41809

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 872

27 août 2004

S O M M A I R E

TRIPLE X S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 98.066. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 15 juin 2004: 
– que Dr. Andres Baumgartner, avocat, Zürich, Suisse, est nommé administrateur en remplacement de Madame Mar-

tine Kapp, démissionnaire. Dr. Baumgartner terminera le mandat de son prédécesseur. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01280. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053290.3/050/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Balitex S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41856

CAAM Luxembourg, Crédit Agricole Asset Management Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41850

Cofiba Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41818

Deal Flow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41855

Deal Flow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41855

Financière Darimo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41844

Finba Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41810

Finba Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41815

Finba Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41818

Finba Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41818

IXIS Loomis Sayles Senior Loan Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41844

Leone X Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41856

Lionshare Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41856

MCMS S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41854

Richard International Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41856

SGAM Alternative Discovery Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41822

SGAM Alternative Diversified Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41839

SGAM Alternative Equity Strategies Diversified Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41831

SGAM Alternative Relative Value Strategies Diversified Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41835

SGAM Alternative Technology Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41827

Stratege S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41855

Sysema S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41856

Triple X S.A.H.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41809

Pour extrait conforme
Signature

41810

FINBA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l.).

Registered office: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 84.622. 

—

In the year two thousand and four, on the twenty-sixth of July.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg

There appeared:

- BARILLA HOLDING S.p.A., with registered office at Viale R. Barilla 3/A, 43100, Parma, Italy,
represented by Mrs Chantal Keereman, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on July 23, 2004,
- GUIDO M. BARILLA E F.LLI, Società in Accomandita Per Azioni, with registered office at Viale R. Barilla 3/A, 43100,

Parma, Italy,

represented by Mrs Candice Wiser, attorney-at-law, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on July 23,

2004.

The aforementioned proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholders and the undersigned notary

shall stay affixed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, represented as said above, have requested the notary to state that:
The appearing parties are the only partners of the «limited liability company» (société à responsabilité limitée) existing

under the name of FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., (the «Company»), R. C. Luxembourg B 84.622, with registered office
in Luxembourg.

The Company has been incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary dated November 23, 2001, pub-

lished in the Mémorial C number 431 of March 18, 2002.

The Articles of Incorporation of said Company have been amended by two deeds of the undersigned notary, on De-

cember 12, 2001, published in the Mémorial C number 567 of April 11, 2002 and on July 26, 2002, published in the
Mémorial C number 1485 of October 15, 2002;

The Company’s capital is set at one hundred and fifty million euros (150,000,000.- EUR) represented by six million

(6,000,000) parts of a nominal value of twenty-five euros (25.- EUR) each, all entirely subscribed and fully paid up.

The appearing parties have requested the notary to act the following resolutions:

<i>First resolution

Full and complete discharge is granted to the managers for the proper performance of their duties until today.

<i>Second resolution

The partners resolve to transform the Company into a joint stock company (société anonyme) with effect from this

day. This transformation does not have as consequence the creation of a new legal personality and it is always the same
corporation who will continue to exist under the same legal personality but in another form, between the holders of
the shares hereafter created in replacement of the parts of the «sociéte à responsabilité limitée» actually transformed
and all of those who will become shareholders afterwards.

As a consequence of this transformation, the shareholders resolve the drawing up of new articles of incorporation

to be read as follows:

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration 

Art. 1. There is hereby established a «société anonyme» under the name of FINBA LUXEMBOURG S.A. 
Art. 2. The registered office of the company is established in Luxembourg.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be de-
clared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such
decision, however, shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the regis-
tered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the company, which is best sit-
uated for this purpose under such circumstances. 

Art. 3. The company is established for an unlimited period of time. 
Art. 4. The company shall have as its business purpose the holding of participations, in any form whatsoever, in Lux-

embourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer
by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, the possession, the
administration, the development and the management of its portfolio.

The company may participate in the establishment and development of any financial, industrial or commercial enter-

prises and may render any assistance by way of loans, guarantees or otherwise to subsidiaries or affiliated companies.

The company may borrow in any form.
In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, movable or immovable

commercial and industrial operation, which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose.

Title II.- Capital, Shares

Art. 5. The share capital is set at one hundred and fifty million euros (150,000,000.- EUR) divided into six million

(6,000,000) shares having a nominal value of twenty-five euros (25.- EUR) each.

The shares may be represented, at the owner’s option, by certificates representing single shares or certificates rep-

resenting two or more shares.

The shares may be in registered or bearer form at the option of the shareholder.
The company may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

41811

Title III.- Management

Art. 6. The company is managed by a Board of Directors comprising at least three members, whether shareholders

or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders which may at
any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders. 

Art. 7. The Board of Directors may elect from among its members a chairman.
The Board of Directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the company so requires. It

must be convened each time two directors so request.

Any director of the company may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing, or by cable

or telegram, telex, telefax or other electronic transmission another member of the Board of Directors as his proxy.

The Board of Directors may only deliberate or act validly if at least a majority of its members is present either in

person or by proxy.

Any member of the Board of Directors who participates in the proceedings of a meeting of the Board of Directors

by means of a communication device (including a telephone or a video conference) which allows all the other members
of the Board of Directors present at such meeting (whether in person or by proxy, or by means of such communication
device) to hear and to be heard by the other members at any time shall be deemed to be present in person at such
meeting, and shall be counted when reckoning a quorum and shall be entitled to vote on matters considered at such
meeting.

Members of the Board of Directors who participate in the proceedings of a meeting of the Board of Directors by

means of such communication device shall ratify their votes so cast by signing one copy of the minutes of the meeting.

Resolutions shall be approved if taken by a majority of the votes of the members present either in person or by proxy

at such meeting.

Circular resolutions signed by all members of the Board of Directors will be as valid and effective as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical
resolution. 

Art. 8. The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object of the company.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of share-

holders fall within the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors may pay interim dividends in compliance with the relevant legal requirements. 

Art. 9. The company will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors, one of which is a

Luxembourg resident unless special decisions have been reached concerning the authorized signature in case of delega-
tion of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 1o of the present articles of association. 

Art. 10. The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management of the company to one

or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of a special branch to one or more managers, and give special powers for de-

termined matters to one or more proxyholders, selected from its own members or not, whether shareholders or not. 

Art. 11. Any litigation involving the company, either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

company by the Board of Directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The company is supervised by one or several statutory auditors, appointed by the general meeting of share-

holders, which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not exceed
six years.

Title V.- General Meeting 

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the second

Friday of May at 11.00 a.m.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of Profits

Art. 14. The accounting year of the company shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-first

of December of each year. 

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the company and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the company. Of the net profits, five percent (5%) shall be appropriated for the legal re-
serve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10%) of the capital of the
company, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
the reserve falls below ten percent (10%) of the capital of the company.

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation 

Art. 16. The company may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. If the company is

dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the gen-
eral meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remuneration.

41812

Title VIII.- General Provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10, 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Shares

The articles of association of the corporation having been established as aforesaid, the shares of the company are

attributed to the shareholders in proportion to their participation held in the transformed société à responsabilité lim-
itée FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l.

<i>Report

In accordance with articles 26 and 31-1 of the law on commercial companies, a report on the valuation of the con-

tribution of the société à responsabilité limitée has been established on July 26, 2004 by Mr Marcel Stéphany, réviseur
d’entreprises, residing in L-7268 Bereldange 23, Cité Aline Mayrisch.

This report signed ne varietur by the proxyholders and the undersigned notary will remain annexed to the present

deed for purpose of registration.

Said report concludes as follows:
«Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the net asset value of

FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., which corresponds at least in value to the 6,000,000 shares having a nominal value of
EUR 25.- each to be issued at the time of the transformation of FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., into a société anonyme.»

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by article 26 of the law of August 10th, 1915 on com-

mercial companies have been observed.

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named shareholders, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly con-

vened, have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
1) The number of directors is set at four (4).
The following have been appointed as directors: 
a) Mr Alex Schmitt, attorney at law, with professional address at 44, rue de la Vallée, Luxembourg;
b) Mr Eric Vanderkerken, private employee, with professional address at 73, Côte d’Eich, Luxembourg;
c) Mr Wolfgang Keller, director of companies, residing at Piazzale della Macina 3, I-43100 Parma;
d) Mr Andrea Pini, employee, with professional address at BARILLA HOLDING S.p.A. Via Mantova, 166 Parma I-

43100.

Their mandate will expire at the general meeting of shareholders resolving on the accounts for the financial year end-

ing December 31, 2004.

2) The number of statutory auditors is set at one.
Has been appointed statutory auditor: Mr Lex Benoy, réviseur d’entreprises, with professional address at 13, rue

Bertholet, L-1233 Luxembourg.

His mandate will expire at the general meeting of shareholders resolving on the accounts for the financial year ending

December 31, 2004.

<i>Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the company as a result of the

present deed, are estimated approximately at 4,400.- EUR.

The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version, on the request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, known to the notary by surnames, given names, civil status

and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L’an deux mille quatre, le vingt-six juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

- BARILLA HOLDING S.p.A., ayant son siège social à Viale R. Barilla 3/A, 43100, Parme, Italie,
représentée par Madame Chantal Keereman, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du

23 juillet 2004,

- GUIDO M. BARILLA E F.LLI, Società in Accomandita Per Azioni, ayant son siège social à Viale R. Barilla 3/A, 43100,

Parme, Italie, représentée par Maître Candice Wiser, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration da-
tée du 23 juillet 2004.

Les procurations prémentionnées, après avoir été signées ne varietur par les mandataires et le notaire instrumentaire

resteront annexées au présent acte avec lequel elles seront soumises aux formalités de l’enregistrement.

Lesquelles comparantes, représentées comme précisé ci-avant, ont requis le notaire d’acter que:

41813

Les comparantes sont les seules associées de la société à responsabilité limitée existant sous la dénomination de FIN-

BA LUXEMBOURG, S.à r.l., (la «Société»), R. C. Luxembourg B numéro 84.622, avec siège social à Luxembourg.

La Société a été constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 23 novembre 2001, publié au

Mémorial C numéro 431 du 18 mars 2002.

Les statuts de ladite Société ont été modifiés suivant actes reçu par le notaire instrumentaire en date du 12 décembre

2001, publié au Mémorial C numéro 567 du 11 avril 2002, et en date du 26 juillet 2002, publié au Mémorial C numéro
1485 du 15 octobre 2002.

Le capital social de la Société est fixé à cent cinquante millions d’euros (150.000.000,- EUR) représenté par six millions

(6.000.000) de parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, toutes entièrement sous-
crites et intégralement libérées.

Les comparantes, ont requis le notaire d’instrumenter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Décharge pleine et entière est accordée aux gérants pour l’exécution de leur fonction jusqu’à ce jour.

<i>Deuxième résolution

Les associées décident de transformer la société en société anonyme avec effet à ce jour. Cette transformation n’en-

traînera pas la création d’un être moral nouveau et c’est toujours la même société qui, sous la même personnalité juri-
dique mais sous une autre forme, continuera d’exister entre les propriétaires des actions ci-après créées en
remplacement des parts sociales de la société à responsabilité limitée actuellement transformée et tous ceux qui pour-
ront devenir actionnaires par la suite.

A la suite de cette transformation, les associés décident d’adopter de nouveaux statuts qui auront la teneur suivante:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Il est formé par le présent acte une société anonyme sous la dénomination de FINBA LUXEMBOURG S.A. 

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstan-
ces anormales. Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de
transfert du siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour
le faire dans ces circonstances. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toutes autres manières, ainsi que l’aliénation par
vente, échange ou de toutes autres manières de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toute espèce,
la possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toutes autres manières à des sociétés
filiales ou affiliées.

La société peut emprunter sous toutes les formes.
En général, la société pourra prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et procéder à toute opérations

financières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à la réalisation et au dévelop-
pement de son objet social.

Titre II.- Capital, actions 

Art. 5. Le capital social est fixé à cent cinquante millions d’euros (150.000.000,- EUR) divisé en six millions

(6.000.000) d’actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Les actions peuvent être représentées, au choix du propriétaire, par des certificats unitaires ou des certificats repré-

sentant deux ou plusieurs actions.

Les actions sont soit nominatives, soit au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure où et aux conditions auxquelles la loi le permet, procéder au rachat de ses propres

actions.

Le capital social peut être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III.- Administration

Art. 6. La société est administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables
par elle.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Art. 7. Le Conseil d’Administration peut choisir un président parmi ses membres.
Le Conseil d’Administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Chaque administrateur de la société peut agir à toute réunion du Conseil d’Administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex, téléfax ou tous autres moyens de communication électronique, un autre membre du Con-
seil d’Administration comme son mandataire.

41814

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer ou agir valablement que si au moins la majorité de ses membres est

présente en personne ou par mandataire.

Tout membre du Conseil d’Administration qui participe à une réunion du Conseil d’Administration via un moyen de

communication (incluant le téléphone ou une vidéo conférence) qui permet aux autres membres du Conseil d’Adminis-
tration présents à cette réunion (soit en personne soit par mandataire ou au moyen de ce type de communication) d’en-
tendre à tout moment ce membre et permettant à ce membre d’entendre à tout moment les autres membres sera
considéré comme étant présent en personne à cette réunion et sera pris en compte pour le calcul du quorum et autorisé
à voter sur les matières traitées à cette réunion.

Les membres du Conseil d’Administration qui participent a une réunion du Conseil d’Administration via un tel moyen

de communication ratifieront leurs votes exprimés de cette façon en signant une copie du procès-verbal de cette réu-
nion.

Les résolutions seront adoptées si elles ont été prises à la majorité des votes des membres présents soit en personne

soit par mandataire à une telle réunion.

Les résolutions circulaires signées par tous les membres du Conseil d’Administration seront considérées comme

étant valablement adoptées comme si une réunion valablement convoquée avait été tenue. Ces signatures pourront être
apposées sur un document unique ou sur des copies multiples d’une résolution identique. 

Art. 8. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

des actionnaires sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration est autorisé à payer des acomptes sur dividendes en respectant les dispositions légales. 

Art. 9. La société sera engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, dont

un résident luxembourgeois à moins que des décisions spéciales concernant la signature autorisée en cas de délégation
de pouvoirs n’aient été prises par le Conseil d’Administration conformément à l’article 10 des présents statuts. 

Art. 10. Le Conseil d’Administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion d’une branche spéciale de la société à un ou plusieurs directeurs, et donner des pou-

voirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs mandataires, choisis parmi ses propres mem-
bres ou non, actionnaires ou non. 

Art. 11. Tous les litiges dans lesquels la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront trai-

tés au nom de la société par le Conseil d’Administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué
à cet effet.

Titre IV.- Surveillance 

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

Titre V. - Assemblée Générale 

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra à Luxembourg, à l’endroit spécifié dans la convocation, le deuxième

vendredi du mois de mai à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale de la société commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice cinq pour cent (5%) seront affectés à la réserve légale; ce prélè-
vement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital social, mais reprend son
cours si, à un moment quelconque, pour une cause quelconque, ladite réserve tombe en dessous de dix pour cent (10%)
du capital social.

Le solde du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation 

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est dissoute,

la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée géné-
rale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales 

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses lois modificatives.

<i>Actions

Les statuts de la société ayant ainsi été adoptés, les actions de la société sont attribuées aux actionnaires en propor-

tion de la participation qu’ils détenaient dans la société à responsabilité limitée transformée FINBA LUXEMBOURG, S.à
r.l.

41815

<i>Rapport

Conformément aux articles 26 et 31-1 de la loi sur les sociétés commerciales, un rapport sur la valeur de l’apport de

la société à responsabilité limitée a été établi en date du 26 juillet 2004 par Monsieur Marcel Stéphany, réviseur d’en-
treprises, demeurant à L-7268 Bereldange, 23 Cité Aline Mayrisch.

Ce rapport signé ne varietur par les mandataires et le notaire soussigné restera annexé aux présentes en vue de l’en-

registrement.

Ledit rapport contient la conclusion suivante:
«Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the net asset value of

FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., which corresponds at least in value to the 6,000,000 shares having a nominal value of
EUR 25.- each to be issued at the time of the transformation of FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., into a société anonyme.»

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi sur les sociétés commerciales, telle

que modifiée ultérieurement ont été observées.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les actionnaires pré-mentionnés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment con-

voqués se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4):
Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) M. Alex Schmitt, avocat, avec adresse professionnelle 44, rue de la Vallée, Luxembourg;
b) M. Eric Vanderkerken, employé privé, avec adresse professionnelle 73, Côte d’Eich, Luxembourg
c) M. Wolfgang Keller, administrateur de sociétés, demeurant Piazzale della Macina 3, I-43100 Parma;
d) M. Andrea Pini, employé, avec adresse professionnelle à BARILLA HOLDING S.p.A. Via Mantova, 166 Parma I-

43100.

Leur mandat expirera à l’issue de l’assemblée générale des actionnaires statuant sur les comptes de l’année sociale se

terminant le 31 décembre 2004.

2) Le nombre des commissaires est fixé à un (1).
A été appelé aux fonctions de commissaire: M. Lex Benoy, réviseur d’entreprises, avec adresse professionnelle 13,

rue Bertholet, L-1233 Luxembourg.

Son mandat expirera à l’issue de l’assemblée générale des actionnaires statuant sur les comptes de l’année sociale se

terminant le 31 décembre 2004.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société,

ou qui sont mis à sa charge à raison du présent acte, s’élève à environ 4.400,- EUR.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare que sur la demande des comparants, le présent acte est

rédigé en anglais suivi d’une version française; à la demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre le
texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs noms,

prénoms, états et demeures, lesdits comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: Ch. Keereman, C. Wiser, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2004, vol. 144S, fol. 60, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(068040.3/212/355) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.

FINBA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 84.622. 

—

In the year two thousand and four, on the twenty-eighth of July.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.
Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of FINBA LUXEMBOURG S.A., having its registered

office in L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich, R. C. Luxembourg B 84.622, incorporated under the name of FINBA
LUXEMBOURG, S.à r.l., by a deed of the undersigned notary on November 23, 2001, published in the Mémorial C
number 431 of March 18, 2002. The Articles of Incorporation of said Company have been amended by deeds of the
undersigned notary on December 12, 2001, published in the Mémorial C number 567 of April 11, 2002, on July 26, 2002,
published in the Mémorial C number 1485 of October 15, 2002 and on July 26, 2004, not yet published.

The meeting was presided by Mrs Chantal Keereman, lawyer, residing in Luxembourg.
The chairman appointed as secretary Mrs Corinne Philippe, lawyer, residing in Dippach.
The meeting elected as scrutineer Mrs Candice Wiser, attorney-at-law, residing in Luxembourg.

Luxembourg, le 12 août 2004.

P. Frieders.

41816

The chairman declared and requested the notary to state that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the
proxies will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list that all the six million (6,000,000) shares representing the whole corporate

capital of one hundred and fifty million euros (150,000,000.- EUR) are represented at the present extraordinary general
meeting, so that the meeting could validly decide on all the items of the agenda of which the shareholders have been
informed before the meeting.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1) Increase of the share capital of the Company by an amount of eighty-six million three hundred thousand euros

(86,300,000.- EUR) so as to raise it from its present amount of one hundred and fifty million euros (150,000,000.- EUR)
to two hundred and thirty-six million three hundred thousand euros (236,300,000.- EUR), by the creation and the issue
of three million four hundred and fifty-two thousand (3,452,000) new shares with a nominal value of twenty-five euros
(25.- EUR) each, together with total issue premiums of seven hundred and seventy-six million seven hundred thousand
euros (776,700,000.- EUR).

2) Subscription and paying up of the three million four hundred and fifty-two thousand (3,452,000) new shares by

BARILLA HOLDING S.p.A. by a contribution in kind of seven million ninety-eight thousand (7,098,000) shares having a
nominal value of twenty-four euros (24.- EUR) each, entirely paid up, free of all liens, charges and encumbrances repre-
senting the entire share capital of COFIBA LUXEMBOURG S.A., a company with registered office at 5, rue Eugène Rup-
pert, L-2453 Luxembourg.

3) Amendment of paragraph 1 of Article 5 of the articles of incorporation so as to reflect the proposed capital in-

crease.

After the following was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to increase the corporate capital of the Company by an amount of eighty-six million three hun-

dred thousand euros (86,300,000.- EUR) so as to raise it from its present amount of one hundred and fifty million euros
(150,000,000.- EUR) to two hundred and thirty-six million three hundred thousand euros (236,300,000.- EUR), by the
creation and the issue of three million four hundred and fifty-two thousand (3,452,000) new shares with a nominal value
of twenty-five euros (25.- EUR) each, together with total issue premiums of seven hundred and seventy-six million seven
hundred thousand euros (776,700,000.- EUR).

<i>Subscritption

Thereupon BARILLA HOLDING SOCIETA PER AZIONI, a company having its registered office at Viale R. Barilla 3/

A, 43100, Parma, Italy,

here represented by Mrs Chantal Keereman, prenamed, by virtue of a proxy given on July 26, 2004,
has declared to subscribe three million four hundred and fifty-two thousand (3,452,000) new shares and to pay them

at a total price of eight hundred and sixty-three million euros (863,000,000.- EUR) by a contribution in kind of seven
million ninety-eight thousand (7,098,000) shares having a nominal value of twenty-four euros (24.- EUR) each, entirely
paid up, free of all liens, charges and encumbrances representing the entire share capital of COFIBA LUXEMBOURG
S.A., a company with registered office at 5, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.

Evidence of the value of the contributed shares has been given to the undersigned notary, by a report established

according to articles 26-1 and 32-1 (5) of the law of August 10, 1915 as amended on commercial companies by Mr Mar-
cel Stephany, réviseur d’entreprises, residing in L-7268 Bereldange, 23, Cité Aline Mayrisch, dated July 28, 2004, which
report signed ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary shall stay affixed to this minute, with
which it will be registered.

The conclusion of said report is the following:

<i>Conclusion

Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the value of the contri-

bution in kind which corresponds at least to 3,452,000 shares of a nominal value of EUR 25.- each, to be issued in ex-
change for the contribution of the 7,098,000 shares of COFIBA LUXEMBOURG S.A. together with a total share
premium of EUR 776,700,000.-.

<i>Second resolution

As a consequence of the foregoing resolution, paragraph 1 of Article 5 of the articles of incorporation is amended

and now reads as follows:

Art. 5. The share capital is set at two hundred and thirty-six million three hundred thousand euros (236,300,000.-

EUR) divided into nine million four hundred and fifty-two thousand (9,452,000) shares having a nominal value of twenty-
five euros (25.- EUR) each.

<i>Expenses

The costs, expenses, remuneration or charges in any form whatsoever incumbent to the company and charged to it

by reason of the present deed are assessed at 7,000.- EUR.

41817

The contribution in kind consisting in seven million ninety-eight thousand (7,098,000) shares representing the entire

share capital of the company COFIBA LUXEMBOURG S.A., a company incorporated in the European Union, the com-
pany refers to Article 4-2 of the law of December 29, 1971 which provides for capital tax exemption.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing parties,
in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, known to the notary by their names, surnames, civil status

and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present original deed.

Follows the French version:

L’an deux mille quatre, le vingt-huit juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FINBA LUXEMBOURG

S.A., avec siège social à L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich, R. C. Luxembourg B 84.622, constituée sous la dénomi-
nation de FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l., suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 23 novembre 2001,
publié au Mémorial C numéro 431 du 18 mars 2002. Les statuts de la Société ont été modifiés suivant actes reçu par le
même notaire en date du 12 décembre 2001, publié au Mémorial C numéro 567 du 11 avril 2002, en date du 26 juillet
2002, publié au Mémorial C numéro 1485 du 15 octobre 2002, et en date du 26 juillet 2004, non encore publié.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Chantal Keereman, juriste, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Corinne Philippe, juriste, demeurant à Dippach.
L’assemblée élit comme scrutateur Maître Candice Wiser, avocat, demeurant à Luxembourg.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II.- Qu’il apparaît de cette liste de présence que les six millions (6.000.000) d’actions représentant la totalité du capital

social de cent cinquante millions d’euros (150.000.000,- EUR) sont représentées à la présente assemblée générale ex-
traordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les
actionnaires ont été informés avant l’assemblée.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Augmentation du capital social d’un montant de quatre-vingt-six millions trois cent mille euros (86.300.000,- EUR)

afin de le porter de son montant actuel de cent cinquante millions d’euros (150.000.000,- EUR) à deux cent trente-six
millions trois cent mille euros (236.300.000,- EUR) par la création et l’émission de trois millions quatre cent cinquante-
deux mille (3.452.000) nouvelles actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, ensemble avec
un total de primes d’émission de sept cent soixante-seize millions sept cent mille euros (776.700.000,- EUR).

2) Souscription et libération des trois millions quatre cent cinquante-deux mille (3.452.000) nouvelles actions par BA-

RILLA HOLDING S.p.A. par un apport en nature de sept millions quatre-vingt dix-huit mille (7.098.000) actions ayant
une valeur nominale de vingt-quatre euros (24,- EUR) chacune, entièrement libérées, libres de toutes charges quelcon-
ques représentant l’entièreté du capital social de COFIBA LUXEMBOURG S.A., une société ayant son siège social à 5,
rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg;

3) Modification du paragraphe 1 de l’Article 5 des statuts afin de refléter cette augmentation de capital.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de la société d’un montant de quatre-vingt-six millions trois cent

mille euros (86.300.000,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de cent cinquante millions d’euros (150.000.000,-
EUR) à deux cent trente-six millions trois cent mille euros (236.300.000,- EUR) par la création et l’émission de trois
millions quatre cent cinquante-deux mille (3.452.000) nouvelles actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,-
EUR) chacune ensemble avec des primes d’émission d’un montant de sept cent soixante-seize millions sept cent mille
euros (776.700.000,- EUR).

<i>Souscription

BARILLA HOLDING S.p.A., une société ayant son siège social à Viale R. Barilla 3/A, 43100, Parme (Italie),
représentée ici par Madame Chantal Keereman, préqualifiée, en vertu d’une procuration donnée en date du 26 juillet

2004, a déclaré souscrire les trois millions quatre cent cinquante-deux mille (3.452.000) actions nouvelles et les payer
au prix total de huit cent soixante-trois millions d’euros (863.000.000,- EUR) par l’apport en nature de sept millions
quatre-vingt dix-huit mille (7.098.000) actions ayant une valeur nominale de vingt-quatre euros (24,- EUR) chacune, en-
tièrement libérées, libres de toutes charges quelconques représentant l’entièreté du capital social de COFIBA LUXEM-
BOURG S.A., une société ayant son siège social à 5, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.

41818

Preuve de la valeur des actions apportées a été donnée au notaire soussigné, par un rapport établi conformément

aux articles 26-1 et 32-1 (5) de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle qu’amendée, par Mon-
sieur Marcel Stephany, réviseur d’entreprises, avec adresse à L-7268 Bereldange, 23, Cité Aline Mayrisch, daté du 28
juillet 2004, lequel rapport signé ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire restera annexé au présent
acte, avec lequel il sera enregistré.

La conclusion dudit rapport est la suivante:

<i>Conclusion

Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the value of the contri-

bution in kind which corresponds at least to 3,452,000 shares of a nominal value of EUR 25.- each, to be issued in ex-
change for the contribution of the 7,098,000 shares of COFIBA LUXEMBOURG S.A. together with a total share
premium of EUR 776,700,000.-.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution précédente, le paragraphe 1 de l’Article 5 des statuts est modifié et est libellé comme suit:

Art. 5. Le capital social est fixé à deux cent trente-six millions trois cent mille euros (236.300.000,- EUR) divisé en

neuf millions quatre cent cinquante-deux mille (9.452.000) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR)
chacune.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société pour le présent acte, sont

évalués à 7.000,- EUR.

L’apport en nature consistant en sept millions quatre-vingt dix-huit mille (7.098.000) actions représentant l’entièreté

du capital social de la société COFIBA LUXEMBOURG S.A., société constituée dans l’Union Européenne, la société se
réfère à l’Article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971, qui prévoit l’exonération du droit d’apport.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs noms, prénoms, états et

demeures, lesdits comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: C. Keereman, C. Philippe, C. Wiser, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2004, vol. 144S, fol. 72, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(068043.2/212/174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.

FINBA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme,

(anc. FINBA LUXEMBOURG, S.à r.l.).

Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 84.622. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067960.3/212/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.

FINBA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 84.622. 

COFIBA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 50.951. 

—

MERGER PROPOSAL

In the year two thousand and four, on the thirtieth of July.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) The company FINBA LUXEMBOURG S.A., having its registered office L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich,
represented by Mrs Chantal Keereman, lawyer, residing in Luxembourg, pursuant to a resolution of the Board of

Directors taken on July 29, 2004;

Luxembourg, le 17 août 2004.

P. Frieders.

Luxembourg, le 17 août 2004.

P. Frieders.

41819

2) The company COFIBA LUXEMBOURG S.A., having its registered office L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Rup-

pert,

represented by Mrs Chantal Keereman, prenamed,
pursuant to a resolution of the Board of Directors taken on July 29, 2004, 
copies of which resolutions, after having been signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary

will be annexed to the present deed.

The appearing person requested the undersigned notary to record that FINBA LUXEMBOURG S.A. and COFIBA

LUXEMBOURG S.A., being referred to herein collectively as the Merging Companies, have adopted a Merger Proposal
as follows:

Whereas:
1- FINBA LUXEMBOURG S.A. is a Luxembourg company which was established in the form of a «société à respon-

sabilité limitee» pursuant to a deed of the undersigned notary dated November 23, 2001, published in the Mémorial C
number 431 of March 18, 2002.

The Articles of Incorporation of said Company have been amended several times and for the last time by a deed of

the undersigned notary dated July 28, 2004, not yet published in the Mémorial C;

FINBA LUXEMBOURG S.A. is registered with the Luxembourg Trade Register under number B 84.622.
FINBA LUXEMBOURG S.A. has its registered office in L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.
2- COFIBA LUXEMBOURG S.A. is a Luxembourg company established in the form of a «société anonyme» pursuant

to a deed of Maître Paul Bettingen, notary residing in Niederanven, dated April 5, 1995, published in the Mémorial C
number 366 of August 4, 1995.

The Articles of Incorporation of said Company have been amended several times and for the last time pursuant to a

deed of Maître Alex Weber, notary residing in Bascharage, dated June 7, 1999 published in the Mémorial C, number 615
of August 16, 1999.

COFIBA LUXEMBOURG S.A. is registered with the Luxembourg Trade Register under number B 50.951.
COFIBA LUXEMBOURG S.A. has its registered office in L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.
The Board of Directors of the two companies (the «Boards») propose a merger (the «Merger») of FINBA LUXEM-

BOURG S.A. and COFIBA LUXEMBOURG S.A.

The Merger shall be effective one month after the publication of the present deed in the Mémorial C (the «Effective

Date»).

FINBA LUXEMBOURG S.A. is the sole owner of the totality of the shares of COFIBA LUXEMBOURG S.A. and the

simplified merger by absorption process of COFIBA LUXEMBOURG S.A. by FINBA LUXEMBOURG S.A., described in
Articles 278 and following of the Luxembourg law on commercial companies (the «Law»), becomes therefore applicable.

It was agreed that:
1. On the Effective Date the assets and liabilities of COFIBA LUXEMBOURG S.A. will be contributed to FINBA LUX-

EMBOURG S.A.

2. As a result of the Merger, COFIBA LUXEMBOURG S.A. shall cease to exist and all its shares in issue shall be can-

celled.

3. The Merger shall further be subject to the following additional terms and conditions:
a) FINBA LUXEMBOURG S.A. shall acquire the assets contributed by COFIBA LUXEMBOURG S.A. «as is where is»,

i.e. in the state in which they are on the Effective Date.

b) FINBA LUXEMBOURG S.A. shall, from the Effective Date onwards pay all taxes, contributions, duties, levies, in-

surance and other premiums, annuities and royalties, whether ordinary or extraordinary, which are due or may become
due with respect to the property of the assets contributed.

c) FINBA LUXEMBOURG S.A. shall carry out all the agreements and obligations of any kind of COFIBA LUXEM-

BOURG S.A. such as these agreements and obligations exist on the Effective Date.

d) FINBA LUXEMBOURG S.A. shall, in particular, carry out all agreements existing with the suppliers and creditors

of COFIBA LUXEMBOURG S.A. and it shall be subrogated to all rights and duties resulting therefrom, at its own risk.

4. For accounting purposes, the Merger shall be deemed to be effective from the Effective Date.
5. No special advantages are granted to the members of the Board of Directors or to the statutory auditor of the

Merging Companies.

6. The Merging Companies do not comprise shareholders having special rights. Furthermore no securities other than

shares have been issued.

7. FINBA LUXEMBOURG S.A. shall itself carry out all formalities, including such announcements as are prescribed

by law, which are necessary or useful to carry into effect the Merger and the transfer and assignment of the assets and
liabilities by COFIBA LUXEMBOURG S.A.

In so far as required by law or deemed necessary or useful, appropriate transfer instruments shall be executed by the

Merging Companies to effect the transfer of the assets and liabilities contributed to FINBA LUXEMBOURG S.A.

8. All corporate documents, files and records of COFIBA LUXEMBOURG S.A. shall be kept at the registered office

of FINBA LUXEMBOURG S.A. for the duration prescribed by Luxembourg law.

9. FINBA LUXEMBOURG S.A., as the absorbing company, is the owner of all the shares of COFIBA LUXEMBOURG

S.A., the company to be absorbed, and as the conditions of Article 279 of the Law have been fulfilled, the Merger need
not be approved by the General Meeting of Shareholders of the Merging Companies. Consequently, the Merger will be
effective one month after the publication of the present Merger Proposal in the Mémorial C.

The conditions set forth in Article 279 are as follows:
- The publication provided for in Article 262 must be made regarding FINBA LUXEMBOURG S.A. and COFIBA LUX-

EMBOURG S.A. at least one month before the operation takes effect between the parties;

41820

- All the Shareholders of FINBA LUXEMBOURG S.A. are entitled to inspect the documents specified in Article 267,

paragraph 1) a), b) and c) at least one month before the operation takes effect, at the registered office of FINBA LUX-
EMBOURG S.A. Those documents are: the merger proposal, the audited annual accounts and directors reports of each
company for the periods ending December 31, 2001, December 31, 2002, December 31, 2003 and an accounting state-
ment dated June 30, 2004. Each shareholder may obtain a copy of the above referred documents upon request and free
of charge;

- One or more of the Shareholders of FINBA LUXEMBOURG S.A. holding at least five percent (5%) of the shares in

the subscribed capital are entitled, at least one month before the operation takes effect, to require that a General Meet-
ing of Shareholders of the absorbing company be called in order to resolve on the approval of the merger. The Meeting
must be convened so as to be held within one month as of the request for it to be held.

The undersigned notary certifies the legality of this merger proposal according to article 271(2) of the law on com-

mercial companies.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by FINBA LUXEM-

BOURG S.A. as a result of the present deed are estimated at approximately 7,000.- EUR.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. At the request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing person, known to the notary by name, surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with the notary, the present original deed.

Follows the French Version:

L’an deux mille quatre, le trente juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg,

Ont comparu:

1) La société FINBA LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich,
représentée par Madame Chantal Keereman, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une décision du Conseil

d’Administration adoptée le 29 juillet 2004;

2) La société COFIBA LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert,
représentée par Madame Chantal Keereman, préqualifiée, en vertu d’une décision du Conseil d’Administration adop-

tée le 29 juillet 2004,

copies desdites décisions, après avoir été signées ne varietur par la comparante et le notaire soussigné resteront an-

nexées aux présentes.

Les comparants ont requis le notaire d’acter que FINBA LUXEMBOURG S.A. et COFIBA LUXEMBOURG S.A., ci-

après dénommées collectivement les Sociétés Fusionnantes, ont adopté le Projet de Fusion suivant:

1.- FINBA LUXEMBOURG S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois ayant été constituée sous la forme

d’une société à responsabilité limitée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 23 novembre 2001, pu-
blié au Mémorial C numéro 431 du 18 mars 2002.

Les statuts de ladite Société ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant acte reçu par le

notaire instrumentaire en date du 28 juillet 2004, non encore publié au Mémorial C.

FINBA LUXEMBOURG S.A. est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro

B 84.622.

FINBA LUXEMBOURG S.A. a son siège social à 73, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.
2. COFIBA LUXEMBOURG S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois ayant été constituée suivant acte

de Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven, en date du 5 avril 1995, publié au Mémorial C numéro
366 en date du 4 août 1995.

Les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant acte reçu par Maître Alex Weber,

notaire de résidence à Bascharage, en date du 7 juin 1999, publié au Mémorial C, numéro 615 du 16 août 1999.

COFIBA LUXEMBOURG S.A. est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro

B 50.951.

COFIBA LUXEMBOURG S.A. a son siège social à 5, rue Eugène Ruppert, L2453 Luxembourg.
Les Conseils d’Administration des deux sociétés (les «Conseils») proposent une fusion (la «Fusion») de FINBA

LUXEMBOURG S.A. et COFIBA LUXEMBOURG S.A.

La Fusion prendra effet un mois après la publication du présent acte au Mémorial C (la «Date Effective»).
FINBA LUXEMBOURG S.A. est la seule propriétaire de la totalité des actions de COFIBA LUXEMBOURG S.A. et la

procédure de fusion par absorption simplifiée de COFIBA LUXEMBOURG S.A. par FINBA LUXEMBOURG S.A., décrite
aux Articles 278 et suivants de la loi sur les sociétés commerciales (la «Loi»), est dès lors applicable.

A ces fins, il a été convenu ce qui suit:
1. A la Date Effective les actifs et passifs de COFIBA LUXEMBOURG S.A. seront attribués à FINBA LUXEMBOURG

S.A.

2. Suite à la Fusion, COFIBA LUXEMBOURG S.A. cessera d’exister et toutes ses actions émises seront annulées.
3. La Fusion sera en outre soumise aux conditions et termes additionnels suivants:

41821

a) FINBA LUXEMBOURG S.A. prendra à sa charge les avoirs cédés par COFIBA LUXEMBOURG S.A. dans l’état où

ils se trouvent à la Date Effective.

b) FINBA LUXEMBOURG S.A. supportera à partir de la Date Effective tous les impôts, taxes, droits, contributions,

assurances et autres primes, annuités et royalties, ordinaires ou extraordinaires, qui sont dus ou pourraient être dus en
vertu du patrimoine attribué.

c) FINBA LUXEMBOURG S.A. exécutera toutes les conventions et engagements de quelque nature que ce soit de

COFIBA LUXEMBOURG S.A. tels que ces conventions et engagements existent à la Date Effective.

d) FINBA LUXEMBOURG S.A. respectera, plus particulièrement, toutes les conventions conclues avec les fournis-

seurs et les créanciers de COFIBA LUXEMBOURG S.A. et sera subrogée dans tous les droits et obligations y afférents,
à ses propres risques et périls. 

4. Du point de vue comptable, la Fusion sera considérée comme étant effective à partir de la Date Effective.
5. Aucun avantage particulier n’est accordé aux membres du Conseil d’Administration ou au Commissaire aux comp-

tes des Sociétés Fusionnantes.

6. Les Sociétés Fusionnantes n’ont pas d’actionnaires ayant des droits spéciaux. De plus aucun titre autre que des

actions n’a été émis.

7. FINBA LUXEMBOURG S.A. s’occupera de toutes les formalités, y compris les publications prescrites par la loi, qui

sont indispensables ou utiles pour la réalisation de la fusion et le transfert et l’attribution de l’actif et du passif de COFIBA
LUXEMBOURG S.A.

Pour autant que la loi l’exige ou qu’il est considéré comme nécessaire ou utile, des instruments de transfert adéquats

seront exécutés par les Sociétés Fusionnantes pour réaliser le transfert et l’attribution de l’actif et du passif à FINBA
LUXEMBOURG S.A.

8. Tous les livres et documents sociaux de COFIBA LUXEMBOURG S.A. seront conservés au siège social de FINBA

LUXEMBOURG S.A. pour la durée exigée par la loi luxembourgeoise.

9. FINBA LUXEMBOURG S.A., société absorbante, est la propriétaire de la totalité des actions de COFIBA LUXEM-

BOURG S.A., la société absorbée, et étant donné que les conditions de l’article 279 de la loi ont été observées, la Fusion
ne doit pas être approuvée par l’Assemblée Générale des Actionnaires des Sociétés Fusionnantes. Par conséquent, la
Fusion sera effective un mois après la publication du présent Projet de Fusion au Mémorial C.

Les conditions prévues par l’Article 279 sont les suivantes:
- La publication prescrite par l’Article 262 doit être faite pour FINBA LUXEMBOURG S.A. et COFIBA LUXEM-

BOURG S.A. au moins un mois avant que l’opération ne prenne effet entre parties;

- Tous les Actionnaires de FINBA LUXEMBOURG S.A. doivent avoir le droit, un mois au moins avant que l’opération

ne prenne effet entre parties, de prendre connaissance, au siège social de cette société des documents indiqués à l’Ar-
ticle 267 paragraphe 1 a), b) et c). Il s’agit des documents suivants: le projet de fusion, les comptes annuels audités ainsi
que les rapports de gestion de chaque société des années se terminant le 31 décembre 2001, le 31 décembre 2002 et
le 31 décembre 2003 et un état comptable arrêté à la date du 30 juin 2004. Chaque actionnaire peut obtenir une copie
de ces documents sans frais et sur simple demande;

- un ou plusieurs Actionnaires de FINBA LUXEMBOURG S.A. disposant d’au moins cinq pour cent (5%) des actions

du capital souscrit ont le droit de requérir pendant le délai prévu ci-dessus la convocation d’une Assemblée Générale
des Actionnaires de la société absorbante appelée à se prononcer sur l’approbation de la fusion. L’Assemblée doit être
convoquée de façon à être tenue dans le mois de la réquisition.

Le notaire soussigné déclare attester la légalité du présent projet de fusion, conformément aux dispositions de l’ar-

ticle 271 (2) de la loi sur les sociétés commerciales.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à FINBA

LUXEMBOURG S.A. ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, s’élève approximativement à la somme de
7.000,- EUR.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la demande des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire instrumentaire par nom, prénom,

état et demeure, ladite comparante a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: Ch. Keereman, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2004, vol. 144S, fol. 73, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(068044.2/212/203) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 août 2004.

Luxembourg, le 17 août 2004.

P. Frieders.

41822

SGAM ALTERNATIVE DISCOVERY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 93.499. 

—

In the year two thousand and four, on the fifth of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of SGAM ALTERNATIVE DISCOVERY FUND, a so-

ciété anonyme, having its registered office at L 1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, trade register Lux-
embourg section B number 93.499, incorporated by deed dated on the 19th of May 2003, published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, on the 11th of June 2003.

The meeting is presided by Mr Benoit Andrianne, employee, residing in Habergy (Belgium).
The chairman appoints as secretary Mrs Gloria Ruiz, employee, residing in Hesperange.
The meeting elects as scrutineer Mr Grégoire Gilfriche, employee, residing in Fontoy (France)
The chairman requests the notary to act that: 
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- This meeting has been duly convened by notices containing the agenda and sent to shareholders by registered mail

on the 2nd of June 2004.

III.- Closed, the attendance list let appear that, from the 15,928.672 shares, currently issued, 10,548 shares are

present or duly represented at the present extraordinary general meeting which consequently is regularly constituted
and may deliberate and decide validly on all of the items of the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

I. Amendment of the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, so as

to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

II. Amendment of the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated Map 19th, 2003.
III. Amendment of the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IV. Amendment of the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

V. Amendment of the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VI. Amendment of the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

VII. Amendment of the fourth paragraph of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VIII. Amendment of the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IX. Amendment of the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
X. Adaptation of the French translation of the Articles of incorporation dated May 19th, 2003.
XI. Approbation of the accounts for the fiscal year ended on March 31st, 2004.
The shareholders are requested:
A. To approve both reports of the Board of Directors and of the Auditor for the fiscal year ended March 31st, 2004,
B. To approve the statement of net assets and the statement of operations and changes in net assets for the fiscal

year ended March 31st, 2004,

C. To decide of the allocation of the net profits for the fiscal year ended March 31st, 2004,
D. To grant discharge to the Directors and to the Auditor,
E. To reappoint the Directors and the Auditor,
XII. Any other business.

After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows: 

<i>First resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, so as to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, as follows:

«The share capital of the Company shall be at any time equal to the total net assets of the Company, as defined in

Article 11 hereof, and may not, at any time after the first six months following the date on which the Company has been
authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law, be less than the equivalent in United
States of America Dollars of Euro 1,250,000.-.».

41823

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Shareholders shall meet upon call by the board of directors. To the extent required by law, the notice shall be pub-

lished in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such
other newspapers as the board of directors may decide.»

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «In addition, the Company shall enter into service agreements with other contractual parties, for example an ad-

ministrative, corporate and domiciliary agent to fulfil the role of «administration centrale» as defined in the Institut
Monétaire Luxembourgeois Circular 91/75 of 21 January 1991, or any ulterior circular issued by prescription of the Lux-
embourg Supervisory Authority.»;

b) «The Company shall enter into a custody agreement with a bank (hereinafter referred to as the «Custodian»)

which shall satisfy the requirements of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment, as may be amended from time to time. All securities and cash of the Company are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided by
law.»

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by an

auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to respectability and professional experience and who
shall perform the duties foreseen by the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment, as may be amended from time to time. The auditors shall be elected by the general meeting of shareholders.»

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «Whenever the capital falls below two thirds of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20

December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time, the board of directors
has to submit the question of the dissolution of the Company to the shareholders in a general meeting which shall de-
liberate without that a quorum shall be required and which shall decide on simple majority of the votes of the shares
represented at the meeting.»;

b) «The question of the dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting of shareholders

whenever the capital fall below one quarter of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20 De-
cember 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time in such event the general
meeting shall be held without quorum requirements and the dissolution may be decided by the shareholders holding
one quarter of the votes present or represented at that meeting.»

c) «The proceeds of the liquidation, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the

holders of shares in each class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by shareholders at
the end of the liquidation process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse de Consig-
nation in Luxembourg until the statutory limitation period has lapsed.»

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Assets which may not be distributed to their owners upon the implementation of the redemption will be deposited

with the Custodian of the Company for a period of six months thereafter; after- such period, the assets will be deposited
with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.»

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003, as follows:

«The net product of the liquidation will be distributed by the liquidators to the shareholders of each class in propor-

tion to the number of shares which they hold in that class. The amounts not claimed by the shareholders at the end of
the liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg. If these amounts were not claimed
before the end of a period of five years, the amounts shall become statute-barred and cannot be claimed any more.»

<i>Ninth resolution

The meeting decides to amend the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law dated 10 August 1915 as amended from time to time on commercial companies and the Luxembourg law dated 20
December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time.»

<i>Tenth resolution

The meeting decides to adapt the French translation of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.

<i>Eleventh resolution

After reviewing the proposed sub-resolutions of the Eleventh Resolution, the following sub-resolutions are adopted

unanimously:

41824

<i>First sub-resolution

The Annual General Meeting of Shareholders approves both reports of the Board of Directors and of the Auditor

for the fiscal year ended March 31st, 2004.

<i>Second sub-resolution

The Annual General Meeting of Shareholders approves the statement of net assets and the statement of operations

and changes in net assets for the fiscal year ended March 31st, 2004.

<i>Third sub-resolution

According to its distribution policy, the Company does intend to distribute neither its investment income nor the net

capital gains realised.

The Annual General Meeting of Shareholders in accordance with the recommendation of the Board of Directors,

decides that no dividend will be paid to the Shareholders and decides that the net realised gain of the year ended March
31St, 2004 will be carried forward.

<i>Fourth sub-resolution

The Annual General Meeting of Shareholders takes note of the resignation of Mr Franck Du Plessix on March 22nd,

2004.

The Annual General Meeting of Shareholders discharges fully and without reservation the Directors, Mr Philippe

Brosse, Mr Arié Assayag, Mr Benoit Ruaudel, Mr Eric Attias and Mr Franck du Plessix, for the fiscal year ended March
31st, 2004.

The Annual General Meeting of Shareholders discharges fully and without reservation the Auditor, Pricewaterhouse-

Coopers/Luxembourg, for the fiscal year ended March 31st, 2004.

<i>Fifth sub-resolution

The Annual General Meeting of Shareholders reappoints as Directors of the Company, for a period of one year end-

ing at the next Annual General Meeting of July 2005, Mr Philippe Brosse, Mr Arié Assayag, Mr Benoit Ruaudel and Mr
Eric Attias.

The Annual General Meeting of Shareholders reappoints, as Auditor of the Company, for a period of one year ending

at the next Annual General Meeting of July 2005, PricewaterhouseCoopers/Luxembourg.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up an duly enacted in Luxembourg, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le cinq juillet.
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SGAM ALTERNATIVE DIS-

COVERY FUND, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, R.C.S Luxembourg sec-
tion B numéro 93.499, constituée suivant acte reçu le 19 mai 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations du 11 juin 2003.

L’assemblée est présidée par Monsieur Benoit Andrianne, employé, demeurant à Habergy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire Madame Gloria Ruiz, employée, demeurant à Hesperange.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Grégoire Gilfriche, employé, demeurant à Fontoy, France.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des convocations aux actionnaires par lettre recommandées le 2 juin

2004 détaillant l’ordre du jour de l’assemblée.

III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 15.928,672 actions, actuellement émises, 10.548 ac-

tions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par conséquent
est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la teneur suivante:
«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

II.- Modification du premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003.
III.- Modification de l’article 18 des statuts du 19 mai 2003.
IV.- Modification du deuxième et du quatrième paragraphe de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003.

41825

V.- Modification de l’article 30 des statuts du 19 mai 2003.
VI.- Modification des deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 19 mai 2003.
VII.- Modification du quatrième paragraphe de l’article 34 des statuts du 19 mai 2003.
VIII.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003.
IX.- Modification de l’article 38 des statuts du 19 mai 2003.
X.- Adaptation de la version française des statuts du 19 mai 2003.
XI.- Approbation des comptes pour l’exercice fiscal achevé le 31 mars 2004.
Il est demandé aux actionnaires de:
A. Recevoir et approuver les rapports du Conseil d’Administration et de l’Auditeur pour l’année fiscale s’achevant le

31 mars 2004.

B. Recevoir et approuver l’état combiné des actifs nets et l’état combiné des opérations pour l’année fiscale s’achevant

le 31 mars 2004.

C. Décider de l’affectation des résultats pour l’année fiscale s’achevant le 31 mars 2004.
D. Donner décharge aux Administrateurs et à l’Auditeur pour l’année fiscale s’achevant le 31 mars 2004.
E. Nominations statutaires.
XII.- Divers.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la

teneur suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Le capital social de la Société devra être à tout moment égal à l’actif net total de la Société, tel que défini dans l’Ar-

ticle 11 ci-après et ne pourra à aucun moment dans la période de six mois suivant laquelle la Société a été autorisée
comme Organisme de Placement Collectif suivant la loi luxembourgeoise être inférieure à l’équivalent en dollars amé-
ricains de 1.250.000,- Euros.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 18 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Dans la mesure où cela est requis par

la loi, un avis de convocation sera publié dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg, dans
un journal luxembourgeois et dans tous les autres journaux que le Conseil d’Administration pourra déterminer».

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième et quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003,

comme suit:

a) De plus, la Société pourra conclure des contrats des services avec d’autres prestataires, tels que des agents admi-

nistratifs, agents domiciliaires afin de remplir le rôle d’Administration Centrale tel que défini dans la Circulaire 91/75 du
21 janvier 1991 de l’Institut Monétaire Luxembourgeois ou toute autre prescription future de l’Autorité de Tutelle à
Luxembourg.

b) La Société conclura un contrat de Banque Dépositaire avec un établissement bancaire ou d’épargne (ci-après dé-

nommé le «Dépositaire») qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Place-
ment Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement. Tous les autres avoirs de la Société (titres et espèces)
seront détenus par le Dépositaire ou à l’ordre de celui-ci, ce dernier devra assumer, face à la société et à ses actionnai-
res, les responsabilités prévues par la dite loi.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les activités de la Société et sa situation financière, spécialement sa comptabilité, seront vérifiées par un auditeur

répondant aux critères de la loi luxembourgeoise tels que respectabilité et expérience professionnelle et qui accomplira
ses obligations tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pou-
vant être modifiée ultérieurement. Les auditeurs seront désignés par l’Assemblée Générale des actionnaires.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième, troisième et dernier paragraphe de l’article 33 des statuts du 19 mai

2003, comme suit:

a) Dès lors que le capital social de la Société deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être
modifiée ultérieurement, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la société aux
actionnaires lors d’une Assemblée Générale délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des
actions représentées à l’Assemblée.

b) Si le capital social de la sicav est inférieur au quart du capital minimum tel que prévu dans la loi luxembourgeoise

du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement, les

41826

administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la sicav à l’Assemblée Générale délibérant sans con-
dition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représen-
tées à l’Assemblée.

c) Les produits de la liquidation, nets de toutes les dépenses liées à la liquidation, seront distribués par les liquidateurs

aux actionnaires de chaque classe, proportionnellement à leurs droits respectifs. Les montants non réclamés par les ac-
tionnaires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés, conformément à la loi luxembourgeoise, auprès de la
Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à la fin de la période réglementaire.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 34 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actifs qui n’auraient pas été distribués à leurs propriétaires après la mise en place de la procédure de rachat

seront déposés auprès de la Banque Dépositaire de la Société pour une période de 6 mois, passé un tel délai, les actifs
seront déposés auprès de la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires.»

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les produits nets de liquidation seront distribués par les liquidateurs aux actionnaires de chaque classe proportion-

nellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans les classes respectives. Les montants non réclamés par les action-
naires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si ces montants
n’ont pas été réclamés avant la fin de la période de cinq années, ces montants deviendront prescrits et ne pourront plus
être réclamés.».

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 38 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts doivent être déterminées en accord avec la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives ainsi qu’en accord avec la loi
du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement».

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide d’adapter la version française des statuts du 19 mai 2003. 

<i>Onzième résolution

Après la revue des sous-résolutions proposées dans cette Onzième Résolution, les sous-résolutions suivantes sont

adoptées à l’unanimité:

<i>Première sous-résolution

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires approuve les rapports du Conseil d’Administration et de l’Auditeur

pour l’année fiscale se terminant le 31 mars 2004.

<i>Seconde sous-résolution

L’Assemblée Générale des Actionnaires approuve l’état du patrimoine et le résultat des opérations et des variations

de la valeur nette d’inventaire pour l’année fiscale se terminant le 31 mars 2004.

<i>Troisième sous-résolution

Conformément à sa politique de distribution, la Société n’envisage pas de distribuer le revenu de ses investissements

ni les gains de capitaux réalisés.

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires, en suivant les recommandations du Conseil d’Administration, dé-

cide qu’aucun dividende ne sera versé aux actionnaires et décide que le résultat net réalisé lors de l’exercice se termi-
nant le 31 mars 2004 sera reporté.

<i>Quatrième sous-résolution

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires prend note de la démission de Mr Franck Du Plessix en date du 22

mars 2004.

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires décharge entièrement et sans réserve les Administrateurs de la So-

ciété, Messieurs Phillippe Brosse, Arié Assayag, Benoit Ruaudel, Eric Attias et Franck du Plessix pour l’année fiscale se
terminant le 31 mars 2004.

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires décharge entièrement et sans réserve les Auditeurs de la Société,

PricewaterhouseCoopers / Luxembourg pour l’année fiscale se terminant le 31 mars 2004.

<i>Cinquième sous-résolution

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires renomme, en tant qu’Administrateurs de la Société, pour une pé-

riode d’une année qui se terminera à la prochaine Assemblée Générale Annuelle de juillet 2005, Messieurs Philippe Bros-
se, Arié Assayag, Benoit Ruaudel et Eric Attias.

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires renomme, en tant qu’Auditeur de la Société, pour une période

d’une année se terminant à la prochaine Assemblée Générale Annuelle de juillet 2005, PricewaterhouseCoopers /
Luxembourg

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

41827

Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: B. Andrianne, G. Ruiz, G. Gilfriche, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 juillet 2004, vol. 144S, fol. 33, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068972.3/211/318) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 août 2004.

SGAM ALTERNATIVE TECHNOLOGY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 82.488. 

—

In the year two thousand and four, on the fifth of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.
Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of SGAM ALTERNATIVE TECHNOLOGY FUND, a

société anonyme, having its registered office in L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, trade register Lux-
embourg section B number 82.488, incorporated by deed dated on the 20th of June 2001, published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, on the 21st of July 2001.

The meeting is presided by Mr Benoit Andrianne, employee, residing in Habergy (Belgium).
The chairman appoints as secretary Mrs Gloria Ruiz, employee, residing in Hesperange.
The meeting elects as scrutineer Mr Grégoire Gilfriche, employee, residing in Fontoy (France).
The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- This meeting has been duly convened by notices containing the agenda and sent to shareholders by registered mail

on the 2nd of June 2004.

III.- Closed, the attendance list let appear that, from the 18396.362 shares, currently issued, 18051 shares are present

or duly represented at the present extraordinary general meeting which consequently is regularly constituted and may
deliberate and decide validly on all of the items of the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following: 

<i>Agenda

I. Amendment of the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001, so has

to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

II. Amendment of the first paragraph of the Article 5 of the Articles of incorporation dated June 20th, 2001.
III. Amendment of the item c) of the first paragraph of the Article 13 of the Articles of Incorporation dated June 20th,

2001.

IV. Amendment of the Article 18 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
V. Amendment of the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation dated June 20th,

2001.

VI. Amendment of the Article 30 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
VII. Amendment of the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation dated De-

cember June 20th, 2001.

VIII. Amendment of the fourth paragraph of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
IX. Amendment of the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
X. Amendment of the Article 38 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
XI. Adaptation of the French translation of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001.
XII. Any other business
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows:

<i>First resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated December

29th, 2000, so has to be read as follows:

The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated June 20th,

2001, as follows:

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

J. Elvinger.

41828

«The share capital of the Company shall be at any time equal to the total net assets of the Company, as defined in

Article 11 hereof, and may not, at any time after the first six months following the date on which the Company has been
authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law, be less than the equivalent in United
States of America Dollars of Euro 1,250,000.-.»

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the item c) of the first paragraph of the Article 13 of the Articles of Incorporation

dated June 20th, 2001, as follows:

«c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of

any of the Company’s investments or the current price or value on any stock exchange or other market.»

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the Article 18 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001, as follows:
«Shareholders shall meet upon call by the board of directors. To the extent required by law, the notice shall be pub-

lished in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such
other newspapers as the board of directors may decide.»

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation

dated June 20th, 2001, as follows:

a) «In addition, the Company shall enter into service agreements with other contractual parties, for example an ad-

ministrative, corporate and domiciliary agent to fulfil the role of «administration centrale» as defined in the Institut
Monétaire Luxembourgeois Circular 91/75 of 21 January 1991, or any ulterior circular issued by prescription of the Lux-
embourg Supervisory Authority.»

b) «The Company shall enter into a custody agreement with a bank (hereinafter referred to as the «Custodian»)

which shall satisfy the requirements of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment, as may be amended from time to time. All securities and cash of the Company are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided by
law.»

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the Article 30 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001, as follows:
«The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by an

auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to respectability and professional experience and who
shall perform the duties foreseen by the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment, as may be amended from time to time. The auditors shall be elected by the general meeting of shareholders.»

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation

dated June 20th, 2001, as follows:

a) «Whenever the capital falls below two thirds of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20

December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time, the board of directors
has to submit the question of the dissolution of the Company to the shareholders in a general meeting which shall de-
liberate without that a quorum shall be required and which shall decide on simple majority of the votes of the shares
represented at the meeting.»

b) «The question of the dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting of shareholders

whenever the capital fall below one quarter of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20 De-
cember 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time in such event the general
meeting shall be held without quorum requirements and the dissolution may be decided by the shareholders holding
one quarter of the votes present or represented at that meeting.»

c) «The proceeds of the liquidation, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the

holders of shares in each class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by shareholders at
the end of the liquidation process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse des Consi-
gnations in Luxembourg until the statutory limitation period has lapsed.»

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the fourth paragraph of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated June

20th, 2001, as follows:

«Assets which may not be distributed to their owners upon the implementation of the redemption will be deposited

with the Custodian of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited
with the Caisse des Consignations on behalf of the persons entitled thereto.»

<i>Ninth resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated June

20th, 2001, as follows:

«The net product of the liquidation will be distributed by the liquidators to the shareholders of each class in propor-

tion to the number of shares which they hold in that class. The amounts not claimed by the shareholders at the end of
the liquidation shall be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg. If these amounts were not claimed
before the end of a period of five years, the amounts shall become statute barred and cannot be claimed any more.»

41829

<i>Tenth resolution

The meeting decides to amend the Article 38 of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001, as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law dated 10 August 1915 as amended from time to time on commercial companies and the Luxembourg law dated 20
December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time.»

<i>Eleventh resolution

The meeting decides to adapt the French translation of the Articles of Incorporation dated June 20th, 2001. There

being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up an duly enacted in Luxembourg, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le cinq juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SGAM ALTERNATIVE

TECHNOLOGY FUND, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, R.C.S Luxem-
bourg section B numéro 82.488, constituée suivant acte reçu le 20 juin 2001, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations du 21 juillet 2001.

L’assemblée est présidée par Monsieur Benoit Andrianne, employé, demeurant à Habergy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire Madame Gloria Ruiz, employée, demeurant à Hesperange
et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Grégoire Gilfriche, employé, demeurant à Fontoy, France. Le pré-

sident prie le notaire d’acter que:

I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des convocations aux actionnaires par lettre recommandée le 2 juin

2004 détaillant l’ordre du jour de l’assemblée.

III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 18396,362 actions, actuellement émises, 18051 ac-

tions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par conséquent
est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 20 juin 2001, pour lui donner la teneur suivante:
«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

II.- Modification du premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 20 juin 2001.
III.- Modification du point c) du premier paragraphe de l’article 13 des statuts du 20 juin 2001.
IV.- Modification de l’article 18 des statuts datés du 20 juin 2001.
V.- Modification des deuxième et du quatrième paragraphe de l’article 29 des statuts du 20 juin 2001.
VI.- Modification de l’article 30 des statuts du 20 juin 2001.
VII.- Modification des deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 20 juin 2001.
VIII.- Modification du quatrième paragraphe de l’article 34 des statuts du 20 juin 2001.
IX.- Modification du deuxième paragraphe l’article 35 des statuts du 20 juin 2001.
X.- Modification de l’article 38 des statuts du 20 juin 2001.
XI.- Adaptation de la version française des statuts du 20 juin 2001.
XII.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 20 juin 2001, pour lui donner la

teneur suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Le capital social de la Société devra être à tout moment égal à l’actif net total de la Société, tel que défini dans l’Ar-

ticle 11 ci-après et ne pourra à, aucun moment dans la période de six mois suivant laquelle la Société a été autorisée
comme organisme de Placement Collectif suivant la loi luxembourgeoise être inférieure à l’équivalent en dollars améri-
cains de 1.250.000 Euros.»

41830

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier le point c) du premier paragraphe de l’article 13 des statuts du 20 juin 2001, comme

suit:

«c) durant une rupture des moyens de communication habituellement utilisés pour la détermination du prix ou de la

valeur des investissements de la Société ou du prix actuel ou de la valeur sur n’importe quelle bourse de valeurs officielle
ou autre marché.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 18 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Dans la mesure où cela est requis par

la loi, un avis de convocation sera publié dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg, dans
un journal luxembourgeois et dans tous les autres journaux que le Conseil d’Administration pourra déterminer.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième et quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 20 juin 2001,

comme suit:

a) De plus, la Société pourra conclure des contrats des services avec d’autres prestataires, tels que des agents admi-

nistratifs, agents domiciliaires afin de remplir le rôle d’Administration Centrale tel que défini dans la Circulaire 91/75 du
21 janvier 1991 de l’Institut Monétaire Luxembourgeois ou toute autre prescription future de l’Autorité de Tutelle à
Luxembourg.

b) La Société conclura un contrat de Banque Dépositaire avec un établissement bancaire ou d’épargne (ci-après dé-

nommé le «Dépositaire») qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Place-
ment Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement. Tous les autres avoirs de la Société (titres et espèces)
seront détenus par le Dépositaire ou à l’ordre de celui-ci, ce dernier devra assumer, face à la Société et à ses actionnai-
res, les responsabilités prévues par ladite loi.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Les activités de la Société et sa situation financière, spécialement sa comptabilité, seront vérifiées par un auditeur

répondant aux critères de la loi luxembourgeoise tels que respectabilité et expérience professionnelle et qui accomplira
ses obligations tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pou-
vant être modifiée ultérieurement. Les auditeurs seront désignés par l’Assemblée Générale des actionnaires.»

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 20 juin

2001, comme suit:

a) Dès lors que le capital social de la Société deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être
modifiée ultérieurement, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la Société aux
actionnaires lors d’une Assemblée Générale délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des
actions représentées à l’Assemblée.

b) Si le capital social de la sicav est inférieur au quart du capital minimum tel que prévu dans la loi luxembourgeoise

du 20 décembre 2002, les administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la sicav à l’Assemblée Gé-
nérale délibérant sans condition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un
quart des actions représentées à l’Assemblée.

c) Les produits de la liquidation, nets de toutes les dépenses liées à la liquidation, seront distribués par les liquidateurs

aux actionnaires de chaque classe, proportionnellement à leurs droits respectifs. Les montants non réclamés par les ac-
tionnaires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés, conformément à la loi luxembourgeoise, auprès de la
Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à la fin de la période réglementaire.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier le quatrième paragraphe de l’article 34 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d’Administration par le précédent paragraphe, l’Assemblée Générale

des actionnaires d’une ou de toutes les classes d’actions émises peut, sur proposition du Conseil d’Administration, ra-
cheter toutes les actions des classes d’actions correspondantes et rembourser les actionnaires la valeur nette d’inven-
taire de leurs actions, en tenant compte des prix de réalisation actuels des investissements et des dépenses encourues
et calculée au Jour d’Evaluation auquel une telle décision prend effet. Il n’y a pas de quorum requis pour une telle As-
semblée Générale des actionnaires qui prendra sa décision à la majorité simple des actionnaires présents ou représen-
tés.»

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Les produits nets de liquidation seront distribués par les liquidateurs aux actionnaires de chaque classe proportion-

nellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans les classes respectives. Les montants non réclamés par les action-
naires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si ces montants
n’ont pas été réclamés avant la fin de la période de cinq années, ces montants deviendront prescrits et ne pourront plus
être réclamés.»

41831

<i>Dizième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 38 des statuts du 20 juin 2001, comme suit:
«Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts doivent être déterminées en accord avec la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives ainsi qu’en accord avec la loi
du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Onzième résolution

L’assemblée décide d’adapter le version française des statuts du 20 juin 2001.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: B. Andrianne, G. Ruiz, G. Gilfriche, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 juillet 2004, vol. 144S, fol. 33, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068974.3/211/260) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 août 2004.

SGAM ALTERNATIVE EQUITY STRATEGIES DIVERSIFIED FUND,

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 93.478. 

—

In the year two thousand and four, on the fifth of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of SGAM ALTERNATIVE EQUITY STRATEGIES DI-

VERSIFIED FUND, a société anonyme, having its registered office at L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince
Henri, trade register Luxembourg section B number 93.478, incorporated by deed dated on the 19th of May 2003, pub-
lished in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, on the 11th of June 2003.

The meeting is presided by Mr Benoit Andrianne, employee, residing in Habergy (Belgium).
The chairman appoints as secretary Mrs Gloria Ruiz, employee, residing in Hesperange.
The meeting elects as scrutineer Mr Grégoire Gilfriche, employee, residing in Fontoy (France)

The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- This meeting has been duly convened by notices containing the agenda and sent to shareholders by registered mail

on the 2nd of June 2004.

III.- Closed, the attendance list let appear that, from the 20,138.022 shares, currently issued, 17,839 shares are

present or duly represented at the present extraordinary general meeting which consequently is regularly constituted
and may deliberate and decide validly on all of the items of the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following: 

<i>Agenda:

I. Amendment of the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, so as

to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated December 20th, 2002 on un-
dertakings for collective investment as may be amended from time to time.»

II. Amendment of the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
III. Amendment of the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IV. Amendment of the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

V. Amendment of the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VI. Amendment of the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

VII. Amendment of the third paragraph of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VIII. Amendment of the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IX. Amendment of the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
X. Adaptation of the French translation of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
XI. Any other business.
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows:

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

J. Elvinger.

41832

<i>First resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, so as to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, as follows:

«The share capital of the Company shall be at any time equal to the total net assets of the Company, as defined in

Article 11 hereof, and may not, at any time after the first six months following the date on which the Company has been
authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law, be less than the equivalent in United
States of America Dollars of Euro 1,250,000,-.».

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Shareholders shall meet upon call by the board of directors. To the extent required by law, the notice shall be pub-

lished in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such
other newspapers as the board of directors may decide.».

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «In addition, the Company shall enter into service agreements with other contractual parties, for example an ad-

ministrative, corporate and domiciliary agent to fulfil the role of «administration centrale» as defined in the Institut
Monétaire Luxembourgeois Circular 91/75 of 21 January 1991, or any ulterior circular issued by prescription of the Lux-
embourg Supervisory Authority.»;

b) «The Company shall enter into a custody agreement with a bank (hereinafter referred to as the «Custodian»)

which shall satisfy the requirements of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment, as may be amended from time to time. All securities and cash of the Company are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided by
law.». 

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by an

auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to respectability and professional experience and who
shall perform the duties foreseen by the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment, as may be amended from time to time. The auditors shall be elected by the general meeting of shareholders.».

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «Whenever the capital falls below two thirds of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20

December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time, the board of directors
has to submit the question of the dissolution of the Company to the shareholders in a general meeting which shall de-
liberate without that a quorum shall be required and which shall decide on simple majority of the votes of the shares
represented at the meeting.»;

b) «The question of the dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting of shareholders

whenever the capital fall below one quarter of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20 De-
cember 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time in such event the general
meeting shall be held without quorum requirements and the dissolution may be decided by the shareholders holding
one quarter of the votes present or represented at that meeting.»

c) «The proceeds of the liquidation, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the

holders of shares in each class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by shareholders at
the end of the liquidation process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse de Consig-
nation in Luxembourg until the statutory limitation period has lapsed.»

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Assets which may not be distributed to their owners upon the implementation of the redemption will be deposited

with the Custodian of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited
with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.»

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003, as follows:

41833

«The net product of the liquidation will be distributed by the liquidators to the shareholders of each class in propor-

tion to the number of shares which they hold in that class. The amounts not claimed by the shareholders at the end of
the liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg. If these amounts were not claimed
before the end of a period of five years, the amounts shall become statute-barred and cannot be claimed any more.»

<i>Ninth resolution:

The meeting decides to amend the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law dated 10 August 1915 as amended from time to time on commercial companies and the Luxembourg law dated 20
December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time.»

<i>Tenth resolution

The meeting decides to adapt the French translation of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up an duly enacted in Luxembourg, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le cinq juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SGAM ALTERNATIVE

EQUITY STRATEGIES DIVERSIFIED FUND, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince
Henri, R.C.S Luxembourg section B numéro 93.478, constituée suivant acte reçu le 19 mai 2003, publié au Mémorial C,
Recueil des sociétés et Associations du 11 juin 2003.

L’assemblée est présidée par Monsieur Benoit Andrianne, employé, demeurant à Habergy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire Madame Gloria Ruiz, employée, demeurant à Hesperange.
et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Grégoire Gilfriche, employé, demeurant à Fontoy, France.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des convocations aux actionnaires par lettre recommandée le 2 juin

2004 détaillant l’ordre du jour de l’assemblée.

III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 20.138,022 actions, actuellement émises, 17.839 ac-

tions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par conséquent
est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la teneur suivante:
«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

II.- Modification du premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003.
III.- Modification de l’article 18 des statuts du 19 mai 2003.
IV.- Modification du deuxième et du quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003. 
V.- Modification de l’article 30 des statuts du 19 mai 2003.
VI.- Modification des deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 19 mai 2003.
VII.- Modification du troisième paragraphe de l’article 34 des statuts du 19 mai 2003.
VIII.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003.
IX.- Modification de l’article 38 des statuts du 19 mai 2003.
X.- Adaptation de la version française des statuts du 19 mai 2003
XI.- Divers.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution 

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la

teneur suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

41834

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Le capital social de la Société devra être à tout moment égal à l’actif net total de la Société, tel que défini dans l’Ar-

ticle 11 ci-après et ne pourra à aucun moment dans la période de six mois suivant laquelle la Société a été autorisée
comme Organisme de Placement Collectif suivant la loi luxembourgeoise être inférieure à l’équivalent en dollars amé-
ricains de 1.250.000,- Euros.»

<i>Troisième résolution 

L’assemblée décide de modifier l’article 18 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Dans la mesure où cela est requis par

la loi, un avis de convocation sera publié dans le Mémorial Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg, dans
un journal luxembourgeois et dans tous les autres journaux que le Conseil d’Administration pourra déterminer.»

<i>Quatrième résolution 

L’assemblée décide de modifier les deuxième et quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003,

comme suit:

a) De plus, la Société pourra conclure des contrats des services avec d’autres prestataires, tels que des agents admi-

nistratifs, agents domiciliaires afin de remplir le rôle d’Administration Centrale tel que défini dans la Circulaire 91/75 du
21 janvier 1991 de l’Institut Monétaire Luxembourgeois ou toute autre prescription future de l’Autorité de Tutelle à
Luxembourg.

b) La Société conclura un contrat de Banque Dépositaire avec un établissement bancaire ou d’épargne (ci-après dé-

nommé le «Dépositaire») qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Place-
ment Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement. Tous les autres avoirs de la Société (titres et espèces)
seront détenus par le Dépositaire ou à l’ordre de celui-ci, ce dernier devra assumer, face à la Société et à ses actionnai-
res, les responsabilités prévues par la dite loi.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les activités de la Société et sa situation financière, spécialement sa comptabilité, seront vérifiées par un auditeur

répondant aux critères de la loi luxembourgeoise tels que respectabilité et expérience professionnelle et qui accomplira
ses obligations tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pou-
vant être modifiée ultérieurement. Les auditeurs seront désignés par l’Assemblée Générale des actionnaires».

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième, troisième et dernier paragraphe de l’article 33 des statuts du 19 mai

2003, comme suit:

a) Dès lors que le capital social de la Société deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être
modifiée ultérieurement, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la Société aux
actionnaires lors d’une Assemblée Générale délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des
actions représentées à l’Assemblée.

b) Si le capital social de la sicav est inférieur au quart du capital minimum tel que prévu dans la loi luxembourgeoise

du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement, les
administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la sicav à l’Assemblée Générale délibérant sans con-
dition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représen-
tées à l’Assemblée.

c) Les produits de la liquidation, nets de toutes les dépenses liées à la liquidation, seront distribués par les liquidateurs

aux actionnaires de chaque classe, proportionnellement à leurs droits respectifs. Les montants non réclamés par les ac-
tionnaires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés, conformément à la loi luxembourgeoise, auprès de la
Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à la fin de la période réglementaire.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 34 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actifs qui n’auraient pas été distribués à leurs propriétaires après la mise en place de la procédure de rachat

seront déposés auprès de la Banque Dépositaire de la Société pour une période de 6 mois, passé un tel délai, les actifs
seront déposés auprès de la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires».

<i>Huitième résolution 

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les produits nets de liquidation seront distribués par les liquidateurs aux actionnaires de chaque classe proportion-

nellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans les classes respectives. Les montants non réclamés par les action-
naires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si ces montants
n’ont pas été réclamés avant la fin de la période de cinq années, ces montants deviendront prescrits et ne pourront plus
être réclamés.».

41835

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 38 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts doivent être déterminées en accord avec la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives ainsi qu’en accord avec la loi
du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide d’adapter la version française des statuts du 19 mai 2003.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: B. Andrianne, G. Ruiz, G. Gilfriche, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 juillet 2004, vol. 144S, fol. 33, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068969.3/211/243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 août 2004.

SGAM ALTERNATIVE RELATIVE VALUE STRATEGIES DIVERSIFIED FUND, 

Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 93.479. 

—

In the year two thousand and four, on the fifth of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of SGAM ALTERNATIVE RELATIVE VALUE STRAT-

EGIES DIVERSIFIED FUND, a société anonyme, having its registered office at L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du
Prince Henri, trade register Luxembourg section B number 93.479, incorporated by deed dated on the 19th of May
2003, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, on the 11th of June 2003.

The meeting is presided by Mr Benoit Andrianne, employee, residing in Habergy (Belgium).
The chairman appoints as secretary Mrs Gloria Ruiz, employee, residing in Hesperange.
The meeting elects as scrutineer Mr Grégoire Gilfriche, employee, residing in Fontoy (France)
The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- This meeting has been duly convened by notices containing the agenda and sent to shareholders by registered mail

on the 2nd of June 2004.

III.- Closed, the attendance list let appear that, from the 34,807.751 shares, currently issued, 20,728 shares are

present or duly represented at the present extraordinary general meeting which consequently is regularly constituted
and may deliberate and decide validly on all of the items of the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following: 

<i>Agenda:

I. Amendment of the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, so as

to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated December 20th 2002 on un-
dertakings for collective investment as may be amended from time to time.»

II. Amendment of the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
III. Amendment of the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IV. Amendment of the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

V. Amendment of the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VI. Amendment of the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003.

VII. Amendment of the third paragraph of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
VIII. Amendment of the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
IX. Amendment of the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
X. Adaptation of the French translation of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
XI. Any other business.

After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows: 

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

J. Elvinger.

41836

<i>First resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, so as to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated May 19th,

2003, as follows:

«The share capital of the Company shall be at any time equal to the total net assets of the Company, as defined in

Article 11 hereof, and may not, at any time after the first six months following the date on which the Company has been
authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law, be less than the equivalent in United
States of America Dollars of Euro 1,250,000,-.»

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the Article 18 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Shareholders shall meet upon call by the board of directors. To the extent required by law, the notice shall be pub-

lished in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such
other newspapers as the board of directors may decide.»

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «In addition, the Company shall enter into service agreements with other contractual parties, for example an ad-

ministrative, corporate and domiciliary agent to fulfil the role of «administration centrale» as defined in the Institut
Monétaire Luxembourgeois Circular 91/75 of 21 January 1991, or any ulterior circular issued by prescription of the Lux-
embourg Supervisory Authority.»;

b) «The Company shall enter into a custody agreement with a bank (hereinafter referred to as the «Custodian»)

which shall satisfy the requirements of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment, as may be amended from time to time. All securities and cash of the Company are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided by
law.» 

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the Article 30 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by an

auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to respectability and professional experience and who
shall perform the duties foreseen by the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment, as may be amended from time to time. The auditors’ shall be elected by the general meeting of shareholders.»

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation

dated May 19th, 2003, as follows:

a) «Whenever the capital falls below two thirds of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20

December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time, the board of directors
has to submit the question of the dissolution of the Company to the shareholders in a general meeting which shall de-
liberate without that a quorum shall be required and which shall decide on simple majority of the votes of the shares
represented at the meeting.»;

b) «The question of the dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting of shareholders

whenever the capital fall below one quarter of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20 De-
cember 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time in such event the general
meeting shall be held without quorum requirements and the dissolution may be decided by the shareholders holding
one quarter of the votes present or represented at that meeting.»

c) «The proceeds of the liquidation, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the

holders of shares in each class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by shareholders at
the end of the liquidation process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse de Consig-
nation in Luxembourg until the statutory limitation period has lapsed.»

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the Article 34 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«Assets which may not be distributed to their owners upon the implementation of the redemption will be deposited

with the Custodian of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited
with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.»

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated May

19th, 2003, as follows:

41837

«The net product of the liquidation will be distributed by the liquidators to the shareholders of each class in propor-

tion to the number of shares which they hold in that class. The amounts not claimed by the shareholders at the end of
the liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg. If these amounts were not claimed
before the end of a period of five years, the amounts shall become statute-barred and cannot be claimed any more.»

<i>Ninth resolution:

The meeting decides to amend the Article 38 of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003, as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law dated 10 August 1915 as amended from time to time on commercial companies and the Luxembourg law dated 20
December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time.»

<i>Tenth resolution

The meeting decides to adapt the French translation of the Articles of Incorporation dated May 19th, 2003.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up an duly enacted in Luxembourg, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le cinq juillet.
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SGAM ALTERNATIVE RE-

LATIVE VALUE STRATEGIES DIVERSIFIED FUND, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du
Prince Henri, R.C.S Luxembourg section B numéro 93.479, constituée suivant acte reçu le 19 mai 2003, publié au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations du 11 juin 2003.

L’assemblée est présidée par Monsieur Benoit Andrianne, employé, demeurant à Habergy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire Madame Gloria Ruiz, employée, demeurant à Hesperange. 
et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Grégoire Gilfriche, employé, demeurant à Fontoy, France.
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des convocations aux actionnaires par lettre recommandée le 2 juin

2004 détaillant l’ordre du jour de l’assemblée.

III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 34.807,751 actions, actuellement émises, 20.728 ac-

tions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par conséquent
est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la teneur suivante:
«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

II.- Modification du premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003.
III.- Modification de l’article 18 des statuts du 19 mai 2003.
IV.- Modification du deuxième et du quatrième paragraphe de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003. 
V.- Modification de l’article 30 des statuts du 19 mai 2003.
VI.- Modification des deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 19 mai 2003.
VII.- Modification du troisième paragraphe de l’article 34 des statuts du 19 mai 2003.
VIII.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003.
IX.- Modification de l’article 38 des statuts du 19 mai 2003.
X.- Adaptation de la version française des statuts du 19 mai 2003
XI.- Divers.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 19 mai 2003, pour lui donner la

teneur suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

41838

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Le capital social de la Société devra être à tout moment égal à l’actif net total de la Société, tel que défini dans l’Ar-

ticle 11 ci-après et ne pourra à aucun moment dans la période de six mois suivant laquelle la Société a été autorisée
comme organisme de Placement Collectif suivant la loi luxembourgeoise être inférieure à l’équivalent en dollars améri-
cains de 1.250.000,- Euros.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 18 dés statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Dans la mesure où cela est requis par

la loi, un avis de convocation sera publié dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg, dans
un journal luxembourgeois et dans tous les autres journaux que le Conseil d’Administration pourra déterminer».

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième et quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 19 mai 2003,

comme suit:

a) De plus, la Société pourra conclure des contrats des services avec d’autres prestataires, tels que des agents admi-

nistratifs, agents domiciliaires afin de remplir le rôle d’Administration Centrale tel que défini dans la Circulaire 91/75 du
21 janvier 1991 de l’Institut Monétaire Luxembourgeois ou toute autre prescription future de l’Autorité de Tutelle à
Luxembourg.

b) La Société conclura un contrat de Banque Dépositaire avec un établissement bancaire ou d’épargne (ci-après dé-

nommé le «Dépositaire») qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Place-
ment Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement. Tous les autres avoirs de la Société (titres et espèces)
seront détenus par le Dépositaire ou à l’ordre de celui-ci, ce dernier devra assumer, face à la Société et à ses actionnai-
res, les responsabilités prévues par la dite loi.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les activités de la Société et sa situation financière, spécialement sa comptabilité, seront vérifiées par un auditeur

répondant aux critères de la loi luxembourgeoise tels que respectabilité et expérience professionnelle et qui accomplira
ses obligations tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pou-
vant être modifiée ultérieurement. Les auditeurs seront désignés par l’Assemblée Générale des actionnaires».

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 19 mai

2003, comme suit:

a) Dès lors que le capital social de la Société deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être
modifiée ultérieurement, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la Société aux
actionnaires lors d’une Assemblée Générale délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des
actions représentées à l’Assemblée.

b) Si le capital social de la sicav est inférieur au quart du capital minimum tel que prévu dans la loi luxembourgeoise

du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement, les
administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la sicav à l’Assemblée Générale délibérant sans con-
dition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représen-
tées à l’Assemblée.

c) Les produits de la liquidation, nets de toutes les dépenses liées à la liquidation, seront distribués par les liquidateurs

aux actionnaires de chaque classe, proportionnellement à leurs droits respectifs. Les montants non réclamés par les ac-
tionnaires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés, conformément à la loi luxembourgeoise, auprès de la
Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à la fin de la période réglementaire.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 34 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les actifs qui n’auraient pas été distribués à leurs propriétaires après la mise en place de la procédure de rachat

seront déposés auprès de la Banque Dépositaire de la Société pour une période de 6 mois, passé un tel délai, les actifs
seront déposés auprès de la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires».

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 35 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Les produits nets de liquidation seront distribués par les liquidateurs aux actionnaires de chaque classe proportion-

nellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans les classes respectives. Les montants non réclamés par les action-
naires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si ces montants
n’ont pas été réclamés avant la fin de la période de cinq années, ces montants deviendront prescrits et ne pourront plus
être réclamés.».

41839

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 38 des statuts du 19 mai 2003, comme suit:
«Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts doivent être déterminées en accord avec la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives ainsi qu’en accord avec la loi
du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide d’adapter la version française des statuts du 19 mai 2003.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: B. Andrianne, G. Ruiz, G. Gilfriche, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 juillet 2004, vol. 144S, fol. 33, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068975.3/211/243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 août 2004.

SGAM ALTERNATIVE DIVERSIFIED FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 79.912. 

—

In the year two thousand and four, on the fifth of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.
Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of SGAM ALTERNATIVE DIVERSIFIED FUND, a so-

ciété anonyme, having its registered office at L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, trade register Lux-
embourg section B number 79.912, incorporated by deed dated on the 29th of December 2000, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, on the 17th of February 2001.

The meeting is presided by Mr Benoit Andrianne, employee, residing in Habergy (Belgium).
The chairman appoints as secretary Mrs Gloria Ruiz, employee, residing in Hesperange.
The meeting elects as scrutineer Mr Gregoire Gilfriche, employee, residing in Fontoy (France)
The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- This meeting has been duly convened by notices containing the agenda and sent to shareholders by registered mail

on the 2nd of June 2004.

III.- Closed, the attendance list let appear that, from the 484,057.059 shares, currently issued, 324,635 shares are

present or duly represented at the present extraordinary general meeting which consequently is regularly constituted
and may deliberate and decide validly on all of the items of the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following:

<i> Agenda:

I. Amendment of the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000,

so has to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

II. Amendment of the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
III. Amendment of the item c) of the first paragraph of the Article 13 of the Articles of Incorporation dated December

29th, 2000.

IV. Amendment of the Article 18 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
V. Amendment of the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation dated Decem-

ber 29th, 2000.

VI. Amendment of the Article 30 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
VII. Amendment of the Article 32 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
VIII. Amendment of the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation dated

December 29th, 2000.

IX. Amendment of the first, second and last paragraphs of the Article 34 of the Articles of Incorporation dated De-

cember 29th, 2000.

X. Amendment of the Article 35 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
XI. Amendment of the Article 38 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
XII. Adaptation of the French translation of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000. 
XIII. Any other business.
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows: 

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

J. Elvinger.

41840

<i>First resolution

The meeting decides to amend the second paragraph of the Article 3 of the Articles of Incorporation dated December

29th, 2000, so has to be read as follows:

«The Company may take any measures and carry on any operations deemed useful for the accomplishment and de-

velopment of its object in the broadest sense in the frame of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on under-
takings for collective investment as may be amended from time to time.»

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of the Article 5 of the Articles of Incorporation dated December

29th, 2000, as follows:

«The share capital of the Company shall be at any time equal to the total net assets of the Company, as defined in

Article 11 hereof, and may not, at any time after the first six months following the date on which the Company has been
authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law, be less than the equivalent in United
States of America Dollars of EUR 1,250,000.-.»

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the item c) of the first paragraph of the Article 13 of the Articles of Incorporation

dated December 29th, 2000, as follows:

«c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of

any of the Company’s investments or the current price or value on any stock exchange or other market;».

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the Article 18 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000, as follows:
«Shareholders shall meet upon call by the board of directors. To the extent required by law, the notice shall be pub-

lished in the Mémorial Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such
other newspapers as the board of directors may decide.»

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the second and fourth paragraphs of the Article 29 of the Articles of Incorporation

dated December 29th, 2000, as follows:

a) «In addition, the Company shall enter into service agreements with other contractual parties, for example an ad-

ministrative, corporate and domiciliary agent to fulfil the role of «administration centrale» as defined in the Institut
Monétaire Luxembourgeois Circular 91/75 of 21 January 1991, or any ulterior circular issued by prescription of the Lux-
embourg Supervisory Authority;».

b) «The Company shall enter into a custody agreement with a bank (hereinafter referred to as the «Custodian»)

which shall satisfy the requirements of the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective
investment, as may be amended from time to time. All securities and cash of the Company are to be held by or to the
order of the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided by
law;». 

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the Article 30 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000, as follows:
«The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be supervised by an

auditor who shall satisfy the requirements of Luxembourg law as to respectability and professional experience and who
shall perform the duties foreseen by the Luxembourg law dated 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment, as may be amended from time to time. The auditors shall be elected by the general meeting of shareholders.»

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the Article 32 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000, as follows:
«The general meeting of shareholders of any class of shares shall, upon proposal from the board of directors and

within the limits provided by law, determine how the results of such class shall be disposed of, and may from time to
time declare, or authorise the board of directors to declare, distributions.

For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends in com-

pliance with the conditions set forth by law.

Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the

register of shareholders.

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine

from time to time.

The board of directors may decide to make distribution in the form of Company’s shares in lieu of cash dividends

upon such terms and conditions as may be set forth by the board of directors.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the rel-

evant class or classes of shares.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.».

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the second, third and last paragraphs of the Article 33 of the Articles of Incorporation

dated December 29th, 2000, as follows:

a) «Whenever the capital falls below two thirds of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20

December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time, the board of directors

41841

has to submit the question of the dissolution of the Company to the shareholders in a general meeting which shall de-
liberate without that a quorum shall be required and which shall decide on simple majority of the votes of the shares
represented at the meeting.»;

b) «The question of the dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting of shareholders

whenever the capital fall below one quarter of the minimum capital as provided by the Luxembourg law dated 20 De-
cember 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time in such event the general
meeting shall be held without quorum requirements and the dissolution may be decided by the shareholders, holding
one quarter of the votes present or represented at that meeting.»

c) «The proceeds of the liquidation, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the

holders of shares in each class in accordance with their respective rights. The amounts not claimed by shareholders at
the end of the liquidation process shall be deposited, in accordance with Luxembourg law, with the Caisse de Consig-
nation in Luxembourg until the statutory limitation period has lapsed.»

<i>Ninth resolution

The meeting decides to amend the first, second and last paragraphs of the Article 34 of the Articles of Incorporation

dated December 29th, 2000, as follows:

a) «In the event that for any reason the value of the net assets in any class of shares has decreased to an amount

determined by the directors from time to time to be the minimum level for such class of shares to be operated in an
economically efficient manner, or if a change in the economic or political situation would have material adverse conse-
quences on the Company’s investments, the directors may decide (i) to compulsorily redeem all the shares of the rel-
evant classes at the net asset value per share, taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses and calculated on the valuation day at which such decision shall take effect or (ii) to offer to the shareholders
of the relevant class the conversion (if not prohibited) of their shares into shares of another class.»;

b) «The Company shall serve a notice to the shareholders of the relevant class of shares prior to the effective date

of the compulsory redemption, which will indicate the reasons for and the procedure of the redemption operations.
Registered shareholders will be notified in writing. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to maintain equal
treatment between the shareholders, the shareholders of the class concerned may continue to request redemption or
conversion of their shares free of charge, taking into account actual realisation prices of investments and realisation ex-
penses and prior to the date effective for the compulsory redemption.»; 

c) «Assets which may not be distributed to their owners upon the implementation of the redemption will be depos-

ited with the Custodian of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be de-
posited with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto. All redeemed shares will be cancelled
in the books of the Company.»

<i>Tenth resolution

The meeting decides to amend the Article 35 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000, as follows:
«In case of the dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who

may be natural persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which shall
determine their powers and their compensation.

The net product of the liquidation be distributed by the liquidators to the shareholders of each class in proportion

to the number of shares which they hold in that class. The amounts not claimed by the shareholders at the end of the
liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg. If these amounts were not claimed before
the end of a period of five years, the amounts shall become statute-barred and cannot be claimed any more.»

<i>Eleventh resolution

The meeting decides to amend the Article 38 of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000, as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law dated 10 August 1915 as amended from time to time on commercial companies and the Luxembourg law dated 20
December 2002 on undertakings for collective investment, as may be amended from time to time.»

<i>Twelfth resolution

The meeting decides to adapt the French translation of the Articles of Incorporation dated December 29th, 2000.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarial deed was drawn up an duly enacted in Luxembourg, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le cinq juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SGAM ALTERNATIVE DI-

VERSIFIED FUND, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri, R. C. Luxembourg
section B numéro 79.912, constituée suivant acte reçu le 29 décembre 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations du 17 février 2001.

41842

L’assemblée est présidée par Monsieur Benoit Andrianne, employé, demeurant à Habergy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire Madame Gloria Ruiz, employée, demeurant à Hesperange.
et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Grégoire Gilfriche, employé, demeurant à Fontoy, France.
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des convocations aux actionnaires par lettre recommandée le 2 juin

2004 détaillant l’ordre du jour de l’assemblée.

III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 484.057,059 actions, actuellement émises, 324.635

actions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par consé-
quent est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

I.- Modification du deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 29 décembre 2000, pour lui donner la teneur

suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

II.- Modification du premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 20 décembre 2000.
III.- Modification du point c) du premier paragraphe de l’article 13 des statuts du 29 décembre 2000.
IV.- Modification de l’article 18 des statuts du 29 décembre 2000. 
V.- Modification du deuxième et du quatrième paragraphe de l’article 29 des statuts du 29 décembre 2000.
VI.- Modification de l’article 30 des statuts du 29 décembre 2000. 
VII.- Modification de l’article 32 des statuts du 29 décembre 2000. 
VIII.- Modification des deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 29 décembre 2000.
IX.- Modification des premier, deuxième et dernier paragraphes de l’article 34 des statuts du 29 décembre 2000.
X.- Modification de l’article 35 des statuts du 29 décembre 2000.
XI.- Modification de l’article 38 des statuts du 29 décembre 2000. 
XII.- Adaptation de la version française des statuts du 29 décembre 2000.
XIIII.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article 3 des statuts du 29 décembre 2000, pour lui don-

ner la teneur suivante:

«La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet social, dans toute la mesure permise par la Loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes
de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier paragraphe de l’article 5 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«Le capital social de la Société devra être à tout moment égal à l’actif net total de la Société, tel que défini dans l’Ar-

ticle 11 ci-après et ne pourra à aucun moment dans la période de six mois suivant laquelle la Société a été autorisée
comme Organisme de Placement Collectif suivant la loi luxembourgeoise être inférieure à l’équivalent en dollars amé-
ricains de 1.250.000,- EUR.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier le point c) du premier paragraphe de l’article 13 des statuts du 29 décembre 2000,

comme suit: 

«c) durant une rupture des moyens de communication habituellement utilisés pour la détermination du prix ou de la

valeur des investissements de la Société ou du prix, actuel ou de la valeur sur n’importe quelle bourse de valeurs officielle
ou autre marché».

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 18 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration. Dans la mesure où cela est requis par

la loi, un avis de convocation sera publié dans le Mémorial Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg, dans
un journal luxembourgeois et dans tous les autres journaux que le Conseil d’Administration pourra déterminer».

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième et quatrième paragraphes de l’article 29 des statuts du 29 décembre

2000, comme suit:

a) De plus, la Société pourra conclure des contrats des services avec d’autres prestataires, tels que des agents admi-

nistratifs, agents domiciliaires afin de remplir le rôle d’Administration Centrale tel que défini dans la Circulaire 91/75 du
21 janvier 1991 de l’Institut Monétaire Luxembourgeois ou toute autre prescription future de l’Autorité de Tutelle à
Luxembourg.

41843

b) La Société conclura un contrat de Banque Dépositaire avec un établissement bancaire ou d’épargne (ci-après dé-

nommé le «Dépositaire») qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Place-
ment Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement. Tous les autres avoirs de la Société (titres et espèces)
seront détenus par le Dépositaire ou à l’ordre de celui-ci, ce dernier devra assumer, face à la Société et à ses actionnai-
res, les responsabilités prévues par la dite loi.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«Les activités de la Société et sa situation financière, spécialement sa comptabilité, seront vérifiées par un auditeur

répondant aux critères de la loi luxembourgeoise tels que respectabilité et expérience professionnelle et qui accomplira
ses obligations tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pou-
vant être modifiée ultérieurement. Les auditeurs seront désignés par l’Assemblée Générale des actionnaires».

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 32 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«L’Assemblée Générale des actionnaires de n’importe quelle classe d’actions déterminera, sur proposition du Conseil

d’Administration et dans les limites prévues par la loi, comment les résultats d’une classe définie seront utilisés et le cas
échéant, déclarera ou autorisera le Conseil d’Administration à déclarer des dividendes.

Pour toute classe d’actions ayant droit à des dividendes, le Conseil d’Administration peut décider de payer des divi-

dendes intérimaires en accord avec les conditions prévues par la loi. 

Les payements de dividendes aux détenteurs d’actions nominatives seront envoyés à leurs adresses figurant dans le

registre des actionnaires. Les paiements des dividendes aux détenteurs d’actions au porteur se feront sur présentation
du coupon de dividende à l’agent ou aux agent désignés pour ce faire par la Société.

Les dividendes doivent être payés dans la devise et en temps et lieu choisis par le Conseil d’Administration.
Le Conseil d’Administration peut décider de procéder à une distribution de dividendes sous forme d’actions de la

Société en lieu et place d’une distribution en espèces, suivant les termes et dans les conditions qui seront déterminées
le cas échéant par le Conseil d’Administration.

Toute distribution non réclamée dans les cinq années qui suivent sa déclaration sera prescrite et reversée à la classe

ou aux classes d’actions concernée(s).

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés par la Société et conservés par elle dans l’attente que leurs

bénéficiaires les réclament».

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier les deuxième, troisième et dernier paragraphes de l’article 33 des statuts du 29 dé-

cembre 2000, comme suit:

a) Dès lors que le capital social de la Société deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être
modifiée ultérieurement, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la Société aux
actionnaires lors d’une Assemblée Générale délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des
actions représentées à l’Assemblée.

b) Si le capital social de la sicav est inférieur au quart du capital minimum tel que prévu dans la loi luxembourgeoise

du 20 décembre 2002 sur les Organismes de Placement Collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement, les
administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la sicav à l’Assemblée Générale délibérant sans con-
dition de présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représen-
tées à l’Assemblée.

c) Les produits de la liquidation, nets de toutes les dépenses liées à la liquidation, seront distribués par les liquidateurs

aux actionnaires de chaque classe, proportionnellement à leurs droits respectifs. Les montants non réclamés par les ac-
tionnaires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés, conformément à la loi luxembourgeoise, auprès de la
Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à la fin de la période réglementaire.

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de modifier les premier, deuxième et dernier paragraphes de l’article 34 des statuts du 29 décem-

bre 2000, comme suit:

a) «Dans l’hypothèse où pour une quelconque raison, la valeur des actifs nets d’une quelconque classe d’actions serait

devenue inférieure à un montant déterminé par les administrateurs, correspondant au montant minimum pour cette
classe d’actions permettant une gestion efficace, ou si un changement économique ou politique important devait avoir
des conséquences défavorables sur les investissements de la Société, les administrateurs pourraient décider (i) d’un ra-
chat obligatoire de toutes les actions des classes concernées à un prix égal à la valeur nette d’inventaire par action, en
prenant en compte les cours de réalisation actuels des investissements de même que les dépenses de réalisation et cal-
culée au Jour d’Evaluation auquel une telle décision prendra effet ou (ii) ou d’offrir aux actionnaires de la classe concer-
née 1a conversion de leurs actions en actions d’une autre classe (dans la mesure où cela n’est pas interdit).

b) «La Société enverra un avis aux actionnaires de la classe concernée d’actions avant la date effective du rachat obli-

gatoire, qui indiquera les raisons pour lesquelles et la procédure des opérations de rachat. Les actionnaires ayant des
actions nominatives seront avertis par écrit».

c) «Les actifs qui n’auraient pas été distribués à leurs propriétaires après la mise en place de la procédure de rachat

seront déposés auprès de la Banque Dépositaire de la Société pour une période de 6 mois, passé un tel délai, les actifs
seront déposés auprès de la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires. Toutes les actions rachetées
seront annulées dans les livres de la Société».

41844

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 35 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation de la Société par les soins d’un ou de plusieurs

liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales représentées par des personnes physiques), nommés
par l’Assemblée Générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Les produits nets de liquidation seront distribués par les liquidateurs aux actionnaires de chaque classe proportion-

nellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans les classes respectives. Les montants non réclamés par les action-
naires à la fin de la procédure de liquidation seront déposés à la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si ces montants
n’ont pas été réclamés avant la fin de la période de cinq années, ces montants deviendront prescrits et ne pourront plus
être réclamés».

<i>Onzième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 38 des statuts du 29 décembre 2000, comme suit:
«Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts doivent être déterminées en accord avec la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives ainsi qu’en accord avec la loi
du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que pouvant être modifiée ultérieurement».

<i>Douzième resolution

L’assemblée décide d’adapter la version française des statuts du 29 décembre 2000. 
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: B. Andrianne, G. Ruiz, G. Gilfriche, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 juillet 2004, vol. 144S, fol. 33, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068976.3/211/327) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 août 2004.

IXIS LOOMIS SAYLES SENIOR LOAN FUND, Fonds Commun de Placement.

—

Le règlement de gestion prenant effet le 30 juillet 2004 concernant le fonds commun de placement IXIS LOOMIS

SAYLES SENIOR LOAN FUND, enregistré à Luxembourg le 19 août 2004 sous la référence LSO-AT04487, a été dé-
posé au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 20 août 2004.

The management regulations effective as of July 30, 2004 with respect to the fund IXIS LOOMIS SAYLES SENIOR

LOAN FUND, registered in Luxembourg on 19 August 2004 under the reference LSO-AT04487, has been filed with
the Luxembourg trade and companies register on 20 August 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(069040.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2004.

FINANCIERE DARIMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 67.438. 

—

<i>Projet de scission adopté lors de la réunion du Conseil d’Administration du 23 août 2004

a) La scission de la société FINANCIERE DARIMO S.A. (société scindée), avec siège social à L-1325 Luxembourg, 15,

rue de la Chapelle, sera opérée par la constitution de deux nouvelles sociétés en vertu de la loi du 7 septembre 1987
qui se dénommeront comme suit:

FINDAR S.A.
Société Anonyme
5, boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg
(société bénéficiaire)

DARFIN S.A.
Société Anonyme
5, boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg
(société bénéficiaire)

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

J. Elvinger.

Signature
<i>Un mandataire

41845

b) Les actionnaires de la société scindée recevront dans chacune des deux nouvelles sociétés, la société FINDAR S.A.

et la société DARFIN S.A., deux (2) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune pour trois
(3) actions anciennes.

c) Les nouvelles actions émises par les sociétés bénéficiaires seront remises, contre remise des anciennes actions,

aux actionnaires de la société scindée le jour de la tenue de l’assemblée générale de la société scindée appelée à se pro-
noncer sur l’approbation du projet de scission. A partir de cette date, ces actions donnent le droit de participer aux
bénéfices et bénéficieront de tous les autres droits attachés à ces actions et en particulier au droit de vote dans la me-
sure de une voix par action.

d) D’un point de vue comptable, les opérations de la société scindée seront considérées comme accomplies pour le

compte des nouvelles sociétés (sociétés bénéficiaires) à compter du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la
société FINANCIERE DARIMO S.A. délibérant et statuant sur l’approbation de la scission.

d) Aucuns droits spéciaux ne sont actuellement accordés aux actionnaires de la société scindée et il n’existe actuel-

lement aucun porteur de titres autres que les actions de la société scindée de sorte qu’aucun droit spécial ne doit être
assuré par les sociétés bénéficiaires aux actionnaires de la société scindée et aux porteurs de titres autres que les actions
de la société scindée.

e) Aucun avantage particulier n’est attribué aux experts au sens de l’article 294 de la loi du 7 septembre 1987, aux

membres du conseil d’administration ainsi qu’au commissaire aux comptes de la société scindée.

f) Une assemblée générale notariée de la société scindée, approuvant la scission, sera tenue un mois après la publica-

tion du projet de scission conformément à l’article 9 de la loi sur les sociétés commerciales.

g) Le bilan au 31 juillet 2004 de la société scindée est le suivant:

BILAN EXPRIME EN EUR 

h) Les actifs et passifs selon le bilan au 31 juillet 2004 de la société scindée sont répartis entre les sociétés bénéficiaires

de la manière détaillée ci-après.

La société FINDAR S.A. aura les éléments de patrimoine actif et passif, et donc le bilan d’ouverture suivant:

BILAN EXPRIME EN EUR 

La société DARFIN S.A. aura les éléments de patrimoine actif et passif, et donc le bilan d’ouverture suivant:

BILAN EXPRIME EN EUR 

i) Les actions des sociétés bénéficiaires seront réparties entre les actionnaires de la société scindée proportionnelle-

ment au nombre d’actions détenues par chaque actionnaire dans la société scindée. En conséquence, les actionnaires de
la société scindée recevront dans chacune des deux nouvelles sociétés, la société FINDAR S.A. et la société DARFIN
S.A., deux (2) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune pour trois (3) anciennes actions.

En vertu de l’article 296 de la loi du août 1915 sur les sociétés commerciales, modifiée par la loi du 7 septembre 1987,

le conseil d’administration a proposé aux actionnaires de la société scindée de renoncer au rapport du réviseur d’en-
treprises sur le projet de scission, aux éléments devant figurer dans le rapport du réviseur d’entreprises et aux droits

<i>Actif

<i>Passif

Immobilisations corporelles. . . . . . . . . . .

442.085,65

Capital social  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

150.000,00

Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.379.648,50

Pertes reportées  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 

47.511,29

Créances sur entreprises liées  . . . . . . . .

890.289,69

Bénéfice au 31 juillet 2004 . . . . . . . . . . . . . . 

1.166,77

Autres créances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52.235,00

Provisions pour risques et charges   . . . . . . 

122,00

Avoirs en banques, avoirs en compte de 

Dettes à moins d’un an  . . . . . . . . . . . . . . . .  3.668.483,86

chèques postaux, chèques et encaisse . . . . .

6.147,87

Charges constatées d’avance . . . . . . . . . .

1.854,63

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.772.261,34

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3.772.261,34

<i>Actif

<i>Passif

Immobilisations incorporelles . . . . . . . . .

442.085,65

Capital social  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

40.000,00

Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

593.617,29

Réserve légale  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400,00

Créances sur entreprises liées  . . . . . . . .

396.905,00

Prime de scission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.062,19

Autres créances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52.139,00

Dettes à moins d’un an  . . . . . . . . . . . . . . . .  1.446.358,69

Avoirs en banques, avoirs en compte de 

 

chèques postaux, chèques et encaisse . . . . .

3.073,94

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.487.820,88

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1.487.820,88

<i>Actif

<i>Passif

Participation EURO INVEST, S.r.l.. . . . . . 1.786.031,21

Capital social  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60.000,00

Créances sur entreprises liées  . . . . . . . .

493.384,69

Réserve légale  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

600,00

Autres créances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

96,00

Prime de scission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.593,29

Avoirs en banques, avoirs en compte

Provisions pour risques et charges   . . . . . . 

122,00

de chèques postaux, chèques et encaisse . .

3.073,93

Dettes à moins d’un an  . . . . . . . . . . . . . . . .  2.222.125,17

Compte de régularisation  . . . . . . . . . . . .

1.854,63

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.284.440,46

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2.284.440,46

41846

appartenant aux réviseurs d’entreprises dans le cadre de la rédaction de leur rapport (article 294 paragraphes (1), (2)
et (4) ainsi qu’aux documents prévus par l’article 295 paragraphe (1) c), d) et e). 

Les projets des actes constitutifs des deux nouvelles sociétés sont les suivants:

1. FINDAR S.A.
Société Anonyme
(Capital: EUR 40.000,-)
Siège social: 5, boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg 

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaire des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de FINDAR S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administra-
tion à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du
Grand-Duché par décision de l’assemblée générale.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-
males, sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce trans-
fert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise d’intérêts sous quelque forme que ce soit dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription et toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou toute autre manière de toutes valeurs mobilières et de toutes es-
pèces, l’administration, la supervision et le développement de ces intérêts. La société pourra prendre part à l’établisse-
ment et au développement de toute entreprise industrielle ou commerciale et pourra prêter son assistance à pareille
entreprise au moyen de prêts, de garanties ou autrement. Elle pourra prêter ou emprunter avec ou sans intérêts, émet-
tre des obligations et autres reconnaissances de dettes. En particulier, elle pourra, dans les limites fixées par la loi du 10
août 1915, accorder à toute société du groupe ou à tout actionnaire tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société a également pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur par location et de toute autre manière

et, le cas échéant, la vente de biens immobiliers de toute nature, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Elle pourra généralement faire toutes opérations industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières

au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger qui se rattachent directement ou indirectement, en tout ou en partie,
à son objet social.

Elle peut réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour compte de tiers, seule ou en as-

sociations en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle dé-
tient des intérêts.

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance, et effectuer toutes

opérations qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet et de son but.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 40.000,- (quarante mille euros) représenté par 4.000 (quatre

mille) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de EUR 400.000,- (quatre cent mille euros) qui

sera représenté par 40.000 (quarante mille) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le ... 2009, à augmenter

en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec émission d’actions nouvelles.

Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces, en nature

ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même
par incorporation de bénéfices reportés, dé réserves disponibles ou de primes d’émission, ou par conversion d’obliga-
tions comme dit ci-après.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

41847

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le conseil d’administration est encore autorisé à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de sous-

cription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et paya-
bles en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, pro-
cède à l’élection définitive. 

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’ad-

ministrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante. 

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.

Art. 10. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition qui rentrent dans l’objet social. II a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des ad-

ministrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires. La délégation à un admi-
nistrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux ad-

ministrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération, et toujours révocables.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée Générale

Art. 14. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des af-

faires sociales.

Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le deuxième mercredi du mois de juin à 9.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant 20% du capital social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. Si une action de la société est détenue par plusieurs proprié-

taires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une
seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.

41848

II remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale or-

dinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2004.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2005.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l’article 7 des statuts, le premier président du conseil d’administration est désigné par l’assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d’administration de la société.

2. DARFIN S.A.
Société Anonyme
(Capital: EUR 60.000,-)
Siège social: 5, boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg 

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaire des ac-

tions ci-apres créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de DARFIN S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administra-
tion à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du
Grand-Duché par décision de l’assemblée générale.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-
males, sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce trans-
fert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise d’intérêts sous quelque forme que ce soit dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription et toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou toute autre manière de toutes valeurs mobilières et de toutes es-
pèces, l’administration, la supervision et le développement de ces intérêts. La société pourra prendre part à l’établisse-
ment et au développement de toute entreprise industrielle ou commerciale et pourra prêter son assistance à pareille
entreprise au moyen de prêts, de garanties ou autrement. Elle pourra prêter ou emprunter avec ou sans intérêts, émet-
tre des obligations et autres reconnaissances de dettes. En particulier, elle pourra, dans les limites fixées par la loi du 10
août 1915, accorder à toute société du groupe ou à tout actionnaire tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société a également pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur par location et de toute autre manière

et, le cas échéant, la vente de biens immobiliers de toute nature, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Elle pourra généralement faire toutes opérations industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières

au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger qui se rattachent directement ou indirectement, en tout ou en partie,
à son objet social.

Elle peut réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour compte de tiers, seule ou en as-

sociations en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle dé-
tient des intérêts.

41849

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toutes

opérations qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet et de son but.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 60.000,- (soixante mille euros) représenté par 6.000 (six mille)

actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de EUR 600.000,- (six cent mille euros) qui sera

représenté par 60.000 (soixante mille) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le ... 2009, à augmenter

en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec émission d’actions nouvelles.
Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces, en nature ou
par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par
incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ou par conversion d’obligations
comme dit ci-après.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le conseil d’administration est encore autorisé à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de sous-

cription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et paya-
bles en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, pro-
cède à l’élection définitive. 

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’ad-

ministrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante. 

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.

Art. 10. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition qui rentrent dans l’objet social. II a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des ad-

ministrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires. La délégation à un admi-
nistrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux ad-

ministrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

41850

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération, et toujours révocables.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée Générale

Art. 14. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des af-

faires sociales.

Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le deuxième mercredi du mois de juin à 10.00 heures. Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se
réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant 20% du capital social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. Si une action de la société est détenue par plusieurs proprié-

taires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une
seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
II remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale or-

dinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

<i>Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2004.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2005.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l’article 7 des statuts, le premier président du conseil d’administration est désigné par l’assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d’administration de la société.

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 23 août 2004, réf. LSO-AT05149. – Reçu 30 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(069238.2//373) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2004.

CAAM LUXEMBOURG, CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.,

Société Anonyme.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 27.804. 

—

In the year two thousand and four, on the nineteenth day of August.
Before Us, Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT LUX-

EMBOURG S.A, having its registered office at 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the
«Company»), incorporated pursuant to a notarial deed by Maître Jacques Delvaux, notary then residing in Esch-sur-
Alzette, Grand Duchy of Luxembourg on March 11, 1988, the articles of incorporation of which (the «Articles of Incor-
poration») were published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial»), number 134 on
May 20, 1988 and registered with the Luxembourg register of commerce and companies under n

°

 B 27.804. The Articles

41851

of Incorporation were amended for the last time by deed of Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch on May
3, 2004, published in the Mémorial C n

°

 513, on May 15, 2004.

The meeting was declared open at 2.00 p.m. and was presided over by Mr Guillaume Abel, Directeur Général of the

Company, residing in Luxembourg,

 who appointed Mrs Béatrice Nicolaï, private employee, residing in Hettange-Grande, France, as Secretary of the

meeting.

The meeting elected as scrutineer, Mrs Céline Gutter, private employee, residing in Longwy, France.
All the shareholders have been informed on all matters of the agenda before the meeting, without convening notice,

which is specifically waived by the shareholders.

All shareholders were present or represented and declared to have knowledge of the agenda of the meeting.
The Chairman declared and requested the notary to state that: 
(i) The agenda of the meeting is as follows:

<i>Agenda:

1.- To increase the corporate capital by an amount of one million seven hundred three thousand eight hundred nine-

ty-six euro and seventy cents (EUR 1,703,896.70) so as to raise it from its present amount of one million six hundred
and ninety-one thousand five hundred and one euro (EUR 1,691,501.-) to an amount of three million three hundred
ninety-five thousand three hundred ninety-seven euros and seventy cents (EUR 3,395,397.70). 

2.- To issue, with a total share premium of two million one hundred thirty-three thousand six hundred seventy-seven

euro and thirty cents (EUR 2,133,677.30) sixty-eight thousand seven hundred and thirty-six (68,736) new shares with a
par value of twenty-four euro and seven hundred eighty-nine cents (EUR 24.789) per share, having the same rights and
privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary general meeting of share-
holders resolving on the proposed capital increase.

3.- To accept subscription for these new shares by CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT, a company incor-

porated under the laws of France, having its registered office at 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France, and to accept
payment in full for each such new shares by a contribution in cash.

4.- To amend article 5 paragraph 1 of the articles of association in order to reflect the above proposed capital in-

crease, and to add a new paragraph 2 dealing with the share premium account.

5.- To elect Mr Serge Dubois as director with effect from 19 August 2004. 
6.- To amend Article 12 paragraph 5 in order to provide for the possibility for the board of directors to vote in writing

or by cable, conference call or visio-conference, telegram or telex.

7.- Miscellaneous.
(ii) The shareholders and the number of shares held by each of them are listed on an attendance list signed by the

shareholders present and represented and by the members of the bureau; this list and the proxies of the shareholders
represented, initialed ne varietur, will remain attached to the original of these minutes in order to be registered with it.

(iii) It results from the said attendance list that all the shares of the Company are present or represented at the meet-

ing which is therefore regularly constituted and may validly deliberate on all matters on the agenda, of which the share-
holders have been informed before the meeting, without convening notice, which is specifically waived by the
shareholders.

(iv) After full discussion, the general meeting, then in each time unanimously adopts the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolved to increase the corporate capital by an amount of one million seven hundred three

thousand eight hundred ninety-six euro and seventy cents (EUR 1,703,896.70) so as to raise it from its present amount
of one million six hundred and ninety-one thousand five hundred and one euro (EUR 1,691,501.-) equivalent to its
former amount of sixty-eight million two hundred thirty-five thousand luxembourg francs (68.235.000.- LUF), to an
amount of three million three hundred ninety-five thousand three hundred ninety-seven euros and seventy cents (EUR
3,395,397.70).

<i>Second resolution

The general meeting resolves to issue, with a total share premium of two million one hundred thirty three thousand

six hundred seventy-seven euro and thirty cents (EUR 2,133,677.30) sixty-eight thousand seven hundred and thirty-six
(68,736) new shares with a par value of twenty-four point seven hundred eighty-nine euros (EUR 24.789) per share,
having the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary
general meeting of shareholders resolving on the proposed capital increase.

<i>Third resolution

<i>Subscription payment

Thereupon, now appears Mr Guillaume Abel, prenamed, acting in his capacity as duly authorised representative of,

CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT, a company incorporated under the laws of France, having its registered
office at 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris, (RCS Paris N° 437574452) France, by virtue of a proxy given on 16th August
2004, which proxy will remain attached to the present deed in order to be registered at the same time.

The person appearing declares to subscribe in the name and on behalf of CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGE-

MENT, prenamed, for sixty-eight thousand seven hundred and thirty-six (68,736) new shares with a par value of twenty-
four point seven hundred eighty-nine euros (EUR 24.789) per share and to make payment in full for each such new
shares by a contribution in cash of one million seven hundred three thousand eight hundred ninety-six euros and seventy
cents (EUR 1,703,896.70), with payment of a total share premium of two million one hundred thirty-three thousand six
hundred seventy-seven euro and thirty cents (EUR 2,133,677.30).

41852

The amount of three million eight hundred thirty-seven thousand five hundred seventy-four euros (EUR 3,837,574)

is thus as from now at the disposal of the Company, evidence thereof having been submitted to the undersigned notary.

Thereupon, the general meeting, having acknowledged that the other shareholder waived its preferential subscription

right, resolves to accept the said subscription and payment and to allot, the sixty-eight thousand seven hundred and
thirty-six (68,736) new shares to CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT.

<i>Fourth resolution

As a result of the above resolutions, the general meeting resolves to amend the first paragraph and to add a new

second paragraph to article 5 of the articles of incorporation, which will from now on read as follows:

«Art. 5. Corporate capital (paragraph 5.1)
The corporate capital of the company is set at three million three hundred ninety-five thousand three hundred ninety-

seven euros and seventy cents (EUR 3,395,397.70) divided into one hundred thirty-six thousand nine hundred seventy-
one (136,971) shares, with a par value of twenty-four point seven hundred eighty-nine euros (EUR 24.789) per share,
fully paid in.

(paragraph 5.2)
In addition to the corporate capital, there may be set up a share premium account into which any premium paid on

any share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for
the payment of any shares which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realized losses, to
make distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve.»

<i>Fifth resolution

The general meeting resolved to elect Mr Serge Dubois, Deputy Head of Financial Department, residing in F-92600

Asnières-sur-Seine, 5, avenue des Chasseurs, born in La Ferté-Gaucher (Seine-et-Marne), on July 30, 1944, as director
with effect from 19 August 2004.

<i>Sixth resolution

The general meeting resolved to amend Article 12 paragraph 5 in order to read as follows:
«Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable or telegram or

telex another director as his proxy. Directors may also cast their vote in writing or by cable, conference call, or visio-
conference, telegram or telex.»

<i>Costs and expenses

The costs, expenses, remunerations or charges of any form whatsoever incumbent to the Company and charged to

it by reason of the present deed are assessed at 42,000.- EUR.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish followed by a French version; at the request of the appearing person and in case of divergences between the two
versions, the English version will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Whereas the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mil quatre le dix-neuf août.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich. 

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT

LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (la
«Société»), constituée à Luxembourg suivant acte reçu par Maître Jacques Delvaux, alors notaire de résidence à Esch-
sur-Alzette en date du 11 mars 1988, dont les statuts (les «Statuts») ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations (le «Mémorial») n

°

 134 en date du 20 mai 1988 et enregistrée au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg sous le numéro B 27.804. Les Statuts ont été modifiés en dernier lieu par un acte de Maître Henri Hel-
linckx, notaire de résidence à Mersch, du 3 mai 2004, publié au Mémorial C n

°

 513 en date du 15 mai 2004.

L’assemblée est ouverte à 14.00 heures sous la présidence de Monsieur Guillaume Abel, Directeur Général de la So-

ciété, demeurant à Luxembourg

qui désigne comme secrétaire Madame Béatrice Nicolaï, employée privée, demeurant à Hettange-Grande, France.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Céline Gutter, employée privée demeurant à Longwy, France.
Tous les actionnaires ont été informés des points à l’ordre du jour, sans avis de convocation, auquel les actionnaires

ont spécialement renoncé.

Tous les actionnaires étaient présents ou représentés et ont déclaré avoir connaissance de l’agenda de l’assemblée.
Monsieur le Président a déclaré et demandé au notaire d’acter que:
(i) L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour: 

1 Augmentation du capital social à concurrence d’un million sept cent trois mille huit cent quatre-vingt-seize euros

et soixante-dix cents (EUR 1.703.896,70) afin de le porter de son montant actuel d’un million six cent quatre-vingt onze
mille cinq cent un euros (EUR 1.691.501,-) à un montant de trois million trois cent quatre-vingt-quinze mille trois cent
quatre-vingt-dix-sept euros et soixante-dix cents (EUR 3.395.397,70). 

2 Émission, avec une prime d’émission totale de deux millions cent trente-trois mille six cent soixante-dix-sept euros

et trente cents (EUR 2.133.677,30), de soixante-huit mille sept cent trente-six (68.736) nouvelles actions ayant une va-

41853

leur nominale de vingt-quatre euros et sept cent quatre-vingt-neuf cents (EUR 24,789) chacune, ayant les mêmes droits
et privilèges que ceux attachés aux actions existantes et ayant droit aux dividendes à partir du jour de la décision des
actionnaires de procéder à l’augmentation de capital proposée.

3 Acceptation de la souscription de ces nouvelles actions par CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT, une so-

ciété de droit français, ayant son siège social au 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France, et acceptation de l’entière
libération de chacune de ces nouvelles actions par un paiement en espèces.

4 Modification de l’article 5 paragraphe 1

er

 des statuts de la société afin de refléter l’augmentation de capital proposé

ci-dessus et de rajouter un nouveau paragraphe 2 concernant le compte de prime d’émission.

5 Election de Monsieur Serge Dubois en tant qu’administrateur avec effet au 19 août 2004.
6 Modification de l’article 12 paragraphe 5 afin de prévoir la possibilité pour le conseil de prendre part au vote par

écrit ou par câble, conférence téléphonique ou visio-conférence, télégramme, ou télex.

7 Divers.
(ii) Les actionnaires et le nombre d’actions détenues par chacun d’eux sont renseignés sur la liste de présence signée

par les actionnaires présents et représentés et par les membres du bureau; cette liste de présence et les procurations
des actionnaires représentés, paraphées ne varietur resteront annexées à l’original de ce procès-verbal pour être enre-
gistrées avec lui.

(iii) Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions de la Société sont présentes ou représentées à l’as-

semblée qui est ainsi régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points de l’ordre du jour, dont les
actionnaires ont été informés avant la présente assemblée, sans avis de convocation, auquel les actionnaires ont spécia-
lement renoncé.

(iv) Après avoir pris connaissance des déclarations faites par le président, l’assemblée adopte ensuite, à l’unanimité,

les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un million sept cent trois mille huit cent

quatre-vingt-seize euros et soixante-dix cents (EUR 1.703.896,70) afin de le porter de son montant actuel d’un million
six cent quatre-vingt-onze mille cinq cent un euros (EUR 1.691.501,-), équivalent à l’ancien capital de soixante-huit mil-
lions deux cent trente-cinq mille francs luxembourgeois (68.235.000,- LUF) à un montant de trois millions trois cent
quatre-vingt-quinze mille trois cent quatre-vingt-dix-sept euros et soixante-dix cents (EUR 3.395.397,70).

<i>Seconde résolution

L’assemblée générale décide d’émettre, avec une prime d’émission totale de deux millions cent trente-trois mille six

cent soixante dix-sept euros et trente cents (EUR 2.133.677,30), soixante-huit mille sept cent trente-six (68.736) nou-
velles actions ayant une valeur nominale de vingt-quatre virgule sept cent quatre-vingt-neuf euros (EUR 24,789) chacune,
ayant les mêmes droits et privilèges que ceux attachés aux actions existantes et ayant droit aux dividendes à partir du
jour de la décision des actionnaires de procéder à l’augmentation de capital proposée.

<i>Troisième résolution

<i>Souscription et libération

Ensuite comparait Monsieur Guillaume Abel, précité, agissant en sa qualité de mandataire dûment autorisé de la so-

ciété CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT, une société de droit français ayant son siège social au 90, boulevard
Pasteur, 75015 Paris, (RCS Paris N° 437574452) France, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 16 août
2004, laquelle procuration restera annexée au présent acte.

Le comparant déclare souscrire au nom et pour le compte de la société CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGE-

MENT, précitée, soixante-huit mille sept cent trente-six (68.736) nouvelles actions avec une valeur nominale de vingt-
quatre virgule sept cent quatre-vingt-neuf euros (EUR 24,789) par action et libérer intégralement chacune de ces actions
par un paiement en espèces d’un million sept cent trois mille huit cent quatre-vingt-seize euros et soixante-dix cents
(EUR 1.703.896,70) avec le paiement d’une prime d’émission totale de deux millions cent trente-trois mille six cent
soixante-dix-sept euros et trente cents (EUR 2.133.677,30).

Le montant de trois millions huit cent trente-sept mille cinq cent soixante-quatorze euros (EUR 3.837.574,-) est, à

partir de maintenant, à la disposition de la Société, la preuve en ayant été apportée au notaire soussigné.

Ensuite, l’assemblée générale, ayant pris acte du fait que les autres actionnaires ont renoncé à leur droit préférentiel

de souscription, décide d’accepter ladite souscription et ledit paiement et d’attribuer les soixante huit mille sept cent
trente-six (68.736) nouvelles actions à la société CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT.

<i>Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l’assemblée décide de modifier l’article 5, premier alinéa et de rajouter

un nouveau alinéa 2 prévoyant un compte de prime d’émission, des statuts qui auront la teneur suivante:

«Art. 5. Capital social (premier alinéa)
Le capital social de la société est fixé à un montant de trois millions trois cent quatre-vingt-quinze mille trois cent

quatre-vingt-dix-sept euros et soixante-dix cents (EUR 3.395.397,70) divisé en cent trente-six mille neuf cent soixante
et onze (136.971) actions d’une valeur nominale de vingt-quatre virgule sept cent quatre-vingt-neuf euros (EUR 24,789)
par action.

(deuxième alinéa) 
En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une ou

plusieurs parts en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour
effectuer le remboursement, en cas de rachat par la Société d’actions des actionnaires, pour compenser des pertes net-
tes réalisées, pour effectuer des distributions aux actionnaires ou pour allouer des fonds à la réserve légale.»

41854

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide d’élire Monsieur Serge Dubois, Deputy Head of Financial Department, residing in F-

92600 Asnières-sur-Seine, 5, avenue des Chasseurs, né à La Ferté-Gaucher (Seine-et-Marne), le 30 juillet 1944, en tant
qu’administrateur avec effet au 19 août 2004.

<i>Sixième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 12 paragraphe 5 comme suit:
«Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme ou télex un autre

administrateur comme son mandataire. Les administrateurs peuvent également voter par écrit ou par câble, conférence
téléphonique ou visio-conférence, télégramme, ou télex.»

<i>Frais

Les frais, dépens, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la Société des suites de cet acte sont estimés

à 42.000,- EUR.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants

ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes com-
parants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentant par ses nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: G. Abel, B. Nicolaï, C. Gutter, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 20 août 2004, vol. 144S, fol. 88, case 2. – Reçu 38.375,74 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(069515.3/206/229) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2004.

MCMS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 69.033. 

—

EXTRAIT

L’Assemblée générale du 25 juin 2004 a renouvelé les mandats des administrateurs et leur a donné décharge pour

leurs fonctions durant l’exercice clos au 31 décembre 2003.

Le Conseil d’Administration se compose donc comme suit:
– Monsieur Laurent Heiliger, Administrateur, licencié en sciences commerciales et financières, 3-5, place Winston

Churchill L-1340 Luxembourg;

– Madame Michelle Delfosse, Administrateur-Président, ingénieur, 3-5, place Winston Churchill L-1340 Luxem-

bourg;

– Monsieur Henri Grisius, Administrateur, licencié en sciences économiques appliquées, 3-5, place Winston Chur-

chill L-1340 Luxembourg. 

Leurs mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004.
L’Assemblée générale du 25 juin 2004 a renouvelé le mandat du Commissaire aux comptes et lui a donné décharge

pour sa fonction durant l’exercice clos au 31 décembre 2003.

– Monsieur Aloyse Scherer, expert-comptable, 16, rue Dante, L-1412 Luxembourg
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004.
L’Assemblée générale du 25 juin 2004 a transféré l’ancien siège social de la société situé au 30, boulevard Joseph II,

L-1840 Luxembourg avec effet immédiat.

Le siège social est dorénavant situé au:
– 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg;

Luxembourg, le 25 juin 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00891. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053263.3/833/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Luxembourg-Eich, le 23 août 2004.

P. Decker.

<i>Pour MCMS, Société anonyme 
Signature

41855

DEAL FLOW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 69.680. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01047, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(053267.3/1005/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

DEAL FLOW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 69.680. 

—

<i>Extrait du Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 

<i>qui a eu lieu le 1

<i>er

<i> juillet 2004 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale que: 
– l’assemblée a décidé d’approuver la date de la tenue de l’assemblée nonobstant les dispositions statutaires;
– l’assemblée a décidé d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes de l’exercice arrêté au 31 décembre

2003;

– l’assemblée a décidé, conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915, de continuer l’activité de la

société malgré les pertes cumulées au 31 décembre 2003 dépassant plus des trois quarts du capital social;

– l’assemblée a décidé de donner décharge aux administrateurs ainsi qu’au commissaire aux comptes pour l’exercice

de leur mandats jusqu’au 31 décembre 2004;

– l’assemblée a décidé de renouveler les mandats des administrateurs suivants:

SHAPBURG LIMITED
QUENON INVESTMENTS LIMITED
LIFTWOOD INVESTMENTS LIMITED
jusqu’à la prochaine assemblée annuelle appelée à statuer sur les comptes annuels de la société au 31 décembre
2004;

– l’assemblée a décidé de renouveler le mandat du commissaire aux comptes THEMIS AUDIT LIMITED, jusqu’à la

prochaine assemblée annuelle appelée à statuer sur les comptes annuels de la société au 31 décembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01012. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053264.3/1005/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

STRATEGE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 43.308. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 14 juin 2004

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à expiration avec la présente assemblée, l’as-

semblée a renouvelé pour une période d’un an, le mandat des administrateurs

- Daniel Lefèvre, ingénieur, demeurant à 40, Cité CFL, L-4726 Pétange,
- Cédric Sheridan, administrateur de sociétés, demeurant à 3, route de Luxembourg, L-7423 Dondelange,
- Patricia Fratini, secrétaire, demeurant à 4, Square Aloyse Meyer, L-2154 Luxembourg,
et du commissaire aux comptes
- Annette Michels, réviseur d’entreprises, demeurant à 42, op der Hobuch, L-5832 Fentange-Plateau.
Leur mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire approuvant les comptes de l’exercice clôturant au

31 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 18 juin 2004, réf. LSO-AR05511. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053535.3/000/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

<i>Pour DEAL FLOW S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

41856

LEONE X HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 69.247. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07439, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053272.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

BALITEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 64.636. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07459, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053274.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

LIONSHARE HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 34.610. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07460, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053276.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

SYSEMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 75.095. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07451, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053278.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

RICHARD INTERNATIONAL HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 66.317. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 juin 2004, réf. LSO-AR07456, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053280.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Signature.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Triple X S.A.

Finba Luxembourg S.A.

Finba Luxembourg S.A.

Finba Luxembourg S.A.

Finba Luxembourg S.A.

SGAM Alternative Discovery Fund

SGAM Alternative Technology Fund

SGAM Alternative Equity Strategies Diversified Fund

SGAM Alternative Relative Value Strategies Diversified Fund

SGAM Alternative Diversified Fund

IXIS Loomis Sayles Senior Loan Fund

Financière Darimo S.A.

CAAM Luxembourg, Crédit Agricole Asset Management Luxembourg S.A.

MCMS S.A.

Deal Flow S.A.

Deal Flow S.A.

Stratege S.A.

Leone X Holding S.A.

Balitex S.A.

Lionshare Holding

Sysema S.A.

Richard International Holding