36817

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 768

21 mai 2002

S O M M A I R E

Achem S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36858

Hein Invest I, S.à r.l., Bech-Kleinmacher . . . . . . . . 

36847

Aksion for Kids S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36844

Icomi Investment S.A. Holding, Luxembourg . . . . 

36856

Alexis Project Contractors S.A., Luxembourg . . . .

36842

Immo AQ S.A., Aspelt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36857

Amber Trust Management S.A.H., Luxembourg . .

36818

Immoser Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

36846

Amsterdam International S.A., Luxembourg . . . . .

36842

Immoser Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

36846

ATS Benelux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

36843

Induno S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36855

Austrian  Financial  and  Futures  Trust,  Luxem-

Instalcom S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36849

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36859

Intercultures S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

36863

B. Montalsaint S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

36858

Investment Circle S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

36829

Blue Lux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36859

Ixode Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

36855

Blue Valley S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

36856

Kuno S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36850

Cent par Trois S.A. (100/3 S.A.), Pétange . . . . . . . .

36851

Laboratoire Dentaire Pohl, S.à r.l., Howald. . . . . . 

36843

Cogepa S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36854

Lexington Participations S.A., Luxembourg  . . . . . 

36858

Construction   Markets   Holding   S.A.H.,   Luxem-

LFI-Immo Lux S.A., Pétange . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36847

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36859

Loherco S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36851

Construtec S.A., Sandweiler . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36852

Lowlands S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36857

Cordbre Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

36856

Newton Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36825

Cordius Luxinvest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . .

36854

Novomir S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

36856

Créatel International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

36843

Pan Asia Special Opportunities Fund II, Sicav, Lu-

Credit  Suisse  Asset  Management  Fund  Service 

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36857

(Luxembourg) S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

36853

Pan  Asia  Special  Opportunities  Fund,  Sicav, Lu-

Daco, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36844

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36855

Direct Star S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

36844

Pinus S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36862

E.F.M. S.A., Euro Full Media, Pétange . . . . . . . . . . .

36849

Seupar S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36860

East Europe Investments S.A.H., Luxembourg. . . .

36853

Sitav International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

36864

Emaxame S.A., Emaxame - European Management

Socfinal S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36863

Agency, Pétange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36850

Socfinasia S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36864

Espirito Santo Financial Group S.A.H., Luxembourg-

Société  du  Domaine  Agricole  du  Kissian  S.A., 

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36861

Steinsel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36858

Espirito Santo Financial Group S.A.H., Luxembourg-

Speed World Group S.A., Rodange  . . . . . . . . . . . . 

36845

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36862

Stratus Technologies Group S.A., Luxembourg . . 

36862

Eurochina Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . .

36845

Surprise S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36860

Eurochina Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . .

36845

Svensk  Fondförvaltning  (Luxembourg)  S.A.,  Lu-

Everglades Properties S.A., Luxembourg . . . . . . . .

36847

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36825

Fact Invest S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

36860

Svensk  Fondförvaltning  (Luxembourg)  S.A.,  Lu-

Financière Asturias S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

36854

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36828

Frontier S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36851

T.B.C. S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36851

Geoquip, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36828

Tools Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

36844

Gi.Be.Ko S.A., Niederkorn  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36841

Transports Hein, S.à r.l., Bech-Kleinmacher . . . . . 

36842

Gi.Be.Ko S.A., Niederkorn  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36841

Unirec S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

36861

Graphicom International S.A., Luxembourg. . . . . .

36849

(Raym.) Weyland S.A., Leudelange  . . . . . . . . . . . . 

36853

Haniel Shipping, GmbH, Remich  . . . . . . . . . . . . . . .

36846

36818

AMBER TRUST MANAGEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

—

STATUTES

 In the year two thousand and two, on the nineteenth of April.
 Before Maître Léon Thomas, called Tom Metzler, notary, residing in Luxembourg-Bonnevoie.

 There appeared:

 1) FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC with its registered office at 1325, Avenue of the Americas, 20th Floor, New

York, New York, 10019, USA,

 here represented by Miss Frédérique Lefèvre, attorney at law, residing in Kuntzig,
 by virtue of a proxy under private seal given on April 18, 2002, in Luxembourg. 
 2) The société anonyme CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG, with its registered office at L-2965 Luxembourg, 52,

route d’Esch,

 here represented by Miss Frédérique Lefèvre, prenamed,
 by virtue of a proxy under private seal given on April 18, 2002, in Luxembourg. 
 The said proxies, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

 Such appearing parties, duly represented, have requested the notary to state as follows the Articles of Incorporation

of a société anonyme, which they form between themselves:

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter issued, a 

corporation in the form of a société anonyme under the name of AMBER TRUST MANAGEMENT S.A (the «Compa-
ny»).

Art. 2. The Company is established for an undetermined duration. The Company may be dissolved at any moment 

by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation,
as prescribed in Article twenty-two hereof. 

Art. 3. The Company shall serve as the associé-gérant commandité to AMBER TRUST S.C.A., in connection with

the management of its assets and its promotion, but shall not provide such assistance to any other corporation. It shall
hold participations in any form whatsoever in AMBER TRUST S.C.A. and in any other corporation as well as manage
and develop such participations and its investments in any form of securities, bonds, debentures, notes or instruments
of a similar nature.

 The Company shall not have any industrial activity and shall not maintain any commercial establishment open to the

public.

 It may carry on any activities deemed useful for the accomplishment of its object, remaining, however, within the

limitations set forth by the law of July thirty-first nineteen hundred and twenty-nine governing holding companies.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, in the Grand Duchy of Luxembourg. 

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Directors.
In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political or military developments have occurred
or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease
of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad
until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxem-
bourg company. Such declaration of the transfer of the registered office shall be made and brought to the attention of
third parties by one of the executive organs of the Company which has powers to commit the Company for acts of daily
and ordinary management.

Art. 5. The subscribed capital is set at one hundred twenty-five thousand Euros (EUR 125,000.-) represented by one 

hundred twenty-five (125) shares with a nominal value of one thousand Euros (EUR 1,000.-) each. 

 The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required for amendment of these articles of incorporation.

Art. 6. The shares shall be and remain in registered form and shall be registered in the register of shareholders. A 

register of shareholders shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the name of
each shareholder, his residence or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on each such
share, and the transfer of shares and the dates of such transfers.

 Subject to the approval of the Board of Directors, transfer of a share shall be effected by a written declaration of

transfer registered on the register of shareholders, such declaration to be dated and signed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. The Company may also accept as evi-
dence of transfer other instruments of transfer satisfactory to the Company. 

Art. 7. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of 

shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the oper-
ations of the Company.

Art. 8. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg 

at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meet-
ing, on the last Tuesday in the month of April at 10.00 a.m. If such day is not a bank business day in Luxembourg, the

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annual general meeting shall be held on the next following bank business day in Luxembourg. The annual general meeting
may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Directors, exceptional circumstances so re-
quire. Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices
of meeting.

Art. 9. The quorums and delays required by law shall govern the notice and conduct of the meetings of shareholders 

of the Company, unless otherwise provided herein. Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any
meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable or telegram or telefax or telex.
Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a simple
majority of those present and voting. The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled
by shareholders for them to take part in any meeting of shareholders.

Art. 10. Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent 

by registered mail at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the register
of shareholders, and publicized in accordance with the requirements of law.

 If, however, all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that

they have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 11. The Company shall be managed by a board of directors («The Board of Directors») composed of at least 

three members, who need not be shareholders of the Company. The directors shall be elected by the shareholders at
their annual general meeting, for a term not exceeding six years and until their successors are elected and qualify, pro-
vided, however, that a director may be removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopt-
ed by the shareholders. In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise,
the remaining directors may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting
of shareholders. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the
chairman shall have a casting vote.

Art. 12. The Board of Directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its 

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders. The Board of Directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting. The chairman
shall preside over all meetings of shareholders and the Board of Directors, but in his absence the shareholders or the
Board of Directors may appoint another director, and in respect of shareholders’ meetings any other person, as chair-
man pro tempore by vote of the majority present at any such meeting. The Board of Directors may from time to time
appoint the officers of the Company, including general managers and any assistant general managers or other officers
considered necessary for the operation and management of the Company. Any such appointment may be revoked at
any time by the Board of Directors. Officers need not be directors or shareholder of the Company. The officers ap-
pointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall have the powers and duties given them by the Board of Di-
rectors. Notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in
advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram or telefax or telex of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at
times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

 Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable or telegram or

telefax or telex another director as his proxy. The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the
majority of the directors are present or represented at a meeting of the Board of Directors. 

 Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. Not-

withstanding the foregoing, a resolution of the Board of Directors may also be passed in writing and may consist of one
or several documents containing the resolutions and signed by each and every director. The date of such a resolution
shall be the date of the latest signature.

Art. 13. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by 

the chairman pro tempore who presided over such meeting. Copies or extracts of such minutes which may be produced
in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the chairman, or by the secretary, or by two directors.

Art. 14. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take 

all actions of disposal and administration which are in line with the objects of the Company, and anything which is not
a matter for the general meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its compe-
tence.

 The Board of Directors has in particular power to determine the corporate policy and the course of conduct of the

management and business affairs of the Company.

 The Board of Directors may delegate under its overall responsibility and control its powers to conduct the daily

management and affairs of the Company and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and
purpose, to directors or officers of the Company.

Art. 15. No contract or other transaction between the Company and any other corporation or firm shall be affected 

or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a di-
rector, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Company who
serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other Company or firm, be prevented from consid-
ering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business. In the event that any di-

36820

rector or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the Company, such director or
officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not consider or vote upon any such
transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be reported to the next succeeding meeting of share-
holders. The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or in-
terest in any matter, position or transaction involving the principal shareholder, AMBER TRUST S.C.A., DANSKE
CAPITAL FINLAND LTD, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC or any subsidiary or any affiliate thereof or such other
corporation or entity as may from time to time be determined by the Board of Directors in its discretion. 

 The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at its request, of any other corporation of which
the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 16. The Company will be bound by the joint signature of any two directors or by the sole signature of any di-

rector or officer to whom authority has been specially delegated by the Board of Directors.

Art. 17. The accounts of the Company shall be audited by a statutory auditor. The auditor shall be appointed and

removed by the shareholders at the general meeting who shall determine his office term and fees.

Art. 18. The accounting year of the Company shall begin on the first day of January each year and shall terminate on 

the last day of December of the same year.

Art. 19. From the annual net profit of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by 

law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus reserve amounts to ten per cent (10%)
of the capital of the Company as stated in Article five hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in the same Article.

 Within the limits provided by law the general meeting of shareholders shall, upon the proposal of the Board of Di-

rectors determine how the annual results shall be disposed of.

 The Board of Directors may decide to pay interim distributions in accordance with the law.
 The payment of the distributions shall be made to the address indicated on the register of shareholders.
 The Board of Directors may pay the distributions in such currency and at such time and place that it shall determine

from time to time.

Art. 20. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators 

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

Art. 21. These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and 

voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 22. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law 

of tenth August, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto.

<i> Transitory provisions

 The first accounting year begins on the date of incorporation and ends on the last day of December 2002.
 The first ordinary general meeting shall be held in 2003.

<i>Subscription and Payment

 The shares have been subscribed as follows: 

 The shares have all been fully paid up in cash so that one hundred twenty-five thousand Euros (EUR 125,000.-) are

now available to the company, evidence thereof having been given to the notary.

<i> Statement

 The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the law of August tenth, nine-

teen hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i> Expenses

 The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately two thousand eight hundred Euros (EUR 2,800.-).

 1.- Seventy-five (75) shares have been subscribed by FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC, prenamed,

for seventy-five thousand Euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 75,000.-

 2.- Fifty (50) shares has been subscribed by the société anonyme CREDIT EUROPEEN LUXEM-

BOURG, prenamed, for fifty thousand Euros  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 EUR 50,000.-

 Total: one hundred twenty-five (125) shares for one hundred twenty-five thousand Euros . . . . . . .  EUR 125,000.-

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<i>General Meeting of Shareholders

 The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting. Having first verified that it was regularly constituted,
the meeting took the following decisions:

<i> First resolution

 The Meeting elected as directors:
 - Mr Niels-Ulrik Mousten, Senior Executive Vice President, DANSKE BANK;
 - Mr Sami Valsta, Chief Investment Officer DANSKE CAPITAL FINLAND LTD;
 - Mr Antti Mantila, Managing Director, DANSKE CAPITAL FINLAND Ltd;
 - Mr Ian Hague, Principal, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC and FIREBIRD MANAGEMENT LLC; 
 - Mr Harvey Sawikin, Principal, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC and FIREBIRD MANAGEMENT LLC;
 - Mr Yves Verhulst, Assistant Manager, CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG;
 - Mr Frédéric Fauveaux, Portfolio Manager for Alternative Investments, CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG.
 The directors shall remain in office until the close of the ordinary general meeting of 2003.

<i> Second resolution

 The meeting elected as statutory auditor:
 ERNST &amp; YOUNG, L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall. 
 The auditor shall remain in office until the close of the first accounting year.

<i> Third resolution

 The meeting authorised the Board of Directors to delegate its powers in accordance with Article 16 to one or more

members of the Board of Directors. 

<i> Fourth resolution

 The registered office of the company is fixed at L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.
 The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above ap-

pearing parties duly represented, the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request
of the same appearing persons duly represented and in case of divergences between the English and the French texts,
the English version will be prevailing.

 Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg-Bonnevoie, in the Office, on the day named at the

beginning of this document.

 The document having been read to the appearing person, known to the notary by her name, surname, civil status

and residence, the said person appearing signed together with us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

 L’an deux mille deux, le dix-neuf avril.
 Par-devant Maître Léon Thomas, dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

 Ont comparu:

 1) FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC ayant son siège social 1325 Avenue of the Americas, 20th Floor, New York,

New York, 10019, USA,

 ici représentée par Mademoiselle Frédérique Lefèvre, juriste, demeurant à Kuntzig,
 en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 18 avril 2002, à Luxembourg. 
 2) La société anonyme CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG ayant son siège social à L-2965 Luxembourg, 52, route

d’Esch,

 ici représentée par Mademoiselle Frédérique Lefèvre, prénommée, 
 en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 18 avril 2002, à Luxembourg.
 Les procurations, signées ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, resteront annexées aux présen-

tes pour être soumises avec elles à la formalités de l’enregistrement.

 Les parties comparantes, dûment représentées, ont demandé au notaire d’arrêter les statuts d’une société anonyme

qu’elles forment entre elles:

 Art. 1

er

. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après émises, une

société en la forme d’une société anonyme sous la dénomination de AMBER TRUST MANAGEMENT S.A. («la société»).

Art. 2. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute à tout moment par décision de 

l’assemblée générale statuant comme en matière de modifications de statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article vingt-deux
ci-après.

Art. 3. La Société prendra la qualité d’associé-gérant commandité de AMBER TRUST S.C.A. en relation avec l’admi-

nistration de ses avoirs et sa promotion, mais ne procurera pareille assistance à aucune autre société. Elle a pour objet
la prise de participations sous quelque forme que ce soit dans AMBER TRUST S.C.A. et dans toute autre société ainsi
que l’administration et le dévelopment de ces participations et l’investissement dans toutes formes de valeurs, d’obliga-
tions, de titres de créances ou d’instruments de nature similaire.

 La Société n’exercera aucune activité industrielle et ne maintiendra aucun établissement commercial ouvert au public.

Elle pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant toutefois dans les limites
tracées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding.

36822

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision 

du Conseil d’Administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Au cas
où des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, que le Conseil d’Administration apprécie, de nature
à compromettre l’activité normale à son siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étran-
ger se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à l’étranger, jusqu’à ces-
sation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Cette déclaration de trans-
fert de siège social devra être portée à la connaissance des tiers par un des membres du Conseil d’Administration de la
société qui a les pouvoirs d’engager la société par des actes de gestion journalière. 

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à cent vingt-cinq mille euros (EUR 125.000,-), représenté par cent vingt-cinq (125) 

actions d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

 Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 6. Les actions seront et resteront nominatives et seront inscrites au registre des actionnaires. Il sera tenu au

siège social de la Société un registre des actionnaires. 

 Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre des actions qu’il

détient, le montant libéré de chaque action, les cessions d’actions et la date de ces cessions.

 Les cessions d’actions seront soumises à l’approbation du Conseil d’Administration et réalisées par déclaration écrite

de transfert inscrite sur le registre des actionnaires. Cette déclaration sera datée et signée par le cédant et le cession-
naire ou par les personnes détentrices des pouvoirs ad hoc. La Société peut également accepter comme preuve de ces-
sion d’autres documents de transfert satisfaisant la Société.

Art. 7. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à Luxem-

bourg au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation le
dernier mardi du mois d’avril à 10.00 heures. Si ce jour n’est pas un jour bancaire ouvrable au Luxembourg, l’assemblée
générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant au Luxembourg. L’assemblée générale annuelle
pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Administration constate souverainement que des circonstances exception-
nelles le requièrent. Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans
les avis de convocation.

Art. 9. Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des 

actionnaires de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts. Toute action
donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit,
par télégramme, par télécopieur ou par télex, un mandataire. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par
la loi, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires, dûment convoqués, sont prises à la majorité simple des
actionnaires présents et votants.

 Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre

part à l’assemblée générale. 

Art. 10. Les assemblées des actionnaires seront convoquées par le Conseil d’Administration,  à la suite d’un avis

énonçant l’ordre du jour, publié conformément à la loi et envoyé par lettre recommandée, au moins huit jours avant
l’assemblée, à tout actionnaire à son adresse portée au registre des actionnaires. Cependant, si tous les actionnaires
sont présents ou représentés à une assemblée générale et s’ils affirment avoir été informés de l’ordre du jour de l’as-
semblée, celle-ci pourra être tenue sans avis ou publication préalable.

Art. 11. La Société sera administrée par un conseil d’administration (le «Conseil d’Administration») composé de

trois membres au moins, lesquels n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus
par l’assemblée générale annuelle pour une période ne dépassant pas 6 ans et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été
élus; toutefois, un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par
décision des actionnaires. Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de retraite, ou
pour quelqu’autre cause, les administrateurs restants devront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur
pour remplir provisoirement les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des action-
naires. Au cas où, lors d’une réunion du Conseil d’Administration, il y a égalité de voix en faveur et/ou en défaveur d’une
résolution, le président aura voix prépondérante.

Art. 12. Le Conseil d’Administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un 

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui
devra dresser les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration et des assemblées d’actionnaires. Le Conseil
d’Administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de
convocation. Le président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réu-
nions du Conseil d’Administration, mais en son absence, les actionnaires ou le Conseil d’Administration pourront dési-
gner, à la majorité des voix présentes un autre administrateur, et pour les assemblées générales des actionnaires toute
autre personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions. Le Conseil d’Administration, s’il y a lieu,
nommera des directeurs dont des directeurs généraux, des directeurs généraux-adjoint ou d’autres directeurs consi-
dérés comme nécessaires pour gérer et mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être ré-

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voquées  à tout moment par le Conseil d’Administration. Les directeurs n’ont pas besoin d’être administrateurs ou
actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs auront les pouvoirs
et les obligations qui leur sont attribués par le Conseil d’Administration. Avis de toute réunion du Conseil d’Adminis-
tration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf
s’il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera mentionnée dans l’avis de convocation. On pourra passer
outre à cette convocation par assentiment par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex de chaque adminis-
trateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une
heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

 Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou

télex un autre administrateur comme son mandataire. Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valable-
ment que si au moins la majorité des administrateurs est présente ou représentée. 

 Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés. Nonobstant les dis-

positions précédentes, une décision du Conseil d’Administration peut également être prise par voie circulaire et résulter
d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du Conseil d’Administra-
tion sans exception. La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 13. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président ou l’adminis-

trateur qui aura assumé la présidence en son absence. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en
justice ou ailleurs seront signés par le président ou par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 14. Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour mener à bien les affaires de la Société et

prendre toutes les mesures de disposition et d’administration qui sont en relation avec l’objet de la Société, et qui ne
relèvent pas de la compétence de l’Assemblée Générale conformément aux présents statuts ou aux dispositions légales.

 Le Conseil d’Administration a en particulier, le pouvoir de déterminer la politique de la société ainsi que la conduite

de la gestion et des affaires de la Société.

 Le Conseil d’Administration pourra sous sa responsabilité et son contrôle déléguer ses pouvoirs, relatifs à la gestion

journalière et à l’exécution d’opérations en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation
générale de sa gestion, à des administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société.

Art. 15. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou directeurs de la Société auraient un
intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur, associé, directeur ou
employé. L’administrateur ou le directeur de la Société, qui est administrateur, directeur ou employé d’une société ou
firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est en relation d’affaires, ne sera pas par là-même
privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles
affaires. Au cas où un administrateur ou un directeur aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la Société, cet
administrateur ou directeur devra informer le Conseil d’Administration de son intérêt personnel et il ne délibérera ou
ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt personnel de
pareil administrateur ou directeur à la prochaine assemblée des actionnaires. Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est
utilisé dans la phrase qui précède, n’inclut pas les relations ou les intérêts qui pourront exister de quelque manière, en
quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le principal actionnaire, AMBER TRUST S.C.A., DANSKE
CAPITAL FINLAND LTD, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC ou ses filiales ou sociétés affiliées, ou encore en rapport
avec toute autre société ou entité juridique que le Conseil d’Administration pourra déterminer discrétionnairement. 

 La Société pourra indemniser tout administrateur ou directeur, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et adminis-

trateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura été partie pour être
ou avoir été administrateur ou directeur de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur ou
directeur de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf
le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise administration;
en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-
conseil que la personne à indemniser n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’ex-
clura pas d’autres droits dont il pourrait être titulaire.

Art. 16. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature d’un

des administrateurs ou de tout fondé de pouvoir auquel des pouvoirs auront été spécialement délégués par le Conseil
d’Administration.

Art. 17. Les comptes de la Société seront vérifiés par un commissaire. Le commissaire sera nommé et révoqué par 

les actionnaires réunis en assemblée générale qui fixera ses émoluments; ainsi que la durée de son mandat.

Art. 18. L’exercice social de la Société commencera le premier jour de janvier de chaque année et se terminera le 

dernier jour de décembre de la même année.

Art. 19. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve prévue par la 

loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital social tel
qu’il est prévu à l’article 5 des statuts ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit, ainsi qu’il est dit dans le même
article. 

 L’assemblée Générale des actionnaires déterminera, dans les limites prévues par la loi, sur base d’une proposition

du Conseil d’Administration, la répartition des résultats annuels. 

 Le Conseil d’Administration peut décider de payer des dividendes intermédiaires en conformité avec la loi. 
 Le paiement de ces dividendes sera effectué à l’adresse indiquée sur le registre des actionnaires. 

36824

 Le Conseil d’administration déterminera souverainement la monnaie dans laquelle il paiera les dividendes ainsi que

le lieu de paiement.

Art. 20. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou personnes morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale
des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur indemnisation.

Art. 21. Les présents statuts pourront être modifiés en temps utile qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Art. 22. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, se réfèrent aux dispositions de la loi du 

dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives.

<i> Dispositions transitoires

 Le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la société et se terminera le dernier jour de

décembre 2002. 

 La première assemblée générale ordinaire se tiendra en 2003. 

<i>Souscription et Libération

 Les statuts de la société ayant été arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social comme

suit: 

 Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cent

vingt-cinq mille euros (EUR 125.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il a été
justifié au notaire.

<i> Constatation

 Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i> Dépenses

 Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société à la suite de sa constitu-

tion, s’élèvent approximativement à deux mille huit cents euros (EUR 2.800,-).

<i>Assemblée générale des actionnaires

 Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement con-

voquées, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire. Après avoir vérifié qu’elle était réguliè-
rement constituée, elles ont adopté les résolutions suivantes: 

<i> Première résolution

 Sont nommés administrateurs:
 - M. Niels-Ulrik Mousten, Senior Executive Vice President, DANSKE BANK;
 - M. Sami Valsta, Chief Investment Officer DANSKE CAPITAL FINLAND LTD;
 - M. Antti Mantila, Managing Director, DANSKE CAPITAL FINLAND LTD;
 - M. Ian Hague, Principal, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC and FIREBIRD MANAGEMENT LLC; 
 - M. Harvey Sawikin, Principal, FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC and FIREBIRD MANAGEMENT LLC;
 - M. Yves Verhulst, Sous-Director, CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG;
 - M. Frédéric Fauveaux, Portfolio Manager for Alternative Investments, CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG.
 Les administrateurs resteront en fonction jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2003.

<i> Deuxième résolution

 L’assemblée a élu comme commissaire aux comptes:
 ERNST &amp; YOUNG, L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall. 
 Le commissaire aux comptes restera en fonction jusqu’à la clôture du premier exercice comptable.

<i> Troisième résolution

 L’assemblée a autorisé le Conseil d’Administration à déléguer ses pouvoirs à un ou plusieurs membres du Conseil

d’Administration en conformité avec l’Article 16.

<i> Quatrième résolution

 Le siège social de la société est établi L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.
 Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare qu’à la demande des parties comparantes dû-

ment représentées, le présent acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; à la requête
des mêmes comparantes dûment représentées et en cas de divergence entre les textes anglais et français, le texte anglais
fera foi.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Bonnevoie, en l’Etude, date qu’en tête des présentes.

1.- Soixante-quinze (75) actions sont souscrites par la société FIREBIRD BALTIC ADVISORS LLC,

prénommée, soit une valeur de soixante-quinze mille euros  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 75.000,-

 2.- Cinquante (50) actions sont souscrites par la société anonyme CREDIT EUROPEEN LUXEM-

BOURG, prénommée, soit une valeur de cinquante mille euros  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 EUR 50.000,-

 Total: Cent vingt-cinq (125) actions d’une valeur de cent vingt-cinq mille euros . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR 125.000,-

36825

 Et après lecture faite à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, elle a signé

le présent acte avec le notaire.

Signé: F. Lefèvre, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 23 avril 2002, vol. 11CS, fol. 80, case 5. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(31951/222/436) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 avril 2002.

NEWTON LUXEMBOURG, Fonds Commun de Placement.

—

<i>Modification du règlement de gestion

Suivant décision de NEWTON GESTION LUXEMBOURG S.A., agissant comme société de gestion de NEWTON

LUXEMBOURG (le «Fonds»), et avec l’accord du CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG en sa qualité de
banque dépositaire du Fonds, le règlement de gestion du Fonds sera modifié comme suit:

1. Par la modification du Paragraphe 1 B) de l’article 5 «Restrictions d’Investissement» de manière à lire:
«A. en des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat membre de l’Union Euro-

péenne, de l’Organisation de Coopération et de Développement Economique ou de tout autre pays d’Europe, d’Asie,
d’Océanie, d’Afrique et des continents américains.»

2. Par la modification du Paragraphe 9 a) de l’article 7 «Valeur d’inventaire» de manière à lire:
«a. les titres cotés à une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier reconnu

et ouvert au public sont évalués sur la base du dernier cours disponibles à moins que ce cours ne soit pas représentatif;
s’il y a plusieurs marchés de cotation, le titre en question est évalué sur la base du cours du marché principal;»

Ces modifications entreront en vigueur cinq jours après leur publication au Mémorial.

Luxembourg, le 4 avril 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 30 avril 2002, vol. 567, fol. 60, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(32475/260/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mai 2002.

SVENSK FONDFÖRVALTNING (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme. 

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 40.364. 

—

 In the year two thousand two, on the eighteenth of April.
 Before Us, Maître Frank Baden, notary, residing in Luxembourg.

 Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of SVENSK FONDFÖRVALTNING (LUXEMBOURG)

S.A., a société anonyme, having its registered office in Luxembourg, (R.C. Luxembourg B 40.364), incorporated pursuant
to a notarial deed on the May 20th, 1992, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number 280
of June 26th, 1992.

 The meeting was opened at 11.30. a.m. with Mrs Corinne Philippe, lawyer, residing in Dippach, in the chair,
 who appointed as secretary Mrs Arlette Siebenaler, employee, residing in Junglinster.
 The meeting elected as scrutineer Mr Thierry Becker, attorney-at-law, residing in Luxembourg.
 The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
 I.- That the agenda of the meeting is the following:
1. Decision to convert with effect on January 1, 2002, the currency of the subscribed capital of the Company which

is currently denominated in Luxembourg francs, into Euros (equal to EUR 123,946.76).

2. Decision to increase the share capital of the Company by an amount of EUR 1,053.24 (one thousand and fifty-three

Euros twenty-four cents) so as to bring it from EUR 123,946.76 (one hundred and twenty-three thousand nine hundred
and forty-six Euros seventy-six cents) to EUR 125,000.- (one hundred and twenty-five thousand Euros), by way of in-
corporation of part of the free reserves into the share capital, without creating new shares but by increasing the nominal
value of the shares up to EUR 25.- (twenty-five Euros) each.

3. Decision to amend Article 5 of the Articles of Incorporation in order to reflect the increase and the conversion

of the share capital.

4. Decision to delete article 6 of the Articles of Incorporation and subsequent numbering of the following articles of

the Articles of Incorporation.

5. Decision to delete the last sentence of the first paragraph of former Article 10 of the Articles of Incorporation.

 Luxembourg-Bonnevoie, le 26 avril 2002.

T. Metzler.

NEWTON GESTION LUXEMBOURG S.A.
<i>Société de Gestion
O. Froc / F. Lesieur

CREDIT AGRICOLE INDOSUEZ LUXEMBOURG
<i>Banque Dépositaire
Signatures

36826

6. Decision to replace, in former Article 12 of the Articles of Incorporation, the reference to «Article 11» by a ref-

erence to «Article 10».

7. Decision to delete, in former Article 18 of the Articles of Incorporation «and for the first time in 1993»
8. Decision to delete in former Article 23 of the Articles of Incorporation «and for the first time as of the 31st De-

cember 1992»

 II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

 The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

 III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

 IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

 Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

 The general meeting decides to convert the currency of the subscribed capital from LUF into EUR with effect on

January 1, 2002.

 The share capital is thus fixed at one hundred and twenty-three thousand nine hundred and forty-six euros seventy-

six cents (123,946.76 EUR).

<i>Second resolution

 The general meeting decides to increase the share capital by an amount of one thousand fifty-three euros twenty-

four cents (1,053.24 EUR) so as to raise it from its present amount of one hundred and twenty-three thousand nine
hundred and forty-six euros seventy-six cents (123,946.76 EUR) to one hundred and twenty-five thousand euros
(125,000.- EUR) without creating new shares, by incorporation into capital of the amount of one thousand fifty-three
euros twenty-four cents (1,053.24 EUR) drawn from the retained earnings.

 Proof of the existence of such «retained earnings» has been given to the undersigned notary by a certificate of

DELOITTE &amp; TOUCHE dated April 17, 2002, which will be attached to the present deed.

 The nominal value of the five thousand (5,000) existing shares is increased to twenty-five euros (25.- EUR) per share.

<i>Third resolution

 As a consequence of the foregoing resolutions, article 5 of the Articles of Incorporation is amended and now reads

as follows:

 Art. 5. The share capital is fixed at one hundred and twenty-five thousand euros (125,000.- EUR) represented by

five thousand (5,000) shares of a par value of twenty-five euros (25.- EUR) which are and will remain registered.

<i>Fourth resolution

 The meeting decides to suppress Article 6 of the Articles of Incorporation and to renumber the following articles.

<i>Fifth resolution

 The meeting decides to delete the last sentence of the first paragraph of former Article 10 of the Articles of Incor-

poration.

<i>Sixth resolution

The meeting decides to replace, in former Article 12 of the Articles of Incorporation, the reference to «Article 11»

by a reference to «Article 10».

As a consequence, Article 11 of the Articles of Incorporation (former Article 12) is amended and now reads as fol-

lows:

 Art. 11. The resolutions of the Board other than those referred to in Article 10, last paragraph above, must be

certified by minutes to be signed by the chairman of the meeting any by one director. Copies or extracts of such minutes
to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the chairman or by two directors.»

<i>Seventh resolution

 The meeting decides to delete, in former Article 18 of the Articles of Incorporation the words «and for the first time

in 1993».

<i>Eighth resolution

The meeting decides to delete in former Article 23 of the Articles of Incorporation of the words «and for the first

time as of the 31st December 1992»

<i>Estimation of costs

 The aggregate amount of costs, expenditures, remunerations or expenses in any form whatsoever which the com-

pany incurs or for which it is liable by reason of this deed, is approximately 1,500.- EUR.

 There being no further business, the meeting is terminated.
 Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.

36827

 The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

 The document having been read to the persons appearing all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Follows the French translation of the foregoing text:

 L’an deux mille deux, le dix-huit avril.
 Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SVENSK FONDFÖRVAL-

TNING (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, sous le numéro B 40.364, constituée suivant acte notarié en date du 20 mai 1992, publié au Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 280 du 26 juin 1992.

L’Assemblée est ouverte à onze heures trente sous la présidence de Madame Corinne Philippe, juriste, demeurant à

Dippach.

 qui désigne comme secrétaire Madame Arlette Siebenaler, employée privée, demeurant à Junglinster.
 L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Thierry Becker, avocat, demeurant à Luxembourg.
 Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
 I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

 1) Décision de convertir la devise du capital souscrit de la société de LUF en EUR (égal à EUR 123.946,76), avec effet

au 1

er

 janvier 2002.

 2) Décision d’augmenter le capital social de la société à concurrence de mille cinquante-trois euros vingt-quatre cents

(1.053,24 EUR) pour le porter de son montant de cent vingt-trois mille neuf cent quarante-six euros soixante-seize cents
(123.946,76 EUR) à cent vingt-cinq mille euros (125.000,- EUR), par incorporation au capital d’une partie des réserves
libres, sans création d’actions nouvelles en augmentant la valeur nominale des actions jusqu’à vingt-cinq euros (25,- EUR)
chacune.

3) Décision de modifier l’article 5 des statuts pour refléter l’augmentation et la conversion de capital.
4) Décision de supprimer l’article 6 des statuts et renumérotation des articles subséquents.
5) Décision de supprimer la dernière phrase du premier paragraphe de l’ancien article 10 des statuts.
6) Décision de remplacer dans l’ancien article 12 des statuts, la référence à «l’article 11» par la référence à «l’article

10».

7) Décision de supprimer à l’ancien article 18 des statuts «et pour la première la première fois en 1993».
8) Décision de supprimer dans l’ancien article 23 des statuts «et pour la première fois au 31 décembre 1992».
 II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

 Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants. 

 III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

 IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut déli-

bérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

 L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

 L’Assemblée décide de convertir le capital social de francs luxembourgeois en euros avec effet au 1

er

 janvier 2002.

 Le capital social est ainsi fixé à cent vingt-trois mille neuf cent quarante-six euros soixante-seize cents (123.946,76

EUR).

<i>Deuxième résolution

 L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de mille cinquante-trois euros vingt-quatre cents

(1.053,24 EUR) pour le porter de son montant actuel de cent vingt-trois mille neuf cent quarante-six euros soixante-
seize cents (123.946,76 EUR) à cent vingt-cinq mille euros (125.000,- EUR) sans création d’actions nouvelles par incor-
poration au capital du montant de mille cinquante-trois euros vingt-quatre cents (1.053,24 EUR) prélevé sur les bénéfi-
ces reportés.

 Il est justifié au notaire soussigné de l’existence d’un tel «bénéfice reporté» par un certificat de DELOITTE &amp; TOU-

CHE du 17 avril 2002, qui restera annexé aux présentes. 

 La valeur nominale des cinq mille (5.000) actions existantes est augmentée à vingt-cinq euros (25,- EUR) par action.

<i>Troisième résolution

 En conséquence des résolutions qui précèdent, l’article 5 des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:

 Art. 5. Le capital social est fixé à cent vingt-cinq mille euros (125.000,- EUR) représenté par cinq mille (5.000) actions

d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, qui sont et resteront nominatives.

36828

<i>Quatrième résolution

 L’Assemblée décide de supprimer purement et simplement l’article 6 des statuts et de renuméroter les articles sui-

vants.

<i>Cinquième résolution

 L’Assemblée décide de supprimer la dernière phrase du premier paragraphe de l’ancien article 10 des statuts.

<i>Sixième résolution

 L’Assemblée décide de remplacer dans l’ancien article 12 des statuts, la référence à l’article 11 par la référence à

l’article 10.

 En conséquence, le nouvel article 11 des statuts (ancien article 12) est modifié et aura désormais la teneur suivante:

 Art. 11. Les délibérations du Conseil d’Administration à l’exception de celles désignés au dernier paragraphe de

l’article 10, seront établies par des procès-verbaux à signer par le président de la réunion et un administrateur. Les co-
pies ou extraits des procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par la président ou par deux membres
du Conseil d’Administration.

<i>Septième résolution

 L’Assemblée décide de supprimer dans l’ancien article 18 des statuts les mots «et pour la première fois en 1993».

<i>Huitième résolution

 L’Assemblée décide de supprimer dans l’ancien article 23 des statuts les mots «et pour la première fois le 31 décem-

bre 1992».

<i>Evaluation des frais

 Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, à la somme de 1.500,- EUR

 Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
 Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise constate que sur demande des comparants, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de diver-
gences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

 Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte. 

Signé: C. Philippe, A. Siebenaler, T. Becker, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 23 avril 2002, vol. 11CS, fol. 80, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

(34021/200/185) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2002.

SVENSK FONDFÖRVALTNING (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1610 Luxembourg, 8-10, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 40.364. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(34022/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2002.

GEOQUIP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 83.217. 

—

Le siège social et le contrat de domiciliation au 60, Grand-rue, L-1660 Luxembourg sont dénoncés avec effet immé-

diat.

Luxembourg, le 5 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 35, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14613/760/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

 Luxembourg, le 6 mai 2002.

F. Baden.

Luxembourg, le 10 mai 2002.

F. Baden.

R. Turner
<i>Le domiciliataire

36829

INVESTMENT CIRCLE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

—

STATUTES

 In the year two thousand two, on the sixth February,
 Before Us Maître Léon Thomas called Tom Metzler, notary public, residing in Luxembourg- Bonnevoie, Grand Duchy

of Luxembourg.

There appeared:

 1. Mr Ali Ibrahim Al-Rubaishi, residing at P.O. Box 20715, Riyadh 11465, Saudi Arabia,
 duly represented by Mr Cornelius Bechtel, private employee, residing professionally in Luxembourg, 121 avenue de

la Faïencerie, by virtue of a proxy under private seal, given in Geneva, on January 24, 2002.

 2. BANCO PORTUGUES DE NEGOCIOS, with registered office at Avenida da Republica 53, 1053-188 Lisboa, Por-

tugal,

 duly represented by Mr Antonio Coutinho Rebelo, residing in Lisbon, by virtue of a proxy under private seal, given

in Lisbon, on February 4, 2002.

 3. INVERSORA PORTICHOL, S.L., with registered office at Plaza Manuel Gomez Moreno, Edificio Bronce, Planta 4°,

28020 Madrid, Spain,

 duly represented by Mrs Patricia Marchal Puchol, residing in Valencia, acting as director of the company.
 4. AYESHA LIMITED, with registered office at Skelton Building, Main Street, P.O. Box 3136, Road Town - Tortola,

British Virgin Islands,

 duly represented by Mr Cornelius Bechtel, prenamed, by virtue of a proxy under private seal, given in Gran Cayman,

on February 5, 2002.

 5. INMOBILIARIA ACEK S.L., with registered office at c/ Menendez Pelayo, 85 (2° setano), 28007 Madrid, Spain
 duly represented by Mr Ignatio Suarez-Llanos Aguirre, residing in Madrid, by virtue of a proxy under private seal,

given in Madrid, on February 5, 2002. 

 6. SERTRAM S.A, with registered office at c/ Acero, 30-32, 08038 Barcelona, Spain,
 duly represented by Mr Josep Balcells I Rabanete, acting as administrator of the company.
 7. KORMAN FAMILY FONDATION, with registered office at c/o UBS AG, Paradeplatz, 6, CH-8098 Zurich,
 duly represented by Mr Haggai Shimoni, residing in Tel Aviv, by virtue of a proxy under private seal, given in Vaduz,

on February 5, 2002.

 8. AGROINMOBILIARIA S.A., with registered office at Gran Via Marques del Turia, 39, 4°, 46005 Valencia, Spain, 
 duly represented by Mrs Maria Angeles Lladre Sala, residing in Valencia, acting as director of the company.
 9. HRH Prince Mohamed Bin Fahad B.A. Al Saud, residing at Royal Palace, Damman, Saudi Arabia,
 duly represented by Mr Cornelius Bechtel, prenamed, by virtue of a proxy under private seal, given in Paris, on Jan-

uary 31, 2002.

 Such proxies after having been signed by the persons appearing and the notary will remain attached to the present

deed and will be filed together with it with the registration authorities.

 The appearing parties, represented as here above stated, have requested the notary to state as follows the Articles

of Association of a Company which they form between themselves:

 The terms with capital letters not defined in the present Articles of Association are defined in the Shareholders’

Agreement.

Art. 1. Name, Duration and Registered Office
 1.1. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the Shares here-

after issued, a Company in the form of a société anonyme, under the name of INVESTMENT CIRCLE S.A.

 1.2. The Company is established until the 31st of December 2006 (the 'Term'). However, the GMS may extend the

Term on a yearly basis (see article 7.3.). The liquidation of the Company will occur automatically upon reaching the
Term. The Shareholders may decide in a GMS to dissolve the Company before the Term or before a subsequently de-
cided Term according to articles 7.4.(b) and 7.3.(g).

 1.3. The registered office of the Company is established in Luxembourg. Branches or other offices may be established

either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board.

 1.4. This Company is to be regulated by the present Articles of Association and the Shareholders’ Agreement con-

cluded between the Shareholders of the Company and the Company.

Art. 2. Object
 2.1. The purpose of the Company is the acquisition, the management, the enhancement, leasing and disposal of In-

vestments in domestic and foreign companies and branches. The Company may also contract loans and grant all kinds
of support, loans, advances and guarantees to companies, in which it has a direct or indirect participation.

 2.2. The Company may acquire, directly or indirectly, manage, enhance, lease and dispose of Investments located in

Luxembourg or abroad in the 'Euro Zone'.

 2.3. The acquisition of a specific Investment can not represent more than 35 % of the Aggregate Commitment (as

determined in article 29 of the Shareholders’ Agreement).

 2.4. The Company will mainly acquire commercial properties, residential properties and land directly or through a

REC. The Company and REC may not enter into a direct development of real estate project other than through a joint
venture with a well-known and reputable developer operating in the relevant country of investment.

36830

 2.5. The Company or the REC will borrow funds (the 'Borrowings') to external financial institutions up to the max-

imum admissible level of indebtedness permissible in the local jurisdiction in order to finance Investments or to pay the
Company’s or REC expenses provided that the Board approves all Borrowings. The outstanding principal amount of the
Company’s Borrowings cannot exceed four times the amount of the Aggregate Commitments. This applies as much for
the financing of Investments as well as for the refinancing of Investments carried out in order to meet the 80% limit of
debt at all times.

 2.6. Borrowings cannot be more than 80 % of the Acquisition Value of the Investment, or its fair market value as

evidenced by a third party valuation. This percentage can be increased in the case of default of a Shareholder on his Debt
Investment as determined in the Shareholders’ Agreement.

 2.7. In general, the Company may carry out all commercial, industrial and financial operations, whether in the area

of securities or of real estate, likely to enhance or to supplement the above-mentioned purpose.

 Art. 3. Corporate Capital and Share Premium
 3.1. The Company’s subscribed share capital is set at three millions two hundred four thousand four hundred and

five Euro (EUR 3,204,405.-) represented by six hundred forty thousand eight hundred eighty-one (640,881) Shares with
a par value of five Euro (EUR 5.-) per Share.

 3.2. Separate Share Premium accounts shall be created for the premium arising on the issue of the Shares respectively

for the benefit of each concerned Shareholders. Each balance of the Share Premium account is at the restricted disposal
of the concerned Shareholder at a GMS. Each Share Premium account is shown separately in the Company’s accounts.

 3.3. The subscribed capital of the Company may be increased or decreased by a resolution of the Shareholders

adopted at a GMS according to article 7.4.(f).

 3.4. The Company may, to extent and under terms permitted by law, redeem its own Shares.

Art. 4. Shares, shares certificates
 4.1. The Shares of the Company are and will remain in registered form.
 4.2. The Company will recognize only one holder per Share; in case a Share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one person has been appointed
as the sole owner in relation to the Company. 

 4.3. A register of Shareholders shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the

names of all Shareholders, their residence or elected domicile, the number of Shares held, the amounts paid in on each
such Share, and the transfer of Shares (the 'Transfer'; see article 5.3.) and the dates of such Transfers. 

 4.4. The Transfer of a Share shall be effectuated by a written declaration of transfer registered on the register of

Shareholders, with such declaration of Transfer to be dated and signed by the transferor and the transferee, or by per-
sons holding suitable powers of attorney to act therefore. The Company may also accept as evidence of Transfer other
instruments of Transfer satisfactory to the Company. Nevertheless, no transfer of Shares can be registered by the Com-
pany in the Shareholders register unless proof is provided that the transferee has signed the Shareholders’ Agreement
and the Loan Agreement to be concluded by the Shareholders and the Company.

 Art. 5. Transfer Restrictions - Pre-emptive right
 5.1. The Transfer of a Shareholder’s interests in the Company will consist of the Transfer of the Shares issued in

return for the Equity Investment as well as the Debt Investment. Subject to the provisions below, the acquirer(s) of
Shares in the Company will also take on from the offering Shareholder the Loan Agreement for the Debt Investment as
provided for in the Loan Agreement. The acquirer(s) of Shares will also grant to the Company a Call Option as provided
for in the Call Option Agreement (see annex 1 of the Loan Agreement). 

 5.2. Any Transfer of Shares either to an existing Shareholder or to a third party shall be subject to a pre-emptive

right in favor of the other Shareholders (the 'Other Shareholders') in proportion to their respective shareholdings in
accordance with these Articles of Association. Nevertheless, no Shareholder will be able to own through any other ac-
quisitions more than 30 % of the voting rights in the Company. 

 5.3. For the purpose of this and the following articles, the term 'Transfer' shall mean any transaction which has as a

goal, or results in, the transfer of Shares or of a right in rem on Shares, for valuable consideration or for free, even when
carried out by way of public auction, voluntarily or by virtue of a judicial decision, including, but not limited to sales,
contributions, exchange transactions, transfers of universities of assets, mergers, demergers, absorptions, liquidations
or similar transactions, as well as the granting of options to purchase or sell Shares or the conclusion of a swap or other
agreement, so that a complete or partial Transfer of the economical benefits, the ownership, or the voting rights of
Shares shall occur, regardless of whether such a transaction is realized by means of delivery of securities, in cash or
otherwise. 

 5.4. Any holder of property rights on Shares who wishes to transfer his/her or its Shares (the 'Offering Shareholder')

shall notify the Company as soon as possible about the contemplated Transfer ('the Offer'). The notice shall be made
by registered letter with indication of the number of Shares the Offering Shareholder intends to transfer, the identity
and the address of each prospective transferee and, if applicable, the price or the value of the Shares (the 'Price') retained
by the parties in light of the proposed Transfer and all other terms of the planned Transfer (the 'Notice'). 

 5.5. From the date of the Notice, the Board of the Company shall meet within two weeks with the purpose to ap-

prove or disapprove the Offer. 

 5.6. Upon the approval or disapproval of the Offer by the Board, an extraordinary GMS has to be convened within

two weeks, with the purpose to approve or disapprove the Offer.

 If the GMS approves the Offer according to article 7.3.(f), the procedure described hereafter in article 5.7. and fol-

lowing has to be followed.

36831

 If the GMS disapproves the Offer, the Company will have to buy the relevant Shares under the conditions indicated

in the Notice subject to the determination of the Price according to the provisions of Section 5.10. below and according
to Luxembourg Company Law requirements.

 5.7. The GMS empowers the Board to address within 8 days following the decision the Notice to the Other Share-

holders at the address mentioned in the register of Shareholders with the indication of the number of Shares they are
entitled to acquire according to their rights in the Company.

 5.8. The Other Shareholders shall have the right to exercise their pre-emptive rights with respect to the Shares

which the Offering Shareholder intends to transfer within the period of fifteen (15) days from the receipt of the Notice.

 5.9. The Other Shareholders who wish to exercise their pre-emptive rights, shall notify within 10 days the Offering

Shareholder (at the address mentioned in the register of Shareholders), with copy to the Board of the Company, by
registered letter with indication of the number of Shares for which they exercise their pre-emptive rights and the max-
imum number of Shares which they would accept to acquire in the case all the Shares are not acquired by the Other
Shareholders. The pre-emptive right shall be deemed to have been exercised on the date of the mailing of this letter.

 5.10. The pre-emptive right shall be exercised at the Price determined by the parties. If the Other Shareholders do

not agree and deem the Price to be above the fair market value, the Price will be determined by an independent expert
of an international accounting firm of prime repute, appointed by the Offering Shareholder and the Other Shareholders
in mutual consent. Failing an agreement to the Price proposed hereupon, the chairman of the Luxembourg Institut des
Réviseurs d’Entreprises should appoint an independent expert. The determination of the fair market value by the inde-
pendent expert, to be done within a reasonable period of time, shall be final and binding upon the Offering Shareholder
and the Other Shareholders. 

 5.11. If the Other Shareholders exercise the pre-emptive rights with respect to a number of Shares greater than

their prorata amount of Shares of the number of Shares offered, the number of Shares they each will acquire shall be
determined by the Board as follows: 

 (a) the Other Shareholders, who have exercised their pre-emptive right with respect to all or a proportionally small-

er number of Shares in comparison to their Shares in the capital, will acquire the number of Shares for which they ex-
ercised their pre-emptive right;

 (b) the Other Shareholders who have exercised their pre-emptive right with respect to a proportionally greater

number of Shares in comparison to their Shares in the capital, shall be entitled to such part of the offered Shares, re-
maining after deduction of the Shares for the Other Shareholders referred to in a), as is equal to their proportional part
in the capital of the Company. 

 5.12. If the pre-emptive rights have been exercised with respect to a total number of Shares smaller than the number

of Shares offered, the Shares for which the pre-emptive right has been exercised shall be transferred to the Other Share-
holders who have exercised their pre-emptive rights with respect to these Shares. The remaining Shares shall be trans-
ferred to the Other Shareholders who have exercised their pre-emptive rights with respect to these Shares up to the
maximum number of Shares that they have accepted to acquire. 

 5.13. If, after the exercise of the pre-emptive right, not all the Shares have been transferred, the pre-emptive right

will not be considered to be exercised with respect to these Shares and the Offering Shareholder may transfer these
Shares under the conditions indicated in the Notice but subject to the prior approval of the GMS as described in Section
7.3 of these Articles of Association in case of Transfer to a third party. 

 5.14. If the GMS does not approve the said Transfer to a third party, the Company will have to buy the relevant

Shares under the conditions indicated in the Notice, subject to the determination of the Price according to the provi-
sions of section 5.10. above, and according to Luxembourg Company Law requirements. 

 5.15. The payment of the Price or the fair market value mentioned in Section 5.10., as the case may be, and the

Transfer of the Shares shall take place simultaneously within thirty (30) days following the exercise of the pre-emptive
right, without interest. 

Art. 6. General Meetings of Shareholders
 6.1. Any regularly constituted GMS of the Company shall represent the entire body of Shareholders of the Company.

It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify all acts relating to the operations of the Company in
accordance with these Articles of Association. 

 6.2. The GMS shall be held in Luxembourg twice a year at the registered office of the Company, or at such other

place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on the second Tuesday of July at 11:00 AM. The first
GMS will be held within four weeks following the Initial Closing, as defined in articles 13 and 14 of the Shareholders’
Agreement. 

 6.3. If all of the Shareholders are present or represented at a GMS, and if they state that they have been informed

of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication. 

 6.4. The Shareholders will be informed by the Asset Manager on, amongst other things, the cash flow and business

plan approval, financial statements and appraisal reports, the status of outstanding Investments, any events of defaults of
the Company, the strategy for the next year and the strategy achieved so far at mid-year. 

 Art. 7. Voting rights and Competence of the GMS
 7.1. Each of the Shares carries one vote at all GMS. Nevertheless, no Shareholder may receive more than 30% of the

total voting rights in the Company. Once the Shareholder’s Equity Investment exceeds the amount necessary to reach
the 30 % limit of voting rights, any remaining Equity Investment will be allocated to a Share Premium account in the
Company dedicated to this Shareholder.

 As for example, if five investors make the following Equity Investments: 
 - investor A = EUR 100,000;
 - investor B = EUR 20,000;

36832

 - investor C = EUR 20,000;
 - investor D = EUR 20,000;
 - investor E = EUR 20,000;
 Investors B, C, D and E would have together 70 % of the Share capital and of the voting rights for a global investment

of EUR 80,000 (i.e. this would give in this assumption a Share capital of EUR 114,285).

 The Share capital of the Company amounting to EUR 114,285 and the voting rights would be divided as follows: 
 - investor A = 30 % of the Share capital and of the voting rights
 (i.e. EUR 34,285 as Share capital and EUR 65,715 as Share Premium);
 - investor B = 17.5 % of the Share capital and of the voting rights 
 (i.e. EUR 20,000 as Share capital and no Share Premium);
 - investor C = 17.5 % of the Share capital and of the voting rights 
 (i.e. EUR 20,000 as Share capital and no Share Premium);
 - investor D = 17.5 % of the Share capital and of the voting rights 
 (i.e. EUR 20,000 as Share capital and no Share Premium)
 - Investor E = 17.5 % of the Share capital and of the voting rights 
 (i.e. EUR 20,000 as Share capital and no Share Premium).
 7.2. Except as otherwise required by law or these Articles of Association, all decisions made at a GMS duly convened

will be passed by a simple majority of those present and voting. 

 7.3. The Shareholders can make the following decisions during the GMS at an absolute qualified majority consisting

of 75 % of the voting rights of all the Shareholders. If the required quorum (i.e. Shareholders representing 75 % of the
total Share capital) cannot be met, a second meeting may be convened later with the same quorum. The decisions re-
quiring the qualified majority consist of the following: 

 (a) the removal of the auditor from its duties;
 (b) the appointment and removal of the Asset Manager from its mandate; 
 (c) the removal of the Counsel according to the terms of the Shareholders’ Agreement;
 (d) any decision involving a major change in the investment strategy (such as Investments out of the Euro Zone, in

other currencies, etc.)

 (e) the holding of a Subsequent Closing according to the terms of the Shareholders’ Agreement;
 (f) the admission of a new Shareholder following the Transfer of a Shareholder’s Interests in the Company;
 (g) the extension of the Company’s Term beyond 5 years of existence until 31st of December 2008 latest;
 (h) the liquidation of the Company before the fixed Term if it has been extended (see articles 1.2. and the above

article).

 (i) any measures to be made following the default of an Investor to his obligations according to article 8.1. and 8.2.

of the Loan Agreement.

 (j) whether there is an Event of Default of the Company according to article 9.1. of the Loan Agreement, if the Board

has not accepted such Event of Default.

 7.4. For the following listed decisions, a unanimous vote of all the Shareholders during the GMS is required: 
 (a) a dividend distribution or the reimbursement of Debt Investments; 
 (b) in order to liquidate the Company before the first 5 years of its existence;
 (c) to change the amount of the Shareholders’ Commitment as committed in the Subscription Form, except in case

of default of another Shareholder or in case of a default of his Drawdown as determined in the Shareholders’ Agreement
and in the Loan Agreement;

 (d) to modify the right of each Shareholder to his Equity Investment and his accrued return on investment existing

at the time of the amendment;

 (e) not to appoint a new Asset Manager in case of termination of the Asset Management Agreement;
 (f) or any amendments of the Articles of Association and of the Shareholders’ Agreement and the documents making

reference hereto.

Art. 8. Board of directors
 8.1. The Company shall be managed by a Board composed of at least three members and with a maximum of five

members who need not to be Shareholders of the Company. If the situation arises, each Major Investor will be entitled
to a seat on the Board. Three members are to be nominated by Investors participating in the first GMS, with the re-
maining two members to be elected following the Subsequent Closing, if decided, by a new GMS (see article 14 of the
Shareholders’ Agreement). If no Subsequent Closing is decided, the first GMS will elect the five members of the Board.

 8.2. Each Shareholder having a Commitment of at least thirty million Euro (EUR 30,000,000.-) to the Company (the

Commitment is the sum of its participation in the Share capital of the Company and its Debt Investment towards the
Company) shall have the right to propose to the GMS the appointment of a director upon a list of three candidates.

 8.3. Board members will be elected during the GMS according to article 7.2. No defaulting Shareholder (see articles

20 and 21 of the Shareholders’ Agreement) can be elected or can remain as Board member. The same rule applies to
his/her or its representatives.

 8.4. Each member of the Board will have one vote. A Shareholder can only be represented once on the Board directly

and indirectly, and therefore cannot have more than one voting right.

 8.5. The Board members shall be elected for a period which may not exceed six years. They shall hold office until

their successors are elected. 

36833

Art. 9. Procedures of meeting of the Board
 9.1. The Board shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members a vice-

chairman. It may also choose a secretary, who needs not to be a director, who shall be responsible for keeping the
minutes of the meetings of the Board and of the Shareholders.

 9.2. The Board shall meet, at least two times per accounting year, upon call by the chairman, or by two directors,

or by the Asset Manager, at the place indicated in the notice of meeting. The first Board meeting must be held immedi-
ately after the first GMS (see article 6.2.).

 9.3. Any director may act at any meeting of the Board by appointing in writing or by cable, telegram, telex or fax

another director as his proxy.

 9.4. The Board can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented at a

meeting of the Board. Decisions, such as decisions concerning the day-to-day management of the Company, shall be
taken by a simple majority of votes of the directors present or represented at the meeting. In case of equality of vote,
the Chairman, or in his absence the Vice Chairman will have a determining vote.

 9.5. The decisions regarding the acquisition and sale of Investments shall be taken by an absolute majority of the votes

of all the directors of the Company upon the proposal of the Asset Manager (see article 10.3.).

 9.6. Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the

directors’ meetings.

Art. 10. Powers of the Board
 10.1. The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of purchase, administration, including external

financing, and disposition in the Company’s interests. All powers not expressly reserved by law or these Articles of As-
sociation to the GMS fall within the competence of the Board.

 10.2. The Board is allowed to delegate the daily management of the affairs of the Company and the representation

of the Company in connection therewith to the Asset Manager. The Board will appoint, according to the GMS vote
(Article 7.3), the Asset Manager who will advise the Company and provide consulting and advisory services as defined
in article 4 of the Shareholders Agreement. 

10.3. The Asset Manager will submit proposals to the Board. Amongst others, the Board will, upon these proposals,

make decisions regarding the acquisition, sale of Investments, and the day-to-day management of the Company, including
financing. Such decisions will be taken according to articles 9.4. and 9.5.

 10.4. The Board is to submit any decisions listed in articles 7.3. and 7.4. which belong to the GMS, as the organ rep-

resenting all the Shareholders, for its approval.

 10.5. The Board is the first organ that deliberates on whether there is an Event of Default of the Company according

to article 9.1. of the Loan Agreement.

Art. 11. Binding signatures
 The Company will be bound by the joint signature of two directors.

 Art. 12. Statutory auditor 
 12.1. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditors, which may be Share-

holders or not. The GMS shall appoint the statutory auditors, and shall determine their number, remuneration and term
of office which may not exceed six years.

 12.2. The Company will provide audited statutory financial statements and will report on the progress of its Invest-

ments in compliance with international accounting standards during the first GMS held within the year to all Sharehold-
ers, and this within 180 days of the end of each fiscal year.

Art. 13. Accounting year
 13.1. The accounting year of the Company shall begin on the 1st of January of each year and shall terminate on the

31st of December, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation of the
Company and shall terminate on the 31st of December 2002.

Art. 14. Dividends
 14.1. No redemption of any Equity Investment will be made before the liquidation of the Company. However, the

GMS may decide to distribute dividends (see article 7.4.(a).

 14.2. Out of the annual net profits of the Company, five percent (5 %) shall be placed into the legal reserve account.

This deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital of the Company.

 14.3. If dividend distributions are decided, they will be distributed according to the following rules:
 (a) all current expenses of the Company must have been paid or must be paid, notably the Management Fee payable

to the Asset Manager;

 (b) the Performance Fee is to be paid to the Asset Manager.
 14.4. The dividend rights of each Shareholder in case of a dividend distribution shall be calculated on the cumulative

basis of the Shares and the Share Premium.

 14.5. Distributions in specie are possible if the Board and the Asset Manager agree on the valuation. Interim dividends

may be distributed, subject to the conditions laid down by law and by these Articles of Association.

Art. 15. Dissolution, liquidation
 15.1. The liquidation of the Company shall be decided by the GMS as provided in articles 1.2., 7.3. and 7.4.
 15.2. In the event of dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) appointed by the GMS upon deciding the dissolution. The GMS shall also
determine the powers and compensation of the liquidator(s).

36834

 15.3. In case of liquidation of the Company, the boni of liquidation of each Shareholder shall be calculated on the

cumulative basis of the Shares and the Share Premium.

 15.4. At liquidation of the Company, i.e., at or before the Term, profit distributions will be made according to the

following rules, provided that sufficient cash is available and all the Company debts are paid:

 (a) the Shareholder Loan will be reimbursed (either in full or in part) to each Shareholder;
 (b) the Performance Fee is to be paid to the Asset Manager according to the terms of the Shareholders’ Agreement;
 (c) any accumulated profits will be distributed in the form of liquidation proceeds according to the Shares and Share

Premium held by the Shareholders; 

 (d) Share capital consisting of Shares and Share Premium will be reimbursed to each Shareholder.

 Art. 16. Governing law
 All matters not governed by these Articles of Association or the Shareholders’ Agreement shall be determined in

accordance with the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments
thereto. 

<i>Subscription and payment

 The subscribers have subscribed and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter: 

 Proof of such payment has been given to the undersigned notary so that the amount of three millions two hundred

four thousand four hundred and five Euro (EUR 3,204,405.-) is as of now available to the Company.

<i>Declaration

 The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26

of the law of August 10, 1915, on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

 The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately forty-two thousand Euro (EUR 42,000).

<i>First General Meeting of Shareholders

 The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to a General Meeting of Shareholders.

 Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

<i> First resolution

 In accordance with article 14 of the Terms &amp; Conditions, the General meeting resolves to not ask for a Subsequent

Closing.

<i> Second resolution

 The General Meeting resolved that the number of directors is fixed at 5. 

<i> Third resolution

 The General Meeting resolved that the following persons are appointed directors for a term ending at the ordinary

shareholders meeting approving the annual accounts as at 31st December 2002:

 1) Mr Ali Ibrahim Al-Rubaishi, businessman, residing at P.O. Box 20715, Riyadh 11465, Saudi Arabia;
 2) Mrs Maria Angeles Lladre Sala, manager, residing at Orb. Santa Barbara, 74-R 46111, Rocafort-Valencia-Spain;
 3) Mrs Patricia Marchal-Puchol, economist, residing at Calle O Penso 7, Edificio 'Espanada' Portal 3, Bajo G 15621,

Cabanas (La Coruna)-Spain;

 4) Mr Antonio Coutinho Rebelo, banker, residing at rua Bela Vista A Lapa, 90, 1 ESQ, 1200-614 Lisboa-Portugal;
 5) Mr Haggai Shimoni, manager, residing at 37 Arazim, St Mevasseret 90805-Israel.

<i> Fourth resolution

 The General Meeting resolved that KPMG AUDIT (LUXEMBOURG) Société Civile, 31, allée Scheffer, L-2520 Lux-

embourg, is appointed auditor for a term ending at the ordinary shareholders meeting approving the annual accounts
as at 31st December 2002.

<i>Shareholder

<i> Subscribed

<i>Paid-in

<i> Number of

<i>capital

<i>capital

<i> shares

1) Mr Ali Ibrahim Al-Rubaishi  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

320,000

320,000

64,000

2) BANCO PORTUGUES DE NEGOCIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400,000

400,000

80,000

3) INVERSORA PORTICHOL, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

244,000

244,000

48,800

4) AYESHA LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

800,000

800,000

160,000

5) INMOBILIARIA ACEK S.L.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240,000

 240,000

48,000

6) SERTRAM S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240,405

240,405

48,081

7) KORMAN FAMILY FONDATION   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400,000

400,000

80,000

8) AGROINMOBILIARIA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240,000

 240,000

48,000

9) HRH Prince Mohamed Bin Fahad B.A. Al Saud   . . . . . . . . . . . . . . .

320,000

320,000

64,000

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3,204,405

3,204,405

640,881

36835

<i> Fifth resolution

 The General Meeting resolved that the registered office of the Company is at L-2210 Luxembourg, 54, boulevard

Napoléon I

er

.

 The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

 Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

 The document having been read in the language of the persons appearing, the said persons appearing signed together

with the notary the present deed.

Suit la version française:

 L’an deux mille deux, le six février.
 Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, résidant à Luxembourg-Bonnevoie, Grand-Duché du Luxembourg.

 Ont comparu:

 1. M. Ali Ibrahim Al-Rubaishi, demeurant à P.O. Box 20715, Riyadh 11465, Arabie Saoudite,
 dûment représenté par M. Cornelius Bechtel, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg, 121,

avenue de la Faïencerie, en vertu d’une procuration sous seing privé remise à Genève, le 24 janvier 2002.

 2. BANCO PORTUGUES DE NEGOCIOS, dont le siège social est établi à Avenida da Republica 53, 1053-188 Lisboa,

Portugal,

 dûment représentée par M. Antonio Coutinho Rebelo, résidant à Lisbonne, en vertu d’une procuration sous seing

privé remise à Lisbonne, le 4 février 2002.

 3. INVERSORA PORTICHOL, S.L., dont le siège social est établi à Plaza Manuel Gomez Moreno, Edificio Bronce,

Planta 4°, 28020 Madrid, Espagne,

 dûment représentée par Mme Patricia Marchal Puchol, résidant à Valence, agissant en sa qualité de directeur de la

société.

 4. AYESHA LIMITED, dont le siège social est établi à Skelton Building, Main Street, P.O. Box 3136, Road Town -

Tortola, Iles Vierges Britanniques,

 dûment représentée par M. Cornelius Bechtel, prénommé, en vertu d’une procuration sous seing privé remise à

Gran Cayman, le 5 février 2002.

 5. INMOBILIARIA ACEK S.L., dont le siège social est établi à c/ Menendez Pelayo, 85 (2° setano), 28007 Madrid,

Espagne,

 dûment représentée par M. Ignatio Suarez- Llanos Aguirre, résidant à Madrid, en vertu d’une procuration sous seing

privé remise à Madrid, le 5 février 2002.

 6. SERTRAM S.A., dont le siège social est établi à c/ Acero, 30-32, 08038 Barcelona, Espagne,
 dûment représentée par M. Josep Balcells I Rabanete, agissant en sa qualité d’administrateur de la société.
 7. KORMAN FAMILY FONDATION, dont le siège social est établi à c/o UBS AG, Paradeplatz, 6, CH-8098 Zurich,
 dûment représentée par M. Haggai Shimoni, résidant à Tel Aviv, en vertu d’une procuration sous seing privé remise

à Vaduz, le 5 février 2002.

 8. AGROINMOBILIARIA S.A., dont le siège social est établi à Gran Via Marques del Turia, 39, 4°, 46005 Valencia,

Espagne,

 dûment représentée par Mme Maria Angeles Lladre Sala, résidant à Valence, agissant en sa qualité de directeur de la

société. 

 9. HRH Prince Mohamed Bin Fahad B.A. Al Saud, residing at Royal Palace, Damman, Arabie Saoudite, 
 dûment représenté par M. Cornelius Bechtel, prénommé, en vertu d’une procuration sous seing privé remise à Paris,

le 31 janvier 2002. 

 Après avoir été signées par les personnes comparaissantes et par le notaire, lesdites procurations resteront an-

nexées au présent acte pour être formalisées avec lui auprès des autorités d’enregistrement.

 Les parties comparantes, représentées comme indiqué ci-dessus, ont requis le notaire d’établir comme suit les Sta-

tuts d’une Société qu’elles déclarent constituer entre elles:

 Les mots avec une majuscule qui ne sont pas définis dans les présents Statuts sont définis dans le Pacte d’actionnaires. 

Art. 1

er

. Nom, Terme et Siège social

 1.1. Il est établi par les présentes entre les signataires et tous les propriétaires futurs des Actions qui seront émises

une Société anonyme portant le nom de INVESTMENT CIRCLE S.A.

 1.2. La société aura fonction jusqu’au 31 décembre 2006 ('le Terme'). Cependant l’Assemblée générale des action-

naires (AGA) a la faculté de repousser le Terme sur une base annuelle (voir article 7.3.). La Société sera automatique-
ment liquidée après le Terme. L’AGA a la faculté de dissoudre la Société avant le Terme ou avant un Terme déterminé
ultérieurement conformément aux articles 7.4.(b) et 7.3.(g).

 1.3. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg. Des branches ou d’autres bureaux peuvent être établis au

Luxembourg ou à l’étranger, par résolution du Conseil d’administration.

 1.4. La Société sera régie par les présents Statuts et par le Pacte d’actionnaires établi entre les Actionnaires de la

Société et la Société.

36836

 Art. 2. Objet
 2.1. La société a pour but d’acquérir, de gérer, d’améliorer la performance de, d’effectuer des opérations de crédit-

bail sur, et de céder des Investissements dans des sociétés et branches domestiques et étrangères. La Société peut éga-
lement contracter des emprunts et accorder tous types de soutien, prêts, avances et garanties aux sociétés dans les-
quelles elle a une participation directe ou indirecte.

 2.2. La Société peut acquérir directement ou indirectement, gérer, améliorer la performance de, effectuer des opé-

rations de crédit-bail sur, et céder des Investissements situés au Luxembourg ou à l’étranger dans la 'Zone euro'.

 2.3. L’acquisition d’un Investissement spécifique ne saurait représenter plus de 35 % de l’Engagement total (tel que

déterminé à l’article 29 du Pacte d’actionnaires).

 2.4. La Société acquerra principalement des propriétés commerciales, des propriétés résidentielles et des terrains,

de manière directe ou par le biais d’une société immobilière. La Société et la société immobilière ne sauraient participer
au développement direct de projets immobiliers autrement que par le biais d’une joint- venture avec un promoteur re-
connu et de bonne réputation, opérant dans le pays de l’investissement.

 2.5. La Société et la société immobilière emprunteront des fonds ('les Emprunts') auprès d’institutions financières

externes pour financer les Investissements ou pour régler les frais de la Société ou de la société immobilière, à hauteur
maximum du plafond d’endettement admissible et permis par la juridiction locale, et sous réserve d’approbation par le
Conseil d’administration. Le montant du principal en cours des emprunts de la Société ne saurait excéder quatre fois le
montant des Engagements totaux. Cette disposition s’applique au financement des Investissements et au refinancement
des Investissements effectué afin de respecter le plafond d’endettement général de 80 %.

 2.6. Les emprunts ne sauraient excéder 80 % de la Valeur d’acquisition de l’Investissement, ou de sa juste valeur de

marché, telle que déterminée par une évaluation externe. Ce pourcentage peut être augmenté en cas de défaillance d’un
Actionnaire sur son Investissement obligataire, tel que déterminé dans le Pacte d’actionnaires.

 2.7. De manière générale, la Société peut effectuer toutes les opérations commerciales, industrielles et financières,

en lien avec des titres ou avec le secteur immobilier, susceptibles d’améliorer ou de compléter le but précité.

 Art. 3. Capital social et Primes d’émission
 3.1. Le capital social souscrit de la Société est fixé à trois millions deux cent quatre mille quatre cent cinq euros

(3.204.405,- EUR). Il est constitué de six cent quarante mille huit cent quatre-vingt et un (640.881) Actions, avec une
valeur nominale de cinq euros (5,- EUR) par Action.

 3.2. Un Compte de Primes d’émission séparé sera établi pour chacun des Actionnaires concernés pour les primes

découlant de l’émission d’Actions. Le solde de chaque Compte de primes est à la disposition limitée de l’Actionnaire
concerné lors d’une AGA. Chaque Compte de primes est détaillé séparément dans les comptes de la Société.

 3.3. Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou diminué par résolution des Actionnaires lors d’une AGA,

conformément à l’article 7.4. (f).

 3.4. Dans la limite des stipulations légales, la Société peut racheter ses propres actions.

Art. 4. Actions, certificats d’actions
 4.1. Les Actions de la Société sont et resteront nominatives.
 4.2. La Société n’admettra qu’un seul porteur par action. Si une action est détenue par plus d’une personne, la Société

est autorisée à suspendre l’exercice des droits relatifs à ladite Action jusqu’à ce qu’une personne soit nommée comme
seul propriétaire en lien avec la Société. 

 4.3. Un registre des Actionnaires sera conservé au siège social de la Société. Ledit registre devra indiquer les noms

des Actionnaires, leur lieu de résidence, le nombre des Actions détenues, les montants versés pour chacune desdites
Actions, les transferts d’Actions ('le(s) Transfert(s)', voir article 5.3) et les dates desdits transferts. 

 4.4. Le Transfert d’une Action devra s’effectuer par déclaration de transfert écrite et consignée dans le registre des

Actionnaires. Ladite déclaration de Transfert devra être datée et signée par le cédant et par le bénéficiaire, ou par des
personnes en possession de procurations les autorisant à agir en ces qualités. La Société peut également accepter com-
me preuve de Transfert tout instrument de Transfert qu’elle juge satisfaisant. Néanmoins, aucun Transfert d’Action ne
saurait être consigné par la Société dans le registre des Actionnaires sans la preuve que le bénéficiaire a signé le Pacte
d’actionnaires et le Contrat de prêt établi par les Actionnaires et la Société.

 Art. 5. Restrictions de transfert - Droit de préemption
 5.1. Le transfert de la participation d’un Actionnaire dans la Société comprendra le Transfert des actions émises en

échange des Placements de participation et des Investissements obligataires. Sous réserve des dispositions ci-dessous,
l’Actionnaire offrant transmettra aux acquéreurs des Actions de la Société le Contrat de prêt relatif à l’Investissement
obligataire, tel que stipulé dans le Contrat de prêt. Les acquéreurs des Actions accorderont également à la Société une
option d’achat, tel que stipulé dans l’Accord d’option d’achat (voir annexe 1 du Contrat de prêt).

 5.2. Tout transfert d’actions, soit à un Actionnaire existant soit à un tiers, sera soumis à un droit de préemption en

faveur des autres Actionnaires ('les autres Actionnaires'), en proportion avec leurs participations respectives et confor-
mément aux présents Statuts. Néanmoins, aucun Actionnaire ne saurait détenir, grâce à d’autres acquisitions, plus de
30 % des droits de vote dans la Société. 

 5.3. Aux fins du présent article et des articles suivants, le mot 'Transfert' se rapportera à toute transaction dont le

but ou le résultat est le transfert d’Actions ou de droits in rem sur des Actions, pour une rémunération ou gratuitement,
y compris une vente aux enchères publique volontaire ou résultant d’une décision judiciaire, incluant mais ne se limitant
pas à la vente, l’apport de capital, l’échange, le transfert de classes d’actifs, la fusion, la scission, l’absorption, la liquidation
et toute autre opération semblable, ainsi que l’octroi d’options d’achat ou de vente d’Actions ou la signature d’un accord
de swap ou autre, de manière à ce que le transfert de la totalité ou d’une partie des avantages économiques, des droits

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de propriété ou des droits de vote des Actions ait lieu, que la transaction soit réalisée avec des titres, des espèces ou
autre. 

 5.4. Tout détenteur des droits de propriété d’Actions qui souhaite transférer ses Actions ('l’Actionnaire offrant')

devra donner à la Société, aussi rapidement que possible, un préavis annonçant le Transfert envisagé ('l’Offre'). Ce préa-
vis devra être envoyé par courrier recommandé et indiquer le nombre des Actions que l’Actionnaire offrant a l’intention
de transférer, l’identité et l’adresse de chacun des bénéficiaires envisagés et, selon le cas, le cours ou la valeur des Ac-
tions ('le Cours') utilisé(e) par les parties en vue du Transfert proposé, ainsi que toutes les modalités du Transfert prévu
('le Préavis'). 

 5.5. Le Conseil d’administration de la Société se réunira dans un délai de deux semaines à compter de la date de

Préavis, afin d’approuver ou de rejeter l’Offre. 

 5.6. Sur approbation ou rejet de l’Offre par le Conseil d’administration, une AGA extraordinaire sera convoquée

dans un délai de deux semaines, afin d’approuver ou de rejeter l’Offre.

 Si l’AGA approuve l’Offre conformément à l’article 7.3.(f), la procédure décrite ci-après aux articles 5.7. et suivants

devra être suivie.

 Si l’AGA rejette l’Offre, la Société devra acheter les Actions concernées selon les modalités indiquées dans le Préavis,

sous réserve que le Cours puisse être fixé conformément aux stipulations de la section 5.10. ci-dessous et de la Loi sur
les sociétés du Luxembourg.

 5.7. L’AGA mandate le Conseil d’administration pour envoyer aux autres Actionnaires, dans un délai de 8 jours à

compter de la décision, à l’adresse indiquée dans le registre des Actionnaires, le Préavis indiquant le nombre des Actions
qu’ils sont autorisés à acquérir selon leurs droits dans la Société.

 5.8. Les autres Actionnaires pourront exercer leur droit de préemption sur les Actions que l’Actionnaire offrant

envisage de transférer pendant un délai de quinze (15) jours à compter de la réception du Préavis.

 5.9. Les autres Actionnaires qui souhaitent exercer leur droit de préemption devront en informer l’Actionnaire of-

frant dans un délai de 10 jours, par lettre recommandée à l’adresse indiquée au registre des Actionnaires, avec copie
pour le Conseil d’administration de la Société, en indiquant le nombre d’Actions pour lesquelles ils exercent leur droit
de préemption et le nombre maximum d’actions qu’ils accepteraient d’acquérir si les Actions n’étaient pas acquises dans
leur totalité par les autres Actionnaires. Le droit de préemption sera considéré comme exercé à la date d’envoi de ladite
lettre.

 5.10. Le droit de préemption sera exercé au Cours déterminé par les parties. Si les autres Actionnaires estiment que

le Cours est supérieur à la juste valeur de marché et refusent de l’accepter, le Cours sera déterminé par l’un des experts
indépendants d’un cabinet comptable international de grand renom, nommé d’un commun accord par l’Actionnaire of-
frant et les autres Actionnaires. Si le Cours proposé par l’expert n’est pas accepté par les parties, le président de l’Ins-
titut des Réviseurs d’Entreprises du Luxembourg nommera un expert indépendant. La juste valeur de marché
déterminée par l’expert indépendant (dans un délai raisonnable) sera finale et aura force obligatoire sur l’Actionnaire
offrant et les autres Actionnaires. 

 5.11. Si les autres Actionnaires exercent leur droit de préemption sur un nombre d’actions supérieur au nombre

prorata des Actions auxquelles ils ont droit parmi les Actions offertes, le nombre des Actions que chacun d’entre eux
acquerra sera déterminé comme suit par le Conseil d’administration:

 (a) les autres Actionnaires ayant exercé leur droit de préemption sur un nombre d’Actions égal ou proportionnel

inférieur aux Actions qu’ils détiennent dans le capital acquerront le nombre d’Actions sur lesquelles ils ont exercé leur
droit de préemption;

 (b) les autres Actionnaires ayant exercé leur droit de préemption sur un nombre d’Actions proportionnellement

supérieur aux Actions qu’ils détiennent dans le capital auront droit au nombre d’Actions offertes correspondant à leur
participation proportionnelle dans le capital de la Société, après déduction des Actions attribuées aux autres Actionnai-
res cités au paragraphe a).

 5.12. Si les droits de préemption ont été exercés sur un nombre total d’Actions inférieur au nombre des Actions

offertes, les Actions sur lesquelles un droit de préemption a été exercé seront transférées aux autres Actionnaires ayant
exercé lesdits droits de préemption. Les Actions restantes seront transférées aux autres Actionnaires ayant exercé leur
droit de préemption sur lesdites Actions, à hauteur maximum du nombre des Actions qu’ils ont accepté d’acquérir. 

 5.13. Si, après l’exercice des droits de préemption, les actions n’ont pas été transférées dans leur totalité, les droits

de préemption ne seront pas considérés comme exercés sur lesdites Actions et l’Actionnaire offrant pourra transférer
ces dernières selon les modalités indiquées dans le Préavis, mais sous réserve de l’approbation préalable de l’AGA, com-
me indiqué à la section 7.3. des présents Statuts, dans le cas d’un Transfert à un tiers. 

 5.14. Si l’AGA rejette ledit Transfert à un tiers, la Société devra acheter les Actions concernées selon les modalités

indiquées dans le Préavis, sous réserve que le Cours puisse être fixé conformément aux stipulations de la section 5.10.
ci-dessus et de la Loi sur les sociétés du Luxembourg. 

 5.15. Le paiement du Cours ou de la juste valeur de marché, selon le cas, mentionnés à la section 5.10., et le Transfert

des Actions devront se dérouler en même temps dans un délai de trente (30) jours à compter de l’exercice du droit de
préemption, sans intérêt. 

Art. 6. Assemblée générale des actionnaires
 6.1. Toute AGA de la Société régulièrement constituée devra représenter la totalité des Actionnaires de la Société.

Elle sera investie des pouvoirs les plus étendus pour ordonner, mener à bien ou ratifier toutes les mesures relatives aux
opérations de la Société, conformément aux présents Statuts. 

 6.2. L’AGA aura lieu à Luxembourg deux fois par an, au siège social de la Société ou à tout autre endroit indiqué

dans l’avis d’assemblée le deuxième mardi du mois de juillet à 11.00 heures. La première AGA aura lieu dans un délai
de quatre semaines à compter de l’Appel de Fonds initial, comme indiqué aux articles 13 et 14 du Pacte d’actionnaires. 

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 6.3. Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à l’AGA, et s’ils confirment qu’ils ont été informés de l’or-

dre du jour, l’assemblée peut avoir lieu sans préavis ou publication préalables. 

 6.4. Le Gestionnaire d’actifs indiquera aux Actionnaires, entre autres, le cash flow et l’approbation du plan de déve-

loppement, les états financiers et les rapports d’expertise, le statut des Investissements en cours, toute défaillance de la
Société, la stratégie pour le prochain exercice et la stratégie appliquée jusqu’à présent (mi-exercice). 

Art. 7. Droits de vote et Compétences de l’AGA
 7.1. Chacune des Actions est assortie d’un droit de vote lors de toutes les AGA. Néanmoins, aucun Actionnaire ne

saurait détenir plus de 30 % des droits de vote dans la Société. Si le Placement de participation d’un Actionnaire repré-
sente plus de 30 % des droits de vote, le surplus éventuel sera affecté sur un compte de primes d’émission de la Société,
à l’usage personnel de l’Actionnaire.

 Par exemple, si cinq investisseurs effectuent les Placements de participation suivants:
 investisseur A = 100.000 EUR;
 investisseur B = 20.000 EUR;
 investisseur C = 20.000 EUR;
 investisseur D = 20.000 EUR;
 investisseur E = 20.000 EUR;
 Ensemble, les investisseurs B, C, D et E détiendraient 70 % du Capital-actions et des droits de vote, pour un inves-

tissement global de 80.000 EUR (selon cette hypothèse, le Capital-actions s’afficherait à 114.285 EUR).

 Le Capital-actions de la Société (114.285 EUR) et les droits de vote seraient répartis comme suit:
 - investisseur A = 30 % du Capital-actions et des droits de vote 
 (soit 34.285 EUR de Capital-actions et 65.715 EUR de Prime d’émission);
 - investisseur B = 17,5 % du Capital-actions et des droits de vote
 (soit 20.000 EUR de Capital-actions et pas de Prime d’émission);
 - investisseur C = 17,5 % du Capital-actions et des droits de vote
 (soit 20.000 EUR de Capital-actions et pas de Prime d’émission);
 - investisseur D = 17,5 % du Capital-actions et des droits de vote
 (soit 20.000 EUR de Capital-actions et pas de Prime d’émission);
 - investisseur E = 17,5 % du Capital-actions et des droits de vote
 (soit 20.000 EUR de Capital-actions et pas de Prime d’émission).
 7.2. Sauf stipulation contraire de la législation ou des présents Statuts, toutes les décisions prises par une AGA dû-

ment convoquée seront adoptées par une majorité simple des personnes présentes et apportant leur vote. 

 7.3. Les Actionnaires peuvent prendre les décisions suivantes lors d’une AGA, par une majorité absolue et qualifiée

de 75 % des droits de vote de tous les Actionnaires. Si le quorum requis (c’est à dire les Actionnaires représentant 75%
du Capital-actions total) ne peut être réuni, une deuxième assemblée peut être convoquée à une date ultérieure avec
le même quorum. Les décisions nécessitant une majorité qualifiée sont les suivantes:

 (a) la révocation du commissaire aux comptes;
 (b) la nomination et la révocation du Gestionnaire d’actifs;
 (c) la révocation de l’avocat selon les modalités du Pacte d’actionnaires;
 (d) toute décision relative à une modification importante de la stratégie d’investissement (comme les Investissements

effectués en dehors de la Zone euro, dans d’autres devises, etc.);

 (e) un Appel de Fonds ultérieur, selon les modalités du Pacte d’actionnaires;
 (f) l’admission d’un nouvel Actionnaire suite au Transfert de la Participation d’un Actionnaire de la Société;
 (g) l’extension du Terme de la Société au-delà de 5 ans d’existence jusqu’au 31 décembre 2008 au plus tard;
 (h) la liquidation de la Société avant le terme fixé si ce dernier a été repoussé (voir l’article 1.2. et l’article ci-dessus);
 (i) toute mesure devant être prise suite à la défaillance d’un Investisseur selon les articles 8.1. et 8.2. du Contrat de

prêt;

 (j) en cas de Défaillance de la Société selon l’article 9.1. du Contrat de prêt, si le Conseil d’administration n’a pas

accepté une telle défaillance.

 7.4. Les décisions suivantes nécessitent l’unanimité des votes de tous les Actionnaires lors de l’AGA:
 (a) la distribution des dividendes ou le remboursement d’Investissements obligataires;
 (b) la liquidation de la Société avant son cinquième anniversaire;
 (c) la modification du montant de l’Engagement des Actionnaires, tel qu’indiqué sur le Bulletin de souscription, sauf

en cas de défaillance d’un autre Actionnaire ou en cas de défaillance de Tirage, tel que défini dans le Pacte d’actionnaires
et dans le Contrat de prêt;

 (d) la modification du droit de chaque Actionnaire sur son Placement de participation et les intérêts accumulés sur

l’investissement au moment de la modification;

 (e) la non-nomination d’un nouveau Gestionnaire d’actifs en cas de résiliation du Contrat du Gestionnaire;
 (f) toute modification des Statuts, du Pacte d’actionnaires et de tout document mentionné dans les présentes.

Art. 8. Conseil d’administration
 8.1. La Société sera gérée par un Conseil d’administration composé de trois membres au moins et de cinq membres

au plus, qui ne sont pas tenus d’être Actionnaires de la Société. Selon le cas, chaque Investisseur important aura droit à
un siège dans le Conseil. Trois membres seront nommés par les Investisseurs participant à la première AGA. Les deux
autres membres seront élus après l’Appel de Fonds ultérieur éventuel, par une nouvelle AGA (voir article 14 du Pacte
d’actionnaires). Si un Appel de Fonds ultérieur n’est pas décidé, la première AGA élira les cinq membres du Conseil.

 8.2. Chaque Actionnaire dont l’Engagement envers la Société se chiffre à trente millions d’euros (30.000.000 EUR)

au moins aura le droit de proposer à l’AGA la nomination d’un administrateur dans la liste des trois candidats (l’Enga-

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gement est le montant de la participation dans le Capital-actions de la Société et l’Investissement obligataire auprès de
la Société).

 8.3. Les membres du Conseil seront élus pendant l’AGA, conformément à l’article 7.2. Aucun membre ayant manqué

à ses obligations (voir articles 20 et 21 du Pacte d’actionnaires) ne saurait être élu ou garder son statut du membre du
Conseil. La même disposition s’applique à ses représentants.

 8.4. Chaque membre du Conseil disposera d’un vote. Un actionnaire ne peut être représenté qu’une seule fois auprès

du Conseil de manière directe et indirecte et ne peut par conséquent disposer de plus d’un vote.

 8.5. Les membres du Conseil seront élus pour une période égale ou inférieure à six ans. Il garderont leur poste jus-

qu’à ce que leurs successeurs soient élus.

 Art. 9. Procédures des réunions du Conseil d’administration
 9.1. Le Conseil d’administration choisira parmi ses membres un président, et éventuellement un vice-président. Il

pourra également choisir un secrétaire, qui ne sera pas tenu d’être un administrateur et qui sera responsable des minu-
tes des réunions du Conseil et des Actionnaires.

 9.2. Le Conseil se réunira au moins deux fois par exercice sur convocation du président de deux administrateurs ou

du Gestionnaire d’actifs, au lieu indiqué dans l’avis de réunions. La première réunion du Conseil doit être tenue immé-
diatement après la première AGA (voir article 6.2.) 

 9.3. Tout administrateur peut participer aux réunions du Conseil en donnant procuration à un autre administrateur

par écrit, câble, télégramme, télex, télécopie ou autre.

 9.4. Le Conseil ne peut délibérer ou prendre des décisions valides que si au moins une majorité des administrateurs

est présente ou représentée. Les décisions concernant la gestion quotidienne de la Société seront prises par une majo-
rité simple des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion. En cas de partage des voix, le vote du Pré-
sident, ou en son absence du Vice-président, sera déterminant.

 9.5. Les décisions concernant l’acquisition et la vente d’Investissements seront prises par une majorité absolue de

tous les administrateurs de la Société, sur proposition du Gestionnaire d’actifs (voir article 10.3.).

 9.6. Les résolutions écrites approuvées et signées par tous les administrateurs auront la même valeur que les réso-

lutions votées lors des réunions du Conseil.

 Art. 10 Pouvoirs du Conseil d’administration
 10.1. Le Conseil sera investi des pouvoirs les plus étendus pour effectuer toutes les opérations d’achat, de gestion,

y compris le financement externe, et de cession des participations de la Société. Tous les pouvoirs non expressément
réservés à l’AGA par la loi ou par les présents Statuts tombent sous le coup du Conseil.

 10.2. Le Conseil est autorisé à déléguer la gestion quotidienne des affaires de la Société et la représentation de la

Société s’y rapportant au Gestionnaire d’actifs. Le Conseil nommera, selon le vote de l’AGA (article 7.3.), le Gestion-
naire d’actifs, qui conseillera la Société et fournira des services d’expertise et de conseil, comme définis à l’article 4 du
Pacte d’actionnaires. 

 10.3. Le gestionnaire d’actifs soumettra des propositions au Conseil. Suite à ces propositions, le Conseil prendra des

décisions concernant, entre autres, l’acquisition et la vente d’Investissements, ainsi que la gestion quotidienne de la So-
ciété, y compris le financement. De telles décisions seront prises conformément aux articles 9.4 et 9.5. 

 10.4. Le Conseil devra soumettre toutes les décisions indiquées aux articles 7.3. et 7.4., qui doivent être prises par

l’AGA en qualité d’organe représentatif des Actionnaires, à ladite AGA pour approbation.

 10.5. Le Conseil est le premier organe en mesure de décider s’il y a eu Défaillance de la Société, conformément à

l’article 9.1. du Contrat de prêt. 

Art. 11. Signatures à force obligatoire
 Les signatures collectives de deux administrateurs auront force obligatoire sur la Société.

 Art. 12. Commissaires aux comptes
 12.1. Les opérations de la Société seront supervisées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, qui peuvent

être des Actionnaires. L’AGA nommera les commissaires aux comptes, et déterminera leur nombre, leur rémunération
et la durée de leur mandat, qui ne pourra excéder six ans.

 12.2. La Société présentera les états financiers statutaires vérifiés et rendra compte des progrès de ses Investisse-

ments, conformément aux normes comptables internationales, à tous les Actionnaires, pendant la première AGA de
l’année, et ce dans un délai de 180 jours à compter de la fin de chaque exercice.

Art. 13. Exercice
 13.1. L’exercice de la Société débutera le 1

er

 janvier et se terminera le 31 décembre de chaque année, à l’exception

du premier exercice, qui commencera à la date de création de la Société et se terminera le 31 décembre 2002.

Art. 14. Dividendes
 14.1. Aucun rachat de Placement de participation ne saurait être effectué avant la liquidation de la Société. Cepen-

dant, l’AGA peut décider de distribuer des dividendes (voir article 7.4.(a)). 

 14.2. Cinq pour cent (5 %) du bénéfice annuel net de la Société sera versé sur le compte de réserve statutaire. Cette

déduction cessera d’être obligatoire lorsque le montant des réserves représentera dix pour cent (10 %) du capital de la
Société.

 14.3. Si l’AGA décide de distribuer des dividendes, ces derniers seront distribués selon les règlements suivants:
 (a) toutes les dépenses courantes de la Société doivent avoir été payées ou doivent être payées, en particulier la

Commission de gestion payable au Gestionnaire d’actifs,

 (b) la Commission de performance doit être versée au Gestionnaire d’actifs.

36840

 14.4. En cas de distribution de dividendes, les droits de chaque Actionnaire seront calculés sur la base du cumul des

Actions et de la Prime d’émission. 

 14.5. Les distributions en espèces sont possibles si le Conseil d’administration et le Gestionnaire d’actifs sont d’ac-

cord sur l’évaluation. Des acomptes sur dividendes peuvent être versés, sous réserve des dispositions légales et des
présents Statuts.

Art. 15. Dissolution, liquidation
 15.1. La liquidation de la Société sera décidée par l’AGA, comme indiqué aux articles 1.2., 7.3. et 7.4.
 15.2. En cas de dissolution de la Société, la liquidation devra être effectuée par un ou plusieurs liquidateurs (person-

nes physiques ou morales) nommés par l’AGA après que la dissolution ait été décidée. L’AGA devra également déter-
miner les pouvoirs et la rémunération du ou des liquidateur(s).

 15.3. En cas de liquidation de la Société, le boni de liquidation de chaque Actionnaire sera calculé sur la base du cumul

des Actions et de la Prime d’émission.

 15.4. Lors de la liquidation de la Société, au Terme ou avant, les distributions de bénéfices seront effectuées selon

les règlements suivants, sous réserve que la trésorerie soit suffisante et que toutes les dettes de la Société soient ac-
quittées:

 (a) le Prêt d’actionnaire sera remboursé (dans sa totalité ou en partie) à chaque Actionnaire;
 (b) la Commission de performance doit être versée au Gestionnaire d’actifs conformément aux modalités du Pacte

d’actionnaires;

 (c) les bénéfices éventuellement accumulés seront distribués comme produit de liquidation, selon les Actions et la

Prime d’émission détenues par les Actionnaires;

 (d) le Capital-actions formé par les Actions et la Prime d’émission sera remboursé à chaque Actionnaire.
Art. 16. Loi en vigueur
 Toutes les affaires non régies par les présents Statuts ou par le Pacte d’actionnaires seront déterminées selon la loi

du dix août mil neuf cent quinze (et les modifications s’y rapportant) sur les sociétés commerciales. 

<i>Souscription et paiement

 Les souscripteurs ont souscrit et payé en espèces les montants ci-après indiqués: 

 La preuve dudit paiement a été donnée au notaire soussigné, de sorte que la somme de trois millions deux cent

quatre mille quatre cent cinq euros (3.204.405,- EUR) est à présent à la disposition de la Société.

<i>Déclaration

 Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les dispositions de l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales et déclare expressément qu’elles sont respectées.

<i>Dépenses

 Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société en raison

de sa constitution sont estimés à environ quarante-deux mille euros (42.000,- EUR).

<i>Première Assemblée générale des actionnaires 

 Les personnes précitées, qui représentent la totalité du capital souscrit et s’estiment dûment convoquées, se sont

immédiatement constituées en Assemblée générale des actionnaires.

 Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, ils ont adopté les résolutions suivantes à l’unanimité des

votes:

<i> Première résolution

 En application de l’article 14 du Pacte d’Actionnaires, l’Assemblée Générale décide de ne pas réaliser un Appel de

Fonds ultérieur.

 Seconde résolution

 L’Assemblée Générale décide que le nombre des administrateurs sera fixé à 5.

 Troisième résolution

 L’Assemblée Générale décide de nommer les personnes suivantes en tant qu’administrateur pour un terme expirant

lors de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires approuvant les comptes annuels au 31 Décembre 2002:

 1) M. Ali Ibrahim Al-Rubaishi, homme d’affaires, résidant à P.O. Box 20715, Riyadh 11465, Saudi Arabia;
 2) Mme Maria Angeles Lladre Sala, manager, résidant à Orb. Santa Barbara, 74-R 46111, Rocafort-Valencia-Spain;

<i>Actionnaire

<i> Capital

<i>Capital

<i>Nombre

<i> souscrit

<i> d’apport

<i>d’Actions

1) M. Ali Ibrahim Al-Rubaishi   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

320.000

320.000

64.000

2) BANCO PORTUGUES DE NEGOCIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400.000

400.000

80.000

3) INVERSORA PORTICHOL, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 244.000

244.000

48.800

4) AYESHA LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 800.000

800.000

160.000

5) INMOBILIARIA ACEK S.L.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240.000

 240.000

48.000

6) SERTRAM S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240.405

 240.405

48.081

7) KORMAN FAMILY FONDATION   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400.000

 400.000

80.000

8) AGROINMOBILIARIA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

240.000

 240.000

48.000

9) HRH Prince Mohamed Bin Fahad B.A. Al Saud   . . . . . . . . . . . . . . .

320.000

320.000

64.000

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.204.405

3.204.405

640.881

36841

 3) Mme Patricia Marchal-Puchol, économiste, résidant à Calle O Penso 7, Edificio 'Espanada' Portal 3, Bajo G 15621,

Cabanas (La Coruna)-Spain;

 4) M. Antonio Coutinho Rebelo, banquier, résidant à rua Bela Vista A Lapa, 90, 1 ESQ, 1200-614 Lisboa-Portugal;
 5) Mr Haggai Shimoni, manager, residing at 37 Arazim, St Mevasseret 90805-Israel.

<i> Quatrième résolution

 L’Assemblée Générale décide de nommer KPMG AUDIT (LUXEMBOURG) Société Civile, 31, allée Scheffer, L-2520

Luxembourg, en tant que commissaire aux comptes pour un terme expirant lors de l’assemblée générale ordinaire des
actionnaires approuvant les comptes annuels au 31 décembre 2002.

<i> Cinquième résolution

 L’assemblée générale décide que la Société aura son siège social à L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

 Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes que, sur demande des parties com-

paraissantes précitées, le présent acte a été rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des
mêmes parties comparaissantes et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi. 

 Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
 Et après lecture faite dans la langue des parties comparaissantes, lesdites parties ont signé le présent acte avec le

notaire.

 Signé: C. Bechtel, A. Coutinho Rebelo, P. Marchal Puchol, I. Suarez-Llanos Aguirre, J. Balcells I Rabanete, H. Shimoni,

M. A. Lladre Sala, T. Metzler.

Enregistré à Luxembourg, le 7 février 2002, vol. 133S, fol. 87, case 4. – Reçu 32.044,05 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(14583/222/783) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Gi.Be.Ko S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 75.198. 

—

<i>Engagement solidaire des associés complémentaire à la convention de cession des parts Gi.Be.Ko S.A.

Entre les soussignés solidaires, associés de la société GIBEKO, il est convenu ce qui suit:
1. Toutes les charges ou créances existantes au 22 janvier 2002, charges ou créances connues, latentes ou occultes

à charge des associés ou de la société sont reportées exclusivement au profit ou à charge de la société.

2. La banque BGL devra, avant le 15 février 2002, informer qu’elle décharge Monsieur Jean Bertoldi de tous engage-

ments pris solidairement dans la société.

3. La banque BCEE devra, avant le 15 février 2002, informer qu’elle décharge Monsieur Jean Bertoldi de tous ses en-

gagements pris solidairement dans la société.

A partir de ce jour, les associés de GIBEKO S.A., représentés par M. Fabio Marochi et M. René Giannini se substituent

à M. Jean Bertoldi en cas d’actionnement des cautionnements et ce, même en l’absence de courrier des deux banques
donnant décharge pleine et entière du cautionnement solidaire et indivisible de M. Bertoldi Jean.

Qu’en conséquence, Monsieur Jean Bertoldi est dès à présent quitte et libre de toutes créances, dettes ou engage-

ment d’ordre fiscal, social, salarial, commercial, financier ou autres envers la société, l’origine ou la nature étant sans
influence sur cet engagement.

Fait en quatre exemplaires, à Differdange, le 22 janvier 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14569/000/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Gi.Be.Ko S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 75.198. 

—

<i>Réglements de cession de parts de Gi.Be.Ko. S.A.

La société GIANNINI FRERES S.A., s’engage à verser la somme de 24.789,35 euros (vingt-quatre mille sept cent qua-

tre-vingt-neuf euros et trente-cinq cents) à la société J.B.I., S.à r.l., pour les 25% des parts qu’elle possède dans GIBEKO
S.A., pour le 31 janvier 2002 sur son compte DEXIA N

°

 3-153/6199/472.

Fait en quatre exemplaires, à Differdange, le 22 janvier 2002. 

Luxembourg-Bonnevoie, le 13 février 2002.

T. Metzler.

Signature précédée de «lu et approuvé» par chacun des signataires
Lu et approuvé / Lu et approuvé
R. Giannini /J. Bertoldi /F. Marochi

Signature précédée de «Lu et approuvé» par chacun des signataires.
Lu et approuvé / Lu et approuvé
R. Giannini / J. Bertoldi

36842

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14570/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

ALEXIS PROJECT CONTRACTORS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 69.763. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14600/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

AMSTERDAM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 35.414. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14601/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

TRANSPORTS HEIN, S.à r.l., Société à responsabilité.

Siège social: L-5405 Bech-Kleinmacher, 1, Quai de la Moselle.

R. C. Luxembourg B 17.286. 

—

En date du 3 décembre 2001 et conformément à la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés

commerciales de leur capital en EUR, les associés ont pris les décisions suivantes:

1. L’EUR est adopté comme monnaie d’expression du capital.
2. Le capital actuel de LUF 10.000.000,- est converti en EUR 247.893,52.
3. Le capital converti actuel est augmenté à concurrence de EUR 2.106,48 pour le porter de EUR 247.893,52 à EUR

250.000 par incorporation de bénéfices reportés à concurrence de LUF 84.975,- sans émission d’actions nouvelles.

4. Une valeur nominale de EUR 25 par part sociale est adoptée.
5. Le premier alinéa de l’article 6 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital social est fixé à deux cent cinquante mille euros (EUR 250.000,-) divisé en dix mille (10.000) parts sociales

de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.»

6. Les 10.000 parts sociales existantes d’une valeur nominale de LUF 1.000,- chacune sont échangées contre 10.000

parts sociales d’une valeur nominale de EUR 25 chacune.

Luxembourg, le 23 janvier 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2002, vol. 564, fol. 28, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14619/537/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

<i>Pour ALEXIS PROJECT CONTRACTORS S.A.
Signature

<i>Pour AMSTERDAM INTERNATIONAL S.A.
Signature

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour TRANSPORTS HEIN, S.à r.l.
KPMG EXPERTS COMPTABLES
Signature

36843

ATS BENELUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 63.747. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14602/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

CREATEL INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 62.651. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14603/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

LABORATOIRE DENTAIRE POHL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1232 Howald, 117, rue Ernest Beres.

R. C. Luxembourg B 29.124. 

—

En date du 3 décembre 2001 et conformément à la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés

commerciales de leur capital en EUR, les associés ont pris les décisions suivantes:

1. L’EUR est adopté comme monnaie d’expression du capital.
2. Le capital actuel de LUF 1.250.000,- est converti en EUR 30.986,69.
3. Le capital converti actuel est augmenté à concurrence de EUR 263,31 pour le porter de EUR 30.986,69 à EUR

31.250,- par incorporation de bénéfices reportés à concurrence de LUF 10.622,- sans émission d’actions nouvelles.

4. Une valeur nominale de EUR 25 par part sociale est adoptée.
5. Le premier alinéa de l’article 6 des statuts est modifié comme suit:
«Le capital social est fixé à trente et un mille deux cent cinquante euros (EUR 31.250,-) divisé en mille deux cent

cinquante (1.250) parts sociales de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.»

6. Les 1.250 parts sociales existantes d’une valeur nominale de LUF 1.000,- chacune sont échangées contre 1.250

parts sociales d’une valeur nominale de EUR 25,- chacune.

Luxembourg, le 23 janvier 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2002, vol. 564, fol. 28, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14620/537/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

<i>Pour ATS BENELUX S.A.
Signature

<i>Pour CREATEL INTERNATIONAL S.A.
Signature

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour LABORATOIRE DENTAIRE POHL, S.à r.l.
KPMG EXPERTS COMPTABLES
Signature

36844

AKSION FOR KIDS S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 72.666. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14605/760/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

DIRECT STAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 64.691. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14606/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

DACO, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 10, rue de Bitbourg.

R. C. Luxembourg B 7.022. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2002, vol. 564, fol. 48, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14510/508/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

TOOLS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 70.782. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange, en date du 30 juin 1999, acte publié au 

Mémorial C, n

°

 741 du 6 octobre 1999.

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 12 février 2002, vol. 564, fol. 59, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14621/537/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

<i>Pour AKSION FOR KIDS S.A.
Signature

<i>Pour DIRECT STAR S.A.
Signature

Luxembourg, le 14 février 2002.

<i>Pour TOOLS HOLDING S.A.
KPMG EXPERTS COMPTABLES
Signature

36845

EUROCHINA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 48.983. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2000 (version abrégée), enregistrés à Luxembourg, le 12 février 2002, vol. 564,

fol. 60, case 4, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14561/693/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

EUROCHINA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 48.983. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg, le 12 février 2002 a décidé de nommer un administrateur sup-

plémentaire, Madame Andrea Dany, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg, portant
ainsi le nombre des administrateurs à quatre.

Son mandat prendra fin avec celui des administrateurs en place à l’issue de l’assemblée générale annuelle statuant sur

les comptes de l’exercice social de l’an 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 février 2002, vol. 564, fol. 60, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14566/693/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

SPEED WORLD GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4831 Rodange, 146, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 52.990. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 27 novembre 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’Assemblée Générale du 1

er

 octobre 2001, et sur base de la loi

du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et modifiant
la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des règles
d’arrondi, décide de convertir le capital de la société de LUF en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2002, au cours de change

de 1,- Euro pour 40,3399 francs luxembourgeois et de remplacer dans les statuts toutes références au LUF par des ré-
férences à l’Euro.

Le capital social de deux millions cinq cent mille francs luxembourgeois (LUF 2.500.000,-) est converti en soixante et

un mille neuf cent septante-trois euros trente-huit eurocentimes (EUR 61.973,38).

2. Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de vingt-six euros et soixante-deux euro-
centimes (EUR 26,62). Le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du capital social à soixan-
te-deux mille euros (EUR 62.000,-).

3. En conséquence des résolutions qui précèdent, l’article 3 des statuts de la société est modifié et aura désormais la

teneur suivante:

«Le capital social souscrit est fixé à soixante-deux mille euros (EUR 62.000,-) représenté par mille cinq cents (1.500)

actions sans désignation de valeur nominale.»

En conséquence, le Conseil d’Administration se chargera de la coordination des statuts et des différentes publications. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14572/000/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

- 226.671,38 USD

Perte de l’exercice 2000

- 17.796,36 USD

Report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

- 244.467,74 USD

Signature.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un Administrateur

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signatures
<i>Administrateurs

36846

IMMOSER HOLDING S.A., Société Anonyme,

(anc. IMMOSER S.A.).

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 53.788. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2001 (version abrégée), enregistrés à Luxembourg, le 12 février 2002, vol. 564,

fol. 60, case 4, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14563/693/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

IMMOSER HOLDING S.A., Société Anonyme,

(anc IMMOSER S.A.).

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 53.788. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg le 11 février 2002, a renouvelé les mandats des administrateurs

et du commissaire aux comptes jusqu’à l’assemblée générale ordinaire suivante statuant sur les comptes au 31 décembre
2002. Décharge pleine et entière leur a été accordée. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 février 2002, vol. 564, fol. 60, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14568/693/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

HANIEL SHIPPING, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: Remich.

—

<i>Niederschrift über die ausserordentliche Gesellschafterversammlung vom 18. Dezember 2001

Anwesend:
1. Herr Helmut Botermann, Düsseldorf
2. Herr Joseph Jahrmarkt, Duisburg
beide handelnd für die Firma HANIEL REEDEREI HOLDING, GmbH, Duisburg, welche alleinige Gesellschafterin der

Firma HANIEL SHIPPING, GmbH, Remich, ist.

Die Anwesenden halten unter Verzicht auf alle Form- und Fristvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab. Fol-

gende Beschlüsse werden gefasst:

<i>Erster Beschluss

Das Gesellschaftskapital in Höhe von fünfhunderttausend Luxemburger Franken (500.000,- LUF) wird mit Wirkung

vom 1. Januar 2002 umgestellt auf zwölftausenddreihundertvierundneunzig Komma achtundsechzig Euro (12.394,68
EUR).

<i>Zweiter Beschluss

Durch Bareinzahlung wird das Gesellschaftskapital um einhundertundfünf Komma 32 Euro (105,32 EUR) auf zwölf-

tausendfünfhundert Euro (12.500,- EUR) erhöht.

Dementsprechend wird Artikel 6, Satz 1 der Statuten abgeändert, um ihm folgenden Wortlaut zu geben:

Art. 6. Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt zwölftausendfünfhundert Euro (12.500,- EUR), eingeteilt in fünf-

hundert Geschäftsanteile (500) zu je fünfundzwanzig Euro (25,- EUR), welche durch die vorgenannte HANIEL REEDEREI
HOLDING, GmbH übernommen werden. 

Enregistré à Remich, le 4 février 2002, vol. 177, fol. 20, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(14615/598/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Résultats reportés

- 58.830,72 EUR

Bénéfice de l’exercice 2001

36.745,86 EUR

-Report à nouveau   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- 22.084,86 EUR

Signature.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un administrateur

Unterschriften.

36847

LFI-IMMO LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4782 Pétange, 2, rue de l’Hôtel de Ville.

R. C. Luxembourg B 75.226. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 22 novembre 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’Assemblée Générale du lundi 8 octobre 2001, et sur base de

la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et mo-
difiant la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des
règles d’arrondi, décide de convertir le capital de la société de LUF en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2002, au cours de

change de 1,- Euro pour 40,3399 francs luxembourgeois et de remplacer dans les statuts toutes références au LUF par
des références à l’Euro.

Le capital social de un million trois cent mille francs luxembourgeois (LUF 1.300.000,-) est converti en trente-deux

mille deux cent vingt-six euros seize eurocentimes (EUR 33.226,16).

2. Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de deux cent septante-trois euros et quatre-
vingt-quatre eurocentimes (EUR 273,84). Le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du
capital social à trente-deux mille cinq cents euros (EUR 32.500,-).

3. Annulation des mille trois cents (1.300) actions existantes d’une valeur de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000)

chacune et création de mille trois cents (1.300) actions nouvelles d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-)
chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions annulées.

4. En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts de la société est modifié

et aura désormais la teneur suivante:

«Le capital social souscrit est fixé à trente-deux mille cinq cents (EUR 32.500,-) euros représenté par mille trois cents

(1.300) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.»

En conséquence, le Conseil d’Administration se chargera de la coordination des statuts et des différentes publications. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14571/000/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

EVERGLADES PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 58.778. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14607/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

HEIN INVEST I, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5405 Bech-Kleinmacher, 1, quai de la Moselle.

R. C. Luxembourg B 68.017. 

—

L’an deux mille un, le dix-huit décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

La société anonyme HEIN S.A., avec siège social à L-5405 Bech-Kleinmacher, 1, quai de la Moselle,
ici dûment représentée par deux de ses administrateurs:
- Monsieur Jean-Pierre Hein, industriel, demeurant à L-6841 Machtum, 5, route du Vin, et 
- Monsieur Alphonse Hein, directeur administratif, demeurant à demeurant à L-5405 Bech-Kleinmacher, 15, route du

Vin.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signatures
<i>Administrateurs

<i>Pour EVERGLADES PROPERTIES S.A.
Signature

36848

- Que la société à responsabilité limitée HEIN INVEST I, S.à r.l., avec siège social à L-5405 Bech-Kleinmacher, 1, quai

de la Moselle, (R. C. Luxembourg B numéro 68.017), été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en
date du 23 décembre 1998, publié au Mémorial C numéro 209 du 26 mars 1999;

- Que le capital social de la société est fixé à quatre millions sept cent mille francs luxembourgeois (4.700.000,- LUF)

représenté par quatre mille sept cents (4.700) parts sociales de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune;

- Que la comparante, représentée comme dit ci-avant, est la seule et unique associée actuelle de ladite société et

qu’elle a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associée unique constate la cession par:
- Monsieur Jean-Pierre Hein, industriel, demeurant à L-6841 Machtum, 5, route du Vin, de mille cent (1.100) parts

sociales, à la société anonyme HEIN S.A., prédésignée;

- Monsieur Alphonse Hein, directeur administratif, demeurant à L-5405 Bech-Kleinmacher, 15, route du Vin, de mille

cent (1.100) parts sociales, à la société anonyme HEIN S.A., prédésignée.

Ces cessions de parts sont approuvées conformément à l’article huit (8) des statuts l’associée unique les considèrent

comme dûment signifiées à la société, conformément à l’article 1690 du code civil et à l’article 190 de la loi sur les so-
ciétés commerciales.

La cessionnaire susdite est propriétaire des parts sociales lui cédées à partir de la date des cessions.

<i>Deuxième résolution

L’associée unique décide de convertir le capital social de quatre millions sept cent mille francs luxembourgeois

(4.700.000,- LUF) en cent seize mille cinq cent neuf virgule quatre-vingt-quinze euros (116.509,95 EUR), au cours de
40,3399 LUF=1,- EUR.

<i>Troisième résolution

L’associée unique décide d’augmenter le capital social à concurrence de huit mille quatre cent quatre-vingt-dix virgule

zéro cinq euros (8.490,05 EUR), pour le porter de son montant actuel de cent seize mille cinq cent neuf virgule quatre-
vingt-quinze euros (116.509,95 EUR) à cent vingt-cinq mille euros (125.000,- EUR), sans création de parts sociales nou-
velles.

Le montant de huit mille quatre cent quatre-vingt-dix virgule zéro cinq euros (8.490,05 EUR) a été apporté en numé-

raire par l’associé unique de sorte que ledit montant se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société, ainsi
qu’il en a été justifié au notaire qui le constate expressément.

<i>Quatrième résolution

L’associée unique décide de remplacer les quatre mille sept cents (4.700) parts sociales d’une valeur nominale de mille

francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune par cinq mille (5.000) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq
euros (25,- EUR) chacune.

<i>Cinquième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l’article six (6) des statuts se trouve modifié et aura dorénavant la teneur suivan-

te:

«Art. 6. Le capital social est fixé à cent vingt-cinq mille euros (125.000,- EUR), représenté par cinq mille (5.000) parts

sociales de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, entièrement libérées.

Les parts sociales ont été souscrites par la société anonyme HEIN S.A., avec siège social à L-5405 Bech-Kleinmacher,

1, quai de la Moselle.

Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société est une

société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi modifiée sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application, c’est-à-dire chaque décision de l’associé uni-
que ainsi que chaque contrat entre celui-ci et la société doivent être établis par écrit et les clauses concernant les as-
semblées générales des associés ne sont pas applicables.»

<i>Frais

Tous les frais et honoraires des présentes, évalués à la somme de trente-deux mille francs luxembourgeois, sont à

charge de la société, et les associés s’y engagent personnellement.

Pour les besoins de l’enregistrement le montant de l’augmentation de capital social est évalué  à la somme de

342.487,76 LUF.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont tous signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: J.-P. Hein, A. Hein, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, 28 décembre 2001, vol. 516, fol. 60, case 8. – Reçu 3.425 francs.

<i>Le Receveur ff.(signé): Steffen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14633/231/73) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

Junglinster, le 14 février 2002.

J. Seckler.

36849

GRAPHICOM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 57.433. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14608/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

INSTALCOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 54.752. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14609/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

E.F.M. S.A., EURO FULL MEDIA, Société Anonyme.

Siège social: L-4761 Pétange, 55, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 63.498. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 22 novembre 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’Assemblée Générale du samedi 31 mars 2001, et sur base de

la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et mo-
difiant la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des
règles d’arrondi, décide de convertir le capital de la société de LUF en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2002, au cours de

change de 1,- Euro pour 40,3399 francs luxembourgeois et de remplacer dans les statuts toutes références au LUF par
des références à l’Euro.

Le capital social de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) est converti en tren-

te mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf eurocentimes (EUR 30.986,69).

2. Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de treize euros et trente et un eurocentimes
(EUR 13,31). le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du capital social à trente et un mille
euros (EUR 31.000,-)

3. Annulation des mille deux cent cinquante (1.250) actions existantes d’une valeur de mille francs luxembourgeois

(LUF 1.000,-) chacune et création de mille deux cent cinquante (1.250) actions nouvelles d’une valeur nominale de vingt-
quatre euros et quatre-vingts eurocents (EUR 24,80) chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions
annulées.

4. En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts de la société est modifié

et aura désormais la teneur suivante:

<i>Pour GRAPHICOM INTERNATIONAL S.A.
Signature

<i>Pour INSTALCOM S.A.
Signature

36850

«Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille (EUR 31.000,-) euros représenté par mille deux cent cinquante

(1.250) actions d’une valeur nominale de vingt-quatre euros et quatre-vingts eurocents (24,80) chacune.»

En conséquence, le Conseil d’Administration se chargera de la coordination des statuts et des différentes publications. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14574/000/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

EMAXAME S.A., EMAXAME - EUROPEAN MANAGEMENT AGENCY, Société Anonyme.

Siège social: L-4782 Pétange, 2, rue de l’Hôtel de Ville.

R. C. Luxembourg B 64.393. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 27 novembre 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’Assemblée Générale du 24 septembre 2001, et sur base de la

loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et modi-
fiant la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des
règles d’arrondi, décide de convertir le capital de la société de LUF en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2002, au cours de

change de 1,- Euro pour 40,3399 francs luxembourgeois et de remplacer dans les statuts toutes références au LUF par
des références à l’Euro.

Le capital social de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) est converti en tren-

te mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf eurocentimes (EUR 30.986,69).

2. Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de treize euros et trente et un eurocentimes
(EUR 13,31). Le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du capital social à trente et un mille
euros (EUR 31.000,-).

3. Annulation des mille deux cent cinquante (1.250) actions existantes d’une valeur de mille francs luxembourgeois

(LUF 1.000,-) chacune et création de mille deux cent cinquante (1.250) actions nouvelles d’une valeur nominale de vingt-
quatre euros et quatre-vingts eurocents (EUR 24,80), jouissant des mêmes droits et avantages que les actions annulées.

4. En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts de la société est modifié

et aura désormais la teneur suivante:

«Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille (EUR 31.000,-) euros représenté par mille deux cent cinquante

(1.250) actions sans désignation d’une valeur nominale de vingt-quatre euros et quatre-vingts eurocents (EUR 24,80)
chacune.»

En conséquence, le Conseil d’Administration se chargera de la coordination des statuts et des différentes publications. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14575/000/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

KUNO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand’rue.

R. C. Luxembourg B 60.331. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14610/760/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

<i>Pour le Conseil d’Administration
P. Munaut / J.-L. Deom
<i>Administrateurs

<i>Pour le Conseil d’Administration
J.-Y. Marchand / A.-F. Marchand
<i>Administrateurs

<i>Pour KUNO S.A.
Signature

36851

LOHERCO S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 72.100. 

—

EXTRAIT

Par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 décembre 2001:
- Sont acceptées les résignations des Administrateurs NATIONWIDE MANAGEMENT S.A. et TYNDALL MANA-

GEMENT S.A. avec effet immédiat. Décharge leur est accordée.

- Est confirmé avec effet immédiat l’appointement de NATIONWIDE MANAGEMENT (SAMOA) S.A. et TYNDALL

MANAGEMENT (SAMOA) S.A. comme Administrateurs jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les résul-
tats de l’année 2003.

Luxembourg, le 28 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2002, vol. 564, fol. 38, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14611/760/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

T.B.C. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 30.105. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 14 février 2002, vol. 564, fol. 65, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(14614/802/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

FRONTIER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 2, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 81.400. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 27 novembre 2001

Il résulte dudit procès-verbal que M. Peter Bache Vognbjerg a été élu président du conseil d’administration de la so-

ciété. 

Luxembourg, le 13 février 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 14 février 2002, vol. 564, fol. 66, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14616/275/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

100/3 S.A., CENT PAR TROIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4782 Pétange, 2, rue de l’Hôtel de Ville.

R. C. Luxembourg B 68.610. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 22 novembre 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’Assemblée Générale du 13 avril 2001, et sur base de la loi du

10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et modifiant la
loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des règles
d’arrondi, décide de convertir le capital de la société de LUF en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2002, au cours de change

de 1,- Euro pour 40,3399 francs luxembourgeois et de remplacer dans les statuts toutes références au LUF par des ré-
férences à l’Euro.

Le capital social de un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) est converti en tren-

te mille neuf cent quatre-vingt-six euros soixante-neuf eurocentimes (EUR 30.986,69).

<i>Pour LOHERCO S.A.
Signature

- Report à nouveau   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

LUF (131.137,-)

Luxembourg, le 11 février 2002.

Signature.

Pour copie conforme
G. Arendt

Pour extrait conforme
BONN SCHMITT STEICHEN
G. Arendt

36852

2. Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de treize euros et trente et un eurocentimes
(EUR 13,31). Le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du capital social à trente et un mille
euros (EUR 31.000,-).

3. Annulation des mille deux cent cinquante (1.250) actions existantes d’une valeur de mille francs luxembourgeois

(LUF 1.000,-) chacune et création de mille deux cent cinquante (1.250) actions nouvelles d’une valeur nominale de vingt-
quatre euros et quatre-vingts eurocents (EUR 24,80), jouissant des mêmes droits et avantages que les actions annulées.

4. En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts de la société est modifié

et aura désormais la teneur suivante:

«Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille (EUR 31.000,-) euros représenté par mille deux cent cinquante

(1.250) actions sans désignation d’une valeur nominale de vingt-quatre euros et quatre-vingts eurocents (EUR 24,80)
chacune.»

En conséquence, le Conseil d’Administration se chargera de la coordination des statuts et des différentes publications. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2002, vol. 564, fol. 52, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14576/000/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

CONSTRUTEC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5214 Sandweiler, 23, rue du Cimetière.

R. C. Luxembourg B 47.839. 

—

L’an deux mille un, le vingt-quatre décembre.
Par-devant Maître Camille Mines, notaire de résidence à Redange-sur-Attert,

Ont comparu:

1- Monsieur Marcel Dechen, gérant, demeurant à L-5214 Sandweiler, 23, rue du Cimetière,
2- Madame Louise Khacer, gérante administrative, demeurant à L-5214 Sandweiler, 23, rue du Cimetière,
agissant tant en leur nom personnel qu’en leurs qualités d’administrateurs des sociétés CONSTRUTEC S.A. et

CONSTRUTEC INTERNATIONAL SOPARFI S.A.,

ici représentés par Madame Véronique Baraton, épouse de Monsieur Dominique Mehly, employée privée, demeurant

à Saeul, en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.

Laquelle a démontré au notaire instrumentaire que, suite à différentes cessions d’actions sous seing privé, ses man-

dants détiennent ensemble la totalité des actions de la société CONSTRUTEC S.A., ayant son siège social à Sandweiler,
23, rue du Cimetière,

constituée aux termes d’un acte ru ar le notaire instrumentaire, alors notaire de résidence à Clervaux, en date du 22

avril 1987,

inscrite au registre de commerce et des sociétés près le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg sous le nu-

méro B 47.839,

et dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois aux termes d’une assemblée générale actée par le notaire

instrumentaire en date du 12 mai 1997.

Ensuite, elle s’est constituée en assemblée générale extraordinaire et elle a requis le notaire d’acter comme suit les

résolutions suivantes:

I- L’Assemblée prend acte des, et pour autant que de besoin, approuve les changements intervenus dans l’actionnariat.
Les cent actions émises de la société sont dorénavant tenues par: 

Il- Les mandats des administrateurs et du commissaire sont confirmés pour une durée de six ans.
Dont acte, fait et passé à Redange, en l’étude du notaire instrumentant, à la date mentionnée en tête des présentes.
Et après lecture faite à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel et résidence, ladite comparante

a signé ensemble avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: V. Mehly-Baraton, C. Mines.
Enregistré à Redange/Attert, le 27 décembre 2001, vol. 401, fol. 51, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): R. Schaack.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(14627/225/42) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

<i>Pour le Conseil d’Administration
A. Ducat / A.-F. Marchand
<i>Administrateur-délégué / administratrice

 Monsieur Marcel Dechen, préqualifié   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18 actions

 Madame Louise Khacer, préqualifiée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18 actions

 CONSTRUTEC INTERNATIONAL SOPARFI S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

64 actions

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 actions

Redange, le 5 février 2002.

C. Mines.

36853

EAST EUROPE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 53.447. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 2 mai 2001

- Les mandats d’Administrateurs de Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, 136, Rue du Kiem, L-8030 Strassen,

de Monsieur Jean-Robert Bartolini, D.E.S.S., 20, Rue Woiwer, L-4687 Differdange, de Monsieur Giancarlo Cervino, em-
ployé privé, 20, Boulevard de Verdun, L-2670 Luxembourg et de la société FINIM LIMITED, 35-37, New Street, St. He-
lier, Jersey JE2 3RA, Channel Islands sont reconduits pour une nouvelle période statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée
Générale Statutaire de l’an 2007.

- Le mandat de FIN-CONTROLE S.A., Société Anonyme, 25a, Boulevard Royal, L-2086 Luxembourg, en tant que

Commissaire aux Comptes, est reconduit pour une nouvelle période statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée Générale
Statutaire de l’an 2007.

Fait à Luxembourg, le 2 mai 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 février 2002, vol. 564, fol. 40, case 2. - Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(14521/795/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2002.

CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., 

Société Anonyme.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

—

Distribution au 21 mai 2002 aux porteurs de parts de la classe -A- des fonds communs de placement luxembourgeois

suivants:

(date ex-coupon: 21 mai 2002 / date de paiement: 23 mai 2002)
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Reddito (Euro)
Coupon Nr 5: EUR 2,00
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Income (SFr.)
Coupon Nr 5: CHF 2,20
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Income (US$)
Coupon Nr 5: USD 3,20
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Fixed Income (US$)
Coupon Nr 5: USD 4,60
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Income (Euro)
Coupon Nr 3: EUR 2,80
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Fixed Income (Euro)
Coupon Nr 5: EUR 2,10
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Fixed Income (SFr.)
Coupon Nr 5: CHF 3,10
Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Focus (SFr.)
Coupon Nr 5: CHF 2,40
Les coupons sont payables dans toutes les agences du CREDIT SUISSE, CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, ainsi qu’au

CREDIT SUISSE (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg.

Les rapports de gestion ainsi que le prospectus de vente peuvent être obtenus auprès des agences ci-dessus.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 mai 2002.

(02415/736/32) 

RAYM. WEYLAND S.A., Société Anonyme.

—

RECTIFICATIF

A la page 23806 du Mémorial C n

°

 496 du 28 mars 2002, il y a lieu de lire à l’intitulé: RAYM. WEYLAND S.A.

(02530/xxx/6) 

Certifié sincère et conforme
EAST EUROPE INVESTMENTS S.A.
J.R. Bartolini / P. Mestdagh
<i>Administrateurs

CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

36854

COGEPA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>12 juin 2002 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

I (02393/660/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CORDIUS LUXINVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 51.792. 

—

Les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de CORDIUS LUXINVEST qui se tiendra au siège social de la société, 69, route d’Esch à Luxembourg, le <i>6 juin 2002 à
11.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clôturé au 31 mars 2002;
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises;
3. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clôturé au 31 mars

2002; affectation des résultats;

4. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clôturé au 31 mars 2002;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.
Seront admis à l’assemblée générale des propriétaires d’actions nominatives inscrits dans le registre des actionnaires

de la SICAV, qui sont priés d’avertir le conseil d’administration de leur participation par lettre adressée à la Société, 69,
route d’Esch, L-2953 Luxembourg, au plus tard cinq jours ouvrables avant la date de l’assemblée avec mention du nom-
bre d’actions représentées, et les propriétaires d’actions au porteur pour autant que ces derniers aient déposé leurs
actions cinq jours ouvrables au moins avant l’assemblée aux guichets des établissements suivants: 

Les résolutions à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire ne requièrent pas de quorum spécial et seront

adoptées, si elles sont approuvées par la majorité des actionnaires présents ou représentés.
I (02401/755/31) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANCIERE ASTURIAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 85.700. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 juin 2002 à 16.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– vote spécial conformément à l’article 100, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
– divers.

I (02534/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

- au Luxembourg:

DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A.
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg

- en Belgique:

DEXIA BANQUE
44, boulevard Pachéco
B-1000 Bruxelles

36855

INDUNO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1126 Luxembourg, 18, rue d’Amsterdam.

R. C. Luxembourg B 59.679. 

—

Conformément à l’article 9 des statuts, 

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de la société se tiendra le jeudi <i>6 juin 2002 à 12.00 heures. L’assemblée statuera sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 2001.
2. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
3. Affectation du résultat de l’exercice 2001.
4. Renouvellement du mandat des organes sociaux (administrateurs et commissaire aux comptes).
5. Divers.

Les actionnaires désirant assister à la présente assemblée sont tenus de déposer leurs actions au siège social de la

société au plus tard pour le 30 mai 2002.
I (02402/000/17) 

IXODE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 77.100. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>11 juin 2002 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.

I (02428/045/16) 

<i>Le Conseil d’administration.

PAN ASIA SPECIAL OPPORTUNITIES FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 59.821. 

—

Shareholders are hereby convened to the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders of our Company, which will extraordinarily take place at the offices of DEXIA BANQUE INTERNA-
TIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, on <i>June 6, 2002 at 2.00 p.m. for the purpose of
considering and voting upon the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Auditor
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Changes in Net Assets for the year ended as at

December 31, 2001

3. Allocation of the net results
4. Discharge to the Directors
5. Statutory Appointments
6. Miscellaneous
Shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda of the Annual General Meeting and

that decisions will be taken at the majority of the votes expressed by the shareholders present or represented at the
meeting.
I (02598/584/22) 

<i>The Board of Directors.

36856

ICOMI INVESTMENT S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 65.406. 

—

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 juin 2002 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2001;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2001;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. remplacement d’un Administrateur démissionnaire et du Commissaire de Surveillance;
g. divers.

I (02459/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CORDBRE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 82.237. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juin 2002 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Divers.

I (02465/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NOVOMIR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 55.648. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juin 2002 à 9.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (02466/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLUE VALLEY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 16.332. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>6 juin 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

36857

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (02469/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LOWLANDS S.A., Société Anonyme en liquidation.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 31.369. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués en

ASSEMBLEE GENERALE

qui aura lieu le vendredi <i>7 juin 2002 à 15.00 heures au siège social pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du liquidateur sur le résultat de la liquidation au 31 décembre 2001.
2. Divers.

Adresses pour le dépôt d’actions:
- FIDUCIAIRE CONTINENTALE, 16, Allée Marconi, L-2012 Luxembourg.
- S.A. COPPENS, EECKHOUT &amp; CO, Place Madou, 6 boîte B-1210 Bruxelles.
Les actions sont à déposer au plus tard cinq jours avant l’assemblée générale.

I (02481/504/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IMMO AQ S.A., Société Anonyme.

Siège social: Aspelt, 7, Dankebour.

R. C. Luxembourg B 56.745. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 juin 2002 à 10.00 heures au siège social à Aspelt, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Décision à prendre quant à la conversion de la devise du capital en Euros.
6. Divers.

I (02532/696/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PAN ASIA SPECIAL OPPORTUNITIES FUND II, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 72.828. 

—

Shareholders are hereby convened to the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders of our Company, which will extraordinarily take place at the offices of DEXIA BANQUE INTERNA-
TIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, on <i>June 6, 2002 at 3.00 p.m. for the purpose of
considering and voting upon the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Auditor
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Changes in Net Assets for the year ended as at

December 31, 2001

3. Allocation of the net results
4. Discharge to the Directors
5. Statutory Appointments
6. Miscellaneous
Shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda of the Annual General Meeting and

that decisions will be taken at the majority of the votes expressed by the shareholders present or represented at the
meeting.
I (02599/584/22) 

<i>The Board of Directors.

36858

B. MONTALSAINT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 67.188. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 juin 2002 à 14.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

I (02533/696/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LEXINGTON PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 85.699. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>11 juin 2002 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– vote spécial conformément à l’article 100, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
– divers.

I (02535/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE DU DOMAINE AGRICOLE DU KISSIAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7307 Steinsel, 50, rue Basse.

—

L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires de la SOCIETE DU DOMAINE AGRICOLE DU KISSIAN S.A. se tiendra le lundi<i> 10 juin 2002 à 10.00
heures au siège de la société, 50, rue Basse à Steinsel, Grand-Duché de Luxembourg.

L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation du rapport de gestion du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes pour l’exercice

clôturé au 31 décembre 2001

2. Présentation et approbation des comptes annuels pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2001 et affectation des

résultats

3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2001

Les actionnaires ayant l’intention d’assister à cette assemblée sont priés de bien vouloir en aviser la société par lettre,

télécopie ou téléphone au moins une heure avant son ouverture.
I (02590/000/17) 

ACHEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 83.384. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>12 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

36859

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– vote spécial conformément à l’article 100, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
– divers.

I (02536/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLUE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 70.468. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 juin 2002 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– vote spécial conformément à l’article 100, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
– divers.

I (02537/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CONSTRUCTION MARKETS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Royal.

—

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>6 juin 2002 à 15.00 heures à Luxembourg, au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire de surveillance concernant l’exercice so-

cial arrêté le 31 décembre 2001.

2. Approbation du bilan et du compte des pertes et profits arrêtés le 31 décembre 2001.
3. Affectation des résultats.
4. Elections statutaires.
5. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes concernant l’exécution de leur mandat pendant

l’exercice social arrêté au 31 décembre 2001.

6. Divers.

I (02592/307/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AUSTRIAN FINANCIAL AND FUTURES TRUST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 308, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 40.361. 

—

Due to the fifty percent quorum of the shares not having been reached at the Extraordinary General Meeting of April

17, 2002, the chairman of the meeting has reconvened a

NEW EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 

of the Company to which the Shareholders are invited to attend and which is scheduled to take place in Luxembourg

on <i>June 17, 2002 at 11.00 a.m., at the registered office of the Fund in the offices of UNICO FINANCIAL SERVICES S.A.,
308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, with the following agenda:

<i>Agenda:

(i) Decision to dissolve and liquidate the Company;
(ii) Appointment of Maître Pierre Delandmeter, 7, rue du Saint Esprit, L-1475 Luxembourg, as liquidator of the Com-

pany and approval of the determination of his powers;

(iii) Appointment of BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE S.A., 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, as auditor

to the liquidation;

(iv) Miscellaneous.

36860

Shareholders wishing to attend and vote at the meeting do so in person or by proxy. To attend the meeting in person,

shareholders must submit before the meeting a certificate of blocked share deposit as evidence of their deposit of shares
in bearer form. To attend the meeting by proxy, shareholders must submit, before the meeting, forms of proxy, duly
completed, so as to be received by UNICO FINANCIAL SERVICES S.A., 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg (for
the attention of Mr François Diderrich by fax (+352 2640 4830)). Forms of proxy for use at the meeting can be obtained
from UNICO FINANCIAL SERVICES S.A. upon request.

The shareholders are advised that no quorum is required for the holding of this second extraordinary general meeting

and that resolution will be passed by an affirmative vote of two thirds of the shares present and represented at such
extraordinary general meeting.

Please note that you may also redeem your shares on the last valuation date of each month, at a price per share based

on the net asset value per share without redemption fee.

Luxembourg, May 16, 2002.

I (02596/755/30) 

<i>The Board of Directors.

SURPRISE, Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 66.253. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au Luxembourg, L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II, le <i>3 juin 2002 à 11.00 heures, pour déli-
bération sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Divers

I (02593/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FACT INVEST, Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 83.336. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social, L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II, le <i>4 juin 2002 à 15.00 heures, pour délibé-
ration sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Divers

I (02594/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SEUPAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 85.532. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>11 juin 2002 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– vote spécial conformément à l’article 100, de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;

36861

– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
– divers.

I (02708/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UNIREC S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.960. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>30 mai 2002 à 11.45 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (02111/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ESPIRITO SANTO FINANCIAL GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 22.232. 

—

By this notice, the shareholders are convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING

which will be held on Friday <i>31st May 2002 at 12.30 p.m. at the Company’s registered office, 231, Val des Bons Malades,
L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

<i>Agenda:

1. Proposal to renew the right conferred upon the Board of Directors to authorise the Company to purchase in the

market the Company’s own shares in the same conditions which are approved at the Extraordinary General Meet-
ings held on 3th December, 1998 and 17th August 2000. The previous authorisation, to purchase up to 4.790.855
shares (10% of the shares issued) expired on 17th February 2002.

2. Proposal to renew the authorised capital of the Company at the current level of EUR 1,000,000,000.-.
3. Proposal to authorise the Board of Directors to issue shares within the limits of the authorised capital of the Com-

pany, in particular, but not limited to, by the conversion of any convertible bonds into shares.

4. Proposal to renew, for another period of five years, the power of the Board of Directors to issue shares in one

or several tranches within the limits of the authorised capital without reserving a preferential subscription right to
the existing shareholders, but including such issue premium as it may set forth.

5. Proposal to change Article 5 of the Statutes of the Company to reflect the above mentioned proposed changes.

In accordance with Luxembourg law dated 4th December 1992, concerning important shareholdings in companies

listed on the Luxembourg Stock Exchange, any shareholders who are the beneficial owners of more than 10% of the
shares of the Company directly or in the form of ADS’s, are requested to disclose their positions.

<i>Requirements to participate in the Annual General Meeting or Extraordinary General Meeting

In order to participate in the meeting, the holders of bearer shares must deposit their bearer shares with a bank or

brokerage institution acceptable to the Company’s board of directors, and send the respective certificate to the Com-
pany. Holders of registered shares and ADS’s are not required to make such deposit.

In addition, the holders of bearer shares, registered shares of ADS’s who intend to participate in the meeting in per-

son or by proxy are required to advise the Company of their intention. Proxy forms are available at the registered office
of the Company.

The certificates as well as the information of attendance mentioned above and any proxy forms should reach the

Company at its registered office at 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg, Tel.: ++352 43 89 89 1,
Fax: ++352 43 54 10, no later than the close of business (5.00 p.m., Luxembourg time) on 27th May 2002.
II (02292/000/35) 

<i>The Board of Directors.

36862

PINUS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 74.819. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>31 mai 2002 à 9.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2001;

– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001;
– Affectation des résultats au 31 décembre 2001;
– Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
– Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– Nomination des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
– Divers.

II (02132/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

STRATUS TECHNOLOGIES GROUP S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R. C. Luxembourg B 68.862. 

—

The shareholders of STRATUS TECHNOLOGIES GROUP, S.A., a private limited liability company (société anonyme)

registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B 68.862, with registered office at
10, rue Antoine Jans in 1820 Luxembourg (the «Company»), are hereby informed that the

ORDINARY GENERAL MEETING

which was convened for 16 May 2002 at 11.00 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Setting of the number of directors of the Company to fourteen (14).
2. Appointment of two new directors.
3. Miscellaneous.
is cancelled and re-convened for <i>31 May 2002 at 11.00 a.m. at 58, rue Charles Martel in L-2134 Luxembourg with

the same agenda.

The shareholders are hereby informed that a quorum of 50% of all the outstanding shares will need to be represented

at the meeting and that resolutions shall be passed by a majority of the votes cast at the meeting.
II (02203/253/19) 

<i>The Board of Directors.

ESPIRITO SANTO FINANCIAL GROUP S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 22.232. 

—

By this notice, the shareholders are convened to attend the

ANNUAL GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING

which will be held on Friday <i>31st May 2002 at twelve o’clock at the Company’s registered office, 231, Val des Bons
Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

<i>Agenda:

1. Management Report by the Board of Directors and Auditors’ Report on Statutory and Consolidated Accounts for

the year to 31st December 2001.

2. Approval of the audited Statutory and Consolidated Financial Statements and of the distribution of earnings for

the period ended 31st December 2001.

3. Discharge of the Board of Directors and Statutory Auditors in respect of the year ended 31st December 2001.
4. Announcement of the death of Mr Rui Barros Costa, director of the Company.
5. Proposal to accept the resignation of Mr Augusto de Athayde Soares de Albergaria as a director of the Company.
6. Proposal to renew the mandates of all remaining directors for a period of six years.
7. Appointment of the Statutory Auditors.
8. Appointment of Mr Othman Benjelloun, banker, with professional address at 140, avenue Hassan II, Casablanca,

Morocco, as director of the Company.

9. Appointment of Mr José Pedro Caldeira da Silva, banker, with professional address at 15, avenue de Montchoisi,

Lausanne, Switzerland, as director of the Company.

36863

In accordance with Luxembourg law dated 4th December 1992, concerning important shareholdings in companies

listed on the Luxembourg Stock Exchange, any shareholders who are the beneficial owners of more than 10% of the
shares of the Company directly or in the form of ADS’s, are requested to disclose their positions.

<i>Requirements to participate in the Annual General Meeting or Extraordinary General Meeting

In order to participate in the meeting, the holders of bearer shares must deposit their bearer shares with a bank or

brokerage institution acceptable to the Company’s board of directors, and send the respective certificate to the Com-
pany. Holders of registered shares and ADS’s are not required to make such deposit.

In addition, the holders of bearer shares, registered shares of ADS’s who intend to participate in the meeting in per-

son or by proxy are required to advise the Company of their intention. Proxy forms are available at the registered office
of the Company.

The certificates as well as the information of attendance mentioned above and any proxy forms should reach the

Company at its registered office at 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg, Tel.: ++352 43 89 89 1,
Fax: ++352 43 54 10, no later than the close of business (5.00 p.m., Luxembourg time) on 27th May 2002.
II (02293/000/37) 

<i>The Board of Directors.

SOCFINAL, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 4, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 5.937. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>29 mai 2002 à 12.00 heures au siège social, 4, avenue Guillaume à Luxembourg avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes (consolidés) et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour assister à l’Assemblée Générale Ordinaire, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs

titres conformément aux dispositions statutaires cinq jours au moins avant l’assemblée, c’est-à-dire le 22 mai 2002 au
plus tard, aux guichets des établissements suivants:

au Luxembourg: chez le CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG, 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg.
en Belgique: chez la CAISSE PRIVEE BANQUE S.A., 2, place du Champ de Mars, B-1050 Bruxelles et agences.
en Suisse: chez la COMPAGNIE BANCAIRE GENEVE, 6 rue de la Corraterie, CH-1211 Genève.
Les propriétaires d’actions nominatives qui ont l’intention d’assister à l’Assemblée Générale Ordinaire sont priés d’en

informer le Conseil d’Administration par lettre recommandée à la poste dans le même délai.
II (02345/000/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERCULTURES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 4, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 6.225. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>29 mai 2002 à 10.00 heures au siège social, 4, avenue Guillaume à Luxembourg avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des Bilan et Compte de Profits et Pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
Pour assister à l’Assemblée Générale Ordinaire, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs

titres conformément aux dispositions statutaires cinq jours au moins avant l’assemblée, c’est-à-dire le 22 mai 2002 au
plus tard, aux guichets des établissements suivants:

au Luxembourg: chez le CREDIT EUROPEEN, 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg.
en Belgique: chez la CAISSE PRIVEE BANQUE S.A., 2, place du Champ de Mars, B-1050 Bruxelles et agences.
en Suisse: chez la COMPAGNIE BANCAIRE GENEVE, 6 rue de la Corraterie, CH-1211 Genève.
Les propriétaires d’actions nominatives qui ont l’intention d’assister à l’Assemblée Générale Ordinaire sont priés d’en

informer le Conseil d’Administration par lettre recommandée à la poste dans le même délai.
II (02346/000/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

36864

SOCFINASIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 4, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 10.534. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>29 mai 2002 à 11.00 heures au siège social, 4, avenue Guillaume à Luxembourg avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et Rapport du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des Bilan et Compte de Profits et Pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour assister à l’Assemblée Générale Ordinaire, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs

titres conformément aux dispositions statutaires cinq jours au moins avant l’assemblée, c’est-à-dire le 22 mai 2002 au
plus tard, aux guichets des établissements suivants:

au Luxembourg: chez le CREDIT EUROPEEN LUXEMBOURG, 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg.
en Belgique: chez la CAISSE PRIVEE BANQUE S.A., 2, place du Champ de Mars, B-1050 Bruxelles et agences.
en Suisse: chez la COMPAGNIE BANCAIRE GENEVE, 6 rue de la Corraterie, CH-1211 Genève.
Les propriétaires d’actions nominatives qui ont l’intention d’assister à l’Assemblée Générale Ordinaire sont priés d’en

informer le Conseil d’Administration par lettre recommandée à la poste dans le même délai.
II (02347/000/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SITAV INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue J.-P. Pescatore.

R. C. Luxembourg B 31.451. 

—

Les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra à l’étude de Maître Jean-Marie Verlaine, 12, rue Jean l’Aveugle, L-1148 Luxembourg, le mercredi <i>29 mai
2002 à 12.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire de surveillance;
2. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 1998, au 31 décembre

1999, au 31 décembre 2000 et au 31 décembre 2001;

3. Décision au sujet du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire de surveillance;
5. Nomination;
6. Transformation de la société en holding;
7. Divers.

II (02568/744/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Amber Trust Management S.A.

Newton Luxembourg

Svensk Fondförvaltning (Luxembourg) S.A.

Svensk Fondförvaltning (Luxembourg) S.A.

Geoquip, S.à r.l.

Investment Circle S.A.

Gi.Be.Ko S.A.

Gi.Be.Ko S.A.

Alexis Project Contractors S.A.

Amsterdam International S.A.

Transports Hein, S.à r.l.

ATS Benelux S.A.

Créatel International S.A.

Laboratoire Dentaire Pohl, S.à r.l.

Aksion for Kids S.A.

Direct Star S.A.

Daco

Tools Holding S.A.

Eurochina Investment S.A.

Eurochina Investment S.A.

Speed World Group S.A.

Immoser Holding S.A.

Immoser Holding S.A.

Haniel Shipping, GmbH

LFI-Immo Lux S.A.

Everglades Properties S.A.

Hein Invest I, S.à r.l.

Graphicom International S.A.

Instalcom S.A.

E.F.M. S.A., Euro Full Media

Emaxame S.A., Emaxame - European Management Agency

Kuno S.A.

Loherco S.A.

T.B.C. S.A.

Frontier S.A.

Cent par Trois S.A. (100/3 S.A.)

Construtec S.A.

East Europe Investments S.A.

Crédit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A.

Raym. Weyland S.A.

Cogepa S.A.

Cordius Luxinvest

Financière Asturias S.A.

Induno S.A.

Ixode Investments S.A.

Pan Asia Special Opportunities Fund

Icomi Investment S.A.Holding

Cordbre Holding S.A.

Novomir S.A.

Blue Valley S.A.

Lowlands Holding S.A.

Immo AQ S.A.

Pan Asia Special Opportunities Fund II

B. Montalsaint S.A.

Lexington Participations S.A.

Société du Domaine Agricole du Kissian S.A.

Achem S.A.

Blue Lux S.A.

Construction Markets Holding S.A.

Austrian Financial and Futures Trust

Surprise

Fact Invest

Seupar S.A.

Unirec S.A.

Espirito Santo Financial Group S.A.

Pinus S.A.

Stratus Technologies Group S.A.

Espirito Santo Financial Group S.A.

SOCFINAL

Intercultures S.A.

Socfinasia S.A.

Sitav International S.A.