38449

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 802

12 août 2005

S O M M A I R E

TONIC SECTOR FUND SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 84.561. 

—

Le rapport annuel révisé au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02874, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 avril 2005.

(030883.3/1183/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

ACTIFIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 46.100. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004 enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, réf. LSO-BD02353, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(031034.3/813/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 2005.

Actifin S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Applus Automotive Technology Luxembourg, S.à r.l., Roodt-sur-Syre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38491

Dunands Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38493

EBS Capital No. 1 S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38450

EBS Capital No. 1 S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38462

EBS Capital No. 1 S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38492

Néon Muller S.A., Bertrange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38450

Tonic Sector Fund Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Trivox, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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P. Bartz / F. Nilles
<i>Fondé de pouvoir principal / Sous-directeur principal

A.T.T.C. MANAGEMENT, S.à r.l. / A.T.T.C. DIRECTORS, S.à r.l.
<i>Administrateur / <i>Administrateur
A.T.T.C. S.A.
<i>Gérant
E. Patteet / J.P. Van Keymeulen
<i>Administrateur-délégué / <i>Administrateur-délégué

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NEON MULLER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8077 Bertrange, 191, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 67.849. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social, le 2 mars 2005 à 10.00 heures

Les actionnaires de la société NEON MULLER S.A., représentant l’intégralité du capital social, ont pris à l’unanimité

des voix les résolutions suivantes:

1) Le mandat des administrateurs est reconfirmé et renouvelé: 
- Madame Pamela Lydon, employée privée, demeurant à L-3332 Fennange, 92, route d’Esch, née le 8 octobre 1945 à

Great Yarmouth (GB);

- Monsieur Edouard Muller, employé privé, demeurant à L-3332 Fennange, 92, route d’Esch, né le 8 juillet 1933 à

Schifflange;

- Monsieur Jean-François Capelle, employé privé, demeurant à B-6792 Halanzy, 78, rue de la Fraternité, né le 19 jan-

vier 1964 à Arlon (B);

- Monsieur Christophe Richard, employé privé, demeurant à B-6840 Neufchâteau, 28, rue de la Falaise, né le 3 juillet

1967 à St Mard (B).

2) Le mandat du commissaire aux comptes est reconfirmé et renouvelé:
- La société à responsabilité limitée BUREAU MODUGNO, S.à r.l., ayant son siège social à L-3313 Bergem, 130,

Grand-rue, inscrit au registre de commerce sous le numéro B 35.889.

3) Le mandat de l’administrateur-délégué est reconfirmé et renouvelé:
- Monsieur Edouard Muller, prédit.
La société est engagée en toutes circonstances par la seule signature de l’administrateur-délégué.
4) Le mandat des administrateurs, du commissaire aux comptes et de l’administrateur-délégué, prendra fin à l’issue

de l’Assemblée Générale Annuelle de l’an 2011 statuant sur les comptes de l’exercice 2010.

Bertrange, le 2 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2005, réf. LSO-BC05580. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027158.3/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 avril 2005.

EBS CAPITAL No. 1 S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 109.082. 

—

STATUTES

In the year two thousand five, on the twenty-eight day of June.
Before Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. ODESSA SECURITIES S.A., having its registered office in Panama, Salduba Building, 53rd Street East, 
hereby represented by Mr Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, with professional address at 5, boulevard

de la Foire, L-1528 Luxembourg,

by virtue of a proxy given in June 27, 2005. 
2. Mr Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, with professional address at 5, boulevard de la Foire, L-1528

Luxembourg,

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder of the appearing parties and the undersigned

notary, will remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a public limited liability company (société anonyme), which is hereby incorporated:

Chapter I. Form, Corporate name, Registered Office, Object, Duration 

Art. 1. Form, Corporate name. There is hereby established among the founding shareholders and all those who

may become owners of shares following its incorporation, a company (the «Company») in the form of a public limited
company («société anonyme») which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (the «Laws»), in
particular the law of 22 March 2004 on securitisation, and by the present articles of association (the «Articles of Asso-
ciation»).

The Company will exist under the corporate name of EBS CAPITAL No. 1 S.A. 

Art. 2. Registered Office. The Company will have its registered office in Luxembourg City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the Board of Directors.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the Board of Directors.

Signature
Actionnaire

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In the event that, in the view of the Board of Directors, extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the Company may temporarily
transfer the registered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary
measures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the
registered office, will remain a company governed by the Laws. Such temporary measures will be taken and notified to
any interested parties by the Board of Directors. 

Art. 3. Object. The corporate object of the Company is the assumption of risks resulting from the obligations as-

sumed by a third party or relating to all or part of the activities of the third party regardless of the way the Company is
going to bear the risk, by issuing securities the value or return of which is dependent upon such risks as defined in the
law of 22 March 2004 on securitisation. 

It may in particular:
- acquire and/or assume risks under any marketable investment grade debt instruments;
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any assets and/or assume, in whatever

manner, including for such purpose by contract, risks relating to any assets or activities of any party;

- exercise all rights whatsoever attached to these assets and risks;
- grant security interests over its assets to the extent permitted by the law on securitisation of 22 March 2004;
- make deposits at banks or with other depositaries; 
- raise funds, issue shares, bonds, notes or other debt securities of any kind and with any feature, in order to carry

out its activity within the frame of its corporate object;

- transfer any of its assets against due consideration to another securitisation vehicle.
The above enumeration is enunciative and not limitative, but is subject to the provisions of the law of 22 March 2004

on securitisation.

The Company may carry out any transactions, whether commercial or financial which are directly or indirectly con-

nected with its corporate object at the exclusion of any banking activity and engage in any lawful act or activity and ex-
ercise any powers permitted for securitisation vehicles under the law of 22 March 2004 on securitisation to which the
Company is subject, that, in either case, are incidental to and necessary or convenient for the accomplishment of the
above mentioned purposes; provided that same are not contrary to the foregoing purposes. 

Art. 4. Duration. The Company is formed for an unlimited duration.

Chapter II. Capital, Securities 

Art. 5. Corporate Capital. The issued capital of the Company is set at thirty two thousand five hundred euro

(EUR 32.500) divided into three thousand two hundred fifty (3,250) shares. Each issued share has a nominal value of one
thousand euro (EUR 10.-) and is fully paid up.

The rights and obligations attached to the shares shall be identical except to the extend otherwise provided by the

Articles of Association or by the Laws.

The authorised capital of the Company is set at one hundred million euro EUR 100,000,000.-) divided into ten million

(10,000,000) shares. Each authorised share has a nominal value of ten euro (EUR 10.-).

The Board of Directors is authorised and empowered within the limits of the authorised capital to (i) realise any

increase of the corporate capital in one or several successive tranches and in one or several classes of shares, following,
as the case may be, the exercise of the subscription and/or conversion rights granted by the Board of Directors within
the limits of the authorised capital under the terms and conditions of warrants (which may be separate or attached to
shares, bonds, notes or similar instruments), convertible bonds, notes or similar instruments issued from time to time
by the Company, by the issuing of new shares, with or without share premium, against payment in cash or in kind, by
conversion of claims on the Company or in any other manner; (ii) determine the place and date of the issue or the
successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription of and paying up on the new shares; and
(iii) remove or limit the preferential subscription right of the shareholders in case of issue of shares against payment in
cash. This authorisation is valid during a period ending 5 (five) years after the date of publication of the deed of incor-
poration of the Company in the Mémorial and it may be renewed by a resolution of the general meeting of shareholders
adopted in compliance with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be,
by the Laws for any amendment of these Articles of Association.

The Board of Directors may delegate to any duly authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiv-

ing payment for shares representing part or all of the issue of new shares under the authorised capital. 

Following each increase of the issued capital within the limits of the authorised capital, realized and duly stated in the

form provided for by the Laws, this article will be modified so as to reflect the actual increase. Such modification will be
recorded in authentic form by the Board of Directors or by any person duly authorized and empowered by the Board
of Directors for this purpose.

In addition to the issued capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any share

in addition to its nominal value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the pay-
ment of any shares which the Company may repurchase from its shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the shareholders in the form of a dividend or to allocate funds to the legal reserve. 

Art. 6. Form of Shares. The shares will be in the registered form. 
The shares are freely transferable. 
A shareholders’ register which may be examined by any shareholder will be kept at the registered office. The register

will contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number and class of shares held, the
indication of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates thereof. Each shareholder

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will notify its address and any change thereof to the Company by registered letter. The Company will be entitled to rely
for any purposes whatsoever on the last address thus communicated. Ownership of the registered shares will result
from the recordings in the shareholders’ register. Certificates reflecting the recordings in the shareholders register will
be delivered to the shareholders. The Company may issue multiple registered share certificates. 

Any transfer of registered shares will be registered in the shareholders register by a declaration of transfer entered

into the shareholders’ register, dated and signed by the transferor and the transferee or by their representative(s) as
well as in accordance with the rules on the transfer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code.
Furthermore, the Company may accept and enter into the shareholders’ register any transfer referred to in any corre-
spondence or other document recording the consent of the transferor and the transferee.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Association and the resolutions adopted by the

general meeting of shareholders.

Art. 7. Increase and reduction of capital. The issued and/or authorized capital of the Company may be increased

or reduced one or several times by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in compliance with the
quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment
of these Articles of Association.

The new shares to be subscribed for by contribution in cash will be offered by preference to the existing shareholders

in proportion to the part of the capital which those shareholders are holding. The Board of Directors shall determine
the period within which the preferred subscription right shall be exercised. This period may not be less than thirty days. 

Notwithstanding the above, the general meeting, voting in compliance with the quorum and majority rules set by

these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment of these Articles of Association
may limit or withdraw the preferential subscription right or authorise the Board of Directors to do so. 

Art. 8. Acquisition of own shares. The Company may acquire its own shares. The acquisition and holding of its

own shares will be in compliance with the conditions and limits established by the Laws. 

Art. 9. Compartments. The Board of Directors may from time to time create one or more compartments of

shares, bonds, notes and/or other securities corresponding to a distinct part of the Company’s assets and liabilities and
being segregated from all other compartments.

Chapter III. Board of directors, Auditor

Art. 10. Management. The Company shall be managed by a board of directors, composed of not less than three

members, who need not be shareholders (the «Board of Directors»). 

The members of the Board of Directors will be elected by the general meeting of shareholders, who will determine

their number, for a period not exceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are
re-eligible and they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution adopted by the general meeting
of shareholders.

In the event of a vacancy on the Board of Directors, the remaining directors may elect by co-optation a director to

fill such vacancy until the next general meeting of shareholders, which shall ratify such co-optation or elect a new mem-
ber of the Board of Directors instead.

The shareholders shall neither participate in nor interfere with the management of the Company. 

Art. 11. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to per-

form all acts necessary or useful for accomplishing the Company’s object. All powers not expressly reserved by the
Articles of Association or by the Laws to the general meeting of shareholders are in the competence of the Board of
Directors. 

Art. 12. Management Fees and Expenses. The members of the Board of Directors may receive a management

fee in respect of the carrying out of their management of the Company and shall in addition be reimbursed for all other
expenses whatsoever incurred by the members of the Board of Directors in relation with such management of the Com-
pany or the pursuit of the Company’s corporate object. 

Art. 13. Directors’ Liability. No member of the Board of Directors commits itself, by reason of its functions, to

any personal obligation in relation to the commitments taken on behalf of the Company. Any such member is only liable
for the performance of its duties. 

Art. 14. Delegation of Powers - Representation of the Company. The Board of Directors may delegate the

daily management of the Company and the representation of the Company within such daily management to one or
more persons or committees of its choice. The delegation of the daily management of the Company to members of the
Board of Directors is subject to the previous authorisation by the general meeting of shareholders.

The Board of Directors may also delegate other special powers or proxies or entrust determined permanent or tem-

porary functions to persons or committees of its choice.

The Company will be bound towards third parties by the joint signature of any two members of the Board of Direc-

tors.

The Company will further be bound towards third parties by the joint signatures or single signature of any persons

to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily management, or by the joint sig-
natures or single signature of any persons to whom special signatory power has been delegated by the Board of Direc-
tors, within the limits of such special power. 

Art. 15. Conflicts of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company

or firm shall be affected or invalidated by the fact that a member of the Board of Directors, the officers or employees
of the Company have a personal interest in, or is a shareholder, director, manager, officer or employee of such other

38453

company or firm. Any person related as afore described to any company or firm with which the Company shall contract
or otherwise engage in business shall not, by reason solely of such affiliation with such other company or firm, be pre-
vented from considering, voting or otherwise acting upon any matters with respect to such contract or business.

Notwithstanding the above, in the event that any member of the Board of Directors of the Company has or may have

any personal interest in any transaction of the Company, such member shall make known such personal interest to the
Board of Directors and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such Director’s
interest therein shall be reported to the next general meeting of shareholders.

Art. 16. Meetings of the Board of Directors. The Board of Directors will appoint from among its members a

chairman (the «Chairman»). It may also appoint a secretary, who need not be a member of the Board of Directors, who
will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors (the «Secretary»). 

The Board of Directors will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Board of Directors must be convened

if any two of its members so require.

The Chairman will preside at all meetings of the Board of Directors, except that in his absence the Board of Directors

may appoint another member of the Board of Directors as chairman pro tempore by vote of the majority present at
such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one week’s notice of

Board of Directors meetings shall be given in writing and transmitted by any means of communication allowing for the
transmission of a written text. Any such notice shall specify the date, time and place of the meeting as well as the agenda
and the nature of the business to be transacted. The notice may be waived by the consent in writing, transmitted by any
means of communication allowing for the transmission of a written text, of each member of the Board of Directors. No
separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution
of the Board of Directors.

Every Board of Directors meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Board of Directors may

from time to time determine. Any member of the Board of Directors may act at any meeting of the Board of Directors
by appointing in writing another member of the Board of Directors as his proxy. 

A quorum of the Board of Directors shall be the presence or the representation of a majority of the members of the

Board of Directors holding office. Decisions will be taken by a majority of the votes of the members of the Board of
Directors present or represented at such meeting.

One or more members of the Board of Directors may participate in a meeting by means of a conference call or by

any similar means of communication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate
with each other. Such participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by all the members of the Board of Directors, is proper and valid as

though it had been adopted at a meeting of the Board of Directors which was duly convened and held. Such a decision
can be documented in a single document or in several separate documents having the same content and each of them
signed by one or several members of the Board of Directors. 

Art. 17. Minutes of meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the Board of Directors

will be signed by the chairman of the meeting. Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman and by the Secretary (if any) or by any two members of the Board of Directors. 

Art. 18. Auditors. The accounts of the Company are audited by one or more independent auditors.The independ-

ent auditor(s) shall be appointed by the Board of Directors, which shall determine their number and the duration of
their appointment.

Chapter IV.- General meeting of Shareholders 

Art. 19. Powers of the Meeting of Shareholders. Any regularly constituted meeting of shareholders of the

Company represents the entire body of shareholders. The general meeting of shareholders shall have such powers as
are vested with the general meeting of shareholders pursuant to these Articles of Association and the Laws. 

Art. 20. Annual General Meeting. The annual general meeting of shareholders will be held at the registered office

of the Company or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting, on the last Friday of
May each year at 11.00 a.m..

If such day is a Luxembourg public holiday the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 21. Other General Meetings. The Board of Directors may convene general meetings of shareholders (in

addition to the annual general meeting of shareholders). Such meetings must be convened if shareholders representing
at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting of shareholders, may be held abroad if, in the judgement

of the Board of Directors, which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 22. Notice of General Meetings. Shareholders will meet upon issuance (including, if appropriate, its publi-

cation) of a convening notice in compliance with these Articles of Association or the Laws. The convening notice sent
to the shareholders will specify the date, time and place of the meeting as well as the agenda and the nature of the busi-
ness to be transacted at the relevant general meeting of shareholders. The agenda for an extraordinary general meeting
shall also, where appropriate, describe any proposed changes to the Articles of Association and, if applicable, set out
the text of those changes affecting the object or form of the Company. 

If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. 

38454

Art. 23. Attendance Representation. All shareholders are entitled to attend and speak at any general meeting

of shareholders.

A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing in writing, to be transmitted by any means

of communication allowing for the transmission of a written text, another person who need not be a shareholder him-
self. The Board of Directors may determine the form of proxy and may request that the proxies be deposited at the
place indicated by the Board of Directors at least five days prior to the date set for the meeting. Any legal entity, being
a shareholder, may execute a form of proxy under the hand of a duly authorised officer, or may authorise such person
as it thinks fit to act as its representative at any general meeting of shareholders, subject to the production of such ev-
idence of authority as the Board of Directors may require. The Board of Directors may determine any other conditions
that must be fulfilled in order to take part in a general meeting of shareholders. 

Each share is indivisible as far as the Company is concerned. The co-proprietors, the usufructuaries and bareowners

of shares, the creditors and debtors of pledged shares must appoint one sole person to represent them at any general
meeting of shareholders. 

Art. 24. Proceedings. Any general meeting of shareholders shall be presided by the Chairman or by a person des-

ignated by the Board of Directors.

The chairman of the general meeting of shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the shareholders present or rep-

resented.

The chairman, the secretary and the scrutineer thus appointed together form the board of the general meeting. 

Art. 25. Adjournment. The Board of Directors may forthwith adjourn any general meeting of shareholders by four

weeks. The Board of Directors must adjourn it if so required by shareholders representing at least one fifth of the Com-
pany’s issued capital.

Such adjournment automatically cancels any resolution already adopted prior thereto.
The adjourned general meeting of shareholders has the same agenda as the first one. Shares and proxies regularly

deposited in view of the first meeting remain validly deposited for the second one. 

Art. 26. Vote. The general meeting of shareholders may deliberate and vote only on the items comprised in the

agenda.

Each share entitles to one vote, subject to the limitations imposed by the Laws.
The voting rights attached to shares which correspond to separate compartments and do not have an equal value are

proportionate to the portion of the share capital represented by such shares.

Voting takes place by a show of hands or by a roll call, unless the general meeting of shareholders resolves to adopt

another voting procedure.

At any general meeting of shareholders other than an extraordinary general meeting convened for the purpose of

amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose adoption is subject to the quorum and
majority requirements of an amendment to the Articles of Association, resolutions shall be adopted, irrespective of the
number of shares represented, by a simple majority of votes cast. 

At any extraordinary general meeting of shareholders, convened in accordance with these Articles of Association or

the Laws, for the purpose of amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose adoption
is subject to the quorum and majority requirements of an amendment to the Articles of Association, the quorum shall
be at least one half of all the shares issued and outstanding. If the said quorum is not present, a second meeting may be
convened at which there shall be no quorum requirement. 

In order for the proposed resolutions to be adopted, and save as otherwise provided by the Laws, a two third ma-

jority of the votes of the shareholders present or represented is required at any such general meeting. 

Art. 27. Minutes. The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the chairman of the meet-

ing, the secretary of the meeting and the scrutineer of the meeting and may be signed by any shareholders or proxies
of shareholders, who so request.

Copies or extracts of these minutes to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Chair-

man.

Chapter V.- Financial Year, Distribution of earnings 

Art. 28. Financial Year. The Company’s financial year begins on the first day of January in each year and ends on

the last day of December in the same year. 

Art. 29. Adoption of financial statements. The Board of Directors shall prepare, for approval by the sharehold-

ers, annual accounts in accordance with the requirements of the Laws and Luxembourg accounting practice. The annual
accounts are submitted to the general meeting of shareholders, which shall consider and, if thought fit, adopt these an-
nual accounts. 

Art. 30. Appropriation of Profits. From the annual net profits of the Company at least five per cent (5%) shall

each year be allocated to the reserve required by law (the «Legal Reserve»). That allocation to the Legal Reserve will
cease to be required as soon and as long as such Legal Reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital
of the Company. 

After the allocations to the Legal Reserve, the general meeting of shareholders shall determine how the remainder

of the annual net profits, will be disposed of by allocating the whole or part of the remainder to a reserve or to a pro-
vision, to carry it forward to the next following financial year or to distribute it, together with carried forward profits,
distributable reserves or share premium to the shareholders. Each share entitles to the same proportion in such distri-

38455

butions, unless the shares are corresponding to separate compartments, in which case allocations and distributions will
be made in accordance with the rights and obligations attaching to these shares.

Subject to the conditions fixed by the Laws and in compliance with the foregoing provisions, the Board of Directors

may pay out an advance payment on dividends to the shareholders. The Board of Directors fixes the amount and the
date of payment of any such advance payment.

Chapter VI. Limited recourse and non petition

Art. 31. Limited Recourse. Claims against the Company from holders of equity or debt securities issued by the

Company or from any other creditors of the Company are limited in recourse to the assets of the Company. 

Claims from holders of equity or debt securities issued by the Company in relation to a specific compartment or

from any other creditors whose claims arose in relation to such compartment are limited to the assets of such com-
partment only. 

Art. 32. Non Petition. If so provided in the terms and conditions of any securities issued by the Company or if so

agreed with any other creditor of the Company (including those whose claims relate to a particular compartment), no
holder of such securities nor any such creditor may attach any of the assets of the Company, institute against or consent
to any bankruptcy, insolvency, controlled management, reprieve of payment, composition, moratorium or any similar
proceedings, unless so required by law. 

Chapter VII. Dissolution, Liquidation 

Art. 33. Dissolution, Liquidation. The Company may be dissolved prior to the term provided in article 4 of the

present Articles of Association, by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in compliance with the
quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment
of these Articles of Association.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by the Board of Directors or such other person

(who may be physical persons or legal entities) appointed by a general meeting of shareholders, who will determine their
powers and their compensation. 

After payment of all debts of and any charges against the Company and of the expenses of the liquidation, the net

liquidation proceeds shall be distributed to the shareholders in conformity with and so as to achieve on an aggregate
basis the same economic result as the distribution rules set our for dividend distributions. 

Chapter VIII. Applicable Law 

Art. 34. Applicable Law. All matters not governed by the Articles of Association shall be determined in accord-

ance with the Laws, in particular the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, and by the law of
22 March 2004 on securitisation.

<i>Subscription and payment

The Articles of Association of the Company having thus been drawn up by the appearing parties, these parties have

subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts mentioned hereafter: 

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

articles 26 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

<i> Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately 

<i>Transitory Provision

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the 31 December 2005.

The first annual general meeting will thus be held in the year 2006.

<i>Extraordinary general meeting

The appearing parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened, have

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that the meeting was regularly constituted, they have passed the following resolutions, each time

by unanimous vote:

1. Resolved to set at three (3) the number of members of the Board of Directors and further resolved to elect the

following for a period ending at the annual general meeting of shareholders to be held in 2006: 

- Mr John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, with professional address at 5, boulevard de la Foire, L-

1528 Luxembourg;

- Mr Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, with professional address at 5, boulevard de la Foire, L-1528

Luxembourg;

- Mr Luc Hansen, licencié en administration des affaires, with professional address at 5, boulevard de la Foire, L-1528

Luxembourg; 

Shareholders Subscribed

Number

and paid-in

capital

of shares

1) ODESSA SECURITIES S.A., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,490.- EUR

3,249 Shares

2) M. Pierre Lentz, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10.- EUR

1  Share

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,500.- EUR

3,250 Shares

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2. Resolved to authorise the Board of Directors to delegate the daily management of the Company and the repre-

sentation of the Company within such daily management to such member(s) of the Board of Directors as the Board of
Directors may deem fit from time to time. 

3. Resolved to establish the registered office at 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.

Whereof the present deed was drawn up by the undersigned notary on the day named at the beginning of this doc-

ument.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in
case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the undersigned notary by their sur-

name, first name, civil status and residence, the said persons signed together with the undersigned notary this original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le vingt-huit juin.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire, de résidence à Luxembourg-Eich, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1) ODESSA SECURITIES S.A., ayant son siège social à Panama, Salduba Building, 53rd Street East,
représentée par Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, ayant son adresse professionnelle à 5, bou-

levard de la Foire, L-1528 Luxembourg,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 27 juin, 2005.
2) Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, ayant son adresse professionnelle à 5, boulevard de la

Foire, L-1528 Luxembourg,

Laquelle procuration après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant demeurera annexée

au présent acte pour être enregistrée en même temps.

Lesquels comparants ont requis le notaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme, qu’il va consti-

tuer par les présentes:

Chapitre I

er

. Forme, Denomination, Siège, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Forme, Dénomination. Il est formé par les présentes entre les actionnaires fondateurs et tous ceux qui

deviendront propriétaires d’actions à la suite de sa constitution, une société (la «Société») sous la forme d’une société
anonyme qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg (la «Loi»), y compris la loi du 22 mars 2004 sur la
titrisation et par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société adopte la dénomination EBS CAPITAL No.1 S.A.

Art. 2. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Le siège social peut être transféré à tout autre endroit de la Commune de Luxembourg par décision du Conseil d’Ad-

ministration.

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l’étranger par

une décision du Conseil d’Administration.

Si le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social

compromettent l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce
siège et l’étranger ou que de tels événements sont imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à
l’étranger jusqu’à la cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet
sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera régie par la Loi. Ces mesures
provisoires seront prises et portées à la connaissance de tout intéressé par le Conseil d’Administration. 

Art. 3. Objet. La Société a pour objet social la prise en charge de risques liés aux créances, aux autres actifs et aux

obligations prises en charge par un tiers ou relatives à tout ou partie des activités de ce tiers indifféremment de la façon
dont la Société va prendre en charge le risque, en émettant des valeurs mobilières dont la valeur ou le rendement dé-
pendent de ces risques tels que définis par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation. 

La Société peut en particulier:
- acquérir et/ou assumer les risques de tout instrument de dette négociable bénéficiant d’une notation;
- acquérir par voie de souscription, d’achat, d’échange ou de toute autre manière tous les actifs et/ou prendre en

charge, de quelque manière que ce soit, y compris par contrat, des risques liés aux actifs ou aux activités des parties;

- exercer tous les droits de quelque nature liés à ces actifs et risques;
- octroyer des sûretés sur ses actifs dans la mesure permise par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation;
- faire des dépôts en banque ou chez tout autre dépositaire;
- recueillir des fonds, émettre des actions, obligations, billets et autres titres de dette, afin d’exercer son activité dans

les limites de son objet social;

- transférer ses actifs contre juste rémunération à un autre organisme de titrisation.
L’énumération précitée est énonciative et non limitative, mais est sujette aux dispositions de la loi du 22 mars 2004

relative à la titrisation. 

La Société peut de façon générale effectuer toute opération, commerciale ou financière qui se rapporte, directement

ou indirectement à son objet social, à l’exclusion de toute activité bancaire et peut s’engager dans tout autre acte licite
et exercer tous pouvoirs permis aux organismes de titrisation sous la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation à la-

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quelle la Société est soumise et qui sont, dans tous les cas, accessoires et nécessaires ou recommandés à la réalisation
des objectifs ci-dessus mentionnés, à condition qu’ils ne soient pas contraires à ces objectifs. 

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. Capital, Titres 

Art. 5. Capital social. Le capital émis de la Société est fixé à trente-deux mille cinq cents euros (EUR 32.500,-)

représenté par trois mille deux cent cinquante (3.250) actions. Chaque action émise a une valeur nominale de dix euros
(EUR 10,-) et est entièrement libérée.

Les droits et obligations inhérents aux actions sont identiques sauf stipulation contraire dans les Statuts ou la Loi.
Le capital autorisé de la Société est fixé à cent millions euros (EUR 100.000.000,-) représenté par dix millions

(10.000.000) d’actions. Chaque action autorisée a une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-).

Le Conseil d’Administration est autorisé et mandaté, jusqu’à concurrence du montant du capital autorisé, à (i) réaliser

toute augmentation de capital social en une ou plusieurs fois en une ou plusieurs classes d’actions, le cas échéant, à la
suite de l’exercice de droits de souscription et/ou aux droits de conversion accordés par le Conseil d’Administration à
concurrence du capital autorisé conformément aux conditions de bons de souscription (qui peuvent être séparés ou
attachés aux actions, obligations, billets ou instruments similaires), d’obligations convertibles ou instruments similaires
émis de temps à autre par la Société, en émettant de nouvelles actions, avec ou sans prime d’émission, contre des ap-
ports en numéraire ou en nature, par conversion de créances de la Société, ou de toute autre manière; (ii) fixer le lieu
et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions de la souscription et de la libé-
ration des actions nouvelles; et (iii) supprimer ou limiter le droit préférentiel de souscription des actionnaires dans le
cas d’une émission d’actions contre apport en numéraire. Cette autorisation est valable pendant une période se termi-
nant cinq (5) ans après la publication de l’acte de constitution au Mémorial et peut être renouvelée par une décision de
l’assemblée générale des actionnaires délibérant aux conditions de quorum et de majorité exigées par les présents Sta-
tuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts.

Le Conseil d’Administration peut déléguer à toute personne dûment autorisée, la fonction d’accepter des souscrip-

tions et de recevoir payement pour des actions représentant tout ou partie de l’émission d’actions nouvelles dans le
cadre du capital autorisé.

A la suite de chaque augmentation du capital social dans le cadre du capital autorisé, qui a été réalisée et constatée

dans les formes prévues par la Loi, le présent article sera modifié afin de refléter l’augmentation du capital. Une telle
modification sera constatée sous forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne dûment
autorisée à cet effet par le Conseil d’Administration.

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel seront transférées toutes les primes

d’émission payées sur les actions en plus de la valeur nominale. L’avoir de ce compte de prime d’émission peut être
utilisé pour régler le prix de rachat d’actions que la Société a racheté à ses actionnaires, pour compenser des pertes
nettes réalisées, pour distribuer des dividendes aux actionnaires ou pour affecter des fonds à la réserve légale. 

Art. 6. Actions. Les actions seront nominatives.
Les actions sont librement cessibles.
Un registre des actionnaires sera tenu au siège social et tout actionnaire pourra en prendre connaissance. Ce registre

contiendra la désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du nombre et de la catégorie de ses actions, l’in-
dication des paiements effectués sur ses actions ainsi que les transferts des actions avec leur date. Chaque actionnaire
notifiera son adresse et tout changement de celle-ci à la Société par lettre recommandée. La Société sera en droit de
se fier pour toutes fins à la dernière adresse communiquée. La propriété des actions nominatives résultera de l’inscrip-
tion dans le registre des actionnaires. Des certificats reflétant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront
délivrés aux actionnaires. La Société peut émettre des certificats d’actions nominatives multiples

Toute cession d’actions nominatives sera inscrite dans le registre des actionnaires par une déclaration de cession,

datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) fondé(s) de pouvoir ainsi que suivant les règles sur le trans-
port des créances établies par l’article 1690 du Code civil luxembourgeois sur le transport des créances. De plus, la
Société peut accepter et inscrire dans le registre des actionnaires toute cession mentionnée dans toute correspondance
ou autre document établissant l’accord du cessionnaire et du cédant.

La propriété d’une action emporte de plein droit adhésion aux Statuts de la Société et aux résolutions adoptées par

l’assemblée générale des actionnaires.

Art. 7. Augmentation et réduction du capital social. Le capital émis et/ou autorisé peut être augmenté ou

réduit, en une ou en plusieurs fois, par une résolution de l’assemblée générale des actionnaires adoptée aux conditions
de quorum et de majorité exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des
Statuts.

Les nouvelles actions à souscrire par apport en numéraire seront offertes par préférence aux actionnaires existants

proportionnellement à la part du capital qu’ils détiennent. Le Conseil d’Administration fixera le délai pendant lequel le
droit préférentiel de souscription devra être exercé. Ce délai ne pourra pas être inférieur à trente jours. 

Par dérogation à ce que est dit ci-dessus, l’assemblée générale délibérant aux mêmes conditions de quorum et de

majorité que celles exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts,
peut limiter ou supprimer le droit préférentiel de souscription ou autoriser le Conseil d’Administration à le faire. 

Art. 8. Rachat d’actions. La Société peut racheter ses propres actions. L’acquisition et la détention de ses actions

propres se fera conformément aux conditions et dans les limites fixées par la Loi. 

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Art. 9. Compartiments d’actions. Le Conseil d’Administration peut créer un ou plusieurs compartiments d’ac-

tions, obligations, notes et/ou autres titres correspondant à une partie distincte du patrimoine de la Société et séparés
de tous les autres compartiments.

Chapitre III. Conseil d’Administration, Réviseur d’entreprises 

Art. 10. Gestion. La Société est gérée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, action-

naires ou non (le «Conseil d’Administration»).

Les Administrateurs seront nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans par l’assemblée générale des ac-

tionnaires, qui déterminera leur nombre et ils resteront en fonction jusqu’à la nomination de leurs successeurs. Ils sont
rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste au Conseil d’Administration, les administrateurs restants ont le droit d’élire par coop-

tation un autre administrateur jusqu’à la prochaine assemblée générale, qui devra ratifier la cooptation ou élire un nou-
veau membre du Conseil d’Administration.

Les actionnaires ne participeront ni ne s’immisceront dans la gestion de la Société. 

Art. 11. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour

accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés
expressément par les Statuts ou par la Loi à l’assemblée générale relèvent de la compétence du Conseil d’Administra-
tion. 

Art. 12. Rémunération et dépenses. Les membres du Conseil d’Administration peuvent être rémunérés pour la

gestion de la Société et sont, en plus, remboursés de leurs dépenses engagées en relation avec la gestion de la Société
ou la poursuite de l’objet social. 

Art. 13. Responsabilité du Conseil d’Administration.
Les membres du Conseil d’Administration n’engagent pas leur responsabilité personnelle lorsque, dans l’exercice de

leur fonction, ils prennent des engagements pour le compte de la Société. Chaque administrateur est uniquement res-
ponsable de l’accomplissement de ses devoirs à l’égard de la Société. 

Art. 14. Délégation de pouvoirs - Représentation de la Société. Le Conseil d’Administration peut déléguer

la gestion journalière de la Société, ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion, à une ou
plusieurs personnes ou comités de son choix. La délégation de la gestion journalière de la Société à un membre du Con-
seil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnaires.

Le Conseil d’Administration peut également conférer des pouvoirs ou des mandats spéciaux ou des fonctions per-

manentes ou temporaires à des personnes ou comités de son choix.

Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux Administrateurs.
Vis-à-vis des tiers, la Société sera également engagée par la signature conjointe ou par la signature individuelle de tou-

te personne à qui la gestion journalière de la Société aura été déléguée, dans le cadre de cette gestion journalière, ou
par la signature conjointe ou par la signature individuelle de toute personne à qui un tel pouvoir de signature aura été
délégué par le Conseil d’Administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 15. Conflit d’Intérêts. Aucun contrat ni autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou entreprises

ne sera affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs membres du Conseil d’Administration, fondés de pouvoirs ou
employés de la Société ont un intérêt personnel dans telle autre société ou entreprise, ou en sont administrateur, as-
socié, fondé de pouvoirs ou employé. Toute personne liée, de la manière décrite ci-dessus, à une société ou entreprise,
avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne devra pas être empêchée de déli-
bérer, de voter ou d’agir autrement sur une opération relative à de tels contrats ou transactions au seul motif de ce lien
avec cette autre société ou entreprise,

Nonobstant ce qui précède, au cas où un administrateur aurait ou pourrait avoir un intérêt personnel dans une tran-

saction de la Société, il devra en aviser le Conseil d’Administration et il ne pourra ni prendre part aux délibérations ni
émettre un vote au sujet de cette transaction. Cette transaction ainsi que l’intérêt personnel de l’administrateur devront
être portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Art. 16. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un

président (le «Président»). Il pourra également nommer un secrétaire qui n’a pas besoin d’être membre du Conseil d’Ad-
ministration et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration (le «Se-
crétaire»).

Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation du Président. Une réunion du Conseil d’Administration doit

être convoquée si deux de ses membres le demandent.

Le Président présidera toutes les réunions du Conseil d’Administration, mais en son absence le Conseil d’Adminis-

tration désignera un autre membre du Conseil d’Administration comme président pro tempore à la majorité des mem-
bres présents. 

Sauf en cas d’urgence ou avec l’accord écrit préalable de tous ceux qui ont le droit d’y assister, une convocation écrite

de toute réunion du Conseil d’Administration devra être transmise, une semaine au moins avant la date prévue pour la
réunion, par tout moyen permettant la transmission d’un texte écrit. La convocation indiquera la date, l’heure et le lieu
de la réunion ainsi que l’ordre du jour et la nature des affaires à traiter. Il pourra être passé outre cette convocation
avec l’accord écrit de chaque membre du Conseil d’Administration, transmis par tout moyen de communication per-
mettant la transmission d’un texte écrit. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une
date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

38459

Toute assemblée du Conseil d’Administration se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil d’Ad-

ministration choisira de temps à autre. Tout membre du Conseil d’Administration pourra se faire représenter aux réu-
nions du Conseil d’Administration en désignant par écrit un autre membre du Conseil d’Administration comme son
mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres du Conseil d’Ad-

ministration est présente ou représentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres du Conseil d’Ad-
ministration présents ou représentés lors de la réunion.

Un ou plusieurs membres du Conseil d’Administration peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communi-
quer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée équivalente à une présence physique à la
réunion.

En cas d’urgence, une décision écrite signée par tous les membres du Conseil d’Administration est régulière et valable

comme si elle avait été adoptée à une réunion du Conseil d’Administration, dûment convoquée et tenue. Une telle dé-
cision pourra être consignée dans un seul ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu et signé par un ou plusieurs
membres du Conseil d’Administration. 

Art. 17. Procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration. Les procès-verbaux de toute réunion

du Conseil d’Administration seront signés par le Président de la réunion. Les procurations resteront annexées aux pro-
cès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président

et le Secrétaire (s’il y en a) ou par deux membres du Conseil d’Administration. 

Art. 18. Réviseur d’entreprises. Les comptes de la Société seront contrôlés par un ou plusieurs réviseurs d’en-

treprises. 

Le ou les réviseurs d’entreprises seront nommés par le Conseil d’Administration, qui déterminera leur nombre et la

durée de leur mandat.

Chapitre IV. Assemblée générale des actionnaires 

Art. 19. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires. Toute assemblée générale des actionnaires de la

Société régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires.

L’assemblée générale des actionnaires a tous les pouvoirs qui lui sont réservés par les présents Statuts et par la Loi. 

Art. 20. Assemblée générale annuelle. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la Société ou

à tout autre endroit indiqué dans les convocations chaque année le dernier vendredi du mois de mai à 11.00 heures. 

Si ce jour est un jour férié légal à Luxembourg l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 21. Autres assemblées générales. Le Conseil d’Administration peut convoquer des assemblées générales

(en plus de l’assemblée générale annuelle). De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représen-
tant au moins un cinquième du capital social le demandent.

Les assemblées générales des actionnaires, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger cha-

que fois que des circonstances de force majeure, appréciées souverainement par le Conseil d’Administration, le requiè-
rent. 

Art. 22. Convocation des assemblées générales. Les actionnaires se réunissent après envoi (y compris, si né-

cessaire, publication) d’une notice de convocation de l’assemblée générale conformément aux conditions fixées par les
présents Statuts ou par la Loi. La convocation envoyée aux actionnaires indiquera la date, l’heure et le lieu de l’assemblée
générale ainsi que l’ordre du jour et la nature des affaires à traiter lors de l’assemblée générale des actionnaires. L’ordre
du jour d’une assemblée générale extraordinaire doit également indiquer toutes les modifications proposées des Statuts
et, le cas échéant, le texte des modifications relatives à l’objet social ou à la forme de la Société.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour de l’as-

semblée, celle-ci peut se tenir sans convocation préalable. 

Art. 23. Présence - Représentation. Tous les actionnaires ont le droit de participer et de prendre la parole aux

assemblées générales.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, pouvant être transmis par tout moyen de

communication permettant la transmission d’un texte écrit, un mandataire, actionnaire ou non. Le Conseil d’adminis-
tration peut arrêter la forme des procurations et peut exiger que les procurations soient déposées au lieu indiqué par
lui au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée. Tout actionnaire, personne morale, peut donner procuration
par l’intermédiaire d’une personne dûment habilitée ou peut autoriser toute personne qu’elle estime apte à agir comme
son représentant à une assemblée générale des actionnaires, à condition de fournir toute preuve de pouvoirs de repré-
sentation que le Conseil d’Administration pourrait exiger. Le Conseil d’administration peut déterminer toute autre con-
dition qui devra être remplie en vue de la participation aux assemblées générales des actionnaires.

Chaque action est indivisible à l’égard de la Société. Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaire d’ac-

tions, les créanciers gagistes et donneurs de gage sur actions doivent désigner une seule personne pour les représenter
à l’assemblée générale des actionnaires. 

Art. 24. Procédure. Chaque assemblée générale des actionnaires est présidée par le Président ou par une personne

désignée par le Conseil d’Administration.

Le président de l’assemblée générale des actionnaires désigne un secrétaire.
L’assemblée générale des actionnaires élit un scrutateur parmi les actionnaires présents ou représentés.

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Le président, le secrétaire et le scrutateur ainsi désignés forment ensemble le bureau de l’assemblée générale des

actionnaires. 

Art. 25. Prorogation. Le Conseil d’Administration peut proroger séance tenante toute assemblée générale à qua-

tre semaines. Il doit le faire sur la demande d’actionnaires représentant au moins un cinquième du capital émis.

Cette prorogation annule automatiquement toute décision déjà prise.
L’assemblée générale prorogée a le même ordre du jour que la première assemblée. Les actions et les procurations

déposées régulièrement en vue de la première assemblée restent valablement déposées pour la deuxième assemblée. 

Art. 26. Vote. L’assemblée générale des actionnaires peut délibérer et voter uniquement sur les points figurant à

l’ordre du jour.

Chaque action donne droit à une voix, dans les limites fixées par la Loi.
Les droits de vote attachés aux actions qui correspondent aux compartiments distincts et n’ont pas de valeur égale

sont proportionnels à la partie du capital social représentée par de telles actions.

Le vote se fait à main levée ou par un appel nominal, sauf si l’assemblée générale des actionnaires décide d’adopter

une autre procédure de vote.

Lors de toute assemblée générale des actionnaires autre qu’une assemblée générale extraordinaire convoquée en vue

de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux exigences de
quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, les résolutions seront adoptées à la majorité simple,
sans considération du nombre d’actions représentées.

Lors de toute assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée en conformité avec les Statuts ou la Loi

en vue de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux conditions
de quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, le quorum sera d’au moins la moitié de toutes
les actions émises. Si ce quorum n’est pas atteint, une deuxième assemblée pourra être convoquée à laquelle aucun quo-
rum ne sera requis.

Pour que les résolutions proposées soient adoptées et sauf disposition contraire de la Loi, une majorité de deux tiers

des votes des actionnaires présents ou représentés est requise à ces assemblées. 

Art. 27. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des assemblées générales des actionnaires sont signés par le prési-

dent de l’assemblée, le secrétaire de l’assemblée et le scrutateur de l’assemblée et peuvent être signés par tout action-
naire ou mandataire d’actionnaire qui en fait la demande. 

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs doivent être signés par le Président. 

Chapitre V. Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 28. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et finit le tren-

te et un décembre de la même année. 

Art. 29. Approbation des comptes annuels. Le Conseil d’Administration prépare les comptes annuels, pour ap-

probation par les actionnaires, conformément aux dispositions de la Loi et de la pratique comptable luxembourgeoise.
Les comptes annuels sont présentés à l’assemblée générale des actionnaires, qui délibère, et, le cas échéant, les approu-
ve. 

Art. 30. Répartition des bénéfices. Sur les bénéfices nets de la Société il sera prélevé cinq pour cent (5 %) pour

la formation d’un fonds de réserve légale (la «Réserve Légale»). Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi
longtemps que la Réserve Légale atteindra dix pour cent (10%) du capital émis.

Après l’affectation à la Réserve Légale, l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation du solde des bé-

néfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une partie du solde à un compte de réserve ou de provi-
sion, de le reporter à nouveau ou de le distribuer ensemble avec les bénéfices reportés, les réserves distribuables ou
les primes d’émission, aux actionnaires comme dividendes. Chaque action donne droit à une même proportion dans
cette distribution sauf si les actions correspondent à des compartiments distincts auquel cas les affectations et distribu-
tions seront faites en fonction des droits et obligations attachés à ces actions.

Le Conseil d’Administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par

la Loi et conformément aux dispositions qui précèdent. Le Conseil d’Administration déterminera le montant ainsi que
la date de paiement de ces acomptes.

Chapitre VI.- Limitation des recours et non recours

Art. 31. Droit de recours limité. Les actions contre la Société engagées par les détenteurs de titres émis par la

Société par tout autre créancier de la Société sont limitées aux actifs de la Société.

Les actions engagées par des détenteurs de titres émis par la Société en relation avec un compartiment particulier

ou par tout autre créancier de la Société dont la créance se trouve être en relation avec ledit compartiment sont limitées
aux seuls actifs de ce compartiment. 

Art. 32. Non recours. Si tel est prévu par les conditions et modalités de titres émis par la Société ou s’il est ainsi

convenu avec un quelconque autre créancier de la Société (y compris ceux dont la demande se trouve être en relation
avec un compartiment particulier), aucun de ces détenteurs de titres émis par la Société, ni aucun créancier de la Société
ne peut saisir les biens de la Société, ni instituer contre la Société ou consentir à une procédure de faillite, d’insolvabilité,
de gestion contrôlée, de suspension des paiements, de concordat préventif de faillite, de sursis ou toute autre procédure
similaire, à moins que la loi ne le requière expressément.

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Chapitre VII. Dissolution, Liquidation 

Art. 33. Dissolution, liquidation. La Société peut être dissoute avant le terme prévu à l’article 4 des présents

Statuts par une résolution de l’assemblée générale des actionnaires délibérant aux mêmes conditions de quorum et de
majorité que celles exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts. 

Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins du Conseil d’administration ou par toute

autre personne (qui peut être une personne physique ou une personne morale), nommés par l’assemblée générale des
actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société et de tous les frais de liquidation, le boni de liquidation

sera réparti équitablement entre tous les actionnaires conformément aux règles de distribution de dividendes et de ma-
nière à atteindre le même résultat économique que celui fixé par les règles de distribution de dividendes.

Chapitre VIII. Loi applicable 

Art. 34. Loi applicable. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront réglées confor-

mément à la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée et par la loi du 22 mars 2004
sur la titrisation.

<i>Souscription et paiement

Les comparants ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en numé-

raire les montants ci-après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à

l’article 26 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

<i> Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ 2.000 EUR.

<i> Disposition transitoire

La première année sociale commence à la date de constitution et finit le 31 décembre 2005. L’assemblée générale

annuelle se réunit donc pour la première fois en 2006.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants, représentant la totalité du capital souscrit, se sont aussitôt constitués en assemblée générale extra-

ordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

1. Décidé de fixer à trois (3) le nombre des administrateurs et de nommer les personnes suivantes pour une période

prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire à tenir en 2006:

- M. John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, ayant son adresse professionnelle à 5, boulevard de la

Foire, L-1528 Luxembourg;

- M. Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, ayant son adresse professionnelle à 5, boulevard de la Foire, L-

1528 Luxembourg; et

- M. Luc Hansen, licencié en administration des affaires, ayant son adresse professionnelle à 5, boulevard de la Foire,

L-1528 Luxembourg. 

2. Décidé d’autoriser le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la Société ainsi que

la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à tel(s) membre(s) du conseil d’administration que celui-
ci jugera appropriés de temps à autre. 

3. Décidé de fixer le siège social à 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants

ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes com-
parants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentaire par leurs

nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Lentz, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2005, vol. 24CS, fol. 85, case 10. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(059411.3/206/715) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2005.

Actionnaires 

Capital

Nombre

souscrit et

libéré

d’actions

1) ODESSA SECURITIES S.A., prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32.490,- EUR

3.249 actions

2) M. Pierre Lentz, prénommé  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10,- EUR

1 action

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32.500,- EUR

3.250 actions

Luxembourg-Eich, le 7 juillet 2005.

P. Decker.

38462

TRIVOX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse.

R. C. Luxembourg B 74.466. 

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 11 avril 2005, réf.

LSO-BD01847, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 avril 2005.

(030687.3/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

EBS CAPITAL No. 1 S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 109.082. 

—

In the year two thousand five, on the twenty-fifth day of July.
Before Us, Maître Paul Decker, notary, residing in Luxembourg-Eich (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of EBS CAPITAL No. 1 S.A., a public limited company

(«société anonyme») incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at L-1528 Luxembourg,
5, boulevard de la Foire (Grand Duchy of Luxembourg), incorporated by deed of the undersigned notary of 28 June
2005, not yet published in the Mémorial C, the articles of incorporation of which have never been amended and regis-
tered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 109.082 (the «Company»).

The extraordinary general meeting was opened at 10.00. p.m. and was presided by Mr Pierre Lentz, administrateur

de société, residing professionally in Luxembourg.

The Chairman appointed as secretary of the meeting Mrs Alexia Uhl, private employé, residing professionally in Lux-

embourg.

The meeting elected as scrutineer M

e

 Laurent Schummer, lawyer, residing professionally in Luxembourg.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state

that:

I) The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

1 To fully restate the articles of incorporation of the Company and notably to amend the corporate object of the

Company which shall read as follows: 

«The corporate object of the Company is the assumption of risks resulting from the obligations assumed by a third

party or relating to all or part of the activities of the third party regardless of the way the Company is going to bear the
risk, by issuing securities the value or return of which is dependent upon such risks as defined in the law of 22 March
2004 on securitisation. 

It may in particular:
- acquire and/or assume risks under any marketable investment grade debt instruments;
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any assets (including shares or deferred

shares in Irish building societies) and/or assume, in whatever manner, including for such purpose by contract, risks re-
lating to any assets or activities of any party;

- exercise all rights whatsoever attached to these assets and risks;
- grant security interests over its assets to the extent permitted by the law on securitisation of 22 March 2004;
- make deposits at banks or with other depositaries; 
- raise funds, issue shares, bonds, notes or other debt securities of any kind and with any feature, in order to carry

out its activity within the frame of its corporate object; and 

- transfer any of its assets against due consideration to another securitisation vehicle.
The above enumeration is enunciative and not limitative, but is subject to the provisions of the law of 22 March 2004

on securitisation.

The Company may carry out any transactions, whether commercial or financial which are directly or indirectly con-

nected with its corporate object at the exclusion of any banking activity and engage in any lawful act or activity and ex-
ercise any powers permitted for securitisation vehicles under the law of 22 March 2004 on securitisation to which the
Company is subject, that, in either case, are incidental to and necessary or convenient for the accomplishment of the
above mentioned purposes; provided that same are not contrary to the foregoing purposes.

Notwithstanding the other provisions of this Article 3, the Company will not, without the prior approval of the gen-

eral meeting of Shareholders, enter into any transactions or documents other than in connection with the issue of the
Class B Shares, the acquisition of deferred shares from EBS, performing its obligations and exercising its rights in respect
of the Class A and Class B Shares, maintaining a listing of the Class B Shares and the Register, a Calculation Agent, paying
and transfer agents and corresponding agents (where applicable) with respect to any other Replacement Assets in the
Company, the Company’s holding of the PIBS and any securities acquired with any other capital contributions to the

<i>Pour <i>TRIVOX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée
B. Nasr
<i>Gérant

38463

Company or substitutions therefore and the administration of the Company and, in any event, will not incur any costs
and expenses other than those related to the foregoing matters, without the prior approval of the Shareholders.»; and 

to create two new categories of shares, the Class A Shares and the Class B Shares carrying different profit entitle-

ments and which have to have a nominal value of one euro and twenty-five cents (EUR 1.25) each, and to restate, upon
review of a report by the board of directors, the authorised share capital of the Company while maintaining the author-
isation to the board of directors, to limit and/or cancel any preferential subscription right of the shareholders upon any
capital increase within the limits of the authorised capital.

2 To reclassify the three thousand two hundred fifty (3,250) issued ordinary shares of the Company into twenty-six

thousand (26,000) Class A Shares, each of the existing issued ordinary shares thus being split into eight (8) Class A Share.

3 To acknowledge the resignation of Mr Luc Hansen as director of the Company with immediate effect and to appoint

Ms Jackie Gilroy as new director of the Company in his replacement and to determine the duration of the new director’s
mandate.

4 Miscellaneous.

II) The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of the

shares held by each of them are shown on an attendance list which, signed by the shareholders or their proxies and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The proxies of the represented shareholders, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary,

will also remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities. 

III) It appears from the said attendance list that all the shares representing the total share capital of thirty-two thou-

sand five hundred euro (EUR 32,500) are represented at the meeting, which consequently is regularly constituted and
may validly resolve on all the items on the agenda of which the shareholders have been duly informed before this meet-
ing.

The general meeting, after deliberation, adopted, each time unanimously, the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting of shareholders resolved to fully restate the articles of incorporation of the Company, and re-

solved notably to amend the corporate object of the Company as well as to create two classes of shares each time as
set out in the restatement of the articles herebelow. The general meeting of shareholders, upon review of a special
report by the board of directors dated July, 25th 2005 resolved to approve in particular the restatement of the author-
ised capital of the Company as set out in the restatement of the articles herebelow.

The general meeting of shareholders resolved to fully restate the articles of incorporation of the Company.

Chapter I. Form, Corporate name, Registered Office, Object, Duration 

Art. 1. Form, Corporate name. There is hereby established among the founding Shareholders and all those who

may become owners of shares following its incorporation, a company (the «Company») in the form of a public limited
company («société anonyme») which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, in particular the
law of 22 March 2004 on securitisation, and by the present articles of association (the «Articles of Association»).

The Company will exist under the corporate name of EBS CAPITAL No. 1 S.A. 

Art. 2. Registered Office. The Company will have its registered office in Luxembourg-City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the directors (in the case of a branch or office in the municipality of Luxembourg) and the Shareholders (in all other
cases).

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the general meeting of Shareholders.

In the event that, in the view of the Board of Directors, extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the Company may, if approved
by a resolution of the Shareholders, temporarily transfer the registered office abroad, until the complete cessation of
these abnormal circumstances. Such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which,
notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will remain a company governed by the Laws. Such tem-
porary measures will be taken and notified to any interested parties by the Board of Directors. 

Art. 3. Object. The corporate object of the Company is the assumption of risks resulting from the obligations as-

sumed by a third party or relating to all or part of the activities of the third party regardless of the way the Company is
going to bear the risk, by issuing securities the value or return of which is dependent upon such risks as defined in the
law of 22 March 2004 on securitisation. 

It may in particular:
- acquire and/or assume risks under any marketable investment grade debt instruments;
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any assets (including shares or deferred

shares in Irish building societies) and/or assume, in whatever manner, including for such purpose by contract, risks re-
lating to any assets or activities of any party;

- exercise all rights whatsoever attached to these assets and risks;
- grant security interests over its assets to the extent permitted by the law on securitisation of 22 March 2004;
- make deposits at banks or with other depositaries; 

38464

- raise funds, issue shares, bonds, notes or other debt securities of any kind and with any feature, in order to carry

out its activity within the frame of its corporate object; and 

- transfer any of its assets against due consideration to another securitisation vehicle.
The above enumeration is enunciative and not limitative, but is subject to the provisions of the law of 22 March 2004

on securitisation.

The Company may carry out any transactions, whether commercial or financial which are directly or indirectly con-

nected with its corporate object at the exclusion of any banking activity and engage in any lawful act or activity and ex-
ercise any powers permitted for securitisation vehicles under the law of 22 March 2004 on securitisation to which the
Company is subject, that, in either case, are incidental to and necessary or convenient for the accomplishment of the
above mentioned purposes; provided that same are not contrary to the foregoing purposes.

Notwithstanding the other provisions of this Article 3, the Company will not, without the prior approval of the gen-

eral meeting of Shareholders, enter into any transactions or documents other than in connection with the issue of the
Class B Shares, the acquisition of deferred shares from EBS, performing its obligations and exercising its rights in respect
of the Class A and Class B Shares, maintaining a listing of the Class B Shares and the Register, a Calculation Agent, paying
and transfer agents and corresponding agents (where applicable) with respect to any other Replacement Assets in the
Company, the Company’s holding of the PIBS and any securities acquired with any other capital contributions to the
Company or substitutions therefore and the administration of the Company and, in any event, will not incur any costs
and expenses other than those related to the foregoing matters, without the prior approval of the Shareholders. 

Art. 4. Duration. The Company is formed for an unlimited duration.

Chapter II. Capital, Securities

Art. 5. Corporate Capital. The issued share capital of the Company is set at thirty-two thousand five hundred

euro (EUR 32,500.-) divided into twenty-six thousand (26,000) Class A Shares and. Each share has a nominal value of
one euro and twenty-five cents (1.25).

The rights and obligations attached to the Class A Shares and the Class B Shares are those described in the Articles

of Association or by the Laws.

The authorised capital of the Company is set at six hundred twenty-five thousand euro (EUR 625,000) divided into

three hundred seventy-five thousand (375,000) Class A Shares and one hundred twenty-five thousand (125,000) Class
B Shares. Each authorised share has a nominal value of one euro and twenty-five cents (EUR 1.25).

The Board of Directors is authorised and empowered within the limits of the authorised capital to (i) realise any

increase of the corporate capital in one single time and in one or several classes of shares, by the issuing of new shares,
with or without share premium, against payment in cash or in kind, by conversion of claims on the Company or in any
other manner; (ii) determine the place and date of the issue, the issue price, the terms and conditions of the subscription
of and paying up on the new shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right of the Shareholders in
case of issue of shares against payment in cash. This authorisation is valid during a period ending 5 (five) years after the
date of publication of the deed restating the Articles of Association of the Company in the Luxembourg Official Gazette
- Mémorial C and it may be renewed by a resolution of the general meeting of Shareholders adopted in compliance with
the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amend-
ment of these Articles of Association.

The Board of Directors may delegate to any duly authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiv-

ing payment for shares representing part or all of the issue of new shares under the authorised capital. 

Following the increase of the issued capital within the limits of the authorised capital, realized and duly stated in the

form provided for by the Laws, this article will be modified so as to reflect the actual increase. Such modification will be
recorded in authentic form by the Board of Directors or by any person duly authorized and empowered by the Board
of Directors for this purpose.

In addition to the issued capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any share

in addition to its nominal value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the pay-
ment of any shares which the Company may repurchase from its Shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the Shareholders in the form of a dividend (including the payment of Distributions on the Class B Shares)
or to allocate funds to the legal reserve. 

Art. 6. Form of Shares. The Class A Shares and Class B Shares will be issued in registered form. 
The Class B Shareholders shall have the right on the passing of a resolution, passed by a simple majority of Class B

Shareholders either in writing or in person at a general meeting of Shareholders, to require that the Articles of Asso-
ciation of the Company be amended to state that all the Class B Shares be held in bearer form and the Company will
enter into any arrangements for the payment and delivery of the Class B Shares.

The Class B shares are freely transferable. 
A Shareholders’ register (the «Register») which may be examined by any shareholder will be kept at the registered

office. The Register will contain the precise designation of each holder of registered shares and the indication of the
number and class of shares held, the indication of the payments made on the shares as well as the transfers of shares
and the dates thereof. Each Shareholder will notify its address and any change thereof to the Company by registered
letter. The Company will be entitled to rely for any purposes whatsoever on the last address thus communicated. Own-
ership of the registered shares will result from the recordings in the Register. Certificates reflecting the recordings in
the Register will be delivered to the Shareholders, if so requested by the Shareholders. The Company may issue multiple
registered share certificates. 

Any transfer of registered shares will be registered in the Register by a declaration of transfer entered into the Reg-

ister, dated and signed by the transferor and the transferee or by their representative(s) as well as in accordance with

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the rules on the transfer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code. Furthermore, the Company
may accept and enter into the Register any transfer referred to in any correspondence or other document recording
the consent of the transferor and the transferee.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Association and the resolutions adopted by the

general meeting of Shareholders.

If a certificate is damaged or defaced or alleged to have been lost, stolen or destroyed, a new certificate representing

the same share may be issued on payment of such fee and on such terms (if any) as to evidence and indemnity and the
payment of out-of-pocket expenses as the Company may think fit and on payment of the costs of the Company inciden-
tal to its investigation of the evidence and, if damaged or defaced, on delivery up of the old certificate at the office of
the Company or any designated paying and transfer agent appointed by the Company.

The Directors have the discretion to evidence the Class B Shares by global registered share certificates that could

be deposited with a depository of the operator(s) of a clearing system. In such case the transfer and settlement of the
Class B Shares will be effected via the relevant clearing system. 

Art. 7. Rights attached to the Shares. All shares of the Class A Shares and the Class B Shares are voting shares

and each share of each class of shares entitles the holder to one vote, subject to the limitations imposed by the Laws. 

Class A Shares
The Class A Shares have, after payment of the non-cumulative preferred dividend entitlement attached to the Class

B Shares, an entitlement to any balance distributions to the extent that any balance distributions are declared.

Class B Shares
The Class B Shares have the following non-cumulative preferred dividend rights (unless resolved otherwise by the

general meeting): 

7.1 Subject as provided in article 7.4, non-cumulative distributions (the «Distributions») on the Class B Shares will

accrue from the Closing Date (or, in the case of any further Class B Shares issued pursuant to article 9.2, from their
respective dates of issue) and shall be payable annually in arrear until the First Reset Date and thereafter quarterly in
arrear on each Distribution Payment Date.

7.2 Distributions on each Class B Share will be calculated as follows: 

Distribution Rate
The Class B Shares will bear Distributions at the applicable Distribution Rate from the Closing Date in accordance

with the provisions of this paragraph.

Subject to the other provisions of the Class B Shares during the Fixed Rate Distribution Period, Distributions shall

be payable on the Class B Shares annually in arrear on each Distribution Payment Date in the Fixed Rate Distribution
Period, and thereafter Distributions shall be payable on the Class B Shares quarterly in arrear on each Distribution Pay-
ment Date, in each case as provided in this article 7.2.

Distribution Accrual
The Class B Shares will cease to bear Distributions from (and including) the date of redemption thereof unless, upon

due presentation, payment and performance of all amounts and obligations due in respect of the Class B Shares are not
properly and duly made, in which event Distributions shall continue to accrue, both before and after judgment, and shall
be payable, as provided in the provisions of the Class B Shares up to (but excluding) the Relevant Date. 

Fixed Distribution Rate and Calculation of Fixed Distribution Amounts.
For the Fixed Rate Distribution Period, the Class B Shares shall bear Distributions at the rate of four point eighty-

three (4.83) per cent, per annum (the «Fixed Distribution Rate»).

Where it is necessary to compute an amount of a Distribution in respect of any Class B Shares during the Fixed Rate

Distribution Period for a period which is less than a Distribution Period, such amount shall be calculated on the basis
of the actual number of days in the period from (and including) the most recent Distribution Payment Date (or, if none,
the Closing Date) to (but excluding) the next (or first) scheduled Distribution Payment Date. Where it is necessary to
compute an amount of a Distribution in respect of any Class B Shares for a period of more than a Distribution Period,
such amount shall be calculated in respect of each full Distribution Period within such period, with the amount of dis-
tribution in respect of any remaining period being calculated in the matter as aforesaid.

Prior to the First Reset Date the Calculation Agent will calculate the amount of distribution payable in respect of a

Class B Share and the Distribution Payment Date for that Distribution Period (the «Fixed Distribution Amounts») by
applying the Fixed Distribution Rate for such Distribution Period to the Class B Share Principal Amount, multiplying
such sum by the actual number of days in the period from, and including, the date from which interest begins to accrue
(the «Accrued Date») to, but excluding, the date on which it falls due divided by the actual number of days from, and
including, the Accrued Date to, but excluding, the next following (or first) Distribution Payment Date and, if necessary,
rounding the resultant figure to the nearest one hundredth (0.005 being rounded upwards).

Floating Distribution Rate
From (and including) the First Reset Date, the Class B Shares will bear interest at a floating rate of interest (the «Float-

ing Distribution Rate»). The Floating Distribution Rate in respect of each Distribution Period commencing on or after
the First Reset Date will be determined by the Calculation Agent on the basis of the following provisions:

On each Distribution Determination Date, the Calculation Agent will determine the offered rate (expressed as a rate

per annum) for three-month euro deposits as at 11.00 a.m. (Central European Time) on such Distribution Determina-
tion Date, as displayed on the display designated as page 248 on the Telerate Monitor (or such other page or pages as
may replace it for the purpose of displaying such information). The Floating Distribution Rate for the Distribution Period

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commencing on the Distribution Determination Date shall be such offered rate as determined by the Calculation Agent
plus the Margin.

If such offered rate does not so appear, or if the relevant page is unavailable, the Calculation Agent will, on such date,

request the principal office of the Reference Banks to provide the Calculation Agent with its offered quotation to leading
banks in the Euro-zone inter bank market for three-month euro deposits as at 11.00 a.m. (Central European Time) on
the Distribution Determination Date in question. If at least two of the Reference Banks provide the Calculation Agent
with such offered quotations, the Floating Distribution Rate for the Distribution Period commencing on the relevant
Distribution Determination Date shall be the rate determined by the Calculation Agent to be the arithmetic mean
(rounded upwards if necessary to the nearest one hundred thousandth of a percentage point (0.000005 per cent. being
rounded upwards)) of such offered quotations plus the Margin.

If on any Distribution Determination Date to which the provisions of sub-paragraph (ii) above apply, one only or none

of the Reference Banks provides the Calculation Agent with such a quotation, the Floating Distribution Rate for the
Distribution Period commencing on such Distribution Determination Date shall be the rate which the Calculation Agent
determines to be the aggregate of the Margin and the arithmetic mean (rounded upwards, if necessary, to the nearest
one hundred thousandth of a percentage point (0.000005 per cent, being rounded upwards)) of the euro lending rates
which leading banks in the Euro-zone selected by the Calculation Agent are quoting, on the relevant Distribution De-
termination Date, to leading banks in the Euro-zone for a period of three months, except that, if the banks so selected
by the Calculation Agent are not quoting as mentioned above, the Floating Distribution Rate for such Distribution Pe-
riod shall be either (1) the Floating Distribution Rate in effect for the last preceding Distribution Period to which one
of the preceding sub-paragraphs of this paragraph shall have applied or (2) if none, 4.83 per cent. per annum.

Determination of Floating Distribution Rate and Calculation of Floating Distribution Amounts
The Calculation Agent will, as soon as practicable after 11.00 a.m. (Central European Time) on each Distribution De-

termination Date, determine the Floating Distribution Rate in respect of the Distribution Period commencing on that
Distribution Determination Date and calculate the amount of Distribution payable in respect of a Class B Share on the
Distribution Payment Date for that Distribution Period (the «Floating Distribution Amounts») by applying the Floating
Distribution Rate for such Distribution Period to the Class B Share Principal Amount, multiplying such sum by the actual
number of days in the Distribution Period concerned divided by 360 and, if necessary, rounding the resultant figure to
the nearest one hundredth (EUR 0.005 being rounded upwards).

Publication of Floating Distribution Rate and Floating Distribution Amounts 
The Calculation Agent shall cause notice of the Floating Distribution Rate determined in accordance with this para-

graph in respect of each relevant Distribution Period, the Floating Distribution Amount and the relevant date scheduled
for payment to be given to the paying and transfer Agents, any stock exchange or other relevant authority on which the
Class B Shares are for the time being listed or admitted to trading and the Class B Shareholders, in each case as soon
as practicable after its determination but in any event not later than the fourth Business Day thereafter.

The Floating Distribution Amount, the Floating Distribution Rate and the date scheduled for payment so notified may

subsequently be amended (or appropriate alternative arrangements made by way of adjustment) without notice in the
event of any extension or shortening of the relevant period in accordance with the provision of the Class B Shares or
in the event of proven or manifest error.

7.3 Distributions on the Class B Shares will be non-cumulative. Subject to paragraph 7.6 Distributions on the Class

B Shares will be payable out of the Company’s own legally available resources on each Distribution Payment Date. 

7.4. Notwithstanding the existence of resources legally available for distribution by the Company, the Company will

not pay any Distributions (including the Class B Shares Increased Amounts) to the Class B Shareholders and EBS will
not make any payment in respect of Distributions, (including any Guarantor Additional Amounts) under the Subordi-
nated Guarantee; 

(a) to the extent that such payment, together with the amount of any distributions or dividends paid or scheduled to

be paid to holders of Parity Securities on the relevant Distribution Payment Date would exceed Adjusted Distributable
Reserves as at the day falling 10 Business Days prior to such Distribution Payment Date; 

(b) even if Adjusted Distributable Reserves are sufficient;
(i) to the extent that such payment in respect of the Class B Shares and/or Parity Securities and/or the Subordinated

Guarantee would breach or cause a breach of Capital Adequacy Regulations then applicable to the Group as determined
by EBS in its sole discretion; or

(ii) to the extent that EBS is not meeting its minimum capital requirements or is not meeting its solvency ratios as

determined by EBS in its sole discretion; or

(iii) if the Shareholders have resolved not later than the day falling 10 Business Days in Luxembourg prior to a Dis-

tribution Payment Date that no Distributions should be made on Distribution Payment Date to the Class B Sharehold-
ers; or 

(iv) if IFSRA has instructed any member of the Group not to make such payment.
7.5 The discretion of EBS in its capacity as Class A Shareholder to resolve that a Distribution (including any Class B

Shares Increased Amounts) should not be paid is unfettered. 

7.6 Subject to Article 7.4(b) above, if, whether by reason of the provisions of Article 7.4 or any equivalent article or

term of a Parity Security, on any Distribution Payment Date, Distributions are not paid in full on the Class B Shares or
dividends or other distributions are not paid in full on any Parity Securities, but the Shareholders determine that there
are sufficient Adjusted Distributable Reserves so as to allow payment of part of any Distribution, the shareholders may
determine that the Company will pay the Relevant Proportion of any such Distribution. No Class B Shareholders shall
have any claim in respect of any Distribution or part thereof not payable as a result of the limitations set out in Article

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7.4. Accordingly, such amounts will not cumulate for the benefit of Class B Shareholders or entitle the Class B Share-
holders to any claim in respect thereof against the Company or against EBS under the Subordinated Guarantee.

7.7. On or before each Distribution Determination Date, the Shareholders of the Company will determine whether

or not a full or partial Distribution is to be made.

7.8. In the event that any Distribution is not to be paid in full, the Company will notify or procure notification to the

Stock Exchange, the registrar, any paying and transfer agents and to Class B Shareholders, in accordance with the Article
25 of the amount, if any, being the Relevant Proportion (subject to Article 7.9) of such full Distribution to be paid in
respect of that Distribution.

7.9 To the extent that the payment of the Relevant Proportion of a Distribution on the Class B Shares or of the

distribution or dividend on any Parity Security would otherwise exceed the amount of Adjusted Distributable Reserves
actually available immediately before such payment, such part of the Relevant Proportion representing the excess shall
not be payable.

7.10. Save as described above, and under Article 9 and Chapter VII, Class B Shareholders will have no right to par-

ticipate in the profits of the Company. Any other profits of the Company will be distributed among the Class A Share-
holders. The liability of a Class B Shareholder to contribute to the debts or obligations of the Company (if any) shall not
exceed the amount of that Class B Shareholder’s Class B Share Principal Amount. 

7.11 The Company shall procure that, so long as any of the Class B Shares remain outstanding, there is at all times a

Calculation Agent for the purposes of the Class B Shares. In the event of the appointed office of any bank being unable
or unwilling to continue to act as the Calculation Agent or failing duly to determine the amount of the Distribution for
any Distribution Period, the Company shall appoint the Eurozone office of another major bank engaged in the Eurozone
interbank market to act in its place. The Company may terminate the appointment of the Calculation Agent but the
Calculation Agent may not resign its duties or be removed without a successor having been appointed.

7.12 All payments in respect of the Class B Shares by the Company will be made without withholding or deduction

for, or on account of any taxes, duties, assessments or governmental charges of whatsoever nature imposed, levied,
collected, withheld or assessed by or within Luxembourg or any other jurisdiction, unless the withholding or deduction
is required by law or regulation. In the event that the Company is required to deduct or withhold any amount for or
on account of tax levied by Luxembourg from a payment on a Class B Share, then the Company will pay to the Class B
Shareholder, as further distributions, such additional amounts (the «Class B Shares Increased Amounts») as may be nec-
essary in order that the net amounts received by the Class B Shareholder after such withholding or deduction shall equal
the amounts which would have been receivable in respect of the Class B Shares in the absence of such withholding or
deduction; except that no such Class B Shares Increased Amounts will be payable to a Class B Shareholder (or to a third
party on his behalf) with respect to any Class B share:

(a) to the extent that tax is imposed or levied by virtue of a Class B Shareholder in respect of a Class B Share (or the

beneficial owner of such Class B Share) having some connection with Ireland or Luxembourg, other than merely being
a Class B Shareholder in respect of such Class B Share (or beneficial owner of such Class B Share) including, for the
avoidance of doubt and without limitation, any tax that would not have been deducted or withheld if the Class B Share-
holder in respect of such Class B Share (or the beneficial owner) was not a resident of Ireland or Luxembourg; or

(b) where such withholding or deduction is imposed on a payment to or on behalf of an individual and is required to

be made pursuant to European Union Directive 2003/48/EC on the taxation of savings or any other European Union
Directive on the taxation of savings implementing the conclusions of the ECOFIN Council meeting of 26th27th Novem-
ber, 2000 or any law implementing or complying with, or introduced in order to conform to, such directive including,
without limitation, the law of 10 July 2005 of Luxembourg; or

(c) where the Class B Shareholder would have been able to avoid such withholding or deduction by presenting the

Class B Share to another paying and transfer agent in a Member State of the European Union, insofar as presentation
for payment is required; or

(d) to the extent that the tax would not have been imposed, payable or due but for the failure to make a valid dec-

laration of non-residence or to satisfy any certification, identification or other reporting or information requirements
concerning the nationality, residence, connection with Ireland or Luxembourg or identity of the Class B Shareholder
that is a precondition to exemption from, or deduction in, such tax; provided, however, that EBS Capital has delivered
a written request to the Class B Shareholder to comply with such requirements at least 60 days prior to the date by
which such compliance is required.

The Company’s obligations to pay Class B Shares Increased Amounts is subject to the limitations set out in these

Articles of Association and in particular, Articles 7.1 to 7.8 (inclusive). 

Art. 8. Increase and reduction of capital. The issued and/or authorised capital of the Company in each class of

shares may be increased or reduced one or several times by a resolution of the general meeting of all Shareholders
adopted in compliance with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be,
by the Laws for any amendment of these Articles of Association.

The new shares to be subscribed for by contribution in cash will be offered by preference to the existing Shareholders

in proportion to the part of the capital which those Shareholders are holding, unless the new shares are issued by the
Board of Directors within the limits of the authorized share capital in which case the provisions of Article 5 of the Ar-
ticles of Association will apply. The Board of Directors shall determine the period within which the preferred subscrip-
tion right shall be exercised. This period may not be less than thirty days.

Notwithstanding the above, the general meeting, voting in compliance with the quorum and majority rules set by

these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment of these Articles of Association
may limit or withdraw the preferential subscription right or authorise the Board of Directors to do so. 

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Art. 9. Repurchase of own shares.
9.1 Repurchase for Cash
The Company may repurchase its own shares of each class of shares. The repurchase and holding of its own shares

will be in compliance with the conditions and limits established by the Laws. Shares may be repurchased at the option
of the Company, on an instruction from the Class A Shareholders and, in the case of the Class B Shares, subject to the
restrictions set out below. Neither class of shares has a fixed final repurchase date. Shareholders have no rights to call
for the repurchase of their shares.

Class B Shares may be repurchased at the option of the Company subject to the satisfaction of the Repurchase Con-

ditions, in whole but not in part, on the First Call Date or any Distribution Payment Date (each, a «Call Date») there-
after, upon not less than 30 nor more than 60 days’ notice to the Class B Shareholders specifying the relevant
Distribution Payment Date for repurchase (the «Optional Repurchase Date») (which notice shall be irrevocable) at the
Optional Repurchase Price. Upon the expiry of such notice, the Company shall be bound to repurchase each of the
Class B Shares accordingly by payment of an amount equal to the Optional Repurchase Price.

If a Regulatory Event occurs at any time, the Class B Shares may be repurchased, in whole but not in part, at the

option of the Company on an instruction from EBS, as the majority Shareholder, subject to confirmation from the Board
of Directors of EBS, as to satisfaction of the Repurchase Conditions, upon not less than 30 nor more than 60 days’ notice
to the Class B Shareholders (published in accordance with Article 25) specifying the relevant date for repurchase (the
«Regulatory Event Repurchase Date») (which notice shall be irrevocable) at the Optional Repurchase Price. Prior to the
publication of any notice of repurchase pursuant to the foregoing, EBS shall deliver to the Company, in its capacity as
registrar of the Class A Shares and Class B Shares, a certificate signed by two Directors of the Company that it is entitled
to effect such repurchase and an opinion of counsel to EBS experienced in such matters to the effect that a Regulatory
Event has occurred. The Company shall be bound to repurchase each of the Class B Shares accordingly by payment,
upon the expiry of such notice, of an amount equal to the Optional Repurchase Price. 

Under the existing requirements of IFSRA, neither the Company nor EBS may repurchase any Class B Shares unless

IFSRA gives its prior written consent. IFSRA may impose conditions on any such repurchase.

The Class A Shares can be repurchased at any time upon a resolution of all the Class A Shareholders. 

9.2 Repurchase for Payment in Kind
9.2.1 If a Capital Deficiency Event occurs and is continuing, then the Company may (on an instruction from the Share-

holders) cause and, if any member for the Group is instructed by IFSRA, will cause the repurchase of the Class B Shares
by making a payment in kind of Substituted Parent Shares (the «Class B Shares Substitution») on the Repurchase Date
(as defined below).

9.2.2 As soon as reasonably practicable following the occurrence of a Capital Deficiency Event which is to be followed

by a Class B Shares Substitution, the Company shall cause notice (the «Capital Deficiency Event Notice») to be given
to the Class B Shareholders (in accordance with paragraph 10) and to the Stock Exchange that the Substituted Parent
Shares will be available from the date (the «Repurchase Date») specified in the Capital Deficiency Event Notice for the
purpose.

9.2.3 Until such time as the Capital Deficiency Event Notice is given by the Company (in accordance with paragraph

10) Class B Shareholders will continue to be entitled to receive Distributions and/or Liquidation Distributions in respect
of the Class B Shares but thereafter Class B Shareholders will have no further rights, title or interest in or to the Class
B Shares except to have them repurchased in the manner and to the persons described below.

9.2.4 The Capital Deficiency Event Notice will contain a form of repurchase confirmation (the «Class B Shares Re-

purchase Confirmation») to be completed by each Class B Shareholder. The form of Class B Shares Repurchase Con-
firmation shall also be made available at the offices of each paying and transfer Agent appointed by the Company. To
receive Substituted Parent Shares in respect of its holding of Class B Shares, a paying and transfer Agent must receive
from the Class B Shareholder (or such account holder, as the case may be) a Class B Shares Repurchase Confirmation
together with the certificate representing the relative holding of Class B Shares or other evidence of entitlement satis-
factory to the Company.

9.2.5 Each Substituted Parent Share allotted will rank for any dividend from the immediately preceding Distribution

Payment Date but otherwise will have no entitlement to any accrued Distributions or any other payment in respect of
the Class B Shares.

9.2.6 Upon a Class B Shares Substitution, each Class B Shareholder (or, as the case may be, account holder) shall

receive in respect of each 1,000 Liquidation Preference of Class B Shares one Substituted Parent Share with a liquidation
preference of 1,000 and their Class B Shares will be repurchased.

9.2.7 No Class B Shares Substitution will take place and the Class B Shareholders will continue to hold their Class B

Shares and all their rights thereunder if, prior to the Repurchase Date, a winding-up or dissolution of EBS occurs.

9.2.8 EBS has undertaken that it will pay any transfer taxes or capital duties or stamp duties payable in Ireland arising

on the allotment and issue of the Substituted Parent Shares. EBS will not be obliged to pay, and each Class B Shareholder
(or, as the case may be, account holder) delivering Class B Shares and a duly completed Class B Shares Repurchase
Confirmation to a paying and transfer Agent must pay, any other taxes, stamp duty reserve taxes and capital, stamp,
issue and registration duties and taxes arising on the relevant Class B Shares Substitution. EBS will not be obliged to pay
and each recipient must pay all, if any, taxes arising by reference to any realisation, disposal or deemed disposal of a
Class B Share in connection with such Class B Shares Substitution. 

9.2.9 The Company will use all reasonable endeavours to procure that if EBS under paragraph 9.2.6 issues any Sub-

stituted Parent Shares to Class B Shareholders, that certificates for such Substituted Parent Shares will be despatched
by mail free of charge (but uninsured and at the risk of the person entitled thereto) within one month after receipt of
a duly completed Class B Shares Repurchase Confirmation. 

38469

Art. 10. Payments. Distributions will be payable in accordance with the Laws on the relevant Distribution Payment

Date (or where any Distribution Payment Date is not a TARGET Business Day on the next TARGET Business Day
(without interest in respect of such delay)) to, or at the direction of, the Shareholders of record as they appear on the
Register on the relevant record date, which will be five TARGET Business Days prior to the relevant Distribution Pay-
ment Date.

If the Company gives a notice of redemption pursuant to article 9 or in respect of the Class B Shares, then on the

Optional Redemption Date or the Regulatory Event Redemption Date, as the case may be, the Company shall procure
that the Optional Redemption Price will be paid by the Company, or by paying and transfer agents appointed by the
Company on behalf of the Company to, or at the direction of, the Class B Shareholders. Upon such payment, all rights
of the Class B Shareholders to participate in the assets of the Company or to be returned any amount in respect of the
Class B Shares (including the Liquidation Preference (or any part thereof) will be extinguished and the Class B Share-
holders shall thereupon cease to be members of the Company providing their holding of Class B Shares are redeemed
in accordance with the foregoing, and the Class B Share Principal Amount will, on payment of the Optional Redemption
Price, be deemed repaid.

Subject to all applicable fiscal or other laws and regulations:
(a) each payment in respect of Distributions will be made in Euro by credit or transfer to a Euro account (or any

other account to which Euro may be credited or transferred) specified by each Class B Shareholder or at the option of
each Class B Shareholder on the relevant record date for the Class B Shares; and

(b) any payment in respect of the Optional Redemption Price or the Liquidation Distribution in respect of any Class

B Share will be made by cheque against presentation and surrender of the relevant share certificate at the office of the
Company, in its capacity as registrar of the Class A Shares and Class B Shares, or a paying and transfer agent,

provided, however, that a Class B Shareholder may receive such payment by direct transfer if appropriate direct

transfer instructions have been received by the Company, as registrar of the Class A Shares and Class B Shares in suf-
ficient time prior to the relevant date of payment. Class B Shareholders will not be entitled to any interest or other
payment for any delay after the due date in receiving the amount due if the due date is not a TARGET Business Day, if
the Class B Shareholder is late in surrendering certificates (if required to do so) or if a cheque mailed in accordance
with this paragraph arrives after the due date for payment.

In the event that payment of the Optional Redemption Price or Liquidation Distribution in respect of any Class B

Share is improperly withheld or refused and not paid by the Company, Distributions on such Class B Share subject as
described in Article 7, will continue to accrue, from the Optional Redemption Date or the Regulatory Event Redemption
Date as the case may be, to the date of actual payment of such Optional Redemption Price.

The Company will at all times whilst the Class B Shares are outstanding (a) act as registrar to the Class B Shares and

(b) maintain a paying and transfer Agent having a specified office in a European Union Member State (if any) that will not
be obliged to withhold or deduct tax pursuant to European Union Directive 2003/48/EC on the taxation of savings or
any law implementing or complying with, or introduced in order to conform to, such Directive. 

Art. 11. Prescription. Claims against the Company for payment of Distributions and sums in respect of the Op-

tional Redemption Price or Liquidation Distribution of the Class B Shares will be prescribed in accordance with Luxem-
bourg law unless made within 10 years of the date on which such payment becomes due, or, if later, the date on which
the Company makes such payment available to the Shareholders. 

Art. 12. Compartments. The Board of Directors may from time to time create one or more compartments of

shares, bonds, notes and/or other securities corresponding to a distinct part of the Company’s assets and liabilities and
being segregated from all other compartments.

Chapter III. Board of Directors, Auditor 

Art. 13. Management. The Company shall be managed by a board of directors from Luxembourg, composed of

not less than three members, who need not be Shareholders (the «Board of Directors») but a majority of whom will
be resident in Luxembourg. The members of the Board of Directors will be elected by the general meeting of Share-
holders, who will determine their number, for a period not exceeding six years, and they will hold office until their suc-
cessors are elected. They are reeligible and they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution
adopted by the general meeting of Shareholders. 

In the event of a vacancy on the Board of Directors, the remaining directors may elect by co-optation a director to

fill such vacancy until the next general meeting of Shareholders, which shall ratify such co-optation or elect a new mem-
ber of the Board of Directors instead.

The Shareholders shall neither participate in nor interfere with the management of the Company.

Art. 14. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to per-

form all acts necessary or useful for accomplishing the Company’s object subject to the restrictions in Article 3. All
powers not expressly reserved by: (i) the Articles of Association (including without limitation Articles 34 - Appropria-
tion of Profits and 22 - Powers of the Meeting of Shareholders); or (ii) by the Laws to the general meeting of Sharehold-
ers are in the competence of the Board of Directors.

Art. 15. Management Fees and Expenses. The members of the Board of Directors may receive a management

fee in respect of the carrying out of their management of the Company and shall in addition be reimbursed for all other
expenses whatsoever incurred by the members of the Board of Directors in relation with such management of the Com-
pany or the pursuit of the Company’s corporate object.

38470

Art. 16. Directors’ Liability. No member of the Board of Directors commits itself, by reason of its functions, to

any personal obligation in relation to the commitments taken on behalf of the Company. Any such member is only liable
for the performance of its duties.

Art. 17. Delegation of Powers - Representation of the Company. The Board of Directors may delegate the

daily management of the Company and the representation of the Company within such daily management to one or
more persons or committees of its choice. The delegation of the daily management of the Company to members of the
Board of Directors is subject to the previous authorisation by the general meeting of Shareholders.

The Board of Directors may also delegate other special powers or proxies or entrust determined permanent or tem-

porary functions to persons or committees of its choice.

The Company will be bound towards third parties by the joint signature of any two members of the Board of Direc-

tors.

The Company will further be bound towards third parties by the joint signatures or single signature of any persons

to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily management, or by the joint sig-
natures or single signature of any persons to whom special signatory power has been delegated by the Board of Direc-
tors, within the limits of such special power.

Art. 18. Conflicts of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company

or firm shall be affected or invalidated by the fact that a member of the Board of Directors, the officers or employees
of the Company have a personal interest in, or is a Shareholder, director, manager, officer or employee of such other
company or firm. Any person related as afore described to any company or firm with which the Company shall contract
or otherwise engage in business shall not, by reason solely of such affiliation with such other company or firm, be pre-
vented from considering, voting or otherwise acting upon any matters with respect to such contract or business.

Notwithstanding the above, in the event that any member of the Board of Directors of the Company has or may have

any personal interest in any transaction of the Company, such member shall make known such personal interest to the
Board of Directors and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such Director’s
interest therein shall be reported to the next general meeting of Shareholders.

Art. 19. Meetings of the Board of Directors. The Board of Directors will appoint from among its members a

chairman (the «Chairman»). It may also appoint a secretary, who need not be a member of the Board of Directors, who
will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors (the «Secretary»). 

The Board of Directors will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Board of Directors must be convened

if any two of its members so require.

The Chairman will preside at all meetings of the Board of Directors, except that in his absence the Board of Directors

may appoint another member of the Board of Directors as chairman pro tempore by vote of the majority present at
such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one week’s notice of

Board of Directors meetings shall be given in writing and transmitted by any means of communication allowing for the
transmission of a written text. Any such notice shall specify the time and place of the meeting as well as the agenda and
the nature of the business to be transacted. The notice may be waived by the consent in writing, transmitted by any
means of communication allowing for the transmission of a written text, of each member of the Board of Directors. No
separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution
of the Board of Directors.

Every Board of Directors meeting shall be held in Luxembourg and a majority of directors in attendance must be

physically present in Luxembourg. Any member of the Board of Directors may act at any meeting of the Board of Di-
rectors by appointing in writing another member of the Board of Directors as his proxy. 

A quorum of the Board of Directors shall be the presence or the representation of a majority of the members of the

Board of Directors holding office. Decisions will be taken by a majority of the votes of the members of the Board of
Directors present or represented at such meeting.

One or more members of the Board of Directors may participate in a meeting by means of a conference call or by

any similar means of communication enabling several persons participating therein to simultaneously communicate with
each other provided that a majority of the members participating in the meeting are physically present in Luxembourg.

In case of urgency, a written decision, signed by all the members of the Board of Directors, is proper and valid as

though it had been adopted at a meeting of the Board of Directors which was duly convened and held. Such a decision
can be documented in a single document or in several separate documents having the same content and each of them
signed by one or several members of the Board of Directors.

Art. 20. Minutes of meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the Board of Directors

will be signed by the chairman of the meeting. Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman and by the Secretary (if any) or by any two members of the Board of Directors.

Art. 21. Auditors. The accounts of the Company are audited by one or more independent auditors.The independ-

ent auditor(s) shall be appointed by the Board of Directors, which shall determine their number and the duration of
their appointment.

Chapter IV.- General meeting of Shareholders

Art. 22. Powers of the Meeting of Shareholders. Any regularly constituted meeting of Shareholders of the

Company represents the entire body of Shareholders and in particular shall have the power, to the exclusion of the

38471

Board of Directors, to determine whether to pay or not to pay any dividend on the Class B Shares in accordance with
Article 30. 

The general meeting of Shareholders shall have such powers as are vested with the general meeting of Shareholders

pursuant to these Articles of Association and the Laws.

Art. 23. Annual General Meeting. The annual general meeting of Shareholders will be held at the registered office

of the Company or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice convening the meeting. The
annual general meeting shall be held on the 24th June at 11.00 a.m. If such day is a Luxembourg public holiday, a Saturday
or a Sunday, the meeting will be held on the next following Business Day.

Art. 24. Other General Meetings. The Board of Directors may convene general meetings of Shareholders (in

addition to the annual general meeting of Shareholders). Such meetings must be convened if Shareholders representing
at least one fifth of the Company’s capital so require.

A general meeting of Shareholders will be held on the day falling two Business Days prior to each Distribution Pay-

ment Date which falls after the First Reset Date. 

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting of Shareholders may only be held in Luxembourg.

Art. 25. Notice. Save as otherwise provided by the Laws, all notices to the Shareholders will be mailed by registered

letter to the Shareholders of record. Any mailed notice shall be deemed to have been given one clear day after the date
on which it was posted. Shareholders shall be given at least 8 days notice of any meeting. 

Art. 26. Notice of General Meetings. Shareholders will meet upon issuance (including, if appropriate, its publi-

cation) of a convening notice in compliance with these Articles of Association or the Laws. The convening notice sent
to the Shareholders will specify the time and place of the meeting as well as the agenda and the nature of the business
to be transacted at the relevant general meeting of Shareholders. The agenda for an extraordinary general meeting shall
also, where appropriate, describe any proposed changes to the Articles of Association and, if applicable, set out the text
of those changes affecting the object or form of the Company.

If all the Shareholders are present or represented at a general meeting of Shareholders and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 27. Attendance Representation. All Shareholders are entitled to attend and speak at any general meeting

of Shareholders.

A Shareholder may act at any general meeting of Shareholders by appointing in writing, to be transmitted by any

means of communication allowing for the transmission of a written text, another person who need not be a Shareholder
himself. The Board of Directors may determine the form of proxy and may request that the proxies be deposited at the
place indicated by the Board of Directors at least five days prior to the date set for the meeting. Any legal entity, being
a Shareholder, may execute a form of proxy under the hand of a duly authorised officer, or may authorise such person
as it thinks fit to act as its representative at any general meeting of Shareholders, subject to the production of such ev-
idence of authority as the Board of Directors may require. The Board of Directors may determine any other conditions
that must be fulfilled in order to take part in a general meeting of Shareholders. 

Each share is indivisible as far as the Company is concerned. The co-proprietors, the usufructuaries and bareowners

of shares, the creditors and debtors of pledged shares must appoint one sole person to represent them at any general
meeting of Shareholders.

Art. 28. Proceedings. Any general meeting of Shareholders shall be presided by the Chairman or by a person des-

ignated by the Board of Directors.

The chairman of the general meeting of Shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of Shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the Shareholders present or rep-

resented.

The chairman, the secretary and the scrutineer thus appointed together form the board of the general meeting.

Art. 29. Adjournment. The Board of Directors may forthwith adjourn any general meeting of Shareholders by

four weeks. The Board of Directors must adjourn it if so required by Shareholders representing at least one fifth of the
Company’s issued capital.

Such adjournment automatically cancels any resolution already adopted prior thereto.
The adjourned general meeting of Shareholders has the same agenda as the first one. Shares and proxies regularly

deposited in view of the first meeting remain validly deposited for the second one.

Art. 30. Vote. The general meeting of Shareholders may deliberate and vote only on the items comprised in the

agenda.

The voting rights attached to shares which correspond to separate compartments and do not have an equal value are

proportionate to the portion of the share capital represented by such shares. 

Voting takes place on the basis of each share having one vote.
At any general meeting of Shareholders other than an extraordinary general meeting convened for the purpose of

amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose adoption is subject to the quorum and
majority requirements of an amendment to the Articles of Association, resolutions shall be adopted, irrespective of the
number of shares represented, by a simple majority of votes cast on the basis of each share having one vote. 

At any extraordinary general meeting of Shareholders, convened in accordance with these Articles of Association or

the Laws, for the purpose of amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose adoption
is subject to the quorum and majority requirements of an amendment to the Articles of Association, the quorum shall
be at least one half of all the shares issued and outstanding. If the said quorum is not present, a second meeting may be

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convened at which there shall be no quorum requirement. In order for the proposed resolutions to be adopted, and
save as otherwise provided by the Laws, a two third majority of the votes of the Shareholders present or represented
is required at any such general meeting.

No meeting of the Shareholders will be required to approve a redemption of the Class B Shares in accordance with

Article 9.

Art. 31. Minutes. The minutes of the general meeting of Shareholders shall be signed by the chairman of the meet-

ing, the secretary of the meeting and the scrutineer of the meeting and may be signed by any Shareholders or proxies
of Shareholders, who so request.

Copies or extracts of these minutes to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Chair-

man.

Chapter V.- Financial Year, Distribution of earnings

Art. 32. Financial Year. The Company’s financial year begins on the first day of January in each year and ends on

the last day of December in the same year.

Art. 33. Adoption of financial statements. The Board of Directors shall prepare, for approval by the Sharehold-

ers, annual accounts in accordance with the requirements of the Laws and Luxembourg accounting practice. The annual
accounts are submitted to the general meeting of Shareholders, which shall consider and, if thought fit, adopt these an-
nual accounts.

Art. 34. Appropriation of Profits. From the annual net profits (including any share premium) of the Company at

least five per cent (5%) shall each year be allocated to the reserve required by law (the «Legal Reserve»). That allocation
to the Legal Reserve will cease to be required as soon and as long as such Legal Reserve amounts to ten per cent (10%)
of the subscribed capital of the Company. On the date of issue of the Class B Shares, 10% of the issued capital of the
Company will be allocated to the Legal Reserve. 

After the allocations to the Legal Reserve, the general meeting of Shareholders shall determine in accordance with

the provisions of the Articles of Association how the remainder of the annual net profits, will be disposed of by allocating
the whole or part of the remainder to a reserve or to a provision, to carry it forward to the next following financial
year or to distribute it, together with carried forward profits, distributable reserves or share premium to the Share-
holders. Subject to the provisions of these Articles, each share entitles the Shareholder to the same proportion in such
distributions, unless the shares are corresponding to separate compartments, in which case allocations and distributions
will be made in accordance with the rights and obligations attaching to these shares.

Subject to the conditions fixed by the Laws and in compliance with the foregoing provisions, the Board of Directors

may, if instructed by the Shareholders, pay out an advance payment on dividends to the Shareholders. The Board of
Directors fixes in accordance with the provisions of the Articles of Association the amount and the date of payment of
any such advance payment. Notwithstanding the foregoing, the Class B Shareholders shall not be entitled to any distri-
butions or other payments save as provide for in Articles 7, 9 and 38.

Chapter VI. Limited Recourse and non petition 

Art. 35. Limited Recourse. Claims from holders of equity or debt securities issued by the Company in relation

to a specific compartment or from any other creditors whose claims arose in relation to such compartment are limited
to the assets of such compartment only.

Art. 36. Non Petition. If so provided in the terms and conditions of any securities issued by the Company or if so

agreed with any other creditor of the Company (including those whose claims relate to a particular compartment), no
holder of such securities nor any such creditor may attach any of the assets of the Company, institute against or consent
to any bankruptcy, insolvency, controlled management, reprieve of payment, composition, moratorium or any similar
proceedings, unless so required by law. 

Chapter VII. Dissolution, Liquidation 

Art. 37. Dissolution, Liquidation.
37.1 Subject to the following provisions of this Article 37, all income, profits and gains (net of all expenses) realised

by the Company shall accrue for the benefit of the Shareholders of the Company to be paid by way of dividend (if de-
clared by the general meeting) or, to the extent not declared as a dividend, by liquidation distribution.

The Company may be dissolved prior to the term provided in article 4 of the present Articles of Association, by a

resolution of the general meeting of Shareholders adopted in compliance with the quorum and majority rules set by
these Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment of these Articles of Association.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by the Board of Directors or such other person

(who may be physical persons or legal entities) appointed by a general meeting of Shareholders, who will determine
their powers and their compensation. 

After payment of all debts of and any charges against the Company and of the expenses of the liquidation, the net

liquidation proceeds shall be distributed to the Shareholders in accordance with the following rules: 

The Class B Shareholders will be entitled to receive the Liquidation Distribution, in respect of each Class B Share

held, out of the assets of the Company available for distribution to such Class B Shareholders under the Laws. Such
entitlement will arise before any payments due or any distribution of assets is made to the Class A Shareholder, but
such entitlement will rank equally with the entitlement of the holders of all other securities issued by the Company
which rank pari passu with the Class B Shares, if any.

Notwithstanding the availability of sufficient assets of the Company to pay any Liquidation Distribution to the Class

B Shareholders as foresaid, if, at the time such Liquidation Distribution is to be paid, proceedings have been commenced

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for the voluntary or involuntary liquidation, dissolution or winding-up, or any analogous proceedings of EBS, the Liqui-
dation Distribution per Class B Share paid to Class B Shareholders thereof shall not exceed the amount per security
that would have been paid as a Liquidation Distribution out of the assets of EBS had the Class B Shares and all Parity
Securities been deferred shares in EBS with equivalent rights of participation in the capital of EBS (whether or not EBS
could in fact have issued such securities at such time) and ranked:

(a) junior to all senior creditors;
(b) pari passu with Parity Securities, if any, issued by EBS and any guarantee or support agreement of EBS ranking pari

passu with the Subordinated Guarantee; and

(c) senior to junior securities.
37.2 If the Liquidation Distribution and any other such Liquidation Distributions cannot be made in full by reason of

the limitation described above or any equivalent article or term of a Parity Security, but there are funds available for
payment so as to allow payment of part of the Liquidation Distribution, then each Class B Shareholder will be entitled
to receive the Relevant Proportion of the Liquidation Distribution.

37.3 In the event that an order is being made for the liquidation, dissolution, or winding-up of EBS or EBS is declared

insolvent, the Company shall be liquidated and the amount per Class B Share to which Class B Shareholders shall be
entitled as a Liquidation Distribution will be as set out in Articles 37.1 and 37.2 above.

37.4 Subject to the Building Societies Act, other than in the events referred to in Article 37.3 above, unless IFSRA

has given its approval, if then required by IFSRA, the Company will not permit, or take any action that would or might
cause the liquidation or dissolution of the Company. Notwithstanding the foregoing restriction imposed on the Com-
pany, if for any other reason the Company is liquidated, dissolved or wound up in circumstances where proceedings
have not been commenced for the liquidation, dissolution or winding-up of EBS, the Liquidation Distribution shall only
be payable to the extent that either EBS has (a) Adjusted Distributable Reserves, or (b) proceeds available from an issue
of Replacement Capital that has been made for the purpose of funding the Liquidation Distribution (in either cases (a)
or (b) in an amount at least equal to the aggregate Liquidation Distribution). No Class B Shareholder shall have any claim
(whether against the Company or EBS) in respect of any Liquidation Distribution or part thereof not paid when it would,
but for the operation of this Article 37.4, otherwise have become due. 

37.5 After payment of all Liquidation Distributions, or the Relevant Proportion thereof if applicable, the Class B

Shareholders will have no right or claim to any of the remaining assets of the Company or EBS.

37.6 If no or a reduced Distribution has been resolved to be payable on the Class B Shares in respect of any Distri-

bution Period or if the general meeting has resolved not to pay a dividend (or to pay a reduced dividend) on the Class
B Shares in accordance with the forgoing provisions, the Class B Shares shall have no right to shares in the income, profit
or gains realised by the Company in that Distribution Period, unless the Company resolves otherwise in general meeting.

All income, profits and gains earned, accrued or received by the Company shall, except to the extent that they are

declared by way of dividend to be payable/are payable by way of dividend to the Class B Shareholders, or are paid by
way of Liquidation Distribution or the Optional Redemption Price or as Substituted Parent Shares to the Class B Share-
holders, shall accrue for the benefit of and be available for distribution by way of dividend (if so resolved by the general
meeting) or by way of distribution on a winding up to the Class A Shares.

Chapter VIII. Applicable Law 

Art. 38. Applicable Law. All matters not governed by the Articles of Association shall be determined in accord-

ance with the Laws.

Art. 39. Definitions and Interpretation. In these Articles of Association, except to the extent that the context

otherwise requires:

«Accrued Date» has the meaning ascribed to it in article 7; 
«Adjusted Distributable Reserves» means, at any time, the aggregate amount of accumulated retained earnings and

any other reserves and surpluses of the Group and described as such in the latest audited financial statements of the
Group; 

«Articles of Association» means the Articles of Association of the Company as amended and/or restated from time

to time;

«Board of Directors» has the meaning ascribed to it in article 13;
«Building Societies Act» means the Irish Building Societies Act, 1989, as amended;
«Business Day» means a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments and are open

for general business (including dealing in foreign exchange and foreign currency deposits) in Luxembourg, Dublin and
London and a TARGET Business Day;

«Calculation Agent» means the calculation agent appointed in the Company from time to time to act as calculation

in respect of the Class B Shares which will, on the date of issue of the Class B Shares, be JPMorgan CHASE BANK N.A.,
London Branch;

«Call Date» means the First Call Date and each Distribution Payment Date thereafter;
«Capital Adequacy Regulations» means the Notice of the Central Bank of Ireland with respect to the implementation

of the EC Own Funds and Solvency Ratio Directives for Credit Institutions incorporated in Ireland, issued on 30th June
2002, together with any other notices or regulations which amend, supplement or supersede such notice or otherwise
details the manner in which instruments issued by Irish credit institutions may constitute Tier-1 Capital (as defined
therein);

«Capital Deficiency Event» means:
(a) The Group’s total capital ratios, in accordance with the Capital Adequacy Regulations, have fallen below the ap-

plicable minimum ratios required by such regulations for Irish building societies; or

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(b) the Shareholders have determined that the payment of the next Distribution on the Class B Shares would cause

(a) above to occur if such payment were to be made or it has determined that (a) above is otherwise expected to occur
in the near term

«Capital Deficiency Event Notice» has the meaning ascribed to it in article 9;
«Chairman» has the meaning ascribed to it in Article 19; 
«Class A Shares» means the class of shares issued by the Company to the Class A Shareholder; 
«Class A Shareholder» means EBS, as holder of the Class A Shares; 
«Class B Shares» means the 125,000 shares issued by the Company of EUR 1.25 each and unless the context other-

wise requires, includes any further Class B Shares issued and forming a single series with the Class B Shares;

«Class B Share Nominal Amount» means, in relation to each Class B share, EUR 1.25;
«Class B Share Premium Amount» means EUR 998.25 being the premium paid by each Class B Shareholder in respect

of each Class B share;

«Class B Share Principal Amount» means in respect of each Class B share, the aggregate of the Class B Share Nominal

Amount plus the Class B Share Premium Amount;

«Class B Shares Repurchase Confirmation» has the meaning ascribed to it in article 9;
«Class B Share Substitution» has the meaning ascribed to it in article 9;
«Class B Shareholder» means, in respect of each Class B share, each person registered on the Register as the regis-

tered holder of such Class B Shares at the relevant time, save that for as long as the Class B Shares are registered in the
name of a common nominee for Clearstream, Luxembourg and Euroclear, each person (other than Euroclear and
Clearstream, Luxembourg) who is for the time being shown in the records of Euroclear and Clearstream, Luxembourg
as the holder of an interest in any Class B Shares (in which regard any certificate or other document issued by Euroclear
or Clearstream, Luxembourg as to the number of Class B Shares standing to the account of any person shall be conclu-
sive and binding for all purposes) shall be treated by the Company, EBS and any paying and transfer agent appointed by
the Company as the holder of Class B Shares in a nominal amount equal to such interest for all purposes other than
with respect to payments, the right to which shall be vested in the name of the person appearing as the relevant Share-
holder in the Register;

«Class B Shares Increased Amounts» has the meaning given to it in article 7;
«Clearstream, Luxembourg» means Clearstream Banking, société anonyme or its successor;
«Closing Date» means 29th July 2005
«Company» means EBS CAPITAL No. 1 S.A.;
«Distribution Determination Date» has the meaning ascribed to it in article 7;
«Distribution Payment Date» has the meaning ascribed to it in article 7;
«Distribution Period» means the period from, and including, the Closing Date to, but excluding, the first Distribution

Payment Date and each period thereafter from, and including, one Distribution Payment Date to, but excluding, the next
following Distribution Payment Date;

«Distribution Rate» means the Fixed Distribution Rate and/or the Floating Distribution Rate, as the case may be;
«Distributions» means the noncumulative distributions in respect of the Class B Shares as described in article 7;
«Dividend Stopper Period» means with respect to any Distribution Payment Date or the equivalent term in respect

of any Parity Security, one calendar year from and including the earlier of the date (i) on which a full Distribution is not
paid on the Class B Shares or (ii) on which a full scheduled dividend or distribution on any Parity Security has not been
paid; 

«EBS» means EBS Building Society;
«Euroclear» means EUROCLEAR BANK S.A./N.V. as operator of the Euroclear system or its successor;
«First Call Date» means 29th July 2010;
«First Reset Date means 29th July 2015;
«Fixed Distribution Rate» has the meaning given to it in article 7;
«Fixed Rate Distribution Period» has the meaning given to it in article 7;
«Floating Distribution Rate» has the meaning given to it in article 7;
«Floating Distribution Amounts» has the meaning given to it in article 7;
«Group» means EBS and its Subsidiaries;
«Guarantor Additional Amounts» means additional amounts payable by EBS under the Subordinated Guarantee;
«IFSRA» means the Irish Financial Services Regulatory Authority as part of the Central Bank and Financial Services

Authority of Ireland or such other national or supranational regulatory authority as may at the relevant time have re-
sponsibility for the regulation and supervision of credit institutions in Ireland (or, if EBS becomes domiciled in a jurisdic-
tion other than Ireland, in such other jurisdiction); 

«Laws» means the law of August 10, 1915 of Luxembourg on commercial companies and the law of 22 March 2004

on securitisation, as amended and/or reinstated from time to time;

«Legal Reserve» has the meaning ascribed to it in Article 34;
«Liquidation Distribution» means the Liquidation Preference plus any due and accrued but unpaid Distributions cal-

culated from (and including) the immediately preceding Distribution Payment Date (or, if none, the Closing Date) to
(but excluding) the date of payment, in each case in cash only but excluding any interest accrued on the PIBS to the
extent that it was payable in a period prior to the liquidation of the Company but such payment was deferred;

«Liquidation Preference» means the liquidation preference of 1,000 per Class B Shares;
«Margin» means 2.45%

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«Optional Redemption Price» means, in respect of each Class B Shares, the Liquidation Preference plus any due and

accrued but unpaid Distributions calculated from (and including) the immediately preceding Distribution Payment Date
(or, if none, the Closing Date) to (but excluding) the date of payment in each case in cash only;

«Optional Repurchase Date» has the meaning ascribed to it in Article 9;
«Parity Securities» means (a) any deferred shares or other securities issued directly by EBS and ranking pari passu

with EBS’s obligations under the Subordinated Guarantee or (b) any security issued by the Company or any Subsidiary
or other entity and entitled to the benefit of the Subordinated Guarantee or (c) any other guarantee or support agree-
ment from EBS ranking pari passu with the Subordinated Guarantee;

«PIBS» means the EUR 125,000,000 Step-up Permanent Interest Bearing Deferred Shares of EBS of EUR 1,000 each

and, unless the context otherwise requires, includes any further permanent interest bearing securities issued pursuant
to term 10 of the terms of the PIBS and forming a single series with the PIBS and any Replacement Assets which are
held by the Company thereafter;

«Reference Banks» means four major banks in the Euro-zone Interbank market as selected by EBS Capital;
«Register» means the register of Class A and Class B Shareholders maintained in Luxembourg by or on behalf of the

Company;

«Regulatory Event» means a change in any applicable law or regulation, or in the official interpretation or application

thereof, as a result of which, for the purposes of the Capital Adequacy Regulations at that time, the Class B Shares no
longer qualify for inclusion as consolidated Tier-1 Capital of the Group;

«Regulatory Event Redemption Date» has the meaning set out in paragraph 9.1;
«Relevant Date» means (i) in respect of any payment other than a Solvency Claim to be paid by the Company in a

winding-up of the Company, the date on which such payment first becomes due and payable but, if the full amount of
the moneys payable on such date has not been received by the transfer and paying agents on or prior to such date, the
Relevant Date means the date on which such moneys shall have been so received and notice to that effect shall have
been given to the Class B Shareholders, and (ii) in respect of a Solvency Claim to be paid by the Company in a winding-
up of the Company, the date which is one day prior to the commencement of the winding-up;

«Relevant Proportion» means:
(a) in relation to any partial payment of a Distribution on a Class B share, a fraction of which the numerator is an

amount set at the absolute discretion of EBS being no more than the Adjusted Distributable Reserves as of the most
recently available audited accounts for the previous financial year of EBS on the first day of the relevant Dividend Stopper
Period and the denominator is the sum of (i) the amount originally scheduled to be paid on the Class B Shares during
the Dividend Stopper Period, if applicable, on the basis that the 10 year EUR Swap Rate (as defined herein) will remain
unchanged during such period and (ii) the aggregate of distributions or dividends originally scheduled (also disregarding
for such purpose possible movements in interest rates or any other fluctuating benchmark used in calculating such dis-
tribution or dividend) to be payable to holders of Parity Securities during the Dividend Stopper Period, converted where
necessary into Euro; and

(b) in relation to any partial payment of any Liquidation Distribution on a Class B share, the total amount available

for any such payment and for making any corresponding payment of a Liquidation Distribution on any Parity Securities
divided by the sum of (i) the full Liquidation Distributions before any reduction or abatement in respect of the Class B
Shares and (ii) the amount of the full Liquidation Distribution before any reduction or abatement in respect of any Parity
Securities converted where necessary into Euro;

«Replacement Assets» means (i) deferred shares (other than the PIBS) and subordinated debt that are issued by EBS,

having at least the same ranking in a liquidation of EBS as the PIBS, (ii) any deposit into which the PIBS are converted as
a result of the conversion by EBS pursuant to Section 101 of the Building Societies Act or (iii) subject to the prior ap-
proval of IFSRA, such other instruments issued by a member of the EBS Group as EBS may determine from time to time,
in each case having in all material commercial respects, pricing, economic and credit terms which are equivalent to the
PIBS and the issue of which would not adversely affect the ratings of the Class B share;

«Replacement Capital» means shares or other securities issued by EBS or a Subsidiary or other entity which would,

under the then generally accepted accounting principles in Ireland, qualify as at the date thereof for treatment as a mi-
nority interest or within reserves in EBS’s accounts;

«Repurchase Date» has the meaning ascribed to it in Article 9;
«Repurchase Conditions» means with respect to any repurchase (i) that the consent of IFSRA to the repurchase, if

then required by IFSRA, has been obtained, and (ii) (a) IFSRA has confirmed to EBS that, after giving effect to such re-
purchase, the Group will have sufficient capital to adequately cover its risks or (b) the Group has or will have proceeds
available from an issue of capital that has been issued for the purposes of funding the repurchase, which is in an amount
at least equal to the Optional Repurchase Price and which IFSRA has confirmed to EBS is of the same quality as the Class
B Shares;

«Secretary» has the meaning ascribed to it in Article 19; 
«Shareholders» means the Class A Shareholders and the Class B Shareholders, each a Shareholder;
«Solvency Claim» means amounts in respect of principal, premium or Distribution, on the date upon which the same

would otherwise be due and payable and which will be payable by the Company in a winding-up of the Company;

«Stock Exchange» means the Channel Islands Stock Exchange or any other stock exchange approved by the Company

on which the Class B Shares may be listed from time to time;

«Subordinated Guarantee» means the subordinated guarantee in respect of the Class B Shares executed by EBS on

or about 27th July 2005;

«Subsidiary» means any entity which is for the time being a subsidiary or subsidiary undertaking of EBS (within the

meaning of the Irish Companies Act, 1963-2005);

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«Substituted Parent Shares» means the non-cumulative deferred shares or, if EBS has converted from a building so-

ciety to a public limited company, non-cumulative preference shares which may be issued by EBS for a repurchase of
the Class B Shares upon the occurrence of a Capital Deficiency Event;

«TARGET» means the Trans European RealTime Gross Settlement Express Transfer (TARGET) System;
«TARGET Business Day» means a day on which TARGET is operating; 
«Tier-1 Capital» has the meaning ascribed to it in the Central Bank of Ireland Implementation Notice dated 30th June,

2000 in respect of the Implementation of the EC Own Funds and Solvency Ratio Directives for Credit Institutions In-
corporated in Ireland (BSD S 1/00) or any successor notification replacing such notice;

<i>Second resolution

The general meeting of shareholders resolved that the three thousand two hundred fifty (3,250) ordinary shares, each

with a nominal value of ten euro (EUR 10.-), be split into twenty-six thousand (26,000) shares with a nominal value of
one euro and twenty-five cents (EUR 1.25), and shall be reclassified Class A Shares, each such ordinary share thus be-
coming, without a change in shareholding as stated in the attendance list, eight (8) Class A Shares. Each Class A Share
has the rights and privileges as set out in the restated articles of association.

<i>Third resolution

The general meeting of shareholders acknowledged the resignation of Mr Luc Hansen as director of the Company

with immediate effect and resolved to appoint Ms Jackie Gilroy as new director of the Company in his replacement for
a period ending at the annual general meeting of shareholders to be held in 2006.

Nothing else being on the agenda, the meeting was adjourned at 

<i>Evaluation of costs

The above named persons declare that the expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be

paid by the Company as a result of this deed, amount approximately to 5,600.- Euro.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte anglais:

L’an deux mille cinq, le vingt-cinq juillet.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich. 

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de EBS CAPITAL No. 1 S.A., une société anonyme

régie par le droit luxembourgeois, avec siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire (Grand-Duché de
Luxembourg), constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 28 juin 2005, non encore publié au Mé-
morial C, dont les statuts n’ont pas encore été modifiés et inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxem-
bourg sous le numéro B 109.082 (la «Société»).

L’assemblée a été ouverte à 10.00 heures sous la présidence de M. Pierre Lentz, administrateur de société, demeurant

professionnellement à Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Mme Alexia Uhl, employée privée, demeurant professionnellement à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur M

e

 Laurent Schummer, avocat, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg.

le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter de qui suit:
(i) L’assemblée a l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour

1 Refonte entière des statuts de la Société et notamment modification de l’objet social de la Société qui aura désor-

mais la teneur suivante: 

«La Société a pour objet social la prise en charge de risques liés aux créances, aux autres actifs et aux obligations

prises en charge par un tiers ou relatives à tout ou partie des activités de ce tiers quelle que soit la façon dont la Société
va prendre en charge le risque, en émettant des instruments financiers dont la valeur ou le rendement dépendent de
ces risques tels que définis par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation. 

La Société peut en particulier:
- acquérir et/ou assumer les risques de tout instrument de dette négociable bénéficiant d’une notation;
- acquérir par voie de souscription, d’achat, d’échange ou de toute autre manière tous les actifs (y compris les parts

et les parts différées des sociétés de crédit immobilier irlandaises) et/ou prendre en charge, de quelque manière que ce
soit, y compris par contrat, des risques liés aux actifs ou aux activités des parties;

- exercer tous les droits de quelque nature liés à ces actifs et risques;
- octroyer des sûretés sur ses actifs dans la mesure permise par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation;
- faire des dépôts en banque ou chez tout autre dépositaire;
- recueillir des fonds, émettre des actions, obligations, billets et autres titres de dette, afin d’exercer son activité dans

les limites de son objet social; et

- transférer ses actifs contre une juste contrepartie à un autre organisme de titrisation.
L’énumération précitée est énumérative et non limitative, mais est sujette aux dispositions de la loi du 22 mars 2004

relative à la titrisation. 

38477

La Société peut de façon générale effectuer toute opération, commerciale ou financière qui se rapporte, directement

ou indirectement à son objet social, à l’exclusion de toute activité bancaire et peut s’engager dans tout autre acte licite
et exercer tous pouvoirs permis aux organismes de titrisation en vertu de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation
à laquelle la Société est soumise et qui sont, dans tous les cas, accessoires et nécessaires ou utiles à la réalisation des
objectifs ci-dessus mentionnés, à condition qu’ils ne soient pas contraires à ces objectifs.

Nonobstant les autres dispositions de cet article 3, la Société ne s’engagera dans aucune transaction ni aucun docu-

ment sans le consentement préalable de l’assemblée générale des Actionnaires, à moins que ceux-ci ne soient relatifs à
l’émission d’Actions de Catégorie B, à l’acquisition d’actions différées d’EBS, à l’exécution par la Société de ses obliga-
tions et l’exercice de ses droits eu égard aux Actions de Catégorie A et aux Actions de Catégorie B, au maintien de la
cotation des Actions de Catégorie B et à la tenue du Registre, au recours à un Agent de Calcul, des agents de paiement
et de transfert et des agents correspondants (le cas échéant) au titre de tous autres Actifs de Remplacement de la So-
ciété, à la détention par la Société de PIBS et de tous autres instruments financiers acquis avec tous autres apports en
capital ou substitutions de ceux-ci faits à la Société, à l’administration de la Société et, en toutes circonstances, la Société
n’encourra pas, sans le consentement préalable de l’assemblée générale des Actionnaires, de coûts ni de dépenses autres
que celles relatives aux matières indiquées ci-avant.» et

création de deux nouvelles catégories d’actions, les Actions de Catégorie A et les Actions de Catégorie B emportant

des droits aux bénéfices différents et qui devront avoir une valeur nominale de un euro et vingt-cinq cents (EUR 1,25)
chacune, et reformulation, après revue du rapport du conseil d’administration, du capital autorisé de la Société tout en
maintenant le pouvoir du conseil d’administration de limiter et/ou supprimer le droit de souscription préférentiel des
actionnaires en cas d’augmentation du capital dans les limites du capital autorisé.

2 Reclassification des trois mille deux cent cinquante (3.250) actions émises ordinaires de la Société en vingt-six mille

(26.000) Actions de Catégorie A, chacune des actions émises ordinaires existantes étant ainsi divisée en huit (8) Actions
de Catégorie A. 

3 Acceptation de la démission de M. Luc Hansen de son poste d’administrateur de la Société avec effet immédiat et

nomination de Mme Jackie Gilroy en tant que nouvel administrateur en son replacement et détermination de la durée
du mandat du nouvel administrateur.

4 Divers

II) Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent, sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. 

Resteront pareillement annexées aux présentes pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement, les pro-

curations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire soussigné.

III) L’intégralité du capital social de trente-deux mille cinq cents euros (EUR 32.500,-) étant représenté à la présente

assemblée, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir
eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

L’assemblée générale après délibération, a adopté, unanimement, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale des actionnaires a décidé de refondre entièrement les statuts de la Société et a décidé notam-

ment de modifier l’objet social de la Société et de créer deux nouvelles catégories d’actions, à chaque fois de la manière
énoncée dans la refonte des statuts ci-après. L’assemblée générale des actionnaires a décidé, après revue du rapport du
conseil d’administration du 25 juillet 2005 d’approuver en particulier la reformulation du capital autorisé de la Société
de la manière énoncée dans la refonte des statuts ci-après. 

L’assemblée générale des actionnaires a décidé de refondre entièrement les statuts de la Société.

Chapitre I

er

. Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Forme, Dénomination. Il est formé par les présentes entre les Actionnaires fondateurs et tous ceux qui

deviendront propriétaires d’actions à la suite de sa constitution, une société (la «Société») sous la forme d’une société
anonyme qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, y compris la loi du 22 mars 2004 sur la titrisation
et par les présents statuts (les «Statuts»). 

La Société adopte la dénomination EBS CAPITAL No.1 S.A.

Art. 2. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Le siège social peut être transféré à tout autre endroit de la Commune de Luxembourg par décision des administra-

teurs (s’il s’agit d’une succursale ou d’un bureau situé dans la Commune de Luxembourg) et par les Actionnaires (dans
tous les autres cas). 

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l’étranger par

une décision de l’assemblée générale des Actionnaires. 

Si le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social

compromettent l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce
siège et l’étranger ou que de tels événements sont imminents, le siège social pourra, si l’assemblée générale des Action-
naires donne son consentement, être transféré temporairement à l’étranger jusqu’à la cessation complète de ces cir-
constances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant
ce transfert provisoire du siège, restera régie par la Loi. Ces mesures provisoires seront prises et portées à la connais-
sance de tout intéressé par le Conseil d’Administration.

38478

Art. 3. Objet. La Société a pour objet social la prise en charge de risques liés aux créances, aux autres actifs et aux

obligations prises en charge par un tiers ou relatives à tout ou partie des activités de ce tiers quelle que soit la façon
dont la Société va prendre en charge le risque, en émettant des instruments financiers dont la valeur ou le rendement
dépendent de ces risques tels que définis par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation. 

La Société peut en particulier:
- acquérir et/ou assumer les risques de tout instrument de dette négociable bénéficiant d’une notation;
- acquérir par voie de souscription, d’achat, d’échange ou de toute autre manière tous les actifs (y compris les parts

et les parts différées des sociétés de crédit immobilier irlandaises) et/ou prendre en charge, de quelque manière que ce
soit, y compris par contrat, des risques liés aux actifs ou aux activités des parties;

- exercer tous les droits de quelque nature liés à ces actifs et risques;
- octroyer des sûretés sur ses actifs dans la mesure permise par la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation;
- faire des dépôts en banque ou chez tout autre dépositaire;
- recueillir des fonds, émettre des actions, obligations, billets et autres titres de dette, afin d’exercer son activité dans

les limites de son objet social; et

- transférer ses actifs contre une juste contrepartie à un autre organisme de titrisation.
L’énumération précitée est énumérative et non limitative, mais est sujette aux dispositions de la loi du 22 mars 2004

relative à la titrisation. 

La Société peut de façon générale effectuer toute opération, commerciale ou financière qui se rapporte, directement

ou indirectement à son objet social, à l’exclusion de toute activité bancaire et peut s’engager dans tout autre acte licite
et exercer tous pouvoirs permis aux organismes de titrisation en vertu de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation
à laquelle la Société est soumise et qui sont, dans tous les cas, accessoires et nécessaires ou utiles à la réalisation des
objectifs ci-dessus mentionnés, à condition qu’ils ne soient pas contraires à ces objectifs.

Nonobstant les autres dispositions de cet article 3, la Société ne s’engagera dans aucune transaction ni aucun docu-

ment sans le consentement préalable de l’assemblée générale des Actionnaires, à moins que ceux-ci ne soient relatifs à
l’émission d’Actions de Catégorie B, à l’acquisition d’actions différées d’EBS, à l’exécution par la Société de ses obliga-
tions et l’exercice de ses droits eu égard aux Actions de Catégorie A et aux Actions de Catégorie B, au maintien de la
cotation des Actions de Catégorie B et à la tenue du Registre, au recours à un Agent de Calcul, des agents de paiement
et de transfert et des agents correspondants (le cas échéant) au titre de tous autres Actifs de Remplacement de la So-
ciété, à la détention par la Société de PIBS et de tous autres instruments financiers acquis avec tous autres apports en
capital ou substitutions de ceux-ci faits à la Société, à l’administration de la Société et, en toutes circonstances, la Société
n’encourra pas, sans le consentement préalable de l’assemblée générale des Actionnaires, de coûts ni de dépenses autres
que celles relatives aux matières indiquées ci-avant.

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. Capital, Titres

Art. 5. Capital social. Le capital émis de la Société est fixé à trente-deux mille cinq cents euros (EUR 32.500,-)

représenté par vingt-six mille (26.000) Actions de Catégorie A. Chaque action a une valeur nominale de un euro et vingt-
cinq cents (EUR 1,25).

Les droits et obligations inhérents aux Actions de Catégorie A et aux Actions de Catégorie B sont ceux décrits dans

les Statuts ou la Loi.

Le capital autorisé de la Société est fixé à six cent vingt-cinq mille euros (EUR 625.000,-) représenté par trois cent

soixante-quinze mille (375.000) Actions de Catégorie A et cent vingt-cinq mille (125.000) Actions de Catégorie B. Cha-
que action autorisée a une valeur nominale de un euro et vingt-cinq cents (EUR 1,25).

Le Conseil d’Administration est autorisé et mandaté, jusqu’à concurrence du montant du capital autorisé, à (i) réaliser

toute augmentation de capital social en une seule fois et en une ou plusieurs classes d’actions, en émettant de nouvelles
actions, avec ou sans prime d’émission, contre des apports en numéraire ou en nature, par conversion de créances de
la Société, ou de toute autre manière; (ii) fixer le lieu et la date de l’émission, le prix d’émission, les conditions de la
souscription et de la libération des actions nouvelles; et (iii) supprimer ou limiter le droit préférentiel de souscription
des Actionnaires dans le cas d’une émission d’actions contre apport en numéraire. Cette autorisation est valable pen-
dant une période se terminant cinq (5) ans après la publication de l’acte modificatif des Statuts au Mémorial C et peut
être renouvelée par une décision de l’assemblée générale des Actionnaires délibérant aux conditions de quorum et de
majorité exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts.

Le Conseil d’Administration peut déléguer à toute personne dûment autorisée, la fonction d’accepter des souscrip-

tions et de recevoir payement pour des actions représentant tout ou partie de l’émission d’actions nouvelles dans le
cadre du capital autorisé.A la suite de l’augmentation du capital social dans le cadre du capital autorisé, qui a été réalisée
et constatée dans les formes prévues par la Loi, le présent article sera modifié afin de refléter l’augmentation du capital.
Une telle modification sera constatée sous forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne
dûment autorisée à cet effet par le Conseil d’Administration.

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel seront transférées toutes les primes

d’émission payées sur les actions en plus de la valeur nominale. L’avoir de ce compte de prime d’émission peut être
utilisé pour régler le prix de rachat d’actions que la Société a racheté à ses Actionnaires, pour compenser des pertes
nettes réalisées, pour distribuer des dividendes aux Actionnaires (y compris effectuer des Distributions relatives aux
Actions de Catégorie B) ou pour affecter des fonds à la réserve légale.

Art. 6. Actions. Les Actions de Catégorie A et les Actions de Catégorie B seront émises sous forme nominatives.
Les Actionnaires de Catégorie B auront le droit de requérir suivant une résolution à adopter lors d’une assemblée

générale des Actionnaires à la majorité simple des Actionnaires de Catégorie B, soit par vote écrit soit par vote oral,

38479

que les Statuts de la Société soient modifiés afin de prévoir que les Actions de Catégorie B seront au porteur et que la
Société prendra tous arrangements nécessaires au paiement et à la délivrance des Actions de Catégorie B. 

Les Actions de Catégorie B sont librement cessibles.
Un registre des Actionnaires (le «Registre») sera tenu au siège social et tout Actionnaire pourra en prendre connais-

sance. Ce Registre contiendra la désignation précise de chaque propriétaire d’actions nominatives et l’indication du
nombre et de la catégorie de ses actions, l’indication des paiements effectués sur ses actions ainsi que les transferts des
actions avec leur date. Chaque Actionnaire notifiera son adresse et tout changement de celle-ci à la Société par lettre
recommandée. La Société sera en droit de se fier pour toutes fins à la dernière adresse communiquée. La propriété des
actions nominatives résultera de l’inscription dans le Registre. Des certificats reflétant les inscriptions dans le Registre
seront délivrés aux Actionnaires sur demande de l’Actionnaire. La Société peut émettre des certificats d’actions nomi-
natives multiples.

Toute cession d’actions nominatives sera inscrite dans le Registre par une déclaration de cession, datée et signée par

le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) fondé(s) de pouvoir ainsi que suivant les règles sur le transport des créances
établies par l’article 1690 du Code civil luxembourgeois sur le transport des créances. De plus, la Société peut accepter
et inscrire dans le Registre toute cession mentionnée dans toute correspondance ou autre document établissant l’ac-
cord du cessionnaire et du cédant.

La propriété d’une action emporte de plein droit adhésion aux Statuts de la Société et aux résolutions adoptées par

l’assemblée générale des Actionnaires.

En cas de détérioration ou dégradation du certificat ou de déclaration de perte, vol ou destruction du certificat, un

nouveau certificat représentant la même action peut être émis en contrepartie du paiement des frais et suivant les con-
ditions (le cas échéant) relatifs à la preuve, à l’indemnisation et au paiement des frais encourus tels qu’établis discrétion-
nairement par la Société et du paiement des coûts relatifs à la recherche de preuve et, en cas de détérioration ou
dégradation du certificat, de la délivrance de l’ancien certificat au siège de la Société ou auprès d’un agent de paiement
et de transfert désigné et nommé par la Société.

Les Administrateurs peuvent discrétionnairement représenter les Actions de Catégorie B par des certificats d’ins-

cription globaux qui peuvent être déposés auprès de l’office de dépôt d’un ou des opérateurs d’un système de compen-
sation. Dans un tel cas, le transfert et le règlement des Actions de Catégorie B seront effectués par l’intermédiaire du
système de compensation choisi.

Art. 7. Droits inhérents aux Actions. Toutes les Actions de Catégorie A et toutes les Actions de Catégorie B

ont droit de vote et chaque action de chaque catégorie d’action donne droit à une voix, sans préjudice des restrictions
imposées par la Loi.

Actions de Catégorie A
Les Actions de Catégorie A ont, après paiement du dividende préférentiel non cumulatif inhérent aux Actions de

Catégorie B, les mêmes droits au dividende que les Actions de Catégorie B quant aux distributions du solde dans la
mesure où des distributions du solde sont déclarées. 

Actions de Catégorie B
Les Actions de Catégorie B donnent droit à un dividende préférentiel non cumulatif suivant (sauf résolution contraire

de l’assemblée générale): 

7.1 Sans préjudice de l’article 7.4, un droit à des distributions non cumulatives de dividendes (les «Distributions») eu

égard aux Actions de Catégorie B naîtra au jour de la Date de Clôture (ou, dans l’hypothèse d’une date d’émission d’Ac-
tions de Catégorie B ultérieure suivant l’article 9.2, au jour de leur émission respective) et sera à payer, jusqu’à la Date
du Premier Repositionnement, à terme échu chaque année et par après, à terme échu chaque trimestre au jour de la
Date de Paiement des Distributions.

7.2 Les Distributions à verser sur chaque Action de Catégorie B seront calculées comme suit: 
(a) Taux des Distributions
Les Actions de Catégorie B donneront droit à partir de la Date de Clôture à des Distributions au Taux de Distribu-

tion applicable conformément aux dispositions du présent paragraphe. 

Sous réserve des autres dispositions applicables aux Actions de Catégorie B pendant la Période de Distribution à

Taux Fixe, les Distributions à payer sur les Actions de Catégorie B devront être versées à terme échu chaque année à
la Date de Paiement des Distributions pendant la Période de Distribution à Taux Fixe, et par après, les Distributions à
payer sur les Actions de Catégorie B devront être versées à terme échu chaque trimestre à la Date de Paiement des
Distributions, à chaque fois conformément aux dispositions du présent article 7.2.

(b) Droit aux Distributions
Les Actions de Catégorie B cesseront de donner droit aux Distributions à partir de (et y inclus) leur date de rachat,

à moins que sur due présentation, le paiement et l’exécution de tous les montants et obligations due au titre des Actions
de Catégorie B, ne soit pas correctement et dûment effectué, auquel cas, le droit aux Distributions continuera à courir
aussi bien avant qu’après le jugement, et les Distributions seront à payer conformément aux dispositions applicables aux
Actions de Catégorie B jusqu’à (et à l’exclusion de) la Date de Référence.

(c) Taux de Distribution Fixe et Calcul des Montants des Distributions Fixes
Pendant la Période de Distribution à Taux Fixe, les Actions de Catégorie B donneront droit à des Distributions à un

taux de quatre virgule quatre-vingt-trois (4,83) pour cent l’an (le «Taux de Distribution Fixe»). 

Lorsqu’il est nécessaire de calculer pendant la Période de Distribution à Taux Fixe le montant d’une Distribution au

titre d’une Action de Catégorie B sur une période inférieure à la Période de Distribution, ce montant doit être calculé
sur base du nombre de jours effectifs compris dans cette période à partir de (et y inclus) la Date de Paiement des Dis-
tributions la plus proche (ou, à défaut, la Date de Clôture) jusqu’à la prochaine (ou le cas échéant, la première) Date de

38480

Paiement des Distributions prévues. Lorsqu’il est nécessaire de calculer le montant d’une Distribution au titre d’une
Action de Catégorie B sur une période supérieure à la Période de Distribution, ce montant doit être calculé pour chaque
Période de Distribution entière comprise dans cette période et est augmenté du montant de la distribution à payer au
titre de la période restante, celui-ci étant calculé de la façon indiquée ci-avant. 

Préalablement à la Date du Premier Repositionnement, l’Agent de Calcul calculera le montant de la distribution à

payer au titre d’une Action de Catégorie B ainsi que la Date de Paiement des Distributions pour cette Période de Dis-
tribution (les «Montants des Distributions Fixes») en appliquant le Taux de Distribution Fixe pour une telle Période de
Distribution au Montant Principal d’une Action de Catégorie B et en multipliant cette somme par le nombre effectif de
jours compris dans cette période à compter de (et y inclus) la date à partir de laquelle les intérêts commencent à courir
(la «Date des Intérêts»), jusqu’à (mais à l’exclusion de) la date à laquelle les intérêts sont échus, divisé par le par le nom-
bre effectif de jours à partir de (et y inclus) la Date des Intérêts, jusqu’à (mais à l’exclusion de) la prochaine (ou le cas
échéant, la première) Date de Paiement des Distributions, et, si nécessaire, en arrondissant le chiffre obtenu au centième
d’euro près (EUR 0,005 étant arrondi vers le haut). 

(d) Taux de Distribution Variable
A partir de (et y inclus) la Date du Premier Repositionnement, les Actions de Catégorie B donneront droit à des

intérêts à un taux variable (le «Taux de Distribution Variable»). Le Taux de Distributions Variable au titre de chaque
Période de Distribution débutant au jour ou après la Première Date de Repositionnement sera déterminé par l’Agent
de Calcul sur base des dispositions suivantes: 

(i) Au jour de chaque Date de Détermination de la Distribution, l’Agent de Calcul déterminera le taux offert (exprimé

sous forme de taux annuel) pour un dépôt euros à trois mois tel qu’applicable à 11.00 heures du matin (heure d’Europe
Centrale) à ladite Date de Détermination de la Distribution tel qu’indiqué sur l’affichage désigné à la page 248 du Tele-
rate Monitor (ou toute autre page ou pages qui pourraient la remplacer en vue de l’affichage de ces informations). Le
Taux de Distribution Variable pour la Période de Distribution débutant au jour de la Date de Détermination de la Dis-
tribution sera le taux offert tel que déterminé par l’Agent de Calcul augmenté de la Marge. 

(ii) Si le taux offert ne paraît pas, ou si la page considérée n’est pas accessible, l’Agent de Calcul demandera à l’éta-

blissement principal des Banques de Référence que la cotation offerte à cette date aux principales banques de la Zone
Euro sur le marché interbancaire pour un dépôt euros à trois mois à 11 heures du matin (heure d’Europe Centrale) à
la Date de Détermination de la Distribution en question lui soit communiquée. Si au moins deux des Banques de Réfé-
rence fournissent à l’Agent de Calcul les cotations offertes, le Taux de Distribution Variable pour la Période de Distri-
bution débutant à la Date de Détermination de la Distribution considérée sera le taux déterminé par l’Agent de Calcul
comme étant la moyenne arithmétique (arrondie si nécessaire au centième de millième de pourcent supérieur (0,000005
pourcent étant arrondi vers le haut) des cotations offertes augmentée de la Marge.

(iii) Si à la Date de Détermination de la Distribution à laquelle s’applique les dispositions du sous-paragraphe (ii) ci-

dessus, une seule ou aucune Banque de Référence ne communique à l’Agent de Calcul la cotation demandée, le Taux
de Distribution Variable pour la Période de Distribution débutant à la Date de Détermination de la Distribution sera le
taux que l’Agent de Calcul déterminera comme étant l’addition de la Marge et de la moyenne arithmétique (arrondie si
nécessaire au centième de millième de pourcent supérieur (0,000005 pourcent étant arrondi au centième de millième
supérieur) du taux d’intérêt des prêts en euro que les principales banques de la Zone Euro sélectionnées par l’Agent de
Calcul appliquent, à moins que les banques ainsi sélectionnées par l’Agent de Calcul ne donnent pas de cotations telles
que mentionnées ci-dessus, auquel cas le Taux de Distribution Variable pour la Période de Distribution sera soit (1) le
Taux de Distribution Variable ayant cours pendant la dernière Période de Distribution précédente à laquelle un des
sous-paragraphes précédents de ce paragraphe aurait dû être appliqué ou (2) à défaut, 4.83 pourcent l’an. 

(e) Détermination du Taux de Distribution Variable et Calcul des Montants des Distributions Variables
L’Agent de Calcul déterminera, dès que possible après 11 heure du matin (heure d’Europe Centrale) au jour de cha-

que Date de Détermination de la Distribution le Taux de Distribution Variable pour chaque Période de Distribution
débutant à cette Date de Détermination de la Distribution et calculera le montant des Distributions à payer sur une
Action de Catégorie B à la Date de Paiement des Distributions pour cette Période de Distribution (les «Montants des
Distributions Variables») en appliquant la Taux de Distribution Variable pour une telle Période de Distribution au Mon-
tant Principal d’une Action de Catégorie B et en multipliant cette somme par le nombre effectif de jours compris dans
la Période de Distribution concernée divisée par 360 et, si nécessaire, en arrondissant le chiffre obtenu au centième
d’euro près (0,005 EUR étant arrondi au centième d’euro supérieur). 

(f) Publication du Taux de Distribution Variable et des Montants des Distributions Variables
L’Agent de Calcul notifiera, dans chaque cas dès que possible après sa détermination et au plus tard quatre Jours

Ouvrables après-celle-ci, le Taux de Distribution Variable déterminé conformément à ce paragraphe pour chaque Pé-
riode de Distribution considérée, le Montant des Distributions Variables ainsi que la date prévue pour le paiement à
faire aux agents de paiement et de transfert, à la Bourse ou à toute autre autorité compétente auprès de laquelle les
Actions de Catégorie B sont à cette période cotées ou admises sur le marché et aux Actionnaires de Catégorie B.

Le Montant des Distributions Variables, le Taux de Distribution Variable et la date prévue pour le paiement ainsi no-

tifiés peuvent par la suite être modifiés (ou des arrangements proposant une alternative appropriée peuvent être faits
par voie de révision) sans notification dans l’hypothèse d’une extension ou d’une réduction de la période considérée
conformément aux conditions applicables aux Actions de Catégorie B ou d’une erreur prouvée ou manifeste.

7.3 Les Distributions à payer sur les Actions de Catégorie B seront non cumulatives. Sous réserve du paragraphe 7.6,

les Distributions à payer sur les Actions de Catégorie B seront à prélever sur les fonds propres de la Société légalement
disponibles à la Date du Paiement des Distributions. 

7.4 Nonobstant l’existence de fonds distribuables par la Société légalement disponibles, la Société ne paiera aucune

Distribution (y compris les Montants Additionnels des Actions de Catégorie B) aux Actionnaires de Catégorie B et EBS

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ne fera pas de paiement au titre des Distributions (y compris les Montants Additionnels du Garant) en vertu de la Ga-
rantie Subordonnée,

(a) dans la mesure où un tel paiement, additionné au montant des distributions ou des dividendes payés ou prévus

d’être payés au propriétaires des Instruments Financiers de Rang Identique à la Date de Paiement des Distributions con-
sidérée, viendrait à excéder les Réserves Distribuables Ajustées au jour correspondant au 10e Jour Ouvrable précédant
cette Date de Paiement des Distributions; 

(b) même dans l’hypothèse où les Réserves Distribuables Ajustées seraient suffisantes: 
(i) dans la mesure où un tel paiement sur les Actions de Catégorie B et/ou les Instrument Financiers de Rang Identique

et/ou la Garantie Subordonnée violerait ou serait à l’origine d’une violation de la Réglementation Relative à l’Adéquation
des Fonds Propres alors applicable au Groupe tel que déterminé discrétionnairement par EBS; ou

(ii) dans la mesure où EBS ne remplirait pas les conditions de capital minimum requises ou ne remplirait pas les con-

ditions requises relativement à son ratio de solvabilité tel que déterminées discrétionnairement par EBS; ou

(iii) si les Actionnaires ont adopté une résolution, au plus tard le jour correspondant au 10e Jour Ouvrable au Luxem-

bourg précédent la Date de Paiement des Distributions, suivant laquelle aucune Distribution ne doit être payée aux Ac-
tionnaires de Catégorie B à la Date de Paiement des Distributions; ou

(iv) si IFSRA a donné l’instruction à l’un quelconque des membres du Groupe de ne pas effectuer ce paiement. 
7.5 Le droit d’EBS en tant qu’Actionnaire de Catégorie A de décider discrétionnairement qu’une Distribution (y com-

pris les Montants Additionnels sur les Actions de Catégorie B) ne sera pas payée est absolu.

7.6 Sans préjudice de l’article (7.4 (b)) ci-dessus, si à une Date de Paiement des Distributions, les Distributions à payer

sur les Actions de Catégorie B ne sont pas entièrement payées ou les dividendes ou autres distributions à payer sur les
Instruments Financiers de Rang Identique ne sont pas entièrement payés, soit en vertu des dispositions de l’article 7.4
ou tout article ou terme équivalent d’un Instrument Financier de Rang Identique, mais que les Actionnaires déterminent
qu’il y a des Réserves Distribuables Ajustées suffisantes pour permettre le paiement d’une partie d’une Distribution, les
Actionnaires peuvent décider que la Société paiera la Proportion Appropriée de cette Distribution. Aucun Actionnaire
de Catégorie B ne peut avoir de créance contre la Société au titre d’une Distribution ou d’une partie d’une Distribution
qui en conséquence des restrictions énoncées à l’article 7.4 ne sont pas à payer. Par conséquent, ces montants ne se
cumuleront pas au profit des Actionnaires de Catégorie B ni ne feront naître au profit des Actionnaires de Catégorie B
une créance à cet égard à l’encontre de la Société ou à l’encontre d’EBS en vertu de la Garantie Subordonnée. 

7.7 Avant ou à la Date de Détermination des Distributions, les Actionnaires de la Société détermineront si une Dis-

tribution, entière ou partielle, devra être versée 

7.8 Dans l’hypothèse où une Distribution n’est pas entièrement payée, la Société notifiera ou fera notifier, conformé-

ment à l’article 25, à la Bourse, au teneur de registre des actions nominatives, à tout agent de paiement et de transfert
et aux Actionnaires de Catégorie B, le montant, le cas échéant, de la Proportion Appropriée (sous réserve de l’article
7.9) d’une telle Distribution à payer au titre de cette Distribution.

7.9 Dans la mesure où le paiement de la Proportion Appropriée d’une Distribution à payer sur une Action de Caté-

gorie B ou d’une distribution ou d’un dividende à payer sur l’un des Instruments Financiers de Rang Identique viendrait
à excéder le montant des Réserves Disponibles Distribuables effectivement disponibles immédiatement avant un tel
paiement, la part de cette Proportion Appropriée en excès de ce montant ne sera pas à payer. 

7.10 Sauf disposition contraire énoncée ci-dessus, et conformément à l’article 9 et chapitre VII, les Actionnaires de

Catégorie B n’auront pas le droit de participer aux bénéfices de la Société. Tous autres bénéfices de la Société seront
distribués parmi les Actionnaires de Catégorie A. L’obligation d’un Actionnaire de Catégorie B de participer aux pertes
ou obligations de la Société (le cas échéant) n’excédera pas le montant du Montant Principal d’Actions de Catégorie B
appartenant aux Actionnaires de Catégorie B. 

7.11 La Société devra faire en sorte qu’aussi longtemps que des Actions de Catégorie B existeront, un Agent de Calcul

sera maintenu à tout moment eu égard aux Actions de Catégorie B. Dans l’hypothèse où le bureau de la banque désignée
est dans l’incapacité ou n’est pas disposé à continuer à agir en tant qu’Agent de Calcul ou ne détermine pas correctement
le montant de la distribution pour une des Périodes de Distribution, la Société nommera le bureau situé dans la Zone
Euro d’une des autres principales banques actives sur le marché interbancaire de la Zone Euro pour agir en remplace-
ment. La Société peut mettre fin à la nomination de l’Agent de Calcul mais l’Agent de Calcul ne peut ni démissionner ni
être révoqué avant que son remplaçant ne soit nommé.

7.12 Tous les paiements faits par la Société au titre des Actions de Catégorie B seront effectués sans retenue à la

source ou déduction pour, ou pour le compte, de tous impôts, droits et accises, taxes foncières ou taxes étatiques, de
quelque nature que ce soit, imposés, levés, collectés, retenus ou établis par le Luxembourg ou au Luxembourg ou toute
autre juridiction, à moins que la retenue à la source ou la déduction ne soit requise par la loi ou un règlement. Au cas
où la Société est requise de procéder à la déduction ou à la retenue à la source un montant pour ou pour le compte
d’un impôt levé au Luxembourg sur un paiement à effectuer sur une Action de Catégorie B, la Société doit alors payer
à l’Actionnaire de Catégorie B autant de Distributions supplémentaires ou de montants additionnels (les «Montants Ad-
ditionnels sur les Actions de Catégorie B») que nécessaires pour assurer que les montants nets perçus par l’Actionnaire
de Catégorie B après une telle retenue à la source ou une telle déduction soient égaux aux montants qui auraient été
perçus en vertu des Actions de Catégorie B si aucune retenue ou déductions n’avait eu lieu. A l’exception de ce qui
précède, aucuns Montants Additionnels sur les Actions de Catégorie B ne seront à payer à un Actionnaire de Catégorie
B (ou à un tiers pour son compte) au titre d’une Action de Catégorie B: 

(a) dans la mesure où l’impôt est imposé ou levé eu égard à un Actionnaire de Catégorie B au titre d’une Action de

Catégorie B (ou du bénéficiaire économique d’une telle Action de Catégorie B) ayant un lien de connexité avec l’Irlande
ou le Luxembourg, autre que le fait d’être un Actionnaire de Catégorie B au titre de cette Action de Catégorie B (ou
d’être le bénéficiaire économique de cette Action de Catégorie B) y compris, pour éviter tout doute et de façon non

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limitative, tout impôt qui n’aurait pas été déduit ou retenu si l’Actionnaire de Catégorie B au titre d’une telle Action de
Catégorie B (ou le bénéficiaire économique) n’était pas un résident irlandais ou luxembourgeois; ou

(b) lorsque qu’une telle retenue ou déduction est imposée sur un paiement fait à ou pour le compte d’une personne

physique et est obligatoire au titre de la Directive de l’Union Européenne 2003/48/CE sur l’imposition des revenus de
l’épargne ou toute autre directive de l’Union Européenne sur l’imposition des revenus de l’épargne transposant les con-
clusions de la réunion du conseil ECOFIN des 26 et 27 Novembre 2000 ou toute loi transposant ou respectant ou in-
troduite pour se conformer à une telle Directive, y compris, de façon non limitative, la loi luxembourgeoise du 10 juillet
2005; ou

(c) lorsque l’Actionnaire de Catégorie B aurait été en mesure d’éviter une telle retenue ou déduction en présentant

l’Action de Catégorie B à un autre agent de paiement et de transfert établi dans un Etat Membre de l’Union Européenne,
dans la mesure où la présentation en vue du paiement est requise; ou

(d) dans la mesure où l’impôt n’aurait pas été imposé ou à payer ou dû sauf en cas de manquement à l’obligation de

faire une déclaration de non-résidence valable ou de satisfaire à une certification, identification ou tout autre exigence
de déclaration ou d’information concernant la nationalité, la résidence, le lien de connexité avec l’Irlande ou le Luxem-
bourg ou l’identité de l’Actionnaire de Catégorie B qui serait un précondition à l’exonération ou à la déduction d’un tel
impôt, à condition cependant, qu’EBS Capital ait délivré une demande écrite à l’Actionnaire de Catégorie B en vue de
se conformer à ces obligations au moins 60 jours avant la date à laquelle le respect de ces obligations est exigé. 

Les obligations de la Société de payer les Montants Additionnels sur les Actions de Catégorie B sont soumises aux

restrictions énoncées dans les Statuts et en particulier les articles 7.1 à 7.8 (inclus).

Art. 8. Augmentation et réduction du capital social. Le capital émis et/ou autorisé peut être, concernant cha-

que catégorie d’action, augmenté ou réduit, en une ou en plusieurs fois, par une résolution de l’assemblée générale des
Actionnaires adoptée aux conditions de quorum et de majorité exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par
la Loi pour toute modification des Statuts.

Les nouvelles actions à souscrire par apport en numéraire seront offertes par préférence aux Actionnaires existants

proportionnellement à la part du capital qu’ils détiennent, à moins que les nouvelles actions ne soient émises par le Con-
seil d’Administration dans les limites du capital autorisé, auquel cas les dispositions de l’article 5 des statuts seront ap-
plicables. Le Conseil d’Administration fixera le délai pendant lequel le droit préférentiel de souscription devra être
exercé. Ce délai ne pourra pas être inférieur à trente jours. 

Par dérogation à ce qui est indiqué ci-dessus, l’assemblée générale délibérant aux mêmes conditions de quorum et

de majorité que celles exigées par les présents Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts,
peut limiter ou supprimer le droit préférentiel de souscription ou autoriser le Conseil d’Administration à le faire.

Art. 9. Rachat d’actions propres.
9.1 Rachat en espèces
La Société peut racheter ses propres actions dans chaque catégorie d’actions. Le rachat et la détention de ses actions

propres se fera conformément aux conditions et dans les limites fixées par la Loi. Les actions peuvent être rachetées
sur décision de la Société, sur instruction des Actionnaires de Catégorie A et, dans le cas d’Actions de Catégorie B, sous
réserve des restrictions énoncées ci-dessous. Aucune des catégories d’actions n’a de date fixe de rachat définitif. Les
Actionnaires n’ont pas le droit d’exiger le rachat de leurs actions. 

Les Actions de Catégorie B peuvent être rachetées sur décision de la Société, en totalité mais pas en partie, à la Pre-

mière Date de Levée de l’Option ou, par après, à la Date de Paiement des Distributions (chacune, une «Date de Levée
de l’Option»), à condition que les Conditions de Rachat soient satisfaites sur base d’une notification faite aux Action-
naires de Catégorie B au moins 30 jours et au plus 60 jours à l’avance et indiquant la Date de Paiement des Distributions
considérée pour le rachat au Prix de Rachat Optionnel (la «Date de Rachat Optionnel») (dont la notification sera irré-
vocable). A l’expiration du délai d’une telle notification, la Société devra racheter en conséquence chacune des Actions
de Catégorie B moyennant paiement d’un montant égal au Prix de Rachat Optionnel. 

Au cas où un Changement de Réglementation a lieu à un moment quelconque, les Actions de Catégorie B peuvent

être rachetées, en totalité mais pas en partie, sur décision de la Société prise sur instruction d’EBS en tant qu’Actionnaire
majoritaire, à condition que le Conseil d’Administration confirme à EBS que les Conditions de Rachat sont satisfaites
sur base d’une notification faite aux Actionnaires de Catégorie B au moins 30 jours et au plus 60 jours à l’avance (publiée
conformément à l’article 25) indiquant la date du rachat (la «Date de Rachat lié au Changement de Réglementation»)
(dont la notification sera irrévocable) au Prix de Rachat Optionnel. Avant la publication d’une notification de rachat en
conformité avec ce qui précède, EBS devra délivrer à la Société, agissant en sa qualité de teneur de registres des Actions
de Catégorie A et des Actions de Catégorie B, un certificat signé par deux Administrateurs de la Société suivant lequel
la Société a le droit de procéder à un tel rachat ainsi qu’une opinion d’un conseil juridique d’EBS expérimentée dans la
matière attestant de la survenance du Changement de Réglementation. La Société sera obligée en conséquence de ra-
cheter chacune des Actions de Catégorie B moyennant paiement, à l’expiration du délai de la notification, d’un montant
égal au Prix de Rachat Optionnel. 

Conformément aux exigences de l’IFSRA en vigueur, ni la Société ni EBS ne peuvent racheter des Actions de Caté-

gorie B, sauf consentement préalable écrit de l’IFSRA. L’IFSRA peut imposer des conditions à un tel rachat. 

Les Actions de Catégorie A peuvent être rachetées à tout moment sur décision de tous les Actionnaires de Catégorie

A. 

9.2 Rachat par un paiement en nature
9.2.1 Dans l’hypothèse où un Cas d’Insuffisance de Capital survient et perdure, la Société peut (sur instruction des

Actionnaires) procéder et, si un membre du Groupe en reçoit l’instruction par l’IFSRA, devra procéder au rachat des
Actions de Catégorie B en effectuant un paiement en nature consistant en des Actions Substituées de la Société Mère
(la «Substitution des Actions de Catégorie B») à la Date de Rachat (tel que définie ci-dessous). 

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9.2.2 Après la survenance d’un Cas d’Insuffisance de Capital qui donnera lieu à une Substitution des Actions de Ca-

tégorie B, la Société fera notifier, aussitôt que cela est raisonnablement possible, un avis (l’«Avis d’Insuffisance de Capi-
tal») aux Actionnaires de Catégorie B (conformément à l’article 10) et à la Bourse les informant que les Actions
Substituées de la Société Mères sont disponibles à partir de la date spécifiée à cet effet dans l’Avis d’Insuffisance de Ca-
pital (la «Date de Rachat»). 

9.2.3 Jusqu’à ce que l’Avis d’Insuffisance de Capital soit notifié par la Société (conformément à l’article 10), les Ac-

tionnaires de Catégorie B continueront à avoir droit aux Distributions et/ou aux Distributions de Liquidation au titre
des Actions de Catégorie B mais par après, les Actionnaires de Catégorie B n’auront plus de droits, titres ou intérêts
sur les Actions de Catégorie B, sauf à les faire racheter de la façon et aux personnes indiquées ci-dessous.

9.2.4 L’Avis d’Insuffisance de Capital contiendra un formulaire de confirmation de rachat (la «Confirmation de Rachat

des Actions de Catégorie B») à compléter par chacun des Actionnaires de Catégorie B. Le formulaire de Confirmation
de Rachat des Actions de Catégorie B sera également mis à disposition au bureau de chaque agent de paiement et de
transfert nommé par la Société. Afin de recevoir les Actions Substituées de la Société Mère, l’agent de paiement et de
transfert devra recevoir de la part de l’Actionnaire de Catégorie B (ou du teneur du compte, le cas échéant) une Con-
firmation de Rachat des Actions de Catégorie B accompagnée du certificat représentant la détention des Actions de
Catégorie B y relatives ou toute autre preuve justifiant ses droits et considérée comme suffisante par la Société. 

9.2.5 Chaque Action Substituée de la Société Mère aura droit au versement de dividendes à partir de la Date de Paie-

ment des Distributions qui précède immédiatement, mais ne donnera pas droit aux Distributions cumulées ou à tout
autre paiement dû au titre des Actions de Catégorie B. 

9.2.6 Au jour de la Substitution des Actions de Catégorie B, chaque Actionnaire de Catégorie B (ou, le cas échéant,

le teneur du compte) recevra pour chaque Distribution de Liquidation Préférentielle de EUR 1,000 sur les Actions de
Catégorie B une Action Substituée de la Société Mère avec un droit préférentiel de liquidation de EUR 1,000 et se verra
racheter ses Actions de Catégorie B. 

9.2.7 Aucune Substitution d’Actions de Catégorie B n’aura lieu et les Actionnaires de Catégorie B continueront à

détenir leurs Actions de Catégorie B et à bénéficier des droits y relatifs si, avant la Date de Rachat, une procédure col-
lective à l’encontre de EBS ou la dissolution d’EBS a lieu. 

9.2.8 EBS s’est engagé à payer tout impôt relatif au transfert, tout droit d’apport ou d’enregistrement à payer en Ir-

lande en conséquence de l’attribution et de l’émission des Actions Substituées de la Société Mère. EBS ne sera pas tenue
de payer tous les autres impôts, droit complémentaire au droit de timbre ni les droits d’apport, d’enregistrement et
d’émission et autres impôts résultant de la Substitution des Actions de Catégories B considérée qui seront par contre
à la charge de chaque Actionnaire de Catégorie B (ou, le cas échéant, du teneur du compte) ayant remis ces Actions de
Catégorie et une Confirmation de Rachat des Actions de Catégorie B à un agent de paiement et de transfert. EBS ne
sera pas tenue de payer, les impôts dus au titre d’un acte de réalisation, disposition, ou considéré comme de disposition
d’une Action de Catégorie B dans le cadre de la Substitution des Actions de Catégorie B qui seront par contre à la
charge de chaque bénéficiaire. 

9.2.9 La Société mettra en oeuvre tous les efforts raisonnablement nécessaires pour assurer qu’en cas d’émission par

EBS d’Actions Substituées de la Société Mère au profit des Actionnaires de Catégorie B conformément au paragraphe
9.2.6, les certificats représentatifs de telles Actions Substituées de la Société Mère seront envoyées par courrier gratui-
tement (mais sans assurance et au risque du bénéficiaire) dans un délai d’un mois à compter de la réception de la Con-
firmation de Rachat des Actions de Catégorie B dûment complétée. 

10. Paiements
Les Distributions seront à payer conformément aux dispositions de la Loi, à la Date de Paiement des Distributions

considérée (ou lorsque la Date de Paiement des Distributions n’est pas un Jour Ouvrable TARGET, le Jour Ouvrable
TARGET suivant (sans qu’un intérêt ne soit dû au titre de ce retard)) aux Actionnaires officiels inscrits dans le Registre
à la date d’enregistrement concernée, qui sera fixée au 5e Jour Ouvrable TARGET précédant la Date de Paiement des
Distributions considérée, ou suivant leurs instructions.

Au cas où la Société notifierait un rachat conformément à l’article 9 ou au titre des Actions de Catégorie B, la Société

s’engagera à ce qu’à la Date de Rachat Optionnel ou à la Date de Rachat lié à un Changement de Réglementation, le cas
échéant, le Prix de Rachat Optionnel sera payé par la Société ou payé au nom de la Société par des agents de paiement
et de transferts nommés par la Société aux Actionnaires de Catégorie B ou suivant leurs instructions. 

Au jour du paiement, le droit des Actionnaires de Catégorie B de participer aux avoirs de la Société ou d’obtenir le

remboursement de tout montant au titre des Actions de Catégorie B (y compris les Distributions de Liquidation Pré-
férentielles (ou une partie de celles-ci)) sera éteint et les Actionnaires de Catégorie B cesseront à partir de ce moment
d’être membres de la Société, à condition que les Actions de Catégorie B qu’ils détenaient aient été rachetées confor-
mément à ce qui précède; le Montant Principal de chaque Action de Catégorie B sera considéré comme remboursé au
jour du paiement du Prix de Rachat Optionnel. 

Sous réserve des lois et règlements en matière fiscale ou autre: 
(a) Chaque paiement effectué au titre d’une Distribution sera libellé en euros soit en créditant soit en transférant les

fonds à un compte libellé en euros (ou tout autre compte sur lequel des euros peuvent être crédités ou transférés) tel
que spécifié par chaque Actionnaire de Catégorie B ou suivant le choix de l’Actionnaire de Catégorie B à la date d’en-
registrement choisie pour les Actions de Catégorie B; et 

(b) Tout paiement effectué au titre du Prix de Rachat Optionnel ou de Distribution de Liquidation au titre des Actions

de Catégorie B sera fait par chèque sur présentation et remise du certificat de l’action considérée au siège de la Société,
en sa qualité de teneur de registre des Actions de Catégorie A et d’Actions de Catégorie B, ou à un agent de paiement
et de transfert, 

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à condition cependant que les Actionnaires de Catégorie B puissent recevoir un tel paiement par un transfert direct

dans la mesure où les instructions de transfert direct appropriées ont été reçues par la Société, en sa qualité de teneur
de registre des Actions de Catégorie A et de Catégorie B, dans un délai suffisant avant la date de paiement considérée.
Les Actionnaires de Catégorie B n’auront droit à aucun intérêt ni à aucun autre paiement au titre du retard pris dans le
paiement du montant dû après l’échéance, si le jour de l’échéance n’est pas un Jour Ouvrable TARGET, ou si l’Action-
naire de Catégorie B a remis ses certificats avec retard (et qu’il avait été requis de le faire) ou si le chèque envoyé par
courrier conformément à ce paragraphe arrive après la date d’échéance du paiement.

Dans l’hypothèse où le Prix de Rachat Optionnel ou la Distribution de Liquidation à payer sur les Actions de Caté-

gorie B est injustement retenu ou refusé et n’est pas payé par la Société, le droit aux Distributions continuera, sans
préjudice de l’article 7, à courir au titre de cette Action de Catégorie B à compter de la Date de Rachat Optionnel ou
le cas échéant, de la Date de Rachat lié au Changement de Réglementation, le cas échéant, jusqu’à la date de paiement
effectif de ce Prix de Rachat Optionnel. 

A tout moment et aussi longtemps qu’il existera des Actions de Catégorie B, la Société (a) sera teneur du registre

des Actions de Catégorie B et (b) aura recours à un agent de paiement et de transfert établi dans un Etat Membre de
l’Union Européenne (le cas échéant) qui n’aura pas l’obligation de prélever une retenue à la source ou des déductions
suivant la Directive de l’Union Européenne 2003/48/EC sur l’imposition des revenus de l’épargne ou toute loi transpo-
sant ou respectant, ou introduite afin de se conformer à une telle Directive. 

11. Prescription 
Les actions des Actionnaires à l’encontre de la Société au titre du paiement des Distributions et des sommes dues

au titre du Prix de Rachat Optionnel ou des Distributions de Liquidation des Actions de Catégorie B seront prescrites
conformément à la loi luxembourgeoise, à moins qu’elles ne soient exercées dans un délai de 10 ans à compter de
l’échéance du paiement, ou si plus tard, à la date à laquelle la Société met ce paiement à la disposition des Actionnaires.

Art. 12. Compartiments d’actions. Le Conseil d’Administration peut créer un ou plusieurs compartiments d’ac-

tions, obligations, notes et/ou autres titres correspondant à une partie distincte du patrimoine de la Société et séparés
de tous les autres compartiments.

Chapitre III. Conseil d’Administration, Réviseur d’Entreprises

Art. 13. Gestion. La Société est gérée à Luxembourg par un conseil d’administration composé de trois membres

au moins, Actionnaires ou non (le «Conseil d’Administration») dont la majorité seront des résidents luxembourgeois.

Les Administrateurs seront nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans par l’assemblée générale des Ac-

tionnaires, qui déterminera leur nombre et ils resteront en fonction jusqu’à la nomination de leurs successeurs. Ils sont
rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des Actionnaires.

En cas de vacance d’un poste au Conseil d’Administration, les administrateurs restants ont le droit d’élire par coop-

tation un autre administrateur jusqu’à la prochaine assemblée générale, qui devra ratifier la cooptation ou élire un nou-
veau membre du Conseil d’Administration.

Les Actionnaires ne participeront ni ne s’immisceront dans la gestion de la Société.

Art. 14. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour

accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social, sous réserve des restrictions énoncées à
l’article 3. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par les Statuts (y compris de façon non limitative
les articles 34 - Répartition des Profits - et 22 - Pouvoirs de l’assemblée générale des Actionnaires) ou par la Loi à l’as-
semblée générale relèvent de la compétence du Conseil d’Administration.

Art. 15. Rémunération et dépenses. Les membres du Conseil d’Administration peuvent être rémunérés pour la

gestion de la Société et sont, en plus, remboursés de leurs dépenses engagées en relation avec la gestion de la Société
ou la poursuite de l’objet social.

Art. 16. Responsabilité du Conseil d’Administration. Les membres du Conseil d’Administration n’engagent

pas leur responsabilité personnelle lorsque, dans l’exercice de leur fonction, ils prennent des engagements pour le comp-
te de la Société. Chaque administrateur est uniquement responsable de l’accomplissement de ses devoirs à l’égard de la
Société.

Art. 17. Délégation de pouvoirs - Représentation de la Société. Le Conseil d’Administration peut déléguer

la gestion journalière de la Société, ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion, à une ou
plusieurs personnes ou comités de son choix. La délégation de la gestion journalière de la Société à un membre du Con-
seil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale des Actionnaires.

Le Conseil d’Administration peut également conférer des pouvoirs ou des mandats spéciaux ou des fonctions per-

manentes ou temporaires à des personnes ou comités de son choix.

Vis à vis des tiers, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux Administrateurs.
Vis à vis des tiers, la Société sera également engagée par la signature conjointe ou par la signature individuelle de toute

personne à qui la gestion journalière de la Société aura été déléguée, dans le cadre de cette gestion journalière, ou par
la signature conjointe ou par la signature individuelle de toute personne à qui un tel pouvoir de signature aura été dé-
légué par le Conseil d’Administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 18. Conflit d’Intérêts. Aucun contrat ni autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou entreprises

ne sera affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs membres du Conseil d’Administration, fondés de pouvoirs ou
employés de la Société ont un intérêt personnel dans telle autre société ou entreprise, ou en sont administrateur, as-
socié, fondé de pouvoirs ou employé. Toute personne liée, de la manière décrite ci-dessus, à une société ou entreprise,
avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne devra pas être empêchée de déli-

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bérer, de voter ou d’agir autrement sur une opération relative à de tels contrats ou transactions au seul motif de ce lien
avec cette autre société ou entreprise,

Nonobstant ce qui précède, au cas où un membre du Conseil d’Administration aurait ou pourrait avoir un intérêt

personnel dans une transaction de la Société, il devra en aviser le Conseil d’Administration et il ne pourra ni prendre
part aux délibérations ni émettre un vote au sujet de cette transaction. Cette transaction ainsi que l’intérêt personnel
de l’administrateur devront être portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des Actionnaires. 

Art. 19. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un

président (le «Président»). Il pourra également nommer un secrétaire qui n’a pas besoin d’être membre du Conseil d’Ad-
ministration et qui sera responsable de la tenue des procès verbaux des réunions du Conseil d’Administration (le «Se-
crétaire»).

Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation du Président. Une réunion du Conseil d’Administration doit

être convoquée si deux de ses membres le demandent.

Le Président présidera toutes les réunions du Conseil d’Administration, mais en son absence le Conseil d’Adminis-

tration désignera un autre membre du Conseil d’Administration comme président pro tempore à la majorité des mem-
bres présents. 

Sauf en cas d’urgence ou avec l’accord écrit préalable de tous ceux qui ont le droit d’y assister, une convocation écrite

de toute réunion du Conseil d’Administration devra être transmise, une semaine au moins avant la date prévue pour la
réunion, par tout moyen permettant la transmission d’un texte écrit. La convocation indiquera la date, l’heure et le lieu
de la réunion ainsi que l’ordre du jour et la nature des affaires à traiter. Il pourra être passé outre cette convocation
avec l’accord écrit de chaque membre du Conseil d’Administration, transmis par tout moyen de communication per-
mettant la transmission d’un texte écrit. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une
date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

Toute assemblée du Conseil d’Administration se tiendra à Luxembourg et une majorité des membres du Conseil

d’Administration doivent être physiquement présents au Luxembourg. Tout membre du Conseil d’Administration pour-
ra se faire représenter aux réunions du Conseil d’Administration en désignant par écrit un autre membre du Conseil
d’Administration comme son mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres du Conseil d’Ad-

ministration est présente ou représentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres du Conseil d’Ad-
ministration présents ou représentés lors de la réunion.

Un ou plusieurs membres du Conseil d’Administration peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant à plusieurs personnes y participant de communiquer
simultanément l’une avec l’autre, à condition que la majorité des membres participant à la réunion soient physiquement
présents au Luxembourg 

En cas d’urgence, une décision écrite signée par tous les membres du Conseil d’Administration est régulière et valable

comme si elle avait été adoptée à une réunion du Conseil d’Administration, dûment convoquée et tenue. Une telle dé-
cision pourra être consignée dans un seul ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu et signé par un ou plusieurs
membres du Conseil d’Administration.

Art. 20. Procès verbaux des réunions du Conseil d’Administration. Les procès verbaux de toute réunion

du Conseil d’Administration seront signés par le président de la réunion. Les procurations resteront annexées aux pro-
cès verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président

et le Secrétaire (s’il y en a) ou par deux membres du Conseil d’Administration.

Art. 21. Réviseur d’entreprises. Les comptes de la Société seront contrôlés par un ou plusieurs réviseurs d’en-

treprises. 

Le ou les réviseurs d’entreprises seront nommés par le Conseil d’Administration, qui déterminera leur nombre et la

durée de leur mandat.

Chapitre IV. Assemblée générale des Actionnaires

Art. 22. Pouvoirs de l’assemblée générale des Actionnaires. Toute assemblée générale des Actionnaires de

la Société régulièrement constituée représente l’ensemble des Actionnaires et en particulier doit avoir le pouvoir, à l’ex-
clusion du Conseil d’Administration, de décider de payer ou de ne pas payer de dividendes sur les Actions de Catégorie
B conformément à l’article 30.

L’assemblée générale des Actionnaires a tous les pouvoirs qui lui sont réservés par les présents Statuts et par la Loi.

Art. 23. Assemblée générale annuelle. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la Société ou

à tout autre endroit du Luxembourg indiqué dans les convocations chaque année le 24 juin à 11.00 heures. Si un tel jour
estun jour férié légal à Luxembourg, un samedi ou un dimanche, l’assemblée se tiendra le premier Jour Ouvrable suivant.

Art. 24. Autres assemblées générales. Le Conseil d’Administration peut convoquer des assemblées générales

(en plus de l’assemblée générale annuelle). De telles assemblées doivent être convoquées si des Actionnaires représen-
tant au moins un cinquième du capital social le demandent.

Une assemblée générale des Actionnaires sera tenue le jour correspondant au 2e Jour Ouvrable qui précède chacune

des Dates de Paiement des Distributions qui ont lieu après la Date du Premier Repositionnement. 

Les assemblées générales des Actionnaires ne peuvent être tenues qu’au Luxembourg.

Art. 25. Avis de convocation. Sauf disposition contraire de la Loi, tous les avis de convocation à adresser aux

Actionnaires seront envoyés par lettre recommandée aux Actionnaires officiels. Tout avis de convocation envoyé par

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courrier sera considéré comme ayant été donné un jour franc à compter de la date à laquelle il a été posté. Les avis
doivent être envoyés au moins 8 jours avant la date de toute assemblée générale des Actionnaires. 

Art. 26. Convocation des assemblées générales. Les Actionnaires se réunissent après envoi (y compris, si né-

cessaire, publication) d’une notice de convocation de l’assemblée générale conformément aux conditions fixées par les
présents Statuts ou par la Loi. La convocation envoyée aux Actionnaires indiquera la date, l’heure et le lieu de l’assem-
blée générale ainsi que l’ordre du jour et la nature des affaires à traiter lors de l’assemblée générale des Actionnaires.
L’ordre du jour d’une assemblée générale extraordinaire doit également indiquer toutes les modifications proposées
des Statuts et, le cas échéant, le texte des modifications relatives à l’objet social ou à la forme de la Société.

Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour de l’as-

semblée, celle ci peut se tenir sans convocation préalable. 

Art. 27. Présence - Représentation. Tous les Actionnaires ont le droit de participer et de prendre la parole aux

assemblées générales.

Tout Actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, pouvant être transmis par tout moyen de

communication permettant la transmission d’un texte écrit, un mandataire, Actionnaire ou non. Le Conseil d’Adminis-
tration peut arrêter la forme des procurations et peut exiger que les procurations soient déposées au lieu indiqué par
lui au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée. Tout Actionnaire, personne morale, peut donner procura-
tion par l’intermédiaire d’une personne dûment habilitée ou peut autoriser toute personne qu’elle estime apte à agir
comme son représentant à une assemblée générale des Actionnaires, à condition de fournir toute preuve de pouvoirs
de représentation que le Conseil d’Administration pourrait exiger. Le Conseil d’administration peut déterminer toute
autre condition qui devra être remplie en vue de la participation aux assemblées générales des Actionnaires.

Chaque action est indivisible à l’égard de la Société. Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaire d’ac-

tions, les créanciers gagistes et donneurs de gage sur actions doivent désigner une seule personne pour les représenter
à l’assemblée générale des Actionnaires.

Art. 28. Procédure. Chaque assemblée générale des Actionnaires est présidée par le Président ou par une person-

ne désignée par le Conseil d’Administration.

Le président de l’assemblée générale des Actionnaires désigne un secrétaire.
L’assemblée générale des Actionnaires élit un scrutateur parmi les Actionnaires présents ou représentés.
Le président, le secrétaire et le scrutateur ainsi désignés forment ensemble le bureau de l’assemblée générale des

Actionnaires.

Art. 29. Prorogation. Le Conseil d’Administration peut proroger séance tenante toute assemblée générale à qua-

tre semaines. Il doit le faire sur la demande d’Actionnaires représentant au moins un cinquième du capital émis.

Cette prorogation annule automatiquement toute décision déjà prise.
L’assemblée générale prorogée a le même ordre du jour que la première assemblée. Les actions et les procurations

déposées régulièrement en vue de la première assemblée restent valablement déposées pour la deuxième assemblée.

Art. 30. Vote. L’assemblée générale des Actionnaires peut délibérer et voter uniquement sur les points figurant à

l’ordre du jour.

Les droits de vote attachés aux actions qui correspondent aux compartiments distincts et n’ont pas de valeur égale

sont proportionnels à la partie du capital social représentée par de telles actions.

Le vote se fait conformément au principe selon lequel chaque action donne droit à une voix.
Lors de toute assemblée générale des Actionnaires autre qu’une assemblée générale extraordinaire convoquée en

vue de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux exigences de
quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, les résolutions seront adoptées à la majorité simple,
sans considération du nombre d’actions représentées, et conformément au principe selon lequel chaque action donne
droit à une voix.

Lors de toute assemblée générale extraordinaire des Actionnaires convoquée en conformité avec les Statuts ou la

Loi en vue de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux con-
ditions de quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, le quorum sera d’au moins la moitié de
toutes les actions émises. Si ce quorum n’est pas atteint, une deuxième assemblée pourra être convoquée à laquelle
aucun quorum ne sera requis.

Pour que les résolutions proposées soient adoptées et sauf disposition contraire de la Loi, une majorité de deux tiers

des votes des Actionnaires présents ou représentés est requise à ces assemblées. 

Aucune assemblée générale des Actionnaires ne sera requise pour approuver le rachat des Actions de Catégorie B

conformément à l’Article 9.

Art. 31. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des assemblées générales des Actionnaires sont signés par le prési-

dent de l’assemblée, le secrétaire de l’assemblée et le scrutateur de l’assemblée et peuvent être signés par tout Action-
naire ou mandataire d’Actionnaire qui en fait la demande.

Les copies ou extraits de ces procès verbaux à produire en justice ou ailleurs doivent être signés par le Président. 

Chapitre V. Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 32. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et finit le tren-

te et un décembre de la même année.

Art. 33. Approbation des comptes annuels. Le Conseil d’Administration prépare les comptes annuels, pour ap-

probation par les Actionnaires, conformément aux dispositions de la Loi et de la pratique comptable luxembourgeoise.

38487

Les comptes annuels sont présentés à l’assemblée générale des Actionnaires, qui délibère, et, le cas échéant, les approu-
ve.

Art. 34. Répartition des bénéfices. Sur les bénéfices nets de la Société (y compris toute prime d’émission) il sera

prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de réserve légale (la «Réserve Légale»). Ce prélèvement cesse
d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la Réserve Légale atteindra dix pour cent (10%) du capital émis. A la
date d’émission des Actions de Catégorie B, 10% du capital émis de la Société sera affecté à la Réserve Légale.

Après l’affectation à la Réserve Légale, l’assemblée générale des Actionnaires décide conformément aux dispositions

des présents Statuts de l’affectation du solde des bénéfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une
partie du solde à un compte de réserve ou de provision, de le reporter à nouveau ou de le distribuer ensemble avec les
bénéfices reportés, les réserves distribuables ou les primes d’émission, aux Actionnaires comme dividendes. Sous ré-
serve des dispositions des présents Statuts, chaque action donne droit à chaque Actionnaire à une même proportion
dans cette distribution sauf si les actions correspondent à des compartiments distincts auquel cas les affectations et dis-
tributions seront faites en fonction des droits et obligations attachés à ces actions.

Le Conseil d’Administration peut procéder, sur instruction des Actionnaires, à un versement d’acomptes sur dividen-

des dans les conditions fixées par la Loi et conformément aux dispositions qui précèdent. Le Conseil d’Administration
déterminera conformément aux dispositions des présents Statuts le montant ainsi que la date de paiement de ces
acomptes. Nonobstant ce qui précède, les Actions de Catégorie B ne donneront pas droit à distributions ou à autres
paiements, sauf dans le cadre des dispositions des articles 7, 9 et 38.

Chapitre VI.- Limitation des recours et non recours

Art. 35. Droit de recours limité. Les actions contre la Société engagées par les détenteurs de titres représentatifs

de capital ou de dette émis par la Société

en relation avec un compartiment particulier ou par tout autre créancier de la Société dont la créance se trouve être

en relation avec ledit compartiment sont limitées aux seuls actifs de ce compartiment.

Art. 36. Non recours. Si tel est prévu par les conditions et modalités de titres émis par la Société ou s’il est ainsi

convenu avec un quelconque autre créancier de la Société (y compris ceux dont la demande se trouve être en relation
avec un compartiment particulier), aucun de ces détenteurs de titres émis par la Société, ni aucun de ces créanciers de
la Société ne peut saisir les biens de la Société, ni instituer contre la Société ou consentir à une procédure de faillite,
d’insolvabilité, de gestion contrôlée, de suspension des paiements, de concordat préventif de faillite, de sursis ou toute
autre procédure similaire, à moins que la loi ne le requière expressément.

Chapitre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 37. Dissolution, liquidation. Sans préjudice des dispositions de cet article 37, tous les revenus, bénéfices,

gains (net après déduction des dépenses) réalisés par la Société seront engrangés au profit des Actionnaires de la Société
et seront payés au moyen de dividendes (lorsqu’un tel dividende est déclaré par l’assemblée générale des Actionnaires)
ou dans la mesure où aucune distribution de dividendes n’est déclarée, au moyen de distributions de liquidation. 

La Société peut être dissoute avant le terme prévu à l’article 4 des présents Statuts par une résolution de l’assemblée

générale des Actionnaires délibérant aux mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées par les présents
Statuts ou, le cas échéant, par la Loi pour toute modification des Statuts. 

Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins du Conseil d’Administration ou par toute

autre personne (qui peut être une personne physique ou une personne morale), nommés par l’assemblée générale des
Actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société et de tous les frais de liquidation, le boni de liquidation

sera réparti équitablement entre tous les Actionnaires conformément aux règles suivantes: 

Les Actionnaires de Catégorie B auront droit de recevoir une Distribution de Liquidation au titre de chaque Action

de Catégorie B détenue, prélevée sur les avoirs de la Société qui sont distribuables aux Actionnaires de Catégorie B en
vertu de la Loi. Ce droit s’applique avant que tout paiement ne soit dû ou que toute distribution d’avoirs ne soit faite
aux Actionnaires de Catégorie A, mais sera en concours avec les droits des propriétaires des autres instruments finan-
ciers émis par la Société qui bénéficient du même rang que les Actions des Catégorie B (pour autant qu’il en existe). 

Au cas où au moment où le paiement de la Distribution de Liquidation devrait être effectuée, une procédure a été

engagée en vue de procéder à la liquidation volontaire ou involontaire, la dissolution ou la liquidation des biens ou pro-
cédure similaire à l’encontre d’EBS, la Distribution de Liquidation pour chaque Action de Catégorie B payée aux Action-
naires de Catégorie B n’excédera pas, malgré l’existence d’avoirs disponibles suffisants pour payer une Distribution de
Liquidation aux Actionnaires de Catégorie B comme indiqué ci-dessus, le montant qui aurait été payé en tant que Dis-
tribution de Liquidation sur les avoirs d’EBS pour chaque instrument financier, si les Actions de Catégorie B et tous les
Instruments Financiers de Rang Identique avaient été des parts ou des actions différées émises par EBS et avec des droits
de participer au capital d’EBS équivalents (qu’EBS ait ou non pu en réalité émettre de tels instruments financiers à ce
moment) et ayant le rang suivant: 

(a) subordonnées à tous les Créanciers Privilégiés; 
(b) en concours avec les Instruments Financiers de Rang Identique, le cas échéant, émis par EBS et toute garantie ou

contrat d’assistance d’EBS ayant le même rang que la Garantie Subordonnée; et

(c) privilégiées par rapport aux Instruments Financiers Subordonnés.
37.2 Au cas où la Distribution de Liquidation ou toute autre Distribution de Liquidation ne peut être versée en to-

talité en raison des restrictions énoncées ci-dessus ou d’un article ou terme équivalent des Instruments Financiers de
Rang Identique, mais qu’il existe des fonds distribuables permettant le paiement d’une partie de la Distribution de Liqui-
dation, chaque Actionnaire de Catégorie B aura droit de recevoir la Proportion Appropriée de la Distribution de Liqui-
dation. 

38488

37.3 Dans l’hypothèse où une procédure est en cours pour déclarer la liquidation, dissolution ou liquidation des biens

d’EBS ou qu’EBS est déclaré insolvable, la Société sera liquidée et le montant auquel chaque Actionnaire de Catégorie
B aura droit au titre de chaque Action de Catégorie B en tant que Distribution de Liquidation sera celui indiqué aux
articles 37.1 et 37.2 ci-dessus. 

37.4 Sans préjudice de la Loi Irlandaise Relative aux Sociétés de Crédit Immobilier, la Société ne permettra pas que

soient prises des mesures et ne prendra pas de mesures qui pourraient avoir pour conséquence la liquidation ou la dis-
solution de la Société, à l’exception des actions à prendre dans le cadre de l’article 37.3 ci-dessus et à moins que l’IFSRA
n’y consente pour autant que son consentement soit alors requis. Nonobstant les restrictions précédentes imposées à
la Société, au cas où pour une autre raison la Société est liquidée ou dissoute alors qu’aucune procédure n’a été engagée
en vue de la liquidation, dissolution ou liquidation des biens d’EBS, la Distribution de Liquidation ne sera payée que dans
la mesure où EBS a (a) des Réserves Distribuables Ajustées, (b) des liquidités disponibles provenant d’un Capital de Rem-
placement qui a été créé afin de financer la Distribution de Liquidation (d’un montant dans les cas (a) et (b) au moins
égal au total de la Distribution de Liquidation). Aucun Actionnaire de Catégorie B n’aura de recours (que ce soit à l’en-
contre de la Société ou d’EBS) en vertu de la Distribution de Liquidation ou une partie de celle-ci qui ne serait pas payée
au jour où elle aurait dû l’être si le mécanisme de l’article 37.4 n’avait pas été appliqué. 

37.5 Après paiement de la Distribution de Liquidation ou de la Proportion Appropriée de celle-ci, le cas échéant, les

Actionnaires de Catégorie B n’auront aucun droit ou créance sur les avoirs de la Société et d’EBS qui resteraient. 

37.6 Dans l’hypothèse où il a été décidé qu’aucune Distribution ou qu’une Distribution réduite est à payer sur les

Actions de Catégorie B au titre d’une Période de Distribution ou si l’assemblée générale des Actionnaires a décidé de
ne pas payer de dividendes (or de payer un dividende réduit) sur les Actions de Catégorie B conformément aux dispo-
sitions qui précèdent, les Actions de Catégorie B n’auront pas le droit de participer aux revenus, bénéfices, gains réalisés
par la Société pendant cette Période de Distribution, à moins que la Société n’en décide autrement lors d’une autre
assemblée générale des Actionnaires. 

Tous les revenus, bénéfices, gains réalisés, cumulés ou reçus par la Société seront réalisés au profit des Actions de

Catégorie A et mis à leur disposition soit pour être distribués sous forme de dividendes (sur décision de l’assemblée
générale des Actionnaires) ou sous forme de distribution lors de la liquidation des biens de la Société, à moins qu’ils ne
soient déclarés et distribués sous forme de dividendes à payer ou ne soient à payer sous forme de dividendes aux Ac-
tionnaires de Catégorie B ou encore ne soient à payer sous forme de Distribution de Liquidation ou de Prix de Rachat
Optionnel ou d’Actions Substituées de la Société Mère. 

Chapitre VIII. Loi applicable

Art. 38. Loi applicable. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront réglées confor-

mément à la Loi.

Art. 39. Définitions et interprétation. Dans les présents Statuts, sauf dans la mesure où le contexte l’exige autre-

ment,:

«Actifs de Remplacement» signifie (i) les actions différées (autres que les PIBS) et la dette subordonnée qui est émise

par EBS et qui a au moins le même rang que les PIBS lors d’une liquidation d’EBS, (ii) les dépôts résultant de la conversion
des PIBS suite à une conversion par EBS en application de la Section 101 de la Loi Irlandaise Relative aux Sociétés de
Crédit Immobilier ou (iii) sous réserve de l’accord préalable de IFSRA tout autre instrument émis par un membre du
groupe EBS tel que EBS peut le déterminer de temps à autre ayant eu égard à chaque fois des conditions de prix, éco-
nomiques et de crédit qui sont équivalentes, dans tous les aspects commerciaux substantiels, à celles des PIBS et dont
l’émission ne sera pas de nature à avoir un impact négatif sur la cotation des Actions de Catégorie B;

«Actionnaires» signifie les Actionnaires de Catégorie A et les Actionnaires de Catégorie B, chacun un Actionnaire;
«Actionnaire de Catégorie A» signifie EBS en tant que titulaire d’Actions de Catégorie A;
«Actionnaire de Catégorie B» signifie eu égard à chaque Action de Catégorie B chaque personne inscrite dans le Re-

gistre comme titulaire de cette Action de Catégorie B au moment pertinent, excepté que, aussi longtemps que les Ac-
tions de Catégorie B sont inscrites au nom d’un nominee commun pour Clearstream Luxembourg et Euroclear chaque
personne (autre qu’Euroclear et Clearstream Luxembourg) qui est à ce moment inscrite dans les registres d’Euroclear
et de Clearstream Luxembourg en tant que titulaire d’un intérêt dans l’une quelconque des Actions de Catégorie B pour
lesquelles tout certificat ou tout autre document émis  par Euroclear et Clearstream Luxembourg relatif au nombre
d’Actions de Catégorie B figurant sur le compte de toute personne aura force liante et probante à toute fin que ce soit)
sera considérée par la Société, EBS et tout agent de transfert et de paiement nommé par la Société comme titulaire
d’Actions de Catégorie B pour un montant nominal égal à un tel intérêt à toute fin que ce soit sauf eu égard au paiement,
le droit de recevoir les paiements appartenant à la personne inscrite comme Actionnaire dans le Registre;

«Actions de Catégorie A» signifie la catégorie d’actions émises par la Société aux Actionnaires de Catégorie A;
«Actions de Catégorie B» signifie les 125.000 actions émises par la Société d’une valeur nominale de 1,25 euros cha-

cune et, à moins que le contexte l’exige autrement, inclut également toute Action de Catégorie B émise ultérieurement
et formant une série unique ensemble avec les Actions de Catégorie B;

«Actions Substituées de la Société Mère» signifie les actions différées non cumulatives ou les actions privilégiées non-

cumulatives émises par EBS, si EBS est transformée en une société de crédit immobilier en une société publique, qui
peuvent être émises par EBS pour un rachat des Actions de Catégorie B lors de la survenance d’un Cas d’Insuffisance
du Capital;

«Agent de Calcul» signifie l’agent de calcul nommé par la Société de temps à autres pour effectuer des calculs relatifs

aux Actions de Catégorie B et qui sera à la date d’émission des Actions de Catégorie B, JP Morgan Chase Bank N.A.,
London Branch;

«Avis d’Insuffisance de Capital» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;

38489

«Banques de Référence» signifie une des quatre principales banques sur le marché inter-bancaire de la zone Euro telle

que sélectionnée par EBS Capital;

«Bourse» signifie la Bourse des Iles de la Manche ou toute autre bourse approuvée par la Société à laquelle les Actions

de Catégorie B peuvent être cotées de temps à autre;

«Capital de Niveau 1» a la signification qui lui est donnée dans la notification de la Banque Centrale d’Irlande datée

du 30 juin 2000 relative à l’introduction de la Directive Fonds Propres et Ratios de Solvabilité pour les institutions de
crédits constituées en Irlande (BSDS 1/00) ou toute notification subséquente remplaçant ladite notice.

«Capital de Remplacement» signifie toute action ou toute autre instrument financier émis par EBS ou une Filiale ou

autre entité qui pourrait suivant les principes comptables généralement acceptés être qualifiée à leur date d’émission
pour être considérés comme un intérêt minoritaire ou faisant partie des réserves dans les comptes de EBS;

«Changement de Réglementation» signifie un changement dans l’une quelconque des lois ou réglementations appli-

cables ou dans l’interprétation officielle ou une application de celle-ci qui a pour résultat que pour le but de la réglemen-
tation relative à l’adéquation du capital à ce moment là, les Actions de capital de Catégorie B ne pourraient plus être
considérées comme entrant dans les Fonds Propres Consolidés du Groupe;

«Clearstream Luxembourg» signifie Clearstream Banking société anonyme ou son successeur;
«Conditions de Rachat» signifie eu égard à tout rachat (i) que l’accord de IFSRA pour le rachat, si un tel accord qui

a à ce moment été requis par IFSRA, a été obtenu et (ii) (a) IFSRA a confirmé à EBS que, après avoir donné effet à ce
rachat, le Groupe disposera d’un capital suffisant pour couvrir ses risques de manière adéquate ou (b) le Groupe a ou
aura les profits nécessaires disponibles suite à une émission de capital qui a été effectuée dans le but de financer le rachat,
et qui correspond à un montant au moins égal au Prix de Rachat Optionnel et qui est confirmé par IFSRA à EBS comme
étant d’une qualité identique aux Actions de Catégorie B;

«Confirmation de Rachat des Actions de Catégorie B» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;
«Conseil d’Administration» a la signification qui lui est donnée à l’article 13; 
«Créance de Solvabilité» signifie les montants correspondant au principal, prime ou Distribution à la date à laquelle

ceux-ci seraient dues et payables et qui seront payables par la Société lors d’une liquidation de la Société;

«Date Concernée» signifie (i) eu égard à tout paiement autre qu’une Créance de Solvabilité devant être payée par la

Société lors d’une liquidation de la Société, la date à laquelle un tel paiement devient du et payable pour la première fois
mais si le montant total devant être payé à cette date n’a pas été reçu par les agents de transfert et paiement à cette
date ou antérieurement à celle-ci; la Date Concernée signifie la date à laquelle les fonds auraient dus être reçus et une
notification à cet effet aurait du être donnée par les Actionnaires de Catégorie B, et (ii) eu égard à une Créance de
Solvabilité devant être payée par la Société lors de la liquidation de la Société, la date qui est celle du jour précédent le
début de la liquidation;

«Date de Clôture» signifie 29 juillet 2005;
«Date de Détermination de la Distribution» a la signification qui lui est donnée à l’article 7; 
«Date de Levée de l’Option» signifie la Première Date de Levée de l’option et toute date de Paiement des Distribu-

tions subséquente;

«Date de Paiement des Distributions» a la signification qui lui est donné à l’article 7;
Date de Paiement des Distributions immédiatement précédente (ou, à défaut d’une telle Date de Paiement des Dis-

tributions, la Date de Clôture) jusqu’à (mais à l’exclusion) de la date de paiement, dans chaque cas en numéraire seule-
ment mais à l’exclusion de tout intérêt couru sur les PIBS dans la mesure où il était payable à une période antérieure à
la liquidation de la Société mais qu’un tel paiement a été différé;

«Date de Rachat» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;
«Date de Rachat lié à un Changement de Réglementation» a la signification définie au paragraphe 4.3;
«Date de Rachat Optionnel» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;
«Date des Intérêts» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;
«Distributions» signifie les distributions non cumulatives relatives aux Actions de Catégorie B telles que décrites à

l’article 7;

«Distribution de Liquidation» signifie la Distribution de Liquidation Préférentielle plus toute Distribution due et ac-

cumulée mais non payée, calculée à partir de (et incluant) la Date de Paiement des Distributions immédiatement précé-
dente (ou, à défaut d’une telle Date de Paiement des Distributions, la Date de Clôture) jusqu’à (mais à l’exclusion) de
la date de paiement, dans chaque cas en numéraire seulement mais à l’exclusion de tout intérêt couru sur les PIBS dans
la mesure où il était payable à une période antérieure à la liquidation de la Société mais qu’un tel paiement a été différé;

«Distribution de Liquidation Préférentielle» signifie une distribution de liquidation de EUR 1.000 par Actions de Ca-

tégorie B;

«EBS» signifie EBS Building Society;
«Euroclear» signifie EUROCLEAR BANK S.A. / NV en tant qu’opérateur du système Euroclear ou son successeur;
«Filiale» signifie toute entité qui est actuellement une filiale ou une entreprise filiale de EBS (au sens de la loi irlandaise

sur les sociétés 1963-2005); 

«Garantie Subordonnée» signifie la garantie subordonnée relative aux Actions de Catégorie B signées par EBS le ou

environ le 27 juillet 2005;

«Groupe» signifie EBS et ses Filiales;
«IFSRA» signifie l’autorité irlandaise de régulation des services financiers en tant que département de la banque cen-

trale et de l’autorité des services financiers d’Irlande ou toute autre autorité de régulation nationale ou supra-nationale
qui aura à un moment donné la responsabilité pour la régulation et la supervision des instituts financiers en Irlande (ou
si EBS vient à être domiciliée dans une juridiction autre que l’Irlande, dans cette autre juridiction);

«Instruments Financiers de Rang Identique» signifient:

38490

(a) toute action différée ou toute autre instrument financier émis directement par EBS et ayant un rang pari passu

avec les obligations de EBS au titre de la Garantie Subordonnée ou 

I. tout autre instrument financier émis par la Société ou l’une quelconque de ses Filiales, toute autre entité ayant droit

de bénéficier de la Garantie Subordonnée ou 

II. toute autre garantie ou accord de support émanant de EBS ayant le même rang pari passu que la Garantie Subor-

donnée;

«Jour Ouvrable» signifie un jour durant lequel les banques commerciales et les marchés d’échange étrangers effec-

tuent des paiements et sont ouverts pour réaliser des affaires générales (y inclus des échanges étrangers et des dépôts
de monnaie étrangère) à Luxembourg, Dublin, Londres et un TARGET Jour Ouvrable;

«Jour Ouvrable TARGET» signifie un jour où TARGET opère; 
«Loi» signifie la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 22 mars 1904 sur la

titrisation telles que modifiées et / ou amendées de temps à autres;

«Loi Irlandaise Relative aux Sociétés de Crédit Immobilier» signifie la loi irlandaise relative aux sociétés de crédit im-

mobilier de 1989 telle que modifiée;

«Marge» signifie 2.45%;
«Montants Additionnels des Actions de Catégorie B» a la signification qui lui est donnée dans l’article 7.; 
«Montants Additionnels du Garant» signifie les montants additionnels dus par EBS en vertu de la Garantie Subordon-

née;

«Montant de la Prime d’Emission des Actions de Catégorie B» signifie EUR 998.25 étant la prime payée par chaque

Actionnaire de Catégorie B pour chaque Action de Catégorie B;

«Montant des Distributions Fixes» a la signification qui lui est donnée à l’article 7;
«Montants des Distributions Variables» a la signification qui lui est donnée à l’article 7;
«Montant Principal des Actions de Catégorie B» signifie eu égard à chaque Action de Catégorie B le montant total

de la valeur nominale de l’Action de Catégorie B plus le montant de la prime de l’Action de Catégorie B;

«Période d’Arrêt des Dividendes» signifie eu égard à toute Date de Paiement des Distributions ou terme équivalent

en relation avec tout Instrument Financier de Rang Identique, une année civile à partir de et y incluse la première des
deux dates suivantes: (i) la date à laquelle une Distribution entière n’est pas payée sur les Actions de Catégorie B, ou
(ii) la date à laquelle un dividende ou une distribution entière sur un Instrument Financier de Rang Identique n’est pas
payé;

«Période de Distribution» signifie la période commençant à la Date de Clôture (y inclus ladite Date de Clôture) et

expirant à la première Date de Paiement des Distributions (à l’exclusion de ladite Date de Paiement de Distributions)
et toute période subséquente commençant à partir d’une Date de Paiement de Distribution (y inclus ladite Date de
Paiement de Distributions) et expirant à la prochaine Date de Paiement de Distributions (à l’exclusion de ladite Date
de Paiement de Distributions);

«Période de Distribution à Taux Fixe» a la signification qui lui est donnée à l’article 7; 
«PIBS» signifie les EUR 125.000.000 Actions Convertibles Différées Portant Intérêt émis par EBS ayant une valeur

EUR 1.000 chacune et, à moins que le contexte en exige autrement, inclut tout autre instrument financier portant un
intérêt permanent émis conformément à la clause 10 des termes des PIBS et formant une série unique avec les PIBS et
tout Actif de Remplacement qui seront postérieurement détenus par la Société;

«Première Date de Levée de l’Option» signifie 29 juillet 2010;
«Première Date de Repositionnement» signifie 29 juillet 2015;
«Président» a la signification qui lui est donnée à l’article 19;
«Prix de Rachat Optionnel» signifie eu égard à chacune des Actions de Catégorie B, la Distribution de Liquidation

Préférentielle plus toute Distribution due et courue mais non payée, calculée à partir de (et incluant) la Date de Paie-
ment des Distributions immédiatement précédente (ou à défaut d’une telle Date de Paiement de Distribution à partir
de la Date de Clôture) jusqu’à (mais et à l’exclusion de) la date de paiement dans chaque cas en numéraire seulement;

«Proportion Appropriée» signifie:
(b) eu égard à tout paiement partiel d’une Distribution sur une Action de Catégorie B, une fraction dont le numéra-

teur est un montant défini à la discrétion absolue de EBS n’étant pas supérieur aux Réserves Distribuables Ajustées tel
que déterminé à la date des comptes audités disponibles les plus récents pour l’année financière de EBS précédente le
premier jour de la Période d’Arrêt des Dividendes concernée et le dénominateur est la somme de (i) le montant fixé à
l’origine devant être payé sur les Actions de Catégorie B pendant la Période d’Arrêt des Dividendes pour autant que
cela soit applicable, sur la base du postulat que le taux Euro à dix ans (tel que défini ci-après) restera inchangé durant
une telle période et (ii) le montant total des distributions au dividende prévu à l’origine (en ignorant pour les besoins
d’un tel calcul les mouvements possibles dans les taux d’intérêt ou toute référence fluctuante utilisée dans le calcul d’une
telle distribution ou d’un tel dividende) devant être payés par les titulaires d’Instruments Financiers de Rang Identique
durant la Période d’Arrêt des Dividendes converti en Euro lorsque cela est nécessaire; et

III. eu égard à tout paiement partiel de toute Distribution de Liquidation sur une Action de Catégorie B le montant

total disponible pour un tel paiement et pour réaliser tout paiement correspondant d’une Distribution de Liquidation
sur tout Instrument Financier de Rang Identique divisées par la somme de (i) la totalité des Distributions de Liquidation
avant toute réduction ou abattement eu égard aux Actions de Catégorie B et (ii) le montant de la totalité de la Distri-
bution de Liquidation avant toute réduction ou abattement eu égard aux Instruments Financiers de Rang Identique con-
vertis en Euros lorsque cela est nécessaire;

«Registre» signifie le registre des Actionnaires de Catégorie A et des Actionnaires de Catégorie B tenu à Luxembourg

au nom ou pour le compte de la Société;

38491

«Réglementation Relative à l’Adéquation des Fonds Propres» signifie la Notification de la Banque Centrale d’Irlande

relative à l’introduction des Directives Européennes «Fonds Propres et Ratios de Solvabilité» pour les institutions de
crédit constituées en Irlande, émise le 30 juin 2002 ensemble avec toute autre notice ou réglementation qui modifie,
complète ou remplace cette notification ou autrement détaille la façon dont les instruments émis par les institutions de
crédit irlandaises peuvent constituer du Capital de Niveau 1 (tel que défini ci-après);

«Réserve Légale» a la signification qui lui est donnée à l’article 34;
«Réserves Distribuables Ajustées» signifie, à tout moment, le montant total des gains reportés accumulés et toutes

autres réserves et surplus du Groupe et décrit comme tel dans les derniers états financiers audités du Groupe;

«Secrétaire» a la signification qui lui est donnée à l’article 19; 
«Société» signifie EBS CAPITAL No. 1 SA;
«Statuts» signifie les statuts de la Société tels que modifiés et / ou amendés de temps en temps;
«Substitution des Actions de Catégorie B» a la signification qui lui est donnée à l’article 9;
«TARGET» signifie Trans-European Real Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) System; 
«Taux de Distribution» signifie le Taux Fixe de Distribution et / ou le Taux Variable de Distribution selon le cas;
«Taux de Distribution Variable» a la signification qui lui est donnée à l’article 7; 
«Taux Fixe de Distribution» a la signification qui lui est donnée à l’article 7;
«Un Cas d’Insuffisance du Capital» signifie: 
(c) que les ratios capital totaux du Groupe, en application de la Réglementation Relative à l’Adéquation des Fonds

Propres sont tombés en dessous des ratios minima applicables tels que requis par ladite réglementation pour les sociétés
de crédit immobilier irlandaises; ou 

IV. que les Actionnaires ont déterminé que le paiement de la prochaine Distribution sur les Actions de Catégorie B

entraînerait la survenance de l’événement mentionné sous (a) ci-dessus ou ont déterminé que l’événement mentionné
sous (a) ci-dessus surviendrait d’une autre façon dans un futur proche; 

«Valeur Nominale des Actions de Catégorie B» signifie en relation avec chaque Action de Catégorie B, EUR 1,25.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale a décidé que les trois mille deux cent cinquante (3.250) actions émises ordinaires de la Société,

ayant une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) chacune seront divisées en vingt-six mille (26.000) actions ayant une
valeur nominale de un euro et vingt-cinq cents (EUR 1,25) et seront reclassifiées en Actions de Catégorie A, chacune
de ces actions ordinaires devenant ainsi, sans qu’il n’y ait lieu à changement de l’actionnariat tel qu’indiqué dans la liste
de présence, huit (8) Actions de Catégorie A. Chaque Action de Catégorie A a les droits et privilèges qui sont indiqués
dans la refonte des statuts. 

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale des actionnaires a décidé d’accepter la démission de M. Luc Hansen de son poste d’administra-

teur de la Société avec effet immédiat et de nommer en son remplacement Mme Jackie Gilroy en tant que nouvel ad-
ministrateur pour une période prenant fin à l’assemblée générale annuelle à tenir en 2006. 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à heures.

<i>Evaluation des frais

Les personnes prémentionnées déclarent que toutes les dépenses, coûts, frais et charges, qui doivent être payés par

la Société en relation avec cet acte, s’élèvent à près de 5.600,- Euros.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants

ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française et qu’à la demande des mêmes com-
parants et en cas de divergences entre les textes anglais et français, le texte anglais primera.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils

ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Lentz, A. Uhl, L. Schummer, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, vol. 149S, fol. 38, case 8. – Reçu 12euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(070849.3/206/1903) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 août 2005.

APPLUS AUTOMOTIVE TECHNOLOGY LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6914 Roodt-sur-Syre, 8, rue du Moulin.

R. C. Luxembourg B 42.213. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02728, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 avril 2005.

(031052.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 2005.

Luxembourg-Eich, le 3 août 2005.

P. Decker.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

38492

EBS CAPITAL No. 1 S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 109.082. 

—

In the year two thousand five, on the twenty-eighth day of July.
Before Us, Maître Paul Decker, notary, residing in Luxembourg-Eich (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of EBS CAPITAL No. 1 S.A., a public limited company

(«société anonyme») incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered office at L-1528 Luxembourg,
5, boulevard de la Foire (Grand Duchy of Luxembourg), incorporated by deed of the undersigned notary of 28 June
2005, not yet published in the Mémorial C, the articles of incorporation of which have last been amended on 25 July
2005 pursuant to a deed of the undersigned notary, not yet published in the Mémorial C, and registered with the Lux-
embourg Register of Commerce and Companies under number B 109.082 (the «Company»).

The extraordinary general meeting was opened at 1.45 p.m. and was presided by Mrs Danielle Origer, private em-

ployee, residing professionally in Luxembourg-Eich

The Chairman appointed as secretary of the meeting Mr Max Mayer, private employee residing professionally in Lux-

embourg-Eich,

The meeting elected as scrutineer M

e

 Laurent Schummer, lawyer, residing professionally in Luxembourg.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state

that:

I) The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

1 To amend article 39 of the articles of incorporation of the Company so as to provide that the definition of «Class

B Share Premium Amount» shall forthwith read as follows: 

«Class B Share Premium Amount means the premium paid by each Class B Shareholder in respect of each Class B

Share;» 

2 Miscellaneous.

II) The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of the

shares held by each of them are shown on an attendance list which, signed by the shareholders or their proxies and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The proxies of the represented shareholders, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary,

will also remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities. 

III) It appears from the said attendancelist that all the shares representing the total share capital of thirty-two thou-

sand five hundred euro (EUR 32,500) are represented at the meeting, which consequently is regularly constituted and
may validly resolve on all the items on the agenda of which the shareholders have been duly informed before this meet-
ing.

The general meeting, after deliberation, adopted, each time unanimously, the following resolutions:

<i>Sole resolution

The general meeting of shareholders resolved to amend article 39 of the articles of incorporation of the Company

so as to provide that the definition of «Class B Share Premium Amount» shall forthwith read as follows: 

«Class B Share Premium Amount means the premium paid by each Class B Shareholder in respect of each Class B

Share;».

Nothing else being on the agenda, the meeting was adjourned at 2.00.p.m.

<i> Evaluation of costs

The above named persons declare that the expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be

paid by the Company as a result of this deed, amount approximately to 1,000.- Euro.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in
case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte anglais:

L’an deux mille cinq, le vingt-huit juillet.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de EBS CAPITAL No. 1 S.A., une société anonyme

régie par le droit luxembourgeois, avec siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire (Grand-Duché de
Luxembourg), constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 28 juin 2005, non encore publié au Mé-
morial C, dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 25 juillet 2005 suivant acte du notaire soussigné, non
encore publié au Mémorial C et inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B
109.082 (la «Société»).

38493

L’assemblée a été ouverte à 13:45 heures sous la présidence de Madame Danielle Origer, employée privée demeurant

professionnellement à Luxembourg-Eich

qui désigne comme secrétaire Monsieur Max Mayer, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg-

Eich.

L’assemblée choisit comme scrutateur Maître Laurent Schummer, avocat, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg.

Le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter de qui suit:

I) L’assemblée a l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour

1 Modification de l’article 39 des statuts de la Société afin de prévoir que la définition de «Montant de la Prime d’Emis-

sion des Actions de Catégorie B» aura désormais la teneur suivante:

«Montant de la Prime d’Émission des Actions de Catégorie B signifie la prime payée par chaque Actionnaire de Ca-

tégorie B pour chaque Action de Catégorie B;»

2 Divers.

II) Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent, sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. 

Resteront pareillement annexées aux présentes pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement, les pro-

curations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire soussigné.

III) L’intégralité du capital social de trente-deux mille cinq cents euros (EUR 32.500,-) étant représenté à la présente

assemblée, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir
eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

L’assemblée générale après délibération, a adopté, unanimement, les résolutions suivantes:

<i>Unique résolution

L’assemblée générale des actionnaires a décidé de prévoir que la définition de «Montant de la Prime d’Emission des

Actions de Catégorie B» aura désormais la teneur suivante:

«Montant de la Prime d’Emission des Actions de Catégorie B signifie la prime payée par chaque Actionnaire de Ca-

tégorie B pour chaque Action de Catégorie B;».

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 14.00 heures.

<i> Evaluation des frais

Les personnes prémentionnées déclarent que toutes les dépenses, coûts, frais et charges, qui doivent être payés par

la Société en relation avec cet acte, s’élèvent à près de 1.000,- Euros.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants

ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française et qu’à la demande des mêmes com-
parants et en cas de divergences entre les textes anglais et français, le texte anglais primera.

Lecture du présent acte faite aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils

ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: D. Origer, M. Mayer, L. Schummer, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 août 2005, vol. 25CS, fol. 17, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(070851.2/206/108) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 août 2005.

DUNANDS LUXEMBOURG, Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 107.207. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le vingt-deux mars.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

Ont comparu:

1. LUCAS CONSULTING S.A., ayant son siège social à R.G. Hodge Plaza, 2

ème

 étage, Upper Main Street, Wickhams

Cay, 1, P.O. Box 3125, Road Town, Tortola, BVI, IBC numéro

2. CLARKESON MANAGEMENT COMPANY LTD, ayant son siège social à R.G. Hodge Plaza, 2

ème

 étage, Upper

Main Street, Wickhams Cay, 1, P.O. Box 3125, Road Town, Tortola, BVI, IBC numéro 212424,

Luxembourg-Eich, le 3 août 2005.

P. Decker.

38494

les deux ici représentées par Monsieur Jean Naveaux, conseil économique, né à Villers-la-Loue (Belgique), le 30 avril

1943, demeurant à B-6761 Latour, 47, rue du 24 août,

en vertu de deux procurations sous seing privé données le 25 janvier 2005.
Les prédites procurations, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège Social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de DUNANDS LUXEMBOURG.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d’administration.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura d’effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et portée

à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet le conseil aux entreprises, la stratégie commerciale, la stratégie marketing et de com-

munication, étude de marchés, la recherche de personnel pour les entreprises.

La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations

sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le dévelop-
pement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

La société pourra également accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous

transferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente-et-un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et ré-
voqués à tout moment par l’assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, telex ou fax.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, telex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 4 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée

générale.

Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, dont

celle de l’administrateur-délégué, ou par la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre

38495

quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu
de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur
ou un actionnaire.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

Exceptionnellement, la ou les premières personnes auxquelles sera déléguée la gestion journalière de la société, pour-

ront, le cas échéant, être nommées par la première assemblée générale extraordinaire suivant la constitution.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Titre V. Assemblée Générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier vendredi du mois de juin à 12.00 heures et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour,

l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Chaque action donne droit à une voix.

Titre VI. Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année. 

Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2005.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés

par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions Générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Souscription - Libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Ces actions ont été libérées par des versements en espèces à concurrence de plus de 25%, de sorte que la somme

de huit mille euros (8.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille cinq cents euros (1.500,-
EUR).

1. LUCAS CONSULTING S.A., préqualifiée, trois cent neuf actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

309

2. CLARKESON MANAGEMENT COMPANY LTD, préqualifiée, une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: trois cent dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

38496

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués

en assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et ont pris, à l’unanimité des
voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre d’administrateurs est fixé à trois.
Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
- LUCAS CONSULTING S.A., préqualifiée,
- CLARKESON MANAGEMENT COMPANY LTD, préqualifiée,
- Monsieur Jean Naveaux, prénommé.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée faisant usage de la faculté lui reconnue par l’article 10 des statuts, nomme Monsieur Jean Naveaux, pré-

nommé, en qualité d’administrateur-délégué pour engager la société par sa seule signature pour les matières de gestion
journalière; pour les autres matières, la signature conjointe de l’administrateur-délégué et d’un autre administrateur est
requise.

<i>Troisième résolution

Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes:
MONTEREY AUDIT, S.à r.l., ayant son siège social à L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey, R.C.S. Luxembourg

B 78.967.

<i>Quatrième résolution

Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2010.

<i>Cinquième résolution

Le siège social de la société est fixé à L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, le comparant a signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: J. Naveaux, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 29 mars 2005, vol. 431, fol. 8, case 6. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030729.3/242/162) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

Mersch, le 13 avril 2005.

H. Hellinckx.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Tonic Sector Fund Sicav

Actifin S.A.

Néon Muller S.A.

EBS Capital No. 1 S.A.

Trivox, S.à r.l.

EBS Capital No. 1 S.A.

Applus Automotive Technology Luxembourg, S.à r.l.

EBS Capital No. 1 S.A.

Dunands Luxembourg