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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1348

12 juillet 2006


KADAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 62.020. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 4 mai 2006, réf. LSO-BQ00996, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(040393/984/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2006.

AHW Sicav LRII, Munsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


ningerberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


AHW Sicav LRII, Munsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Kadan S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


AIG  International  Trust  Management  S.A.,  Lu- 

Liechfield S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Lumenflon International S.A., Luxembourg  . . . . . 


AIG  International  Trust  Management  S.A.,  Lu- 

Luxembourg Investment Fund, Sicav, Luxembourg 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg Selection Fund, Sicav, Luxembourg. 


Astra Sicav, Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Manzoni International S.A., Luxembourg  . . . . . . . 


Chauffage Sanitaire Barthel S.A., Hosingen  . . . . . .


Paro S.A., Bertrange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Chronus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Praetor Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


CMID, Capital-Managment-Investment Develope- 

Rub S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


ment S.A., Hesperange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Russian Investment Company, Sicav, Luxembourg


D.S.J. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sackmann  Internationale  Transporte  und  Trans- 

DB Platinum Advisors S.A., Luxembourg . . . . . . . .


portvermittlung, G.m.b.H., Mertert. . . . . . . . . . . 


Dexia Quant, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .


Scudder Alpha Funds, Sicav, Luxembourg. . . . . . . 


dit-Renten 2006  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Scudder  Global  Opportunities  Funds,  Sicav,  Lu- 

Europe Investors & Finance S.A., Luxembourg  . . .


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Gioch S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


SF (Lux) Sicav 3, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


Harwood S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Société de Gastronomie, S.à r.l., Luxembourg . . . 


Hiva Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Tarry-Import/Export S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 


HSBC  Global  Investment  Funds,  Sicav,  Luxem- 

Triodos Sicav II, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Triodos Sicav II, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Intermedica S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ukemi Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


Intervalor S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .


Univest II, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


Jet Corporate Consulting S.A., Luxembourg  . . . . .


Variocap+ S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


JPMorgan Investment Strategies Funds, Sicav, Sen- 

Wycombe S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 




TRIODOS SICAV II, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 115.771. 

In the year two thousand and six, on the nineteenth of May.
Before us, Maître Henri Hellinckx, public notary residing in Mersch (Luxembourg).
There was held an extraordinary meeting of the shareholders of TRIODOS SICAV II (the «Company»), a public lim-

ited company qualifying as an investment company with variable capital within the meaning of the law of 20 December
2002 on undertakings for collective investment, having its registered office at 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg,
incorporated pursuant to a deed of Maître Joseph Elvinger, public notary residing in Luxembourg, on 10 April 2006, not
yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») and registered to the Trade
Register of Luxembourg under the number B 115.771.

The meeting was opened at 11.30 a.m., at 14, rue Erasme, L-1468 Luxembourg, under the chair of Anne Contreras,

with professional address in Luxembourg,

who appointed as secretary Gaëlle Schneider, with professional address in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Virginie Pierlot, with professional address in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of their

shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the represented
shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time
with the registration authorities;

II. According to the attendance list, all thirty-one (31) shares in issue are represented at the present meeting, and the

shareholders have declared that they have had prior knowledge of the agenda of this meeting and that they waive any
notice requirements;

III. The quorum required by law on item 1 of the Agenda is represented at the present meeting. No quorum is re-

quired for items 2 and 3 of the Agenda and the resolutions on such items may be passed in the affirmative vote of the
majority of the vote casts in the Company;

IV. The present meeting is therefore regularly constituted and may validly deliberate on the items of the following 


1. Amendment of the articles of incorporation of the Company in order to remove the casting vote given to the chair-

man of the board of directors in the event that at any meeting the numbers of votes for or against a resolution are equal

The board of directors of the Company proposes to the shareholders to amend Article 14, paragraph 10, of the ar-

ticles of incorporation of the Company so as to read as follows:

«Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented at such meeting.»
2. Amendment of the transitory dispositions of the articles of incorporation of the Company
The board of directors of the Company proposes to the shareholders to modify the end of the first accounting year

of the Company and to modify the date of the first annual general meeting of shareholders.

As a consequence of these changes, the term of the mandate of the directors of the Company appointed at the gen-

eral meeting of shareholders held on 10 April 2006 will expire at the close of the annual general meeting of shareholders
which shall deliberate on the annual accounts of the Company as at 31 December 2007.

3. Appointment of a new director for the board of directors of the Company
The board of directors of the Company proposes to the shareholders to appoint Mr Frans De Clerck as member of

the board of directors of the Company.

4. Miscellaneous

Then the general meeting (hereinafter the «General Meeting»), after deliberation, took the following resolutions:

<i>First resolution

The General Meeting decides to remove the casting vote given to the chairman of the board of directors in the event

that at any meeting the numbers of votes for or against a resolution are equal.

As a consequence thereof, Article 14, paragraph 10, of the articles of incorporation of the Company will now read

as follows:

«Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented at such meeting.»

<i>Second resolution

The General Meeting decides to change the end of the first accounting year from 31 December 2006 to 31 December

2007 and, consequently, decides to change the date of the first annual general meeting of shareholders from April 2007
to April 2008.

As a consequence thereof, the term of the mandate of the directors of the Company appointed at the general meeting

of shareholders held on 10 April 2006 will expire at the close of the annual general meeting of shareholders which shall
deliberate on the annual accounts of the Company as at 31 December 2007.

<i>Third resolution

The General Meeting decides to appoint Mr Frans De Clerck, Advisor to the Executive Board of Triodos Bank, born

in Arendonk (Belgium), on February 5, 1945, residing in 306, Baaigemstraat, 9890 Gavere, Belgium, as director of the

Such director is appointed for a term to expire at the close of the annual general meeting of shareholders which shall

deliberate on the annual accounts of the Company as at 31 December 2007.


There being no further business on the Agenda, the Meeting was thereupon closed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above named

persons, this deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg on the date at the beginning of this deed.
This deed having been given for reading to the parties, they signed together with us, the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le dix-neuf mai.
Par-devant nous, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de TRIODOS SICAV II (la «Société»), une société

anonyme constituée sous la forme d’une société d’investissement à capital variable au sens de la loi du 20 décembre
2002 sur les organismes de placement collectif, ayant son siège social au 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, consti-
tuée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 10 avril 2006, non
encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») et enregistrée au Registre du Com-
merce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.771.

L’assemblée est ouverte à 11.30 heures, au 14, rue Erasme, L-1468 Luxembourg, sous la présidence de Anne Con-

treras, avec adresse professionnelle à Luxembourg,

Qui nomme comme secrétaire Gaëlle Schneider, avec adresse professionnelle à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Virginie Pierlot, avec adresse professionnelle à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter que:
I. Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement;

II. Il apparaît, selon la liste de présence, que les trente et une (31) actions en circulation sont représentées à la pré-

sente assemblée et que les actionnaires ont déclaré qu’ils ont eu connaissance préalable de l’ordre du jour de cette as-
semblée et qu’ils ont renoncé à toute exigence d’avis préalable.

III. Le quorum requis par la loi pour adopter le premier point porté à l’Ordre du Jour est représenté à la présente

assemblée. Aucun quorum n’est requis pour l’adoption des points 2 et 3 de l’Ordre du Jour et les résolutions sur ces
points peuvent être prises à la majorité des votes exprimés à l’assemblée;

IV. En conséquence la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points

portés à l’ordre du jour suivant :

<i>Ordre du jour:

1. Modification des statuts de la Société en vue de supprimer la voix prépondérante donnée au président du conseil

d’administration au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour ou contre une décision

Le conseil d’administration de la Société propose aux actionnaires de modifier l’article 14, paragraphe 10, des statuts

de la Société comme suit:

«Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.»
2. Modification des dispositions transitoires des statuts de la Société
Le conseil d’administration de la Société propose aux actionnaires de modifier la fin du premier exercice social de la

Société et de modifier la date de la première assemblée générale annuelle des actionnaires.

Suite à ces changements, le terme du mandat des administrateurs de la Société nommés lors de l’assemblée générale

des actionnaires du 10 avril 2006 prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui délibérera
sur les comptes annuels de la Société en date du 31 décembre 2007.

3. Nomination d’un nouvel administrateur au conseil d’administration de la Société
Le conseil d’administration de la Société propose aux actionnaires de nommer M. Frans De Clerck en tant qu’admi-

nistrateur de la Société.

4. Divers
Après délibération, l’assemblée générale (ci-après «Assemblée Générale») prend les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée Générale décide de supprimer la voix prépondérante donnée au président du conseil d’administration

au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour ou contre une décision.

Par conséquent, l’Assemblée Générale l’article 14, paragraphe 10, des statuts de la Société aura désormais la teneur


«Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.»

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée Générale décide de modifier la fin du premier exercice social de la Société du 31 décembre 2006 au 31

décembre 2007 et, par conséquent, décide de modifier la date de la première assemblée générale annuelle des action-
naires d’avril 2007 à avril 2008.

Suite à ces changements, le terme du mandat des administrateurs de la Société nommés lors de l’assemblée générale

des actionnaires du 10 avril 2006 prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui délibérera
sur les comptes annuels de la Société en date du 31 décembre 2007.


<i>Troisième résolution

L’Assemblée Générale décide de nommer M. Frans De Clerck, Advisor to the Executive Board of Triodos Bank, né

à Arendonk (Belgique), le 5 février 1945, demeurant au 306, Baaigemstraat, 9890 Gavere, Belgique, en tant qu’adminis-
trateur de la Société.

Le mandat de l’administrateur ainsi nommé prendra fin à l’issue l’issue de l’assemblée générale annuelle des action-

naires qui délibérera sur les comptes annuels de la Société en date du 31 décembre 2007.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire instrumentant qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la demande des

personnes comparantes, les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise suivis d’une version française; à la demande
de ces mêmes personnes et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
L’acte ayant été remis aux fins de lecture aux comparants, ceux-ci ont signé avec nous, notaire, le présent acte.
Signé : A. Contreras, G. Schneider, V. Pierlot et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 24 mai 2006, vol. 436, fol. 89, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(057111.03/242/145) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juin 2006.

TRIODOS SICAV II, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 115.771. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juin 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(057112.03/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 juin 2006.

ASTRA SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1736 Senningerberg, 1A, rue Hoehenhof.

R. C. Luxembourg B 98.976. 


In the year two thousand and six, on the fourteenth day of June.
Before Us Maître Gérard Lecuit, notary in Luxembourg City (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

ANDORRA BANC AGRICOL REIG S.A., with registered office at Carrer Manuel Cerqueda I Escaler, 6, Escaldes-

Engordany, Principality of Andorra,

hereby represented by M


 Ingrid Robert, avocat, residing professionally in Luxembourg, by virtue of a proxy given

under private seal on 24 February 2006, which, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary,
shall be annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party acting in its capacity as sole shareholder of the Company has requested the undersigned notary

to document the following:

I. That the appearing party is the sole shareholder of the Company incorporated by a deed of the undersigned notary

of 11 February 2004, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N


 269 of 6 March 2004 and

entered in the Register of Commerce and Companies in Luxembourg, Section B, under the number B-98.976.

II. That the net asset value of the Company amounts to zero (0) EUR.
III. That the appearing party, as sole shareholder of the Company since 9 June 2006, declares to have full knowledge

of the articles of incorporation and the financial standing of the Company.

IV. That the appearing party as sole shareholder of the Company declares explicitly to proceed with the immediate

dissolution and liquidation of the Company.

V. That the appearing party declares to take over all assets and to assume all liabilities of the Company and that the

liquidation of the Company is thus terminated without prejudice to the rights of any third party, given that the appearing
party assumes all liabilities of the Company, as if it had always been its own.

VI. That as a consequence of such liquidation full discharge is granted to the directors and to the auditor for the car-

rying out of their mandate up to the date of this deed and the Company is dissolved.

VII. That the shareholder’s register of the dissolved Company is cancelled.
VIII. That the records and documents of the dissolved Company will be kept for a period of five years at the former

registered office of the Company.

<i>Cost estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which fall to be paid by the Company as a result of this

deed are estimated at one thousand euro.

Mersch, le 31 mai 2006.

H. Hellinckx.

Mersch, le 12 juin 2006.

H. Hellinckx.


Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same person and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name,

civil status and residence, the said person signed together with Us notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le quatorze juin.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg Ville (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

ANDORRA BANC AGRICOL REIG S.A., ayant son siège social à Carrer Manuel Cerqueda I Escaler, 6, Escaldes-

Engordany, Principauté d’Andorre,

représentée aux fins des présentes par Maître Ingrid Robert, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg,

en vertu d’une procuration donnée sous seing privé le 24 février 2006, qui, après avoir été signée ne varietur par la
comparante et le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour les besoins de l’enregistrement.

Lequel comparant, agissant en sa qualité d’actionnaire unique, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi

qu’il suit ses déclarations et constatations:

I. Le comparant est le seul et unique actionnaire de la Société constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné,

le 11 février 2004, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N


 269 du 6 mars 2004 et inscrite au

Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg à la section B sous le numéro B-98.976.

II. Que la valeur nette d’inventaire de la Société s’élève à zéro (0) EUR.
III. Que le comparant, en sa qualité d’actionnaire unique de la Société depuis le 9 juin 2006, déclare avoir parfaite

connaissance des statuts et de la situation financière de la Société.

IV. Que le comparant en tant qu’actionnaire unique de la Société déclare expressément procéder à la dissolution im-

médiate et à la liquidation de la Société.

V. Que le comparant déclare reprendre à sa charge tous les actifs et passifs de la Société et que la liquidation de la

Société est ainsi achevée sans préjudice des droits de tiers du fait que le comparant répond personnellement de tous
les engagements sociaux, comme si ceux-ci avaient toujours été les siens.

VI. Que par suite de cette liquidation décharge pleine et entière est accordée aux administrateurs et au réviseur de

la Société pour l’exécution de leurs mandats jusqu’au jour de cet acte et que la Société est dissoute.

VII. Qu’il est procédé à l’annulation du registre des actionnaires de la Société dissoute.
VIII. Que les livres et documents de la Société dissoute seront conservés pendant cinq ans à l’ancien siège social de

la Société.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

à raison du présent acte, est estimé à mille euros.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, à la date figurant en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du comparant ci-avant, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande du même comparant, en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentaire par son nom,

prénom usuel, état civil et demeure, elle a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: I. Robert, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2006, vol. 28CS, fol. 85, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(061712.03/220/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 juin 2006.

AHW SICAV LRII, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital,

(anc. AHW SICAV).

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activité Syrdall.

H. R. Luxemburg B 111.927. 

Im Jahre zweitausendundsechs, den vierzehnten Juni.
Vor dem unterzeichneten Notar Henri Hellinckx, mit dem Amtswohnsitz in Mersch (Luxemburg).

Wurde eine Außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre der AHW SICAV (die «Gesellschaft») abgehalten,

einer Aktiengesellschaft («société anonyme») mit Sitz in Munsbach (Grossherzogtum Luxemburg), gegründet gemäß Ur-
kunde aufgenommen durch den amtierenden Notar am 17. November 2005, welche im Mémorial C, Recueil des Socié-
tés et Associations Nummer 1405 vom 16. Dezember 2005 veröffentlicht wurde.

Die Versammlung wurde um 14.30 Uhr unter dem Vorsitz von Herrn Manfred Hoffmann, Rechtsanwalt, wohnhaft in

Luxemburg, eröffnet.

Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Anja Schmitz, Privatangestellte, beruflich wohnhaft in Münsbach.

Luxembourg, le 27 juin 2006.

G. Lecuit.


Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Frau Alexandra Beining, Privatangestellte, beruflich wohnhaft in


Nach der Bildung des Präsidiums der Versammlung erklärte der Vorsitzende die Versammlung für eröffnet und er-

suchte den Notar, Folgendes zu beurkunden:

I.- Die gegenwärtige Generalversammlung wurde einberufen durch Vorladung mit der hiernach angegebenen Tages-


im Mémorial C, vom 12. Mai 2006 und 29. Mai 2006
- in den Tageszeitungen «d’Wort», Tageblatt, Elektronischer Bundesanzeiger und im Amtsblatt der Wiener Zeitung

am 12. Mai 2006 und 29. Mai 2006.

II.- Die anwesenden oder vertretenen Aktieninhaber und die Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien sind auf einer

Anwesenheitsliste, unterschrieben von den Aktieninhabern oder deren Bevollmächtigte, das Versammlungsbüro und
den unterzeichneten Notar, aufgeführt. Die Anwesenheitsliste sowie die Vollmachten bleiben gegenwärtiger Urkunde
beigebogen um mit derselben einregistriert zu werden.

III.- Aus der vorbezeichneten Anwesenheitsliste geht hervor, dass von 182.801,047 Aktien, 799 Aktien anlässlich der

gegenwärtigen Generalversammlung, vertreten ist.

Eine erste Generalversammlung, einberufen durch die im Protokoll der Generalversammlung angegebenen Vorladun-

gen, mit derselben Tagesordnung, welche abgehalten wurde am 27. April 2006, konnte nicht rechtsgültig abstimmen
mangels fehlenden Quorums.

Gemäß den Bestimmungen von Artikel 67 und 67-1 des Gesetzes über Handelsgesellschaften kann die gegenwärtige

Generalversammlung rechtsgültig über die Tagesordnung abstimmen, gleich welcher Anteil des Gesellschaftskapitals
vertreten ist.

III.- Diese Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:


1. Änderung des Namens der Gesellschaft von AHW SICAV in AHW SICAV LRII
2. Entsprechende Änderung des Artikel 1 der Gesellschaftssatzung.
3. Verschiedenes.
Sodann traf die Versammlung nach Beratung einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschließt den Namen der Gesellschaft von AHW SICAV in AHW SICAV LRII umzuän-


<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung beschließt Artikel eins der Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu ge-


Art. 1. Name und Rechtsform. Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche Inhaber von nachfolgend aus-

gegebenen Aktien werden, besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft
mit variablem Kapital («Société d’ Investissement à Capital Variable» SICAV) gemäß Teil I des Gesetzes vom 20. De-
zember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 20. Dezember 2002») unter dem Namen AHW
SICAV LRII (die «Gesellschaft»).

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Vorsitzende die Generalversammlung für geschlossen.

Worüber Urkunde aufgenommen in Munsbach, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen, ge-

bräuchlichen Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvorstand
und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet : M. Hoffmann, A. Schmitz, A. Beining, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 26 juin 2006, vol. 437, fol. 28, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Kopie zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

(061982.03/242/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.

AHW SICAV LRII, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 111.927. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(061987.03/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.

Mersch, den 28. Juni 2006.

H. Hellinckx.

Mersch, le 28 juin 2006.

H. Hellinckx.


UNIVEST II, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 117.280. 


In the year two thousand six, on the twenty-sixth day of June.
Before us Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, (Luxembourg).

There appeared:

1) UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Union» VZW/ASBL, a corporation established under the laws of Belgium,

having its registered office at 292, Bld de l’Humanité, 1190 Brussels, Belgium, represented by Maître Jacques Elvinger,
maître en droit, residing in Luxembourg, acting by virtue of a proxy given on 14 June 2006.

2) UNILEVER BELGIUM SOCIALE KAS / CAISSE SOCIALE VZW/ASBL, a corporation established under the laws of

Belgium, having its registered office at 292, Bld de l’Humanité, 1190 Brussels, Belgium, represented by Maître Jacques
Elvinger, aforementioned, acting by virtue of a proxy given on 14 June 2006.

3) UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Seric» VZW/ASBL, a corporation established under the laws of Belgium,

having its registered office at 292, Bld de l’Humanité, 1190 Brussels, Belgium, represented by Maître Jacques Elvinger,
aforementioned, acting by virtue of a proxy given on 14 June 2006.

The proxies given, signed by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this document

to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a société anonyme which they form between themselves:

Name, Duration, Objectives and registered office

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the

form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of UNIVEST II.

Art. 2. The Corporation is established for an indefinite period. The Corporation may be dissolved at any time by a

resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities, liquid

financial assets and other investments permitted by Part I of the Luxembourg law of 20 December 2002 relating to un-
dertakings for collective investment (the «2002 Law») with the purpose of spreading investment risks and affording its
shareholders the results of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the development

and accomplishment of its purpose to the full extent permitted by the 2002 Law.

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Di-

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, military, economic or social devel-

opments have occurred or are imminent (that would interfere with the normal activities of the Corporation at its reg-
istered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad), the registered office may
be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporarily
measures shall have no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of
its registered office, will remain a Luxembourg corporation.

Capital and shares

Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in Article twenty-three hereof.

The minimum capital of the Corporation, shall be the equivalent in EURO of the minimum amount prescribed by the

Luxembourg law.

The Board of Directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time at a price

based on the net asset value per share determined in accordance with Article twenty-four hereof without reserving to
the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be issued.

The Board of Directors may delegate to any duly authorized director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different sub-funds and the proceeds of the issue

of shares of each sub-fund shall be invested pursuant to Article three hereof in different types of transferable securities,
liquid financial assets or other assets corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones,
or to such specific types of equity or debt or other securities as the Board of Directors shall from time to time deter-
mine in respect of each sub-fund or in respect of each Asset Pool as defined in Article twenty-three hereof.

The Board of Directors may further decide to create within each such sub-fund two or more classes of shares

(«Classes»), the issue proceeds of which will be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the
sub-fund concerned but where among others a specific distribution policy (such as entitling to dividends («Dividend
Shares») or as not entitling to dividends («Accumulation Shares»)) or a specific sales and redemption charge structure
or hedging policy or other specific feature is applied to each Class.


For the purpose of determining the capital of the Corporation, the net assets attributable to each sub-fund shall, if

not expressed in EURO, be translated into EURO and the capital shall be the total net assets of all the sub-funds. When
the context so requires, references in these Articles to sub-fund(s) shall mean references to Class(es).

The general meeting of shareholders of a sub-fund may reduce the capital of the Corporation by cancellation or liq-

uidation of all shares of such sub-fund and refund to the holders of shares of such sub-fund the full net asset value of the
shares of such sub-fund. No quorum shall be required and the decision must be approved by shareholders holding at
least a simple majority of the shares present or represented.

The general meeting of shareholders of a sub-fund may also decide to consolidate such sub-fund with another existing

sub-fund or to contribute the relevant sub-fund to another undertaking for collective investment registered, at the time
of the contribution, pursuant to Part I of the 2002 Law against issue of shares of such other undertaking for collective
investment to be allocated to the holders of shares of the sub-fund concerned.

Such decision will be published by the Corporation and such publication will contain information in relation to the

new sub-fund or the relevant undertaking for collective investment. Such publication will be made one month before
the date on which such consolidation or amalgamation shall become effective in order to enable holders of such shares
to request redemption thereof before the implementation of such transaction.

In case of a consolidation or amalgamation of a sub-fund with another existing sub-fund the aforesaid publication can

be made prior to (but subject to) the shareholder’s meeting deciding the consolidation or amalgamation. There are no
quorum requirements for the general meeting deciding upon a consolidation or amalgamation of various sub-funds with-
in the Corporation and resolutions on this subject may be taken by simple majority of the shares represented at the

Where a consolidation or amalgamation is to be implemented with a mutual investment fund (fonds commun de

placement) or a foreign undertaking for collective investment such resolution shall be binding only on holders of shares
who have approved the proposed consolidation or amalgamation. There are no quorum requirements for the extraor-
dinary general meeting deciding the consolidation or amalgamation with another undertaking for collective investment
and the resolution may be taken by simple majority.

In addition, if at any time the Board of Directors determines upon reasonable grounds that:
(i) the continued existence of any sub-fund would contravene the securities or investment or similar laws or require-

ments of any governmental or regulatory authority in Luxembourg or any other country in or from which the Corpo-
ration is managed or the shares are marketed; or

(ii) the continued existence of any sub-fund would result in the Corporation incurring any liability to taxation or suf-

fering any other pecuniary disadvantage which it might not otherwise have incurred or suffered; or

(iii) the continued existence of any sub-fund would prevent or restrict the sale of the shares in any such country as

aforesaid; or

(iv) in the event that a change in the economical or political situation relating to a sub-fund so justifies; and
(v) in the event that the total net asset value of any sub-fund is less than the amount which the Board of Directors

considers as being the minimum amount required for the existence of such sub-fund in the interest of the shareholders;

then, the Board of Directors may decide the cancellation or liquidation of a sub-fund or its consolidation or amalga-

mation with another sub-fund or another undertaking for collective investment as described and pursuant to the pro-
cedures set forth hereabove. The Board of Directors may also decide to consolidate or amalgamate different series of
the same Class after a simple notification to the shareholders concerned.

The general meeting of the shareholders concerned may further decide to cancel the shares of one Class of a sub-

fund by consolidating or amalgamating it with another Class of the same sub-fund. This decision shall be taken and a
prior notice shall be published as set out hereabove.

If there have been created, as described in this Article, within each sub-fund different Classes, hereafter the reference

to the net asset value of a sub-fund shall be construed as the reference to the net asset value of a Class, if appropriate.

Art. 6. The Corporation may elect to issue shares in both registered or bearer form. In the case of registered shares,

the shareholding will be evidenced by a confirmation of the registration into the nominative Register of Shareholders.
The Board of Directors may, however, decide that share certificates are issued for registered shares. If bearer shares
are issued, certificates will be issued in such denominations as the Board of Directors shall decide. If a bearer sharehold-
er requests the exchange of his certificates for certificates in other denominations, he will be charged the cost of such
exchange. If a registered shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of
such additional certificates may be charged to such shareholder. Bearer share certificates shall be signed by two direc-
tors. Both such signatures may be either manual, or printed, or by facsimile. However, one of such signatures may be
by a person delegated to this effect by the Board of Directors. In such latter case, it shall be manual. The Corporation
may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors may from time to time determine.

Shares may be issued only upon acceptance of the subscription. The subscriber will, without undue delay, upon ac-

ceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title to the shares purchased by him and upon
application obtain delivery of definitive share certificates in bearer or registered form or a confirmation of his share-

Payments of dividends will be made to shareholders, in respect of registered shares, at their address in the Register

of Shareholders or to designated third parties and, in respect of bearer shares, upon presentation of the relevant divi-
dend coupons.

Registered shares will be issued in fractions as the Board of Directors may decide. Such fractional shares shall not be

entitled to vote but shall be entitled to participate in the net asset attributable to the relevant Class of shares on a pro
rata basis. No bearer shares may be issued in fractions.


All issued shares of the Corporation, other than bearer shares, shall be inscribed in the Register of Shareholders,

which shall be kept by the Corporation or by one or more persons designated therefore by the Corporation and such
Register shall contain the name of each holder of registered shares, his residence or elected domicile and the number
of shares held by him. Every transfer of a registered share shall be entered in the Register of Shareholders. Transfer of
bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates.

Transfer of registered shares shall be effected
a. if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates representing such shares to the

Corporation along with other instruments of transfer satisfactory to the Corporation, and

b. if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to be inscribed in the Register of Share-

holders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act

The Corporation may also recognize any other evidence of transfer satisfactory to it.
Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements

from the Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders.

In the event that such shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this

effect to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until
another address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change
his address as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its reg-
istered office, or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including a bond delivered by an insurance company but without restriction thereto, as the Corporation may determine.
At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certif-
icate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates

shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate.

Art. 8. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or

corporate body if the holding of shares by such person results in a breach of law or regulations whether Luxembourg
or foreign or if such holding may be detrimental to the Corporation or the majority of its shareholders.

More specifically, the Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person,

firm or corporate body, and, without limitation, by any «US person», as defined hereafter. For such purpose, the Cor-
poration may:

(a) decline to issue any share where it appears to it that such registration would or might result in such share being

directly or beneficially owned by a person, who is precluded from holding shares in the Corporation;

(b) at any time require any person whose name is entered in the Register of Shareholders to furnish it with any in-

formation, supported by affidavit, which it may consider necessary for the purpose of determining whether or not ben-
eficial ownership of such shareholder’s shares rests in a person who is precluded from holding shares in the
Corporation; and

(c) where it appears to the Corporation that any person, who is precluded pursuant to this Article from holding

shares in the Corporation, either alone or in conjunction with any other person is a beneficial or registered owner of
shares, compulsorily redeem from any such shareholder all shares held by such shareholder in the following manner:

(1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «redemption notice») upon the shareholder bearing

such shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the
shares to be redeemed as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the redemption price
in respect of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a
prepaid registered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of
the Corporation. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Corporation the share
certificate or certificates (if issued) representing the shares specified in the redemption notice. Immediately after the
close of business on the date specified in the redemption notice, such shareholder shall cease to be a shareholder and
the shares previously held by him shall be cancelled;

(2) the price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (herein called the «redemption

price») shall be an amount equal to the net asset value of shares of the relevant Class, determined in accordance with
Article twenty-three hereof, less any redemption charge payable in respect thereof;

(3) payment of the redemption price will be made to the shareholder appearing as the owner thereof and will be

deposited by the Corporation in Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to such
person but only, if a share certificate shall have been issued, upon surrender of the share certificate or certificates rep-
resenting the shares specified in such notice. Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the shares
specified in such redemption notice shall have any further interest in such shares or any of them, or any claim against
the Corporation or its assets in respect thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to
receive the price so deposited (without interest);

(4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated

in any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true


ownership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any redemption notice, pro-
vided that in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

(d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation at any meeting

of shareholders of the Corporation. 

Whenever used in these Articles, the term, «US person» shall have the same meaning as in Regulation S, as amended

from time to time, of the United States Securities Act of 1933, as amended («the 1933 Act») or as in any other Regu-
lation or act which shall come into force within the United States of America and which shall in the future replace Reg-
ulation S or the 1933 Act. The Board of Directors shall define the word «US person» on the basis of these provisions
and publicise this definition in the sales documents of the Corporation.

In addition to the foregoing, the Board of Directors may restrict the issue and transfer of shares of a Class to insti-

tutional investors within the meaning of Article 129 of the 2002 Law («Institutional Investor(s)»). The Board of Direc-
tors may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription application for shares of a Class reserved for
Institutional Investors until such time as the Corporation has received sufficient evidence that the applicant qualifies as
an Institutional Investor. If it appears at any time that a holder of shares of a Class reserved to Institutional Investors is
not an Institutional Investor, the Board of Directors will convert the relevant shares into shares of a Class which is not
restricted to Institutional Investors (provided that there exists such a Class with similar characteristics) or compulsorily
redeem the relevant shares in accordance with the provisions set forth above in this Article. The Board of Directors
will refuse to give effect to any transfer of shares and consequently refuse for any transfer of shares to be entered into
the Register of Shareholders in circumstances where such transfer would result in a situation where shares of a Class
restricted to Institutional Investors would, upon such transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional In-
vestor. In addition to any liability under applicable law, each shareholder who does not qualify as an Institutional Investor,
and who holds shares in a Class restricted to Institutional Investors, shall hold harmless and indemnify the Corporation,
the Board of Directors, the other shareholders of the relevant Class and the Corporation’s agents for any damages,
losses and expenses resulting from or connected to such holding circumstances where the relevant shareholder had
furnished misleading or untrue documentation or had made misleading or untrue representations to wrongfully establish
its status as an Institutional Investor or has failed to notify the Corporation of its loss of such status.

General meetings of shareholders

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

Its resolutions shall be binding upon all shareholders of the Corporation regardless of the sub-fund of which they are

shareholders. However, if the decisions are only concerning the particular rights of the shareholders of one sub-fund
or if the possibility exists of a conflict of interest between different sub-funds, such decisions are also to be taken by a
general meeting representing the shareholders of such sub-fund.

Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, at the reg-

istered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the third Tuesday of the month of April at noon and for the first time in 2007. If such day is not a bank business day,
the annual general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general meeting may be
held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


Art. 11. The quorum required by law shall govern the conduct of the meetings of shareholders of the Corporation,

unless otherwise provided herein.

Each whole share of whatever sub-fund and regardless of the net asset value per share within the sub-fund, is entitled

to one vote at any general meeting of shareholders. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing
another person as his proxy in writing or by cable or telegram or telex or facsimile.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent

prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Shareholders in accordance
with the Luxembourg law. The convening notice shall also be published as provided by Luxembourg law and may be
published in newspapers of appropriate circulation in any country where the shares are registered for sale as the Board
of Directors may decide.

Board of Directors

Art. 13. The Corporation shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three members;

members of the Board of Directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting or until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be re-
moved with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.


Art. 14. The Board of Directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders.

The Board of Directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice

of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and of the Board of Directors, but in his absence the share-

holders or the Board of Directors may appoint another director (and, in respect of shareholders’ meetings, any other
person) as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The Board of Directors from time to time may appoint the officers of the Corporationas may be considered neces-

sary for the operation and management of the Corporation. More specifically, the Board of Directors will either appoint
two persons to conduct the Corporation’s business or designate a management company in accordance with the 2002
Law. Any such appointment or designation may be revoked at any time by the Board of Directors in accordance with
the applicable contractual provisions, if any. Officers need not be directors or shareholders of the Corporation. Any
officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall have the powers and duties given them by the
Board of Directors.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least three days in advance

of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram,
telex or fax of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places pre-
scribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable or telegram, telex

or fax another director as his proxy.

The directors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors. Directors may not bind the Cor-

poration by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the Board of Directors.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or repre-

sented at a meeting of the Board of Directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present
or represented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall
be equal, the chairman shall have a casting vote.

Decisions may also be taken by circular resolutions signed by all the directors.

Art. 15. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two directors.

Art. 16. The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation.

The Board of Directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the in-

vestments of the Corporation, in accordance with Part I of the 2002 Law.

The Board of Directors may decide that investment of the Corporation be made (i) in transferable securities and

money market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the 2002 Law, (ii) in transferable
securities and money market instruments dealt in on another market in a Member State of the European Union which
is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iii) in transferable securities and money market
instruments admitted to official listing on a stock exchange in Eastern and Western Europe, Africa, the American con-
tinents, Asia, Australia and Oceania, or dealt in on another market in the countries referred to above, provided that
such market is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iv) in recently issued transferable
securities and money market instruments provided the terms of the issue provide that application be made for admission
to official listing in any of the stock exchanges or other regulated markets referred to above and provided that such
admission is secured within one year of issue, as well as (v) in any other securities, instruments or other assets within
the restrictions as shall be set forth by the Board of Directors in compliance with applicable laws and regulations and
disclosed in the sales documents of the Corporation.

The Board of Directors of the Corporation may decide to invest up to one hundred per cent of the total net assets

of each sub-fund in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by any Member
State of the European Union, its local authorities, a non-Member State of the European Union, as acceptable by the
Luxembourg supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Corporation, or public international bod-
ies of which one or more of such Member States of the European Union are members, or by any other Member State
of the Organisation for Economic Cooperation and Development, provided that in the case where the Corporation
decides to make use of this provision it must hold, on behalf of the sub-fund concerned, securities from at least six dif-
ferent issues and securities from any one issue may not account for more than thirty per cent of the total net assets of
such sub-fund.

The Board of Directors may decide that investments of the Corporation be made in financial derivative instruments,

including equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the 2002 Law and/or fi-
nancial derivative instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instru-
ments covered by Article 41 (1) of the 2002 Law, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies,
in which the Corporation may invest according to its investment objectives as disclosed in its sales documents.

The Board of Directors may decide that investments of a sub-fund to be made with the aim to replicate a certain

stock or bond index provided that the relevant index is recognised by the Luxembourg supervisory authority on the


basis that it is sufficiently diversified, represents an adequate benchmark for the market to which it refers and is pub-
lished in an appropriate manner.

The Board of Directors may invest and manage all or any part of the pools of assets established for two or more sub-

funds of shares on a pooled basis, as described in Article 23 E., where it is appropriate with regard to their respective
investment sectors to do so.

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Cor-
poration who serves as a director, associate, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation
shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm
be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving any entity as may from time to time be determined by the Board of Di-
rectors in its discretion unless such «personal interest» is considered to be a conflicting interest by applicable laws and

Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer or his heirs, executors and administrators against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or wilful misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such
matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled.

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two directors or by the individual signature of

any person to whom signatory authority has been delegated by the Board of Directors.


Art. 20. The Corporation shall appoint an independent auditor («réviseur d’entreprises») who shall carry out the

duties prescribed by the 2002 Law.

The independent auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders and serve until its successor

shall have been elected.

Repurchase, switch, valuation and subscription of shares

Art. 21. As is more especially prescribed hereinafter, the Corporation has the power to redeem its own shares at

any time within the sole limitations set forth by law.

Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation. The re-

demption price shall be paid not later than five business days after the date on which the applicable net asset value was
determined and shall be equal to the net asset value per share of the relevant sub-fund as determined in accordance
with the provisions of Article twenty-three hereof less any charge as the sales documents may provide.

The relevant redemption price may be rounded downwards as the Board of Directors may decide.
Any redemption request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Corporation

in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent for redemption of shares,
together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper form (if issued) and accompanied
by proper evidence of transfer or assignment.

Any request for redemption shall be irrevocable except in the event of suspension of redemption pursuant to Article

twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemption will occur as of the first Valuation Day after the end of
the suspension.

Shares of the capital stock of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.
If requests for the redemption of more than 10% of the total number of shares in issue of any Class are received on

any Valuation Day, the Corporation may decide that redemptions in excess of the 10% limit shall be postponed until the
next Valuation Day following that for which the relevant redemption requests were received. Redemption requests
which have not been dealt with because of such postponement must be given priority as if the request had been made
for the next following Valuation Day or Valuation Days until completion of full settlement of the original requests.

If a redemption would reduce the value of the holdings of a shareholder of shares of a Class below the minimum

holding as the Board of Directors shall determine from time to time, then such shareholder shall be deemed to have
requested the redemption, as the case may be, of all of his shares of such Class.

Any shareholder may request the conversion of whole or part of his shares of one sub-fund into shares of another

sub-fund at the respective net asset values of the shares of the relevant sub-funds, provided that the Board of Directors
may impose such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversions subject to payment
of a charge as specified in the sales documents.


Art. 22. For the purpose of determining the issue, conversion and redemption price, the net asset value of shares

in the Corporation shall be determined from time to time, but in no instance less than twice monthly, as the Board of
Directors by resolution may direct (every such day or time for determination of the net asset value being referred to
herein as a «Valuation Day»).

The determination of the net asset value and the issue, conversion and repurchase of shares of one or more sub-

funds may be suspended in the interest of the Corporation and its shareholders if at any time the Board of Directors
believes that exceptional circumstances constitute forcible reasons for doing so, and in particular:

a) when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Corporation or its agents, disposal of the assets attributable to a sub-fund is not reasonably or
normally practicable without being seriously detrimental to the interests of the shareholders;

b) when, the net asset value of one or more target funds, in which a sub-fund has invested and the units or the shares

of which constitute a significant part of the assets of the sub-fund, cannot be determined accurately so as to reflect their
fair market value as at the relevant Valuation Day;

c) in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the

Corporation attributable to such sub-fund or if, for any exceptional circumstances, the value of any asset of the Corpo-
ration attributable to such sub-fund may not be determined as rapidly and accurately as required.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Corporation and shall be notified to shareholders re-

questing repurchase of their shares by the Corporation at the time of the filing of the written request for such repur-
chase as specified in Article twenty-one hereof.

Such suspension as to any sub-fund shall have no effect on the calculation of the net asset value per share, the issue,

redemption and conversion of the shares of any other sub-fund.

Art. 23. The net asset value of shares of each sub-fund shall be expressed as a per share figure in the currency of

the relevant sub-fund as determined by the Board of Directors and shall be determined in respect of any Valuation Day
by dividing the net assets of the Corporation corresponding to each sub-fund, being the value of the assets of the Cor-
poration corresponding to such sub-fund, less its liabilities attributable to such sub-fund at such time or times as the
directors may determine by the number of shares of the relevant sub-fund then outstanding adjusted to reflect any deal-
ing charges, dilution levies or fiscal charges which the Board of Directors feels it is appropriate to take into account in
respect of that sub-fund and by rounding the resulting sum as the Board of Directors may from time to time decide.

A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a. all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
b. all bills and demand notes and accounts receivable including proceeds of securities sold but not delivered;
c. all bonds, time notes, shares, units/shares in undertakings for collective investment, stock, debenture stocks, sub-

scription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Corporation;

d. all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);

e. all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f. the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off; and
g. all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses. 
The value of the assets of each sub-fund of the Corporation will be determined as follows:
a. the value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid, and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless, however, the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be de-
termined after making such discount as the Board of Directors may consider appropriate in such case to reflect the true
value thereof;

b. the value of securities and/or financial derivative instruments which are quoted or dealt in on any stock exchange

shall be based on the latest available price or, if appropriate, on the average price on the stock exchange which is nor-
mally the principal market of such securities and/or financial derivative instruments, and each security and/or financial
derivative instrument traded on any other regulated market shall be valued in a manner as similar as possible to that
provided for quoted securities and/or financial derivative instruments;

c. for non-quoted securities or securities not traded or dealt in on any other regulated market, as well as quoted or

non-quoted securities traded or dealt in on such other regulated market for which no price is available, or securities
for which the quoted prices are not representative of the fair market value, the value thereof shall be determined pru-
dently and in good faith by the Board of Directors on the basis of foreseeable sales prices;

d. financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other organised

market shall be subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis in accordance with market practice and be
verified by a competent professional appointed by the Board of Directors;

e. Shares or units in open-ended investment funds shall be valued at their last available net asset value;
f. Liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an

amortised cost basis. All other assets, where practice allows, may be valued in the same manner. If the method of val-
uation on an amortised cost basis is used, the portfolio holdings will be reviewed from time to time under the direction
of the Board of Directors to determine whether a deviation exists between the net asset value calculated using market
quotations and that calculated on an amortized cost basis. If a deviation exists which may result in a material dilution or
other unfair result to investors or existing shareholders, appropriate corrective action will be taken including, if neces-
sary, the calculation of the net asset value by using available market quotations.


In the event that the above mentioned calculation methods are inappropriate or impossible due to extraordinary cir-

cumstances or events, the Board of Directors may adopt any other appropriate valuation principles for the assets of the

In circumstances where the interests of the Corporation or its shareholders so justify (avoidance of market timing

practices, for example), the Board of Directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing
methodology to adjust the value of the Corporation’s assets, as further described in the sales documents of the Cor-

B. The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
a. all loans, bills and accounts payable;
b. all accrued or payable administrative expenses (including but not limited to investment advisory fee or management

fee, custodian fee and corporate agents’ fees or any other fees and expenses payable to the directors, officers or any
appointed agents/entity of the Corporation);

c. all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Date falls on
the record date for determination of the persons entitled thereto or is subsequent thereto;

d. an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the Board of Directors; and 

e. all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment managers,
fees and expenses payable to its management company (if appointed), accountants, custodian and its correspondents,
domiciliary, registrar and transfer agents, any paying agent and permanent representatives in places of registration, any
other agent employed by the Corporation, fees of directors, expenses incurred by directors in relation to the Corpo-
ration, premiums paid for seeking directors and officers insurance cover, fees and expenses incurred in connection with
the listing of the shares of the Corporation at any stock exchange or to obtain a quotation on another regulated market,
fees for legal or auditing services, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of adver-
tising or preparing and printing of the prospectuses, explanatory memoranda, registration statements, or of interim and
annual reports, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling
assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Corporation may calculate administra-
tive and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance,
and may accrue the same in equal proportions over any such period.

C. The Board of Directors shall establish a pool of assets for each sub-fund in the following manner
a. the proceeds from the issue of shares from any sub-fund shall be applied in the books of the Corporation to the

pool of assets established for that sub-fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto
shall be applied to such pool subject to the provisions of this Article;

b. where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-

tion to the same pool as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or dimi-
nution in the value shall be applied to the relevant pool;

c. where the Corporation incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in

connection with an asset of a particular pool such liability shall be allocated to the relevant pool;

d. in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular

pool, such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the net assets of the relevant sub-funds.

If there have been created, as more fully described in Article five hereof, within the same sub-fund different Classes,

the allocation rules set out above shall apply mutatis mutandis, to such Classes.

Information regarding the offer and redemption price is available at the registered office of the Corporation.
D. For the purpose of this Article:
a. shares in respect of which subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed

to be outstanding as from the close of business on the Valuation Day on which they have been allocated, and the price
therefore, until received by the Corporation, shall be deemed a debt due to the Corporation;

b. shares of the Corporation to be redeemed under Article twenty-one hereof shall be treated as outstanding and

taken into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this Article, and
from such time and until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

c. all investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the net

asset value of any sub-fund is denominated in, shall be valued after taking into account the market rate or rates of ex-
change in force at the date and time for determination of the net asset value of shares; and

d. effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such Valuation Day, to the extent practicable.

E. Pooling
1. The Board of Directors may decide to invest and manage all or any part of the assets of two or more sub-funds

(hereinafter referred to as «Participating Funds») on a pooled basis where it is appropriate with regard to their respec-
tive investment policies to do so. Any such asset pool («Asset Pool») shall first be formed by transferring to it cash or
(subject to the limitations mentioned below) other assets from each of the Participating Funds. Thereafter the Board of
Directors may from time to time make further transfers to the Asset Pool. They may also transfer assets from the Asset
Pool to a Participating Fund, up to the amount of the participation of the Participating Fund concerned. Assets other
than cash may be contributed to an Asset Pool only where they are appropriate to the investment policies of the Asset


Pool concerned. The provisions of Section C of this Article shall apply to each Asset Pool as they do to a Participating

2. All decisions to transfer assets to or from an Asset Pool (hereinafter referred to as «transfer decisions») shall be

notified forthwith by telex, telefax or in writing to the Custodian of the Corporation stating the date and time at which
the transfer decision was made.

3. A Participating Fund’s participation in an Asset Pool shall be measured by reference to notional units («units») of

equal value in the Asset Pool. On the formation of an Asset Pool the Board of Directors shall in their discretion deter-
mine the initial value of a unit which shall be expressed in such currency as the directors consider appropriate, and shall
allocate to each Participating Fund units having an aggregate value equal to the amount of cash (or value of other assets)
contributed. Fractions of units, calculated to three decimal places, may be allocated as required. Thereafter the value of
a unit shall be determined by dividing the net asset value of the Asset Pool (calculated as provided below) by the number
of units subsisting.

4. When additional cash or assets are contributed to or withdrawn from an Asset Pool, the allocation of units of the

Participating Fund concerned will be increased or reduced (as the case may be) by a number of units determined by
dividing the amount of cash or value of assets contributed or withdrawn by the current value of a unit.

Where a contribution is made in cash it may be treated for the purpose of this calculation as reduced by an amount

which the Board of Directors considers appropriate to reflect fiscal charges and dealing and purchase costs which may
be incurred in investing the cash concerned; in the case of a cash withdrawal a corresponding addition may be made to
reflect costs which may be incurred in realising securities or other assets of the Asset Pool.

5. The value of assets contributed to, withdrawn from, or forming part of an Asset Pool at any time and the net asset

value of the Asset Pool shall be determined in accordance with the provisions (mutatis mutandis) of this Article twenty-
three provided that the value of the assets referred to above shall be determined on the day of such contribution or

6. Dividends, interests and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an Asset Pool

will be immediately credited to the Participating Funds, in proportion to their respective participation in the Asset Pool
at the time of receipt. On the dissolution of the Corporation the assets in an Asset Pool will (subject to the claims of
creditors) be allocated to the Participating Funds in proportion to their respective participation in the Asset Pool.

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the net asset value as herein-above defined for the relevant sub-fund plus a sales commission
and/or any charge, including but not limited to dealing charge or dilution levies as the sales documents may provide. The
price per share will be rounded upwards or downwards as the Board of Directors may resolve. The price so determined
shall be payable not later than five business days after the date on which the applicable net asset value was determined.

Financial year and distributions

Art. 25. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January of each year and shall terminate

on the last day of December of such year, with the exception of the first accounting year which shall begin on the day
of incorporation of the Corporation and end on 31 December 2006.

The accounts of the Corporation shall be expressed in Euro. When there shall be different sub-funds as provided for

in Article five hereof, and if the accounts of such sub-funds are expressed in different currencies, such accounts shall be
translated into Euro and added together for the purpose of the determination of the accounts of the Corporation.

Art. 26. Within the limits provided for by law the general meeting of holders of shares of each sub-fund shall, upon

the proposal of the Board of Directors in respect of such sub-fund, determine how the annual results shall be disposed

The dividends declared may be paid at such places and times and in such currencies as may be determined by the

Board of Directors. Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the
shares of any sub-fund upon decision of the Board of Directors.

No distributions shall be made if as a result thereof the capital of the Corporation becomes less than the minimum

prescribed by law.

Upon creation of shares in one sub-fund, the Board of Directors may decide, as referred to in Article five, that there

shall be issued, within the same sub-fund, Classes which may either be represented by Accumulation Shares or Dividend
Shares. No dividends will be declared in relation to Accumulation Shares.


Art. 27. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of

the 2002 Law (the «Custodian»). All securities, cash and other assets of the Corporation are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Corporation and its shareholders the responsibilities provided
for by law.

In the event of the Custodian desiring to retire, the Board of Directors shall use its best endeavours to find within

two months a corporation to act as custodian and upon doing so the directors shall appoint such corporation to be
custodian in place of the retiring Custodian.

The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall not remove the Custodian unless and until

a successor custodian shall have been appointed in accordance with this provision to act in the place thereof.

Liquidation, alterations to the Articles of incorporation and applicale law

Art. 28. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.


The net proceeds of liquidation corresponding to each sub-fund of shares shall be distributed by the liquidators to

the holders of shares of each sub-fund in proportion of their holding of shares in such sub-fund.

Art. 29. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of
the holders of shares of any sub-fund vis-à-vis those of any other sub-fund shall be subject, further, to the said quorum
and majority requirements in respect of each such relevant sub-fund.

Art. 30. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

2002 Law and the Luxembourg law of 10 August 1915 on commercial companies (as amended). 

<i>Subscription and payment

The articles of incorporation of the Corporation having thus been drawn up by the appearing parties, the appearing

parties have subscribed and entirely paid up the following shares: 

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary.


The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever shall be borne by the Corporation and

amount to eight thousand five hundred euro.


The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the Luxembourg law of 10

August 1915 on commercial companies, as amended, have been fulfilled.

<i>Extraordinary general meeting of shareholders

The above named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting. Having verified that it was regularly constituted, the
meeting took the following resolutions:

<i>First resolution

The following persons are appointed directors of the Corporation for a period ending on the date of the annual gen-

eral meeting to be held in 2007:

- Mr Ian Baillie, residing at Rose de Vents, 4th Floor, 16, rue Erasme, L-1468 Luxembourg, Grand Duchy of Luxem-


- Mrs Angela Docherty, residing at, Unilever House, Blackfairs, London EC4P 8BQ, United Kingdom;
- Mr Ronald Domen, residing at 292, Bld de l’Humanité, 1190 Brussels, Belgium;
- Mr Pierre Parlongue, residing at 292, Bld de l’Humanité, 1190 Brussels, Belgium;
- Mr Peter Zegger, residing at Opweg 27, 2871 NG Schoonhoven, The Netherlands;

<i>Second resolution

The following has been appointed auditor of the Corporation for a period ending on the date of the annual general

meeting to be held in 2007:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg

<i>Third resolution

The registered office of the Corporation is fixed at Rose des Vents, 4th Floor, 16, rue Erasme, L-1468 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English text will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the person appearing, known to the notary by name, surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le vingt-six juin.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

Ont comparu:

1) UNILVEVER BELGIUM PENSION FUND «Union» VZW/ASBL, une société de droit belge, ayant son siège social

au 292, Bld de l’Humanité, 1190 Bruxelles, Belgique, représentée par Maître Jacques Elvinger, maître en droit, demeurant
à Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du 14 juin 2006.





of Shares

1. UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Union» VZW/ASBL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

29,000 EUR



1,000 EUR


3. UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Seric» VZW/ASBL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,000 EUR


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31,000 EUR



2) UNILEVER BELGIUM SOCIALE KAS/CAISSE SOCIALE VZW/ASBL, une société de droit belge, ayant son siège

social au 292, Bld de l’Humanité, 1190 Bruxelles, Belgique, représentée par Maître Jacques Elvinger, prénommé, en vertu
d’une procuration datée du 14 juin 2006.

3) UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Seric» VZW/ASBL, une société de droit belge, ayant son siège social au

292, Bld de l’Humanité, 1190 Bruxelles, Belgique, représentée par Maître Jacques Elvinger, prénommé, en vertu d’une
procuration datée du 14 juin 2006.

Les procurations prémentionnées, signées par le comparant et le notaire instrumentaire, resteront annexées à ce

document pour être soumises à l’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant ès-qualités, ont requis le notaire instrumentaire d’arrêter comme suit les Statuts d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux:

Raison sociale, Durée, Objet et siège social

Art. 1


. Les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite, forment une société anonyme sous

le régime d’une société d’investissement à capital variable, dénommée UNIVEST II.

Art. 2. La Société est constituée pour une durée indéterminée. La Société peut être dissoute en tous temps par

décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de modification de ces Statuts.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières, actifs financiers

liquides et autres investissements permis par la Partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de pla-
cement collectif (la «Loi de 2002»), dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses action-
naires des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles au développement et à l’ac-

complissement de son objet dans les limites permises par la Loi de 2002. 

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé,

par simple décision du Conseil d’Administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg
qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements d’ordre politique, militaire économique ou so-

cial se sont produits ou sont imminents (de nature à compromettre l’activité normale de la Société au siège social ou la
communication entre ce siège et des personnes se trouvant à l’étranger), le siège social pourra être transféré provisoi-
rement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront tou-
tefois aucun effet sur la nationalité de la Société qui, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera une société

Capital et actions

Art. 5. Le capital de la Société est représenté par des actions sans valeur nominale et doit être égal à tout moment

au total des actifs nets de la Société tel que défini à l’Article vingt-trois des Statuts.

Le capital minimum de la Société est l’équivalent en euros du montant minimum prescrit par le droit luxembourgeois.
Le Conseil d’Administration est autorisé sans restriction à émettre d’autres actions devant être entièrement libérées

à tout moment à un prix basé sur la valeur nette d’inventaire par action déterminée conformément à l’Article vingt-
quatre des Statuts sans réserver aux actionnaires actuels un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur ou tout fondé de pouvoir de la Société dûment auto-

risé ou à toute autre personne dûment autorisée, la charge d’accepter les souscriptions et d’effectuer et recevoir le
paiement pour ces nouvelles actions.

Ces actions peuvent, comme le Conseil d’Administration peut le déterminer, appartenir à différents sous-fonds et le

produit de l’émission d’actions de chaque sous-fonds sera investi conformément à l’Article trois des Statuts dans diffé-
rents types de valeurs mobilières, actifs financiers liquides ou autres actifs correspondant à des zones géographiques,
des secteur industriels ou des zones monétaires, ou à des types spécifiques d’action ou de dette ou autres titres tels
que le Conseil d’Administration déterminera de temps à autre pour chaque sous-fonds ou à l’égard de chaque Masse
d’Actifs telle que définie à l’Article vingt-trois des Statuts.

Le Conseil d’Administration peut également décider de créer à l’intérieur de chaque sous-fonds deux ou plusieurs

classes d’actions («Classes») dont le produit de l’émission sera investi en commun conformément à la politique d’inves-
tissement spécifique d’un sous-fonds concerné mais pour lesquelles, entre autres, une politique de distribution spécifi-
que (tel que le droit à des dividendes («Actions de Distribution») ou l’absence de droit à des dividendes («Actions de
Capitalisation»)) ou une structure spécifique de frais de souscription et de rachat ou une politique de couverture ou un
autre trait spécifique pourra être appliqué(e) à chaque Classe. 

Dans le but de déterminer le capital de la Société, les actifs nets attribuables à chaque sous-fonds, s’ils ne sont pas

exprimés en euros, seront convertis en euros et le capital sera le total des actifs nets de tous les sous-fonds. Lorsque
le contexte l’exige, les références dans les présents Statuts à un (des) sous-fonds constituent des références à une (des)

L’assemblée générale des actionnaires d’un sous-fonds peut réduire le capital de la Société par annulation ou liquida-

tion de toutes les actions de ce sous-fonds et verser aux titulaires des actions de ce sous-fonds l’entière valeur nette
d’inventaire des actions de ce sous-fonds. Aucun quorum n’est requis et la décision doit être approuvée par les action-
naires détenant au moins la majorité simple des actions présentes ou représentées.

L’assemblée générale des actionnaires d’un sous-fonds peut également décider de regrouper ce sous-fonds avec un

autre sous-fonds existant ou d’apporter le sous-fonds concerné à un autre organisme de placement collectif enregistré,
au moment de l’apport, sous la Partie I de la Loi de 2002 en l’échange de l’émission d’actions de cet autre organisme de
placement collectif à attribuer aux titulaires d’actions du sous-fonds concerné.


Cette décision sera publiée par la Société et cette publication contiendra des informations relatives au nouveau sous-

fonds ou à l’organisme de placement collectif concerné. Cette publication sera faite un mois avant la date à laquelle ce
regroupement ou cette fusion deviendra effective afin de permettre aux titulaires de ces actions de demander le rachat
de leurs actions avant la mise en uvre de cette transaction.

En cas de regroupement ou de fusion d’un sous-fonds avec un autre sous-fonds existant, la publication décrite ci-

dessus peut être faite avant (mais sous réserve de) l’assemblée des actionnaires décidant le regroupement ou la fusion.
Il n’y a pas d’exigences de quorum pour l’assemblée générale décidant le regroupement ou la fusion de sous-fonds à
l’intérieur de la Société et les décisions portant sur ce point peuvent être prises à la majorité simple des actions repré-
sentées à l’Assemblée.

Lorsque le regroupement ou la fusion est effectué(e) avec un fonds commun de placement ou un organisme de pla-

cement collectif étranger, la résolution liera seulement les titulaires d’actions qui ont approuvé le regroupement ou la
fusion proposé(e). Il n’y a pas d’exigences de quorum pour l’assemblée générale extraordinaire décidant le regroupe-
ment ou la fusion avec un autre organisme de placement collectif et la résolution peut être prise à la majorité simple.

De plus, si à un moment donné le Conseil d’Administration détermine sur la base de motifs raisonnables que:
(i) la prolongation de l’existence d’un sous-fonds contreviendrait aux lois sur les valeurs mobilières ou sur l’investis-

sement ou aux lois similaires ou aux exigences de toute autorité de régulation ou gouvernementale à Luxembourg ou
dans tout autre pays dans lequel ou à partir duquel la Société est gérée ou les actions sont commercialisées; ou

(ii) la prolongation de l’existence de tout sous-fonds conduirait à ce que la Société soit sujette à impôt ou supporterait

tout autre désavantage pécuniaire auquel elle n’aurait pas été sujette ou qu’elle n’aurait pas autrement supporté; ou

(iii) la prolongation de l’existence de tout sous-fonds empêcherait ou restreindrait la vente des actions un pays tel

que décrit ci-dessus; ou 

(iv) dans l’hypothèse où un changement dans la situation économique ou politique relative à un sous-fonds le justifie;


(v) dans l’hypothèse où la valeur nette d’inventaire d’un sous-fonds est inférieure au montant que le Conseil d’Admi-

nistration considère comme étant le montant minimum requis pour l’existence de ce sous-fonds dans l’intérêt des ac-

alors, le Conseil d’Administration peut décider l’annulation ou la liquidation de ce sous-fonds ou son regroupement

ou sa fusion avec un autre sous-fonds ou un autre organisme de placement collectif tel que décrit et conformément aux
procédures décrites ci-dessus. Le Conseil d’Administration peut également décider de regrouper ou de fusionner diffé-
rentes séries de la même Classe après simple notification aux actionnaires concernés.

L’assemblée générale des actionnaires concernés peut également décider d’annuler les actions d’une Classe d’un

sous-fonds en la regroupant ou fusionnant avec une autre Classe du même sous-fonds. Cette décision doit être prise
comme décrit ci-dessus et un avis préalable doit être publié tel que décrit ci-dessus.

Si, à l’intérieur de chaque sous-fonds différentes Classes d’actions ont été créées comme décrit dans cet Article, la

référence ci-après à la valeur nette d’inventaire d’un sous-fonds doit être comprise comme la référence à la valeur nette
d’inventaire d’une Classe, lorsque cela est approprié.

Art. 6. La Société peut décider d’émettre des actions nominatives ou au porteur. Dans le cas d’actions nominatives,

la qualité d’actionnaire est prouvée par une confirmation d’inscription dans le Registre des Actionnaires. Le Conseil
d’Administration peut cependant décider que des certificats d’actions seront délivrés pour des actions nominatives. Si
des actions au porteur sont émises, des certificats seront délivrés dans des coupures, déterminées par le Conseil d’Ad-
ministration. Si un porteur demande la conversion de ses certificats en certificats d’une autre coupure, le coût de cet
échange lui sera mis en compte. Si un actionnaire nominatif désire recevoir plus d’un certificat pour ses actions, le coût
de ces certificats additionnels pourra être mis à sa charge. Les titres au porteur seront signés par deux administrateurs.
Les deux signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, l’une
des signatures pourra être apposée par une personne déléguée à cet effet par le Conseil d’Administration. Dans ce cas,
elle devra être manuscrite. La Société pourra délivrer des certificats provisoires dans les formes, déterminées de temps
en temps par le Conseil d’Administration.

Des actions ne pourront être émises que sur acceptation de la souscription. Après acceptation de la souscription et

après réception du prix d’achat, le souscripteur recevra, sans délai inutile, le droit aux actions ainsi acquises et il obtien-
dra sur demande, délivrance des certificats d’action au porteur ou nominatives définitifs ou confirmation de son action-

Les dividendes revenant aux actionnaires nominatifs seront payés à leur adresse, reprise au Registre des Actionnaires,

ou à une partie tierce désignée à cet effet, et pour les détenteurs d’actions au porteur, sur présentation du coupon

Les actions nominatives seront émises en fractions tel que décidé par le Conseil d’Administration. Ces fractions d’ac-

tions ne confèrent pas de droit de vote mais donneront droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables
à la Classe d’actions concernée. Il ne peut être émis d’actions au porteur fractionnées.

Toutes les actions émises par la Société, autres que des actions au porteur, seront inscrites au Registre des Action-

naires qui sera conservé par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société, et ce
Registre contiendra le nom de chaque ayant droit au titre des actions nominatives, son domicile ou résidence et le nom-
bre d’actions qu’il détient. Tout transfert d’actions nominatives sera mentionné dans le Registre des Actionnaires. Le
transfert d’actions au porteur se fera par la remise du (des) certificat(s) d’action au porteur concerné(s).

Le transfert d’actions nominatives se fera
(a) si des certificats ont été délivrés, par la remise à la Société du ou des certificats représentant ces actions, ainsi que

de tous autres documents de transfert jugés probants par la Société, et


(b) s’il n’a pas été délivré de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au Registre des Actionnaires,

datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis pour ce faire.

La Société peut aussi reconnaître tout autre moyen de transfert satisfaisant.
Tout actionnaire inscrit au Registre devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et

toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au Registre des Actionnaires.

Si un actionnaire inscrit au Registre ne fournit pas d’adresse à la Société, la Société pourra permettre qu’une mention

en sera faite au Registre des Actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou
à toute autre adresse inscrite par la Société, et ce, jusqu’à ce qu’une adresse soit fournie à la Société par l’actionnaire.
L’actionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse inscrite au Registre des Actionnaires par une déclaration
écrite envoyée à la Société, à son siège social ou à telle autre adresse que la Société pourra de temps en temps fixer.

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à suffisance de droit envers la Société que son certificat d’action a été

égaré ou détruit, il pourra lui être remis à sa demande, aux conditions et garanties déterminées par la Société, y compris,
mais de façon non limitative, une garantie émise par une compagnie d’assurances, un certificat d’actions de remplace-
ment. Dès la délivrance du nouveau certificat, sur lequel il aura été mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat
original en remplacement duquel le nouveau aura été remis, n’aura plus aucune valeur.

Les certificats d’action endommagés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats endommagés se-

ront remis à la Société et annulés immédiatement.

La Société peut à son gré charger l’actionnaire du coût du duplicata ou du nouveau certificat d’action et de tous frais

raisonnablement encourus par la Société, dans le cadre de la délivrance et de l’inscription au Registre, ou de la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 8. La Société pourra restreindre l’acquisition de ses actions par toute personne, firme ou entité sociale si la

détention d’actions par telle personne constitue un manquement aux lois et règlements en vigueur au Luxembourg ou
à l’étranger, ou si une telle détention peut nuire à la Société ou à la majorité de ses actionnaires.

Plus spécifiquement, la Société peut restreindre ou empêcher la détention d’actions de la Société par toute personne,

société ou entité juridique, et, sans restriction, par toute «personne des Etats-Unis d’Amérique», telle que définie ci-
après. A cet effet, la Société peut:

(a) refuser d’émettre toute action lorsqu’il lui apparaît que cette inscription conduirait ou pourrait conduire à ce que

cette action soit détenue directement ou à titre de bénéficiaire économique par une personne à qui la détention d’ac-
tions de la Société est interdite;

(b) demander à tout moment à toute personne dont le nom est inscrit au Registre des Actionnaires de lui fournir

toute information, confirmée par certificat, qu’elle considère nécessaire dans le but de déterminer si oui ou non le bé-
néfice économique des actions de cet actionnaire revient à une personne à qui la détention des actions de la Société est
interdite; et

(c) lorsqu’il apparaît à la Société que toute personne, à qui la détention d’actions de la Société est interdite confor-

mément à cet Article, soit seule ou de manière conjointe avec toute autre personne est un bénéficiaire économique ou
un titulaire inscrit des actions, procéder au rachat forcé de toutes les actions de cet actionnaire de la manière suivante:

(1) La Société délivrera un avis (ci-après appelé l’«avis de rachat») à l’actionnaire détenant ces actions ou apparaissant

dans le Registre des Actionnaires comme le titulaire des actions devant être rachetées, qui spécifiera les actions devant
être rachetées comme décrit ci-dessus, le prix à payer pour ces actions, et le lieu auquel le prix de rachat de ces actions
sera payable. Cet avis pourra être délivré à l’actionnaire en question par envoi d’un courrier recommandé prépayé
adressé à cet actionnaire à sa dernière adresse connue ou qui apparaît dans les livres de la Société. L’actionnaire en
question sera obligé de fournir sans délai à la Société le ou les certificats d’actions (le cas échéant) représentant les ac-
tions spécifiées dans l’avis de rachat. Au jour spécifié dans l’avis de rachat, immédiatement après la fermeture des bu-
reaux, cet actionnaire cessera d’être un actionnaire et les actions qu’il détenait antérieurement seront annulées;

(2) le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (ci-après appelé le «prix de rachat») sera

d’un montant égal à la valeur nette d’inventaire des actions de la Classe concernée, déterminée conformément à l’Article
vingt-trois des Statuts, moins tout frais de rachat payable à cet égard;

(3) le paiement du prix de rachat sera fait à l’actionnaire apparaissant comme étant le titulaire des actions et sera

déposé par la Société à Luxembourg ou ailleurs (comme spécifié dans l’avis de rachat) pour paiement à cette personne
mais, si un certificat d’action a été émis, seulement au moment de la remise du ou des certificats d’actions représentant
les actions spécifiées dans cet avis. Après le dépôt du prix comme décrit ci-dessus aucune personne ayant un intérêt
dans les actions spécifiées dans l’avis de rachat n’aura plus aucun intérêt dans ces actions ou dans l’une de ces actions,
ou aucune créance à l’encontre de la Société ou de ses actifs en considération de ces actions, sous réserve du droit de
l’actionnaire apparaissant comme étant le titulaire des actions de recevoir le prix ainsi déposé (sans intérêts);

(4) l’exercice par la Société des pouvoirs conférés par cet Article ne peut être remis en question ou invalidé en aucun

cas, au motif que la preuve de la propriété des actions par toute personne était insuffisante ou que la véritable propriété
de ces actions était autre que celle apparaissant à la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve dans cette hypo-
thèse que les pouvoirs en question aient été exercés par la Société de bonne foi; et

(d) refuser d’accepter le vote de toute personne, à qui la détention d’actions de la Société est interdite, à toute as-

semblée des actionnaires de la Société.

Lorsqu’il est utilisé dans les présents Statuts, le terme «personne des Etats-Unis d’Amérique» aura la même significa-

tion que dans le Règlement S, tel que modifié de temps à autre, de la loi sur les titres de 1933 des Etats-Unis d’Amérique,
telle que modifiée (la «Loi de 1933»), ou que dans tout autre Règlement ou loi qui entrera en vigueur aux Etats-Unis
d’Amérique et qui à l’avenir remplacera le Règlement S ou la Loi de 1933. Le Conseil d’Administration définira le terme
«personne des Etats-Unis d’Amérique» sur la base de ces dispositions et rendra publique cette définition dans les do-
cuments de vente de la Société.


En plus de ce qui précède, le Conseil d’Administration peut restreindre l’émission et le transfert d’actions d’une Clas-

se à des investisseurs institutionnels au sens de l’article 129 de la Loi de 2002 («Investisseur(s) Institutionnel(s)»). Le
Conseil d’Administration peut, discrétionnairement, retarder l’acceptation de toute demande de souscription d’actions
d’une Classe réservée à des Investisseurs Institutionnels jusqu’à ce que la Société ait reçu une preuve suffisante que le
demandeur est un Investisseur Institutionnel. S’il apparaît, à tout moment, qu’un détenteur d’actions d’une Classe ré-
servée à des Investisseurs Institutionnels n’est pas un Investisseur Institutionnel, le Conseil d’Administration convertira
les actions concernées en actions d’une Classe qui n’est pas réservée à des Investisseurs Institutionnels (sous réserve
qu’il existe une telle Classe avec des caractéristiques similaires) ou procéder au rachat forcé des actions concernées,
conformément aux dispositions prévues ci-dessus à cet Article. Le Conseil d’Administration refusera de donner effet à
tout transfert d’actions et par conséquent refusera que tout transfert d’actions soit inscrit au Registre des Actionnaires
dans les cas où un tel transfert résulterait dans une situation où les actions d’une Classe réservée à des Investisseurs
Institutionnels seraient, suite au transfert, détenues par une personne n’étant pas un Investisseur Institutionnel. En sus
de toute responsabilité selon le droit applicable, chaque actionnaire qui n’est pas un Investisseur Institutionnel, et qui
détient des actions d’une Classe réservée à des Investisseurs Institutionnels, est tenu d’indemniser la Société, le Conseil
d’Administration, les autres actionnaires de la Classe concernée et les agents de la Société pour tous dommages, pertes
ou dépenses résultant de ou connectés à ces cas de détention lorsque l’actionnaire concerné a produit une documen-
tation trompeuse ou fausse ou fait des déclarations trompeuses ou fausses pour établir faussement son statut d’Inves-
tisseur Institutionnel ou a manqué de notifier à la Société la perte de ce statut.

Assemblées générales des actionnaires

Art. 9. Toute assemblée régulièrement constituée des actionnaires de la Société représente tous les actionnaires de

la Société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de
la Société.

Les résolutions prises par une telle assemblée s’imposeront à tous les actionnaires de la Société, indépendamment

du sous-fonds duquel ils détiennent des actions. Cependant, si ces résolutions ne concernent que les droits particuliers
des actionnaires d’un sous-fonds déterminé, ou s’il risque d’y avoir un conflit d’intérêt entre différents sous-fonds, ces
résolutions doivent également être prises par une assemblée générale représentant les actionnaires de ce sous-fonds

Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise, au siège

social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, spécifié dans l’avis de convocation, le troisième mardi du
mois d’avril à midi et pour la première fois en 2007. Si ce jour n’est pas un jour bancaire, l’assemblée générale annuelle
se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le Con-
seil d’Administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heures et lieu spécifiés dans l’avis de convocation con-


Art. 11. Les quorums et délais requis par la loi régleront la conduite des assemblées des actionnaires de la Société,

dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.

Toute action entière de chacun des sous-fonds, indépendamment de la valeur nette d’inventaire par action des sous-

fonds concernés, donne droit à une voix, à l’assemblée générale des actionnaires. Tout actionnaire pourra prendre part
aux assemblées des actionnaires en se faisant représenter par un mandataire désigné par écrit, par câble, par télégram-
me, par télex ou par téléfax.

Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions des assemblées

générales des actionnaires dûment convoquées sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents et

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre

part aux assemblées générales.

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation par le Conseil d’Administration, sur avis contenant l’ordre

du jour envoyé avant l’assemblée à chaque actionnaire à son adresse contenue dans le Registre des Actionnaires con-
formément au droit luxembourgeois. L’avis de convocation sera également publié conformément au droit luxembour-
geois et pourra être publié dans les journaux ayant une distribution adéquate dans tout pays où les actions sont
enregistrées pour la vente comme le Conseil d’Administration pourra le décider.

Conseil d’Administration

Art. 13. La Société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins. Les mem-

bres du Conseil d’Administration n’ont pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle des actionnaires, pour une durée se terminant à la

prochaine assemblée annuelle ou jusqu’à élection et acceptation de leurs successeurs, étant entendu, toutefois, qu’un
administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des action-

Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite d’un décès, d’une démission ou autrement, les

administrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoire-
ment les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 14. Le Conseil d’Administration peut choisir, parmi ses membres, un président et un ou plusieurs vice-prési-

dents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les procès-
verbaux des réunions du Conseil d’Administration, ainsi que des assemblées des actionnaires.


Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans

l’avis de convocation.

Le président présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du Conseil d’Administration, mais,

en son absence, l’assemblée des actionnaires ou le Conseil d’Administration désignera par vote majoritaire de ceux pré-
sents un autre administrateur (et dans le cas d’une assemblée des actionnaires toute autre personne) pour assumer la
présidence de ces assemblées et réunions.

Le Conseil d’Administration nommera de temps à autres les fondés de pouvoir de la Société dont les fonctions seront

jugées nécessaires pour mener à bien les affaires et la gestion de la Société. Plus spécifiquement, le Conseil d’Adminis-
tration va soit nommer deux personnes pour déterminer la conduite de l’activité de la Société, soit désigner une société
de gestion conformément à la Loi de 2002. Pareilles nominations ou désignations peuvent être révoquées à tout moment
par le Conseil d’Administration en conformité avec les dispositions contractuelles éventuellement applicables. Les fon-
dés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents Sta-
tuts n’en décident pas autrement, les fondés de pouvoir auront les pouvoirs et charges qui leur auront été attribués par
le Conseil d’Administration.

Avis par écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins trois

jours avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera mentionnée
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation, après consentement écrit ou par câble, télé-
gramme, télex ou téléfax, de chacun des administrateurs. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion
du Conseil d’Administration se tenant à une heure et à un endroit, déterminés dans une résolution préalablement adop-
tée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter par un autre administrateur désigné par écrit ou par câble, télégram-

me, télex ou téléfax, comme son mandataire.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d’Administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société à titre individuel, à moins d’y avoir été autorisés par une
résolution du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est pré-

sente ou représentée à la réunion du Conseil d’Administration. En réunion, les décisions sont prises à la majorité des
voix des administrateurs présents ou représentés. En cas d’égalité des voix pour et contre une décision, la voix du pré-
sident sera prépondérante.

Les décisions peuvent également être prises par des résolutions circulaires signées par tous les administrateurs.

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président ou, en son ab-

sence, par le président pro tempore qui aura présidé la séance. 

Les copies ou extraits des procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 16. Le Conseil d’Administration aura le pouvoir de déterminer la politique de la Société ainsi que la politique

d’investissement et la conduite de la gestion et des affaires commerciales de la Société, en se basant sur le principe de
la répartition des risques.

Le Conseil d’Administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société, conformément à la Partie I de la Loi de 2002.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements de la Société soient faits (i) en valeurs mobilières

et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglementé tel que défini par la Loi de 2002, (ii)
en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché dans un Etat Membre de
l’Union Européenne qui est réglementé, opère régulièrement, est reconnu et ouvert au public, (iii) en valeurs mobilières
et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs en Europe de l’Est et de l’Ouest,
Afrique, sur les continents Américains, Asie, Australie et Océanie ou négociés sur un autre marché dans les pays men-
tionnés ci-dessus, sous condition qu’un tel marché soit réglementé, opère régulièrement et soit reconnu et ouvert au
public, (iv) en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis, sous réserve que les condi-
tions d’émission comportent l’engagement que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou à
un autre marché réglementé sus-mentionné, soit introduite et pour autant que cette admission soit effectuée endéans
une année après l’émission; ainsi que (v) en tous autres titres, instruments ou autres valeurs endéans les restrictions
déterminées par le Conseil d’Administration en accord avec les lois et réglementations applicables et prévues dans les
documents de vente de la Société.

Le Conseil d’Administration de la Société peut décider d’investir jusqu’à cent pour cent du total des avoirs nets de

chaque sous-fonds dans différents valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par tout Etat
Membre de l’Union Européenne, les autorités locales, un Etat non-Membre de l’Union Européenne tel qu’accepté par
l’autorité de contrôle luxembourgeoise et mentionné dans les documents de vente de la Société, ou institutions publi-
ques internationales dont un ou plusieurs Etats Membres de l’Union Européenne sont membres ou par tout Etat Mem-
bre de l’Organisation de Coopération et Développement Economique, à condition que, dans l’hypothèse où la Société
décide de faire usage de cette disposition, elle détienne, pour ce sous-fonds, des valeurs appartenant à six émissions
différentes au moins sans que les valeurs appartenant à une même émission puissent excéder trente pourcent du total
des actifs nets du sous-fonds concerné.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements de la Société soient faits en instruments financiers

dérivés, y compris des instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, négociés sur un marché régle-
menté tel que défini par la Loi de 2002 et/ou des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré à condition, entre
autres, que le sous-jacent consiste en instruments relevant de l’article 41(1) de la Loi de 2002, en indices financiers, taux


d’intérêts, taux de change ou en devises, dans lesquels la Société peut effectuer des placements conformément à ses
objectifs d’investissement, tels qu’ils ressortent de ses documents de vente.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements d’un sous-fonds soient faits de manière à ce qu’ils

reproduisent la composition d’un indice d’actions ou d’obligations sous réserve que l’indice concerné soit reconnu par
l’autorité de contrôle luxembourgeoise comme étant suffisamment diversifié, qu’il soit un étalon représentatif du mar-
ché auquel il se réfère et fasse l’objet d’une publication appropriée.

Le Conseil d’Administration peut investir et gérer tout ou partie des masses d’avoirs établies pour deux ou plusieurs

sous-fonds d’actions sur une base commune, tel que décrit à l’article 23 E., lorsque leurs secteurs d’investissement res-
pectifs le justifient.

Art. 17. Aucun contrat ou autre transaction que la Société conclura avec d’autres sociétés ou firmes, ne pourra être

affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt
quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur, associé, fondé de pouvoir ou
employé. L’administrateur, fondé de pouvoir de la Société, qui serait administrateur, associé, fondé de pouvoir ou em-
ployé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relation
d’affaires, ne sera pas, de ce fait, privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en re-
lation avec pareils contrats ou autres affaires.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la Société, celui-

ci devra informer le Conseil d’Administration de son intérêt personnel et il ne délibérera ni prendra part aux votes sur
cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt personnel de l’administrateur ou du fondé de
pouvoir concerné, à la prochaine assemblée des actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’employé dans la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
toute entité que le Conseil d’Administration déterminera de temps à autre, discrétionnairement à moins que cet «inté-
rêt personnel» ne soit considéré comme un intérêt conflictuel selon les lois et règlementations applicables.

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou tous procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, ou pour avoir été, à la demande de la Société,
administrateur ou fondé de pouvoir d’une autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice, et par laquelle il
n’aurait pas été indemnisé, sauf si dans pareils actions ou procès, il était finalement condamné pour négligence grave ou
mauvaise administration; en cas d’arrangement, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société a été informée
par son avocat que l’administrateur ou le fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs.
Le droit d’indemnisation n’exclura pas d’autres droits dont pourra se prévaloir l’administrateur ou le fondé de pouvoir.

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle

de toute autre personne à qui un tel pouvoir aura été délégué par le Conseil d’Administration.

Réviseurs d’entreprises

Art. 20. La Société désignera un réviseur d’entreprises qui accomplira ces obligations prescrites par la Loi de 2002.
Le réviseur d’entreprises sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires et restera en fonction jusqu’à ce

que son successeur aura été élu.

Rachat, échange, évaluation et souscription des actions

Art. 21. Selon les modalités prévues ci-après, la Société peut à tout moment racheter ses propres actions dans les

seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire peut à tout moment demander le rachat de tout ou partie de son avoir en actions de la Société. Le

prix de rachat sera payable dans les cinq jours ouvrables suivant la date à laquelle la valeur nette d’inventaire aura été
déterminée, et il sera égal à la valeur nette d’inventaire par action du sous-fonds concerné, telle que celle-ci aura été
déterminée, suivant les dispositions de l’Article vingt-trois ci-après, moins une commission comme spécifié dans les do-
cuments de vente.

Le prix de rachat pourra être arrondi à un chiffre inférieur, déterminé par le Conseil d’Administration.
L’actionnaire adressera sa demande de rachat écrite au siège social de la Société à Luxembourg ou à toute autre per-

sonne ou entité chargée par la Société du rachat des actions, en y joignant le ou les certificats d’actions (si remis) et les
documents faisant preuve de la cession ou du transfert.

Toute demande de rachat sera irrévocable, excepté en cas de suspension des rachats conformément à l’Article vingt-

deux ci-après. A défaut de révocation, le rachat aura lieu le premier jour ouvrable suivant la fin de la suspension.

Les actions rachetées par la Société seront annulées.
Si des demandes de rachat pour plus de 10% du nombre total d’actions en émission d’une Classe sont reçues lors

d’un Jour d’Evaluation, la Société peut décider que les rachats qui excèdent la limite de 10% seront différés jusqu’au Jour
d’Evaluation suivant celui pour lequel les demandes de rachat concernées ont été reçues. Les demandes de rachat qui
n’ont pas été traitées en raison de l’ajournement seront traitées prioritairement comme si la demande avait été faite
pour le ou les Jour(s) d’Evaluation suivant(s) jusqu’à ce que les demandes originales aient été complètement traitées.

Si un rachat réduit la valeur de la détention d’un actionnaire d’actions d’une Classe sous la détention minimum que

le Conseil d’Administration détermine de temps à autre, alors cet actionnaire est censé avoir demandé le rachat, selon
le cas, de toutes ses actions de cette Classe.

Tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses actions, en actions d’un autre sous-fonds, à

la valeur nette d’inventaire des actions des sous-fonds respectifs, étant étendu que le Conseil d’Administration peut im-


poser des restrictions, entre autres, quant à la fréquence des conversions et qu’il peut soumettre les conversions au
paiement d’une commission, comme précisé dans les documents de vente.

Art. 22. Pour les besoins de la détermination du prix d’émission, de conversion et de rachat, la valeur nette d’inven-

taire des actions de la Société seront déterminées périodiquement par la Société, mais en aucun cas moins de deux fois
par mois, sur décision du Conseil d’Administration (le jour de la détermination de la valeur nette d’inventaire est défini
dans les présents statuts comme «Jour d’Evaluation»).

La détermination de la valeur nette d’inventaire, du prix d’émission, de conversion et de rachat d’actions d’un ou

plusieurs sous-fonds peut être suspendue dans l’intérêt de la Société et de ses actionnaires, si, à un moment donné, le
Conseil d’Administration estime que des circonstances exceptionnelles le requièrent et en particulier:

a) lorsque, suite à des évènements d’ordre politique, économique, militaire ou monétaire ou toute circonstance en

dehors de la responsabilité ou du contrôle de la Société ou ses fondés de pouvoir, la mise à disposition des actifs attri-
buables à ce sous-fonds, n’est pas raisonnablement ou sérieusement praticable sans être sérieusement au détriment des
intérêts des actionnaires;

b) lorsque, la valeur nette d’inventaire d’un ou plusieurs fonds cibles, dans le(s)quel(s) un sous-fonds a investi et dont

les parts ou actions forment une partie importante des avoirs du sous-fonds, ne peut pas être déterminée d’une façon
exacte, afin de refléter leur valeur juste et équitable du marché au Jour d’Evaluation concerné; ou

c) lorsque, les moyens de communication utilisés d’habitude pour évaluer tout investissement de la Société attribua-

ble à ce sous-fonds ou si, pour n’importe quelle raison exceptionnelle, la valeur des actifs de la Société attribuable à ce
sous-fonds ne peut pas être déterminée, de façon rapide et exacte comme requis.

Le cas échéant, pareille suspension sera publiée par la Société et sera notifiée aux actionnaires demandant le rachat

de leurs actions par la Société, au moment où ils en feront la demande définitive écrite, conformément aux dispositions
de l’Article vingt-et-un.

Une telle suspension pour un sous-fonds donné n’aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire par

action, l’émission et le rachat des actions des autres sous-fonds.

Art. 23. La valeur nette d’inventaire des actions de chaque sous-fonds d’actions sera exprimée par un chiffre par

action dans la devise du sous-fonds d’actions concerné tel que déterminé par le Conseil d’Administration et sera déter-
minée pour chaque Jour d’Evaluation en divisant les actifs nets de la Société correspondant à chaque sous-fonds, c’est-
à-dire la valeur des actifs de la Société correspondant à ce sous-fonds, moins les passifs attribuables à ce sous-fonds au
moment déterminé par le Conseil d’Administration, par le nombre d’actions du sous-fonds concerné en circulation ajus-
té de manière à refléter les frais de distribution, les effets de dilution ou les charges fiscales que le Conseil d’Adminis-
tration estime opportun de prendre en compte en relation avec ce sous-fonds et en arrondissant la somme obtenue de
la manière déterminée par le Conseil d’Administration.

A. Les actifs de la Société comprendront:
a) toutes les liquidités disponibles ou en dépôt, y compris les intérêts échus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles y compris les produits des valeurs mobilières ven-

dues, non encore payés;

c) tous les titres, billets à vue, actions, parts/actions dans des organismes de placement collectif, actions, obligations,

droits de souscription, warrants, options et autres investissements et titres détenus ou contractés par la Société;

d) toutes les actions, dividendes et distributions en espèces ou en titres à recevoir par la Société (la Société pourra

toutefois faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières, occa-
sionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits ou des pratiques similaires);

e) tous les intérêts cumulés sur des valeurs de rendement qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces titres;

f) les frais d’établissement de la Société, à moins qu’ils n’aient été amortis, et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur des actifs de chaque sous-fonds sera déterminée comme suit:
a) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou échus et non encore touchés, sera constituée par la valeur no-
minale de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée en entier; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant jugé adéquat par la Société en vue de refléter la valeur
réelle de ces avoirs.

b) la valeur de toutes valeurs et/ou instruments financiers dérivés qui sont cotés ou négociés sur une bourse de va-

leurs sera déterminé au dernier prix disponible ou, si approprié, au prix moyen de la bourse de valeurs qui est norma-
lement le marché principal de ces valeurs et/ou instruments financiers dérivés, et chaque valeur et/ou instrument
financier dérivé négocié sur un autre marché réglementé sera évalué d’une manière aussi similaire que possible à celle
utilisée pour les valeurs et/ou instruments financiers dérivés cotés.

c) pour des valeurs qui ne sont pas cotées ou négociées sur un autre marché réglementé ainsi que pour des valeurs

cotées ou négociées sur un autre marché réglementé pour lesquelles aucun prix n’est disponible ou pour des valeurs
pour lesquelles les prix cotés ne sont pas représentatifs de la valeur objective de marché de ces valeurs, la valeur de
celles-ci sera évaluée sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et de bonne foi par le Conseil

d) les instruments financiers dérivés qui ne sont pas cotés sur une bourse de valeurs officielle ou négociés sur un

autre marché organisé peuvent faire l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière, conformément
à la pratique du marché et étant vérifiée par un professionnel compétent nommé par le Conseil d’Administration;

e) les actions ou parts de fonds d’investissement de type ouvert seront évaluées à leur dernière valeur nette d’inven-



f) les avoirs liquides et les instruments du marché monétaire seront évalués à leur valeur nominale, augmenté de tout

intérêt échu ou sur base de leur coût d’amortissement. Tous les autres avoirs, quand la pratique l’autorise, peuvent être
évalués de la même manière. Si cette méthode d’évaluation de coût d’amortissement est utilisée, les avoirs du porte-
feuille seront re-examinées de temps à autre sous la direction du Conseil d’Administration pour déterminer si une dis-
cordance existe entre la valeur nette d’inventaire calculée en utilisant les cotations du marché et celle calculée sur base
des coûts d’amortissement. Si une discordance existe qui résulte dans une réduction matérielle ou un autre résultat
négatif pour les investisseurs ou les actionnaires existants, une action corrective appropriée sera décidée comprenant,
si nécessaire, le calcul d’une valeur nette d’inventaire en utilisant des cotations du marché disponibles.

Dans l’hypothèse où les méthodes de calcul mentionnées ci-dessus sont inappropriées ou trompeuses, le Conseil

d’Administration peut adopter tous autres principes d’évaluation appropriés pour les actifs de la Société.

Dans les circonstances où les intérêts de la Société ou de ses actionnaires le justifient (éviter les pratiques de market

timing, par exemple), le Conseil d’Administration peut prendre toutes mesures appropriées, comme appliquer une mé-
thodologie de fixation d’un juste prix afin d’ajuster la valeur des actifs de la Société, tel que décrit plus amplement dans
les documents de vente de la Société.

B. Les passifs de la Société sont censés comprendre: 
a) les emprunts, factures et comptes exigibles;
b) tous les frais administratifs échus ou redus (y compris mais non limités à la commission du conseiller en investis-

sement ou la commission de gestion, la commission du dépositaire et les frais des agents de la Société ou tous autres
frais ou dépenses payables aux administrateurs, fondés de pouvoir ou toute autre personne/entité nommée de la Socié-

c) tous les engagements présents ou futurs, y compris tous les engagements contractuels pour des paiements en es-

pèces ou en biens, venus à échéance, y compris le montant des dividendes non encore payés par la Société, au cas où
le Jour d’Evaluation coïnciderait avec la date de détermination des bénéficiaires, ou lui serait postérieur;

d) une provision appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu courus jusqu’au jour d’évaluation, fixée par le

Conseil d’Administration, et d’autres réserves autorisées ou approuvées par le Conseil d’Administration, et

e) tous les autres engagements de la Société de quelque nature qu’ils soient, à l’exception des engagements repré-

sentés par les actions de la Société.

Pour la détermination du montant de ces engagements, la Société prendra en compte toutes les dépenses payables

par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les commissions payables à ses conseillers en investissement ou ges-
tionnaires d’investissement, les frais et dépenses payables à sa société de gestion (le cas échéant), les frais des compta-
bles, du dépositaire et de ses correspondants, du domiciliataire, des agents de registre et de transfert, de l’agent payeur
et des représentants permanents aux lieux d’enregistrement, de tout autre agent employé par la Société, la rémunéra-
tion des administrateurs, les frais encourus par les administrateurs en relation avec la Société, les primes payées pour
conclure une assurance responsabilité des administrateurs et fondés de pouvoir, les frais et les dépenses encourus du
fait de la cotation des actions de la Société sur une bourse de valeurs ou pour obtenir une cotation sur un autre marché
réglementé, les frais pour les services juridiques et d’audit, les frais de promotion, d’imprimerie, de présentation de rap-
ports et les frais de publication, y compris le coût de la publicité ou la préparation et l’impression des prospectus, me-
moranda explicatifs, déclarations d’enregistrement ou des rapports intérimaires et annuels, les charges fiscales ou
gouvernementales, et toutes les autres dépenses d’exploitation, y compris le coût de l’achat et de la vente des actifs, les
intérêts, les charges bancaires et de courtage, les frais de courrier, de téléphone et télex. En calculant les dépenses ad-
ministratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, la Société pourra se baser sur une estimation pour
une année ou pour une autre période et intégrer un montant proportionnel dans ses calculs.

C. Le Conseil d’Administration établira, pour chaque sous-fonds, une masse d’actifs, et ce, de la manière suivante:
a) les produits résultant de l’émission d’actions de chaque sous-fonds seront attribués, dans les livres de la Société, à

la masse d’actifs établie pour ce sous-fonds, et les actifs et passifs, recettes et dépenses attribuables à ce sous-fonds y
seront attribués sous réserve des dispositions du présent Article;

b) si un élément d’actif découle d’un autre actif, il sera attribué, dans les livres de la Société, à la même masse dont il

découle, et à chaque réévaluation d’un actif, la plus-value ou la moins-value constatée sera attribuée à la masse à laquelle
appartient cet actif;

c) lorsque la Société a un engagement en rapport avec un actif d’une masse déterminée ou en relation avec une opé-

ration effectuée, concernant un actif d’une masse déterminée, cet engagement sera attribué à la masse en question;

d) au cas où un actif ou un passif de la Société ne peut pas être attribué à une masse déterminée, cet actif ou passif

sera attribué à toutes les masses au prorata des actifs nets des sous-fonds concernés. 

Si, comme décrit à l’Article cinq, différentes Classes d’actions ont été créées à l’intérieur du même sous-fonds, les

règles d’allocation détaillées ci-avant s’appliqueront mutatis mutandis à ces Classes.

Les informations concernant le prix de souscription et de rachat sont disponibles au siège social de la Société.
D. Pour les besoins de cet Article:
a) Les actions pour lesquelles des souscriptions ont été acceptées, mais dont le paiement n’a pas encore été reçu,

seront considérées comme actions existantes à partir de la fermeture des bureaux, au Jour d’Evaluation auquel elles
auront été attribuées, et leur prix, jusqu’à réception du versement par la Société, sera considéré comme une dette vis-
à-vis de la Société;

b) les actions de la Société, en voie d’être rachetées suivant l’Article vingt-et-un ci-avant, seront considérées comme

actions émises et existantes jusqu’après la fermeture des bureaux, au Jour d’Evaluation servant de référence pour leur
rachat, et elles seront, à partir de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées comme un passif de la So-


c) tous les investissements, avoirs liquides ou autres actifs de la Société, qui ne sont pas exprimés dans la devise dans

laquelle est exprimée la valeur nette d’inventaire des différents sous-fonds, seront évalués, compte tenu du ou des taux
de change en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions et

d) effet sera donné, au Jour d’Evaluation, à toute transaction d’achat ou de vente de valeurs mobilières contractée,

ce même jour, par la Société, dans la mesure du possible.

E. Pooling
1. Le Conseil d’Administration peut décider d’investir et de gérer tout ou partie des avoirs de deux ou plusieurs sous-

fonds (ci-après, «Fonds Participants») en commun, lorsque cela paraît opportun en raison de leurs politiques d’investis-
sement respectives. Chaque masse d’actifs («Pool») sera constituée par le transfert d’espèces ou (sous réserve des li-
mitations mentionnées ci-après) d’autres avoirs provenant des fonds participants. Par la suite, le Conseil
d’Administration peut effectuer des transferts supplémentaires au Pool. Il peut également transférer des actifs du Pool
à un fonds participant, à concurrence du montant de la participation de ce dernier. Des avoirs autres qu’en espèces
peuvent être apportés au Pool, mais uniquement si cela est approprié eu égard au type de placements du Pool concerné.
Les dispositions de la section C de cet Article s’appliquent à chaque Pool de la même manière que pour un fonds par-

2. Toutes les décisions de transfert d’actifs de, ou à un Pool (ci-après «décisions de transfert») devront être notifiées

immédiatement par télex, par téléfax ou par écrit à la banque dépositaire de la Société, en mentionnant la date, le jour
et l’heure à laquelle la décision de transfert a été prise. 

3. La part d’un fonds participant dans un Pool sera mesurée par référence à des unités de valeur égale dans le Pool.

Lors de la formation d’un Pool, le Conseil d’Administration fixera la valeur initiale d’une unité, exprimée dans la monnaie
que les administrateurs considèrent comme adéquate, et il attribuera à chaque fonds participant des unités d’une valeur
totale égale au montant des espèces (ou à la valeur d’autres avoirs) contribué. Des fractions d’unité, calculées au milliè-
me, seront allouées, le cas échéant. Ensuite, la valeur d’une unité sera déterminée en divisant la valeur nette d’inventaire
du Pool (calculée de la manière décrite ci-après) par le nombre des unités existantes.

4. Lorsque des espèces ou des actifs supplémentaires sont apportés à, ou retirés d’un Pool, le nombre d’unités alloué

au fonds participant concerné sera augmenté ou réduit (selon le cas) du nombre d’unités, déterminé en divisant le mon-
tant des espèces ou la valeur des actifs apportés ou retirés par la valeur du jour d’une unité. Si une contribution est faite
en espèces, cette contribution, pour les besoins du calcul, est minorée d’un montant que les administrateurs considèrent
approprié pour refléter les charges fiscales et les frais de transaction et d’achat, qui peuvent être encourus pour l’inves-
tissement des espèces concernées; dans le cas d’un retrait d’espèces, une majoration correspondante pourra être faite
pour refléter les frais qui seraient encourus lors de la réalisation de titres ou d’autres actifs du Pool.

5. La valeur des actifs contribués, retirés ou faisant partie d’un Pool à un moment donné, et la valeur nette d’inventaire

du Pool seront déterminées (mutatis mutandis) conformément aux dispositions de cet Article vingt-trois, étant entendu
que la valeur des actifs, à laquelle référence est faite ci-dessus, sera déterminée le jour d’une telle contribution ou d’un
tel retrait. 

6. Les dividendes, les intérêts et autres distributions qui ont la nature d’un revenu, reçus sur les actifs détenus dans

un Pool, seront immédiatement attribués aux fonds participants, à hauteur de leur part dans le Pool, au moment de la
réception. Lors de la dissolution de la Société, les actifs d’un Pool (sous réserve des droits des créanciers) seront attri-
bués aux fonds participants, en fonction de leur part respective dans le Pool.

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions à la souscription, le prix par action auquel ces actions seront offertes

et vendues sera la valeur nette d’inventaire telle que définie ci-dessus du sous-fonds concerné plus une commission de
vente et/ou tous frais, y compris mais non limités aux frais de distribution et effet de dilution que les documents de vente
peuvent prévoir. Le prix par action sera arrondi à la hausse ou à la baisse comme le Conseil d’Administration peut le
décider. Le prix ainsi déterminé sera payable au plus tard cinq jours ouvrables après la date à laquelle la valeur nette
d’inventaire applicable aura été déterminée. 

Exercice et distributions

Art. 25. L’exercice comptable de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le dernier

jour du mois de décembre de cette année, à l’exception du premier exercice qui commencera au jour de la constitution
de la Société et terminera le 31 décembre 2006.

Les comptes de la Société seront exprimés en Euro. Lorsqu’il y a différents sous-fonds, comme prévu à l’Article cinq,

et que les comptes de ces sous-fonds sont exprimés dans une autre devise, ces comptes seront traduits en Euro et ad-
ditionnés les uns aux autres pour l’élaboration des comptes de la Société.

Art. 26. Dans les limites prescrites par la loi, l’assemblée générale des actionnaires de chaque sous-fonds décidera,

sur proposition du Conseil d’Administration et pour chaque sous-fonds, de l’usage à faire du bénéfice net de l’année.

Les dividendes déclarés pourront être payés en la monnaie choisie par le Conseil d’Administration et ils pourront

être payés au lieu et aux heures choisis par le Conseil d’Administration. Dans les limites prévues par la loi, des dividendes
intérimaires peuvent être payés pour les actions d’un sous-fonds, sur décision du Conseil d’Administration.

De telles distributions de dividendes ne peuvent toutefois pas avoir pour effet de ramener les actifs nets de la Société

en-deçà du capital minimum légalement prescrit.

Lors de la création d’actions dans un sous-fonds, le Conseil d’Administration peut décider, de la manière décrite à

l’Article cinq, que seront émises, pour le même sous-fonds, des actions de différentes Classes, à savoir des actions de
capitalisation ou des actions de distribution. Aucun dividende ne sera payable sur les actions de capitalisation.


Banque dépositaire

Art. 27. La Société conclura une convention de dépôt avec une banque qui satisfait aux exigences de la Loi de 2002

(«la Banque Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières, les liquidités et autres actifs de la Société seront détenus par
ou à l’ordre de la Banque Dépositaire qui sera responsable à l’égard de la Société et de ses actionnaires, conformément
aux dispositions de la loi.

Au cas où la Banque Dépositaire désirerait se retirer, le Conseil d’Administration fera le nécessaire pour désigner

dans les deux mois une société pour agir en tant que banque dépositaire et le Conseil d’Administration nommera cette
société aux fonctions de banque dépositaire à la place de la Banque Dépositaire démissionnaire. Les administrateurs
pourront mettre fin à la convention de dépôt mais ne révoqueront pas la Banque Dépositaire, tant que, conformément
aux présentes dispositions, une autre banque dépositaire n’aura pas été nommée pour agir à sa place.

Liquidation, modification des statuts et loi applicable

Art. 28. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée des actionnaires, qui aura décidé
d’effectuer cette dissolution et qui déterminera leur pouvoirs et leur rémunération.

Les liquidateurs distribueront le produit net de liquidation de chaque sous-fonds aux actionnaires de chacun des sous-

fonds, en proportion du nombre d’actions qu’ils détiennent dans les sous-fonds respectifs.

Art. 29. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires satisfaisant aux

conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise. Toute modification affectant les droits des action-
naires d’un sous-fonds par rapport à ceux des autres sous-fonds, sera, en outre, soumise aux exigences de quorum et
de majorité applicables à ce sous-fonds.

Art. 30. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la Loi de 2002 ainsi qu’à la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle que mo-

<i>Souscription et paiement

Les Statuts de la Société ayant été rédigés comme ci-avant énoncé par les comparants, les comparants ont souscrit

et ont entièrement libéré les actions suivantes: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné.


Les dépenses, frais, rémunérations ou charges de toute nature incombant à la Société s’élèvent à huit mille cinq cents



Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’Article vingt-six de la loi luxembourgeoise du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été remplies.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les personnes ci-avant indiquées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme régulièrement

convoquées, ont immédiatement procédé à la tenue d’une assemblée générale extraordinaire. Après avoir vérifié qu’elle
était régulièrement constituée, l’assemblée a adopté les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs de la Société pour une période expirant à la date de l’as-

semblée générale annuelle qui se tiendra en 2007: 

- Monsieur Ian Baillie, Rose de Vents, 4e étage, 16, rue Erasme, L-1468 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg.
- Madame Angela Docherty, Unilever House, Blackfairs, Londres EC4P 8BQ, Royaume-Uni;
- Monsieur Ronald Domen, 292, Bld de l’Humanité, 1190 Bruxelles, Belgique;
- Monsieuir Pierre Parlongue, 292, Bld de l’Humanité, 1190 Bruxelles, Belgique;
- Monsieur Peter Zegger, Opweg 27, 2871 NG Schoonhoven, Pays-Bas;

<i>Deuxième résolution

La société suivante a été nommée en tant que réviseur d’entreprises de la Société pour une période expirant à la date

de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2007:

PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg

<i>Troisième résolution

Le siege social de la Société a été fixé au Rose de Vents, 16, rue Erasme, 4


 étage, L-1468 Luxembourg, Grand-Duché

du Luxembourg.


Capital Sous-




1. UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Union» VZW/ASBL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  29,000 EUR



1,000 EUR


2. UNILEVER BELGIUM PENSION FUND «Seric» VZW/ASBL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,000 EUR


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31,000 EUR



Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte de Société est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française et en cas de divergences entre le texte anglais
et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte fait et passé à Luxembourg date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par son nom, prénom, état et demeure, le comparant a signé

avec nous, notaire, le présent acte.

Signé: J. Elvinger, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 27 juin 2006, vol. 437, fol. 29, case 8. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(061957.03/242/1286) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.

EUROPE INVESTORS &amp; FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 73.628. 


Dans le Mémorial C n


 328 du 14 février 2006, à la page 15710, il y a lieu de lire:

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 27 octobre 2005, réf.

LSO-BJ06373, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2005.

Au lieu de:
Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2005, enregistrés à Luxembourg, le 27 octobre 2005, réf.

LSO-BJ06373, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2005.


Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6684 Mertert, 26, rue du Parc.

R. C. Luxembourg B 37.052. 

<i>Clôture de liquidation

Par jugement rendu en date du 29 juin 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commisaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes par liquidation les opérations de la société suivante:


ge social à L-6684 Mertert, 26, rue du Parc, de fait inconnue à cette adresse,

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2006, réf. LSO-BS01767. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066795.02//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.


Siège social: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.

R. C. Luxembourg B 85.829. 

<i>Extrait de la résolution circulaire du Conseil d’Administration de DB PLATINUM ADVISORS (la «Société») en vigueur depuis 

<i>le 7 juin 2006

Le Conseil d’Administration de la Société a décidé de donner pouvoir d’engager valablement la Société et de la re-

présenter vis-à-vis des tiers en ce qui concerne la gestion journalière de la Société à tout administrateur signant con-
jointement avec un dirigeant de la Société dûment approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier,
conformément à la loi du 20 décembre 2002 relative aux OPC et à la Circulaire 03/108 de la CSSF.

Sont actuellement administrateurs de la Société:
- Günter Graw, Mainzer Landstrasse 178, D-60327 Frankfurt, Allemagne;
- Klaus-Michael Vogel, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Richard John Herman, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Werner Burg, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Barbara Potocki-Scots, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Mersch, le 27 juin 2006.

H. Hellinckx.

Pour extrait conforme.


 M. Ries

<i>Le liquidateur


Sont actuellement dirigeants de la Société:
- Werner Burg, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Barbara Potocki-Schots, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Andreas Witt, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg; et
- Karsten Schmidt, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2006, réf. LSO-BR09761. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(066572.03/267/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.


Siège social: L-5887 Hesperange, 381, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 48.349. 

<i>Clôture de liquidation

Par jugement rendu en date du 29 juin 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commisaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation de la so-
ciété suivante:

- CMID (CAPITAL-MANAGMENT-INVESTMENT DEVELOPEMENT S.A.), ayant eu son siège social à L-5887 Hes-

perange, 381, route de Thionville, de fait inconnue à cette adresse,

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2006, réf. LSO-BS01768. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066798.02//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.


Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 77.256. 

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 13 avril 2006

Sont renommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les

comptes au 31 décembre 2009:

<i>Signataires catégorie A:

Monsieur Vigilio Prandelli, entrepreneur, demeurant à Concesio (BS), Italie;
Monsieur François Kirschmann, administrateur de sociétés, demeurant à Morges, Suisse.

<i>Signataires catégorie B:

Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement au 5, boulevard de

la Foire, Luxembourg, Président;

Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, demeurant professionnellement au 5, boulevard de la Foire,


Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant professionnellement au 5,

boulevard de la Foire, Luxembourg.

Est renommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes au 31 décembre 2009:

GRANT THORNTON, REVISION ET CONSEIL S.A., 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxem-


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2006, réf. LSO-BQ00025. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039989/534/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2006.

<i>Pour la Société

Pour extrait conforme.


 M. Ries

<i>Le liquidateur

Luxembourg, le 25 avril 2006.



TARRY-IMPORT/EXPORT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 28.240. 

<i>Clôture de liquidation

Par jugement rendu en date du 29 juin 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commisaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation de la so-
ciété suivante:

- TARRY-IMPORT/EXPORT S.A., ayant eu son siège social à L-2449 Luxembourg, 25B , boulevard Royal, de fait in-

connue à cette adresse,

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2006, réf. LSO-BS01769. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066801.02//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.

INTERMEDICA S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 49.688. 

<i>Clôture de liquidation

Par jugement rendu en date du 29 juin 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commisaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation de la so-
ciété suivante:

- INTERMEDICA S.A., dont le siège social à L-1637 Luxembourg, 24-28 , rue Goethe, a été dénoncé en date du 28

février 1997,

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2006, réf. LSO-BS01770. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066805.02//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.


Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 28.918. 

In the year two thousand and six, on the twenty-eighth day of April.
Before Us Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch (Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of AIG INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A.

(the«Company»), a public limited company («société anonyme») as defined by the law of 10 August 1915 concerning
commercial companies, as amended (the «Law of 1915»), having its registered office at 69, route d’Esch, L-1470 Lux-
embourg, incorporated formerly under the name of UBZ INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A., pursuant
to a notarial deed of Maître Camille Hellinckx, then notary residing in Luxembourg, dated 10 October 1988, published
in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial»), number 296 of 9 November 1988. The arti-
cles of incorporation have been amended for the last time on 25 June 2003 by a notarial deed of Maître Jean-Joseph
Wagner, notary residing in Sanem, and were published in the Mémorial, number 931 of 10 September 2003.

The meeting was opened under the chairmanship of Mr. Henning Schwabe, lawyer, professionally residing in Luxem-


who appointed as secretary Mrs. Cornelia Fischer, lawyer, professionally residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mr. Arne Bolch, lawyer, professionally residing in Luxembourg.
After the constitution of the board of the meeting, the Chairman declared and requested the notary to record that:
I. The names of the shareholders present at the meeting or duly represented by proxy, the proxies of the sharehold-

ers represented, as well as the number of shares held by each shareholder, are set forth on the attendance list, signed
by the shareholders present, the proxies of the shareholders represented, the members of the board of the meeting
and the notary. The aforesaid list shall be attached to the present deed and registered therewith. The proxies given shall
be initialled »ne varietur» by the members of the board of the meeting and by the notary and shall be attached in the
same way to this document.

Pour extrait conforme.


 M. Ries

<i>Le liquidateur

Pour extrait conforme.


 M. Ries

<i>Le liquidateur


II. The quorum of at least one half of the capital is required by Article 67-1 (2) of the Law of 1915 and the resolution

on each item of the agenda has to be passed by the affirmative vote of at least two thirds of the votes cast in the meeting.

III. The agenda of the present meeting is the following:


I. Full restatement of the articles of incorporation of the Company (the «Articles») in order to adapt the Articles to

the law of 20 December 2002 relating to undertakings for collective investment (the «Law of 2002») (and in particular
to the provisions of chapter 13 of the Law of 2002) in the form as attached hereto, containing in particular the following

Adaptation of the corporate purpose of the Company to the requirements of the Law of 2002 in Article 3 of the

Articles which shall henceforth read as follows:

«The object of the Corporation is the collective portfolio management of one or several Luxembourg and/or foreign

collective investment funds in transferable securities authorized according to the Directive 85/611/EEC, as amended,
(«UCITS») and of other Luxembourg and foreign collective investment funds not covered by this Directive («UCI») (all
together the «Funds») on behalf of their unitholders or shareholders in accordance with the provisions of chapter 13
of the Luxembourg law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment as amended (the «Law of

The Corporation may also serve as advisor to such Funds in connection with the management of their assets and

their promotion.

The activity of collective portfolio management of the Funds includes the following functions:
- Investment Management. In this connection, the management company may, for the account of the Funds, (i) provide

investment advice and make investment decisions, (ii) enter into agreements, (iii) buy, sell, exchange and deliver any sort
of transferable securities and/or other acceptable types of assets, (iv) exercise all voting rights pertaining to securities
held by the Funds under management. This enumeration is not exhaustive.

- Administration of Funds. This function includes all activities listed under «Administration» in Annex II of the Law of

2002, i.e. namely (i) the valuation of the Funds portfolios and the pricing of the units/shares, (ii) the issue and redemption
of the units/shares of the Funds, (iii) the maintenance of units/shares holder registers, and (iv) the record keeping of
transactions. This enumeration is not exhaustive.

- Marketing of their units/shares of the Funds in Luxembourg and abroad.
The Corporation may perform part or all of these activities for UCITS and UCIs or other management companies

as delegate.

The Corporation may provide services in Luxembourg and abroad and may for that purpose establish representative

offices and/or branches.

The Corporation may also administer its own assets and carry out any operations which it may deem useful in the

accomplishment and development of its purposes.»

II. Miscellaneous
IV. The whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders present

or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting, no con-
vening notices were necessary.

V. Consequently, the present meeting is duly constituted and can therefore validly deliberate on the aforementioned

items of the agenda.

After deliberation, the general meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting resolves to adapt the corporate purpose of the Company to the requirements of the Law of 2002 in

Article 3 of the Articles which shall henceforth read as follows:

«The object of the Corporation is the collective portfolio management of one or several Luxembourg and/or foreign

collective investment funds in transferable securities authorized according to the Directive 85/611/EEC, as amended,
(«UCITS») and of other Luxembourg and foreign collective investment funds not covered by this Directive («UCI») (all
together the «Funds») on behalf of their unitholders or shareholders in accordance with the provisions of chapter 13
of the Luxembourg law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment as amended (the «Law of

The Corporation may also serve as advisor to such Funds in connection with the management of their assets and

their promotion.

The activity of collective portfolio management of the Funds includes the following functions:
- Investment Management. In this connection, the management company may, for the account of the Funds, (i) provide

investment advice and make investment decisions, (ii) enter into agreements, (iii) buy, sell, exchange and deliver any sort
of transferable securities and/or other acceptable types of assets, (iv) exercise all voting rights pertaining to securities
held by the Funds under management. This enumeration is not exhaustive.

- Administration of Funds. This function includes all activities listed under «Administration» in Annex II of the Law of

2002, i.e. namely (i) the valuation of the Funds portfolios and the pricing of the units/shares, (ii) the issue and redemption
of the units/shares of the Funds, (iii) the maintenance of units/shares holder registers, and (iv) the record keeping of
transactions. This enumeration is not exhaustive.

- Marketing of their units/shares of the Funds in Luxembourg and abroad.
The Corporation may perform part or all of these activities for UCITS and UCIs or other management companies

as delegate.


The Corporation may provide services in Luxembourg and abroad and may for that purpose establish representative

offices and/or branches.

The Corporation may also administer its own assets and carry out any operations which it may deem useful in the

accomplishment and development of its purposes.»

<i>Second resolution

The meeting resolves to fully restate the Articles in order to take into account the adaptation to the Law of 2002.

The amended Articles shall read as follows:

«Art. 1. There exists among the subscribers and all those who become owners of Shares, a company in the form of

a société anonyme under the denomination of AIG INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A. (the «Corpora-

Art. 2. The Corporation is established for an unlimited duration. It may be dissolved by a resolution of the share-

holders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation (the «Articles»), as described
in Article 22 hereof.

Art. 3. The object of the Corporation is the collective portfolio management of one or several Luxembourg and/or

foreign collective investment funds in transferable securities authorized according to the Directive 85/611/EEC, as
amended, («UCITS») and of other Luxembourg and foreign collective investment funds not covered by this Directive
(«UCI») (all together the «Funds») on behalf of their unitholders or shareholders in accordance with the provisions of
chapter 13 of the Luxembourg law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment as amended (the
«Law of 2002»).

The Corporation may also serve as advisor to such Funds in connection with the management of their assets and

their promotion.

The activity of collective portfolio management of the Funds includes the following functions:
- Investment Management. In this connection, the management company may, for the account of the Funds, (i) provide

investment advice and make investment decisions, (ii) enter into agreements, (iii) buy, sell, exchange and deliver any sort
of transferable securities and/or other acceptable types of assets, (iv) exercise all voting rights pertaining to securities
held by the Funds under management. This enumeration is not exhaustive.

- Administration of Funds. This function includes all activities listed under «Administration» in Annex II of the Law of

2002, i.e. namely (i) the valuation of the Funds portfolios and the pricing of the units/shares, (ii) the issue and redemption
of the units/shares of the Funds, (iii) the maintenance of units/shares holder registers, and (iv) the record keeping of
transactions. This enumeration is not exhaustive.

- Marketing of their units/shares of the Funds in Luxembourg and abroad.
The Corporation may perform part or all of these activities for UCITS and UCIs or other management companies

as delegate.

The Corporation may provide services in Luxembourg and abroad and may for that purpose establish representative

offices and/or branches.

The Corporation may also administer its own assets and carry out any operations which it may deem useful in the

accomplishment and development of its purposes.

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Subsidiaries, branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the
board of directors (the «Board»).

The registered office of the Corporation may be transferred by a decision of the Board provided that it remains in

Luxembourg City.

In the event that the Board determines that extraordinary political, economic or social developments have occurred

or are imminent, that could interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office or with the
ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the nationality of the Corporation, which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a
Luxembourg corporation.

Art. 5. The corporate capital is set at CHF 600,000.- (six hundred thousand Swiss francs) represented by 600 (six

hundred) shares with a par value of CHF 1,000.- (one thousand Swiss francs) each (the «Shares»), all fully paid in.

The Corporation’s capital may be increased to CHF 7,500,000.- (seven million five hundred thousand Swiss francs)

with the issue of new shares with a par value of CHF 1,000.- (one thousand Swiss francs), with the same rights and
benefits as existing Shares.

The Board shall be authorised and mandated as follows:
- to increase capital, once or in successive tranches by the issue of new shares to be paid for in cash, contributions

in kind, conversion of receivables or, if approved by the annual general meeting of shareholders, by the capitalisation of
profits or reserves,

- to set the place and date of the issue or successive issues, the issue price, the terms and conditions of subscription

and payment of the new shares.

This authorization shall be valid for a period expiring five years after the day of publication of these Articles and may

be renewed by a general meeting of shareholders.

Following each increase in capital carried out and duly recorded in the forms laid down by law, the first paragraph of

this Article shall be amended so as to correspond with the increase that has been made. This amendment shall be offi-
cially recorded by the Board or by any person it shall authorise for this purpose.


The Corporation may purchase its Shares in accordance with the conditions of article 49-2 of the law of 10 August

1915 on commercial companies as amended (the «Law of 1915»).

Art. 6. The Shares shall be and remain in registered form. A register of Shares (the «Register») shall be kept at the

Corporation’s registered office. Ownership of registered Shares shall be established by an entry in said register. Share
certificates (hereafter «Certificates») will be issued upon request. Such Certificates shall be signed by two directors
whose signatures may be by facsimile.

Payments of dividends to shareholders will be made to their addresses in the Register. No interest will be paid on

dividends declared, pending their collection, or relating to shares held by the Corporation.

All issued Shares shall be registered in the Register, which shall be kept by the Corporation.
Each shareholder must provide the Corporation with an address. All notices and announcements from the Corpo-

ration to shareholders may be sent to such address which will also be entered in the Register.

The transfer of Shares shall be effected by a written declaration of transfer registered in the Register, such declaration

of transfer to be dated and signed by the transferor and the transferee or by persons empowered by duly valid «power
of attorney» to act therefore. The Corporation may also accept on its own discretion other means of transfer as evi-
dence of such transfer.

Except in case of transfer to an entity being an affiliate of the AIG Group, Shares issued by the Corporation may be

transferred only with the prior approval of the Board.

Art. 7. The capital of the Corporation may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required for amendment of these Articles, as prescribed in Article 22 hereof.

Art. 8. Any regularly constituted meeting of shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation.

It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relative to the operations of the Corporation.

Art. 9. The annual general meeting of shareholders shall be held in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg

at the registered office of the Corporation, or at any other place in Luxembourg as may be specified in the notice of
meeting, on the second Monday of the month of May at 11.00 a.m..

If such day is a legal holiday in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following business

day. The annual general meeting may be held outside the Grand Duchy of Luxembourg, if, in the absolute and final judge-
ment of the Board, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of


The quorum and time required by law shall govern the notice for and the conduct of the meetings of shareholders

of the Corporation, unless otherwise provided herein.

Each Share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by these Articles. A shareholder may act at any

meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable or telegram or telex.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a sim-

ple majority of the Shares present or represented and voting.

The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part in any

meeting of shareholders.

Art. 10. Shareholders will meet upon a call of the Board or upon the request of shareholders representing at least

one-fifth of the outstanding share capital of the Corporation, pursuant to a notice setting forth the agenda, sent by mail
at least eight days prior to the date of the general meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Reg-
ister and published in accordance with Luxembourg law.

As all Shares are in registered form, convening notices may also be sent by registered mail only.
However, if all shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they declare to be informed

of its agenda, the meeting may be held without convening notice or prior publications.

Art. 11. The Corporation shall be managed by a Board composed of at least three members, who need not be share-

holders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at a general meeting, for a maximum period of six years and until

their successors are elected and qualify; provided, however, that a director may be removed with or without cause and/
or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders. In the event of vacancy in the office of director be-
cause of death, retirement or otherwise, the remaining directors may meet and may elect, by majority vote, a director
to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 12. The Board shall elect among its members a chairman and may appoint a managing director. It may also

choose a secretary, who needs not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of
the Board and of the shareholders. The Board shall meet upon call by the chairman or two directors, at the place indi-
cated in the notice of the meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and of the Board, but in his absence the shareholders or

the Board may appoint another person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The Board may, from time to time, appoint officers of the Corporation, including two ore more conducting persons

pursuant to article 78 of the Law of 2002 and any other officers considered necessary for the operation and management
of the Corporation.

Any such appointment may be revoked at any time by the Board.
The conducting persons or any other officers need not to be directors or shareholders of the Corporation. Prior

authorization of the general meeting of shareholders is requested in case of delegation of the day-to-day management


and representation of the Corporation to a director of the Corporation in accordance with article 60 of the Law of

The officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall have the powers and duties given to them

by the Board.

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least twenty-four hours in advance of the

hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of the circumstances shall
be set forth in the notice of meeting.

This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telex or telecopier of each director.
Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previ-

ously adopted by resolution of the Board.

A director may act at a meeting of the Board by appointing in writing or by cable or telegram or telex or telecopier

another director as his proxy.

Except as stated below, the Board can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is in attend-

ance (which may be by way of a conference telephone call) or represented at a meeting of the Board.

Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the

event that in any meeting the number of votes for or against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting

The directors may also approve by unanimous vote a circular resolution, by expressing their consent on one or sev-

eral separate instruments in writing or by telex, telegram or telecopier, confirmed in writing, which shall all together
constitute appropriate minutes evidencing such decision.

Art. 13. The minutes of any meeting of the Board shall be signed by the chairman or, in his absence, by the chairman

pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman or by two directors.

Art. 14. The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in the

Corporation’s interest.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the general meeting of shareholders are in

the competence of the Board.

The Board has in particular power to determine the corporate policy and the course of conduct of the management

and business affairs of the Corporation.

Art. 15. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm.

Any director or officer of the Corporation who serves as a director, associate, officer or employee of any corpora-

tion or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such
affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters
with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have a personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the Board such personal interest and shall not consider or
vote on any such transaction, and such transaction and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to
the next succeeding meeting of shareholders. The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not
include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving AMERICAN INTERNATIONAL
GROUP, Inc., NIKKO SECURITIES CO., Ltd., TOYO SECURITIES CO., Ltd., or any subsidiary or any affiliate thereof
or such other corporation or entity as may from time to time be determined by the Board in its discretion.

Art. 16. The Corporation may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against

expenses, reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a
party by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or at its request, of any other cor-
poration of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified,
except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for
gross negligence or wilful misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection
with such matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be
indemnified did not commit such a breach of duty.

The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 17. The Corporation will be bound by the joint signatures of any two directors of the Corporation, or by the

joint signatures of a director and of any duly authorized person, or in any other way determined by a resolution of the

Art. 18. The operations of the Corporation, including particularly its books of accounts and the filing of any tax re-

turns or other reports required by the laws of Luxembourg, shall be supervised by an independent and external auditor
(«réviseur d’entreprises agréé») appointed by the general meeting of shareholders of the Corporation for a period
which may not exceed six years and shall remain in office until re-elected or until his successor is elected and qualifies.
The auditor will be remunerated by the Corporation.

The auditor shall fulfil all duties prescribed by the Law of 2002.

Art. 19. The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st day of January and shall terminate on the 31st

day of December of the same year.


Art. 20. From the annual net profits of the Corporation, five percent shall be allocated to the reserve required by


This allocation shall cease to be required as soon as and as long as such legal reserve amounts to ten percent of the

issued capital of the Corporation as stated in Article 5 hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in Article 7 hereof.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the Board, shall determine how the remainder of the

annual net profits shall be disposed of and may declare stock dividends or cash dividends from time to time.

Any shares of the Corporation held by it shall be excluded from receiving dividends or from participating in the net

liquidation proceeds.

The Board may, in accordance with the provisions of Luxembourg law and with the approval of the auditor («réviseur

d’entreprises agréé»), declare and pay an interim dividend.

Art. 21. In the event of dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) appointed by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

Art. 22. These Articles may be amended by a resolution of an extraordinary general meeting of shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 23. All funds to which shareholders are entitled pursuant to the liquidation of the Corporation and which shall

not have been claimed by those entitled thereto before the close of the liquidation operations shall be deposited in fa-
vour of whom it may concern at the Caisse des Consignations in Luxembourg.

Art. 24. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the Law of 1915 as well

as with the Law of 2002.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon closed.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English text shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.

The document having been read to the said persons, all of whom are known to the notary by their surnames, first names,
civil status and residences, the said persons appearing together before the notary signed together with the notary, this
original deed, no shareholder expressing the wish to sign.

Follows the French translation

L’an deux mille six, le vingt-huit avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires (l’«Assemblée») de AIG INTERNATIONAL TRUST

MANAGEMENT S.A. (la «Société»), une société anonyme constituée en vertu de la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi de 1915»), ayant son siège social à 69, route d’Esch, L-1470 Luxem-
bourg, auparavant constituée sous le nom de UBZ INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A., suivant acte reçu
par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 10 octobre 1988, publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial»), numéro 296 en date du 9 novembre 1988. Les statuts ont été
modifiés pour la dernière fois le 25 juin 2003 par acte notarié de Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à
Sanem, et ont été publiés au Mémorial, numéro 931 du 10 septembre 2003.

L’Assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Henning Schwabe, avocat, résidant professionnellement à


qui nomme comme secrétaire Madame Cornelia Fischer, avocat, résidant professionnellement à Luxembourg.
L’Assemblée élit comme scrutateur Monsieur Arne Bolch, avocat, résidant professionnellement à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant de prendre acte:
I. Que les noms des actionnaires présents ou représentés, des mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le

nombre d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée
par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le
notaire, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. Reste-
ront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations des actionnaires re-
présentés, après avoir été paraphées ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant.

II. Que le quorum requis par l’Article 67-1 (2) de la Loi de 1915 est d’au moins cinquante pour cent du capital et que

les résolutions sur chaque point porté à l’ordre du jour doivent être prises par le vote affirmatif d’au moins deux-tiers
des votes exprimés à l’Assemblée.

III. Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est le suivant:
I. Refonte intégrale des statuts de la Société (les «Statuts») en vue de soumettre la Société à la loi du 20 décembre

2002 portant sur les organismes de placement collectif (la «Loi de 2002») (en particulier au chapitre 13 de la Loi de
2002) dans la forme telle que annexée, et en particulier, les modifications suivantes:

Adaptation de l’objet de la Société aux exigences de la Loi de 2002 en Article 3 des Statuts qui aura dès lors la teneur

suivante :

«La Société a pour objet la gestion collective de portefeuilles d’un ou plusieurs fonds d’investissement luxembour-

geois et/ou étranger(s) investissant en valeurs mobilières, autorisés conformément à la Directive 85/611/CCE telle que
modifiée («OPCVM»), et d’autres fonds d’investissement luxembourgeois et étrangers qui ne relèvent pas de cette Di-
rective («OPC») (ensemble «les Fonds») pour le compte de leurs porteurs de parts ou de leurs actionnaires, confor-


mément aux dispositions du chapitre 13 de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif, telle que modifiée (la «Loi de 2002»).

La Société peut également agir en tant que conseiller de tels Fonds en ce qui concerne la gestion de leurs actifs et

leur promotion.

La gestion collective de portefeuilles des Fonds comprend les fonctions suivantes :
- Gestion de portefeuille. A ce titre, la société de gestion pourra, pour le compte des Fonds, (i) fournir tout conseil

en investissement ou prendre toute décision d’investissement, (ii) conclure des contrats, (iii) acheter, vendre, échanger
et délivrer tout type de valeurs mobilières et/ou d’autre types d’actifs autorisés, (iv) exercer tout droit de vote relatif
aux titres détenus par les Fonds sous gestion. Cette énumération n’est pas exhaustive.

- Administration des Fonds. Cette fonction comprend toutes les activités mentionnées sous «Administration» à l’an-

nexe II de la Loi de 2002, à savoir respectivement (i) l’évaluation des portefeuilles et l’évaluation des parts ou actions
des Fonds, (ii) l’émission et le rachat de parts ou actions des Fonds, (iii) la tenue du registre des porteurs de parts ou
actionnaires des Fonds, et (iv) l’enregistrement et la conservation des opérations. Cette énumération n’est pas exhaus-

- Commercialisation des parts/actions des Fonds au Luxembourg et à l’étranger.
La Société pourra fournir tout ou partie de ces activités pour des OPCVM et OPC ou d’autres sociétés de gestion

en tant que déléguée.

La Société peut fournir des services à Luxembourg et à l’étranger et peut pour cette fin établir des bureaux de re-

présentation et/ou des succursales.

La Société peut également gérer ses propres avoirs et effectuer toutes opérations et activités qu’elle estimera utiles

à l’accomplissement et au développement de son objet social. »

II. Divers
IV. Que l’intégralité du capital social étant présent ou représenté à la présente Assemblée et que tous les actionnaires

présents ou représentés déclarent avoir eu parfaite connaissance de l’ordre du jour avant l’Assemblée, il a donc pu être
fait abstraction des lettres de convocation.

V. Que, par conséquent, l’Assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points sus-

mentionnés de l’ordre du jour.

Ensuite, l’Assemblée, après délibération, a pris à l’unanimité des résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’adapter l’objet de la Société aux exigences de la Loi de 2002 en Article 3 des Statuts qui aura

dès lors la teneur suivante :

«La Société a pour objet la gestion collective de portefeuilles d’un ou plusieurs fonds d’investissement luxembour-

geois et/ou étranger(s) investissant en valeurs mobilières, autorisés conformément à la Directive 85/611/CCE telle que
modifiée («OPCVM»), et d’autres fonds d’investissement luxembourgeois et étrangers qui ne relèvent pas de cette Di-
rective («OPC») (ensemble «les Fonds») pour le compte de leurs porteurs de parts ou de leurs actionnaires, confor-
mément aux dispositions du chapitre 13 de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif, telle que modifiée (la «Loi de 2002»).

La Société peut également agir en tant que conseiller de tels Fonds en ce qui concerne la gestion de leurs actifs et

leur promotion.

La gestion collective de portefeuilles des Fonds comprend les fonctions suivantes :
- Gestion de portefeuille. A ce titre, la société de gestion pourra, pour le compte des Fonds, (i) fournir tout conseil

en investissement ou prendre toute décision d’investissement, (ii) conclure des contrats, (iii) acheter, vendre, échanger
et délivrer tout type de valeurs mobilières et/ou d’autre types d’actifs autorisés, (iv) exercer tout droit de vote relatif
aux titres détenus par les Fonds sous gestion. Cette énumération n’est pas exhaustive.

- Administration des Fonds. Cette fonction comprend toutes les activités mentionnées sous « Administration » à l’an-

nexe II de la Loi de 2002, à savoir respectivement (i) l’évaluation des portefeuilles et l’évaluation des parts ou actions
des Fonds, (ii) l’émission et le rachat de parts ou actions des Fonds, (iii) la tenue du registre des porteurs de parts ou
actionnaires des Fonds, et (iv) l’enregistrement et la conservation des opérations. Cette énumération n’est pas exhaus-

- Commercialisation des parts/actions des Fonds au Luxembourg et à l’étranger.
La Société pourra fournir tout ou partie de ces activités pour des OPCVM et OPC ou d’autres sociétés de gestion

en tant que déléguée.

La Société peut fournir des services à Luxembourg et à l’étranger et peut pour cette fin établir des bureaux de re-

présentation et/ou des succursales.

La Société peut également gérer ses propres avoirs et effectuer toutes opérations et activités qu’elle estimera utiles

à l’accomplissement et au développement de son objet social.»

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide la refonte intégrale des Statuts afin de tenir compte de l’adaptation à la Loi de 2002. Les Statuts

modifiés auront la teneur suivante :

«Art. 1


. Une société a été créée entre les souscripteurs et les futurs détenteurs d’actions sous la forme d’une so-

ciété anonyme sous la dénomination de AIG INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A.» (la «Société»).

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute par décision des actionnaires prise

de la manière requise pour la modification des présents statuts (les «Statuts»), telle que décrite à l’Article 22 des pré-


Art. 3. La Société a pour objet la gestion collective de portefeuilles d’un ou plusieurs fonds d’investissement luxem-

bourgeois et/ou étranger(s) investissant en valeurs mobilières, autorisés conformément à la Directive 85/611/CCE telle
que modifiée («OPCVM»), et d’autres fonds d’investissement luxembourgeois et étrangers qui ne relèvent pas de cette
Directive («OPC») (ensemble «les Fonds») pour le compte de leurs porteurs de parts ou de leurs actionnaires, confor-
mément aux dispositions du chapitre 13 de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif, telle que modifiée (la «Loi de 2002»).

La Société peut également agir en tant que conseiller de tels Fonds en ce qui concerne la gestion de leurs actifs et

leur promotion.

La gestion collective de portefeuilles des Fonds comprend les fonctions suivantes :
- Gestion de portefeuille. A ce titre, la société de gestion pourra, pour le compte des Fonds, (i) fournir tout conseil

en investissement ou prendre toute décision d’investissement, (ii) conclure des contrats, (iii) acheter, vendre, échanger
et délivrer tout type de valeurs mobilières et/ou d’autre types d’actifs autorisés, (iv) exercer tout droit de vote relatif
aux titres détenus par les Fonds sous gestion. Cette énumération n’est pas exhaustive.

- Administration des Fonds. Cette fonction comprend toutes les activités mentionnées sous « Administration » à l’an-

nexe II de la Loi de 2002, à savoir respectivement (i) l’évaluation des portefeuilles et l’évaluation des parts ou actions
des Fonds, (ii) l’émission et le rachat de parts ou actions des Fonds, (iii) la tenue du registre des porteurs de parts ou
actionnaires des Fonds, et (iv) l’enregistrement et la conservation des opérations. Cette énumération n’est pas exhaus-

- Commercialisation des parts/actions des Fonds au Luxembourg et à l’étranger.
La Société pourra fournir tout ou partie de ces activités pour des OPCVM et OPC ou d’autres sociétés de gestion

en tant que déléguée.

La Société peut fournir des services à Luxembourg et à l’étranger et peut pour cette fin établir des bureaux de re-

présentation et/ou des succursales.

La Société peut également gérer ses propres avoirs et effectuer toutes opérations et activités qu’elle estimera utiles

à l’accomplissement et au développement de son objet social.

Art. 4. Le siège social de la Société est à Luxembourg-Ville, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé par

simple résolution du Conseil d’Administration (le «Conseil») des succursales ou autres bureaux tant au Luxembourg
qu’à l’étranger.

Le siège social de la Société peut être transféré par une décision du Conseil pour autant que le siège reste situé à


Au cas où le Conseil estimerait que des évènements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de na-

ture à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée entre ce siège et
l’étranger, se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à la
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure temporaire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société, laquelle nonobstant le transfert provisoire de son siège restera une entité luxembourgeoise.

Art. 5. Le capital social est fixé à 600.000,- CHF (six cent mille francs suisses), représenté par 600 (six cents) actions

d’une valeur nominale de 1.000,- CHF (mille francs suisses) chacune (les « Actions »), toutes entièrement libérées.

Le capital de la Société pourra être augmenté à 7.500.000,- CHF (sept millions cinq cent milles francs suisses) par

l’émission d’actions nouvelles dont la valeur nominale sera de 1.000,- CHF (mille francs suisses), avec des droits et bé-
néfices équivalents à ceux des Actions existantes.

Le Conseil est autorisé et mandaté comme suit:
- à augmenter le capital, en une ou plusieurs tranche(s) successive(s) par l’émission d’actions nouvelles à souscrire en

espèces, par apport en nature, par compensation des créances ou, si l’assemblée annuelle des actionnaires a donné son
approbation, par capitalisation des profits ou réserves,

- à fixer la date et le lieu d’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions de souscription

et de paiement des nouvelles actions.

Cette autorisation sera valable pour une période de cinq à dater du jour de la publication des présents Statuts et

pourra être renouvelée par une assemblée générale d’actionnaires.

Suivant chaque augmentation de capital réalisée conformément aux dispositions légales et enregistrée selon les for-

malités légales, le premier paragraphe de cet Article doit être modifié afin que celui-ci corresponde à l’augmentation qui
a été réalisée. Cet amendement doit être officiellement acté par le Conseil ou par toute personne qu’il autorise à cette

La Société peut acheter ses Actions suivant les stipulations des conditions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi de 1915»).

Art. 6. Les Actions sont et resteront nominatives. Un registre d’Actions (le «Registre») doit être conservé au siège

social de la Société. La propriété des Actions est établie par une inscription dans ledit registre. Des certificats d’Actions
(ci-après «Certificats») seront émis sur demande. Ces Certificats seront signés par deux administrateurs dont les signa-
tures pourront être apposées en facsimile.

Le paiement de dividendes aux actionnaires se fera à leur adresse inscrite au Registre. Aucun intérêt ne sera payé sur

des dividendes mis en paiement et non réclamés ou sur des Actions détenues par la Société.

Toutes les Actions seront inscrites dans le Registre qui sera tenu par la Société.
Tout actionnaire devra fournir à la Société une adresse. Toute notification et avis de la Société à des actionnaires

pourront être envoyés à cette adresse qui sera également inscrite au Registre.

Le transfert d’Actions se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au Registre, cette déclaration de transfert

devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes habilitées par un mandat de représen-


tation valide pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter à sa discrétion d’autres modes de transfert en
guise de preuve.

Excepté le cas de transfert entre entités du Groupe AIG, les Actions émises par la Société ne pourront être transfé-

rées qu’avec l’accord préalable du Conseil.

Art. 7. Le capital social pourra être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée de la manière requise

pour les modifications des Statuts, selon ce qui est prescrit à l’Article 22 ci-après.

Art. 8. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera l’ensemble des action-

naires de la Société.

Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 9. L’assemblée générale annuelle des actionnaires sera tenue, conformément à la loi luxembourgeoise, à Luxem-

bourg au siège social de la Société, ou à tout autre lieu situé à Luxembourg tel que mentionné dans l’avis de convocation,
le deuxième lundi du mois de mai à 11 heures.

Si ce jour est un jour férié légal à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable sui-

vant. L’assemblée générale pourra se tenir en dehors du Grand-Duché de Luxembourg si, selon l’appréciation définitive
et souveraine du Conseil, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

D’autres assemblées d’actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Sauf disposition contraire des Statuts, les quorum et délai prévus par la loi s’appliqueront aux convocations et à la

tenue des assemblées d’actionnaires de la Société.

Toute Action donne droit à une voix, sous réserve des restrictions imposées par les présents Statuts. Tout action-

naire pourra prendre part aux assemblées d’actionnaires en désignant par écrit ou par câble, télégramme ou télex une
autre personne comme son mandataire.

Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi, les décisions prises lors d’assemblées générales d’action-

naires dûment convoquées seront approuvées à la majorité simple des Actions présentes ou représentées et participant
au vote.

Le Conseil peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part à toute assem-

blée d’actionnaires.

Art. 10. Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil ou sur demande d’actionnaires représentant au

moins un cinquième du capital social émis de la Société, conformément à une convocation présentant l’ordre du jour,
envoyée par courrier au moins huit jours avant la date de l’assemblée générale, à chaque actionnaire, à l’adresse de l’ac-
tionnaire indiquée dans le Registre et publiée conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise.

Dans la mesure où toutes les Actions sont nominatives, les convocations peuvent être envoyées uniquement par let-

tre recommandée.

Toutefois, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée d’actionnaires et s’ils déclarent avoir

été informés de l’ordre du jour de la réunion, celle-ci pourra se tenir sans avis de convocation ou publications préalables.

Art. 11. La Société sera administrée par un Conseil composé d’au moins trois membres, actionnaires ou non de la


Les administrateurs seront élus par les actionnaires réunis en assemblée générale, pour une période maximale de six

ans et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus et aient accepté leurs fonctions, sous réserve de la possibilité de
révoquer et/ou de remplacer un administrateur avec ou sans motif à tout moment par résolution approuvée par les
actionnaires. En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, démission ou toute autre cause, les
administrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix, un administrateur pour occuper ce poste
vacant jusqu’à la prochaine assemblée d’actionnaires.

Art. 12. Le Conseil désignera parmi ses membres un président et pourra désigner un administrateur délégué. Il pour-

ra aussi désigner un secrétaire qui n’est pas nécessairement un administrateur et qui sera responsable de la tenue des
procès-verbaux des réunions du Conseil et des assemblées générales d’actionnaires. Le Conseil se réunira sur la con-
vocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

Le président présidera toutes les assemblées générales d’actionnaires et toutes les réunions du Conseil. Néanmoins,

en son absence, les actionnaires ou le Conseil pourront désigner président de la réunion une autre personne, par un
vote à la majorité de ceux présents lors d’une telle réunion.

Le Conseil pourra, de temps à autre, nommer un fondé de pouvoir, dont deux ou plusieurs dirigeants conformément

à l’article 78 de la Loi de 2002, ou tout autre fondé de pouvoirs qu’il jugera nécessaire(s) à l’activité et à l’administration
de la Société.

Ces nominations pourront être révoquées à tout moment par le Conseil.
Les dirigeants ou tout autre fondé de pouvoirs n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société.

L’autorisation préalable de l’assemblée générale d’actionnaires est requise en cas de délégation de la gestion journalière
et de la représentation auprès des tiers de la Société à un administrateur de la Société conformément à l’article 60 de
la Loi de 1915.

Les fondés de pouvoirs auront, sauf disposition contraire des présents Statuts, les pouvoirs et obligations qui leur

auront été conférés par le Conseil.

Avis écrit de toute réunion du Conseil sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures avant l’heu-

re prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, dont la nature des circonstances sera mentionnée dans l’avis de con-

On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit ou par câble, télégramme, télex ou

message télécopié de chaque administrateur.


Une convocation individuelle ne sera pas requise pour une réunion du Conseil se tenant à une heure et à un endroit

déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil.

Un administrateur pourra se faire représenter lors d’une réunion du Conseil en désignant par écrit, par télex, télé-

gramme ou message télécopié un autre administrateur comme son mandataire.

Sous réserve de ce qui sera dit ci-après, le Conseil ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des

administrateurs participe à la réunion (ce qui pourra se faire au moyen d’une conférence organisée par téléphone) ou y
est représentée.

Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors d’une telle réu-

nion. Au cas où lors d’une telle réunion le nombre de voix en faveur ou opposées à une décision sont équivalentes, le
président disposera d’une voix prépondérante.

Les administrateurs pourront également approuver par vote unanime le texte d’une résolution circulaire, en expri-

mant leur accord sur un ou plusieurs documents séparés par écrit, télex, télégramme ou message télécopié, confirmés
par écrit, lesquels constitueront tous ensemble le procès-verbal approprié documentant une telle décision.

Art. 13. Les procès-verbaux des réunions du Conseil seront signés par le président ou, en son absence, par l’admi-

nistrateur qui aura assumé la présidence temporaire de la réunion.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par deux administrateurs.

Art. 14. Le Conseil est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous actes d’administration et de disposi-

tion dans l’intérêt de la Société.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents Statuts à l’assemblée générale des actionnaires

sont de la compétence du Conseil.

Le Conseil a en particulier le pouvoir de déterminer la politique générale et la conduite des affaires de la Société.

Art. 15. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé

par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoirs de la Société y sont intéressés, ou en sont adminis-
trateur, associé, fondé de pouvoirs ou employé.

Un administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société qui remplira en même temps des fonctions d’administrateur,

associé, fondé de pouvoirs ou employé d’une autre société ou firme avec laquelle la Société contractera ou entrera
autrement en relations d’affaires, ne sera pour le motif de cette appartenance à cette société ou firme, pas empêché de
donner son avis et de voter ou d’agir quant à toutes questions relatives à un tel contrat ou opération.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société aurait un intérêt personnel dans une opération de la

Société, il en informera le Conseil et il ne donnera pas d’avis ni ne votera sur une telle opération et cette opération ainsi
que l’intérêt qu’un administrateur ou fondé de pouvoirs y a, sont portés à la connaissance de la prochaine assemblée
générale des actionnaires. Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas
aux relations ou aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce
RITIES CO., LTD., ou leurs filiales ou sociétés affiliées, ou encore en rapport avec toute autre société ou entité juridique
que le Conseil pourra déterminer.

Art. 16. La Société pourra indemniser tout administrateur ou fondé de pouvoirs ainsi que leurs héritiers, exécuteurs

testamentaires ou administrateurs légaux des dépenses raisonnablement encourues par eux en relation avec toute ac-
tion, procédure ou procès auxquels ils seront partie ou auront été impliqués en raison de la circonstance qu’ils sont ou
ont été administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société, ou en raison du fait qu’ils l’ont été à la demande de la Société
dans une autre société, dans laquelle la Société est actionnaire ou créancier, dans la mesure où ils ne sont pas en droit
d’être indemnisés par cette autre entité, sauf pour les matières dans lesquelles ils seront finalement condamnés pour
négligence grave ou mauvaise administration délibérée dans le cadre d’une pareille action ou procédure; en cas d’arran-
gement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son conseil que la per-
sonne à indemniser n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs.

Ce droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits individuels dans le chef de ces personnes.

Art. 17. La Société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs de la Société, ou par les si-

gnatures conjointes d’un administrateur et d’une personne dûment autorisée, ou encore de toute autre manière déter-
minée par une résolution du Conseil.

Art. 18. Les opérations de la Société, notamment l’établissement des comptes et l’émission de ses déclarations fis-

cales et autres rapports requis par la loi luxembourgeoise seront contrôlées par un réviseur d’entreprises agréé indé-
pendant désigné par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société pour une période qui ne pourra
excéder six années et qui demeurera en fonction jusqu’à sa réélection ou jusqu’à ce qu’un successeur soit élu et entre
en fonction. Le réviseur d’entreprises agréé sera rémunéré par la Société.

Le réviseur d’entreprises agréé remplira toutes les fonctions prescrites par la Loi de 2002.

Art. 19. L’exercice comptable de la Société commencera le premier janvier et se terminera le trente et unième dé-

cembre de la même année.

Art. 20. Sur les bénéfices nets annuels de la Société, il sera prélevé cinq pour cent qui seront attribués à la réserve


Cette attribution cessera d’être requise dès que et aussi longtemps que cette réserve légale s’élèvera à dix pour cent

du capital social émis par la Société, tel qu’énoncé à l’Article 5 des présents Statuts ou tel qu’augmenté ou réduit de
temps en temps selon ce qui est prévu à l’Article 7 ci-dessus.


L’assemblée générale des actionnaires décidera, sur recommandation du Conseil, de l’usage à faire du solde du béné-

fice net annuel et pourra de temps à autres déclarer des dividendes sous forme d’actions gratuites ou sous forme de
répartitions en espèces.

Les actions qui seront détenues par la Société seront exclues du droit de toucher des dividendes et du droit de par-

ticiper au produit net de la liquidation.

Le Conseil pourra, conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise et avec l’accord du réviseur d’entrepri-

ses agréé, déclarer et mettre en paiement des dividendes intérimaires.

Art. 21. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui pourront être des personnes physiques ou morales) nommés par l’assemblée générale des actionnaires déci-
dant cette dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 22. Ces Statuts pourront être modifiés par une décision d’une assemblée générale extraordinaire des action-

naires, aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi de Luxembourg.

Art. 23. Tous fonds auxquels les actionnaires auront droit à la suite de la liquidation de la Société et qui n’auront

pas été réclamés par ceux auxquels ils reviennent avant la clôture des opérations de liquidation, seront déposés en fa-
veur de qui il appartiendra auprès de la Caisse des Consignations à Luxembourg.

Art. 24. Toutes matières qui ne sont pas régies par ces Statuts seront réglées conformément à la Loi de 1915 ainsi

qu’avec la Loi de 2002.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire instrumentant qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la requête des per-

sonnes comparantes, le présent acte est rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; à la requête des mêmes
personnes comparantes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
L’acte ayant été lu aux personnes comparantes, toutes connues du notaire par leurs nom, prénom, état civil et rési-

dence, ces mêmes personnes ont signé avec nous, notaire, le présent acte, aucun actionnaire n’ayant souhaité signer.

Signé : H. Schwabe, C. Fischer, A. Bolch, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 8 mai 2006, vol. 436, fol. 62, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(061990.03/242/632) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.


Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 28.918. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(061994.03/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 juin 2006.

SOCIETE DE GASTRONOMIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1260 Luxembourg, 1, rue de Bonnevoie.

R. C. Luxembourg B 19.784. 

<i>Clôture de liquidation

Par jugement rendu en date du 29 juin 2006, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commisaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour absence d’actif les opérations de liquidation de la so-
ciété suivante:

- SOCIETE DE GASTRONOMIE, S.à r.l., ayant eu son siège social à L-1260 Luxembourg, 1, rue de Bonnevoie, de fait

inconnue à cette adresse,

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2006, réf. LSO-BS01771. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066808.02//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 juillet 2006.

Mersch, le 12 juin 2006.

H. Hellinckx.

Mersch, le 12 juin 2006.

H. Hellinckx.

Pour extrait conforme.


 M. Ries

<i>Le liquidateur


D.S.J. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 66.201. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>28 juillet 2006 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005.

4. Divers.

I (03318/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 71.820. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>31 juillet 2006 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour sui-

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

I (03337/534/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered officel: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.087. 


of shareholders of HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS will be held at its registered office at 40, avenue Monterey,
Luxembourg on <i>July 28, 2006 at 11.00 a.m. for the purpose of considering and voting upon the following matters:


1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Independent Auditor.
2. Approval of the Statement of Net Assets and the Statement of Changes in Net Assets for the year ending March

31, 2006; allocation of the net results.

3. Ratification of Dividends.
4. Discharge of the Board of Directors.
5. Election and Re-Election of Directors.
6. Re-election of Auditor.
7. Miscellaneous.


Resolutions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be taken as at the majority

of the votes expressed by the shareholders present or represented at the meeting.

<i>Voting Arrangements

Shareholders who cannot attend the meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form

to the registered office to arrive not later than July 26, 2006. Proxy forms will be sent to registered shareholders with
a copy of this notice and can also be obtained from the registered office.

June 27, 2006.

I (03406/755/27) 

<i>The Board of Directors.


HIVA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 45.452. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>28 juillet 2006 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nomination statutaires
5. Divers.

I (03364/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-9809 Hosingen, 16, Op der Héi.

R. C. Luxembourg B 107.565. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra extraordinairement le vendredi <i>28 juillet 2006 à 15.00 heures au siège de la société à Hosin-
gen, 16, Op der Héi avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. présentation et approbation du bilan et du compte de pertes et profits de l’exercice 2005;
3. affectation du résultat de l’exercice 2005;
4. déchage à donner aux membres du conseil d’administration et au commissaire aux comptes;
5. divers.

I (03375/832/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXEMBOURG INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 88.859. 

Shareholders are kindly convened to attend the


of shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>July 31, 2006 at 11.00 a.m. with the following 


1. Reports of the Board of Directors and the Auditor.
2. Approval of the financial statements as of March 31, 2006.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal year

ended March 31, 2006.

5. Election and Remuneration of the Board Members.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.


Resolutions on the Agenda may be passed without quorum, by a simple majority of the votes cast thereon at the



Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
* in person by producing at the Meeting a blocking certificate issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., which will be issued to them against blocking of their shares, at the latest on July 27, 2006.

* by proxy by completing the proxy form which will be made available to them against blocking of their shares as

aforesaid. The proxies must be sent together with the blocking certificate to and have to be in possession of LUXEM-

Shares so blocked will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been concluded.

I (03408/755/29) 

<i>The Board of Directors.


RUB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 89.361. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>16 août 2006 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 11 avril 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03385/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GIOCH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 75.506. 

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:


qui se tiendra à Luxembourg, au siège social, le <i>31 juillet 2006 à 12.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration.
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux Comptes. 
3. Présentation et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 mai 2006.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
6. Elections statutaires.
7. Divers.

I (03390/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXEMBOURG SELECTION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 96.268. 

Shareholders are kindly convened to attend the


of shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>July 31, 2006 at 11.00 a.m. with the following 


1. Reports of the Board of Directors and the Auditor.
2. Approval of the financial statements as of April 30, 2006.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal year

ended April 30, 2006.

5. Election of the Members of the Board of Directors.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.


Resolutions on the Agenda may be passed without quorum, by a simple majority of the votes cast thereon at the



Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
* in person by producing at the Meeting a blocking certificate issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., which will be issued to them against blocking of their shares, at the latest on July 27, 2006.

* by proxy by completing the proxy form which will be made available to them against blocking of their shares as

aforesaid. The proxies must be sent together with the blocking certificate to and have to be in possession of LUXEM-
BOURG SELECTION FUND c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on July 27, 2006.

Shares so blocked will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been concluded.

I (03409/755/29) 

<i>The Board of Directors.


dit-RENTEN 2006, Fonds commun de placement.

Die ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A. (die Verwaltungsgesellschaft) hat den Fonds
dit-Renten 2006 (ISIN LU0084594018 / WKN 987798)
zum 30. Juni 2006 planmäßig aufgelöst.

Senningerberg, im Juli 2006.



DEXIA QUANT, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 87.647. 

Les actionnaires sont invités à assister à


des actionnaires de la société DEXIA QUANT qui se tiendra le <i>27 juillet 2006 à 11.00 heures au siège social de la société,
69, route d’Esch, Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration pour l’exercice clôturé au 31 mars 2006;
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exercice clôturé au 31 mars 2006;
3. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clôturé au 31 mars

2006; affectations des résultats;

4. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clôturé au 31 mars 2006;
5. Nominations des Administrateurs et du Réviseur d’entreprises;
6. Divers
Les actionnaires désirant assister à l’assemblée sont priés d’en avertir le Conseil d’Administration par lettre adressée

à la Société, 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, au plus tard 5 jours avant la date de l’assemblée avec mention du
nombre d’actions représentées.

Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle et les décisions seront

prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.
I (03405/755/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PRAETOR SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve.

R. C. Luxembourg B 101.117. 

As the audited annual accounts of PRAETOR (the «Company») were not presented to the shareholders during the

annual general meeting held on 16 May, 2006 at the registered office of the Company, within the prescribed time, the
Chairman of the Meeting decided to defer the decisions 1, 2, 3 and 4 of the agenda and to convene a new meeting in
order to consider these points.

Therefore notice is hereby given that the


of Shareholders (the «Meeting») of PRAETOR SICAV will be held at the registered office of the Fund, as set above on
<i>7 August, 2006 at 2.30 p.m., for the purpose of considering the following 


1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Auditor for the accounting year ended December

31, 2005.

2. Approval of the Annual Accounts for the accounting year ended December 31, 2005.
3. Allocation of the results.
4. Discharge to the Directors in respect of the execution of their mandates for the accounting year ended December

31, 2005.

The resolutions submitted to the Meeting do not require any quorum. They are adopted by the simple majority of

the shares present or represented at the Meeting.

In order to attend the Meeting, the holders of bearer shares are required to deposit their shares certificates five days

before the Meeting at the window of BNP PARIBAS LUXEMBOURG, 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxembourg, where
forms of proxy are available.

Registered shareholders have to inform the Board of Directors by mail (letter or form of proxy) of their intention

to attend the Meeting five days before this latter.
I (03410/755/28) 

<i>By order of the Board of Directors.


JPMORGAN INVESTMENT STRATEGIES FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 63.762. 

<i>JPMorgan INVESTMENT STRATEGIES FUNDS: Annual General Meeting &amp; Audited Annual Report

Notice is hereby given that the


of Shareholders (the «Meeting») of JPMorgan INVESTMENT STRATEGIES FUNDS (the «Company») will be held on
Friday, <i>28 July 2006 at 12.00 noon (Luxembourg time), at the registered office of the Company, with the following Agen-


1. Presentation and approval of the Report of the Board of Directors for the accounting year ended 31 March 2006.
2. Presentation of the Report of the Auditors for the accounting year ended 31 March 2006.
3. Approval of the Financial Statements for the accounting year ended 31 March 2006.
4. Discharge of the Board of Directors in respect of their duties carried out for the accounting year ended 31 March


5. Re-election of Mr Jacques Elvinger, Mr James B Broderick, Mr Jean Fuchs and Mr Alain Feis to serve as Directors

of the Company until the next Annual General Meeting of Shareholders, approving the Financial Statements for
the accounting year ending on 31 March 2007.

6. The election of Mr Berndt May in replacement of Mr Patrick Petitjean as a Director of the Company, with effect

from the close of the Meeting.

7. Approval of Directors’ Fees.
8. Re-election of PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., to serve as Auditors until the next Annual General Meeting of

Shareholders approving the Financial Statements for the accounting year ending on 31 March 2007.

9. Allocation of the results for the accounting year ended 31 March 2006.
10.Consideration of such other business as may properly come before the Meeting.


Resolutions on the Agenda of the Meeting will require no quorum and will be taken by the majority of the votes

expressed by the Shareholders present or represented at the Meeting.

<i>Voting arrangements

Shareholders who cannot personally attend the Meeting are requested to use the prescribed Form of Proxy (available

at the registered office of the Company or via the Internet site www.jpmorgan.com/assetmanagement/extra), to be re-
ceived by no later than the close of business in Luxembourg on Wednesday, 26 July 2006 at the registered office of the
Company (Client Services Department, fax: +352 3410 8000).
I (03407/755/36) 

<i>By order of the Board of Directors.

SCUDDER ALPHA FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 93.506. 

We have the pleasure of inviting the shareholders to attend the


of shareholders of SCUDDER ALPHA FUNDS, (the «Company»), which will be held on the <i>31st day of July, 2006 at 3.00
p.m. at the registered office of the Company, 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, for the purposes of consid-
ering the following 


1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of KPMG AUDIT (the «Independent Auditor»).
2. Approval of the annual report incorporating the Independent Auditor’s report and the audited financial statements

of the Company for the financial year ended March 31, 2006.

3. Action on the ratification of Directors.
4. Discharge to be granted to the Directors for the financial year ended March 31, 2006.
5. Election or re-election of the Directors until the next annual general meeting of shareholders.
6. Appointment of KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, as the independent auditor of the Com-

pany until the next annual general meeting of shareholders.

7. Disclosure regarding the Directors’ recommendation for the distribution of dividends according to the Company’s

current prospectus dated April 2006 and the Articles of Incorporation.

8. Any other business, which may be properly brought before this meeting.
The shareholders are advised that no quorum for the items of the Agenda is required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy.
I (03411/755/26) 

<i>By order of the Board of Directors.


SCUDDER GLOBAL OPPORTUNITIES FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.-F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 43.017. 

We have the pleasure of inviting you to attend the


of shareholders of SCUDDER GLOBAL OPPORTUNITIES FUNDS, («Company»), which will be held on the <i>31st day
of July, 2006 at 10.00 a.m. at the registered office of the Company, 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, for the
purposes of considering the following agenda:


1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of KPMG AUDIT (the «Independent Auditor»).
2. Approval of the annual report incorporating the Independent Auditor’s report and the audited financial statements

of the Company for the financial year ended March 31, 2006.

3. Action on the ratification of Directors.
4. Discharge to be granted to the Directors for the financial year ended March 31, 2006.
5. Election or re-election of the Directors until the next annual general meeting of shareholders.
6. Appointment of KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, as the independent auditor of the Com-

pany until the next annual general meeting of shareholders.

7. Disclosure regarding the Directors’ recommendation for the distribution of dividends according to the Company’s

current prospectus dated September 2005 (as supplemented) and the Articles of Incorporation.

8. Any other business, which may be properly brought before.
The shareholders are advised that no quorum for the items of the Agenda is required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy.
I (03412/755/26) 

<i>By order of the Board of Directors.


Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 90.457. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


des Actionnaires de la Société qui se tiendra dans les locaux de la société EURO REVISION S.A., sis 1, rue de Nassau,
L-2213 Luxembourg, le <i>21 juillet 2006 à 14.00 heures et qui comporte l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Composition du Conseil d’Administration.
2. Remplacement du Commissaire aux Comptes.
3. Transfert du siège social.
4. Divers.

Les actionnaires sont priés de déposer leurs actions auprès du nouveau domiciliataire, la société EURO REVISION

S.A., 1, rue de Nassau, L-2213 Luxembourg, cinq jours francs avant la date de l’assemblée générale extraordinaire.

Pour le cas où la présente Assemblée ne réunissait pas le quorum nécessaire, une deuxième Assemblée devra être

convoquée dans les formes prescrites par l’article 67-1, al. 2 de la loi modifiée de 1915 sur les sociétés commerciales.
II (03329/1051/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UKEMI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 20.279. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>21 juillet 2006 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2006
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.

II (03326/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


SF (LUX) SICAV 3, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 104.252. 

Shareholders are invited to attend the


of shareholders which will be held on <i>July 20, 2006 at 11.00 a.m. with the following agenda:


1. Reports of the Board of Directors and the Auditors.
2. Approval of the financial statements as of March 31, 2006.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditors in respect of the carrying out of their duties during the fiscal year

ended March 31, 2006.

5. Election and remuneration of the Members of the Board of Directors.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.

Holders of registered shares may vote at the Meeting:
- in person by producing identification at the Meeting;
- by proxy by completing the proxy form and returning it to SF (Lux) Sicav 3 c/o UBS Fund Services (Luxembourg)

S.A. at the latest on July 18, 2006.

Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
- in person by producing at the Meeting a blocking certificate issued by the Custodian Bank, UBS (Luxembourg) S.A.,

which will be issued to them against blocking of their shares, at the latest on July 18, 2006.

- by proxy by completing the proxy form which will be made available to them against blocking of their shares as

aforesaid. The proxies must be sent together with the blocking certificate to and have to be in possession of SF (Lux)
Sicav 3 c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on July 18, 2006.

Share certificates so deposited will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been

II (03343/755/31) 

<i>The Board of Directors.

RUSSIAN INVESTMENT COMPANY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 55.168. 


of Shareholders of RUSSIAN INVESTMENT COMPANY (the «Company»), will be held at 11.00 a.m. (local time) <i>on July
20, 2006 at the registered office for the following purposes:


1. To approve the annual report comprising the audited accounts of the Company for the fiscal year ended March

31, 2006 and to approve the Auditors’ report thereon;

2. To approve the balance sheet, profit and loss accounts as of March 31, 2006 and the allocation of the net profits

(if applicable);

3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties during the fiscal year ended March 31,


4. To elect the following persons as Directors, each to hold office until the next Annual General Meeting of share-

holders and until his or her successor is duly elected and qualified:
André Elvinger; Roberto Seiler; Antonio Thomas; Christos Mavrellis, Simon Airey, Laurence Llewellyn, Jacques
Elvinger and Nick Criticos;

5. To appoint PricewaterhouseCoopers S.à r.l. as independent auditors of the Company for the forthcoming fiscal


6. To transact such other business as may properly come before the meeting.
Shareholders who will not be able to attend the Annual General Meeting may be represented by power of proxy,

which is available at the registered office of the Company. The form should be duly dated, signed and returned by fax
and by mail before close of business on July 18, 2006 to the Company at B.P. 2344, L-1023 Luxembourg; fax number
+352 26 96 97 48.

Only shareholders on record at the close of business on July 18, 2006 are entitled to vote at the Annual General

Meeting of shareholders and at any adjournments thereof.

Shareholders are advised that the resolutions are not subject to specific quorum or majority requirements.

II (03342/755/30) 

<i>By Order of the Board of Directors.


LIECHFIELD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.789. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>31 juillet 2006 à 16.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale Statutaire du 4 mai 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 5 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03213/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VARIOCAP+ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 97.065. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social, le <i>21 juillet 2006 à 10.30 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2005,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers

II (03281/833/16) 

<i>Le Conseil d’administration.

CHRONUS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 35.621. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>21 juillet 2006 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03038/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERVALOR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 14.387. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le <i>21 juillet 2006 à 16.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03037/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.


HARWOOD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.785. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>31 juillet 2006 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale Statutaire du 4 mai 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 5 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03217/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WYCOMBE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 25.651. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>31 juillet 2006 à 14.30 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 2 mai 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum
prévu par la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03218/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PARO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8080 Bertrange, 36, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 45.366. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra le <i>21 juillet 2006 à 11.00 heures au siège avec pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et discussion des rapports du conseil d’administration, du commissaire aux comptes sur l’exercice

clôturé au 31 décembre 2005;

2. Présentation et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2005;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux organes de la société;
5. Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.
II (03309/643/18) 

<i>Conseil d’Administration.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Kadan S.A.

Triodos Sicav II

Triodos Sicav II

Astra Sicav



Univest II

Europe Investors &amp; Finance S.A.

Sackmann Internationale Transporte und Transportvermittlung, G.m.b.H.

DB Platinum Advisors

CMID, Capital-Managment-Investment Developement S.A.

Lumenflon International S.A.

Tarry-Import/Export S.A.

Intermedica S.A.

AIG International Trust Management S.A.

AIG International Trust Management S.A.

Société de Gastronomie, S.à r.l.

D.S.J. S.A.

Manzoni International S.A.

HSBC Global Investment Funds

Hiva Holding S.A.

Chauffage Sanitaire Barthel S.A.

Luxembourg Investment Fund

Rub S.A.

Gioch S.A.

Luxembourg Selection Fund

dit-Renten 2006

Dexia Quant

Praetor Sicav

JPMorgan Investment Strategies Funds

Scudder Alpha Funds

Scudder Global Opportunities Funds

Jet Corporate Consulting S.A.

Ukemi Holding S.A.

SF (Lux) Sicav 3

Russian Investment Company

Liechfield S.A.

Variocap+ S.A.

Chronus Holding S.A.

Intervalor S.A.

Harwood S.A.

Wycombe S.A.

Paro S.A.