This site no longer hosts any data. The file you are looking for is probably available on the official Legilux website by clicking on this link.

Ce site n'héberge plus aucune donnée. Le fichier que vous cherchez est probablement accessible sur le site officiel Legilux en cliquant sur ce lien.

Diese Seite nicht mehr Gastgeber keine Daten. Die Datei, die Sie suchen ist wahrscheinlich auf der offiziellen Legilux Website, indem Sie auf diesen link verfügbar.





Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 677

25 août 2001


ARCHITECTES INGENIEURS SERVICES, S.à r.l., Société à responsabilité limité.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 16, rue Robert Stümper.

R. C. Luxembourg B 23.313. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2001, vol. 548, fol. 86, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(08230/574/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

Adisol S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Finmasters Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 


Agence Brosius, S.à r.l., Wecker  . . . . . . . . . . . . . . .


First Business Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . 


Air Tahan S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Fuel Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


Air Tahan S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Future Technologies S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 


Albamar Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Gizmo Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


Almafin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Grandex Promotion S.A.H., Luxembourg . . . . . . . 


Amerly’s International S.A.H., Luxembourg. . . . . .


Incasel S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Anbeca Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .


Intercone S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


Architectes Ingénieurs Services, S.à r.l., Luxem-

Interleasing S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


LLL S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


B. Montalsaint S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


M.R.I. Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 


Bay-Rum Immobilière S.A., Luxembourg . . . . . . . .


Minerals Trading S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 


Bluefire S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Montigny Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Building Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Mytho S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Carafu S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Olminvest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Cassis Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Orangenburger S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Citi FCP S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Parts International S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 


CitiFocus S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Perpignan S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 


CitiMoney S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


PG, Pharma Groupe S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 


Citimarkets S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Rocky Mountains Holding S.A., Luxembourg  . . . . 


Citinvest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Rylux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


CitiTrust, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sicav Lion-Fortune, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


Colfax Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Spyglass Hill S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Domeux Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


St Germain Immobilière S.A., Luxembourg . . . . . 


Ekab Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .


The Friends Provident International Global Portfolio,

Elsiema S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


FDS Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .


Tulipano S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Febex Technique S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Luxembourg, le 26 janvier 2001.




Société d’investissement à capital variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.


In the year two thousand and one, on the twenty-third day of July.
Before Us, M


 Edmond Schroeder, public notary residing in Mersch.

There appeared:

1) FRIENDS PROVIDENT LIFE AND PENSIONS LIMITED, with its registered office at Pixham End, Dorking, Surrey,

RH4 1QA, United Kingdom, duly represented by Mr Christophe Preney, bank employee, residing in Luxembourg, by
virtue of a proxy given on July 17, 2001.

2) FP BUSINESS HOLDINGS LIMITED, with its registered office at Pixham End, Dorking, Surrey, RH4 1QA, United

Kingdom, duly represented by Mr Christophe Preney, bank employee, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given
an July 17, 2001.

The proxies given, signed ne varietur by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation (the «Articles») of THE FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL GLOBAL PORTFOLIO (the «Cor-
poration») which they form between themselves

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares hereafter issued, a cor-

poration in the form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period. The Corporation may be dissolved at any moment

by a resolution of the shareholders adopted in. the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

The board of directors (hereinafter referred to as the «directors») is entitled to determine the period for which the

sub-funds of the Corporation are established.

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities of any

kind and other permitted assets, with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the re-
sults of the management of its portfolios.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by the Luxembourg law of 30th March, 1988 regarding
collective investment undertakings (hereinafter referred to as the «law»).

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg, in the Grand Duchy of Luxembourg.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the
directors. The address of the registered office in Luxembourg may be changed by resolution of the directors.

In the event that the directors determine that extraordinary social, political or military developments have occurred

or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office, or with the
ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a
Luxembourg corporation.

Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in Article twenty-three hereof

The shares may, as the directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of each class

of shares shall be invested pursuant to Article three hereof in transferable securities or other assets corresponding to
such geographical areas, industrial sectors or monetary zones or such specific types of securities as the directors shall
from time to time determine in respect of each class of shares. Each such class of shares shall constitute a «sub-fund»
designated by a generic name.

Furthermore, the shares may be divided into two categories within each class: capitalisation shares and distribution

shares. The directors will determine if and from which date these categories of shares are offered and sold.

The directors may create at any moment additional sub-funds and/or categories provided that the rights and duties

of the shareholders of the existing sub-funds and/or categories will not be modified by such creation.

Reference in these Articles of Incorporation to shares shall be construed as meaning a share of any category of a class

corresponding to a sub-fond. Reference to a class of shares shall be construed as meaning shares of any category of the
relevant class corresponding to a sub-fund.

The initial capital of the Corporation is USD 27,000 (twenty seven thousand) represented by 2,700 (two thousand


The minimum capital of the Corporation shall be the equivalent in USD (United States Dollars) of fifty million Lux-

embourg francs (LUF 50,000,000.-) and must be reached within six months following the date of the registration of the
Corporation in Luxembourg on the official list of collective investment undertakings.


The directors are authorized to issue further fully paid shares at any time, at a price based on the Net Asset Value

per share of the relevant category of the relevant sub-fund determined in accordance with Article twenty-three hereof,
without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the additional shares to be issued.

The directors may delegate to any duly authorized director or officer of the Corporation or to any other duly au-

thorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.

For the purpose of determining the capital of the Corporation, the net assets attributable to each sub-fund shall, if

not expressed in USD, be converted into USD and the capital shall be the total of the net assets of all the sub-funds.
The consolidated capital of the Corporation is expressed in USD.

The directors may decide to merge one or several sub-fund(s). The directors may also decide to liquidate one or

several sub-fund(s) by cancellation of the relevant shares and refunding to the shareholders of such sub-fund(s) the full
net asset value of the relevant shares.

The directors may also decide to merge one or several sub-fund(s) with one or several sub-fund(s) of another Lux-

embourg SICAV subject to part I of the law.

The directors are empowered to take any of the above decisions if the total net assets of the sub-fund(s) to be liq-

uidated or to be merged fall below USD 10 millions or the equivalent in the reference currency of such sub-fund(s).

The directors are also empowered to take any of the above decisions in case of substantial unfavourable changes of

the social, political or economical situation in countries where investments for the relevant sub-fund(s) are made, or
shares of the relevant sub-fund(s) are distributed.

Notices of such decisions will be sent to the holders of registered shares by mail to their address in the register of


In case of a merger with another sub-fond of the Corporation or with a sub-fund of another Luxembourg SICAV, the

shareholders of the sub-fund(s) to be merged may continue to ask for the redemption of their shares, this redemption
being made without cost to the shareholders during a minimum period of one month beginning on the date of publica-
tion of the decision of merger. At the end of that period, all the remaining shareholders will be bound by the decision
of merger.

In case of the liquidation of a sub-fund by decision of the directors, the shareholders of the sub-fund to be liquidated

may continue to ask for the redemption of their shares until the effective date of the liquidation. For redemption made
under these circumstances, the Corporation will apply a Net Asset Value taking the liquidation fees into consideration
and will not charge any other fees. The proceeds of liquidation not claimed by the shareholders entitled thereto as at
the close of the operations of liquidation will remain in deposit with the Custodian bank of the Corporation for a six
months period and will thereafter be deposited with the Caisse de Consignations in Luxembourg.

The decision of merger of one or several sub-fund(s) with a Luxembourg collective investment undertaking organized

under the form of a mutual fund (FCF) subject to part I of the law and the decision of merger of one or several sub-
fund(s) with another foreign collective investment undertaking belong to the shareholders of the sub-fund(s) to be
merged. Resolutions in that regard will be passed by the shareholders of the relevant sub-fund(s). Only the shareholders
having voted for the merger will be bound by the decision of merger. The remaining shareholders will be considered as
having asked for the redemption of their shares, this redemption being made without cost to the shareholders at the
decision of merger.

Art. 6. For each sub-fond, the Corporation may elect to issue shares in registered and/or bearer form.
In the case of registered shares, unless a shareholder elects to obtain share certificates, he will receive instead a con-

firmation of his shareholding. If a shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in another form,
he will be charged the cost of such exchange.

If bearer shares are issued, certificates will be issued in such denominations as the directors shall decide. If a bearer

shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in other denominations, he will be charged the cost
of such exchange. If a shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of such
additional certificates may be charged to such shareholder. Share certificates shall, in principle, be signed by two direc-
tors. Both such signatures may be either manual, or printed, or by facsimile. However, one of such signatures may be
by a person delegated to this effect by the directors. In such latter case, it shall be manual. The Corporation may issue
temporary share certificates in such form as the directors may from time to time determine.

Shares may be allotted only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The sub-

scriber will, without delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price by the Corporation,
receive title to the shares purchased by him and upon application obtain delivery of definitive share certificates in bearer
or registered form.

If it is decided to pay a dividend on the shares, then in respect of the distribution shares, it is paid to shareholders

entitled thereto, in respect of registered shares, at their address in the Register of Shareholders and, in respect of bearer
shares, upon presentation of the relevant dividend coupons and, in respect of the capitalisation shares, the dividend will
be paid on the revocable authority of the shareholders through the transfer agent of the Corporation and will be auto-
matically invested in shares of the same category.

All issued shares of the Corporation other than bearer shares shall be registered in the Register of Shareholders

which shall be kept by the Corporation or by one or more persons designated therefor by the Corporation and such
Register shall contain the name of each holder of registered shares, his residence or elected domicile, the number of
shares held by him and the amount paid in on each such share. Every transfer of a registered share shall be entered in
the Register of Shareholders.

Transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates with all unmatured

coupons attached. Transfer of registered shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon deliv-
ering the certificate or certificates representing such shares to the Corporation along with other instruments of transfer


satisfactory to the Corporation, and (b) if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to
be registered in the Register of Shareholders, dated and signed by the transferrer and the transferee, or by persons
holding suitable powers of attorney to act therefore.

Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements

from the Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders. In the event that
a registered shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this effect to be
entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Corporation, or at such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until another
address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address
as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its registered office,
or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

If payment made by any subscriber results in the entitlement to a fraction of a share, the subscriber shall not be en-

titled to vote in respect of such fraction, but shall, to the extent the Corporation shall determine as to the calculation
of fractions, be entitled to dividends and other distributions on a pro rata basis. In the case of bearer shares, only cer-
tificates evidencing full shares will be issued.

In the event of joint ownership or bare ownership and usufruct, the Corporation will recognize, as to voting issues,

only one holder in respect of a share in the Corporation.

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including a bond delivered by an insurance company but without restriction thereto, as the Corporation may determine.

On the issue of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share cer-

tificate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated or defaced share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated

or defaced certificates shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate.

Art. 8. The directors may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or

corporate body, if it appears to the Corporation that such ownership results in a breach of law in Luxembourg or
abroad, may make the Corporation subject to tai in a country other than the Grand Duchy of Luxembourg or may oth-
erwise be detrimental to the Corporation.

More specifically, the Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any «U.S.

person», as defined hereafter.

For such purposes the Corporation may:
a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registration

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a person who is precluded from holding shares
in the Corporation;

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider neces-
sary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest
in a person who is precluded from holding shares in the Corporation;

c) where it appears to the Corporation that any person, who is precluded from holding shares in the Corporation,

either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of shares, compulsorily purchase from any
such shareholder all shares held by such shareholder or where it appears to the Corporation that one or more persons
are the owners of a proportion of the shares in the Corporation which would make the Corporation subject to tax or
other regulations of jurisdictions other than Luxembourg, compulsorily redeem all or a proportion of the shares held
by such shareholders, as may be necessary, in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder bearing such

shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares
to be purchased as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the purchase price in respect
of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid reg-
istered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Corpo-

The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Corporation the share certificate or cer-

tificates, if any, representing the shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the
date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice
and, in the case of registered shares, his name shall be removed as the holder of such shares from the Register of Share-
holders, and in the case of bearer shares, the certificate(s) representing such shares shall be cancelled in the books of
the Corporation;

2) The price at which the shares specified in any purchase notice shall be purchased (hereinafter called «the purchase

price») shall be an amount equal to the relevant per share Net Asset Value determined in accordance with Article twen-
ty-three hereof, as at the date of the purchase notice;

3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such shares in the reference currency of the sub-fond

concerned, except during periods of exchange restrictions, and will be deposited by the Corporation with a bank in
Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice) for payment to such owner upon surrender of the share
certificate or certificates, if issued, representing the shares specified in such notice.


Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the shares specified in such purchase notice shall

have any further interest in such shares or any of them, or any claim against the Corporation or its assets in respect
thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without
interest) from such bank upon effective surrender of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid;

4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any purchase notice, provided that
in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation at any meeting

of shareholders of the Corporation.

Whenever used in these Articles, the term «U.S. person» shall mean any national, citizen or resident of the United

States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or any person who is
normally resident therein (including the estate of any such person or corporations or partnerships created or organised

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the third Wednesday of the month of April in each year at 3.00 p.m., and for the first time in 2003. If
such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank
business day in Luxembourg. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of
the directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


Art. 11. The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of all the meetings of share-

holders of the Corporation (including separate individual meetings of shareholders of any sub-fond and/or of any cate-
gory), unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing or by cable, telegram, telex or facsimile transmission. A corporation may execute a form of
proxy under the hand of a duly authorised officer.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

Resolutions with respect to any sub-fund or category will also be passed, unless otherwise required by law or oth-

erwise provided herein, by a simple majority of the shareholders of the relevant sub-fund or category present or rep-
resented and voting.

The directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part in any

meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the directors. Notices setting forth the agenda shall be sent by mail at

least eight days prior to the meeting to each shareholder holding registered shares at the shareholder’s address in the
Register of Shareholders.

To the extent required by law, notices shall, in addition, be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper, and in such other newspapers as the directors may decide.

Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members; mem-

bers of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 14. The directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its members

one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for
keeping the minutes of the meetings of the directors and of the shareholders. The directors shall meet upon call by the
chairman, or any two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the directors, but in his absence the shareholders or

the directors may appoint another director and, in the absence of any director at a shareholders’ meeting, any other
person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager, a secretary,

any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the operation and man-
agement of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the directors. Officers need not be
directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall
only have the powers and duties given them by the directors.

Written notice of any meeting of the directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in advance of

the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances


shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram,
telex or facsimile transmission of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at
times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or facsimile

transmission another director as his proxy.

The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-

ration by their individual acts, except as specifically permitted by previous resolution of the directors.

The directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are present or represented at

a meeting of the directors (which may be by way of a conference telephone call). Decisions shall be taken by a majority
of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the event that in any meeting the number of
votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting vote. In the event of a conference
telephone call, decisions validly taken by the directors will thereafter appear on regular minutes.

Resolutions signed by all members of the board will be as valid and effectual as if passed at a meeting duly convened

and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical resolution and may be
evidenced by letters, cables, telegrams, telexes, facsimile transmissions or similar means. The date of the decisions con-
templated by these resolutions shall be the latest signature date.

The directors may delegate their powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and its

powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to natural persons or corporate entities
which need not be members of the board.

Art. 15. The minutes of any meeting of the directors and of any general meeting of shareholders shall be signed by

the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

such chairman, or by the secretary, or by any two directors.

Art. 16. The directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate

and investment policy for the investments relating to each sub-fund and the course of conduct of the management and
business affairs of the Corporation.

The directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the investments of

the Corporation.

The directors may cause the assets of the Corporation to be invested in:
(i) transferable securities admitted to official listing on a stock exchange in an Eligible State;
(ii) transferable securities dealt in on another regulated market which operates regularly and is recognised and open

to the public (a «Regulated Market») in an Eligible State; and/or

(iii) recently issued transferable securities, provided that the terms of issue include an undertaking that application

will be made for admission to official listing on a stock exchange in an Eligible State or a Regulated Market which in such
case qualifies as an Eligible Market and such admission is achieved within the period of one year of the issue.

For this purpose, an «Eligible State» shall mean any member state of the Organization for Economic Cooperation and

Development («OECD»), and all other countries of North and South America, Africa, Europe, the Pacific Basin and Aus-
tralasia and an «Eligible Market» shall mean an official stock exchange or a Regulated Market in such an Eligible State.

All such securities under (i), (ii) and (iii) above are hereby defined as «Eligible Transferable Securities».
Nevertheless, a sub-fund may invest in transferable securities which are not Eligible Transferable Securities or in debt

instruments which, because of their characteristics being, inter alia, transferable, liquid assets having a value which can
be accurately determined on each valuation day, are treated as equivalent to transferable securities, provided that the
total of such debt instruments arid of transferable securities other than Eligible Transferable Securities shall not exceed
10% of the net assets of the sub-fund.

The Corporation may invest up to a maximum of 35% of the net assets of any sub-fund in transferable securities is-

sued or guaranteed by a member State of the European Union (a «Member State»), its local authorities, by another
Eligible State or by public international bodies of which one or more Member States are members.

The Corporation may further invest up to 100% of the net assets of any sub-fond in transferable securities issued or

guaranteed by a Member State, by its local authorities, or by another member State of the OECD or by public interna-
tional bodies of which one or more Member States are members, provided that such sub-fund holds securities from at
least six different issues and securities from any one issue do not account for more than 30% of the total net assets of
the relevant sub-fund.

The Corporation may invest no more than 5% of its assets in the shares or units of another undertaking for collective

investment in transferable securities within the meaning of the first and second indents of Article 1(2) of the EU Direc-
tive 85/611 of 20th December, 1985 (a «UCITS»). In the case of a UCITS linked to the Corporation by common man-
agement or control or by a substantial direct or indirect holding (i) the UCITS must be one which, in accordance with
its constitutional documents, specializes in investment in a specific geographical area or economic sector and (ii) no fees
or costs on account of the transactions relating to the units in the UCITS may be charged by the Corporation.

The Corporation is authorized to employ techniques and instruments relating to transferable securities provided that

such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management.

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm.

Any director or officer of the Corporation who serves as a director, associate, officer or employee of any corpora-

tion or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such


affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters
with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the directors such personal interest and shall not consider
or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be reported
to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving Friends Provident or its parent company and their subsidiaries and as-
sociated companies or such other corporation or entity as may from time to time be determined by the directors on
their discretion.

Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did
not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may
be entitled.

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two directors or by the individual signature of

any director duly authorized or by the individual signature of any duly authorized officer of the Corporation or by the
individual signature of any other person to whom authority has been delegated by the directors.

Art. 20. The operations of the Corporation and its financial situation including particularly its books shall be super-

vised by one or several auditors who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to honourableness and pro-
fessional experience and who shall carry out the duties prescribed by the Luxembourg law of 30th March, 1988
regarding collective investment undertakings.

Such an auditor will be appointed by the shareholders at their annual general meeting and will act as such until being

replaced by its successor.

Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Corporation has the power to redeem its own shares at

any time within the sole limitations set forth by law.

Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation subject to

such advance notice as the directors may determine. The redemption price shall be paid in no event later than 5 Lux-
embourg bank business days following the applicable valuation day and shall be equal to the per share Net Asset Value
of the relevant sub-fund and category, as determined in accordance with the provisions of Article twenty-three hereof,
less a dilution levy, if any, as determined by the directors. Any such request must be filed by such shareholder in written
form at the registered office of the Corporation in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the
Corporation as its agent for redemption of shares, together with the delivery of the certificate(s) (if issued) for such
shares in proper form and accompanied by proper evidence of transfer or assignment.

Shares of the capital of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.
Any request for redemption or conversion shall be irrevocable except in the event of suspension of redemptions and

conversions pursuant to the related provisions of Article twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemptions
and conversions will occur as of the first applicable valuation day after the end of the suspension.

Subject to any limitation or provision contained in the sales documents any shareholder may request conversion of

all or part of his shares corresponding to a particular sub-fund and category into shares of another existing sub-fund
and/or category, based on the Net Asset Value per share of the sub-funds and categories involved. The conversion for-
mula is determined from time to time by the directors and disclosed in the current sales documents of the Corporation.

The directors may, from time to time, fix for any particular sub-fund a minimum redemption or conversion amount,

all as disclosed in the current sales documents of the Corporation.

The directors may also limit or even suppress the right of conversion for any particular sub-fond or category.
Redemption and/or conversion requests may be subject to the relevant shareholder maintaining a minimum holding

in a particular sub-fund so that should the holding in a particular sub-fund be reduced below the stated minimum holding
requirement (as disclosed in the current sales documents), the relevant shareholder may be deemed to have redeemed
and/or converted its entire holding.

Art. 22. For the purpose of determining the purchase, redemption and conversion prices per share, the Net Asset

Value of shares of each sub-fund and category in the Corporation shall be determined by the Corporation, or by any
other person or entity appointed by the Corporation as its agent for this purpose, from time to time, but in no instance
less than twice monthly, as the directors may determine (every such day for determination of Net Asset Value being
referred to herein as a «valuation day») provided that in any case where any valuation day would fall on a day observed
as a holiday by banks in Luxembourg, such valuation day shall then be the next following bank business day in Luxem-

The Corporation may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular sub-fund and the

issue and redemption of the shares in such sub-fund as well as the conversion from and to shares of such sub-fund during:


a) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the investments

of any sub-fund of the Corporation from time to time is quoted, is closed otherwise than for ordinary holidays, or during
which dealings thereon are restricted or suspended;

b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets owned by any sub-fund of the Corporation would be impracticable;

c) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the

investments attributable to any sub-fund or the current prices or values on any market or stock exchange;

d) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-

demption of shares of any sub-fund or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of
investments or payments due on redemption of shares of any sub-fond cannot in the opinion of the directors be effected
at normal prices or rat, of exchange;

e) any period when the Corporation or a sub-fund is being liquidated or as from the date on which notice is given of

a resolution to liquidate the Corporation or a sub-fund.

Any such suspension shall be notified to investors requesting issue, redemption or conversion of shares by the Cor-

poration at the time of the application for such issue, redemption or conversion and shall be published by the Corpo-
ration (if in the opinion of the directors it is likely to exceed five Luxembourg bank business days).

Such suspension as to any sub-fund shall have no effect on the determination of the Net Asset Value, the issue, re-

demption and conversion of the shares of any other sub-fund.

Pending issues, redemptions or conversions are taken into consideration on the next following valuation day after

the end of such suspension. Any investors may withdraw their orders during suspension.

Art. 23. The Net Asset Value of shares of each sub-fund in the Corporation shall be determined in the reference

currency of the relevant sub-fund (except that when there exists any state of affairs which, in the opinion of the direc-
tors, makes the determination in such currency either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders, the
Net Asset Value may temporarily be determined in such other currency as the directors may determine) as a per share
figure and shall be determined in respect of any valuation day by dividing the net assets of the Corporation correspond-
ing to each sub-fund (being the value of the assets of the Corporation corresponding to such sub-fund less the liabilities
attributable to such sub-fund) by the number of shares of the relevant sub-fond then outstanding. The Net Asset Value
of the shares may depend on the category to which they relate, as further detailed under F. below.

A. The assets of the Corporation may include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments and

securities owned or contracted for by the Corporation;

d) all stocks, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off; and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The value of such assets shall, in principle, be determined as follows:
1) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the directors may consider appropriate in such case to reflect the true value

2) The value of securities which are quoted or dealt in on any stock exchange shall be in respect of each security, the

last known price, and where appropriate, the middle market price on the stock exchange which is normally the principal
market for such security.

3) Securities dealt in on another Regulated Market are valued in a manner as near as possible to that described in the

preceding sub-paragraph.

4) In the event that any of the securities held in any sub-fund’s portfolio on the relevant valuation day are not quoted

or dealt in on a stock exchange or another Regulated Market or, for any of the securities, no price quotation is available,
or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 3) is not in the opinion of the directors representative
of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities will be determined based on the reasonably
foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

5) All other assets will be valued at their respective fair values as determined in good faith by the directors in accord-

ance with generally accepted valuation principles and procedures.

The directors, in their discretion, may permit some other method of valuation to be used if they consider that such

valuation better reflects the fair value of any asset.

B. The liabilities of the Corporation may include
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative fees and expenses (including but not limited to investment advisory fees, cus-

todian fees and central administrative fees);


c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money, in-

cluding the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the valuation day falls on the record
date for determination of The persons entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the valuation day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the directors; and

e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature, except liabilities represented by shares in

the Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses pay-
able by the Corporation comprising formation expenses, fees and expenses payable to its investment advisers or invest-
ment managers, custodian, administrative, domiciliary, registrar and transfer agents, paying agents and permanent
representatives in places of registration, any other agent employed by the Corporation, fees for legal and auditing serv-
ices, listing fees, marketing, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising
or preparing and printing of certificates, prospectuses, explanatory memoranda or registration statements, financial re-
ports, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets,
interest, bank charges, brokerage and communication expenses.

The Corporation may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated

figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such period.

C. The net assets of the Corporation shall mean the assets of the Corporation as hereinabove defined less the liabil-

ities as hereinabove defined, on the valuation day on which the Net Asset Value of the shares is determined. The capital
of the Corporation shall be at any time equal to the total net assets of the Corporation, comprising net assets of all sub-
funds, the USD being the base currency.

D. Allocation of assets and liabilities:
The directors shall establish a portfolio of assets for each sub-fond in the following manner:
a) the proceeds from the issue of shares of each sub-fond shall be applied in the books of the Corporation to the

sub-fond established for the relevant class of shares and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto shall be applied to such sub-fond, subject to the provisions of this Article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-

tion to the same sub-fond as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or
decrease in value shall be applied to the relevant sub-fond;

c) where the Corporation incurs a liability which relates to any asset of a particular sub-fond or to any action taken

in connection with an asset of a particular sub-fund, such liability shall be allocated to the relevant sub-fond;

d) in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular

sub-fond, such asset or liability shall be allocated to all the sub-funds in equal parts or, if the amounts so require, pro
rata to the value of the respective net assets of each sub-fond;

e) upon the payment of dividends to the shareholders in any sub-fund, the Net Asset Value of each relevant category

shall be reduced by the amount of such dividends.

The Corporation is one single legal entity. The directors may reallocate any asset or liability previously allocated by

them if in their opinion circumstances so require. However, with regard to third parties, in particular towards the Cor-
poration’s creditors and shareholders, each sub-fond shall be exclusively responsible for all liabilities attributable to it
and each sub-fond is deemed to be a separate entity for this purpose.

E. For the purposes of this Article
a) shares of the Corporation to be redeemed shall be treated as existing and taken into account until immediately

after the close of business on the valuation day referred to in this Article, and from such time and until paid the price
therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

b) shares to be issued by the Corporation shall be treated as being in issue as from the close of business on the val-

uation day referred to in this Article and such price, until received by the Corporation, shall be deemed to be a debt
due to the Corporation;

c) all investments, cash balances and other assets of the Corporation expressed otherwise than in USD shall be valued

after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date for determination of the Net Asset
Value of shares; and

d) effect shall be given on any valuation day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such valuation day, to the extent practicable.

F. The percentage of the total net assets attributable to each category of shares in a sub-fund is initially determined

by the Corporation by the proportion of the number of shares issued in each category, multiplied by the respective
initial issue price, and is later adjusted on the basis of the dividends distributed and the subscriptions/redemptions as

- first, when a dividend is distributed, the net assets are reduced by the total amount of the dividends;
- second, when shares of one category are issued or redeemed, the corresponding net assets will be increased by the

amount received (including any dividends reinvested in the case of capitalisation shares) or decreased by the amount
paid, respectively.

G. Pooling
a) for the purpose of efficient management, the Corporation may pool the management of all or part of the assets of

all or any of the sub-funds in accordance with their respective investment policies. The sub-funds may thus participate
in pools of assets in proportion to the assets contributed thereto by them;

b) such pools of assets may not be considered as separate legal entities and any notional accounting units of a pool

of assets shall not be considered as shares. Shares of the Corporation do not relate to such pools of assets, but only to
each relevant sub-fond which may participate therein with certain assets for the purpose stated above;


c) any such pool(s) shall be formed by transferring from time to time from the participating sub-funds to the pool(s)

cash, securities or other permitted assets (subject to such assets being appropriate with respect to the investment ob-
jectives and policies of the relevant sub-funds). Thereafter, the directors or their designated agent (such as investment
manager) may from time to time make further transfers to each pool. Assets may also be withdrawn from the pool and
transferred back to the relevant sub-fund up to their entitlement therein, which shall be measured by reference to no-
tional accounting units in the pool(s);

d) such notional accounting units shall upon the formation of the pool(s) be expressed in such currency as the direc-

tors shall consider appropriate and shall be allocated to each participating sub-fund in an aggregate value equal to the
cash, securities and/or other permitted assets contributed; the value of the notional accounting units of a pool of assets
shall be determined on each relevant valuation day by dividing its net assets (being its total assets less its relating total
liabilities) by the number of notional units issued and/or subsisting;

e) when cash or assets are contributed to or withdrawn from a pool, the allocation of units of the participating sub-

fund concerned will be increased or reduced, as the case may be, by a number of units determined by dividing the
amounts of cash or the value of assets contributed or withdrawn by the current value of a unit. Where a contribution
is made in cash, it may be treated for the purpose of this calculation as reduced by an amount which the directors con-
sider appropriate to reflect fiscal charges and dealing and purchase costs which may be incurred in investing the cash
concerned; in the case of cash withdrawal, a corresponding addition may be made to reflect costs which may be incurred
in realising securities or other assets of the pool;

f) dividends, interest and other distributions of an income nature received in respect of the assets in a pool may be

credited to the participating sub-funds in proportion to their respective participation in the pool at the time of receipt.
Upon the dissolution of the Corporation, the assets in a pool will (subject to the claims of the creditors) be allocated
to the participating sub-funds in proportion to their respective participation in the pool.

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant sub-fund and category plus, as
the case may be, such sales fees as the sales documents may provide and such dilution levy, if any, as determined by the
directors. Renuneration, if any, to agents active in the placing of the shares shall be paid out of such sales fees. The price
so determined shall be payable within the time period established by the directors but in no event later than 5 Luxem-
bourg bank business days immediately following the applicable valuation day.

Art. 25. The financial year of the Corporation shall begin on the first day of November in each year and shall termi-

nate on the last day of October of the following year, with the exception of the first financial year which shall begin on
the date of incorporation and which shall terminate on the last day of October in 2002.

Art. 26. For each category of shares of any sub-fund, the annual general meeting of shareholders may, upon the pro-

posal of the directors and within the limits provided by law, resolve a distribution of dividends to shareholders.

The directors may also declare interim dividends.
Any resolution of a general meeting of shareholders deciding whether or not dividends are to be distributed to share-

holders of any sub-fund and category shall, in addition, be subject to a prior vote of those shareholders in their relevant
sub-fund and category, as far as those shareholders are present or represented, deciding at the quorum and majority
requirements provided by Article eleven hereabove.

Art. 27. Whenever the net assets of the Corporation fall below two-thirds of the minimum net assets prescribed

by the law (LUF 50 million), the question of the dissolution of the Corporation shall be referred to a general meeting
of shareholders by the board of directors. The general meeting for which no quorum shall be required, shall decide by
the simple majority of the shares present or represented at the meeting.

The question of the dissolution of the Corporation shall also be referred to a general meeting of shareholders when-

ever the net assets fall below one-fourth of the minimum net assets prescribed by the law (LUF 50 million); in such an
event, the general meeting of shareholders shall be held without any quorum requirement and the dissolution may be
decided by shareholders holding one-fourth of the shares present or represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Corporation have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.

In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who

may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which
shall determine their powers and their compensation.

The operations of liquidation will be carried out pursuant to the law.
The net proceeds of liquidation corresponding to each sub-fund and category shall be distributed by the liquidators

to the holders of shares of each sub-fund and category in proportion to their holding in the respective sub-fund and

The directors are entitled to decide on an automatic dissolution of a sub-fund if the net assets fall under a limit as

fixed from time to time by the directors.

Art. 28. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a general meeting of shareholders,

subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Any amendment affecting the rights of the holders of shares of any sub-fund and/or category vis-à-vis those of any

other sub-fund and/or category shall be subject, further, to the said quorum and majority requirements in respect of
each such sub-fund and/or category as far as the shareholders of this sub-fund and/or category are present or repre-


Art. 29. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

Luxembourg law of 10th August, 1915 on commercial companies and amendments thereto and the Luxembourg law of
30th March, 1988 regarding collective investment undertakings.

<i>Subscription and payment

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned herein-


Proof of all such payments has been given as specifically stated to the undersigned notary. For the purpose of regis-

tration the capital is estimated at one million two hundred fifty-three thousand and seventy Luxembourg Francs
(1,253,070.- LUF).


The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately LUF two hundred and fifty thousand Luxembourg Francs
(250,000.- LUF).


The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the Luxembourg law of 10th

August, 1915 on commercial companies have been observed.

<i>General Meeting of Shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

<i>First resolution

The following persons are appointed directors:
- (Chairman) MrGary Mairs, Managing Director, Retail and Institutional Business, FRIENDS IVORY &amp; SIME PLC, 100

Wood Street, London EC2V 7AN, United Kingdom

- Mr Adrian Nurse, Director of International Operations of FRIENDS PROVIDENT LIFE AND PENSIONS LTD, Unit-

ed Kingdom House, 72 - 122 Castle Street, Salisbury Life Office, Wiltshire, SP1 3SH, United Kingdom.

- Ms Claire Gibbs, Director, Far East Equities, FRIENDS IVORY &amp; SIME PLC, 12 / F The Centre, 99 Queen’s Road

Central, Hong Kong

- Mr Joseph Silva, Director and General Manager, FRIENDS IVORY &amp; SIME ASIA LTD, 12 / F The Centre, 99 Queen’s

Road Central, Hong Kong

- Mr Thomas Melchior, Fondé de Pouvoir, DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, société

anonyme, 69 route d’Esch, L - 2953 Luxembourg

Their mandate shall lapse on the date of the annual general meeting in 2003.

<i>Second resolution

The registered office of the Corporation is fixed at 69, route d’Esch, Luxembourg.

<i>Third resolution

The following firm is appointed auditors
PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg.
Their mandate shall lapse on the date of the annual general meeting in 2003.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appear-

ing persons, this deed is worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between
the English and the French text, the English version shall be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Strassen, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their names, sur-

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original

Suit la traduction française du texte qui précède :

L’an deux mil un, le vingt-trois juillet.
Par-devant nous, Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) FRIENDS PROVIDENT LIFE AND PENSIONS LIMITED, ayant son siège social à Pixham End, Dorking, Surrey, RH4

1QA,. Royaume-Uni, représentée par M. Christophe Preney, employé, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procu-
ration donnée le 17 juillet 2001.


Subscribed Capital

Number of shares




2. FP BUSINESS HOLDINGS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




2) FP BUSINESS HOLDINGS LIMITED, ayant son siège social à Pixham End, Dorking, Surrey, RH4 1QA,. Royaume-

Uni, représentée par M. Christophe Preney, employé, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée le 17
juillet 2001.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par toutes les parties comparantes et le notaire soussigné, res-

teront annexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les Statuts (les

«Statuts») de THE FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL GLOBAL PORTFOLIO (la «Société») qu’elles forment
entre elles

Art. 1


. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une  «société  d’investissement  à capital variable»  sous  la  dénomination de THE

Art. 2. La Société est établie pour une durée illimitée. La Société peut être dissoute à tout moment par une décision

des actionnaires statuant comme en matière de modification des présents Statuts.

Le conseil d’administration est en mesure de déterminer la période pour laquelle les compartiments de la Société

sont établis.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières de toutes espèces

et autres actifs permis, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des
résultats de la gestion de ses portefeuilles.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative aux
organismes de placement collectif (la «loi»).

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par

simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à
l’étranger. L’adresse du siège social à Luxembourg peut être changée par décision du conseil d’administration.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre social, politique ou mi-

litaire de nature à compromettre l’activité normale de la Société au siège social, ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège social restera une société luxembourgeoi-

Art. 5. Le capital de la Société sera représenté par des actions sans désignation de valeur nominale et sera à tout

moment égal aux actifs nets totaux de la Société tels que définis par l’Article vingt-trois des présents Statuts.

Les actions peuvent, suivant ce que le conseil d’administration décidera, être de différents compartiments (les «com-

partiments») et le produit de l’émission de chacun des compartiments sera placé, suivant l’Article trois ci-dessus, en
valeurs mobilières ou autres actifs correspondant à telles zones géographiques, tels secteurs industriels ou zones mo-
nétaires ou à tel types spécifiques de valeurs mobilières suivant ce que le conseil d’administration décidera de temps en
temps pour chaque compartiment.

De plus, les actions peuvent être divisées en deux catégories à l’intérieur de chaque compartiment: des actions de

capitalisation et des actions de distribution. Le conseil d’administration déterminera si et à partir de quelle date ces ca-
tégories d’actions seront offertes et vendues.

Le conseil d’administration peut à tout moment créer des compartiments et/ou des classes additionnels à condition

que les droits et les obligations des actionnaires des compartiments et/ou des classes existants ne soient pas modifiés
par cette création.

Toute référence dans les présents Statuts aux actions doit être interprétée comme étant faite à une action d’une

quelconque classe correspondant à un compartiment.

Le capital initial de la Société est de USD 27.000 (vingt sept mille) représenté par 2.700 actions de THE FRIENDS


Le capital minimum de la Société est l’équivalent en USD de cinquante millions de Francs luxembourgeois (LUF

50.000.000,-) et doit être atteint dans les six mois suivant l’inscription de la Société à Luxembourg sur la liste officielle
des organismes de placement collectif.

Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment des actions supplémentaires, entièrement libérées,

à un prix basé sur la valeur nette d’inventaire par action de la classe et du compartiment concernés, déterminée en ac-
cord avec l’Article vingt-trois des présents Statuts, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de sous-

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé, à tout directeur de la Société, ou à

toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions, de livrer et de recevoir paiement du prix
de telles actions nouvelles.

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque compartiment seront, s’ils ne sont

pas exprimés en USD, convertis en USD et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les compartiments. Le
capital consolidé de la Société sera exprimé en USD.

Le conseil d’administration peut décider de la fusion d’un ou de plusieurs compartiments. Le conseil d’administration

peut également décider de liquider un ou plusieurs compartiments en annulant les actions concernées et en rembour-
sant aux actionnaires de ce(s) compartiment(s) la valeur nette d’inventaire totale des actions concernées.


Le conseil d’administration peut également décider de fusionner un ou plusieurs compartiment(s) avec un ou plu-

sieurs compartiment(s) d’une autre SICAV de droit luxembourgeois soumise à la partie I de la loi.

De telles décisions peuvent être prises par le conseil d’administration lorsque les actifs nets du (des) compartiment(s)

devant être liquidé(s) ou fusionné(s) tombent en-dessous d’un montant de USD 10 millions ou l’équivalent dans la devise
de référence de ce(s) compartiment(s).

Une telle décision peut également découler de changements substantiels et défavorables dans la situation sociale, po-

litique ou économique dans les pays où, soit des investissements sont effectués pour le(s) compartiment(s) en question,
soit les actions du (des) compartiment(s) concerné(s) sont distribuées.

Des avis de ces décisions seront envoyés aux propriétaires d’actions nominatives par courrier à leur adresse figurant

au registre des actionnaires.

En cas de fusion avec un autre compartiment de la Société ou avec un compartiment d’une autre SICAV de droit

luxembourgeois, les actionnaires du (des) compartiment(s) devant être fusionné(s) peuvent continuer à demander le
rachat de leurs actions, ce rachat étant effectué sans frais durant une période minimale d’un mois à compter de la date
de la publication de la décision relative à la fusion. A la fin de cette période, tous les actionnaires restants seront liés par
la décision de fusion.

En cas de liquidation d’un compartiment décidée par le conseil d’administration, les actionnaires du compartiment à

liquider peuvent continuer à demander le rachat de leurs actions jusqu’à la date effective de liquidation. Pour les rachats
effectués dans ces circonstances, la Société appliquera une valeur nette d’inventaire prenant les frais de liquidation en
compte et ne chargera pas d’autres frais. Les montants de liquidation non réclamés par les actionnaires à la clôture des
opérations de liquidation seront gardés en dépôt chez le dépositaire de la Société pour une période de six mois et, passé
ce délai, seront déposés à la Caisse de Consignations à Luxembourg.

La décision de fusionner un ou plusieurs compartiment(s) avec un organisme de placement collectif de droit luxem-

bourgeois organisé sous forme de fonds commun de placement soumis à la partie I de la loi et la décision de fusionner
un ou plusieurs compartiment(s) avec un autre organisme de placement collectif étranger appartient aux actionnaires
du (des) compartiment(s) à fusionner. Les décisions dans ce contexte seront prises par les actionnaires du (des) com-
partiment(s) en question. Seuls les actionnaires ayant voté pour la fusion seront liés par la décision de fusionner. Les
actionnaires restants seront considérés comme ayant demandé le rachat de leurs actions; ce rachat étant effectué sans
frais pour ces actionnaires.

Art. 6. Pour chaque compartiment, la Société pourra émettre des actions sous forme nominative et/ou au porteur.
Pour les actions nominatives, l’actionnaire recevra une confirmation de son actionnariat, à moins qu’il ne décide de

recevoir des certificats. Si un actionnaire demande l’échange de ses certificats contre des certificats d’une autre forme,
le coût d’un tel échange sera mis à sa charge.

Si des actions au porteur sont émises, les certificats seront émis dans les coupures que le conseil d’administration

déterminera. Si un détenteur d’actions au porteur demande l’échange de ses certificats contre des certificats de forme
différente, le coût d’un tel échange sera mis à sa charge. Si un actionnaire désire que plus d’un certificat soit émis pour
ses actions, le coût de ces certificats additionnels sera mis à sa charge. Les certificats seront, en principe, signés par deux
administrateurs. Les signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe.
Toutefois, l’une de ces signatures pourra être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’adminis-
tration. Dans ce cas, la signature doit être manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les
formes qui seront déterminées de temps à autre par le conseil d’administration.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et réception du prix d’achat. A la suite de l’ac-

ceptation de la souscription et de la réception du prix d’achat par la Société et sans délais, les actions souscrites seront
attribuées au souscripteur et s’il en a fait la demande, il lui sera remis des certificats au porteur ou nominatifs définitifs.

Le paiement des dividendes, s’il en est ainsi décidé, se fera aux actionnaires détenant des actions de distribution et,

concernant les actions nominatives à l’adresse portée au registre des actionnaires et, concernant les actions au porteur,
sur présentation du coupon de dividende adéquat. Concernant les actions de capitalisation, les dividendes seront payés
sur instruction révocable des actionnaires par le biais de l’agent de transfert de la Société et seront automatiquement
investis en actions de la même catégorie.

Toutes les actions de la Société autres que les actions au porteur seront inscrites au registre des actionnaires qui

sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignée(s) à cet effet par la Société, et ce registre contiendra
le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions nominatives
qu’il détient et le montant payé pour chaque action. Tout transfert d’actions nominatives sera inscrit au registre des

Le transfert d’actions au porteur se fera par la remise du certificat d’actions au porteur correspondant avec tous les

coupons non échus attachés. Le transfert d’actions nominatives se fera (a) si des certificats ont été émis, par la remise
à la Société du ou des certificats représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par
la Société, et (b) s’il n’a pas été émis de certificat, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des action-
naires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis.

Tout actionnaire nominatif devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations de la Société pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des
actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera
fixée périodiquement par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire à la Société. L’ac-
tionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite
envoyée à la Société à son siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée périodiquement par la Société.


Si le paiement fait par un souscripteur a pour résultat l’attribution de droits sur des fractions d’actions, l’actionnaire

concerné n’aura pas droit de vote à concurrence de cette fraction mais aura droit, dans la mesure que la Société déter-
minera quant au mode de calcul des fractions, à un prorata de dividendes ou d’autres distributions, le cas échéant. En
ce qui concerne les actions au porteur, il ne sera émis que des certificats représentatifs d’actions entières.

En cas d’indivision ou de nu-propriété et d’usufruit, la Société ne reconnaîtra, en matière de vote, qu’un seul déten-

teur par action de la Société.

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une as-
surance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir.

Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura

plus aucune valeur.

Les certificats d’actions endommagés ou détériorés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats

endommagés ou détériorés seront remis à la Société et annulés sur-le-champ.

La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 8. Le conseil d’administration pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par

toute personne physique ou morale si la Société estime que cette propriété entraîne une violation de la loi au Grand-
Duché de Luxembourg ou à l’étranger, peut impliquer que la Société soit sujette à imposition dans un pays autre que le
Grand-Duché de Luxembourg ou peut d’une autre manière être préjudiciable à la Société.

Notamment, elle pourra limiter ou interdire la propriété d’actions de la Société par tout «ressortissant des Etats-

Unis d’Amérique» tel que défini ci-après.

A cet effet, la Société pourra
a) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce trans-

fert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une personne qui n’est pas autorisée
à détenir des actions de la Société;

b) demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont ap-
partenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la Société;

c) procéder au rachat forcé de toutes les actions s’il apparaît qu’une personne qui n’est pas autorisée à détenir des

actions de la Société, soit seule, soit ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société ou
procéder au rachat forcé de tout ou d’une partie des actions, s’il apparaît à la Société qu’une ou plusieurs personnes
sont propriétaires d’une proportion des actions de la Société d’une manière à rendre applicables à la Société des lois
fiscales ou autres de juridictions autres que le Grand-Duché de Luxembourg. Dans ce cas, la procédure suivante sera

1) La Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire
par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires de la

L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions

spécifiées dans l’avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en ques-
tion cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom
sera rayé en tant que titulaire de ces actions du registre des actionnaires; et s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les
certificats représentatifs de ces actions seront annulés dans les livres de la Société.

2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées ('le prix de rachat») sera égal à la valeur

nette d’inventaire des actions concernées, déterminée conformément à l’Article vingt-trois des présents Statuts au jour
de l’avis de rachat.

3) Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise du compartiment concerné, sauf en période de restric-

tion de change; le prix sera déposé par la Société auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée
dans l’avis de rachat), qui le remettra à l’actionnaire en question contre remise du ou des certificats, s’ils ont été émis,
représentant les actions désignées dans l’avis de rachat.

Dès après le dépôt du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis

de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions ou certaines d’entre elles ni ne pourra exercer aucune action
contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire, apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de
recevoir le prix ainsi déposé (sans intérêts) à la banque contre remise du ou des certificats, s’ils ont été émis.

4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou
qu’une action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule
condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

d) refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires de la Société, le droit de vote à toute personne qui n’est pas auto-

risée à détenir des actions de la Société.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents Statuts, signifiera tout res-

sortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions ou régions sous


leur juridiction, ou toutes personnes qui y résident normalement (y inclus la succession de toutes personnes, sociétés
de capitaux ou de personnes y constituées ou organisées).

Art. 9. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de

la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la

Art. 10.  L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra, conformément  à la loi luxembourgeoise, à

Luxembourg au siège social de la Société ou tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation,
le troisième mercredi du mois d’avril de chaque année à 15.00 heures et pour la première fois en 2003. Si ce jour est
un jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le jour ouvrable bancaire suivant
à Luxembourg. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souve-
rainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation res-


Art. 11. Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des

actionnaires de la Société (y inclus les assemblées séparées des actionnaires d’un compartiment et/ou d’une classe) dans
la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en dé-

signant par écrit, par câble, par télégramme, par télex ou par télécopieur une autre personne comme son mandataire.
Une société pourra exécuter une procuration par le biais d’un représentant dûment autorisé.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions au cours d’une

assemblée générale des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou
représentés et votant.

Les décisions relatives à un quelconque compartiment ou à une quelconque catégorie seront également prises, dans

la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, à la majorité simple des actionnaires
du compartiment ou de la catégorie concerné présents ou représentés et votant.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée des actionnaires.

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration. Un avis énonçant l’ordre du jour

sera envoyé par courrier au moins huit jours avant l’assemblée à tout actionnaire nominatif à son adresse portée au
registre des actionnaires.

Dans la mesure requise par la loi, l’avis sera en outre publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du

Luxembourg, dans un journal luxembourgeois, et dans tels autres journaux que le conseil d’administration pourra déci-

Art. 13. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins; les mem-

bres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période se terminant

lors de la prochaine assemblée annuelle et lorsque leurs successeurs auront été élus; toutefois, un administrateur peut
être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir les fonctions attachées
au poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 14. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire, qui n’a pas besoin d’être un administrateur, et
qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées
des actionnaires. Le conseil d’administration se réunira sur convocation du Président ou de deux administrateurs, au
lieu indiqué dans l’avis de convocation.

Le Président du conseil d’administration présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions

du conseil d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration pourront désigner
à la majorité présente à une telle réunion un autre administrateur ou, dans le cas d’une assemblée générale, lorsqu’aucun
administrateur n’est présent, toute autre personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration pourra nommer, s’il y a lieu, des directeurs et fondés de pouvoir de la Société dont un

directeur général, un secrétaire, éventuellement des directeurs-généraux-adjoints, des secrétaires-adjoints et d’autres
directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société.
Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration. Les directeurs et fondés
de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents Statuts
n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir désignés auront les pouvoirs et les charges qui leur
sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera
pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une
résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.


Tout administrateur pourra prendre part à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par

câble, télégramme, télex ou télécopieur un autre administrateur comme son mandataire.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
expressément par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est

présente ou représentée lors de la réunion (qui peut se tenir par voie de conférence téléphonique). Les décisions sont
prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion en question. Au cas où lors
d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, le Président aura voix prépondérante. Dans
le cas d’une réunion par voie de conférence téléphonique, les décisions valablement prises par les administrateurs ap-
paraîtront ensuite sur des procès-verbaux normaux.

Les résolutions signées par tous les membres du conseil seront aussi valables et exécutoires que celles prises lors

d’une réunion régulièrement convoquée et tenue. Ces signatures peuvent être apposées sur un seul document ou sur
plusieurs copies d’une même résolution et peuvent être prouvées par lettres, câbles, télégrammes, télex, télécopieur
ou des moyens analogues. La date de ces décisions sera la date de la dernière signature.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière de la Société et à l’exécution

d’opérations en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des
personnes physiques ou morales qui n’ont pas besoin d’être membres du conseil d’administration.

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et de toute assemblée générale des actionnai-

res seront signés par le Président ou en son absence par l’administrateur qui aura assumé la présidence de cette réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le Président ou

par le Secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 16. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement pour chaque compartiment et la masse d’avoirs y
relative ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société.

Le conseil d’administration peut faire en sorte que les actifs de la Société soient investis en:
(i) valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Etat Eligible;
(ii) valeurs mobilières négociées sur un autre marché d’un Etat Eligible, réglementé, en fonctionnement régulier, re-

connu et ouvert au public («Marché Réglementé»); et/ou

(iii) valeurs mobilières nouvellement émises pour autant que les conditions d’émission comportent l’engagement que

la demande d’admission à une cote officielle d’une bourse de valeurs dans un Etat Eligible ou à un Marché Réglementé
qui constitue dans ce cas un Marché Eligible soit introduite et que l’admission soit obtenue au plus tard un an après

A cet égard, un «Etat Eligible» signifie tout Etat membre de l’Organisation pour la Coopération et le Développement

Economique («OCDE»), et tous autres Etats de l’Amérique du Nord et du Sud, de l’Afrique, de l’Europe, du Bassin Pa-
cifique et de l’Asie Australe et un «Marché Eligible» signifie une bourse de valeurs ou un Marché Réglementé dans un
tel Etat Eligible.

Toutes les valeurs mentionnées sous (i), (ii) et (iii) ci-dessus sont définies par les présents en tant que «Valeurs Mo-

bilières Eligibles».

Cependant, la Société pourra investir dans des valeurs mobilières autres que des Valeurs Mobilières Eligibles ou dans

des titres de créance qui, de par leurs caractéristiques, étant, entre autres, négociables, liquides et d’une valeur suscep-
tible d’être déterminée avec précision lors de chaque jour d’évaluation, sont assimilables à des valeurs mobilières, sous
réserve que le total de ces titres de créance et des valeurs mobilières autres que les Valeurs Mobilières Eligibles n’excède
pas 10% des actifs nets du compartiment.

La Société pourra investir jusqu’à 35% maximum des actifs nets de tout compartiment dans des valeurs mobilières

émises ou garanties par un Etat membre de l’Union Européenne (un «État Membre»), ses collectivités locales, un autre
Etat Eligible ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres.

La Société peut en outre investir jusqu’à 100% des actifs nets de tout compartiment dans différentes émissions de

valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat Membre, par ses collectivités locales, ou par un autre Etat membre
de l’OCDE ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres,
sous réserve que la Société détienne des titres d’au moins six émissions différentes et que les titres appartenant à une
même émission ne représentent pas plus de 30% des actifs nets du compartiment concerné.

La Société ne pourra investir plus de 5 % de ses actifs dans les actions ou parts d’un autre organisme de placement.

collectif en valeurs mobilières au sens des premier et deuxième tiret de l’Article 1(2) de la Directive CEE 85/611 du 20
décembre 1985 («OPCVM»). Dans le cas d’un OPCVM lié à la Société par une communauté de gestion ou de contrôle
ou par une importante participation directe ou indirecte, (i) l’OPCVM doit être un OPC qui, conformément à ses do-
cuments constitutifs, s’est spécialisé dans l’investissement dans un secteur géographique ou économique particulier et
(ii) aucune commission ou frais ne peut être porté en compte par la Société sur les transactions ayant trait aux actions
ou parts de l’OPCVM.

La société est autorisée à recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières, à condi-

tion que le recours à ces techniques et instruments soit fait en vue d’une bonne gestion du portefeuille.

Art. 17. Aucun contrat ou autre transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne pour-

ront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société


aurait un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur, associé, di-
recteur, fondé de pouvoir ou employé.

L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, associé, directeur, fondé de

pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autre-
ment en relation d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de voter ou d’agir en ce qui concerne
des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société aurait un intérêt personnel dans quelque

affaire de la Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de cet
intérêt personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de
cette affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée
des actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé dans la phrase précédente, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts, positions ou transactions qui pourront exister de quelque manière en rapport avec FRIENDS PROVIDENT,
ses filiales et sociétés associées ou d’autres sociétés ou entités qui seront déterminées souverainement de temps à autre
par le conseil d’administration.

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs

testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels
il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la de-
mande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est action-
naire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité
ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pou-
voir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits
dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la seule signature d’un

administrateur dûment autorisé à cet effet, ou par la seule signature d’un directeur ou d’un fondé de pouvoir de la So-
ciété dûment autorisé à cet effet, ou par la seule signature de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été délé-
gués par le conseil d’administration.

Art. 20. Les opérations de la Société et sa situation financière, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité,

seront surveillées par un ou plusieurs réviseurs qui devront satisfaire aux exigences de la loi luxembourgeoise concer-
nant leur honorabilité et leur expérience professionnelle, et qui exerceront les fonctions prescrites par la loi luxem-
bourgeoise du 30 mars 1988 concernant les organismes de placement collectif.

Un tel réviseur sera désigné par l’assemblée générale annuelle des actionnaires et il restera en fonction jusqu’à ce

qu’il soit remplacé par son successeur.

Art. 21. Selon les modalités fixées ci-après, la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander à tout moment le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société

sous réserve d’un préavis tel que le conseil d’administration pourra déterminer. Le prix de rachat sera payé au plus tard
5 jours ouvrables bancaires à Luxembourg après le jour d’évaluation applicable et sera égal à la valeur nette d’inventaire
des actions concernées, telle que celle-ci sera déterminée suivant les dispositions de l’Article vingt-trois des présents
Statuts, sous déduction, le cas échéant, d’une commission de rachat telle que déterminée par le conseil d’administration.
Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg ou
à toute autre personne ou entité désignée par la Société comme son agent en charge d’effectuer les rachats. La demande
doit être accompagnée du ou des certificats d’actions (s’il en a été émis) en bonne et due forme et de preuves suffisantes
d’un transfert éventuel.

Les actions du capital de la Société rachetées par la Société seront annulées.
Toute demande de rachat ou de conversion est irrévocable sauf dans le cas où les rachats et conversions sont sus-

pendus en vertu de l’Article vingt-deux des présents Statuts. A défaut de révocation de la demande, les rachats et con-
versions seront effectués au premier jour d’évaluation applicable après la fin de la suspension.

Tout actionnaire est en droit de demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions d’un autre com-

partiment et/ou d’une autre catégorie sur base des valeurs nettes d’inventaire respectives des actions des comparti-
ments et catégories concernés, sous réserve des restrictions contenues dans les documents de vente. La formule de
conversion est déterminée de temps à autre par le conseil d’administration et décrite dans les documents de vente de
la Société.

Le conseil d’administration peut occasionnellement fixer pour un compartiment donné un montant minimum de ra-

chat ou de conversion tel que décrit dans les documents de vente en vigueur de la Société.

Le conseil d’administration peut également limiter ou même supprimer le droit de conversion pour un compartiment

particulier ou une catégorie particulière.

Les demandes de rachat et/ou de conversion peuvent être sujettes au maintien par l’actionnaire concerné d’une po-

sition minimum dans un compartiment particulier; dans le cas contraire, l’actionnaire pourra être considéré comme
ayant demandé le rachat ou la conversion de sa position totale.

Art. 22. Afin de déterminer les prix d’émission, de rachat et de conversion par action, la valeur nette d’inventaire

des actions de chaque compartiment et de chaque catégorie sera calculée périodiquement par la Société ou par toute
autre personne ou entité désignée à cet effet par la Société, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, comme le


conseil d’administration le déterminera (le jour de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions est désigné
dans les présents Statuts comme «jour d’évaluation»). Si le jour d’évaluation est un jour férié bancaire à Luxembourg,
le jour d’évaluation sera alors le premier jour ouvrable bancaire suivant à Luxembourg.

La Société est autorisée à suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire des actions d’un compartiment particulier,

ainsi que les émissions, les rachats et les conversions d’actions dans les cas suivants:

a) pendant toute période durant laquelle l’un des principaux marchés ou l’une des principales bourses de valeurs

auquel une portion substantielle des investissements d’un compartiment est cotée, se trouve fermé, sauf pour les jours
de fermeture habituels, ou pendant laquelle les échanges y sont sujets à des restrictions importantes ou suspendus;

b) lorsque des situations à caractère urgent rendent impossible la disposition ou l’évaluation des avoirs détenus par

un compartiment de la Société;

c) pendant toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le prix de n’importe

quel investissement de la Société ou des prix courants sur un marché ou une bourse quelconque;

d) lorsque la Société est incapable de rapatrier des fonds pour effectuer des paiements relatifs au rachat d’actions

d’un compartiment ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des actifs de la Société ne peuvent, dans l’opinion du
conseil d’administration, être réalisées à des taux de change normaux;

e) pendant toute période au cours de laquelle la Société ou un compartiment est en voie de liquidation et dès la con-

vocation à une Assemblée au cours de laquelle la dissolution d’un compartiment ou de la Société sera proposée.

Avis d’une telle suspension sera communiqué aux actionnaires demandant l’émission, le rachat ou la conversion d’ac-

tions par la Société, au moment de la présentation de leur demande d’émission, de rachat ou de conversion. Cet avis
sera publié par la Société (si, dans l’opinion du conseil d’administration, la suspension doit excéder cinq jours bancaires
ouvrables à Luxembourg).

Une telle suspension relative à un compartiment n’aura pas d’effet sur la détermination de la valeur nette d’inventaire,

l’émission, le rachat et la conversion des actions de tout autre compartiment.

Les souscriptions, rachats ou conversions en suspens seront pris en considération le premier jour d’évaluation faisant

suite à la cessation de la suspension. Les actionnaires pourront retirer leurs ordres pendant la suspension.

Art. 23. La valeur nette d’inventaire des actions de chaque compartiment de la Société sera calculée dans la devise

comptable du compartiment concerné (sauf lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis du conseil d’administration, rend
le calcul dans telle devise soit déraisonnable soit préjudiciable aux actionnaires, auquel cas la valeur nette d’inventaire
pourra temporairement être calculée dans toute autre devise que le conseil d’administration pourra déterminer), par
un chiffre par action, et sera évaluée en divisant au jour d’évaluation les avoirs nets de la Société correspondant à tel
compartiment (constitués par les avoirs correspondant à tel compartiment de la Société moins les engagements attri-
buâtes à ce compartiment) par le nombre des actions de la Société alors en circulation pour ce compartiment. La valeur
nette d’inventaire des actions peut dépendre de la catégorie à laquelle elles sont relatives, tel que détaillé sous le point
F. ci-dessous.

A. Les avoirs de la Société sont censés comprendre:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts courus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché);

c) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de la Société;

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société (étant entendu que la Société pourra faire des ajuste-

ments en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques
telles que la négociation ex-dividendes ou ex-droits ou des pratiques analogues);

e) tous les intérêts courus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

f) les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties; et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces actifs sera déterminée, en principe, de la façon suivante
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore touchés, sera
constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans
ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter
la valeur réelle de ces avoirs.

2) L’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle est basée sur le dernier cours connu et, si cette valeur est

traitée sur plusieurs marchés, sur base du cours moyen sur le marché principal de cette valeur.

3) Les valeurs traitées sur un autre Marché Réglementé seront évaluées d’une manière aussi proche que possible de

celle décrite au sous-paragraphe précédent.

4) Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre Marché Réglementé, et les

valeurs pour lesquelles aucun cours n’est disponible ou pour lesquelles le prix déterminé selon les sous-paragraphes 2)
et/ou 3) n’est pas, de l’avis de conseil d’administration, représentatif de leur valeur, seront évaluées sur base de la valeur
probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.

5) Tous les autres avoirs seront évalués par le conseil d’administration sur base de la valeur probable de réalisation,

laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures généralement admis.

Le conseil d’administration, à son entière discrétion, pourra permettre l’utilisation de toute autre méthode d’évalua-

tion s’il considère que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d’un avoir.


B. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
b) toutes les dépenses administratives échues ou non échues (y compris mais sans limitation les commissions de con-

seils en investissements, les commissions de banque dépositaire et les commissions d’administration centrale);

c) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéan-

ce qui ont pour objet des paiements en espèces, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société mais non
encore payés, lorsque le jour d’évaluation coïncide avec la date à laquelle se fera la détermination de la personne qui y
a, ou y aura droit;

d) une réserve appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et dé-

terminée périodiquement par la Société et le cas échéant d’autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’ad-
ministration; et

e) tous autres engagements de la Société, de quelque nature et sorte que ce soit, à l’exception des engagements re-

présentés par les actions de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces autres engagements, la Société prendra en
considération toutes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais et commissions
payables à ses gestionnaires, conseillers en investissements, dépositaire, agent administratif, agent domiciliataire, agent
de transfert, agents payeurs et représentants permanents aux lieux d’enregistrement, tout autre agent employé par la
Société, les frais pour les services juridiques et de révision, les commissions de cotation en bourse, les dépenses de
publicité, d’imprimerie y compris le coût de publicité et de préparation et d’impression des certificats, prospectus, mé-
moires explicatifs ou déclarations d’enregistrement, impôts ou taxes gouvernementales et toutes autres dépenses opé-
rationnelles y compris les coûts d’achat et de vente des avoirs, intérêts, frais bancaires et de courtage, et frais de

La Société pourra calculer les dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par

une estimation pour l’année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

C. Les avoirs nets de la Société signifient les avoirs de la Société tels que définis ci-dessus moins les engagements tels

que définis ci-dessus, le jour d’évaluation au cours duquel la valeur nette d’inventaire des actions est déterminée. Le
capital de la Société sera à tout moment égal aux avoirs nets totaux de la Société, comprenant les avoirs nets de tous
les compartiments, la consolidation étant faite en USD.

D. Répartition des avoirs et engagements:
Il sera établi pour chaque compartiment une masse d’avoirs communs de la manière suivante:
a) le produit de l’émission des actions de chaque compartiment sera affecté dans les livres de la Société à la masse

d’avoirs établie pour ce compartiment, et les actifs, engagements, revenus et dépenses relatifs à ce compartiment seront
imputés sur la masse d’avoirs de ce compartiment suivant les dispositions de cet Article;

b) les actifs qui dérivent d’autres actifs seront, dans les livres de la Société, attribués à la même masse d’avoirs que

les actifs dont ils sont dérivés. En cas de plus-value ou de moins-value d’un actif, l’accroissement ou la diminution de
valeur de cet actif sera imputé sur la masse d’avoirs du compartiment auquel cet actif est attribuable;

c) tous les engagements de la Société qui pourront être attribués à un compartiment particulier seront imputés à la

masse d’avoirs de ce compartiment;

d) les actifs, engagements, charges et frais qui ne pourront pas être attribués à un compartiment particulier seront

imputés aux différents compartiments à parts égales ou, poux autant que les montants en cause le justifient, au prorata
de leurs actifs nets respectifs;

e) à la suite du paiement de dividendes aux propriétaires d’actions d’un quelconque compartiment, la valeur de l’actif

net de la catégorie concernée sera réduite du montant de ces dividendes.

La Société forme une seule et même entité juridique. Le conseil d’administration peut modifier l’attribution de tout

actif ou engagement telle que faite au préalable s’il considère que les circonstances le requièrent. Toutefois, à l’égard
des tierces parties et en particulier à l’égard des créanciers et des actionnaires de la Société, chaque compartiment sera
exclusivement responsable de ses engagements et chaque compartiment sera considéré, à cet égard, comme formant
une seule et même entité juridique.

E. Pour les besoins de cet Article:
a) chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée sera considérée comme action émise et existante jus-

qu’à la clôture du jour d’évaluation applicable et sera, à partir de la clôture de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit
payé, considérée comme engagement de la Société;

b) les actions à émettre par la Société en conformité avec des demandes de souscription reçues, seront traitées com-

me étant émises à partir de la clôture du jour d’évaluation applicable et ce Prix sera traité comme une dette due à la
Société jusqu’à sa réception par celle-ci;

c) tous investissements, soldes en espèces et autres avoirs de la Société exprimés dans une autre devise que le USD

seront évalués après qu’il aura été tenu compte des taux du marché ou des taux de change en vigueur au jour de la
détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

d) dans la mesure du possible, effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières con-

tractés par la Société un tel jour d’évaluation.

F. Le pourcentage des actifs nets totaux attribuables à chaque catégorie d’actions dans un compartiment est initiale-

ment déterminé par la Société par la proposition du nombre d’actions émises par chaque catégorie multipliée par le prix
d’émission initial respectif, et est ajusté ultérieurement sur base des dividendes distribués et des souscriptions/rachats
comme suit.

- premièrement, lorsqu’un dividende est distribué, les actifs nets sont réduits du montant total des dividendes;


- deuxièmement, lorsque les actions d’une catégorie sont émises ou rachetées, les actifs nets correspondants seront

augmentés du montant reçu (y inclus de tous dividendes réinvestis en cas d’actions de capitalisation), respectivement
diminués du montant payé.

G. Pooling
a) En vue d’une bonne gestion, la Société peut gérer tout ou partie des actifs d’un ou de plusieurs compartiments sur

une base groupée, dans le respect de leurs politiques d’investissement respectives. Les compartiments peuvent ainsi par-
ticiper dans des groupes d’actifs proportionnellement aux actifs qu’ils y apportent.

b) Ces groupes d’actifs ne sont pas à considérer comme des entités juridiques distinctes et les unités de compte no-

tionnelles d’un groupe d’actifs ne seront pas à considérer comme des actions. Les actions de la Société ne sont pas émi-
ses en relation avec ces groupes d’actifs mais uniquement en relation avec chaque compartiment concerné qui peut y
participer avec certains actifs dans le but mentionné ci-dessus.

c) Chacun de ces groupes d’actifs sera constitué en transférant de temps à autre des compartiments qui participent

au(x) groupe(s) des liquidités, des valeurs mobilières et d’autres actifs permis (sous réserve que de tels actifs convien-
nent au regard de l’objectif et de la politique d’investissement des compartiments afférents). Par la suite, le conseil d’ad-
ministration ou son agent désigné (tel qu’un gestionnaire) peut de temps à autre faire d’autres transferts en faveur de
chaque groupe. Des actifs peuvent aussi être prélevés sur un groupe d’actifs et retransférés au compartiment afférent
à concurrence de sa participation dans celui-ci, qui sera mesurée par référence à des unités de compte notionnelles dans
le ou les groupe(s) d’actifs.

d) Ces unités de compte notionnelles seront lors de la formation du groupe d’actifs exprimés en telle devise que le

conseil d’administration considérera appropriée et elles seront allouées à chaque compartiment qui y participe en une
valeur totale égale à celle des liquidités, valeurs mobilières et/ou autres actifs permis y contribués; la valeur des unités
de compte notionnelles d’un groupe d’actifs sera déterminée lors de chaque jour d’évaluation y relatif, en divisant ses
actifs nets (consistant dans le total de ses actifs sous déduction du total de ses engagements y relatifs) par le nombre
d’unités de compte notionnelles émises et/ou restantes;

e) Lorsque des liquidités ou actifs supplémentaires sont contribués ou retirés d’un groupe d’actifs, l’allocation d’unités

faite à un compartiment qui y participe sera augmentée ou diminuée, selon le cas, par le nombre d’unités calculé en
divisant le montant de liquidités ou la valeur des actifs contribués ou retirés par la valeur en cours d’une unité. Lors
d’une contribution en espèces, celle-ci sera traitée aux fins de ces calculs comme étant diminuée d’un montant que le
conseil d’administration considérera convenir pour correspondre aux charges fiscales ou aux frais de transaction et d’in-
vestissement qui seront susceptibles d’être encourus lors de l’investissement de ces liquidités; en cas de prélèvement
de liquidités, le retrait comprendra en plus un montant correspondant aux frais susceptibles d’être encourus lors de la
réalisation des valeurs mobilières et autres actifs du groupe d’actifs.

f) Les dividendes, intérêts et autres distributions correspondant selon leur nature à des revenus reçus en rapport

avec les actifs dans un groupe d’actifs peuvent être crédités aux compartiments qui y participent, en proportion de leurs
participations respectives dans le groupe d’actifs au moment de leur encaissement. Lors de la dissolution de la Société,
les actifs qui se trouvent dans un groupe d’actifs seront (sous réserve des droits des créanciers) attribués aux compar-
timents qui y participent en proportion de leurs participations respectives dans le groupe d’actifs.

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel pareilles actions seront offer-

tes et émises sera égal à la valeur nette d’inventaire telle qu’elle est définie pour le compartiment et la catégorie cor-
respondant dans les présents Statuts, majorée éventuellement d’une commission de vente telle que prévue dans les
documents relatifs à la vente. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des actions sera payée à
l’aide de cette commission de vente. Le prix ainsi déterminé sera payable dans les délais déterminés par le conseil d’ad-
ministration mais au plus tard 5 jours ouvrables bancaires à Luxembourg après le jour d’évaluation applicable.

Art. 25. L’exercice social de la Société commencera le premier jour de novembre de chaque année et se terminera

le dernier jour d’octobre de l’année suivante, à l’exception du premier exercice social qui débutera le jour de la cons-
titution et qui se terminera le dernier jour d’octobre 2002.

Art. 26. Pour chaque catégorie d’actions de chaque compartiment, l’assemblée générale annuelle des actionnaires

pourra se prononcer sur les propositions du conseil d’administration et en respectant les limites tracées par la loi, sur
un versement de dividendes à ses actionnaires.

Le conseil d’administration pourra également déclarer des dividendes intérimaires.
Toute décision d’une assemblée générale des actionnaires décidant de la mise en paiement de dividendes aux action-

naires d’un compartiment et d’une catégorie devra en outre être soumise au vote préalable de ces actionnaires, dans la
mesure où ces actionnaires sont présents ou représentés, statuant selon les exigences de quorum et de majorité pré-
vues à l’Article onze des présents Statuts.

Art. 27. Lorsque l’actif net de la Société tombe en-dessous des deux-tiers de l’actif net minimum tel que requis par

la loi (LUF 50 million), la question de la dissolution de la Société doit être soumise à l’assemblée générale des actionnai-
res par le conseil d’administration. L’assemblée générale des actionnaires délibère sans condition de quorum et décide
à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution doit en outre être soumise à l’assemblée générale des actionnaires lorsque l’actif net

tombe en dessous du quart de l’actif net minimum tel que requis par la loi (LUF 50 million); dans ce cas l’assemblée
générale sera tenue sans condition de quorum et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires possédant un
quart des actions présentes ou représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans un délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net de la Société est devenu inférieur respectivement aux deux-tiers ou au quart du capital mi-


En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui

peuvent être des personnes physiques ou morales) qui seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires effec-
tuant cette liquidation et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Les opérations de liquidation seront conduites conformément à la loi.
Les produits nets de liquidation correspondant à chaque compartiment et chaque catégorie seront distribués par les

liquidateurs aux actionnaires de chaque compartiment, proportionnellement à leur part dans leur compartiment, et leur
catégorie respectifs.

Le conseil d’administration peut décider de liquider automatiquement un compartiment si les actifs nets de ce com-

partiment tombent en-dessous d’une limite telle que fixée de temps à autre par le conseil d’administration.

Art. 28. Les présents Statuts pourront être modifiés de temps à autre par une assemblée générale des actionnaires

soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Toute modification affectant les droits des actionnaires d’un compartiment et/ou d’une catégorie par rapport à ceux

d’un autre compartiment et/ou d’une autre catégorie sera en outre soumise aux mêmes conditions de quorum et de
majorité dans chaque compartiment et/ou catégorie pour autant que les actionnaires de ce compartiment et/ou de cette
catégorie soient présents ou représentés.

Art. 29. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi
du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

<i>Souscription et paiement

Les souscripteurs ont souscrit le nombre d’actions et ont payé comptant les montants indiqués ci-après: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné qui le constate expressément.
Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à un million deux cent cinquante-trois mille soixante-dix

francs luxembourgeois (1.253.070,- LUF).


Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

parce que résultant de sa formation sont estimés approximativement à deux cent cinquante mille francs luxembourgeois
(250.000,- LUF).


Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’Article vingt-six de la loi luxembourgeoise du 10 Août

1915 sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée Générale des Actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme ayant reçu une con-

vocation régulière, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes sont nommées administrateurs:
- (Président) M. Gary Mairs, Managing Director, RETAIL AND INSTITUTIONAL BUSINESS, FRIENDS IVORY &amp;

SIME PLC, 100 Wood Street, London EC2V 7AN, United Kingdom

- M. Adrian Nurse, Directeur des Opérations Internationales de FRIENDS’ PROVIDENT LIFE OFFICE, United Kin-

gdom House, 72 - 122 Castle Street, Salibury Life Office, Wiltshire, SP1 3SH, United Kingdom

- Mme Claire Gibbs, Directeur, FAR EAST EQUITIES, FRIENDS IVORY &amp; SIME PLC, 12 / F The Centre, 99 Queen’s

Road Central, Hong Kong

- M. Joseph Silva, Directeur Général, FRIENDS IVORY &amp; SIME ASIA LTD, 12 / F The Centre, 99 Queen’s Road Cen-

tral, Hong Kong

- M. Thomas Melchior, Fondé de Pouvoir, DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, société anony-

me, 69 route d’Esch, L - 2953 Luxembourg

Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle en 2003.

<i>Deuxième résolution

Le siège social de la Société est établi au 69, route d’Esch, Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Est nommée Réviseur:
 PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg.
Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle en 2003.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.


Capital souscrit Nombre d’actions

2. FRIENDS PROVIDENT LIFE AND PENSIONS LIMITED  . . . . . . . . . . . . . . . .



2. FP BUSINESS HOLDINGS LIMITED  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Dont acte, fait et passé à Strassen, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: Ch. Preney, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 24 juillet 2001, vol. 418, fol. 83, case 7. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(47867/228/1283) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juillet 2001.

CITI FCP S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 28.121. 

<i>Extract of the Annual General Meeting of Shareholders held on 3rd August, 2001 at 11.00 a.m.

- The Meeting resolved to make a dividend distribution of USD 692.7127 per share.
- The Meeting resolved to re-elect Mrs Jill Paitchel as Chairperson of the Board until the next Ordinary General Meet-

ing of Shareholders.

- The Meeting resolved to re-elect Mr John Alldis as Director until the next Annual General Meeting of Shareholders.
- The Meeting resolved to re-elect Mr Simon Airey as Director until the next Annual General Meeting of Sharehold-


- The Meeting resolved to re-elect Mr Philip W. Heston as Director until the next Annual General Meeting of Share-


- The Meeting resolved to elect Mr Martin Tully as Director until next Annual General Meeting of Shareholders.
- KPMG Audit were re-elected as Statutory Auditors of the Company for the accounting year started 1st April, 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50239/014/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

CITIMARKETS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 23.112. 

<i>Extract of the Annual General Meeting of Shareholders held on 3rd August, 2001 at 5.00 p.m.

- The Meeting resolved to make a dividend distribution of USD 11,958.5166 per share.
- The Meeting resolved to re-elect Mrs. Jill Paitchel as Chairperson of the Board until the next Ordinary General

Meeting of Shareholders.

- The Meeting resolved to re-elect Mr. John Alldis as Director until the next Annual General Meeting of Shareholders.
- The Meeting resolved to re-elect Mr. Simon Airey as Director until the next Annual General Meeting of Sharehold-


- KPMG Audit were re-elected as Statutory Auditors of the Company for the accounting year started 1st April, 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50243/014/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

CitiFocus S.A. , Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 25.480. 

<i>Extract of the Annual General Meeting of Shareholders held on 3rd August, 2001 at 1.00 p.m.

- The Meeting resolved to make a dividend distribution of USD 3.565 per share.
- The Meeting resolved to re-elect Mrs. Jill Paitchel as Chairperson of the Board until the next Ordinary General

Meeting of Shareholders.

Mersch, le 25 juillet 2001.

E. Schroeder.

<i>On behalf of CITI FCP S.A.
T. Leemans
<i>Funds Corporate Services Manager

<i>On behalf of CITIMARKETS S.A.
T. Leemans
<i>Funds Corporate Services Manager


- The Meeting resolved to re-elect Mr. John Alldis as Director until the next Annual General Meeting of Shareholders.
- The Meeting resolved to re-elect Mr. Simon Airey as Director until the next Annual General Meeting of Sharehold-


- The Meeting resolved to re-elect Mr. Philip W. Heston as Director until the next Annual General Meeting of Share-


- The Meeting resolved to elect Mr. Martin Tully as Director until next Annual General Meeting of Shareholders.
- KPMG Audit were re-elected as Statutory Auditors of the Company for the accounting year started 1st April, 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50241/014/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

CitiMoney S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 23.113. 

<i>Extract of the Annual General Meeting of Shareholders held on 3rd August, 2001 at 3.00 p.m.

- The Meeting resolved to make a dividend distribution of USD 23,349.6058 per share.
- The Meeting resolved to re-elect Mrs. Jill Paitchel as Chairperson of the Board until the next Ordinary General

Meeting of Shareholders.

- The Meeting resolved to re-elect Mr. John Alldis as Director until the next Annual General Meeting of Shareholders.
- The Meeting resolved to re-elect Mr. Simon Airey as Director until the next Annual General Meeting of Sharehold-


- The Meeting resolved to re-elect Mr. Philip W. Heston as Director until the next Annual General Meeting of Share-


- The Meeting resolved to elect Mr. Martin Tully as Director until next Annual General Meeting of Shareholders.
- KPMG Audit were re-elected as Statutory Auditors of the Company for the accounting year started 1st April, 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50245/014/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

CitiTrust, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 50.834. 

<i>Extract of the Ordinary General Meeting of Shareholders held on August 3, 2001 

The Meeting resolved to appoint Mr. Smith Freeman as additional Director of the Board of Director of the Company.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50248/014/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

CITINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 24.480. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires, tenue le 3 août 2001 à 9.00 heures 

- Une distribution de dividende de USD 1,410.747 par action a été votée.
- L’Assemblée a décidé de réélire Madame Jill Paitchel au poste de Présidente du Conseil jusqu’à la prochaine Assem-

blée Générale Annuelle des Actionnaires.

- L’Assemblée a décidé de réélire Monsieur John Alldis au poste d’Administrateur jusqu’à la prochaine Assemblée

Générale Annuelle des Actionnaires.

<i>On behalf of CitiFocus S.A.
T. Leemans
<i>Funds Corporate Services Manager

<i>On behalf of CitiMoney S.A.
T. Leemans
<i>Funds Corporate Services Manager

<i>On behalf of CitiTrust, SICAV


- L’Assemblée a décidé de réélire Monsieur Philip W. Heston au poste d’Administrateur jusqu’à la prochaine Assem-

blée Générale Annuelle des Actionnaires.

- KPMG Audit ont été élus en qualité d’Auditeurs Statutaires pour l’année comptable commençant le 1


 avril 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2001, vol. 556, fol. 48, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(50247/014/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2001.

PG, PHARMA GROUPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 68.583. 


Il se dégage d’une résolution prise par le conseil d’administration à la suite de l’assemblée générale extraordinaire du

29 juin 2001 que Monsieur Pierre Georges Hoffmann, Master of Business Administration, demeurant à B-7862 Ogy, 19,
rue Remenpont, a été désigné comme administrateur-délégué de la société avec pouvoir d’engager la société par sa seule
signature en ce qui concerne la gestion journalière. 

Enregistré à Remich, le 6 août 2001, vol. 176, fol. 90, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(50816/221/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 2001.

FUEL HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Registered Office: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.


In the year two thousand, on the twenty-second day of December.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1.- WAVERTON GROUP LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, having its

registered office at P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, British Virgin Islands,

here, represented by Mr Eggert J. Hilmarsson, bank employee, residing in Luxembourg, acting in his capacity as direc-

tor of the said company, with individual signing power.

2.- STARBROOK INTERNATIONAL LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands,

having its registered office at P.O. Box 3186, Road Town, British Islands,

here, represented by Mr Eggert J. Hilmarsson, prenamed, acting in his capacity as director of the said company, with

individual signing power.

Such appearing person, acting in his above stated capacities, has requested the undersigned notary to draw up the

following Articles of Incorporation of a public limited company which the prenamed parties declare to organise among

I.- Name, Duration, Object, Registered Office

Art. 1. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares here-

after issued, a corporation in the form of a société anonyme, under the name of FUEL HOLDINGS S.A.

Art. 2. The corporation is established for an unlimited duration.

Art. 3. The object of the corporation is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by securities
of any kind, and the ownership, administration, development and management of its portfolio.

The corporation shall not itself carry on directly any industrial activity or maintain a commercial establishment open

to the public.

The corporation may, however, participate in the establishment and development of any industrial or commercial

enterprises any may render to companies in which it has a material interest, every assistance whether by way of loans,
guarantees or otherwise.

In a general fashion it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may

deem useful in the accomplishment and development of its purposes, remaining always however within the limits estab-
lished by article two hundred and nine of the law on commercial companies of August tenth, nineteen hundred and fif-
teen, as amended and by the law of July thirty-first nineteen hundred and twenty-nine governing holding companies.

<i>Pour le compte de CITINVEST S.A.
T. Leemans
<i>Funds Corporate Services Manager

Remich, le 31 juillet 2001.

A. Lentz.


Art. 4. The registered office of the corporation is established in Luxembourg City. Branches of other offices may be

established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors. In the event that the board of di-
rectors determines that extraordinary political, economic or social developments have occurred or are imminent, that
would interfere with the normal activities of the corporation at its registered office or with the ease of communication
between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on the nationality of the cor-
poration which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg corporation. 

II.- Capital

Art. 5. The subscribed share capital is set at two million eight hundred twenty thousand Icelandic Krona (ISK

2,820,000.-) consisting of twenty-eight thousand two hundred (28,200) shares with a par value of one hundred Icelandic
Krona (ISK 100.-) per share.

The authorised capital is fixed at one hundred million Icelandic Krona (ISK 100,000,000.-) consisting of one million

(1,000,000) shares with a par value of one hundred Icelandic Krona (ISK 100.-) per share.

During the period of five years, from the date of the publication of theses Articles of Incorporation in the Mémorial

C, Recueil des Sociétés et Associations, the directors be and are hereby authorised to issue shares and to grant options
to subscribe for shares, to such persons and on such term as they shall see fit and specifically to proceed to such issue
without reserving for the existing shareholders a preferential right to subscribe to the shares to be issued.

The subscribed capital and the authorised capital of the corporation may be increased or reduced by a resolution of

the shareholders adopted in the manner required for the amendment of these Articles of Incorporation. The corpora-
tion may, to the extent and under terms permitted by law, redeem its own shares.

Art. 6. The shares of the corporation may be in registered form or in bearer form at the option of the shareholders

subject to the restrictions foreseen by law.

A register of registered shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any

shareholder. This register will contain all the information required by article thirty-nine of the law of August tenth, nine-
teen hundred and fifteen on commercial companies, as amended. Ownership of registered shares will be established by
inscription in the said register. Certificates of these inscriptions will be taken from a counterfoil register and signed by
two directors. The corporation may issue certificates representing bearers shares. These certificates will be signed by
any two directors.

The corporation will recognise only one holder per share; in case a share is held by more than one person, the per-

sons claiming ownership of the share will have to name a unique proxy to present the share in relation to the corpora-
tion. The corporation has the right to suspend the exercise of all rights attached to the share until one person has been
appointed as the sole owner in relation to the corporation.

III.- General Meetings of Shareholders 

Art. 7. Any regularly constituted meeting of shareholders of the corporation shall represent the entire body of

shareholders of the corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the op-
erations of the corporation.

The general meeting is convened by the board of directors.
It may also be convoked by request of shareholders representing at least 20% of the corporation’s issued share cap-


Art. 8. The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg at the registered office of the cor-

poration, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on the third Friday in the
month of April of each year at 9.00 a.m. If such day is a legal holiday, the annual general meeting shall be held on the
next following business day.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of the

corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing or by cable, telegram, telex or facsimile.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a sim-

ple majority of those present or represented.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

IV.- Board of Directors

Art. 9. The corporation shall be managed by a board of directors composed of three members at least who need

not be shareholders of the corporation. The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meet-
ing which shall determine their number, remuneration and term of office. The term of the office of a director may not
exceed six years. 

The directors are elected by a simple majority vote of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause by a general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.


Art. 10. The board of directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for
keeping the minutes of the meeting of the board of directors and of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of


The chairman shall preside all meeting of shareholders and of the board of directors, but in his absence, the share-

holders or the board of directors may appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority
present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of directors must be given to the directors twenty-four hours at least in

advance of the date foreseen for the meeting except in case of emergency in which case the nature and the motives of
the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each director in writing,
by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation will not be
required for a board of directors to be held at time and location determined in a prior resolution adopted by the board
of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

facsimile another director as his proxy. A director may represent more than one of his colleagues.

Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference-call or by other similar means of

communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The participation in a meeting
by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of directors can deliberate or act validity only if at least a majority of the directors is present or repre-

sented at a meeting of the board of directors.

Circular resolutions of the board of directors shall be validly taken if approved in writing by all of the directors. Such

approval may be expressed in a single or in several separate documents which together shall form the circular resolu-

Art. 11. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by two directors. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceed-
ings or otherwise shall be signed by the chairman, or by two directors.

Art. 12. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in the corporation’s interests. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders
fall within the competence of the board of directors.

The daily management of the corporation, as well as the representation of the corporation in relation with this man-

agement, shall be delegated according to article sixty of the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as
amended, to one or more directors, officers or other agents, who need not be directors, shareholder(s) or not, acting
alone or jointly. Their nomination, revocation and powers shall be settled by a resolution of the board of directors. The
delegation to a member of the board of directors is submitted to prior authorisation of the general meeting of share-

The corporation may also grant special powers by proxy.

Art. 13. The corporation will be bound in all circumstances by the individual signature of any director.

V.- Supervision of the corporation

Art. 14. The operations of the corporation shall be supervised by one or several statutory auditors, which may be

shareholders or not. The general meeting of shareholders shall appoint the statutory auditors and shall determine their
number, remuneration and term of office, which may not exceed six years.

VI.- Accounting year, Balance

Art. 15. The accounting year of the corporation shall begin on January first of each year and shall terminate on De-

cember thirty-first of the same year.

Art. 16. From the annual net profits of the corporation, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required

by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of
the subscribed capital of the corporation as stated in article 5 hereof.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, will determine how the re-

mainder of the annual net profits will be disposed of.

Interim dividends may be distributed by observing the terms and conditions provided for by law.

VII.- Liquidation

Art. 17. In the event of dissolution of the corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) appointed by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

VIII.- Amendment of the Articles of Incorporation

Art. 18. The present Articles of Incorporation may be amended by a resolution of the general meeting of sharehold-

ers adopted in the conditions of quorum and majority determined in article 67-1 of the law of August 10, 1915 on com-
mercial companies, as amended.


IX.- Final dispositions, Applicable law

Art. 19. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law

of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies, as amended, as well as the law of July thirty-
first, nineteen hundred and twenty-nine on holding companies.

<i>Transitional dispositions

1) The first accounting year shall begin on the date of the formation of the corporation and shall terminate on De-

cember 31st, 2001.

2) The first annual general meeting of shareholders shall be held in 2002. 

<i>Subscription and payment

 The subscribers have subscribed and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter: 

All these shares have been entirely paid up by payment in cash, so that the amount of two million eight hundred twen-

ty thousand Icelandic Krona (ISK 2,820,000.-) is as of now available to the corporation, evidence of which was given to
the undersigned notary.

In addition, the shareholders paid on each subscribed share a share premium, thus making a total share premium of

one million one hundred twenty-eight thousand Icelandic Krona (ISK 1,128,000.-)

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the condition provided for in

article 26 of law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.


The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article twen-

ty-six of the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies, as amended, and expressly
states that they have been fulfilled.


The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of its formation, are estimated at approximately eighty-five thousand Luxembourg francs.


For the purpose of registration, the subscribed share capital of two million eight hundred twenty thousand Icelandic

Krona (ISK 2,820,000.-) and the total amount of the share premium of one million one hundred twenty-eight thousand
Icelandic Krona (ISK 1,128,000), are valued together at two million thirty-five thousand five hundred eighty-eight Lux-
embourg francs (LUF 2,035,588.-).

<i>General meeting of shareholders

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting. Having first verified that it was regularly constituted,
they have passed the following resolutions by unanimous vote.

1.- The number of directors is fixed at three (3) and the number of the statutory auditors at one (1).
2.- The following companies are appointed directors:
a) WAVERTON GROUP LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, having its

registered office at P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

b) STARBROOK INTERNATIONAL LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands,

having its registered office at P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

c) BIREFIELD HOLDINGS LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, having its

registered office at P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

3.- The following company is appointed statutory auditor:
ROTHLEY COMPANY LIMITED, a company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, having its reg-

istered office at P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

4.- The term of office of the directors and the statutory auditor shall end at the annual general meeting of sharehold-

ers called to approve the annual accounts of the accounting year 2005.

5.- The address of the company is fixed at c/o KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A., L-2522 Luxembourg, 12,

rue Guillaume Schneider.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the appearing person, the said person appearing signed together with the notary,

the present original deed.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt-deux décembre.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

1) WAVERTON GROUP LIMITED, prenamed, twenty-eight thousand one hundred ninety-nine shares  . .


2) STARBROOK INTERNATIONAL LIMITED, prenamed, one share   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: twenty-eight thousand two hundred shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Ont comparu:

1.- WAVERTON GROUP LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques ayant son siège social à P.O.

Box 3186, Road Town, Tortola (Iles Vierges Britanniques),

dûment représentée par Monsieur Eggert J. Hilmarsson, employé de banque, demeurant à Luxembourg, agissant en

sa qualité d’administrateur de la société, avec pouvoir de signature individuelle.

2.- STARBROOK INTERNATIONAL LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège

social à P.O. Box 3186, Road Town, Tortola (Iles Vierges Britanniques),

dûment représentée par Monsieur Eggert J. Hilmarsson, préqualifié, agissant en sa qualité d’administrateur de la so-

ciété, avec pouvoir de signature individuelle.

Lequel comparant, agissant en sa susdiste qualité, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter, ainsi qu’il suit, les sta-

tuts d’une société anonyme que les parties prémentionnées déclarent constituer entre elles:

I.- Nom, Durée, Objet, Siège social

Art. 1


. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme holding sous la dénomination de FUEL HOLDINGS S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés luxem-

bourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que le transfert par vente,
échange ou de toute autre manière de valeurs, d’obligations, titres d’emprunt et d’autres titres de toutes espèces, ainsi
que la propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société ne devra avoir, de façon directe, aucune activité industrielle ou mettre à la disposition du public un établis-

sement commercial.

La société peut cependant participer dans l’établissement ou le développement de toute entreprise commerciale ou

industrielle, et pourra rendre aux sociétés dans lesquelles elle détient une participation significative une assistance que
ce soit par prêts, garanties ou de toute autre façon.

D’une manière générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opé-

rations qu’elle juge utiles à l’accomplissement et au développement de son objet en restant toutefois dans les limites
tracées par la loi du trente et un juillet mil neuf cent vingt-neuf sur les sociétés holding et par l’article deux cent neuf de
la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication avec ce siège ou de ce siège
avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

II.- Capital social, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à deux millions huit cent vingt mille couronnes islandaises (ISK 2.820.000,-), repré-

senté par vingt-huit mille deux cents (28.200) actions d’une valeur nominale de cent couronnes islandaises (ISK 100,-)

Le capital autorisé est fixé à cent millions de couronnes islandaises (ISK 100.000.000,-), représenté par un million

(1.000.000) d’actions d’une valeur nominale de cent couronnes islandaises (ISK 100,-) chacune.

Pendant une période de cinq ans à partir de la publication de ces statuts au Mémorial C, Recueil des Sociétés et As-

sociations, le conseil d’administration est généralement autorisé à émettre des actions et à consentir des options pour
souscrire aux actions de la société, aux personnes et aux conditions que le conseil d’administration détermine et plus
spécialement de procéder à une telle émission sans réserver aux anciens actionnaires un droit préférentiel de souscrip-
tion pour les actions à émettre.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. La société peut, aux conditions et aux
termes prévus par la loi, racheter ses propres actions.

Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur au choix des actionnaires, sauf dispositions contrai-

res de la loi.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, et

qui contiendra les indications prévues à l’article trente-neuf de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concer-
nant les sociétés commerciales. La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription sur ledit registre. Des
certificats signés par deux administrateurs constatant ces inscriptions seront délivrés. La société pourra émettre des
certificats représentatifs d’actions au porteur. Ces certificats seront signés par deux administrateurs.

La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action; si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou litigieuse,

les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour présenter l’action à l’égard
de la société. La société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule per-
sonne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.


III.- Assemblées Générales des Actionnaires

Art. 7. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la

L’assemblée générale est convoquée par le conseil d’administration.
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la société ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième vendredi du mois d’avril de chaque
année à 9.00 heures. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable
qui suit. 

D’autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Les quorum et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la société, dans la mesure où il n’est pas autrement disposé dans les présents statuts. 

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en dé-

signant par écrit, par câble, télégramme, télex ou télécopie une autre personne comme son mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou les présents statuts, les décisions d’une assemblée

des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à toute assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent connaî-

tre l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalable.

IV.- Conseil d’Administration

Art. 9. La société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société. Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires
qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandats. La durée du mandat d’administrateur est de six ans
au maximum. 

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions atta-
chées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 10. Le conseil d’administration choisira en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres

un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge
de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil d’administration;

en son absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration pourra désigner à la majorité des personnes présen-
tes à cette assemblée ou réunion un autre administrateur pour assumer la présidence pro tempore de ces assemblées
ou réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être renoncé à cette convocation à la suite de l’assentiment de
chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure
et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur peut
présenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communications similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence personnelle à une telle réu-

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.
Des résolutions du conseil d’administration peuvent être prises valablement par voie de circulaire si elles sont ap-

prouvées par écrit par tous les administrateurs. Cette approbation peut résulter d’un seul ou de plusieurs documents
séparés qui ensemble formeront la résolution circulaire.

Art. 11. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou, en

son absence, par le vice-président, ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à
servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par deux administrateurs.


Art. 12. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la société. Tous pouvoirs que la loi ou les présents statuts ne réservent pas expressément
à l’assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration.

La gestion journalière de la société ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion pourront,

conformément à l’article soixante de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commer-
ciales, être déléguées à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres agents, associés ou non, agissant
seuls ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront réglées par une décision du conseil
d’administration. La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de
l’assemblée générale.

La société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

Art. 13. La société sera engagée en toutes circonstances par la signature individuelle de chaque administrateur. 

V.- Surveillance de la société

Art. 14. Les opérations de la société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et détermi-
nera leur nombre, leurs rémunérations et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années.

VI.- Exercice social, Bilan

Art. 15. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année.

Art. 16. Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de

réserve légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital
social, tel que prévu à l’article 5 de ces statuts.

L’assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d’administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.

VII. Liquidation

Art. 17.
En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui

peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera
leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

VIII.- Modification des statuts

Art. 18. Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux con-

ditions de quorum et de majorité prévues par l’article 67-1 de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant
les sociétés commerciales.

IX.- Dispositions finales, Loi applicable

Art. 19. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi modifiée du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales, ainsi qu’à la loi du trente
et un juillet mil neuf cent vingt-neuf sur les sociétés holding.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu en 2002.

<i>Souscription et libération

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit: 

Toutes ces actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme de deux millions huit cent vingt

mille couronnes islandaises (ISK 2.820.000,-) est dès maintenant à la disposition de la société, ce dont il a été justifié au
notaire soussigné.

Les actionnaires ont payé en sus de chaque action souscrite une prime d’émission, soit une prime d’émission totale

d’un million cent vingt-huit mille couronnes islandaises (ISK 1.128.000,-).

La preuve de tous ces paiements a été apportée au notaire instrumentaire qui constate que les conditions prévues à

l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, et déclare expressément qu’elles sont remplies.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à quatre-vingt-cinq mille francs luxembourgeois.

1) WAVERTON GROUP LIMITED, prédésignée, vingt-huit mille cent quatre-vingt-dix-neuf actions   . . . . .


2) STARBROOK INTERNATIONAL LIMITED, prédésignée, une action  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: vingt-huit mille deux cents actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Pour les besoins de l’enregistrement, le montant du capital social souscrit de deux millions huit cent vingt mille cou-

ronnes islandaises (ISK 2.820.000,-) et le montant total de la prime d’émission d’un million cent vingt-huit mille couron-
nes islandaises (ISK 1.128.000,-), sont évalués ensemble à deux millions trente-cinq mille cinq cent quatre-vingt-huit
francs luxembourgeois (LUF 2.035.588,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt les actionnaires, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont réunis en assemblée générale extraordinaire. Après avoir constaté que celle-ci était régulierement constituée,
ils ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et le nombre des commissaires à un (1).
2. Les sociétés suivantes ont été nommées administrateurs:
a) WAVERTON GROUP LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à P.O.

Box 3186, Road Town, Tortola, (Iles Vierges Britanniques).

b) STRABROOK INTERNATIONAL LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège

social à P.O. Box 3186, Road Town, Tortola, (Iles Vierges Britanniques).

c) BIREFIELD HOLDINGS LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à P.O.

Box 3186, Road Town, Tortola, (Iles Vierges Britanniques).

3. La société suivante a été nommée commissaire aux comptes:
ROTHLEY COMPANY LIMITED, une société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à P.O. Box

3186, Road Town, Tortola, (Iles Vierges Britanniques).

4. Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des

actionnaires amenée à se prononcer sur les comptes de l’année 2005.

5. L’adresse de la société est établie à c/o KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A., L-2522 Luxembourg, 12, rue

Guillaume Schneider.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur la demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur la demande du même comparant et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, le texte anglais fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire instrumentant le présent


Signé: E. J. Hilmarsson, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 janvier 2001, vol. 855, fol. 74, case 6. – Reçu 20.356 francs.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(08162/239/432) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.


Registered Office: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I




In the year two thousand, on the twenty-first of December.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared the following:

1. BEACHELEY INTERNATIONAL HOLDINGS CORP., having its registered office in Wickhams Cay, Road Town,

Tortola, BVI,

here represented by Mr Charles Lahyr, docteur en droit, residing in Esch-sur-Alzette,
by virtue of a proxy established in Geneva, on November 20, 2000.
2. RTC NOMINEES A.G., having its registered office in Obera Haus, 8 Altenbachstrasse, FL-9490 Vaduz,
here represented by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing in Esch-sur-Alzette,
by virtue of a proxy established in Geneva, on November 20, 2000.
The said proxies, signed ne varietur by the persons appearing and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to establish as follows the articles

of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of FUTURE TECHNOLOGIES S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the municipality of Luxembourg by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be de-
clared to have been transferred abroad provisionnally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Belvaux, le 23 janvier 2001.



Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the

registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances. 

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The object of the company is the acquisition of participations in any form whatsoever in Luxembourg or for-

eign companies; the acquisition by purchase, exchange, subscription, contribution or in any other manner, as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of securities of all kind; the control and the exploitation of these participations,
mainly by assistance of or loans, advances or guarantees to or performances or financial activities, hedging and cash man-
agement included, in favour of affiliated companies; the use of its funds for the acquisition the management and the liq-
uidation of a portfolio comprising securities and intellectual property of all kinds, patents and licences included, the
acquisition by contribution, subscription option or otherwise of securities and intellectual property, their transfer by
sale, exchange or otherwise and the development of this business as well as intellectual property without subjecting
itself to the law of the 31st of July 1929 governing holding companies.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at seventy thousand euro (70,000.- EUR), represented by seven thousand (7,000.-

EUR), represented by seven thousand (7,000) shares with a par value of ten euro (10.- EUR) each. 

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates repre-

senting two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option. 
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

Title III.- Management

Art. 6. The corporation is managed by a board of directors composed of at least three members, either shareholders

or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders which may at
any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

Art. 7. The board of directors will elect from among its members a chairman.
The board of directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Art. 8. The board of directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of share-

holders fall within the competence of the board of directors. The board of directors may pay interim dividends, in com-
pliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special decisions have been reached concerning the authorized signa-
ture in case of delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to article 10 of the present
articles of association.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors. It may also commit the management of all the affairs of the
corporation or of a special branch to one or more managers, and give special powers for determined matters to one
or more proxy holders, selected from its own members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the board of directors, represented by its chairman or by the director delegated for its purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V.- General meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the last

Friday of May at 10.00 a.m. and the first time in the year 2002.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the formation
of the corporation and shall terminate on the 31st of December 2001. 

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital of cor-


poration, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the general meeting of sharehold-
ers which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII.- General provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments hereto. 


The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

All the shares have been paid up to the extent of one hundred per cent (100%) by payment in cash, so that the amount

of seventy thousand euro (70,000.- EUR) is now available to the company, evidence thereof having been given to the


The undersigned notary states that the conditions provided for in articles 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies, have been observed.


For the purpose of the registration, the subscribed capital is valuated at two million eight hundred and twenty-three

thousand seven hundred and ninety-three Luxembourg francs (2,823,793.- LUF)

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately one hundred thousand Lux-
embourg francs (100,000.- LUF).

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following are appointed directors:
a) Mr Jonathan J. Low, manager, residing in Versoix (Switzerland).
b) Mrs. Katharina Hurter, manager, residing in Puplinge (Switzerland).
c) Miss Johanna Amrein, manager, residing in Geneva (Switzerland).
3.- Has been appointed statutory auditor:
INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises, having its registered office in Luxembourg.
4.- Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2006.
5.- The registered office of the company is established in L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



6.- The board of directors shall have the authority to delegate the daily management of the business of the company

and its representation to one or more members.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties the present deed is word-

ed in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the
English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Hesperange. 
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille, le vingt et un décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1. BEACHELEY INTERNATIONAL HOLDINGS CORP., ayant son siège social à Wickhams Cay, Road Town, Tor-

tola, BVI,

ici représentée par Monsieur Charles Lahyr, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-Alzette,
en vertu d’une procuration sous seing privé établie à Genève, le 20 novembre 2000.
2. RTC NOMINEES A.G., ayant son siège social à Obera Haus, 8, Altenbachstrasse, FL-9490 Vaduz,
ici représentée par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant à Esch-sur-Alzette,
en vertu d’une procuration sous seing privé établie à Genève, le 20 novembre 2000.

1. BEACHELEY INTERNATIONAL HOLDINGS CORP., prenamed, six thousand nine hundred and ninety-

nine shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2. RTC NOMINEES A.G., prenamed, one share  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: seven thousand shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,000


Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant,

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêtés les statuts comme suit:

Titre I


. Dénomination, Siège social, Objet, Durée 

Art. 1


. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de FUTURE TECHNOLOGIES S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré à tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du conseil d’adminis-


Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances

Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, échange, souscription, apport ou de toute autre manière, aussi bien
que le transfert par vente, échange ou autrement de titres de toutes sortes, le contrôle et la mise en valeur de ces par-
ticipations, surtout en assistant les filiales ou en leur accordant des prêts, des avances ou des garanties ou en accomplis-
sement en leur faveur des activités financières, y compris les opérations de couverture et l’administration des fonds ;
l’emploi de ses fonds pour l’acquisition, la gestion et la liquidation d’un portefeuille comprenant des titres et des droits
intellectuels de toutes sortes, y compris des brevets et licences, l’acquisition par apport, souscription, option ou autre-
ment de titres et de droits intellectuels, leur transfert par vente, échange ou autrement et le développement de ces
affaires ainsi que de droits intellectuels, sans vouloir bénéficer de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

Titre II. Capital, Actions 

Art. 5. Le capital social est fixé à soixante-dix mille euro (70.000,- EUR), représenté par sept mille (7.000) actions

d’une valeur nominale de dix euro (10,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Le capital souscrit pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions
prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la

signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de dé-
légation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, associés ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.


Titre V. Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convoca-

tions, le dernier vendredi du mois de mai à 10.00 heures et pour la première fois en 2002.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1


 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2001.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.


Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Les actions ont été libérées à concurrence de 100%, de sorte que la somme de soixante-dix mille euro (70.000,- EUR)

se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.


Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à deux millions huit cent vingt-trois mille sept cent

quatre-vingt-treize francs luxembourgeois (2.823.793,- LUF).

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ cent mille francs luxembour-
geois (100.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui du commissaire à un.
2. Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Jonathan J. Low, manager, demeurant à Versoix (Suisse), 
b) Madame Katharina Hurter, manager, demeurant à Puplinge (Suisse), 
c) Mademoiselle Johanna Amrein, manager, demeurant à Genève (Suisse).
3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
INTERAUDIT, S.à r.l., avec siège social à Luxembourg. 
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordi-

naire statutaire de l’année 2006.

5. Le siège social de la société est fixé à L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs membres.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

1. BEACHELEY INTERNATIONAL HOLDINGS CORP., préqualifiée, six mille neuf cent quatre-vingt-dix-neuf



2. RTC NOMINEES A.G., préqualifiée, une action 


Total: sept mille actions 



Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: C. Lahyr, P. Marx, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 72, case 12. – Reçu 28.238 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

(08163/220/270) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

AGENCE BROSIUS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6868 Wecker, 9, Haerebierg.

R. C. Luxembourg B 58.201. 

<i>Procès-verbal de la réunion de l’assemblée générale extraordinaire

<i>qui s’est tenue le 28 décembre 2000 au siège social

L’associé unique de la société à responsabilité limitée AGENCE BROSIUS, S.à r.l., avec siège social à L-6868 Wecker,

9, Haerebierg, constituée le 6 février 1997 par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à
Luxembourg-Bonnevoie, Monsieur Harry Harald Brosius, maître-couvreur, domicilié à D-54329 Konz, Langenbergring
3, s’est réunie en assemblée générale extraordinaire et a pris à l’unanimité la résolution suivante:

<i>Première résolution

Le siège social de la société sera transféré de L-6868 Wecker, Haerebierg 5 à L-6868 Wecker, Haerebierg 9.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance s’est levée vers 8.45 heures. 

Enregistré à Remich, le 29 décembre 2000, vol. 176, fol. 53, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Gloden.

(08213/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

AIR TAHAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 30.967. 

Le bilan de la société au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 26 janvier 2001, vol. 548, fol. 90, case 7, a

été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 janvier 2001.

(08216/793/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

AIR TAHAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 30.967. 


Il résulte des résolutions prises lors d’une assemblée générale ordinaire tenue en date du 10 janvier 2001 que:
ont été élus aux fonctions d’administrateur de la société en remplacement des administrateurs démissionnaires Maî-

tre Lydie Lorang et Maître Philippe Morales:

- Monsieur Stephan Gaspar, traducteur, demeurant à Vienne (Autriche);
- Monsieur Petrus Maria Van der Let, écrivain, demeurant à Vienne (Autriche).
Les mandats des administrateurs prendront fin lors de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 janvier 2001, vol. 548, fol. 90, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(08217/793/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

Hesperange, le 23 janvier 2001.

G. Lecuit.

Wecker, le 28 décembre 2000.

H. H. Brosius.

<i>Pour la société
<i>Un mandataire

<i>Un mandataire


ADISOL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 167, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 41.141. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2001, vol. 548, fol. 64, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 janvier 2001.

(08212/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 2001.

INTERLEASING S.A., Société Anonyme Holding.

Gesellschaftssitz: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.453. 

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der


die am <i>14. September 2001 um 10.30 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:


1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2000
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Beschlussfassung über die mögliche Auflösung der Gesellschaft gemäß Artikel 100 des Gesetzes vom 10. August

1915 betreffend die Handelsgesellschaften

5. Verschiedenes

I (03816/795/16) 

<i>Der Verwaltungsrat.


Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 58.725. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>13 septembre 2001 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations
5. Délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers


qui se tiendra à l’issue de l’assemblée générale ordinaire avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Conversion en euros du capital social en conformité avec les dispositions de la loi du 10 décembre 1998

I (03925/506/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CASSIS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 47.232. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 septembre 2001 à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Commissaire aux Comptes


<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 avril 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (03972/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

RYLUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 18.514. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 septembre 2001 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (03973/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

EKAB HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 62.308. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>12 septembre 2001 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

I (04039/696/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ORANGENBURGER S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.972. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>14 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 mai 1999, 2000 et 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Conversion de la devise du capital en EUR de sorte que le capital social s’élève désormais à EUR 570.155,11
6. Augmentation du capital de la société à concurrence de EUR 4.844,89 pour le porter de son montant actuel de

EUR 570.155,11 à EUR 575.000,- par incorporation de résultats reportés à due concurrence sans création d’ac-
tions nouvelles


7. Fixation d’une nouvelle valeur nominale à EUR 25,-; le capital est désormais fixé à EUR 575.000,-, représenté par

7.000 actions rachetables de catégorie A et 16.000 actions rachetables de catégorie B de EUR 25,- chacune

8. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication

9. Divers

I (04061/795/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALBAMAR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.707. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>13 septembre 2001 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Suppression de la valeur nominale des actions
5. Conversion du capital social en EUR de sorte que le capital social s’élève désormais à EUR 297.747,20 (deux cent

quatre-vingt-dix-sept mille sept cent quarante-sept euros et vingt cents)

6. Augmentation du capital de la société à concurrence de EUR 2.252,80 (deux mille deux cent cinquante-deux euros

et quatre-vingt cents) pour le porter de son montant actuel de EUR 297.747,20 (deux cent quatre-vingt-dix-sept
mille sept cent quarante-sept euros et vingt cents) à EUR 300.000,- (trois cent mille euros) par incorporation de
résultats reportés, sans création d’actions nouvelles

7. Fixation d’une nouvelle valeur nominale à EUR 25,- (vingt-cinq euros); le capital est désormais fixé  à EUR

300.000(trois cent mille) représenté par 12.000 (douze mille) actions de EUR 25,- (vingt-cinq euros) chacune

8. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication subséquente

9. Divers

I (04062/795/25) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GIZMO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 35.650. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>13 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Suppression de la valeur nominale des actions
5. Conversion de la devise du capital en EUR, de sorte que le capital social s’élève désormais à EUR 185.920,14 (cent

quatre-vingt-cinq mille neuf cent vingt euros et quatorze cents)

6. Augmentation du capital de la société à concurrence de EUR 1.579,86 (mille cinq cent soixante-dix-neuf euros et

quatre-vingt-six cents) pour le porter de son montant actuel de EUR 185.920,14 (cent quatre-vingt-cinq mille neuf
cent vingt euros et quatorze cents) à EUR 187.500,- (cent quatre-vingt-sept mille cinq cents euros) par incorpo-
ration de résultats reportés à due concurrence sans création d’actions nouvelles

7. Fixation d’une nouvelle valeur nominale à EUR 25,- (vingt-cinq euros); le capital est désormais fixé à EUR 187.500,-

(cent quatre-vingt-sept mille cinq cents euros), représenté par 7.500 (sept mille cinq cents) actions de EUR 25,-
(vingt-cinq euros) chacune

8. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication subséquente

9. Divers

I (04063/795/26) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 16.204. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>17 septembre 2001 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2001 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes,
– Autorisation à conférer au Conseil d’Administration pour entreprendre les démarches en vue de la conversion du

capital de la société de LUF en EUR dans le cadre de la loi du 10 décembre 1998.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (04088/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CARAFU S.A., Société Anonyme,

(anc. SAFUFA S.A.).

Siège social: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R. C. Luxembourg B 59.959. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le jeudi<i>13 septembre 2001 à 15.30 heures à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000.
3. Décharge à donner au Conseil d’Administration et au Commissaire aux comptes quant à l’exercice de leur fonction

jusqu’à la date de cette assemblée.

4. Transfert du Siège Social.
5. Elections statutaires.
6. Divers.

I (04093/230/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MINERALS TRADING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 27.482. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>11 septembre 2001 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 11 juillet 2000 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (03747/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ELSIEMA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.388. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>3 septembre 2001 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:


<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

II (03753/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMERLY’S INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.418. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>3 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Suppression de la valeur nominale des actions
6. Conversion de la devise du capital en EUR de sorte que le capital s’élève désormais à EUR 148.736,11 représenté

par 6.000 actions sans désignation de la valeur nominale

7. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication subséquente

8. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

9. Divers.

II (03456/795/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALMAFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 43.749. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>3 septembre 2001 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 avril 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (03755/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BAY-RUM IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 34.691. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>4 septembre 2001 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (03757/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.


PARTS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 55.107. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>12 septembre 2001 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

L’Assemblée Générale du 12 juillet 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (03770/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLUEFIRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.660. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui se tiendra le <i>3 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1999 et 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Suppression de la valeur nominale des actions
5. Conversion du capital social en EURO de sorte que le capital s’élève désormais à EURO 30.986,69 (trente mille

neuf cent quatre-vingt-six euros et soixante-neuf cents), représenté par 1.250 (mill deux cent cinquante) actions
sans désignation de valeur nominale

6. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre les statuts de la société en conformité avec les décisions prises

ci-dessus, de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication subséquente

7. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales 

8. Divers

II (03784/795/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MONTIGNY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 43.632. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>5 septembre 2001 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 avril 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Suppression de la valeur nominale des actions
5. Conversion de la devise du capital en EURO de sorte que le capital social s’élève désormais à EUR 247.893,52
6. Augmentation du capital de la société à concurrence de EUR 2.106,48 pour le porter de son montant actuel de

EUR 247.893,52 à EUR 250.000,- par incorporation de résultats reportés à due concurrence sans création d’ac-
tions nouvelles

7. Fixation d’une nouvelle valeur nominale à EURO 25,-; le capital est désormais fixé à EURO 250.000,- représenté

par 10.000 actions de EURO 25,- chacune

8. Autorisation donnée à 2 administrateurs de mettre en conformité les statuts avec les décisions prises ci-dessus,

de leur confier la rédaction des statuts coordonnés et leur publication subséquente

9. Divers.

II (03806/795/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales.


INTERCONE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 41.408. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>10 septembre 2001 à 10.30 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée générale ordinaire du 12 avril 2001 n’a pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quo-

rum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (03810/029/15) 

<i>Le Conseil d’administration.

LLL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 75.202. 

L’Assemblée générale extraordinaire, convoquée pour le 23 avril 2001 à 11.00 heures n’ayant pas réuni le quorum

exigé par la loi, les actionnaires sont convoqués en une


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>10 septembre 2001 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Fixation de la date de la clôture de l’exercice au 30 avril de chaque année
2. Ecourter exceptionnellement l’exercice en cours du 01.01.2001 au 30 avril 2001
3. Modification de la date de la réunion de l’Assemblée générale statutaire pour la porter à partir de l’année 2001 au

troisième lundi du mois de septembre à 14.00 heures

4. Modification afférente des articles 14 et 16 des statuts

Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du ca-

pital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
II (03811/029/19) 

<i>Le Conseil d’administration.

FDS GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 72.425. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le <i>4 septembre 2001 à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers.

II (03884/534/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Registered office: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 75.340. 

Messrs. shareholders are hereby convened to attend the


which is going to be held on <i>September 5, 2001 at 10.00 a.m. at the headoffice, with the following agenda:



1. Submission of the annual accounts and of the reports of the board of directors and of the statutory auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2000
3. Discharge to the directors and to the statutory auditor
4. Elections
5. Miscellaneous

II (03885/534/15) 

<i>The board of directors.

MYTHO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 72.536. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le <i>4 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers.

II (03888/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

B. MONTALSAINT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 67.188. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>11 septembre 2001 à 14.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 7 juin 2001 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (03897/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DOMEUX HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 23.674. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996, 1997, 1998, 1999 et 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (03900/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SICAV LION-FORTUNE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 26A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.925. 

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à la 


qui aura lieu le <i>11 septembre 2001 à 11.00 heures, dans les bureaux de BYSIS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.,
2, rue Nicolas Bové, L-1253 Luxembourg, avec notamment à l’ordre du jour:


<i>Ordre du jour:

– Modification de l’article 2 de manière à modifier l’objet social de la Société de la manière suivante:  

«L’objet principal de la société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières».

– Changement de dénomination de la SICAV LION-FORTUNE en LION-FORTUNE (article 3).
– Modification de l’article 6 de manière à prévoir l’émission éventuelle de classes d’actions se différenciant par la

structure de leurs commissions de gestion, de souscription ou de rachat.

– Modification de l’article 28 (anciennement 30) de manière à modifier la devise de consolidation de la Société du

dollar des Etats-Unis (USD) en euro (EUR).

– Refonte et mise à jour des statuts.

Etant donné que la première Assemblée Générale Extraordinaire du 6 août 2001 n’a pas atteint le quorum de 50 %

des actions en circulation, une deuxième Assemblée est convoquée en concordance avec la loi, à laquelle aucun quorum
n’est requis pour délibérer valablement sur l’ordre du jour. Les décisions seront prises à la majorité des 2/3 des actions
présentes ou représentées à l’Assemblée, quelque soit la proportion du capital représentée.

Chaque actionnaire pourra se procurer, sans frais, la liste complète des modifications à l’ordre du jour de cette as-

semblée à l’adresse où elle se tiendra.
II (03910/755/25) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FEBEX TECHNIQUE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.873. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>4 septembre 2001 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers.

II (03912/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GRANDEX PROMOTION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.875. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>4 septembre 2001 à 9.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers 

II (03913/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

PERPIGNAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J. F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 63.470. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 50, avenue J. F. Kennedy, L-2951 Luxembourg, le <i>4 septembre 2001 à 15.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:


<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II (03914/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

SPYGLASS HILL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 63.243. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 27, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, le <i>4 septembre 2001 à 16.00 heures, pour dé-
libérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administratiion et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2001
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II (03915/029/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

TULIPANO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 52.659. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>3 septembre 2001 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 2001.

4. Nominations statutaires.
5. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 sur la législation des sociétés.
6. Divers.

II (03916/005/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COLFAX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 72.235. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>4 septembre 2001 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 2001.

4. Divers.

II (03918/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


INCASEL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 39.695. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>4 septembre 2001 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 mars 1997, 1998, 1999, 2000 et 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03938/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANBECA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.365. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le jeudi <i>6 septembre 2001 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour: 

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03955/755/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 47.790. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>4 septembre 2001 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (03976/696/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BUILDING HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 62.727. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>3 septembre 2001 à 17.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

Décision sur l’apport de l’universalité du patrimoine de la société à une société nouvelle conformément à l’article
4-1 de la loi modifiée du 29 décembre 1971 concernant l’impôt frappant les rassemblements de capitaux. Cet ap-
port sera rémunéré exlcusivement par l’attribution d’actions.


<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire. 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

5. Divers.

II (03978/696/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

M.R.I. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 50.286. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra exceptionnellement le <i>10 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

L’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 27 juillet 2001 n’a pas pu délibérer sur le point 5 de l’or-

dre du jour, le quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordi-
nairement le 10 septembre 2001 délibérera quelle que soit la portion du capital représentée.

II (03993/534/16) 

OLMINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 41.035. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le mardi <i>4 septembre 2001 à 10.00 heures au siège social avec pour 

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
– Rapport du Commissaire aux Comptes.
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000 et affectation des résultats.
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
– Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société.
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres

cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03994/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.

<i>Le Conseil d’Administration


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

Document Outline


Architectes Ingénieurs Services, S.à r.l.

The Friends Provident International Global Portfolio

Citi FCP S.A.

Citimarkets S.A.

Citifocus S.A.

Citimoney S.A.

Cititrust, Sicav

Citinvest S.A.

PG, Pharma Groupe S.A.

Fuel Holdings S.A.

Future Technologies S.A.

Agence Brosius, S.à r.l.

Air Tahan S.A.

Air Tahan S.A.

Adisol S.A.

Interleasing S.A.

St Germain Immobilière S.A.

Cassis Holding S.A.

Rylux S.A.

Ekab Holding S.A.

Orangenburger S.A.

Albamar Holding S.A.

Gizmo Holding S.A.

Rocky Mountains Holding S.A.

Carafu S.A.

Minerals Trading S.A.

Elsiema S.A.

Amerly’s International S.A.

Almafin S.A.

Bay-Rum Immobilière S.A.

Parts International S.A.

Bluefire S.A.

Montigny Holding S.A.

Intercone S.A.


FDS Group S.A.

First Business Holding S.A.

Mytho S.A.

B. Montalsaint S.A.

Domeux Holding

Sicav, Lion-Fortune

Febex Technique S.A.

Grandex Promotion S.A.

Perpignan S.A.

Spyglass Hill S.A.

Tulipano S.A.

Colfax Holding S.A.

Incasel S.A.

Anbeca Holding S.A.

Finmasters Holding S.A.

Building Holding S.A.

M.R.I. Investments S.A.

Olminvest S.A.