCHUBTRANS AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6726 Grevenmacher, 7, Op Flohr.

H. R. Luxemburg B 82.420. 

Da die 1. ordentliche Hauptversammlung der SCHUBTRANS A.G. vom 25. November 2004 nicht über die Tages-

ordnung entscheiden konnte, weil das erforderliche Anwesenheits-Quorum nicht erreicht wurde, laden wir Sie am <i>13.
Dezember 2004 um 11.00 zu einer

ZWEITEN ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG

 ein mit der nachfolgenden Tagesordnung:

<i>Tagesordnung:

1. Berichte des Verwaltungsrates und des Kommissars.
2. Vorlage und Genehmigung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung per 31. Dezember 2003.
3. Entlastung des Verwaltungsrates und des Kommissars.
4. Neuwahlen.
5. Verschiedenes

Bei dieser neu einberufenen ordentlichen Hauptversammlung besteht kein Erfordernis eines Quorums und alle Ent-

scheidungen werden mit der Mehrheit von 2/3 der auf der Hauptversammlung vertretenen Anteile genommen.
(04724/000/19) 

<i>Im Namen und Auftrag des Verwaltungsrates.

ANGLO IRISH BANK WORLD DERIVATIVES, 

Société d’Investissement à Capital Variable (in liquidation).

Registered office: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 61.316. 

Shareholders of ANGLO IRISH BANK WORLD DERIVATIVES («the SICAV») are kindly invited to attend an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held at the registered office of the SICAV on <i>22nd December 2004 at 11.30 a.m. for the purpose of con-
sidering and voting upon the following Agenda:

<i>Agenda:

1. Receipt of the report of the Liquidator.
2. Appointment of the Auditor to the liquidation.
3. Miscellaneous.

59469

The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the above mentioned Agenda and that the

decisions will be taken at the simple majority of the shares present or represented and voting at the Meeting.

In order to attend the Meeting, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before

the Meeting at the registered office of the SICAV.

I (04744/584/21) 

JARKRIDE HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 30.082. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>20 décembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

Comme la première assemblée générale ordinaire, convoquée pour le 26 juillet 2004 avec le même ordre du jour,

n’a pu délibérer valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, cette deuxième assemblée prendra les décisions à
la majorité des actions présentes ou représentées.
(04732/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

JOHNEBAPT HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 32.872. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>20 décembre 2004 à 11.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

Comme la première assemblée générale ordinaire, convoquée pour le 26 juillet 2004 avec le même ordre du jour,

n’a pu délibérer valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, cette deuxième assemblée prendra les décisions à
la majorité des actions présentes ou représentées.
(04733/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OVERSEAS MEDIA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 86.482. 

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société extraordinairement le <i>20 décembre 2004 à 11.00 heures avec l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des résultats de la liquidation au 31 décembre 2003.
2. Présentation des causes ayant empêché la clôture de la liquidation.
3. Autorisation à donner au liquidateur afin d’enregistrer, déposer et publier le bilan au 31 décembre 2003.
4. Divers.

I (04745/000/15) 

<i>Le Liquidateur.

<i>By order of the Liquidator
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.

59470

TOYFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 36.174. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra de manière extraordinaire le <i>22 décembre 2004 à 10.00 heures au siège social, 19-21, boulevard du Prince
Henri, 1724 Luxembourg.

<i>Ordre du jour:

1. constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. lecture du rapport du commissaire aux comptes sur l’exercice clos au 31 décembre 2003 et approbation des

comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2003;

3. affectation du résultat de l’exercice clôturé au 31 décembre 2003;
4. décision sur la proposition de ne pas voter la dissolution anticipée de la société sur base de l’article 100 de la loi

du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée et de poursuivre l’activité de la société;

5. ratification de la cooptation intervenue le 24 septembre 2004;
6. décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
7. nominations statutaires;
8. divers.

Les actionnaires désirant assister à l’assemblée générale doivent déposer leurs actions 5 jours francs avant l’assemblée

générale auprès de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, 1724 Luxembourg.
I (04746/755/23) 

<i>Le conseil d’administration.

STAR FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered Office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 85.732. 

Notice is hereby given that the 

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

 of shareholders will be held at the registered office of the Sicav on <i>December 13, 2004 at 10.00 a.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Appointment of Mr. Filippo Labianca as additional Director.
2. Miscellaneous

The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda and that the decisions will be

taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy; proxies are available at the domicile of the Fund.

Every bearer shareholder who wants to be present or to be represented at the Annual General Meeting has to de-

posit its shares for December 8, 2004 the latest at the domicile of the Fund or at the following address in Luxembourg:
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (04677/755/18) 

<i>By order of the Board of Directors.

MARRIE, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 17.798. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

 de la société que se tiendra le <i>14 décembre 2004 à 11.00 heures au siège avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 30 septembre 2004;
– Affectation du résultat au 30 septembre 2004;
– Quitus aux administrateurs et au commissaire;
– Divers.

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires, sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au Siège Social.
II (04668/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

59471

MICAZE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 29.396. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>13 décembre 2004 à 9.30 heures à Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri

<i>Ordre du jour:

– démission et nomination des Administrateurs et du commissaire;
– transfert du siège social;
– résiliation du contrat de domiciliation conclu avec INTERNATIONAL CORPORATE ACTIVITIES S.A. en abrégé

INTERCORP S.A. et du contrat de prestataire de services conclu avec FIGED.

– Divers.

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au Siège Social.
II (04641/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ORCO PROPERTY GROUP, Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 8, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 44.996. 

L’assemblée générale extraordinaire du 11 novembre 2004 n’ayant pu rassembler le quorum requis pour se pronon-

cer sur le point 2 de l’ordre du jour, les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à la

SECONDE ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social le <i>20 décembre 2004 à 11.30 heures au 8, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg.

L’ordre du jour sera le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Constitution du bureau.
2. Modification des statuts par l’ajout d’un nouvel article concernant les déclarations de franchissement de seuil qui

seront fixés à 2,5%, 5%, 10%, 15%, 20%, 33%, 50% et 66% du total des droits de vote.

3. Divers.

Conformément à la loi, aucun quorum de présence spécial n’est requis pour cette seconde assemblée. Les décisions

seront prises à la majorité des deux tiers des voix présentes ou représentées

Modes de participation à l’Assemblée Générale:
- Les actionnaires détenant leurs actions auprès de EUROCLEAR et qui souhaiteraient assister à l’Assemblée Géné-

rale devront notifier cette intention au plus tard le 13 décembre 2004, selon le cas à:

En tant que mandataire du conseil d’administration:
NATEXIS BANQUES POPULAIRES, Service Assemblées, 
10-12 rue des Roquemonts, 
F-14099 Caen, Cedex.
Ou à leur intermédiaire financier.
- Les actionnaires détenant leurs actions auprès de EUROCLEAR et qui souhaiteraient se faire représenter à l’As-

semblée Générale devront donner, au moyen d’une procuration au mandataire de leur choix leurs instructions de vote.
La procuration devra être parvenue à leur intermédiaire financier ou à NATEXIS BANQUES POPULAIRES, selon le cas,
au plus tard le 13 décembre 2004. Le formulaire de procuration sera disponible auprès de NATEXIS BANQUES PO-
PULAIRES ou auprès de leur intermédiaire financier selon le cas.
II (04627/000/31) 

<i>Le Conseil d’Administration.

H &amp; A LUX ProNobis SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1931 Luxemburg, 23, avenue de la Liberté.

H. R. Luxemburg B 80.507. 

Die Anteilinhaber der H &amp; A LUX ProNobis SICAV werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

eingeladen, die am <i>20. Dezember 2004 um 14.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft stattfindet.

<i>Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates über das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2003 bis zum 30. September 2004
2. Vorlage und Feststellung des Jahresabschlusses per 30. September 2004
3. Beschlussfassung über die Verwendung des Gewinns per 30. September 2004

59472

4. Entlastung des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers für die Ausübung ihrer Mandate während des Ge-

schäftsjahres zum 30. September 2004

5. Sonstiges

Zur Teilnahme an der Jahreshauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts müssen Inhaber von Inhaberak-

tien ihre Aktien bis spätestens fünf Geschäftstage vor der Versammlung am eingetragenen Sitz des Fonds hinterlegen.
Aktionäre, die nicht an der Versammlung teilnehmen können, haben die Möglichkeit, ihr Stimmrecht durch bestellte Ver-
treter auszuüben, indem sie das beim Sitz des Fonds erhältliche Vollmachtsformular ausgefüllt und bis spätestens fünf
Geschäftstage vor der Versammlung an den Sitz des Fonds zurückzusenden.

Beschlüsse zur Tagesordnung der Versammlung erfordern kein Quorum und werden mit der Stimmenmehrheit der

bei der Versammlung anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.
II (04571/1346/23) 

<i>Der Verwaltungsrat.

C-QUADRAT PRO FUNDS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 79.732. 

Die Aktionäre der Sicav, C-QUADRAT PRO FUNDS werden hiermit zur 

 ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

eingeladen die am Sitz der Gesellschaft am <i>14. Dezember 2004 um 11.00 Uhr über folgende Tagesordnung befinden wird:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Abschlussprüfers.
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. August 2004.
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Abschlussprüfers
4. Verschiedene Ernennungen.
5. Verschiedenes.

Jeder Aktionär kann der ordentlichen Generalversammlung beiwohnen oder sich vertreten lassen, muss seine Aktien

f¨ür spätestens den 10. Dezember 2004 beim Sitz der Gesellschaft oder an folgender Adresse hinterlegen: KREDIET-
BANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.

Die Aktionäre werden darauf hingewiesen, dass die Beschlüsse ¨über die Tagesordnung der ordentlichen Generalver-

sammlung keine besondere Beschlussfähigkeit verlangen und mit einer einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen
gefasst werden. Jede ganze Aktie berechtigt zu einer Stimme. Jeder Aktionär kann sich bei der Versammlung vertreten
lassen. Vollmachten sind am Sitz der Gesellschaft verfügbar.
II (04651/755/22) 

<i>Der Verwaltungsrat.

EMBRUN HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 18.923. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>13 décembre 2004 à 9.00 heures au siège avec pour

<i>Ordre du jour:

– démission et nomination des Administrateurs et du commissaire;
– transfert du siège social;
– résiliation du contrat de domiciliation conclu avec AUDITEX, S.à r.l., et du contrat de prestataire de services con-

clu avec FIGED;

– Divers.

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires, sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au Siège Social. 
II (04642/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Rain Man S.A.

Batiglobal, S.à r.l.

SWIP (Luxembourg), S.à r.l.

SWIP Holdings (Luxembourg), S.à r.l.

Guimofi, S.à r.l.

Audiocom S.A.

Audiocom S.A.

X-Concept S.A.

SEB Invest Garant

ACM Bernstein Value Investments

Ad Valore Finance, S.à r.l.

Compagnie Financière de l’Ernz Blanche S.A.

Railway Logistics S.A.

Balthasar Constructions, S.à r.l.

Valmathy S.A.

Hammerhead Productions S.A.

Mandy S.A.

CPK Lux Financing Co.

Wagner Sélection S.A.

Parwa S.A.

Daran Corporation, S.à r.l.

Silvatrade A.G.

Scuri Group S.A.

Réalisation Immobilière Claude Scuri S.A.

Coldas S.A.

Transmondia S.A.

Mayora

Rive Invest S.A.

Imecolux S.A.

Transnational Financial Investment S.A.

Schubtrans AG

Anglo Irish Bank World Derivatives

Jarkride Holding

Johnebapt Holding

Overseas Media Investments S.A.

Toyfin S.A.

Star Fund

Marrie

Micaze S.A.

Orco Property Group

H &amp; A Lux ProNobis Sicav

C-Quadrat Pro Funds

Embrun Holding