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U X E M B O U R G

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1809

9 août 2011

SOMMAIRE

Anirek Holding S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . .

86787

Aviva Investors Asia Property Fund . . . . . .

86827

Banyan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86788

Boston Company S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86798

Boston S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86798

BREDA et Fils s.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86829

BTS Funds (Lux) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86800

Eurocomex S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86815

Euromobiliare International Fund . . . . . . .

86795

European Credit Fund Sicav . . . . . . . . . . . .

86791

FI Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86815

Future Invest S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . .

86786

Handelsbanken Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86786

IDICO-Intercontinental Development and

Investment Corporation S.A., SPF . . . . .

86791

Independent Investment Fund . . . . . . . . . .

86815

Inhold Investments Holding Corporation

S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86793

Inversiones Viso S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86799

Madev Holding Corporation S.A., SPF . . .

86794

Magical S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86794

Meyers S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86831

Monipoly Productions s.à r.l. . . . . . . . . . . . .

86831

Monipoly Productions s.à r.l. . . . . . . . . . . . .

86832

Neovis S. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86832

Net Service Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

86832

Net Service Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

86832

New Med s.à.r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86832

Nordea 1 SICAV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86827

Oesling Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86828

Orco Germany S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86788

Panama Luxco S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86828

Pierre Dupong Immobilier S.A. . . . . . . . . .

86827

Playground S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86828

Polma 1 S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86828

Portalis S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86829

Profconsult S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86828

Pro-Line S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86829

Promieso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86829

Promo Sport 2000 S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

86831

QCP GCO Equity Investors S.à r.l. . . . . . . .

86830

QCP GCO Equity Investors S.à r.l. . . . . . . .

86830

QCP GCO Investments II-A S.à r.l. . . . . . .

86830

QCP GCO Investments II-A S.à r.l. . . . . . .

86830

QCP GCO Investments S.à r.l. . . . . . . . . . .

86830

QCP GCO Investments S.à r.l. . . . . . . . . . .

86830

QP Luxco S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86831

Quant Solutions Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86794

Relic S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86831

Relic S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86827

Rosalia Real Estate AG . . . . . . . . . . . . . . . . .

86825

Rosny S.A., SPF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86795

The Shipowners' Mutual Protection and In-

demnity Association (Luxembourg) . . . .

86800

Top Vermögen Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86825

TSRC (Lux.) Corporation S.à r.l. . . . . . . . .

86816

Turkana S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86799

86785

U X E M B O U R G

Future Invest S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 47.499.

Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 25 août 2011 à 17.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 30 juin 2011, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l'exercice de leur mandat au 30

juin 2011.

4. Décision de la continuation de la société en relation avec l'article 100 de la législation des sociétés.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2011113294/1023/18.

Handelsbanken Funds, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1229 Luxembourg, 15, rue Bender.

R.C.S. Luxembourg B 22.175.

As the quorum has not been reached during the first Extraordinary General Meeting of Shareholders held on August

, you are hereby convened to a

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of the Company which will be held in Luxembourg on September 13

th

, 2011 at 11.00 a.m. (Luxem-

bourg time), to deliberate and vote on amendments of the articles of incorporation of the Company (the "Articles") as
described in the following agenda:

Agenda:

Approval of amendments of the Articles as detailed below:

1. Amendment of article 3 of the Articles to reflect the submission of the Company to the law of 17

December

2010 on undertakings for collective investment (the "2010 Law") so as to read as follows:
"The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities of all types
and all other permitted assets such as referred to in Article 41 (1) of the law of 17 December 2010 regarding
undertakings for collective investment or any legislative replacements or amendments thereof (the "2010 Law"),
with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its
portfolio.
The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-
ment and development of its purpose to the full extent permitted by the 2010 Law."

2. Amendment of article 10 of the Articles to allow the Company's board of directors to hold the annual general

meeting of shareholders at a date, time or place other than those set out in the first paragraph of article 10 of the
Articles.

3. Amendment of article 11 of the Articles so as to provide a record date that may be used to calculate the quorum

and majority requirements applicable to meetings of shareholders of the Company and to determine the rights of
shareholders to participate and exercise their voting rights.

4. Amendment of article 16 of the Articles so as:

- to include any non-EU member state as acceptable to the Luxembourg supervisory authority and disclosed in the
Prospectus (such as, but not limited to, a member State of the OECD, Singapore or Brazil) as country which is
acceptable for investing 100% of the net asset value of a sub-fund in transferable securities and money market
instruments issued or guaranteed by these countries;
- to permit the board of directors of the Company, to the extent permitted by Luxembourg laws and regulations,
to create a sub-fund of the Company qualifying either as a feeder or as a master undertaking for collective investment
in transferable securities ("UCITS");
- to provide that a sub-fund of the Company may invest in one or more sub-funds of the Company (cross-sub-fund
investment), to the widest extent permitted by Luxembourg laws and regulations.

86786

U X E M B O U R G

5. Amendment of article 17 of the Articles to reflect that any personal interest a director or officer of the Company

may have in any transaction of the Company shall not be reported to the next meeting of shareholders where the
board of directors decides that such transaction relates to operations entered into under normal conditions.

6. Amendment of article 21 so as:

- to provide that the board of directors of the Company may decide to redeem all shares of a sub-fund of the
Company or merge the sub-fund with another UCITS in the event that for a period of 30 consecutive days, for any
reason, the net assets of the sub-fund shall be less than the amount which the Board considers as being the minimum
amount required for the existence of such sub-fund;
- to specify that the board of directors of the Company may decide to merge any sub-fund of the Company or the
Company in accordance with the provisions of the 2010 Law; and
- to provide that the board of directors may decide to consolidate or split shares of any class of shares of the
Company and that the board of directors may submit the question of the consolidation of shares of a share class
to a meeting of shareholders of such share class which will resolve on the consolidation with a simple majority of
the votes cast.

7. Amendment of article 22 of the Articles so as to allow the Company to suspend the determination of the net asset

value of shares and the issue, redemption and conversion of shares in four additional circumstances i.e. (i) in case
of any material change in the valuation of the substantial proportion of the investments of the Company attributable
to a particular class of shares; (ii) during any other circumstances where a failure to suspend might result in the
Company or its shareholders incurring a tax liability or suffering any other detriment; (iii) during any period when
the determination of the net asset value and/or redemptions of shares of an underlying investment fund in which
a sub-fund of the Company is materially invested is suspended and (iv) in the event of the merger of a sub-fund of
the Company in accordance with the provisions on mergers of the 2010 Law.

8. Amendment of article 24 of the Articles so as to provide for the possibility of the board of directors of the Company

to apply a dilution adjustment in respect of the issue price of the Company's shares.

9. General update of the Articles by amending, amongst others, articles 4, 5, 8, 10, 11, 14, 16, 20, 21, 25 and 30.

10. Deletion of the French translation of the Articles in accordance with article 26(2) of the 2010 Law.

The text of the proposed amendments to the articles of incorporation is available free of charge, upon request, at the

registered office of the Company.

There is no quorum required for the Second Meeting and the resolutions will be passed by a majority of two-thirds

of the votes cast.

Shareholders may vote in person or by proxy. A proxy form may be obtained from the registered office of the Company

upon request.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011107561/33/72.

Anirek Holding S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.

R.C.S. Luxembourg B 26.625.

The Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on August 30, 2011 at 04.00 p.m. at the head office with the following

Agenda:

- To receive and approve the Management report of the Directors,
- To receive and approve the report of the Statutory Auditor for the year ended March 31, 2011,
- To receive and approve the annual accounts and appropriation of earnings for the year ended March 31, 2011,
- To grant discharge to the Directors and to the Statutory Auditor in respect of the execution of their mandates to

March 31, 2011,

- Statutory appointments,
- Fixation of the Statutory Auditor fees.

To be present or represented to this Annual General Meeting, Messrs. Shareholders are requested to deposit their

shares five working days before the meeting at the head office.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011112701/755/20.

86787

U X E M B O U R G

Banyan, Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 76.957.

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l'adresse du siège social le 31 août 2011 à 14.00 heures, avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2010.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

Le Conseil d'Administration.

Référence de publication: 2011112722/534/15.

Orco Germany S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.

R.C.S. Luxembourg B 102.254.

A GENERAL MEETING

of the holders of the Warrants 2014 (the "Warrantholders"), registered under ISIN code: XS0302626899 (the "War-

rants 2014") as described under the Prospectus (as defined below) issued by the Company under the issue of the €
100.100.052,00 bonds with redeemable Warrants attached on May 24, 2007 pursuant to a prospectus approved by the
Commission de Surveillance du Secteur Financier (the "CSSF") on May 24, 2007 (the "Prospectus"), will be held at 42,
rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, on August 31, 2011 at 2:00 PM Central European
time ("CET") (the "2011 Warrantholders Meeting"), in order to consider the foll owing agenda:

Agenda:

Approval of the amendment of the terms and conditions of the Warrants 2014 notably the exercise price, the
exercise ratio, the redemption conditions and the adjustment rules thereof.

Please refer to Annex A scheduled to the present notice and the Company's website at www.orcogermany.de for

further details pertaining to the proposed amendments to the terms and conditions of the Warrants 2014 being subject
to their approval by the 2011 Warrantholders Meeting.

The 2011 Warrantholders Meeting shall not validly deliberate the agenda mentioned above, unless at least one half of

the total number of the Warrants 2014 outstanding at the time of the 2011 Warrantholders Meeting is represented.

If such proportion of the total number of the Warrants 2014 is not met, a second meeting may be convened, by means

of notices published twice at fifteen days interval at least and fifteen days before the meeting in the Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations and in two Luxembourg newspapers. The second meeting shall validly deliberate regardless
of the proportion of the Warrants 2014 represented.

At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be carried by at least seventy-five (75%) percent of the

votes cast by the Warrantholders present or represented.

The Warrantholders participation form which is necessary to participate to the 2011 Warrantholders Meeting is at

the disposal of the Warrantholders from August 16, 2011 at the registered office of the Company upon request or
downloaded from the Company's website at www.orcogermany.de or ultimately upon request to the financial interme-
diaries or to the relevant central registration bank.

The auditor's statement and the report of the board of directors to be presented to the meeting is at the disposal of

the Warrantholders from August 16, 2011 at the registered office of the Company upon request or ultimately upon
request to the financial intermediaries or to the relevant central registration bank.

Copies of the Prospectus, the articles of association of the Company and the proposed amendments to the terms and

conditions of the Warrants 2014 are available on the Company's website at www.orcogermany.de and at the registered
office of the Company upon request.

The board of directors of the Company would like to point out that for Warrantholders whose ownership is directly

or indirectly recorded in the Warrant registry of the Company, the conditions for attendance or representation at the
2011 Warrantholders Meeting are as follows:

1. Conditions for personal attendance
(i) Warrantholders whose ownership is indirectly recorded in the Warrant registry of the Company

86788

U X E M B O U R G

Warrantholders whose ownership is indirectly recorded in the Warrant registry of the Company and who elect to

attend the 2011 Warrantholders Meeting in person must use their usual applicable contacting method for informing their
financial intermediary, with whom their Warrants 2014 are on deposit, accordingly. They must further request their
financial intermediary, with whom their Warrants 2014 are on deposit, to send a Warrantholders blocking certificate
(the "Warrantholders blocking certificate") for their Warrants 2014 to the relevant central registration bank no later
than 5 business days prior to the 2011 Warrantholders Meeting.

Such blocking certificate must indicate clearly the precise identity of the Warrantholder, the number of Warrants 2014

being blocked, the date such Warrants 2014 are being blocked, which must be no later than August 25, 2011 and a
statement that the relevant Warrants 2014 are registered in the local bank or brokers records in the holder's name and
shall be blocked until the close of the 2011 Warrantholders Meeting.

The Warrantholders must bring a copy of the Warrantholders blocking certificate to the 2011 Warrantholders Meet-

ing.

The Warrantholders shall also announce their intention to participate at the 2011 Warrantholders Meeting by com-

pleting, signing, dating and returning on no later than August 25, 2011, at the latest to the relevant central registration
bank or to the Company (C/O "Orco Germany S.A., 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, to Mr. David Benhamou
or Mrs. Françoise de Jongh, département juridique"), the Warrantholders participation form that can be obtained at the
registered office of the Company upon request or downloaded from the Company's website at www.orcogermany.de
or ultimately upon request to the financial intermediaries or the relevant central registration bank.

(ii) Warrantholders whose ownership is directly recorded in the Warrant registry of the Company
Warrantholders whose ownership is directly recorded in the Warrant registry of the Company, shall announce their

intention to participate to the 2011 Warrantholders Meeting by completing, signing, dating and returning on August 25,
2011, at the latest to the relevant central registration bank or to the Company (C/O "Orco Germany S.A., 42, rue de la
Vallée, L-2661 Luxembourg, to Mr. David Benhamou or Mrs. Françoise de Jongh, département juridique") the Warran-
tholders participation form that can be obtained at the registered office of the Company upon request or downloaded
from the Company's website at www.orcogermany.de or ultimately upon request to the financial intermediaries or the
relevant central registration bank.

2. Conditions for proxy voting or grant a mandate
(i) Warrantholders whose ownership is indirectly recorded in the Warrant registry of the Company
Warrantholders whose ownership is indirectly recorded in the Warrant registry of the Company and who are unable

to attend the 2011 Warrantholders Meeting in person, may give a voting instruction to a third party that the Warran-
tholder designates.

Prior to giving voting instructions to a proxy, this Warrantholder must a) have obtained and delivered to the relevant

central registration bank the Warrantholders blocking certificate described above (see "Conditions for personal atten-
dance"), and b) complete, sign and date the Warrantholders participation form that can be obtained at the registered
office of the Company upon request or downloaded from the Company's website at www.orcogermany.de or ultimately
upon request to the financial intermediaries or the relevant central registration bank, indicating the name of the proxy.

The completed, signed and dated Warrantholders participation form must be returned to the relevant central regis-

tration bank or to the Company (C/O "Orco Germany S.A., 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, to Mr. David
Benhamou or Mrs. Françoise de Jongh, département juridique") no later than August 25, 2011, at the latest, in order to
have that name recorded on the registration list of the 2011 Warrantholders Meeting.

If a Warrantholder wishes to be represented by a proxy other than the Chairman of the 2011 Warrantholders Meeting,

then this holder must (a) have obtained and delivered to the relevant central registration bank the Warrantholders
blocking certificate described above (see "Conditions for personal attendance"), and (b) complete, sign and date the
Warrantholders participation form that can be obtained at the registered office of the Company upon request or down-
loaded from the Company's website at www.orcogermany.de or ultimately upon request to the financial intermediaries
or the relevant central registration bank, indicating the name of the proxy. The completed, signed and dated Warran-
tholders participation form must be returned to the relevant central registration bank or to the Company (C/O "Orco
Germany S.A., 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, to Mr. David Benhamou or Mrs. Françoise de Jongh, département
juridique") no later than August 25, 2011, at the latest, in order to have that name recorded on the registration list of
the 2011 Warrantholders Meeting.

Warrantholders, who have obtained the Warrantholders blocking certificate and have executed a Warrantholders

participation form but who wish to revoke such proxy may do so at any time by timely delivering a properly executed,
later dated participation form no later than August 25, 2011, at the latest, or by properly attending and voting in person
at the 2011 Warrantholders Meeting.

Simply attending the 2011 Warrantholders Meeting without voting will not revoke the proxy.
(ii) Warrantholders whose ownership is directly recorded in the Warrant registry of the Company.
Warrantholders whose ownership is directly recorded in the Warrant registry of the Company must complete, sign

and date the Warrantholders participation form that can be obtained at the registered office of the Company upon request

86789

U X E M B O U R G

or downloaded from the Company's website at www.orcogermany.de or ultimately upon request to the financial inter-
mediaries or the relevant central registration bank.

The completed, signed and dated Warrantholders participation form must be returned to the relevant central regis-

3. Request for information and central registration banks
Warrantholders looking for more information can do so by:
(i) contacting directly the Company's services:
- At the registered office of the Company- Legal Department
Tel.: +352 26 47 67 1
Fax.: +352 26 47 67 67
(ii) contacting one of the central registration banks :
- For Warrants 2014 that are included in the Clearstream Banking or Euroclear Bank system and that are admitted to

trading on the Euro MTF:

BNP Paribas Security Services - Lucie Maiore, Emmanuel Gérard
33 rue Gasperich Howald,
Hesperange L-2085, Luxembourg
Tel: +352 26 96 23 89, +352 26 96 62 445
lux.ostdomiciliees@bnpparibas.com

Luxembourg, August 9, 2011.

For the board of directors of the Company
(The Chairman)

Annex A:

PROPOSED AMENDMENTS TO THE TERMS AND CONDITIONS OF THE WARRANTS 2014
As of the date of the 2011 Warrantholders Meeting, the current terms of the Warrants 2014 are the following:
(i) Exercise Ratio and Exercise Price of the Warrants 2014:
As at August 31, 2011, (or in case of re-convening the 2011 Warrantholders Meeting because no quorum has been

reached, the date of the reconvened 2011 Warrantholders Meeting) as defined in section 4.2.1.7.1 of the Prospectus,
each Warrant 2014 entitles its holder to acquire 1.00 existing Share (as defined in the Prospectus) and/or subscribe to
1.00 new Share (the "Exercise Ratio") at the Exercise Price of €15.60 to be paid in cash (as defined in the Prospectus)
(the "Exercise Price"). However, as the Company has achieved the listing of its Shares on a Regulated Market before May
30, 2009 (excluded), for every 44 Warrants 2014 exercised, Warrantholders may pay for their subscription of €686.40
(44 x €15.60) by (i) the sale to the Company of one bond issued by OPG and registered under ISIN code: XS0302623953
(the "Bond 2012") with a nominal value of €676.00 made due and payable to this effect at a price of €676.00 plus (ii)
€10.40 in cash.

(ii) The redemption of the Warrants 2014 at the Company's option:
As at August 31, 2011, (or in case of re-convening the 2011 Warrantholders Meeting because no quorum has been

reached, the date of the reconvened 2011 Warrantholders Meeting) the first paragraph of the section 4.2.1.11.2 of the
Prospectus, provides that the Company may redeem all or part of the outstanding Warrants 2014, at its sole discretion,
at any time from May 30, 2010 up to the end of the Exercise Period (as defined in the Prospectus) at a unit price of €0.01
provided that the products (1) of the closing prices of the Shares and (2) of the Exercise Ratio in force on each of these
Dealing Days of not less than 20 Dealing Days during the period of 30 consecutive Dealing Days ending not earlier than
the 14th Dealing Day prior to the date on which the relevant notice of redemption is given to the Warrantholders exceeds
€23.40 (the "Current Soft Call Price").

(iii) Adjustment rules:
As at August 31, 2011, (or in case of re-convening the 2011 Warrantholders Meeting because no quorum has been

reached, the date of the reconvened 2011 Warrantholders Meeting) the section 4.2.2.4 of the Prospectus provides the
adjustment rules applicable in the occurrence of an event having a consequence on the underlying instrument.

The 2011 Warrantholders Meeting resolves to amend the current terms of the Warrants 2014 as follows:
(i) New Exercise Ratio and New Exercise Price:
As a result of the amendment, each Warrant 2014 shall entitle its holder to acquire 6.00 existing Share and/or subscribe

to 6.00 new Shares (the "New Exercise Ratio") at the Exercise Price of € 12.00 to be paid in cash (as defined in the
Prospectus) (the "New Exercise Price"). However, for every 57 Warrants 2014 exercised, the Warrantholders may pay
for their subscription of €684 (57 x €12) by (i) the sale to the Company of one Bond 2012 with a nominal value of €
676.00 made due and payable to this effect at their principal amount plus (ii) €8 in cash.

(ii) The redemption of the Warrants 2014 at the Company's option:

86790

U X E M B O U R G

The Meeting resolves to modify the Current Soft Call Price to € 18.00 for all of the outstanding Warrants 2014, at its

sole discretion, at any time from August 31, 2011 (or in case of re-convening the 2011 Warrantholders Meeting because
no quorum has been reached, the date of the reconvened 2011 Warrantholders Meeting) until May 30, 2014 at a unit
price of € 0.01 provided that the products (1) of the closing prices of the Shares and (2) of the Exercise Ratio in force
on each of these Dealing Days of not less than 20 Dealing Days during the period of 30 consecutive Dealing Days ending
not earlier than the 14th Dealing Day prior to the date on which the relevant notice of redemption is given to the
Warrantholders exceeds € 18.00 (the "New Soft Call Price").

(iii) Adjustment rules:
The 2011 Warrantholders Meeting resolves to modify the section 4.2.2.4 of the Prospectus relative to the adjustment

rules applicable in the occurrence of an event having a consequence on the underlying instrument. This section 4.2.2.4
shall not be applicable anymore as soon as the ratio: New Exercise Price / New Exercise Ratio is lower or equal to the
par value of the Share.

Référence de publication: 2011112683/1273/168.

IDICO-Intercontinental Development and Investment Corporation S.A., SPF, Société Anonyme - Société

de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.

R.C.S. Luxembourg B 6.554.

The Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on August 30, 2011 at 09.00 a.m. at the head office with the following

Agenda:

March 31, 2011,

- Statutory appointments,
- Fixation of the Statutory Auditor fees.

To be present or represented to this Annual General Meeting, Messrs. Shareholders are requested to deposit their

shares five working days before the meeting at the head office.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113391/755/21.

European Credit Fund Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 96.757.

Due to the lack of quorum, the extraordinary general meeting of shareholders of the Company convened on 22 July

2011 could not validly deliberate on the items of its agenda. Thus, the shareholders are convened to a

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held at the Registered Office of the Company, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg, on 12 September 2011 at 11:30 a.m. with the following agenda:

Agenda:

1. Article 3 of the articles of incorporation of the Company (the "Articles") relating to the object of the Company

shall be amended in order to refer to the law of 17 December 2010 regarding undertakings for collective invest-
ments (the "Law") as follows:
"The exclusive object of the Company is to place the monies available to it in transferable securities and other
permitted assets with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the
management of its assets.
The Company may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment
and development of its purpose to the full extent permitted by Part I of the law of 17 December 2010 regarding
collective investment undertakings or any legislative reenactment or amendment thereof (the "2010 Law").
The Company is a self-managed investment company as provided for in Article 27 of the 2010 Law".

2. Article 5 of the Articles shall be amended to add at the end thereof, the following new paragraph:

86791

U X E M B O U R G

"In case where one or several Sub-Funds of the Company hold Shares that have been issued by other Sub-Funds
of the Company, their value will not be taken into account for the calculation of the net assets of the Company for
the purpose of the determination of the above mentioned minimum capital".

3. Article 8 of the Articles, third paragraph, shall be amended to read as follows:

"Whenever used in these articles of incorporation (the "Articles of Incorporation"), the term "U.S. Person" shall
mean U.S. persons (as defined under United States federal securities, commodities and tax laws) or persons who
are resident in the United States at the time the Shares are offered or sold and the term "Institutional Investor"
shall include any investor meeting the requirements to qualify as an institutional investor for the purposes of article
174 of the 2010 Law, as amended".

4. Article 12 of the Articles shall be amended as follows:

4.1 The first paragraph shall be amended to read as follows:
"Shareholders shall be convened by the Board of Directors or, if exceptional circumstances so require, by any two
directors acting jointly, pursuant to a convening notice sent by registered mail at least eight (8) calendar days prior
to the meeting to each registered Shareholder at the Shareholder's address indicated in the Register of Sharehol-
ders".
4.2 The third paragraph shall be amended to read as follows:
"The convening notice shall contain the agenda and such information and appendices as required by Luxembourg
law. The convening notice for a general meeting may provide that the quorum and the majority will be determined
in accordance with the Shares issued and in circulation the fifth day preceding the general meeting at midnight
(Luxembourg time)".

5. Article 16 of the Articles, second paragraph shall be amended as follows:

Any reference to "2002 Law" shall be replaced by "2010 Law"

6. Article 16 of the Articles, third paragraph, under (iv) shall be amended as follows:

6.1 Any reference to "Directive 85/611/EEC" shall be replaced with "Directive 2009/65/CE";
6.2 The first sub-paragraph under (iv) shall be amended to read as follows:
"units of undertakings for collective investment in transferable securities (" UCITS ") authorised according to Di-
rective 2009/65/EC as may be amended from time to time and/or other undertakings for collective investment ("
UCIs ") within the meaning of Article 1, paragraph (2) first and second indents of Directive 2009/65/EC as may be
amended from time to time, should they be situated in a Member State of the European Union or not, provided
that";
6.3 The third dash of number (iv) under the third paragraph shall be amended to read as follows:
"the level of protection for unit-holders in the other UCIs is equivalent to that provided for unit-holders in a UCITS,
and in particular that the rules on asset segregation, borrowing, lending, uncovered sales of transferable securities
and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65/EC as may be amended
from time to time";

7. Article 16 of the Articles shall be amended to add, before the sixth paragraph, the following paragraphs:

"The Company may invest in Shares issued by one or several other Sub-Funds of the Company, under the conditions
provided for in the law of 17 December 2010.
A Sub-Fund ("Feeder") may further invest 85% of it's assets in units of another UCITS ("Master") authorised ac-
cording to Directive 2009/65/EC (or a Sub-Fund of such UCITS)".

8. Article 20 of the Articles shall be amended to read as follows:

"The general meeting of Shareholders shall appoint a "réviseur d'entreprises agréé" who shall carry out the duties
prescribed by article 154 of the 2010 Law."

9. Article 21 of the Articles shall be amended as follows:

9.1 The title of article 21 of the Articles shall be amended to read as follows
"REDEMPTION, CONVERSION OF SHARES, MERGERS AND LIQUIDATION OF SUB-FUNDS"
9.2 The sixth paragraph shall be amended to read as follows:
"Any proceeds the Company is unable to redeem to the relevant Shareholders will be deposited with the Caisse
de Consignation on behalf of the persons entitled thereto".
9.3 The ninth paragraph shall be amended to read as follows:
"In the event that, for any reason, the value of the total net assets of any Sub-Fund or Class, declines to, or fails to
reach, an amount determined by the Board of Directors to be the minimum appropriate level for the relevant Sub-
Fund or Class, or in the event that the Board of Directors deems it appropriate because of changes in the economical
or political situation affecting the relevant Sub-Fund or Class, or because it is in the best interests of the relevant
Shareholders, the Company may redeem all (but not some) of the Shares of the Sub-Fund or Class".
9.4 The eleventh paragraph shall be amended to read as follows:
"Termination of a Sub-Fund or Class by compulsory redemption of all relevant Shares for reasons other than those
mentioned in the preceding paragraph, may be effected only upon its prior approval of the Shareholders holding
Shares relating to a Sub-Fund or Class to be terminated, at a duly convened meeting relating to such Sub-Fund or
Class which may be validly held without a quorum and decided by a simple majority of the Shares present or
represented".
9.5 The twelfth and thirteenth paragraphs shall be suppressed

86792

U X E M B O U R G

9.6 The former fourteenth paragraph shall be amended to read as follows:
"Liquidation and redemption proceeds not claimed by the Shareholders at the close of the liquidation of a Sub-Fund
or Class will be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited
after thirty (30) years".
9.7 Article 21 of the Articles shall be amended to add, at the end thereof, the following new paragraphs:
"In addition, the Board of Directors may decide, in compliance with the procedures laid down in Chapter 8 of the
law of 17 December 2010, to merge any Sub-Fund with another UCITS or a Sub-Fund within such UCITS (whether
established in Luxembourg or another Member State or whether such UCITS is incorporated as a company or is
a contractual type fund) under the provisions of Directive 2009/65/EC.
Such merger will be binding on the Shareholders of the relevant Sub-Fund upon thirty days' prior written notice
thereof given to them, during which Shareholders may redeem their Shares, it being understood that the merger
will take place five Business Days after the expiry of such notice period.
The request for redemption of a Shareholder during the above mentioned period will be treated without any cost,
other than the cost of disinvestment.
A merger that has as a result that the Company ceases to exist needs to be decided at a general meeting of
shareholders and certified by a notary. There shall be no quorum requirements for such general meeting of sha-
reholders which shall decide by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at
such meeting".

10. Article 21 of the Articles shall be amended to add, after (vii), the following new paragraphs (viii) and (ix):

"(viii) in case of a merger of a Sub-Fund with another Sub-Fund of the Company or of another UCITS (or a Sub-
Fund thereof), provided such suspension is in the interest of the Shareholders;
(ix) in case of a feeder Sub-Fund, if the net asset calculation of the Master UCITS is suspended".

11. Article 27 of the Articles, second paragraph, last sentence shall be amended to read as follows:

"Moneys available for distribution to Shareholders in the course of the liquidation that are not claimed by Share-
holders will at the close of liquidation be deposited at the Caisse des Consignations in Luxembourg pursuant to
article 146 of the 2010 Law, where during thirty (30) years they will be held at the disposal of the Shareholders
entitled thereto".

12. Article 30 of the Articles shall be amended to read as follows:

"All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the 1915 Law
and the 2010 Law."

13. To decide that items 1 to 12, if approved by shareholders, will come into force with immediate effect.

A detailed description of all changes to the Articles may be obtained upon request at the registered office of the

Company.

The resolutions shall be passed without a quorum, by a majority of two thirds of the shares present or represented.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113180/755/120.

Inhold Investments Holding Corporation S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine

Familial.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.

R.C.S. Luxembourg B 7.066.

The Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on August 30, 2011 at 11.00 a.m. at the head-office with the following

Agenda:

March 31, 2011,

- Statutory appointments,
- Fixation of the Statutory Auditor fees.

To be present or represented to this Annual General Meeting, Messrs. Shareholders are requested to deposit their

shares five working days before the meeting at the head office.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113527/755/21.

86793

U X E M B O U R G

Magical S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 34.821.

Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 25 août 2011 à 15.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 mars 2011, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l'exercice de leur mandat au 31

mars 2011.

4. Décision de la continuation de la société en relation avec l'article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2011113529/1023/17.

Madev Holding Corporation S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 1, rue Joseph Hackin.

R.C.S. Luxembourg B 16.532.

The Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on August 30, 2011 at 03.00 p.m. at the head-office with the following

Agenda:

March 31, 2011,

- Statutory appointments,
- Fixation of the Statutory Auditor fees.

To be present or represented to this Annual General Meeting, Messrs. Shareholders are requested to deposit their

shares five working days before the meeting at the head office.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113528/755/20.

Quant Solutions Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 41, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 141.446.

Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of the Fund, to be held on 29

th

August, 2011 at 11.00 a.m. at the Fund's registered office located 41, boulevard Royal,

L-2449 Luxembourg, with the following Agenda:

Agenda:

1. Acquaintance with the Board of Director's report and the Independent Auditor's report
2. Approval of the annual report, i.e.balance sheet and profit and loss account, as at 31

March, 2011

3. Allocation of results, as proposed by the Board i.e. carrying forward of the results
4. Discharge of the Directors for the performance of their duties during the financial year ending on 31

March, 2011

5. Statutory nominations i.e:

- Resignation of Alfredo Serica and Giovanni Patri as Directors on 1

September, 2010 and 18

February, 2011

respectively
- Cooptation of Arnaud Bouteiller as Director on 18

February, 2011

86794

U X E M B O U R G

- Appointment of Arnaud Bouteiller as Director
- Renewal of mandates of Sylvain Feraud and Margherita Balerna Bommartini as Directors

6. Renewal of the Independent Auditor's mandate
7. Miscellaneous

The annual report of the Fund as at 31

March, 2011 is available at the Fund's registered office.

Shareholders are advised that the meeting does not have to be quorate in order to pass valid resolutions. To be

accepted, valid resolutions only require a majority of shareholders actively present or represented.

Shareholders or their proxies wishing to take part in the Meeting are kindly requested to inform the Fund at least

three clear days prior to the holding of the Meeting of their intention to attend. They shall be admitted subject to
verification of their identity and evidence of their shareholding.

In order to attend the meeting, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before

the meeting at the head office.

Proxy forms are available at the Fund's registered office.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113531/755/33.

Rosny S.A., SPF, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 34.826.

Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le 25 août 2011 à 14.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

mars 2011.

4. Décision de la continuation de la société en relation avec l'article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.

Référence de publication: 2011113532/1023/17.

EUROFUNDLUX, Euromobiliare International Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 10-12, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 82.461.

Les actionnaires sont convoqués à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra par devant Notaire le 17 août 2011 à 11 heures au siège social de la Société sous rubrique avec l'ordre

du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Soumission de la Société à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif

(«la Loi») et à la Directive 2009/65/CE et remplacement, avec prise d'effet au 1

juillet 2011, de toutes les réfé-

rences dans les Statuts à la Loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif et à la
Directive 85/611/CEE par, respectivement, une référence à la Loi et à la Directive 2009/65/CE et modification
subséquente des articles 3, 5, 10, 23 et 25 des statuts.

2. Modification de l'article 3 des statuts pour le libeller comme suit:

L'objet de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières, instruments du marché mo-
nétaire et/ou en d'autres actifs financiers liquides et autres actifs autorisés, tels que mentionnés dans la Partie I de
la Loi du 17 décembre 2010 (ci-après la «Loi») concernant les organismes de placement collectif conformément à
la politique d'investissement déterminée par le Conseil d'Administration en vertu de l'article 10 ci-dessous, dans
le but de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier les actionnaires des résultats de la gestion de
son portefeuille. La Société peut prendre toutes les mesures et effectuer toutes les opérations qu'elle jugera utiles
à l'accomplissement et au développement de son objet au sens le plus large dans le cadre de la Loi relative aux

86795

U X E M B O U R G

organismes de placement collectif. La Société sera auto-gérée ou bien nommera une société de gestion. La Société
est autorisée à déléguer à des tiers une ou plusieurs de ses fonctions.

3. Autres modifications des statuts

a) Modification de l'article 5 alinéa 3 des statuts pour le libeller comme suit:
«Le capital initial souscrit est de un million deux cent quarante mille ( 1.240.000.-) Euro représenté par cent vingt
quatre mille (124.000) actions de la classe B entièrement libérées, sans valeur nominale de EUROMOBILIARE
INTERNATIONAL FUND - EURO MT BOND (actuellement dénommé EURO GOVERNMENT 2013)».
b) Modification de l'article 6 des statuts pour le libeller comme suit:
Les paragraphes 4 et 5 de l'article 6 sont modifiés comme suit:
Toutes les assemblées générales seront convoquées selon les prescriptions des lois luxembourgeoises en vigueur.
Chaque action, quels que soient le compartiment et la classe ou sous-classe auxquels elle se rapporte et quelle que
soit sa Valeur Nette d'Inventaire dans son compartiment et sa classe ou sous-classe, donne droit à une voix, sauf
les restrictions imposées par les Statuts ainsi que par les lois et réglementations luxembourgeoises applicables. Tout
actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant un représentant de l'Agent Domi-
ciliataire comme mandataire. La procuration doit être communiquée au mandataire par écrit, moyennant câble,
télex, téléfax ou tout autre moyen similaire.
Un nouveau paragraphe 8 est inséré à l'article 6 comme suit:
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par les présents statuts ou par la loi, les décisions de l'assemblée
des actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.
Le dernier paragraphe de l'article 6 est modifié comme suit:
Le Conseil d'Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires, notamment,
et sans limitation, les conditions de participation aux assemblées des actionnaires. Ainsi, chaque propriétaire d'ac-
tions au porteur sera tenu de déposer le récépissé de souscription à l'endroit indiqué par le Conseil d'Adminis-
tration dans l'avis de convocation, accompagnés éventuellement d'une procuration, cinq jours avant la tenue de
toute assemblée générale ou extraordinaire. Seront admis à toute assemblée, générale ou extraordinaire, tous les
actionnaires nominatifs inscrits dans le registre des actionnaires à 24h00 (minuit), heure de Luxembourg cinq jours
(dénommée «date d'enregistrement») avant la tenue de ladite assemblée. Les propriétaires d'actions nominatives
devront aviser le Conseil d'Administration de la Société par écrit cinq jours avant toute assemblée de leur intention
d'y participer soit personnellement soit par procuration, laquelle devra être déposée cinq jours avant l'assemblée
à l'endroit indiqué par le Conseil d'Administration dans l'avis de convocation.
c) Modification de l'article 10 des statuts comme suit:
Le point d) du paragraphe 3 de l'article 10 est modifié comme suit:
d) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis incluant les valeurs mobilières de
type 144A telles que décrites dans le «US Code of Federal Regulations» Titre 177, § 230, 144A, sous réserve que:
- les conditions d'émission comportent l'engagement que la demande d'admission à la cote officielle d'une bourse
de valeurs ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, à savoir une
bourse de valeurs ou un autre marché réglementé de tous pays d'Amérique, d'Europe, d'Afrique, d'Asie et d'Océa-
nie a été introduite et, en ce qui concerne les valeurs mobilières de type 144A, qu'elles incluent une promesse
d'enregistrement sous le «Securities Act de 1933» qui prévoit un droit d'échange de ces valeurs avec des valeurs
mobilières similaires enregistrées négociées sur l'«OTC fixed income market» américain;
- l'admission soit obtenue au plus tard avant la fin de la période d'un an depuis l'émission et en ce qui concerne les
valeurs mobilières de type 144A, qu'en cas de non échange dans l'année suivant l'acquisition de ces valeurs, lesdites
valeurs soient soumises à la limite de l'article 41 (2) a) de la Loi;
Le point e) du paragraphe 3 de l'article 10 est modifié comme suit:
e) parts d'OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE et/ou d'autres OPC au sens de l'article 1

paragraphe (2), lettres (a) et (b), de la directive 2009/65CE, qu'ils se situent ou non dans un Etat membre de l'Union
Européenne, à condition que:
- ces autres OPC soient agréés conformément à une législation prévoyant que ces organismes sont soumis à une
surveillance que la Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF») considère comme équivalente à celle
prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie;
- le niveau de la protection garantie aux détenteurs de parts de ces autres OPC soit équivalent à celui prévu pour
les détenteurs de parts d'un OPCVM et, en particulier, que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts,
aux prêts, aux ventes à découvert de valeurs mobilières et d'instruments du marché monétaire soient équivalentes
aux exigences de la directive 2009/65/CE;
- les activités de ces autres OPC fassent l'objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation de
l'actif et du passif, des bénéfices et des opérations de la période considérée;
- la proportion d'actifs des OPCVM ou de ces autres OPC, dont l'acquisition par chaque Compartiment est envi-
sagée, qui, conformément à leurs documents constitutifs, peut être investie globalement dans des parts d'autres
OPCVM ou d'autres OPC ne dépasse pas 10%;
Le paragraphe 4 de l'article 10 est modifié comme suit:
EN OUTRE, CONFORMEMENT A L'ARTICLE 45 DE LA LOI CONCERNANT LES ORGANISMES DE PLACE-
MENT COLLECTIF ET NONOBSTANT LES LIMITES MENTIONNEES CI-DESSUS, LA SOCIETE EST AUTORISEE

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U X E M B O U R G

A INVESTIR JUSQU'A 100% DES AVOIRS NETS DE CHAQUE COMPARTIMENT DANS DIFFERENTES EMIS-
SIONS DE VALEURS MOBILIERES ET D'INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE EMIS OU GARANTIS PAR
UN ETAT MEMBRE DE L'UNION EUROPEENNE («UE») OU PAR SES COLLECTIVITES PUBLIQUES TERRITO-
RIALES OU PAR DES ORGANISMES INTERNATIONAUX A CARACTERE PUBLIC DONT UN OU PLUSIEURS
ETATS DE L'UE FONT PARTIE OU PAR UN ETAT MEMBRE DE L'OCDE, SINGAPOUR, BRESIL AINSI QUE
TOUT ETAT NON MEMBRE DE L'UE RECONNU PAR L'AUTORITE DE TUTELLE LUXEMBOURGEOISE ET
STIPULEE DANS LE PROSPECTUS A CONDITION QUE CHAQUE COMPARTIMENT DETIENNE DES VA-
LEURS APPARTENANT A SIX EMISSIONS DIFFERENTES AU MOINS ET QUE LES VALEURS APPARTENANT
A UNE MEME EMISSION N'EXCEDENT PAS 30% DE LA VALEUR NETTE D'INVENTAIRE TOTALE DU COM-
PARTIMENT CONCERNE. CES POSSIBILITES NE SERONT UTILISEES QUE DANS LA MESURE OU ELLES SONT
EN CONFORMITE AVEC LA POLITIQUE DES DIFFERENTS COMPARTIMENTS.
Les paragraphes suivants sont ajoutés à la suite du dernier paragraphe de l'article 10:
Le Conseil d'Administration pourra décider de limiter la possibilité pour un Compartiment d'investir dans d'autres
OPCVM ou OPC à 10% maximum de ses actifs nets.
Conformément aux conditions définies par l'article 181(8) de la Loi, le Conseil d'Administration peut décider que
tout Compartiment de la Société peut souscrire et détenir des Actions d'un autre Compartiment de la Société
(investissements croisés).
Les Compartiments se qualifiant comme OPCVM nourricier doivent investir 85% au moins de leurs actifs nets dans
un autre OPCVM ou un compartiment d'un OPCVM, conformément aux conditions énoncées par les lois et ré-
glementations luxembourgeoises et telles que définies dans le prospectus de la Société.
Conformément aux conditions définies par la Loi et toute autre réglementation luxembourgeoise applicable et en
accord avec les dispositions du prospectus de la Société, le Conseil est autorisé à (i) créer tout nouveau Compar-
timent de la Société se qualifiant comme OPCVM nourricier (c'est-à-dire un Compartiment investissant 85% au
moins de ses actifs nets dans un autre OPCVM ou compartiment d'un OPCVM) ou se qualifiant comme OPCVM
maître (c'est-à-dire un Compartiment constituant le fonds maître d'un autre OPCVM ou compartiment d'un
OPCVM), (ii) convertir tout Compartiment existant en un OPCVM nourricier ou un OPCVM maître selon les
termes de la Loi, (iii) convertir un Compartiment se qualifiant comme OPCVM nourricier ou OPCVM maître en
un Compartiment d'OPCVM standard qui n'est ni un OPCVM nourricier ni un OPCVM maître, ou (iv) remplacer
l'OPCVM maître d'un quelconque de ses Compartiments se qualifiant comme OPCVM nourricier par un autre
OPCVM maître.
d) Modification de l'article 18 des statuts:
Le dernier tiret du paragraphe 5 de l'article 18 est complété par le texte suivant:
(iii) pendant toute période au cours de laquelle un Compartiment fusionne avec un autre Compartiment ou avec
un autre OPCVM (ou un compartiment d'un tel autre OPCVM), si une telle suspension est justifiée au titre de la
protection des actionnaires.

4. Modification de l'article 23 des statuts pour le libeller comme suit:

En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou plusieurs liquidateur(s) (qui
pourront être des personnes physiques ou morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires procédant
à cette dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.
En cas de liquidation de la Société, toute émission, conversion ou rachat d'actions sera suspendu après publication
du premier avis convoquant l'assemblée extraordinaire des actionnaires dans le but de liquider la Société. Toutes
actions existantes au moment de telle publication participeront dans la distribution du produit de liquidation de la
Société.
Un compartiment peut être fermé par décision du Conseil d'Administration de la Société lorsque la valeur nette
d'inventaire d'un compartiment est inférieure à un montant tel que déterminé par le Conseil d'Administration de
temps à autre ou en cas de survenance d'évènements spéciaux en-dehors de son contrôle, tels que des évènements
d'ordre politique, économique ou militaire ou si le Conseil d'Administration arrive à la conclusion que le compar-
timent devrait être fermé, à la lumière du marché prédominant ou d'autres conditions, incluant des conditions qui
peuvent affecter négativement la possibilité pour un compartiment d'agir d'une manière économiquement efficiente
et en considération du meilleur intérêt des actionnaires. Dans ces cas, les avoirs du compartiment seront réalisés,
les dettes payées et le produit net de réalisation distribué aux actionnaires en proportion de leur détention d'actions
dans ce compartiment. Dans ce cas, avis de la fermeture du compartiment sera donné par écrit aux actionnaires
nominatifs et sera publié dans le Mémorial, le Luxemburger Wort à Luxembourg et éventuellement dans un ou
plusieurs quotidiens de diffusion plus étendue à déterminer par le Conseil d'Administration. Aucune action ne sera
rachetée ou convertie après la date de décision de liquider un compartiment. Tout montant non réclamé par un
actionnaire sera déposé à la clôture de liquidation à la Banque Dépositaire pendant une période de six mois; à
l'expiration de cette période de six mois, tout montant non réclamé sera déposé à la Caisse de Consignation et
considéré abandonné à l'expiration d'un délai de 30 ans.
Un compartiment peut fusionner avec un autre compartiment de la Société ou avec un compartiment d'un autre
OPCVM par décision du Conseil d'Administration de la Société si la valeur des actifs nets tombe en dessous d'un
montant minimum tel que déterminé de temps à autre par le Conseil d'Administration ou en cas de survenance de
circonstances spéciales en dehors de son contrôle tels des événements politiques, économiques ou militaires ou

86797

U X E M B O U R G

si le Conseil d'Administration arrive à la conclusion que le compartiment doit être fusionné, à la lumière du marché
prédominant ou d'autres conditions, incluant des conditions qui peuvent affecter négativement la possibilité pour
un compartiment d'agir d'une manière économiquement efficiente et en considération du meilleur intérêt des
actionnaires conformément au chapitre 8 de la Loi.
Le Conseil d'Administration décidera de la date effective de fusion de la Société avec un autre OPCVM confor-
mément à l'article 66 (4) de la Loi.

Divers

Les décisions concernant tous les points de l'ordre du jour requièrent un quorum de 50% et seront prises à la majorité

des 2/3 des actions présentes ou représentées à l'Assemblée.

Chaque action, quels que soient le compartiment et la classe ou sous-classe auxquels elle se rapporte et quelle que

soit sa Valeur Nette d'Inventaire dans son compartiment et sa classe ou sous-classe, donne droit à une voix. Tout ac-
tionnaire peut se faire représenter à l'assemblée selon les modalités mentionnées ci-dessous.

Pour pouvoir assister ou être représenté à l'Assemblée Générale Extraordinaire le propriétaire d'actions au porteur

sera tenu de déposer son récépissé de souscription ou tout autre document probant aux guichets de l'une des agences
mentionnées ci-dessous, accompagné éventuellement d'une procuration, cinq jours avant la tenue de l'Assemblée Géné-
rale Extraordinaire.

Sont admis à assister ou à être représentés à l'Assemblée Générale Extraordinaire tous les actionnaires nominatifs

inscrits dans le registre des actionnaires à 24h00 (minuit), heure de Luxembourg cinq jours avant la tenue de ladite
Assemblée. Les propriétaires d'actions nominatives devront aviser le Conseil d'Administration de la Société par écrit cinq
(5) jours avant l'Assemblée de leur intention d'y participer soit personnellement soit par procuration, laquelle devra être
déposée cinq (5) jours avant l'Assemblée à l'un des guichets mentionnés ci-dessous.

Au Grand-Duché de Luxembourg: Credem International (Lux) S.A., 10/12, Avenue Pasteur, L-2310 Luxembourg.
En Italie: Credito Emiliano S.p.A., Via Emilia S. Pietro, 4, I-42100 Reggio Emilia.
Tout actionnaire a par ailleurs la possibilité de voter par procuration en désignant un représentant de l'Agent Domi-

ciliataire, c'est-à-dire Credem International (Lux) S.A., comme mandataire. Des formulaires de procuration sont dispo-
nibles sur simple demande au siège social de la Société; la procuration doit être communiquée au mandataire endéans le
délai indiqué ci-dessus, moyennant câble, télégramme, télex, téléfax ou tout moyen similaire soit directement à Credem
International (Lux)S.A., soit par l'intermédiaire de Credito Emiliano S.p.A.

Le texte du projet de refonte des statuts est disponible au siège de la Société.

Le Conseil d'Administration.

Référence de publication: 2011106527/178.

Boston Company S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 71.472.

Boston S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 71.461.

Certificat émis en application de l'article 273 (1) de la loi

sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, telle que modifiée

L’an deux mille onze, le quatre août.
Le soussigné, Maître Francis KESSELER, Notaire de résidence à Esch-sur-Alzette (Grand-Duché de Luxembourg).

Certifie que:

Suivant projet de fusion notarié du 19 novembre 2010, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

2592 du 27 novembre 2010, la société anonyme Boston Company S.A., ayant son siège social à L-1331 Luxembourg,

65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, sous la
section B numéro 71.472, constituée suivant acte reçu par Maître Frank BADEN, alors notaire de résidence à Luxembourg,
Grand-Duché de Luxembourg, en date du 13 août 1999, publié au Mémorial C numéro 862 du 17 novembre 1999, et
dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 18
novembre 2010, publié au Mémorial C numéro 2830 du 24 décembre 2010, ci-après dénommée “la Société Absorbante”
a projeté d'absorber, par voie de fusion, la société anonyme BOSTON S.A., ayant son siège social à L-1331 Luxembourg,
65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la
section B numéro 71.461, constituée suivant acte reçu par Maître Frank BADEN, alors notaire de résidence à Luxembourg,
Grand-Duché de Luxembourg, en date du 13 août 1999, publié au Mémorial C numéro 861 du 17 novembre 1999, et
dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par le même notaire, en date du 19 septembre 2000, publié au Mémorial
C numéro 189 du 13 mars 2001, ci-après dénommée “la Société Absorbée”.

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U X E M B O U R G

L'absorption par voie de fusion a été opérée suivant les dispositions des articles 278 et suivants de la loi luxembour-

geoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la "Fusion").

Toutes les formalités requises par la loi luxembourgeoise ont été accomplies, en particulier les conditions prévues par

l'article 279 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Du point de vue comptable, la Fusion a pris effet le 19 novembre 2010.
Aucun actionnaire de la Société Absorbante détenant plus de 5% du capital n'a requis pendant le délai d'un (1) mois

suivant la publication au Mémorial C du projet de fusion la convocation d'une assemblée générale extraordinaire de la
Société Absorbante, appelée à se prononcer sur l'approbation de la Fusion.

La Fusion, déjà réalisée entre les sociétés fusionnantes puisque plus d'un (1) mois s'est écoulé depuis la publication au

Mémorial C du projet de fusion, prendra également effet à l'égard des tiers à partir de la publication au Mémorial C du
présent certificat, avec les conséquences suivantes:

- Le transfert universel de tous les actifs et passifs de la Société Absorbée à la Société Absorbante;
- La Société Absorbée cesse d'exister, étant dissoute de plein droit sans liquidation;
- Les actions de la Société Absorbée sont annulées;
- Toutes les autres conséquences, telles qu'énumérées dans le projet de fusion.

Ainsi certifié à Esch-sur-Alzette, date qu'en tête des présentes.

Référence de publication: 2011112241/44.
(110128514) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 août 2011.

Inversiones Viso S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 50.558.

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à une

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra jeudi, le 18 août 2011 à 15.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du conseil d'administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2010.
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2010.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire quant à l'exercice sous revue.
5. Décision sur la dissolution de la société conformément à l'article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales.

6. Divers.

Le conseil d'administration.

Référence de publication: 2011107549/29/18.

Turkana S.A., Société Anonyme Soparfi.
Siège social: L-1116 Luxembourg, 6, rue Adolphe.

R.C.S. Luxembourg B 38.080.

Les actionnaires sont priés d'assister à

l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 6, rue Adolphe, L-1116 Luxembourg, extraordinairement le 18 août 2011 à 15.00 heures,

pour délibérer sur l'ordre du jour conçu comme suit:

Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d'administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l'exercice clos au 31 décembre 2010,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2010 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.

Le Conseil d'administration.

Référence de publication: 2011107553/833/18.

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U X E M B O U R G

BTS Funds (Lux), Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 2, place Dargent.

R.C.S. Luxembourg B 154.046.

Notice is hereby given to the shareholders that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of the shareholders of BTS Funds (Lux) (the "Company") will be held at the registered office of the Company on August

16, 2011 at 11.00 a.m. with the following agenda:

Agenda:

1. Presentation and approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor;
2. Approval of the statement of net assets and of the statement of operations for the fiscal year ended March 31,

2011; decisions as to the allocation of the results for the fiscal year ended March 31, 2011;

3. Discharge of the Directors in relation to their activities during the fiscal year ended March 31, 2011;
4. Appointment of the Statutory Auditor;
5. Appointment of the Directors;
6. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda and decisions at the Annual

General Meeting will be taken on a simple majority of the votes cast on the shares present or represented at the meeting.

In order to validly vote on the agenda, the bearer shareholders have to deposit their shares in blocked securities

accounts with M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. until August 12, 2011 at the latest. Evidence must be produced at
the meeting by each shareholder with regard to his holding of shares and with regard to the deposit.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011110385/755/24.

The Shipowners' Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg), Association d'Assurances

Mutuelles.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 16, rue Notre-Dame.

R.C.S. Luxembourg B 14.228.

Il résulte d'une décision de l'assemblée générale de The Shipowners' Mutual Protection and Indemnity Association

(Luxembourg) (l'"Association") du 27 janvier 2011 que les statuts de l'Association ont fait l'objet d'une refonte, telle que
publiée en annexe.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

THE SHIPOWNERS MUTUAL PROTECTION AND INDEMNITY ASSOCIATION (LUXEMBOURG)
Signature

CONSTITUTION OF THE SHIPOWNERS' MUTUAL PROTECTION AND INDEMNITY ASSOCIATION (LUXEM-

BOURG)

General

1. The name of the association is 'The Shipowners' Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg)'.
2. In this Constitution the following definitions will apply unless stated otherwise:
The Constitution and 'this Constitution' means the current version of this Constitution.
Director means a member of our current Board of Directors.
In writing means written, printed or emailed words or words reproduced in any other way.
Insured Vessel means a Vessel insured or reinsured by us.
Managers means our current Managers, as further described under article 38.
Member means any Person, including service providers, mortgagees, trustees, charterers, operators, managers, insur-

ers, builders of any Vessel, involved in maritime or waterborne transportation and/or with an ownership interest in a
Vessel who enters into a contract of insurance or reinsurance with us.

Office means our main office at 16, Rue Notre Dame, L-2240 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Ordinary resolution means a resolution passed by more than half of the Members who are entitled to vote in person

or by proxy at the General Meeting where the resolution is proposed.

Vessel means the whole or any part of the tonnage or share of any ship, boat, structure or hover vehicle (a vehicle

designed to be supported on a cushion of air), including those under construction, used, or intended to be used, under,
over or in water.

86800

U X E M B O U R G

Person means any individual, company, corporation or other legal entity.
Premium means any sums payable to us related to any contract of insurance.
Regulation means any decision taken by the Board of Directors in order to implement any internal or external decision,

policy, regulation, law, guideline or rule and which may affect directly or indirectly our contracts of insurance and rein-
surance.

Special resolution means a resolution passed by at least three quarters of Members who are entitled to vote in person

or by proxy at the General Meeting where the resolution is proposed.

Successor means heirs, executors, receivers, liquidators and any other Person entitled to be a successor.
Vessel means the whole or any part of the tonnage or share of any ship, boat, structure or hover vehicle (a vehicle

designed to be supported on a cushion of air), including those under construction, used, or intended to be used, under,
over or in water.

We, us, our means The Shipowners' Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg).

Object / Business

3. We are a mutual insurance association (association d'assurances mutuelles) established in Luxembourg and governed

by this Constitution and by Luxembourg law. We are established for an unlimited duration.

4. Our main office and place of business is in 16, rue Notre Dame, L-2240 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
5. Our object is to provide insurance and reinsurance and carry out any operations, including joint ventures, which

may directly or indirectly extend, develop or facilitate the provision of such insurance and reinsurance activities. We may
in particular provide insurance and reinsurance relating or incidental to maritime or waterbome trade, commerce or
business and carry out any operations, which may directly or indirectly extend, develop or facilitate the provision of such
insurance.

In accordance with Luxembourg law, we are only insuring risks of the Members and are a non-profit making association.

Members

6. We can have an unlimited number of Members, but not less than three.
7. (a) Every Person who enters into a contract of insurance or reinsurance with us will become a Member (if they are

not already a Member) from the time their insurance starts.

Where more than one owner of any Vessel is insured on the same policy they shall all become joint Members. Joint

Members together have the same rights as a single Member.

(b) A Member will cease to be a Member when all contracts of insurance or reinsurance end. A Member must pay any

premiums as they become due.

(c) Membership cannot be transferred to another Person.
(d) Every Director will be a Member throughout their directorship.
(e) We may agree to requests from Members for another Person connected with the Member's business or connected

with any contract or action undertaken by the Member to become a co-assured. A co-assured will not become a Member.

8. (a) The Constitution will be binding on us, all Members and their Successors and all co-assureds and their Successors.
(b) All claims against us must be made and enforced against us only.

General meetings

9. The Directors will decide where and when to hold General Meetings. We will hold one General Meeting as an

Annual General Meeting in each calendar year and no more than 15 months will elapse between one Annual General
Meeting and the next.

10. At least 21 days before each General Meeting we will publish on our website the place, the day and the time of

meeting and the agenda of the meeting. The notice will indicate whether the meeting is an Annual General Meeting.

11. (a) The Directors may at any time call an Extraordinary General Meeting and must call an Extraordinary General

Meeting if it is requested by at least 10% of Members.

(b) The request must be in writing and must state the reasons for the meeting. Each Member asking for the meeting

must send his or her request to the Office.

the Members asking for the meeting can call it himself. Any meeting called in this way must be held within three months
of the request being submitted. The place, the day and the time of meeting and the proposed agenda must be commu-
nicated to the Managers at least 28 days before the meeting.

(d) At least 21 days before any meeting the Managers will publish on our website the place, the day and the time of

meeting and the agenda of the meeting.

(e) A meeting convened under this article must, as far as possible, follow the same procedure as for meetings called

by the Directors.

86801

U X E M B O U R G

(f) We will pay any reasonable expenses relating to the convening of the meeting incurred by Members if the Directors

failed to call a meeting.

(g) For the purposes of this Article, unless at least 21 clear days' notice (by publication on the website or by any other

means set out under article 62) of a meeting at which a resolution is to be proposed is given, the meeting will not have
been properly called.

12. If an Extraordinary General Meeting is called we will publish on our website a brief statement about the matter

referred to in any proposed resolution or the business to be dealt with at that meeting.

13. Provided notice is properly published on our website, the proceedings at any Extraordinary General Meeting will

not be invalidated.

Proceedings at General Meetings

14. No business can be conducted at any General Meeting unless a quorum is present. Unless this Constitution states

otherwise, a quorum will consist of three Members present in person.

15. If a quorum is not present within one hour from the time appointed for the meeting, we will dissolve the meeting

if the meeting was requested by Members. In any other case, we will adjourn it to a day, time and place in the following
week, or to any other day, time and place the Directors decide. The place, the day and the time of the adjourned meeting
shall be published on the website, if a quorum is not present within one hour from the time appointed for holding the
adjourned meeting, the Members present in person or by proxy will be a quorum, as long as there are two or more
people to make up the quorum.

16. The Chairman can adjourn a meeting at which there is a quorum if all the majority of Members present agree.

Whenever a meeting is adjourned for 14 days or more, we must give at least seven clear days' notice, specifying the place,
the day and the time of the adjourned meeting. However, in this notice we do not have to specify the agenda to be carried
out at the adjourned meeting. Unless a meeting is adjourned for 14 days or more, no Member is entitled to a notice of
adjournment. The only business which will be conducted at any adjourned meeting is the business which would have been
conducted at the first meeting which was adjourned.

17. The Chairman, or in his or her absence a Vice-Chairman, will take the chair at every General Meeting. But if neither

the Chairman nor a Vice-Chairman is present within 30 minutes after the time appointed for holding a meeting, or if none
of them is willing to take the chair, the Directors present will choose a Director from those present to chair the meeting.
If there are no Directors present, or if all the Directors present decline to take the chair, the Members present will
choose a Member from those present to chair the meeting.

18. At any General Meeting a resolution will be decided on a show of hands, unless the Chairman decides that a

resolution shall be decided by secret ballot in order to ensure confidentiality with regard to the Members' votes.

The Chairman of the meeting will declare that a resolution has been:
- carried unanimously;
- carried by a majority;
- not carried by a majority.
The result will be recorded in the minutes of the proceedings. This will provide conclusive evidence of the result

without proof of the number or proportion of the votes recorded in favour of or against the resolution.

19. If any vote is counted which should not have been counted, the error will not invalidate the result of the voting

unless:

- it is pointed out at the meeting or adjourned meeting where the vote was cast; or
- the Chairman of the meeting believes it is serious enough to invalidate the result of the voting.
20. If an equal number of votes are cast, the Chairman of the meeting will have a further or casting vote.

Members' votes

21. Every Member who is present will have one vote on a show of hands. In the case of joint Members, we will accept

only the vote of the senior Member, whether they vote in person or by proxy. For this purpose, the senior Member is
the first-named Member in the contract of insurance.

22. Members may authorise a Person to act as their representative at any meeting of Members. This person will be

able to exercise the same powers on behalf of the Member as the Member could exercise. The Member must send a
copy of the proxy to the Office at least seventy-two (72) hours prior to the meeting, authorising that Person as its
representative. The proxy must be in the form published on our website and signed by the appointing Member or its legal
representative(s). The proxy need not be witnessed. Each proxy is irrevocable. The Chairman of the meeting shall have
an absolute discretion whether or not to recognise such representative and allow the exercise of powers on behalf of
the Member in case of doubt as to the validity of the proxy.

23. No Member can vote at any General Meeting, either personally or by proxy, unless they have paid all premiums

due to us.

86802

U X E M B O U R G

24. Objections to the qualification of any voter can only be raised at the meeting or adjourned meeting where they

voted. Every vote allowed at such meetings will be valid for all purposes. Any objections made during the meeting will be
referred to the Chairman of the meeting, whose decision will be final.

Directors

25. There will be at least five Directors. They shall form the Board of Directors.
26. (a) Directors are entitled to receive a fee for their services. At each Annual General Meeting the Members will

review Directors' fees and set the level of fees for the period until the next Annual General meeting. The Members can,
by Ordinary Resolution, vote additional remuneration to any Director who has carried out any additional duties without
paying additional remuneration to the other Directors.

(b) The Directors will be entitled to be paid all travelling, hotel and other reasonable expenses they incur while carrying

out their duties as Directors. This includes their expenses for travelling to and from Directors Meetings, Committee
Meetings or General Meetings.

Chairman and Vice-Chairmen

27. We will have a Chairman and up to three Vice-Chairmen. They will all be Directors elected by the Board of

Directors. Any person so appointed will retire from office after a period of three years or if he or she resigns or is no
longer a Director. Retiring Chairmen and Vice-Chairmen will be eligible for re-appointment and will act as Chairmen and
Vice-Chairmen throughout the meeting at which they retire.

Appointing, Rotating, Disqualifying and Removing Directors

28. (a) At each Annual General Meeting one third of the Directors will retire from office. If the number of Directors

cannot be divided exactly by three, then the number nearest to, but not more than, one third will retire.

(b) The Directors to retire at each Annual General Meeting will be the Directors who have served longest since last

appointed. If Directors of equal seniority cannot agree on who should retire, the remaining Directors will decide.

they retire.

29. If any Director retires as described under Article 28, the Members may, by Ordinary Resolution, appoint a new

Director to fill the vacated office at that meeting. If the Members do not resolve to appoint a new Director, they are
deemed to have re-appointed the retiring Director, if he agrees, unless, at that meeting:

- the Members decide not to fill the vacated office; or
- a resolution for the Director to be re-appointed has been put to the meeting and has not been carried by a majority.
30. At a General Meeting, a motion to appoint two or more Directors by a single resolution cannot be proposed

unless the Meeting has first agreed a resolution that the motion can be proposed in this way, and no vote was cast against
it.

31. A Person can be appointed as a Director at any General Meeting by Ordinary Resolution, only if:
- he or she is a Director who is retiring at the meeting; or
- he or she has been recommended pursuant to a decision of the Board of Directors held in accordance with article

42; or

- we have received one month's notice in writing that a Member who is qualified to be present and vote at the meeting

is going to propose this Person for appointment; and

- the Person to be proposed has sent us a signed notice agreeing to its appointment.
32. The Board of Directors can, at any time, appoint any person to be a Director either to fill a vacancy or as an

additional Director. A Director appointed in this way will hold office only until the Annual General Meeting which follows
his or her appointment, at which point he or she will retire. He or she shall then be eligible for re-appointment. When
considering the rotation and number of Directors to retire, any Director appointed in this way is not taken into account.

33. A Director will no longer be a Director if he or she:
- dies;
- has a receiving order made against him;
- becomes bankrupt or makes any composition or arrangement with their creditors;
- becomes incapable of managing and administering their property and affairs because of mental impairment;
- ceases to be a Director or is banned from being a Director by an order made by a court; or
- resigns by notifying us in writing.
A Director will give up office at the Annual General Meeting after he or she reaches the age of 70, unless he or she

has an ownership interest in or remains employed (directly or indirectly) by a Person having an ownership interest in
Vessels insured by us.

34. The Members can, by Ordinary Resolution, remove any Director before his or her period of office has ended and

without indication of reason, and may, by Ordinary Resolution, appoint another Person in their place.

86803

U X E M B O U R G

The powers Directors hold

35. The Board of Directors is vested with the broadest powers to take any actions necessary or useful to fulfil the

object set out under article 5, with the exception of the actions reserved by the Constitution to the General Meeting,
and subject to the provisions of any agreement with the Managers.

36. The Board of Directors can set premiums payable by individual Members at whatever amount and subject to

whatever terms and conditions they think fit. They may enter into contracts of insurance and reinsurance on special
premium terms, and for whatever risks as they see fit.

37. The Board of Directors shall have power in their discretion to make Regulations in respect of any matter. When

the Board of Directors makes a Regulation we shall publish it on our website.

(a) A Regulation shall come into force at the time specified in the notice on our website (which shall not be earlier

than ten days after the date of the notice), and if its effect is to alter the terms and conditions of insurance in respect of
any Vessel such alteration shall take effect as from that time.

(b) On the passing of any such Regulation, it shall be deemed to be incorporated into each Member's contract of

insurance and every Member shall conform to it insofar as it may apply to them. If a Member breaches any Regulation,
the Board of Directors may reject or reduce any claim by the Member to the extent to which it would not have arisen
if he had complied with the Regulation.

or otherwise apply the provisions of any Regulation (in whole or in part) to insured Vessels, any particular type or flag
or to any sector of our membership.

38. (a) The Board of Directors shall appoint a General Manager and fix his or her remuneration.
They may delegate to him or her whatever powers they see necessary and authorise him or her to sub-delegate all

or any of the powers or duties they hold.

(b) The managers are the Shipowners Protection Limited or whatever other company the Directors may appoint. The

Board of Directors can delegate to the Managers any powers or duties they hold. The Managers can exercise any of these
powers or duties themselves, or delegate them to others as they see fit.

delegate any of the powers or duties they hold:

- if the law or the Constitution state the powers and duties have to be held or carried out only by Directors; or
- delegating the powers and duties is not consistent with any agreement with the Managers.
39. When dealing with third parties, we shall be bound towards third parties in all circumstances by the signature of

any two Persons either Directors or Persons to whom such signatory power has been granted by the Board of Directors.

40. (a) A Director can also hold any other office with us (except that of auditor). They may also provide us with

professional services on whatever financial and other terms the Board of Directors arrange.

(b) A Director must declare if he or she has an interest in any proposed contract or arrangement. They must do this:
- at the Board of Directors' meeting where the question of entering into the contract or arrangement is first discussed;

- at the next Board of Directors' meeting held after he or she takes up an interest if they were not interested in the

proposed contract or arrangement on the date when the initial discussion took place.

at the first meeting of the Board of Directors held after they became interested.

Under this provision, the following will apply:
- A Director will not be disqualified from working under contract for us.
- A Director does not have to avoid having an interest in any contract or arrangement we enter into.
- A Director does not have to declare to us any profit he or she receives from any contract or arrangement they have

an interest in, or any fiduciary relationship (relationship based on trust) they have established.

(d) Any Director with an interest in a contract or arrangement must give a general notice to the Board of Directors

stating that he or she is a member of a specified firm or company and is to be regarded as interested in the contract or
arrangement with that company. They must give this notice at the first possible Board of Directors' meeting.

(e) A Director cannot vote as a Director, or be counted as one of a quorum, on a motion relating to any contract or

arrangement which he or she makes with us, or in which he or she has an interest.

Board of Directors' proceedings

41. The Managers will call a meeting of the Board of Directors when any Director requests this.
42. The Directors will meet to deal with business and adjourn and otherwise regulate their meetings as they think fit.

The quorum will be three Directors. The Board of Directors can decide to increase this number. The Board of Directors
will decide any questions which arise by a majority of votes of the Directors present. If an equal number of votes are
cast, the Chairman of the meeting will have a second or casting vote.

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U X E M B O U R G

43. The Chairman of the Association, or a Vice-Chairman, will preside at all Board of Directors' meetings but, if neither

is present 15 minutes after the time appointed for holding the meeting, the Directors present will choose one of those
present to chair the meeting.

44. If the number of Directors drops to below the minimum number stated in the Constitution, those remaining can

appoint one or more Directors to make up the minimum number, or they can summon a General Meeting. They cannot
carry out any other activities in such a situation.

45. Subject to the provisions of the Constitution, the Board of Directors can establish Committees chosen from our

Directors. These Committees must conform to any terms of reference that the Directors set while carrying out their
duties.

46. The meetings and proceedings of any such Committee which consists of two or more Directors will be governed

by the same provisions which regulate Board of Directors' meetings and proceedings:

- to the extent they apply; and
- if they have not been superseded by any terms of reference set by the Board of Directors under Article 45.
However, unless the Directors decide otherwise, two people will make up the quorum necessary to conduct the

Committee's business.

47. If we discover after a General Meeting that there was some error in the way the Members appointed a Director,

or if we find that one or more Directors had left office, any acts carried out by them at any Board of Directors' meeting
will be as valid as if they had been properly appointed and had continued to be a Director.

48. Minutes will be taken at all General Meetings, Directors' Meetings and Directors' Committee Meetings. They will

record, amongst other things:

- who attended the meetings;
- which matters have been discussed;
- which decisions have been taken;
- the appointment of officers.
The signature of the minutes by the Chairman of the meeting or by the Chairman of the next meeting shall serve as

evidence of the proceedings and their content. No Member, unless they are a Director, will have the right to inspect
minutes of Directors' Meetings or Directors' Committee Meetings.

49. Any Director who participates in a Director's meeting by conference-call, video-conference or by any other means

of communication which allow such Director's identification and which allow that all the Directors taking part in the
meeting hear one another on a continuous basis and may effectively participate in the meeting, is deemed to be present
for the computation of quorum and majority. A Director's Meeting held through such means of communication is deemed
to be held at the Office.

50. A resolution in writing signed by all the Directors will be as effective as a resolution passed at a Board of Directors'

Meeting. The resolution can consist of several identical documents, each signed by one or more Directors.

Membership of national and international organisations

51. The Directors may enrol us, or those of our Members who may be eligible, as members or affiliates to any national

or international society or organisation concerned with advancing the rights of owners. The Directors may authorise the
payment of such subscriptions either out of our general funds or by means of special contributions to be levied on the
Members concerned.

Reserves

52. The Directors may, in their discretion, establish and maintain such reserve funds or other accounts to provide a

source of funds which can be applied for any general purposes or for such contingencies as they think fit. The Directors
can put in a reserve any monies we hold but which we do not immediately need to meet any claims, expenses and outgoings
in relation to this Constitution. The Directors can invest any reserves in whatever investments they think fit.

Accounts

53. Our financial year shall begin on 21

February of each year and shall terminate on 20

February of the following

year.

54. The Board of Directors will ensure we keep proper accounting records which give a true and fair view of the state

of our affairs and a record of our business.

55. Directors can examine the accounting records but Members (who are not Directors) will not have any right to

inspect the records.

56. At the end of every financial year, the Board of Directors will ensure that income and expenditure accounts, balance

sheets and reports are prepared which give a true and fair record of our business and the state of its affairs. These will
be presented at a General Meeting.

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U X E M B O U R G

57. We will publish on our website a summary of the accounts to be presented at the Annual General Meeting at least

21 clear days before the date of the meeting. For at least 21 clear days before the date of the meeting, any Member who
asks can have a hard copy of every balance sheet, account and report which is to be presented at the General Meeting.
Hard copies will also be available for Members to inspect at the Office and at the Managers' main place of business.

The auditors and the audit

58. Our auditors will be qualified under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg to act as our auditors.
59. (a) At each Annual General Meeting the Members will appoint an auditor or auditors to hold office until the end

of the next Annual General Meeting.

(b) At any Annual General Meeting the Members will be deemed having reappointed a retiring auditor without any

resolution being passed unless:

(i) he or she is not qualified to be reappointed; or
(ii) an Ordinary Resolution has been passed at that meeting appointing somebody instead of the retiring auditor if he

or she is not reappointed; or

(iii) he or she has expressed in writing that they are not willing to be reappointed.
(c) The Board of Directors can appoint an auditor if a vacancy occurs until the next General Meeting.
(d) The Members will set the remuneration of the auditors at a General Meeting.
(e) The Members can remove any auditor from office by Ordinary Resolution and, by the same or another Ordinary

Resolution, we can appoint another person to be auditor.

60. (a) The auditors will report to the Board of Directors and the Managers on the accounts examined by them, and

on every income and expenditure account and balance sheet we present at the General Meeting.

(b) The auditors' report will be available at the relevant General Meeting and be open for every Member to inspect.
(c) The auditors will have a right to look at our books, accounts and vouchers at any time. They will also be entitled

to ask our Managers for any information and explanations they need to be able to perform their duties as auditors.

Members' records

61. (a) We will keep Members' records at our Office which contain, amongst other things:
(i) the Member's name and an address, including an e-mail address;
(ii) all the Member's contracts of insurance and reinsurance with us; and
(iii) the date when each owner became a Member and the date when they stopped being a Member.
(b) A Member's records will, given reasonable notice, be open for the Member to inspect during business hours,

however the records can be closed for a reasonable period of time when they are needed for a meeting.

Notices

62. (a) We can send any notice or other documents to a Member electronically or otherwise, either using the address

he has given to us for this purpose or to the broker or agent acting on his behalf.

(b) We will consider any notice or other document we send electronically to be received on the day we send it. This

assumption of delivery will be based on proof that we addressed the correspondence correctly and proof that we sent
the correspondence electronically.

Winding up

63. The Members can, by Special Resolution, resolve to wind us up.
64. The Directors will wind up the business unless, by Ordinary Resolution, the Members appoint a liquidator. If the

Members appoint a liquidator, the Directors will no longer have any powers. The liquidator will be able to exercise all
or any of the powers the Directors held to wind up the business while carrying on its business.

65. The Members can remove the liquidator from office without indication of the reasons and fill the vacancy by

Ordinary Resolution.

66. The Members will decide the remuneration of the liquidator in a General Meeting.
67. During the course of the winding up, and at least once a year, the Directors or the liquidator (as the case may be)

must call a General Meeting. They will tell the meeting about all dealings and transactions since they began to wind up
the business, or since their last report, and produce a balance sheet showing the state of affairs on the date of the meeting.
The accounts and balance sheet will be audited by the auditors who will report on it to the Members and the Managers.
The same provisions that apply to the auditors' report on the Directors' annual accounts and to the Annual General
Meeting will apply (with the necessary changes made) to the auditors' report to the meeting and to the business to be
carried out.

68. If the business is wound up we will pay off all our debts and liabilities and all costs, charges and expenses of winding

up. We will distribute any assets remaining among our Members. Each Member will receive a sum in proportion to the
amounts of premium they paid during the six years immediately before we began the winding-up process.

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69. The Shipowners' Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg) shall be dissolved when the winding-

up has been completed.

Amending the Constitution

70. The Members have unrestricted power to amend the Constitution by Special Resolution. We will inform the

Luxembourg insurance supervisory authority (Commissariat aux Assurances) of any proposed alterations or amendments.

Indemnity

71. We will pay out of our assets to indemnify (protect from liability) every Director, and other officer against all

liabilities, costs or reasonable expenses they incur in connection with our business or affairs, as long as that Person has
not been guilty of fraud or other wilful misconduct.

72. We will indemnify the Managers against whatever liabilities and on whatever terms the Directors decide.

Disputes

73. (a) If any difference or dispute shall arise between a Member or joint Member (whether or not he remains a Member

or a joint Member) and us in connection with the Constitution or any contract with us or in connection with any other
matter whatsoever, such difference or dispute shall be referred to arbitration in London, one arbitrator to be appointed
by the Association, one by the Member or joint Member, and a third to be appointed by the arbitrators previously named.
The submission to arbitration and all the proceedings therein shall be subject to the provisions of the English Arbitration
Act 1996 and any statutory modification or re-enactment thereof.

(b) No Member or joint Member may bring or maintain any action, suit or other legal proceedings against us in

connection with any such difference or dispute unless he has first obtained an arbitration award in accordance with this
article.

to a Member or joint Member or claiming additional insured or co-assured status in relation to any insured Vessel.

Interpreting the Constitution

74. Insofar as it is not inconsistent with Luxembourg law, the Constitution shall be interpreted in accordance with

English law provided that no provision of English law shall in any way lessen or invalidate any of the rights and obligations
which are validly conferred by the Constitution in accordance with Luxembourg law.

75. The English text of the Constitution is binding. It will apply in English proceedings and, in particular, in the event

of arbitration or disputes between us and our Members and other parties that relate directly to the objects of the
Association. In case of divergences between the English text and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction en français du texte qui précède

(La version anglaise prévalant sur le texte français)

Généralités

1. La dénomination de l'association est The Shipowners'Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg).
2. Dans cette Constitution, les définitions suivantes seront appliquées sauf déclaration contraire:
La Constitution et "cette Constitution" désignent la version actuelle de cette Constitution.
Administrateur désigne un membre de notre Conseil d'Administration actuel.
Par écrit désigne les mots écrits, imprimés ou envoyés par courriel ou mots reproduits de n'importe quelle façon.
Navire assuré désigne un Navire assuré ou réassuré par nous.
Gérant signifie nos gérants actuels, comme décrit plus loin dans l'Article 38.
Membre désigne toute Personne, notamment les fournisseurs de service, les créanciers hypothécaires, les fiduciaires,

les affréteurs, les exploitants, les gestionnaires, les assureurs, les constructeurs de tout Navire destiné au transport
maritime ou au transport par voie d'eau et / ou avec une participation dans un Navire qui a souscrit un contrat d'assurance
ou de réassurance avec nous.

Bureau désigne notre siège social au 16, rue Notre Dame, L-2240 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg.
Résolution ordinaire désigne une résolution adoptée par plus de la moitié des Membres qui ont le droit de voter en

personne ou par procuration à l'Assemblée Générale où la résolution est proposée.

Navire désigne la totalité ou une partie du tonnage ou de la part de tout navire, tout bateau, toute structure ou tout

véhicule stationnaire (un véhicule conçu pour être supporté par un coussin d'air) ainsi que ceux en cours de construction,
utilisés ou destinés à être utilisés, sous, sur ou dans l'eau.

Personne désigne tout individu, société, personne morale ou autre entité juridique.
Prime désigne toutes sommes qui nous sont dues pour tout contrat d'assurance.
Règlement désigne toute décision prise par le Conseil d'Administration afin de mettre en application toute décision,

politique, règlement, loi, directive interne ou externe, et qui peut avoir un impact direct ou indirect sur nos contrats
d'assurance et réassurance.

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Résolution spéciale désigne une résolution passée par au moins trois quart des Membres qui ont le droit de vote en

personne ou par procuration a l'Assemblée Générale où la résolution est proposée.

Successeur désigne les héritiers, exécuteurs testamentaires, séquestres, liquidateurs et toute autre personne habilitée

à être un successeur.

Navire désigne la totalité ou une partie du tonnage ou de la part de tout navire, tout bateau, toute structure ou tout

véhicule stationnaire (un véhicule conçu pour être supporté par un coussin d'air) y compris ceux en cours de construction,
utilisés ou destinés à être utilisés, sous, sur ou dans l'eau.

Nous, notre, nos, désigne The Shipowners'Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg).

Objet/Activité

3. Nous sommes une Association d'assurances mutuelles établie au Luxembourg et régie par cette Constitution et par

la loi luxembourgeoise.

4. Notre bureau principal et le lieu de nos activités est au 16 rue Notre Dame, L-2240 Luxembourg, Grand-Duché du

Luxembourg.

5. Notre objet consiste en l'assurance et la réassurance et effectuer n'importe quelles opérations, notamment les

coentreprises qui peuvent directement ou indirectement étendre, développer ou faciliter la fourniture de telles activités
d'assurance et de réassurance. Nous pouvons en particulier fournir une assurance et une réassurance liée ou accessoire
au commerce maritime ou par voie d'eau, commerce ou aux affaires et effectuer toutes les opérations, qui peuvent
directement ou indirectement, étendre, développer ou faciliter la fourniture d'une telle assurance.

Conformément à la loi luxembourgeoise, nous couvrons uniquement les risques des Membres et nous sommes une

association à but non lucratif.

Membres

6. Nous pouvons compter un nombre illimité de Membres, mais pas moins de trois.
7. (a) Chaque Personne qui souscrit un contrat d'assurance ou de réassurance avec nous deviendra Membre (si elle

ne l'est pas déjà) à partir du début de son assurance.

Lorsque plus d'un propriétaire de Navire est assuré sur base de la même police, alors ils deviendront tous Membres

associés. Les Membres associés ont les mêmes droits qu'un Membre seul.

(b) Un Membre cessera d'être un Membre lorsque son Contrat d'assurance ou de réassurance prend fin. Un Membre

doit payer toutes les primes d'assurances lorsqu'elles sont arrivées à échéance.

(c) L'adhésion ne peut pas être transférée à une autre personne.
(d) Chaque Administrateur sera Membre pendant la durée de son mandat
(e) Nous pouvons accéder aux demandes de coassurance des Membres pour une autre Personne qui est liée aux

affaires du Membre ou qui est liée à tout contrat ou toute action entreprise par le Membre. Un co-assuré ne deviendra
pas Membre.

8. (a) La Constitution sera exécutoire pour nous, tous les Membres et leurs Successeurs et tous les co-assurés et leurs

Successeurs.

(b) Toutes les réclamations contre nous doivent être faites et appliquées contre nous seulement.

Assemblées générales

9. Les Administrateurs décideront du lieu où se tiendront les Assemblées Générales. Nous tiendrons une Assemblée

Générale en tant qu'Assemblée Générale Annuelle chaque année et à pas moins de 15 mois d'intervalle.

10. Au moins 21 jours avant chaque Assemblée Générale, nous publierons sur notre site Internet, le lieu, le jour et

l'heure de l'Assemblée et son ordre du jour. L'avis indiquera si l'Assemblée est une Assemblée Générale Annuelle.

11. (a) Les Administrateurs peuvent à tout moment convoquer une Assemblée Générale Extraordinaire si celle-ci est

demandée par au moins 10% des Membres.

(b) La demande doit être faite par écrit et doit énumérer les raisons pour laquelle l'assemblée est demandée. Chaque

Membre demandant l'assemblée doit envoyer sa demande au Bureau.

requis de demandes, n'importe quel Membre demandant l'assemblée peut la convoquer lui-même. Toute assemblée
convoquée de cette manière doit être tenue dans les trois mois de la date de la demande de l'assemblée. Le lieu, le jour,
et l'heure de l'assemblée et l'ordre du jour proposé doivent être communiqués aux Gérants au moins 28 jours avant
l'assemblée.

(d) Au moins 21 jours avant toute assemblée, les Gérants publieront le lieu, le jour et l'heure de l'assemblée sur notre

site Internet, ainsi que l'ordre du jour.

(e) Une assemblée convoquée conformément à cet article doit, autant que possible, suivre la même procédure que

les assemblées convoquées par les Administrateurs.

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(f) Nous paierons tous les frais raisonnablement encourus en raison de la convocation d'une assemblée par les Membres

si les Administrateurs manquent de convoquer cette assemblée.

(g) Aux fins du présent Article, à moins qu'un préavis de convocation d'un minimum de 21 jours (par publication sur

le site ou par tout autre moyen prévu par l'article 62) avant une assemblée au cours de laquelle une résolution doit être
proposée ne soit donné, l'assemblée n'aura pas été valablement convoquée.

12. Si une Assemblée Générale Extraordinaire est convoquée, nous publierons sur notre site Internet, une brève

déclaration à propos de la question soumise à une résolution proposée ou de l'affaire à traiter lors de cette assemblée.

13. Par la publication valable du préavis de convocation sur notre site Internet, les délibérations de toute Assemblée

Générale Extraordinaire ne seront pas annulées.

Tenue des Assemblées Générales

14. Aucune délibération ne peut être menée à l'Assemblée Générale sans que le quorum ne soit atteint. Sauf stipulation

contraire dans la Constitution, un quorum se composera de trois Membres présents en personne.

15. Si un quorum n'est pas atteint dans l'heure qui suit celle fixée pour l'assemblée, nous annulerons cette assemblée

si celle-ci était demandée par les Membres. Dans les autres cas, nous la reporterons à un autre jour, heure et lieu lors
de la semaine qui suit, ou à un autre jour, heure et lieu décidés par les Administrateurs. Le lieu, le jour, et l'heure de
l'assemblée reportée devront être publiés sur le site Internet. Si le quorum n'est pas atteint dans l'heure qui suit celle
prévue pour tenir l'assemblée reportée, les Membres présents en personne ou leur mandataire formeront un quorum,
tant que deux ou plusieurs personnes sont présentes pour atteindre le quorum.

16. Le Président peut reporter une assemblée à laquelle le quorum est atteint si la majorité des Membres présents

sont d'accord. Chaque fois qu'une assemblée est reportée de 14 jours ou plus, nous devons donner un avis de convocation
au moins sept jours avant cette assemblée, précisant le lieu, la date et l'heure de l'assemblée reportée. Toutefois, dans
le présent avis, nous n'avons pas à préciser l'ordre du jour de l'assemblée reportée. Sauf si une assemblée est reportée
de 14 jours ou plus, aucun membre n'a droit à un avis de report. Les seules délibérations qui seront menées à toute
assemblée reportée seront les délibérations qui étaient à l'ordre du jour lors de la première assemblée qui a été reportée.

17. Le Président, ou en son absence un Vice-président, présidera chaque Assemblée Générale. Mais si ni le Président

ni un Vice-président ne sont présents dans les 30 minutes après l'heure fixée pour la tenue d'une assemblée, ou si aucun
d'entre eux n'est prêt à assumer la présidence, les Administrateurs présents choisiront un Administrateur parmi ceux
qui sont présents pour assurer la présidence de l'assemblée. S'il n'y a pas d'Administrateurs présents, ou si tous les
Administrateurs présents refusent de présider, les Membres présents choisiront un Membre parmi ceux qui sont présents
pour présider l'Assemblée.

18. A toute Assemblée Générale, une résolution sera votée à main levée, sauf si le Président décide qu'une résolution

soit votée par scrutin secret pour assurer la confidentialité du vote des Membres.

Le Président de l'Assemblée déclarera qu'une résolution a été
- adoptée à l'unanimité
- adoptée par une majorité
- non adoptée par une majorité
Le résultat sera enregistré dans le procès-verbal des délibérations. Cela constituera une preuve du résultat, sans autre

preuve du nombre ou de la proportion des votes enregistrés en faveur ou contre la résolution.

19. Si un vote est compté, qui n'aurait pas dû l'être, l'erreur n'annulera pas le résultat du vote, sauf si:
- elle est mentionnée au cours de l'assemblée ou de l'assemblée reportée lors de laquelle le vote a eu lieu; ou
- le Président de l'assemblée estime qu'elle est suffisamment importante pour invalider le résultat du vote.
20. Si un nombre égal de votes est enregistré, le Président de l'Assemblée aura une voix prépondérante.

Votes des Membres

21. Chaque membre présent aura une voix lors d'un vote à main levée. En ce qui concerne les Membres associés, nous

n'accepterons seulement que le vote du Membre sénior, qu'ils votent soit en personne ou par procuration. A cet effet,
le Membre sénior est le premier Membre nommé sur le contrat d'assurance.

22. Les Membres peuvent autoriser une Personne à agir en tant que leur représentant à n'importe quelle assemblée

des Membres. Cette personne exercera les mêmes pouvoirs au nom du Membre au même titre que le Membre. Le
Membre doit envoyer une copie de la procuration au Bureau au moins soixante douze heures (72 heures) avant l'assem-
blée, autorisant cette Personne à être son mandataire. La procuration doit être donnée sur base du formulaire publié sur
notre site Internet et signée par le Membre mandant ou son représentant(s) légal. Il n'est pas requis que la procuration
soit signée en présence de témoin. Chaque procuration est irrévocable. Le Président de l'assemblée doit avoir une
discrétion absolue quant à la reconnaissance ou non d'un tel mandataire et permettre l'exercice des pouvoirs au nom du
Membre en cas de doute au niveau de la validité de ladite procuration.

23. Aucun Membre ne peut voter à toute Assemblée Générale, soit en personne ou par procuration, à moins d'avoir

payé toutes les primes d'assurances nous étant dues.

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24. Toute objection concernant la qualification du Membre votant ne peut être soulevée qu'à l'Assemblée ou à l'As-

semblée reportée où le vote a eu lieu. Chaque vote permis à une telle Assemblée sera valide à toutes fins. Toute objection
faite pendant l'Assemblée doit être référée au Président de l'Assemblée qui prendra la décision finale.

Administrateurs

25. Il y aura au moins 5 Administrateurs. Ils formeront le Conseil d'Administration
26. (a) Les Administrateurs ont le droit de recevoir des émoluments pour leurs services. A chaque Assemblée Générale

Annuelle, les Membres réviseront les émoluments des Administrateurs et fixeront le montant des émoluments pour la
période jusqu'à la prochaine Assemblée Générale Annuelle. Les Membres peuvent, par Résolution ordinaire, voter une
rémunération supplémentaire en faveur de tout Administrateur ayant assumé des obligations additionnelles sans pour
autant payer de rémunération additionnelle aux autres Administrateurs.

(b) Les Administrateurs auront droit à être remboursés de tous frais de déplacement, d'hôtel et des autres dépenses

raisonnables qu'ils auraient supportés en raison de leurs fonctions d'Administrateur. Ceci comprend leurs frais de dé-
placement vers et depuis des Réunions d'Administrateurs, Réunions de Comités ou Assemblées Générales.

Président et Vice-président

27. Nous aurons un Président et jusqu'à trois Vice-président. Ce seront tous des Administrateurs élus par le Conseil

d'Administration. Toute personne ainsi nommée quittera ses fonctions après une période de trois ans ou lors de sa
démission ou s'il n'est plus Administrateur. Les Présidents et les Vice- présidents sortants seront admissibles à une
nouvelle nomination et agiront en tant que Président ou Vice-président pendant toute la durée de l'Assemblée au cours
de laquelle ils sont sortants.

Election, Roulement, Disqualification et Révocation des Administrateurs

28. (a) A chaque Assemblée Générale Annuelle, un tiers des Administrateurs cesseront d'exercer leurs fonctions. Si

le nombre d'Administrateurs ne peut être divisé exactement par trois, le nombre le plus proche, mais pas plus d'un tiers
seront démissionnaires.

(b) Les Administrateurs sortants à chaque Assemblée générale seront les Administrateurs qui auront servis le plus

longtemps depuis leur élection. Si les Administrateurs d'ancienneté égale ne peuvent décider eux-mêmes qui sera sortant,
les Administrateurs restants décideront.

trateur pour toute la durée de l'Assemblée au cours de laquelle ils sont sortants.

29. Si un Administrateur cesse d'exercer ses fonctions comme prévu à l'Article 28, les Membres peuvent, par Résolution

ordinaire, nommer un nouvel Administrateur pour occuper le siège vacant à cette assemblée. Si les Membres ne se
prononcent pas sur la nomination d'un nouvel Administrateur, ils sont réputés avoir reconduit l'Administrateur sortant,
si celui-ci est d'accord, à moins qu'à cette assemblée:

- Les Membres décident de ne pas pourvoir au siège vacant; ou
- Une résolution soit prise pour que l'Administrateur soit reconduit et que celui-ci n'a pas obtenu la majorité pour

être réélu dans ses fonctions.

30. A l'Assemblée Générale, une proposition pour élire deux ou plusieurs Administrateurs par une résolution unique

ne peut pas être proposée à moins que l'Assemblée ait pris une première résolution pour que la proposition puisse être
proposée de cette manière, et qu'aucun vote contraire n'ait été émis.

31. Une Personne peut être élue comme Administrateur à une Assemblée Générale par Résolution ordinaire seulement

si:

- il ou elle est un Administrateur qui est sortant(e) à l'assemblée; ou
- il ou elle a été recommandé suivant une décision du Conseil d'Administration tenu conformément à l'article 42; ou
- nous avons reçu un avis écrit un mois auparavant qu'un Membre habilité à assister et à voter à l'assemblée va proposer

cette Personne pour être nommée et;

- la Personne proposée nous a envoyé un avis signé pour acceptation de sa nomination.
32. Le Conseil d'Administration peut, à tout moment, nommer une personne pour être Administrateur, soit pour

pourvoir à un siège vacant ou comme Administrateur supplémentaire. Un Administrateur nommé de cette façon sera en
fonction seulement jusqu'à l'Assemblée Générale Annuelle qui suit sa nomination, date à laquelle il ou elle sera sortant
(e). Il ou elle doit alors être admissible à une nouvelle nomination. Lorsque l'on considère le roulement et le nombre
d'Administrateurs sortants, tout Administrateur nommé de cette manière n'est pas pris en compte.

33. Un Administrateur ne sera plus considéré comme Administrateur si il ou elle:
- décède;
- a reçu une ordonnance de mise sous séquestre adressée à son encontre;
- est déclaré en déconfiture ou s'il arrive à un concordat ou passe un accord avec ses créanciers;
- devient incapable de gérer et d'administrer leurs biens et affaires pour cause de déficience mentale;

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- cesse d'être un Administrateur ou est interdit d'être un Administrateur, par une ordonnance rendue par un tribunal;

- démissionne en nous en informant par écrit.
Un Administrateur donnera sa démission de ses fonctions à l'Assemblée Générale Annuelle, après avoir atteint l'âge

de 70 ans, à moins qu'il ou elle ait une participation dans ou demeure employé (directement ou indirectement) par une
Personne qui a un droit de propriété sur les Navires assurés par nos soins.

34. Les Membres peuvent, par Résolution ordinaire, mettre fin au mandat de tout Administrateur avant la fin de son

terme et sans indiquer la raison, et peut, par Résolution ordinaire, nommer une autre Personne à sa place.

Pouvoirs des Administrateurs

35. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour entreprendre toutes actions nécessaires

ou utiles pour la mise en œuvre de l'objet énoncé à l'article 5, à l'exception des actes réservés par la Constitution à
l'Assemblée Générale, et sous réserve des dispositions de tout accord avec les Gérants.

36. Le Conseil d'Administration peut fixer les primes dues par des Membres individuels à n'importe quel montant et

sous réserve des conditions contractuelles qu'ils jugent appropriées. Ils peuvent conclure des contrats d'assurance et de
réassurance à des conditions de primes spéciales et pour la couverture de n'importe quelle risques comme ils l'entendent.

37. Le Conseil d'Administration aura le pouvoir, à sa discrétion, d'élaborer des Règlements au sujet de toute question.

Lorsque le Conseil d'Administration rend un règlement, nous le publierons sur notre site Internet.

(a) Un règlement entrera en vigueur au moment indiqué dans l'avis sur notre site Internet (et qui ne sera pas antérieur

à 10 jours après la date de l'avis), et si son application consiste à modifier les conditions contractuelles d'assurance à
l'égard de tout Navire, cette modification entrera en vigueur à partir de ce moment-là.

(b) L'adoption de tout règlement doit être intégrée au Contrat d'assurance de chaque membre qui doit s'y conformer

dans la mesure où elle s'applique à eux. Si un Membre ne respecte pas le Règlement, le Conseil d'Administration peut
rejeter ou restreindre toute réclamation du Membre dans la mesure où elle n'aurait pas eu lieu d'être s'il avait respecté
le règlement.

de prolonger, voire d'appliquer les dispositions de tout Règlement (en tout ou en partie) à des Navires assurés, de tout
type ou pavillon particulier ou de tout secteur quelconque de nos membres.

38. (a) Le Conseil d'Administration nomme un Directeur Général et fixe sa rémunération. Ils peuvent lui déléguer tous

les pouvoirs qu'ils jugent nécessaires et l'autoriser à déléguer tout ou partie des pouvoirs ou des droits qu'il ou qu'elle
détient.

(b) Les Gérants sont The Shipowners Protection Limited ou toute autre société que les Administrateurs peuvent

nommer. Le Conseil d'Administration peut déléguer tous les pouvoirs ou fonctions qu'ils occupent aux Gérants. Les
Gérants peuvent exercer n'importe lequel de ces pouvoirs ou fonctions eux-mêmes, ou les déléguer à d'autres comme
ils l'entendent.

pas le droit de déléguer des pouvoirs ou des fonctions qu'il occupe:

- Si la loi ou la Constitution stipule que les pouvoirs et les responsabilités ne doivent être détenus ou exercés que par

des Administrateurs; ou

- Si le fait de déléguer ces pouvoirs et fonctions n'est pas compatible avec toute convention conclue avec les Gérants.
39. Vis-à-vis des tiers, nous serons liés en toutes circonstances par la signature de deux Personnes, soit des Adminis-

trateurs ou des Personnes auxquelles un tel pouvoir de signature a été accordé par le Conseil d'administration;

40. (a) Un Administrateur peut également exercer toute autre fonction pour nous (sauf celle de commissaire aux

comptes). Ils peuvent également nous fournir des services professionnels à n'importe quelles conditions financières ou
autres que le Conseil d'Administration peut établir.

(b) Un Administrateur doit déclarer si il ou elle a un intérêt dans tout contrat ou accord proposé. Cela doit être fait

au cours:

- de la réunion du Conseil d'Administration lors de laquelle la question de conclure le contrat ou l'accord est pour la

première fois débattue; ou

- de la réunion du Conseil d'Administration suivante, tenue après qu'il ou elle se soit trouvé intéressé, s'ils n'étaient

alors pas intéressés par le contrat ou l'accord proposé lorsque la première réunion traitant de ce contrat ou accord s'est
tenue.

(c) Si un Administrateur acquiert un intérêt dans un contrat ou un accord après qu'il soit signé, il ou elle doit le déclarer

à la première réunion du Conseil d'Administration tenue après qu'il ou elle devienne intéressé(e).

En vertu de cette disposition, les règles suivantes s'appliquent
- Un Administrateur ne sera pas exclu de travailler sous contrat avec nous.
- Un Administrateur n'a pas à éviter d'avoir un intérêt dans tout contrat ou accord que nous passons.

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U X E M B O U R G

- Un Administrateur n'a pas à nous déclarer les bénéfices qu'il ou elle reçoit de tout contrat ou accord dans lequel il

ou elle a un intérêt, ou de toute relation fiduciaire (relation basée sur la confiance), qu'il ou elle a établi.

(d) Tout Administrateur qui a un intérêt dans un contrat ou un accord doit donner un avis général au Conseil d'Ad-

ministration indiquant qu'il ou elle est membre d'une entreprise ou société particulière et doit être considéré comme
ayant un intérêt dans le contrat ou accord avec cette société. Ils doivent donner le présent avis lors de la prochaine
réunion du Conseil d'Administration.

(e) Un Administrateur ne peut pas voter en tant qu'Administrateur, ou être pris en compte pour le calcul du quorum,

lors d'une décision relative à un contrat ou accord qu'il ou elle passerait avec nous, ou dans lequel il ou elle aurait un
intérêt.

Délibérations du Conseil d'Administration

41. Les Administrateurs convoqueront une réunion du Conseil d'Administration lorsqu'un Administrateur le demande.
42. Les Administrateurs se réuniront pour régler les affaires et reporter et autrement organiser leurs réunions comme

bon leur semble. Le quorum sera de trois Administrateurs. Le Conseil d'Administration peut décider d'augmenter ce
nombre. Le Conseil d'Administration délibérera sur les questions qui se posent à la majorité des voix des Administrateurs
présents. S'il y a égalité des voix, le Président de la réunion aura une voix prépondérante.

43. Le Président de l'Association, ou un Vice-président, présidera toutes les réunions du Conseil d'Administration,

mais, si aucun n'est présent dans les 15 minutes après l'heure fixée pour la tenue de la réunion, les Administrateurs
présents en choisiront un parmi eux pour présider la réunion.

44. Si le nombre des Administrateurs baisse en dessous du minimum stipulé dans la Constitution, ceux qui restent

peuvent nommer un ou plusieurs Administrateurs pour atteindre le nombre minimum, ou ils peuvent convoquer une
Assemblée Générale. Ils ne peuvent rien faire d'autre dans une telle situation.

45. Sous réserve des dispositions de la Constitution, le Conseil d'Administration peut créer des Comités composés

de nos Administrateurs. Ces Comités doivent se conformer aux mandats que les Administrateurs ont mis en place pour
assumer leurs responsabilités.

46. Les réunions et les délibérations de tels Comités qui sont composés de deux Administrateurs ou plus seront régies

par les mêmes dispositions que celles qui régissent les réunions et les délibérations du Conseil d'Administration:

- Dans la mesure où elles s'y appliquent; et
- Si elles n'ont pas été remplacées par tout mandat établi par le Conseil d'Administration en vertu de l'Article 45.
Cependant, à moins que les Administrateurs n'en décident autrement, deux personnes formeront le quorum nécessaire

pour mener les affaires du Comité.

47. Si nous découvrons après une Assemblée Générale qu'il y avait certaines irrégularités dans la manière dont les

Membres ont nommé un Administrateur, ou si nous découvrons qu'un ou plusieurs Administrateurs ont cessé d'exercer
leurs fonctions, les actes accomplis par eux lors de toutes réunions du Conseil d'Administration seront considérés comme
aussi valides que s'ils avaient été dûment nommés et avaient continué à exercer leurs fonctions d'Administrateur.

48. Des Procès-verbaux seront dressés lors de toute Assemblées Générales, réunions des Administrateurs et réunions

des Comités des Administrateurs. Ils devront refléter, entre autres choses:

- Qui était présent aux réunions;
- Quelles étaient les affaires discutées;
- Quelles décisions ont été prises;
- La désignation des dirigeants;
La signature du procès-verbal par le Président de l'assemblée ou par le Président de la prochaine assemblée servira

de preuve des délibérations et de leur contenu. Aucun Membre, sauf s'il est Administrateur, n'aura le droit de prendre
connaissance des procès-verbaux des Réunions des Administrateurs ou des Réunions des Comités des Administrateurs.

49. Tout Administrateur qui participe à une réunion des Administrateurs par conférence téléphonique ou vidéocon-

férence ou par tout autre moyen de communication qui permet l'identification de l'Administrateur en question et
permettant que tous les Administrateurs prenant part à la réunion puissent s'entendre mutuellement sans interruption
et leur donne le moyen de participer à la réunion d'une manière efficace, est réputé être présent pour le calcul du quorum
et de la majorité. Une réunion des Administrateurs qui s'est tenue par de tels moyens de communication est réputée
avoir été tenue au Bureau.

50. Une résolution par écrit signée par tous les Administrateurs sera aussi valide qu'une résolution adoptée lors d'une

réunion du Conseil d'Administration. La résolution peut se composer de plusieurs documents identiques, chacun signé
par un ou plusieurs Administrateurs.

Adhésion aux organisations nationales et Internationales

51. Les Administrateurs peuvent nous inscrire, ou ceux de nos Membres qui peuvent y être admissibles, en tant que

membres ou affiliés à une société ou à une organisation nationale ou internationale destinée à la promotion des droits
des propriétaires. Les Administrateurs peuvent autoriser le paiement de ces souscriptions, soit à partir de nos fonds
généraux ou au moyen de contributions spéciales à percevoir des Membres concernés.

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U X E M B O U R G

Réserves

52. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, établir ou maintenir des fonds de réserve ou autres comptes avoir

à disposition une source de fonds pouvant servir à toutes fins ou pour toutes éventualités qu'ils jugeraient nécessaires.
Les Administrateurs peuvent mettre en réserve tout argent que nous détenons dont nous n'avons pas besoin immédia-
tement pour répondre à toute réclamation, tous frais et dépenses en rapport avec la présente Constitution. Les
Administrateurs peuvent investir toutes réserves dans tout investissement qu'ils jugeraient appropriés.

Comptes

53. Notre exercice financier commence le 21 février de chaque année et se terminera le 20 février de l'année suivante;
54. Le Conseil d'Administration veillera à ce que nous tenions des documents comptables appropriés donnant une

image fidèle de l'état de nos affaires et un enregistrement de notre activité.

55. Les Administrateurs peuvent examiner les documents comptables, mais les Membres (qui ne sont pas Adminis-

trateurs) n'auront pas le droit d'examiner ces documents.

56. À fa fin de chaque exercice financier, le Conseil d'Administration veillera à ce que compte de résultats, bilan et

rapports soient préparés afin de donner un compte rendu fidèle et juste de nos activités et de l'état de leurs affaires.
Ceux-ci seront présentés lors d'une Assemblée Générale.

57. Nous publierons sur notre site Internet un résumé des comptes qui sera présenté à l'Assemblée Générale Annuelle

au moins 21 jours francs avant la date de l'assemblée. Pour au moins 21 jours francs avant la date de l'assemblée, tout
Membre qui le demande peut avoir une copie papier de chaque bilan, compte de résultats et rapports qui doivent être
présentés à l'Assemblée Générale. Des copies papier seront aussi disponibles pour les Membres afin qu'ils puissent en
prendre connaissance au Bureau et au siège principal des activités des Gérants.

Commissaires aux Comptes et Vérification des Comptes

58. Nos commissaires aux comptes seront qualifiés en vertu des lois du Grand-Duché du Luxembourg pour agir en

tant que nos commissaires aux comptes.

59. (a) A chaque Assemblée Générale Annuelle, les Membres nommeront un ou plusieurs commissaires aux comptes

qui exerceront leurs fonctions jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale Annuelle suivante.

(b) A toute Assemblée Générale Annuelle, les Membres seront réputés avoir reconduit un commissaire aux comptes

sortant sans qu'une résolution en ce sens ne soit adoptée sauf si:

(i) il ou elle n'est pas qualifié(e) pour être nommé(e) à nouveau; ou
(ii) une Résolution ordinaire a été passée à cette Assemblée nommant quelqu'un à la place de l'auditeur sortant si il

ou elle n'est pas reconduit(e); ou

(iii) il ou elle a exprimé par écrit qu'ils ne souhaitent pas être reconduit(e).
(c) Le Conseil d'Administration peut nommer un commissaire aux comptes si un poste est vacant jusqu'à la prochaine

Assemblée générale.

(d) Les Membres fixeront la rémunération des commissaires aux comptes à une Assemblée Générale.
(e) Les Membres peuvent révoquer tout commissaire aux comptes par Résolution ordinaire et, par la même ou' par

une autre Résolution ordinaire, nous pouvons nommer une autre personne pour être commissaire aux comptes.

60. (a) Les commissaires aux comptes feront un rapport au Conseil d'Administration et aux Gérants sur les comptes

qu'ils ont audités, et sur tout compte de résultats et bilan que nous présentons à l'Assemblée Générale.

(b) Le rapport des commissaires aux comptes sera disponible à l'Assemblée Générale en cause et mis à la disposition

de chaque Membre pour qu'il puisse être examiné.

à tout moment. Ils auront également le droit de demander à nos Gérants toute information et explication dont ils auraient
besoin pour exécuter leurs fonctions de commissaires aux comptes.

Registre des Membres

61. (a) Nous conserverons le registre des Membres à notre Bureau, lequel reprendra, entre autres:
(i) Le nom des Membres et une adresse, ainsi qu'une adresse e-mail;
(ii) Tous les contrats d'assurance et de réassurance des membres qui sont assurés chez nous; et
(iii) La date à laquelle chaque propriétaire est devenu Membre et la date à laquelle il a cessé d'être Membre.
(b) Le registre des Membres sera, sur base d'un préavis raisonnable, tenu à la disposition des Membres pour consul-

tation pendant les heures ouvrables, cependant le registre des Membres peut être clos pendant un laps de temps
raisonnable lorsqu'il est nécessaire pour une assemblée.

Notifications

62. (a) Nous pouvons envoyer toute notification ou autre document à un Membre par voie électronique ou autrement,

soit en utilisant l'adresse qu'il nous a donnée à cet effet, soit au courtier ou agent agissant en son nom.

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U X E M B O U R G

(b) Nous considérerons tout avis ou autre document que nous envoyions par voie électronique comme étant reçu le

jour de son envoi. Cette hypothèse de livraison sera basée sur la preuve que nous adressons le courrier correctement
et la preuve que nous avons envoyé le courrier par voie électronique

Liquidation

63. Les Membres peuvent, par Résolution spéciale, décider de procéder à notre liquidation.
64. Les Administrateurs procéderont à la liquidation à moins que, par Résolution ordinaire, les Membres ne nomment

un liquidateur. Si les Membres nomment un liquidateur, les Administrateurs n'auront plus de pouvoirs. Dans l'exercice
de ses fonctions, le liquidateur exercera tout ou partie des pouvoirs des Administrateurs pour procéder à la liquidation.

65. Les Membres peuvent relever le liquidateur de ses fonctions sans en mentionner la raison et le remplacer par

Résolution ordinaire.

66. Les Membres décideront de la rémunération du liquidateur à une Assemblée générale.
67. Au cours de la liquidation, et au moins une fois par an, les Administrateurs ou le liquidateur (selon le cas) doivent

convoquer une Assemblée Générale. Ils indiqueront au cours de l'Assemblée toutes les négociations et les transactions
intervenues depuis le début de la liquidation, ou depuis leur dernier rapport, et produiront un bilan de l'état des affaires
à la date de l'Assemblée. Les comptes et le bilan seront vérifiés par les commissaires aux comptes qui feront un rapport
à ce sujet aux Membres et aux Gérants. Les mêmes dispositions qui s'appliquent au rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes annuels des Administrateurs et à l'Assemblée Générale Annuelle s'appliqueront (avec les modifications
nécessaires) au rapport des commissaires aux comptes à l'Assemblée et à l'activité à exercer.

68. Si l'activité est liquidée, nous payerons toutes nos dettes et notre passif et tous les frais, charges et dépenses de

la liquidation. Nous distribuerons les actifs restants à nos Membres. Chaque Membre recevra une somme proportionnelle
aux montants de la prime qu'il a payé au cours des six années précédant le début de la procédure de liquidation.

69. The Shipowners Mutual Protection and Indemnity Association (Luxembourg) doit être dissoute lorsque la liqui-

dation est terminée.

Modification de la Constitution

70. Les Membres ont un pouvoir illimité pour modifier la Constitution par Résolution spéciale. Nous informerons le

Commissariat aux Assurances de toute révision ou modification proposées.

Indemnisation

71. Nous payerons avec nos actifs, l'indemnité (protection de responsabilité) due à chaque Administrateur, et à tout

autre agent en raison de toutes les responsabilités, coûts ou dépenses raisonnables qu'ils engagent dans le cadre de nos
activités ou des affaires, pour autant que cette Personne ne se soit pas rendue coupable de fraude ou d'autres fautes
intentionnelles.

72. Nous indemniserons les Gérants en raisons de toute responsabilité encourue et aux conditions établies par les

Administrateurs.

Différends

73. (a) Si un différend ou litige survient entre un Membre ou un Membre associé (qu'il soit encore Membre ou Membre

associé) et nous dans le cadre de la Constitution ou de tout contrat conclu avec nous ou dans le cadre de toute autre
question quelle qu'elle soit, ce différend ou litige sera renvoyé pour arbitrage à Londres, un médiateur devant être nommé
par l'Association, un par le Membre ou le Membre associé et un troisième étant désigné par les médiateurs déjà nommés.
La soumission à l'arbitrage et toutes les procédures qui s'y rattachent doivent être soumises aux dispositions de la loi
anglaise de 1996 sur l'Arbitrage ainsi qu'à toute modification légale ou remise en vigueur.

(b) Aucun Membre ou Membre associé ne peut intenter ou poursuivre toute action, poursuite ou autres procédures

judiciaires contre nous dans le cadre de tout différend ou litige, à moins qu'il n'ait obtenu au préalable une sentence
arbitrale en vertu du présent article.

prétend être une société affiliée à un Membre ou Membre associé ou revendiquant la qualité d'assuré supplémentaire ou
co-assuré par rapport à tout Navire assuré.

Interprétation de la Constitution

74. Dans la mesure où elle n'est pas incompatible avec la loi luxembourgeoise, la Constitution doit être interprétée

conformément au droit anglais étant entendu qu'aucune disposition du droit anglais ne peut amoindrir ou annuler les
droits et obligations qui sont légitimement conférés par la Constitution conformément à la loi luxembourgeoise.

75. Le texte anglais de la Constitution est exécutoire. Elle s'appliquera dans des procédures judiciaires en Angleterre,

et en particulier, en cas d'arbitrage ou de litige entre nous et nos Membres et toutes autres personnes au sujet des affaires

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U X E M B O U R G

liées directement à l'objet de l'Association. En cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version
anglaise fera foi.

Référence de publication: 2011081871/801.
(110090416) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juin 2011.

Eurocomex S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 32.476.

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu mercredi 17 août 2011 à 9:00 heures au 24, rue Saint Mathieu L-2138 Luxembourg, avec l'ordre du jour

Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels au 31/12/2009 et affectation des résultats.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
3. Révocation des administrateurs et du commissaire aux comptes actuels.
4. Décharge ou non à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l'exercice de leur mandat.
5. Nomination de trois nouveaux administrateurs et d'un nouveau commissaire aux comptes.
6. Transfert du siège social à L-2138 Luxembourg, 24, rue St. Mathieu.
7. Changement de l'objet social de la société de Holding 29 en Soparfi et modifications afférentes des statuts.
8. Divers.

Référence de publication: 2011108526/1267/19.

Independent Investment Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 74.585.

CLÔTURE DE LIQUIDATION

Extrait des Résolutions prises lors de l'Assemblée

Générale Extraordinaire tenue le 5 septembre 2006

En date du 5 septembre 2006, l'Assemblée Générale Ordinaire a:
- prononcé la clôture de la liquidation et constaté que la Société a définitivement cessé d'exister;
- décidé que les livres et documents de la Société seront gardés pour une durée de 5 ans au 50, avenue J.F. Kennedy,

L-2951 Luxembourg;

- décidé de déposer auprès de la Caisse de Consignation le produit de liquidation qui n'aurait pu être distribué.

Luxembourg, le 12 juillet 2011.

Pour extrait sincère et conforme
Pour Independent Investment Fund
BGL BNP Paribas
Signatures

Référence de publication: 2011100524/20.
(110113520) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 juillet 2011.

FI Fund, Fonds Commun de Placement.

Le règlement de gestion coordonné au 1

juillet 2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juin 2011.

IPConcept Fund Management S.A.

Référence de publication: 2011089149/10.
(110100243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juin 2011.

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U X E M B O U R G

TSRC (Lux.) Corporation S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 31.000,00.

Siège social: L-1130 Luxembourg, 37, rue d'Anvers.

R.C.S. Luxembourg B 162.572.

STATUTES

In the year two thousand and eleven, on the twenty-sixth of July.
Before Us Me Carlo WERSANDT, notary, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

THERE APPEARED:

TSRC (Hong Kong) Limited, a company organized under the laws of Hong Kong, with registered office at Suite 2303

23/F Great Eagle Centre 23 Harbour Road Wanchai Hong Kong, registered under number 1219023 of Registrar of
Companies Hong Kong, duly represented by CHEN, Hui-Chung, in his capacity as Director (the “Founder”),

duly represented by Maître David MARIA, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on July 6, 2011.
The said proxy, signed ne varietur by the proxy-holder and the undersigned notary, will remain annexed to the present

deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, represented as here above stated, has requested the notary to draw up the following articles of

incorporation of a private limited liability company (société à responsabiité limitée) governed by the relevant laws of the
Grand-duchy of Luxembourg and in particular by the law of the 10

August 1915 on commercial companies, as amended

and the present articles:

Title I. Form - Name - Duration - Registered Office - Corporate Object

Art. 1. Form - Name. There is hereby formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) under

the name of TSRC (Lux.) Corporation S.à r.l. (hereafter the “Company”), governed by the present articles of association
(hereafter the “Articles of Association”) and by current Luxembourg laws, especially the law of August 10

, 1915 on

commercial companies, as amended (the “Law of 1915”).

Art. 2. Duration. The Company is established for an unlimited duration.

Art. 3. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. It may be transferred

within the municipality of Luxembourg-City by resolution of the board of managers of the Company in case of plurality
of managers, or as the case may be, by resolution of the sole manager.

It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the

general meeting of the members of the Company or as the case may be, a resolution of its sole member.

Branches or other offices may be established either within the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution

of the board of managers in case of plurality of managers, or as the case may be, by resolution of the sole manager.

If political, economical or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal

activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons
abroad, as determined by the management of the Company, the registered office may be temporally transferred abroad
until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office will remain a Luxem-
bourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the management of the
Company.

Art. 4. Corporate Object. The object of the Company is the taking of participating interests, in any form whatsoever,

in other companies either Luxembourg or foreign, as well as the ownership, management and development of such
participating interests.

The Company may acquire any type of securities, whether negotiable or not, stock, bonds, debentures, notes and

other securities, including those issued by any government or any other international, national or local authority, and of
any rights attached thereto, either by way of purchase, contribution, subscription, option or in any other manner, as well
as the transfer by sale, exchange or in any other manner. Moreover, the Company may proceed to the acquisition and
development of patents and licenses.

The Company may borrow in any form and proceed to the private issuance of bonds, convertible or non-convertible

instruments of whatever kind and debentures.

To the full extent permitted by law, the Company may grant any assistance, loan, advance, or guarantee to the com-

panies in which it has a direct or indirect participating interest, or to companies being part of the same group of companies
as the Company.

The Company may further carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the taking of participating

interests in any form whatsoever in any enterprise or any private company as well as to the administration, management,
control and development of these participating interests.

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U X E M B O U R G

In general and to the extent permitted by applicable laws, the Company may carry out directly or through branches

and/or offices located in Luxembourg or abroad any commercial, industrial and financial operations, including but not
limited to the purchase and sale of rubber, and the after-sales services relating to these operations.

Title II. Corporate Capital - Corporate Units

Art. 5. Corporate Capital. The issued and subscribed corporate capital of the Company is set at thirty-one thousand

Euros (EUR 31,000.-) represented by thirty-one thousand (31,000) corporate units with a par value of one Euro (EUR
1.-) each (the “Corporate Units” and individually a “Corporate Unit”).

The corporate capital of the Company is exclusively represented by ordinary Corporate Units and each Corporate

Unit confers an identical voting right at the time of decisions taking.

The Corporate Units representing the corporate capital of the Company shall be registered in the corporate units'

The subscribed corporate capital may be changed at any time by decision of the sole member of the Company or, as

the case may be, by decision of the meeting of the members of the Company deliberating in the same manner provided
for amendments to these Articles of Association.

Art. 6. Transfer of Corporate Units. The Corporate Units are freely transferable among the members of the Company.
In case the Company has a sole member, the Corporate Units are freely transferable to non-members of the Company.
Corporate Units may not be transferred inter vivos to non-members unless members representing at least three

quarter of the corporate capital of the Company have agreed thereto in a general meeting in compliance with the pro-
visions of articles 189 and 190 of the Law of 1915.

The Corporate Units are indivisible with regard to the Company, which admits only one owner for each of them.

Title III. General Meetings of Members

Art. 7. Annual general meeting of members - Ordinary general meetings of members - Extraordinary general meetings

of members. The annual general meeting of members shall be held in the Grand Duchy of Luxembourg at the registered
office of the Company, or at such other place in Luxembourg City as may be specified in the notice of meeting, if any.

Except as otherwise required by law or the Articles of Association, resolutions at a meeting of the members of the

Company duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented.

The Articles of Association may be amended by a decision taken by the sole member, or in case of plurality of members,

by a majority of the members of the Company representing at least three quarters (3/4) of the Company’s corporate
capital.

The members of the Company may change the nationality of the Company only by an unanimous decision of the

members.

Any members of the Company may act at any meeting of the members of the Company by appointing another person

as his proxy in writing.

Any members of the Company may participate in any meeting of the members of the Company by conference call or

by other similar means of communication enabling all the persons taking part in the meeting to hear one another and to
communicate with one another.

A meeting may also be held by conference call only.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.
The minutes of any such meeting shall however be approved and signed by all the members of the Company present

at such a meeting.

If all the members of the Company are present or represented at a meeting, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 8. Vote. Each Corporate Unit entitles to one vote in ordinary and extraordinary general meetings of the Company.
The Company will recognize only one holder per Corporate Unit; in case a Corporate Unit is held by more than one

person, the Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to such unit until one individual/entity
has been appointed as the sole owner vis-à-vis the Company.

Art. 9. Sole member of the Company. If the Company has only one member, this sole member exercises all the powers

of the general meeting.

The resolutions of the sole member which are taken in the scope of the first paragraph are recorded in minutes or

drawn-up in writing.

Moreover, agreements entered into between the sole member of the Company and the Company are recorded on

minutes or drawn-up in writing. Nevertheless, this latter provision is not applicable to current operations entered into
under normal conditions.

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U X E M B O U R G

Title IV. Management

Art. 10. Board of managers - Representation. The Company is managed by one or several managers who need not to

be member of the Company. If several managers have been appointed, they will constitute a board of managers.

The manager(s) is/are appointed by the general meeting of the members of the Company or by the sole member of

the Company, as the case may be, which shall determine their number, and fix the term of their office as well as their
remuneration.

The manager(s) may be removed at any time, with or without cause (ad nutum), by a resolution of the general meeting

of the members of the Company or by a resolution of the sole member, as the case may be.

In the event of one or more vacancies on the board of managers of the Company by reason of death, retirement or

otherwise, the remaining managers may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of the Law of 1915.
In this case, the general meeting of the members or, as the case may be, the sole member of the Company ratifies the
election at its next meeting.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers, may subdelegate their powers for specific

tasks, including the daily management, to one or several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities and

remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

Art. 11. Meetings of the board of managers. In case of plurality of managers, the board of managers shall choose from

among its members a chairman. It may also choose a secretary, who needs not to be a manager, who shall be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the board of managers.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or any manager, at the place indicated in the notice of

meeting.

Written or verbal notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least twenty-four

hours in advance of the hour set for such a meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of
such circumstances shall be set forth in the notice of the meeting.

This notice may be waived by the consent in writing or by telegram, telex, telefax, or by email of each manager. Separate

notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted
by resolution of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by telegram, telex or telefax,

or by e-mail another manager as his proxy.

Votes may also be cast in writing or by telegram, telex or telefax, or by e-mail, phone, or by teleconferencing or other

telecommunications media.

The board of managers may only deliberate or act validly if at least a majority of the managers is present or represented

at a meeting of the board of managers.

Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present or represented at such meeting.
Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions voted at the

managers' meetings.

Art. 12. Minutes of the board of managers meetings. The minutes of any meeting of the board of managers shall be

signed by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the

chairman, by the secretary or by two managers.

Art. 13. Powers. The business and affairs of the Company shall be managed by or under the direction of its board of

managers, which may exercise all such powers of the Company on behalf of the Company in its interests and do all such
lawful acts and things as are not by law or by this Articles of Association directed or required to be exercised or done
by the general meeting of members of the Company.

All powers not expressly reserved by laws or by the Articles of Association to the general meeting of members of the

Company or, as the case may be, to the sole member of the Company, fall within the competence of the board of managers/
the sole manager.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circumstances

and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects excepting those powers
requiring prior approval of the general meeting of the members or of the sole member of the Company.

In case of plurality of managers, the board of managers of the Company may delegate its powers to conduct the daily

management and affairs of the Company and the representation of the Company for such management and affairs, with
prior consent of the general meeting of members, to any manager or managers of the Company or to one or several ad
hoc agent(s) who do(es) not need to be manager(s) or to any committee (the members of which need not to be managers)
deliberating under such terms and with such powers as the board of managers of the Company shall determine.

In all circumstances, the Company shall be bound by the joint signature of three managers in case of plurality of

managers.

86818

U X E M B O U R G

Art. 14. Liability. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible for the obligations

of the Company. As agents of the Company, they are liable for the correct performance of their duties.

Title V. Accounts

Art. 15. Financial Year. The financial year of the Company shall begin on the first day of January of each year and shall

terminate on the thirty-first day of December of the same year.

Art. 16. Annual Accounts. The balance sheet and the profit and loss accounts are drawn up by the board of managers

or, as the case may be, by the sole manager of the Company, as at the end of each financial year and will be at the disposal
of the members/the sole member of the Company at the registered office of the Company.

The annual accounts shall then be submitted to the annual general meeting of the members of the Company or, as the

case may be, to the sole member of the Company.

Art. 17. Profits, Reserves and Dividends. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the

expenses, costs, charges and provisions, such as approved by the annual general meeting of members of the Company
or, as the case may be, by the sole member of the Company, represents the net profit of the Company.

Each year, five percent (5%) of the annual net profits of the Company, shall be allocated to the legal reserve account

of the Company. This allocation ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10%) of the corporate
capital of the Company.

The remaining profits shall be allocated by a resolution of the general meeting of members of the Company or, as the

case may be, by a resolution of the sole member of the Company, which may resolve (i) to pay a dividend to the members
proportionally to the Corporate Units they hold or (ii) to carry forward them or (iii) to transfer them to another
distributable reserve account of the Company.

Notwithstanding the above, the member(s) of the Company may resolve, prior to the holding of the annual general

meeting, to pay interim dividends on the future net profit of the current financial year provided that:

- the annual accounts of the preceding financial year have been duly approved by a resolution of the member(s) of the

Company or, as the case may be, by the sole member of the Company;

- the decision to pay interim dividends is taken or, as the case may be ratified should the decision have been taken by

the board of managers or, as the case may be, by the sole manager of the Company, by an extraordinary general meeting
of the members of the Company or, as the case may be, by the sole member of the Company;

- the interim dividends are paid within two (2) months following the drawing-up by the manager(s) of interim accounts

showing that sufficient funds are available for such distribution.

If the paid interim dividends exceed the amount finally distributable to the member(s) according to the annual general

meeting, the excess is not to be considered as dividend paid on account but as an immediately due receivable of the
Company towards its member(s).

Title VI. Supervision of the Company

Art. 18. Statutory auditor(s). The operations of the Company may be supervised by one or several statutory auditor

(s) (commissaire(s) aux comptes), which may be member(s) or not. The general meeting of members of the Company
or, as the case may be, the sole member of the Company, shall appoint the statutory auditor(s), and shall determine their
number, remuneration and term of office when required.

Title VII. Winding up - Liquidation - Miscellaneous

Art. 19. Winding up - Liquidation. In the event of dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by

one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) appointed by the meeting of members of the
Company or, as the case may be, by the sole member of the Company resolving to proceed to such dissolution and which
shall determine their powers and their compensation.

Death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of the sole member or of one of the members of the

Company will not bring the Company to an end.

Once the liquidation is closed, the remaining assets of the Company shall be allocated to the members proportionally

to the Corporate Units they hold in the Company.

Art. 20. Miscellaneous. All matters not governed by these Articles of Association shall be determined in accordance

with the Law of 1915.

Special dispositions

By derogation of article 15 of the Articles of Association, the first financial year of the Company shall begin on the

date of the incorporation of the Company and terminate on December 31, 2011.

Subscription and Payment

The Founder has subscribed and has paid in cash the amounts as mentioned hereafter:

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Member

Corporate

Capital

Number of

corporate

units

TSRC (Hong Kong) Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 31,000

31,000 corporate units

The Corporate Units have been fully paid-up by the Founder, proof of which payment having been given to the un-

dersigned notary, so that the amount of thirty-one thousand Euros (EUR 31,000.-) is as of now available to the Company.

Resolutions of the Founder

Then the Founder, represented as here above stated and representing the entire subscribed corporate capital of the

Company, has taken the following resolutions:

First Resolution

The Founder resolved to fix the registered office of the Company at 37, rue d’Anvers, L-1130 Luxembourg.

Second Resolution

The Founder resolved to set the number of manager(s) of the Company at five (5).
The following persons are appointed managers for an unlimited period:
Mr. Wei-Hua TU, born on 9 April 1947 in Tsingtao City, residing professionally at 18F, No. 95, Sec. 2, Dunhua S. Rd,

Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.;

Mr. Hui-Chung CHEN, born on 5 November 1961 in Taipei City, Taiwan, residing professionally at 18F, No. 95, Sec.

2, Dunhua S. Rd, Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.;

Mr. Wing Keung Hendrick LAM, born on 3 May 1953 in Hong Kong, residing professionally at 18F, No. 95, Sec. 2,

Dunhua S. Rd, Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.;

Mr. Christopher John MUDD, born on 20 December 1960 in New-York, U.S.A., residing professionally at 12012

Wickchester Lane, Suite 280 - Houston, TX 77079, U.S.A.; and

Mr. Philippe CHAN, born on 15 November 1974 in Mauritius, residing professionally at 37, rue d’Anvers, L-1130

Luxembourg.

Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 183

of the Law of 1915 and expressly states that they have been fulfilled.

Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately one thousand Euros.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing person and
in case of divergences between the English and French text, the English version will be prevailing.

WHEREOF the present deed was drawn up in Luxembourg, at the date indicated at the beginning of the document.
After reading the present deed to the proxy-holder of the appearing party, acting as said before, known to the notary

by name, first name, civil status and residence, the said proxy-holder has signed with Us, the notary, the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille onze, le vingt-six juillet.
Par-devant Nous Maître Carlo WERSANDT, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg.

A COMPARU:

TSRC (Hong Kong) Limited, une société de droit de Hong Kong dont le siège social est situé à Suite 2303 23/F Great

Eagle Centre 23 Harbour Road Wanchai Hong Kong, immatriculée sous le numéro 1219023 du Registre des Sociétés de
Hong Kong, dûment représentée par Monsieur CHEN, Hui-Chung en sa qualité d’administrateur (le «Fondateur»),

dûment représentée par Maître David MARIA, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration

sous seing privé donnée en date du 6 juillet 2011.

La procuration, signée «ne varietur» par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée aux présentes

pour être soumise avec elles aux formalités de l'enregistrement.

La partie comparante, représentée comme indiqué ci-avant, a prié le notaire d'acter les articles suivants d'une société

à responsabilité limitée régie par les lois applicables au Grand-Duché de Luxembourg et en particulier par la loi du 10
août 1915 relative au aux sociétés commerciales, telle que modifiée et les présents statuts:

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U X E M B O U R G

Titre I

. Forme - Nom - Durée - Siège Social - Objet Social

Art. 1

. Forme - Nom. Il est constitué par cet acte une société à responsabilité limitée sous le nom de TSRC (Lux.)

Corporation S.à r.l. (ci-après la «Société»), régie par les présents statuts (ci après les «Statuts») et par les lois luxem-
bourgeoises actuellement en vigueur, notamment par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que
modifiée (la «Loi de 1915»).

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. Il pourra être transféré en tout autre

lieu au sein de la municipalité de Luxembourg-Ville, par une résolution du conseil de gérance de la Société en cas de
pluralité de gérants, ou le cas échéant, par la résolution du gérant seul.

Il pourra être transféré en tout autre lieu dans le Grand-Duché de Luxembourg, par une résolution d’une assemblée

générale de ses associés, ou le cas échéant, par la résolution de son seul associé.

La Société peut avoir des succursales ou d'autres bureaux dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l'étranger par

la résolution du conseil de gérance en cas de pluralité de gérants, ou le cas échéant, par la résolution du gérant seul.

Si des événements d’ordre politique, économique ou social sont intervenus ou sont imminents et de nature à com-

promettre l’activité normale de la Société à son siège social, ou la facilité de communication entre ce siège et les personnes
à l’étranger, telles que définis par la gérance de la Société, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront toutefois aucun effet sur
la nationalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège social restera une société luxembourgeoise.
Pareilles mesures provisoires de transfert du siège social seront prises et notifiées à toute partie intéressée par la gérance
de la Société.

Art. 4. Objet Social. L'objet de la Société est la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d'autres

sociétés luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la détention, la gestion et le développement de ces participations.

La Société est en droit d’acquérir tous types de valeurs, négociables ou non, valeurs mobilières, obligations, titres de

créance, effets de commerce et tous autres titres, y compris des valeurs émises par un gouvernement, quel qu'il soit, ou
par toute autre autorité internationale, nationale ou locale, et de tous autres droits s'y rattachant, que ce soit par achat,
apport, souscription, option, ou par tout autre moyen, ainsi que le transfert par vente, échange ou par tout autre moyen.
En outre, la Société est en droit de procéder à l'acquisition et au développement de brevets et licences s'y rapportant.

La Société pourra contracter des emprunts de toute sorte et procéder à l'émission privée d'obligations convertibles

ou de tout instrument non-convertible, et de titres de créance.

En conformité avec la loi et dans les limites qu'elle circonscrit, la Société pourra accorder toute assistance, prêt, avance

ou garantie aux sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte ou à toutes sociétés faisant
partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra avoir également pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la

prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise ou dans toute société de personnes, ainsi
que l'administration, la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

D'une manière générale et en conformité avec la loi dans les limites qu'elle circonscrit, la Société peut exécuter

directement ou par l’intermédiaire de ses succursales et/ou d'autres bureaux situés au Luxembourg ou à l’étranger toutes
opérations commerciales, industrielles et financières, y compris mais non limité à l’achat, la vente de caoutchouc, ainsi
que les opérations de service après-vente liées à ces opérations.

Titre II. Capital Social - Parts Sociales

Art. 5. Capital Social. Le capital émis et souscrit de la Société est fixé à trente et un mille Euros (EUR 31.000,-)

représenté par trente et un mille (31.000) parts sociales d'une valeur nominale d'un Euro (EUR 1,-) chacune (les «Parts
Sociales» et individuellement une «Part Sociale»).

Le capital de la Société est exclusivement représenté par des Parts Sociales ordinaires, chaque Part Sociale conférant

un droit de vote identique lors de la prise de décisions.

Les Parts Sociales représentant le capital social de la Société seront inscrites au registre des parts sociales tenu au

siège social de la Société.

Le capital social souscrit peut, à tout moment, être modifié par décision de l’associé unique de la Société ou de

l’assemblée générale des associés, le cas échéant, délibérant comme en matière de modifications des présents statuts.

Art. 6. Cession des Parts Sociales. Les Parts Sociales sont librement cessibles entre associés de la Société.
Si la Société n’a qu’un seul associé, les Parts Sociales seront librement cessibles à des non-associés de la Société.
Toute cession de Parts Sociales entre vifs à un tiers non-associé de la Société ne peut être effectuée qu’avec l’agrément

donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts (3/4) du capital social de la Société
conformément aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi de 1915.

Les Parts Sociales sont indivisibles à l’égard de la Société, qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune d’elle.

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Titre III. Assemblée générale des associés

Art. 7. Assemblée générale annuelle des associés - Assemblée générale ordinaire des associés - Assemblée générale

extraordinaire des associés. L'assemblée générale annuelle des associés de la Société sera tenue à Luxembourg au siège
social de la Société ou à tout autre endroit de la ville de Luxembourg comme il aura pu être indiqué dans la convocation.

Sauf stipulation contraire contenue dans la loi ou les Statuts, les décisions de l'assemblée générale dûment convoquée

seront prises à la majorité simple des votes des associés présents ou représentés.

Les dispositions des présents Statuts pourront être modifiées par une décision de l’associé unique, ou en cas de pluralité

d’associés, par une majorité des associés représentant au moins les trois quarts (3/4) du capital social.

Les associés de la Société peuvent également changer la nationalité de la Société par une décision prise à l’unanimité.
Tout associé de la Société peut prendre part aux assemblées générale d'associés en désignant par écrit une autre

personne comme son mandataire.

Tout associé de la Société peut participer à toute réunion d’assemblée par conférence téléphonique ou par d'autres

moyens de communication similaires permettant à toutes les personnes prenant part à la réunion de s'entendre les unes
les autres, et de communiquer les unes avec les autres.

Une réunion peut également être tenue uniquement sous forme de conférence téléphonique.
La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.
Le procès-verbal d'une telle réunion devra toutefois être approuvé et signé par tous les associés présents à une telle

réunion.

Si tous les associés de la Société sont présents ou représentés lors de l'assemblée, et s'ils déclarent avoir dûment été

informés de l'ordre du jour de l'assemblée, l'assemblée pourra se tenir sans convocation ou publication préalable.

Art. 8. Vote. Chaque Part Sociale donne droit à une voix lors des assemblées générales ordinaires et extraordinaires

de la Société.

La Société ne reconnaîtra qu'un titulaire par Part Sociale; lorsqu'une Part Sociale est détenue par plus d'une personne,

la Société a le droit de suspendre l'exercice de tous les droits attachés à cette part jusqu'à ce qu'une personne ait été
désignée comme seul propriétaire de ladite part vis-à-vis de la Société.

Art. 9. Associé unique. Si la Société n’a qu’un associé, cet associé unique exerce tous les pouvoirs de l’assemblée

générale.

Les décisions de l’associé unique prises dans le cadre du premier paragraphe sont inscrites dans un procès-verbal ou

prises par écrit.

De plus, les contrats conclus entre l’associé unique et la Société sont documentées sur un procès-verbal ou établis

par écrit. Néanmoins, cette dernière disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions
normales.

Titre IV. Gérance

Art. 10. Conseil de gérance - Représentation. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants qui n’ont pas besoin

d’être associés de la Société. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constituent un conseil de gérance.

Le(s) gérant(s) est/sont nommé(s) par l'assemblée générale des associés ou, le cas échéant, l’associé unique qui dé-

termine leur nombre, fixe le terme de leur mandat et leur rémunération.

Le(s) gérant(s) est/sont révocable(s) à tout moment avec ou sans motif (ad nutum), par résolution de l'assemblée

générale des associés ou, le cas échéant, par une résolution de l’associé unique de la Société.

En cas d'une ou plusieurs vacances au sein du conseil de gérance pour cause de mort, retraite ou autre, les gérants

restants pourront choisir de palier à une telle vacance conformément aux dispositions de la Loi de 1915. Dans un tel cas,
l'assemblée générale des associés de la Société ou, le cas échéant, l’associé unique de la Société, ratifie l'élection à la
prochaine assemblée.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques incluant la gestion des affaires courantes à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération

(s’il y en a) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

Art. 11. Réunions du conseil de gérance. En cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance de la Société choisit parmi

ses membres un président. Il peut également choisir un secrétaire, qui n'a pas besoin d'être gérant, et qui sera responsable
des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunit sur convocation du président ou de tout gérant, au lieu indiqué dans la convocation.
Une convocation écrite ou verbale de toute réunion du conseil de gérance doit être adressée à tous les gérants au

moins vingt-quatre heures avant l'heure fixée pour la réunion, exceptée en cas d'urgence pour lequel la nature des
circonstances d'urgence doit être mentionnée dans la convocation.

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Cette convocation peut être écartée par l'accord écrit ou par télégramme, télex ou télécopie ou par e-mail de chaque

gérant. Des convocations séparées ne sont pas requises pour des réunions individuelles tenues à des lieux et heures
prescrites dans un programme préalablement adopté par une résolution du conseil de gérance.

Tout gérant peut prendre part à une réunion du conseil de gérance en donnant pouvoir à un autre gérant par écrit

ou par télégramme, télex, télécopie ou e-mail.

Les votes peuvent être également effectués par écrit ou par télégramme, télex, télécopie, e-mail, par téléphone, télé-

conférence ou autre moyen de télécommunication.

Le conseil de gérance ne peut délibérer ou agir valablement que si au moins une majorité des gérants est présente ou

représentée à la réunion du conseil de gérance.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents ou représentés à cette réunion.
Les résolutions prises par écrit avec l'approbation et la signature de tous les gérants ont le même effet que des

résolutions votées en réunion des gérants.

Art. 12. Procès-verbal des réunions du conseil de gérance. Les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance

sont signés par le président ou, en son absence, par le président pro tempore qui préside une telle réunion.

Les copies ou extraits de tels procès-verbaux qui peuvent être produits en justice ou à toute autre occasion sont

signés par le président, le secrétaire ou par deux gérants.

Art. 13. Pouvoirs. L’activité et les affaires de la Société sont gérées par ou sont sous le contrôle de son conseil de

gérance, qui peut exercer tous les pouvoirs de la Société au nom de la Société dans son intérêt et faire tous les actes
légaux et choses légales qui ne doivent pas être exercés ou faites par l'assemblée générale des associés de la Société en
vertu de la loi ou des Statuts.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou par les Statuts à l'assemblée générale des associés ou, le

cas échéant, à l’associé unique de la Société, sont de la compétence du conseil de gérance ou du gérant unique.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) a(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société dans toutes les

circonstances et pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l’objet social de la Société, à l’exception
de ceux pour lesquels une autorisation de l’assemblée générale ou de l’associé unique est requise.

En cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance peut déléguer ses pouvoirs de conduire les affaires courantes de

la Société et la représentation de la Société pour de telles affaires, avec le consentement préalable de l'assemblée générale
des associés ou de l’associé unique de la Société, à un ou plusieurs membres du conseil de gérance ou à un ou plusieurs
agents ad hoc qui n’ont pas à être gérants ou à tout comité (dont les membres n'ont pas à être gérants) délibérant sous
de telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil de gérance déterminera.

Dans toutes les circonstances, la Société sera engagée par la signature conjointe de trois gérants en cas de pluralité

de gérants.

Art. 14. Responsabilité. Dans l'exécution de leur mandant, les gérants ne sont pas responsables personnellement des

engagements de la Société. En tant que mandataires de la Société, ils sont responsables de l'exercice correct de leurs
obligations.

Titre V. Comptes

Art. 15. Exercice Social. L'année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le

trente et un décembre de la même année.

Art. 16. Comptes Annuels. Le bilan et le compte de pertes et profits sont préparés par le conseil de gérance ou, le

cas échéant, le gérant unique de la Société à la fin de chaque exercice social et sont à la disposition du ou des associé(s)
au siège social de la Société.

Les comptes annuels sont ensuite soumis à l’assemblée générale annuelle des associés ou, le cas échéant, à l’associé

unique de la Société.

Art. 17. Bénéfices, Réserves et Dividendes. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des

frais, charges et provisions, tels qu’approuvés par l’assemblée générale annuelle des associés ou le cas échéant, l’associé
unique, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, un montant égal à cinq pour cent (5%) des bénéfices nets de la Société est affecté à la réserve légale.

Cette déduction cesse d'être obligatoire lorsque cette réserve atteint dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

Le solde du bénéfice net sera affecté par une résolution de l’assemblée générale des associés ou, le cas échéant, de

l’associé unique de la Société qui peut décider (i) de distribuer ce solde au titre de dividendes entre les associés propor-
tionnellement à leurs parts sociales ou (ii) de l’affecter au compte report à nouveau ou (iii) à un compte de réserve
disponible.

Nonobstant ce qui est visé ci-dessus, le ou les associé(s) peuvent décider, avant la tenue de l’assemblée générale

annuelle, de payer des dividendes intérimaires sur les excédents futurs de l’année sociale en cours, à la condition que:

- Les comptes annuels de l’exercice social de l’année qui précède aient été dûment approuvés par une résolution des

associés ou, le cas échéant, de l’associé unique de la Société.

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- La décision de verser des dividendes intérimaires soit prise, ou le cas échéant soit ratifiée si la décision a été prise

par le conseil de gérance ou, le cas échéant par le gérant seul de la Société, par l’assemblée générale extraordinaire des
associés ou, le cas échéant, par l’associé unique de la Société.

- Les dividendes intérimaires soient payés dans les deux (2) mois suivant l’établissement par le ou les gérant(s) de la

Société des comptes intérimaires montrant la disponibilité de fonds suffisants pour une telle distribution.

Si les dividendes intérimaires versés à/aux associé(s) excèdent le montant finalement distribuable à/aux associé(s) selon

l’assemblée générale annuelle, l’excès ne sera pas comptabilisé comme un acompte sur dividende mais constituera une
créance de la Société envers le ou les associé(s).

Titre VI. Surveillance de la Société

Art. 18. Commissaire(s) aux comptes. Les opérations de la Société pourront être contrôlées par un ou plusieurs

commissaire(s) aux comptes qui peut/peuvent être ou non associés de la Société. L'assemblée générale des associés ou,
le cas échéant, l’associé unique de la Société procédera, si besoin est, à la nomination du/des commissaire(s) aux comptes,
déterminera leur nombre, leur rémunération et le terme de leurs fonctions.

Titre VII. Dissolution - Liquidation - Divers

Art. 19. Dissolution - Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs

liquidateurs (personnes physiques ou morales), nommés par l'assemblée générale des associés ou, le cas échéant, l’associé
unique de la Société, décidant la dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Le décès, la suspension des droits civils, la banqueroute ou la faillite de l'associé unique ou d'un des associés de la

Société ne met pas fin à l'existence de la Société.

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués à/aux associé(s) au pro rata de leur participation dans

le capital de la Société.

Art. 20. Divers. Tous les points non expressément prévus aux présents Statuts seront déterminés en accord avec la

Loi de 1915.

Disposition spéciales

Par dérogation aux dispositions de l’article 15 des Statuts, le premier exercice social de la Société commence à la date

de la constitution de la Société et se terminera au 31 décembre 2011.

Souscription et Libération

Le Fondateur a souscrit et libéré en espèces le montant ci-après indiqué:

Associé

Capital souscrit

Nombres de

parts sociales

TSRC (Hong Kong) Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 31.000

31.000 parts sociales

Les Parts Sociales ont été intégralement libérées par le Fondateur, comme il a été certifié au notaire soussigné de sorte

que la somme de trente et un mille Euros (EUR 31.000,-) est dès à présent à la disposition de la Société.

Résolutions du Fondateur

Le Fondateur, représenté comme indiqué ci-avant et représentant l'intégralité du capital social souscrit de la Société,

a pris les résolutions suivantes:

Première résolution

Le Fondateur a résolu de fixer le siège social de la Société au 37, rue d’Anvers, L-1130 Luxembourg.

Seconde résolution

Le Fondateur a résolu de fixer le nombre des gérants de la Société à cinq (5).
Les personnes suivantes sont nommées gérants pour une durée indéterminée:
Monsieur Wei-Hua TU, né le 9 avril 1947 à Tsingtao City, résidant professionnellement à 18F, No. 95, Sec. 2, Dunhua

S. Rd, Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.,

Monsieur Hui-Chung CHEN, né le 5 novembre 1961 à Taipei City, résidant professionnellement à 18F, No. 95, Sec.

2, Dunhua S. Rd, Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.,

Monsieur Wing Keung Hendrick LAM, né le 3 mai 1953 à Hong Kong, résidant professionnellement à 18F, No. 95,

Sec. 2, Dunhua S. Rd, Taipei City, 106 Taiwan, R.O.C.,

Monsieur Christopher John MUDD, né le 20 décembre 1960 à New-York, U.S.A., résidant professionnellement à

12012 Wickchester Lane, Suite 280 - Houston, TX 77079, U.S.A., et

Monsieur Philippe CHAN, né le 15 novembre 1974 à Maurice, résidant professionnellement à 37, rue d’Anvers, L-1130

Luxembourg.

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Déclaration

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées dans l'article 183 de la Loi de 1915

et certifie qu'elles ont été remplies.

Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges incombant à la société suite à cet acte sont estimées approximativement

à mille Euros.

Le notaire instrumentant, qui comprend et parle l'anglais, déclare par la présente que, sur demande de la partie com-

parante, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d'une version en langue française. A la requête de la même
partie comparante et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

DONT ACTE, le présent acte a été passé à Luxembourg, à la date indiquée en tête des présentes.
Après lecture du présent acte au mandataire de la partie comparante, agissant comme dit ci-avant, connu du notaire

par ses nom, prénom, état civil et domicile, ledit mandataire a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: D. MARIA, C. WERSANDT.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 28 juillet 2011. LAC/2011/34169. Reçu soixante-quinze euros (75,00 €).

Le Receveur

(signé): Francis SANDT.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée.

Luxembourg, le 2 août 2011.

Référence de publication: 2011111172/505.
(110126590) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 août 2011.

Top Vermögen Funds, Fonds Commun de Placement.

Die Axxion S.A., H.R. Luxembourg B 82.112, hat als Verwaltungsgesellschaft des Organismus für gemeinsame Anlagen

"Top Vermögen Funds", der den Bestimmungen des Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen
für gemeinsame Anlagen unterliegt, mit Zustimmung der Banque de Luxembourg S.A., Luxembourg, als dessen Depotbank
beschlossen, das Sonderreglement des Teilfonds "Top Vermögen Funds - Select" zum 14. Juli 2011 zu ändern.

Das Sonderreglement wurde beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburger Handels- und Gesellschafts-

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 06.06.2011.

Axxion S.A. / Banque de Luxembourg S.A.
Verwaltungsgesellschaft / Depotbank
Unterschriften / Unterschriften

Référence de publication: 2011083481/16.
(110092938) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Rosalia Real Estate AG, Société Anonyme.

Siège social: L-1736 Senningerberg, 5, Heienhaff.

R.C.S. Luxembourg B 114.710.

Im Jahre zweitausendundelf, am zweiten August.
Vor der unterzeichneten Notarin Blanche MOUTRIER, mit Amtssitz in Esch/Alzette.

Ist erschienen:

Maître Michael JONAS, Rechtsanwalt, mit Berufsanschrift in Luxemburg, handelnd in seiner Eigenschaft als Sonderbe-

vollmächtigter des Verwaltungsrats der ROSALIA REAL ESTATE AG, eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts,
mit Gesellschaftssitz in L-1736 Senningerberg, 5, Heienhaff, eingetragen beim Handels-und Gesellschaftsregister Luxem-
burg unter der Nummer B 114.710, gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch die amtierende Notarin, am 24.
Februar 2006, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 1014 vom 24. Mai 2006
(nachstehend die „Gesellschaft“), deren Satzung zuletzt gemäss Urkunde aufgenommen durch die amtierende Notarin,
am 23. Mai 2011, noch nicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations veröffentlicht, geändert wurde,

aufgrund einer durch die Gesellschaft erteilten Vollmacht vom 15. Juni 2011;
die vorgenannte Vollmacht, nachdem sie ne varietur durch die erscheinende Person und die amtierende Notarin

unterzeichnet worden ist, wird diesem Protokoll beigebogen, um mit demselben einregistriert zu werden.

86825

U X E M B O U R G

Die erscheinende Partei als Sonderbevollmächtigter des Verwaltungsrats der Gesellschaft handelnd, hat die amtierende

Notarin gebeten die folgenden Erklärungen und Feststellungen festzuhalten:

- Gemäss einem gemeinsamen Verschmelzungsplan, der durch die amtierende Notarin am 20. Juni 2011 notariell

beurkundet wurde, und im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 1451 vom 2. Juli 2011 veröffentlicht
wurde, hat die Gesellschaft als übernehmende Gesellschaft (nachfolgend die „Übernehmende Gesellschaft“) und

1. CARE Canadian Real Estate S.A., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, mit Gesellschaftssitz in L-2763

Luxemburg, 12, rue Sainte Zithe, eingetragen beim Handels-und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Nummer B
66.051, (nachfolgend die „CARE“), gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch Herrn Notar André-Jean-Joseph
Schwachtgen, mit Amtssitz in Luxemburg, am 21. August 1998, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations, Nummer 812 vom 6. November 1998, deren Satzung zuletzt gemäss Urkunde aufgenommen durch Herrn
Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit Amtssitz in Luxemburg, am 15. Dezember 2000, veröffentlicht im Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 548 vom 19. Juli 2001, geändert wurde, und

2. ROBIN ONE S.A., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, mit Gesellschaftssitz in L-6637 Wasserbillig, 30,

Esplanade de la Moselle, eingetragen beim Handels-und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Nummer B 87.315
(nachfolgend die „ROBIN“), gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch Herrn Notar André-Jean-Joseph Schwacht-
gen, mit Amtssitz in Luxemburg, am 6. Mai 2002, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
Nummer 1113 vom 22. Juli 2002, deren Satzung zuletzt gemäss Urkunde aufgenommen durch die amtierende Notarin,
am 2. Oktober 2007, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 2492 vom 2. November
2007, geändert wurde, und

3. REED S.A., eine Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts, mit Gesellschaftssitz in L-2763 Luxemburg, 12, rue

Sainte Zithe, eingetragen beim Handels-und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Nummer B 82668, (nachfolgend
die „REED“), gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch Herrn Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, am 22. Juni
2001, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 1225 vom 24. Dezember 2001, deren
Satzung noch nicht geändert wurde, (CARE, ROBIN und REED nachfolgend gemeinsam als die „Übernommenen Gesell-
schaften“ bezeichnet),

zusammen mit den Übernommenen Gesellschaften gemeinsam vereinbart zu verschmelzen;
- die Übernommenen Gesellschaften zusammen mit der Übernehmenden Gesellschaft, auf Grund verwaltungstechni-

scher Probleme bei der Veröffentlichung des gemeinsamen Verschmelzungsplans, welche erst zum 2.Juli erfolgt ist,
gemeinsam vereinbart haben, den Stichtag der Verschmelzung in Ziffer 4 des gemeinsamen Verschmelzungsplans vom 31.
Juli 2011 auf den 2. August 2011 abzuändern, wobei der amtierenden Notarin eine Kopie dieser Zusatzvereinbarung
vorgelegt wurde;

- kein Aktionär der Übernehmenden Gesellschaft hat während der Frist von einem Monat nach Veröffentlichung des

gemeinsamen Verschmelzungsplans im Amtsblatt, Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, die Einberufung einer
Generalversammlung gemäss Artikel 279 (c) des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften verlangt, um
über die Verschmelzung abzustimmen;

- dass folglich die Verschmelzung rechstkräftig ist und von Rechtswegen die aktiven und passiven Vermögenswerte

derÜbernommenen Gesellschaften auf die Übernehmende Gesellschaft in ihrer Gesamtheit übergegangen sind;

- dass die Verschmelzung der Übernommenen Gesellschaften auf die Übernehmende Gesellschaft gegenüber Dritten

wirksam wird am Tage der Veröffentlichung dieser notariellen Feststellung im Mémorial C, Recueil des Sociétés et As-
sociations;

- als Ergebnis der Verschmelzung sind die Übernommenen Gesellschaften ohne Abwicklung aufgelöst und haben auf-

gehört zu bestehen;

- als Folge der Verschmelzung der Übernommenen Gesellschaften auf die Übernehmende Gesellschaft, alle Aktien der

Übernommenen Gesellschaften annulliert werden und die Bücher und Unterlagen der Übernommenen Gesellschaften
während fünf Jahren am Sitz der Übernehmenden Gesellschaft in L-1736 Senningerberg, 5, rue Heienhaff, aufbewahrt
werden.

Worüber die vorliegende Urkunde aufgenommen wurde in Luxemburg, am Tag wie eingangs erwähnt.
Signé: M. Jonas, Moutrier Blanche.
Enregistré à Esch/Alzette Actes Civils, le 3 août 2011. Relation: EAC/2011/10525. Reçu soixante-quinze euros (75,00

€).

Le Receveur (signé): A. Santioni.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à des fins administratives.

Esch-sur-Alzette, le 4 août 2011.

Référence de publication: 2011111801/73.
(110127812) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 août 2011.

86826

U X E M B O U R G

Nordea 1 SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 562, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 31.442.

The Board of Directors of Nordea 1, SICAV (the "Fund") has decided to terminate the Sub-fund Nordea 1 - US Dollar

Reserve taking effect on 15 September 2011.

The assets under management in the sub-fund have decreased over the past years and are currently far below the

required minimum amount of EUR 6,000,000.00. As a consequence thereof, the Board of Directors no longer considers
it possible to give the shareholders the necessary risk spreading and to maintain the Sub-fund economically viable.

The Board of Directors would like to offer shareholders the possibility of redeeming their shares now and subscribing

for new shares in (an) other Sub-fund(s) of Nordea 1, SICAV, free of any charges. This offer is available from the date of
this letter, and instruction to redeem (and to subscribe to shares in other Sub-fund(s) of Nordea 1, SICAV) must be
received by Nordea Bank S.A. at 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, on 09 Sep-
tember 2011 by duly signed letter or facsimile (+352 43 93 52) before or at 3.30 pm Luxembourg time at the latest.

Nordea 1, SICAV offers a range of further Sub-funds with different investment policies. For more information about

alternative investment possibilities, shareholders are kindly invited to consult the current Prospectus and/or contact their
investment advisor.

As of September 12, 2011, Shares in this Sub-fund are therefore no longer issued, redeemed or converted, and the

price calculation is suspended from September 12, 2011 and until 15 September 2011.

All assets and liabilities will be realised and the net proceeds of the realisation will be distributed to the Shareholders

in proportion to their holding of shares on 15 September 2011. The liquidation price per share will be calculated on 15
September 2011 and paid to the Shareholders in accordance with the prospectus.

Any amount not claimed by any Shareholder will be deposited at the close of the liquidation with the Custodian Bank,

Nordea Bank S.A. at 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Within a period of 9
months after the decision to liquidate the Sub-fund, any outstanding amount will be deposited in escrow with the Caisse
de Consignation in Luxembourg.

The Board of Directors.

Référence de publication: 2011113530/755/29.

Aviva Investors Asia Property Fund, Fonds Commun de Placement - Fonds d'Investissement Spécialisé.

EXTRAIT

The board of directors of the management company Aviva Investors Properties Asia S.A. acting on behalf of the fonds

commun de placement Aviva Investors Asia Property Fund (the 'Fund') including its sole sub-fund Aviva Investors Japan
Property Fund, (the 'Sub-Fund') has decided to put the Fund and the Sub-Fund into liquidation and to appoint Alter
Domus., as liquidator by the signature of circular resolutions dated 30 June 2011.

For AVIVA INVESTORS PROPERTIES ASIA S.A.
Management Company of the Fund

Référence de publication: 2011112702/755/11.

Pierre Dupong Immobilier S.A., Société Anonyme Unipersonnelle.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 124, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 135.370.

Le bilan arrêté au 31 décembre 2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 juin 2011.

Signature.

Référence de publication: 2011083291/10.
(110093341) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Relic S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 10, rue C.M. Spoo.

R.C.S. Luxembourg B 125.435.

Par résolutions prises en date du 31 mai 2011, l'actionnaire unique a pris la décision de renouveler le mandat de

commissaire aux comptes de KPMG Audit, avec siège social au 9, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, pour une période
venant à échéance lors de l'assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes de l'exercice social se clôturant au
31 décembre 2011 et qui se tiendra en 2012.

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U X E M B O U R G

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 juin 2011.

Référence de publication: 2011083332/13.
(110092883) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Oesling Invest, Société Anonyme.

Siège social: L-9991 Weiswampach, 2, Beelerstrooss.

R.C.S. Luxembourg B 138.031.

Les comptes annuels au 31/12/2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2011083285/10.
(110092721) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Panama Luxco S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 154.114.

Les statuts coordonnés de la société ont été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 juin 2011.

Référence de publication: 2011083287/10.
(110092753) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Profconsult S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5442 Roedt, 54, rue de Remich.

R.C.S. Luxembourg B 143.809.

Signature.

Référence de publication: 2011083292/10.
(110092736) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Playground S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8189 Kopstal, 15, rue de Saeul.

R.C.S. Luxembourg B 75.233.

Signature.

Référence de publication: 2011083305/10.
(110092801) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Polma 1 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.

R.C.S. Luxembourg B 115.941.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

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U X E M B O U R G

Luxembourg, le 15 juin 2011.

Pour copie conforme
Pour la société
Maître Carlo WERSANDT
Notaire

Référence de publication: 2011083307/14.
(110092671) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Portalis S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 124, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 110.082.

Luxembourg, le 16 juin 2011.

Signature.

Référence de publication: 2011083308/10.
(110093344) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Pro-Line S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4744 Pétange, 21, rue Robert Krieps.

R.C.S. Luxembourg B 56.057.

Le bilan au 31.12.2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 juin 2011.

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L - 1013 Luxembourg

Référence de publication: 2011083312/14.
(110093227) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

Promieso, Société Anonyme.

Siège social: L-6868 Wecker, 29, Duchscherstrooss.

R.C.S. Luxembourg B 138.778.

Les comptes annuels au 31.12.2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2011083315/9.
(110092724) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2011.

BREDA et Fils s.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5485 Wormeldange-Haut, 62, rue Hiehl.

R.C.S. Luxembourg B 113.184.

Le bilan arrêté au 31.12.2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 17 juin 2011.

Pour BREDA ET FILS SARL
Fiduciaire Roger Linster
Viviane Roman

Référence de publication: 2011083664/13.
(110094604) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 juin 2011.

86829

U X E M B O U R G

QCP GCO Equity Investors S.à r.l., Société à responsabilité limitée.