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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1038

20 novembre 2001


BURGLUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 19.113. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 88, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29987/535/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

BURGLUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 19.113. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 88, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29988/535/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

A.B.D. S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Artesialux Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 


A.E. Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Asia High Yield Bond Fund, Luxembourg  . . . . . . . 


Agathis S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Asian Capital Holdings Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Agathis S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Assar Lux, S.à r.l., Luxembourg-Dommeldange . . 


Algemene Nederlandse Beheermaatschappij S.A. .


Association  de  Parents  d’Elèves  de  Dommel-

Alliance Union Invest A.G., Luxemburg  . . . . . . . . .


dange, A.s.b.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Alliance Union Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . .


Asturienne de Participations S.A., Luxembourg . . 


Am Kiesel, S.à r.l., Windhof  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


BPB Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Am Pays S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


BPB Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Anthos Immobilière HT S.A., Luxembourg  . . . . . .


Burglux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Areas S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Burglux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Areas S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Catia S.C.I., Dudelange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arizona Bar, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Macrosoft  Participations  Group,  S.à r.l.,  Luxem-

Arizona Bar, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Artesialux Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . .


Upline Group S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 


<i>Le Liquidateur

<i>Le Liquidateur


UPLINE GROUP, Société Anonyme Holding.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.


In the year two thousand and one, the nineteenth day of April.
Before Us Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1. Mr. Hassan Aïtali, director, residing in Casablanca, Morocco, duly represented by Mr. Patrick Larrive, Lawyer, re-

siding in Paris (France), by virtue of a proxy dated March 18, 2001.

2. Mr. Anas Alami, director, residing in Casablanca, Morocco, duly represented by Mr. Patrick Larrive, by virtue of a

proxy dated March 18, 2001. 

3. Mr. Jalal Houti, director, residing in Casablanca, Morocco, duly represented by Mr. Patrick Larrive, by virtue of a

proxy dated March 18, 2001. 

4. Mr. Mohamed Mekouar, director, residing in Casablanca, Morocco, duly represented by Mr. Patrick Larrive by vir-

tue of a proxy dated March 18, 2001. 

5. Mr. Omar Masri, managing director, residing in Amman, Jordan, duly represented by Mr. Patrick Larrive by virtue

of a proxy dated March 30, 2001. 

6. The company CAIRNWOOD MENA GROUP having its registered office in George Town Grand Cayman, Cayman

Islands, duly represented by Mr. Patrick Larrive by virtue of a proxy dated March 14, 2001.

7. The company MAGHREB INVESTMENTS LIMITED having its registered office in Jersey, Chanel Islands, duly rep-

resented by Mr. Patrick Larrive by virtue of a proxy dated March 31, 2001.

The prenamed proxies, after having been signed ne varietur by all the appearing parties and the notary executing re-

mains annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the here above stated capacities, have drawn up the following articles of a joint stock

company which they intend to organize among themselves.

Chapter I.- Name - Registered Office - Term - Purpose - Capital

Art. 1. Form, Corporate Name. 
Between the above-mentioned persons and all those that might become owners of the shares created hereafter, a

joint stock company is herewith formed under the name of UPLINE GROUP, société anonyme holding (hereinafter
called the «Company»).

Art. 2. Registered Office. 
2.1. The Company’s registered office is in Luxembourg City.
2.2. The Company may establish branches, subsidiaries, agencies or administrative offices in the Grand Duchy of Lux-

embourg as well as in foreign countries by a simple decision of the Board of Directors taken in respect of the terms and
conditions contained in the By-laws.

2.3. Without any prejudice of the general rules of law governing the termination of contracts, in case the registered

office of the Company has been determined by contract with third parties, such registered office may be transferred to
any other place within the municipality of the registered office, by a simple decision of the Board of Directors taken in
respect of the terms and conditions contained in the By-laws.

2.4. The registered office may be transferred to any other municipality of the Grand Duchy of Luxembourg by a de-

cision of the Shareholders General Meeting taken in respect of the terms and conditions contained in the By-laws.

2.5. One of the executive organs of the Company, which has powers to commit the Company for acts of daily man-

agement, shall make this declaration of transfer of the registered office and inform third parties.

Art. 3. Term.
The Company is established for an unlimited period.

Art. 4. Purpose.
The purposes for which the Company is formed are all operations or transactions pertaining directly or indirectly to

the taking of participating interests in any companies or enterprises in whatever form, as well as the administration, the
management, the control and the development of such participating interests.

The Company may particularly use its funds for the setting-up, the management, the development and the disposal

of a portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, participate in the creation, the development
and the control of any enterprise, acquire by way of contribution, subscription, underwriting or by option to purchase
and any other way whatever, any type of securities and patents, realise them by way of sale, transfer, exchange or oth-
erwise, have developed these securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any
support, loans, advances or guarantees.

In general, the Company may take any measure to safeguard its rights and make any transactions whatsoever which

are directly or indirectly connected with its purposes and which are liable to promote their development or extension.

In all the operations indicated hereabove, as well as in its whole activity the company will remain within the limits

established by the law of July thirty-first, one thousand nine hundred and twenty-nine and by article 209 of the amended
law of 10 August 1915.


Art. 5. Share Capital.
5.1. The subscribed capital of the Company is set at USD 10,861,653.- (ten million eight hundred sixty-one thousand

six hundred fifty-three dollars of the United States of America) divided into 24,299 (twenty-four thousand two hundred
ninety-nine) shares with no face value divided into 3 (three) different categories of shares:

- 10,696 A category shares,
- 9,720 B category shares,
- 3,883 C category shares.
5.2. A, B and C category shares entitle their holders to the same rights and impose on them the same obligations,

subject to any specific rights attached to the shares of each category as defined in the By-laws.

A shareholder of the Company shall hold only one category of shares of the Company.
Thus, the purchase or subscription of shares belonging to one category by a shareholder holding shares belonging to

another category automatically results in transforming the shares being acquired or subscribed into shares of the same
category as the ones already held by the shareholder acquiring or subscribing them.

When shares are transferred to a third party who is not a shareholder in the Company in accordance with the By-

laws, these shares remain in the same category as they were prior to the transfer.

Whenever a transfer results in the shares changing category, the Board of Directors must make sure that such mod-

ification is properly entered in the share registers and the Shareholders General Meeting votes the resulting amend-
ments of Company By-laws as soon as possible.

The same applies to any stripped right (usufruct, bare ownership) or dissociated from shares in each category, and

to any capital stock or securities offering immediate and/or long term access to the capital or voting right, whether they
come from rights dissociated from shares, subscribed or transferred by shareholders.

The shares are in registered form.
They are recorded on behalf of the holder in books kept by the Company or an agent appointed for that purpose.

Any shareholder may ask for an account registration certificate.

Art. 6. Increase and Reduction of Share Capital.
The share capital of the Company may be increased once or several times by creating new shares accounting for

contributions in kind or for cash, by using liquid assets of reserve accounts or by any other mean, or reduced, for any
purpose or by any means, especially by reducing stock number, their par value, covering purchases, exchange or by any
other means, by decision of the Extraordinary Shareholders General Meeting voting in accordance with the terms and
conditions contained in the By-laws.

Art. 7. Transfer of Company Shares.
7.1. General rules applicable to share transfers
7.1.1. Share ownership results from their individual listing in the name(s) of the holder(s) in the registers duly kept

for this purpose.

As far as the Company or any third party is concerned, such share transfer is implemented by transfer from transfe-

ror’s account to transferee’s account upon production of a transfer deed or transfer order duly signed by transferor,
in accordance with the provisions of current regulations and the By-laws.

The Board of Directors must effect such transfer upon receipt of the transfer deed or transfer order, within 3 (three)

working days following such receipt, subject to compliance with Clauses 7.2 to 7.8 below.

Shares only become negotiable after the Company has been registered in the Trade and Commercial Register. In case

of capital increase, shares only become negotiable upon final completion of such increase.

7.1.2. Each time they are used in these by-laws, including titles of clauses or articles, if starting with a capital letter,

the following terms shall have the meaning provided in this article, whether they are used in the singular or the plural:

Affiliate: means any company, legal or other entity whatsoever Controlled by a shareholder of the Company or Con-

trols a shareholder of the Company or whose company, legal or other entity whatsoever is Controlled by the company,
legal or other entity whatsoever Controlling the shareholder of the Company;

Complex Operation: means any transfer in which the remuneration or financial reward is not exclusively made up of

a cash price or which is part of a wider operation as a result of which the price does not reflect the full remuneration
or financial reward of the Transfer;

Control: means holding, either on one’s own or together with others, either directly or indirectly, the majority in the

capital and/or voting rights at shareholders or partners general meetings as well as having, either directly or indirectly,
on one’s own or together with others, the power to impose one’s decisions and/or proposals to corporate bodies and/
or general meetings or collective decisions of shareholders or partners of a company or enterprise who is a shareholder
of the Company, it being understood that, in the meaning of these by-laws, are considered as acting together those who
have signed an agreement in order to acquire or transfer voting rights or purchase voting rights to implement a common

Shares: means any share, stock, right or security, whether simple or mixed, entitling the holder, either directly or

indirectly, in time or immediately, by conversion, exchange, reimbursement, exercising a bond or a subscription in any
way whatsoever, to the allocation, exchange or subscription of a share representing par of company capital and/or voting
rights at shareholders meetings, such as shares, obligations with bonds or convertible, share subscription bonds, invest-
ment or voting right certificates issued or to be issued by purchase, subscription or allocated for free, subscription or
allocation rights attached to the above mentioned shares as well as any dismembered rights (usufruct, bare ownership)
or detached of securities;

Transfer: means any legal operation the purpose and/or effect of which is to transfer, for free or for a price, Share

ownership or benefit or any dismembered or detached right to it or all or part of rights attached to it and this even as
part of a dismemberment, individual waiver of a subscription or allocation right, of a transfer further to an amicable or


forced sale - including at public auction -, of an exchange, of a full transfer of assets (including due to devolution, dona-
tion, merger, demerger, partial contribution of assets, or any other transfer for free), as well as part of a merger or
similar operation, or a liquidation, or a contribution in business or in benefits, as well as part of a backer’s agreement
or a contribution in ownership or in benefits to a joint venture whether revealed or not;

Valuation Procedure: means the valuation procedure described in Clause 7.6 of the By-laws.
7.2. Unrestricted transfers
7.2.1. As a waiver to the provisions concerning the preemption right and the approval procedure, Share Transfers

are unrestricted and are not subject to the preemption right described below in Clause 7.3., not to the approval pro-
cedure provided for below in Clause 7.4., in the following cases:

- Transfer of Shares by a Shareholder to an Affiliate of Shareholder, provided such Shareholder and Transferor:
* agree to purchase back these Shares if Transferee ceases to be an Affiliate; and
* inform the Company 8 (eight) days before completion of such Transfer of all details concerning said Affiliate as well

as complete and detailed information about ultimate Control of Affiliate.

7.2.2. As a waiver to the provisions concerning the approval procedure, Share Transfers are unrestricted and shall

not be subject to such approval procedure as described below in Clause 7.4., in the following cases:

* any Transfers of Company Shares by inheritance;
* any Transfers of Company Shares between spouses, parents and/or relatives up to the second generation up or


* any Transfers of Shares between Shareholders of the Company; and/or
* any Transfers of Company Shares for which legal and/or regulatory provisions state that they should not be subject

to an approval procedure.

7.2.3. Any projected Share Transfer are subject (i) to a preemption right as described in Clause 7.3. below (except

Share Transfers mentioned in Clause 7.2.1 above), and, if applicable (ii) to compliance with the approval procedure de-
scribed in Clause 7.4. below (except Share Transfers mentioned in Clause 7.2.2 above).

All projected Share Transfers falling into the categories listed in Clauses 7.2.1. and 7.2.2. above must be notified by

the Shareholder and Transferor to the Board of Directors.

This notification must include all the relevant documents and information allowing the Board of Directors to check

that the projected Transfer can be carried out in compliance with the provisions of these By-laws and, in particular, that
the projected Transfer actually qualifies as an unrestricted Transfer as provided in Clauses 7.2.1. and/or 7.2.2. above. If
it does not, the Board of Directors shall have to refuse to list the contemplated Transfer in the registers of the Com-

7.2.4. If a Shareholder holding shares as the result of an unrestricted Transfer as provided in Clause 7.2.1. above ceas-

es to be Affiliated to the Transferor of the Shares, such shareholder must, before ceasing to be Affiliated to the Trans-
feror, transfer the Shares back to the Transferor or to one of its Affiliates. If such Transfer is not made, the other
shareholders shall have the option to purchase the Shares, for a price established in accordance with the Valuation Pro-
cedure, such option being exercised as provided in Clause 7.2.5 below.

7.2.5. Within 15 (fifteen) days from the date when it was informed of the fact that, as mentioned in Clause 7.2.4.

above, the shareholder concerned has ceased being Affiliated to the Transferor of the Shares, the Board of Directors
must inform all the other shareholders by registered letter with return receipt requested or by any other means ensur-
ing certain and safe and proven delivery on a specific date, asking them whether they intend to exercise their option to
purchase the Shares.

Within 30 (thirty) days following receipt of the letter from the Board of Directors, each shareholder (other than the

shareholder who ceased being Affiliated to the Transferor of the Shares) wishing to exercise their option to purchase
the Shares must inform the Board of Directors of the maximum number of Shares they are prepared to purchase and
initiate the Valuation Procedure in order to set the price, if this has not yet been done by another shareholder. Should
the number of Shares requested by shareholders exceed the number of Shares concerned by the purchase option, such
Shares shall be allocated to shareholders pro rata to their stakes in Company capital as on the date of the Board of
Directors’ letter, up to the maximum number of Shares they mentioned wanting to purchase. In case of fractions of
shares, should the shareholders concerned fail to agree, these shall be allocated to the shareholder holding the largest
number of Company Shares and, if they hold the same number of shares, the Shares shall be subject to a draw.

Transfer of Shares to shareholders who exercised their purchase option must be completed within 15 (fifteen) days

as from the date the Share price has been finally set in accordance with the Valuation Procedure. This price shall be paid
in full and in cash against delivery of the corresponding transfer deed or transfer order.

Should the Transfer fail to be completed within the period of time mentioned due to the shareholder who ceased

being Affiliated to the Transferor of the Shares, such transfer shall be automatically regularized by simple declaration
from the Company and notified to such shareholder within 8 (eight) days, together with an invitation to come to the
registered office of the Company to receive payment of the price, either in person, or represented by someone duly
appointed for this purpose.

7.3. Preemption right
Any projected Share Transfer (other than those mentioned in Clause 7.2.1 above) by a shareholder (hereafter re-

ferred to, for the purpose of Article 7., as the «Transferor») to a third party or another shareholder (hereafter referred
to, for the purpose of Article 7, as the «Transferee»), is subject to compliance with a preemption right to which Com-
pany shareholders other than the Transferor are entitled (hereafter referred to, for the purpose of Article 7., as «Ben-
eficiaries of Preemption Right»).

This preemption right is exercised as follows:


7.3.1. Notification of projected Transfer
The Transferor must send notification (hereafter referred to, for the purpose of Art. 7, as «Notification») of the pro-

jected Transfer to the Board of Directors by registered letter with return receipt requested or any other means pro-
viding certain and safe proof and date that it was received by addressee.

Within 10 (ten) days from such Notification, the Board of Directors shall inform all Beneficiaries of Preemption Right

of such projected Transfer, by registered letter with return receipt requested or any other means providing certain and
safe proof and date that it was received by addressee, providing all information stated in Notification and sent to the
last known address of Beneficiary.

Notification shall include:
(i) name and address of Transferor(s) and, if Transferor is a legal entity, any information required to establish the

identity of whoever holds final Control of Transferee(s);

(ii) number and type of Shares concerned by projected Transfer;
(iii) nature of projected Transfer;
(iv) Share unit price or, if part of Complex Operation, unit value per Share considered for Transfer, as well as any

other terms applicable to Transfer, in particular entitlement to dividends attached to Shares and guarantees provided,
if applicable;

(v) proof that Transferee agrees to acquire the Shares concerned and description of corresponding financing terms.
Notification shall be construed as a commitment to sell the Shares concerned by such Transfer, made by Transferor

in favour of Beneficiaries of Preemption Right, in the quantity and according to the terms stipulated below.

7.3.2. Exercising of preemption right
If they wish to exercise their preemption right, Beneficiaries of the Preemption Right should advise the Board of Di-

rectors, within 15 (fifteen) days at the latest from the date they received Notification, of their intention to purchase all
or part of the Shares whose Transfer is projected. They must mention the maximum number of shares they are pre-
pared to acquire including those Shares they are prepared to acquire should other Beneficiaries of Preemption Right
waive all or part of their preemption right.

Should they fail to make their decision known within the appointed time, they shall be considered as waiving their

preemption right to the Shares whose projected Transfer was mentioned in the Notification.

7.3.3. Allocation of shares to Beneficiaries of Preemption Right
If the total number of Shares the Beneficiaries of Preemption Right have stated they were interested in pre-empting

is the same or over the number of Shares whose Transfer is projected, such Shares shall be allocated between Benefi-
ciaries who exercised their preemption right (a) pro rata to the number of Shares held by each Beneficiary over the
number of Shares held by all Beneficiaries who exercised all or part of their preemption right, but (b) up to the maximum
number of Shares each Beneficiary agreed to pre-empt.

If, after such allocation, some Shares whose Transfer is projected have still not been allocated to Beneficiaries of

Preemption Right although some of them have not been allocated the full number of Shares they requested, such Shares
which have not been allocated shall once again be allotted between Beneficiaries who have not been allocated the full
number of Shares they requested (a) pro rata to the number of Shares held by each Beneficiary over the number of
Shares held by all Beneficiaries together, but (b) up to the number of Shares they requested. This allocation process shall
be repeated until such time as all the Shares which are to be Transferred have been allocated to Beneficiaries of Preemp-
tion Right or, failing this, all Beneficiaries have been allocated the number of Shares they requested.

7.3.4. Terms of Share Transfers to Beneficiaries of Preemption Right 
Shares allocated to Beneficiaries of Preemption Right in accordance with the rules described in Clause 7.3.3. above

shall be transferred to them under the terms (in particular the price) provided by Transferor in the Notification.

7.3.5. Valuation in case of Complex Operation
However, as a waiver to Clause 7.3.4. above, should Beneficiaries of Preemption Right who have exercised such right

fail to agree on the price mentioned in the Notification in case of a Complex Operation, Beneficiaries concerned may
request, within the time allowed under Clause 7.3.2., that the preemption price be established in accordance with the
Valuation Procedure. In this case, the preemption price established in accordance with the Valuation Procedure shall be
enforceable to all Beneficiaries of Preemption Right, whether they requested such valuation or not.

Transferor shall then be given 10 (ten) days, from the date final price has been established in accordance with the

Valuation Procedure to cancel the projected Transfer altogether, if it so wishes. If Transferor fails to notify whether the
projected Transfer is cancelled or maintained within the appointed time, such projected Transfer shall be deemed as
cancelled and will have to be again subject to the whole Transfer procedure described in Article 7., as need be.

If Transferor decides to maintain the projected Transfer and notifies such decision to the Board of Directors with

the appointed 10 (ten) days mentioned above, all Beneficiaries of Preemption Right who exercised their preemption
right will have 15 (fifteen) days as from receipt of such notification to inform the Board of Directors that they still want
to exercise their preemption right or have decided not to exercise such right. Should Beneficiaries of Preemption Right
fail to notify the Board of Directors, they shall be deemed as having decided not to exercise their preemption right for
the Transfer mentioned in Notification. If Beneficiaries of Preemption Right do decide not to exercise their preemption
right further to the Valuation Procedure, Shares allocated to such Beneficiaries in accordance with the provisions of
Clause 7.3.3. above shall be allocated between Beneficiaries of Preemption Right who did no waive such right, in accord-
ance with the same provisions.

The Board of Directors shall immediately forward to those concerned all notifications received from Transferor or

Beneficiaries of Preemption Right in accordance with Clause 7.3.1.


Valuation fees and expenses shall be borne by Beneficiaries of Preemption Right pro rata to their stake in the Com-

pany, except if Transferor cancels the projected Transfer, in which case, Transferor shall bear the full cost of the valu-

7.3.6. Implementation of Share Transfers to Beneficiaries of Preemption Right
The Board of Directors shall be responsible for notifying all Beneficiaries of Preemption Right, with a copy to Trans-

feror, the number of Shares they will be entitled to preempt in accordance with the above described allocation rules.

Transfer of Shares preempted by Beneficiaries of Preemption Right shall be completed within 30 (thirty) days at the

latest following the latest notification sent by Beneficiaries of Preemption Right exercising their preemption right or, in
case a Valuation Procedure is requested, within 30 (thirty) days at the latest following expiry of the 15 (fifteen) days
allowed Beneficiaries of Preemption Right to confirm whether or not they wish to exercise their preemption right.
Transfer shall be carried out by simply forwarding to Beneficiaries of Preemption Right concerned transfer orders for
the Shares. Payment of the price shall be under the same terms as those provided for Transferee(s) in the Notification.

7.3.7. Completion of projected Share Transfer
If all the Shares the Beneficiaries of Preemption Right stated they were prepared to preempt does not reach or ex-

ceed the total number of Shares whose Transfer was projected, such projected Transfer to Transferee can be complet-
ed in accordance with Clause 7.8. below. It will be subject to the approval right described in Clause 7.4 above, except
Share Transfers mentioned in Clause 7.2.2 above.

7.4. Approval right
7.4.1. Approval by the Board of Directors of the Company
Assuming Beneficiaries of Preemption Right did not exercise such right on all the Shares whose Transfer was pro-

jected or in case the Transfer is not subject to preemption right as provided in Clause 7.2.1. above, or such Transfer is
not completed within the time allowed as provided in Clause 7.3.6. above, completion of the Transfer mentioned in the
Notification, if such Transfer is made to a third party and subject to any unrestricted transfers as provided in Clause
7.2.2. above, must obtain prior approval of the Board of Directors of the Company.

Transferor’s request for approval may be included in the Notification mentioned in Clause 7.3.1. above or in any oth-

er notification, provided that, in such a case, this notification is made in accordance with the provisions of Clause 7.3.1.

Refusal to approve the Transfer, for which no reason has to be given, must be notified by the Board of Directors to

Transferor and all Beneficiaries of Preemption Right within 3 (three) months at the latest following the request for ap-
proval, failing which, approval of Transferee(s) is deemed obtained.

7.4.2. Approval of Transferee
If Transferee is approved, whether expressly (in which case it must be notified to Transferor and all Beneficiaries of

Preemption Right) or tacitly by the Company, such Transfer must be made to Transferee in accordance with the pro-
visions of Clause 7.8. above.

7.4.3. Non-approval of Transferee
If Transferee is not approved, Transferor must notify the Company, within 15 (fifteen) days from notification of such

refusal, whether Transfer is cancelled.

Unless cancellation is expressly notified in writing within the appointed time, the Company must, within a further 3

(three) months from notification of such refusal, ensure that the Shares concerned are acquired either by one or more
shareholders, or by one or more third parties approved by the Board of Directors, or by the Company itself.

If the Company acquires its own Shares, Transferor’s approval is required; Company capital must then be reduced in

order to cancel those Shares.

If such purchase, as well as the corresponding transfer(s) have not been completed within the appointed 3 (three)

months for reasons beyond Transferor’s control, Transferee and Transfer as described in the Notification shall be
deemed as approved.

If non completion of the Transfer, as well as the corresponding transfer(s) is due to Transferor, the Board of Direc-

tors shall be entitled to automatically register such transfer(s) in Company registers without requiring Transferor’s sig-
nature. Advice of such registration shall be made within 15 (fifteen) days to Transferor who will be invited to collect the
price from the registered office of the Company in person or have it collected by a representative.

7.4.4. Share Transfer Terms
(a) If Transfer is not approved, the purchase price of Transferor’s Shares by other shareholders, by the Company or

by any third party(ies) duly approved by the Company, is agreed jointly between Transferor and each Transferee.

Transfer between Transferor and Transferee who have agreed about the price is completed on the day of such agree-

ment. In this case, Transfer to each Transferee who agreed about the price must be completed by the 20th (twentieth)
day midnight at the latest as from such acceptance date.

(b) If a disagreement occurs within 20 (twenty) days from the date approval was refused, any Transferee concerned

may request that Transfer price be established in accordance with the Valuation Procedure. If so, the Transfer price
established in accordance with the Valuation Procedure shall be enforceable to all Transferees concerned, whether they
requested such valuation or not.

7.5. Common provisions to preemption and approval right
7.5.1. The provisions of Clauses 7.3. and 7.4. are applicable to Transfers of free share allocation rights when incor-

porating profits, reserves or any kind of paid-in capital into Company capital. Except for those provisions concerning
price setting, they are also applicable to public auctions ordered by the Courts or otherwise.

7.5.2. In case of forced sale at auction, award shall only be granted subject to the preemption right having been ex-

ercised and the successful bidder having been approved, as provided in Clauses 7.3. and 7.4. above.


Therefore, within 8 (eight) days from award, the successful bidder must, within the time allowed and in accordance

with the provisions of Clauses 7.3. and 7.4. above, comply with the preemption procedure and, if the preemption right
is not exercised as provided above, to file a request for approval, as provided in Clause 7.4. above, which shall be re-
viewed as described.

7.5.3. Unless specifically waived in these By-laws, and in particular as provided in Clause 7.2. above, if transferring a

preferential subscription right during the course of a capital increase by issuing new shares for cash and to facilitate com-
pletion of this operation, possible exercising of preemption right and approval procedure will not directly apply to the
transfer which will remain unrestricted, but will concern the new shares subscribed when exercising the transferred
subscription right.

The Transferee of subscription rights, just like the beneficiary of an express or tacit waiver by a shareholder of a

preferential subscription right do not have to seek prior approval; such approval implicitly results from the completion
of the capital increase and the time allowed for Beneficiaries of Preemption Right to exercise such right in accordance
with the provisions of Clause 7.3. above, shall start running from the date of such completion, and then the time allowed
for such Beneficiaries of Preemption Right to be refused approval as holders of new shares in cash subscribed by them.

7.5.4. If the successful bidder is not approved as subscriber of new shares in cash, the price to be paid by those des-

ignated by the Company to substitute them is the price resulting from the award or the terms of the capital increase.
Moreover, both the successful bidder and subscriber who have not been approved must be reimbursed for any ancillary
costs they may have incurred.

7.5.5. If the Company has approved a projected pledge of Shares in accordance with the provisions of Clause 7.4.

above, such approval shall entail automatic approval of Transferee in case of forced sale of pledged Shares; in this case,
Transferee shall be subject to the provisions of Clause 7.3. above concerning the preemption right.

7.6. Valuation Procedure
According to these By-laws, Valuation Procedure is to be understood as a process in which one or more experts are

appointed in order to set a final price for certain Shares held by one or more Shareholders.

Beneficiaries of Preemption Right concerned by the Valuation Procedure shall meet, as soon as the process starts,

upon written notice from the most diligent Beneficiary of Preemption Right and subject to a reasonable prior notice, to
choose between themselves a common representative to represent during the Valuation Procedure.

This election shall be made by majority vote of Beneficiaries of Preemption Right concerned and present, each Ben-

eficiary of Preemption Right being entitled for this purpose to as many votes as the number of Company Shares held, it
being understood that the number of Shares held by each Beneficiary of Preemption Right shall be calculated, for the
purpose of this vote, in accordance with Clause 7.7. below. As far as this Valuation Procedure is concerned, the word
«Beneficiaries» shall mean the common representative of Beneficiaries of Preemption Right thus appointed.

Beneficiaries on the one hand, Transferor on the other, shall each appoint an expert they may choose freely.
Should either party fail to appoint an expert within 15 (fifteen) days from the date the other party appoints its expert,

that party shall be entitled to request that the second expert be appointed by the President of Luxembourg Commercial
Court without any appeal being possible, at the request of the most diligent party.

As from the date the last of the two experts has been appointed, each of them shall prepare a report and file a detailed

and motivated advice on the value (hereafter the «Experts’ Valuation») of the Shares concerned by the Valuation Pro-
cedure, within 45 (forty-five) days for a valuation as part of a Complex Operation and 20 (twenty) days otherwise.

Each expert should follow the following rules:
(i) if dealing with a Complex Operation, the experts shall estimate the value of all assets provided as remuneration

or financial compensation for the Shares being Transferred;

(ii) if dealing with a concomitant transaction of different kinds of Shares, the experts should apply the following meth-


(a) If dealing with a concomitant transaction of different kinds of Shares, the Transfer price of Shares of a certain kind

shall be taken into account to estimate the value of another kind of Shares of another kind;

(b) In particular:
- if a share of a certain category is valued for a price of Y, a share subscription certificate of the same category, wheth-

er autonomous or not, an option on a share of the same category shall be valued for a price of Y, less the price charged
for exercising such subscription or option;

- if a share of a certain category is value for a price of Z, a bond which is reimbursable, exchangeable or convertible

into shares of the same category shall be valued for a price of Z, times the number of shares such reimbursable, ex-
changeable or convertible bond entitles the holder to (in addition to cash reimbursement or adjustment such reimburs-
able, exchangeable or convertible entitles the holder to).

If the two experts agree on the valuation, this shall be considered as the Experts’ Valuation and shall be binding for

the parties, should they have requested or not the Valuation Procedure.

If the two experts disagree but the difference between their Expert’s Valuation does not exceed 20% of Experts’ Val-

uation, the final Expert Valuation binding for the parties shall be the average of both Expert Valuations.

If the discrepancy is over 20% of the highest Experts’ Valuation, a third expert shall be appointed by joint decision of

both experts within 10 (ten) days from the date the last valuation was forwarded to the parties.

If, within that time, the experts fail to agree on a valuation, the third expert shall be appointed by order of the Pres-

ident of Luxembourg Commercial Court without any appeal being possible, at the request of the most diligent party.

The third expert will set the Experts’ Valuation within 30 (thirty) days at the latest from the date he was appointed.

His valuation cannot be higher than the highest Expert Valuation calculated by one of the first two experts, nor can it
be lower than the lowest Expert Valuation arrived at by the other one of the first two experts and it shall be based on
the same documents, methods and assumptions than those used by either of the other two experts.


The Experts’ Valuation established by the third expert shall be final and binding for the parties.
7.7. Common provisions applicable to Share Transfers
To calculate the number of Shares Beneficiaries are entitled to preempt, in accordance with Clause 7.3. above, each

Beneficiary shall be deemed holding a number of Shares corresponding to the total of (a) Company shares they hold,
and (b) Company shares to which the Shares they hold entitle them in the end (provided this right is well and truly

7.8. Completion of projected Transfer to Transferee
The projected Transfer by Transferor to Transferee may be freely completed so long as the preemption and approval

rights have been regularly exercised in accordance with the provisions of these By-laws, provided that:

7.8.1. Transfer to Transferee is completed within 90 (ninety) days (i) from expiry of the time allowed to exercise the

preemption right, as provided in Clause 7.3. above, or (ii) if the Transfer described in the Notification must be approved
by the Board of Directors of the Company, from the date the Board makes this decision or expiry of the time allowed
for such approval, as provided in Clause 7.4. above.

In any event, this 90 (ninety) days period may be extended by any reasonable time required to carry out contributions

or mergers or to meet and suspensive clause the projected Transfer may be subject to, and this up to a maximum of 3
(three) months, it being understood that upon expiry of such time, such Transfer may only be completed subject to the
express condition that preemption and/or approval procedures are complied with.

7.8.2. Transfer to Transferee is completed for the same price and under the same terms and conditions as those men-

tioned in the Notification of the projected Transfer to Transferee, it being understood that any change in the price,
terms and/or conditions shall be considered as a new Transfer subject to preemption and approval.

Art. 8. Share Transfers in Breach of By-Laws.
Any Share Transfer by a shareholder in breach of the provisions of these By-laws shall be deemed null and void and,

in any event, shall be unenforceable to the Company and its shareholders and may not be, therefore, listed in Company

Chapter II.- Board of Directors and Statutory Auditors

Art. 9. Board of Directors.
9.1. The Company is administered by aboard of twelve (12) members, shareholders or not, who are elected for a

term of three (3) years by the Shareholders General Meeting and who can be dismissed at any time by the Shareholders
General Meeting in compliance with the limitations and conditions set out in Clause 10.1.5 below.

Of these twelve (12) members:
(i) Six (6) shall be selected from a list of individuals or legal entities set by shareholder(s) holding A category shares,
(ii) Four (4) shall be selected from a list of individuals or legal entities set by shareholders holding B category shares,


(iii) Two (2) shall be selected from a list of individuals or legal entities set by shareholders holding C category shares.
9.2. Subject to what is stipulated otherwise in the By-laws of the Company, the Directors:
- are appointed, renewed or terminated by the Shareholders General Meeting; 
- can always be re-elected; and
- have the same rights and are subject to the same obligations.
In compliance with the dividing up of posts in the Board of Directors provided in Clause 9.1 above and with the lim-

itations and conditions set out in Clause 10.1.5 below, if the post of a Director elected by the Shareholders General
Meeting becomes vacant, the remaining Directors thus elected, may provisionally fill the vacancy. In this case, the next
Shareholders General Meeting will proceed to the final election. If these temporary appointments are not approved, any
deliberations and decisions made by the Board of Directors since the new members were appointed shall remain valid.

9.3. Members of the Board of Directors always remain re-eligible.

Art. 10. Board of Directors’ Decisions.
10.1. General provisions
10.1.1. Terms
The Board of Directors can take decisions either during a meeting or by written consent without having to actually


10.1.2. Number of vote per Director
Unless otherwise provided by law, each Director can cast one vote for each decision taken by the Board of Directors.
The Chairman of the Board or anyone who chairs the Board of Directors Meetings has a casting vote in case the vote

is a draw.

10.1.3. Majority Decisions of the Board of Directors taken during an actual meeting or without actually meeting, are adopted

whether during an actual meeting or by written consent if the Board does not actually meet, by the majority of votes
cast. However, as a waiver to the provisions of Clause above and Clause below, Important De-

cisions n° 1 Category, as defined below, can only be taken by decision of the Board of Directors adopted by a vote with
a majority of at least two thirds (2/3) of votes cast. Furthermore, as a waiver to the provisions of Clauses and, Important Decisions n


 2 Cat-

egory, as defined below, can only be taken by decision of the Board of Directors adopted by a vote with a majority of
at least three fourth (3/4) of votes cast.

10.1.4. Important Decisions n° 1


For the purpose of these By-laws, «Important Decisions n° 1 Category» shall be understood as:
(i) the providing by the Company of any security or guarantee (whether in the form of a charge, pledge or other form

whatsoever), in favour of an affiliated company in an overall amount representing over thirty per cent (30%) of the Com-
pany’s shareholders equity on the date such commitment is made, being understood that, according to its form, the
Company is not allowed, in any case, to provide any kind of security or guarantee to third party except for its affiliated

(ii) any loan granted outside the Company’s normal activity in an amount over twenty per cent (20%) of the Compa-

ny’s shareholders equity including principal, interest, costs and commissions;

(iii) any loans to Company subsidiaries in an amount over USD one million (1,000,000.-), including principal, interest,

costs and commissions, being understood that, according to its form, the Company is not allowed, in any case, to pro-
vide any loan to third party except to its affiliated company;

(iv) any decision concerning an investment about fixed assets by the Company in an amount over twenty five per cent

(25%) of the Company’s shareholders equity;

(v) any disinvestment decision in particular by way of transfers or alienations, contribution, asset transfer, liquidation

of assets or stakes held by the Company), concerning fixed assets of the Company resulting in a twenty-five per cent
(25%) reduction of the consolidated fixed assets of the Company.

10.1.5. Important Decisions n° 2
For the purpose of these By-laws, «Important Decisions n° 2 Category» shall be understood as any proposal to

change or amend the Company’s By-laws (including any increase of Company paid up Share Capital); in particular any
proposal of change or amendment to Company’s By-laws regarding: 

- dissolution or liquidation of the Company, except if legally required;
- consolidation or amalgamation of the Company with any other company, association, partnership, firm or other

legal entity;

- change in the way Company Directors are appointed and/or change in the number of Directors to be appointed by

shareholders holding different categories of Shares and/or change in the total number of Company Directors; 

- change of the corporate purpose of the Company and/or change in the Company’s name; or
- change in the Company’s financial year.
10.1.6. New deliberation
If such majority is not achieved, the Chairman of the Board of Directors and/or two Directors may request that the

same question be put on the agenda of the next Board meeting, either during an actual meeting or to obtain written
consent without actual meeting, this meeting to take place within 30 (thirty) days as from the meeting when such ques-
tion was discussed for the first time. 

10.1.7. Minutes of Board of Directors Decisions
Decisions taken by the Board of Directors during a meeting or in writing without a meeting are recorded in minutes

signed (i) in case of an actual meeting, by all Directors stating whether they were present or represented, and (ii) in case
of a decision by written consent with no actual meeting, by all Directors who signed the document on which the pro-
posed resolution(s) was(were) written, as provided in Clause 10.3.3.

Copies or excerpts of the minutes of Board of Directors decisions shall be certified by the Chairman of the Board

of Directors or by anyone duly empowered by the Chairman.

10.2. Decisions of Board of Directors during an actual meeting
10.2.1 Convening
No meeting of the Board of Directors shall be considered as properly constituted unless all Directors have been

informed of the convening of the same in writing at least ten (10) days prior to the same (unless this requirement is
waived by all Directors).

10.2.2. Meeting location
Meetings of the Board are held at the registered office of the Company or in any other location chosen by whoever

is arranging the meeting it being understood that members of the Board do not have to physically attend the meeting
and can be present or represented or attend the meeting by any available means (telephone, video-conference, ...).

10.2.3 Proxy
A Director can only give proxy to another Director of the Company. However, proxies between Directors are only

permitted with the restriction that a Director can only represent one of his colleagues.

10.2.4. Quorum
At first call, the meeting of the Board of Directors shall be considered to be properly constituted only if (i) at least

three fourths of the total number of Directors are present or represented and (ii) among this three fourths (3/4) of the
total member of Directors, at least two (2) Directors of category B are present or represented.

As a waiver to the previous paragraph and to the quorum requirement of three fourths (3/4) at first call, if this quo-

rum of three fourths (3/4) is not reached at first call:

(i) the Chairman of the Board of Directors is entitled, within a period of six (6) days following the date of the Abortive

Meeting, to request Directors votes in writing by circularizing the proposed resolution(s) listed on the agenda of the
meeting for which the quorum was not achieved, as provided in particular in Clause 10.3. below.

(ii) If the Chairman of the Board of Directors has not requested the Directors votes in writing as mentioned in Clause

10.2.4 (i) above, two Directors may, at second call, convene a meeting of the Board of Directors at a date not earlier
than seven (7) days after the date of the Abortive Meeting to discuss the same agenda as was to be discussed during at
the Abortive Meeting; and, after the meeting at which quorum could not be archived (hereafter the «Abortive Meet-


The meeting of the Board of Directors at second call shall be deemed to be properly constituted if (i) all Directors

of the Company have been given written notice of the date, time and place of the meeting at least three (3) days in
advance and (ii) at least a majority of the total number of Directors of the Company are present or represented at the

10.2.5 Chairmanship of meeting
Board of Directors meetings are chaired by the Chairman of the Board or, if unavailable or absent, by any other Di-

rector elected by the other members of the Board who are present or represented, at the beginning of the meeting and
who shall be in charge of running discussions during the meeting.

10.2.6. Exercising voting rights
The Directors may cast their vote on the items on the agenda by letter, telegram, telex, telefax or e-mail; the last

four shall be confirmed by duly signed letter.

10.3. Decision by written consent without actual meeting
10.3.1. Request for decision without meeting
Board of Directors decisions can also be made in writing, at the request of the Chairman of the Board and/or two

(2) Directors at least, without an actual meeting being required.

10.3.2. Proxy
Any Director may give proxy to another Director to sign the document on which the proposed resolution(s) is(are)

written on his behalf, which involves his express acceptance of any decision taken.

10.3.3. Exercising voting right
Directors must express their vote for each resolution by writing the words «yes», «no» or «abstention», dating and

signing the document on which the proposed resolution(s) is(are) written. Directors will be allowed 10 (ten) days from
the date the document on which the proposed resolution(s) is(are) written is sent to express their vote and return the
document to the Company.

Such resolution(s) shall bear the date of the last signature provided.
If the vote is not forwarded within the appointed time or assuming the vote on one or more of the proposed reso-

lutions is not clearly stated, the Director concerned shall be deemed as having abstained for the resolution(s) concerned
and his vote shall not be taken into account to calculate the majority.

Art. 11. Powers of the Board of Directors.
11.1. The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in the Company’s interest. All powers not expressly reserved to the Shareholders General Meeting by the law of August
10th, 1915, as subsequently modified, or by the present articles of incorporation of the Company, fall within the com-
petence of the Board of Directors.

Subject to what is stipulated below, members of the Board of Directors are not vested, as Directors, with any indi-

vidual power to manage, administer or run the Company and/or engage in any disposal deeds.

11.2. The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management to members of

the Board of Directors or to third parties who need not be shareholders of the Company.

Delegation to a member of the Board of Directors is subject to the prior consent of the Shareholders General Meet-


Art. 12. Power to commit the Company.
Towards third parties, the Company is in all circumstances committed:
- either by the sole signature of the Chairman of the Board of Directors, and
- or by the sole signature of the delegate of the Board of Directors acting within the limits of his powers.
In its current relations with the public administration, the Company is validly represented by the Chairman of the

Board of Directors, whose signature legally commits the Company.

Art. 13. Agreement between the Company and Member(s) of the Board of Directors.
13.1. Any agreement between the Company and one of the Directors, either directly or indirectly, or through inter-

mediates, shall be subject to the prior consent of the Board of Directors of the Company.

13.2. The same applies for agreements in which a director is indirectly interested or by which he deals with the Com-

pany through an intermediate.

13.3. Are also subject to a previous authorization of the Board of Directors any agreement occurring between a lim-

ited company, partnership, entity and another business if one of the Directors of the Company is owner, indefinitely
liable partner, manager, director, chairman or managing director of the business, or member of its Board of Directors
or its Supervisory Board.

13.4. The Director being in any case so warned shall announce it to the Board of Directors.
13.5. The previous conditions do not apply to agreements about current operations of the Company and concluded

under standard conditions.

13.6. Under penalty of deed invalidity, Directors other than legal entities are not allowed, in any form whatever, to

raise a loan to the Company, to be granted an overdraft, as a current account or otherwise, or to get stand surety for
or endorse their commitments to third parties.

13.7. The same applies for managing directors and permanent representatives of director legal entities. It is the same

for spouses, parents and family connections including the second degree of kinship as well as the aforementioned entities
and any intermediates.


Art. 14. Statutory Auditors.  
The Company is supervised by one or several statutory auditors, shareholders or not, who are appointed by the

Shareholders General Meeting, which determines their number and their remuneration, and who can be dismissed at
any time.

The term of the mandate of the statutory auditor(s) is fixed by the Shareholders General Meeting of shareholders a

period not exceeding six years. 

General Meeting 

Art. 15. Shareholders’ General Meeting. 
15.1. The Shareholders General Meeting represents the whole body of shareholders. It has the most extensive pow-

ers to carry out or ratify such acts as may concern the corporation.

15.2. General provisions
15.2.1. Terms
Any general shareholders meeting involves an actual meeting of Company shareholder, under the terms and condi-

tions provided by the law and these By-laws.

15.2.2. Convening The Board of Directors or the auditor(s) may convene a Shareholders General Meeting. It must be convened

at the written request of shareholders representing twenty per cent (20%) of the Company’s share capital. Convening notices are made in the form and delays prescribed by law.
The term between the date of the sending of the convening letter addressed to each shareholder where all the shares

are registered by registered letters with return receipt requested or any other means providing certain and safe proof
and date that it was received by addressee, and the date of the meeting shall be of at least fifteen (15) days on first
convening and of eight (8) days on the following convening. All terms arranged in the article hereby do not include nei-
ther the convening nor the meeting day.

The convening notice shall mention:
* The corporate name;
* The corporate form;
* The amount of registered capital;
* The registered office address;
* The Trade Registration Number;
* The meeting’s day, time and place;
* The meeting’s nature;
* The agenda of the said meeting;
* The drafts of resolutions.
15.2.3. Meeting location
Shareholders meetings are held at the registered office of the Company or in any other location chosen by whoever

is organizing the meeting.

15.2.4. Attendance
All shareholders have the right to attend Shareholders General Meetings whatever they are with as many votes as

they hold or shares they represent.

15.2.5. Proxy
All shareholders are allowed to get represented by other shareholders, spouses or parents or descendant.
Minors, incapable or certified persons shall be rightfully represented by their guardian.
15.2.6. Chairmanship of meeting
The meeting shall be chaired by the Chairman of the Board of Directors or, if the Chairman of the Board is prevented

from attending or absent, by any shareholder elected by all shareholders present or represented at the beginning of the
meeting and who shall be in charge of running discussions during this meeting.

15.2.7. Scrutineers
Scrutineers’ functions shall be performed by the two shareholders who hold or represent the largest number of vot-

ing rights.

15.2.8. Meeting secretary
The Chairman and scrutineers of the shareholders’ meeting concerned shall appoint a secretary who may be selected

even he is not a shareholder of the Company.

15.2.9. Attendance sheet
At every Shareholders General Meeting session, an attendance sheet shall be made out with first name, family name

and residence of the shareholders, and, should it prove necessary, of their representatives, the number of shares and
votes they hold.

The attendance sheet where powers of attorney shareholders received or sent to the Company shall be signed in

the margin by the shareholders present and by the representatives of represented shareholders certified by chairman
of the shareholders, scrutineers and secretary of the shareholders meeting concerned. It is filed at head office and shall
be brought to all claimants’ notice.

15.2.10. Exercising voting right Shareholders may cast their votes on the items on the agenda by letter, telegram, telex, fax or e-mail; the

last four types of communications should be confirmed by signed letter. Each share entitles to the casting of one vote.


The Company will recognize only one holder for each share; in case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed
as sole owner in relation to the Company.

In case one share is held by an usufructuary and a pure owner, the voting right belongs in any case to the usufructuary.
15.2.11. Minutes
Shareholders Meetings’ decisions shall be recorded by minutes signed by the Chairman, scrutineers and secretary of

said meeting.

The minutes shall contain the Meeting date and place, the convening mean, the agenda, the name of the persons who

were appointed as chairman of this meeting, scrutineers and secretary, the number of shares taking part in the voting
and the formed quorum, documents and reports referred to the meeting, a summary of debates, the text of resolutions
put to the vote and voting results.

Copies or excerpts of the minutes shall be rightfully authenticated by the Chairman of the Board of Directors only,

or jointly by two Directors other than the Chairman.

15.3. Special provisions regarding the annual Shareholders General Meeting 
The annual Shareholders General Meeting will be held in the municipality of the registered office at the place specified

in the convening notice on the third (3rd) Monday of the month of June, at eleven o’clock a.m.

If such day is a holiday, the annual Shareholders General Meeting will be held on the next business day.
15.4. Special provisions regarding the annual Shareholders General Meeting and the Ordinary Shareholders General


15.4.1. Quorum
In order to make rightfully decisions, the annual Shareholders General Meeting or the Ordinary Shareholders General

Meetings shall bring together present or represented shareholders holding at least the quarter of shares being entitled
to voting. On the second convening, no quorum is required.

15.4.2. Majority
Decisions shall be made on the majority (half plus one) of votes hold by shareholders present or represented.
15.5. Special provisions regarding the Extraordinary Shareholders General Meeting
15.5.1. Quorum
They are not regularly set up and do not rightfully deliberate unless present or represented shareholders hold at

least, on first convening, half the shares and on the second convening, third of the shares being entitled to voting. De-
faulting to that quorum, a third meeting shall decide where present or represented shareholders hold at least the quar-
ter of the shares being entitled to voting.

15.5.2. Majority
Decisions shall be made on the majority of two thirds of votes held by shareholders present or represented.

Chapter III.- Financial Year - Distribution of Profits

Art. 16. Company’s Financial Year.
The financial year begins on the first (1st) of January and ends on the thirty-first (31st) of December each year.
The Board of Directors draws up the annual accounts according to the legal requirements.
It submits these documents with a report of the Company’s activities to the statutory auditor(s) at least one (1)

month before the statutory Shareholders General Meeting.

Art. 17. Distribution of Profits.
17.1. At least five (5%) per cent of net profits for the financial year have to be allocated to the legal reserve fund. Such

contribution will cease to be compulsory when the reserve fund reaches ten (10%) per cent of subscribed capital.

The remaining balance of net profits is at the disposal of the Shareholders General Meeting.
17.2. In case a share is held by a usufructuary and a bare owner, dividends as well as profits carried forward belong

to usufructuary.

17.3. Advances on dividends may be paid by the Board of Directors in compliance with legal requirements.
17.4. The Shareholders General Meeting can decide to assign profits and distributable reserves to the amortization

of capital, without reducing corporate capital.

Chapter IV.- Termination - Liquidation

Art. 18. Termination and Liquidation. 
The Company may be terminated by decision of the Shareholders General Meeting voting with the same quorum as

for the amendment of the articles of incorporation.

Art. 19. Liquidation.
Should the Company be terminated, liquidation will be carried out by one or several liquidators, individuals or legal

entities, appointed by the general meeting which will specify their powers and remunerations.

Chapter V.- General Disposition 

Art. 20. Law.
The law of 10 August 1915 on Commercial Companies as subsequently amended shall apply in so far as these articles

of incorporation do not provide otherwise.

<i>Transitory Dispositions 

The first financial year begins on the date the Company is incorporated and ends on 31 December 2001.
The first annual general meeting shall be held in 2002.


The first Directors and the first auditor(s) are elected by the Extraordinary Shareholders General Meeting that shall

take place immediately after incorporation of the Company.

As a waiver to Article 9 of the articles of incorporation, the first Chairman of the Board of Directors is designated

by the Extraordinary Shareholders General Meeting that designates the first Board of Directors of the Company.

<i>Subscription and payment 

Company shares have been subscribed to as follows:  

The shareholders of the Company subscribe to 24,299 shares with no face value to be paid-up in cash and by contri-

bution in kind of 18,882 shares of the Company UPLINE INTERNATIONAL as follows: 

<i>Payment &amp; contributions

The appearing parties declare and acknowledge that the shares have been entirely paid-in:
1) Partly by a cash payment for an amount being the countervalue in USD of 26,527,049 Dirhams, so as the Company

has now at its free disposal the amount of USD 2,421,399, as has been duly proved to the notary.

2) The balance, by a contribution in kind of 18,882 shares of the Company UPLINE INTERNATIONAL, having its

registered office at Casablanca, Morocco, 159, boulevard Yacoub El Mansour, RC Casablanca no 68,897.

<i>Auditor’s report

In compliance with articles 32-1 and 26-1 (1) of the Law on Commercial Companies, the contribution in kind has

been subject to the report ofCOMPAGNIE FIDUCIAIRE represented by Mr. Marc Thill, dated April 19, 2001, who con-

«Following our verifications, we think that the valuation methods adopted for the contributions in kind of a global

amount of USD 8,440,24 lead to a value corresponding at least to the number and the par value of the 18,882 shares of
UPLINE GROUP, société anonyme holding to be issued as counterpart.»

This report will remain here annexed, signed ne varietur by the appearing parties.


The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in Article 26 of the law on commercial com-

panies of 10 August 1915 as subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. 


The amount of the expenses for which the Company is liable as a result of its incorporation is approximately set at

five million and three hundred thousand (5,300,000.-) Luxembourg francs.

<i>Extraordinary General Meeting 

The above-named parties, acting in the here above stated capacities, representing the whole of the subscribed capital,

considering themselves to be duly convened, then held an extraordinary general meeting and unanimously voted the
following resolutions:

<i>First resolution 

The number of directors is set at twelve.
The following have been elected as directors, their mandate expiring at the general meeting which will be called to

deliberate on the accounts closed as at December 31, 2003:



 Amount subscribed

of shares

 and paid-up in USD

1) Mr Hassan Aïtali. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2,299 category A


2) Mr Anas Alami . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2,299 category A


3) Mr Jalal Houti. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2,299 category A


4) Mr Mohamed Mekouar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2,299 category A


5) Mr Omar Masri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1,500 category A


6) CAIRNWOOD MENA GROUP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3,883 category C


7) MAGHREB INVESTMENTS LIMITED  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9,720 category B


Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24,299


Name of the shareholder

 Number of shares Value by share

 Total value of

 representing the

 as defined by

contribution in

contribution in kind

 the auditor


Hassan Aïtali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,027,653.- USD

Anas Alami . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,027,653.- USD

Jalal Houti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,027,653.- USD

Mohamed Mekouar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,027,653.- USD

Omar Masri  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

670,500.- USD

CAIRNWOOD MENA GROUP LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,735,701.- USD

MAGHREB INVESTMENTS LTD  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

1,923,441.- USD

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447.- USD

8,440,254.- USD


A) Directors of category A
* Mr. Hassan Aïtali, 18, boulevard Hassan Seghir - Casablanca - Morocco, Director
* Mr. Anas Alami, Lot Maria - Lot no 2 Californie - Casablanca - Morocco, Director
* Mr. Jalal Houti, 16, rue de Tanger - Casablanca - Morocco, Director
* Mr. Mohamed Mekouar, Avenue Ibnou Sina - Rue Paul Parisi no 3 - Casablanca -Morocco, Director
* Mr. Abdessamad Issami, n° 24, avenue du 2 Mars - Salé - Morocco, Director
* Mr. Omar Masri, P.O. Box 143 155 - Amman 11 814 - Jordan, Managing Director
B) Directors of category B
* Mr. Hamad Abdulla Rashid Al Shamsi, P.O. Box 77 - Abu Dhabi - United Arab Emirates, Finance Manager
* Mr. Saleh Bin Maksoor Al Tenaiji, P.O. Box 77 - Abu Dhabi - United Arab Emirates, Finance Manager
* Mr. Mubarak Matar Al Hameiri, P.O. Box 77 - Abu Dhabi - United Arab Emirates, Director General
* Dr. Faraj Abdulla Ahnish, P.O. Box 3727 - Abu Dhabi - United Arab Emirates, Legal Advisor/Advocate
C) Directors of category C
* Jean-Marc Dubois, 15, rue Thiers - 92100 Boulogne-Billancourt - France, Managing Director
* Lane Pendleton, 8, avenue Vion Withcomb - 75016 Paris - France, Managing Director.
Mr. Hassan Aïtali has been elected as Chairman of the Board of Directors by the Extraordinary Shareholders General


<i>Second resolution 

The following has been appointed as statutory auditor, his mandate expiring at the Shareholders General Meeting

which will be called to deliberate on the accounts closed as at December 31st, 2001:

BDO LUXEMBOURG, having its registered office 5, boulevard de la Foire, Luxembourg.

<i>Third resolution 

The Company’s registered office is located in Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

<i>Fourth resolution 

The Board of Directors is authorised to delegate the daily management to one or several of its members.
The undersigned notary, who understands and speaks English, declares hereby, for the request of the parties to the

present deed of incorporation drafted in English with a translation into French enclosed; from the same parties’ request
and should the English and French texts differ, the English text will prevail. 

In witness of which We, the undersigned notary have set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named

at the beginning of this document.

The document having been read and translated into the language of the persons appearing, all of whom are known

to the notary by their surnames, Christian names, civil status and residences, said persons appearing signed together
with Us, Notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille un, le dix-neuf avril.
Par-devant Nous, Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. Monsieur Hassan Aïtali, administrateur résidant à Casablanca, Maroc, dûment représenté aux fins des présentes

par Monsieur Patrick Larrive, Avocat, demeurant à Paris (France), en vertu d’une procuration en date du 18 mars 2001.

2. Monsieur Anas Alami, administrateur résidant à Casablanca, Maroc, dûment représenté aux fins des présentes par

Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 18 mars 2001. 

3. Monsieur Jalal Houti, administrateur résidant à Casablanca, Maroc, dûment représenté aux fins des présentes par

Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 18 mars 2001. 

4. Monsieur Mohamed Mekouar, administrateur résidant à Casablanca, Maroc, dûment représenté aux fins des pré-

sentes par Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 18 mars 2001.

5. Monsieur Omar Masri, administrateur délégué résidant à Amman, Jordanie, dûment représenté aux fins des pré-

sentes par Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 30 mars 2001.

6. La société CAIRNWOOD MENA GROUP, avec siège social sis à George Town, Iles Cayman, dûment représentée

aux fins des présentes par Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 14 mars 2001.

7. La société MAGHREB INVESTMENTS LIMITED, avec siège social sis à Jersey, Iles Anglo-Normandes, dûment re-

présentée aux fins des présentes par Monsieur Patrick Larrive, en vertu d’une procuration en date du 31 mars 2001.

Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par l’ensemble des comparants et le notaire instrumentaire

resteront annexées au présent acte afin d’être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté comme suit les statuts d’une société anonyme holding

qu’ils entendent constituer entre eux.

Chapitre I


.- Dénomination, Siège social, Durée, Objet, Capital

Art. 1


.- Forme, Raison sociale.

Entre les comparants susnommés et tous ceux qui pourraient ultérieurement devenir propriétaires des actions ci-

après créées, il est par les présentes formé une société anonyme en la forme d’une société anonyme holding, sous la
dénomination UPLINE GROUP (ci-après dénommée la «Société»).

Art. 2. Siège social. 
2.1. Le siège social de la Société est sis à Luxembourg-Ville.


2.2. La Société pourra établir des succursales, filiales, agences ou bureaux administratifs dans le Grand-Duché de

Luxembourg et à l’étranger sur simple décision du Conseil d’Administration adoptée en accord avec les termes des pré-
sents Statuts.

2.3. Sans préjudice des règles légales d’ordre général régissant la résiliation des contrats, et au cas où le siège social

de la Société a été fixé par contrat passé avec des tiers, ce siège social pourra être transféré en tout autre lieu au sein
de la municipalité du siège social sur simple décision du Conseil d’Administration adoptée en accord avec les termes des
présents Statuts.

2.4. Le siège social pourra être transféré au sein de toute autre municipalité au Grand-Duché de Luxembourg par

décision de l’Assemblée Générale des actionnaires adoptée en accord avec les termes des présents Statuts.

2.5. Pareille déclaration de transfert sera portée à la connaissance des tiers par l’un des organes exécutifs de la Société

habilités à engager la Société pour les actes relevant de la gestion journalière de la Société.

Art. 3. Durée.
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet social.
La Société a pour objet d’effectuer toutes opérations ou transactions directement ou indirectement liées à la prise

de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés ou entreprises, ainsi que l’administration, la ges-
tion, le contrôle et le développement de ces participations.

La Société pourra notamment faire usage des fonds dont elle dispose en vue de la création, de la gestion, du déve-

loppement et de la disposition d’un portefeuille constitué de tous titres et brevets de toute origine, et participer à la
création, au développement et au contrôle de toutes entreprises, acquérir par voie d’apport, de souscription ou d’op-
tion d’achat, et de toute autre manière, des titres et brevets de toute nature et les réaliser par voie de vente, de trans-
fert, d’échange ou autrement, faire fructifier ces titres et brevets, et consentir aux sociétés dans lesquelles elle possède
un intérêt participatif toute assistance et tous prêts, avances ou garanties.

La Société pourra de manière générale prendre toutes mesures destinées à garantir ses droits et faire toutes tran-

sactions et opérations directement ou indirectement liées à son objet social et susceptibles de promouvoir son déve-
loppement ou sa progression.

Relativement aux transactions et opérations indiquées ci-dessus, ainsi que pour l’ensemble de son activité, la Société

respectera les limites définies par la loi du trente et un juillet mil neuf cent vingt neuf et par l’Article 209 amendé de la
loi du dix août mil neuf cent quinze.

Art. 5. Capital social.
5.1. Le capital souscrit de la Société est fixé à USD 10.861.653,- (dix millions huit cent soixante et un mille six cent

cinquante-trois dollars des Etats-Unis d’Amérique), divisé en 24.299 (vingt-quatre mille deux cent quatre-vingt-dix-neuf)
actions sans mention de valeur nominale et divisées en 3 (trois) catégories d’actions:

- 10,696 (dix mille six cent quatre-vingt-seize) actions de Catégorie A;
- 9,720 (neuf mille sept cent vingt) actions de Catégorie B;
- 3,883 (trois mille huit cent quatre-vingt-trois) actions de Catégorie C.
5.2. Les actions des Catégories A, B et C donnent à leurs propriétaires les mêmes droits et leur imposent les mêmes

obligations, sous réserve de tous droits spécifiques attachés aux actions de chacune des catégories tels que définis par
les présents Statuts.

Un actionnaire de la Société ne pourra détenir que des actions d’une même catégorie d’actions.
En conséquence, l’acquisition ou la souscription d’actions appartenant à l’une de ces catégories par un actionnaire

détenant déjà des actions d’une autre catégorie aura ainsi automatiquement pour résultat de convertir les actions ainsi
acquises ou souscrites en actions de la même catégorie que celles que l’actionnaire procédant à une telle acquisition ou
souscription détient déjà.

Lorsque des actions sont transférées à un tiers qui n’est pas actionnaire de la Société aux termes des présents Statuts,

ces actions resteront dans la même catégorie à laquelle elles appartenaient avant ce transfert.

Lorsqu’un transfert d’actions conduit à un changement de catégorie, le Conseil d’Administration s’assurera de ce que

ce changement soit dûment inscrit dans les registres-action, et l’Assemblée Générale des actionnaires adoptera, aussi
rapidement que possible, les modifications corrélatives des Statuts de la Société.

Les mêmes stipulations s’appliqueront à tout droit démembré (usufruit, nue-propriété) ou dissocié des actions de

chacune des catégories ainsi qu’à tout titre de capital ou valeurs mobilières permettant un accès immédiat et/ou à long
terme au capital ou aux droits de vote, qu’ils proviennent de droits dissociés des actions souscrites ou transférées par
des actionnaires.

Les actions sont émises sous la forme d’actions nominatives.
Les actions seront inscrites au nom et pour le compte de l’actionnaire dans les livres tenus par la Société ou par un

agent nommé à ces fins. Tout actionnaire pourra demander que lui soit délivré un certificat d’enregistrement des actions
dont il est porteur.

Art. 6. Augmentation et réduction du capital social. 
Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une ou plusieurs fois par l’émission de nouvelles

actions en échange d’apports en nature ou en numéraire, par l’utilisation de liquidités disponibles sur les réserves ou de
toute autre manière, ou être réduit pour quelque raison ou par quelque moyen que ce soit, et notamment par voie de
réduction du nombre des titres en circulation, de leur valeur nominale, y compris tous achats, échanges ou autres, par
décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires votant conformément aux conditions définies par les
présents Statuts.


Art. 7. Transfert d’actions de la Société.
7.1. Règles générales applicables au transfert d’actions La propriété des actions découle de leur inscription individuelle au(x) nom(s) de leur(s) porteur(s) dans les

registres dûment tenus à ces fins.

Pour autant que la Société ou un quelconque tiers soient concernés, tout transfert d’action sera mis en oeuvre par

la voie d’un transfert du compte du cédant sur le compte du cessionnaire, sur présentation d’un acte de cession ou d’un
ordre de transfert dûment signé par le cédant, le tout conformément aux dispositions réglementaires en vigueur et des
présents Statuts. 

Le Conseil d’Administration devra procéder à ce transfert dans un délai de trois (3) jours ouvrables suivant la récep-

tion de l’acte de cession ou de l’ordre de transfert, sous réserve du respect des stipulations des clauses 7.2. et 7.8. ci-

Les actions de la Société ne seront négociables qu’après que la Société aura été enregistrée auprès du Registre de

Commerce et des Sociétés. En cas d’augmentation de capital, les actions ne seront négociables qu’après que cette aug-
mentation aura été définitivement réalisée.

7.1.2. A chaque fois qu’ils seront utilisés dans les présents Statuts, en ce compris les titres des articles ou des clauses,

les termes suivants, utilisés avec une majuscule initiale, auront le sens défini au présent article et ce, sans qu’il y ait lieu
de distinguer selon que le terme est utilisé au singulier ou au pluriel:

Affilé(e): désigne toute société, personne morale ou entité quelconque contrôlée par un actionnaire ou qui Contrôle

un actionnaire ou dont la société, personne morale ou entité quelconque est contrôlée par la société, personne morale
ou entité quelconque qui contrôle l’actionnaire;

Cession ou Céder: signifie toute opération juridique ayant pour objet et/ou effet de transférer, à titre gratuit ou oné-

reux, la propriété ou la jouissance ou tout droit démembré ou détaché de Titre(s) ou de tout ou partie des droits y
attachés et ce, même dans le cadre d’un démembrement, d’une renonciation individuelle à un droit de souscription ou
d’attribution, d’un transfert résultant d’une vente amiable ou forcée - y compris aux enchères -, d’un échange, d’une
transmission universelle de patrimoine (en ce compris par l’effet de la dévolution, donation, fusion, scission, apport par-
tiel d’actifs ou de tout autre transmission à titre gratuit), ainsi que dans le cadre d’une fusion ou opération assimilée ou
d’une liquidation ou d’un apport en société ou en jouissance, et également dans le cadre d’une convention de croupier
ou d’apport en propriété ou en jouissance à une société en participation révélée ou non;

Contrôle ou Contrôler: signifie la détention, seul ou conjointement avec des tiers, directement ou indirectement, de

la majorité du capital social et/ou des droits de vote à exprimer lors des assemblées d’actionnaires ou d’associés, ainsi
que la possession, directe ou indirecte, seul ou de concert avec des tiers, des pouvoirs nécessaires pour imposer ses
décisions et/ou propositions aux organes sociaux et/ou aux assemblées générales ou décisions collectives des action-
naires ou des associés de toute société ou entreprise actionnaire de la Société, étant entendu que pour les besoins des
présents Statuts, seront considérées comme agissant de concert les personnes ayant signé un contrat dont l’objectif est
d’acquérir ou de transférer des droits de vote ou de procéder à l’achat de droits de vote en vue de mettre en oeuvre
une politique commune;

Opération Complexe: désigne toute Cession dont la rémunération ou la contrepartie financière n’est pas exclusive-

ment un prix en numéraire ou qui fait partie d’une opération plus vaste, en conséquence de quoi le prix ne reflète pas
la rémunération ou la contrepartie financière totale de la Cession;

Procédure d’Expertise: désigne la procédure d’expertise définie à la Clause 7.6. des présents statuts.
Titres: signifie toute action, titre, droit ou valeur mobilière, simple ou composée, conférant directement ou indirec-

tement, à terme ou immédiatement, par voie de conversion, d’échange, de remboursement, d’exercice d’un bon ou
d’une option de quelque manière que ce soit, à l’attribution ou à l’échange ou à la souscription d’un titre représentatif
d’une quotité du capital social et/ou de droits de vote aux assemblées des actionnaires, telles que notamment les actions,
obligations avec bons ou convertibles, bons de souscription d’actions, options de souscription ou d’achats, certificats
d’investissement et de droit de vote émis ou à émettre, par achat, souscription ou attribution gratuite, que les droits
de souscription ou d’attribution attachés aux titres susmentionnés ainsi que tous droits démembrés (usufruit, nue pro-
priété) ou détachés de valeurs mobilières.

7.2. Cessions libres
7.2.1. Par dérogation aux stipulations relatives au droit de préemption et à la procédure d’agrément, les Cessions de

Titres suivantes sont libres et ne seront soumises ni au droit de préemption défini à la Clause 7.3. ci-dessous, ni au droit
d’agrément défini à la Clause 7.4. ci-dessous:

- Cession de Titres par un actionnaire à une Société Affiliée de l’actionnaire, à condition que cet actionnaire:
* Convienne de procéder au rachat de ces Titres au cas où le Cessionnaire cesse d’être une Société Affiliée; et 
* Fournisse à la Société, huit (8) jours au moins avant l’exécution de ce Transfert, le détail complet de cette Société

Affiliée ainsi que des informations détaillées et complètes relatives au Contrôle final de la Société Affiliée.

7.2.2. Par dérogation aux stipulations relatives au droit d’agrément, les Cessions de Titres ne sont soumises dans les

cas suivants à aucune restriction, ni au droit d’agrément défini à la Clause 7.4. ci-dessous:

- Cessions de Titres de la Société par voie de succession;
- Cessions de Titres entre époux, parents et/ou parenté jusqu’à la seconde génération, que ce soit en dans les lignes

ascendantes ou descendantes;

- Cessions de Titres de la Société entre actionnaires de la Société; et/ou
- Cessions de Titres de la Société pour lesquelles les stipulations statutaires et/ou les dispositions légales spécifient

qu’elles ne peuvent être soumises à un droit d’agrément.

7.2.3. Tout projet de Cession des Titres est subordonné (i) à l’exercice du droit de préemption visé à la Clause 7.3.

ci-dessous (autres que les Cessions de Titres stipulées à la Clause 7.2.1 ci-dessus) et (ii) le cas échéant, au respect de la


clause d’agrément visée à la Clause 7.4. ci-dessous (autres que les Cessions de Titres stipulées à la Clause 7.2.2 ci-des-

Tout projet de Cession de Titres rentrant dans une des catégories visées aux Clauses 7.2.1. et 7.2.2. ci-dessus devra

être notifié au Conseil d’Administration par l’actionnaire et le Cessionnaire.

Cette notification devra comporter tous les documents et informations permettant au Conseil d’Administration de

vérifier que la Cession envisagée peut être réalisée en respect des stipulations des présents statuts et, en particulier,
que la Cession envisagée tombe bien dans un des cas de Cession libre visé ci-dessus. A défaut, le Conseil d’Administra-
tion devra refuser d’inscrire la Cession envisagée dans ses registres sociaux.

7.2.4. Si un actionnaire, détenant des Titres en suite d’une Cession réalisée librement conformément à la Clause 7.2.1.

ci-dessus, cesse d’être Affilié au cédant de ces Titres, cet actionnaire devra, avant de cesser d’être Affilié au Cédant,
transférer ses Titres au Cédant ou à une de ses sociétés Affiliées. A défaut de réaliser un tel transfert, les autres action-
naires bénéficieront d’une option d’achat de ces Titres, à un prix déterminé conformément à la Procédure d’Expertise,
cette option étant exercée dans les conditions précisées à la Clause 7.2.5 ci-dessous.

7.2.5. Le Conseil d’Administration de la Société, dans un délai de quinze (15) jours à compter du jour où il aura eu

connaissance de ce que l’actionnaire en question à la clause 7.2.4. a cessé d’être Affilié au Cédant de ses Titres, devra
en informer tous les autres actionnaires, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception ou par tout autre
mode d’expédition susceptible de donner date certaine et de justifier de sa réception par son destinataire, et leur de-
mander s’ils comptent exercer leur option d’achat sur les Titres en question.

Dans un délai de trente (30) jours à compter de la réception de la lettre du Conseil d’Administration, chaque action-

naire (autre que l’actionnaire qui a cessé d’être Affilié au Cédant de ses titres) désirant exercer son option d’achat devra
notifier au Conseil d’Administration le nombre maximum de Titres qu’il est prêt à acheter et initier la Procédure d’Ex-
pertise en vue de fixer leur prix, si cela n’a pas encore été fait par un autre actionnaire. Au cas où le nombre total de
Titres demandés par les actionnaires excéderait le nombre de Titres sur lesquels porte l’option d’achat, ces Titres se-
ront alloués aux actionnaires au prorata de leur participation au capital de là Société à la date de la lettre du Conseil
d’Administration, dans la limite du maximum de Titres qu’ils ont indiqué vouloir acheter. Les rompus s’il y a lieu et à
défaut d’accord entre les intéressés seront attribués au demandeur propriétaire du plus grand nombre de Titre de la
Société et en cas d’égalité par tirage au sort.

La cession des Titres aux actionnaires ayant exercé leur option d’achat devra être réalisée dans un délai de quinze

(15) jours à compter de la date à laquelle le prix des Titres aura été déterminé de manière définitive par la Procédure
d’Expertise. Le prix de ces Titres sera payé comptant en numéraire contre remise de l’ordre de mouvement corres-

A défaut de réalisation de la Cession dans le délai susvisé du fait de l’actionnaire qui a cessé d’être Affilié au Cédant

de ses Titres, la cession sera régularisée d’office par simple déclaration de la Société, puis sera notifiée audit actionnaire
dans les huit (8) jours de sa date avec invitation à se présenter au siège social de la Société pour recevoir le prix de
vente soit personnellement soit par l’entremise d’une autre personne dûment mandatée à ce effet.

7.3. Droit de préemption
Tout projet de Cession des Titres (autre que ceux mentionnés à la Clause 7.2.1 ci-dessus) par un actionnaire (dé-

nommé, aux fins du présent article 7, le «Cédant») à un tiers ou à un autre actionnaire (dénommé, aux fins du présent
article 7, le «Cessionnaire») est subordonné au respect préalable d’un droit de préemption dont bénéficient les action-
naires autres que le Cédant (ci-après dénommés pour les besoins de l’article 7. les «Bénéficiaires du Droit de Préemp-

Ce droit de préemption devra être exercé comme suit:
7.3.1. Notification du projet de Cession
Le Cédant devra préalablement adresser notification (dénommée, aux fins du présent article 7, la «Notification»), par

lettre recommandée avec demande d’avis de réception ou par tout autre mode d’expédition susceptible de donner date
certaine et de justifier de sa réception par son destinataire, de son projet de Cession au Conseil d’Administration de la
Société. Dans les dix (10) jours de cette Notification, le Conseil d’Administration portera ledit projet de Cession à la
connaissance de tous les Bénéficiaires, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception ou par tout autre
mode d’expédition susceptible de donner date certaine et de justifier de sa réception par son destinataire, reproduisant
l’ensemble des indications mentionnées dans la Notification, et adressée au dernier domicile du Bénéficiaire connu de
la Société.

La Notification indiquera:
(i) le nom et l’adresse du ou des Cessionnaire(s), ainsi que, s’il s’agit d’une personne morale, toutes informations né-

cessaires pour déterminer l’identité de la ou des personne(s) détenant en dernier ressort le Contrôle du ou des Ces-

(ii) le nombre et la nature des Titres concernés par le projet de Cession;
(iii) la nature de la Cession projetée;
(iv) le prix unitaire par Titre, ou, en cas d’Opération Complexe, la valeur unitaire par Titre retenue pour l’opération

de Cession, ainsi que les autres conditions de l’opération de Cession, notamment le droit aux dividendes attachés aux
Titres et les garanties, le cas échéant, devant être consenties;

(v) la preuve de l’engagement du Cessionnaire d’acquérir les Titres concernés et la description des modalités du fi-

nancement correspondant.

La Notification vaudra promesse de vente du Cédant, au profit des Bénéficiaires, des Titres dont la Cession est en-

visagée, dans les proportions et conditions précisées ci-après.


7.3.2. Conditions d’exercice du droit de préemption
Chaque Bénéficiaire devra, s’il désire préempter, notifier au Conseil d’Administration de la Société, au plus tard dans

les quinze (15) jours à compter de la réception par lui de la Notification, son intention d’acheter tout ou partie des
Titres dont la Cession est projetée. Il devra indiquer le nombre maximum de Titres qu’il est prêt à acheter dans ce
cadre, y compris les Titres qu’il est prêt à acquérir en cas de renonciation totale ou partielle par les autres Bénéficiaires
à leur droit de préemption.

Un défaut de notification dans ce délai vaudra renonciation à l’exercice du droit de préemption aux Titres de la Ces-

sion projetée visée dans la Notification.

7.3.3. Répartition des Titres entre les Bénéficiaires 
Si le total des Titres que les Bénéficiaires ont indiqué être prêts à préempter est supérieur ou égal au nombre de

Titres dont la Cession est envisagée, les Titres dont la Cession est envisagée seront répartis entre les Bénéficiaires qui
auront exercé leur droit de préemption, (a) en proportion du nombre de Titres détenus par chaque Bénéficiaire dans
la Société, rapporté au nombre de Titres détenus par tous les Bénéficiaires ayant exercé, totalement ou partiellement,
leur droit de préemption, mais (b) dans la limite du nombre maximum de Titres que chaque Bénéficiaire a indiqué vouloir

Si, à l’issue de ce processus de répartition, il reste des Titres objet de la Cession non attribués aux Bénéficiaires, alors

que certains d’entre eux n’auraient pas été servis de la totalité de leurs demandes, alors les Titres non attribués seront
à nouveau répartis entre les Bénéficiaires non totalement servis de leurs demandes, (a) en proportion du nombre de
Titres détenus par chacun de ces Bénéficiaires, rapporté au nombre de Titres détenus par tous ces Bénéficiaires ensem-
ble, mais (b) dans la limite des demandes de chacun.

7.3.4. Conditions de la Cession des Titres aux Bénéficiaires 
Les Titres répartis entre les Bénéficiaires conformément aux règles exposées à la Clause 7.3.3. ci-dessus leur seront

cédés aux conditions (notamment de prix) indiquées par le Cédant dans la Notification.

7.3.5. Expertise en cas d’Opération Complexe
Toutefois, par dérogation à la Clause 7.3.4. ci-dessus, à défaut d’accord d’un des Bénéficiaires ayant exercé leur droit

de préemption sur la valorisation indiquée dans la Notification en cas d’Opération Complexe, le Bénéficiaire concerné
pourra demander, dans le délai visé à la Clause 7.3.2. ci-dessus, que le prix de la préemption soit déterminé conformé-
ment à la Procédure d’Expertise. En ce cas, le prix de la préemption déterminé au moyen de la Procédure d’Expertise
sera opposable à l’ensemble des Bénéficiaires, qu’ils aient ou non demandé une expertise.

Le Cédant disposera alors d’un délai de dix (10) jours, à compter de la détermination définitive du prix par la Procé-

dure d’Expertise, pour abandonner, s’il le souhaite, l’intégralité de son projet de Cession. A défaut d’indication par le
Cédant de l’abandon ou du maintien de son projet de Cession dans ce délai, le projet de Cession sera réputé abandonné
et devra, le cas échéant, être de nouveau soumis à la procédure de Cession établie au présent article 7.

Si le Cédant décide de maintenir son projet de Cession et notifie son maintien au Conseil d’Administration de la So-

ciété dans le délai de dix (10) jours sus indiqué, chacun des Bénéficiaires ayant exercé leur droit de préemption disposera
d’un délai de quinze (15) jours à compter de la réception de cette notification, pour notifier au Conseil d’Administration
qu’il confirme exercer son droit de préemption ou, au contraire, qu’il renonce finalement à l’exercer. A défaut d’une
telle notification par un Bénéficiaire, ce Bénéficiaire sera réputé avoir renoncé à l’exercice de son droit de préemption
pour la Cession visée dans la Notification. Dans le cas où l’un des Bénéficiaires renoncerait finalement à exercer son
droit de préemption à la suite de la Procédure d’Expertise, les Titres attribués à ce Bénéficiaire conformément aux rè-
gles de répartition de la Clause 7.3.3. ci-dessus seront répartis entre les Bénéficiaires n’ayant pas renoncé à leur droit
de préemption, selon les mêmes règles.

Conformément aux stipulations de la Clause 7.3.1., le Conseil d’Administration transmettra sans retard aux intéres-

sés les notifications reçues du Cédant ou des Bénéficiaires dans le cadre du présent article 7.

Les frais et honoraires d’expertise seront supportés par les Bénéficiaires au prorata de leur participation dans la So-

ciété, sauf dans I’hypothèse où le Cédant abandonnerait son projet de Cession, auquel cas il supporterait seul les frais

7.3.6. Réalisation de la Cession des Titres aux Bénéficiaires
Le Conseil d’Administration sera chargé de notifier à chacun des Bénéficiaires, avec copie au Cédant, le nombre de

Titres qu’il pourra préempter en application des règles de répartition mentionnées ci-avant.

La Cession des Titres préemptés par les Bénéficiaires devra intervenir au plus tard dans les trente (30) jours suivant

la dernière des notifications faites par les Bénéficiaires mettant en oeuvre leur droit de préemption ou en cas de Pro-
cédure d’Expertise, au plus tard dans les trente (30) jours suivant l’expiration du délai de quinze (15) jours susvisé laissé
aux Bénéficiaires pour confirmer ou non l’exercice de leur droit de préemption. Elle sera réalisée par la simple remise
aux Bénéficiaires intéressés des ordres de mouvement correspondant aux Titres. Le règlement du prix s’effectuera dans
les mêmes conditions que celles qui étaient accordées au(x) Cessionnaire(s) dans la Notification.

7.3.7. Réalisation du projet de Cession
Si le total des Titres que les Bénéficiaires ont indiqué être prêts à préempter n’atteint ni n’excède le nombre de Titres

dont la Cession est envisagée, la Cession projetée au Cessionnaire pourra être réalisée conformément à la Clause 7.8.
ci-dessous. Elle sera soumise au droit d’agrément visé à la Clause 7.4. ci-dessous, à l’exception des Cessions de Titres
stipulées à la Clause 7.2.2 ci-dessus.

7.4. Droit d’agrément
7.4.1. Agrément du Conseil d’Administration de la Société
Dans l’hypothèse où les Bénéficiaires n’auraient pas exercé leur droit de préemption sur la totalité des Titres de la

Société objets de la cession envisagée ou en cas de réalisation d’une Cession non soumise au droit de préemption selon
ce qui est dit à la Clause 7.2.1. ci-dessus ou que cette cession n’aurait pas été réalisée dans le délai imparti, la réalisation


de la cession mentionnée dans la Notification devra, dans le cas où cette cession est faite au profit d’un tiers et sous
réserve des transferts libres stipulés à la Clause 7.2.2. ci-dessus, être soumise à l’agrément préalable du Conseil d’Ad-
ministration de la Société.

La demande d’agrément faite par le Cédant pourra être formulée dans la Notification visée à la Clause 7.3.1. ci-dessus

ou dans tout autre notification sous réserve que dans ce dernier cas, cette notification respecte la forme et le contenu
visés à la Clause 7.3.1. ci-dessus.

Le refus d’agrément, qui n’a pas à être motivé, doit être notifié au Cédant et à l’ensemble des Bénéficiaires, par le

Conseil d’Administration de la Société au plus tard dans les trois (3) mois de la demande d’agrément, faute de quoi l’agré-
ment du ou des Cessionnaires est réputé acquis.

7.4.2. Agrément du Cessionnaire
En cas d’agrément du Cessionnaire, qu’il soit donné expressément (auquel cas il devra être notifié au Cédant et à

l’ensemble des Bénéficiaires) ou tacitement par la Société, la Cession doit être réalisée au profit du Cessionnaire dans
les termes visés à la Clause 7.8. ci-dessus.

7.4.3. Refus d’agrément du Cessionnaire
En cas de refus d’agrément, le Cédant doit notifier à la Société, dans un délai de quinze (15) jours à compter de la

notification du refus, s’il renonce à son projet.

A défaut de renonciation expresse et écrite dans ce délai, la Société est tenue dans un nouveau délai de trois (3) mois

à compter de la notification de son refus, de faire acquérir les actions dont s’agit soit par un ou plusieurs actionnaires,
soit par un ou plusieurs tiers agréés par le Conseil d’Administration, soit par la Société.

En cas d’acquisition par la Société de ses propres Titres, l’accord du Cédant est requis; la Société est tenue de pro-

céder à une réduction de capital pour les annuler.

Si cet achat, ainsi que le ou les transferts correspondants ne sont pas réalisés à l’expiration dudit délai de trois (3)

mois pour des raisons n’incombant pas au Cédant, l’agrément du Cessionnaire et de la Cession figurant dans la Notifi-
cation initiale est considéré comme donné.

Si la non réalisation de la Cession et du ou des transferts correspondants est imputable au Cédant, le Conseil d’Ad-

ministration de la Société est habilité à transcrire d’office sur les registres de la Société ce ou ces transferts sans qu’il
soit besoin du concours ni de la signature du Cédant. Communication de cette transcription sera faite dans les quinze
(15) jours de sa date au Cédant qui sera invité à se présenter personnellement ou par mandataire régulier au siège social
pour recevoir le prix lui revenant.

7.4.4. Conditions de la Cession des Titres
(a) En cas de refus d’agrément, le prix d’achat des Titres du Cédant par les autres actionnaires, par la Société ou par

un ou plusieurs tiers agréés par la Société est fixé d’un commun accord entre le Cédant et chacun des cessionnaires.

La Cession entre le Cédant et les cessionnaires ayant accepté ledit prix de cession est parfaite au jour de cette ac-

ceptation. En ce cas, la cession doit être réalisée au profit de chacun desdits cessionnaires ayant accepté ce prix, au plus
tard le vingtième (20


) jour à minuit à compter de la date d’acceptation. 

(b) En cas de désaccord constaté dans les vingt (20) jours à compter du refus d’agrément, tout cessionnaire concerné

pourra demander que le prix de cession soit déterminé conformément à la Procédure d’Expertise. En ce cas, le prix de
cession déterminé au moyen de la Procédure d’Expertise sera opposable à l’ensemble des cessionnaires concernés, qu’ils
aient ou non demandé la Procédure d’Expertise.

7.5. Stipulations communes au droit de préemption et au droit d’agrément
7.5.1. Les stipulations des Clauses 7.3. et 7.4. ci-dessus sont applicables aux Cessions de droit d’attribution d’actions

gratuites en cas d’incorporation au capital de bénéfices, réserves ou primes d’émission ou de fusion. Hormis celles re-
latives à la fixation du prix, elles sont également applicables aux adjudications publiques sur ordonnance de justice ou

7.5.2. En cas de vente forcée aux enchères publiques, l’adjudication ne peut être prononcée que sous réserve de

l’exercice éventuel du droit de préemption et de la procédure d’agrément de l’adjudicataire, stipulés aux Clauses 7.3.
et 7.4. ci-dessus.

En conséquence, dans les huit (8) jours de l’adjudication, l’adjudicataire est tenu, dans les délais et selon les modalités

stipulées aux Clauses 7.3. et 7.4. ci-dessus, de respecter la procédure de préemption et, à défaut d’exercice du droit de
préemption selon ce qui est stipulé ci-avant, de présenter, dans les conditions de la Clause 7.4. ci-dessus, sa demande
d’agrément sur laquelle il est statué dans les conditions stipulées ci-avant.

7.5.3. Sauf dérogation stipulée dans les présents statuts et notamment les dérogations visées à la Clause 7.2. ci-dessus,

en cas de Cession du droit préférentiel de souscription à l’occasion d’une augmentation de capital par émission d’actions
nouvelles de numéraire et pour faciliter la réalisation de l’opération, l’exercice éventuel du droit de préemption et de
la procédure d’agrément ne s’appliqueront pas directement à la cession qui demeurera libre, mais portera sur les actions
nouvelles souscrites au moyen de l’utilisation du droit de souscription cédé.

Le cessionnaire de droits de souscription comme le bénéficiaire de la renonciation expresse ou tacite faite par un

actionnaire à son droit préférentiel de souscription, n’a pas à présenter de demande d’agrément; celle-ci résulte impli-
citement de la réalisation de l’augmentation de capital et c’est à compter de cette date de réalisation que partira le délai
pendant lequel les Bénéficiaires peuvent exercer leur droit de préemption selon les conditions et modalités prévues par
la Clause 7.3. ci-dessus, puis celui pendant lequel il peut se voir refuser son agrément en tant que titulaire des actions
nouvelles de numéraire souscrites par lui.

7.5.4. En cas de refus d’agrément de l’adjudicataire comme du souscripteur d’actions nouvelles de numéraire, le prix

à payer par la ou les personnes désignées par la Société pour leur être substituées, est celui résultant de l’adjudication
ou des modalités de l’augmentation de capital. En outre, l’adjudicataire comme le souscripteur non-agréés doivent être
remboursés des frais annexes éventuellement exposés par eux.


7.5.5. Si la Société a donné son consentement à un projet de nantissement de Titres selon les modalités d’agrément

prévues à la Clause 7.4. ci-dessus, ce consentement emportera agrément du cessionnaire en cas de réalisation forcée
des Titres nantis; dans ce cas le cessionnaire sera soumis aux stipulations de la Clause 7.3. ci-dessus relatives au droit
de préemption.

7.6. Procédure d’Expertise
Par Procédure d’Expertise, il est entendu au sens des présents statuts une procédure consistant en la désignation

d’un ou plusieurs experts dont la mission consistera à fixer définitivement la valeur de certains Titres détenus par un
ou plusieurs actionnaires.

Les Bénéficiaires intéressés par la Procédure d’Expertise se réuniront, dès le commencement de la Procédure d’Ex-

pertise, sur convocation écrite du Bénéficiaire le plus diligent et avec un préavis raisonnable, pour élire parmi eux un
mandataire commun chargé de les représenter dans la Procédure d’Expertise. 

Cette élection aura lieu par un vote à la majorité simple des voix des Bénéficiaires intéressés présents, chaque Béné-

ficiaire ayant pour ce vote autant de voix que de Titres dans la Société, étant précisé que le nombre de Titres que chaque
Bénéficiaire détient sera calculé, pour les besoins de ce vote, conformément à la Clause 7.7. ci-après. Pour la suite de
la présente Procédure d’Expertise, le terme «Bénéficiaires» désignera le mandataire commun des Bénéficiaires ainsi dé-

Les Bénéficiaires, d’une part, et le Cédant, d’autre part, désigneront chacun un expert qu’ils choisiront librement.
Dans le cas où l’une des parties négligerait de désigner son expert dans les quinze (15) jours de la désignation de

l’expert de l’autre partie, celle-ci aura la faculté de faire nommer le deuxième expert par le Président du Tribunal de
Commerce de Luxembourg, et sans recours possible, sur la requête de la partie la plus diligente.

A compter de la date de désignation du dernier des deux experts, chacun des experts exposera à chacune des parties

par écrit et dans un délai de quarante-cinq (45) jours en cas de valorisation dans le cadre d’une Opération Complexe,
et de vingt (20) jours dans les autres cas, son avis détaillé et motivé sur la valeur des Titres dont la détermination est
l’objet de la Procédure d’Expertise (ci-après la «Valeur d’Expertise»).

Chaque expert devra retenir les principes suivants:
(i) en cas d’Opération Complexe, il devra valoriser l’ensemble des actifs remis en rémunération ou à titre de contre-

partie financière des Titres objet de la Cession;

(ii) en cas de transaction concomitante sur des Titres de natures différentes, il devra appliquer la méthode d’évalua-

tion suivante:

(a) En cas de transaction concomitante sur des Titres de natures différentes, il sera tenu compte du prix de Cession

des Titres d’une certaine nature pour l’appréciation de la valeur des Titres d’une autre nature.

(b) En particulier:
- si une action d’une certaine catégorie est valorisée à un prix Y, un bon de souscription d’action de la même caté-

gorie, autonome ou non, ou une option sur action de la même catégorie sera valorisée à Y moins le prix d’exercice du
bon ou de l’option,

- si une action d’une certaine catégorie est valorisée à un prix Z, une obligation remboursable, échangeable ou con-

vertible en action(s) de la même catégorie sera valorisée à Z que multiplie le nombre d’actions auquel l’obligation rem-
boursable,  échange able ou convertible donne droit (outre le remboursement ou la soulte en numéraire auquel
l’obligation remboursable, échangeable ou convertible donne éventuellement droit).

Dans le cas où les deux experts aboutiraient à une évaluation commune, celle-ci constituera la Valeur d’Expertise et

s’imposera définitivement aux parties.

Dans le cas où les deux experts aboutiraient à deux Valeurs d’Expertise différentes mais où l’écart entre les Valeurs

d’Expertise ne serait pas supérieur de vingt pour cent (20%) de la Valeur d’Expertise la plus haute, la Valeur d’Expertise
liant les parties sera définitivement fixée à un montant égal à la moyenne arithmétique des deux Valeurs d’Expertise.

Si l’écart entre les deux évaluations est supérieur à vingt pour cent (20%) de la plus haute des Valeurs d’Expertise, un

tiers expert sera désigné d’un commun accord entre les deux experts dans les dix (10) jours suivant la date à laquelle
la dernière des deux Valeurs d’Expertise aura été communiquée aux parties.

A défaut d’accord des deux experts dans ce délai, le tiers expert sera désigné par le Président du Tribunal de Com-

merce de Luxembourg, sans recours possible, sur la requête de la partie la plus diligente.

Le tiers expert devra, en ne pouvant être ni plus élevé que la Valeur d’Expertise la plus élevée calculée par l’un des

deux premiers experts, ni plus faible que la Valeur d’Expertise la plus faible calculée par l’autre des premiers experts et,
au moyen des seuls documents de travail, méthodes et hypothèses retenues par l’un ou l’autre des experts, indifférem-
ment, fixer la Valeur d’Expertise et ce, au plus tard dans les trente (30) jours de sa désignation.

La Valeur d’Expertise déterminée par le tiers expert sera finale et s’imposera définitivement aux parties, qu’elles aient

ou non demandé la Procédure d’Expertise.

7.7. Stipulations communes en cas de Cession de Titres
Pour calculer le nombre de Titres qu’un Bénéficiaire aurait le droit de préempter, en vertu de la Clause 7.3. ci-dessus,

chaque Bénéficiaire sera réputé détenir un nombre de Titres égal à la somme (a) des actions qu’ils détiennent dans la
Société et (b) des actions de la Société auxquelles les Titres qu’ils détiennent donnent droit à terme (sous réserve que
ce droit leur soit définitivement acquis).

7.8. Réalisation de la Cession projetée au Cessionnaire
La Cession projetée par le Cédant au profit du Cessionnaire pourra être réalisée librement dès lors que les droits

de préemption et d’agrément auront été régulièrement purgés conformément aux stipulations des présents statuts, sous
réserve de ce que:

7.8.1. La Cession au Cessionnaire soit réalisée dans les quatre-vingt-dix (90) jours suivant (i) le terme du délai de mise

en oeuvre du droit de préemption tel que ce délai est visé à la Clause 7.3. ci-dessus ou (ii) si la Cession objet de la


Notification doit faire l’objet d’un agrément par le Conseil d’Administration de la Société, la date de la décision du Con-
seil d’Administration sur cet agrément ou le terme du délai d’agrément tel que ce délai est visé à la clause 7.4. ci-dessus.

Ce délai de quatre-vingt-dix (90) jours sera dans tous les cas prolongé de tout délai raisonnablement nécessaire pour

la réalisation d’apports ou de fusions ou la réalisation des conditions suspensives auxquelles la Cession projetée serait
éventuellement soumise, dans la limite de trois (3) mois, étant précisé qu’une fois ce délai expiré, toute Cession ne pour-
ra être réalisée qu’à la condition expresse d’être soumise à nouveau aux droits de préemption et/ou à la procédure

7.8.2. La Cession au Cessionnaire soit réalisée aux mêmes prix, termes et conditions que ceux stipulés dans la Noti-

fication du projet de Cession au Cessionnaire étant précisé que toute modification des prix, termes et/ou conditions
constituera une nouvelle Cession soumise aux droits de préemption et d’agrément.

Art. 8. Cession de Titres en violation des présents statuts.
Toute Cession de Titres par un actionnaire réalisée en violation des stipulations des présents statuts sera réputée

nulle de plein droit et sera en toute hypothèse inopposable à la Société et à ses actionnaires et ne pourra donc pas être
enregistrée dans les registres sociaux. 

Chapitre II.- Conseil d’Administration, Commissaires aux comptes

Art. 9. Conseil d’Administration.
9.1. La Société est administrée par un Conseil d’ Administration composé de douze (12) membres, actionnaires ou

non, élus pour une période de trois (3) ans par l’Assemblée Générale des actionnaires et révocable à tout moment par
l’Assemblée Générale des actionnaires conformément aux conditions et limites définies à la Clause 10.1.5. ci-dessous.

Sur ces douze (12) membres:
(i) six (6) sont choisis à partir d’une liste de personnes physiques ou morales établie par le ou les actionnaires porteurs

d’actions de Catégorie A;

(ii) quatre (4) sont choisis à partir d’une liste de personnes physiques ou morales établie par le ou les actionnaires

porteurs d’actions de Catégorie B; et

(iii) deux (2) sont choisis à partir d’une liste de personnes physiques ou morales établie par le ou les actionnaires

porteurs d’actions de Catégorie C.

9.2. Sous réserve de ce qui est autrement stipulé dans les statuts de la Société, les Administrateurs:
- sont nommés, reconduits dans leurs fonctions ou révoqués par l’Assemblée Générale des actionnaires;
- sont toujours rééligibles; et
- possèdent les mêmes droits et sont soumis aux mêmes obligations.
Conformément à la division des postes au sein du Conseil d’Administration visée à la Clause 9.1. ci-dessus, et au cas

où le poste d’un Administrateur élu par l’Assemblée Générale des actionnaires devient vacant, les Administrateurs res-
tants pourront provisoirement combler cette vacance, auquel cas la prochaine Assemblée Générale des actionnaires
procédera à l’élection définitive. Si de telles nominations provisoires ne sont pas approuvées, les délibérations et les
décisions prises par le Conseil d’Administration et intervenues depuis que les nouveaux membres ont été nommés de-
meureront cependant valides.

9.3. Les membres du Conseil d’ Administration demeurent constamment rééligibles.

Art. 10. Décisions du Conseil d’Administration.
10.1. Dispositions d’ordre général
10.1.1. Conditions
Le Conseil d’Administration peut prendre des décisions soit lors de la tenue d’une réunion du Conseil d’Administra-

tion ou encore par accord écrit et sans qu’une réunion soit tenue.

10.1.2. Nombre de voix par Administrateur
A moins de disposition légale contraire, tout Administrateur peut voter chacune des décisions prises par le Conseil


En cas de partage des voix lors d’un vote, le Président du Conseil d’Administration présidant la réunion dispose d’une

voix prépondérante.

10.1.3. Conditions de majorité Les décisions du Conseil d’Administration prises lors d’une réunion du Conseil d’Administration ou sans

qu’une réunion ait été convoquée sont adoptées à la majorité des voix exprimées. Par dérogation aux stipulations de la Clause ci-dessus et de la Clause ci-dessous, les Dé-

cisions Importantes de Catégorie n° 1, telles que définies ci-dessous, sont adoptées à la majorité des deux tiers (2/3) au
moins des voix exprimées. De plus, par dérogation aux stipulations des Clauses et ci-dessus, les Décisions Importan-

tes de Catégorie n° 2, telles que définies ci-dessous, sont adoptées à la majorité des trois quarts (3/4) au moins des voix

10.1.4. Décisions Importantes de Catégorie n



Par «Décisions Importantes de Catégorie n° 1» il faut entendre au sens des présents statuts les éléments suivants:
(i) la fourniture par la Société de tout nantissement ou de toute garantie (que ce soit sous la forme d’une charge, d’un

nantissement ou autre) en faveur d’une société filiale, pour un montant global représentant plus de trente pour cent
(30%) des fonds propres de la Société à la date de cet engagement, étant entendu que conformément à la législation qui
lui est applicable, la Société ne peut en tout état de cause fournir un quelconque nantissement ou une quelconque ga-
rantie au profit de tiers, hormis ses sociétés filiales;

(ii) tout prêt consenti hors du domaine normal des activités de la Société dont le montant est supérieur à vingt pour

cent (20%) des fonds propres de la Société, en ce compris le principal, les intérêts, les frais et les commissions y afférents;


(iii) tous prêts consentis à des filiales de la Société pour un montant supérieur à un million de Dollars des Etats Unis

(USD 1.000.000,-), en ce compris le principal, les intérêts, les frais et les commissions y afférents, étant entendu que
conformément à la législation qui lui est applicable, la Société ne peut en tout état de cause fournir un quelconque prêt
au profit de tiers, hormis à ses sociétés filiales;

(iv) toute décision relative à un investissement de la Société concernant des immobilisations, dont le montant est

supérieur à vingt cinq pour cent (25%) des fonds propres de la Société;

(v) toute décision de désinvestissement (notamment par voie de transferts ou d’aliénations, d’apports, de transferts

d’actifs, de liquidations d’actifs ou de parts détenus par la Société) concernant des immobilisations de la Société, ayant
pour résultat une diminution de vingt-cinq pour cent (25%) des actifs consolidés et immobilisés de la Société.

10.1.5. Au sens des présents Statuts, les «Décisions Importantes de Catégorie n° 2» désignent toute proposition de

modification des statuts de la Société (y compris toute proposition d’augmentation du capital social libéré de la Société);
et en particulier toute proposition de modification des statuts de la Société ayant trait:

- à la dissolution ou à la liquidation de la Société, sous réserve du prononcé d’une décision de justice;
- à la consolidation ou à la fusion de la Société avec une quelconque autre société, association, participation, entre-

prise, firme ou autre personne morale;

- à un changement dans la manière dont les Administrateurs sont nommés et/ou du nombre des Administrateurs à

être nommés par les actionnaires porteurs de Catégories d’Actions différentes et/ou du nombre total d’Administrateurs
de la Société;

- à une modification de l’objet social de la Société et/ou du nom de la Société;
- à toute modification à apporter aux dates fixant l’exercice social de la Société.
10.1.6. Nouvelle délibération
Si la majorité requise pour l’adoption d’une décision n’est pas obtenue, le Président du Conseil d’Administration et/

ou deux Administrateurs peuvent demander que la résolution non adoptée soit portée à l’ordre du jour de la prochaine
réunion du Conseil d’ Administration, que cette dernière soit effectivement tenue ou qu’elle se déroule par la voie d’une
consultation écrite; une telle réunion devant être tenue sous l’une ou l’autre forme dans un délai de trente (30) jours
suivant la réunion lors de laquelle ladite résolution a été débattue pour la première fois.

10.1.7. Procès-verbaux des délibérations du Conseil d’Administration
Les décisions prises par le Conseil d’Administration lors d’une réunion, ou par écrit et sans qu’une réunion soit tenue,

feront l’objet de procès-verbaux (i) signés, en cas de réunion effective, par l’ensemble des Administrateurs, chacun in-
diquant s’il était présent ou représenté ou (ii) en cas de décision prise par accord écrit sans réunion effective, par l’en-
semble des Administrateurs ayant signé le document reprenant la ou les décisions proposées, le tout selon les
dispositions de la Clause 10.3.3. ci-dessous.

Les copies et extraits des procès-verbaux des délibérations du Conseil d’Administration seront certifiés exacts par

le Président du Conseil d’Administration ou toute personne habilitée à ce faire par ledit Président du Conseil d’Admi-

10.2 Décisions du Conseil d’Administration prises lors d’une réunion effective
10.2.1. Convocation
Aucune réunion du Conseil d’Administration ne peut être considérée comme valablement constituée si l’ensemble

des Administrateurs n’a pas été informé de la convocation à cette réunion par écrit et dix (10) jours au moins avant la
date fixée pour cette réunion (à moins que l’ensemble des Administrateurs ait renoncé à une telle exigence).

10.2.2. Lieu fixé pour les réunions
Les réunions du Conseil d’Administration se tiendront au siège social de la Société ou à tout autre endroit choisi par

la personne organisant la réunion, étant entendu que les membres du Conseil d’Administration ne sont pas tenus d’as-
sister en personne à la réunion et peuvent être présents ou représentés ou assister à la réunion par tous moyens dis-
ponibles (téléphone, vidéo-conférence, etc...).

10.2.3. Mandat
Un Administrateur ne peut donner procuration qu’à un autre Administrateur de la Société. Toutefois, les procura-

tions entre Administrateurs ne sont possibles qu’à la condition qu’un Administrateur ne puisse représenter qu’un seul

10.2.4. Conditions de quorum
Sur première convocation, aucune réunion du Conseil d’Administration ne sera considérée comme dûment consti-

tuée à moins que (i) trois quarts au moins du nombre total des Administrateurs soient présents ou représentés et que
(ii) sur ces trois quarts (3/4) du nombre total d’Administrateurs, deux (2) Administrateurs de Catégorie B au moins
soient présents ou représentés.

Par dérogation au paragraphe précédent et aux exigences de quorum fixées à trois quarts (3/4) des Administrateurs

sur première convocation, et si ce quorum des trois quarts (3/4) n’est pas atteint sur première convocation:

(i) le Président du Conseil d’Administration sera autorisé dans les six (6) jours de la date fixée pour la Réunion Ajour-

née, à demander aux Administrateurs d’exprimer leur vote par écrit sur les résolutions proposées à l’ordre du jour de
la réunion pour laquelle le quorum requis n’avait pas été atteint, conformément aux dispositions de la Clause 10.3. ci-

(ii) si le Président du Conseil d’Administration n’a pas demandé aux Administrateurs d’exprimer leur vote par écrit

ainsi que mentionné à la Clause 10.2.4. (i) ci-dessus, deux Administrateurs pourront, sur deuxième convocation, con-
voquer une réunion du Conseil d’Administration sept (7) jours au plus tôt après la date fixée pour la Réunion Ajournée,
aux fins de débattre sur le même ordre du jour que celui prévu pour la Réunion Ajournée (ci-après la «Réunion Ajour-


La réunion du Conseil d’Administration, sur deuxième convocation, sera considérée comme dûment constituée (i)

dès lors que l’intégralité des Administrateurs de la Société ont reçu avis écrit de la date, de l’heure et du lieu prévus
pour la réunion trois (3) jours au moins à l’avance, et (ii) qu’une majorité au moins du nombre total des Administrateurs
de la Société soient présents ou représentés lors de la réunion.

10.2.5. Présidence de la réunion
Les réunions du Conseil d’Administration seront présidées par le Président du Conseil d’Administration ou, s’il est

empêché ou absent, par l’un quelconque des autres Administrateurs, élu au début de la réunion par les autres membres
du Conseil d’Administration présents ou représentés, le Président remplaçant étant chargé de conduire les débats au
cours de cette réunion. 

10.2.6. Exercice des droits de vote
Les Administrateurs pourront exprimer leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télécopie

ou courrier électronique, les quatre derniers moyens mentionnés devant être confirmés par lettre dûment signée.

10.3. Décision adoptée sur consultation écrite sans tenue effective d’une réunion
10.3.1. Demande de prise de décision sans tenue de réunion
Les décisions du Conseil d’Administration pourront également être adoptées par écrit et sans qu’une réunion soit

effectivement tenue, à la demande du Président du Conseil d’Administration et/ou d’au moins deux Administrateurs.

10.3.2. Mandat
Tout Administrateur peut donner à un autre Administrateur procuration l’habilitant à signer pour lui le document

sur lequel est ou sont portées la ou les décisions proposées; ceci impliquant son acceptation formelle de toute décision
ainsi prise.

10.3.3. Exercice du droit de vote
Les Administrateurs devront exprimer leur vote concernant chaque résolution en inscrivant le mot «oui», «non» ou

«abstention» et en datant et signant le document reprenant la ou les résolutions proposées. Les Administrateurs dispo-
sent d’un délai de dix (10) jours après la date d’expédition du document reprenant la ou les résolutions proposées pour
exprimer leur vote et retourner le document à la Société.

Ces résolutions porteront la date de la dernière signature y apposée.
Au cas où le vote ne serait pas rendu dans le délai imparti, ou si le vote portant sur une ou plusieurs des résolutions

proposées n’est pas clairement exprimé, l’Administrateur concerné sera considéré comme s’étant abstenu quant à la
ou aux résolutions concernées, et son vote ne sera pas pris en compte pour déterminer la majorité requise.

Art. 11. Pouvoirs du Conseil d’Administration.
11.1. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés à l’Assemblée Gé-
nérale des actionnaires de la Société par la loi du 10 août 1915 et ses lois modificatives ou par les présents statuts de la
Société, sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Sous réserve des stipulations ci-dessous, les membres du Conseil d’Administration ne sont pas investis en leur qualité

d’Administrateur d’un quelconque pouvoir individuel pour gérer, administrer ou conduire les affaires de la Société et/
ou pour l’engager par un acte de disposition.

11.2. Le Conseil d’Administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière de la

Société à des membres du Conseil d’Administration ou à des tiers qui n’ont pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Toute délégation à un membre du Conseil d’Administration est soumise à l’accord préalable de l’Assemblée Générale

des actionnaires.

Art. 12. Pouvoir d’engager la Société.
La Société est engagée en toutes circonstances vis-à-vis des tiers, soit par la seule signature du Président du Conseil

d’Administration, soit par la seule signature du délégué du Conseil d’Administration agissant dans les limites de ses pou-

Dans ses relations courantes avec l’administration de l’Etat, elle sera valablement représentée par le Président du

Conseil d’Administration, dont la signature engage la Société.

Art. 13. Conventions passées entre la Société et un ou des Membres du Conseil d’Administration.
13.1. Toute convention passée entre la Société et l’un de ses Administrateurs, directement ou indirectement, ou en-

core par personnes interposées, sera soumise à l’approbation préalable du Conseil d’Administration de la Société.

13.2. La même disposition est applicable à toute convention à laquelle un Administrateur est directement ou indirec-

tement intéressé ou grâce à laquelle il traite avec la Société par personne interposée.

13.3. Sont également soumises à autorisation préalable les conventions intervenant entre la Société et une entreprise,

si l’un des membres du Conseil d’Administration de la Société est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant,
administrateur, Directeur Général ou membre du Directoire ou du Conseil de surveillance de l’entreprise.

13.4. L’Administrateur concerné est tenu d’en informer le Conseil d’Administration.
13.5. Les stipulations qui précèdent ne sont pas applicables aux conventions portant sur des opérations courantes et

conclues à des conditions normales.

13.6. Sous peine de voir un acte invalidé, les Administrateurs autres que des personnes morales ne sont pas autorisés,

de quelque façon que ce soit, à contracter un emprunt auprès de la Société, à se voir accorder un découvert en compte
courant ou autrement, ni à ce que la Société se porte garant pour eux ou endosse leurs engagements envers des tiers.

13.7. Les mêmes stipulations sont applicables aux administrateurs-délégués et représentants permanents de person-

nes morales qui sont des Administrateurs. II en est de même des conjoints, parents et relations familiales, en ce compris
la parenté jusqu’au deuxième degré, ainsi que pour les entités précitées et tous intermédiaires.


Art. 14. Commissaires aux comptes.
La Société est placée sous la surveillance d’un ou de plusieurs commissaires aux comptes, actionnaires ou non, nom-

més par l’Assemblée Générale des actionnaires qui fixe leur nombre et leur rémunération; ils pourront être révoqués
à tout moment.

La durée du mandat du ou des commissaires aux comptes, qui ne pourra dépasser six ans, est déterminée par l’As-

semblée Générale des actionnaires.

Assemblées Générales

Art. 15. Assemblée Générale des Actionnaires.
15.1. L’Assemblée Générale des actionnaires représente l’intégralité des actionnaires de la Société. Elle est investie

des pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes concernant la Société.

15.2. Dispositions d’ordre général
15.2.1. Conditions
Toute Assemblée Générale des actionnaires implique la réunion effective d’actionnaires de la Société conformément

aux termes de la loi et des présents statuts.

15.2.2. Convocation Le Conseil d’Administration ou le(s) commissaire(s) aux comptes peuvent convoquer une Assemblée Gé-

nérale des actionnaires. Celle-ci devra être convoquée à la demande écrite d’actionnaires détenant vingt pour cent (20%)
du capital social de la Société. Les avis de convocation sont donnés dans les formes et délais prescrits par la loi.
Le délai entre la date d’expédition de l’avis de convocation adressé à chacun des actionnaires détenteurs d’actions

nominatives, par lettre recommandée avec avis de réception ou tous autres moyens garantissant la remise effective et
la date de cette remise, et la date fixée pour la réunion sera de quinze (15) jours au moins lors de la première convo-
cation et de huit (8) jours pour la convocation suivante. Les délais indiqués au présent article n’incluent ni le jour de la
convocation, ni celui de la réunion de l’Assemblée Générale.

L’avis de convocation mentionne:
- le nom de la Société;
- la forme de la Société;
- le montant du capital social;
- l’adresse du siège social;
- le numéro d’enregistrement auprès du Registre de Commerce et des Sociétés;
- la date, le lieu et l’heure fixés pour la réunion;
- la nature de la réunion;
- l’ordre du jour de la réunion;
- les projets de résolutions devant être débattus.
15.2.3. Lieu de réunion
Les Assemblées des actionnaires se tiendront au siège social de la Société ou à tout autre endroit choisi par la per-

sonne organisant la réunion.

15.2.4. Présence
Tout actionnaire a le droit d’assister aux Assemblées Générales des actionnaires et bénéficie d’autant de voix qu’il

possède ou représente d’actions.

15.2.5. Mandat
Tout actionnaire peut se faire représenter par d’autres actionnaires, son époux/se, ses parents ou ses descendants.
Les personnes mineures, frappées d’incapacité ou aliénées seront légalement représentées par leur tuteur ou leur


15.2.6. Présidence de l’Assemblée
L’Assemblée est présidée par le Président du Conseil d’Administration ou, en cas d’empêchement ou d’absence du

Président du Conseil d’Administration, par tout actionnaire, élu au début de la réunion par l’ensemble des actionnaires
présents ou représentés; ce Président suppléant étant chargé de conduire les débats au cours de cette réunion.

15.2.7. Scrutateurs
Les fonctions de scrutateurs sont assurées par les deux actionnaires détenant ou représentant le nombre le plus élevé

de droits de vote. 

15.2.8. Secrétaire de l’Assemblée
Le Président et les scrutateurs de l’Assemblée Générale des actionnaires nomment un secrétaire qui peut être dési-

gné quand bien même il ne serait pas actionnaire de la Société.

15.2.9. Liste de présence
Lors de chaque Assemblée Générale des actionnaires, une liste de présence est dressée, indiquant le(s) prénom(s),

le patronyme et la résidence des actionnaires et, lorsque cela s’avère nécessaire, ceux de leurs représentants, le nombre
d’actions dont ils sont porteurs et le nombre de voix dont ils disposent.

La liste de présence, à laquelle les procurations d’actionnaires reçues par ou envoyées à la Société restent annexées,

est signée en marge par les actionnaires présents ou les mandataires des actionnaires représentés, certifiée conforme
par le Président des actionnaires, les scrutateurs et le secrétaire de l’Assemblée Générale des actionnaires. Elle est tenue
au siège social et portée à la connaissance de tout contestataire.

15.2.10. Exercice du droit de vote Les actionnaires pourront voter sur les points à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télécopie ou cour-

rier électronique; les quatre derniers moyens de communication ci-dessus devront être confirmés par lettre dûment

49801 Chaque action donne droit à une voix.
La Société ne reconnaît qu’un seul porteur par action; au cas où une action est détenue par plus d’une personne, la

Société est autorisée à suspendre l’exercice de tous les droits rattachés à cette action jusqu’à ce qu’une personne ait
été désignée à la Société comme seul propriétaire.

Au cas où une action est détenue par un usufruitier et un nu-propriétaire, les droits de vote y afférents appartiennent

en tout état de cause à l’usufruitier.

15.2.11. Procès-verbaux
Les décisions des Assemblées des actionnaires font l’objet de procès-verbaux signés par le Président, les scrutateurs

et le secrétaire de l’Assemblée concernée.

Les procès-verbaux indiquent la date et le lieu de l’Assemblée, le moyen utilisé pour la convocation, l’ordre du jour,

les noms des personnes désignées comme Président, scrutateurs et secrétaire de l’Assemblée, le nombre d’actions pre-
nant part au vote, le quorum constitué, les documents et rapports auxquels il est fait référence au cours de la réunion,
un résumé des débats, le texte des résolutions mises au vote et les résultats du ou des votes.

Les copies et extraits des procès-verbaux sont dûment authentifiés par le seul Président du Conseil d’Administration

ou conjointement par deux Administrateurs autres que le Président.

15.3. Dispositions particulières concernant l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires
L’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires se tiendra au sein de la municipalité du siège social le troisième lundi

du mois de juin à 11.00 heures, à l’endroit indiqué dans les avis de convocation.

Si ce jour est férié, l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires se tiendra le jour ouvrable suivant.
15.4. Dispositions particulières concernant l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires et les Assemblées Géné-

rales Ordinaires des actionnaires

15.4.1. Conditions de quorum
Aux fins de délibérer valablement, l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires ou l’Assemblée Générale Ordi-

naire des actionnaires doit réunir des actionnaires, présents ou représentés, détenant un quart au moins des actions
bénéficiant d’un droit de vote. Aucun quorum n’est exigé lors d’une seconde convocation.

15.4.2. Conditions de majorité
Les décisions sont prises à la majorité (la moitié des voix plus une) des voix exprimées par les actionnaires présents

ou représentés.

15.5. Dispositions particulières concernant l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires
15.5.1. Conditions de quorum
Les Assemblées ne sont pas régulièrement constituées et ne peuvent valablement délibérer que si les actionnaires

présents ou représentés lors de la première convocation détiennent la moitié au moins des actions et, lors d’une se-
conde convocation, un tiers des actions bénéficiant d’un droit de vote. Si ce quorum n’est pas atteint, une troisième
Assemblée sera convoquée et les décisions pourront être adoptées par les actionnaires présents ou représentés déte-
nant un quart au moins des actions bénéficiant d’un droit de vote.

15.5.2. Conditions de majorité
Les décisions seront prises à la majorité des deux tiers des voix exprimées par les actionnaires présents ou repré-


Chapitre III.- Exercice social, Distribution des bénéfices 

Art. 16. Exercice social de la Société.
L’exercice social de la Société commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année


Le Conseil d’Administration dresse les comptes annuels conformément aux dispositions légales applicables en la ma-


Il soumet ces documents, ainsi qu’un rapport concernant les activités de la Société, au(x) commissaire(s) aux comptes

un (1) mois au moins avant la date fixée pour l’Assemblée Générale des actionnaires.

Art. 17. Distribution des bénéfices.
17.1. Cinq pour cent (5%) au moins des bénéfices nets de l’exercice sont prélevés pour constituer le fond de réserve

légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire dès lors que la réserve légale atteint dix pour cent (10%) du capital sous-

Le solde du bénéfice net est à la disposition de l’Assemblée Générale des actionnaires.
17.2. Lorsqu’une action est détenue par un usufruitier et un nu-propriétaire, les dividendes ainsi que les bénéfices

reportés appartiennent à l’usufruitier.

17.3. Le Conseil d’Administration peut décider de verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux dispo-

sitions légales en la matière.

17.4. L’Assemblée Générale des actionnaires peut décider de consacrer les bénéfices et réserves disponibles pour

distribution à l’amortissement du capital, sans réduction du capital social.

Chapitre IV. Dissolution et Liquidation de la Société

Art. 18. Dissolution et Liquidation de la Société.
La Société peut être dissoute par une décision de l’Assemblée Générale des actionnaires délibérant selon les mêmes

exigences de quorum que celles qui s’appliquent à la modification des statuts.


Art. 19. Liquidation.
En cas de dissolution de la Société, la liquidation est effectuée par un ou plusieurs liquidateurs qui peuvent être des

personnes physiques ou morales, nommées par l’Assemblée Générale, qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunéra-

Chapitre V. Disposition générale

Art. 20. Loi applicable.
La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses lois modificatives s’appliquent toutes les fois où il n’y est

pas dérogé par les présents statuts.

Dispositions transitoires

Le premier exercice social débute à la présente date de constitution de la Société et prendra fin le 31 décembre 2001.
La première Assemblée Générale Annuelle se tiendra en l’an 2002.
Les premiers Administrateurs et le ou les premiers commissaires aux comptes seront élus par l’Assemblée Générale

Extraordinaire des actionnaires qui se tiendra immédiatement après la constitution de la Société.

Par dérogation à l’article 9 des statuts, le premier Président du Conseil d’Administration sera désigné par l’Assemblée

Générale Extraordinaire des actionnaires qui désignera le premier Conseil d’Administration de la Société.

Souscription et libération

Les actions de la Société ont été souscrites comme suit:  

Les actionnaires de la Société souscrivent les 24.299 actions, sans désignation de valeur nominale, à libérer en partie

en numéraire et pour le surplus par l’apport en nature de 18.882 actions de la société UPLINE INTERNATIONAL, com-
me suit: 

Paiement et Apports

Les comparants déclarent et reconnaissent que les actions de capital ont été entièrement libérées:
1) En partie par un versement en numéraire d’un montant en Dollars des Etats-Unis représentant la contre-valeur de

vingt-six millions cinq cent vingt-sept mille et quarante-neuf (26.527.049,-) Dirhams, de sorte que la somme de deux
millions quatre cent vingt et un mille trois cent quatre-vingt-dix-neuf (2.421.399,-) Dollars des Etats-Unis est dès à pré-
sent à la libre disposition de la Société ainsi qu’il en a été dûment justifié au notaire instrumentaire;

2) Le surplus, par un apport en nature représenté par dix-huit mille huit cent quatre-vingt-deux (18.882) actions de

la société UPLINE INTERNATIONAL, ayant son siège à Casablanca, Maroc, 159, boulevard Yacoub El Mansour, R.C.
Casablanca no 68.897.

Rapport du Réviseur d’entreprises

Conformément aux Articles 32-1 et 26-1 (1) de la loi luxembourgeoise sur les sociétés, cet apport en nature a fait

l’objet d’un rapport préparé par la COMPAGNIE FIDUCIAIRE, réviseur d’entreprises, ci-représenté par Monsieur Marc
Thill, lequel rapport en date du 19 avril 2001 conclut comme suit:


«A la suite de nos vérifications, nous sommes d’avis que les modes d’évaluation retenus pour les apports autres qu’en

numéraire d’un montant total de USD 8.440.254,- conduisent à une valeur qui correspond au moins au nombre et au
pair comptable des 18.882 actions de la société UPLINE GROUP, société anonyme holding, à émettre en contrepartie.»

Ledit report demeurera annexé au présent acte de constitution.


Le notaire instrumentaire déclare que les conditions prescrites à l’Article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales telle qu’amendée ont été réunies et en constate expressément la réalisation.


Nombre d’actions

Montant libéré

et versé

1) Monsieur Hassan Aïtali  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.299 actions de Catégorie A

1.027.653,- USD

2) Monsieur Anas Alami . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2.299  actions de Catégorie A

 1.027.653,- USD

3) Monsieur Jalal Houti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.299 actions de Catégorie A

 1.027.653,- USD

4) Monsieur Mohamed Mekouar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.299  actions de Catégorie A

 1.027.653,- USD

5) Monsieur Omar Masri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1.500 actions de Catégorie A

 670.500,- USD

6) CAIRNWOOD MENA GROUP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3.883  actions de Catégorie C

1.735.701,- USD

7) MAGHREB INVESTMENTS LIMITED   . . . . . . . . . . . . . . . .  9.720  actions de Catégorie B

 4.344.840,- USD

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24.299

10.861.653,- USD

Nom de l’actionnaire

 Nombre d’actions Valeur par action

Valeur totale de


 tel que défini

l’apport en

l’apport en nature

par le réviseur


Hassan Aïtali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.027.653,- USD

Anas Alami  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.027.653,- USD

Jalal Houti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.027.653,- USD

Mohamed Mekouar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.027.653,- USD

Omar Masri. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

670.500,- USD

CAIRNWOOD MENA GROUP LTD . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.735.701,- USD

MAGHREB INVESTMENTS LTD . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

1.923.441,- USD

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


447,- USD

8.440.254,- USD


<i>Frais et dépenses

Le montant des frais et dépenses mis à la charge de la Société en raison de sa constitution est approximativement

estimé à cinq millions trois cent mille francs luxembourgeois (LUF 5.300.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et les comparants prénommés, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considé-

rant comme dûment constitués, ont procédé à la tenue d’une Assemblée Générale Extraordinaire et ont adopté les
résolutions suivantes à l’unanimité:

<i>Première résolution

Le nombre des Administrateurs est fixé à douze.
Ont été élus Administrateurs, leur mandat prenant fin immédiatement après l’Assemblée Générale appelée à se réu-

nir pour délibérer sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2003:

a) Administrateurs de Catégorie A:
- M. Hassan Aïtali, 18, boulevard Hassan Seghir, Casablanca, Maroc; Administrateur;
- M. Anal Alami, Lot Maria, Lot n° 2 Californie, Casablanca, Maroc; Administrateur;
- M. Jalal Houti, 16, rue de Tanger, Casablanca, Maroc; Administrateur;
- M. Mohamed Mekouar, Avenue Ibnou Sina, Rue Paul Parisi n° 3, Casablanca, Maroc; Administrateur;
- M. Abdessamad Issami, 24, avenue du 2 Mars, Salé, Maroc; Administrateur;
- M. Omar Masri, B.P. 143 155, Amman 11 814, Jordanie; Administrateur-Délégué;
b) Administrateurs de Catégorie B:
- M. Hamad Abdulla Rashid Al Shamsi, B.P. 77, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis; Directeur Financier;
- M. Saleh Bin Maksoor Al Tenaiji, B.P. 77, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis; Directeur Financier;
- M. Mubarak Matar Al Hameiri, B.P. 77, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis; Directeur Général;
- Dr. Faraj Abdulla Ahnish, B.P. 3727, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis; Conseil juridique &amp; Avocat;
c) Administrateurs de Catégorie C:
- M. Jean-Marc Dubois, 15, rue Thiers, 92100 Boulogne-Billancourt, France; Administrateur Délégué;
- M. Lane Pendleton, 8, avenue Vion Withcomb, 75016 Paris, France; Administrateur-Délégué.
M. Hassan Aïtali a été élu Président du Conseil d’Administration par l’Assemblée Générale Extraordinaire des action-


<i>Deuxième résolution

A été élue commissaire aux comptes, son mandat prenant fin immédiatement après l’Assemblée Générale appelée à

se réunir pour délibérer sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2001:

BDO LUXEMBOURG, avec siège social sis 5, boulevard de la Foire à Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société est fixé à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

<i>Quatrième résolution

Le Conseil d’ Administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la Société à un ou plusieurs de ses mem-



Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’ anglais, déclare aux présentes qu’à la demande des comparants dont

ci-dessus le présent acte de constitution est rédigé en langue anglaise et suivi d’une traduction en langue française; à la
demande des mêmes comparants et en cas de divergence entre les versions anglaise et française, le texte anglais fera foi.

En foi de quoi le présent acte de constitution a été dressé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs noms, prénoms, états et résidences,

lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte en brevet.

Signé: P. Larrive, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2001, vol. 129S, fol. 26, case 10. – Reçu 4.963.841 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

(29927/211/1649) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.


R. C. Luxembourg B 43.100. 

Le Conseil d’Administration est composé comme suit:
M. Georges Coulon Karlweis
18, rue Hesse
CH-1211 Genève

Luxembourg, le 7 mai 2001.

J. Elvinger.


Monsieur Lucas H. Wurfbain
Managing Director
Suite 1708-Two Exchange Square
Central Hong-Kong
M. Christiaan W. Van Boetzelaer
Managing Director
Rokin 55
NL-1000 AE Amsterdam
M. Walter Blum Gentilomo
Chief Executive Officer
Via Ginevra 2
CH-6900 Lugano
M. Richard Katz
Chairman or Director of several investments funds
37 West 95th Steet
NY 10025 New-York
M. Michel Lusa
Senior Vice-Président
18, rue de Hesse
CH-1204 Genève

M. Marc Pereire
21, St James’s Square
SW1Y 4JP London

M. Samuel Pinto
Chief Investment Officer
47, rue du Faubourg St Honoré
F-75008 Paris

M. Christopher Preston
Senior Vice-Président
181, Zolikerstrasse
CH-8034 Zürich

Monsieur Rick Sopher
Managing Director
Orion House
5, Upper St Martin’s Lane
WC2H 9EA London
United Kingdom

M Peter Lucien Vandekerckhove
548, Herengracht
NL-1000 AZ Amsterdam
Le Réviseur d’Entreprise est:
3, route d’Arlon
L-8009 Luxembourg 

Pour réquisition
<i>Pour la société
La Banque Domiciliataire
Société Anonyme
V. Jean / P. Prime-Maron
<i>Mandataire Commercial / Fondé de Pouvoir


Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 84, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29957/010/78) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

MACROSOFT PARTICIPATIONS GROUP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.


L’an deux mille un, le vingt-trois avril.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société anonyme de droit anglais SÉLINE FINANCE LIMITED, ayant son siège social à UK-W1S 2RH London,

27, New Bond Street;

ici représentée par son directeur, Monsieur Jan Herman Van Leuvenheim, Conseiller, demeurant à Heisdorf.
2) La société anonyme de droit anglais SÉLINE MANAGEMENT LIMITED, ayant son siège social à UK-W1S 2RH Lon-

don, 27, New Bond Street;

ici représentée par son directeur, Monsieur Jan Herman Van Leuvenheim, prénommé.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte d’une société à responsabilité limitée qu’ils

déclarent constituer et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre Ier.- Objet, Raison sociale, Durée, Siège

Art. 1


. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel tous

concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se

rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés

Art. 2. La société prend la dénomination de MACROSOFT PARTICIPATIONS GROUP, S.à r.l. ,et la forme de so-

ciété à responsabilité limitée.

Elle peut exister avec un seul associé en application de la loi du 28 décembre 1992 ou avec plusieurs associés.

Art. 3. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en toute autre commune du Grand-Duché en vertu d’une décision de l’assemblée générale des


La gérance en fixe l’adresse exacte et effectue les dépôts et publications afférents en cas de changement.
La gérance peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes autres localités du pays.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.
Sa dissolution peut être décidée dans les formes requises pour les modifications aux statuts.

Titre II.- Capital social, Parts sociales

Art. 5. Le capital social est fixé à la somme de USD 40.000,- (quarante mille US dollars), représenté par 100 (cent)

parts sociales d’une valeur de USD 400,- (quatre cent US dollars) chacune.

Les 100 (cent) parts ont été entièrement souscrites et libérées intégralement par:
a) SÉLINE FINANCE LIMITED, prénommée, pour 75 (soixante-quinze) parts sociales:
par apport de 3 (trois) actions au porteur d’une valeur nominale de USD 10.000,- (dix mille US dollars) chacune,

représentées par 3 (trois) certificats de 1 (une) action chacun, portant les numéros 053, 054 et 055 de la société ano-
nyme du droit de la République de Panama ATLANTIC CONFIANCE S.A., ayant son siège social à Panama City (Répu-
blique de Panama), Via Espana and Elvira Mendez Street, Building BANCO DE BOSTON, étage numéro 8, constituée
par acte numéro 5608 reçu par le Notaire Alfredo Abraham Sanchez Ortega, de résidence à Panama City (République
de Panama) en date du 26 mai 1998, enregistrée à «The Public Registry Office of Panama, Microfilm Section (Mercantile),
Microjacket 346060, Roll 60135, Frame 0075» le 29 mai 1998.

b) SÉLINE MANAGEMENT LIMITED, prénommée, pour 25 (vingt-cinq) parts sociales:
par apport de 1 (une) action au porteur d’une valeur nominale de USD 10.000,- (dix mille US dollars) représentée,

par 1 (un) certificat de 1 (une) action, portant le numéro 056 de la société anonyme du droit de la République de Panama

Les associés prénommés, représentés comme dit, déposent sur le bureau du notaire instrumentant les 4 (quatre)

certificats, dont question ci-avant, prouvant ainsi que cet apport en nature existe réellement et que sa valeur est au
moins égale au capital social de la société, présentement constituée.


Par conséquent, la justification et la preuve de l’existence des dites actions et de leur apport effectif à la société ont

été apportées au notaire instrumentant par la présentation des titres représentatifs de ces actions et par la déclaration
irrévocable de transfert, faite par les cédants.

Art. 6. La cession de parts sociales est autorisée.
En cas de pluralité d’associés, ces cessions se feront conformément au prescrit des articles 189 et 190 de la loi du 18

septembre 1933.

Art. 7. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé unique ou de l’un des associés ne mettent pas

fin à la société.

Titre III.- Gérance, Assemblées

Art. 8. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non qui, vis-à-vis des tiers, ont les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations
relatifs à son objet.

La société n’est engagée en toutes circonstances que par la signature individuelle du gérant unique ou, lorsqu’ils sont

plusieurs, par les signatures conjointes de deux gérants.

Art. 9. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la so-


Art. 10. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Titre IV.- Assemblées

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se tiendra le deuxième mercredi du mois de juin à 15.00 heures au siège social

de la société ou à tout autre endroit annoncé dans les convocations par la totalité des associés, sans aucune exception;
ceci est également valable pour toutes les assemblées générales extraordinaires.

Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appartiennent. Cha-

que associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés re-

présentant plus de la moitié du capital social.

Art. 12. Pour les sociétés ne comportant qu’un seul associé les dispositions visées à l’article onze ci-avant ne sont

pas applicables.

Il suffit que l’associé unique exerce les pouvoirs attribués à l’assemblée des associés et que ses décisions soient ins-

crites sur un procès-verbal ou établies par écrit.

De même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-

verbal ou établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans des conditions

Titre V.- Année sociale, Comptes annuels

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

Art. 14. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire comprenant

l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège social de
l’inventaire et du bilan.

Art. 15. Les produits de la société, constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortisse-

ments et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un
fonds de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de
l’associé unique ou des associés.

Titre VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 17. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, l’associé unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs, les

associés, s’en réfèrent à la loi du 18 septembre 1933 et ses modifications subséquentes, dont la loi du 28 décembre 1992.


Le montant des frais, dépenses, rémunération et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent ou qui sont

mis à sa charge en raison de sa constitution s’élève approximativement à soixante-dix mille francs luxembourgeois.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

1) Et aussitôt, les associés, représentant l’intégralité du capital social, ont nommé en qualité de gérant unique:
Monsieur Jan Herman Van Leuvenheim, Conseiller, demeurant à L-7308 Heisdorf, 28, rue Jean De Beck.
Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et l’engager valable-

ment sous sa seule signature.

2) Les associés fixent l’adresse de la société à L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: J.H. Van Leuvenheim, J. Elvinger.


Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2001, vol. 8CS, fol. 100, case 1. – Reçu 17.925 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

(29919/211/123) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.


Siège social: L-2542 Dommeldange, 152, rue des Sources.


Entre les soussignés 

Il est créé une association sans but lucratif, régie par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fonda-

tions sans but lucratif et les statuts ci-après:

Constitution - Dénomination - Siège - Objet

Art. 1


.  L’association sans but lucratif porte la dénomination ASSOCIATION DE PARENTS D’ELEVES DE


Art. 2. Le siège de l’association est établi à Dommeldange, 152, rue des Sources, L-2542 Luxembourg.

Art. 3. L’association est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. L’association a pour objet:
a) De représenter les intérêts éducatifs et familiaux des parents et des élèves des écoles précoces, préscolaires et

primaires de Dommeldange, dans le respect des lois et des règlements régissant l’enseignement de notre pays;

b) De favoriser le dialogue permanent entre les parents d’une part, le personnel enseignant, les élèves et les autorités

scolaires d’autre part;

c) De transmettre aux autorités scolaires les suggestions des parents d’élèves en matière d’administration et d’orga-


d) D’encourager les contacts et les échanges de vue entre parents et enseignants;
e) D’étudier les questions se rattachant à l’éducation des élèves et aux droits et devoirs de la famille en cette matière.

Art. 5. L’association est neutre au point de vue politique, idéologique et confessionnel.

Art. 6. L’Association se compose de membres actifs et de membres d’honneur.
1. Peuvent être membres actifs les parents respectivement tuteurs ayant à charge un ou plusieurs enfants fréquentant

une école précoce, préscolaire ou primaire de Dommeldange.

Le nombre de membres actifs ne peut être inférieur à trois.
2. Peuvent être nommés membres d’honneur par le conseil d’administration les personnes soutenant l’association ou

promouvant ses buts. Les membres d’honneur jouissent, à l’exception du droit de vote, des mêmes droits que les mem-
bres actifs.

La qualité de membre d’honneur peut être retirée par le conseil d’administration.

Art. 7. Le conseil d’administration de l’association statuera sur toute demande d’admission.
Art. 8. Les membres payent une cotisation annuelle dont le montant est fixé par l’assemblée générale sur proposition

du conseil d’administration. Le montant maximum de la cotisation ne peut dépasser la somme de 13,- euros (500,-

Art. 9. L’exclusion d’une personne pour raison grave pourra être proposée par le conseil d’administration à l’assem-

blée générale qui en décidera à la majorité des deux tiers des voix après avoir entendu l’intéressé en question dans ses

Le membre du comité absent plus de trois fois sans excuse préalable sera irrémédiablement exclu du comité.
Art. 10. Tout membre de l’association peut à tout moment démissionner moyennant notification écrite au conseil


Quiconque ne paie pas sa cotisation endéans un an sera considéré comme démissionnaire.
Art. 11. L’associé démissionnaire ou exclu n’a aucun droit sur le fonds social.

Le Conseil d’Administration

Art. 12. L’association est gérée par un conseil d’administration de trois membres au moins. Les membres sont élus

parmi les membres actifs par l’assemblée générale à la majorité simple des voix. Leur mandat a une durée d’un an. Les
membres sortants sont rééligibles à condition qu’ils aient la charge d’un enfant, élève d’une classe précoce, préscolaire
ou primaire à l’école de Dommeldange. 

La mère et le père d’un enfant ne peuvent être simultanément membres du conseil d’administration.
Le délégué ou un représentant du personnel enseignant peut participer aux réunions du conseil d’administration.

 Luxembourg, le 9 mai 2001.

J. Elvinger.

De Oliviera Antonio

13, rue du Château L-1329 


Fichet-Jensen Karin 

8, rue Jean Engling

L-1466 Luxembourg

Hermes Simone

9, rue des Hauts-Fourneaux

L-1719 Luxembourg

Morava Elke

4, Raspert

L-2414 Luxembourg

Robert Patricia

152, rue des Sources 

L-2542 Luxembourg

Schintgen Nadine

35, Montée Pilate

L-2336 Luxembourg


Entre deux assemblées générales, le conseil d’administration peut coopter des membres à la majorité des voix; ces

membres cooptés n’ont pas le droit de vote.

Art. 13. Le conseil d’administration élit en son sein à la simple majorité des voix un président, un vice-président, un

secrétaire, un trésorier.

Art. 14. Le conseil d’administration se réunit chaque fois que cela est nécessaire et au moins une fois par trimestre

scolaire. Il est convoqué par son secrétaire sur la demande du président ou d’un tiers de ses membres.

Il ne peut délibérer valablement que si la majorité de ses membres sont présents.
En cas d’absence du président, celui-ci est remplacé par le vice-président, sinon par le membre le plus âgé présent.
Il sera tenu un registre des rapports du conseil d’administration.
Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des suffrages exprimés par les membres présents.

En cas d’égalité des voix, celle du président est décisive.

Le membre du conseil d’administration qui est absent à plus de trois réunions consécutives sans excuse, sera consi-

déré comme démissionnaire.

Art. 15. Le conseil d’administration gère les affaires de l’association et la représente dans tous les actes judiciaires

et extrajudiciaires. Il peut, sous sa responsabilité, déléguer ses pouvoirs à l’un de ses membres.

Sauf décision contraire, le président représente le conseil d’administration.
Le président signe conjointement avec le trésorier ou le secrétaire en cas d’absence de l’un ou de l’autre toutes les

pièces qui engagent la responsabilité de l’association.

Le conseil d’administration gère les finances de l’association et en dispose à charge d’en rendre compte annuellement

à l’assemblée générale.

Art. 16. Les droits, obligations, pouvoirs ainsi que la responsabilité des membres du conseil d’administration sont

réglés par les articles 13 et 14 de la loi du 21 avril 1928 régissant les associations sans but lucratif.

Art. 17. Les fonctions des membre du conseil d’administration sont honorifiques.

Assemblée Générale 

Art. 18. Le conseil d’administration convoquera une fois par année tous les membres réunis en une assemblée gé-

nérale ordinaire.

L’ordre du jour de l’assemblée générale ainsi que la date et le lieu sont établis par le conseil d’administration. Toute

convocation à l’assemblée générale, comprenant nécessairement l’ordre du jour, est portée à la connaissance des mem-
bres au moins quinze jours avant la date fixée par courrier simple.

Le président ou son remplaçant assume la direction de l’assemblée générale.
Des résolutions pourront être prises en dehors de l’ordre du jour sur proposition du président ou du conseil d’ad-


Tout membre actif a droit au vote et peut se faire représenter par un autre membre actif, porteur de sa procuration

écrite. Le nombre de mandats pouvant être détenus par une même personne est limité à un sauf le mandat du président
comptant pour deux.

Art. 19. Il est rendu compte à l’assemblée générale des activités de l’association au cours de l’exercice écoulé et de

la situation financière. L’assemblée approuve les comptes de l’exercice écoulé et le projet de budget du prochain exer-

Art. 20. Tous les membres actifs ont un droit de vote égal et les résolutions sont prises à la majorité des voix des

membres présents, sauf dans les cas où il en est décidé autrement par les présents statuts ou par la loi.

Art. 21. Toute réunion de l’assemblée générale fait l’objet d’un procès-verbal portant la signature du président et

du secrétaire, ou de leur remplaçants.

Toute personne intéressée peut prendre connaissance des résolutions de toute assemblée générale au siège de l’as-


Art. 22. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée sur initiative du conseil d’administration ou

lorsqu’un cinquième des membres actifs en fait la demande.

L’ordre du jour de l’assemblée générale ainsi que la date et le lieu de la réunion sont établis par le conseil d’adminis-

tration ou par le cinquième des membres actifs dont il est question ci-devant.

Toute convocation à l’assemblée générale extraordinaire, comprenant nécessairement l’ordre du jour, est porté à la

connaissance des membres au moins quinze jours avant la date fixée par lettre simple.

Le président ou son remplaçant assume la direction de l’assemblée générale extraordinaire.

Art. 23. L’assemblée générale appelée à se prononcer sur une modification des statuts prendra ses décisions con-

formément à la loi du 21 avril 1928 sur les associations sans but lucratif.

Ressources - Voies et moyens

Art. 24. Les ressources de l’association se composent des cotisations des membres actifs, de dons en espèces ou en

nature, de subventions d’organismes publics ou privés ou de toute autre provenance légale.

Les ressources peuvent en outre résulter d’activités culturelles ou artistiques et d’autres manifestations publiques ou

privées auxquelles l’association participe ou qu’elle organise.

Les moyens financiers de l’association sont utilisés aux fins définies à l’article 4.

Art. 25. Le trésorier encaisse les créances de l’association et en donne quittance. Il tient la comptabilité et acquitte

les sommes dues par l’association.


Il établit pour chaque exercice le compte des recettes et dépenses, lequel est soumis à un conseil de surveillance

(réviseurs de caisse). Sur le rapport qui lui en est fait par le conseil de surveillance, l’assemblée générale statue sur l’ap-
probation des comptes et donne le cas échéant décharge au trésorier et au conseil d’administration.

Les membres du conseil de surveillance, au nombre de deux, sont élus par l’assemblée générale des membres à la

majorité simple des voix émises. Leur mandat a une durée de deux ans. En cas d’empêchement d’un membre du conseil
de surveillance, il est pourvu à son remplacement par le conseil d’administration.

Art. 26. L’année sociale commence le 15 septembre pour se terminer le 15 juillet. Par dérogation à ce qui précède,

la première année sociale commence le jour de la signature des présentes et se termine le 15 juillet 2001.

Art. 27. En cas de dissolution de l’association, l’actif subsistant, après extinction du passif, sera versé à une association

caritative de la ville de Luxembourg ou à tout autre organisme poursuivant un but similaire.

Art. 28. Pour les cas non prévus par les présents statuts, les membres se réfèrent aux dispositions de la loi du 21

avril 1928 sur les associations sans but lucratif.  

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 81, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29931/000/135) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

AGATHIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 50.640. 

Le bilan au 31 décembre 2000 enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 82, case 4, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mai 2001.

(29938/683/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

AGATHIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 50.640. 

<i>Assemblée Générale Annuelle

Il résulte de l’Assemblée Générale Annuelle tenue au siège social en date du 29 mars 2001 et du rapport du Conseil

d’Administration de la société AGATHIS S.A., société anonyme holding que les actionnaires et administrateurs, à l’una-
nimité des voix, ont pris les résolutions suivantes pour les comptes annuels de 2000.

1) Décharge accordée aux adminsitrateurs pour l’année 2000:
Décharge accordée au commissaire aux comptes pour l’année 2000: 

tant qu’administrateurs.

3) Election de AUTONOME DE REVISION en tant que Commissaire aux Comptes.
4) Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes expireront à la suite de l’Assemblée Générale

statutaire appelée à s’exprimer sur les comptes au 31 décembre 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 82, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29939/683/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Signés à Luxembourg, le 3 mai 2001.

<i>Les membres fondateurs


Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur


CATIA S.C.I., Société Civile Immobilière.

Siège social: L-3467 Dudelange, 30, rue Alexandre Fleming.


L’an deux mille un, le 2 mai.
Les personnes ci-après désignées se sont réunies:

1.- Madame Josiane Groche, employée privée, demeurant à L-3467 Dudelange, 30, rue Alexandre Fleming.
2.- La société anonyme FIDELIMMO S.A., domiciliée à L-3467 Dudelange, 30, rue Alexandre Fleming,
et ont convenu de dresser l’acte constitutif d’une société civile immobilière qu’elles déclarent constituer entre elles

et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est formé entre les constituants et tous ceux qui pourront devenir associés par la suite, une société civile

immobilière qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour dénomination CATIA SCI, société civile immobilière.

Art. 3. Le siège social de la société est établi à L-3467 Dudelange. Il pourra être transféré à tout autre endroit du

Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des gérants.

La société peut établir des succursales et des agences à tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg et à l’étran-


Art. 4. La société a pour objet l’achat, la vente, la location et l’exploitation, pour son propre compte, d’immeubles

lui appartenant ou qu’elle pourrait acquérir, ainsi que toutes opérations pouvant se rattacher directement ou indirecte-
ment à l’objet social, ou pouvant en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 5. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Elle ne sera pas dissoute par le décès, l’incapacité, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.

Art. 6. Le capital social est fixé à cent mille francs (100.000,-) représenté par cent (100) parts sociales de mille francs

(1.000,-) chacune.

Les cent parts sociales ont été souscrites comme suit: 

Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en espèces, de sorte que la somme de cent mille francs

(100.000,- frs) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société.

Art. 7. Entre associés, les parts sociales sont librement cessibles. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés que moyennant l’agrément donné par les autres associés, représentant les trois-quarts du capital social. Tou-
tefois, la transmission pour cause de décès à des héritiers en ligne directe ou au conjoint est libre.

En cas de cession de part d’un associé, les associés restants ont un droit de préemption au prorata des parts en leur


Art. 8. Les associés supportent les pertes de la société proportionnellement à leurs parts dans la société.

Art. 9. Chaque part donne droit dans la propriété de l’actif social et dans la répartition des bénéfices à une fraction

proportionnelle à celle du nombre de parts existantes.

Art. 10. Dans leurs rapports respectifs, les associés sont tenus des dettes de la société, chacun dans la proportion

du nombre de parts qu’il possède. Vis-à-vis des créanciers de la société, les associés sont tenus de ces dettes dans la
proportion de leurs parts d’intérêts dans la société, dans les limites des articles 1862 et 1854 du Code civil.

Art. 11. La société ne sera pas dissoute par le décès d’un ou de plusieurs associés, mais elle continuera entre le ou

les survivants et les héritiers de l’associé ou des associés décédés conformément à l’article 5 des statuts.

Art. 12. Chaque part est indivisible à l’égard de la société de sorte que les copropriétaires indivis seront dans ce cas

tenus, pour l’exercice de leurs droits, de se faire représenter auprès de la société par un seul d’ entre-eux ou par un
mandataire commun pris parmi les autres associés.

Les droits et obligations attachés à chaque part suivent dans quelques mains qu’elle passe. La propriété d’une part

sociale emporte de plein droit adhésion aux statuts et aux résolutions prises par l’assemblée générale.

Art. 13. La société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants, dont les pouvoirs sont fixés par l’assemblée

des associés qui procède à leur nomination.

A moins que l’assemblée des associés n’en dispose autrement, le ou les gérants, ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs

les plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et pour accomplir tous les actes nécessaires ou
utiles à l’accomplissement de son objet social.

Art. 14. Dans les décisions collectives, ou les assemblées générales, chaque part donne droit à une voix.
Dans tous les cas où la loi ou les présents statuts ne prévoient pas une majorité plus grande, toutes les décisions, y

compris celles concernant la nomination, la révocation ou le remplacement d’un gérant, sont prises à la majorité simple.

Art. 15. L’assemblée des associés se réunira aussi souvent que les affaires de la société l’exigent sur convocation du

ou des gérants et sur convocation d’un ou de plusieurs associés et au moins une fois par an. Pareille convocation doit
convenir l’ordre du jour de l’assemblée.

1. Madame Josiane Groche, prénommée, quatre-vingt-dix-neuf parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2. La société anonyme FIDELIMMO S.A., prénommée, une part sociale   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Art. 16. L’exercice social commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Par dérogation, le premier exercice commencera aujourd’hui et finira le 31 décembre 2001.

Art. 17. Chaque année, le trente et un décembre, il sera dressé par la gérance un inventaire ainsi que le bilan et le

compte de profits et pertes.

Le bénéfice net, déduction faite de tous les frais généraux et des amortissements, est à la disposition de l’assemblée

générale des associés qui décidera de l’affectation du bénéfice net de la société.

Art. 18. En cas de dissolution, la liquidation sera faite soit par le ou les liquidateurs nommés par les associés.
Les pouvoirs du ou des liquidateurs seront fixés lors de leur nomination. A défaut de pareille fixation, le ou les liqui-

dateurs jouiront des pouvoirs les plus étendus pour réaliser la liquidation, notamment, vendre les immeubles à l’amiable
ou aux enchères, toucher les prix de vente, consentir tous désistements, ou mainlevées, avec ou sans constatation de
paiement, régler et acquitter le passif.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Ensuite, les associés, représentants l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire

et ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1.- Est nommée gérante pour une durée indéterminée:
- Madame Josiane Groche, prénommée.
2.- Le siège social de la société est établi au 30, rue Alexandre Fleming, L-3467 Dudelange.

Etabli en trois originaux à Dudelange, le 2 mai 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 87, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29932/607/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

A.B.D. S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 57.249. 

<i>Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 28 novembre 2000

Le 28 novembre 2000, les actionnaires de la société anonyme A.B.D. se sont réunis en assemblée générale ordinaire

au siège social.

La séance est ouverte à 16.00 heures, sous la présidence de Monsieur Angelo Sirtori. Le président désigne comme

secrétaire M. Giovanni Rosaia et comme scrutateur Monsieur Actis Giorgetto Piero.

Il résulte des constatations du bureau que tous les actionnaires reconnaissent avoir été dûment convoqués et ont

renoncé pour aurant que de besoin à toute publication. Suivant la liste des présences, les 1.256 actions émises sont pré-
sentes ou représentées et donnent droit à 100 % des voix.

La présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points à l’ordre du jour.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’administration sur sa gestion au cours de l’exercice 1999;
2. Rapport du Commissaire aux Comptes;
3. Approbation des Comptes annuels au 31 décembre 1999 et affectation des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
5. Apurement des pertes accumulées.
Après avoir pris connaissance du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clô-

turé au 31 décembre 1999, l’assemble prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale approuve les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1999 tels qu’ils lui sont présentés par le

conseil d’administration et décide d’affecter les résultats comme suit: 

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux admninistrateurs et au commissaire aux comptes pour

l’exécution de leurs mandats au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre 1999.

<i>Troisième résolution

En vertu de l’article 100 de la Loi sur les Sociétés commerciales, l’assemblée adopte la proposition du Conseil d’ad-

ministration d’apurer les pertes accumulées au 31 décembre 1999 par apports nouveaux en capital.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le Président clôture la séance.
Lecture du présent procès-verbal faite, les membres du bureau signent. 

J. Groche / FIDELIMMO S.A.
Signature / Signature

- Résultat de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

- 207.536,- LUF



à nouveau de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . 

207.536,- LUF

Signature / Signature / Signature
<i>Le Président / le Secrétaire / le Scrutateur


<i>Liste de présence à l’assemblée générale ordinaire du 28 novembre 2000  

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 83, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29934/761/47) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

A.E. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 71.637. 


Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société tenue en date du 3

mai 2001 que:

1. L’assemblée accepte la démission en leur qualité d’administrateur de la société de:
- Monsieur Jonas Kneller, administrateur de sociétés, demeurant à Anvers
- Monsieur Brian Gutkin, administrateur de sociétés, demeurant à Johannesbourg,
2. En remplacement des administrateurs démissionnaires, l’assemblée nomme:
- Monsieur Philippe Massonnet, directeur, demeurant à Blonay (Suisse)
- M


 Clarence Peter, avocat, demeurant à Genève (Suisse).

Les nouveaux administrateurs termineront le mandat des précédents administrateurs.  

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 90, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29935/677/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.


R. C. Luxembourg B 80.766. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’asssemblée générale extraordinaire des actionnaires qui a eu lieu à Luxembourg, 

<i>le 9 mai 2001 à 11.20 heures, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001

L’assemblée autorise le Conseil d’Administration de déléguer ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à Mme Berendina Alberta ten Brinke, employée privée,
Bridel, 15, rue des Carrefours et à M. Marius Kaskas, économiste, Bridel, 15, rue des Carrefours. Ils seront donc nom-
més administrateurs-délégués et la société pourra ainsi être engagée par leur signature individuelle, chacun dans sa pro-
pre compétence dans son département respectif à définir par le Conseil d’Administration.

<i>Conseil d’Administration

<i>Extrait des résolutions prises lors du Conseil d’Administration qui a eu lieu à Luxembourg, le 9 mai 2001 à 12.00 heures

Le Conseil d’Administration délègue ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation de la

société en ce qui concerne cette gestion et selon leur compétence comme suit:

1. Madame Berendina Alberta ten Brinke, administrateur-délégué, responsable du département «services administra-

tifs», pour exercer l’activité suivante:

Prestation de services administratifs à l’exclusion de toutes activités rentrant dans les professions d’expert-comptable

et de conseil économique.

2. Monsieur Marius Kaskas, administrateur-délégué, responsable du département «conseil économique», pour exer-

cer l’activité suivante:

Conseil économique.
3. Chacun des deux administrateurs-délégués peut donc individuellement engager la société dans sa propre compé-

tence dans son département respectif. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 90, case 9. – Reçu 500 francs. 

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29941/000/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.






DIPE SRL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



AUTOSPED S.A.S.  . . . . . . . . . . . . . . . .



BARTOLOMEI &amp; ROSAIA SRL . . . . . .



ACTIS GUIDO SRL  . . . . . . . . . . . . . . .



<i>Le scrutateur.

Pour extrait sincère et conforme

Pour extrait conforme
<i>Un administrateur


ALLIANCE UNION INVEST, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1528 Luxemburg, 5, boulevard de la Foire.

H. R. Luxemburg B 78.689. 

Im Jahre zweitausendundeins, am dreissigsten April.
Vor Notar Edmond Schroeder, mit Amtssitze zu Mersch.

Traten zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammen die Aktionäre der ALLIANCE UNION INVEST,

Gesellschaft mit Sitz zu Luxemburg, die gegründet wurde gemäss Urkunde aufgenommen durch Notar Jean Seckler, mit
Amtssitze in Junglinster, am 6. November 2000, noch nicht veröffentlicht.

Die Satzung wurde zuletzt abgeändert laut Urkunde aufgenomen durch den instrumentierenden Notar am 23. April

2001, noch nicht veröffentlicht.

Den Vorsitz der Versammlung führt Herr Christoph Kossmann, attaché de direction, wohnhaft in Remich.
Zum Schriftführer wird bestimmt Herr John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, wohnhaft in Contern.
Die Versammlung wählt zum Stimmzähler Herr Alex Kloos, Fondé de pouvoir principal, wohnhaft in Bettemburg.
Sodann gab der Vorsitzende folgende Erklärung ab:
I.- Aus einer durch die Gesellschafter beziehungsweise deren Bevollmächtigte gezeichneten Anwesenheitsliste ergibt

sich die Anwesenheit beziehungsweise Vertretung sämtlicher Aktionäre, so dass von den gesetzlichen vorgesehenen Ein-
berufungsformalitäten abgesehen werden konnte.

II.- Die Versammlung ist demnach ordentlich zusammengesetzt und kann rechtsgültig über die Tagesordnung abstim-

men, die den Gesellschaftern vor der Versammlung mitgeteilt worden war.

III.- Diese Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:


1.- Erhöhung des Kapitals um EUR 8.200.000,- (acht Millionen zweihunderttausend Euro), von EUR 1.800.000,- (einer

Million achthunderttausend Euro) auf EUR 10.000.000,- (zehn Millionen Euro), durch die Ausgabe von 82.000 (zwei-
undachtzigtausend) neuen Aktien mit einem Nennwert von je EUR 100,- (einhundert Euro), die zum Nennwert ausge-
geben werden, sowie Festlegung ihrer Rechte.

2.- Zeichnung und Volleinzahlung der 82.000 (zweiundachtzigtausend) neuen Aktien durch DEXIA - BANQUE IN-


3.- Anpassung des 1. Absatzes von Artikel 5 der Satzungen wie folgt:

'Art. 5. Absatz 1. Das gezeichnete Aktienkapital der Gesellschaft beträgt zehn Millionen Euro (10.000.000,- EUR)

eingeteilt in einhunderttausend (100.000) Aktien mit einem Nominalwert von je einhundert Euro (100,- EUR).'

Sodann traf die Versammlung nach Beratung einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschliesst die Erhöhung des Kapitals um EUR 8.200.000,- (acht Millionen zweihunderttausend

Euro), um es von seinem jetzigen Betrag von EUR 1.800.000,- (einer Million achthunderttausend Euro) auf EUR
10.000.000,- (zehn Millionen Euro) zu bringen, durch die Ausgabe von 82.000 (zweiundachtzigtausend) neuen Aktien mit
einem Nennwert von je EUR 100,- (einhundert Euro), die zum Nennwert ausgegeben werden und welche die selben
Rechte haben wie die bestehenden Aktien.

<i>Zweiter Beschluss

Die 82.000 (zweiundachtzigtausend) neuen Aktien werden gezeichnet durch DEXIA - BANQUE INTERNATIONALE

A LUXEMBOURG und sind alle vollständig durch Bargeldeinlage einbezahlt, wie dies dem instrumentierenden Notar
nachgewiesen wurde.

<i>Dritter Beschluss 

Die Versammlung beschliesst die Anpassung des 1. Absatzes von Artikel 5 der Satzungen wie folgt:

'Art. 5. Absatz 1. Das gezeichnete Aktienkapital der Gesellschaft beträgt zehn Millionen Euro (10.000.000,- EUR)

eingeteilt in einhunderttausend (100.000) Aktien mit einem Nominalwert von je einhundert Euro (100,- EUR).'

<i>Abschätzung der Kapitalerhöhung

Zum Zwecke der Einregistrierungsgebühren wird die Kapitalerhöhung abgeschätzt auf dreihundertdreissig Millionen

siebenhundertsiebenundachtzigtausendeinhundertachtzig Luxemburger Franken (330.787.180,- LUF).


Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen, unter welcher Form auch immer, welche der

Gesellschaft aus Anlass dieser Kapitalerhöhung entstehen, beläuft sich auf ungefähr drei Millionen vierhundertsechzig-
tausend Luxemburger Franken (3.460.000,.-LUF).-

Da somit die Tagesordnung erledigt ist, hebt der Vorsitzende die Versammlung auf.
Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, Vornamen, Stand und

Wohnort bekannt, haben alle mit Uns Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: C. Kossmann, J. Seil, A. Kloos, E. Schroeder.


Enregistré à Mersch, le 3 mai 2001, vol. 417, fol. 84, case 12. – Reçu 3.307.872 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.

(29942/228/64) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.


Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 78.689. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29943/228/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

AREAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 32.423. 

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552,

fol. 11, case 78, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 mai 2001.

(29948/730/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

AREAS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1616 Luxembourg, 5, place de la Gare.

R. C. Luxembourg B 32.423. 

<i>Extrait du Procès-Verbal de l’Assemblée Générale des Actionnaires tenue à Luxemburg en date du 2 mai 2001

«3. L’Assemblée approuve le Bilan et le Compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2000, tels qu’ils ont arrêté par

le Conseil d’Administration.

L’Assemblée décide d’affecter le résultat de 1.451.007,- LUF comme suit: 

4. Par décision du Conseil d’Administration du 29 mars 2001, l’Assemblée décide de convertir le capital social de la

société de 50.000.000,- LUF en 1.239.467,6239 EUR, avec effet rétroactif au 1


 janvier 2001.

5. L’Assemblée décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de 32,38 EUR par prélèvement du

poste «report à nouveau».

6. L’Assemblée décide de fixer le capital social à 1.239.500,- EUR.
7. Modification afférente de l’article 5 des statuts.
L’Assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts comme suit:
«Le capital social est fixé à un million deux cent trente-neuf mille cinq cents euros (1.239.500,- EUR) représenté par

cinq mille (5.000) actions de 247,9 EUR, entièrement libérées.»

8. L’Assemblée donne décharge aux Administrateurs pour l’exercice social 2000 et approuve les affaires traitées avec

des Administrateurs ou des Sociétés ou Etablissements dans lesquels certains Administrateurs sont intéressés.

9. L’Assemblée décide de reconduire le mandat d’Administrateur de Messieurs Patrick Focquet, Jacques Focquet, Da-

niel Gheysens et Claude Stiennon jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de
l’exercice 2001.

10. L’Assemblée reconduit la société INTERAUDIT en tant que Réviseur Externe de la société, jusqu’à l’issue de l’As-

semblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l’exercice 2001.» 

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 78, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29949/730/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Mersch, den 8. Mai 2001.

E. Schroeder.

Mersch, le 9 mai 2001.

E. Schroeder.

<i>Pour la société

* Affectation à la réserve légale:  . . . . . . . . . . . . . . .

72.612,- LUF

* Dividendes:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.375.000,- LUF

* Report à nouveau: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.395,- LUF

<i>Pour la Société
C. Stiennon


AM PAYS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 40.976. 

<i>Extraits des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de la Société Anonyme AM PAYS S.A. 

<i>en date du 6 mars 2001

L’assemblée générale décide à l’unanimité de convertir le Capital en Euros avec effet au 1


 janvier 2002 de sorte que: 

Les 13 euros du transfert seront versés par les actionnaires. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 87, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29946/607/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

AM KIESEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Windhof, 10, rue de l’Industrie.

R. C. Luxembourg B 52.954. 

L’an deux mille un, le treize avril.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée dénommée AM

KIESEL, S.à r.l., avec siège social à Windhof, 10, rue de l’Industrie,

constituée suivant acte reçu par Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, le 7 novembre

1995, publié au Mémorial C - 1996, page 1904,

et dont les statuts ont été modifiés par le même notaire en date du 17 décembre 1999, publié au Mémorial C - 2000,

page 5752.

Cette société a actuellement un capital d’un million de francs luxembourgeois (LUF 1.000.000,-), divisé en mille

(1.000) parts sociales de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) chacune, entièrement libérées.

De l’accord de l’assemblée, cette dernière est présidée par Monsieur Camille Braun, retraité, demeurant à Reckange-


La fonction du secrétaire est remplie par Monsieur Yvan Hautecoeur, employé privé, demeurant à Arlon.
L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur Laurent Braun, employé privé, demeurant à Reckange-sur-


Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les associés présents, ainsi que le nombre de parts sociales qu’ils détiennent sont repris sur une liste de pré-

sence, laquelle après avoir été signée par les associés présents, ainsi que par les membres du bureau et par le notaire
instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec celui-ci aux formalités de l’enregistre-

II.- Qu’il résulte de ladite liste de présence que tous les associés détenant ensemble les 1.000 (mille) parts sociales

représentatives de l’intégralité du capital social de la société, sont dûment présents ou représentés à la présente assem-

III.- Que dès lors la présente assemblée a pu se réunir sans convocation préalable, tous les associés déclarent par

eux-mêmes avoir eu connaissance de l’ordre du jour soumis à leur délibération.

IV.- Que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour conçu

comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution et mise en liquidation de la société,
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.
Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour, et après en avoir délibérée, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivan-


<i>Première résolution:

L’assemblée décide la mise en liquidation de la société avec effet à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

Sont nommés liquidateurs:
- Monsieur Jules Movilliat, administrateur de société, demeurant à B-6717 Attert,
- Monsieur Camille Braun, retraité, demeurant à L-Reckange-sur-Mess.
Les liquidateurs prénommés ont la mission de réaliser tout l’actif de la société et apurer le passif.




<i>Situation finale


Capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 





Résultats reportés . . . . . . . . . . . 

- 1.895.520,-

- 46.989,-


- 46.989,-

Pour extrait conforme et pour la société


Dans l’exercice de leur mission, les liquidateurs sont dispensé de dresser inventaire et il peuvent se référer aux écri-

tures de la société. Les liquidateurs pourront sous leurs seules responsabilités, pour des opérations spéciales et déter-
minées, déléguer tout ou partie de leurs pouvoirs à un ou plusieurs mandataires. Les liquidateurs pourront engager la
société en liquidation sous leur signature conjointe, et sans limitation.

Ils disposent de tous les pouvoirs tels que prévus à l’article 144 de la loi sur les sociétés commerciales, ainsi que de

tous les pouvoirs stipulés à l’article 145 de ladite loi, sans avoir besoin d’être préalablement autorisés par l’assemblée
générale des associés.

<i>Clôture de l’assemblée

Toutes les résolutions qui précèdent ont été prises chacune séparément et à l’unanimité des voix.
L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg.
Et après lecture et interprétation données de tout ce qui précède à l’assemblée et aux membres du bureau, tous

connus du notaire instrumentant par leurs noms, prénoms, états et demeures, ces derniers ont signé avec le notaire
instrumentant le présent acte, aucun autre actionnaire n’ayant demande de signer.

Signé: C. Braun, Y. Hautecoeur, L. Braun, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 18 avril 2001, vol. 129S, fol. 22, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29945/208/65) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

ARTESIALUX FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 43.831. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 83, case 1, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29953/009/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

ARTESIALUX FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 10, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 43.831. 

<i>Extrait du Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Statutaire 

<i>qui s’est tenue le 20 mars 2001 à 15.00 heures à Luxembourg

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes viennent à échéance à la présente Assemblée.
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de renouveler les mandats de MM. Stéphane Frei, Christian Pinte, Guido

Allegaert, Rick Duyck, Fred T. Matyn et Stephen Graham.

L’Assemblée Générale décide de nommer comme nouveaux Administrateurs:
- M. Marc Troch, Administrateur de Sociétés, demeurant à F-75017 Paris, 17, rue Alphonse de Neuville
- M. Pierre Bruneau de la Salle, Administrateur de Sociétés, demeurant à F-78380 Bougival, Les Flamboyants - Ile Gau-


L’Assemblée Générale décide donc de porter le nombre des administrateurs de 15 à 8.
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de ne pas renouveler le mandat du Commissaire aux Comptes HOSTE,

ROUSSELLE ET ASSOCIES et nomme en remplacement:

DELOITTE &amp; TOUCHE, LUXEMBOURG S.A., domiciliée à L-8009 Strassen, 3, route d’Arlon.
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de renouveler les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux

Comptes pour un terme venant à échéance à l’Assemblée Générale Statutaire approuvant les comptes du 31 décembre

Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2001, vol. 552, fol. 83, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29954/009/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Luxembourg, le 4 mai 2001.

J. Delvaux.


Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / Président



Siège social: Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 38.825. 

L’an deux mille un, le dix-neuf avril.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise dénommée ANTHOS

IMMOBILIERE HT S.A., ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, inscrite au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la section B et le numéro 38.825,

constituée par acte du notaire Tom Metzler en date du 11 décembre 1991, publié au Mémorial C - 1992, page numéro

9812, et dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par le même notaire en date du 7 octobre 1998, publié au
Mémorial C - 1998, page numéro 43820.

Ladite société a un capital social actuel de DEM 2.000.000,- (deux millions de Deutsche Mark), représenté par 20.000

(vingt mille) actions, d’une valeur nominale de DEM 100,- (cent Deutsche Mark) chacune.

L’assemblée est présidée par Monsieur Massimo Longoni, employé privé, demeurant professionnellement à Luxem-


Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Géraldine Vinciotti, employée privée, demeurant pro-

fessionnellement à Luxembourg.

Il appelle aux fonctions de scrutateur Madame Corinne Watteyne, employée privée, demeurant professionnellement

à Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera

annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les 20.000 (vingt mille) actions représentatives de l’intégralité du capital social, sont dûment représentées à

la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer et décider valablement sur les
différents points portés à l’ordre du jour, sans convocation préalable.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. Conversion du capital social actuellement exprimé en Deutsche Mark, en Euro, au cours de 1,- EUR pour 1,95583

DEM, conformément aux dispositions de la loi du 10 décembre 1998 modifiant la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales telle que modifiée, avec effet au 1


 janvier 2001, de sorte qu’il s’établisse à EUR 1.022.583,76239,

représenté par 20.000 actions d’une valeur nominale de EUR 51,1291881195 par action.

2. Réduction du capital social souscrit à concurrence de EUR 22.583,76239, en vue de le ramener de son montant

actuel converti de EUR 1.022.583,76239 à EUR 1.000.000,-,

 sans annulation d’actions mais par la seule réduction de la valeur nominale des 20.000 (vingt mille) actions représen-

tatives du capital social,

pour porter celle-ci de son montant actuel converti de EUR 51,1291881195 à EUR 50,-,
en vue de compenser partiellement les pertes réalisées au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre 1999 à con-

currence de EUR 22.583,76239.

3. Instauration d’un capital autorisé de EUR 50.000.000,- (cinquante millions d’Euros), divisé en 1.000.000 (un million)

d’actions d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante Euros) chacune, avec pouvoir au Conseil d’Administration, pen-
dant une période de 5 ans prenant fin le mois avril 2006, d’augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’in-
térieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme
d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances certai-
nes, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par incorporation de bénéfices reportés de
réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.

4. Autorisation au Conseil d’Administration de déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute

autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions repré-
sentant tout ou partie de la ou des augmentations de capital et autorisation au Conseil d’Administration de faire cons-
tater authentiquement chaque augmentation du capital social et de faire adapter en même temps, l’article 3 des statuts
aux changements intervenus.

5. Modifications subséquents de l’article 3 des statuts coordonnés du 7 octobre 1998 et de l’article 3 de l’acte cons-

titutif du 11 décembre 1991 de la société afin que ces derniers aient les teneurs suivantes: 

Art. 3. Premier alinéa des statuts coordonnés du 7 octobre 1998 
Le capital souscrit est fixé à un million d’Euros (EUR 1.000.000,-), représenté par vingt mille (20.000) actions d’une

valeur nominale de cinquante Euros (EUR 50,-) chacune, entièrement libérées.

 Art. 3. Deuxième alinéa de l’acte constitutif du 11 décembre 1991 
Toutes les actions sont au porteur, sauf dispositions contraires de la loi. Le conseil d’administration est autorisé à

augmenter le capital social initial à concurrence de quarante-neuf millions d’euros (EUR 49.000.000,-), pour le porter
de son montant actuel d’un million d’euros (EUR 1.000.000,-) à cinquante millions d’euros (EUR 50.000.000,-), le cas


échéant par l’émission de neuf cent quatre-vingt mille (980.000) actions de cinquante euros (EUR 50,-) chacune, jouissant
des mêmes droits que les actions existantes.

6. Divers.
L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé du Président et a abordé I’ordre

du jour.

Après délibération, I’assemblée a pris à l’unanimité des voix et séparément les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide de convertir, avec effet au 1


 janvier 2001, le capital social de la société, actuel-

lement exprimé en Deutsche Mark, en Euro,

 au cours de 1,- EUR pour 1,95583 DEM, conformément aux dispositions de la loi du 10 décembre 1998 modifiant la

loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée,

de sorte qu’il s’établisse, après conversion, à EUR 1.022.583,76239, représenté par 20.000 actions d’une valeur no-

minale de EUR 51,1291881195 par action.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de réduire le capital social souscrit converti à concurrence de EUR 22.583,76239, en

vue de le ramener de son montant actuel converti de EUR 1.022.583,76239 à EUR 1.000.000,-,

sans annulation d’actions mais par la seule réduction de la valeur nominale des 20.000 (vingt mille) actions représen-

tatives du capital social,

pour porter celle-ci de son montant actuel converti de EUR 51,1291881195 à EUR 50,-,
en vue de compenser partiellement les pertes réalisées au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre 1999 à con-

currence de EUR 22.583,76239.

La preuve de l’existence des pertes réalisées à concurrence de EUR 22.583,76239, a été rapportée au notaire instru-

mentant par un bilan au 31 décembre 1999, dûment approuvé par l’assemblée générale annuelle des actionnaires.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide d’instaurer un nouveau capital autorisé de EUR 50.000.000,- (cinquante millions d’Euros),

divisé en 1.000.000 (un million) d’actions d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante Euros) chacune,

avec pouvoir au Conseil d’Administration, pendant une période de 5 ans prenant fin le 19 avril 2006, d’augmenter en

une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations du capital peuvent
être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par
compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par in-
corporation de bénéfices reportés de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le
conseil d’administration.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée autorise le Conseil d’Administration à déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou tou-

te autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir le paiement du prix des actions repré-
sentant tout ou partie de la ou des augmentations de capital et autorisation au Conseil d’Administration de faire
constater authentiquement chaque augmentation du capital social et de faire adapter en même temps, l’article 5 des
statuts aux changements intervenus.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide, suite aux résolutions qui précèdent, de modifier l’article 3 des statuts, pour lui donner

dorénavant la teneur suivante: 

'Art. 3. Le capital souscrit est fixé à un million d’Euros (EUR 1.000.000,-), représenté par vingt mille (20.000) actions

d’une valeur nominale de cinquante Euros (EUR 50,-) chacune, entièrement libérées.

Le capital autorisé est fixé EUR 50.000.000,- (cinquante millions d’Euros), divisé en 1.000.000 (un million) d’actions

d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante Euros) chacune.

En outre, le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 19 avril 2006, à aug-

menter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé, le cas échéant, avec ou
sans émission d’actions nouvelles. Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions
avec ou sans prime d’émission à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides
et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par incorporation de bénéfices reportés de réserves dispo-
nibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modifications des statuts.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.'


<i>Evaluation - Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges qui pourraient incomber à la société ou être mis à sa char-

ge, suite à l’acte qui précède, est estimé approximativement à LUF 44.000,-.

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française, connue des comparants, tous connus du notaire par leurs noms,

prénoms, états et demeures, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: M. Longoni, G. Vinciotti, C. Watteyne, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 23 avril 2001, vol. 129S, fol. 30, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29947/208/139) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

ASIA HIGH YIELD BOND FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 112, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 55.881. 

Ce rapport Annuel Audité d’ASIA HIGH YIELD BOND FUND du 1


 janvier 2000 au 31 décembre 2000 a été enre-

gistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 91, case 4 et a été déposé au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 11 mai 2001.
(29956/000/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

ASSAR LUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1466 Luxembourg-Dommeldange, 12, rue Jean Engling.

R. C. Luxembourg B 79.287. 

<i>Procès-Verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire de l’Associé Unique tenue le 30 mars 2001 à 14.00 heures

Par décision de l’Associé unique de la société ASSAR LUX, S.à r.l., il a été décidé de procéder au transfert du siège

social du L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande-Duchesse Charlotte au L-1466 Luxembourg-Dommeldange, 12,
rue Jean Engling. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 85, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29958/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

BPB LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1359 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi.

R. C. Luxembourg B 62.518. 

In the year two thousand one, on the third day of April.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing in Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the Shareholders of BPB LUXEMBOURG S.A., a joint stock company

having its registered seat in L-1359 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi, R. C. Luxembourg section B number
62.518, incorporated by a deed established on the 30th December 1997, published in the Mémorial C 340 on 14th of
April 1998, last modified by an extraordinary general meeting of the shareholders held before the undersigned on De-
cember 30, 1999.

The Meeting is presided by Mr Francis Zeler, employee, residing at Rosières-la-Petite, Belgique.
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Mes-

sancy, Belgium.

The chairman requests the notary to record that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list which will be signed and here annexed as well as the proxies and registered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the nine million six hundred and forty-seven thousand eight hundred and forty

(9,647,840) shares with a nominal value of fifty Euros (EUR 50.-) each, representing the whole capital of the corporation,
are represented at the present extraordinary general meeting of the shareholders, so that the meeting could validly de-
cide on all the items of the agenda.

II.- That the agenda of the meeting is the following:

Luxembourg, le 7 mai 2001

J. Delvaux.

Pour inscription - réquisition
<i>Un mandataire



1. Increase of the subscribed capital by two million nine hundred and fifty-two thousand two hundred and fifty Euros

(EUR 2,952,250.-) in order to raise it from its present amount of four hundred and eighty-two million three hundred
and ninety-two thousand Euros (EUR 482,392,000.-) to four hundred and eighty-five million three hundred and forty-
four thousand two hundred and fifty Euros (EUR 485,344,250) by the creation of fifty-nine thousand and forty-five
(59,045) new shares with a nominal value of fifty Euros (EUR 50.-) each, which will be issued together with a share pre-
mium of fifty Euros (EUR 50.-) per share and an allocation to the legal reserve of two hundred and ninety-five thousand
five hundred Euros (EUR 295,500.-).

2. Subscription and full payment of the fifty-nine thousand and forty-five (59,045) new shares, of the total share pre-

mium as well as of the amount allocated to the legal reserve by a contribution in kind by BPB VALMARAND S.A., a
company existing and organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 202,
Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

3. Subsequent amendments of Article 5, first paragraph, of the by-laws which henceforth will read as follows:

«Art. 5. First paragraph. The subscribed capital of the company is fixed at four hundred and eighty-five million

three hundred and forty-four thousand two hundred and fifty Euros (EUR 485,344,250.-), divided into nine million seven
hundred and six thousand eight hundred and eighty-five (9,706,885) shares with a nominal value of fifty Euros (EUR 50)

4. Change of the company’s duration and subsequent amendment of article 3 of the by-laws which henceforth will

read as follows:

«Art. 3. The company is established for limited period which will expire on December 29, 2032.»
5. Change of the address of the registered office to 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.
6. Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously takes the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to increase the subscribed capital by two million nine hundred and fifty-two thousand two hun-

dred and fifty Euros (EUR 2,952,250.-) in order to raise it from its present amount of four hundred and eighty-two mil-
lion three hundred and ninety-two thousand Euros (EUR 482,392,000.-) to four hundred and eighty-five million three
hundred and forty-four thousand two hundred and fifty Euros (EUR 485,344,250.-) by the creation of fifty-nine thousand
and forty-five (59,045) new shares with a nominal value of fifty Euros (EUR 50.-) each, which will be issued together with
a share premium of fifty Euros (EUR 50.-) per share and an allocation to the legal reserve of two hundred and ninety-
five thousand five hundred Euros (EUR 295,500.-).

<i>Second resolution

The meeting, having stated that the former shareholders have renounced to their preferential subscription rights,

decides to admit to the subscription of the fifty-nine thousand and forty-five (59,045) new shares SPS VALMARAND
S.A., a Luxembourg company, having its registered office at 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

The issue of the new shares is also subject to payment of a share premium amounting to two million nine hundred

and fifty-two thousand two hundred and fifty Euros (EUR 2,952,250.-) and an allocation to the legal reserve of the
amount of two hundred and ninety-five thousand five hundred Euros (EUR 295,500.-).

<i>Intervention - Subscription - Payment

Thereupon, the company BPB VALMARAND S.A., prenamed, here represented by Mr Francis Zeler, chairman of the

meeting, prenamed, by virtue of a proxy which will remain here annexed after signature ne varietur, declared that the
new shares, the total share premium and the allocation to the legal reserve have been fully paid up:

through a contribution in kind consisting of the 3,864,774 ordinary shares currently issued by SIMPAMAX LIMITED,

a company incorporated in England and Wales, having its registered office at Park House, 15, Bath Road, Slough SL1
3UF, United Kingdom, representing 100 % (one hundred per cent) of its current entire corporate share capital.

The appearing persons declare and acknowledge that BPB VALMARAND S.A.:
- is the sole full owner of such shares and possessing the power to dispose of such shares, legally and conventionally

freely transferable;

- there exist no pre-emption rights nor any other rights by virtue of which any person may be entitled to demand

that one or more of such shares be transferred to him;

- the transfers of such shares are effective today without qualification;
- all further formalities shall be carried out in United Kingdom in order to duly formalise the transfer and to render

it effective anywhere and toward any third party.

<i>Auditors report

In compliance with article 32-1 of the Law on Commercial Companies, the contribution in kind has been subject to

the report of COMPAGNIE DE REVISION represented by Mr Jean-Marie Gischer who concludes:

«Based on the work performed and described above, we have no observation to mention on the value of the contri-

bution in kind, which corresponds at least in number and nominal value to the 59,045 shares of nominal value EUR 50.-
each (total EUR 2,952,250.-), to be issued with an issue premium of EUR 50.- per share (total EUR 2,952,250.-) and a
total appropriation to the legal reserve of EUR 295,500.-.»

This report will remain here annexed, signed ne varietur by the appearing parties.



The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company shall be charged

to it in connection with the present increase of its capital, have been estimated at about one hundred and fifty thousand
Luxembourg francs.

<i>Fixed rate tax exemption request

Considering that it concerns an increase of the share capital of a Luxembourg financial stock company (société de

capitaux) by a contribution in kind consisting of at least 75 % (in this case 100 %) of all outstanding shares of a limited
financial stock company (société de capitaux) having its registered office in an European Union State (United Kingdom),
the company expressly requests the pro rata fee payment exemption on basis of Article 4.2 of the Luxembourg law of
December 29, 1971, as modified by the law of December 3, 1986, which provides for a fixed rate registration tax per-
ception in such a case.


The notary declares that he has checked the existence of the conditions listed in Article 4.2 of the law of December

29, 1971 in order to obtain a favourable taxation of the contribution in kind and states explicitly that these conditions
are fulfilled, on sight of relevant documents, because comments and explanations exposed to him and considering the
context of such operation.

The documentation related to the true and unconditional transmission of the shares has been considered convincing

and sufficient and the contribution is therefore effectively implemented.

<i>Third resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the meeting decides to amend Article 5, first paragraph, of the by-

laws which henceforth will read as follows:

«Art. 5. First paragraph. The subscribed capital of the company is fixed at four hundred and eighty-five million

three hundred and forty-four thousand two hundred and fifty Euros (EUR 485,344,250.-), divided into nine million seven
hundred and six thousand eight hundred and eighty-five (9,706,885) shares with a nominal value of fifty Euros (EUR 50)

<i>Fourth resolution

 The meeting decide to change the company’s duration and subsequent amendment of article 3 of the by-laws which

henceforth will read as follows:

«Art. 3. The company is established for limited period which will expire on December 29, 2032.»

<i>Fifth resolution

The meeting decide to change the address of the registered office to 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-


There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille un, le trois avril.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BPB LUXEMBOURG S.A.,

ayant son siège social à L-1359 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi, R.C. Luxembourg section B numéro
62.518, constituée suivant acte reçu le 30 décembre 1997, publié au Mémorial C numéro 240 du 14 avril 1998, et dont
les statuts ont été modifiés pour la dernière fois par acte du notaire Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg,
Grand-Duché de Luxembourg, en date du 30 décembre 2000.

L’assemblée est présidée par Monsieur Francis Zeler, employé privé, demeurant à Rosières-la-Petite, Belgique.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Patrick Van Hees, juriste,

demeurant à Messancy, Belgique.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l’acte.

II.- Il appert de la liste de présence que les 9.647.840 (neuf millions six cent quarante-sept mille huit cent quarante)

actions d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante euros) chacune, représentant l’intégralité du capital social sont
représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:


<i>Ordre du jour:

1.- Augmentation du capital souscrit à concurrence de EUR 2.952.250,- (deux millions neuf cent cinquante-deux mille

deux cent cinquante euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 482.392.000,- (quatre cent quatre-vingt-deux
millions trois cent quatre-vingt-douze mille euros) à EUR 485.344.250,- (quatre cent quatre-vingt-cinq millions trois cent
quarante-quatre mille deux cent cinquante euros) par l’émission de 59.045 (cinquante-neuf mille quarante-cinq) actions
nouvelles d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante euros) chacune, moyennant paiement d’une prime d’émission
de EUR 50,- (cinquante euros) par action et une affectation de EUR 295.500,- (deux cent quatre-vingt-quinze mille cinq
cents euros) à la réserve légale.

2.- Souscription et libération entière des 59.045 (cinquante-neuf mille quarante-cinq) actions nouvelles, de la prime

d’émission et du montant affecté à la réserve légale, par un apport en nature par BPB VALMARAND S.A., une société
de droit luxembourgeois ayant son siège au 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

3.- Modification afférente de l’article 5, premier paragraphe des statuts, lequel aura la teneur suivante:

«Art. 5. Premier paragraphe. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 485.344.250,- (quatre cent quatre-

vingt-cinq millions trois cent quarante-quatre mille deux cent cinquante euros), représenté par 9.706.885 (neuf millions
sept cent six mille huit cent quatre-vingt-cinq) actions d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante euros) chacune.»

4.- Changement de la durée de la Société et modification subséquente de l’article 3 des statuts qui aura désormais la

teneur suivante:

«Art. 3. La Société est constituée pour une durée limitée qui expirera le 29 décembre 2032.»
5.- Changement de l’adresse du siège social pour la fixer au 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kir-


6.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de EUR 2.952.250,- (deux millions neuf

cent cinquante-deux mille deux cent cinquante euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 482.392.000,- (qua-
tre cent quatre-vingt-deux millions trois cent quatre-vingt-douze mille euros) à EUR 485.344.250,- (quatre cent quatre-
vingt-cinq millions trois cent quarante-quatre mille deux cent cinquante euros) par l’émission de 59.045 (cinquante-neuf
mille quarante-cinq) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante euros) chacune, moyennant paie-
ment d’une prime d’émission de EUR 50,- (cinquante euros) par action et une affectation de EUR 295.500,- (deux cent
quatre-vingt-quinze mille cinq cents euros) à la réserve légale.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée, ayant constaté que les actionnaires actuels ont renoncé à leur droit préférentiel de souscription décide

d’admettre à la souscription des 59.045 (cinquante-neuf mille quarante-cinq) actions nouvelles BPB VALMARAND S.A.,
une société de droit luxembourgeois ayant son siège au 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg.

L’émission des actions est également sujette au paiement d’une prime d’émission totale d’un montant de EUR

2.952.250,- (deux millions neuf cent cinquante-deux mille deux cent cinquante euros) et à l’affectation à la réserve légale
d’un montant de EUR 295.500,- (deux cent quatre-vingt-quinze mille cinq cents euros).

<i>Intervention - Souscription - Libération

Intervient ici la société BPB VALMARAND S.A., prénommée, ici représentée par Monsieur Francis Zeler, président

de l’assemblée, prénommé, en vertu d’une procuration qui restera ci-annexée après signature ne varietur, laquelle dé-
clare et reconnaît que chacune des nouvelles actions, la prime d’émission et l’affectation à la réserve légale ont été in-
tégralement libérées comme suit:

par un apport en nature composé des 3.864.774 (trois millions huit cent soixante-quatre mille sept cent soixante-

quatorze) actions ordinaires actuellement émises par SIMPAMAX LIMITED, une société de droit d’Angleterre et Pays
de Galles, ayant son siège social établi à Park House, 15, Bath Road, Slough SL1 3UF, Royaume-Uni, représentant 100%
(cent pour cent) de son capital social.

Les comparants déclarent et reconnaissent que BPB VALMARAND:
- est le seul plein propriétaire de ces actions et possédant les pouvoirs d’en disposer, celles-ci étant légalement et

conventionnellement librement transmissibles;

- il n’existe aucun droit de préemption ou d’autre droits en vertu desquels une personne pourrait avoir le droit d’en

acquérir une ou plusieurs;

- les transferts de parts sont effectivement réalisés sans réserves aujourd’hui;
- toutes autres formalités seront réalisées au Royaume-Uni aux fins d’effectuer la cession et de la rendre effective

partout et vis-à-vis de toutes tierces parties.

<i>Rapport du Réviseur d’Entreprises

Conformément à l’article 32-1 de la loi sur les sociétés commerciales, cet apport en nature a fait l’objet d’une vérifi-

cation par la COMPAGNIE DE REVISION, Réviseur d’Entreprises indépendant, représenté par Monsieur Jean-Marie
Gischer, et son rapport conclut comme suit:


«Sur base du travail effectué, tel que décrit ci-avant, nous n’avons pas d’observation à mentionner sur la valeur de

l’apport en nature, laquelle est au moins égale au nombre à la valeur nominale des 59.045 actions d’une valeur nominale


de EUR 50,-, à émettre moyennant une prime d’émission de EUR 50,- par action (total: 2.952.250,-) et une attribution
totale à la réserve légale de EUR 295.500,-.»

Ce rapport restera ci-annexé, signé ne varietur par les comparants.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de l’augmentation de son capital social, s’élève à environ cent cinquante mille francs


Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà à la dis-

position du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

<i>Requête en exonération de paiement du droit proportionnel d’apport

Compte tenu qu’il s’agit de l’augmentation du capital social d’une société de capitaux luxembourgeoise par apport en

nature d’au moins 75 % (en l’occurrence 100 %) de toutes les parts sociales émises par une autre société de capitaux
ayant son siège dans un Etat de l’Union Européenne (Royaume-Uni), la Société requiert expressément l’exonération du
paiement du droit proportionnel d’apport sur base de l’article 4.2 de la loi du 29 décembre 1971 telle que modifiée par
la loi du 3 décembre 1986, qui prévoit en pareil cas le paiement du droit fixe d’enregistrement.


Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 4.2 de la loi du 29 décembre 1971

pour obtenir une taxation favorable de l’apport réalisé et en constate expressément l’accomplissement, sur le vu de
documents pertinents, en raison des commentaires et explications lui exposés et compte tenu du contexte général de

La documentation relative à la transmission réelle et inconditionnelle des actions constituant l’apport est estimée pro-

bante et suffisante et l’apport est considéré comme effectivement réalisé.

<i>Troisième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le pre-

mier alinéa de l’article cinq des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier paragraphe. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 485.344.250,- (quatre cent quatre-

vingt-cinq millions trois cent quarante-quatre mille deux cent cinquante euros), représenté par 9.706.885 (neuf millions
sept cent six mille huit cent quatre-vingt-cinq) actions d’une valeur nominale de EUR 50,- (cinquante euros) chacune.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de changer la durée de la Société et de modifier en conséquence l’article 3 des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Art. 3. La Société est constituée pour une durée limitée qui expirera le 29 décembre 2032.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de changer l’adresse du siège social pour la fixer au 202, Val des Bons Malades, L-2121 Luxem-


Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: F. Zeler, P. Van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2001, vol. 129S, fol. 8, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29984/211/252) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

BPB LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1359 Luxembourg, rue Richard Coudenhove-Kalergi.

R. C. Luxembourg B 62.518. 

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29985/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Luxembourg, le 9 mai 2001.

J. Elvinger.

J. Elvinger


ARIZONA BAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 22, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 49.351. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, vol. 552, fol. 87, case 7, a été déposé au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29950/607/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

ARIZONA BAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 22, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 49.351. 

<i>Extraits des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire

<i>de la Société à Responsibilitée Limitée ARIZONA BAR, S.à r.l., en date du 26 avril 2001

L’assemblée générale décide à l’unanimité de convertir en euro, le Capital et la Réserve Légale avec effet au 1



2002 de sorte que:


Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 87, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(29952/607/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.


Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 67.066. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2001, vol. 552, fol. 85, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 11 mai 2001.

(29961/046/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mai 2001.

Luxembourg, le 11 mai 2001.




<i>Situation finale


Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Réserve légale . . . . . . . . . . . . . . .





Résultat reportés  . . . . . . . . . . . .



- 116,-


Pour extrait conforme et pour la société



Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Burglux, S.à r.l.

Burglux, S.à r.l.

Upline Group

Asian Capital Holdings Fund

Macrosoft Participations Group, S.à r.l.

Association de Parents d’Elèves de Dommeldange

Agathis S.A.

Agathis S.A.

Catia S.C.I.

A.B.D. S.A.H.

A.E. Holding S.A.

Algemene Nederlandse Beheermaatschappij S.A.

Alliance Union Invest

Alliance Union Invest

Areas S.A.

Areas S.A.

Am Pays S.A.

Am Kiesel, S.à r.l.

Artesialux Finance S.A.

Artesialux Finance S.A.

Anthos Immobilière HT S.A.

Asia High Yield Bond Fund

Assar Lux, S.à r.l.

BPB Luxembourg S.A.

BPB Luxembourg S.A.

Arizona Bar, S.à r.l.

Arizona Bar, S.à r.l.

Asturienne de Participations S.A.