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7009

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 147

10 mars 1998

S O M M A I R E

ACP Venture AG, Luxembourg ………………………… page

7018

Actifin S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7019

Aeronautical Technologies Company Limited S.A.,

Luxembourg …………………………………………………………………………

7021

Agence Immobilière Melo, S.à r.l., Pétange ………………

7020

Alsmin S.A., Luxembourg …………………………………………………

7018

Andromède S.A., Luxembourg ………………………………………

7054

Argus Integrated Solutions S.A., Luxembourg ………

7018

Armoninvest S.A., Luxembourg………………………………………

7035

Arrow S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7056

ASD Mobile Kommunikation, GmbH, Strassen

………………………………………………………………………………………

7019

7020

Asinvest S.A., Luxembourg ………………………………………………

7022

Atlante S.A. Holding, Luxembourg ………………………………

7022

Audiolux S.A., Luxembourg ………………………………………………

7053

Avenir, S.à r.l., Luxembourg ………………………………

7017

7018

(The) Baring Europa Fund Management Company

S.A., Luxembourg ………………………………………………………………

7011

Barrilux S.A., Bivange ……………………………………………

7021

7022

Baufin S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7023

BIL Europe Growth Fund, Sicav, Luxembourg ………

7022

BIL Money Market Fund, Sicav, Luxembourg …………

7023

Bolderberg Invest S.A., Luxembourg ……………………………

7023

Boortmalt Finance S.A., Luxembourg …………………………

7023

Boortmalt International S.A., Luxembourg ………………

7024

Boortmalt-Maximum Group S.A., Luxembourg ……

7024

Brabo Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg …………………

7024

Braiding S.A., Luxembourg ………………………………………………

7028

Brasserie-Club Porte-Neuve S.A., Luxembourg ……

7028

Canalux, Equipements pour Collectivités S.A., Lu-

xembourg ………………………………………………………………………………

7047

Ci-Erre Lux S.A., Luxembourg …………………………

7034

7035

Cinkimco S.A., Luxemburg ………………………………………………

7055

CINOR, Compagnie d’Investissements du Nord

S.A., Luxembourg ………………………………………………………………

7049

Columbus Club Luxembourg S.A. …………………………………

7011

CONFINCO, Confectionery Investment Company

S.A. Holding, Luxembourg ……………………………………………

7052

Cotignac S.A., Luxembourg ………………………………………………

7056

Dailkan S.A., Luxembourg …………………………………………………

7053

Dema S.A., Luxembourg ……………………………………………………

7051

Endherma S.A., Luxembourg ……………………………………………

7054

Engineering and Development Corporation S.A.……

7011

Euroleather, S.à r.l. ………………………………………………………………

7011

Global Advantage Funds, Sicav, Luxembourg …………

7050

Imparcial S.A., Luxemburg ………………………………………………

7052

Industry Television Holding S.A., Luxembourg ………

7050

Interfund, Sicav, Luxembourg …………………………………………

7049

Itaca S.A., Luxembourg ………………………………………………………

7056

Leysieffer Participations S.A.H. ………………………………………

7011

Luxinternational S.A., Luxembourg ………………………………

7051

Lux. Valentino S.A., Luxembourg …………………………………

7012

Matadi S.A., Luxembourg……………………………………………………

7053

MR Bonds Fund, Sicav, Luxembourg ……………………………

7010

MR Equities Fund, Sicav, Luxembourg …………………………

7010

Multiflex S.A., Luxembourg ………………………………………………

7051

Multimediart, A.s.b.l., Dudelange……………………………………

7033

NDC, S.à r.l. ………………………………………………………………………………

7012

Nixos Company S.A. Holding……………………………………………

7011

Novilux S.A., Luxembourg …………………………………………………

7048

Omegaphi S.A., Luxembourg……………………………………………

7048

Palca Investments S.A., Luxembourg …………………………

7048

Pani S.A., Luxembourg…………………………………………………………

7054

Parana Luxembourg S.A.H. ……………………………………………

7011

Pletor Holding S.A., Luxembourg …………………………………

7052

Portrait S.A., Luxembourg…………………………………………………

7052

Roscoff Holding S.A., Luxembourg ………………………………

7046

S.A.P.F.I., Société Anonyme de Participations Finan-

cières, Luxembourg……………………………………………………………

7050

Socfinance S.A., Luxembourg …………………………………………

7047

Sogin S.A., Luxembourg………………………………………………………

7011

Taira Holding S.A., Luxembourg ……………………………………

7055

Task S.A., Luxembourg ………………………………………………………

7047

Taxalo S.A., Luxembourg……………………………………………………

7054

Templeton Global Strategy Funds, Sicav, Luxem-

bourg …………………………………………………………………………………………

7047

Trust & Consult, S.à r.l., Wasserbillig …………………………

7027

Tutti Frutti S.A., Luxembourg …………………………………………

7024

Vemid Finance S.A., Luxembourg …………………………………

7051

WGZ, Fonds Commun de Placement …………………………

7037

Widsell S.A., Luxemburg ……………………………………………………

7028

Wisson S.A.H., Luxemburg ………………………………………………

7031

Yoritomo S.A., Luxembourg ……………………………………………

7055

MR BONDS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.582.

—

DISSOLUTION

Extrait

It appears from a deed received by Maître Mathe Thyes-Walch, notary, residing in Luxembourg, acting in replacement

Maître Camille Hellinckx, then residing in Luxembourg, on the 31st of December 1990, registered in Luxembourg, on
the 7th January 1991, vol. 59S, fol. 14A, case 2, that the société d’investissement à capital variable MR BONDS FUND
having its registered office in Luxembourg, registered in the R.C. under the number B 33.582, was organized by a deed
of Maître Camille Hellinckx, prenamed, on twenty-sixth of April nineteen hundred and ninety, published in the Mémorial
C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, number 227 of the ninth of July nineteen hundred and ninety, the assets
of the company are set at one hundred and fifty-two thousand three hundred and thirty-eight point thirty-one French
francs (FRF 152.338.31) has been dissolved and liquidated by the concentration of all the shares of MR BONDS FUND,
in one hand, which is the expressly will-power of the sole shareholder.

Suit la traduction française du texte qui précède:

Il résulte d’un acte de dissolution, reçu par Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, ayant

agi en remplacement de Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 31 décembre
1990, enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 1991, vol. 59S, fol. 14A, case 2, que la société d’investissement à capital
variable MR BONDS FUND, avec siège social à Luxembourg, inscrite au registre sous le numéro R.C. B 33.582,
constituée suivant acte reçu par Maître Camille Hellinckx, prénommée, en ate du vingt-six avril mil neuf cent quatre-
vingt-dix, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 227 du neuf juillet mil neuf cent
quatre-vingt-dix, aux actifs de cent cinquante-deux mille trois cent trente-huit virgule trente et un francs français
(FRF 152.338,31), a été dissoute et liquidée par le faite de la réunion entre une seule main de toutes les actions de ladite
société MR BONDS FUND, prédésignée, ce qui a été décidé par l’actionnaire unique.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions par Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, agissant en sa qualité de dépositaire pro-
visoire de minutes de Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg.

Luxembourg, le 20 février 1998.

M. Thyes-Walch.

(09119/215/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 1998.

MR EQUITIES FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 33.583.

—

DISSOLUTION

Extrait

It appears from a deed received by Maître Mathe Thyes-Walch, notary, residing in Luxembourg, acting in replacement

Maître Camille Hellinckx, then residing in Luxembourg, on the 31st of December 1990, registered in Luxembourg, on
the 7th January 1991, vol. 59S, fol. 14A, case 3, that the société d’investissement à capital variable MR EQUITIES FUND
having its registered office in Luxembourg, registered in the R.C. under the number B 33.583, was organized by a deed
of Maître Camille Hellinckx, prenamed, on twenty-sixth of April nineteen hundred and ninety, published in the Mémorial
C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, number 225 of the sixth of July nineteen hundred and ninety, the assets
of the company are set at one hundred and fifty-three thousand five hundred and seventy-six point sixty-eight French
francs (FRF 153.576.68) has been dissolved and liquidated by the concentration of all the shares of MR EQUITIES FUND,
in one hand, which is the expressly will-power of the sole shareholder.

Suit la traduction française du texte qui précède:

Il résulte d’un acte de dissolution, reçu par Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, ayant

agi en remplacement de Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 31 décembre
1990, enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 1991, vol. 59S, fol. 14A, case 3, que la société d’investissement à capital
variable MR EQUITIES FUND, avec siège social à Luxembourg, inscrite au registre sous le numéro R.C. B 33.583,
constituée suivant acte reçu par Maître Camille Hellinckx, prénommée, en date du vingt-six avril mil neuf cent quatre-
vingt-dix, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 225 du six juillet mil neuf cent
quatre-vingt-dix, aux actifs de cent cinquante-trois mille cinq cent soixante-seize virgule soixante-huit francs français
(FRF 153.576,68), a été dissoute et liquidée par le faite de la réunion entre une seule main de toutes les actions de ladite
société MR EQUITIES FUND, prédésignée, ce qui a été décidé par l’actionnaire unique.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

Luxembourg, le 20 février 1998.

M. Thyes-Walch.

(09120/215/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 1998.

7010

THE BARING EUROPA FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 25.653.

—

DISSOLUTION

Extrait

It appears from a deed received by the notary Camille Hellinckx, the residing in Luxembourg, on the 1st of October

1990, registered in Luxembourg, on the 1st of October 1990, vol. 57S, fol. 60A, case 6, that the société THE BARING
EUROPA FUND MANAGEMENT COMPANY, having its registered office in Luxembourg, organized by a deed of
Maître Camille Hellinckx, prenamed, on 26th March 1987, published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et
Associations, number 100 of the 15th of April 1987, the share capital of which amounts to sixty thousand Pound Sterling
(GBP 60,000.-) consisting of sixty (60) registered shares with a par value of thousand Pound Sterling (GBP 1,000.-), has
been dissolved and liquidated by the concentration of all the shares of THE BARING EUROPA FUND MANAGEMENT
COMPANY S.A., in one hand, which is the expressly will-power of the sole shareholder.

Suit la traduction française du texte qui précède:

Il résulte d’un acte de dissolution, reçu par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en

date du 1

octobre 1990, enregistré à Luxembourg, le 1

octobre 1990, vol. 57S, fol. 60A, case 6, que la société THE

BARING EUROPA FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., constituée suivant acte reçu par Maître Camille Hellinckx,
prénommé, en date du 26 mars 1987, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 100
du 15 avril 1987 au capital de soixante mille livres sterling (GBP 60.000,-), représenté par soixante (60) actions de mille
livres sterling (GBP 1.000,-), a été dissoute et liquidée par le fait de la réunion entre une seule main de toutes les actions
de ladite société THE BARING EUROPA FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., prédésignée, ce qui a été décidé par
l’actionnaire unique.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

Luxembourg, le 20 février 1998.

M. Thyes-Walch.

(09164/215/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 1998.

COLUMBUS CLUB LUXEMBOURG, Société Anonyme.

ENGINEERING AND DEVELOPMENT CORPORATION, Société Anonyme.

LEYSIEFFER PARTICIPATIONS, Société Anonyme Holding.

NIXOS COMPANY S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

PARANA LUXEMBOURG, Société Anonyme Holding.

EUROLEATHER, Société à responsabilité limitée

—

Publication judiciaire

Par jugement en date du 22 janvier 1998, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation des sociétés
anonymes COLUMBUS CLUB LUXEMBOURG et ENGINEERING AND DEVELOPMENT CORPORATION, des
sociétés anonymes holding LEYSIEFFER PARTICIPATIONS, NIXOS COMPANY S.A. HOLDING et PARANA LUXEM-
BOURG et a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation de la société à responsabilité limitée
EUROLEATHER.

Pour extrait conforme

E. Schaeffer

Liquidateur

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 1998, vol. 502, fol. 89, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(09513/999/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 1998.

SOGIN, Société Anonyme.

Siège social: L-2267 Luxembourg, 12, rue d’Orange.

R. C. Luxembourg B 24.407.

—

EXTRAIT

Il résulte d’une résolution du conseil d’administration du 22 janvier 1998 que le siège de la société a été transféré au

12, rue d’Orange, L-2267 Luxembourg avec effet immédiat.

Luxembourg, le 10 février 1998.

Pour extrait conforme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 12 février 1998, vol. 503, fol. 4, case 5. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(09493/534/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 1998.

7011

NDC, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 51.144.

—

EXTRAIT

Il résulte que:
La FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, Société Civile de Révisions, d’Expertises Comptables, Fiscales et

Financières, 11, boulevard du Prince Henri, fait savoir qu’elle dénonce le siège social de la société avec effet immédiat.

Luxembourg, le 19 février 1998.

Pour réquisition-inscription

Pour la société

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 20 février 1998, vol. 503, fol. 32, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(09474/588/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 février 1998.

LUX. VALENTINO S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 50, route d’Esch.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-eight, on the sixth of January.
Before Us, Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following

1. - HOLDING DI PARTECIPAZIONI INDUSTRIALI S.p.A., with registered office in Milano, Via F. Turati 16-18,

represented by Mr Jean Steffen, attorney-at-law, residing in Luxembourg by virtue of a proxy given on December 30,
1997;

2. - HOLDING LUXEMBOURGEOISE DE PARTICIPATIONS INDUSTRIELLES S.A., with registered office in Luxem-

bourg, 26, boulevard Royal, represented by Mr Jean Steffen, attorney-at-law, residing in Luxembourg by virtue of a proxy
given on December 30th, 1997.

Which proxies shall be signed ne varietur by the mandatory of the appearing parties and the undersigned notary and

shall be attached to the present deed to be filed at the same time.

Such appearing parties, represented as aforementioned, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I. - Denomination, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of LUX. VALENTINO S.A.
Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The corporation may establish branches, subsidiaries, agencies or administrative offices in the Grand Duchy of

Luxembourg as well as in foreign countries by a simple decision of the Board of Directors.

The registered office may be transferred to any other place within the municipality of the registered office by a simple

decision of the Board of Directors. The registered office may be transferred to any other municipality of the Grand
Duchy of Luxembourg by a decision of the shareholders’ meeting

If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be
declared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.
Art. 4. The corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, the
possession, the administration, the development and the management of its portfolio.

The corporation may carry out and participate in the establishment and development of any financial, industrial or

commercial activities and may render any assistance by way of loan, guarantees or otherwise to subsidiaries or affiliated
companies. The corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable,

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose.

Title II. - Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at sixty million Italian lira (60,000,000.- ITL), divided into six hundred (600) shares

having a par value of one hundred thousand Italian lira (100,000.- ITL) each.

The corporation shall have an authorized capital of three hundred and eighty-five billion Italian lira (385,000,000,000.-

ITL), divided into three million eight hundred and fifty thousand (3,850,000) shares, having a par value of one hundred
thousand Italian lira (100,000.- ITL) each.

7012

The Board of Directors is authorized, during a period of five years after the date of publication of these articles of

association, to increase from time to time the subscribed capital, within the limits of the authorized capital. Such
increased amount of capital may be subscribed for, sold and issued, with or without an issue premium, as the Board of
Directors may from time to time determine. The Board of Directors may delegate to any duly authorized director or
officer of the corporation, or to any other duly authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiving
payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital.

The Board of Directors is authorized to determine the conditions attaching to any subscription for shares and may

from time to time resolve to effect such all or partial increase by the issue of shares upon the conversion of any net
profit of the corporation into capital.

The Board of Directors is authorized to issue such shares under and during the period referenced to hereinabove

without the shareholders having any preferential subscription right.

Whenever an increase of issued capital is effective in terms of this article, the Board shall take steps to amend this

article 5 in order to record the change, and the Board is authorized to take or authorize the steps required for the
execution and publication for any such amendment in accordance with the law.

The authorized or issued capital of the corporation may be increased or reduced by a resolution of the shareholders

adopted in the manner required for amendment of these articles.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates rep-

resenting two or more shares.

The shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.

Title III. - Management

Art. 6. The corporation is managed by a Board of Directors composed of at least three members, either

shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders
which may at any time remove them.

The number of directors, their term of office and their remuneration are fixed by the general meeting of the

shareholders.

In the event of a vacancy in the office of a Director because of death, retirement or otherwise, the remaining

Directors may meet and elect, by majority vote, a Director to fill such vacancy until the next meeting of the
shareholders.

Art. 7. The Board of Directors may elect from among its members a chairman.
The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Art. 8. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and

disposition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of

shareholders fall within the competence of the Board of Directors. The Board of Directors may pay interim dividends
in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors or by the sole

signature of the managing director, unless special decisions have been reached concerning the authorised signature in
case of delegation of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 10 of the present articles of
association.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its power to conduct the daily management of the corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch to one or more

managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from its own
members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV. - Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V. - General Meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the second

Thursday of March at 11.00 am. and for the first time in the year 1999.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI. - Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-

first of December of each year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the corporation and shall terminate on the thirty-first of December 1998.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five per cent (5.00 %) shall be appropriated for the legal

7013

reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10.00 %) of the capital of
the corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason
whatever, it has been touched.

The balance is at the disposal of the annual meeting.

Title VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the corporation

is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the
general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

Title VIII. - General Provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto.

Subscription

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe to the whole capital

as follows:

1. - HOLDING DI PARTECIPAZIONI INDUSTRIALI S.p.A., prenamed, five hundred and ninety-nine shares …… 599
2. - HOLDING LUXEMBOURGEOISE DE PARTICIPATIONS INDUSTRIELLES S.A., prenamed, one share……… 1
Total: six hundred shares …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 600
All the shares have been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by payment in cash, so that the

amount of sixty million Italian lira (60,000,000.- ITL) is now available to the corporation, evidence thereof having been
given to the notary.

Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organisation, is approximately sixty-five thousand Luxembourg
francs (65,000.- LUF).

For the purpose of registration, the corporate capital of sixty million Italian lira (60,000,000.- ITL) is valued at one

million two hundred and sixty-six thousand Luxembourg francs (1,266,000.- LUF).

Extraordinary General Meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. - The number of directors is fixed at four (4) and the number of auditors at one (1).
2. - The following have been appointed directors:
1. Mrs Elena Vasco, manager, residing in Anacapri/Napoli;
2. Mrs Celeste Condorelli, manager, residing in Milano;
3. Mr Jacques Loesch, attorney-at-law, residing in Luxembourg;
4. Mr Alex Schmitt, attorney-at-law, residing in Luxembourg.
3. - Has been appointed statutory auditor:
– ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg.
4. - Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 1999.
5. - The registered office of the company is established in Luxembourg, 50, route d’Esch.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing persons, the present deed is worded in English, followed by a French version. At the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by surname, Christian name, civil

status and residence, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L’an mil neuf cent quatre-vingt dix-huit, le six janvier.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. - HOLDING DI PARTECIPAZIONI INDUSTRIALI S.p.A., avec siège social à Milan, Via F. Turati 16-18, représentée

par Monsieur Jean Steffen, avocat, résidant à Luxembourg en vertu d’une procuration donnée le 30 décembre 1997,

2. - HOLDING LUXEMBOURGEOISE DE PARTICIPATIONS INDUSTRIELLES S.A., avec siège social à Luxembourg,

26, boulevard Royal, représentée par Monsieur Jean Steffen, avocat, résidant à Luxembourg en vertu d’une procuration
donnée le 30 décembre 1997.

Lesquelles deux prédites procurations, après avoir été paraphées ne variétur par le mandataire et le notaire instru-

mentaire, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui à la formalité de l’enregistrement.

7014

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentaire de dresser l’acte consti-

tutif d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

. - Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de LUX. VALENTINO S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
La société peut établir des succursales, filiales, agences ou bureaux administratifs tant au Grand-Duché de Luxem-

bourg qu’à l’étranger par simple décision du Conseil d’Administration.

Le siège social peut être transféré par simple décision du Conseil d’Administration à tout autre endroit dans la

commune du siège social. Le siège social peut être transféré dans une autre commune du Grand-Duché de Luxembourg
par décision d’une assemblée d’actionnaires.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les
circonstances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut poursuivre et participer à la création et au développement de n’importe quelle activité financière,

industrielle ou commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à
des sociétés filiales ou affiliées. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations finan-

cières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Titre II. - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à soixante millions de lires italiennes (60.000.000,- ITL), représenté par six cents (600)

actions d’une valeur nominale de cent mille lires italiennes (100.000,- ITL) chacune.

La société a un capital autorisé de trois cent quatre-vingt-cinq milliards de lires italiennes (385.000.000.000,- ITL)

représenté par trois millions huit cent cinquante mille (3.850.000) actions d’une valeur nominale de cent mille lires ita-
liennes (100.000,- ITL) chacune.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans à compter de la date de publication des

statuts, à augmenter de temps à autre le capital souscrit dans les limites du capital autorisé. Pareille augmentation peut
être souscrite, vendue et émise, avec ou sans prime d’émission, selon décision du Conseil d’Administration. Le Conseil
d’Administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à un directeur de la société ou à toute autre
personne dûment habilitée les fonctions d’accepter les souscriptions, de recevoir paiement pour les actions
représentant tout ou partie de l’augmentation de capital.

Le Conseil d’Administration est autorisé à déterminer les conditions relatives à toute souscription d’actions et peut

décider, de temps à autre, d’effectuer cette augmentation totale ou partielle par l’émission d’actions par conversion de
bénéfices nets en capital.

Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre ces actions durant la période mentionnée ci-dessus sans réserver

aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscription.

A chaque augmentation du capital souscrit effectuée en vertu de cet article, le Conseil d’Administration entamera la

procédure nécessaire pour modifier cet article 5 afin d’enregistrer les changements et le Conseil d’Administration est
habilité à prendre ou à autoriser à prendre toutes mesures requises pour l’exécution et la publication de cet
amendement conformément à la loi.

Le capital social autorisé et émis peut être augmenté ou réduit par décision des actionnaires prise dans les conditions

requises pour une modification des statuts.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi.

Titre III. - Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut pas excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant par la suite de décès, de démission ou autrement, les admi-

nistrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les
fonctions attachées au poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée générale.

Art. 7. Le conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un président.

7015

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée

générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la

seule signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. - Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut pas excéder six ans.

Titre V. - Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 2

ème

jeudi du mois de mars à 11.00 heures à Luxem-

bourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations, et pour la première fois en 1999.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale aura lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. - Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1

janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Exceptionnellement, le

premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société jusqu’au 31 décembre 1998.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra le dixième du capital social, mais devra toutefois être
repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été
entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale annuelle.

Titre VIl. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. - Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:
1. HOLDlNG DI PARTECIPAZIONI INDUSTRIALI S.p.A., préqualifiée, cinq cent quatre-vingt-dix-neuf actions 599
2. HOLDlNG LUXEMBOURGEOISE DE PARTICIPATIONS INDUSTRIELLES S.A., préqualifiée, une action …… 1
Total: six cents actions ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 600
Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de soixante

millions de lires italiennes (60.000.000,- ITL) se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentaire.

Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à soixante-cinq mille francs luxem-
bourgeois (65.000,- LUF).

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social de soixante millions de lires italiennes (60.000.000,- ITL) est

évalué à un million deux cent soixante-six mille francs luxembourgeois (1.266.000,- LUF).

Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

7016

Après avoir constaté que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolu-

tions suivantes:

1. - Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires à un.
2. - Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
1. Madame Elena Vasco, manager, demeurant à Anacapri/Napoli;
2. Madame Celeste Condorelli, manager, demeurant à Milan;
3. Monsieur Jacques Loesch, avocat-avoué, demeurant à Luxembourg;
4. Monsieur Alex Schmitt, avocat-avoué, demeurant à Luxembourg.
3. A été appelée aux fonctions de commissaire:
– ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg.
4. - Leur mandat expirera après l’assemblée générale de l’année 1999.
5. - Le siège social de la société est fixé à Luxembourg, 50, route d’Esch.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française. Sur la demande des mêmes comparants et en cas de
divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom, état et demeure, il a signé avec le

notaire le présent acte.

Signé: J. Steffen, Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 1998, vol. 104S, fol. 98, case 6. – Reçu 12.660 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 27 janvier 1998.

P. Frieders.

(04870/212/342) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 janvier 1998.

AVENIR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 33, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 17.563.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le dix-neuf novembre.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Georges Mullenbach, ingénieur civil, demeurant à Bertrange;
2) Madame Léa Kauffmann, employée privée, épouse de Monsieur Ferdinand Hoffmann, demeurant à Luxembourg.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter:
I) Qu’ils sont les seuls associés de la société à responsabilité limitée AVENIR, S.à r.l., avec siège social à Luxembourg,

33, allée Scheffer, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B, n° 17.563, dont ils
détiennent l’intégralité des parts sociales.

II) Que la société a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire, alors de résidence à Differdange,

en date du 14 mai 1980, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n° 177 du 9 août 1980.

III) Que le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500.000,- LUF), divisé en cent (100) parts sociales de cinq

mille francs (5.000,- LUF) chacune, intégralement libérées.

IV) Ensuite les comparants, représentant l’intégralité du capital social, ont décidé, à l’unanimité, d’accepter avec effet

au 1

septembre 1997 la démission de Madame Léa Kauffmann, préqualifiée, comme co-gérante avec décharge pleine et

entière pour l’exécution de son mandat, de nommer en son remplacement Monsieur Paul Hoffmann, ingénieur diplômé,
demeurant à Steinsel, et de modifier en conséquence l’article 7 des statuts comme suit:

«Art. 7. La société est gérée et administrée conjointement par Messieurs Georges Mullenbach, ingénieur civil,

demeurant à Bertrange, et Paul Hoffmann, ingénieur diplômé, demeurant à Steinsel.»

Les associés décident en outre de modifier la première phrase de l’article 2 des statuts à la suite du transfert du siège

social au 33, allée Scheffer à Luxembourg, pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 2. Première phrase. Le siège de la société est établi à Luxembourg.»
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé. G. Mullenbach, L. Kauffmann, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 1997, vol. 103S, fol. 52, case 11. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 8 décembre 1997.

P. Frieders.

(46520/212/39) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7017

AVENIR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 33, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 17.563.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 décembre 1997.

P. Frieders.

(46521/212/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ACP VENTURE AG, Société Anonyme.

Siège social: L-1148 Luxembourg, 16, rue Jean l’Aveugle.

R. C. Luxembourg B 34.661.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 63, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Extrait de l’assemblée générale ordinaire, tenue à Luxembourg, le 14 août 1997

Conseil d’administration

Monsieur Peter Meiser;
Monsieur Dieter De Lazzer;
Monsieur Gianfranco Apicella.

Commissaire aux comptes

EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG).

GESTOR Société Fiduciaire

Signature

(46505/636/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ALSMIN, Société Anonyme.

Siège social: L-1148 Luxembourg, 16, rue Jean l’Aveugle.

R. C. Luxembourg B 39.767.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 63, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Extrait de l’assemblée générale annuelle tenue à Luxembourg le 10 juin 1997

L’assemblée renouvelle le mandat d’administrateurs de:
* Monsieur Albert Kappler;
* Monsieur Patrick Rochas;
* Monsieur Maurice Houssa,
et le mandat de commissaire aux comptes de la société EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG).
Le mandat d’administrateur et du commissaire aux comptes ainsi nommé viendra à échéance à l’issue de l’assemblée

générale annuelle qui statuera sur les comptes 1997.

Luxembourg, le 12 décembre 1997.

P. Rochas

Administrateur

(46512/636/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ARGUS INTEGRATED SOLUTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 60.115.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 4 novembre 1997

Le conseil décide, à l’unanimité des voix, de transférer le siège social de la société au 5, rue Emile Bian, L-1235 Luxem-

bourg.

Pour réquisition et pour dépôt aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour réquisition

MAZARS & GUERARD (LUXEMBOURG)

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 66, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46515/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7018

ACTIFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.100.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 80, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour ACTIFIN S.A.

Société Anonyme

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg

Société Anonyme

Signature

(46506/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ACTIFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.100.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 80, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour ACTIFIN S.A.

Société Anonyme

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg

Société Anonyme

Signature

(46507/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ACTIFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.100.

—

L’assemblée générale statutaire du 7 avril 1997 a ratifié la décision du conseil d’administration de nommer aux

fonctions d’administrateur Madame Francine Herkes en remplacement de Monsieur Roger Petry.

Luxembourg, le 4 décembre 1997.

Pour ACTIFIN S.A.

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 80, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46508/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

A S D MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung,

(anc. AUTORADIO SPEZIALDIENST, GmbH).

Gesellschaftssitz: Strassen.

H. R. Luxemburg 13.167.

—

Im Jahre eintausendneunhundertsiebenundneunzig, am vierzehnten November.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit Amtswohnsitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

ASD MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung, mit Sitz in Saarbrücken, Eschber-

gerweg 1,

hier vertreten durch Herrn Paul Marx, docteur en droit, wohnhaft in Esch an der Alzette,
aufgrund einer privatschriftlichen Vollmacht, gegeben in Trier, den 28. Oktober 1997.
Vorerwähnte Vollmacht bleibt gegenwärtiger Urkunde als Anlage beigefügt.
Die hiervor bezeichnete Komparentin erklärt, dass sie die alleinige Anteilinhaberin der Gesellschaft mit beschränkter

Haftung AUTORADIO SPEZIALDIENST, GmbH, mit Sitz in Strassen, ist.

Die Gesellschaft wurde gegründet gemäss notarieller Urkunde am 12. Juni 1975, veröffentlicht im Mémorial, Recueil

Spécial C, Nummer 179 vom 25. September 1975. Die Satzung wurde zum letzten Mal abgeändert gemäss Urkunde,
aufgenommen durch unterzeichneten Notar am 12. Mai 1997, welche im Mémorial C, Nummer 454 vom 21. August
1997, veröffentlicht wurde.

7019

Die Erschienene erklärt, zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammenzutreten und fasst einstimmig

folgende Beschlüsse:

Erster Beschluss

Die Gesellschafterin nimmt die Abtretung der neunhundertneunzig (990) Gesellschaftsanteile der FREE COM DIE

TELEKOMMUNIKATIONSGESELLSCHAFT DISTRIBUTION & SERVICE mbH an die ASD MOBILE KOMMUNI-
KATION, GmbH, am 28. Oktober 1997 und die Abtretung der zehn (10) Anteile von Herrn Lovro Mandac an die ASD
MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, am 28. Oktober 1997 zur Kenntnis.

Diese Abtretung der Gesellschaftsanteilen wurde von Herrn Hans-Jürgen Schmidt, Geschäftsführer der

AUTORADIO SPEZIALDIENST, GmbH, angenommen.

Infolge dieser Gesellschaftsabtretungen wird Artikel 6 der Satzung abgeändert und erhält folgenden Wortlaut:
«Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt eine Million Franken (1.000.000,-), eingeteilt in eintausend (1.000) Anteile

zu je eintausend Franken (1.000,-). Alle Anteile werden von der Gesellschaft mit beschränkter Haftung ASD MOBILE
KOMMUNIKATION, GmbH, mit Sitz in Saarbrücken gehalten.

Wenn und solange alle Anteile in der Hand einer Person sind, dann ist die Gesellschaft eine Einmanngesellschaft im

Sinne von Artikel 179/2 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften; in diesem Fall sind, unter anderen, die Artikel
200-1 und 200-2 dieses Gesetzes anzuwenden.

Zweiter Beschluss

Die Gesellschafterin beschliesst, den Firmennamen in ASD MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, abzuändern und

Artikel 3 der Satzung folgenden Wortlaut zu geben:

«Art. 3. Die Gesellschaft nimmt die Firmenbezeichnung ASD MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, an.»

Dritter Beschluss

Die Gesellschafterin nimmt den Rücktritt von Herrn Hans-Jürgen Schmidt von seiner Funktion als Geschäftsführer an

und gibt ihm Entlastung.

Es werden zu neuen Geschäftsführern auf unbestimmte Zeit ernannt:
a) Herr Horst Brinkmann, Verwalter von Gesellschaften, wohnhaft in D-66539 Neunkirchen, Zum Hirzwald 5;
b) Herr Alois Meyer, Verwalter von Gesellschaften, wohnhaft in D-54329 Konz, Steinbergerstrasse 19.
Die Gesellschaft wird durch die Kollektivunterschrift der zwei Geschäftsführer rechtsgültig vertreten.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen, gebräuch-

lichem Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unter-
schrieben.

Gezeichnet: P. Marx, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 1997, vol. 103S, fol. 36, case 10. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung der Gesellschaft auf Begehr erteilt.
Luxemburg, den 8. Dezember 1997.

F. Baden.

(46518/200/60) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ASD MOBILE KOMMUNIKATION, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 13.167.

—

F. Baden.

(46519/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

AGENCE IMMOBILIERE MELO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4760 Pétange, 48, rue de Luxembourg.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-quatre novembre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1) Madame Sofia Nogueira Melo Salazar, commerçante, demeurant à Luxembourg;
2) Monsieur José Agostinho Figueira de Faria, chauffeur, demeurant à Luxembourg.
Lesquels comparants, agissant comme associés de la S.à r.l. AGENCE IMMOBILIERE MELO, avec siège à Luxembourg,

constituée suivant acte notarié en date du 11 juin 1996, publié au Mémorial C, page 23.600,

ont déclaré transférer le siège de la société de Luxembourg à L-4760 Pétange. L’adresse du siège étant: 48, rue de

Luxembourg.

En conséquence, l’article trois est modifié comme suit:
«Le siège social est établi à Pétange. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg

par simple décision du ou des gérants.»

7020

Frais

Les frais et honoraires engendrés par le présent acte sont estimés à environ quinze mille francs.
Dont acte, fait et passé à Pétange, en l’étude du notaire instrumentaire.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus de Nous, notaire, par leurs nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont signé avec le notaire la présente minute.

Signé: S. Nogueira Melo Salazar, J. A. Figueira de Faria, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 27 novembre 1997, vol. 836, fol. 87, case 5. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pétange, le 1

décembre 1997.

Pour expédition conforme

G. d’Huart

Notaire

(46511/207/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

AERONAUTICAL TECHNOLOGIES COMPANY LIMITED S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 49.366.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 63, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Extrait de l’assemblée générale annuelle, tenue à Luxembourg, le 22 août 1997

The meeting reappoints:
* Mr Claude Tournaire;
* Mr Patrick Rochas;
* Mr Jean-Marc Pizano;
* Mr Patrick Barrier;
* Mr Isak Botha;
* Mr Neils Petersen;
* Mr Philip Riley;
* Mrs Carla Heuvelmans-Perret,
as Directors,
and EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG), with seat in Luxembourg,
as Auditor.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

P. Rochas

Administrateur

(46509/636/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

AERONAUTICAL TECHNOLOGIES COMPANY LIMITED S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 49.366.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 16 octobre 1997

Le siège social est transféré de L-1148 Luxembourg, 16, rue Jean l’Aveugle, à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.
Pour réquisition et pour dépôt et publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 77, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46510/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BARRILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3322 Bivange, 8, Avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 37.586.

—

Le bilan au 30 septembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 1997, vol. 500, fol. 58, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 9 décembre 1997.

Signature.

(46522/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7021

BARRILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3322 Bivange, 8, Avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 37.586.

—

Le bilan au 30 septembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 1997, vol. 500, fol. 58, case 5, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 9 décembre 1997.

Signature.

(46523/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BARRILUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3322 Bivange, 8, Avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 37.586.

—

Le bilan au 30 septembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 1997, vol. 500, fol. 57, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 9 décembre 1997.

Signature.

(46524/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 1997.

ASINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.427.

—

Le bilan au 30 juin 1997, enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 80, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour ASINVEST S.A.

Société Anonyme

CREGELUX

Crédit Général du Luxembourg

Société Anonyme

Signature

(46516/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ATLANTE S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 41.914.

—

Les comptes annuels au 30 juin 1997, enregistrés à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 68, case 11, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ATLANTE S.A. HOLDING

Signature

(46517/545/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BIL EUROPE GROWTH FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 30.618.

—

L’assemblée générale des actionnaires de 1997 a pris bonne note de la démission de Monsieur Jean Krier de sa

fonction d’administrateur et de président du conseil. L’assemblée décide ensuite que la fonction de président sera
assumée par Monsieur André Roelants.

L’assemblée renouvelle ensuite le mandat d’administrateur de Messieurs André Roelants, Marc Hoffmann, François

Pauly, Pierre-Marie Valenne, Philippe Haquenne, Frank Wagener, Joost Rieter et Alain Vanlanden pour une nouvelle
période d’un an.

L’assemblée nomme Monsieur Claude Hirtt comme administrateur pour une période d’un an.

Pour BIL EUROPE GROWTH FUND, SICAV

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 79, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46526/006/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7022

BIL MONEY MARKET FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.803.

—

L’assemblée générale des actionnaires de 1997 a pris bonne note de la démission de Monsieur Jean Krier de sa

fonction d’administrateur et de président du conseil. L’assemblée décide ensuite que la fonction de président sera
assumée ensuite par Monsieur André Roelants.

L’assemblée renouvelle ensuite le mandat d’administrateur de Messieurs André Roelants, Marc Hoffmann, François

Pauly, Pierre-Marie Valenne, Philippe Haquenne, Frank Wagener, Joost Rieter, Geert De Baere et Alain Vanlanden pour
une nouvelle période d’un an.

L’assemblée nomme Monsieur Claude Hirtt comme administrateur pour une période d’un an.

Pour BIL MONEY MARKET FUND, SICAV

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 79, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46527/006/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BAUFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.684.

—

Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 26 novembre 1997

Sont présents: Madame Luisella Moreschi;

Monsieur Roberto Verga;
Monsieur Edo Gobbi.

Après un échange de vues, le conseil d’administration décide, à l’unanimité des voix, de nommer Monsieur Roberto

Verga administrateur-délégué, avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature.

L’ordre du jour étant épuisé, la séance est levée.

L. Moreschi

R. Verga

E. Gobbi

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 1997, vol. 500, fol. 61, case 7. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Medinger.

(46525/744/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BOLDERBERG INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 38.350.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 81, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 18 novembre 1997

L’assemblée reconduit le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes pour une période venant à

échéance à l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 1997.

Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour la société

Signature

(46528/506/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BOORTMALT FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 58.672.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 16 octobre 1997

Le siège social est transféré de L-1148 Luxembourg, 16, rue Jean l’Aveugle, à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.
Pour réquisition et pour dépôt aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 77, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46529/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7023

BOORTMALT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 58.673.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 16 octobre 1997

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 77, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46530/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BOORTMALT-MAXIMUM GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 60.004.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 16 octobre 1997

Pour réquisition

EURO-SUISSE AUDIT

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 77, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46531/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BRABO LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 37.040.

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 77, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour le compte de BRABO LUXEMBOURG, S.à r.l.

FIDUPLAN S.A.

Signature

(46532/740/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

TUTTI FRUTTI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 17, avenue de la Gare.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt et un novembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société BEDWORTH LTD, avec siège social à Tortola (Iles Vierges Britanniques),
ici représentée par Monsieur Max Galowich, juriste, demeurant à Luxembourg, et Monsieur François Peusch, expert-

comptable, demeurant à Alzingen,

en vertu d’une procuration générale sous seing privé datée du 6 octobre 1994, déposée au rang des minutes de Maître

Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, par un acte de dépôt en date du 14 novembre 1994, enregistré à
Luxembourg, le 17 novembre 1994, volume 80S, folio 64, case 5.

Monsieur Max Galowich est ici représenté par Monsieur Jean-Paul Frank, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 19 novembre 1997;
2) la société GARFlELD FINANCE LTD, avec siège social à Tortola (lles Vierges Britanniques),
ici représentée par Monsieur Max Galowich, juriste, demeurant à Luxembourg, et Monsieur François Peusch, expert-

comptable, demeurant à Alzingen,

7024

en vertu d’une procuration générale sous seing privé datée du 6 octobre 1994, déposée au rang des minutes de Maître

Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, par un acte de dépôt en date du 14 novembre 1994, enregistré à
Luxembourg, le 17 novembre 1994, volume 80S, folio 64, case 4.

Monsieur Max Galowich est ici représenté par Monsieur Jean-Paul Frank, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 19 novembre 1997.
Laquelle procuration, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, restera annexée au

présent acte pour être enregistrée en même temps.

Lesquelles comparantes ont, par leurs mandataires, arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’elles

vont constituer entre elles:

Art. 1

. ll est formé une société anonyme sous la dénomination de TUTTI FRUTTI S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
ll pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée.
La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’Assemblée Générale des actionnaires, délibérant

dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet la production et la vente de glaces, ainsi que l’exploitation d’un salon de consom-

mation.

La société a également pour objet l’achat et la vente de mobilier et de matériel de restaurant.
En général, la Société pourra faire toutes autres transactions commerciales connexes, industrielles, financières,

mobilières et immobilières, se rattachant directement ou indirectement à son objet ou à tout autre objet social similaire
ou susceptible d’en favoriser l’exploitation et le développement.

Art. 3. Le capital social est fixé à six millions (6.000.000,-) de francs luxembourgeois, divisé en six mille (6.000)

actions d’une valeur nominale de mille (1.000,-) francs luxembourgeois chacune.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée par la loi du 24 avril
1983.

Art. 5. La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables. Toute nomination, réélection ou révocation d’administrateur requiert l’accord de la majorité simple des
propriétaires d’actions de chaque classe.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée; le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière, ainsi que la représentation

de la société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La Société se trouve engagée, soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature

conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier lundi du mois de juillet de chaque année à

onze heures, même si ce jour est un jour férié ou un dimanche, à Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à
désigner par les convocations.

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

7025

Le Conseil d’Administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq (5) jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la Société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-

ciales telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finira le 31 décembre 1997.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1998.

Souscription et libération

Les comparantes précitées ont souscrit les actions créées de la manière suivante:
1) BEDWORTH LTD, préqualifiée, trois mille actions ………………………………………………………………………………………………

3.000

2) GARFlELD FINANCE LTD, préqualifiée, trois mille actions …………………………………………………………………………………

3.000

Total: six mille actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

6.000

Les actions ont toutes été entièrement libérées en espèces, de sorte que le montant de six millions (6.000.000,-) de

francs luxembourgeois est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire, qui le
constate expressément.

Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cent dix mille
(110.000,-) francs luxembourgeois.

Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social et se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Francesco Chiarentin, indépendant, demeurant à L-5885 Hesperange, 359, route de Thionville;
b) Monsieur Daniele Chiarentin, indépendant, demeurant à L-5885 Hesperange, 359, route de Thionville;
c) Monsieur Tony Lopes, gérant, demeurant à L-1750 Luxembourg, 72, avenue Victor Hugo.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
LUX-AUDIT S.A., avec siège social à L-1510 Luxembourg, 57, avenue de la Faïencerie.
4) Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale annuelle de 2003.
5) Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Admi-

nistration est autorisé à et mandaté pour élire en son sein Monsieur Francesco Chiarentin, préqualifié, aux fonctions
d’administrateur-délégué, qui aura tous les pouvoirs pour engager la Société par sa seule signature.

6) Le siège social de la Société est fixé à L-1611 Luxembourg, 17, avenue de la Gare.

Réunion du Conseil d’Administration

Et à l’instant s’est réuni le Conseil d’Administration qui, après avoir constaté que la totalité de ses membres était

présente ou représentée, a décidé, à l’unanimité des voix, d’élire Monsieur Francesco Chiarentin, préqualifié, aux
fonctions d’administrateur-délégué, qui aura tous les pouvoirs pour engager la Société par sa seule signature.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux mandataires des comparantes, ils ont signé avec Nous, notaire, la

présente minute.

Signé: F. Peusch, J.-P. Frank, F. Chiarentin, D. Chiarentin, T. Lopes, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 28 novembre 1997, vol. 103S, fol. 75, case 12. – Reçu 60.000 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 décembre 1997.

A. Schwachtgen.

(46501/230/149) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7026

TRUST & CONSULT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6630 Wasserbillig, 7, Grand-rue.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le vingt-six novembre.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

Monsieur René Dupont Junior, commerçant, demeurant à D-54453 Nittel, Weinstrasse 6.
Lequel comparant a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les statuts d’une société à responsa-

bilité limitée qu’il déclare constituer:

Art. 1

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle qui sera régie par les lois

en vigueur et notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, du 18 septembre 1933 sur les
sociétés à responsabilité limitée et leurs lois modificatives, en particulier celle du 28 décembre 1992 relative à la société
à responsabilité limitée unipersonnelle, ainsi que par les présents statuts.

La durée de la société est indéterminée. Elle commence à compter du jour de sa constitution.
Art. 2. La société a pour objet l’exécution de tous travaux et conseils comptables.
Elle pourra faire toutes les opérations mobilières et immobilières, financières et autres se rapportant directement ou

indirectement à son objet.

Art. 3. La société prend la dénomination de TRUST & CONSULT, S.à r.l.
Art. 4. Le siège social est établi à L-Wasserbillig.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du gérant adminis-

tratif, qui aura tous les pouvoirs pour adapter le présent article.

Art. 5. Le capital social est fixé à la somme de cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF), représenté par

cinquante (50) parts sociales d’une valeur nominale de dix mille francs luxembourgeois (10.000,- LUF) chacune,
entièrement souscrites par Monsieur René Dupont Junior, commerçant, demeurant à D-54453 Nittel, Weinstrasse 6.

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinq cent mille

francs luxembourgeois (500.000,- LUF) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentaire.

Art. 6. Les parts sociales peuvent être cédées par acte sous seing privé.
Art. 7. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.
Art. 8. Les créanciers personnels, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit,

faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants nommés et révoqués par l’associé unique ou, selon le

cas, les associés, le(s)quel(s) fixe(ent) la durée de leur mandat.

Le ou les gérants sont révocables ad nutum. A défaut de disposition contraire, le ou les gérants ont, vis-à-vis des tiers,

les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les circonstances et pour accomplir tous les
actes nécessaires ou utiles à l’accomplissement de son objet social.

Art. 10. L’associé unique exerce les pouvoirs attribués à l’assemblée des associés. Les décisions de l’associé unique

prises dans le domaine visé à l’alinéa 1 sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit.

De même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-

verbal ou établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions
normales.

Art. 11. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par lui (eux) au nom de la société.

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 13. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Art. 14. L’associé ou les associés peut/peuvent prendre au siège social de la société communication de l’inventaire

et du bilan.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugés

nécessaires ou utiles par l’associé unique ou, selon le cas, par l’assemblée des associés, constitue le bénéfice net de la
société.

Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition de l’assemblée des associés.
Art. 16. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les dispositions légales de la loi du 10 août 1915

tel que modifiée, s’appliquent.

Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont assumés par elle en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de trente mille francs luxem-
bourgeois.

Résolutions prises par la constituante

1) L’adresse de la société est fixée à L-6630 Wasserbillig, 7, Grand-rue.

7027

2) Est nommé gérant unique de la société, Monsieur René Dupont Senior, conseil fiscal, demeurant à D-54453 Nittel,

Weinstrasse 6, avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature.

Dont acte, fait et passé à Remich, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure,

ledit comparant a signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: R. Dupont, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 28 novembre 1997, vol. 460, fol. 76, case 11. – Reçu 5.000 francs.

Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 1

décembre 1997.

A. Lentz.

(46500/221/79) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BRAIDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 32, rue Auguste Neyen.

R. C. Luxembourg B 46.939.

—

Les comptes annuels au 31 mars 1997, enregistrés à Luxembourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 69, case 8, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BRAIDING S.A.

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

(46533/545/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

BRASSERIE-CLUB PORTE-NEUVE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 16.863.

Acte de constitution publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, en date du 7 novembre 1979.

—

Le bilan et l’annexe établis au 31 décembre 1995, ainsi que les informations qui s’y rapportent, enregistrés à Luxem-

bourg, le 11 décembre 1997, vol. 500, fol. 81, case 6, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour BRASSERIE-CLUB PORTE-NEUVE S.A.

Signature

(46534/255/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

WIDSELL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1313 Luxemburg, 16, rue des Capucins.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsiebenundneunzig, am neunten Dezember.
Vor dem unterschriebenen Notar Alphonse Lentz, mit Amtssitz in Remich (Grossherzogtum Luxemburg).

Sind erschienen:

1. EUROSKANDIC S.A., Gesellschaft luxemburgischen Rechts, mit Sitz in Luxemburg, hier vertreten durch Herrn

Lennart Stenke, Direktor, wohnhaft in Luxemburg;

2. Herr Lennart Stenke, vorgenannt.
Welche Komparenten, namens wie sie handeln, den unterzeichneten Notar ersuchten, die Satzung einer von ihnen zu

gründenden Aktiengesellschaft wie folgt zu dokumentieren.

Art. 1. Zwischen den Vertragsparteien und allen Personen, welche später Aktionäre der Gesellschaft werden, wird

eine Aktiengesellschaft gegründet unter der Bezeichnung WIDSELL S.A.

Die Gesellschaft wird für eine unbestimmte Dauer gegründet.
Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg-Stadt. Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrats können Niederlas-

sungen, Zweigstellen, Agenturen und Büros, sowohl im Grossherzogtum Luxemburg als auch im Ausland, errichtet
werden.

Art. 2. Zweck der Gesellschaft ist die Beteiligung unter irgendeiner Form an luxemburgischen und ausländischen

Unternehmen, der Erwerb durch Ankauf, Unterzeichnung oder auf andere Art und Weise, sowie die Abtretung durch
Verkauf, Tausch, oder auf andere Art und Weise von Aktien, Gutscheinen, Obligationen, Wertpapieren und allen
anderen Arten von Wertpapieren sowie der Besitz, die Verwaltung, Förderung und Verwertung ihrer Beteiligungen.
Ausserdem kann die Gesellschaft als Wirtschaftsberater tätig sein.

Die Gesellschaft kann auch in Immobilien investieren.
Die Gesellschaft kann mit oder ohne Zinsen Kredite gewähren oder Anleihen aufnehmen sowie Obligationen

ausgeben.

7028

Die Gesellschaft kann alle Geschäfte tätigen, seien sie beweglicher oder unbeweglicher, finanzieller oder industrieller,

handels- oder zivilrechtlicher Natur, direkt oder indirekt in Verbindung mit dem Gesellschaftszweck. Sie kann ebenfalls
alle unbewegliche Güter betreffende Geschäfte tätigen, sei es durch Kauf, Verkauf, Ausnützung oder Verwaltung von
Immobilien.

Sie kann ihren Zweck direkt oder indirekt erfüllen, sei es in ihrem eigenen Namen oder für Dritte, allein oder in

Verbindung mit anderen, bei der Erledigung aller Geschäfte, die zur Erreichung des genannten Zwecks, oder des Zwecks
der Gesellschaften, deren Interessen sie vertritt, führen.

Allgemein kann sie jegliche Überwachungs- und Kontrollmassnahmen ausführen, die sie zur Bewerkstelligung und zur

Entwicklung ihres Ziels für nötig hält.

Art. 3. Das genehmigte Aktienkapital wird auf fünfzig Millionen Luxemburger Franken (50.000.000,- LUF) festgesetzt,

eingeteilt in vierzigtausend (40.000) Aktien mit einem Nennwert von je eintausendzweihundertfünfzig Luxemburger
Franken (1.250,- LUF).

Das gezeichnete Aktienkapital beträgt eine Million zweihundertfünfzigtausend Luxemburger Franken (1.250.000,-

LUF), eingeteilt in eintausend (1.000) Aktien mit einem Nennwert von je eintausendzweihundertfünfzig Luxemburger
Franken (1.250,LUF), die sämtlich voll eingezahlt wurden.

Das genehmigte und das gezeichnete Aktienkapital der Gesellschaft können erhöht oder herabgesetzt werden, durch

Beschluss der Generalversammlung, welcher wie bei Satzungsänderungen zu fassen ist, wie in Artikel 6 dieser Satzung
vorgesehen ist.

Desweiteren ist der Verwaltungsrat ermächtigt, während der Dauer von fünf Jahren, beginnend am Datum der Unter-

zeichnung der gegenwärtigen Urkunde, das gezeichnete Aktienkapital jederzeit im Rahmen des genehmigten Kapitals zu
erhöhen. Diese Kapitalerhöhungen können durchgeführt werden durch Zeichnung und Ausgabe neuer Aktien, mit oder
ohne Emissionsprämie, je nach den Beschlüssen des Verwaltungsrats. Der Verwaltungsrat ist im besonderen ermächtigt,
neue Aktien auszugeben, ohne dabei den alten Aktionären ein Vorzugsrecht einzuräumen. Der Verwaltungsrat kann
jedes Verwaltungsratsmitglied, Direktor, Prokurist oder jede andere ordnungsgemäss bevollmächtigte Person beauf-
tragen, die Zeichnungen der neu auszugebenden Aktien und die Zahlung für die Aktien, welche die ganze oder teilweise
Kapitalerhöhung darstellen, entgegenzunehmen. Die Gesellschaft kann im Rahmen des Gesetzes und gemäss den darin
festgelegten Bedingungen ihre eigenen Aktien zurückkaufen.

Art. 4. Die Aktien der Gesellschaft lauten auf den Namen oder den Inhaber oder können teilweise unter der einen

oder der anderen Form ausgegeben werden, nach Wahl der Aktionäre, jedoch unter Beachtung der gesetzlichen
Einschränkungen.

Die Gesellschaft erkennt nur einen Aktionär pro Aktie an. Im Falle wo eine Aktie mehrere Besitzer hat, kann die

Gesellschaft die Ausübung der aus dieser Aktie hervorgehenden Rechte suspendieren bis zu dem Zeitpunkt, wo eine
Person als einziger Eigentümer dieser Aktie gegenüber der Gesellschaft angegeben wurde.

Art. 5. Jede ordnungsgemäss konstituierte Generalversammlung der Aktionäre der Gesellschaft vertritt alle

Aktionäre der Gesellschaft. Sie hat die weitesten Befugnisse, um alle Handlungen der Gesellschaft anzuordnen, durch-
zuführen oder zu betätigen.

Art. 6. Die jährliche Hauptversammlung findet am Geschäftssitz oder an einem anderen, in der Einberufung angege-

benen Ort, am dritten Freitag des Monats September um 15.00 Uhr und zum ersten Mal im Jahre eintausendneunhun-
dertachtundneunzig statt.

Sofern dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag ist, findet die Hauptversammlung am ersten darauffolgenden Werktag statt.

Die jährliche Generalversammlung kann im Ausland abgehalten werden, wenn der Verwaltungsrat nach eigenem
Ermessen feststellt, dass aussergewöhnliche Umstände dies erfordern.

Die übrigen Versammlungen können zu der Zeit und an dem Ort abgehalten werden, wie es in den Einberufungen zu

der jeweiligen Versammlung angegeben ist.

Die Einberufungen und Abhaltungen jeder Hauptversammlung unterliegen den gesetzlichen Bestimmungen, soweit die

vorliegenden Statuten nichts Gegenteiliges anordnen.

Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme, sofern das Gesetz und die vorliegenden Statuten nichts anderes vorsehen.

Jeder Aktionär kann an den Versammlungen der Aktionäre auch indirekt teilnehmen, indem er schriftlich, durch Kabel,
Telegramm, Telex oder Telekopie eine andere Person als seinen Bevollmächtigten angibt.

Sofern das Gesetz nichts Gegenteiliges anordnet, werden die Entscheidungen der ordnungsgemäss einberufenen

Generalversammlungen der Aktionäre durch die einfache Mehrheit der anwesenden und mitstimmenden Aktionäre
gefasst.

Der Verwaltungsrat kann jede andere Bedingung festlegen, welche die Aktionäre erfüllen müssen um zur General-

versammlung zugelassen zu werden.

Wenn sämtliche Aktionäre an einer Generalversammlung der Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sofern sie

erklären, den Inhalt der Tagesordnung der Generalversammlung im voraus zu kennen, kann die Generalversammlung
ohne Einberufung oder Veröffentlichung stattfinden.

Art. 7. Die Gesellschaft wird durch einen Verwaltungsrat von mindestens drei Mitgliedern verwaltet, welche nicht

Aktionär zu sein brauchen.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden von den Aktionären während der jährlichen Generalversammlung für eine

Amtszeit, die sechs Jahre nicht überschreiten darf, gewählt; die Wiederwahl ist zulässig. Sie können beliebig abberufen
werden.

Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verbleibenden Mitglieder des

Verwaltungsrates einen vorläufigen Nachfolger bestellen. Die nächstfolgende Hauptversammlung nimmt die endgültige
Wahl vor.

7029

Art. 8. Der Verwaltungsrat kann unter seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden und einen Vizepräsidenten wählen.
Der Verwaltungsrat kann auch einen Sekretär wählen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu sein braucht und der

verantwortlich für die Protokolle der Sitzungen des Verwaltungsrats und der Versammlungen der Aktionäre sein wird.

Die Sitzungen des Verwaltungsrats werden von dem Vorsitzenden oder auf Antrag von zwei Verwaltungsratsmit-

gliedern einberufen, an dem Ort und zu der Zeit, die in der Einberufung festgesetzt werden.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann sich an jeder Sitzung des Verwaltungsrats vertreten lassen, indem er einem

anderen Mitglied schriftlich, fernschriftlich, durch Telekopie oder telegraphisch Vollmacht erteilt.

Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist. Die

Beschlüsse des Verwaltungsrats werden mit Stimmenmehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmit-
glieder gefasst.

Ein schriftlich gefasster Beschluss, der von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigt und unterschrieben ist, ist

genauso rechtswirksam wie ein anlässlich einer Verwaltungsratssitzung gefasster Beschluss.

Art. 9. Der Verwaltungsrat hat die weitestgehenden Befugnisse, alle Verwaltungs- und Verfügungshandlungen vorzu-

nehmen, welche zur Verwirklichung des Gesellschaftszwecks notwendig sind oder diesen fördern. Alles, was nicht durch
das Gesetz oder die gegenwärtigen Satzungen der Hauptversammlung vorbehalten ist, fällt in den Zuständigkeitsbereich
des Verwaltungsrats.

Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse hinsichtlich der täglichen Geschäftsführung sowie die diesbezügliche

Vertretung der Gesellschaft nach vorheriger Ermächtigung der Generalversammlung an ein oder mehrere Verwaltungs-
ratsmitglieder, an einen Rat (dessen Mitglieder nicht Verwaltungsratsmitglieder zu sein brauchen) oder an eine Einzel-
person, welche nicht Verwaltungsratsmitglied zu sein braucht, übertragen, dessen Befugnisse vom Verwaltungsrat festge-
setzt werden.

Der Verwaltungsrat kann auch Spezialvollmachten an irgendwelche Personen, die nicht Mitglied des Verwaltungsrates

zu sein brauchen, geben. Er kann Spezialbevollmächtigte sowie Angestellte ernennen und widerrufen, sowie ihre Vergü-
tungen festsetzen.

Art. 10. Die Gesellschaft wird nach aussen verpflichtet durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungs-

ratsmitgliedern oder durch die Einzelunterschrift eines im Rahmen der ihm erteilten Vollmachten handelnden
Delegierten des Verwaltungsrats.

Art. 11. Die Tätigkeit der Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Kommissare überwacht, welche nicht

Aktionär zu sein brauchen.

Die Generalversammlung ernennt den oder die Kommissare und setzt ihre Anzahl, die Amtszeit, die sechs Jahre nicht

überschreiten darf, sowie die Vergütungen fest.

Art. 12. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres, ausser dem ersten

Geschäftsjahr, das am Tag der heutigen Gründung beginnt und am 31. Dezember 1997 enden wird.

Art. 13. Vom Nettogewinn sind fünf Prozent (5 %) für die Bildung einer gesetzlichen Rücklage zu verwenden. Diese

Verpflichtung ist wieder aufgehoben, wenn und solange die gesetzliche Rücklage zehn Prozent (10 %) des im Artikel 3
festgesetzten gezeichneten Aktienkapitals, so wie es gegebenenfalls angehoben oder herabgesetzt wurde, erreicht hat.

Die Generalversammlung wird, auf Empfehlung des Verwaltungsrats, über die Verwendung des Nettogewinns

beschliessen.

Im Falle von Aktien, die nicht voll eingezahlt sind, werden die Dividenden pro rata der Einzahlung anbezahlt.
Unter Beachtung der diesbezüglichen gesetzlichen Vorschriften können Vorschussdividenden ausgezahlt werden.
Art. 14. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidationsver-

walter durchgeführt (die natürliche oder juristische Personen sein können), die durch die Generalversammlung die die
Auflösung beschlossen hat, unter Festlegung ihrer Aufgaben und Vergütung ernannt werden.

Art. 15. Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Gründer auf die Bestimmungen des

Gesetzes vom 10. August 1915.

Kapitalzeichnung und Einzahlung

Die Komparenten haben die Aktien wie folgt gezeichnet und eingezahlt:
Aktionär

gezeichnetes

eingezahltes

Aktien-

Kapital

zahl

EUROSKANDIC SA., vorgenannt …………………………………………………

1.248.750

999

2. Herr Lennart Stenke, vorgenannt ………………………………………………

1.250

Total:………………………………………………………………………………………………………

1.250.000

1.000

Demzufolge steht der Gesellschaft der Betrag von eine Million zweihundertfünfzigtausend Luxemburger Franken

(1.250.000,- LUF) zur Verfügung, was dem unterzeichneten Notar nachgewiesen und von ihm ausdrücklich bestätigt
wird.

Bescheinigung

Der unterzeichnete Notar bescheinigt, dass die Bedingungen von Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über

die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

Kosten

Die Kosten, Ausgaben, Vergütungen oder Lasten, die unter irgendeiner Form der Gesellschaft zu Lasten fallen oder

sonst aufgrund der Gründung von ihr getragen werden, werden auf 60.000,- Luxemburger Franken abgeschätzt.

7030

Ausserordentliche Generalversammlung

Alsdann traten die Erschienenen, die das gesamte Aktienkapital vertreten, zu einer ausserordentlichen Generalver-

sammlung der Aktionäre zusammen, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen.

Nachdem sie die ordnungsgemasse Zusammensetzung dieser Hauptversammlung festgestellt haben, wurden

einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

1. Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrats wird auf drei (3), die der Kommissare auf einen (1) festgesetzt.
2. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrats werden ernannt:
1. Maître Jacques Schroeder, Rechtsanwalt, wohnhaft in L-1720 Luxemburg, 6, rue Heine;
2. Herr Lennart Stenke, Kaufmann, wohnhaft in L-6970 Oberanven, 56, rue Andethana;
3. Herr Manfred G. Braun, Kaufmann, wohnhaft in L-2322 Luxemburg, 18, rue Henri Pensis.
3. Zum Kommissar wird ernannt:
BBL TRUST SERVICES LUXEMBOURG S.A., mit Sitz in 50, route d’Esch, L-1470 Luxemburg.
4. Der Sitz der Gesellschaft ist in L-1313 Luxemburg, 16, rue des Capucins.
5. Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars werden auf sechs Jahre festgesetzt und enden

sofort nach der jährlichen Hauptversammlung vom Jahre zweitausendunddrei.

6. Der Verwaltungsrat erhält die Erlaubnis, seine Befugnisse zur täglichen Geschäftsführung gemäss Artikel 9 der

Gesellschaftsordnung zu delegieren.

Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichem

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: L. Stenke, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 10 décembre 1997, vol. 460, fol. 81, case 8. – Reçu 12.500 francs.

Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Remich, le 11 décembre 1997.

A. Lentz.

(46502/221/186) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

WISSON S.A., Holding-Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1313 Luxemburg, 2A, rue des Capucins.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsiebenundneunzig, am vierundzwanzigsten November.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean Seckler, mit Amtssitz in Junglinster.

Sind erschienen:

1.- Herr Alain Thill, Privatbeamter, wohnhaft in L-6410 Echternach, 11, Impasse Alferweiher;
2.- Fräulein Marie-Jeanne Leiten, Privatbeamtin, wohnhaft in L-6171 Godbringen, 2A, rue Schiltzberg.
Welche Komparenten erklärten, hiermit unter der Rechtsform einer Aktiengesellschaft eine Holdinggesellschaft zu

gründen, und ihre Satzung wie folgt festzulegen:

Art. 1. Es wird unter den Komparenten sowie zwischen allen, die später Aktienbesitzer werden sollten, eine luxem-

burgische Holding-Aktiengesellschaft gegründet, unter der Bezeichnung WISSON S.A.

Art. 2. Die Gesellschaftsdauer ist unbegrenzt.
Art. 3. Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Wenn ausserordentliche Ereignisse militärischer, politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art den normalen

Geschäftsbetrieb der Gesellschaft an ihrem Sitz behindern sollten oder zu behindern drohen, kann der Sitz der Gesell-
schaft durch einfache Entscheidung des Verwaltungsrates in jeden anderen Ort des Grossherzogtums Luxemburg, ja
selbst des Auslandes verlegt werden; dies gilt bis zu dem Zeitpunkt, an dem diese Umstände nicht mehr vorliegen.

Art. 4. Zweck der Gesellschaft ist eine in ihrer Form beliebige Beteiligung an beliebigen Handels-, Industrie-, Finanz-

und anderen luxemburgischen oder ausländischen Gesellschaften, der Erwerb beliebiger Wertpapiere auf dem Weg
einer Beteiligung, Einbringung, Zeichnung, festen Uebernahme oder Kaufoption, Verwertung oder jeder anderen belie-
bigen Form; insbesondere kann sie Patente und Lizenzen erwerben, verwalten und verwerten sowie Unternehmen, an
denen sie beteiligt ist, jede Art von Hilfe – Darlehen, Vorschüsse und Bürgschaften – angedeihen lassen; schliesslich ist
sie zu sämtlichen Tätigkeiten und Geschäften ermächtigt, die sich mittel- oder unmittelbar auf ihren Gesellschaftszweck
beziehen und in den Grenzen des Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Finanzbeteiligungsgesellschaften halten.

Art. 5. Das gezeichnete Kapital wird auf USD 50.000,- (fünfzigtausend US Dollar) festgesetzt, eingeteilt in 50 (fünfzig)

Aktien mit einem Nennwert von je USD 1.000,- (eintausend US Dollar), wobei jede einzelne Aktie auf den Hauptver-
sammlungen über je eine Stimme verfügt.

Bei den Aktien handelt es sich je nach Wahl des Aktionärs um Namens- oder Inhaberaktien.
Das genehmigte Kapital wird auf USD 1.000.000,- (eine Million US Dollar) festgesetzt, eingeteilt in 1.000 (eintausend)

Aktien mit einem Nominalwert von je USD 1.000,- (tausend US Dollar).

Das genehmigte und das gezeichnete Gesellschaftskapital können durch Satzungsänderungsbeschluss der Generalver-

sammlung der Aktionäre erhöht oder herabgesetzt werden.

7031

Desweiteren ist der Verwaltungsrat ermächtigt, während der Dauer von fünf Jahren vom Tage der Veröffentlichung

der gegenwärtigen Satzung an gerechnet, das gezeichnete Aktienkapital ganz oder teilweise im Rahmen des genehmigten
Kapitals zu erhöhen. Diese Kapitalerhöhungen können durchgeführt werden durch Zeichnung und Ausgabe neuer
Aktien, mit oder ohne Emissionsprämie, durch Einzahlung in Natura oder in bar, Ausgleichung mit Guthaben oder auf
jede andere Art, je nach den Beschlüssen des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat ist im besonderen ermächtigt, neue
Aktien auszugeben, ohne dabei den alten Aktionären ein Vorzugsrecht einzuräumen. Der Verwaltungsrat kann jedes
Verwaltungsratsmitglied, Direktor, Prokurist oder jede andere ordnungsgemäss bevollmächtigte Person beauftragen, die
Zeichnungen der neu auszugebenden Aktien und die Zahlung für die Aktien, welche die ganze oder teilweise Kapitaler-
höhung darstellen, entgegenzunehmen.

Nach jeder erfolgten und durch den Verwaltungsrat festgestellten Kapitalerhöhung ist dieser Artikel als automatisch

angepasst anzusehen.

Die Gesellschaft kann zum Rückkauf ihrer eigenen Aktien schreiten unter den durch das Gesetz vorgesehenen Bedin-

gungen.

Art. 6. Geleitet wird die Gesellschaft von einem Verwaltungsrat, dem mindestens drei Mitglieder angehören müssen,

die die Vorsitzenden aus ihrer Mitte wählen. Die Amtszeit der genannten Personen darf sechs Jahre nicht überschreiten.

Art. 7. Der Verwaltungsrat ist mit weitestgehenden Vollmachten ausgestattet, um den Betrieb der Gesellschaft zu

verwalten sowie sämtliche Anordnungen treffen und Verwaltungshandlungen vornehmen zu können, die im Rahmen des
Gesellschaftszweckes anfallen. Grundsätzlich alles, was durch die vorliegende Satzung beziehungsweise durch das Gesetz
nicht der Hauptversammlung vorbehalten bleibt, fällt in seinen Zuständigkeitsbereich. Insbesondere kann er schiedsge-
richtliche Entscheidungen vereinbaren, sich vergleichen sowie jedem Verzicht und jeder Aufhebung eines richterlichen
Beschlags mit und ohne Zahlung zustimmen.

Der Verwaltungsrat kann zur Zahlung von Zwischendividenden schreiten unter den durch das Gesetz vorgesehenen

Bedingungen und Modalitäten.

Der Vorstand kann weiterhin die Arbeit der täglichen Gesellschaftsverwaltung ganz oder teilweise sowie die

Vertretung der Gesellschaft im Hinblick auf diese Verwaltung einem oder mehreren Verwaltern, Direktoren, Geschäfts-
führern und/oder Bevollmächtigten übertragen, die ihrerseits nicht unbedingt Gesellschafter sein müssen.

Die Gesellschaft kann Verbindlichkeiten durch die Einzelunterschrift eines jeden Verwaltungsratsmitgliedes eingehen.
Art. 8. In sämtlichen Rechtssachen wird die Gesellschaft, sei es als Klägerin, sei es als Beklagte, von einem Vorstands-

mitglied oder einer vom Vorstand dazu beauftragten Person, die in ihrem Namen auftritt, vertreten.

Art. 9. Der Betrieb der Gesellschaft wird von einem Prüfer überwacht. Die Amtszeit der genannten Person darf

sechs Jahre nicht überschreiten.

Art. 10. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember jeden Jahres.
Art. 11. Die jährliche Generalversammlung tritt automatisch am dritten Donnerstag des Monats Mai um 10.00 Uhr

am Gesellschaftssitz oder jedem anderen Ort zusammen, der in den Einberufungen zu erscheinen hat. Ist dieser Tag ein
gesetzlicher Feiertag, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Werktag statt.

Art. 12. Um an der Hauptversammlung teilnehmen zu können, müssen die Besitzer von Inhaberaktien letztere fünf

volle Tage vor dem festgelegten Sitzungstag hinterlegen.

Jeder Aktionär kann selbst abstimmen oder durch einen Vertreter abstimmen lassen, der selbst nicht Aktionär zu sein

braucht.

Art. 13. Die Hauptversammlung ist mit den weitesten Vollmachten ausgestattet, um alle für die Gesellschaft

wichtigen Handlungen durchführen oder ratifizieren zu können. Sie beschliesst auch über die Verwendung des Reinge-
winns.

Die Generalversammlung kann beschliessen, Gewinne und verteilbare Reserven zur Rückzahlung des Gesellschafts-

kapitals zu benutzen, ohne dass das Nennkapital hierdurch vermindert wird.

Art. 14. Bei allen anderen, in der vorliegenden Satzung nicht geregelten Angelegenheiten, unterwerfen sich die

vertragschliessenden Partner den Vorschriften des Gesetzes vom 10. August 1915 und seinen späteren Änderungen.

Übergangsbestimmungen

1.- Das erste Geschäftsjahr beginnt mit dem heutigen Tage und endet am 31. Dezember 1998.
2.- Die erste jährliche Hauptversammlung findet im Jahre 1999 statt.

Zeichnung der Aktien

Sodann wurden die Aktien von den Erschienenen wie folgt gezeichnet:
1.- Herr Alain Thill, vorgenannt, fünfundzwanzig Aktien ……………………………………………………………………………………………

2.- Fräulein Marie-Jeanne Leiten, vorgenannt, fünfundzwanzig Aktien………………………………………………………………………

Total: fünfzig Aktien………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

Die hiervor gezeichneten Aktien wurden voll in bar eingezahlt, so dass der Gesellschaft die Summe von USD 50.000,-

(fünfzig tausend US Dollar) ab heute zur Verfügung steht, worüber dem unterzeichneten Notar der Nachweis erbracht
wurde.

Feststellung

Der unterzeichnete Notar stellt fest, dass alle Voraussetzungen nach Artikel 26 des Gesetzes über die Handelsge-

sellschaften gegeben sind und vermerkt ausdrücklich die Einhaltung der vorgeschriebenen Bedingungen.

Kosten

Der Gesamtbetrag aller Unkosten, Ausgaben, Vergütungen und Abgaben, die der Gesellschaft im Zusammenhang mit

ihrer Gründung erwachsen oder berechnet werden, wird auf fünfzigtausend Luxemburger Franken abgeschätzt.

7032

Zwecks Berechnung der Fiskalgebühren wird das Gesellschaftskapital auf eine Million siebenhundertsiebenundacht-

zigtausendfünfhundert Luxemburger Franken abgeschätzt.

Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann haben die Erschienen sich zu einer ausserordentlichen Generalversammlung der Aktionäre, zu der sie sich als

ordentlich einberufen betrachten, zusammengefunden und einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

I.- Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wurde auf drei festgesetzt.
Zu Verwaltungsratmitgliedern wurden ernannt:
1.- Herr Donat Jagiello, Doktor der Wirtschaftswissenschaften, wohnhaft in L-2715 Luxemburg, 17, rue Walram;
2.- Herr Boris Vladimirovitsch Ivanov, Ingenieur, wohnhaft in Riga, Leina 3 (Lettland);
3.- Herr Sergiej Paiseevitsch Maslakov, Jurist, wohnhaft in Riga, Elisabetas 17 (Lettland).
II.- Die Zahl der Kommissare wird auf einen festgesetzt.
Zum Kommissar wurde ernannt:
FIDUCIAIRE REVISION MONTBRUN, mit Sitz in L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri.
III.- Das Mandat der hiervor genannten Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars endet mit der ordentlichen

Generalversammlung des Jahres 2003.

IV.- Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-1313 Luxemburg, 2A, rue des Capucins.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erläuterung durch den instrumentierenden Notar, haben die vorgenannten Komparenten,

zusammen mit dem Notar, die vorliegende Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: A. Thill, M.-J. Leiten, D. Jagiello, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 27 novembre 1997, vol. 501, fol. 93, case 10. – Reçu 17.875 francs.

Le Receveur (signé): G. Schlink.

Für gleichlautende Ausfertigung erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial.
Junglinster, den 10. Dezember 1997.

J. Seckler.

(46503/231/131) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

MULTIMEDIART, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

Siège social: Dudelange, 18, rue des Champs.

—

STATUTS

Dénomination

Art. 1

. Il a été créé à Dudelange, le 12 décembre 1997, une association sans but lucratif dénommée MULTIME-

DIART, A.s.b.l., pour une durée illimitée.

Art. 2. Elle a son siège à Dudelange, 18, rue des Champs.

Objets

Art. 3. L’association a été créée afin de promouvoir l’interrelation, notamment à travers l’utilisation des nouvelles

technologies de la communication. Elle se veut indépendante de toutes influences politique et religieuse.

Membres

Art. 4. Est membre de l’association toute personne ayant payé sa cotisation. L’association comprend deux catégories

de membres: actifs et donateurs.

Art. 5. Membre actif:
Peut devenir membre actif toute personne qui désire s’investir dans la réalisation des projets de l’association.
Les membres actifs payent une cotisation de base annuelle dont le montant est fixé par le comité, sous approbation

de l’assemblée générale. Ce montant est fixé à 1.000,- francs et pour les étudiants, il est fixé à 500,- francs la première
année sur présentation d’une preuve valable.

Ils ont le droit de vote à l’assemblée générale.
Art. 6. Membre donateur:
Peut devenir membre donateur toute personne qui désire soutenir l’association en versant une cotisation annuelle

dont le montant est fixé par le comité, sous approbation de l’assemblée générale. Ce montant est fixé à 200,- francs pour
la première année.

Ils n’ont pas le droit de vote à l’assemblée générale.
Art. 7. Les membres donateurs sollicitant le statut de membre actif sont tenus d’acquitter la différence des cotisa-

tions.

Radiation

Art. 8. La radiation ou l’exclusion d’un membre donateur ou actif sera prononcée lors d’une réunion extraordinaire

du comité sur proposition et demande d’au moins la moitié de ses membres. La radiation est prononcée pour cessation
de paiement des cotisations, l’exclusion pour acte portant préjudice aux statuts et aux intérêts de l’association.

Assemblée générale

Art. 9. Une assemblée générale ordinaire aura lieu une fois par an. Tous les membres actifs seront informés par écrit

de la date et de l’ordre du jour de l’assemblée générale afférente.

7033

Art. 10. Elle élit le comité. Les décisions de l’assemblée générale devront être prises et acceptées à la majorité des

membres actifs présents. En cas d’égalité des voix, celle du président ou celle de celui qui le remplace est prépondérante.

Art. 11. Les décisions et résolutions de l’assemblée générale sont consignées dans un procès-verbal, signé par deux

membres du comité. Ce document peut être consulté par tout membre actif au siège social où il est conservé.

Art. 12. Elle peut être réunie extraordinairement autant de fois que l’intérêt de l’association l’exige.

Le Comité

Art. 13. Les membres actifs, lors de l’assemblée générale, élisent un comité d’administration qui se compose d’un

minimum de 3 et d’un maximum de 15 membres.

Art. 14. Le comité élit en son sein un président, un vice-président, un secrétaire et un trésorier. La responsabilité

du comité est engagée si au moins la moitié des membres du comité est présente lors de la décision.

Art. 15. Tout membre du comité peut se substituer à un autre, du moment qu’il est muni d’une procuration écrite

lui déléguant tous les pouvoirs.

Organisation du Comité

Art. 16. Au moins une fois par semestre, une réunion du comité aura lieu, sur simple convocation verbable ou

téléphonique, selon les convenances de la majorité des membres. Des réunions intermédiaires peuvent être décidées
selon les besoins. Les décisions de ces réunions devront être acceptées par la majorité des membres du comité.

Art. 17. L’association est engagée en toutes circonstances par la signature du président et d’un membre du comité.
Art. 18. Le comité est tenu de soumettre, lors de l’assemblée générale annuelle, le bilan des comptes de l’exercice

écoulé.

Art. 19. Deux réviseurs de caisse non-membres du comité sont désignés par l’assemblée générale.

Attributions du Comité

Art. 20. Le président dirige les réunions et les assemblées générales. Il signe les actes engageant l’association, la

représente en justice et dans tous les actes de la vie civile. Le secrétaire rédige les comptes-rendus des réunions et
s’occupe de toute la correspondance en général.

Le trésorier s’occupe des entrées et sorties d’argent et tient le livre de caisse. Il est responsable de la caisse et des

justificatifs.

Changement des statuts

Art. 21. En cas de changement des statuts, seule une assemblée générale extraordinaire peut notifier ces modifica-

tions, qui seront acceptées par deux tiers des membres actifs.

Renvoi à la loi

Art. 22. Pour toutes autres questions, il sera renvoyé à la loi sur les associations sans but lucratif et établissements

d’utilité publique (loi du 21 avril 1928 modifiée par les lois des 22 février 1984 et 4 mars 1994).

Dissolution

Art. 23. En cas de dissolution de l’association, après acquittement des dettes, le montant restant dans la caisse sera

versé à une oeuvre luxembourgeoise d’utilité publique, à désigner par l’assemblée générale.

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 71, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46504/000/82) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

CI-ERRE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le deux décembre.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

Madame Nicole Pollefort, employée privée, Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire de la société CI-ERRE LUX S.A.,
en vertu d’une délégation de pouvoirs consentie par le conseil d’administration en date du 26 novembre 1997, dont

une copie restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Laquelle comparante, ès qualités qu’elle agit, a requis le notaire instrumentaire d’acter les déclarations suivantes:
I.- CI-ERRE LUX S.A., ayant son siège social à Luxembourg, a été constituée suivant acte reçu par le notaire instru-

mentaire en date du 1

octobre 1997, non encore publié.

II.- Le capital souscrit de la société est de cinq cent quarante millions de lires italiennes (540.000.000,- ITL), repré-

senté par cinq mille quatre cents (5.400) actions de cent mille lires italiennes (100.000,- ITL) chacune.

Le conseil d’administration a été autorisé à augmenter le capital jusqu’au montant de dix milliards de lires italiennes

(10.000.000.000,- ITL).

III.- Par résolution prise par le conseil d’administration en date du 26 novembre 1997, le conseil a décidé de procéder

à une augmentation de capital par la souscription de six cents (600) actions nouvelles d’une valeur nominale de cent mille
lires italiennes (100.000,- ITL) chacune, entièrement libérées, de sorte que le capital social se trouve augmenté à concur-
rence de soixante millions de lires italiennes (60.000.000,- ITL) et passe de cinq cent quarante millions de lires italiennes
(540.000.000,- ITL) à six cents millions de lires italiennes (600.000.000,- ITL).

7034

Les actions nouvelles sont souscrites par:
IMMOBILIARE CI-ERRE S.r.l.………………………………………………………………………………………………………………………………

595 actions

Dott. Illias Aratri ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

5 actions

et elles ont été libérées intégralement en espèces, la preuve en ayant été rapportée au notaire instrumentaire, qui le

constate expressément.

IV.- Suite à cette augmentation de capital, le premier alinéa de l’article trois des statuts aura la teneur suivante:
«Art. 3. Premier alinéa. Le capital social est de six cents millions de lires italiennes (600.000.000,- ITL), représenté

par six cents (600) actions de cent mille lires italiennes (100.000,- ITL) chacune, entièrement libérées.»

Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare, en application de l’article 32-1 de la loi sur les sociétés tel que modifié, avoir

vérifié l’existence des conditions prévues à l’article 26 de ladite loi.

Evaluation de l’augmentation de capital

Pour les besoins de l’enregistrement, l’augmentation de capital est évaluée à un million deux cent soixante-douze mille

francs luxembourgeois (1.272.000,- LUF).

Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges de toutes espèces, qui incombent à la société à la suite de

cette augmentation de capital, s’élève à environ soixante mille francs luxembourgeois (60.000,- LUF).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom, état et

demeure, la comparante a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: N. Pollefort, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 4 décembre 1997, vol. 404, fol. 13, case 6. – Reçu 12.720 francs.

Le Receveur (signé): W. Kerger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 9 décembre 1997.

E. Schroeder.

(46548/228/52) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

CI-ERRE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

—

E. Schroeder.

(46549/228/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

ARMONINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-dix-sept, le deux décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Albert Pirotte, licencié en sciences politiques, demeurant à Strassen (Luxembourg);
2) Madame Carine De Tilloux, sans profession, demeurant à Strassen (Luxembourg).
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de ARMONlNVEST S.A. Le siège social est établi à

Luxembourg.

Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée. La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée

générale des actionnaires délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La Société a pour objet tant au Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toutes activités, sous quelque forme que ce soit, liées plus spécialement aux secteurs immobilier et hôtelier ainsi que la
gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire, du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la
société sera considérée selon les dispositions applicables comme «Société de Participations Financières».

7035

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, lié aux secteurs immobilier et hôtelier, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son
entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) francs luxembourgeois, divisé en

mille deux cent cinquante (1.250) actions d’une valeur nominale de mille (1.000,-) francs luxembourgeois chacune.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur sauf dispositions contraires de la loi.
La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril
1983.

Le capital social de la Société peut être augmenté ou diminué en une fois ou par tranches par une décision de

l’assemblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’Assemblée Générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Générale par la loi ou les présents statuts est de sa compé-
tence.

De même, le Conseil d’Administration est autorisé à émettre des emprunts obligatoires sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce soit.

Le Conseil d’Administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.
Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière, ainsi que la représentation

de la Société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La Société se trouve engagée soit par la signature conjointe de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

d’un administrateur-délégué.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième lundi du mois de juin à dix heures à

Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’Assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les Assemblées Générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.
Art. 11. L’Assemblée Générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes

qui intéressent la Société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-

ciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finira le 31 décembre 1997.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 1998.

Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit les actions créées de la manière suivante:

7036

1) Monsieur Albert Pirotte, préqualifié, mille deux cent quarante-quatre actions…………………………………………………

1.244

2) Madame Carine De Tilloux, préqualifiée, six actions ………………………………………………………………………………………………

Total: mille deux cent cinquante actions …………………………………………………………………………………………………………………………

1.250

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que le montant d’un million deux cent cinquante

mille (1.250.000,-) francs luxembourgeois est à la libre disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instru-
mentaire qui le constate expressément.

Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cinquante-cinq mille
francs (55.000,-) francs.

Assemblée constitutive

Et à l’instant, les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et, après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Albert Pirotte, licencié en sciences politiques, demeurant à Strassen,
b) Madame Carine De Tilloux, sans profession, demeurant à Strassen,
c) Madame Noëlla Poncelet, secrétaire de direction, demeurant à Jéhonville (Belgique).
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
FIDUCIAIRE LEX BENOY, une société avec siège social à Luxembourg.
4) Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2003.
5) Le siège de la Société est fixé à L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal.
6) Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Adminis-

tration est autorisé à nommer Monsieur Albert Pirotte, préqualifié, aux fonctions d’administrateur-délégué, lequel aura
tout pouvoir pour engager valablement la Société par sa seule signature.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, il ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: A. Pirotte, C. De Tilloux, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 5 décembre 1997, vol. 103S, fol. 99, case 1. – Reçu 12.500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 10 décembre 1997.

A. Schwachtgen.

(46474/230/135) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

WGZ, Fonds Commun de Placement.

—

VERKAUFSPROSPEKT SOWIE VERWALTUNGS- UND SONDERREGLEMENT

Verwaltungsreglement

Stand: Februar 1998
Präambel
Das Verwaltungsreglement, welches in der Fassung vom 10. Februar 1998 im Mémorial C, Recueil des Sociétés et

Associations vom 10. März 1998, veröffentlicht wird, legt allgemeine Grundsätze für die auf Anregung der WGZ-BANK
LUXEMBOURG S.A. von der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. gemäß Teil l des Gesetzes vom 30. März
1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Form von «fonds communs de placement» aufgelegten und
verwalteten Fonds fest, soweit die Sonderreglemente der jeweiligen Fonds das Verwaltungsreglement zum integralen
Bestandteil erklären. Die spezifischen Charakteristika der Fonds werden in den Sonderreglementen der jeweiligen Fonds
beschrieben, in denen ergänzende und abweichende Regelungen zu einzelnen Bestimmungen des Verwaltungsreglements
getroffen werden können. Ergänzend hierzu erstellt die Verwaltungsgesellschaft für jeden Unterfonds eine Übersicht, die
aktuelle und spezielle Angaben enthält. Diese Übersicht ist integraler Bestandteil des Verkaufsprospektes.

Der Verwaltungsgesellschaft ist es gestattet, sofern das jeweilige Sonderreglement eine entsprechende Regelung

vorsieht, einen oder mehrere Unterfonds anbieten zu können (Umbrella-Konstruktion). Die Gesamtheit der Unterfonds
ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist an dem Fonds durch Beteiligung an einem Unterfonds beteiligt.

An dem jeweiligen Unterfonds sind die Anteilinhaber zu gleichen Rechten und im Verhältnis der Zahl der jeweils

gehaltenen Anteile beteiligt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit weitere neue Unterfonds auflegen oder einen
oder mehrere bestehende Unterfonds auflösen oder zusammenlegen.

Der Fonds haftet Dritten gegenüber insgesamt für die Verbindlichkeiten jedes Unterfonds mit der Maßgabe, daß die

Verbindlichkeiten jedes Unterfonds demselben in der Berechnung des Inventarwertes zugewiesen werden.

Die in Artikel 4 beschriebenen Grenzen für Anlage- und Kreditaufnahmen müssen innerhalb jedes einzelnen Unter-

fonds eingehalten werden. Ausgenommen hiervon sind die Begrenzungen bezüglich des Erwerbs von Titeln ein und
derselben Aussteller, die auf die Gesamtheit der verschiedenen Unterfonds angewendet werden.

7037

Das Verwaltungsreglement und das jeweilige Sonderreglement bilden gemeinsam als zusammenhängende Bestandteile

die für den entsprechenden Fonds geltenden Vertragsbedingungen.

Art. 1. Die Fonds. 1. Jeder unter diesem Verwaltungsreglement errichtete Fonds ist ein rechtlich unselbständiges

Sondervermögen («fonds commun de placement»), aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten («Fondsver-
mögen»), das unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird. Das jeweilige Fondsvermögen
abzüglich der dem jeweiligen Fonds zuzurechnenden Verbindlichkeiten («Nettofondsvermögen») muß innerhalb von
sechs Monaten nach Genehmigung des entsprechenden Fonds mindestens den Gegenwert von 50 Millionen Luxem-
burger Franken erreichen. Jeder Fonds wird von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet. Die im jeweiligen Fondsver-
mögen befindlichen Vermögenswerte werden von der Depotbank verwahrt.

2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der lnhaber von Anteilen («Anteilinhaber»), der Verwaltungsgesellschaft und

der Depotbank sind im Verwaltungsreglement sowie im Sonderreglement des jeweiligen Fonds geregelt, die beide von
der Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der Depotbank erstellt werden.

Durch den Kauf eines Anteils erkennt jeder Anteilinhaber das Verwaltungsreglement, das Sonderreglement des jewei-

ligen Fonds sowie alle Änderungen derselben an.

Art. 2. Die Vewaltungsgesellschaft. 1. Verwaltungsgesellschaft ist die UNION INVESTMENT LUXEMBOURG

S.A.

2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet die Fonds im eigenen Namen, jedoch ausschließlich im Interesse und für

gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte,
welche unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des jeweiligen Fonds zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des jeweiligen Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und

vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehrere
seiner Mitglieder sowie sonstige natürliche oder juristische Personen mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik
betrauen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung Anlageberater hinzuziehen, insbesondere sich

durch einen Anlageausschuß beraten lassen. Die Kosten hierfür trägt die Verwaltungsgesellschaft, sofern im Sonderre-
glement des jeweiligen Fonds keine anderweitige Bestimmung getroffen wird.

5. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds einen Verkaufsprospekt, der aktuelle Informationen zu dem

Fonds enthält, insbesondere im Hinblick auf Anteilpreise, Vergütungen und Verwaltung des Fonds.

Art. 3. Die Depotbank. 1. Die Depotbank ist die WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.
2. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des jeweiligen Fonds beauftragt. Die Rechte und

Pflichten der Depotbank richten sich nach dem Gesetz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement des jewei-
ligen Fonds und dem Depotbankvertrag zu dem jeweiligen Fonds in ihrer jeweils gültigen Fassung.

Die Depotbank hat jeweils einen Anspruch auf das ihr nach dem Sonderreglement des entsprechenden Fonds zuste-

hende Entgelt und entnimmt es dessen Konten nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft. Die in Artikel 13 des
Verwaltungsreglements und im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten sonstigen zu Lasten jeden Fonds zu
zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.

3. Alle Wertpapiere und anderen Vermögenswerte eines Fonds werden von der Depotbank in separaten Konten und

Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsreglements sowie des
Sonderreglements des jeweiligen Fonds verfügt werden darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit
Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft Dritte, insbesondere andere Banken und Wertpapiersammelstellen mit der
Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten beauftragen.

4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

vollstreckt wird, für den das jeweilige Fondsvermögen nicht haftet.

5. Die Depotbank ist an Weisungen der Verwaltungsgesellschaft gebunden, sofern solche Weisungen nicht dem

Gesetz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement oder dem Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds in ihrer
jeweils gültigen Fassung widersprechen.

6. Verwaltungsgesellschaft und Depotbank sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem

jeweiligen Depotbankvertrag zu kündigen. Im Falle einer Kündigung der Depotbankbestellung ist die Verwaltungsgesell-
schaft verpflichtet, innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank
zur Depotbank zu bestellen, andernfalls die Kündigung der Depotbankbestellung notwendigerweise die Auflösung des
entsprechenden Fonds zur Folge hat; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilin-
haber ihren Pflichten als Depotbank vollumfänglich nachkommen.

Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik. Die Anlageziele und die spezifische Anlagepolitik eines

Unterfonds werden auf der Grundlage der nachfolgenden allgemeinen Richtlinien und der speziellen Richtlinien im
Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.

1. Notierte Wertpapiere
Ein Fondsvermögen wird grundsätzlich in Wertpapieren angelegt, die an einer Wertpapierbörse oder an einem

anderen anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden geregelten Markt («geregelter
Markt») innerhalb der Kontinente von Europa, Nord- und Südamerika, Australien (mit Ozeanien), Afrika oder Asien
amtlich notiert bzw. gehandelt werden.

2. Neuemissionen
Ein Fondsvermögen kann Neuemissionen enthalten, sofern diese:

7038

a) in den Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse

oder zum Handel an einem anderen geregelten Markt zu beantragen, und

b) spätestens ein Jahr nach Emission an einer Börse amtlich notiert oder zum Handel an einem anderen geregelten

Markt zugelassen werden.

Sofern die Zulassung an einem der unter Ziffer 1 dieses Artikels genannten Märkte nicht binnen Jahresfrist erfolgt,

sind Neuemissionen als nicht notierte Wertpapiere gemäß Ziffer 3 dieses Artikels anzusehen und in die dort erwähnte
Anlagegrenze einzubeziehen.

3. Nicht notierte Wertpapiere
Bis zu 10 % eines Nettofondsvermögens können in Wertpapieren angelegt werden, die weder an einer Börse amtlich

notiert noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden. Die Anlage in nicht notierten Wertpapieren darf
zusammen mit den verbrieften Rechten gemäß Ziffer 4 dieses Artikels 10 % des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht
überschreiten.

4. Verbriefte Rechte
Bis zu 10 % eines Nettofondsvermögens können in verbrieften Rechten angelegt werden, die ihren Merkmalen nach

Wertpapieren gleichgestellt werden können, die übertragbar und veräußerbar sind und deren Wert an jedem Bewer-
tungstag gemäß Artikel 7 Ziffer 1 des Verwaltungsreglements genau bestimmt werden kann. Die Anlage in verbrieften
Rechten darf zusammen mit den Wertpapieren gemäß Ziffer 3 dieses Artikels 10 % des jeweiligen Nettofondsvermögens
nicht überschreiten.

5. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
a) Bis zu 5 % eines Nettofondsvermögens können in Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren des

offenen Typs («OGAW») im Sinne der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaft vom 20. Dezember 1985
Nr. 85/611/EWG angelegt werden.

b) Anteile an OGAW, die von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, die mit der Verwal-

tungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung, direkte oder indirekte wesentliche Teilhaberschaft oder Kontrolle
verbunden ist, verwaltet werden, können nur erworben werden, sofern die OGAW ihre Anlagepolitik auf spezifische
wirtschaftliche oder geographische Bereiche konzentrieren. Die Verwaltungsgesellschaft wird keine Kosten für Anlagen
berechnen, die in derart verbundenen OGAW erfolgen.

6. Anlagegrenzen
a) Bis zu 10 % eines Nettofondsvermögens können in Wertpapieren ein und desselben Emittenten angelegt werden.

Der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5 % des jeweiligen Nettofondsver-
mögens investiert sind, ist auf höchstens 40 % dieses Nettofondsvermögens begrenzt.

b) Der unter a) genannte Prozentsatz von 10 % erhöht sich auf 35 % und der ebendort genannte Prozentsatz von

40 % entfällt für Wertpapiere, die von den folgenden Emittenten begeben oder garantiert werden:

- Mitgliedstaaten der Europäischen Union («EU») und deren Gebietskörperschaften;
- Staaten, die nicht Mitgliedstaaten der EU sind;
- internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört.
c) Die unter a) genannten Prozentsätze erhöhen sich von 10 % auf 25 % bzw. von 40 % auf 80 % für Schuldverschrei-

bungen, welche von Kreditinstituten, die in einem Mitgliedstaat der EU ansässig sind, begeben werden, sofern:

- diese Kreditinstitute aufgrund eines Gesetzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht zum Schutz der Inhaber

solcher Schuldverschreibungen unterliegen,

- der Gegenwert solcher Schuldverschreibungen dem Gesetz entsprechend in Vermögenswerten angelegt wird, die

während der gesamten Laufzeit dieser Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend
decken und

- die erwähnten Vermögenswerte beim Ausfall des Emittenten vorrangig zur Rückzahlung von Kapital und Zinsen

bestimmt sind.

d) Die Anlagegrenzen unter a) bis c) dürfen nicht kumuliert werden. Hieraus ergibt sich, daß Anlagen in Wertpapieren

ein und desselben Emittenten grundsätzlich 35 % des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht überschreiten dürfen.

e) Die Verwaltungsgesellschaft wird für die Gesamtheit der von ihr verwalteten Fonds, die unter den Anwendungs-

bereich des Teils l des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen fallen, stimmberechtigte
Aktien insoweit nicht erwerben, als ein solcher Erwerb ihr einen wesentlichen Einfluß auf die Geschäftspolitik des
Emittenten gestattet.

f) Die Verwaltungsgesellschaft darf für jeden Fonds höchstens 10 %
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen stimmrechtlosen Aktien,
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen Schuldverschreibungen,
- der Anteile eines Organismus für gemeinsame Anlagen («OGA»)
erwerben.
Die Anlagegrenzen des zweiten und dritten Gedankenstriches bleiben insoweit außer Betracht, als das Gesamt-

emissionsvolumen der erwähnten Schuldverschreibungen beziehungsweise die Zahl der im Umlauf befindlichen Anteile
eines OGA zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht ermittelt werden können.

Die hier unter e) und f) aufgeführten Anlagegrenzen sind auf solche Wertpapiere nicht anzuwenden, die von Mitglied-

staaten der EU oder deren Gebietskörperschaften oder von Staaten, die nicht Mitgliedstaat der EU sind, begeben oder
garantiert oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat
der EU angehört, begeben werden.

Die hier unter e) und f) aufgeführten Anlagegrenzen sind ferner nicht anwendbar auf den Erwerb von Aktien oder

Anteilen an Gesellschaften mit Sitz in einem Staat, der nicht Mitgliedstaat der EU ist, sofern:

- solche Gesellschaften hauptsächlich Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in diesem Staat erwerben,

7039

- der Erwerb von Aktien oder Anteilen einer solchen Gesellschaft aufgrund gesetzlicher Bestimmungen dieses Staates

den einzigen Weg darstellt, um in Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in diesem Staat zu investieren,

- die erwähnten Gesellschaften im Rahmen ihrer Anlagepolitik Anlagegrenzen respektieren, die denjenigen gemäß

Artikel 4 Ziffer 5 und Ziffer 6 a) bis f) des Verwaltungsreglements entsprechen. Artikel 4, Ziffer 16 des Verwaltungsre-
glements ist entsprechend anzuwenden.

g) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds, unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung, bis zu

100 % des jeweiligen Nettofondsvermögens in Wertpapieren verschiedener Emissionen anlegen, die von einem Mitglied-
staat der EU, dessen Gebietskörperschaften, von einem OECD-Mitgliedsstaat oder von internationalen Organismen
öffentlich-rechtlichen Charakters, denen wenigstens ein Mitgliedstaat der EU angehört, begeben oder garantiert werden,
sofern diese Wertpapiere im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei
Wertpapiere aus ein und derselben Emission 30 % des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht überschreiten dürfen.

7. Optionen/Optionsscheine
a) Eine Option ist das Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt

(«Ausübungszeitpunkt») oder während eines im voraus bestimmten Zeitraumes zu einem im voraus bestimmten Preis
(«Ausübungspreis») zu kaufen (Kauf- oder «Call»-Option) oder zu verkaufen (Verkaufs- oder «Put»-Option). Der Preis
einer Call- oder Put-Option ist die Options-«Prämie».

b) Die Verwaltungsgesellschaft kann unter Beachtung der in diesem Absatz erwähnten Anlagebeschränkungen für

einen Fonds Optionsscheine auf lndices kaufen sowie Call-Optionen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices,
Finanzterminkontrakte und sonstige Finanzinstrumente kaufen und verkaufen, sofern die Optionsscheine respektive
Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden.

Darüber hinaus können für einen Fonds Optionen der beschriebenen Art ge- und verkauft werden, die nicht an einer

Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden («over-the-counter» - oder «OTC»-Optionen),
sofern die Vertragspartner des Fonds erstklassige, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute sind.

c) Die Summe der für den Erwerb der unter b) genannten Optionsprämien respektive Optionsscheinpreise darf 15 %

des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht übersteigen.

d) Für einen Fonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungspreise

solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25 % des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht übersteigt. Diese
Anlagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente
abgesichert sind. Im übrigen muß der Fonds jederzeit in der Lage sein, die Deckung von Positionen aus dem Verkauf
ungedeckter Call-Optionen sicherzustellen.

e) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für einen Fonds Put-Optionen, so muß der entsprechende Fonds während der

gesamten Laufzeit der Optionen über ausreichende flüssige Mittel verfügen, um den Verpflichtungen aus dem Options-
geschäft nachkommen zu können.

8. Finanzterminkontrakte
a) Finanzterminkontrakte sind gegenseitige Verträge, welche die Vertragsparteien berechtigten beziehungsweise

verpflichten, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus
bestimmten Preis abzunehmen beziehungsweise zu liefern.

b) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds Finanzterminkontrakte als Zinsterminkontrakte sowie als

Kontrakte auf Börsenindices kaufen und verkaufen, soweit diese Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen
oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden.

c) Durch den Handel mit Finanzterminkontrakten, kann die Verwaltungsgesellschaft bestehende Aktien- und Renten-

positionen gegen Kursverluste oder Zinsänderungsrisiken absichern. Mit dem gleichen Ziel kann die Verwaltungsgesell-
schaft Call-Optionen auf Finanzinstrumente verkaufen oder Put-Optionen auf Finanzinstrumente kaufen.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die der Absicherung von

Vermögenswerten dienen, darf grundsätzlich den Gesamtwert der abgesicherten Werte nicht übersteigen.

d) Ein Fonds kann Finanzterminkontrakte zu anderen als zu Absicherungszwecken kaufen und verkaufen.
Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die nicht der Absicherung

von Vermögenswerten dienen, darf, in Relation zum Underlying, das jeweilige Nettofondsvermögen zu keiner Zeit
übersteigen. Hierbei bleiben Verpflichtungen aus Verkäufen von Call-Optionen außer Betracht, die durch angemessene
Werte im jeweiligen Fondsvermögen unterlegt sind.

9. Wertpapierpensionsgeschäfte
Ein Fonds kann von Zeit zu Zeit Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften (repurchase agreements) kaufen,

sofern der jeweilige Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere verpflichtet sowie Wertpapiere in Form von
Pensionsgeschäften verkaufen. Dabei muß der Vertragspartner eines solchen Geschäftes ein erstklassiges Finanzinstitut
und auf solche Geschäfte spezialisiert sein. Im Rahmen eines Wertpapierpensionsgeschäftes erworbene Wertpapiere
kann der Fonds während der Laufzeit des entsprechenden Wertpapierpensionsgeschäftes nicht veräußern. Im Rahmen
des Verkaufs von Wertpapieren in Form von Wertpapierpensionsgeschäften ist der Umfang der Wertpapierpensions-
geschäfte stets auf einem Niveau zu halten, das es dem Fonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rücknahme
von Anteilen nachzukommen.

10. Wertpapierleihe
Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems oder eines Standardrahmenvertrages können Wertpapiere

im Wert von bis zu 50 % des Wertes des jeweiligen Wertpapierbestandes auf höchstens 30 Tage verliehen werden.
Voraussetzung ist, daß dieses Wertpapierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein
erstklassiges auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist.

Die Wertpapierleihe kann mehr als 50 % des Wertes des Wertpapierbestandes in einem Fondsvermögen erfassen,

sofern dem jeweiligen Fonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapierleihvertrag jederzeit zu kündigen und die verlie-
henen Wertpapiere zurückzuverlangen.

7040

Der Fonds muß im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit des

Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie kann in
flüssigen Mitteln bestehen oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörperschaften
oder Organismen gemeinschaftsrechtlichen, regionalen oder weltweiten Charakters begeben oder garantiert und
zugunsten des jeweiligen Fonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.

Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CEDEL, dem deutschen Kassenverein,

EUROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfindet, der selbst zugunsten des
Verleihers der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise Sicherheit leistet.

11. Sonstige Techniken und Instrumente
a) Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für einen Fonds sonstiger Techniken und Instrumente bedienen, die Wertpa-

piere zum Gegenstand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und lnstrumente im Hinblick auf die ordent-
liche Verwaltung des jeweiligen Fondsvermögens erfolgt.

b) Dies gilt beispielhaft für Tauschgeschäfte mit Währungen oder Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen

Vorschriften zu Sicherungszwecken vorgenommen werden können. Diese Geschäfte sind ausschließlich mit erstklas-
sigen, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute zulässig und dürfen zusammen mit den in Ziffer 8 d) dieses
Artikels beschriebenen Verpflichtungen grundsätzlich den Gesamtwert der von dem jeweiligen Fonds in der entspre-
chenden Währung gehaltenen Vermögenswerte nicht übersteigen.

12. Flüssige Mittel
Bis zu 49 % des jeweiligen Nettofondsvermögens dürfen in flüssigen Mitteln bei der Depotbank oder unter Verant-

wortung und auf Risiko der Depotbank bei anderen Kreditinstituten gehalten werden. Die Depotbank ist verpflichtet,
den Bestand der bei anderen Kreditinstituten unterhaltenen Bankeinlagen zu überwachen. Die Verfügung über solche
Einlagen bedarf jeweils der Zustimmung der Depotbank. In besonderen Ausnahmefällen können flüssige Mittel auch
einen Anteil von mehr als 49 % vom jeweiligen Nettofondsvermögen einnehmen, wenn und soweit dies im Interesse der
Anteilinhaber geboten erscheint.

13. Devisenkurssicherung
a) Zur Absicherung von Devisenkursrisiken kann ein Fonds Devisenterminkontrakte sowie Call- und Put-Optionen

auf Devisen kaufen oder verkaufen, sofern solche Devisenkontrakte oder Optionen an einer Börse oder an einem
anderen geregelten Markt oder, sofern die erwähnten Optionen als OTC-Optionen im Sinne von Absatz 7 b) gehandelt
werden unter der Voraussetzung, daß es sich bei den Vertragspartnern um erstklassige Finanzeinrichtungen handelt, die
auf derartige Geschäfte spezialisiert sind.

b) Ein Fonds kann zu Absicherungszwecken außerdem auch Devisen auf Termin verkaufen beziehungsweise umtau-

schen im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit erstklassigen, auf solche Geschäfte spezialisierten Finanzinstituten
abgeschlossen werden.

c) Devisenkurssicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten

voraus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom Fonds gehaltenen Werte weder im Hinblick
auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.

14. Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
b) Ein Fondsvermögen darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
c) Ein Fondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten

angelegt werden.

d) Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank weitere Anlagebeschränkungen vornehmen,

um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Anteile vertrieben werden beziehungsweise vertrieben
werden sollen.

15. Kredite und Belastungsverbote
a) Ein Fondsvermögen darf nur insoweit zur Sicherung verpfändet, übereignet bzw. abgetreten oder sonst belastet

werden, als dies an einer Börse oder einem anderen Markt aufgrund verbindlicher Auflagen gefordert wird.

b) Kredite dürfen bis zu einer Obergrenze von 10 % des jeweiligen Nettofondsvermögens aufgenommen werden,

sofern diese Kreditaufnahme nur für kurze Zeit erfolgt. Daneben kann ein Fonds Fremdwährungen im Rahmen eines
«back-to-back»-Darlehens erwerben.

c) Im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Zeichnung nicht voll einbezahlter Wertpapiere können Verbindlich-

keiten zu Lasten eines Fondsvermögens übernommen werden, die jedoch zusammen mit den Kreditverbindlichkeiten
gemäß Buchstabe b) 10 % des jeweiligen Nettofondsvermögens nicht überschreiten dürfen.

d) Zu Lasten eines Fondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen einge-

gangen werden.

16. Überschreitung von Anlagebeschränkungen
a) Anlagebeschränkungen dieses Artikels müssen nicht eingehalten werden, sofern sie im Rahmen der Ausübung von

Bezugsrechten, die den im jeweiligen Fondsvermögen befindlichen Wertpapieren beigefügt sind, überschritten werden.

b) Neu aufgelegte Fonds können für eine Frist von sechs Monaten ab Genehmigung des Fonds von den Anlagegrenzen

in Ziffer 6 a) bis d) und g) dieses Artikels abweichen.

c) Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen unbeabsichtigt oder durch Ausübung von Bezugs-

rechten überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft vorrangig anstreben, die Normalisierung der Lage unter
Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber zu erreichen.

Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen. 1. Anteile an einem Fonds werden durch Anteilzertifikate,

gegebenenfalls mit zugehörigen Ertragsscheinen, verbrieft, die auf den Inhaber lauten, sofern im Sonderreglement des
jeweiligen Fonds keine andere Bestimmung getroffen wird.

7041

2. Alle Anteile eines Fonds haben grundsätzlich gleiche Rechte.
3. Das jeweilige Sonderreglement eines Fonds kann für den entsprechenden Fonds zwei Anteilklassen A und T

vorsehen. Anteile der Klasse A berechtigen zu Ausschüttungen, während auf Anteile der Klasse T keine Ausschüttung
bezahlt wird. Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liqui-
dationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.

4. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Vornahme von Zahlungen auf Anteile bzw. Ertragscheine erfolgen

bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.

Art. 6. Ausgabe und Tausch von Anteilen. 1. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt zu dem im Sonderreglement des

jeweiligen Fonds festgelegten Ausgabepreis und zu den dort bestimmten Bedingungen.

2. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds jederzeit nach eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag

zurückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies im
Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des jeweiligen Fonds,
im Interesse der Anlagepolitik oder im FalIe der Gefährdung der spezifischen Anlageziele eines Fonds erforderlich
erscheint.

3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages. Zeichnungsan-

träge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge,
welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden
Bewertungstages abgerechnet.

4. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwal-

tungsgesellschaft von der Depotbank zugeteilt.

5. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zinslos zurück-

zahlen.

6. Schalteraufträge können nach dem in Absatz 3. bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes des

Bewertungstages, an welchem der entsprechende Zeichnungsantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht,
abgerechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.

7. Der Anteilinhaber eines Unterfonds kann ausgabekostenfrei, jedoch unter Zurechnung von eventuell anfallenden

Ausgabesteuern, einen Teil oder alle seine Anteile in Anteile eines anderen Unterfonds tauschen. Dieser Tausch erfolgt
zu den nächsterrechneten Inventarwerten je Anteil der entsprechenden Unterfonds. Der sich gegebenenfalls aus dem
Tausch ergebende Restbetrag wird zum aktuellen Devisen-Geldkurs in DEM umgerechnet und an den Anteilinhaber
ausbezahlt, sofern dieser einen Betrag von DEM 20,- übersteigt.

Art. 7. Anteilwertberechnung. 1. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im Sonderreglement des

jeweiligen (Unter-)Fonds festgelegte Währung («Fondswährung»). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der
Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds
festgelegten Tag («Bewertungstag») berechnet. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen Nettofondsver-
mögens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieses Fonds.

2. Das Nettofondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere. die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet.

Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entspre-
chenden Wertpapieres an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt

werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit
der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere
verkauft werden können.

c) Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten

Wertpapiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum
jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln (z. B. auf Basis der Marktrendite) festlegt.

d) Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist werden die Bewertungskurse der unter a)

oder b) genannten Anlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als 6 Monaten, ausgehend von den jeweiligen Nettoer-
werbskursen respektive Bewertungskursen 6 Monate vor Fälligkeit, unter Konstanthaltung der daraus berechneten
Anlagerendite, sukzessive dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei größeren Änderungen der Marktverhältnisse kann die
Bewertungsbasis der einzelnen Anlagen den aktuellen Marktrenditen angepaßt werden.

e) Die Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
f) Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen werden zum Renditekurs bewertet, sofern ein

entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Bank, bei der das jeweilige Festgeld angelegt
wurde, geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisationswert
entspricht.

g) Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist werden die Zinserträge bis einschließlich zum

zweiten Bankarbeitstag in Luxemburg nach dem jeweiligen Bewertungstag bei Berücksichtigung der entsprechenden
Kosten in die Bewertung einbezogen.

h) Anlagen, welche auf eine Währung lauten, die nicht der Währung des jeweiligen Fonds entspricht, werden zum

letzten bekannten Devisenmittelkurs in die Währung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Gewinne und Verluste aus
gemäß Artikel 4 Ziffer 13 abgeschlossenen Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

7042

i) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich zum Nennwert

angesetzt.

3. Sofern für einen Fonds zwei Anteilklassen gemäß Artikel 5 Ziffer 3 des Verwaltungsreglements eingerichtet sind,

ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:

a) Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Ziffer 1 dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-

klasse separat.

b) Der Mittelzufluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am

gesamten Wert des Nettofondsvermögens. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert den
prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Nettofondsvermögens.

c) Im Falle einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der Anteil-

klasse A um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der Anteilklasse A am
gesamten Wert des Nettofondsvermögens, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberechtigten
- Anteilklasse T am gesamten Nettofondsvermögen erhöht.

4. Für jeden Fonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zuläs-

sigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Fonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse des
Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den Fonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt; dies gilt
dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsaufträge für den Fonds.

6. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien

unmöglich oder unsachgerecht erscheinen lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere, von ihr nach Treu
und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen,
um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.

7. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Anteilwert im Wege eines Anteilsplittings unter Ausgabe von Gratisanteilen

herabsetzen.

Art. 8. Einstellung der Ausgabe, der Rücknahme und der Tausch von Anteilen und der Berechnung des

Nettovermögenswertes. Die Verwaltungsgesellschaft darf die Berechnung des Nettovermögenswertes eines jeden
(Unter-)Fonds, unbeschadet der ihr gemäß Artikel 6 zustehenden Befugnis, die Ausgabe, die Rücknahme und den Tausch
von Anteilen vorübergehend aussetzen, wenn:

a) ein Markt, welcher die Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teiles des Fondsvermögens bildet,

geschlossen ist, oder wenn der Handel an einem solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist,

b) aufgrund eines politischen, wirtschaftlichen, militärischen, monetären oder anderweitigen Notfalles außerhalb der

Kontrolle, Verantwortlichkeit und Einflußmöglichkeit der Verwaltungsgesellschaft Verfügungen über das Fondsvermögen
nicht unter normalen Umständen möglich sind oder den Interessen der Anteilinhaber abträglich wären;

c) im Falle einer Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder aus irgendeinem Grund der Wert eines beträcht-

lichen Teils des Fondsvermögens nicht bestimmt werden kann;

d) wegen Beschränkungen des Devisenverkehrs oder sonstiger Übertragungen von Vermögenswerten Geschäfte für

den Fonds undurchführbar werden, oder falls es nach objektiv nachprüfbaren Maßstäben feststeht, daß Käufe und
Verkäufe von Fondsvermögen nicht zu normalen Umtauschraten getätigt werden können.

Art. 9. Rücknahme von Anteilen. 1. Die Anteilinhaber eines Fonds sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme

ihrer Anteile zu dem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegten Rücknahmepreis und zu den dort
bestimmten Bedingungen zu verlangen. Diese Rücknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Die Zahlung des
Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich nach dem entsprechenden Bewertungstag gegen Rückgabe der Anteile.

2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des jeweiligen Bewertungstages. Rücknahmeanträge,

welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft einge-
gangen sind, werden zum Anteilwert dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge, welche nach 12.00 Uhr
(Luxemburger Zeit) eingehen, werden zum Anteilwert des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet.

3. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche

Rücknahmen, die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen eines Fonds befriedigt werden können,
erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Fonds ohne Verzögerung verkauft wurden.
Anleger, die ihre Anteile zur Rücknahme angeboten haben, werden von einer Aussetzung der Rücknahme sowie von der
Wiederaufnahme der Rücknahme unverzüglich in geeigneter Weise in Kenntnis gesetzt.

4. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z. B. devisenrecht-

liche Vorschriften oder andere, von der Depotbank nicht beeinflußbare Umstände die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten.

5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Fonds Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurück-

kaufen, soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft oder
des jeweiligen Fonds erforderlich erscheint.

6. Schalteraufträge können auch nach dem in Ziffer 2 bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes des

Bewertungstages, an welchem der entsprechende Rücknahmeantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht,
abgerechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.

Art. 10. Rechnungsjahr und Abschlußprüfung. 1. Das Rechnungsjahr eines Fonds wird im Sonderreglement des

jeweiligen Fonds festgelegt.

2. Der Jahresabschluß eines Fonds wird von einem Wirtschaftsprüfer geprüft, der von der Verwaltungsgesellschaft

ernannt wird.

Art. 11. Ertragsverwendung. 1. Die Ertragsverwendung eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen

Fonds festgelegt.

7043

2. Die Ausschüttung kann bar oder in Form von Gratisanteilen erfolgen.
3. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten («ordent-

liche Netto-Erträge») sowie netto realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können die nicht realisierten Kursgewinne
sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Nettofondsvermögen aufgrund der Ausschüttung nicht
unter die Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Ziffer 1 des Verwaltungsreglements sinkt.

4. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Ausschüttungen, die zehn

Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht abgefordert wurden, sind verjährt.

5. Ausschüttungsberechtigt sind im Falle der Bildung von Anteilklassen gemäß Artikel 5, Ziffer 3 des Verwaltungsre-

glements ausschließlich die Anteile der Klasse A. Im Falle einer Ausschüttung von Gratisanteilen gemäß Ziffer 2 sind
diese Gratisanteile der Anteilklasse A zuzurechnen.

Art. 12. Dauer und Auflösung des Fonds. 1. Die Dauer eines Fonds ist im jeweiligen Sonderreglement festgelegt.
2. Unbeschadet der Regelung gemäß Ziffer 1 dieses Artikels kann ein Fonds jederzeit durch die Verwaltungsgesell-

schaft aufgelöst werden, sofern im jeweiligen Sonderreglement keine gegenteilige Bestimmung getroffen wird.

3. Die Auflösung eines Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen:
a) wenn die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Dauer abgelaufen ist;
b) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne daß eine neue Depotbankbestellung innerhalb der gesetz-

lichen oder vertraglichen Fristen erfolgt;

c) wenn die Verwaltungsgesellschaft in Konkurs geht oder aus irgendeinem Grund aufgelöst wird;
d) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Viertel der Mindestgrenze gemäß Artikel

1, Ziffer 1 des Verwaltungsreglements bleibt;

e) in anderen, im Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen oder im Sonderreglement des

jeweiligen Fonds vorgesehenen Fällen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestehende Unterfonds auflösen, sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erheb-

liche wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind.

In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines auf bestimmte Zeit errichteten Unterfonds voran-

gehen, wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Unterfonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensan-
lagen veräußert, die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.

Die Auflösung bestehender, unbefristeter Unterfonds wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Ziffer 5 veröf-

fentlicht. Die in Ziffer 5 enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche nicht nach Abschluß des Liquidationsver-
fahrens eingeforderten Beträge.

5. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung eines Fonds führt, werden die Ausgabe und die Rücknahme von

Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und Honorare
(«Netto-Liquidationserlös»), auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder
von der Depotbank ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber des jeweiligen Fonds nach deren Anspruch verteilen.

Der Netto-Liquidationserlös, der nicht zum Abschluß des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern eingezogen

worden ist, wird, soweit dann gesetzlich notwendig, in Luxemburger Franken umgerechnet und von der Depotbank nach
Abschluß des Liquidationsverfahrens für Rechnung der Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations in Luxemburg
hinterlegt, wo dieser Betrag verfällt, soweit er nicht innerhalb der gesetzlichen Frist von dreißig Jahren dort angefordert
wird.

6. Die Anteilinhaber, deren Erben beziehungsweise Rechtsnachfolger oder Gläubiger können weder die Auflösung

noch die Teilung des Fonds beantragen.

Art. 13. Allgemeine Kosten. 1. Neben den im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten Kosten können

einem Fonds folgende Kosten belastet werden:

a) bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und Rechten des Fonds

und für deren Verwahrung;

b) Kosten der Vorbereitung, der amtlichen Prüfung, der Hinterlegung und Veröffentlichung der Fondsreglemente,

einschließlich eventueller Änderungsverfahren und anderer mit dem Fonds im Zusammenhang stehenden Verträge und
Regelungen, sowie Kosten der Vorbereitung und Durchführung von Zulassungsverfahren bei den zuständigen Stellen;

c) Kosten für den Druck der Anteilzertifikate sowie für die Vorbereitung, den Druck und Versand der Verkaufspro-

spekte sowie der Jahres- und Zwischenberichte und anderer Mitteilungen an die Anteilinhaber in den zutreffenden
Sprachen, Kosten der Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie aller anderen Bekanntmachungen;

d) Kosten des Rechnungswesens, der Buchführung, der täglichen Errechnung des Inventarwertes und dessen Veröf-

fentlichung sowie andere Kosten der Verwaltung;

e) Honorare der Wirtschaftsprüfer;
f) etwaige Kosten von Kurssicherungsgeschäften;
g) ein angemessener Teil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt in Zusammenhang mit dem

Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;

h) Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse

der Anteilinhaber handeln;

i) Kosten und evtl. entstehende Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten

des Fonds erhoben werden;

j) Kosten etwaiger Börsennotierung(en) und die Gebühren der Aufsichtsbehörden und/oder Kosten für die

Registrierung der Anteile zum öffentlichen Vertrieb in verschiedenen Ländern, sowie der Repräsentanten und der
Zahlstellen in den Ländern, in denen die Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind;

7044

k) Kosten für das Raten eines Fonds/Unterfonds durch internationale anerkannte Ratingagenturen;
l) Kosten für die Einlösung von Ertragscheinen sowie für den Druck und Versand der Ertragschein-Bogenerneuerung;
m) Kosten der Auflösung einer Fondsklasse oder eines Fonds/Unterfonds.
Die als Entgelte und Kosten gezahlten Beträge werden in den Jahresberichten aufgeführt.
Alle Kosten und Entgelte werden zuerst dem laufenden Einkommen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst

dann dem Fondsvermögen.

Die mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten verbundenen Kosten und Bearbeitungsgebühren

werden in den Einstandspreis eingerechnet bzw. beim Verkaufserlös abgezogen.

Das Vermögen des Fonds haftet insgesamt für alle vom Fonds zu tragenden Kosten, jedoch werden diese Kosten den

einzelnen Unterfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, angerechnet, ansonsten werden die Kosten der einzelnen
Unterfonds gemäß deren Nettofondsvermögen anteilmäßig belastet.

Art. 14. Verjährung und Vorlegungsfrist. 1. Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft

oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend
gemacht werden; davon unberührt bleibt die in Artikel 12, Ziffer 5 des Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

2. Die Vorlegungsfrist für Ertragscheine beträgt fünf Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.

Ausschüttungen, die bis zu diesem Zeitpunkt nicht abgefordert worden sind, verjähren zugunsten des jeweiligen Fonds.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, aber nicht verpflichtet, Ausschüttungsbeträge an Anteilinhaber, die ihre
Ansprüche auf Ausschüttung erst nach Ablauf der Verjährungsfrist geltend machen, zu Lasten des Fondsvermögens
auszuzahlen.

Art. 15. Änderungen. Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement und/oder das Sonderre-

glement mit Zustimmung der Depotbank jederzeit ganz oder teilweise ändern.

Art. 16. Veröffentlichungen. 1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements und der Sonderregle-

mente werden beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht.

2. Ausgabe- und Rücknahmepreis können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erfragt

werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds einen Verkaufsprospekt, einen geprüften Jahresbericht sowie

einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg. Bei Umbrella-
Fonds wird die Verwaltungsgesellschaft einen Halbjahresbericht erstellen, der Auskunft gibt über das jeweilige Unter-
fondsvermögen, das Gesamtfondsvermögen und dessen Verwaltung während des entsprechenden Halbjahres. Nach
Abschluß jedes Rechnungsjahres wird die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht erstellen, der Auskunft
gibt über die einzelnen Unterfondsvermögen, das Gesamtfondsvermögen, dessen Verwaltung und die erzielten
Resultate. Der konsolidierte Jahresabschluß bzw. Halbjahresbericht wird in DEM aufgestellt.

4. Die unter Ziffer 3 dieses Artikels aufgeführten Unterlagen eines Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der

Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei jeder Zahlstelle erhältlich.

5. Die Auflösung eines Fonds gemäß Artikel 12 des Verwaltungsreglements wird entsprechend den gesetzlichen

Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens drei überregionalen Tageszeitungen, von
denen eine eine Luxemburger Zeitung ist, veröffentlicht.

Art. 17. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache. 1. Das Verwaltungsreglement sowie die

Sonderreglemente der jeweiligen Fonds unterliegen Luxemburger Recht. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den
Regelungen des Verwaltungsreglements sowie den Sonderreglementen zu den jeweiligen Fonds und der jeweiligen
Sonderreglemente die Vorschriften des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen.
Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank.

2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der

Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die
Depotbank sind berechtigt, sich selbst und jeden Fonds im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den jeweiligen
Fonds beziehen, der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile eines Fonds
öffentlich vertrieben werden, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig
sind.

3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements ist maßgeblich, falls im jeweiligen

Sonderreglement nicht ausdrücklich eine anderweitige Bestimmung getroffen wurde.

Art. 18. Inkrafttreten. Das Verwaltungsreglement, jedes Sonderreglement sowie jegliche Änderung derselben

treten am Tage ihrer Unterzeichnung in Kraft, sofern nichts anderes im Sonderreglement des jeweiligen Fonds bestimmt
ist.

Luxemburg, den 10. Februar 1998.

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.

WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.

Die Verwaltungsgesellschaft

Die Depotbank

Unterschriften

WGZ: RENDITE PLUS 12

Sonderreglement

Für den WGZ: RENDITE PLUS 12, ein Unterfonds des in einer Umbrella-Konstruktion errichteten WGZ ist das am

10. März 1998 im Mémorial C veröffentlichte Verwaltungsreglement integraler Bestandteil. Ergänzend beziehungsweise
abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements.

7045

Art. 19. Anlagepolitik des WGZ: RENDITE PLUS 12. Ziel der Anlagepolitik von WGZ: RENDITE PLUS 12

ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite des angelegten Kapitals.

Das Fondsvermögens wird vorwiegend investiert in fest- und variabel verzinslichen Wertpapiere, Wandel- und

Optionsanleihen und Zero-Bonds, die an Wertpapierbörsen oder an anderen geregelten Märkten eines OECD-Mitglied-
staates gehandelt werden, die anerkannt, für das Publikum offen sind und deren Funktionsweise ordnungsgemäß ist.

Ferner werden prinzipiell 30 %, höchstens 40 % des Nettofondsvermögens in jene 12 Aktien aus dem Deutschen

Aktienindex (DAX) investiert, die die höchste Dividendenrendite aufweisen. Die Auswahl dieser Aktien erfolgt anhand
halbjährlicher Analysen. Eine eventuell erforderliche Anpassung des Aktienportefeuilles wird jeweils in den Monaten
Januar und Juli vorgenommen.

Das verbleibende Nettofondsvermögen kann unter Umständen bis zu 49 % auf Grundlage der Risikostreuung in

Geldmarktinstrumenten, welche von als bonitätsmäßig einwandfrei geltenden Emittenten mit Sitz in einem OECD-
Mitgliedstaat begeben wurden, sowie in Bankeinlagen gehalten werden. Die gleichen Voraussetzungen werden dann
erfüllt, wenn Emissionen durch als bonitätsmäßig einwandfrei geltende Garanten mit Sitz in einem OECD-Mitgliedstaat
garantiert werden. Die Bankeinlagen und Geldmarktinstrumente werden eine Laufzeit bzw. Zinsbindungsdauer von 12
Monaten nicht überschreiten.

Die erworbenen Werte lauten ausschließlich auf OECD-Währungen. Die Bankeinlagen werden ausschließlich bei der

Depotbank gehalten.

Für den Fall, daß der deutsche Aktienindex (DAX) nicht mehr zur Verfügung steht, wird an dessen Stelle ein vergleich-

barer Index treten, der von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird.

Art. 20. Fondswährung, Bewertungstag, Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, Bewertung. 1. Fonds-

währung ist die Deutsche Mark.

2. Das Fondsvermögen wird zweimal wöchentlich, und zwar am Montag und Donnerstag bewertet, sofern diese Tage

Bankarbeitstage in Luxemburg sind. Sollten diese Tage keine Bankarbeitstage sein, so ist der jeweilige nächste Bankar-
beitstag Bewertungstag.

3. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-

tungsreglements.

4. Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fonds-

währung zahlbar.

5. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.
6. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewer-

tungstag in der Fondswährung.

Art. 21. Anteile. 1. Die Anteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver

Stücke besteht nicht.

2. Alle Anteile haben gleiche Rechte.
Art. 22. Ertragsverwendung. Die im Fondsvermögen vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige

ordentliche Erträge abzüglich Kosten («ordentliche Nettoerträge») werden nicht ausgeschüttet, sondern im Fondsver-
mögen thesauriert.

Art. 23. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens. 1. Die Verwaltungsgesellschaft

ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung bis zu 1,50 % auf das Nettofondsvermögen zu erhalten,
die auf der Basis des durchschnittlichen kalendertäglichen Nettofondsvermögens während des entsprechenden Monats
zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von bis zu 0,15 %, das auf der Basis des durch-

schnittlichen kalendertäglichen Nettofondsvermögens während des entsprechenden Monats zu berechnen und ersten
Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

b) Daneben werden der Depotbank verauslagte fremde Spesen und Kosten sowie Verwahrgebühren der Drittver-

wahrer erstattet.

Art. 24. Rechnungsjahr. Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 31. März, zum ersten Mal am 31. März 1999.
Art. 25. Dauer des Fonds. Der Fonds wird auf unbestimmte Zeit errichtet.
Luxemburg, den 10. Februar 1998.

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.

WGZ-BANK LUXEMBOURG S.A.

Die Verwaltungsgesellschaft

Die Depotbank

Unterschriften

Enregistré à Luxembourg, le 13 février 1998, vol. 503, fol. 9, case 2. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(08202/685/614) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 février 1998.

ROSCOFF HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

—

G.d’Huart.

(46675/207/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

7046

CANALUX, EQUIPEMENTS POUR COLLECTIVITES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 45.568.

—

Extrait de la séance du conseil d’administration du 4 novembre 1997

Le conseil décide, à l’unanimité des voix, de transférer le siège social de la société au 5, rue Emile Bian, L-1235 Luxem-

bourg.

Pour réquisition et pour dépôt aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour réquisition

DEBELUX AUDIT

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 66, case 9. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46541/636/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

SOCFINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 37.292.

—

Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 2 juin 1997

Il résulte de l’Assemblée Générale Annuelle de la société SOCFINANCE S.A. tenue au siège social en date du 2 juin

1997 à 11.00 heures, que les actionnaires, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions suivantes:

- Réélection de H. Moors, A. Paulissen et PAN EUROPEAN VENTURES S.A. en tant qu’administrateurs et de ING

TRUST (Luxembourg) S.A. en tant que Commissaire aux Comptes.

Le mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire 2003.
Luxembourg, le 2 juin 1997.

Certifié sincère et conforme

SOCFINANCE S.A.

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 1997, vol. 500, fol. 75, case 6. – Reçu 500 francs.

Le Receveur (signé): J. Muller.

(46685/694/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

TASK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 47.912.

—

Le bilan au 31 décembre 1996 enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 1997, vol. 500, fol. 63, case 4, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

Extrait de l’Assemblée Générale Annuelle tenue à Luxembourg le 2 mai 1997

L’Assemblée renouvelle le mandat d’administration de Monsieur Patrick Rochas et Mesdemoiselles Céline Stein et

Cristina Ferreira, ainsi que le mandat du commissaire aux comptes, la société EURO-SUISSE AUDIT (LUXEMBOURG).

Le mandat d’administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommé viendra à échéance à l’issue de l’Assemblée

Générale Annuelle à tenir en 1998.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 décembre 1997.

P. Rochas

Administrateur

(46696/636/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 1997.

TEMPLETON GLOBAL STRATEGY FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.177.

—

Dividend announcement

TEMPLETON GLOBAL STRATEGY FUNDS will pay dividends to the Shareholders of the following Funds as of

record on March 5, 1998, against presentation of the respective coupons:

Fund

Currency

Amount per

Coupon

Payment

number

date

Templeton Global Income Fund - Class A

USD

0.065

13.03.1998

Principal Paying Agent:
CHASE MANHATTAN BANK LUXEMBOURG S.A., 5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg

7047

The Shares are traded ex-dividend as from March 6, 1998.
For the further information, Shareholders are invited to contact their nearest TEMPLETON office:
EdinburghTel: Toll-free from U.K. 0800 305 306 International (44) 131 469 4000
Fax: (44) 131 228 4506
Frankfurt
Tel: (49) 69 272 23 272
Fax: (49) 69 272 23 120
Hong Kong
Tel: (852) 2877 7733
Fax: (852) 2877 5401
Luxembourg
Tel: (352) 46 66 67 212
Fax: (352) 22 21 60
March 1998.

(00620/755/30)

The Board of Directors.

NOVILUX, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 47.736.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 1

er

avril 1998 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (00558/534/15)

Le Conseil d’Administration.

PALCA INVESTMENTS, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 44.058.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 2 avril 1998 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

I (00559/534/15)

Le Conseil d’Administration.

OMEGAPHI, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 40.966.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 2 avril 1998 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

I (00560/534/15)

Le Conseil d’Administration.

7048

INTERFUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 8.074.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra à Luxembourg, 8, avenue de la Liberté, le 31 mars 1998 à 10.00 heures du matin, avec
l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et des Réviseurs d’entreprises.
2) Présentation et approbation des Etats des actifs nets et des Etats des opérations des Compartiments, clôturés le

31 décembre 1997;
présentation et approbation du Bilan et du Compte de Pertes et Profits, globalisés, de la SICAV clôturés le 31
décembre 1997.

3) Décharge à donner aux Administrateurs.
4) Nominations statutaires.

Les actionnaires désirant assister à l’Assemblée peuvent demander une carte d’admission auprès des banques ci-après

énumérées:

- IMI BANK (LUX) S.A., Luxembourg
- BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, Luxembourg
- KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, Luxembourg
- BANQUE PARIBAS (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg
- BANCA FIDEURAM SpA
- ISTITUTO BANCARIO SAN PAOLO DI TORINO
- BANCA NAZIONALE DEL LAVORO
- BANCO DI SICILIA
- MONTE DEI PASCHI DI SIENA
- BANCA COMMERCIALE ITALIANA
- CREDITO ITALIANO
- BANCA DI ROMA
- BANCA NAZIONALE DELL’ AGRICOLTURA
- BANCA TOSCANA
- ROLO BANCA 1473/CARIMONTE-CREDITO ROMAGNOLO
- BANCA POPOLARE DI BERGAMO-CREDITO VARESINO
- BANCA POPOLARE DI NOVARA

I (00576/000/37)

Le Conseil d’Administration.

CINOR, COMPAGNIE D’INVESTISSEMENTS DU NORD, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 41.341.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le jeudi 26 mars 1998 à 11.00 heures avec
l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1) Renonciation au bénéfice des dispositions de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding et nouvelle définition

de l’objet social de la société appelée à être la suivante:
«La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participa-
tions sous quelque forme que ce soit, à l’administration, à la gestion, au contrôle et à la mise en valeur de partici-
pations dans toutes sociétés établies au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger.
Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un
portefeuille se composant de tous titres, obligations, créances, billets et autres valeurs; participer à la création, au
développement et au contrôle de toute entreprise; acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou
d’option d’achat et de toute autre manière tous titres et valeurs mobilières, les réaliser par voie de vente, de
cession, d’échange ou autrement; faire mettre en valeur ces affaires; accorder tous concours, que ce soit par des
prêts, garanties ou de toute autre manière, à des sociétés filiales ou affiliées.
La société peut emprunter sous toutes les formes et émettre des obligations.
La société pourra, enfin, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, réaliser tous actes, transactions ou opérations
commerciales, financières, fiduciaires, civiles, mobilières ou immobilières, se rapportant directement ou indirec-
tement, en tout ou en partie, à son objet social ou qui seront de nature à en faciliter ou développer la réalisation.»;

2) Adaptation de l’article quatre des statuts de manière à les accorder à la résolution à prendre sur le premier point

de l’ordre du jour;

7049

3) Suppression de la limite existante à la durée de la société et modification corrélative de l’article trois des statuts;
4) Ajout d’un deuxième alinéa, relatif à la consultation du Conseil d’administration par voie écrite, à l’article douze

des statuts, qui aurait désormais la rédaction suivante:
«Art. 12. En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax,

confirmé par écrit dans les six jours francs. Ces lettres, télégrammes, télex ou téléfax seront annexés au
procès-verbal de la délibération.
En cas d’urgence encore, une décision prise à la suite d’une consultation écrite des administrateurs aura le même

effet que les décisions votées lors d’une réunion du Conseil d’administration. Une telle décision pourra être
documentée par un ou plusieurs écrits ayant le même contenu, signés chacun, par un ou plusieurs administra-
teurs.»;

5) Refonte des statuts de manière à les adapter aux résolutions à prendre.

I (00525/000/39)

Le Conseil d’Administration.

INDUSTRY TELEVISION HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 35.291.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra, par-devant notaire, en date du 2 avril 1998 à 11.30 heures au siège social: 3, rue Nicolas Adames, L-1114
Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Dissolution et mise en liquidation de la société
2. Nomination de Monsieur Frédéric de Goldschmidt en tant que liquidateur et détermination de ses pouvoirs
3. Divers

I (00503/506/14)

Le Conseil d’Administration.

GLOBAL ADVANTAGE FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 42.433.

—

We have the pleasure of inviting you to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders, which will be held on March 27, 1998 at 11.00 a.m. at the offices of STATE STREET BANK
LUXEMBOURG S.A., 47, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, with the following agenda:

Agenda:

1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditor.
2. Approval of the balance sheet, profit and loss accrual as of December 31, 1997 and the allocation of the net profits.
3. Discharge to be granted to the Directors and to the Statutory Auditor for the financial year ended December 31,

1997.

4. Action on nomination for the election of Directors and Auditors for the ensuing year.
5. Any other business which may be properly brought before the meeting.

The shareholders are advised that no quorum for the items of the agenda is required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote.
A shareholder may act at any Meeting by proxy.
I (00650/805/22)

By order of the Board of Directors.

S.A.P.F.I., SOCIETE ANONYME DE PARTICIPATIONS FINANCIERES.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 4.549.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 23 mars 1998 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

II (00180/534/15)

Le Conseil d’Administration.

7050

MULTIFLEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 38.405.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1996 et 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II (00220/526/16)

Le Conseil d’Administration.

VEMID FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 20.729.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

II (00224/526/15)

Le Conseil d’Administration.

DEMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 39.335.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 20 mars 1998 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II (00254/000/15)

Pour le Conseil d’Administration.

LUXINTERNATIONAL, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 6.252.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le 19 mars 1998 à 11.00 heures à l’Immeuble «l’Indépendance» de la BANQUE INTERNATIONALE A
LUXEMBOURG, Société Anonyme, au 69, route d’Esch, Luxembourg.

Ordre du jour:

1) Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2) Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 1997.
3) Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4) Divers.

II (00102/006/15)

Le Conseil d’Administration.

7051

PORTRAIT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 59.123.

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 9.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Divers.

II (00307/696/14)

Le Conseil d’Administration.

CONFINCO, CONFECTIONERY INVESTMENT COMPANY S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 44, rue de Wiltz.

R. C. Luxembourg B 11.588.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

6. Divers.

II (00337/526/17)

Le Conseil d’Administration.

PLETOR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 52.731.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Acceptation de la démission de deux Administrateurs et nomination de leurs remplaçants;
5. Divers.

II (00206/526/15)

Le Conseil d’Administration.

IMPARCIAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 37.511.

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am 19. März 1998 um 10.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung stattfindet, beizuwohnen:

Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Kommissars;
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1997;
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar;
4. Annahme des Rücktritts vom Verwaltungsratsmitglied und Ernennung seines Nachfolgers;
5. Verschiedenes.

II (00215/526/15)

Der Verwaltungsrat.

7052

AUDIOLUX, Société Anonyme.

Siège social: L-1246 Luxembourg, 6, rue Albert Borschette.

R. C. Luxembourg B 27.301.

—

Les actionnaires de la société anonyme AUDIOLUX sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le jeudi 19 mars 1998 à 11.00 heures, au siège social, 6, rue Albert Borschette, à Luxembourg-Kirchberg, à
l’effet de délibérer sur les points suivants:

Ordre du jour:

1. Lecture et approbation du rapport de gestion de l’exercice clôturé au 31 décembre 1997;
2. Lecture du rapport du réviseur d’entreprises;
3. Approbation des comptes de l’exercice clôturé au 31 décembre 1997;
4. Affectation des résultats;
5. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises;
6. Nominations statutaires;
7. Désignation du réviseur d’entreprises;
8. Autorisation pour la société d’acquérir ses propres actions;
9. Divers.

Les actionnaires qui désirent assister à cette assemblée doivent, conformément à l’article 9 des statuts, déposer leurs

titres pour le vendredi 13 mars 1998 au plus tard, auprès de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT.

Les actionnaires peuvent se faire représenter dans les conditions déterminées par l’article 9 des statuts; les procura-

tions doivent être déposées auprès de la même banque le vendredi 13 mars 1998 au plus tard.

Pour le Conseil d’administration

F. Tesch

II (00370/000/27)

Président

MATADI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 37.644.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le jeudi 19 mars 1998 à 14.00 heures au siège social

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturant

le 31 décembre 1997.

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 1997 et affectation des résultats.
3. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nomination statutaire.
6. Divers.

II (00490/008/18)

Le Conseil d’Administration.

DAILKAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 52.759.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra extraordinairement le vendredi 20 mars 1998 à 9.30 heures au siège social, avec pour

Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1996 et 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00441/009/16)

Le Conseil d’Administration.

7053

ENDHERMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 52.761.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra extraordinairement le vendredi 20 mars 1998 à 10.00 heures au siège social, avec pour

Ordre du jour:

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00442/009/17)

Le Conseil d’Administration.

TAXALO, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 20.974.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi 20 mars 1998 à 15.15 heures au siège social, avec pour

Ordre du jour:

- Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1997 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00443/009/17)

Le Conseil d’Administration.

PANI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 20.973.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 20 mars 1998 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1997;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire;
4. Divers.

II (00359/660/14)

Pour le Conseil d’Administration.

ANDROMEDE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 32.594.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 20 mars 1998 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

II (00358/660/15)

Pour le Conseil d’Administration.

7054

TAIRA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 34.734.

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le lundi 23 mars 1998 à 11.00 heures à Luxembourg, 6, rue Zithe, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1) Augmentation du capital social à concurrence de 175.000,- USD (cent soixante-quinze mille dollars américains)

pour le porter de son montant actuel de 1.050.000,- USD (un million cinquante mille dollars américains) à
1.225.000,- USD (un million deux cent vingt-cinq mille dollars américains) par l’émission de 175 (cent soixante-
quinze) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale, donnant les mêmes droits que les actions anciennes
y compris par rapport au bénéfice de l’année en cours et du bénéfice accumulé, à souscrire au pair et à libérer par
l’apport et la transformation en capital de créances certaines, liquides et exigibles, existant à la charge de la société
et au profit des actionnaires et/ou par paiement en espèces

2) Constatation de la renonciation expresse par tous les actionnaires ne participant pas à l’augmentation de capital

du droit de souscription préférentiel leur réservé par la loi.

3) Souscription aux actions nouvellement émises et libération intégrale
4) Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec l’augmentation de capital envisagée.
5) Divers.

II (00506/280/22)

Le Conseil d’Administration.

YORITOMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 35.909.

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le lundi 23 mars 1998 à 10.00 heures à Luxembourg, 6, rue Zithe, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1) Augmentation du capital social à concurrence de 250.000,- USD (deux cent cinquante mille dollars américains)

pour le porter de son montant actuel de 365.000,- USD (trois cent soixante cinq mille dollars américains) à
615.000,- USD (six cent quinze mille dollars américains) par l’émission de 1.000 (mille) actions nouvelles sans
désignation de valeur nominale, donnant les mêmes droits que les actions anciennes y compris par rapport aux
bénéfices de l’année en cours et des bénéfices accumulés, à souscrire au pair et à libérer par l’apport et la trans-
formation en capital de créances certaines, liquides et exigibles existant à la charge de la société et au profit des
actionnaires.

2) Augmentation du capital social à concurrence de 175.000,- USD (cent soixante-quinze mille dollars américains)

pour le porter à 790.000,- USD (sept cent quatre-vingt-dix mille dollars américains) par l’émission de 700 (sept
cents) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale, à souscrire au pair et à libérer par l’apport et la trans-
formation en capital de créances certaines, liquides et exigibles, existant à la charge de la société et au profit des
actionnaires et/ou par paiement en espèces

3) Constatation de la renonciation expresse par tous les actionnaires ne participant pas à l’augmentation de capital

du droit de souscription préférentiel leur réservé par la loi.

4) Souscription aux actions nouvellement émises et libération intégrale.
5) Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec l’augmentation de capital envisagée.
6) Transformation des actions de la société en actions nominatives
7) Modification de l’article 6 des statuts
8) Modification de l’article 7 des statuts pour y insérer un droit de préemption au profit des anciens actionnaires en

cas de cession d’actions de la société

9) Divers.

II (00507/280/31)

Le Conseil d’Administration.

CINKIMCO S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 5, boulevard de la Foire.

H. R. Luxemburg B 21.033.

—

Die Aktionäre werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Gesellschaft eingeladen, die am 20. März 1998 um 15.30 Uhr, an der Adresse des Gesellschaftssitzes, mit folgender
Tagesordnung stattfindet:

7055

Tagesordnung:

1. Vorlage des Jahresabschlusses und der Berichte des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars.
2. Genehmigung des Jahresabschlusses sowie Ergebniszuweisung per 31. Dezember 1997.
3. Beschlussfassung über die Entlastung des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars.
4. Neuwahlen.
5. Verschiedenes.

II (00171/534/17)

Der Verwaltungsrat.

COTIGNAC S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 45.797.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 19 mars 1998 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1915 sur les sociétés commerciales;

6. Divers.

II (00216/526/17)

Le Conseil d’Administration.

ARROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 5.594.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le 20 mars 1998 à 14.00 heures à l’Immeuble «l’Indépendance» de la BANQUE INTERNATIONALE A
LUXEMBOURG, Société Anonyme, au 69, route d’Esch, Luxembourg.

Ordre du jour:

II (00096/006/15)

Le Conseil d’Administration.

ITACA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 35, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 51.520.

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société en date du 24 mars 1998 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Décision au sujet d’une offre reçue.
2. Divers.

II (00414/507/12)

Le Conseil d’Administration.

7056

Document Outline

S O M M A I R E

MR BONDS FUND

MR EQUITIES FUND

THE BARING EUROPA FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.

COLUMBUS CLUB LUXEMBOURG

EUROLEATHER

SOGIN

NDC

LUX. VALENTINO S.A.

AVENIR

ACP VENTURE AG

ALSMIN

ARGUS INTEGRATED SOLUTIONS S.A.

ACTIFIN S.A.

A S D MOBILE KOMMUNIKATION

ASD MOBILE KOMMUNIKATION

AGENCE IMMOBILIERE MELO

AERONAUTICAL TECHNOLOGIES COMPANY LIMITED S.A.

BARRILUX S.A.

ASINVEST S.A.

ATLANTE S.A. HOLDING

BIL EUROPE GROWTH FUND

BIL MONEY MARKET FUND

BAUFIN S.A.

BOLDERBERG INVEST S.A.

BOORTMALT FINANCE S.A.

BOORTMALT INTERNATIONAL S.A.

BOORTMALT-MAXIMUM GROUP S.A.

BRABO LUXEMBOURG

TUTTI FRUTTI S.A.

TRUST & CONSULT

BRAIDING

BRASSERIE-CLUB PORTE-NEUVE S.A.

WIDSELL S.A.

WISSON S.A.

MULTIMEDIART

CI-ERRE LUX S.A.

ARMONINVEST S.A.

WGZ

ROSCOFF HOLDING S.A.

CANALUX

SOCFINANCE S.A.

TASK S.A.

TEMPLETON GLOBAL STRATEGY FUNDS

NOVILUX

PALCA INVESTMENTS

OMEGAPHI

INTERFUND

CINOR

INDUSTRY TELEVISION HOLDING S.A.

GLOBAL ADVANTAGE FUNDS

S.A.P.F.I.

MULTIFLEX S.A.

VEMID FINANCE S.A.

DEMA S.A.

LUXINTERNATIONAL

PORTRAIT S.A.

CONFINCO

PLETOR HOLDING S.A.

IMPARCIAL S.A.

AUDIOLUX

MATADI S.A.

DAILKAN S.A.

ENDHERMA S.A.

TAXALO

PANI S.A.

ANDROMEDE S.A.

TAIRA HOLDING S.A.

YORITOMO S.A.

CINKIMCO S.A.

COTIGNAC S.A.

ARROW S.A.

ITACA S.A.