69313

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1445

5 octobre 2002

S O M M A I R E

Acqua Marcia International S.A., Luxembourg. . . .

69349

Lake Intertrust, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

69351

Administration & Finance S.A., Luxembourg . . . . .

69350

LBREP CBX Holdings, S.à r.l., Luxembourg . . . . . 

69342

Aidal S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69340

LBREP CBX Holdings, S.à r.l., Luxembourg . . . . . 

69344

Asset Life, Sicav, Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69359

Lechef Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

69358

Aurora Media Services (Luxembourg) S.A., Luxem-

Leska S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69356

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69345

LLL S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69352

Bomlux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69339

Media.Net S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69350

Bomlux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69339

Montefiore S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

69355

Bomlux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69339

Moyens  et  Capitaux  Européens  S.A.,  Luxem-

Bric S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69358

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69352

Building Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

69354

Oberweis  -  Centre  Aldringen,  S.à r.l.,  Luxem-

Capifin S.C.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69360

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69348

COPLA-Consortium de Placements S.A.H., Luxem-

Pegaso S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69338

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69354

Perdigao Overseas S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

69359

Colonna S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69350

Permal Multi-Manager Funds (Lux), Sicav, Luxem-

Corus  Group  International  Holding  S.A.,  Luxem-

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69314

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69340

Pianon S.A., Bettange-sur-Mess  . . . . . . . . . . . . . . . 

69341

Energie 5 Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

69353

Poupette Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

69355

Ethila S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69351

Progrès Familial S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 

69354

European Airport Services S.A., Luxembourg . . . .

69348

Prosperinvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

69358

European Technology System S.A., Luxembourg  .

69349

Rouge Participation S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

69344

Famirole S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

69356

Ruco S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69357

Fiduciaire Claude Uhres et Cie S.A., Luxembourg.

69348

S.E.T.H.,  Société  Européenne  de  Technologie 

Fredifra S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69347

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69359

General Management, Sicav, Luxembourg . . . . . . .

69353

Salon de Consommation Oberweis Pierre et Cie, 

Geo Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

69338

articles  de  Pâtisserie  et  de  Confiserie,  S.à r.l., 

Geo Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

69338

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69348

Giori S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69341

Saragosse S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . 

69360

Grid Luxembourg S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

69356

Silene S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69341

IIH S.A., Invest International Holdings S.A., Luxem-

Sobelux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69358

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69352

Somagest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

69340

ING International, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . .

69357

T.K.D. Technischer Kundendienst, S.à r.l., Luxem-

IREPA  Industrial  Research  &  Patents  S.A., Lu- 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69351

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69338

Tacoma Investment S.A.H., Luxembourg . . . . . . . 

69355

Jorano S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

69360

Takolux S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69357

Kinabalu Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

69347

Uchimata Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

69353

L.M.C.  Group  S.A.,  Luxembourg  Management 

V.L. Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

69351

Company Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

69349

Warp Distribution S.A., Senningerberg . . . . . . . . . 

69337

L.M.C.  Group  S.A.,  Luxembourg  Management 

Wisley S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69339

Company Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

69349

Wisley S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

69339

69314

PERMAL MULTI-MANAGER FUNDS (LUX), Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1030 Luxembourg, 28, avenue Monterey.

—

STATUTES

In the year two thousand and two, on the twelfth day of September.
Before Us Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand-Duché of Luxembourg).

There appeared:

1) PERMAL INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES LIMITED, having its registered office at 25, St. James’ Street,

SW1A 1HA London, United Kingdom,

represented by Jérôme Wigny, licencié en droit, residing in Luxembourg, pursuant to a proxy dated 22nd August,

2002.

2) Mr Edmond de La Haye Jousselin, residing in 25, St. James’ Street, SW1A 1HA London, United Kingdom,
represented by Jérôme Wigny, prenamed, pursuant to a proxy dated 28th August, 2002.
The proxies given, signed by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this document

to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a company which they form between themselves:

Title I.- Name - Registered office - Duration - Purpose

 Art. 1. Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued,

a public limited company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share capital («société
d’investissement à capital variable») under the name of PERMAL MULTIMANAGER FUNDS (LUX) (hereinafter the
«Company»).

Art. 2. Registered Office
The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office of the Company may be transferred within the commune of Luxembourg by resolution of the

Board of Directors (hereafter the «Board»).

 Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but

in no event in the United States of America, its territories or possessions) by a decision of the Board.

In the event that the Board determines that extraordinary political or military events have occurred or are imminent

which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communi-
cation between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the
complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the nationality
of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation.

 Art. 3. Duration
The Company is established for an unlimited period of time. The Company may be dissolved at any time by a reso-

lution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation.

 Art. 4. Purpose
The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in shares or units of undertakings for

collective investment, securities of all types and other permitted assets, with the purpose of spreading investment risks
and affording its shareholders the results of the management of its assets.

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the fullest extent permitted under the Law of 30 March 1988 on undertakings for col-
lective investment.

Title II.- Share Capital - Shares - Net Asset Value

 Art. 5. Share Capital - Sub-Funds and Classes of Shares 
The capital of the Company shall be represented by fully paid up shares of no par value and shall be at any time equal

to the total net assets of the Company pursuant to Article 11. The minimum capital shall at any time be at least equal
to the required minimum capital imposed by Luxembourg laws. The initial capital is thirty-two thousand US dollars
(32,000.- USD) divided into three hundred twenty (320) fully paid up shares of no par value. The minimum capital of the
Company, as prescribed by Luxembourg law, must be achieved within six months after the date on which the Company
has been authorised as a collective investment undertaking under Luxembourg law.

The Company shall be an umbrella fund within the meaning of Article 111 of the Law of 30 March 1988 on undertak-

ings for collective investment. The Board may, at any time, as it deems appropriate, decide to create one or more com-
partments or sub-funds (each such compartment or sub-fund, a «Sub-Fund»). The shares to be issued in a Sub-Fund
pursuant to Article 7 may, as the Board shall determine, be of one or more different classes (each such class, a «Class»),
the features, terms and conditions of which shall be established by the Board. The proceeds from the issuance of shares
of any Class shall be invested pursuant to the investment policy determined by the Board for the Sub-Fund that com-
prises the relevant Class, subject to the investment restrictions provided by law or determined by the Board. The Com-
pany constitutes a single legal entity, but the assets of each Sub-Fund shall be invested for the exclusive benefit of the
shareholders of the corresponding Sub-Fund and the assets of a specific Sub-Fund are solely accountable for the liabili-
ties, commitments and obligations of that Sub-Fund. For the purpose of determining the capital of the Company, the net

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assets attributable to each Class of shares shall, if not expressed in US dollars, be converted into US dollars and the
capital shall be the total of the net assets of all the Classes of shares.

Art. 6. Form of Shares
(1) The shares of each Sub-Fund shall be issued in registered form only.
(2) All issued shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by the

Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name of
each owner of shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of shares held by him
and the amount paid up on each fractional share.

The inscription of the shareholder’s name in the register of shareholders evidences his right of ownership of such

shares. The Company may issue confirmation of the shareholding by delivery of share certificates or otherwise. In the
absence of a request for shares to be issued with certificates (if any), shareholders will be deemed to have requested
that their shares be issued without certificates.

In case of conversion from one Class of shares to another pursuant to Article 9, and if share certificates were issued

for the shares of the original Class, new certificates shall be issued, if at all, only upon receipt by the Company of such
former certificates.

(3) The share certificates (if any) shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed,

or in facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the Board; in the
latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the Board may de-
termine.

(4) Transfer of shares shall be effected by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of share-

holders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act
therefor. If share certificates have been issued, such certificates will need to be delivered to the Company or its appoint-
ed agent together with the declaration of transfer. Any transfer of shares shall be entered into the register of share-
holders; such inscription shall be signed by one or more directors of the Company or by one or more persons duly
authorised thereto by the Board.

(5) Shareholders entitled to receive shares shall provide the Company with an address to which all notices and an-

nouncements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time.

(6) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been lost, mutilated

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. Upon the issu-
ance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate in
replacement of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge the shareholders the costs of a duplicate or of a new share certificate and

all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issuance and registration thereof or in con-
nection with the annulment of the original share certificate.

(7) The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the own-

ership of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to
represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such share(s).

(8) Shares may be issued in fractions up to the number of decimal places determined from time to time by the Board.

Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to participate in the net assets attributable to
the relevant Class of shares on a pro rata basis.

 Art. 7. Issuance of Shares
The Board is authorised without limitation to issue an unlimited number of fully paid up shares of one or more Classes

at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.

The Board may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any Sub-Fund; the Board may,

in particular, decide that shares of any Sub-Fund shall only be issued during one or more offering periods or at such
other periodicity as provided for in the sales documents for the shares.

Furthermore, the Board may temporarily discontinue or finally suspend the issuance of shares in any given Sub-Fund

and without any prior notice to shareholders, if the Board determines that this is in the best interest of the relevant
Sub-Fund and the existing shareholders.

Whenever the Company offers shares for subscription after the initial subscription period, the price per share at

which such shares are offered shall be the net asset value per share of the relevant Class as determined in compliance
with Article 11 as of such Valuation Day (defined in Article 13) as is determined in accordance with such policy as the
Board may from time to time determine. Such price may be increased by a percentage estimate of costs and expenses
to be incurred by the Company when investing the proceeds of the issuance and by applicable sales commissions, as
approved from time to time by the Board. The purchase price of the shares subscribed shall be payable within the time
limit as determined from time to time by the Board which shall not be later than ten business days from the relevant
Valuation Day.

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The Board may delegate to any director, manager, officer or other duly authorised agent the power to accept sub-

scriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities or other assets which

could be acquired by the relevant Sub-Fund pursuant to its investment policy and restrictions, in compliance with the
conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of
the Company.

 Art. 8. Redemption of Shares
Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company, under the terms and pro-

cedures set forth by the Board in the sales documents for the shares and within the limits provided by law and these
Articles.

The Board may decide that, in respect of any Sub-Fund, no redemption request will be accepted from any shareholder

unless each share to which the request relates has been held for a period of not less than 360 days prior to the applicable
Valuation Day (or such lesser period as the Board may decide). Any minimum holding period requirement will be dis-
closed in the Company’s prospectus.

The Board may decide that, in respect of any Sub-Fund, a redemption charge of up to one per cent of the net asset

value of the shares redeemed may be levied. The redemption price will be paid before the last calendar day of the month
following the applicable Valuation Day provided that the share certificates, if any, and the redemption documents have
been received by the Company, notwithstanding the provisions of Article 13.

If the value of a shareholder’s holding on the relevant Valuation Day is less than the fixed US$ or Euro amount which

the shareholder has applied to redeem, the shareholder may be deemed to have requested the redemption of all of his
shares. Any request for redemption shall be irrevocable and may not be withdrawn by any shareholder in any circum-
stances, except in the event of a suspension of the determination of the net asset value of the relevant Sub-Fund or Class
or if the Board decides at its discretion, taking due account of the principle of equal treatment between Shareholders,
to accept any withdrawal of an application for redemption.

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the relevant Class determined in respect of

the applicable Valuation Day, less such charges and commissions (if any) at the rate provided by the sales documents for
the shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit as the Board shall determine.

In exceptional circumstances, the Board may request shareholders to accept a redemption in kind (i.e., receive a port-

folio of investments from the Class of equivalent value to the appropriate cash redemption payment). In such case, the
shareholder will have the right to require a cash payment in the reference currency of the applicable Sub-Fund. The
redemption in kind, if accepted by the shareholder, shall be effected in compliance with the conditions set forth by Lux-
embourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of the Company. The Board shall
make sure that the redemption in kind does not cause any prejudice to the remaining shareholders.

If as a result of any request for redemption, the value of the shares held by any shareholder would become less than

the minimum holding amount specified in the sales documents, the Board may decide that the redeeming shareholder
shall be deemed to have requested the conversion of the rest of his shares into shares of the Class of the same Sub-
Fund with a lower minimum holding amount and, if the redeeming shareholder was holding shares of the Class with the
lowest minimum holding amount, then the Company may decide that this request be treated as a request for redemp-
tion of the full balance of such shareholder’s holding of shares. The Board may, at any time, compulsory redeem all
shares from shareholders whose holding is less than the level as determined by the Board. In such case, the shareholder
will receive one month prior notice so as to be able to increase his holding.

Further, if on any given date, the redemption requests pursuant to this Article exceed ten percent of the total number

of shares in issuance of any Class, the Board may decide that part or all of such requests for redemption will be deferred
pro rata, so that the ten per cent limit is not exceeded. On the next Valuation Day following that period, these redemp-
tion requests will be satisfied in priority to later requests, subject always to the ten per cent limit.

All redeemed shares shall be cancelled.

 Art. 9. Conversion of Shares
The Board may, in its sole discretion, permit shareholders to convert shares of one Class of a Sub-Fund into shares

of another Class of that or another Sub-Fund under such restrictions, in particular, as to the frequency, terms and con-
ditions of conversions, and subject them to the payment of such charges and commissions as may be determined by the
Board. In such case, full details of the frequency, terms and conditions as well as of the charges and commissions related
to the conversion of shares shall be given in the sales documents.

The number of shares issued upon conversion of shares from one Class into another Class shall be computed by

reference to the respective net asset value of the two Classes of shares, calculated on the common Valuation Day (as
defined hereafter) on which the conversion request is accepted, or on such other day as the Board may determine. If
there is no common Valuation Day, the conversion shall be made on the basis of the net asset value calculated on the
next following Valuation Day for each of the two Classes concerned or on such other days as the Board may reasonably
determine.

If as a result of any request for conversion the value of the shares held by any shareholder in any Class of shares

would fall below any minimum subscription amount specified in the sales documents, the Board may decide not to accept
the conversion request. If as a result of a conversion, the value of a shareholders holding in the original Class would
become less than the relevant minimum subscription amount specified in the sales document, the Board may decide that
this request be treated as a request for conversion of the full balance of such shareholder’s holding of shares in such
Class.

The shares which have been converted into shares of another Class shall be cancelled.

69317

Art. 10. Restrictions on Ownership of Shares 
The Board may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate body,

if in the judgement of the Board such holding may be detrimental to the Company or the majority of its shareholders
or any Sub Fund or Class; if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign; or if as
a result thereof it may have adverse regulatory, tax or fiscal consequences, in particular if as a result thereof the Com-
pany would become subject to laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg (including but without limi-
tation tax laws).

Specifically but without limitation, the Board may restrict the ownership of shares in the Company by any U.S. person,

as defined in this Article, and for such purposes the Board may:

A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and 

B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

in the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a U.S. person,
or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and

C. - decline to accept the vote of any U.S. person at any meeting of shareholders of the Company; and
D. - where it appears to the Board that any U.S. person either alone or in conjunction with any other person is a

beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence of the
sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may com-
pulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the follow-
ing manner:

(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or

appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be pur-
chased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope ad-

dressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said share-
holder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing
the shares specified in the purchase notice.

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice and, his name shall be removed from the register of shareholders.

(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based on the

net asset value per share of the relevant Class as at the Valuation Date specified by the Board for the redemption of
shares in the Company next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share
certificate or certificates representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in ac-
cordance with Article S, less any service charge provided therein.

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board for the payment of the redemption price of the shares of the relevant Class and will be deposited
for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase
notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates spec-
ified in such notice and unmatured dividend coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as aforesaid
such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or
its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following
effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this
paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not there-
after be claimed and shall revert to the Sub-Fund that comprises the relevant Class or Classes of shares. The Board shall
have power from time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and to authorise such action on
behalf of the Company. 

(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such case
the said powers were exercised by the Company in good faith.

Whenever used in these Articles, «United States» or «U.S.» means the United States of America (including the States

and the District of Columbia). The definition of «U.S. person» is as set forth in the Company’s prospectus from time to
time.

In addition to the foregoing, the Board may restrict the issue and transfer of shares of a Sub-Fund or a Class to insti-

tutional investors within the meaning of Article 108 of Luxembourg law of 30th March, 1988 regarding collective invest-
ment undertakings, as amended («Institutional Investor(s)»). The Board may, at its discretion, delay the acceptance of
any subscription application for shares of a Sub-Fund or Class reserved for Institutional Investors until such time as the
Company has received sufficient evidence that the applicant qualifies as an Institutional Investor. If it appears at any time
that a holder of shares of a Sub-Fund or Class reserved to Institutional Investors is not an Institutional Investor, the
Board will convert the relevant shares into shares of a Sub-Fund or Class which is not restricted to Institutional Inves-
tors (provided that there exists such a Sub-Fund or Class with similar characteristics) or compulsorily redeem the rel-
evant shares in accordance with the provisions set forth above in this Article. The Board will refuse to give effect to any
transfer of shares and consequently refuse for any transfer of shares to be entered into the register of shareholders in
circumstances where such transfer would result in a situation where shares of a Sub-Fund or Class restricted to Insti-
tutional Investors would, upon such transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional Investor.

69318

In addition to any liability under applicable law, each shareholder who does not qualify as an Institutional Investor,

and who holds shares in a Sub-Fund or Class restricted to Institutional Investors, shall hold harmless and indemnify the
Company, the Board, the other shareholders of the relevant Sub-Fund or Class and the Company’s agents for any dam-
ages, losses and expenses resulting from or connected to such holding in circumstances where the relevant shareholder
had furnished misleading or untrue documentation or had made misleading or untrue representations to wrongfully es-
tablish its status as an Institutional Investor or has failed to notify the Company of its loss of such status.

 Art. 11. Calculation of Net Asset Value per Share
The net asset value per share of each Class of shares shall be expressed in the reference currency (as defined in the

sales documents for the shares) of the relevant Sub-Fund or Class and shall be determined as of each Valuation Day by
dividing the net assets of the Company attributable to each Class, being the value of the portion of assets attributable
to such Class less the portion of liabilities attributable to such Class, calculated at such time as the Board (in consultation
with the investment manager (as defined herein)) shall have set for such purpose, by the total number of shares in the
relevant Class then outstanding, in accordance with the valuation rules set forth below. The net asset value per share
may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the Board shall determine. The net asset
value per share of each Class as at each Valuation Day, as described in Article 13, will be calculated and available not
later than 20 Business Days in Luxembourg after the relevant Valuation Day. If since the time of determination of the
net asset value there has been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion of the
investments attributable to the relevant Class are dealt in or quoted, the Company may, in order to safeguard the in-
terests of the shareholders and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation.

The valuation of the net asset value of the different Classes of shares shall be made in the following manner:
I. The assets of the Company shall include (without limitation):
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, shares (including units or shares in undertakings for collective invest-

ment), stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other securities, financial instru-
ments and similar assets owned or contracted for by the Company (provided that the Company may make adjustments
in a manner not inconsistent with paragraph (a) below with regards to fluctuations in the market value of securities
caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);

4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions received by the Company to the extent information ther-

eon is reasonably available to the Company;

 5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such asset;

6) the liquidation value of all forward contracts and all call or put options the Company has an open position in;
7) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing shares of the Company,

insofar as the same have not been written off; and

8) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance. The value of such assets shall be deter-

mined as follows:

(a) the value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable (including any rebates

on fees and expenses payable by any collective investment undertaking and/or a separate account, in which the Company
may invest (hereafter the «Underlying Fund»), prepaid expenses, cash dividends declared and interest accrued, and not
yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless, however, the same is unlikely to be paid or received
in full, in which case the value thereof shall be determined after making such discount as the Board may consider appro-
priate to reflect the true value thereof;

(b) the value of securities which are quoted, traded or dealt in on any stock exchange shall be based on the latest

available price or, if appropriate, on the average price on the stock exchange which is normally the principal market of
such securities, and each security traded on any other regulated market shall be valued in a manner as similar as possible
to that provided for quoted securities;

(c) for non-quoted securities or securities not traded or dealt in on any stock exchange or other regulated market

(including non-quoted securities of closed-ended Underlying Funds), as well as quoted or non-quoted securities on such
other market for which no valuation price is available, or securities for which the quoted prices are, in the opinion of
the Board, not representative of the fair market value, the value thereof shall be determined prudently and in good faith
by the Board on the basis of foreseeable sales prices;

(d) securities issued by any open-ended Underlying Funds shall be valued at their last available price or net asset value,

as reported or provided by the Underlying Fund, the Submanagers or their agents;

(e) liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an

amortised cost basis; and

(f) all other securities and assets will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to procedures

established by the Board.

The Board is authorised to apply other valuation principles for the assets of the Company and/or any Sub-Fund or

Class if the aforesaid valuation methods appear impossible to apply in the circumstances or inappropriate for the asset
concerned. The value of assets denominated in a currency other than the reference currency of a Sub-Fund shall be
determined by taking into account the rate of exchange prevailing at the time of the determination of the net asset value.

II. The liabilities of the Company shall include (without limitation):
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);

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3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, management fees, incentive fees, custodian fees,

and corporate agents’ fees); 

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company;

5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorised and approved by the Board, as well as such amount
(if any) as the Board may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent liabilities of the Company;

6) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature reflected in accordance with generally accepted

accounting principles. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses
payable by the Company which may comprise formation and launching expenses, fees payable to its investment manager,
investment adviser (if any), fees and expenses payable to its auditors and accountants, custodian and its correspondents,
domiciliary and corporate agent, registrar and transfer agent, listing agent (if any), any paying agent, any permanent rep-
resentatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Company, the remuneration (if any) of
the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable travelling costs in con-
nection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services, any fees and expenses involved in regis-
tering and maintaining the registration of the Company with any Governmental agencies or stock exchanges in the
Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses, including the cost of prepar-
ing, printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration state-
ments, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, and all other
operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, tele-
phone and telex. The Company may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based
on an estimated amount rateably for yearly or other periods.

Ill. The Company will establish a separate pool of assets and liabilities in respect of each Sub-Fund and the assets and

liabilities shall be allocated in the following manner:

(a) if a Sub-Fund issues shares of two or more Classes, the assets attributable to such Classes shall be invested in

common pursuant to the specific investment objective, policy and restrictions of the Sub-Fund concerned;

(b) within any Sub-Fund, the Board may determine to issue Classes subject to different terms and conditions, includ-

ing, without limitation, Classes subject to (i) a specific distribution policy entitling the holders thereof to dividends or
no distributions (ii) specific subscription and redemption charges, (iii) a specific fee structure and/or (iv) other distinct
features; 

(c) the net proceeds from the issue of shares of a Class are to be applied in the books of the Company to that Class

of shares and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto are applied to such Class of
shares subject to the provisions set forth below;

(d) where any income or asset is derived from another asset, such income or asset is applied in the books of the

Company to the same Sub-Fund or Class as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset,
the increase or diminution in value is applied to the relevant Sub-Fund or Class; 

(e) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or Class or to any action

taken in connection with an asset of a particular Sub-Fund or Class, such liability is allocated to the relevant Sub-Fund
or Class;

(f) if any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund or Class,

such asset or liability will be allocated to all the Sub-Funds or Classes pro rata to their respective net asset values, or in
such other manner as the Board, acting in good faith, may decide; and

(g) upon the payment of distributions to the holders of any Class of shares, the net asset value of such Class shall be

reduced by the amount of such distributions.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles.

If there has been created within the same Sub-Fund one or more Classes, the allocation rules set forth above shall

apply, as appropriate, to such Classes. 

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken

by the Board or by any bank, company or other organisation which the Board may appoint for the purpose of calculating
the net asset value, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.

IV. For the purpose of this article:
1) shares of the Company to be redeemed under Article 8 shall be treated as existing and taken into account until

immediately after the time specified by the Board on the Valuation Day on which such valuation is made and from such
time and until paid by the Company the price therefor shall be deemed to be a liability of the Company;

2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issuance as from the time specified by the Board

on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company the price
therefor shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the

relevant Sub-Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and
time for determination of the net asset value of shares and

4) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;

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provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valu-

ation Day, then its value shall be estimated by the Company.

 Art. 12. Pooling
The Board may authorise investment and management of all or any part of the portfolio of assets established for two

or more Sub-Funds on a pooled basis, or of all or any part of the portfolio of assets of the Company on a co-managed
or cloned basis with assets belonging to other Luxembourg or foreign collective investment schemes, all subject to ap-
propriate disclosure and compliance with applicable regulations.

 Art. 13. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share of Issu-

ance Redemption and Conversion of Shares

 With respect to each Class, the net asset value per share and the price for the issuance, redemption and conversion

of shares shall be calculated from time to time by the Company or any agent appointed thereto by the Company, at
least once a month at a frequency determined by the Board, such date or time of calculation being referred to herein
as the «Valuation Day».

The determination of the net asset value per share of one or more Classes may be suspended during:
(a) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the direct or

indirect investments of the Sub-Fund concerned is quoted or dealt in, is closed other than for ordinary holidays, or dur-
ing which dealings therein are restricted or suspended; or

(b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

the assets of the Sub-Fund concerned would, in the opinion of the Board, be impracticable; or

(c) any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or

value of the assets of the Sub-Fund concerned or the current prices or values on any market or stock exchange; or 

(d) any period during which the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of any Class shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of invest-
ments or payments due on redemption of any Class shares cannot in the opinion of the Board be effected at normal
rates of exchange; or

(e) when for any other reason the value of any investment owned by the Company cannot promptly or accurately

be ascertained or estimated; or

(f) when the Company has knowledge that the valuation of certain of its investments which it previously received to

calculate the net asset value per share of any Class was incorrect in any material respect which, in the opinion of the
Board, justifies the recalculation of such net asset value (provided, however, that in no circumstances will the Board be
bound to revise or recalculate a previously calculated net asset value on the basis of which subscriptions, conversions
or redemptions may have been effected); or

(g) any other circumstance or circumstances where a failure to do so might result in the Company or its shareholders

incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages or other detriment which the Company or
its shareholders might not otherwise have suffered; or

(h) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving to wind-

up the Company.

The Board has the power to suspend the issuance, redemption and conversion of shares in one or more Classes for

any period during which the determination of the net asset value per share of the Sub-Fund(s) concerned is suspended
by virtue of the powers described above.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to shareholders having

made an application for subscription, redemption or conversion of shares for which the calculation of the net asset value
has been suspended.

Such suspension as to any Class of shares shall have no effect on the calculation of the net asset value per share, the

issuance, redemption and conversion of shares of any other Class of shares.

Any request for subscription or conversion shall be irrevocable and may not be withdrawn by any shareholder in any

circumstances, except in the event of a suspension of the determination of the net asset value of the relevant Sub-Fund
or Class. In the event of a suspension, the Company will process the subscription and conversion requests on the first
applicable Valuation Day following the end of the period of suspension.

Title III.- Administration and Supervision

 Art. 14. Directors
The Company shall be managed by a Board of Directors (in these Articles of Incorporation, «Board») composed of

not less than three members, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term expiring
at the next general ordinary meeting of shareholders where their successors are appointed or where they are reap-
pointed for a further term of one year. The directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of share-
holders upon proposal made by the Board; the latter shall further determine the number of directors and their
remuneration.

Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting.

In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the share-

holders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.

 Art. 15. Board Meetings
The Board shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members one or more

vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall write and keep the minutes of the

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meetings of the Board and of the shareholders. The Board shall meet upon call by the chairman or any two directors,
at the place indicated in the notice of meeting. Board meetings may not be held in the United Kingdom.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the Board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

The Board may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as well as any

other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such appoint-
ments may be cancelled at any time by the Board. The officers need not be directors or shareholders of the Company.
Unless otherwise stipulated by these Articles of Incorporation, the officers shall have the rights and duties conferred
upon them by the Board.

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the date

set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set
forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex, telefax or any other
similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed in a
resolution adopted by the Board.

Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar means

of communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.

Any director may participate in a meeting of the Board by conference call or similar means of communication equip-

ment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting by such means
shall constitute presence in person at such meeting.

The directors may only act at duly convened meetings of the Board. The directors may not bind the Company by

their individual signatures, except if specifically authorised thereto by resolution of the Board.

The Board can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number of directors

that the Board may determine, are present or represented.

Resolutions of the Board will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies of extracts of

such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of the meeting
or any two directors.

Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the di-

rectors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other similar
means of communication. All documents shall constitute evidence that such decision has been taken.

 Art. 16. Powers of the Board
The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the Com-

pany’s purpose, in compliance with the investment policy as determined in Article 20.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the general meeting of share-

holders are in the competence of the Board.

 Art. 17. Corporate Signature
Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the signature of any two directors acting jointly or by the joint

or single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board. 

 Art. 18. Delegation of Power
The Board of the Company may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company

(including the right to act as authorised signatory for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of
the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, which need not be members
of the Board, who shall have the powers determined by the Board and who may, if the Board so authorises, sub-delegate
their powers.

The Board may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy.

 Art. 19. Investment Management and Investment Advice
The Company shall enter into an investment management agreement with an investment manager, who shall supply

the Company with recommendations and advice with respect to the Company’s investment policy pursuant to Article
20 and may, on a day-to-day basis and subject to the overall control of the Board, have full authority and discretion to
purchase and sell securities and other assets for the Company, and enter into investment transactions on its behalf, pur-
suant to the terms of a written agreement. The Board may approve the appointment by the investment manager in re-
lation to any Sub-Fund one or more investment advisers as described and in accordance with the relevant sales
documents.

The Board may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy.

Art. 20. Investment Policies and Restrictions 
The Board has the power to determine the investment policies and strategies of the Company, based upon the prin-

ciple of risk spreading, and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, within the
restrictions as shall be set forth by the Board in compliance with applicable laws and regulations.

 Art. 21. Indemnification of Directors
The Company may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other company of which the
Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to mat-

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ters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or mis-
conduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

 Art. 22. Conflicts of Interest
The investment manager and any agent appointed by the Company may from time to time act as investment manager

or adviser, or agent for, or be otherwise involved in, other funds or collective investment schemes which have similar
investment objectives to those of the Company or any Sub-Fund. It is therefore possible that any of them may, in the
course of their business, have potential or actual conflicts of interest with the Company or any Sub-Fund. In such event,
each will at all times have regard to its obligations under any agreements to which it is a party or by which it is bound
in relation to the Company or any Sub-Fund. In particular, but without limitation to its obligations to act in the best
interests of the shareholders when undertaking any dealings or investments where conflicts of interest may arise, each
will use their best efforts to ensure that such conflicts are resolved fairly.

There is no prohibition on the Company entering into any transactions with the investment manager, any agent ap-

pointed by the Company or with any of their affiliates, provided that such transactions are carried out as if effected on
normal commercial terms negotiated at arm’s length, on terms no less favourable to the Company than could reasonably
have been obtained had such transactions been effected with an independent party and in compliance with applicable
laws.

 Art. 23. Auditors
The accounting date related to the annual report of the Company shall be examined by an auditor («réviseur d’en-

treprises agréé») appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the Company.

The auditor shall fulfil all duties prescribed by the Law of 30 March 1988 on undertakings for collective investment.

Title IV.- General meetings - Accounting year - Distributions

 Art. 24. General Meetings of Shareholders of the Company 
The general meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Compa-

ny. Its resolutions shall be binding upon all the shareholders regardless of the Class of shares held by them. It shall have
the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Board. It may also be called upon the request of

shareholders representing at least one fifth of the share capital.

The annual meeting shall be held in accordance with Luxembourg law at the registered office of the Company, on the

third Tuesday in the month of April at 11.00 a.m. (Luxembourg time) and for the first time in 2003.

If such day is a legal or bank holiday in Luxembourg, the annual meeting shall be held on the following business day.
Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting.

Shareholders shall meet upon call by the Board pursuant to a notice setting forth the agenda, time and place of the

meeting, the applicable quorum and the majority requirements, sent at least eight days prior to the meeting to each
shareholder at the shareholder’s address in the register of shareholders. The giving of such notice to shareholders need
not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by the Board except in the instance where the meeting is
called on the written demand of the shareholders in which instance the Board may prepare a supplementary agenda.

Such notice shall in addition be published, if provided by Luxembourg law in the Mémorial, and in such other news-

papers as the Board shall determine.

The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend any meeting

of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each whole share of whatever Class is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles

of Incorporation. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy to another person,
who need not be a shareholder and who may be a director of the Company.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

Neither the directors of the Company nor the investment manager, investment adviser, custodian nor any connected

persons shall in relation to any shares beneficially owned by them be entitled to vote at, or be counted in a quorum of
any meeting of shareholders in respect of which such director, investment manager, investment adviser, custodian or
(as the case may be) such connected person has a material interest in the business transacted or to be transacted at
such meeting.

 Art. 25. General Meetings of Shareholders in a Sub-Fund
The shareholders of the Class or Classes issued in respect of any Sub-Fund may hold, at any time, general meetings

to decide on any matters which relate exclusively to such Sub-Fund.

The provisions of Article 24, paragraphs 2, 6, 7, 8, 9, 10 and 11 shall apply to such general meetings.
Each whole share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles of Incorporation.

Shareholders may act either in person or by giving a written proxy to another person who need not be a shareholder
and may be a director of the Company.

Unless otherwise provided for by law or herein, resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund are

passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.

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Any resolution of the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares

of any Sub-Fund or Class vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other Sub-Fund or Class or Classes, shall be
subject to a resolution both of all the shareholders of the Company and of the shareholders of such Sub-Fund or Class
or Classes in compliance with Article 68 of the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended.

 Art. 26. Merger or Liquidation of Sub-Funds 
In the event that for any reason the value of the assets in any Sub-Fund has decreased to an amount determined by

the Board to be the minimum level for such Sub-Fund to be operated in an economically efficient manner, or if a change
in the economical or political situation relating to the Sub-Fund concerned would have material adverse consequences
on the investments of the Sub-Fund or in order to proceed to an economic rationalisation, the Board may decide to
compulsorily redeem all the shares issued in such Sub-Fund at the net asset value per share (taking into account actual
realisation prices of investments and realisation expenses), calculated on the Valuation Day at which such decision shall
take effect.

The Company shall serve a written notice to the holders of the relevant shares prior to the effective date of the

compulsory redemption, which will indicate the reasons for, and the procedure of the redemption operations. Share-
holders shall be notified in writing. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment be-
tween, the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund concerned may continue to request redemption or
conversion of their shares free of charge (but taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses) prior to the effective date of the compulsory redemption.

Notwithstanding the powers conferred to the Board by the preceding paragraph, a general meeting of shareholders

of any Sub-Fund may, upon proposal from the Board, redeem all the shares of such Sub-Fund and refund to the share-
holders the net asset value of their shares (taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses) calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. There shall be no quorum require-
ments for such general meeting of shareholders at which resolutions shall be adopted by simple majority of those
present or represented, if such decision does not result in the liquidation of the Company.

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be depos-

ited with the custodian for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited in escrow
with the Luxembourg Caisse des Consignations on behalf of the persons entitled thereto. 

All redeemed shares shall be cancelled.
Under the circumstances provided in the first paragraph of this Article, the Board may decide to allocate the assets

of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund within the Company or to another undertaking for collective
investment organised under the Law of 30 March 1988 on collective investment undertakings or of the Law of 19 July
1991 on collective investment undertakings the securities of which are not intended to be placed with the public or to
another class within such other undertaking for collective investment (the «new Sub-Fund») and to redesignate the
shares of the Sub-Fund concerned as shares of another Sub-Fund (following a split or consolidation, if necessary, and
the payment of the amount corresponding to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be notified
in the same manner as described in the first paragraph of this Article (and, in addition, the notification will contain in-
formation in relation to the new Sub-Fund or Luxembourg undertaking for collective investment), one month before
the date on which the amalgamation becomes effective in order to enable shareholders to request redemption or con-
version of their shares, free of charge (except for any contingent sales charge), during such period.

Notwithstanding the powers conferred to the Board by the preceding paragraph, a contribution of the assets and

liabilities attributable to any Sub-Fund to another Sub-Fund of the Company may be decided upon by a general meeting
of the shareholders of the contributing Sub-Fund for which there shall be no quorum requirements and which will decide
upon such an amalgamation by resolution taken by simple majority of those present or represented, if the amalgamation
does not result in the liquidation of the Company.

A contribution of the assets and liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for collective invest-

ment or to another class within such other undertaking for collective investment to be decided by a general meeting of
shareholders shall require a resolution of the shareholders of the contributing Sub-Fund where no quorum is required
and adopted at a simple majority of the shares present or represented at such meeting, except when such amalgamation
is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type («fonds commun
de placement») or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions shall be binding only
on the shareholders of the contributing Sub-Fund who have voted in favour of such merger.

 Art. 27. Accounting Year
The accounting year of the Company shall begin at the first day of January and shall terminate on the last day of De-

cember in each year, except for the first accounting year which will begin on the day of the incorporation of the Com-
pany and end on 31st December, 2002.

Art. 28. Distributions
The general meeting of shareholders of the Class or Classes issued in respect of any Sub-Fund shall, upon proposal

from the Board and within the limits provided by law, determine how the results of such Sub-Fund shall be disposed of,
and may from time to time declare, or authorise the Board to declare, distributions.

For any Class entitled to distributions, the Board may decide to pay interim dividends in compliance with the condi-

tions set forth by law.

Dividends will be credited to shareholders by bank transfer or paid by issuing a dividend cheque.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board shall determine from time to

time.

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The Board may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and conditions as may

be set forth by the Board.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the Sub-

Fund that comprises the relevant Class or Classes of shares.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Title V.- Final Provisions

 Art. 29. Custodian
If and as required by law, the Company shall enter into a custody agreement. The custodian shall fulfil the duties and

responsibilities as provided for by the Law of 30th March 1988 on undertakings for collective investment.

If the custodian desires to withdraw, the Board shall use its best efforts to find a successor custodian within two

months of the effectiveness of such withdrawal. The Board may terminate the appointment of the custodian but shall
not remove the custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the place thereof.

 Art. 30. Dissolution of the Company
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders subject to the

quorum and majority requirements referred to in Article 32.

Whenever the share capital falls below two-thirds of the minimum capital determined by Luxembourg law, the ques-

tion of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the Board. The general meeting, for
which no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the votes of the shares represented at the meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share

capital falls below one-fourth of the minimum capital determined by Luxembourg law; in such an event, the general meet-
ing shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by shareholders holding one-
fourth of the votes of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.

 Art. 31. Liquidation
Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or legal entities, appointed

by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.

Art. 32. Amendments to the Articles of Incorporation
These Articles of Incorporation may be amended by a general meeting of shareholders subject to the quorum and

majority requirements provided by the Law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

 Art. 33. Statement
Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing persons or shareholders

also include corporations, partnerships, associations and any other organised group of persons whether incorporated
or not.

 Art. 34. Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Law of 10

August 1915 on commercial companies and the Law of 30 March 1988 on undertakings for collective investment, as
such laws have been or may be amended from time to time.

<i>Subscription and Payment

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter: 

 Proof of all such payments has been given to the undersigned notary.

<i> Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately six thousand two hundred Euros.

<i>Statements

The undersigned notary states that the conditions provided for in article twenty-six of the law of August tenth, nine-

teen hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>General meeting of shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.

Shareholders

Subscribed number

capital of shares

PERMAL INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES LIMITED, prenamed;. . . . . . . . . . . . . . .  31,000.- USD

31

Mr Edmond de La Haye Jousselin, prenamed; . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1,000.- USD

1

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32,000.- USD

32

69325

<i>First resolution

The following persons are appointed directors:
1.- Mr Edmond de La Haye Jousselin, Gérant, PERMAL GROUP S.C.A., 25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris,

France;

2.- Mr Isaac Souede, President and Chief Executive Officer, PERMAL ASSET MANAGEMENT, 900 Third Avenue,

New York, NY 10022, U.S.A.;

3.- Mr Christophe Grüninger, Administrateur-Directeur Général, IFABANQUE S.A., 39, avenue Pierre 1

er

 de Serbie,

MC 98000 Monte-Carlo, Monaco;

4.- Mr William Waters, Director, PERMAL FUNDS, 640 Hollow Tree Ridge, Darien, CT 06820, U.S.A.; and
5.- Mr Michel Delauzun, Managing Partner, SOCIETE DE GESTION PRIVEE, 31, avenue Princesse Grâce, MC 98000

Monte-Carlo, Monaco. 

<i>Second resolution

The following have been appointed auditor: PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.», 400, route d’Esch, L-1471 Luxem-

bourg.

<i>Third resolution

The first accounting year shall end on December 31, 2002.

<i> Fourth resolution 

The registered office of the Corporation is fixed at 28, avenue Monterey, L-1030 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version, on request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing person, known to the notary by his name, surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille deux, le douze septembre.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) PERMAL INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES LIMITED, ayant son siège social au 25, St. James’ Street,

SW1A 1HA Londres, Royaume-Uni, représenté par Jérôme Wigny, licencié en droit, demeurant à Luxembourg, suivant
une procuration datée du 22 août 2002.

2) Monsieur Edmond de La Haye Jousselin, demeurant au 25, St. James’ Street, SW1A 1HA Londres, Royaume-Uni,

représenté par Jérôme Wigny, prénommé, suivant une procuration datée du 28 août 2002.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par les parties comparantes et le notaire soussigné, resteront

annexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités en vertu desquelles elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit

les statuts d’une société qu’elles forment entre elles:

Titre I

er

.- Dénomination - Siège social - Durée - Objet 

 Art. 1

er

. Dénomination

II existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires par la suite des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de PERMAL
MULTI-MANAGER FUNDS (LUX), (ci-après la «Société»).

 Art. 2. Siège Social
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Le siège social de la Société peut être transféré à l’intérieur de la commune de Luxembourg, par résolution du conseil

d’administration.

La Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration, des succursales, filiales ou des bureaux, tant

dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (mais en aucun cas aux Etats-Unis d’Amérique, ses territoires ou
possessions). 

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège ou de
ce siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle restera luxembourgeoise, nonobstant ce transfert provisoire.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée. La Société peut être dissoute à tout moment par une résolution

des actionnaires adoptée de la manière requise pour la modification des présents statuts.

69326

 Art. 4. Objet
L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose en actions ou parts d’organismes de placement

collectif, en valeurs de tous types et tous autres avoirs permis avec l’objectif de répartir les risques d’investissement et
de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative à des organismes de place-
ment collectif. 

Titre II.- Capital social - Actions - Valeur nette d’inventaire

 Art. 5. Capital Social - Sous-Fonds - Catégories d’Actions
Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention de valeur, et sera à tout

moment égal à la somme des actifs nets de la Société, établis conformément à l’article 11 ci-dessous. Le capital minimum
à tout moment au moins égal au capital minimum prévu par la loi luxembourgeoise. Le capital initial est de trente-deux
mille dollars US (32.000,- USD) représenté par trois cent vingt (320) actions entièrement libérées, sans mention de va-
leur. Le capital minimum de la Société tel que prescrit par la loi luxembourgeoise doit être atteint dans un délai de six
mois à partir de la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu’organisme de placement collectif selon la loi luxem-
bourgeoise.

La Société sera une société d’investissement à compartiments multiples au sens de l’article 111 de la loi du 30 mars

1988 sur les organismes de placement collectif. Le conseil d’administration peut, à tout instant, s’il le juge approprié,
décider de créer un ou plusieurs compartiments ou sous-fonds (chacun de ces compartiments ou sous-fonds étant dé-
nommé ci-après «Sous-Fonds»). Les actions émises dans un Sous-Fonds conformément à l’Article 7 peuvent, suivant la
décision du conseil d’administration, appartenir à une ou plusieurs Catégories différentes (chacune de ces Catégories
étant dénommée ci-après «Catégorie»), les caractéristiques et conditions générales desquels seront établis par le conseil
d’administration. Les produits d’émission d’actions de toute Catégorie seront investis conformément à la politique d’in-
vestissement déterminée par le conseil d’administration pour le Sous-Fonds qui comprend la Catégorie respective, sous
réserve des restrictions d’investissement prévues par la loi ou déterminées par le conseil d’administration. La Société
constitue une entité juridique unique, mais les actions de chaque Sous-Fonds seront investies au bénéfice exclusif des
actionnaires du Sous-Fonds concerné et les avoirs d’un Sous-Fonds spécifique sont uniquement destinés aux obligations
et engagements de ce Sous-Fonds. Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque Ca-
tégorie d’actions seront, s’ils ne sont pas exprimés en dollars US, convertis en dollars US, et le capital sera égal au total
des avoirs nets de toutes les Catégories d’actions.

 Art. 6. Forme des Actions
(1) Les actions de chaque Sous-Fonds seront émises sous forme nominative uniquement.
(2) Toutes les actions émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société

ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de chaque pro-
priétaire d’action, sa résidence ou son domicile élu tel que communiqué à la Société, le nombre d’actions qu’il détient
et le montant payé sur chacune de ces fractions d’actions.

L’inscription du nom de l’actionnaire dans le registre des actionnaires établit son droit de propriété sur les actions.

La Société peut émettre des confirmations relatives à la qualité d’actionnaires en délivrant des certificats d’actions ou
par tout autre moyen. En l’absence d’une demande d’actions émises avec des certificats (s’il en existe), les actionnaires
sont supposés avoir demandé que leurs actions soient émises sans certificat. 

En cas de conversion d’une Catégorie d’actions en une autre Catégorie suivant l’article 9, si des certificats d’actions

ont été émis pour les actions de la Catégorie originaire, des nouveaux certificats ne seront émis, s’il y a lieu, qu’après
réception par la Société des anciens certificats.

(3) Les certificats d’actions (s’il en existe) seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être

soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée
par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société
pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

(4) Le transfert d’actions se fera par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actionnaires, datée et

signée par le cédant et le cessionnaire, ou par le mandataire valablement constitué à cet effet. Si des certificats d’actions
ont été émis, ces certificats devront être remis à la Société ou à l’agent désigné par celle-ci, en même temps que la dé-
claration de transfert. Tout transfert d’actions nominatives sera inscrit au registre des actionnaires, pareille inscription
devant être signée par un ou plusieurs administrateurs de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes dûment
autorisée(s) à cet effet par le conseil d’administration.

(5) Tout actionnaire ayant le droit de souscrire des actions devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les informations et communications pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au registre des ac-
tionnaires.

Au cas où un actionnaire ne fournit pas d’adresse à la Société, mention peut en être faite au registre des actionnaires,

et l’adresse de l’actionnaire sera censée être établie au siège social de la Société ou à telle autre adresse inscrite par la
Société de temps en temps, jusqu’à ce que qu’une autre adresse soit fournie à la Société par un actionnaire. Un action-
naire peut à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite, envoyée
au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée de temps en temps par celle-ci.

(6) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré, endommagé ou détruit,

un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera; notamment sous for-
me d’assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourrait exiger. Dès l’émission du nou-

69327

veau certificat sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat en remplacement duquel le nouveau
certificat a été émis n’aura plus aucune valeur.

Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut à son gré faire supporter par l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat, ainsi que

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et
son inscription au registre des actionnaires ou avec la destruction de l’ancien certificat.

(7) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété d’une ou plusieurs actions est indivise,

démembrée ou litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action/les actions devront désigner un mandataire uni-
que pour représenter l’action/les actions à l’égard de la Société. Le défaut d’un tel mandataire implique la suspension de
tous les droits attachés à cette/ces action(s).

 (8) Les actions nominatives peuvent être émises en fractions jusqu’à un nombre maximum de décimales tel que dé-

terminé de temps à autre par le conseil d’administration. Ces fractions d’action ne confèrent pas le droit de vote mais
donneront droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables à la Catégorie d’actions concernée.

 Art. 7. Emission des Actions
Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation des actions nouvelles entièrement

libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans un Sous-Fonds; le

conseil d’administration peut notamment décider que les actions d’un Sous-Fonds seront uniquement émises pendant
une ou plusieurs périodes déterminées ou à toute autre fréquence prévue dans les documents de vente des actions.

Le conseil d’administration peut encore, sans notice préalable aux actionnaires et s’il estime que cela est dans l’intérêt

du Sous-Fonds concerné et des actionnaires existants, interrompre temporairement ou suspendre définitivement l’émis-
sion d’actions d’un Sous-Fonds donné.

Lorsque la Société offre des actions en souscription après la période initiale de souscription, le prix par action sera

égal à la valeur nette d’inventaire par action de la Catégorie concernée, déterminée conformément à l’article 11 ci-des-
sous, au Jour d’Evaluation (tel que défini dans l’article 13 ci-dessous) conformément à la politique déterminée périodi-
quement par le Conseil d’Administration. Ce prix sera majoré en fonction d’un pourcentage estimé des coûts et
dépenses incombant à la Société quand elle investit les résultats de l’émission et en fonction des commissions de vente
applicables, tels qu’approuvés de temps à autres par le conseil d’administration. Le prix d’achat des actions souscrites
sera payable dans la limite de temps déterminée de temps en temps par le conseil d’administration et qui n’excédera
pas dix jours ouvrables après le Jour d’Evaluation applicable.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, gestionnaire, fondé de pouvoir ou tout autre man-

dataire dûment autorisé à cette fin la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions
nouvelles à émettre et à délivrer lesdites actions.

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs ou autres avoirs

qui peuvent être acquis par le Sous-Fonds concerné conformément à sa politique et aux restrictions d’investissement,
en observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport
d’évaluation d’un réviseur d’entreprises agréé de la Société.

 Art. 8. Rachat des Actions
Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions qu’il détient, selon

les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des actions et dans les limites imposées
par la loi et par les présents Statuts.

Le conseil d’administration peut décider, à l’égard de la Société, qu’aucune demande de rachat d’un actionnaire ne

sera acceptée, sauf si chaque action, à laquelle cette demande a trait, a été détenue pendant une période minimale de
360 jours avant le Jour d’Evaluation applicable (ou une période moins longue, si le conseil d’administration le décide).
Toute période minimale de détention sera prévue dans le prospectus de la Société.

Le conseil d’administration peut décider qu’à l’égard de chaque Sous-Fonds, que sera appliquée une commission de

rachat pouvant s’élever à 1% de la valeur nette d’inventaire des actions à racheter.

Le prix de rachat sera payable avant le dernier jour du mois qui suit le Jour d’Evaluation, pourvu que les certificats

d’actions, s’il y en existe, et les documents de rachat aient été reçus par la Société, nonobstant les dispositions de l’article
13.

Si la valeur d’une participation d’un actionnaire, que celui-ci a demandé de racheter est, au Jour d’Evaluation applica-

ble, inférieure au montant en USD ou Euro fixé, l’actionnaire pourra être considéré comme ayant demandé le rachat de
l’ensemble de ses actions. Toute demande de rachat est irrévocable et ne peut pas être retirée par un actionnaire dans
aucune circonstance, excepté en cas de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire du Sous-Fonds ou de la Ca-
tégorie concerné(e) ou lorsque le conseil d’administration décide souverainement d’accepter un retrait de la demande
de rachat pour autant que le principe d’égalité des actionnaires soit respecté. En cas de suspension, la Société rachètera
les actions concernées au premier Jour d’Evaluation applicable après la fin de la période de suspension.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la Catégorie concernée, déterminée au jour

d’Evaluation, diminuée des frais et commissions (s’il y a lieu) au taux fixé par les documents de vente des actions. Ce
prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche, ainsi que le conseil d’administration
le déterminera.

Dans des circonstances exceptionnelles, le conseil d’administration peut demander aux actionnaires d’accepter le ra-

chat en nature (c’est-à-dire recevoir un portefeuille d’investissements de la Catégorie d’une valeur équivalente au paie-
ment en espèces du rachat). Dans ce cas, l’actionnaire aura le droit de demander le paiement dans la devise de référence
du Sous-Fonds concerné. Le rachat en nature, s’il est accepté par l’actionnaire, sera effectué en accord avec les condi-
tions prévues par la loi luxembourgeoise, en particulier en accord avec l’obligation de délivrer un rapport d’évaluation

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du réviseur d’entreprises agréé de la Société. Le conseil d’administration s’assurera que le rachat en nature ne cause pas
préjudice aux actionnaires restants.

Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet que la valeur des actions détenues par un actionnaire

tomberait en-dessous du montant minimum de participation déterminé dans les documents de vente, le conseil d’admi-
nistration peut décider que l’actionnaire demandant le rachat serait considéré avoir demandé la conversion du reste de
ses actions en actions d’une Catégorie du même Sous-Fonds avec un montant minimum de participation inférieur, et, si
l’actionnaire demandant le rachat détenait des actions d’une Catégorie avec le montant minimum de participation le plus
bas, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions. Le conseil d’administration peut, à chaque
instant, effectuer un rachat forcé des actions des actionnaires des actions au nombre inférieur à un certain niveau tel
que déterminé par le conseil d’administration. Dans un tel cas, l’actionnaire recevra un avis préalable un mois en avance
afin de lui donner la possibilité d’augmenter le nombre d’actions détenues.

En outre, si à une date déterminée, les demandes de rachat faites conformément à cet Article excèdent dix pour cent

du nombre total d’actions en circulation de toute Catégorie, le conseil d’administration peut décider qu’une partie ou
la totalité de ces demandes de rachat sera reportée au pro rata, de façon à ce que la limite des 10 pour cent ne soit pas
dépassée. Ces demandes de rachat seront traitées, lors du jour d’Evaluation suivant cette période, prioritairement aux
demandes introduites postérieurement, tout en respectant la limite des dix pour cent. Toutes les actions rachetées se-
ront annulées.

 Art. 9. Conversion des Actions
Le conseil d’administration peut discrétionnairement permettre aux actionnaires de convertir leurs actions d’une Ca-

tégorie d’un Sous-Fonds en des actions d’une autre Catégorie du même ou d’un autre Sous-Fonds en respectant les
conditions telles qu’elles peuvent être déterminées par le conseil d’administration, plus particulièrement celles relatives
à la fréquence, aux conditions générales des conversions le tout sujet aux paiements des frais et commissions tels qu’ils
peuvent également être déterminés par le conseil d’administration. Dans ce cas, les détails de la fréquence, des condi-
tions générales et des frais et commissions reliés à la conversion des actions seront fournis dans les documents de vente.

Le nombre d’actions émis suite à une conversion d’actions d’une Catégorie dans une autre Catégorie sera calculé en

se référant à la valeur nette respective des deux Catégories d’actions, calculée au Jour d’Evaluation commun (tel que
défini ci-après) à laquelle la demande de conversion a été acceptée ou à tout autre jour tel que déterminé par le conseil
d’administration. S’il n’y a pas de Jour d’Evaluation commun, la conversion sera faite sur la base de la valeur nette calculée
au Jour d’Evaluation suivant pour chacune des deux Catégories concernées ou tout autre jour, tel que déterminé rai-
sonnablement par le conseil d’administration.

Si suite à une demande de conversion la valeur des actions détenues par un actionnaire dans une Catégorie d’actions

déterminée venait à tomber en-dessous du montant minimum de souscription spécifié dans les documents de vente, le
conseil d’administration pourrait décider de ne pas accepter la demande de conversion. Si suite à une conversion, la
valeur de la participation d’un actionnaire dans la Catégorie originale venait à tomber en-dessous du montant minimum
de souscription concerné spécifié dans les documents de vente, le conseil d’administration pourrait décider que cette
demande soit traitée comme une demande de conversion pour le solde total des actions relevant de cette Catégorie et
détenues par l’actionnaire.

Les actions qui ont été converties en des actions d’une autre Catégorie seront annulées.

Art. 10. Restrictions à la Propriété des Actions
Le conseil d’administration pourra restreindre ou empêcher la possession des actions de la Société par toute per-

sonne, firme ou Société, si, de l’avis du conseil d’administration, une telle possession pouvait s’avérer préjudiciable pour
la Société, la majorité de ses actionnaires ou un Sous-Fonds ou une Catégorie quelconque; si elle était de nature à en-
traîner des conséquences légales ou réglementaires négatives, soit au Luxembourg, soit à l’étranger, ou si elle devait
avoir pour conséquence de soumettre la Société à une loi autre que la loi luxembourgeoise (y compris, mais sans limi-
tation, les lois fiscales).

Le conseil d’administration pourra notamment, mais non limitativement, restreindre la propriété de ses actions de la

Société par des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique tels que définis dans cet Article, et à cet effet, le conseil d’ad-
ministration:

A.- pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette émission ou

ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété ou la détention de ces actions à un res-
sortissant des Etats-Unis d’Amérique; et

B.- pourra, à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre per-

sonne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime nécessaires, appuyés d’une dé-
claration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont appartenir économiquement à un
ressortissant des Etats-Unis d’Amérique; et

C.- pourra refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de tout ressor-

tissant des Etats-Unis d’Amérique; et

D.- dans l’hypothèse où il apparaît au conseil d’administration qu’un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique, seul ou

ensemble avec d’autres personnes, est le bénéficiaire économique d’actions de la Société, celui-ci pourra l’enjoindre à
vendre ses actions et à prouver cette vente à la Société dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en
question manque à cette obligation, la Société pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des
actions détenues par cet actionnaire, en respectant la procédure suivante:

(1) La Société enverra un second préavis (appelé ci-après «avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou ap-

paraissant au registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spé-
cifiera les titres à racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l’acheteur.

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L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue par la

Société ou à celle inscrite dans les livres de la Société. L’actionnaire en question sera alors obligé de remettre à la Société
sans délai le ou les certificat(s) représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat. Immédiatement après la ferme-
ture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être propriétaire des actions
spécifiées dans l’avis de rachat et son nom sera rayé du registre des actionnaires.

(2) Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix de rachat») sera

basé sur la valeur nette d’inventaire par action de la Catégorie concernée au Jour d’Evaluation déterminé par le conseil
d’administration pour le rachat d’actions de la Société qui précédera immédiatement la date de l’avis de rachat ou suivra
immédiatement la remise du ou des certificats représentant les actions spécifiées dans cet avis, en prenant le prix le
moins élevé, le tout ainsi que prévu à l’article 8 ci-dessus et déduction faite des commissions qui y sont également pré-
vues.

(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué dans la devise déterminée par le conseil d’ad-

ministration pour le paiement du prix de rachat des actions de la Catégorie concernée, pour le paiement par la Société
à l’ancien propriétaire, le prix sera déposé auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (telle que spécifiée dans
l’avis de rachat) après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des certificat(s) indiqué(s) dans l’avis
de rachat ensemble avec les coupons non échus. Dès signification de l’avis de rachat, l’ancien propriétaire des actions
mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre la
Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir le
prix déposé (sans intérêts) à la banque après remise effective du ou des certificat(s) prémentionnés. Au cas où le prix
de rachat n’aurait pas été réclamé dans les cinq ans à compter de la date spécifiée dans l’avis de rachat, ce prix ne pourra
plus être réclamé et reviendra au Sous-Fonds comprenant le ou les Catégorie(s) d’actions concernée(s). Le conseil d’ad-
ministration aura tous pouvoirs pour prendre périodiquement les mesures nécessaires et autoriser toute action au nom
de la Société en vue d’opérer ce retour.

(4) L’exercice des pouvoirs conférés au présent article par la Société ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
ou que la propriété des actions dans le chef d’une personne ou que la propriété réelle des actions était autre que celle
admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de
bonne foi.

Les termes «Etats-Unis» ou «U.S.» tels qu’utilisés dans les présents statuts signifient les Etats-Unis d’Amérique (com-

prenant les Etats et le District de Columbia). La définition d’une «personne U.S.» est celle prévue dans le prospectus de
la Société.

Outre ce qui précède, le conseil d’administration peut restreindre l’émission et le transfert des actions d’un Sous-

Fonds ou d’une Catégorie aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 108 de la loi luxembourgeoise du 30 mars
1988 sur les organismes de placement collectif, telle que modifiée (les «Investisseurs Institutionnels»). Le conseil d’ad-
ministration peut discrétionnairement retarder l’acceptation de toute demande de souscription d’actions d’un Sous-
Fonds ou d’une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels jusqu’au moment où la Société a reçu une preuve
suffisante que celui, qui a demandé la souscription, peut être qualifié comme Investisseur Institutionnel. S’il apparaît à
n’importe quel moment qu’un détenteur d’actions d’un Sous-Fonds ou d’une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Ins-
titutionnels n’est pas un Investisseur Institutionnel, le conseil d’administration convertira les actions en question dans
des actions d’un Sous-Fonds ou d’une Catégorie qui n’est pas réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels (sous condition
qu’il existe un tel Sous-Fonds ou une telle Catégorie avec des caractéristiques similaires) ou rachètera obligatoirement
les actions concernées en appliquant les différentes dispositions décrites ci-avant dans cet article. Le conseil d’adminis-
tration refusera de donner effet à tout transfert d’actions et, par conséquent, refusera que tout transfert d’actions soit
inscrit dans le registre des actionnaires si un tel transfert a pour conséquence que les actions d’un Sous-Fonds ou d’une
Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels seraient, de par ce transfert, détenues par une personne n’ayant
pas la qualité d’Investisseur Institutionnel.

En plus de toute responsabilité prévue par la loi applicable, chaque actionnaires qui n’est pas qualifié comme Investis-

seur Institutionnel, et qui détient des actions dans un Sous-Fonds ou une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Insti-
tutionnels, devra tenir irresponsable et indemniser la Société, le conseil d’administration, les autres actionnaires du
Sous-Fonds et de la Catégorie concerné(e) et les agents de la Société pour tous dégâts, pertes et dépenses résultant ou
en relation avec cette détention, dans les circonstances où l’actionnaire concerné a fourni une documentation trompeu-
se ou incorrecte ou a fait des représentations trompeuses ou incorrectes pour établir injustement son statut d’Inves-
tisseur Institutionnel ou a manqué de notifier à la Société de la perte de ce statut.

 Art. 11. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions
La valeur nette d’inventaire par action de chaque Catégorie d’actions sera exprimée dans la devise de référence (telle

que définie dans les documents de vente des actions) du Sous-Fonds ou de la Catégorie concernée et sera déterminée
par un chiffre obtenu en divisant au Jour d’Evaluation les actifs nets de la Société correspondant à chaque Catégorie
d’actions, constitués par la portion des avoirs de cette Catégorie moins la portion des engagements attribuables à cette
Catégorie d’actions au moment prévu par le conseil d’administration (après avoir entendu le Gestionnaire en Investis-
sements (tel que défini ci-après)), par le nombre total d’actions de cette Catégorie en circulation à ce moment, le tout
en conformité avec les Règles d’Evaluation décrites ci-dessous. La valeur nette d’inventaire par action ainsi obtenue sera
arrondie vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée tel que le conseil d’administration le
déterminera. La valeur nette d’inventaire par action de chaque Catégorie à chaque Jour d’Evaluation, telle que décrite à
l’article 13, sera calculée et disponible au plus tard vingt jours ouvrables au Luxembourg après le Jour d’Evaluation con-
cerné. Si depuis la date de détermination de la valeur nette d’inventaire, un changement substantiel des cours sur les
marchés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société attribuables à la Catégorie d’actions con-

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cernée sont négociés ou cotés, est intervenu, la Société peut annuler la première évaluation et effectuer une deuxième
évaluation dans le souci de sauvegarder les intérêts de l’ensemble des actionnaires et de la Société.

L’évaluation de la valeur nette d’inventaire des différentes Catégories d’actions se fera de la manière suivante:
I. Les avoirs de la Société comprendront (énumération non limitative):
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres vendus

mais pas encore livrés);

3) tous les obligations, titres à terme, certificats de dépôt, parts, actions (en ce compris les actions ou parts d’orga-

nismes de placement collectif), obligations, droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobilières, ins-
truments financiers et autres avoirs similaires qui sont la propriété de la Société ou ont été contractés pour elle (étant
entendu que la Société pourra faire des ajustements d’une manière qui n’est pas en contradiction avec le paragraphe (a)
ci-dessous en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des prati-
ques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droit ou des procédés similaires);

4) tous les dividendes, en espèces ou en actions, et les distributions à recevoir par la Société en espèces dans la me-

sure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;

5) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs produisant des intérêts et qui sont la propriété de la Société, sauf

si ces intérêts sont compris ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

6) la valeur de liquidation de tous les contrats à terme et toutes les options d’achat et de vente que la Société a con-

clus;

7) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les coûts d’émission ou de distribution des actions de la Société,

pour autant que celles-ci n’aient pas été amorties;

8) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-

ce.

La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des acomptes à recevoir (com-

prenant les remboursements sur honoraires et dépenses payables par tout organisme de placement collectif et/ou un
compte séparé, dans lequel la Société peut investir (le «Fonds Sous-Jacent»), des dépenses payées d’avance, des dividen-
des en liquidités annoncés et intérêts venus à échéance, mais non encore encaissés, consistera dans la valeur nominale
de ces avoirs sauf s’il s’avère improbable que cette valeur pourra être payée ou reçue en entier, dans ce cas, la valeur
sera déterminée en retranchant le montant que le conseil d’administration estimera adéquat en vue de refléter la valeur
réelle de ces avoirs.

(b) La valeur des titres qui sont cotés, négociés ou vendus sur une bourse quelconque sera déterminée en prenant

en considération le dernier prix disponible ou, si cela s’avérait approprié, le prix moyen à la bourse qui constitue nor-
malement le marché principal de ces titres et chaque titre négocié sur un autre marché réglementé sera évalué d’une
manière aussi similaire que possible à celle utilisée pour les titres cotés.

(c) Pour les titres non-cotés et les titres non-négociés ou vendus sur une bourse ou un autre marché réglementé

(comprenant les titres non-cotés de Fonds Sous-Jacents fermés), aussi bien que pour les titres cotés ou non-cotés sur
un autre marché pour lesquels aucun prix n’est disponible, ou des titres pour lesquels les prix cotés sont, de l’opinion
du conseil d’administration, pas représentatifs de la valeur du marché réelle, la valeur sera déterminée prudemment et
de bonne foi par les administrateurs sur la base des prix de vente prévisibles.

(d) Les titres émis par des Fonds Sous-Jacents de type ouvert seront évalués à leur dernier prix ou valeur nette d’in-

ventaire disponible, telle que communiqué ou fourni par les Fonds Sous-Jacents, les Sous-Managers ou leurs agents.

(e) Les avoirs liquides et les instruments du marché monétaire seront évalués à leur valeur nominale plus des intérêts

échus ou sur base des coûts amortis.

(f) Tous les autres titres et avoirs sont évalués à leur valeur de marché réelle, telle que déterminée de bonne foi

conformément aux procédures mises en place par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration est autorisé à recourir à d’autres principes d’évaluation pour les avoirs de la Société et/

ou de tout Sous-Fonds ou Catégorie si les méthodes d’évaluation prémentionnées apparaissent impossibles à être ap-
pliquées dans les circonstances ou inappropriées pour l’avoir concerné.

La valeur des avoirs dénommés dans une devise autre que la devise de référence d’un Sous-Fonds sera déterminée

en tenant compte du taux de change prévalant au moment de la détermination de la valeur nette d’inventaire.

II. Les engagements de la Société comprendront (énumération non limitative):
1) tous les emprunts, effets et comptes exigibles;
2) tout intérêt échu de prêts de la Société (y compris tous les frais accumulés pour s’engager dans ces prêts);
3) toutes les dépenses en cours ou à payer (y compris les dépenses administratives, les commissions de gestion, les

commissions de rendement, commissions du dépositaire et des agents);

4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour d’Evaluation concerné,

fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées et approuvées par le conseil
d’administration ainsi qu’un montant (s’il y a lieu) que le conseil d’administration pourra considérer comme constituant
une provision appropriée pour faire face à toute autre responsabilité éventuelle de la Société;

6) tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit; conformément aux principes de comptabilité

généralement admis. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en considération toutes les
dépenses à supporter par elle qui comprendront, sans limitation, les frais de constitution et de lancement, les commis-

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sions payables aux gestionnaires ou conseillers en investissement (s’il en existe), les frais et commissions payables aux
réviseurs et comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux agents domiciliataire, administratif, du registre et
de transfert, aux agents de bourse (s’il en existe), à tous agents payeurs, aux représentants permanents des lieux où la
Société est soumise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre employé de la Société, la rémunération (s’il en existe) des
administrateurs ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par ceux-ci, les frais d’assurance et les frais raison-
nables de voyage relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus en rapport avec l’assistance juridique et la ré-
vision des comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d’enregistrement auprès des autorités
gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, les frais de publicité
incluant les frais de préparation, d’impression et de distribution des prospectus, rapports périodiques et déclarations
d’enregistrement, les frais des rapports pour les actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gou-
vernementales et toutes les taxes similaires, toute autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente
des avoirs, les intérêts, les frais financiers, bancaires ou de courtage, les frais de poste, téléphone et télex. La Société
pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une esti-
mation pour l’année ou pour toute autre période.

III. La Société établira une masse d’avoirs et de dettes séparée pour chaque Sous-Fonds et les avoirs et dettes seront

alloués de la manière suivante:

a) Si un Sous-Fonds émet des actions de deux ou plusieurs Catégories, les avoirs attribuables à ces Catégories seront

investis en commun suivant l’objectif, la politique et les restrictions d’investissement spécifique du Sous-Fonds concerné;

b) Dans le cadre d’un Sous-Fonds, le conseil d’administration peut décider d’émettre des Catégories soumises à des

termes et conditions différents comprenant, sans limitation, des Catégories soumises à (i) une politique de distribution
spécifique procurant à ses détenteurs des dividendes ou non (ii) des charges de souscription et de rachat spécifiques (iii)
une structure d’honoraires spécifique et/ou (iv) d’autres caractéristiques distinctes;

c) Les produits nets résultant de l’émission des actions relevant d’une catégorie seront attribués dans les livres de la

Société, à cette Catégorie d’actions, et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce ou ces Sous-Fonds seront
attribués à la Catégorie d’actions correspondante, conformément aux dispositions ci-dessous;

d) Lorsqu’un revenu ou avoir découle d’un autre avoir, ce revenu ou avoir sera attribué dans les livres de la Société,

au même Sous-Fonds ou à la même Catégorie auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque réévaluation d’un
avoir, l’augmentation ou la diminution de valeur sera attribuée au Sous-Fonds correspondant ou à la Catégorie corres-
pondante;

e) Lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un avoir d’un Sous-Fonds déterminé ou d’une

Catégorie déterminée ou à une opération effectuée en rapport avec l’avoir d’un Sous-Fonds particulier ou d’une Caté-
gorie particulière, cet engagement sera attribué à ce Sous-Fonds ou cette Catégorie;

f) Au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un Sous-Fonds déterminé ou à une

Catégorie déterminée, cet avoir ou engagement sera attribué à tous les Sous-Fonds ou Catégories, en proportion de
leurs valeurs nettes d’inventaire respectives ou de telle autre manière que le conseil d’administration déterminera avec
bonne foi; et

g) A la suite de distributions faites aux détenteurs d’actions d’une Catégorie, la valeur nette de cette Catégorie sera

réduite du montant de ces distributions. Toutes les règles d’évaluation et de détermination devront être interprétées
et faites conformément aux principes de comptabilité généralement admises.

Si dans un même Sous-Fonds une ou plusieurs Catégories d’actions ont été créées, les règles d’attribution mention-

nées plus haut seront applicables, si approprié, à ces Catégories.

En l’absence de mauvaise foi, de négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

nette d’inventaire par le conseil d’administration ou par une banque, société ou autre organisation que le conseil d’ad-
ministration peut désigner aux fins de calculer la valeur nette d’inventaire sera définitive et liera la Société ainsi que les
actionnaires présents, anciens ou futurs.

IV. Pour les besoins de cet article:
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’article 8 ci-dessus seront considérées comme actions

émises et existantes jusqu’immédiatement après l’heure, fixée par le conseil d’administration, du jour d’Evaluation au
cours duquel une telle évaluation est faite, et seront considérées comme engagement de la Société, à partir de ce mo-
ment et jusqu’à ce que le prix soit payé;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure fixée par le conseil

d’administration, du jour d’Evaluation au cours duquel une telle évaluation est faite et seront, à partir de ce moment,
traitées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé; 

3) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société, exprimés autrement que dans la devise de

référence du Sous-Fonds concerné seront évalués en tenant compte des taux de change ou du marché, en vigueur à la
date et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

4) à chaque Jour d’Evaluation où la Société aura conclu un contrat dans le but:
 - d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement

de la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société;

sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exacte de cette contrepartie ou de cet élément d’actif n’est pas

connue au Jour d’Evaluation, sa valeur sera estimée par la Société.

 Art. 12. Pooling
Le conseil d’administration peut autoriser l’investissement et la gestion de tout ou partie du portefeuille d’avoirs établi

pour un ou plusieurs Sous-Fonds sur base d’une masse d’avoirs, ou de tout ou d’une part du portefeuille des avoirs de

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la Société sur base d’une gestion commune ou clonée avec d’autres avoirs appartenant à d’autres organismes de place-
ment collectif luxembourgeois ou étranger, le tout en application de la publicité appropriée et conformément aux ré-
glementations applicables.

  Art. 13. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur d’Inventaire par Action des

Emissions des Rachats et des Conversions d’Actions

Dans chaque Catégorie d’actions, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission, de rachat et de

conversion des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou par son mandataire désigné à cet effet, ceci
au moins une fois par mois à la fréquence que le conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant
défini dans les présents Statuts comme «Jour d’Evaluation».

La détermination de la valeur nette d’inventaire par action d’une ou plusieurs Catégories peut être suspendue:
(a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements directs ou indirects du Sous-Fonds concerné est cotée ou négociée, est fer-
mée pour une raison autre que pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspen-
dues, ou

(b) lorsqu’il existe une situation d’urgence par suite de laquelle la Société ne peut, d’après l’avis du conseil d’adminis-

tration, ni disposer ni faire évaluer les avoirs attribuables au Sous-Fonds concerné, ou

(c) en cas de rupture des moyens de communication ou de calcul normalement utilisés pour déterminer le prix ou

la valeur des avoirs du Sous-Fonds ou les cours et valeurs d’une bourse ou d’un marché quelconque; ou

(d) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des

paiements pour le rachat d’actions d’une Catégorie ou pendant laquelle le transfert de fonds concernés dans le réalisa-
tion ou l’acquisition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions d’une Catégorie ne peuvent, de l’avis
du conseil d’administration, être effectués à des taux de change normaux; ou

(e) si pour toute autre raison la valeur de tout investissement détenu par la Société ne peut être déterminée ou es-

timée d’une manière immédiate et certaine; ou

(f) si la Société a connaissance que l’évaluation de certains de ces investissements qu’elle a reçu précédemment afin

de calculer la valeur nette d’inventaire par action de toute catégorie a été incorrecte d’un manière telle que, de l’opinion
du conseil, un nouveau calcul de cette valeur nette d’inventaire est justifiée (pourvu, cependant qu’en aucun cas le conseil
d’administration ne soit tenu de réviser ou recalculer une valeur nette d’inventaire calculée précédemment sur base de
laquelle des souscriptions, des conversions ou des rachats ont pu être effectués); ou

(g) tout ou toute(s) autre(s) circonstance(s) ou fait qu’une absence d’une telle suspension impliquerait pour la Société

ou ses actionnaires une taxation, d’autres désavantages pécuniaires ou d’autres conséquences négatives desquelles la
Société ou ses actionnaires n’auraient pas soufferts autrement; ou

(h) après la publication d’un avis de convocation d’une assemblée générale des actionnaires ayant comme but de dé-

cider la dissolution de la Société; ou

Le conseil d’administration a le pouvoir de suspendre l’émission, le rachat et la conversion des actions dans une ou

plusieurs Catégories pour n’importe quelle période durant laquelle la détermination de la valeur nette d’inventaire par
action du/des Sous-Fonds concerné(s) est suspendue en application des pouvoirs décrits plus haut.

Toute suspension de ce type sera publiée, si approprié, par la Société et sera notifiée aux actionnaires ayant fait une

demande de souscription, de rachat ou de conversion des actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inventaire
a été suspendu.

Pareille suspension concernant une Catégorie d’actions n’aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire,

l’émission, le rachat et la conversion des actions d’une autre Catégorie d’actions.

Toute demande de souscription ou conversion sera irrévocable et ne peut pas être retirée par un actionnaire dans

aucune circonstance, sauf en cas de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire du Sous-Fonds ou de la Catégorie
concerné(e). En cas de suspension, la Société traitera les demandes de souscription ou de conversion au premier Jour
d’Evaluation applicable après la fin de la période de suspension.

Titre III.- Administration et Surveillance

 Art. 14. Administrateurs
La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou

non. Leur mandat d’administrateur expire à la date de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires suivante à laquelle
leurs successeurs sont élus ou à laquelle ils sont réélus pour une période supplémentaire d’une année. Les administra-
teurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires, sur proposition du conseil d’administration, qui fixe leur
nombre et leurs émoluments.

Les administrateurs seront élus à la majorité des voix des actions présentes ou représentées.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Art. 15. Réunions du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-

présidents. II pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les procès
verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le conseil d’ad-
ministration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convo-
cation. Les réunions du conseil d’administration ne peuvent être tenues au Royaume-Uni.

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Le président présidera les réunions du conseil d’administration et les assemblées générales des actionnaires. En son

absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre administrateur ou, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration pourra nommer des directeurs ou autres fondés de pouvoir dont un directeur général,

des directeurs généraux-adjoints et tous autres directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées néces-
saires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le
conseil d’administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de
la Société. Pour autant que les présents statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoirs auront
les pouvoirs et charges qui leurs sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. II pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une
heure et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur
comme son mandataire. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres, la participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs,

ou tout autre nombre que le conseil d’administration pourra déterminer, sont présents ou représentés.

Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le président de la

réunion. Les copies des extraits de ces procès-verbaux devant être produites en justice ou ailleurs seront signées vala-
blement par le président de la réunion ou par deux administrateurs.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de com-
munication similaire, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

 Art. 16. Pouvoirs du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour effectuer les actes de disposition et d’administra-

tion qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la politique d’investissement telle que prévue à
l’article 20 ci-dessous.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou les présents Statuts sont de la com-

pétence du conseil d’administration.

 Art. 17. Pouvoirs de signature
A l’égard des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature ou la signature conjointe de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature aura
été délégué par le conseil d’administration.

 Art. 18. Délégation des Pouvoirs
Le conseil d’administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la

Société (y compris le droit d’agir en tant que signataire autorisé de la Société) et les pouvoirs d’effectuer des actes en
conformité avec l’objet social à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement
être administrateurs, qui ont les pouvoirs déterminés par le conseil d’administration et qui peuvent, si le conseil d’ad-
ministration l’autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs.

Le conseil peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

 Art. 19. Gestionnaire et Conseiller en Investissements
La Société conclura un contrat de gestion en investissements avec un gestionnaire en investissements, qui fournira

les recommandations et conseils à la Société en conformité avec la politique d’investissement de la Société prévue à
l’article 20, et peut, sur une base journalière et sous le contrôle général du conseil d’administration, avoir pleine autorité
et pouvoir discrétionnaire d’acheter et de vendre des titres et autres avoirs pour la Société ainsi que d’entrer dans des
transactions d’investissement pour son compte, suivant les termes d’un contrat écrit. Le conseil d’administration peut
approuver la nomination par le gestionnaire en investissements en ce qui concerne un Sous-Fonds quelconque d’un ou
plusieurs Conseillers en Investissements tel que décrit et en accord avec les documents de vente respectifs.

Le conseil d’administration peut aussi conférer des pouvoirs de mandat spéciaux par envoi de procurations notariales

ou sous seing privé.

 Art. 20. Politiques et Restrictions d’Investissement
Le conseil d’administration a le pouvoir de déterminer les politiques et stratégies d’investissement de la Société, ceci

en tenant compte du principe de la diversification des risques et dans le cadre de la gestion et de la conduite des affaires

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de la Société et en tenant compte également des restrictions mis en place par le conseil d’administration conformément
aux lois et réglementations applicables.

 Art. 21. Indemnisation des Administrateurs
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées partout action ou procès auxquels il aura été
partie en sa qualité d’administrateur, de directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de
la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société est actionnaire ou
créancière et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès, il sera finalement
condamné pour négligence grave ou faute. En cas d’arrangement extra judiciaire, une telle indemnité ne sera accordée
que pour couvrir les seules matières concernées par l’arrangement extra-judiciaire pour lesquelles la Société est infor-
mée par son avocat-conseil que la personne en question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à in-
demnisation prémentionné n’exclura pas d’autres droits dans le chef de cette personne.

 Art. 22. Conflits d’intérêt
Le gestionnaire en investissements et tout agent nommé par la Société peut de temps en temps agir comme gestion-

naire ou conseiller en investissement, ou agent pour, ou être autrement impliqué dans d’autres fonds ou systèmes de
placement collectif ayant des objectifs d’investissement similaires que ceux de la Société ou d’un Sous-Fonds quelconque.
Pour cette raison il est possible qu’une quelconque des personnes sus-mentionnées puisse, dans le cadre de son activité,
avoir des conflits d’intérêts potentiels ou réels avec la Société ou chaque Sous-Fonds. Dans ce cas, chaque partie tiendra
compte à tout moment de ses obligations découlant des contrats auxquelles elle est partie ou par lesquelles elle est liée
à la Société ou à un Sous-Fonds. Plus particulièrement, mais sans limitation quant à ses obligations d’agir dans l’intérêt
le plus favorable des actionnaires en effectuant des transactions ou investissements où des conflits d’intérêts peuvent
naître, chaque partie fera de son mieux pour assurer que ces conflits soient résolus de façon équitable.

Il n’existe pas d’interdiction pour la Société d’entrer dans des transactions quelconques avec le gestionnaire en inves-

tissements, tout agent désigné par la Société ou un de leurs associés, pourvu que ces transactions soient réalisées com-
me s’il s’agissait de contrats commerciaux normaux négociés dans des conditions normales et dans des termes pas moins
favorables pour la Société que ceux qui auraient été obtenus raisonnablement si ces transactions avaient été effectuées
avec une partie indépendante et en conformité avec les lois applicables.

 Art. 23. Réviseurs d’Entreprises
Les données comptables contenues dans le rapport annuel de la Société seront examinées par un réviseur d’entre-

prises agréé nommé par l’assemblée générale des actionnaires et rémunéré par la Société.

Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 30 mars 1988 relative aux organis-

mes de placement collectif.

Titre IV.- Assemblées générales - Année sociale - Distributions

 Art. 24. Assemblées Générales des Actionnaires de la Société
 L’assemblée générale des actionnaires de la Société représente l’universalité des actionnaires de la Société. Les ré-

solutions prises s’imposent à tous les actionnaires, quelle que soit la Catégorie d’actions à laquelle ils appartiennent. Elle
dispose des pouvoirs les plus étendus pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le conseil d’administration. Elle peut également être sur de-

mande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.

L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, au siège social de la Société le troi-

sième mardi du mois d’avril à 11.00 heures (à Luxembourg) et pour la première fois en 2003.

Si ce jour est un jour férié, légal ou bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable

suivant.

D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiées dans l’avis de convocation. 
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis contenant l’ordre du

jour, l’heure et le lieu de l’assemblée, le quorum applicable et les conditions de majorité et envoyé au moins huit jours
avant l’assemblée à tout propriétaire d’actions à son adresse portée au registre des actionnaires. L’envoi de cet avis aux
actionnaires ne doit pas être justifiée à l’assemblée. L’ordre du jour sera préparé par le conseil d’administration, à l’ex-
ception du cas où l’assemblée a été convoquée sur la demande écrite des actionnaires; dans ce cas le conseil d’adminis-
tration pourra préparer un ordre du jour supplémentaire.

Les convocations seront en outre publiées, si la loi en dispose ainsi, au Mémorial, et dans d’autres journaux détermi-

nés par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Chaque action, quelle que soit la Catégorie dont elle relève, donne droit à une voix, conformément à la loi luxem-

bourgeoise et aux présents statuts. Un actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée des actionnaires par un
mandataire qui n’a pas besoin d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société, en lui conférant un pouvoir
écrit.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Ni les administrateurs de la Société, ni le gestionnaire en investissement, ni le conseiller en investissement, ni le dé-

positaire, ni toute personne liée à celles-ci ne pourront, à l’égard des actions dont ils sont les bénéficiaires économiques,
avoir le droit de voter ou même d’être pris dans le quorum aux assemblées d’actionnaires dans lesquelles un tel admi-

69335

nistrateur, gestionnaire en investissement, conseiller en investissement, dépositaire ou de telle personne liée (suivant le
cas) aurait un intérêt matériel dans l’affaire traitée ou à traiter dans une telle assemblée.

 Art. 25. Assemblées Générales des Actionnaires d’un Sous-Fonds
 Les actionnaires de la (des) Catégorie(s) d’actions émise(s) relativement à un Sous-Fonds peuvent, à tout moment,

tenir des assemblées générales ayant pour but de délibérer sur toutes matières ayant trait uniquement à ce Sous-Fonds.

Les dispositions de l’article 24, paragraphes 2, 6, 7, 8, 9, 10 et 11 s’appliquent de la même manière à ces assemblées

générales.

Chaque action donne droit à une voix, conformément à la loi luxembourgeoise et aux présents statuts. Les action-

naires peuvent être présents en personne à ces assemblées, ou se faire représenter par un mandataire qui n’a pas besoin
d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société, en conférant à celui-ci un pouvoir écrit.

Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires d’un Sous-Fonds sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou repré-
sentés.

Toute décision de l’assemblée générale des actionnaires de la Société affectant les droits des actionnaires d’un Sous-

Fonds ou d’une Catégorie déterminée par rapport aux droits des actionnaires de tout autre Sous-Fonds ou toute(s)
autre(s) Catégorie(s) sera soumise à une décision à la fois des actionnaires de la Société et des actionnaires du Sous-
Fonds ou de cette (ces) Catégorie(s), conformément à l’article 68 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales, telle que modifiée.

 Art. 26. Fusion ou Liquidation de Sous-Fonds
Au cas où, pour une raison quelconque, la valeur des avoirs d’un Sous-Fonds quelconque a diminué jusqu’à un mon-

tant déterminé par le conseil d’administration comme étant le niveau minimum pour que ce Sous-Fonds puisse être uti-
lisé d’une manière économiquement efficiente, ou si un changement de la situation économique ou politique relative au
Sous-Fonds concerné aurait des conséquences matérielles négatives sur les investissements du Sous-Fonds ou dans le
but de procéder à une rationalisation économique, le conseil d’administration pourra décider le rachat forcé de toutes
les actions émises dans un tel Sous-Fonds à la valeur nette d’inventaire par action (en tenant compte des prix de réali-
sation actuels, des investissements et des frais de réalisation), calculée le jour où cette décision devient effective.

La Société enverra un avis écrit aux détenteurs des actions concernées et ceci avant la date effective du rachat forcé,

avis contenant les raisons et la procédure des opérations de rachat. Les actionnaires seront informés par écrit. A moins
qu’il n’en est décidé autrement dans l’intérêt des ou dans un but de sauvegarder le traitement égalitaire des actionnaires,
les actionnaires du Sous-Fonds concerné peuvent continuer à demander le rachat ou la conversion sans frais de leurs
actions (mais tenant compte des prix de réalisation actuels des investissements ainsi que des frais de réalisation) avant
la date effective du rachat forcé.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration par le paragraphe précédent, une assemblée générale

des actionnaires d’un Sous-Fonds peuvent, sur proposition du conseil d’administration, racheter toutes les actions d’un
tel Sous-Fonds et rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions (en tenant compte des prix
de réalisation actuels et des frais de réalisation) calculée au Jour d’Evaluation à laquelle une telle décision deviendra ef-
fective. II n’y aura pas d’exigence de quorum d’une telle assemblée générale des actionnaires qui décidera par le biais de
résolutions adoptées à la simple majorité de ceux qui sont présents ou représentés, si cette décision ne résulte pas dans
la liquidation de la Société.

Les avoirs qui ne peuvent être distribués à leurs bénéficiaires avant la fin des rachats seront déposés auprès de la

banque dépositaire pour une période de six mois après la fin des opérations de rachat, après cette période, les avoirs
seront déposés auprès de la Caisse des Consignations luxembourgeoise pour le compte des personnes y ayant droit.

Toutes les actions rachetées seront annulées.
Dans les conditions prévues dans le premier paragraphe de cet article, le conseil d’administration peut décider d’al-

louer les avoirs d’un Sous-Fonds à un Sous-Fonds existant auprès de la Société ou à un autre organisme de placement
collectif organisé selon les dispositions de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif ou de
la loi du 19 juillet 1991 concernant les organismes de placement collectif dont les titres ne sont pas destinés au place-
ment dans le public ou à telle autre catégorie d’un tel organisme de placement collectif (le «nouveau Sous-Fonds») et
de redéfinir les actions du Sous-Fonds concerné comme actions d’un autre Sous-Fonds (à la suite d’un partage ou d’une
consolidation, si nécessaire, et le paiement du montant correspondant à une partie des droits aux actionnaires). Cette
décision sera notifiée de la même manière que celle décrite au premier paragraphe de cet article (et, additionnellement,
la notification contiendra une information relative au nouveau Sous-Fonds ou organisme de placement collectif), un mois
avant la date à laquelle la fusion sera effective afin de permettre aux actionnaires de demander le rachat ou la conversion
sans frais (à l’exception des frais conditionnels de vente) de leurs actions durant cette période.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration par le paragraphe précédent, une contribution des

avoirs et obligations d’un Sous-Fonds vers un autre Sous-Fonds de la Société pourra être décidée par une assemblée
générale des actionnaires du Sous-Fonds contributif pour lequel il n’y aura pas d’exigences de quorum et qui décidera
sur cette fusion par une résolution prise par la majorité de ceux qui sont présents ou représentés, si cette fusion ne
résulte pas dans la liquidation de la Société.

Une contribution des avoirs et des obligations attribuables à un Sous-Fonds vers un autre organisme de placement

collectif ou à une autre catégorie d’un tel organisme de placement collectif tel que décidé par une assemblée générale
des actionnaires exige une résolution des actionnaires du Sous-Fonds contributif sans exigence de quorum et adoptée
à la majorité simple des actions présentes ou représentées à une telle assemblée, sauf si cette fusion est effectuée avec
un organisme de placement collectif luxembourgeois du type fonds commun de placement ou avec un organisme de
placement collectif basé à l’étranger dans ce cas les résolutions n’obligeront que les actionnaires du Sous-Fonds contri-
butif ayant voté en faveur d’une telle fusion.

69336

 Art. 27. Année Sociale
L’année sociale de la Société commencera le premier jour du mois de janvier et prendra fin le dernier jour du mois

de décembre de chaque année, sauf pour la première année sociale qui commencera à la date de la constitution et pren-
dra fin le 31 décembre 2002.

 Art. 28. Distributions
L’assemblée générale des actionnaires d’une ou des Catégories émis en respect d’un Sous-Fonds peuvent, sur pro-

position du conseil d’administration et dans les limites prévues par la loi, déterminer la manière dont les résultats d’un
Sous-Fonds seront disposés et peuvent de temps en temps déclarer ou autoriser le conseil d’administration de déclarer
des distributions.

Pour chaque Catégorie d’actions ayant droit à des distributions, le conseil d’administration peut décider de payer des

dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues par la loi.

Le paiement de toutes les distributions se fera par virement bancaire ou par l’émission d’un chèque de dividendes.
Les distributions pourront être payées en toute devise choisie par le conseil d’administration et en temps et lieu qu’il

appréciera. 

Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en

respectant les modalités et les conditions déterminées par le conseil d’administration.

Toute distribution déclarée qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son at-

tribution, ne pourra plus être réclamée et reviendra au Sous-Fonds correspondant à (aux) la (les) Catégorie(s) d’actions
concernée(s).

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Titre V.- Dispositions finales

 Art. 29. Dépositaire
Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt. Le dépositaire aura les devoirs et respon-

sabilités prévus par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif.

Si le dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans deux mois

à partir de la date ou le contrat devenait effectif. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt mais ne
pourront révoquer le dépositaire que si et à partir du moment où un remplaçant a été nommé.

 Art. 30. Dissolution de la Société
La Société peut en tout temps, être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant aux conditions de quorum

et de majorité prévues à l’article 32 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise à l’assemblée générale lorsque le capital social

est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum prévu par la loi luxembourgeoise Statuts. L’assemblée délibère
sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur au quart du capital minimum prévu par la loi luxembourgeoise;
dans ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires
possédant un quart des actions représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net de la Société est devenu inférieur aux deux tiers respectivement au quart du capital minimum.

 Art. 31. Liquidation
La liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales nommés par

l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

 Art. 32. Modification des Statuts
Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de

quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

 Art. 33. Déclaration
Les mots écrits au masculin englobent également le genre féminin et les mots «personnes» ou «actionnaires» englo-

bent également les sociétés, associations et tout autre groupe organisé de personnes constitué ou non sous forme de
société ou d’association.

 Art. 34. Loi Applicable
Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes
de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i> Souscription et Paiement

Les souscripteurs ont souscrit le nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants indiqués ci-après: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée, ainsi que le constate expressément le notaire soussigné.

Actionnaires

Capital souscrit Nombre

d’actions d’actions

PERMAL INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES LIMITED, prénommée; . . . . . . . . . . . 

31.000,- USD

31

Mr Edmond de La Haye Jousselin, prénommé; . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.000,- USD

1

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32.000,- USD

32

69337

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution

s’élèvent environ à six mille deux cents euros.

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement con-

voquées, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
1.- Monsieur Edmond de La Haye Jousselin, Gérant, PERMAL GROUP S.C.A., 25 avenue Franklin D. Roosevelt, 75008

Paris, France;

2.- Monsieur Isaac Souede, President and Chief Executive Officer, PERMAL ASSET MANAGEMENT, 900 Third Ave-

nue, New York, NY 10022, U.S.A.;

3.- Monsieur Christophe Grüninger, Administrateur-Directeur Général, IFABANQUE S.A., 39 avenue Pierre 1

er

 de

Serbie, MC 98000 Monte-Carlo, Monaco;

 4.- Monsieur William Waters, Director, PERMAL FUNDS, 640 Hollow Tree Ridge, Darien, CT 06820, U.S.A.; et
5.- Monsieur Michel Delauzun, Managing Partner, SOCIETE DE GESTION PRIVEE, 31 avenue Princesse Grâce, MC

98000 Monte-Carlo, Monaco.

<i>Deuxième résolution

A été nommé réviseur d’entreprises: PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg

<i>Troisième résolution

Le premier exercice social se terminera le 31 décembre 2002.

<i>Quatrième résolution

Le siège social de la Société est fixé à 28, avenue Monterey, L-1030 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande de la personne comparante,

le présent acte de société est rédigé en langue anglaise, suivie d’une version française et en cas de divergences le texte
anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite à la personne comparante connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, la

personne comparante a signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: J. Wigny, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 16 septembre 2002, vol. 871, fol. 46, case 8. – Reçu 1.200 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(68598/239/1515) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 septembre 2002.

WARP DISTRIBUTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Senningerberg.

R. C. Luxembourg B 68.381. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte reçu par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Luxembourg), en date du 30

juillet 2002, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

 août 2002, vol. 871, fol. 13, case 10, que la société anonyme WARP

DISTRIBUTION S.A., ayant son siège social à L-1736 Senningerberg, Aerogolf Center, 1A, Heienhaff, inscrite au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 68.381, constituée suivant acte notarié en date
du 29 janvier 1999, publié au Mémorial C numéro 294 du 27 avril 1999 et dont les statuts ont été modifiés pour la
dernière fois suivant acte notarié reçu en date du 16 novembre 2000, publié au Mémorial C numéro 572 du 26 juillet
2001, au capital social de trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros et soixante-neuf cents (30.986,69 EUR) représen-
té par mille deux cent cinquante (1.250) actions ordinaires, sans mention de valeur nominale, intégralement libérées, a
été dissoute et liquidée par le fait d’une décision de l’actionnaire unique, réunissant entre ses mains la totalité des actions
de la société anonyme WARP DISTRIBUTION S.A., prédésignée.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61415/239/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Belvaux, le 16 septembre 2002.

J.-J. Wagner.

Belvaux, le 7 août 2002.

J.-J. Wagner.

69338

GEO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 41, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 38.658. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 19 juin 2002

- L’assemblée décide de nommer Monsieur Tom Felgen et Monsieur Franck Provost au poste d’administrateurs de la

société en remplacement de Monsieur Yves Schmit et Madame Carine Bittler, démissionnaires.

Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle qui aura lieu en 2003.
- L’assemblée décide de nommer SOCIETE DE REVISION CHARLES ENSCH S.A. ayant son siège social 124, route

d’Arlon à L-1150 Luxembourg en remplacement de COMPAGNIE DE SERVICES FIDUCIAIRES. Son mandat prendra
fin lors de l’assemblée générale annuelle qui aura lieu en 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 août 2002, vol. 573, fol. 1, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61336/794/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

GEO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 41, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 38.658. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 6 août 2002, vol. 573, fol. 1 case 9, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61345/794/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

IREPA INDUSTRIAL RESEARCH &amp; PATENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 41, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 51.579. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2002, vol. 569, fol. 69, case 6, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61346/794/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

PEGASO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 43.075. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 4 mai 1998

- Réélection de H.J.J. Moors, J.-M. Di Cino et PAN EUROPEAN VENTURES S.A. en tant qu’administrateurs et de

ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A. en tant que Commissaire aux Comptes.

Les mandats viendront à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2004.

Luxembourg, le 4 mai 1998. 

Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2002, vol. 571, fol. 71, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61357/694/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Certifié sincère et conforme
PEGASO S.A.
Signatures

69339

WISLEY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 57.649. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2002, vol. 571, fol. 77, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61347/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

WISLEY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 57.649. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2002, vol. 571, fol. 77, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61348/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

BOMLUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 59.477. 

—

Le bilan au 30 juin 1998, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2002, vol. 571, fol. 71, case 4, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61349/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

BOMLUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 59.477. 

—

Le bilan au 30 juin 1999, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2002, vol. 571, fol. 71, case 4, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61350/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

BOMLUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 59.477. 

—

Le bilan au 30 juin 2000, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2002, vol. 571, fol. 71, case 4, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61351/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

WISLEY S.A.
Signatures

WISLEY S.A.
Signatures

BOMLUX, S.à r.l.
Signatures

BOMLUX, S.à r.l.
Signatures

BOMLUX, S.à r.l.
Signatures

69340

AIDAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 41, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 66.508. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 25 juin 2002

- L’assemblée décide de convertir le capital social actuellement exprimé en francs luxembourgeois (LUF) en euros

(EUR) qui de cette manière est arrêté  à trente mille neuf cent quatre-vingt-sept euros virgule cinquante (30.987,50
EUR).

- L’assemblée décide d’augmenter le capital social de douze euros cinquante cents (12,50 EUR) pour le porter de son

montant actuel de trente mille neuf cent quatre-vingt-sept euros virgule cinquante cents (30.987,50 EUR) à trente et un
mille euros (31.000,- EUR) par incorporation de bénéfices reportés.

- L’assemblée décide de supprimer la valeur nominale des actions et d’adapter l’article 3 des statuts afférent aux men-

tions du capital pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 3. Le capital de la société à trente et un mille Euros (31.000,- euros), représenté par mille deux cent cinquante

(1.250) actions sans désignation de valeur nominale en remplacement de «le capital social de la société est fixé à un
million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (1.250.000,- LUF), représenté par mille deux cent cinquante
actions (1.250) actions, d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune.» 

Enregistré à Luxembourg, le 18 juillet 2002, vol. 571, fol. 19, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61337/794/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

CORUS GROUP INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 73.471. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 29 juillet 2002, vol. 571, fol. 66, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61352/694/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

SOMAGEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 57.369. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 30 avril 2002

Acceptation des démissions de Messieurs Jean Bintner, Norbert Schmitz et Jean-Marie Poos comme Administrateurs.

L’Assemblée leur donne décharge pour leur mandat jusqu’à ce jour.

Acceptation de la nomination de Messieurs Herman Moors, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,

Madame Stéphanie Hutin, employée privée, demeurant à Fauvillers (Belgique) et la société PAN EUROPEAN VENTU-
RES S.A. ayant son siège social au 8, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, avec effet immédiat. Leurs mandats vien-
dront à échéance lors de l’assemblée générale ordinaire de 2007.

Acceptation de la démission de Monsieur Eric Herremans comme Commissaire aux Comptes. L’Assemblée lui donne

décharge pour son mandat jusqu’à ce jour.

Acceptation de la nomination de la société ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A. comme Commissaire aux Comptes,

en remplacement du précédent. Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale de 2007.

Le siège social est transféré au 8, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 août 2002, vol. 571, fol. 95, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61360/694/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

CORUS GROUP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
Signature

Pour la société
SOMAGEST HOLDING S.A.
Signature

69341

SILENE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1728 Luxembourg, 4, rue du Marché-aux-Herbes.

R. C. Luxembourg B 49.778. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire réunie à Luxembourg, au siège social, en date du

22 juillet 2002, que:

- Monsieur Sébastien Gravière, diplômé d’études approfondies (DEA) en droit international, domicilié professionnel-

lement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

- Monsieur Michael Zianveni, diplômé d’études approfondies (DEA) en droit privé, domicilié professionnellement au

18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

- Monsieur Christophe Cialini, licencié en sciences commerciales, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau,

L-1449 Luxembourg;

- Mademoiselle Catherine Sauvage, employée privée, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg.

Ont été élus administrateurs de la société en remplacement de Messieurs Jean Hoffmann et Marc Koeune et Mesda-

mes Nicole Thommes et Andrea Dany, administrateurs démissionnaires.

Que
Monsieur Laurent Pêcheur a été élu commissaire aux comptes en remplacement de la société CeDerLux SERVICES,

S.à r.l., commissaire aux comptes démissionnaire.

Que
le siège social est transféré au 4, rue du Marché-aux-Herbes, L-1728 Luxembourg.

Luxembourg, le 22 juillet 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 6, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61361/693/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

GIORI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 85.147. 

—

EXTRAIT

Le conseil d’administration a pris en date du 9 juillet 2002 la décision suivante:
- L’adresse du siège social est transférée du 23, avenue Monterey L-2086 Luxembourg au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 6, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61362/693/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

PIANON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4975 Bettange-sur-Mess, 5, rue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 47.487. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 26 juin 2002

L’assemblée générale extraordinaire de PIANON S.A. a pris ce jour, à l’unanimité, les décisions suivantes:
1. Conversion du capital social actuellement exprimé en LUF en EUR avec valeur au 1

er

 janvier 2002.

2. Adaptation de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Le capital social est fixé à trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf euros (EUR 30.986,69), repré-

senté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans valeur nominale.

Luxembourg, le 29 juillet 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 7, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61371/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un administrateur

Pour extrait conforme et sincère
Signature

69342

LBREP CBX HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

—

In the year two thousand and two, on the second day of August. 
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of LBREP CBX HOLDINGS, S.à r.l., a société à re-

sponsabilité limitée, established and having its registered office in L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes (the «Com-
pany»), incorporated by deed of the undersigned notary, on July 31, 2002, in the process of being formalised.

The extraordinary general meeting is presided over by Mr Patrice Gallasin, employee, with professional address in

L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

The Chairman appoints as secretary of the meeting Mrs Marie-Elodie Fessaguet, employee, with professional address

in L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

The meeting elects as scrutineer Mrs Stephanie Colson, employee, with professional address in L-2636 Luxembourg,

12, rue Léon Thyes.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declares and requests the notary to state that:

I) The agenda of the meeting is the following:
1.- To increase the subscribed capital by an amount of eight hundred seventy-eight thousand two hundred twenty-

five euro (878,225.- EUR) so as to raise it from its present amount of twenty-five thousand euro (25,000.- EUR) to an
amount of nine hundred three thousand two hundred twenty-five euro (903,225.- EUR) by the creation and issue of
thirty-five thousand hundred twenty-nine (35,129) new additional shares with a par value of twenty-five euro (25.- EUR)
each, having the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day of the ex-
traordinary general meeting of shareholders resolving on the proposed capital increase.

2.- To accept subscription of these thirty-five thousand hundred twenty-nine (35,129) new shares by the sole share-

holder, the company LB I GROUP INC., a company governed by the laws of the State of New York (USA), established
and having its registered office in 3, World Financial Center, New York (USA) and to accept full payment in cash of the
par value of twenty-five euro (25.- EUR) of each such new share.

3.- To amend Article five (5), first paragraph of the Articles of Incorporation which shall forthwith read as follows:
«The subscribed capital is set at nine hundred three thousand two hundred twenty-five euro (903,225.- EUR) divided

into thirty-six thousand hundred twenty-nine (36,129) shares with a par value of twenty-five euro (25.- EUR) per share.»

II) The sole shareholder represented, as well as the proxy of the represented shareholder, and the number of the

shares held by such shareholder are shown on an attendance list which, signed by the proxy of the shareholder and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The proxy of the represented shareholder, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will

also remain annexed to the present deed.

III) It appears from the said attendance-list that all the shares representing the total capital of twenty-five thousand

euro (25,000.- EUR) are represented at the meeting, which consequently is regularly constituted and may validly delib-
erate on all the items of the agenda of which the sole shareholder was informed prior this meeting. 

After deliberation, the extraordinary general meeting adopts each time unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The extraordinary general meeting resolves to increase the Company’s subscribed capital by an amount of eight hun-

dred seventy-eight thousand two hundred twenty-five euro (878,225.- EUR) so as to raise it from its present amount
of twenty-five thousand euro (25,000.- EUR) to an amount of nine hundred three thousand two hundred twenty-five
euro (903,225.- EUR), by the creation and issue of thirty-five thousand hundred twenty-nine (35,129) new additional
shares with a par value of twenty-five euro (25.- EUR) per share, each share having the same rights and privileges as the
existing shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary general meeting of shareholders.

<i>Second resolution

The extraordinary general meeting resolves to accept the sole shareholder, the company LB I GROUP INC., a com-

pany governed by the laws of the State of New York (USA), established and having its registered office in 3, World
Financial Center, New York (USA), to the subscription of these thirty-five thousand hundred twenty-nine (35,129) new
shares.

<i>Subscription - Payment

Thereupon appeared:
Mr Patrice Gallasin, employee, with professional address in L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes
acting in his capacity as duly authorised attorney-in-fact of the company LB I GROUP INC., prenamed,
by virtue of a proxy given to him in New York (USA), on July 31, 2002,
which proxy, after being signed ne varietur by the all the members of the bureau and the undersigned notary shall

remain attached to the present deed.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of the company LB I GROUP INC., prenamed,

the thirty-five thousand hundred twenty-nine (35,129) new shares and to entirely pay up in cash each such new share
at its par value of twenty-five euro (25.- EUR) each.

69343

The above-mentioned subscriber declares and all the participants in the extraordinary general meeting recognise that

each new share issued has been entirely paid up in cash, and that the Company has at its disposal the total amount of
eight hundred seventy-eight thousand two hundred twenty-five euro (878,225.- EUR), proof of which was given to the
undersigned notary, who expressly states this.

<i>Third resolution

As a result of the above mentioned capital increase the extraordinary general meeting resolves to amend Article five

(5), First Paragraph of the Company’s Articles of Incorporation so as to reflect the capital increase and which shall forth-
with read as follows:

Art. 5. First paragraph.
«The subscribed capital is set at nine hundred three thousand two hundred twenty-five euro (903,225.- EUR) divided

into thirty-six thousand hundred twenty-nine (36,129) shares with a par value of twenty-five euro (25.- EUR) per share.»

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the corporation as a result of

this document are estimated at approximately ten thousand nine hundred euros.

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of any dif-
ferences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

first names, civil status and residence, the said persons signed together with Us, the notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille deux, le deux août.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des associés de LBREP CBX HOLDINGS, S.à r.l., une société à res-

ponsabilité limitée, établie et ayant son siège social à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes. (la «Société»), constituée
suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 31 juillet 2002, en voie de formalisation.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Patrice Gallasin, employé privé, avec adresse professionnelle

à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

Le président désigne comme secrétaire de l’assemblée Madame Marie-Elodie Fessaguet, employée privée, avec adres-

se professionnelle à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

L’assemblée choisit comme scrutatrice Madame Stephanie Colson, employée privée, avec adresse professionnelle à

L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

Le bureau de l’assemblée étant ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter ce qui suit:

I) L’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:
1.- D’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de huit cent soixante-dix-huit mille deux cent vingt-cinq

euros (878.225,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de vingt-cinq mille euros (25.000,- EUR) à un montant
de neuf cent trois mille deux cent vingt-cinq euros (903.225,- EUR) par la création et l’émission de trente-cinq mille cent
vingt-neuf (35.129) parts sociales nouvelles d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) par action, chacune,
ayant les mêmes droits et privilèges que les parts sociales existantes et participant aux bénéfices de la société à partir
du jour de l’assemblée générale extraordinaire décidant de l’augmentation de capital.

2.- D’accepter la souscription de ces nouvelles parts sociales par le seul associé, la société LB I GROUP INC., une

société régie par les lois de l’Etat de New York (USA), établie et ayant son siège social à 3, World Financial Center,
New York (USA) et d’accepter le paiement intégral en numéraire de la valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR)
de chacune de ces nouvelles parts sociales.

3.- De modifier l’Article cinq (5), premier alinéa des statuts de la Société qui sera dorénavant rédigé comme suit

«Le capital social souscrit est fixé à neuf cent trois mille deux cent vingt-cinq euros (903.225,- EUR) divisé en trente-

six mille cent vingt-neuf (36.129) parts sociales, d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.»

II) II a été établi une liste de présence, renseignant l’unique associé représenté, ainsi que le mandataire de l’associé

représenté et le nombre de parts sociales qu’il détient, laquelle, après avoir été signée par le mandataire de l’actionnaire
et par les membres du Bureau, sera annexé au présent acte pour être soumis à l’enregistrement en même temps.

Le pouvoir de l’associé représenté, signé ne varietur par la personne présente et le notaire instrumentaire, restera

également annexé au présent acte.

III) II résulte de ladite liste de présence que toutes les parts sociales représentant l’intégralité du capital social de vingt-

cinq mille euros (25.000,- EUR) sont représentées à cette assemblée qui est donc dûment convoquée et peut valable-
ment délibérer sur tous les points de l’ordre du jour qui a été communiqué à l’unique associé avant cette assemblée. 

Après délibération, l’assemblée générale extraordinaire prend, chaque fois à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide d’augmenter le capital social de la Société à concurrence d’un montant

de huit cent soixante-dix-huit mille deux cent vingt-cinq euros (878.225,- EUR) afin de le porter de son montant actuel
de vingt-cinq mille euros (25.000,- EUR) à un montant de neuf cent trois mille deux cent vingt-cinq euros (903.225,-
EUR) par la création et l’émission de trente-cinq mille cent vingt-neuf (35.129) parts sociales nouvelles d’une valeur no-

69344

minale de vingt-cinq euros (25.EUR) par part sociale, chaque part, ayant les mêmes droits et privilèges que les parts
sociales existantes et participant aux bénéfices de la société à partir du jour de cette assemblée générale extraordinaire.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide d’accepter le seul et unique associé, la société LB I GROUP INC., une

société régie par les lois de l’Etat de New York (USA), établie et ayant son siège social à 3, World Financial Center,
New York (USA) à la souscription de ces nouvelles parts sociales.

<i>Souscription - Paiement

Ensuite Monsieur Patrice Gallasin, employé, avec adresse professionnelle à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes,
se présente, agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société LB I GROUP INC., prédésignée,
en vertu d’une procuration lui donnée à New York (USA), le 31 juillet 2002,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par tous les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant déclare souscrire au nom et pour le compte de la société LB I GROUP INC., précitée, les trente-

cinq mille cent vingt-neuf (35.129) nouvelles parts sociales, à leur valeur nominale, et de libérer intégralement chacune
des ces nouvelles parts sociales en numéraire pour leur valeur nominale de vingt-cinq euros (25.- EUR) chacune.

Le souscripteur prénommé déclare et toutes les personnes présentes à cette assemblée générale extraordinaire re-

connaissent que chaque part sociales nouvelle a été libérée entièrement en numéraire et que le montant total de huit
cent soixante-dix-huit mille deux cent vingt-cinq euros (878.225,- EUR) se trouve à la libre disposition de la Société, ce
dont il a été justifié au notaire instrumentaire, qui le reconnaît expressément.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide de modifier l’Article cinq (5), Premier Alinéa des statuts de la Société,

afin de refléter l’augmentation de capital réalisée ci-dessus et qui sera dorénavant rédigé comme suit:

Art. 5. Premier alinéa.
«Le capital social souscrit est fixé à neuf cent trois mille deux cent vingt-cinq euros (903.225,- EUR) divisé en trente-

six mille cent vingt-neuf (36.129) parts sociales, dune valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la société des suites de ce document sont

estimés à dix mille neuf cents euros.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes
comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom, pré-

nom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Gallasin, M. E. Fessaguet, S. Colson, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 8 août 2002, vol. 871, fol. 21, case 7. – Reçu 8.782,25 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61410/239/164) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

LBREP CBX HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61411/239/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

ROUGE PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 78.793. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2002, vol. 573, fol. 14, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61432/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Belvaux, le 9 août 2002.

J.-J. Wagner.

Belvaux, le 9 août 2002.

J.-J. Wagner.

Luxembourg, le 12 août 2002.

Signature.

69345

AURORA MEDIA SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1720 Luxembourg, 4, rue Heinrich Heine.

R. C. Luxembourg B 68.867. 

—

In the year two thousand and two, on the second day of August.
Before Us Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of AURORA MEDIA SERVICES (LUXEMBOURG)

S.A., (the «Company») having its registered office at 4, rue Heinrich Heine, L-1720 Luxembourg, (R. C. Luxembourg,
section B number 68.867), incorporated by a notarial deed of February 11, 1999, published in the Mémorial C number
396 of June 1, 1999.

The Articles of Incorporation of the Company have not been amended since.
The meeting was presided over by Mr Jeffrey C. Jackson, director of companies, residing in Luxembourg.
The chairman appointed as secretary Mr Laurent Seck, attorney at law, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mr François Kremer, attorney at law, residing in Luxembourg.
The chairman declared and requested the notary to record that:
I.- On July 18, 2002, the annual general meeting of shareholders of the Company was held to transact on an agenda

including i.e. the proposal to continue the Company in legal existence in conformity with article 100 of the law dated
August 10, 1915.

II.- The shareholders having expressed at that general meeting their intention to discontinue the Company, the share-

holders have by unanimous vote agreed to continue the meeting before a notary public on August 2, 2002 at 15,00 to
resolve on a possible dissolution of the Company and the shareholders present considered themselves to be duly con-
vened for that continued meeting at the registered office of the Company.

III.- At that general meeting, the 20,000 (twenty thousand) Ordinary Shares of a nominal value of the equivalent in

Euro of thousand Luxembourg francs (1,000.- LUF) each, representing the whole share capital of the Company, were
represented.

IV.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an at-

tendance list, signed by the shareholders present, their proxies, the chairman, the secretary, the scrutineer and the un-
dersigned notary. The said list as well as the proxies will be annexed to this document to be filed with the registration
authorities.

V.- It appears from the attendance list, that all of the 20,000 (twenty thousand) Ordinary Shares of the Company in

issue, are present or represented at the present general meeting, so that the meeting could validly decide on all the
items of the agenda.

VI. That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

Deliberation of the Company pursuant to article 100 of the law of 10th August 1915.

<i>First resolution

The meeting noted that the Company has retained losses exceeding 75% of its paid in share capital. Therefore, the

meeting resolves by unanimous vote on the dissolution and the winding up of the Company and puts the Company into
liquidation as of this day.

Thereafter, the Chairman tabled the Second Resolution whereby the shareholders shall appoint a liquidator of the

Company. The representative of Company shareholder ENTREPRISE DES POSTES &amp; TELECOMMUNICATIONS
(P&amp;T), then stated that the P&amp;T favors the appointment of an external auditor as liquidator of the Company. The Chair-
man responded, in his capacity as representative of the Company’s shareholder AURORA INVESTMENTS S.A. (AISA),
that AISA favors appointing a former director of the Company as liquidator, and by further stating that it would be im-
practical to appoint an external liquidator for four reasons: firstly, because the shareholders of the Company’s parent
company AURORA INVESTMENT S.A. and the Company’s sister COMPANY AURORA MEDIA TECHNOLOGIES S.A.
have already appointed Jeffrey C. Jackson as their sole liquidator, secondly because the Company’s current funds are
too limited to incur the cost of an external liquidator, thirdly because it would take too much time to identify a suitable
external liquidator and then for the liquidator to assess the Company’s financial situation in order to complete his mis-
sion, and fourthly because the Company’s financial situation has been thoroughly assessed by the Company’s auditors
for the annual financial statements at December 31, 2001 and again at July 30, 2002 in the context of an exhaustive due
diligence commissioned by the P&amp;T and delivered by the Company’s auditors in July 2002.

The President then moved for the Meeting to vote on the proposed Second Resolution, and thereafter the Meeting

voted on the following:

<i>Second resolution

The Meeting decides to appoint the Company’s Chairman and Chief Executive Jeffrey C. Jackson, director of compa-

nies, residing in Luxembourg, as sole liquidator of the Company.

The liquidator is granted the most extensive powers provided for by articles 144 to 148bis of the law on commercial

companies. The liquidator will be entitled to take all action provided by article 145 without authorization of the general
meeting of shareholders in the situations where this authorization would be required.

The liquidator is not required to draw up an inventory and may rely on the accounts of the Company.
The liquidator is authorized, under his responsibility, to delegate, in regard of special and determined operations, to

one or more proxy holders, such part of his authority as he may determine and for the duration he may fix.

69346

The second resolution is carried by a vote of 65% of the shares of the Company voting in favor and 35% of the shares

of the Company voting against.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that upon request of the above appear-

ing persons, this deed is worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between
the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of the document.
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their names, sur-

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present original deed.

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an deux mille deux, le deux août.
Par-devant Nous Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de AURORA MEDIA SERVICES (LUXEMBOURG)

S.A. («la Société»), société anonyme ayant son siège social au 4, rue Heinrich Heine, L-1720 Luxembourg (R. C. Luxem-
bourg, section B numéro 68.867), constituée suivant acte notarié du 11 février 1999, publié au Mémorial C numéro 396
du 1

er

 juin 1999.

Les statuts de la Société n’ont pas été modifiés depuis lors.
L’assemblée est présidée par Monsieur Jeffrey C. Jackson, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Laurent Seck, avocat, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur François Kremer, avocat, demeurant à Luxembourg.
Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Le 18 juillet 2002 s’est tenue une assemblée générale des actionnaires de la société ayant comme ordre du jour

notamment la continuation de la Société par application de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales.

Il.- Les actionnaires ayant exprimé lors de cette assemblée générale leur intention de ne pas continuer la Société, les

actionnaires ont décidé à l’unanimité de continuer l’assemblée par-devant notaire le 2 août 2002 à 15.00 heures pour
délibérer sur une possible dissolution de la Société et les actionnaires se sont considérés dûment convoqués pour cette
assemblée continuée au siège social de la Société.

III.- A cette assemblée générale, les 20.000 (vingt mille) Actions Ordinaires d’une valeur nominale équivalent en Euro

de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune, représentant l’intégralité du capital social de la Société, était re-
présenté.

IV.- Les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une

liste de présence, signée par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, le Président, le se-
crétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Elle restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui
à la formalité de l’enregistrement.

V.- Qu’il appert de cette liste de présence l’intégralité des 20.000 (vingt mille) Actions Ordinaires de la Société sont

présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider va-
lablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

VI. L’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les société commerciales.

<i>Première résolution

L’assemblée prend note que la Société a fait des pertes excédant 75% de son capital social. Dès lors, l’assemblée dé-

cide à l’unanimité la dissolution de la Société et prononce sa mise en liquidation à compter de ce jour.

Ensuite, le Président soumet au vote la deuxième résolution par laquelle les actionnaires nomment un liquidateur de

la Société. Le représentant d’un actionnaire de la Société, l’Entreprise des Postes &amp; Télécommunications (P&amp;T) déclare
alors que les P&amp;T sont en faveur de la nomination d’un liquidateur externe. Le Président réplique, ès qualité de repré-
sentant de l’actionnaire AURORA INVESTMENTS S.A. (AISA) que AISA est en faveur de la nomination d’un ancien ad-
ministrateur de la Société comme liquidateur, indiquant en outre qu’il serait impraticable de nommer un liquidateur
externe pour quatre raisons: premièrement, la société-mère de la Société AURORA INVESTMENTS S.A. ainsi que sa
société-soeur AURORA MEDIA TECHNOLOGIES S.A. ont déjà nommé Jeffrey C. Jackson comme leur liquidateur uni-
que, deuxièmement les ressources actuelles de la Société ne permettent pas d’engager les frais d’un liquidateur externe,
troisièmement, cela prendrait trop de temps de trouver un liquidateur externe qui puisse convenir, pour qu’ensuite le
liquidateur évalue la situation pour remplir sa mission et, quatrièmement, parce que la situation financière de la Société
a été scrupuleusement évaluée par les réviseurs de la Société dans le cadre de l’audit des comptes annuels au 31 décem-
bre 2001 et de nouveau dans le cadre d’un audit approfondi des comptes au 30 juillet 2002 diligenté par les P&amp;T dont
le rapport a été délivré en juillet 2002.

Le Président a alors soumis la Seconde résolution au vote de l’assemblée qui a résolu comme suit:

<i>Seconde résolution

L’assemblée décide de nommer comme liquidateur Monsieur Jeffrey C. Jackson, administrateur de sociétés, demeu-

rant à Luxembourg, le Président et Chief Executive de la Société comme liquidateur unique de la Société.

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Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis de la loi sur les sociétés commer-

ciales. II peut accomplir les actes prévus à l’article 145 sans devoir recourir à l’autorisation de l’assemblée générale dans
le cas où elle est requise.

Le liquidateur est dispensé de dresser inventaire et peut s’en référer aux écritures de la Société.
II peut, sous sa responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer à un ou plusieurs mandataires

telle partie de ses pouvoirs qu’il détermine et pour la durée qu’il fixera.

Cette seconde résolution est adoptée par soixante-cinq pour cent (65%) de votes favorables des actions contre tren-

te-cinq pour cent (35%) de votes défavorables.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms,

états et demeures, les comparants ont tous signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J. C. Jackson, L. Seck, F. Kremer, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 7 août 2002, vol. 871, fol. 20, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61402/239/146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

KINABALU FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 40.379. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, à la suite de la conversion du

capital en Euros en date du 21 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(61418/528/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

FREDIFRA, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 59.523. 

—

EXTRAIT

A la suite de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 5 août 2002, le Conseil d’Administration se com-

pose désormais comme suit:

 - Monsieur Henri Grisius, Administrateur, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnelle-

ment au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.

- Madame Michelle Delfosse, Administrateur, ingénieur, demeurant professionnellement au 38, boulevad Joseph II, L-

1840 Luxembourg;

- Madame Nathalie Gautier, Administrateur, employée privée, demeurant professionnellement au 38, boulevard Jo-

seph II, L-1840 Luxembourg.

Tous ces mandats pendront fin lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.
A été nommé aux fonctions de commissaire aux comptes: 
- Aloyse Scherer, réviseur d’entreprises, 16, rue Dante, L-1412 Luxembourg.
Ce mandat prendra fin lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.
Avec effet au 5 août 2002, le siège social de la société est transféré au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.

Luxembourg, le 5 août 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 5, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61602/000/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 août 2002.

Belvaux, le 9 août 2002.

J.-J. Wagner.

Luxembourg, le 5 août 2002.

<i>Pour KINABALU FINANCE S.A.
KPMG Financial Engineering
Signature

<i>Pour FREDIFRA, Société Anonyme Holding
Signature

69348

SALON DE CONSOMMATION OBERWEIS PIERRE ET CIE,

ARTICLES DE PATISSERIE ET DE CONFISERIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1661 Luxembourg, 19, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 8.781. 

Constituée par acte sous seing privé en date du 15 décembre 1969, publié au Mémorial C numéro 47 du 20 mars 1970,

modifiée suivant acte reçu par Maître Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 19
janvier 1990, publié au Mémorial C numéro 308 du 3 septembre 1990, modifiée suivant acte reçu par Maître Tom
Metzler, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 6 décembre 1995, publié au Mémorial C numéro 67 du 8
février 1996.

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 5, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61419/537/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

OBERWEIS - CENTRE ALDRINGEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 1, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 15.415. 

Constituée suivant acte reçu par Maître Tom Metzler, notaire alors de résidence à Redange-sur-Attert, en date du 5

septembre 1977, publié au Mémorial C numéro 260 du 11 novembre 1977, modifiée suivant acte reçu par Maître
Marthe Thyes-Walch, notaire de résidence  à Luxembourg, en date du 23 février 1989, publié au Mémorial C
numéro 197 du 18 juillet 1989, modifiée suivant acte reçu par Maître Tom Metzler, notaire de résidence  à
Luxembourg, en date du 6 décembre 1995, publié au Mémorial C numéro 67 du 8 février 1996.

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 5, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61420/537/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

EUROPEAN AIRPORT SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 71.049. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 2 août 2002, vol. 571, fol. 91, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61424/744/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

FIDUCIAIRE CLAUDE UHRES ET CIE, Conseils Comptables et Fiscaux, Société Anonyme.

Siège social: L-1832 Luxembourg, 10, rue Jean Jacoby.

R. C. Luxembourg B 51.515. 

—

Il résulte d’une missive reçue au siège de la société que Monsieur Claude Uhres se démet avec effet au 31 août 2002

de sa fonction de délégué à la gestion journalière. La société n’aura donc plus de délégué à la gestion journalière à partir
du 1

er

 septembre 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 9 août 2002, vol. 573, fol. 16, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61428/603/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

<i>Pour SALON DE CONSOMMATION OBERWEIS PIERRE &amp; CIE, ARTICLES DE PATISSERIE ET DE CONFISERIE, S.à r.l.
KPMG Experts Comptables
Signature

<i>Pour OBERWEIS - CENTRE ALDRINGEN, S.à r.l.
KPMG Experts Comptables
Signature

<i>Pour EUROPEAN AIRPORT SERVICES S.A.
Signature

<i>Le conseil d’administration
Signatures

69349

L.M.C. GROUP S.A., LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 73.897. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social le 31 juillet 2002

L’Assemblée prend acte de la démission de Monsieur Alphonse Sinnes avec effet au 1

er

 juillet 2002 et le remercie

pour l’intérêt qu’il a porté au développement de la société.

L’assemblée renouvelle les mandats des administrateurs Madame Luisella Moreschi, Maître Jean-Marie Verlaine, Maî-

tre Arsène Kronshagen, et Madame Frédérique Vigneron ainsi que celui du réviseur HRT REVISION, S.à r.l. jusqu’à l’is-
sue de l’assemblée générale ordinaire annuelle de l’an 2003.

Luxembourg, le 1

er

 août 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 5 août 2002, vol. 571, fol. 94, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(61423/744/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

L.M.C. GROUP S.A., LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 73.897. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 5 août 2002, vol. 571, fol. 94, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61427/744/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

EUROPEAN TECHNOLOGY SYSTEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.938. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social le 2 août 2002

1. L’Assemblée accepte la démission des administrateurs Madame Angela Cinarelli et Madame Sandrine Klusa, et leur

accorde décharge pleine et entière pour l’exécution de leurs mandats.

2. En leurs remplacements, l’assemblée générale décide de nommer comme administrateurs:
Madame Frédérique Vigneron, employée privée, Luxembourg, et Madame Patricia Jupille, employée privée, Luxem-

bourg,

qui termineront leurs mandats à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de 2004.

Luxembourg, le 2 août 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 3, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61421/744/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

ACQUA MARCIA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 52.869. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 2 août 2002, vol. 571, fol. 91, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61425/744/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

<i>Pour L.M.C. GROUP S.A.
Signature

<i>Pour L.M.C. GROUP S.A.
Signature

<i>Pour EUROPEAN TECHNOLOGY SYSTEM S.A.
LMC GROUP S.A., Société Anonyme
Signature

<i>Pour ACQUA MARCIA INTERNATIONAL S.A.
Signature

69350

MEDIA.NET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 66.077. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social le 1

<i>er

<i> mars 2002

1. L’Assemblée accepte la démission de l’administrateur M. Carlo Gillet, et lui accorde décharge pleine et entière

pour l’exécution de son mandat.

2. En son remplacement, l’assemblée générale décide de nommer comme administrateur:
Madame Luisella Moreschi, licenciée en sciences économiques, Luxembourg.
3. L’assemblée décide de renouveler les mandats des administrateurs M. Claudio Carnavale, M. Joseph A. Maglione

et Madame Luisella Moreschi ainsi que celui du commissaire aux comptes QUEEN’S HOLDINGS LLC jusqu’à l’issue de
l’assemblée générale ordinaire annuelle de l’an 2007.

Luxembourg, le 1

er

 mars 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 3, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61422/744/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

ADMINISTRATION &amp; FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 72.283. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 2 août 2002, vol. 571, fol. 91, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 août 2002.

(61426/744/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

COLONNA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 66.829. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Luxembourg, 

<i>le 5 août 2002 à 10.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que:
- Les rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sont approuvés.
- Les Bilans et les Comptes de Profits et Pertes au 31 décembre 2000 et au 31 décembre 2001, et l’affectation des

résultats sont approuvés.

- Décharge est donnée aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats au 31

décembre 2000 et au 31 décembre 2001.

- La démission de AMICORP S.A. comme Administrateur de la société, avec effet immédiat, est acceptée.
- Décharge pleine et entière est accordée à AMICORP S.A. pour l’exécution de son mandat.
- La nomination de M. Matthijs Bogers comme Administrateur de la société, qui continuera le mandat de son prédé-

cesseur, est acceptée.

- La démission de GEFCO AUDIT, S.à r.l. comme Commissaire aux Comptes, avec effet à partir du 1

er

 juillet 2002,

est acceptée.

- Décharge pleine et entière est accordée à GEFCO AUDIT, S.à r.l. pour l’exécution de son mandat.
- La nomination d’AMICORP LUXEMBOURG S.A. comme Commissaire aux Comptes de la société, qui continuera

le mandat de son prédécesseur, est acceptée.

Luxembourg, le 6 août 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 2, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61429/000/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

<i>Pour MEDIA.NET S.A.
LMC GROUP S.A., Société Anonyme
Signature

<i>Pour ADMINISTRATION ET FINANCE S.A.
Signature

COLONNA S.A.
<i>représenté par EUROLEX MANAGEMENT S.A.
Signature
<i>Administrateur

69351

ETHILA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 64.378. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Luxembourg,

<i>le 5 août 2002 à 14.00 heures 

Il résulte dudit procès-verbal que:
- Les rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sont approuvés.
- Les Bilans et les Comptes de Profits et Pertes au 31 décembre 2000 et au 31 décembre 2001, et l’affectation des

résultats sont approuvés.

- Décharge est donnée aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats au 31

décembre 2000 et au 31 décembre 2001.

- La démission de AMICORP S.A. comme Administrateur de la société, avec effet immédiat, est acceptée.
- Décharge pleine et entière est accordée à AMICORP S.A. pour l’exécution de son mandat.
- La nomination de M. Matthijs Bogers comme Administrateur de la société, qui continuera le mandat de son prédé-

cesseur, est acceptée.

- La démission de GEFCO AUDIT, S.à r.l. comme Commissaire aux Comptes, avec effet à partir du 1

er

 juillet 2002,

est acceptée.

- Décharge pleine et entière est accordée à GEFCO AUDIT, S.à r.l. pour l’exécution de son mandat.
- La nomination d’AMICORP LUXEMBOURG S.A. comme Commissaire aux Comptes de la société, qui continuera

le mandat de son prédécesseur, est acceptée.

Luxembourg, le 6 août 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2002, vol. 573, fol. 2, case 1. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(61430/000/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

V.L. INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 45.181. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2002, vol. 573, fol. 14, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(61433/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 août 2002.

T.K.D. TECHNISCHER KUNDENDIENST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 70.490. 

—

RECTIFICATIF

A la page 33674 du Mémorial C n

°

 703 du 7 mai 2002, il y a lieu de lire: Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à

Luxembourg, le 22 janvier 2002, vol. 563, fol. 73, case 12, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 30 janvier 2002.
(04510/xxx/10) 

LAKE INTERTRUST, Société d’Investissement à Capital Variable à Compariments Multiples.

Siège social: L-1253 Luxembourg, 2, rue Nicolas Bové.

R. C. Luxembourg B 30.991. 

—

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>16 octobre 2002 à 14.00 heures dans les bureaux de BISYS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., 2,
rue Nicolas Bové, L-1253 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises sur l’exercice clôturé le 30 juin 2002.
2. Approbation du rapport annuel et des comptes de l’exercice clôturé le 30 juin 2002 de la Société d’Investissement

à Capital Variable LAKE INTERTRUST.

ETHILA S.A.
<i>représentée par EUROLEX MANAGEMENT S.A.
Administrateur
Signature

Luxembourg, août 2002.

Signature.

69352

3. Affectation du résultat.
4. Ratification de la nomination d’Administrateurs.
5. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises pour l’exercice de leur mandat au cours de l’exercice

clôturé le 30 juin 2002.

6. Renouvellement du mandat des Administrateurs.
7. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
8. Divers.
Les actionnaires sont invités à déposer leurs actions au siège social de la Société en vue de participer à l’Assemblée

au plus tard 3 jours francs avant la date de l’Assemblée où elles resteront bloquées jusqu’à l’issue de l’Assemblée.

Les procurations sont à adresser au siège social de la Société avant le 14 octobre 2002 au plus tard.

(04447A/755/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MOYENS ET CAPITAUX EUROPEENS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 81.022. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2002;
3. Ratification de la cooptation de deux Administrateurs;
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
5. Divers.

I (04377/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LLL S.A., Société Anonyme en liquidation.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 75.202. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>24 octobre 2002 à 14.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport du liquidateur.
2. Nomination d’un commissaire à la liquidation.
3. Divers.

I (04437/000/14) 

<i>Le Liquidateur.

IIH S.A., INVEST INTERNATIONAL HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 7.656. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 octobre 2002 à 11.30 heures à Luxembourg, 74, Avenue Victor Hugo avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan et compte de pertes et profits pour l’exercice 2001.
2. Décision à prendre relativement à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales

quant à la continuation ou la mise en liquidation de la société.

3. Transfert du siège social à L-1143 Luxembourg, 2, rue Astrid.
4. Modification de l’alinéa 3.1. de l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Le siège social est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré à l’intérieur de la même commune par une dé-
cision du conseil d’administration et dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision
de l’Assemblée Générale des actionnaires.»

5. Décision, en vertu des dispositions de l’article 3 de la loi du 10 décembre 1998, de remplacer dans les statuts

toute référence à l’ECU par des références à l’EURO.

6. Renouvellement, pour un nouveau délai de 5 ans, de l’autorisation donnée au Conseil d’Administration d’augmen-

ter le capital social à l’intérieur des limites du capital autorisé.

69353

7. Modification subséquente de l’article 6 et de l’alinéa 8.2. de l’article 8 des statuts.
8. Suppression de l’alinéa 6.3. des statuts.
9. Suppression de l’article 19 des statuts concernant le dépôt d’action de garantie par les administrateurs et le com-

missaire.

10. Suite à la suppression de l’article 19 des statuts, renumérotation de articles 20 à 28 actuels en 19 à 27.
11. Acceptation de la démission des administrateurs actuels.

- Décharge.

12. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes actuel.

- Décharge.

13. Nomination de trois nouveaux administrateurs.
14. Nomination d’un nouveau commissaire aux comptes.
15. Divers.

I (04520/230/34) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ENERGIE 5 HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 53.516. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>24 octobre 2002 à 10.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire

aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’assemblée gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (04438/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UCHIMATA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 17.561. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>25 octobre 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2002.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

I (04485/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GENERAL MANAGEMENT, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2951 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 60.766. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social à la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.-F. Kennedy à Luxem-
bourg, le <i>24 octobre 2002 à 11.00 heures pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 30 juin 2002.
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 30 juin 2002.
4. Affectation du bénéfice.

69354

5. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clos le 30 juin 2002.
6. Nominations des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises.
7. Divers.

Les propriétaires d’actions au porteur, désireux d’assister à l’Assemblée Générale Ordinaire, devront effectuer le dé-

pôt et demander le blocage de leurs actions au moins cinq jours francs avant le 24 octobre 2002 aux guichets de la
BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., Luxembourg.

Pour des raisons d’organisation, nous serions obligés aux propriétaires d’actions nominatives désireux d’assister à

l’Assemblée Générale Ordinaire, de bien vouloir manifester par écrit (lettre ou procuration) leur intention de prendre
part au vote au moins cinq jours francs avant le 24 octobre 2002.

Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent pas de quorum spécial et seront

adoptées si elles sont votées par la majorité des actions présentes ou représentées.
I (04522/584/26) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COPLA-CONSORTIUM DE PLACEMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 27.838. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>24 octobre 2002 à 14.30 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire

aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’assemblée gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (04439/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROGRES FAMILIAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 7.361. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>24 octobre 2002 à 11.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du conseil d’administration et du rapport du commissaire

aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’assemblée gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (04440/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BUILDING HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 62.727. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 octobre 2002 à 17.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

69355

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 2 septembre 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 5 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (04298/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TACOMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 41.040. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

de TACOMA INVESTMENT S.A. qui se tiendra le mercredi <i>16 octobre 2002 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2002 et affectation des résultats,
– Quintus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (04320/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MONTEFIORE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 56.589. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2001, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2001.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (04357/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

POUPETTE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 37.797. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2002;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II (04380/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

69356

LESKA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 21.222. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 2002.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (04359/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FAMIROLE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 43.456. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 octobre 2002 à 10.30 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, des rapports de gestion du Conseil d’Administration et des rapports du Com-

missaire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et au 31 décembre 2000;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée

Générale Statutaire;

5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes;
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur;
7. Nominations statutaires;
8. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales;
9. Divers.

II (04364/029/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GRID LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 48.546. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 octobre 2002 à 11.00 heures, au siège à Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre
du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale Statutaire;

5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes;
6. Nominations statutaires;
7. Transfert du siège social;
8. Divers.

II (04365/029/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

69357

RUCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.622. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 octobre 2002 à 10.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, des rapports de gestion du Conseil d’Administration et des rapports du Com-

missaire aux comptes;

2. Approbation des comptes annuels au 31 mai 2000 et au 31 mai 2001;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à donner aux administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée

Générale statutaire;

5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes;
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur;
7. Nominations statutaires;
8. Divers.

II (04366/029/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TAKOLUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.117. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

qui aura lieu le <i>14 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 30 septembre 2000 et 2001;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

5. Divers.

II (04369/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ING INTERNATIONAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.586. 

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de ING INTERNATIONAL - SICAV, qui se tiendra au 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>16 octobre 2002 à 15.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2002.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises pour l’éxécution de leur mandat pendant l’exercice se

terminant le 30 juin 2002.

5. Nominations statutaires.
6. Divers.

La présente Assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représentée et les décisions seront

adoptées à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés. Pour l’adoption du Point n

°

 3, les dé-

cisions relatives à un compartiment déterminé seront adoptées à la majorité simple des actionnaires présents ou repré-
sentés du compartiment concerné.

Afin d’assister à l’Assemblée du 16 octobre 2002 à 15.00 heures, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer

leurs titres 5 jours francs avant l’Assemblée à une succursale ou bureau de la BBL ou du CREDIT EUROPEEN S.A.
II (04405/755/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

69358

LECHEF HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 37.678. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 octobre 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire;
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2002;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

II (04381/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOBELUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 19.734. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2002.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

II (04385/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRIC S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.475. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2002.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Acceptation de la démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant.
5. Divers.

II (04386/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROSPERINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 44.205. 

—

Messrs Shareholderes are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>October 16, 2002 at 11.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor.
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at June 30, 2000, 2001 and 2002.
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor.
4. Miscellaneous.

II (04391/795/14) 

<i>The Board of Directors.

69359

ASSET LIFE, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 54.352. 

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de ASSET LIFE- SICAV, qui se tiendra dans les locaux du CREDIT EUROPEEN, au 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg,
le <i>21 octobre 2002 à 15.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2002. 
3. Affectation des résultats.
4. Décharge des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises pour l’éxécution de leur mandat pendant l’exercice se

terminant le 30 juin 2002.

5. Nominations statutaires.
6. Divers.

La présente Assemblée délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représentée et les décisions seront

adoptées à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés. Pour l’adoption du Point n

°

 3, les dé-

cisions relatives à un compartiment déterminé seront adoptées à la majorité simple des actionnaires présents ou repré-
sentés du compartiment concerné.

Afin d’assister à l’Assemblée du 21 octobre 2002 à 15.00 heures, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer

leurs titres 5 jours francs avant l’Assemblée à la ING BANK (LUXEMBOURG) S.A., 224, route d’Arlon, L-8010 Strassen.
II (04406/755/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

S.E.T.H., SOCIETE EUROPEENNE DE TECHNOLOGIE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 26.348. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>14 octobre 2002 à 16.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (04407/696/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PERDIGAO OVERSEAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2018 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 28.578. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la société le <i>14 octobre 2002 à 10.00 heures ou à tout autre date avec l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration.
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux comptes. 
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2001.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes.
6. Décision conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
7. Présentation du rapport du liquidateur.
8. Nomination d’un commissaire - vérificateur.
9. Divers

II (04434/509/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

69360

SARAGOSSE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 29.686. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>14 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 2002.

4. Divers.

II (04425/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CAPIFIN S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 64.948. 

—

La Gérance à l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports de la Gérance, du Conseil de Surveillance et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mai 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner à la Gérance, au Conseil de Surveillance et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de

leur mandat au 31 mai 2002.

4. Divers.

II (04426/005/15) 

<i>La Gérance.

JORANO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 21.220. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>15 octobre 2002 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 juin 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

juin 2002.

4. Divers.

II (04427/005/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Permal Multi-Manager Funds (Lux)

Warp Distribution S.A.

Geo Holding S.A.

Geo Holding S.A.

Irepa Industrial Research &amp; Patents S.A.

Pegaso S.A.

Wisley S.A.

Wisley S.A.

Bomlux, S.à r.l.

Bomlux, S.à r.l.

Bomlux, S.à r.l.

Aidal S.A.

Corus Group International Holding S.A.

Somagest Holding S.A.

Silene S.A.

Giori S.A.

Pianon S.A.

LBREP CBX Holdings, S.à r.l.

LBREP CBX Holdings, S.à r.l.

Rouge Participation S.A.

Aurora Media Services (Luxembourg) S.A.

Kinabalu Finance S.A.

Fredifra

Salon de Consommation Oberweis Pierre et Cie, articles de Pâtisserie et de Confiserie, S.à r.l.

Oberweis - Centre Aldringen, S.à r.l.

European Airport Services S.A.

Fiduciaire Claude Uhres et Cie

L.M.C. GROUP S.A., Luxembourg Management Company Group S.A.

L.M.C. GROUP S.A., Luxembourg Management Company Group S.A.

European Technology System S.A.

Acqua Marcia International S.A.

Media.Net S.A.

Administration &amp; Finance S.A.

Colonna S.A.

Ethila S.A.

V.L. Investments S.A.

T.K.D., Technischer Kundendienst, S.à r.l.

Lake Intertrust

Moyens et Capitaux Européens S.A.

LLL S.A.

IIH S.A., Invest International Holdings S.A.

Energie 5 Holding S.A.

Uchimata Holding S.A.

General Management

COPLA-Consortium de Placements S.A.

Progrès Familial S.A.

Building Holding S.A.

Tacoma Investment S.A.

Montefiore S.A.

Poupette Holding S.A.

Leska S.A.

Famirole S.A.

Grid Luxembourg S.A.

Ruco S.A.

Takolux S.A.

ING International, Sicav

Lechef Holding S.A.

Sobelux S.A.

Bric S.A.

Prosperinvest Holding S.A.

Asset Life, Sicav

S.E.T.H., Société Européenne de Technologie S.A.

Perdigao Overseas S.A.

Saragosse S.A.

Capifin S.C.A.

Jorano S.A.