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51313

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

D E S

S O C I E T E S

E T

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1070

25 octobre 2004

S O M M A I R E

SHELL FINANCE LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8069 Bertrange, 7, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 79.812.

—

Le conseil d’administration de la société SHELL LUXEMBOURGEOISE qui s’est tenu le 1

juin 2001 a décidé de fer-

mer sa succursale SHELL LUXEMBOURGEOISE, FINANCE BRANCH. Les actifs et passifs de SHELL LUXEMBOUR-
GEOISE, FINANCE BRANCH ont été redistribués à SHELL LUXEMBOURGEOISE. Suite à cette décision, SHELL
LUXEMBOURGEOISE est devenue l’associé unique de SHELL FINANCE LUXEMBOURG.

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2004, réf. LSO-AT01964. – Reçu 14 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068184.3/267/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.

Amalgamate S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

51357

Luxlife S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51318

Aymrod S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51344

Luxlife S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51319

Bethsaïd Consulting, S.à r.l., Rodange . . . . . . . . . . .

51354

Margin of Safety Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . .

51323

Cetiri Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

51359

MH Lux Constructions A.G., Weiswampach . . . . .

51336

Citabel Alimentation, S.à r.l., Ehlange/Mess . . . . . .

51342

Milling Equipments S.A., Esch-sur-Alzette. . . . . . .

51344

Citabel Alimentation, S.à r.l., Ehlange/Mess . . . . . .

51343

Milling Equipments S.A., Esch-sur-Alzette. . . . . . .

51344

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51357

Milling Equipments S.A., Esch-sur-Alzette. . . . . . .

51344

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51357

MMW Securities Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . .

51359

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51358

Patrimoine Chamois S.A., Luxembourg . . . . . . . .

51346

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51358

Plus Equity Gate S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

51340

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51358

Promark Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

51359

Clairam Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51358

Quadriconseil S.A., Troine-Route. . . . . . . . . . . . . .

51336

Continental Manufactures S.A.H., Luxembourg . . .

51319

Quadriconseil S.A., Troine-Route. . . . . . . . . . . . . .

51336

Cutting Edge, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51339

SGBT, Société Générale Bank & Trust S.A., Lu-

Dinex International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

51357

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51320

Dixen International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

51343

Shell Finance Luxembourg, S.à r.l., Bertrange . . .

51313

Eurocorp Hotels S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51346

Signet Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

51337

Financière Ulisse S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

51320

Spaghetteria, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

51332

Imagolux, S.à r.l., Mamer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51355

Terfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51338

Immobilière Ebel, S.à r.l., Mondercange . . . . . . . . .

51336

TJ’s Catering, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .

51334

ING RPFI Soparfi B, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

51345

UEB Alternative Fund 2, Sicav, Luxembourg . . . .

51360

ING RPFI Soparfi B, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

51345

Vontobel Asset Management A.G., Wien . . . . . . .

51314

ING RPFI Soparfi B, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

51345

Vontobel Europe S.A., Luxemburg. . . . . . . . . . . . .

51314

Interportfolio II, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . .

51360

Pour la société
Signature

51314

VONTOBEL ASSET MANAGEMENT A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: A-1010 Wien, 51, Kärntnerstrasse.

VONTOBEL EUROPE S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1450 Luxemburg, 1, Côte d’Eich.

H. R. Luxemburg B 78.142.

—

UMWANDLUNGSPLAN (ÖSTERREICH) / VERSCHMELZUNGSPLAN (LUXEMBURG)

Aufgestellt von und abgeschlossen zwischen:
VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG, FN 249641 w, 1010 Wien, Kärntnerstrasse 51,
(hier vertreten durch Peter Bachler, geboren am 19. Juli 1956, aufgrund einer Spezialvollmacht vom 7. Oktober 2004)
als übertragende Gesellschaft einerseits, und
VONTOBEL EUROPE S.A., R. C. Luxembourg B 78.142, L-1450 Luxembourg, 1, Côte d’Eich,
(hier vertreten durch Dr. Thomas Alexander Gugler, geboren am 23. März 1959, aufgrund einer Spezialvollmacht

vom 4. Oktober 2004)

als Alleinaktionärin der übertragenden Gesellschaft andererseits,
wie folgt:

Definitionen

3. RL: bedeutet die Dritte Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften betreffend die Verschmelzung von

Aktiengesellschaften (RL 78/855/EWG).

AktG: bedeutet das (Österreichische) Bundesgesetz über Aktiengesellschaften (Aktiengesetz), Bundesgesetzblatt

1965/98 (neunzehnhundertfünfundsechzig/achtundneunzig) in der geltenden Fassung.

EStG: bedeutet das (Österreichische) Bundesgesetz über die Besteuerung des Einkommens natürlicher Personen

(Einkommensteuergesetz 1988 (neunzehnhundertachtundachtzig) Bundesgesetzblatt 1988/400 (neunzehnhundertacht-
undachtzig/vierhundert) in der geltenden Fassung.

Gesetz von 1915: bedeutet das (Luxemburgische) Gesetz über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 in seiner

aktuellen Fassung.

Schlussbilanz: bedeutet die Schlussbilanz der VAM zum 30. Juni 2004 (dreißigsten Juni zweitausendvier) (./1).
UmwG: bedeutet das (Österreichische) Bundesgesetz über die Umwandlung von Handelsgesellschaften, Bundesge-

setzblatt 1996/304 (neunzehnhundertsechsundneunzig/dreihundertvier) in der geltenden Fassung.

Übernehmende Gesellschaft: bedeutet VTL.
Übertragende Gesellschaft: bedeutet VAM.
UmgrStG: bedeutet das (Österreichische) Bundesgesetz, mit dem abgabenrechtliche Maßnahmen bei der Umgrün-

dung von Unternehmen getroffen und das Einkommensteuergesetz 1988 (neunzehnhundertachtundachtzig), das Kör-
perschaftsteuergesetz 1988 (neunzehnhundertachtundachtzig), das Bewertungsgesetz 1955
(neunzehnhundertfünfundfünfzig), das Strukturverbesserungsgesetz und das Finanzstrafgesetz geändert werden (Um-
gründungssteuergesetz), Bundesgesetzblatt 1991/699 (neunzehnhunderteinundneunzig/sechshundertneunundneunzig)
in der geltenden Fassung.

VAM: bedeutet VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG, eine Aktiengesellschaft nach österreichischem Recht mit

dem Sitz in Wien und der Geschäftsanschrift 1010 Wien, Kärntnerstrasse 51, eingetragen im Firmenbuch des Handels-
gerichtes Wien zu FN 249641 w.

VTH: bedeutet VONTOBEL HOLDING AG, eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht mit dem Sitz in Zürich

und der Geschäftsanschrift Tödistraße 27, CH-8022 Zürich, eingetragen im Handelsregister Zürich zu CH-
020.3.928.014-4.

VTL: bedeutet VONTOBEL EUROPE S.A., eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg,

mit dem Sitz in Luxemburg und der Geschäftsanschrift 1, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg, eingetragen zu R. C. Luxem-
bourg B 78.142 des registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

VTÖ: bedeutet BANK VONTOBEL ÖSTERREICH AG, eine Aktiengesellschaft nach österreichischem Recht mit dem

Sitz in Salzburg, eingetragen im Firmenbuch des Landes- als Handelsgericht Salzburg zu FN 134747 h.

Präambel

Die VTL und die VAM beabsichtigen, das gesamte Vermögen der in Österreich registrierten VAM mit allen Rechten

und Pflichten im Wege der Gesamtrechtsnachfolge auf ihre Alleinaktionärin, nämlich die in Luxemburg registrierte VTL
zu übertragen, wobei die VAM als Ergebnis dieser Transaktion ohne Liquidation erlöschen soll. Bei dieser Transaktion
handelt es sich somit um eine Umgründung mit Auslandsbezug.

In Österreich wird diese Transaktion nach den österreichischen Vorschriften zur verschmelzenden Umwandlung (§§

2 ff UmwG) durchgeführt. In Luxemburg wird diese Transaktion nach den luxemburgischen Vorschriften zur Verschmel-
zung (Artikel 257 bis 284 des Gesetzes von 1915, welche die 3. RL in Luxemburg umsetzen) durchgeführt.

Der gegenständliche Vertrag ist gleichzeitig der Umwandlungsplan gemäß § 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG

und der Verschmelzungsplan gemäß Artikel 261 des Gesetzes von 1915.

Sofern in diesem Vertrag die Begriffe «Umwandlungsplan», «Umwandlung», «Umwandlungsstichtag» oder ähnliche

Begriffe verwendet werden, beziehen sich diese Begriffe inhaltlich jeweils auch auf die vergleichbaren Begriffe des Lu-
xemburger Verschmelzungsrechts, soweit sich aus dem Zusammenhang nicht anderes ergibt.

Die VTÖ und die VAM haben am 13. Oktober 2004 (dreizehnten Oktober zweitausendvier) einen Spaltungs- und

Übernahmsvertrag als Notariatsakt abgeschlossen, in welchem die Abspaltung zur Aufnahme des Teilbetriebs Asset Ma-
nagement und Investment Funds («Teilbetrieb AMIF») von der VTÖ als übertragende Gesellschaft auf die VAM als über-
nehmende Gesellschaft im Wege der Gesamtrechtsnachfolge gemäß § 1 (Paragraph 1) Absatz 2 (zwei) Ziffer 2 (zwei) in

51315

Verbindung mit § 17 (Paragraph siebzehn) Spaltungsgesetz auf der Grundlage der Schlussbilanz der BANK VONTOBEL
ÖSTERREICH AG zum 30. Juni 2004 und unter Anwendung des Artikel VI (sechs) UmgrStG, geregelt ist (die «Abspal-
tung»). Die außerordentliche Hauptversammlung der VTÖ und die außerordentliche Hauptversammlung der VAM ha-
ben der Abspaltung jeweils am 13. Oktober 2004 (dreizehnten Oktober zweitausendvier) einstimmig zugestimmt. Die
Eintragung der Abspaltung im Firmenbuch erfolgte bisher nicht.

Dies vorausgeschickt, vereinbaren die Vertragsteile folgendes:

1. Gegenstand der Umwandlung
Es ist beabsichtigt, das gesamte Vermögen der VAM als übertragende Gesellschaft im Wege der Übertragung des Un-

ternehmens gemäß § 2 (Paragraph zwei) Absatz 1 (eins) UmwG unter Anwendung des Artikel II (zwei) UmgrStG und
des Artikels 274 vom Gesetz von 1915 auf ihre Alleinaktionärin VTL als übernehmende Gesellschaft zu übertragen.

Gleichzeitig ist von der VTL als übernehmende Gesellschaft geplant, in Wien eine inländische Zweigniederlassung un-

ter der Firma VONTOBEL EUROPE S.A. Niederlassung Wien zu errichten, in der das bisher von der übertragenden
Gesellschaft betriebene Unternehmen im gleichen Umfang fortgeführt werden soll.

2. Notwendiger Inhalt des Umwandlungsplans [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph

zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei) AktG und Artikel 261 und 278 vom Gesetz von 1915]

2.1 Firma, Sitz und Beteiligungsverhältnisse der übertragenden und der übernehmenden Gesellschaft [§ 2 (Paragraph

zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei) Ziffer 1 (eins) AktG und Artikel
261(2)(a) vom Gesetz von 1915]

2.1.1 Übertragende Gesellschaft ist die VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG, eine Aktiengesellschaft nach öster-

reichischem Recht, mit dem Sitz in Wien und der Geschäftsanschrift 1010 Wien, Kärntnerstrasse 51, eingetragen im
Firmenbuch des Handelsgerichtes Wien zu FN 249641 w.

2.1.2 Das zur Gänze aufgebrachte Grundkapital der VAM beträgt EUR 125.000 (Euro einhundertfünfundzwanzigtau-

send) und ist in 1.250 (eintausendzweihundertfünfzig) auf Namen lautende Nennbetragsaktien zerlegt. Der Nennbetrag
je Aktie beträgt EUR 100 (Euro einhundert).

2.1.3 Einzige Aktionärin der übertragenden Gesellschaft ist die übernehmende Gesellschaft VONTOBEL EUROPE

S.A., eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg, mit dem Sitz in Luxemburg und der Ge-
schäftsanschrift 1, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg, eingetragen zu R. C. Luxembourg B 78.142 des registre de com-
merce et des sociétés de Luxembourg.

2.1.4 Das Aktienkapital der VTL beträgt CHF 2.300.000 (Schweizer Franken zwei Millionen dreihunderttausend) und

ist in 23.000 (dreiundzwanzigtausend) auf Namen lautende Nennbetragsaktien zerlegt. Der Nennbetrag je Aktie beträgt
CHF 100 (Schweizer Franken einhundert).

2.1.5 Einzige Aktionäre der VTL sind die VTH mit einem Anteil von 22.999 (zweiundzwanzigtausendneunhundert-

neunundneunzig) Namensaktien im Nennbetrag von insgesamt CHF 2.299.900 (Schweizer Franken zwei Millionen zwei-
hundertneunundneunzigtausendneunhundert) und die VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG, eine
Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht mit dem Sitz in Zürich und der Geschäftsanschrift Dianastrasse 5/9, CH-8022
Zürich, eingetragen im Handelsregister Zürich zu CH-020.3.927.982-5, mit einem Anteil von 1 (einer) Namensaktie im
Nennbetrag von insgesamt CHF 100 (Schweizer Franken einhundert).

2.1.6 Einzige Aktionärin der VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG (Schweiz) ist die VTH. Die VONTOBEL ASSET

MANAGEMENT AG (Schweiz) hält ihren Anteil an der VTL von 1 (einer) Namensaktie im Nennbetrag von insgesamt
CHF 100 (Schweizer Franken einhundert) daher in ihrer Eigenschaft als 100%ige (einhundertprozentige) Tochtergesell-
schaft der VTH.

2.2 Vereinbarung über die Übertragung des gesamten Vermögens (Unternehmens) der übertragenden Gesellschaft

im Wege der Gesamtrechtsnachfolge [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundert-
zwanzig) Absatz 2 (zwei) Ziffer 2 (zwei) AktG und Artikel 261(1) vom Gesetz von 1915]

2.2.1 Die übertragende Gesellschaft überträgt ihr gesamtes Vermögen (ihr Unternehmen) als Ganzes mit allen Rech-

ten und Pflichten im Wege der Gesamtrechtsnachfolge durch Umwandlung gemäß § 2 (Paragraph zwei) UmwG auf die
übernehmende Gesellschaft.

2.2.2 Die VTL nimmt die Übertragung im Wege der Gesamtrechtsnachfolge gemäß den Bestimmungen dieses Um-

wandlungsplans mit steuerlicher und schuldrechtlicher Rückwirkung auf den Ablauf des 30.06.2004 (dreißigsten Juni
zweitausendvier) an.

2.2.3 Die übertragende Gesellschaft erlischt mit Wirksamkeit dieser Umwandlung.
2.2.4 VTL als übernehmende Gesellschaft errichtet gleichzeitig mit Wirksamkeit dieser Umwandlung eine inländische

Zweigniederlassung gemäß § 254 AktG in Wien unter der Firma VONTOBEL EUROPE S.A. Niederlassung Wien, in der
das bisher von der übertragenden Gesellschaft betriebene Unternehmen fortgeführt wird.

2.3 Unterbleiben einer angemessene Barabfindung, Unterbleiben barer Zuzahlungen, Einzelheiten über den Erwerb

von Anteilen [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei)
Ziffer 3 (drei) AktG und Artikel 261(2)(b) und (c) vom Gesetz von 1915]

2.3.1 Da die übernehmende Gesellschaft einzige Aktionärin der übertragenden Gesellschaft ist, unterbleibt die Fest-

setzung der Höhe der baren Abfindung für die Anteilsrechte von Minderheitsgesellschaftern. Ebenso unterbleibt der ge-
mäß § 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG im Umwandlungsplan vorzusehende Hinweis, dass jedem
Minderheitsgesellschafter ein Anspruch auf eine angemessene Abfindung gemäß § 2 (Paragraph zwei) Absatz 2 (zwei)
UmwG zustehe, weiters darauf, dass jeder Minderheitsgesellschafter in sinngemäßer Anwendung des § 225c (Paragraph
zweihundertfünfundzwanzig) Absatz 1 (eins) und Absatz 2 (zwei) AktG innerhalb einer Frist von einem Monat nach dem
Tag, an dem die Eintragung der Umwandlung gemäß § 10 (Paragraph zehn) Handelsgesetzbuch als bekanntgemacht gilt,
einen Antrag auf Überprüfung des Barabfindungsangebots stellen könne.

51316

2.3.2 In Hinblick darauf, dass im Zuge einer Umwandlung keine Anteile an der übernehmenden Gesellschaft gewährt

werden, erübrigen sich Angaben zum Umtauschverhältnis sowie zu Einzelheiten über den Erwerb von Anteilen an der
übernehmenden Gesellschaft.

2.3.3 Es werden keine baren Zuzahlungen geleistet.
2.4 Zeitpunkt, von dem an die Anteile an der übernehmenden Gesellschaft einen Anspruch auf einen Anteil am Bi-

lanzgewinn gewähren [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz
2 (zwei) Ziffer 4 (vier) AktG und Artikel 261(2)(d) vom Gesetz von 1915]

Gemäß Punkt 2.3.2 werden keine Anteile an der übernehmenden Gesellschaft gewährt. Aus diesem Grund kann die

Festsetzung des Zeitpunktes, von dem an die Anteile einen Anspruch auf den Bilanzgewinn gewähren, unterbleiben.

2.5 Stichtag, von dem an die Handlungen der übertragenden Gesellschaft als für Rechnung der übernehmenden Ge-

sellschaft vorgenommen gelten [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig)
Absatz 2 (zwei) Ziffer 5 (fünf) AktG und Artikel 261(2)(e) vom Gesetz von 1915]

2.5.1 Umwandlungsstichtag im Sinne von § 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG in Verbindung mit § 220 (Para-

graph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei) Ziffer 5 (fünf) AktG und von § 8 (Paragraph acht) Absatz 5 (fünf) UmgrStG
ist der 30.06.2004 (dreißigste Juni zweitausendvier). Mit Ablauf des Umwandlungsstichtags gilt die übertragende Gesell-
schaft als aufgelöst und ihr Vermögen (ihr Unternehmen) einschließlich der Schulden als Ganzes unter Verzicht auf die
Liquidation der übertragenden Gesellschaft im Weg der Gesamtrechtsnachfolge auf die übernehmende Gesellschaft
übergegangen. Dies gilt auch für alle - insbesondere immateriellen - Vermögensgegenstände, die in der Schlussbilanz der
übertragenden Gesellschaft zum 30. Juni 2004 (dreißigsten Juni zweitausendvier) nicht gesondert ausgewiesen werden
können. Mit Wirkung vom Ablauf des Umwandlungsstichtags an gelten sämtliche Handlungen der übertragenden Ge-
sellschaft als auf Rechnung der übernehmenden Gesellschaft vorgenommen.

2.5.2 Mit Wirkung vom Ablauf des Umwandlungsstichtags an treffen alle Nutzungen und Lasten des Unternehmens

der übertragenden Gesellschaft die übernehmende Gesellschaft; die übernehmende Gesellschaft tritt auch in alle schwe-
benden Geschäfte und Verträge der übertragenden Gesellschaft ein.

2.5.3 Die übertragende Gesellschaft erklärt, die nach dem Umwandlungsstichtag getätigten wesentlichen Geschäfte

gegenüber der übernehmenden Gesellschaft vollständig und richtig offengelegt zu haben.

2.6 Rechte [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei)

Ziffer 6 (sechs) AktG und Artikel 261(2)(f) vom Gesetz von 1915]

Aktionären, sonstigen Anteilsinhabern und anderen Personen werden weder Rechte im Sinne des § 2 (Paragraph

zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei) Ziffer 6 (sechs) AktG und Ar-
tikel 261(2)(f) vom Gesetz von 1915 gewährt, noch sind für diese Personen besondere Maßnahmen vorgesehen.

2.7 Besondere Vorteile [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Ab-

satz 2 (zwei) Ziffer 7 (sieben) AktG und Artikel 261(2)(g) vom Gesetz von 1915]

Weder Mitgliedern des Vorstandes, des Verwaltungsrates, der Geschäftsführung oder des Aufsichtsrates einer der

an der Umwandlung beteiligten Gesellschaften, noch einem Abschlussprüfer wird ein besonderer Vorteil gewährt. Das
dem Abschlussprüfer zu gewährende Honorar ist angemessen und kein besonderer Vorteil im Sinne von § 2 (Paragraph
zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 2 (zwei) Ziffer 7 (sieben) AktG und
Artikel 261(2)(g) vom Gesetz von 1915.

2.8 Bilanzen [§ 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) UmwG iVm § 220 (Paragraph zweihundertzwanzig) Absatz 3 (drei)

AktG]

Die Umwandlung erfolgt auf Grundlage der Schlussbilanz der übertragenden Gesellschaft zum 30. Juni 2004 (dreißig-

sten Juni zweitausendvier) (./1). Die Schlussbilanz ist Bestandteil des vom Abschlussprüfer der VAM geprüften und mit
dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehenen Zwischenabschlusses der VAM zum 30. Juni 2004 (dreißigsten
Juni zweitausendvier). In ihr sind alle Aktiven und Passiven der VAM vor Wirksamkeit der Umwandlung enthalten.

3. Österreichisches Umgründungssteuerrecht
Sämtliche Ausführungen und Regelungen in diesem Punkt 3. sind ausschließlich für Zwecke des Österreichischen

Rechts, nicht aber für Zwecke des Luxemburger Rechts, erforderlich.

3.1 Buchwertfortführung
Die gegenständliche Umwandlung erfolgt nach den Bestimmungen von Artikel II (zwei) UmgrStG unter steuerlicher

Buchwertfortführung und unter Inanspruchnahme der damit verbundenen Begünstigungen. Die übertragende Gesell-
schaft VAM weist laut Schlussbilanz zum 30. Juni 2004 (dreißigsten Juni zweitausendvier) keine nicht ausgeschütteten
Gewinne gemäß § 9 (Paragraph neun) Absatz 6 (sechs) UmgrStG aus, die der Ausschüttungsfiktion unterliegen würden.

3.2 Betrieb und positiver Verkehrswert
Ungeachtet der Tatsache, dass für die gegenständliche grenzüberschreitende verschmelzende Umwandlung gemäß §

7 (Paragraph sieben) Absatz 1 (eins) Ziffer 2 (zwei) UmgrStG das Vorliegen eines Betriebes im Sinne des UmgrStG und
EStG nicht erforderlich ist, handelt es sich beim Vermögen der VAM unter Berücksichtigung der zum 30. Juni 2004 (drei-
ßigsten Juni zweitausendvier) erfolgten Abspaltung des Teilbetriebs AMIF zur Aufnahme in die übertragende Gesellschaft
VAM um einen Betrieb gemäß § 7 (Paragraph sieben) Absatz 1 (eins) Ziffer 1 (eins) in Verbindung mit § 12 (Paragraph
zwölf) Absatz 2 (zwei) Ziffer 1 (eins) UmgrStG. Das Vermögen der VAM hat sowohl zum Umwandlungsstichtag als auch
am Tag der Aufstellung dieses Umwandlungsplans einen positiven Verkehrswert.

3.3 Besteuerungsrecht der Republik Österreich / Rechtsnachfolgerin
Rechtsnachfolgerin der übertragenden Gesellschaft ist eine société anonyme nach dem Recht des Großherzogtums

Luxemburg und somit eine ausländische Gesellschaft eines Mitgliedstaates der Europäischen Union, die die in der Anlage
zum UmgrStG vorgesehenen Voraussetzungen des Artikels 3 (drei) der Richtlinie Nr. 90/434/EWG (neunzig/vierhun-
dertvierunddreißig) des Rates vom 23. Juli 1990 (dreiundzwanzigster Juli neunzehnhundertneunzig) (Amtsblatt der Eu-
ropäischen Gemeinschaften Nr. L 225/1) (zweihundertfünfundzwanzig/eins) in der Fassung des Vertrages über den

51317

Beitritt Österreichs zur Europäischen Union erfüllt. Für die gegenständliche grenzüberschreitende verschmelzende Um-
wandlung sind die Voraussetzungen nach § 7 (Paragraph sieben) Absatz 1 (eins) Ziffer 2 (zwei) UmgrStG erfüllt.

3.4 Verlustvorträge
Beim Vermögen der VAM handelt es sich um einen Betrieb gemäß § 7 (Paragraph sieben) Absatz 1 (eins) Ziffer 1

(eins) in Verbindung mit § 12 (Paragraph zwölf) Absatz 2 (zwei) Ziffer 1 (eins) UmgrStG, der der Einkunftserzielung ge-
mäß § 2 (Paragraph zwei) Absatz 3 (drei) Ziffer 3 (drei) EStG dient. Verluste der übertragenden Körperschaft VAM, die
bis zum Umwandlungsstichtag entstanden und noch nicht verrechnet sind, gelten im Rahmen der Buchwertfortführung
ab dem Umwandlungsstichtag folgenden Veranlagungszeitraum der übernehmenden Körperschaft VTL insoweit als ab-
zugsfähige Verluste dieser Körperschaft, als sie dem Betrieb der übertragenden Körperschaft VAM zugerechnet werden
können. Sie können nach Maßgabe des § 102 (Paragraph einhundertzwei) Absatz 2 (zwei) Ziffer 2 (zwei) EStG mit künf-
tigen Gewinnen der österreichischen Betriebsstätte der übernehmenden Körperschaft VTL verrechnet werden.

3.5 Kapitalverkehrsteuern
Die gegenständliche grenzüberschreitende verschmelzende Umwandlung ist von den Kapitalverkehrsteuern befreit,

weil das Vermögen der VAM auf ihre Alleingesellschafterin VTL im Wege einer grenzüberschreitenden verschmelzen-
den Umwandlung übertragen wird und damit kein kapitalverkehrsteuerbarer Vorgang verwirklicht wird.

Die übernehmende Gesellschaft VTL hat ihre Geschäftsleitung oder ihren satzungsmäßigen Sitz in einem Mitgliedstaat

der Europäischen Union. Der Tatbestand des § 2 (Paragraph zwei) Ziffer 6 (sechs) des Kapitalverkehrsteuergesetzes ist
nicht erfüllt.

3.6 Umgründungsplan als Grundlage
Diese verschmelzende Umwandlung erfolgt in Umsetzung des am 30. Juli 2004 (dreißigster Juli zweitausendvier) zwi-

schen der übertragenden Gesellschaft, der übernehmenden Gesellschaft und der VTÖ abgeschlossenen Umgründungs-
plans gemäß § 39 (Paragraph neununddreißig) UmgrStG (./2).

3.7 Umsatzsteuer
Die gegenständliche Umwandlung nach § 7 (Paragraph sieben) Absatz 1 (eins) Ziffer 2 (zwei) UmgrStG gilt gemäß §

11 (Paragraph elf) Absatz 3 (drei) UmgrStG nicht als steuerbarer Umsatz im Sinne des Umsatzsteuergesetzes 1994. Die
Rechtsnachfolgerin tritt für den Bereich der Umsatzsteuer unmittelbar in die Rechtsstellung der übertragenden Körper-
schaft ein.

3.8 Vertragsübernahme
Eine gebührenpflichtige Vertragsübernahme im Sinne des § 33 (Paragraph dreiunddreißig) Tarifpost 21 (einundzwan-

zig) des Gebührengesetzes 1957 liegt nicht vor, weil die übernehmende Gesellschaft im Wege der Gesamtrechtsnach-
folge in die Rechtsstellung der übertragenden Gesellschaft eintritt.

4. Liegenschaften
Aufgrund dieses Umwandlungsplans und der gegenständlichen Umwandlung wird kein unbewegliches Vermögen auf

die VTL übertragen. Ein Erwerbsvorgang nach § 1 (Paragraph eins) Absatz 1 (eins) oder 2 (zwei) des Grunderwerbsteu-
ergesetzes 1987 wird nicht verwirklicht.

5. Aufschiebende und auflösende Bedingung
5.1 Die Wirksamkeit dieses Umwandlungsplans ist aufschiebend bedingt mit
5.1.1 der Eintragung der Abspaltung des Teilbetriebs AMIF von der VTÖ als übertragende Gesellschaft auf die VAM

als übernehmende Gesellschaft im Firmenbuch;

5.1.2 seiner Genehmigung durch die Hauptversammlung der VAM als übertragende Gesellschaft;
5.1.3 seiner Genehmigung durch die Gesellschafterversammlung der VTL als übernehmende Gesellschaft; und
5.1.4 der Eintragung dieser Umwandlung bei der VAM als übertragende Gesellschaft im Firmenbuch des Handelsge-

richts Wien.

5.2 Die Wirksamkeit dieses Umwandlungsplans steht unter der auflösenden Bedingung, dass die gegenständliche ver-

schmelzende Umwandlung nicht bis längstens 31. März 2005 (einunddreißigsten März zweitausendfünf) bei der übertra-
genden Gesellschaft zur Eintragung in das Firmenbuch angemeldet wird.

6. Kosten
Alle mit der Errichtung und Durchführung dieser verschmelzenden Umwandlung verbundenen Kosten, Abgaben und

Gebühren trägt die übernehmende Gesellschaft.

7. Schlussbilanz / Umgründungsplan
Für Zwecke des Luxemburger Rechts sind die nachfolgenden Unterlagen am Gesellschaftssitz der VTL für Anteilsin-

haber einsehbar. Für Zwecke des Österreichischen Rechts sind die nachfolgenden Unterlagen diesem, in Österreich als
Notariatsakt erstellten Umwandlungsplan angeschlossen und bilden einen integrierenden Bestandteil dieses Notariats-
aktes:

./1: Schlussbilanz der VAM zum 30. Juni 2004
./2: Umgründungsplan gemäß § 39 UmgrStG vom 30. Juli 2004

Salzburg, am 13. Oktober 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 18 octobre 2004, réf. LSO-AV04175. – Reçu 34 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(083902.3//259) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2004.

VONTOBEL ASSET MANAGEMENT AG / VONTOBEL EUROPE S.A.
P. Bachler / Dr. T. A. Gugler

51318

LUXLIFE, Société Anonyme.

Siège social: L-2017 Luxembourg, 80, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 41.013.

—

L’an deux mille quatre, le treize octobre à 11.00 heures.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, résidant à Mersch (Luxembourg).

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LUXLIFE (la «Société»), so-

ciété établie et ayant son siège social au 80, place de la Gare, L-2017 Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le
notaire Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch, en date du 4 août 1992, publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations du 12 septembre 1992, numéro 397. Les statuts ont été modifiés une première fois par
acte du notaire Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch, en date du 23 septembre 1998, publié au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations du 17 mars 1999, numéro 177, une seconde fois par une résolution cir-
culaire du conseil d’administration en date du 1

décembre 2000, publiée au Mémorial C, Recueil des Sociétés et

Associations du 20 octobre 2001, numéro 902 et pour la dernière fois par acte du notaire instrumentant, en date du 2
juillet 2004, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 18 septembre 2004, numéro 931.

L’assemblée fût présidée par Monsieur Marc Monossohn, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Il fut désigné comme secrétaire Monsieur Rémi Chevalier, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg et

comme scrutateur, Madame Anouk Dumont, maître en droit, demeurant professionnellement à Luxembourg.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter que:
I) Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions détenues par chacun sont renseignés sur une liste

de présence, signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera
annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II) Qu’il appert de ladite liste de présence que toutes les actions représentant l’intégralité du capital social sont pré-

sentes ou représentées.

III) Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1) Rapport du conseil d’administration.
2) Réduction du capital social d’un montant de sept millions cinq cent mille euros (7.500.000,- EUR) par voie de di-

minution du nombre des actions de six millions (6.000.000) à trois millions (3.000.000).

3) Modification corrélative de l’article 5 des statuts.
4) Pouvoirs pour les formalités.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris les résolutions suivantes:

Première résolution

Après avoir entendu le rapport du conseil d’administration, l’assemblée décide de réduire le capital social à concur-

rence d’un montant de sept millions cinq cent mille Euros (7.500.000,- EUR) pour le ramener de quinze millions d’Euros
(15.000.000,- EUR) à sept millions cinq cent mille Euros (7.500.000,- EUR) par l’annulation de trois millions (3.000.000)
d’actions comme suit:

- GROUPAMA qui détenait cinq millions cent mille (5.100.000) actions verra deux millions cinq cent cinquante mille

(2.550.000) de ses actions annulées,

- REVIOS RÜCKVERSICHERUNG AG qui détenait six cent mille (600.000) actions verra trois cent mille (300.000)

de ses actions annulées et

- BANQUE DE LUXEMBOURG qui détenait trois cent mille (300.000) actions verra cent cinquante (150.000) de ses

actions annulées,

de sorte que les actionnaires sont en droit d’obtenir les montants suivants: six millions trois cent soixante-quinze

mille euros (6.375.000,- EUR) pour GROUPAMA, sept cent cinquante mille euros (750.000,- EUR) pour REVIOS RÜCK-
VERSICHERUNG AG et trois cent soixante-quinze mille euros (375.000,- EUR) pour BANQUE DE LUXEMBOURG.

Ledit remboursement ne pourra se faire que sous observation de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés commer-

ciales.

Deuxième résolution

L’assemblée constate que GROUPAMA détiendra dorénavant deux millions cinq cent cinquante mille (2.550.000) ac-

tions soit 85% du capital, REVIOS RÜCKVERSICHERUNG AG détiendra trois cent mille (300.000) actions soit 10% du
capital et BANQUE DE LUXEMBOURG détiendra cent cinquante mille (150.000) actions soit 5% du capital.

Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts comme suit:
«Le capital social est fixé à sept millions cinq cent mille euros (7.500.000,- EUR) représenté par trois millions

(3.000.000) d’actions d’une valeur nominale de deux Euros cinquante cents (2,50 EUR) chacune, entièrement libérées.»

L’Assemblée constate que le point 4 de l’ordre du jour n’a pas de raison d’être et que plus rien n’étant à l’ordre du

jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec le notaire la présente minute.

Signé: M. Monossohn, R. Chevalier, A. Dumont, H. Hellinckx.

51319

Enregistré à Mersch, le 14 octobre 2004, vol. 428, fol. 98, case 9. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083419.3/242/67) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2004.

LUXLIFE, Société Anonyme.

Siège social: L-2017 Luxembourg, 80, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 41.013.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083420.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2004.

CONTINENTAL MANUFACTURES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 44.172.

—

DISSOLUTION

L’an deux mille quatre, le vingt-huit juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, soussigné.

A comparu:

Madame Myriam Spiroux-Jacoby, employé privé, demeurant à Luxembourg,
«le mandataire»
agissant en sa qualité de mandataire spécial de Monsieur Alain Michel Kapos, ingénieur, demeurant à F-92100 Boulo-

gne Billancourt, 4, Villa Rosendael,

«le mandant»
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée, laquelle, après avoir été signée ne varietur par le mandataire

comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, agissant ès-dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit ses dé-

clarations et constatations:

I.- Que la société anonyme holding CONTINENTAL MANUFACTURES S.A., ayant son siège social à L-1145 Luxem-

bourg, 180, rue des Aubépines, inscrite au registre de commerce de Luxembourg Section B numéro 44.172, a été cons-
tituée par acte de Maître Christine Doerner, notaire de résidence à Bettembourg, le 3 juin 1993, publié au Mémorial C,
Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 405 du 6 septembre 1993.

II.- Que le capital social de la société anonyme holding CONTINENTAL MANUFACTURES S.A., prédésignée, s’élève

actuellement à EUR 76.224,51 (soixante-seize mille deux cent vingt-quatre euros et cinquante et un cents) représentés
par 500 (cinq cents) actions sans désignation de valeur nominale.

III.- Que son mandant déclare avoir parfaite connaissance des statuts et de la situation financière de la susdite société

CONTINENTAL MANUFACTURES S.A.

IV.- Que son mandant est devenu propriétaire de toutes les actions de la susdite société et qu’en tant qu’actionnaire

unique il déclare expressément procéder à la dissolution de la susdite société.

V.- Que son mandant déclare que les dettes connues ont été payées et en outre qu’il prend à sa charge tous les actifs,

passifs et engagements financiers, connus ou inconnus, de la société dissoute et que la liquidation de la société est ache-
vée sans préjudice du fait qu’il répond personnellement de tous les engagements sociaux.

VI.- Que son mandant, en tant que liquidateur, prend à sa charge la liquidation du passif et les engagements financiers,

connus ou inconnus, de la société, qui devra être terminée avant toute appropriation de quelque manière que ce soit
des actifs de la société en tant qu’actionnaire unique.

VII.- Qu’il a été procédé à l’annulation du registre des actionnaires et des actions de la société dissoute.
VIII.- Que décharge pleine et entière est accordée à tous les administrateurs, commissaire de surveillance et direc-

teurs de la société dissoute pour l’exécution de leurs mandats jusqu’à ce jour.

IX.- Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège social de la société

dissoute.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: M. Spiroux-Jacoby, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2004, vol. 144S, fol. 68, case 11. – Reçu 12 euros.

Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083979.3/211/48) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2004.

Mersch, le 14 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Mersch, le 14 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Luxembourg, le 17 août 2004.

J. Elvinger.

51320

FINANCIERE ULISSE S.A., Société Anonyme,

(anc. SACCI FINANCIERE S.A.).

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 77.290.

—

L’an deux mille quatre, le vingt-sept septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme de droit luxembourgeois dé-

nommée SACCI FINANCIERE S.A., avec siège social à Luxembourg, 9-11, rue Goethe, inscrite au R. C. Luxembourg
section B n

77.290,

constituée par acte du notaire soussigné en date du 14 juillet 2000, publié au Mémorial C de 2001, page 1502.
L’assemblée est présidée par Monsieur Salvatore Desiderio, employé privé, 9-11, rue Goethe, Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Sabine Wingel, employée privée, 9-11, rue Goethe, Luxembourg.
L’assemblée des actionnaires désigne comme scrutateur Monsieur Jean-Philippe Fiorucci, employé privé, 9-11, rue

Goethe, Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué dresse la liste de présence, laquelle après avoir été signée par tous les actionnaires présents

et les porteurs de procurations des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instru-
mentant, restera annexée à la présente minute avec laquelle elle sera soumise aux formalités de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Suivant la prédite liste de présence, tous les actionnaires, représentant l’entièreté du capital social, sont présents

ou dûment représentés à la présente assemblée, qui en conséquence est régulièrement constituée et peut valablement
délibérer et décider sur tous les différents points figurant à l’ordre du jour.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1. Changement de la dénomination sociale de SACCI FINANCIERE S.A. en FINANCIERE ULISSE S.A., et modification

subséquente de l’article 1

des statuts de la société pour lui donner la nouvelle teneur suivante:

Art. 1

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de FINANCIERE ULISSE S.A.

L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et a

abordé l’ordre du jour. Après délibération, l’assemblée a pris, à l’unanimité des voix, la résolution suivante:

Résolution unique

L’assemblée générale décide de changer la dénomination de la société de SACCI FINANCIERE S.A. en FINANCIERE

ULISSE S.A., et modifie en conséquence l’article 1

des statuts de la société pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 1

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de FINANCIERE ULISSE S.A.

Clôture de l’assemblée

L’ordre du jour étant épuisé, le Président prononce la clôture de l’assemblée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française aux comparants.
Après interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état et demeure, lesdits

comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Desiderio, S. Wingel, J.-P. Fiorucci, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2004, vol. 22CS, fol. 3, case 1. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084359.3/208/48) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2004.

SGBT, SOCIETE GENERALE BANK & TRUST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 6.061.

—

L’an deux mille quatre, le six octobre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
A Luxembourg, au 11, avenue Emile Reuter.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SOCIETE GENERALE BANK

& TRUST, (ci-après également «SGBT» ou la «Société»), ayant son siège social à L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile
Reuter, au capital de EUR 679.042.980,- (six cent soixante-dix-neuf millions quarante-deux mille neuf cent quatre-vingts
euros), inscrite au registre du commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 6.061, constituée
sous forme de société anonyme holding sous la dénomination de INTERNATIONAL AND GENERAL FINANCE
TRUST A LUXEMBOURG, en abrégé INGEFILUX, suivant acte reçu en date du 11 avril 1956, publié au Recueil Spécial,
du Mémorial numéro 30 du 14 mai 1956, et dont les statuts ont été modifiés à diverses reprises et en dernier lieu par

Luxembourg, le 8 octobre 2004.

J. Delvaux.

51321

acte de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 13 novembre 2002, publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 16 du 8 janvier 2003.

La séance est ouverte à quinze heures sous la présidence de Monsieur Albert Le Dirac’h, Administrateur Délégué de

la Société, demeurant professionnellement à Luxembourg.

Monsieur le président désigne comme secrétaire Monsieur René Dalvit, employé privé, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Marc Augier, employé privé, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents à la présente assemblée et le nombre d’actions de la Société possédées par chacun d’eux

ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés,
et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

II.- II résulte de la liste de présence, établie et certifiée par les membres du Bureau que les 5.389.230 (cinq millions

trois cent quatre-vingt-neuf mille deux cent trente) actions d’une valeur nominale de EUR 126,- (cent vingt-six euros)
chacune, représentant la totalité des actions émises avec droit de vote du capital social de la Société sont dûment re-
présentées à la présente Assemblée.

III.- Cette Assemblée est dès lors régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur tous les points figurant

à l’ordre du jour, dont tous les actionnaires ont été préalablement informés par la communication qui leur en a été faite,
sans qu’il soit besoin de justifier de l’accomplissement des formalités de convocation.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social de SGBT pour un montant nominal de EUR 315.884.394,- (trois cent quinze millions

huit cent quatre-vingt-quatre mille trois cent quatre-vingt-quatorze euros) par apport par la société SOGEPARTICIPA-
TIONS S.A. de la totalité des parts de SG STRUCTURED FINANCE IRELAND Limited, rémunéré par la création et
l’émission de 2.507.019 (deux millions cinq cent sept mille dix-neuf) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR
126,- (cent vingt-six euros) chacune;

et création d’une prime d’émission d’un montant de EUR 184.115.606,- (cent quatre-vingt-quatre millions cent quinze

mille six cent six euros) résultant de la différence entre la valeur réelle des apports et le montant nominal de l’augmen-
tation de capital;

2. Incorporation au capital social de la prime d’émission par la création et l’émission de 1.461.233 (un million quatre

cent soixante et un mille deux cent trente-trois) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 126,- (cent vingt-six
euros), la partie non-incorporée demeurant en prime d’émission.

3. Souscription, intervention du souscripteur et libération de l’ensemble des nouvelles actions émises, chacune dis-

posant des mêmes droits et obligations que les actions existantes.

4. Modification des statuts.
5. Divers.
Ces faits exposés reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci aborde l’ordre, du jour et, après en avoir délibéré, prend,

à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de la Société pour un montant nominal de EUR 315.884.394,- (trois

cent quinze millions huit cent quatre-vingt-quatre mille trois cent quatre-vingt-quatorze euros) par apport par la société
SOGEPARTICIPATIONS S.A., une société anonyme de droit français, ayant son siège social à Paris, F-75009, 29, Bou-
levard Haussmann, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Paris sous le numéro B 548 501 311, d’une
(1) part représentant la totalité du capital de SG STRUCTURED FINANCE IRELAND Limited, une société à responsa-
bilité limitée de droit irlandais ayant son siège social à Dublin 1, IFSC, 25/28 North Wall Quay, (ci-après «SGSFIL»), cette
part ayant une valeur nominale de EUR 1,- (un euro) et une valeur réelle d’au moins EUR 500.100.000,- (cinq cents mil-
lions cent mille euros) d’après le bilan annexé aux présentes, et de rémunérer cet apport par la création et l’émission
de 2.507.019 (deux millions cinq cent sept mille dix-neuf) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 126,- (cent
vingt-six euros) chacune, disposant des mêmes droits et obligations que les actions existantes.

Deuxième résolution

L’assemblée décide en outre de créer et d’affecter en tant que telle une prime d’émission d’un montant de EUR

184.115.606,- (cent quatre-vingt-quatre millions cent quinze mille six cent six euros) résultant de la différence entre la
valeur réelle des parts apportées par SOGEPARTICIPATIONS S.A. et le montant nominal de l’augmentation du capital
social, ci-avant déterminé, une soulte de EUR 100.000,- (cent mille euros) étant due par SGBT à SOGEPARTICIPA-
TIONS S.A.

Troisième résolution

L’assemblée décide d’admettre à la souscription des 2.507.019 (deux millions cinq cent sept mille dix-neuf) actions

nouvelles dont question SOGEPARTICIPATIONS S.A., et d’accepter la libération des apports au capital social et à la
prime d’émission par la transmission de propriété de la totalité des parts (parts d’associés) de SGSFIL.

51322

Intervention de l’apporteur - Souscription - Prime d’émission - Apports - Libération

Intervient ensuite aux présentes la société prédésignée SOGEPARTICIPATIONS S.A. dûment représentée par Mon-

sieur Albert Le Dirac’h, demeurant professionnellement à Luxembourg;

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Paris, le 5 octobre 2004,
laquelle procuration, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, demeurera annexée

aux présentes pour être enregistrée en même temps.

Laquelle société apporteuse a déclaré souscrire les 2.507.019 (deux millions cinq cent sept mille dix-neuf) actions

nouvelles et les libérer intégralement ainsi que la prime d’émission par l’apport en nature constitué des parts d’associés
de SGSFIL, tel que défini à l’article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée, qui prévoit l’exonération du
droit d’apport en telle occurrence.

Description de l’apport

Les parts apportées représentent 100% du capital social de la société SGSFIL. Le bilan de SGSFIL, en date du 6 octobre

2004, restera ci-annexé de sorte à faire partie intégrante du présent acte.

Evaluation

La valeur nette de cet apport en nature est évaluée à EUR 500.100.000,- (cinq cent millions cent mille euros).

Rapport du Réviseur d’Entreprises

Conformément à l’article 32-1 de la loi sur les sociétés commerciales, cet apport en nature a fait l’objet d’une vérifi-

cation par ERNST & YOUNG, Société Anonyme, Réviseur d’Entreprises indépendant, représenté par Monsieur Jean-
Michel Pacaud, et son rapport daté du 6 octobre 2004 conclut comme suit:

Conclusion:

«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur totale des parts d’associés apportées par SOGEPARTICIPATIONS S.A. laquelle est au moins égale au nombre et
à la valeur nominale des actions de SOCIETE GENERALE BANK & TRUST S.A. à émettre en contrepartie, majorée de
la prime d’émission y afférente.»

Ce rapport restera ci-annexé, signé ne varietur par les comparants.

Preuve de l’existence de l’apport

Preuve de l’existence de cet apport a été donnée au notaire soussigné par la production des statuts de SGSFIL, son

«certificate of incorporation» auprès du «Registrar of Companies» et le bilan évoqué ci-avant.

Réalisation effective de l’apport

SOGEPARTICIPATIONS S.A., apporteur ici représenté comme dit ci-avant, déclare que toutes formalités dans tout

pays concerné en relation avec le transfert en faveur de S.G.B.T. des titres de SGSFIL seront menées à bien dans les
meilleurs délais en tout pays concerné afin d’y formaliser valablement la transmission des titres et de le rendre opposable
et effectif en tous lieux et vis-à-vis de tous tiers.

Répartition de l’actionnariat

Suite à cette émission d’actions nouvelles et à leur souscription, l’actionnariat de la Société se compose comme suit:

Quatrième résolution

L’assemblée plénière, composée des trois actionnaires précités, décide ensuite d’incorporer au capital social une par-

tie de la prime d’émission venant d’être constituée, pour un montant de EUR 184.115.358,- (cent quatre-vingt-quatre
millions cent quinze mille trois cent cinquante-huit euros), par la création et l’émission de 1.461.233 (un million quatre
cent soixante et un mille deux cent trente-trois) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 126,- (cent vingt-six
euros), disposant des mêmes droits et obligations que les actions existantes, la partie non-incorporée demeurant en
prime d’émission.

L’assemblée décide que les 1.461.233 (un million quatre cent soixante et un mille deux cent trente-trois) actions nou-

velles soient attribuées gratuitement aux actionnaires en proportion de leur participation actuelle dans la société, à sa-
voir:

Répartition de l’actionnariat

Suite à cette nouvelle émission d’actions et à leur souscription proportionnelle, l’actionnariat de la Société se com-

pose comme suit:

SOGEPARTICIPATIONS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.576.883
COVALBA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

165.267

MEGAVAL S.A.S.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.154.099

Soit un total de:. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.896.249

SOGEPARTICIPATIONS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

846.971

COVALBA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30.583

MEGAVAL S.A.S.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

583.679

Soit un total de:. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.461.233

SOGEPARTICIPATIONS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.423.854
COVALBA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

195.850

51323

Cinquième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le pre-

mier alinéa de l’article cinq des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa.
Le capital social est fixé à EUR 1.179.042.732,- (un milliard cent soixante-dix-neuf millions quarante-deux mille sept

cent trente-deux euros), représenté par 9.357.482 (neuf millions trois cent cinquante-sept mille quatre cent quatre-
vingt-deux) actions d’une valeur nominale de EUR 126,- (cent vingt-six euros) chacune.»

Requête en exonération des droits proportionnels

- Compte tenu que la première opération consiste en l’augmentation du capital social d’une société luxembourgeoise

par apport en nature de parts représentant cent pour cent du capital social antérieurement émis d’une autre société de
capitaux ayant son siège dans l’Union Européenne (Irlande), exclusivement rémunéré par l’émission de nouvelles actions
émises par une société luxembourgeoise avec un versement au comptant de EUR 100.000,- (cent mille euros) corres-
pondant à moins de 10% de la valeur nominale globale des parts sociales attribuées, la société se réfère à l’article 4.2 de
la loi du 29 décembre 1971 telle que modifiée par la loi du 3 décembre 1986, et requiert sur cette base l’exonération
du droit proportionnel d’apport.

- Compte tenu que la seconde augmentation est effectuée sans apports nouveaux, par intégration de la prime d’émis-

sion constituée en bénéficiant de l’exonération prévue par l’article 4.2. comme dit ci-avant, la Société requiert l’enregis-
trement de celle-ci au droit fixe général.

Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de l’augmentation de son capital, s’élève à environ six mille huit cents (6.800,-)
euros.

Provision

Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà à la dis-

position du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à quinze heures trente.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: A. Le Dirac’h, R. Dalvit, M. Augier, J.-C. Ferre, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 7 octobre 2004, vol. 145S, fol. 46, case 5. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signé par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, agissant en vertu d’un mandat verbal, en rem-

placement de son collègue Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, momentané-
ment absent.
(084586.3/230/173) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2004.

MARGIN OF SAFETY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 88.649.

—

In the year two thousand and four, on the eleventh day of October.
Before Us Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch (Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of MARGIN OF SAFETY FUND, a public limited com-

pany («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share capital having its registered office in
L-2520 Luxembourg, 39, Allée Scheffer.

The registered office has been transferred from the British Virgin Islands to Luxembourg pursuant to a deed of the

undersigned notary on August 14, 2002, published in the Mémorial Recueil des Sociétés et Associations number 1305
of September 9, 2002.

The meeting was opened under the chairmanship of Ms Sandra Thomas, private employee, residing professionally in

Luxembourg,

who appointed as secretary Ms Emmanuelle Schneider, private employee, professionally residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Ms Christelle Vaudemont, private employee, professionally residing in Luxem-

bourg.

After the constitution of the board of the meeting, the Chairman declared and requested the notary to record that:
I. The names of the shareholders present at the meeting or duly represented by proxy, the proxies of the sharehold-

ers represented, as well as the number of shares held by each shareholder, are set forth on the attendance list, signed
by the shareholders present, the proxies of the shareholders represented, the members of the board of the meeting

MEGAVAL S.A.S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.737.778

Soit un total de: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.357.482

Luxembourg, le 18 octobre 2004.

J. Elvinger.

51324

and the notary. The aforesaid list shall be attached to the present deed and registered therewith. The proxies given shall
be initialled ne varietur by the members of the board of the meeting and by the notary and shall be attached in the same
way to this document.

II. Pursuant to the attendance list of the Company, out of thirteen thousand one hundred and forty-six point one

thousand seven (13,146.1007) outstanding shares, six thousand eight hundred and twenty-seven (6,827) shares are
present or represented at the present extraordinary meeting, so that the meeting could validly decide on all the items
of the agenda.

III. The present meeting has been convened by notices containing the agenda, sent to the shareholders by registered

mail on September 27, 2004.

IV. The agenda of the meeting is the following
1. Amendment of Article 3 of the Articles of Association of the Fund (the «Articles») relating to the object of the

Fund in order to refer to the law of 20 December 2002 regarding undertakings for collective investment (the «2002
Law»).

2. Amendment of Article 5, fifth paragraph, of the Articles relating to the minimum capital of the Fund in order to

refer to the minimum share capital mentioned in the 2002 Law.

3. Amendment of Article 16 of the Articles relating to the determination of the investment policies, in order to refer

to the 2002 Law. Article 16 should read as follows:

«The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate

and investment policy for the investments relating to each Sub-Fund and the pool of assets relating thereto and the
course of conduct of the management and business affairs of the Corporation.

The Board has, in particular, power to determinate:
- Investments in:
Transferable Securities and Money market Instruments
(i) transferable securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in an Eligible

State (an «Official Listing»); and/or

(ii) transferable securities and money market instruments dealt in another regulated market which operates regularly

and is recognised and open to the public in an Eligible State (a «Regulated Market»); and/or

(iii) recently issued transferable securities and money market instruments, provided that the terms of issue include

an undertaking that application will be made for admission to an Official Listing or a Regulated Market and such admis-
sion is achieved within a year of the issue.

(for this purpose an «Eligible State» shall mean a member State of the Organisation for Economic Cooperation and

Development («OECD») and all other countries of Europe, the American Continents, Africa, Asia, the Pacific Basin and
Oceania).

(iv) money market instruments other than those admitted to an Official Listing or dealt in on a Regulated Market,

which are liquid and whose value can be determined with precision at any time, if the issue or issuer of such instruments
is itself regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that they are:

- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or central bank of a Member State of the European

Union («Member State»), the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a non-
Member State or, in the case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public inter-
national body to which one or more Member States belong, or

- issued by an undertaking, any securities of which are admitted to an Official Listing or dealt in on Regulated Markets

referred to in items (i) and (ii) above, or

- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by

Community law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the CSSF
to be at least as stringent as those laid down by Community Law, or

- issued by other bodies belonging to the categories approved by the CSSF provided that investments in such instru-

ments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, the second and the third indents and
provided that the issuer is a Fund whose capital and reserves amount to at least ten million euros (EUR 10,000,000) and
which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth directive 78/660/EEC, is an entity which,
within a group of companies which includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group
or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line.

The Fund may also invest in transferable securities and money market instruments other than those referred to in

items (i) to (iv) above provided that the total of such investment shall not exceed 10 percent of the net assets attribut-
able to any Sub-Fund.

Units of Undertakings for Collective Investment
(v) units of undertakings for collective investment in transferable securities («UCITS») authorised according to Di-

rective 85/611/EEC, as amended, and/or other undertakings for collective investment («UCI») within the meaning of
Article 1, paragraph (2) first and second indents of Directive 85/611/EEC, should they be situated in a Member State or
not, subject to specific conditions.

Deposits with credit institutions
(vi) deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing

in no more than twelve months, provided that the credit institution has its registered seat in a Member State or, if the
registered seat of the credit institution is situated in a non-Member State, provided that it is subject to prudential rules
considered by the CSSF as equivalent to those laid down in Community law;

Financial Derivative instruments

51325

(vii) financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, admitted to an Official Listing or

dealt in on a Regulated Market referred to in items (i) and (ii) above; and/or financial derivative instruments dealt in
over-the-counter («OTC derivatives»), provided that:

- the underlying consists of instruments described in sub-paragraphs (i) to (vi), financial indices, interest rates, foreign

exchange rates or currencies, in which the Fund may invest,

- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging

to the categories approved by the CSSF, and

- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or

closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Fund’ initiative.

Financial derivatives transactions may also be used as part of the investment strategy either for hedging purposes of

the investment positions or for efficient portfolio management.»

The Fund may invest up to 100 per cent. of the net assets of any Sub-Fund, in accordance with the principle of risk

spreading, in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State,
by its local authorities or by any other member State of the OECD or by a public international body of which one or
more Member State(s) are member(s), provided the relevant Sub-Fund holds securities from at least six different issues
and securities from one issue do not account for more than 30 per cent of the total net assets of such Sub-Fund.

4. Amendment of Article 20 of the Articles relating to the auditor of the Fund in order to refer to the 2002 Law

concerning the duties to be carried out by the independent auditor.

5. Amendment of Article 27 of the Articles, second and third paragraphs, in order to refer to the 2002 Law.
6. Amendment of Article 29 of the Articles relating to the liquidation and merger procedures of the Fund in order

to replace the reference to the Law of 30 March 1988 by a reference to the 2002 Law.

7. Amendment of Article 31 of the Articles in order to replace the reference to the Law of 30 March 1988 by a ref-

erence to the 2002 Law.

8. Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

First resolution

The meeting decides to amend Article three of the Articles of Association of the Fund (the «Articles») in order to

refer to the law of 20 December 2002 regarding undertakings for collective investment (the «2002 Law»), Article three
will now read as follows:

«Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the Funds available to it in transferable securities and

any other legally acceptable assets, with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the
results of the management of its portfolios.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by the Luxembourg law of December 20, 2002 relating
to undertakings for collective investment undertakings.»

Second resolution

The meeting decides to amend the fifth paragraph of Article five of the Articles relating to the minimum capital of the

Fund in order to refer to the minimum share capital mentioned in the 200 Law, the fifth paragraph of Article five will
now read as follows:

«Art. 5. - Fifth paragraph. The minimum capital of the Corporation may not be less than equivalent in USD of one

million two hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-). The Board of Directors is authorized to issue further
fully paid shares of any Sub-Fund, at any time, at a price based on the Net Asset Value per share of the relevant Sub-
Fund determined in accordance with article twenty-three hereof, without reserving to the existing shareholders a pref-
erential right to subscribe for the shares to be issued.»

Third resolution

The meeting decides to amend Article sixteen of the Articles relating to the determination of the investment policies,

in order to refer to the 2002 Law, Article sixteen will now read as follows:

«Art. 16.«The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy for the investments relating to each Sub-Fund and the pool of assets relating thereto
and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation.

State (an «Official Listing»); and/or

(ii) transferable securities and money market instruments dealt in another regulated market which operates regularly

and is recognised and open to the public in an Eligible State (a «Regulated Market»); and/or

(iii) recently issued transferable securities and money market instruments, provided that the terms of issue include

an undertaking that application will be made for admission to an Official Listing or a Regulated Market and such admis-
sion is achieved within a year of the issue.

(for this purpose an «Eligible State» shall mean a member State of the Organisation for Economic Cooperation and

Development («OECD») and all other countries of Europe, the American Continents, Africa, Asia, the Pacific Basin and
Oceania).

51326

(iv) money market instruments other than those admitted to an Official Listing or dealt in on a Regulated Market,

- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or central bank of a Member State of the European

- issued by an undertaking, any securities of which are admitted to an Official Listing or dealt in on Regulated Markets

referred to in items (i) and (ii) above, or

- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by

Community law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the CSSF
to be at least as stringent as those laid down by Community Law, or

- issued by other bodies belonging to the categories approved by the CSSF provided that investments in such instru-

The Fund may also invest in transferable securities and money market instruments other than those referred to in

items (i) to (iv) above provided that the total of such investment shall not exceed 10 percent of the net assets attribut-
able to any Sub-Fund.

Units of Undertakings for Collective Investment
(v) units of undertakings for collective investment in transferable securities («UCITS») authorised according to Di-

Deposits with credit institutions
(vi) deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing

Financial Derivative instruments
(vii) financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, admitted to an Official Listing or

dealt in on a Regulated Market referred to in items (i) and (ii) above; and/or financial derivative instruments dealt in
over-the-counter («OTC derivatives»), provided that:

- the underlying consists of instruments described in sub-paragraphs (i) to (vi), financial indices, interest rates, foreign

exchange rates or currencies, in which the Fund may invest,

- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging

to the categories approved by the CSSF, and

- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or

closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Fund’ initiative.

Financial derivatives transactions may also be used as part of the investment strategy either for hedging purposes of

the investment positions or for efficient portfolio management.»

The Fund may invest up to 100 percent of the net assets of any Sub-Fund, in accordance with the principle of risk

Fourth resolution

The meeting decides to amend Article twenty-seven of the Articles relating to the auditor of the Fund in order to

refer to the 2002 Law concerning the duties to be carried out by the independent auditor, Article twenty will now read
as follows:

«Art. 20. The operations of the Corporation and its financial situation including particularly its books shall be super-

vised by one or several auditors, who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to honourableness and pro-
fessional experience and who shall carry out the duties prescribed by the law of December 20, 2002 regarding collective
investment undertakings. The auditors shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a period ending
at the date of the next annual general meeting of shareholders and until their successors are elected. The auditors in
office may be removed at any time by the general meeting of shareholders with or without cause.»

Fifth resolution

The meeting decides to amend the second and third paragraphs of Article twenty-seven of the Articles in order to

refer to the 2002 Law, second and third paragraphs of Article twenty-seven will now read as follows:

«Art. 27. - Second and third paragraphs. In case of distribution shares each Sub-Fund is entitled to distribute

the maximum dividend authorised by Law (i.e., the Corporation may distribute as much as it deems appropriate insofar

51327

as the total net assets of the Corporation remain above one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR
1,250,000.-) or its equivalent).

In case of accumulation shares relevant net income and net capital gains shall not be distributed but shall increase the

Net Asset Value of the relevant shares (accumulation). Each Sub-Fund may, however, in accordance with a dividend dis-
tribution policy proposed by the Board of Directors and subject to the limits stated in the Law of December 20, 2002
relating to the undertakings for collective investment, distribute all or part of the net income and/or net capital gains by
a majority decision of the shareholders of the relevant Sub-Fund.»

Sixth resolution

The meeting decides to amend Article twenty-nine of the Articles relating to the liquidation and merger procedures

of the Fund in order to replace the reference to the Law of 30 March 1988 by a reference to the 2002 Law, Article
twenty-nine will now read as follows.

«Art. 29. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquida-

tors (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution
and which shall determine their powers and their compensation. The operations of liquidation will be carried out pur-
suant to the Luxembourg law of December 20, 2002 on collective investment undertakings.

The net proceeds of liquidation corresponding to each Sub-Fund shall be distributed by the liquidators to the holders

of shares of each Sub-Fund in proportion to their holding in the respective Sub-Fund(s).

The general meeting of shareholders of any Sub-Fund may, at any time and upon notice from the Board, decide, with-

out quorum and at the majority of the votes present or represented, the liquidation of a Sub-Fund. Furthermore, in case
the Net Assets of any Sub-Fund would fall below USD 10 Million or the equivalent in the Sub-Fund’s currency, and every
time the interest of the shareholders of the same Sub-Fund will demand so, especially in case of a change in the eco-
nomical and/or political situation, the Board will be entitled, upon a duly motivated resolution, to decide the liquidation
of the same Sub-Fund. The shareholders will be notified by the Board or informed of its decision to liquidate in a similar
manner to the convocations to the general meetings of shareholders. The net liquidation proceed will be paid to the
relevant shareholders in proportion of the Shares they are holding. Liquidation proceed which will remain unpaid after
the closing of the liquidation procedure will be kept under the custody of the Custodian for a period of six months. At
the expiration of this period, unclaimed assets will be deposited under the custody of the Caisse de Consignation to the
benefit of the unidentified Shareholders.

The general meeting of shareholders of two or more Sub-Funds may, at any time and upon notice of the Board, de-

cide, without quorum and at the majority of the votes present or represented in each Sub-Fund concerned, the absorp-
tion of one or more Sub-Funds (the absorbed Sub-Funds(s)) into the remaining one (the absorbing Sub-Fund), or into
an other Luxembourg undertaking for collective investment submitted to the Part one of the Luxembourg law of De-
cember 20, 2002 relating to undertakings for collective investment. Furthermore, in case the Net Assets of any Sub-
Fund would fall below USD 10 Million or the equivalent in the Sub-Fund’s currency, and every time the interest of the
shareholders of the same Sub-Fund will demand so, especially in case of a change in the economical and/or political sit-
uation, the Board will be entitled, upon a duly motivated resolution, to decide the absorption of one or more Sub-Funds
(the absorbed Sub-Funds(s)) into the remaining one (the absorbing Sub-Fund), or into an other Luxembourg undertaking
for collective investment submitted to the Part one of the Luxembourg law of December 20, 2002 relating to under-
takings for collective investment. All the shareholders concerned will be notified by the Board. In any case, the share-
holders of the absorbed Sub-Fund(s) shall be offered with the opportunity to redeem their Shares free of charge during
a one month period. This one month period starts as from the date on which the shareholders are informed of the
decision of merger taken by the Board or, where the merger is decided by general meetings, the date such meetings
take the decision to merge. It being understood that, at the expiration of the one month period, the decision to merge
will bind all the Shareholders who have not redeemed their shares. Further to the closing of any merger procedure, the
auditor of the Corporation will report upon the way the entire procedure has been conducted and shall certify the ex-
change parity of the Shares.

Where the Company merge a Sub-Fund into a Luxembourg «Fonds Commun de Placement», or into a Fund which

is not domiciled in Luxembourg, such transfer will exclusively occur after all the shareholders of the Sub-Fund concerned
have unanimously consented to it, or provided that only the assets owned by the consenting shareholders are trans-
ferred.»

Seventh resolution

The meeting decides to amend Article thirty-one of the Articles in order to replace the reference to Law of 30 March

1988 by a reference to the 2002 Law, Article thirty-one will now read as follows:

«Art. 31. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

Luxembourg law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto and
the Luxembourg law of December 20, 2002 concerning collective investment undertakings.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English text shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the meeting, the members of the board of the meeting, all of whom are known

to the notary by their names, surnames, civil status and residences, signed together with us, the notary, the present
original deed, no shareholder expressing the wish to sign.

51328

Follows the French translation:

L’an deux mille quatre, le onze octobre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de MARGIN OF SAFETY FUND, une société ano-

nyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable, ayant son siège social à L-2520 Luxembourg, 39,
Allée Scheffer.

Le siège social de la société a été transféré des Iles Vierges Britanniques à Luxembourg suivant acte reçu par le notaire

instrumentant en date du 14 août 2002, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations numéro 1305 du 9
septembre 2002.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Mademoiselle Sandra Thomas, employée privée, demeurant profes-

sionnellement à Luxembourg, qui nomme comme secrétaire Mademoiselle Emmanuelle Schneider, employée privée, de-
meurant professionnellement à Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Mademoiselle Christelle Vaudemont, employée privée, demeurant professionnel-

lement à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant de prendre acte:
I. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence, cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et par le no-
taire, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement. Resteront
pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations des actionnaires représen-
tés, après avoir été paraphées ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant.

II. Qu’il appert de la liste de présence que sur treize mille cent quarante-six virgule mille sept (13.146,1007) actions

en circulation, six mille huit cent vingt-sept (6.827) actions sont présentes ou représentées à la présente assemblée gé-
nérale extraordinaire de sorte que l’assemblée peut valablement délibérer sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III. Que la présente assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour envoyés aux actionnaires par

lettre recommandée le 27 septembre 2004.

IV. Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1.- Modification de l’Article 3 des statuts du Fonds (les «statuts») concernant l’objet du Fonds en vue de se référer à

la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. («la Loi de 2002»)

2.- Modification du cinquième alinéa de l’Article 5 des statuts concernant le capital minimum du Fonds en vue de se

référer au capital social minimum mentionné dans la Loi de 2002.

3.- Modification de l’Article 16 des statuts concernant la détermination de la politique d’investissement en vue de se

référer à la Loi de 2002. l’Article 16 aura désormais la teneur suivante:

«Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, à le pouvoir de déterminer l’orien-

tation générale de la gestion et la politique d’investissement pour chaque Sous-Fonds et la masse d’avoirs y relative ainsi
que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

Le Conseil d’Administration de la Société peut notamment décider:
- des investissements en:
Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
(i) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglementé (une «Cote

Officielle»); et/ou

(ii) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché d’un Etat membre de

l’Union Européenne, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public (un «Marché Réglementé»);
et/ou

(iii) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis, sous réserve que les conditions

d’émission comportent l’engagement que la demande d’admission à la Cote Officielle ou sur un Marché Réglementé pré-
cités soit introduite et que cette admission soit obtenue au plus tard avant la fin de la période d’un an depuis l’émission.
(«Etat Eligible» s’entend d’un état membre de l’organisation de coopération et de développement économique
(O.C.D.E.) et de tout état d’Europe, d’Asie, d’Océanie, des continents américains et d’Afrique);

(iv) instruments du marché monétaire autres que ceux admis à la Cote Officielle ou négociés sur un Marché Régle-

menté, qui sont liquides et dont la valeur peut être déterminée avec précision à tout moment, pour autant que l’émission
ou l’émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et
l’épargne et que ces instruments soient:

- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d’un Etat membre,

par la Banque Centrale Européenne, par l’Union Européenne ou par la Banque Européenne d’Investissement, par un Etat
tiers ou, dans le cas d’un Etat fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public inter-
national dont font partie un ou plusieurs Etats membres, ou

- émis par une entreprise dont des titres sont admis à la Cote Officielle ou négociés sur les marchés réglementés

visés aux points (i) et (ii) ci-dessus, ou

- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit

communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par
la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire, ou

- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements

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quatrième directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés
cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titri-
sation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.

Le Fonds peut aussi investir dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire autres que ceux visés

aux paragraphes (i) à (iv) à condition que l’ensemble de ces investissements ne dépasse pas 10% des actifs nets de chaque
Sous-Fonds.

Parts d’organismes de placement collectif («OPC»)
(v) parts d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières («OPCVM») agréés conformément à la directive

85/611/CEE tel qu’amendée, et/ou d’autres OPC au sens de l’article 1

, paragraphe (2), premier et deuxième tirets, de

la directive 85/611/CEE, qu’ils se situent ou non dans un Etat membre de l’Union Européenne, sous certaines conditions
supplémentaires.

Dépôts auprès d’un établissement de crédit
(vi) dépôts auprès d’un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une

échéance inférieure ou égale à douze mois, à condition que l’établissement de crédit ait son siège statutaire dans un Etat
membre de l’Union Européenne ou, si le siège statutaire de l’établissement de crédit est situé dans un pays tiers, soit
soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation com-
munautaire;

Instruments financiers dérivés
(vii) instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces,

qui sont admis à une Cote Officielle ou négociés sur un Marché Réglementé du type visé aux points (i) et (ii) ci-dessus;
et/ou instruments financiers dérivés négociés de gré à gré («instruments dérivés de gré à gré»), à condition que:

- le sous-jacent consiste en instruments décrits aux paragraphes (i) à (vi), en indices financiers, en taux d’intérêt, en

taux de change ou en devises, dans lesquels l’OPCVM peut effectuer des placements,

- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une sur-

veillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par la CSSF, et

- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et

puissent, à l’initiative de l’OPCVM, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et
à leur juste valeur;

Les opérations sur instruments financiers dérivés peuvent être effectuées dans le cadre d’une stratégie d’investisse-

ment soit dans un simple but de couverture, soit en vue d’une bonne gestion du portefeuille.

Le Fonds peut investir, selon le principe de la répartition des risques, jusqu’à cent pour cent des actifs nets de chaque

Sous-Fonds dans différentes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat Mem-
bre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales ou par un Etat Membre de l’O.C.D.E. ou par des
organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres, à condition que le Sous-
Fonds concerné détienne des valeurs appartenant à six émissions différentes au moins, sans que la valeur appartenant à
une émission puisse excéder trente pour cent du montant total.»

4.- Modification de l’Article 20 des statuts concernant les réviseurs en vue de se référer à la Loi de 2002 relatif aux

exigences des fonctions des réviseurs.

5.- Modification des deuxième et troisième alinéas de l’Article 27 des statuts en vue de se référer à la Loi de 2002.
6.- Modification de l’Article 29 des statuts concernant les procédures de liquidation et de fusion du Fonds en y rem-

plaçant la référence à la Loi du 30 mars 1988 par celle de la Loi de 2002.

7.- Modification de l’Article 31 des statuts en y remplaçant la référence à la Loi du 31 mars 1988 par celle à la Loi de

2002.

8.- Divers.
Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Première résolution

L’assemblée décide de modifier l’Article trois des statuts du Fonds (les «statuts») concernant l’objet du Fonds en vue

de se référer à la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. («la Loi de 2002»), l’Article
trois aura désormais la teneur suivante:

«Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières et tous actifs

légalement acceptable, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des ré-
sultats de la gestion de ses portefeuilles.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif.»

Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le cinquième alinéa de l’Article cinq des statuts concernant le capital minimum du

Fonds en vue de se référer au capital social minimum mentionné dans la Loi de 2002, le cinquième alinéa de l’article cinq
aura désormais la teneur suivante:

«Art. 5.- cinquième alinéa. Le capital minimum de la Société ne peut être inférieur à un million deux cent cinquan-

te mille euros (EUR 1 250.000,-) ou son équivalent en USD. Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre des
actions supplémentaires d’un quelconque Sous-Fonds, entièrement libérées, à un prix basé sur la valeur nette par action
du Sous-Fonds concerné, déterminée à tout moment en accord avec l’Article vingt-trois des présents statuts, sans ré-
server aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscription.»

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Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’Article seize des statuts concernant la détermination de la politique d’investissement

en vue de se référer à la Loi de 2002, l’Article seize aura désormais la teneur suivante:

«Art. 16. «Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de détermi-

ner l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement pour chaque Sous-Fonds et la masse d’avoirs y
relative ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société.

Officielle»); et/ou

(ii) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché d’un Etat membre de

l’Union Européenne, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public (un «Marché Réglementé»);
et/ou

(iii) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis, sous réserve que les conditions

(iv) instruments du marché monétaire autres que ceux admis à la Cote Officielle ou négociés sur un Marché Régle-

- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d’un Etat membre,

- émis par une entreprise dont des titres sont admis à la Cote Officielle ou négociés sur les marchés réglementés

visés aux points (i) et (ii) ci-dessus, ou

- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit

- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements

dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues
aux premier, deuxième ou troisième tirets, et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent
au moins à dix millions d’euros (10.000.000 euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la
quatrième directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés
cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titri-
sation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.