MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 519

29 février 2008

SOMMAIRE

Advent Mango 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24866

Coach at Home S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24887

Kredietrust Luxembourg S.A.  . . . . . . . . . . .

24895

Luxus S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24888

Mode Design Investment Company S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24868

Neovilla S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24890

Olmlux S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24912

Opus Investment S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . .

24894

PIAM Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24876

Protile Investment S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

24912

S. Festjens & Cie  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24910

Sigla Luxembourg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

24898

Stiphout Finance S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . .

24867

Taminco Group Holdings S.à r.l. . . . . . . . . .

24866

WOHL et CO Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24911

24865

Advent Mango 2, Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 138.756,00.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 6, rue Philippe II.

R.C.S. Luxembourg B 115.784.

<i>Extrait des décisions prises par les associés en date du 25 octobre 2007.

1.) Monsieur Pascal Leclerc, employé privé, né le 4 décembre 1966 à Longwy (France), résidant professionnellement

à L-2340 Luxembourg, 6, rue Philippe II, a été nommé gérant B de la société pour une période à durée indéterminée (en
remplacement de Monsieur Christophe Cahuzac, gérant B, démissionnaire).

2.) Le nombre de gérants B est passé de deux à trois.
3.) Monsieur Russell Perchard, employé privé, né le 16 janvier 1978 à Jersey (Iles Anglo-Normandes), résidant pro-

fessionnellement à L-2340 Luxembourg, 6, rue Philippe II, a été nommé gérant B de la société pour une période à durée
indéterminée.

<i>Pour ADVENT MANGO 2 LUXEMBOURG S.à r.l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008021852/1649/21.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 février 2008, réf. LSO-CN00208. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080020228) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 février 2008.

Taminco Group Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Capital social: EUR 10.000.000,00.

Siège social: L-2613 Luxembourg, 5, place du Théâtre.

R.C.S. Luxembourg B 131.970.

EXTRAIT

Il résulte des décisions prises par des résolutions écrite des associés en date du 18 janvier 2008 que:
L'associé unique note que suite à l'acte devant M 

e

 Jacques Delvaux tenue le 31 août 2007 publié aux Mémorial C no

2481 le 2 novembre 2007, page 119062, M. Tony Clinch a été qualifié par erreur «executive director» au lieu de «non-
executive director» et M. Pol Vanderhaeghen, «non-executive director» au lieu de «executive director». L'associé par
conséquent a résolu qu'à partir du 1 

er

 septembre 2007, le conseil de gérance était dès lors composé des gérants suivants,

qualifiés de «executive directors» ou de «non-executive directors» comme suit:

(i) M. Patrick Verschelde («non-executive director»);
(ii) M. Pol Vanderhaeghen («executive director»);
(iii) M. Kurt Decat («executive director»);
(iv) M. Tony Clinch («non-executive director»);
(v) CORPORATE FINANCE CONSULT BVBA («non-executive director»);
(vi) Mme Emmanuela Brero («non-executive director»); et
(vii) Mme Bénédicte Moens-Colleaux («non-executive director»).
L'associé unique nomme, SAINT GABRIELLE LLP, un Limited Partnership, ayant son siège social à 6, Marsham Lane,

Gerrards Cross, Buckinghamshire, SL9 8AG, England, enregistrée avec le Registrar of Companies for England and Wales
sous le no. de Partnership OC333159, aux fonctions de gérant de la société, qualifié de «non-executive director» pour
un mandat d'une durée indéterminée, en remplacement de M. Tony Clinch démissionnaire, avec effet immédiat.

Pour extrait conforme aux fins de la publication au Mémorial, Recueil dés Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2008.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un gérant

Référence de publication: 2008022561/8629/33.
Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2008, réf. LSO-CN01305C. - Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080021579) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

24866

Stiphout Finance S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R.C.S. Luxembourg B 40.277.

DISSOLUTION

In the year two thousand and seven, on the twenty-eighth day of December.
Before Us Maître Martine Schaeffer, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) CONNELSVILLE N.V., a company with its registered office at 96, Kaya Flamboyan, AN, Curaçao,
2) David Harvey, residing at the Sun Tower, 7, avenue Princesse Alice in 98000 Monaco,
all here represented by Christophe Gammal, economist, residing in Luxembourg,
by virtue of two proxies given in Monaco on December 27th, 2007,
said proxies after signature ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, through its representative, has requested the notary to state that:
- The appearing parties sub 1) to 2) are the shareholders of the private limited liability company («société à respon-

sabilité limitée») existing under the name of STIPHOUT FINANCE S.à r.l., R. C. B Number 40.277, with registered office
in Luxembourg, incorporated pursuant to a deed of Maître Franck Baden, then notary residing in Luxembourg, dated May
4, 1992, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations Number 12671 of May 20, 1992.

The Company's capital is set at twenty-one thousand (21,000.-) euro (EUR) represented by eight hundred and fourty

(840) shares with a par value of twenty-five (25.-) euro (EUR) each, all fully subscribed and entirely paid up.»

Hereby David Harvey, prenamed, transfers one (1) share he owns in the company to CONNELSVlLLE N.V., prenamed,

for the price of one (1.-) euro.

This transfer has been made with the agreement of all the partners and, if necessary, accepted for the company by its

present manager.

The transferee having thus become the sole shareholder of the company hereby resolves to proceed with the disso-

lution of the company with effect from today.

- The appearing party as liquidator of the company STIPHOUT FINANCE S.à r.l. declares that the activity of the

company has ceased, that the known liabilities of the said company have been paid or fully provided for, that the sole
shareholder is vested with all the assets and hereby expressly declares that it will take over and assume liability for any
known but unpaid and for any as yet unknown liabilities of the company before any payment to himself; consequently the
liquidation of the company is deemed to have been carried out and completed;

- it has fully knowledge of the articles of incorporation of the company and perfectly knows the financial situation of

the company.

- it approves the last corporate accounts as on December 31, 2006 and the accounts of the liquidator.
- it grants full discharge to the manager of the company for his mandate up to this date.
- The books, documents and records of the Company shall be kept during a period of five years at L-1940 Luxembourg,

174, route de Longwy.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is worded

in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the English
version will be binding.

The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt-huit décembre.
Par-devant Maître Martine Schaeffer, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) CONNELSVILLE N.V., une société avec siège social au, 96, Kaya Flamboyan, AN, Curaçao,
2) David Harvey, demeurant à The Sun Tower, 7 avenue Princesse Alice, 98000 Monaco,
toutes ici représentées par Monsieur Christophe Gammal, économiste, demeurant à Luxembourg,
en vertu de deux procurations sous seing privé données à Monaco le 27 décembre 2007.
Lesquelles procurations après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire demeureront an-

nexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Laquelle comparante, par son mandataire, a requis le notaire instrumentaire d'acter ce qui suit:

24867

- Ce mandataire, agissant comme indiqué ci-dessus, à requis le notaire instrumentaire d'acter ce qui suit:
Les comparantes sub 1) à 4) sont les seules associées de la société à responsabilité limitée existant sous la dénomination

de STIPHOUT FINANCE S.à r.l., R.C. B numéro 40.277, ayant son siège social à Luxembourg, constituée par acte reçu
par Maître Franck Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 4 mai 1992, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations Numéro 12671 du 20 mai 1992.

Le capital social est fixé à vingt et un mille (21.000,-) euros (EUR) représenté par huit cent quarante (840) parts sociales

d'une valeur nominale de vingt-cinq (25,-) euros (EUR) chacune, toutes entièrement souscrites et intégralement libérées.

- Par la présente Mr David Harvey, préqualifié, cède la (1) part sociale qu'il détient dans la Société à CONNELSVILLE

N.V., préqualifiée, au prix d'un (1,-) euro.

Cette cession a été effectuée avec l'accord de tous les associés et, pour autant que de besoin, acceptée par le gérant

de la Société.

- La cessionnaire étant ainsi devenue propriétaire de la totalité des actions prononce la dissolution de la société avec

effet immédiat.

- La comparante en sa qualité de liquidateur de la société STIPHOUT FINANCE S.à r.l. déclare que l'activité de la

société a cessé,

que le passif connu de ladite société a été payé ou provisionné, que l'actionnaire unique est investi de tout l'actif et

qu'elle s'engage expressément à prendre à sa charge tout passif pouvant éventuellement encore exister à charge de la
société et impayé ou inconnu à ce jour avant tout paiement à sa personne; partant la liquidation de la société est à
considérer comme faite et clôturée.

- Elle a pleinement connaissance des statuts de la société et de la situation financière de celle-ci.
- Elle approuve les derniers comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2006, ainsi que les comptes du liquidateur.
- L'associée unique donne décharge pleine et entière au gérant de la société pour son mandat jusqu'à ce jour.
- Les livres et documents de la Société seront conservés pendant une durée de cinq années à L-1940 Luxembourg,

174, route de Longwy.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l'a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec le

notaire.

Signé: C. Gammal, M. Schaeffer.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008. LAC/2008/841. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 janvier 2008.

M. Schaeffer.

Référence de publication: 2008021895/5770/93.
(080020273) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 février 2008.

Mode Design Investment Company S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 21, Côte d'Eich.

R.C.S. Luxembourg B 135.893.

STATUTS

L'an deux mille huit, le neuf janvier.
Par devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. La société de droit luxembourgeois B&amp;H INTERNATIONAL CONSULTING S.à r.l., ayant son siège au 21, côte

d'Eich à L-1450 Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 118.677,

ici représentée par son gérant unique Monsieur Frédéric Deflorenne, expert-comptable, demeurant professionnelle-

ment à L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich, pouvant engager la société par sa seule signature.

2. La société de droit du Panama SENGERS OVERSEAS S.A., ayant son siège à P.O. Box 6-1014, El Dorado, Panama-

City, République de Panama, inscrite au Registre Public de Panama sous le numéro 24.761,

ici représentée par Monsieur Frédéric Deflorenne, prénommé,
en vertu d'un pouvoir général sous seing privé, datée du 29 novembre 2005.

24868

Lesquels comparants, ès-qualités qu'ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d'une

société anonyme qu'ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I 

er

 : Dénomination, siège social, objet, durée

Art. 1 

er

 .  Il est formé une société anonyme sous la dénomination de MODE DESIGN INVESTMENT COMPANY S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d'administration.
Au cas où des événements extraordinaires d'ordre politique ou économique, de nature à compromettre l'activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anor-
males.

Une telle décision n'aura d'effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et portée

à la connaissance des tiers par l'organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d'un

portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d'apport, de souscription, de prise ferme ou d'option d'achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d'échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s'intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société pourra également accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous

transferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Titre II: Capital, actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par mille (1.000) actions divisé

en neuf cents (900) actions de classe A et cent (100) actions préferentielles de classe B, d'une valeur nominale de trente
et un euros (31,- EUR) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l'actionnaire, à l'exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, en titres unitaires ou en certificats représentatifs de plusieurs actions.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Art. 6. Tout actionnaire qui veut céder tout ou partie de ses actions doit en aviser par lettre recommandée le conseil

d'administration en indiquant le nombre et le numéro des actions à céder, le prix offert, l'identité du candidat cessionnaire,
ainsi que toutes les autres conditions de la cession.

Immédiatement  et  au  plus  tard  dans  les  dix  (10)  jours,  le  conseil  d'administration  transmet  cette  offre  par  lettre

recommandée aux autres actionnaires, en les informant de la faculté de préemption ouverte en leur faveur.

Dans les trente jours de cette information par le conseil d'administration, les autres actionnaires font savoir au conseil

d'administration s'ils exercent ou non leur droit de préemption, aux mêmes conditions que la cession envisagée.

Si passé ce délai de trente jours, toutes les actions ne sont pas préemptées et acquises par les actionnaires, le cédant

pourra vendre ses actions au cessionnaire proposé au conseil d'administration.

Chaque cession d'action sera déclarée nulle et non avenue et ne pourra être rendue exécutoire à la Société ni envers

les tiers, y compris les actionnaires de la Société, de manière générale, si la procédure ci-dessus mentionnée n'a pas été
respectée. Dans un pareil cas, le conseil d'administration n'est pas autorisé à inscrire au registre des actionnaires de la
Société les cessionnaires comme de nouveaux actionnaires.

Art. 7. Si un actionnaire, direct ou indirect, envisage de procéder à une opération (cession, transfert ou augmentation

de capital) ayant pour effet de permettre à un ou plusieurs tiers et/ou actionnaires de détenir, directement ou indirec-
tement, immédiatement 50% ou plus des droits de vote de la Société, les autres actionnaires seront en droit de demander
que la totalité de leurs actions leurs soient rachetées préalablement, aux mêmes conditions.

L'actionnaire en question doit notifier à chacun des autres actionnaires son projet d'opération au moins un mois avant

la date prévue pour la réalisation de cette opération, par lettre recommandée avec accusé de réception, en indiquant le
nombre et le numéro des actions objets de l'opération en question, le prix offert, l'identité du ou des candidats bénéfi-
ciaires, ainsi que toutes les autres conditions de l'opération.

Les actionnaires seront en droit de demander, par lettre recommandée avec accusé de réception adressée à l'action-

naire en question dans le délai de 10 jours à compter de la réception de la notification qu'ils auront reçues en application

24869

du paragraphe 2 du présent article, que la totalité de leurs actions leur soient rachetées préalablement, aux mêmes
conditions que celles applicables à l'opération en question. L'opération envisagée ne pourra dans ce cas être réalisée que
si l'actionnaire en question rachète ou fait racheter la totalité des actions de ces actionnaires préalablement et aux mêmes
conditions.

Titre III: Administration

Art. 8. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés pour

un terme qui ne peut excéder six années, par l'assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et révoqués
à tout moment par l'assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l'assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d'administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d'y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 9. Le conseil d'administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d'administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d'administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, telex ou fax.

En cas d'urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, telex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.

Art. 10. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d'administration et

de disposition qui rentrent dans l'objet social conformément à l'article 4 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l'assemblée

générale.

Le conseil d'administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 11. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la signature d'un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d'administration en vertu de l'article 10 des statuts.

Art. 12. Le conseil d'administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administrateurs

qui prendront la dénomination d'administrateurs-délégués.

Le conseil d'administration peut aussi confier la direction de l'ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur ou
un actionnaire.

Art. 13. Les actions judiciaires, tant en demandant qu'en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d'administration, poursuites et diligences de son président ou d'un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV: Surveillance

Art. 14. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l'assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Titre V: Assemblée générale

Art. 15. L'assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l'endroit indiqué dans les convo-

cations, le troisième jour du mois de juin à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s'ils déclarent qu'ils ont eu connaissance de l'ordre du jour,

l'assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Chaque action donne droit à une voix.
Les modifications statutaires qui modifieraient directement ou indirectement les droits patrimoniaux des actionnaires

de classe B (notamment les modifications relatives à l'émission d'actions préférentielles de classe B ainsi qu'aux articles
6, 7, 15, 17 et 18 des présents statuts) ne peuvent être adoptées qu'à l'unanimité des actionnaires.

Titre VI: Année sociale, répartition des bénéfices

Art. 16. L'année sociale commence le 1 

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 17. Affectation des bénéfices.
17.1. Réserve légale

24870

Du bénéfice net annuel de la Société, cinq pour cent (5%) seront alloués à la réserve requise par la loi. Ces allocations

cesseront d'être obligatoires dès que, et aussi longtemps que, cette réserve atteindra dix pour cent (10%) du capital
souscrit de la société.

17.2. Dividendes
17.2.1. Un dividende préférentiel et récupérable sera distribué ou accumulé pour chaque année sociale, en faveur des

détenteurs d'actions préférentielles de classe B, correspondant à dix pour cent (10%) des bénéfices annuels, payable par
année comptable dûment clôturée, le trente et un décembre (ou si ce jour n'est pas un jour d'ouverture bancaire à
Luxembourg, au jour d'ouverture bancaire le plus immédiat) (mais seulement à dater de leur émission), et pour la première
année comptable pro rata temporis, et pour la dernière fois pour l'année comptable échue avant la mise en liquidation
de la société.

17.2.2. Le solde est à la disposition de l'assemblée générale des actionnaires qui pourra, sur recommandation du conseil

d'administration, distribuer des dividendes pari passu en faveur des détenteurs d'actions ordinaires de classe A.

17.3. Dividendes intérimaires
Des dividendes intérimaires pourront être distribués, sous respect des conditions prévues par la loi, par décision du

conseil d'administration et approbation du commissaire aux comptes.

17.4. Déchéance
Un dividende déclaré mais non payé sur une action durant cinq ans ne peut-être réclamé par la suite par le détenteur

de cette action, sera perdu pour le détenteur de cette action et sera retourné à la société.

17.5 Intérêts
Aucun intérêt ne sera payé sur des dividendes déclarés et non réclamés, qui sont détenus par la société pour le compte

des détenteurs d'actions.

Titre VII: Dissolution, liquidation

Art. 18. Dissolution et liquidation.
18.1. Nomination et pouvoirs des liquidateurs
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des

personnes physiques ou des personnes morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires décidant la dissolution
et qui déterminera leurs pouvoirs et rémunérations.

18.2. Boni de liquidation
Après règlement de toutes les dettes, les détenteurs d'actions préférentielles de classe B recevront paiement équivalent

à dix pour cent (10%) du solde, le restant étant partagé entre les actionnaires de classe A.

Titre VIII: Dispositions générales

Art. 19. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2008.
2) La première assemblée générale ordinaire se tiendra en 2009.

<i>Souscription - libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les actions ont été souscrites comme suit:

1. B&amp;H INTERNATIONAL CONSULTING S.à r.l., précitée, neuf cents actions de classe A. . . . . . . . . . . . .

900

2. SENGERS OVERSEAS S.A., précitée, cent actions de classe B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

Total: mille actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000

Ces actions ont été libérées par des versements en espèces à concurrence de 25%, de sorte que la somme de sept

mille sept cent cinquante euros (7.750,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu'il en a
été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l'article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ deux mille euros (2.000,- EUR).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

24871

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l'unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d'administrateurs leur mandat expirant le 31 décembre 2012:
a) Madame Lynda Pitts, employée privée, née à Eureka (Etats Unis d'Amérique) le 25 juin 1948, demeurant à Petaluma,

CA 94952, 351 Hicks Valley (Etats Unis d'Amérique).

b) Madame Josiane Weber, employée privée, née à Thionville (France) le 23 octobre 1957, demeurant professionnel-

lement à L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich.

c) Monsieur Frédéric Deflorenne, expert-comptable, né à Charleroi (Belgique) le 10 octobre 1973, demeurant pro-

fessionnellement à L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich.

3.- Est appelé aux fonctions de commissaire son mandat expirant le 31 décembre 2012:
La société FIDUCIAIRE DEFLORENNE &amp; ASSOCIES S.à r.l., société établie et ayant son siège social à L-1450 Luxem-

bourg, 21, côte d'Eich et immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B
111495,

4. Le siège social de la société est fixé à L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, connu du notaire instrumentant par son

nom, prénom usuel, état et demeure, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Suit la traduction anglaise (pour information seulement, seule la version française faisant foi) du texte qui

précède:

In the year two thousand eight, on the ninth day of January.
Before us Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following:

1. B&amp;H INTERNATIONAL CONSULTING S.à r.l., having its registered office at 21, côte d'Eich à L-1450 Luxembourg,

and registered in the Trade Register Office in Luxembourg under number B 118.677,

here represented by its sole manager Mr Frédéric Deflorenne, expert-comptable, residing professionally in L-1450

Luxembourg, 21, côte d'Eich, empowered to bind the company by its sole signature.

2. SENGERS OVERSEAS S.A., having its registered office P.O. Box 6-1014, El Dorado, Panama-City, République de

Panama, and registered in the Public Register in Panama under number 24.761.,

here represented by Mr Frédéric Deflorenne, prenamed,
by virtue of a general power dated November 29, 2005.
Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, have requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a société anonyme which they form between themselves:

Title I: Denomination, registered office, object, duration

Art. 1. There is established hereby a société anonyme under the name of MODE DESIGN INVESTMENT COMPANY

S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities

of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is best
situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The corporation may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating

interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those
participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

The corporation may also carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect of

real estate or moveable property.

24872

Title II: Capital, shares

Art. 5. The subscribed capital of the corporation is fixed at thirty-one thousand euro (31,000.- EUR) represented by

one thousand (1,000) shares, divided into nine hundred (900) class A shares and one hundred (100) preferential class B
shares, with a par value of thirty-one euro (31.- EUR) each.

Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder's option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.

Art. 6. Any shareholder wishing to assign all or part of his shares must notify the board of directors of this by registered

letter, indicating the number of shares to be assigned, the price offered, the identity of the assignee candidate, and any
other conditions of the assignment.

Immediately and within no more than ten (10) days, the board of directors conveys this offer by registered letter to

the other shareholders, informing them of their right of first refusal.

Within thirty days after this notification by the board of directors, the other shareholders inform the board of directors

whether they are exercising their right of first refusal, under the same conditions as the ones existing under the initially
contemplated transfer.

If, after thirty days, all the shares are not pre-empted and acquired by the shareholders, the assignor may sell his shares

to the assignee proposed to the board of directors.

Any assignment of shares shall be declared null and void and may not be made enforceable against the Company or

against third parties, including the Company's shareholders generally, if the aforementioned process is not followed. In
such a case, the board of directors is not authorised to record the assignees as new shareholders in the Company's share
ledger.

Art. 7. If a direct or indirect shareholder contemplates to proceed with a transaction (sale, transfer or capital increase)

pursuant to which one or more shareholders and/or third parties shall hold, directly or indirectly, immediately 50% or
more of the Company's voting rights, the other shareholders shall be entitled to demand that all of their shares be first
bought back from them under the same conditions.

The relevant shareholder must notify each of the other shareholders of his plan to proceed with such a transaction

at least one month prior to the date set for completion of such transaction, by registered letter with acknowledgement
of receipt, indicating the quantity and the numbers of the shares concerned by such transaction, the price offered, the
identity of the contemplated beneficiary(ies), and all other conditions of the transaction.

The shareholders shall be entitled to demand, by registered letter with acknowledgement of receipt sent to the relevant

shareholder within 10 days after receipt of the notification they received in application of paragraph 2 of the present
article, that all of their shares be first bought back from them, under the same conditions as the ones applicable to the
said transaction. In this case the contemplated transaction may be completed only if the relevant shareholder first buys
back or causes to be bought back all of the shareholders' shares of the shareholders under the same conditions.

Title III: Management

Art. 8. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either share-

holders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders. They
may be reelected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.

The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which

decision has to be ratified by the next general meeting.

Art. 9. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not

less than two directors.

The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted.

In case of emergency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax.
Resolutions shall require a majority vote.
In case of a die, the chairman has a casting vote.

Art. 10. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in compliance with the corporate object stated in Article 4 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of shareholders,

shall fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

24873

Art. 11. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signatures of two directors, or by the sole

signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.

Art. 12. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corporation,

to one or more directors, who will be called managing directors.

The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or

more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.

Art. 13. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.

Title IV: Supervision

Art. 14. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of

shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

Title V: General meeting

Art. 15. The annual general meeting of shareholders will be held in the municipality of the registered office at the place

specified in the convening notices on the third day of the month of June at 11.00 o'clock.

If such day is a legal holiday, the annual general meeting will be held on the next following business day.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda, the

general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.

Each share grants to its holder one voting right.
The changes to the bylaws which may affect directly or indirectly the patrimonial rights of Class B shareholders (in-

cluding without limitation any changes to the issuance of class B shares and articles 6, 7, 15, 17 and 18 of these articles
of incorporation), shall not be decided without the unanimous Shareholders' approval.

Title VI: Accounting year, allocation of profits

Art. 16. The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January and shall terminate on the 31st of

December of each year.

Art. 17. Appropriation of profits.
17.1. Legal reserve
From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law.

This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus reserve amounts to ten per cent (10%) of
the subscribed capital of the Corporation.

17.2. Dividends
17.2.1. A preferential and recoverable dividend shall be distributed or accrued in respect of each financial year of the

Corporation with respect to the holders of class B preferential shares corresponding to 10% (ten per cent) of the annual
net profits payable by fully closed accounting year on the thirty-first of December (or, if such day is not a bank business
day in Luxembourg, on the next following bank business day) (but only from the date of their issue), and for the first
accounting year pro rata temporis, and for the last time for the accounting year ended before the putting into liquidation
of the Corporation.

17.2.2 The remainder is at the disposal of the general meeting of shareholders, which, upon recommendation of the

board of directors, shall distribute dividends pari passu in favor to the holders of class A.

17.3. Interim dividends
Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of directors

and approval by the statutory auditor.

17.4. Forfeiture
A dividend declared but not paid on a share during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such share,

shall be forfeited by the holder of such share, and shall revert to the Corporation.

17.5. Interest
No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Corporation on behalf of holders

of shares.

Title VII: Dissolution, liquidation

Art. 18. Dissolution and liquidation.
18.1. Appointment and powers of liquidators

24874

In the event of a dissolution of the Corporation, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who

may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which shall
determine their powers and their compensation.

18.2.Liquidation boni
After clearance of all debts, the holders of preferential class B shares receive payment of ten percent (10%), the

remainder being divided between the holders of class A shares.»

Title VIII: General provisions

Art. 19. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Transitory provisions

1) The first business year shall begin on the date of incorporation of the company and shall end on 2008.
2) The first annual general meeting shall be held on 2009.

<i>Subscription and payment

The Articles of Incorporation having thus been drawn up, the shares have been subscribed to as follows:

1. B&amp;H INTERNATIONAL CONSULTING S.à r.l., prenamed, nine hundred class A shares. . . . . . . . . . . . .

900

2. SENGERS OVERSEAS S.A., prenamed, one hundred class B shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

Total: one thousand shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,000

The subscribed capital has been paid up to 25% in cash, so that the sum of seven thousand seven hundred fifty euro

(7,750.- EUR) is at the disposal of the company, as was certified to the notary executing this deed.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately two thousand euro (2,000.-
EUR).

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1.- The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2.- The following have been elected as directors, their term of office expiring on 31st of December 2012:
a) Mrs Lynda Pitts, employee, born in Eureka (USA) on June 25th, 1948, residing in Petaluma, CA 94952, 351, Hicks

Valley, USA.

b) Mrs Josiane Weber, employee, born in Thionville (France) on October 23rd, 1957, residing professionally in L-1450

Luxembourg, 21, côte d'Eich.

c) Mr Frédéric Deflorenne, expert-comptable, born in Charleroi (Belgium), on October 10th, 1973, residing profes-

sionally in L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich.

3.- The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring on December 31st 2012:
FIDUCIAIRE DEFLORENNE &amp; ASSOCIES S.à r.l., having its registered office in L-1450 Luxemburg, 21, côte d'Eich and

registered in the Trade Register Office in Luxembourg under number B 111495.

4.- The registered office of the company is established in L-1450 Luxembourg, 21, côte d'Eich.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name, civil

status and residence, the said person signed together with Us notary this original deed.

Signé: F. Deflorenne, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2008, LAC/2008/1593. - Reçu 155 euros.

<i>Pr Le Receveur (signé): C. Frising.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 février 2008.

G. Lecuit.

Référence de publication: 2008022481/220/393.
(080021339) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

24875

PIAM Fund, Société d'Investissement à Capital Variable - Fonds d'Investissement Spécialisé.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 135.897.

STATUTS

L'an deux mille huit, le vingt-trois janvier.
Par-devant Nous, Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

A comparu:

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A., avec siège social 1A, rue Pierre d'Aspelt, L-1142 Luxembourg, ici représentée par

Madame Véronique Wauthier, sur base d'une procuration donnée à Luxembourg, le 22 janvier 2008.

La procuration susmentionnée, signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire soussigné,

restera annexée à ce document pour être soumise à la formalité de l'enregistrement. La partie comparante, représentée
comme expliqué ci-dessus, a demandé au notaire d'arrêter comme suit les statuts (les «Statuts») d'une société anonyme
qu'elle déclare former.

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société

en la forme d'une société anonyme sous le régime d'une société d'investissement à capital variable - fonds d'investissement
spécialisé (SICAV-FIS) sous la dénomination PIAM FUND (ci-après la «Société»).

Art. 2. Durée. La Société est établie pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l'Assemblée

Générale statuant comme en matière de modification des présents Statuts.

Art. 3. Objet. L'objet de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs de tous types (y inclus des parts

ou actions d'autres organismes de placement collectifs), et autres avoirs permis, directement ou via une ou plusieurs
filiales entièrement détenues, dans le but de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires
des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et effectuer toute opération qu'elle jugera utiles à l'accomplissement et au

développement de son but au sens le plus large dans le cadre de la Loi du 13 février 2007 relative aux fonds d'investissement
spécialisés.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège

social de la Société peut être transféré dans les limites de Senningerberg par décision du Conseil d'Administration de la
Société (le «Conseil d'Administration»).

Des succursales, filiales ou autres bureaux peuvent être établis tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étran-

ger par décision du Conseil d'Administration.

Au cas où le Conseil d'Administration estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire

de nature à compromettre l'activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l'étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.

Art. 5. Capital social - Actions - Classes et Compartiments. Le capital de la Société est représenté par des actions sans

mention de valeur nominale (des «Actions» et chacune une «Action») et est à tout moment égal aux avoirs nets de la
Société tels que définis par l'Article 10 des présents Statuts.

Le capital social initial de la Société est de trente et un mille euros (31.000,- EUR) divisé en trois cent dix (310) Actions

entièrement libérées, sans mention de valeur nominale.

Le capital minimum souscrit de la Société, augmenté des primes d'émission, doit être au moins d'un montant équivalent

au minimum prescrit par la loi luxembourgeoise et doit être atteint dans une période de douze mois à partir de l'auto-
risation de la Société à Luxembourg.

Le capital doit être entièrement souscrit et le montant de souscription doit être libéré de 5% au moins par Action.
5.1. Description des Actions
La Société peut être une structure à compartiments multiples et offrir des Actions d'un ou de plusieurs compartiments

(les «Compartiments») sur la base d'informations contenues dans le Prospectus et dans les documents mentionnés dans
ce dernier.

Si la Société émet des Actions nominatives, un registre des actionnaires dont tout actionnaire pourra prendre con-

naissance sera tenu au siège social de la Société. Ce registre contiendra la désignation précise de chaque actionnaire,
l'indication du nombre de ses Actions ainsi que les transferts des Actions avec leurs dates.

Chaque actionnaire notifiera à la Société auprès de l'un des établissements autorisés désignés dans le Prospectus

(l'«Etablissement Autorisé» ou les «Etablissements Autorisés») par lettre recommandée son adresse et tout changement
de celle-ci. La Société sera en droit de se fier à la dernière adresse communiquée pour tout envoi d'information et toute

24876

communication. Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d'adresse à la Société, mention pourra en être faite au
Registre et l'adresse de l'actionnaire sera censée être au siège social de la Société jusqu'à ce qu'une autre adresse soit
fournie par l'actionnaire.

La propriété des Actions nominatives résultera de l'inscription dans le registre des actionnaires.
Les transferts d'Actions seront opérés par déclaration de transfert inscrite dans le registre des actionnaires, datée et

signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) représentant(s). Les transferts d'Actions pourront également être
opérés suivant les règles sur le transport des créances. De même, la Société peut accepter et inscrire dans le registre
des actionnaires tout transfert mentionné dans toute correspondance ou autre document établissant le consentement
du cessionnaire et du cédant.

Des certificats reflétant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront délivrés aux actionnaires sur demande.

Dans ce cas, la Société sera en droit de faire supporter par l'actionnaire les dépenses encourues.

Tout transfert (en pleine propriété, en nue-propriété ou usufruit) d'Actions, à quelque cessionnaire que ce soit, est

soumis à l'approbation préalable du Conseil d'Administration. Sont assimilés à un transfert, les gages, cessions à titre de
garantie, la détention en indivision, la détention en fiducie ou toute autre forme de détention sous quelque arrangement
similaire. A cet effet le cédant doit notifier au Conseil d'Administration par lettre recommandée tout transfert proposé
d'Actions. Cette notification (la «Notice») devra contenir tous les noms et adresses du cessionnaire et du bénéficiaire
économique proposés ainsi que les modalités de la cession proposée.

Le cessionnaire doit également notifier au Conseil d'Administration auprès de l'un des Etablissements Autorisés une

confirmation (la «Confirmation») certifiant qu'il est le cessionnaire effectif du transfert proposé. La Confirmation doit
être complétée par une Confirmation additionnelle du bénéficiaire économique, si celui-ci diffère du cessionnaire, certi-
fiant qu'il est le bénéficiaire économique du transfert proposé.

Le Conseil d'Administration peut uniquement refuser son accord au transfert proposé lorsque:
- la Notice est incomplète; ou,
- la ou les Confirmations est/sont incomplète(s); ou,
- le cessionnaire ou la personne pour compte de qui il agit se trouve en infraction avec les lois ou les exigences d'un

quelconque pays ou d'une autorité gouvernementale ou réglementaire si le Conseil d'Administration a constaté que la
Société, l'un des gestionnaires des avoirs de la Société, l'un des gestionnaires ou conseillers de la Société ou toute personne
liée à un Administrateur au sens des Statuts devrait supporter un désavantage à la suite de cette violation; ou,

- le cessionnaire ou la personne pour compte de qui il agit se trouve dans une situation, de l'avis du Conseil d'Admi-

nistration,  pouvant  amener  la  Société  ou  ses  actionnaires  à  encourir  des  charges  fiscales  ou  d'autres  désavantages
financiers qu'autrement ils n'auraient pas encourus ou subis, y inclus l'obligation d'être enregistrés sous les lois relatives
aux valeurs mobilières, aux sociétés d'investissement ou sous des lois similaires, ou en vertu des prescriptions de n'im-
porte quel pays ou autorité, ou des pratiques de market timing et/ou de late trading; ou

- le cessionnaire ou la personne pour compte de qui il agit, de l'avis du Conseil d'Administration, n'est pas un investisseur

averti tel que défini par la Loi du 13 février 2007 (l'«Investisseur Averti») ou est une personne non autorisée au sens du
Prospectus (la «Personne non Autorisée») telle un ressortissant des Etats-Unis d'Amérique.

Le silence du Conseil d'Administration ne peut être interprété comme consentement au transfert proposé.
En cas de refus d'agrément, le cédant dispose d'un délai de dix (10) jours bancaires ouvrables à compter de la réception

de la notification du refus du Conseil d'Administration pour notifier à la Société s'il renonce ou non à son projet de
transfert.

Dans le cas où le cédant ne renonce pas à son projet de transfert, il pourra demander le rachat de ses Actions à la

Société, tel que décrit au Prospectus.

Le transfert proposé et agréé par le Conseil d'Administration devient caduque lorsqu'il n'a pas été réalisé dans un délai

d'un (1) mois à compter de l'accord du Conseil d'Administration.

Les Actions au porteur de la Société sont déposées, aux frais de l'actionnaire, sur un compte bloqué auprès d'un agent

de dépôt, qui doit être un établissement bancaire (l'«Agent de Dépôt»).

L'Agent de Dépôt ne consentira à transférer ces Actions au porteur, soit à l'actionnaire propriétaire, soit à une tierce

personne, qu'uniquement dans l'hypothèse où la procédure décrite ci-dessus à été respectée et le consentement du
Conseil d'Administration a été obtenu au préalable.

Le transfert de la ou des Action(s) concernée(s) se fera selon les modalités à déterminer entre l'actionnaire et l'Agent

de Dépôt.

Le transfert proposé et agréé par le Conseil d'Administration devient caduque lorsqu'il n'a pas été réalisé dans un délai

d'un (1) mois à compter de l'accord du Conseil d'Administration.

La ou les Action(s) transférée(s) doivent être déposés auprès de l'Agent de Dépôt ou un autre agent de dépôt pré-

sentant les mêmes qualités.

Un actionnaire peut demander, et cela à n'importe quel moment, la transformation de son Action au porteur en

certificat nominatif ou vice versa. Dans ce cas, la Société sera en droit de faire supporter par l'actionnaire les dépenses
encourues.

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La Société peut émettre des Actions de différentes classes («Classes d'Actions») à l'intérieur de chaque Compartiment

qui seront décrites dans l'annexe relative au Compartiment donné (l'«Annexe») et se distinguent, par exemple, par leurs
politiques de capitalisation ou de distribution, leurs structures de coûts ou d'autres distinctions déterminées, à chaque
fois, par le Conseil d'Administration.

Toute Action entière donne droit à son titulaire, lors des Assemblées Générales des Actionnaires, et lors de toute

Assemblée particulière d'une Classe d'Actions déterminée, à une voix, laquelle peut être exprimée en personne ou par
procuration.

Les Actions ne comportent pas de droit préférentiel ni de droit de préemption ou d'échange. Il n'y a pas et il n'est pas

prévu qu'il y ait des options ou droits spéciaux attachés aux Actions.

Le Conseil d'Administration veillera en permanence à ce que les actionnaires soient toujours des Investisseurs Avertis.
S'il apparaît, à tout moment, qu'un actionnaire n'est pas un Investisseur Averti, en sus de la responsabilité selon le droit

applicable, cet actionnaire sera tenu responsable et indemnisera la Société, le Conseil d'Administration, les autres ac-
tionnaires concernés et les agents de la Société de tous dommages, pertes ou dépenses résultant de ou connectés à ces
cas de détention lorsque l'actionnaire en question a produit une documentation trompeuse ou fausse ou fait des décla-
rations trompeuses ou fausses pour établir faussement son statut d'Investisseur Averti ou a manqué de notifier à la Société
la perte de ce statut.

5.2. Emission et vente des Actions
Des demandes de souscription doivent être faites par demande écrite à la Société auprès de l'un des Etablissements

Autorisés, en indiquant toutes les informations requises dans le bulletin de souscription.

Les minimas éventuels d'investissement (initial et subséquent) et de détention par Compartiment, sont indiqués dans

l'Annexe relative à chaque Compartiment.

Après la période d'émission initiale indiquée dans l'Annexe relative à chaque Compartiment, les Actions de chaque

Compartiment seront offertes lors de chaque Jour d'Evaluation (tel que défini pour chaque Compartiment dans l'Annexe
y relative) au Prix d'Emission déterminé pour le jour en question, à condition que la souscription ait été reçue par la
Société auprès de l'un des Etablissements Autorisés avant seize (16) heures, sauf stipulation contraire contenue dans
l'Annexe relative à chaque Compartiment; les ordres reçus après seize (16) heures un Jour d'Evaluation seront acceptés
sur base de la Valeur Nette d'Inventaire du Jour d'Evaluation suivant.

Le paiement du Prix d'Emission y compris, le cas échéant, de tous frais de souscription doit être effectué dans la devise

de référence de chaque Compartiment, sur le compte indiqué dans le Prospectus, en précisant le nom du Compartiment
dans lequel la souscription est effectuée, sous valeur au plus tard trois (3) jours ouvrables après le Jour d'Evaluation. Si
le paiement est effectué dans une autre devise, le produit de conversion de la devise de paiement en devise de placement,
diminué des frais et de la commission de change sera imputé sur la valeur d'achat des Actions souscrites.

Le Prix d'Emission peut également moyennant accord préalable du Conseil d'Administration, être payé par apport à

la Société de valeurs mobilières jugées acceptables par le Conseil d'Administration et qui sont conformes aux objectifs
et politiques d'investissement ainsi qu'aux restrictions d'investissement de la Société et du Compartiment concerné.
L'évaluation de tout apport en nature se fera conformément aux lois applicables dans un rapport d'audit spécial du réviseur
d'entreprises de la Société confirmant la valeur de l'apport en question. Le souscripteur sera responsable de tous frais
de garde et autres frais liés à un changement de propriété des actifs concernés sauf accord du Conseil d'Administration.

Le Prix d'Emission est la Valeur Nette d'Inventaire par Action du Jour d'Evaluation concerné augmentée des frais de

souscription, le cas échéant. Le Conseil d'Administration peut également décider d'émettre des Actions avec une prime
d'émission.

Les éventuels frais de souscription sont déterminés dans l'Annexe spécifique à chaque Compartiment.
La Valeur Nette d'Inventaire et les prix d'émission et de rachat de chaque Compartiment sont disponibles au siège

social de la Société. La Valeur Nette d'Inventaire des Actions de chaque Compartiment sera exprimée dans la devise
d'expression du Compartiment et déterminée par l'Agent d'Administration Centrale désigné dans le Prospectus lors de
chaque Jour d'Evaluation.

La Société se réserve le droit de rejeter toute souscription, en totalité ou en partie selon l'appréciation discrétionnaire

du Conseil d'Administration.

Si une demande n'est pas acceptée ou acceptée seulement en partie, le montant de la souscription et, le cas échéant,

des frais de souscription ou le solde seront renvoyés immédiatement au souscripteur, au risque et aux frais de la personne
y ayant droit.

Au cas où il y a plusieurs souscripteurs pour une ou plusieurs Action(s), la souscription doit être signée par toutes les

parties, mais l'Agent de Transfert désigné dans le Prospectus sera en droit, jusqu'à réception de toute confirmation qu'il
pourra requérir, de n'exécuter que les ordres reçus du souscripteur nommé en premier sur le bulletin de souscription.

Dans l'hypothèse d'une telle souscription conjointe, les souscripteurs doivent indiquer sur le bulletin de souscription

lequel d'entre eux doit être inscrit en premier.

Dans l'hypothèse de détenteurs conjoints, la Société sera autorisée à accepter des instructions de vote et des ordres

de transfert ou de rachat d'un quelconque des détenteurs conjoints et de payer des dividendes en espèces, s'il y a lieu,
au souscripteur nommé en premier lieu, à moins que le contraire ne soit indiqué sur le bulletin de souscription.

24878

5.3. Rachat des Actions
Selon les modalités plus amplement détaillées ci-après, la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres

Actions dans les seules limites imposées par la Loi.

Le Conseil d'Administration est autorisé à procéder au rachat obligatoire des Actions lorsque le montant cumulé

investi dans la Société ou le faible nombre d'actionnaires avec des Actions en circulation ne justifie pas ou ne supporte
pas de continuer la commercialisation ou l'existence de la Société ou de l'un de ses Compartiments, ou dans toute autre
circonstance dans laquelle le Conseil d'Administration décide discrétionnairement qu'un tel rachat obligatoire est dans
le meilleur intérêt de la Société, ou encore lorsqu'une Personne non Autorisée est, soit seule, soit avec d'autres personnes,
propriétaire d'Actions. L'actionnaire concerné sera obligé de remettre sans délai à la Société le ou les certificats (s'il en
a été émis) représentant les Actions spécifiées dans l'avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans
l'avis de rachat, l'actionnaire concerné cessera d'être actionnaire et les Actions qu'il détenait auparavant seront annulées.

Le ou les certificats d'Actions en bonne et due forme accompagnés d'une preuve suffisante de leur transfert doivent

être reçus par l'un des Etablissements Autorisés avant que le prix de rachat ne puisse être payé.

Chaque Actionnaire de chaque Compartiment a le droit de demander à tout moment le rachat de ses Actions à la

Société.

Toute demande de rachat émanant d'un actionnaire doit être présentée ou confirmée par écrit par l'actionnaire auprès

de l'un des Etablissements Autorisés au plus tard avant seize (16) heures pour être acceptée sur base de la Valeur Nette
d'Inventaire de ce Jour d'Evaluation et précisera le nom de l'actionnaire, le Compartiment, la Classe et le nombre de
titres à rembourser. Les ordres reçus après seize (16) heures un Jour d'Evaluation seront acceptés sur base de la Valeur
Nette d'Inventaire du Jour d'Evaluation suivant.

L'actionnaire  doit  en  outre  immédiatement  adresser  à  la  Société  auprès  de  l'un  des  Etablissements  Autorisés  les

certificats d'Actions considérés, s'il y a lieu, accompagnés d'une lettre irrévocable demandant le remboursement et pré-
cisant l'adresse où le paiement doit être envoyé.

Si lors d'un Jour d'Evaluation, la Société reçoit des ordres de rachat pour plus de dix (10) pour cent ou un nombre

plus grand des Actions émises dans un Compartiment, elle ne sera pas tenue de racheter, et pourra donc différer le rachat
de l'ensemble de ces Actions jusqu'au prochain Jour d'Evaluation et à cet effet une conversion d'Actions d'un quelconque
Compartiment sera traitée comme un rachat d'Actions. Ces ordres de rachat et/ou de conversion seront traités priori-
tairement par rapport aux ordres de rachat et/ou de conversion reçus postérieurement par la Société.

Une demande de rachat dûment effectuée sera irrévocable, sauf en cas de suspension ou de rachat différés. Le délai

dans lequel les demandes de rachat relatives à un Compartiment doivent être reçues par la Société est déterminé dans
l'Annexe spécifique à chaque Compartiment.

Le Jour d'Evaluation relatif à chaque Compartiment est déterminé dans l'Annexe spécifique à chaque Compartiment.
Le Prix de Rachat est la Valeur Nette d'Inventaire par Action du Compartiment, déterminée pour le Jour d'Evaluation

applicable, augmentée d'une commission de rachat le cas échéant.

Le paiement sera effectué dans la devise d'expression du Compartiment en question endéans le délai déterminé dans

l'Annexe spécifique à chaque Compartiment. La valeur des Actions au moment du rachat peut être inférieure ou supé-
rieure à leur prix d'acquisition, selon la valeur du marché des actifs détenus par le Compartiment concerné au moment
de l'acquisition ou du rachat. Si en des cas exceptionnels la liquidité d'un portefeuille d'avoirs détenu en rapport avec les
Actions à racheter est insuffisante pour permettre le paiement dans le délai prévu, ce paiement sera fait aussi rapidement
que raisonnablement possible par la suite, mais sans intérêts.

Les éventuels frais de rachat sont déterminés dans l'Annexe spécifique à chaque Compartiment.
Toute Action rachetée sera annulée.
5.4. Conversion des Actions
Les actionnaires de chaque Compartiment peuvent convertir toutes leurs Actions ou partie de celles-ci en Actions

d'un autre Compartiment ou d'une autre Classe d'Actions, moyennant une demande écrite à la Société auprès de l'un
des Etablissements Autorisés au plus tard avant seize (16) heures pour être acceptée sur base de la Valeur Nette d'In-
ventaire de ce Jour d'Evaluation. Les ordres reçus après seize (16) heures un Jour d'Evaluation seront acceptés sur base
de la Valeur Nette d'Inventaire du Jour d'Evaluation suivant. Une telle demande devra contenir les informations suivantes:
le nom de l'actionnaire, le nombre d'Actions de chaque Compartiment à convertir et la proportion dans laquelle les
Actions sont à attribuer dans chacun des nouveaux Compartiments (s'il y en a plusieurs). Le Conseil d'Administration
peut imposer des restrictions concernant, entre autres, la fréquence des échanges.

La Société déterminera le nombre d'Actions nouvelles à émettre, conformément à la formule qui sera déterminée

dans le Prospectus.

Les éventuels frais de conversion sont déterminés dans l'Annexe spécifique à chaque Compartiment.

Art. 6. Pouvoirs de l'Assemblée Générale des Actionnaires. L'Assemblée des Actionnaires de la Société régulièrement

constituée représente tous les actionnaires de la Société. Les résolutions prises à une telle Assemblée lieront tous les
actionnaires de la Société, sans égard au Compartiment et à la Classe des Actions qu'ils détiennent. Elle a les pouvoirs
les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

24879

L'Assemblée Générale statutaire de la Société se tiendra au siège social de la Société ou à tout autre endroit dans la

municipalité du siège social qui pourra être indiqué dans l'avis de convocation, le quinzième (15 

ème

 ) jour du mois d'avril

de chaque année (ou si ce jour n'est pas un jour ouvrable à Luxembourg, le jour ouvrable suivant à Luxembourg), à 14.30
heures. D'autres Assemblées Générales des Actionnaires ou des Assemblées Spéciales des Actionnaires d'une classe
déterminée peuvent être tenues aux heures et lieu indiqués dans les convocations à ces Assemblées. Les convocations
aux Assemblées Générales et autres convocations seront faites par le Conseil d'Administration conformément à la loi
luxembourgeoise,  par  courrier  aux  actionnaires  nominatifs  adressés  au  moins  8  jours  avant  l'Assemblée  et  pour  les
actionnaires au porteur par publication au Mémorial et dans des journaux, tels que déterminés par le Conseil d'Admi-
nistration. Les convocations indiqueront le lieu et l'heure des assemblées, les conditions d'admission, l'ordre du jour, les
exigences de quorum et de vote.

Des Assemblées Spéciales des Actionnaires d'un ou de plusieurs Compartiments peuvent être convoquées pour dé-

cider des affaires relatives à tel(s) Compartiment(s) et/ou concernant une variation de leurs droits respectifs.

Les quorum et les périodes de préavis requis par la loi régleront la conduite des Assemblées des Actionnaires de la

Société dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.

Toute Action de chaque compartiment, quelle que soit sa valeur d'actif net, donne droit à une voix sauf les réserves

prévues par les présents Statuts. Tout actionnaire pourra prendre part aux Assemblées des Actionnaires en désignant
par écrit, télégramme, télex ou télécopie une autre personne comme mandataire. Une telle procuration sera considérée
comme valable, sous réserve qu'elle n'ait pas été révoquée, pour toute Assemblée des Actionnaires reconvoquée.

Les actionnaires peuvent aussi voter par le biais d'un formulaire dûment rempli et daté qui doit inclure les informations

telles que décrites ci-après. Le Conseil d'Administration peut indiquer à sa seule discrétion dans l'avis de convocation
que le formulaire devra inclure d'autres informations en plus des informations suivantes: le nom de la Société, le nom de
l'actionnaire tel qu'il apparaît dans le Registre; en ce qui concerne les actionnaires au porteur, le numéro d'identification
du certificat qui a été émis à l'actionnaire; le lieu, la date et l'heure de l'assemblée; l'ordre du jour de l'assemblée; une
indication concernant la manière dont l'actionnaire a voté.

Pour le calcul du quorum, il n'est tenu compte que des formulaires qui ont été reçus par la Société ou son mandataire

nommé à cet effet au moins trois jours bancaires à Luxembourg avant l'Assemblée ou tout autre délai fixé par le Conseil
d'Administration dans l'avis de convocation.

Si ainsi décidé par le Conseil d'Administration à sa seule discrétion et indiqué dans l'avis de convocation pour l'As-

semblée concernée, les actionnaires pourront participer à une Assemblée par visioconférence ou par tout autre moyen
de télécommunication permettant leur identification et dans ce cas ils seront considérés comme présents pour la déter-
mination des règles de quorum et de majorité.

Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la Loi et les présents Statuts, les décisions de l'Assemblée

Générale des Actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le Conseil d'Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l'Assemblée Générale.

Art. 7. Conseil d'Administration. La Société sera administrée par un Conseil d'Administration composé de trois mem-

bres au moins; les membres du Conseil d'Administration n'auront pas besoin d'être actionnaires de la Société.

Les Administrateurs seront élus par l'Assemblée Générale Annuelle pour une période se terminant à la prochaine

Assemblée Annuelle et jusqu'à ce que leurs successeurs aient été élus; toutefois un Administrateur peut être révoqué
avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où le poste d'un Administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission, ou autrement, les Adminis-

trateurs restants pourront élire à la majorité des voix un Administrateur pour remplir les fonctions attachées au poste
devenu vacant jusqu'à la prochaine Assemblée des Actionnaires.

7.1. Délibération du Conseil d'Administration.
Le Conseil d'Administration choisira parmi ses membres un président et pourra choisir parmi ses membres un ou

plusieurs vice-présidents. Il peut également choisir un secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un Administrateur,
qui sera responsable de la conservation des procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration et des Assemblées
d'Actionnaires. Le Conseil d'Administration se réunira sur convocation du président, ou de deux Administrateurs, au lieu
indiqué dans l'avis de convocation.

Le président du Conseil d'Administration présidera les Assemblées Générales des Actionnaires et les réunions du

Conseil d'Administration, mais en son absence l'Assemblée Générale ou le Conseil d'Administration désigneront une
autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d'Administration sera donné à tous les Administrateurs au moins vingt-quatre

heures à l'avance pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l'avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l'assentiment par écrit ou par câble,
télégramme, télex ou télécopie de chaque Administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion
du Conseil d'Administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans un calendrier adopté préalablement
par une résolution du Conseil d'Administration.

24880

Tout Administrateur pourra se faire représenter lors d'une réunion du Conseil d'Administration en désignant par écrit,

par message électronique, câble, télégramme, télex ou message télécopié un autre Administrateur comme son mandataire.
Les Administrateurs peuvent également voter par écrit ou par message électronique, câble, télégramme, télex ou message
télécopié.

Tout Administrateur peut assister à une réunion du Conseil d'Administration au moyen de conférence téléphonique,

de vidéoconférence ou de tout autre moyen de communication similaires permettant à plusieurs personnes participant
de communiquer simultanément les unes avec les autres. Une telle participation sera considérée comme équivalente à
une présence physique à la réunion.

La réunion tenue à distance au moyen de tels moyens de communication sera considérée comme ayant été tenue au

siège social.

Les Administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d'Administration régulièrement con-

voquées. Les Administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d'y être autorisés
par une résolution du Conseil d'Administration.

Le Conseil d'Administration ne pourra délibérer ou agir validement que si au moins deux Administrateurs sont présents

à la réunion du Conseil d'Administration. Les décisions seront prises à la majorité des votes des Administrateurs présents
ou représentés à cette réunion. Au cas où lors d'une réunion il y a égalité entre le nombre de votes pour et contre une
décision, le président, ou en son absence, son remplaçant aura voix prépondérante.

Les décisions du Conseil d'Administration peuvent également être prises par résolution circulaire identique en ses

termes, signée sur un ou plusieurs documents par tous les Administrateurs.

Le Conseil d'Administration pourra nommer de temps à autre des fondés de pouvoir de la Société, dont un directeur

général, un secrétaire, éventuellement des directeurs généraux adjoints, des secrétaires adjoints et d'autres directeurs
et fondés de pouvoir jugés nécessaires pour la conduite des affaires et la gestion de la Société. Pareilles nominations
peuvent être révoquées à tout moment par le Conseil d'Administration. Les fondés de pouvoir n'ont pas besoin d'être
des Administrateurs ou actionnaires de la Société. A moins que les Statuts n'en décident autrement, les fondés de pouvoir
désignés auront les pouvoirs et les charges qui leur auront été attribués par le Conseil d'Administration.

Le Conseil d'Administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l'exécution d'opérations

en vue de l'accomplissement de son objet et de la poursuite de l'orientation générale de sa gestion à des personnes
physiques ou morales qui n'ont pas besoin d'être des membres du Conseil d'Administration.

Le Conseil d'Administration peut aussi déléguer un quelconque de ses pouvoirs, autorités ou décisions discrétionnaires,

à un comité consistant en une ou plusieurs personnes (qu'elles soient membres ou non du Conseil d'Administration) tel
qu'il l'estime approprié.

7.2. Procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration
Les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration seront signés par le président ou l'Administrateur qui

aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par

le secrétaire ou par deux Administrateurs.

7.3. Intérêts des Administrateurs
Aucun contrat et aucune transaction entre la Société et d'autres sociétés ou firmes ne seront affectés ou invalidés par

le fait qu'un ou plusieurs Administrateurs, ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt dans une telle société
ou firme ou par le fait qu'ils en seraient Administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé (une «Personne Liée»).
L'Administrateur ou fondé de pouvoir de la Société qui est Administrateur, fondé de pouvoir ou employé d'une société
ou firme avec laquelle la Société conclut des contrats, ou avec laquelle la Société est autrement en relation d'affaires ne
sera pas de ce fait, mais sous réserve de ce qui suit, privé du droit de délibérer, de voter ou d'agir en ce qui concerne
des matières relatives à un tel contrat ou de telles affaires.

Au cas où un Administrateur ou fondé de pouvoir de la Société aurait un intérêt personnel dans une affaire de la

Société, cet Administrateur ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d'Administration de son intérêt personnel et
ne délibérera pas ou ne prendra pas part au vote sur cette affaire; et rapport devra être fait sur une telle affaire et sur
l'intérêt dudit Administrateur ou fondé de pouvoir à la prochaine Assemblée des Actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu'il est utilisé à la phrase qui précède, ne s'appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A., toute société filiale ou affiliée de cette société, ou encore en rapport avec toute autre
société ou entité juridique que le Conseil d'Administration pourra déterminer souverainement à moins que cet «intérêt
personnel» ne soit considéré comme un intérêt conflictuel par les lois et règlements applicables.

7.4. Indemnité
Sous réserve des exceptions et limitations mentionnées ci-dessous, toute personne qui est, ou a été un Administrateur

ou fondé de pouvoirs de la Société sera indemnisé par la Société dans la mesure la plus large permise par la loi pour toute
responsabilité et toute dépense raisonnablement encourue ou payée par lui en connexion avec toute réclamation, action,
procès ou procédure dans lesquels il est impliqué en tant que partie ou autrement en raison du fait qu'il est ou a été
Administrateur ou fondé de pouvoirs et de tout montant payé ou encouru par lui en cas de transaction.

24881

Les mots «réclamation», «actions», «procès» ou «procédure» s'appliqueront à toute les réclamations, actions, procès

ou procédures (civils, pénaux ou autres, y compris les appels), en cours ou imminent, et les mots «responsabilité» et
«dépenses» incluront, sans limitation, les frais d'avocat, les coûts, les jugements, les montants payés en cas de transaction,
les amendes, les pénalités et les autres responsabilités.

Il ne sera alloué aucune indemnité à un Administrateur ou fondé de pouvoirs:
A.- pour toute responsabilité envers la Société ou ses actionnaires en raison de faute délibérée, de mauvaise foi, de

négligence ou d'inattention fautive au regard des devoirs liés à la conduite de sa fonction;

B.- à l'égard de toute affaire pour laquelle il aura finalement été jugé comme n'ayant pas agi de bonne foi et raisonna-

blement pu estimer que son action était dans le meilleur intérêt de la Société;

C.- en cas de transaction, à moins qu'il ait été prouvé que cet Administrateur ou fondé de pouvoirs n'a pas commis

de faute délibérée, mauvaise foi, négligence ou inattention fautive des devoirs liés à la conduite de sa fonction:

1) par un tribunal ou tout autre organisme approuvant la transaction; ou
2) par le vote des deux tiers (2/3) des membres du Conseil d'Administration constituant au moins la majorité de ce

conseil qui ne sont pas eux-mêmes impliqués dans la réclamation, l'action, le procès ou la procédure; ou

3) par un avis écrit d'un conseil indépendant.
Le droit à indemnisation prévu ici peut faire l'objet d'une assurance au moyen de polices d'assurance prises en charge

par la Société, est divisible, n'affecte pas tous les autres droits dont dispose un Administrateur ou fondé de pouvoirs
actuellement ou par la suite, sera transféré à l'égard de toute personne qui a cessé d'être Administrateur ou fondé de
pouvoirs et sera transféré au bénéfice des héritiers, exécuteurs et Administrateurs de cette personne. Cette disposition
n'affecte d'aucune manière les droits à indemnisation dont dispose le personnel de la Société autre que les Administrateurs
et fondés de pouvoirs au terme d'un contrat ou de toute autre disposition légale.

Les dépenses liées à la préparation et la présentation d'une défense à l'encontre de toute réclamation, action, procès

ou procédure ayant le caractère décrit à cet Article peuvent être avancées par la Société, avant qu'il ne soit statué
définitivement à leur sujet sur réception d'un engagement pour ou pour le compte du fondé de pouvoirs ou de l'Admi-
nistrateur de rembourser ce montant s'il s'avère finalement qu'il n'a pas droit à une indemnisation au titre de cet Article.

7.5. Engagement de la Société.
La Société sera engagée par les signatures conjointes de deux Administrateurs ou par la signature isolée ou les signa-

tures conjointes de tout Administrateur ou fondé de pouvoirs auxquels des pouvoirs auront été spécialement délégués
par le Conseil d'Administration.

Art. 8. Détermination des Politiques d'Investissement. Le Conseil d'Administration a le pouvoir de déterminer la

politique de la Société ainsi que la stratégie d'investissement de chaque Compartiment, la devise de référence d'un Com-
partiment et la conduite de la gestion et des affaires de la Société, et déterminera dans le Prospectus les objectifs politiques
et restrictions d'investissement de la Société, en se basant toujours sur des principes de répartition des risques.

Art. 9. Réviseur d'Entreprises. La Société nommera un réviseur d'entreprises agréé qui exécutera les obligations pré-

vues  par  la  Loi  du  13  février  2007.  Le  réviseur  d'entreprises  agréé  sera  élu  par  l'Assemblée  Générale  Annuelle  des
Actionnaires et restera en fonction jusqu'à ce que son successeur ait été élu.

Art. 10. Evaluation et Suspension des Evaluations.
10.1. Calcul de la valeur nette d'inventaire
La Valeur Nette d'Inventaire sera déterminée par la Société, à savoir par l'Agent d'Administration Centrale désigné

dans le Prospectus sous la responsabilité du Conseil d'Administration, de manière hebdomadaire aux échéances que le
Conseil d'Administration déterminera en se basant sur la juste valeur.

La Valeur Nette d'Inventaire de chaque Compartiment sera exprimée dans la devise d'expression du Compartiment

ou, au cas où la détermination dans la devise d'expression du Compartiment serait impossible, dans la devise déterminée
par le Conseil d'Administration, en un chiffre par Action, et sera déterminée pour chaque Jour d'Evaluation en divisant
les actifs nets du Compartiment concerné de la Société, à savoir la valeur des actifs de la Société correspondant à chaque
Compartiment, déduction faite des engagements de tel Compartiment, par le nombre d'Actions émises dans le Com-
partiment en question, avec possibilité d'ajustement de manière à refléter tous frais de transactions, droits de dilution ou
charges fiscales que le Conseil d'Administration estime opportun de prendre en compte.

L'évaluation de la Valeur Nette d'Inventaire de chaque Compartiment se fera de la manière suivante:
La valeur de toutes les valeurs mobilières qui sont cotées sur une bourse officielle ou, traitées sur un autre marché

réglementé sera déterminée sur la base du dernier prix de bourse connu. S'il existe plusieurs bourses de valeurs ou autres
marchés réglementés, sur lesquels les valeurs mobilières sont cotées ou traitées, la valeur de ces valeurs mobilières sera
déterminée à partir des prix fixés sur la principale bourse de valeurs ou le principal marché à cet effet. Si un titre est coté
sur plusieurs bourses ou marchés principaux, le Conseil d'Administration déterminera la bourse de valeurs ou le marché
à retenir.

Dans l'hypothèse où l'une des valeurs mobilières détenues dans le Compartiment de la Société au jour en question,

n'est pas cotée sur une bourse de valeurs ou traitée sur un quelconque marché réglementé ou si, au sujet de valeurs

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mobilières cotées sur une bourse de valeurs ou traitées sur un autre marché réglementé, le prix tel que déterminé
conformément au paragraphe précédent n'est pas représentatif de la valeur de marché équitable des valeurs en question
ou, si aucun prix n'est disponible, la valeur de ces valeurs mobilières sera basée sur le prix de vente tel qu'il peut être
raisonnablement prévu, déterminé de manière prudente et de bonne foi.

Sauf indications contraires dans les Annexes relatives à un Compartiment, les parts d'OPC de type ouvert sont évaluées

sur base de leur dernière valeur nette d'inventaire disponible. Si nécessaire, le Conseil d'Administration pourra également,
recourir aux principes d'évaluation prévus ci-dessous.

La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets à escompte, effets et billets payables à vue et des acomptes à

recevoir,  des  dépenses  payées  d'avance,  des  dividendes  et  intérêts  annoncés  ou  échus  et  non  encore  touchés,  sera
constituée par la valeur nominale de ces avoirs sauf toutefois s'il s'avère improbable que cette valeur puisse être touchée
en entier; dans ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant jugé adéquat par le Conseil
d'Administration en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

La valeur de tous les contrats dérivés qui ne sont pas cotés sur une bourse officielle ou, traités sur un autre marché

réglementé est basée sur le prix de vente tel qu'il peut être raisonnablement prévu, déterminé de manière prudente et
de bonne foi.

La Société est autorisée à appliquer d'autres principes d'évaluation que ceux prévus ci-dessus, s'il s'avère que les

principes d'évaluation mentionnés ci-dessus, ne sont pas appropriés pour évaluer l'actif en question.

La Valeur Nette d'Inventaire de tout Compartiment qui investit dans d'autres OPC cibles sera déterminée sur base

de la valeur de ces participations dans des OPC telle que reportée ou fournie par ces OPC, leurs agents d'administration
centrale, leurs gestionnaires ou, toute autre source estimée fiable. Le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire peut être
basé sur une valeur nette d'inventaire estimée d'un ou de plusieurs OPC cibles telle que calculée par l'OPC cible (ou les
OPC cibles) en question ou par leurs agents.

Le recours à des valeurs nettes d'inventaire estimées sera uniquement fait si l'Agent d'Administration a la certitude

que les méthodes d'évaluation, utilisées par les OPC en question ou ses agents d'administration centrale pour le calcul
de telles valeurs nettes d'inventaire, sont cohérentes par rapport aux valeurs nettes d'inventaire officielles. La Société et
les agents d'administration centrale, agissant sur recommandation des Gestionnaires en Investissement et sous l'ultime
contrôle et surveillance du Conseil d'Administration, feront tout leur possible afin d'évaluer correctement la valeur de
tous les titres détenus dans les Compartiments sur base des informations qui leurs sont disponibles à ce moment, et la
Société et les actionnaires seront tenus par une telle évaluation sauf en cas d'erreur manifeste.

En cas de réajustement de la valeur d'un actif d'un Compartiment après le Jour d'Evaluation, le Conseil d'Administration

ne sera pas requis de recalculer la Valeur Nette d'Inventaire sur base de laquelle des souscriptions, rachats ou conversions
ont été acceptés précédemment.

Le Conseil d'Administration peut prévoir de constituer des provisions afin de parer aux imprévus en cas de réévaluation

d'actifs. Le Conseil d'Administration peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire, les souscriptions, conver-
sions et rachats s'il s'avère que les évaluations reçues sont incorrectes (voir sous section «Suspension du calcul de la
valeur nette d'inventaire et de l'émission, du rachat et de la conversion d'actions») ou ne sont pas confirmées.

Tous actifs et engagements libellés en devises autres que la devise d'expression du Compartiment en question seront

convertis dans la devise d'expression aux derniers cours disponibles au jour ouvrable précédant le Jour d'Evaluation.

La Valeur Nette d'Inventaire par Action sera arrondie à la plus proche unité de compte.
En l'absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, toute décision dans le calcul de la Valeur Nette

d'Inventaire prise par le Conseil d'Administration ou par l'Agent d'Administration Centrale que le Conseil d'Administra-
tion a désigné pour les besoins du calcul de la Valeur Nette d'Inventaire y sera définitive et obligatoire pour la Société et
les actionnaires actuels, anciens ou futurs.

Les rapports annuels financiers de la Société comprendront ses comptes révisés, exprimés en euro.
La Valeur Nette d'Inventaire par Action et les prix d'émission et de rachat peuvent être obtenus au siège social de la

Société.

La Société paiera les rémunérations et commissions destinées aux Gestionnaires en Investissement, à l'Agent d'Ad-

ministration Centrale, à la Banque Dépositaire, au Réviseur d'Entreprises, à l'Agent de Transfert et Agent Payeur telles
que déterminées dans le Prospectus.

Ces taux, le cas échéant, seront calculés sur les actifs moyens nets du mois et payable à la fin de chaque mois et seront

imputés lors de chaque Jour d'Evaluation.

La Société supportera par ailleurs les rémunérations et dépenses des correspondants à l'étranger et de tous autres

agents de la Société et toutes autres dépenses en relation avec le fonctionnement de la Société, y compris mais de façon
non limitative, les impôts, dépenses pour services juridiques et de révision, coût d'impression de procurations, de certi-
ficats d'Actions, de rapports destinés aux actionnaires, de prospectus, et le cas échéant, de traductions de ces documents,
les dépenses relatives à l'émission, à la conversion et au rachat des Actions et au paiement de dividendes, s'il y a lieu, les
frais d'enregistrement et les autres dépenses encourues en relation avec l'autorisation par l'Autorité de Contrôle et les
rapports à celles-ci, les honoraires et dépenses courantes des Administrateurs de la Société, les frais d'assurance, de

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courtage, les taxes et frais relatifs au transfert et au dépôt de valeurs mobilières ou d'espèces, et le coût du calcul, le cas
échéant, de la Valeur Nette d'Inventaire par Action de chaque Classe.

Toutes rémunérations, charges et dépenses supportées par la Société seront d'abord imputées sur les revenus, ensuite

sur le capital. Les frais et dépenses d'établissement et d'enregistrement de la Société à Luxembourg seront supportés par
la Société et amortis sur une période de 5 ans, à partir de la date à laquelle ils sont encourus.

Lorsqu'un Compartiment nouveau est créé, le nouveau Compartiment participera aux dépenses liées à la création de

la Société dans la mesure où celles-ci ne sont pas encore amorties. De même, les frais liés à la création d'un nouveau
Compartiment sont supportés par l'entièreté des Compartiments.

Lorsqu'un Compartiment nouveau est créé après une période de cinq ans à partir de la constitution de la Société, les

frais seront immédiatement amortis intégralement.

Les frais qui ne sont pas directement imputables à un Compartiment sont reportés sur tous les Compartiments de la

Société au prorata des avoirs nets de chaque Compartiment.

L'investissement dans d'autres fonds d'investissement peut générer un dédoublement des frais et commissions qui sont

prélevés au niveau de la Société et au niveau des fonds d'investissement dans lesquels elle investit.

10.2. Suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire et de l'émission, du rachat et de la conversion d'actions
La Société peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire de chaque Compartiment et peut suspendre l'émis-

sion, le rachat et la conversion d'Actions du Compartiment en question:

(a) pendant toute période pendant laquelle un marché ou une bourse de valeurs, qui est le marché ou la bourse de

valeurs principal, sur lequel une partie substantielle des investissements d'un Compartiment de la Société est cotée à un
moment quelconque, est fermée (pour une raison autre que des congés normaux) ou pendant laquelle les opérations
sont substantiellement restreintes ou suspendues à condition qu'une telle réduction ou suspension affecte l'évaluation
des investissements de la Société attribuables audit Compartiment;

(b) alors qu'il existe une situation qui, selon le Conseil d'Administration, constitue une situation d'urgence et de laquelle

il résulte que la disposition ou l'évaluation des actifs de la Société attribuable à l'un des Compartiments n'est pas praticable;

(c) lorsque la Société a connaissance que l'évaluation de certains de ses investissements, sur base desquels elle avait

précédemment calculée la Valeur Nette d'Inventaire par action, était incorrecte ou si les valeurs estimées sur base des-
quelles elle a calculé la Valeur Nette d'Inventaire par Action n'ont pas été confirmées et qui selon l'avis du Conseil
d'Administration justifieraient le recalcul de la Valeur Nette d'Inventaire (à condition toutefois que le Conseil d'Admi-
nistration ne soit d'aucune manière lié de revoir ou recalculer une Valeur Nette d'Inventaire déjà calculée précédemment
sur base de laquelle il y a eu des souscriptions et des rachats);

(d) pendant toute période où les moyens de communication normalement employés pour déterminer le prix des

investissements attribuables à un Compartiment donné ou les prix ou valeurs en vigueur sur un marché ou une bourse
de valeurs, sont hors de service ou que leur usage est restreint;

(e) pendant toute période durant laquelle le rapatriement de fonds en vue du paiement des rachats d'Actions ou le

transfert de fonds relatif à la réalisation ou à l'acquisition d'investissements ou paiements dus à la suite du rachat de ces
Actions, ne peut être effectué, de l'avis du Conseil d'Administration, à des taux de change normaux;

(f) pendant toute période durant laquelle il existe, de l'avis du Conseil d'Administration, des circonstances inhabituelles,

qui font qu'il serait impraticable ou inéquitable envers les actionnaires de continuer les transactions relatives aux Actions
de l'un des Compartiments de la Société; ou,

(g) dans le cas d'une décision de liquider la Société soit au jour ou après le jour de la décision de convoquer l'Assemblée

Générale par le Conseil d'Administration soit au jour ou après le jour de l'avis convoquant l'Assemblée Générale des
Actionnaires à cette fin, et dans le cas d'une décision de clôturer un Compartiment, au jour ou après le jour de l'avis aux
actionnaires concernés mentionné à l'Article 13 des Statuts.

La Société devra cesser l'émission, la conversion et le rachat des Actions à la survenance d'un événement ayant pour

conséquence d'entraîner sa mise en liquidation ou sur ordre de l'Autorité de Contrôle du Luxembourg.

Les actionnaires qui auront demandé le rachat ou la conversion de leurs Actions seront informés d'une telle suspension

endéans les sept (7) jours de leur demande et dès que pareille suspension aura pris fin. La Société informera sans retard
l'Autorité de Contrôle en cas de suspension des émissions ou des rachats.

Les actionnaires qui ont demandé la conversion ou le rachat de leurs Actions doivent avoir la possibilité d'annuler leur

requête avant l'échéance de la période de suspension.

Pareille suspension relative à un Compartiment d'Actions n'aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire

des Actions des autres Compartiments.

Art. 11. Exercice social. Les exercices sociaux se termineront le 31 décembre de chaque année. Le rapport annuel

contenant les comptes révisés de la Société, exprimés en euro, se rapportant à l'exercice social précédent et les comptes
de la Société seront disponibles au siège social avant l'Assemblée Générale annuelle et seront remis sans frais aux inves-
tisseurs qui en expriment la demande. Au cas où il existe différents Compartiments et si les comptes de ces différents
Compartiments sont exprimés dans des devises différentes, ces comptes seront convertis en euro et additionnés pour

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les besoins de la détermination des comptes de la Société. Des copies de tous les rapports financiers seront mises à
disposition au siège social de la Société.

Art. 12. Banque dépositaire. La Société conclura un contrat de dépôt avec une banque qui doit satisfaire aux exigences

de la Loi du 13 février 2007 (le «Dépositaire») et qui assumera vis-à-vis de la Société et de ses actionnaires les respon-
sabilités prévues par la loi.

Au cas où le Dépositaire souhaiterait démissionner, le Conseil d'Administration utilisera tous ses efforts pour trouver

dans les deux mois une société pour agir comme dépositaire et le Conseil d'Administration désignera ainsi cette société
comme Dépositaire à la place du Dépositaire démissionnaire. Le Conseil d'Administration pourra mettre fin aux fonctions
du Dépositaire mais ne pourra pas révoquer le Dépositaire à moins que et jusqu'à ce qu'un successeur aura été désigné
à titre de Dépositaire conformément à cette disposition et agira à sa place.

Art. 13. Dissolution de la Société ou d'un Compartiment et Fusions. En cas de dissolution de la Société il sera procédé

à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et
qui seront nommés par l'Assemblée Générale des Actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération. Le
produit net de liquidation correspondant à chaque Classe de chaque Compartiment sera distribué par les liquidateurs
aux détenteurs d'Actions de chaque Classe de chaque Compartiment en proportion du nombre d'Actions qu'ils détien-
nent dans cette Classe. Tous les fonds auxquels les actionnaires ont droit lors de la dissolution de la Société et qui ne
sont pas réclamés par ceux qui y ont droit avant la clôture de la procédure de liquidation, seront déposés au nom et pour
compte des personnes qui y ont droit à la Caisse de Consignation à Luxembourg en accord avec la Loi du 13 février 2007.

Au cas où le capital est inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que défini par la Loi du 13 février 2007, les

administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution à l'Assemblée Générale délibérant sans quorum de pré-
sence et décidant à la majorité simple des Actions présentes ou représentées; si le capital est inférieur au quart de ce
même capital minimum, la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des Actions pré-
sentes ou représentées.

Dans l'hypothèse où la valeur des Actions de la Société, évaluées sur la base de la Valeur Nette d'Inventaire des

Compartiments auxquels elles se rapportent, devenait inférieure à un montant tel que déterminé par le Conseil d'Ad-
ministration et indiqué dans le Prospectus ou si le Conseil d'Administration l'estimait approprié, en raison de changements
dans la situation économique ou politique affectant la Société, ou pour toute autre raison si le Conseil d'Administration
estimait qu'il en était de l'intérêt des Actionnaires, le Conseil d'Administration peut, au terme d'un préavis écrit aux
Actionnaires, racheter toutes les Actions (et non pas seulement quelques-unes) qui n'auront pas été rachetées auparavant,
à la Valeur Nette d'Inventaire reflétant les frais de réalisation et de liquidation estimés mais sans commission de rachat.
Dans ce cas, les Administrateurs devront aussitôt convoquer une Assemblée Générale Extraordinaire afin de décider de
la liquidation de la Société.

Dans l'hypothèse où, pour quelque raison que ce soit, la Valeur Nette d'Inventaire d'un Compartiment devenait infé-

rieure à un montant tel que déterminé par le Conseil d'Administration et indiqué dans le Prospectus ou si le Conseil
d'Administration l'estimait approprié en raison de changements dans la situation économique ou politique affectant le
Compartiment ou pour toute autre raison si le Conseil estimait qu'il en était de l'intérêt des actionnaires concernés, le
Conseil d'Administration peut, au terme d'un préavis écrit aux Actionnaires concernés, racheter toutes (et non seulement
quelques-unes) les Actions du Compartiment à la Valeur Nette d'Inventaire reflétant les frais de réalisation et de liqui-
dation estimés mais sans commission de rachat, ou moyennant un préavis d'un mois aux actionnaires concernés, fusionner
ce Compartiment avec un autre Compartiment de la Société ou avec un autre OPC luxembourgeois.

La dissolution d'un Compartiment par le biais du rachat de toutes les Actions de ce Compartiment ou sa fusion avec

un autre Compartiment de la Société ou un autre OPC luxembourgeois, pour des raisons autres que celles énoncées ci-
dessus peut être décidée seulement avec l'accord préalable des Actionnaires du Compartiment devant être clôturé ou
fusionné, lors d'une assemblée de classe dûment convoquée, qui peut valablement être tenue sans quorum et statuer à
la majorité simple des Actions présentes ou représentées.

Une fusion décidée par le Conseil d'Administration ou approuvée par les Actionnaires du Compartiment concerné

liera les Actionnaires dudit Compartiment à l'expiration d'un préavis de trente jours (30) qui leur aura été notifié, au
cours duquel les actionnaires peuvent faire racheter leurs Actions sans commission de rachat.

Lorsque l'OPC qui reçoit l'apport revêt la forme d'un fonds commun de placement, cette décision ne peut engager

que les seuls actionnaires qui se sont prononcés en faveur de l'opération d'apport. Lorsqu'un Compartiment est apporté
à un autre OPC, l'évaluation des avoirs du Compartiment sera vérifiée par un réviseur qui émettra un rapport écrit au
moment de l'apport.

Les fonds résultant de la liquidation, non réclamés auprès de la Banque Dépositaire par les actionnaires dans les six

mois suivant la clôture de la liquidation du Compartiment, ou non réclamés par ceux qui y ont droit avant la clôture de
la procédure de liquidation, seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg en accord avec la Loi du 13 février
2007.

Dans les mêmes cas que ceux cités ci-dessus, le Conseil d'Administration peut décider la scission d'un Compartiment

en deux ou plusieurs Compartiments en transférant la totalité ou une partie de ses actifs nets à un ou plusieurs autres
Compartiments de la Société, contre l'attribution d'Actions des différents Compartiments aux Actionnaires, moyennant

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un préavis d'un (1) mois aux actionnaires durant lequel les actionnaires pourront faire racheter leurs Actions sans com-
mission de rachat.

Art. 14. Modification des Statuts. Les présents Statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu'il appartiendra par

une Assemblée Générale des Actionnaires aux conditions de quorum et de majorité fixés par la loi luxembourgeoise.

Toute modification affectant les droits des actionnaires d'une Classe ou d'un Compartiment par rapport à ceux d'une

autre Classe ou d'un autre Compartiment sera en outre soumise aux mêmes exigences de quorum et de majorité dans
cette Classe ou ce Compartiment.

Art. 15. Dispositions Générales. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts, sont régies par la

Loi du 13 février 2007 et la Loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de constitution de la Société et finira le 31 décembre 2008. La première

Assemblée Générale Statutaire se tiendra en 2009.

<i>Souscription et Paiement

Le souscripteur PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A., préqualifiée, a souscrit toutes les trois cent dix (310) Actions et

les a entièrement libérées en espèces pour un montant total de trente et un mille euros (31.000,- EUR), de sorte que
cette somme se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution

s'élèvent à 4.750,- EUR.

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l'article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Assemblée Générale des actionnaires

La personne susindiquée, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement convoquée,

a immédiatement procédé à une Assemblée Générale Extraordinaire.

Après avoir vérifié qu'elle était régulièrement constituée, elle a adopté les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées Administrateurs jusqu'à la prochaine Assemblée Annuelle:
- Monsieur Christian Bertrand, licencié en sciences mathématiques et en informatique, demeurant professionnellement

1A, rue Pierre d'Aspelt, L-1142 Luxembourg.

- Monsieur Philippe Cuelenaere, licencié en sciences économiques appliquées et titulaire d'une maîtrise en gestion

fiscale, option finance, demeurant professionnellement 1A, rue Pierre d'Aspelt, L-1142 Luxembourg.

- Monsieur Johnny Debuysscher, licencié en Sciences Economiques, demeurant professionnellement 19, Place Sainte-

Gudule, B-1000 Bruxelles.

- Monsieur Lucien Van den Brande, licencié en droit et en économie, demeurant professionnellement 19, Place Sainte-

Gudule, B-1000 Bruxelles.

<i>Deuxième résolution

A été nommée Réviseur jusqu'à la prochaine Assemblée Annuelle:
La société à responsabilité limitée PricewaterhouseCoopers, ayant son siège social au 400, route d'Esch, L-1471 Lu-

xembourg (RCS Luxembourg N 

o

 B 65.477).

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société est fixé au 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite à la mandataire du comparant, celle-ci a signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: V. Wauthier, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2008. Relation: LAC/2008/3467. — Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 1 

er

 février 2008.

P. Decker.

Référence de publication: 2008022478/206/631.
(080021369) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

24886

Coach at Home S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6112 Junglinster, 16, rue de Bourglinster.

R.C.S. Luxembourg B 135.880.

STATUTS

L'an deux mille huit, le vingt-deux janvier.
Par-devant Maître Robert Schuman, notaire de résidence à Differdange.

A comparu:

Monsieur Thomas Nicole François Nielsen, professeur d'éducation physique, né à Bruxelles (Belgique), le 4 septembre

1979 (matricule 1979 09 04 012), célibataire, demeurant à L-6114 Junglinster, 14, route d'Echternach.

Lequel comparant a par les présentes déclaré constituer une société à responsabilité limitée dont il a arrêté les statuts

comme suit:

Art. 1 

er

 .  La société prend la dénomination de COACH AT HOME S.à r.l., société à responsabilité limitée.

Art. 2. Le siège social est fixé à Junglinster.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du ou des associé

(s).

Art. 3. La société a comme objet la remise en forme à la carte sous forme de cours particuliers à domicile ou en

entreprise avec de multiples activités notamment des séances de fitness, gymnastique, musculation, jogging, step, aérobic,
natation, pilate stretching, massage, cardio training et diététique.

La société peut en outre exercer toutes activités et effectuer toutes opérations ayant un rapport direct et indirect

avec son objet social ou susceptibles d'en favoriser sa réalisation.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 5. Le capital social de la société est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé en cent (100) parts

sociales de cent vingt-cinq Euros (EUR 125,-) chacune.

Art. 6. Les parts sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés que moyennant l'agrément donné en assemblée générale

par les associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Les parts sociales ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés que moyennant l'agrément des

propriétaires des parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse,
les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l'exercer endéans les trente jours à partir du refus de cession
à des non-associés.

Art. 7. La société est administrée par un ou plusieurs gérants.
L'assemblée générale des associés fixe les pouvoirs du ou des gérant(s).

Art. 8. Les créanciers, ayant droit ou héritiers d'un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire apposer

des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 9. L'année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 10. En cas de dissolution, la société sera dissoute et la liquidation sera faite conformément aux prescriptions

légales.

Art. 11. Pour tous les points qui ne sont pas réglementés par les présents statuts, le ou les associé(s) se soumet(tent)

à la législation en vigueur.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation le premier exercice commence aujourd'hui et finira le trente et un décembre de l'an deux mil huit.

<i>Souscription

Les parts sociales ont été intégralement souscrites et entièrement libérées par l'associé unique Monsieur Thomas

Nielsen, préqualifié.

La libération du capital social a été faite par un versement en espèces de sorte que le somme de douze mille cinq cents

Euros (EUR 12.500,-) se trouve à la libre disposition de la société ainsi qu'il en est justifié au notaire instrumentant, qui
le constate expressément.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à € 995,-.

24887

<i>Assemblée générale extraordinaire

Réuni en assemblée générale extraordinaire, l'associé unique a pris les résolutions suivantes:
1.- Le nombre des gérants est fixé à un (1).
2.- Est nommé gérant unique de la société pour une durée indéterminée; Monsieur Thomas Nicole François Nielsen,

professeur d'éducation physique, né à Bruxelles (Belgique), le 4 septembre 1979 (matricule 1979 09 04 012), célibataire,
demeurant à L-6114 Junglinster, 14, route d'Echternach

3.- La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature individuelle de son gérant unique.
4.- L'adresse du siège social est fixée au L-6112 Junglinster, 16, rue de Bourglinster.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par nom, prénoms usuels,

état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: Nielsen, R. Schuman.
Enregistré à Esch/AI., le 24 janvier 2008. Relation: EAC / 2008 / 1027. — Reçu 62,50 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): M. Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir à des fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

Differdange, le 6 février 2008.

R. Schuman.

Référence de publication: 2008022239/237/71.
(080021119) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Luxus S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3651 Kayl, 50, rue Joseph Müller.

R.C.S. Luxembourg B 127.636.

EXTRAIT

1) En date du 28 avril 2006, les associés ont approuvé les transferts de parts sociales suivants:
- APAX WW NOMINEES LIMITED a transféré 25 parts sociales à APAX ANGEL 1 L.P., une limited partnership

constituée sous les lois d'Angleterre et du Pays de Galles, inscrite au Companies House sous le numéro LP11270, ayant
son siège social au 15 Portland Place, Londres W1B 1PT,

- APAX WW NOMINEES LIMITED a transféré 25.447 parts sociales à APAX ANGEL A L.P., une limited partnership

constituée sous les lois d'Angleterre et du Pays de Galles, inscrite au Companies House sous le numéro LP11271, ayant
son siège social au 15 Portland Place, Londres W1B 1PT,

- BLACKSTONE PARTICIPATION PARTNERSHIP (CAYMAN) IV LP a transféré 81 parts sociales à ANGEL BCP

CAYMAN 2 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o WALKERS
SPV LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- BLACKSTONE CAPITAL PARTNERS (CAYMAN) IV-A LP a transféré 407 parts sociales à ANGEL BCP CAYMAN

2 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o WALKERS SPV
LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- BLACKSTONE FAMILY INVESTMENT PARTNERSHIP (CAYMAN) IV-A LP a transféré 1.155 parts sociales à ANGEL

BCP CAYMAN 2 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o
WALKERS SPV LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- BLACKSTONE NSS COMMUNICATIONS PARTNERS (CAYMAN) LP a transféré 14.700 parts sociales à ANGEL

BCOM CAYMAN 1 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o
WALKERS SPV LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- BLACKSTONE FAMILY COMMUNICATIONS PARTNERSHIP (CAYMAN) LP a transféré 938 parts sociales à AN-

GEL BCOM CAYMAN 2 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à
c/o WALKERS SPV LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- BLACKSTONE CAPITAL PARTNERS (CAYMAN) IV LP a transféré 25.818 parts sociales à ANGEL BCP CAYMAN

1 L.P., une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o WALKERS SPV
LIMITED, Walker House, PO Box 908GT, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

- KKR MILLENIUM FUND (OVERSEAS), Limited Partnership a transféré 19.641 parts sociales à KKR TDC (MILLE-

NIUM)  L.P.,  une  limited  partnership  constituée  sous  les  lois  des  Iles  Cayman,  ayant  son  siège  social  à  c/o  M&amp;C
CORPORATE SERVICES LIMITED, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,
Iles Cayman,

- KKR EUROPEAN FUND II, Limited Partnership a transféré 15.960 parts sociales à KKR TDC (EUROPEAN II) L.P.,

une limited partnership constituée sous les lois des Iles Cayman, ayant son siège social à c/o M&amp;C CORPORATE SERVICES
LIMITED, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, Iles Cayman,

24888

- KKR PARTNERS (INTERNATIONAL), Limited Partnership a transféré 389 parts sociales à KKR TDC (INTERNA-

TIONAL)  L.P.,  une  limited  partnership  constituée  sous  les  lois  des  Iles  Cayman,  ayant  son  siège  social  à  c/o  M&amp;C
CORPORATE SERVICES LIMITED, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,
Iles Cayman,

- REDEN S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 282, route de

Longwy, L-1940 et inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 109.343 a acquis
les parts suivantes:

- 182 parts sociales de PERMIRA EUROPE III GmbH &amp; Co KG
- 4.809 parts sociales de PERMIRA EUROPE III L.P. 1
- 13.874 parts sociales de PERMIRA EUROPE III L.P. 2
- 117 parts sociales de PERMIRA EUROPE III CO-INVESTMENT SCHEME
- 343 parts sociales de PERMIRA INVESTMENTS LIMITED
- 5.701 parts sociales de PERMIRA EUROPE II L.P. 1
- 8.917 parts sociales de PERMIRA EUROPE II L.P. 2
- 377 parts sociales de PERMIRA EUROPE II C.V. 3
- 566 parts sociales de PERMIRA EUROPE II C.V. 4
- 152 parts sociales de PERMIRA EUROPE II CO-INVESTMENT SCHEME
- 613 parts sociales de SCHRODER VENTURE INVESTMENTS LIMITED
- PROVIDENCE EQUITY OPERATING PARTNERS IV L.P. a transféré 11 parts sociales à PROVIDENCE IV TDC

INVESTMENT L.L.C., une limited liability company constituée sous les lois du Delaware, ayant son siège social à c/o
CORPORATION TRUST CENTER, 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801, USA,

- PROVIDENCE EQUITY OFFSHORE PARTNERS IV L.P. a transféré 3.316 parts sociales à PROVIDENCE IV TDC

CAYMAN L.P., une limited partnership constituée selon les lois des Iles Cayman, agissant par l'intermédiaire de son
general partner PROVIDENCE IV TDC HOLDINGS (CAYMAN) V Ltd, ayant leur siège social à M&amp;C CORPORATE
SERVICES LIMITED, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, Grand Cayman, Iles Cayman

- PROVIDENCE EQUITY OFFSHORE PARTNERS V L.P. a transféré 23.847 parts sociales à PROVIDENCE V TDC

CAYMAN L.P., une limited partnership constituée selon les lois des Iles Cayman, agissant par l'intermédiaire de son
general partner PROVIDENCE V TDC HOLDINGS (CAYMAN) V Ltd, ayant leur siège social à M&amp;C CORPORATE
SERVICES LIMITED, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, Grand Cayman, Iles Cayman.

2) En date du 10 mai 2006, BARCLAYS BANK Plc a transféré toutes les 1.107 parts sociales qu'elle détient dans la

Société  à  BARCLAYS  CAPITAL PRINCIPAL  INVESTMENTS LIMITED,  une limited company constituée sous les  lois
d'Angleterre et du Pays de Galles, ayant son siège social à 1, Churchill Place, Londres E14 5HP, inscrite au Companies
House sous le numéro 2958400 avec effet au 9 mai 2006.

3) En date du 22 juin 2006, THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC a transféré toutes les 1.107 parts sociales qu'elle

détient dans la Société à RBSM (INVESTMENTS) LIMITED, une société constituée sous les lois d'Ecosse, ayant son siège
social au 24/25 St Andrew Square, Edinburgh, EH2 1AF, inscrite au Companies House sous le numéro SC 177822.

4) En date du 5 juillet 2006, KKR TDC (MILLENIUM) L.P. a transféré 339 parts sociales à KKR TDC (INTERNATIO-

NAL) L.P. et 14.013 parts sociales à KKR TDC (EUROPEAN II) L.P.

5) En date du 12 juillet 2006, les transferts de parts sociales suivants ont été effectués:
- APAX ANGEL A L.P. a transféré 25.447 parts sociales à APAX WW NOMINEES LIMITED,
- APAX ANGEL 1 L.P. a transféré 25 parts sociales à APAX WW NOMINEES LIMITED.
En conséquence des transferts de parts sociales ci-dessus, les parts sociales dans la Société sont détenues comme suit:

BARCLAYS CAPITAL PRINCIPAL INVESTMENTS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.107

RBSM INVESTMENTS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.107

CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.661

DEUTSCHE BANK AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.398

J.P.MORGAN SECURITIES Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

747

J.P. MORGAN WHITEFRIARS INC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

360

APAX ANGEL SYNDICATION PARTNERS (CAYMAN) LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.419

APAX WW NOMINEES LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.545
BLACKSTONE NSS COMMUNICATIONS PARTNERS (CAYMAN) LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42

BLACKSTONE FAMILY COMMUNICATIONS PARTNERSHIP (CAYMAN) LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3

BLACKSTONE CAPITAL PARTNERS (CAYMAN) IV LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

73

BLACKSTONE CAPITAL PARTNERS (CAYMAN) IV-A LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

BLACKSTONE FAMILY INVESTMENT PARTNERSHIP (CAYMAN) IV-A LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3

PROVIDENCE EQUITY OFFSHORE PARTNERS V LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

68

24889

PROVIDENCE EQUITY OFFSHORE PARTNERS IV LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

KKR MILLENNIUM FUND (OVERSEAS), LIMITED PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56

KKR EUROPEAN FUND II, LIMITED PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

45

KKR PARTNERS (INTERNATIONAL), LIMITED PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA EUROPE III L.P. 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13

PERMIRA EUROPE III L.P. 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39

PERMIRA EUROPE GMBH &amp; Co KG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA EUROPE III CO-INVESTMENT SCHEME . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA INVESTMENTS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA EUROPE II L.P. 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

16

PERMIRA EUROPE II L.P. 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25

PERMIRA EUROPE II C.V. 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA EUROPE II C.V. 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

PERMIRA EUROPE II CO-INVESTMENT SCHEME . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

SCHRODER VENTURES INVESTMENTS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

ANGEL BCP CAYMAN 2 L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.643

ANGEL BCOM CAYMAN 1 L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.700
ANGEL BCOM CAYMAN 2 L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

938

ANGEL BCP CAYMAN 1 L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.818
KKR TDC (MILLENNIUM) L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.289

KKR TDC (INTERNATIONAL) L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

728

KKR TDC (EUROPEAN II) L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29.973
REDEN S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35.651
PROVIDENCE IV TDC INVESTMENT L.L.C. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11

PROVIDENCE IV TDC CAYMAN L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.316

PROVIDENCE V TDC CAYMAN L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23.847
PROVIDENCE SYNDICATION PARTNERS (CAYMAN) LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.276

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183.936

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 novembre 2007.

<i>Pour la Société
Signature

Référence de publication: 2008022509/8605/130.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 février 2008, réf. LSO-CN00130. - Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080018222) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 février 2008.

Neovilla S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 135.895.

STATUTS

L'an deux mille huit, le dix janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. ODESSA SECURITIES S.A., ayant son siège social à Panama, Salduba Building, 53rd Street East,
ici représentée par Madame Carine Grundheber, licenciée en lettres modernes, demeurant professionnellement à

Luxembourg,

spécialement mandatée à cet effet par procuration en date du 10 janvier 2008.
2. Monsieur Reno Maurizio Tonelli, licencié en sciences politiques, demeurant professionnellement au 2, avenue Char-

les de Gaulle, L-1653 Luxembourg,

3. Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, demeurant professionnellement au 2, avenue Charles de

Gaulle, L-1653 Luxembourg.

24890

La prédite procuration, paraphée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée aux

présentes avec lesquelles elle sera soumise à la formalité de l'enregistrement.

Lesquels comparants, ès-qualités qu'ils agissent, ont prié le notaire instrumentant d'arrêter ainsi qu'il suit les statuts

d'une société anonyme à constituer entre eux.

Denomination - siège - durée - objet - capital

Art. 1 

er

 .  Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaire des

actions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de NEOVILLA S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d'administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d'administration
à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-
Duché par décision de l'assemblée générale.

Lorsque des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l'étranger, se sont produits ou seront imminents, le
siège social pourra être transféré provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure puisse avoir d'effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l'un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l'engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et à la

liquidation d'un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au dévelop-
pement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d'apport, de souscription, de prise ferme ou d'option d'achat
et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d'échange ou autrement, faire
mettre en valeur ces affaires et brevets.

La société a en outre pour objet l'achat, la vente, la gestion et la mise en valeur de tous biens immobiliers situés au

Grand-Duché de Luxembourg ou à l'étranger.

Elle pourra emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle pourra, dans les limites fixées par la loi du 10 août 1915,

accorder à toute société du groupe ou à tout actionnaire tous concours, prêts, avances ou garanties.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 31.000 (trente et un mille euros) représenté par 3.100 (trois

mille cent) actions d'une valeur nominale de EUR 10 (dix euros) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l'actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de EUR 1.000.000 (un million d'euros) qui sera

représenté par 100.000 (cent mille) actions d'une valeur nominale de EUR 10 (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l'assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d'administration est autorisé, dès la constitution et pendant une période prenant fin le 10 janvier

2013, à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l'intérieur des limites du capital autorisé avec émission
d'actions nouvelles. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d'émission, à libérer en
espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la
société, ou même par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d'émission, ou par
conversion d'obligations comme dit ci-après.

Le conseil d'administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d'administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

24891

Chaque fois que le conseil d'administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le conseil d'administration est encore autorisé à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de souscri-

ption ou convertibles, sous forme d'obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables
en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d'obligations, avec bons de souscription ou conver-
tibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites du capital
autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l'article 32-4 de la loi sur les sociétés.

Le conseil d'administration déterminera la nature, le prix, le taux d'intérêt, les conditions d'émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l'assemblée générale et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d'une place d'administrateur nommé par l'assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d'y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l'assemblée générale, lors de la première réunion, procède
à l'élection définitive.

Art. 7. Le conseil d'administration élit parmi ses membres un président. En cas d'empêchement du président, l'admi-

nistrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d'administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d'administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée. Le mandat entre administrateurs étant admis un administrateur peut représenter plus d'un de ses col-
lègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l'ordre du jour par lettre, télégramme, téléfax ou

courrier électronique, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante.

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d'administration sont signés par les membres présents aux séances.
Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.

Art. 10. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d'administration

et de disposition qui rentrent dans l'objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures et les statuts à l'assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d'administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des ad-

ministrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux admi-

nistrateurs ou par la signature individuelle d'un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d'un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administrations
publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l'assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération, et toujours révocables.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l'assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée générale

Art. 14. L'assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des affaires

sociales.

Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L'assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l'endroit indiqué dans la convocation,

le dernier vendredi du mois de mai à 9.00 heures.

Si la date de l'assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16.  Une  assemblée  générale  extraordinaire  peut  être  convoquée  par  le  conseil  d'administration  ou  par  le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d'actionnaires représentant 10% du capital social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La société ne reconnaît qu'un propriétaire par action. Si une action de la société est détenue par plusieurs propriétaires

en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'à ce qu'une seule
personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

24892

Année sociale - répartition des bénéfices

Art. 18. L'année sociale commence le 1 

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Le conseil d'administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l'assemblée générale

ordinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice net de l'exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale; ce

prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition de l'assemblée générale.
Le conseil d'administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l'observation des règles y relatives.
L'assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l'amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Dissolution - liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l'assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues pour

les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s'effectuera par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l'assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur application

partout où il n'y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2008.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2009.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l'assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l'article 7 des statuts, le premier président du conseil d'administration est désigné par l'assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d'administration de la société.

<i>Souscription et paiement

Les 3.100 (trois mille cent) actions ont été souscrites comme suit par:

Souscripteurs

Nombre

Montant

d'actions

souscrit

et libéré

en EUR

1. ODESSA SECURITIES S.A., préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.098

30.980

2. Reno Maurizio Tonelli, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

10

3. Pierre Lentz, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

10

Totaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.100

31.000

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces de sorte que la somme de EUR 31.000

(trente et un mille euros) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, preuve en ayant été donnée au
notaire instrumentant.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l'article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales et ses modifications ultérieures ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ mille trois cents euros (EUR

1.300).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l'instant, les comparants, ès-qualités qu'ils agissent, représentant l'intégralité du capital social, se sont constitués

en assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et ont pris, à l'unanimité des voix,
les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre d'administrateurs est fixé à trois.

24893

Sont appelés aux fonctions d'administrateurs, leur mandat expirant à l'assemblée générale statuant sur les comptes du

premier exercice social:

1. Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, né à Luxembourg le 22 avril 1959, demeurant profes-

sionnellement au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg,

2. Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, né à Luxembourg le 28 septembre 1948, demeurant

professionnellement au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg,

3. Monsieur Reno Maurizio Tonelli, licencié en sciences politiques, né à Cesena (Forlì), Italie le 12 janvier 1955, de-

meurant professionnellement au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg.

Monsieur Reno Maurizio Tonelli est nommé aux fonctions de président du conseil d'administration.

<i>Deuxième résolution

Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant à l'assemblée générale statuant sur les

comptes du premier exercice social: AUDIEX S.A., ayant son siège au 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg,
R.C.S. Luxembourg B 65469.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la société est fixé au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par noms, prénoms, états et de-

meures, les comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: C. Grundheber, R. M. Tonelli, P. Lentz, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2008, LAC/2008/1602. - Reçu 155 euros.

<i>Pr le Receveur (signé): C. Frising.

Pour copie conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 février 2008.

G. Lecuit.

Référence de publication: 2008022484/220/201.
(080021359) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Opus Investment S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 1.012.500,00.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 116.778.

EXTRAIT

La société CEP II STARCK Sàrl, a changé son siège social du 30, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg au 2, avenue

Charles de Gaulle L-1653 Luxembourg.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre CEP II STARCK

Sàrl et HC MANAGEMENT I GmbH &amp; Co KG que 1.721.248 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,
sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT I GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91239.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre CEP II STARCK

Sàrl et HC MANAGEMENT II GmbH &amp; Co KG que 1.139.150 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,
sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT II GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91211.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre CEP II STARCK

Sàrl et HC MANAGEMENT III GmbH &amp; Co KG que 25.313 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune, sont
détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT III GMBH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz 8,
D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91212.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre CEP II STARCK

Sàrl et HC MANAGEMENT IV GmbH &amp; Co KG que 151.875 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,
sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT IV GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91213.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre ADVENT STEEL

Sàrl et HC MANAGEMENT I GmbH &amp; Co KG que 1.721.248 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,
sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT I GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91239.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre ADVENT STEEL

Sàrl et HC MANAGEMENT II GmbH &amp; Co KG que 1.139.150 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,

24894

sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT II GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91211.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre ADVENT STEEL

Sàrl et HC MANAGEMENT III GmbH &amp; Co KG que 25.313 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune, sont
détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT III GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz 8,
D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91212.

Il ressort d'une convention de cession de parts sociales exécutée en date du 4 décembre 2007 entre ADVENT STEEL

Sàrl et HC MANAGEMENT IV GmbH &amp; Co KG que 151.875 parts sociales d'une valeur nominale de € 0,01 chacune,
sont détenues depuis cette date par HC MANAGEMENT IV GmbH &amp; Co KG, ayant son siège social au Promenadeplatz
8, D-80333 Munich (Allemagne), enregistré sous le numéro HRA91213.

Depuis cette date, les 101.250.000 parts sociales de la Société sont détenues comme suit:
ADVENT STEEL Sàrl: 47.587.414 parts sociales
HC MANAGEMENT I GmbH &amp; Co KG: 3.442.496 parts sociales
HC MANAGEMENT II GmbH &amp; Co KG: 2.278.300 parts sociales
HC MANAGEMENT III GmbH &amp; Co KG: 50.626 parts sociales
HC MANAGEMENT IV GmbH &amp; Co KG: 303.750 parts sociales
CEP II STARCK Sàrl: 47.587.414 parts sociales
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Senningerberg, le 21 janvier 2008.

Pour extrait conforme
ATOZ
Signature

Référence de publication: 2008022576/4170/57.
Enregistré à Luxembourg, le 4 février 2008, réf. LSO-CN00597. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080020987) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

KTL, Kredietrust Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R.C.S. Luxembourg B 65.896.

L'an deux mille sept, le dix-huit décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est réunie:

L'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., en

abrégé KTL, avec siège social à 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, dûment enregistrée au Registre de Commerce
sous le numéro B 65.896 et constituée suivant acte de scission de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg,
le 31 juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 800 du 3 novembre 1998, dont les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 27 avril 2006,
publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 1096 du 6 juin 2006.

L'Assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Annick Braquet, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Arlette Siebenaler, demeurant professionnellement à Luxembourg.
L'assemblée élit comme scrutateur Monsieur Bruno Gerard, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président expose et prie alors le notaire instrumentant d'acter comme suit:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions détenues par chacun d'entre eux est indiqué

sur une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste ainsi
que les procurations seront annexées au présent acte pour être soumises aux formalités de l'enregistrement.

II.- Qu'il apparaît de cette liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à la présente

assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l'ordre
du jour.

III.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l'article 1 

er

 des statuts.

2. Modification de l'article 2 des statuts relatif à l'objet social, qui aura désormais la teneur suivante:

24895

«L'objet social de la société est la gestion d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) luxem-

bourgeois ou étrangers, agréés conformément à la directive 85/611/CEE, telle que modifiée, ainsi que d'autres organismes
de placement collectif (OPC) luxembourgeois ou étrangers qui ne relèveraient pas de cette directive.

Les activités de gestion de fonds communs de placement et de sociétés d'investissement incluent, notamment;
- la gestion de portefeuille. A ce titre, la société pourra, pour le compte des OPCVM et OPC sous gestion, (i) donner

tout avis ou recommandation quant aux investissements à effectuer et prendre toute décision d'investissement, (ii) con-
clure des contrats, (iii) acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières et tous autres avoirs autorisés,
(iv) exercer pour le compte des OPCVM et OPC sous gestion tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières et
titres constituant les avoirs des OPCVM et OPC.

Cette énumération n'est pas exhaustive.
- l'administration des OPCVM et OPC. Cette fonction inclut l'ensemble des activités énumérées en annexe II de la loi

du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif telle que modifiée, dont notamment (i) l'évaluation
des portefeuilles des OPCVM et des OPC et la détermination de la valeur des actions ou des parts des OPCVM et des
OPC, (ii) l'émission et le rachat d'actions ou parts des OPCVM et des OPC, (iii) la tenue du registre des actionnaires ou
porteurs de parts, et (iv) l'enregistrement et la conservation des opérations. Cette énumération n'est pas exhaustive.

- la commercialisation au Luxembourg et/ou à l'étranger des actions et parts des OPCVM et OPC.
En outre, la société peut, conformément aux possibilités que lui offre le chapitre 13 de la loi du 20 décembre 2002

relative aux organismes de placement collectif telle que modifiée, offrir des services de gestion de portefeuilles d'inves-
tissement y compris ceux qui sont détenus par des fonds de retraite, sur une base discrétionnaire et individualisée, dans
le cadre  d'un mandat donné  par les  investisseurs,  lorsque  ces portefeuilles  comportent  un  ou  plusieurs  instruments
énumérés à la section B de l'annexe II de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier, telle que modifiée.
Par ailleurs, la société peut, à titre auxiliaire, fournir le service de conseil en investissements portant sur un ou plusieurs
de ces instruments.

Elle peut rendre tous services se rattachant directement ou indirectement aux opérations susvisées, le tout dans le

sens le plus large autorisé par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée et par la loi du 20
décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif, telle que modifiée. Elle peut effectuer toutes opérations
commerciales, financières, immobilières ou autres qui se rattachent directement ou indirectement à son objet social ou
qui en favorisent l'extension ou le développement.»

3. Modification de l'article 8 des statuts relatif aux délibérations.
4. Modification de l'article 14 des statuts relatif aux pouvoirs de l'assemblée générale des actionnaires.
5. Modification de l'article 16 des statuts relatif à la tenue des assemblées.
6. Modification de l'article 17 des statuts relatif à l'assemblée générale ordinaire.
7. Divers.
Ces faits ayant été approuvés par l'assemblée, cette dernière a pris à l'unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 1 

er

 des statuts comme suit:

«Il est formé une société anonyme sous la dénomination de KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., en abrégé KTL.
Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé par simple décision du conseil d'administration des filiales,

succursales, agences, représentations ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

Au cas ou le conseil d'administration estime que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l'activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l'étranger se produiront
ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces
circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle,
nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société a une durée illimitée.»

<i>Deuxième résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 2 des statuts relatif à l'objet social, qui aura désormais la teneur suivante:
«L'objet social de la société est la gestion d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) luxem-

bourgeois ou étrangers, agréés conformément à la directive 85/611/CEE, telle que modifiée, ainsi que d'autres organismes
de placement collectif (OPC) luxembourgeois ou étrangers qui ne relèveraient pas de cette directive.

Les activités de gestion de fonds communs de placement et de sociétés d'investissement incluent, notamment:
- la gestion de portefeuille. A ce titre, la société pourra, pour le compte des OPCVM et OPC sous gestion, (i) donner

tout avis ou recommandation quant aux investissements à effectuer et prendre toute décision d'investissement, (ii) con-
clure des contrats, (iii) acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières et tous autres avoirs autorisés,
(iv) exercer pour le compte des OPCVM et OPC sous gestion tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières et
titres constituant les avoirs des OPCVM et OPC.

Cette énumération n'est pas exhaustive.

24896

- l'administration des OPCVM et OPC. Cette fonction inclut l'ensemble des activités énumérées en annexe II de la loi

du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif telle que modifiée, dont notamment (i) l'évaluation
des portefeuilles des OPCVM et des OPC et la détermination de la valeur des actions ou des parts des OPCVM et des
OPC, (ii) l'émission et le rachat d'actions ou parts des OPCVM et des OPC, (iii) la tenue du registre des actionnaires ou
porteurs de parts, et (iv) l'enregistrement et la conservation des opérations. Cette énumération n'est pas exhaustive.

- la commercialisation au Luxembourg et/ou à l'étranger des actions et parts des OPCVM et OPC.
En outre, la société peut, conformément aux possibilités que lui offre le chapitre 13 de la loi du 20 décembre 2002

relative aux organismes de placement collectif telle que modifiée, offrir des services de gestion de portefeuilles d'inves-
tissement y compris ceux qui sont détenus par des fonds de retraite, sur une base discrétionnaire et individualisée, dans
le cadre  d'un mandat  donné par  les  investisseurs, lorsque  ces  portefeuilles  comportent  un  ou  plusieurs  instruments
énumérés à la section B de l'annexe II de la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier, telle que modifiée. Par ailleurs,
la société peut, à titre auxiliaire, fournir le service de conseil en investissements portant sur un ou plusieurs de ces
instruments.

Elle peut rendre tous services se rattachant directement ou indirectement aux opérations susvisées, le tout dans le

sens le plus large autorisé par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée et par la loi du 20
décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif, telle que modifiée. Elle peut effectuer toutes opérations
commerciales, financières, immobilières ou autres qui se rattachent directement ou indirectement à son objet social ou
qui en favorisent l'extension ou le développement.»

<i>Troisième résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 8 des statuts relatif aux délibérations comme suit:
«Le conseil d'administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, sauf en cas de force majeure, guerre, troubles ou calamités.

Tout administrateur est autorisé à se faire représenter lors d'une réunion du conseil d'administration par un autre

administrateur, pour autant que ce dernier soit en possession d'une procuration écrite, donnée par lettre, fax ou courrier
électronique.

Les décisions du conseil d'administration sont prises à la majorité des membres présents ou représentés. En cas de

partage des voix, la voix de celui qui préside la réunion sera prépondérante.

Les administrateurs sont autorisés à participer aux réunions du conseil d'administration par visioconférence ou par

des moyens de télécommunications permettant leur identification et sont considérés comme présents pour les conditions
de quorum et de majorité. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant une participation
effective à la réunion du conseil, c'est-à-dire notamment d'entendre et d'être entendu par tous les autres administrateurs
participant et utilisant ce type de technologie, dont les délibérations sont retransmises de façon continue.

Des résolutions du conseil d'administration peuvent être prises valablement par voie circulaire si elles sont signées et

approuvées par écrit par tous les administrateurs personnellement (résolution circulaire). Cette approbation peut résulter
d'un seul ou de plusieurs documents séparés transmis par fax ou courrier électronique. Ces décisions auront le même
effet et la même validité que des décisions votées lors d'une réunion du conseil d'administration, dûment convoqué. La
date de telles résolutions est la date de la dernière signature.

Les votes pourront également s'exprimer par tout autre moyen généralement quelconque tel que fax ou courrier

électronique.»

<i>Quatrième résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 14 des statuts relatif aux pouvoirs de l'assemblée générale des actionnaires

comme suit:

« Art. 14. Pouvoirs de l'actionnaire unique / de l'assemblée générale des actionnaires. L'assemblée des actionnaires de

la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la société. Elle a les pouvoirs les plus étendus
pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

La société peut avoir un actionnaire unique par la réunion de toutes ses actions en une seule main. En ce cas, l'ac-

tionnaire  unique  exerce  les  pouvoirs  dévolus  à  l'assemblée  générale  des  actionnaires.  Le  décès  ou  la  dissolution  de
l'actionnaire unique n'entraîne pas la dissolution de la société.»

<i>Cinquième résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 16 des statuts relatif à la tenue des assemblées comme suit:
«  Art. 16. Représentation / Tenue des assemblées.  Les  actionnaires  peuvent  se  faire  représenter  aux  assemblées

générales par toute personne, même non actionnaire, pour autant que ce dernier soit en possession d'une procuration
écrite, par lettre, fax ou courrier électronique.

Le conseil d'administration peut arrêter la formule des procurations et exiger que celles-ci soient déposées à l'endroit

et dans le délai qu'il fixe.

Les actionnaires sont autorisés à participer à l'assemblée générale par visioconférence ou par des moyens de télé-

communication permettant leur identification et sont considérés comme présents pour les conditions de quorum et de

24897

majorité. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant une participation effective à la
réunion de l'assemblée générale, c'est-à-dire notamment d'entendre et d'être entendu par tous les autres actionnaires
participant et utilisant ce type de technologie, dont les délibérations sont retransmises de façon continue.»

<i>Sixième résolution

L'assemblée décide de modifier l'article 17 des statuts relatif à l'assemblée générale ordinaire comme suit:
«L'assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social ou à tout endroit à Luxembourg indiqué dans

l'avis de convocation, le troisième mercredi du mois de mars à neuf heures trente. Si ce jour est férié, l'assemblée se
tiendra le premier jour ouvrable suivant, au même endroit et à la même heure.»

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: A. Braquet, A. Siebenaler, B. Gerard, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2007. Relation: LAC/2007/42621. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): F. Sandt.

Pour copie conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 janvier 2008.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2008022608/242/161.
(080021286) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Sigla Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 105.983.

In the year two thousand and seven, on the fifth of October.
Before the undersigned Maître Joseph Elvinger, notary, residing at Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg,

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of SIGLA LUXEMBOURG S.A., a «société anonyme»,

having its registered office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg), registered with
the Luxembourg Register of Commerce under number B 105 983 and Companies and incorporated under the Luxem-
bourg law pursuant to a deed dated on 8th February 2005 of Maître Léon Thomas Metzler, notary residing in Luxembourg-
Bonnevoie, Grand-Duchy of Luxembourg and whose articles have been amended pursuant to a deed dated July 9, 2007
(the «Articles»), not yet published in Mémorial C Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

The meeting is presided by Mr Pascal Roumiguié, private employee, residing in Marly, France,
who appoints as secretary Mr. Gaël Sausy, private employee residing in Thionville, France
The meeting elects as scrutineer Mrs. Lavinia Rebecchini, Lawyer residing in Italy.
The office of the meeting having thus been constituted, the chairman declares and requests the notary to state that:
I. The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list signed by the shareholders or their proxies, by the office of the meeting and the notary. The said list as well as the
proxies ne varietur will be registered with this deed.

II. It appears from the attendance list, that the 124,560 (one hundred twenty-four thousand five hundred and sixty

hundred) Class A Shares, the 24,500 (twenty four thousand five hundred) Class B Shares and the 9,667 (nine thousand
six hundred sixty seven) Class C Shares with a nominal value of 2 Euro (two Euros) each, representing the entirety of
the subscribed capital of the Company, are represented in this extraordinary general assembly.

III. All the shareholders declare having been informed in advance on the agenda of the meeting and waived all convening

requirements and formalities. The meeting is thus regularly constituted and can validly deliberate and decide on the agenda
of the meeting.

IV. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Reorganization of the share capital of the Company by way of conversion of the current Class A and B Shares into

new Class A shares, increase of the subscribed share capital of the Company, redenomination of the current Class C
Shares into Class B Shares so that the subscribed share capital of the Company be fixed at EUR 328,174 (three hundred
twenty eight thousand one hundred seventy four euros) divided into 154,420 (one hundred fifty-four thousand four
hundred twenty) Class A Shares and 9,667 (nine thousand six hundred sixty seven) Class B shares having a nominal value
of EUR 2 (two Euros) each.

2. Subscription, intervention of the subscriber and payment of all the new shares by a contribution in cash by DeA

CAPITAL INVESTMENTS S.A. and renunciation of the existing shareholders of their subscription rights;

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3. Amendment of article 5 of the articles of Incorporation in order to reflect such action;
4. Amendment and restatement of the articles of associations of the Company;
5. Statutory elections;
6. Miscellaneous.

<i>First resolution

The shareholders decide to reorganize the share capital of the Company by way of conversion of the current Class A

and B Shares into new Class A shares, to increase the subscribed share capital of the Company by an amount of EUR
23,810 (twenty three thousand eight hundred ten Euros) by the creation and issue of 11,905 (eleven thousand nine
hundred five) new class A shares and the payment of a share premium amounting to EUR 7,476,459.05 (seven million
four hundred seventy-six thousand four hundred fifty-nine euros and five cents), and to redenominate the current Class
C Shares into Class B Shares so that the subscribed share capital of the Company will be fixed at EUR 328,174.- (three
hundred twenty- eight thousand one hundred seventy four euros) divided into 154,420 (one hundred fifty-four thousand
four hundred twenty) Class A Shares and 9,667 (nine thousand six hundred sixty- seven) Class B shares having a nominal
value of EUR 2.- (two Euros) each.

The shareholders resolve to record the subscription of 11,905 new Class A shares by DeA CAPITAL INVESTMENTS

S.A..

<i>Second resolution

Thereupon intervened DeA CAPITAL INVESTMENTS S.A., a Luxembourg company having its registered office at 9-11,

Grand-Rue L-1661 Luxembourg registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number
B 127 685, through its proxyholder declares to subscribe to the 11,905 (eleven thousand nine hundred five) new Class
A shares with a nominal value of EUR 2 (two euros) each and to make payment in full for this new Class A shares and
the share premium connected for an amount of EUR 7,476,459.05 (seven million four hundred seventy-six thousand four
hundred fifty-nine euros and five cents) by contribution in cash.

Thereupon intervened, SIGLA LUXEMBOURG HOLDING S.à r.l, Mr. Vieri Bencini, Mr. Martin Jackson and Mr. Mauro

Tartaglia, shareholders of the Company, resolved to accept the said subscription and payment by DeA CAPITAL IN-
VESTMENTS S.A. and to record the following subscription:

Name of shareholder

Number of shares subscribed

DeA CAPITAL INVESTMENTS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,905 Class A Shares

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,905 Class A Shares

All the 11,905 new Shares and the share premium have been fully paid in cash so that the amount of EUR 7,500,269.05

(seven million five hundred thousand two hundred sixty-nine Euros and five cents) is at the disposal of the Company.

The documents attesting the payment in cash have been presented to the undersigned notary.

<i>Third resolution

The shareholders resolve to amend article 5 of the Articles regarding the corporate capital, so as to reflect the taken

decisions and to adapt the subsequent definitions, which shall now read as follows:

« Art. 5. The corporate capital is set at three hundred twenty eight thousand one hundred seventy four euros (328,174.-

€), divided into one hundred fifty-four thousand four hundred twenty (154,420) Class A Shares and nine thousand and
six hundred sixty-seven (9,667) Class B Shares, having a nominal value of two Euro (2.- €) each. In addition to the issued
capital, issue premiums for a total amount of thirty five million two hundred twenty-one thousand one hundred and fifty
eight euros and five cents (35,221,158.5 €) have been paid.

The total of the issue premiums (if any) shall be allocated to a special distributable reserve, which may be used by the

Board of Directors of the Corporation to increase the corporate capital of the Corporation by incorporation of special
distributable reserves.

The Shares may be created at the owner's option in certificates representing single Shares or in certificates representing

two or more Shares. The Shares are in registered form.

The Corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own Shares.
The Corporation shall have an authorised share capital of one hundred million Euro (100,000,000.00 €) divided into

forty-nine millions nine hundred ninety thousand three hundred thirty three Class A Shares, and nine thousand and six
hundred sixty-seven Class B Shares all having a nominal value of two Euro (2.-€) each.

The Board of Directors is hereby authorised to issue further Class A Shares with or without an issue premium so as

to bring the total capital of the Corporation up to the authorised share capital in whole or in part from time to time as
it in its discretion may determine and to accept subscriptions for such Shares within a period such as determined by
article 32 (5) of the law on commercial companies. Any capital increases may be made by new capital contributions or
incorporation of special distributable reserves.

The period or extent of this authority may be extended by resolution of the shareholders in general meeting from

time to time, in the manner required for amendment of these articles of incorporation.

24899

The Board of Directors is authorised to determine the conditions attaching to any subscription for the new shares

from time to time.

The Board of Directors is authorised to issue such new shares during the period referred to above without the

shareholders having any preferential subscription rights. The Board of Directors is especially authorised to issue one
hundred thousand (100,000) Class A Shares to the holders of such class of shares without reserving to the holders of
Class B Shares any preferential subscription right.

When the Board of Directors effects a whole or partial increase in capital pursuant to the provisions referred to above,

it shall be obliged to take steps to amend this Article 5 in order to record the change and the Board of Directors is
authorised to take or authorize the steps required for the execution and publication of such amendment in accordance
with the law.

The authorised or issued capital of the Corporation may be increased or reduced in compliance with the Luxembourg

legal requirements.

Each Class A Share and Class B Share is entitled to one vote.»

<i>Fourth resolution

The shareholders resolve to amend and restate the articles of association of the Company, which shall read as set out

hereafter:

«Title I. - Denomination, registered office, object, duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of SIGLA LUXEMBOURG S.A. (the «Corpo-

ration»).

Art. 2. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity at

the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be declared
to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the Corporation. Such declaration of the transfer of

the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the Corporation which
is best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 3. The Corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The Corporation shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in

Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the
transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind.

The Corporation may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial

enterprises and may render any assistance by way of loans, guarantees or otherwise to subsidiaries, affiliated companies
or parent companies. The Corporation may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful

in the accomplishment and development of its purpose.

Title II. Capital, shares

Art. 5. The corporate capital is set at three hundred twenty eight thousand one hundred seventy four euros (328,174.-

€), divided into one hundred fifty-four thousand four hundred twenty (154,420) Class A Shares and nine thousand and
six hundred sixty-seven (9,667) Class B Shares, having a nominal value of two Euro (2.- €) each. In addition to the issued
capital, issue premiums for a total amount of thirty five million two hundred twenty-one thousand one hundred fifty-eight
euros and five cents (35,221,158.05 €) have been paid.

The total of the issue premiums (if any) shall be allocated to a special distributable reserve, which may be used by the

Board of Directors of the Corporation to increase the corporate capital of the Corporation by incorporation of special
distributable reserves.

The Shares may be created at the owner's option in certificates representing single Shares or in certificates representing

two or more Shares.

The Shares are in registered form.
The Corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own Shares.
Restrictions on the transferability of Class A shares may derive from shareholders' agreements in existence from time

to time.

The Corporation shall have an authorised share capital of one hundred million Euro (100,000,000.- €) divided into

49,990,333 (forty-nine million nine hundred ninety thousand three hundred thirty-three) Class A Shares and 9,667 (nine
thousand and six hundred sixty-seven) Class B Shares all having a nominal value of two Euro (2.- €) each. The Board of
Directors is hereby authorised to issue further Class A Shares with or without an issue premium so as to bring the total
capital of the Corporation up to the authorised share capital in whole or in part from time to time as it in its discretion
may determine and to accept subscriptions for such Shares within a period such as determined by article 32 (5) of the

24900

law on commercial companies. Any capital increases may be made by new capital contributions or incorporation of special
distributable reserves.

The period or extent of this authority may be extended by resolution of the shareholders in general meeting from

time to time, in the manner required for amendment of these articles of incorporation.

The Board of Directors is authorised to determine the conditions attaching to any subscription for the new shares

from time to time.

The Board of Directors is authorised to issue such new shares during the period referred to above without the

shareholders having any preferential subscription rights. The Board of Directors is especially authorised to issue one
hundred thousand (100.000) Class A Shares to the holders of such class of shares without reserving to the holders of
Class B Shares any preferential subscription right.

When the Board of Directors effects a whole or partial increase in capital pursuant to the provisions referred to above,

it shall be obliged to take steps to amend this Article 5 in order to record the change and the Board of Directors is
authorised to take or authorize the steps required for the execution and publication of such amendment in accordance
with the law.

The authorised or issued capital of the Corporation may be increased or reduced in compliance with the Luxembourg

legal requirements.

Each Class A Share and Class B Share is entitled to one vote.

Art. 6. Class B Shares may not be transferred to a third party until 30 March 2011, unless otherwise agreed in writing

by the Board of Directors.

After the expiry of the aforesaid period, the Class B Shares are freely transferable.
For the purpose of this Article «transfer» means any sale, assignment, transfer, pledging, hypothecation or otherwise

disposing of or encumbering any of the Shares or any interest therein.

Art. 7. The Corporation may redeem Class B Shares, from the holders of Class B Shares proportionally to their

respective shareholding, as follows:

(A) In the event the internal rate of return (the «KR») on the capital contribution of Class A Shares (determined by

the nominal value plus the share premium) deriving from the occurrence of a Liquidity Event (as defined below), calculated
from the date of effective payment to the Corporation, reaches the following percentages, the Corporation may redeem
the following number of Class B Shares:

(i) in case of IRR lower than 20%, 3,222 Class B Shares;
(ii) in case of IRR lower than 30% but equal to, or higher than, 20%, 2,148 Class B Shares;
(iii) in case of IRR equal to, or lower than, 40% but equal to, or higher than, 30%, 1,074 Class B Shares;
(B) In the event of occurrence of a Liquidity Event, the Corporation may redeem all of the Class B Shares held the

holders of Class B Shares, less any Shares which may be redeemable under letters (A) above;

For the purposes of this Article 7 and the following Article 8 «Liquidity Event» means any of the following events:
(a) the execution of a binding agreement for the transfer or sale of the entire capital of the Corporation to a third

party, excluding the shares which are redeemable pursuant to this Article 7;

(b) the transfer or sale of the entire capital of SIGLA HOLDING S.r.l. to a third party;
(c) the transfer or sale of the entire participation of the Corporation in any entity from time to time directly or

indirectly controlling, controlled by, or under common control with, the Corporation (the «Group»), to a third party
pursuant to which the Class A shareholders will achieve the same financial result deriving from item (a) above;

(d) the approval of listing on any stock exchange of any Group entity;
(e) the sale of the entire capital of the group directly or indirectly controlling the majority shareholder of the Corpo-

ration;

(f) any other event similar to the ones described under items from (a) to (c) above involving the assets representing

in essence, the entire Corporation (e.g. the transfer of the entire Corporation's properties or of the participation in the
Group companies which shall produce the same result of the entire transfer of the Corporation's shares, or the merger
with a third party). For the sake of clarity, any merger resulting from a debt restructuring or similar corporate transactions
which do not imply an effective transfer of properties, or the transfer of Shares to other companies managed by the
entities controlling directly or indirectly the majority shareholder shall not be construed as a Liquidity Event to the
purposes of this articles of incorporation. Therefore, the majority shareholder can freely transfer or sell their Shares to
any of the funds, affiliated company, investors or companies affiliated to their investors, controlled by entities controlling
directly or indirectly the majority shareholder of the Corporation, without incurring into a Liquidity Event;

(g)  the  sale  by  the  majority  Class  A  shareholder  of  a  number  of  Class  A  shares  so  that  it  looses  control  of  the

Corporation (i.e. such registered Class A shareholder shall become a holder of less than 50% plus one vote of the share
capital of the Corporation).

24901

Art. 8. In the cases described under Article 7 letter (A) above, the redemption of Class B Shares shall be operated at

the subscription price (meaning the aggregate amount of the nominal value and the issue premiums paid for each share)
per each Class B Share, less any sum already paid to the holder of Class B Shares under points (ii) of Article 18 below.

In the case described under Article 7 letter (B) above the redemption of the Class B Shares shall be operated at the

same value which would be attributed to the holders of Class B Shares in the case of dissolution and liquidation of the
Corporation as described under Article 19 below, where the liquidation/dissolution surplus would he determined as the
price agreed for the sale of the whole paid company share capital, which the selling shareholder shall be obliged to
communicate to the other shareholders, less any payment of charges, debts and expenses that should theoretically be
borne by the Corporation in case of liquidation/dissolution. Therefore, for the sole purposes of calculating the redemption
value of Class B Shares, it will be assumed that the events described in Article 19 below shall occur upon occurrence of
a Liquidity Event. Any sum paid by the Corporation pursuant to this Article 8 as redemption price shall be allocated among
the holders of Class B Shares proportionally to their respective shareholding.

Title III Management

Art. 9. The Corporation is managed by a Board of Directors composed of 7 (seven) members, either shareholders or

not, who are appointed for a period not exceeding 6 (six) years by the general meeting of shareholders which may at any
time remove them. The directors shall be appointed as follows:

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

Art. 10. The Board of Directors may elect from among its members a Chairman.
If, for any matter to be resolved upon by the Board of Directors, the votes are equal, the Chairman of the Board of

Directors shall have a casting vote.

The Board of Directors convenes upon call by the Chairman, as often as the interest of the Corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Any director of the Corporation may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing, or by cable

or telegram, telex, telefax or other electronic transmission, another member of the Board of Directors as his proxy.

The Board of Directors may only deliberate or act validly if at least a majority of its members is present either in

person or by proxy. Any member of the Board of Directors who participates in the proceedings of a meeting of the
Board of Directors by means of a communications device (including a telephone or a video conference) which allows all
the other members of the Board of Directors present at such meeting (whether in person, or by proxy, or by means of
such communications device) to hear and to be heard by the other members at any time, shall be deemed to be present
in person at such meeting, and shall be counted when reckoning a quorum and shall be entitled to vote on matters
considered at such meeting.

Members of the Board of Directors who participate in the proceedings of a meeting of the Board of Directors by

means of such a communications device shall ratify their votes so cast by signing one copy of the minutes of the meeting.

Resolutions shall be approved if taken by a majority of the votes of the members present either in person or by proxy

at such meeting.

Circular resolutions signed by all members of the Board of Directors will be as valid and effective as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical
resolution.

Art. 11. The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dis-

position in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of incorporation to the general meeting of share-

holders fall within the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements and pursuant to article

18 below.

Art. 12. The Corporation will be bound in any circumstances by the joint signature of two directors unless special

decisions have been reached concerning the authorised signature in case of delegation of powers or proxies given by the
Board of Directors pursuant to Article 13.- of the present articles of incorporation.

Art. 13. The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management of the Corporation to one

or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of a special branch of the Corporation to one or more managers, and give special

powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from its own members or not, either shareholders
or not.

Art. 14. Any litigation involving the Corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

Corporation by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

24902

Title IV Supervision

Art. 15. The Corporation may be supervised by one or more statutory auditors. In case more than one auditor is

appointed the Corporation will have a Board of Statutory Auditors.

If resolved, the statutory auditor or the members of the Board of Statutory Auditors are appointed by the general

meeting of shareholders which will fix their remuneration, as well as the term of their office, which must not exceed six
years.

In case the Corporation has a Board of Statutory Auditors, written notice of any meeting of the Board of Statutory

Auditors shall be given to all members of the Board of Statutory Auditors at least 8 (eight) days in advance of the day set
for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set forth
in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram or telex or telefax
of each member. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a
schedule previously adopted by a resolution of the Board of Statutory Auditors.

If appointed, the Board of Statutory Auditors may only deliberate or act validly if at least a majority of its members is

present either in person or by proxy.

Title V General meeting

Art. 16. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the second

Monday of the month of June at 11.00 a.m.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI Accounting year, allocation of profits

Art. 17. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty

first of December of each year.

Art. 18. After deduction of any and all of the expenses of the Corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the Corporation. Of the net profits, five percent (5%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10%) of the capital of the
Corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched.

The balance of the net profits shall be distributed in the following order of priority (in each case, only if and to the

extent that distribution of a higher priority have been made in full):

(i) Class A Shares will be entitled to the reimbursement of the contribution made by the holders of Class A Shares;
(ii) Class B Shares will be entitled to the reimbursement of the contribution respectively made by the holders of Class

B Shares;

(iii) Class B Shares will be entitled, regardless of the percentage of the paid in share capital of the Corporation rep-

resented by each holder of Class B Shares, to a further dividend at the following rate: (a) if the aggregate amount of total
cash contribution made by Class A shareholders (either by way of capital or share premium) is below or equal to Euro
40,000,000.-, at the rate of 8.25% of the net profit less the contribution made by the Class B shareholders; or (b) if the
aggregate amount of total cash contribution made by Class A shareholder (either by way of dipital or share premium) is
higher than Euro 40,000,000.-, at the rate equal to 8.25% divided by the percentage resulting from the sum of 100% plus
the amount resulting from the increase (in terms of percentage) of the Class A paid in capital in excess of Euro 40,000,000.-
less the contribution made by the Class B shareholders. For the sake of clarity, the calculation of the dividend to be
distributed under points (a) or (b) above shall not take into account increases in the share capital of the Corporation, if
any, executed during the 6 (six) months preceding the date on which the Corporation has resolved the occurrence of a
Liquidity Event,

(iv) Class A Shares and Class B Shares will be entitled, pari passu and pro rata among them, to any further remaining

surplus of dividends.

The balance of the net profits shall be distributed in accordance with the above order of priority, taking into account

that any distribution under points (i) and (ii) will be made only for the balance with respect to what already paid as dividend
on any previous distribution and that any distribution under point (iii) of this Article 18 will be made only upon occurrence
of a Liquidity Event.

Title VII Dissolution, liquidation

Art. 19. The Corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the Corporation

is dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the
general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remunerations.

The liquidator(s) shall be invested with the broadest powers for the realization of the assets and payment of the

liabilities.

The surplus after payment of all charges, debts, expenses which are a result of liquidation, will be paid to all shareholders

following the same order and priority as indicated in Article 18 above, taking into account that any distribution under
points (i) and (ii) will be made only for the balance with respect to what already paid as dividend on any previous distri-

24903

bution and that any distribution under point (iii) of Article 18 above will be made only upon occurrence of a Liquidity
Event.

Title VIII General provisions

Art. 20. Shareholders' agreements may be in existence from time to time. In case a conflict arises between these

articles of incorporation and the provisions of the shareholders' agreements then in existence, the latter shall prevail
among the signatories thereof, and shall override the provisions of these articles of incorporation, subject to mandatory
provisions of Luxembourg law.

All matters not governed by these articles of incorporation are to be construed in accordance with the law of August

10th, 1915 on commercial companies and the amendments hereto.»

<i>Fifth resolution

The shareholders resolves to elect PricewaterhouseCoopers S.à r.l., a Luxembourg company, registered at 400, route

d'Esch, L-1471 Luxembourg, as Statutory Auditors of the Company in replacement of Mr. Manfred Schneider, Mr. Giovanni
Pellegrini, Mr. Alessandro Adelchi Rossi for a period ending at the date of the Annual General Meeting of Shareholders
which will approve the annual accounts for the financial year ended December 31, 2010 and which should be held on
2011.

<i>Costs

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately eighty thousand euros.

Nothing else being on the agenda, and nobody rising to speak, the meeting was closed.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

persons, the present deed is worked in English, followed by a French version, at the request of the same appearing persons,
and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be preponderant.

Whereof the present notarial deed was prenominaled in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status and

residence, said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française:

L'an deux mille sept, le cinq octobre, à 15.00 heures.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

S'est réunie l'assemblée générale des actionnaires de SIGLA LUXEMBOURG S.A., une Société Anonyme, ayant son

siège social au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg (Grand Duché de Luxembourg), enregistrée au Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 105 983 et constituée selon le droit luxembourgeois suivant
un acte du 8 février 2005 de Maître Léon Thomas Metzler, notaire de résidence à Luxembourg Bonnevoie, Grand-Duché
de Luxembourg et dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu en date du 9 juillet 2007 (les «Statuts»), non encore
publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

L'assemblée est présidée par M. Pascal Roumiguié, employé privé, résidant à Metz, France, qui nomme comme secré-

taire M. Gaël Sausy, employé privé, résidant à Thionville, France

L'assemblée choisit comme scrutatrice Mme Lavinia Rebecchini, avocate, résidant en Italie.
Le bureau de l'assemblée ayant été constitué, le président prie le notaire d'acter que:
I. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence signée par les actionnaires ou leurs mandataires, par le bureau de l'assemblée et le notaire. Cette liste et les
procurations, une fois signés ne varietur, resteront ci-annexées pour être enregistrées avec l'acte.

II. II ressort de la liste de présence que les 124.560 (cent vingt-quatre mille cinq cent soixante) Actions de Classe A,

24.500 (vingt quatre mille cinq cents) Actions de Classe B et que les 9.667 (neuf mille six cent soixante-sept) Actions de
Classe C d'une valeur nominale de EUR 2,- (deux Euros) chacune, représentant l'intégralité du capital social de la Société,
sont représentées à la présente assemblée.

III. Tous les actionnaires déclarent avoir été préalablement informés de l'ordre du jour de l'assemblée et renoncer aux

exigences et formalités de la convocation. L'assemblée est donc régulièrement constituée et peut décider valablement
sur tous les points portés à l'ordre du jour.

IV. L'ordre du jour est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Réorganisation du capital social de la Société par la conversion des Actions de Classes A et B en une nouvelle Classe

d'actions A, augmentation du capital social de la Société, et redénomination des Actions de Classe C en une nouvelle
Classe d'actions B, pour que le capital social de la Société soit fixé à EUR 328.174 (trois cent vingt-huit mille cent soixante

24904

quartoze) Actions de Classe A et 9.667 (neuf mille six cents soixante-sept) Actions de Classe B d'une valeur nominale
de EUR 2,- (deux euros) chacune;

2. Souscription, intervention du souscripteur et paiement de toutes les nouvelles actions par une contribution en

espèces par DeA CAPITAL INVESTMENTS S.A. et renonciation de la part des actionnaires existants à leur droit préfé-
rentiel de souscription;

3. Modification de l'article 5 des Statuts concernant le capital social en vue de refléter les décisions adoptées;
4. Modification et refonte des statuts de la Société;
5. Elections statutaires;
6. Divers.

<i>Première résolution

Les Actionnaires ont décidé de réorganiser le capital social de la Société par la conversion des Actions de Classes A

et B en une nouvelle Classe d'actions A, d'augmenter le capital social de la Société d'un montant de EUR 23.810,- (vingt-
trois mille huit cent dix Euros) par la création et l'émission de 11.905 (onze mille neuf cent cinq) nouvelles Actions de
Classe A et le paiment d'une prime d'émission de EUR 7.476.459,05 (sept millions quatre cent soixante seize mille quatre
cent cinquante-neuf euro et cinq cents) et de redénommer les Actions de Classe C en une nouvelle Classe d'actions B,
pour que le capital social de la Société soit fixé à EUR 328.174,- (trois cent vingt-huit mille cent soixante quartoze euros)
divisé en 154.420 (cent cinquante quatre mille quatre cent vingt) Actions de Classe A et 9.667 (neuf mille six cent soixante-
sept) Actions de Classe B d'une valeur nominale de EUR 2 (deux euros) chacune;

Les actionnaires décident d'enregistrer la souscription des 11.905 Actions de Classe A par DeA CAPITAL INVEST-

MENTS S.A.

<i>Deuxième résolution

Comparait DeA CAPITAL INVESTMENTS S.A., une Société Anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social

au 9-11, Grand-Rue, L-1661 Luxembourg, enregistré au Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le
numéro B 127 685, par son mandataire, qui déclare souscrire aux 11.905 (onze mille neuf cent cinq) nouvelles Actions
de Classe A avec une valeur nominale de EUR 2,- (deux Euros) chacune et de payer avec ces nouvelles Actions de Classe
A une prime d'émission de EUR 7,476,459.05 (sept millions quatre cent soixante-seize mille quatre cent cinquante-neuf
Euros et cinq cents) par une contribution en espèces.

Ensuite, interviennent SIGLA LUXEMBOURG HOLDING S.à r.l., M. Vieri Bencini, M. Martin Jackson and M. Mauro

Tartaglia, actionnaires de la Société, qui ont décidé d'accepter cette souscription et ce paiement par DeA CAPITAL
INVESTMENTS S.A. et d'enregistrer cette souscription comme suit:

Nom de l'Actionnaire

Nombre d'Actions de Class A souscrites

DeA CAPITAL INVESTMENTS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11.905 Actions de Classe A

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11.905 Actions de Classe A

Les 11.905 (onze mille neuf cent cinq) nouvelles Actions de Classe A ainsi que la prime d'émission ont été intégralement

payées en espèces, de telle sorte que le montant de EUR 7.500.269,05 (sept millions cinq cent mille deux cent soixante-
neuf euros et cinq cents) sont à la disposition de la société.

Les documents attestant les paiements en espèces ont été présentés au notaire soussigné.

<i>Troisième résolution

Les actionnaires décident de modifier l'article 5 des Statuts, concernant le capital social, de manière à refléter les

décisions prises et d'adapter les définitions suivantes, qui se lira comme il suit:

« Art. 5. Le capital social est fixé à trois cent vingt huit mille cent soixante quatorze Euros (328.174,- €), divisé en cent

cinquante quatre mille quatre cent vingt (154.420) Actions de Classe A et de neuf mille six cent soixante-sept (9.667)
Actions de Classe B d'une valeur nominale de deux Euros (2,- €) chacune. En plus du capital social émis, des primes
d'émission d'un montant total de trente cinq millions deux cent vingt et un mille cent cinquante-huit euros et cinq cents
(35.221.158,05 €) ont été payées.

La totalité des primes d'émission (s'il y en a) doit être allouée à une réserve distribuable spéciale, qui peut être utilisée

par le Conseil d'Administration de la Société afin d'augmenter le capital social de la Société par capitalisation des réserves
distribuables spéciales.

Les Actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en certificats représentatifs d'Actions unitaires

ou en certificats représentatifs de deux ou plusieurs Actions.

Les Actions sont nominatives.
La Société peut procéder au rachat de ses propres Actions sous les conditions prévues par la loi.
La Société a un capital social autorisé de cent millions d'Euros (100.000.000,00 €) réparti en quarante neuf millions

neuf cent quatre-vingt dix mille trois cent trente trois Actions de Classe A, neuf mille six cent soixante-sept Actions de
Classe B, ayant toutes une valeur nominale de deux Euros (2,- €) chacune.

24905

Le Conseil d'Administration par la présente est autorisé à émettre de nouvelles Actions de Classe A et de Classe B

avec ou sans prime d'émission afin de porter le capital social de la Société en une ou plusieurs fois au montant total du
capital social autorisé, aux moments qu'il juge opportun et à accepter les souscriptions pour de telles Actions durant la
période telle que déterminée par l'article 32 (5) de la loi sur les sociétés commerciales. Toute augmentation de capital
peut être faite par de nouveaux apports en capital ou par capitalisation de réserves spéciales distribuables.

La période ou l'étendue de cette autorisation peut être étendue par une résolution prise en assemblée générale des

actionnaires dans les conditions requises pour la modification de ces statuts.

Le Conseil d'Administration est autorisé à déterminer quelles sont les conditions applicables le cas échéant à toute

souscription de nouvelles actions.

Le Conseil d'Administration est autorisé à procéder à l'émission de ces nouvelles actions durant la période citée ci-

dessus sans que les actionnaires ne disposent d'un droit préférentiel de souscription. Le Conseil d'Administration est
expressément autorisé à distribuer cent mille (100.000) Actions de Classe A aux détenteurs d'actions de cette catégorie
sans réserver de droit préférentiel de souscription aux actionnaires détenteurs d'Actions de Classe B.

Lorsque le Conseil d'Administration effectue une augmentation de capital totale ou partielle selon les dispositions

citées ci-dessus, il doit prendre les mesures nécessaires afin de modifier le présent article 5 pour enregistrer la modification
et le Conseil d'Administration est autorisé à prendre ou autoriser les mesures nécessaires pour l'exécution et la publi-
cation d'une telle modification conformément à loi.

Le capital social de la Société, autorisé ou émis, peut être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises par

la loi luxembourgeoise.

Chaque Action de Classe A et de Classe B dispose d'un droit de vote.»

<i>Quatrième résolution

Les actionnaires décident de de modifier et refondre les Statuts de la Société qui auront la teneur suivante:

«Titre I 

er

 .- Dénomination, siège social, objet, durée

Art. 1 

er

 .  Il est formé une société anonyme sous la dénomination de SIGLA LUXEMBOURG S.A. la «Société».

Art. 2. Le siège de la Société est établi à Luxembourg,
Au cas où des événements extraordinaires d'ordre politique ou économique, de nature à compromettre l'activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anor-
males.

Une telle décision n'aura aucun effet sur la nationalité de la Société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l'organe de la Société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l'acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l'aliénation par vente,
échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces.

La Société peut participer à la création et au développement de n'importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de tout autre manière à toutes filiales,
sociétés mères ou sociétés filles. La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l'émission d'obligations.

D'une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations qu'elle

jugera utiles à l'accomplissement et au développement de son objet.

Titre II.- Capital, actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trois cent vingt huit mille cent soixante quatorze Euros (328.174,- €), divisé en cent

cinquante quatre mille quatre cent vingt (154.420) Actions de Classe A et de neuf mille six cent soixante-sept (9.667)
Actions de Classe B d'une valeur nominale de deux Euros (2,- €) chacune. En plus du capital social émis, des primes
d'émission d'un montant total de trente cinq millions deux cent vingt et un mille cent cinquante-huit euros et cinq cents
(35.221.158,05 €) ont été payées.

La totalité des primes d'émission (s'il y en a) doit être allouée à une réserve distribuable spéciale, qui peut être utilisée

par le Conseil d'Administration de la Société afin d'augmenter le capital social de la Société par capitalisation des réserves
distribuables spéciales.

Les Actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en certificats représentatifs d'Actions unitaires

ou en certificats représentatifs de deux ou plusieurs Actions.

Les Actions sont nominatives.
La Société peut procéder au rachat de ses propres Actions sous les conditions prévues par la loi.

24906

Les restrictions des Actions de Classe A peuvent provenir des accords des actionnaires déjà existants de temps en

temps.

La Société a un capital social autorisé de cent millions d'Euros (100.000.000,- €) réparti en quarante neuf millions neuf

cent quatre-vingt dix mille trois cent trente trois d'Actions de Classe A, neuf mille six cent soixante-sept d'Actions de
Classe B, ayant toutes une valeur nominale de deux Euros (2,- €) chacune.

Le Conseil d'Administration par la présente est autorisé à émettre de nouvelles Actions de Classe A avec ou sans

prime d'émission afin de porter le capital social de la Société en une ou plusieurs fois au montant total du capital social
autorisé, aux moments qu'il juge opportun et à accepter les souscriptions pour de telles Actions durant la période telle
que déterminée par l'article 32 (5) de la loi sur les sociétés commerciales. Toute augmentation de capital peut être faite
par de nouveaux apports en capital ou par capitalisation de réserves spéciales distribuables.

La période ou l'étendue de cette autorisation peut être étendue par une résolution prise en assemblée générale des

actionnaires dans les conditions requises pour la modification de ces statuts.

Le Conseil d'Administration est autorisé à déterminer quelles sont les conditions applicables le cas échéant à toute

souscription de nouvelles actions.

Le Conseil d'Administration est autorisé à procéder à l'émission de ces nouvelles actions durant la période citée ci-

dessus sans que les actionnaires ne disposent d'un droit préférentiel de souscription. Le Conseil d'Administration est
expressément autorisé à distribuer cent mille (100.000) Actions de Classe A aux détenteurs d'actions de cette catégorie
sans réserver de droit préférentiel de souscription aux actionnaires détenteurs d'Actions de Classe B.

Lorsque le Conseil d'Administration effectue une augmentation de capital totale ou partielle selon les dispositions

citées ci-dessus, il doit prendre les mesures nécessaires afin de modifier le présent article 5 pour enregistrer la modification
et le Conseil d'Administration est autorisé à prendre ou autoriser les mesures nécessaires pour l'exécution et la publi-
cation d'une telle modification conformément à loi.

Le capital social de la Société, autorisé ou émis, peut être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises par

la loi luxembourgeoise.

Chaque Action de Classe A et de Classe B dispose d'un droit de vote.»

Art. 6. Les Actions de Classe B ne peuvent pas être transférées à un tiers avant le 30 mars 2011, sauf convention

expresse avec le Conseil d'Administration.

Après l'expiration de la période mentionnée, les Actions de Classe B sont librement transférables.
Pour les besoins du présent article «transfert» signifie toute vente, assignation, transfert, mise en gage, hypothèque,

ou toute autre disposition grevant d'une charge toute Action ou intérêt s'y rapportant.

Art. 7. La Société pourra racheter les Actions de Classe B, des actionnaires détenteurs d'Actions de Classe B pro-

portionnellement à leur participation, comme suit:

(A) au cas où le ratio de rentabilité interne («IRR») sur l'apport en capital des Actions de Classe A (déterminé par la

valeur nominale plus la prime d'émission) dérivant de la survenance de l'un des Evènements de Liquidation (comme définis
ci-dessous), calculé à partir de la date effective de paiement à la Société, atteint les pourcentages suivants, la Société peut
racheter le nombre suivant d'Actions de Classe B:

(i) en cas d'IRR inférieur à 20%, 3.222 Actions de Classe B;
(ii) en cas d'IRR inférieur à 30% mais égal ou supérieur à 20%, 2.148 Actions de Classe B;
(iii) en cas d'IRR égal ou inférieur à 40% mais égal ou supérieur à 30%, 1.074 Actions de Classe B;
(B) en cas de survenance d'un Evènement de Liquidation, la Société peut racheter toutes les Actions de Classe B

détenues par les actionnaires détenteurs d'Actions de Classe B, moins les Actions qui peuvent être rachetées en appli-
cation du point (A) ci-dessus.

Pour les besoins du présent Article 7 et de l'Article 8 ci-après, «Evènement de Liquidation» signifie l'un des événements

suivants:

(a) la conclusion d'un accord ayant pour objet le transfert ou la vente de l'entier capital de la Société à un tiers, à

l'exclusion des actions qui peuvent être rachetées en application du présent Article 7;

(b) le transfert ou la vente de l'entier capital de SIGLA HOLDING S.r.l. à un tiers;
(c) le transfert ou la vente de l'entière participation détenue par la Société dans toute autre entité qui, directement

ou indirectement, contrôle, est contrôlée ou est placée sous le même contrôle que la Société (le «Groupe»), à un tiers
à la suite duquel les titulaires des Actions de Classe A vont atteindre le résultat financier résultant des dispositions du
point (a) ci-dessus;

(d) la décision de coter en bourse l'une quelconque des sociétés du Groupe;
(e) la cession de l'intégralité du capital du groupe qui contrôle directement ou indirectement l'actionnaire majoritaire

de la Société;

(f) tout autre évènement similaire à l'un de ceux décrits ci-dessus aux points (a) à (c) impliquant les actifs représentant,

en substance, l'entière Société (par exemple le transfert de l'intégralité des biens de la Société ou de la participation dans
les sociétés du Groupe qui produit le même résultat que le transfert de l'intégralité des actions de la Société ou encore

24907

la fusion avec un tiers). Par souci de clarification, toute fusion résultant d'une restructuration de la dette ou d'une opération
sociétaire similaire qui n'engendre pas le transfert effectif des biens ou le transfert d'Actions à d'autres sociétés dirigées
par  les  entités  contrôlant  directement  ou  indirectement  l'actionnaire  majoritaire  ne  constitue  pas  un  Evènement  de
Liquidation aux sens et pour les besoins des présents Statuts. Par conséquent, l'actionnaire majoritaire peut librement
transférer ou vendre des Actions aux fonds, sociétés apparentées, investisseurs ou sociétés apparentées à leurs inves-
tisseurs, contrôlés par des entités contrôlées directement ou indirectement par l'actionnaire majoritaire, sans encourir
la qualification d'Evènement de Liquidation;

(g) la vente de la part de l'actionnaire majoritaire de Classe A, d'un certain nombre d'Actions de Classe A de sorte

qu'il n'ait plus le contrôle de la Société (c'est-à-dire que le titulaire d'Actions de Classe A enregistré détiendra moins de
50% plus 1 des votes du capital social de la Société).

Art. 8. Dans les cas décrits à l'Article 7, lettre (A) ci-dessus, le rachat des Actions de Classe B doit être réalisé au prix

de souscription (c'est-à-dire la somme de la valeur nominale et de la prime d'émission payée pour chaque action) pour
chaque Action de Classe B, moins toute somme déjà payée du fait du titulaire des Actions de Classe B en application du
point (iii) de l'Article 18 ci-dessous.

Dans le cas décrit à l'Article 7, lettre (B) ci-dessus, le rachat des Actions de Classe B doit être réalisé au prix qui serait

attribué aux titulaires des Actions de Classe B en cas de dissolution et liquidation de la Société comme décrit à l'Article
19 ci-dessous, dans ce cas le boni de liquidation/dissolution sera égal au prix de la vente de la totalité du capital social,
prix que le titulaire d'actions vendeur est obligé de communiquer aux autres titulaires d'actions, après le paiement des
charges, dettes, et dépenses qui théoriquement aurait du être soutenu par la Société en cas de liquidation/dissolution.
Par conséquent, pour les seuls besoins du calcul de la valeur de rachat des Actions de Classe B, il est présumé que les
événements décrits à l'Article 19 ci-dessous se produiront en cas de survenance d'un Evènement de Liquidation.

Toute somme payée par la Société selon les dispositions citées ci-dessus à titre de prix de rachat sera distribuée parmi

les actionnaires détenteurs d'Actions de Classe B proportionnellement à leur respective participation.

Titre III Management

Art. 9. La Société est administrée par un Conseil d'Administration composé de 7 (sept) membres, actionnaires ou non,

nommés pour un terme qui ne peut excéder 6 (six) ans, par l'assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables
par elle.

Les administrateurs sont nommés comme suit
Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l'assemblée

générale de la Société.

Art. 10. Le Conseil d'Administration choisit parmi ses membres un Président.
Le vote du Président du Conseil d'Administration est prépondérant, en cas de partage des votes lors de la séance du

Conseil d'Administration.

Le Conseil d'Administration se réunit sur la convocation du Président, aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Tout administrateur peut participer à toute séance du Conseil d'Administration en se faisant représenter par un autre

membre du Conseil d'Administration auquel il a donné mandat par écrit, par câble ou télégramme, télex, télécopie ou
tout autre moyen électronique de transmission.

Le Conseil d'Administration ne peut valablement délibérer et statuer que si au moins la majorité de ses membres est

présente physiquement ou représentée par procuration. Tout membre du Conseil d'Administration qui participe à la
réunion du Conseil d'Administration par le biais d'un moyen de communication (incluant le téléphone ou une vidéocon-
férence) qui permet à tous les autres membres du Conseil d'Administration présents à cette réunion (soit en personne,
soit par mandataire ou au moyen de ce type de communication) d'entendre et d'être entendu à tout moment par les
autres membres est considéré comme étant présent en personne à cette réunion et sera pris en compte pour le calcul
du quorum et autorisé à voter sur les questions à l'ordre du jour de la réunion.

Les membres du Conseil d'Administration qui participent à une réunion du Conseil d'Administration par le biais d'un

tel moyen de communication doivent ratifier leurs votes exprimés en signant une copie du procès-verbal de la réunion.

Les résolutions du Conseil d'Administration seront approuvées à la majorité des votes des membres présents ou

représentés à telle réunion.

Les résolutions circulaires signées par tous les membres du Conseil d'Administration seront considérées aussi valides

et effectives que si elles avaient été adoptées lors d'une réunion dûment convoquée et tenue. Les dites signatures pourront
être apposées sur un document unique ou sur des copies multiples d'une résolution identique.

Art. 11. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d'administration

et de disposition qui rentrent dans l'objet social.

Tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l'assemblée générale des actionnaires

sont de la compétence du Conseil d'Administration.

24908

Le Conseil d'Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes conformément aux conditions prévues

par la loi et par l'article 18 ci-dessous.

Art. 12. La Société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs sans

préjudice des décisions prises quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le
Conseil d'Administration en vertu de l'article 13.- des présents Statuts.

Art. 13. Le Conseil d'Administration peut déléguer la gestion journalière de la Société à un ou plusieurs administrateurs

qui prendront la dénomination d'adrninistrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction d'une branche spéciale des affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des

pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs, choisis dans ou hors son sein,
actionnaires ou non.

Art. 14. Toutes actions judiciaires, impliquant la Société tant en qualité de demandeur que de défendeur, sont suivies

au nom de la Société par le Conseil d'Administration, représenté par son président ou par un administrateur délégué à
cette fin.

Titre IV Surveillance

Art. 15. La Société peut être surveillée par un ou plusieurs commissaires. Au cas où plus d'un commissaire serait

nommé, la Société disposera d'un Conseil de Commissaires.

Le commissaire ou les membres du Conseil de Commissaires sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Dans le cas où la Société disposerait d'un Conseil de Commissaires la convocation écrite de toute réunion du Conseil

de Commissaires doit être donnée à tous les membres du Conseil de Commissaires au moins (8) huit jours avant la date
prévue de la séance, sauf circonstances d'urgence, auquel cas la nature de telles circonstances doit être indiquée dans la
convocation de la réunion. Il peut être renoncé à l'envoi de toute convocation sur consentement par écrit ou par câble
ou télégramme ou télex ou télécopie de chaque membre. Une convocation spéciale n'est pas requise pour les réunions
individuelles tenues aux lieux et aux heures prescrites dans l'agenda préalablement adopté par une résolution du Conseil
de Commissaires.

Le Conseil de Commissaires ne peut délibérer au statuer valablement que si au moins la majorité de ses membres est

présente physiquement ou représentée par procuration.

Titre V Assemblée générale

Art. 16. L'assemblée générale annuelle se réunit au Luxembourg à l'endroit indiqué dans la convocation le second lundi

du mois de juin à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI Année sociale, répartition des bénéfices

Art. 17. L'année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 18. Le solde créditeur du bilan, déduction faite de toutes les dépenses et amortissements, forme le bénéfice net

de la Société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélè-
vement cesse d'être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois être
repris jusqu'à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve avait
été entamé.

Le solde du bénéfice net est à la disposition de l'assemblée générale et sera distribué dans l'ordre de priorité décrit

ci-après (et, dans tous les cas, si et seulement si la distribution de rang supérieur a été intégralement effectuée):

(i) les Actions de Classe A donneront droit au remboursement de l'apport fait par les titulaires des Actions de Classe

A,

(ii) les Actions de Classe B donneront droit au remboursement de l'apport fait par les titulaires des Actions de Classe

B,

(iii) les Actions de Classe B donneront droit, indépendamment de la part du capital social libérée de la Société repré-

sentée respectivement par chacun des actionnaires détenteurs des Actions de Classe B, à un dividende supplémentaire
au taux suivant: (a) si la totalité du capital libéré par les titulaires des Actions de Classe A (en considérant la valeur nominale
et la prime d'émission) est égal ou inférieure à 40.000.000,- Euros, au taux de 8,25 % du bénéfice net moins les apports
fait par les titulaires des Actions de Classe B; ou (b) si la totalité du capital libéré par les titulaires des Actions de Classe
A (en considérant la valeur nominale et la prime d'émission) est supérieure à 40.000.000,- Euros, au taux de 8,25 % divisé
par le pourcentage résultant de la somme de 100% plus le montant résultant de l'augmentation (en terme de pourcentage)
du capital versé au titre des Actions de Classe A au-delà de 40.000.000,- d'Euros moins les apports fait par les titulaires
des Actions de Classe B. Par souci de clarification, le calcul du dividende devant être distribué en application des points
(a) ou (b) ci-dessus ne doit pas tenir compte des éventuelles augmentations du capital social de la Société qui seraient
intervenues au cours des 6 (six) mois précédents la date à laquelle la Société a statué la survenance d'un Evènement de
Liquidation,

24909

(iv) les Actions de Classe A et de Classe B donneront droit à parité et au prorata entre elles, au paiement du surplus

de dividende restant.

Le solde du bénéfice net sera distribué selon l'ordre de priorité sus-décrit en tenant compte du fait que les distributions

effectuées sur la base des points (i) et (ii) seront faites seulement pour le solde en tenant compte de ce qui a déjà été
distribué comme dividende sur n'importe quelle distribution précédente et n'importe quelles distributions du point (iii)
de cet Article 18 seront effectuées uniquement en cas de survenance d'un Evènement de Liquidité.

Titre VII Dissolution, liquidation

Art. 19. La Société peut être dissoute par décision de l'assemblée générale des actionnaires.
Si la Société est dissoute, la liquidation s'effectuera par les soins d'un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques

ou morales, nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Le(s) liquidateur(s) sera / seront investi(s) des pouvoirs les plus larges lui / leur permettant la réalisation des actifs et

le paiement des dettes.

Le boni de liquidation, après paiement des charges, dettes, et dépenses résultant de la liquidation, sera distribué entre

les actionnaires suivant l'ordre de priorité indiqué à l'article 18 ci-dessus en tenant compte du fait que les distributions
effectuées sur la base des points (i) et (ii) seront faites seulement pour le solde en tenant compte de ce qui a déjà été
distribué comme dividende sur n'importe quelle distribution précédente et n'importe quelles distributions du point (iii)
de cet Article 18 seront effectuées uniquement en cas de survenance d'un Evènement de Liquidité.

Titre VIII Dispositions générales

Art. 20. Des pactes d'Actionnaires pourraient exister entre les Actionnaires. Tout conflit entre les statuts et ces pactes

d'Actionnaires seront résolus entre les Actionnaires par l'application des dispositions du pacte d'Actionnaires, sous ré-
serve d'application des normes d'ordre public luxembourgeois.

Tous les points non spécifiés dans les présents statuts, doivent être interprétés conformément à la loi luxembourgeoise

du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.»

<i>Cinquième résolution

Les actionnaires ont décidé de nommer PricewaterhouseCoopers S.à r.l, une société de droit luxembourgeois ayant

son siège social au 400, route d'Esch, L-1471 Luxembourg comme commissaire au compte de la Société en remplacement
de M. Manfred Schneider, M. Giovanni Pellegrini, M. Alessandro Adelchi Rossi pour une période se terminant à l'Assemblée
Générale Ordinaire Annuelle des actionnaires qui approuvera les comptes annuels au 31 décembre 2010 et qui se tiendra
en 2011

<i>Frais

Les frais, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui devront être supportés par la Société

en conséquence du présent acte s'élèvent approximativement à quatre-vingt mille euros.

Aucun autre sujet ne figurant à l'ordre du jour, et personne n'ayant pris la parole, l'assemblée générale a été clôturée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare qu'à la demande des comparants, le présent acte

est dressé en langue anglaise suivi d'une traduction française. A la demande de ces mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Sur quoi le présent acte a été fait à Luxembourg, à la date mentionnée au début du présent acte.
Après que lecture de l'acte a été faite aux comparants dont le notaire connaît les nom, prénom, état civil et résidence,

les personnes prémentionnées ont signé le présent acte ensemble avec le notaire.

signé: P. Roumiguie, G. Sausy, L. Rebecchini, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 10 octobre 2007, Relation: LAC/2007/30408. - Reçu 75.002,69 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2007.

J. Elvinger.

Référence de publication: 2008021904/211/693.
(080020638) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 février 2008.

S. Festjens &amp; Cie, Société en Commandite simple.

Siège social: L-4740 Pétange, 5, rue Prince Jean.

R.C.S. Luxembourg B 112.933.

<i>Extrait du Procès-Verbal de l'Assemblée Générale Extraordinaire au siège social le 30 novembre 2007 à 11.00 heures

<i>Résolutions

1. L'Assemblée approuve le transfert du siège social du Zoning Industriel à L-8287 Kehlen, au 5, rue Prince Jean à

L-4740 Pétange.

24910

Toutes les résolutions sont prises à l'unanimité des voix.
Tous les points de l'ordre du jour ayant été traités, la séance est levée à 12.00 heures après signature du présent

procès-verbal par les membres du bureau.

S. Leurquin / G. Lusatti / S. Festjens
<i>Secrétaire / Scrutateur / Président

Référence de publication: 2008022614/1656/18.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 février 2008, réf. LSO-CN00202. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080021245) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

WOHL et CO Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6460 Echternach, 3, place du Marché.

R.C.S. Luxembourg B 94.721.

L'an deux mille sept, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Henri Beck, notaire de résidence à Echternach,

Ont comparu:

1.- Madame Liliane Van Kaufenbergh, sans état particulier, épouse de Monsieur Henri Wohl, demeurant à L-6480

Echternach, 7, Val des Roses.

2.- Monsieur Marc Wohl, employé privé, demeurant à L-6460 Echternach, 3, place du Marché.
Lesquels comparants ont exposé au notaire instrumentant ce qui suit:
Qu'ils sont les seuls associés de la société à responsabilité limitée WOHL ET Co S.à r.l. avec siège social à L-6460

Echternach, 3, place du Marché, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 94.721
(NIN1999 2416 710).

Que ladite société a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 23 décembre 1999, publié

au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations numéro 151 du 17 février 2000, et dont les statuts ont été modifiés
comme suit:

- suivant acte sous seing privé du en date du 12 janvier 2001, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations

numéro 477 du 26 mars 2002;

- suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 23 juillet 2003, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés

et Associations numéro 869 du 25 août 2003.

Que le capital social de la société s'élève au montant de douze mille cinq cents Euros (€ 12.500,-), représenté par cent

(100) parts sociales d'une valeur nominale de cent vingt-cinq Euros (€ 125,-) chacune, attribuées aux associés comme
suit:

1.- Madame Liliane Van Kaufenbergh, prénommée, cinquante et une parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.- Monsieur Marc Wohl, prénommé, quarante-neuf parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

<i>Cession de parts sociales

Madame Liliane Van Kaufenbergh cède et transporte par les présentes sous la garantie de fait et de droit cinquante et

une (51) parts sociales pour le prix de douze mille cinq cents Euros (€ 12.500,-) à Monsieur Marc Wohl, ici présent et
ce acceptant.

Monsieur Marc Wohl est propriétaire des parts sociales lui cédées à partir d'aujourd'hui et il a droit à partir de ce

jour aux revenus et bénéfices dont ces parts seront productives et il sera subrogé dans tous les droits et obligations
attachés aux parts sociales présentement cédées.

Madame Liliane Van Kaufenbergh déclare avoir reçu de la part de Monsieur Marc Wohl le montant de douze mille

cinq cents Euros (€ 12.500,-) avant la passation des présentes, ce dont quittance et titre.

Monsieur Marc Wohl, agissant en sa qualité de gérant de la société WOHL ET Co S.à r.l., déclare accepter au nom de

la société la prédite cession de parts sociales conformément à l'article 1690 du Code Civil avec dispense de signification.

Ensuite Monsieur Marc Wohl, agissant en sa qualité d'associé unique de la société WOHL ET Co S.à r.l., a pris les

résolutions suivantes:

<i>Résolution unique

L'associé unique décide de modifier l'article 6 des statuts afin de lui donner la teneur suivante:
Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (€ 12.500,-), représenté par cent (100) parts sociales

d'une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (€ 125,-) chacune.

24911

Les parts sociales ont été toutes attribuées à Monsieur Marc Wohl, employé privé, demeurant à L-6460 Echternach,

3, Place du Marché.

Dont acte, fait et passé à Echternach, en l'étude du notaire instrumentant, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant d'après leur noms,

prénoms, états et demeures, ils ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: L. Van Kaufenbergh, M. Wohl, H. Beck.
Enregistré à Echternach, le 31 décembre 2007. Relation: ECH/2007/1804. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Miny.

Pour expédition conforme, délivrée à la demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Echternach, le 25 janvier 2008.

H. Beck.

Référence de publication: 2008022628/201/58.
(080021066) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Olmlux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5532 Remich, 17, rue Enz.

R.C.S. Luxembourg B 68.217.

L'an 2007, le 5 décembre, s'est réunie l'assemblée générale de la société à Remich, au cours de laquelle les décisions

suivantes ont été prises:

1) L'assemblée décide à l'unanimité d'accepter la démission de leur fonction d'administrateur de la société aux per-

sonnes suivantes:

- Monsieur Angelo Colacino, administrateur, demeurant 152, avenue du X Septembre à L-2550 Luxembourg, né le 30

août 1961 à Verzino (Italie),

- Madame Silvia Buzatu épouse Mottahedeh, administratrice, demeurant à 4, rue Oradour à L-2266 Luxembourg, né

le 17 avril 1976 à Timisoara (Roumanie).

2) Sont nommés aux fonctions d'administrateurs:
- Monsieur Patrick Tollardo, employé privé, demeurant 13, route de Luxembourg à L-5551 Remich, né le 9 avril 1959

à Villerupt (France)

- Monsieur Elvir Ledenic, employé privé, demeurant 13, rue Belvaux à L-4025 Esch-sur-Alzette, né le 2 février 1976 à

Radetina (Yougoslavie).

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Luxembourg, date qu'entête.

<i>Le Mandataire
Signatures

Référence de publication: 2008022687/318/26.
Enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2008, réf. LSO-CM08166. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080021303) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Protile Investment S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2613 Luxembourg, 1, place du Théâtre.

R.C.S. Luxembourg B 90.533.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008022304/1285/12.
Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2008, réf. LSO-CN01166. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080020909) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2008.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Advent Mango 2

Coach at Home S.à r.l.

Kredietrust Luxembourg S.A.

Luxus S. à r.l.

Mode Design Investment Company S.A.

Neovilla S.A.

Olmlux S.A.

Opus Investment S.à r.l.

PIAM Fund

Protile Investment S.A.

S. Festjens &amp; Cie

Sigla Luxembourg S.A.

Stiphout Finance S.à.r.l.

Taminco Group Holdings S.à r.l.

WOHL et CO Sàrl