52993

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1105

18 juillet 2002

S O M M A I R E

INTERNATIONAL TELEVISION PRODUCTIONS (I.T.P.) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2317 Howald, 13, rue Général Patton.

R. C. Luxembourg B 67.219. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2002, vol. 568, fol. 9, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36526/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

ACM International Technology Fund, Sicav, Luxem-

Guymon Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

53035

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53039

Helios, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53037

Amas Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

53033

Henfin S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

52994

Andracord Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

53039

Innov’ Actions Services S.A., Esch-sur-Alzette . . . 

53036

Austrian  Financial  and  Futures  Trust,  Sicav,  Lu-

International Asset Management S.A., Senninger-

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53038

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53010

Auto Pièces Services S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

53031

International Television Productions (I.T.P.) S.A., 

Berck Société Européenne d’Investissement S.A.,

Howald  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

52993

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53030

Interspar Verwaltungsgesellschaft S.A., Interspar 

Berck Société Européenne d’Investissement S.A.,

Société de Gestion S.A., Interspar Management

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53031

Company S.A., Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . 

53010

Berolux Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

53034

Isolamia S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53009

Betsy S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53033

Kadjou S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53034

Brasvest Holding S.A., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . .

53034

Lake S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53032

Cash.Life Funding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

53012

Launer International S.A.H., Luxembourg  . . . . . . 

53040

Clio S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53033

Laurus Luxembourg, S.à r.l., Windhof (Steinfort)  

52994

Cosmo Millenium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53032

Laurus Luxembourg, S.à r.l., Windhof (Steinfort)  

52999

Elektra Finanzierung A.G., Luxembourg . . . . . . . . .

53033

Liberty Newport World Portfolio, Sicav, Senninger-

Eufi-Cash, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53027

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53040

Euro-Poste  Management  Company  S.A.,  Luxem-

Lunaria S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53031

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53019

Luxus Investissement S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

53034

Evolutis Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52999

Modasia Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

53032

Fynar S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53035

Shipinvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

53032

Gioch S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53039

Sine Aetas S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53010

Global Messenger Epoca (Shin Kigen) . . . . . . . . . . .

53032

Truth Tech Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

53033

Global Messenger Epoca II  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53032

Valparsa S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53032

Goldencare S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

53036

Vitinvest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53037

GSI Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

53035

Vitinvest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

53038

Howald, le 17 mai 2002.

Signature.

52994

HENFIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 23.731. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36426/550/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

LAURUS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-8399 Windhof (Steinfort), 7, rue des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 76.302. 

—

 In the year two thousand and two, on the thirteenth day of June.
 Before Maître Léon Thomas known as Tom Metzler, notary public, residing in Luxembourg-Bonnevoie, Grand Duchy

of Luxembourg.

There appeared:

 1) LAURUS NV, a corporation incorporated under the laws of the Netherlands, having its registered office in NL-

5223 Al’s-Hertogenbosch, Parallelweg, 64, 

 duly represented by Mr. Rony Vercauteren, director of companies, residing at B-2880 Bornem, Wielstraat, 17, by

virtue of a proxy given under private seal on June 7, 2002.

 2) LAURUS INTERNATIONAL BV, a corporation incorporated under the laws of the Netherlands, having its regis-

tered office in NL-5223 Al’s Hertogenbosch, Parallelweg, 64,

 duly represented by Mr. Rony Vercauteren, director of companies, residing at B-2880 Bornem, Wielstraat, 17, by

virtue of a proxy given under private seal on June 7, 2002.

 The said proxies, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary public will remain attached

to the present deed in order to be filed at the same time with the registration authorities.

 The presaid companies are the two partners of LAURUS LUXEMBOURG, S.à r.l. (the «Company»), with registered

office at 7, rue des Trois Cantons, L-8399 Windhof (Steinfort), R.C. Luxembourg No. B 76.302, incorporated by deed
before the undersigned notary, on June 14, 2000, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, No.
743 of October 10, 2000.

 Whose articles of incorporation were amended by a deed of the undersigned notary, dated October 31, 2000, pub-

lished in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, No. 368 of May 18, 2001, by a deed of the same notary
dated August 14, 2001, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, No. 113 of January 22, 2002,
and by a deed of the same notary dated October 10, 2001, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions C No. 284 of February 20, 2002.

 The agenda of the Meeting is the following:
 1) Acknowledgement of the resignation of Mr. Kenaad Baldewpersad Tewarie, residing at NL-75555WX Hengelo

OV, Merwedestraat 9, as member of the supervisory board of the Company effective as of June 13, 2002;

 2) Acknowledgement of the resignation of Mr. Rony Vercauteren, residing at B-2880 Bornem, Wielstraat, 17, as man-

ager of the Company effective as of June 13, 2002;

 3) Acknowledgement of the resignation of Mr Wim Rutten, residing at L-8216 MAMER, rue de Bertrange, 9, as man-

ager of the Company, effective as of June 13, 2002;

 4) Fixing of the number of managers of the Company; 
 5) Amendment of articles 12, 13, 14, 15 and 16 of the articles of association of the Company;
 6) Appointment of Mr. Kenaad Baldewpersad Tewarie, residing at NL-75555WX Hengelo OV, Merwedestraat 9, as

sole manager of the Company as of June 13, 2002;

 7) Granting of authorisation to the sole manager of the Company to grant power to Mr. Rony Vercauteren, pre-

named, and to Mr. Wim Rutten, prenamed, to conduct the daily management and affairs of the Company;

 8) Granting of power of signature to Mr. Rony Vercauteren and to Mr. Wim Rutten as follows: 
 - a joint signature power for transactions up to and including EUR 250,000.-;
 - a joint signature power of either Mr. Rony Vercauteren or Mr. Wim Rutten with the sole manager of the Company,

for transactions higher than EUR 250,000.-.

 9) Acceptance of the appointment of the Company as «Joint and Several Statutory Director» of the company

GRUPO EL ARBOL DISTRIBUCIÒN Y SUPERMERCADOS S.A. UNIPERSONAL with registered office at Valladolid,
Spain, effective as of June 20, 2002;

 10) Appointment of Mr. Fokko Willem Tonnis Kool as new member of the supervisory board of the Company in

replacement of Mr. Kenaad Baldewpersad Tewarie;

 11) Sundries.
 All the partners of the Company, representing the entire share capital of EUR 45,785,000.- (forty-five million seven

hundred and eighty-five thousand euros), are duly present or represented at the Meeting and may as such, effectively
deliberate and decide upon all the items of the agenda, even those without prior convening notices.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

52995

 The Meeting, considering itself as duly composed and convened, deliberated and passed separately, via unanimous

vote, the following resolutions:

<i> First Resolution

 The Meeting acknowledges receipt of the resignation of Mr. Kenaad Baldewpersad Tewarie, residing at NL-

75555WX Hengelo OV, Merwedestraat 9, as member of the supervisory board of the Company effective as of June 13,
2002. 

<i> Second Resolution

 The Meeting acknowledges receipt of the resignation Mr. Rony Vercauteren, residing at B-2880 Bornem, Wielstraat,

17, as manager of the Company effective as of June 13, 2002.

<i> Third Resolution

 The Meeting acknowledges receipt of the resignation of Mr. Wim Rutten, residing at L-8216 Mamer, 9, rue de Ber-

trange, as manager of the Company, effective as of June 13, 2002.

<i> Fourth Resolution

 The Meeting resolves to fix the number of managers of the Company at one. 

<i> Fifth Resolution

 The Meeting resolves to amend article 12 of the articles of association to give it the following wording:

«Art. 12. The corporation shall be managed by a sole manager or by a board of managers of at least two managers

who need not to be partners of the corporation.

 The managers are appointed and removed by the general meeting of partners, which determines their powers, com-

pensation and duration of their mandates. Their mandate may not exceed a period of six years and they shall hold office
until their successors are appointed.»

<i> Sixth Resolution

 The Meeting resolves to amend article 13 of the articles of association to give it the following wording:

«Art. 13. In case of a board of managers, the latter may choose from among its members a chairman. It may also

choose a secretary, who needs not to be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings
of the manager or the board of managers and of the partners.

 In case of a board of managers, the latter shall meet upon call by the chairman or by two members, at the place

indicated in the notice of meeting. 

 In case of a board of managers, written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers

at least twenty-four hours in advance of the hour set for such a meeting, except in circumstances of emergency in which
case the nature of such circumstances shall be set forth in the notice of the meeting. This notice may be waived by the
consent in writing or by cable, telegram, telex or telefax, or by email of each manager. Separate notice shall not be re-
quired for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the
board of managers. 

 Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or telefax, or by e-mail another manager as his proxy.

 Votes may also be cast in writing or by cable, telegram, telex or telefax, or by e-mail. 
 The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

 Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions voted at the

managers’ meetings.»

<i> Seventh Resolution

 The Meeting resolves to amend article 14 of the articles of association to give it the following wording:

«Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence,

by the chairman pro tempore who presided at such meeting. 

 In case of a sole manager, the latter shall also keep minutes of its resolutions signed by itself.
 Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, the secretary, the sole manager or by two managers.»

<i> Eighth Resolution

 The Meeting resolves to amend article 15 of the articles of association to give it the following wording:

«Art. 15. The manager or the board of managers is vested with the broadest powers to perform all acts of admin-

istration and disposition on behalf of the Company in its interests. 

 All powers not expressly reserved by law or by the present articles to the general meeting of partners fall within the

competence of the sole manager or the board of managers.

 The sole manager or the board of managers may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of

the corporation and the representation of the corporation for such management and affairs, with prior consent of the
general meeting of partners, to any manager or managers of the board or to any person or any committee (the partners
of which need not to be managers) deliberating under such terms and with such powers as the board shall determine.

52996

It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not to be managers, appoint and dismiss
all officers and employees, and fix their emoluments.»

<i> Ninth Resolution

 The Meeting resolves to amend article 16 of the articles of association to give it the following wording:

 «Art. 16. The corporation will be bound by (i) the single signature of the sole manager or (ii), in case of a board of

managers, by the joint signature of two managers or (iii) by the single or joint signature of any person or persons to
whom such signatory power shall have been delegated by the sole manager or by the board of managers.»

<i> Tenth Resolution

 The Meeting resolves to appoint Mr Kenaad Baldewpersad Tewarie, residing at NL-75555WX Hengelo OV, Mer-

wedestraat 9, as sole manager of the Company as of June 13, 2002, with full powers to represent the Company.

<i> Eleventh Resolution

 The Meeting resolves to authorise the sole manager of the Company to grant power to Mr Rony Vercauteren, pre-

named, and to Mr Wim Rutten, prenamed, to conduct the daily management and affairs of the Company.

 They shall have the following signatory powers:
 - a joint signature power for transactions up to and including EUR 250,000.-;
 - a joint signature power of either Mr. Rony Vercauteren or Mr. Wim Rutten with the sole manager of the Company,

for transactions higher than EUR 250,000.-.

<i> Twelfth Resolution

 The Meeting resolves to accept the appointment of the Company as «Joint and Several Statutory Director» of the

company GRUPO EL ARBOL DISTRIBUCIÒN Y SUPERMERCADOS S.A. UNIPERSONAL with registered office at Val-
ladolid, Spain, effective as of June 20, 2002.

<i> Thirteenth Resolution

 The Meeting resolves to appoint Mr. Fokko Willem Tonnis Kool, residing at Van Hogenhoucklaan 64, 2596 TG’s-

Gravenhage, the Netherlands, as new member of the supervisory board of the Company in replacement of Mr. Kenaad
Baldewpersad Tewarie, prenamed.

 Such mandate shall terminate at the next annual general meeting of the partners of the Company.

<i> Costs evaluation

 The expenses, costs, fees, and outgoings of any kind whatsoever borne by the Company, as a result of the presently

stated, are evaluated at approximately EUR 1,500.- (one thousand five hundred euros). 

 With no outstanding points on the agenda, and further requests for discussion not forthcoming, the meeting was

closed.

 The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing person,
in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

 Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
 The document having been read to the person appearing, the latter signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

 L’an deux mille deux, le treize juin.
 Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie, Grand-Duché de

Luxembourg.

 Ont comparu:

 1) LAURUS NV, une société constituée selon la loi des Pays-Bas, ayant son siège social à NL-5223 Al’s-Hertogen-

bosch, Parallelweg, 64,

 dûment représentée par M. Rony Vercauteren, administrateur de sociétés, demeurant à B-2880 Bornem, Wielstraat,

17, en vertu d’une procuration donnée sous seing privé le 7 juin 2002.

 2) LAURUS INTERNATIONAL BV, une société constituée selon la loi des Pays-Bas, ayant son siège social à NL-5223

Al’s-Hertogenbosch, Parallelweg, 64,

 dûment représentée par M. Rony Vercauteren, administrateur de sociétés, demeurant à B-2880 Bornem, Wielstraat,

17, en vertu d’une procuration donnée sous seing privé le 7 juin 2002.

 Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par la personne comparante et le notaire soussigné, res-

teront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

 Les prénommées sociétés sont les deux associées de LAURUS LUXEMBOURG, S.à r.l. (la «Société»), avec siège

social au 7, rue des Trois Cantons, L-8399 Windhof (Steinfort), R.C. Luxembourg n

°

 B 76.302, constituée suivant acte

reçu par-devant le notaire soussigné en date du 14 juin 2000, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations
C, n

°

 743 du 10 octobre 2000.

 Ces statuts ont été modifiés par un acte du notaire soussigné du 31 octobre 2000, publié au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations C, n

°

 368, du 18 mai 2001, par un acte du notaire soussigné du 14 août 2001, publié au Mémo-

rial, Recueil des Sociétés et Associations C, n

°

 113 du 22 janvier 2002 et par un acte du notaire soussigné du 10 octobre

2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C n

°

 284 du 20 février 2002.

52997

 L’ordre du jour de la présente assemblée est comme suit:
 1) Acceptation de la démission de M. Kenaad Baldewpersad Tewarie, demeurant à NL-75555WX Hengelo OV, Me-

rwedestraat 9, en tant que membre du conseil de surveillance de la société avec effet au 13 juin 2002;

 2) Acceptation de la démission de M. Rony Vercauteren, demeurant à B-2880 Bornem, Wielstraat, 17, en tant que

gérant de la Société avec effet au 13 juin 2002;

 3) Acceptation de la démission de M. Wim Rutten, demeurant à L-8216 Mamer, rue de Bertrange, 9, en tant que

gérant de la Société avec effet au 13 juin 2002;

 4) Fixation du nombre de gérants de la Société;
 5) Modification des articles 12, 13, 14, 15 et 16 des statuts de la Société;
 6) Nomination de M. Kenaad Baldewpersad Tewarie, demeurant à NL-75555WX Hengelo OV, Merwedestraat 9,

en tant que gérant unique de la Société, avec effet au 13 juin 2002;

 7) Autorisation accordée au gérant unique de la Société d’accorder pouvoir à M. Rony Vercauteren, prénommé, et

à M. Wim Rutten, prénommé, de conduire la gestion quotidienne de la Société;

 8) Autorisation accordée au gérant unique de la Société d’accorder pouvoir de signature à M. Rony Vercauteren et

à M. Wim Rutten comme suit:

 - pouvoir de signature conjoint pour toute transaction jusqu’à EUR 250.000,- compris;
 - pouvoir de signature conjoint accordé soit à Mr Rony Vercauteren soit à Mr Wim Rutten avec le gérant unique de

la Société pour toute transaction excédant EUR 250.000,-;

 9) Acceptation de la nomination de la Société en tant qu’administrateur («Joint and Several Statutory Director») de

la société GRUPO EL ARBOL DISTRIBUCIÒN Y SUPERMERCADOS S.A. UNIPERSONAL avec siège social à Vallado-
lid, Espagne, avec effet au 20 juin 2002;

 10) Nomination de M. Fokko Willem Tonnis Kool en tant nouveau membre du conseil de surveillance de la Société

en remplacement de M. Kenaad Baldewpersad Tewarie;

 11) Divers.
 Tous les associés, représentant l’intégralité du capital social de EUR 45.785.000,- (quarante-cinq millions sept cent

quatre-vingt-cinq mille euros), sont présents ou dûment représentés à la présente assemblée, qui peut par conséquent
délibérer et décider valablement sur tous les points à l’ordre du jour sans qu’il y ait eu des convocations préalables.

 L’Assemblée se considérant comme dûment constituée et convoquée, a délibéré et pris par vote séparé et unanime

les décisions suivantes:

<i> Première résolution

 L’Assemblée accepte la démission M. Kenaad Baldewpersad Tewarie, demeurant à NL-75555WX Hengelo OV, Me-

rwedestraat 9, en tant que membre du conseil de surveillance de la société avec effet au 13 juin 2002.

<i> Deuxième résolution

 L’Assemblée accepte la démission de M. Rony Vercauteren, demeurant à B-2880 Bornem, Wielstraat, 17, en tant

que gérant de la Société avec effet au 13 juin 2002.

<i> Troisième résolution

 L’Assemblée accepte la démission de M. Wim Rutten, demeurant à L-8216 Mamer, rue de Bertrange, 9, en tant que

gérant de la Société avec effet au 13 juin 2002.

<i> Quatrième résolution

 L’Assemblée décide de fixer le nombre de gérant de la Société à un.

<i> Cinquième résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article 12 des statuts de la Société et de lui donner la teneur suivante:
 «Art. 12. La Société est administrée par un gérant unique ou par un conseil de gérance de deux gérants au moins,

qui n’ont pas besoin d’être associés. 

 Les gérants sont désignés et révoqués par l’assemblée générale des associés qui détermine leurs pouvoirs, rémuné-

rations et durée des mandats. Leur mandat ne peut excéder une durée de six ans et les gérants doivent rester en fonc-
tions jusqu’à ce que leurs successeurs soient nommés.»

<i> Sixième résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article 13 des statuts de la Société et de lui donner la teneur suivante:
 «Art. 13. Dans le cas d’un conseil de gérance, ce dernier peut choisir parmi ses membres un président. Il peut éga-

lement choisir un secrétaire, qui n’a pas besoin d’être gérant, et qui sera responsable des procès-verbaux des réunions
du conseil de gérance et des assemblées d’associés.

 Dans le cas d’un conseil de gérance, ce dernier se réunit sur convocation du président ou de deux gérants, au lieu

indiqué dans la convocation.

 Dans le cas d’un conseil de gérance, une convocation écrite de toute réunion du conseil de gérance doit être adres-

sée à tous les gérants au moins vingt-quatre heures avant l’heure fixée pour la réunion, excepté en cas d’urgence pour
lequel la nature des circonstances d’urgence doit être mentionnée dans la convocation. Cette convocation peut être
écartée par l’accord écrit, ou par câble, télégramme, télex ou télécopie, ou par e-mail de chaque gérant. Des convoca-
tions séparées ne sont pas requises pour des réunions individuelles tenues à des lieux et heures prescrites dans un pro-
gramme préalablement adopté par une résolution du conseil de gérance.

 Tout gérant peut prendre part à une réunion du conseil de gérance en donnant pouvoir à un autre gérant par écrit

ou par câble, par télégramme, télex, télécopie ou e-mail.

 Les votes peuvent être également effectués par écrit ou par câble, par télégramme, télex, télécopie ou e-mail.

52998

 Le conseil de gérance ne peut délibérer ou agir valablement que si au moins une majorité des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

 Les résolutions prises par écrit avec l’approbation et la signature de tous les gérants ont le même effet que des ré-

solutions votées en réunion des gérants.»

<i> Septième résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article 14 des statuts de la Société et de lui donner la teneur suivante:

«Art. 14. Les procès-verbaux de toute réunion du conseil de gérance sont signés par le président ou, en son absence,

par le président pro tempore qui préside une telle réunion.

 Dans le cas d’un gérant unique, ce dernier doit également tenir de tels procès-verbaux de ses résolutions signés par

lui.

 Les copies ou extraits de tels procès-verbaux qui peuvent être produits en justice ou à toute autre occasion sont

signés par le président, le secrétaire, le gérant unique ou par deux gérants.»

<i> Huitième résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article 15 des statuts de la Société et de lui donner la teneur suivante:

 «Art. 15. Le gérant unique ou le conseil de gérance a les pouvoirs les plus étendus pour exécuter tous actes d’ad-

ministration et de disposition au nom de la Société et dans son intérêt.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant unique ou du conseil de gérance. 

 Le gérant unique ou le conseil de gérance peut déléguer ses pouvoirs pour conduire la gestion journalière et les

affaires de la Société et la représentation de la Société pour cette gestion et pour de telles affaires, avec le consentement
préalable de l’assemblée générale des membres, à un ou plusieurs membres du conseil de gérance ou à toute personne
ou à tout comité (dont les membres n’ont pas à être gérants) délibérant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le
conseil de gérance déterminera. Il peut également confier tous pouvoirs et mandats spéciaux à toute personne qui ne
doit pas nécessairement être gérant, nommer et révoquer tous cadres et employés, et fixer leur rémunération.»

<i> Neuvième résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article 16 des statuts de la Société et de lui donner la teneur suivante:

«Art. 16. La Société sera engagée par (i) la seule signature du gérant unique, ou (ii), en cas de conseil de gérance,

par la signature conjointe de deux gérants ou (iii) par la signature unique ou conjointe de toute(s) personne(s) à qui un
tel pouvoir de signature a été délégué par le gérant unique ou par le conseil de gérance.»

<i> Dixième résolution

 L’Assemblée décide de nommer M. Kenaad Baldewpersad Tewarie, demeurant à NL-75555WX Hengelo OV, Me-

rwedestraat 9, en tant que gérant unique de la Société, avec effet au 13 juin 2002, avec plein pouvoir pour représenter
la Société.

<i> Onzième résolution

 L’Assemblée décide d’autoriser le gérant unique de la Société à donner pouvoir à M. Rony Vercauteren, prénommé,

et à M. Wim Rutten, prénommé, de conduire la gestion quotidienne de la Société.

 Ils auront un pouvoir de signature comme suit:
 - pouvoir de signature conjoint pour toute transaction jusqu’à EUR 250.000,- compris;
 - pouvoir de signature conjoint de M. Rony Vercauteren ou de M. Wim Rutten avec le gérant unique de la Société

pour toute transaction excédant EUR 250.000,-.

<i> Douzième résolution

 L’Assemblée décide d’accepter la nomination de la Société en tant qu’administrateur («Joint and Several Statutory

Director») de la société GRUPO EL ARBOL DISTRIBUCIÒN Y SUPERMERCADOS S.A. UNIPERSONAL avec siège
social à Valladolid, Espagne, avec effet au 20 juin 2002.

<i> Treizième résolution

 L’Assemblée décide de nommer M. Fokko Willem Tonnis Kool, de résidence à Van Hogenhoucklaan 64, 2596 TG’s-

Gravenhage, Pays-Bas, en tant que nouveau membre du conseil de surveillance de la Société en remplacement de M.
Kenaad Baldewpersad Tewarie, prénommé.

 Ce mandat prendra fin lors de la prochaine assemblée générale annuelle de la Société.

<i> Frais, Evaluation

 Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la société suite

aux résolutions prises à la présente assemblée, est évalué à EUR 1.500,- (mille cinq cents euros).

 Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, l’assemblée a été clôturée.
 Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare que sur demande de la personne comparante, le présent

acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française. A la demande de la même personne comparante en cas
de divergences entre les versions anglaise et française, le texte anglais fera foi.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête. 
 Après lecture faite à la personne comparante, celle-ci a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: R. Vercauteren, T. Metzler.

52999

Enregistré à Luxembourg, le 17 juin 2002, vol. 12CS, fol. 92, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(47638/222/301) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.

LAURUS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof (Steinfort), 7, rue des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 76.302. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(47639/222/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.

EVOLUTIS SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg. 

—

STATUTS

L’an deux mille deux, le dix-huit juin.
Par-devant Maître Léon Thomas, dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1) La société BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-1840 Luxembourg, 7, boulevard

Joseph II,

représentée par Monsieur Jean-Michel Gelhay, directeur de banque, demeurant à B-6792 Halanzy, 
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 11 juin 2002;
2) La société DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-1840 Luxembourg, 7, boulevard

Joseph II,

représentée par Monsieur Jean-Michel Gelhay, prénommé, 
en vertu d’une procuration sous seing privé datée du 11 juin 2002. 
Les procurations données, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, resteront

annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Les comparantes, représentées ainsi qu’il a été dit, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter comme suit les sta-

tuts d’une société qu’elles vont constituer entre elles:

Titre I

er

.- Dénomination - Siège social - Durée - Objet 

Art. 1

er

. Dénomination

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite une société constituée sous la

forme d’une société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable («SICAV») sous la déno-
mination de EVOLUTIS SICAV (ci-après la «Société»).

Art. 2. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
La Société peut établir, par simple décision du Conseil d’Administration, des succursales ou des bureaux tant dans le

Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège à l’étranger jusqu’à ces-
sation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise. 

La déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes de la

Société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion journalière.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée. La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’as-

semblée générale statuant comme en matière de modification des présents statuts. 

Art. 4. Objet
La Société a pour objet exclusif de placer les fonds dont elle dispose en valeurs de toutes espèces, en actions ou parts

d’organismes de placement collectif et en instruments du marché monétaire, dans le but de répartir les risques d’inves-
tissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

 Luxembourg-Bonnevoie, le 25 juin 2002.

T. Metzler.

Luxembourg-Bonnevoie, le 25 juin 2002.

Signature.

53000

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au

développement de son objet au sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de place-
ment collectif, telle que modifiée.

Titre II.- Capital social - Actions - Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital social
Le capital social de la Société est représenté par des actions entièrement libérées sans mention de valeur.
Le capital minimum est celui prévu par la loi luxembourgeoise relative aux organismes de placement collectif et doit

être atteint dans les six mois suivant l’inscription de la Société sur la Liste Officielle des Organismes de Placement Col-
lectif.

Les actions à émettre conformément à l’Article 8 des présents statuts peuvent être émises, au choix du Conseil d’Ad-

ministration, au titre de compartiments distincts de l’actif social, et à l’intérieur de chaque compartiment, de classes d’ac-
tions distinctes. Le produit de toute émission d’actions relevant d’un compartiment déterminé sera investi, dans ce
compartiment, en actifs autorisés par la définition de l’objet social de la Société et suivant la politique d’investissement
déterminée par le Conseil d’Administration pour le compartiment donné, compte tenu des restrictions d’investissement
prévues par la loi et la réglementation applicables ou adoptées par le Conseil d’Administration.

Le montant du capital sera, à tout moment, égal à la somme des avoirs nets de tous les compartiments réunis, établie

conformément à l’Article 12 des présents statuts.

Les comptes annuels de la Société, tous compartiments réunis, seront établis dans la monnaie d’expression du capital

social qui sera l’euro. Les avoirs nets de compartiments qui ne seraient pas libellés en euros seront convertis en cette
devise au taux de change applicable.

Le Conseil d’Administration peut décider de liquider un compartiment si un changement dans la situation économique

ou politique concernant un compartiment justifiait pareille liquidation. La décision de liquidation sera notifiée aux ac-
tionnaires concernés avant la date effective de liquidation et la notification indiquera les raisons et la procédure de li-
quidation.

A moins que le Conseil d’Administration en décide autrement dans l’intérêt des actionnaires ou pour maintenir un

traitement égalitaire entre eux, les actionnaires du compartiment concerné pourront continuer à demander le rachat
ou la conversion de leurs actions, sans frais, sur base de la valeur nette d’inventaire applicable, en prenant en compte
une estimation des frais de liquidation. Les produits de liquidation qui ne pourraient pas être distribués à leurs bénéfi-
ciaires lors de la clôture de la liquidation du compartiment seront déposés auprès du dépositaire durant une période
de six mois après la clôture de la liquidation. Après cette période, ils seront consignés auprès de la Caisse des Consi-
gnations à Luxembourg au profit de leurs bénéficiaires.

Dans les mêmes circonstances que ci-dessus, le Conseil d’Administration peut décider de clôturer un compartiment

par fusion avec un autre compartiment de la Société ou avec un autre organisme de placement collectif régi par la Partie
II de la loi du 30 mars 1988, telle que modifiée. De plus, une telle fusion peut être décidée par le Conseil d’Administration
si requise dans l’intérêt des actionnaires de tout compartiment concerné. 

Pareille décision sera notifiée aux actionnaires de la même manière que décrite ci-dessus et, de plus, la notification

contiendra des informations quant au nouveau compartiment. Pareille notification sera faite au moins un mois avant la
date à laquelle la fusion deviendra effective de sorte à permettre aux actionnaires de demander le rachat ou la conver-
sion de leurs actions, sans frais, avant que les opérations d’apport au nouveau compartiment ne deviennent effectives.
A la fin de cette période, tous les actionnaires restants seront liés par la décision de fusion.

La décision de fusionner un compartiment avec un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois orga-

nisé sous forme de fonds commun de placement soumis à la Partie II de la loi susmentionnée appartient aux actionnaires
du compartiment à fusionner. La décision dans ce contexte sera prise par vote unanime de tous les actionnaires du com-
partiment en question. Si cette condition n’est pas remplie, seuls les actionnaires ayant voté pour la fusion seront liés
par la décision de fusionner; les actionnaires restants seront considérés comme ayant demandé le rachat de leurs ac-
tions.

Art. 6. Actions de distribution et de capitalisation
Dans chaque compartiment, les actions pourront être de différentes classes, suivant la décision du Conseil d’Admi-

nistration, dont le produit d’émission sera investi en commun conformément à la politique d’investissement spécifique
du compartiment concerné mais où une structure spécifique de frais ou de placement, une politique de couverture spé-
ciale ou d’autres particularités seront appliquées distinctement à chaque classe d’un compartiment. Chaque comparti-
ment et/ou classe pourra être divisé en deux catégories: les actions de capitalisation et les actions de distribution.

Les actions de distribution confèrent, en principe, à leurs propriétaires le droit de recevoir des dividendes en espèces

conformément aux dispositions de l’Article 27 des présents statuts, prélevés sur la quotité des avoirs nets du compar-
timent et/ou de la classe attribuable aux actions de distribution.

Les actions de capitalisation ne confèrent pas le droit de recevoir des dividendes.
A l’intérieur d’un compartiment et/ou d’une classe donné, la ventilation de la valeur des avoirs nets entre les actions

de distribution et les actions de capitalisation se fait conformément aux dispositions de l’Article 12 sub IV des présents
statuts.

 Art. 7. Forme des actions
(1) Les actions, quel que soit le compartiment, la classe ou la catégorie dont elles relèvent, peuvent être émises sous

forme nominative ou au porteur, au choix de l’actionnaire et dans la mesure où le prospectus d’émission en vigueur (ci-
après «le prospectus») le permettra. Le Conseil d’Administration pendra la décision d’émettre telle sorte d’action et
cette décision sera reflétée dans le prospectus ou son annexe.

53001

Les actions au porteur peuvent être émises en titres unitaires ou être représentées par des certificats représentatifs

de plusieurs actions, dans des formes et coupures à déterminer par le Conseil d’Administration.

Les actions nominatives émises seront inscrites au registre des actions nominatives qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de chaque proprié-
taire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu tel qu’il a été communiqué à la Société, le nombre d’actions
nominatives qu’il détient, le compartiment, la classe, le montant payé sur chacune des actions et la mention s’il s’agit
d’actions de capitalisation ou de distribution.

La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription au registre des actions nominatives. Sur demande ex-

presse de l’actionnaire, un certificat constatant cette inscription lui sera délivré; si un propriétaire d’actions nominatives
désire ne pas recevoir de certificat, il recevra une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire.

Si un propriétaire d’actions au porteur demande la conversion de ses actions en actions nominatives, ou vice-versa,

ou si un propriétaire d’actions demande l’échange de son ou de ses certificats en certificats de coupures différentes, le
coût de la conversion ou de l’échange pourra être mis à sa charge.

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, l’une des signatures pourra être apposée par une per-
sonne déléguée à cet effet par le Conseil d’Administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra
émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le Conseil d’Administration.

(2) Le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat d’actions correspondant. Le transfert d’ac-

tions nominatives se fera, (i) si des certificats ont été émis, par l’inscription du transfert à effectuer à la suite de la remise
à la Société des certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou bien,
(ii) s’il n’a pas été émis de certificat, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actions nominatives,
datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires valablement constitués. Le transfert d’actions
nominatives sera inscrit au registre des actions nominatives, pareille inscription devant être signée par un ou plusieurs
administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet effet par
le Conseil d’Administration.

(3) Tout actionnaire désirant obtenir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au registre
des actions nominatives.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au registre des actions

nominatives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire changer
l’adresse portée au registre des actions nominatives par une déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social
ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une as-
surance ou d’une lettre de garantie émise par une banque, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société
pourra exiger. Dès l’émission du nouveau certificat sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat
original n’aura plus de valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par de nouveaux certificats.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat ainsi que

toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et avec
la destruction de l’ancien certificat.

(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou

litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société.

La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce que cette personne

ait été désignée.

(6) Si le paiement de la part d’un souscripteur aboutit à l’émission d’une fraction d’action, cette fraction sera inscrite

au registre des actions nominatives. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote, mais donnera droit, si la So-
ciété décide d’émettre des fractions d’actions, à une fraction correspondante des résultats et des avoirs nets, confor-
mément aux dispositions des présents statuts.

 Art. 8. Emission des actions
A l’intérieur de chaque compartiment, le Conseil d’Administration est autorisé à tout moment et sans limitation à

émettre des actions nouvelles, entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de
souscription.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et après que l’équivalent du prix d’émission net

aura été versé dans les avoirs du compartiment concerné.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte, suivant le compartiment, la classe et

la catégorie dont elle relève, sera basé sur la valeur nette d’inventaire par action de ce compartiment, de cette classe et
de cette catégorie telle que déterminée conformément à l’Article 12 des présents statuts. Ce prix pourra être majoré
des commissions et/ou droits d’entrée indiqués dans les documents de vente des actions. Toute rémunération aux
agents intervenant dans le placement des actions sera incluse dans ces commissions et/ou droits d’entrée. Le prix ainsi
déterminé devra parvenir à la Société au plus tard cinq jours ouvrables (ou tel nombre de jours inférieur tel qu’indiqué
dans le prospectus) à partir de la date à laquelle la valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée. Toutefois,
si le jour de paiement ainsi déterminé n’est pas un jour ouvrable dans le pays de la devise d’un compartiment ou d’une

53002

classe, le jour de paiement relatif aux actions de ce compartiment ou de cette classe sera le premier jour ouvrable sui-
vant.

La demande de souscription sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire applicable ainsi

qu’en telle autre devise indiquée dans le prospectus le cas échéant.

Le Conseil d’Administration peut également accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant,

tel que prévu par la législation luxembourgeoise, à condition que les titres et les actifs de ce portefeuille soient confor-
mes avec la politique et les restrictions d’investissement applicables au compartiment concerné. Ce portefeuille devra
être facile à évaluer. Un rapport d’évaluation dont le coût sera supporté par l’investisseur concerné, sera établi par le
réviseur d’entreprises de la Société conformément à l’Article 26-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales. 

Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions et de recevoir en paiement le prix des actions nou-
velles à émettre.

 Art. 9. Rachat des actions
Chaque actionnaire a le droit de demander à tout moment à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions

qu’il détient selon les modalités fixées ci-après et dans les limites imposées par la loi.

Le prix de rachat d’une action suivant le compartiment, la classe et la catégorie dont elle relève, sera basé sur la valeur

nette d’inventaire par action de ce compartiment, de cette classe et de cette catégorie telle que déterminée conformé-
ment à l’Article 12 des présents statuts. Ce prix pourra être réduit des commissions et/ou droits de sortie indiqués dans
les documents de vente des actions. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège
social de la Société ou auprès de toute autre personne désignée par la Société comme mandataire pour le rachat des
actions.

La demande de rachat sera exécutée dans la devise d’expression de la valeur nette d’inventaire applicable ainsi qu’en

telle autre devise indiquée dans le prospectus le cas échéant.

La demande de rachat doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme et des pièces

nécessaires pour opérer leur transfert.

Le prix de rachat sera payé au plus tard cinq jours ouvrables (ou tel nombre de jours inférieur tel qu’indiqué dans le

prospectus) à partir de la date à laquelle la valeur nette d’inventaire applicable aura été déterminée, ou à la date à laquelle
les certificats d’actions et les documents de transfert auront été reçus par la Société, si cette date est postérieure, le
tout sans préjudice des dispositions de l’Article 13 des présents statuts. Toutefois, si le jour de paiement ainsi déterminé
n’est pas un jour ouvrable dans le pays de la devise d’un compartiment ou d’une classe, le jour de paiement relatif aux
actions de ce compartiment ou de cette classe sera le premier jour ouvrable suivant. Toute demande de rachat est ir-
révocable, sauf en cas de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire.

Les actions rachetées seront annulées.

Art. 10. Conversion des actions
Chaque actionnaire a le droit de passer d’un compartiment à un autre et de demander la conversion des actions qu’il

détient au titre d’un compartiment donné en actions relevant d’un autre compartiment.

De même, un propriétaire d’actions de distribution a le droit de les convertir en tout ou en partie en actions de ca-

pitalisation, et vice-versa.

Dans un même compartiment, la conversion des actions d’une classe en actions d’une autre classe n’est possible que

dans les circonstances et selon les conditions telles que prévues dans les documents de vente des actions.

La conversion des actions se fait sur base de la valeur nette d’inventaire respective des actions concernées, établie

un même Jour d’évaluation, tel que défini à l’Article 13 des présents statuts.

Le Conseil d’Administration pourra fixer telles restrictions qu’il estimera nécessaires, notamment quant à la fréquen-

ce des conversions, et il pourra soumettre les conversions au paiement des frais et commissions dont il déterminera le
montant.

Les actions dont la conversion en d’autres actions a été effectuée seront annulées.

 Art. 11. Restrictions à la propriété des actions
La Société pourra édicter les restrictions qu’elle juge utiles en vue d’assurer qu’aucune action de la Société ne sera

acquise ou détenue par (i) une personne en infraction avec la législation ou la réglementation d’un quelconque pays ou
d’une quelconque autorité gouvernementale ou (ii) une personne dont la situation, de l’avis du Conseil d’Administration,
pourra amener la Société à encourir des charges fiscales ou autres désavantages financiers qu’elle n’aurait pas encourus
autrement (ces personnes étant appelées ci-après «personnes non autorisées»).

La Société pourra notamment limiter ou interdire la propriété de ses actions par des ressortissants des Etats-Unis

d’Amérique tels que définis ci-après.

Dans le cadre des pouvoirs qui lui sont conférés par cet Article:
1. La Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette émis-

sion ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne non
autorisée.

2. La Société pourra demander à toute personne figurant au registre des actions nominatives ou à toute autre per-

sonne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires, éven-
tuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont
appartenir économiquement à des personnes non autorisées.

3. La Société pourra procéder au rachat forcé de ses actions s’il apparaît (i) qu’une personne non autorisée, seule ou

ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société, ou (ii) qu’une ou plusieurs personnes sont

53003

propriétaires d’une proportion d’actions de la Société de manière à rendre applicables à la Société des lois étrangères
qui ne lui auraient pas été applicables autrement. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

(a) La Société enverra un préavis (appelé ci-après 'avis de rachat') à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant

au registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à rache-
ter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable.

L’avis de rachat pourra être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue

ou à celle inscrite au registre des actions nominatives. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société
sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être proprié-

taire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du registre des ac-
tions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentatifs de ces actions seront annulés.

(b) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «prix de rachat») sera

égal à la valeur nette d’inventaire par action applicable déterminée conformément à l’Article 12 des présents statuts.

(c) Le paiement sera effectué en la monnaie déterminée par le Conseil d’Administration; le prix sera déposé par la

Société auprès d’une banque telle que spécifiée dans l’avis de rachat, qui le transmettra à l’actionnaire en question contre
remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat. Dès le dépôt du prix, aucune personne intéressée dans les
actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre
la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir
le prix déposé (sans intérêts) à la banque contre remise du ou des certificats.

(d) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
non autorisée, ou qu’une action appartiendrait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis
de rachat, à la condition toutefois que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi.

4. La Société pourra refuser, lors de l’assemblée générale, le droit de vote à toute personne déchue du droit d’être

actionnaire de la Société.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique» tel qu’il est utilisé dans les présents statuts signifiera tout res-

sortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un territoire, d’une possession ou d’une région sous leur
juridiction, ou toute personne y résidant normalement (y inclus les ayants droit de toute personne, société ou associa-
tion y établie ou organisée).

 Art. 12. Calcul de la valeur nette d’inventaire des actions
Dans chaque compartiment et pour chaque classe, la valeur nette d’inventaire par action sera calculée dans la devise

de calcul de la valeur nette d’inventaire du compartiment et de la classe concerné (telle que fixée dans les documents
de vente des actions), par un chiffre obtenu en divisant au Jour d’évaluation (tel que défini à l’Article 13 des présents
statuts) les avoirs nets du compartiment et de la classe concerné, constitués des avoirs de ce compartiment et de cette
classe moins les engagements qui lui sont attribuables, par le nombre d’actions émises et en circulation au titre du com-
partiment et de la classe concerné compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur des avoirs nets de ce compar-
timent et de cette classe entre les actions de distribution et les actions de capitalisation relevant de ce compartiment
et de cette classe, conformément aux dispositions sub IV du présent Article.

L’évaluation des avoirs dans les différents compartiments et dans les différentes classes se fera de la manière suivante:
I. Les avoirs de la Société comprendront:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus et courus;
2. tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les résultats de la vente de titres dont le

prix n’a pas encore été touché;

3. tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres valeurs mobilières et avoirs

autorisés par la loi qui sont la propriété de la Société;

4. tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société

pouvait raisonnablement en avoir connaissance (la Société pourra toutefois faire des ajustements en considération des
fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-
dividende ou ex-droit);

5. tous les intérêts, courus ou échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

6. les dépenses préliminaires de la Société dans la mesure où elles n’ont pas été amorties;
7. tous les autres avoirs autorisés par la loi de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur des avoirs dans les différents compartiments et les différentes classes sera déterminée de la manière sui-

vante:

(a) les actions ou les parts des organismes de placement collectif seront évaluées sur base de leur dernière valeur

nette d’inventaire disponible; 

(b) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, consistera dans la valeur
nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce cas, la valeur sera dé-
terminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs;

(c) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées ou cotées à une bourse de valeurs sera déterminée sui-

vant leur dernier cours publié disponible le Jour d’évaluation en question;

(d) la valeur de toutes valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public, fournissant des garanties comparables est basée sur leur dernier cours publié dis-
ponible le Jour d’évaluation en question;

53004

(e) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille au Jour d’évaluation ne sont pas négociées ou cotées à

une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public ou,
si pour des valeurs cotées ou négociées à une telle bourse ou à un tel autre marché, le prix déterminé conformément
aux dispositions sub (c) ou (d) ci-dessus n’est pas représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières, celles-ci
seront évaluées sur base de leur valeur probable de réalisation qui sera estimée avec prudence et bonne foi;

(f) les instruments du marché monétaire et autres titres à revenu fixe dont l’échéance résiduelle est inférieure à 12

mois pourront être évalués sur base du coût amorti;

(g) tous les autres avoirs seront évalués sur base de leur valeur probable de réalisation qui sera estimée avec prudence

et bonne foi.

Le Conseil d’Administration pourra à son entière discrétion permettre l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation

s’il estime que cette évaluation reflète mieux la valeur de marché de tout avoir détenu par un compartiment. 

II. Les engagements de la Société comprendront:
1. tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

3. une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au Jour d’évaluation et fixée par

le Conseil d’Administration et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées ou approuvées par le Conseil d’Admi-
nistration;

4. tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit. Pour l’évaluation du montant de ces autres

engagements, la Société prendra en considération toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans limitation,
les frais de constitution et de modification ultérieure des statuts, les commissions et frais payables aux conseillers en
investissements, gestionnaires, comptables, Dépositaires, Agents Domiciliataires, Agents de transfert, Agents payeurs,
Distributeurs, Distributeurs-Nominee ou autres mandataires et employés et Administrateurs de la Société, ainsi qu’aux
représentants permanents des lieux où la Société est soumise à l’enregistrement, les frais encourus en rapport avec
l’assistance juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais de préparation, de promotion, d’impres-
sion et de publication des documents de vente des actions, prospectus et rapports financiers, les frais des déclarations
d’enregistrement, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et les bourses de valeurs, les
frais de publication des prix d’émission, de rachat et de conversion ainsi que toutes autres dépenses d’exploitation, y
compris les frais financiers, bancaires ou de courtage encourus lors de l’achat ou de la vente d’avoirs ou autrement, et
tous les autres frais administratifs.

Pour l’évaluation du montant des engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et

autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute autre période en
répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

III. Compartimentation:
Le Conseil d’Administration établira pour chaque compartiment une masse distincte d’avoirs nets. Dans les relations

des actionnaires entre eux, cette masse sera attribuée aux seules actions émises au titre du compartiment concerné,
compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation de la valeur de cette masse entre les différentes classes et catégories, confor-
mément aux dispositions sub IV du présent Article. La Société constitue une seule et même entité juridique. Toutefois,
les actifs d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce
compartiment. Dans les relations des actionnaires entre eux, chaque compartiment est traité comme une entité à part.

A l’effet d’établir ces différentes masses d’avoirs nets entre actionnaires:
1. les produits résultant de l’émission d’actions relevant d’un compartiment donné seront attribués, dans les livres de

la Société, à ce compartiment et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce compartiment, seront attribués à
ce compartiment;

2. lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même com-

partiment auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d’un avoir, l’augmentation ou la di-
minution de valeur sera attribuée au compartiment auquel cet avoir appartient; 

3. lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un compartiment déterminé ou à une opération

effectuée en rapport avec tous les avoirs d’un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce comparti-
ment;

4. au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut être attribué à un compartiment déterminé, cet avoir

ou engagement sera attribué à tous les compartiments à parts égales ou, si les montants en cause le requièrent, au pro-
rata de la valeur respective des avoirs nets de chaque compartiment; étant entendu que tous les engagements, quelle
que soit la masse d’avoirs nets à laquelle ils sont attribués, ne pourront engager que cette masse.

 Si dans un même compartiment, une ou plusieurs classes ont été créées, les règles d’attribution mentionnées ci-

dessus seront applicables, si approprié, à ces classes.

IV. Ventilation de la valeur des avoirs à l’intérieur d’un compartiment:
Dans la mesure et pendant le temps où parmi les actions correspondant à un compartiment déterminé, des actions

de distribution et de capitalisation auront été émises et seront en circulation, la valeur des avoirs nets de ce comparti-
ment, établie conformément aux dispositions sub I à III du présent Article, sera ventilée entre l’ensemble des actions de
distribution d’une part, et l’ensemble des actions de capitalisation d’autre part, dans les proportions suivantes:

Au départ, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de distribution

sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de distribution dans le nombre total des actions émises
et en circulation au titre du compartiment concerné.

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Pareillement, le pourcentage des avoirs nets du compartiment correspondant à l’ensemble des actions de capitalisa-

tion sera égal au pourcentage que représente l’ensemble des actions de capitalisation dans le nombre total des actions
émises et en circulation au titre du compartiment concerné.

A la suite de chaque distribution de dividendes en espèces, annuels ou intérimaires, aux actions de distribution, con-

formément à l’Article 27 des présents statuts, la quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des
actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une diminu-
tion du pourcentage des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de distribution; tandis que la
quotité des avoirs nets du compartiment à attribuer à l’ensemble des actions de capitalisation restera la même, entraî-
nant ainsi une augmentation du pourcentage des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de
capitalisation.

Lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné des souscriptions ou des rachats d’actions auront lieu par rapport à

des actions de distribution, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensemble des actions de distribu-
tion sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscriptions ou ra-
chats d’actions. De même, lorsqu’à l’intérieur d’un compartiment donné, des souscriptions ou des rachats d’actions
auront lieu par rapport à des actions de capitalisation, la quotité des avoirs nets du compartiment attribuable à l’ensem-
ble des actions de capitalisation sera augmentée ou réduite des montants nets reçus ou payés par la Société en raison
de ces souscriptions ou rachats d’actions.

A tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de distribution relevant d’un compartiment déterminé sera

égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à l’ensemble des
actions de distribution par le nombre total des actions de distribution alors émises et en circulation.

Pareillement, à tout moment, la valeur nette d’inventaire d’une action de capitalisation relevant d’un compartiment

déterminé sera égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce compartiment alors attribuable à
l’ensemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation alors émises et en circulation.

Si dans un même compartiment, une ou plusieurs classes ont été créées, les règles de ventilation mentionnées ci-

dessus seront applicables, si approprié, à ces classes.

V. Pour les besoins de cet Article:
1. chaque action en voie de rachat par la Société suivant l’Article 9 des présents statuts, sera considérée comme ac-

tion émise et existante jusqu’après la clôture du Jour d’évaluation auquel le rachat se fait et son prix sera, à partir de ce
jour et jusqu’à ce que le prix soit payé, considéré comme engagement de la Société.

2. Les actions à  émettre par la Société suite aux demandes de souscriptions reçues seront traitées comme étant

créées à partir de la clôture du Jour d’évaluation lors duquel leur prix d’émission a été déterminé, et ce prix sera traité
comme une créance de la Société jusqu’à ce qu’il soit payé.

3. Tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société exprimés autrement que dans la monnaie

de calcul de la valeur nette d’inventaire du compartiment et de la classe concerné seront évalués en tenant compte des
taux de change en vigueur à Luxembourg au Jour d’évaluation applicable.

4. Il sera donné effet, au Jour d’évaluation, à tout achat ou vente de valeurs mobilières contracté par la Société dans

la mesure du possible.

 Art. 13. Fréquence et suspension temporaire du calcul de la valeur nette d’inventaire par action, des

émissions, des rachats et des conversions d’actions

Dans chaque compartiment et pour chaque classe et catégorie, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que les

prix d’émission, de rachat et de conversion des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou son man-
dataire désigné à cet effet, au moins une fois par mois, à la fréquence que le Conseil d’Administration décidera, tel jour
ou moment de calcul étant défini dans les présents statuts comme «Jour d’évaluation».

Si un Jour d’évaluation tombe un jour férié légal ou bancaire à Luxembourg, le Jour d’évaluation sera le premier jour

ouvrable bancaire suivant.

Sans préjudice des causes légales de suspension, la Société peut suspendre temporairement le calcul de la valeur nette

d’inventaire par action ainsi que l’émission, le rachat et la conversion de ses actions d’une manière générale ou en rap-
port avec un ou plusieurs compartiments seulement, lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

a) lorsque la valeur nette d’inventaire des actions ou des parts des organismes de placement collectif sous-jacents

représentant une part substantielle des investissements du compartiment ne peut être déterminée; 

b) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou l’un des princi-

paux marchés réglementés auxquels une partie substantielle du portefeuille d’un ou de plusieurs compartiments est co-
tée ou négociée, est fermé pour une raison autre que le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont
restreintes ou suspendues;

c) lorsque la Société ne peut pas normalement disposer des investissements d’un ou de plusieurs compartiments ou

les évaluer ou ne peut le faire sans porter préjudice grave aux intérêts de ses actionnaires;

d) lorsque les moyens de communication nécessaires à la détermination du prix ou de la valeur des avoirs d’un ou

de plusieurs compartiments sont hors de service ou si pour n’importe quelle autre raison la valeur des avoirs d’un ou
de plusieurs compartiments ne peut être déterminée;

e) lorsque la réalisation d’investissements ou le transfert de fonds impliqués dans de telles réalisations d’investisse-

ments ne peuvent être effectués à des prix ou des taux de change normaux, ou lorsque la Société est incapable de ra-
patrier des fonds dans le but d’opérer des paiements sur le rachat d’actions;

f) dès la publication de l’avis de convocation d’une assemblée générale des actionnaires appelée à délibérer sur la dis-

solution de la Société. 

En cas de demandes importantes de rachat et/ou de conversion représentant plus de 10 pour cent de l’actif net d’un

compartiment donné, la Société se réserve alors le droit de ne racheter les actions qu’au prix tel qu’il aura été déterminé

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après qu’elle aura pu vendre les valeurs nécessaires dans les plus brefs délais, compte tenu des intérêts de l’ensemble
des actionnaires du compartiment, et qu’elle aura pu disposer du produit de ces ventes. Dans un pareil cas, un seul prix
sera calculé pour toutes les demandes de rachat, de souscription et de conversion présentées au même moment pour
ce compartiment.

Une telle suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire sera publiée et portée par la Société à la connaissance

des actionnaires ayant fait une demande de souscription, de rachat ou de conversion d’actions, conformément aux dis-
positions des présents statuts.

Pendant la période de suspension, les actionnaires qui auront présenté une demande de souscription, de rachat ou

de conversion pourront révoquer celle-ci. A défaut de révocation, le prix d’émission, de rachat ou de conversion sera
basé sur le premier calcul de la valeur nette d’inventaire fait après l’expiration de la période de suspension.

Titre III.- Administration et Surveillance

 Art. 14. Administrateurs
La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.

La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les administrateurs sont nommés par l’assemblée gé-
nérale qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la durée de leur mandat.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Art. 15. Réunion du Conseil d’Administration
Le Conseil d’Administration pourra choisir parmi ses membres un Président et pourra élire en son sein un ou plu-

sieurs vice-Présidents. Il pourra désigner également un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera
les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le
Conseil d’Administration se réunira sur la convocation du Président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le Président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du Con-

seil d’Administration. En son absence, l’assemblée générale ou le Conseil d’Administration désignera à la majorité un
autre administrateur et, lorsqu’il s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne, pour assumer la présidence de
ces assemblées et réunions.

Le Conseil d’Administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et autres fondés de pouvoir dont les fonctions se-

ront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout
moment par le Conseil d’Administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateur ou
actionnaire de la Société. Pour autant que les présents statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de
pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le Conseil d’Administration.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins deux jours

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de cha-
que administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou autre moyen de communication similaire.
Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et
à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur

ou tout autre moyen de communication similaire, un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur
pourra agir par procuration pour plusieurs administrateurs.

Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion du Conseil d’Administration par le moyen du télé-

phone ou d’autres moyens similaires de communication permettant à tous les administrateurs de s’entendre au même
moment. Une telle participation équivaudra à une présence personnelle à la réunion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d’Administration régulièrement te-

nues. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par
une résolution du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité simple des administrateurs est présente ou

représentée. Les décisions sont prises à la majorité simple des voix des administrateurs présents ou représentés. Au
cas où, lors d’une réunion du Conseil, il y a égalité de voix pour ou contre une décision, le Président aura voix prépon-
dérante.

Le Conseil d’Administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie de circulaires, en exprimant son

approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits, ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de
communication similaire, à confirmer par écrit, le tout constituant ensemble le procès-verbal faisant preuve de la déci-
sion intervenue.

Art. 16. Pouvoirs du Conseil d’Administration 
Le Conseil d’Administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour orienter et gérer les affaires sociales et pour

effectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la
politique d’investissement telle que prévue à l’Article 19 des présents statuts.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi est de la compétence du Conseil d’Ad-

ministration.

53007

 Art. 17. Engagements de la société vis-à-vis des tiers
Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature de toute personne à laquelle pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil d’Admi-
nistration.

Art. 18. Délégation de pouvoirs 
Le Conseil d’Administration peut déléguer les pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la Société ainsi

que la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette gestion, soit à un ou plusieurs administrateurs, soit à un ou
plusieurs autres agents qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société, sous l’observation des dispo-
sitions de l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

Le Conseil d’Administration peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous

seing privé.

Art. 19. Politique d’Investissement
Conformément aux dispositions relatives à l’objet social de la Société tel que décrit à l’Article 4 des présents statuts,

le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la politique
d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration de la Société, sous réserve des restrictions
d’investissement prévues par les lois et règlements ou celles adoptées par le Conseil d’Administration.

 Dans les limites de ces restrictions, le Conseil d’Administration pourra décider de la manière dont les avoirs de la

Société seront investis et cette politique d’investissement sera indiquée dans le prospectus pour chacun de ses compar-
timents.

 Art. 20. Intérêt opposé des administrateurs
Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou personnes ne pourront

être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou personne, ou par le fait qu’ils en seraient administrateurs,
associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société qui
est administrateur, associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou personne avec laquelle la Société
passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de
délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt opposé

à celle-ci, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d’Administration de cet intérêt
opposé et il ne délibérera et ne prendra part au vote concernant cette affaire; rapport devra en être fait à la prochaine
assemblée générale des actionnaires.

Le terme «intérêt opposé», tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent, ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec une société
de conseil fournissant des conseils à la Société, ou en rapport avec BANQUE DEGROOF S.A., BANQUE DEGROOF
LUXEMBOURG S.A., ou l’une de leurs filiales, le Dépositaire, le ou les promoteurs et co-promoteurs de la Société ou
encore avec toute autre société ou entité juridique que le Conseil d’Administration pourra déterminer.

 Art. 21. Indemnisation des administrateurs
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est actionnaire ou
créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès, il sera finalement con-
damné pour négligence grave ou mauvaise gestion; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera ac-
cordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le
chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

 Art. 22. Surveillance de la société
Les opérations de la Société et sa situation financière, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, seront

surveillées par un réviseur d’entreprises agréé qui devra satisfaire aux exigences légales concernant leur honorabilité et
leur expérience professionnelle, et qui accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 30 mars 1988, telle que modi-
fiée.

Le réviseur d’entreprises sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période prenant fin le

jour de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires et lorsque son successeur sera élu. Le réviseur d’en-
treprises en fonction peut être révoqué à tout moment avec ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires.

Titre IV.- Assemblées générales - Année sociale - Distributions

 Art. 23. Représentation
L’assemblée générale représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire

ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

 Art. 24. Assemblées générales
L’assemblée générale est convoquée par le Conseil d’Administration. Elle peut l’être également sur demande d’ac-

tionnaires représentant le cinquième du capital social au moins.

L’assemblée générale annuelle se réunit dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les avis de convocation,

le deuxième jeudi du mois d’octobre à 11.00 heures, et pour la première fois en 2003.

53008

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable

bancaire suivant.

L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si de l’avis souverain du Conseil d’Administration, des cir-

constances exceptionnelles le requièrent.

D’autres assemblées générales pourront être tenues aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation. Dans la

mesure requise par la loi, ceux-ci seront publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs
journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux que le Conseil d’Administration déterminera.

Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation.

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Art. 25. Quorum et conditions de majorité
Chaque action, quel que soit le compartiment, la classe ou la catégorie dont elle relève, donne droit à une voix, con-

formément à la loi et aux présents statuts. Les actionnaires peuvent se faire représenter aux assemblées générales par
des mandataires qui n’ont pas besoin d’être actionnaires en leur conférant un pouvoir écrit.

L’assemblée générale délibère conformément aux prescriptions de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les

sociétés commerciales.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés et votant.

Les décisions relatives à un compartiment ou à une classe seront également prises, dans la mesure où il n’en est pas

autrement disposé par la loi ou les présents statuts, à la majorité simple des actionnaires du compartiment ou de la
classe concerné présents ou représentés et votant.

Art. 26. Exercice social
L’exercice social commence le premier juillet et se termine le trente juin de l’année suivante, à l’exception du premier

exercice social qui débutera le jour de la constitution de la Société et qui se terminera le trente juin 2003.

Art. 27. Distributions
Le prospectus indiquera la politique de distribution que le Conseil d’Administration entend suivre. Dans le cas de

versement de dividendes, l’assemblée générale annuelle des actionnaires, sur proposition du Conseil d’Administration,
décidera du montant des distributions en espèces dans le respect des dispositions de la loi du 30 mars 1988, telle que
modifiée.

Le Conseil d’Administration pourra déclarer et mettre en paiement un dividende intérimaire, sur base d’états finan-

ciers intérimaires et conformément aux dispositions légales en vigueur.

Le paiement des dividendes se fera, pour les actions nominatives, à l’adresse portée au registre des actions nomina-

tives et, pour les actions au porteur, sur présentation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents désignés
par la Société à cet effet.

Les dividendes pourront être payés en toute monnaie choisie par le Conseil d’Administration, en temps et lieu qu’il

appréciera et aux taux de change qu’il déterminera.

Tout dividende déclaré qui n’aura pas été réclamé par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution

ne pourra plus être réclamé et reviendra à la Société. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société
et conservé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

Titre V.- Dispositions finales

Art. 28. Dissolution
La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale statuant comme en matière de mo-

dification des statuts.

La question de la dissolution de la Société doit être soumise par les administrateurs à l’assemblée générale lorsque

le capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents statuts; l’assemblée délibère
sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée et votant.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le Conseil d’Administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents statuts; dans
ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires pos-
sédant un quart des actions présentes ou représentées à l’assemblée et votant.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou au quart du capital minimum.

Après la dissolution de la Société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, agréées par l’autorité de contrôle et nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pou-
voirs et leurs émoluments.

Après la clôture des opérations de liquidation, les avoirs non réclamés seront déposés à la Caisse de Consignation.
Art. 29. Modification des statuts
Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra à une assemblée générale des action-

naires statuant aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Toute modification des statuts affectant les droits des actions relevant d’un compartiment ou d’une classe donné par

rapport aux droits des actions relevant d’autres compartiments ou d’autres classes, de même que toute modification
des statuts affectant les droits des actions de distribution par rapport aux droits des actions de capitalisation, sera sou-
mise aux conditions de quorum et de majorité telles que prévues par l’Article 68 de la loi modifiée du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales.

53009

 Art. 30. Matières non régies par les présents statuts
Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la

loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 relative
aux organismes de placement collectif, telle que modifiée.

<i>Souscription et paiement

Le capital initial est de trente et un mille euros (EUR 31.000,-), divisé en trois cent dix (310) actions sans désignation

de valeur nominale.

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit:  

Toutes les actions ont été entièrement libérées, de sorte que la somme de trente et un mille euros (EUR 31.000,-)

se trouve dès à présent à la libre disposition de la société ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution

s’élèvent environ à cinq mille euros (EUR 5.000,-). 

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’Article 26 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant

les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes sus-indiquées, dûment représentées, ainsi qu’il a été dit, représentant le capital souscrit en entier et

se considérant comme régulièrement convoquées, ont immédiatement procédé à une Assemblée Générale Extraordi-
naire. Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée nomme comme administrateurs:
- Monsieur Vincent Planche, Directeur, BANQUE DEGROOF S.A., Bruxelles,
- Monsieur Donald Villeneuve, Sous-Directeur, BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.,
- Monsieur Patrick Wagenaar, Deputy Director, BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.,
- Monsieur Alain Léonard, Deputy Director, BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
Leur mandat se terminera lors de la première assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2003.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée nomme comme réviseur d’entreprises:
- KPMG Audit, 31, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Son mandat se terminera lors de la première assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2003.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée autorise le Conseil d’Administration à désigner en son sein pour les besoins de la gestion journalière,

un ou plusieurs administrateurs-délégués, conformément à l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant
les sociétés commerciales.

<i>Quatrième résolution

Le siège social de la Société est fixé à L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant agissant ès dites qualités, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom,

état et demeure, ledit comparant a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J.-M. Gelhay, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 19 juin 2002, vol. 12CS, fol. 99, case 2. – Reçu 1.200 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(47736/222/677) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.

ISOLAMIA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 35.576. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2002, vol. 568, fol. 11, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36427/550/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

1) La société BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., prénommée trois cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
2) La société DEGROOF HOLDING LUXEMBOURG S.A., dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10

Total: trois cent dix actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  310

Luxembourg-Bonnevoie, le 25 juin 2002.

T. Metzler.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

53010

INTERSPAR VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A., INTERSPAR SOCIETE DE GESTION S.A., 

INTERSPAR MANAGEMENT COMPANY S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 80.045. 

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen statutarischen Generalversammlung der Aktionäre vom 24. Juni 2002

<i>Beschlussfassung

1. Die Bilanz zum 31. Dezember 2001 und die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2001

bis 31. Dezember 2001 nebst Anhang werden genehmigt.

2. Dem Verwaltungsrat wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
3. Dem Kommissar wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
4. Es wird beschlossen, den Abteilungsleiter der Revision der DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEM-

BOURG S.A. zum Kommissar für das Geschäftsjahr 2002 zu bestellen.

Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefaßt.

Enregistré à Luxembourg, le 26 juin 2002, vol. 570, fol. 4, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47839/775/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.

INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2633 Senningerberg, 6C, route de Trèves.

H. R. Luxemburg B 80.044. 

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen statutarischen Generalversammlung der Aktionäre vom 24. Juni 2002

<i>Beschlussfassung

1. Die Bilanz zum 31. Dezember 2001 und die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2001

bis 31. Dezember 2001 nebst Anhang werden genehmigt.

2. Dem Verwaltungsrat wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
3. Dem Kommissar wird für das Geschäftsjahr 2001 Entlastung erteilt.
4. Es wird beschlossen, den Abteilungsleiter der Revision der DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEM-

BOURG S.A. zum Kommissar für das Geschäftsjahr 2002 zu bestellen.

Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefaßt.

Enregistré à Luxembourg, le 26 juin 2002, vol. 570, fol. 4, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(47840/775/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 juin 2002.

SINE AETAS S.A., Société Anonyme,

(anc. SINE AETIS HOLDING S.A.).

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 40.549. 

—

L’an deux mille deux, le huit mai.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SINE AETAS HOLDING

S.A., avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Gloden, notaire de résidence à
Grevenmacher, en date du 3 juin 1992, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 475 du 20
octobre 1992.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Joseph Gloden, notaire de résidence à Gre-

venmacher, en date du 8 septembre 1997, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations en date du 8 dé-
cembre 1997, numéro 688.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Pietro Longo, employé de banque, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Catherine Day-Royemans, employée de banque, demeurant à B-

Metzert/Attert.

L’assemblée élit comme scrutateur Madame Simone Wallers, employée de banque, demeurant à Bettembourg.

Für die Richtigkeit des Auszugs
INTERSPAR VERWALTUNGSGESELLSCHAFT S.A.
Schneider / Stuckenbroeker

Für die Richtigkeit des Auszugs
INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A.
Schneider / Stuckenbroeker

53011

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les trois mille quatre-vingt (3.080) actions, représentant l’inté-

gralité du capital souscrit, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Modification de la première phrase de l’article premier des statuts de la société comme suit: «Il existe une société

anonyme sous la dénomination de SINE AETAS S.A.

2.- Suppression du texte actuel de l’article deux des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des valeurs mobilières et immobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autre-
ment.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt tous concours,

prêts, avances ou garanties.

La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.»

3.- Modification de l’article onze des statuts comme suit: «La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi

que ses modifications ultérieures, trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.»

4.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la première phrase de l’article premier des statuts de la société pour lui donner la

teneur suivante:

«Art. 1

er

. Première phrase.

Il existe une société anonyme sous la dénomination de SINE AETAS S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de supprimer le texte actuel de l’article deux des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des valeurs mobilières et immobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autre-
ment.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt tous concours,

prêts, avances ou garanties.

La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article onze des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Longo, C. Day-Royemans, S. Wallers, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 13 mai 2002, vol. 421, fol. 45, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36335/242/80) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Mersch, le 17 mai 2002.

H. Hellinckx.

53012

CASH.LIFE FUNDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

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STATUTES

 In the year two thousand and two, on the thirtieth day of May.
Before Us, Maître Paul Decker, notary residing in Luxembourg-Eich, Grand Duchy of Luxembourg,

There appeared the following:

1) Dr. Thomas Koch, residing in Witikonerstrasse 61, 8030 Zürich, Schweiz represented by Mr. Hermann Beythan,

avocat, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy given in Zurich on May 28, 2002,

2) Dr. Markus Bill, residing in Witikonerstrasse 61, 8030 Zürich, Schweiz represented by Mr. Hermann Beythan, av-

ocat, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy given in Zürich on May 28, 2002,

which two proxies after being initialled ne varietur by the person appearing and the undersigned notary will remain

attached to the present deed to be filed at the same time.

The said persons appearing acting in the above-described capacities have drawn up the following Articles of Incorpo-

ration of a company which they hereby declare to form among themselves and on which they have agreed as follows:

Chapter I.- Form, Name, Registered office, Object, Duration

 Art. 1. Form, Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a company (the «Company») in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg and by the present Articles of Incorporation.

The Company will exist under the name of CASH.LIFE FUNDING S.A.

 Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in Luxembourg-City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary meas-
ures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the regis-
tered office, will remain a Luxembourg Company.

 Art. 3. Corporate object
The corporate object of the Company is the acquisition, holding, disposal and management of direct participations,

in any form whatsoever, in CASH.LIFE PORTFOLIO Nr. 1 AG &amp; Co. KG, a company incorporated under the laws of
Germany (the «German Company») and the granting of loans to such German Company.

It may in particular:
- acquire, sell and manage such participation in the German Company by way of subscription, purchase, disposal, ex-

change or by any other means,

- exercise and manage all rights whatsoever attached to or arising out of these participations, manage any proceeds

arising out of these participations and rights attached to these participations;

- in such context, grant security interest over its assets;
- make deposits at banks or with other depositaries;
- raise funds inter alia by receiving a loan from a group related company or otherwise in order to carry out its activity

within the framework of its corporate object;

- lend such funds to the German Company.
The above enumeration is enunciate and is not limitative and the Company may carry out any transactions, whether

commercial or financial which are directly or indirectly connected with its corporate object at the exclusion of any ac-
tivities reserved to banks and further the Company may not have any employees or own any real estate.

In general the Company may carry out any operation which it may deem useful or necessary in the accomplishment

and the development of its corporate purpose.

 Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.
It may be dissolved at any moment by a decision of the general meeting of shareholders resolving in the same manner

as for the amendment of these Articles of Incorporation.

Chapter II.- Capital, Shares

 Art. 5. Corporate Capital
The Company has an issued and paid-up capital of thirty-one thousand euros (EUR 31,000.-) divided into thirty-one

(31) shares with a par value of one thousand euros (EUR 1,000.-) each.

The capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the manner

required by the laws of Luxembourg for amendment of these Articles of Incorporation.

 Art. 6. Shares
The shares will be in the form of registered shares.

53013

Chapter III.- Board of Directors, Statutory Auditor

 Art. 7. Board of Directors
The Company shall be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors shall be elected by the shareholders’ meeting, which shall determine their number, for a period not

exceeding six years, and they shall hold office until their successors are elected. They are re-eligible and they may be
removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting.

In the event of one or more vacancies in the board of directors because of death, retirement or otherwise, the re-

maining directors may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of law. In this case the general meeting
of shareholders ratifies the election at its next meeting.

 Art. 8. Meetings of the Board of Directors
The board of directors may choose from among its members a chairman. It may as well appoint a secretary, who

need not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and
of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman. A meeting of the board may as well be convened upon

call by any two directors.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and of the board of directors, but in his absence the general

meeting or the board will appoint another director or, if applicable, person as chairman pro tempore by vote of the
majority present at such meeting.

Written notices of any meeting of the board of directors will be given by letter, by fax or by any other electronic

means approved by the board of directors to all directors at least 48 hours in advance of the day set for such meeting,
except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances will be set forth in the notice of
meeting. The notice indicates the place and agenda for the meeting.

Each director may waive this notice by consent in writing or by cable, telegram, fax or any other electronic means

approved by the board of directors. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

telefax another director as his proxy.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of directors are present.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call, a video conference or by

any similar means of communication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate
with each other. Such participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of emergency, a written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content. 

 Art. 9. Minutes of meetings of the Board of Directors
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meeting and by any other

director. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman of the board of directors or by two directors.

 Art. 10. Powers of the Board of Directors
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s corporate object pursuant to Article 3. All powers not expressly reserved by law or by the present
articles to the general meeting of shareholders are in the competence of the board of directors.

The board of directors may decide to set up one or more committees whose members may but need not be direc-

tors. In that case the board of directors shall appoint the members of such committee(s) and determine its powers.

 Art. 11. Delegation of Powers
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may but
need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it. 

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders.

 Art. 12. Representation of the Company
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the individual

signature of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily manage-
ment, or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated
by the board but only within the limits of such power.

 Art. 13. Statutory Auditor
The accounts of the Company are supervised by one or more statutory auditors, who need not be shareholders.
The statutory auditors shall be elected by the shareholders’ meeting, which shall determine their number, for a period

not exceeding 6 years, and they shall hold office until their successors are elected, They are re eligible and they may be
removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting.

53014

Chapter IV.- General meeting of shareholders

 Art. 14. Powers of the Meeting of Shareholders
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders.

 Art. 15. Annual General Meeting
The annual general meeting shall be held at the registered office of the Company or at such other place as may be

specified in the notice convening the meeting on the third Friday of the month of May of each year, at 1.00 p.m.

If such day is a public holiday in Luxembourg-City, the meeting will be held on the next following business day.

 Art. 16. Other General Meeting
The board of directors or the statutory auditor may convene other general meetings. Such meetings must be con-

vened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholder meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the board of

directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

 Art. 17. Procedure, Vote
Shareholders’ meetings are convened by notice made in compliance with the provisions of law.
If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing in writing or by cable, telegram, fax or by any

other electronic means approved by the board of directors as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law.
Except as otherwise required by law, resolutions will be taken irrespective of the number of shares present or rep-

resented, by a simple majority of votes. 

Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman of the board or by any two directors.

Chapter V.- Business year, Allocation of profits

 Art. 18. Business Year
The Company’s business year begins on the first day of January and ends on the last day of December in each year.
The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents to-

gether with a report on the operations of the Company at least one month before the date of the annual general meeting
to the statutory auditor who will make a report containing his comments on such documents.

 Art. 19. Appropriation of Profits
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) will be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the available

net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve or to a provision
reserve, to carry it forward to the next following fiscal year or to distribute it to the shareholders as dividend.

Subject to the conditions fixed by law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation

 Art. 20. Dissolution, Liquidation
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum and majority as

for the amendment of these articles of incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by the

general meeting of shareholders, which will determine their powers and their compensation.

Chapter VII.- Applicable Law

 Art. 21. Applicable Law
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law of 10th

August 1915 governing commercial companies, as amended.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by article 26 of the law of 10th August 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the Company and end on December 31, 2002.
The annual general meeting shall be held for the first time on the day, time and place as indicated in the articles of

incorporation in the year 2003.

53015

<i>Subscription and payment

The appearing parties, having drawn up the Articles of Incorporation of the Company, they have subscribed to the

number of shares and paid up the amounts mentioned hereafter: 

All these shares are paid up by payment in cash such that the sum of 31,000.- EUR is from now on at the free disposal

of the Company, proof thereof having been given to the officiating notary.

<i>Valuation of costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of its

formation, are estimated at approximately 2,000.- EUR.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
I) The number of directors is set at 3 (three).
The following have been elected as directors until the next annual meeting of shareholders.
1. Mr. Hugo Neuman, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg;
2. Mr. Rolf Caspers, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg and
3. Mrs. Maggy Kohl, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
II) The number of auditors is set at 1 (one).
The following has been elected as statutory auditor until the next annual meeting of shareholders.
L’ALLIANCE REVISION, S.à r.l., having its registered office at 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
III) Pursuant to the provisions of the articles of incorporation and of the 10th August 1915 law on commercial com-

panies, as amended, the shareholder meeting hereby authorises the board of directors to delegate the daily management
of the Company and the representation of the Company within such daily management to one or more members of the
board of directors.

IV) The registered office of the Company is established at 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand

Duchy of Luxembourg.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed and the Articles of Incorporation contained therein, is worded in English, followed by a Ger-
man version; on request of the same appearing persons and in case of divergences between the English and the German
texts, the English version will prevail.

In faith of which we, the undersigned notary, have set our hand and seal in Luxembourg on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read and translated to appearing persons known to the undersigned notary by their

names, usual surnames, civil status and residences, said appearing persons signed with Us, the notary, the present original
deed.

Folgt die deutsche Übersetzung:

 Im Jahre zweitausend und zwei, am dreißigsten Mai,
vor dem unterzeichneten Notar Paul Decker, mit Amtssitz in Luxemburg-Eich, Grossherzogtum Luxemburg,

Sind erschienen:

1) Dr. Thomas Koch, wohnhaft in Witikonerstrasse 61, 8030 Zürich, Schweiz,
vertreten durch Herrn Hermann Beythan, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg,
aufgrund einer in Zürich am 28. Mai 2002 gegebenen Vollmacht.
2) Dr. Markus Bill, wohnhaft in Witikonerstrasse 61, 8030 Zürich, Schweiz vertreten durch Herrn Hermann Beythan,

avocat, wohnhaft in Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg,

aufgrund einer in Zürich am 28. Mai 2002 gegebenen Vollmacht.
Die vorbezeichneten Vollmachten, nachdem sie vom Bevollmächtigten und dem amtierenden Notar ne varietur pa-

raphiert wurden, bleiben der gegenwärtigen Urkunde als Anlage beigefügt, um mit derselben formalisiert zu werden.

Die obengenannten Komparenten haben die Satzung einer Gesellschaft verfaßt, die sie hiermit gründen und wie folgt

beurkunden:

Kapitel I.- Form - Name - Sitz - Zweck - Dauer der Gesellschaft

Art. 1. Form, Name
Zwischen der unterzeichnenden Parteien und all jenen Personen, die Eigentümer von Aktien werden, wird hiermit

eine Gesellschaft (die «Gesellschaft») in Form einer Aktiengesellschaft gegründet, die den Gesetzen des Grossherzog-
tums Luxemburg und den Bestimmungen dieser Satzung unterliegt.

Die Gesellschaft trägt den Namen CASH.LIFE FUNDING S.A.

 Art. 2. Sitz der Gesellschaft
Der Sitz der Gesellschaft ist Luxemburg-Stadt.

Shareholders

 Subscribed

 Number

Payments

Capital of Share(s)

1.- Dr. Thomas Koch, prenamed, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  30,000.- EUR

 30 30,000.- EUR

2.- Dr. Markus Bill, prenamed,. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,000.- EUR

1

1.000.- EUR

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31,000.- EUR

31  31,000.- EUR

53016

Der Sitz kann aufgrund eines Beschlusses des Verwaltungsrates in jeden Ort innerhalb der Stadt Luxemburg verlegt

werden.

Sollte der Verwaltungsrat feststellen, dass aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art

bevorstehen oder bereits eingetreten sind, die die normale Geschäftsführung im eingetragenem Sitz oder die Verbin-
dung mit einem solchen Sitz oder die Verbindung zwischen diesem und dem Ausland beeinträchtigen könnten, so kann
der eingetragene Sitz der Gesellschaft vorübergehend bis zur völligen Beilegung dieser aussergewöhnlichen Ereignisse
ins Ausland verlegt werden. Diese vorübergehende Massnahme hat keinerlei Auswirkungen auf die Nationalität der Ge-
sellschaft, sie behält unbeschadet dieser provisorischen Verlegung des eingetragenen Sitzes die luxemburgische Natio-
nalität bei.

Art. 3. Zweck der Gesellschaft
Zweck der Gesellschaft ist die Erwerbung von, der Besitz von, die Verfügung über sowie die Verwaltung von unmit-

telbaren Beteiligungen, in welcher Form auch immer, an der Gesellschaft Deutschen Rechts namens CASH-LIFE PORT-
FOLIO Nr.1 AG &amp; Co. KG (die «Deutsche Gesellschaft») sowie die Gewährung von Darlehen an die Deutsche
Gesellschaft.

Sie darf insbesonders:
- durch Zeichnung, Ankauf, Verkauf, Umtausch oder in jeglicher anderen Art und Weise, die Beteiligungen an der

Deutschen Gesellschaft, erwerben, veräussern, und verwalten;

- jedwegliche Rechte, die mit diesen Beteiligungen zusammenhängen oder entstehen, ausüben oder verwalten, jegliche

Vermögenswerte die aus diesen Beteiligungen und Rechten resultieren oder damit zusammenhängen zu verwalten;

- ihre Vermögenswerte, in diesem Zusammenhang, als Sicherheiten gewähren,
- Einlagen mit Banken oder anderen Verwahrem tätigen;
- um ihre Tätigkeit im Rahmen ihres Gesellschaftszwecks auszuüben, Kapital aufbringen, insbesondere durch die Auf-

nahme von Darlehen einer der Gruppe als angehörig anzusehende Gesellschaft oder auch sonstwie;

- diese Mittel in der Form von Darlehen an die Deutsche Gesellschaft leihen.
Die obige Aufführung ist beispielhaft und nicht abschliessend und die Gesellschaft kann alle Geschäfte tätigen, ob kom-

merzieller oder finanzieller Natur, die mittelbar oder ummittelbar mit ihrem Gesellschaftszweck verbunden sind, mit
der Ausnahme von Geschäften, die Banken vorbehalten sind und weiter darf die Gesellschaft keine Angestellte einstellen
oder Grundbesitz erwerben.

 Im allgemeinen kann die Gesellschaft jede Tätigkeit, die ihr für die Erfüllung und Förderung ihres Gesellschaftszwecks

als notwendig und nützlich erscheint, tätigen. 

Art. 4. Dauer der Gesellschaft
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch einen Beschluss der Gesellschafterversammlung, der unter den für eine

Änderung der Satzung erforderlichen Bedingungen erfolgt, aufgelöst werden.

Kapitel II.- Kapital, Aktien

 Art. 5. Gesellschaftskapital
Die Gesellschaft hat ein gezeichnetes und eingezahltes Kapital, das sich auf einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,)

beläuft und in einunddreißig (31) Aktien mit einem Nennwert von Tausend Euro (EUR 1.000,-) pro Aktie eingeteilt ist.

Das Gesellschaftskapital kann durch einen Beschluss der Generalversammlung, der unter den für eine Änderung die-

ser Satzung nach Luxemburger Recht erforderlichen Bedingungen erfolgt, erhöht oder reduziert werden.

Art. 6. Aktien
Die Aktien haben die Form von Namensaktien.

Kapitel III.- Verwaltungsrat, Rechnungskommissar

 Art. 7. Verwaltungsrat
Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat, der aus mindestens drei Mitgliedern, die keine Gesellschafter zu

sein brauchen, geführt.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden von der Generalversammlung ernannt, die ihre Zahl festlegt, für eine Dauer

die sechs Jahre nicht überschreiten darf, und sie bleiben bis zur Wahl ihres Nachfolgers im Amt. Sie sind wiederwählbar
und können zu jeder Zeit, durch einen Beschluss der Generalversammlung mit oder ohne Grund abberufen werden.

Für den Fall dass ein oder mehrere Verwaltungsratsposten durch einen Todesfall, Pensionierung oder ein sonstiges

Ereignis frei werden, können die verbleibenden Verwaltungsratsmitglieder den gesetzlichen Bestimmungen entspre-
chend diese freie Stelle besetzen. In diesem Fall, muss die Wahl von der nächstfolgenden Generalversammlung bestätigt
werden.

Art. 8. Verwaltungsratssitzungen
Der Verwaltungsrat kann aus seiner Mitte einen Vorsitzenden wählen. Weiterhin, kann er einen Sekretär ernennen,

der kein Verwaltungsratsmitglied sein muss, der für die Protokollführung der Verwaltungsratssitzungen und der Gene-
ralversammlungen verantwortlich ist.

Der Verwaltungsrat tritt aufgrund der Einberufung des Vorsitzenden zusammen. Eine Verwaltungsratssitzung kann

weiterhin von zwei Verwaltungsratsmitgliedern einberufen werden.

Der Vorsitzende hat bei allen Generalversammlungen und allen Verwaltungsratssitzungen den Vorsitz, in seiner Ab-

wesenheit wird die Generalversammlung oder der Verwaltungsrat eine anderes Verwaltungsratsmitglied oder, wenn zu-
treffend, eine andere Person, pro tempore zum Vorsitzenden per Mehrheitsbeschluss der Anwesenden der jeweiligen
Versammlung oder Sitzung ernennen.

53017

Die schriftliche Einberufung jeder Sitzung erfolgt mittels Brief oder mittels Fax oder mittels sonstiger elektronischer

Kommunikationsmittel, die vom Verwaltungsrat gutgeheissen wurden, an alle Verwaltungsratsmitglieder mindestens 48
Stunden vor dem festgelegten Tag der Sitzung, es sei denn in Notfällen, wobei dann der Grund des Notfalls in der Ein-
berufung angegeben ist. Die Einberufung gibt den Ort und die Tagesordnung der Sitzung an.

Ein Verwaltungsratsmitglied kann auf diese Einberufung mittels einer Zustimmung, per Brief, per Telegramm, per Fax,

oder mittels sonstiger elektronischer Kommunikationsmittel, die vom Verwaltungsrat gutgeheissen wurden, verzichten.
Es bedarf keiner gesonderten Einberufung für Sitzungen, für die sowohl der Sitzungstermin als der Sitzungsort, in einem
früheren Beschluss des Verwaltungsrates festgelegt wurden.

Jedes Verwaltungsratsmitglied kann in jeder Verwaltungsratssitzung handeln mittels einer Vollmacht, die er einem an-

deren Verwaltungsratsmitglied schriftlich oder telegraphisch, per Telegramm, Fax oder mittels sonstiger elektronischer
Kommunikationsmittel, die vom Verwaltungsrat gutgeheissen wurden, erteilt.

Der Verwaltungsrat kann nur dann rechtswirksam beraten oder handeln, wenn mindestens eine Mehrheit der Ver-

waltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten ist.

Die Entscheidungen werden durch einen Mehrheitsbeschluss aller in der Sitzung anwesenden oder vertretenden Ver-

waltungsratsmitglieder getroffen. Ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder können an einer Verwaltungsratssitzung
telefonisch, per Videokonferenz oder ähnlichen Art und Weise der Kommunikation, die es den verschiedenen Personen
erlaubt gleichzeitig zu kommunizieren, teilnehmen. Eine solche Teilnahme ist einer physischen Teilnahme an der Sitzung
gleichgestellt.

In Notfällen, ist eine schriftliche Entscheidung, die von allen Verwaltungsratsmitglieder unterschrieben wurde, rechts-

verbindlich und gültig, als ob sie in einer regulär einberufenen und abgehaltenen Verwaltungsratssitzung gefasst worden
wäre. Eine solche Entscheidung, kann in einem oder mehreren Dokumenten mit gleichem Inhalt beurkundet werden.

Art. 9. Protokolle der Verwaltungsratssitzungen
Der Protokoll einer Verwaltungsratssitzung wird von dem Vorsitzenden der Sitzung und von einem Verwaltungsrats-

mitglied unterschrieben. Die Vollmachten werden dem Protokoll beigefügt.

Kopien oder Auszüge von Verwaltungsratsprotokollen, die vor Gericht oder anderswo vorgelegt werden, müssen

von dem Verwaltungsratsvorsitzenden oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterschrieben werden.

Art. 10. Befugnisse des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat die weitestgehenden Befugnisse, um alle Handlungen vorzunehmen, die für die Erfüllung des

Gesellschaftszwecks nach Artikel 3 nützlich oder notwendig sind. Alle Befugnisse, die nicht ausdrücklich per Gesetz oder
durch diese Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind, fallen in den Kompetenzbereich des Verwaltungsrates.

Der Verwaltungsrat kann entscheiden einen oder mehrere Ausschüsse zu bilden, deren Mitglieder Verwaltungsrats-

mitglieder sein. können aber nicht müssen. In diesem Fall, wird der Verwaltungsrat sowohl die Mitglieder ernennen wie
auch ihre Befugnisse bestimmen.

Art. 11. Übertragung von Befugnissen
Der Verwaltungsrat kann die tägliche Geschäftsführung und die Vertretung der Gesellschaft im Rahmen dieser tägli-

chen Geschäftsführung einem oder mehreren Verwaltungsratsmitgliedern, leitenden Angestellten, Mitarbeiter oder son-
stigen Personen die keine Gesellschafter zu sein brauchen übertragen, oder auch besondere Vollmachten oder
besondere Befugnisse übertragen, oder dauerhaft oder vorübergehend Funktionen auf Personen oder Vertreter seiner
Wahl übertragen.

Die Übertragung der täglichen Geschäftsführung auf ein Verwaltungsratsmitglied, bedarf einer vorherigen Zustim-

mung der Generalversammlung.

Art. 12. Vertretung der Gesellschaft
Die Gesellschaft ist gegenüber Dritten Parteien durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungsratsmitglie-

dern oder durch die Einzelunterschrift der mit der täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft betrauten Personen im
Rahmen dieser täglichen Geschäftsführung, oder durch die gemeinsame oder einzelne Unterschrift jener Personen, die
vom Verwaltungsrat eine entsprechende Vertretung erhalten haben, dies jedoch nur im Rahmen dieser Befugnis.

Art. 13. Rechnungskommissar
Die Geschäfte werden von einem oder mehreren Rechnungskommissaren überwacht, die nicht Gesellschafter sein

müssen.

Die Rechnungskommissare werden für eine Dauer, die sechs Jahre nicht überschreiten darf, von der Generalver-

sammlung ernannt, die ihre Zahl festlegt, und sie bleiben bis zur Wahl ihre Nachfolger im Amt. Sie sind wiederwählbar
und können zu jeder Zeit, durch einen Beschluss der Generalversammlung mit oder ohne Grund abberufen werden.

Kapitel IV.- Generalversammlung

 Art. 14. Befugnisse der Generalversammlung 
Jede Generalversammlung, die ordnungsgemäß zusammenkommt, vertritt die Gesamtheit der Gesellschafter.
Art. 15. Jährliche Generalversammlung
Die jährliche Generalversammlung tritt am eingetragenen Sitz der Gesellschaft oder an dem im Einberufungsbescheid

angegebenen Ort am dritten Freitag im Monat Mai jeden Jahres um 13.00 Uhr zusammen.

Ist dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag in Luxemburg-Stadt, so wird die Versammlung am darauffolgenden Werktag

abgehalten.

Art. 16. Andere Generalversammlung
Der Verwaltungsrat oder der Rechnungskommissar kann andere Generalversammlungen einberufen. Diese müssen

einberufen werden, wenn Gesellschafter, die mindestens ein Fünftel des Gesellschaftskapital vertreten, diese Einberu-
fung verlangen.

53018

Die Generalversammlungen, einschließlich der jährlichen Generalversammlung, können im Ausland abgehalten wer-

den, wenn gemäß dem freien Ermessen des Verwaltungsrats, welches endgültig ist, Umstände höherer Gewalt dies er-
forderlich machen.

Art. 17. Verfahren, Abstimmung
Die Generalversammlungen werden durch eine Einberufung, im Einklang mit den gesetzlichen Vorschriften, einberu-

fen.

Sofern alle Gesellschafter anwesend oder vertreten sind und erklären, über die Tagesordnung der Sitzung unterrich-

tet worden zu sein, kann die Sitzung auch ohne vorherige Einberufung abgehalten werden.

Ein Gesellschafter kann in jeder Generalversammlung handeln mittels einer Vollnacht, die er einer anderen Person

schriftlich oder telegrafisch, per Telegramm, per Fax oder mittels sonstiger elektronischer Kommunikationsmittel er-
teilt, ohne daß diese Person ein Gesellschafter zu sein braucht.

Der Verwaltungsrat kann alle sonstigen Bedingungen, die zur Teilnahme an der Generalversammlung zu erfüllen sind,

festlegen.

Jede Aktie gewährt ein Recht auf eine Stimme, den gesetzlichen Einschränkungen unterliegend.
Falls das Gesetz nichts anderes vorschreibt, werden die Beschlüsse durch einfache Mehrheit gefasst, unbeachtet der

Zahl der anwesenden oder vertretenden Aktien.

Kopien oder Auszüge der Protokolle der Versammlung, die vor Gericht vorgelegt werden, müssen von dem Verwal-

tungsratsvorsitzenden oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterschrieben werden.

Kapitel V.- Geschäftsjahr, Gewinnverteilung

 Art. 18. Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Tag des Monats Januar und endet am letzten Tag des Monats Dezember jeden

Jahres.

Der Verwaltungsrat erstellt die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung. Diese Urkunden werden mit einem Be-

richt über die Aktivität der Gesellschaft, wenigstens einen Monat vor der jährlichen Generalversammlung, dem Rech-
nungskommissar übermittelt, der dann einen Bericht mit seinen Anmerkungen über diese Urkunden erstellt.

Art. 19. Gewinnverteilung
Vom jährlichen Reingewinn der Gesellschaft, werden fünf Prozent (5%) der gesetzlichen Rücklage zugeteilt. Diese Zu-

teilung wird eingestellt, sobald und solange die Rücklage ein Zehntel (10%) des gezeichneten Gesellschaftskapitals dar-
stellt.

Aufgrund der Empfehlung des Verwaltungsrats, entscheidet die Generalversammlung über die Verwendung des ver-

fügbaren Reingewinns. Sie kann entscheiden, den gesamten oder einen Teil des Restbetrages auf eine Rücklage oder
Rückstellung zu überweisen, ihn auf das nächste Geschäftsjahr zu übertragen oder ihn in Form von Dividenden an die
Aktionäre auszuschütten.

Der Verwaltungsrat kann unter den gesetzlich festgelegten Bedingungen eine Anzahlung auf Dividende vornehmen.

Der Verwaltungsrat bestimmt den Betrag und das Datum an welchem eine solche Vorauszahlung vorgenommen wird.

Kapitel VI.- Auflösung, Liquidation

 Art. 20. Auflösung, Liquidation
Sofern das Gesetz nichts anderes vorsieht, kann die Gesellschaft durch einen Beschluss der Generalversammlung, un-

ter dem gleichen Quorum und den gleichen Mehrheitsbedingungen die für eine Satzungsänderung erforderlich sind, auf-
gelöst werden.

Sollte die Gesellschaft aufgelöst werden wird die Liquidation von einem oder mehreren Liquidatoren durchgeführt,

die vom Verwaltungsrat ernannt werden, der auch ihre Befugnisse und Vergütung bestimmt.

Kapitel VII.- Anwendbares Recht

 Art. 21. Anwendbares Recht
Alle Bereiche, die nicht durch die vorliegende Satzung geregelt sind, werden in Übereinstimmung mit dem Gesetz

vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften, wie abgeändert, bestimmt.

<i>Feststellung

Der unterzeichnete Notar stellt hiermit fest, dass die Bedingungen des Artikels 26 des Gesetzes vom 10. August 1915

über Handelsgesellschaften, wie abgeändert, erfüllt wurden.

<i>Übergangsbestimmungen

- Das erste Geschäftsjahr beginnt mit der Gründung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 2002.
- Die erste jährliche Generalversammlung wird im Jahr 2003 an dem Tag, der Zeit und dem Ort abgehalten werden,

wie es in der Satzung bestimmt.

<i>Zeichnung und Zahlung

Nachdem die vorgenannten Parteien, die Satzung der Gesellschaft aufgestellt haben, haben sie folgende Aktien ge-

zeichnet und folgende Summen eingezahlt: 

Gesellschafter

Gezeichnetes

 Anzahl

 Zahlung

 Kapital  der Aktien

1.- Dr. Thomas Koch, vorgenannt,. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  30.000,- EUR

 30 30.000,- EUR

2.- Dr. Markus Bill, vorgenannt, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000,- EUR

1 1.000,- EUR

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31.000,- EUR

31  31.000,- EUR

53019

Alle Aktien wurden vollständig in bar eingezahlt, wodurch der Gesellschaft ab heute der Betrag von 31.000,- Euro zur

Verfügung steht, wie dies dem beurkundenden Notar nachgewiesen wurde.

<i>Schätzung der Kosten

Die Auslagen, Kosten, Honorare und Unkosten jeder Art, die der Gesellschaft durch ihre Gründung entstehen wer-

den auf rund 2.000,- Euro geschätzt.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Die obengenannten Personen, die die Gesamtheit des Gesellschaftskapitals darstellen, haben sich zu einer außeror-

dentlichen Generalversammlung, zu der sie sich ordentlich einberufen betrachten, zusammen gefunden.

Nachdem sie festgestellt haben, dass die gegenwärtige Generalversammlung ordnungsgemäß zusammengekommen

ist, haben sie einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:

I) Die Anzahl der Verwaltungsmitglieder wird auf 3 (Drei) festgesetzt.
Zu Verwaltungsmitgliedern wurden bis zur nächsten jährlichen Generalversammlung ernannt:
1. Herr Hugo Neuman, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg;
2. Herr Rolf Caspers, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg and
3. Frau Maggy Kohl, company director, 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
II) Die Anzahl der Rechnungskommissare wird auf 1 (Einen) festgesetzt.
 Zum Rechnungskommissar wird bis zur nächsten jährlichen Generalversammlung ernannt:
L’ALLIANCE REVISION, S.à r.l., mit eingetragenem Sitz in 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
III) Gemäß den Bestimmungen der gegenwärtigen Satzung und des Gesetzes von 10. August 1915 über Handelsge-

sellschaften, wie abgeändert, ermächtigt die Generalversammlung den Verwaltungsrat, die tägliche Geschäftsführung und
die Vertretung der Gesellschaft im Rahmen dieser täglichen Geschäftsführung einem oder mehreren Verwaltungsrats-
mitgliedern zu übertragen.

IV) Der eingetragene Sitz der Gesellschaft wird in 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grossherzog-

tum Luxemburg errichtet.

Der unterzeichnete Notar der Englisch spricht und versteht, erklärt hiermit, dass auf Begehren der oben erwähnten

Parteien, die gegenwärtige Urkunde in englischer Sprache, gefolgt von einer deutschen Übersetzung abgefasst worden
ist; auf Begehren der erwähnten Personen und im Falle der Abweichung zwischen dem englischen und dem deutschen
Text, ist der englischen Text massgebend.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, Datum wir eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Übersetzung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, Vornamen,

Stand und Wohnort bekannt, haben die Komparenten mit dem Notar die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: H. Beythan, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 5 juin 2002, vol. 12CS, fol. 79, case 12. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung auf stempelfreiem Papier erteilt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(48500/206/472) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 juillet 2002.

EURO-POSTE MANAGEMENT COMPANY, Société Anonyme.

Registered office: L-1930 Luxembourg, 2, place de Metz.

—

STATUTES

In the year two thousand and two, on the twenty-first day of June.
Before us Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) SOGEPOSTE, a company, established and having its registered office at 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008

Paris, France, 

here represented by Mr Pierre Reuter, master at law, residing in Luxembourg,
pursuant to a proxy dated June 4, 2002.
2) Mr Jean-Luc Enguehard, President of Executive Committee, SOGEPOSTE, with professional address at 23-25, av-

enue Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris, France,

here represented by Mr Pierre Reuter, prenamed, 
pursuant to a proxy dated June 4, 2002.
The proxies given, signed by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this document

to be filed with the registration authorities.

Such appearing person, in the capacity in which it acts, has requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a «société anonyme» which the prenamed parties declare to form between themselves:

 Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued, a

corporation in the form of a société anonyme under the name of EURO-POSTE MANAGEMENT COMPANY (the
«Corporation»).

Luxemburg-Eich, den 27. Juni 2002.

P. Decker.

53020

 Art. 2. The Corporation is established for an undetermined period. The Corporation may be dissolved at any mo-

ment by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorpo-
ration, as prescribed in Article twenty-two hereof. 

  Art. 3. The purpose of the Corporation is the creation, administration and management of EURO-POSTE (the

«Trust») on behalf of its shareholders and the issue of certificates or statements of confirmation evidencing undivided
coproprietorship interests in the Trust.

The Corporation shall manage any activities connected with the management, administration and promotion of the

Trust. It may on behalf of the Trust, enter into any contracts, purchase, sell, exchange and deliver any securities, proceed
to any registrations and transfers in its name or in third parties’ names in the register of shares or debentures of any
Luxembourg or foreign companies, and exercise on behalf of the Trust and the holders of shares of the Trust, all rights
and privileges, especially all voting rights attached to the securities constituting the assets of the Trust. The foregoing
powers shall not be considered as exhaustive, but only as declaratory.

The Corporation may carry on any activities deemed useful for the accomplishment of its object, remaining, however,

within the limitations set forth by the Luxembourg law of 30th March, 1988, on undertakings for collective investment
(as amended).

 Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg, in the Grand Duchy of Luxembourg.

Other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political or military developments have oc-

curred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office, or
with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily trans-
ferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no
effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg corporation.

 Art. 5. The corporate capital is set at hundred twenty-four thousand Euro (EUR 124,000.-) consisting of thousand

two hundred and forty (1,240) shares in registered form with a par value of hundred Euro (EUR 100.-) per share.

The Corporation may issue registered certificates representing shares of the Corporation.
A register of shareholders shall be kept at the registered office of the Corporation. Such register shall set forth the

name of each shareholder, his residence or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on
each such share, the transfers of shares and the dates of such transfers.

The transfer of a share shall be effected by a written declaration of transfer registered in the register of shareholders,

such declaration of transfer to be dated and signed by the transferor and the transferee or by persons holding suitable
powers of attorney to act therefor. The Corporation may also accept as evidence of transfer other instruments of trans-
fer satisfactory to the Corporation. 

If at any time any shareholder desires to sell or transfer any of his shares, he shall first offer the said shares to the

other shareholders at the net asset value at the date of application as certified by an independent accountant appointed
by the Corporation and in proportion to the ratio of their shareholding. If, upon this first offer, any shareholder rejects
the offer, or fails to accept it in full within one month, his rights shall pass to the accepting shareholders in proportion
to the ratio of the shareholding achieved by the acceptance of the first offer. The shares not accepted within two months
may be sold to a third person within further three months provided, however, that the party thus offering the shares
to a third party shall first notify the other shareholders of the identity of the prospective purchaser and that, within
fifteen days of such notification, the shareholders may exercise their right of purchasing the shares at the net asset value
as specified above, and provided further that the party thus offering the shares must obtain the approval by the Board
of Directors of the sale to such third party. The shareholders may consult to agree upon a manner of transfer other
than that provided above.

No transfer mortis causa is valid towards the Corporation without prior approval of the beneficiary by the Board of

Directors. Whenever such authorisation or approval is withheld, the Board of Directors shall purchase the shares for
the Corporation or appoint another shareholder or other shareholders who shall purchase them at their net asset value
as aforesaid.

 Art. 6. The capital of the Corporation may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

 Art. 7. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body

of shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

 Art. 8. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-

bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the second Wednesday of the month of April at 11.00 a.m. and for the first time in 2003. If such day is
not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank business
day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of directors,
exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 9. The quorum and delays required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of share-

holders of the Corporation, unless otherwise provided herein.

53021

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing or by cable or telegram, telex or facsimile.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a sim-

ple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

 Art. 10. Shareholders will meet upon call by the board of directors or the statutory auditor, pursuant to notice

setting forth the agenda sent by registered mail at least 8 days prior to the meeting to each shareholder at the share-
holder’s address in the register of shareholders, and publicised in accordance with the requirements of law.

If however, all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication. 

 Art. 11. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of at least 3 members, who need not

be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting, for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

The first directors shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the formation of the

Corporation, and shall remain in office until the annual general meeting of shareholders in 2003 and until their succes-
sors are elected.

In the event of vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall

have a casting vote.

 Art. 12. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another director, and in respect of shareholders’ meetings any other
person, as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager

and any assistant general managers or other officers considered necessary for the operation and management of the
Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors. Officers need not be direc-
tors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these Articles, shall have
the powers and duties given to them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex or telefax of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times
and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

telefax another director as his proxy.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting.

Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board of Directors may also be passed in writing and may consist

of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every director. The date of such a res-
olution shall be the date of the last signature.

 Art. 13. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two directors.

 Art. 14. The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. The board of directors

shall have power to determine the corporate policy and the course and conduct of the management and business affairs
of the Corporation. Directors may not, however, bind the Corporation by their individual acts, except as specifically
permitted by resolution of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation.

 Art. 15. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be

affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. 

Any director, associate or officer of the Corporation who serves as a director, officer or employee of any corpora-

tion or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such

53022

affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters
with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall
be reported to the next succeeding meeting of shareholders. The term «personal interest», as used in the preceding
sentence, shall not include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving such corpo-
ration or entity as may from time to time be determined by the board of directors in its discretion. 

The Corporation shall indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Corporation, or, at its request, of any other corporation of which
the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 16. The general manager of the Corporation shall be the chief operating officer and chief executive officer of

the Corporation and shall have full authority to act on behalf of the Corporation in all matters concerned with the daily
management and affairs of the Corporation and with carrying out all acts in furtherance of the corporate policy and
purpose.

 Art. 17. The Corporation will be bound by the joint signature of any two directors of the Corporation, or by the

joint or individual signature(s) of any person(s) to whom such signatory authority has been delegated by the board of
directors.

 Art. 18. The operations of the Corporation, including particularly its books and fiscal affairs and the filing of any tax

returns or other reports required by the laws of Luxembourg, shall be supervised by a statutory auditor. The statutory
auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a period ending at the date of the next annual
general meeting of shareholders and until his successor is elected. The statutory auditor shall remain in office until ree-
lected or until his successor is elected.

The first statutory auditor shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the forma-

tion of the Corporation, and shall remain in office until the next annual general meeting of shareholders and until his
successor is elected.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the shareholders with or without cause.

 Art. 19. The accounting year of the Corporation shall begin on 1st January of each year and shall terminate on the

31st December of the same year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the
formation of the Corporation and shall terminate on 31st December 2002.

 Art. 20. From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required

by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten percent (10%) of
the capital of the Corporation as stated in Article five hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in Article six hereof.

The general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed

of and may alone declare dividends from time to time (within the limits provided for by Luxembourg law), as it in its
discretion believes best suits the corporate purpose and policy.

The dividends declared may be paid in Euro or any other currency selected by the board of directors and may be

paid at such places and times as may be determined by the board of directors. The board of directors may make a final
determination of the rate of exchange applicable to translate dividend into the currency of their payment.

The Board of Directors may decide to declare interim dividends subject to the conditions set forth in the law.

 Art. 21. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

Art. 22. These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and

voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

 Art. 23. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

law of tenth August nineteen hundred and fifteen on commercial companies (as amended) and the Luxembourg law of
30th March 1988 governing collective investment undertakings (as amended).

The shares have been subscribed as follows: 

The shares have all been paid up to the extent of one hundred per cent (100 %) by payment in cash, evidence of which

was given to the undersigned notary. 

<i>Shareholders

<i>Number

<i>Subscribed

<i>of Shares

<i>capital (EUR)

1) SOGEPOSTE, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,239.-

123,900.-

2) Mr Jean-Luc Enguehard, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.-

100.-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,240.-

124,000.-

53023

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately three thousand euro.

<i>Statements

The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the law of August tenth nine-

teen hundred and fifteen on commercial companies (as amended) have been observed.

<i>General Meeting of Shareholders

The above named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, the meeting took the following decisions:

<i>First resolution

 The Meeting elected as Directors:
a) Mr Jean-Luc Enguehard, President of Executive Committee, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt,

75008 Paris, France; 

 b) Mr Bernard Descreux, Chief Investment Officer, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris,

France;

c) Mr Bruno Julien, Chief Products Development, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris,

France;

d) Mrs Nadine Daniell, Chief International Development Officer, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt,

75008 Paris, France. 

<i>Second resolution

The meeting elected PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg as statutory auditor.

<i>Third resolution

The registered office of the corporation is fixed at 2, place de Metz, L-1930 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg. 
On the day named at the beginning of this document. The document having been read to the appearing person, known

to the notary by his name, surname, civil status and residence, the said person appearing signed together with us, the
notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille deux, le vingt et un juin.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) SOGEPOSTE une société, établie et ayant son siège social à 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris, Fran-

ce,

ici représentée par Monsieur Pierre Reuter, maître en droit, demeurant à Luxembourg,
suivant une procuration datée du 4 juin 2002.
2) Monsieur Jean-Luc Enguehard, Président du Directoire SOGEPOSTE, avec adresse professionnelle à 23-25, avenue

Franklin D. Roosevelt, 75008 Paris, France,

ici représenté par Monsieur Pierre Reuter, précité, 
suivant une procuration datée du 4 juin 2002.
Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par la personne comparante et le notaire soussigné, resteront

annexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Laquelle personne comparante, ès-qualités en vertu desquelles elle agit, a requis le notaire instrumentant d’arrêter

ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme que les parties prémentionnées déclarent former entre elles:

 Art. 1

er

. II existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous la dénomination EURO-POSTE MANAGEMENT COMPANY (la «Société»).

 Art. 2. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute à tout instant par décision de

l’assemblée générale statuant comme en matière de modifications de statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article vingt-deux
ci-après.

 Art. 3. L’objet de la Société est la constitution, l’administration et la gestion de EURO-POSTE (le «Fonds»), et l’émis-

sion de certificats ou de confirmations représentant ou documentant des parts de copropriété indivise dans ce Fonds.

La Société se chargera de toute action en rapport avec l’administration, la direction et la promotion du Fonds. Elle

pourra, pour compte du Fonds, conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières,
procéder à toutes inscriptions et transferts à son nom et au nom des tiers dans les registres d’actions ou d’obligations
de toutes sociétés luxembourgeoises et étrangères; exercer pour compte du Fonds et des actionnaires du Fonds tous
droits et privilèges en particulier tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières constituant les avoirs du Fonds,
cette énumération n’étant pas limitative, mais simplement exemplative.

53024

La Société pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant toutefois dans

les limites tracées par la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 sur les organismes de placement collectif (telle que mo-
difiée).

 Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. II peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. 

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, ou militaire

de nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.

 Art. 5. Le capital social est fixé à cent vingt-quatre mille euros (EUR 124.000,-), représenté par mille deux cent qua-

rante (1.240) actions nominatives d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) par action. 

La Société pourra émettre des certificats nominatifs représentant les actions de la Société.
Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société. Ce registre contiendra le nom de chaque action-

naire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient, la somme libérée pour chacune de ces actions,
les transferts des actions et les dates de ces transferts.

Le transfert d’une action se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au registre des actionnaires, cette

déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes détenant les
pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter en guise de preuve
du transfert d’autres instruments de transfert jugés suffisants par la Société.

Lorsqu’un actionnaire désire vendre ou transférer tout ou partie de ses actions, il devra les offrir en premier lieu aux

autres actionnaires à la valeur d’inventaire au jour de son offre, cette valeur étant à certifier par un expert comptable à
désigner par la Société et l’offre étant à faire en proportion des participants de ces autres actionnaires. Au cas où un ou
plusieurs actionnaires n’acceptent pas cette première offre ou omettent de l’accepter dans le délai d’un mois, leurs
droits passent aux actionnaires qui l’ont acceptée en proportion de leurs participations telles qu’elles résultent de leur
acceptation de la première offre. Les actions qui n’auront pas été acceptées dans un délai de deux mois pourront être
vendues à des tiers dans le délai subséquent de trois mois étant entendu toutefois que l’actionnaire offrant devra d’abord
notifier aux autres actionnaires l’identité de l’éventuel acquéreur et que dans la quinzaine de cette notification, les ac-
tionnaires pourront exercer leur droit de préférence à la valeur d’inventaire selon les termes spécifiés ci-avant; étant
en outre entendu que l’actionnaire offrant devra obtenir l’approbation par le Conseil d’Administration de la vente audit
tiers acquéreur. Les actionnaires pourront se concerter et s’entendre sur des conditions de transfert autres que celles
définies ci-dessus.

Aucun transfert à cause de mort n’est opposable à la Société sans que le bénéficiaire ait été approuvé par le Conseil

d’Administration. Au cas où le Conseil d’Administration refuse l’approbation, il devra soit acquérir les actions pour le
compte de la Société ou désigner un ou plusieurs actionnaires qui les acquerront à la valeur d’inventaire dans les con-
ditions ci-avant.

 Art. 6. Le capital de la Société pourra être augmenté ou réduit par résolution des actionnaires prise conformément

aux dispositions exigées pour la modification des présents statuts, telles qu’établies à l’article vingt-deux ci-après.

 Art. 7. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

 Art. 8. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg au siège social

de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation le deuxième mercredi du
mois d’avril à 11.00 heures et pour la première fois en 2003. Si ce jour n’est pas un jour bancaire ouvrable à Luxembourg,
l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra
se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le re-
quièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation.

Art. 9. Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des

actionnaires de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en dé-

signant par écrit, par télégramme, télex ou télécopie une autre personne comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires

sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée générale.

Art. 10. Les assemblées des actionnaires seront convoquées par le conseil d’administration ou le commissaire, à la

suite d’un avis énonçant l’ordre du jour, publié conformément à la loi et envoyé par lettre recommandée, au moins huit
jours avant l’assemblée, à tout actionnaire à son adresse portée au registre des actionnaires. 

Cependant, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale et s’ils affirment avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans avis ou publication préalables.

53025

 Art. 11. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins lesquels

n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale pour une période se terminant à la prochaine assemblée

annuelle et lorsque leurs successeurs auront été élus; toutefois un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif
et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Les premiers administrateurs seront élus par l’assemblée générale des actionnaires suivant immédiatement la consti-

tution de la Société et resteront en fonctions jusqu’à l’assemblée générale annuelle des actionnaires en 2003 et jusqu’à
l’élection de leurs successeurs. 

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission, de révocation ou autrement,

les administrateurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoi-
rement les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix en faveur ou en défaveur d’une résolution, le président

aura voix prépondérante. 

Art. 12. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. II pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et
qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence les actionnaires ou le conseil d’administration désigneront à la majorité un autre
administrateur, et pour les assemblées générales des actionnaires toute autre personne, pour assumer la présidence de
ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs et fondés de pouvoir de la Société, dont un directeur

général, un administrateur-délégué, éventuellement des directeurs généraux-adjoints et d’autres directeurs et fondés de
pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bon les affaires de la Société. Pareilles nominations
peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administrateur. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas
besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les
directeurs et fondés de pouvoir auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
par écrit ou par câble, télégramme ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex

un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration peut également être prise par

voie circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres
du conseil d’administration sans exception. La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

 Art. 13. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou l’adminis-

trateur qui aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par deux administrateurs.

 Art. 14. Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulière-

ment convoquées. Le conseil d’administration aura le pouvoir de déterminer la politique de la Société ainsi que le cours
et la conduite de l’administration et des opérations de la Société. Les administrateurs ne pourront cependant pas enga-
ger la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des directeurs ou
fondés de pouvoir de la Société.

 Art. 15. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé. 

L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou

employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est autrement en rela-
tion d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières
en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires. Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations

53026

ou aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport
avec toute société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer.

La Société indemnisera tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires

et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura été partie
en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société,
administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice par
laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négli-
gence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que
si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en question n’a pas
commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’admi-
nistrateur, directeur ou fondé de pouvoir. 

Art. 16. Le directeur général de la Société sera le chef d’exploitation et d’exécution de la Société et aura pleins pou-

voirs pour agir au nom de la Société pour tout ce qui concerne la gestion journalière et l’exécution d’opérations de la
Société, ainsi que l’accomplissement de son objet et la poursuite de l’orientation générale.

 Art. 17. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de la société, ou par la signature

conjointe ou individuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par
le conseil d’administration.

Art. 18. Les opérations de la Société, comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, les questions fiscales et

l’établissement de toutes déclarations d’impôt ou autres déclarations prévues par la loi luxembourgeoise, seront sur-
veillées par un commissaire. Le commissaire sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une pé-
riode prenant fin le jour de la prochaine assemblée générale des actionnaires et jusqu’à l’élection de son successeur. Le
commissaire restera en fonction jusqu’à sa réélection ou l’élection de son successeur.

Le premier commissaire sera élu par l’assemblée générale des actionnaires suivant immédiatement la constitution de

la Société et restera en fonction jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires et jusqu’à l’élection
de son successeur.

Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée des actionnaires.

 Art. 19. L’exercice social commencera le ter janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de la même

année à l’exception du premier exercice social qui commencera le jour de la constitution de la Société et qui se termi-
nera le 31 décembre 2002.

 Art. 20. II sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pourcent (5%) qui seront affectés à la réserve prévue par la

loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pourcent (10%) du capital social tel
qu’il est prévu à l’article 5 des statuts ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit ainsi qu’il est dit à l’article 6 ci-avant.

L’assemblée générale des actionnaires décidera de l’usage à faire du solde du bénéfice net annuel (dans les limites

prévues par la loi luxembourgeoise) et décidera seul de la répartition des dividendes quand il le jugera conforme à l’objet
et aux buts de la Société.

Les dividendes annoncés pourront être payés en Euros ou en toute autre monnaie choisie par le conseil d’adminis-

tration, et pourront être payés aux temps et lieux choisis par le conseil d’administration. Le conseil d’administration
déterminera souverainement le taux de change applicable à l’échange des dividendes en la monnaie de paiement.

Le Conseil d’Administration peut déclarer des dividendes intérimaires aux conditions prévues par la loi.

Art. 21. En cas de dissolution de la Société il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

 Art. 22. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Art. 23. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi luxembourgeoise concernant les sociétés commerciales (telle que modifiée), ainsi qu’à la loi du 30 mars
1988 concernant les organismes de placement collectif (telle que modifiée). 

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Les actions ont toutes été libérées à cent pour cent (100 %) par paiement en espèces, ce dont il a été justifié au no-

taire instrumentaire.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution

s’élèvent à approximativement trois mille euros.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingtsix de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Actionnaires

<i>Nombre

<i>Capital

<i> d’actions

<i>souscrit (EUR)

1) SOGEPOSTE, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.239,-

123.900,-

2) Mr Jean-Luc Enguehard, prénommé  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,-

100,-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.240,-

124.000,-

53027

<i>Assemblée Générale des Actionnaires

Les personnes sus-indiquées représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement con-

voquées, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire. Après avoir vérifié qu’elle était réguliè-
rement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
a) Monsieur Jean-Luc Enguehard, Président du directoire, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008

Paris, France; 

b) Monsieur Bernard Descreux, Chief Investment Officer, SOGEPOSTE, 2325, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008

Paris, France;

c) Monsieur Bruno Julien, Chief Products Development, SOGEPOSTE, 2325, avenue Franklin D. Roosevelt, 75008

Paris, France;

d) Madame Nadine Daniell, Directeur du développement et de l’offre produits, SOGEPOSTE, 23-25, avenue Franklin

D. Roosevelt, 75008 Paris, France. 

<i>Deuxième résolution

L’assemblée a élu PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg comme commissaire.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société a été fixé au Luxembourg, 2, Place de Metz, L-1930 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande de la personne comparante,

le présent acte de société est rédigé en langue anglaise, suivie d’une version française, et qu’en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite à la personne comparante, connue du notaire par nom, prénom, état et demeure, la même per-

sonne comparante a signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: P. Reuter, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 25 juin 2002, vol. 869, fol. 59, case 11. – Reçu 1.240 euros. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(48182/239/489) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2002.

EUFI-CASH, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1930 Luxembourg, 1, place de Metz.

R. C. Luxembourg B 32.164. 

—

In the year two thousand and two, on the eleventh of April.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

Is held the Ordinary General Meeting of the shareholders of EUFI-CASH, a société d’investissement à capital variable,

having its registered office at Luxembourg, trade register Luxembourg section B number 32.164, incorporated by deed
dated on the 28th of November 1989, published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, number
17 of the 17th of January 1990.

The meeting is presided by Mr Claude Bettendorff, Attaché de Direction at BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE

L’ETAT, LUXEMBOURG, residing in Luxembourg.

The chairman appoints as secretary Mr Jeff Schmit, Attaché de Direction stagiaire at BANQUE ET CAISSE

D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, residing in Strassen.

The meeting elects as scrutineer Mr Claude Ewen, Attaché de Direction stagiaire at BANQUE ET CAISSE

D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, residing in Leudelange.

The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be regis-
tered with the minutes.

II.- The present ordinary general meeting has been convened by convening notices, containing the agenda and pub-

lished:

- in the Mémorial C of the 25th of March 2002 and the 2nd of April 2002;
- in the Luxembourg newspaper «Luxemburger Wort» of the 25th of March 2002 and the 2nd of April 2002;
as it appears from the copies presented to the meeting.
III.- As appears from the attendance list, from the 16,389 (sixteen thousand three hundred eighty-nine) shares, cur-

rently issued, 2,511 (two thousand five hundred eleven) shares are present or duly represented at the present ordinary
general meeting which consequently is regularly constituted and may deliberate and decide validly on all of the items of
the agenda.

IV.- The agenda of the meeting is the following:

Luxembourg, le 21 juin 2002.

J.J. Wagner.

53028

<i>Agenda:

1) Take note of the Report of the Board of Directors and the statutory Auditor for the accounting year closed on

December 31st, 2001.

2) Approval of the annual statement of accounts and of the profit and loss account closed on December 31st, 2001;

profit/loss allocation.

3) Discharge to the Board of Directors.
4) Statutory appointments.
5) Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows:

<i>First resolution

The meeting declares that it has taken note of the report of the Board of Directors and of the report of the Auditor

for the exercise closed on December 31st, 2001, of which it has been given lecture.

<i>Second resolution

The meeting approves the statements of accounts concerning the 2001 business year as presented as well as the profit

allocation proposed by the Board of Directors:

* net asset value as at 31.12.2001: 18,794,709.33 EUR
* net realized profit as at 
 31.12.2001: 678,458.30 EUR
Adopting the proposal of the Board of Directors, the meeting declares:
* to reinvest the part of the amount which might be distributed concerning the capitalization shares (class A shares)

at the profit of the holders of class A shares;

* to distribute the part of the amount which might be distributed concerning the distribution shares (class B shares)

in form of a dividend of EUR 30.00 against presentation of coupon no 12 from April 29th, 2002 on; the rest being rein-
vested. 

<i>Third resolution

The meeting gives entire discharge to the Directors concerning the execution of their mandate during the 2001 busi-

ness year.

<i>Fourth resolution

The meeting decides to reconduct the term of the Directors for a new period of 1 year, i.e. until the General Share-

holders’ Meeting to be held in 2003.

Thus, the Board of Directors is composed as follows:
* CAISSE NATIONALE DES CAISSES D’EPARGNE, represented by Mr Philippe Mottura, chairman;
* CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS, represented by Mr Pierre Lacombe; 
* DGZ.DekaBank DEUTSCHE KOMMUNALBANK, represented by Mr Thomas Reiland;
* EPTAFUND S.p.A., represented by Mr Marco Bolgiani;
* FORTIS BANQUE S.A., represented by Mr Freddy Van den Spiegel;
* SWISSCA HOLDING S.A., represented by Mr Stefan Bichsel.
The meeting decides to renew the mandates of Mr Camille Thommes from BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE

L’ETAT, LUXEMBOURG and Mr Norbert Nickels from BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEM-
BOURG, as «managers for current business» until the General Shareholders’ Meeting to be held in 2003.

The meeting decides to renew the mandate of ERNST &amp; YOUNG S.A. as the Auditor for the revision of the exercise

closing on December 31st, 2002.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail. 

Suit la traduction française:

L’an deux mille deux, le onze avril. 
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Se réunit l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de la société d’investissement à capital variable dénommée

EUFI-CASH, ayant son siège social à Luxembourg, R.C. Luxembourg section B numéro 32.164, constituée suivant acte
reçu le 28 novembre 1989, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 17 du 17 janvier
1990.

L’assemblée est présidée par Monsieur Claude Bettendorff, Attaché de Direction à la BANQUE ET CAISSE D’EPAR-

GNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, demeurant à Luxembourg.

Le président désigne comme secrétaire Monsieur Jeff Schmit, Attaché de Direction stagiaire à la BANQUE ET CAISSE

D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, demeurant à Strassen.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Claude Ewen, Attaché de Direction stagiaire à la BANQUE ET CAIS-

SE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, demeurant à Leudelange.

53029

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- La présente assemblée a été convoquée par des annonces contenant l’ordre du jour et publiées:
- dans le Mémorial C du 25 mars 2002 et du 2 avril 2002;
- dans le journal luxembourgeois «Luxemburger Wort» du 25 mars 2002 et du 2 avril 2002;
comme il résulte des copies présentées à l’assemblée.
III.- Il appert de cette liste de présence que sur les 16.389 (seize mille trois cent quatre-vingt-neuf) actions, actuelle-

ment émises, 2.511 (deux mille cinq cent onze) actions sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée
générale ordinaire, laquelle par conséquent est régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions
sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’entreprises sur l’exercice clôturant le 31 décembre 2001.
2) Approbation du Bilan et du compte des pertes et profits au 31 décembre 2001; affectation des résultats.
3) Décharge à donner aux Administrateurs.
4) Nominations statutaires.
5) Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’Assemblée Générale prend note du rapport du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’entreprises

pour l’exercice clos au 31 décembre 2001 après en avoir reçu lecture.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée Générale approuve les comptes de l’exercice 2001 tels qu’ils sont présentés ainsi que l’affectation du

résultat proposée par le Conseil d’Administration:

- actifs nets au 31.12.2001: 18.794.709,33 EUR 
- bénéfice net réalisé au 
 31.12.2001: 678.458,30 EUR
Adoptant la proposition du Conseil d’Administration, l’Assemblée décide:
* de réinvestir la part du montant distribuable revenant aux actions de capitalisation (actions de classe A) au profit

des actionnaires de la classe A;

* de distribuer la part du montant distribuable revenant aux actions de distribution (actions de classe B) sous forme

d’un dividende à raison de 30,00 EUR contre remise du coupon No 12 à partir du 29 avril 2002, le solde étant réinvesti.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée Générale ratifie les actes posés par le Conseil d’Administration et donne décharge pleine et entière aux

Administrateurs pour l’exercice de leurs mandats relatifs à l’exercice 2001.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée décide de fixer les mandats des Administrateurs pour un terme d’un an venant à échéance à l’Assemblée

Générale en 2003.

Ainsi, le Conseil d’Administration se compose de la façon suivante:
* CAISSE NATIONALE DES CAISSES D’EPARGNE, représentée par M. Philippe Mottura, président;
* CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS, représentée par M. Pierre Lacombe;
* DGZ(DekaBank DEUTSCHE KOMMUNALBANK, représentée par M. Thomas Reiland;
* EPTAFUND S.p.A., représentée par M. Marco Bolgiani;
* FORTIS BANQUE S.A., représentée par M. Freddy Van den Spiegel;
* SWISSCA HOLDING S.A., représentée par M. Stefan Bichsel.
L’Assemblée décide de renouveler les mandats de M. Camille Thommes de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE

L’ETAT, LUXEMBOURG, et de M. Norbert Nickels de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEM-
BOURG, comme «managers for current business» jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2003.

L’Assemblée décide de renouveler le mandat de ERNST &amp; YOUNG S.A. en tant que auditeur pour l’exercice clôtu-

rant le 31 décembre 2002.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: C. Bettendorf, J. Schmit, C. Ewen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 18 avril 2002, vol. 135S, fol. 5, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36371/211/158) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Luxembourg, le 16 mai 2002.

J. Elvinger.

53030

BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme,

(anc. BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT HOLDING S.A.,

Société Anonyme Holding).

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 57.503. 

—

L’an deux mille deux, le onze avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, résidant à Mersch (Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding BERCK SOCIETE

EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT HOLDING S.A., ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal,
inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 57.503, constituée suivant
acte reçu par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, le 18 décembre 1996, publié au Mé-
morial C, numéro 156 du 1

er

 avril 1997, et dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par Maître Camille Hel-

linckx, prénommé, en date du 22 juillet 1997, publié au Mémorial C, numéro 613 du 5 novembre 1997 et suivant acte
reçu par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, en date du 20 décembre 2001, non encore publié
au Mémorial C.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Frédérique Vigneron, employée privée, demeurant à Luxem-

bourg.

La Présidente désigne comme secrétaire Madame Solange Wolter-Schieres, employée privée, demeurant à Schouwei-

ler.

L’assemblée élit comme scrutateur Mademoiselle Angela Cinarelli, employée privée, demeurant à Luxembourg.
La présidente déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste de pré-
sence restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les dix-sept mille neuf cents (17.900) actions représentant l’in-

tégralité du capital social, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que
l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou repré-
sentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a
été communiqué au préalable.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1.- Abandon du régime fiscal sur les sociétés anonyme holding régies par la loi du 31 juillet 1929 et adoption de l’objet

social commercial général des sociétés de participations financières.

2.- Modification afférente des articles deux et onze des statuts.
3.- Modification de la dénomination sociale en BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A.
4.- Modification afférente de l’article 1

er

 des statuts.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière à pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’abandonner le régime fiscal sur les sociétés anonyme holding régies par la loi du 31 juillet 1929,

d’adopter un nouvel objet et de modifier en conséquence les articles deux et onze des statuts pour leur donner désor-
mais la teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière

des valeurs immobilières et mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autre-
ment.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés, tous concours, prêts, avances ou garanties.
La société pourra faire de l’intermédiation sur les marchés.
La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.»

«Art. 11. La loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures

trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de changer la raison sociale de société de BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT

HOLDING S.A. en BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A. et de modifier la première phrase de
l’article premier des statuts pour lui donner désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Première phrase.

II existe une société anonyme sous la dénomination de BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A.»
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.

53031

Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent procès-verbal.

Signé: F. Vigneron, A. Cinarelli, S. Schieres, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 12 avril 2002, vol. 421, fol. 21, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36330/242/72) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

BERCK SOCIETE EUROPEENNE D’INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 57.503. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36331/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

LUNARIA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 60.821. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36431/550/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

AUTO PIECES SERVICES S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1520 Luxembourg, 60, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 87.112. 

—

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du vendredi 3 mai 2002

Le 3 mai 2002, au siège social de la société, s’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la

société AUTO PIECES SERVICES S.A.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Garijo Pascal.
Monsieur le président désigne comme secrétaire Monsieur Berger Jacques.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Rosati Patrice.
La totalité des actions est présente ou représentée, ainsi que le témoigne la liste de présence, qui après avoir été

signée par les membres du bureau, restera annexée au présent procès-verbal.

Monsieur le président expose que la présente assemblée:
A. a pour ordre du jour:
1. Distribution du pouvoir de signature: Monsieur Garijo Pascal, ayant été nommé administrateur-délégué, a le pou-

voir d’engager la société par sa seule signature. La cosignature de Monsieur Garijo Pascal est obligatoire pour toute
signature d’un autre administrateur.

2. Divers.
B. que la totalité des actions est présente ou représentée, et que les associés présents se reconnaissent dûment con-

voqués.

C. la présente assemblée, réunissant la totalité des actions étant ainsi régulièrement constituée elle peut valablement

délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour.

Après discussion, l’assemblée générale prend les résolutions suivantes:

<i>Résolution unique

L’assemblée générale approuve à l’unanimité la distribution du pouvoir de signature. Monsieur Garijo Pascal a le pou-

voir d’engager la société par sa seule signature. La cosignature de M. Garijo Pascal est obligatoire pour toute signature
d’un autre administrateur.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

(36434/000/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Mersch, le 16 mai 2002.

H. Hellinckx.

Mersch, le 16 mai 2002.

H. Hellinckx.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Signature / Signature / Signature
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur

53032

SHIPINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 69.586. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36432/550/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

LAKE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 64.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(36433/550/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

MODASIA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 59.351. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 5 juin 2001

L’Assemblée accepte la démission de Monsieur Marc Weinand et appelle comme nouvel Administrateur, Monsieur

René Schlim, pour achever le mandat de Monsieur Marc Weinand, démissionnaire. 

Enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36441/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

VALPARSA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 32.998. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 18 juin 2001

Les mandats de Messieurs Emile Vogt, Aloyse Scherer et René Schlim, Administrateurs et de la FIDUCIAIRE DE

LUXEMBOURG S.A., Commissaire aux Comptes, venant à échéance lors de la présente Assemblée, celle-ci décide de
les renouveler pour une durée de six ans. 

Enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2002, vol. 568, fol. 7, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36442/550/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mai 2002.

GLOBAL MESSENGER EPOCA II, Fonds Commun de Placement.

COSMO MILLENIUM, Fonds Commun de Placement.

GLOBAL MESSENGER EPOCA (SHIN KIGEN), Fonds Commun de Placement.

—

Notice is hereby given that on the expiration dates of the funds GLOBAL MESSENGER EPOCA II on 22nd February

2001, GLOBAL MESSENGER EPOCA (SHIN KIGEN) on 22nd November 2001 and COSMO MILLENIUM on 25th Feb-
ruary 2002, PARCADIA ASSET MANAGEMENT S.A., acting as the Management Company of these Funds has repur-
chased free of charge all the then outstanding Units of the Funds.
(03687/755/10) 

<i>For the Board of Directors.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Signature.

Pour copie conforme
COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

53033

BETSY S.A., Société Anonyme.

—

RECTIFICATIF

A la page 48671 du Mémorial C, N

°

 1014 du 3 juillet 2002, il y a lieu de lire: L’an deux mille un, le 11 septembre.

(03640/xxx/6).

ELEKTRA FINANZIERUNG A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.610. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>21 août 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 21 juin 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03576/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TRUTH TECH HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.292. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 août 2002 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 20 juin 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03577/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CLIO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.669. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 août 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 19 juin 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03578/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMAS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 22.573. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 août 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

53034

L’Assemblée Générale du 18 juin 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03579/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUXUS INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 38.127. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>19 août 2002 à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 18 juin 2002 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03580/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRASVEST HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2086 Luxemburg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxemburg B 25.182. 

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>7. August 2002 um 10.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrats und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2000 und 2001
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Verschiedenes.

I (03581/795/14) 

<i>Der Verwaltungsrat.

BEROLUX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 24.276. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 août 2002 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2001
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (03582/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

KADJOU S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 81.874. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>6 août 2002 à 15.30 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001
3. Affectation du résultat

53035

4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

I (03614/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FYNAR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.481. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>5 août 2002 à 9.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers

I (03615/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GUYMON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 12.613. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>5 août 2002 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (03623/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GSI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 53.483. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 août 2002 à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification du statut de la société qui n’aura plus désormais celui d’une société holding défini par la loi du 31 juillet

1929 mais celui d’une soparfi, ceci avec effet au 1

er

 janvier 2002.

2. Le cas échéant, modification de l’article 2 des statuts en omettant la dernière partie de la dernière phrase qui fait

référence à la loi du 31 juillet 1929.

3. Changement de la dénomination de la société de GSI HOLDING S.A., en GSI S.A.
4. Modification du premier alinéa de l’article 1 des statuts, qui aura dorénavant la teneur suivante:

«Article 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de GSI S.A.»

I (03697/534/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

53036

GOLDENCARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 17, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 70.288. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>9 août 2002 à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 1999 et au 31 décembre 2000.
3. Transfert du siège social de L-2449 Luxembourg, 17, boulevard Royal à L-1528 Luxembourg, 11, boulevard de la

Foire.

4. Instauration de catégories d’administrateurs et modification du dernier alinéa de l’article 5 des statuts qui aura do-

rénavant la teneur suivante:

«Art. 5. Dernier alinéa. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures con-
jointes de deux administrateurs, dont obligatoirement une signature de la catégorie A et une autre signature de la
catégorie B, ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature
d’un seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec
les administrations publiques.»

5. Modification du 4

ème

 alinéa de l’article 5 des statuts qui aura dorénavant la teneur suivante:

«Art. 5. 4

ème

 alinéa. Toute décision du conseil d’administration est prise à la majorité absolue des votants, de-

vant comporter obligatoirement le vote d’un administrateur investi des pouvoirs de la catégorie A et le vote d’un
administrateur investi des pouvoirs de la catégorie B. En cas de partage, la voix de celui qui préside la réunion du
conseil est prépondérante.»

6. Démissions de Messieurs Patrick Meunier et Derek Ruxton de leurs fonctions d’administrateurs et décharge à leur

accorder pour l’exécution de leur mandat.

7. Nomination de deux nouveaux administrateurs:

- Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant à Bertrange,
- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern,
en remplacement de Messieurs Patrick Meunier et Derek Ruxton, démissionnaires, et confirmation du nouveau
conseil d’administration:
Administrateur de catégorie A:
- Monsieur Sandro Frei, administrateur de sociétés, demeurant à Vesenaz, Suisse,
Administrateurs de catégorie B:
- Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant à Bertrange,
- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern.
Monsieur Guy Hornick occupera la fonction de Président du Conseil d’Administration.
Le mandat des nouveaux administrateurs prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire devant statuer sur les
comptes au 31 décembre 2001.

8. Démission de MRM de ses fonctions de commissaire aux comptes et décharge à lui accorder pour l’exécution de

son mandat.

9. Nomination de AUDIEX S.A., ayant son siège social à L-1510 Luxembourg, 57, avenue de la Faïencerie, comme

nouveau commissaire aux comptes. Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire devant statuer
sur les comptes au 31 décembre 2001.

I (03688/534/46) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INNOV’ ACTIONS SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4081 Esch-sur-Alzette, 9, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 64.332. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège de la FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A., sise à L-2530 Luxembourg, 4, rue Henri
Schnadt, le mardi <i>6 août 2002 à 14.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation de la conversion de la devise du capital social de un million deux cent cinquante mille francs luxem-

bourgeois (LUF 1.250.000,-) en trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf euros (EUR 30.986,69)

2. Suppression de la valeur nominale des mille (1.000) actions
3. Augmentation du capital social à concurrence de treize virgule trente et un euros (EUR 13,31) pour le porter de

trente mille neuf cent quatre-vingt-six virgule soixante-neuf euros (EUR 30.986,69) à trente et un mille euros (EUR
31.000,-) sans création d’actions nouvelles par apport en numéraire

4. Fixation de la valeur nominale des mille (1.000) actions à trente et un euros (EUR 31,-) par action

53037

5. Modification subséquente de l’article cinq des statuts
6. Transfert du siège social au 16, Val Sainte-Croix à L-1370 Luxembourg
7. Nomination d’un nouveau commissaire aux comptes

I (03704/503/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HELIOS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 58.180. 

—

Le Conseil d’Administration de la SICAV HELIOS (ci-après la «Société») a l’honneur d’inviter les actionnaires de la

Société à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de la Société qui se tiendra le <i>6 août 2002 à 11.30 heures à Luxembourg, 7, boulevard Joseph II, pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Refonte complète des statuts de la Société pour notamment:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments;
5. Divers.

Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social, obtenir sans frais le texte complet des modifications

aux statuts.

Les actionnaires sont informés que les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6 août 2002, pour être

valablement prises, nécessitent un quorum de présence de 50% des actions en circulation et un vote favorable des 2/3
des actions présentes et/ou représentées à l’Assemblée.

Les actionnaires qui sont dans l’impossibilité d’assister à cette Assemblée Générale Extraordinaire ont la possibilité

de voter par procuration. A cet effet, des formulaires de procuration sont disponibles sur simple demande au siège social
de la Société.

Les actionnaires, propriétaires de titres au porteur, sont priés de déposer leurs certificats d’actions au moins cinq

jours francs avant la date de l’Assemblée, au siège social de la Société.

Si le quorum de présence n’est pas atteint, l’Assemblée Générale Extraordinaire reconvoquée ne sera plus soumise

à aucune condition de quorum de présence et les décisions seront prises à la majorité des 2/3 des actions présentes et/
ou représentées.
I (03705/584/31) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VITINVEST S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 62.749. 

—

The Shareholders are hereby convened to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of Shareholders to be held at the registered office on <i>July 30th 2002 at 3.30 p.m. to deliberate on the following agenda:

<i>Agenda:

1. Acceptance of the resignation of Mrs Ariane Slinger as Director;
2. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED as Director;
3. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A. as Director and Managing

Director;

4. Discharge to the Directors and the Managing-Director for their services; 
5. Appointment of three new Directors;
6. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LIMITED as Statutory Director;
7. Discharge to the Statutory Auditor;
8. Appointment of a new Statutory Auditor;
9. Acceptance of the resignation of CITCO (LUXEMBOURG) S.A. as registered agent;
10. Transfer of the registered office of the company;
11. Miscellaneous.
In order to attend the Meeting of the company, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five

clear days before the Meeting at the registered office of the company. The Shareholders who can not attend the Meeting
in person are invited to send a duly completed and signed proxy form to the registered office of the company to arrive
not later than five clear days before the Meeting.
II (03558/710/26) 

<i>The Board of Directors.

53038

AUSTRIAN FINANCIAL AND FUTURES TRUST, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office L-1471 Luxembourg, 308, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 40.361. 

—

Following the considerations according to which the interests of all shareholders and the future of AUSTRIAN FI-

NANCIAL &amp; FUTURES TRUST are jeopardized;

According to Article 29 of the articles of incorporation and to chapter 16 of the prospectus which set forth the fol-

lowing provision:

«Furthermore, in case the Net Assets of any compartment would fall below United States Dollars 10 million or the

equivalent in the compartment’s reference currency, and every time the interest of the shareholders of the same com-
partment will demand so, especially in case of a change in the economical and/or political situation, the Board will be
entitled, upon a duly motivated resolution, to decide the liquidation of the same compartment.

The shareholders will be notified by the Board or informed of its decision to liquidate in a similar manner to the con-

vocations to the general meetings of shareholders. The net liquidation proceed will be paid to the relevant shareholders
in proposition of the Shares they are holding. Liquidation proceed which will remain unpaid after the closing of the liq-
uidation procedure will be kept under the custody of the custodian of the Company for a period of six months. At the
expiration of this period, unclaimed assets will be deposited under the custody of the Caisse des Consignations to the
benefit of the unidentified shareholders».

The Board of Directors has decided to
- Stop the trading activities of AUSTRIAN FINANCIAL &amp; FUTURES TRUST FIRST FUTURES FUND SERIES I (First

Futures Fund «Series I»);

- Refuse any new subscription into Series I and Suspend redemptions;
Liquidate Series I; Request the administrator to calculate a liquidating net asset value as of June 30, 2002;
- Request the auditor to audit the liquidating net asset value;
- Request the administrator to receive the shareholders claims, to verify and to validate those claims and to arrange

for payment of liquidation proceeds to the concerned holders;

- Request the custodian bank to pay upon proper instructions the liquidation proceeds to the shareholders in pro-

portion of the shares they are holding;

- Upon completion of the liquidation of Series I, Liquidate the company.
Please claim before July 24, 2002 your liquidations proceeds in proportion of your shares to 
UNICO FINANCIAL SERVICES S.A.
308, route d’Esch
L-1471 Luxembourg
C/o: Mr F. Diderrich
Tel: +(352) 26 40 20 10
Fax: +(352) 26 40 48 30
Your claims shall be documented by documents evidencing your title and shall be verified by the administrator.
Please not that
Liquidation proceed which remain unpaid after the closing of the liquidation procedure will be kept under the custody

of the custodian of the Company for a period of six months. At the expiration of this period, unclaimed assets will be
deposited under the custody of the Caisse des Consignations to the benefit of the unidentified shareholders.

The liquidation procedure is anticipated to be closed on July 31, 2002.

June 21, 2002.

IV (03475/755/45) 

<i>The Board of Directors.

VITINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 62.749. 

—

The Shareholders of VITINVEST S.A. are hereby convened to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of Shareholders to be held at the registered office on <i>July 30th 2002 at 3.30 p.m. to deliberate on the following agenda:

<i>Agenda:

1. Acceptance of the resignation of Mrs Ariane Slinger as Director.
2. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED as Director;
3. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A. as Director and Managing

Director.

4. Discharge to the Directors and the Managing-Director for their services; 
5. Appointment of three new Directors;
6. Acceptance of the resignation of LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LIMITED as Statutory Direc-

tor;

7. Discharge to the Statutory Auditor;
8. Appointment of a new Statutory Auditor;
9. Acceptance of the resignation or CITCO (LUXEMBOURG) S.A. as registered agent.

53039

10. Transfer of the registered office of the company;
11. Miscellaneous.

In order to attend the Meeting of the company, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five

clear days before the Meeting at the registered office of company. The Shareholders who can not attend the Meeting in
person are invited to send a duly completed and signed proxy form to form to the registered office of the company to
arrive not later than five clear before the Meeting.
II (03564/710/27) 

<i>The Board of Directors.

GIOCH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1631 Luxembourg, 21, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 75.506. 

—

Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à Luxembourg, au 25, avenue de la Liberté, le <i>31 juillet 2002 à 12.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration.
2. Présentation et approbation du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 mai 2002.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
6. Divers.

II (03566/802/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANDRACORD HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.478. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à Luxembourg, au siège social, le <i>29 juillet 2002 à 14.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes. 
2. Approbation du bilan, du compte de profits et pertes et affectation du résultat au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes quant à l’exercice sous revue.
4. Transfert du siège social.
5. Divers.

II (03602/029/15) 

<i>le Conseil d’Administration.

ACM INTERNATIONAL TECHNOLOGY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 18, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 21.278. 

—

THE ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders of ACM INTERNATIONAL TECHNOLOGY FUND will be held a 2.30 p.m. (local time) on Friday, <i>July
26, 2002 at the offices of ACM GLOBAL INVESTOR SERVICES S.A., 18, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg for
the following purposes:

<i>Agenda:

1. To approve the auditor’s report and audited financial statements for the fiscal year ended March 31, 2002.
2. To approve the annual report of the Fund for the fiscal year ended March 31, 2002.
3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties during the fiscal year ended March 31,

2002.

4. To elect the following persons as Directors, each to hold office until the next Annual General Meeting of Share-

holders and until his or her successor is duly elected and qualified: 
David H. Dievler
Robert C. Alexander
John D. Carifa
William H. Henderson
Kentaro Nishimura
Yves Prussen
Robert C. White

53040

5. To appoint ERNST &amp; YOUNG, Luxembourg, as independent auditors of the Fund for the forthcoming fiscal year.
6. To transact such other business as may properly come before the Meeting.
Only shareholders of record at the close of business on Friday, July 19, 2002, are entitled to notice of, and to vote

at, the 2002 Annual General Meeting of Shareholders and at any adjournments thereof.

July 1, 2002.

II (03568/801/32) 

LAUNER INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 49.356. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

qui se tiendra à Luxembourg, le <i>29 juillet 2002 à 16.30 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes. 
2. Approbation du bilan, du compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2001.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes quant à l’exercice sous revue.
4. Transfert du siège social.
5. Divers.

II (03603/029/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LIBERTY NEWPORT WORLD PORTFOLIO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 25.904. 

—

We hereby give you notice of the

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders of LIBERTY NEWPORT WORLD PORTFOLIO to be held at 1A, Parc d’activité Syrdall, L-5365
Munsbach, Luxembourg on <i>26 July 2002 at 12 noon in order to deliberate upon the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the Reports of the Board of Directors and of the Independent Auditor.
2. Approval of the Financial Statements for the year ended 31 March 2002.
3. Distribution of dividends.
4. Discharge of the Directors.
5. Election of the Directors.
6. Election of the Independent Auditor.
7. Any other business.

Resolutions of the shareholders will be passed by a simple majority of the those present and voting, and each shares

is entitled to one vote.

In order to be entitled to attend the meeting, holders of bearer shares must deposit their bearer share certificates

five working days prior to the meeting with the following institution:

KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOIS,
43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
If your are unable to attend the meeting in person, a proxy form giving authorisation to another named individual,

can be obtained from the Administrator at 1A, Parc d’activité Sydrall, L-5365 Munsbach, Luxembourg.

Luxembourg, 9 July 2002.

II (03609/000/27) 

<i>For and on behalf of the Board of Directors.

<i>By order of the Board of Directors
D. H. Dievler
<i>Chairman

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Document Outline

Sommaire

International Television Productions (I.T.P.) S.A.

Henfin S.A.

Laurus Luxembourg, S.à r.l.

Laurus Luxembourg, S.à r.l.

Evolutis Sicav

Isolamia S.A.

Interspar Verwaltungsgesellschaft S.A., Interspar Société de Gestion S.A., Interspar Management Comp

International Asset Management S.A.

Sine Aetas S.A.

Cash.Life Funding S.A.

Euro-Poste Management Company

Eufi-Cash, Sicav

Berck Société Européenne d’Investissement S.A.

Berck Société Européenne d’Investissement S.A.

Lunaria S.A.

Auto Pièces Services S.A.

Shipinvest Holding S.A.

Lake S.A.

Modasia Holding S.A.

Valparsa S.A.

Global Messenger Epoca II

Betsy S.A.

Elektra Finanzierung A.G.

Truth Tech Holding S.A.

Clio S.A.

Amas Holding

Luxus Investissement S.A.

Brasvest Holding S.A.

Berolux Holding S.A.

Kadjou S.A.

Fynar S.A.

Guymon Holding S.A.

GSI Holding S.A.

Goldencare S.A.

Innov’ Actions Services S.A.

Helios

Vitinvest S.A.

Austrian Financial and Futures Trust

Vitinvest S.A.

Gioch S.A.

Andracord Holding S.A.

ACM International Technology Fund

Launer International S.A.

Liberty Newport World Portfolio