23137

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 483

27 juin 2001

S O M M A I R E

Alfafa International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

23180

Filmod International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

23172

Alpha I Venture Capital Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23151

Financière Européenne Colam S.A., Luxembourg 

23174

CAT, Société Coopérative, Walferdange  . . . . . . . .

23160

Findel Finance Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . 

23174

Calico Immobilière S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

23159

Finesse Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

23174

Carouge S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23159

Fineurope S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

23175

CEC Consulting S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

23159

First Consulting S.A., Niederkorn. . . . . . . . . . . . . . 

23175

Chabot Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

23160

First Consulting S.A., Niederkorn. . . . . . . . . . . . . . 

23176

Chargreiv S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23138

Fleurs Putz S.A., Junglinster  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23175

Chavannes S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

23161

G2 Investment Group S.A., Luxembourg  . . . . . . . 

23176

Chavannes S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

23161

Galba Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

23177

Cool Concept, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

23160

Gali Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

23178

DACSys S.A., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23162

Galvint S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . . . 

23180

Defilux, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23160

Galvint S.A., Luxembourg-Kirchberg . . . . . . . . . . . 

23180

Doxa Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

23162

General Railway Activities Holding S.A., Luxem- 

Dubble Dee S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

23163

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23176

Dux Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

23162

Genergy S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23176

Eastwell S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23163

Golf Diffusion, S.à r.l., Gaichel. . . . . . . . . . . . . . . . . 

23177

Egalux Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

23162

Golf Gaichel, S.à r.l., Eischen. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23183

Electronics for Imaging Investments,  S.à r.l., Lu- 

Grandica S.A., Windhof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23183

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23164

Grosvenor First European Property Investments 

Electronics for Imaging Investments,  S.à r.l., Lu- 

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23178

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23167

Gruppo Oria International Holding S.A., Luxem- 

Elisafin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23167

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23183

Ellira S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23170

GTH, GmbH, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23174

Ellira S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23171

GTH, GmbH, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23174

Ellmer & Co S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

23167

Guidance S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23184

Entreprise de Toiture  Henri  Flener,  S.à r.l.,  Bri- 

Guidance S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23184

del . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23177

Guidance S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23184

Eurobusiness Car S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

23167

Haas & Knaf, GmbH, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

23183

Eurofinz S.A., Luxembourg-Kirchberg. . . . . . . . . . .

23173

Hasco-Ahlers Shipping Company Ltd, Luxem- 

European Media Investors S.A., Luxemburg . . . . . .

23171

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23183

Exchange  Participations  Immobilière  S.A.,  Lu- 

Holingest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23184

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23173

ICRED - International Company for  Real  Estate 

Executive Golf S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

23168

Development S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

23173

Executive Golf S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

23168

ICRED - International Company for  Real  Estate 

Executive Golf S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

23168

Development S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

23173

Executive Golf S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

23168

Julius Baer Multiplus, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . 

23139

Felsberg Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

23173

Naftofina Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

23177

Fennel Wood S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

23169

Orbite Communication S.A., Luxembourg . . . . . . 

23138

Fennel Wood S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

23169

Orbite Communication S.A., Luxembourg . . . . . . 

23138

Fidimmo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23160

(G.) Schneider S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

23179

Fiduciaire  Reuter-Wagner  & Associés,  S.à r.l., 

(G.) Schneider S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

23179

Strassen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23163

Sofipart S.A., Crauthem  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

23157

Filmod International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

23172

23138

ORBITE COMMUNICATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 19.561. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2000, vol. 547, fol. 22, case 3, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(71498/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2000.

ORBITE COMMUNICATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 19.561. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’administration en date du 7 décembre 2000

Réuni en assemblée générale ordinaire le 7 décembre 2000, le Conseil d’administration de la société anonyme OR-

BITE COMMUNICATION S.A., ayant son siège social à Luxembourg, 2, rue Christophe Plantin, a pris la résolution sui-
vante:

«En conformité avec l’article 7 des statuts de la société, l’assemblée élargit le Conseil à sept membres et nomme ad-

ministrateurs M. Jean-Pierre Antony, directeur de l’IMPRIMERIE SAINT-PAUL, et M. Jean Schintgen, directeur d’ORBITE
COMMUNICATION pour des mandats prenant fin lors de l’assemblée générale en 2002».

Pour extrait conforme, délivré à des fins administratives.  

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71499/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2000.

CHARGREIV S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 13.817. 

—

<i>Extraits du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 30 novembre 2000

A) Sont mandataires de la société jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2006:

<i>Administrateurs:

- Monsieur Bob Bernard, diplômé HEC Paris, Luxembourg, administrateur-délégué,
- Monsieur Paul Marx, docteur en droit, Esch-sur-Alzette, administrateur,
- Monsieur Charles Lahyr, docteur en droit, Esch-sur-Alzette, administrateur.

<i>Commissaire aux comptes:

INTERAUDIT, S.à r.l., réviseurs d’entreprises, Luxembourg.
B) Conformément à la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur capital

en Euro:

1. L’Euro a été adopté comme monnaie d’expression du capital.
2. Le capital de LUF 7.000.000,- a été converti en EUR 173.525,467341.
3. La valeur nominale des 7.000 actions existantes a été supprimée.
4. Le capital a été augmenté de EUR 474,532659 pour le porter, sans émission d’actions nouvelles, de EUR

173.525,467341 à EUR 174.000,- par incorporation au capital de LUF 19.143,- prélevé sur les bénéfices reportés.

5. Le 1

er

 alinéa de l’article 3 des statuts a été modifié comme suit:

6. «Le capital social est fixé à EUR 174.000,- représenté par 7.000 actions sans désignation de valeur entièrement

libérées.»

Luxembourg, le 30 novembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 décembre 2000, vol. 546, fol. 85, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71986/528/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 15 décembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 8 décembre 2000.

P. Zimmer
<i>Président

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour CHARGREIV S.A.
KPMG FINANCIAL ENGINEERING
Signature

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JULIUS BAER MULTIPLUS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1470 Luxemburg, 69, route d’Esch.

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendundeins, am achtzehnten Mai.
Vor Notar Edmond Schroeder, mit Amtssitze zu Mersch.

Sind erschienen:

1.- JULIUS BAER INVESTMENT FUNDS SERVICES, mit Sitz in CH-8010 Zürich, Freigutstrasse 12,
 hier vertreten durch Herrn Hermann Beythan, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg, auf Grund einer Vollmacht

unter Privatschrift.

2.- DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, mit Sitz in Luxemburg,
 hier vertreten durch Herrn Hermann Beythan, vorgenannt, auf Grund einer Vollmacht unter Privatschrift.
Die Vollmachten bleiben, nachdem sie von den Komparenten und dem instrumentierenden Notar ne varietur

paraphiert worden sind, gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Komparenten haben den unterzeichneten Notar gebeten, die Gründungsurkunde einer Gesellschaft zu

dokumentieren, die die Gründer untereinander bilden und für die sie folgende Satzung vereinbart haben: 

Die Gesellschaft

Art. 1. Es wird hierdurch zwischen den Unterzeichnern und allen Eignern der danach ausgegebenen

Gesellschaftsanteile eine Gesellschaft in der Form einer «Aktiengesellschaft» gegründet, die eine «Investmentgesellschaft
mit veränderlichem Kapital» («SICAV») unter dem Namen JULIUS BAER MULTIPLUS» (die «Gesellschaft») darstellt.

Dauer

Art. 2. Die Gesellschaft wird für einen unbegrenzten Zeitraum gegründet. Sie kann jederzeit durch einen Beschluß

der Gesellschafter aufgelöst werden, der in der Form erfolgt, die gemäß nachstehendem Art. 31 für Satzungsänderungen
vorgeschrieben ist.

Gegenstand

Art. 3. Der ausschließliche Gegenstand der Gesellschaft ist die Anlage in Investmentanteilen zum Zwecke der

Risikostreuung und um den Anteilseignern das Ergebnis der Verwaltung der Anlagevermögen zukommen zu lassen. Die
Gesellschaft kann jede Maßnahme treffen und Geschäfte durchführen, die sie als zur Erfüllung und Entwicklung ihres
Gesellschaftszwecks nützlich erachtet, in dem Umfange, wie es das Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für
gemeinsame Anlagen bzw. jede spätere Fassung desselben (das «Gesetz von 1988») erlaubt.

Geschäftssitz

Art. 4.
1) Der Geschäftssitz der Gesellschaft wird in der Stadt Luxemburg, im Großherzogtum Luxemburg, errichtet.

Zweigniederlassungen oder andere Repräsentanten können entweder in Luxemburg oder im Ausland durch Beschluß
des Verwaltungsrates der Gesellschaft (der «Verwaltungsrat») errichtet werden.

2) Falls der Verwaltungsrat entscheidet, daß Ereignisse höherer Gewalt geschehen sind oder unmittelbar

bevorstehen, welche die normalen Geschäftstätigkeiten der Gesellschaft an ihrem Geschäftssitz oder den laufenden
Kontakt mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, so kann der Geschäftssitz vorübergehend ins Ausland
verlegt werden, bis diese außerordentlichen Umstände beendet sind. Derartige vorübergehenden Maßnahmen haben
keine Auswirkung auf die Nationalität der Gesellschaft, die, unbeschadet der vorübergehenden Verlegung ihres
Geschäftssitzes, eine Luxemburger Gesellschaft bleiben wird.

Gesellschaftskapital - Aktien

Art. 5. 
1) Die konsolidierte Bilanz der Gesellschaft ist in Euro ausgedrückt. 
2) Das Gesellschaftskapital ist durch Anteile ohne Nennwert («Anteile») dargestellt und ist in mehrere Kategorien

von Anteilen eingeteilt, nämlich ausschüttende und thesaurierende Anteile sowie andere Anteile mit den jeweils vom
Verwaltungsrat bestimmten Merkmalen, die zusammen jederzeit dem Inventarwert der Gesellschaft entsprechen, wie
in der Folge definiert. Der Verwaltungsrat kann bestimmen, welche Kategorien von Anteilen ausgegeben werden.

3) Die ausschüttenden Anteile, sofern ausgegeben, berechtigen ihre Eigner zum Dividendenbezug gemäß Beschluß

einer getrennten Gesellschafterversammlung der Eigner der ausschüttenden Anteile einer Klasse, wie in Artikel 26
beschrieben. Die thesaurierenden Anteile berechtigen ihre Eigner nicht zum Dividendenbezug, jedoch falls eine
Dividende aus ausschüttenden Anteilen bei einer getrennten Gesellschafterversammlung der Eigner der ausschüttenden
Anteile einer gegebenen Klasse von Anteilen erklärt wird, muß ein der Dividendenausschüttung entsprechender Betrag
jedem thesaurierenden Anteil der betreffenden Klasse zugeteilt werden, wie in Artikel 26 beschrieben. Andere
Kategorien von Anteilen beinhalten die vom Verwaltungsrat jeweils bestimmten Rechte.

4) Das Mindestkapital der Gesellschaft ist der Gegenwert in Euro von mindestens fünfzig Millionen Luxemburger

Franken (LUF 50.000.000,-).

5) Der Verwaltungsrat ist ohne Einschränkung berechtigt, jederzeit Anteile zum Ausgabepreis pro Anteil und, im

Rahmen der jeweiligen Anteilsklasse, verschiedene Kategorien von Anteilen gem. Artikel 24 auszugeben, ohne den
bestehenden Gesellschaftern der Gesellschaft ein Anrecht auf die neu auszugebenden Anteile zu gewähren. Der
Verwaltungsrat der Gesellschaft (der «Verwaltungsrat») kann jedem seiner Mitglieder oder einem Geschäftsführer der

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Gesellschaft oder jeder rechtmäßig ermächtigten Person die Befugnis und Pflicht übertragen, Zeichnungen anzunehmen
und Zahlung für solche neuen Anteile entgegenzunehmen und diese auszuhändigen.

6) Solche Anteile können gemäß Beschluß des Verwaltungsrates verschiedenen Klassen angehören und ebenfalls nach

Beschluß des Verwaltungsrates in unterschiedlichen Währungen notiert sein. Der Erlös der Ausgabe jeder Anteilsklasse
wird gemäß Artikel 3 dieser Satzung in Wertpapiere bzw. in solche andere zulässige Anlagenwerte investiert, die den
geographischen Regionen, Industriesektoren, Währungsgebieten entsprechen und die Vorschriften betreffend spezielle
Formen von Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren berücksichtigen, die der Verwaltungsrat für die betreffenden
Anteilsklassen bestimmt.

7) Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit Gratisanteile ausgeben, wobei der Inventarwert pro Anteil dann auf dem

Wege eines Splits verkleinert wird.

8) Zur Bestimmung des Gesellschaftskapitals werden die Inventarwerte jeder Klasse, die nicht in Euro ausgedrückt

sind, in Euro umgerechnet, so daß das Gesellschaftskapital der Summe aller Inventarwerte aller Klassen ausgedrückt in
Euro entspricht.

Inhaber- und Namensanteile

Art. 6. 
1) Der Verwaltungsrat kann entscheiden, Namens- oder Inhaberanteile auszugeben. Zertifikate für Inhaberanteile

werden in vom Verwaltungsrat zu beschließenden Stückelungen ausgegeben. Zertifikate über ausschüttende Anteile in
Inhaberform müssen mit Ertragsscheinen versehen sein.

Wenn ein Eigner von Inhaberanteilen die Zusendung oder den Austausch seiner Zertifikate in diejenigen einer

anderen Kategorie bzw. den Umtausch in Namensanteile (oder umgekehrt) wünscht, werden ihm die üblichen
Gebühren belastet.

2) Im Falle von Namensanteilen, oder wenn der Verwaltungsrat beschließt, daß die Eigner einer Klasse keine

Zertifikate erhalten oder wenn ein Anteilseigner keine Zertifikate zu erhalten wünscht, wird dem Anleger statt dessen
eine Bestätigung seines Anteilsbesitzes zugestellt. Wünscht ein Eigner eines Namensanteils, daß ihm Anteilszertifikate
oder eine Bestätigung für seine Anteile ausgestellt und zugesandt wird, werden ihm die üblichen Gebühren belastet.

3) Bei Namensanteilen werden Bruchteile von Anteilen ausgegeben, welche auf drei Stellen hinter dem Komma auf-

oder abgerundet werden. Bei Inhaberanteilen werden keine Bruchteile ausgegeben.

4) Anteilszertifikate werden von zwei Verwaltungsratsmitgliedern oder einem Verwaltungsratsmitglied und einem

rechtmäßig vom Verwaltungsrat dazu ermächtigten Bevollmächtigten unterzeichnet.

5) Unterschriften des Verwaltungsrates können entweder von Hand, in gedruckter Form oder als Faksimile geleistet

werden. Die Unterschrift eines Bevollmächtigten ist handschriftlich zu leisten.

6) Die Gesellschaft kann vorübergehend Anteilscheine in einer Form ausstellen, die der Verwaltungsrat jeweils

beschließen wird.

7) Anteile werden nach Annahme der Zeichnung und vorbehaltlich der Zahlung des Kaufpreises (gem. Artikel 24)

ausgegeben. Die Übertragung der Anteile in entsprechender Höhe an den Zeichner erfolgt unverzüglich nach Eingang
des vollständigen Kaufpreises bei der Depotbank.

8) Zahlungen von Dividenden an Anteilseigner erfolgen, soweit es sich um ausschüttende Namensanteile handelt, an

ihre Anschrift im Gesellschaftsregister («Register») oder an jene Anschrift, die dem Verwaltungsrat schriftlich angegeben
worden ist. Bezüglich ausschüttender Inhaberanteile erfolgt die Zahlung von Dividenden gegen Vorlage des jeweiligen
Ertragsscheins bei den von der Gesellschaft benannten Zahlstellen.

9) Eine Dividende, die erklärt, aber nicht auf einen ausschüttenden Inhaberanteil ausbezahlt wurde, insbesondere

wenn kein Ertragsschein vorgelegt wird, kann nach Ablauf eines Zeitraums von fünf Jahren ab der hierfür erfolgten
Zahlungserklärung, vom Eigner eines solchen Anteils nicht mehr eingefordert werden und wird der jeweiligen
Anteilsklasse der Gesellschaft gutgeschrieben. Auf erklärte Dividenden werden vom Zeitpunkt ihrer Fälligkeit an keine
Zinsen bezahlt.

10) Sämtliche ausgegebene Namensanteile der Gesellschaft werden im Register eingetragen, das von der Gesellschaft

oder durch eine oder mehrere Personen geführt wird, die hierzu vom Verwaltungsrat ernannt werden. Dieses Register
soll den Namen jedes Eigners von Namensanteilen, seinen Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt, (im Falle gemeinsam
gehaltener Anteile nur die Adresse des im Zeichnungsantrag Erstgenannten) und die Anzahl der von ihm gehaltenen
Anteile enthalten. Jede Übertragung und Rückgabe eines Namensanteils muß in das Register eingetragen werden, nach
Zahlung einer üblichen Gebühr, die vom Verwaltungsrat für eine derartige Registrierung in Bezug auf den
Rechtsanspruch auf den Anteil festgelegt wird.

11) Anteile sind frei von Beschränkungen der Übertragungsrechte und Ansprüchen zu Gunsten der Gesellschaft.
12) Die Übertragung von Inhaberanteilen erfolgt durch die Aushändigung der entsprechenden Anteilscheine.
13) Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt durch Eintragung in das Aktienregister anläßlich der Aushändigung

des/der Zertifikate/s über diese Anteile (soweit ausgegeben) zusammen mit solchen Dokumenten für die Übertragung,
die der Gesellschaft notwendig erscheinen.

14) Jeder Eigner eines Namensanteils muß der Gesellschaft eine Anschrift mitteilen. Sämtliche Mitteilungen und

Ankündigungen der Gesellschaft an den Anteilseigner können an jene Adresse geschickt werden, die in das Register
eingetragen wurde. Im Falle von Miteigentümern an Anteilen wird lediglich die Anschrift des Erstzeichners im Register
eingetragen und alle Mitteilungen werden an diese Anschrift gesandt. Falls ein Anteilseigner eine solche Anschrift nicht
mitteilt, kann die Gesellschaft beschließen, daß eine entsprechende Notiz in das Register eingetragen wird und daß
angenommen wird, die Anschrift des Anteilseigners befände sich am Geschäftssitz der Gesellschaft oder an einer
anderen Adresse, wie von der Gesellschaft beschlossen, bis der Anteilseigner der Gesellschaft eine andere Anschrift
mitgeteilt hat. Der Anteilseigner kann zu jeder Zeit seine in dem Register eingetragene Anschrift korrigieren, durch

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schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft an deren Geschäftssitz oder an eine Anschrift, gemäß Bestimmung der
Gesellschaft.

15) Falls infolge einer von einem Zeichner gemachten Zahlung die Ausgabe von Bruchteilsanteilen erforderlich ist, ist

ein solcher Bruchteil in das Register einzutragen. Dieser Bruchteil beinhaltet keine Stimmberechtigung, jedoch
berechtigt er, in dem Umfang wie von der Gesellschaft festgelegt, zu einem entsprechenden Anteil an der Dividende und
am Liquidationserlös. Bei Inhaberanteilen werden nur Anteilscheine, die volle Anteile darstellen, ausgegeben.

16) Für Inhaber- und Namensanteile können auch Sammelurkunden ausgestellt und die Lieferung effektiver Stücke

kann ausgeschlossen werden.

Verlorene und zerstörte Zertifikate

Art. 7. Falls ein Eigner von Inhaberanteilen der Gesellschaft in zufriedenstellender Art nachweisen kann, daß sein

Anteilschein verlegt, beschädigt oder zerstört ist, kann, auf sein Verlangen, ein Duplikat des Anteilscheins unter den
Bedingungen und Gewährleistungen ausgestellt werden, wie die Gesellschaft bestimmt, einschließlich, jedoch nicht
beschränkt auf eine Garantieerklärung von einer Versicherungsgesellschaft. Mit der Ausgabe eines neuen Anteilscheins,
mit dem Vermerk «Duplikat», wird der ursprüngliche Anteilschein, an dessen Stelle der neue ausgegeben worden ist,
ungültig. Die Gesellschaft ist berechtigt, nach ihrem Gutdünken, dem Anteilinhaber die Kosten für die Beschaffung eines
Duplikats oder die Ausstellung eines neuen Anteilszertifikates als Ersatz für den verlegten, beschädigten oder zerstörten
Anteilschein zu belasten.

Einschränkung des Anteilbesitzes

Art. 8. 
1) Der Verwaltungsrat hat das Recht, die Einschränkungen (außer Einschränkung der Übertragung von Anteilen) zu

erlassen, die er für notwendig erachtet, um sicherzustellen, daß keine Anteile der Gesellschaft oder Anteile einer Klasse
und/oder Kategorie von einer Person (im folgenden «ausgeschlossene Person» genannt) erworben oder gehalten
werden:

a) welche die Gesetze oder Vorschriften eines Landes und/oder behördliche Verfügungen verletzt; oder
b) deren Anteilsbesitz nach Meinung des Verwaltungsrats dazu führt, daß die Gesellschaft Steuerverbindlichkeiten

bzw. andere finanzielle Nachteile erleidet, die sie ansonsten nicht erlitten hätte oder erleiden würde.

2) Die Gesellschaft kann dementsprechend den Erwerb und Besitz von Gesellschaftsanteilen durch eine

ausgeschlossene Person einschränken oder untersagen. Hierfür kann die Gesellschaft:

a) die Ausgabe von Anteilen oder die Registrierung von Anteilsübertragungen ablehnen, bis sie sich vergewissert hat,

ob die Ausgabe oder die Registrierung nicht dazu führen könnte, daß dadurch ein rechtliches oder wirtschaftliches
Eigentum an solchen Anteilen durch eine Person begründet würde, die vom Besitz von Gesellschaftsanteilen
ausgeschlossen ist;

b) jederzeit von jeder namentlich registrierten Person verlangen, der Gesellschaft alle Angaben zu liefern, welche die

Gesellschaft für notwendig erachtet zwecks Klärung der Frage, ob diese Anteile rechtlich oder wirtschaftlich im
Eigentum einer Person stehen oder stehen werden, die vom Besitz von Gesellschaftsanteilen ausgeschlossen ist;

c) falls die Gesellschaft der Überzeugung ist, daß eine ausgeschlossene Person, entweder allein oder in Gemeinschaft

mit einer anderen Person, rechtlicher oder wirtschaftlicher Eigner der Anteile ist, und falls diese Person die Anteile nicht
einer berechtigten Person überträgt, Anordnung der zwangsweisen Veräußerung all dieser von einer ausgeschlossenen
Person gehaltenen Anteile nach folgenden Modalitäten verlangen:

(1) die Gesellschaft wird dem Anteilseigner, der als Eigner der erworbenen Anteile gilt, eine Aufforderung zustellen

(nachstehend  «Rücknahmeaufforderung» genannt), wobei sie, wie oben beschrieben, die zurückzukaufenden Anteile,
den für diese Anteile zu zahlenden Preis und den Ort, wo der Rücknahmepreis dieser Anteile zahlbar ist, bestimmt. Jede
solche Rücknahmeaufforderung kann einem solchen Anteilseigner auf dem Postweg zugestellt werden, durch frankierten
Einschreibebrief an seine zuletzt bekannte oder im Register der Gesellschaft eingetragene Anschrift. Der Anteilseigner
ist daraufhin vexpflichtet, der Gesellschaft den oder die Anteilscheine, auf die sich die Rücknahmeaufforderung bezieht,
zurückzugeben. Unmittelbar nach Geschäftsschluß am Tag, der in der Rücknahmeaufforderung genannt ist, verliert der
Anteilseigner sein Eigentumsrecht an den in der Rücknahmeaufforderung genannten Anteilen und sein Name wird im
Register gelöscht.

(2) Der Preis (nachstehend «Rücknahmepreis» genannt), zu dem die genannten Anteile gemäß

Rücknahmeaufforderung gekauft werden, ist der Betrag, der dem Inventarwert der Anteile je Klasse und innerhalb einer
Anteilsklasse der betroffenen Kategorie entspricht, wie er in Übereinstimmung mit Artikel 24 dieser Satzung berechnet
wird, abzüglich einer entsprechenden Rücknahmegebühr und/oder Handelsgebühr gem. Artikel 22.

(3) Die Zahlung des Rücknahmepreises wird dem Eigner solcher Anteile in der Währung der jeweiligen Anteilklasse

geleistet und wird durch die Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder bei einer anderen Zahlstelle (wie in der
Rücknahmeaufforderung festgehalten) zur Zahlung gegen Aushändigung des Anteilscheins oder der Zertifikate, welche
die Anteile beurkunden, wie sie in der Rücknahmeaufforderung benannt sind oder gegen Aushändigung von Zertifikaten,
die Namensanteile verkörpern, wenn solche Zertifikate ausgegeben worden sind, hinterlegt. Nach Hinterlegung dieses
Kaufpreises, verliert die Person die Rechte, die sie, wie in der Rücknahmeaufforderung aufgeführt, innehat sowie alle
weiteren Rechte an den Anteilen, oder jegliche Forderungen gegen die Gesellschaft oder deren Vermögenswerte.

(4) Die Ausübung durch die Gesellschaft der ihr gemäß diesem Artikel zustehenden Rechte kann in keinem Fall mit

der Begründung in Frage gestellt oder als ungültig angesehen werden, daß kein ausreichender Nachweis des
Eigentumsrechts von Anteilen einer Person vorgelegen habe, oder daß der tatsächliche Eigner von Anteilen ein anderer
gewesen sei, als es gegenüber der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Rücknahmeaufforderung erschien, vorausgesetzt, daß
in jedem Falle die besagten Rechte durch die Gesellschaft in gutem Glauben ausgeübt worden sind;

(5) die Stimmabgabe an einer Gesellschafterversammlung durch eine ausgeschlossene Person ablehnen.

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Rechte der Hauptversammlung der Gesellschafter

Art. 9. 
1) Jede ordnungsgemäß abgehaltene Gesellschafterversammlung stellt das oberste Organ der Gesellschaft dar. Deren

Beschlüsse sind für alle Gesellschafter verbindlich, unabhängig von der Klasse oder Kategorie von Anteilen, die von
denselben gehalten werden, soweit diese Beschlüsse nicht in die Rechte der getrennten Gesellschafterversammlung der
Anteilseigner einer bestimmten Klasse oder Kategorie gemäß den nachfolgenden Bestimmungen eingreifen.

2) Die Gesellschafterversammlung hat die weitgehendsten Befugnisse, alle Rechtshandlungen, die sich auf die

allgemeinen Geschäfte der Gesellschaft beziehen, anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.

Hauptversammlung

Art. 10.
1) Die jährliche Hauptversammlung der Gesellschafter wird in Übereinstimmung mit luxemburgischem Recht am

Geschäftssitz der Gesellschaft oder an einem anderen in der Einladung genannten Ort in Luxemburg abgehalten. Diese
findet am zweiten Dienstag des Monats Mai um 13.30 Uhr jeden Jahres statt. Falls dieser Tag kein Bankgeschäftstag in
Luxemburg ist, wird die Hauptversammlung am nächstfolgenden Bankgeschäftstag in Luxemburg abgehalten. Die
Hauptversammlung kann im Ausland abgehalten werden, falls außergewöhnliche Umstände dies gemäß Ermessen des
Verwaltungsrats erforderlich machen.

2) Andere Gesellschafterversammlungen können an dem Ort und zu dem Zeitpunkt abgehalten werden, die in der

entsprechenden Einladung genannt werden.

Getrennte Gesellschafterversammlung

Getrennte Gesellschafterversammlungen der Anteilseigner einer bestimmten Klasse oder Klassen, einer bestimmten

Kategorie oder Kategorien können auf Antrag des Verwaltungsrats einberufen werden. Für die Beschlußfähigkeit und
Abstimmungen gelten die in Artikel 11 niedergelegten Grundsätze sinngemäß. Eine getrennte Gesellschafter-
versammlung kann bezüglich der betreffenden Klasse oder Klassen, Kategorie oder Kategorien, über alle
Angelegenheiten beschließen, wie zum Beispiel die Ausschüttung von Dividenden der bestimmten Klasse oder Klassen,
Kategorie oder Kategorien, die gemäß Gesetz oder dieser Satzung nicht der Hauptversammlung oder dem
Verwaltungsrat vorbehalten sind. Beschlüsse von getrennten Gesellschafterversammlungen dürfen nicht in die Rechte
von Anteilseignern anderer Klassen oder Kategorien, oder in die Rechte und Kompetenzen der Hauptversammlung
oder des Verwaltungsrats eingreifen.

Beschlussfähigkeit und Abstimmung

Art. 11. 
1) Die gesetzlichen Fristen und Formalitäten gelten für die Einberufung von Gesellschaftsversammlungen oder von

getrennten Gesellschafterversammlungen von Anteilseignern einer oder mehrerer Klassen oder Kategorien.

2) Jeder Anteil einer Klasse oder Kategorie hat, unabhängig vom Inventarwert des jeweiligen Anteils, das Recht auf

eine Stimme, vorbehaltlich der durch diese Satzung auferlegten Einschränkungen.

3) Ein Anteilseigner kann an jeder Gesellschafterversammlung selbst teilnehmen oder sich mittels einer in Schriftform

oder durch Telegramm, Fernschreiben oder Fernkopierer erteilte Vollmacht durch einen anderen Anteilseigner oder
durch eine andere Person vertreten lassen.

4) Unter Vorbehalt anderslautender, gesetzlicher oder satzungsgemäßiger Bestimmungen werden Beschlüsse auf

einer ordnungsgemäß einberufenen Gesellschafterversammlung durch einfache Mehrheit der anwesenden oder durch
Vollmacht vertretenen und abgegebenen Stimmen gefaßt. Der Verwaltungsrat kann alle weiteren Bedingungen festlegen,
die durch die Anteilseigner zu erfüllen sind, um an einer Gesellschafterversammlung teilnehmen zu können.

Einladungen

Art. 12. Die Gesellschafterversammlungen werden durch den Verwaltungsrat mittels Einladung einberufen, die die

Tagesordnung enthält. Diese erfolgt wenigstens 8 Tage vorher durch einen an die Eigner von Namensanteilen
geschickten Brief. Falls Inhaberanteile ausgegeben sind, muß die Einberufung in Luxemburg im Mémorial, Recueil Spécial
des Sociétés et Associations, in einer Luxemburger Zeitung und in einer oder mehreren anderen Zeitungen in all jenen
Ländern, wo Anteile öffentlich vertrieben werden, nach Wahl des Verwaltungsrats veröffentlicht werden.

Der Verwaltungsrat

Art. 13. Die Gesellschaft wird durch den Verwaltungsrat geführt, der sich aus mindestens drei Mitgliedern

zusammensetzt, die nicht Gesellschafter zu sein brauchen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die
Gesellschafter für eine Dauer von maximal 6 Jahren gewählt und sind wiederwählbar. Sollte die Stelle eines
Verwaltungsratsmitglieds infolge von Tod, Rücktritt oder in sonstiger Weise nicht mehr besetzt sein, können die
verbliebenen Verwaltungsratsmitglieder auf dem Weg der Nachwahl mit einfacher Stimmenmehrheit ein
Verwaltungsratsmitglied wählen, das die unbesetzte Stelle bis zur nächsten Hauptversammlung besetzen wird. Ein
Verwaltungsratsmitglied kann jederzeit mit oder ohne Grund durch Gesellschafterbeschluß abberufen und/oder ersetzt
werden. Auf der Hauptversammlung kann nur eine Person, die dem Verwaltungsrat bis zu diesem Zeitpunkt angehörte,
als Mitglied des Verwaltungsrates gewählt werden, es sei denn

a) diese andere Person wird vom Verwaltungsrat zur Wahl vorgeschlagen oder
b) ein Gesellschafter, der bei der anstehenden Gesellschafterversammlung, die den Verwaltungsrat bestimmt, voll

stimmberechtigt ist, unterbreitet dem Vorsitzenden - oder wenn dies unmöglich sein sollte, einem anderen
Verwaltungsratsmitglied - schriftlich nicht weniger als sechs und nicht mehr als 30 Tage vor dem für die
Gesellschafterversammlung vorgesehenen Datum seine Absicht, eine andere Person als seiner selbst zur Wahl oder zur
Wiederwahl vorzuschlagen, zusammen mit einer schriftlichen Bestätigung dieser Person, sich zur Wahl stellen zu wollen,

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Wobei jedoch der Vorsitzende der Gesellschafterversammlung unter der Voraussetzung einstimmiger Zustimmung aller
anwesenden Gesellschafter den Verzicht auf die obenaufgeführten Erklärungen beschließen kann und die solcherweise
nominierte Person zur Wahl vorschlagen kann.

Interne Organisation des Verwaltungsrates

Art. 14.
1) Der Verwaltungsrat wird aus seiner Mitte einen Vorsitzenden, sowie gegebenenfalls einen oder mehrere

stellvertretende Vorsitzende wählen. Er kann auch einen Sekretär ernennen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu
sein braucht und für die Protokolle der Verwaltungsratssitzung und der Hauptversammlung verantwortlich ist.

2) Eine Sitzung des Verwaltungsrats kann durch den Vorsitzenden oder durch zwei Mitglieder an den in der Einladung

angegebenen Sitzungsort unter Angabe der Tagesordnung einberufen werden.

3) Ist ein Vorsitzender gewählt, so führt er den Vorsitz der Verwaltungsratssitzungen. In seiner Abwesenheit

ernennen die Verwaltungsratsmitglieder eine andere Person zum vorübergehenden Vorsitzenden durch
Mehrheitsbeschluß der Anwesenden.

4) Schriftliche, telegrafische oder Telefaxeinladungen zu den Sitzungen des Verwaltungsrats erfolgen an alle Mitglieder

mindestens 24 Stunden vor Beginn einer solchen Sitzung, mit Ausnahme dringender Umstände, in welchem Falle diese
in der Einladung anzuführen sind. Auf Grund von Zustimmungserklärungen aller Verwaltungsratsmitglieder kann auf ein
Einberufungsschreiben verzichtet werden. Eine Einladung ist ferner nicht erforderlich für Sitzungen, deren Daten durch
Verwaltungsratsbeschluß im voraus festgelegt worden sind.

5) Jedes Verwaltungsratsmitglied kann sich bei einer Verwaltungsratssitzung durch ein anderes Mitglied des

Verwaltungsrats mittels einer Vollmacht in Schriftform oder durch Telegramm, Fernschreiber oder Fernkopierer
vertreten lassen.

6) Der Verwaltungsrat ist nur bei einer ordnungsgemäß erfolgten Einberufung der Sitzung beschlußfähig. Einzelne

Verwaltungsratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch ihre individuellen Handlungen verpflichten, außer wenn
sie durch einen speziellen Verwaltungsratsbeschluß dazu ermächtigt sind.

7) Vorbehaltlich der nachfolgenden Ausnahmen, kann der Verwaltungsrat nur rechtsgültig beraten oder beschließen,

wenn mindestens zwei seiner Mitglieder anwesend oder vertreten sind, wobei eine Teilnahme über Telefonverbindung
gestattet ist. Beschlüsse werden durch die Mehrheit der Stimmen der an einer Sitzung anwesenden oder vertretenen
Verwaltungsratsmitglieder gefaßt. Der Vorsitzende des Verwaltungsrats hat bei Stimmengleichheit den Stichentscheid.

8) Die Verwaltungsratsmitglieder können auch auf dem Zirkularwege einen Beschluß herbeiführen, durch schriftliche

Zustimmung auf einer oder mehreren gleichlautenden Urkunden.

9) Der Verwaltungsrat kann einen Geschäftsführer und einen stellvertretenden Geschäftsführer sowie weitere

Organe oder sonstige Bevollmächtigte ernennen, wie es für die Geschäfte und die Verwaltung der Gesellschaft
notwendig erscheint. Jede dieser Ernennungen kann zu jeder Zeit vom Verwaltungsrat zurückgenommen werden.

10) Die Geschäftsführer brauchen nicht Mitglieder des Verwaltungsrats oder Gesellschafter zu sein. Die so ernannten

Geschäftsführer erhalten die Vollmachten und Pflichten, die ihnen vom Verwaltungsrat in seinem Beschluß übertragen
werden. Der Verwaltungsrat kann Vollmacht für die tägliche Führung der Gesellschaft und die Umsetzung der
Geschäftspolitik der Geschäftsführung an natürliche oder juristische Personen übertragen, die nicht Mitglieder des
Verwaltungsrats sein müssen. Der Verwaltungsrat kann nach freiem Ermessen auch seine Vollmachten, Kompetenzen
und Entscheidungsspielräume auf ein Gremium übertragen, das aus von ihm ernannten Personen (gleich ob
Verwaltungsratsmitglieder oder nicht) besteht. Insbesondere kann er im Rahmen des Art. 16. dieser Satzung einen
Beirat ernennen.

Protokolle der Verwaltungsratssitzungen

Art. 15. Die Protokolle jeder Verwaltungsratssitzung werden durch den Vorsitzenden derselben und ein anderes

Verwaltungsratsmitglied oder durch den Sekretär des Verwaltungsrats unterzeichnet. Abschriften oder Auszüge solcher
Protokolle, die für Rechtsverfahren oder für andere Rechtszwecke erstellt werden, sind durch den Vorsitzenden des
Verwaltungsrats oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder oder durch den Sekretär des Verwaltungsrates zu
unterzeichnen.

Beirat

Art. 16.
1) Der Verwaltungsrat kann zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit einen Beirat ernennen, dem nicht mehr als

15 Mitglieder angehören dürfen.

2) Der Verwaltungsrat ernennt diese Mitglieder nach freiem Ermessen aus dem Kreis der mit der Gesellschaft

zusammenarbeitenden Partner nach Maßgabe ihrer Geschäftsbeziehungen mit der Gesellschaft.

3) Der Beirat kann den Verwaltungsrat in allen Belangen, die in dessen Kompetenz fallen, beraten. Eine

Entscheidungsbefugnis kommt dem Beirat indessen nicht zu.

4) Der Beirat konstituiert sich selbst und wählt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden. Die Bestimmungen über die

interne Organisation und die Protokolle des Verwaltungsrates (Artikel 14 und 15, vorstehend) finden sinngemäß
Anwendung. Empfehlungen und Protokolle des Beirates sind allen Mitgliedern des Verwaltungsrates zur Kenntnis zu
bringen.

5) Der Verwaltungsrat kann über die Ernennung der Mitglieder des Beirats und die interne Organisation des Beirates

eine Geschäftsordnung erlassen.

Festlegung der Anlagepolitik

Art. 17.
1) Der Verwaltungsrat ist mit weitreichenden Kompetenzen ausgestattet, alle Verwaltungshandlungen und

Verfügungen im Gesellschaftsinteresse auszuführen. Alle Befugnisse, die nicht ausdrücklich durch Gesetz oder durch

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diese Satzung der Gesellschafterversammlung vorbehalten sind, können durch den Verwaltungsrat wahrgenommen
werden.

2) Vorbehaltlich derjenigen Angelegenheiten, die den Gesellschaftern in der Hauptversammlung gemäß Satzung

zustehen und gemäß den vorstehenden Einschränkungen, ist der Verwaltungsrat befugt, insbesondere die Anlagepolitik
für jede Anteilsklasse nach dem Grundsatz der Risikostreuung zu bestimmen, unter Beachtung der
Anlagebeschränkungen gemäß Gesetz oder Verordnungen sowie solcher, die vom Verwaltungsrat beschlossen werden.

3) Ziel der Anlagepolitik der Gesellschaft ist es, durch ein aktiv oder passiv verwaltetes Portefeuille einen den

Marktverhältnissen und der gewählten Anlagepolitik entsprechenden Ertrag zu erreichen, indem sie für jede
Anteilsklasse Anlagen in anderen Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs nach Ertrags- und
Kapitalzuwachsgesichtspunkten - wie im Prospekt für die jeweilige Anteilsklasse beschrieben - tätigt.

4) Bei der Festlegung und Umsetzung der Anlagepolitik wird der Verwaltungsrat dafür sorgen, daß die folgenden

Anlageregeln eingehalten werden:

a) Es dürfen lediglich Anteile an 
(1) Geldmarkt-, Wertpapier-, Beteiligungs-, Grundstücks-, gemischten Wertpapier- und Grundstücks- sowie

Altersvorsorge-Sondervermögen nach dem deutschen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften, welche keine
Spezialfonds sind, und/oder

(2) Investmentvermögen, die keine Spezialfonds sind und bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe ihrer

Anteile haben, und die entweder nach dem deutschen Auslandinvestment-Gesetz in der Bundesrepublik Deutschland
öffentlich vertrieben werden dürfen oder welche in ihrem Sitzland einer funktionierenden Investmentaufsicht
unterliegen,

(insgesamt die «Zielfonds») erworben werden.
b) Der Wert der Anteile der Zielfonds darf 51 % des Wertes der jeweiligen Anteilsklasse nicht unterschreiten;
c) Darüber hinaus dürfen bis zu 49 % des Wertes der jeweiligen Anteilsklasse in Bankguthaben, Einlagezertifikaten

und anderen Geldmarktpapieren mit einer restlichen Laufzeit zum Zeitpunkt ihres Erwerbs von höchstens 12 Monaten
zu Liquiditätszwecken gehalten werden;

d) Anteile der Zielfonds, die mehr als 5 % des Wertes ihres Vermögens in Anteilen an weiteren Investmentvermögen

anlegen dürfen, dürfen nur erworben werden, wenn die von den Zielfonds gehaltenen Anteile nach den
Vertragsbedingungen des Investmentfonds oder der Satzung der Investmentgesellschaft anstelle von Bankguthaben
gehalten werden dürfen; 

e) Es dürfen nicht mehr als 20 % des Wertes einer Anteilsklasse in Anteilen eines einzigen Zielfonds gehalten werden.
Es dürfen nicht mehr als 10 % der ausgegebenen Anteile eines einzigen Zielfonds gehalten werden.
g) Ist ein Zielfonds Teilfonds eines Umbrella-Fonds, so beziehen sich die in e) und f) oben genannten Grenzen jeweils

auf den Teilfonds und nicht auf den gesamten Umbrella-Fonds.

5) Es werden als Zielfonds überwiegend Aktien-, Renten- und/oder geldmarktnahe Fonds ausgewählt. Dabei erwirbt

die Gesellschaft keine Anteile anderer Dachfonds (mit Ausnahme von Anlagen gemäß 4) d) oben), Futures Fonds,
Venture-Capital-Fonds oder Spezialfonds sowie keine anderen Wertpapiere. Die Fondsanlagen lauten auf europäische
und übrige Währungen. Die Anteilsklassen dürfen zu unterschiedlichen Prozentsätzen in die verschiedenen Typen von
Zielfonds anlegen; die Anlagegrenzen werden im Verkaufsprospekt für die jeweilige Anteilsklasse beschrieben.

6) Der Umfang, in dem die Gesellschaft nicht-Luxemburger Investmentanteile erwirbt, ist keiner Beschränkung

unterworfen.

7) Die Gesellschaft legt in Investmentfonds an, welche ihren Sitz und ihre Geschäftsleitung in Mitgliedstaaten der EU,

in der Schweiz, in den USA, in Kanada oder in Japan haben.

8) Die Gesellschaft darf im Rahmen der ordnungsgemäßen Verwaltung für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse nur

folgende Geschäfte tätigen, die Finanzinstrumente zum Gegenstand haben:

a) Devisenkurssicherungsgeschäfte gemäß unten stehender Nr. 10);
b) Optionsrechte im Sinne der unten stehenden Nr. 10), deren Optionsbedingungen vorsehen, daß
(1) der Differenzbetrag zu ermitteln ist als ein Bruchteil, das Einfache oder das Mehrfache

(Differenzbetragsmultiplikator) der Differenz zwischen dem 

(A) Wert des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt und dem Basispreis oder dem als Basispreis vereinbarten

lndexstand oder

(B) Basispreis und dem Wert des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt, und 
(2) bei negativem Differenzbetrag eine Zahlung entfällt.
9) a) Die Gesellschaft darf Geschäfte tätigen, die zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen

organisierten Markt einbezogene Finanzinstrumente zum Gegenstand haben.

b) Geschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen organisierten Markt

einbezogene Finanzinstrumente zum Gegenstand haben, dürfen nur mit geeigneten Kreditinstituten und
Finanzdienstleistungsinstituten auf der Grundlage standardisierter Rahmenverträge getätigt werden.

c) Die in vorstehender Nr. 9) b) genannten Geschäfte dürfen mit einem Vertragspartner nur insofern getätigt werden,

als der Verkehrswert des Finanzinstrumentes einschließlich des zugunsten der jeweiligen Anteilsklasse bestehenden
Saldos aller Ansprüche aus offenen, bereits mit diesem Vertragspartner für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse
getätigten Geschäften, die ein Finanzinstrument zum Gegenstand haben, 5 % des Wertes der jeweiligen Anteilsklasse
nicht überschreitet. Bei Überschreitung der vorgenannten Grenze darf die Gesellschaft weitere Geschäfte mit diesem
Vertragspartner nur tätigen, wenn diese zu einer Verringerung des Saldos führen.  Überschreitet der Saldo aller
Ansprüche aus offenen, mit dem Vertragspartner für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse getätigten Geschäfte, die
Finanzinstrumente zum Gegenstand haben, 10 % des Wertes der jeweiligen Anteilsklasse, so hat die Gesellschaft unter

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Wahrung der Interessen der Anteilinhaber unverzüglich diese Grenze wieder einzuhalten. Mehrere Konzern-
unternehmen gelten als ein Vertragspartner.

10) a) Die Gesellschaft darf nur zur Währungskurssicherung von in Fremdwährung gehaltenen

Vermögensgegenständen für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse Devisenterminkontrakte verkaufen sowie nur
Verkaufsoptionsrechte auf Devisen oder Verkaufsoptionsrechte auf Devisenterminkontrakte erwerben, die auf dieselbe
Währung lauten.

b) Eine indirekte Absicherung über eine dritte Währung ist unter Verwendung von Devisenterminkontrakten nur

zulässig, wenn sie zum Zeitpunkt des Abschlusses dem gleichen wirtschaftlichen Ergebnis wie bei einer
Direktabsicherung entspricht und gegenüber einer Direktabsicherung keine höheren Kosten entstehen.

c) Devisenterminkontrakte und Kaufoptionsrechte auf Devisen und Devisenterminkontrakte dürfen im Falle

schwebender Verpflichtungsgeschäfte nur erworben werden, soweit sie zur Erfüllung des Geschäftes benötigt werden.

d) Die Gesellschaft wird von diesen Möglichkeiten Gebrauch machen, wenn und soweit sie dies im Interesse der

Anteilinhaber für geboten hält. 

11) a) Das Vermögen einer Anteilsklasse darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
b) Die Gesellschaft darf nicht in Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
c) Die Gesellschaft darf nicht in Immobilien, Edelmetalle, Edelmetallkontrakte, Waren oder Warenkontrakte

investieren.

12) a) Kredite zu Lasten des Vermögens der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen dürfen nur kurzfristig und

in Höhe von bis zu 10% des jeweiligen Vermögens aufgenommen werden; die Kreditaufnahme bedarf der Zustimmung
der Depotbank zu den Darlehensbedingungen.

b) Die zum Vermögen der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen gehörenden Wertpapiere und Forderungen

dürfen nicht verpfändet oder sont belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Sicherung abgetreten werden, es sei denn,
es handelt sich um Kreditaufnahmen zu Lasten von Vermögen der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen gemäß
dem vorstehenden Absatz 12)a) oder um Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuß- oder
Nachschußverpflichtungen im Rahmen der Abwicklung von Geschäften mit derivaten Finanzinstrumenten.

c) Es dürfen keine Geschäfte zu Lasten des Vermögens der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen vorgenommen

werden, die den Verkauf von nicht zu diesem Vermögen gehörenden Wertpapieren zum Gegenstand haben.
Wertpapier-Kaufoptionen dürfen Dritten nicht eingeräumt werden.

Unvereinbarkeitsbestimmungen

Art. 18. 
1) Kein Vertrag oder sonstige Tätigkeit zwischen der Gesellschaft und irgendeiner anderen Gesellschaft oder Firma

wird durch den Umstand beeinträchtigt oder ungültig, daß ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder oder
Geschäftsführer der Gesellschaft in einer anderen Gesellschaft Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter,
Geschäftsführer, Angestellter oder sonstwie persönlich an einer solchen Gesellschaft oder Firma beteiligt sind.

2) Jedes Verwaltungsratsmitglied oder jedes andere Organ der Gesellschaft, das als Verwaltungsratsmitglied,

Gesellschafter, Geschäftsführer oder Angestellter einer Gesellschaft oder Firma dient, mit der die Gesellschaft
vertragliche Beziehungen eingeht oder sonstwie Geschäfte tätigt, ist nicht, infolge einer solchen Verbindung mit der
anderen Gesellschaft oder Firma, verhindert, für die Gesellschaft tätig zu sein und über deren Rechtsgeschäfte zu
entscheiden.

3) Falls ein Verwaltungsratsmitglied oder ein Geschäftsführer der Gesellschaft ein persönliches Interesse an einem

Geschäft der Gesellschaft hat, muß er dieses persönliche Interesse dem Verwaltungsrat zur Kenntnis bringen und darf
sich nicht mit solchen Geschäften befassen oder darüber abstimmen. Solche Rechtsgeschäfte und Interessen eines
Verwaltungsratsmitglied oder Geschäftsführers sind bei der nächsten Gesellschafterhauptversammlung offenzulegen.

4) Der hier verwendete Ausdruck «persönliches Interesse» umfaßt nicht jedes Interesse, das nur deshalb entsteht,

weil das Rechtsgeschäft die Bank JULIUS BAER &amp; CO. A.G. oder die BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG
S.A. (bzw. ein mit diesen Banken mittelbar oder unmittelbar verbundenes Unternehmen) oder ein anderes vom
Verwaltungsrat bestimmtes Unternehmen betrifft.

Anspruchswahrung gegenüber Depotbank und Freistellung

Art. 19. 
(1) Die Gesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilseigner gegen die

Depotbank geltend zu machen. Dies schließt die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Anteilseigner nicht aus.

(2) Die Gesellschaft wird jedes Verwaltungsratsmitglied oder jeden Geschäftsführer, oder deren Erben,

Testamentsvollstrecker oder Verwalter von allen vernünftigerweise aufgewandten Kosten im Zusammenhang mit
irgendeinem Rechtsstreit/Klage oder gerichtlichen Verfahren freistellen, in das er als Partei, in Folge seiner Eigenschaft
als aktives oder vormaliges Verwaltungsratsmitglied oder als Geschäftsführer der Gesellschaft oder, auf Verlangen der
Gesellschaft, eines anderen Unternehmens, mit dem die Gesellschaft vertraglich verbunden ist oder dessen Gläubigerin
sie ist, verwickelt wurde, falls er bei einem solchen Rechtsstreit oder Klage nicht von jeder Verantwortung freigestellt
wird. Ausgenommen sind Vorkommnisse, für welche er rechtskräftig aufgrund einer Klage oder einem Rechtsverfahren
wegen Fahrlässigkeit oder schlechter Geschäftsführung verurteilt wird. Im Falle eines Vergleichs wird Schadenersatz nur
im Zusammenhang mit solchen Angelegenheiten geleistet, die durch den Vergleich gedeckt sind und hinsichtlich welcher
die Gesellschaft von ihren Rechtsanwälten eine Bestätigung bekommt, daß die haftungspflichtige Person keine
Pflichtverletzung trifft. Die vorstehenden Rechte auf Freistellung schließen andere Rechte nicht aus, auf die solche
Personen einen berechtigten Anspruch haben.

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Vertretung

Art. 20. Die Gesellschaft wird durch die gemeinsamen Unterschriften von zwei Verwaltungsratsmitgliedern

verpflichtet oder - falls der Verwaltungsrat entsprechende Delegationsbeschlüsse gefaßt hat - durch die gemeinsamen
Unterschriften eines Verwaltungsrats und eines Geschäftsführers oder Prokuristen oder, für genau bezeichnete
Einzelgeschäfte, durch die Einzelunterschriften solcher Personen, welchen durch Verwaltungsratsbeschluß oder durch
zwei Verwaltungsratsmitglieder die entsprechenden Befugnisse erteilt wurden.

Wirtschaftsprüfer

Art. 21. Die Generalversammlung der Gesellschaft ernennt einen Wirtschaftsprüfer («réviseur d’entreprises

agréé»), der gegenüber der Gesellschaft die in Artikel 89 des 1988 Gesetzes beschriebenen Pflichten wahrnimmt.

Rücknahme und Umtausch der Anteile

Art. 22. 
1) Wie nachfolgend im Einzelnen geregelt, hat die Gesellschaft das Recht, ihre Anteile jederzeit innerhalb der durch

das Gesetz vorgesehenen Einschränkung bezüglich des Mindestkapitals zurückzukaufen.

2) Jeder Gesellschafter kann beantragen, daß die Gesellschaft sämtliche oder einen, gegebenenfalls mit einem

Minimum versehenen und vom Verwaltungsrat beschlossenen, Teil seiner Anteile zurückkauft, unter dem Vorbehalt,
daß die Gesellschaft nicht verpflichtet ist, an einem Bewertungstag (wie nachstehend definiert) oder in irgendeinem
Zeitraum von sieben aufeinanderfolgenden Bewertungstagen mehr als 10 % der ausstehenden Anteile einer Klasse
zurrückzukaufen. Zu diesem Zwecke gilt eine Umwandlung von Anteilen irgendeiner Klasse als Rücknahme.

3) Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag oder in einem Zeitraum von sieben aufeinanderfolgenden

Bewertungstagen Rücknahme oder Umwandlungsanträge für eine größere als die genannte Zahl von Anteilen ein, ist die
Gesellschaft befugt, die Rücknahme oder Umwandlung bis zum siebten darauffolgenden Bewertungstag aufzuschieben.
Diese Rücknahme- und Umwandlungsanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt.

4) Der Rücknahmepreis wird innerhalb von fünf Bankarebeitstagen in Luxemburg nach dem betreffenden

Bewertungstag, spätestens aber innerhalb von sieben Kalendertagen nach Eingang des vollständigen Rücknahmeantrages
bei der Gesellschaft, gezahlt. Der Lauf der vorgenannten Fristen beginnt bei der Rücknahme von Anteilen, für welche
Zertifikate ausgestellt wurden, erst mit Zugang des Zertifikates bei der Gesellschaft.

Der Rücknahmepreis wird auf der Grundlage des Inventarwerts pro Anteil der jeweiligen Klasse, in Übereinstimmung

mit den Vorschriften des Artikels 24 dieser Satzung berechnet, abzüglich von geschätzten Handelsgebühren und/oder
einer Rücknahmegebühr von bis zu 3 Prozent, insoweit diese vom Verwaltungsrat beschlossen und im Verkaufsprospekt
beschrieben sind.

5) Sollte im Falle von Rücknahmen aufgrund von außergewöhnlichen Umständen die Liquidität des Anlagevermögens

einer Anteilsklasse nicht für die Zahlung innerhalb dieses Zeitraums ausreichen, wird die Gesellschaft unverzüglich
Gegenstände des Fondsvermögens veräussern, um die Zahlung so schnell wie möglich durchführen zu können, jedoch
ohne Zinsen. 

6) Der Antrag auf Rücknahme der Anteile ist vom Anteilseigner schriftlich direkt an die Gesellschaft oder an eine der

Vertriebsstellen bis zu dem im Verkaufsprospekt festgelegten Zeitpunkt vor dem Bewertungstag zu richten, an dem die
Anteile zurückgegeben werden sollen. Die Anteilszertifikate müssen mit allen noch nicht fälligen Coupons versehen sein.
Ein ordnungsgemäß erteilter Rücknahmeantrag ist unwiderruflich, außer im Falle und während einer Aussetzung oder
Aufschiebung der Rücknahme.

7) Jeder Anteilseigner kann grundsätzlich den gänzlichen oder teilweisen Umtausch seiner Anteile in Anteile einer

anderen Klasse, sowie innerhalb einer Klasse von einer Kategorie in eine andere Kategorie beantragen, gemäß einer
Umtauschformel und Grundsätzen, die jeweils vom Verwaltungsrat festgelegt werden und im geltenden
Verkaufsprospekt der Gesellschaft dargelegt sind. Der Verwaltungstat ist jedoch berechtigt, den Umtausch der Anteile
einer Klasse in Anteile einer anderen Klasse oder innerhalb einer Klasse von einer Kategorie in eine andere Kategorie
mit einer Gebühr zu belegen, Einschränkungen und Bedingungen zu unterwerfen oder gänzlich zu untersagen, wie die
im geltenden Verkaufsprospekt beschrieben sind. Dabei kann der Verwaltungsrat insbesondere die Frequenz von
Umtauschanträgen begrenzen oder den Umtausch von ausschüttenden in thesaurierende Anteile mit einer Gebühr
belasten.

8) Sollte über einen Zeitraum von 60 aufeinanderfolgenden Tagen der Gesamtwert der Inventarwerte aller

ausstehenden Anteile geringer als 12,5 Millionen Euro sein, kann die Gesellschaft innerhalb von 3 Monaten eines solchen
Tatbestandes mittels einer schriftlichen Mitteilung, unter Wahrung einer Frist von 30 Tagen, die Eigner aller Anteile
darüber unterrichten, daß nach Ablauf derselben alle Anteile zum an dem darauffolgenden Bewertungstag geltenden
Inventarwert (abzüglich der vom Verwaltungsrat beschlossenen und/oder geschätzten Handels- und sonstiger
Gebühren, wie diese im Verkaufsprospekt beschrieben sind, sowie der Liquidationskosten) zurückgenommen werden.

9) Sofern, gleich aus welchem Grund, während eines Zeitraums von 60 aufeinander folgenden Tagen der

Nettoinventarwert der Vermögenswerte eines Fonds geringer als 5 Millionen Euro oder, wenn der Fonds in einer
anderen Währung als Euro denominiert ist, der Gegenwert in dieser anderen Währung, oder, falls der Verwaltungsrat
es für angebracht hält, wegen Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Gegebenheiten, welche für den
betreffenden Fonds von Einfluß sind, kann der Verwaltungsrat, nachdem er im voraus die betreffenden Anteilseigner
unterrichtet hat, alle (aber nicht nur einige) Anteile des betreffenden Fonds an dem dem Fristablauf folgenden
Bewertungstag zu einem Rücknahmepreis, welcher die vorweggenommenen Realisations- und Liquidationskosten für die
Schließung des betreffenden Fonds widerspiegelt, jedoch ohne eine sonstige Rücknahmegebühr, zurücknehmen oder 30
Tage nach dieser Benachrichtigung den Fonds mit einem anderen Fonds der Gesellschaft oder mit einem anderen
luxemburgischen OGAW verschmelzen.

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10) Die Schließung eines Fonds verbunden mit zwangsweiser Rücknahme aller betreffenden Anteile oder die

Verschmelzung mit einem anderen Fonds der Gesellschaft oder mit einem anderen luxemburgischen OGAW jeweils
aus anderen Gründen, als den des Mindestvolumens seiner Vermögenswerte, oder wegen Veränderungen der
wirtschaftlichen oder politischen Gegebenheiten, welche für den betreffenden Fonds von Einfluß sind, kann nur mit dem
vorherigen Einverständnis der Anteilseigner dieses zu schließenden oder zu verschmelzenden Fonds auf einer
ordnungsgemäß einberufenen getrennten Gesellschafterversammlung der Anteilseigner des betreffenden Fonds, welche
wirksam ohne Quorum gehalten werden und mit einer Mehrheit von 50 % der anwesenden oder vertretenen Anteile
entscheiden kann, beschlossen werden.

11) Eine solcherweise vom Verwaltungsrat beschlossene oder von den Anteilseignern gutgeheißene Verschmelzung

ist für die Anteilseigner des betreffenden Fonds nach Ablauf einer dreißigtägigen Frist von der diesbezüglichen
Unterrichtung der betreffenden Anteilseigner an bindend, außer im Falle der Verschmelzung mit einem luxemburgischen
«fonds commun de placement», welche Verschmelzung nur für die dieser Verschmelzung zustimmenden Anteilseigner
bindend ist. Ein Antrag eines Anteilseigners auf Rücknahme seiner Anteile während der Frist kann nicht mit einer
Rücknahmegebühr belastet werden. Liquidationserlöse, welche von den Anteilseignern bei der Beendigung der
Liquidation eines Fonds nicht beansprucht werden, werden bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt
und verfallen nach 30 Jahren.

12) Die Gesellschaft hat die Anteilseigner durch Veröffentlichung einer Rücknahmeankündigung in einer vom

Verwaltungsrat zu bestimmenden Zeitung hierüber zu informieren. Sind alle betroffenen Anteilseigner und ihre
Adressen der Gesellschaft bekannt, so erfolgt die Rücknahmeankündigung mittels Brief an diese Adressaten.

Bewertungen und Aussetzungen von Bewertungen

Art. 23. 
1) Der Inventarwert der Vermögen der Gesellschaft («Inventarwert»), der Inventarwert je Anteil jeder Klasse und,

sofern anwendbar, der Inventarwert der innerhalb einer Klasse ausgegebenen Anteilskategorien wird in der
betreffenden Währung an jedem Geschäftstag, an dem in Luxemburg die Banken arbeiten («Bewertungstag ») bestimmt,
außer in den nachstehend beschriebenen Fällen einer Aussetzung.

2) Der Inventarwert je Anteil einer Klasse wird an jedem Bewertungstag berechnet, indem der gesamte Inventarwert

der betreffenden Klasse durch die Anzahl der ausstehenden Anteile dividiert wird. Der gesamte Inventarwert der
betreffenden Klasse repräsentiert dabei den Marktwert der in ihm enthaltenen Vermögenswerte abzüglich der
Verbindlichkeiten.

3) Die Gesellschaft kann die Berechnung des Inventarwertes einer jeder Anteilsklasse, sowie die Ausgabe, den

Umtausch und die Rücknahme von Anteilen einer Anteilsklasse, ebenso wie den Umtausch von Anteilen innerhalb einer
Anteilsklasse zeitweilig aussetzen:

a) wenn ein Markt oder eine Börse, an der ein wesentlicher Teil der Wertpapiere der entsprechenden Klasse

gehandelt wird (außer an gewöhnlichen Feiertagen), geschlossen, der Handel eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder

b) wenn es nach Ansicht des Verwaltungsrates aufgrund besonderer Umstände unmöglich ist, Vermögenswerte zu

verkaufen oder zu bewerten; oder

c) wenn die zur Kursbestimmung eines Wertpapiers dieser der entsprechenden Anteilsklasse eingesetzte

Kommunikationstechnik zusammengebrochen oder nur bedingt einsatzfähig ist;

d) wenn die Überweisung von Geldern zum Kauf oder zur Veräußerung von Kapitalanlagen der Gesellschaft

unmöglich ist; oder

e) im Fall einer Entscheidung, die Gesellschaft zu liquidieren, an oder nach dem Tag der Veröffentlichung der ersten

Einberufung einer sich mit diesem Thema befassenden Hauptversammlung der Anteilseigner zu diesem Zweck.

4) Bei Eintritt eines Ereignisses, welches die Liquidation der Gesellschaft zur Folge hat, oder nach Eingang einer

entsprechenden Anordnung der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, wird die Gesellschaft die Ausgabe, Rücknahme und
den Umtausch von Anteilen unverzüglich einstellen.

5) Anteilseigner, die ihre Anteile zur Rücknahme oder Umwandlung angeboten haben, werden innerhalb von sieben

Tagen schriftlich über eine solche Aussetzung sowie unverzüglich von der Beendigung derselben benachrichtigt.

6) Die Aussetzung der Ausgabe bzw. Rücknahme und Umwandlung von Anteilen irgendeiner Klasse hat keine

Auswirkung auf die Berechnung des Inventarwertes und die Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Anteilen einer
anderen Klasse.

Bestimmung des Inventarwertes

Art. 24. Der Inventarwert je Anteil jeder Klasse und, soweit anwendbar, der Inventarwert der innerhalb einer Klasse

ausgegebenen ausschüttenden und thesaurierenden Anteile, wird in der betreffenden Währung an jedem Bewertungstag
bestimmt, indem der gesamte Inventarwert der Aktiva der betreffenden Klasse durch die Anzahl der sich im Umlauf
befindlichen Anteile dieser Klasse dividiert wird. Der gesamte Inventarwert der betreffenden Klasse repräsentiert dabei
den Marktwert der ihr zugeordneten Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten.

Bewertungsvorschriften

Art. 25. Die Bewertung des Inventarwerts der verschiedenen Anteilsklassen geschieht in folgender Weise:
A) Die Aktiva der Gesellschaft beinhalten folgendes:
a) sämtliche verfügbaren Kassenbestände bzw. auf Konto, zuzüglich aufgelaufene Zinsen;
b) alle Wechsel und andere Guthaben auf Sicht (inklusive der Erlöse von Wertpapierverkäufen, die noch nicht

gutgeschrieben sind);

c) alle Wertpapiere (d.h. Investmentanteile) sowie Einlagenzertifikate und andere Geldmarktpapiere im Besitz der

Gesellschaft;

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d) alle Dividenden und fälligen Ausschüttungen zugunsten der Gesellschaft in bar oder in anderer Form, soweit der

Gesellschaft bekannt, unter Voraussetzung, daß die Gesellschaft die Bewertungsveränderung im Marktwert der
Wertpapiere infolge der Handelspraktiken wie z.B. im Handel ex Dividende anpassen muß;

e) alle aufgelaufenen Zinsen auf verzinsliche Wertpapiere, die die Gesellschaft hält, soweit nicht solche Zinsen in der

Hauptforderung enthalten sind;

f) alle finanziellen Rechte, die sich aus dem Einsatz derivativer Instrumente ergeben;
g) die vorläufigen Aufwendungen der Gesellschaft, soweit diese nicht abgeschrieben wurden, unter der

Voraussetzung, daß solche vorläufigen Aufwendungen direkt vom Kapital der Gesellschaft abgeschrieben werden dürfen;
und

h) alle anderen Aktiva jeder Art und Zusammensetzung, inklusive vorausbezahlte Aufwendungen.
Der Wert solcher Anlagewerte wird wie folgt festgelegt:
1) Der Wert von frei verfügbaren Kassabeständen bzw. Einlagen, Wechsel und Sichtguthaben, vorausbezahlte

Aufwendungen, Bardividenden und Zinsen gemäß Bestätigung oder aufgelaufen, aber nicht eingegangen, wie oben
dargestellt, soll zum vollen Betrag verbucht werden, es sei denn aus irgendeinem Grund sei die Zahlung wenig
wahrscheinlich oder nur ein Teil einbringlich, weshalb der Wert hiervon nach Reduktion eines Abschlages ermittelt
werden soll, nach bestem Wissen der Gesellschaft, mit dem Zwecke, den effektiven Wert zu ermitteln.

2) Zum Anlagevermögen gehörende Wertpapiere die amtlich notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt

gehandelt werden, sind zum letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem diese Wertpapiere gehandelt
werden, bewertet. Dabei können die Dienste eines von dem Verwaltungsrat genehmigten Kursvermittlers in Anspruch
genommen werden. Investmentfondsanteile sind zu ihrem letzten verfügbaren Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert
zu veranschlagen. Wertpapiere, deren Kurs nicht marktgerecht ist, sowie alle anderen zulässigen Anlagewerte
(einschließlich Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt
werden), werden zu ihren wahrscheinlichen Realisierungswerten eingesetzt, die nach Treu und Glauben durch oder
unter der Leitung der Geschäftsleitung der Gesellschaft bestimmt werden.

3) Der Realisierungswert von nicht auf einer Börse amtlich notierten oder an einem geregelten Markt gehandelten

Termin- oder Optionskontrakten ist ihr Nettorealisierungswert, wie er gemäß einer fortwährend angewandten
Methode von der Gesellschaft bestimmt wird.

Der Realisierungswert von auf einer Börse amtlich notierten oder an einem geregelten Markt gehandelten Termin-

oder Optionskontrakten wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Settlement-Preise dieser Kontrakte auf den
Börsen oder geregelten Märkten, auf denen die Gesellschaft die betreffenden Kontrakte handelt, bestimmt, wobei
jedoch der Realisierungswert einem von der Gesellschaft als angemessen und vernünftig angesehenen Wert entspricht,
wenn die entsprechenden Kontrakte an einem Bewertungstag nicht realisiert werden konnten.

Swaps werden zu ihrem in Beziehung zu den anwendbaren Zinskursen zu bestimmenden Marktwert bewertet.
4) Alle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf die Währungen der entsprechenden Anteilsklasse

lauten, werden in die jeweilige Währung der betreffenden Klasse zu dem am Bewertungszeitpunkt von einer Bank oder
einem anderen verantwortlichen Finanzinstitut mitgeteilten Wechselkurs umgerechnet.

Wird aufgrund besonderer Umstände, wie zum Beispiel versteckten Kreditrisikos, eine Bewertung nach Maßgabe der

vorstehenden Regeln undurchführbar oder unrichtig, ist die Gesellschaft berechtigt, andere allgemein anerkannte, von
Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsgrundsätze anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des
Anlagevermögens zu erzielen.

B) Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten folgendes:
a) alle Kreditaufnahmen, Wechsel und andere fälligen Beträge; inklusive Sicherheitshinterlagen wie margin accounts

etc. im Zusammenhang mit dem Einsatz von derivativen Instrumenten; und

b) alle fälligen bzw. aufgelaufenen administrativen Aufwendungen inklusive der Gründungs- und Registrierungskosten

bei den Regierungsstellen wie auch Rechtsberatungsgebühren, Prüfungsgebühren, alle Gebühren der Anlageberater, der
Depotstelle, Vertriebsstellen und aller anderen Repräsentanten und Agenten der Gesellschaft, die Kosten der
Pflichtveröffentlichungen und des Prospekts, der Geschäftsabschlüsse und anderer Dokumente, die den Anteilsinhaber
verfügbar gemacht werden. Weichen die zwischen der Gesellschaft und den von ihr beigezogenen
Dienstleistungserbringern wie Anlageberater, Vertriebsberater, Depotbank vereinbarten Gebührensansätze für solche
Dienstleistungen bezüglich einzelner Anteilsklassen voneinander ab, so sind die entsprechenden unterschiedlichen
Gebühren ausschließlich der jeweiligen Klasse zu belasten. Marketing- und Werbungsaufwendungen dürfen nur im
Einzelfall durch Beschluß des Verwaltungsrates gegebenenfalls auf Antrag eines Beirats einer Anteilsklasse belastet
werden; und

c) alle fälligen und noch nicht fälligen bekannten Verbindlichkeiten inklusive der erklärten, aber noch nicht bezahlten

Dividenden; und

d) ein angemessener für Steuer zurückgestellter Betrag, berechnet auf den Tag der Bewertung sowie andere

Rückstellungen oder Reserven, die vom Verwaltungsrat genehmigt sind; und

e) alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien. Jegliche

Verbindlichkeit irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien ist auf die betreffende(n) Anteilsklasse(n) beschränkt.

Zum Zwecke der Bewertung ihrer Verbindlichkeiten kann die Gesellschaft alle administrativen und sonstigen

Aufwendungen mit regelmäßigem bzw. periodischem Charakter mit einbeziehen, indem sie diese für das gesamte Jahr
oder jede andere Periode bewertet und den sich ergebenden Betrag proportional auf die jeweilige aufgelaufene
Zeitperiode aufteilt. Diese Bewertungsmethode darf sich nur auf administrative und sonstige Aufwendungen beziehen,
die alle Anteilsklassen gleichmäßig betreffen.

(C) Für jede Klasse von Anteilen wird der Verwaltungsrat in folgender Weise ein Anlagevermögen erstellen:

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a) Der Erlös der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen jeder Klasse soll in den Büchern der Gesellschaft demjenigen

Anlagevermögen zugeordnet werden, für das diese Anteilsklasse eröffnet worden ist und die entsprechenden
Anlagewerte und Verbindlichkeiten sowie Einkünfte und Aufwendungen sollen diesem Anlagevermögen gemäß den
Richtlinien dieses Artikels zugeordnet werden.

b) Wenn irgendein Anlagewert von einem anderen Aktivum abgeleitet worden ist, sollen derartige abgeleitete Aktiva

in den Büchern der Gesellschaft dem gleichen Anlagevermögen zugeordnet werden, wie die Aktiva, von denen sie
herstammen und bei jeder neuen Bewertung eines Anlagewerts wird der Wertzuwachs bzw. Wertverlust dem
betreffenden Anlagevermögen zugeordnet. 

c) Falls die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingegangen ist, die in Beziehung zu irgendeinem Aktivum eines

bestimmten Anlagevermögens oder zu irgendeiner Aktivität in Zusammenhang mit einem Aktivum irgendeines
Anlagevermögens steht, wird diese Verbindlichkeit dem betreffenden Anlagevermögen zugeordnet.

d) Falls ein Anlagewert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht als eine einem bestimmten Anlagevermögen

zuzuordnende bestimmte Größe angesehen werden kann und auch nicht alle Anteilsklassen gleichmäßig betrifft, kann
der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben solche Anlagewerte oder Verbindlichkeiten zuordnen.

Ab dem Tage an dem eine Dividende für eine Anteilsklasse erklärt wird, ermäßigt sich der Inventarwert dieser

Anteilsklasse um den Dividendenbetrag, vorbehaltlich jedoch immer der Regelungen für den Verkauf und
Rücknahmepreis der ausschüttenden und thesaurierenden Anteile jeder Klasse wie in diesen Artikeln dargelegt.

(D) Für den Zweck der Bewertung im Rahmen dieses Artikels gilt folgendes:
a) Anteile, die gemäß Artikel 22 zurückgekauft werden, sollen als bestehende behandelt und eingebucht werden bis

unmittelbar nach dem durch den Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt, an dem eine solche Bewertung durchgeführt
wird, und von diesem Zeitpunkt an bis der Preis hierfür bezahlt ist, werden sie als eine Verbindlichkeit der Gesellschaft
behandelt;

b) alle Anlagen, Kassenbestände und übrigen Aktiva irgendeines Anlagevermögens, die nicht auf die Währung der

betreffenden Klasse lauten, werden unter Berücksichtigung ihres Marktwertes zu dem an dem Tag der
lnventarwertberechnung geltenden Wechselkurs umgerechnet; und

c) an jedem Bewertungstag müssen alle Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, die durch die Gesellschaft an eben

diesem Bewertungstag kontrahiert wurden, soweit möglich, in die Bewertung mit einbezogen werden.

Kosten

Art. 25a. 
1) Soweit die Gesellschaft lnvestmentanteile eines Vermögens erwirbt, welches
a) von einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, die mit der Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder

mittelbare Beteiligung verbunden ist, oder

b) von einer Gesellschaft der JULIUS BAER-Gruppe oder von einer Verwaltungsgesellschaft für einen JULIUS BAER-

Fonds verwaltet wird, oder 

c) von einer Gesellschaft verwaltet wird, bei der ein oder mehrere Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des

Verwaltungsrats gleichzeitig Angestellte oder Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des Verwaltungsrats der Gesellschaft
oder einer anderen Gesellschaft der JULIUS BAER-Gruppe sind, 

dürfen der Gesellschaft weder Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge noch eine Verwaltungsvergütung berechnet

werden. Dies gilt auch für Anteile an Zielfonds, die mit der Gesellschaft in der vorstehenden Weise verbunden sind.
Leistungsbezogene Vergütungen und Gebühren für die Anlageberatung fallen unter den Begriff der
Verwaltungsvergütung und sind deshalb mit einzubeziehen. Bei der Verwaltungsvergütung kann das dadurch erreicht
werden, daß die Gesellschaft ihre Verwaltungsvergütung für den auf Anteile an solchen verbundenen
Investmentvermögen entfallenden Teil - gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe - jeweils um die von den erworbenen
Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung kürzt.

2) Die Gesellschaft verpflichtet sich, im Rechenschaftsbericht und im Halbjahresbericht den Betrag der

Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge anzugeben, die der Gesellschaft im Berichtzeitraum für den Erwerb und
die Rückgabe von Anteilen an Zielfonds berechnet worden sind, sowie die Vergütung anzugeben, die der Gesellschaft
von einer anderen Verwaltungsgesellschaft (Kapitalanlagegesellschaft) oder einer anderen Investmentgesellschaft
einschließlich ihrer Verwaltungsgesellschaft als Verwaltungsvergütung für die von der Gesellschaft gehaltenen Anteile
berechnet wurde.

Verkaufspreis und Rücknahmepreis

Art. 26.
1) Wann immer die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, soll der Preis der angebotenen Anteile auf dem

Inventarwert (wie oben definiert) basieren für die jeweilige Anteilsklasse, erhöht um eine Verkaufsgebühr, soweit von
der Vertriebsstelle oder der Gesellschaft beschlossen, die ganz oder teilweise an die Vertriebsstellen oder an die
Gesellschaft zu zahlen sind, wobei diese Verkaufsgebühren sich nach den jeweiligen Gesetzen richtet und ein vom
Verwaltungsrat beschlossenes Maximum nicht überschreiten dürfen und für jede Anteilsklasse unterschiedlich sein
können, aber innerhalb einer Anteilsklasse, alle Zeichnungsanträge an ein und demselben Ausgabetag gleich behandelt
werden müssen soweit die betreffende Verkaufsgebühr der Gesellschaft zusteht.

Der so errechnete Preis («Verkaufspreis») ist innerhalb eines vom Verwaltungsrat zu beschließenden Zeitraums von

nicht mehr als sieben Bankarbeitstagen nach Zuteilung der Anteile zahlbar. Ausnahmsweise kann der Verkaufspreis mit
Zustimmung des Verwaltungsrats und in Übereinstimmung mit allen anwendbaren Gesetzen insbesondere mittels einer
Sonderbewertung der betreffenden Sacheinlagen durch einen zugelassenen Wirtschaftsprüfer derart geleistet werden,
daß der Gesellschaft vom Erwerber in Übereinstimmung mit der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen

23150

Wertpapiere übertragen werden. Soweit Sparpläne angeboten werden, wird die Verkaufsgebühr nur auf die tatsächlich
geleisteten Zahlungen erhoben.

2) Bei jeder Rücknahme von Anteilen wird der Anteilspreis, zu dem diese Anteile zurückgenommen werden, aufgrund

des Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse berechnet, ermäßigt und eine Rücknahmegebühr, soweit vom
Verwaltungsrat beschlossen, die ganz oder teilweise an die vermittelnden Verkaufsagenten zu zahlen ist, wobei diese
Rücknahmegebühr für jede Anteilsklasse unterschiedlich sein kann. Der so definierte Preis («Rücknahmepreis») wird
gemäß Artikel 22 ausbezahlt.

Rechnungsjahr

Art. 27.
1) Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember.
2) Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft erfolgen in Euro. Falls gemäß Artikel 5 verschiedene Anteilsklassen bestehen

deren Anteilswerte in anderen Währungen als Euro lauten, werden diese in Euro umgerechnet und in den
konsolidierten geprüften Jahresabschluß in Euro einbezogen, der mit dem Bericht des Verwaltungsrats und der Einladung
zur Jahreshauptversammlung allen Namensanteilinhabern 15 Tage vor jeder Jahreshauptversammlung zur Verfügung
gehalten wird.

Gewinnverteilung

Art. 28. 
1) Die getrennten Gesellschafterversammlungen der Anteilseigner der jeweiligen Klasse beschließen auf Antrag des

Verwaltungsrats  über die Verwendung des Nettogewinnes der jeweiligen Anteilsklasse, wobei jeweils die Eigner
thesaurierender Anteile und die Eigner ausschüttender Anteile getrennt beschließen. Die Ergebnisse der Gesellschaft
können ausgeschüttet werden, insoweit das wie unter Artikel 5 definierte Mindestkapital der Gesellschaft davon nicht
berührt wird.

2) Zwischendividenden können durch Verwaltungsratsbeschluß zu jeder Zeit auf die Anteile einer Anteilsklasse

ausbezahlt werden.

3) Dividenden können für die ausschüttenden Anteile jeder Klasse erklärt werden unter der Voraussetzung, daß

immer eine Dividende auf ausschüttenden Anteilen einer Klasse erklärt wird; die Verkaufs- und Rücknahmepreise der
ausschüttenden Anteilsklasse und der thesaurierenden Anteile derselben Anteilsklasse sind bei einer
Dividendenausschüttung entsprechend anzupassen. Falls eine Dividende auf ausschüttende Anteile einer Anteilsklasse
erklärt wird, muß ein entsprechender Betrag jedem thesaurierenden Anteil der gleichen Anteilsklasse zugeordnet
werden.

4) Die erklärten Dividenden werden normalerweise in der Währung des Inventarwerts der betreffenden

Anteilsklasse bezahlt, können jedoch auch in einer anderen, vom Verwaltungsrat zu beschließenden Währung an den
von demselben festgelegten Orten und Zeiten bezahlt werden. Der Verwaltungsrat kann den zur Umrechnung der
Dividendenbeträge in die Währung ihrer Zahlung anwendbare Wechselkurs festlegen.

Namengebung der Gesellschaft

Art. 29. Die Gesellschaft wird Verträge mit Gesellschaften der JULIUS BAER-Gruppe abschließen, im Rahmen derer

diese der Gesellschaft bei der Führung ihrer Geschäfte umfassende Dienste leistet. Falls diese Verträge aus irgendeinem
Grund gekündigt werden und die JULIUS BAER-Gruppe aufhört, für die Gesellschaft Dienstleistungen zu erbringen oder
sie zu unterstützen, ist die Gesellschaft verpflichtet, auf erste Aufforderung der JULIUS BAER-Gruppe hin, ihren Namen
in eine Firmenbezeichnung zu ändern, die das Wort «JULIUS BAER» oder die Buchstaben «JB» nicht mehr enthält.

Ausschüttung bei Auflösung

Art. 30. Falls die Gesellschaft aufgelöst wird, erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren (bei

welchen es sich um natürliche oder juristische Personen handeln kann), die von der Hauptversammlung benannt werden,
die eine solche Auslösung beschließt und Vollmachten und Entgelte festlegt. Der Nettoerlös der Liquidation bezogen
auf jede Klasse bzw. Kategorie von Anteilen wird durch die Liquidatoren unter den Anteilinhaber jeder Klasse und
Kategorie im Verhältnis ihrer Anteilen in den bezüglichen Klassen bzw. Kategorien aufgeteilt.

Satzungsänderung

Art. 31. Diese Satzung kann jederzeit durch Beschluß der Gesellschafter abgeändert oder ergänzt werden,

vorausgesetzt, daß die in dem Luxemburger Gesetz vom 10. August 1915 in seiner jeweils neusten Fassung (das «Gesetz
von 1915 ») vorgesehenen Bedingungen über Beschlußfähigkeit und Mehrheiten in der Abstimmung eingehalten werden.
Alle Änderungen der Rechte von Anteilseignern einer Klasse im Verhältnis zu denjenigen einer anderen Anteilsklasse
können nur erfolgen, falls diese mit den im Gesetz von 1915 für Satzungsänderungen vorgesehenen Bedingungen auch
in der betreffenden Anteilsklasse erfüllt sind.

Allgemein

Art. 32. Alle Angelegenheiten, die nicht durch diese Statuten geregelt sind, werden gemäß dem Gesetz von 1915

und dem Gesetz von 1988 geregelt.

<i>Zeichnung

Die Gründer haben bei der Gründung die folgenden Anteile des JULIUS BAER MULTIPLUS-ADVANCE XII

gezeichnet und in bar den Ausgabepreis von Euro 100,- pro Anteil eingezahlt, wie folgt, bezüglich eines jeden einzelnen
Anteils, der gezeichnet wurde.

1. JULIUS BAER INVESTMENT FUNDS SERVICES, vorgenannt  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

309 Anteile

2. DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, vorgenannt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 Anteil

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310 Anteile

23151

Der Betrag von Euro 31.000,- ist zur freien Verfügung der Gesellschaft, wie es dem Notar nachgewiesen wurde, der

diese Satzung beurkundet hat und der dies ausdrücklich bestätigt.

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung und endet am 31. Dezember 2001.
Die erste Generalversammlung findet statt im Jahre 2002.

<i>Ausserordentliche Gesellschafterversammlung der Anteilinhaber

Die Gründer haben sofort beschlossen, eine außerordentliche Gesellschafterversammlung abzuhalten, zu der sie sich

als ordnungsgemäß einberufen angesehen haben und, nachdem sie festgestellt haben, daß die Versammlung den Regeln
entsprechend konstituiert ist, haben sie die folgenden Beschlüsse einstimmig gefaßt:

Es wurde beschlossen, die folgenden Personen als Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft zu benennen, die

im Amt bleiben sollen bis zur Jahreshauptversammlung der Anteilsinhaber der Gesellschaft, die in 2002 abgehalten wird,
und bis ihre Nachfolger gewählt und anerkannt sind:

<i>Verwaltungsrat

Vorsitzender des Verwaltungsrats:
- Martin Vogel, Stellvertretender Direktor JULIUS BAER INVESTMENT FUNDS SERVICES LTD., Zürich, Schweiz

Mitglieder des Verwaltungsrats:
- Bernard Schaetzel, Stellvertretender Direktor der FIRST EUROPEAN TRANSFER AGENT S.A. («FETA»),

Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

- Hermann Beythan, Partner, DE BANDT, VAN HECKE, LAGAE &amp; LOESCH Rechstanwälte, Luxemburg,

Großherzogtum Luxemburg.

<i>Schätzung der Kosten und des Kapitals

Die vorgenannten Personen erklären, daß die Aufwendungen, Kosten, Gebühren und Lasten, welcher Art auch

immer, die durch die Gesellschaft als Folge ihrer Gründung zu zahlen sind, sich ungefähr auf zweihundertfünfzigtausend
Luxemburger Franken (250.000,- LUF) belaufen. 

Das Gesellschaftskapital wird abgeschätzt auf eine Million zweihundertfünfzigtausendfünfhundertsiebenunddreissig

Luxemburger Franken (1.250.537,- LUF).

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden and die Komparenten, dem instrumentierenden Notar nach

Namen, gebräuchlichem Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben alle gegenwärtige Urkunde mit dem
Notar unterschrieben.

Gezeichnet: H. Beythan, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 22 mai 2001, vol. 418, fol. 8, case 5. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé):A. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt. 

(33071/228/835) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2001.

ALPHA I VENTURE CAPITAL FUND, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

Art. 1. The Fund. 
Alpha 1 Venture Capital Fund (hereafter referred to as the «Fund»), has been organised under the laws of the Grand

Duchy of Luxembourg as a mutual investment fund («fonds commun de placement») on 11 May, 2001, under the spon-
sorship of KAUPTHING INVESTMENT BANK (the «Sponsor») and is an unincorporated co-proprietorship of securi-
ties and other assets, managed in the exclusive interest of its co-owners (hereafter referred to as the Unitholders) by
ALPHA VENTURE CAPITAL FUND MANAGEMENT S.A. (hereafter referred to as the «Management Company»), a
company incorporated on 11 May, 2001 as a «société anonyme» under the laws of Luxembourg with an unlimited du-
ration and having its registered and principal office at 12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg. The Fund is, in
particular, subject to Part II of the law of 30th March, 1988 on undertakings for collective investment (the «Law of 30th
March 1988»). The assets of the Fund, which are held in custody by a custodian bank (hereafter referred to as the «Cus-
todian») shall be segregated from those of the Management Company.

By the acquisition of co-ownership participations in the Fund (Units) any Unitholder fully accepts these Management

Regulations, which determine the contractual relationship among the Unitholders, the Management Company and the
Custodian.

Art. 2. The Management Company. 
The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in Article 4 below, in the name and on behalf of the Unitholders, including but not limited to, the
purchase, sale, and receipt of those securities specified in Article 4 below and the exercise of all the rights attaching
directly or indirectly to the assets of the Fund. The activities of the Management Company, shall be limited to the man-
agement of Luxembourg investment funds.

The Board of Directors of the Management Company, (hereafter referred to as the «Board») shall determine the

investment policy of the Fund within the restrictions set forth in Article 4 below. The Board may appoint an investment
adviser to advise the Management Company on the Fund’s investment programme, but shah not delegate to any such

Mersch, den 23. Mai 2001.

E. Schroeder.

23152

adviser the authority to acquire or dispose of investments on behalf of the Fund. All costs of any such investment adviser
shall be borne by the Management Company.

Any change in Directors of the Management Company shall be notified to the competent authority in Luxembourg,

as required by Luxembourg law or practice.

The Management Company shall be entitled to receive each year from the assets of the Fund a management fee (the

«Management Fee»), equal to 2 % of the investors’ initial contributions plus the Performance Increment set out in Article
12. After 1 June 2003, the Management Fee will be calculated on the basis of the investors’ initial contributions less the
acquisition cost of investments realised after such date, provided that the Management Fee shall not amount to less than
1% of the investors’ initial contributions.

The Management Company may, with the consent of the Custodian, appoint one or more paying agents, and the Man-

agement Company may with the consent of the Custodian appoint such other agents to perform such services in con-
nection with their respective duties under these Management Regulations as it deems necessary or convenient for its
performance hereunder, subject to any limitations under the laws of Luxembourg or contained herein, on such terms
and conditions as are reasonable under the circumstances.

The Management Company may not be removed by action of the Unitholders.

Art. 3. The Custodian and the Administrative Agent. 
KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. has been appointed as custodian («the Custodian») of the Fund’s assets.

The Custodian carries out the usual duties regarding custody, cash and securities deposits. In particular, upon instruc-
tions of the Management Company, the Custodian will execute all financial transactions and provide all banking facilities
for the Fund.

The Custodian will further, in accordance with the Luxembourg Law of 30 March 1988:
(a) ensure that the sale, issue, redemption and cancellation of Units effected on behalf of the Fund or by the Manage-

ment Company are carried out in accordance with applicable law and the Management Regulations;

(b) carry out the instructions of the Management Company, unless they conflict with applicable law or the Manage-

ment Regulations;

(c) ensure that in transactions involving the assets of the Fund any consideration is remitted to it within the customary

settlement dates; and

(d) ensure that the income attributable to the Fund is applied in accordance with the Management Regulations.
The Custodian may entrust the safekeeping of all or part of the assets of the Fund, in particular securities traded

abroad or listed on a foreign stock exchange or admitted to recognized clearing system as CLEARSTREAM INTERNA-
TIONAL or EUROCLEAR to such clearing system or to correspondent banks. The Custodian’s liability shall not be af-
fected by the fact that it has entrusted the safekeeping of all or part of the assets in its care to such third parties.

The Management Company has further appointed KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. as the Fund’s domicil-

iary, corporate and administrative agent (the Administrative Agent). In such capacity, it will be responsible for all admin-
istrative duties required by Luxembourg law, and in particular the bookkeeping and calculation of Net Asset Value.

The Management Company has also appointed KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. as the Fund’s registrar and

transfer agent (the Registrar and Transfer Agent). In such capacity, it will be responsible for handling the processing of
subscriptions for Units in the Fund, dealing with any redemption of Units as provided in the Management Regulations
and in connection therewith accepting transfers of funds, the safekeeping of the register of Unitholders of the Fund and
providing and supervising the mailing of statements, reports, notices and other documents to the Unitholders of the
Fund.

KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. has its principal office at 12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxem-

bourg, and may exercise any banking activities in Luxembourg.

The rights and duties of KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. as Custodian and Registrar and Transfer Agent

are governed by an agreement entered into on 11 May, 2001 for an unlimited period of time, which may be terminated
at any time by the Management Company or the Custodian upon 90 days’ prior written notice, provided, however, that
such termination by the Management Company is subject to the condition that a new custodian assumes the responsi-
bilities and functions of the Custodian under these Management Regulations and provided, further, that the appointment
of the Custodian shall, if terminated by the Management Company, continue thereafter for such period as may be nec-
essary to allow for the complete transfer of all assets of the Fund held by the Custodian to the new custodian. In case
of termination by the Custodian, the Management Company shall appoint within two months a new custodian who shall
assume the responsibilities and functions of the Custodian under these Management Regulations, provided that the Cus-
todian’s termination shall not become effective pending (i) the appointment of a new custodian by the Management
Company, and (ii) the complete transfer of all assets of the Fund held by the Custodian to the new custodian.

The rights and duties of KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A. as Administrative Agent are governed by an

agreement entered into on 11 May, 2001 for an unlimited period of time, which may be terminated at any time by the
Management Company or upon 90 days’ prior written notice.

All cash and securities constituting the assets of the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the Unitholders

on the terms of these Management Regulations. The Custodian may, at its own responsibility and with the approval of
the Management Company, entrust any bank or trust company or recognized clearing agency (hereinafter referred to
as a Correspondent) with the custody of such securities as are not listed on the Luxembourg Stock Exchange or cur-
rently traded in Luxembourg. The name of the Custodian shall be mentioned in the prospectuses, explanatory memo-
randa and similar documents relating to the Fund. Registrable assets of the Fund will be registered in the name of the
Custodian or the Correspondent or the nominee of either or in the name of a recognized clearing agency. The Custo-
dian and Correspondent will have the normal duties of a bank with respect to the Fund’s deposits of cash and securities
provided that in the performance of its duties regarding the Fund’s assets, the Correspondent shall at all times be subject

23153

to the supervision of the Custodian. The Custodian and the Correspondent may dispose of the assets of the Fund and
make payments to third parties on behalf of the Fund only upon receipt of instructions from or as previously instructed
by the Management Company.

Upon receipt of instructions from or as previously instructed by the Management Company, the Custodian will per-

form all acts of disposal with respect to the assets of the Fund.

The Administrative Agent alone will be qualified to issue certificates for Units in the Fund on behalf of the Manage-

ment Company against payment of the subscription amounts, to keep books concerning the Units and certificates for
Units and to make distributions to Unitholders of assets of the Fund in accordance with the provisions of Article 12.

The Custodian shall be entitled and shall be bound to protect in its name the assets of the Fund against any illegal

claims of third parties and to claim in its name against the Management Company any rights or entitlements of the
Unitholders.

The Custodian shall be entitled to such fees, payable out of the assets of the Management Company, as shall be de-

termined from time to time by agreement between the Management Company and the Custodian. Any Correspondent
shall be entitled to such fees, payable from the fee received by the Custodian, as shall be determined from time to time
by agreement among the Custodian, the Correspondent and the Management Company.

Art. 4. Investment policy and risk diversification rules.
The Fund seeks to achieve an appreciation in value by investing primarly in transferable securities, including equities

and convertible bonds issued by non-listed companies, which have either been newly created or which are still in the
course of development and, therefore, have not yet attained the maturity required in order to have access to stock
exchanges. In relation thereto, the Fund will especially focus on investments in companies within the wireless and IT
sectors. The Fund may receive in connection with an equity investment, warrants and options, but the Fund will not buy
such investments directly.

The Fund will invest 70% -100% of its investors’ initial contributions in European countries, with a special focus on

companies in the Scandinavian region or originating in the Scandinavian region. The Fund will not invest more than 30%
of its investors’ initial contributions outside of Europe.

The Fund may invest up to 100 % of its investors’ initial contributions in non-listed securities. In order to achieve a

minimum spread of investment risks, the Fund will not invest more than 20 % of its investors’ initial contributions in a
single investee company. In addition, the Fund will not have as an objective to acquire an interest in an investee company
for a purpose beyond that of obtaining a capital gain, namely to secure influence or even control over the relevant in-
vestee company. Notwithstanding the foregoing, the Fund may however acquire up to 50 % of the securities of the same
kind issued by the same investee company.

On an ancillary basis, the Fund may also hold cash assets in liquid money market instruments, time deposits or debt

securities denominated in any freely convertible currency. In relation thereto, the Fund may not invest more than 10 %
of its investors’ initial contributions in money markets instruments or debt securities of one single issuer. Furthermore,
the Fund may not hold more than 10 % of any single class of money market instrument or debt security of a single issuer
nor may it invest more than 10 % of its investors’ initial contributions in money market instruments or debt securities
which are neither listed on a stock exchange nor dealt in on a regulated market.

The investments of the Fund shall be made directly, without using subsidiaries.
The Fund may, in accordance with applicable law, regulation and administrative practice:
- employ techniques and instruments relating to transferable securities, provided that such techniques and instru-

ments are used for the purpose of efficient portfolio management; and

- employ techniques and instruments intended to provide protection against currency exchange risks in the context

of the management of its assets and liabilities.

Art. 5. Issue of Units. 
The subscription price of the Units shall be expressed in Euro. Units to be issued may be of several classes, which

shall differ in respect of the type of investors who are eligible to hold Units in such class. The subscription price for
Units subscribed during the initial offering period shall be set out in the Prospectus and thereafter Units, if any, shall be
issued at Net Asset Value.

Subject to the provisions of these Management Regulations, the Management Company shall make such arrangements

as it deems appropriate for the sale of Units, including the requirement of subscribers of Units to enter into Subscription
Agreements containing terms not inconsistent with the provisions of these Management Regulations.

The Management Company may, at its discretion, discontinue temporarily, cease permanently or limit the issue of

Units at any time to investors resident or established in certain particular countries and territories. The Management
Company may exclude certain investors from the acquisition or holding of Fund Units, if such measure is necessary for
the protection of the Unitholders as a whole, the Unitholders of a particular class or the Fund. The Management Com-
pany, may reject at its discretion any application for Units.

Neither the Management Company nor the Custodian nor any other person shall knowingly offer or sell any Units,

nor shall any other person be authorized to offer or sell any Units, to any other person for reoffering or resale directly
or indirectly (i) in the United States or to any United States person, except in a transaction which has been specifically
approved by the Management Company and which does not violate the United States securities laws. As used in this
paragraph, United States means the United States of America and its territories and U.S. Person shall have the meaning
ascribed to it in Regulation S issued under and pursuant to the U.S. Securities Act of 1933, as amended. All offers and
issuance of Units will be in conformity with the foregoing.

The Management Company may enter into distribution agreements with any persons to act as distributors of Units.

Such contracts may contain such terms and conditions and provide for such fees as the parties thereto shall deem fit.

23154

Any such person may, with the consent of the Management Company, enter into sub-distributor agreements with other
persons, compensation for which shall be paid from the fee of such person.

The Management Company may agree to issue Units as consideration for a contribution in kind of securities and oth-

er permitted assets, in accordance with Luxembourg law and, in particular, the obligation to deliver a valuation report
from the auditors of the Fund, provided that such securities and other permitted assets comply with the investment
objectives, policies and restrictions of the Fund.

Art. 6. Net Asset Valuation. 
The reference currency of the Fund shall be Euro. The total net asset value of the Fund and the net asset value per

Unit of the Fund shall be calculated on Valuation Dates, which shall be the last day of each calendar quarter of the Fund,
the date of any repurchase of Units in accordance with the terms of Article 9 hereof and such other dates as shall be
determined by the Management Company; provided that the first calculation of the total net asset value of each class of
the Fund and the net asset value per Unit shall be made on 30 June 2001. The net asset value per Unit of each class of
the Fund on any Valuation Date shall be equal to (i) the total net asset value of each class of the Fund on such Valuation
Date divided by (ii) the total number of Units attributable to such class in issue on such Valuation Date.

The value of the assets of the Fund will be determined as follows:
- transferable securities listed or traded on an official stock exchange or dealt in on another regulated market, oper-

ating regularly, recognised and open to the public, are valued on the basis of the last available price. If the same security
is quoted on different markets, the last available price of the primary market for this security will be used;

- securities which are listed on an official stock exchange or traded on a regulated market in which the last available

price is not representative of the fair value, are valued on the basis of their reasonably foreseeable sales price, estimated
prudently and in good faith;

- non-listed securities are valued in accordance with the guidelines of the British Venture Capital Association, esti-

mated prudently and in good faith. Such guidelines provide, as a general rule, that investments should be valued at cost,
less any provision considered necessary if the performance of the investment is significantly below the expectations on
which the investment was based. If the performance of the investment is above the expectations, the investment shall
be valued on an earnings basis. If the above valuation criteria are inappropriate to reflect the probable realisation value
or in case of extraordinary circumstances or events, non-listed securities are valued on the basis of their reasonably
foreseeable sales price, estimated prudently and in good faith;

- liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest;
- the value of all assets and liabilities not expressed in Euro will be converted into Euro at rates last quoted by any

major bank. If such quotations are not available, the rate of exchange will be determined in good faith by or under pro-
cedures established by the Management Company.

Art. 7. Unit certificates.
The Administrative Agent will issue, in representation of Units, certificates in registered form. Unit certificates will

be issued for any whole and/or fractional number of Units and the register will be maintained by the Administrative
Agent. Each certificate shall carry the signature of the Management Company and of the Custodian, which may be by
facsimile.

The Management Company may, in the interests of the Unitholders, split or consolidate the Units.
Lost, stolen or destroyed Unit certificates may be replaced in accordance with Luxembourg law.

Art. 8. Transfers of Units. 
Units in the Fund are freely transferable provided that the transferee is eligible to hold Units in such class. A transfer

of Units can only take effect by serving upon the Management Company an instrument of assignment signed by or on
behalf of the Unitholder and the transferee. If a registered Unit certificate for Units has been issued, the transferee shall
present such Unit certificate to the Management Company or any duly appointed agent for such purpose, in order that
the Management Company may note such transfer thereof. The cost of a new Unit certificate, if any, in the event of a
transfer shall be borne by the transferee. Each Unit represents an indivisible interest in the Fund. If joint Unitholders
have so indicated to the Management Company, any joint Unitholder may sign on behalf of all joint Unitholders to take
any action with respect to the joint Unitholding, including ordering the payment of distributions to or to the order of
any of the joint Unitholders or any other person. In the absence of any such designation to the Management Company,
all joint Unitholders must sign any instructions to the Management Company to take any action with respect to the joint
Unitholding. In the absence of any indication of joint holding, the Management Company and the Custodian may regard,
and shall be fully protected in dealing with, the person in whose name Units are registered in the Unit register as being
the absolute owner of such Units, and shall be entitled to disregard, and take no notice of, any right, interest or claim
of any other person in or to such Units.

Art. 9. Repurchase of Units. 
Units shall not be redeemable at the unilateral request of Unitholders.
Units may be called by the Management Company for repurchase in the following circumstances:
(i) if the continued participation of a Unitholder is likely to cause the Fund or the Management Company to violate

any law, regulation, or interpretation or would result in the Fund, the Management Company, class of Units or any
Unitholder suffering taxation or other economic or regulatory disadvantage which they would not have suffered had
such person ceased to be a Unitholder;

(ii) if such Unitholder has materially violated any provision of these Management Regulations;
(iii) if in the opinion of the Board such redemption would be appropriate to protect the Fund from registration of

the Units under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, from registration of the Fund under the U.S. Investment

23155

Company Act of 1940, as amended, or to prevent the assets of the Fund from being considered assets of an employee
benefit plan subject to ERISA; or

(iv) in such other circumstances as the Board may determine that the continued ownership would be prejudicial to

the interests of the Fund or its Unitholders.

Units which are liable to be repurchased by the Fund may be repurchased by the Fund upon the Management Com-

pany giving to the registered holder of such Units not less than thirty (30) days’ notice in writing of the intention to
repurchase such Units specifying the date of such repurchase, which must be a business day.

The Units shall be repurchased at an amount based on the net asset value per Unit as at the Valuation Date first

preceding the date specified by the Board for the redemption of Units. Such repurchase amount shall be payable with
interest at a rate of one per cent (1%) per annum, as soon as practicable (having regard to the liquidity of the assets and
the interests of the Unitholders) and may be paid in cash or for Unitholders who expressly agree in marketable securi-
ties. As used herein, the term marketable securities shall mean securities that are transferable, traded on a public mar-
ket, which have no legal or contractual restrictions on their sale and which are held in the portfolio of the Fund. In case
of repurchase of the Units by way of payment in marketable securities, a special report shall be established by the auditor
of the Fund. Redemption in specie to one or some Unitholders may not be made to the detriment of other Unitholders
and costs associated with the repurchase will be charged to the Unitholder whose Units are repurchased and such costs
may be deducted from the repurchase proceeds payable to the Unitholder.

Any Units in respect of which a notice of repurchase has been given shall not be entitled to participate in the profits

of the Fund in respect of the period after the date specified as the date of repurchase in the notice of repurchase.

At the date specified in the notice of repurchase, the Unitholder whose Units are being repurchased shall be bound

to deliver up to the Custodian at its registered office the certificate thereof for cancellation.

In order to give effect to restrictions on transfer of Units described above, certificates evidencing the Units will be

endorsed with a legend describing the substance of those restrictions.

Art. 10. Charges of the Fund. 
The expenses to be borne by the Fund include, but are not limited to: the costs of any brokerage commission and

the transaction-related charges of any banks, financial institutions or clearing systems entrusted with custody of the
Fund’s assets; all taxes in relation to the assets and the income of the Fund, including, without limitation, payment of the
Luxembourg tax; confirmation expenses; reporting expenses; expenses of printing, preparing, translating and distributing
the annual, semi-annual and other reports and documents as may be required; the expenses of preparing, distributing
and publishing notices to Unitholders; legal and auditing fees; fees of experts and other service providers retained on
behalf of the Fund; registration and listing fees and other administrative charges or taxes, including, without limitation,
any stamp duties or other charges on Unit confirmations in those countries where applicable; and postage, telephone
and facsimile expenses.

The Fund shall also pay the Management Company 2.00% per annum of the investors’ initial contributions computed

on each Valuation Date and paid quarterly in arrears, plus any Performance Increment in accordance with Article 12.
After 1 June 2003, the Management Fee will be calculated on the basis of the investors’ initial contributions less the
acquisition cost of investments realised after such date, provided that the Management Fee shall not amount to less than
1% of the investors’ initial contributions. The Management Company may also receive a distribution in accordance with
the provisions of Article 12 - Distributions. The Fund shall pay the Distributor a single fee of up to 3.5% of the investors’
initial contributions, provided however, that all marketing expenses shall be borne by the Distributor.

The Management Company shall pay the Custodian Bank, out of its own assets, its customary fees, paid monthly in

arrears, based on a percentage of the net assets of the Fund, and which shall be computed on each Valuation Date. The
Management Company shall also pay the Administrative Agent and the Registrar and Transfer Agent, out of its own
assets, their customary fees, as agreed to from time to time. The Management Company shall also pay the investment
Adviser, the members of the Investment Advisory Board and the members of the Advisory Board, out of its own assets,
their customary fees, as agreed to from time to time.

Art. 11. Accounting year - Audit. 
The Management Company and the Custodian shall maintain and supervise the Fund and its principal records and

books in Luxembourg. The first fiscal year shall end on 31 December, 2001. The fiscal year and the accounts of the Fund
will end on 31 December in each year during the term of the Fund except that the last fiscal year of the Fund shall ter-
minate on the date of the final dissolution of the Fund.

The accounts of the Fund will be audited by an auditor who shall be appointed by the Management Company and

approved by the Custodian. No such appointment shall be terminated by the Management Company without the ap-
proval of the Custodian.

Art. 12. Distributions.
The amount of the aggregate proceeds within a calendar quarter shall be allocated as follows:
a) 100 per cent of the aggregate proceeds to the investors in proportion to their respective holdings of Units, until

an amount equal to the aggregate acquisition price, including any acquisition costs, of all realised investments has been
allocated, to the extent that such amount has not previously been allocated pursuant to this provision, and

b) 100 per cent of all further aggregate proceeds to the investors in proportion to their respective holdings of Units,

until an amount equal to the fees paid to the Management Company and to the Distributor has been allocated, to the
extent that such amount has not previously been allocated pursuant to this provision, and

c) 100 per cent of all further aggregate proceeds to the investors in proportion to their respective holdings of Units,

until an amount equal to any revaluation deficit of the unrealised investments at the end of the relevant calendar quarter
has been allocated, to the extent that such amount has not previously been allocated pursuant to this provision, and

23156

d) 100 per cent of all further aggregate proceeds to the investors in proportion to their respective holdings of Units,

until an amount equal to aggregate preferred return (an amount calculated in respect of each investment equal to a re-
turn of eight per cent per annum compounded each year) in respect of all investments and on any revaluation deficit
(anticipated losses in respect of unrealised investments), including the return on all realised investments, has been allo-
cated, to the extent that such amount has not previously been allocated pursuant to this provision, and

e) of all remaining proceeds, 80 per cent thereof to the investors in proportion to their respective holdings of Units

and 20 per cent thereof to the Management Company (which allocation to the Management Company is herein referred
to as the Performance Increment).

Distributions shall be made as soon as possible after the end of each calendar quarters. Investors are responsible for

giving payment instructions to the Custodian and Administrative Agent.

Art. 13. Amendment of the Management Regulations. 
The Management Company may, with the written approval of the Custodian, amend these Management Regulations

in whole or part at any time in the interest of the Unitholders (in the judgment of the Management Company and the
Custodian) or in order to comply with fiscal or other statutory or official requirements affecting the Fund, but no such
amendment may be made which would, in the judgment of the Management Company or the Custodian, to any material
extent release any person from any liability or duty towards the Fund or which would increase the costs and charges
payable by the Fund. The consent of the appropriate supervisory authorities must also be sought for such amendments,
where applicable. The relevant amendment agreement shall also state that, in the opinion of the Custodian, such amend-
ment will to no material extent release any person from any liability or duty towards the Fund or will not increase the
costs and charges payable by the Fund.

Amendments will become effective the day of their execution by the Custodian and the Management Company.

Art. 14. Publications - Communications. 
The annual report and semi-annual report will be published within 4 months and 2 months, respectively, from the

end of the periods to which they relate. The first financial report will be the audited annual report dated 31 December,
2001. The annual report and all other periodic reports of the Fund are mailed to Unitholders at their registered ad-
dresses and also made available to the Unitholders at the registered office of the Management Company, the Custodian
and any paying agents appointed by the Custodian.

Any amendments of these Management Regulations, including the dissolution of the Fund, will be published in the

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and in such newspapers as shall be determined by the
Management Company or required by authorities having jurisdiction over the Fund or the sale of its Units.

No edition of the prospectus, no application form, no sales literature or other printed matter issued to prospective

buyers, no advertisement, no report and no announcement (other than announcement of prices or yields) addressed
to the general body of the Unitholders or to the public, or to the press or other communications media, shall be issued
or published without the Custodian’s prior approval in writing.

All communications of investors with the Fund should be addressed to the Management Company at 12, rue Guil-

laume Schneider, L-2522 Luxembourg.

Art. 15. Duration of the Fund - Liquidation. 
The Fund has been established for a limited period ending on 1 June, 2005 unless all investments have been realised

and distributed prior to such date. If investments remain to be realised on 1 June, 2005, the Management Company will
seek to complete the winding-up process as soon as practicable in compliance with the provisions set forth under Lux-
embourg law but in any event within one year of commencement of the liquidation operations. In the event of dissolu-
tion of the Fund, the Management Company will realize the assets of the Fund in the best interests of the Unitholders,
and the Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net proceeds of liquidation,
after deduction of all liquidation expenses, among the Unitholders, as a liquidation distribution, provided that such liq-
uidation distribution may be paid in cash or for Unitholders who agree in marketable securities as such term is defined
in Article 9 hereof.

Art. 16. Statute of limitation. 
The claims of the Unitholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims, but not more than two years after the dissolution of the Fund.

Art. 17. Indemnification and Standard of Care.
The Management Company, the Custodian, any Correspondent, any investment advisers and distributors appointed

by the Management Company and their respective officers, directors, employees, partners, members and shareholders
and, in the case of individuals among the foregoing, their personal representatives (Indemnitees) shall be indemnified and
secured harmless out of the assets and funds of the Fund against all actions, proceedings, costs, charges, expenses, losses,
damages or liabilities incurred or sustained by an Indemnity in or about the conduct of the Fund’s business affairs or in
the execution or discharge of his duties, powers, authorities or discretion’s, including without prejudice to the generality
of the foregoing, any costs, expenses, losses or liabilities incurred by him in defending (whether successfully or other-
wise) any civil proceedings concerning the Fund or its affairs in any court whether in Luxembourg or elsewhere, unless
such actions in the conduct of the Fund’s affairs or in the execution or discharge of his duties shall have resulted from
gross negligence, bad faith or wilful default of the Indemnity.

No Indemnity shall be liable (i) for the acts, receipts, neglects, defaults or omissions of any other Indemnity or (ii) for

any loss on account of defect of title to any property of the Fund or (iii) for any loss occasioned by any negligence, de-
fault, breach of duty, breach of trust, error of judgment or oversight on his part or (iv) for any loss, damage or misfor-
tune whatsoever which may happen in or arise from the execution or discharge of the duties, powers, authorities, or

23157

discretions of his office or in relation thereto, if the Indemnity in good faith determined that such act or omission was
in, or not opposed to, the best interests of Unitholders, and such act or omission does not constitute gross negligence,
bad faith or wilful default of the Indemnity.

Art. 18. Applicable law and governing language.
These Management Regulations are governed by and shall be construed in accordance with the laws of Luxembourg.
These Management Regulations have been established in the English and French languages. In the case of a conflict

between the English and French texts, the English text will prevail.

Furthermore, the Management Company and the Custodian may, on behalf of themselves and the Fund, consider as

binding a translation of these Management Regulations into languages of the countries in which the Units of the Fund
are offered and sold, with respect to Units offered or sold to investors in such countries.

Executed in three originals in Luxembourg, as of 11 May, 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 juin 2001, vol. 553, fol. 91, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(36317/250/378) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 juin 2001.

SOFIPART S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3330 Crauthem, 6, rue Emile Barthel.

—

STATUTS

L’an deux mille un, le vingt-trois mai.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

Ont comparu:

1.- Monsieur Olivier Georges, ingénieur technicien, demeurant à L-3330 Crauthem, 6, rue Emile Barthel.
2.- Monsieur Claude Georges, ingénieur technicien, demeurant à L-1467 Howald, 77, rue Henri Entringer.
Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est formé par la présente une société anonyme sous la dénomination de SOFIPART S.A..

Art. 2. Le siège social est établi à Crauthem.
Il peut être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision du Conseil d’Admi-

nistration.

Art. 3. La durée de la société est indéterminée.

Art. 4. La société a pour objet toutes prises de participations sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises

ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport et de
toute autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de parts sociales et
de valeurs mobilières de toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’oc-
troi aux entreprises auxquelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la
création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de
toute origine, l’acquisition par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre ma-
nière, de tous titres et brevets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en valeur
de ces affaires et brevets, sans vouloir bénéficier du régime fiscal spécial prévu par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
de participation financière.

La société est autorisée à procéder à toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières dans

le cadre de son objet social.

Art. 5. Le capital social est fixé à la somme de trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par mille (1.000)

actions de trente et un euros (31,- EUR) chacune, entièrement libérées.

Art. 6. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions. La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et
en respectant les dispositions de l’article 49-2 de la loi du 24 avril 1983 modifiant la loi de 1915.

Art. 7. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-

cables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 8. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Signature / Signature
<i>The Management Company / The Custodian

23158

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou téléfax, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante. Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion
journalière ainsi que la représentation de la société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres
agents, actionnaires ou non.

Il peut leur confier tout ou partie de l’administration courante de la société, de la direction technique ou commerciale

de celle-ci.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale ou statuée directement par l’assemblée générale.

La première personne à qui sera déléguée la gestion journalière peut être nommée par la première assemblée géné-

rale des actionnaires.

La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs, ou par la seule signature de l’admi-

nistrateur-délégué.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier juin à 14.00 heures, au siège social ou à

tout autre endroit à désigner dans les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire actionnaire ou non. Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées
par la loi.

Art. 13. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 24 avril 1963 le conseil d’administration est auto-

risé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 15. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2002.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrits aux actions créées de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en numéraire de sorte que la somme de trente et un mille euros

(31.000,- EUR) est à la disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expres-
sément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement. 

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent approximativement à la somme de quarante-huit francs
luxembourgeois.

Pour les besoins de l’enregistrement le capital social est évalué à la somme de 1.250.536,90 LUF.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois, et celui des commissaires à un.

1.- Monsieur Olivier Georges, préqualifié, cinq cents actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

2.- Monsieur Claude Georges, préqualifié, cinq cents actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: mille actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.000

23159

2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Edmond Georges, ingénieur technicien, demeurant à L-1467 Howald, 77, rue Henri Entringer,
b) Monsieur Olivier Georges, ingénieur technicien, demeurant à L-3330 Crauthem, 6, rue Emile Barthel,
c) Monsieur Claude Georges, ingénieur technicien, demeurant à L-1467 Howald, 77, rue Henri Entringer.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
La société à responsabilité limitée SOCIETE LUXEMBOURGEOISE DE REVISION, S.à r.l., avec siège social à L-1220

Luxembourg, 246, rue de Beggen.

4) Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an

2006.

5) Le siège social est établi à L-3330 Crauthem, 6, rue Emile Barthel.
6) Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-

délégué.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: O. Georges, C. Georges, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 1 juin 2001, vol. 514, fol. 66, case 3. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 11 juin 2001.

(36629/231/136) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juin 2001.

CALICO IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 32.251. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 6 octobre 2000, vol. 543, fol. 76, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 décembre 2000.

(71981/567/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

CAROUGE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 52.363. 

—

En date du 15 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société CAROUGE S.A. L’adresse de domiciliation est fixée au 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71982/503/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

CEC CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 46.620. 

—

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société CEC CONSULTING, ENGENEERING, CONSTRUCTIONS HOLDING S.A. L’adresse de domicilia-
tion est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71984/503/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

J. Seckler
<i>Notaire

CALICO IMMOBILIERE S.A.
Signature

Luxembourg, le 15 novembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

23160

CAT, Société Coopérative.

Siège social: L-7201 Walferdange, 89B, rue de l’Eglise.

—

<i>Exercice 1999

<i>Conseil d’Administration:  

Enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 26, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71983/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

CHABOT HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 37.506. 

—

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société CHABOT HOLDING S.A. L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxem-
bourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71985/503/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

COOL CONCEPT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 5.197. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2000, vol. 547, fol. 20, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72007/567/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

DEFILUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 67.695. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 40, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72016/771/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIDIMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 10, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.189. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2000, vol. 547, fol. 39, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72045/019/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Kolber Roland

Gosseldange

Président

Spautz Jean-Marie

Ettelbrück

Vice-président

Thillman Romain 

Strassen

Secrétaire

Even Robert

Dahl

Caissier

Baumann Marcel

Pétange

Membre

Walferdange, le 13 décembre 2000.

Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Signature.

<i>Pour DEFILUX, S.à r.l.
Signature
<i>Le gérant

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Le Conseil d’Administration.

23161

CHAVANNES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

—

L’an deux mille, le premier décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

A comparu:

Monsieur Giovanni Vittore, administrateur de sociétés, demeurant à Senningerberg (ci-après «le mandataire»);
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de la société anonyme CHAVANNES S.A.,

ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal, en cours d’inscription au registre de commerce et
des sociétés à Luxembourg, section B, constituée suivant acte reçu le 21 novembre 2000, en voie de publication au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations;

en vertu d’un pouvoir conféré par décision du conseil d’administration, prise en sa réunion du 29 novembre 2000; un

extrait du procès-verbal de ladite réunion, après avoir été signé ne varietur par le mandataire et le notaire instrumen-
tant, restera annexé au présent acte avec lequel il sera formalisé.

Lequel mandataire, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit ses dé-

clarations et constatations:

I.- Que le capital social de la société anonyme CHAVANNES S.A., prédésignée, s’élève actuellement à EUR 120.000,-

(cent vingt mille Euros), représenté par 1.200 (mille deux cents) actions de EUR 100,- (cent Euros) chacune, entièrement
libérées.

II.- Qu’aux termes de l’article cinq des statuts, le capital autorisé de la société a été fixé à EUR 2.000.000,- (deux

millions d’Euros) et le conseil d’administration a été autorisé à décider de procéder à la réalisation de cette augmenta-
tion de capital, l’article cinq des statuts se trouvant alors modifié de manière à correspondre à l’augmentation de capital
intervenue.

III.- Que le conseil d’administration, en sa réunion du 29 novembre 2000 et en conformité des pouvoirs conférés à

lui aux termes de l’article cinq des statuts, a réalisé une augmentation du capital social dans les limites du capital autorisé
à concurrence à EUR 460.000,- (quatre cent soixante mille Euros), en vue de porter le capital social souscrit de son
montant actuel de EUR 120.000,- (cent vingt mille Euros) à EUR 580.000,- (cinq cent quatre-vingt mille Euros), par la
création et l’émission de 4.600 (quatre mille six cents) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100,- (cent
Euros) chacune, à souscrire et à libérer intégralement en numéraire et jouissant des mêmes droits et avantages que les
actions anciennes.

IV.- Que le conseil d’administration a accepté la souscription de la totalité des actions nouvelles par les actionnaires

actuels de la société au prorata de leur participation dans le capital social.

V.- Que les 4.600 (quatre mille six cents) actions nouvelles ont été souscrites par les souscripteurs prédésignés et

libérées intégralement en numéraire par versement à un compte bancaire au nom de la société CHAVANNES S.A., pré-
désignée, de sorte que la somme de EUR 460.000,- (quatre cent soixante mille Euros) a été mise à la libre disposition
de cette dernière, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant par la présentation des pièces justificatives des sous-
cription et libération.

VI.- Que suite à la réalisation de cette augmentation dans les limites du capital autorisé, le premier alinéa de l’article

cinq des statuts est modifié en conséquence et a désormais la teneur suivante:

«Le capital social est fixé à EUR 580.000,- (cinq cent quatre-vingt mille Euros), représenté par 5.800 (cinq mille huit

cents) actions d’une valeur nominale de EUR 100,- (cent Euros) chacune, entièrement libérées.»

<i>Frais 

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa char-

ge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de deux cent soixante-cinq mille francs luxem-
bourgeois.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé. G. Vittore, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 6CS, fol. 100, case 10. – Reçu 185.564 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(71987/211/56) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

CHAVANNES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre

2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(71988/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 8 décembre 2000.

J. Elvinger.

J. Elvinger.

23162

DACSYS S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6738 Grevenmacher, 1, rue des Jardins.

H. R. Luxemburg B 46.878. 

—

<i>Auszug der Beschlüsse der Ordentlichen Generalversammlung vom 2. Mai 2000

<i>Zusammensetzung des Verwaltungsrates

- Herr Albert Hein, 6, Unter der Hardt, D-54439 Saarburg
- Herr Werner Felten, 31, in den Doerrwiesen, D-54455 Serrig
- Herr Michael Kaiser, 2, Auf Probert, D-54459 Wiltingen

<i>Aufsichtskommissar

- LUX-AUDIT S.A., 57, rue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg
Ihre Mandate werden bis zum Jahr 2002 verlängert. 

Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 546, fol. 79, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72012/503/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

DOXA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 45.826. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 25 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation en la société ECOGEST S.A.

et la société DOXA HOLDING S.A. 

L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Ste Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72018/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

DUX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 73.918. 

—

<i>Extrait des résolutions du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 27 novembre 2000

Il résulte d’une décision prise par le Conseil d’Administration en date du 27 novembre 2000 que le siège social de la

société DUX HOLDING S.A., précédemment  établie  à L-2530 Luxembourg, 4, rue Henri Schnadt, est transféré  à
L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

Luxembourg, le 27 novembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 546, fol. 79, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72020/503/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EGALUX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 60.418. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société EGALUX HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72023/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Grevenmacher, den 2. Mai 2000.

Unterschriften.

Fait à Luxembourg, le 25 novembre 2000.

Signatures.

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

Fait à Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

23163

DUBBLE DEE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 54.709. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 11 décembre 2000

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire de la société anonyme DUBBLE DEE S.A. tenue à

Luxembourg, le 11 décembre 2000, que:

- abstraction des délais et formalités de convocation a été faite,
- transfert du siège social, au 9B, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg,
- acceptation de la démission de Messieurs Klaus Krumnau, Michal Wittmann et Christian Bühlmann,
- décision a été prise d’accorder décharge pleine et entière aux membres du Conseil d’Administration pour la période

de leur mandat,

- confirmation de la nomination de Messieurs Fabio Mazzoni, Indépendant, demeurant 132, rue des Romains, L-8041

Strassen; Joseph Mayor, Employé privé, demeurant 9, rue Henri Pensi, L-2233 Luxembourg et de Géraldine Laera
Schmit, Employée privée, demeurant 106, rue des Sources, L-2542 Luxembourg

- décision a été prise d’accorder décharge pleine et entière au commissaire aux comptes pour la période de son man-

dat,

- décision a été prise de renouveler le mandat du Commissaire aux Comptes pour une période courant jusqu’à la

prochaine Assemblée Ordinaire des Actionnaires. 

Enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 26, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72019/729/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EASTWELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.501. 

—

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 12 décembre 2000

Il résulte des décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 12 décembre 2000 au siège de la société que les

organes se composent comme suit:

<i>Conseil d’Administration:

- Monsieur Rustam Muminov, Président du Conseil d’Administration et Administrateur-Délégué
- Monsieur Rakhimov Djalolatdin, Administrateur
- Monsieur Davor Grcevic, Administrateur
Monsieur Rustam Muminov a été nommé en tant que Président du Conseil d’Administration et Administrateur-Dé-

légué avec pouvoir de représenter la société par sa seule signature conformément à l’article 10 des statuts, ainsi qu’en
vertu de l’article 60 de la loi du 10 août 1915.

<i>Commissaire aux Comptes:

SOCIETE FIDUCIAIRE API S.A., avec siège social à L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

Luxembourg, le 12 décembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 39, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72022/588/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIDUCIAIRE REUTER-WAGNER &amp; ASSOCIES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8008 Strassen, 134, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 58.155. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 2000, vol. 547, fol. 34, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72046/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature

Strassen, le 18 décembre 2000.

23164

ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS, S.à r.l., 

Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Registered office: Amsterdam. Effective place of management/Principal establishment: L-1746 Luxembourg, 2, rue 

Hackin.

—

In the year two thousand, on the twenty-seventh of November.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Hesperange.

There appeared:

ELECTRONICS FOR IMAGING INC., a company incorporated under the laws of the State of Delaware, the United

States of America, having its registered office at 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware, and its principal place of
business at Foster City, California, the United States of America,

represented by Mr. Francis Zéler, private employee, residing in Rosières-La-Petite (Belgium),
by virtue of a proxy established on November 22, 2000.
The said proxy, signed ne varietur by the proxy holder of the person appearing and the undersigned notary, will re-

main annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

The appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary to enact the following:
- that it is the sole actual shareholder of ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS, S.à r.l., a société à respon-

sabilité limitée unipersonnelle, having its registered office in Amsterdam (The Netherlands) incorporated with the name
ELECTRONICS FOR IMAGING HOLDING B.V. (actually existing under the Netherlands law with the denomination
ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS B.V.) pursuant to a deed of Maître Jelle Dingeman van der Beek, Civil
Law Notary public candidate residing in Amsterdam, The Netherlands, as deputy of Michel Dick van Waateringe, Civil
Law Notary, residing in Amsterdam, The Netherlands, dated May 31, 2000, which has transferred its effective place of
management and its principal establishment in Luxembourg pursuant to a deed of the undersigned notary on June 29,
2000, not yet published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, the articles of which have been amended
pursuant to a deed of the same notary on June 29, 2000, not yet published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations.

- that the sole shareholder has taken the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting decides to increase the subscribed capital by an amount of one million four hundred sixteen

thousand seven hundred Euros (1,416,700.- EUR) in order to raise it from its present amount of eighty-three thousand
three hundred Euros (83,300.- EUR) up to one million five hundred thousand Euros (1,500,000.- EUR) by the creation
of fifty-six thousand six hundred sixty-eight (56.668) with a nominal value of twenty-five Euros (25.- EUR) each, which
will be issued together with a total share premium of twelve million five hundred fifteen thousand seven hundred twenty-
nine Euros (12,515,729.- EUR). 

<i>Subscription - Payment

The sole shareholder, represented as stated hereabove, declares to subscribe for the new shares and to have them

fully paid up at their nominal value, i.e. one million four hundred sixteen thousand seven hundred Euros (1,416,700.-
EUR) with, in addition, an amount of twelve million five hundred fifteen thousand seven hundred twenty-nine Euros
(12,515,729.- EUR) to be allocated to the share premium account, by contribution in kind of one (1) share with a par
value of one Euro (1.- EUR) of EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVESTMENT COMPANY LIMITED, a company
organised and existing under the laws of Ireland, having its registered office at Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin
2, Ireland, representing 100% of its issued share capital.

It results from a certificate issued by a director of EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVESTMENT COMPANY

LIMITED, signed on November 16, 2000 that:

«- ELECTRONICS FOR IMAGING INC., a company organised under the laws of the State of Delaware, United States

of America, having its registered office at 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware and its principal place of business
at Foster City, California, the United States of America, is the owner of one share of EFI IRELAND IMAGING SOLU-
TIONS INVESTMENT COMPANY LIMITED, being 100% of the company’s total share capital;

- That such share is fully paid up;
- That ELECTRONICS FOR IMAGING INC. is the entity solely entitled to the share and possessing the power to

dispose of the share;

- That this share is unencumbered with any pledge or usufruct, and that there exists no right to acquire any pledge

or usufruct on it and it is not subject to any attachment.

- That there exist no pre-emption rights nor any other rights by virtue of which any person may be entitled to demand

that this share be transferred to him;

- That according to the laws of Ireland and the articles of association of the company, such share is freely transferable;
- That all formalities subsequent to the contribution in kind of the share of the company, required in Ireland, will be

effected upon receipt of a certified copy of the notarial deed documenting the said contribution in kind.»

Furthermore, the transfer of said share has been certified to the undersigned notary by a Contribution Agreement

dated November 27, 2000.

The value of such contribution in kind has been dealt with in a report issued on November 27, 2000, by ERNST &amp;

YOUNG, Société Anonyme, Réviseur d’entreprises, Luxembourg, which concludes as follows:

23165

<i>« Conclusion

On the basis of the procedures which we have performed, it is our opinion that the method of valuation adopted by

the managers of ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS S.à.r l./BV, Société à responsabilité limitée in relation
to the contribution in kind, results in a value which corresponds at least in number and nominal value to the 56,668
shares of EUR 25.- each, to be issued with a total issue share premium of EUR 12,515,729.-. The total consideration is
EUR 13,932,429.-.»

Such report, certificate and agreement, after signature ne varietur, by the proxy holder of the appearing party and

the undersigned notary, will remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

<i>Second resolution

The sole shareholder decides to amend article 4 of the articles of incorporation, which will henceforth have the fol-

lowing wording:

«Art. 4. The capital is fixed at one million five hundred thousand Euros (1,500,000.- EUR), represented by sixty thou-

sand (60,000) shares, with a par value of twenty-five Euros (25.- EUR) each, all fully paid up and subscribed.»

<i>Third resolution

The sole shareholder decides to transfer the place of effective management and principal place of establishment to 2,

rue Hackin, L-1746 Luxembourg.

<i>Fourth resolution

Further to the preceding resolution, the sole shareholder decides to amend the second paragraph of article 3 of the

articles of association which will henceforth read as follows:

«Art. 3. Second paragraph. It shall have its effective management and its principal establishment in the Municipality

of Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).»

There being no further business, the meeting is terminated.

<i>Cost

Insofar as the contribution in kind results in ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS, S.à r.l., holding more

than 75% (seventy-five per cent), in specie 100%, of the shares issued by EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVEST-
MENT COMPANY LIMITED, a Company incorporated in the European Union, the Company refers to Article 4-2 of
the law dated December 29, 1971, which provides for capital exemption.

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of the present deed, are estimated at approximately 220,000.- LUF.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is word-

ed in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the
English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the proxy holder of the person appearing, he signed together with the notary the

present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille, le vingt-sept novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

A comparu:

ELECTRONICS FOR IMAGING INC., une société de droit de l’état du Delaware, dont le siège social est établi 1209

Orange Street, Wilmington, Delaware 19805, et son principal établissement à Foster City, Californie, USA,

ici représentée par Monsieur Francis Zéler, employé privé, demeurant à Rosières-La-Petite (Belgique)
en vertu d’une procuration datée du 22 novembre 2000.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle, représentée comme il est dit, a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
- Qu’elle est la seule et unique associée de la société ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS, S.à r.l., société

à responsabilité limitée unipersonnelle, constituée sous la dénomination ELECTRONICS FOR IMAGING HOLDING
B.V. (existant actuellement en droit néerlandais sous la dénomination ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS
B.V.) suivant acte reçu par Maître Jelle Dingeman van der Beek, Civil Law Notary public candidate, demeurant à Ams-
terdam (Pays-Bas), en remplacement de Michel Dick van Waateringe, Civil Law Notary, demeurant à Amsterdam (Pays-
Bas), en date du 31 mai 2000, dont le siège de direction effective et le principal établissement ont été transférés à Luxem-
bourg suivant acte du notaire instrumentant, en date du 29 juin 2000, non encore publié au Mémorial, Recueil des So-
ciétés et Associations et dont les statuts ont été modifiés suivant acte du notaire instrumentant, en date du 29 juin 2000,
non encore publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

- Qu’elle a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associée unique décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un million quatre cent seize mille sept cents

Euros (1.416.700,- EUR) pour le porter de son montant actuel de quatre-vingt-trois mille trois cents Euros (83.300,-
EUR) à un million cinq cent mille Euros (1.500.000,- EUR) par l’émission de cinquante-six mille six cent soixante-huit
(56.668) parts sociales nouvelles d’une valeur nominale de vingt-cinq Euros (25,- EUR) chacune, lesquelles seront émises
avec une prime d’émission totale de douze millions cinq cent quinze mille sept cent vingt-neuf Euros (12.515.729,- EUR).

23166

<i>Souscription - Libération

L’associée unique, représentée comme il est dit, déclare souscrire les parts sociales nouvelles et libérer entièrement

leur valeur nominale, soit un million quatre cent seize mille sept cents Euros (1.416.700,- EUR) avec en outre un montant
de douze millions cinq cent quinze mille sept cent vingt-neuf Euros (12.515.729,- EUR) à porter au compte de prime
d’émission, moyennant apport en nature d’une (1) part sociale d’une valeur nominale d’un Euro (1,- EUR), de EFI IRE-
LAND IMAGING SOLUTIONS INVESTMENT COMPANY LIMITED, une société de droit irlandais, ayant son siège so-
cial à Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2, Irlande, soit une participation de 100% dans le capital social total.

Il résulte d’un certificat délivré par un directeur de EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVESTMENT COMPANY

LIMITED, signé le 16 novembre 2000 que:

«- ELECTRONICS FOR IMAGING INC., une société de droit de l’état du Delaware, dont le siège social est établi

1209 Orange Street, Wilmington, Delaware et son principal établissement à Foster City, Californie, Etats-Unis d’Amé-
rique, est propriétaire d’une part sociale de EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVESTMENT COMPANY LIMI-
TED, soit 100% du capital social total;

- la part sociale apportée est entièrement libérée;
- ELECTRONICS FOR IMAGING INC. est le seul ayant droit sur cette part sociale et ayant les pouvoirs d’en dispo-

ser;

- cette part sociale n’est grevée d’aucun gage ou usufruit, il n’existe aucun droit à acquérir un gage ou usufruit sur

cette part sociale et cette part sociale ne fait pas l’objet d’une saisie,

- il n’existe aucun droit de préemption ou d’autres droits en vertu desquels une personne pourrait avoir le droit de

se voir attribuer cette part sociale;

- selon le droit irlandais et les statuts de la société, cette part sociale est librement transmissible,
- toutes les formalités subséquentes à l’apport en nature de cette part sociale, requises en Irlande, seront effectuées

dès réception d’une copie conforme de l’acte notarié documentant le dit apport en nature.»

Le transfert de la part sociale a en outre été certifié au notaire par un contrat d’apport au capital daté du 27 novembre

2000. 

La valeur de cet apport a fait l’objet d’un rapport émis en date du 27 novembre 2000 par ERNST &amp; YOUNG, Société

Anonyme, Réviseur d’entreprises, Luxembourg, qui conclut comme suit:

<i>«Conclusion

On the basis of the procedures which we have performed, it is our opinion that the method of valuation adopted by

the managers of ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS S.à r.l./BV Société à responsabilité limitée, in relation
to the contribution in kind results in a value which correspnds at least in number and nominal value to the 56,668 shares
of EUR 25 each, to be issued with a total issue share premium of EUR 12,515,729. The total consideration is EUR
13,932,429.»

Les dits rapport, contrat d’apport et certificat, après avoir été signés ne varietur par le mandataire de la partie com-

parante, resteront annexés aux présentes pour être enregistrés avec elles.

<i>Deuxième résolution

L’associée unique déclare modifier l’article 4 des statuts comme suit:
«Art. 4. Le capital est fixé à un million cinq cent mille Euros (1.500.000,- EUR), représenté par soixante mille (60.000)

parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq Euros (25.- EUR) chacune, entièrement souscrites et libéré.»

<i>Troisième résolution

L’associée unique décide de transférer le siège de direction effective et le principal établissement au 2, rue Hackin, à

L-1746 Luxembourg.

<i>Quatrième résolution

Suite à la résolution précédente, l’associée unique décide de modifier le second alinéa de l’article 3 des statuts qui

aura dorénavant la teneur suivante:

«Art. 3. Deuxième alinéa. Elle aura son siège de direction effective et son principal établissement dans la commune

de Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour la séance est levée.

<i>Frais

Dans la mesure où l’apport en nature a pour résultat une participation de ELECTRONICS FOR IMAGING INVEST-

MENTS, S.à r.l. de plus de 75%, en l’espèce 100%, des actions émises de EFI IRELAND IMAGING SOLUTIONS INVEST-
MENT COMPANY LIMITED, une société existant dans l’Union européenne, la société se réfère à l’article 4-2 de la loi
du 29 décembre 1971 qui prévoit l’exemption du droit d’apport.

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison des présentes, est évalué à environ 220.000,- LUF.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergences entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: F. Zéler, G. Lecuit.

23167

Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 3, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72025/220/202) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ELECTRONICS FOR IMAGING INVESTMENTS, S.à r.l., 

Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 2, rue Hackin.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72026/220/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ELISAFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 62.291. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 9 novembre 2000

L’assemblée a décidé de convertir le capital social en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2001, en conformité avec la loi

du 10 décembre 1998. Le montant du nouveau capital sera de 103.000,- EUR, après prélèvement de 741,62 EUR sur le
compte autres réserves pour arriver à ce capital. Le capital sera représenté par 200 actions sans désignation de valeur
nominale.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 13, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72027/560/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ELLMER &amp; CO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 21.933. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 27 juin 2000, vol. 538, fol. 21, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72030/567/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EUROBUSINESS CAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 52.969. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 20 juin 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST S.A. et

la société EUROBUSINESS CAR S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée au 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg.

Fai à Luxembourg, le 20 juin 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72032/503/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Hesperange, le 13 décembre 2000.

G. Lecuit.

Hesperange, le 14 décembre 2000.

G. Lecuit.

Pour copie conforme
Signatures

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ELLMER &amp; CO S.A.
Signature

Signatures
<i>Le domiciliataire

23168

EXECUTIVE GOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.556. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 30, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72037/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EXECUTIVE GOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.556. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 30, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72038/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EXECUTIVE GOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.556. 

—

Le bilan de dissolution au 15 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 30, case

2, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72039/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EXECUTIVE GOLF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 63.556. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire

<i>tenue à Luxembourg, le 11 décembre 2000 à 9.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée à l’administrateur démissionnaire Monsieur

Cornelis Van Veen de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de ses fonctions pendant la durée de son man-
dat.

Il résulte également dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs révoqués

Messieurs Patrick Curtis et Edzard Van den Clooster Baron Sloet Tot Everlo de toute responsabilté résultant de l’ac-
complissement de leurs fonctions pendant la durée de leur mandat.

Les sociétés BRYCE INVEST S.A. et KEVIN MANAGEMENT S.A. avec siège social au 3, rue Guillaume Kroll, L-1882

Luxembourg, et Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald, ont été nommés comme nouveaux administrateurs et ter-
mineront le mandat de leurs prédécesseurs.

Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de

la société en ce qui concerne cette gestion à Monsieur Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald.

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administration

<i>tenu à Luxembourg en date du 11 décembre 2000

Il résulte dudit procès-verbal que Monsieur Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald, a été élu aux fonctions d’Ad-

ministrateur-Délégué de la Société; il aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par sa seule signature.

Luxembourg, le 11 décembre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 30, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72040/768/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Signature.

<i>Pour EXECUTIVE GOLF S.A.
CFT TRUST S.A.
Signature

23169

FENNEL WOOD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 68.770. 

—

L’an deux mille, le premier décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

A comparu:

Monsieur Robert Elvinger, expert-comptable, demeurant à Luxembourg, (ci-après «le mandataire»), agissant en sa

qualité de mandataire spécial du conseil d’administration de la société anonyme FENNEL WOOD S.A., ayant son siège
social à L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix, inscrite au registre du commerce et des sociétés de Luxembourg,
section B sous le numéro 68.770, constituée suivant acte reçu le 5 mars 1999, publié au Mémorial C, Recueil des sociétés
et associations, numéro 377 du 26 mai 1999, en vertu d’un pouvoir conféré par décision du conseil d’administration,
prise en sa réunion du 19 octobre 2000; un extrait du procès-verbal de ladite réunion, après avoir été signé ne varietur
par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexé au présent acte avec lequel il sera formalisé. Lequel man-
dataire, agissant ès qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter, ainsi qu’il suit, ses déclarations et consta-
tations:

I.- Que le capital social de la société anonyme FENNEL WOOD S.A., prédésignée, s’élève actuellement à EUR

410.000,- (quatre cent dix mille Euros), représenté par 4.100 (quatre mille cent) actions de EUR 100,- (cent Euros) cha-
cune, entièrement libérées.

II.- Qu’aux termes de l’article cinq des statuts, le capital autorisé de la société a été fixé à EUR 5.000.000,- (cinq mil-

lions d’Euros) et le conseil d’administration a été autorisé à décider, ce depuis le 26 mai 1999 et jusqu’à la date du 26
mai 2004, de procéder à la réalisation de cette augmentation de capital, le premier paragraphe de l’article cinq des statuts
se trouvant alors modifié de manière à correspondre à l’augmentation de capital intervenue.

III.- Que le conseil d’administration, en sa réunion du 19 octobre 2000 et en conformité avec les pouvoirs à lui con-

férés, aux termes de l’article cinq des statuts, a réalisé une augmentation du capital social dans les limites du capital auto-
risé à concurrence de EUR 350.000,- (trois cent cinquante mille Euros), en vue de porter le capital social souscrit de
son montant actuel de EUR 410.000,- (quatre cent dix mille Euros) à EUR 760.000,- (sept cent soixante mille Euros),
par la création et l’émission de 3.500 (trois mille cinq cents) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100,- (cent
Euros) chacune, à souscrire et à libérer intégralement en numéraire et jouissant des mêmes droits et avantages que les
actions anciennes.

IV.- Que le conseil d’administration a accepté la souscription de la totalité des actions nouvelles par les actionnaires

actuels au prorata de leur participation dans le capital social de la société.

V.- Que les 3.500 (trois mille cinq cents) actions nouvelles ont été souscrites par les souscripteurs prédésignés et

libérées intégralement en numéraire par versement sur un compte bancaire au nom de la société FENNEL WOOD S.A.,
prédésignée, de sorte que la somme de EUR 350.000,- (trois cent cinquante mille Euros) a été mise à la libre disposition
de cette dernière, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant par la présentation des pièces justificatives des sous-
criptions et libérations.

VI.- Que suite à la réalisation de cette augmentation dans les limites du capital autorisé, le premier alinéa de l’article

cinq des statuts est modifié en conséquence et a désormais la teneur suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 760.000,- (sept cent soixante mille Euros), représenté par 7.600 (sept mille six

cents) actions d'une valeur nominale de EUR 100,- (cent Euros) chacune, entièrement libéré.» 

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa

charge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice, à la somme de deux cent dix mille francs luxembour-
geois.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes. 
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: R. Elvinger, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 6CS, fol. 100, case 7. – Reçu 141.190 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72043/211/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FENNEL WOOD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 68.770. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 19 dé-

cembre 2000.
(72044/211/7) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 8 décembre 2000.

J. Elvinger.

23170

ELLIRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. LuxembourgB 32.487. 

—

L’an deux mille, le trente novembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société ELLIRA S.A., société anonyme, ayant

son siège social à Luxembourg, 23, rue Beaumont, constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden, notaire de ré-
sidence à Luxembourg, en date du 14 décembre 1989, publié au Mémorial, Recueil Spécial C, numéro 204 du 20 juin
1990. La dernière modification fut apportée aux statuts par acte de Maître Frank Baden, préqualifié, en date du 21 dé-
cembre 1990, publié au Mémorial, Recueil Spécial C, numéro 228 du 31 mai 1991.

L’assemblée est ouverte à quatorze heures sous la présidence de Mademoiselle Martine Schaeffer, maître en droit,

demeurant à Luxembourg.

Mademoiselle le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Gabriele Schneider, directrice adjointe, demeu-

rant à Luxembourg.

L’assemblée élit scrutateurs Mademoiselle Elena Santavicca, employée privée, avec adresse professionnelle à Luxem-

bourg et Madame Gerty Marter, directrice de société, avec adresse professionnelle à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué constate que l’intégralité du capital social est représentée, ainsi qu’il résulte d’une liste de

présence, signée par les actionnaires présents, respectivement par leurs mandataires et par les membres du bureau, la-
quelle liste restera annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.

Les actionnaires présents, respectivement les mandataires des actionnaires représentés, déclarent renoncer à une

convocation spéciale et préalable, ayant reçu une parfaite connaissance de l’ordre du jour.

Le bureau constate que l’assemblée est régulièrement constituée et qu’elle peut valablement délibérer sur les objets

se trouvant à son ordre du jour qui est conçu comme suit:

1. Transformation de la société de société holding type 1929 en société de participations financières (SOPARFI) et

ce avec effet au 1

er

 juillet 2000;

2. Modification subséquente de l’article quatre des statuts sociaux; 
3. Suppression de la valeur nominale des actions et conversion du capital social en euros;
4. Renouvellement du capital autorisé de 10.000.000.000,- ITL, soit 5.164.568,99 EUR;
5. Modification subséquente de l’article 5 des statuts suite aux résolutions sub 3 et 4;
6. Divers.

Après en avoir délibéré, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de transformer la société de société holding type 1929 en société de participations fi-

nancières (SOPARFI) et ce avec effet au 1

er

 juillet 2000.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’article quatre des statuts sociaux est modifié pour avoir dorénavant

la teneur suivante;

«Art. 4. La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat, d’échange, de négociation ou de
toute autre manière et encore l’acquisition de brevets et de marques de fabrique et la concession de licences, l’acquisi-
tion de biens mobiliers et immobiliers, leur gestion et leur mise en valeur.

Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse, ainsi qu’à des tiers tous concours ou toutes

assistances financières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter même par émission d’obligations ou
s’endetter autrement pour financer son activité sociale.

Elle peut en outre effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, mobilières, immobilières ou financières et

prester tous services tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger, et encore accomplir toutes autres opéra-
tions de nature à favoriser l’accomplissement de son objet social.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de supprimer la valeur nominale des actions et de procéder à la conversion du capital

social en euros, et ce avec effet au 1

er

 juillet 2000. En conséquence de cette conversion, le capital social de

5.164.375.000,- ITL (cinq milliards cent soixante-quatre millions trois cent soixante-quinze mille lires italiennes) est con-
verti en 2.667.177,10 EUR (deux millions six cent soixante-sept mille cent soixante-dix-sept euros et dix cents), repré-
senté par 1.032.875 (un million trente-deux mille huit cent soixante-quinze) actions sans désignation de valeur nominale.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de renouveler pour un nouveau terme de cinq ans l’autorisation du conseil d’administration d’aug-

menter le capital social dans le cadre du capital autorisé de 10 milliards de lires italiennes, soit 5.164.568,99 EUR.

<i>Cinquième résolution

En conséquence des troisième et quatrième résolutions qui précèdent, l’article 5 des statuts est modifié comme suit

avec effet au 1

er

 juillet 2000 et aura dorénavant la teneur suivante:

23171

«Art. 5. Alinéa premier. Le capital souscrit est fixé à 2.667,177,10 EUR (deux millions six cent soixante-sept mille

cent soixante-dix-sept euros et dix cents), représenté par 1.032.875 (un million trente-deux mille huit cent soixante-
quinze) actions sans désignation de valeur nominale.

Alinéa trois. Le capital autorisé est fixé  à 5.164.568,99 EUR (cinq millions cent soixante-quatre mille cinq cent

soixante-huit euros et quatre-vingt-dix-neuf cents) qu sera représenté par 2.000.000 (deux millions) d’actions sans dé-
signation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de publication de la présente as-

semblée, autorisé à augmenter en une fois ou par plusieurs tranches, le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital
autorisé.

Les actions représentatives de ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises dans la forme et au

prix, avec ou sans prime d’émission, et libérées en espèces ou par apports en nature ainsi qu’il sera déterminé par le
conseil d’administration.

Le conseil d’administration est autorisé à fixer toutes autres modalités et déterminer toutes autres conditions des

émissions.

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer tout mandataire pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du

prix des actions représentant tout ou partie de ces augmentations de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit, le

présent article sera considéré comme adapté à la modification intervenue.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour et plus personne ne demandant la parole, l’assemblée a été close à quatorze heures

trente.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparantes, celles-ci ont signé avec Nous, notaire la présente minute.
Signé: M. Schaeffer, G. Schneider, E. Santavicca, G. Marter, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 5 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 6, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72028/230/98) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ELLIRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 32.487. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

°

 1482 du 30 novembre 2000, déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72029/230/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1820 Luxemburg, 10, rue Antoine Jans.

H. R. Luxemburg B 31.921. 

—

Im Jahre zweitausend, am siebenundzwanzigsten November.
Vor dem unterzeichneten Notar Gérard Lecuit, im Amtswohnsitze zu Hesperingen.

Versammelten sich in ausserordentlicher Generalversammlung die Gesellschafter beziehungsweise deren Vertreter

der anonymen Gesellschaft EUROPEAN MEDIA INVESTORS S.A., mit Sitz zu L-1820 Luxemburg, 10, rue Antoine Jans.

Die Gesellschaft wurde gegründet laut notarieller Urkunde vom 25. September 1989, veröffentlicht im Mémorial, Re-

cueil des Sociétés et Associations von 1990, Seite 3.679.

Die Satzungen der Gesellschaft wurden mehrmals abgeändert und zum letzten Mal zufolge notarieller Urkunde am

14. Dezember 1999, veröffentlicht im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations vom Jahre 2000, Seite 6.453 re-
spektiv zufolge notarieller Urkunde vom 30. Juni 2000, welche im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations ver-
öffentlicht werden wird.

Den Vorsitz der Versammlung führt Frau Juliette Lorang, administrateur de sociétés, wohnhaft in Neuhäusgen.
Die Vorsitzende bestellt zum Sekretär Frau Ruth Brand, Privatbeamtin, wohnhaft in Arlon.
Die Versammlung ernennt zum Stimmzähler Frau Laetitia de Froidmont, Privatbeamtin, wohnhaft in Luxemburg.
Die Vorsitzende erstellt die Präsenzliste der anwesenden beziehungsweise vertretenen Gesellschafter und prüft die

unter Privatschrift erteilten Vollmachten der vertretenen Gesellschafter.

Luxembourg, le 13 décembre 2000.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

A. Schwachtgen.

23172

Die als richtig bestätigte Präsenzliste und die Vollmachten, letztere von den anwesenden Personen und dem amtie-

renden Notar ne varietur unterzeichnet, bleiben der gegenwärtigen Urkunde als Anlage beigebogen, um mit derselben
einregistriert zu werden.

Sodann stellt die Vorsitzende fest und ersucht den amtierenden Notar zu beurkunden:
I. Dass die Tagesordnung folgende Punkte begreift:
- Ratifizierung des Verwaltungsratsbeschlusses vom 8. November 2000 betreffend die Ausschüttung einer Zwischen-

dividende.

- Rückerstattung der Emissionprämie an die Gesellschafter.

II. Dass gemäss vorerwähnter Präsenzliste das gesamte Gesellschaftskapital rechtsgültig hier vertreten ist, und dass

demzufolge die gegenwärtige ausserordentliche Generalversammlung über die vorliegende Tagesordnung beraten und
beschliessen kann, ohne förmliche Einberufung.

Sodann stellt die Generalversammlung fest, dass sie so rechtsgültig tagt, erklärt sich mit der Ausführung der Vorsit-

zenden einverstanden, schreitet zur Tagesordnung und nimmt nach Beratung einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst den Verwaltungsratsbeschluss vom 8. November 2000 betreffend die Ausschüt-

tung einer Zwischendividende zu ratifizieren.

<i>Zweiter Beschluss

Die Zwischendividende wird zuerst vom Jahresertrag abgezogen, dann von den freien Rücklagen und zuletzt von der

Emissionsprämie.

<i>Dritter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst die Rückerstattung der Emissionsprämie an die Gesellschafter. 

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen am Datum wie eingangs erwähnt zu Luxemburg.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Komparenten, dem Notar nach Namen, gebräuchlichen

Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben alle mit Uns, Notar, vorliegende Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: J. Lorang, R. Brand, L. de Froidmont, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 3, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,

erteilt.

(72035/220/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FILMOD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 63.875. 

—

Le bilan au 30 juin 2000, enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72047/504/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FILMOD INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 63.875. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale du 14 septembre 2000

- La valeur nominale des actions est supprimée.
- Le capital soical de la société de FRF 300.000,00 est converti en EUR 45.734,71.
- L’article 4 des statuts est modifié pour lui donner la teneur suivante:
«Le capital social de la société est fixé à EUR 45.734,71, représenté par 300 actions sans désignation de valeur nomi-

nale.»

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72048/504/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Hesperingen, den 13. Dezember 2000.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE
Signature

Pour extrait conforme
Signature

23173

EUROFINZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 65.155. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 26, case 8, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72033/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EXCHANGE PARTICIPATIONS IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 36.998. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 septembre 2000, vol. 543, fol. 2, case 1, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72036/567/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FELSBERG HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 25.190. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société FELSBERG HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée au 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72042/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ICRED - INTERNATIONAL COMPANY FOR REAL ESTATE DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1635 Luxembourg, 87, allée Léopold Goebel.

R. C. Luxembourg B 59.527. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 2000, vol. 547, fol. 31, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72086/752/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ICRED - INTERNATIONAL COMPANY FOR REAL ESTATE DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1635 Luxembourg, 87, allée Léopold Goebel.

R. C. Luxembourg B 59.527. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale des Actionnaires en date du 8 novembre 2000 sur l’exercice 1999

L’assemblée générale décide de reporter la perte de USD 23.807,03 à nouveau. 

Enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 2000, vol. 547, fol. 31, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72087/752/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 20 novembre 2000.

 

Signature
STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

EXCHANGE PARTICIPATIONS IMMOBILIERE S.A.
Signature

Fait à Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

<i>Pour le compte de ICRED S.A.
FIDUPLAN S.A.

<i>Pour le compte de ICRED S.A.
FIDUPLAN S.A.

23174

FINANCIERE EUROPEENNE COLAM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 10, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 62.398. 

—

Le bilan rectifié au 30 juin 2000, enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2000, vol. 547, fol. 39, case 11, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72049/019/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FINDEL FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 25.193. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société FINDEL FINANCE HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée au 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72050/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FINESSE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 45.571. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convnetion de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société FINESSE HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée au 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72051/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GTH, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 29, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 26.506. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1998, enregistrés à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case

5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72072/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GTH, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2230 Luxembourg, 29, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 26.506. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case

5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72071/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Le Conseil d’Administration.

Fait à Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

Fait à Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Pour GTH, GmbH
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Pour GTH, GmbH
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

23175

FINEUROPE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 31.424. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 7 novembre 2000 à 11.00 heures

L’assemblée a décidé de convertir le capital social et le capital autorisé en Euros avec effet au 1

er

 janvier 2001, en

conformité avec la loi du 10 décembre 1998. Le montant du nouveau capital sera de 124.000,- EUR, après prélèvement
de 53,24 EUR sur le compte autres réserves pour arriver à ce capital. Le capital sera représenté par 5.000 actions sans
désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé sera de 1.239.467,62 EUR représenté par 50.000 actions sans désignation de valeur nominale.

Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 13, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72052/560/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FLEURS PUTZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6114 Junglinster, 12, route d’Echternach.

R. C. Luxembourg B 67.595. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Echternach, le 6 décembre 2000, vol. 133, fol. 39, case 3, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72055/551/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIRST CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4551 Niederkorn, 28A, rue des Ecoles.

R. C. Luxembourg B 69.768. 

—

L’an deux mille, le vingt novembre.
Par-devant, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FIRST CONSULTING S.A., avec siège

social à Weimershof, constituée suivant acte du notaire instrumentant, en date du 15 avril 1999, publié au Mémorial,
Recueil C numéro 551 du 17 juillet 1999.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Jean-Jacques Frenkel, ingénieur-conseil, demeurant à B-5030

Lonzee,

qui désigne comme secrétaire Madame Annick Braquet, employée privée, demeurant à B-Chantemelle.
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Elisabeth Scheers, employée privée, demeurant à B-5030 Lonzee.
Le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1) Transfert du siège social de la société de Weimershof à L-4551 Niedercorn, 28A, rue des Ecoles.
2) Modification afférente de l’article 2 des statuts.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-
registrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. Ces faits ayant été reconnus exacts par
l’assemblée, le président expose les raisons qui ont amené le conseil d’administration à proposer les points figurant à
l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de transférer le siège social à L-4551 Niedercorn, 28A, rue des Ecoles.

Pour copie conforme
Signatures

Echternach, le 15 décembre 2000.

Signature.

23176

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 2 des statuts, qui aura désormais la teneur suivante:

«Art. 2. 1

er

 alinéa.

Le siège de la société est établi à Niedercorn, dans la commune de Differdange.»
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Hesperange, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: J.-J. Frenkel, A. Braquet, E. Scheers, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2000, vol. 6CS, fol. 94, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72053/220/51) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIRST CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4551 Niederkorn, 28A, rue des Ecoles.

R. C. Luxembourg B 69.768. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72054/220/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

G2 INVESTMENT GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 27.423. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 39, case 7, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72056/588/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GENERAL RAILWAY ACTIVITIES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 33.454. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 24 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société GENERAL RAILWAY ACTIVITIES HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72061/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GENERGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 76.816. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 25 novembre 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST

S.A. et la société GENERGY S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72062/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Hesperange, le 11 décembre 2000.

G. Lecuit.

Hesperange, le 11 décembre 2000.

G. Lecuit.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

G2 INVESTMENT GROUP S.A.

Fait à Luxembourg, le 24 novembre 2000.

Signature.

Fait à Luxembourg, le 25 novembre 2000.

Signature.

23177

NAFTOFINA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 18.622. 

—

EXTRAIT

Il résulte d’un contrat signé  le  14  décembre 2000 entre la Société et le CREDIT COMMERCIAL DE FRANCE

(LUXEMBOURG) S.A. qu’un contrat de domiciliation a été signé le 14 décembre 2000 pour une durée indéterminée.

Luxembourg, le 14 décembre 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2000, vol. 547, fol. 36, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(71799/046/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 décembre 2000.

GALBA INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 62.113. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72057/504/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GOLF DIFFUSION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8469 Gaichel, 3A, rue de la Gaichel.

R. C. Luxembourg B 42.834. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case

5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72066/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ENTREPRISE DE TOITURE HENRI FLENER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8119 Bridel, 28, rue Paul Binsfeld.

R. C. Luxembourg B 42.771. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille, le huit décembre.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

A comparu:

Madame Marie-Jeanne Theisen, sans état particulier, épouse de Monsieur Henri Flener demeurant à L-8119 Bridel,

28, rue Paul Binsfeld.

La susdite comparante Madame Marie-Jeanne Theisen, a exposé au notaire instrumentant et l’a requis d’acter ses dé-

clarations et constatations:

Que la société ENTREPRISE DE TOITURE HENRI FLENER, S.à r.l., ayant son siège social à L-8199 Bridel, 28, rue

Paul Binsfeld, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 42.771,
a été constituée suivant acte reçu par le notaire Henri Beck de résidence à Echternach, en date du 26 janvier 1993,
publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, en l’an 1993, page 8850.

Que Madame Marie-Jeanne Theisen, prénommée, s’est rendue successivement propriétaire de la totalité des parts

de la société ENTREPRISE DE TOITURE HENRI FLENER, S.à r.l., dont le capital social s’élève à cinq cent mille francs
(500.000,- LUF), représenté par cinq cent (500) parts sociales de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune,
entièrement libéré.

Qu’en sa qualité d’associée unique de ladite société, la comparante prononce par la présente la dissolution anticipée

de la société avec effet au 31 décembre 2000 et sa mise en liquidation.

CREDIT COMMERCIAL DE FRANCE (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE
Signature

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Pour GOLF DIFFUSION, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

23178

Que la comparante, en sa qualité de liquidateur de la société ENTREPRISE DE TOITURE HENRI FLENER, S.à r.l.,

déclare avoir parfaite connaissance des statuts et de la situation financière de la société, et que tout le passif de la société
est réglé.

Que l’activité de la société a cessé; que l’associée unique est investie de tout l’actif restant et qu’elle réglera tout passif

éventuel de la société dissoute; que partant, la liquidation de la société est à considérer comme faite et clôturée.

Que décharge pleine et entière est donnée au gérant de la société.
Que les livres et documents de la société seront déposés à L-8119 Bridel, 28, rue Paul Binsfeld, où ils seront conser-

vés pendant cinq ans.

Pour les publications et dépôts à faire, tous pouvoirs sont conférés au porteur d’une expédition des présentes.

Dont acte, fait et passé à Munsbach, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire instrumentaire par ses nom, pré-

nom usuel, état et demeure, elle a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: M.-J. Theisen, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 11 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 15, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): W. Kerger.

Pour copie conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

(72031/02/43) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GALI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.757. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire

<i>tenue à Luxembourg, le 24 septembre 1999 à 10.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs démissionnaires COR-

PEN INVESTMENTS LIMITED et SAROSA INVESTMENTS LIMITED, avec siège social au 18 Gowrie Park, Glenageary,
Co. Dubliln (Irlande), et Monsieur Paul De Geyter, de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de leurs fonc-
tions pendant la durée de leur mandat.

Les sociétés KEVIN MANAGEMENT S.A. et BRYCE INVEST S.A., avec siège social au 3, rue Guillaume Kroll à L-1882

Luxembourg, et Monsieur Gabriel Jean, juriste, demeurant à Luxembourg, ont été nommés comme nouveaux adminis-
trateurs et termineront le mandat de leurs prédécesseurs.

Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de

la société en ce qui concerne cette gestion à Monsieur Gabriel Jean, juriste, demeurant à Luxembourg.

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administration 

<i>tenu à Luxembourg en date du 24 septembre 1999 à 14.30 heures

Il résulte dudit procès-verbal que Monsieur Gabriel Jean, juriste, demeurant à Luxembourg, a été élu aux fonctions

d’Administrateur-Délégué de la Société; il aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par sa seule signature.

Luxembourg, le 24 septembre 1999.

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 37, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72058/768/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GROSVENOR FIRST EUROPEAN PROPERTY INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 65, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 60.935. 

—

Jusqu’a l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2002, M. Donald Murray ayant sa résidence professionnelle à San

Francisco, California 94111 - USA, One Embarcadero Center - suite 3900, a été nomme administrateur en remplace-
ment de M. David Alexander Taylor, démissionnaire.  

Enregistré à Luxembourg, le 5 décembre 2000, vol. 546, fol. 85, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72069/528/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Niederanven, le 14 décembre 2000.

P. Bettingen.

<i>Pour GALI HOLDING S.A.
Signature

Luxembourg, le 17 novembre 2000.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour GROSVENOR FIRST EUROPEAN
PROPERTY INVESTMENTS S.A.
Signature

23179

G. SCHNEIDER S.A., Société Anonyme,

(anc. GIOVANNI SCHNEIDER).

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 70.506. 

—

L’an deux mille, le vingt-neuf novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme GIOVANNI SCHNEIDER

S.A., ayant son siège social à L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri, inscrite au registre de commerce et des sociétés à
Luxembourg, section B sous le numéro 70.506, constituée suivant acte reçu en date du 25 juin 1999, publié au Mémorial
C, numéro 694 du 17 septembre 1999.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Bruno Beernaerts, licencié en droit UCL, demeurant à Fau-

villers (Belgique).

Le président désigne comme secrétaire Monsieur Massimo Massaro, employé privé, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny (Belgique).
Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux re-
présentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination de la société en G. SCHNEIDER S.A.
2.- Modification afférente de l’article premier des statuts.
B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour, et après avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la société en G. SCHNEIDER S.A.

<i>Deuxième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec la résolution qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article pre-

mier des statuts, pour lui donner la teneur suivante:

Art. 1

er

. Il existe une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de G. SCHNEIDER S.A.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire instrumentant le présent procès-verbal.
Signé: B. Beernaerts, M. Massaro, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 décembre 2000, vol. 6CS, fol. 100, case 2. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72063/211/53) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

G. SCHNEIDER S.A., Société Anonyme,

(anc. GIOVANNI SCHNEIDER S.A.).

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 70.506. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 19 dé-

cembre 2000.
(72064/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 8 décembre 2000.

J. Elvinger.

23180

GALVINT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 55.932. 

—

Les bilans aux 30 septembre 1998 et 1999, enregistrés à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 26, case 8,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72059/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GALVINT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 55.932. 

—

Il résulte des décisions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 2 novembre 2000 que C.

CLODE &amp; SONS (IRELAND) LIMITED est nommée au poste de commissaire aux comptes en remplacement de KPMG
Luxembourg, démissionnaire, avec effet à partir des comptes au 30 septembre 1999.

Enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2000, vol. 547, fol. 26, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72060/521/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

ALFAFA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

—

STATUTS

L’an deux mille, le six décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société MORVILLE SERVICES LIMITED, ayant son siège social à Tortola, British Virgin Islands,
ici représentée par Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée à Tortola, le 1

er

 décembre 2000.

2) La société FIDMA LIMITED, ayant son siège social à Huntly, Ecosse,
ici représentée par Monsieur Marc Koeune, préqualifié, en vertu d’une procuration donnée à Huntly, le 1

er

 décembre

2000.

Lesdites procurations paraphées ne varietur par les parties comparaissant et par le notaire soussigné seront annexées

au présent acte pour être déposées auprès des autorités d’enregistrement.

Lesquels comparants, par leur mandataire, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont cons-

tituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de ALFAFA INTERNATIONAL S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la natio-
nalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires, délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, à la gestion et au financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour
objet toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou tem-
poraire, du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables
comme «Société de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Luxembourg, le 2 novembre 2000.

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

Pour extrait conforme
STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

23181

Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) divisé en trois cent dix (310) actions d’une

valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

Le  conseil  d’administration est autorisé  à augmenter le capital social à deux cent cinquante mille euros (EUR

250.000,-).

En conséquence, il est autorisé à et chargé de réaliser cette augmentation de capital, et spécialement:
- d’émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, sous réserve de la confirmation

de cette autorisation par une assemblée générale des actionnaires tenue endéans un délai expirant au cinquième anni-
versaire de la publication de l’acte du 6 décembre 2000 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui
concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas encore souscrite et pour laquelle il n’existerait pas, à cette
date, d’engagement de la part du conseil d’administration en vue de la souscription;

- de fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles;
- de déterminer les conditions de souscription et de libération;
- de faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires;
- d’arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues

en la présente résolution;

- de faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations ef-

fectives du capital; et enfin 

- de mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment

constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-
dessus doit être renouvelée tous les cinq ans. 

Sous respect des conditions ci-avant stipulées, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social,

même par incorporation des réserves libres. Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le
droit de souscription préférentiel lors d’une augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé. 

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l’article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’as-

semblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. 

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procédera à l’élection définitive.

Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopie ou e-mail, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, lettre, télégramme, télécopie, e-mail, ainsi

que par téléconférence. Si les décisions sont prises par téléconférence ou e-mail, un procès-verbal sera dressé et signé
par tous les administrateurs qui y ont participé. Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administra-
teurs auront les mêmes effets que les résolutions adoptées lors des réunions du conseil d’administration. Le conseil
d’administration peut également prendre ses décisions par voie de circulaire.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.
La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 15 avril à 9.30 heures à Luxembourg, au siège social

ou à tout autre endroit à désigner dans les convocations.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

23182

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par un mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.

Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finit le 31 décembre 2000.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 2001.

<i>Souscription et Libération 

Les comparants précités ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces de sorte que le montant de trente et un mille euros (EUR

31.000,-) est à la libre disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expres-
sément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est estimé à un million deux cent cinquante mille cinq cent tren-

te-sept (1.250.537,-) francs luxembourgeois.

<i>Estimation des frais 

Le montant des frais, dépenses rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante mille
(60.000,-) francs luxembourgeois.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils ne reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Jean Hoffmann, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg, 

b) Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg,
c) Madame Andrea Dany, employée privée, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg,
d) Madame Nicole Thommes, employée privée, domiciliée professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxem-

bourg.

3) Est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Christophe Dermine, expert-comptable, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxem-

bourg.

4) Les mandats des administrateurs et du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an

2006.

5) Le siège de la société est fixé au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci, par leur mandataire, ont signé avec Nous,

notaire, le présent acte.

Signé: M. Koeune, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 23, case 7. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72239/230/168) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 décembre 2000.

1) La société MORVILLE SERVICES LIMITED, préqualifiée, cent quatre-vingt-six actions  . . . . . . . . . . . . . . .

186

2) La société FIDMA LIMITED, préqualifiée, cent vingt-quatre actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

124

Total: trois cent dix actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

Luxembourg, le 18 décembre 2000.

A. Schwachtgen.

23183

GOLF GAICHEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8469 Eischen.

R. C. Luxembourg B 31.716. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case

5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72067/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GRANDICA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof, route d’Arlon Centre JR.

R. C. Luxembourg B 40.566. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 12 décembre 2000, vol. 547, fol. 15, case

5, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(72068/503/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GRUPPO ORIA INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 29.998. 

—

<i>Extrait de la convention de domiciliation

En date du 25 avril 2000, a été signée pour 9 ans une convention de domiciliation entre la société ECOGEST S.A. et

la société GRUPPO ORIA INTERNATIONAL HOLDING S.A.

L’adresse de domiciliation est fixée à 16, Val Sainte Croix, L-1370 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2000, vol. 546, fol. 99, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72070/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

HAAS &amp; KNAF, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2560 Luxembourg, 118, rue de Strasbourg.

R. C. Luxembourg B 39.910. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Echternach, le 6 décembre 2000, vol. 133, fol. 39, case 2, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72076/551/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

HASCO-AHLERS SHIPPING COMPANY LTD

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 47.212. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 2000, vol. 547, fol. 35, case 12, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72077/643/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Pour GOLF GAICHEL, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

Luxembourg, le 19 décembre 2000.

<i>Pour GRANDICA, S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.

Fait à Luxembourg, le 25 avril 2000.

Signature.

Echternach, le 15 décembre 2000.

Signature.

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A.
Signature

23184

GUIDANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8008 Strassen, 230, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.284. 

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 40, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72073/771/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GUIDANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8008 Strassen, 230, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.284. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 40, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72074/771/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

GUIDANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8008 Strassen, 230, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.284. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 40, case 2, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(72075/771/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

HOLINGEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 58.642. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 1

er

 décembre 2000 que

- la démission de l’administrateur Monsieur Nico Schaeffer a été acceptée et décharge pleine et entière lui a été ac-

cordée.

- Monsieur Nicolas Schaeffer jr., maître en droit, avec adresse professionnelle à L-2227 Luxembourg, 12, avenue de

la Porte-Neuve, a été nommé nouveau membre du conseil d’administration pour terminer le mandat de Monsieur Nico
Schaeffer, démissionnaire.

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 547, fol. 38, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(72078/535/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2000.

Luxembourg, le 18 décembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 18 décembre 2000.

Signature.

Luxembourg, le 18 décembre 2000.

Signature.

Pour extrait conforme
<i>Pour le conseil d’administration
N. Schaeffer jr. / M. Schaeffer
<i>Administrateurs

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg

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Sommaire

Orbite Communication S.A.

Orbite Communication S.A.

Chargreiv S.A.

Julius Baer Multiplus

Alpha I Venture Capital Fund

Sofipart S.A.

Calico Immobilière S.A.

Carouge S.A.

CEC Consulting S.A.

CAT

Chabot Holding S.A.

Cool Concept, S.à r.l.

Defilux, S.à r.l.

Fidimmo S.A.

Chavannes S.A.

Chavannes S.A.

DACSys S.A.

Doxa Holding S.A.

Dux Holding S.A.

Egalux Holding S.A.

Dubble Dee S.A.

Eastwell S.A.

Fiduciaire Reuter-Wagner &amp; Associés, S.à r.l.

Electronics for Imaging Investments, S.à r.l.

Electronics for Imaging Investments, S.à r.l.

Elisafin S.A.

Ellmer &amp; Co S.A.

Eurobusiness Car S.A.

Executive Golf S.A.

Executive Golf S.A.

Executive Golf S.A.

Executive Golf S.A.

Fennel Wood S.A.

Fennel Wood S.A.

Ellira S.A.

Ellira S.A.

European Media Investors S.A.

Filmod International S.A.

Filmod International S.A.

Eurofinz S.A.

Exchange Participations Immobilière S.A.

Felsberg Holding S.A.

ICRED - International Company for Real Estate Development S.A.

ICRED - International Company for Real Estate Development S.A.

Financière Européenne Colam S.A.

Findel Finance Holding S.A.

Finesse Holding S.A.

GTH, GmbH

GTH, GmbH

Fineurope S.A.

Fleurs Putz S.A.

First Consulting S.A.

First Consulting S.A.

G2 Investment Group S.A.

General Railway Activities Holding S.A.

Genergy S.A.

Naftofina Holding S.A.

Galba Industries S.A.

Golf Diffusion, S.à r.l.

Entreprise de Toiture Henri Flener, S.à r.l.

Gali Holding S.A.

Grosvenor First European Property Investments S.A.

G. Schneider S.A.

G. Schneider S.A.

Galvint S.A.

Galvint S.A.

Alfafa International S.A.

Golf Gaichel, S.à r.l.

Grandica S.A.

Gruppo Oria International Holding S.A.

Haas &amp; Knaf, GmbH

Hasco-Ahlers Shipping Company LTD

Guidance S.A.

Guidance S.A.

Guidance S.A.

Holingest S.A.