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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 359



 avril 2004


Aberdeen Investment Services S.A., Luxembourg .


International Detachment S.A., Luxembourg . . . . 


AND Europe Est, Arcelor Négoce Distribution - 

International Detachment S.A., Luxembourg . . . . 


Europe Est S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .


J.P. Morgan Japanese Fund Services S.A., Senninger-

Aquarium Wasserbillig, S.à r.l., Wasserbillig  . . . . .


berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Aquila Capital Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Jatracar, S.à r.l., Crendal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arcademe S.A., Windhof (Koerich) . . . . . . . . . . . . .


Jatracar, S.à r.l., Weiswampach  . . . . . . . . . . . . . . . 


Behomerent S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


LatCap  II  SPV  II  (Luxembourg),  S.à r.l.,  Luxem-

Bel-Fa S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Belux Mondial Luxembourg S.A., Windhof . . . . . . .


LatCap II SPV V-A (Luxembourg), S.à r.l., Luxem-

Berbo, S.à r.l., Breidweiler  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Business Harbor, S.à r.l., Crendal. . . . . . . . . . . . . . .


LatCap II SPV V-B (Luxembourg), S.à r.l., Luxem-

BWB S.A., Mondorf-les-Bains . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Charles Square Investors, S.à r.l., Munsbach. . . . . .


Maelux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


CIPO Palmeris S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Manulife Century Investments (Luxembourg) S.A.,

Clorox (Europe) Financing, S.à r.l., Luxembourg . .


Münsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Colupla, S.à r.l., Crendal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Merrill Lynch Global Investment Series . . . . . . . . . 


Corporate Advisory Business S.A., Luxembourg . .


Navatar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Corporate Advisory Business S.A., Luxembourg . .


Pompes   Funèbres   Jean   Goebel  &   Fils,   S.à r.l., 

Corporate Advisory Business S.A., Luxembourg . .


Echternach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Corporate Advisory Business S.A., Luxembourg . .


Pref Management Company S.A., Luxembourg . . 


Dorado Soparfi S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Sedac Therapeutics Europe S.A., Luxembourg. . . 


Ecotrade International S.A., Luxembourg. . . . . . . .


Sirmar, S.à r.l., Echternach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Ecotrade International S.A., Luxembourg. . . . . . . .


Tezel, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


EEB, Société Européenne de l’Enveloppe du Bâti-

Tezel, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


ment, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Tezel, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Electricité Thewes, S.à r.l., Echternach . . . . . . . . . .


Tezel, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


(Les) Enfants Terribles, S.à r.l., Luxembourg . . . . .


Transpalux, S.à r.l., Weiswampach. . . . . . . . . . . . . 


Espace "J", S.à r.l., Wiltz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Tutinka Import-Export, S.à r.l., Differdange . . . . . 


Euromachines, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .


Union   Investment   EuroMarketing   S.A.,  Luxem-

European Broker Luxembourg S.A., Luxembourg .


burg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


European Broker Luxembourg S.A., Luxembourg .


Union Investment Luxembourg S.A., Luxembourg


Eurotransnord, S.à r.l., Wiltz . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Union Investment Luxembourg S.A., Luxemburg  


Frenchie’s, S.à r.l., Pétange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Union Investment Luxembourg S.A., Luxemburg  


Garage Schiltz Buederscheid S.A., Buederscheid . .


Voyages Schiltz S.A., Wiltz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Gemilux, S.à r.l., Troisvierges . . . . . . . . . . . . . . . . . .


West & Orient Invest, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . 


Gries Frères, S.à r.l., Niederkorn . . . . . . . . . . . . . . .


Xonord S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Harmony Hall S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .


International Business Center Investors, S.à r.l., 

Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Registered office: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 99.692. 


 In the year two thousand four, on the seventeenth of March.
Before us, Maître Jean Seckler, notary residing at Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared the following:

l. The company PILLAR EUROPEAN HOLDINGS LTD, with its registered office in London W1J 6HQ, Lansdowne

House, Berkeley Square (United Kingdom), represented by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing professionally at
L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, by virtue of a proxy given under private seal;

2. Mr Humphrey James Montgomery Price, company director, born in Stourport (United Kingdom), on April 12,

1942, residing professionally in London W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley Square (United Kingdom), represented
by Mr Paul Marx, pre-named, by virtue of a proxy given under private seal.

Such proxies having been signed ne varietur by the notary and the proxy holder, will remain attached to the present

deed in order to be recorded with it.

Such appearing parties, represented by Mr Paul Marx, pre-named, have requested the notary to inscribe as follows

the articles of association of a société anonyme, which they form between themselves:

Title I.- Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a société anonyme under the name of PREF MANAGEMENT COMPANY S.A.

Art. 2. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the municipality of Luxembourg by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be de-
clared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the

registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation, which is
best situated for this purpose under such circumstances. 

 Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

 Art. 4. The purpose of the corporation is the creation, administration and management of PILLAR RETAIL EU-

ROPARK FUND, a Luxembourg collective investment undertaking (the «Fund») governed by the law of July 19, 1991
concerning undertakings for collective investment the securities of which are not intended to be placed with the public
and the issue of certificates or statements of confirmation evidencing undivided coproprietorship interests in the Fund.

The corporation shall manage any activities connected with the management, administration and promotion of the

Fund. It may on behalf of the Fund, enter into any contracts, purchase, sell, exchange and deliver any securities, process
any registrations and transfer into its own name or in third parties’ names in the register of shares or debentures of any
Luxembourg or foreign companies, and exercise on behalf of the Fund and the holders of units of the Fund, all rights
and privileges, especially all voting rights attached to the securities constituting assets of the Fund. The foregoing powers
shall not be considered as exhaustive, but only as exemplative.

The corporation may carry on any activities deemed useful for the accomplishment of its object, remaining always

within the limitations set forth by chapter 14 of the law of December 20, 2002 governing collective investment under-

Title II.- Capital, shares

Art. 5. The corporate capital is set at EUR 125,000.- (one hundred twenty-five thousand euro) divided into 62,500

(sixty-two thousand five hundred) shares with a par value of EUR 2.- (two euro) each.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates repre-

senting two or more shares. All the shares will be in registered form.

The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.

Title III.- Management

Art. 6. The corporation is managed by a board of directors composed of at least three members, either of the cat-

egory A or of the category B, either shareholders or not, who are appointed for a period not exceeding six years by
the general meeting of shareholders which may at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

Art. 7. The board of directors will elect from among its members a chairman. When he is prevented, he is replaced

by the eldest director. The first chairman shall be appointed by the extraordinary general shareholders’ meeting follow-
ing the incorporation of the company.

The board of directors convenes upon call by the chairman or by the eldest director, when the chairman is prevented,

as often as the interest of the corporation so requires. It must be convened each time two directors so request.

Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. In the

event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting


Board resolutions can also be taken by circular letter, the signatures of the different board members may be apposed

on several exemplars of the board resolution in writing. Any director may also participate in any meeting of the board
of directors by conference call, videoconference or by other similar means of communication allowing all the persons
taking part in the meeting to hear one another.

Art. 8. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate object.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of share-

holders fall within the competence of the board of directors. The board of directors may pay interim dividends, in com-
pliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of a director of the category A

together with two directors of the category B or by the sole signature of the managing director, without prejudice to
special decisions that have been reached concerning the authorized signature in case of delegation of powers or proxies
given by the board of directors pursuant to article 10 of the present articles of association.

 Art. 10. The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management of the corporation to

one or more directors, who will be called managing directors. The first managing director(s) may be appointed by the
extraordinary general shareholders’ meeting following the incorporation of the company.

The board of directors may also commit the management of all the affairs of the corporation or of a special branch

to one or more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxy holders, selected from
its own members or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigations involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the corporation by the board of directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV.- Supervision

Art. 12. The corporation is supervised by one or several independent auditors, appointed by the general meeting of

shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their office, which must not
exceed six years.

Title V.- General meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Luxembourg at the place specified in the convening notices on the second

Wednesday of June at 2.00 p.m.

If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI.- Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the corporation shall begin on January 1 and shall terminate on the December 31 of

each year.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance

represents the net profits of the corporation. Of the net profits, five percent (5.00%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10.00%) of the capital of
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched. 

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII.- Dissolution, Liquidation

 Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the general meeting of sharehold-
ers which will specify their powers and fix their remunerations.

 Title VIII.- General provisions

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th 1915 on commercial companies and the amendments hereto.


The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

 All the shares have been paid up in cash to the extent of one hundred percent (100%) so that the amount of EUR

125,000.- (one hundred and twenty-five thousand euro) is now at the free disposal of the company, evidence hereof
having been given to the undersigned notary.

<i>Transitory provisions

The first accounting year will begin at the incorporation of the company and end on December 31, 2004.
The first annual meeting will be held in 2005.

1. The company PILLAR EUROPEAN HOLDINGS LTD, prenamed,
sixty-two thousand four hundred and ninety-nine shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62,499
 2. Mr Humphrey James Montgomery Price, prenamed
one share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


 Total: sixty-two thousand five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62,500


<i> Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th

1915 on commercial companies have been observed.


The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately two thousand eight hundred

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. The number of directors is fixed at seven and the number of auditors at 1.
2. The following are appointed directors:
 Directors of the category A:
- Mr Humphrey James Montgomery Price, company director, born in Stourport (United Kingdom), on April 12, 1942,

residing professionally in London W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley Square (United Kingdom), chairman of the
board of directors;

- Mr Valentine Tristram Beresford, company director, born in London, on October 10, 1965, residing professionally

in London W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley Square (United Kingdom);

- Mr Martin Francis McGann, company director, born in Cambridge (United Kingdom), on January 10, 1961, residing

in London SE3 7RB, Blackheath, 10, Westcombe Park Road (United Kingdom);

- Mr Alfonso Cuesta, asset manager, born in Madrid (Spain), on August 31, 1973, residing professionally in E-28046

Madrid, Paseo de la Castellana 95, Edificio Torre Europa (Spain).

Directors of the category B:
- Mr André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, born at Luxembourg, on February 24, 1951, residing professionally

at L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie;

- Mr Eric Magrini, conseil, born at Luxembourg, on April 20, 1963, residing professionally at L-1511 Luxembourg, 121,

avenue de la Faïencerie;

 - Mr Jean Fell, expert comptable, born at Echternach (Luxembourg), on April 9, 1956, residing professionally at L-

1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

3. Has been appointed independent auditor:
The partnership KPMG AUDIT, with its registered office at L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer.
4. The terms of office of the directors will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2009 and the

independent auditor is charged with the audit of the accounts of the years 2003 to 2008.

5. The registered office of the company is established at L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.
6. The daily management of the business of the company and its representation are delegated to
Mr André Wilwert, Mr Eric Magrini and Mr Jean Fell, prenamed.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the proxy holder, the present incor-

poration deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same proxy holder and in case of
divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof, the present notarial deed was drawn up at Luxembourg on the day mentioned at the beginning of this doc-


The document having been read to the proxy holder, the latter signed together with the notary the present deed.

Texte français du procès-verbal qui précède: 

L’an deux mille quatre, le dix-sept mars.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. La société PILLAR EUROPEAN HOLDINGS LTD, avec siège à Londres W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley

Square (Royaume-Uni), représentée par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, ayant son domicile professionnel à L-
1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, en vertu d’une procuration sous seing privé;

2. Monsieur Humphrey James Montgomery Price, administrateur de sociétés, né à Stourport (Royaume-Uni), le 12

avril 1942, ayant son domicile professionnel à Londres W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley Square (Royaume-Uni),
représenté par Monsieur Paul Marx, préqualifié, en vertu d’une procuration sous seing privé.

Ces procurations, après avoir été signées ne varietur par le notaire et le mandataire, resteront annexées au présent

acte pour être enregistrées ensemble avec celui-ci.

Lesquels comparants, représentés par Monsieur Paul Marx, préqualifié, ont requis le notaire instrumentaire de docu-

menter comme suit les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux:

Titre I


.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

 Art. 1


. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de PREF MANAGEMENT COMPANY S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la même com-

mune par simple décision du conseil d’administration.


Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert de siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. L’objet social de la société est la création, l’administration et la gestion de PILLAR RETAIL EUROPARK

FUND, un organisme de placement collectif luxembourgeois (le «Fonds») régi par la loi du 19 juillet 1991 sur les orga-
nismes de placement collectif dont les parts ne sont pas destinées à être offertes au public ainsi que l’émission de cer-
tificats de parts ou de confirmation relatives aux parts de copropriété indivise dans le Fonds.

La société se chargera de toute action en rapport avec l’administration, la direction et la promotion du Fonds. Elle

pourra, pour compte du Fonds, conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières,
procéder à toutes inscriptions et transferts à son nom et au nom des tiers dans les registres d’actions ou obligations de
toutes sociétés luxembourgeoises et étrangères, exercer pour compte du Fonds et des propriétaires de parts du Fonds
tous droits et privilèges en particulier tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières constituant les avoirs du
Fonds, cette énumération n’étant pas limitative, mais simplement exemplative.

La société pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant dans les limites

du chapitre 14 de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif.

 Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à EUR 125.000,- (cent vingt-cinq mille euros) représenté par 62.500 (soixante-deux

mille cinq cents) actions d’une valeur nominale de EUR 2,- (deux euros) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Toutes les actions seront sous forme nominative.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.
Le capital souscrit pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III.- Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, de la caté-

gorie A ou de la catégorie B, associés ou non, nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée
générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement, il est remplacé

par l’administrateur le plus âgé. Le premier président sera nommé par l’assemblée générale extraordinaire des action-
naires qui se tiendra après la constitution de la société.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou en cas d’empêchement de celui-ci, de l’ad-

ministrateur le plus âgé, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il doit être convoqué chaque fois que deux ad-
ministrateurs le demandent.

Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à la réunion. Si lors

d’une réunion, il y a un nombre de votes égal pour et contre une décision, la voix du président sera prépondérante.

Les décisions du conseil d’administration peuvent aussi être prises par lettre circulaire, les signatures des différents

administrateurs pouvant être apposées sur plusieurs exemplaires de la décision écrite du conseil d’administration.

Tout administrateur peut en outre participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique,

par vidéoconférence ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette
réunion peuvent s’entendre les unes les autres.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. De plus, il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux
conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes d’un administrateur de la caté-

gorie A et de deux administrateurs de la catégorie B ou par la signature d’un administrateur délégué, sans préjudice des
décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil
d’administration en vertu des dispositions de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués. Le(s) premier(s) administrateur(s)-délégué(s), pourra
(pourront) être nommé(s) par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui se tiendra après la constitution
de la société.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs, choisis en ou hors de son sein, associés ou non.


Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV.- Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs réviseurs d’entreprises indépendants nommés par l’assemblée

générale, qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Titre V.- Assemblée Générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la ville de Luxembourg à l’endroit indiqué dans les convoca-

tions, le deuxième mercredi de juin à 14.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1


 janvier et finit le 31 décembre de chaque année. 

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5,00%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation

 Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale, qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.


 Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire au capital social comme suit: 

 Toutes les actions ont été intégralement libérées en espèces de sorte que la somme de EUR 125.000,- (cent vingt-

cinq mille euros) est dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et finira le 31 décembre 2004.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2005.

<i> Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i> Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ deux mille huit cents Euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions


1. Le nombre des administrateurs est fixé à sept et celui des réviseurs indépendants à un.
2. Sont nommés administrateurs:
 Administrateurs de la catégorie A:
- Monsieur Humphrey James Montgomery Price, administrateur de sociétés, né à Stourport (Royaume-Uni), le 12

avril 1942, ayant son domicile professionnel à Londres W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley Square (Royaume-Uni),
président du conseil d’administration;

- Monsieur Valentine Tristram Beresford, administrateur de sociétés, né à Londres (Royaume-Uni), le 10 octobre

1965, ayant son domicile professionnel à Londres W1J 6HQ, Lansdowne House, Berkeley, Square (Royaume-Uni);

- Monsieur Martin Francis McGann, administrateur de sociétés, né à Cambridge (Royaume-Uni), le 10 janvier 1961,

demeurant à Londres SE3 7RB, Blackheath, 10, Westcombe Park Road (Royaume-Uni); 

- Monsieur Alfonso Cuesta, gestionnaire, né à Madrid (Espagne), le 31 août 1973, ayant son domicile professionnel à

E-28046 Madrid, Paseo de la Castellana 95, Edificio Torre Europa (Espagne).

1. La société PILLAR EUROPEAN HOLDINGS LTD, prédésignée,
 soixante-deux mille quatre cent quatre-vingt-dix-neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.499
 2. Monsieur Humphrey James Montgomery Price, prénommé,
une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


 Total: soixante-deux mille cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.500


Administrateurs de la catégorie B:
- Monsieur André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, né à Luxembourg, le 24 février 1951, ayant son domicile pro-

fessionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie; 

- Monsieur Eric Magrini, conseil, né à Luxembourg, le 20 avril 1963, ayant son domicile professionnel à L-1511 Luxem-

bourg, 121, avenue de la Faïencerie;

- Monsieur Jean Fell, expert-comptable, né à Echternach (Luxembourg), le 9 avril 1956, ayant son domicile profes-

sionnel à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

3. Est appelée aux fonctions de réviseur d’entreprises indépendant:
La société civile KPMG AUDIT, avec siège à L- 2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer.
4. Le mandat des administrateurs ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statutaire de

l’an 2009 et le réviseur d’entreprises est chargé du contrôle des comptes des exercices 2003 à 2008.

5. Le siège social de la société est établi à L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.
6. La gestion journalière des affaires de la société ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette

gestion sont conférées à Monsieur André Wilwert, Monsieur Eric Magrini et Monsieur Jean Fell, prénommés.

Le notaire soussigné qui comprend l’anglais, déclare par la présente, qu’à la demande du mandataire, le présent do-

cument est rédigé en anglais suivi d’une traduction française; en cas de divergence entre les deux textes, le texte anglais

Dont acte, fait et passé à Luxembourg à la date pré-mentionnée.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. Marx, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 19 mars 2004, vol. 526, fol. 33, case 1. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025729.3/231/329) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.

AQUILA CAPITAL FONDS, Fonds Commun de Placement.


Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Anteilinhabers hinsicht-

lich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement. Das Verwaltungsreglement trat
erstmals am 20. Februar 2003 in Kraft und wurde am 3. April 2003 im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations»,
dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht. Eine überarbeitete Fassung des Verwal-
tungsreglements wurde am 1. April 2004 ebendort veröffentlicht und tritt am 13. Februar 2004 in Kraft.

Art. 1. Der Fonds.
1. Der Fonds AQUILA CAPITAL FONDS («Fonds») ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (fonds com-

mun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen»), das für gemeinschaftliche
Rechnung der Inhaber von Anteilen («Anteilinhaber») unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet
wird. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne des Artikel 133 des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 20. Dezember 2002»). Die Gesamtheit der Teilfonds
ergibt den Fonds. Die Anteilinhaber sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Höhe ihrer Anteile beteiligt.

2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in

diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen gültige Fassung sowie etwaige Änderungen desselben im Mémorial ver-
öffentlicht und beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt sind. Durch den Kauf eines Anteils er-
kennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle genehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt außerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) entsprechend den Be-

stimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Das Netto-Fondsvermögen (d.h. die Summe aller Vermögenswerte abzüglich aller Verbindlichkeiten des Fonds)

muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds 1.250.000 Euro erreichen. Hierfür ist auf das Netto-
Fondsvermögen des Fonds insgesamt abzustellen, das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermögen ergibt.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen. In diesem Falle wird dem

Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefügt. Teilfonds können auf unbestimmte Zeit errichtet werden.

6. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Ge-
genüber Dritten haften die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich für Verbindlichkeiten, die von den betref-
fenden Teilfonds eingegangen werden.

7. Die Anteilwertberechnung erfolgt separat für jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements

festgesetzten Regeln.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.
1. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept FUND MANAGEMENT S.A. («Verwaltungsgesellschaft»),

eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenen Sitz in 4, rue Thomas Edi-
son, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet.

Junglinster, le 22 mars 2004.

J. Seckler.


2. Die Verwaltungsgesellschaft wird durch ihren Verwaltungsrat vertreten. Der Verwaltungsrat kann eines oder meh-

rere seiner Mitglieder und/oder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der täglichen Geschäftsführung sowie son-
stige Personen mit der Ausführung von Verwaltungsfunktionen und/oder der täglichen Anlagepolitik betrauen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds, unabhängig von der Depotbank, im eigenen Namen aber aus-

schließlich im Interesse und für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber in Einklang mit diesem Verwaltungsregle-
ment. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, die unmittelbar oder mittelbar mit den
Vermögenswerten des Fonds bzw. seiner Teilfonds zusammenhängen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und vertrag-

lichen Anlagebeschränkungen fest. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, entsprechend den in diesem Verwaltungs-
reglement sowie in dem für den jeweiligen Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführten
Bestimmungen das jeweilige Teilfondsvermögen anzulegen und sonst alle Geschäfte zu tätigen, die zur Verwaltung der
Teilfondsvermögen erforderlich sind.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden, das es ihr erlaubt, das

mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
jederzeit zu überwachen und zu messen; sie muss ferner ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige
Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. Sie muss regelmäßig der Luxemburger Aufsichtsbehörde entspre-
chend dem von dieser festgelegten Verfahren für den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio, die mit den jeweiligen
Basiswerten verbundenen Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden zur Messung der mit den Deri-
vate-Geschäften verbundenen Risiken mitteilen.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des jeweiligen Teilfonds-

vermögens einen Anlageberater und/oder Fondsmanager hinzuziehen.

Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen übertragen werden, das eine Erlaubnis bzw. Zulassung zur Ver-

mögensverwaltung innehält; die Übertragung des Fondsmanagement muss mit den von der Verwaltungsgesellschaft fest-
gelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen.

Die Verwaltungsgesellschaft kann sich außerdem von einem Anlageausschuss, dessen Zusammensetzung von der Ver-

waltungsgesellschaft bestimmt wird, beraten lassen.

7. Zur Erfüllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft

auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natürlicher oder juristischer Personen bedienen sowie Suban-
lageberater hinzuziehen.

Art. 3. Die Depotbank.
1. Depotbank des Fonds ist die DZ BANK INTERNATIONAL S.A. Eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groß-

herzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen und betreibt Bank-
geschäfte. Die Funktion der Depotbank richtet sich nach dem Gesetz vom 20. Dezember 2002, dem Depotbankvertrag,
diesem Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen).

2. Die Depotbank tätigt sämtliche Geschäfte, die mit der laufenden Verwaltung des Fondsvermögens zusammenhän-

gen. Die Depotbank hat bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhängig von der Verwaltungsgesellschaft und aus-
schließlich im Interesse der Anteilinhaber zu handeln. Sie wird jedoch den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge
leisten, es sei denn, dass sie gegen das Gesetz oder das Verwaltungsreglement verstoßen.

3. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte der Teilfonds beauftragt.
a) Die Depotbank verwahrt alle Wertpapiere, sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte und flüssigen Mittel,

welche das Fondsvermögen darstellen, in gesperrten Konten oder gesperrten Depots, über die sie nur in Übereinstim-
mung mit den Bestimmungen des Depotbankvertrages, dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), diesem Verwaltungs-
reglement sowie dem Gesetz verfügen darf.

b) Die Depotbank kann unter Beibehaltung ihrer Verantwortung und unter ihrer Aufsicht Dritte mit der Verwahrung

der Vermögenswerte des Fonds beauftragen.

4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

in das Vermögen eines Teilfonds vollstreckt wird, für den das jeweilige Teilfondsvermögen nicht haftet.

c) Die vorstehend unter Lit. a) getroffene Regelung schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen die

Organe der Verwaltungsgesellschaft bzw. die frühere Depotbank durch die Anteilinhaber nicht aus.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen die Depotbank
durch die Anteilinhaber nicht aus, sofern die Verwaltungsgesellschaft trotz schriftlicher Mitteilung eines oder mehrerer
Anteilinhaber(s) nicht innerhalb von drei Monaten nach Erhalt dieser Mitteilung reagiert.

6. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den Sperrkonten bzw. den Sperrdepots des betreffenden

Teilfonds nur das in diesem Verwaltungsreglement und dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) fest-
gesetzte Entgelt sowie Ersatz von Aufwendungen.

Die Depotbank hat jeweils Anspruch auf das ihr nach diesem Verwaltungsreglement, dem jeweils gültigen Verkaufs-

prospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag zustehende Entgelt und entnimmt es den Sperrkonten des
betreffenden Teilfonds nur nach Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft.

Darüber hinaus wird die Depotbank sicherstellen, dass den jeweiligen Teilfondsvermögen Kosten Dritter nur gemäß

dem Verwaltungsreglement und dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag belastet wer-


Art. 4. Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik.
Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung in der jeweili-

gen Teilfondswährung (wie in Artikel 6 Nr. 2 dieses Verwaltungsreglements i.V.m. dem betreffenden Anhang zum Ver-
kaufsprospekt definiert). Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben.

Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nur solche Vermögenswerte erworben und verkauft werden, deren Preis den

Bewertungskriterien des Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht.

Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsätze und -beschränkungen gelten für sämtliche Teilfonds, sofern keine Ab-

weichungen oder Ergänzungen für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt enthal-
ten sind.

Das jeweilige Teilfondsvermögen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln des

Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und nach den in diesem Artikel nachfolgend beschriebenen anlagepoliti-
schen Grundsätzen und innerhalb der Anlagebeschränkungen angelegt.

1. Definitionen:
a) «geregelter Markt»
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt für Finanzinstrumente im Sinne des Artikel 1 Nr. 13 der

Richtlinie 93/22/EWG des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen, der 

* in das in Artikel 16 der vorgenannten Richtlinie geregelte Register seines Herkunftsmitgliedstaates eingetragen ist; 
* regelmäßig funktioniert;
* dadurch gekennzeichnet ist, dass die Funktionsbedingungen des Marktes, die Bedingungen für den Zugang zum

Markt sowie, wenn die Richtlinie 79/279/EWG Anwendung findet, die in dieser Richtlinie festgelegten Bedingungen für
die Zulassung zur Notierung, und wenn die genannte Richtlinie keine Anwendung findet, die Bedingungen, die diese Fi-
nanzinstrumente erfüllen müssen, um tatsächlich auf dem Markt gehandelt werden zu können, durch Bestimmungen fest-
gelegt sind, die von den zuständigen Behörden erlassen oder genehmigt wurden;

* auf dem alle Melde- und Transparenzvorschriften, welche nach den Artikeln 20 und 21 der Richtlinie 93/22/EWG

des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen gelten eingehalten werden müssen.

b) «Wertpapiere»
aa) Als Wertpapiere gelten:
* Aktien und andere, Aktien gleichwertige, Papiere («Aktien»),
* Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel («Schuldtitel»),
* alle anderen marktfähigen Wertpapiere, die zum Erwerb von Wertpapieren im Sinne der Richtlinie 93/22/EWG

durch Zeichnung oder Austausch berechtigen.

Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Techniken und Instrumente.
bb) Der Begriff Wertpapier umfasst auch Optionsscheine auf Wertpapiere, sofern diese Optionsscheine zur amtli-

chen Notierung zugelassen oder auf anderen geregelten Märkten gehandelt werden und das zugrundeliegende Wertpa-
pier bei Ausübung tatsächlich geliefert wird.

c) «Geldmarktinstrumente»
Als «Geldmarktinstrumente» werden Instrumente bezeichnet, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt wer-

den, liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.

2. Es werden ausschließlich
a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem geregelten Markt zugelassen sind oder gehandelt


b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem anderen geregelten Markt in einem Mitglieds-

staat der Europäischen Union («Mitgliedstaat»), der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ord-
nungsgemäß ist gehandelt werden;

c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates amtlich no-

tiert sind oder an einem anderen geregelten Markt eines Drittstaates, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen
Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden;

d) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben, sofern die Emissionsbedingungen die Ver-

pflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder auf einem anderen ge-
regelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, beantragt wird
und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

Die unter Nr. 2 c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden innerhalb von Nordamerika,

Südamerika, Australien (einschließlich Ozeanien), Afrika, Asien und/oder Europa amtlich notiert oder gehandelt.

e) Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») erworben, die entsprechend der

Richtlinie 85/611/EWG zugelassen wurden und/oder andere Organismen für gemeinsame Anlagen («OGA») im Sinne
des ersten und zweiten Gedankenstrichs des Artikel 1 (2) der Richtlinie 85/611/EWG gleichgültig, ob diese ihren Sitz in
einem Mitgliedsstaat oder einem Drittstaat unterhalten, sofern

* diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden, die sie einer Aufsicht unterstellen, welche

nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und aus-
reichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht,

* das Schutzniveau der Anteilinhaber dieser OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig

und insbesondere die Vorschriften über die getrennte Verwahrung der Vermögenswerte, die Kreditaufnahme, die Kre-
ditgewährung und die Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie
85/611/EWG gleichwertig sind,


* die Geschäftstätigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil

über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden,

* der OGAW oder andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Vertragsbedingungen bzw.

seiner Satzung insgesamt höchstens 10% seinen Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf;

f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten getätigt,

sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedsstaat hat oder, falls der Sitz des Kreditinstituts in ei-
nem Drittstaat liegt, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde de-
nen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind;

g) abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate»), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, erwor-

ben, die an einem der unter Absätzen a), b) oder c); bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder ab-
geleitete Finanzinstrumente, die nicht an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivate»), sofern

* es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002

oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der Fonds gemäß den in diesem Ver-
waltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf,

* die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind,

die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zugelassen sind;

* und die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit

auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Geschäft glattgestellt werden

h) Geldmarktinstrumente erworben, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Defi-

nition des Artikel 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instru-
mente bereits Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt, sie werden

* von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates, der

Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, so-
fern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-
rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder

* von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a), b) oder c) dieses Artikels

bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder

* von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder

einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde mindestens so
streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder

* von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zu-

gelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des
ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder
um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. Euro, das seinen Jahresabschluss nach den Vor-
schriften der Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine
oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zu-
ständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch
Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.

3. Wobei jedoch 
a) bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in andere als die unter Nr. 2 dieses Artikels genannten Wert-

papiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden dürfen;

b) Optionsscheine im Sinne des Artikels 4 Nr.1 b) bb), die als Wertpapiere gelten, nur in geringem Umfang erworben

werden dürfen.

4. Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen darf im Rahmen der Bedingungen und Einschränkungen, wie sie von der

Luxemburger Aufsichtsbehörde vorgegeben werden, Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktin-
strumente zum Gegenstand haben, verwenden, sofern diese Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des
jeweiligen Teilfondsvermögens erfolgt. Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen
die Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 übereinstimmen.

Darüber hinaus ist es dem Fonds nicht gestattet, bei der Verwendung von Techniken und Instrumenten von seinen

im Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) und diesem Verwaltungsreglement festgelegten Anlagezielen abzuweichen.

b) Der Fonds hat sicherzustellen, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Gesamtnettowert seiner

Portfolios nicht überschreitet. 

Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen

und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die beiden nachfolgenden Absätze.

Der Fonds darf als Teil seiner Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen des Artikel 42 (3) des Gesetzes vom 20.

Dezember 2002 Anlagen in Derivate tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen des Artikel 43
des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht überschreitet. Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate, so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht berücksichtigt.

Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Einhal-

tung der Vorschriften des Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 mit berücksichtigt werden.

c) Wertpapierleihe
Der jeweilige Teilfonds darf bis zu 50% der in seinem Vermögen gehaltenen Wertpapiere im Rahmen eines standar-

disierten Wertpapierleihsystems, das durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erstklassiges Fi-
nanzinstitut organisiert wird, das auf diese Geschäftsart spezialisiert ist, bis zu dreißig Tagen verleihen, vorausgesetzt er


erhält eine Sicherheit, deren Wert zum Zeitpunkt des Abschlusses des Leihvertrages mindestens dem Wert der verlie-
henen Wertpapiere entspricht. Sofern der Vertrag vorsieht, dass der jeweilige Teilfonds jederzeit von seinem Recht auf
Kündigung und Herausgabe der verliehenen Wertpapiere Gebrauch machen kann, so können auch mehr als 50% der im
jeweiligen Teilfondsvermögen gehaltenen Wertpapiere verliehen werden.

5. Pensionsgeschäfte
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für den jeweiligen Teilfonds an Pensionsgeschäften beteiligen, die in Käufen und

Verkäufen von Wertpapieren bestehen, bei denen die Vereinbarungen dem Käufer das Recht oder die Pflicht einräumen,
die verkauften Wertpapiere vom Erwerber zu einem Preis und innerhalb einer Frist zurückzukaufen, die zwischen den
beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart wurde.

Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschäften entweder als Käufer oder als Verkäufer auftreten. Eine Be-

teiligung an solchen Geschäften unterliegt jedoch folgenden Richtlinien:

a) Wertpapiere über ein Pensionsgeschäft dürfen nur gekauft oder verkauft werden, wenn es sich bei der Gegenpartei

um ein Finanzinstitut erster Ordnung handelt, das sich auf diese Art von Geschäften spezialisiert hat.

b) Während der Laufzeit eines Pensionsgeschäfts dürfen die vertragsgegenständlichen Wertpapiere vor Ausübung des

Rechts auf den Rückkauf dieser Wertpapiere oder vor Ablauf der Rückkauffrist nicht veräußert werden.

Es muss zusätzlich sichergestellt werden, dass der Umfang der Verpflichtungen bei Pensionsgeschäften so gestaltet

ist, dass die Verwaltungsgesellschaft für den betreffenden Teilfonds ihren Verpflichtungen zur Rücknahme von Anteilen
jederzeit nachkommen kann.

Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverständnis der Depotbank weitere An-

lagebeschränkungen aufnehmen, die erforderlich sind, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen
Anteile vertrieben werden sollen.

6. Risikostreuung
a) Es dürfen maximal 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten

ein und desselben Emittenten angelegt werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20% seines Vermögens in Einlagen bei
ein und derselben Einrichtung anlegen.

Das Ausfallrisiko bei Geschäften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
* 10% des Netto-Teilfondsvermögens, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im sinne von Artikel 41 (1) f) des Ge-

setzes vom 20. Dezember 2002 ist und

* 5% des Netto-Teilfondsvermögens in allen anderen Fällen.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, in deren Wertpapieren und Geld-

marktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens angelegt hat, darf
40% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigen. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Ein-
lagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer Aufsicht unterliegen.

Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen darf die Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung höchstens

20% des jeweiligen Teilfondsvermögens in einer Kombination aus

* von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten und/oder
* Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
* von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
c) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Wertpapiere
oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder anderen in-
ternationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören bege-
ben oder garantiert werden.

d) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 25% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Schuldver-
schreibungen von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft Ge-
setzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt, durch die die Inhaber dieser Schuldverschreibungen geschützt
werden sollen. Insbesondere müssen die Erlöse aus der Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Ver-
mögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem Maße
die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der
Nichterfüllung durch den Emittenten für die Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfü-
gung stehen.

e) Sollten mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in von solchen Emittenten ausgegebenen Schuldver-

schreibungen angelegt werden, darf der Gesamtwert der Anlagen in solchen Schuldverschreibungen 80% des betreffen-
den Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

f) Die unter Nr. 6 Lit. b), erster Satz dieses Artikels genannte Beschränkung des Gesamtwertes auf 40% des betref-

fenden Netto-Teilfondsvermögens findet in den Fällen des Lit. c), d) und e) keine Anwendung.

g) Die unter Nr. 6 Lit. a) bis e) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10%, 35% bzw. 25% des jeweiligen

Netto-Teilfondsvermögens dürfen nicht kumulativ betrachtet werden, sondern es dürfen insgesamt nur maximal 35%
des Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Ein-
lagen oder Derivative bei derselben angelegt werden.

Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG

des Rates vom 13. Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3 Buchstabe g) des Vertrages über den konsolidierten Ab-
schluss (Abl. L 193 vom 18. Juli 1983, S.1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften


derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der in dieser Nr. 6 a) bis g) dieses Artikels vorge-
sehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen.

Der jeweilige Teilfonds darf 20% seines Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ein

und derselben Unternehmensgruppe investieren.

h) Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Anlagegrenzen kann die Ver-

waltungsgesellschaft für den jeweiligen Teilfonds bis zu 20% seinen Netto-Teilfondsvermögens in Aktien und Schuldtiteln
ein und derselben Einrichtung investieren, wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger Aufsichtbehörde aner-
kannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds ist. Vorraussetzung hierfür ist
jedoch, dass:

* die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
* der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht, und
* der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
Die vorgenannte Anlagegrenze erhöht sich auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in den Fällen, in denen

es aufgrund außergewöhnlicher Marktverhältnisse gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen be-
stimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Diese Anlagegrenze gilt nur für die Anlage bei ei-
nem einzigen Emittenten.

Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Möglichkeit Gebrauch macht, findet für den jeweiligen Teilfonds in dem

entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

i) Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 Gesagten, dürfen unter Wahrung des

Grundsatzes der Risikostreuung, bis zu 100% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geld-
marktinstrumenten angelegt werden, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem OECD-Mit-
gliedstaat oder von internationalen Organismen, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, ausgegeben
werden oder garantiert sind. In jedem Fall müssen die im jeweiligen Teilfondsvermögen enthaltenen Wertpapiere aus
sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei der Wert der Wertpapiere, die aus ein und derselben Emission stam-
men, 30% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten darf.

j) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 20% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Anteilen ein

und desselben OGAW oder ein und desselben anderen OGA gemäß Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 angelegt werden.

k) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 30% des Netto-Teilfondsvermögens in andere OGA angelegt

werden. In diesen Fällen müssen die Anlagegrenzen des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 hinsichtlich
der Vermögenswerte der OGAW bzw. OGA, von denen Anteile erworben werden, nicht gewahrt sein.

l) Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger anderer OGA, die unmittelbar oder aufgrund ei-

ner Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Ver-
waltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder
indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung
oder die Rücknahme von Anteilen dieser anderen OGAW und/oder OGA durch den OGAW keine Gebühren berech-
nen (inkl. Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen).

Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer Verwaltungsvergütung auf Ebene des

Zielfonds kommen. Der Fonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 3%
unterliegen. Der Rechenschaftsbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds Informationen enthalten, wie
hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung maximal ist, welche der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben.

m) Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet, die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I des Gesetzes vom

20. Dezember 2002 dafür zu benutzen, um eine Anzahl an mit Stimmrechten verbundenen Aktien zu erwerben, die es
ihr ermöglichen einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.

n) Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds
* bis zu 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten,
* bis zu 10% der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten,
* nicht mehr als 25% der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW und/oder OGA,
* nicht mehr als 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten 
o) Die unter Nr. 6 Lit. m) bis n) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung soweit es sich um
* Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einem EU-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaf-

ten, oder von einem Drittstaat begeben oder garantiert werden;

* Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einer internationalen Körperschaft öffentlich-rechtlichen

Charakters begeben werden, der ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören.

* Aktien handelt, die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Ver-

mögen im wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige
Beteiligung für den jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt,
Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der
Voraussetzung, dass die Gesellschaft des Staates außerhalb der Europäischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel
43, 46 und 48 (1) und (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Grenzen beachtet. Bei der Überschreitung
der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes
vom 20. Dezember 2002 sinngemäß Anwendung.

7. Flüssige Mittel
Ein Teil des Netto-Teilfondsvermögens darf in flüssigen Mitteln die jedoch nur akzessorischen Charakter haben dür-

fen, gehalten werden.


8. Kredite und Belastungsverbote
a) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Si-

cherung abgetreten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Lit. b) oder
um Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuss- oder Nachschussverpflichtungen im Rahmen der Abwicklung von
Geschäften mit Finanzinstrumenten.

b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen nur kurzfristig und bis zu einer Höhe von 10% des

jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens aufgenommen werden. Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwährun-
gen durch «Back-to-Back»- Darlehen.

c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflich-

tungen eingegangen werden, wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren, Geldmarktinstru-
menten oder anderen Finanzinstrumenten gemäß Artikel 41 (1) e), g) und h) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002
nicht entgegensteht.

9. Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
b) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen oder Zertifikaten über solche Edelmetalle,

Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt werden.

 c) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen keine Verbindlichkeiten eingegangen werden, die, zusammen mit den Krediten

nach Nr. 8 Lit. b) dieses Artikels, 10% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens überschreiten.

10. Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wert-

papiere. Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe
überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber
eine Rückführung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.

Art. 5. Anteile.
1. Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds. Die Anteile werden durch Anteilzertifikate verbrieft. Die An-

teilzertifikate werden in der durch die Verwaltungsgesellschaft bestimmten Stückelung ausgegeben. Inhaberanteile wer-
den in Form von Globalurkunden und nur als ganze Anteile ausgegeben. Namensanteile werden bis auf drei
Dezimalstellen ausgegeben. Sofern Namensanteile ausgegeben werden, werden diese von der Register- und Transfer-
stelle in das für den Fonds geführte Anteilregister eingetragen. In diesem Zusammenhang werden den Anteilinhabern
Bestätigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister angegebene Adresse zugesandt. Ein
Anspruch der Anteilinhaber auf Auslieferung effektiver Stücke besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch
bei der Ausgabe von Namensanteilen. Die Arten der Anteile werden für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben.

2. Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsätzlich die gleichen Rechte, es sei denn die Verwaltungsgesellschaft

beschließt gemäß Nr. 3 dieses Artikels, innerhalb eines Teilfonds verschiedene Anteilklassen auszugeben.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder mehrere An-

teilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung
ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Alle An-
teile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer je-
weiligen Anteilklasse beteiligt. Sofern für die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden, findet dies unter Angabe
der spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

Art. 6. Anteilwertberechnung.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) («Referenzwährung»).
2. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene

Währung («Teilfondswährung»).

3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depot-

bank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg («Bewertungstag») berechnet.

4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte

abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds («Netto-Teilfondsvermögen») an jedem Bewertungstag ermit-
telt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.

5. Soweit in Rechenschafts- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vor-

schriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens
des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwäh-
rung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.

Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maß-
gebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehan-

delt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur
Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wert-
papiere verkauft werden können.

c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung

auf Tagesbasis bewertet. 

d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Invest-

mentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.


e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Lit. a) und b) genannten Wert-

papiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Ver-
mögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfonds-

währung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

 Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anteilin-

haber des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.

6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit

jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung
innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zu-
sammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.

Art. 7. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes.
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen, wenn und so-

lange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung
der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

a) während der Zeit, in der eine Börse oder ein anderer geregelter Markt, an/auf welcher(m) ein wesentlicher Teil

der Vermögenswerte notiert oder gehandelt werden, aus anderen Gründen als gesetzlichen oder Bankfeiertagen, ge-
schlossen ist oder der Handel an dieser Börse bzw. an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw. eingeschränkt wurde;

b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Teilfondsanlagen nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich

ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes ord-
nungsgemäß durchzuführen.

2. Anleger bzw. Anteilinhaber, welche einen Zeichnungsantrag bzw. Rücknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag

gestellt haben, werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzüglich benachrichtigt und nach Wieder-
aufnahme der Anteilwertberechnung unverzüglich davon in Kenntnis gesetzt.

3. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge oder Umtauschanträge können im Falle einer Aussetzung der Berechnung

des Anteilwertes vom Anleger bzw. Anteilinhaber bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Wiederaufnahme der An-
teilwertberechnung widerrufen werden.

Art. 8. Ausgabe von Anteilen.
1. Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich

eines Ausgabeaufschlages zugunsten der Vertriebsstelle, der für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt aufgeführt ist. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 6% des Anteilwertes. Der Ausgabepreis
kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

2. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank,

der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden
Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der Zeichnungsanträge an die Register- und Transferstelle verpflichtet.

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen, welche bis zu einem im Verkaufsprospekt be-

stimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der Register- und Transferstelle eingegangen sind, werden zum Aus-
gabepreis des darauffolgenden Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur
Verfügung steht. Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen, welche nach einem im Verkaufs-
prospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der Register- und Transferstelle eingegangen sind, werden
zum Ausgabepreis des übernächsten Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur
Verfügung steht.

Sollte der Gegenwert der gezeichneten Anteile zum Zeitpunkt des Eingangs des vollständigen Zeichnungsantrages bei

der Register- und Transferstelle nicht zur Verfügung stehen oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollständig
sein, wird der Zeichnungsantrag als mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen betrachtet, an dem
der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht bzw. der Zeichnungsschein ordnungsgemäß vorliegt.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Teilfondswährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar.

Ein Zeichnungsantrag für den Erwerb von Namensanteilen ist dann vollständig, wenn er den Namen, den Vornamen

und die Anschrift, das Geburtsdatum und den Geburtsort, den Beruf und die Staatsangehörigkeit des Anlegers, die An-
zahl der auszugebenden Anteile bzw. den zu investierenden Betrag, sowie den Namen des Teilfonds angibt und wenn
er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist. Darüber hinaus muss der Zeichnungsantrag die Art und Num-
mer sowie die ausstellende Behörde des amtlichen Ausweises, den der Anleger zur Identifizierung vorgelegt hat, auf dem
Zeichnungsschein vermerkt sein sowie eine Aussage darüber, ob der Anleger ein öffentliches Amt bekleidet. Die Rich-
tigkeit der Angaben ist von der entgegennehmenden Stelle auf dem Zeichnungsschein zu bestätigen.

Des Weiteren erfordert die Vollständigkeit eine Aussage darüber, dass der/ die Anleger wirtschaftliche Berechtigte(-

r) der zu investierenden und auszugebenden Anteile sind; Die Bestätigung des Anlegers/ der Anleger, dass es sich bei
den zu investierenden Geldern nicht um Erträge aus einer/mehrerer strafbare/-n/-r Handlung/-en handelt; Eine Kopie
des zur Identifizierung vorgelegten amtlichen Personalausweises oder Reisepasses. Diese Kopie ist mit einem Vermerk:
'Wir bestätigen, dass die in dem amtlichen Ausweispapier ausgewiesene Person in Person identifiziert wurde und die
vorliegende Kopie des amtlichen Ausweispapiers mit dem Original übereinstimmt.» zu versehen.

Die Anträge auf Zeichnung von Anteilen an dem jeweiligen Teilfonds werden im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft

von der Register- und Transferstelle angenommen. Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermögen, insbesondere auf-


grund eines Widerrufs, der Nichteinlösung einer Lastschrift oder aus anderen Gründen, abfließt, Nimmt die Verwal-
tungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zurück. Etwaige, sich auf das Fondsvermögen negativ
auswirkende, aus der Rücknahme der Anteile resultierende Differenzen, hat der Anteilinhaber zu tragen. Negative Dif-
ferenzen bis 50 Euro sowie darüber hinaus höhere, gegenüber dem Anteilinhaber uneinbringbare Differenzen, trägt der
Fonds. Etwaige gleichartige positive Differenzen fließen dem Fondsvermögen zu. Fälle des Widerrufs im Sinne von §126
des deutschen Investmentgesetzes sind von dieser Regelung nicht umfasst.

3. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle, bei der der Zeichner sein Depot

unterhält, an die Depotbank weitergeleitet.

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen, welche bis zu einem im Verkaufsprospekt be-

stimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des dar-
auffolgenden Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht.
Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen, welche nach einem im Verkaufsprospekt bestimm-
ten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des übernäch-
sten Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Teilfondswährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar.

Die Anteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von

der Depotbank übertragen, indem sie bei der Stelle gutgeschrieben werden, bei der der Zeichner sein Depot unterhält.

4. Im Falle von Sparplänen wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für die

Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten auf alle späteren Zahlungen gleichmäßig verteilt.

Art. 9. Beschränkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gründen einen Zeichnungs-

antrag zurückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen oder
Anteile gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber, im öffentlichen
Interesse oder zum Schutz des Fonds bzw. des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint.

2. In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle, betreffend Namensanteile, und die Depotbank, betreffend In-

haberanteile, auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzüglich zurück-

Art. 10. Rücknahme und Umtausch von Anteilen.
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemäß Artikel 6 Nr. 4

dieses Verwaltungsreglements, gegebenenfalls abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages («Rücknahmepreis») zu
verlangen. Diese Rücknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Sollte ein Rücknahmeabschlag erhoben werden, so
beträgt dessen maximale Höhe 3% des Anteilwertes und ist für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt angegeben. Der Rücknahmepreis vermindert sich in bestimmten Ländern um dort anfallende
Steuern und andere Belastungen. Mit Auszahlung des Rücknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil.

2. Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die

Depotbank sowie über die Zahlstellen. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen
Bestimmungen, z.B. devisenrechtliche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände, die
Überweisung des Rücknahmepreises in das Land des Antragstellers verbieten.

 Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, soweit dies

im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Anteilinhaber oder eines Teilfonds erforderlich

3. Der Umtausch sämtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds erfolgt auf der

Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr. 4 dieses Verwaltungsreglements maßgeblichen Anteilwertes der betreffenden
Teilfonds unter Berücksichtigung einer Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle in Höhe von maximal 1% des
Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile. Falls keine Umtauschprovision erhoben wird, wird dies für den jeweiligen Teil-
fonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt.

Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden, ist auch ein Umtausch von Antei-

len einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Teilfonds möglich. In diesem Falle wird keine
Umtauschprovision erhoben.

Die Verwaltungsgesellschaft kann für den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag zurückweisen, wenn dies im In-

teresse des Fonds bzw. des Teilfonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint.

4. Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensantei-

len können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und
den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der Rück-
nahmeaufträge bzw. Umtauschanträge an die Register- und Transferstelle verpflichtet.

Ein Rücknahmeauftrag bzw. ein Umtauschantrag für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensanteilen ist dann

vollständig, wenn er den Namen und die Anschrift des Anteilinhabers, sowie die Anzahl bzw. den Gegenwert der zu-
rückzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den Namen des Teilfonds angibt, und wenn er von dem entspre-
chenden Anteilinhaber unterschrieben ist.

Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Inhaberanteilen

werden durch die Stelle, bei der der Anteilinhaber sein Depot unterhält, an die Depotbank weitergeleitet.

Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche bis zu einem im Verkaufsprospekt be-

stimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden zum Anteilwert des darauffolgenden Bewer-
tungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtauschprovision,
abgerechnet. Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche nach einem im Verkaufspro-


spekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden zum Anteilwert des übernächsten Be-
wertungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtauschprovision,

Maßgeblich für den Eingang des Rücknahmeauftrages bzw. des Umtauschantrages ist im Falle von Namenanteilen der

Eingang bei der Register- und Transferstelle. Im Falle von Inhaberanteilen ist der Eingang bei der Depotbank maßgeblich.

Die Auszahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Be-

wertungstag in der jeweiligen Teilfondswährung. Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anteil-
inhaber anzugebendes Konto.

Sich aus dem Umtausch von Inhaberanteilen ergebende Spitzenbeträge werden von der Depotbank in bar ausgegli-


5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Rücknahme bzw. den Umtausch von Anteilen wegen einer Einstel-

lung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen.

6. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank unter Wahrung der Interessen

der Anteilinhaber berechtigt, erhebliche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des je-
weiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme zum dann geltenden Rück-
nahmepreis. Entsprechendes gilt für Anträge auf Umtausch von Anteilen. Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf,
dass dem jeweiligen Teilfondsvermögen ausreichende flüssige Mittel zur Verfügung stehen, damit eine Rücknahme bzw.
der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anteilinhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann. 

Art. 11. Kosten.
Der jeweilige Teilfonds trägt die folgende Kosten, soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermögen entstehen:
1. Für die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft aus dem betreffenden Teilfondsver-

mögen eine Vergütung, deren maximale Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betref-
fenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt wird. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen

Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds eine wertentwicklungsorien-

tierte Zusatzvergütung («Performance-Fee») erhalten, welche als jährlicher Prozentsatz auf den Teil der jährlich netto,
d.h. bereinigt um Mittelzu- und abflüsse, erwirtschafteten Wertentwicklung berechnet wird. Diese Performance-Fee
kann entweder auf den gesamten Nettowertzuwachs, oder den einen bestimmten Mindestprozentsatz oder eine Bench-
mark (die Wertentwicklung eines bestimmten Wertpapierindex im selben Zeitraum) übersteigenden Teil des Netto-
wertzuwachses gerechnet werden. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das folgende
Geschäftsjahr zum Zwecke der Berechnung der Performance-Fee vorgetragen. Die prozentuale Höhe, Berechnung und
Auszahlung sind für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt.

2. Der Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

3. Ein etwaiger Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale

Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt ent-
halten sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4. Die Depotbank und die Zentralverwaltungsstelle erhalten für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Depotbank-

und dem Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung die mo-
natlich nachträglich berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer.

5. Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und Transferstellenver-

trag eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung, die als Festbetrag je Anlagekonto bzw. je Konto mit
Sparplan und/oder Entnahmeplan am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich berechnet und ausgezahlt wird.

6. Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

7. Der jeweilige Teilfonds trägt neben den vorgenannten Kosten, die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammenhang

mit seinem Vermögen entstehen:

a) Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten und der Veräußerung von Vermögensgegenständen

anfallen, insbesondere bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und
Rechten des Fonds bzw. eines Teilfonds und deren Verwahrung, die banküblichen Kosten für die Verwahrung von aus-
ländischen Investmentanteilen im Ausland;

b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebühren, die von anderen Korrespondenzbanken und/oder Clearing-

stellen (z.B. CLEARSTREAM BANKING S.A.) für die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt
werden, sowie alle fremden Abwicklungs-, Versand- und Versicherungsspesen, die im Zusammenhang mit den Wertpa-
piergeschäften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen;

c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Rücknahme von Inhaberanteilen;
d) Steuern, die auf das Fondsvermögen bzw. Teilfondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten des

jeweiligen Teilfonds erhoben werden;

e) Kosten für die Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Inter-

esse der Anteilinhaber des jeweiligen Teilfonds handelt;

f) Kosten des Wirtschaftsprüfers;
g) Kosten für die Erstellung, Vorbereitung, Hinterlegung, Veröffentlichung, den Druck und den Versand sämtlicher

Dokumente für den Fonds, insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie Ertragsschein- und Bogenerneuerungen, des


vereinfachten Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verwaltungsregle-
ments, der Rechenschafts- und Halbjahresberichte, der Vermögensaufstellungen, der Mitteilungen an die Anteilinhaber,
der Einberufungen, der Vertriebsanzeigen bzw. Anträge auf Bewilligung in den Ländern in denen die Anteile des Fonds
bzw. eines Teilfonds vertrieben werden sollen, die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehörden. 

h) Die Verwaltungsgebühren, die für den Fonds bzw. einen Teilfonds bei sämtlichen betroffenen Behörden zu ent-

richten sind, insbesondere die Verwaltungsgebühren der Luxemburger Aufsichtsbehörde und anderer Aufsichtsbehör-
den sowie die Gebühren für die Hinterlegung der Dokumente des Fonds.

i) Kosten, im Zusammenhang mit einer etwaigen Börsenzulassung;
j) Kosten für die Werbung und solche, die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und dem Verkauf von

Anteilen anfallen;

k) Versicherungskosten;
l) Vergütungen, Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen, der Vertriebsstellen sowie anderer im Ausland not-

wendig einzurichtender Stellen, die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen anfallen;

m) Zinsen, die im Rahmen von Krediten anfallen, die gemäß Artikel 4 des Verwaltungsreglements aufgenommen wer-


n) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses;
o) Auslagen des Verwaltungsrates;
p) Kosten für die Gründung des Fonds bzw. einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von Anteilen;
q) Weitere Kosten der Verwaltung einschließlich Kosten für Interessenverbände;
r) Kosten für Performance-Attribution;
s) Kosten für die Bonitätsbeurteilung des Fonds bzw. der Teilfonds durch national und international anerkannte Ra-


Sämtliche Kosten werden zunächst den ordentlichen Erträgen und den Kapitalgewinnen und zuletzt dem jeweiligen

Teilfondsvermögen angerechnet.

Die Kosten für die Gründung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des Fondsvermögens

der bei der Gründung bestehenden Teilfonds über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben. Die Aufteilung der
Gründungskosten sowie der o.g. Kosten, welche nicht ausschließlich im Zusammenhang mit einem bestimmten Teil-
fondsvermögen stehen, erfolgt auf die jeweiligen Teilfondsvermögen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft. Kosten,
die im Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsver-
mögens, dem sie zuzurechnen sind, innerhalb einer Periode von längstens fünf Jahren nach Auflegung abgeschrieben.

Art. 12. Verwendung der Erträge.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Erträge an die Anteilinhaber dieses Teil-

fonds ausschütten oder diese Erträge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren. Dies findet für den jeweiligen Teilfonds
in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können

die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen
des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschüttung nicht unter einen Betrag vom 1.250.000 Euro sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Ausschüttungen können

ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden. Eventuell verbleibende Bruchteile können bar
ausgezahlt werden. Erträge, die fünf Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht geltend gemacht
wurden, verfallen zugunsten des jeweiligen Teilfonds.

4. Ausschüttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsätzlich durch die Re-Investition des Ausschüt-

tungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen. Sofern dies nicht gewünscht ist, kann der Inhaber von Na-
mensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der Mitteilung über die Ausschüttung bei der Register- und
Transferstelle die Auszahlung auf das von ihm angegebene Konto beantragen. Ausschüttungen an Inhaber von Inhaber-
anteilen erfolgen in der gleichen Weise wie die Auszahlung des Rücknahmepreises an die Inhaber von Inhaberanteilen.

Art. 13. Rechnungsjahr - Abschlussprüfung.
1. Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezember des Jahres. Das

erste Rechnungsjahr beginnt mit Gründung des Fonds und endet am 31. Dezember 2003.

2. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von einem Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesell-

schaft ernannt wird.

3. Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen

geprüften Rechenschaftsbericht entsprechend den Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Zwei Monate nach Ende der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen un-

geprüften Halbjahresbericht. Der erste Bericht ist ein ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2003. Sofern dies für
die Berechtigung zum Vertrieb in anderen Ländern erforderlich ist, können zusätzlich geprüfte und ungeprüfte Zwi-
schenberichte erstellt werden.

Art. 14. Veröffentlichungen.
1. Anteilwert, Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen können bei der Verwaltungsgesell-

schaft, der Depotbank, jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden. Sie werden außerdem in mindestens ei-
ner überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes veröffentlicht.

2. Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), Verwaltungsreglement, vereinfachter Verkaufsprospekt sowie Rechenschafts-

und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei je-
der Zahlstelle und bei der Vertriebsstelle erhältlich. Der jeweils gültige Depotbankvertrag, die Satzung der Verwaltungs-
gesellschaft, der Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag können bei


der Verwaltungsgesellschaft, bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem Gesellschaftssitz einge-
sehen werden.

Art. 15. Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds.
Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemäß nachfolgender Bedingungen beschließen, den Fonds oder

einen Teilfonds in einen OGAW, der von derselben Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird, einzubringen. Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Fällen be-
schlossen werden: 

- sofern das Netto-Fondsvermögen bzw. ein Netto-Teilfondsvermögen an einem Bewertungstag unter einen Betrag

gefallen ist, welcher als Mindestbetrag erscheint, um den Fonds bzw. den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu
verwalten. Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 5 Mio. Euro festgesetzt.

- sofern es wegen einer wesentlichen Änderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld oder aus Ursachen wirt-

schaftlicher Rentabilität nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, den Fonds bzw. den Teilfonds zu verwalten.

Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstößt.

Die Durchführung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Auflösung des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

und eine gleichzeitige Übernahme sämtlicher Vermögensgegenstände durch den aufnehmenden OGAW.

Der Beschluss der Verwaltungsgesellschaft zur Verschmelzung des Fonds oder Teilfonds wird jeweils in einer von der

Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zeitung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teil-
fonds vertrieben werden, veröffentlicht.

Die Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds haben während einem Monat das Recht, ohne Kosten

die Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen Anteilwert zu verlangen. Die Anteile der Anteilin-
haber, welche die Rücknahme ihrer Anteile nicht verlangt haben, werden auf der Grundlage der Anteilwerte an dem
Tag des Inkrafttretens der Verschmelzung durch Anteile des aufnehmenden OGAW ersetzt. Gegebenenfalls erhalten
die Anteilinhaber einen Spitzenausgleich.

Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaßen für die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des Fonds.
Der Beschluss, den Fonds oder einen Teilfonds mit einem ausländischen OGAW zu verschmelzen, obliegt der Ver-

sammlung der Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds. Die Einladung zur Versammlung der Anteilin-
haber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft zweimal in einem Abstand von
mindestens acht Tagen und acht Tage vor der Versammlung in einer von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zei-
tung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teilfonds vertrieben werden, veröffentlicht.
Nur die Anteilinhaber sind an den Beschluss der Anteilinhaberversammlung gebunden, die für die Verschmelzung ge-
stimmt haben. Bei den Anteilinhabern, die nicht an der Versammlung teilgenommen haben sowie bei allen Anteilinha-
bern, die nicht für die Verschmelzung gestimmt haben, wird davon ausgegangen, dass sie ihre Anteile zum Rückkauf
angeboten haben. Im Rahmen dieser Rücknahme dürfen den Anteilinhabern keine Kosten berechnet werden.

Für die Verschmelzung von Anteilklassen gilt das vorstehend Gesagte analog.

Art. 16. Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds.
1. Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Unbeschadet dieser Regelung können der Fonds bzw. ein oder meh-

rere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden, insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt
der Auflegung erhebliche wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind.

2. Die Auflösung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen: 
a) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne dass eine neue Depotbankbestellung innerhalb von zwei Mo-

naten erfolgt;

b) wenn über die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eröffnet wird und keine andere Verwaltungsgesell-

schaft sich zur Übernahme des Fonds bereit erklärt oder die Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird;

c) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Betrag 312.500 Euro bleibt;
d) in anderen, im Gesetz vom 20. Dezember 2002 vorgesehenen Fällen.
3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds führt, wird die Ausgabe und die

Rücknahme von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und
Honorare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank
im Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter den Anteilinhabern des jeweiligen Teilfonds
nach deren Anspruch verteilen. Nettoliquidationserlöse, die nicht bis zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von An-
teilinhabern eingezogen worden sind, werden von der Depotbank nach Abschluss des Liquidationsverfahrens für Rech-
nung der berechtigten Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations im Großherzogtum Luxemburg hinterlegt, bei der
diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden.

4. Die Anteilinhaber, deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können weder die vorzeitige Auflösung noch die

Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

5. Die Auflösung des Fonds gemäß dieses Artikels wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der Ver-

waltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens zwei überregionalen Tageszeitungen, darunter das «Tageblatt», ver-

6. Die Auflösung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt für «Mitteilungen an die Anteilinhaber» vorgesehe-

nen Weise veröffentlicht.

Art. 17. Verjährung und Vorlegungsfrist. 
Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von 5 Jah-

ren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in Ar-
tikel 16 Nr. 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.


Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine beträgt 5 Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.

Ausschüttungsbeträge, die nicht innerhalb dieser Frist geltend gemacht wurden, verfallen zugunsten des Fonds.

Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache.
1. Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Gleiches gilt für die

Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. Insbesondere gelten
in Ergänzung zu den Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 20. Dezember 2002.
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Bezirksgericht in Luxemburg hinterlegt. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinha-
bern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Ge-
richtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind
berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Vertriebslandes zu unterwerfen,
soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind und im Hinblick auf An-
gelegenheiten, die sich auf den Fonds bzw. Teilfonds beziehen.

2. Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depot-

bank können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden,
für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären,
in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind.

Art. 19. Änderungen des Verwaltungsreglements.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit vollstän-

dig oder teilweise ändern.

2. Änderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handelsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinter-

legt. Diese Hinterlegung wird im Mémorial veröffentlicht und tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag der Un-
terzeichnung in Kraft.

Art. 20. Inkrafttreten.
Dieses Verwaltungsreglement tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag seiner Unterzeichnung in Kraft.

Luxemburg, den 13. Februar 2004.  

Enregistré à Luxembourg, le 27 février 2004, réf. LSO-AN05746. – Reçu 72 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(018721.2//792) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 mars 2004.

UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1471 Luxemburg, 308, route d’Esch.

H. R. Luxemburg B 39.862. 

Im Jahre zwei tausend und vier, den sechsten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Elvinger, mit dem Amtswohnsitze zu Luxemburg. 

Traten die Aktieninhaber der Aktiengesellschaft UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A., mit Sitz zu L-1471 Lu-

xemburg, 308, Route d’Esch, zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammen.

Genannte Gesellschaft, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxem-

burg, Sektion B unter Nummer 39.862, wurde gegründet gemäss Urkunde aufgenommen am 1. April 1992, veröffentlicht
im Mémorial C Nummer 373 vom 31. August 1992.

Die Versammlung tagt unter dem Vorsitz von Herrn Karl-Armin Alberts, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 18, rue Michel Rodange, L-2130 Luxemburg.

Der Herr Vorsitzende bestellt zum Schriftführer Frau Martina Huppertz, Privat Beamtin, wohnhaft in 22a, rue de la

Gare, L-8471 Eischen.

Die Versammlung wählt zum Stimmzähler Herrn Dr. Wolfgang Kirsten, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 8, rue de la Chapelle, L-8017 Strassen.

Der Herr Vorsitzende erklärt die Sitzung eröffnet und gibt folgende Erklärungen ab, welche von dem instrumentie-

renden Notar zu Protokoll genommen werden:

A) Dass aus einer vom Versammlungsvorstand erstellten Anwesenheitsliste hervorgeht, dass sämtliche Aktionäre in

gegenwärtiger Versammlung zugegen oder rechtlich vertreten sind; diese Anwesenheitsliste, von den Aktioninhabern
respektiv deren Vertretern unterzeichnet und von den Mitgliedern des Versammlungsvorstandes und dem instrumen-
tierenden Notar ne varietur unterzeichnet, bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen um mit derselben zur Einregistrie-
rung zu gelangen, ebenso wie die ordnungsgemäss durch die Erschienenen und den instrumentierenden Notar ne
varietur paraphierten Vollmachten der vertretenen Aktionäre. 

B) Dass die Generalversammlung, in Anbetracht der Anwesenheit respektiv Vertretung sämtlicher Aktieninhaber, re-

gelmässig zusammengesetzt ist und gültig über alle Punkte der Tagesordnung beschliessen kann.

C) Dass die Tagesordnung folgende Punkte vorsieht: 

<i>Für die Verwaltungsgesellschaft
T. Zuschlag / M. Sanders
<i>Geschäftsführer / Geschäftsführer

<i>Für die Depotbank
R. Bültmann / M. Kriegsmann
<i>Sous-Directrice / Mandataire Commercial



1. Bestätigung und Ratifizierung des Verschmelzungsplans der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. und der

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. vom 27.11.2003 so wie veröffentlicht im Mémorial C Nr. 2 vom 2 Januar
2004 sowie der Verschmelzung der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. auf die UNION INVESTMENT LUXEM-
BOURG S.A. mit Wirkung zum 31 Dezember 2003.

2. Entlastung der Organe der Gesellschaft. 
3. Massnahmen, die wegen der Auflösung der Gesellschaft durchzuführen sind. 


Der Herr Vorsitzende trägt der Versammlung vorbereitend vor, dass mit Datum vom 27. November 2003 ein Ver-

schmelzungsplan seitens der beiden Gesellschaften, UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., Sitz in 308, Route
d’Esch, L-1471 Luxemburg, hundertprozentige Aktionärin der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A., aufnehmen-
de Gesellschaft, und der UNION INVESTMENT EuroMarketing, mit Sitz in 308, Route d’Esch, L-1471 Luxemburg, auf-
zunehmende Gesellschaft, erstellt wurde. Dieser Verschmelzungsplan wurde am 2. Januar 2004 im Mémorial C Nr. 2

Unter Berücksichtigung des rückwirkenden Charakters der Verschmelzung, vorbehaltlich der Rechte der Aktionäre

aufgrund von Gesetz, wurde diese Versammlung einberufen, um die besagte Verschmelzung durch die Aktionäre zu be-
stätigen. Diese Tatsachen vorausgesetzt und so von der Versammlung angenommen, wurden folgende Beschlüsse ein-
stimmig gefasst:


<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschliesst vorbehaltslos den Verschmelzungsplan vom 27. November 2003 zwischen der UNION

INVESTMENT EuroMarketing S.A. und der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. zu bestätigen, uneingeschränkt
zu ratifizieren sowie ausdrücklich zu bestimmen, dass die Verschmelzung mit Wirkung vom 31. Dezember 2003 erfolgt

<i>Zweiter Beschluss

Die Versammlung beschließt den Mitgliedern des Verwaltungsrates der aufzunehmenden Gesellschaft vollständige

Entlastung für die Ausführung ihrer Mandate zu erteilen.

<i>Dritter Beschluss

Unter Berücksichtigung, dass der Verschmelzungsplan während einer Ausserordentlichen Generalversammlung, de-

ren Niederschrift vorangeht, durch die Aktionäre der aufnehmenden Gesellschaft bestätigt wurde und die Verschmel-
zung damit endgültig umgesetzt wurde, beschliesst die Versammlung, alle Dokumente und Archive der aufzunehmenden
Gesellschaft am Sitz der aufnehmenden Gesellschaft aufzubewahren. Die aufnehmende Gesellschaft wird ermächtigt, die
Löschung der aufzunehmenden Gesellschaft im zuständigen Handelsregister zu veranlassen.

Die Versammlung erklärt, dass das Vermögen der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. kein unbewegliches

Vermögen enthält.

Der instrumentierende Notar bestätigt die Existenz und die Rechtmässigkeit der Handlungen und Formalitäten der

Gesellschaft sowie des Verschmelzungsplans und dessen Veröffentlichung, die er überprüft hat.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Herr Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.

Worüber Protokoll, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt. 
Und nach Vorlesung, haben die vorgenannten Komparenten zusammen mit dem instrumentierenden Notar das vor-

liegende Protokoll unterschrieben.

Gezeichnet: K.-A. Alberts, M. Huppertz, W. Kirsten, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 13 février 2004, vol. 142S, fol. 49, case 5.– Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025831.3/211/76) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.

FRENCHIE’S, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4760 Pétange, 22, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 83.192. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 18 février 2004, réf. LSO-AN03814, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017060.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Luxembourg, le 3 mars 2004.

J. Elvinger.




Gesellschaftssitz: L-1471 Luxemburg, 308, route d’Esch.

H. R. Luxemburg B 28.679. 

Im Jahre zweitausendundvier, den sechsten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Elvinger, mit dem Amtswohnsitze zu Luxemburg. 
Traten die Aktieninhaber der Aktiengesellschaft UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., mit Sitz zu L-1471 Lu-

xemburg, 308, route d’Esch, zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammen.

Genannte Gesellschaft, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxem-

burg, Sektion B unter Nummer 28.679, wurde gegründet gemäss Urkunde aufgenommen am 19. August 1988, veröf-
fentlicht im Mémorial C Nummer 256 vom 27. September 1988.

Die Versammlung tagt unter dem Vorsitz von Herrn Karl-Armin Alberts, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 18, rue Michel Rodange, L-2130 Luxemburg.

Der Herr Vorsitzende bestellt zum Schriftführer Frau Martina Huppertz, Privatbeamtin, wohnhaft in 22A, rue de la

Gare, L-8471 Eischen.

Die Versammlung wählt zum Stimmzähler Herrn Dr. Wolfgang Kirsten, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 8, rue de la Chapelle, L-8017 Strassen.

Der Herr Vorsitzende erklärt die Sitzung eröffnet und gibt folgende Erklärungen ab, welche von dem instrumentie-

renden Notar zu Protokoll genommen werden:

A) Dass aus einer vom Versammlungsvorstand erstellten Anwesenheitsliste hervorgeht, dass sämtliche Aktionäre in

gegenwärtiger Versammlung zugegen oder rechtlich vertreten sind; diese Anwesenheitsliste, von den Aktieninhabern
respektiv deren Vertretern unterzeichnet und von den Mitgliedern des Versammlungsvorstandes und dem instrumen-
tierenden Notar ne varietur unterzeichnet, bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen um mit derselben zur Einregistrie-
rung zu gelangen, ebenso wie die ordnungsgemäss durch die Erschienenen und den instrumentierenden Notar ne
varietur paraphierten Vollmachten der vertretenen Aktionäre. 

B) Dass die Generalversammlung, in Anbetracht der Anwesenheit respektiv Vertretung sämtlicher Aktieninhaber, re-

gelmässig zusammengesetzt ist und gültig über alle Punkte der Tagesordung beschliessen kann.

C) Dass die Tagesordnung folgende Punkte vorsieht: 


1. Bestätigung und Ratifizierung des Verschmelzungsplans der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. und der

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. vom 27. November 2003 so wie veröffentlicht im Mémorial C Nr. 2 vom
2. Januar 2004 sowie der Verschmelzung der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. auf die UNION INVESTMENT
LUXEMBOURG S.A. mit Wirkung zum 31. Dezember 2003.

2. Entlastung der Organe der aufzunehmenden Gesellschaft. 
3. Massnahmen, die wegen der Auflösung der aufzunehmenden Gesellschaft durchzuführen sind. 


Der Herr Vorsitzende trägt der Versammlung vorbereitend vor, dass mit Datum vom 27. November 2003 ein Ver-

schmelzungsplan seitens der beiden Gesellschaften, UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., Sitz in 308, route
d’Esch, L-1471 Luxemburg, hundertprozentige Aktionärin der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A., aufnehmen-
de Gesellschaft, und der UNION INVESTMENT EuroMarketing, mit Sitz in 308, route d’Esch, L-1471 Luxemburg, auf-
zunehmende Gesellschaft, erstellt wurde. Dieser Verschmelzungsplan wurde am 2. Januar 2004 im Mémorial C Nr. 2

Unter Berücksichtigung des rückwirkenden Charakters der Verschmelzung, vorbehaltlich der Rechte der Aktionäre

aufgrund von Gesetz, wurde diese Versammlung einberufen, um die besagte Verschmelzung durch die Aktionäre zu be-
stätigen. Diese Tatsachen vorausgesetzt und so von der Versammlung angenommen, wurden folgende Beschlüsse ein-
stimmig gefasst:


<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschliesst vorbehaltslos den Verschmelzungsplan vom 27. November 2003 zwischen der UNION

INVESTMENT EuroMarketing S.A. und der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. zu bestätigen, uneingeschränkt
zu ratifizieren sowie ausdrücklich zu bestimmen, dass die Verschmelzung mit Wirkung vom 31. Dezember 2003 erfolgt

<i>Zweiter Beschluss

Die Versammlung beschliesst den Mitgliedern des Verwaltungsrates der aufzunehmenden Gesellschaft vollständige

Entlastung zu erteilen.

<i>Dritter Beschluss

Unter Berücksichtigung, dass die Verschmelzung endgültig umgesetzt wurde, beschließt die Versammlung, alle Doku-

mente und Archive der aufzunehmenden Gesellschaft am Sitz der aufnehmenden Gesellschaft aufzubewahren. Die auf-
nehmende Gesellschaft wird ermächtigt, die Löschung der aufzunehmenden Gesellschaft im zuständigen Handelsregister
zu veranlassen.

Die Versammlung erklärt unter anderem, dass das Vermögen der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. kein

unbewegliches Vermögen enthält.


Dem Verwaltungsrat der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A. wird die Vollmacht erteilt, den wirksamen

Übergang der gesamten Aktiva und Passiva der UNION INVESTMENT EuroMarketing S.A. auf die UNION INVEST-
MENT LUXEMBOURG S.A. per 31. Dezember 2003 zu tätigen.

Der instrumentierende Notar bestätigt die Existenz und die Rechtmässigkeit der Handlungen und Formalitäten der

Gesellschaft sowie des Verschmelzungsplans und dessen Veröffentlichung, die er überprüft hat.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Herr Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.

Worüber Protokoll, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt. 
Und nach Vorlesung, haben die vorgenannten Komparenten zusammen mit dem instrumentierenden Notar das vor-

liegende Protokoll unterschrieben.

Signé: K.-A. Alberts, M. Huppertz, W. Kirsten, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 13 février 2004, vol. 142S, fol. 49, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025830.3/211/78) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.


Gesellschaftssitz: L-1471 Luxemburg, 308, route d’Esch.

H. R. Luxemburg B 28.679. 

Im Jahre zweitausendundvier, den sechsten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Elvinger, mit dem Amtswohnsitze zu Luxemburg.
Traten die Aktieninhaber der Aktiengesellschaft UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., mit Sitz zu L-1471 Lu-

xemburg, 308, route d’Esch, zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammen.

Genannte Gesellschaft, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxem-

burg, Sektion B unter Nummer 28.679, wurde gegründet gemäss Urkunde aufgenommen am 19. August 1988, veröf-
fentlicht im Mémorial C Nummer 256 vom 27. September 1988.

Die Versammlung tagt unter dem Vorsitz von Herrn Karl-Armin Alberts, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 18, Rue Michel Rodange, L-2130 Luxemburg.

Der Herr Vorsitzende bestellt zum Schriftführer Frau Martina Huppertz, Privatbeamtin, wohnhaft in 22A, rue de la

Gare, L-8471 Eischen.

Die Versammlung wählt zum Stimmzähler Herrn Dr. Wolfgang Kirsten, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied

der UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A., wohnhaft in 8, rue de la Chapelle, L-8017 Strassen,

Der Herr Vorsitzende erklärt die Sitzung eröffnet und gibt folgende Erklärungen ab, welche von dem instrumentie-

renden Notar zu Protokoll genommen werden:

A) Dass aus einer vom Versammlungsvorstand erstellten Anwesenheitsliste hervorgeht, dass sämtliche Aktionäre in

gegenwärtiger Versammlung zugegen oder rechtlich vertreten sind; diese Anwesenheitsliste, von den Aktieninhabern
respektiv deren Vertretern unterzeichnet und von den Mitgliedern des Versammlungsvorstandes und dem instrumen-
tierenden Notar ne varietur unterzeichnet, bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen um mit derselben zur Einregistrie-
rung zu gelangen, ebenso wie die ordnungsgemäss durch die Erschienenen und den instrumentierenden Notar ne
varietur paraphierten Vollmachten der vertretenen Aktionäre.

B) Dass die Generalversammlung, in Anbetracht der Anwesenheit respektiv Vertretung sämtlicher Aktieninhaber, re-

gelmässig zusammengesetzt ist und gültig über alle Punkte der Tagesordnung beschliessen kann.

C) Dass die Tagesordnung folgenden Punkt vorsieht:


1. Neufassung der Satzung.
Die Ausführungen des Vorsitzenden werden einstimmig durch die ausserordentliche Generalversammlung für richtig

befunden und die Generalversammlung fasst einstimmig folgenden Beschluss:

<i>Einziger Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Neufassung der Satzung, wie folgt:

 Art. 1. Die Gesellschaft ist als «société anonyme» (Aktiengesellschaft) auf der Grundlage des Gesetzes betreffend

die Handelsgesellschaften von 10. August 1915 einschliesslich Änderungsgesetzen errichtet («das Gesetz von 1915») so-
wie des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von «2002»).


 Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxembourg-Stadt, Luxembourg; er kann durch einfachen Beschluss des Ver-

waltungsrats jederzeit an jede andere Adresse innerhalb der Gemeinde Luxembourg verlegt werden. Im Falle höherer
Gewalt, die die normale Geschäftsabwicklung am Gesellschaftssitz und/oder den reibungslosen Verkehr zwischen die-
sem Sitz und dem Ausland beeinträchtigt, kann der Verwaltungsrat durch einfachen Beschluss den Gesellschaftssitz vor-
übergehend bis zur Wiederherstellung normaler Verhältnisse ins Ausland verlegen und zwar unter Beibehaltung der
luxemburgischen Nationalität.

Art. 3. Der Gesellschaftszweck ist die Gründung und/oder Verwaltung eines oder mehrerer Organismen für gemein-

same Anlagen und die individuelle Verwaltung einzelner Portfolios im Sinne von Kapitel 13 des Gesetzes vom 20. De-

Luxembourg, le 3 mars 2004.

J. Elvinger.


zember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen mit einem Ermessensspielraum im Rahmen eines Mandats der

Als Nebentätigkeit kann die Gesellschaft darüber hinaus die Verwahrung und technische Verwaltung in Bezug auf An-

teile von Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne des vorgenannten Gesetzes tätigen.

Die Gesellschaft kann ausserdem alle Handlungen vornehmen, die zur Verwaltung dieser Organismen notwendig sind

und alle Geschäfte tätigen und alle Massnahmen treffen, die ihr Interesse fördern oder ihrem Gesellschaftszweck dienen
oder nützlich sind und dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 entsprechen.

Art. 4. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt. Die Gesellschaft kann durch unter den für Satzungsänderungen

geltenden gesetzlichen . Bedingungen gefassten Beschluss der Generalversammlung aufgelöst werden.

Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt zehn Millionen Euro (10.000.000,- EUR) und ist eingeteilt in zweitausend

(2.000) nennwertlose Aktien.

Art. 6. Die Aktien sind Namensaktien.

 Art. 7. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat von mindestens drei Mitgliedern verwaltet, die nicht Aktio-

näre der Gesellschaft zu sein brauchen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden für die Dauer von bis zu sechs Jahren
von der Generalversammlung bestellt; sie können von ihr jederzeit abberufen werden. Die Wiederwahl ist möglich. Die
Amtszeit eines Verwaltungsratsmitglieds endet vor Ablauf dieser Zeit, wenn es aus einer für die Bestellung massgeben-
den Funktion ausscheidet. Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verblei-
benden Mitglieder des Verwaltungsrates einen vorläufigen Nachfolger bestimmen, dessen Bestellung von der
nächstfolgenden Generalversammlung bestätigt werden muss.

Art. 8. Der Verwaltungsrat hat die Befugnisse, alle Geschäfte zu tätigen und alle Handlungen vorzunehmen, die zur

Erfüllung des Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich erscheinen. Er ist zuständig für alle Angelegenheiten der Ge-
sellschaft, soweit sie nicht nach dem Gesetz oder nach dieser Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind. Der
Verwaltungsrat kann seinen Vorsitzenden bestimmen, der in den Verwaltungsratssitzungen den Vorsitz hat. Der Ver-
waltungsrat kann einen oder mehrere Stellvertreter bestimmen. In Abwesenheit des Vorsitzenden wird der Vorsitz dem
jeweils nach Lebensjahren ältesten Stellvertreter übertragen.

Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist. Ein Ver-

waltungsratsmitglied kann sich durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen, das dazu durch Brief, Tele-
gramm, Telekopie oder Fernschreiben bevollmächtigt wurde. In Dringlichkeitsfällen kann die Beschlussfassung auch
durch Brief, Telegramm, Telekopie oder Fernschreiben erfolgen. Die Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit Stim-
menmehrheit gefasst. Bei Stimmengleichheit entscheidet der Vorsitzende.

Die Gesellschaft wird grundsätzlich durch die gemeinsame Unterschrift von mindestens zwei Mitgliedern des Verwal-

tungsrates rechtsverbindlich verpflichtet.

Der Verwaltungsrat kann auch einzelnen Verwaltungsratsmitgliedern oder Dritten für die Gesamtheit oder einen Teil

der täglichen Geschäftsführung die Vertretung der Gesellschaft übertragen.

Die Übertragung auf einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates bedarf der Einwilligung der Generalversammlung.

Art. 9. Die Sitzungsprotokolle des Verwaltungsrates sind vom Vorsitzenden der jeweiligen Sitzung und einem zu Be-

ginn der Sitzung vom Vorsitzenden bestimmten Protokollführer zu unterzeichnen. Vollmachten sind dem Protokoll an-

Ein Mitglied des Verwaltungsrates und ein gemäss Artikel 8, Absatz 6 bestellter Dritter sind ermächtigt, gemeinsam

Kopien oder Auszüge solcher Sitzungsprotokolle zu unterzeichnen.

Art. 10. Die Kontrolle der Jahresabschlüsse der Gesellschaft ist einem unabhängigen externen Wirtschaftsprüfer zu

übertragen, welcher von der Generalversammlung bestellt wird.

Art. 11. Die jährliche Generalversammlung findet am 20. April um elf Uhr am Gesellschaftssitz oder an einem ande-

ren in der Einladung angegebenen Ort statt. Fällt dieser Tag auf einen Tag, der nicht Bankarbeitstag ist, wird die Gene-
ralversammlung am nächsten Bankarbeitstag abgehalten.

Generalversammlungen einschliesslich der jährlichen Generalversammlung können auch im Ausland abgehalten wer-

den, wenn der Verwaltungsrat dies aus Gründen der höheren Gewalt beschliesst; eine solche Entscheidung ist unan-

Art. 12. Von der Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen über die Einberufung von Generalversammlungen kann

abgesehen werden, wenn sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind.

Jeder Aktionär kann sein Stimmrecht selbst oder durch einen Bevollmächtigten ausüben, der nicht Aktionär zu sein

braucht. Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme.

 Art. 13. Die Generalversammlung der Aktionäre kann über alle Angelegenheiten der Gesellschaft befinden.
Insbesondere sind der Generalversammlung folgende Befugnisse vorbehalten:
a) die Satzung zu ändern;
b) Mitglieder des Verwaltungsrates und den unabhängigen externen Wirtschaftsprüfer zu bestellen und abzuberufen

und ihre Vergütungen festzusetzen;

c) die Einwilligung zur Übertragung der laufenden Geschäftsführung an einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates zu


d) die Berichte des Verwaltungsrates und des unabhängigen externen Wirtschaftsprüfers entgegenzunehmen
e) die jährliche Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung zugenehmigen;
f) den Mitgliedern des Verwaltungsrates Entlastung zu erteilen;
g) über die Verwendung das Jahresergebnisses zu beschliessen;
h) die Gesellschaft aufzulösen.


Art. 14. Gemäss den in Artikel 72 des Gesetzes von, 1915 enthaltenen Bestimmungen ist der Verwaltungsrat er-

mächtigt, Interimdividenden an die Gesellschafter auszuzahlen.

 Art. 15. Das Geschäftsjahr läuft vom 1. Oktober bis 30. September. Diese Regelung gilt letztmalig für das am 30.

September 1994 endende Geschäftsjahr. Für den Zeitraum 1. Oktober 1994 bis 31. Dezember 1994 wird ein Rumpfge-
schäftsjahr gebildet. Ab 1. Januar 1995 entspricht das Geschäftsjahr dem Kalenderjahr.

Art. 16. Ergänzend gelten die Bestimmungen des Gesetzes von 1915 und diejenigen des Gesetzes vom 20. Dezember


Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Herr Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.

Worüber Protokoll, aufgenommen zu Luxemburg, im Jahre, Monate und am Tage wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung, haben die vorgenannten Komparenten zusammen mit dem instrumentierenden Notar das vor-

liegende Protokoll unterschrieben.

Signé: K.-A. Alberts, M. Huppertz, W. Kirsten, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 13 février 2004, vol. 142S, fol. 49, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025739.2/211/128) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.


Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 28.679. 

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 25 mars


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025740.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.


Le règlement de gestion coordonné daté du 10 mars 2004 et prenant effet le 1


 avril 2004 a été déposé le 25 mars

2004 au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 24 mars 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2004, réf. LSO-AO05355. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025749.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.

XONORD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 81.271. 


Capital social: 12.500,- EUR.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 81.969. 


L’an deux mille quatre, le cinq mars.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg,

A comparu:

I. Monsieur Sébastien Dodo, employé privé à Luxembourg, agissant en tant que mandataire du Conseil d’Administra-

tion de la société anonyme XONORD S.A., ayant son siège social à Luxembourg, 23, avenue Monterey, inscrite au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 81.271, constituée sous forme d’une
société anonyme au sens de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales suivant acte reçu par le notaire
Maître Tom Metzler, en date du 22 mars 2001 publié au Mémorial C n


 908 du 23 octobre 2001, en vertu d’un pouvoir

conféré par décision du Conseil d’Administration, prise en date du premier mars 2004, un extrait du procès-verbal de
ladite réunion restera annexé au présent acte pour être formalisé avec lui.

II. Monsieur Sébastien Dodo, employé privé à Luxembourg, agissant en tant que mandataire du Conseil d’Adminis-

tration de la société à responsabilité SOCIETE EUROPEENNE DE L’ENVELOPPE DU BATIMENT, S.à r.l. - EEB ayant

Luxembourg, le 3 mars 2004.

J. Elvinger.


<i>Pour la société


son siège social à L-2086 Luxembourg, 25A boulevard Royal, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, section B sous le numéro 81.969, constituée suivant acte reçu par le notaire Marthe Thyes-Walch, notaire de
résidence à Luxembourg, en date du 30 avril 2001, publié au Mémorial C numéro 1058 du 23 novembre 2001, en vertu
d’un pouvoir conféré par décision du Conseil d’Administration, prise en date du premier mars 2004, un extrait du pro-
cès-verbal de ladite réunion restera annexé au présent acte pour être formalisé avec lui.

Lesquels, agissant via leur mandataire sus-nommé, ont requis le notaire instrumentant d’acter:
1. Que la société XONORD S.A entend fusionner avec la société SOCIETE EUROPEENNE DE L’ENVELOPPE DU

BATIMENT, S.à r.l. - EEB par absorption de cette dernière.

2. Que la date à partir de laquelle les opérations de la société absorbée sont considérées, du point de vue comptable,

comme accomplies par la société absorbante, a été fixée au 31 décembre 2003.

3. Qu’aucun avantage particulier n’est accordé aux administrateurs ni aux commissaires des deux sociétés qui fusion-


4. Que la fusion prendra effet entre parties un mois après publication du présent projet de fusion au Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations, conformément aux dispositions de l’article 9 de la loi sur les sociétés commerciales.

5. Que les actionnaires de XONORD S.A sont en droit, pendant un mois à compter de la publication au Mémorial

C du projet de fusion, de prendre connaissance, au siège social de la société, des documents tels que déterminés à l’ar-
ticle 267 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, à savoir: le projet de fusion, les comptes annuels et
les rapports de gestion des trois derniers exercices. Une copie de ces documents peut être obtenue par tout associé
sans frais sur simple demande.

6. Que les actionnaires de SOCIETE EUROPEENNE DE L’ENVELOPPE DU BATIMENT, S.à r.l. - EEB sont en droit,

pendant un mois à compter de la publication au Mémorial C du projet de fusion, de prendre connaissance, au siège social
de la société, des documents tels que déterminés à l’article 267 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,
à savoir: le projet de fusion, les comptes annuels et les rapports de gestion des trois derniers exercices. Une copie de
ces documents peut être obtenue par tout associé sans frais sur simple demande.

7. Qu’un ou plusieurs actionnaires de la société absorbante, disposant d’au moins 5% des actions du capital souscrit,

ont le droit de requérir pendant le même délai la convocation d’une assemblée générale appelée à statuer sur l’appro-
bation de la fusion.

8. Qu’à défaut de convocation d’une assemblée ou de rejet du projet de fusion par celle-ci, la fusion deviendra défi-

nitive comme indiqué ci-avant et entraînera de plein droit les effets prévus à l’article 274 de la loi sur les sociétés com-

9. Que les mandats des gérants de la société absorbée prennent fin à la date de la fusion et que décharge est accordée

aux gérants de la société absorbée.

10. Que la société absorbante procédera à toutes les formalités nécessaires ou utiles pour donner effet à la fusion et

à la cession de tous les avoirs et obligations de la société absorbée.

11. Que les documents sociaux de la société absorbée seront conservés pendant le délai légal au siège de la société


Le notaire soussigné déclare attester la légalité du présent projet de fusion, conformément aux dispositions de l’ar-

ticle 271 (2) de la loi sur les sociétés commerciales.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état et

demeure, les personnes nommées ont toutes signé avec Nous, Notaire le présent acte.

Signé: S. Dodo, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 12 mars 2004, vol. 142S, fol. 88, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025942.3/211/69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.

LATCAP II SPV V-B (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 75.442. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04449, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 février 2004.

(017115.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Luxembourg, le 22 mars 2004.

J. Elvinger.




Siège social: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 54.225. 


Par décision du conseil d’administration du 8 mars 2004, le siège social de la Société a été transféré au 69, boulevard

de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2004, réf. LSO-AO05349. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

<i>Circular Resolution of the Board of Directors

The Undersigned, being all the Directors of ABERDEEN INVESTMENT SERVICES S.A. (the «Company») hereby take

the following resolutions:

1. It is noted that pursuant to a circular resolution dated 8th March 2004, the registered office of the Company was

transferred from 21, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg to 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg as
of 8th March 2004.

2. It is resolved to authorise Mr. Pierre Elvinger, partner, ELVINGER, HOSS &amp; PRUSSEN, to execute any documents

in relation to the above transfer.

These resolutions have been signed by all the Directors as of 16 March 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2004, réf. LSO-AO05352. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025660.3/260/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mars 2004.


Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 99.187. 


 L’an deux mille quatre, le vingt-sept janvier.
 Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:


ayant son siège social à F-51076 Reims, 1-3, place Max Rousseaux,

 représentée par Monsieur Luc Wittner, employé privé, avec adresse professionnelle à Luxembourg,
 en vertu d’une procuration sous seing privé du 22 janvier 2004,
 2) ProfilARBED DISTRIBUTION S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social à L-4221

Esch-sur-Alzette, 66, rue de Luxembourg,

 représentée par Monsieur Jean-Jacques Gelhausen, administrateur de société, demeurant à Bridel,
 en vertu d’une procuration sous seing privé du 21 janvier 2004.
 Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire, reste-

ront annexées au présent acte pour être formalisées avec celui-ci.

 Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’acter ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme

qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I


.- Forme, dénomination, objet, siège, durée

 Art. 1


. La société est une société anonyme de droit luxembourgeois.

 Art. 2. La société a pour dénomination ARCELOR NEGOCE DISTRIBUTION - EUROPE EST, en abrégé AND EU-


 Art. 3. La société a pour objet le négoce des produits sidérurgiques, des produits issus de la transformation du fer

et de l’acier et des produits de substitution, ainsi que la gestion et le contrôle d’entreprises ayant un objet similaire à
l’objet prédécrit.

 Elle peut accomplir toutes opérations généralement quelconques, commerciales, industrielles, financières, mobilières

ou immobilières, se rapportant directement ou indirectement à son objet ou susceptibles d’en faciliter la réalisation.

 Elle peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet analogue, similaire

ou complémentaire au sien ou de nature à le favoriser.

 Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg). 
 Il pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par décision de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire.


A. Laing / I. Taylor / H. Young.


 Le conseil d’administration pourra établir des sièges administratifs, agences, succursales, bureaux, dépôts ou comp-

toirs tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

 Art. 5. La durée de la société est illimitée.

Titre II.- Capital social, actions

 Art. 6. Le capital social est fixé à cinquante mille euros (50.000,- EUR); il est représenté par cinquante (50) actions

d’une valeur nominale de mille euros (1.000,-) chacune, entièrement libérées. 

 Les actions sont et resteront nominatives.

Titre III.- Administration

 Art. 7. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale et en tout temps révocables par elle.

 Les administrateurs sont nommés pour un terme de six ans au plus; ils sont rééligibles.
 En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement.

Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, procède à l’élection définitive.

 L’administrateur nommé en remplacement d’un autre achève le mandat de celui qu’il remplace.

 Art. 8. Le conseil d’administration élit un président parmi ses membres; il peut en plus élire un vice-président. En

cas d’empêchement du président, ses fonctions sont remplies par le vice-président ou, à défaut, par l’administrateur le
plus âgé.

 Le conseil d’administration élit un secrétaire, celui-ci pouvant être choisi en dehors du conseil.

 Art. 9. Le conseil d’administration se réunit, sur la convocation de son président ou de celui qui le remplace, aussi

souvent que les intérêts de la société l’exigent. 

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs au moins le demandent.
 Les réunions se tiennent au lieu indiqué dans les avis de convocation.
 Si tous les membres sont d’accord avec cette procédure, une décision du conseil d’administration peut également

être prise par écrit, sans que ses membres aient à se réunir.

 Art. 10. Le conseil d’administration ne peut délibérer valablement que si plus de la moitié de ses membres est pré-

sente ou représentée.

 Les administrateurs peuvent donner, même par correspondance (lettre, télégramme, télex ou télécopie), mandat à

un de leurs collègues de les représenter aux délibérations du conseil d’administration et de voter en leurs nom et place,
un même membre du conseil ne pouvant représenter plus d’un de ses collègues. 

 Le mandat n’est valable que pour une seule séance.
 Sauf dans les cas où il en est disposé autrement, les décisions sont prises à la majorité absolue des membres présents

ou représentés du conseil d’administration. En cas de partage des voix, la proposition mise en délibération est considé-
rée comme rejetée. Celui qui préside la réunion n’a pas voix prépondérante.

 Les délibérations du conseil d’administration sont constatées par des procès-verbaux signés par les membres qui ont

pris part à la délibération.

 Les copies ou extraits de ces procès-verbaux sont certifiés conformes par le président ou le vice-président ou par

deux administrateurs.

 Art. 11. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour l’administration et la gestion de la société

et pour la réalisation de l’objet social. Tous les objets qui ne sont pas spécialement réservés par la loi ou les statuts à
l’as-semblée générale rentrent dans les attributions du conseil d’administration.

 Pour la représentation de la société, la signature conjointe de deux administrateurs, d’un administrateur et d’un fon-

dé de pouvoir ou de deux fondés de pouvoir est requise.

 Art. 12. Le conseil d’administration peut déléguer certains des pouvoirs et missions qui lui incombent, notamment

la gestion journalière, à un ou plusieurs administrateurs-délégués, administrateurs, directeurs généraux, directeurs gé-
néraux adjoints, directeurs, fondés de pouvoir ou fondés de pouvoir spéciaux, dont il détermine les fonctions et rému-

 Il peut créer un comité de direction, formé ou non de membres choisis dans son sein, dont il détermine les attribu-


Titre IV.- Surveillance, contrôle des comptes sociaux

 Art. 13. La surveillance et le contrôle des opérations sociales sont confiés à un ou plusieurs commissaires, nommés

par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe aussi leur rémunération éventuelle.

 La durée des fonctions des commissaires, qui sont révocables à tout moment, ne peut dépasser six ans.
 Les commissaires sortants sont rééligibles.
 Les commissaires ont un droit illimité de surveillance et de contrôle sur toutes les opérations de la société. Ils peu-

vent prendre connaissance, sans déplacement, des livres, de la correspondance, des procès-verbaux et généralement de
toutes les écritures de la société.

 Lorsque la loi l’exige, le contrôle des comptes annuels et de la concordance du rapport de gestion avec les comptes

annuels est confié à un ou plusieurs réviseurs d’entreprises désignés par l’assemblée générale. Le ou les réviseurs d’en-
treprises sont rééligibles. Ils consignent le résultat de leur contrôle dans le rapport visé à la section XIII de la loi du 10
août 1915 concernant les sociétés commerciales telle qu’elle a été modifiée dans la suite.


Titre V.- Assemblée générale

 Art. 14. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit à Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les convoca-

tions, le dernier mardi du mois de mars, à 15.00 heures.

 Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée a lieu le premier jour ouvrable suivant, à la même heure.

 Art. 15. Le conseil d’administration est en droit de convoquer l’assemblée générale aussi souvent qu’il juge que les

intérêts de la société le nécessitent. Il est obligé de la convoquer de façon qu’elle soit tenue dans le délai d’un mois
lorsqu’un ou plusieurs actionnaires représentant le cinquième du capital social l’en requièrent par une demande écrite,
indiquant l’ordre du jour.

 Les convocations pour toute assemblée générale contiennent l’ordre du jour. Elles sont expédiées trois semaines

avant l’assemblée, par lettres adressées à chacun des actionnaires.

 Aucun objet autre que ceux portés à l’ordre du jour ne peut être mis en délibération, à moins que les actionnaires

représentant l’intégralité du capital social ne décident à l’unanimité de délibérer aussi sur d’autres objets.

 Art. 16. A chaque réunion de l’assemblée générale, il est tenu une feuille de présence.
 Elle contient les noms ou dénominations des actionnaires présents ou représentés et le nombre des actions possé-

dées par chacun d’eux. Cette feuille est signée par tous les actionnaires présents, les représentants des actionnaires
représentés et par le président.

 Chaque membre de l’assemblée a autant de voix qu’il possède et représente d’actions.

 Art. 17. L’assemblée est présidée par le président du conseil d’administration ou, en cas d’empêchement de celui-

ci, par celui qui le remplace.

 Sauf décision contraire prise par elle, l’assemblée siège sans scrutateurs.
 Le président nomme un secrétaire choisi ou non parmi les actionnaires.

 Art. 18. Sauf dans les cas où il en est disposé autrement, l’assemblée générale délibère valablement quelle que soit

la portion du capital social représentée et les décisions sont prises à la majorité des voix exprimées.

 Art. 19. Les délibérations des assemblées générales sont constatées par des procès-verbaux signés par le président

de chaque assemblée ainsi que par les actionnaires présents et les représentants des actionnaires représentés.

 Les copies ou extraits de ces procès-verbaux sont certifiés conformes par le président ou le vice-président du conseil

d’administration ou par deux administrateurs.

Titre VI.- Exercice social, comptes sociaux, bénéfices, répartitions

 Art. 20. L’exercice social commence le 1


 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

 Au 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration dresse un inventaire et établit les comptes annuels

conformément à la loi.

 L’inventaire et les comptes annuels sont soumis à l’examen du/des commissaire(s) ou du/des réviseur(s) d’entrepri-

ses, selon le cas.

 Art. 21. Le bénéfice net de la société est utilisé comme suit:
 1. Cinq pour cent au moins sont affectés à la réserve légale. Ce prélèvement ne sera fait qu’aussi longtemps qu’il sera

légalement obligatoire.

 2. Le surplus est à la disposition de l’assemblée générale.
 Le conseil d’administration est autorisé, dans la mesure et sous les conditions prévues par la loi, à procéder à des

versements d’acomptes sur dividendes.

Titre VII.- Liquidation

 Art. 22. En cas de dissolution de la société, la liquidation est effectuée par les membres du conseil d’administration

alors en exercice, à moins que l’assemblée générale ne décide de nommer un ou plusieurs autres liquidateurs.

 Les pouvoirs des liquidateurs et la marche de la liquidation sont réglés par les dispositions de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales, telle qu’elle a été modifiée dans la suite.

Titre VIII.- Contestations

 Art. 23. Toutes les contestations qui peuvent s’élever pendant la durée de la société, ou lors de sa liquidation, entre

actionnaires, entre les actionnaires et la société, entre actionnaires et administrateurs ou liquidateurs, entre administra-
teurs et/ou liquidateurs, entre administrateurs ou liquidateurs et la société, à raison des affaires sociales, sont soumises
à la juridiction des tribunaux compétents du siège social.

 A cet effet, en cas de contestation, tout actionnaire, administrateur ou liquidateur doit faire élection de domicile dans

le ressort de la juridiction compétente du siège social et toutes notifications seront valablement faites à ce domicile.

 A défaut d’élection de domicile, les notifications judiciaires et extrajudiciaires seront faites au parquet du procureur

d’Etat près le tribunal d’arrondissement à Luxembourg.

<i>Souscription - Libération

 Les statuts de la société ayant été ainsi constitués, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital social

comme suit: 


actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


 2) ProfilARBED DISTRIBUTION S.A., préqualifiée, une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


 Total: cinquante actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



 Toutes les actions ont été libérées intégralement moyennant versements en espèces, de sorte que la somme de cin-

quante mille euros (50.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la libre et entière disposition de la société, la preuve en
ayant été fournie au notaire instrumentaire, qui le constate expressément.


 Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.


 Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à approximativement 1.800,- EUR.

<i>Assemblée générale extraordinaire

 Les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social souscrit et se considérant comme dûment

convoqués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

 Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions


 1) Le nombre des administrateurs est fixé à six (6) et celui des commissaires à un (1).
 2) Sont nommés administrateurs:
 a) Monsieur Georges Kirps, demeurant 23, rue des Vergers, L-7255 Helmsange,
 b) Monsieur Jacques Dham, demeurant 3, rue du Midi, F-51200 Merfy,
 c) Monsieur Laurent Falkenstein, demeurant 13, avenue de Chennevières, F-94210 Saint Hilaire,
 d) Monsieur Patrick Gastineau, demeurant 28, rue de la Rosière d’Artois, F-44100 Nantes,
 e) Monsieur Ferdinand Blum, demeurant 7, Hennëschtgaass, L-5485 Wormeldange,
 f) Monsieur Jean-Jacques Gelhausen, demeurant 18, rue des Prés, L-8147 Bridel.
 3) Est nommée commissaire aux comptes:
 BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE, société anonyme, ayant son siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la


 4) Le mandat des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale statutaire qui se tiendra

en 2009.

 5) Le siège social de la société est fixé à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
 6) L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à nommer un de ses membres administrateur-délégué.
 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
 Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

 Signé: L. Wittner, J.-J. Gelhausen, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 29 janvier 2004, vol. 20CS, fol. 23, case 8. – Reçu 500 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


(018423.3/212/194) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2004.

BEHOMERENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 81.239. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 3 février 2004

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire, qui s’est tenue à Luxembourg, le 3 février 2004


1. Ont été acceptées les démissions de Monsieur Constans Aris et de la société BITROCK INTERNATIONAL S.A.

de leurs fonctions d’administrateur.

Décharge leur a été accordée pour l’exercice de leurs mandats.
2. L’Assemblée décide de nommer en leur remplacement aux fonctions d’administrateur la société STIMO CONSUL-

TANCY, S.à r.l., établie et ayant son siège social à L-2514 Luxembourg, 15, rue Jean-Pierre Sauvage et Monsieur Joannes
de Moor, demeurant à B-2920 Kalmthout, 65, Withoefle.

Les mandats des administrateurs prendront fin à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle Statutaire. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2004, réf. LSO-AN01566. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017091.3/000/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

 Luxembourg, le 24 février 2004.

P. Frieders.

Pour inscription-réquisition
<i>Un mandataire


LES ENFANTS TERRIBLES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1319 Luxembourg, 54, rue Cents.

R. C. Luxembourg B 49.108. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 18 février 2004, réf. LSO-AN03809, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017062.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

GRIES FRERES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4553 Niederkorn, 45, rue Franz Erpelding.

R. C. Luxembourg B 61.001. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2003, réf. LSO-AL07170, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017063.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

WEST &amp; ORIENT INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 99.072. 


L’an deux mille trois, le douze décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1.- La société à responsabilité limitée MEDERACH INVESTMENTS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1840 Luxem-

bourg, 11B, Boulevard Joseph II, en voie de formalisation,

ici dûment représentée par Monsieur Patrick Sganzerla, qualifié ci-après.
2.- Monsieur Patrick Sganzerla, expert comptable, né le 28 mars 1968 à Toulon, (France), demeurant professionnel-

lement à L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les statuts d’une société à res-

ponsabilité limitée qu’ils constituent entre eux:

Art. 1


. La société prend la dénomination de WEST &amp; ORIENT INVEST, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’assemblée

générale des associés.

Art. 3. La société a pour objet la prise d’intérêts sous quelque forme que ce soit dans d’autres entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription et toute autre
manière ainsi que l’aliénation par vente, échange ou toute autre manière de toutes valeurs mobilières et de toutes es-
pèces, l’administration, la supervision et le développement de ces intérêts. La société pourra prendre part à l’établisse-
ment et au développement de toute entreprise industrielle ou commerciale et pourra prêter son assistance à pareille
entreprise au moyen de prêts, de garanties ou autrement. Elle pourra prêter ou emprunter avec ou sans intérêts, émet-
tre des obligations et autres reconnaissances de dettes.

Elle pourra faire toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobilières, se ratta-

chant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le développe-

Art. 4. La durée de la société est illimitée.

Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille quatre cents euros (12.400,- EUR), représenté par cent vingt-quatre

(124) parts sociales de cent euros (100,- EUR) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites comme suit: 



1.- La société anonyme MEDERACH INVESTMENTS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1840 Luxembourg, 11B,

Boulevard Joseph II, cent vingt-trois parts sociales, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.- Monsieur Patrick Sganzerla, expert comptable, demeurant professionnellement à L-1840 Luxembourg, 11B,

boulevard Joseph II, une part sociale, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: cent vingt-quatre parts sociales,  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124


Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en numéraire de sorte que la somme de douze mille quatre

cents euros (12.400,- EUR) se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au no-
taire instrumentaire qui le constate expressément.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent

leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la société en toutes circonstances.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions aucune obli-

gation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société.
Le bénéfice net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon


- cinq pour cent (5,00%) pour la constitution d’un fonds de réserve légal, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.

Art. 13. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, l’associé unique exerce les mêmes pouvoirs que ceux

attribués à l’assemblée des associés dans la société à responsabilité limitée.

Les décisions de l’associé unique prises dans ce cadre sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit. De

même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-verbal ou
établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions normales.

Art. 15. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 2003.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge, en raison de sa constitution, est évalué à environ sept cent cinquante euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite les associés, représentés comme dit ci-avant et représentant l’intégralité du capital social, et se considérant

comme dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ont pris les
résolutions suivantes:

- Le siège social est fixé à L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.
- Est nommé gérant technique de la société, Monsieur Graham St. J. Edwards, né le 16 novembre 1946 à Londres,

(Royaume-Uni), et ce jusque l’assemblée des associés statuant sur les comptes annuels clos au 31 décembre 2003.

- Est nommé gérant administratif de la société, Monsieur Patrick Sganzerla, expert comptable, né le 28 mars 1968 à

Toulon, (France), demeurant professionnellement à L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II, et ce jusque l’assem-
blée des associés statuant sur les comptes annuels clos au 31 décembre 2003.

- La société se trouve valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe du gérant technique et

du gérant administratif.


Le notaire instrumentant a rendu attentif les comparants au fait qu’avant toute activité commerciale de la société

présentement fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en rela-
tion avec l’objet social, ce qui est expressément reconnu par les comparants.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, ès qualités, connu du notaire par nom, prénom usuel,

état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: P. Sganzerla, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 22 décembre 2003, vol. 525, fol. 45, case 12. – Reçu 124 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016857.3/231/98) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 février 2004.

Junglinster, le 9 janvier 2004.

J. Seckler.


ARCADEME S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof (Koerich), 11, rue des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 77.998. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2003, réf. LSO-AL07175, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017064.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

BEL-FA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 64.369. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN04331, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017073.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-5365 Münsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 68.989. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2001, enregistrés le 18 février 2004, réf. LSO-AN03980, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017076.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

MAELUX, S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 2, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 74.812. 


Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire, qui s’est tenue à Luxembourg le 22 décembre

2003 que:

1. L’Assemblée décide d’accepter la démission de la société VAN GEET DERICK &amp; CO de sa fonction de commissaire

aux comptes.

2. L’Assemblée décide de nommer en son remplacement aux fonctions de commissaire aux comptes la société MA-

ZARS &amp; GUERARD LUXEMBOURG, établie et ayant son siège à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

Le mandat du nouveau commissaire aux comptes prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle de l’an deux

mille neuf. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2004, réf. LSO-AM01642. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017093.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

INTERNATIONAL BUSINESS CENTER INVESTORS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5365 Münsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 83.341. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002, enregistrés, le 18 février 2004, réf. LSO-AN03977, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017079.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Luxembourg, le 19 février 2004.



Pour inscription-réquisition
<i>Un mandataire




Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.539. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 février 2004, réf. LSO-AN04503, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017097.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.539. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 24 février 2004, réf. LSO-AN04502, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017096.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.539. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 février 2004, réf. LSO-AN04501, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017095.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.539. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 24 février 2004, réf. LSO-AN04500, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017094.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

LATCAP II SPV V-A (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 75.441. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04446, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 février 2004.

(017116.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour extrait conforme
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Un mandataire



BERBO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6238 Breidweiler, 11, rue Hicht.

R. C. Diekirch B 6.188. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00162, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900741.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

ELECTRICITE THEWES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6461 Echternach, 4, Um Virmoart.

R. C. Diekirch B 2.939. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00163, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900742.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

ESPACE «J», S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9530 Wiltz, 5, Grand-rue.

R. C. Diekirch B 4.962. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00164, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900743.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

TUTINKA IMPORT-EXPORT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4640 Differdange, 2, avenue d’Oberkorn.

R. C. Luxembourg B 89.968. 

Société à responsabilité limitée constituée par acte par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange, 

en date du 13 novembre 2002, publiée au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Cession de parts sociales

- Monsieur Enver Zahitovic, vendeur, demeurant 29, rue de l’Industrie L-3843 Schifflange, déclare par les présentes

céder et transporter sous les garanties ordinaires de fait et de droit, cinquante parts (50) parts sociales de la société
dont il s’agit à Monsieur Vahid Zahitovic, étudiant, demeurant 29, rue de l’Industrie L-3843 Schifflange, qui accepte
moyennant le prix global de six mille deux cent cinquante Euros (6.250,-) somme que le cédant reconnaît avoir reçu du
cessionnaire, ce dont bonne et valable quittance.

- Monsieur Enver Zahitovic, vendeur, demeurant 29, rue de l’Industrie L-3843 Schifflange, déclare par les présentes

céder et transporter sous les garanties ordinaires de fait et de droit, quarante-neuf parts (49) parts sociales de la société
dont il s’agit à Madame Zada Zahitovic, vendeuse, demeurant 29, rue de l’Industrie L-3843 Schifflange, qui accepte
moyennant le prix global de six mille cent vingt-cinq Euros (6.125,-) somme que le cédant reconnaît avoir reçu du ces-
sionnaire, ce dont bonne et valable quittance.

Les cessionnaires se trouvent subrogés dans tous les droits et obligations attachés aux parts cédées à partir de ce


Les cessionnaires déclarent parfaitement connaître les statuts et la situation financière de la société et renoncent à

toute garantie de la part du cédant.

Toutes les parties intéressées au présent contrat déclarent approuver la susdite cession de parts sociales.
Monsieur Enver Zahitovic, agissant en sa qualité de gérant de la société, déclare tenir au nom de la société de la sus-

dite cession de parts sociales comme dûment signifiée.

Fait à Differdange, le 20 février 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 23 février 2004, réf. LSO-AN04756. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017098.3/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.


Z. Zahitovic / V. Zahitovic / E. Zahitovic
<i>Cessionnaire / Cessionnaire / Cédant


EUROTRANSNORD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9510 Wiltz, 3, rue des Prés.

R. C. Diekirch B 96.160. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00165, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900744.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.


Siège social: L-9643 Buederscheid, 2, Weltzerstrooss.

R. C. Diekirch B 5.384. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00166, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900745.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

GEMILUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9911 Troisvierges, Zone Industrielle In den Allern.

R. C. Diekirch B 2.924. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00167, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900746.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

POMPES FUNEBRES JEAN GOEBEL &amp; FILS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6414 Echternach, 1, rue des Bénédictins.

R. C. Diekirch B 97.190. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00168, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900747.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.


Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 77.701. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04538, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


(017100.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 77.701. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04536, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


(017101.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.



SIRMAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6450 Echternach, 102, route de Luxembourg.

R. C. Diekirch B 97.753. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00169, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900748.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

TRANSPALUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9991 Weiswampach, 124, rue de Stavelot.

R. C. Diekirch B 2.281. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00170, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900749.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

VOYAGES SCHILTZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9519 Wiltz, 100, route d’Ettelbruck.

R. C. Diekirch B 4.436. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 février 2004, réf. DSO-AN00171, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900750.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

CHARLES SQUARE INVESTORS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 78.822. 

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002, enregistrés, le 18 février 2004, réf. LSO-AN03978, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017081.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 89.517. 

Suite à l’assemblée générale extraordinaire du 19 février 2004:
1) Est nommé administrateur de la société suite à la démission de Monsieur Claude Auriault,
- Monsieur Jamie Edward Thompson, consultant, né le 1


 avril 1971 à Guernsey, demeurant au 67 Eleftherias Street,

CY-4520 Parekklisia, Limassol (Chypre);

2) Est nommée Commissaire aux Comptes, suite à la démission de la société H.R.T. REVISION, S.à r.l.,
- La société anonyme FIRI FIDUCIAIRE S.A., (CH- avec siège social à CH-6304 Zoug, 30, Chamers-


3) Le siège social est transféré à L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04481. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017124.3/637/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.


Echternach, le 20 février 2004.



Luxembourg, le 20 février 2004.

V. Karamitre.


JATRACAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9743 Crendal, Maison 14.

R. C. Diekirch B 6.119. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 22 septembre 2003, réf. DSO-AI00146, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900755.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

JATRACAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9991 Weiswampach, 112, route de Stavelot.

R. C. Diekirch B 6.119. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 décembre 2003, réf. DSO-AL00150, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900756.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

BUSINESS HARBOR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9743 Crendal, Maison 14.

R. C. Diekirch B 95.690. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 décembre 2003, réf. DSO-AL00153, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900757.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

COLUPLA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9743 Crendal, Maison 14.

R. C. Diekirch B 4.841. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Diekirch, le 19 décembre 2003, réf. DSO-AL00152, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900758.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 24 février 2004.


Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 83.820. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04488, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017126.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 83.820. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04486, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017129.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Crendal, le 10 février 2004.


Weiswampach, le 20 février 2004.


Crendal, le 20 février 2004.


Crendal, le 20 février 2004.


Luxembourg, le 24 février 2004.


Luxembourg, le 24 février 2004.




Siège social: Windhof.

R. C. Luxembourg B 93.441. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04535, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


(017103.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.


Siège social: L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 56.355. 


Le siège social de la Société a été transféré de Aérogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg au 6, route

de Trèves, L-2633 Senningerberg avec date effective au 1


 août 2003 suivant une résolution circulaire du conseil d’ad-

ministration de la Société du 31 juillet 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04564. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017104.3/260/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

EUROMACHINES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 24, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 60.171. 

<i>Décision de transfert de siège

Par la présente, Kakon Joël, demeurant à Luxembourg, gérant de la société à responsabilité limitée EUROMACHI-

NES, S.à r.l., constituée le 31 mai 1995 par-devant Maître d’Huart notaire à Pétange, inscrite au R. C. B 60.171, décide
ce jour de transférer le siège social de la société au 24, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg.

Ce changement prend effet avec effet immédiat ce jour le 19 janvier 2004.


Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04534. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017105.3/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

CLOROX (EUROPE) FINANCING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 226.100,-.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.043. 

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des associés tenue en date du 23 février 2004 que:
Les associés prennent acte de M. Gregory S. Frank, directeur de sociétés, en tant que gérant de CLOROX (EUROPE)

FINANCING, S.à r.l., («la Société») avec effet au 1


 mars 2004. Les associés décident de nommer en tant que gérant

de la Société en remplacement du gérant démissionnaire Mlle Soraya M. Wright, directeur de sociétés, demeurant pro-
fessionnellement au 3656 La Mesa Driva Hayward, Californie 94542, Etats-Unis. Mlle Wright est nommée avec effet au


 mars 2004 pour un temps sans limitation de durée.

Luxembourg, le 23 février 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 23 février 2004, réf. LSO-AN04782. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017130.3/805/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

P. Petitjean / J. P. Griffin
<i>Administrateur / Administrateur

Pour avis conforme
A. Kirchner




Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 96.014. 

L’an deux mille quatre, le vingt et un janvier.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomina-

tion de KOROC INTERNATIONAL S.A., R. C. S. Luxembourg Numéro B 96.014, constituée par acte de maître Geor-
ges d’Huart, notaire de résidence à Pétange, en date du 10 septembre 2003, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations C N° 1135 du 30 octobre 2003.

La séance est ouverte à 17.00 heures sous la présidence de Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié profes-

sionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny, Belgique.
Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les trente-deux actions

(32) actions d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune, représentant l’intégralité du capital social de
trente-deux mille euros (EUR 32.000,-) sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est ré-
gulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après
reproduits, tous les actionnaires représentés ayant accepté de se réunir sans convocations préalables.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés, restera annexée au présent procès-

verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:
1. Modification de la dénomination sociale de la société.
2. Modification de l’objet social de la société sans changement au fond.
3. Création de deux catégories d’actions avec droit de vote A &amp; B.
4. Attribution d’un dividende privilégié à la catégorie d’actions A avec droit de vote.
5. Création de deux catégories d’administrateurs A et B
6. Nomination d’un président du conseil d’administration.
7. Modification des pouvoirs des administrateurs pour engager la société.
8. Refonte des statuts.
9. Démission de deux administrateurs et décharge à leur donner.
10. Nomination de deux administrateurs en leur remplacement.
11. Affectation des administrateurs à leur catégorie respective.
12. Divers.
L’Assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le Président et après s’être reconnue régulièrement cons-

tituée, a abordé l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

 La dénomination sociale de la société est changée en ECOTRADE INTERNATIONAL S.A.

<i>Deuxième résolution

 L’objet social de la société est modifié sans changement au fond de telle sorte qu’il ait désormais la teneur suivante:

«La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques, industriel-

les, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la création, la
gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet toute ac-
tivité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire, du
portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables comme «So-
ciété de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

La société a également pour objet, par le biais de succursales étrangères, de développer toute activité visant le com-

merce de laitiers de haut-fourneaux et de tous les produits nécessaires à la fabrication de ciment.»

<i>Troisième résolution

L’Assemblée Générale décide de créer deux catégories d’actions ordinaires avec droit de vote A &amp; B et d’échanger

les trente-deux actions existante contre seize (16) actions ordinaires avec droit de vote de catégorie A avec une valeur
nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune et seize (16) actions ordinaires avec droit de vote de catégorie B avec
une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

A charge pour le conseil d’administration de procéder au dit échange.

<i> Quatrième résolution

Les actions de catégorie A ordinaires avec droit de vote se verront attribuer, par priorité aux actions de catégorie

B ordinaires avec droit de vote, un dividende privilégié correspondant à 60% du dividende total mis à disposition par
l’assemblée générale des actionnaires.


Le solde des dividendes sera réparti entre les actionnaires titulaires d’actions de catégorie A &amp; B, au prorata de leur

participation dans le capital social de la société.

Il est précisé que la rupture de l’égalité de traitement des actionnaires est justifiée par des raisons économiques et

établie conformément à une convention entre les actionnaires en cours de signature.

<i>Cinquième résolution

Il est créé deux catégories d’administrateurs A et B, auxquels l’assemblée donnera pouvoir de signature «A» ou pou-

voir de signature «B» lors de leur nomination.

<i>Sixième résolution

Monsieur Jean Hoffmann, administrateur de sociétés, né le 2/12/1943 à Esch-sur-Alzette - Luxembourg et domicilié

professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg est nommé président du conseil d’administration.

<i>Septième résolution

L’assemblée générale décide que la société se trouvera désormais engagée par la signature du président du conseil

d’administration conjointement avec les signatures d’un administrateur de la catégorie A et d’un administrateur de la
catégorie B.

<i>Huitième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent les statuts de la société sont refondus de telle manière qu’ils auront désormais

la teneur suivante: 

Art. 1


. Il existe une société anonyme sous la dénomination de ECOTRADE INTERNATIONAL S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires, délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts. 

Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables comme
«Société de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

La société a également pour objet, par le biais de succursales étrangères, de développer toute activité visant le com-

merce de laitiers de haut-fourneaux et de tous les produits nécessaires à la fabrication de ciment. 

Art. 3. Le capital social est fixé à trente-deux mille euros (EUR 32.000,-) divisé en seize (16) actions ordinaires avec

droit de vote de catégorie A avec une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune et seize (16) actions ordi-
naires avec droit de vote de catégorie B avec une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social à deux cent cinquante mille euros (EUR 250.000)

divisé en cent vingt-cinq (125) actions ordinaires avec droit de vote de catégorie A avec une valeur nominale de mille
euros (EUR 1.000,-) chacune et cent vingt-cinq (125) actions ordinaires avec droit de vote de catégorie B avec une valeur
nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

En conséquence, il est autorisé et chargé de réaliser cette augmentation de capital, et spécialement:
- d’émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, sous réserve de la confirmation

de cette autorisation par une assemblée générale des actionnaires tenue endéans un délai expirant au cinquième anni-
versaire de la publication de l’acte du 21 janvier 2004 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui
concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas encore souscrite et pour laquelle il n’existerait pas, à cette
date, d’engagement de la part du conseil d’administration en vue de la souscription;

- à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles;
- de déterminer les conditions de souscription et de libération;
- de faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires;
- d’arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues

en la présente résolution;

- de faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations ef-

fectives du capital; et enfin

- de mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment

constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-
dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

Sous respect des conditions ci-avant stipulées, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social,

même par incorporation des réserves libres. Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le
droit de souscription préférentiel lors d’une augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé. 


Art. 4. Les actions sont de la catégorie A ou B.
Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l’article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’as-

semblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. 

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs seront de la catégorie A ou de la catégorie B. Lors de la nomination d’un administrateur, l’assem-

blée générale lui donnera pouvoir de signature «A» ou pouvoir de signature «B».

Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours


Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopie ou e-mail, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, lettre, télégramme, télécopie, e-mail, ainsi

que par téléconférence. Si les décisions sont prises par téléconférence ou e-mail, un procès-verbal sera dressé et signé
par tous les administrateurs qui ont participé. Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administra-
teurs auront les mêmes effets que les résolutions adoptées lors des réunions du conseil d’administration. Le conseil
d’administration peut également prendre ses décisions par voie circulaire.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.
 La société se trouve engagée par la signature du président du conseil d’administration conjointement avec les signa-

tures d’un administrateur de la catégorie A et d’un administrateur de la catégorie B.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour 

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables. 

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 11 mai à 10.00 heures à Luxembourg, au siège social

ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action, qu’elle soit de catégorie A ou B, donne droit à une voix. 

Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

 Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Les actions de catégorie A ordinaires avec droit de vote se verront attribuer, par priorité aux actions de catégorie

B ordinaires avec droit de vote, un dividende privilégié correspondant à 60% du dividende total mis à disposition par
l’assemblée générale des actionnaires.

Le solde des dividendes sera réparti entre les actionnaires titulaires d’actions de catégorie A &amp; B, au prorata de leur

participation dans le capital social de la société. 

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes. 

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Neuvième résolution

L’assemblée prend acte de la démission de Mesdames Andrea Dany, employée privée, née le 14/8/1973 à Trèves -

Allemagne et domiciliée professionnellement au 18 rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg et Nicole Thommes, employée
privée, née le 28/10/1961 à Arlon - Belgique et domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg
de leur mandat d’administrateur.

Par décision spéciale, décharge leur est donnée pour l’exécution de leur mandat jusqu’à ce jour.


<i>Dixième résolution

 Il est procédé à la nomination de deux administrateurs en leur remplacement:
a) Monsieur Gianfranco Solavagione, né le 29/5/1941 à Genova, et demeurant à Genova, Italie, via XX settembre 3/

9, citoyen italien;

b) Monsieur Collado Orlando Bernardo, né le 29/9/1954 à Avila et demeurant à Madrid, Espagne, C. Sorzano 31,

citoyen espagnol.

Leur mandat s’achèvera à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en l’an 2008. 

<i>Onzième résolution

Sont affectés à la catégorie d’administrateur A avec pouvoir de signature correspondant:
- Monsieur Gianfranco Solavagione, pré qualifié; 
- Monsieur Jean Hoffmann, préqualifié;
Sont affectés à la catégorie d’administrateur B avec pouvoir de signature correspondant:
- Monsieur Collado Orlando Bernardo, pré qualifié;
- Monsieur Marc Koeune, économiste, né le 4/10/1969 à Luxembourg - Luxembourg et domicilié professionnellement

au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg; 

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’Assemblée s’est terminée à 17.15 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: H. Janssen, M. Koeune, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 29 janvier 2004, vol. 20CS, fol. 24, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017357.3/211/213) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.



Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 96.014. 

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017358.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

HARMONY HALL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 68.696. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04463, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017113.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

LATCAP II SPV II (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 88.823. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04439, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 février 2004.

(017121.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Luxembourg, le 13 février 2004.

J. Elvinger.

J. Elvinger.

Le 24 février 2004.




NAVATAR S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 45.599. 

Le siège social a été dénoncé avec effet immédiat.
Le liquidateur a démissionné de ses fonctions avec effet immédiat.

Enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN04108. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017111.2//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

CIPO PALMERIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 13, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 50.102. 

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 24

février 2004. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017117.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

TEZEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. Luxembourg B 76.494. 

Constituée par-devant M


 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 13 juin 2000, acte publié au 

Mémorial C n


 775 du 23 octobre 2000.

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN03996, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017102.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

TEZEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. Luxembourg B 76.494. 

Constituée par-devant M


 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 13 juin 2000, acte publié au 

Mémorial C n


 775 du 23 octobre 2000.

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN04000, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017106.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

TEZEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. Luxembourg B 76.494. 

Constituée par-devant M


 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 13 juin 2000, acte publié au 

Mémorial C n


 775 du 23 octobre 2000.

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN04002, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017107.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Luxembourg, le 26 janvier 2004.

M. Ries.


<i>Pour TEZEL, S.à r.l.

<i>Pour TEZEL, S.à r.l.

<i>Pour TEZEL, S.à r.l.


TEZEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. Luxembourg B 76.494. 

Constituée par-devant M


 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 13 juin 2000, acte publié au 

Mémorial C n


 775 du 23 octobre 2000.

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 février 2004, réf. LSO-AN04004, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017108.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

DORADO SOPARFI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 98.590. 

Suite à l’assemblée générale extraordinaire du 19 février 2004:
1) Monsieur Gerry Oehri, administrateur, demeurant au 67, Eleftherias Street, CY-4520 Parekklisia, Limassol (Chy-

pre), démissionne de son poste d’administrateur;

2) Monsieur Jamie Edward Thompson, administrateur, né le 1


 avril 1971 à Guernsey, demeurant au 67 Eleftherias

Street, CY-4520 Parekklisia, Limassol (Chypre) est nommé administrateur-délégué avec pouvoir de signature individuel-
le à la place de Monsieur Alex Rolando Munoz.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, réf. LSO-AN04483. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(017119.3/637/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

AQUARIUM WASSERBILLIG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6645 Wasserbillig, rue des Pépinières.

R. C. Luxembourg B 99.189. 


L’an deux mille quatre, le dix février. 
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich. 

Ont comparu:

1. Monsieur Vincent Prosperi, employé privé, né à Luxembourg, le 12 janvier 1960, demeurant à L-6670 Mertert, 25,

rue Basse.

2. Madame Marie Germaine Moes, épouse de Monsieur Vincent Prosperi, sans état particulier, née à Ettelbrück, le 9

décembre 1965, demeurant à L-6670 Mertert, 25, rue Basse. 

Lesquels comparants ont déclaré former par les présentes une société à responsabilité limitée familiale au sens de

l’article 7 de la loi du 29 décembre 1971 concernant le droit d’apport qu’ils déclarent constituer comme suit:

Art. 1


. Il est formé par les présentes entre les parties ci-avant désignées et toutes personnes, physiques ou morales,

qui pourront devenir associées dans la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives
ainsi que par les présents statuts. 

Art. 2. La société a pour objet l’exploitation d’un café-brasserie-restaurant avec vente de boissons alcooliques et

non alcooliques. 

La société pourra de façon générale entreprendre toutes opérations commerciales, financières, industrielles, mobi-

lières ou immobilières pouvant se rattacher directement ou indirectement à son objet et qui seront de nature à en fa-
ciliter le développement.

La société peut également s’intéresser par voie d’apport, de cession ou de fusion à toutes autres sociétés ou entre-

prises similaires susceptibles de favoriser directement ou indirectement le développement des affaires.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société prend la dénomination de AQUARIUM WASSERBILLIG, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Wasserbillig.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision de l’assemblée

générale extraordinaire des associés. La société peut ouvrir des agences ou des succursales dans toutes les autres loca-
lités du pays ou à l’étranger.

<i>Pour TEZEL, S.à r.l.

Luxembourg, le 20 février 2004.

V. Karamitre.


Art. 6. Le capital est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) représenté par cent (100) parts

sociales d’une valeur de cent vingt-cinq euros (125,- EUR) chacune, entièrement libérées.

Ces parts sont souscrites comme suit: 

Les associés déclarent et reconnaissent que le montant du capital est entièrement libéré et se trouve dès à présent

à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire qui le constate expressément.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées, entre vifs et pour

cause de mort, à des non-associés que moyennant l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant
au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 9. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire apposer des scellés

sur les biens et documents de la société.

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, lesquels représentent la société soit individuellement,

soit conjointement. Leurs pouvoirs seront fixés par l’assemblée générale des associés. Ils peuvent à tout moment être
révoqués par l’assemblée des associés.

Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux engage-

ments régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exécution
de leur mandat.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Art. 14. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Tout associé peut prendre au siège social de la société communication de l’inventaire et du bilan.

Art. 15. Les produits de la société constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux et des amor-

tissements, constituent le bénéfice net.

Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve légale jusqu’à ce que et

aussi longtemps que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition des associés qui
peuvent le reporter à nouveau ou le distribuer.

Art. 16. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.

Art. 17. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales.
Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues par l’article 183 de la loi du 18 septembre 1933 sur

les sociétés commerciales et ses amendements successifs se trouvent remplies.

Les parties déclarent, et le notaire constate, que les souscripteurs sont liés par les liens du mariage et reprennent

l’application des dispositions de l’article 7 de la loi du 29 décembre 1971. 

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution et finit le trente et un décembre de l’an deux mille



Le montant des frais, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont assumés par elle en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de 1.050,- euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt les associés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se

sont réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. L’adresse de la société est établie à L-6645 Wasserbillig, rue des Pépinières.
2. L’assemblée générale désigne comme gérant technique de la société: 
- Madame Marie Germaine Moes, sans état particulier, née à Ettelbrück, le 9 décembre 1965, demeurant à L-6670

Mertert, 25, rue Basse.

3. L’assemblée générale désigne comme gérant administratif de la société: 
- Monsieur Vincent Prosperi, employé privé, né à Luxembourg, le 12 janvier 1960, demeurant à L-6670 Mertert, 25,

rue Basse.

1) Monsieur Vincent Prosperi, demeurant à L-6670 Mertert, 25, rue Basse, cinquante parts sociales  . . . . . . . .


2) Madame Marie Germaine Moes, demeurant à L-6670 Mertert, 25, rue Basse, cinquante parts sociales. . . . .


Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



4. La société est valablement engagée par la signature individuelle de chaque gérant jusqu’au montant de deux mille

cinq cents euros (2.500,- EUR), au-delà de cette somme la signature conjointe des deux gérants est requise.

Dont acte, fait et passé à Remich, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute. 

Signé: V. Prosperi, G. Moes-Prosperi, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 11 février 2004, vol. 467, fol. 61, case 8. – Reçu 62,50 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(018420.3/221/101) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 février 2004.

BWB S.A., Société Anonyme,


Siège social: L-5650 Mondorf-les-Bains, 13, route de Remich.

R. C. Luxembourg B 72.403. 

L’an deux mille quatre, le vingt-six janvier.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise dénommée FORMATIC-

SERVICES S.A., ayant son siège social à L-85631 Mondorf-les-Bains, 7, rue de la Libération, inscrite au R. C. S. Luxem-
bourg section B numéro 72.403.

Ladite société a été constituée par acte de notaire Tom Metzler de Luxembourg-Bonnevoie, le 8 novembre 1999,

publié au Mémorial C de 2000, page 484.

Les statuts ont été modifiés par acte du même notaire en date du 15 décembre 2000, publié au Mémorial C de 2001,

page 27.602.

Ladite société a un capital social actuel de EUR 58.000-, (cinquante-huit mille Euros), représenté par 5.800 (cinq mille

huit cents) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix Euros) chacune, toutes entièrement libérées.

L’assemblée est présidée par Mr Georges Blaise, administrateur délégué, demeurant à F-57600 Sey-Chazelles. 19,

route Longeville.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mr Guy Weinsberg, publicitaire, demeurant à F-57100 Thionville,

74, avenue Clémenceau.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Mr Denis Bitte, expert en assurance, F-57530 Laquenexy, 2, allée des


Le bureau ainsi constitué dresse la liste de présence, laquelle après avoir été signée par tous les actionnaires présents

et les porteurs des procurations des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instru-
mentant, restera annexée à la présente minute avec laquelle elle sera soumise aux formalités de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées au présent acte les procurations des actionnaires représentés.
Monsieur le Président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
I.- Suivant la liste de présence, tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social, sont présents ou dû-

ment représentés à la présente assemblée, laquelle peut dès lors valablement délibérer et décider sur tous les points
figurant à l’ordre du jour sans convocation préalable.

II.- Que la société n’a pas émis d’obligations.
III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Changement de la dénomination de la société de FORMATIC-SERVICES S.A. en BWB S.A., et modification de l’ar-

ticle 1


 des statuts qui aura dorénavant la teneur suivante:

Art. 1


. Il existe une société anonyme sous la dénomination de BWB SA.

2. Transfert du siège social de la société de son adresse actuelle au 13, route de Remich à L-5650 Mondorf-les-Bains.
3. Modification de l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante;

Art. 3. La société a pour objet l’import - export de tous produits de négoces ainsi que toutes activités annexes et

connexes à cet objet permettant de favoriser son développement.

4. Modification de l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 6. Les actions sont au porteur ou nominatives, au choix de l’actionnaire.
La société ne reconnaît qu’un titulaire par titre. Si le titre appartient à plusieurs personnes ou s’il est grevé d’un usu-

fruit ou d’un gage, la société a la faculté de suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à ce qu’une seule personne
soit désignée comme étant, à son égard, titulaire de ces droits.

Toute cession projetée et toute transmission à un non actionnaire est, pour être opposable à la société, soumise à

un droit de préemption de la part des autres actionnaires. A cet effet, le cédant devra en faire la déclaration dans les
trente jours au siège de la société par lettre recommandée en indiquant l’identité du cessionnaire ensemble avec toutes
les autres conditions de la cession projetée.

Remich, le 26 février 2004.

A. Lentz.


Le conseil d’administration doit avertir les autres actionnaires dans le délai de dix jours à partir de la réception de la

déclaration du droit de préemption leur réservé. Tout actionnaire aura pendant un délai de trente jours le droit de ma-
nifester sa volonté d’acquérir au prix unitaire déterminé projeté ou en cas de désaccord à ce sujet au prix tel que dé-
terminé par le cessionnaire pour toutes les actions offertes par une communication écrite au Conseil. Si plusieurs ou
tous les actionnaires entendent faire usage du droit de préemption, la répartition des actions à acquérir se fera en pro-
portion des actions qu’ils possèdent, le conseil avisant équitablement en cas de rompus.

Après l’expiration d’un délai de quarante jours à compter de la déclaration au siège social de la part du cédant, la

cession ou transmission concernant les titres au sujet desquels un droit de préemption n’aurait pas été exercé, est dé-
finitivement opposable à la société, à condition d’intervenir dans les trente jours depuis l’expiration du délai de soixante
jours au cessionnaire désigné suivant les conditions indiquées initialement au conseil.

5. Modification de l’article 8 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 8. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non. Les administrateurs sont nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des ac-
tionnaires; ils sont rééligibles et toujours révocables par l’assemblée générale.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restant réunis ont le droit d’y pourvoir provisoi-

rement; dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

6. Modification de l’article 11 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 11. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

7. Démissions et nominations statutaires.
8. Divers.
L’assemblée des actionnaires ayant approuvé les déclarations du président, et se considérant comme dûment consti-

tuée et convoquée, a délibéré et a pris, chaque fois séparément et à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide de changer la dénomination de la société de FORMATIC-SERVICES S.A. en BWB

S.A., et modifie en conséquence l’article 1


 des statuts pour lui donner dorénavant la teneur suivante:

Art. 1


. Il existe une société anonyme sous la dénomination de BWB SA.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de transférer le siège social de la société de son adresse actuelle au 13, route de

Remich à L-5650 Mondorf-les-Bains;

<i>Troisième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de modifier l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 3. La société a pour objet l’import - export de tous produits de négoces ainsi que toutes activités annexes et

connexes à cet objet permettant de favoriser son développement.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de modifier l’article 6 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 6. Les actions sont au porteur ou nominatives, au choix de l’actionnaire.
La société ne reconnaît qu’un titulaire par titre. Si le titre appartient à plusieurs personnes ou s’il est grevé d’un usu-

fruit ou d’un gage, la société a la faculté de suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à ce qu’une seule personne
soit désignée comme étant, à son égard, titulaire de ces droits.

Toute cession projetée et toute transmission à un non-actionnaire est, pour être opposable à la société, soumise à

un droit de préemption de la part des autres actionnaires. A cet effet, le cédant devra en faire la déclaration dans les
trente jours au siège de la société par lettre recommandée en indiquant l’identité du cessionnaire ensemble avec toutes
les autres conditions de la cession projetée.

Le conseil d’administration doit avertir les autres actionnaires dans le délai de dix jours à partir de la réception de la

déclaration du droit de préemption leur réservé. Tout actionnaire aura pendant un délai de trente jours le droit de ma-
nifester sa volonté d’acquérir au prix unitaire déterminé projeté ou en cas de désaccord à ce sujet au prix tel que dé-
terminé par le cessionnaire pour toutes les actions offertes par une communication écrite au Conseil. Si plusieurs ou
tous les actionnaires entendent faire usage du droit de préemption, la répartition des actions à acquérir se fera en pro-
portion des actions qu’ils possèdent, le conseil avisant équitablement en cas de rompus.

Après l’expiration d’un délai de quarante jours à compter de la déclaration au siège social de la part du cédant, la

cession ou transmission concernant les titres au sujet desquels un droit de préemption n’aurait pas été exercé, est dé-
finitivement opposable à la société, à condition d’intervenir dans les trente jours depuis l’expiration du délai de soixante
jours au cessionnaire désigné suivant les conditions indiquées initialement au conseil.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de modifier l’article 8 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 8. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non. Les administrateurs sont nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des ac-
tionnaires; ils sont rééligibles et toujours révocables par l’assemblée générale.


En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restant réunis ont le droit d’y pourvoir provisoi-

rement; dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

<i>Sixième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de modifier l’article 11 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 11. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

<i>Septième résolution

L’assemblée des actionnaires accepte les démissions de Monsieur Peltier André, demeurant à F-57950 Montigny les

Metz, 9, rue des Prés, et de Monsieur Cheilletz Michel, demeurant à F-57157 Jury, 19, rue sur le Pavillon, en leurs qualités
d’administrateurs de la société,

ainsi que la démission de la société KPMG AUDIT, avec siège social L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer, en sa

qualité de commissaire de la société. 

 Suite aux démissions qui précèdent, l’assemblée décide de nommer aux fonctions d’administrateurs: 
- Monsieur Denis, Marie, Camille Bitte né le 1/1/1951 à Metz (F-57000) demeurant à Laquenexy (F-57530), 2, allée

des Marronniers;

- Monsieur Guy, Albert, Alex Weinsberg né le 5/1/1955 à Quierschied (Allemagne) demeurant à Thionville (F-57100),

74, avenue Clémenceau. 

et comme nouveau commissaire, la société anonyme de droit luxembourgeois dénommée FIDUCIAIRE INTERNA-

TIONALE DE LUXEMBOURG S.A., avec siège social au 1, rue de l’Eglise à L-3391 Peppange, inscrite au R. C. S. Luxem-
bourg section B n°61.202. 

Leurs mandats viendront à échéance, ensemble avec ceux des autres administrateurs actuellement en fonctions, lors

de l’assemblée générale annuelle statuant sur l’exercice 2003.

Par dérogation à l’article 10 des statuts, l’assemblée nomme, en qualité d’Administrateur délégué à la gestion journa-

lière, Monsieur Guy, Albert, Alex Weinsberg né le 05/01/1955 à Quierschied (Allemagne) demeurant à Thionville (F-
57100), 74, avenue Clémenceau.


Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance.


Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société suite

au présent acte, est estimé à EUR 1.300,-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par noms, pré-

noms usuels, états et demeures, les comparants ont signé avec Nous, notaire le présent acte, ensemble avec tous les

Signé: G. Blaise, G. Weinsberg, D. Bitte, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2004, vol. 20CS, fol. 21, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(017109.3/208/154) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 février 2004.

Luxembourg, le 12 février 2004.

J. Delvaux.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

Document Outline


Pref Management Company S.A.

Aquila Capital Fonds

Union Investment EuroMarketing S.A.

Frenchie’s, S.à r.l.

Union Investment Luxembourg S.A.

Union Investment Luxembourg S.A.

Union Investment Luxembourg S.A.

Merrill Lynch Global Investment Series

Xonord S.A.

LatCap II SPV V-B (Luxembourg), S.à r.l.

Aberdeen Investment Services S.A.

AND Europe Est, Arcelor Négoce Distribution - Europe Est

Behomerent S.A.

Les Enfants Terribles, S.à r.l.

Gries Frères, S.à r.l.

West &amp; Orient Invest, S.à r.l.

Arcademe S.A.

Bel-Fa S.A.

Manulife Century Investments (Luxembourg) S.A.


International Business Center Investors, S.à r.l.

Corporate Advisory Business S.A.

Corporate Advisory Business S.A.

Corporate Advisory Business S.A.

Corporate Advisory Business S.A.

LatCap II SPV V-A (Luxembourg), S.à r.l.

Berbo, S.à r.l.

Electricité Thewes, S.à r.l.

Espace 'J', S.à r.l.

Tutinka Import-Export, S.à r.l.

Eurotransnord, S.à r.l.

Garage Schiltz Buederscheid S.A.

Gemilux, S.à r.l.

Pompes Funèbres Jean Goebel &amp; Fils, S.à r.l.

European Broker Luxembourg S.A.

European Broker Luxembourg S.A.

Sirmar, S.à r.l.

Transpalux, S.à r.l.

Voyages Schiltz S.A.

Charles Square Investors, S.à r.l.

Sedac Therapeutics Europe S.A.

Jatracar, S.à r.l.

Jatracar, S.à r.l.

Business Harbor, S.à r.l.

Colupla, S.à r.l.

International Detachment S.A.

International Detachment S.A.

Belux Mondial Luxembourg S.A.

J.P. Morgan Japanese Fund Services S.A.

Euromachines, S.à r.l.

Clorox (Europe) Financing, S.à r.l.

Ecotrade International S.A.

Ecotrade International S.A.

Harmony Hall S.A.

LatCap II SPV II (Luxembourg), S.à r.l.

Navatar S.A.

CIPO Palmeris S.A.

Tezel, S.à r.l.

Tezel, S.à r.l.

Tezel, S.à r.l.

Tezel, S.à r.l.

Dorado Soparfi S.A.

Aquarium Wasserbillig, S.à r.l.