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103441

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2156

17 novembre 2006

S O M M A I R E

CRESCENDO REAL ESTATE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon.

R. C. Luxembourg B 107.693. 

En date du 2 octobre 2006, l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires a décidé:
- d’accepter la démission avec effet immédiat de Frédérique Duculot demeurant au 19, rue du Wäschbour, B-6700,

Arlon, de son mandat d’Administrateur de la Société.

- d’accepter la nomination avec effet immédiat de Isbelda Gouvinhas demeurant au 2, rue Neuve, L-7239 Bereldange,

en tant que nouvel Administrateur de la Société jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra au courant de l’année 2010.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2006, réf. LSO-BV00790. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(107995.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 octobre 2006.

Anglona S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103445

Private Wealth Consulting, S.à r.l., Luxembourg  

103480

Balthazar Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . 

103488

Savoia, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103467

Carima S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103485

Selected Absolute Strategies, Sicav, Luxembourg

103484

Champs Finances Holding S.A., Luxembourg . . . . 

103488

Sibekalux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103462

Charme Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

103486

Sibekalux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103464

Clemence Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . 

103488

Sixty Active International S.A., Luxembourg . . . . 

103465

Crescendo  Real  Estate  Holdings  S.A.,  Luxem-

Sixty Active International S.A., Luxembourg . . . . 

103466

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103441

Sixty International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

103465

Financière San Francisco S.A.H., Strassen  . . . . . . 

103485

Sixty International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

103466

Finter Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103444

SOFRI,  Société  Foncière  de  Réalisation  Immo-

Four Stars Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . 

103465

bilière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103442

Maciachini, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

103480

Soluparfi I S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103483

Multi Europlacement, Sicav, Luxembourg  . . . . . . 

103484

Steinfort Gesellschaft S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103445

Nordea 3, Sicav, Findel  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103485

Stratem Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

103467

Nova Brands S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

103484

Umicore Finance Luxembourg S.A., Luxembourg

103462

Oblicic, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103444

Umicore Finance Luxembourg S.A., Luxembourg

103464

Orco Conseil Luxembourg S.A. . . . . . . . . . . . . . . . 

103462

UniOptiRenta 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103442

Oriflame Cosmetics S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

103442

Van Eerden &amp; Partners, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . 

103462

Oriflame Cosmetics S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

103444

Vidinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103486

Patentportfolio, S.à r.l., Luxemburg  . . . . . . . . . . . 

103477

West Grove, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

103461

Pilkington   Luxembourg   No   2,   S.à r.l.,   Luxem-

WinGlobal Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103487

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

103483

Luxembourg, le 2 octobre 2006.

Signature.

103442

SOFRI S.A., SOCIETE FONCIERE DE REALISATION IMMOBILIERE, Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 34.170. 

<i>Liquidation judiciaire

Par jugement rendu en date du 9 novembre 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en

matière commerciale, a ordonné en vertu de l’article 2003 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales, la dissolution et la liquidation de la société anonyme SOCIETE FONCIERE DE REALISATION IMMOBILIERE S.A.,
dont le siège social à L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté, a été dénoncé en date du 10 décembre 2003.

Le même jugement déclare applicable les dispositions légales relatives à la liquidation de la faillite et a nommé juge-

commissaire Madame Elisabeth Capesius, juge et liquidateur Maître Olivier Wolf, avocat, demeurant à Luxembourg.

Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29 novembre 2006 au greffe de la sixième

chambre de ce Tribunal.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04280. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(123375.2//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

UniOptiRenta 2010, Fonds Commun de Placement.

Das Verwaltungs- und das Sonderreglement des UniOptiRenta 2010, in Kraft getreten am 4. Oktober 2006, wurden

einregistriert in Luxemburg, am 26. Oktober 2006, Referenz LSO-BV06358 und wurden am 26. Oktober 2006 beim
Handelsregister zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, hinterlegt.

Luxemburg, den 4. Oktober 2006.

(115661.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 octobre 2006.

ORIFLAME COSMETICS S.A., Société Anonyme.
Registered office: L-2340 Luxembourg, 20, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 8.835. 

In the year two thousand and six, on the thirtieth day of October at 3 p.m.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

Maître Sabine Ebert «Rechtsanwältin», residing in L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse,
acting as attorney in fact of the company ORIFLAME COSMETICS S.A., having its registered office at 20, rue Philippe

II, L-2340 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade Register under number B 8.835, hereinafter the «Com-
pany»,

pursuant to a resolution of the Board of Directors of the Company passed on October 24th, 2006.
A certified copy of which shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration

authorities.

Such appearing party declared and requested the notary to act that:
1. The Company was incorporated under the name of ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. pursuant to a deed of Mr

Georges Altwies, notary residing in Dudelange on 22 January 1970, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations, no 61 dated 16 May 1970, the articles of the Company have been amended several times and for the
last time pursuant to a deed of Mr Gérard Lécuit, notary residing in Luxembourg, on 19th May 2006, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations no 1545 dated 12 August 2006.

2. The share capital is fixed at seventy four million three hundred and fifty three thousand nine hundred eighty seven

Euros and fifty Cents (EUR 74,353,987.50), represented by fifty nine million four hundred eighty three thousand one
hundred ninety (59,483,190) shares of no nominal value.

3. On the 19th of May 2006, the shareholders’ meeting of the Company had approved the redemption by the Com-

pany of its own shares according to the conditions determined by this shareholders’ meeting.

The above shareholders meeting has authorized the Board of Directors of the Company to determine how many

redemption rights will be required in order to redeem one share issued by the Company.

The shareholders meeting held on May 19th, 2006 had also authorized the Board of Directors of the Company to

proceed with the cancellation of the shares redeemed and to ask a Luxembourg notary to record the subsequent de-
crease of share capital without having to request the prior approval of a shareholders’ meeting, according to the con-
ditions specified in paragraph 5 of Article 5 of the Articles of Association of the Company.

4. During its meeting held on October 24th, 2006, the Board of Directors had resolved to decrease the share capital

of the Company by an amount of four million seven hundred sixty six thousand six hundred and thirty Euros (EUR

Pour extrait conforme
M

e

 O. Wolf

<i>Le liquidateur

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

103443

4,766,630) by cancellation of three million eight hundred thirteen thousand and three hundred four (3,813,304) shares
redeemed by the Company so as to bring it from its present amount of seventy four million three hundred and fifty
three thousand nine hundred eighty seven Euros and fifty Cents (EUR 74,353,987.50) represented by fifty nine million
four hundred eighty three thousand one hundred ninety (59,483,190) shares of no nominal value to the amount of sixty
nine million five hundred eighty seven thousand three hundred fifty seven Euros and fifty Cents (EUR 69,587,357.50)
represented by fifty five million six hundred sixty nine thousand eight hundred eighty six (55,669,886) shares of no nom-
inal value.

5. As a consequence of such decrease of capital, the Board of Directors resolved to amend the first paragraph of

Article 5 of the Articles of Association of the Company that has henceforth the following wording:

«Art. 5. Share capital. The share capital of the Company is fixed at sixty nine million five hundred eighty seven

thousand three hundred fifty seven Euros and fifty Cents (EUR 69,587,357.50) represented by fifty five million six
hundred sixty nine thousand eight hundred eighty six (55,669,886) shares of no nominal value.»

<i>Declaration

The undersigned notary has instructed the appearing party on the conditions of a share capital decrease as provided

for in Article 69 of the Companies Act.

<i>Valuation

The amount of the expenses, costs, fees and outgoing of any kind whatsoever, borne by the Company as a result of

the present deed are valued at approximately one thousand eight hundred Euros (1,800.- EUR).

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Made in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read and translated into a language known by the person appearing, known to the notary

by her surname, Christian name, civil status and residence, the appearing person signed together with the notary the
present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le trente octobre à 15.00 heures.
Par-devant Nous, Maître Gérard Lecuit, Notaire, de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Maître Sabine Ebert «Rechtsanwältin», demeurant à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse,
agissant en qualité de représentant de la société ORIFLAME COSMETICS S.A., avec siège social à 20, rue Philippe II,

L-2340 Luxembourg, 20, immatriculée au registre du commerce de Luxembourg sous le numéro B 8.835, ci-après la
«Société»,

en vertu d’une résolution du Conseil d’Administration de la Société prise le 24 octobre 2006.
Une copie certifiée de cette résolution sera annexée au présent acte afin d’être enregistrée ensemble auprès des

autorités chargées de l’enregistrement des actes.

La partie comparante a déclaré et demandé au notaire d’acter ce qui suit:
1. La Société a été constituée sous la dénomination de ORIFLAME INTERNATIONAL S.A. suivant un acte reçu par-

devant Maître Georges Altwies, notaire de résidence à Dudelange, le 22 janvier 1970, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, n

°

 61 en date du 16 mai 1970, les statuts de la Société ont été modifiés à plusieurs reprises et

la dernière fois par acte reçu par-devant Maître Gérard Lecuit, en date du 19 mai 2006, publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations n

°

 1545 en date du 12 août 2006.

2. Le capital social de la Société est fixé à soixante-quatorze millions trois cent cinquante-trois mille neuf cent quatre-

vingt-sept euros et cinquante cents (EUR 74.353.987,50) représenté par cinquante-neuf millions quatre cent quatre-vingt
trois mille cent quatre-vingt-dix (59.483.190) actions sans indication de valeur nominale.

3. En date du 19 mai 2006, l’assemblée des actionnaires de la Société a approuvé le rachat, par la Société, de ses

propres actions conformément aux conditions déterminées par cette assemblée des actionnaires.

Ladite assemblée des actionnaires a autorisé le Conseil d’Administration de la Société à déterminer le nombre de

droits de rachat requis en vue du rachat d’une action émise par la Société.

L’assemblée des actionnaires tenue le 19 mai 2006 a également autorisé le Conseil d’Administration de la Société à

procéder à l’annulation des actions rachetées et à demander à un notaire luxembourgeois d’enregistrer la réduction
subséquente du capital social sans avoir à solliciter l’approbation préalable de l’assemblée des actionnaires, conformé-
ment aux conditions prescrites par le paragraphe 5 de l’Article 5 des Statuts de la Société.

4. Au cours de sa réunion tenue le 24 octobre 2006, le Conseil d’Administration a décidé de réduire le capital social

de la Société d’un montant de quatre millions sept cent soixante six mille six cent trente euros (EUR 4.766.630) par
annulation des trois millions huit cent treize mille trois cent quatre (3.813.304) actions rachetées par la Société afin de
le porter de son montant actuel de soixante-quatorze millions trois cent cinquante-trois mille neuf cent quatre-vingt
sept euros et cinquante cents (EUR 74.353.987,50) représenté par cinquante-neuf millions quatre cent quatre-vingt trois
mille cent quatre-vingt-dix (59.483.190) actions sans indication de valeur nominale au montant de soixante-neuf millions
cinq cent quatre-vingt-sept mille trois cent cinquante sept euros et cinquante cents (EUR 69.587.357,50) représenté par
cinquante-cinq millions six cent soixante-neuf mille huit cent quatre-vingt six (55.669.886) actions sans indication de va-
leur nominale.

103444

5. En conséquence d’une telle réduction du capital, le Conseil d’Administration a décidé de modifier le premier pa-

ragraphe de l’Article 5 des Statuts de la Société dont la teneur sera désormais la suivante:

«Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société est fixé à soixante-neuf millions cinq cent quatre-vingt sept

mille trois cent cinquante sept euros et cinquante cents (EUR 69.587.357,50) représenté par cinquante-cinq millions six
cent soixante-neuf mille huit cent quatre-vingt six (55.669.886) actions sans indication de valeur nominale.»

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant attire l’attention du comparant sur les conditions d’une réduction du capital social telles que

prévues par l’article 69 de la Loi sur les Sociétés Commerciales.

<i>Coût

Les dépenses, coûts, rémunérations et autres charges de quelque sorte que ce soit à payer par la Société à la suite

de cet acte sont estimés à approximativement mille huit cents euros (1.800,- EUR).

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande de la comparante, le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; à la demande de la même comparante et en cas de diver-
gences entre la version anglaise et la version française, le texte anglais fera foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu et traduit en une langue connue de la comparante, connue du notaire par ses nom,

prénoms, état et demeure, la comparante a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: S. Ebert, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 2 novembre 2006, vol. 155S, fol. 89, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Tholl.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(119803.3/220/119) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2006.

ORIFLAME COSMETICS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 20, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 8.835. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(119804.3/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 novembre 2006.

FINTER FUND, Fonds Commun de Placement.

Das konsolidierte Verwaltungsreglement des FINTER FUND, welcher von der FINTER FUND MANAGEMENT

COMPANY S.A. verwaltet wird und Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 unterliegt, eingetragen in Luxemburg,
am 13. November 2006, Referenz LSO-BW03527, wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg, am
14. November 2006, hinterlegt.

Zur Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

(122206.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 novembre 2006.

OBLICIC, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.841. 

Le Rapport annuel révisé au 30 juin 2006, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-BV01064, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107338.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Luxembourg, le 6 novembre 2006.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 6 novembre 2006.

G. Lecuit.

<i>Für FINTER FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
A. Trappendreher / M. Dinklage
<i>Associate Director / Associate Director

<i>Pour le Conseil d’Administration
BANQUE DE LUXEMBOURG, Société Anonyme
M.-C. Mahy

103445

STEINFORT GESELLSCHAFT S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 66.552. 

<i>Liquidation judiciaire

Par jugement rendu en date du 9 novembre 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en ma-

tière commerciale, a ordonné en vertu de l’article 2003 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales,
la dissolution et la liquidation de la société anonyme STEINFORT GESELLSCHAFT S.A., dont le siège social à L-2453
Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert, a été dénoncé en date du 18 décembre 2003.

Le même jugement déclare applicable les dispositions légales relatives à la liquidation de la faillite et a nommé juge-

commissaire Madame Elisabeth Capesius, juge et liquidateur Maître Olivier Wolf, avocat, demeurant à Luxembourg.

Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29 novembre 2006 au greffe de la sixième

chambre de ce Tribunal.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04282. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(123383.2//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

ANGLONA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 71.976. 

PROJET DE SCISSION

a. Forme, dénomination, siège et capital de la Société dont la scission a été proposée par le conseil d’administration

de la Société en date du 13 novembre 2006:

ANGLONA S.A., une société anonyme, constituée et organisée selon les lois du Luxembourg, ayant son siège social

à 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés sous le numéro B 71.976
(la Société).

Capital social: cinq cent trente neuf mille neuf cents euros (EUR 539.900) représenté par deux cent soixante neuf

mille neuf cent cinquante (269.950) actions entièrement libérées et d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2)
chacune.

b. Les nouvelles sociétés.
En date du 13 novembre 2006, le conseil d’administration de la Société a proposé la scission de la Société par la

constitution de deux sociétés anonymes luxembourgeoises nouvelles, à dénommer ANGLONA S.A. et ALBAS S.A.,
chacune avec siège social à 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg (les Sociétés Nouvelles).

c. Assemblée générale des actionnaires de la Société.
Le conseil d’administration de la Société doit, au moins un mois après le dépôt et la publication de ce projet de

scission conformément à l’article 9 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée (la Loi),
convoquer, dès que possible, les actionnaires de la Société à une assemblée générale extraordinaire (l’Assemblée) pour
approuver la scission proposée, par laquelle la Société transférera, par suite de sa dissolution sans liquidation, l’ensemble
de son patrimoine actif et passif, conformément aux articles 288 et 307 de la Loi et au présent projet de scission, aux
Sociétés Nouvelles.

d. Rapport d’échange des actions.
Les éléments d’actif et de passif de la Société doivent être attribués à ANGLONA S.A. à concurrence de 60% de leur

valeur comptable et à ALBAS S.A. à concurrence de 40% de cette valeur.

Les actionnaires participeront dans les mêmes proportions au capital des Sociétés Nouvelles que dans le capital de

la Société.

e. Modalités de remise des actions des Sociétés Nouvelles.
Les actions des Sociétés Nouvelles seront nominatives et inscrites au nom des actionnaires dans le registre des

actions de chaque Société Nouvelle.

Chaque actionnaire des Sociétés Nouvelles obtiendra sur demande un certificat.
f. Annulation des actions de la Société.
Les actions de la Société seront annulées le jour de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires approuvant

la scission.

g. Date de prise d’effet de la scission.
D’un point de vue comptable, les opérations de la Société seront considérées comme ayant été réalisées pour le

compte exclusif des Sociétés Nouvelles à partir de la date de l’acte notarié décidant de la scission, en conformité avec
l’attribution des éléments du patrimoine actif et passif transférés à chacune des Sociétés Nouvelles conformément à ce
projet.

h. Date à partir de laquelle les actions dans les Sociétés Nouvelles donnent le droit de participer aux bénéfices.
Les actions donneront le droit de participer aux distributions des bénéfices des Sociétés Nouvelles à partir de leur

constitution.

Pour extrait conforme
M

e

 O. Wolf

<i>Le liquidateur

103446

i. Avantages.
Aucun avantage particulier ne sera attribué aux administrateurs et aux commissaires aux comptes de la Société en

rapport avec et comme conséquence de la scission de la Société et, à l’exception de sa rémunération usuelle pour ses
services, le réviseur indépendant établissant les rapports requis par l’article 26-1 de la Loi n’aura aucun avantage parti-
culier.

La Société n’a pas émis en faveur de quiconque des valeurs mobilières autres que les actions détenues par les action-

naires existants.

j. Attribution du patrimoine: 

Sans préjudice de ce qui précède, tout élément d’actif et de passif appartenant à la Société à la date de l’Assemblée

et non décrit plus amplement dans ce projet de scission doit être attribué à ANGLONA S.A. à concurrence de 60% de
sa valeur comptable et à ALBAS S.A. à concurrence de 40% de cette valeur.

k. Statuts des Sociétés Nouvelles.
Les projets des statuts des Sociétés Nouvelles sont les suivants:

ANGLONA S.A.

Titre I

er

 - Dénomination - Siège Social - Objet - Durée

Art. 1

er

. Forme - Dénomination 

Il est établi une société anonyme sous la dénomination d’ANGLONA S.A.

Art. 2. Siège Social
2.1. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il pourra être transféré

dans les limites de la commune par simple décision du conseil d’administration de la Société.

2.2. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration de la Société, des succursales, filiales ou bureaux

tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le conseil d’administration de la Société estime que des
événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire de nature à compromettre l’activité normale au siège social,
ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer
provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Cette mesure
provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, qui restera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Durée
3.1. La Société est établie pour une période indéterminée.
3.2. La Société peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la

Société prise de la manière requise pour la modification des présents Statuts.

Art. 4. Objet Social
4.1. La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obli-
gations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute entité pu-
blique ou privée, y compris des sociétés de personnes. Elle pourra participer dans la création, le développement, la
gestion et le contrôle de toute société ou entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un
portefeuille de brevets ou d’autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

4.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder, par voie de placement privé,

à l’émission de parts et d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de créances. La Société pourra
prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées
et à toute autre société. Elle peut également consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes afin

Total ANGLONA S.A.

ALBAS S.A.

EUR

EUR

EUR

<i>ACTIF

Actif financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

84.833.392

37.604.443

47.228.949

Créances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.508.230

2.008.230

3.500.000

Caisse  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41.637.228

39.574.628

2.062.600

Total actif: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131.978.850

79.187.301

52.791.549

<i>PASSIF

Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

539.900

323.940

215.960

Bénéfices non distribués  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

85.953.629

51.572.172

34.381.457

Dividende intérimaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-2.299.974

-1.379.984

-919.990

Dettes:
- provisions d’impôt 2006. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100.064

100.064

0

- provisions d’impôt 2005. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

118.550

118.550

0

- provisions d’impôt 2004. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

78.555

78.555

0

- débiteurs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

326.505

77.035

249.470

Résultat de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

47.161.621

28.296.969

18.864.652

Total passif: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131.978.850

79.187.301

52.791.549

100%

60%

40%

103447

de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou de toute autre société. La Société pourra
en outre gager, nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer, de toute autre manière, des
sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

4.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de crédit,
fluctuations monétaires, fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

4.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social ou
s’y rapportent de manière directe ou indirecte.

Titre II. Capital - Actions

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social souscrit est fixé à trois cent vingt-trois mille neuf cent trente euros (EUR 323.930) consistant en

cent soixante et un mille neuf cent soixante-cinq (161.965) actions d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2)
chacune, entièrement libérées.

5.2. Le capital social souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par une décision de l’assemblée générale

des actionnaires de la Société statuant comme en matière de modifications des présents Statuts.

Art. 6. Actions
6.1. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix des actionnaires. 
6.2. Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société où il pourra être consulté par chaque action-

naire. Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il
détient, le montant libéré pour chacune de ces actions, ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de
ces transferts. La propriété des actions sera établie par inscription dans ledit registre.

6.3. La Société pourra racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 7. Transfert des actions
Le transfert des actions se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au registre des actionnaires de la So-

ciété, cette déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes
détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter comme
preuve de transfert d’actions, d’autres instruments de transfert jugés suffisants par la Société.

Titre III. Assemblées Générales des Actionnaires

Art. 8. Assemblée des Actionnaires de la Société
8.1. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

8.2. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise

à Luxembourg au siège social de la Société, ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convoca-
tions, le quatrième jeudi du mois de mai de chaque année à 11.00 heures du matin. Si ce jour est férié pour les établis-
sements bancaires à Luxembourg, I’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

8.3. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’adminis-

tration de la Société constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

8.4. Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans

les avis de convocation.

Art. 9. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation
9.1. Les délais de convocation et quorums requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite

des assemblées des actionnaires de la Société, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les présents
Statuts.

9.2. Chaque action donne droit à une voix.
9.3. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires de la Société dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou
représentés et votants.

9.4. Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée aux fins de modifier les Statuts dans toutes

ses dispositions ne pourra valablement délibérer que si la moitié au moins du capital est représentée et que l’ordre du
jour indique les modifications statutaires proposées.

9.5. Si la première de ces conditions n’est pas remplie une nouvelle assemblée des actionnaires peut être convoquée,

dans les formes statutaires, par des annonces insérées deux fois, à quinze jours d’intervalle au moins et quinze jours
avant l’assemblée dans le Mémorial et dans deux journaux de Luxembourg. Cette convocation reproduit l’ordre du jour,
en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée des actionnaires délibère valable-
ment quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les deux assemblées des actionnaires, les résolutions pour
être valables devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

9.6. Chaque actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme ou par télex une autre personne comme mandataire.

9.7. Tout actionnaire peut participer aux assemblées générales des actionnaires de la Société par conférence télépho-

nique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la
réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou actionnaires concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

103448

9.8. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et

déclarent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la
Société, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Titre IV. Administration - Représentation

Art. 10. Administration de la Société
10.1. La Société sera administrée par un conseil d’administration comprenant au moins trois membres, lesquels ne

seront pas nécessairement actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus pour un terme ne pouvant excé-
der six ans et ils seront rééligibles.

10.2. Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

Les actionnaires détermineront également le nombre d’administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat.
Un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l’as-
semblée générale des actionnaires de la Société.

10.3. En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou toute autre cause, les

administrateurs restants pourront élire, à la majorité des votes, un administrateur pour pourvoir au remplacement du
poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société.

Art. 11. Réunion du conseil d’administration de la Société
11.1. Le conseil d’administration de la Société peut nommer un président parmi ses membres et pourra désigner un

secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’admi-
nistration de la Société et des assemblées générales des actionnaires de la Société.

11.2. Les réunions du conseil d’administration de la Société seront convoquées par le président du conseil d’adminis-

tration de la Société ou par deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de convocation qui sera, en principe, au
Luxembourg.

11.3. Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration de la Société sera donné à tous les administrateurs au

moins 24 (vingt-quatre) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature (les motifs)
de cette urgence seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation.

11.4. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont

présents ou représentés lors du conseil d’administration de la Société et déclarent avoir été dûment informés de la réu-
nion et de son ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur
de la Société donné par écrit soit en original, soit par téléfax, e-mail, télégramme ou télex. Une convocation spéciale ne
sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration de la Société se tenant à une heure et à un endroit prévus
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

11.5. Tout administrateur pourra se faire représenter aux conseils d’administration de la Société en désignant par

écrit soit en original, soit par téléfax, e-mail, télégramme ou télex un autre administrateur comme son mandataire.

11.6. Tout administrateur peut participer à la réunion du conseil d’administration de la Société par conférence télé-

phonique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à
la réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion. 

11.7. Le conseil d’administration de la Société ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins

des administrateurs est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration de la Société. Les décisions
sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de ce conseil d’administration de la
Société. Au cas où lors d’une réunion, il existe une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du président
de la réunion sera prépondérante.

11.8. Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration de la Société peut égale-

ment être prise par voie circulaire pourvu qu’elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des
moyens tels que mentionnés par exemple sous le paragraphe 5 du présent article 11. Une telle résolution doit consister
en un seul ou plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du conseil d’administration
de la Société (résolution circulaire). La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 12. Procès-verbal de réunion du conseil d’administration de la Société
12.1. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration de la Société seront signés par le président du

conseil d’administration de la Société qui en aura assumé la présidence ou par deux administrateurs de la Société.

12.2. Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire

(s’il y en existe un) ou par tout administrateur de la Société.

Art. 13. Pouvoirs du conseil d’administration de la Société 
Le conseil d’administration de la Société est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes de

disposition et d’administration dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi du
10 août 1915, telle que modifiée sur les sociétés commerciales (la Loi de 1915) ou par les Statuts à l’assemblée générale
des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration de la Société.

Art. 14. Délégation de pouvoirs 
Le conseil d’administration de la Société est autorisé à nommer des fondés de pouvoir de la Société, sans l’autorisa-

tion préalable de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, pour l’exécution de missions spécifiques à tous les
niveaux de la Société.

Art. 15. Signatures autorisées
15.1. La Société sera engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs de la Société, ou par les signatures conjointes ou uniques de toute autre personne à qui de tels pouvoirs de

103449

signature auront été délégués par le conseil d’administration de la Société et ce dans les limites des pouvoirs qui leur
auront été conférés.

15.2. En ce qui concerne la gestion journalière, la Société sera légalement engagée vis-à-vis des tiers par la signature

individuelle de toute personne à qui la gestion journalière aura été déléguée.

Art. 16. Conflit d’intérêts
16.1. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre société ou entité ne seront affectés

ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt per-
sonnel dans, ou son administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une telle société ou entité.

16.2. Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé

d’une société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison
de sa position dans cette autre société ou entité, être empêchée de délibérer, de voter ou d’agir en relation avec un tel
contrat ou autre affaire.

16.3. Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire

de la Société, cet administrateur devra informer le conseil d’administration de la Société de son intérêt personnel et
contraire et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de cet administrateur à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société
qui devra ratifier une telle transaction.

Titre V. Surveillance

Art. 17. Commissaire aux Comptes
17.1. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, ou par un ou

plusieurs réviseur d’entreprises. Le commissaire aux comptes / réviseur d’entreprises sera élu pour une période n’ex-
cédant pas six ans et il sera rééligible.

17.2. Le commissaire aux comptes sera nommé par l’assemblée générale des actionnaires de la Société qui détermine

leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions.

Art. 18. Exercice social
L’exercice social commencera le 1

er

 janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de chaque année.

Art. 19. Affectation des Bénéfices
19.1. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve légale.

Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint dix pour cent (10%) du capital social de
la Société tel qu’il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre, conformément à l’article 5
des Statuts.

19.2. L’assemblée générale des actionnaires de la Société décidera de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel et décidera seule de payer des dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux
à l’objet et à la politique de la Société.

19.3. Les dividendes pourront être payés en euros ou en toute autre devise choisie par le conseil d’administration de

la Société et devront être payés aux lieu et place choisis par le conseil d’administration de la Société. Le conseil d’admi-
nistration de la Société peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées
par la Loi de 1915.

Art. 20. Dissolution et Liquidation 
La Société peut être dissoute, à tout moment, par une résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la So-

ciété adoptée dans les mêmes conditions que celles nécessaires pour modifier les Statuts. En cas de dissolution de la
Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes
physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires de la Société décidant de la li-
quidation. Une telle assemblée générale des actionnaires de la Société déterminera également les pouvoirs et la rému-
nération du ou des liquidateur(s).

Art. 21. Droit applicable 
Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront tranchées en application de

la Loi de 1915.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera aujourd’hui et se terminera le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2007.
Les premiers administrateurs et Commissaire aux comptes d’ANGLONA S.A. jusqu’à la fin de l’assemblée générale

des actionnaires de 2007 seront:

- Mme Kristel Segers, administrateur de sociétés, née à Turnhout, Belgique, le 8 octobre 1959, résidant à 174, route

de Longwy, L-1940 Luxembourg, en tant qu’administrateur;

- M. Christophe Gammal, économiste, né à Uccle, Belgique, le 9 août 1967, dont l’adresse professionnelle est à 174,

route de Longwy, L-1940 Luxembourg, en tant qu’administrateur;

- M. Cédric Pedoni, juriste, né à Villerupt, France le 24 mars 1975, dont l’adresse professionnelle est à 174, route de

Longwy, L-1940 Luxembourg, en tant qu’administrateur;

- M. J. Bradley Unsworth, administrateur, né à Kentville, Canada, le 10 avril 1959, dont l’adresse professionnelle est

à Pasteurstraat 11, 1097 ER Amsterdam, Pays-Bas, en tant qu’administrateur; et 

- VO CONSULTING LUX S.A., une société anonyme, ayant son siège social à 8, rue Haute, L-4963 Clémency, enre-

gistrée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro B 61.459, en tant que commissaire aux comptes.

Le siège social de la Société sera établi à 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg.

103450

ALBAS S.A.

Titre I

er

. Dénomination - Siège Social - Objet - Durée

Art. 1

er

. Forme - Dénomination

Il est établi une société anonyme sous la dénomination d’ALBAS S.A.

Art. 2. Siège Social
2.1. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il pourra être transféré

dans les limites de la commune par simple décision du conseil d’administration de la Société.

2.2. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration de la Société, des succursales, filiales ou bureaux

tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le conseil d’administration de la Société estime que des
événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire de nature à compromettre l’activité normale au siège social,
ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer
provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Cette mesure
provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, qui restera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Durée
3.1. La Société est établie pour une période indéterminée.
3.2. La Société peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la

Société prise de la manière requise pour la modification des présents Statuts.

Art. 4. Objet Social
4.1. La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obli-
gations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute entité pu-
blique ou privée, y compris des sociétés de personnes. Elle pourra participer dans la création, le développement, la
gestion et le contrôle de toute société ou entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un
portefeuille de brevets ou d’autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

4.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder, par voie de placement privé,

à l’émission de parts et d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de créances. La Société pourra
prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées
et à toute autre société. Elle peut également consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes afin
de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou de toute autre société. La Société pourra
en outre gager, nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer, de toute autre manière, des
sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

4.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de crédit,
fluctuations monétaires, fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

4.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social ou
s’y rapportent de manière directe ou indirecte.

Titre II. Capital - Actions

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social souscrit est fixé à deux cent quinze mille neuf cent soixante dix euros (EUR 215.970) consistant

en cent sept mille neuf cent quatre-vingt cinq (107.985) actions d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2) chacune,
entièrement libérées.

5.2. Le capital social souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par une décision de l’assemblée générale

des actionnaires de la Société statuant comme en matière de modifications des présents Statuts.

Art. 6. Actions
6.4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix des actionnaires. 
6.5. Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société où il pourra être consulté par chaque action-

naire. Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il
détient, le montant libéré pour chacune de ces actions, ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de
ces transferts. La propriété des actions sera établie par inscription dans ledit registre.

6.6. La Société pourra racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 7. Transfert des actions
Le transfert des actions se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au registre des actionnaires de la So-

ciété, cette déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes
détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter comme
preuve de transfert d’actions, d’autres instruments de transfert jugés suffisants par la Société.

Titre III. Assemblées Générales des Actionnaires

Art. 8. Assemblée des Actionnaires de la Société
8.1. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

103451

8.2. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise

à Luxembourg au siège social de la Société, ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convoca-
tions, le quatrième jeudi du mois de mai de chaque année à 11.00 heures du matin. Si ce jour est férié pour les établis-
sements bancaires à Luxembourg, I’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

8.3. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’adminis-

tration de la Société constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

8.4. Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans

les avis de convocation.

Art. 9. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation
9.1. Les délais de convocation et quorums requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite

des assemblées des actionnaires de la Société, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les présents
Statuts.

9.2. Chaque action donne droit à une voix.
9.3. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires de la Société dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou
représentés et votants.

9.4. Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée aux fins de modifier les Statuts dans toutes

ses dispositions ne pourra valablement délibérer que si la moitié au moins du capital est représentée et que l’ordre du
jour indique les modifications statutaires proposées.

9.5. Si la première de ces conditions n’est pas remplie une nouvelle assemblée des actionnaires peut être convoquée,

dans les formes statutaires, par des annonces insérées deux fois, à quinze jours d’intervalle au moins et quinze jours
avant l’assemblée dans le Mémorial et dans deux journaux de Luxembourg. Cette convocation reproduit l’ordre du jour,
en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée des actionnaires délibère valable-
ment quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les deux assemblées des actionnaires, les résolutions pour
être valables devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

9.6. Chaque actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme ou par télex une autre personne comme mandataire.

9.7. Tout actionnaire peut participer aux assemblées générales des actionnaires de la Société par conférence télépho-

nique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la
réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou actionnaires concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

9.8. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et

déclarent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la
Société, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Titre IV. Administration - Représentation

Art. 10. Administration de la Société
10.1. La Société sera administrée par un conseil d’administration comprenant au moins trois membres, lesquels ne

seront pas nécessairement actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus pour un terme ne pouvant excé-
der six ans et ils seront rééligibles.

10.2. Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

Les actionnaires détermineront également le nombre d’administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat.
Un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de
l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

10.3. En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou toute autre cause, les

administrateurs restants pourront élire, à la majorité des votes, un administrateur pour pourvoir au remplacement du
poste devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société.

Art. 11. Réunion du conseil d’administration de la Société
11.1. Le conseil d’administration de la Société peut nommer un président parmi ses membres et pourra désigner un

secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’admi-
nistration de la Société et des assemblées générales des actionnaires de la Société.

11.2. Les réunions du conseil d’administration de la Société seront convoquées par le président du conseil d’adminis-

tration de la Société ou par deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de convocation qui sera, en principe, au
Luxembourg.

11.3. Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration de la Société sera donné à tous les administrateurs au

moins 24 (vingt-quatre) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature (les motifs)
de cette urgence seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation.

11.4. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont

présents ou représentés lors du conseil d’administration de la Société et déclarent avoir été dûment informés de la réu-
nion et de son ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur
de la Société donné par écrit soit en original, soit par téléfax, e-mail, télégramme ou télex. Une convocation spéciale ne
sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration de la Société se tenant à une heure et à un endroit prévus
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

11.5. Tout administrateur pourra se faire représenter aux conseils d’administration de la Société en désignant par

écrit soit en original, soit par téléfax, e-mail, télégramme ou télex un autre administrateur comme son mandataire.

103452

11.6. Tout administrateur peut participer à la réunion du conseil d’administration de la Société par conférence télé-

phonique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à
la réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion. 

11.7. Le conseil d’administration de la Société ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins

des administrateurs est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration de la Société. Les décisions
sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de ce conseil d’administration de la
Société. Au cas où lors d’une réunion, il existe une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du président
de la réunion sera prépondérante.

11.8. Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration de la Société peut égale-

ment être prise par voie circulaire pourvu qu’elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des
moyens tels que mentionnés par exemple sous le paragraphe 5 du présent article 11. Une telle résolution doit consister
en un seul ou plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du conseil d’administration
de la Société (résolution circulaire). La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 12. Procès-verbal de réunion du conseil d’administration de la Société
12.1. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration de la Société seront signés par le président du

conseil d’administration de la Société qui en aura assumé la présidence ou par deux administrateurs de la Société.

12.2. Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire

(s’il y en existe un) ou par tout administrateur de la Société.

Art. 13. Pouvoirs du conseil d’administration de la Société 
Le conseil d’administration de la Société est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes de

disposition et d’administration dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi du
10 août 1915, telle que modifiée sur les sociétés commerciales (la Loi de 1915) ou par les Statuts à l’assemblée générale
des actionnaires sont de la compétence du conseil d’administration de la Société.

Art. 14. Délégation de pouvoirs 
Le conseil d’administration de la Société est autorisé à nommer des fondés de pouvoir de la Société, sans l’autorisa-

tion préalable de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, pour l’exécution de missions spécifiques à tous les
niveaux de la Société.

Art. 15. Signatures autorisées
15.3. La Société sera engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs de la Société, ou par les signatures conjointes ou uniques de toute autre personne à qui de tels pouvoirs de
signature auront été délégués par le conseil d’administration de la Société et ce dans les limites des pouvoirs qui leur
auront été conférés.

15.4. En ce qui concerne la gestion journalière, la Société sera légalement engagée vis-à-vis des tiers par la signature

individuelle de toute personne à qui la gestion journalière aura été déléguée.

Art. 16. Conflit d’intérêts
16.1. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre société ou entité ne seront affectés

ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt per-
sonnel dans, ou son administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une telle société ou entité.

16.2. Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé

d’une société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison
de sa position dans cette autre société ou entité, être empêchée de délibérer, de voter ou d’agir en relation avec un tel
contrat ou autre affaire.

16.3. Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire

de la Société, cet administrateur devra informer le conseil d’administration de la Société de son intérêt personnel et
contraire et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de cet administrateur à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société
qui devra ratifier une telle transaction.

Titre V. Surveillance

Art. 17. Commissaire aux Comptes
17.1. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, ou par un ou

plusieurs réviseur d’entreprises. Le commissaire aux comptes / réviseur d’entreprises sera élu pour une période n’ex-
cédant pas six ans et il sera rééligible.

17.2. Le commissaire aux comptes sera nommé par l’assemblée générale des actionnaires de la Société qui détermine

leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions.

Art. 18. Exercice social 
L’exercice social commencera le 1

er

 janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de chaque année.

Art. 19. Affectation des Bénéfices
19.1. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve légale.

Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint dix pour cent (10%) du capital social de
la Société tel qu’il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre, conformément à l’article 5
des Statuts.

103453

19.2. L’assemblée générale des actionnaires de la Société décidera de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel et décidera seule de payer des dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux
à l’objet et à la politique de la Société.

19.3. Les dividendes pourront être payés en euros ou en toute autre devise choisie par le conseil d’administration de

la Société et devront être payés aux lieu et place choisis par le conseil d’administration de la Société. Le conseil d’admi-
nistration de la Société peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées
par la Loi de 1915.

Art. 20. Dissolution et Liquidation
La Société peut être dissoute, à tout moment, par une résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la

Société adoptée dans les mêmes conditions que celles nécessaires pour modifier les Statuts. En cas de dissolution de la
Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes
physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires de la Société décidant de la
liquidation. Une telle assemblée générale des actionnaires de la Société déterminera également les pouvoirs et la rému-
nération du ou des liquidateur(s).

Art. 21. Droit applicable
Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront tranchées en application de

la Loi de 1915.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera aujourd’hui et se terminera le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2007.
Les premiers administrateurs et Commissaire aux comptes d’ALBAS S.A. jusqu’à la fin de l’assemblée générale des

actionnaires de 2007 seront:

- Mme Kristel Segers, administrateur de sociétés, née à Turnhout, Belgique, le 8 octobre 1959, résidant à 174, route

de Longwy, L-1940 Luxembourg, en tant qu’administrateur;

- M. Christophe Gammal, économiste, né à Uccle, Belgique, le 9 août 1967, dont l’adresse professionnelle est à 174,

route de Longwy, L-1940 Luxembourg, en tant qu’administrateur;

- M. Marcello Preis, dirigeant de sociétés, né à Milan, Italie le 1er février 1962, dont l’adresse est à Losanna n. 4, Milan,

Italie, en tant qu’administrateur;

- VO CONSULTING LUX S.A., une société anonyme, ayant son siège social à 8, rue Haute, L-4963 Clémency, enre-

gistrée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro B 61.459, en tant que commissaire aux comptes.

Le siège social de la Société sera établi à 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg.

Hereafter the English translation of the preceding text:

(In case of divergences between the French and the English text, the French version is prevailing)
Draft Terms of Division
a. Form, name, registered office and capital of the Company whose division has been proposed by the board of

directors of the Company on November 13, 2006.

ANGLONA S.A., a public limited liability company (société anonyme), incorporated and organized under the laws of

Luxembourg, having its registered office at 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg, registered with the Trade and
Companies Register under number B 71.976 (the Company).

Share capital: five hundred thirty-nine thousand nine hundred euro (EUR 539,900) represented by two hundred sixty-

nine thousand nine hundred fifty (269,950) fully paid up shares with a nominal value of two euro (EUR 2).

b. The new companies.
On November 13, 2006, the board of directors of the Company has proposed the division of the Company to be

carried out by the incorporation of two new Luxembourg public limited liability companies (sociétés anonymes), to be
named ANGLONA S.A. and ALBAS S.A., each with registered office at 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg (the
New Companies).

c. General meeting of the shareholders of the Company.
The board of directors of the Company shall, at least one month after the filing and publication of these draft terms

of division in accordance with article 9 of the law on commercial companies dated August 10, 1915, as amended (the
Law) convene, as soon as practicable, the shareholders of the Company to an extraordinary general meeting (the Meet-
ing) to approve the proposed division, whereby, following its dissolution without liquidation, the Company will transfer,
to the New Companies, all of its assets and liabilities, in accordance with articles 288 and 307 of the Law and the present
draft terms of division.

d. Exchange ratio of the shares.
The assets and liabilities of the Company shall be allocated to ANGLONA S.A. to the extent of 60% of their book

value and to ALBAS S.A. to the extent of 40% of such value.

The shareholders will participate in the same proportion in the capital of the New Companies than in the capital of

the Company.

e. Terms of the delivery of the shares in the New Companies.
The shares of the New Companies will be in registered form and will be recorded in the name of the shareholders

in the share register of each New Company.

Upon request each shareholder of the New Companies will receive a certificate.
f. Cancellation of the shares of the Company.
The shares of the Company will be cancelled as from the extraordinary shareholders’ meeting approving the division.

103454

g. Date as from which the division will be effective.
From an accounting point of view, the operations of the Company will be treated as having been carried out solely

on behalf of the New Companies as from the date of the notarial deed resolving on the division onwards and in accord-
ance with the allocation of the assets and liabilities to each of the New Companies as provided for in the present draft
terms of division.

h. Date as from which the shares of the New Companies carry the right to participate in the profits.
The shares shall carry the right to participate in any distribution of profits of the New Companies as from their

incorporation.

i. Advantages.
No special advantage will be granted to the directors and the statutory auditors of the Company in connection with

or as the result of the division of the Company and, besides its customary fee for services rendered, the independent
auditor issuing the reports required by article 26-1 of the law on commercial companies, will not benefit from any special
advantage.

The Company has not issued, to any person, any securities other than the shares held by the existing shareholders.
j. Allocation of assets and liabilities 

Without prejudice to the foregoing, any assets and liabilities belonging to the Company at the date of the Meeting

and not further described in these draft terms of division shall be allocated to ANGLONA S.A. to the extent of 60% of
their book value and to ALBAS S.A. to the extent of 40% of such value.

k. Articles of incorporation of the New Companies.
The proposed articles of incorporation of the New Companies are as follows: 

ANGLONA S.A.

Title I. Denomination - Registered office - Object - Duration

Art. 1. Form and name
There is hereby established a public limited liability company (société anonyme) under the name of ANGLONA S.A.

Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the board of directors of the Company. Where the board of directors of the Company determines
that extraordinary political or military developments or events have occurred or are imminent and that these develop-
ments or events would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the case of
communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad
until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxem-
bourg incorporated company.

Art. 3. Duration
3.1. The Company is established for an unlimited period of time.
3.2. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Com-

pany adopted in the manner required for amendment of the Articles.

Art. 4. Corporate objects
4.1. The purpose of the Company is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any compa-

nies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may in

Total ANGLONA S.A.

ALBAS S.A.

EUR

EUR

EUR

<i>ASSETS

Financial assets  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

84,833,392

37,604,443

47,228,949

Receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,508,230

2,008,230

3,500,000

Cash  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41,637,228

39,574,628

2,062,600

Total assets:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131,978,850

79,187,301

52,791,549

<i>LIABILITIES

Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

539,900

323,940

215,960

Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

85,953,629

51,572,172

34,381,457

Interim dividend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-2,299,974

-1,379,984

-919,990

Liabilities:
- tax provisions 2006  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100,064

100,064

0

- tax provisions 2005  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

118,550

118,550

0

- tax provisions 2004  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

78,555

78,555

0

- debtors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

326,505

77,035

249,470

Profit of the year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

47,161,621

28,296,969

18,864,652

Total liabilities:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131,978,850

79,187,301

52,791,549

100%

60%

40%

103455

particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever, including partnerships. It may participate in the creation,
development, management and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and man-
agement of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

4.2. The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or

equity securities. The Company may lend funds including the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities
to its subsidiaries, affiliated companies or to any other company. It may also give guarantees and grant security interests
in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or any other
company. The Company may further mortgage, pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all or some of its
assets.

4.3. The Company may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against
credit risks, currency fluctuations, interest rate fluctuations and other risks.

4.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Title II. Capital - Shares

Art. 5. Share capital
5.1. The subscribed share capital is set at three hundred twenty-three thousand nine hundred thirty euro (EUR

323,930) consisting of one hundred sixty-one thousand nine hundred sixty-five shares (161,965) with a par value of two
euro (EUR 2) each, fully paid up.

5.2. The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting

of shareholders of the Company adopted in the manner required for amendments of the Articles.

Art. 6. Shares
6.1. The shares are in registered form or bearer form, at the choice of the shareholders.
6.2. A register of the shareholders of the Company shall be kept at the registered office of the Company, where it

will be available for inspection by any shareholder. Such register shall set forth the name of each shareholder, his resi-
dence or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on each such share, and the transfer
of shares and the dates of such transfers. Ownership of shares will be established by the entry in this register.

6.3. The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law.

Art. 7. Transfer of shares 
Shares shall be transferred by a written declaration of transfer registered in the register of the shareholders of the

Company, such declaration of transfer to be executed by the transferor and the transferee or by persons holding suit-
able powers of attorney. The Company may also accept as evidence of transfer other instruments of transfer satisfactory
to the Company.

Title III. General Meetings of Shareholders

Art. 8. Meetings of the shareholders of the Company
8.1. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of share-

holders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to all the operations
of the Company.

8.2. The annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held, in accordance with Luxembourg

law, in Luxembourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of
the registered office as may be specified in the convening notice of meeting, on the fourth Thursday of May of each year
at 11 a.m. If such day is not a business day for banks in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the
next following business day.

8.3. The annual general meeting of the shareholders of the Company may be held abroad if, in the absolute and final

judgement of the board of directors of the Company, exceptional circumstances so require.

8.4. Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and time as may be specified in

the respective convening notices of the meeting.

Art. 9. Notice, quorum, powers of attorney and convening notices
9.1. The notice periods and quorum required by law shall govern the notice for, and conduct of, the meetings of

shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.

9.2. Each share is entitled to one vote.
9.3. Except as otherwise required by law or by these Articles, resolutions at a meeting of the shareholders of the

Company duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

9.4. An extraordinary general meeting convened to amend any provisions of the Articles shall not validly deliberate

unless at least one half of the capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles.

9.5. If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner prescribed by

the Articles, by means of notices published twice, at fifteen days interval at least and fifteen days before the meeting in
the Luxembourg official gazette, the Mémorial, and in two Luxembourg newspapers. Such convening notice shall repro-
duce the agenda and indicate the date and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate
regardless of the proportion of the capital represented. At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be
carried by at least two-thirds of the votes of the shareholders present or represented.

103456

9.6. A shareholder may act at any meeting of the shareholders of the Company by appointing another person as his

proxy in writing whether in original, by telefax, cable, telegram or telex.

9.7. Any shareholder may participate in a meeting of the shareholders of the Company by conference call or similar

means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other
and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet-
ing.

9.8. If all the shareholders of the Company are present or represented at a meeting of the shareholders of the Com-

pany, and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be
held without prior notice.

Title IV. Management - Representation

Art. 10. Management
10.1. The Company shall be managed by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.

10.2. The directors shall be elected by the shareholders of the Company at the general meeting. The shareholders of

the Company shall also determine the number of directors, their remuneration and the term of their office. A director
may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by resolution adopted by the general meeting of
shareholders of the Company.

10.3. In the event of vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining di-

rectors may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders of
the Company.

Art. 11. Meetings of the board of directors of the Company
11.1. The board of directors of the Company may appoint a chairman among its members and it may choose a sec-

retary, who need not be a director, and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board
of directors of the Company and the minutes of the general meetings of the shareholders of the Company.

11.2. The board of directors of the Company shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place

indicated in the notice of meeting which shall, in principle, be in Luxembourg.

11.3. Written notice of any meeting of the board of directors of the Company shall be given to all directors at least

24 (twenty-four) hours in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case
the nature of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the board of direc-
tors of the Company.

11.4. No such written notice is required if all the members of the board of directors of the Company are present or

represented during the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the
agenda, of the meeting. The written notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telefax, e-
mail, telegram or telex, of each member of the board of directors of the Company. Separate written notice shall not be
required for meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the
board of directors of the Company.

11.5. Any member of the board of directors of the Company may act at any meeting of the board of directors of the

Company by appointing, in writing whether in original, by telefax, e-mail, telegram or telex, another director as his or
her proxy.

11.6. Any director may participate in a meeting of the board of directors of the Company by conference call or similar

means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other
and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet-
ing.

11.7. The board of directors of the Company can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Com-

pany’s directors is present or represented at a meeting of the board of directors of the Company. Decisions shall be
taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the event that at any meeting
the numbers of votes for and against a resolution are equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.

11.8. Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors of the Company may also be passed in

writing, provided such resolution is preceded by a deliberation between the directors by such means as is, for example,
described under paragraph 5 of this article 11. Such resolution shall consist of one or several documents containing the
decisions and signed by each and every director (résolution circulaire). The date of such resolution shall be the date of
the last signature.

Art. 12. Minutes of meetings of the board of directors of the Company
12.1. The minutes of any meeting of the board of directors of the Company shall be signed by the chairman of the

board of directors of the Company who presided at such meeting or by any two directors of the Company.

12.2. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed

by the secretary (if any) or by any director of the Company.

Art. 13. Powers of the board of directors of the Company
The board of directors of the Company is vested with the broadest powers to perform or cause to be performed all

acts of disposition and administration in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the Luxembourg
act dated 10th August, 1915 on commercial companies, as amended (the Companies Act 1915), or by the Articles, to
the general meeting of shareholders of the Company fall within the competence of the board of directors.

103457

Art. 14. Delegation of powers 
The board of directors of the Company is authorised to appoint a person, either director or not, without the prior

authorisation of the general meeting of the shareholders of the Company, for the purposes of performing specific func-
tions at every level within the Company.

Art. 15. Binding signatures
15.1. The Company shall be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors of the Company

in all matters or the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been granted
by the board of directors, but only within the limits of such power.

15.2. Insofar as daily management is concerned, the Company shall be legally bound towards third parties by the single

signature of any person to whom daily management powers have been delegated.

Art. 16. Conflict of interests
16.1. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or

invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm.

16.2. Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm

with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with
such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.

16.3. In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction

of the Company, such director shall make known to the board of directors of the Company such personal and opposite
interest and shall not consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s interest
therein, shall be reported to the next following general meeting of the shareholders of the Company which shall ratify
such transaction.

Title V. Supervision

Art. 17. Statutory auditor
17.1. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditor(s) (commissaire(s) aux

comptes) or, as the case may be, by one or more external auditors (réviseurs d’entreprises). The statutory/external
auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.

17.2. The statutory auditor(s) will be appointed by the general meeting of shareholders of the Company which will

determine their number, their remuneration and the term of their office.

Title VI. Accounting Year - Allocation of profits

Art. 18. Accounting year 
The accounting year of the Company shall begin on 1st January of each year and shall terminate on December 31 of

each year.

Art. 19. Allocation of profits
19.1. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by

law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital
of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in article 5 above.

19.2. The general meeting of shareholders of the Company shall determine how the remainder of the annual net prof-

its shall be disposed of and it may alone decide to pay dividends from time to time, as in its discretion believes best suits
the corporate purpose and policy.

19.3. The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the board of directors of the Company

and they may be paid at such places and times as may be determined by the board of directors of the Company. The
board of directors of the Company may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid
down in the Companies Act 1915.

Title VII. Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution and liquidation 
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Company

adopted in the manner required for amendment of these Articles. In the event of a dissolution of the Company, the
liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by
the general meeting of the shareholders of the Company deciding such liquidation. Such general meeting of shareholders
of the Company shall also determine the powers and the remuneration of the liquidator(s).

Art. 21. Applicable law 
All matters not expressly governed by these Articles shall be determined in accordance with the Companies Act

1915.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on December 31, 2006.
The first annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held in 2007.
The first directors and statutory auditor of ANGLONA S.A. until the end of the statutory general shareholders’

meeting of 2007 will be:

- Mrs Kristel Segers, company director, born in Turnhout, Belgium on October 8, 1959, residing at 174, route de

Longwy, L-1940 Luxembourg, as director;

103458

- Mr Christophe Gammal, economist, born in Uccle, Belgium, on August 9, 1967, with professional address at 174,

route de Longwy, L-1940 Luxembourg, as director;

- Mr Cédric Pedoni, lawyer, born in Villerupt, France on March 24, 1975, with professional address at 174, route de

Longwy, L-1940 Luxembourg, as director;

- Mr J. Bradley Unsworth, director, born in Kentville, Canada, on April 10, 1959, with professional address at Pas-

teurstraat 11, 1097 ER Amsterdam, The Netherlands, as director; and

- VO CONSULTING LUX S.A., a public limited liability company (société anonyme) having its registered office at 8,

rue Haute, L-4963 Clémency, registered with Trade and Companies register under number B 61.459, as statutory
auditor.

The registered office of the Company will be established at 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg.

ALBAS S.A.

Title I. Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form and name
There is hereby established a public limited liability company (société anonyme) under the name of ALBAS S.A.
Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the board of directors of the Company. Where the board of directors of the Company determines
that extraordinary political or military developments or events have occurred or are imminent and that these develop-
ments or events would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the case of
communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad
until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxem-
bourg incorporated company.

Art. 3. Duration
3.1. The Company is established for an unlimited period of time.
3.2. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Com-

pany adopted in the manner required for amendment of the Articles.

Art. 4. Corporate objects
4.1. The purpose of the Company is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any compa-

nies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may in
particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever, including partnerships. It may participate in the creation,
development, management and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and man-
agement of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

4.2. The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or

equity securities. The Company may lend funds including the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities
to its subsidiaries, affiliated companies or to any other company. It may also give guarantees and grant security interests
in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or any other
company. The Company may further mortgage, pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all or some of its
assets.

4.3. The Company may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against
credit risks, currency fluctuations, interest rate fluctuations and other risks.

4.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Title II. Capital - Shares

Art. 5. Share capital
5.1. The subscribed share capital is set at two hundred fifteen thousand nine hundred seventy euro (EUR 215,970)

consisting of one hundred seven thousand nine hundred eighty-five (107,985) shares with a par value of two euro (EUR
2) each, fully paid up.

5.2. The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting

of shareholders of the Company adopted in the manner required for amendments of the Articles.

Art. 6. Shares
6.1. The shares are in registered form or bearer form, at the choice of the shareholders.
6.2. A register of the shareholders of the Company shall be kept at the registered office of the Company, where it

will be available for inspection by any shareholder. Such register shall set forth the name of each shareholder, his resi-
dence or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on each such share, and the transfer
of shares and the dates of such transfers. Ownership of shares will be established by the entry in this register.

6.3. The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law.
Art. 7. Transfer of shares
Shares shall be transferred by a written declaration of transfer registered in the register of the shareholders of the

Company, such declaration of transfer to be executed by the transferor and the transferee or by persons holding suit-

103459

able powers of attorney. The Company may also accept as evidence of transfer other instruments of transfer satisfactory
to the Company.

Title III. General Meetings of Shareholders

Art. 8. Meetings of the shareholders of the Company
8.1. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of share-

holders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to all the operations
of the Company.

8.2. The annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held, in accordance with Luxembourg

law, in Luxembourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of
the registered office as may be specified in the convening notice of meeting, on the fourth Thursday of May of each year
at 11 a.m. If such day is not a business day for banks in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the
next following business day.

8.3. The annual general meeting of the shareholders of the Company may be held abroad if, in the absolute and final

judgement of the board of directors of the Company, exceptional circumstances so require.

8.4. Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and time as may be specified in

the respective convening notices of the meeting.

Art. 9. Notice, quorum, powers of attorney and convening notices
9.1. The notice periods and quorum required by law shall govern the notice for, and conduct of, the meetings of

shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.

9.2. Each share is entitled to one vote.
9.3. Except as otherwise required by law or by these Articles, resolutions at a meeting of the shareholders of the

Company duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

9.4. An extraordinary general meeting convened to amend any provisions of the Articles shall not validly deliberate

unless at least one half of the capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles.

9.5. If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner prescribed by

the Articles, by means of notices published twice, at fifteen days interval at least and fifteen days before the meeting in
the Luxembourg official gazette, the Mémorial, and in two Luxembourg newspapers. Such convening notice shall repro-
duce the agenda and indicate the date and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate
regardless of the proportion of the capital represented. At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be
carried by at least two-thirds of the votes of the shareholders present or represented.

9.6. A shareholder may act at any meeting of the shareholders of the Company by appointing another person as his

proxy in writing whether in original, by telefax, cable, telegram or telex.

9.7. Any shareholder may participate in a meeting of the shareholders of the Company by conference call or similar

means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other
and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet-
ing.

9.8. If all the shareholders of the Company are present or represented at a meeting of the shareholders of the Com-

pany, and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be
held without prior notice.

Title IV. Management - Representation

Art. 10. Management
10.1. The Company shall be managed by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.

10.2. The directors shall be elected by the shareholders of the Company at the general meeting. The shareholders of

the Company shall also determine the number of directors, their remuneration and the term of their office. A director
may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by resolution adopted by the general meeting of
shareholders of the Company.

10.3. In the event of vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining di-

rectors may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders of
the Company.

Art. 11. Meetings of the board of directors of the Company
11.1. The board of directors of the Company may appoint a chairman among its members and it may choose a sec-

retary, who need not be a director, and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board
of directors of the Company and the minutes of the general meetings of the shareholders of the Company.

11.2. The board of directors of the Company shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place

indicated in the notice of meeting which shall, in principle, be in Luxembourg.

11.3. Written notice of any meeting of the board of directors of the Company shall be given to all directors at least

24 (twenty-four) hours in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case
the nature of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the board of direc-
tors of the Company.

11.4. No such written notice is required if all the members of the board of directors of the Company are present or

represented during the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the
agenda, of the meeting. The written notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telefax, e-
mail, telegram or telex, of each member of the board of directors of the Company. Separate written notice shall not be

103460

required for meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the
board of directors of the Company.

11.5. Any member of the board of directors of the Company may act at any meeting of the board of directors of the

Company by appointing, in writing whether in original, by telefax, e-mail, telegram or telex, another director as his or
her proxy.

11.6. Any director may participate in a meeting of the board of directors of the Company by conference call or similar

means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other
and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet-
ing.

11.7. The board of directors of the Company can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Com-

pany’s directors is present or represented at a meeting of the board of directors of the Company. Decisions shall be
taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the event that at any meeting
the numbers of votes for and against a resolution are equal, the chairman of the meeting shall have a casting vote.

11.8. Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors of the Company may also be passed in

writing, provided such resolution is preceded by a deliberation between the directors by such means as is, for example,
described under paragraph 5 of this article 11. Such resolution shall consist of one or several documents containing the
decisions and signed by each and every director (résolution circulaire). The date of such resolution shall be the date of
the last signature.

Art. 12. Minutes of meetings of the board of directors of the Company
12.1. The minutes of any meeting of the board of directors of the Company shall be signed by the chairman of the

board of directors of the Company who presided at such meeting or by any two directors of the Company.

12.2. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed

by the secretary (if any) or by any director of the Company.

Art. 13. Powers of the board of directors of the Company 
The board of directors of the Company is vested with the broadest powers to perform or cause to be performed all

acts of disposition and administration in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the Luxembourg
act dated 10th August, 1915 on commercial companies, as amended (the Companies Act 1915), or by the Articles, to
the general meeting of shareholders of the Company fall within the competence of the board of directors.

Art. 14. Delegation of powers 
The board of directors of the Company is authorised to appoint a person, either director or not, without the prior

authorisation of the general meeting of the shareholders of the Company, for the purposes of performing specific func-
tions at every level within the Company.

Art. 15. Binding signatures
15.1. The Company shall be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors of the Company

in all matters or the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been granted
by the board of directors, but only within the limits of such power.

15.2. Insofar as daily management is concerned, the Company shall be legally bound towards third parties by the single

signature of any person to whom daily management powers have been delegated.

Art. 16. Conflict of interests
16.1. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or

invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm.

16.2. Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm

with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with
such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.

16.3. In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction

of the Company, such director shall make known to the board of directors of the Company such personal and opposite
interest and shall not consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s interest
therein, shall be reported to the next following general meeting of the shareholders of the Company which shall ratify
such transaction.

Title V. Supervision

Art. 17. Statutory auditor
17.1. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditor(s) (commissaire(s) aux

comptes) or, as the case may be, by one or more external auditors (réviseurs d’entreprises). The statutory/external
auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.

17.2. The statutory auditor(s) will be appointed by the general meeting of shareholders of the Company which will

determine their number, their remuneration and the term of their office.

Title VI. Accounting Year - Allocation of profits

Art. 18. Accounting year 
The accounting year of the Company shall begin on 1st January of each year and shall terminate on December 31 of

each year.

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Art. 19. Allocation of profits
19.1. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by

law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital
of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in article 5 above.

19.2. The general meeting of shareholders of the Company shall determine how the remainder of the annual net prof-

its shall be disposed of and it may alone decide to pay dividends from time to time, as in its discretion believes best suits
the corporate purpose and policy.

19.3. The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the board of directors of the Company

and they may be paid at such places and times as may be determined by the board of directors of the Company. The
board of directors of the Company may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid
down in the Companies Act 1915.

Title VII. Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution and liquidation 
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Company

adopted in the manner required for amendment of these Articles. In the event of a dissolution of the Company, the
liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by
the general meeting of the shareholders of the Company deciding such liquidation. Such general meeting of shareholders
of the Company shall also determine the powers and the remuneration of the liquidator(s).

Art. 21. Applicable law
All matters not expressly governed by these Articles shall be determined in accordance with the Companies Act

1915.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on December 31, 2006.
The first annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held in 2007.
The first directors and statutory auditor of ALBAS S.A. until the end of the statutory general shareholders’ meeting

of 2007 will be:

- Mrs Kristel Segers, company director, born in Turnhout, Belgium on October 8, 1959, residing at 174, route de

Longwy, L-1940 Luxembourg, as director;

- Mr Christophe Gammal, economist, born in Uccle, Belgium, on August 9, 1967, with professional address at 174,

route de Longwy, L-1940 Luxembourg, as director;

- Mr Marcello Preis, company director, born in Milan, Italy on February 1st, 1962, with address at Losanna n. 4, Milan,

Italy, as director; and

- VO CONSULTING LUX S.A., a public limited liability company (société anonyme) having its registered office at 8,

rue Haute, L-4963 Clémency, registered with Trade and Companies register under number B 61.459, as statutory
auditor.

The registered office of the Company will be established at 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03770. – Reçu 90 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(122376.3//1031) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 novembre 2006.

WEST GROVE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 4.494.000,-.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 101.698. 

La société a été constituée suivant acte notarié reçu en date du 11 septembre 1996 à Oranjestad, Aruba et transféré

de Aruba au Grand-Duché de Luxembourg avec effet au 18 juin 2004, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations C numéro 922 du 16 septembre 2004, dont la dernière modification des statuts est intervenue suivant
acte de Maître Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, en date du 14 mars 2005, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations C numéro 840 du 3 septembre 2005.

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 12 septembre 2006, réf. LSO-BU02620, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 septembre 2006.

(107340.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.
Signature

103462

ORCO CONSEIL LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 24.263. 

<i>Liquidation judiciaire

Par jugement rendu en date du 9 novembre 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en

matière commerciale, a ordonné en vertu de l’article 2003 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales, la dissolution et la liquidation de la société anonyme ORCO CONSEIL LUXEMBOURG S.A., avec siège social à
Luxembourg, sans indication d’une adresse plus précise.

Le même jugement déclare applicable les dispositions légales relatives à la liquidation de la faillite et a nommé juge-

commissaire Madame Elisabeth Capesius, juge et liquidateur Maître Olivier Wolf, avocat, demeurant à Luxembourg.

Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29 novembre 2006 au greffe de la sixième

chambre de ce Tribunal.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04284. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(123385.2//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

VAN EERDEN &amp; PARTNERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 36.214. 

<i>Liquidation judiciaire

Par jugement rendu en date du 9 novembre 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en

matière commerciale, a ordonné en vertu de l’article 2003 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales, la dissolution et la liquidation de la société à responsabilité limitée VAN EERDEN &amp; PARTNERS, S.à r.l., dont le
siège social à L-1011 Luxembourg, 21, rue Glesener, a été dénoncé en date du 4 décembre 2003.

Le même jugement déclare applicable les dispositions légales relatives à la liquidation de la faillite et a nommé juge-

commissaire Madame Elisabeth Capesius, juge et liquidateur Maître Olivier Wolf, avocat, demeurant à Luxembourg.

Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29 novembre 2006 au greffe de la sixième

chambre de ce Tribunal.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04286. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(123388.2//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

UMICORE FINANCE LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 103.343. 

SIBEKALUX, Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 103.453. 

PROJET DE FUSION

(article 261 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales)

Le présent acte constitue le projet de fusion par absorption, établi en conformité avec les articles 261 à 277 de la loi

du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, des sociétés UMICORE FINANCE LUXEMBOURG et SIBEKALUX. Il
a été approuvé par les conseils d’administration des deux sociétés en leurs séances du 8 novembre 2006.

A. Opération projetée - Identité des sociétés
La fusion projetée s’opérera par le transfert de l’ensemble du patrimoine, activement et passivement, de la société

SIBEKALUX à la société UMICORE FINANCE LUXEMBOURG.

Les sociétés concernées par la fusion projetée sont:
La société absorbante:
UMICORE FINANCE LUXEMBOURG, société anonyme, établie et ayant son siège social à L-1331 Luxembourg, 65,

boulevard Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section
B numéro 103.343, au capital de huit cent quatre-vingt-treize millions cent cinquante-neuf mille quatre cents euros (EUR
893.159.400,-), représenté par huit millions neuf cent trente et un mille cinq cent quatre-vingt-quatorze (8.931.594)
actions sans désignation de valeur nominale, intégralement libérées.

Pour extrait conforme
M

e

 O. Wolf

<i>Le liquidateur

Pour extrait conforme
M

e

 O. Wolf

<i>Le liquidateur

103463

La société absorbée:
SIBEKALUX, société anonyme, établie et ayant son siège social à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B numéro
103.453, au capital de cinquante millions d’euros (EUR 50.000.000,-), représenté par un million cinquante-sept mille huit
cent quatre-vingt-quatre (1.057.884) actions sans désignation de valeur nominale, intégralement libérées.

B. Rapport d’échange des actions
Le rapport d’échange a été basé sur les valeurs intrinsèques redressées des deux sociétés au 31 décembre 2005; il

s’établit à 0,927859 action UMICORE FINANCE LUXEMBOURG par action SIBEKALUX. Compte tenu du fait
qu’UMICORE FINANCE LUXEMBOURG détient huit-cent cinquante mille neuf cent quatre-vingt-quinze 850.995
actions représentant quatre-vingt virgule quarante-quatre pour cent (80,44%) de la société SIBEKALUX, il y a lieu de ne
rémunérer l’apport de SIBEKALUX que par cent quatre-vingt-onze mille neuf cent soixante-quatre (191.964) actions
nouvelles entièrement libérées sans désignation de valeur nominale d’UMICORE FINANCE LUXEMBOURG.

La société absorbée transférera à la société absorbante l’ensemble de son patrimoine actif et passif à la date du 1

er

janvier 2006.

Les actions nouvelles de la société absorbante seront émises à la suite d’une augmentation du capital de la société

absorbante de dix-neuf millions cent quatre-vingt-seize mille quatre cents euros (EUR 19.196.400,-) représenté par cent
quatre-vingt-onze mille neuf cent soixante-quatre (191.964) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale. Le
solde de l’actif net comptable de la société absorbée à la date du 31 décembre 2005, après déduction de la valeur his-
torique de la participation dans la société absorbée dans les comptes de la société absorbante et du montant à
concurrence duquel le capital de la société absorbante sera augmenté, soit vingt-trois millions cinq cent seize mille sept
cent soixante-deux euros et quatre-vingts cents (EUR 23.516.762,80), sera affecté au crédit d’un poste «Prime de
fusion».

C. Modalité de remise des actions de la société absorbante
Les actions nouvellement émises seront nominatives et leur inscription au nom de l’actionnaire minoritaire de la

société absorbée se fera au registre des actions de la société absorbante le jour de l’assemblée générale d’approbation
de la fusion.

D. Date à partir de laquelle les actions attribuées par la société absorbante donnent droit de participer

aux bénéfices

Les actions émises par la société absorbante participeront immédiatement aux bénéfices, à compter du début de

l’exercice social de celle-ci, soit le 1

er

 janvier 2006 et entreront, dès lors, en considération pour l’attribution de divi-

dendes dès l’exercice 2006.

Ces actions seront attribuées entièrement libérées.

E. Date à partir de laquelle les opérations de la société absorbée sont considérées du point de vue

comptable comme accomplies pour le compte de la société absorbante

Les opérations de la société absorbée seront considérées du point de vue comptable comme accomplies pour le

compte de la société absorbante à partir du 1

er

 janvier 2006.

F. Droits assurés par la société absorbante aux actionnaires ayant des droits spéciaux et aux porteurs

de titres autres que les actions

Il n’existe pas d’actionnaire ayant des droits spéciaux ni de porteur de titres autres que les actions au niveau de la

société absorbée.

G. Avantages particuliers attribués aux experts, aux membres du conseil d’administration et aux

commissaires des sociétés participant à l’opération

Il n’a été attribué aucun avantage aux experts au sens de l’article 266 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, aux membres du conseil d’administration ainsi qu’aux commissaires aux comptes des sociétés qui
fusionnent.

Toutefois, les experts recevront une rémunération normale par rapport aux travaux d’expertise effectués.

H. Réalisation du projet de fusion 
Le présent projet de fusion ne sera réalisé qu’après la date d’effet de la fusion de la société anonyme SIBEKALUX

(société absorbante) avec la société anonyme SYNDIALUX (société absorbée). D’autre part, il est certain qu’une réu-
nion de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SIBEKALUX ne sera pas requise en
vertu de l’article 264 de la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, tous les actionnaires de SIBEKALUX ayant
dès à présent consenti à ladite fusion.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 9 novembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03580. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(122834.2//83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

<i>Pour UMICORE FINANCE LUXEMBOURG S.A. / Pour SIBEKALUX S.A.
J. Fell / J. Fell
<i>Administrateur / Administrateur

103464

UMICORE FINANCE LUXEMBOURG, Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 103.343. 

SIBEKALUX, Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 103.453. 

<i> Rectificatif du projet de fusion déposé auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg

 <i>en date du 15 novembre 2006 

(article 261 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales)

Le présent acte constitue le projet de fusion par absorption, établi en conformité avec les articles 261 à 277 de la loi

du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, des sociétés UMICORE FINANCE LUXEMBOURG et SIBEKALUX. Il
a été approuvé par les conseils d’administration des deux sociétés en leurs séances du 8 novembre 2006.

A. Opération projetée - Identité des sociétés
La fusion projetée s’opérera par le transfert de l’ensemble du patrimoine, activement et passivement, de la société

SIBEKALUX à la société UMICORE FINANCE LUXEMBOURG.

Les sociétés concernées par la fusion projetée sont:
La société absorbante:
UMICORE FINANCE LUXEMBOURG, société anonyme, établie et ayant son siège social à L-1331 Luxembourg, 65,

boulevard Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section
B numéro 103.343, au capital de huit cent quatre-vingt-treize millions cent cinquante-neuf mille quatre cents euros (EUR
893.159.400,-), représenté par huit millions neuf cent trente et un mille cinq cent quatre-vingt-quatorze (8.931.594)
actions sans désignation de valeur nominale, intégralement libérées.

La société absorbée:
SIBEKALUX, société anonyme, établie et ayant son siège social à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B numéro
103.453, au capital de cinquante millions d’euros (EUR 50.000.000,-), représenté par un million cinquante-sept mille huit
cent quatre-vingt-quatre (1.057.884) actions sans désignation de valeur nominale, intégralement libérées.

B. Rapport d’échange des actions
Le rapport d’échange a été basé sur les valeurs intrinsèques redressées des deux sociétés au 31 décembre 2005; il

s’établit à 0,927859 action UMICORE FINANCE LUXEMBOURG par action SIBEKALUX. Compte tenu du fait
qu’UMICORE FINANCE LUXEMBOURG détient huit-cent cinquante mille neuf cent quatre-vingt-quinze 850.995
actions représentant quatre-vingt virgule quarante-quatre pour cent (80,44%) de la société SIBEKALUX, il y a lieu de ne
rémunérer l’apport de SIBEKALUX que par cent quatre-vingt-onze mille neuf cent soixante-quatre (191.964) actions
nouvelles entièrement libérées sans désignation de valeur nominale d’UMICORE FINANCE LUXEMBOURG.

La société absorbée transférera à la société absorbante l’ensemble de son patrimoine actif et passif à la date du 1

er

janvier 2006.

Les actions nouvelles de la société absorbante seront émises à la suite d’une augmentation du capital de la société

absorbante de dix-neuf millions cent quatre-vingt-seize mille quatre cents euros (EUR 19.196.400,-) représenté par cent
quatre-vingt-onze mille neuf cent soixante-quatre (191.964) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale. Le
solde de l’actif net comptable de la société absorbée à la date du 31 décembre 2005, après déduction de la valeur
historique de la participation dans la société absorbée dans les comptes de la société absorbante et du montant à
concurrence duquel le capital de la société absorbante sera augmenté, soit deux millions neuf cent quatre-vingt-quinze
mille onze euros et cinquante cents (EUR 2.995.011,50), sera affecté au crédit d’un poste «Prime de fusion».

C. Modalité de remise des actions de la société absorbante
Les actions nouvellement émises seront nominatives et leur inscription au nom de l’actionnaire minoritaire de la

société absorbée se fera au registre des actions de la société absorbante le jour de l’assemblée générale d’approbation
de la fusion.

D. Date à partir de laquelle les actions attribuées par la société absorbante donnent droit de participer

aux bénéfices

Les actions émises par la société absorbante participeront immédiatement aux bénéfices, à compter du début de

l’exercice social de celle-ci, soit le 1

er

 janvier 2006 et entreront, dès lors, en considération pour l’attribution de divi-

dendes dès l’exercice 2006.

Ces actions seront attribuées entièrement libérées.

E. Date à partir de laquelle les opérations de la société absorbée sont considérées du point de vue

comptable comme accomplies pour le compte de la société absorbante

Les opérations de la société absorbée seront considérées du point de vue comptable comme accomplies pour le

compte de la société absorbante à partir du 1

er

 janvier 2006.

F. Droits assurés par la société absorbante aux actionnaires ayant des droits spéciaux et aux porteurs

de titres autres que les actions

Il n’existe pas d’actionnaire ayant des droits spéciaux ni de porteur de titres autres que les actions au niveau de la

société absorbée.

103465

G. Avantages particuliers attribués aux experts, aux membres du conseil d’administration et aux

commissaires des sociétés participant à l’opération

Il n’a été attribué aucun avantage aux experts au sens de l’article 266 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, aux membres du conseil d’administration ainsi qu’aux commissaires aux comptes des sociétés qui
fusionnent.

Toutefois, les experts recevront une rémunération normale par rapport aux travaux d’expertise effectués.

H. Réalisation du projet de fusion
Le présent projet de fusion ne sera réalisé qu’après la date d’effet de la fusion de la société anonyme SIBEKALUX

(société absorbante) avec la société anonyme SYNDIALUX (société absorbée). D’autre part, il est certain qu’une réu-
nion de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SIBEKALUX ne sera pas requise en
vertu de l’article 264 de la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, tous les actionnaires de SIBEKALUX ayant
dès à présent consenti à ladite fusion.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 9 novembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04314. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(123607.2//83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 novembre 2006.

FOUR STARS INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 27.085. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2006, réf. LSO-BV00638, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107333.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

SIXTY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 64.620. 

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 88.423. 

PROJET DE FUSION

Le présent projet de fusion a pour objet ce qui suit:
- Conformément aux articles 257 et suivants de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que mo-

difiée SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A., société anonyme, 15, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg (ci-après
«la Société Absorbée») fera apport de tous ses actifs et passifs à SIXTY INTERNATIONAL S.A., société anonyme, 15,
rue de la Chapelle, L1325 Luxembourg, (ci-après «la Société Absorbante»).

- Compte tenu que les actionnaires de la société Absorbante et de la société Absorbée sont les mêmes il est décidé

de ne pas établir de rapport d’échange et de réaliser la fusion moyennant transfert de l’ensemble du patrimoine actif et
passif sans exception ni réserve de la société Absorbée à la société Absorbante et de rémunérer ledit transfert moyen-
nant inscription dans le bilan de la société Absorbante d’une prime de fusion d’un montant correspondant à la valeur de
l’actif net comptable de la société absorbée tel qu’il résulte de la situation comptable arrêtée au 31 octobre 2006.

Aucune modalité n’est donc fixée quant à la remise d’actions nouvelles aux actionnaires de la société Absorbée.
- Conformément à l’article 261 (2) de la loi précitée:
* tous les actifs et tous les passifs de la Société Absorbée seront considérés d’un point de vue comptable comme

transférés à la Société Absorbante avec effet au 31 octobre 2006 et tous les bénéfices faits et toutes les pertes encou-
rues par la Société Absorbée après cette date seront réputés du point de vue comptable, comme faits et encourues au
nom et pour compte de la Société Absorbante.

* il n’y a pas de droits spéciaux accordés aux actionnaires de la société Absorbée, ni de porteurs de titres autres que

les actions, de sorte qu’aucune mesure n’a été proposée à leur égard.

* aucun avantage particulier ne sera attribué aux experts au sens de l’article 266, aux membres du conseil d’adminis-

tration ainsi qu’aux commissaires aux comptes des sociétés qui fusionnent.

- Conformément à l’article 266 de la loi précitée:
Les conseils d’administration de la société SIXTY INTERNATIONAL S.A. («Société Absorbante») et de la société

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A. («Société Absorbée») ont décidé d’introduire une requête auprès du magistrat
présidant la chambre du tribunal d’arrondissement siégeant en matière commerciale afin que la société H.R.T. REVI-

<i>Pour UMICORE FINANCE LUXEMBOURG S.A. / Pour SIBEKALUX S.A.
J. Fell / J. Fell
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 29 septembre 2006.

Signature.

103466

SION, Société à responsabilité limitée, ayant son siège social au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg, agréée en tant que
réviseur d’entreprises par le Ministère de la Justice, soit désignée comme seul expert indépendant pour établir le rapport
relatif au projet de fusion tel que spécifié à l’article 266 al. 2 de la même loi.

- Les assemblées générales extraordinaires de la Société Absorbée et de la Société Absorbante, qui auront à ap-

prouver le projet de fusion, auront lieu immédiatement après l’expiration du délai d’un mois à partir de la publication
du présent projet.

Luxembourg, le 14 novembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03886. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(122708.3//47) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 88.423. 

SIXTY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 64.620. 

PROJET DE FUSION

Le présent projet de fusion a pour objet ce qui suit:
- Conformément aux articles 257 et suivants de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que

modifiée SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A., société anonyme, 15, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg (ci-
après «la Société Absorbée») fera apport de tous ses actifs et passifs à SIXTY INTERNATIONAL S.A., société anonyme,
15, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, (ci-après «la Société Absorbante»).

- Compte tenu que les actionnaires de la société Absorbante et de la société Absorbée sont les mêmes il est décidé

de ne pas établir de rapport d’échange et de réaliser la fusion moyennant transfert de l’ensemble du patrimoine actif et
passif sans exception ni réserve de la société Absorbée à la société Absorbante et de rémunérer ledit transfert moyen-
nant inscription dans le bilan de la société Absorbante d’une prime de fusion d’un montant correspondant à la valeur de
l’actif net comptable de la société absorbée tel qu’il résulte de la situation comptable arrêtée au 31 octobre 2006.

Aucune modalité n’est donc fixée quant à la remise d’actions nouvelles aux actionnaires de la société Absorbée.
- Conformément à l’article 261 (2) de la loi précitée
* tous les actifs et tous les passifs de la Société Absorbée seront considérés d’un point de vue comptable comme

transférés à la Société Absorbante avec effet au 31 octobre 2006 et tous les bénéfices faits et toutes les pertes encou-
rues par la Société Absorbée après cette date seront réputés du point de vue comptable, comme faits et encourues au
nom et pour compte de la Société Absorbante.

* il n’y a pas de droits spéciaux accordés aux actionnaires de la société Absorbée, ni de porteurs de titres autres que

les actions, de sorte qu’aucune mesure n’a été proposée à leur égard.

* aucun avantage particulier ne sera attribué aux experts au sens de l’article 266, aux membres du conseil d’adminis-

tration ainsi qu’aux commissaires aux comptes des sociétés qui fusionnent.

- Conformément à l’article 266 de la loi précitée:
Les conseils d’administration de la société SIXTY INTERNATIONAL S.A. («Société Absorbante») et de la société

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A. («Société Absorbée») ont décidé d’introduire une requête auprès du magistrat
présidant la chambre du tribunal d’arrondissement siégeant en matière commerciale afin que la société H.R.T. REVI-
SION, Société à responsabilité limitée, ayant son siège social au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg, agréée en tant que
réviseur d’entreprises par le Ministère de la Justice, soit désignée comme seul expert indépendant pour établir le rapport
relatif au projet de fusion tel que spécifié à l’article 266 al. 2 de la même loi.

- Les assemblées générales extraordinaires de la Société Absorbée et de la Société Absorbante, qui auront à ap-

prouver le projet de fusion, auront lieu immédiatement après l’expiration du délai d’un mois à partir de la publication
du présent projet.

Luxembourg, le 14 novembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03888. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(122721.3//47) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 novembre 2006.

SIXTY INTERNATIONAL S.A.
L. Rasmussen / T. Rossi / J. Seil / R. Trischitta

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A.
J. Seil / R. Trischitta

SIXTY ACTIVE INTERNATIONAL S.A.
J. Seil / R. Trischitta

SIXTY INTERNATIONAL S.A.
L. Rasmussen / T. Rossi / J. Seil / R. Trischitta

103467

SAVOIA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 80.031. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2006, réf. LSO-BV00635, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107334.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

STRATEM FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 120.976. 

STATUTS

L’an deux mille six, le trente octobre.
Par-devant nous, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., une société ayant son siège social au 12, rue Eugène Ruppert, L-2453

Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 25.459

ici dûment représentée par Monsieur Jean-Michel Gelhay, directeur de banque, résidant professionnellement à

Luxembourg, 

en vertu d’une procuration donnée le 24 octobre 2006.
2) DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., une société ayant son siège social au 12, rue Eugène Ruppert, L-2453

Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 28.259

ici dûment représentée par Monsieur Jean-Michel Gelhay, directeur de banque, résidant professionnellement à

Luxembourg, 

en vertu d’une procuration donnée le 24 octobre 2006.
Les prédites procurations, signées ne varietur par la personne comparante et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront déposées auprès des autorités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, représentés comme dit est, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter les statuts d’une

Société d’Investissement à Capital Variable qu’ils constituent entre eux.

Titre I

er

. Dénomination - Siège social - Durée - Objet

Art. 1

er

. Dénomination. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite une

société constituée sous la forme d’une société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable
(«SICAV») sous la dénomination de STRATEM FUND (ci-après la «Société»).

Art. 2. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. La Société peut établir, sur simple

décision du Conseil d’Administration, des succursales ou des bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à
l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique,

social ou militaire, de nature à compromettre l’activité normale de la Société au siège social ou la communication avec
ce siège ou de ce siège avec l’étranger se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le
siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura
toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourge-
oise.

La déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes de la

Société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion journalière.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée. La Société peut être dissoute à tout moment par

décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des présents statuts.

Art. 4. Objet. La Société a pour objet exclusif de placer les fonds dont elle dispose en valeurs de toutes espèces,

en actions ou parts d’organismes de placement collectif, et autres avoirs autorisés par la loi, dans le but de répartir les
risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au

développement de son objet au sens le plus large autorisé par la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes
de placement collectif.

Titre II. Capital social - Actions - Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société est représenté par des actions entièrement libérées sans

mention de valeur.

Le capital minimum de la Société est d’un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,-) et doit être

atteint dans les six mois suivant l’inscription de la Société sur la Liste Officielle des Organismes de Placement Collectif.

Les actions à émettre conformément à l’Article 8 des présents statuts peuvent être émises, au choix du Conseil

d’Administration, au titre de compartiments distincts de l’actif social, et à l’intérieur de chaque compartiment, au titre

Luxembourg, le 28 septembre 2006.

Signature.

103468

de classes d’actions distinctes (ci-après les «classes») tel que prévu ci-dessous. Le produit de toute émission d’actions
relevant d’un compartiment déterminé sera investi, dans ce compartiment, en actifs autorisés par la définition de l’objet
social de la Société et suivant la politique d’investissement déterminée par le Conseil d’Administration pour le com-
partiment donné, compte tenu des restrictions d’investissement prévues par la loi et la réglementation applicables ou
adoptées par le Conseil d’Administration.

Dans chaque compartiment, les actions pourront ainsi être de différentes classes suivant la décision du Conseil d’Ad-

ministration, dont le produit d’émission sera investi en commun conformément à la politique d’investissement spécifique
du compartiment concerné mais où une structure spécifique de frais ou de placement, une politique de couverture spé-
ciale ou d’autres particularités seront appliquées distinctement à chaque classe d’un compartiment.

Le montant du capital sera, à tout moment, égal à la somme des avoirs nets de tous les compartiments réunis, établie

conformément à l’Article 12 des présents statuts.

Les comptes annuels de la Société, tous compartiments réunis, seront établis dans la devise d’expression du capital

social qui sera l’euro. Les avoirs nets de compartiments qui ne seraient pas libellés en euros seront convertis en cette
devise au taux de change applicable.

Art. 6. Actions de distribution et de capitalisation. Chaque compartiment et/ou classe pourra être divisé en

deux catégories: les actions de capitalisation et les actions de distribution.

Les actions de distribution confèrent, en principe, à leurs propriétaires le droit de recevoir des dividendes en espèces

conformément aux dispositions de l’Article 27 des présents statuts, prélevés sur la quotité des avoirs nets du compar-
timent et/ou de la classe attribuable aux actions de distribution.

Les actions de capitalisation ne confèrent pas le droit de recevoir des dividendes.
A l’intérieur d’un compartiment et/ou d’une classe donné, la ventilation de la valeur des avoirs nets entre les actions

de distribution et les actions de capitalisation se fait conformément aux dispositions de l’Article 12 sub IV des présents
statuts.

Art. 7. Forme des actions
(1) Les actions, quel que soit le compartiment, la classe ou la catégorie dont elles relèvent, peuvent être émises sous

forme nominative ou au porteur, au choix de l’actionnaire et dans la mesure où le prospectus d’émission en vigueur (ci-
après «le prospectus») le permettra. Le Conseil d’Administration prendra la décision d’émettre telle sorte d’actions et
cette décision sera reflétée dans le prospectus ou son annexe.

Les actions au porteur peuvent être émises en titres unitaires ou être représentées par des certificats représentatifs

de plusieurs actions, dans des formes et coupures à déterminer par le Conseil d’Administration.

Les actions nominatives émises seront inscrites au registre des actions nominatives qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de chaque proprié-
taire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu tel qu’il a été communiqué à la Société, le nombre d’actions
nominatives qu’il détient, le compartiment, la classe, le montant payé sur chacune des actions et la mention s’il s’agit
d’actions de capitalisation ou de distribution.

Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre des fractions d’actions nominatives jusqu’à trois décimales. Les

fractions d’actions n’ont pas de droit de vote aux assemblées générales. Par contre, les fractions d’actions de distribution
ont droit aux dividendes ou autres distributions éventuellement mis en paiement.

La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription au registre des actions nominatives. Sur demande ex-

presse de l’actionnaire, un certificat constatant cette inscription lui sera délivré; si un propriétaire d’actions nominatives
n’émet pas une telle demande de certificat, il recevra une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire.

Si un propriétaire d’actions au porteur demande la conversion de ses actions en actions nominatives, ou vice-versa,

ou si un propriétaire d’actions demande l’échange de son ou de ses certificat(s) en certificats de coupures différentes,
le coût de la conversion ou de l’échange pourra être mis à sa charge.

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, l’une des signatures pourra être apposée par une per-
sonne déléguée à cet effet par le Conseil d’Administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra
émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le Conseil d’Administration.

(2) Le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat d’actions correspondant. Le transfert d’ac-

tions nominatives se fera, (i) si des certificats ont été émis, par l’inscription du transfert à effectuer à la suite de la remise
à la Société des certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou bien,
(ii) s’il n’a pas été émis de certificat, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actions nominatives,
datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires valablement constitués. Le transfert d’actions
nominatives sera inscrit au registre des actions nominatives, pareille inscription devant être signée par un ou plusieurs
administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet effet par
le Conseil d’Administration.

(3) Tout actionnaire désirant obtenir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au registre
des actions nominatives.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au registre des actions

nominatives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire changer
l’adresse portée au registre des actions nominatives par une déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social
ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une as-

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surance ou d’une lettre de garantie émise par une banque, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société
pourra exiger. Dès l’émission du nouveau certificat sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat
original n’aura plus de valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par de nouveaux certificats.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat ainsi que

toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et avec
la destruction de l’ancien certificat.

(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou

litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société.

La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce que cette personne

ait été désignée.

Art. 8. Emission des actions. A l’intérieur de chaque compartiment, le Conseil d’Administration est autorisé à

tout moment et sans limitation à émettre des actions nouvelles, entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires
anciens un droit préférentiel de souscription.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et après que l’équivalent du prix d’émission net

aura été versé dans les avoirs du compartiment concerné.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte, suivant le compartiment, la classe et

la catégorie dont elle relève, sera basé sur la valeur nette d’inventaire par action de ce compartiment, de cette classe et
de cette catégorie telle que déterminée conformément à l’Article 12 des présents statuts. Ce prix pourra être majoré
des commissions et/ou droits d’entrée indiqués dans les documents de vente des actions. Toute rémunération aux
agents intervenant dans le placement des actions sera incluse dans ces commissions et/ou droits d’entrée. Le prix ainsi
déterminé devra parvenir à la Société au plus tard cinq jours ouvrables bancaires à Luxembourg suivant la date à laquelle
la valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée.

La demande de souscription sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire applicable ainsi

qu’en telle autre devise indiquée dans le prospectus le cas échéant.

Le Conseil d’Administration peut également accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant,

tel que prévu par la législation luxembourgeoise, à condition que les titres et les actifs de ce portefeuille soient compa-
tibles avec la politique et les restrictions d’investissement applicables au compartiment concerné. Ce portefeuille devra
être facile à évaluer. Un rapport dont le coût sera supporté par l’investisseur concerné, sera établi par le réviseur d’en-
treprises de la Société conformément à l’Article 26-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés com-
merciales.

Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions et de recevoir en paiement le prix des actions nou-
velles à émettre.

Art. 9. Rachat des actions. Chaque actionnaire a le droit de demander à tout moment à la Société qu’elle lui ra-

chète tout ou partie des actions qu’il détient selon les modalités fixées ci-après et dans les limites imposées par la loi.

Le prix de rachat d’une action suivant le compartiment, la classe et la catégorie dont elle relève, sera basé sur la valeur

nette d’inventaire par action de ce compartiment, de cette classe et de cette catégorie telle que déterminée conformé-
ment à l’Article 12 des présents statuts. Ce prix pourra être réduit des commissions et/ou droits de sortie indiqués dans
les documents de vente des actions. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège
social de la Société ou auprès de toute autre personne désignée par la Société comme mandataire pour le rachat des
actions.

La demande de rachat sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire applicable ainsi qu’en

telle autre devise indiquée dans le prospectus le cas échéant.

La demande de rachat doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme et des pièces

nécessaires pour opérer leur transfert.

Le prix de rachat sera payé au plus tard cinq jours ouvrables bancaires à Luxembourg suivant la date à laquelle la

valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée, ou à la date à laquelle les certificats d’actions et les documents
de transfert auront été reçus par la Société, si cette date est postérieure, le tout sans préjudice des dispositions de l’Ar-
ticle 13 des présents statuts. Toute demande de rachat est irrévocable, sauf en cas de suspension du calcul de la valeur
nette d’inventaire.

Les actions rachetées seront annulées.
Art. 10. Conversion des actions. Chaque actionnaire a le droit de passer d’un compartiment à un autre et de

demander la conversion des actions qu’il détient au titre d’un compartiment donné en actions relevant d’un autre com-
partiment.

De même, un propriétaire d’actions de distribution a le droit de les convertir en tout ou en partie en actions de ca-

pitalisation, et vice-versa.

Dans un même compartiment, la conversion des actions d’une classe en actions d’une autre classe n’est possible que

dans les circonstances et selon les conditions telles que prévues dans les documents de vente des actions.

La conversion des actions se fait sur base de la valeur nette d’inventaire respective des actions concernées, établie

un même Jour d’évaluation, tel que défini à l’Article 13 des présents statuts.

Le Conseil d’Administration pourra fixer telles restrictions qu’il estimera nécessaires, notamment quant à la fréquen-

ce des conversions, et il pourra soumettre les conversions au paiement des frais et commissions dont il déterminera le
montant.

Les actions dont la conversion en d’autres actions a été effectuée seront annulées.

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Art. 11. Restriction à la propriété des actions. La Société pourra édicter les restrictions qu’elle juge utiles en

vue d’assurer qu’aucune action de la Société ne sera acquise ou détenue par (i) une personne en infraction avec la lé-
gislation ou la réglementation d’un quelconque pays ou d’une quelconque autorité gouvernementale ou (ii) une personne
dont la situation, de l’avis du Conseil d’Administration, pourrait amener la Société à encourir des charges fiscales ou
autres désavantages financiers qu’elle n’aurait pas encourus autrement (ces personnes étant appelées ci-après «person-
nes non autorisées»).

La Société pourra notamment limiter ou interdire la propriété de ses actions par des ressortissants des Etats-Unis

d’Amérique tels que définis ci-après.

Dans le cadre des pouvoirs qui lui sont conférés par cet Article:
1. La Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette émis-

sion ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne non
autorisée.

2. La Société pourra demander à toute personne figurant au registre des actions nominatives ou à toute autre per-

sonne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires, éven-
tuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont
appartenir économiquement à des personnes non autorisées.

3. La Société pourra procéder au rachat forcé de ses actions s’il apparaît (i) qu’une personne non autorisée, seule ou

ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société, ou (ii) qu’une ou plusieurs personnes sont
propriétaires d’une proportion d’actions de la Société de manière à rendre applicables à la Société des lois étrangères
qui ne lui auraient pas été applicables autrement. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

(a) La Société enverra un préavis (appelé ci-après «avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant

au registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à ra-
cheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable.

L’avis de rachat pourra être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue

ou à celle inscrite au registre des actions nominatives. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société
sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être proprié-

taire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du registre des ac-
tions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs de ces actions seront annulés.

(b) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «prix de rachat») sera

égal à la valeur nette d’inventaire par action applicable déterminée conformément à l’Article 12 des présents statuts.

(c) Le paiement sera effectué en la monnaie déterminée par le Conseil d’Administration; le prix sera déposé par la

Société auprès d’une banque telle que spécifiée dans l’avis de rachat, qui le transmettra à l’actionnaire en question contre
remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat. Dès le dépôt du prix, aucune personne intéressée dans les
actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre
la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir
le prix déposé (sans intérêts) à la banque contre remise du ou des certificats.

(d) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
non autorisée, ou qu’une action appartiendrait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis
de rachat, à la condition toutefois que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi.

4. Le président de l’assemblée pourra refuser, lors de l’assemblée générale, le droit de vote à toute personne déchue

du droit d’être actionnaire de la Société.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique» tel qu’il est utilisé dans les présents statuts signifiera tout res-

sortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un territoire, d’une possession ou d’une région sous leur
juridiction, ou toute personne y résidant normalement (y inclus les ayants droit de toute personne, société ou associa-
tion y établie ou organisée).

Art. 12. Calcul de la valeur nette d’inventaire des actions. Dans chaque compartiment et/ou pour chaque

classe, la valeur nette d’inventaire par action sera calculée dans la devise de calcul de la valeur nette d’inventaire du com-
partiment et/ou de la classe concerné (telle que fixée dans les documents de vente des actions), par un chiffre obtenu
en divisant au Jour d’évaluation (tel que défini à l’Article 13 des présents statuts) les avoirs nets du compartiment et/ou
de la classe concerné, constitués des avoirs de ce compartiment et/ou de cette classe moins les engagements qui lui sont
attribuables, par le nombre d’actions émises et en circulation au titre du compartiment et/ou de la classe concerné
compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur des avoirs nets de ce compartiment et/ou de cette classe entre
les actions de distribution et les actions de capitalisation relevant de ce compartiment et/ou de cette classe, conformé-
ment aux dispositions sub IV du présent Article.

L’évaluation des avoirs dans les différents compartiments et/ou dans les différentes classes se fera de la manière sui-

vante:

I. Les avoirs de la Société sont censés comprendre:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus et courus;
2. tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les résultats de la vente de titres dont le

prix n’a pas encore été touché;

3. tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres valeurs mobilières et avoirs

autorisés par la loi qui sont la propriété de la Société;

4. tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société

pouvait raisonnablement en avoir connaissance (la Société pourra toutefois faire des ajustements en considération des

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fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-
dividende ou ex-droit);

5. tous les intérêts, courus ou échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

6. les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties;
7. tous les autres avoirs autorisés par la loi de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur des avoirs dans les différents compartiments et/ou dans les différentes classes sera déterminée de la manière

suivante:

(a) les actions ou les parts des organismes de placement collectif seront évaluées sur base de leur dernière valeur

nette d’inventaire disponible;

(b) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, consistera dans la valeur
nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce cas, la valeur sera dé-
terminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs;

(c) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées ou cotées à une bourse de valeurs sera déterminée sui-

vant leur dernier cours publié disponible le Jour d’évaluation en question;

(d) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public, fournissant des garanties comparables est basée sur leur dernier cours publié dis-
ponible le Jour d’évaluation en question;

(e) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille au Jour d’évaluation ne sont pas négociées ou cotées à

une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public ou,
si pour des valeurs cotées ou négociées à une telle bourse ou à un tel autre marché, le prix déterminé conformément
aux dispositions sub (c) ou (d) ci-dessus n’est pas représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières, celles-ci
seront évaluées sur base de leur valeur probable de réalisation qui sera estimée avec prudence et bonne foi;

(f) les instruments du marché monétaire et autres titres à revenu fixe dont l’échéance résiduelle est inférieure à 12

mois pourront être évalués sur base du coût amorti;

(g) tous les autres avoirs seront évalués sur base de leur valeur probable de réalisation qui sera estimée avec prudence

et bonne foi.

Le Conseil d’Administration pourra à son entière discrétion permettre l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation

s’il estime que cette évaluation reflète mieux la valeur de marché de tout avoir détenu par un compartiment.

II. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
1. tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

3. une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au Jour d’évaluation et fixée par

le Conseil d’Administration et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées ou approuvées par le Conseil d’Admi-
nistration;

4. tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit. Pour l’évaluation du montant de ces autres

engagements, la Société pourra prendre en considération toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans
limitation, les frais de constitution et de modification ultérieure des statuts, les commissions et frais payables aux con-
seillers en investissements, gestionnaires, comptables, dépositaires et correspondants, agents domiciliataires, agents de
transfert, agents payeurs, distributeurs, distributeurs-nominee ou autres mandataires et employés et administrateurs de
la Société, ainsi qu’aux représentants permanents des lieux où la Société est soumise à l’enregistrement, les frais encou-
rus en rapport avec l’assistance juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais de préparation, de
promotion, d’impression et de publication des documents de vente des actions, prospectus et rapports financiers, les
frais des déclarations d’enregistrement, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et les
bourses de valeurs, les frais de publication des prix d’émission, de rachat et de conversion ainsi que toutes autres dé-
penses d’exploitation, y compris les frais financiers, bancaires ou de courtage encourus lors de l’achat ou de la vente
d’avoirs ou autrement, et tous les autres frais administratifs.

Néanmoins, certains de ces frais et dépenses pourront être inclus dans une commission globale à charge de la Société.
Pour l’évaluation du montant des engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et

autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute autre période en
répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

III. Compartimentation:
Le Conseil d’Administration établira pour chaque compartiment une masse distincte d’avoirs nets. Dans les relations

des actionnaires entre eux, cette masse sera attribuée aux seules actions émises au titre du compartiment concerné,
compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur de cette masse entre les différentes classes et catégories, confor-
mément aux dispositions sub IV du présent Article. La Société constitue une seule et même entité juridique. Toutefois,
les actifs d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce
compartiment. Dans les relations des actionnaires entre eux, chaque compartiment est traité comme une entité à part.

A l’effet d’établir ces différentes masses d’avoirs nets:
1. les produits résultant de l’émission d’actions relevant d’un compartiment donné seront attribués, dans les livres de

la Société, à ce compartiment et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce compartiment, seront attribués à
ce compartiment;

103472

2. lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même com-

partiment auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d’un avoir, l’augmentation ou la di-
minution de valeur sera attribuée au compartiment auquel cet avoir appartient; 

3. lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un compartiment déterminé ou à une opération

effectuée en rapport avec tous les avoirs d’un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce comparti-
ment;

4. au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut être attribué à un compartiment déterminé, cet avoir

ou engagement sera attribué à tous les compartiments à parts égales ou, si les montants en cause le requièrent, au pro-
rata de la valeur respective des avoirs nets de chaque compartiment; étant entendu que tous les engagements, quelle
que soit la masse d’avoirs nets à laquelle ils sont attribués, ne pourront engager que cette masse.

Si dans un même compartiment, une ou plusieurs classes ont été créées, les règles d’attribution mentionnées ci-des-

sus seront applicables, si approprié, à ces classes.

IV. Ventilation de la valeur des avoirs à l’intérieur d’un compartiment:
Dans la mesure et pendant le temps où parmi les actions correspondant à un compartiment déterminé, des actions

de distribution et de capitalisation auront été émises et seront en circulation, la valeur des avoirs nets de ce comparti-
ment, établie conformément aux dispositions sub I à III du présent Article, sera ventilée entre l’ensemble des actions de
distribution d’une part, et l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans les proportions suivantes:

Au départ, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de distribution

sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de distribution dans le nombre total des actions émises
et en circulation au titre du compartiment concerné.

Pareillement, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de capitalisa-

tion sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de capitalisation dans le nombre total des actions
émises et en circulation au titre du compartiment concerné.

A la suite de chaque distribution de dividendes en espèces, annuels ou intérimaires, aux actions de distribution, con-

formément à l’Article 27 des présents statuts, la quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des
actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une diminu-
tion du pourcentage des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de distribution; tandis que la
quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de capitalisation restera la même, entraî-
nant ainsi une augmentation du pourcentage des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de
capitalisation.

Lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné, des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu par rapport à

des actions de distribution, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de distribu-
tion sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscriptions ou ra-
chats d’actions. De même, lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné, des souscriptions ou des rachats d’actions
auront lieu par rapport à des actions de capitalisation, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensem-
ble des actions de capitalisation sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison
de ces souscriptions ou rachats d’actions.

A tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de distribution relevant d’un compartiment déterminé sera

égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à l’ensemble des
actions de distribution par le nombre total des actions de distribution alors émises et en circulation.

Pareillement, à tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de capitalisation relevant d’un compartiment

déterminé sera égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à
l’ensemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation alors émises et en circulation.

Si dans un même compartiment, une ou plusieurs classes ont été créées, les règles de ventilation mentionnées ci-

dessus seront applicables, si approprié, à ces classes.

V. Pour les besoins de cet Article:
1. chaque action en voie de rachat par la Société suivant l’Article 9 des présents statuts, sera considérée comme ac-

tion émise et existante jusqu’après la clôture du Jour d’évaluation auquel le rachat se fait et son prix sera, à partir de ce
jour et jusqu’à ce que le prix soit payé, considéré comme engagement de la Société.

2. Les actions à émettre par la Société suite aux demandes de souscriptions reçues seront traitées comme étant

créées à partir de la clôture du Jour d’évaluation lors duquel leur prix d’émission a été déterminé, et ce prix sera traité
comme une créance de la Société jusqu’à ce qu’il soit payé.

3. Tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société exprimés autrement que dans la monnaie

de calcul de la valeur nette d’inventaire du compartiment et de la classe concerné seront évalués en tenant compte des
taux de change en vigueur à Luxembourg au Jour d’évaluation applicable.

4. Il sera donné effet, au Jour d’évaluation, à tout achat ou vente de valeurs mobilières contracté par la Société dans

la mesure du possible.

Art. 13. Fréquence et suspension temporaire du calcul de la valeur nette d’inventaire par action, des

émissions, des rachats et des conversions d’actions. Dans chaque compartiment et/ou pour chaque classe et ca-
tégorie, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que les prix d’émission, de rachat et de conversion des actions seront
déterminés périodiquement par la Société ou son mandataire désigné à cet effet, au moins une fois par mois, à la fré-
quence que le Conseil d’Administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant défini dans les présents statuts
comme «Jour d’évaluation».

103473

En principe, si un Jour d’évaluation tombe un jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, le Jour d’évaluation sera re-

porté au premier jour ouvrable bancaire suivant ou à tel autre jour tel qu’indiqué le cas échéant dans les documents de
vente.

Sans préjudice des causes légales de suspension, la Société peut suspendre temporairement le calcul de la valeur nette

d’inventaire par action ainsi que l’émission, le rachat et la conversion de ses actions d’une manière générale ou en rap-
port avec un ou plusieurs compartiments seulement, lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

a) lorsque la valeur nette d’inventaire des actions ou des parts des organismes de placement collectif sous-jacents

représentant une part substantielle des investissements du compartiment ne peut être déterminée;

b) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou l’un des prin-

cipaux marchés réglementés auxquels une partie substantielle du portefeuille d’un ou de plusieurs compartiments est
cotée ou négociée, est fermé pour une raison autre que le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont res-
treintes ou suspendues;

c) lorsque la Société ne peut pas normalement disposer des investissements d’un ou de plusieurs compartiments ou

les évaluer ou ne peut le faire sans porter préjudice grave aux intérêts de ses actionnaires;

d) lorsque les moyens de communication nécessaires à la détermination du prix ou de la valeur des avoirs d’un ou

de plusieurs compartiments sont hors de service ou si pour n’importe quelle autre raison la valeur des avoirs d’un ou
de plusieurs compartiments ne peut être déterminée;

e) lorsque la réalisation d’investissements ou le transfert de fonds impliqués dans de telles réalisations d’investisse-

ments ne peuvent être effectués à des prix ou des taux de change normaux, ou lorsque la Société est incapable de ra-
patrier des fonds dans le but d’opérer des paiements sur le rachat d’actions;

f) dès la publication de l’avis de convocation d’une assemblée générale des actionnaires appelée à délibérer sur la dis-

solution de la Société.

En cas de demandes importantes de rachat et/ou de conversion représentant plus de 10 pour cent de l’actif net d’un

compartiment donné, la Société se réserve alors le droit de ne racheter et/ou de ne convertir les actions qu’au prix tel
qu’il aura été déterminé après qu’elle aura pu vendre les valeurs nécessaires dans les plus brefs délais, compte tenu des
intérêts de l’ensemble des actionnaires du compartiment, et qu’elle aura pu disposer du produit de ces ventes. Dans un
pareil cas, un seul prix sera calculé pour toutes les demandes de rachat, de souscription et de conversion présentées au
même moment pour ce compartiment.

Une telle suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire sera publiée et portée par la Société à la connaissance

des actionnaires ayant fait une demande de souscription, de rachat ou de conversion d’actions, conformément aux dis-
positions des présents statuts. Pendant la période de suspension, les actionnaires qui auront présenté une demande de
souscription, de rachat ou de conversion pourront révoquer celle-ci. A défaut de révocation, le prix d’émission, de ra-
chat ou de conversion sera basé sur le premier calcul de la valeur nette d’inventaire effectué après l’expiration de la
période de suspension. 

Titre III. Administration et Surveillance

Art. 14. Administrateurs. La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres

au moins, actionnaires ou non. La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les administrateurs
sont nommés par l’assemblée générale qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandat.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Art. 15. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration pourra choisir parmi ses membres

un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui
n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi
que des assemblées générales des actionnaires. Le Conseil d’Administration se réunira sur la convocation du président
ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

Le président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du Con-

seil d’Administration. En son absence, l’assemblée générale ou le Conseil d’Administration désignera à la majorité un
autre administrateur et, lorsqu’il s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne, pour assumer la présidence de
ces assemblées et réunions.

Le Conseil d’Administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et autres fondés de pouvoir dont les fonctions se-

ront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout
moment par le Conseil d’Administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateur ou
actionnaire de la Société. Pour autant que les présents statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de
pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le Conseil d’Administration.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins deux jours

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de cha-
que administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou autre moyen de communication similaire.
Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et
à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur

ou tout autre moyen de communication similaire, un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur
pourra agir par procuration pour plusieurs administrateurs.

103474

Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion du Conseil d’Administration par le moyen du télé-

phone ou d’autres moyens de communication similaires permettant à tous les administrateurs de s’entendre au même
moment. Une telle participation équivaudra à une présence personnelle à la réunion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d’Administration régulièrement te-

nues. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par
une résolution du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité simple des administrateurs est présente ou

représentée. Les décisions sont prises à la majorité simple des voix des administrateurs présents ou représentés. Au
cas où, lors d’une réunion du Conseil, il y a égalité de voix pour ou contre une décision, le président aura voix prépon-
dérante.

Le Conseil d’Administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie de circulaires, en exprimant son

approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits, ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de
communication similaire, à confirmer par écrit, le tout constituant ensemble le procès-verbal faisant preuve de la déci-
sion intervenue.

Art. 16. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration jouit des pouvoirs les plus étendus

pour orienter et gérer les affaires sociales et pour effectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans
l’objet social, sous réserve de l’observation de la politique d’investissement telle que prévue à l’Article 19 des présents
statuts.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi est de la compétence du Conseil d’Ad-

ministration.

Art. 17. Engagements de la société vis-à-vis des tiers. Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée

par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature de toute personne à laquelle pareils pouvoirs
de signature auront été délégués par le Conseil d’Administration.

Art. 18. Délégation de pouvoirs. Le Conseil d’Administration peut déléguer les pouvoirs relatifs à la gestion jour-

nalière des affaires de la Société ainsi que la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette gestion, soit à un ou
plusieurs administrateurs, soit à un ou plusieurs autres agents qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la
Société, sous l’observation des dispositions de l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales.

Le Conseil d’Administration peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous

seing privé.

Art. 19. Politique d’investissement. Conformément aux dispositions relatives à l’objet social de la Société tel

que décrit à l’Article 4 des présents statuts, le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des ris-
ques, a le pouvoir de déterminer la politique d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administra-
tion de la Société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par les lois et la réglementation applicables ou
celles adoptées par le Conseil d’Administration.

Dans les limites de ces restrictions, le Conseil d’Administration pourra décider de la manière dont les avoirs de la

Société seront investis et cette politique d’investissement sera indiquée dans le prospectus pour chacun de ses compar-
timents.

Art. 20. Intérêt opposé des administrateurs. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra con-

clure avec d’autres sociétés ou personnes ne pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administra-
teurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou
personne, ou par le fait qu’ils en seraient administrateurs, associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés. L’admi-
nistrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société qui est administrateur, associé, directeur, fondé de pouvoir ou
employé d’une société ou personne avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en
relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des
matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt opposé

à celle-ci, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d’Administration de cet intérêt
opposé et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire; rapport devra en être fait à la pro-
chaine assemblée générale des actionnaires.

Le terme «intérêt opposé», tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent, ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec la BANQUE
DEGROOF S.A., la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. ou l’une de leurs filiales, le dépositaire, le ou les
promoteurs et co-promoteurs de la Société ou encore avec toute autre société ou entité juridique que le Conseil d’Ad-
ministration pourra déterminer.

Art. 21. Indemnisation des administrateurs. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou

fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occa-
sionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur, de directeur ou de fondé
de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir
de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas
où dans pareils actions ou procès, il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise gestion; en cas d’ar-
rangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil
que l’administrateur, le directeur ou le fondé de pouvoir en question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le
droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’administrateur, du directeur ou du fondé de pouvoir.

103475

Art. 22. Surveillance de la société. Les opérations de la Société et sa situation financière, comprenant notamment

la tenue de sa comptabilité, seront surveillées par un réviseur d’entreprises agréé qui devra satisfaire aux exigences lé-
gales concernant leur honorabilité et leur expérience professionnelle, et qui accomplira tous les devoirs prescrits par la
loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif.

Le réviseur d’entreprises sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période prenant fin le

jour de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires et lorsque son successeur sera élu. Le réviseur d’en-
treprises en fonction peut être révoqué à tout moment avec ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires.

Titre IV. Assemblées générales - Année sociale - Distributions

Art. 23. Représentation. L’assemblée générale représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs les

plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 24. Assemblées générales. L’assemblée générale est convoquée par le Conseil d’Administration. Le Conseil

d’Administration a l’obligation de la convoquer sur demande d’actionnaires représentant le cinquième du capital social
au moins.

L’assemblée générale annuelle se réunit dans la ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les avis de convocation,

le troisième jeudi du mois d’octobre à 11.00 heures, et pour la première fois en 2007.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable

bancaire suivant.

L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si de l’avis souverain du Conseil d’Administration, des cir-

constances exceptionnelles le requièrent.

D’autres assemblées générales pourront être tenues aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation. Dans la

mesure requise par la loi, ceux-ci seront publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs
journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux que le Conseil d’Administration déterminera.

Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation.

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Art. 25. Quorum et conditions de majorité. Chaque action, quel que soit le compartiment, la classe ou la ca-

tégorie dont elle relève, donne droit à une voix, conformément à la loi et aux présents statuts. Les actionnaires peuvent
se faire représenter aux assemblées générales par des mandataires qui n’ont pas besoin d’être actionnaires en leur con-
férant un pouvoir écrit.

L’assemblée générale délibère conformément aux prescriptions de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les

sociétés commerciales.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés et votant.

Les décisions relatives à un compartiment ou à une classe seront également prises, dans la mesure où il n’en est pas

autrement disposé par la loi ou les présents statuts, à la majorité simple des voix des actionnaires du compartiment ou
de la classe concerné présents ou représentés et votant. 

Art. 26. Exercice social. L’exercice social commence le premier juillet et se termine le trente juin de l’année sui-

vante, à l’exception du premier exercice social qui débutera le jour de la constitution de la Société et qui se terminera
le trente juin 2007.

Art. 27. Distributions. Le prospectus indiquera la politique de distribution que le Conseil d’Administration entend

suivre. Dans le cas de versement de dividendes, l’assemblée générale annuelle des actionnaires, sur proposition du
Conseil d’Administration, décidera du montant des distributions en espèces dans le respect des dispositions de la loi du
20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif.

Le Conseil d’Administration pourra déclarer et mettre en paiement un dividende intérimaire, sur base d’états finan-

ciers intérimaires et conformément aux dispositions légales en vigueur.

Le paiement des dividendes se fera, pour les actions nominatives, à l’adresse portée au registre des actions nomina-

tives et, pour les actions au porteur, sur présentation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents désignés
par la Société à cet effet.

Les dividendes pourront être payés en toute monnaie choisie par le Conseil d’Administration, en temps et lieu qu’il

appréciera et aux taux de change qu’il déterminera.

Tout dividende déclaré qui n’aura pas été réclamé par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution

ne pourra plus être réclamé et reviendra à la Société. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société
et conservé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

Titre V. Dispositions finales

Art. 28. Dissolution et fusions. La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale

statuant comme en matière de modification des statuts.

La question de la dissolution de la Société doit être soumise par les administrateurs à l’assemblée générale lorsque

le capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents statuts; l’assemblée délibère
sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée et votant.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le Conseil d’Administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents statuts; dans

103476

ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires pos-
sédant un quart des actions présentes ou représentées à l’assemblée et votant.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou au quart du capital minimum.

Après la dissolution de la Société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, agréées par l’autorité de contrôle et nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pou-
voirs et leurs émoluments.

Après la clôture des opérations de liquidation, les avoirs non réclamés seront déposés à la Caisse de Consignation à

Luxembourg.

Le Conseil d’Administration peut décider de liquider un compartiment si les avoirs nets de ce compartiment deve-

naient inférieurs à un montant en dessous duquel le compartiment ne pourrait plus être géré de manière efficiente ou
si un changement dans la situation économique ou politique concernant un compartiment justifiait pareille liquidation.
La décision de liquidation sera notifiée aux actionnaires concernés avant la date effective de liquidation et la notification
indiquera les raisons et la procédure de liquidation.

A moins que le Conseil d’Administration en décide autrement dans l’intérêt des actionnaires ou pour maintenir un

traitement égalitaire entre eux, les actionnaires du compartiment concerné pourront continuer à demander le rachat
ou la conversion de leurs actions, sans frais, sur base de la valeur nette d’inventaire applicable, en prenant en compte
une estimation des frais de liquidation. Les produits de liquidation qui ne pourraient pas être distribués à leurs bénéfi-
ciaires lors de la clôture de la liquidation du compartiment seront déposés auprès du dépositaire durant une période
de six mois après la clôture de la liquidation. Après cette période, ils seront consignés auprès de la Caisse des
Consignations à Luxembourg au profit de leurs bénéficiaires.

Dans les mêmes circonstances que celles décrites précédemment, le Conseil d’Administration peut décider de clô-

turer un compartiment par fusion avec un autre compartiment de la Société ou avec un autre organisme de placement
collectif régi par la Partie II de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif,
telle que modifiée ou par la Partie II de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 concernant les organismes de
placement collectif. Une telle fusion peut encore être décidée par le Conseil d’Administration si requise dans l’intérêt
des actionnaires de tout compartiment concerné. 

Pareille décision sera notifiée aux actionnaires de la même manière que décrite ci-dessus. La notification contiendra

de plus des informations quant au nouveau compartiment respectivement quant au nouvel organisme de placement col-
lectif. Pareille notification sera faite au moins un mois avant la date à laquelle la fusion deviendra effective de sorte à
permettre aux actionnaires de demander le rachat ou la conversion de leurs actions, le cas échéant, sans frais, avant que
les opérations d’apport au nouveau compartiment ne deviennent effectives. A la fin de cette période, tous les action-
naires restants seront liés par la décision de fusion.

La décision de fusionner un compartiment avec un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois orga-

nisé sous forme de fonds commun de placement soumis à la Partie II d’une des lois susmentionnées appartient aux ac-
tionnaires  du  compartiment  à  fusionner.  La  décision  dans  ce  contexte  sera  prise  par  vote  unanime  de  tous  les
actionnaires du compartiment en question. Si cette condition n’est pas remplie, seuls les actionnaires ayant voté pour
la fusion seront liés par la décision de fusionner; les actionnaires restants seront considérés comme ayant demandé le
rachat de leurs actions.

Art. 29. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

à une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembour-
geoise.

Toute modification des statuts affectant les droits des actions relevant d’un compartiment ou d’une classe donné par

rapport aux droits des actions relevant d’autres compartiments ou d’autres classes, de même que toute modification
des statuts affectant les droits des actions de distribution par rapport aux droits des actions de capitalisation, sera sou-
mise aux conditions de quorum et de majorité telles que prévues par l’Article 68 de la loi modifiée du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales dans ces compartiments, respectivement ces classes ou catégories.

Art. 30. Matières non régies par les présents statuts. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les

présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
telle que modifiée, ainsi qu’à la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif.

<i>Souscription et Paiement

Le capital initial de la Société est de trente et un mille euros (EUR 31.000,-), divisé en trois cent dix (310) actions sans

désignation de valeur nominale.

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme de trente et un mille euros (EUR

31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution

s’élèvent environ à cinq mille euros (EUR 5.000).

1. La société BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., prénommée, trois cent actions

300

2. La société DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., prénommée, dix actions

10

Total: trois cent dix actions

310

103477

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’Article 26 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant

les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les comparantes, dûment représentées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme réguliè-

rement convoquées, ont immédiatement procédé à une Assemblée Générale Extraordinaire. Après avoir vérifié qu’elle
était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée nomme comme administrateurs:
- Monsieur Alain Léonard, Administrateur-délégué, DEGROOF Gestion Institutionnelle - Luxembourg, né à Ixelles

(Belgique) le 18 mars 1968, de résidence professionnelle au 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg;

- Monsieur Donald Villeneuve, Directeur-Adjoint, BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., né à Québec

(Canada) le 23 avril 1963, de résidence professionnelle au 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg;

- Monsieur Régis Leoni, Sous-Directeur, BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., né à Mont-Saint-Martin

(France) le 26 mai 1966, de résidence professionnelle au 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg;

- Monsieur Guy Wallier, Administrateur de sociétés, né à Paris le 29 mars 1936, de résidence professionnelle au 26,

avenue de Tourville, F-75007 Paris;

- Maître Bernard Felten, Avocat à la Cour, Luxembourg, né à Schaerbeek (Belgique) le 18 septembre 1964, de

résidence professionnelle au 2, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258 Luxembourg.

Leur mandat se terminera lors de la première assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2007.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée nomme comme réviseur d’entreprises:
KPMG AUDIT, S.à r.l., 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Son mandat se terminera lors de la première assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2007.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée autorise le Conseil d’Administration à désigner en son sein pour les besoins de la gestion journalière,

un ou plusieurs administrateurs délégués, conformément à l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant
les sociétés commerciales.

<i>Quatrième résolution

Le siège social de la Société est fixé à L-2453 Luxembourg, 12, Rue Eugène Ruppert.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
L’acte ayant été remis aux fins de lecture aux comparants, ceux-ci ont signé avec nous, notaire, le présent acte.
Signé: J.-M. Gelhay, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 2 novembre 2006, vol. 155S, fol. 89, case 11. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Tholl.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(119577.3/220/671) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 novembre 2006.

PATENTPORTFOLIO, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-1651 Luxemburg, 9, avenue Guillaume.

H. R. Luxemburg B 119.920. 

STATUTEN

Im Jahre zweitausendundsechs, den fünfundzwanzigsten September.
Vor dem unterzeichneten Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit dem Amtssitze in Luxemburg.

Ist erschienen:

STICHTING PATENTPORTFOLIO, eine Stiftung niederländischen Rechts, mit Gesellschaftssitz in Rokin 55, NL-

1012 KK Amsterdam, noch nicht eingetragen im Handelsregister,

hier vertreten durch ihren Direktor Herrn Bodo Demisch, mit beruflicher Adresse in 9, avenue Guillaume, L-1651

Luxemburg.

Diese Erschienene, vertreten wie angegeben, erklärt eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung zu gründen, welche

der folgenden Satzung unterliegt.

Art. 1. Es wird hiermit zwischen der Erschienenen und jeder Person oder juristischen Person, die in der Zukunft

Gesellschafter werden könnte, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet, welche die Firmenbezeichnung
PATENTPORTFOLIO, S.à r.l. annimmt.

Art. 2. Der Zweck der Gesellschaft ist der Erwerb und die Nutzung von Patentverwertungsrechten durch Handel

mit Patenten in fremden Namen und für fremde Rechnung sowie die Vermittlung von Lizenzen und die Durchführung
aller hierfür erforderlichen Geschäfte. Darüber hinaus ist Zweck der Gesellschaft die Durchführung von allen Geschäf-
ten, die direkt oder indirekt mit der Beteiligung, gleich in welcher Form, an jeglichen Unternehmen, verbunden sind,

Luxembourg, le 7 novembre 2006.

G. Lecuit.

103478

sowie die Verwaltung, die Führung, die Kontrolle und die Verwertung dieser Beteiligungen, ohne dass die Gesellschaft
dem Gesetz vom 31. Juli 1929 unterliegt.

Die Gesellschaft kann insbesondere ihre Mittel zur Erstellung, Führung, Verwertung und Liquidation eines aus Titeln

jeglicher Herkunft zusammengesetzten Portfolios verwenden, an der Gründung, Entwicklung und Kontrolle jeglicher
Unternehmen teilnehmen, jegliche Titel durch Investition, Zeichnung, Übernahme oder Kaufoption und auf jegliche an-
dere Art erstehen, sie durch Kauf, Übertragung, Austausch oder auf sonst eine Weise verwerten oder veräußern. Die
Gesellschaft kann auch sämtliche Hilfen oder Garantien dritten Gesellschaften geben, um ihre Verpflichtungen oder die
Verpflichtungen von Tochtergesellschaften, Schwestergesellschaften oder anderen Gesellschaften zu sichern. Sie kann
alle oder teils ihre Vermögensgegenstände verpfänden, übertragen, belasten oder jegliche Werte auf ihre Vermögens-
gegenstände bestellen. Die Gesellschafter oder dritte Gesellschaften können die Gesellschaft mit jeglichen Mitteln finan-
zieren.

Die Gesellschaft kann alle geschäftlichen, industriellen oder finanziellen Operationen sowie alle Übertrage von be-

weglichem und unbeweglichem Eigentum durchführen, die notwendig zur Erfüllung ihres Gesellschaftszweckes sind.

Art. 3. Die Gesellschaft wird auf unbegrenzte Dauer gegründet.

Art. 4. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg.
Er kann jederzeit in irgendeine andere Ortschaft des Großherzogtums Luxemburg durch einfachen Beschluss des ein-

zigen Gesellschafters oder der Gesellschafter verlegt werden.

Die Gesellschaft kann Niederlassungen in Luxemburg sowie im Ausland gründen.

Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt EUR 12.500,- eingeteilt in 125 Anteile mit einem Nennwert von je EUR 100,-.

Art. 6. Das Gesellschaftskapital kann jederzeit von dem einzigen Gesellschafter oder von den Gesellschaftern gemäß

Artikel 13 dieser Satzung abgeändert werden.

Art. 7. Jeder Anteil gibt Anrecht auf einen Teil der Aktiva und der Gewinne der Gesellschaft, der im proportionalen

Verhältnis zur Zahl der existierenden Anteile steht.

Art. 8. Gegenüber der Gesellschaft sind die Gesellschaftsanteile unteilbar; nur ein Inhaber pro Anteil ist zugelassen.

Bruchteilseigentümer müssen sich von einer einzigen Person gegenüber der Gesellschaft vertreten lassen.

Art. 9. Die Gesellschaftsanteile, die von dem einzigen Gesellschafter gehalten werden, können frei veräußert wer-

den.

Im Fall von mehreren Gesellschaftern können die Gesellschaftsanteile jedes Gesellschafters gemäß Artikel 189 des

Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften (das Gesetz vom 10. August 1915) veräußert werden.

Art. 10. Die Gesellschaft wird nicht durch das Ableben, die Aberkennung der bürgerlichen Ehrenrechte, den Kon-

kurs oder die Zahlungsunfähigkeit des einzigen Gesellschafters oder eines Gesellschafters aufgelöst.

Art. 11. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer geleitet. Falls es mehrere Geschäftsführer

gibt, bilden sie einen Geschäftsführerrat. Die Geschäftsführer brauchen nicht Gesellschafter zu sein. Die Geschäftsführer
werden durch die Generalversammlung der Gesellschafter, die mehr als die Hälfte des Gesellschaftskapital besitzen, er-
nannt, widerrufen, und ersetzt.

Gegenüber Dritten haben die Geschäftsführer alle Befugnisse, unter jeden Umständen im Namen der Gesellschaft zu

handeln, die im Gesellschaftszweck vorgesehenen Geschäfte durchzuführen und zu beschließen, insofern Artikel 11 die-
ser Satzung berücksichtig wurde.

Die Gesellschafter sind befugt, alle Geschäfte vorzunehmen, die nicht durch das Gesetz oder durch diese Satzung

ausdrücklich der Gesellschafterversammlung vorbehalten sind.

Die Gesellschaft wird durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Mitgliedern des Geschäftsführerrates verpflichtet.

Die Gesellschafterversammlung oder der Geschäftsführerrat können ihre Befugnisse für spezifische Geschäfte einem
oder mehreren ad hoc Agenten übertragen. 

Die Gesellschafterversammlung oder der Geschäftsführerrat werden die Befugnisse und das Gehalt (wenn es ein Ge-

halt gibt) der Agenten, die Dauer ihres Auftrages und jede relevante Bedingung ihres Mandats bestimmen.

Beschlüsse des Geschäftsführerrates werden mit der Mehrheit der abgegebenen Stimmen der anwesenden oder ver-

tretenen Geschäftsführer gefasst.

Jeder Geschäftsführer wird durch schriftliche Einberufung per Brief, Telefax, Telegramm oder Telex von jedem Ge-

schäftsführerrat wenigstens 24 (vierundzwanzig) Stunden im voraus informiert, außer in Dringlichkeitsfällen. Auf eine
schriftliche Einberufung kann verzichtet werden, wenn alle Geschäftsführer anwesend oder vertreten sind und bestäti-
gen, dass sie ordnungsgemäß über die Tagesordnung der Sitzung informiert wurden. Eine Einberufung ist nicht nötig für
Sitzungen, für die sowohl der Sitzungstermin als auch der Sitzungsort in einem früheren Beschluss des Geschäftsführer-
rates festgelegt worden sind. Jeder Geschäftsführer kann einen anderen Geschäftsführer schriftlich per Brief, Telefax,
Telegramm oder Telex zu seiner Vertretung bevollmächtigen. Die Geschäftsführer können auch per Telefon abstimmen,
müssen dies jedoch schriftlich bestätigen. Beschlüsse können nur dann gefasst werden, wenn die Mehrheit der Ge-
schäftsführer anwesend oder vertreten ist.

Ungeachtet der vorhergehenden Bestimmungen können Beschlüsse des Geschäftsführerrates auch per Umlaufbe-

schluss gefasst werden. Ein Umlaufbeschluss gilt dann als gefasst, wenn eines oder mehrere Dokumente, welche den
Beschluss beinhalten, von allen Geschäftsführern unterschrieben wurden. Das Datum der letzten Unterschrift gilt als
Datum des Beschlusses.

103479

Art. 12. Bei der Gesellschaft wird ein Beirat gebildet, der mindestens aus einem und höchstens aus drei Mitgliedern

besteht. Besteht der Beirat aus mehr als einem Mitglied, wählt der Beirat aus seiner Mitte einen Vorsitzenden, der den
Beirat nach außen vertritt. 

Die Beiratsmitglieder werden von der Gesellschafterversammlung gewählt und für die Dauer von vier Jahren bestellt.

Wiederbestellung ist zulässig.

Der Beirat hat die Geschäftsführung zu überwachen. Zu diesem Zweck kann er von der Geschäftsführung jederzeit

Auskunft über alle Angelegenheiten der Gesellschaft verlangen und sich auch selbst darüber informieren; er kann insbe-
sondere die Bücher und Schriften der Gesellschaft einsehen und prüfen. Die Geschäftsführung ist verpflichtet, dem Bei-
rat jede gewünschte Auskunft über die geschäftlichen Verhältnisse zu erteilen. Der Beirat ist berechtigt, sich über alle
Angelegenheiten und Verhältnisse der Gesellschaft zu informieren, soweit dies zur Erfüllung seiner Aufgaben erforder-
lich oder zweckmäßig ist.

Weiter nimmt der Beirat die ihm von der Geschäftsführung quartalsweise vorzulegenden Berichte mit:
- der Gewinn- und Verlustrechnung,
- der Auftragseingangsübersicht,
- der Liquiditätsübersicht, entgegen.
Der Beirat entscheidet ferner auf Vorschlag der Geschäftsführung unter angemessener Würdigung der Belange der

Gesellschaft über Gewinnausschüttungen.

Beschlüsse des Beirats werden in den Beiratssitzungen gefasst, zu denen jedes Beiratsmitglied unter Einhaltung einer

Frist von zwei Wochen laden kann. Abgestimmt wird nach Köpfen, der Vorsitzende des Beirats kann jedoch nicht über-
stimmt werden.

Der Beirat setzt die Vergütung der Beiratsmitglieder nach Anhörung der Geschäftsführung fest.
Der Beirat bzw. der Beiratsvorsitzende ist zu den Gesellschafterversammlungen einzuladen.
Der Beirat bzw. der Beiratsvorsitzende ist auch ohne Einladung berechtigt, an jeder Gesellschafterversammlung teil-

zunehmen.

Art. 13. Die Geschäftsführer gehen keine persönlichen Verbindlichkeiten in Bezug auf die Verbindlichkeiten, die sie

im Namen der Gesellschaft und in den Grenzen ihrer Befugnisse eingegangen sind, ein.

Art. 14. Der einzige Gesellschafter übt alle Befugnisse aus, die der Gesellschafterversammlung vorbehalten sind. Falls

es mehrere Gesellschafter gibt, hat jeder Gesellschafter das Recht, an den gemeinsamen Beschlüssen teilzunehmen, un-
abhängig von seiner Kapitalbeteiligung. Jeder Gesellschafter hat so viele Stimmen wie Anteile. Gemeinsame Beschlüsse
sind rechtskräftig, wenn sie von Gesellschaftern, die mehr als die Hälfte des Gesellschaftskapitals halten, angenommen
werden.

Ungeachtet Artikel 11 dieser Satzung kann der einzige Gesellschafter oder die Gesellschafterversammlung, während

der ersten Gesellschafterversammlung, die direkt nach Gründung der Gesellschaft abgehalten wird, eine dritte Person
dazu bevollmächtigen, Gesellschaftsanteile in einer oder mehreren existierenden Gesellschaften zu erwerben.

Beschlüsse im Rahmen von Satzungsabänderungen bedürfen der Mehrheit der Gesellschafter, die drei Viertel des Ge-

sellschaftskapitals besitzen, unter Vorbehalt der Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915. 

Art. 15. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. April und endet am 31. März jeden Jahres.

Art. 16. Am Ende jedes Geschäftsjahres am 31. März werden die Bücher der Gesellschaft abgeschlossen und der

oder die Geschäftsführer stellen die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sowie ein Inventar der Aktiva und
Passiva der Gesellschaft auf.

Das Inventar sowie die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung stehen am Gesellschaftssitz zur Einsicht jedes

Gesellschafters zur Verfügung.

Art. 17. Die Einkünfte aus der Rechnungslegung, minus die allgemeinen Kosten und Abschreibungen, bilden den Rein-

gewinn der Gesellschaft. Aus diesem Reingewinn sind fünf Prozent (5%) für die Bildung eines gesetzlichen Reservefonds
zurückzustellen, bis dieser Reservefonds zehn Prozent (10%) des nominellen Gesellschaftskapital erreicht hat. Der ver-
bleibende Reingewinn kann an die Gesellschafter entsprechend ihrer Kapitalbeteiligung ausgeschüttet werden. Der oder
die Geschäftsführer können Zwischendividenden ausschütten.

Art. 18. Die Liquidierung der Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Liquidatoren vorgenommen. Die Liqui-

datoren können Gesellschafter oder Nichtgesellschafter sein. Sie werden von der Gesellschafterversammlung ernannt,
die ihre Rechte und ihr Gehalt festlegt.

Art. 19. Für alle Punkte, die in der Satzung nicht festgelegt sind, wird auf die Bestimmungen des Gesetzes vom 10.

August 1915 über die Handelsgesellschaften, sowie abgeändert, verwiesen.

<i>Zeichnung und Einzahlung

Alle 125 Gesellschaftsanteile werden von Stichting patentportfolio, vorbenannt, gezeichnet und ganz in bar eingezahlt,

so dass der Betrag von EUR 12.500,- der Gesellschaft zur Verfügung steht, worüber dem amtierenden Notar, der dies
ausdrücklich feststellt, der Nachweis erbracht wurde.

<i>Vorübergehende Bestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tag der Gründung der Gesellschaft, und wird am 31. März 2007 enden.

<i>Kosten

Die Kosten, Ausgaben, Vergütungen oder Lasten, unter irgendwelcher Form, welche der Gesellschaft wegen ihrer

Gründung obliegen oder zur Last gelegt werden, betragen schätzungsweise EUR 1.400,-.

103480

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sofort nach Gründung der Gesellschaft hat der einzige Gesellschafter folgende Beschlüsse gefasst:
1) Als Geschäftsführer wird auf unbestimmte Dauer ernannt:
- Herr Bodo Demisch, mit beruflicher Adresse in 9, avenue Guillaume, L-1651 Luxemburg.
2) Als Beirat für eine Dauer von 4 Jahren wird ernannt:
- Herr Hans-Jürgen Eberling, Vorstand, Döblinger Hauptstr. 66/15, A-1190 Wien.
3) Der Sitz der Gesellschaft befindet sich am 9, avenue Guillaume, L-1651 Luxemburg.

Aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt. 
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Bevollmächtigten der Erschienenen, hat dieser mit dem

Notar die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Signé: B. Demisch, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 28 septembre 2006, vol. 155S, fol. 55, case 6. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Tholl.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107762.3/230/159) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

MACIACHINI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 94.700. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2006, réf. LSO-BV00632, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107335.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

PRIVATE WEALTH CONSULTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. TRINITY MANAGEMENT PARTNERS).

Registered office: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 89.694. 

In the year two thousand and six, on the twentieth of June.
Before Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

There appeared:

1.- Mr Mariusz Sulmirski, contractor, residing in PL 00-034 Warsaw, 11/18 Warecka Street (Poland).
2.- Mr Tomasz Olszewski, economist, bank manager, residing in PL 07-306 Brok, 11a Plac Koscielny (Poland).
All here represented by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing professionally at L-1331 Luxembourg, 65, boulevard

Grande-Duchesse Charlotte, by virtue of two proxies given under private seal.

Such proxies having been signed ne varietur by the undersigned notary and the attorney, will remain attached to the

present deed in order to be recorded with it.

The appearing parties are the sole shareholders of the private limited company TRINITY MANAGEMENT PART-

NERS (R.C.S. Luxembourg section B number 89.694), with its registered office at L-2210 Luxembourg, 54, boulevard
Napoléon I

er

.

Said company has been incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on October 23, 2002, published

in the Mémorial C number 1729 of December 4, 2002, and its articles of association have been amended pursuant to
deeds of the same notary:

- on November 29, 2002, published in the Mémorial C number 40 of January 15, 2003;
- on October 9, 2003, published in the Mémorial C number 1331 of December 13, 2003;
- on November 8, 2004, published in the Mémorial C number 133 of February 12, 2005, and
- on November 7, 2005, published in the Mémorial C number 485 of March 7, 2006.
Said appearing parties, represented as abovementioned, declare in their capacity of the sole shareholders of the com-

pany TRINITY MANAGEMENT PARTNERS that they have taken unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The shareholders decide to increase the number of managers from 1 (one) to 3 (three) and to appoint Messrs Tomasz

Olszewski and Mariusz Sulmirski, prenamed, as managers for an unlimited duration.

<i>Second resolution

The shareholders decide that henceforth the company will be validly bound in all circumstances by the joint signature

of a manager residing in Luxembourg together with any second manager.

Luxembourg, le 4 octobre 2006.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 28 septembre 2006.

Signature.

103481

<i>Statement

The shareholders state that by a transfer of sharequotas under private seal of and with effect as from June 13, 2006,

Mr Tomasz Olszewski, prenamed, has transferred 20 (twenty) B sharequotas of 125.00 EUR (one hundred and twenty-
five Euro) each of the private limited company TRINITY MANAGEMENT PARTNERS, prenamed, to Mr Mariusz Sul-
mirski, prenamed, and that said transfer has been accepted by the private limited company TRINITY MANAGEMENT
PARTNERS, prenamed, in accordance with article 1690 of the Luxembourg civil code.

<i>Third resolution

The shareholders decide to cancel the classes A and B of the existing sharequotas and to exchange the 96 (ninety-

six) A sharequotas of 125.00 EUR (one hundred and twenty-five Euro) each and the 24 (twenty-four) B sharequotas of
125.00 EUR (one hundred and twenty-five Euro) each for 120 (one hundred and twenty) sharequotas of 125.00 EUR
(one hundred and twenty-five Euro) each.

<i>Fourth resolution

With a view to reflecting the abovementioned resolution in the articles of association, the shareholders decide to

amend article six of the articles of association in order to give it the following wording:

«Art. 6. The corporate capital is set at 15,000.00 EUR (fifteen thousand Euro) represented by 120 (one hundred and

twenty) sharequotas of 125.00 EUR (one hundred and twenty-five Euro) each, which are held as follows:  

When and as long as all the sharequotas are held by one person, the company is a one person company in the sense

of article 179(2) of the amended law concerning trade companies; in this case, the articles 200-1 and 200-2 among others
of the same law are applicable, i.e. that any decision of the sole shareholder as well as any contract between the latter
and the company must be recorded in writing and that the provisions regarding the general shareholders’ meetings are
not applicable.

The company may acquire its own sharequotas provided that they be cancelled and the capital reduced proportion-

ally.»

<i>Fifth resolution

The shareholders decide to change the company’s name into PRIVATE WEALTH CONSULTING, S.à r.l., and to

adapt the wording of article two of the articles of association accordingly as follows:

«The company’s name is PRIVATE WEALTH CONSULTING, S.à r.l.»

<i>Sixth resolution

The shareholders decide to transfer the registered office from L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

 to

L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

<i>Costs

The amount, approximately at least, of costs, expenses, salaries or charges, in whatever form it may be, incurred or

charged to the company as a result of the present deed, is approximately seven hundred and fifty Euro.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English and German, states herewith that on request of the

above attorney, the present deed is worded in English, followed by a German version. On request of the same attorney
and in case of divergences between the English and the German text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the attorney, known to the notary by his surname, Christian name, civil status

and residence, the attorney signed together with Us, the notary, the present original deed.

Folgt die deutsche Fassung des vorstehenden Textes:

Im Jahre zweitausendsechs, den zwanzigsten Juni.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean Seckler, mit dem Amtssitz in Junglinster (Grossherzogtum Luxemburg).

Sind erschienen:

1.- Herr Mariusz Sulmirski, Bauunternehmer, wohnhaft in PL 00-034 Warschau, 11/18 Warecka Street (Polen).
2.- Herr Tomasz Olszewski, Betriebswirt, Bankdirektor, wohnhaft in PL 07-306 Brok, 11a Plac Koscielny (Polen).
Alle sind hier vertreten durch Herrn Paul Marx, docteur en droit, beruflich wohnhaft in L-1331 Luxemburg, 65, bou-

levard Grande-Duchesse Charlotte, auf Grund von zwei ihm erteilten Vollmachten unter Privatschrift.

Diese Vollmachten bleiben nach ne varietur Unterzeichnung durch den Bevollmächtigten und den instrumentierenden

Notar gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Komparenten sind einzige Gesellschafter der Gesellschaft mit beschränkter Haftung TRINITY MANAGEMENT

PARTNERS (R.C.S. Luxemburg Sektion B Nummer 89.694), mit Sitz in L-2210 Luxemburg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

Genannte Gesellschaft wurde gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch den amtierenden Notar, am 23. Ok-

tober 2002, veröffentlicht im Mémorial C Nummer 1729 vom 4. Dezember 2002,

1.- Mr Mariusz Sulmirski, contractor, residing in PL 00-034 Warsaw, 11/18 Warecka Street (Poland), sixty

sharequotas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60

2.- Mr Tomasz Olszewski, economist, bank manager, residing in PL 07-306 Brok, 11a Plac Koscielny (Poland),

sixty sharequotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60

Total: one hundred and twenty sharequotas  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

103482

und deren Satzung wurde abgeändert gemäss Urkunden aufgenommen durch denselben Notar:
- am 29. November 2002, veröffentlicht im Mémorial C Nummer 40 vom 15. Januar 2003;
- am 9. Oktober 2003, veröffentlicht im Mémorial C Nummer 1331 vom 13. Dezember 2003;
- am 8. November 2004, veröffentlicht im Mémorial C Nummer 133 vom 12. Februar 2005, und
- am 7. November 2005, veröffentlichet im Mémorial C Nummer 485 vom 7. März 2006.
Welche Komparenten, vertreten wie hiervor erwähnt, erklärten als einzige Gesellschafter der Gesellschaft TRINITY

MANAGEMENT PARTNERS folgende Beschlüsse gefasst zu haben:

<i>Erster Beschluss

Die Gesellschafter beschliessen, die Zahl der Geschäftsführer von 1 (einem) auf 3 (drei) zu erhöhen und die Herren

Tomasz Olszewski und Mariusz Sulmirski, vorgenannt, als Geschäftsführer auf unbestimmte Zeit zu ernennen.

<i>Zweiter Beschluss

Die Gesellschafter beschliessen, dass künftig die Gesellschaft in allen Angelegenheiten durch die gemeinsame Unter-

schrift des in Luxemburg wohnhaften Geschäftsführers zusammen mit einem zweiten Geschäftsführer rechtsgültig ver-
pflichtet wird.

<i>Feststellung

Die Gesellschafter stellen fest, dass auf Grund einer privatschriftlichen Anteilsübertragung vom und mit Wirkung zum

13. Juni 2006, Herr Tomasz Olszewski, vorgenannt, 20 (zwanzig) B Anteile von je 125,00 EUR (einhundertfünfundzwan-
zig Euro) in der genannten Gesellschaft mit beschränkter Haftung TRINITY MANAGEMENT PARTNERS an Herrn Ma-
riusz Sulmirski, vorgenannt, abgetreten hat und dass diese Abtretung Artikel 1690 des luxemburgischen Code civil
entsprechend von der genannten Gesellschaft mit beschränkter Haftung TRINITY MANAGEMENT PARTNERS ange-
nommen worden ist. 

<i>Dritter Beschluss

Die Gesellschafter beschliessen, die A und B Klassen der bestehenden Anteile abzschaffen und die 96 (sechsundneun-

zig) A Anteile von je 125,00 EUR (einhundertfünfundzwanzig Euro) sowie die 24 (vierundzwanzig) B Anteile von je
125,00 EUR (einhundertfünfundzwanzig Euro) gegen 120 (hundertzwanzig) Anteile von je 125,00 EUR (einhundertfünf-
undzwanzig Euro) auszutauschen.

<i>Vierter Beschluss

Zwecks Anpassung der Satzung an den hiervor genommenen Beschluss, beschliessen die Gesellschafter Artikel sechs

der Satzung abzuändern um ihm folgenden Wortlaut zu geben:

«Art. 6. Das Gesellschaftskapital ist auf 15.000,00 EUR (fünfzehntausend Euro) festgesetzt, dargestellt durch 120

(einhundertzwanzig) Anteile von je 125,00 EUR (einhundertfünfundzwanzig Euro) welche wie folgt gehalten werden: 

Wenn und solange alle Anteile in der Hand einer Person sind, dann ist die Gesellschaft eine Einmanngesellschaft im

Sinne von Artikel 179(2) des abgeänderten Gesetzes über die Handelsgesellschaften; in diesem Fall sind, unter anderen,
die Artikel 200-1 und 200-2 dieses Gesetzes anzuwenden, d.h. dass jeder Beschluss des alleinigen Gesellschafters sowie
jeder Vertrag zwischen ihm und der Gesellschaft schriftlich festgehalten werden muss und dass die Bestimmungen über
die Generalversammlungen der Teilhaber nicht anwendbar sind.

Die Gesellschaft ist berechtigt, ihre eigenen Anteile zu erwerben unter der Bedingung, dass sie vernichtet werden

und das Kapital verhältnismässig herabgesetzt wird.»

<i>Fünfter Beschluss

Die Gesellschafter beschliessen, den Namen der Gesellschaft in PRIVATE WEALTH CONSULTING, S.à r.l., abzuän-

dern und somit Artikel zwei der Satzung folgenden Wortlaut zu geben:

«Art. 2. Die Gesellschaft nimmt die Firmenbezeichnung PRIVATE WEALTH CONSULTING, S.à r.l.».

<i>Sechster Beschluss

Die Gesellschafter beschliessen, den Sitz der Gesellschaft von L-2210 Luxemburg, 54, boulevard Napoléon I

er

, nach

L-1331 Luxemburg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, zu verlegen.

<i>Kosten

Die Kosten und Gebühren dieser Urkunde, welche auf insgesamt siebenhundertfünfzig Euro veranschlagt sind, sind

zu Lasten der Gesellschaft.

<i>Erklärung

Der unterzeichnete Notar versteht und spricht Englisch und Deutsch und erkärt, dass auf Wunsch des Bevollmäch-

tigten gegenwärtige Urkunde in Englisch verfasst ist, gefolgt von einer deutschen Fassung. Auf Ersuchen desselben Be-
vollmächtigten und im Falle von Divergenzen zwischen dem deutschen und dem englischen Text, ist die englische
Fassung massgebend. 

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.

1.- Herr Mariusz Sulmirski, Bauunternehmer, wohnhaft in PL 00-034 Warschau, 11/18 Warecka Street (Polen),

sechzig Anteile  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60

2.- Herr Tomasz Olszewski, Betriebswirt, Bankdirektor, wohnhaft in PL 07-306 Brok, 11a Plac Koscielny (Polen),

sechzig Anteile. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

60

Total: hundertzwanzig Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

103483

Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Bevollmächtigten, dem amtierenden Notar nach Na-

men, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, hat derselbe gegenwärtige Urkunde zusammen mit dem
Notar unterschrieben. 

Gezeichnet: P. Marx, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 4 juillet 2006, vol. 537, fol. 12, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Für gleichlautende Ausfertigung erteilt, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(107851.3/231/161) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

PILKINGTON LUXEMBOURG No 2, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 103.401. 

En date du 6 septembre 2006, l’Associé Unique a accepté la démission de ses fonctions de gérant de catégorie A de

Monsieur Peter Bun avec effet au 9 mars 2006.

Suite aux décisions prises par l’Associé Unique en date du 22 mars 2006, Monsieur Christophe Fasbender, 65, bou-

levard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, a été nommé aux fonctions de gérant de catégorie A avec effet
immédiat et pour une durée indéterminée.

Le Conseil de gérance se compose désormais comme suit:
Monsieur Fasbender Christophe, Gérant A, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
Monsieur Andrews Gregory Mark, Gérant B, 5, rue Marie Sautet, F-57000 Metz;
Monsieur Bellendorf Johannes Theodor, Gérant B, 14, An St Johannes, D-46244 Bottrop;
Monsieur Kiefer Michael, Gérant B, 8, Im Dohlenbruch, D-44795 Bochum.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 septembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 28 septembre 2006, réf. LSO-BU06898. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(107798.3//24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 octobre 2006.

SOLUPARFI I S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 32, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 74.220. 

Le conseil d’administration a l’honneur de convoquer les actionnaires de la société anonyme SOLUPARFI I S.A. à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>20 décembre 2006 à 16.00 heures en l’étude de Maître André Schwachtgen au 74, avenue Victor Hugo,
L-1750 Luxembourg, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport du conseil d’administration prescrit par l’article 265 de la loi sur les sociétés commerciales

en vue de la fusion entre les sociétés anonymes SOLUPARFI I S.A. et CARIMA S.A., ayant toute deux leur siège à
Luxembourg.

2. Approbation du rapport de l’expert indépendant prescrit par l’article 266 (1) de la loi sur les sociétés

commerciales.

3. Constatation de l’accomplissement des formalités prescrites par l’article 267 de la loi sur les sociétés

commerciales.

4. Approbation du projet de fusion publié au Mémorial C N

°

 2061 du 3 novembre 2006.

5. Constatation de la réalisation de la fusion avec effet comptable au 1

er

 janvier 2006.

6. Divers.

Cette assemblée suivra l’assemblée générale extraordinaire convoquée en date du 4 décembre 2006 et délibérera

valablement quelle que soit la portion du capital représentée. Pour être valables, les résolutions devront réunir les deux
tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés. Pour pouvoir assister à ladite assemblée, les déten-
teurs d’actions au porteur devront présenter leurs certificats d’actions ou un certificat de blocage bancaire.
I (04348/755/25) 

Junglinster, den 14. August 2006.

J. Seckler.

<i>Pour PILKINGTON LUXEMBOURG No 2, S.à r.l.
C. Fasbender
<i>Administrateur

103484

NOVA BRANDS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 75.935. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE

qui se tiendra au 26, boulevard Royal à Luxembourg, le <i>1

<i>er

<i> décembre 2006 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation des bilans au 31 décembre 2004 et au 31 décembre 2005.
3. Décision sur l’affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (04236/035/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MULTI EUROPLACEMENT, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.007. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav MULTI EUROPLACEMENT à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>6 décembre 2006 à 15.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 30 septembre 2006
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises
6. Nominations statutaires.

Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au

moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme à Luxembourg.

Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolu-

tions, pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
I (04345/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SELECTED ABSOLUTE STRATEGIES, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 63.046. 

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à:

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de SELECTED ABSOLUTE STRATEGIES, qui se tiendra au 46-48 route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>6 décembre 2006
à 10.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes au 31 décembre 2005.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge des Administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences de ING LUXEMBOURG, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout cinq jours francs au moins
avant l’Assemblée.

Les actionnaires en nom seront admis sur justification de leur identité, à la condition d’avoir, cinq jours francs au

moins avant la réunion, fait connaître au Conseil d’Administration leur intention de prendre part à l’assemblée.
I (04347/755/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

103485

CARIMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 48.629. 

Le conseil d’administration a l’honneur de convoquer les actionnaires de la société anonyme CARIMA S.A. à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>20 décembre 2006 à 16.15 heures en l’étude de Maître André Schwachtgen au 74, avenue Victor Hugo,
L-1750 Luxembourg, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport du conseil d’administration prescrit par l’article 265 de la loi sur les sociétés commerciales

en vue de la fusion entre les sociétés anonymes SOLUPARFI I S.A. et CARIMA S.A., ayant toutes deux leur siège
à Luxembourg.

2. Approbation du rapport de l’expert indépendant prescrit par l’article 266 (1) de la loi sur les sociétés

commerciales.

3. Constatation de l’accomplissement des formalités prescrites par l’article 267 de la loi sur les sociétés

commerciales.

4. Approbation du projet de fusion publié au Mémorial C N

°

 2061 du 3 novembre 2006.

5. Constatation de la réalisation de la fusion avec effet comptable au 1

er

 janvier 2006.

6. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’accomplissement de leur mandat.
7. Constatation de la dissolution de la société CARIMA S.A.
8. Divers.

Cette assemblée suivra l’assemblée générale extraordinaire convoquée en date du 4 décembre 2006 et délibérera

valablement quelle que soit la portion du capital représentée. Pour être valables, les résolutions devront réunir les deux
tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés. Pour pouvoir assister à ladite assemblée, les déten-
teurs d’actions au porteur devront présenter leurs certificats d’actions ou un certificat de blocage bancaire.
I (04343/755/27) 

FINANCIERE SAN FRANCISCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 32.287. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu mercredi <i>6 décembre 2006 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2006.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (04349/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NORDEA 3, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2220 Findel, 672, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 27.410. 

Dear Shareholder, 
since the quorum required by the law on commercial companies dated 10 August 1915, as amended (the «Law») has

not been reached at the previous Extraordinary General Meeting of the Company held on 6 November 2006, notice is
hereby given to the shareholders of NORDEA 3, SICAV that a

SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

will be held before notary at 16.00 a.m. (CET) on <i>21 December 2006 (the «Meeting»), at the offices of NORDEA
INVESTMENT FUNDS S.A., 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the Board Report dated 2 August 2006 drawn up in accordance with Article 265 of the law on

commercial companies dated 10 August 1915, as amended (the «Law»);

2. Approval of the report of the independent expert drawn up in accordance with Article 266 (1) of the Law;
3. Acknowledgement of the accomplishment of all formalities prescribed in Article 267 of the Law;
4. Approval of the Merger Proposal as published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the

«Mémorial C») of 4 October 2006;

5. Approval of the merger between NORDEA 3, SICAV (hereinafter «Nordea 3») as the Absorbed Company and

NORDEA 1, SICAV (hereinafter «Nordea 1») as the Absorbing Company. The absorption of NORDEA 3 into
NORDEA 1 shall be effected by absorbing Nordea 3 - International Bond Fund into Nordea 1 - Global Bond Fund

103486

(EUR), Nordea 3 - International Equity Fund into Nordea 1 - Global Equity Fund, Nordea 3 - Private Fund into
Nordea 1 - Absolute Return Fund and Nordea 3 - Pro Global Equity Fund into Nordea 1 - Global Core Equity
Fund with effect on 1 January 2007; the applicable exchange ratio between the shares of NORDEA 3 and new
shares of NORDEA 1 shall be determined on the basis of the Net Asset Value of the respective sub-funds / share
classes / share sub-classes of NORDEA 3 and NORDEA 1 as of 31 December 2006.

6. Dissolution of the NORDEA 3 and subsequent cancellation of the outstanding shares of the NORDEA 3;
7. Discharge of the members of the Board of Directors of NORDEA 3 for the last financial year ending 31 December

2006, and determination of the place where the books and records of the NORDEA 3 will be kept for a period of
five years;

8. Effectiveness of the merger.

The above-mentioned decisions on the agenda of the Meeting require no quorum. Decisions are validly made at a

majority of two thirds of the shares present or represented at the Meeting and of the votes cast. Each share is entitled
to one vote.

In order to vote at the Meeting, shareholders may be present in person or represented by a duly appointed proxy.

Shareholders who cannot attend the Meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form to
the Registered Office of NORDEA 3, where the proxy forms also can be obtained, to arrive not later than 14 December
2006.

The documents required pursuant to article 267 of the Law are available at the registered office of the Company, for

inspection by the shareholders, at least one month prior to the date of this Meeting.

Any shareholder who disagrees with the merger proposal is entitled to request the redemption of his/her shares free

of charges from 21 November 2006 to 21 December 2006 included.

In accordance with the Merger Proposal, no subscription, redemption or conversion requests will be accepted after

21 December 2006 12.00 noon (Luxembourg time); outstanding shares at that moment will be bound by the Merger
Proposal.

Luxembourg, November 2006.

I (04346/755/48) 

<i>By order of the Board of Directors.

CHARME HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 41.166. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra de manière extraordinaire le <i>6 décembre 2006 à 11.00 heures au siège social, 19-21, boulevard du Prince
Henri, L-1724 Luxembourg:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Lecture du rapport du commissaire aux comptes sur l’exercice clos au 31 décembre 2005 et approbation des

comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2005;

3. Affectation du résultat de l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Transfert du siège social de la Société;
6. Nominations statutaires;
7. Divers.

Les actionnaires désirant assister à l’assemblée générale doivent déposer leurs actions 5 jours avant l’assemblée

générale auprès de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
I (04344/755/21) 

<i>Le Conseil d’administration.

VIDINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 65.861. 

La première Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 31 octobre 2006 à 11.00 heures n’ayant pu

délibérer sur les points de l’ordre du jour faute de quorum de présence, une nouvelle

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

se tiendra le mardi <i>28 novembre 2006 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Mise en liquidation de la société,
– Nomination du liquidateur.

Cette seconde assemblée Générale Extraordinaire prendra les décisions quelle que soit la proportion de capital re-

présentée à l’Assemblée, les résolutions pour être valables devront réunir au moins deux tiers des voix des actionnaires
présents ou représentés.

103487

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (04240/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WinGlobal FUND, Fonds Commun de Placement.

Hiermit werden die Anteilinhaber des «Fonds Commun de Placement» WinGlobal FUND darauf hingewiesen, dass

der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des oben genannten Fonds, die «WINTERTHUR» FUND MANAGE-
MENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A., eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Luxemburg, 5, rue Jean Monnet, L-2180
Luxemburg, eingetragen im Handelsregister Luxemburg, unter der Sektion B und der Nummer 35.123 (die Verwaltungs-
gesellschaft) beschlossen hat, die Anteilsinhaber zu einer

GENERALVERSAMMLUNG

einzuberufen, die am Freitag, den <i>1. Dezember 2006, um 14.00 Uhr am Sitz der Verwaltungsgesellschaft mit nachfolgen-
der Tagesordnung stattfinden wird:

<i>Tagesordnung:

1. Umwandlung des WinGlobal FUND gemäss Artikel 110 Absatz (2) des luxemburgischen Gesetzes vom 30. März

1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der derzeit gültigen Fassung in eine «Société d’Investissement
à Capital Variable» unter der Bezeichnung WinFund (die Gesellschaft).

2. Feststellung durch die Generalversammlung, dass das gesetzlich erforderliche Mindestkapital der Gesellschaft

erreicht ist.

3. Bewilligung und Festlegung der Statuten der Gesellschaft nach Anpassung des «Fonds Commun de Placement» an

die Bestimmungen des ersten Teils des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für
gemeinsame Anlagen in der derzeit gültigen Fassung.

4. Feststellung, dass aus den Anteilen an dem «Fonds Commun de Placement» Aktien in der Gesellschaft entstanden

sind.

5. Wahl des Verwaltungsrates der Gesellschaft.
6. Wahl des Wirtschaftsprüfers der Gesellschaft.
7. Festlegung des Gesellschaftssitzes.
8. Vollmacht.
9. Verschiedenes.

Jeder Anteil berechtigt zur Abgabe einer Stimme.
Die Beschlüsse der Generalversammlung der Anteilinhaber, die über die Umwandlung des WinGlobal FUND in eine

«Société d’Investissement à Capital Variable» befindet, werden, unabhängig von dem Betrag des vertretenen Kapitals,
mit einer Zweidrittelmehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gefasst.

Alle anderen Beschlüsse erfolgen nach den allgemeinen gesetzlichen Vorschriften für beschlussfassende Generalver-

sammlungen.

Die Änderungen in Bezug auf den WinGlobal FUND treten nach Beschluss der Generalversammlung in Kraft.

Wichtige Hinweise:
Die Anteilinhaber werden hiermit darauf hingewiesen, dass Rücknahmeanträge einschliesslich bis zum 30. November

2006, 13.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit), kostenfrei eingereicht werden können.

Die Anteilinhaber sollten sich über die sich möglicherweise aus der Umwandlung des WinGlobal FUND in eine

«Société d’Investissement à Capital Variable» in dem Land ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder ihres Auf-
enthaltsortes ergebenden steuerlichen Konsequenzen informieren.

Die Anteilinhaber, die der Generalversammlung persönlich beiwohnen möchten und an den Abstimmungen teilneh-

men wollen, werden gebeten die Verwaltungsgesellschaft oder die Zentrale Verwaltungsstelle hierüber spätestens drei
Geschäftstage vor der Generalversammlung in Kenntnis zu setzen.

Anteilinhaber, die ihren Anteilbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre depotfüh-

rende Bank mit der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung zu beauftragen, welche bestätigt, dass die Anteile
bis nach der Generalversammlung gesperrt gehalten werden. Die Depotbestandsbescheinigung muss der Verwaltungs-
gesellschaft oder der Zentralen Verwaltungsstelle drei Geschäftstage vor der Generalversammlung vorliegen.

Jeder Anteilinhaber ist berechtigt, an der Generalversammlung teilzunehmen. Jeder Anteilinhaber kann sich aufgrund

privatschriftlicher Vollmacht, die ebenfalls drei Geschäftstage vor der Generalversammlung bei der Verwaltungsgesell-
schaft oder der Zentralen Verwaltungsstelle eingehen muss, durch einen Dritten vertreten lassen.

Luxemburg, den 31. Oktober 2006.

II (04230/755/54) 

«WINTERTHUR» FUND MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Der Verwaltungsrat

103488

BALTHAZAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.222. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu lundi <i>27 novembre 2006 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 juillet 2006.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (04211/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CLEMENCE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.859. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu lundi <i>27 novembre 2006 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et afectation des résultats au 31 juillet 2006.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (04212/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CHAMPS FINANCES HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 39.131. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des Actionnaires qui aura lieu exceptionnellement le <i>27 novembre 2006 à 10.00 heures au siège social de la société avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 30 novembre 2005 et affectation du résultat;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire; ainsi que pour la non-tenue de l’Assemblée à la date Statutaire;
4. Ratification de la décision prise par le Conseil d’Administration en date du 21 décembre 2005;
5. Divers.

II (04225/565/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck


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Sommaire

Crescendo Real Estate Holdings S.A.

SOFRI, Société Foncière de Réalisation Immobilière S.A.

UniOptiRenta 2010

Oriflame Cosmetics S.A.

Oriflame Cosmetics S.A.

Finter Fund

Oblicic

Steinfort Gesellschaft S.A.

Anglona S.A.

West Grove, S.à r.l.

Orco Conseil Luxembourg S.A.

Van Eerden &amp; Partners, S.à r.l.

Umicore Finance Luxembourg

Umicore Finance Luxembourg

Four Stars Investment S.A.

Sixty International S.A.

Sixty Active International S.A.

Savoia, S.à r.l.

Stratem Fund

Patentportfolio, S.à r.l.

Maciachini, S.à r.l.

Private Wealth Consulting, S.à r.l.

Pilkington Luxembourg No 2, S.à r.l.

Soluparfi I S.A.

Nova Brands S.A.

Multi Europlacement

Selected Absolute Strategies

Carima S.A.

Financière San Francisco S.A.

Nordea 3

Charme Holding S.A.

Vidinvest S.A.

WinGlobal Fund

Balthazar Holding S.A.

Clemence Holding S.A.

Champs Finances Holding S.A.