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145

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 4

2 janvier 2004

S O M M A I R E

BUCO-POL S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-8316 Olm/Capellen, 2-4, rue des Etats-Unis.

R. C. Luxembourg B 3.305. 

DISSOLUTION 

Il résulte d’une décision de l’assemblée générale ordinaire du 3 novembre 2003, que les livres et documents de la

société BUCO-POL, mise en liquidation le 4 avril 2003 suivant acte du notaire Seckler de Junglinster, seront déposés et
conservés chez le liquidateur, M. Johny Schackmann, 2, rue des Etats-Unis, L-8316 Olm/Capellen.

L’assemblée a décidé d’autre part que les impôts à rembourser par l’Administration des Contributions seront versés

au liquidateur qui en fera la répartition aux actionnaires. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 décembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2003, réf. LSO-AL03163. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082877.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Arona Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

146

Braginve S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

192

BTU Izmir, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

150

Buco-Pol S.A., Olm/Capellen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

145

C.E.I.P., Compagnia Europea d’Investimenti e Partecipazioni S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

146

Carbethon, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

178

Clerkenwell, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

148

Climpex S.A., Crendal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

149

EPE, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

148

European Office Income Venture S.C.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

158

European Retail Enterprises, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

146

Finka S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

177

Finka S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

181

GAP 2, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

182

Indigo-Carmine S.e.n.c., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

149

Jourdan Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

173

Kalistee S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

188

Keeley, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

147

Kingsway, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

147

Pio S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

157

J. Schackmann
<i>Le liquidateur

146

C.E.I.P., COMPAGNIA EUROPEA D’INVESTIMENTI E PARTECIPAZIONI S.A.,

 Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 82.114. 

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 30 janvier 2003

Il ressort du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 30 janvier 2003 que Monsieur Paolo Sciumé

a démissionné de son poste d’Administrateur avec effet au 29 janvier 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 décembre 2003, réf. LSO-AL02557. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082476.3/795/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

ARONA INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 85.313. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 7 avril 2003

- La cooptation de la société LOUV, S.à r.l., S.à r.l. de droit Luxembourgeois, avec siège social au 23, avenue Monterey,

L-2086 Luxembourg en tant qu’Administrateur en remplacement de la société FINIM LIMITED, démissionnaire, est ra-
tifiée. Son mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2007.

Fait à Luxembourg, le 7 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2003, réf. LSO-AL02057. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082479.2//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

EUROPEAN RETAIL ENTERPRISES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 23, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 88.938. 

Il résulte du procès-verbal de la réunion du conseil de gérance du 26 mars 2003 que les personnes suivantes ont

démissionné de leur poste de gérant:

1. Monsieur Robert Preslier, gérant A;
2. Monsieur Renato de Picciotto, gérant A;
3. Monsieur Daniel Lebard, gérant A.

Il résulte de ce même procès-verbal que la personne suivante est nommée en tant que gérant de la société:
1. Monsieur Herbert Simon, gérant B.
Par conséquent, le conseil de gérance se compose dorénavant de la manière suivante:
2. Georges Fournol, gérant A;
3. Philippe Monnier, gérant A;
4. Melvin Simon, gérant B;
5. Hans Mautner, gérant B et président du conseil de gérance;
6. John McCarthy, gérant C;
7. Peter Reilly, gérant C;
8. Herbert Simon, gérant B.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2003, réf. LSO-AL03782. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082880.3/1035/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Certifié sincère et conforme
COMPAGNIA EUROPEA D’INVESTIMENTI E PARTECIPAZIONI S.A. (C.E.I.P.)
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Certifié sincère et conforme
ARONA INVEST S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

147

KEELEY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 94.461. 

EXTRAIT

Il résulte d’un extrait des résolutions adoptées par l’Assemblée Générale Extraordinaire sous seing privé datée du 25

novembre 2003, enregistrée à Luxembourg - Sociétés, le 4 décembre 2003, réf. LSO-AL01251, que

Monsieur Steve O’Keefe, né le 24 août 1954 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 65, Kingsway, WC2B 6QT,

Londres/Grande-Bretagne, a démissionné en tant que gérant B de la Société.

Egalement, décharge pleine et entière lui a été donnée concernant l’exécution de son mandat jusqu’au 25 novembre

2003.

Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey-Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes, a
été nommée comme nouvelle gérante B.

Par conséquence, les gérants de la société sont les suivants:
Gérants A:
- Monsieur David Harvey, né le 30 avril 1947 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 2B, Rock House, Gardiners

Road, Gibraltar/Gibraltar.

- Madame Kristel Segers, née le 8 octobre 1959 à Turnhout, Belgique, demeurant à 174, route de Longwy, L-1940

Luxembourg.

Gérants B:
- Monsieur Steve Ozin, né le 7 décembre 1962 à Londres/Grande-Bretagne, 65, Kingsway, WC2B 6QT, Londres/

Grande-Bretagne.

- Madame Julie Jones, née le 6 mai 1969 à Glasgow, Ecosse, avec adresse professionnelle à Alexander House, 13-15,

Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

- Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey/Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

Pour mention, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082775.3/230/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

KINGSWAY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 78.739. 

EXTRAIT

Il résulte d’un extrait des résolutions adoptées par l’Assemblée Générale Extraordinaire sous seing privé datée du 25

novembre 2003, enregistrée à Luxembourg - Sociétés, le 4 décembre 2003, réf. LSO-AL01248, que

Monsieur Steve O’Keefe, né le 24 août 1954 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 65, Kingsway, WC2B 6QT,

Londres/Grande-Bretagne, a démissionné en tant que gérant B de la Société.

Egalement, décharge pleine et entière lui a été donnée concernant l’exécution de son mandat jusqu’au 25 novembre

2003.

Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey-Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes, a
été nommée comme nouvelle gérante B.

Par conséquence, les gérants de la société sont les suivants:
Gérants A:
- Monsieur David Harvey, né le 30 avril 1947 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 2B, Rock House, Gardiners

Road, Gibraltar/Gibraltar.

- Madame Kristel Segers, née le 8 octobre 1959 à Turnhout, Belgique, demeurant à 174, route de Longwy, L-1940

Luxembourg.

Gérants B:
- Monsieur Steve Ozin, né le 7 décembre 1962 à Londres/Grande-Bretagne, 65, Kingsway, WC2B 6QT, Londres/

Grande-Bretagne.

- Madame Julie Jones, née le 6 mai 1969 à Glasgow, Ecosse, avec adresse professionnelle à Alexander House, 13-15,

Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

- Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey/Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

Pour mention, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082778.3/000/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Luxembourg, le 10 décembre 2003.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 10 décembre 2003.

A. Schwachtgen.

148

EPE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 78.738. 

EXTRAIT

Il résulte d’un extrait des résolutions adoptées par l’Assemblée Générale Extraordinaire sous seing privé datée du 25

novembre 2003, enregistrée à Luxembourg - Sociétés, le 4 décembre 2003, réf. LSO-AL01252, que

Monsieur Steve O’Keefe, né le 24 août 1954 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 65, Kingsway, WC2B 6QT,

Londres/Grande-Bretagne, a démissionné en tant que gérant B de la Société.

Egalement, décharge pleine et entière lui a été donnée concernant l’exécution de son mandat jusqu’au 25 novembre

2003.

Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey-Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes, a
été nommée comme nouvelle gérante B.

Par conséquence, les gérants de la société sont les suivants:
Gérants A:
- Monsieur David Harvey, né le 30 avril 1947 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 2B, Rock House, Gardiners

Road, Gibraltar/Gibraltar.

- Madame Kristel Segers, née le 8 octobre 1959 à Turnhout, Belgique, demeurant à 174, route de Longwy, L-1940

Luxembourg.

Gérants B:
- Monsieur Steve Ozin, né le 7 décembre 1962 à Londres/Grande-Bretagne, 65, Kingsway, WC2B 6QT, Londres/

Grande-Bretagne.

- Madame Julie Jones, née le 6 mai 1969 à Glasgow, Ecosse, avec adresse professionnelle à Alexander House, 13-15,

Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

- Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey/Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

Pour mention, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082780.3/230/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

CLERKENWELL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 78.740. 

EXTRAIT

Il résulte d’un extrait des résolutions adoptées par l’Assemblée Générale Extraordinaire sous seing privé datée du 25

novembre 2003, enregistrée à Luxembourg - Sociétés, le 4 décembre 2003, réf. LSO-AL01245, que

Monsieur Steve O’Keefe, né le 24 août 1954 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 65, Kingsway, WC2B 6QT,

Londres/Grande-Bretagne, a démissionné en tant que gérant B de la Société.

Egalement, décharge pleine et entière lui a été donnée concernant l’exécution de son mandat jusqu’au 25 novembre

2003.

Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey-Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes, a
été nommée comme nouvelle gérante B.

Par conséquence, les gérants de la société sont les suivants:
Gérants A:
- Monsieur David Harvey, né le 30 avril 1947 à Londres/Grande-Bretagne, demeurant à 2B, Rock House, Gardiners

Road, Gibraltar/Gibraltar.

- Madame Kristel Segers, née le 8 octobre 1959 à Turnhout, Belgique, demeurant à 174, route de Longwy, L-1940

Luxembourg.

Gérants B:
- Monsieur Steve Ozin, né le 7 décembre 1962 à Londres/Grande-Bretagne, 65, Kingsway, WC2B 6QT, Londres/

Grande-Bretagne.

- Madame Julie Jones, née le 6 mai 1969 à Glasgow, Ecosse, avec adresse professionnelle à Alexander House, 13-15,

Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

- Madame Constance Adele Elizabeth Helyar, née le 13 février 1948 à Guernsey/Iles Anglo-Normandes, avec adresse

professionnelle à Alexander House, 13-15, Victoria Road, St Peter Port, GYI 3ZD, Guernsey/Iles Anglo-Normandes.

Pour mention, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082781.3/230/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Luxembourg, le 10 décembre 2003.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 10 décembre 2003.

A. Schwachtgen.

149

INDIGO-CARMINE S.e.n.c., Société en nom collectif.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 97.306. 

STATUTS

<i>Extrait de l’acte de constitution de la société

1. Désignation des associés solidaires
INDIGO, S.à r.l., une société de droit luxembourgeois, dont le siège social est situé au 398, route d’Esch, L-1471

Luxembourg en cours d’immatriculation auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg; et,

CARMINE, S.à r.l. une société de droit luxembourgeois, dont le siège social est situé au 398, route d’Esch, L-1471

Luxembourg en cours d’immatriculation auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

2. Dénomination sociale
INDIGO-CARMINE, S.e.n.c. (la «Société»).
3. Objet social
L’objectif des associés de la S.e.n.c. en constituant la Société est d’entreprendre une activité en vue de réaliser des

bénéfices. Cette activité peut inclure la prise d’intérêts sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés ou entre-
prises commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, et d’acquérir tous droits et
titres par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation ou de toute
autre manière et notamment acquérir tous brevets et licences et autres droits de propriété, ou autre droit ou partici-
pation jugés opportun, et plus généralement de les gérer et de les mettre en valeur, d’en disposer en tout ou en partie
aux conditions que la Société jugera appropriée; prendre part, assister ou participer à des transactions financières, com-
merciales ou autres et octroyer à toute société holding, filiale ou toute autre société liée d’une manière ou d’une autre
à la Société ou aux dites holdings, filiales ou sociétés affiliées dans lesquelles la Société a un intérêt financier direct ou
indirect, tout concours, prêts, avances ou garanties, emprunter ou lever des fonds de quelque manière que ce soit et
garantir le remboursement de toute somme empruntée, enfin de mener à bien toutes opérations généralement quel-
conques se rattachant directement ou indirectement à son objet, toutefois sans vouloir bénéficier de la Loi sur le régime
fiscal des sociétés de participation financière en date du 31 juillet 1929.

La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les secteurs ci-dessus décrits et aux fins de faciliter l’accomplissement de son objet.

4. Siège social
La Société a son siège social situé au 398 route d’Esch, L-1471 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg.
5. Gérants: nature et limite de leurs pouvoirs
La Société est gérée par les associés qui ont tous la qualité de gérant de la Société en vertu des dispositions légales.

Les décisions des gérants seront prises lors des réunions de la gérance selon les termes des statuts concernant les réu-
nions des associés.

Vis-à-vis des tiers, la Société est en toutes circonstances représentée et valablement liée soit par la signature de cha-

que gérant, soit par la signature d’un mandataire des gérants, agissant dans les limites de ses pouvoirs. En vue d’accomplir
des tâches précises, les associés peuvent occasionnellement sous-déléguer leur pouvoir à un ou plusieurs mandataires
ad hoc qui n’est pas nécessairement un associé de la Société. Les associés détermineront les pouvoirs, missions et ré-
munération (le cas échéant) de ces mandataires, la durée de leur mandat ainsi que tout autre élément relatif à l’accom-
plissement de leur mandat.

6. Capital social et nature des contributions
Le capital de la société s’élève à 20.000,- EUR (vingt mille euros), représenté par deux (2) parts sociales, d’une valeur

nominale de 1.000,- EUR (mille euros) pour la part détenue par INDIGO, S.à r.l. et de 19.000,- EUR (dix-neuf mille
euros) pour la part détenue par CARMINE, S.à r.l.

7. Durée de la Société
La société est formée pour une durée illimitée. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2003, réf. LSO-AL03258. – Reçu 204 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(082793.3/581/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

CLIMPEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9743 Crendal, Maison 14.

R. C. Diekirch B 4.619. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 19 juin 2003, réf. DSO-AF00183, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Diekirch, le 12 décembre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(903198.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 12 décembre 2003.

INDIGO, S.à r.l. / CARMINE, S.à r.l.
F. Debus / D. Robyns
<i>Gérant / Gérant

Crendal, le 14 novembre 2003.

Signature.

150

BTU IZMIR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 97.337. 

STATUTES

In the year two thousand and three, on the twenty-fourth of November. 
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Appears:

BTU BOSPHORUS HOLDINGS III, a company incorporated under the laws of Cayman Islands, having its registered

office at M &amp; C Corporate Services, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cay-
man, Cayman Islands, British West Indies.

The founder is here represented by Mr Patrick Van Hees, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given under

private seal.

The beforesaid proxy, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such party has requested the notary to draw up the following by-laws of a «société à responsabilité limitée» which

its declares to incorporate.

Name - Registered office - Object - Duration

Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée», limited liability partnership company, governed

by the present articles of incorporation and by current Luxembourg laws, especially the laws of August 10th, 1915 on
commercial companies, including its article 209, of September 18th, 1933 and of December 28th, 1992 on «sociétés à
responsabilité limitée», as amended, and the present articles of incorporation. 

At any moment, a sole partner may join with one or more joint partners and, in the same way, the following partners

may adopt the appropriate measures to restore the unipersonal character of the Company. As long as the Company
remains with one sole partner, he exercices the powers devolved to the General Meeting of partners.

Art. 2. The Company’s name is BTU IZMIR, S.à r.l.

Art. 3. The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in any commercial, industrial, fi-

nancial or other, Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights through participation, contri-
bution, underwriting firm purchase or option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents and
licences, to manage and develop them; to grant to enterprises in which the Company has an interest, any assistance,
loans, advances or guarantees, finally to perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose,
however without taking advantage of the Act of July 31st, 1929, on Holding Companies.

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.

Art. 4. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. 
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its partners deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the board of managers.
The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 
In the event that the management should determine that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the
management of the Company.

Art. 5. The Company is constituted for an unlimited duration.

Art. 6. The life of the Company does not come to an end by death, suspension of civil rights, bankruptcy or insol-

vency of any partner.

Art. 7. The creditors, representatives, rightful owner or heirs of any partner are neither allowed, in circumstances,

to require the sealing of the assets and documents of the Company, nor to interfere in any manner in the administration
of the Company. They must for the exercise of their rights refer to financial statements and to the decisions of the
meetings.

Capital - Shares

Art. 8. The Company’s capital is set at EUR 23,750 (twenty-three thousand seven hundred and fifty Euros), repre-

sented by 950 (nine hundred and fifty) issued shares, each of EUR 25 (twenty-five Euros), distributed amongst the types
and classes of shares as set out below:

* 500 (five hundred) ordinary shares, each of EUR 25 (twenty-five Euros), hereafter altogether referred to as the

«Ordinary Shares»;

* 450 (four hundred and fifty) redeemable shares, each of EUR 25 (twenty-five Euros), hereafter altogether referred

to as the «Preferred Shares», which are divided into 9 (nine) classes of 50 (fifty) shares each.

151

Art. 9. Each share, either Ordinary Share or Preferred Share, confers an identical voting right and each partner has

voting rights commensurate to his shareholding. Each share shall rank pari passu with every other share and shall entitle
its owner to equal rights to any distribution of dividends.

Art. 10. The rights and preferences of the shares issued by the Company shall be the following:
The Ordinary Shares are non-redeemable shares.
The Preferred Shares are redeemable shares, at the option of the Company only under the terms and conditions

stipulated in the present clause, such as follows.

a) In the event the Company decides to exercise its option of redemption, it may not redeem part only of a specific

class of shares, but may only redeem all of the shares comprised into a class of shares, in their entirety. 

b) The Company may only exercise the option to redeem a class of shares under the condition that at the time of

the redemption such as described below, the Company has made profits or holds reserves available for distribution ac-
cording to the approved annual accounts of the last closed financial year of the Company, or as the case may, be ac-
cording to an interim balance-sheet of the Company drawn up on the date of the redemption.

c) Any class of redeemable shares may only be redeemed at the time and during the period, such as described below:
- The Class A Shares relates to the financial year ending on 31 December 2004 (hereafter referred to as «FY 1») and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2004 and ending on 31 December 2005;

- The Class B Shares relates to the financial year ending on 31 December 2005 (hereafter referred to as «FY 2»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2005 and ending on 31 December 2006;

- The Class C Shares relates to the financial year ending on 31 December 2006 (hereafter referred to as «FY 3»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2006 and ending on 31 December 2007;

- The Class D Shares relates to the financial year ending on 31 December 2007 (hereafter referred to as «FY 4»),

and may only be redeemed during a period starting on 1 July 2007 and ending on 31 December 2008;

- The Class E Shares relates to the financial year ending on 31 December 2008 (hereafter referred to as «FY 5»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2008 and ending on 31 December 2009;

- The Class F Shares relates to the financial year ending on 31 December 2009 (hereafter referred to as «FY 6»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2009 and ending on 31 December 2010;

- The Class G Shares relates to the financial year ending on 31 December 2010 (hereafter referred to as «FY 7»),

and may only be redeemed during a period starting on 1 July 2010 and ending on 31 December 2011;

- The Class H Shares relates to the financial year ending on 31 December 2011 (hereafter referred to as «FY 8»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2011 and ending on 31 December 2012;

- The Class I Shares relates to the financial year ending on 31 December 2012 (hereafter referred to as «FY 9»), and

may only be redeemed during a period starting on 1 July 2012 and ending on 31 December 2013;

d) In the case where a class of shares has not been redeemed for any reason, then the Company may opt for the

redemption of the same class of shares during the financial years subsequent to FY 10, and, in case of numerous classes
of shares not redeemed after FY 10, pursuant to the increasing order of the number of the classes of shares. Any class
of shares that has not been redeemed may, pursuant to this increasing order, be indefinitely redeemed, without any
limitation of time, until the option to redeem is finally exercised by the Company. Such second round redemption shall
occur pursuant to the same terms and conditions as the first round redemption, such as described in the present article
10, to the exception of sub-paragraph c) above.

e) The redemption shall be carried out by a resolution of the sole partner or of the partners adopted at an extraor-

dinary general meeting of the partners as the case may be, upon proposal by the manager, or in case of plurality of man-
agers, by the board of managers. 

f) The redemption price of the shares (the «Share Redemption Price») shall be freely determined by agreement be-

tween the Company and the holders of the Class of Shares to be redeemed at the time of the redemption, provided,
in the case where the Share Redemption Price is in excess of the nominal value of the shares to be redeemed, that the
Company has made profits or holds reserves available for distribution according to the approved annual accounts of the
last closed financial year of the Company, or as the case may be according to an interim balance-sheet of the Company
drawn up on the date of the redemption.

g) Any redeemed shares shall be cancelled immediately as soon as they are received and owned by the Company, and

therefore the Company’s share capital shall be decreased accordingly.

h) Any amendment of any stipulations of the present article 10 as well as any amendment relating to articles 17 and

18 shall be carried out by a resolution of the sole partner or of the partners, adopted at the extraordinary general meet-
ing of the partners at the unanimity of all the partners.

Art. 11. The shares are freely transferable among the partners.
Shares may not be transferred inter vivos to non-members unless members representing at least three quarter of

the corporate capital shall have agreed thereto in a general meeting.

Otherwise it is referred to the provisions of articles 189 and 190 to the co-ordinate law on trading companies.
The shares are indivisible with regard to the Company, which admit only one owner for each of them.

Management

 Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be partners. The managers may be removed at any time,
with or without cause, by a resolution of partners holding a majority of votes.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article shall have been complied with.

152

All powers not expressly reserved by law or the present Articles to the general meeting of partners fall within the

competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

joint signature of any two members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, boards of managers will be validly held provided that the majority of managers be

present.

In this case, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the managers present or

represented.

The powers and remunerations of any managers possibly appointed at a later date in addition to or in the place of

the first managers will be determined in the act of nomination.

Art. 13. Any manager does not contract in his function any personal obligation concerning the commitments regu-

larly taken by him in the name of the Company; as a mandatory he is only responsible for the execution of his mandate

Art. 14. Managers decisions are taken by meeting of the board of managers.
Any manager may act at any meeting of managers by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or telex an-

other manager as his proxy.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meeting.

In such cases, resolutions or decisions shall be expressly taken, either formulated by writing by circular way, trans-

mitted by ordinary mail, electronic mail or telecopier, or by phone, teleconferencing or other telecommunications me-
dia.

Partners decisions

Art. 15. Partners decisions are taken by partner’s meetings.
However, the holding of meeting is not compulsory as long as the partners number is less than twenty-five.
In such case, the management can decide that each partner shall receive the whole text of each resolution or deci-

sions to be taken, expressly drawn up by writing, transmitted by ordinary mail, electronic mail or telecopier.

Art. 16. Resolutions are validly adopted when taken by partners representing more than half of the capital. 
If this quorum is not attained at a first meeting, the partners are immediately convened by registered letters to a

second meeting.

At this second meeting, decisions will be taken at the majority of voting partners whatever majority of capital be rep-

resented.

However, decisions concerning an amendment of the articles of association must be taken by a majority vote of part-

ners representing the three quarters of the capital. 

Every meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the managers may from time to time determine.
A sole partner exercises alone the powers devolved to the meeting of partners by the dispositions of Section XII of

the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée.

As a consequence thereof, all decisions which exceed the powers of the managers are taken by the sole partner.

Financial year - Balance sheet

Art. 17. The Company’s financial year begins on January 1st and closes on December 31st.

Art. 18. Each year, within 4 (four) months as from the 31st of December, the management will draw up the balance

sheet which will contain a record of the properties of the Company together with its debts and liabilities and be accom-
panied by an annex containing a summary of all its commitments and the debts of the manager(s) toward the company.

At the same time, the management will prepare a profit and loss account which will be submitted to the general meet-

ing of partners together with the balance sheet.

Art. 19. Each partner may inspect at the head office the inventory, the balance sheet and the profit and loss account.

Art. 20. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortisation, charg-

es and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five per cent of the net profit will be transferred to the statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The balance is at the disposal of the partners. 
The excess is distributed among the partners. However, the partners may decide, at the majority vote determined

by the relevant laws, that the profit, after deduction of the reserve, be either carried forward or transferred to an ex-
traordinary reserve.

Winding-up - Liquidation

Art. 21. The liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the

general meeting of partners which will specify their powers and fix their remuneration.

153

When the liquidation of the Company is closed, the assets of the Company will be attributed to the partners at the

pro-rata of their participation in the share capital of the company.

A sole partner can decide to dissolve the Company and to proceed to its liquidation, assuming personally the payment

of all the assets and liabilities, known or unknown of the Company.

Applicable law

Art. 22. The laws here above mentioned in article 1st shall apply in so far as these Articles of Incorporation do not

provide for the contrary.

<i>Transitory measures

Exceptionally the first financial year shall begin today and end on December 31, 2003.

<i>Subscription - Payment

All the 950 (nine hundred and fifty) shares representing the capital have been entirely subscribed by BTU BOSPHO-

RUS HOLDINGS III, prenamed, and fully paid up in cash, therefore the amount of EUR 23,750 (twenty-three thousand
seven hundred and fifty Euros) is as now at the disposal of the Company BTU IZMIR, S.à r.l., proof of which has been
duly given to the notary.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about two thousand euro.

<i>General meeting

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named person, representing the entirety of the sub-

scribed capital and exercising the powers devolved to the meeting, passed the following resolutions:

1) Is appointed as manager for an undetermined duration: 
BTU BOSPHORUS HOLDINGS III residing at M &amp; C Corporate Services, PO Box 309GT, Ugland House, South

Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Indies.

In accordance with article eleven of the by-laws, the company shall be bound by the sole signature of the single man-

ager.

2) The Company shall have its registered office in L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

person, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same per-
son and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

In faith of which We, the undersigned notary have set hand and seal in Luxembourg City on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read to the proxy holder, said person signed with Us, the Notary, the present original

deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le vingt-quatre novembre. 
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Comparaît:

BTU BOSPHORUS HOLDINGS III, une société régie par le droit des îles Cayman, ayant son siège social à M &amp; C

Corporate Services, PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Is-
lands, British West Indies.

Fondateur ici représenté par Monsieur Patrick Van Hees, juriste domicilié professionnellement au 15, Côte d’Eich à

L-1450 Luxembourg en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.

Ladite procuration, paraphée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lequel a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare

constituer et dont il a arrêté les statuts comme suit:

Dénomination - Siège - Objet - Durée

Art. 1

er

. Il est constitué par cet acte une société à responsabilité limitée, régie par les présents statuts et par les lois

luxembourgeoises actuellement en vigueur, notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, en ce
compris l’article 209, du 18 septembre 1933 sur les sociétés à responsabilité limitée et du 28 décembre 1992 sur les
sociétés unipersonnelles, telles que modifiées, ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, un associé unique peut s’associer à un ou plusieurs partenaires et, de la même manière, les associés

ultérieurs peuvent prendre toutes mesures appropriées pour restaurer le caractère unipersonnel de la société. Aussi
longtemps que la Société demeure avec un seul associé, ce dernier exerce les pouvoirs attribués à l’Assemblée Générale
des associés.

Art. 2. La dénomination de la société sera BTU IZMIR, S.à r.l.

Art. 3. L’objet de la Société est de prendre des participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entre-

prises commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, d’acquérir tous titres et
droits par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute
autre manière et notamment d’acquérir tous brevets et licences, les gérer et les mettre en valeur; d’octroyer aux en-
treprises dans laquelle la Société a un intérêt, tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin de mener à bien toutes

154

opérations généralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, toutefois sans vouloir
bénéficier de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les secteurs prédécrits et aux fins de faciliter l’accomplissement de son objet.

Art. 4. Le siège social est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par décision modificatrice des statuts. Le

siège social pourra être transféré dans la commune par décision de la gérance.

La Société pourra ouvrir des bureaux ou succursales, au Luxembourg et à l’étranger.
Au cas où la gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de na-

ture à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise. Pareille déclaration
de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par la gérance.

Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 6. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société.

Art. 7. Les créanciers, représentants, ayants droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce

soit, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la Société, ni s’immiscer en aucune manière dans les
actes de son administration. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées.

Capital - Parts sociales

Art. 8. Le capital social est fixé à EUR 23.750,- (vingt-trois mille sept cent cinquante euros), représenté par 950 (neuf

cent cinquante) parts sociales entièrement souscrites, réparties entre les types et classes de parts ci-après définies:

* 500 (cinq cents) parts sociales ordinaires de EUR 25,- (vingt-cinq euros) chacune, ci-après mentionnées comme les

«Parts Sociales Ordinaires»;

* 450 (quatre cent cinquante) parts sociales rachetables, de EUR 25,- (vingt-cinq euros) chacune, ci-après mention-

nées comme les «Parts Sociales Préférentielles», elles-mêmes divisées en 9 (neuf) catégories de 50 (cinquante) parts
sociales chacunes.

Art. 9. Chaque part sociale, qu’elle soit Part Sociale Ordinaire ou Part Sociale Préférentielle, confère un droit de

vote identique lors des prises de décisions et chaque associé dispose d’un droit de vote proportionnel à sa participation
dans le capital. Chaque part sociale est de même rang que toute autre et conférera à son propriétaire des droits égaux
dans toute distribution de dividendes.

Art. 10. Les droits et préférences des parts sociales émises par la Société sont établit comme suit:
Les Parts Sociales Ordinaires sont des parts non rachetables.
Les Parts Sociales Préférentielles sont des parts sociales rachetables à l’option de la Société, et seulement aux termes

et conditions stipulés dans la présente clause, à savoir.

a) Dans le cas où la Société décide d’exercer son option de rachat, elle ne peut pas racheter seulement une partie

spécifique d’une classe de parts sociales, mais peut seulement racheter toutes les parts sociales comprises dans une clas-
se de parts sociales, dans leur intégralité. 

b) La Société ne peut exercer l’option de rachat d’une classe de parts sociales que si et seulement si, au moment du

rachat comme décrit ci-dessous, les comptes annuels approuvés du dernier exercice financier de la Société, ou, le cas
échéant, un bilan intérimaire de la Société établi à la date du rachat, établissent que la Société a fait des profits ou dispose
de réserves disponibles pour la distribution, d’un montant suffisant.

c) Quelle que soit la classe de Parts Sociales Préférentielles, elle ne peut être qu’au moment et durant les périodes

ci-après définies:

- Les Parts Sociales de classe A se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2004 (ci-après men-

tionné comme «FY 1») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2004 et se

terminant le 31 décembre 2005;

- Les Parts Sociales de classe B se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2005 (ci-après men-

tionné comme «FY 2») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2004 et se

terminant le 31 décembre 2006;

- Les Parts Sociales de classe C se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2006 (ci-après men-

tionné comme «FY 3») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2006 et se

terminant le 31 décembre 2007;

- Les Parts Sociales de classe D se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2007 (ci-après men-

tionné comme «FY 4») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2007 et se

terminant le 31 décembre 2008;

- Les Parts Sociales de classe E se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2008 (ci-après men-

tionné comme «FY 5») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2008 et se

terminant le 31 décembre 2009;

- Les Parts Sociales de classe F se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2009 (ci-après men-

tionné comme «FY 6») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2009 et se

terminant le 31 décembre 2010;

155

- Les Parts Sociales de classe G se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2010 (ci-après men-

tionné comme «FY 7») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2010 et se

terminant le 31 décembre 2011;

- Les Parts Sociales de classe H se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2011 (ci-après men-

tionné comme «FY 8») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2011 et se

terminant le 31 décembre 2012;

- Les Parts Sociales de classe I se rapportent à l’exercice financier se terminant le 31 décembre 2012 (ci-après men-

tionné comme «FY 9») et peuvent seulement être rachetées pendant la période commençant le 1

er

 juillet 2012 et se

terminant le 31 décembre 2013.

d) Au cas où, pour quelque raison que ce soit, une classe de parts sociales n’a pas été rachetée, la Société peut opter

pour le rachat de cette même classe de parts sociales pendant les exercices financiers ultérieurs à FY 10 et, en cas des
nombreuses classes de parts sociales non rachetées après FY 10, par ordre croissant des numéros des classes de parts
sociales. N’importe quelle classe de parts sociales qui n’a pas été rachetée peut, en respectant cet ordre croissant, être
indéfiniment rachetable, sans aucune limitation de temps, jusqu’à ce que l’option d’achat soit finalement exercée par la
Société. Un tel deuxième tour de rachat se déroulera conformément aux mêmes conditions générales que le premier
tour de rachat, comme décrit dans l’article présent 10, à l’exception de sous-paragraphe c) ci-dessus.

e) Le rachat sera effectué par une décision de l’associé unique ou des associés adoptée lors d’une assemblée générale

extraordinaire des associés suivant le cas, sur proposition du gérant, ou, en cas de pluralité de gérants, par le conseil de
gérance.

f) Le prix de rachat des parts sociales (le «Prix de rachat des Parts») sera librement déterminé par accord entre la

Société et les détenteurs des Classes de Parts à racheter au moment du rachat, étant entendu que, au cas où le prix de
rachat s’avère supérieur à la valeur nominale des parts à racheter, la Société ait réalisé des bénéfices ou dispose de ré-
serves disponibles pour la distribution conformément aux comptes annuels approuvés du dernier exercice social clôturé
de la Société ou, s’il échet, à un bilan intermédiaire de la Société établi à la date du rachat.

g) Toute part rachetée sera immédiatement annulée aussitôt qu’elle aura été reçue et acquise par la Société, et dès

lors le capital social de la Société sera réduit d’autant.

h) Toute modification d’une quelconque stipulation du présent article 10 ainsi que toute modification relative aux

articles 17 et 18 sera décidée par résolution de l’associé unique ou adoptée lors d’une assemblée générale des associés
à l’unanimité de tous les associés.

Gérance

 Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constituent un conseil

de gérance. Le(s) gérant(s) ne sont pas obligatoirement associés. Les gérants peuvent être révoqués à tout moment,
avec ou sans justification, par une résolution des associés titulaires de la majorité des votes.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) a(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effectuer

et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article aient
été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les Statuts seront de

la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La société sera engagée par la seule signature de son gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la signature

conjointe de deux membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération

(s’il y en a) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les réunions du conseil de gérance se tiendront valablement si la majorité des gérants

sont présents.

Dans ce cas, les résolutions du conseil de gérance sont adoptées à la majorité des gérants présents ou représentés.
Les pouvoirs et rémunérations des gérants éventuellement nommés postérieurement en sus ou en remplacement

des premiers gérants seront déterminés dans l’acte de nomination.

Art. 12. Un gérant ne contracte en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 13. Les décisions des gérants sont prises en réunions du conseil de gérance.
Chaque gérant peut prendre part aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit ou par téléfax, câble,

télégramme ou télex un autre gérant pour le représenter.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Dans ces cas, les résolutions ou décisions à prendre seront expressément prises, soit formulées par écrit par voie

circulaire, par courrier ordinaire, électronique ou télécopie, soit par téléphone, téléconférence ou autre moyen de té-
lécommunication.

Décisions des associés

Art. 14. Les décisions des associés sont prises en assemblées générales.
Toutefois, la tenue d’assemblées générales n’est pas obligatoire, tant que le nombre des associés est inférieur à vingt-

cinq.

156

Dans ce cas, chaque associé recevra le texte complet de chaque résolution ou décision à prendre, expressément for-

mulées et émettra son vote par écrit, transmis par courrier ordinaire, électronique ou télécopie.

Art. 15. Les résolutions ne sont valablement adoptées que pour autant qu’elles soient prises par les associés repré-

sentant plus de la moitié du capital social.

Si ce quorum n’est pas atteint lors de la première assemblée, une seconde assemblée sera immédiatement convoquée

par lettre recommandée.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions seront adoptées à la majorité des associés votant quelle que soit

la portion du capital représenté.

Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des

associés représentant les trois quarts du capital social. 

Toute assemblée se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que la gérance déterminera.
Un associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispositions de la section

XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité limitée.

Il s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises par l’associé unique.

Exercice social - Comptes annuels

Art. 16. L’exercice social commence le premier janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 17. Chaque année, endéans les 4 (quatre) mois) suivant le 31 décembre, la gérance établira le bilan qui contien-

dra l’inventaire des avoirs de la Société et de toutes ses dettes actives et passives, avec une annexe contenant en résumé
tous ses engagements, ainsi que les dettes des gérants et associés envers la société.

Au même moment la gérance préparera un compte de profits et pertes qui sera soumis à l’assemblée ensemble avec

le bilan.

Art. 18. Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire, du bilan et du compte

de profits et pertes.

Art. 19. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges et amortissements

et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

Le solde du bénéfice net est distribué entre les associés.
Néanmoins, les associés peuvent, à la majorité prévue par la loi, décider qu’après déduction de la réserve légale, le

bénéfice sera reporté à nouveau ou transféré à une réserve spéciale.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs,

personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés au pro rata de leur participation dans

le capital de la Société.

Un associé unique peut décider de dissoudre la Société et de procéder à sa liquidation en prenant personnellement

à sa charge tous les actifs et passifs, connus et inconnus, de la Société.

Loi applicable

 Art. 21. Les lois mentionnées à l’article 1

er

, ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application

partout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commencera le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2003.

<i>Souscription - Libération

Les 950 (neuf cent cinquante) parts sociales représentant l’intégralité du capital social ont toutes été souscrites par

BTU BOSPHORUS HOLDINGS III, prénommée, et ont été intégralement libérées par des versements en numéraire,
de sorte que la somme de EUR 23,750 (vingt-trois mille sept cent cinquante euro) se trouve dès maintenant à la dispo-
sition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ deux mille euros.

<i>Assemblée générale

Immédiatement après la constitution de la Société, le comparant précité, représentant la totalité du capital social,

exerçant les pouvoirs de l’assemblée, a pris les résolutions suivantes:

1) Est nommée gérant pour une durée indéterminée:
BTU BOPSHORUS HOLDINGS III demeurant au M &amp; C Corporate Services, PO Box 309GT, Ugland House, South

Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Indies.

Conformément à l’article 11 des statuts, la Société se trouvera engagée par la signature individuelle du gérant.
2) Le siège social de la Société est établi à L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

157

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par le présent qu’à la requête de la personne compa-

rante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête de la même personne et en
cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, il a signé avec nous notaire la présente minute.
Signé: P. Van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 1er décembre 2003, vol. 141S, fol. 48, case 11. – Reçu 237,50 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083088.3/211/446) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

PIO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1225 Luxembourg, 4, rue Béatrix de Bourbon.

R. C. Luxembourg B 76.840. 

Constituée le 28 juin 2000 suivant acte du notaire Paul Decker.

<i>Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire

Le 30 septembre 2003 à 10.00 heures, les actionnaires de PIO S.A. ont tenu l’assemblée générale ordinaire annuelle

au siège social sis à Luxembourg.

Une feuille de présence est émargée par les actionnaires à leur entrée en séance.
Maître Marc Theisen, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, est élu président de l’assemblée.
Maître Pierrot Schiltz, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg et Maître Jean-Luc Putz, avocat, demeurant à

Luxembourg sont appelés comme scrutateurs.

D’accord entre le président et les scrutateurs, Mademoiselle Fabienne Feiereisen demeurant à L-4470 Soleuvre 14,

rue Emile Mayrisch est appelée à remplir le rôle de secrétaire.

Le bureau constate de la feuille de présence que tous les actionnaires, propriétaires de l’intégralité des actions qui

jouissent du même nombre de voix, sont présents et représentés.

Tous les actionnaires reconnaissent avoir été dûment convoqués et ont renoncé, pour autant que de besoin, à toute

publication.

La feuille de présence est alors arrêtée, ne varietur, signée par les membres du bureau et annexée au présent procès-

verbal.

Chaque actionnaires se désiste autant que du dû de tout droit ou action né ou à naître du fait de l’absence de con-

vocations.

Ensuite le président rappelle que les questions suivantes sont portées à l’ordre du jour.
1) Remplacement des administrateurs M

e

 Lex Thielen, M

e

 Vincent Fritsch, M

e

 Philippe Stroesser et nomination de

trois nouveaux administrateurs.

2) Remplacement du Commissaire aux comptes
3) Changement du siège social
Le président ouvre alors les débats.
Divers propos sont échangés entre les membres, puis, plus personne ne demandant la parole, le président met aux

voix les résolutions suivantes découlant de l’ordre du jour.

<i>Première résolution

Les administrateurs M

e

 Lex Thielen, M

e

 Vincent Fritsch et M

e

 Philippe Stroesser sont remplacés par M

e

 Marc Theisen,

M

e

 Pierrot Schiltz et M

e

 Jean-Luc Putz.

Décharge est donnée aux administrateurs M

e

 Lex Thielen, M

e

 Vincent Fritsch et M

e

 Philippe Stroesser.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité.

<i>Deuxième résolution

Le commissaire aux comptes la société LIGHTHOUSE SERVICES est remplacée par M. Jeff Dummong, établie à

L-5366 Munsbach, 136 rue Principale.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité.

<i>Troisième résolution

Le siège social est transféré à L-1225 Luxembourg, 4 rue Béatrix de Bourbon.
Cette résolution est adoptée à l’unanimité.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour et plus personne ne demandant plus la parole, la séance est levée à 10 heures 15

et de tout ce que dessus le présent procès-verbal est dressé et signé des membres du bureau. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2003, réf. LSO-AL03188. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082804.3/000/50) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Luxembourg, le 11 décembre 2003.

J. Elvinger.

Signature / Signatures / Signature
<i>Le président / Les scrutateurs / La secrétaire

158

EUROPEAN OFFICE INCOME VENTURE, Société en Commandite par Actions. 

Share capital: 

 31,000.50.

Registered office: L-1325 Luxembourg, 7, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 97.347. 

STATUTES

In the year two thousand and three, on the thirty-first day of October.
Before Maître Gérard Lecuit, notary, residing at Luxembourg. 

There appeared the following:

1) EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l., a société à responsabilité limitée, incorporated in Luxembourg with

registered office at 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, 

here represented by Mr Laurent Schummer, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given at Paris, on

31 October 2003, and 

2) AXA FRANCE VIE, a société anonyme, incorporated in France with registered office at 26, rue Drouot, 75009

Paris, France, registered in the Trade and Companies Register of Paris under number 310 499 959, 

here represented by Mr Tom Loesch, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given at Paris, on 28 Oc-

tober 2003.

The above mentioned proxies, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, will remain annexed

to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the above stated capacities, have drawn up the following Articles of Association of

a company which they declared organized among themselves:

Chapter I.- Form, Corporate Name, Registered Office, Object, Duration 

Art. 1. Form, Corporate Name
There is hereby established among the founding shareholders, including EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l.

as sole unlimited partner («associé commandité») (the «General Partner») and all those who may become partners a
company (the «Company» or the «Venture») in the form of a partnership limited by shares («société en commandite
par actions») which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and by the present Articles of
Association (the «Articles of Association»).

The Company will exist under the corporate name of EUROPEAN OFFICE INCOME VENTURE.

Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

General Partner.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the General Partner.

In the event that in the view of the General Partner extraordinary political, economic or social developments occur

or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease
of communications with such office or between such office and persons abroad, it may temporarily transfer the regis-
tered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures will have
no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will
remain a company governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Such temporary measures will be taken
and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily management of the Com-
pany.

Art. 3. Corporate Object
The object of the Company is (i) the holding of interests (as the case may be through intermediary companies (the

«Intermediary Companies») in any kind or form of undertakings (the «Local Property SPVs»), whose purpose is the ac-
quisition, letting, refurbishment and/or management of real estate investments (the «Properties»), (ii) the administration,
development and management of such holdings as well as (iii) the direct and/or indirect financing of such Intermediary
Companies and/or Local Property SPVs in which it holds a participation or which are members of its group of companies. 

The Company may in particular (i) acquire and/or dispose of by way of subscription, purchase, exchange or in any

other manner any stock, shares and other participations securities, bonds, debentures, certificates of deposit and other
debt instruments and more generally any securities and financial instruments representing ownership rights, claims or
transferable securities issued by any public or private issuer whatsoever, notably but not exclusively by the Intermediary
Companies and the Local Property SPVs; (ii) exercise all rights whatsoever attached to these securities and financial
instruments; (iii) grant any direct and/or indirect financial assistance whatsoever to the Intermediary Companies and the
Local Property SPVs in which it holds a participation or which are members of its group of companies, in particular by
granting loans, facilities or guarantees in any form and for any term whatsoever and provide them any advice and assist-
ance in any form whatsoever; (iv) make loans in any form whatsoever, or issue any debt instruments in any form what-
soever and (v) carry out any transactions whatsoever, whether commercial, financial, with respect to movables or
immovables, which are directly or indirectly connected with its object.

Art. 4. Duration
The Company is formed for a limited duration ending on 30th September 2010. The duration of the Company may

be extended for up to two additional periods of one year each, upon proposal by the General Partner and consultation

159

with the Investment Committee, by a resolution of the shareholders voting with the quorum and majority rules set by
these Articles of Association or, as the case may be, by the law for any amendment of these Articles of Association.

Chapter II.- Capital, Shares

Art. 5. Corporate Capital 
The issued capital of the Company is set at thirty-one thousand euro and fifty cents (EUR 31,000.50) divided into

nineteen thousand three hundred sixty-seven (19,367) class A shares (the «Class A Shares»), which shall be held by the
unlimited partners, in representation of their unlimited partnership interest in the Company, and one thousand three
hundred (1,300) class B shares (the «Class B Shares»), which shall be held by the limited partners, with a nominal value
of one euro and fifty cents (EUR 1.50) each, all of which are fully paid up. 

The rights and obligations attached to the shares of each class, as defined in the Articles of Association, shall be iden-

tical except to the extend otherwise provided by the law or by the Articles of Association.

The authorised capital of the Company is set at two hundred million and one Euros (EUR 200,000,001.-) divided into

eight hundred thousand (800,000) Class A Shares and one hundred thirty-two million five hundred thirty-three thousand
three hundred thirty four (132,533,334) Class B Shares, with a nominal value of one euro and fifty cents (EUR 1.50) each.

The General Partner is authorised and empowered to (i) realise any increase of the corporate capital within the limits

of the authorised capital in one or several successive tranches, by the issuing of new shares, with or without share pre-
mium, against payment in cash or in kind, by conversion of claims or in any other manner; (ii) determine the place and
date of the issue of the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription of and paying up
on the new shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right of the shareholders in case of issue of
shares against payment in cash.

This authorisation is valid during a period ending five (5) years after the date of publication of the deed of incorpora-

tion of the Company in the Mémorial and it may be renewed by a general meeting of shareholders.

The General Partner may delegate to any duly authorized officer of the Company or to any other duly authorized

person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such increased
amounts of capital. After each increase of the issued capital performed in the legally required form by the General Part-
ner within the limits of the authorized capital, this Article is, as a consequence, to be adjusted to this amendment.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realised losses, to make
distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 6. Shares
The Class A Shares and Class B Shares will be in the form of registered shares.
With respect to the registered shares, a shareholders’ register which may be examined by any shareholder will be

kept at the registered office. The register will contain the precise designation of each shareholder and the indication of
the number of shares held, the indication of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the
dates thereof.

Each shareholder will notify to the Company by fax its address and any change thereof. The Company will be entitled

to rely on the last address thus communicated.

Ownership of the registered shares will result from the recordings in the shareholders’ register.
Any Class B Shares may only be sold, assigned, transferred or otherwise disposed of subject to the prior written

approval of the General Partner of the Company. This approval will be subject to the General Partner, in addition to
any other requirements it thinks fit, receiving a satisfactory legal opinion from its legal counsel stating that the transfer
should not result in material detrimental tax consequences for the Company or in the violation of any law by the Com-
pany.

Any transfers of Class B Shares not approved by the General Partner shall be void and unenforceable against the

Company.

Any Class A Shares may only be sold, assigned, transferred or otherwise disposed of subject to approval of the share-

holders (i) voting with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case may be, by the
law for any amendment of these Articles of Association and (ii) determining, in case there remains more than one Class
A shareholder after the transfer, whether the new Class A shareholder shall act as General Partner of the Company. 

Any transfers of Class A Shares not approved by the shareholders shall be void and unenforceable against the Com-

pany.

Any transfer of shares will be registered in the shareholders register, either in accordance with the rules on the trans-

fer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code or by a declaration of transfer entered into the
shareholders’ register, dated and signed by the transferor and the transferee or by their representative(s). Furthermore,
the Company may accept and enter into the shareholders’ register any transfer referred to in any correspondence or
other document showing the consent of the transferor and the transferee.

Art. 7. Increase and Reduction of Capital
The issued and/or authorized capital of the Company may be increased or reduced one or several times by a reso-

lution of the shareholders voting with the quorum and majority rules set by these Articles of Association or, as the case
may be, by the law for any amendment of these Articles of Association.

The new shares to be subscribed for by contribution in cash will be offered by preference to the existing shareholders

in proportion to the part of the capital which those shareholders are holding. The General Partner shall determine the
period within which the preferred subscription right shall be exercised. This period may not be less than thirty days. 

160

Notwithstanding the above, the general meeting, voting with the quorum and majority rules required for any amend-

ment of the Articles of Association, may limit or withdraw the preferential subscription right or authorise the General
Partner to do so.

Art. 8. Acquisition of Own Shares
The Company may acquire its own Class B Shares. The acquisition and holding of its own Class B Shares will be in

compliance with the conditions and limits established by the law.

Chapter III.- Management, Supervisory board, Investor Advisory Committee

Art. 9. Management 
The Company shall be managed by EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l., in its capacity as sole General Partner

and holder of all Class A Shares of the Company.

The other shareholders shall neither participate in nor interfere with the management of the Company.

Art. 10. Powers of the General Partner, Fees Payable to and Expenses Incurred by the General Part-

ner

The General Partner is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law or by the Articles of Association to the general meeting
of shareholders or to the Supervisory Board are in the competence of the General Partner. 

The General Partner shall be entitled to receive from the Company in respect of the carrying out of its services a

management fee calculated at the end of each financial year and paid quarterly in arrears at the rate of 0,85% (together
with any applicable value added tax) of the weighted average appraised value of Properties held by the Company,
through the Intermediary Companies and/or the Local Property SPVs. The General Partner shall in addition be reim-
bursed for all costs and expenses whatsoever, including notably but not exclusively (i) fees of legal, tax, accounting, real
estate or other advisers, (ii) fees of property managers or any other real estate related service providers and (iii) cor-
porate administration and domiciliation, rental or wage costs, incurred by or charged to the General Partner, on its own
behalf or on behalf of the Company, in relation with the management of the Company or the pursuit of the Company’s
corporate object.

Art. 11. Liability of the General Partner and of the Shareholders
The General Partner shall be jointly and severally liable with the Company for all liabilities of the Company which

cannot be met out of the Company’s assets.

The shareholders other than the General Partner shall refrain from acting on behalf of the Company in any manner

or capacity whatsoever other than exercising their rights as shareholders in general meetings or otherwise, and, con-
sequently, they shall only be liable as shareholders of the Company for payment to the Company up to the nominal value
and share premium of each share in the Company owned by them. 

The Company will indemnify the Group (including its directors, officers, employees, agents and shareholders) and any

person who serves on the board of an Intermediary Company or Local Property SPV against liabilities, costs and ex-
penses, including legal fees, incurred by them or threatened by reason of their activities on behalf of the Company and
its affiliates to the extent such liabilities, costs and expenses do not arise as a result of an indemnified party’s gross neg-
ligence, bad faith, fraud or wilful default or material breach of contract. An indemnity is given on the same terms by the
Company to the members of the Investment Committee and to the members of the Supervisory Board.

Art. 12. Delegation of Powers
The General Partner may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more officers, employees or other persons or delegate special powers or prox-
ies, or entrust determined permanent or temporary functions to persons or agents chosen by it.

Art. 13. Representation of the Company
The Company will be bound towards third parties by the sole signature of the General Partner, acting through one

or more duly authorised signatories, such as designated by the General Partner at its sole discretion.

The Company will be bound towards third parties by the single signature of each of the persons to whom the daily

management of the Company has been delegated, within such daily management, or by the joint signatures or single
signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the General Partner, within the limits of
such power.

Art. 14. Dissolution-Incapacity of the General Partner
In case of dissolution or legal incapacity of the General Partner or where for any other reason it is impossible for the

General Partner to act, the Company will not be dissolved. 

In that event the Supervisory Board shall designate one or more administrators, who need not be shareholders, until

such time as the general meeting of shareholders shall convene for purposes of appointing a new General Partner.

Within fifteen days of their appointment, the administrator(s) shall convene the general meeting of shareholders in

the way provided for by the Articles of Association.

The administrators’ duties consist in performing urgent acts and acts of ordinary administration until such time as the

general meeting of shareholders shall convene.

The administrators are responsible only for the execution of their mandate. 

Art. 15. Supervisory Board
The business of the Company and its financial situation, including more in particular its books and accounts, shall be

reviewed by a Supervisory Board composed of three members, who need not be shareholders.

161

The members of the Supervisory Board will be elected by the shareholders, upon proposal of the General Partner

and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible and they may be removed at any time,
with or without cause, by a resolution adopted by the shareholders. 

Art. 16. Powers of the Supervisory Board 
The Supervisory Board shall be consulted by the General Partner on such matters as the General Partner may de-

termine. It shall authorise any actions of the General Partner that, pursuant to the law or to these articles, exceed the
powers of the General Partner.

Art. 17. Meetings of the Supervisory Board
The Supervisory Board will appoint from among its members a chairman (the «Chairman»). It may also appoint a

secretary, who need not be a member of the Supervisory Board, who will be responsible for keeping the minutes of the
meetings of the Supervisory Board.

The Supervisory Board will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Supervisory Board must be convened

if any two members so require.

The Chairman will preside at all meetings of the Supervisory Board, except that in his absence the Supervisory Board

may appoint another member of the Supervisory Board as Chairman pro tempore by vote of the majority present at
such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one week’s notice of

Supervisory Board meetings shall be given in writing, by fax or by telegram. Any such notice shall specify the time and
place of the meeting as well as the agenda and the nature of the business to be transacted. The notice may be waived
by the consent in writing, by fax or by telegram of each member of the Supervisory Board. No separate notice is re-
quired for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the Supervisory
Board.

Every Supervisory Board meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Supervisory Board may from

time to time determine. Any member of the Supervisory Board may act at any meeting of the Supervisory Board by
appointing another member of the Supervisory Board as his proxy.

A quorum of the Supervisory Board shall be the presence or the representation of a majority of the members of the

Supervisory Board holding office. Decisions will be taken by a majority of the votes of the members of the Supervisory
Board present or represented at such meeting.

One or more members may participate in a meeting by means of a conference call or by any similar means of com-

munication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with each other. Such
participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by all the members of the Supervisory Board, is proper and valid as

though it had been adopted at a meeting of the Supervisory Board which was duly convened and held. Such a decision
can be documented in a single document or in several separate documents having the same content and each of them
signed by one or several members of the Supervisory Board.

Art. 18. Minutes of Meetings of the Supervisory Board
The minutes of any meeting of the Supervisory Board will be signed by the Chairman of the meeting and by the sec-

retary (if any). Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman and by the secretary (if any) or by any two members of the Supervisory Board. 

Art. 19. Investor Advisory Committee
The General Partner shall create an investor advisory committee (the «Investor Advisory Committee»). The Investor

Advisory Committee shall be composed of such number of members as there are Class B shareholders of the Company. 

Where Class B shareholders represent one underlying investor account, such Class B shareholders shall be entitled

to receive one seat on the Investor Advisory Committee; for the avoidance of doubt, Class B shareholders which are
affiliates or members of the Group who invest into the Company pursuant to entirely separate and autonomous deci-
sions will each be entitled to one seat on the Investor Advisory Committee. 

The Investor Advisory Committee shall meet, as required, but at least every six months to consider and hear reports

made by the General Partner and such other person as advises the General Partner, on the following matters: (i) the
overall progress being made by the Company in the context of its investment objective; (ii) updated property market
research for the principal office markets which the Company will target; (iii) progress in relation to individual property
acquisitions and disposals; (iv) updates in relation to other major portfolio activity; (v) the financial performance of the
Company; and (vi) any other matters relevant to the overall conduct of the Company.

A member of the Investment Committee shall be entitled to attend the meetings of Investor Advisory Committee to

report on the proceedings of the Investment Committee.

Art. 20. Investment Committee
An Investment Committee will be established by the General Partner whose responsibilities will be to consider and

endorse in the context of the investment objective established for the Company:

* the identity of the independent appraiser; and
* investment recommendation made by the Company’s advisers in relation to the acquisition and disposal of Proper-

ties.

As a minimum, two members of the Investment Committee must consider each of the above matters, and be unan-

imous in their conclusions with at least one member visiting each Property which is proposed to be acquired before the
General Partner shall make any investment decision.

162

The General Partner will also undertake to keep the Investment Committee informed in relation to:
(a) property market research for the principal office markets which the Company will target;
(b) the Company’s budget and that of its subsidiaries
(c) the annual Property budgets and business plans;
(d) major capital expenditure items of the Company not provided for in the Property budgets; and
(e) the annual appraisal report to be prepared by the Company’s independent appraiser.
In addition, the Investment Committee will be consulted and its views taken into account by the General Partner in

relation to the possible extension of the term of the Company.

In relation to any transaction in which an affiliate or other member of the Group has a material interest, the General

Partner will require the endorsement of the members of the Investment Committee at the earliest possible opportunity,
but in any event prior to the Company incurring due diligence costs in relation to a proposed transaction of the kind
illustrated below. Examples of circumstances which would be so referred include the following:

* a proposal for another client of a member of the Group and a fund/investment vehicle managed by the Group to

co-invest in an investment; and

* any transaction involving any shareholder, including a member of the Group, as (i) a potential seller of an investment

to the Company, (ii), a potential tenant in a Property (for a lettable area in excess of 10% of the total lettable area of
the relevant Property) owned by the Company and (iii) a potential buyer of an investment owned by the Company.

The Investment Committee may refuse to endorse the proposed transaction, although it may not unreasonably do

so. The Investment Committee will report on its recommendations to the Investor Advisory Committee.

The Investment Committee will be comprised of three members having relevant experience and expertise in real

estate matters of the type contemplated by the Company. They will be appointed by the General Partner but otherwise
will be independent of the General Partner and the other shareholders. 

The members of the Investment Committee will be retained by the Company at an annual fee per member not ex-

ceeding Euros 50,000.- per annum. The Company will meet their reasonable travel and other expenses undertaking their
duties.

Chapter IV.- Meeting of Shareholders 

Art. 21. Powers of the Meeting of Shareholders 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders. 
Subject to all the other powers reserved to the General Partner by law or the Articles of Association, it has the pow-

ers to carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

It shall neither carry out nor ratify acts which involve the Company vis-à-vis third parties nor resolve to amend these

articles without the General Partner’s consent. For instance, it shall neither dismiss the General Partner nor appoint
another General Partner unless the General Partner consents thereto.

Art. 22. Annual General Meeting
The annual general meeting of the shareholders will be held at the registered office of the Company or at such other

place as may be specified in the notice convening the meeting, on the second Wednesday of June at 11:00 a.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 23. Other General Meetings
The General Partner or the Supervisory Board may convene other general meetings. Such meetings must be con-

vened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the General

Partner, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 24. Notice of General Meetings
Shareholders will meet upon call by the General Partner or the Supervisory Board made in compliance with Luxem-

bourg law. The notice sent to the shareholders in accordance with the law will specify the time and place of the meeting
as well as the agenda and the nature of the business to be transacted. 

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. 

Art. 25. Attendance - Representation 
All shareholders are entitled to attend and speak at all general meetings. 
A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing in writing or telegram or telex as his

proxy another person who need not be a shareholder himself. The General Partner may determine any other conditions
that must be fulfilled in order to take part in a shareholders’ meeting.

Any company or other legal entity being a shareholder may execute a form of proxy under the hand of a duly author-

ised officer, or may authorise in writing, by fax or by telegram such person as it thinks fit to act as its representative at
any general meeting, subject to the production of such evidence of authority as the General Partner may require.

The General Partner may determine the form of proxy and may request that the proxies be deposited at the place

indicated by the General Partner at least five days prior to the date set for the meeting. The General Partner may de-
termine any other conditions that must be fulfilled in order to take part in a shareholders’ meeting.

The co-proprietors, the usufructuaries and bare-owners of shares, the creditors and debtors of pledged shares must

appoint one sole person to represent them at the general meeting.

Art. 26. Proceedings 
The general meeting shall be presided by the General Partner or by a person designated by the General Partner.
The chairman of the general meeting shall appoint a secretary.

163

The general meeting of shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the shareholders present or rep-

resented.

Art. 27. Adjournment 
The General Partner may forthwith adjourn any general meeting by four weeks. He must adjourn it if so required by

shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital.

Such adjournment automatically cancels any resolution already adopted prior thereto.
The adjourned general meeting has the same agenda as the first one. Shares and proxies regularly deposited in view

of the first meeting remain validly deposited for the second one.

Art. 28. Vote
An attendance list indicating the name of the shareholders and the number of shares for which they vote is signed by

each one of them or by their proxy prior to the opening of the proceedings.

The general meeting may deliberate and vote only on the items comprised in the agenda.
Each share entitles to one vote, save where, within the limits permissible under Luxembourg law, the General Partner

has suspended the voting rights of the holder of such share as a result of a default by such holder to comply with its
contractual funding obligations towards the Company, as from time to time in effect.

Voting takes place by a show of hands or by a roll call, unless the general meeting resolves by a simple majority vote

to adopt another voting procedure. 

At any general meeting other than an extraordinary general meeting convened for the purpose of amending the Com-

pany’s articles or voting on resolutions whose adoption is subject to the quorum and majority requirements of an
amendment to the Articles of Association, resolutions shall be adopted, irrespective of the number of shares represent-
ed, by a simple majority of votes cast. No resolution may be adopted without the consent of the General Partner. 

Art. 29. Extraordinary General Meetings
At any extraordinary general meeting convened in accordance with the law for amending the Company’s articles or

voting on resolutions whose adoption is subject to the quorum and majority requirements of an amendment to the Ar-
ticles of Association, the quorum shall be at least one half of all the shares issued and outstanding. If the said quorum is
not present, a second meeting may be convened at which there shall be no quorum requirement. In order for the pro-
posed amendment to be adopted, and save as otherwise provided by law, a two thirds majority of the votes of the share-
holders present or represented is required at any such general meeting. No resolution may be adopted without the
consent of the General Partner.

Art. 30. Minutes
The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the chairman of the meeting, the secretary and

the scrutineer.

Copies or extracts of these minutes to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Gen-

eral Partner.

Chapter V.- Financial Year, Distribution of earnings

Art. 31. Financial Year 
The Company’s financial year begins on the first day of January in each year and ends on the last day of December in

the same year.

Art. 32. Adoption of Financial Statements
The General Partner shall prepare, for approval by the shareholders, annual accounts in accordance with the require-

ments of Luxembourg law and accounting practice.

Art. 33. Appropriation of Profits
From the annual net profits of the Company, at least five per cent (5%) shall each year be allocated to the reserve

required by law (the «Legal Reserve»). That allocation to the Legal Reserve will cease to be required as soon and as
long as such Legal Reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company (the «Legal Reserve
Amount»).

After the allocations to the Legal Reserve, the general meeting of shareholders shall each year allocate from the re-

mainder of the annual net profits to a special reserve (the «Special Reserve») such amount as is necessary to ensure
that the Special Reserve shall represent an aggregate amount of (i) 10% of the amount by which the Cash Flows from
the Disposed Properties contribute to an IRR on the Disposed Properties of more than and including 12% but less than
14% and (ii) 20% of the amount by which the Cash Flows from the Disposed Properties contribute to an IRR on the
Disposed Properties of more than and including 14% (the «Special Reserve Amount»). Accordingly once all the Prop-
erties have become Disposed Properties, the Special Reserve Amount will be an amount calculated in accordance with
the preceding sentence on the basis of the Cash Flows in respect of all such Properties. 

No Special Reserve shall be constituted or maintained if the IRR on the Disposed Properties represents less than 12%. 
The Special Reserve may be distributed as a dividend to holders of Class A shares only, at the exclusion of the holders

of Class B shares, (the «Special Reserve Distributions»). However it may not be so distributed until the date on which
all Properties have become Disposed Properties of the Company. 

Each year, the General Partner shall determine the Special Reserve Amount. The shareholders meeting shall effect

allocations to or reductions of the Special Reserve in such manner that the Special Reserve amounts to the Special Re-
serve Amount. For purposes of any allocation to or reduction of the Special Reserve, the Special Reserve Amount re-
quired to be retained in the Special Reserve shall be reduced by the total amount of all past Special Reserve Distributions
(which have been permissible as a result of all Properties having become Disposed Properties).

164

After the allocations to the Special Reserve, the general meeting of shareholders shall determine how the remainder

of the annual net profits will be disposed of by allocating the whole or part of the remainder to a reserve or to a pro-
vision, to carry it forward to the next following financial year or to distribute it.

In case of such a distribution of dividends, such distribution shall be made to the holders of Class A and Class B shares,

in such amount required to ensure that the holders of Class A and Class B shares all participate pro rata their Drawn
Commitments, in the aggregate amount of payments made by the Company to these holders of Class A and Class B
shares in the form of dividends, redemption amounts (in excess of the original subscription price) or liquidation pro-
ceeds on shares and interest or redemption amounts (in excess of principal) on shareholder loans or advances in any
form, provided that any fees paid by the Company to the Manager or any expenses reimbursed by the Company to the
General Partner pursuant to article 10 hereof shall not be considered for such purpose. 

Subject to the conditions fixed by law and in compliance with the foregoing provisions, the General Partner may pay

out an advance payment on dividends to the holders of Class A Shares and the holders of Class B Shares, including ad-
vance payments of dividends out of the Special Reserve to holders of Class A Shares and the holders of Class B Shares.
The General Partner fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 34. Dissolution, Liquidation 
The Company is automatically dissolved in accordance with Article 4. The Company may also be dissolved by a de-

cision of the general meeting of shareholders voting with the same quorum and majority as for the amendment of the
Articles of Association, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators (who may be physical

persons or legal entities) appointed by a general meeting of shareholders who will determine their powers and their
compensation.

After payment of all debts of and charges against the Company and of the expenses of the liquidation, the net liqui-

dation proceeds shall be distributed in such amount required to ensure that the holders of Class A and Class B Shares
have all participated, at the end of such liquidation, pro rata their Drawn Commitments, in the aggregate amount of
payments made by the Company to these holders of Class A and Class B Shares in the form of dividends, redemption
amounts (in excess of the original subscription price) or liquidation proceeds on shares and interest or redemption
amounts (in excess of principal) on shareholder loans or advances in any form, provided that (i) any fees paid by the
Company to the General Partner or any expenses reimbursed by the Company to the General Partner pursuant to
article 10 hereof shall not be considered for such purpose and (ii) no such distribution shall occur until the holders of
Class A Shares have received distributions (which shall be additional to the pro rata distributions referred to above) out
of the net liquidation proceeds in an amount equal to the Special Reserve Amount as at the date on which all Properties
have become Disposed Properties (whether or not the same actually has been credited to the Special Reserve) (the
«Special Liquidation Distribution»). 

Chapter VII.- Applicable Law - Definitions

Art. 35. Applicable Law 
All matters not governed by the Articles of Association shall be determined in accordance with the law of August 10,

1915 on commercial companies, as amended.

Art. 36. Definitions
«Cash Flows» means all cash inflows and outflows to and from the Company such as, but not limited to, capital in-

vestments, loans, income receipts, interests on loans, liquidation profits or losses and repayments of capital and loans,
on the basis that all of the inflows and outflows during a particular quarter shall be treated as occurred at the end of
the quarter.

«Disposed Property» means any Property, which at any given date of determination of the Special Reserve Amount

shall be a Property which has been entirely disposed of. 

«Drawn Commitments» means the aggregate commitments of funds (whether as capital or loans) which the holders

of Class A Shares and Class B Shares have invested in the Company.

«Group» means, in relation to the General Partner, (i) any corporation which in relation to the General Partner is a

holding company or a subsidiary of the General Partner or a subsidiary of any such holding company and (ii) any corpo-
ration directly or indirectly controlled by the General Partner and any person (including any individual, group, partner-
ship or other entity) that controls, is controlled by or is under common control with, the General Partner. A
corporation is a «subsidiary» of another corporation, its «holding company», if that holding company (i) holds a majority
of the voting rights in it, (ii) is a shareholder of it and has the right to appoint or remove a majority of the members of
its Board of Directors or other managing body, (iii) is a shareholder of it and controls alone, pursuant to an agreement
with other shareholders, a majority of the voting rights in it or (iv) is a subsidiary of a corporation which is itself a sub-
sidiary of that holding company.

«Internal Rate of Return» or «IRR» means the annual internal rate of return, being that annual discount rate (com-

pounded quarterly) which when applied to the Cash Flows produces a net present value equal to zero, having adopted
the convention of designating cash outflows from the Company as negative and cash inflows to the Company as positive.

165

<i>Subscription and payment

The Articles of Association of the Company having thus been drawn up by the appearing parties, these parties have

subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts mentioned hereafter: 

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

articles 26 and 103 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two thousand five hundred euros (2,500.- EUR). 

<i>Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2004. The first annual general meeting will thus be held in the year 2005.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that the meeting was regularly constituted, they have passed the following resolution, each time

by unanimous vote:

Resolved to elect the following members of the Supervisory Board for a period ending at the annual general meeting

of shareholders to be held in 2006:

- Mr Laurent Liot, company director, residing at Coeur Défense, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92932 Paris la

Défense Cedex, France;

- Mr Fabrice Meunier, company director, residing at Coeur Défense, 100 Esplanade du Général de Gaulle, 92932 Paris

la Défense Cedex, France; 

- Mr Roddy Sloan, company director, residing at 7 Newgate Street, London EC1A 7NX, United Kingdom.
The registered office shall be at 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg.
ERNST &amp; YOUNG S.A. a société anonyme with registered office at 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach and

registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under number B 47.771 is appointed as independent
auditor for purposes of assisting the Supervisory Board in the fulfilment of its duties for a period ending at the annual
general meeting of shareholders to be held in 2005. 

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands English, states herewith that on request of the above appearing persons,

the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of di-
vergences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le trente et un octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire, de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l., une société à responsabilité limitée constituée sous le droit du Grand-

Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, 

représentée par Monsieur Laurent Schummer, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée

à Paris le 31 octobre 2003, et

2) AXA FRANCE VIE, une société anonyme, constituée sous le droit français, ayant son siège social au 26, rue

Drouot, 75009 Paris, France, immatriculée au registre de commerce et de sociétés de Paris sous le numéro 310 499 959, 

représenté par Monsieur Tom Loesch, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée à Paris

le 28 octobre 2003.

Les procurations mentionnées ci-dessus, signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexées

au présent acte pour les formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant en leurs susdites qualités, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux:

Chapitre I

er

. Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée 

Art. 1

er

. Forme, Dénomination 

Il est formé par les présentes entre les associés fondateurs, y compris EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l. en

tant qu’associé commandité (l’«Associé Commandité») et tous ceux qui deviendront associés une société (la «Société»

Shareholders 

subscribed and

number and

Share Premium

paid-in capital

Class of shares

(EUR)

(EUR)

1) EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l.

29,050.5

19,367 Class A

0

2) AXA FRANCE VIE  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,950

1,300 Class B

17,550

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31,000.5

17,550

166

ou l’«Entreprise») sous forme de société en commandite par actions qui sera régie par les lois du Grand Duché de
Luxembourg et par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société adopte la dénomination EUROPEAN OFFICE INCOME VENTURE.

Art. 2. Siège Social
Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré dans tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par décision de l’Associé Com-

mandité.

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger par décision

de l’Associé Commandité.

Au cas où l’Associé Commandité estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social

compromettent l’activité normale de la Société au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce siège
et l’étranger ou que de tels événements sont imminents, l’Associé Commandité pourra transférer temporairement le
siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera régie par les lois
du Grand Duché de Luxembourg. Ces mesures provisoires seront prises et portées à la connaissance de tout intéressé
par l’un des organes ou par l’une des personnes qui est en charge de la gestion journalière de la Société.

Art. 3. Objet 
La Société a pour objet (i) la détention de participations (le cas échéant par le biais de sociétés intermédiaires (les

«Sociétés Intermédiaires») dans tous types ou formes d’entreprises (les «Sociétés Immobilières Locales»), dont l’objet
est l’acquisition, la location, le réaménagement et/ou la gestion d’investissements immobiliers (les «Propriétés»), (ii) l’ad-
ministration, la gestion et la mise en valeur de ces participations ainsi que (iii) le financement direct et/ou indirect des
Sociétés Intermédiaires et/ou Sociétés Immobilières Locales dans lesquelles elle participe ou qui font partie de son grou-
pe.

La Société peut notamment (i) acquérir et/ou disposer par voie de souscription, d’achat, d’échange ou autrement des

actions, parts et autres titres de participation, des obligations, bons de caisse, certificats de dépôts et autres titres de
créances et plus généralement tous titres et autres instruments financiers représentatifs de droits de propriété, de
créances ou de valeurs mobilières émis par tous émetteurs publics ou privés quels qu’ils soient, notamment, mais pas
exclusivement, par les Sociétés Intermédiaires et les Sociétés Immobilières Locales (ii) exercer tous droits généralement
quelconques attachés à ces titres et instruments financiers, (iii) accorder toute assistance financière directe et/ou indi-
recte quelle qu’elle soit aux Sociétés Intermédiaires et aux Sociétés Immobilières Locales dans lesquelles elle participe
ou qui font partie de son groupe, notamment par voie de prêts, d’avances ou de garanties sous quelle forme et pour
quelque durée que ce soit et leur fournir conseils et assistance sous quelque forme que ce soit, (iv) contracter tous
emprunts sous quelque forme que ce soit ou émettre tous titres de dettes sous quelque forme que ce soit et (v) ac-
complir toutes opérations généralement quelconques, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rappor-
tant directement ou indirectement à son objet.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée limitée prenant fin le 30 septembre 2010. La durée de la Société pourra

être prorogée deux fois pour une période d’une année chacune, sur proposition de l’Associé Commandité et après con-
sultation du Comité d’Investissement, par décision des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité prévues
par les présents Statuts ou, selon le cas, par la loi pour la modification des présents Statuts.

Chapitre II.- Capital, Actions 

Art. 5. Capital Social 
Le capital social de la Société est fixé à trente et un mille Euros et cinquante cents (EUR 31.000,50), divisé en dix-

neuf mille trois cent soixante-sept (19.367) actions de catégorie A (les «Actions de Catégorie A») qui seront détenues
par les associés commandités en représentation de leur participation illimitée dans la Société et mille trois cents (1.300)
actions de catégorie B (les «Actions de Catégorie B») qui seront détenues par les associés commanditaires, les actions
ayant une valeur nominale de un Euros et cinquante cents (EUR 1,50) chacune, ces actions étant entièrement libérées.

Les droits et obligations attachés aux actions de chacune des catégories, ainsi que définies dans les Statuts, sont iden-

tiques à moins que la loi ou les Statuts n’en disposent autrement.

Le capital autorisé de la Société est fixé à deux cent millions et un Euros (EUR 200.000.001,-), divisé en huit cent mille

(800.000) Actions de Catégorie A et cent trente-deux millions cinq cent trente trois mille trois cent trente-quatre
(132.533.334) Actions de Catégorie B d’une valeur nominale de un Euro et cinquante cents (EUR 1,50) chacune.

L’Associé Commandité est autorisé et est en charge de (i) réaliser toute augmentation de capital en une seule fois

ou par tranches successives par émission d’actions nouvelles, avec ou sans prime d’émission, à libérer par voie de ver-
sements en espèces ou d’apports en nature, par transformation de créances ou de toute autre manière; (ii) fixer le lieu
et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de souscription et
de libération des actions nouvelles; (iii) supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires dans
le cas d’émission d’actions contre apports en espèces.

Cette autorisation est valable pour une durée de cinq (5) ans à compter de la date de publication de l’acte de cons-

titution de la Société au Mémorial et peut être renouvelée par l’assemblée générale des actionnaires. 

L’Associé Commandité peut déléguer tout fondé de pouvoir ou toute autre personne dûment autorisée, la respon-

sabilité de recueillir les souscriptions et de recevoir le paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette
augmentation de capital. Chaque fois que l’Associé Commandité aura procédé à une augmentation du capital émis dans
les formes légales et dans les limites du capital autorisé, le présent Article sera en conséquence adapté à la modification
intervenue.

167

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une

action en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer
Ie remboursement en cas de rachat par la Société des actions de ses actionnaires, pour compenser des pertes nettes
réalisées, pour effectuer des distributions aux actionnaires ou pour être affecté à la réserve légale.

Art. 6. Actions
Les Actions de Catégorie A et les Actions de Catégorie B seront nominatives.
En ce qui concerne ces actions nominatives, un registre des actionnaires dont tout actionnaire pourra prendre con-

naissance sera tenu au siège social. Ce registre contiendra la désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du
nombre de ses actions, l’indication des paiements effectués sur ses actions ainsi que les transferts des actions avec leur
date.

Chaque actionnaire notifiera à la Société par télécopie son adresse et tout changement de celle-ci. La Société sera en

droit de se fier à la dernière adresse communiquée.

La propriété des actions nominatives résultera de l’inscription dans le registre des actionnaires.
Toute Action de Catégorie B ne peut être cédée, apportée, transférée ou transmise de quelque manière que moyen-

nant l’autorisation écrite préalable de l’Associé Commandité de la Société. Cette autorisation ne sera donnée que si
l’Associé Commandité, en plus de toute autre condition qu’il estime appropriée, reçoit un avis juridique satisfaisant de
son avocat déclarant que le transfert n’emportera ni de conséquences fiscales défavorables pour la Société ni de viola-
tion d’aucune loi par la Société.

Tout transfert d’Actions de Catégorie B qui n’est pas autorisé par l’Associé Commandité sera nul et inopposable à

la Société.

Toute Action de Catégorie A ne peut être cédée, apportée, transférée ou transmise de quelque manière que moyen-

nant l’autorisation des actionnaires (i) statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts
ou, selon le cas, par la loi pour la modification des présents Statuts et (ii) déterminant, au cas où il subsisterait plus d’un
actionnaire de Catégorie A après le transfert, si le nouvel actionnaire de Catégorie A devra agir en tant qu’Associé Com-
mandité de la Société.

Tout transfert d’Actions de Catégorie A qui n’est pas autorisé par les actionnaires sera nul et inopposable à la Société.
Tous les transferts d’actions seront inscrits au registre des actionnaires, soit après une notification suivant les règles

sur le transport des créances de l’article 1690 du Code civil luxembourgeois, soit par déclaration de transfert inscrite
dans le registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) représentant(s). De mê-
me, la Société peut accepter et inscrire dans le registre des actionnaires tout transfert mentionné dans toute corres-
pondance ou autre document établissant le consentement du cessionnaire et du cédant.

Art. 7. Augmentation et Réduction de Capital
Le capital social et/ou autorisé de la Société peut être augmenté ou réduit une ou plusieurs fois, par une résolution

des actionnaires adoptée aux conditions de quorum et de majorité prévues par les présents Statuts ou, selon le cas, par
la loi pour la modification des présents Statuts.

Les nouvelles actions à souscrire par apport en espèces seront offertes par préférence aux actionnaires existants pro-

portionnellement à la part du capital qu’ils détiennent. L’Associé Commandité fixera le délai pendant lequel le droit de
souscription préférentiel devra être exercé. Ce délai ne pourra pas être inférieur à trente jours.

Nonobstant ce qui est dit ci-dessus, l’assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues

pour la modification des présents Statuts, peut limiter ou supprimer le droit de souscription préférentiel ou autoriser
l’Associé Commandité à le faire.

Art. 8. Rachat d’Actions Propres
La Société peut racheter ses propres Actions de Catégorie B. L’acquisition et la détention de ses propres Actions de

Catégorie B se fera en accord avec les conditions et dans les limites établies par la loi.

Chapitre III.- Gestion, Conseil de Surveillance, Comité consultatif des investisseurs

Art. 9. Gestion 
La Société sera gérée par EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l., en sa qualité d’unique Associé Commandité et

de détenteur de toutes les Actions de Catégorie A de la Société.

Les autres associés ne participeront ni n’interféreront dans la gestion de la Société.

Art. 10. Pouvoirs de l’Associé Commandité, Honoraires et Dépenses Engagées par L’Associé Com-

mandité

L’Associé Commandité a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles pour la réa-

lisation de l’objet social de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou par les
présents Statuts à l’assemblée générale des actionnaires ou au Conseil de Surveillance sont de la compétence de l’As-
socié Commandité.

L’Associé Commandité aura droit, à charge de la Société et en raison des services qu’il exécute, à des honoraires de

gestion calculés à la fin de chaque année sociale et payés par trimestre en arriérés au taux de 0,85% (ensemble avec la
taxe sur la valeur ajoutée applicable) de la valeur moyenne pondérée estimée des Propriétés détenues par la Société, à
travers les Sociétés Intermédiaires et/ou les Sociétés Immobilières Locales. De plus, l’Associé Commandité obtiendra
remboursement de tous les coûts et toutes les dépenses quelconques, y compris notamment, mais pas exclusivement
(i) des honoraires de conseillers juridiques, fiscaux, comptables, immobiliers ou autres, (ii) des honoraires de gestion-
naires immobiliers ou de tout autre prestataire de services liés à l’immobilier et (iii) des coûts de d’administration et de
domiciliation, des coûts de loyers ou de salaires, qui lui ont été facturés ou qu’il aura encourus, pour son propre compte
ou celui de la Société, en relation avec la gestion de la Société ou la poursuite de l’objet social de la Société.

168

Art. 11. Responsabilité de l’Associé Commandité et des Actionnaires 
L’Associé Commandité est responsable conjointement et solidairement avec la Société de toutes les dettes de la So-

ciété qui ne peuvent pas être couvertes par l’actif de la Société.

Les actionnaires autres que l’Associé Commandité doivent s’abstenir d’agir pour le compte de la Société de quelque

manière ou en quelque qualité que ce soit sauf pour ce qui est de l’exercice de leurs droits d’actionnaires aux assemblées
générales et ils ne seront, par conséquent, responsables en tant qu’actionnaires de la Société que de la libération de la
valeur nominale et de la prime d’émission de chaque action de la Société qu’ils possèdent.

La Société indemnisera le Groupe (y compris ses administrateurs, fondés de pouvoir, employés, agents et actionnai-

res) ainsi que toute personne faisant partie du conseil d’une Société Intermédiaire ou d’une Société Immobilière Locale,
de toutes dettes, coûts et dépenses, incluant les honoraires des avocats, qu’ils auront encourus ou devront subir en
raison de leurs activités au service de la Société et de ses sociétés affiliées, à condition que ces dettes, coûts et dépenses
ne découlent pas de négligence grave, mauvaise foi, fraude, dol ou de rupture significative de contrat par la partie in-
demnisée. Une indemnisation sera allouée par la Société suivant les mêmes conditions aux membres du Comité d’In-
vestissement et aux membres du Conseil de Surveillance. 

Art. 12. Délégation de Pouvoirs
L’Associé Commandité peut déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en

ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs directeurs, employés ou autres personnes, ou conférer des pouvoirs ou
mandats spéciaux ou des fonctions déterminées, permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de son choix.

Art. 13. Représentation de la Société 
Vis-à-vis des tiers, la Société est engagée par la signature unique de l’Associé Commandité, agissant par l’intermédiaire

d’un ou de plusieurs signataires dûment autorisés et nommés discrétionnairement par l’Associé Commandité.

Vis-à-vis des tiers, la Société sera également engagée par la signature individuelle de la personne à laquelle la gestion

journalière de la Société a été déléguée dans le cadre de cette gestion journalière, ou par la signature conjointe ou par
la signature individuelle de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura été délégué par l’Associé Comman-
dité, mais seulement dans les limites de ce pouvoir. 

Art. 14. Dissolution - Incapacité du Gérant
En cas de dissolution ou d’incapacité légale de l’Associé Commandité ou si pour toute autre raison l’Associé Com-

mandité est empêché d’agir, la Société ne sera pas dissoute.

Dans ce cas le Conseil de Surveillance nommera un ou plusieurs administrateurs, actionnaires ou non, qui resteront

en fonction jusqu’à la réunion de l’assemblée générale des actionnaires aux fins de nomination d’un nouvel Associé Com-
mandité. 

Le/les administrateur(s) devra/devront convoquer l’assemblée générale des actionnaires dans le délai de quinze jours

à partir de sa/leur nomination et dans les formes prévues par les présents Statuts.

Les devoirs des administrateurs consistent à accomplir des actes urgents et de simple administration jusqu’à ce que

l’assemblée générale des actionnaires se réunisse.

Les administrateurs seront responsables uniquement de l’exécution de leur mandat.

Art. 15. Conseil de Surveillance
Les affaires de la Société et sa situation financière, en particulier ses documents comptables, seront contrôlés par un

Conseil de Surveillance composé de trois membres, actionnaires ou non. 

Les membres du Conseil de Surveillance seront élus par les actionnaires, sur proposition de l’Associé Commandité

et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués
à tout moment, avec ou sans motif, par une résolution adoptée par les actionnaires. 

Art. 16. Pouvoir du Conseil de Surveillance
Le Conseil de Surveillance sera consulté par l’Associé Commandité sur les sujets que celui-ci détermine. Il autorisera

tout acte de l’Associé Commandité qui, en conformité avec la loi ou les présents Statuts, excède les pouvoirs de l’As-
socié Commandité.

Art. 17. Réunions du Conseil de Surveillance
Le Conseil de Surveillance choisira parmi ses membres un président (le «Président»). Il pourra également choisir un

secrétaire qui n’a pas besoin d’être membre du Conseil de Surveillance et qui sera responsable de la tenue des procès-
verbaux des réunions du Conseil de Surveillance.

Le Conseil de Surveillance se réunira sur la convocation de son Président. Une réunion du Conseil de Surveillance

doit être convoquée si deux membres de ce conseil le demandent. 

Le Président présidera toutes les réunions du Conseil de Surveillance, mais en son absence le Conseil de Surveillance

pourra désigner à la majorité des membres présents un autre membre du Conseil de Surveillance pour présider la réu-
nion.

Avis de toute réunion du Conseil de Surveillance sera donné par écrit, par télégramme ou par télécopie à tous les

membres au moins une semaine avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence ou avec l’accord de tous ceux
qui ont droit d’assister à cette réunion. La convocation indiquera l’heure et le lieu de la réunion et elle contiendra l’ordre
du jour de la réunion ainsi qu’une indication des affaires qui y seront traitées. Il pourra être passé outre à cette convo-
cation à la suite de l’assentiment par écrit, par télégramme ou par télécopie de chaque membre du Conseil de Surveillan-
ce. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un endroit déterminés dans
une résolution préalablement adoptée par le Conseil de Surveillance.

169

Toute réunion du Conseil de Surveillance se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil de Sur-

veillance peut de temps en temps déterminer. Tout membre du Conseil de Surveillance pourra se faire représenter aux
réunions du Conseil de Surveillance en désignant un autre membre du Conseil de Surveillance comme son mandataire.

Le Conseil de Surveillance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres en fonction est

présente ou représentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés lors de
la réunion.

Un ou plusieurs membres peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique ou par tout autre moyen

de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communiquer simultanément l’une
avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalant à une présence physique à la réunion.

En cas d’urgence, une décision écrite signée par tous les membres du Conseil de Surveillance est régulière et valable

comme si elle avait été adoptée à une réunion du Conseil de Surveillance dûment convoquée et tenue. Une telle décision
pourra être documentée par un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs
membres du Conseil de Surveillance. 

Art. 18. Procès-Verbaux des Réunions du Conseil de Surveillance
Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Surveillance seront signés par le Président de la réunion et par

le secrétaire (s’il y en a un). Les procurations y resteront annexées.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourraient servir en justice ou ailleurs seront signés par le Président

et par le secrétaire (s’il y en a un) ou par deux membres du Conseil de Surveillance.

Art. 19. Comité Consultatif des Investisseurs
L’Associé Commandité créera un comité consultatif des investisseurs (le «Comité Consultatif des Investisseurs»). Le

Comité Consultatif des Investisseurs sera composé de tel nombre de membres qu’il y aura d’actionnaires de Catégorie
B de la Société.

Lorsque des actionnaires de Catégorie B représentent un compte d’investisseur sous-jacent unique, ces actionnaires

de Catégorie B auront droit à un seul siège au Comité Consultatif des Investisseurs; afin d’éviter tout doute, les action-
naires de Catégorie B qui sont liés au Groupe ou qui sont des membres du Groupe et qui investissent dans la Société
sur base de décisions entièrement indépendantes et autonomes, auront droit à un siège chacun au Comité Consultatif
des Investisseurs.

Le Comité Consultatif des Investisseurs se réunira aussi souvent que nécessaire, mais au moins une fois tous les six

mois afin d’entendre et de délibérer sur les rapports établis par l’Associé Commandité et toute autre personne con-
seillant l’Associé Commandité, au sujet des affaires suivantes: (i) le progrès global de la Société par rapport à ses objectifs
d’investissement; (ii) études actualisées du marché immobilier de bureaux que le Société vise principalement; (iii) les
progrès en matière d’acquisition et de disposition individuelle de Propriétés; (iv) mises à jour sur d’autres activités ma-
jeures du portefeuille; (v) la performance financière de la Société; et (vi) toutes autres matières qui relèvent des affaires
courantes de la Société.

Un membre du Comité d’Investissement prendra part aux réunions du Comité Consultatif des Investisseurs afin de

rendre un rapport sur les activités du Comité d’Investissement. 

Art. 20. Comité d’Investissement
L’Associé Commandité créera un Comité d’Investissement qui aura comme mission d’apprécier et d’approuver dans

le cadre de l’objectif d’investissement fixé par la Société:

(f) l’identité de l’expert indépendant; et
(g) les conseils d’investissement émis par les conseillers de la Société en relation avec l’acquisition et l’aliénation des

Propriétés.

Avant que l’Associé Commandité ne prenne une décision d’investissement, il faut au moins que deux membres du

Comité d’Investissement aient examiné chacun des éléments exposés ci-dessus, que leurs conclusions soient unanimes
et qu’au moins un membre ait visité chaque Propriété dont l’acquisition est envisagée.

L’Associé Commandité tiendra également le Comité d’Investissement informé:
(h) des recherches concernant le marché de l’immobilier pour les principaux marchés d’immeubles de bureaux que

la Société visera;

(i) du budget de la Société et de ses filiales;
(j) des budgets et plans d’activités annuels des Propriétés;
(k) des dépenses en capital importantes de la Société qui ne sont pas reprises dans les budgets des Propriétés;
(l) du rapport d’évaluation annuel à préparer par l’expert indépendant de la Société.
De plus, le Comité d’Investissement devra être consulté et ses avis pris en compte par l’Associé Commandité en

relation avec la prorogation possible du terme de la Société.

Pour toute transaction dans laquelle une filiale ou tout autre membre du Groupe a un intérêt matériel, l’Associé Com-

mandité requerra l’approbation des membres du Comité d’Investissement à la plus proche occasion, mais en tout état
de cause avant que la Société n’engage des frais d’audit afférents à une transaction envisagée du type de celles exposées
ci-après. Les exemples de circonstances auxquelles il est ainsi fait référence incluent les suivantes:

(m) une proposition faite à un autre client d’un membre du Groupe et un véhicule d’investissements/fonds géré par

le Groupe de co-investir dans un investissement; et

(n) toute transaction impliquant un actionnaire, y compris un membre du Groupe, en tant que (i) vendeur potentiel

d’un investissement à la Société, (ii) locataire potentiel (pour une surface louable excédant 10% de la surface louable
totale de la Propriété visée) d’une Propriété appartenant à la Société et (iii) acquéreur potentiel d’un investissement
appartenant à la Société.

170

Le Comité d’Investissement peut refuser d’approuver la transaction envisagée mais il ne peut le faire de manière dé-

raisonnable. Le Comité d’Investissement devra rendre un rapport sur ces recommandations au Comité Consultatif des
Investisseurs.

Le Comité d’Investissement sera composé de trois membres ayant une expérience appropriée et une expertise dans

les matières immobilières du type de celles qui sont accomplies par la Société. Ils sont nommés par l’Associé Comman-
dité, mais pour le surplus ils seront indépendants de l’Associé Commandité et des autres actionnaires.

Le montant de la rémunération annuelle des membres du Comité d’Investissement par la Société n’excédera pas cin-

quante mille Euros (Euros 50.000.-) par année et par membre. La Société prendra également en charge leurs dépenses
de déplacement et les autres dépenses raisonnables qu’ils auront encourues du fait de l’exécution de leur mandat.

Chapitre IV.- Assemblée Générale des actionnaires

Art. 21. Pouvoirs de l’Assemblée Générale
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires.
Sous réserve des pouvoirs réservés à l’Associé Commandité en vertu de la loi ou des présents Statuts, elle a les pou-

voirs pour décider ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la société.

Elle n’exécutera ni ne ratifiera aucun acte qui engagera la société vis-à-vis de tiers ni ne décidera de modifier les pré-

sents Statuts sans le consentement de l’Associé Commandité. Notamment, elle ne révoquera l’Associé Commandité ni
ne désignera un autre Associé Commandité sans le consentement de l’Associé Commandité. 

Art. 22. Assemblée Générale Annuelle
L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social de la Société ou à tel autre endroit indiqué

dans les avis de convocation le deuxième mercredi de juin à 11:00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 23. Autres Assemblées Générales 
L’Associé Commandité ou le Conseil de Surveillance peuvent convoquer d’autres assemblées générales. De telles as-

semblées doivent être convoquées si les actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social le deman-
dent.

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par l’Associé Commandité.

Art. 24. Convocation des assemblées générales
Les assemblées des actionnaires sont convoquées par l’Associé Commandité ou par le Conseil de Surveillance con-

formément aux conditions fixées par la loi luxembourgeoise. Les convocations envoyées aux actionnaires conformé-
ment à la loi indiqueront l’heure et le lieu de la réunion ainsi que l’ordre du jour et une indication des affaires qui y seront
traitées.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent qu’ils ont été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable. 

Art. 25. Présence - Représentation
Tous les actionnaires ont le droit de participer et de prendre la parole aux assemblées générales.
Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées générales en désignant par écrit, par télégramme ou par télécopie,

une autre personne comme mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire. L’Associé Commandité peut arrêter toutes
autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées générales.

Toute société ou autre personne juridique qui est actionnaire peut donner procuration sous la signature d’une per-

sonne dûment habilitée ou peut autoriser par écrit, par télécopie ou par télégramme, toute personne qu’elle estime apte
à agir comme son représentant à une assemblée générale, à condition de fournir toute preuve de pouvoirs que l’Associé
Commandité pourrait exiger.

L’Associé Commandité peut arrêter la forme des procurations et il peut exiger que les procurations soient déposées

au lieu indiqué par lui au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée. L’Associé Commandité pourra déterminer
toutes autres conditions qui devront être remplies en vue de la participation aux assemblées générales.

Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaire d’actions, les créditeurs et les débiteurs d’actions mises en

gage doivent désigner une seule personne pour les représenter à l’assemblée générale.

Art. 26. Procédure
L’assemblée générale sera présidée par l’Associé Commandité ou par une personne nommée par l’Associé Comman-

dité.

Le président de l’assemblée générale nommera un secrétaire.
L’assemblée générale des actionnaires élira un scrutateur choisi parmi les actionnaires présents ou représentés.

Art. 27. Prorogation
L’Associé Commandité peut proroger séance tenante toute assemblée générale de quatre semaines. Il doit le faire

sur la demande d’actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social.

Cette prorogation annule automatiquement toute décision déjà prise.
L’assemblée générale prorogée a le même ordre du jour que la première assemblée. Les actions et les procurations

déposées régulièrement en vue de la première assemblée restent valablement déposées pour la deuxième assemblée.

Art. 28. Vote
Une liste de présence indiquant les noms des actionnaires et le nombre d’actions pour lequel ils prennent part au

vote est signée par chaque actionnaire ou par leurs mandataires avant l’ouverture de l’assemblée.

L’assemblée générale peut délibérer et voter uniquement sur les points figurant à l’ordre du jour.

171

Chaque action donne droit à une voix, excepté le cas où, dans les limites de ce que la loi luxembourgeoise autorise,

l’Associé Commandité a suspendu le droit de vote attaché à l’action du détenteur suite au défaut de ce détenteur de se
conformer aux obligations contractuelles de financement à l’égard de la Société, effectives de temps en temps.

Le vote se fait à mains levées ou par un appel nominal, sauf si l’assemblée générale décide par un vote à la majorité

simple d’adopter une autre procédure de vote.

Lors de toute assemblée générale des actionnaires autre qu’une assemblée générale extraordinaire convoquée en vue

de la modification des Statuts de la Société ou en vue du vote sur des décisions dont l’adoption est soumise aux condi-
tions de quorum et de majorité prévues pour la modification des présents Statuts, les décisions seront prises sans con-
sidération du nombre d’actions représentées à la majorité simple des votes émis. Aucune décision ne peut être adoptée
sans le consentement de l’Associé Commandité.

Art. 29. Assemblée Générale Extraordinaire
Lors de toute assemblée générale extraordinaire convoquée en conformité avec la loi en vue de la modification des

Statuts de la Société ou en vue du vote sur des décisions dont l’adoption est soumise aux conditions de quorum et de
majorité prévues pour la modification des présents Statuts, le quorum sera d’au moins la moitié de toutes les actions
émises. Si tel quorum n’est pas atteint, une deuxième assemblée pourra être convoquée à laquelle aucun quorum ne
sera requis. Sauf si la loi en dispose autrement, une majorité de deux tiers des votes des actionnaires présents ou re-
présentés est requise à l’une quelconque de ces assemblées pour que la modification proposée soit adoptée. Aucune
décision ne peut être adoptée sans le consentement de l’Associé Commandité. 

Art. 30. Procès-verbaux
Les procès-verbaux de l’assemblée générale sont signés par le président de l’assemblée, par le secrétaire et par le

scrutateur.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par l’Associé Commandité. 

Chapitre V.- Année Sociale, Répartition des Bénéfices 

Art. 31. Année Sociale
L’année sociale de la Société commence chaque année le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier

jour du mois de décembre de la même année.

Art. 32. Adoption des Comptes Annuels
L’Associé Commandité prépare, pour approbation par les actionnaires, les comptes annuels suivant les dispositions

de la loi luxembourgeoise et les pratiques comptables.

Art. 33. Affectation des Bénéfices
Sur les bénéfices nets de la Société il sera prélevé au moins cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de

réserve légale (la «Réserve Légale»). Ce prélèvement pour la Réserve Légale cesse d’être obligatoire lorsque et aussi
longtemps que la Réserve Légale atteindra dix pour cent (10%) du capital social (le «Montant de la Réserve Légale»).

A la suite du prélèvement pour la Réserve Légale, l’assemblée générale des actionnaires dotera chaque année sur le

solde des bénéfices annuels à une réserve spéciale (la «Réserve Spéciale») tel montant qui sera nécessaire pour assurer
que la Réserve Spéciale représente un total de (i) 10% du montant par lequel les Flux Financiers relatifs aux Propriétés
Vendues contribuent à un TRI sur les Propriétés Vendues égal ou supérieur à 12% mais inférieur à 14% et (ii) 20% du
montant par lequel les Flux Financiers relatifs aux Propriétés Vendues contribuent à un TRI sur les Propriétés Vendues
égal ou supérieur à 14% (le «Montant de la Réserve Spéciale»). Par conséquent une fois que tous les Propriétés sont
devenues des Propriétés Vendues, le Montant de la Réserve sera un montant calculé en conformité avec la phrase pré-
cédente sur base des Flux Financiers relatifs à toutes ces Propriétés.

Aucune Réserve Spéciale ne sera constituée ou maintenue si le TRI sur les Propriétés Vendues représente moins de

12%.

La Réserve Spéciale peut être distribuée comme dividende aux actionnaires de Catégorie A uniquement, à l’exclusion

des actionnaires de Catégorie B (les «Distributions de Réserve Spéciale»). Cependant cette réserve ne peut être distri-
buée avant la date à laquelle toutes les Propriétés sont devenues des Propriétés Vendues de la Société.

Chaque année, l’Associé Commandité déterminera le Montant de la Réserve Spéciale. L’assemblée des actionnaires

affectera à la Réserve Spéciale ou réduira la Réserve Spéciale en sorte que la Réserve Spéciale soit égale Montant de la
Réserve Spéciale. Pour les besoins d’une affectation ou d’une réduction de la Réserve Spéciale, le Montant de la Réserve
Spéciale devant être affecté à la Réserve Spéciale sera réduit par le montant total des Distributions de Réserve Spéciale
(qui ont été admissibles toutes les Propriétés étant devenues des Propriétés Vendues).

A la suite du prélèvement pour la Réserve Spéciale, l’assemblée générale des actionnaires décidera de l’affectation du

solde des bénéfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une partie du solde à un compte de réserve
ou de provision, de le reporter à nouveau ou de le distribuer.

Dans le cadre d’une telle distribution de dividendes, cette distribution sera effectuée en faveur des détenteurs d’ac-

tions de Catégorie A et de Catégorie B à hauteur de la somme nécessaire pour assurer que les détenteurs d’actions de
Catégorie A et de Catégorie B participeront tous, au pro rata de leur Engagements Appelés, au montant total des paie-
ments faits par la Société à ces détenteurs d’actions de Catégorie A et de Catégorie B sous forme de dividendes, de
prix de rachat (en surplus du prix initial de souscription) ou de boni de liquidation sur actions et d’intérêts ou prix de
rachat (en surplus du principal) de prêts d’actionnaires ou avances de toute nature, sous réserve que les honoraires
payés par la Société au Manager ou les dépenses remboursées par la Société à l’Associé Commandité conformément à
l’article 10 ci-dessus ne seront pas pris en compte à cet effet.

L’Associé Commandité peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes aux actionnaires de Catégorie A

et aux actionnaires de Catégorie B, y compris des acomptes sur dividendes par prélèvement sur la Réserve Spéciale aux

172

actionnaires de Catégorie A et aux actionnaires de Catégorie B dans les conditions fixées par la loi et en se conformant
aux dispositions qui précèdent. L’Associé Commandité déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces
acomptes. 

Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 34. Dissolution, Liquidation 
La Société est automatiquement dissoute conformément à l’Article 4. La Société peut également être dissoute par

une décision de l’assemblée générale délibérant aux mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour
la modification des Statuts, sauf dispositions contraires de la loi.

En cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (personnes

physiques ou morales), nommées par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émo-
luments.

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société ainsi que des frais de la liquidation, le produit net de

liquidation sera distribué dans la mesure nécessaire afin d’assurer que les détenteurs d’actions de Catégorie A et de
Catégorie B auront tous participé, à la fin de la liquidation, au pro rata de leur Engagements Tirés, au montant total des
paiements faits par la Société à ces détenteurs d’actions de Catégorie A et de Catégorie B sous forme de dividendes,
de prix de rachat (en surplus du prix initial de souscription) ou de boni de liquidation sur actions et d’intérêts ou prix
de rachat (en surplus du principal) de prêts d’actionnaires ou avances de toute nature, sous réserve que (i) les honorai-
res payés par la Société à l’Associé Commandité ou les dépenses remboursées par la Société à l’Associé Commandité
conformément à l’article 10 ci-dessus ne seront pas pris en compte à cet effet, et (ii) qu’aucune distribution ne sera
effectuée de cette manière jusqu’à ce que les actionnaires de Catégorie A aient reçu des distributions (qui seront en sus
des distributions proportionnelles visées ci-dessus) prélevées sur les bénéfices nets de liquidation d’un montant égal au
Montant de la Réserve Spéciale à la date où tous les Propriétés sont devenues des Propriétés Vendues (que ce montant
ait ou non été affecté à la Réserve Spéciale) (la «Distribution Spéciale de Liquidation»).

Chapitre VII.- Loi applicable 

Art. 35. Loi applicable 
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront déterminées conformément à la loi du 10

août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Art. 36. Définitions
«Flux Financiers» signifie tous les flux financiers entrant ou sortant de la Société tels que, mais non seulement, des

investissements en capital, des prêts, de revenus, des intérêts sur prêts, des boni de liquidations ou des pertes et rem-
boursements de capitaux et de prêts, étant entendu que toutes les entrées et sorties pendant un trimestre déterminé
seront traités comme si elles avaient eu lieu à la fin du trimestre.

«Propriété Vendue» signifie toute Propriété qui, à une certaine date de détermination du Montant de la Réserve Spé-

ciale est une Propriété qui a été entièrement vendue.

«Engagements Tirés» signifie le total des engagements ou fonds (sous forme de capital ou d’emprunts) que les déten-

teurs d’actions de Catégorie A et de Catégorie B ont investi dans la Société.

«Groupe» signifie, en ce qui concerne l’Associé Commandité, (i) toute entité qui, par rapport à l’Associé Comman-

dité, est une société holding ou une filiale de l’Associé Commandité ou une filiale d’une de ces sociétés holding et (ii)
toute entité directement ou indirectement contrôlée par l’Associé Commandité et toute personne (y compris toute
personne physique, groupe, association ou autre entité) qui contrôle, est contrôlée par ou est contrôlée conjointement
par l’Associé Commandité. Une entité est une «filiale» d’une autre entité, sa «société holding», si cette société holding
(i) y détient la majorité des droits vote, (ii) en est actionnaire et a le droit de nommer ou de révoquer une majorité des
membres de son Conseil d’Administration ou d’un autre organe de gestion, (iii) en est actionnaire et en contrôle seul,
en vertu d’une convention avec d’autres actionnaires, une majorité des droits de vote ou (iv) est une filiale d’une entité
qui est elle-même une filiale de cette société holding.

«Taux de Rendement Interne» ou «TRI» signifie le taux annuel de rendement interne, étant le taux annuel d’escompte

(arrêté trimestriellement) qui, quand il est appliqué aux Flux Financiers, produit une valeur actuelle nette égale à zéro,
étant convenu que les flux financiers sortant de la Société sont définis comme négatifs et que les flux financiers entrant
dans la Société sont définis comme positifs.

<i>Souscription et paiement

Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants ci-après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentaire qui constate que les conditions prévues

aux articles 26 et 103 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

Actionnaires 

capital souscrit

nombre et

Prime d’émission

et libéré

catégorie d’actions

(EUR)

(EUR)

1) EOIV MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l.

29.050,5

19.367 Class A

0

2) AXA FRANCE VIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.950

1.300 Class B

17.550

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31.000,5

17.550

173

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société à

raison de sa constitution est évalué à environ deux mille cinq cents euros (2.500,- EUR). 

<i>Dispositions transitoire

La première année sociale commencera à la date de constitution de la Société et prend fin le dernier jour de décem-

bre 2004. La première assemblée générale annuelle se réunit donc pour la première fois en 2005.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont immédiatement constitués en

assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

Sont nommées comme membres du Conseil de Surveillance pour une période prenant fin lors de l’assemblée géné-

rale ordinaire à tenir en 2006 les personnes suivantes:

- Monsieur Laurent Liot, administrateur de sociétés, résidant à Coeur Défense, 100 Esplanade du Général de Gaulle,

92932 Paris la Défense Cedex, France; 

- Monsieur Fabrice Meunier, administrateur de sociétés, résidant à Coeur Défense, 100 Esplanade du Général de

Gaulle, 92932 Paris la Défense Cedex, France; 

- Monsieur Roddy Sloan, administrateur de sociétés, résidant à 7 Newgate Street, London EC1A 7NX, Royaume-Uni.
Le siège social est fixé à 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg.
ERNST &amp; YOUNG S.A. une société anonyme ayant son siège social 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach et

immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétes de Luxembourg sous le numéro B 47.771 est nommé comme
réviseur d’entreprises afin d’assister le Conseil de Surveillance dans l’accomplissement de ses fonctions pour une pério-
de prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire à tenir en 2005. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présente.
Le notaire soussigné qui comprend la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-

avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes compa-
rants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant par leurs nom, pré-

nom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, le notaire, le présent acte.

Signé: L. Schummer, T. Loesch, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 3 novembre 2003, vol. 19CS, fol. 2, case 11. – Reçu 485,50 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083148.3/220/977) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

JOURDAN FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 97.332. 

STATUTS

L’an deux mille trois, le dix novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. NEUILLY INVESTISSEMENT S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard

Emmanuel Servais, constituée en date de ce jour et dont les comparants reconnaissent avoir une parfaite connaissance
des statuts,

ici représentée par Monsieur Reinald Loutsch, sous-directeur principal, né à Pétange, le 18 mai 1962, demeurant pro-

fessionnellement à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,

en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 10 novembre 2003, laquelle restera annexée aux présentes.
2) Monsieur Reinald Loutsch, prénommé, en son nom personnel. 

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils

vont constituer entre eux:

Titre I

er

: Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme, sous la dénomination de JOURDAN FINANCE S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succur-

sales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société aura une durée illimitée.

Luxembourg, le 4 décembre 2003.

G. Lecuit.

174

Art. 2. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commercia-

les, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles
elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques, se rattachant directement ou indirectement à son objet.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-

complissement et au développement de son objet, notamment en empruntant, en toutes monnaies, par voie d’émission
d’obligations et en prêtant aux sociétés dont il est question à l’alinéa précédent.

La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-

mobilières dans tous secteurs, qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.

Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions

de cent euros (100,- EUR) chacune. Ces actions sont rachetables selon les dispositions de l’article 49-8 de la loi sur les
sociétés commerciales.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social initial pour le porter de son montant actuel à

trois millions cent mille euros (3.100.000,- EUR), le cas échéant par l’émission d’actions nouvelles de cent euros (100,-
EUR) chacune, jouissant des mêmes droits que les actions existantes. En conséquence, il est autorisé à réaliser cette
augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tran-
ches, à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles, à déterminer les conditions
de souscription et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres
modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues en la présente résolution, à
faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations effectives
du capital et enfin, à mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réa-
lisée et dûment constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que
l’autorisation ci-dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 12 ci-après, le conseil d’administration est

autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.

Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une

augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.

Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale ex-

traordinaire des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 4. La société a le pouvoir d’acquérir ses propres actions souscrites et entièrement libérées dans les conditions

indiquées par l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, étant entendu que cette acquisition
ne pourra être faite qu’au moyen de sommes distribuables y compris la réserve extraordinaire constituée au moyen de
fonds touchés par la société comme prime d’émission sur l’émission de ses propres actions ou du produit d’une nouvelle
émission effectuée en vue de ce rachat.

Les actions rachetées par la société n’ont aucun droit de vote ni le droit à la distribution d’un dividende ou du produit

de liquidation.

Le prix de rachat des actions rachetables sera calculé sur base de l’actif social net conformément à l’article cinq ci-

après.

Art. 5. Le prix auquel seront rachetées les actions que la société se propose de racheter en application de l’article

49-8 de la loi sur les sociétés commerciales sera égal à la valeur nette par action déterminée par le conseil d’adminis-
tration à la date d’évaluation qui sera le jour de la prise de décision du conseil d’administration de procéder au rachat
d’actions selon les modalités fixées ci-après.

La valeur de rachat des actions de la société s’exprimera par un chiffre par action et sera déterminée à la date d’éva-

luation en divisant les avoirs nets de la société constitués par ses avoirs moins ses engagements à la fermeture des bu-
reaux à ce jour, par le nombre total des actions de la société en circulation lors de cette fermeture des bureaux, le tout
en conformité avec les règles d’évaluation ci-dessous ou dans tout cas non couvert par elles, de la manière que le conseil
d’administration estimera juste et équitable. Toutes ces règles d’évaluation et de disposition seront conformes aux prin-
cipes de comptabilité généralement acceptés.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

de rachat par le conseil d’administration sera définitive et liera la société ainsi que les actionnaires présents, passés ou
futurs.

<i>Règles d’évaluation

A. Les avoirs de la société sont censés comprendre:
a) toutes liquidités en caisse ou en compte y inclus tout intérêt couru;
b) tous comptes à recevoir;
c) tous emprunts, actions, parts de capital, obligations, emprunts convertibles, droits de souscription, warrants, op-

tions et autres investissements et titres que la société possède ou pour lesquels elle a pris des engagements (sous ré-
serve d’ajustements possibles d’une manière qui ne soit pas en opposition avec le paragraphe (B) (i) ci-dessous, pour
tenir compte de fluctuations dans la valeur marchande des titres provoquées par la vente ex-dividende, ex-droits ou des
pratiques similaires;

d) tous titres et dividendes en titres à recevoir par la société;

175

e) tous intérêts courus sur les valeurs mobilières à revenu fixe que possède la société, sauf si les montants en question

sont compris ou inclus dans le principal de ces titres; 

f) les frais de premier établissement de la société y inclus les frais d’émission et de distribution des titres de la société

pour autant que ces frais n’ont pas été amortis; et

g) tous les autres avoirs de tous genre et nature avec les frais payés d’avance.
B. La valeur de ces avoirs sera déterminée comme suit:
(i) la valeur de toutes liquidités en caisse ou en compte, comptes à recevoir, frais payés d’avance, dividende en liquide

et intérêts déclarés ou courus comme indiqué précédemment et non encore encaissés, sera considérée comme étant
le montant total, sauf s’il n’est pas sûr que le montant sera payé ou touché en entier, auquel cas sa valeur sera réduite
par la société de sorte qu’elle reflète sa valeur réelle, et les dividendes autres qu’en liquide déclarés et non encore reçus
seront comptabilisés et évalués comme dividendes en liquide.

(ii) la valeur de tout emprunt, action, part de capital, obligation, emprunt convertible, droit de souscription, warrant

ou option ou autre valeur d’investissement ou titre qui sera coté ou traité sur un marché boursier, sera déterminée à
la fermeture des bureaux à la date d’évaluation en prenant le dernier cours vendeur de la date d’évaluation à la Bourse
qui est normalement le marché principal pour cette valeur mobilière, sauf si cette date d’évaluation est un jour férié à
cette Bourse, auquel cas l’on appliquera le dernier cours vendeur du jour ouvrable précédent à cette Bourse, le tout
enregistré par les moyens usuels applicables (ou en cas de défaut d’un cours vendeur, le dernier cours acheteur enre-
gistré), mais en cas d’urgence ou de circonstances inhabituelles concernant le commerce de ces valeurs mobilières, si le
conseil d’administration considère que ce prix ne reflète pas la valeur marchande réelle, il peut lui substituer tel chiffre
qui à ses yeux reflète la valeur marchande réelle;

(iii) la valeur de tout investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment, qui ne sera pas coté ou traité

à une Bourse, mais traité à un marché hors Bourse reconnu, sera évaluée d’une manière aussi rapprochée que possible
de la méthode décrite dans le paragraphe B (ii) ci-dessus, à moins que le conseil d’administration n’estime qu’une autre
forme de cotation reflète mieux sa valeur réelle, auquel cas cette forme de cotation sera utilisée;

(iv) la valeur de tout titre soumis à des restrictions (défini comme un titre dont le prix de revente peut être affecté

par des restrictions légales ou contractuelles concernant la vente) que possède la société, sera évaluée d’une manière
réelle en toute bonne foi par le conseil d’administration. Parmi les facteurs qui seront considérés pour fixer ces prix
figurent la nature et la durée des restrictions affectant la vente du titre, le volume du marché pour des titres de la même
espèce ou pour des titres dans lesquels le titre soumis à restriction est convertible, et, éventuellement l’abattement
initial applicable lors de l’acquisition de ce titre sur la valeur marchande de titres de la même classe qui ne sont pas
soumis à des restrictions ou de titres dans lesquels ils sont convertibles;

(v) la valeur de tout autre investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment ou d’autres biens pour

lesquels aucune cotation de prix n’est disponible sera la valeur réelle déterminée par le conseil d’administration de bon-
ne foi de telle manière qu’elle soit conforme avec les règles comptables généralement acceptées dans la mesure où elles
sont applicables, que le conseil d’administration considère appropriées de temps en temps; et

(vi) nonobstant ce qui précède, à chaque date d’évaluation, où la société se sera engagée à:
1) acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément sera indiqué comme une dette de la société alors

que la valeur de l’actif à acquérir sera indiquée comme actif de la société;

2) vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément sera indiqué comme un actif de la société et

l’élément à livrer ne sera pas renseigné dans les actifs de la société, sous réserve cependant que si la valeur ou la nature
exactes de cette contrepartie ou cet élément d’actif ne sont pas connues à la date d’évaluation, alors que leur valeur
sera estimée par le conseil d’administration.

C. Les dettes de la société sont censées comprendre: 
a) tous emprunts, factures et comptes à payer;
b) tous intérêts courus sur des emprunts de la société (y inclus les commissions courues pour l’engagement à ces

emprunts);

c) tous frais courus ou à payer;
d) toutes dettes connues, présentes ou futures, y inclus toutes obligations contractuelles échues de payer en liquide

ou en nature, y inclus le montant de tous dividendes ou acomptes sur dividendes non payés déclarés par la société, lors-
que la date d’évaluation tombe sur la date de déclaration ou y est postérieure, et le montant de tous les dividendes
déclarés, mais pour lesquels les coupons n’ont pas encore été présentés et qui, par conséquent, n’ont pas été payés;

e) une provision suffisante pour des taxes sur la capital jusqu’à la date d’évaluation déterminée de temps en temps

par le conseil d’administration et d’autres réserves éventuelles, autorisées et approuvées par le conseil d’administration;
et

f) toutes les autres dettes de la société qu’elles qu’en soient l’espèce et la nature renseignées conformément aux rè-

gles comptables généralement admises, à l’exception du passif représenté par le capital social, les réserves et bénéfices
de la société.

En déterminant le montant de ces dettes, le conseil d’administration peut calculer d’avance des frais d’administration

et d’autres frais réguliers ou répétitifs sur une base annuelle ou autre période et il peut échelonner ces frais en portions
égales sur la période choisie.

D. Les avoirs nets de la société («Avoirs Nets») représentent les avoirs de la société définis ci-dessus moins les dettes

de la société définies ci-dessus à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation où la valeur de rachat est déterminée.

E. Tous investissements, soldes créditeurs ou autres avoirs et dettes de la société dont la valeur est exprimée en une

monnaie autre que la devise du capital seront évalués, selon le cas, sur base des taux de change à la date du calcul de la
valeur de rachat.

176

F. Pour déterminer la valeur de rachat, les avoirs nets seront divisés par le nombre d’actions de la société émises et

en circulation à la date d’évaluation.

A ces fins:
a) Les actions offertes au rachat conformément au présent article seront considérées comme restant en circulation

jusqu’immédiatement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation tel qu’indiqué dans cet article, et à partir du
rachat jusqu’au moment du paiement, le prix de rachat sera considéré comme une dette de la société.

b) Les actions de la société souscrites comme émises et en circulation à partir du moment de l’acceptation d’une

souscription et de sa comptabilisation dans les livres de la société qui en général, se fera immédiatement après la fer-
meture des bureaux à la date d’évaluation à laquelle s’applique leur souscription et émission; et les fonds à recevoir
seront considérés comme un élément d’actif de la société.

Titre II: Administration, Surveillance 

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

Art. 7. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le conseil d’administration
ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du conseil d’administration. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.

Art. 8. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs administrateurs,

directeurs, gérants ou autres agents.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature collec-

tive de deux administrateurs.

Art. 9. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil

d’administration agissant par son président ou un administrateur-délégué.

Art. 10. Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformé-

ment aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 11. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Titre III: Assemblée générale et répartition des bénéfices

Art. 12. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne sont pas

nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalablement con-
naissance de l’ordre du jour.

L’assemblée générale décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.

Art. 13. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social ou à tout autre endroit à Luxem-

bourg indiqué dans l’avis de convocation, le deuxième mardi du mois d’avril à 10.30 heures. Si ce jour est férié, l’assem-
blée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Titre IV: Exercice social, Dissolution 

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre.

Art. 15. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Titre V: Disposition générale 

Art. 16. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1° Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2003.
2° La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2004.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social com-

me suit: 

Les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un

mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

1. NEUILLY INVESTISSEMENT S.A., société anonyme, préqualifiée, trois cent neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
2. Monsieur Reinald Loutsch, prénommé, une action   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: trois cent dix actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

177

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille cinq cents euros (1.500,-
EUR).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès-qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à

laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
L’assemblée autorise le conseil d’administration de fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

2. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
3.- Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Marc Ambroisien, directeur, né à Thionville (France), le 8 mars 1962, demeurant professionnellement à

L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

b) Monsieur Reinald Loutsch, prénommé.
c) Madame Elise Lethuillier, fondé de pouvoir principal, née à Dreux (France), le 17 novembre 1972, demeurant pro-

fessionnellement à L-2535 Luxemburg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

 4.- Est nommée commissaire aux comptes:
HRT REVISION, S.à r.l., ayant son siège social à L-1525 Luxembourg, 23, Val Fleuri, R.C. Luxembourg B 51.238.
5.- Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront immédiatement après l’assemblée générale statu-

taire de 2009.

6.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: R. Loutsch, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2003, vol. 141S, fol. 25, case 2. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083104.3/220/251) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

FINKA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 72.382. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 4 novembre 2003

Après avoir délibéré, l’Assemblée prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:
- Les rapports du conseil d’administration et du commissaire sont approuvés.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat

au 31 décembre 2002.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue

Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert
à L-2453 Luxembourg et de la société LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène
Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exer-
cice 2003.

L’Assemblée accepte la démission de ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social 5, rue Eugène Rup-

pert à L-2453 Luxembourg, de sa fonction de commissaire aux comptes de la société avec effet immédiat et lui donne
décharge pour l’exercice de son mandat à ce jour.

L’Assemblée élit en remplacement du commissaire aux comptes démissionnaire, la société CO-VENTURES S.A.,

ayant son siège social 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg. Ce mandat prendra fin lors de l’assemblée qui statuera
sur les comptes de l’exercice 2003.

Luxembourg, le 4 novembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2003, réf. LSO-AL02262. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082912.3/655/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

Luxembourg, le 4 décembre 2003.

G. Lecuit.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

178

CARBETHON, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 97.352. 

STATUTES

In the year two thousand three, on the twelveth of November.
Before us Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schill-

er, R. C. Luxembourg B 37.974,

here represented by Mrs Karine Vautrin, employee and Mrs Valerie Ingelbrecht, employee, with professional address

at L-2519 Luxembourg, 9 rue Schiller, Luxembourg, acting jointly in their respective qualities of attorney-in-fact A.

Such appearing party, represented as thereabove mentioned, has requested the undersigned notary to inscribe as

follows the articles of association of a société à responsabilité limitée unipersonnelle:

Art. 1. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which will be governed

by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th August, 1915,
on commercial companies, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the
«Articles»), which specify in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one member company.

Art. 2. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect 

of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes.

The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of par-

ticipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development
of those participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name CARBETHON, S.à r.l.

Art. 5. The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its partners deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.

Art. 6. The capital is set at twelve thousand four hundred euro (12,400.- EUR) divided into one hundred and twenty-

four (124) shares of one hundred euro (100.- EUR) each.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single partner or by decision of the partners’

meeting, in accordance with article 14 of these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to 

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single partner, the Company’s shares held by the single partner are freely transferable. 
In the case of plurality of partners, the shares held by each partner may be transferred by application of the require-

ments of article 189 of the Law.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single partner or of one of the partners.

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be partners. The manager(s) may be revoked ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of partners fall within the

competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

sole signature of any of the members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific

tasks to one or several ad hoc agents.

179

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single partner assumes all powers conferred to the general partner meeting.
In case of a plurality of partners, each partner may take part in collective decisions irrespectively of the number of

shares which he owns. Each partner has voting rights commensurate with his shareholding. Collective decisions are only
validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles of the Company may only be adopted by the majority of the partners own-

ing at least three quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The Company’s year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December.

Art. 16. Each year, with reference to 31st of December, the Company’s accounts are established and the manager, 

or in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of
the Company’s assets and liabilities.

Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the partner(s) commensurate to his/their share holding in the

Company.

Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

partners or not, appointed by the partners who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

<i>Transitory disposition

The first business year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the 31st of

December 2003.

<i>Subscription and payment

The share quotas have been subscribed by LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., prenamed, which is

the sole partner of the company.

The share quotas have been fully paid up in cash, so that the sum of twelve thousand four hundred euro (12,400.-

EUR) is now available to the company, proof of which has been given to the undersigned notary who acknowledges it.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately one thousand two hundred and fifty euro (1,250.- EUR).

<i>Resolutions of the sole partner

1) The company will be administered by one manager:
a) T.C.G. GESTION S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, R. C. Luxembourg number

B 67.822.

The duration of its mandates is unlimited and it has the power to bind the company by its single signature.
2) The address of the corporation is in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mil trois, le douze novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, R.C.

Luxembourg B 37.974,

ici représentée par Madame Karine Vautrin, employée privée et Madame Valerie Ingelbrecht, employée privée, ayant

leur adresse professionnelle au L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, Luxembourg, agissant conjointement en leurs qua-
lités respectives de fondés de pouvoir A.

180

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée unipersonnelle dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «La Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société aura la dénomination CARBETHON, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

L’adresse du siège sociale peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille quatre cents euros (12.400,- EUR) représenté par cent

vingt-quatre (124) parts sociales de cent euros (100,- EUR) chacune.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est ad-

mis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de 

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance. Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effec-

tuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article
aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la signature

individuelle de chacun des membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

part qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital.

181

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 16. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution
d’un fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. 

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de

la Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2003.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été souscrites par LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., préqualifiée, qui est l’as-

socié unique de la société.

Toutes les parts sociales ont été intégralement souscrites et libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme de douze mille quatre cents euros (12.400,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ce
dont il a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Frais

Les parties comparantes ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme

que ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cent
cinquante euros (1.250,- EUR).

<i>Décision de l’associé unique

1) La société est administrée par un gérant:
a) T.C.G. GESTION S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, R. C. Luxembourg numéro B

67.822.

La durée de son mandat est illimitée et il a le pouvoir d’engager la société par sa signature individuelle.
2) L’adresse du siège social est fixée à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: K. Vautrin, V. Ingelbrecht, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 18 novembre 2003, vol. 19CS, fol. 8, case 6. – Reçu 124 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083162.3/220/225) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

FINKA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 72.382. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2003, réf. LSO-AL02264, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083060.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

Luxembourg, le 4 décembre 2003.

G. Lecuit.

Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

182

GAP 2, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 3, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 97.357. 

STATUTES

In the year two thousand and three, on the twenty-eight day of November.
Before Us, Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich.

There appeared:

GAP 1, S.à r.l., a société à responsabilité limitée incorporated under the laws of Luxembourg, having its registered

office at 3, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, 

represented by M

e

 Jacques Loesch, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given at Greenwich, U.S.A.,

on the 25th November, 2003.

This proxy, signed by the appearing person and the undersigned notary, will remain attached to the present deed for

the purpose of registration.

The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the above notary to draw up the articles of

incorporation of a «société à responsabilité limitée» which is herewith established as follows:

Art. 1. Form
There is established by the appearing party a «société à responsabilité limitée» (the «Company») governed by the

laws of Luxembourg, in particular by the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, by article 1832
of the Civil Code, and by the present articles of incorporation.

The Company initially comprises a single shareholder, owner of all the shares; the Company may at any time comprise

several shareholders, notably as a result of the transfer of shares or the issue of new shares.

Art. 2. Name
The Company will exist under the name of GAP 2, S.à r.l.

Art. 3. Object.
The objects of the Company are:
- to acquire or hold by purchase, subscription, or in any other manner as well as transfer by sale, manage, assign,

pledge, exchange or otherwise, stock, shares, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and own, ad-
minister, develop and manage its portfolio; and 

- to perform everything connected with the foregoing in the widest sense of the word, including without limitation

to the generality of the foregoing, borrowing or lending money and carrying on the business of an investment and holding
company.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time by decision of the single shareholder or by a resolution of the sharehold-

ers, as the case may be.

Art. 5. Registered Office
The registered office of the Company is established in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by decision of the Board

of Directors.

The Board of Directors may establish subsidiaries and branches where it deems useful, whether in Luxembourg or

abroad.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic, or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad by the Board of Directors until the complete cessation of these abnormal circumstances; such tem-
porary measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer
of its registered office, will remain a Luxembourg Company.

The registered office of the Company may be transferred abroad by resolution of the shareholders, subject to the

quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 6. Capital
The capital is set at fifteen thousand United States dollars (USD 15,000.-) represented by five hundred (500) shares

with a par value of thirty United States dollars (USD 30.-) each.

In addition to the capital, there may be set up a premium account into which any premium amount paid on any share

in addition to its value is transferred. 

The amount of the premium account may be used to provide for the payment of any shares, which the Company may

redeem, from its shareholders, to offset any net realised losses, to make distributions to the shareholders or to allocate
funds to the legal reserve.

Art. 7. Transfer of shares
When the Company comprises a single shareholder, the single shareholder may freely transfer its shares without

having to comply with the formalities provided for by Article 1690 of the Civil Code.

183

When the Company comprises several shareholders, the shares may be transferred freely amongst shareholders. The

shares can be transferred to non-shareholders only with the authorization of the general meeting of the shareholders
representing at least three quarters of the capital.

Art. 8. Management
The Company shall be managed by a board of directors (the «Board of Directors») of two members who need not

be shareholders of the Company, who shall act as a collegiate body.

The directors shall be elected by the shareholders for a period of maximum six years and they shall hold office until

their successors are elected.

A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the sharehold-

ers.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders 

Art. 9. Procedures of meetings of the board
The Board of Directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members

a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for keeping the
minutes of the meeting of the Board of Directors and of the resolutions of the shareholders.

The Board of Directors shall meet upon call by the chairman at the place indicated in the notice of meeting.
The chairman shall preside at all meetings of shareholders and of the Board of Directors, but in his absence the share-

holders or the Board of Directors may appoint another chairman pro tempore by vote of the majority present at such
meeting.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of urgency in which case the nature of such circum-
stances shall be set forth in the notice of the meeting. That notice may be waived by the consent in writing or by fax or
telegram of each director. Separate notices shall not be required for individual meetings held at times and places pre-
scribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

Votes may also be cast in writing or by fax or telegram or by telephone provided in such latter event such vote is

confirmed in writing. 

One or more directors may participate in a meeting by means of a conference call, by videoconference or by any

similar means of communication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with
each other. Such participation shall be deemed equivalent to a physical presence at the meeting. In such case the meeting
is deemed to have been held at the registered office of the Company.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if the two directors are present at a meeting of the Board

of Directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present at such meeting. 

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company (other than that arising by virtue of serving as a director, officer or employee of the other contracting party),
such director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not consider, or
vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding
meeting of shareholders.

A written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

Board of Directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content and each of them signed by one or several directors.

Art. 10. Minutes of meetings of the board
The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by the chair-

man pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, by the secretary or by two directors.

Art. 11. Powers of the board
The Board of Directors is vested with the broadest powers (except for those powers which are expressly reserved

by law to the general meeting of shareholders) to perform all acts necessary or useful for accomplishing the Company’s
object. All powers not expressly reserved by law or by the present articles to be decided by the shareholders fall within
the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and

the representation of the Company for such management and affairs to any member or members of the Board of Di-
rectors who may constitute committees deliberating under such terms as the Board of Directors shall determine. It may
also confer special powers and mandates to any persons who need not be directors, appoint and dismiss all officers and
employees and fix their emoluments.

Art. 12. Binding signatures
The Company will be bound by the joint signatures of any two directors or by the joint or single signature of any

person or persons to whom such signatory power shall have been delegated by the Board of Directors.

Art. 13. Decisions and General meetings of the shareholders 
The decisions of the shareholders shall be adopted in a general meeting or by a vote in writing on the text of the

resolutions and the Board of Directors or its designee shall promptly send such text by registered letter to all the share-
holders.

184

The written vote shall be expressed and returned to the Company within fifteen days following reception by each

shareholder of the text of the resolution(s).

As long as the Company comprises one single shareholder only, the latter exercises the powers granted by law to

the general meeting of shareholders.

Art. 14. Quorum and majority
Unless provided differently by the articles of incorporation or by the law, no resolution is valid unless adopted by the

shareholders representing more than one half of the Company’s capital. If that condition is not met when the share-
holders meet or are invited to vote in writing the shareholders shall be reconvened or invited a second time by regis-
tered letter to vote in writing, and the resolutions are duly adopted by majority vote irrespective of the percentage of
capital represented.

As long as the Company comprises one single shareholder, articles 194 to 196 and article 199 of the company law

do not apply.

Art. 15. Minutes
The resolutions of the shareholders, including those of the single shareholder, are documented in writing and record-

ed in a register to be kept by the Board of Directors at the Company’s registered office. The votes in writing of the
shareholders and the powers-of-attorney remain attached to these minutes.

Art. 16. Accounting year
The accounting year of the Company shall begin on the first day of January of each year and shall terminate on the

thirty-first day of December of the same year.

Art. 17. Balance-sheet
Each year, on the thirty-first day of December, the accounts are closed, the Board of Directors draws up an inventory

of assets and liabilities, the balance-sheet and the profit and loss account, in accordance with the law.

The balance-sheet and the profit and loss account shall be submitted to the sole shareholder or, as the case may be,

to the shareholders for approval. 

Each shareholder or its attorney-in-fact may inspect the financial documents at the registered office of the Company

within a time period of fifteen days preceding the deadline set for the vote thereon. 

Art. 18. Appropriation of profits
From the annual net profits of the Company five per cent (5 %) shall be allocated to the reserve required by law. That

allocation shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10 %) of the capital
of the Company. 

The shareholders, upon recommendation of the Board of Directors, shall determine how the remainder of the annual

net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the Board of Directors, de-
clare dividends from time to time.

The Board of Directors is empowered to pay interim dividends.
The dividends declared may be paid in any currency selected by the Board of Directors and at such places and times

as it may determine.

The Board of Directors may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend into

the currency of their payment. 

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Company on behalf of holders of

shares.

Art. 19. Dissolution and liquidation.
In the event of dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may

be physical persons or legal entities) appointed by the shareholders who shall determine their powers and their com-
pensation.

Art. 20. Governing law
All matters not provided for by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the laws of

Luxembourg.

<i>Subscription and payment

M

e

 Jacques Loesch, prenamed, acting in his capacity as duly authorized attorney in fact of the appearing company GAP

1, S.à r.l. by virtue of the above referred proxy, then states to subscribe in the name of and on behalf of the said company
for the five hundred (500) newly issued shares and further declares in the name and on behalf of the appearing company
to pay up entirely in cash each such new share.

Proof of that payment has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses, valuation

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its incorporation are estimated at approximately 1,700.- EUR.

<i>Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2003.

185

<i>Extraordinary general meeting

The sole shareholder, acting in place of the general meeting of the shareholders, immediately adopted the following

resolutions:

1. Resolved to set at two (2) the number of directors of the Company and to appoint the following to serve for a

period of three years:

Mr Thomas J. Murphy, comptable, residing in 10 Sylvan Road, Darien, CT 06820 U.S.A.
Mr Christopher G. Lanning, juriste, residing in 62 W. 91st Street, Apt 4, New York, NY 10024, U.S.A.
2. Resolved to set the registered office at 3, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in
case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the undersigned notary by its surname,

first name, civil status and residence, the said person signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mil trois, le vingt huit novembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

GAP 1, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois ayant son siège social à 3, boulevard

Royal, L-2449 Luxembourg,

représentée par Maître Jacques Loesch, avocat, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée à

Greenwich, U.S.A., le 25 novembre 2003,

Laquelle procuration signée par le comparant et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte aux fins

des formalités de l’enregistrement.

Lequel comparant, agissant en vertu des pouvoirs susénoncés, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il

suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’il va constituer par les présentes:

Art. 1

er

. Forme

II est formé par le comparant une société à responsabilité limitée (la «Société») régie par le droit luxembourgeois, et

notamment par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, par l’article 1832 du
code civil ainsi que par les présents statuts.

La Société comporte initialement un associé unique, propriétaire de la totalité des parts sociales; la Société peut à

toute époque comporter plusieurs associés, par suite notamment de cession de parts ou de création de nouvelles parts.

Art. 2. Dénomination
La Société prend la dénomination sociale de GAP 2, S.à r.l.

Art. 3. Objet
L’objet social de la Société est:
- d’acquérir ou détenir par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que de transférer par vente, ou autre

cession, gérer, gager, échanger ou autres, des actions, valeurs mobilières, bons, obligations, titres de créance et autres
valeurs de toutes sortes, et posséder, administrer, développer et gérer son portefeuille, et

- d’exécuter tout ce qui touche à son objet dans le sens le plus large du terme, en ce compris notamment, emprunter

ou prêter de l’argent ainsi qu’entreprendre les activités d’une société d’investissement et d’une société holding.

 Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une période illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’associé unique ou par résolution des associés, selon

le cas.

Art. 5. Siège social
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville.
Le siège social peut être transféré à l’intérieur de la commune de Luxembourg par décision du Conseil d’Administra-

tion.

Le Conseil d’Administration pourra établir des filiales et des succursales au Luxembourg ou à l’étranger, où il le jugera

utile.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée avec
ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège
social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège social restera luxembour-
geoise.

Le siège social pourra être transféré à l’étranger par une décision des associés, délibérant dans les conditions de quo-

rum et de majorité prévues par la loi luxembourgeoise.

Art. 6. Capital social
Le capital social est fixé à quinze mille Dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 15.000,-) représenté par cinq cents

(500) parts sociales d’une valeur de trente Dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 30,-) chacune.

186

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une part

sociale en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer
le remboursement en cas de rachat des parts sociales des associés par la Société, pour compenser des pertes nettes
réalisées, pour effectuer des distributions aux associés, ou pour être affecté à la réserve légale.

Art. 7. Cession de parts sociales
Lorsque la Société comporte uniquement un seul associé, l’associé unique peut librement céder ses parts sociales

sans devoir justifier des formalités prévues par l’article 1690 du Code civil.

Lorsque la Société comporte plusieurs associés, les parts sociales sont librement transmissibles entre associés. Les

parts sociales ne peuvent être cédées à des non-associés que moyennant l’agrément des propriétaires des parts sociales
représentant les trois quarts au moins du capital social.

Art. 8. Administration
La Société est gérée par un conseil de gérance (le «Conseil d’Administration») composé de deux gérants, associés

ou non, qui agiront en tant qu’organe collégial.

Les gérants sont élus par les associés pour un terme de 6 ans au plus et resteront en fonction jusqu’à l’élection de

leurs successeurs.

Un gérant peut être révoqué à tout moment avec ou sans raison et remplacé par décision des associés.
En cas de vacance d’un poste de gérant pour cause de décès, démission ou autrement, les gérants restants pourront

élire, à la majorité des voix, un gérant pour remplir provisoirement les fonctions attachées au poste devenu vacant, jus-
qu’à la prochaine assemblée générale des associés. 

Art. 9. Procédure des réunions du conseil
Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un président et pourra choisir en son sein un vice-président.

Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un gérant et qui aura comme fonction de dresser
les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi que des assemblées des associés.

Le Conseil d’Administration se réunira sur la convocation du président, au lieu indiqué dans l’avis de convocation.
Le président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales des associés et les réunions du Conseil

d’Administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le Conseil d’Administration désignera à la majorité un
autre président pro tempore pour ces assemblées et réunions.

Convocation écrite de toute réunion du Conseil d’Administration sera adressée à tous les gérants au moins vingt-

quatre heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette ur-
gence seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à cette convocation moyennant l’assentiment
par écrit ou par télécopie ou télégramme de chaque gérant. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une
réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminé dans une résolution préalablement
adoptée par le Conseil d’Administration.

Des votes peuvent également être émis par écrit, par télécopie ou télégramme ou par téléphone pourvu que dans ce

dernier cas ce vote soit confirmé par écrit.

Un ou plusieurs gérants peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, vidéo-conférence, ou par tout

autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant à communiquer simulta-
nément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalant à une présence physique à la réu-
nion. Dans ce cas, la réunion sera réputée s’être tenue au siège social de la Société.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir que si ses deux gérants sont présents à une réunion du Con-

seil d’Administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents à telle réunion.

Au cas où un gérant ou un fondé de pouvoirs de la Société aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société

(autrement qu’un intérêt existant en raison de sa qualité de gérant ou fondé de pouvoirs ou employé de l’autre partie
contractante) ce gérant ou fondé de pouvoirs devra informer le Conseil d’Administration de son intérêt personnel et il
ne délibérera ni ne prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt
personnel de pareil gérant ou fondé de pouvoirs à la prochaine assemblée des associés.

Une décision écrite signée par tous les gérants est régulière et valable comme si elle avait été adoptée à une réunion

du Conseil d’Administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par un ou plu-
sieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs gérants.

Art. 10. Procès-verbaux des réunions du conseil
Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président ou en son absence par

le président pro tempore qui aura assumé la présidence lors de cette réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, par

le secrétaire ou par deux gérants. 

Art. 11. Pouvoirs du conseil
Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles pour la

réalisation de l’objet social de la Société (à l’exception de ceux que la loi réserve expressément à l’assemblée générale
des associés). Tout pouvoir non expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les présents statuts est
de la compétence du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière des affaires de la Société et la

représentation de la Société lors de la conduite de ces affaires à tous membres du Conseil d’Administration qui peuvent
constituer des comités délibérant aux conditions fixées par le Conseil d’Administration. II peut également déléguer tout
pouvoir et des mandats spéciaux à toute personne, qui ne doit pas nécessairement être gérant, nommer et révoquer
tout directeur et employé, et fixer leurs émoluments.

187

Art. 12. Signatures autorisées
La Société sera engagée par la signature conjointe de deux gérants de la Société ou par la signature conjointe ou in-

dividuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le Conseil d’Ad-
ministration.

Art. 13. Décision et assemblée générale des associés
Les décisions des associés sont adoptées en assemblée générale ou par vote écrit sur le texte des résolutions à adop-

ter; lequel sera envoyé dans les meilleurs délais par le Conseil d’Administration à tous les associés par lettre recomman-
dée.

Le vote écrit sera exprimé et retourné à la Société endéans un délai de quinze jours suivant la réception par tous les

associés du texte de la ou des résolutions.

Aussi longtemps que la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la loi à

l’assemblée générale des associés.

Art. 14. Quorum et majorité
Sauf disposition contraire des statuts ou de la loi, les résolutions seront valables si adoptées par les associés repré-

sentant plus de la moitié du capital social de la Société. Si cette condition n’est pas remplie lorsque les associés se réu-
nissent ou sont invités à voter par écrit, les associés seront reconvoqués ou invités une deuxième fois par lettre
recommandée à voter par écrit, et les résolutions seront alors adoptées à la majorité sans tenir compte du quorum de
représentation du capital.

Tant que la Société ne comporte qu’un associé unique, les articles 194 à 196 et l’article 199 de la loi ne s’appliquent

pas. 

Art. 15. Procès-verbaux
Les décisions des associés, ainsi que celles de l’associé unique, seront établies par écrit et consignées dans un registre

tenu par le Conseil d’Administration au siège social de la Société. Les pièces constatant les votes des associés par écrit
ainsi que les procurations leurs seront annexées.

Art. 16. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 17. Bilan
Chaque année, le 31 décembre, les comptes sont arrêtés, le Conseil d’Administration dresse un inventaire des actifs

et passifs et établit le bilan et le compte de profits et pertes conformément à la loi.

Le bilan et le compte de profits et pertes seront soumis à l’associé unique ou, suivant le cas à la collectivité des asso-

ciés pour approbation.

Tout associé ainsi que son mandataire peut prendre, au siège social de la Société, communication des documents

comptables, endéans une période de quinze jours précédant la date déterminée pour le vote d’approbation.

Art. 18. Répartition des bénéfices
Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société un pourcentage de cinq pour cent (5%) pour la constitution

d’un fond de réserves tel que requis par la loi. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve a atteint le
dixième du capital social de la Société.

Les associés sur recommandation du Conseil d’Administration, détermineront comment il sera disposé du solde res-

tant du profit annuel net et pourront, sans jamais excéder les montants proposés par le Conseil d’Administration, dé-
cider en temps opportun du versement de dividendes. 

Le Conseil d’Administration a compétence pour distribuer des acomptes sur dividendes.
Les dividendes déclarés peuvent être payés en toutes devises décidées par le Conseil d’Administration en temps et

lieu qu’il appartiendra de déterminer par le Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration peut prendre une décision finale quant aux cours applicables pour traduire les montants

des dividendes en la devise de leurs paiements.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non payés qui seront détenus par la Société pour le compte

des associés. 

Art. 19. Dissolution et liquidation
Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des

personnes physiques ou morales) qui seront nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et leur rému-
nération.

Art. 20. Loi applicable
Toutes les matières qui ne seront pas réglées par les présents statuts devront être réglées conformément aux lois

luxembourgeoises.

<i>Souscription et Paiement

Maître Jacques Loesch, prénommé, agissant en sa qualité de représentant dûment autorisé de la Société comparante

GAP 1, S.à r.l., en vertu de la procuration susmentionnée déclare souscrire au nom et pour le compte de ladite société
à cinq cents (500,-) parts sociales nouvellement créées et déclare pour et au nom de ladite société comparante de libérer
entièrement en espèces la totalité des parts sociales.

Preuve de cette libération en espèces a été apportée au notaire soussigné.

188

<i>Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que se soit qui incombent à la Société ou qui

sont mis à sa charge à raison de sa constitution est évalué à 1.700,- EUR.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera à la date de constitution et finit le dernier jour de décembre 2003.

<i> Assemblée générale extraordinaire

L’associé unique agissant en lieu et place de l’assemblée générale des associés, a pris les résolutions suivantes:
1. Le nombre des gérants de la Société est fixé à deux (2) et sont nommés pour une période de trois (3) ans les

personnes suivantes:

Mr Thomas J. Murphy, comptable, residing in 10 Sylvan Road, Darien, CT 06820 U.S.A.
Mr Christopher G. Lanning, juriste, residing in 62 W. 91st Street, Apt 4, New York, NY 10024, U.S.A.
2. Le siège social de la société est fixé à 3, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du comparant

ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande du même com-
parant, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentant par ses nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J. Loesch, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 5 décembre 2003, vol. 19CS, fol. 31, case 1. – Reçu 125,06 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(083194.3/206/395) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

KALISTEE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 97.350. 

STATUTS

L’an deux mille trois, le dix novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. MONTREUIL STRATEGIES S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Em-

manuel Servais, constituée en date de ce jour et dont les comparants reconnaissent avoir une parfaite connaissance des
statuts,

ici représentée par Monsieur Reinald Loutsch, sous-directeur principal, né à Pétange, le 18 mai 1962, demeurant pro-

fessionnellement à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,

en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 10 novembre 2003, laquelle restera annexée aux présentes.
2) Monsieur Reinald Loutsch, prénommé, en son nom personnel. 

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils

vont constituer entre eux:

Titre I

er

: Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme, sous la dénomination de KALISTEE S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succur-

sales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société aura une durée illimitée.

Art. 2. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commercia-

les, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux entreprises auxquelles
elle s’intéresse, de tous concours, prêts, avances ou garanties, enfin toute activité et toutes opérations généralement
quelconques, se rattachant directement ou indirectement à son objet.

Luxembourg-Eich, le 8 décembre 2003.

P. Decker.

189

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-

complissement et au développement de son objet, notamment en empruntant, en toutes monnaies, par voie d’émission
d’obligations et en prêtant aux sociétés dont il est question à l’alinéa précédent.

La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-

mobilières dans tous secteurs, qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.

Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions

de cent euros (100,- EUR) chacune. Ces actions sont rachetables selon les dispositions de l’article 49-8 de la loi sur les
sociétés commerciales.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social initial pour le porter de son montant actuel à

trois millions cent mille euros (3.100.000,- EUR), le cas échéant par l’émission d’actions nouvelles de cent euros (100,-
EUR) chacune, jouissant des mêmes droits que les actions existantes. En conséquence, il est autorisé à réaliser cette
augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tran-
ches, à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles, à déterminer les conditions
de souscription et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres
modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues en la présente résolution, à
faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations effectives
du capital et enfin, à mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réa-
lisée et dûment constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que
l’autorisation ci-dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 12 ci-après, le conseil d’administration est

autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.

Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une

augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.

Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale ex-

traordinaire des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 4. La société a le pouvoir d’acquérir ses propres actions souscrites et entièrement libérées dans les conditions

indiquées par l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, étant entendu que cette acquisition
ne pourra être faite qu’au moyen de sommes distribuables y compris la réserve extraordinaire constituée au moyen de
fonds touchés par la société comme prime d’émission sur l’émission de ses propres actions ou du produit d’une nouvelle
émission effectuée en vue de ce rachat.

Les actions rachetées par la société n’ont aucun droit de vote ni le droit à la distribution d’un dividende ou du produit

de liquidation.

Le prix de rachat des actions rachetables sera calculé sur base de l’actif social net conformément à l’article cinq ci-

après.

Art. 5. Le prix auquel seront rachetées les actions que la société se propose de racheter en application de l’article

49-8 de la loi sur les sociétés commerciales sera égal à la valeur nette par action déterminée par le conseil d’adminis-
tration à la date d’évaluation qui sera le jour de la prise de décision du conseil d’administration de procéder au rachat
d’actions selon les modalités fixées ci-après.

La valeur de rachat des actions de la société s’exprimera par un chiffre par action et sera déterminée à la date d’éva-

luation en divisant les avoirs nets de la société constitués par ses avoirs moins ses engagements à la fermeture des bu-
reaux à ce jour, par le nombre total des actions de la société en circulation lors de cette fermeture des bureaux, le tout
en conformité avec les règles d’évaluation ci-dessous ou dans tout cas non couvert par elles, de la manière que le conseil
d’administration estimera juste et équitable. Toutes ces règles d’évaluation et de disposition seront conformes aux prin-
cipes de comptabilité généralement acceptés.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

de rachat par le conseil d’administration sera définitive et liera la société ainsi que les actionnaires présents, passés ou
futurs.

<i>Règles d’évaluation

A. Les avoirs de la société sont censés comprendre:
a) toutes liquidités en caisse ou en compte y inclus tout intérêt couru;
b) tous comptes à recevoir;
c) tous emprunts, actions, parts de capital, obligations, emprunts convertibles, droits de souscription, warrants, op-

tions et autres investissements et titres que la société possède ou pour lesquels elle a pris des engagements (sous ré-
serve d’ajustements possibles d’une manière qui ne soit pas en opposition avec le paragraphe (B) (i) ci-dessous, pour
tenir compte de fluctuations dans la valeur marchande des titres provoquées par la vente ex-dividende, ex-droits ou des
pratiques similaires;

d) tous titres et dividendes en titres à recevoir par la société;
e) tous intérêts courus sur les valeurs mobilières à revenu fixe que possède la société, sauf si les montants en question

sont compris ou inclus dans le principal de ces titres; 

f) les frais de premier établissement de la société y inclus les frais d’émission et de distribution des titres de la société

pour autant que ces frais n’ont pas été amortis; et

g) tous les autres avoirs de tous genre et nature avec les frais payés d’avance.
B. La valeur de ces avoirs sera déterminée comme suit:

190

(i) la valeur de toutes liquidités en caisse ou en compte, comptes à recevoir, frais payés d’avance, dividende en liquide

et intérêts déclarés ou courus comme indiqué précédemment et non encore encaissés, sera considérée comme étant
le montant total, sauf s’il n’est pas sûr que le montant sera payé ou touché en entier, auquel cas sa valeur sera réduite
par la société de sorte qu’elle reflète sa valeur réelle, et les dividendes autres qu’en liquide déclarés et non encore reçus
seront comptabilisés et évalués comme dividendes en liquide.

(ii) la valeur de tout emprunt, action, part de capital, obligation, emprunt convertible, droit de souscription, warrant

ou option ou autre valeur d’investissement ou titre qui sera coté ou traité sur un marché boursier, sera déterminée à
la fermeture des bureaux à la date d’évaluation en prenant le dernier cours vendeur de la date d’évaluation à la Bourse
qui est normalement le marché principal pour cette valeur mobilière, sauf si cette date d’évaluation est un jour férié à
cette Bourse, auquel cas l’on appliquera le dernier cours vendeur du jour ouvrable précédent à cette Bourse, le tout
enregistré par les moyens usuels applicables (ou en cas de défaut d’un cours vendeur, le dernier cours acheteur enre-
gistré), mais en cas d’urgence ou de circonstances inhabituelles concernant le commerce de ces valeurs mobilières, si le
conseil d’administration considère que ce prix ne reflète pas la valeur marchande réelle, il peut lui substituer tel chiffre
qui à ses yeux reflète la valeur marchande réelle;

(iii) la valeur de tout investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment, qui ne sera pas coté ou traité

à une Bourse, mais traité à un marché hors Bourse reconnu, sera évaluée d’une manière aussi rapprochée que possible
de la méthode décrite dans le paragraphe B (ii) ci-dessus, à moins que le conseil d’administration n’estime qu’une autre
forme de cotation reflète mieux sa valeur réelle, auquel cas cette forme de cotation sera utilisée;

(iv) la valeur de tout titre soumis à des restrictions (défini comme un titre dont le prix de revente peut être affecté

par des restrictions légales ou contractuelles concernant la vente) que possède la société, sera évaluée d’une manière
réelle en toute bonne foi par le conseil d’administration. Parmi les facteurs qui seront considérés pour fixer ces prix
figurent la nature et la durée des restrictions affectant la vente du titre, le volume du marché pour des titres de la même
espèce ou pour des titres dans lesquels le titre soumis à restriction est convertible, et, éventuellement l’abattement
initial applicable lors de l’acquisition de ce titre sur la valeur marchande de titres de la même classe qui ne sont pas
soumis à des restrictions ou de titres dans lesquels ils sont convertibles;

(v) la valeur de tout autre investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment ou d’autres biens pour

lesquels aucune cotation de prix n’est disponible sera la valeur réelle déterminée par le conseil d’administration de bon-
ne foi de telle manière qu’elle soit conforme avec les règles comptables généralement acceptées dans la mesure où elles
sont applicables, que le conseil d’administration considère appropriées de temps en temps; et

(vi) nonobstant ce qui précède, à chaque date d’évaluation, où la société se sera engagée à:
1) acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément sera indiqué comme une dette de la société alors

que la valeur de l’actif à acquérir sera indiquée comme actif de la société;

2) vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément sera indiqué comme un actif de la société et

l’élément à livrer ne sera pas renseigné dans les actifs de la société, sous réserve cependant que si la valeur ou la nature
exactes de cette contrepartie ou cet élément d’actif ne sont pas connues à la date d’évaluation, alors que leur valeur
sera estimée par le conseil d’administration.

C. Les dettes de la société sont censées comprendre: 
a) tous emprunts, factures et comptes à payer;
b) tous intérêts courus sur des emprunts de la société (y inclus les commissions courues pour l’engagement à ces

emprunts);

c) tous frais courus ou à payer;
d) toutes dettes connues, présentes ou futures, y inclus toutes obligations contractuelles échues de payer en liquide

ou en nature, y inclus le montant de tous dividendes ou acomptes sur dividendes non payés déclarés par la société, lors-
que la date d’évaluation tombe sur la date de déclaration ou y est postérieure, et le montant de tous les dividendes
déclarés, mais pour lesquels les coupons n’ont pas encore été présentés et qui, par conséquent, n’ont pas été payés;

e) une provision suffisante pour des taxes sur la capital jusqu’à la date d’évaluation déterminée de temps en temps

par le conseil d’administration et d’autres réserves éventuelles, autorisées et approuvées par le conseil d’administration;
et

f) toutes les autres dettes de la société qu’elles qu’en soient l’espèce et la nature renseignées conformément aux rè-

gles comptables généralement admises, à l’exception du passif représenté par le capital social, les réserves et bénéfices
de la société.

En déterminant le montant de ces dettes, le conseil d’administration peut calculer d’avance des frais d’administration

et d’autres frais réguliers ou répétitifs sur une base annuelle ou autre période et il peut échelonner ces frais en portions
égales sur la période choisie.

D. Les avoirs nets de la société («Avoirs Nets») représentent les avoirs de la société définis ci-dessus moins les dettes

de la société définies ci-dessus à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation où la valeur de rachat est déterminée.

E. Tous investissements, soldes créditeurs ou autres avoirs et dettes de la société dont la valeur est exprimée en une

monnaie autre que la devise du capital seront évalués, selon le cas, sur base des taux de change à la date du calcul de la
valeur de rachat.

F. Pour déterminer la valeur de rachat, les avoirs nets seront divisés par le nombre d’actions de la société émises et

en circulation à la date d’évaluation.

A ces fins:
a) Les actions offertes au rachat conformément au présent article seront considérées comme restant en circulation

jusqu’immédiatement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation tel qu’indiqué dans cet article, et à partir du
rachat jusqu’au moment du paiement, le prix de rachat sera considéré comme une dette de la société.

191

b) Les actions de la société souscrites comme émises et en circulation à partir du moment de l’acceptation d’une

souscription et de sa comptabilisation dans les livres de la société qui en général, se fera immédiatement après la fer-
meture des bureaux à la date d’évaluation à laquelle s’applique leur souscription et émission; et les fonds à recevoir
seront considérés comme un élément d’actif de la société.

Titre II: Administration, Surveillance 

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

Art. 7. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le conseil d’administration
ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du conseil d’administration. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.

Art. 8. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs administrateurs,

directeurs, gérants ou autres agents.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature collec-

tive de deux administrateurs.

Art. 9. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil

d’administration agissant par son président ou un administrateur-délégué.

Art. 10. Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformé-

ment aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 11. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Titre III: Assemblée générale et répartition des bénéfices

Art. 12. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne sont pas

nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalablement con-
naissance de l’ordre du jour.

L’assemblée générale décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.

Art. 13. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social ou à tout autre endroit à Luxem-

bourg indiqué dans l’avis de convocation, le deuxième mardi du mois d’avril à 11.30 heures. Si ce jour est férié, l’assem-
blée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Titre IV: Exercice social, Dissolution 

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre.

Art. 15. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Titre V: Disposition générale 

Art. 16. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1° Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2003.
2° La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2004.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social com-

me suit: 

Les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un

mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

1. MONTREUIL STRATEGIES S.A., société anonyme, préqualifiée, trois cent neuf actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
2. Monsieur Reinald Loutsch, prénommé, une action  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: trois cent dix actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

192

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille cinq cents euros (1.500,-
EUR).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès-qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à

laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
L’assemblée autorise le conseil d’administration de fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

2. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
3.- Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Marc Ambroisien, directeur, né à Thionville (France), le 8 mars 1962, demeurant professionnellement à

L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,

b) Monsieur Reinald Loutsch, prénommé.
c) Madame Elise Lethuillier, fondé de pouvoir principal, née à Dreux (France), le 17 novembre 1972, demeurant pro-

fessionnellement à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,

4.- Est nommée commissaire aux comptes:
FIDUCIAIRE SIMMER &amp; LEREBOULET S.A., ayant son siège social à L-1012 Strassen, 3, rue Belair, R.C. Luxembourg

B 73.846.

5.- Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront immédiatement après l’assemblée générale statu-

taire de 2009.

6.- Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: R. Loutsch, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2003, vol. 141S, fol. 25, case 4. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083139.3/220/252) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2003.

BRAGINVE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 34.870. 

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire de la société, tenue en date du 3 novembre 2003, que:
- le bilan et le compte de pertes et profits au 31 décembre 2002 ont été approuvés par l’assemblée générale.
- décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur

mandat au 31 décembre 2002.

- les mandats d’administrateur de CORPORATE MANAGEMENT CORP, ayant comme adresse 3rd Floor, Geneva

Place, Waterfront Drive, Road Town, Tortola, British Virgin Islands, de CORPORATE COUNSELORS LTD, ayant com-
me adresse 3rd Floor, General Place, Waterfront Drive, Road Town, Tortola, British Virgin Islands et de CORPORATE
ADVISORY SERVICES LTD, ayant comme adresse 3rd Floor, General Place, Waterfront Drive, Road Town, Tortola,
British Virgin Islands, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de Monsieur Lex Benoy, ayant son adresse pro-
fessionnelle 13, rue Jean Bertholet, L-1233 Luxembourg ont été renouvelés jusqu’à l’assemblée générale ordinaire sta-
tuant sur les comptes de l’exercice 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 novembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 10 décembre 2003, réf. LSO-AL02706. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(082879.3/751/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 décembre 2003.

Luxembourg, le 4 décembre 2003.

G. Lecuit.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un mandataire

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Buco-Pol S.A.

C.E.I.P., Compagnia Europea d’Investimenti e Partecipazioni S.A.

Arona Invest S.A.

European Retail Enterprises, S.à r.l.

Keeley, S.à r.l.

Kingsway, S.à r.l.

EPE, S.à r.l.

Clerkenwell, S.à r.l.

Indigo-Carmine S.e.n.c.

Climpex S.A.

BTU Izmir, S.à r.l.

PIO S.A.

European Office Income Venture

Jourdan Finance S.A.

Finka S.A.

Carbethon, S.à r.l.

Finka S.A.

GAP 2, S.à r.l.

Kalistee S.A.

Braginve S.A.