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41857

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 873

27 août 2004

S O M M A I R E

A.P.E.M.H.,  Association  des  Parents  d’Enfants 

Intercon S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41897

Mentalement Handicapés, Esch-sur-Alzette . . . . .

41888

International  Marketing Investment  Group S.A., 

A.P.M., S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41890

Strassen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41901

A.P.M., S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41890

IT-Investment Northern Europe Holding S.A., Lu-  

A6 S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41890

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41891

Action Oil Luxembourg S.A.H., Luxembourg. . . . .

41903

Kerguelen S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

41904

Aerogolf Energy & Management, S.à r.l., Sennin-  

Laboratoires Pharmédical S.A., Luxembourg . . . . 

41903

gerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41892

Lares Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

41902

AG für Investitionen und Beteiligungen, Luxem- 

Marroni Finances Holding S.A., Luxembourg . . . . 

41885

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41891

Marroni Finances Holding S.A., Luxembourg . . . . 

41888

Ambeline S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .

41901

Masfin S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41895

Amtel Holdings Luxembourg S.A., Luxembourg . .

41878

Matolux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41891

BL Organization S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

41892

Mayel Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

41902

Bonzaï S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41890

MBC Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

41899

Brincorp Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

41894

Mediabridge, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41858

Bruly S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41895

Merrill Lynch International Investment Funds, Si-  

Byte Trust S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41893

cav, Senningerberg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41899

Byte Trust S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41893

Micheline Invest S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

41900

Byte Trust S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41893

Mirabella S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

41903

Charme Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .

41898

Nios Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

41903

Collette, S.à r.l., Reckange-sur-Mess  . . . . . . . . . . . .

41884

Oasis S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41896

Compagnie de Gneis et Gabro S.A., Luxembourg .

41898

Oberon S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41899

Creditanstalt Central and Eastern European Trust,  

Olimpia 2002 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

41892

Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41894

Olimpia 2002 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

41892

Cyrus International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

41897

Orni Invest S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

41896

DH Hansa, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

41891

PAM Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

41904

Eurodrill S.A., Heiderscheid . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41893

Star  Parks  Luxembourg  Holdco  S.A.,  Luxem-  

Fabelgym S.A., Troisvierges . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41893

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41878

Farad International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

41895

Timken  Luxembourg  Holdings,  S.à r.l.,  Luxem-  

FDV II Venture S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

41858

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41891

Fidupartner AG, Bertrange. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41889

Timken Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . 

41884

Finagra S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41898

Trifide S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41897

Financière Ako S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

41896

UBS Luxembourg Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . 

41894

Fluitronics S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41877

Umiak Development S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

41894

Grandamo, S.à r.l., Senningerberg . . . . . . . . . . . . . .

41892

V.A.G. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41901

Industrial Trading Corporation S.A., Luxembourg- 

Vericon Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

41901

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41896

Xaro S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41902

41858

MEDIABRIDGE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2610 Luxembourg, 10, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 74.778. 

RECTIFICATIF

Dans le Mémorial n

°

 761 du 23 juillet 2004, à la page 36487, il y a lieu de lire: «Le bilan au 31 décembre 2003...» au

lieu de «le bilan au 31 décembre 2000»
(04039/xxx/9).

FDV II VENTURE, Société Anonyme.

Registered office: L-1325 Luxembourg, 7, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 101.480. 

STATUTES

In the year two thousand four, on the twenty-eight of June.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared the following:

1. AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS FRANCE S.A., a société anonyme incorporated in accordance

with and governed by the laws of the Republic of France with registered office at Cur Défense Tour B, La Défense 4,
100 Esplanade du Général de Gaulle, 92932 Paris, La Défense Cedex, France, 

represented by Mr Eric Stampfli, company manager, residing in Paris (France), acting in his capacity as managing di-

rector;

2. AXA FRANCE IARD S.A., a société anonyme, incorporated in accordance with and governed by the laws of France

with registered office at Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La
Défense Cédex, France, 

represented by Mr Eric Stampfli, prenamed, acting as managing director of the general proxyholder of the company;
3. AXA FRANCE VIE, a société anonyme, incorporated in accordance with and governed by the laws of France with

registered office at Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La Défense
Cédex, France, 

represented by Mr Eric Stampfli, prenamed, acting as managing director of the general proxyholder of the company;
4. AXA RE, a société anonyme, incorporated in accordance with and governed by the laws of France with registered

office at Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La Défense Cédex,
France, 

represented by Mr Eric Stampfli, prenamed, acting on behalf of AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS

FRANCE, S.A., 

by virtue of a proxy given at Paris, on 25 June 2004;
5. INVESTIMA 6 SAS, a société par actions simplifiée, incorporated in accordance with and governed by the laws of

France with registered office at 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris, France, 

represented by Mr Bertrand Carrez, Head of Real Estate France, residing in Paris (France),
by virtue of a proxy given at Paris, on 25 June 2004; 
6. I.V.G IMMOBILIEN AG, an Aktiengesellschaft, incorporated in accordance with and governed by the laws of Ger-

many, with registered office at 5-7 Zanderstrasse, 53 177 Bonn, Germany, 

represented by Mr Jorgen Svedin, Project Director, residing in Bonn (Germany) and Mr Fréderic Heitz, Development

Director, residing in Francfort (Germany),

by virtue of a proxy given at Bonn, on 25 June 2004;
7. MERMOZ KLEBER, a société par actions simplifiée, incorporated in accordance with and governed by the laws of

France with registered office at 83, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75008 Paris, France,

represented by Mr Pierre Ferraud, Company Manager, residing in Paris (France), acting as President of the company.
The above mentioned proxies, signed by all the proxyholders and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties have requested the notary to record the following articles of incorporation of a company:

Chapter I. Form, Name, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form, Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares a company (the «Company») in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the
Grand Duchy of Luxembourg and by the present Articles of Association (the «Articles of Association»).

The Company will exist under the name of FDV II VENTURE. 

Art. 2. Registered Office. The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

Board of Directors.

Branches or other offices may be established in the Grand Duchy of Luxembourg by resolution of the Board of Di-

rectors.

In the event that in the view of the Board of Directors, extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with

41859

the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, it may temporarily transfer
the registered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures
will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered
office, will remain a company governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Such temporary measures will
be taken and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the management of the
Company. 

Art. 3. Object. The object of the Company is (i) the acquisition and holding of interests in any kind or form in Lux-

embourg and/or in foreign undertakings (the «Property Companies»), which will be directly or indirectly held, through
one or more wholly-owned subsidiaries of the Company (the «Project Companies»), whose purpose is the acquisition,
development, re-development, renovation and subsequent sale of real estate investments located in France (the
«Projects»), (ii) the administration, development and management of such holdings as well as (iii) the direct and/or in-
direct financing, directly or indirectly through any group finance company in which the Company holds an interest (the
«FinCo»), of such Undertakings in which it holds a participation or which are members of its group of companies. The
Property Companies and the Project Companies shall constitute the subsidiaries (the «Subsidiaries»).

The Company may in particular (i) acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any

stock, shares and other participations securities, bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments
and more generally any securities and financial instruments representing ownership rights, claims or transferable secu-
rities issued by any public or private issuer whatsoever; (ii) exercise all rights whatsoever attached to these securities
and financial instruments; (iii) grant any direct and/or indirect financial assistance whatsoever to the undertakings in
which it holds a participation or which are members of its group of companies, in particular by granting loans, facilities
or guarantees in any form and for any term whatsoever and provide them any advice and assistance in any form what-
soever; (iv) make loans in any form whatsoever, or issue any debt instruments in any form whatsoever and (v) carry out
any transactions whatsoever, whether commercial, financial, with respect to movables or immovables, which are directly
or indirectly connected with its object. 

Art. 4. Duration. The Company is formed for a limited duration of seven (7) years. The duration of the Company

may be extended for two successive periods of one (1) year by a resolution of the shareholders voting with the quorum
and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the law for any amendment of these
Articles of Association.

Chapter II. Capital, Shares

Art. 5. Subscribed capital. The subscribed capital of the Company is set at one hundred forty-two thousand seven

hundred fifty-eight euro (EUR 142,758.-) divided into ten thousand one hundred thirty-nine (10,139) Class A shares and
eighty-five thousand thirty-three (85,033) Class B shares, each of a nominal value of one euro fifty cents (EUR 1.50) and
each with the rights and privileges as defined herein.

The authorized capital is set at nine million two hundred fifty four thousand six hundred eleven Euro and fifty cents

(EUR 9,254,611.50) to be divided into four hundred fifty-three thousand seventy-five (453,074) Class A shares and five
million seven hundred sixteen thousand six hundred sixty-seven (5,716,667) Class B shares, each with a nominal value
of euro fifty cents (EUR 1.50).

The Board of Directors is authorized, during a period ending five years after the date of publication of the deed of

incorporation of the Company in the Mémorial, to increase, in one or several tranches, the subscribed capital within
the limits of the authorized capital. Such increased amount of capital may be subscribed for and issued under such terms
and conditions as the Board of Directors may determine, more specifically in respect to the subscription and payment
of the authorized shares to be subscribed and issued, (i) what is the time and the amount of the authorized shares to
be subscribed and issued, (ii) whether the authorized shares are to be subscribed with or without an issue premium,
(iii) to what extent the payment of the newly subscribed shares is acceptable either in cash or assets other than cash.
When issuing new shares under the authorized capital, the Board of Directors is authorized to limit or cancel the pref-
erential subscription right reserved to existing shareholders. The Board of Directors may delegate to any duly author-
ized director or officer of the Company or to any other duly authorized person, the duties of accepting subscriptions
and receiving payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital. After each increase of
the subscribed capital performed in the legally required form by the Board of Directors within the limits of the author-
ized capital, the present article is, as a consequence, to be adjusted to this amendment.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account, into which any premium paid on any

share in addition to the nominal value is transferred. The amount of said premium account may be used to provide for
the payment of any shares which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realised losses or
net unrealised depreciation on the Company’s investments and/or to make distributions to the shareholders. 

Art. 6. Shares. The shares will be in the form of registered shares only.
A shareholders’ register which may be examined by any shareholder will be kept at the registered office. The register

will contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number of shares held, the indication
of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates thereof.

Each shareholder will notify to the Company by registered letter its address and any change thereof. The Company

will be entitled to rely on the last address thus communicated.

Ownership of the registered share will result from the recordings in the shareholders’ register. 

Art. 7. Transfer of Shares. Any shareholder (the «Proposed Transferor») desiring to transfer all (or part) of its

shares (the «Offered Shares») shall give prior written notice to the other shareholders and the Board of Directors of
the Company (a «Transfer Notice») of its intention to transfer, sell or otherwise dispose of the Offered Shares. The

41860

Transfer Notice shall include the price at which and the number of shares the Proposed Transferor proposes to transfer,
the name of the potential transferee (the «Proposed Transferee»), as well as any other terms and conditions of the
proposed transaction. 

Upon receipt of a Transfer Notice any interested shareholder shall have the pre-emption right to purchase all (or

part) of the Offered Shares. No such pre-emption right shall apply if the shareholders interested in purchasing shares
from the Proposed Transferor do not, collectively or individually, propose to purchase all of the Offered Shares. 

Each shareholder interested in purchasing shares from the Proposed Transferor shall give notice of its acceptance of

the Transfer Notice to the Proposed Transferor and the Board of Directors of the Company within thirty (30) days of
receipt of the Transfer Notice (the «Acceptance Period») specifying the number of Offered Shares it wishes to purchase. 

Should more than one shareholder wish to purchase the Offered Shares, and unless the shareholders wishing to pur-

chase the shares agree otherwise, the Offered Shares shall be purchased on a prorated basis to the purchasing share-
holders’ participation in the Company. If a shareholder does not reply within the Acceptance Period, that shareholder
shall be deemed to have waived its pre-emption right. 

In case shareholders interested in purchasing Offered Shares from the Proposed Transferor have indeed, collectively

or individually, proposed to purchase all of the Offered Shares, the Proposed Transferor may by written notice to the
Company and such accepting shareholders either accept such offer by the shareholders interested in purchasing Offered
Shares from the Proposed Transferor or withdraw his offer to sell the Offered Shares within ten (10) days of the end
of the Acceptance Period. 

In case of waiver by all shareholders of their pre-emptive right or if the interested shareholders do not, collectively

or individually, propose to purchase all the Offered Shares during the Acceptance Period, in which case all interested
shareholders shall be deemed to have waived their pre-emption rights, the Proposed Transferor shall then be free to
offer the Offered Shares to the Proposed Transferee at not less than the price stated in the Transfer Notice. Any trans-
fer, sale or disposal by the Proposed Transferor to the Proposed Transferee following the waiver or deemed waiver of
the pre-emptive right of the other shareholders shall be subject to the approval of the Board of Directors of the Com-
pany and shall be effective no later than thirty (30) days following such approval not to be unreasonably withheld. 

The foregoing provisions do not apply to the transfer by a shareholder of all (or part) of its shares to one of its affil-

iates defined as (i) in relation to any such shareholder being a corporation, any corporation which in relation to the
shareholder concerned is a holding company or a subsidiary of the shareholder concerned or a subsidiary of any such
holding company and (ii) in relation to any such shareholder being an individual or a firm or other unincorporated body,
any corporation directly or indirectly controlled by such person and any person (including any individual, group, part-
nership or other entity) that controls, is controlled by or is under common control with, such shareholder (the «Affil-
iate»). A corporation is a «subsidiary» of another corporation, its «holding company», if that holding company (i) holds
a majority of the voting rights in it, (ii) is a shareholder of it and has the right to appoint or remove a majority of the
members of its Board of Directors or other managing body, (iii) is a shareholder of it and controls alone, pursuant to
an agreement with other shareholders, a majority of the voting rights in it or (iv) is a subsidiary of a corporation which
is itself a subsidiary of that holding company. Such transfer to an Affiliate of the Proposed Transferor shall only be subject
to the approval of the Board of Directors of the Company, which approval may not be withheld by the Board of Direc-
tors of the Company in case the transferring shareholder is free of any obligation to provide further funding to the Com-
pany, and shall be effective no later than thirty days following such approval (if any), provided that no such approval of
the Board of Directors of the Company shall be required for a transfer of Class A shares. Any subsequent event, other
than a merger or similar reorganisation of such Affiliate, which results in such Affiliate ceasing to be an Affiliate of the
Proposed Transferor, shall trigger the obligation on behalf of such Affiliate to transfer all shares in the Company back
to the Proposed Transferor prior to such event coming into effect, save for a waiver by the Board of Directors of such
obligation. 

No transfer of a share or interest in a share in violation of this article shall be valid or effective. 
Any transfer of shares will be registered in the shareholders register, either in accordance with the rules on the trans-

fer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code or by a declaration of transfer entered into the
shareholders’ register, dated and signed by the transferor and the transferee or by their representative(s). Furthermore,
the Company may accept and enter into the shareholders’ register any transfer referred to in any correspondence or
other document showing the consent of the transferor and the transferee.

Certificates reflecting the recordings in the shareholders register will be delivered to the shareholders. The Company

may issue multiple share certificates. 

None of the Shareholders shall, except with the prior consent of the Board of Directors of the Company, create or

permit to subsist any security interest, encumbrance, lien or charge over, or grant any option or other rights in all or
any of the shares held by it.

Any notices to be given under this article shall be in writing and deemed duly given if either delivered personally or

sent by registered mail with acknowledgment of receipt. The address for notice of each shareholder shall be its regis-
tered office for the time indicated in the shareholders register kept by the Company. Any notice to the Company shall
be validly served at its registered office. 

Art. 8. Increase and reduction of capital. Without prejudice to article 5, the subscribed capital of the Company

may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the shareholders voting with the quorum and
majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the law for any amendment of these Articles
of Association. 

However the subscribed capital of the Company may only be increased, in one or several times, beyond the amount

of nine million two hundred fifty-four thousand six hundred eleven Euro and fifty cents (EUR 9,254,611.50) by a reso-

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lution of the shareholders adopted at a meeting where half of the corporate capital of each class of shares is represented
and a seventy five per cent (75%) majority of votes is expressed in each class of shares in favour of such capital increase.

The new shares to be subscribed for by contribution in cash will be offered by preference to the existing shareholders

in proportion to the capital which those shareholders are holding. The Board of Directors shall determine the period
within which the preferred subscription right shall be exercised. This period may not be less than thirty (30) days. 

Notwithstanding the above, the general meeting, by a resolution of the shareholders adopted at a meeting where half

of the corporate capital of each class of shares is represented and a seventy-five per cent (75%) majority of votes is
expressed in each class of shares in favour of the relevant resolution, may limit or cancel the preferential subscription
right or authorise the Board of Directors to do so.

The authorized capital of the Company may be increased, reduced or renewed by a resolution of the shareholders

voting with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the law for
any amendment of these Articles of Association, such resolution to have effect for no more than five years after the
date of its publication in the Mémorial. 

However the authorized capital of the Company may only be increased beyond the amount of nine million two hun-

dred fifty four thousand six hundred eleven Euro and fifty cents (EUR 9,254,611.50) by a resolution of the shareholders
adopted at a meeting where half of the corporate capital of each class of shares is represented and a seventy-five per
cent (75%) majority of votes is expressed in each class of shares in favour of such capital increase. 

Art. 9. Acquisition of own shares. The Company may acquire its own shares.
The acquisition and holding of its own shares will be in compliance with the conditions and limits established by the

law.

Chapter III. Board of Directors, Statutory Auditors

Art. 10. Board of Directors. The Company will be administered by a board of directors (the «Board of Direc-

tors») composed of (i) such number of directors equal to the number of directors proposed by the holders of Class B
shares plus one, but at least three (3), directors, who need not be a shareholder, chosen out of a list of at least two
candidates for each Director, submitted jointly by the holders of Class A shares and (ii) one (1) director, who need not
be a shareholder, for each holder of Class B shares, or each group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates,
holding more than and including 20% of the issued Class B share capital of the Company, chosen out of a list of at least
two candidates for each Director, submitted by the holder of Class B shares, or the group of holders of Class B shares
qualifying as Affiliates, entitled to such Director (the «Directors»). 

The Directors will, always in compliance with the foregoing proposal right and the resulting composition of the Board

of Directors, be elected and their number determined by a resolution of the shareholders, adopted at a meeting where
half of the corporate capital of each class of shares is represented and a majority of votes is expressed in each class of
shares in favour of the election of the relevant Directors. The Directors will be elected for a period not exceeding six
years and will hold office, until their successors are elected. They are eligible for re-election.

The Directors may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders, adopted at

a meeting where half of the corporate capital of each class of shares is represented and a majority of votes is expressed
in each class of shares in favour of the removal of the relevant Directors. In the event of a vacancy on the Board of
Directors, the remaining Directors may meet and may elect by majority vote a Director to fill such vacancy until the
next meeting of shareholders. 

Each shareholder, or group of shareholders, entitled to propose candidates for appointment on the Board of Direc-

tors may waive such right, in which case the number of posts on the Board of Directors shall be reduced accordingly.
If, at an election of Directors by the shareholders meeting, the number of Directors of the Company would fall below
three (3) as a result of the waiver of its proposal right by a shareholder, or group of shareholders, the shareholders
meeting shall elect without any shareholder having a specific proposal right for this purpose, such number of Directors
as need to be elected in order to allow the Company to have at least three (3) Directors. 

Art. 11. Meetings of the Board of Directors. The Board of Directors will appoint from among its members a

chairman (the «Chairman»). It may also appoint a secretary, who need not be a Director and who will be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders.

The Board of Directors will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Board of Directors must be convened

if any two Directors so require. 

The Chairman will preside at all meetings of the Board of Directors and of the shareholders, except that in his ab-

sence the Board of Directors may appoint another Director and the general meeting of shareholders may appoint any
other person as chairman pro tempore by vote of the majority present or represented at such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one week’s written notice

of board meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting as well as the agenda
and the nature of the business to be transacted. 

The notice may be waived by the consent in writing, by fax or by telegram of each Director. No separate notice is

required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the Board of
Directors.

Every Board meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Board of Directors may from time to

time determine.

Any Director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing, by fax or by telegram another

Director as his proxy.

A quorum of the Board of Directors shall be the presence or the representation of a majority of the Directors holding

office.

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Decisions will be taken by a majority of the votes of the Directors present or represented at such meeting. In case

of a split vote, the vote of the Chairman shall prevail.

In case of urgency, a written decision, signed by all the Directors, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the Board of Directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or several Direc-
tors. 

Art. 12. Minutes of meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the Board of Directors

will be signed by the chairman of the meeting. Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by any two members of the Board of Directors. 

Art. 13. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to per-

form all acts necessary or useful for accomplishing the Company’s object. All powers not expressly reserved by law to
the general meeting of shareholders are in the competence of the Board of Directors. 

Art. 14. Delegation of Powers. The Board of Directors may delegate the daily management of the Company and

the representation of the Company within such daily management to one or more Directors, officers, executives, em-
ployees or other persons who may but need not be shareholders. The delegation of daily management to a member of
the Board of Directors is subject to previous authorisation by the general meeting of shareholders.

The Board of Directors may delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary

functions as well as the representation of the Company for the performance of such duties to one or more Directors,
officers, executives, employees or other persons who may but need not be shareholders. If such powers or proxies are
delegated to or determined permanent or temporary functions are entrusted to more than one person, such persons
shall form a committee working, save as otherwise provided in these Articles of Association, on the basis of the rules
applicable to the Board of Directors. 

Art. 15. Investment Committee - Advisory Committee. The Board of Directors shall create an investment

committee (the «Investment Committee») composed of (i) one (1) member who need not be a Director, chosen out
of a list of candidates, submitted jointly by the holders of Class A shares, which member shall have two (2) votes on the
Investment Committee; (ii) three (3) members for each holder of Class B shares, or each group of holders of Class B
shares qualifying as Affiliates, having agreed to invest, directly or indirectly, seventy-five million euro (EUR 75,000,000)
or more in the Projects, who need not be Directors, chosen out of a list of candidates for each member of the Invest-
ment Committee, submitted by the holder of Class B shares, or the group of holders of Class B shares qualifying as
Affiliates, entitled to such member, which three (3) members shall each have two (2) votes on the Investment Commit-
tee; (iii) two (2) members for each holder of Class B shares, or each group of holders of Class B shares qualifying as
Affiliates, having agreed to invest, directly or indirectly, forty-five million euro (EUR 45,000,000.-) or more but less than
seventy-five million euro (EUR 75,000,000.-) in the Projects, who need not be Directors, chosen out of a list of candi-
dates for each member of the Investment Committee, submitted by the holder of Class B shares, or the group of holders
of Class B shares qualifying as Affiliates, entitled to such member, which two (2) members shall each have two (2) votes
on the Investment Committee; (iv) one (1) member for each holder of Class B shares, or each group of holders of Class
B shares qualifying as Affiliates, having agreed to invest, directly or indirectly, thirty million euro (EUR 30,000,000.-) or
more but less than forty-five million euro (EUR 45,000,000.-) in the Projects, who need not be Directors, chosen out
of a list of candidates for each member of the Investment Committee, submitted by the holder of Class B shares, or the
group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, entitled to such member, which one (1) member shall have
two (2) votes on the Investment Committee and (v) one (1) member for each holder of Class B shares, or each group
of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, having agreed to invest, directly or indirectly, fifteen million euro
(EUR 15,000,000.-) or more but less than thirty million euro (EUR 30,000,000.-) in the Projects, who need not be Di-
rectors, chosen out of a list of candidates for each member of the Investment Committee, submitted by the holder of
Class B shares, or the group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, entitled to such member, which one (1)
member shall have one (1) vote on the Investment Committee. For purposes of determining how much a holder of
Class B shares, or a group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, having agreed to invest in the Projects, the
Board of Directors shall consider any commitments to subscribe additional shares in whatever form in the Company as
well as any commitments to provide loans in whatever form to the FinCo, as such commitments may from time to time
exist.

The Investment Committee shall be responsible (i) for the review and approval of acquisitions of Projects by the

Company and/or the Subsidiaries on the basis of a business plan to be submitted to the Investment Committee and in
due consideration of the appropriateness of such an investment under the investment criteria of the Company, (ii) for
the review and approval of major changes to such business plan as well as (iii) for the review and approval of the disposal
of such Projects. The Board of Directors shall not resolve on the acquisition or disposal of any Project by the Company
and/or the Subsidiaries without having obtained prior authorisation thereon by the Investment Committee.

The business plan will consist of (i) a budget of the estimated cost for the relevant Project (the «Budget»), (ii) leasing

guideline on the estimated rental value of the relevant Project (the «Leasing Guideline») and (iii) financial guidelines on
the financing terms, including maturity, principal amount of a facility, interest rate and guarantees or charges (the «Fi-
nancial Guidelines»).

Major changes to the Budget of a relevant Project will consist of (i) with respect to the Budget, an increase by more

than and including EUR 10,000,000.- of the estimated cost without taxes of the relevant Project, (ii) with respect to the
Leasing Guideline, a decrease by more than and including 10% of the estimated rental value of a lease agreement in an

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amount of more than and including EUR 2,000,000.- per year and (iii) with respect to the Financial Guidelines, an in-
crease by more than and including EUR 10,000,000.- of the principal amount of a bank facility or of a guarantee or charge.

The disposal of a Project will consist in any disposal of a relevant Project estimated at more than and including EUR

10,000,000.-.

The Board of Directors shall further create an advisory committee (the «Advisory Committee») composed of such

number of members, who need not be directors, as there are Class B shareholders of the Company, or groups of hold-
ers of Class B shares qualifying as Affiliates for purposes of the transfer of shares, chosen out of a list of candidates for
each member of the Advisory Committee, submitted by each Class B shareholder, or each group of holders of Class B
shares qualifying as Affiliates, for the election of one, but no more than one, member of the Advisory Committee. 

The Advisory Committee has to be consulted by the Board of Directors on 
(A) any conflicts of interest between the shareholders, the Company and/or the Subsidiaries, such as 
(i) a proposal to a party contractually related in whatever manner to the holders of the Class A shares to co-invest

in a Project, the acquisition of which has been agreed by the Company, 

(ii) a proposal to a party contractually related in whatever manner to the holders of the Class A shares to acquire a

Project, the investment proposal in relation to which has been turned down by the Company and 

(iii) any transaction potentially involving any shareholders or one of its Affiliates (a) as a direct or indirect seller of a

Project to the Company and/or the Subsidiaries, (b) as a tenant in a Project owned wholly or in part by the Company
and/or the Subsidiaries, or (c) as a potential buyer of a Project owned wholly or in part by the Company and/or the
Subsidiaries, 

(B) on any changes in the investment criteria of the Company,
(C) the proposal to liquidate the Company on its seventh anniversary and, if the Company is not liquidated, on its

eighth anniversary, and

(D) any subject proposed in writing to the Advisory Committee and the Board of Directors by at least two holders

of Class B shares, or two groups of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, representing jointly more than 20%
of the subscribed capital of the Company.

The Board of Directors or any member of the Investment Committee may submit the acquisition of a Project by the

Company and/or the Subsidiaries for review and approval to the Advisory Committee, if (i) such Project is the second,
consecutive Project which has been rejected by the Investment Committee despite its compliance with the investment
criteria of the Company due to the vote of all the members whose candidacy has been submitted by one and the same
Class B shareholder, or group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates at the time of such vote, and (ii) these
same members have by their vote also caused the rejection of the first Project, despite its compliance with the invest-
ment criteria of the Company and the approval of such Project by the Advisory Committee shall authorise the Board
of Directors to resolve on the acquisition of such Project by the Company and/or the Subsidiaries without having ob-
tained prior authorisation thereon by the Investment Committee. The Board of Directors shall not proceed on any mat-
ter to be submitted to the Advisory Committee without having obtained prior authorisation thereon by the Advisory
Committee. The Advisory Committee will also advise the Investment Committee, if and when the Investment Commit-
tee seeks its advice thereon, on (i) proposed developments and disposals of Projects or (ii) any other matters. 

Each member of the Advisory Committee shall have a vote equal to the proportion of issued share capital held by

the Class B shareholder, or each group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, in the Company at the time
of such vote, who has submitted the candidacy of such member. No such member shall have a vote in case the Class B
shareholder, or each group of holders of Class B shares qualifying as Affiliates, in the Company at the time of such vote,
who has submitted the candidacy of such member is the object of the conflict of interest. All members of the Advisory
Committee shall be entitled to vote on any conflict of interest of which the holders of Class A shares are the object.

Upon each transfer of shares in the Company, the Board of Directors will ensure the appropriate representation on

the Investment Committee and on the Advisory Committee by electing or removing members of the Investment Com-
mittee and of the Advisory Committee as appropriate.

Any transfer of shares effected in violation of these Articles of Association shall entitle the Board of Directors to

revoke with immediate effect and without any further justification, the members of the Investment Committee or of the
Advisory Committee, who have been appointed upon proposal of the shareholder, or group of shareholders, having
transferred its shares in violation of these Articles of Association.

The members of the Investment Committee and of the Advisory Committee may either be physical persons or legal

entities. In case such a member is a legal entity, it shall notify the Company of its permanent representative on such
Committee. Each shareholder, or group of shareholders, entitled to propose candidates for appointment on the Invest-
ment Committee or the Advisory Committee may waive such right, in which case the Board of Directors shall leave
such posts vacant and shall not otherwise provide for the representation of such shareholder, or group of shareholders,
on the relevant committee. 

The members of the Investment Committee or of the Advisory Committee will be elected for a period not exceeding

six years and will hold office, until their successors are elected. They are eligible for re-election. 

The Investment Committee and the Advisory Committee will each appoint from among its members a chairman. It

may also appoint a secretary, who need not be a member of the Investment Committee or the Advisory Committee,
as the case may be, and who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Investment Committee
or the Advisory Committee, as the case may be.

The Investment Committee will meet upon call by the Chairman of the Board of Directors. The Advisory Committee

will meet upon call by any two of its members, save as otherwise provided in these Articles of Association. 

The chairman of the Investment Committee or the Advisory Committee, as the case may be, will preside at all meet-

ings of the Investment Committee or the Advisory Committee, as the case may be, except that in his absence the In-

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vestment Committee or the Advisory Committee, as the case may be may appoint another member as chairman pro
tempore by vote of the majority present or represented at such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least three day’s written notice

of meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting as well as the agenda and the
nature of the business to be transacted. 

The notice may be waived by the consent in writing, by fax or by telegram of each member of the Investment Com-

mittee or the Advisory Committee, as the case may be. No separate notice is required for meetings held at times and
places specified in a schedule previously adopted by resolution of the members of the Investment Committee or the
Advisory Committee, as the case may be.

Every meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Investment Committee or the Advisory Com-

mittee, as the case may be, may from time to time determine.

Any member may act at any meeting of the Investment Committee or the Advisory Committee, as the case may be,

by appointing in writing, by fax or by telegram another member as his proxy. A quorum of the Investment Committee
has to be the presence or representation of eighty per cent (80%) of the members of the Investment Committee holding
office and representing at least two third (2/3) of the voting power on such Investment Committee. If such quorum is
not met at a first meeting, a second meeting of the Investment Committee will have to be convened within three (3)
business days, and no quorum will be required for such second meeting. The decisions at the meetings of the Investment
Committee will be adopted by a favourable vote of eighty per cent (80%) of the voting power represented at such meet-
ing. 

A quorum of the Advisory Committee has to be the presence or the representation of a majority of the members

of the Advisory Committee holding office. Decisions will be taken by a majority of the votes expressed by the members
of the Advisory Committee present or represented at such meeting. 

In case of urgency, a written decision, signed by all the members of the Investment Committee or the Advisory Com-

mittee, as the case may be, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the Investment Committee
or the Advisory Committee, as the case may be, which was duly convened and held. Such a decision can be documented
in a single document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or sev-
eral members of the Investment Committee or the Advisory Committee, as the case may be. 

Art. 16. Conflict of Interests. No contract or other transaction between the Company and any other company

or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the Directors or officers of the Company has
a personal interest in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Except as otherwise
provided for hereafter, any Director or officer of the Company who serves as a director, associate, officer or employee
of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of
such affiliation with such other company or firm, be automatically prevented from considering and voting or acting upon
any matters with respect to such contract or other business. 

Notwithstanding the above, in the event that any Director or officer of the Company may have any personal interest

in any transaction of the Company, he shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction and such Director’s or officer’s interest therein shall be
reported to the next general meeting of shareholders.

The Company shall indemnify any Director or officer and his heirs, executors and administrators, against any damages

or compensations to be paid by him or expenses or costs reasonably incurred by him in connection with any action,
suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a Director or officer of the
Company, or, at the request of the Company, of any other company of which the Company is a shareholder or creditor
and by which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged
in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence, fraud or wilful misconduct. In the event of a settle-
ment, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the settlement as to which the
Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The
foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which such Director or officer may be entitled. 

Art. 17. Representation of the Company. The Company will be bound towards third parties by the joint signa-

tures of any two Directors or by the single signature of the person to whom the daily management of the Company has
been delegated, within such daily management, or by the joint signatures or single signature of any persons to whom
such signatory power has been delegated by the Board of Directors, but only within the limits of such power. 

Art. 18. Statutory Auditors. The supervision of the operations of the Company is entrusted to one or more au-

ditors who need not be shareholders (the «Auditors»).

The Auditors will be elected and their number determined by a resolution of the shareholders, adopted at a meeting

where half of the corporate capital of any class of shares is represented and a majority of votes is expressed in any class
of shares in favour of the election of the relevant Auditors, out of a list of at least two candidates for each Auditor to
be elected, which list shall be jointly submitted to the shareholders’ meeting by the holders of the Class A shares. The
Auditors will be elected for a period not exceeding six years and will hold office, until their successors are elected. They
are eligible for reelection.

The Auditors may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders, adopted at a

meeting where half of the corporate capital of any class of shares is represented and a majority of votes is expressed in
any class of shares in favour of the removal of the relevant auditors.

Chapter IV. Meeting of Shareholders

Art. 19. Powers of the Meeting of Shareholders.Any regularly constituted meeting of shareholders of the Com-

pany represents the entire body of shareholders. It has the powers conferred upon it by these Articles of Association,

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or as the case may be, by the law, including notably, but not exclusively, the power to (i) elect or remove the Directors,
(ii) elect or remove the Auditors, (iii) resolve on the appropriation of profits, (iv) amend these Articles of Association,
including for the purposes of increasing or reducing the issued and/or authorised share capital and (v) resolve on the
liquidation, merger, demerger or similar reorganisation of the Company. 

Art. 20. Annual General Meeting. The annual general meeting will be held at the registered office of the Com-

pany or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting on 30th May of each year, at 4.00
p.m.

If such day is a public holiday, a Saturday or a Sunday, the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 21. Other General Meetings. The Board of Directors may convene other general meetings. Such meetings

must be convened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the Board

of Directors, which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 22. Procedure, Vote. Shareholders will meet upon call by the Board of Directors or the Auditor or the Au-

ditors made in compliance with Luxembourg law. The notice sent to the shareholders in accordance with the law will
specify the time and place of the meeting as well as the agenda and the nature of the business to be transacted. 

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing, by fax or telegram as his proxy

another person who need not be a shareholder.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Except as otherwise required by the present Articles of Association or, as the case may be, by the law, any resolution

whose purpose is to amend the present Articles of Association or whose adoption is subject to the quorum and majority
rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the law for any amendment of these Articles of
Association, will be adopted at a meeting where half of the corporate capital of each class of shares is represented and
a seventy-five per cent (75%) majority of votes is expressed in each class of shares in favour of the relevant resolution.

Except as otherwise required by the present Articles of Association or, as the case may be, by the law, all other res-

olutions will be adopted at a meeting where half of the corporate capital of any class of shares is represented and a
majority of votes is expressed in any class of shares in favour of the relevant resolution. 

One vote is attached to each share of each class of shares.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the Chairman or by any two members of the Board of Directors.

Chapter V. Financial Year, Distribution of Profits

Art. 23. Financial Year. The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day

of December in every year. The Board of Directors shall prepare, for approval by the shareholders, (i) annual accounts
in accordance with the requirements of Luxembourg law and accounting practice and, if appropriate, (ii) the IRR and
the Cash Flows.

«Internal Rate of Return» or «IRR» means the annual internal rate of return, being that annual discount rate (com-

pounded annually) which when applied to the Cash Flows in respect of Disposed Projects produces a net present value
equal to zero, having adopted the convention of designating cash outflows from the Project Companies to the Property
Companies as negative and cash inflows from the Property Companies to the Project Companies as positive.

«Cash Flows» are all the cash inflows and outflows between the Project Companies and the Property Companies,

such as but not limited to capital investments, shareholders’ loans, distributed net results, interests on shareholders’
loans, liquidation profits or losses and repayments of capital and shareholders’ loans, on the basis that all of the inflows
and outflows during a particular quarter shall be treated as occurred at the end of the quarter. Cash Flows are gross of
all fees, which are borne by a directly held Project Company, as well as corporate taxes, which are to be consolidated
and paid at such Project Company’s level for the account of the Subsidiaries.

«Disposed Project» means any Project, which at any given date of determination of the Special Reserve Amount shall

be (i) a Project completed and delivered or (ii) a Project which has been entirely disposed of. In case the Company dis-
poses, directly or indirectly, of a Project Company or a Property Company, the IRR and the Cash Flows shall be calcu-
lated as nearly as possible (mutatis mutandis on a pro forma basis) as if the Company had, directly or indirectly, disposed
of the Project itself. 

Art. 24. Appropriation of Profits. From the annual net profits of the Company, at least five per cent (5%) shall

each year be allocated to the reserve required by law (the «Legal Reserve»). That allocation to the Legal Reserve will
cease to be required as soon and as long as such Legal Reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital
of the Company (the «Legal Reserve Amount»).

After the allocations to the Legal Reserve and prior to any other distributions, the general meeting of shareholders

shall each year declare, from the remainder of the annual net profits as well as from any reserves available for distribu-
tion, including share premium and carried forward profits, a dividend on the Class A shares equal to the proceeds (if
any) that the Company has received on loans (if any) granted to the Finco, after deduction from such proceeds of all
taxes at the then prevailing tax rate that the Company would have to bear, prior to the deduction of any expenses, on
such proceeds. Subject to availability of annual net profits as well as reserves available for distribution, including share
premium and carried forward profits, the general meeting of shareholders shall increase such a dividend on the Class A
shares by an amount equal to the reimbursement of principal (if any) the Company has received on loans (if any) granted

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to the Finco, provided that, in relation to such reimbursement of principal and in order to avoid any double counting,
the holders of Class A shares have not received proceeds from capital reductions in an amount equal to such increased
dividend.

Following such distribution, the general meeting of shareholders shall each year allocate from the remainder of the

annual net profits as well as from any reserves available for distribution, including share premium and carried forward
profits, to a special reserve (the «Special Reserve») such amount or reduce the Special Reserve by such amount as is
necessary to ensure that the Special Reserve shall represent an aggregate amount of (i) 20% of the amount by which the
Cash Flows from the Disposed Projects contribute to an IRR on the Disposed Projects of more than and including 20%
but less than 24%, (ii) 35% of the amount by which the Cash Flows from the Disposed Projects contribute to an IRR on
the Disposed Projects of more than and including 24% but less than 30% and (iii) 40% of the amount by which the Cash
Flows from the Disposed Projects contribute to an IRR on the Disposed Projects of more than and including 30% (the
«Special Reserve Amount»). Accordingly once all the Projects have become Disposed Projects, the Special Reserve
Amount will be an amount calculated in accordance with the preceding sentence on the basis of the Cash Flows in re-
spect of all such Projects, provided however that at such time the Special Reserve Amount may not exceed 29% of the
sum (as determined on the date all Projects are Disposed Projects) (the «29% Cap») of (i) all interests paid or to be
paid on loans by the shareholders or the Company to the Finco (if any) and (ii) all amounts available for distribution or
already distributed, prior to and without considering any allocation to the Special Reserve, on any of the Company’s
shares of any class in excess of such shares’ initial subscription price. Any amount that would have to be (or has been)
allocated to the Special Reserve, but by which the 29% Cap is exceeded shall be distributed among the shareholders in
accordance with the rules applicable to profit distributions after allocation to the Special Reserve.

No Special Reserve shall be constituted if the IRR on the Disposed Projects represents less than 20%. The Special

Reserve may be distributed as a dividend to holders of Class A shares, at the exclusion of the holders of Class B shares,
(the «Special Reserve Distributions»). However it may not be so distributed until the later of (i) the third anniversary
of the Company or (ii) the date on which all Projects have become Disposed Projects of the Company. 

Each year, the shareholders meeting shall determine the Special Reserve Amount. The shareholders meeting shall

allocate to the Special Reserve or reduce the Special Reserve in such manner that the Special Reserve amounts to the
Special Reserve Amount. For purposes of any allocation to or reduction of the Special Reserve, the Special Reserve
Amount required to be retained in the Special Reserve shall be reduced by the total amount of the Special Reserve
Distribution.

After the allocations to the Special Reserve, the general meeting of shareholders shall determine how the remainder

of the annual net profits will be disposed of by allocating the whole or part of the remainder to a reserve or to a pro-
vision, to carry it forward to the next following financial year or to distribute it to the holders of Class A shares and the
holders of Class B shares, pari passu and pro rata to their participation in the share capital, as dividend. 

Subject to the conditions fixed by law and in compliance with the foregoing provisions, the Board of Directors may

pay out an advance payment on dividends to the holders of Class A shares and the holders of Class B shares, including
advance payments of dividends out of the Special Reserve to holders of Class A shares. The Board of Directors fixes
the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI. Dissolution, Liquidation

Art. 25. Dissolution, Liquidation and other reorganisations. The Company may be dissolved by a resolution

of the shareholders voting with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may
be, by the law for any amendment of these Articles of Association. Should the Company be dissolved, the liquidation
will be carried out by one or more liquidators appointed by the general meeting of shareholders, which will determine
their powers and their compensation.

After payment of all debts of and charges against the Company and of the expenses of the liquidation, the net liqui-

dation proceeds shall be distributed to the holders of Class A shares and the holders of Class B shares on the basis
mutatis mutandis of the principles applicable to the distributions set forth in article 24. 

Any merger, demerger or similar reorganisation of the Company will be approved by a resolution of the shareholders

voting with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the law for
any amendment of these Articles of Association.

Chapter VII. Applicable Law

Art. 26. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Association shall be determined in accord-

ance with the Luxembourg law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

<i>Subscription and payment

The articles of incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, this party has sub-

scribed for the number of shares and has paid in cash the amounts mentioned hereafter: 

Shareholders

Subscribed Number and class

Amount paid-in

capital (EUR)

of shares

(EUR)

(including a

share premium

of 13.95 EUR

on each Class

A share and of

13.5 EUR on

each Class B

share)

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Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

article 26 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately nineteen thousand euro.

<i>Transitory Provision

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2004. 

<i>Extraordinary general meeting

The appearing parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened, have

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and, upon submission of appropriate proposals, have
immediately adopted the following resolutions:

1 The shareholders resolved to set at five (5) the number of Directors and further resolved to appoint the following

as Directors for a term expiring at the annual general meeting approving the accounts for the years 2009:

- Mr Pierre Vaquier, Chairman of AXA REIM France, born on December 30, 1956 in Bourganeuf (France), residing

in 39, rue Michel Ange 75 016 Paris (France); 

- Mr Eric Stampfli, Managing Director of AXA REIM France, born on October 1, 1945 in Nice (France), residing in

15, boulevard de la Saussaye, 92200 Neuilly-sur-Seine (France);

- Mr Laurent Lavergne, Financial Director of AXA REIM France, born on June 5, 1970 in Beyrouth (Lebanon), residing

in 39, rue Colombes, 92600 Asnières (France);

- Mr Christian Delaire, Director of the Portfolio Management Department of d’AXA REIM France, born on July 8 in

Neuilly-sur-Seine (France), residing 34, rue Félicien David, 75016 Paris (France);

- Mr Frederic Heitz, Development Director, born on June 11, 1960 in Ingwiller (France), residing in Eppsteinerstrasse

28, 60323 Francfort (Germany).

2. The shareholders resolved to set at one (1) the number of Auditors and further resolved to appoint the following

as Auditor for a term expiring at the annual general meeting approving the accounts for the year 2009:

MAZARS &amp; GUERARD, with registered office at 5, rue E. Bian, L-1235 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
3. The shareholders resolved to set the registered office at 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, Grand Duchy

of Luxembourg.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt-huit juin.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1. AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS FRANCE S.A., une société anonyme, constituée sous et régie par

le droit français, ayant son siège social à Cur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92932
Paris, La Défense Cedex, France 

représentée par Monsieur Eric Stampfli, dirigeant de société, demeurant à Paris (France), agissant en sa qualité de

Directeur Général Délégué;

2. AXA FRANCE IARD S.A., une société anonyme, constituée sous et régie par le droit français, ayant son siège social

à Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La Défense Cédex, France, 

représentée par Monsieur Eric Stampfli, prénommé, agissant en sa qualité de Directeur Général Délégué du porteur

d’une procuration de gestion de ladite société;

3. AXA FRANCE VIE, une société anonyme, constituée sous et régie par le droit français, ayant son siège social à

Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La Défense Cédex, France, 

représentée par Monsieur Eric Stampfli, prénommé, agissant en sa qualité de Directeur Général Délégué du porteur

d’une procuration de gestion;

AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS FRANCE

S.A., previously named . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

15,208.50

10,139 Class A

156,647.55

AXA FRANCE IARD S.A., previously named . . . . . . . . . . . . . 

10,069.50

6,713 Class B

100,695.00

AXA FRANCE VIE, previously named  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

13,986.00

9,324 Class B

139,860.00

AXA RE, previously named . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22,377.00

14,918 Class B

223,770.00

INVESTIMA 6 SAS, previously named . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

11,188.50

7,459 Class B

111,885.00

I.V.G IMMOBILIEN AG, previously named . . . . . . . . . . . . . . . 

50,349.00

33,566 Class B

503,490.00

MERMOZ KLEBER, previously named  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

19,579.50

13,053 Class B

195,795.00

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

142,758.00

95,172

1,432,142.55

41868

4. AXA RE, une société anonyme, constituée sous et régie par le droit français, ayant son siège social à Coeur Défense

Tour B, La Défense 4, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92 932 Paris La Défense Cédex, France,

représentée par Monsieur Eric Stampfli, prénommé, agissant pour compte de AXA REAL ESTATE INVESTMENT

MANAGERS FRANCE, S.A.,

en vertu d’une procuration donnée à Paris, le 25 juin 2004; 
5. INVESTIMA 6 SAS, une société par actions simplifiée, constituée sous et régie par le droit français, ayant son siège

social au 45, rue Saint-Dominique, 75007 Paris, France, 

représentée par Monsieur Bertrand Carrez, Head of Real Estate Finance, demeurant à Paris (France),
en vertu d’une procuration donnée à Paris, le 25 juin 2004; 
6. I.V.G IMMOBILIEN AG, une société anonyme, constituée sous et régie par le droit allemand, ayant son siège social

au 5-7 Zanderstrasse, 53 177 Bonn, Allemagne, 

représentée par Messieurs Jorgen Svedin, Projet Director, demeurant à Bonn (Allemagne) et Fréderic Heitz, Deve-

lopment Director, demeurant à Francfort (Allemagne);

en vertu d’une procuration donnée à Bonn, le 25 juin 2004;
7. MERMOZ KLEBER, une société par actions simplifiée, constituée sous et régie par le droit français, ayant son siège

social au 83, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75008 Paris, France, 

représentée par Monsieur Pierre Ferraud, dirigeant de société, demeurant à Paris (France), agissant en qualité de Pré-

sident de ladite société.

Lesquelles procurations, signées par les porteurs de procuration et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte aux fins de formalisation.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société:

Chapitre I

er

. Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée

Art. 1

er

. Forme, Dénomination. Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui devien-

dront propriétaires des actions, une société (la «Société») sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois du
Grand-Duché de Luxembourg et par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société adopte la dénomination FDV II VENTURE. 

Art. 2. Siège social. Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré dans tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par décision du Conseil d’Ad-

ministration.

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis au Grand-Duché de Luxembourg par décision du Conseil

d’Administration.

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social compromettent l’activité normale de la Société au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger ou que de tels événements sont imminents, le Conseil d’Administration pourra transférer tempo-
rairement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoi-
res n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera
régie par la loi luxembourgeoise. Ces mesures provisoires seront prises et portées à la connaissance de tout intéressé
par l’un des organes ou par l’une des personnes qui est en charge de la gestion de la Société. 

Art. 3. Objet. La Société a pour objet (i) la prise de participations de toute nature et sous toute forme que ce soit

et la détention de ces participations dans toutes entreprises luxembourgeoises et/ou étrangères (les «Sociétés Proprié-
taires»), qui seront directement ou indirectement détenues, par une ou plusieurs filiales à cent pour cent de la Société
(les «Sociétés de Projet»), dont l’objet est l’acquisition, le développement, le re-développement, la rénovation et la vente
ultérieure d’investissements immobiliers situés en France (les «Projets»), (ii) l’administration, la gestion et la mise en
valeur de ces participations ainsi que (iii) le financement direct ou indirect, directement ou indirectement par toute so-
ciété de financement du groupe dans laquelle elle détient une participation (la «FinCo») ou qui font partie de son groupe.
Les Sociétés Propriétaires et les Sociétés de Projet constitueront les filiales (les «Filiales»).

La Société peut notamment (i) acquérir par voie de souscription, d’achat d’échange ou autrement des actions, parts

et autres titres de participation, des obligations, bons de caisse, certificats de dépôts et autres titres de créances et plus
généralement tous titres et autres instruments financiers représentatifs de droits de propriété de créances ou de valeurs
mobilières émis par tous émetteurs publics ou privés quels qu’ils soient, (ii) exercer tous droits généralement quelcon-
ques attachés à ces titres et instruments financiers, (iii) accorder toute assistance financière directe et indirecte quelle
qu’elle soit aux entreprises dans lesquelles elle participe ou qui font partie de son groupe, notamment par voie de prêts,
d’avances ou de garanties sous quelle forme et pour quelque durée que ce soit et leur fournir conseil et assistance sous
quelque forme que ce soit, (iv) contracter tous emprunts sous quelque forme que ce soit ou émettre tous titres de
dettes sous quelque forme que ce soit et (v) accomplir toutes opérations généralement quelconques de quelque sorte
que ce soit, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant de nature directement ou indirecte-
ment à son objet. 

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée de sept (7) ans. La durée de la Société pourra être prorogée

pour deux périodes successives d’un (1) an par décision des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité pré-
vues par les présents Statuts ou, selon le cas, suivant les dispositions légales relatives à la modification des présents sta-
tuts.

Chapitre II. Capital, Actions

Art. 5. Capital social. La Société a un capital souscrit de cent quarante-deux mille sept cent cinquante-huit euros

(EUR 142.758,-) divisé en dix mille cent trente-neuf (10.139) actions de Classe A et quatre-vingt-cinq mille trente-trois

41869

(85.033) actions de Classe B, ayant chacune une valeur nominale d’un euro cinquante cents (EUR 1,50) et ayant chacune
les droits et privilèges définis ci-après.

Le capital autorisé de la Société est fixé à neuf millions deux cent cinquante quatre mille six cent onze euros et cin-

quante cents (EUR 9.254.611,50), représenté par quatre cent cinquante-trois mille soixante-quatorze (453.074) actions
de Classe A et cinq millions sept cent seize mille six cent soixante-sept (5.716.667) actions de Classe B, ayant chacune
une valeur nominale de un euro cinquante cents (EUR 1,5).

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période se terminant le cinquième anniversaire de la date de

la publication de l’acte de constitution de la Société au Mémorial, à augmenter, en une ou plusieurs fois, le capital souscrit
jusqu’à concurrence du capital autorisé. De telles réalisations d’augmentation du capital peuvent être souscrites et émi-
ses aux clauses et conditions à déterminer par le Conseil d’Administration, plus spécialement, par rapport à la souscrip-
tion et à la libération des actions autorisées, (i) quant a l’époque et au montant des actions autorisées à souscrire et à
émettre, (ii) quant à la souscription des actions autorisées au pair ou avec une prime d’émission, (iii) quant a la mesure
dans laquelle la libération des nouvelles actions souscrites peut être acceptée en numéraire ou par des apports autres
qu’en numéraire. Lors de la réalisation du capital autorisé, en tout ou en partie, le Conseil d’Administration est autorisé
à limiter ou à supprimer le droit de souscription préférentiel des anciens actionnaires. Le Conseil d’Administration peut
déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir
les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de ca-
pital. Chaque fois que le Conseil d’Administration aura fait constater une augmentation du capital souscrit dans les for-
mes légales, il fera en même temps adapter le présent article à la modification intervenue.

En plus du capital social, un compte de primes peut être établi auquel toutes les primes payées par action en plus de

la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer le remboursement
en cas de rachat des actions d’un actionnaire par la Société, pour compenser des pertes nettes réalisées ou des dépré-
ciations nettes non encore réalisées des investissements de la Société et/ou pour effectuer des distributions aux action-
naires. 

Art. 6. Actions. Les actions seront nominatives.
Un registre des actionnaires dont tout actionnaire pourra prendre connaissance sera tenu au siège social. Ce registre

contiendra la désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du nombre de ses actions, l’indication des paie-
ments effectués sur ses actions ainsi que les transferts des actions avec leur date.

Chaque actionnaire notifiera à la Société par lettre recommandée son adresse et tout changement de celle-ci. La So-

ciété sera en droit de se fier à la dernière adresse communiquée.

La propriété des actions nominatives résultera de l’inscription dans le registre des actionnaires. 

Art. 7. Cession des actions. Tout actionnaire (l’«Actionnaire Cédant») qui souhaite céder toutes (ou partie) de

ses actions (les «Actions Offertes») notifiera son intention de transférer, céder ou autrement disposer des Actions Of-
fertes par écrit aux autres actionnaires et au Conseil d’Administration de la Société (la «Notice de Cession»). La Notice
de Cession indiquera le prix auquel l’Actionnaire Cédant désire vendre ainsi que le nombre d’actions qu’il souhaite cé-
der, le nom de l’acquéreur potentiel (l’«Acquéreur Potentiel»), ainsi que toutes les autres conditions de l’opération pro-
posée.

Sur réception d’une Notice de Cession, chaque actionnaire intéressé aura un droit de préemption au titre de toutes

(ou partie) des Actions Offertes. Aucun droit de préemption n’existe, si les actionnaires intéressés à acheter des actions
de l’Actionnaire Cédant ne proposent pas, individuellement ou conjointement, d’acheter toutes les Actions Offertes.

Chaque actionnaire intéressé à acheter des actions de l’Actionnaire Cédant notifiera son acceptation de la Notice de

Cession à l’Actionnaire Cédant et au Conseil d’Administration de la Société endéans les trente (30) jours de la réception
de la Notice de Cession (la «Période d’Acceptation») en indiquant le nombre d’Actions Offertes qu’il souhaite acquérir.

Au cas où plus d’un actionnaire désire acheter les Actions Offertes et à moins que les actionnaires désireux d’acheter

n’en conviennent autrement, les Actions Offertes seront achetées au prorata de la participation de l’actionnaire acqué-
reur dans la Société. Au cas où un actionnaire ne répond pas dans la Période d’Acceptation, celui-ci sera réputé avoir
renoncé à son droit de préemption.

Au cas où des actionnaires intéressés à acheter des Actions Offertes de l’Actionnaire Cédant ont en effet, individuel-

lement ou conjointement, offerts d’acheter toutes les Actions Offertes, l’Actionnaire Cédant peut par écrit notifier à la
Société et à ces actionnaires qui ont accepté d’acheter les Actions Offertes de l’Actionnaire Cédant, soit son acceptation
de l’offre de ces actionnaires, soit sa rétractation de son offre de vendre les Actions Offertes endéans les dix (10) jours
de la fin de la Période d’Acceptation.

En cas de renonciation par tous les actionnaires à leur droit de préemption ou si les actionnaires intéressés n’ont pas,

individuellement ou conjointement, proposé d’acquérir toutes les Actions Offertes pendant la Période d’Acceptation,
dans quel cas tous les actionnaires intéressés sont censés avoir renoncé à leur droit de préemption, l’Actionnaire Cé-
dant sera libre d’offrir les Actions Offertes à l’Acquéreur Potentiel à un prix qui ne sera pas inférieur à celui indiqué dans
la Notice de Cession. Toute cession, vente ou autre disposition de l’Actionnaire Cédant en faveur de l’Acquéreur Po-
tentiel, suite à une renonciation, effective ou réputée, à leur droit de préemption par les actionnaires sera sujette à l’ap-
probation du Conseil d’Administration de la Société et sera effective au plus tard trente (30) jours suivant cette
approbation, qui ne pourra être refusée de manière déraisonnable.

Les dispositions qui précèdent ne s’appliquent pas à une cession par un actionnaire de toutes (ou partie de) ses actions

à une ou plusieurs filiales définies comme (i) au cas où l’actionnaire est une société, toute société qui par rapport à l’ac-
tionnaire en question est une société mère ou une filiale de l’actionnaire concerné ou une filiale de cette société mère
et (ii) au cas où l’actionnaire est une personne physique ou une firme ou une autre entité non constituée, toute société
directement ou indirectement contrôlée par cette personne et toute personne (y inclus tout individu, tout groupe, toute
association ou autre entité) qui contrôle, est contrôlée par ou se trouve sous contrôle conjoint avec cet actionnaire (la

41870

«Société Affiliée»). Une société est la «filiale» d’une autre société, la «société holding», si cette société holding (i) détient
la majorité des droits de vote dans celle-ci, (ii) est actionnaire de celle-ci et a le droit de nommer la majorité des mem-
bres de son conseil d’administration ou de son organe de gestion, (iii) est un actionnaire de celle-ci et contrôle seul, en
vertu d’un accord conclu avec d’autres actionnaires, une majorité des droits de vote dans celle-ci ou (iv) est la filiale
d’une société qui elle-même est une filiale de la société holding. Cette cession à une Filiale de l’Actionnaire Cédant sera
seulement sujette à l’approbation du Conseil d’Administration de la Société, laquelle approbation ne pourra être refusée
par le Conseil d’Administration de la Société dans le cas où l’actionnaire est libre de tout engagement de fournir des
moyens de financement supplémentaires à la Société et sera effective au plus tard trente (30) jours suivant cette appro-
bation, sachant que l’approbation du Conseil d’Administration ne sera pas requise pour un transfert d’actions de Classe
A. Tout événement ultérieur, autre qu’une fusion ou réorganisation similaire de la Société Affiliée, qui aura pour résultat
que la Société Affiliée cessera d’être une Société Affiliée de l’Actionnaire Cédant, engendrera l’obligation pour cette
Société Affiliée de recéder toutes les actions de la Société à l’Actionnaire Cédant avant la prise d’effet de tel événement,
à moins d’une dispense accordée par le Conseil d’Administration.

Aucune cession d’action en violation de cet article ne sera valable ou effective.
Tous les transferts d’actions seront inscrits au registre des actionnaires soit suivant les règles sur le transport des

créances de l’article 1690 du Code civil luxembourgeois soit par déclaration de transfert inscrite dans le registre des
actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) représentant(s). De même, la Société peut
accepter et inscrire dans le registre des actionnaires tout transfert mentionné dans toute correspondance ou autre do-
cument établissant le consentement du cessionnaire et du cédant.

Des certificats reflétant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront délivrés aux actionnaires. La Société

peut émettre des certificats d’actions multiples. 

Aucun Actionnaire ne créera ou ne permettra l’existence d’un nantissement, privilège, gage ni n’accordera une option

ou d’autres droits sur toutes ou partie de ses actions sans l’accord du Conseil d’Administration de la Société.

Toutes notifications à effectuer en vertu de cet article seront données par écrit et sont censées avoir été dûment

données soit en cas de remise personnelle soit par envoi recommandé avec accusé de réception. L’adresse de notifica-
tion pour chaque actionnaire sera son siège social indiqué à la date en question sur le registre des actionnaires tenu par
la Société. Toute notification à la Société sera valablement faite à son siège social. 

Art. 8. Augmentation et réduction de capital. Sans préjudice de l’article 5, le capital social émis de la Société

peut être augmenté ou réduit, en une ou en plusieurs fois, par une résolution des actionnaires adoptée aux conditions
de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts ou, selon le cas, suivant les dispositions légales relatives à la
loi pour la modification des présents statuts.

Cependant le capital souscrit de la Société ne pourra être augmenté en une ou plusieurs fois au delà du montant de

neuf millions deux cent cinquante quatre mille six cent onze euros et cinquante cents (EUR 9.254.611,5) par une décision
adoptée à une assemble générale où la moitié du capital social de chaque classe d’actions est représentée et une majorité
de soixante-quinze pour cent (75%) des votes est exprimée dans chaque classe d’actions en faveur d’une telle augmen-
tation de capital.

Les nouvelles actions à souscrire par apport en espèces seront offertes par préférence aux actionnaires existants pro-

portionnellement à la part du capital qu’ils détiennent. Le Conseil d’Administration fixera le délai pendant lequel le droit
de souscription préférentiel devra être exercé. Ce délai ne pourra pas être inférieur à trente (30) jours. 

Par dérogation à ce qu’est dit ci-dessus, l’assemblée générale, par une décision des actionnaires à une assemble gé-

nérale où la moitié du capital social de chaque classe d’actions est représentée et une majorité de soixante-quinze pour
cent (75%) des votes est exprimée dans chaque classe d’actions en faveur de la décision en question, peut limiter ou
supprimer le droit de souscription préférentiel ou autoriser le Conseil d’Administration à le faire.

Le capital social autorisé de la Société peut être augmenté, réduit ou renouvelé par une résolution des actionnaires

adoptée aux conditions de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts ou, selon le cas, par la loi pour la
modification des présents statuts, cette résolution ayant un effet n’excédant pas les cinq ans suivant sa publication au
Mémorial.

Cependant le capital autorisé de la Société ne pourra être augmenté en une ou plusieurs fois au delà du montant de

neuf millions deux cent cinquante-quatre mille six cent onze euros et cinquante cents (EUR 9.254.611,5) par une déci-
sion adoptée des actionnaires à une assemble générale où la moitié du capital social de chaque classe d’actions est re-
présentée et une majorité de soixante-quinze pour cent (75%) des votes est exprimée dans chaque classe d’actions en
faveur d’une telle augmentation de capital. 

Art. 9. Rachat d’actions propres. La Société peut racheter ses propres actions.
L’acquisition et la détention de ses actions propres se fera en accord avec les conditions et dans les limites établies

par la loi.

Chapitre III. Conseil d’Administration, Commissaires aux Comptes

Art. 10. Conseil d’Administration. La Société est administrée par un conseil d’administration (le «Conseil d’Ad-

ministration») composé (i) du nombre d’administrateurs égal au nombre d’administrateurs proposé par les actionnaires
d’actions de Catégorie B plus un, mais au moins trois (3), qui n’auront pas besoin d’être actionnaire, choisis sur base
d’une liste de deux candidats, soumise conjointement par les actionnaires de Classe A et (ii) d’un (1) administrateur, qui
n’aura pas besoin d’être actionnaire, pour chaque actionnaire de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe
B constituant des Sociétés Affiliées, tenant non moins de et y inclus vingt pour cent 20% du capital social émis de Classe
B de la Société, choisis sur base d’une liste de deux candidats au moins pour chaque administrateur, soumise par les
actionnaires de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant droit à
cet administrateur (les «Administrateurs»).

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Les Administrateurs seront nommés et leur nombre sera déterminée, en conformité avec la disposition qui précède

et la composition du Conseil d’Administration qui en résulte, par une décision des actionnaires, adoptée à une assemblée
générale où la moitié du capital social de chaque classe d’actions est représentée et une majorité des votes est exprimée
dans chaque classe d’actions en faveur de l’élection des Administrateurs en question, sur base d’une liste de deux can-
didats pour chaque mandat d’Administrateur à pourvoir. Les Administrateurs sont élus pour une durée qui ne peut dé-
passer six ans et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles.

Les Administrateurs peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motifs, par une décision des actionnaires,

adoptée à une assemblée générale où la moitié du capital social de chaque classe d’actions est représentée et une ma-
jorité des votes est exprimée dans chaque classe d’actions en faveur de la révocation des Administrateurs en question.
En cas de vacance d’un ou de plusieurs postes d’Administrateurs, les Administrateurs restants ont le droit de se réunir
et d’élire par un vote majoritaire un autre Administrateur pour remplir cette vacance jusqu’à la prochaine assemblée
générale.

Chaque actionnaire, ou groupe d’actionnaires, ayant droit à proposer des candidats à l’élection au Conseil d’Admi-

nistration peut renoncer à ce droit, dans quel cas le nombre de sièges au Conseil d’Administration sera réduit en pro-
portion. Si, lors de l’élection d’Administrateurs, le nombre des administrateurs descend en-dessous de trois (3) à la suite
d’une telle renonciation à son droit de proposition par un actionnaire, ou groupe d’actionnaires, l’assemblée générale
des actionnaires élira, sans qu’un actionnaire n’ait à cette seule fin un droit spécifique de proposition, tel nombre d’Ac-
tionnaires qu’il faudra élire afin que la Société aura au moins trois (3) administrateurs. 

Art. 11. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration pourra choisir parmi ses membres

un président (le «Président»). Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être Administrateur et qui
sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration et des assemblées générales
des actionnaires.

Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation du Président. Une réunion du Conseil d’Administration doit

être convoquée si deux Administrateurs, comprenant au moins un administrateur proposé par les détendeurs d’actions
de Catégorie A, le demandent.

Le Président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et toutes les réunions du Conseil d’Adminis-

tration, mais en son absence le Conseil d’Administration désignera un autre Administrateur ou l’assemblée générale des
actionnaires désignera toute autre personne par vote de la majorité des personnes présentes ou représentées comme
président pro tempore.

Convocation écrite de toute réunion du Conseil d’Administration sera donnée à tous les Administrateurs au moins

une semaine avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence ou avec l’accord de tous ceux qui ont droit d’as-
sister à cette réunion. La convocation indiquera l’heure et le lieu de la réunion et elle contiendra l’ordre du jour de la
réunion ainsi qu’une indication des affaires qui y seront traitées.

Les administrateurs pourront renoncer à cette convocation donné par écrit, par télécopieur ou par télégramme de

chaque Administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un
endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

Toute réunion du Conseil d’Administration se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil d’Admi-

nistration peut de temps en temps déterminer.

Tout Administrateur pourra se faire représenter aux réunions du Conseil d’Administration en désignant par écrit,

par télécopieur ou par télégramme un autre Administrateur comme son mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des Administrateurs en fonc-

tion est présente ou représentée.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des Administrateurs présents ou représentés lors de la réunion. En

cas de vote partagé, le vote du Président sera prépondérant.

En cas d’urgence une décision écrite signée par tous les Administrateurs est régulière et valable comme si elle avait

été adoptée à une réunion du Conseil d’Administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être
documentée par un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs Administra-
teurs. 

Art. 12. Procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration. Les procès-verbaux de toute réunion

du Conseil d’Administration seront signés par le président de la réunion. Les procurations resteront annexées aux pro-
cès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président

ou par deux Administrateurs. 

Art. 13. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour

accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés
expressément à l’assemblée générale par la loi sont de la compétence du Conseil d’Administration. 

Art. 14. Délégation de Pouvoirs. Le Conseil d’Administration peut déléguer la gestion journalière de la Société

ainsi que la représentation de la Société à un ou plusieurs Administrateurs, directeurs, fondés de pouvoirs, employés ou
autres agents qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société. La délégation de la gestion journalière à un Ad-
ministrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnaires.

Le Conseil d’Administration peut conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des fonctions permanentes ou tem-

poraires ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne l’exécution de ces pouvoirs à un ou plusieurs Ad-
ministrateurs, directeurs, fondés de pouvoirs, employés ou autres agents qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de
la Société. Si de tels pouvoirs ou mandats spéciaux ou de telles fonctions permanentes ou temporaires sont conférés à

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plusieurs personnes, ces personnes constitueront un comité qui fonctionnera, sauf dispositions contraires dans les pré-
sents Statuts, sur base des règles applicables au Conseil d’Administration. 

Art. 15. Comité d’Investissement - Comité Consultatif. Le Conseil d’Administration créera un comité d’in-

vestissement (le «Comité d’Investissement») qui sera composé (i) d’un (1) membre qui n’aura pas besoin d’être Admi-
nistrateur, choisi sur base d’une liste de candidats soumise conjointement par les actionnaires de Classe A, lequel
membre aura deux (2) votes sur le Comité d’Investissement; (ii) de trois (3) membres pour chaque actionnaire de Classe
B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant accepté d’investir soixante-quin-
ze millions d’euros (EUR 75.000.000,-) ou plus dans les Projets, qui n’ont pas besoin d’être Administrateurs, choisis sur
base d’une liste de candidats pour chaque membre du Comité d’Investissement, soumise par les actionnaires de Classe
B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant droit à ce membre, lesquels
trois (3) membres auront chacun deux (2) votes sur le Comité d’Investissement; (iii) de deux (2) membres pour chaque
actionnaire de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant accepté
d’investir quarante-cinq millions d’euros (EUR 45.000.000,-) ou plus mais moins de soixante-quinze millions d’euros
(EUR 75.000.000,-) dans les Projets, qui n’ont pas besoin d’être Administrateurs, choisis sur base d’une liste de candidats
pour chaque membre du Comité d’Investissements, soumise par les actionnaires de Classe B, ou chaque groupe d’ac-
tionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant droit à ce membre, lesquels deux (2) membres auront
chacun deux (2) votes sur le Comité d’Investissement; (iv) d’un (1) membre pour chaque actionnaire de Classe B, ou
chaque groupe d’actionnaires, ayant accepté d’investir trente millions d’euros (EUR 30.000.000,-) ou plus mais moins de
quarante-cinq millions d’euros (EUR 45.000.000,-) dans les Projets, qui n’a pas besoin d’être Administrateur, choisis sur
base d’une liste de candidats pour chaque membre du Comité d’Investissement, soumise par les actionnaires de Classe
B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant droit à ce membre, lequel mem-
bre aura deux (2) votes sur le Comité d’Investissement et (v) d’un membre pour chaque actionnaire de Classe B, ou
tout groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, ayant accepté d’investir quinze millions d’euros
(EUR 15.000.000,-) ou plus mais moins de trente millions d’euros (EUR 30.000.000,-) dans les Projets, qui n’ont pas be-
soin d’être Administrateurs, choisis sur base d’une liste de candidats pour chaque membre du Comité d’Investissements,
soumise par les actionnaires de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées,
ayant droit à ce membre, lequel membre auront chacun un (1) vote sur le Comité d’Investissements.

Afin de déterminer combien un actionnaire de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des

Sociétés Affiliées, ayant accepté d’investir dans les Projets, le Conseil d’Administration considérera tout engagement de
souscrire des actions supplémentaires quelque soit la forme dans la Société aussi bien que tout engagement de fournir
des prêts quel que soit la forme à FinCo, tel que cet engagement peut de temps en temps exister. 

Le Comité d’Investissement sera responsable (i) pour revoir et approuver les acquisitions de Projets par la Société

et/ou les Filiales, sur base d’un plan d’affaires qui sera soumis au Comité d’Investissement et l’opportunité d’un tel in-
vestissement au vu des critères d’investissement de la société (ii) pour revoir et approuver les modifications substan-
tielles au plan d’affaires de même que (iii) pour revoir et approuver la cession de tels Projets. Le Conseil
d’Administration ne pourra décider l’acquisition ou la vente d’un Projet par la Société et/ou les Filiales sans l’autorisation
préalable du Comité d’Investissement. Chaque membre du Comité d’Investissement a droit à une voix.

Le plan d’activité consistera en (i) un budget des coûts estimés pour le Projet pertinent (le «Budget»), (ii) des direc-

tives de location sur les valeurs locatives estimées du Projet pertinent (les «Directives de Location») et (iii) les directives
financières sur les termes financiers, comprenant la maturité, le montant principal, le taux d’intérêt et les garanties ou
charges (les «Directives Financières»).

Les modifications substantielles au Budget du Projet pertinent consisteront en (i) pour ce qui est du Budget, une aug-

mentation de plus de et comprenant EUR 10.000.000,- des coûts estimés sans taxe du Projet pertinent, (ii) pour ce qui
est des Directives de Location, une réduction de plus de et comprenant 10 % de la valeur de location estimée d’un con-
trat de location d’un montant de plus de et comprenant EUR 2.000.000,- par an et (iii) pour ce qui est des Directives
Financières, une augmentation de plus de et comprenant EUR 10.000.000,- du montant principal des facilité bancaires
ou d’une garantie ou d’une charge.

La cession d’un Projet consistera en toute cession d’un Projet concerné estimé à plus de et comprenant EUR

10.000.000,-. 

Le Conseil d’Administration créera aussi un comité consultatif (le «Comité Consultatif»), composé de tel nombre de

membres, qui n’ont pas besoin d’être Administrateurs, qu’il y aura d’actionnaires de Classe B, ou de groupes d’action-
naires de Classes B constituant des Sociétés Affiliées, choisis sur base d’une liste de candidats pour chaque membre du
Comité Consultatif, soumise par chaque actionnaire de Classe B, ou par chaque groupe d’actionnaires de Classe B cons-
tituant des Sociétés Affiliées, pour l’élection d’un membre, mais non plus d’un membre du Comité Consultatif.

Le Comité Consultatif sera consulté par le Conseil d’Administration sur 
(A) tous conflits d’intérêts entre les actionnaires, la Société et/ou les Filiales, tels que
(i) une proposition à une partie liée contractuellement de n’importe quelle manière aux actionnaires de Classe A de

co-investir dans un Projet, dont l’acquisition a été approuvée par la Société,

(ii) une proposition à une partie liée contractuellement de n’importe quelle manière aux actionnaires de Classe A

d’acquérir un Projet, dont la proposition d’investissement y relative à été refusée par la Société,

(iii) toute opération impliquant potentiellement un actionnaire ou une Société Affiliée (a) en tant que vendeur direct

ou indirect d’un Projet à la Société et/ou une Filiale, (b) en tant que locataire d’un Projet qui appartient en tout ou en
partie à la Société et/ou aux Filiales ou (c) en tant qu’acquéreur potentiel d’un Projet qui appartient en tout ou en partie
à la Société et/ou aux Filiales,

(B) tout changement des critères d’investissement de la Société,

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(C) toute proposition de liquider la Société à son septième anniversaire et, si elle n’a pas été liquidée alors, à son

huitième anniversaire.

(D) tout sujet proposé par écrit au Comité Consultatif et au Conseil d’administration par au moins deux actionnaires

de Classe B, ou deux groupes d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, représentant cumulativement
plus de 20 pour cent (20 %) du capital souscrit de la Société. 

Le Conseil d’Administration ou chaque membre du Comité d’Investissement pourra soumettre l’acquisition d’un pro-

jet par la Société et/ou ses filiales pour revue et approbation au Comité Consultatif si (i) ce projet est le deuxième Projet
consécutif qui a été rejeté par le Comité d’Investissements malgré sa conformité aux critères d’investissement de la So-
ciété, suite au vote de tous les membres dont la candidature a été soumise par un même actionnaire de Classe B, ou
par un groupe d’actionnaire de la Classe B constituant des sociétés affiliées, et (ii) que ces mêmes membres ont causé
par leur vote le rejet du premier projet, malgré sa conformité aux critères d’investissement. Le Conseil d’Administration
ne décidera sur aucun de ces sujets à être présentés au Comité Consultatif sans l’autorisation préalable du Comité Con-
sultatif. Le Comité Consultatif conseillera aussi le Comité d’Investissement, si et lorsque le Comité d’Investissement de-
mande son avis, (i) sur des propositions de développement ou de cession de Projets ou (ii) sur tous autres sujets. 

Chaque membre du Comité Consultatif aura un vote égal à la proportion de capital émis, détenu dans la Société à la

date de tel vote par l’actionnaire de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés
Affiliées, qui a proposé la candidature de ce membre. Un tel membre n’aura aucun droit de vote dans le cas ou à la date
de tel vote l’actionnaire de Classe B, ou chaque groupe d’actionnaires de Classe B constituant des Sociétés Affiliées, qui
a proposé la candidature de ce membre fait l’objet du conflit d’intérêt. Tous les membres du Comité Consultatif auront
le droit de voter sur un conflit d’intérêt dont sont l’objet les actionnaires de Classe A.

Lors de toute cession d’actions de la Société, le Conseil d’Administration fera en sorte que la représentation adéquate

au Comité d’Investissement et au Comité Consultatif en élisant ou révoquant les membres au Comité d’investissement
et au Comité Consultatif de manière appropriée.

Toute cession d’actions faite en violation des présents Statuts permettra au Conseil d’Administration de révoquer

avec effet immédiat et sans autre justification, les membres au Comité d’Investissement et au Comité Consultatif, qui
ont été nommés sur proposition de l’actionnaire, ou du groupe d’actionnaires, ayant transféré les actions en violation
des Statuts.

Les membres du Comité d’Investissement et du Comité Consultatif peuvent soit être des personnes physiques ou

personnes morales. Dans l’hypothèse où le membre est une personne morale, il doit notifier à la Société l’identité de
son représentant permanent sur ce Comité. Chaque actionnaire ou groupe d’actionnaires, ayant droit de proposer des
candidats à l’élection au Comité d’Investissement et au Comité Consultatif peut renoncer à ce droit, dans quel cas le
Conseil d’Administration laissera ces postes vacants et ne pourvoira pas autrement à la représentation de cet action-
naires, ou groupe d’actionnaires, au comité en question. 

Les membres au Comité d’Investissement et au Comité Consultatif sont élus pour une durée qui ne peut dépasser

six ans et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles.

Le Comité d’Investissement et le Comité Consultatif pourront choisir chacun parmi ses membres un président (le

«Président»). Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être membre du Comité d’Investissement
ou du Comité Consultatif, selon le cas, et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du Comité
d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon le cas. 

Le Comité d’Investissement se réunira sur convocation du Président du Conseil d’Administration. Le Comité Con-

sultatif se réunira sur convocation de deux de ses membres, sauf stipulation contraire dans ces statuts.

Le Président du Comité d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon le cas, présidera toutes les réunions du

Comité d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon le cas, mais en son absence le Comité d’Investissement ou le
Comité Consultatif, selon le cas désignera un autre membre par vote de la majorité des personnes présentes ou repré-
sentées à la réunion comme président pro tempore.

Avis écrit de toute réunion du Comité d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon le cas, sera donné au moins

trois jours avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence ou avec l’accord de tous ceux qui ont droit d’assister
à cette réunion. La convocation indiquera l’heure et le lieu de la réunion et elle contiendra l’ordre du jour de la réunion
ainsi qu’une indication des affaires qui y seront traitées.

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par télécopieur ou par télégramme

de chaque membre du Comité d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon le cas. Une convocation spéciale ne
sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement
adoptée par le Comité d’Investissement ou le Comité Consultatif, selon le cas.

Toute réunion, selon le cas, se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Comité d’Investissement ou le

Comité Consultatif peut de temps en temps déterminer.

Tout membre pourra se faire représenter aux réunions du Comité d’Investissement ou du Comité Consultatif, selon

le cas, en désignant par écrit, par télécopieur ou par télégramme un autre Administrateur comme son mandataire. Le
quorum au Comité d’Investissement des membres présents ou représentés est quatre-vingt pour cent (80%) des mem-
bres en place au sein du Comité d’Investissement et représentant au moins deux-tiers (2/3) du pouvoir de vote sur ce
Comité d’Investissement. Si le quorum n’est pas rempli lors de la première réunion, une deuxième réunion sera convo-
quée endéans les trois (3) jours, et lors de cette réunion aucun quorum ne sera exigé. Les décisions se prennent à la
majorité de quatre-vingt pour cent (80%) du pouvoir de vote représenté à la réunion.

Le Comité Consultatif ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres en fonction du Comité

Consultatif est présente ou représentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix exprimée par des membres au
Comité Consultatif présents ou représentés lors de la réunion. 

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En cas d’urgence une décision écrite signée par tous les membres du Comité d’Investissement ou du Comité Con-

sultatif, selon le cas, est régulière et valable comme si elle avait été adoptée à une réunion du Comité d’Investissement
ou du Comité Consultatif, selon le cas, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par un
ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs membres du Comité d’Investis-
sement ou du Comité Consultatif, selon le cas. 

Art. 16. Conflit d’Intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne

sera affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs Administrateurs ou fondés de pouvoirs de la Société y auront un
intérêt personnel, ou en seront administrateurs, associés, fondés de pouvoirs ou employés. Sauf dispositions contraires
stipulées ci-dessous, un Administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société qui remplira en même temps des fonctions
d’administrateur, associé, fondé de pouvoirs ou employé d’une autre société ou entreprise avec laquelle la Société con-
tractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne sera pas, pour le motif de cette appartenance à cette société
ou entreprise, automatiquement empêché de donner son avis et de voter ou d’agir quant à toutes opérations relatives
à un tel contrat ou opération.

Nonobstant ce qui précède, au cas où un Administrateur ou fondé de pouvoirs aurait un intérêt personnel dans une

opération de la Société, il en avisera le Conseil d’Administration et il ne pourra prendre part aux délibérations ou émet-
tre un vote au sujet de cette opération. Cette opération ainsi que l’intérêt personnel de l’Administrateur ou du fondé
de pouvoirs seront portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.

La Société indemnisera tout Administrateur ou fondé de pouvoirs et leurs héritiers, exécuteurs testamentaires et

administrateurs de biens pour tous les dommages ou compensations à être payée par lui ou tous les frais raisonnables
qu’ils auront encourus par suite de leur comparution en tant que défendeurs dans des actions en justice, des procès ou
des poursuites judiciaires qui leur auront été intentés de par leurs fonctions actuelles ou anciennes d’Administrateur ou
de fondé de pouvoirs de la Société, ou à la demande de la Société, de toute autre société dans laquelle la Société est
actionnaire ou créancier et que de ce fait ils n’ont pas droit à indemnisation, exception faite dans les cas où ils avaient
été déclarés coupables pour négligence grave, fraude ou dol. En cas d’arrangement transactionnel, l’indemnisation ne
portera que sur les matières couvertes par l’arrangement transactionnel dans la mesure ou la Société est informée par
son conseiller juridique que la personne à indemniser n’aura pas manqué à ses devoirs envers la Société. Le droit à in-
demnisation qui précède n’exclut pas pour les personnes susnommées d’autres droits auxquels elles pourraient préten-
dre. 

Art. 17. Représentation de la Société. Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par les signatures conjointes

de deux Administrateurs, ou par la signature individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la Société a
été déléguée, dans le cadre de cette gestion journalière, ou par la signature conjointe ou par la signature individuelle de
toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil d’Administration, mais seulement
dans les limites de ce pouvoir. 

Art. 18. Commissaires aux comptes. Les opérations de la Société sont surveillées par un ou plusieurs commis-

saires aux comptes, actionnaires ou non (les «Commissaires»).

Les Commissaires seront nommés et leur nombre sera déterminé par une décision des actionnaires, adoptée à une

assemblée générale ou la moitié du capital social de n’importe quelle classe d’actions est représentée et une majorité
des votes est exprimée dans n’importe quelle classe d’actions en faveur de l’élection des Commissaires Administrateurs
en question, sur base d’une liste de deux candidats pour chaque mandat d’Administrateur à pourvoir, soumise conjoin-
tement à l’assemblée générale par les actionnaires de Classe A. Les Commissaires sont élus pour une durée qui ne peut
dépasser six ans et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. 

Les Commissaires peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motifs, par une décision des actionnaires,

adoptée à une assemblée générale où la moitié du capital social de n’importe quelle classe d’actions est représentée et
ou une majorité des votes est exprimée dans n’importe quelle classe d’actions en faveur de la révocation des Commis-
saires en question.

Chapitre IV. Assemblée générale des actionnaires

Art. 19. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires. Toute assemblée générale des actionnaires de la

Société régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Elle a tous les pouvoirs qui lui sont réservés
par les présents Statuts, ou le cas échéant, par la loi, y inclus, mais à titre non exhaustif, le pouvoir (i) d’élire et de ré-
voquer les Administrateurs, (ii) d’élire et de révoquer les Commissaires, (iii) de décider sur l’affectation des bénéfices,
(iv) de modifier les présents Statuts, y inclus pour augmenter ou réduire le capital social et (v) de décider la liquidation,
fusion, scission ou réorganisation similaire de la Société.

 Art. 20. Assemblée générale annuelle. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la Société ou

à tel autre endroit indiqué dans les avis de convocations le 30 mai de chaque année, à 16.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, un samedi ou un dimanche, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 21. Autres assemblées générales. Le Conseil d’Administration peut convoquer d’autres assemblées géné-

rales. De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cinquième du capital
social le demandent.

Les assemblées générales des actionnaires, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger cha-

que fois que se produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le Conseil
d’Administration. 

41875

Art. 22. Procédure, vote. Les assemblées générales seront convoquées par le Conseil d’Administration ou par le

ou les Commissaires conformément aux conditions fixées par la loi. La convocation indiquera l’heure et le lieu de la
réunion et elle contiendra l’ordre du jour de la réunion ainsi qu’une indication des affaires qui y seront traitées.

Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour

de l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télécopieur ou par télégramme un

mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le Conseil d’Administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées gé-

nérales.

Sauf dispositions contraires des présents Statuts, ou, selon le cas, de la loi toute décision dont l’objet est la modifica-

tion des présents Statuts ou dont l’adoption est soumise aux conditions de quorum et de majorité prévues par les pré-
sents Statuts ou, selon le cas, par les dispositions légales relatives à la modification des présents statuts, sera adoptée à
une assemble générale ou la moitié du capital social de chaque classe d’actions est représentée et une majorité votes de
soixante-quinze pour cent (75%) est exprimée dans chaque classe d’actions en faveur de la décision en question. 

Sauf dispositions contraires des présents Statuts, ou, selon le cas, de la loi, toutes les autres décisions sont adoptées

à une assemblée générale où la moitié du capital social de n’importe quelle classe d’actions est représentée et une ma-
jorité des est exprimée dans n’importe quelle classe d’actions en faveur de la décision en question.

Chaque action de chaque classe donne droit à une voix.
Les copies ou extraits des procès verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président

du Conseil d’Administration ou par deux Administrateurs.

Chapitre V. Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 23. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le premier janvier et finit le trente et un décembre

de chaque année. Le Conseil d’Administration prépare, pour approbation par l’assemblée générale, (i) les comptes an-
nuels suivant les dispositions de la loi luxembourgeoise et les pratiques comptables et (ii) le TRI et les Flux Financiers.

«Taux de Rendement Interne» ou «TRI» désigne le taux de rendement interne annuel, étant ce taux d’escompte an-

nuel (capitalisé annuellement) qui lorsqu’il est appliqué aux Flux Financiers relatifs à des Projets Vendus produit une va-
leur nette actualisée de zéro, suivant la convention que les flux sortant des Sociétés de Projet vers les Sociétés
Propriétaires sont négatifs et les flux entrant dans les Sociétés Propriétaires à partir des Sociétés de Projet sont positifs.

«Flux Financiers» désigne tous les flux entrants et sortants entre les Société de Projet et les Sociétés Propriétaires,

tels que de manière non exhaustive des investissements en capital, des prêts d’actionnaires, des résultats nets distribués,
des intérêts sur prêts d’actionnaires, des produits ou pertes de liquidation et des remboursements de capital, étant en-
tendu que tous les flux entrants et sortants au cours d’un trimestre seront considérés comme ayant eu lieu à la fin de
ce trimestre. 

«Projet Vendu» désigne tout Projet, qui à un moment donné pour la détermination du Montant de la Réserve Spéciale

sera (i) un Projet achevé et livré ou (ii) un Projet qui a été entièrement vendu. Dans la mesure où la Société vend, di-
rectement ou indirectement, une Société Propriétaire ou une Société de Projet, le TRI et les Flux Financiers seront
calculés autant que possible (sur base pro forma mutatis mutandis comme si la Société avait, directement ou indirecte-
ment, vendu le Projet même. 

Art. 24. Affectation des bénéfices. Sur les bénéfices nets de la Société il sera prélevé au moins cinq pour cent

(5%) pour la formation d’un fonds de réserve légale (la «Réserve Légale»). Ce prélèvement pour la Réserve Légale cesse
d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la Réserve Légale atteindra dix pour cent (10%) du capital social (le
«Montant de la Réserve Légale»).

A la suite du prélèvement pour la Réserve Légale et avant toute autre distribution, l’assemblée générale des action-

naires déclarera chaque année du solde des bénéfices annuels et aussi de toute réserve disponible pour la distribution,
y compris de la prime d’émission et des profits à reporter, un dividende sur les actions de Classe A égale aux rentrées
(s’il y en a) que la Société a reçu sur les prêts (s’il y en a) attribués à Finco, après déduction des rentrées de tous les
impôts au taux de taxation applicable que la Société aurait à supporter, avant la déduction de toute dépense sur les
rentrées. Sous réserve de la disponibilité des bénéfices annuels nets mais aussi des réserves disponibles pour la distri-
bution, y compris de la prime d’émission et des profits à reporter, l’assemblée générale des actionnaires augmentera ce
dividende sur les actions de Classe A par un montant égal au remboursement du principal (s’il y en a eu) que la Société
a reçu sur des prêts (s’il y en a) attribués à Finco, sous réserve que, les actionnaires de Classe A n’ont pas reçu de produit
des réductions de capital pour un montant égal à ce dividende augmenté.

A la suite du prélèvement pour la Réserve Légale, l’assemblée générale dotera chaque année sur le solde des bénéfices

annuels à une réserve spéciale (la «Réserve Spéciale») tel montant qui sera nécessaire pour assurer que la Réserve Spé-
ciale représente un montant total de (i) 20% du montant par lequel les Flux Financiers relatifs aux Projets Vendus con-
tribuent à un TRI sur les Projets Vendus de plus de et inclus 20% mais moins de 24%, (ii) 35% du montant par lequel les
Flux Financiers relatifs aux Projets Vendus contribuent à un TRI sur les Projets Vendus de plus de et inclus 24% mais
moins de 30% et (iii) 40% du montant par lequel les Flux Financiers relatifs aux Projets Vendus contribuent à un TRI sur
les Projets Vendus de plus de et inclus 30% (le «Montant de la Réserve Spéciale»). Par conséquent une fois que tous les
Projets sont devenus des Projets Vendus, le Montant de la Réserve sera un montant calculé en conformité avec l’alinéa
précédent sur base des Flux Financiers relatifs a tous ces Projets étant donné cependant que au même moment, le Mon-
tant de la Réserve Spéciale ne peut pas excéder 29% de la somme (telle que déterminée à la date où tous les Projets
sont des Projets Vendus) (le «Cap 29%») de (i) tous les intérêts payés ou à être payés sur les prêts par les actionnaires
de la Société à Finco (s’il y en a), (ii) tous les montants disponibles pour la distribution ou déjà distribués, avant et sans
considération de toutes les attributions à la Réserve Spéciale, sur toutes les actions de la Société de n’importe quelle

41876

classe en excès du prix initial de souscription de ces actions. Tout montant qui serait (ou aurait été) attribué à la Réserve
Spéciale, mais entraînant un dépassement du Cap 29%, sera distribué aux actionnaires conformément aux règles appli-
cables aux allocations de profits après attribution à la Réserve Spéciale.

Aucune Réserve Spéciale ne sera constituée si le TRI sur les Projets Vendus représente moins de 20%. La Réserve

Spéciale peut être distribuée comme dividende aux actionnaires de Classe A, à l’exclusion des actionnaires de Classe B
(les «Distributions de Réserve Spéciale»). Cependant cette réserve ne peut être distribuée avant que ne se produise le
dernier des deux événements qui sont (i) le troisième anniversaire de la Société ou (ii) la date à laquelle tous les Projets
sont devenus des Projets Vendus de la Société.

Chaque année, l’assemblée générale détermine le Montant de la Réserve Spéciale. L’assemblée des actionnaires affec-

tera à la Réserve Spéciale ou réduira la Réserve Spéciale en sorte que la Réserve Spéciale représente le Montant de la
Réserve Spéciale. Pour les besoins d’une affectation à ou d’une réduction de la Réserve Spéciale, le Montant de la Ré-
serve Spéciale requis à être affecté à la Réserve Spéciale sera réduit par le montant total des Distributions de Réserve
Spéciale.

A la suite du prélèvement pour la Réserve Spéciale, l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation du

solde des bénéfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un compte de réserve ou
de provision, de le reporter à nouveau ou de le distribuer aux actionnaires de Classe A et aux actionnaires de Classe
B, pari passu et au pro rata de leur participation dans le capital social, comme dividendes.

Le Conseil d’Administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux actionnaires de Classe A

et aux actionnaires de Classe B, y compris des acomptes sur dividendes de la Réserve Spéciale aux actionnaires de Classe
A dans les conditions fixées par la loi et en se conformant aux dispositions qui précèdent. Il déterminera le montant
ainsi que la date de paiement de ces acomptes. 

Chapitre VI. Dissolution, Liquidation

Art. 25. Dissolution, liquidation et autres réorganisations. La Société peut être dissoute à tout moment par

décision des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts ou, selon le cas, par
la loi pour la modification des présents Statuts. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les
soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pou-
voirs et leurs émoluments.

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société ainsi que des frais de la liquidation, le produit net de

liquidation sera distribué aux actionnaires de Classe A et aux actionnaires de Classe B sur base mutatis mutandis des
principes applicables aux distributions définies à l’article 24.

Toute fusion, scission ou réorganisation similaire de la Société sera approuvée par décision des actionnaires aux con-

ditions de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts ou, selon le cas, par la loi pour la modification des
présents Statuts.

Chapitre VII. Loi applicable

Art. 26. Loi applicable. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront réglées confor-

mément à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Souscription et paiement

La partie comparante ayant ainsi arrêté les statuts de la Société, a souscrit au nombre de parts sociales et a libéré en

numéraire les montants ci après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à

l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ dix-neuf mille euros.

Associés

Capital

Nombre de

Libération (EUR)

souscrit

parts sociales

(y compris une

(EUR)

prime d’émission

de 13,95 EUR sur

chaque action de

Classe A et de

13,5 EUR sur chaque

action de Classe B)

AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS FRANCE S.A.,

prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15.208,50

10.139 Class A

156.647,55

AXA FRANCE IARD S.A., prénommée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10.069,50

6.713 Class B

100.695,00

AXA FRANCE VIE, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13.986,00

9.324 Class B

139.860,00

AXA RE, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22.377,00

14.918 Class B

223.770,00

INVESTIMA 6 SAS, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11.188,50

7.459 Class B

111.885,00

I.V.G IMMOBILIEN AG, prénommée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50.349,00

33.566 Class B

503.490,00

MERMOZ KLEBER, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19.579,50

13.053 Class B

195.795,00

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142.758,00

95.172

1.432.142,55

41877

<i>Disposition transitoire

La première année sociale commencera à la date de constitution et finira le dernier jour de décembre 2004. 

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit et se considérant dûment convoqués,

se sont immédiatement constituées en assemblée générale extraordinaire et, sur dues propositions, ont adopté les ré-
solutions suivantes:

1. Les actionnaires ont décidé de fixer à cinq (5) le nombre d’Administrateurs et de nommer les personnes suivantes

comme Administrateurs pour une période se terminant à la date de l’assemblée générale annuelle approuvant les comp-
tes de l’année sociale 2009:

- Monsieur Pierre Vaquier, P.D.G. d’AXA REIM France, né à Bourganeuf (France) le 30 décembre 1956, demeurant

au 39, rue Michel Ange 75 016 Paris (France);

- Monsieur Eric Stampfli, Directeur Général Délégué d’AXA REIM France, né à Nice (France), le 1

er

 octobre 1945,

demeurant au 15, boulevard de la Saussaye, 92200 Neuilly-sur-Seine (France);

- Monsieur Laurent Lavergne, Directeur des Opérations Financières d’AXA REIM France, né à Beyrouth (Liban), le 5

juin 1970, demeurant au 39, rue Colombes, 92600 Asnières (France);

- Monsieur Christian Delaire, Directeur du Département Gestion des portefeuilles d’AXA REIM France, né à, Neuilly-

sur-Seine (France) le 8 juillet 1967, demeurant au 34, rue Félicien David, 75016 Paris (France);

- Monsieur Frederic Heitz, Directeur du Développement d’IVG, né à Ingwiller (France) le 11 juin 1960, demeurant à

Eppsteinerstrasse 28, 60323 Francfort, (Allemagne).

2. Les actionnaires ont décidé de fixer à un (1) le nombre de Commissaire aux comptes et de nommer les personnes

suivantes comme Commissaire aux comptes pour une période se terminant à la date de l’assemblée générale annuelle
approuvant les comptes de l’année sociale 2009:

MAZARS &amp; GUERARD, ayant son siège social au 5, rue E. Bian, L-1235 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
3. Les actionnaires ont décidé d’établir le siège social est fixé au 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, Grand-

Duché de Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des même comparants, en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentant par leur

nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: E. Stampfli, B. Carrez, J. Svedin, P. Ferraud, J.-J. Wagner. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 5 juillet 2004, vol. 885, fol. 90, case 6. – Reçu 1.427,58 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053763.3/239/1247) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

FLUITRONICS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 66, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 85.805. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue extraordinairement

<i>le 30 janvier 2004 à 11.30 heures à Luxembourg

L’Assemblée Générale accepte la démission de Monsieur E.J. Dorhout Mees de son poste d’administrateur de la So-

ciété. L’Assemblée Générale, par vote spécial, lui donne décharge pour son mandat jusqu’à ce jour.

L’Assemblée Générale décide de nommer en remplacement Monsieur Gert Jan Hubers, né le 1

er

 mars 1963 et de-

meurant à NL-3818 JS Amersfoort, Keucheniuslaan, 11. Le nouvel administrateur terminera le mandat de son prédéces-
seur devant prendre fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle devant se tenir en 2005.

L’Assemblée Générale accepte la démission de Monsieur G-J Meijerink de son poste de commissaire aux comptes de

la Société. L’Assemblée Générale, par vote spécial, lui donne décharge pour son mandat jusqu’à ce jour.

L’Assemblée Générale décide de nommer en remplacement la société SOCIETE DE REVISION CHARLES ENSCH

SRE S.A. ayant son siège social au 36, route de Longwy, L-8080 Bertrange. Le nouveau commissaire aux comptes ter-
minera le mandat de son prédécesseur devant prendre fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle devant se tenir en
2005.

Ces résolutions ont été adoptées à l’unanimité.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00872. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053705.3/643/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Belvaux, le 6 juillet 2004.

J.-J. Wagner.

Pour extrait sincère et conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

41878

AMTEL HOLDINGS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 88.698. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07605, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053188.3/280/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

STAR PARKS LUXEMBOURG HOLDCO S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 100.067. 

In the year two thousand and four, on the fourteenth of May.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of STAR PARKS LUXEMBOURG HOLDCO S.A., a

«société anonyme», having its registered office at 59 boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg section
B number 100.067, incorporated by a deed of notary André Jean-Joseph Schwachtgen on 30th March 2004, not yet pub-
lished in the Mémorial, Recueil des sociétés et associations; and whose Articles of Association have been amended by
a deed of the undersigned notary on 1st April 2004, not yet published in the Mémorial, Recueil des sociétés et associ-
ations and by a deed of the same notary on 7th April 2004, not yet published in Mémorial, Recueil des sociétés et asso-
ciations.

The meeting is presided by Mister Patrick Van Hees, jurist, residing in Messancy (Belgium).
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Mrs Flora Chateau, jurist, residing in Thion-

ville (France).

The chairman requests the notary to record that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list which will be signed and here annexed as well as the proxies and registered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 25,000 (twenty-five thousand) shares, representing the whole capital of

the company, are represented so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1.- Waiver of the convening notices.
2.- Increase of the subscribed share capital by an amount of EUR 12,360,001.32 (twelve million three hundred sixty

thousand and one euro and thirty two cent) so as to raise it from its present amount of EUR 31,000.- (thirty one thou-
sand euros) to EUR 12,391,001.32 (twelve million three hundred ninety one thousand and one euro and thirty two cent)
by the issue of 9,967,743 (nine million nine hundred sixty seven thousand seven hundred forty three) new shares having
a par value of EUR 1.24 (one euro and twenty four cent) each, divided into 99,678 (ninety nine thousand six hundred
seventy eight) new ordinary shares (the «Ordinary Shares») and 9,868,065 (nine million eight hundred sixty eight thou-
sand sixty five) new preferred non-voting shares (the «Preferred Non-Voting Shares»), subject to payment of a share
premium amounting globally to EUR 49,439,998.68 (forty nine million four hundred thirty nine thousand nine hundred
ninety eight euros and sixty eight cent), the whole to be paid by contribution in kind.

3.- Increase of the authorised share capital by an amount of EUR 12,258,139.04 (twelve million two hundred fifty eight

thousand one hundred thirty nine euros and four cent) so as to raise it from its present amount of EUR 150.040,- (one
hundred fifty thousand and forty euros) to EUR 12,408,179.04 (twelve million four hundred eight thousand one hundred
seventy nine euros and four cent), represented by ten million six thousand five hundred ninety six (10,006,596) shares
with a par value of EUR 1.24 (one euro and twenty four cent) each, divided into one 138,531 (hundred thirty eight thou-
sand five hundred thirty one) Ordinary Shares and nine million eight hundred sixty eight thousand sixty five (9,868,065)
Preferred Non-Voting Shares.

4.- Amendment of Articles 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 and 15 of the Articles of Association.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously takes the following resolutions:

<i>First resolution

 The entire share capital being represented at the meeting, the meeting waives the convening notices, the sharehold-

ers being represented consider themselves as duly convened and declare having perfect knowledge of the agenda which
has been made available to them in advance.

<i>Second resolution

 The meeting decides to increase the corporate subscribed capital by an amount of EUR 12,360,001.32 (twelve million

three hundred sixty thousand and one euro and thirty two cent) so as to raise it from its present amount of EUR
31,000.- (thirty one thousand euros) to EUR 12,391,001.32 (twelve million three hundred ninety one thousand and one
euro and thirty two cent), by the issue of 9,967,743 (nine million nine hundred sixty seven thousand seven hundred forty
three) new shares having a par value of EUR 1.24 (one euro and twenty four cent) each, divided into 99,678 (ninety nine
thousand six hundred seventy eight) new Ordinary Shares and 9,868,065 (nine million eight hundred sixty eight thousand

Luxembourg, le 2 juillet 2004.

Signature.

41879

sixty five) new Preferred Non-Voting Shares, subject to payment of a share premium amounting globally to EUR
49,439,998.68 (forty nine million four hundred thirty nine thousand nine hundred ninety eight euros and sixty eight
cent), the whole to be paid by contribution in kind.

<i>Third resolution

 The meeting decides to increase the authorised share capital by an amount of EUR 12,258,139.04 (twelve million

two hundred fifty eight thousand one hundred thirty nine euros and four cent) so as to raise it from its present amount
of EUR 150,040- (one hundred fifty thousand and forty euro) to EUR 12,408,179.04 (twelve million four hundred eight
thousand one hundred seventy nine euros and four cent), represented by ten million six thousand five hundred ninety
six (10,006,596) shares with a par value of EUR 1.24 (one euro and twenty four cent) each, divided into one 138,531
(hundred thirty eight thousand five hundred thirty one) Ordinary Shares and nine million eight hundred sixty eight thou-
sand sixty five (9,868,065) Preferred Non-Voting Shares.

<i>Fourth resolution

 The meeting, after acknowledging the renunciation by ECOREAL S.A., as represented, to its preferential right of sub-

scription, decides to admit to the subscription of the 9,967,743 new shares: the company LIMEFLOWER HOLDINGS
LIMITED prenamed.

<i>Intervention - Subscription - Payment

The Company LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED prenamed represented as explained declares to subscribe all the

new shares issued.

The issue of the new shares is also subject to payment of a total share premium amounting to EUR 49,439,998.68

(forty nine million four hundred thirty nine thousand nine hundred ninety eight euros and sixty eight cent), to be allo-
cated to the share premium account attributable to LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED.

 The appearing persons declares and acknowledges that new shares and the total share premium have been fully paid

up: by LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED through a contribution in kind of shares, as follows:

- 618,000 shares, of a par value of EUR 100.-, issued by STAR PARKS BELGIUM HoldCo S.A., having its registered

seat at Koningstraat 97, B-1000 Bruxelles, representing 92.41 % of its current entire corporate share capital.

- it is the sole full owner of such shares and possessing the power to dispose of such shares, legally and conventionally

freely transferable;

- there exist no pre-emption rights nor any other rights by virtue of which any person may be entitled to demand

that one or more of such shares be transferred to him;

- the transfers of such shares are effective today without qualification and the agreement’s deed have been already

signed, proof thereof having been given to the undersigned notary;

- all further formalities shall be carried out in the respective countries, that is to say Jersey, Channel Islands and Bel-

gium, in order to duly formalise the transfer and to render it effective anywhere and toward any third party.

<i>Auditor’s report

In accordance with articles 32-1 and 26-1 (1) of the Luxembourg companies’ law such contribution in kind has been

supervised by AlterDomus, an independent auditor (Réviseur d’Entreprises), represented by Dominique Robyns, and
its report dated May 14th, 2004, concludes as follows:

<i>Conclusion

«Based on the work performed as described in section 4 of this report, nothing has come to our attention that causes

us to believe that the value of the contribution in kind consists in 618,000 shares of STAR PARKS BELGIUM HOLDCO
S.A., is not at least equal to the number and nominal value of the shares to be issued plus the shares premium.»

<i>Pro rata contribution tax payment exemption request

Considering that it concerns an increase of the share capital of a Luxembourg company by a contribution in kind

consisting of at least 65% (in this case 92,41%) of all outstanding shares of a financial stock company (société de capitaux)
having its registered office in an European Union State (Belgium), the company expressly requests the pro rata fee pay-
ment exemption on basis of Article 4.2 of the Luxembourg law of December 29, 1971, as modified by the law of De-
cember 3, 1986, which provides for a fixed rate registration tax perception in such a case.

<i>Costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company or which shall be

charged to it in connection with its capital increase at the fixed rate registration tax perception, have been estimated at
about six thousand Euros.

Retainer: Sufficient funds, equal at least at the amount referred to above for notarial fees are already at disposal of

the undersigned notary, the contribution being made in kind.

<i>Fifth resolution

 As a consequence of the foregoing resolutions, the meeting decides:
- to replace Article 5.1. of the Articles of Association by the following:
«Art. 5.1. Subscribed capital.
 The subscribed capital of the Company is fixed at twelve million three hundred ninety one thousand and one euro

and thirty two cent (12,391,001.32 EUR), represented by nine million nine hundred ninety two thousand seven hundred
forty three (9,992,743) shares with a par value of one euro and twenty four cent (1.24 EUR) each, divided into one
hundred twenty four six hundred seventy eight (124,678) ordinary shares (the «Ordinary Shares») and nine million eight
hundred sixty eight thousand sixty five (9,868,065) preferred non-voting shares (the «Preferred Non-Voting Shares»,

41880

together with the Ordinary Shares, the «Shares»), having the rights and obligations provided for in these Articles and
under the Law.»

- to replace Article 5.2. of the Articles of Association by the following:
«Art. 5.2. Authorized capital.
 The authorized capital of the Company is fixed at twelve million four hundred and eight thousand one hundred sev-

enty nine euros and four cent (12,408,179.04), represented by ten million six thousand five hundred ninety six
(10,006,596) shares with a par value of one euro and twenty four cent (1.24 EUR) each, divided into one hundred thirty
eight thousand five hundred thirty one (138,531) Ordinary Shares and nine million eight hundred sixty eight thousand
sixty five (9,868,065) Preferred Non-Voting Shares.

The authorized and subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders, voting with the same quorum as for an amendment of the articles of the Company.

The board of directors may, during a period of five years from the date of publication of the present articles, on one

or more occasions, increase the subscribed capital within the limits of the authorized capital, and, in the circumstances
referred to in Article 5.4.(E) hereof, without reserving for the then existing shareholders a preferential subscription
right. Such increase may be subscribed for and issued in the form of Ordinary Shares or Preferred Non-Voting Shares
with or without an issue premium, as the board of directors shall determine.

The board of directors may delegate to any duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and receiving

payment for Ordinary Shares or Preferred Non-Voting Shares representing part or all of such increased amounts of
capital.

After the board of directors have documented each increase in the subscribed capital, it shall amend in the legally

required notarial form, the present article to reflect this capital increase.»

- to replace paragraph (E) of Article 5.4. of the Articles of Association by the following paragraph:
 «(E) Subject to the provisions of article 32-3 of the Law, the provisions of Article 5.4.(A) shall not apply to and no

holder of shares shall have any pre-emption right in connection with any of the following decided by the board of direc-
tors within the limits of the authorized share capital: (i) the allotment or issue of options or shares under any employees’
share scheme established by the Company for the benefit of some or all of the directors, officers or employees of the
Company and its Affiliates, (ii) the allotment or issue of shares on the exercise of such options, (iii) the allotment or
issue of shares to Mr William Muirhead or Mr Michael Jolly, (iv) the issue of any warrants to be issued to BAYERISCHE
HYPO- UND VEREINSBANK AG by 15th May 2004 and the issue of any shares on the exercise of those warrants, or
(v) any allotment or issue of Ordinary Shares or Preferred Non-Voting Shares by 15th May 2004.»

- to replace the second paragraph of Article 5.5. of the Articles of Association by the following paragraph:
«In case of any type of capital increase of the Company preceding the exercise of any warrants granted by the Com-

pany, the exercise price and/or the number of shares issuable upon the exercise of such warrants shall be adjusted in
such manner as the Company (acting in good faith) shall deem appropriate to protect the economic value of any such
warrants, provided that if the relevant warrant holder, within 14 days of such adjustment being made, notifies the Com-
pany that it disagrees with the adjustment, then the warrants shall be adjusted in such manner as the Company (with
the confirmation of the auditors of the Company that in their opinion the adjustments proposed are fair and reasonable)
shall deem appropriate to protect the economic value of any such warrants. If the auditors have given their written con-
firmation that in their opinion the adjustments proposed (if any) are fair and reasonable they shall, in the absence of
manifest error, be final and binding, provided that the Company shall not make such adjustments as would require the
issue of shares at below their nominal value, but shall in such circumstances adjust the number of shares issuable upon
exercise of any such warrants. This clause will not apply with respect to (i) the issue of Shares to LIMEFLOWER HOLD-
INGS LIMITED until such time as LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED is the holder of 124,678 Ordinary Shares; (ii)
the issue of Shares to Mike Jolly until such time as Mike Jolly is the holder of 2,011 Ordinary Shares; (iii) the issue of
Shares to Bill Muirhead until such time as Bill Muirhead is the holder of 4,022 Ordinary Shares; (iv) the issue in aggregate
of the first 4,357 Ordinary Shares to be issued to executives or employees of the Company or any of its subsidiaries
after the date hereof (other than the Shares issued in accordance with clauses (ii) and (iii) above); and (v) the issue of
Preferred Non-Voting Shares of the Company until such time as LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED is the holder of
9,868,065 Preferred Non-Voting Shares of the Company.»

- to replace the second paragraph of Article 15 of the Articles of Association by the following paragraph:
«The Preferred Non-Voting Shares are entitled to a fixed rate cumulative preferred dividend. The dividend payable

with respect to each Preferred Non-Voting Share shall be calculated at the rate of eight point one five seven per cent
(8.157%) per annum (the «Preferred Dividend») on the aggregate of (i) the amount of the paid up nominal capital of that
Preferred Non-Voting Share, (ii) the issue premium paid in with respect to that Preferred Non-Voting Shares, and (iii)
the amount of any Preferred Dividend that has accrued but not been paid with respect to that Preferred Non-Voting
Share during any prior Dividend Periods (the «Unpaid Amount») provided that: (a) if any Preferred Dividend is paid then
for the rest of the Dividend Period during which that Preferred Dividend is paid, the amount of the Unpaid Amount
shall be reduced by the amount of such Preferred Dividend, provided that in no circumstances shall the Unpaid Amount
be less than zero and if it would otherwise be less than zero it shall be deemed to be zero; (b) for the first Dividend
Period, the Unpaid Amount shall be zero; (c) in this Article with respect to each Preferred Non-Voting Share, the term
«Anniversary Date» means each anniversary of the date of issue of that share, and the term «Dividend Period» means
the period from (and including) 8th April 2004 to and including the day before the first Anniversary Date (the first Div-
idend Period) and thereafter each period from (and including) the Anniversary Date after the day on which the preceding
Dividend Period ended to (and including) the day before the next Anniversary Date thereafter. The Preferred Dividend
shall accrue on a daily basis.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

41881

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre le quatorze mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme STAR PARKS LUXEMBOURG

HOLDCO S.A., ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, R.C.S. Luxembourg section B numéro
100.067, constituée suivant acte reçu le 30 mars 2004 en cours de publication au Mémorial C, et dont les statuts ont
été modifiés par acte du notaire soussigné en date du 1

er

 avril 2004, non encore publié au Mémorial C et en date du 7

avril 2004 non encore publié au Mémorial C.

L’assemblée est présidée par Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy (Belgique).
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Madame Flora Chateau, juriste, de-

meurant à Thionville (France).

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l’acte.

II.- Il appert de la liste de présence que les 25.000 (vingt cinq mille) actions, représentant l’intégralité du capital social

sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement
sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Renonciation aux formalités de convocation.
2.- Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de EUR 12.360.001,32 (douze millions trois cent

soixante mille un euros et trente deux cents) pour le porter de son montant actuel de EUR 31.000,- (trente et un mille
euro) à EUR 12.391.001,32 (douze millions trois cent quatre vingt onze mille euros et trente deux cents) par l’émission
de 9.967.743 (neuf millions neuf cent soixante sept mille sept cent quarante trois) actions nouvelles d’une valeur nomi-
nale de EUR 1,24 (un euro et vingt quatre cents) chacune, divisées en 99.678 (quatre vingt dix neuf mille six cent soixante
dix huit) nouvelles actions ordinaires (les «Actions Ordinaires») et 9.868.065 (neuf millions huit cent soixante huit mille
soixante cinq) nouvelles actions préférentielles sans droit de votes (les «Actions préférentielles»), et ce, moyennant
paiement d’une prime d’émission globale de EUR 49.439.998,68 (quarante neuf millions quatre cent trente neuf mille
neuf cent quatre vingt dix huit euros et soixante huit cents), l’ensemble étant à libérer par apport en nature.

3.- Augmentation du capital autorisé d’un montant de EUR 12.258.139,04 (douze millions deux cent cinquante huit

mille cent trente neuf euros et zéro quatre cents) afin de le porter de son montant actuel de EUR 150.040,- (cent cin-
quante mille quarante euros) à EUR 12.408.179,04 (douze millions quatre cent huit mille cent soixante dix neuf euros
et zéro quatre cents), représenté par 10.006.596 (dix millions six mille cinq cent quatre vingt seize) actions d’une valeur
nominale de EUR 1,24 (un euro et vingt quatre cents) chacune, divisées en cent trente huit mille cinq cent trente et une
(138.531) Actions Ordinaires et 9.868.065 (neuf millions huit cent soixante huit mille soixante cinq) Actions Préféren-
tielles sans Droit de Vote,

4.- Modification afférente des articles 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 et 15 des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

 L’intégralité du capital social étant représentée à la présente l’Assemblée, l’Assemblée décide de renoncer aux for-

malités de convocation, les actionnaires représentés se considérant dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir
eu parfaite connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

<i>Deuxième résolution

 L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de EUR 12.360.001,32 (douze millions

trois cent soixante mille un euros et trente deux cents) pour le porter de son montant actuel de EUR 31.000,- (trente
et un mille euros) à EUR 12.391.001,32 (douze millions trois cent quatre vingt onze mille euros et trente deux cents)
par l’émission de 9.967.743 (neuf millions neuf cent soixante sept mille sept cent quarante trois) actions nouvelles d’une
valeur nominale de EUR 1,24 (un euro et vingt quatre cents) chacune, divisées en 99.678 (quatre vingt dix neuf mille six
cent soixante dix huit) nouvelles actions ordinaires (les «Actions ordinaires») et 9.868.065 (neuf millions huit cent
soixante huit mille soixante cinq) nouvelles actions préférentielles sans droit de votes (les «Actions Préférentielles sans
Droit de Vote»), et ce, moyennant paiement d’une prime d’émission globale de EUR 49.439.998,68 (quarante neuf mil-
lions quatre cent trente neuf mille neuf cent quatre vingt dix huit euros et soixante huit cents), l’ensemble étant à libérer
par apport en nature.

<i>Troisième résolution

 L’assemblée décide d’augmenter le capital autorisé d’un montant de EUR 12.258.139,04 (douze millions deux cent

cinquante huit mille cent trente neuf euros et zéro quatre cents) afin de le porter de son montant actuel de EUR

41882

150.040, - (cent cinquante mille quarante euros) à EUR 12.408.179,04 (douze millions quatre cent huit mille cent soixan-
te dix neuf euros et zéro quatre cents), représenté par 10.006.596 (dix millions six mille cinq cent quatre vingt seize)
actions d’une valeur nominale de EUR 1,24 (un euro et vingt quatre cents) chacune, divisées en cent trente huit mille
cinq cent trente et une (138.531) Actions Ordinaires et 9.868.065 (neuf millions huit cent soixante huit mille soixante
cinq) Actions Préférentielles sans Droit de Vote,

<i>Quatrième résolution

 L’assemblée après avoir pris acte de la renonciation à son droit de préemption par ECOREAL S.A., représentée aux

présentes, décide d’admettre à la souscription des 9.967.743 actions nouvelles, la société LIMEFLOWER HOLDINGS
LIMITED.

<i>Intervention - Souscription - Libération

 La société LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED prénommée représentée comme dit est déclare souscrire l’intégra-

lité des actions émises.

L’émission des actions est également sujette au paiement d’une prime d’émission totale d’un montant de EUR

49.439.998,68 (quarante neuf millions quatre cent trente neuf mille neuf cent quatre vingt dix huit Euros et soixante huit
cents), à affecter au poste prime d’émission attribué à LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED.

Le comparant déclare et reconnaît que chacune des actions souscrites et la prime d’émission ont été intégralement

libérées par un apport en nature d’action, comme il suit:

- 618.000 actions d’une valeur nominale de EUR 100,-, émises par STAR PARKS BELGIUM HoldCo S.A., ayant son

siège à Koningstraat 97, B-1000 Bruxelles, représentant 92,41% de l’intégralité de son capital social actuel.

Il résulte de la procuration émise par l’apporteur, que:
- il est le seul plein propriétaire de ces actions et possédant les pouvoirs d’en disposer, celles-ci étant légalement et

conventionnellement librement transmissibles;

- il n’existe aucun droit de préemption ou d’autres droits en vertu desquels une personne pourrait avoir le droit d’en

acquérir une ou plusieurs;

- les transferts de parts sont effectivement réalisés sans réserves aujourd’hui et les conventions de cessions ont été

déjà signées, preuve en ayant été apportée au notaire soussigné;

- toutes autres formalités seront réalisées dans les Etats respectifs, à savoir Luxembourg et Belgique, aux fins d’effec-

tuer la cession et de la rendre effective partout et vis-à-vis de toutes tierces parties.

<i>Rapport du réviseur

Conformément aux articles 32-1 et 26-1 (1) de la loi luxembourgeoise sur les sociétés, cet apport en nature a fait

l’objet d’un rapport en date du 14 mai 2004 établi par le Réviseur d’Entreprises indépendant ALTER DOMUS, repré-
senté par Dominique Robyns, qui conclut comme suit:

<i>Conclusion

«Sur la base du contrôle effectué rien ne semble contredire le fait que l’apport en nature consistant en 618.000 ac-

tions de STAR PARKS BELGIUM HOLDCO S.A., n’est pas au moins égal à la valeur nominale des actions à émettre et
la prime d’émission correspondante.»

<i>Requête en exonération de paiement du droit proportionnel d’apport

Compte tenu qu’il s’agit de l’augmentation du capital social d’une société luxembourgeoise par apport en nature d’au

moins 65% (en l’occurrence 92,41%) de toutes les parts sociales émises par une société de capitaux ayant son siège dans
un Etat de l’Union Européenne (Belgique), la société requiert expressément l’exonération du paiement du droit propor-
tionnel d’apport sur base de l’article 4.2 de la loi du 29 décembre 1971 telle que modifiée par la loi du 3 décembre 1986,
qui prévoit en pareil cas le paiement du droit fixe d’enregistrement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de l’augmentation de son capital au droit fixe d’enregistrement, s’élève à environ
six mille Euros.

Provision: Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà

à la disposition du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

<i>Cinquième résolution

 Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide:
- de remplacer l’article 5.1 des statuts de la Société par ce qui suit:
«Art. 5.1. Capital souscrit.
 Le capital social souscrit est fixé à douze millions trois cent quatre vingt onze mille et un euros et trente-deux cent

(12.391.001,32 EUR), représenté par neuf millions neuf cent quatre vingt douze mille sept cent quarante trois
(9.992.743) actions d’une valeur nominale de un euro et vingt quatre cents (1,24 EUR) chacune, divisé en cent vingt
quatre mille six cent soixante dix huit (124.678) actions ordinaires (les «Actions Ordinaires») et neuf millions huit cent
soixante huit mille soixante cinq (9.868.065) actions privilégiées sans droit de vote (les «Actions Privilégiées sans Droit
de Vote», ensemble avec les Actions Ordinaires, les «Actions»), ayant les droits et obligations prévus par ces Statuts
ainsi que par la Loi.»

- de remplacer l’article 5.2 des statuts de la Société par ce qui suit:
«Art. 5.2. Capital autorisé.
 Le capital autorisé de la Société est fixé à douze millions quatre cent huit mille cent soixante dix neuf euros et quatre

cents (12.408.179,04 EUR), représenté par dix millions six mille cinq cent quatre vingt seize (10.006.596) actions d’une

41883

valeur nominale de un euro et vingt quatre cents (1,24 EUR) chacune, divisé en cent trente huit mille cinq cent trente
et unes (138.531) Actions Ordinaires et neuf mille huit cent soixante huit mille soixante cinq (9.868.065) Actions Privi-
légiées sans Droit de Vote.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des statuts, auto-

risé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé, et, dans les cir-
constances décrites à l’article 5.4.(E) des présents Statuts, sans réserver pour les actionnaires existants un droit de
suscription préférentiel. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’Actions Ordinai-
res ou d’Actions Privilégiées sans Droit de Vote avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil
d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer à toute personne dûment autorisée, la responsabilité de recueillir les sous-

criptions et recevoir paiement du prix des Actions Ordinaires ou d’Actions Privilégiées sans Droit de Vote représentant
tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article afin de refléter cette augmentation de capital.»

- de remplacer le paragraphe (E) de l’article 5.4 des statuts de la Société par ce qui suit:
«(E) Sous réserve des dispositions de l’article 32-3 de la Loi, les dispositions de l’article 5.4.(A) ne s’appliqueront pas,

et aucune détenteur d’actions ne disposera d’un droit de préemption en rapport avec chacune des décisions suivants
prises par le conseil d’administration dans les limites du capital autorisé: (i) l’attribution ou l’émission d’options ou ac-
tions dans le cadre d’un plan en faveur du personnel établi par la Société au profit de quelques ou tous les administra-
teurs, directeurs ou employés de la Société et de ses Filiales, (ii) l’attribution ou l’émission d’actions lors de l’exercice
de telles options, (iii) l’attribution ou l’émission d’actions à Mr William Muirhead ou Mr Michael Jolly, (iv) l’émission de
tout bon de souscription à la BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG jusqu’au 15 mai 2004 et de l’émission de
toute action suivant exercice de ces bons de souscription, ou (v) toute attribution ou émission d’Actions Ordinaires ou
d’Actions Privilégiées sans Droit de Vote jusqu’au 15 mai 2004.»

- de remplacer le second alinéa de l’article 5.5 des statuts de la Société par ce qui suit:
«En cas d’augmentation quelconque du capital de la Société précédant l’exercice de bons de souscription accordés

par la Société, le prix d’exercice et/ou le nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre de l’exercice de ces bons
de souscription sera ajusté de la manière que la Société jugera (de bonne foi) utile à la protection de la valeur écono-
mique de ces bons de souscription, étant entendu que si le porteur en question de bons de souscription manifeste son
opposition à cet ajustement à la Société endéans les 14 jours de cet ajustement, alors les bons de souscription seront
ajustés de la manière que la Société (avec la confirmation des réviseurs de la Société que, suivant leur opinion, les ajus-
tements proposés sont justes et raisonnables) estime appropriée de manière à protéger la valeur économique desdits
bons de souscription. Si les réviseurs ont donné leur confirmation écrite que, suivant leur opinion, les ajustements pro-
posés (le cas échéant) sont justes et raisonnables, ces ajustements seront, sauf erreur manifeste, définitifs et lieront les
personnes concernées, étant entendu que la Société ne fera pas d’ajustements qu’exigerait l’émission d’actions en des-
sous de leur valeur nominale, mais dans de telles circonstances ajustera le nombre d’actions pouvant être émises à
l’exercice de tels bons de souscription. Cette disposition ne s’appliquera pas à (i) l’émission d’Actions à LIMEFLOWER
HOLDINGS LIMITED jusqu’à ce que LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED soit détenteur de 214.678 Actions Ordinai-
res; (ii) l’émission d’Actions à Mike Jolly jusqu’à ce que Mike Jolly soit détenteur de 2.011 Actions Ordinaires; (iii) l’émis-
sion d’Actions à Bill Muirhead jusqu’à ce que Bill Muirhead soit détenteur de 4.022 Actions Ordinaires; (iv) l’émission
(autre que celle des Actions émises en vertu des points (ii) et (iii) ci-avant) d’un total de 4.357 Actions Ordinaires à
émettre à des dirigeants et employés de la Société ou d’une quelconque de ses filiales après la date des présentes; et (v)
l’émission d’Actions Privilégiées sans Droit de Vote de la Société jusqu’à ce que LIMEFLOWER HOLDINGS LIMITED
sera détenteur de 9.868.065 Actions Privilégiées sans Droit de Vote de la Société.»

- de remplacer le second alinéa de l’article 5.15 des statuts de la Société par ce qui suit:
«Les Actions Privilégiées sans Droit de Vote donnent droit à une dividende privilégié cumulatif. Le dividende à payer

pour chaque Action Privilégiée sans Droit de Vote sera calculé au taux fixe de huit virgule cent cinquante sept pour cent
(8,157%) par an (le «Dividende Privilégié») sur le montant total composé du (i) montant du capital libéré sur cette Action
Privilégiée sans Droit de Vote, (ii) de la prime d’émission libérée sur cette Action Privilégiée sans Droit de Vote et (iii)
le montant de tout Dividende Privilégié, qui est dû mais n’a pas encore été payé, relatif à cette Action Privilégiée sans
Droit de Vote durant toute Période de Dividende précédente (le «Montant Impayé») étant entendu que: (a) si un Divi-
dende Privilégié est payé, pour le reste de la Période de Dividende durant laquelle le Dividende Privilégié est payé, le
Montant Impayé sera réduit du montant de Dividende Privilégié, étant entendu qu’en aucune circonstance ce Montant
Impayé sera inférieur à zéro et dans le cas où ce montant devrait être inférieur à zéro, ce montant sera censé être zéro;
(b) pour la première Période de Dividende, le Montant Impayé sera de zéro; (c) dans cet article, en rapport avec chaque
Action Privilégiée sans Droit de Vote, le terme «Date d’Anniversaire» signifie chaque anniversaire de la date d’émission
de cet action et le terme «Période de Dividende» signifie la période depuis (et comprenant) le 8 avril 2004 jusqu’à, et
ce compris, le jour avant la première Date d’Anniversaire (la première Période de Dividende) et ensuite chaque période
depuis (et comprenant) la Date d’Anniversaire après le jour où la Période de Dividende précédente s’est achevée jus-
qu’au jour (en ce compris ce jour) avant la Date d’Anniversaire suivante. Le Dividende Privilégié porte intérêt sur une
base journalière.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire la présente minute.

41884

Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: P. Van Hees, F. Chateau, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 2004, vol. 143S, fol. 65, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053218.3/211/383) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

COLLETTE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7595 Reckange-sur-Mess, 31, rue Principale.

R. C. Luxembourg B 47.369. 

DISSOLUTION

L’an deux mille quatre, le vingt-sept avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, résidant à Mersch (Luxembourg).

A comparu:

Monsieur Jean-Paul Collette, ferrailleur, demeurant à L-7595 Reckange, 31, rue Principale,
lequel comparant a exposé au notaire instrumentant:
Que la société à responsabilité limitée COLLETTE, S.à r.l., avec siège social à L-7595 Reckange, 31, rue Principale, a

été constituée suivant acte reçu par Maître Gérard Lecuit, alors notaire de résidence à Mersch, en date du 30 mars
1994, publié au Mémorial C numéro 315 du 29 août 1994, et dont les statuts ont été modifiés suivant acte sous seing
privé en date du 21 mai 2002, publié au Mémorial C page 61282/02.

Que le capital social de la société est de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) divisé en cinq cents (500) parts

sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

Que le comparant déclare être le seul associé de la société à responsabilité limitée COLLETTE, S.à r.l., et il déclare

expressément vouloir procéder à la dissolution de la société à responsabilité limitée.

Que partant, il se trouve investi de tout l’actif de la société dissoute et répond personnellement de tous les engage-

ments sociaux, et qu’il n’y a donc pas lieu à la nomination d’un liquidateur.

Que le comparant consente à toute reprise des actifs et passifs de la société dissoute,
à cet effet il signe tous actes et procès-verbaux, substituent et fait tout le nécessaire.
En conséquence, le comparant précité a requis le notaire instrumentaire de lui donner acte de ses déclarations con-

cernant la société à responsabilité limitée COLLETTE, S.à r.l., ce qui lui a été octroyé.

Les livres et documents comptables de la société demeureront conservés pendant cinq ans à L-7595 Reckange, 31,

rue Principale.

Dont acte, fait et passé à Mersch, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom, état et demeu-

re, le comparant a signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: J.-P. Collette, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 7 mai 2004, vol. 427, fol. 61, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053322.3/242/36) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

TIMKEN LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 11.989.300,-

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 92.163. 

Par résolution en date du 29 avril 2004, il a été décidé de transférer le siège social du 398, route d’Esch, L-1471 au

5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, avec effet immédiat. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07229. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053063.3/581/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Luxembourg, le 27 mai 2004.

J. Elvinger.

Mersch, le 24 juin 2004.

H. Hellinckx.

Luxembourg, le 25 juin 2004.

Signature.

41885

MARRONI FINANCES HOLDING S.A., Société Anonyme Holding,

(anc. MARRONI FINANCES S.A.).

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.180. 

L’an deux mille quatre, le onze juin.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme MARRONI FINANCES S.A.,

ayant son siège social à L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés
de et à Luxembourg, section B sous le numéro 21.180, constituée suivant acte reçu par Maître Marc Elter, alors notaire
de résidence à Luxembourg, le 29 décembre 1983, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro
38 du 10 février 1984, dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant une assemblée générale extraordinaire
tenue sous seing privé en date du 24 juin 2002 afin de convertir le capital social de la société en Euro en vertu de la loi
du 10 décembre 1998, publiée au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 1334 du 13 septembre 2002.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Mademoiselle Ariane Vigneron, employée privée, demeurant à Esch-

Alzette.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Béatrice Ksaiss-Nousse, employée privée, demeurant professionnel-

lement à Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Benoît Parmentier, employé privé, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

Le président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que les quatre cents (400) actions représentant l’intégralité du capital social,

sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider
valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dû-
ment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préa-
lable.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1- Modification de la dénomination sociale de MARRONI FINANCES S.A. en MARRONI FINANCES HOLDING S.A.,

et de la durée de la société pour en faire une société à durée illimitée.

Modification subséquente de l’article 1 des statuts;
2- Ajout à l’article 1 des statuts de deux paragraphes ayant la teneur suivante, et modification subséquente dudit ar-

ticle:

«Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.»

3- Introduction d’un nouveau capital autorisé à concurrence de EUR 204.800,- (deux cent quatre mille huit cents

euros) pour porter le capital social de son montant actuel de EUR 204.800,- (deux cent quatre mille huit cents euros)
à EUR 409.600,- (quatre cent neuf mille six cents euros) et modification subséquente de l’article 3 des statuts;

4- Autorisation au conseil d’administration d’émettre des emprunts obligataires convertibles et de limiter ou suppri-

mer le droit préférentiel de souscription.

5- Allongement de la durée des mandats des administrateurs de trois à six ans et modification subséquente de l’article

4;

6- Modification de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet

social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le Conseil d’Administration ne
peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix.»;

7- Modification de l’article 6 des statuts pour leur donner la teneur suivante:
«Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

41886

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle du délégué du Conseil, soit par la signature collective

de deux administrateurs.»;

8- Allongement de la durée du mandat du commissaire aux comptes de trois à six ans et modification subséquente

de l’article 7 des statuts:

9- Introduction d’un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil d’ad-

ministration agissant par son président ou un délégué du conseil»;

10- Suppression de l’article 8 des statuts relatif au cautionnement des mandats des administrateurs et du ou des com-

missaires;

11- Introduction d’un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément

aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.»;

12- Ajout d’un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Par décision de l’Assemblée Générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réserves,

autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital par
voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignées par tirage au sort, sans que
le capital exprimé ne soit réduit. Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui bé-
néficient des mêmes droits que les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de
participation à la distribution d’un premier dividende attribué aux actions non amorties.»;

13- Modification de l’article 11 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit à

Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le dernier mardi du mois de juin à 16.00 heures. Si ce jour est férié,
l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.»

14- Modification de l’article 12 pour lui donner la teneur suivante:
«La loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et la loi du trente et un juillet mil neuf cent

vingt-neuf sur les sociétés Holding ainsi que les modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’est
pas dérogé par les présents statuts.

15- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la dénomination sociale de MARRONI FINANCES S.A. en MARRONI FINANCES

HOLDING S.A. ainsi que la durée de la société pour en faire une société à durée illimitée, de sorte que l’article 1

er

 des

statuts aura désormais la teneur suivante:

«Il existe une société anonyme holding sous la dénomination de MARRONI FINANCES HOLDING S.A.
Cette société aura son siège à Luxembourg. La durée de la société est illimitée.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’ajouter à l’article 1

er

 des statuts deux paragraphes ayant la teneur suivante:

«Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’instaurer un capital autorisé à concurrence de EUR 409.600,- (quatre cent neuf mille six cents

euros) avec émission d’actions nouvelles, sans pour autant réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de
souscription des actions à émettre, sur le vu d’un rapport de conseil à l’assemblée en vertu de l’article 32-3 (5) de la loi
du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, qui restera, après avoir été signé ne varietur par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, annexé aux présentes pour être formalisé avec elles.

Elle donne tous pouvoirs à ce requis au conseil d’administration pour réaliser les augmentations de capital dans le

cadre du capital autorisé.

L’assemblée décide également d’autoriser le conseil d’administration à émettre des emprunts obligataires ordinaires,

avec bons de souscription ou convertibles, dans le cadre du capital autorisé.

<i>Quatrième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article trois des statuts comme suit:
«Le capital social est fixé à EUR 204.800,- (deux cent quatre mille huit cents euros) représenté par 400 (quatre cents)

actions d’une valeur nominale de EUR 512,- (cinq cent douze euros) chacune.

Le capital autorisé est fixé à EUR 409.600,- (quatre cent neuf mille six cents euros) représenté par 800 (huit cents)

actions d’une valeur nominale de EUR 512,- (cinq cent douze euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir du présent acte daté du 11 juin 2004, autorisé à augmenter en une ou

41887

plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être
souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’ad-
ministration.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Toutes les actions sont au porteur, sauf dispositions contraires de la loi.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide d’allonger la durée des mandats des administrateurs de trois à six ans de sorte que l’article 4 des

statuts aura désormais la teneur suivante:

«La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non. La durée de

leur mandat ne pourra excéder six ans.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet

social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le Conseil d’Administration ne
peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix.»

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 6 des statuts pour leur donner la teneur suivante:
«Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle du délégué du Conseil, soit par la signature collective

de deux administrateurs.»

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide d’allonger la durée du mandat du commissaire aux comptes de trois à six ans de sorte que l’article

7 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme ne pouvant

excéder six ans.»

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide d’introduire un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil d’ad-

ministration agissant par son président ou un délégué du conseil.»

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide de supprimer l’article 8 des statuts relatif au cautionnement des mandats des administrateurs et

du ou des commissaires.

<i>Onzième résolution

L’assemblée décide d’introduire un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformément

aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.»

<i>Douzième résolution

L’assemblée décide d’ajouter un nouvel article ayant la teneur suivante:
«Par décision de l’Assemblée Générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réserves,

autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital par
voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignées par tirage au sort, sans que
le capital exprimé ne soit réduit. Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui bé-

41888

néficient des mêmes droits que les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de
participation à la distribution d’un premier dividende attribué aux actions non amorties.».

<i>Treizième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 11 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit à

Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le dernier mardi du mois de juin à 16.00 heures. Si ce jour est férié,
l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.»

<i>Quatorze résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 12 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«La loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et la loi du trente et un juillet mil neuf cent

vingt-neuf sur les sociétés Holding ainsi que les modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’est
pas dérogé par les présents statuts.»

<i>Quinzième résolution

En conséquence des résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de renuméroter les articles des statuts.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent acte.

Signé: A. Vigneron, B. Ksaiss-Nousse, B. Parmentier, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 15 juin 2004, vol. 427, fol. 92, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053844.3/242/217) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

MARRONI FINANCES HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.180. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053848.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

A.P.E.M.H., ASSOCIATION DES PARENTS D’ENFANTS MENTALEMENT HANDICAPES, 

Association sans but lucratif.

Siège social: Esch-sur-Alzette,  Centre Nossbierg.

Statuts publiés au Mémorial C n

°

 20 du 25 janvier 1987 et C n

°

 226 du 28 mars 2001.

Composition du Conseil d’Administration de la Fondation A.P.E.M.H. après la réunion du Conseil d’administration

du 12 mai 2004: 

Mersch, le 29 juin 2004.

H. Hellinckx.

Mersch, le 29 juin 2004.

H. Hellinckx.

1

Président

Giwer Jean, retraité
L-2423 Luxembourg, 4, rue de Pont-Remy

2

Vice-président

Christophe Jean, retraité
L-4941 Bascharage, 52, rue des Prés

3

Vice-président

Kihn Paul, fonctionnaire de l’Etat
L-3232 Bettembourg, 25, rue de l’Eau

4

Secrétaire

Haupert Fernand, fonctionnaire de l’Etat
L-3870 Schifflange, 109, Cité Paerchen

5

Trésorier

Beaumet Carlo, employé privé
L-4482 Soleuvre, 86, rue Michel Rodange

6

Administrateur

Anen Roland, instituteur
L-4433 Soleuvre, 3B, rue du Château

7

Administrateur

Bechtold Lucien, secrétaire communal
L-9841 Wahlhausen, 2, am Duerf

8

Administrateur

Ceccotto Raymond, employé privé
L-4031 Esch-sur-Alzette, 74, rue Zéon Bernard

9

Administrateur

Ciré Victor, retraité
L-4441 Soleuvre, 209, rue Metzerlach

10

Administrateur

Dornseiffer Erny, retraité
L-2539 Luxembourg, 1999, boulevard Charles Simonis

41889

Bettange-sur-Mess, le 30 juin 2004 

Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2004, réf. LSO-AS01748. – Reçu 166 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053356.3/000/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

FIDUPARTNER AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-8080 Bertrange, 36, route de Longwy.

H. R. Luxemburg B 52.619. 

Die Generalversammlung nimmt die Rücktrittserklärung des Aufsichtskommissars Charles Ensch an und erteilt ihm

hiermit Entlastung für sein Mandat.

Die Aktionäre beschließen die Ernennung von Herrn Daniel Reding, expert-comptable, 244, rue de Trèves, L-2630

Luxemburg, zum neuen Aufsichtskommissar. Der neue Aufsichtskommissar wird das Mandat seines Vorgängers fortfüh-
ren bis zur Generalversammlung von 2007.

Die Generalversammlung nimmt die Rücktrittserklärung des Verwaltungsratsmitgliedes René Altmann an und erteilt

ihm hiermit Entlastung für sein Mandat.

Die Aktionäre beschliessen die Ernennung von Herrn Charles Ensch, expert-comptable et réviseur d’entreprises, 10,

Op der Schleed, L-9273 Diekirch, zum neuen Verwaltungsratsmitglied. Er wird das Mandat seines Vorgängers fortführen
bis zur Generalversammlung von 2007.

Die Generalversammlung beschließt Herrn Yves Wallers zum geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglied zu ernen-

nen. Die Gesellschaft wird rechtsmässig durch die Unterschrift eines Verwaltungsratsmitgliedes zusammen mit der Un-
terschrift des geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieds vertreten.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00874. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053706.3/643/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

11

Administrateur

Federspiel Albert, retraité
L-4026 Esch-sur-Alzette, 158, route de Belvaux

12

Administrateur

Gaspar Alain, opticien
L-5355 Oetrange, 15, im Medenpoull

13

Administrateur

Greisch Mathias, retraité
L-4461 Belvaux, 29, rue de Hussigny

14

Administrateur

Kayser Adrien, fonctionnaire de l’Etat
L-4781 Pétange, 14, rue Edward Steichen

15

Administrateur

Kraemer Romain, médecin-dentiste
L-1638 Senningerberg, 40, rue du Golf

16

Administrateur

Krecké Michel, retraité
L-1511 Luxembourg, 228, avenue de la Faïencerie

17

Administrateur

Lutgen André, avocat
L-1371 Luxembourg, 47, Val Ste Croix

18

Administrateur

Mersch Georges, retraité
L-9221 Diekirch, 130, rue Clairefontaine

19

Administrateur

Peiffer Marc, médecin
L-2265 Luxembourg, 25, rue de la Toison d’Or

20

Administrateur

Poensgen-Ginter Margot, sans profession
L-4710 Pétange, 90, rue d’Athus

21

Administrateur

Schmit Marc, ingénieur
L-4942 Bascharage, 48, rue de la Résistance

22

Administrateur

Tholl-Hoesdorff Marianne, professeur
L-9746 Drauffelt, 21, Welzer-Strooss

23

Administrateur

Wagener François, fonctionnaire de l’Etat
L-7433 Grevenknapp, Maison 7C

24

Administrateur

Wester Romain, cultivateur
L-9837 Neidhausen, 5, Ieweschtduerf

<i>Pour la FONDATION A.P.E.M.H.
F. Haupert
<i>Secrétaire

Beglaubigte Kopie
I. Höpnner / Y. Wallers
<i>Verwaltungsratsmitglied / Verwaltungsratsmitglied

41890

A.P.M., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 57.309. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2004, réf. LSO-AR04091, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 juin 2004.

(047700.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2004.

A.P.M., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 57.309. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2004, réf. LSO-AR04095, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 juin 2004.

(047691.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 juin 2004.

BONZAÏ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 85.647. 

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 8 juin 2004 que:
- AB&amp;S EXECUTIVE &amp; CONSULTING S.A. a été nommée Commissaire en remplacement de CERTIFICA LUXEM-

BOURG, S.à r.l., démissionnaire.

Luxembourg, le 9 juin 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 14 juin 2004, réf. LSO-AR03690. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(048842.3/727/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juin 2004.

A6 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 51.398. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires 

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 21 mai 2004

Monsieur De Bernardi Angelo, Madame Ries-Bonani Marie-Fiore et Monsieur Arno’ Vincenzo sont renommés admi-

nistrateurs pour une nouvelle période de trois ans. Monsieur Schaus Adrien est renommé commissaire aux comptes
pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2004, réf. LSO-AR07888. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053047.3/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 juillet 2004.

A.P.M. B.V.
M. Dijkerman / P. van Denzen
<i>Gérant / <i>Gérant

A.P.M. B.V.
M. Dijkerman / P. van Denzen
<i>Gérant / <i>Gérant

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait sincère et conforme
A6 S.A.
R. Scheifer-Gillen / A. De Bernardi
<i>Administrateur / <i>Administrateur

41891

TIMKEN LUXEMBOURG HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital Social: EUR 1.812.800,-

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 92.503. 

Par résolution en date du 29 avril 2004, il a été décidé de transférer le siège social du 398, route d’Esch, L-1471 au

5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, avec effet immédiat. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07230. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053064.3/581/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

AG FÜR INVESTITIONEN UND BETEILIGUNGEN, Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.465. 

Par résolution en date du 16 avril 2004, il a été décidé de transférer le siège social du 398, route d’Esch, L-1471 au

5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07231. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053067.3/581/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

IT-INVESTMENT NORTHERN EUROPE HOLDING S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 72.972. 

Lors du conseil d’administration tenu en date du 26 avril 2004, il a été décidé de transférer le siège social du 398,

route d’Esch, L-1471 au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00925. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053070.3/581/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

DH HANSA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital Social: EUR 12.500,-

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 97.752. 

Lors du conseil d’administration tenu en date du 4 février 2004, il a été décidé de transférer le siège social de la so-

ciété DH HANSA, S.à r.l. du 398, route d’Esch, L-1471 au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00922. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053072.3/581/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

MATOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 43.048. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07442, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053283.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Luxembourg, le 25 juin 2004.

Signature.

Luxembourg, le 25 juin 2004.

Signature.

Luxembourg, le 29 juin 2004.

Signature.

Luxembourg, le 21 juin 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

41892

BL ORGANIZATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 94.052. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2003, ainsi que tous les autres documents et informations qui s’y rapportent,

enregistrés à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01286, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053288.3/050/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

AEROGOLF ENERGY &amp; MANAGEMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 1A, Heienhaff.

R. C. Luxembourg B 74.048. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00819, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053298.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

GRANDAMO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 1A, Heienhaff.

R. C. Luxembourg B 42.493. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00829, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053299.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

OLIMPIA 2002 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 86.215. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 juin 2004, réf. LSO-AR05794, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(049529.3/1022/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 juin 2004.

OLIMPIA 2002 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 86.215. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 14 juin 2004

Les comptes clôturés au 31 décembre 2003 ont été approuvés.
Décharge a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jusqu’au

31 décembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 21 juin 2004, réf. LSO-AR05791. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(049530.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 juin 2004.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Extrait sincère et conforme
OLIMPIA 2002 S.A.
Signature

Extrait sincère et conforme
OLIMPIA 2002 S.A.
Signature

41893

BYTE TRUST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1475 Luxembourg, 235, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 56.169. 

Le bilan au 30 septembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06397, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(050219.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

BYTE TRUST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1475 Luxembourg, 235, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 56.169. 

Le bilan au 30 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06396, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(050221.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

BYTE TRUST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1475 Luxembourg, 235, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 56.169. 

Le bilan au 30 septembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06395, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(050223.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juin 2004.

FABELGYM S.A., Société Anonyme.

Siège social: Troisvierges, Zoning Industriel.

R. C. Diekirch B 2.530. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Diekirch, le 7 juillet 2004, réf. DSO-AS00027, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(902398.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 7 juillet 2004.

EURODRILL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9156 Heiderscheid, 3, rue Fuussekaul.

R. C. Luxembourg B 91.701. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00632, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Diekirch, le 7 juillet 2004.

(902399.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 7 juillet 2004.

STRATEGO INT’L, S.à r.l.
Signature
<i>Administrateur

STRATEGO INT’L, S.à r.l.
Signature
<i>Administrateur

STRATEGO INT’L, S.à r.l.
Signature
<i>Administrateur

Le 7 juillet 2004.

Signature.

<i>Pour EURODRILL S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

41894

UBS LUXEMBOURG SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 76.778. 

Notice is hereby given to the shareholders of UBS LUXEMBOURG SICAV (the «Company») that as from September

1

st

, 2004 and in order to comply with the requirements of the CSSF Circular of 04/146 (relating to the protection of

Undertaking for Collective Investment and their inverstors against Late Trading and Market Timing Practice), the Board
of Directors decided to replace the existing cut-off time for the acceptance of subscription and redemption orders
(«normal business hours») by a new one as follows:

«Duly completed and signed applications (for subscription as well as for redemption) received by the Fund before

4.00 p.m. Luxembourg time on the business day in Luxembourg preceding a Valuation Day shall be settled at the issue
price calculated on the Valuation Day. Requests received after this cut-off time will take effect on the following Valuation
Day».

A new prospectus dated «August 2004» including the above change will be available at the registered office of the

Company 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
(03980/755/17) 

<i>For the Board of Directors.

UMIAK DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 59.273. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>13 septembre 2004 à 11.30 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

I (03837/696/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRINCORP HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 24.610. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat au 30 juin

2004.

4. Divers.

I (03889/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CREDITANSTALT CENTRAL AND EASTERN EUROPEAN TRUST,

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 55.731. 

All shareholders are hereby invited to an 

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

 on <i>17

<i>th

<i> september 2004 at 2.00 pm at the registered office of the company

<i>Agenda:

– to approve the dissolution of the Company and to put it into liquidation
– to approve the appointment of BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE S.A., represented by Guy Hornick and Théo Lim-

pach

41895

The shareholders are advised that a quorum of 50% is required for the item of the agenda and that the decisions will

be taken at the majority of 2/3 of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote.
A shareholder may act at any Meeting by proxy. 

Shareholders who wish to participate in this General Meeting must deposit their share certificates at least 5 days

before the meeting with the following offices: KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal; L-2995
Luxembourg.

On presentation of a confirmation of deposit the shareholders will then be admitted without further formalities to

the General Meeting. Shareholders who cannot personally participate in the General Meeting can be represented as per
Article 11 of the Articles of Association by a proxy, if, in addition to the confirmation of deposit, they grant a written
authorisation and both are received by the company at the registered office at least 5 days before the meeting.
I (03976/755/24) 

<i>By order of the Board of Directors.

BRULY, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 58.857. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>16 septembre 2004 à 10.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Transfert de siège,
6. Divers.

I (03901/833/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MASFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 83.042. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>15 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports de Gestion du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2003. Affectation du résultat.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Elections statutaires.
5. Question de la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915.
6. Divers.

I (03952/655/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FARAD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 49, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 80.587. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 septembre 2004 à 11.00 heures au 49, boulevard Royal à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Distribution d’un dividende extraordinaire aux actionnaires.
2. Divers.

I (03913/000/12) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41896

INDUSTRIAL TRADING CORPORATION S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 17.303. 

The shareholders are hereby convened to attend the 

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held at the registered office on <i>16

<i>th

<i> September 2004 at 11.30 am.

<i>Agenda:

1. Approval of the report of the Board of Liquidators and review of the liquidation accounts as at 31

st

 July 2004.

2. Appointment of Mr Marco Ries, independent auditor with professional address at 231, Val des Bons Malades, L-

2121 Luxembourg-Kirchberg, as auditor of the liquidation.

I (03992/521/13) 

<i>By order of the Board of Liquidators.

OASIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 83.971. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>15 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de Gestion du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2003. Affectation du résultat.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Elections statutaires.
5. Question de la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915. 
6. Divers.

I (03953/655/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANCIERE AKO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 59.519. 

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme FINANCIERE AKO S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>21 septembre 2004 à 14.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9b, boulevard
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (03977/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ORNI INVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 21.106. 

L’Assemblée Générale Ordinaire du 14 avril 2004 n’ayant pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour

faute de quorum, Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi le <i>5 octobre 2004 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales

Pour assister ou être représentés à cette assemblées, Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (03991/755/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41897

INTERCON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich.

R. C. Luxembourg B 57.747. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE 

qui se tiendra le <i>22 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur les exercices se clôturant aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002
et au 31 décembre 2003;

2. Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre

2002 et au 31 décembre 2003;

3. Affectation des résultats aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002 et au

31 décembre 2003;

4. Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Divers.

I (03975/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TRIFIDE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich.

R. C. Luxembourg B 72.106. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>22 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur les exercices se clôturant aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002
et au 31 décembre 2003;

2. Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre

2002 et au 31 décembre 2003;

3. Affectation des résultats aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002 et au

31 décembre 2003;

4. Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Divers.

I (03978/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CYRUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich.

R. C. Luxembourg B 63.584. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>22 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur les exercices se clôturant aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002
et au 31 décembre 2003;

2. Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre

2002 et au 31 décembre 2003;

3. Affectation des résultats aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002 et au

31 décembre 2003;

4. Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Divers.

I (03979/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41898

COMPAGNIE DE GNEIS ET GABRO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich.

R. C. Luxembourg B 40.954. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>22 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur les exercices se clôturant aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002
et au 31 décembre 2003;

2. approbation des comptes annuels aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre

2002 et au 31 décembre 2003;

3. affectation des résultats aux 31 décembre 1999, 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002 et au

31 décembre 2003;

4. vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.

I (03989/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINAGRA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 24.500. 

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>15 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (03990/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CHARME HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 41.166. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra de manière extraordinaire le <i>15 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, 19-21, boulevard du Prince
Henri, L-1724 Luxembourg. 

<i>Ordre du jour:

1. Constatation du report de la date de l’assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Lecture du rapport du commissaire aux comptes sur l’exercice clos au 31 décembre 2002 et approbation des

comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2002;

3. Affectation du résultat de l’exercice clôturé au 31 décembre 2002;
4. Ratification de la cooptation des nouveaux administrateurs;
5. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires;
7. Divers.

Les actionnaires désirant assister à l’assemblée générale doivent déposer leurs actions 5 jours avant l’assemblée gé-

nérale auprès de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
I (04001/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41899

OBERON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 5.821. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 30 juin 2004;

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004;
3. Affectation des résultats au 30 juin 2004;
4. Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. Divers.

I (03993/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MBC EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 70.106. 

Les actionnaires sont convoqués à l’Assemblée Générale Ordinaire de la société MBC EUROPE S.A., société anony-

me ayant son siège social à Luxembourg au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce
de Luxembourg sous le n

°

 B-70.106. 

L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

se tiendra le <i>15 septembre 2004 à 10.00 heures au 14, Corso Elvezia, CH-6901 Lugano, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. a) Discussion relative au remboursement des prêts obligataires accordés à la société MULTIMODA NETWORK

S.p.A., actuellement en faillite sous l’appellation DOMINA S.p.A.
b) Discussion relative à la demande de remboursement des prêts accordés à la société MBC EUROPE S.A. par la
société CUNEO &amp; ASSOCIATI S.r.L au moyen de la cession des obligations MULTIMODA NETWORK S.p.A.,
actuellement en faillite sous l’appellation DOMINA S.p.A. et délibérations y afférentes.

2. Modification éventuelle du Conseil d’Administration
3. Divers

I (04000/584/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MERRILL LYNCH INTERNATIONAL INVESTMENT FUNDS,

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 6.317. 

An EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of Shareholders of the US EQUITY FUND will be held at the registered office of the Company at 11.00 a.m. on <i>28
September 2004, for the purpose of considering and voting upon the following resolution:

«To merge the US Equity Fund into the US Flexible Equity Fund at midnight on 29 October 2004 (the «Merger
Date») by contribution of all assets and liabilities of the US Equity Fund to the US Flexible Equity Fund and to close
the US Equity Fund from such date and to issue to the shareholders of the US Equity Fund a number of shares of
the same class of the US Flexible Equity Fund resulting from the exchange ratio based on the net asset value per
share of the US Equity Fund as calculated on the Merger Date compared to the net asset value per share of the
US Flexible Equity Fund on the Merger Date.»

The resolution may be passed by a simple majority of the Shares present or represented and may be held without

quorum of presence.

<i>Voting Arrangements

Holders of Bearer Shares must deposit their shares with the Company’s Central Paying Agent listed below no later

than 17 September 2004 or with any bank or financial institution acceptable to the Company, and the relevant Deposit
Receipts (which may be obtained from the Transfer Agent at 5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg or the Investor Service
centre at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg) must be forwarded to the Transfer Agent or the Investor Service
Centre of the Company to arrive no later than 24 September 2004. The shares so deposited will remain blocked until
the day after the Meeting or any adjournment thereof. Shareholders who cannot attend the Meeting in person are in-
vited to send a completed and signed proxy form to the registered office of the Company to arrive not later than 24

41900

September 2004. Proxy forms will be sent to registered Shareholders and can also be obtained from the registered of-
fice.

Shareholders are informed of a number of other changes to the Company with effect from midnight on 1 October

2004, to include the following:

- The launch of a new Fund, the Emerging Markets Bond Fund.
- Closure of the Sterling Bond Fund, which does not require an Extraordinary General Meeting.
- Investment policy changes to all Funds make their structure and content as consistent and simple as possible. Share-

holders should note that none of the amendments result in any change to the way the Funds are currently managed.
Investors may redeem their shares without charge at any time for one month following the date of this letter (although
shareholders should note that any deferred sales charge such as CDSC may apply) or may switch without charge into
another of the Company’s Funds by contacting the Investor Service Centre.

- Name changes for the following Funds: 

Bearer Shareholders of these Funds should present their certificates to the Company’s Transfer Agent and Registrar,

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. to be stamped to reflect the new name of the Funds.

- The introduction of hedged shares for the following Funds: US Flexible Equity, US Basic Value and US Focused Value

Funds. Contact the Investor Service Centre for more details.

- Clarification of the Directors’ ability to close Funds to new subscriptions.
- Clarification of the Directors’ policy with regard to excessive trading, and the introduction of a 2% discretionary

redemption charge to be used in instances of excessive trading.

- The USD dealing currency on the Corporate Bond Fund (Euro) will no longer be available.
- The addition of some wording relating to the EU Saving Directive.
- The resignation of Elisabeth Corley and Terry Glenn as Directors of the Company, and the appointment of Robert

Fairbairn, James Charrington, Andrew Donohue and Emilio Novela Berlin.

- The Directors have resolved that no US Persons will be permitted to own Shares in the Company.
- The appointment of Geoffrey Post as a Director of the Manager.

Copies of a new Prospectus of the Company will be available from the Investor Service Centre from 1 October 2004.

Copies of the letter dated 27 August 2004 to registered shareholders detailing all the changes are available from the
registered office of the Company and from the Central Paying Agent. 

Central Paying Agent
JP MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.
5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg

27 August 2004.

I (03933/755/65) 

<i>The Board of Directors.

MICHELINE INVEST, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 53.372. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>6 septembre 2004 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales,
6. Transfert de siège,
7. Divers.

II (03846/833/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Existing Name

<i>New Name

European Bond Fund

Euro Bond Fund

Euro Global Bond Fund

Global Bond Fund (Euro)

US Core Bond Fund

US Dollar Core Bond Fund

US Dollar Global Bond Fund

Global Bond Fund (US Dollar)

US High Yield Bond Fund

US Dollar High Yield Bond Fund

US Low Duration Bond Fund

US Dollar Low Duration Bond Fund

41901

VERICON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 29.058. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>6 septembre 2004 à 10.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre
du jour:

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2003
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers

II (03416/560/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

V.A.G. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 85.577. 

Mesdames, Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 septembre 2004 à 16.00 heures à 23, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg (6

ème

 étage):

<i>Ordre du jour:

1. Reconstitution entière des organes sociaux
2. Fixation du siège social à 23, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg
3. Approbation des comptes annuels aux 31 décembre 2002 et 31 décembre 2003
4. Divers

Luxembourg, le 3 août 2004.

II (03820/535/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

INTERNATIONAL MARKETING INVESTMENT GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 86.986. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu lundi <i>6 septembre 2004 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03856/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMBELINE, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 69.322. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>6 septembre 2004 à 11.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,

41902

5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales,
6. Transfert de siège,
7. Divers.

II (03852/833/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MAYEL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 65.476. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de la société qui se tiendra le <i>8 septembre 2004 à 11.30 heures au siège avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003;
– Affectation du résultat au 31 décembre 2003;
– Quitus aux Administrateurs et au Commissaire;
– Divers.

Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.
II (03907/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LARES HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 41.723. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>10 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

II (03942/000/16) 

XARO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 70.698. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>3 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 mars 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03939/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

41903

NIOS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 41.160. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>13 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

II (03943/000/16) 

ACTION OIL LUXEMBOURG, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 21.093. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

II (03944/000/16) 

LABORATOIRES PHARMEDICAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 8.201. 

Messrs. shareholders are hereby convened to attend the

 GENERAL MEETING

which is going to be held extraordinarily at the address of the registered office, on <i>September 15, 2004 at 10.00 o’clock,
with the following agenda:

<i>Agenda:

«Resolution to be taken according to article 100 of the law of August 10, 1915.»

The statutory general meeting held on July 9, 2004 was not able to deliberate on the item 3, as the legally required

quorum was not achieved. The general meeting, which is going to be held extraordinarily on September 15, 2004, will
deliberate whatever the proportion of the capital represented.
II (03850/534/15) 

<i>The board of directors.

MIRABELLA, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 69.075. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>6 septembre 2004 à 10.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003,

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat,

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

41904

3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales,
6. Transfert de siège,
7. Divers.

II (03851/833/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PAM HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 12, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 58.849. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des Actionnaires qui aura lieu exceptionnellement le <i>8 septembre 2004 à 11.00 heures au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxem-
bourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Démission des Administrateurs et du Commissaire aux comptes;
2. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
3. Nomination de nouveaux Administrateurs et d’un nouveau Commissaire aux comptes;
4. Transfert du siège social;
5. Situation des comptes clôturés au 31 décembre 2000, au 31 décembre 2001, au 31 décembre 2002 et au 31 dé-

cembre 2003;

6. Divers.

II (03903/000/18) 

<i>Le Commissaire aux comptes.

KERGUELEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 37.216. 

Mesdames et Messieurs sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le jeudi <i>9 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations Statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03835/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Mediabridge, S.à r.l.

FDV II Venture

Fluitronics S.A.

Amtel Holdings Luxembourg S.A.

Star Parks Luxembourg Holdco S.A.

Collette, S.à r.l.

Timken Luxembourg, S.à r.l.

Marroni Finances Holding S.A.

Marroni Finances Holding S.A.

A.P.E.M.H., Association des Parents d’Enfants Mentalement Handicapés

Fidupartner AG

A.P.M.

A.P.M.

Bonzaï S.A.

A6 S.A.

Timken Luxembourg Holdings, S.à r.l.

AG Für Investitionen und Beteiligungen

IT-Investment Northern Europe Holding S.A.

DH Hansa, S.à r.l.

Matolux S.A.

BL Organization S.A.

Aerogolf Energy &amp; Management, S.à r.l.

Grandamo, S.à r.l.

Olimpia 2002 S.A.

Olimpia 2002 S.A.

Byte Trust S.A.

Byte Trust S.A.

Byte Trust S.A.

Fabelgym S.A.

Eurodrill S.A.

UBS Luxembourg Sicav

Umiak Development S.A.

Brincorp Holdings S.A.

Creditanstalt Central and Eastern European Trust

Bruly

Masfin S.A.

Farad International S.A.

Industrial Trading Corporation S.A.

Oasis S.A.

Financière Ako S.A.

Orni Invest S.A.

Intercon S.A.

Trifide S.A.

Cyrus International S.A.

Compagnie de Gneis et Gabro S.A.

Finagra S.A.

Charme Holding S.A.

Oberon S.A.

MBC Europe S.A.

Merrill Lynch International Investment Funds

Micheline Invest

Vericon Holding S.A.

V.A.G. S.A.

International Marketing Investment Group S.A.

Ambeline

Mayel Holding S.A.

Lares Holding S.A.

Xaro S.A.

Nios Holding

Action Oil Luxembourg

Laboratoires Pharmédical S.A.

Mirabella

PAM Holding S.A.

Kerguelen S.A.