5953

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 125

23 janvier 2002

S O M M A I R E

Alpha Investimenti, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . .

5974

Cofinex S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5984

Angewi S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5975

Comont Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

5985

Angewi S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5975

Compagnie Financière d’Investissements Indus- 

Anquith Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

5975

triels S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5986

Athenum International S.A., Luxembourg . . . . . . .

5976

Compagnie Financière d’Investissements Indus- 

Axxal Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

5976

triels S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5987

B.R.I., Brasserie  Restauration  Italienne,  S.à r.l., 

Compagnie Financière d’Investissements Indus- 

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5980

triels S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5987

Baloise Fund Invest Advico S.A., Luxemburg . . . . .

5976

Compagnie Luxembourgeoise de Financement de 

Barbican S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

5977

Commerce S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

5985

Barbican S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

5977

Compass Investment Company II, S.à r.l., Luxem- 

Barbican S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

5977

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5992

Bass  Luxembourg  Investments, S.à r.l., Luxem- 

Compass Investment Company II, S.à r.l., Luxem- 

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5988

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5995

Bass  Luxembourg  Investments, S.à r.l., Luxem- 

Coravit AG, Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5985

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5990

Corinne Selection, S.à r.l., Esch-sur-Alzette  . . . . . 

5985

Beauty Farm, S.à r.l., Heisdorf . . . . . . . . . . . . . . . . .

5978

Cygne, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5990

BIP S.A., BGL Investment Partners S.A., Luxem- 

Cygne, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5991

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5954

Dalmatian Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5963

Biva Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

5978

Danasia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5986

Biva Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

5979

Danasia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5986

Blittersdorf Immobilien A.G., Luxembourg  . . . . . .

5980

Delta Networks Limited S.A., Luxembourg  . . . . . 

5984

Blittersdorf Immobilien A.G., Luxembourg  . . . . . .

5980

Desarollo Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

5987

Bond Universalis, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

5979

DH  Real  Estate  Luxembourg,  S.à r.l.,  Luxem- 

Bond Universalis, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

5979

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5996

Bonner  Anlagengesellschaft  A.G., Luxembourg- 

DH  Real  Estate  Luxembourg,  S.à r.l.,  Luxem- 

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5978

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6000

Brabaico S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

5981

Dolpa, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5981

Brabaico S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

5981

Douh Beauté, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5974

Buildco S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5977

Egatia S.A.H. Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5986

C.I.P.O., Comité International des Prestiges d’Or 

Entreprise Générale S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

5988

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5979

Entreprise Générale S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

5988

C.M. International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

5984

Finanpar Lux, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

5995

Caillebotis  Polyester  Trading CPT S.A., Luxem- 

Heros Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

5982

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5981

Holding Vassco S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

5980

Carillon Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

5983

Incorion Investment Holding Company S.A., Lu- 

Cheniclem S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5982

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5975

Cheniclem S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5982

Italtractor ITM S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

5956

Cheniclem S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5982

Janus Immobilière S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

5976

Chronus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

5983

Janus Immobilière S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

5976

Chronus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

5983

Lamaco S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6000

Claire  Source  Participation  S.A.,  Luxembourg- 

OIM, Oppenheim Investment Management Inter- 

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5984

national S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5955

5954

BIP S.A., BGL INVESTMENT PARTNERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1356 Luxembourg, 1, rue des Coquelicots.

R. C. Luxembourg B 75.324. 

—

L’an deux mille un, le quatorze décembre.
Par-devant Maître Reginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg;

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BGL INVESTMENT PAR-

TNERS S.A., en abrégé BIP S.A., avec siège social à Luxembourg, 1, rue des Coquelicots, inscrite au registre de com-
merce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 75.324.

La séance est ouverte à onze heures,
sous la présidence de Monsieur Alain Georges, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Monsieur Jérome Wittamer, employé, demeurant à Luxembourg.
Ont été appelé aux fonctions de scrutateurs Madame Annette Schwall-Lacroix, docteur en droit, demeurant à

Luxembourg, et Monsieur Pit Hentgen, directeur de société, demeurant à Luxembourg,

tous ici présents et ce acceptant.
Le bureau ayant été ainsi constitué, le Président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
I. L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
- Réduction du capital social à concurrence de soixante-dix millions (70.000.000,- EUR) d’euros afin d’alimenter une

réserve pour fluctuations de marché, conformément à l’article 69 (1) à (4) de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant
les sociétés commerciales.

- Autorisation au conseil d’administration d’utiliser la réserve pour fluctuations de marché.
- Modification de l’article 12 des statuts habilitant le conseil d’administration à décider de la création d’un ou plusieurs

comités d’évaluation.

- Divers.
II. Les actionnaires présents ou représentés, les procurations des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence; cette liste de présence signée par les actionnaires, les man-
dataires des actionnaires représentés, le bureau et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte.

Les procurations des actionnaires représentés y resteront annexées de même.
III. Le quorum de présence requis par la loi est d’au moins de la moitié des actions émises et les résolutions à l’ordre

du jour doivent être adoptées par un vote affirmatif de deux tiers des actions présentes ou représentées.

IV. L’assemblée a également été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour et publiés:
- au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1067, page 51206 du 26 novembre 2001 et numéro 1113

page 53420 du 5 décembre 2001.

- dans le journal:
 «Luxemburger Wort»,
 le 26 novembre 2001,
- et dans les journaux:
 «Luxemburger Wort»,
«Tageblatt»,
«Lëtzebuerger Journal»,
«Le Quotidien»
 le 5 décembre 2001.
La preuve de ces publications a été fournie à l’assemblée.
V. Il résulte de ladite liste de présence que sur les quatre millions sept cent soixante-treize mille trois cent vingt et

une (4.773.321) actions émises au 14 décembre 2001, trois millions cent vingt-six mille sept cent trente-sept (3.126.737)
actions, soit plus de la moitié sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte
que l’assemblée peut valablement délibérer sur tous les points portés à l’ordre du jour.

Ensuite l’assemblée, après délibération, a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de réduire le capital social à concurrence de soixante-dix millions (70.000.000,-) d’euros

afin d’alimenter une réserve pour fluctuations de marché, conformément à l’article 69 (1) à (4) de la loi modifiée du 10
août 1915 concernant les sociétés commerciales.

En conséquence, l’assemblée décide de modifier l’article 5, alinéa 1

er

 des statuts pour lui conférer la teneur suivante:

«Le capital social de la Société est fixé à deux cent quatre-vingt millions huit cent trente-neuf mille quatre-vingt-treize

virgule cinquante euros (EUR 280.839.093,50), représenté par quatre millions sept cent soixante-treize mille trois cent
vingt et une (4.773.321) actions sans valeur nominale.»

Votes contre: 40
Abstentions: /
Votes pour: 3.126.697
En conséquence la résolution est adoptée.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à utiliser la réserve pour fluctuations de marché de la ma-

nière la plus large permise par la loi, notamment pour apurer des moins-values non réalisées et estimées durables sur
le portefeuille de la société.

Votes contre: /

5955

Abstentions: /
Votes pour: 3.126.737
En conséquence la résolution est adoptée.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 12 des statuts pour lui conférer la teneur suivante:

«Art. 12. Délégation de Pouvoirs. Le conseil d’administration peut déléguer de manière générale ou ponctuelle-

ment la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion, con-
formément à l’article 60 de la Loi du 10 août 1915, telle que modifiée, sur les sociétés commerciales, à un directeur ou
à un ou plusieurs comités, qu’ils soient composés de ses propres membres ou non, ou à un ou plusieurs administrateurs,
gérants ou autres mandataires susceptibles d’agir seuls ou conjointement. La délégation à un membre du conseil d’ad-
ministration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale. Le conseil d’administration détermine
l’étendue des pouvoirs, les conditions du retrait et la rémunération attachées à ces délégations de pouvoir, y compris
le pouvoir de subdéléguer.

Le conseil d’administration pourra mettre en place des comités chargés de tâches spécifiques que le conseil détermi-

nera. 

Le conseil d’administration pourra ainsi créer un ou plusieurs comités d’évaluation chargés (i) d’identifier et d’évaluer

des opportunités d’investissement, (ii) d’assurer le suivi du portefeuille des participations et d’en aviser le conseil d’ad-
ministration et (iii) d’accepter toute autre mission que pourra leur attribuer le conseil d’administration. Le conseil d’ad-
ministration fixera la composition des comités d’évaluation qui comprendront plusieurs administrateurs et pourront
comprendre également un ou plusieurs experts extérieurs ainsi qu’un directeur de la Société, de même qu’il en déter-
minera les attributions précises, l’étendue de ses pouvoirs et la rémunération éventuelle payable à leurs membres.

Le conseil pourra également conférer des pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs mandataires ou représentants de son

choix.»

Votes contre: /
Abstentions: /
Votes pour: 3.126.737
En conséquence la résolution est adoptée.

<i>Frais

Le montant des frais afférents incombant à la société en raison des présentes est estimé à deux mille cent Euro

(2.100,- EUR).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 11.45 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite à l’assemblée, les membres du bureau, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeures, ont tous signé avec le notaire le présent acte.

Signé: A. Georges, J. Wittamer, A. Schwall-Lacroix et R. Neuman
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2001, vol. 132S, fol. 91, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Müller.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de ladite société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

(00179/226/107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2002.

OIM, OPPENHEIM INVESTMENT MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschafssitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 28.878. 

—

Das Verwaltungsreglement des nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg als «Fonds Commun de Place-

ment» errichteten und zum öffentlichen Vertrieb in Luxemburg zugelassenen Sondervermögens MEDICAL BioHe@lth-
Trends wird in Artikel 4 Ziffer 3 lit.l e um folgenden klarstellenden Halbsatz ergänzt:

...; dies gilt nicht für außerbörslich erworbene Wertpapiere im Sinne von Artikel 4 Ziffer 1 Satz 6.
Die vorstehende Änderung tritt mit ihrer Veröffentlichung im Mémorial C, Recueil de Sociétés et Associations, am

23. Januar 2002 in Kraft.

Erstellt in vierfacher Ausfertigung.

Luxemburg, den 7. Januar 2002.  

Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2002, vol. 563, fol. 28, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(03221/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2002.

Luxembourg, le 28 décembre 2001.

R. Neuman.

OPPENHEIM INVESTMENT MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A.
Unterschriften
SAL. OPPENHEIM JR &amp; CIE. LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

5956

ITALTRACTOR ITM S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

—

STATUTES

In the year two thousand and one, on the nineteenth day of December.
 Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Luxembourg). 

There appeared the following:

1) FINPA S.p.A., a company existing under the laws of Italy, with its registered office at Viale Libertà 103, 41021 Fana-

no (Modena), 

represented by Janine Biver, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on 30 November 2001;
2) Mr Ivano Passini, company director, residing in Via Porrettana 1105, 41021 Fanano (Modena),
represented by Janine Biver, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on 30 November 2001;
which two proxies after being signed ne varietur by the person appearing and the undersigned notary will remain

attached to the present deed to be filed at the same time.

The said persons appearing acting in the above described capacities have drawn up the following Articles of Incorpo-

ration of a company which they hereby declare to form among themselves and on which they have agreed as follows:

Chapter I. Form - Name - Registered Office - Object - Duration 

Art. 1. Form, Name 
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

created a Company in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Lux-
embourg and by the present Articles of Incorporation.

The Company will exist under the name of ITALTRACTOR ITM S.A. 

Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary meas-
ures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the regis-
tered office, will remain a Luxembourg Company. 

Art. 3. Object 
The corporate object of the Company is the acquisition, holding and disposal of participations directly or indirectly,

in any form whatsoever, in Luxembourg companies and/or foreign companies or other entities; the direct and/or indi-
rect financing of the companies and/or entities in which it holds a participation or which are members of its group, in-
cluding group treasury services; the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as the transfer
by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes or other securities of any kind of instrument and
contracts thereon or relative thereto; and the ownership, administration, development and management of its portfolio
holdings.

It may in particular:
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any stock, shares and other participation

securities, bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and
financial instruments (including derivatives) representing ownership rights, claims or transferable securities issued by any
public or private issuer whatsoever;

- exercise all rights whatsoever attached to these securities and financial instruments;
- grant any direct and/or indirect financial assistance whatsoever to the companies and/or enterprises in which it holds

a participation or which are members of its group, in particular by granting loans, facilities, security interests over its
assets or guarantees in any form and for any term whatsoever and provide them any advice and assistance in any form
whatsoever including group treasury services;

- make deposits at banks or with other depositaries and invest it in any other manner;
- in order to raise funds which it needs to carry out its activity within the frame of its object, take up loans in any

form whatsoever, accept any deposit from companies or entities in which it holds a participation or which is part of its
group, to issue debt instruments in any form whatsoever.

The above enumeration is enunciate and is not limitative.
The Company may carry out any transactions, whether commercial or financial which are directly or indirectly con-

nected with its object at the exclusion of any banking activity.

In general the Company may carry out any operation which it may deem useful or necessary in the accomplishment

and the development of its corporate purpose. 

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.
It may be dissolved at any moment by a decision of the general meeting of shareholders resolving in the same manner

as for the amendment of these Articles of Incorporation.

5957

Chapter II.- Capital - Shares 

Art. 5. Corporate Capital
The Company has an issued and paid-up capital of fifty thousand Euro (50,000.- EUR) divided into one hundred (100)

shares with a par value of five hundred Euro (500 EUR) each.

The capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the manner

required by the laws of Luxembourg for amendment of these Articles of Incorporation. 

Art. 6. Shares 
The shares will be registered shares.

Chapter III.- Board of Directors - Statutory Auditor

 Art. 7. Board of Directors
The Company shall be administered by a board of directors composed of at least three members who need not be

shareholders.

The directors shall be elected by the shareholders’ meeting, which shall determine their number, for a period not

exceeding six years, and they shall hold office until their successors are elected. They are re-eligible and they may be
removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting.

In the event of one or more vacancies in the board of directors because of death, retirement or otherwise, the re-

maining directors may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of law. In this case the general meeting
ratifies the election at its next meeting. 

Art. 8. Meetings of the Board of Directors 
The board of directors shall choose from among its members a chairman. It may as well appoint a secretary, who

need not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and
of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman. A meeting of the board must be convened if any two

directors so require.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and of the board of directors, but in his absence the general

meeting or the board will appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority present at such
meeting.

Written notices of any meeting of the board of directors will be given by letter or by telex to all directors at least

48 hours in advance of the day set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of
such circumstances will be set forth in the notice of meeting. The notice indicates the place and agenda for the meeting.

This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telex or telefax of each director. No sep-

arate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution
of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

telefax another director as his proxy.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of directors are present.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call, a video conference or by

any similar means of communication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate
with each other. Such participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

A written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content. 

Art. 9. Minutes of meetings of the Board of Directors
The minutes of any meeting of the board of directors will be signed by the chairman of the meeting and by any other

director. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman of the board of directors. 

Art. 10. Powers of the Board of Directors 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law or by the present articles to the general meeting of
shareholders are in the competence of the board of directors.

The board of directors may decide to set up one or more committees whose members may but need not be direc-

tors. In that case the board of directors shall appoint the members of such committee(s) and determine its powers. 

Art. 11. Delegation of Powers 
The board of directors may delegate the daily management of the Company and the representation of the Company

within such daily management to one or more directors, officers, executives, employees or other persons who may but
need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary func-
tions to persons or agents chosen by it. 

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders. 

Art. 12. Representation of the Company 
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or by the individual

signature of the person to whom the daily management of the Company has been delegated, within such daily manage-

5958

ment, or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated
by the board but only within the limits of such power. 

Art. 13. Statutory Auditor 
The accounts of the Company are supervised by one or more statutory auditors, who need not be shareholders.
The statutory auditors shall be elected by the shareholders’ meeting, which shall determine their number, for a period

not exceeding 6 years, and they shall hold office until their successors are elected. They are re-eligible and they may be
removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting.

Chapter IV.- General meeting of Shareholders

 Art. 14. Powers of the Meeting of Shareholders
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders. Sub-

ject to the provisions of article 10 above, it has the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Company. 

Art. 15. Annual General Meeting 
The annual general meeting shall be held at the registered office of the Company or at such other place as may be

specified in the notice convening the meeting on the 3rd Wednesday of May of each year, at 3 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 16. Other General Meetings 
The board of directors or the statutory auditor may convene other general meetings. Such meetings must be con-

vened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the board

of directors, which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 17. Procedure, Vote 
Shareholders’ meetings are convened by notice made in compliance with the provisions of law.
If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing in writing or by cable, telegram, telex or telefax

as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law.
Except as otherwise required by law, resolutions will be taken irrespective of the number of shares represented, by

a simple majority of votes.

Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the chairman of the board or by any two directors.

Chapter V.- Fiscal year- Allocation of Profits

 Art. 18. Fiscal Year
The Company’s accounting year begins on the first day of January and ends on the last day of December in each year.
The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents to-

gether with a report on the operations of the Company at least one month before the date of the annual general meeting
to the statutory auditor who will make a report containing his comments on such documents. 

Art. 19. Appropriation of Profits 
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) will be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders determines how the remainder

of the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve
or to a provision reserve, to carry it forward to the next following fiscal year or to distribute it to the shareholders as
dividend.

Subject to the conditions fixed by law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI.- Dissolution - Liquidation 

Art. 20. Dissolution, Liquidation 
The Company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum and majority as

for the amendment of these articles of incorporation, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, either anticipatively or by expiration of its term, the liquidation will be carried out

by one or more liquidators appointed by the general meeting of shareholders, which will determine their powers and
their compensation.

Chapter VII.- Applicable law 

Art. 21. Applicable Law
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law of 10

August 1915 on commercial companies, as amended.

5959

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by article 26 of the law of 10 August 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the Company and end on 31 December 2002.
The annual general meeting shall be held for the first time on the day, time and place as indicated in the articles of

incorporation in the year 2003.

<i>Subscription and Payment

The appearing parties, having drawn up the Articles of Incorporation of the Company, they have subscribed to the

number of shares and paid up the amounts mentioned hereafter: 

Proof of all these payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

article 26 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, have been observed. 

<i>Valuation of Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of its

formation, are estimated at approximately hundred thousand Luxembourg francs.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
I) The number of directors is set at 4 (four).
The following have been elected as directors until the annual meeting of shareholders to be held in 2003:
1.- Mr Ivano Gianaroli, manager, residing in Viale Europa 384, Fanano (Modena), Italy;
2.- Mr Antonio Ventura, tax consultant, residing in Viale Carlo Cattaneo 3, Lugano, Switzerland;
3.- Mr Jacques Thorn, company director, residing in 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg;
4.- Mr Aloyse Scholtes, company director, residing in 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
II) The number of auditors is set at 1 (one).
The following has been elected as statutory auditor until the annual meeting of shareholders to be held in 2003:
ARTHUR ANDERSEN LUXEMBOURG, having its registered office at 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
III) Pursuant to the provisions of the Articles of Incorporation and of the company law the shareholders’ meeting

hereby authorises the board of directors to delegate the daily management of the Company and the representation of
the Company within such daily management to one or more members of the board of directors.

IV) The registered office of the Company is established at 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed and the Articles of Incorporation contained therein, is worded in English, followed by a
French version; on request of the same appearing persons and in case of divergences between the English and the French
texts, the English version will prevail.

Whereas the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read and translated to appearing persons known to the undersigned notary by their name,

usual surname, civil status and residence, said appearing persons signed with us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le dix-neuf décembre.
Par-devant Maitre Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Luxembourg).

Ont comparu:

1) FINPA S.p.A., société existant sous les lois de l’Italie, ayant son siège social à Viale Libertà 103, 41021 Fanano (Mo-

dena),

représentée par Janine Biver, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 30 novembre 2001;
2) Monsieur Ivano Passini, administrateur d’entreprises, demeurant à Via Porrettana 1105, 41021 Fanano (Modena),
représenté par Janine Biver, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 30 novembre 2001;
lesquelles deux procurations après avoir été paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, res-

teront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants, agissant en leurs susdites qualités, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux: 

Shareholders

 Subscribed Capital

Number of

Share(s)

 Payments

FINPA S.p.A., prenamed;   . . . . 

49,500 EUR

99

49,500 EUR

Mr Ivano Passini, prenamed;  . . 

500 EUR

1

500 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50,000 EUR

100

 50,000 EUR

5960

Titre I

er

.- Forme - Dénomination - Siège - Objet - Durée 

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

II est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après

créées une société sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par
les présents statuts.

La société adopte la dénomination ITALTRACTOR ITM S.A. . 

Art. 2. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg.
II peut être transféré dans tout autre endroit de la commune de Luxembourg par une décision du conseil d’adminis-

tration.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. 

Art. 3. Objet 
La société a pour objet l’acquisition, la détention et l’aliénation de participations, directement ou indirectement, sous

quelque forme, dans toutes sociétés luxembourgeoises et/ou dans des sociétés ou toutes autres entités étrangères; le
financement direct et/ou indirect des sociétés et/ou entités dans lesquelles elle participe ou qui font partie de son groupe
comprenant des services de trésorerie pour le groupe; l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière
ainsi que l’aliénation par vente, échange ou autrement d’actions, obligations, créances, billets ou autres valeurs mobiliè-
res de toute sorte ainsi que des contrats portant sur ou ayant un lien avec ces derniers; la détention, l’administration,
la gestion et la mise en valeur de son portefeuille.

La société peut en particulier:
- acquérir par voie de souscription, achat, échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres titres de

participation, obligations, créances, certificats de dépôt et tous autres titres de créance et plus généralement, toutes
valeurs mobilières et instruments financiers (y inclus des instruments dérivés) représentant des droits de propriété,
droits de créance ou des valeurs mobilières négociables émis par tout émetteur public ou privé quelconque;

- exercer tous droits quelconques attachés à ces valeurs mobilières et instruments financiers;
- accorder toute assistance financière directe et/ou indirecte quelle qu’elle soit aux sociétés et/ou entités dans les-

quelles elle participe ou qui font partie de son groupe, notamment par voie de prêts, d’avances, de sûretés portant sur
ses avoirs ou de garanties sous quelque forme et pour quelque durée que ce soit et leur fournir conseils et assistance
sous quelque forme que ce soit comprenant des services de trésorerie pour le groupe;

- faire des dépôts auprès de banques ou tous autres dépositaires et les placer de toute autre manière; et
- en vue de se procurer les moyens financiers dont elle a besoin pour exercer son activité dans le cadre de son objet

social, contracter tous emprunts sous quelque forme que ce soit, accepter tous dépôts de la part de sociétés ou entités
dans lesquelles elle participe ou qui font partie de son groupe, émettre tous titres de dettes sous quelque forme que ce
soit. L’énumération précitée est énonciative et non limitative.

La société peut exercer toutes transactions, commerciales ou financières qui se rapportent, directement ou indirec-

tement, à son objet, à l’exclusion de toute activité bancaire.

La société peut de façon générale effectuer toute transaction qu’elle juge utile ou nécessaire à l’accomplissement et

au développement de son objet. 

Art. 4. Durée 
La société est constituée pour une durée illimitée.
La société peut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant dans

les mêmes conditions que pour la modification des présents statuts.

Titre. II.- Capital - Actions 

Art. 5. Capital social
Le capital social émis et libéré de la société est de cinquante mille Euros (50.000 EUR) divisé en cent (100) actions

d’une valeur nominale de cinq cents Euros (500 EUR) chacune.

Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée de la manière requise par

les lois du Luxembourg pour la modification de ces statuts. 

Art. 6. Forme des Actions 
Les actions sont nominatives. 

Titre III.- Conseil d’Administration - Commissaire aux Comptes 

Art. 7. Conseil d’administration
La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont
rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale, avec ou sans motif.

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateurs pour cause de décès, démission ou toute autre cau-

se, il pourra être pourvu à leur remplacement par le conseil d’administration conformément aux dispositions de la loi.
Dans ce cas, l’assemblée générale des actionnaires ratifiera la nomination à sa prochaine réunion. 

5961

Art. 8. Réunions du conseil d’administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président. II pourra également choisir un secrétaire qui

n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration et de l’assemblée générale.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président. Une réunion du conseil doit être convoquée

si deux administrateurs le demandent.

Le président présidera toutes les assemblées générales et toutes les réunions du conseil d’administration, mais en son

absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera temporairement à la majorité un autre adminis-
trateur pour présider la réunion.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné par lettre ou télex à tous les administrateurs au

moins 48 heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette
urgence seront mentionnés dans l’avis de convocation de la réunion. La convocation indiquera le lieu de la réunion et
en contiendra l’ordre du jour. II pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par
câble, par télégramme, par télex ou par télécopie de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas re-
quise pour les réunions se tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par
le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit, par

câble, par télégramme, par télex ou par télécopie un autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente. 
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, par conférence vidéo

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communi-
quer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalent à une présence physi-
que à la réunion.

Une décision écrite signée par l’ensemble des administrateurs est régulière et valable comme si elle avait été adoptée

à une réunion du conseil d’administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu. 

Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration 
Les procès-verbaux de toute réunion du conseil d’administration seront signés par le président de la réunion et par

un autre administrateur. Les procurations resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président

du conseil d’administration. 

Art.10. Pouvoirs du conseil d’administration
Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réa-

lisation de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément à l’assemblée générale par la loi ou
les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de constituer un ou plusieurs comités dont les membres seront administra-

teurs ou non. En pareille hypothèse le conseil d’administration devra nommer les membres de ce(s) comité(s) et déter-
miner leurs pouvoirs. 

Art. 11. Délégation de pouvoirs 
Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de la société

en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, fondés de pouvoir, employés ou autres
agents qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de la société, ou conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des
fonctions permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de son choix.

La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale des actionnaires. 

Art. 12. Représentation de la société 
Vis-à-vis des tiers, la société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par la signature

individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la société a été déléguée, dans le cadre de cette gestion
journalière, ou par les signatures, conjointes ou individuelles, de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura
été délégué par le conseil d’administration, mais seulement dans les limites de ce pouvoir. 

Art. 13. Commissaire aux comptes 
La surveillance des comptes de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires aux comptes, actionnaires ou

non.

Ils sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour une durée qui ne peut

pas dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils sont rééligibles et ils
peuvent être révoques à tout moment par l’assemblée générale, avec ou sans motif.

Titre IV.- Assemblée générale des actionnaires

 Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Sous

réserve des dispositions de l’article 10 précité, elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier
les actes en relation avec les activités de la société. 

5962

Art. 15. Assemblée générale annuelle 
L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la société ou à tel autre endroit indiqué dans les avis de

convocations le troisième mercredi de mai de chaque année à 15.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 16. Autres assemblées générales 
Le conseil d’administration ou le commissaire aux comptes peuvent convoquer d’autres assemblées générales. De

telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social le
demandent.

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration. 

Art. 17. Procédure, vote 
Les assemblées générales seront convoquées conformément aux conditions fixées par la loi.
Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour

de l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par câble, par télégramme, par télex ou

par télécopie un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées géné-

rales.

Sous réserve des restrictions légales, chaque action donne droit à une voix.
Sauf dispositions contraires de la loi, les décisions sont prises quel que soit le nombre d’actions représentées, à la

majorité simple.

Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président

du conseil d’administration ou par deux administrateurs.

Titre V.- Année sociale - Répartition des bénéfices 

Art. 18. Année sociale
L’année sociale de la société commence le 1

er

 jour du mois de janvier et finit le dernier jour du mois de décembre

de chaque année.

Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Au moins un mois avant la date de l’as-

semblée générale annuelle, il soumet ces documents, ensemble avec un rapport sur les activités de la société, au com-
missaire aux comptes qui établira son rapport sur ces documents. 

Art. 19. Affectation des bénéfices 
Sur les bénéfices nets de la société il sera prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra le dixième (10%) du
capital social souscrit de la société.

Sur recommandation du conseil d’administration l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation des bé-

néfices annuels nets restants. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un ou plusieurs comptes de
réserve ou de provision, de le reporter à nouveau à la prochaine année fiscale ou de le distribuer aux actionnaires com-
me dividendes.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par

la loi. II déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes.

Titre VI.- Dissolution - Liquidation 

Art. 20. Dissolution, Liquidation
La société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale délibérant aux mêmes conditions

de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts, sauf dispositions contraires de la loi.

Lors de la dissolution de la société, soit par anticipation, soit à l’échéance du terme, la liquidation s’effectuera par les

soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pou-
voirs et leurs émoluments.

Titre VII.- Loi applicable 

Art. 21. Loi applicable
La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouvera son application partout

où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et se terminera le 31 décembre 2002.
L’assemblée annuelle se réunira pour la première fois au jour, heure et lieu indiqués aux statuts en 2003.

5963

<i>Souscription et paiement

Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les statuts de la société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants ci-après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentaire qui constate que les conditions prévues

à l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

<i>Evaluation des frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ cent mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée géné-

rale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée était régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité,

les résolutions suivantes:

I) Le nombre des administrateurs est fixé à 4 (quatre).
Sont nommés administrateurs, leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tien-

dra en 2003:

1.- Monsieur Ivano Gianaroli, gérant, demeurant à Viale Europa 384, Fanano (Modena), Italie;
2.- Monsieur Antonio Ventura, conseiller fiscal, demeurant à Viale Carlo Cattaneo 3, Lugano, Suisse;
3.- Monsieur Jacques Thorn, administrateur de sociétés, demeurant au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg;
4.- Monsieur Aloyse Scholtes, administrateur de sociétés, demeurant au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
II) Le nombre de commissaire aux comptes est fixé à un 1 (un).
Est nommé commissaire aux comptes et son mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale ordinaire

qui se tiendra en 2003: ARTHUR ANDERSEN LUXEMBOURG, avec siège social au 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxem-
bourg.

III) Conformément aux présents statuts et à la loi sur les sociétés commerciales, l’assemblée générale autorise le con-

seil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société ainsi que la représentation de la société
en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil d’administration.

IV) Le siège social de la société est établi au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française, sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi. 

Dont acte, fait et passé par nous, le notaire instrumentant soussigné, à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et traduction faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, les comparants ont tous signé avec nous, le notaire, le présent acte.

Signé: J. Biver, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 27 décembre 2001, vol. 865, fol. 17, case 2. – Reçu 20.170 francs.

<i>Le Receveur ff(signé): Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(01271/239/476) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 janvier 2002.

DALMATIAN FUND, Fonds Commun de Placement.

—

The Management Regulations were initially signed on October 5, 2001 and came into force upon their execution.
The Management Regulations have been restated on December 21, 2001.

<i>Restated and Coordinated Management Regulations

<i>A. General part

1. The Fund

DALMATIAN FUND (the «Fund») is a mutual investment fund («fonds commun de placement») organized under the

Luxembourg law of 19th July, 1991 on undertakings for collective investment the securities of which are not intended
to be placed with the public.

The Fund has adopted an «umbrella» structure. Its capital is divided into classes of units of the Fund («Units») relating

to different portfolios of assets having specific investment objectives (each designated as a «Portfolio») as these will be
specifically described in the specific part of these Management Regulations (the «Specific Part»). Each Portfolio bears its
own liabilities, as well as the relationship between Unitholders is concerned, as with respect to third parties.

Actionnaires

Capital souscrit

Nombre

d’actions

 Libération

FINPA S.p.A., prénommée;  . . . 

49.500 EUR

99

49.500 EUR

Mr Ivano Passini, prénommé;. . 

500 EUR

1

500 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50.000 EUR

100

 50.000 EUR

Belvaux, le 28 décembre 2001.

J.-J. Wagner.

5964

The Fund constitutes an unincorporated coproprietorship of its assets, managed in the interest of its owner or co-

owners («Unitholder» or «Unitholders») by BTM LUX MANAGEMENTS.A. (the «Management Company») a company
incorporated under the laws of Luxembourg having its registered office in Luxembourg. The assets of the Fund which
are held in custody by BANK OF TOKYO - MITSUBISHI (LUXEMBOURG) S.A. are segregated from those of the Man-
agement Company and those of other funds (if any) managed by the Management Company.

By the acquisition of Units any Unitholder fully accepts these Management Regulations which determine the contrac-

tual relationship between the Unitholders, the Management Company and the Custodian.

2. The Management Company

The Fund is managed on behalf of the Unitholders by the Management Company which has its registered office in

Luxembourg.

The Management Company is vested with the broadest powers to administer and manage the Fund, on behalf of the

Unitholder(s), subject to the restrictions set forth in Clause 5 of this General Part, including but not limited to, the pur-
chase, sale, subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all rights attached directly or indirectly
to the assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company shall determine the investment policy of the Fund and any Port-

folio thereof within the objectives set forth in Clause 4 of this General Part and in the Specific Part, subject to the re-
strictions set forth in Clause 5 of this General Part.

The Board of Directors of the Management Company may appoint a general manager or managers and/or adminis-

trative agents to implement the investment policy and administer and manage the assets of the Fund and any Portfolio
thereof.

The Management Company is entitled to receive from the Fund for its own services a fee expressed as a percentage

of the average quarterly or monthly Net Asset Value of the relevant Portfolio. This fee accrues quarterly or monthly
and is payable in arrears at the end of each quarter or month.

The Management Company may, at the Fund’s expense, obtain investment information, asset management, advisory

and other services.

The Management Company may appoint one or more investment managers (an «Investment Manager») as its asset

manager for the Fund or for one or several Portfolios as will be described in the Specific-Part and in the Fund’s pro-
spectus from time to time. The Investment Manager will in such respect render discretionary investment asset manage-
ment services in all matters in relation to the respective markets in which a Portfolio or Portfolios invest.

The Investment Manager shall have the authority to appoint investment subadvisers to advise the Investment Manag-

ers on investments of the Fund and of the respective Portfolios thereof.

The Investment Manager is entitled to a fixed fee expressed as a percentage of the average quarterly or monthly Net

Asset Value of the Portfolio concerned, payable out of the assets of the Fund. This fee accrues quarterly or monthly and
is payable in arrears at the end of each quarter. An investment sub-adviser will be paid by the Investment Manager out
of the Investment Manager’s fees.

3. The Custodian

The Management Company shall appoint a custodian (the «Custodian»). BANK OF TOKYO-MITSUBISHI (LUXEM-

BOURG) S.A., a corporation organized under the laws of Luxembourg with its registered office in Luxembourg, has
been appointed Custodian.

The Custodian’s appointment may be terminated at any time either by the Management Company or the Custodian

upon 90 days written notice delivered by one party to the other.

Termination is however subject to the condition that a new custodian is appointed within 2 months of the termination

as aforesaid to assume the responsibility and functions of the Custodian under these Management Regulations and, fur-
ther, that the appointment of the Custodian shall continue thereafter for such period as may be necessary in order to
transfer all assets of the Fund to the new custodian.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Luxembourg law.
All cash and securities constituting the assets in the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the Unitholders

of any Portfolio of the Fund. The Custodian may entrust correspondent banks and financial institutions with the custody
of such assets. The Custodian may hold securities in fungible and non-fungible accounts with such clearing houses as the
Custodian may determine. It will have the normal duties of a bank with respect to the Fund’s deposits of cash and se-
curities at the Custodian. The Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to third parties
on behalf of the Fund and, where applicable, any Portfolio on receipt of instructions from the Management Company or
its appointed agents, provided such instructions conform with the Management Regulations and the provisions of law.

Upon receipt of instructions from the Management Company, the Custodian will perform all acts of disposal with

respect to the assets of the Fund.

The Custodian is entitled to such fees as will be determined from time to time by agreement between the Manage-

ment-Company and the Custodian.

BANK OF TOKYO-MITSUBISHI (LUXEMBOURG) S.A. also acts as the Domiciliary -, Administration-, Registrar and

Transfer Agent of the Fund.

4. Investment Objectives and Policy

The Fund’s primary investment objective in respect of a Portfolio is such as described in the Specific Part of these

Management Regulations which shall have to be read in conjunction with this General Part of these Management Regu-
lations, the General Part and the Specific Part forming together the Management Regulations.

5965

5. Investment Restrictions and Guidelines - Investment Techniques and Instruments

5.1 Investment Restrictions and Guidelines
By acquiring Units in the Fund, every Unitholder approves and fully accepts that the Management Regulations shall

govern the relationship between the Unitholders, the Management Company and the Custodian.

Subject to the approval of the Custodian, these Management Regulations may be amended at any time, in whole or

in part. 

Notice of any amendments to these Management Regulations will be sent to the Unitholders.
Amendments will become effective as provided in Article 16 hereafter.
The Management Regulations determine the restrictions and guidelines which the Management Company shall com-

ply with in managing the assets of any Portfolio, unless otherwise specifically provided in the relevant specific part. Such
restrictions are the following:

(1) The Management Company may not, on behalf of a Portfolio, invest in the securities of any one issuer, if the value

of the holdings of a Portfolio in the securities of such issuer exceeds 10% of the Portfolio’s total net assets.

(2) The Management Company may not, on behalf of a Portfolio, invest in the securities of any single issuer if a Port-

folio owns more than 10% of the securities of the same kind issued by such issuer.

If the percentages set forth under (1) and (2) above are exceeded as a consequence of the exercise of rights attached

to securities in a Portfolio or otherwise than by the purchase of securities, the Management Company must adopt as
its objective, in its selling transactions, the regularization of the position of the Portfolio as soon as the Management
Company considers it to be in the best interest of the Unitholders.

The percentages set forth under (1) and (2) above shall be set to 35 for securities issued by any government of a

country that is a member State of the OECD or any international institution of which two or more such countries are
members.

(3) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, invest more than 10% in securities which are not

traded on an official stock exchange or on a regulated market offering comparable guarantees.

(4) The Management Company may, on behalf of any Portfolio, borrow amounts and/or obtain overdrafts in order

to provide for short-time shortcomings. These borrowings and/or overdrafts may not be used to supplement the assets
of any Portfolio.

(5) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, make investments for the purpose of exercising

control or management.

(6) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, purchase or sell real estate, except that it may

invest in securities secured by real estate or interests therein or issued by companies which invest in real estate or in-
terests therein.

(7) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, purchase or sell commodities or commodity con-

tracts; and

(8) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, make loans to other persons, provided that the

lending of securities permitted by applicable laws and regulations, the acquisition of governmental securities, short-term
corporate debt instruments, repurchase agreements and reverse repurchase agreements shall not be deemed to be the
making of a loan for this purpose.

(9) The Management Company may not, on behalf of any Portfolio, borrow securities.
5.2 Investment Techniques and Instruments
(1) The Management Company on behalf of the Fund may, in respect of any Portfolio, under the conditions and within

the limits laid down by law, regulation and administrative practice unless otherwise provided in the Specific Part appli-
cable to the Portfolio concerned, employ techniques and instruments relating to transferable securities, provided that
such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management.

With respect to options on securities the Management Company may not:
i) invest in put or call options on securities, unless:
(a) such options are listed on a stock exchange or dealt in on a regulated market or over-the-counter with broker-

dealers who make markets in these options and who are first class financial institutions with a high rating specializing in
these types of transactions and who are participants in the over-the-counter market; and

(b) the acquisition of such options does not exceed, in terms of premiums together with the total of the premiums

paid to acquire call and put options on financial instruments as referred to under (3) (iii), 15% of the total net assets of
the relevant Portfolio;

ii) sell call options on securities:
(a) Unless, at the time of selling call options on securities, the relevant Portfolio holds either the underlying securities

or equivalent call options or other instruments which may be used to adequately cover the liabilities arising therefrom,
such as warrants. The securities underlying to said call options sold may not be realized as long as the options thereon
shall not have expired, unless these are covered by matching options or by other instruments which may be used to this
effect. The same applies to matching call options or other instruments held by a Portfolio, if it does not hold the under-
lying securities at the time of selling relevant options.

(b) If the Management Company on behalf of a particular Portfolio sells call options relating to securities which it does

not hold on behalf of this particular Portfolio at the time of entering into such transaction, the exercise price of all such
options sold may not exceed 25% of the net assets of this Portfolio and the relevant Portfolio must at all times be able
to procure the covering of the positions entered into by virtue of such sales.

(iii) When a put option is sold on behalf of a particular Portfolio, this Portfolio must be covered for the full duration

of the option contract by liquid resources sufficient to pay for the securities deliverable to it on the exercise of the
option by the counterparty.

5966

(2) The Management Company may, on behalf of any Portfolio, for the purpose of hedging, enter into transactions

on forward currency contracts or write call options and purchase put options on currencies, provided however that:

(i) these transactions may only be made in respect of contracts and options which are traded on a regulated market

operating regularly, which is recognized and open to the public, except that the Management Company may also, on
behalf of any Portfolio, enter into forward sales of currencies or exchange currencies on the basis of private agreements
with first class financial institutions specialized in this type of transactions;

(ii) the net forward, exchange and option transactions made on behalf of a Portfolio in one currency may, in principle,

not exceed the valuation of the aggregate assets denominated in that currency, irrespective of whether the respective
currency is sold or bought, provided however that the Management Company may, on behalf of a Portfolio, purchase
the currency concerned through a cross transaction should the cost thereof be more advantageous to the Portfolio
provided that the relevant currencies have the required close relationship and that such transactions are in conformity
with market practice and provided such cross transaction is completed with not more than one business day delay; and

(3) The Management Company may not deal, on behalf of any Portfolio, in financial futures and options on financial

instruments, except that:

(i) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of the value of its portfolio securities, a Portfolio may have

outstanding commitments (purchase and sale) in respect of financial futures sales contracts and option contracts not
exceeding the corresponding risk of fluctuation of the value of the corresponding portion of its portfolio. In this context,
the commitment on call and put options sold is equal to the aggregate amount of the exercise prices of those options;

(ii) for purposes other than hedging a Portfolio may, beside option contracts on transferable instruments and con-

tracts on currencies, buy and sell futures contracts and option contracts on any type of financial instrument provided
that the total commitment arising on these purchase and sale transactions together with the total commitment arising
on the sale of call and put options on transferable securities at no time exceeds the net asset value of the relevant Port-
folio. The writing of call options on transferable securities for which the Portfolio has adequate coverage being not con-
sidered for the calculation of the total commitment referred to above.

(4) Repurchase Agreements
Under such agreements, which must be with highly rated financial institutions specialised in such transactions, the

seller agrees with the Portfolio, upon entering into the contract, to repurchase the securities at a mutually agreed upon
time and price, thereby determining the yield during the time of the agreement. This investment technique permits the
Portfolio to earn a fixed rate of return isolated from market fluctuations during such period. During the lifetime of a
repurchase agreement, the respective Portfolio may not sell the securities which are the object of the agreement either
before the repurchase of the securities by the counterparty has been carried out or before the repurchase period has
expired.

(5) Lending of Portfolio Securities
The Management Company may, on behalf of a Portfolio, lend portfolio securities to third persons (for not more

than 30 days and not in excess of 50% of the aggregate market value of the securities of a Portfolio) through a stand-
ardized securities lending system organized by EUROCLEAR, CLEARSTREAM INTERNATIONAL S.A. or other recog-
nized clearing institutions or through a first class financial institution and will receive through such clearance agency
collateral in cash or securities issued or guaranteed by a governmental entity of the OECD, or by their local authorities
or by supranational institutions. Such collateral will be maintained at all times in an amount equal to at least 100% of the
total valuation of the securities, and for the duration of the loan.

6. Issue of Units and Restrictions on Ownership

The Management Company on behalf of the Fund issues Units of such classes as described in the Specific Part. Addi-

tional Portfolios may be added at any time by decision of the Management Company and the Custodian, and by com-
pleting the Specific Part of these Management Regulations.

Units of the Fund and of any Portfolio thereof shall be issued by the Management Company, provided that payment

is made to the Custodian within such period not exceeding five (5) bank business days in Luxembourg as the Manage-
ment Company may from time to time determine. Certificates or confirmations shall be delivered by the Management
Company provided payment has been received by the Custodian.

The Fund has been organized under the Luxembourg law of 19th July, 1991 on undertakings for collective investment

the securities of which are not intended to be placed with the public (the «Law»).

Consequently, the sale of Fund Units and of any Portfolio is restricted to institutional investors. The Management

Company will not accept to issue Units to persons or companies who may not be considered as institutional investors
for the purpose of the Law. Further, the Management Company will not give effect to any transfer of Units which would
result in a non-institutional investor becoming a Unitholder in the Fund.

The Management Company may, at its full discretion, refuse the issue or the transfer of Units, if there is not sufficient

evidence that the person or company to which the Units are sold or transferred is an institutional investor for the pur-
pose of the Law.

In considering the qualification of a subscriber or a transferee as an institutional investor, the Management Company

will have due regard to the existing guidelines or recommendations of the competent supervisory authorities.

Institutional investors subscribing in their own name but on behalf of a third party must certify to the Management

Company that such subscription is made on behalf of an institutional investor as aforesaid and the Management Com-
pany may require, at its sole discretion, evidence that the beneficial owner of the Units is an institutional investor.

The Management Company shall, with respect to the issuing of Units, comply with the laws and regulations of the

countries where Units are offered. The Management Company may, at its discretion, discontinue temporarily, cease
definitely or limit the issue of Units at any time to persons or corporate bodies resident or established in certain coun-

5967

tries or territories. The Management Company may also prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring
Units, if such a measure is necessary for the protection of the Unitholders as a whole and the Fund.

The Management Company may:
- reject at its discretion any application for Units;
- redeem at any time the units held by Unitholders who are excluded from purchasing or holding units.
In order to comply with the anti-money laundering laws applicable in Luxembourg, a subscriber must deliver identi-

fication documents (a certified copy of such subscriber’s passport or identification card, or, if a legal entity, a certified
extract of the commercial registry together with appropriate information about beneficial owners) to the Registrar and
Transfer Agent. Such identification by the Fund and Registrar and Transfer Agent is not required, however, if the sub-
scription is collected by a sales agent under regulatory supervision, who is established in a state which has ratified the
conclusion of the report of the Financial Action Task Force on Money Laundering («GAFI») or another jurisdiction
which is subject to customer identification requirements equivalent to those prescribed in Luxembourg law.

In respect of a given Portfolio additional restrictions may be imposed. These shall then be described in the Specific

Part of the Portfolio or Portfolios concerned.

7. Issue and Sale of Units

Units in the Fund will be offered during an initial subscription period as described in the Specific Part.
Thereafter Units may be issued on each Valuation Day. The term «Valuation Day» is defined in respect of each Port-

folio in the Specific Part.

Following the initial offering period the issue price per Unit in any Portfolio will be the Net Asset Value per Unit of

the relevant Portfolio as determined (unless otherwise provided in respect of a given Portfolio or Portfolios in the Spe-
cific Part) on the Valuation Day following receipt of the application for purchase of Units, provided that such application
is received prior to a time specified in the Specific Part in respect of each Portfolio five (5) bank business days in Lux-
embourg prior to the relevant Valuation Day. Applications received after such specified time will be treated as having
been received on the next following Valuation Day. 

Payment of the issue price together with (if applicable) a sales charge (which sales charge may be reallowed by the

Management Company to institutions or agents involved in the placement of Units) shall be made in the currency of the
respective Portfolio as specified in the Specific Part, within five (5) bank business days in Luxembourg after the day when
the application is accepted (unless otherwise provided with respect to a given Portfolio or Portfolios in the Specific Part).

The Management Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind in compliance with

the investment restrictions and policy of the Portfolio concerned and upon receipt of an evaluation of such contribution
in kind by the auditor of the Fund.

8. Form of Units and Certificates

The Management Company shall issue Units in registered form only. Fractions of Units may not be issued.
Each certificate (if issued) shall carry the signatures of the Management Company and the Custodian, both of which

may be in facsimile.

The issuance of a certificate is subject to a fee, details of which are mentioned in an exhibit to the Domiciliary-, Ad-

ministration Agent, Registrar and Transfer Agent Agreement and are available from the Management Company on re-
quest.

If a Unitholder does not expressly wish to receive certificates or specifically states not wishing to receive a certificate,

a confirmation evidencing his unitholding will be issued instead.

The Management Company, may, in the interest of the Unitholders, subdivide or consolidate the Units of each Port-

folio.

Certificates or (if issued) confirmation statements will, in principle, be sent to subscribers by the administration Agent

within five (5) bank business days in Luxembourg from the date of subscription and payment of the subscription price
(unless otherwise provided in the Specific Part).

9. Conversion of Units

Unitholders are entitled (unless otherwise provided in respect of a given Portfolio or Portfolios in the Specific Part)

to apply in writing to the Management Company for the conversion of the whole or part of their holding of Units into
Units of another Portfolio on each Valuation Day or if so specified in respect of a Portfolio in the Specific Part, on each
Conversion Day.

The terms «Valuation Day» are defined in respect of each Portfolio in the Specific Part.
The basis of conversion will in such case relate to the respective Net Asset Values per Unit of the Portfolios con-

cerned determined (unless otherwise provided in respect of a given Portfolio or Portfolios in the Specific Part) on the
Valuation Day following receipt and acceptance by the Management Company on behalf of the Fund of a conversion
request, provided that the relevant request is received (with all necessary supporting documentation) five (5) bank busi-
ness days in Luxembourg prior to the relevant Valuation Day and prior to the time specified in the respective section
of the Specific Part. Conversion requests received after such specified time will be treated as having been received on
the next following Valuation Day.

Conversion may, unless otherwise provided in the General Part or a Specific Part of the Prospectus of the Fund, be

made by investors free of charge.

Requests for conversions, once made, may not be withdrawn, except in the event of a suspension or deferral of the

right to redeem Units of the Portfolio from which the conversion is to be made or deferral of the right to purchase
Units of the Portfolio into which conversion is being made.

The proceeds of Units which are converted will be reinvested in Units relating to the Portfolio into which conversion

is being made.

5968

All conversions will be acknowledged by a contract note, confirming details of the conversion.
Certificates, if requested, will normally be dispatched by the Administration Agent within [fourteen (14)] bank busi-

ness days in Luxembourg after the relevant Valuation Day or - where applicable - Conversion Day.

The Management Company or the Administration Agent on its behalf is required to determine the number of Units

of the Portfolio into which the investor wishes to convert his existing Units in accordance with the following formula: 

Where:
A is the number of Units relating to the new Portfolio to which the investor shall become entitled;
B is the number of Units relating to the former Portfolio specified in the conversion notice, which the investor has

requested to be converted;

C is the Net Asset Value of a Unit relating to the former Portfolio; 
D is the Net Asset Value of a Unit relating to the new Portfolio; 
E is the currency conversion rate representing the effective rate of exchange applicable to the transfer of assets be-

tween the relevant Portfolios;

F is the conversion charge (if any) not in excess of one (1) per cent of the applicable Net Asset Value per Unit of the

Portfolio from which a conversion is made.

10. Net Asset Value Determination of Units

The net asset value (the «Net Asset Value»), the issue prices, the conversion prices, and the redemption prices of

the Units of each Portfolio, expressed in the currency of the Portfolio concerned, will be determined by the Adminis-
tration Agent on the bank business day or days in Luxembourg (a «Valuation Day») specified in the respective section
or sections of the Specific Part in respect of the Portfolio or Portfolios of the Fund, by dividing the value of the assets
allocated to the relevant Portfolio less the liabilities allocated to the relevant Portfolio (including any provisions consid-
ered by the Management Company to be necessary or prudent calculated on an accrual basis) by the total number of
Units of the relevant Portfolio outstanding as at the close of business in Luxembourg on the same bank business day. In
case of determination of the issue price, a sales charge (if any) calculated as a percentage (determined in respect of a
given Portfolio or Portfolios in the Specific Part) of the applicable Net Asset Value (as further described in the Specific
Part) will be added to the amount calculated according to the rules explained in the preceding sentence. To the extent
feasible, investment income, interest payable, fees and other liabilities (including management fees) will be accrued
monthly.

The assets of any Portfolio of the Fund shall be deemed to include:
(i) all cash in hand or receivable or on deposit, including accrued interest;
(ii) all bills and notes payable on demand and any amounts due (including the proceeds of securities sold but not yet

collected);

(iii) all securities, units, bonds, debentures, options or subscription rights and any other investments and securities

belonging to the Fund;

(iv) all dividends and distributions due to the Fund in cash or in kind to the extent known to the Fund provided that

the Fund may adjust the valuation for fluctuations in the market value of securities due to trading practices such as trad-
ing ex-dividend or ex-rights;

(v) all accrued interest on any interest bearing securities held by the Fund except to the extent such interest is com-

prised in the principal thereof;

(vi) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
(vii) all other permitted assets of any kind and nature including prepaid expenses.
The assets of any Portfolio of the Fund will be valued as follows:
(a) securities listed on a stock exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

price on such stock exchange or market. If a security is listed on several stock exchanges or markets, the last available
price at the stock exchange or market which constitutes the main market for such securities, will be determining;

(b) securities not listed on any stock exchange or traded on a regulated market will be valued at their last available

market price;

(c) securities for which the price referred to in (a) and/or (b) is not representative of the fair market value, will be

valued prudently, and in good faith on the basis of their reasonably foreseeable sale price;

(d) cash and other liquid assets will be valued at their face value with interest accrued to the end of the preceding day.
In the event that extraordinary circumstances render such a valuation impracticable or inadequate, the Management

Company is authorized, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of the assets
of the Fund.

The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
(i) all borrowings, bills and other amounts due;
(ii) all administrative expenses due or accrued including the costs of its constitution and registration with regulatory

authorities, as well as legal, audit, management, advisory, custodial, paying agency and corporate and administration
agency fees and expenses, the costs of legal publications, prospectuses, financial reports and other documents made
available to Unitholders, translation expenses and generally any other expenses arising from the administration of the
Fund;

(iii) all known liabilities, due or not yet due including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of all dividends declared but not cashed which therefore remain unpaid until the day
these dividends revert to the Fund by prescription;

A=

(B x C x E) - F 

D

5969

(iv) an appropriate amount set aside for taxes due on the date of the valuation and any other provisions or reserves

authorized and approved by the Management Company; and

(v) any other liabilities of the Fund of whatever kind towards third parties.

11. Suspension of the Calculation of the Net Asset Value

The Management Company may temporarily suspend the determination of the Net Asset Value of each Portfolio and

in consequence the issue, when applicable the conversion and the redemption of Units in any of the following events:

- when one or more stock exchanges or markets which provide the basis for valuing a substantial portion of the assets

of the relevant Portfolio, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion
of the assets of the relevant Portfolio are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings
therein are restricted or suspended;

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of the relevant Portfolio is not reasonably or nor-
mally practicable without being seriously detrimental to the interests of the Unitholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the

relevant Portfolio or if, for any reason the value of any assets of the relevant Portfolio may not be determined as rapidly
and accurately as required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds,. transactions on behalf of

the relevant Portfolio are rendered impracticable or if purchases and sales of the relevant Portfolio’s assets cannot be
effected at normal rates of exchange.

Any such suspension will be notified to those Unitholders who have applied for redemption.

12. Redemption of Units

Unitholders may request redemption of their Units on each Valuation Day.
The term «Valuation Day» is defined in respect of each Portfolio in the Specific Part.
Units will be redeemed at the request of a Unitholder at a price representing their Net Asset Value calculated (unless

otherwise provided in respect of a given Portfolio or Portfolios in the Specific Part) on the Valuation Day following re-
ceipt and acceptance of a written request made to the Domiciliary-, Administration-, Registrar and Transfer Agent at
287-289, route d’Arlon, Luxembourg, provided that the relevant request is received (with, all necessary supporting doc-
umentation) not later than the time specified in the Specific Part, at least five (5) bank business days in Luxembourg prior
to the relevant Valuation Day. Payment for Units redeemed will be made by the Custodian normally within seven (7)
bank business days in Luxembourg after the relevant Valuation Day at the applicable Net Asset Value, less a redemption
charge, if any, in favour of the Management Company, as further specified in the Specific Part and the Fund’s prospectus.

The Management Company may allow redemption of units by way of payment in kind upon receipt of an evaluation

of such payment in kind by the auditor of the Fund and in compliance with the principle of equal treatment of all
Unitholders.

The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in a Portfolio redeeming

Units so that redemption of Units in such a Portfolio may, under normal circumstances, be made promptly upon request
by Unitholders.

The redemption price may, depending on the Net Asset Value applicable on the date of redemption, be higher or

lower than the price paid at the time of subscription.

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where reimbursement was applied for.

13. Charges of the Fund

The costs incurred in its operations by and charged to the Fund include:
- all taxes which may be due on the assets and income of the Fund;
- usual brokerage and banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund (such fees

to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

- the remuneration expenses of the Management Company, the remuneration and out-of-pocket expenses of the

Custodian and other banks and financial institutions entrusted by the Custodian with custody of assets of the Fund, of
the Domiciliary, Administrative Agency and Paying Agent and of the Investment Manager;

- all expenses incurred by the Management Company or the Custodian while acting in the interests of the Unithold-

ers;

- the cost of printing certificates, if any; the costs of preparing, translating and/or filing the Management Regulations

and all other documents concerning the Fund, including registration statements and prospectuses and explanatory mem-
oranda with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the of-
fering of Units of the Fund or any Portfolio thereof, or their listing on any stock exchange or regulated market; the costs
of preparing in such languages as are necessary for the benefit of the Unitholders, including the beneficial holders of the
Units, and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under
any applicable laws or regulations of the above-cited authorities; the cost of accounting, bookkeeping and calculating the
Net Asset Value; the cost of preparing and distributing notices to the Unitholders; lawyers’ and auditor’s fees; and all
similar operating and administrative charges.

All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other

charges may be amortized over a period not exceeding five years.

All costs (including brokerage fees) of purchasing or selling assets of the Fund and any Portfolio thereof and any losses

incurred in connection therewith, are for the account of the Fund.

5970

14. Accounting Year - Audit

The accounts of the Fund are closed each year on the last day of December. The Management Company will establish

consolidated accounts.

The first accounting year shall start on the date of the constitution of the Fund and end on the 31st of December

2001. Subsequent accounting years will start on 1st January and end on 31st December, except in the case of a liquida-
tion or a dissolution where such accounting year will end the day of liquidation or dissolution.

The first report shall be made available to the Unitholders with respect to the audited annual accounts relating to the

period ending on December 31, 2001.

The accounts of the Management Company will be audited by auditors who shall be independent public accountants

(«réviseurs d’entreprises agréés») appointed by the Management Company. DELOITTE &amp; TOUCHE of 3, route d’Arlon,
L-8009 Strassen has been appointed as the Management Company’s auditor.

The Management Company shall also appoint an auditor who shall, with respect to the assets of the Fund and of any

Portfolio thereof carry out the duties prescribed by the Luxembourg laws.

15. Dividends

The Fund may, in respect of a Portfolio, either accumulate or distribute available income as specified in the Specific

Part and in the Fund’s prospectus.

No distribution in respect of any Portfolio maybe made as a result of which the total net assets of the Fund would

become less than USD 20,000,000.- or the equivalent thereof in the relevant currency.

16. Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, at any time, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations

in whole or in part.

Amendments will become effective upon their execution by the Custodian and the Management Company and, to-

wards a subscriber upon his acceptance thereof. They will be opposable as against third parties five (5) days after their
publication in the Mémorial.

17. Information to Unitholders

Unitholders may receive information on the current Net Asset Value, issue price and redemption price per Unit of

any Portfolio at the registered office of the Management Company.

The audited annual report and unaudited semi-annual report of the Fund will be sent to the Unitholder(s) at his/their

address appearing in the register of Unitholders or, if applicable, to the address provided by him/them.

Notice of any amendments to these Management Regulations will be sent to Unitholders and any amendments will

be published in the Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations of Luxembourg.

18. Duration and Liquidation of the Fund

The Fund has been established for an unlimited period of time. The Management Company may, by mutual agreement

with the Custodian and without prejudice to the interests of the Unitholders decide notably in case where the net assets
of the Fund at any time fall below USD 20,000,000 respectively in case the net assets of any one Portfolio fall below
USD 1,500,000 or the equivalent thereof in the relevant currency of the Portfolio concerned, decide to dissolve the
Fund, respectively the Portfolio concerned. The Fund may further be dissolved in all other cases provided for by Lux-
embourg law.

A notice of dissolution of the Fund will be published in the Mémorial and in at least three newspapers of appropriate

distribution, of which at least one must be a Luxembourg newspaper. In the event of dissolution of one or more Port-
folios, the Management Company will realize the assets of such Portfolio or Portfolios in the best interest of the
Unitholders, and the Custodian, upon instructions from the Management Company, will distribute the net proceeds of
liquidation (after deducting all liquidation expenses) among the Unitholders concerned, in proportion to the Units held.
Proceeds of liquidation will be paid to the Unitholders by cash transfer in accordance with their respective payment
instructions. As soon as any circumstance leading to a state of liquidation arises, the Unitholder(s) will be informed
thereof by means of a notice sent to his/their address appearing in the register of Unitholders, and the issue, where
applicable conversion, and repurchase of Units will be suspended by the Management Company.

The liquidation or the partition of the Fund may not be requested by a Unitholder, nor by his heirs or beneficiaries.
In case of a merger of Portfolios of the Fund decided by the Management Company, each Unitholder will be informed

individually. Unitholders in disagreement with the proposed Portfolio merger shall have the faculty to apply for the re-
demption of their Units at the then applicable Net Asset Value, without charge.

19. Statute of Limitation

The claims of every Unitholder against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of event which gave rise to such claims.

20. Applicable Law - Jurisdiction and Governing Language

The Management Regulations are governed by Luxembourg law and disputes arising between the Unitholder(s), the

Management Company and the Custodian shall be settled, according to Luxembourg law and subject to the jurisdiction
of the District Court of Luxembourg. Notwithstanding the foregoing the Management Company and the Custodian may
subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the countries in which the Units of the Fund are offered
and sold, with respect to claims by investors resident in such countries and, with respect to matters relating to sub-
scriptions where applicable conversions, and repurchases by Unitholders resident in such countries, to the laws of such
countries.

English is the governing language of these Management Regulations.

5971

<i>B. Specific Part

I. Specific Part of the Management Regulations relating to:
DALMATIAN FUND - GLOBAL BALANCED PORTFOLIO

1. The Portfolio

Units of DALMATIAN FUND - GLOBAL BALANCED PORTFOLIO are offered at the conditions set out in the Gen-

eral Part above and further at the conditions set out in this Specific Part.

2. Investment Objectives and Policy

2.1. GLOBAL BALANCED PORTFOLIO’s primary investment objective is to maximise a long-term capital growth

by investing mainly in a broadly diversified portfolio of investments consisting of cash, certificates of deposit, commercial
papers, floating rate notes, other notes, straight debt securities, zero coupon bonds, equities and equity linked securities.

2.2. GLOBAL BALANCED PORTFOLIO may only invest in the instruments referred to under (2.1.) above provided

the issuer (or the majority owner of the issuer) or, in the case of an investment in time deposits and/or in certificates
of deposit, or, in the case of cash positions, the counterparty, has its seat in one of the top 25 countries (except Russia
and other successor states to the USSR) in the latest country credit rating by the «Institutional Investor» (www.iimag-
azine.com). Investment in an instrument of a supra-national entity is only allowed if such entity is rated at least AA or
equivalent by MOODY’S and/or STANDARD &amp; POORS.

2.3. Investments referred to under (2.1.) and all income arising out of such investments can only be denominated in

the currencies of the USA, Canada, Australia, New Zealand, Japan, China (Hong Kong SAR), Singapore, South Korea,
The Republic of China (Taiwan), Switzerland, Norway and the European Union (except Greece), and, in the particular
situation referred to in 2.5 (iii) below the currencies of Poland, Hungary and the Czech Republic. For the purpose of
the Fund, the «European Union» is deemed to be comprised of the following countries: Austria, Belgium, Denmark,
Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, Spain, Sweden and the United
Kingdom. The attention of the Unitholders is drawn to the fact that investments in countries of Central and Eastern
Europe, such as Poland, Hungary and the Czech Republic involve special considerations and risks, in particular the risks
associated with currency fluctuations.

2.4. Insofar as GLOBAL BALANCED PORTFOLIO will invest in equity and equity-linked securities, such securities

must be listed on the regulated major stock exchanges of the following countries: USA, Canada, Australia, New Zealand,
Japan, China (Hong Kong SAR), Singapore, South Korea, the Republic of China (Taiwan), Switzerland, Norway and the
European Union (except Greece). Unitholders must be aware that investment in emerging markets offers the possibility
of higher returns but also involve a higher degree of risk. The attention of the Unitholders is drawn to the fact that
investments in securities of emerging country’ issuers involve special considerations and risks, including the risks asso-
ciated with international investing generally, such as currency fluctuations, the risks of investing in countries with smaller
capital markets, limited liquidity, price volatility and restrictions on foreign investment, and the risks associated with
emerging economies, including high inflation and interest rates, large amounts of external debt and political and social
uncertainties.

2.5. Insofar as investments are made in debt securities consisting of bonds and assimilated debt securities (including

linked securities), such investments are subject to the following conditions:

(i) not more than 50% of the total net assets may be invested in bonds issued by governments or governmental agen-

cies, and as a derogation to (2.2.) and (2.3.) above, such bonds may not be from issuers in, or be denominated in the
currencies of the Republic of China (Taiwan), China (Hong Kong SAR) or South Korea;

(ii) as an exception to 2.5.(i), the limit of 50 percent does not apply to governments borrowing in their domestic

currency;

(iii) as an exception to (2.2.) above, investments in bonds issued by the governments of Poland, Hungary and/or the

Czech Republic are authorised up to 10 percent of the total assets, subject such investments are made in one of the
currencies of 2.3. above or in the domestic currency of the respective country; The derogation to 2.5.(i) provided for
in 2.5. (ii) does not apply; 

(iv) not more than 50 percent of the total net assets can be invested in issues of supra-national entities;
(v) not more than 30 percent of the total net assets can be invested in issues of banks. Such banks must have their

registered office in a country listed in 2.2. above and must be ranked in the top 100 banks world--wide by size of their
own assets, as determined by «The Banker» (www.thebanker.com published by the Times Business, Ltd.);

(vi) not more than 30 percent of the total net assets can be invested in issues of industrial corporations. Such corpo-

rations must be rated at least AA or equivalent by MOODY’S and/or STANDARD &amp; POORS;

(vii) a commercial paper issue has to be rated at least A1 by MOODY’S or P1 by STANDARD &amp; POORS.
2.6 Investments in time deposits and in certificates of deposit can only be made with banks that must be ranked in

the top 100 banks world-wide by size of their own assets, as determined by «The Banker» (www.thebanker.com pub-
lished by the Times Business, Ltd.), and as a derogation to (2.2.) and (2.3.) above, such banks may not be from the Re-
public of China (Taiwan), China (Hong Kong SAR) or South Korea, and time deposits and certificates of deposit may
not be denominated in the currencies of the Republic of China (Taiwan), China (Hong Kong SAR) or South Korea. The
restrictions under (2.2.), (2.3.) and the restrictions in the present paragraph do not apply to the Custodian.

2.7. GLOBAL BALANCED PORTFOLIO may use investment techniques and instruments as described under the sec-

tion entitled «Investment techniques and Instruments».

2.8. GLOBAL BALANCED PORTFOLIO may hold liquid assets on an ancillary basis.
2.9. The Management Company is obliged to liquidate all assets to cash if the accumulated loss exceeds 25% of the

total money invested. Should such loss occur, the Management Company has to stop trading for one month and to put
the cash on a monthly term deposit.

5972

The Management Company will manage GLOBAL BALANCED PORTFOLIO taking into consideration the above in-

vestment policy, the investment restrictions and techniques as hereafter detailed and anticipated annual distribution of
dividends as described under the heading «Distribution Policy» as well as its long-term capital growth.

3. Issue of Units

After an initial subscription period from October 15, to October 17, 2001, Units of the GLOBAL BALANCED PORT-

FOLIO are issued on each Valuation day (as hereinafter defined) subject to the right of the Management Company as
stated hereafter, temporarily to discontinue such issue.

Following the initial offering period during which the issue price per Unit was USD 1,000.- the issue price per Unit is

the Net Asset Value per Unit of the GLOBAL BALANCED PORTFOLIO as determined on the Valuation Day following
the day on which the application for purchase of Units is received by the Management Company, provided that the ap-
plication is received prior to 6.00 p.m. (Luxembourg time), two (2) bank business days in Luxembourg prior to the rel-
evant Valuation Day. Applications received after 6.00 p.m. Luxembourg time will be treated as having been received
prior to 6.00 p.m. Luxembourg time on the next following Valuation Day.

Payment will, in respect of Units of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO, be made in USD in the form of a cash trans-

fer to the order of the Custodian within five (5) bank business days in Luxembourg after the day when an application is
received.

Payment may also be made by cheque or banker’s draft which shall be delivered together with the application form.

4. Redemption of Units

Unitholders may, in respect of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO, request redemption of their Units on each Val-

uation Day, by application addressed in writing to the Domiciliary-, Administration-, Registrar and Transfer Agent at
287-289, route d’Arlon, Luxembourg.

Units will be redeemed at the request of a Unitholder at a price representing their Net Asset Value calculated on

each Valuation Day of the Portfolio. Payment for Units redeemed will be made by the Custodian normally within seven
(7) bank business days in Luxembourg after the relevant Valuation Day at the applicable Net Asset Value, as further
specified in the Prospectus.

The Management Company may allow redemption of Units by way of payment in kind upon receipt of an evaluation

of such payment in kind by the auditor of the Fund and in compliance with the principle of equal treatment of all
Unitholders.

The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in the Fund so that the

redemption of units in the Fund can, under normal circumstances, be made promptly.

5. Conversion of Units

Unitholders of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO are not entitled to request the conversion of the whole or part

of their holding of Units into Units of another Portfolio.

6. Net Asset Value Determination

The Net Asset Value per Unit of the GLOBAL BALANCED PORTFOLIO, expressed in USD, will be determined by

the Administration Agent on the last bank business day in Luxembourg of each month (a «Valuation day» in respect of
the GLOBAL BALANCED PORTFOLIO). The determination of the Net Asset Value, the issue price and the redemp-
tion price of Units of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO may be suspended as further described in the General Part
hereof.

7. Management and Advice

For the management of the assets of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO, the Management Company will receive

investment management services, information, investment advice and other related services from DRESDNER RCM
GLOBAL INVESTOR (UK) Ltd. (the «Manager»).

The Investment Manager will be entitled to a fixed fee payable out of the Portfolio’s assets expressed as a percentage

of the average quarterly Net Asset Value of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO as further described in the Fund’s Pro-
spectus from time to time.

8. Distribution Policy

The Management Company will, in respect of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO at the Management Company’s

discretion, declare dividends out of net investment income, realized and unrealized profit and capital of GLOBAL BAL-
ANCED PORTFOLIO available for distribution, subject always to the Fund complying with the minimum total net assets
of the Fund of USD 20,000,000.- or the equivalent in the applicable currency. Dividends payable may at the request of
a Unitholder be reinvested in additional Units of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO.

9. Duration and Liquidation

GLOBAL BALANCED PORTFOLIO has been established for an unlimited period of time. The Management Company

may, by mutual agreement with the Custodian and without prejudice to the interests of the Unitholder(s) of GLOBAL
BALANCED PORTFOLIO decide, notably in case the net assets of GLOBAL BALANCED PORTFOLIO at any time fall
below the amount laid down in the General Part to dissolve this Portfolio.

II. Specific Part of the Management Regulations relating to:
DALMATIAN FUND - GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO

5973

1. The Portfolio

Units of DALMATIAN FUND - GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO are offered at the conditions set out in the Gen-

eral Part above and further at the conditions set out in this Specific Part.

2. Investment Objectives and Policy

2.1. GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO’s primary investment objective is to maximise long-term capital growth over

the MSCI KOKUSAI (USD) index. Ticker MXKO as a benchmark (the «Index») by investing in equities and equity linked
securities to match its funding costs, together with the achievement of the maximum. additional return consistent with
this objective. The Portfolio will at all times strive for being fully invested.

2.2. GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO invests exclusively in the instruments referred to under (3.1.) above provided

such securities are listed on the regulated major stock exchanges of the following countries: Australia, Austria, Belgium,
Canada. Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Hong Kong. Ireland, Italy, Netherlands, New Zealand, Norway,
Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom, United States of America.

2.3. GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO may only invest in securities which are a member of the MSCI KOKUSAI

(USD) Index and which have a high liquidity in principle.

2.3.1. The investment style is based on a fundamental analysis with an emphasis on stock selection. 
2.3.2. Stock selection is based on the expectation of superior earning growth.
2.3.3. Liquidity and risk analysis of the individual stock shall be considered.
2.4. 2.4.1. A tracking error of maximum 8% (by BARRA model) is allowed at month end between the benchmark and

the effective investment.

2.4.2. Should the tracking error by BARRA exceed 8`%, the portfolio must be rebalanced as soon as practicable by

selling portfolio securities and purchasing appropriate securities in order to reduce the tracking error below 8%.

2.5. The regional weight against the benchmark should be the following: North American countries stock up to 20%,

European countries stock up to 20%, Asian countries stock up to 30%.

2.6. Sector weight: Investments in a particular sector are not allowed to exceed 2.5 times the corresponding weight

in the Index.

2.7. GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO may not invest in derivatives, enter into securities lending transactions, nor

borrow amounts and/or obtain overdrafts.

2.8. GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO may invest in partly paid securities.
The Management Company will manage the Fund taking into consideration the above investment policy, the invest-

ment restrictions and techniques as hereafter detailed and anticipated annual distribution of dividends as described un-
der the heading 'Distribution Policy' as well as its long-term capital growth.

3. Issue of Units

After an initial subscription period from December 21, 2001 to January 18, 2002, Units of the GLOBAL EX-JAPAN

PORTFOLIO will be issued on each Valuation Day (as hereinafter defined) subject to the right of the Management Com-
pany as stated hereafter, temporarily to discontinue such issue.

Following the initial offering Period where an application for Purchase of Units is received on, the issue price per Unit

is the Net Asset Value per Unit of the GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO as determined on the Valuation Day following
the day on which the application for purchase of Units is received by the Management Company, provided that the ap-
plication is received prior to 6.00 p.m. (Luxembourg time), two (2) bank business days in Luxembourg prior to the rel-
evant valuation Day. Applications received after 6.00 p.m. Luxembourg time will be treated as having been received prior
to 6.00 p.m. Luxembourg time on the next following Valuation Day.

Payment will, in respect of Units of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO, be made in USD in the form of a cash transfer

to the order of the Custodian within five (5) bank business days in Luxembourg after the day when an application is
received. Payment may also be made by cheque or banker’s draft which shall be delivered together with the application
form.

4. Redemption of Units

Unitholders may, in respect of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO, request redemption of their Units on each Valu-

ation Day, by application addressed in writing to the Domiciliary-, Administration-, Registrar and Transfer Agent at 287-
289, route d’Arlon, Luxembourg.

Units will be redeemed at the request of a Unitholder at a price representing their Net Asset Value calculated on

each Valuation Day of the Portfolio. Payment for Units redeemed will be made by the Custodian normally within seven
(7) bank business days in Luxembourg after the relevant Valuation Day at the applicable Net Asset Value, as further
specified in the Prospectus.

The Management Company may allow redemption of Units by way of payment in kind upon receipt of an evaluation

of such payment in kind by the auditor of the Fund and in compliance with the principle of equal treatment of all
Unitholders.

The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in the Fund redeeming

Units so that the redemption of units in the Fund can, under normal circumstances, be made promptly.

5. Conversion of Units

Unitholders of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO are not entitled to request the conversion of the whole or part of

their holding of Units into Units of another Portfolio.

6. Net Asset Value Determination

The Net Asset Value per Unit of the GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO, expressed in USD, will be determined by

the Administration Agent on the last bank business day in Luxembourg of each month (a «Valuation day» in respect of

5974

the GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO). The determination of the Net Asset Value, the issue price and the redemption
price of Units of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO may be suspended as further described in the General Part hereof.

7. Management and Advice

For the management of the assets of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO, the Management Company will receive in-

vestment management services, information, investment advice and other related services from ALLIANCE CAPITAL
MANAGEMENT L.P., New York.

The Investment Manager will be entitled to a fixed fee payable out of the Portfolio’s assets and expressed as a per-

centage of the average quarterly Net Asset Value of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO as further described in the
Fund’s prospectus from time to time.

8. Distribution Policy

The Management Company will, at its discretion, in respect of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO declare dividends

out of net investment income, realized and unrealized profit and capital of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO available
for distribution, subject always to the Fund complying with the minimum total net assets of the Fund of USD 20,000,000
or the equivalent in the applicable currency. Dividends will be paid in January only, compared to the net asset value as
to the establishment of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO. No dividend will thus be paid in January 2002. Dividends
payable may at the request of a Unitholder be reinvested in additional Units of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO.

9. Duration and Liquidation

GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO has been established for an unlimited period of time. The Management Company

may, by mutual agreement with the Custodian and without prejudice to the interests of the Unitholder(s) of GLOBAL
EX-JAPAN PORTFOLIO decide, notably in case the net assets of GLOBAL EX-JAPAN PORTFOLIO at any time fall
below the amount laid down in the General Part to dissolve this Portfolio.

These Specific Parts form an integral part of these Management Regulations and shall, together with the General Part,

apply to all those investors subscribing Units of the respective Portfolios.

These revised coordinated Management Regulations were signed in Luxembourg and have become effective on De-

cember 21, 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 4 janvier 2002, vol. 503, fol. 7, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(02249/267/686) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier 2002.

ALPHA INVESTIMENTI, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 74.023. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54154/228/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

DOUH BEAUTE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

—

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale des associés qui s’est tenue le lundi 20 août 2001 à 14.00 heures au 49, boulevard Royal 

<i>à L-2449 Luxembourg

L’assemblée s’est réunie à 14.00 heures en l’étude OSCH &amp; ARENDT.
Y ont assisté Madame Ida Douh et Monsieur Marc Wiltgen, en leur qualité d’associés de la société.
Madame Douh, détenant 99 parts sociales, et contre l’opposition de Monsieur Wiltgen, désigne le bureau suivant: M

e

Gerry Osch comme président, Mme Susy Fischer comme secrétaire, M

e

 Cathy Arendt comme scrutateur.

Il est ensuite délibéré sur l’unique point à  l’ordre du jour, à savoir le remplacement du gérant technique

démissionnaire.

Est proposée comme nouveau gérant technique, Madame Anissa Ennaciri, demeurant à L-2626 Luxembourg, 22, rue

Mathias Tresch.

Cette proposition est adoptée par 99 % des voix, Madame Ida Douh votant pour, contre la voix de Monsieur Marc

Wiltgen.

Plus aucun autre point n’étant à l’ordre du jour et Madame Ida Douh refusant de voir mettre à l’ordre du jour tout

autre point, l’assemblée est close à 14.05 heures.

En foi de quoi le présent procès-verbal est signé par les membres du bureau.

G. Osch / S. Fischer / C. Arendt.

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 12, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54222/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BTM LUX MANAGEMENT S.A. / BANK OF TOKYO - MITSUBISHI (LUXEMBOURG) S.A.

Signature / Signature

Mersch, le 22 août 2001.

E. Schroeder.

5975

ANGEWI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 60.323. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 12, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 août 2001.

(54155/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

ANGEWI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 60.323. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 12, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 août 2001.

(54156/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

ANQUITH HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 78.215. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54158/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

INCORION INVESTMENT HOLDING COMPANY, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 65.644. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 1998 et 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui

s’y rapportent, enregistrés à Luxembourg, le 22 août 2001, vol. 557, fol. 3, case 3, ont été déposés au registre de com-
merce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 9 août 2001

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comp-

tes annuels au 31 décembre 2001 :

- M. Yafim Borodulin, employé de banque, Pilies 14, Vilnius, Lithuania, director, Président
- M. Henri Hellinckx, avocat, 11, boulevard Royal, Luxembourg
- Mme Rita Reichling, avocat, 11, boulevard Royal, Luxembourg
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes annuels au 31 décembre 2001 :

- DELOITTE &amp; TOUCHE, ayant son siège à Luxembourg.

(54281/501/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour réquisition
Signature
<i>Un mandataire

Pour réquisition
Signature
<i>Un mandataire

ANQUITH HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 24 août 2001.

Signature.

5976

ATHENUM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 27.014. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54160/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

AXXAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 62.066. 

—

<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d’Administration tenu au siège social le 17 août 2001

Le conseil, après lecture de la lettre de démission de Monsieur Daniel Zanette de sa fonction d’administrateur, décide

d’accepter sa démission. Le conseil le remercie pour l’activité déployée jusqu’à ce jour.

Le conseil coopte comme nouvel administrateur, avec effet à partir du 17 août 2001 Monsieur Jean-Marc Leonard

demeurant à Luxembourg, son mandat ayant la même échéance que celui de son prédécesseur.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 10, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54161/024/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BALOISE FUND INVEST ADVICO, Société Anonyme,

(anc. BALOISE FUNDINVEST ADVICO).

Siège social: Luxembourg.

R.C. Luxembourg B 78.977. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54162/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

JANUS IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 67.321. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 7, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54289/622/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

JANUS IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 67.321. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 7, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54290/622/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

ATHENUM INTERNATIONAL S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Pour extrait conforme
AXXAL HOLDING S.A., Société Anonyme
Signatures

Luxembourg, le 24 août 2001.

Signature.

Luxembourg, le 24 août 2001.

Signature.

5977

BARBICAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 56.731. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54163/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BARBICAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 56.731. 

—

EXTRAIT

Avec effet au 1

er

 janvier 2000 et en vertu du pouvoir qui lui a été sous-délégué par le Conseil d’Administration de la

société, Monsieur Emile Vogt, administrateur, a procédé à la réalisation de la conversion du capital de la société en euro.

Par conséquent, depuis le 1

er

 janvier 2000, le premier alinéa de l’article 5 des statuts de la société est modifié comme

suit :

«Le capital de la société est fixé  à euros trois cent neuf mille huit cent soixante-six virgule quatre-vingt-onze

(309.866,91 EUR) représenté par douze mille cinq cents actions (12.500) sans désignation de valeur nominale, entière-
ment libéré.»

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54164/550/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BARBICAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 56.731. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires du 2 mai 2000

L’assemblée accepte la démission de Monsieur Marc Weinand et appelle comme nouvel administrateur, Monsieur

Sam Reckinger, pour achever le mandat de Monsieur Marc Weinand, démissionnaire.

Conformément aux exigences de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales, l’assemblée décide malgré la

perte de plus de la moitié du capital social de continuer l’activité de la société.

Luxembourg, le 14 mai 2001

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54165/550/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BUILDCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 67.459. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 9, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54181/005/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature.

Pour copie conforme
COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour la société
BUILDCO S.A.
Signature

5978

BEAUTY FARM, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Heisdorf, 39A, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 74.025. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 12 juin 2001, vol. 554, fol. 12, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54168/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BIVA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.071. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue le 23 avril 2001

<i>Résolutions

1. Le Conseil d’Administration, dûment mandaté par l’assemblée générale du 17 avril 2001, et sur base de la loi du

10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital social en euros et modifiant la
loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, et aux différences résultant des règles
d’arrondi, décide :

- de supprimer à titre transitoire la valeur nominale des actions du capital social qui était de dix mille francs belges

(10.000,- BEF) par action,

- et de convertir le capital social de la société de BEF en EUROS avec effet au 1

er

 janvier 2001, au cours de change

de 1 euro pour 40,3399 francs belges et de remplacer dans les statuts toutes références au BEF par des références à
l’Euro.

Le capital social de vingt-cinq millions de francs belges (25.000.000,- BEF) est converti en six cent dix neuf mille sept

cent trente trois euros et quatre vingt un eurocentimes (619.733,81 EUR).

Dans le cadre de cette conversion, le Conseil d’Administration décide de procéder à une augmentation du capital

social par incorporation d’une partie des résultats reportés, à concurrence de deux cent soixante six euros et dix neuf
eurocentimes (266,19 EUR). Le Conseil d’Administration décide par conséquent de fixer le montant du capital social à
six cent vingt mille euros (620.000,- EUR), sans création ni émission d’actions nouvelles.

2. Le Conseil d’Administration décide de restaurer la valeur nominale des actions du capital et de la fixer à deux cent

quarante huit euros (248,- EUR) par action, chacune jouissant des mêmes droits et avantages. 

3. Le Conseil d’Administration constate que toute référence au capital autorisé n’aura plus lieu d’être dans les pro-

chains statuts de la société (sa durée légale étant arrivée à échéance le 9 juin 1997.)

4. En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 5 des statuts de la société est modifié

et aura désormais la teneur suivante :

«1

er

 alinéa. Le capital souscript est fixé six cent vingt mille euros (620.000,- EUR), représenté par deux mille cinq

cents (2.500) actions d’une valeur nominale de deux cent quarante huit euros (248,- EUR) chacune»

En conséquence, le Conseil d’Administration chargera Maître Jean-Paul Hencks de la coordination des statuts et des

différentes publications.

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 2001, vol. 556, fol. 78, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54169/216/38) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BONNER ANLAGENGESELLSCHAFT A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 34.353. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 5, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54177/521/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Luxembourg, le 23 août 2001.

Signatures.

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 8 août 2001.

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

 

5979

BIVA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.071. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du

27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J.-P. Hencks.

(54170/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BOND UNIVERSALIS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 22.223. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 11, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54175/007/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BOND UNIVERSALIS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 22.223. 

—

<i>Extrait des délibérations de l’Assemblée Générale Ordinaire du 16 mai 2001

Le mandat d’administrateur de Monsieur Jean-Pierre Pinatton n’a pas été renouvelé.
Composition du Conseil d’Administration :

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. représentée par :

<i>Réviseurs d’Entreprises :

Société PricewaterhouseCoopers.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 août 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 11, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54176/007/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

C.I.P.O., COMITE INTERNATIONAL DES PRESTIGES D’OR, Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 13, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 50.102. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54189/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

<i>Pour le Conseil d’Administration
N. Uhl

Messieurs

Pierre Drion

Président

Pierre Ahlborn
Georges Caballe
Antoine Calvisi
Johnny Debuysscher
Guy Lerminiaux
Lucien Van Den Brande
William Vanderfelt
Albert Vanescote

Messieurs

Christian Bertrand
Geoffroy d’Aspremont Lynden

<i>Pour le conseil d’administration
N. Uhl

5980

BLITTERSDORF IMMOBILIEN A.G., Société Anonyme.

Registered office: L-1325 Luxembourg, 17, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 19.478. 

—

<i>Extract of the minutes of the meeting of the board of Directors of June 21, 2001

«...After deliberation and according to the above-mentioned authorization given by the annual general shareholder’s

meeting, the board of directors takes, by unanimous vote, the following resolutions :

1. The board of directors decides to cancel the par value of the shares.
2. In accordance with the law of December 10, 1998 amending the law of August 10, 1915 on commercial companies,

the board of directors decides to convert, with effect October 1st, 2001 the subscribed capital, currently expressed in
DEM into Euro. In consequence, the subscribed capital amounts to 818,067.01 EUR.

3. The board of directors decides to increase the subscribed capital by incorporation of profits brought froward for

an amount of 1,932.99 EUR so that the subscribed capital amounts to 820,000.- EUR without issue of new shares. 

4. The board of directors decides to amend the first paragraph of the fifth article of the by-laws :

«Art. 5. 1st Paragraph. The subscribed capital is fixed at 820,000.- EUR, represented by 16.000 shares without par

value.»

5. Power is given to either Mrs Margaret Astor or Mr. Georges Kioes, acting individually, to proceed with the nec-

essary book entries, with the inscriptions in the company’s registers, the updating of the company’s by-laws according
to the above-mentioned resolutions and the fulfilment of all other formalities in this connection...»

Luxembourg, June 25, 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 3 juillet 2001, vol. 555, fol. 5, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54171/226/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BLITTERSDORF IMMOBILIEN A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 17, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 19.478. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du

27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54172/226/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

B.R.I., BRASSERIE RESTAURATION ITALIENNE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée. 

Siège social: Luxembourg, 8, rue Beck.

R. C. Luxembourg B 56.241. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 14, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54178/696/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

HOLDING VASSCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 67.556. 

—

Suite à l’assemblée générale extraordinaire du 23 août 2001, nous vous prions d’apporter le changement suivant au

registre de commerce :

1) L’assemblée décide de transformer le capital social, qui était de LUF 1.250.000,- représenté par 1.250 actions de

LUF 1.000 chacune, en Euros 30.986,69 représenté par 1.250 actions sans valeur nominale.

2) Le siège social est transféré à L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 août 2001.
Enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 6, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54276/637/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

For true extract
M. Astor

Luxembourg, le 27 août 2001.

5981

BRABAICO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 36.576. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54179/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BRABAICO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 36.576. 

—

EXTRAIT

Avec effet au 1

er

 janvier 2001 et en vertu du pouvoir qui lui a été sous-délégué par le Conseil d’Administration de la

société, Monsieur Emile Vogt, administrateur, a procédé à la réalisation de la conversion du capital de la société en euro.

Par conséquent, depuis le 1

er

 janvier 2001, le premier alinéa de l’article 5 des statuts de la société est modifié comme

suit :

«Le capital de la société est fixé  à euros cent cinquante-quatre mille neuf cent trente-trois virgule quarante-cinq

(154.933,45.- EUR) représenté par six mille deux cent cinquante actions (6.250) sans désignation de valeur nominale,
entièrement libérées».

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54180/550/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CAILLEBOTIS POLYESTER TRADING CPT S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, aveue Monterey.

R. C. Luxembourg B 44.023. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54182/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

DOLPA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: Luxembourg, 4, rue Carlo Hemmer.

R. C. Luxembourg B 79.973. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la résolution de l’actionnaire unique du 8 août 2001

L’actionnaire unique a accepté la démission de Monsieur E.A. Gil Cisneros en tant que gérant de la Société avec effet

au 1

er

 juillet 2001.

L’actionnaire unique a décidé  d’élire Monsieur Luciano Poli, Finance Director MIDEAST/INDIA (DOW EUROPE

S.A.), demeurant à Bachtobelstrasse 3, CH-8810 Horgen, Suisse en tant que nouveau gérant de la Société avec effet au
1

er

 juillet 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour DOLPA, S.à r.l.

Enregistré à Luxembourg, le 20 août 2001, vol. 556, fol. 92, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54221/267/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

CAILLEBOTIS POLYESTER TRADING CPT S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

5982

CHENICLEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 62.863. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54184/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CHENICLEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 62.863. 

—

EXTRAIT

Avec effet au 1

er

 janvier 2000 et en vertu du pouvoir qui lui a été sous-délégué par le Conseil d’Administration de la

société, Monsieur Emile Vogt, administrateur, a procédé à la réalisation de la conversion du capital de la société en euro.

Par conséquent, depuis le 1

er

 janvier 2000, le premier alinéa de l’article 5 des statuts de la société est modifié comme

suit :

«Le capital de la société est fixé à euros cinq millions quatre cent cinquante-cinq mille (5.455.000,- euros) représenté

par deux mille deux cents actions (2.200) sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées.»

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54185/550/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CHENICLEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 62.863. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires du 18 mai 2000

L’Assemblée accepte la démission de Monsieur Marc Weinand et appelle comme nouvel administrateur, Monsieur

Sam Reckinger, pour achever le mandat de Monsieur Marc Weinand, démissionnaire.

Luxembourg, le 23 mai 2001

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54186/550/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

HEROS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 15, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 77.774. 

—

<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d’Administration tenu le 10 mai 2001

<i>Résolution unique

Le Conseil d’Administration décide de changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social sta-

tutaire. La nouvelle adresse de la société est fixée au 15, boulevard Prince-Henri, à L-1724 Luxembourg.

Luxembourg, le 10 mai 2001

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 14, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54272/045/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Pour copie conforme
COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

HEROS INVESTMENTS S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

5983

CARILLON HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 78.221. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54183/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CHRONUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 35.621. 

—

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 5 mars 2001

«...En vertu de l’autorisation lui accordée par l’assemblée générale, le conseil prend, à l’unanimité des voix, les réso-

lutions suivantes :

1. Le conseil d’administration décide de supprimer la valeur nominale des actions.
2. Conformément aux dispositions de la loi du 10 décembre 1998 modifiant la loi du 10 août 1915, le conseil d’admi-

nistration décide de convertir, avec effet au 1

er

 janvier 2001, le capital social et le capital autorisé, actuellement exprimés

en francs luxembourgeois (LUF), en euros (EUR). Ainsi, le capital social s’établit à 371.840,29 euros (trois cent soixante
et onze mille huit cent quarante euros et vingt-neuf cents) et le capital autorisé à 2.478.935,25 euros (deux millions
quatre cent soixante-dix-huit mille neuf cent trente-cinq euros et vingt-cinq cents).

3. Le conseil d’administration décide d’augmenter le capital social souscrit par incorporation de bénéfices reportés

de 3.159,71 euros (trois mille cent cinquante neuf euros et soixante et onze cents) de sorte qu’il s’établisse à 375.000,-
euros (trois cent soixante-cinq mille euros) sans émission d’actions nouvelles.

4. Le conseil d’administration décide d’augmenter le capital autorisé de 21.064,75 euros (vingt et un mille soixante-

quatre euros et soixante-quinze cents) de sorte qu’il s’établisse à 2.500.000,- euros (deux millions cinq cent mille euros).

5. Le conseil d’administration décide d’adapter la valeur nominale des actions et de la fixer à 25,- euros (vingt-cinq

euros) par action. Ainsi, le capital social sera dorénavant représenté par 15.000 (quinze mille) actions d’une valeur no-
minale de 25,- euros chacune et le capital autorisé par 100.000 (cent mille) actions d’une valeur nominalée de 25,- euros
(vingt-cinq euros) chacune.

6. Le conseil d’administration décide de modifier les alinéas 1 et 4 de l’article 5 des statuts pour leur donner la teneur

suivante .

«Art. 5. 1

er

 alinéa. Le capital souscrit est fixé à 375.000,- euros (trois cent soixante-quinze mille euros), représenté

par 15.000 (quinze mille) actions d’une valeur de 25,- euros (vingt -cinq euros) chacune.»

«4

ème

 alinéa. Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de 2.500.000,- euros (deux millions

cinq cent mille euros) qui sera représenté par 100.000 (cent mille) actions d’une valeur nominale de 25,- euros (vingt-
cinq euros) chacune.»

7. Mandat est donné à chaque administrateur, agissant individuellement, afin de procéder aux écritures comptables

qui s’imposent, de procéder aux inscriptions dans les registres sociaux et d’établir des statuts coordonnés suite aux ré-
solutions de la présente.

Luxembourg, le 5 mars 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 13 août 2001, vol. 556, fol. 78, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54187/216/39) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CHRONUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 35.621. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août

2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54188/216/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CARILLON HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Pour extrait conforme
Signature

 

J.-P. Hencks.

5984

CLAIRE SOURCE PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 78.978. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 5, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 juillet 2001.

(54190/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

C.M. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.453. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54191/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COFINEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 35.997. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 14, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54192/696/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

DELTA NETWORKS LIMITED S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 4, avenue J.-P. Pescatore.

R. C. Luxembourg B 76.988. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société DELTA NETWORKS LIMITED S.A.

(la «Société»), tenue en date du 23 août 2001 à Luxembourg, que Monsieur Peter Magnus, demeurant à B-2970 Schilde,
67, Braschaatsebaan, et Monsieur Jan De Wispelaere, demeurant à B-3050 Oud-Heverlee, 13 Fazantenlaan, ont été
nommés comme administrateurs de la Société jusqu’à la tenue de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires sta-
tuant sur les comptes de l’exercice social se clôturant au 31 décembre 2006.

Sont dès lors administrateurs de la Société:
- Monsieur Peter Magnus;
- Monsieur Jan De Wispelaere;
- Monsieur Federigo Cannizzaro;
- Monsieur Alexis Kamarowsky;
- Monsieur Jean-Marc Debaty.

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 9, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54212/253/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

C.M. INTERNATIONAL S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Pour extrait sincère et conforme
Pour publication et réquisition
DELTA NETWORKS LIMITED S.A.
Signature
<i>Un mandataire

5985

COMONT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.552. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 août 2001.

(54194/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE FINANCEMENT DE COMMERCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2551 Luxembourg, 105, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 59.741. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 14 mai 2001, vol. 552, fol. 99, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54201/622/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CORAVIT AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1150 Luxemburg, 251, route d’Arlon.

H. R. Luxemburg B 28.717. 

—

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen Generalversammlung, gehalten am 17. August 2001 von 9.00 bis 9.15 Uhr

Die Aktionäre fassen hiermit einstimmig die nachstehenden Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Der vom Verwaltungsrat vorgelegte Bericht und der Bericht des Kommissars werden zustimmend zur Kenntnis ge-

nommen.

<i>Zweiter Beschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2000 wird in der vorgelegten Fassung genehmigt.

<i>Dritter Beschluss

Dem Verwaltungsrat und dem Kommissar wird in getrennter Abstimmung für das Geschäftsjahr 2000 Entlastung er-

teilt.

<i>Vierter Beschluss

Der im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2000 ausgewiesene Verlust wird auf neue Rechnung vorgetragen.

<i>Fünfter Beschluss

Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars werden um ein weiteres Jahr und damit bis zur or-

dentlichen Generalversammlung über das Geschäftsjahr 2000 verlängert.

Enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 8, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54204/534/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CORINNE SELECTION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4010 Esch-sur-Alzette.

R. C. Luxembourg B 55.400. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 août 2001, vol. 320, fol. 81, case 8/1, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54205/203/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMONT HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 24 août 2001.

Signature.

Für die Richtigkeit des Auszugs
F. Bourgeois

Esch-sur-Alzette, le 24 août 2001.

Signatures.

5986

DANASIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg 65.471. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(54208/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

DANASIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg 65.471. 

—

<i>Extrait de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires du 29 juin 2001

L’Assemblée accepte la démission de Monsieur Marc Weinand et appelle comme nouvel Administrateur, Monsieur

Sam Reckinger, pour achever le mandat de Monsieur Marc Weinand, démissionnaire.

Luxembourg, le 3 juillet 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54209/550/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

EGATIA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 4.432. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 août 2001, vol. 556, fol. 96, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 août 2001.

(54224/550/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.119. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue de manière extraordinaire le 17 juillet 2001

<i>Résolution

L’assemblée décide de ratifier la co-optation de Monsieur Patrick Ehrhardt et de Monsieur Simone Strocchi décidée

par le conseil d’administration en sa réunion du 24 mars 2000.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2000 :

Conseil d’administration

<i>Commissaire aux comptes

MONTBRUN REVISION, S.à r.l., 11, boulevard du Prince Henri L-1724 Luxembourg.

Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Pour copie conforme
COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Messieurs

Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg

 Président

Germain Birgen, employé privé, demeurant à Luxembourg 

administrateur

Patrick Ehrhardt, employé privé, demeurant à Luxembourg 

administrateur

Simone Strocchi, employé privé, demeurant à Luxembourg 

administrateur

Pour extrait conforme
COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A., société anonyme holding

5987

Enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 10, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54195/024/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.119. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 10, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54196/024/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.119. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 24 août 2001, vol. 557, fol. 10, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 août 2001.

(54197/024/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

DESAROLLO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 38.591. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue de manière extraordinaire le 25 juillet 2001

<i>Résolution

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2000:

<i>Conseil d’administration

<i>Commissaire aux comptes

MONTBRUN REVISION, S.à r.l., 11, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 6, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(54213/024/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A. Société Anonyme Holding
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

COMPAGNIE FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S.A. Société Anonyme Holding
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

MM. Germain Birgen, employé privé, demeurant à Luxembourg, président;

Carlo Santoiemma, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Gerd Fricke, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur.

Pour extrait conforme
<i>Pour DESAROLLO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE
Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

5988

ENTREPRISE GENERALE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 37.769. 

—

Le bilan au 30 juin 1997, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(54230/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

ENTREPRISE GENERALE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 37.769. 

—

Le bilan au 30 juin 1998, enregistré à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 557, fol. 4, case 12, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(54231/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

BASS LUXEMBOURG INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 71.878. 

—

In the year two thousand and one, on the nineteenth of July.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, in place of Maître Joseph Elvinger, notary residing in

Luxembourg, actually prevented, who will guard the original of the present deed.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of BASS LUXEMBOURG INVESTMENTS, S.à r.l., a pri-

vate limited liability company, having its corporate seat at L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal, incorporated by
notarial deed on September 22, 1999, published in the Mémorial C n

°

933 of December 7, 1999, and last amended by

notarial deed of October 30, 2000, published in the Mémorial C n

°

189 of March 13, 2001.

The meeting is chaired by Mr Olivier Ferres, Consultant, residing at Nospelt.
The chairman appointed as secretary Mrs Angélique Ewert, employee, residing in Berchem.
The meeting elected as scrutineer Miss Rachel Uhl, jurist, residing in Kédange, France.
The chairman declared and requested the notary to act:
I. That the shareholders present or represented and the number of their shares are shown on an attendance list,

signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the proxies will
be registered with this minute.

II. As appears from the said attendance list, all the shares in circulation representing the whole share capital of the

Company, presently fixed at two billion one hundred forty-six million seven hundred ninety five thousand and five hun-
dred United States Dollars (USD 2,146,795,500.-) are present or represented at the present general meeting so that
the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

III. That the agenda of the meeting is the following:
1. To change the Company’s accounting year-end to July 19, the accounting year having started on March 1st, 2001,

closing on July 19, 2001.

2. To restate article 15 of the Company’s bylaws to give it the following content:
«The Company’s financial year starts on the twentieth of July and ends on the nineteenth of July of the following year»
3. Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The Meeting resolved to change the Company’s accounting year-end to July 19, the accounting year having started

on March 1st, 2001, closing on July 19, 2001.

<i>Second resolution

The meeting resolved to restate article 15 of the Company’s bylaws to give it the following content:
«The Company’s financial year starts on the twentieth of July and ends on the nineteenth of July of the following year.»

Luxembourg, le 24 août 2001.

ENTREPRISE GENERALE S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 24 août 2001.

ENTREPRISE GENERALE S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

5989

<i>Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which will be borne to the Company are es-

timated at approximately twenty thousand Luxembourg Francs (LUF 20,000.-).

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

christian names, civil status and residences, the members of the bureau signed together with Us, the notary, the present
original deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation.

On request of the same appearing persons and in case of divergence between the English and the French text, the

English version will prevail.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an deux mille et un, le dix-neuf juillet.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en remplacement de Maître Joseph Elvinger, no-

taire de résidence à Luxembourg, actuellement empêché, lequel aura la garde de la présente minute.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société à responsabilité limitée BASS LUXEM-

BOURG INVESTMENTS, S.à r.l., ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal, constituée suivant
acte reçu en date du 22 septembre 1999, publié au Mémorial C, n

°

933 du 7 décembre 1999, et modifié en dernier lieu

par acte notarié du 30 octobre 2000, publié au Mémorial C, n

°

189 du 13 mars 2001.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Olivier Ferres, Consultant, demeurant à Nospelt.
Monsieur le président désigne comme secrétaire Madame Angélique Ewert, employée privée, demeurant à Berchem.
L’assemblée choisit comme scrutatrice Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Kédange, France.
Monsieur le président déclare et prie le notaire d’acter:
I. Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’il détient est renseigné sur une liste de

présence, signée par le président, le secrétaire, la scrutatrice et le notaire soussigné. Ladite liste de présence, ainsi que
les procurations, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Il. Qu’il appert de cette liste de présence que la totalité des actions, représentant l’intégralité du capital social actuel-

lement fixé à deux milliards cent quarante-six millions sept cent quatre-vingt-quinze mille cinq cents dollars des Etats-
Unis (USD 2.146.795.500,-) sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte
que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III. Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Modification de la date de clôture de l’année sociale au 30 juin, l’année sociale ayant commencé le 1

er

 mars 2001

clôturant au 19 juillet 2001.

2. Reformulation de l’article 15 des statuts de la Société pour lui conférer la teneur suivante:
«L’année sociale commence le vingt juillet et se termine le dix-neuf juillet de l’année suivante.»
L’assemblée, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide de modifier la date de clôture de l’année sociale au 19 juillet, l’année sociale ayant commencé le

1

er

 mars 2001 clôturant au 19 juillet 2001.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de reformuler l’article 15 des statuts de la Société pour lui conférer la teneur suivante:
«L’année sociale commence le vingt juillet et se termine le dix-neuf juillet de l’année suivante.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa char-

ge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice  à la somme de vingt mille francs luxembourgeois (LUF
20.000,-)

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française, à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent procès-verbal.
Signé: O. Ferres, A. Ewert, R. Uhl, J. Seckler.
Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2001, vol. 130S, fol. 59, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54166/211/96) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Luxembourg, le 23 août 2001.

J. Elvinger.

5990

BASS LUXEMBOURG INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 71.878. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

(54167/211/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CYGNE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 73.691. 

—

In the year two thousand and one, on the twenty-third of July.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the partners of CYGNE, S.à r.l., a société responsabilité limitée, having

its registered office at L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, trade register Luxembourg section B n° 73 691, incor-
porated by deed dated on December 29, 1999, published in the Mémorial C n

°

231 dated 27 March 2000 at Recueil des

Sociétés et Associations, and whose Articles have been modified on March 20, 2001.

The meeting is presided by Miss Rachel Uhl, jurist, residing at Kédange, France.
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Mr Hubert Janssen, jurist, residing at Torgny,

Belgium.

The chairman requests the notary to act that:
I.- The partners present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attendance

list which will be signed and here annexed as well as the proxies and registered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 130 (one hundred thirty) shares, representing the whole capital of the

corporation, are represented so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda of which the share-
holders have been beforehand informed.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1) To introduce in the Articles of Association the possibility to distribute an interim dividend.
2) To amend article 16 of the Articles of Association to reflect such decision.
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide what follows:

<i>First resolution

The meeting decides to introduce in the Articles of Association the possibility to distribute an interim dividend.

<i>Second resolution

As a consequence of the foregoing resolution, the meeting decides to amend article 16 of the Articles of Incorpora-

tion and to give it the following wording: 

«Art. sixteen. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortisation,

charges and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five percent of the net profit will be transferred to the statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The balance is at the disposal of the partners.
The partners may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of accounts prepared by the managers

showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood that the amount to be distributed may
not exceed realised profits since the end of the last fiscal year, increased by carried forward profits and distributable
reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve to be established by law or by
these articles of incorporation. The interim dividends can be paid through cash or other distribuable assets such as re-
ceivable.

The excess is distributed among the partners. However, the partners may decide, at the majority vote determined

by the relevant laws, that the profit, after deduction of the reserve and interim dividends if any, be either carried forward
or transferred to an extraordinary reserve.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancy between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

 L’an deux mille un, le vingt-trois juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

5991

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société CYGNE, S.à r.l., ayant son siège social

à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, R.C. Luxembourg section B n

°

73 691, constituée suivant acte reçu le 29 dé-

cembre 1999, publié au Mémorial C n

°

231 du 27 mars 2000 au Recueil des Sociétés et Associations et dont les statuts

ont été modifiés le 20 mars 2001.

L’assemblée est présidée par Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Kédange, France.
La présidente désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste,

demeurant à Torgny, Belgique.

La présidente prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l’acte.

II.- Qu’il ressort de la liste de présence que les 130 (cent trente) actions, représentant l’intégralité du capital social

sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement
sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III.- Que l’Ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Insertion dans les statuts de la possibilité de distribuer un dividende intérimaire.
2) Modification subséquente de l’article 16 des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’insérer dans les statuts la possibilité de distribuer un dividende intérimaire.

<i>Deuxième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article 16

des statuts pour lui donner la teneur suivante: 

«Art. seize. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges et amortisse-

ments et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

Les associés peuvent décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état comptable préparé par les

gérants duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution, étant entendu que les fonds à dis-
tribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice fiscal augmenté des béné-
fices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des sommes à porter en réserve en
vertu d’une obligation légale ou statutaire. Le dividende intérimaire peut prendre la forme de paiement en numéraire
ou de paiement à l’aide de tout autre actif distribuable, comme des créances.

Le solde du bénéfice net est distribué entre les associés.
Néanmoins, les associés peuvent, à la majorité prévue par la loi, décider qu’après déduction de la réserve légale et

des dividendes intérimaire le cas échéant, le bénéfice sera reporté à nouveau ou transféré à une réserve spéciale.»

Plus rien n’étant à l’Ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte passé à Luxembourg les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: H. Janssen, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2001, vol. 130S, fol. 60, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54206/211/107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

CYGNE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 73.691. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.
Pour mention de dépôt aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54207/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Luxembourg, le 23 août 2001.

J. Elvinger.

Signature.

5992

COMPASS INVESTMENT COMPANY II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

R. C. Luxembourg B 70.971. 

—

In the year two thousand one, on the twenty-sixth day of June.
Before us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg,

There appeared:

For an extraordinary general meeting (hereafter the «Meeting») of the shareholders of the company COMPASS

INVESTMENT COMPANY II, S.à r.l., a société à responsabilité limitée (private limited liability company) incorporated
under the laws of the Grand-Duchy of Luxembourg, having its registered office at 58, rue Charles Martel in L-2134 Lux-
embourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Registry under the number B 70.971, incorporated by
a deed of notary Gérard Lecuit, residing in Hespérange, on July 8, 1999, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations C Nr 778 of October 20, 1999 (hereafter the Company) of which articles of association were amended
by a deed of notary Gérard Lecuit on June 22, 2000 published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, C
Nr 30 of January 17, 2001:

(1) COMPASS PARTNERS EUROPEAN EQUITY FUND (BERMUDA), L.P., a limited partnership organised under the

laws of Bermuda, having its registered office at 6 Front Street, Hamilton HM11, Bermuda,

hereby represented by Me Jean-François Bouchoms, attorney-at-law, residing in Luxembourg by virtue of a proxy

given in Hamilton, on June 20, 2001;

(2) COMPASS PARTNERS EUROPEAN EQUITY INVESTORS, L.P., a limited partnership organised under the laws

of the State of Delaware, having its registered office at 6 Front Street, Hamilton HM11, Bermuda,

hereby represented by Me Jean-François Bouchoms, attorney-at-law, residing in Luxembourg by virtue of a proxy

given in Hamilton, on June 20, 2001;

(3) COMPASS PARTNERS 1999 FUND, L.P., a limited partnership organised under the laws of the State of Delaware,

having its registered office at 6 Front Street, Hamilton HM11, Bermuda,

hereby represented by Me Jean-François Bouchoms, attorney-at-law, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy

given in Hamilton, on June 20, 2001;

which proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing parties and

the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed with such deed with the registration au-
thorities.

The parties, represented as stated here above, have requested the undersigned notary to record the following:
1. The shareholders, represented as stated above, hold together 1,000,000 (one million) shares with a nominal value

of LUF 1,000.- (one thousand Luxembourg Francs) each, representing the entirety of the share capital of the Company
of LUF 1,000,000,000.- (one billion Luxembourg Francs). The Meeting is consequently regularly constituted and may de-
liberate upon the items on the agenda, hereinafter reproduced, without prior notice, the shareholders represented at
the Meeting having agreed to meet after examination of the agenda.

The attendance list, signed by all the shareholders represented at the Meeting, the members of the Bureau and the

notary, shall remain attached to the present deed together with the proxies to be filed with the registration authorities.

II. That the agenda of the Meting is worded as follows:
1. Waiver of the convening notices;
2. Amendment and restatement of article 8 of the articles of association;
3. Miscellaneous.
III. that the appearing parties have taken the following resolutions:

<i>First resolution

The entirety of the share capital being represented at the present Meeting, the Meeting waives the convening notices,

the shareholders represented considering themselves as duly convened and declaring having perfect knowledge of the
agenda which has been made communicated to them in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to amend article 8 of the articles of association of the Company in order to read as follows:
«Art. 8. Management - Board of Managers 
The Company is administered by one or more managers, appointed by the General Meeting of the Shareholders,

which shall decide on the remuneration and the terms and conditions of appointment of each of the managers. Where
there is more than one manager, they constitute a Board of Managers appointed by the General Meeting of the Share-
holders. The manager(s) need not be (a) shareholder(s).

The Board of Managers may appoint from among its members a Chairman. It may further appoint a Secretary, either

a manager or not, who shall be in charge of keeping the minutes of the meetings of the Board of Managers.

The first Chairman, if any, shall be appointed by a General Meeting of the Shareholders.
The Chairman, if any, will preside at all meetings of shareholders and of the Board of Managers. In his absence, the

General Meeting of Shareholders or, as the case may be, the Board of Managers will appoint another person as chairman
pro tempore by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

Meetings of the Board of Managers are convened by the Chairman or by any other two members of the Board.
The managers will be convened separately to each meeting of the Board of Managers. Except in cases of urgency

which will be specified in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least two days’
written notice of meetings of the Board of Managers shall be given.

5993

The meetings of the Board of Managers will be duly held without prior notice if all the managers are present or duly

represented.

The meetings of the Board of Managers are held as a rule, in the city of Luxembourg.
The notice, indicating the place (if other than Luxembourg), the day and the hour of the meeting of the Board of

Managers, may be waived by the consent in writing or by telefax or telegram or telex of each manager. No separate
notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the
Board of Managers.

Any manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telefax or telegram or

telex another manager as his proxy.

A manager may represent more than one of his colleagues at a meeting of the Board of Managers.
A manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means of

communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. Any participation to a confer-
ence call initiated and chaired by a Luxembourg resident manager is equivalent to a participation in person at such meet-
ing and the meeting held in such form is deemed to be held in Luxembourg.

The Board of Managers can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or rep-

resented.

Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a duly

convened and held meeting of the Board of Managers. Such signatures may appear on a single document or on multiple
copies of an identical resolution and may be evidenced by letter, telefax or telex. A meeting of the Board of Managers
held by way of circular resolution will be deemed to be held in Luxembourg.

In dealing with third parties, the manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers, shall

have the powers to act in the name of the Company in all circumstances and to carry out and approve acts and opera-
tions consistent with the Company’s objects as long as the terms of this Article 8 shall be complied with.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the scope of the competence of the manager, or where there is more than one manager, of the Board of Managers.
Where there is one manager, the Company shall be bound by the sole signature of the manager, and, where there is
more than one manager, by the signature of any two members of the Board of Managers. The shareholders may appoint
from among the members of the Board of Managers one or several general managers who may be granted the powers
to bind the Company by their respective sole signature, provided they act within the powers vested in the Board of
Managers.

The manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers may subdelegate his/their powers

for specific tasks to one or more ad hoc agents.

The manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers will determine the agent(s)’ respon-

sibilities and his/their remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant condi-
tions of his/their agency.

The Board of Managers may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint proxies

for specific transactions and revoke such appointments at any time.

The decisions of the Board of Managers will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed by

the Chairman or by the Secretary. Any proxies will remain attached to them.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by the Secretary. 

The exclusive and effective place of management shall be, as a rule, Luxembourg. All management activities shall, as

a rule, be carried out in or from Luxembourg.»

<i>Estimate of costs

The amount of the expenses in relation to the present deed are estimated to be approximately LUF 40,000.- (thirty-

five thousand Luxembourg Francs).

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing parties,

the present deed is worded in English followed by a French version; at the request of the same appearing parties, it is
stated that, in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, said proxyholder signed together with

us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le vingt-six juin.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg,

Ont comparu

 pour une Assemblée Générale Extraordinaire (ci-après  «l’Assemblée») des associés de la société COMPASS

INVESTMENT COMPANY II, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, avec siège social au
58, rue Charles Martel à L-2134 Luxembourg, inscrite auprès du Registre du Commerce et des Sociétés près le Tribunal
d’Arrondissement de et à Luxembourg sous le numéro B 70 971, constituée suivant acte reçu par le notaire Gérard
Lecuit de Hespérange, le 8 juillet 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n

°

 778 du 20 octobre

1999 (ci-après, la Société) et modifié par un acte du notaire Gérard Lecuit du 22 juin 2000 publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations, n

°

30 du 17 janvier 2001:

5994

1. COMPASS PARTNERS EUROPEAN EQUITY FUND (BERMUDA), L.P., une société constituée d’après les lois des

Bermudes et ayant son siège social au 6, Front Street, Hamilton HM11, Bermudes,

représentée aux fins des présentes par M

e

 Jean-François Bouchoms, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée à Hamilton, le 20 juin 2001;

2. COMPASS PARTNERS EUROPEAN EQUITY INVESTORS, L.P., une société constituée d’après les lois de l’Etat de

Delaware, avec siège social au 6, Front Street, Hamilton HM11, Bermuda, 

représentée aux fins des présentes par M

e

 Jean-François Bouchoms, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée à Luxembourg, le 20 juin 2001;

3. COMPASS PARTNERS 1999 FUND, L.P., une société constituée d’après les lois de l’Etat de Delaware, avec siège

social au 6, Front Street, Hamilton HM11, Bermuda,

représentée aux fins des présentes par M

e

 Jean-François Bouchoms, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée à Luxembourg, le 20 juin 2001;

Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparants et le notaire instrumen-

taire, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès-qualité en vertu de laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’acter ce qui

suit:

I. Les associés représentés à la présente Assemblée comme indiqué ci-dessus détiennent ensemble 1.000.000,- (un

million) de parts sociales ayant une valeur nominale de 1.000,- LUF (mille francs luxembourgeois) chacune, représentant
l’entièreté du capital social de la Société de 1.000.000.000,- LUF (un milliard de francs luxembourgeois). L’Assemblée
qui est donc valablement constituée et peut délibérer sur les questions de l’agenda ci-après reproduit, sans notification
préalable, les associés représentés à l’Assemblée ayant accepté de se réunir après l’examen de l’agenda.

La liste de présence, signée par tous les associés représentés à l’Assemblée, les membres du Bureau et le notaire,

restera attachée au présent acte, ensemble avec les procurations, pour y être enregistré auprès des administrations
compétentes.

II. Que l’ordre du jour de l’Assemblée est le suivant:
1. Renonciation aux formalités de convocation.
2. Amendement et refonte de l’article 8 des statuts.
3. Divers.
I. Que les comparants ont pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

La totalité du capital social étant représentée à la présente Assemblée, l’Assemblée décide de renoncer aux formalités

de convocation, les associés représentés se considérant comme ayant été dûment convoqués et ayant parfaite connais-
sance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué à l’avance.

<i>Seconde résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 8 des statuts de la Société afin de lui donner désormais la teneur suivante:
«Art. 8. Gérance - Conseil de Gérance
La Société est administrée par un ou plusieurs gérants, nommés par l’assemblée générale des associés qui décide de

leur rémunération et des modalités de désignation de chacun des gérants. En cas de pluralité de gérants, ils forment un
Conseil de Gérance nommé par l’assemblée générale des associés. Le ou les gérants n’ont pas besoin d’être associés.

Le Conseil de Gérance peut élire un Président parmi ses membres. Il peut désigner un Secrétaire, gérant ou non, qui

sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance.

Le premier Président, s’il y en a, sera désigné par l’assemblée générale des associés.
Le Président, s’il y en a, présidera toutes assemblées des associés et toutes réunions du Conseil de Gérance. En son

absence, l’assemblée générale des associés ou le Conseil de Gérance choisira une autre personne en tant que président
pro tempore à la majorité des membres présents ou représentés.

Les réunions du Conseil de Gérance sont convoquées par le Président ou, à son défaut, par deux autres membres

du Conseil.

Les gérants sont convoqués séparément à chaque réunion du Conseil de Gérance. Excepté les cas d’urgence qui se-

ront spécifiés dans la convocation ou sur accord préalable de tous les membres appelés à participer, la convocation écri-
te devra respecter un délai d’au moins deux jours avant la réunion du Conseil de Gérance.

La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants sont présents ou valablement

représentés.

Les réunions du Conseil de Gérance seront, en principe, tenues dans la ville de Luxembourg.
Les réunions sont tenues aux spécifiés dans la convocation.
Il peut être renoncé à la convocation, indiquant le lieu (si autre que Luxembourg), jour et heure des réunions avec

l’accord de chaque gérant donné par lettre, téléfax, télégramme ou télex. Aucune convocation spéciale n’est requise
pour des réunions tenues en des lieux et temps spécifiés dans un document préalablement approuvé par une résolution
du Conseil de Gérance.

Chaque gérant peut agir à toute réunion du Conseil de Gérance en désignant par lettre, téléfax, télégramme ou télex

un autre gérant comme son mandataire.

Un gérant peut représenter plusieurs de ses collègues à une réunion du Conseil de Gérance.
Les gérants peuvent participer à toutes réunions du Conseil de Gérance par conférence téléphonique ou par tout

autre moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion puissent s’en-
tendre mutuellement. Toute participation à une conférence téléphonique initiée et présidée par un gérant résident du

5995

Grand-Duché de Luxembourg est équivalente à une participation en personne à une telle réunion qui sera réputée avoir
été tenue à Luxembourg.

Le Conseil de Gérance ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente ou

représentée.

Les résolutions circulaires signées par tous les gérants sont valables et produisent les mêmes effets que les résolutions

prises à une réunion du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. Les signatures des gérants peuvent apparaître
sur des documents séparés ou sur des copies multiples d’une résolution identique qui peuvent être produites par lettres,
téléfax ou télex. Une réunion tenue par résolutions prises de manière circulaire sera réputée avoir été tenue à Luxem-
bourg 

Vis-à-vis des tiers, le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, ont les pouvoirs les plus étendus

pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation
avec l’objet social de la Société, sous réserve du respect des dispositions du présent article 8. 

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents Statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant, on en cas de pluralité de gérants, de la compétence du Conseil de Gérance. En pré-
sence d’un gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants, par
la signature conjointe de deux membres du Conseil de Gérance. L’assemblée générale des associés peut élire parmi les
membres du Conseil de Gérance un ou plusieurs gérants délégués qui auront le pouvoir d’engager la Société par leur
seule signature, pourvu qu’ils agissent dans le cadre des compétences du Conseil de Gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance peut sous déléguer ses pouvoirs pour des tâches

particulières à un ou plusieurs mandataires ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, déterminera la responsabilité du/des mandataire(s)

et sa/leur rémunération (s’il en existe une), la durée du mandat ainsi que toute autre condition du mandat.

Le Conseil de Gérance peut déléguer pour partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut par ailleurs

désigner des mandataires spéciaux pour des transactions déterminées et révoquer de tels mandataires à tout moment.

Les délibérations du Conseil de Gérance sont relatées dans des procès-verbaux insérés dans des registres spéciaux

et signés par le Président ou par le Secrétaire. Toutes procurations y resteront annexées.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président ou par le

Secrétaire.

La Société sera gérée effectivement à partir de Luxembourg. Tous les actes de gestion seront posés à ou à partir de

Luxembourg.»

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges qui pourraient incomber à la société à la suite du présent acte sont

estimés à environ LUF 40.000,- (quarante mille francs).

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête des parties comparantes, le présent acte

est établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de ces mêmes parties comparantes, et en cas de distor-
sions entre la version anglaise et française, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par noms, prénoms

usuels, états et demeures, les membres du bureau ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: J.-F. Bouchoms, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2001, vol. 9CS, fol. 68, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54202/211/237) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

COMPASS INVESTMENT COMPANY II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

R. C. Luxembourg B 70.971. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

(54203/211/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

FINANPAR LUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 18, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 50.388. 

—

Les comptes annuels au 30 juin 2000, enregistrés à Luxembourg, le 23 août 2001, vol. 542, fol. 9, case 3, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(54248/799/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Luxembourg, le 23 juillet 2001.

J. Elvinger.

5996

DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: Luxembourg. 

R. C. Luxembourg B 74.957. 

—

In the year two thousand one, on the twenty-fifth of June.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Is held an Extraordinary General Meeting of the partners of DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., a société à

responsabilité limitée, having its registered office at L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, R. C. Luxembourg section
B number 74.957, incorporated by deed acted on the 17th day of March 2000, published in the Luxembourg Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations, number 497 of July 13, 2000 whose articles of association have been amended
by deed of the 4th day of July 2000, published in the Luxembourg Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
number 6 of January 4, 2001, and by deed unacted on the 13th day of December 2000, not yet published.

The meeting is presided by Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium.
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Mr Hubert Janssen, jurist, residing at Torgny-

Rouvroy, Belgium.

The chairman requests the notary to act that:
I.- The partners present or represented and the number of shares held by them are shown on an attendance list. That

list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be registered with the
minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 76,674 (seventy-six thousand six hundred seventy-four) shares of EUR

25,- (twenty-five euros) each, representing the whole capital of the company, are represented so that the meeting can
validly decide on all the items of the agenda of which the partners have been beforehand informed.

III.- The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1.- Increase of the corporate capital by an amount of EUR 356,300.- (three hundred fifty-six thousand three hundred

euros) so as to raise it from its present amount of EUR 1,916,850.- (one million nine hundred sixteen thousand eight
hundred fifty euros) to EUR 2,273,150.- (two million two hundred seventy-three thousand one hundred fifty euros) by
the issue of 14,252 (fourteen thousand two hundred fifty-two) new shares having a par value of EUR 25.- (twenty-five
euros) each.

2.- Subscription, intervention of the subscribers and full payment of all the new shares by contribution in kind con-

sisting of a waiver of an unquestioned claim due for immediate payment, existing against the company in favour of
OFFICERS NOMINEES LIMITED, DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, DHCRE NOMI-
NEES 3 LIMITED, DHCRE NOMINEES 4 LIMITED.

3.- Acceptation by the managers of DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l.
4.- Amendment of article eight of the Articles of Association of the Company in order to reflect such action.
After the foregoing was approved by the meeting, the partners unanimously decide what follows:

<i>First resolution

It is decided to increase the corporate capital by an amount of EUR 356,300.- (three hundred fifty-six thousand three

hundred euros) so as to raise it from its present amount of EUR 1,916,850.- (one million nine hundred sixteen thousand
eight hundred fifty euros) to EUR 2,273,150.- (two million two hundred seventy-three thousand one hundred fifty euros)
by the issue of 14,252 (fourteen thousand two hundred fifty-two) new shares having a par value of EUR 25.- (twenty-
five euros) each, to be subscribed and fully paid up by waiver of an unquestioned claim due for immediate payment,
existing in favour of OFFICERS NOMINEES LIMITED, amounting to EUR 8,650.- (eight thousand six hundred fifty eu-
ros), DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, amounting to EUR 237,125.- (two hundred thirty-seven thousand one hundred
twenty-five euros), DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, amounting to EUR 39,475.- (thirty-nine thousand four hundred sev-
enty-five euros), DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, amounting to EUR 28,750.- (twenty-eight thousand seven hundred
fifty euros), DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, amounting to EUR 42,300.- (fourty-two thousand three hundred euros).

<i>Second resolution

It is decided to admit the subscription of the 14,252 (fourteen thousand two hundred fifty-two) new shares by the

following companies:

<i>Limited Partnerships Subscribers: 

1.- OFFICERS NOMINEES LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, three

hundred forty-six new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

346

2.- DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, nine thou-

sand four hundred eighty-five new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,485

3.- DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, one thou-

sand five hundred seventy-nine new shares

1,579

4.- DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, one thou-

sand one hundred fifty new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,150

5.- DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, one thou-

sand six hundred ninety-two new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,692

Total: fourteen thousand two hundred fifty-two new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,252

5997

<i>Contributor’s intervention - Subscription - Payment

Thereupon intervene the afore named companies, here represented by Mr Patrick Van Hees by virtue of a proxy

being here annexed;

which declared to subscribe to the 14,252 (fourteen thousand two hundred fifty-two) new shares and to fully pay

them up by irrevocable waiver of their claims existing against the Company DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l.,
and in favour of OFFICERS NOMINEES LIMITED, amounting to EUR 8,650.- (eight thousand six hundred fifty euros),
DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, amounting to EUR 237,125.- (two hundred thirty-seven thousand one hundred and
twenty-five euros), DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, amounting to EUR 39,475.- (thirty-nine thousand four hundred and
seventy-five euros), DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, amounting to EUR 28,750.- (twenty-eight thousand seven hundred
fifty euros), DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, amounting to EUR 42,300.- (fourty-two thousand three hundred euros).

The evidence of existence, of the amount of such claim and of the renunciation has been given to the undersigned

notary by a statement account of the company where the said loan appears, by a certificate of acknowledgement of loan
signed by the manager of the Luxembourg company and by a certificate of renunciation to the claim signed by the sub-
scribers.

<i>Manager’s intervention

Thereupon intervene the current managers of DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., all of them here repre-

sented by virtue of a proxy which will remain here annexed.

Acknowledging having been beforehand informed of the extent of their responsibility, legally engaged as managers of

the Company by reason of the here above described contribution in kind, they expressly agree with the description of
the contribution in kind, with its valuation, with the effective irrevocable waiver of claims, and confirms the validity of
the subscription and payment.

<i>Third resolution

By virtue of the foregoing resolutions, the share capital is now subscribed as follows: 

<i>Fourth resolution

As a consequence of the foregoing statements and resolutions, the contribution being fully carried out, it is decided

to amend the Article eight of the Articles of Association to read as follows:

«Art. 8. The Company’s capital is set at EUR 2,273,150.- (two million two hundred seventy-three thousand one hun-

dred and fifty euros), represented by 90,926 (ninety thousand nine hundred and twenty-six) shares with a par value of
EUR 25.- (twenty-five euros) each.»

<i>Evaluation

For the purposes of registration, the total contribution amounting to EUR 356,300.- (three hundred fifty-six thousand

three hundred euros) is valued at LUF 14,373,107.- (fourteen million three hundred seventy-three thousand one hun-
dred and seven Luxembourg Francs).

<i>Expenses

The costs, expenses, remunerations or charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at approximately two hundred and ten thousand Luxembourg Francs.

Retainer: Sufficient funds, equal at least at the amount as precised above for notarial fees are already at disposal of

the undersigned notary, the contribution being made in kind.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille un, le vingt-cinq juin.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

1.- OFFICERS NOMINEES LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, two

thousand two hundred eight new shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

2,208

2.- DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, sixty

thousand five hundred seven new shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60,507

3.- DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, ten

thousand seventy six new shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

10,076

4.- DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1 Y 5JG, United Kingdom, sev-

en thousand three hundred forty new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

7,340

5.- DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, ten

thousand seven hundred ninety five new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

10,795

Total: ninety thousand nine hundred twenty six new shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90,926

5998

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société  à responsabilité DH REAL ESTATE

LUXEMBOURG, S.à r.l., ayant son siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, inscrite au registre du com-
merce et des sociétés de Luxembourg, section B numéro 74.957 constituée suivant acte reçu le 17 mars 2000, publiée
au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 497 du 13 juillet 2000, dont les statuts ont été modifiés
par acte reçu le 4 juillet 2000, publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 6 du 4 janvier 2001
et par acte reçu le 13 décembre 2000, non encore publié.

L’assemblée est présidée par Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste,

demeurant à Torgny-Rouvroy, Belgique.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les associés présents ou représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de pré-

sence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-an-
nexées pour être enregistrées avec l’acte.

Il.- Il ressort de la liste de présence que les 76.674 (soixante-seize mille six cent soixante-quatorze) parts sociales de

EUR 25,- (vingt-cinq euros), représentant l’intégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée géné-
rale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont
les associés ont été préalablement informés.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de EUR 356.300,- (trois cent cinquante-six mille trois

cents euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 1.916.850,- (un million neuf cent seize mille huit cent cin-
quante euros) à EUR 2.273.150,- (deux millions deux cent soixante-treize mille cent cinquante euros) par l’émission de
14.252 (quatorze mille deux cent cinquante-deux) parts sociales nouvelles d’une valeur nominale de EUR 25,- (vingt-cinq
euros) chacune.

2.- Souscription, intervention des souscripteurs et libération de toutes les nouvelles parts par un apport en nature

consistant en la renonciation à due concurrence à des créances certaines, liquides et exigibles, existant à charge de la
société au profit de OFFICERS NOMINEES LIMITED, DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, DHCRE NOMINEES 2 LIMI-
TED, DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, DHCRE NOMINEES 4 LIMITED.

3.- Acceptation par les gérants de DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l.
4.- Modification afférente de l’article huit des statuts.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les associés décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

Il est décidé d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 356.300,- (trois cent cinquante-six mille trois cents

euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 1.916.850,- (un million neuf cent seize mille huit cent cinquante
euros) à EUR 2.273.150,- (deux millions deux cent soixante-treize mille cent cinquante euros) par l’émission de 14.252
(quatorze mille deux cent cinquante-deux) parts sociales nouvelles d’une valeur nominale de EUR 25,- (vingt-cinq euros)
chacune, souscrites intégralement et libérées par un apport en nature consistant en la renonciation à due concurrence
à des créances certaines, liquides et exigibles, existant à charge de la société au profit de OFFICERS NOMINEES LIMI-
TED, s’élevant à EUR 8.650,- (huit mille six cent cinquante euros), DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, s’élevant à EUR
237.125,- (deux cent trente-sept mille cent vingt-cinq euros), DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, s’élevant à EUR 39.475,-
(trente-neuf mille quatre cent soixante-quinze euros), DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, s’élevant à EUR 28.750,- (vingt-
huit mille sept cent cinquante euros) et DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, s’élevant à EUR 42.300,- (quarante-deux mille
trois cents euros).

<i>Deuxième résolution

Il est décidé d’admettre la souscription des 14.252 (quatorze mille deux cent cinquante-deux) parts sociales nouvelles

par:

<i>Souscripteurs Limited Partnerships: 

<i>Intervention - Souscription - Libération

Ensuite les souscripteurs prédésignés, représentés par Monsieur Patrick Van Hees, prénommé, en vertu des procu-

rations dont mention ci-avant;

ont déclaré souscrire aux 14.252 (quatorze mille deux cent cinquante-deux) parts sociales nouvelles, et les libérer

intégralement par renonciation définitive et irrévocable à des créances certaines, liquides et exigibles, existant à leur

1.- OFFICERS NOMINEES LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, trois cent

quarante-six parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

346

2.- DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, neuf mille

quatre cent quatre-vingt-cinq nouvelles parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.485

3.- DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, mille cinq

cent soixante-dix-neuf nouvelles parts

1.579

4.- DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, mille cent

cinquante nouvelles parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.150

5.- DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, mille six

cent quatre-vingt-douze nouvelles parts  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.692

Total: quatorze mille deux cent cinquante-deux nouvelles parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.252

5999

profit et à charge de la société DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., prédésignée, et en annulation de ces mêmes
créances à concurrence des montants suivants: OFFICERS NOMINEES LIMITED, pour EUR 8.650,- (huit mille six cent
cinquante euros), DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, pour EUR 237.125,- (deux cent trente-sept mille cent vingt-cinq
euros), DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, pour EUR 39.475,- (trente-neuf mille quatre cent soixante-quinze euros),
DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, pour EUR 28.750,- (vingt-huit mille sept cent cinquante euros), DHCRE NOMINEES
4 LIMITED, pour EUR 42.300,- (quarante-deux mille trois cents euros).

Les associés déclarent que cet apport en nature existe réellement et que sa valeur est au moins égale à l’augmentation

de capital.

La justification de l’existence, du montant de la dite créance et de la renonciation a été rapportée au notaire instru-

mentant par la production d’un état comptable de la Société où la dette afférente apparaît, par un certificat de recon-
naissance de dette signé par le gérant de la société luxembourgeoise ainsi que par une déclaration de renonciation signée
par les souscripteurs.

<i>Intervention du gérant

Sont alors intervenus les gérants de la société DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., ici représentés en vertu

d’une procuration qui restera ci-annexée.

Reconnaissant avoir pris connaissance de l’étendue de leur responsabilité, légalement engagés en sa qualité de gérants

de la société à raison de l’apport en nature ci-avant décrit, ils marquent expressément leur accord sur la description de
l’apport en nature, sur son évaluation, sur les renonciations à créances effectuées, et confirment la validité des souscrip-
tion et libération.

<i>Troisième résolution

En vertu des résolutions qui précédent, le capital social est maintenant souscrit comme suit: 

<i>Quatrième résolution

 Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, il est décidé de modifier l’article huit

des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 8. Le capital social est fixé à EUR 2.273.150,- (deux millions deux cent soixante-treize mille cent cinquante

euros), divisé en 90.926 (quatre-vingt-dix mille neuf cent vingt-six) parts sociales de EUR 25,- (vingt-cinq euros) chacu-
ne.»

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement, l’apport en sa totalité, s’élevant à EUR 356.300,- (trois cent cinquante-six mille

trois cents euros) est estimé  à LUF 14.373.107,- (quatorze millions trois cent soixante-treize mille cent sept francs
luxembourgeois).

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ deux cent dix mille francs luxembourgeois.

L’apport étant effectué en nature, le comparant déclare qu’une provision suffisante au paiement des frais susmention-

nés a d’ores et déjà été constituée et que le paiement des frais effectifs aura lieu à première demande du notaire instru-
mentant.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: P. Van Hees, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2001, vol. 9CS, fol. 67, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54216/211/246) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

1.- OFFICERS NOMINEES LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, deux

mille deux cent huit nouvelles parts  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

2.208

2.- DHCRE NOMINEES 1 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom,

soixante mille cinq cent sept nouvelles parts  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60.507

3.- DHCRE NOMINEES 2 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, dix

mille soixante-seize nouvelles parts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

10.076

4.- DHCRE NOMINEES 3 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1 Y 5JG, United Kingdom, sept

mille trois cent quarante nouvelles parts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

7.340

5.- DHCRE NOMINEES 4 LIMITED, Times Place, 45, Pall Mall London SW1Y 5JG, United Kingdom, dix

mille sept cent quatre-vingt-quinze nouvelles parts  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

10.795

Total: quatre vingt-dix mille neuf cent vingt-six nouvelles parts  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90.926

Luxembourg, le 23 août 2001.

J. Elvinger.

6000

DH REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 74.957. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

(54217/211/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

LAMACO, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 25.097. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2000, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 22 août 2001, vol. 557, fol. 3, case 3, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 27 août 2001.

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 20 juin 2001

Sont nommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comp-

tes annuels au 31 décembre 2001 :

- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Contern, Président,
- Monsieur Henri Grisius, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant à Luxembourg,
- Monsieur Armand Haas, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Rameldange.
Est nommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur

les comptes annuels au 31 décembre 2001 :

- AUDIEX S.A., société anonyme, Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(54297/534/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2001.

Luxembourg, le 24 août 2001.

Signature.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Document Outline

Sommaire

BIP S.A., BGL Investment Partners S.A.

OIM, Oppenheim Investment Management International S.A.

Italtractor ITM S.A.

Dalmatian Fund

Alpha Investimenti, Sicav

Douh Beauté, S.à r.l.

Angewi S.A.

Angewi S.A.

Anquith Holding S.A.

Incorion Investment Holding Company

Athenum International S.A.

Axxal Holding S.A.

Baloise Fund Invest Advico

Janus Immobilière S.A.

Janus Immobilière S.A.

Barbican S.A.

Barbican S.A.

Barbican S.A.

Buildco S.A.

Beauty Farm, S.à r.l.

Biva Holding S.A.

Bonner Anlagengesellschaft A.G.

Biva Holding S.A.

Bond Universalis

Bond Universalis

C.I.P.O., Comité International des Prestiges d’Or

Blittersdorf Immobilien A.G.

Blittersdorf Immobilien A.G.

B.R.I., Brasserie Restauration Italienne, S.à r.l.

Holding Vassco S.A.

Brabaico S.A.

Brabaico S.A.

Caillebotis Polyester Trading CPT S.A.

Dolpa, S.à r.l.

Cheniclem S.A.

Cheniclem S.A.

Cheniclem S.A.

Heros Investments S.A.

Carillon Holding S.A.

Chronus Holding S.A.

Chronus Holding S.A.

Claire Source Participation S.A.

C.M. International S.A.

Cofinex S.A.

Delta Networks Limited S.A.

Comont Holding S.A.

Compagnie Luxembourgeoise de Financement de Commerce S.A.

Coravit AG

Corinne Selection, S.à r.l.

Danasia S.A.

Danasia S.A.

Egatia S.A.

Compagnie Financière d’Investissements Industriels S.A.

Compagnie Financière d’Investissements Industriels S.A.

Compagnie Financière d’Investissements Industriels S.A.

Desarollo Holding S.A.

Entreprise Générale S.A.

Entreprise Générale S.A.

Bass Luxembourg Investments, S.à r.l.

Bass Luxembourg Investments, S.à r.l.

Cygne, S.à r.l.

Cygne, S.à r.l.

Compass Investment Company II, S.à r.l.

Compass Investment Company II, S.à r.l.

Finanpar Lux, S.à r.l.

DH Real Estate Luxembourg, S.à r.l.

DH Real Estate Luxembourg, S.à r.l.

Lamaco