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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 410

5 juin 2001


Abic Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


J. Van Breda Beheersfonds, Sicav, Luxembourg . . 


Activest Lux Deutschland Garantie 03/2001 . . . . . .


J. Van Breda Portfolio, Sicav, Luxembourg . . . . . . 


Amaralfin S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Jupiter Promotion S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 


Angel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Lamesch Exploitation S.A., Bettembourg . . . . . . . 


Arcotex S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Lifercar S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Aurikel International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .


Lubelair S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Azulux S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Magifin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


B.A.P. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Man-Glenwood Absolute Return Strategies, Sicav,

Blue Chip Selection, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . .


Strassen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Bois Champ Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Mandanor S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Café Venus, S.à r.l., Tétange . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mayfair Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Campria Capital Holding S.A., Strassen  . . . . . . . . .


Meteil S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Capet S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Micaze S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Caves St Martin S.A., Remich . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Milton Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Cellex Chemie A.G., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


North Atlantic Finance S.A.H., Luxembourg  . . . . 


Cifco S.A. Holding, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .


Pavane Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 


Cover Fin S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .


Propriano Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 


Distributa S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Quarx Development S.A.H., Strassen  . . . . . . . . . . 


Effektiv, Sicav, Luxemburg-Strassen  . . . . . . . . . . . .


S.F.O. Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 


Epicon Best Fonds, Sicav, Luxemburg-Strassen . . .


S.F.O. S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Estalfin Holding A.G., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Salix Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


FondsSelector SMR, Sicav, Luxemburg-Strassen . .


Serinha S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Futur 2000 S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .


Small Cap Investment Holding S.A., Luxembourg


Gemini S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Socgen International, Sicav, Luxembourg . . . . . . . 


(Henri) Gilson S.A., Schifflange  . . . . . . . . . . . . . . . .


Srei Ishin, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


(Henri) Gilson S.A., Schifflange  . . . . . . . . . . . . . . . .


Steelpartners S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Gip Invest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .


Stefinlux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Gofinco Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Varfin Investissements S.A., Luxembourg . . . . . . . 


Goyaz S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Vieux Luxembourg S.A., Société pour la Protec-

Heros Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .


tion du Patrimoine Architectural et Artistique,

Holland Trust S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


IIIT S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


VMS Luxinter Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Imdar Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .


Volta Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


Impex  Overseas  Trading  Holding  S.A.,  Luxem-

Wardley  Asia  Pacific  Investments  Limited,  Sicav, 

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Invinter S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2009 Strassen, 19-21, route d’Arlon.


In the year two thousand and one, on the thirtieth day of April.
Before Us, Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

There appeared:

1. E D & F MAN MASH LIMITED, a corporation incorporated under the laws of England with its registered office at

Sugar Quay, Lower Thames Street, EC3R 6DU, London, England, represented by Me Jérôme Wigny , licencié en droit,
residing in Luxembourg, pursuant to a proxy dated 19th March 2001.

2. E D & F MAN MANAGEMENT AG, a corporation incorporated under the laws of Switzerland with its registered

office at Bahnhofstrasse, 15, 8808 Pfäffikon SZ, Switzerland, represented by Me Jérôme Wigny, licencié en droit, residing
in Luxembourg, pursuant to a proxy dated 19th March 2001.

The proxies given, signed ne varietur, shall remain annexed to this document to be filed with the registration author-

ities. The above applicant have requested the attesting notary to establish as follows a deed of incorporation of a Fund
under the form of «société d’investissement à capital variable», which they declare constituted between themselves.

Art. 1. Formation
There is hereby established, among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued,

a Company in the form of a société anonyme under the name of MAN-GLENWOOD ABSOLUTE RETURN STRATE-
GIES, a Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV), (hereinafter referred to as the «Company»).

Art. 2. Life
The Company is established for an unlimited period. The Company may be dissolved by a resolution of the share-

holders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article
twenty-eight hereof.

Art. 3. Object
The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in securities of all types and other investments

permitted by law, including shares or units of other undertakings for collective investment, with the purpose of spread-
ing investment risk and affording its shareholders the results of the management of the Company’s portfolio.

The Company may take any measures and carry out any operations which it may deem useful in the accomplishment

and development of its purposes to the full extent permitted by the law of 30th March, 1988 regarding collective invest-
ment undertakings.

Art. 4. Registered Office
a) The registered office of the Company is established in the commune of Strassen in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Di-

b) In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of those abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. Capital
a) The Capital of the Company shall at all times be equal to the value of the net assets of the Company as determined

in accordance with Article twenty-four hereof. The minimum capital will at all times be the equivalent in Euro of LUF
50 million (fifty million Luxembourg francs).

b) The initial capital subscribed will be Euro thirty-one thousand (EUR 31,000), divided into three hundred ten (310)

fully paid shares of no par value.

c) The shares are issued in registered form.
d) All shares of the Company shall be registered in the register of shareholders, which shall be kept by the Company

or by one or more persons designated therefore by the Company and such register shall contain the name of each hold-
er of registered shares, his elected residence or domicile, the number of registered shares held by him and the amount
paid in on each such share. Every transfer and devolution of a registered share shall be evidenced in the register of share-
holders. Every such entry may be evidenced by the issue of registered certificates but only upon written request by a

e) Share certificates shall be signed by two directors. One or both of such signatures may be either band-written,

stamp applied or reproduced in facsimile.

The Company may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors may from time to time


f) The Company may consider the person in whose name the shares are registered in the register of shareholders,

as the full owner of the shares. The Company shall be completely free from every interest or claim of any other person
in or upon such shares.


g) Transfer of shares shall be effected by delivering the certificate or certificates (if any) representing such shares to

the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company or by written declaration of transfer
inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor, or by persons holding powers of attorney
to act therefore. Shares held through a clearing system are freely transferable in such clearing system but not using the
procedures above mentioned.

h) Every shareholder desiring shares must provide the Company with an address to which all notices and announce-

ments from the Company may be sent and such bank account details as are necessary to enable the Company to make
payments to the shareholder following redemption or on the payment of dividendes. Such address will also be entered
in the register of shareholders as his elected domicile. In the event that such shareholder does not provide such an ad-
dress, the Company may permit a notice to this effect to be entered in the register of shareholders and the sharehold-
er’s address will be deemed to be at the registered office of the Company, until a different address shall be provided to
the Company by such shareholder. The shareholder may at any time change his address as entered in the register of
shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may
be set by the Company from time to time.

Art. 6. Increase in the share capital
The Board of Directors is authorised at any time without limitation, to issue further fully paid shares. In that case,

preferential rights cannot be claimed by existing shareholders. The Company reserves the right to reject any subscrip-
tion for shares, whether in whole or in part, for any reason.

Each shareholder has the right, at any time, to request the Company to redeem all or part of his shares within the

limitations set forth by law and these Articles of Incorporation.

Variations in share capital are automatically legal and do not require the publicity and registration foreseen for the

increases and decreases of capital in limited companies.

By derogation from the rules relating to the modified law of August 10, 1915 concerning commercial companies, re-

imbursements to shareholders following a reduction of capital are not subject to any restriction.

Art. 7. Lost certificates
a) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid, stolen

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees de-
termined by the Company.

b) Mutilated share certificates may be exchanged for new share certificates by order of the Company.
The mutilated certificates shall be delivered to the Company and shall be annulled immediately.
c) The Company may charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate and all reason-

able expenses incurred by the Company in connection with the issuance and registration thereof, and in connection
with the voiding of the old share certificates.

Art. 8. Representation
Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of sharehold-

ers of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of
the Company.

Art. 9. Meetings
a) The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg at the registered office of the Company,

or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on the second Thursday of the month
of April of each year at 11.00 a.m. and for the first time in 2002. If such day is a legal or bank holiday in Luxembourg, it
will be the next day and the annual general meeting may be held outside Luxembourg if, in the absolute and final judge-
ment of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

b) Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices

of meeting.

c) The quorums and delays required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders

of the Company, unless otherwise provided herein.

d) Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another

person (who need not be a shareholder) as his proxy, which proxy shall be in writing or in the form of a cable, telegram,
telex, facsimile or similar communication. Such proxy shall be deemed valid, unless it is revoked, for any reconvened or
adjourned meeting.

e) Except as otherwise provided herein or required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened

will be passed by a simple majority of those present and voting.

f) The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders to participate in

meetings of shareholders.

Art. 10. Agenda
Shareholders will meet upon call by the Board of Directors or the Auditor pursuant to notice setting forth the agenda

and publicised in accordance with law and sent by mail to the registered shareholders at their addresses in the register
of shareholders at least 8 (eight) days prior to the meeting.

If all the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

The agenda shall be prepared by the Board of Directors except in the instance where the meeting is called on the

written demand of the Auditor or the shareholders as permitted by law, in which instance the Board of Directors may
prepare a supplementary agenda. 


Art. 11. Directors
The Company shall be managed by a Board of Directors composed of not less than three members who need not

be shareholders of the Company.

The directors other than the first directors shall be elected by the shareholders at their annual meeting for a period

not exceeding six years and shall hold office until their successors are elected. Directors proposed for election listed in
the agenda of the annual general meeting shall be elected by the majority of the shares present and voting. A director
may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect, by majority vote, a director, to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

The remuneration of director shall be determined by the meeting of shareholders.

Art. 12. Board of Directors
a) The Board of Directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its mem-

bers one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary who need not be a director, who shall be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders. The Board of Directors shall
meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

b) Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours

in advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such
circumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by
cable, telegram, telex, facsimile or similar communication from each director. Separate notice shall not be required for
individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of

c) Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing another director as proxy, which

appointment shall be in writing or in the form of a cable, telegram, telex, facsimile or similar communication. 

d) The Chairman shall preside at all meetings of shareholders and the Board of Directors, but in his absence the share-

holders or the Board of Directors may appoint another director as chairman pro tempore at any such meeting.

e) The Board of Directors can deliberate or act validly if a majority of the directors are present or represented at

such meeting. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have
a casting vote.

f) The directors may participate in a meeting of the Board of Directors by means of a telephone conference or similar

communications equipment by means of which all persons participating in the meeting are capable of hearing each other
and speaking to each other.

g) Resolutions signed by all members of the Board will be as valid and effectual as if passed at a meeting duly convened

and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical resolution and may be
evidenced by letter, cable, telegram, telex, facsimile or similar communication. The documents shall constitute together
the minutes of the meeting.

Art. 13. Minutes
a) The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the Chairman, or in his absence, by the

chairman pro tempore who presided at such meeting or by two directors.

b) Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed

either by the chairman, by the secretary, by two directors or by any person authorised by the Board of Directors. 

Art. 14. Powers
The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

the Company’s interest. All powers not expressly reserved for the general meeting of shareholders by law or by the
present Articles fall within the competence of the Board of Directors. 

The Board of Directors, bearing in mind the principle of spreading of risk, has the power to determine the manage-

ment and investment policies, and to decide upon the general direction and outlook of the management of the Company.

With the exception of the last paragraph of Article 12, the Directors may only act within the limits of Board Meetings

properly and regularly convened. 

The Board of Directors may, under its control and responsibility, delegate its powers to conduct the daily manage-

ment and affairs of the Company and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose
to officers of the Company.

The Board of Directors, from time to time, shall appoint the officers of the Company, including a general manager,

and any assistant general managers, or other officers considered necessary for the operation and management of the
Company, who need not be directors or shareholders of the Company. The officers appointed, unless otherwise stip-
ulated in these Articles, shall have the powers and duties given them by the Board of Directors.

Art. 15. Signatures
The Company will be bound by the joint signature(s) of any two directors or by the joint or individual signature(s) of

any other person(s) to whom such authority has been delegated by the Board of Directors.

Art. 16. Invalidity
No contract or other transaction between the Company and any other corporation or entity shall be affected or

invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
officer or an employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Company who serves as a di-
rector, officer or employee of any corporation or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in


business shall normally, by reason of such affiliation with such other corporation or firm, be prevented from considering
and voting upon any matters with respect to such contract or other business but shall not be disqualified by his office
from contracting with the Company.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company, such director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next
succeeding meeting of shareholders.

Art. 17. Indemnity
The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other corporation of which
the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct. In the event of a settlement, indemnification shall be provided only where such matters covered by the
person to be indemnified did not arise out of such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not
exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 18. Auditor
The operations of the Company, including particularly its books and fiscal affairs and the filing of any tax returns or

other reports required by the laws of Luxembourg, shall be supervised by an Auditor. The Auditor shall be elected by
the annual general meeting of shareholders for a fixed period. The Auditor in office may be removed at any time by the
shareholders with or without cause.

Art. 19. Determination of Investment Policy
The Board shall have the power to do all things on behalf of the Company which are not expressly reserved for the

shareholders in their general meeting by these articles and, without limiting the generality of the aforegoing, have the
power to determine the investment policy for the investments of the Company based upon the principle of spreading
of risks subject to such investment restrictions set out by the law or such regulations or restrictions as may be imposed
by the Board of Directors.

Art. 20. Dealings in shares
Dealings in shares can only be done on a day referred to as a «Dealing Day», on the basis of the Net Asset Value of

the relevant «Valuation Day», as determined by the Board of Directors. 

Art. 21. Issue and Redemption price
The issue and redemption price of shares shall be obtained by dividing the Net Asset Value of the Company deter-

mined in accordante with Article 24, by the number of shares outstanding.

This price can be increased or reduced depending upon the case, by expenses and commissions fixed by the Board

of Directors in accordance with the law as described in the offering document.

Art. 22. Redemption
1. As is more specifically described herein below, the Company has the power to redeem its own outstanding fully

paid shares at any time, subject solely to the limitations set forth by law.

2. A shareholder of the Company may at any time request the Company to redeem all or any part of his shares in

the Company.

3. The Company may require a shareholder to redeem his shares as described in the offering document.
Shares may only be redeemed on a Dealing Day at the Net Asset Value per Share determined on the preceding Val-

uation Day.

The redemption price paid to shareholders will be equal to the Net Asset Value per share (as defined in Article 24)

determined as of the relevant Valuation Day decreased by any commissions charged on the redemption of shares.

Any such request is irrevocable and must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the

Company or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of shares by the
relevant time period determined by the Board of Directors from time to time. 

Redemption requests may also be made by facsimile message or other written form of request on or prior to the

Dealing Day. Facsimile messages must be confirmed by sending the original documents to the registered office of the
Company in Luxembourg or to any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of

In processing redemption requests in any week, the Directors reserve the right to withhold part of the redemption

proceeds, provided that the balance of those proceeds shall be paid as soon as practicable and before any amounts are
paid in respect of subsequent redemptions. Such right may be exercised in circumstances where the Directors believe
that the immediate disposal of the assets of the Company is not reasonably practicable or might prejudice the interests
of the non-redeeming shareholders.

The Board of Directors may at its absolute discretion compulsorily redeem any holding with a value of less than such

amount as determined by the Board of Directors from time to time and to be published in the offering document of the
Company as the minimum holding amount.

The Company may, inter alia, redeem Shares of any Shareholder if the Directors of the Company determine that any

of the representations given by the Shareholder were not true and accurate or have ceased to be true and accurate or
that the continuing ownership of Shares by the Shareholder would cause an undue risk of adverse tax consequences to


the Company or any of its Shareholders. The Company may also redeem Shares of a Shareholder if it determines, that
the continuing ownership of Shares by such Shareholder may be prejudicial to the Company or any of its Shareholders.

None of the Shares may be offered or sold, directly or indirectly to any Restricted Person or in the United States,

except in accordance with United States law and regulations and pursuant to the terms of the Explanatory Memorandum
which specifically relates to the marketing of Shares in the United States. Accordingly, if the Directors become aware
that a Shareholder is a U.S. Person, or is otherwise a Restricted Person, or if the sale of Shares to any person would
cause the Company to be required to register Shares or to be subject to tax or to violate the laws of any jurisdiction,
the Directors may effect a redemption of such Shares as agent for such person on such terms and within such time as
they think fit and will account for the sales proceeds (less expenses) to such person.

Redeemed shares shall be cancelled.
The redemption of shares may be suspended as provided for under Article 24. 
Redemption Requests are irrevocable and redemption proceeds will be remitted to the account indicated in the Re-

demption Request. The Company reserves the right not to redeem any Shares if it has not been provided with evidence
satisfactory to the Company that the redemption request was made by a Shareholder of the Company.

Art. 23. Payment of issue and redemption price of shares
In case of subscription, the issue price shall be paid before the relevant Dealing Day. The issue price may only be paid

in the reference currency of the shares except as agreed by prior agreement. The issue price shall be the applicable Net
Asset Value increased by any sales charge on the issue of shares. In the case of non-receipt of the issue price, the Com-
pany may cancel the issue maintaining the right to claim any expenses and commissions incurred thereon.

The Board of Directors may from time to time accept subscriptions for shares against contribution in kind of secu-

rities or other assets which could be acquired by the Company pursuant to its investment policy and restrictions. Any
such contribution in kind will be valued in a report drawn up by the auditors of the Company in accordance with the
requirements of Luxembourg law.

In case of redemption, the payment of the redemption proceeds shall be normally made not later than thirty calendar

days after the relevant Valuation Day. Redemption proceeds may be effected in any currency and subject to a deduction
of the costs and expenses associated with such currency conversion as disclosed in the sales documents.

Art. 24. Net Asset Value
The issue and redemption price as well as the Net Asset Value of shares in the Company shall be determined on each

Valuation Day or at such other times, as the Board of Directors shall decide and at least once a month.

The Net Asset Value of shares in the Company shall be expressed in the reference currency and shall be determined

per share, in respect of any Valuation Day by dividing the total net asset value by the number of shares outstanding.

1. The Company’s assets shall be valued as follows:
A. Investments in Collective Investment Undertakings
(a) investments in undertakings for collective investment which are closed-ended, will be valued at the last reported

closing price. If a closed-ended undertaking for collective investment is listed on several stock exchanges, the last avail-
able sales price at the stock exchange which constitutes the main market for such securities shall be used.

For closed-ended undertakings for collective investment, for which trading on the relevant stock exchange is limited

and secondary market trading is done between dealers who, as main market makers, offer prices in response to market
conditions, the Company may decide to value such closed-ended undertakings for collective investment in line with pric-
es offered by such market makers;

(b) shares in an open-ended undertaking for collective investment will be valued at the last value which is computed

for such securities on the same Valuation Day and transmitted to the Company and confirmed by the Custodian Bank
or the Administrator, failing which the last available net asset value computed prior to the valuation date on which the
net asset value of the shares or units has been calculated, or determined or estimated on the basis of the information
available to the Company, if in the opinion of the Board of Directors such estimated net asset value is deemed more
accurate in the light of the interests of the Shareholders;

B. Other Investments
(a) securities which are traded on a securities exchange shall be valued at the closing price on the securities exchange

on which such securities are principally traded. If such closing price is not available, such securities shall be valued at the
last price reported by any quotation system chosen by the Company as of the Valuation Day.

In the case of options, if the closing price or last price reported by a quotation system is not available, the position

shall be valued at the average of the «bid» and «ask» prices at the close of trading as of such Valuation Day.

Securities not traded on a securities exchange but traded over-the-counter shall be valued at the closing price on the

date as of which their value is being determined; provided that if sales are not reported or there are no sales on such
date, such securities will be valued at the average of the «bid» and «ask» prices at the close of trading as of such Valuation
Day, as reported by any quotation system chosen by the Company, provided further that the valuation of securities not
traded on a national securities exchange may be determined from any other reliable source selected by the Company.

Other over-the-counter instruments held by the Company shall be valued in good faith and at its discretion, based

on quotations received from dealers or based on other reasonable valuation methods deemed appropriate by the Com-

(b) liquid assets will be valued at their face value with interest accrued; and
(c) assets denominated in a currency other than the Euro will be converted into the Euro at the latest available middle

market exchange rate. In that context, account shall be taken of hedging instruments used to cover foreign exchange

The calculation of the Net Asset Value of the Company may be based upon an estimate of the net asset value of one

or more undertakings for collective investment or upon the net asset value of one or more undertakings for collective


investment, which net asset value vas calculated prior to the relevant Valuation Day of the Company. As a result, the
estimated net asset value and historic net asset value of undertakings for collective investment may not reflect the actual
net asset value of such undertaking for collective investment on the relevant Valuation Day of the Company. Accord-
ingly, the Net Asset Value of the Company will reflect the estimated or historic net asset value of such collective invest-
ment undertakings and may be higher or lower than the actual value of the net assets of the Company.

2. The liabilities of the Company shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);
c) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory and management fees, including incen-

tive fees, custodian fees, and corporate agents’ fees);

d) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the Valuation Date falls on the
declaration date or is subsequent thereto, and the amounts of any such dividends declared but for which coupons have
not been presented and which have thus not been paid;

e) an appropriate provision for taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from time to

time by the Company, and other reserves, if any, authorized and approved by the Board of Directors and

f) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature, reflected in accordance with generally accepted

accounting principles, except liabilities represented by capital stock of the Company.

3. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the Com-

pany which shall comprise formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment managers, including
performance-related fees, fees and expenses of accountants, custodian, domiciliary, registrar and transfer agents, any
paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Company, fees
for legal and auditing services, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising
or preparing and printing of prospectuses, explanatory memoranda or registration statements, taxes or governmental
charges, the cost of a quotation of the shares in the Company on any stock exchange or other market and all other
operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, tele-
phone and telex. The Company may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an
estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such

Where the Company deems it appropriate to do so in light of the interests of the shareholders, the Company is

entitled to deviate from the valuation rules set out in (1) above by adding to the prices referred to in (1) above an
amount reflecting the estimated cost of the acquisition of corresponding assets in the event the Company expects fur-
ther investments to be made, or by deducting from the prices referred to in (1) above an amount reflecting the estimat-
ed cost of the disposal of such assets, in the event the Company expects investments to be sold.

In the event of it being impossible, or incorrect, to carry out a valuation in accordance with the above rules owing to

particular circumstances, the Company is entitled to use other generally recognised valuation principles, which can be
examined by an auditor, in order to reach a proper valuation of its assets.

For issues and redemptions of shares, the Net Asset Value shall be rounded up or down to the second decimal place

of the relevant currency in which it is expressed.

In extraordinary circumstances, additional valuations may be made within the same day, which will be determined for

the shares to be issued or to be redeemed.

The Company shall bear all costs and expenses in relation to all advisory, banking, audit and administrative services

provided by any third parties, all Luxembourg taxes and stock exchange expenses; the costs incurred in the formation
of the Company, the cost of printing all information to shareholders, including the prospectus and the financial reports,
all legal and extraordinary expenses wholly and necessarily incurred, any expenses incurred by the Directors whilst car-
rying out business on behalf of the Company and any Directors fees as may be decided by the shareholders.

4. In exceptional circumstances which may adversely affect the shareholders’ interests, or in the event that there

should be considerable demand for the redemption of shares, the Directors have the right to delay the computation of
the Net Asset Value until it has carried out on behalf of the Company all sales of securities which may be necessary. In
that case, a Net Asset Value based on the realised value of the underlying assets will be applied to all issue or redemption
requests awaiting execution.

The Company may at any time and from time to time suspend the determination of the Net Asset Value of shares,

the issue of shares to subscribers and the redemption of shares from its shareholders for up to thirty days or for such
longer periods as the Board of Directors may determine:

(a) during any period (other than a day which is not a Luxembourg bank business day) when any market or stock

exchange is closed on which a significant portion of the Company’s investments is quoted and such market or exchange
is the main market or exchange for a significant part of the Company’s investments, provided that the closing of such
exchange affects the valuation of the investments of the Company quoted thereon; or during any period when dealings
on such market or stock exchange are substantially restricted or suspended, provided such restriction or suspension
affects the valuation of the investments of the Company quoted thereon;

(b) during any period when the Net Asset Value of one or more Investment Funds, in which the Company will have

invested and the units or the shares of which constitute a significant part of the assets of the Company, cannot be de-
termined accurately so as to reflect their fair market value as at the Valuation Day;

(c) during any period when there exists any state of affairs which, in the opinion of the Company, constitutes an emer-

gency as a result of which disposal by the Company of investments owned by it is not practicable or would be seriously
prejudicial to the shareholders;


(d) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of

any of the Company’s investments or of current prices on any stock exchange as aforesaid; or

(e) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately

be ascertained; or

(f) during any period when remittance of moneys which will or may be involved in the realisation of or in the payment

for any of the Company’s investments cannot in the opinion of the Board of Directors be carried out at normal rates
of exchange.

Any such suspension shall be publicised by the Company in such manner as it may deem appropriate to the persons

likely to be affected thereby. The Company shall notify shareholders requesting redemption of their shares by the Com-
pany of such suspension at the time of the filing of the irrevocable written request for such redemption. The determi-
nation of the Net Asset Value of shares, the issue of the shares to subscribers and the redemption of shares by
shareholders may also be suspended in the event of the publication of a notice convening an extraordinary general meet-
ing of shareholders for the purpose of winding up the Company as from the time of such publication.

Under special circumstances which include, without limitation, suspension of the Net Asset Value calculation of a

collective investment undertaking, default or delay in payments due to the Company from banks, brokers and others,
the Company may in turn delay redemption payments to shareholders. The right to receive proceeds in respect of the
redemption of all or a part of a shareholder’s holding of shares tendered for redemption is contingent upon the Com-
pany having sufficient liquidity to discharge its liabilities on the relevant Dealing Day. The Company may also defer pay-
ment of proceeds of a redemption if, in the judgement of the Directors of the Company, the liquidation of securities
required to raise sufficient funds to pay redemption proceeds will be unduly burdensome to the Company, as deter-
mined by the Directors of the Company in good faith.

When redemption requests received by the Administrator on a Dealing Day exceed, in the aggregate, 20% of the Net

Asset Value of the Company, redemption requests may be accepted on a proportionate basis and excess redemption
requests may be carried over to the next Dealing Day and each Dealing Day thereafter until the aggregate redemption
requests on any Dealing Day fall below the 20% limit.

The net asset value shall be made available at the registered office of the Company and shall be published in newspa-

pers of large circulation in such countries determined from time to time by the Board of Directors. 

Art. 25. Fiscal Year
The fiscal year of the Company shall terminate on 31st December each year and for the first time on the 31st De-

cember 2001.

Each shareholder has the right to receive, at the expense of the Company, a copy of the annual report and all other

periodically published reports.

Art. 26. Dividends
The general meeting of shareholders shall, upon the proposal of the Board of Directors, determine whether and to

what extent a dividend will be paid to shareholders.

Distributions may be made out of any amounts (including effectively a repayment of capital) upon a decision of the

General Meeting, provided that after distribution the net asset value of the Company exceeds the minimum capital re-
ferred to in article 5 hereof. In each case, the nature of the distribution (capital or revenue) will be indicated in the
financial statements.

Dividends, if any, will be paid at the place and time decided by the Board of Directors. Notice of declaration of such

dividends will be made to such shareholders in the manner that the Board of Directors shall determine from time to
time in accordance with Luxembourg law.

The Board of Directors has the right to make advances on dividends.
Dividends declared but not collected on shares, within a period of five years from the date of declaration of a dividend

payment, may not thereafter be claimed by the holder of such share, and shall revert to the Company. The Board of
Directors shall have power from time to time to take all steps necessary and to authorise such actions on behalf of the
Company to perfect such reversion. No interest will be paid on dividends declared and being held by the Company for
the account of holders of shares.

Art. 27. Dissolution of the Company
In the event of a dissolution of the Company, as foreseen by the law, liquidation shall be carried out by one or several

liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such disso-
lution and which shall determine their powers and their compensation.

If the net assets of the Company fall below 2/3 of the minimum capital, the Directors must submit the question of

the liquidation of the Company to a general meeting of shareholders for which no quorum shall be required and which
shall decide by simple majority of the shares represented at the meeting. If the capital of the Company falls below 1/4
of such minimum capital, such liquidation may be resolved by shareholders holding 1/4 of the shares represented at the

If the Company should be voluntarily liquidated, its liquidation will be carried out in accordance with the provisions

of the Law which specifies the steps to be taken to enable shareholders to participate in the liquidation distribution(s)
and in that connection provides for deposit in escrow at the «Caisse des Consignations» in Luxembourg of any such
amounts as have not promptly been claimed by any shareholders at the close of liquidation. Amounts not claimed from
escrow within the prescription period would be liable to be forfeited in accordance with the provisions of Luxembourg
law. The net proceeds of liquidation will be distributed to shareholders pro rata to their shareholdings in the Company.


Art. 28. Amendment
These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders subject to the quorum and voting

requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 29. Restrictions of ownership
The Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate

body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company, if it may result in a breach of
any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof the Company may become subject to
tax laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg. Specifically but without limitation, the Company may
restrict the ownership of shares in the Company by any U.S. perron, as defined hereafter. 

For such purposes the Company may:
A. decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such regis-

tration or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a U.S. perron exceeding the
maximum percentage fixed by the Board of Directors of the Company’s capital which can be held by persons who are
resident or domiciled in a specific country or who are nationals thereof (the «maximum percentage»), or might entail
that the number of such persons, who are shareholders of the Company exceeds a number fixed by the Board of Di-
rectors (the «maximum number»); and

B. at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

in the register of shareholders to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider nec-
essary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a per-
son who is precluded from holding shares in the Company; including, if and to the extent determined by the Board of
Directors, U.S. persons; and

C. decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares or of any beneficial owner of shares

exceeding the maximum percentage or maximum number, at any meeting of shareholders of the Company; and

D. where it appears to the Company that any person precluded from holding shares in the Company either alone or

in conjunction with any other person is a beneficial owner of shares or that he holds shares in excess of the maximum
percentage or would entail that the maximum number or maximum percentage would be exceeded or has produced
forged certificates and guarantees or has omitted to produce the certificates or guarantees determined by the Board of
Directors, compulsorily redeem from any such shareholder all or part of shares held by such shareholder.

The redemption procedure shall be as follows:
(1) The Company shall serve a notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or appearing

in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope ad-

dressed to such shareholder at his last address known to, or appearing in, the books of the Company. The said share-
holder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing
the shares specified in the purchase notice.

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice and his name shall be removed from the register of shareholders.

(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be the redemption price defined

in Article twenty-one hereof, less any service charge as determined by the Board of Directors from time to time and
published in the sales documents of the Company or, if applicable, any deferred sales charge.

(3) Payment of the purchase price will be made avaílable to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board of Directors for the payment of the redemption price of the shares and will be deposited for payment
to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice) upon final
determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates specified in such notice
and unmatured dividend coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as aforesaid, such former own-
er shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or its assets in respect
thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following effective surrender
of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this paragraph, but not
collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not thereafter be claimed and
shall revert to the Company. The Board of Directors shall have power from time to time to take all steps necessary to
perfect such reversion and to authorize such action on behalf of the Company. 

The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such case
the said powers were exercised by the Company in good faith.

Whenever used in these Articles the term «U.S. person» shall have the same meaning as in Regulation S, as amended

from time to time, of the United States Securities Act of 1933, as amended («the 1933 Act») or as in any other regulation
or act which shall come into force within the United States of America and which shall in the future replace regulation
S or the 1933 Act. The Board of Directors shall define the word «U.S. Person» on the basis of these provisions and
publish this definition in the sales documents of the Company.

Art. 30. Applicable law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of August

10th, 1915 on commercial companies and amendments thereto as well as the law of 30th March, 1988 on collective
investment undertakings.


<i>Subscription and Payment

The Articles of Incorporation having been drawn up as aforesaid, the appearing persons undertook to subscribe for

the following shares: 

Proof of the above payments has been duly given to the undersigned Notary.


The Notary executing these documents declares that he has verified the conditions laid down in Article 26 of the law

on commercial companies of August 10, 1915 and expressly confirms that they have been observed.

<i>Statement of Formation Expenses

The above-named persons declare that the expenses, costs and fees or charges of any kind whatsoever, which shall

be borne by the Company as a result of its formation amount approximately to two hundred and fifty thousand Luxem-
bourg francs (250,000.- LUF).

<i>Evaluation of the share capital

The share capital is evaluated at one million two hundred fifty thousand five hundred and thirty-seven Luxembourg

francs (1,250,537.- LUF).

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an Extraordinary General Meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. That the number of directors be fixed at 5 (five) or such other number as may be determined by the Board of


2. That the following be appointed as Directors:
- John Walley, Financial Services Consultant, Dublin
- Michael Collins, Managing Director, ARGONAUT LIMITED, Bermuda
- Graeme Stephen, Director, MAN INVESTMENT PRODUCTS, Pfaeffikon (CH)
- Christoph Moeller, Director, MAN INVESTMENT PRODUCTS, Pfaeffikon (CH)
- Jacques Elvinger, Partner, ELVINGER, HOSS &amp; PRUSSEN, Luxembourg
3. That the term of office of these Directors expire at the general meeting to be held in 2002.
4. That KPMG AUDIT, Luxembourg be appointed Auditor.
5. That the term of office of the auditor expires at the general meeting to be held in 2002.
6. That the meeting of shareholders authorise the Board of Directors to issue at any time new shares of the Company,

without limitation of time and sums. It also authorises the Board of Directors to redeem the shares of the Company.

That in carrying out the issue or redemption of shares of the Company, the Board of Directors will comply with the

conditions set out in the Articles and the law.

7. That the registered office of the Company is fixed at 19-21, route d’Arlon, L-2009 Strassen.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above repre-

sented persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on request of the proxy of the
same persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the proxy of the persons represented, known to the notary by his surname, first

name, civil status and residence, the said persons have signed with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille un, le trente avril.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1. E D &amp; F MAN MASH LIMITED, société constituée selon la loi anglaise, ayant son siège social à Sugar Quay, Lower

Thames Street, EC3R 6DU Londres, Angleterre, représentée par M


 Jérôme Wigny , licencié en droit, résidant à Luxem-

bourg, suivant une procuration datée du 19 mars 2001;

2. E D &amp; F MAN MANAGEMENT AG, société de droit suisse, ayant son siège social à Bahnhofstrasse, 15, 8808 Pfäf-

fikon, S2, Suisse, représentée par M


 Jérôme Wigny, licencié en droit, résidant à Luxembourg, suivant une procuration

datée du 19 mars 2001.

Les procurations données, signées ne varietur, resteront annexées à ce document pour être soumises aux formalités

de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une société sous la forme de

«Société d’Investissement à Capital Variable» qu’ils déclarent constituer entre eux:


Subscribed Capital

Number of Shares

E D &amp; F MAN MASH LIMITED  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30,900 EUR


E D &amp; F MAN MANAGEMENT AG  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 EUR


Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31,000 EUR



Art. 1


. Constitution

Il existe, entre les comparants et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite, une Société d’Investissement à

Capital Variable (SICAV) sous la dénomination MAN-GLENWOOD ABSOLUTE RETURN STRATEGIES (ci-après dé-
signée «la Société»).

Art. 2. Durée
La Société est constituée pour une période illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale sta-

tuant comme en matière de modification des statuts ainsi qu’il est indiqué à l’article vingt-huit ci-après.

Art. 3. Objet
L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs de tous types et autres investisse-

ments permis par la loi, y compris les actions ou parts d’autres organismes de placement collectif, avec pour objectif la
répartition des risques et l’attribution aux actionnaires des résultats de la gestion du portefeuille de la Société.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement de son

objet, en restant toutefois dans les limites tracées par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement col-

Art. 4. Siège Social
a) Le siège social de la Société est établi dans la commune de Strassen, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être

créé, par simple décision du Conseil d’Administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxem-
bourg qu’à l’étranger.

b) Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économi-

que ou social, de nature à compromettre l’activité normale de la Société au siège social ou la communication aisée avec
ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège
social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera une société

Art. 5. Capital
a) Le montant du capital de la Société est égal à tout moment à la valeur de l’actif net de la Société ainsi qu’elle est

calculée à l’article 24 ci-après. Le capital minimum sera à tout moment l’équivalent en Euro de 50.000.000 LUF (cinquan-
te millions de francs luxembourgeois).

b) Le capital initial est fixé à trente et un mille Euros (EUR 31.000). Il est représenté par trois cent dix (310) actions

sans mention de valeur. Toutes les actions sont entièrement libérées.

c) Les actions sont nominatives.
d) Toutes les actions de la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société ou par

une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de chaque propriétaire
d’actions, sa résidence ou son domicile élu, et le nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé sur cha-
cune des actions. Tout transfert d’actions nominatives entre vifs ou à cause de mort sera inscrit au registre des action-
naires. Les inscriptions au registre des actionnaires pourront être attestées par l’émission de certificats d’actions
nominatives, mais uniquement sur demande écrite de l’actionnaire.

e) Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Ces signatures pourront être soit manuscrites, soit

imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes
qui seront déterminées par le Conseil d’Administration de temps en temps.

f) La Société pourra considérer la personne dont le nom figure au registre des actionnaires comme le propriétaire

des actions. 

A cet égard, la Société sera entièrement déchargée de toute responsabilité envers toute autre personne en ce qui

concerne ces actions.

g) Le transfert d’actions nominatives se fera par la remise à la Société du ou des certificat(s) (s’il y en a) représentant

ces actions, accompagnés de tout autre document de transfert exigé par la Société, ou bien par une déclaration de trans-
fert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leurs mandataires
justifiant des pouvoirs requis.

h) Tout actionnaire qui désire avoir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les communications et toutes les informations pourront être envoyées et toutes indications concernant son compte
bancaire permettant à la Société d’effectuer les paiements lors de rachats ou de paiements de dividendes. Cette adresse
sera inscrite sur le registre des actionnaires comme domicile élu. Au cas où pareil actionnaire ne fournirait pas d’adresse
à la Société, mention pourra en être faite au registre des actionnaires et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au
siège social de la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie à la Société par l’actionnaire. L’actionnaire
pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre par une déclaration écrite envoyée à la Société à son
siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée par la Société de temps en temps.

Art. 6. Augmentation de capital
Le Conseil d’Administration peut à tout moment, sans limitation, émettre des actions qui doivent être entièrement

libérées. En cas d’émission d’actions nouvelles, les anciens actionnaires n’ont aucun droit préférentiel de souscription
de ces actions.

La Société se réserve le droit de rejeter toute souscription d’actions, pour partie ou en totalité, pour une quelconque


Chaque actionnaire a le droit de demander à tout moment à la Société de racheter tout ou partie de ses actions dans

les conditions et limites déterminées par les présents statuts et par la loi.


Les variations du capital se font de plein droit et sans les mesures de publicité et d’inscription au registre du com-

merce prévues pour les augmentations et diminutions de capital des sociétés anonymes.

Par dérogation aux dispositions de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, les rem-

boursements aux actionnaires à la suite d’une réduction du capital ne sont soumis à aucune restriction.

Art. 7. Certificats perdus
a) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré, volé ou détruit, un duplicata

pourra être émis à sa demande aux conditions et avec les garanties que la Société déterminera.

b) Les certificats d’actions endommagés pourront être échangés contre des certificats nouveaux sur ordre de la So-

ciété. Ces certificats endommagés seront remis à la Société et annulés sur-le-champ.

c) La Société pourra mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat d’actions et de

toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la
destruction de l’ancien certificat.

Art. 8. Représentation
L’assemblée des actionnaires de la Société, régulièrement constituée, représentera tous les actionnaires de la Société.

Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société. 

Art. 9. Assemblées
a) L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg au siège social de la Société ou à tout

autre endroit de Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le second jeudi du mois d’avril à 11.00 heures et
pour la première fois en 2002. Si ce jour est un jour férié légal à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra
le premier jour ouvrable suivant et l’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Administra-
tion constate souverainement que des circonstances exceptionnelles requièrent ce déplacement.

b) Les autres assemblées générales d’actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-


c) Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des action-

naires de la Société dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

d) Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en

désignant comme mandataire par écrit, par câble, par télégramme, par télex ou par télécopieur ou un moyen de com-
munication similaire, une autre personne (qui ne doit pas être actionnaire elle-même).

Une telle procuration sera considérée comme valable, à moins qu’elle ne soit révoquée, pour toute assemblée re-

convoquée ou ajournée. 

e) Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les statuts, les décisions de l’assemblée gé-

nérale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

f) Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre

part à l’assemblée générale.

Art. 10. Ordre du jour
Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration ou du réviseur d’entreprises, à la suite

d’un avis énonçant l’ordre du jour publié conformément à la loi et envoyé au moins huit jours avant l’assemblée à tout
propriétaire d’actions nominatives à son adresse portée au registre des actionnaires.

Si cependant tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent connaître l’ordre du jour, l’assem-

blée pourra se tenir sans avis de convocation et sans publication préalable.

L’ordre du jour est préparé par le Conseil d’Administration, excepté dans le cas où l’assemblée est convoquée sur la

demande écrite du réviseur d’entreprises ou des actionnaires ainsi qu’il est prévu par la loi, auquel cas le Conseil d’Ad-
ministration pourra préparer un ordre du jour supplémentaire.

Art. 11. Administrateurs
La Société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins; les membres du

Conseil d’Administration ne seront pas nécessairement actionnaires de la Société.

Les administrateurs autres que les premiers administrateurs seront élus par les actionnaires à l’assemblée générale

pour une période n’excédant pas six ans et resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs respectifs aient été
dûment élus. Les administrateurs dont les noms sont proposés à l’élection sur l’ordre du jour de l’assemblée générale
annuelle seront élus par la majorité des actionnaire présents et votants. Tout administrateur pourra être révoqué et
être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où un poste d’administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix, un administrateur pour pallier cette vacance jusqu’à la
prochaine assemblée des actionnaires.

La rémunération des administrateurs sera déterminée par l’assemblée générale des actionnaires.

Art. 12. Conseil d’Administration
a) Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs

vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui devra dresser
les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi que des assemblées d’actionnaires. Le Conseil d’Ad-
ministration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de con-

b) La convocation écrite à toute réunion du Conseil d’Administration sera remise à tous les administrateurs au moins

vingt-quatre heures avant la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnées dans l’avis de convocation à la suite de l’assentiment par écrit ou par câble, par télex ou par télécopieur


ou moyen de communication similaire de chaque administrateur. Aucune convocation spéciale ne sera requise pour une
réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalable-
ment adoptée par le Conseil d’Administration.

c) Chacun des administrateurs pourra agir lors de toute réunion du Conseil d’Administration en désignant un autre

administrateur comme son mandataire par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie ou par un moyen de té-
lécommunication similaire.

d) Le président du Conseil d’Administration présidera les assemblées générales d’actionnaires et les réunions du Con-

seil d’Administration, mais en son absence, l’assemblée générale ou le Conseil d’Administration désigneront un autre
administrateur pro tempore pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions. 

e) Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est pré-

sente ou représentée à une réunion du conseil. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs pré-
sents ou représentés à la réunion. Au cas où, lors d’une réunion du conseil, il y a égalité des voix pour et contre une
décision, le président aura voix prépondérante.

f) Les administrateurs peuvent participer à une réunion du Conseil d’Administration par les moyens de conférence

téléphonique ou d’autres moyens de communication similaires par lesquels les personnes participant à la réunion peu-
vent s’entendre et se parler.

g) Des résolutions signées par tous les membres du Conseil d’Administration ont la même validité que si elles avaient

été prises en réunion du conseil dûment convoquée et tenue. De telles signatures peuvent être apposées sur un docu-
ment unique ou sur plusieurs copies d’une même résolution et la preuve peut en être apportée par lettre, câble, télé-
gramme, télex, télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire. Les documents constitueront tous
ensemble le procès-verbal documentant une réunion.

Art. 13. Procès-verbaux
a) Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président ou par l’administrateur

qui aura assumé la présidence en son absence, ou par deux administrateurs.

b) Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, ou

par le secrétaire, ou par deux administrateurs, ou encore par toute personne autorisée par le Conseil d’Administration. 

Art. 14. Pouvoirs
Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus larges pour faire tous actes d’administration ou de disposition dans

l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou par les présents
statuts sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la politi-

que de gestion et d’investissement et l’orientation et les lignes de conduite à suivre dans la gestion de la Société.

A l’exception de la disposition de l’article 12, dernier alinéa, les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre

des réunions du Conseil d’Administration régulièrement convoquées.

Le Conseil d’Administration peut, sous son contrôle et sa responsabilité, déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion

journalière et aux affaires de la Société et ses pouvoirs de prendre des actes en vue de la politique de la Société et pour
les besoins des responsables de la Société.

Le Conseil d’Administration pourra, de temps en temps, nommer des responsables de la Société, y compris un di-

recteur général, des directeurs généraux adjoints, ainsi que tous autres responsables nécessaires pour les opérations et
la gestion de la Société, qui ne seront pas nécessairement administrateurs ou actionnaires de la Société. Sauf autres pres-
criptions des présents statuts, les responsables nommés auront les pouvoirs et les charges qui leur auront été conférés
par le Conseil d’Administration.

Art. 15. Signatures
La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature conjointe ou indivi-

duelle de toute(s) autre(s) personne(s) auxquelles/à laquelle de tels pouvoirs auront été délégués par le Conseil d’Ad-

Art. 16. Clause d’Invalidation
Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne pourront

être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou responsables auraient un intérêt quelconque
dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’ils en seraient administrateurs, responsables ou employés.

L’administrateur ou le responsable de la Société qui est administrateur, directeur, responsable ou employé d’une so-

ciété ou firme avec laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle il est autrement en relations d’affaires, sera
normalement privé du droit de délibérer ou de voter en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat
ou pareilles affaires, mais il pourra néanmoins continuer à faire des affaires avec la Société.

Au cas où un administrateur ou un responsable aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société, cet admi-

nistrateur ou responsable devra informer le Conseil d’Administration de son intérêt personnel et il ne délibérera ni ne
prendra part au vote sur cette affaire et rapport devra en être fait au sujet de l’intérêt personnel de pareil administrateur
ou responsable à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 17. Indemnisation
La Société pourra indemniser tout administrateur ou responsable, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et admi-

nistrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toute action ou procès auxquels il aura été partie en sa
qualité d’administrateur ou responsable de la Société, ou, à sa demande, administrateur ou directeur de toute autre so-
ciété dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où, dans pareils
actions, procès, ou procédure, il serait finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise administration. En cas


d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la personne en question n’a pas commis un
tel manquement à ses devoirs. Le droit à pareille indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’adminis-
trateur ou du responsable.

Art. 18. Réviseur d’entreprises 
Les opérations de la Société comprenant notamment la tenue de sa comptabilité, les questions fiscales et l’établisse-

ment de toutes déclarations d’impôt ou autres déclarations prévues par la loi luxembourgeoise, seront surveillées par
un réviseur d’entreprises. Celui-ci sera élu par l’assemblée générale ordinaire pour une période déterminée. Les révi-
seurs d’entreprises en fonction peuvent être révoqués à tout moment par les actionnaires, avec ou sans raison.

Art. 19. Etablissement de la politique d’investissement
Le Conseil d’Administration a le pouvoir de faire pour le compte de la Société tout ce qui n’est pas expressément

réservé à l’assemblée générale des actionnaires par les présents statuts et, sans que se trouve limité le caractère général
de ce qui précède, le pouvoir de déterminer la politique d’investissement pour les placements de la Société dans le res-
pect du principe de la répartition des risques, sous réserve des restrictions imposées en matière de placements par la
loi, les dispositions réglementaires ou les restrictions définies par le Conseil d’Administration. 

Art. 20. Transactions sur titres
Les opérations sur les actions ne peuvent être effectuées qu’à la date désignée comme étant le «jour de transaction»

sur base de la valeur nette du «jour d’évaluation» concerné, tel que déterminé par le Conseil d’Administration.

Art. 21. Prix d’émission et de rachat
L’émission et le rachat des actions sont opérés à des prix obtenus en divisant la valeur nette d’inventaire de la Société,

telle que définie à l’article 24 ci-après, par le nombre d’actions en circulation.

 Lesdits prix peuvent être majorés ou diminués, suivant le cas, des frais et des commissions arrêtés par le Conseil

d’Administration en conformité avec la loi, tel qu’indiqué dans le prospectus.

Art. 22. Rachat
1) Selon les modalités fixées ci-après, la Société a le pouvoir d’acquérir à tout moment ses propres actions souscrites

et entièrement libérées, sous réserve seulement des limitations prévues par la loi.

2) Tout actionnaire est en droit de demander à tout moment à la Société le rachat de tout ou partie de ses actions.
3) La Société peut demander à un actionnaire le rachat de ses actions de la manière décrite dans le prospectus. Les

actions peuvent uniquement être rachetées un jour de transaction à la valeur nette d’inventaire déterminée le jour d’éva-
luation précédent.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire des actions calculée (conformément aux dispositions de l’ar-

ticle 24 ci-après) au jour d’évaluation concerné diminué des commissions de rachat.

Toute demande de rachat est irrévocable et doit être présentée par l’actionnaire par écrit et déposée au siège social

de la Société ou auprès de toute autre personne ou organe nommé par la Société pour le remboursement des actions,
pendant la période déterminée de temps en temps par le Conseil d’Administration.

Les demandes de remboursement peuvent également être faites par message télécopié ou sous toute autre forme

écrite le jour de transaction ou avant. Les messages télécopiés devront être confirmés en envoyant les originaux des
documents au siège social de la Société à Luxembourg ou à toute personne ou organe désigné par la Société comme
son agent pour le rachat des actions.

En traitant les demandes de rachat pour une semaine déterminée, les administrateurs se réservent le droit de retenir

une partie des sommes à rembourser, à condition que le solde de ces sommes sera payé le plus tôt possible et avant
que des sommes, relatives à des rachats subséquents, ne soient payées. Ce droit peut être exercé dans des circonstances
où le Conseil d’Administration estime que la disposition immédiate des valeurs de la Société ne serait pas raisonnable-
ment praticable ou pourrait causer préjudice aux intérêts des actionnaires restants de la Société. 

Le Conseil d’Administration peut, à son entière discrétion, racheter de manière impérative toute détention d’actions

ayant une valeur inférieure au montant déterminé par le Conseil d’Administration de temps en temps et publié dans le
prospectus de la société comme le montant minimal de détention d’actions.

La Société peut, entre autres, racheter des actions de tout actionnaire si les administrateurs de la Société estiment

qu’au moins une des représentations données par l’actionnaire n’est pas véridique et précise ou a cessé d’être vraie et
précise ou que la propriété continue des actions par l’actionnaire pourrait engendrer un risque excessif de conséquen-
ces fiscales préjudiciables à la Société ou à un des ses actionnaires.

La Société peut également racheter des actions d’un actionnaire si elle estime que la propriété continue des actions

par cet actionnaire pourrait être préjudiciable à la Société ou à ses actionnaires.

Aucune action ne peut être offerte ou vendue, directement ou indirectement à une personne exclue ou à une per-

sonne des Etats-Unis, sauf si elles le sont conformément aux lois et règlements des Etats-Unis et en accord avec les
dispositions du document de vente concernant spécialement la vente des actions aux Etats-Unis. Ainsi, si les adminis-
trateurs se rendent compte qu’un actionnaire est une personne des Etats-Unis ou d’une autre façon une personne ex-
clue, ou si la vente d’actions à une personne pourrait impliquer pour la Société d’être obligée d’enregistrer les actions
ou d’être soumise à une taxe ou de violer les lois d’une juridiction, les administrateurs peuvent effectuer un rachat de
ces actions en tant qu’agent pour le compte de cette personne, aux conditions et endéans le délai qu’ils considèrent
appropriés et verseront les avoirs issus de la vente (diminués des charges) à cette personne.

Les actions rachetées seront annulées.
Le rachat d’actions peut être suspendu conformément aux dispositions de l’article 24 ci-après.


 4) Les demandes de rachat sont irrévocables et les avoirs de liquidation seront versés sur le compte indiqué dans la

demande de rachat. La Société se réserve le droit de ne pas racheter les actions, si on ne lui a pas fourni de manière
satisfaisante les preuves que cette demande de rachat a été faite par un actionnaire de la Société.

 Art. 23. Paiement du prix de souscription et de rachat d’actions
 En cas d’émission d’actions, le prix d’émission doit être réglé avant le jour de transaction concerné. Le prix d’émis-

sion ne peut être payé que dans la devise de référence des actions sauf en cas d’accord contraire préalable. Le prix
d’émission sera égal à la valeur nette d’inventaire augmentée d’éventuelles commissions d’achat. A défaut de réception
du prix, la Société peut annuler l’émission en gardant toutefois le droit de réclamer les frais et commissions éventuel-
lement dus.

Le Conseil d’Administration peut de temps en temps accepter des souscriptions d’actions contre des apports en na-

ture de titres ou autres avoirs qui peuvent être acquis par la société en accord avec sa politique d’investissement et ses
restrictions d’investissement.

De tels apports en nature doivent être évalués dans un rapport établi par les réviseurs de la société ainsi que l’exige

la loi luxembourgeoise.

En cas de rachat d’actions, le paiement du prix de rachat interviendra normalement pas plus tard que trente jours

calendrier après le jour d’évaluation correspondant. Les produits du rachat peuvent être payés en toutes devises et sous
réserve de la déduction des coûts et dépenses associés à la conversion des devises, tel que décrit dans le prospectus.

Art. 24. Valeur nette d’inventaire
Le prix d’émission et de rachat ainsi que la valeur nette des actions de la Société seront déterminés par la Société le

jour d’évaluation ou à d’autres moments, suivant ce que le Conseil d’Administration décidera, mais au moins une fois
par mois.

La valeur nette des actions de la Société doit être exprimée dans la monnaie de référence et doit être déterminée

par action, conformément au jour d’évaluation en divisant la valeur nette d’inventaire totale par le nombre d’actions en

1) L’évaluation des avoirs de la Société se fera de la manière suivante:
A. Investissements dans les Organismes de Placement Collectif
(a) Les investissements dans les organismes de placement collectif de type fermé seront évalués au dernier prix de

fermeture reporté. Si un organisme de placement collectif de type fermé est coté sur plusieurs bourses, on utilisera dans
ce cas le dernier prix de vente disponible à la Bourse constituant le marché principal pour de telles valeurs.

En ce qui concerne les organismes de placement collectif de type fermé pour lesquels la négociation sur la Bourse

concernée est limitée et la négociation sur le marché secondaire est faite entre les vendeurs qui, en tant que principaux
agents de marché, offrent des prix répondant à des conditions de marché, la Société peut décider d’évaluer de tels or-
ganismes de placement collectif de type fermé par rapport aux prix offerts par de tels agents de marché;

(b) les actions dans un organisme de placement collectif de type ouvert seront évaluées à la dernière valeur qui sera

calculée pour de tels titres le même jour d’évaluation et transmises à la Société et confirmées par la Banque dépositaire
ou l’agent administratif, à défaut de quoi sera prise en considération la dernière valeur nette d’inventaire disponible cal-
culée avant le jour d’évaluation auquel la valeur nette des actions ou parts a été calculée, déterminée ou estimée sur
base des informations disponibles à la Société, si de l’avis du conseil d’administration, une telle valeur nette d’inventaire
estimée paraît plus exacte à la lumière des intérêts des actionnaires. 

B. Autres Investissements
(a) les titres qui sont négociés sur une bourse seront évalués au cours de clôture de la bourse sur laquelle ces titres

sont principalement négociés.

Si ce cours de clôture n’est pas disponible, ces titres seront évalués au dernier prix rapporté par un système de co-

tation choisi par la Société au jour d’évaluation.

Concernant les options, si le prix de clôture ou le dernier prix rapporté par le système de cotation n’est pas dispo-

nible, la position sera évaluée au prix «bid» et «ask» moyen à la clôture de la négociation à tel jour d’évaluation.

Les titres qui ne sont pas négociés sur une bourse mais négociés de gré à gré seront évalués au prix de clôture à la

date à laquelle leur valeur sera déterminée; à condition que si les ventes ne sont pas rapportées ou s’il n’y a pas de ventes
à cette date, ces titres seront évalués au prix «bid» et «ask» moyen à la clôture de la négociation au jour d’évaluation,
tel qu’il est rapporté par un système de cotation choisi par la Société, à condition que l’évaluation des titres non négociés
sur une bourse nationale peut être déterminée par toute autre source sérieuse choisie par la Société.

D’autres instruments par hors cote qui sont détenus par la Société seront évalués de bonne foi en se basant discré-

tionairement sur des cotations reçues des vendeurs ou basées sur d’autres méthodes d’évaluation raisonnables, esti-
mées appropriées par la Société;

(b) Les liquidités seront évaluées à la valeur nominale avec les intérêts courus; et
(c) Les avoirs libellés dans une devise autre que l’Euro seront convertis en Euro au dernier taux de change moyen

disponible. A cet égard, il sera tenu compte des instruments de couverture utilisés pour se prémunir contre les risques
de change. 

Le calcul de la valeur nette d’inventaire de la Société peut se baser sur une estimation de la valeur nette d’inventaire

d’un ou plusieurs organismes de placement collectif ou sur la valeur nette d’inventaire d’un ou plusieurs organismes de
placement collectif dont la valeur nette d’inventaire a été calculée avant le jour d’évaluation concerné de la Société. En
conséquence, la valeur nette d’inventaire estimée, et la valeur nette d’inventaire historique des organismes placement
collectif, peut ne pas refléter l’actuelle valeur nette d’inventaire de tels organismes de placement collectif au jour d’éva-
luation concerné de la Société. Ainsi, la valeur nette d’inventaire de la Société reflétera la valeur nette d’inventaire esti-
mée ou historique de tel organisme de placement collectif et peut être supérieure ou inférieure à la valeur actuelle des
avoirs nets de la Société.


2. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles,
b) tous les intérêts à devoir sur emprunts de la Société (y compris les commissions dues pour ces emprunts);
c) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris les rémunérations des conseillers en investissement ou

gestionnaires, des dépositaires, des mandataires et agents de la Société, les commissions de performance);

d) toutes les obligations, connues, échues ou non, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéance qui

ont pour objet des paiements soit en espèces soit en biens, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés lorsque le jour d’évaluation coïncide avec la date à laquelle se fera la détermination de la per-
sonne qui y a, ou y aura droit, et les montants de tous dividendes déclarés mais pour lesquels les coupons n’ont pas été
présentés et qui n’ont donc pas été payés;

e) une réserve appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et dé-

terminée périodiquement par la Société, et le cas échéant, d’autres réserves autorisées ou approuvées par le Conseil

f) tous autres engagements de la Société de quelque nature et sorte que ce soit, estimés conformément aux principes

comptables généralement acceptés, à l’exception des engagements représentés par les actions de la Société.

3. Pour l’évaluation du montant de ces engagements la Société prendra en considération toutes les dépenses payables

par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais payables à ses conseillers en investissement ou gestionnaires
des investissements, y compris les commissions de performance, comptables, dépositaire, domiciliataire, agent de trans-
fert et préposé au registre, agent payeur et représentants permanents aux lieux d’enregistrement, tout autre agent em-
ployé par la Société, les frais pour les services juridiques et de révision, les frais de cotation des actions de la Société à
la Bourse ou sur un marché réglementé, les dépenses de publicité, d’imprimerie y compris le coût de publicité et de
préparation et impression des prospectus, mémoires explicatifs ou déclarations d’enregistrement, impôts ou taxes gou-
vernementales et toutes autres dépenses opérationnelles y compris les coûts d’achat et de vente des avoirs, intérêts,
frais bancaires et de courtage, postaux, de téléphone et de télex. La Société pourra calculer les dépenses administratives
et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période en ré-
partissant le montant au prorata des fractions de cette période.

Lorsque la Société estime que cela est approprié à la lumière des intérêts des actionnaires, la Société est en droit de

dévier des règles d’évaluation établies au (1) ci-dessus en ajoutant au prix mentionné dans le (1) ci-dessus un montant
reflétant les coûts estimés relatifs à l’acquisition des avoirs correspondants, dans le cas où la Société a la perspective de
faire des investissements supplémentaires, ou en déduisant des prix mentionnés au (1) ci-dessus un montant reflétant
le coût estimé de la disposition de tels avoirs, dans le cas où la Société a la perspective de vendre ces investissements.

Dans le cas où il est impossible, ou incorrect, d’effectuer une évaluation conformément aux règles mentionnées ci-

dessus, en raison de circonstances particulières, la Société est en droit d’utiliser d’autres principes généralement recon-
nus d’évaluation, qui peuvent être examinés par un réviseur, afin d’atteindre une juste évaluation de ses avoirs.

Pour les émissions et rachats des actions, la valeur nette d’inventaire sera arrondie à la hausse ou à la baisse à la

deuxième place décimale de la devise dans laquelle elle est exprimée.

Dans des circonstances extraordinaires, des évaluations supplémentaires peuvent être effectuées le même jour

auquel les actions seront émises ou rachetées.

La Société supportera tous frais et dépenses relatifs aux services de conseiller, de banque, d’audit et d’administration

rendus à la Société par des tierces personnes; la taxe d’abonnement luxembourgeoise et les frais de cotation en bourse;
les frais relatifs à la création de la Société, y compris l’impression des documents destinés aux actionnaires, y inclus le
prospectus et les rapports financiers; toutes les dépenses légales et extraordinaires qui sont nécessaires; les frais engen-
drés par les administrateurs pendant l’exercice de leur fonction et tous les honoraires du Conseil d’Administration dé-
cidés par les actionnaires.

4. Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires, ou en cas de

demandes importantes de remboursement, le Conseil d’Administration se réserve le droit de ne calculer la valeur nette
d’inventaire qu’après avoir effectué les ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions et
demandes de rachat seront satisfaites sur la base d’une valeur nette d’inventaire basée sur la valeur réalisable des actifs.

La Société pourra, à tout moment ou de temps en temps, suspendre l’évaluation de la valeur nette d’inventaire des

actions, la souscription et le rachat des actions, jusqu’à trente jours ou pour toute période plus longue que le Conseil
d’Administration peut déterminer:

(a) durant toute période (autre qu’un jour qui n’est pas un jour bancaire ouvrable à Luxembourg) pendant laquelle le

marché, ou la bourse, sur lequel est cotée une partie significative des investissements de la Société est fermé, et que ce
marché ou cette bourse sont le marché ou la bourse principaux pour une partie significative des investissements de la
Société, pourvu que cette fermeture affecte l’évaluation des investissements de la Société qui y sont cotés; ou pendant
toute période à laquelle les transactions sur un tel marché ou une telle bourse sont substantiellement restreintes ou
suspendues, pourvu que de telles restrictions ou suspensions affectent l’évaluation des investissements de la Société qui
y sont cotés;

(b) pendant toute période à laquelle la valeur nette d’inventaire d’un ou plusieurs fonds d’investissement, dans lesquels

la compagnie aurait dû investir, et des parts ou actions qui constituent une partie significative des avoirs de la Société,
ne peut être déterminée de manière correcte afin de refléter la juste valeur du marché au jour d’évaluation;

(c) pendant toute période à laquelle il existe une situation d’urgence, de l’avis de la Société, et à la suite de laquelle

la disposition par la Société des investissements qu’elle détient n’est pas praticable ou serait sérieusement préjudiciable
aux actionnaires;

(d) lorsqu’il y a une panne des moyens de communication utilisés de façon usuelle pour déterminer le prix des inves-

tissements de la Société ou les prix courants sur n’importe quel marché ou bourse;


(e) lorsque, pour une quelconque raison, les prix de tous les investissements détenus par la Société ne peuvent être

promptement et de manière certaine affirmés; ou

(f) pendant toute période à laquelle la remise de liquidités suite à la réalisation de, ou le paiement pour, tout inves-

tissement de la Société, ne peut être effectuée à des taux de change normaux.

Pareille suspension sera notifiée de manière appropriée aux personnes susceptibles d’être affectées par cette suspen-

sion. La Société devra notifier aux actionnaires demandant le rachat de leurs actions d’une telle suspension au moment
où ils feront une demande écrite irrévocable de rachat. La détermination de la valeur nette d’inventaire des actions,
l’émission des actions ainsi que le rachat des actions par les actionnaires, peuvent également être suspendus dans le cas
d’un avis de publication convoquant une assemblée générale extraordinaire des actionnaires pour décider de la liquida-
tion de la Société.

Dans des circonstances spéciales, qui comprennent sans limitation la suspension du calcul de la valeur nette d’inven-

taire d’un organisme de placement collectif, le défaut ou retard de paiement au profit de la Société de la part de banques,
courtiers et autres, la Société peut à son tour retarder les paiements des rachats aux actionnaires. Le droit de recevoir
les produits de rachat de tout ou partie des actions présentées au rachat dépend de la disponibilité suffisante de liquidités
de la Société afin de la décharger de ses dettes au jour de transaction correspondant. La Société peut aussi retarder le
paiement des produits du rachat si, de l’avis des administrateurs de la Société, la liquidation des titres requise afin d’ob-
tenir des fonds suffisants pour satisfaire les demandes de rachat était désavantageuse pour la Société, tel que déterminé
par le Conseil d’Administration de la Société de bonne foi.

Lorsque les demandes de rachat reçues par l’agent administratif au jour de transaction excèdent, dans l’ensemble,

20% de la valeur nette d’inventaire de la Société, les demandes de rachat peuvent être acceptées sur une base propor-
tionnelle, et les demandes de rachat en excédent pourront être traitées au jour de transaction suivant, et tout jour de
transaction suivant jusqu’à ce que les demandes de rachat dans leur ensemble, à chaque jour de transaction, deviennent
inférieures à la limite de 20%.

La valeur nette d’inventaire devra être disponible au siège social de la Société et devra être publiée dans des journaux

de grande distribution dans les pays déterminés de temps en temps par le Conseil d’Administration.

Art. 25. Année fiscale
L’exercice social se terminera le 31 décembre de chaque année et pour la première fois le 31 décembre 2001.
Chaque actionnaire est en droit de se faire délivrer aux frais de la Société une copie du rapport annuel et de tout

autre rapport périodique destiné au public.

Art. 26. Dividendes
L’assemblée générale des actionnaires décidera, sur proposition du Conseil d’Administration, si, et pour quel mon-

tant, un dividende sera payé aux actionnaires.

Tout montant peut être distribué sous forme de dividende (y compris un remboursement effectif de capital), sur dé-

cision de l’assemblée générale, à condition que l’actif net de la Société ne soit pas inférieur, après distribution, au capital
minimum mentionné dans l’article 5 ci-dessus. Dans chaque cas, la nature de la distribution (revenu ou capital) doit faire
l’objet d’une note aux états financiers.

Les éventuels dividendes seront payés aux endroits et dates déterminés par le Conseil d’Administration. L’avis de

paiement des dividendes sera communiqué aux actionnaires de la manière qui sera déterminée par le Conseil d’Admi-
nistration, conformément à la loi luxembourgeoise. 

Le Conseil d’Administration a le droit de procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.
Les dividendes d’actions annoncés mais non payés à l’actionnaire durant une période de cinq ans à partir de l’avis de

paiement du dividende ne pourront plus être réclamés par l’actionnaire et reviendront à la Société. Le Conseil d’Admi-
nistration a tous les pouvoirs de prendre toutes les mesures nécessaires et d’assurer le retour de ces dividendes à la
Société. Aucun intérêt ne sera payé sur des dividendes annoncés et se trouvant aux mains de la Société pour le compte
de ses actionnaires.

Art. 27. Dissolution de la Société
En cas de dissolution de la Société, comme prévu par la loi, il sera procédé à la liquidation de la Société par les soins

d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par
l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Si les valeurs nets de la Société tombent en dessous de deux tiers du capital minimum, le Conseil d’Administration

doit soumettre la question de la liquidation de la Société à une assemblée générale des actionnaires sans quorum requis
et qui prendra sa décision à la simple majorité des actions représentées à l’assemblée. Si le capital de la Société tombe
en dessous d’un quart du capital minimum, la décision sur la liquidation de la Société pourra être prise par des action-
naires détenant un quart des actions représentées à l’assemblée.

Si la Société est liquidée volontairement, sa liquidation sera exécutée en accord avec les prévisions de la loi qui spé-

cifient les étapes à suivre pour permettre aux actionnaires de participer aux distributions de la liquidation et qui pré-
voient le dépôt à la «Caisse des Consignations» au Luxembourg des sommes qui n’ont pas été réclamées immédiatement
par les actionnaires à la clôture de la liquidation. Les sommes du dépôt non-réclamées pendant la période de prescrip-
tion seront susceptibles de prescription en accord avec les prévisions de la loi luxembourgeoise. Le produit net de la
liquidation sera distribué aux actionnaires au prorata de leurs actions dans la Société.


Art. 28. Modification des statuts
Les présents statuts pourront être modifiés de temps en temps par une assemblée générale des actionnaires soumise

aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise. 

Art. 29. Restriction de propriété
La Société pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute personne physique

ou morale si la Société estime que cette propriété est préjudiciable à la Société, si elle entraîne une violation de la loi
au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, peut impliquer que la Société soit sujette à imposition dans un pays
autre que le Grand-Duché de Luxembourg ou peut d’une autre manière être préjudiciable à la Société.

Notamment, elle pourra limiter ou interdire la propriété d’actions de la Société par tout «ressortissant des Etats-

Unis d’Amérique», tel que défini ci-après.

A cet effet la Société pourra:
A. refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce trans-

fert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à une personne ressortissante des
Etats-Unis d’Amérique excédant le pourcentage maximum fixé par le Conseil d’Administration du capital de la Société
qui peut être détenu par des personnes qui sont résidentes ou domiciliées dans un pays spécifique ou qui sont des na-
tionaux de ce pays (le «pourcentage maximum»), ou pourrait résulter dans le fait que le nombre de telles personnes,
qui sont actionnaires de la Société, excèdent un nombre fixé par le Conseil d’Administration (le «nombre maximum»); et

B. demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à y faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime néces-
saires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou
vont appartenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la Société, incluant,
dans la limite déterminée par le Conseil d’Administration, les ressortissants des Etats-Unis d’Amérique; et

C. refuser le vote de toute personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions ou de tout bénéficiaire de proprié-

taire d’actions excédant le pourcentage maximum ou le nombre maximum, à toute assemblée générale d’actionnaires
de la Société; et

D. lorsqu’il apparaît à la Société que toute personne non autorisée à détenir des actions de la Société, soit seule, soit

en conjonction avec d’autres personnes, est un bénéficiaire d’actions, ou qu’elle détient des actions excédant le pour-
centage maximum, ou aurait pour résultat que le nombre maximum ou le pourcentage maximum soit dépassé, ou qu’elle
a produit des certificats ou garanties erronés, ou qu’elle a omis de produire des certificats ou garanties déterminés par
le Conseil d’Administration, la Société peut racheter de manière impérative les actions d’une telle personne actionnaire
dans leur totalité ou partiellement.

La procédure de rachat est la suivante:
(1) la Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire
par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L’action-
naire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions
spécifiées dans l’avis de rachat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en ques-
tion cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat et son nom sera rayé en tant que titulaire
de ces actions du registre des actionnaires;

(2) le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «le prix de rachat»),

sera égal à la valeur nette des actions de la Société, valeur déterminée conformément à l’Article 21 des présents statuts
au jour de l’avis de rachat, moins toute commission de service telle que déterminée par le Conseil d’Administration de
temps en temps et publiée dans le prospectus de la Société ou, le cas échéant, toute commission de vente;

(3) le paiement du prix de rachat sera effectué normalement dans la devise fixée par le Conseil d’Administration com-

me devise de paiement des rachats des actions. Le prix sera déposé par la Société auprés d’une banque, à Luxembourg
ou ailleurs, (telle que spécifiée dans l’avis de rachat), qui le remettra à l’actionnaire en question contre remise du ou des
certificats, s’il y en a, représentant les actions désignées dans l’avis de rachat. Dès après le dépôt du prix dans ces con-
ditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit
sur ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire, appa-
raissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix ainsi déposé (sans intérêt) à la banque contre re-
mise du ou des certificats, s’ils ont été émis.

Tous les fonds à recevoir par un actionnaire conformément à ce paragraphe, mais non collectés dans une période de

cinq ans à partir de la date spécifiée dans l’avis de rachat, ne pourra pas réclamer ces fonds par après. Ils reviendront à
la Société. Le Conseil d’Administration a le pouvoir de temps en temps de prendre les mesures nécessaires afin d’effec-
tuer cette reversion et d’autoriser de telles mesures pour le compte de la Société.

L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou
qu’une action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule
condition que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi. 


Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents statuts aura la même signi-

fication que dans la Regulation S, telle que modifiée de temps en temps, du Securities Act de 1933 des Etats-Unis d’Amé-
rique, tel que modifié (le «1933 Act») ou que dans toute autre réglementation ou loi qui aurait application aux Etats-
Unis d’Amérique et qui, dans le futur, remplacerait la Regulation S ou le 1933 Act. Le Conseil d’Administration devra
définir l’expression «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique» sur la base de ces dispositions et publier cette définition
dans le prospectus de la Société. 

Art. 30. Loi applicable
Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la

loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et des lois modificatives, ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 concernant
les organismes de placement collectif.

<i>Souscription et paiement

Les statuts ayant été rédigé comme ci-avant énoncé, les comparants ont souscrit pour le nombre d’actions suivants: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné. 


Le notaire soussigné déclare qu’il a vérifié les conditions prévues par l’article 26 de la loi sur les sociétés commerciales

du 10 août 1915 et confirme spécifiquement que ces conditions ont été observées. 


Les personnes ci-avant énoncées déclarent que les dépenses, frais et charges de toute nature qui incomberont à la

Société à la suite de cette constitution s’élèvent à approximativement deux cent cinquante mille francs luxembourgeois
(250.000,- LUF). 

<i>Evaluation du capital social

Le capital social est évalué  à un million deux cent cinquante mille cinq cent trente-sept francs luxembourgeois

(1.250.537,- LUF). 

<i>Assemblée générale extraordinaire:

Les personnes ci-avant indiquées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme régulièrement

convoquées, ont immédiatement procédé à la tenue de l’assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elles ont adopté les résolutions suivantes à l’unanimité:
1. Que le nombre des administrateurs est fixé à 5 (cinq) ou tout autre nombre tel qu’il sera déterminé par le Conseil


2. Que les personnes suivantes sont nommées administrateur: 
- John Walley, Financial Services Consultant, Dublin 
- Michael Collins, Managing Director, ARGONAUT LIMITED, Bermuda, 
- Graeme Stephen, Director, ED&amp;F MAN INVESTMENT PRODUCTS, Pfaeffikon (CH) 
- Christoph Moeller, Director, ED&amp;F MAN INVESTMENT PRODUCTS, Pfaeffikon (CH)
- Jacques Elvinger, Partner, ELVINGER, HOSS &amp; PRUSSEN, Luxembourg
3. Que leur mandat prendra fin lors de l’assemblée générale qui se tiendra en 2002.
4. Que KPMG AUDIT, Luxembourg, est nommé réviseur. 
5. Que le mandat du réviseur expirera à l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2002.
6. Que l’assemblée des actionnaires autorise le Conseil d’Administration à émettre à tout moment de nouvelles ac-

tions de la Société sans limitation de temps et de montant. L’assemblée autorise le Conseil d’Administration de racheter
les actions de la Société.

Que dans l’émission et le rachat des actions de la Société, le Conseil d’Administration respectera les conditions fixées

par les statuts et par la loi.

7. Que le siège social de la Société est fixé aux 19-21, route d’Arlon, L-2009 Strassen.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivie d’une version française et en cas de divergences le texte anglais fera

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au mandataire des comparants, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure,

il a signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé:J. Wigny, E. Schroeder. 
Enregistré à Mersch, le 3 mai 2001, vol. 417, fol. 83, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(29098/228/1179) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2001.


Capital souscrit

Nombre d’actions

E D &amp; F MAN MASH LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30.900 EUR


E D &amp; F MAN MANAGEMENT AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100 EUR


Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31.000 EUR


Mersch, le 4 mai 2000.

E. Schroeder.


HENRI GILSON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3857 Schifflange, 25, rue du Moulin.


L’an deux mille, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, soussigné.

Ont comparu:

1.- Henri Gilson, installateur, demeurant à L-3861 Schifflange, 167, rue de Noertzange;
2.- Marc Gérard, électronicien en énergie, demeurant à L-3943 Mondercange, 44, rue de Reckange.
Lesquels comparants ont requis le notaire de dresser l’acte constitutif d’une société anonyme qu’ils déclarent cons-

tituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est constitué par les présentes entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des ac-

tions ci-après créées une société anonyme luxembourgeoise, dénommée HENRI GILSON S.A.

Art. 2. La société est constituée pour une durée illimitée à compter de ce jour. Elle peut-être dissoute anticipative-

ment par une décision des actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. Le siège de la société est établi à Schifflange.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre militaire, politique, économique ou social feront obstacle à l’activité

normale de la société à son siège ou seront imminents, le siège social pourra être provisoirement transféré par simple
décision du conseil d’administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l’étranger, et
ce jusqu’à la disparition desdits événements.

Art. 4. La société a pour objet l’exercice de l’activité d’installateur sanitaire, de chauffage, de climatisation et de ven-

tilation ainsi que toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobilières se rattachant
directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en facilité l’extention ou le développement.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente-cinq mille euros (35.000,- EUR), représenté par trois cent cinquante (350)

actions de cent euros (100,- EUR) chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Toutes les actions sont, au choix de l’actionnaire, nominatives ou au porteur.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de deux ou plusieurs actions.

Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins et qui élit un président en son

sein. Ils sont nommés pour un terme n’excédant pas six années.

Art. 7. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et faire

tous les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, et tout ce qui n’est pas réservé à l’as-
semblée générale par les présents statuts ou par la loi, est de sa compétence. Il peut notamment compromettre, tran-
siger, consentir tous désistements et mainlevées, avec ou sans paiement.

Le conseil d’administration est autorisé à procéder au versements d’acomptes sur dividendes aux conditions et sui-

vant les modalités fixées par la loi.

Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de la gestion journalière des affaires de la société, ainsi que

la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants
et/ou agents, associés ou non-associés.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

de la personne à ce déléguée par le conseil.

Art. 8. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires. Ils sont nommés pour un terme n’ex-

cédant pas six années.

Art. 9. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Art. 10. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le deuxième vendredi du mois de mai à 16.00 heures

au siège social ou à tout autre endroit à désigner dans les avis de convocations.

Tout actionnaire aura le droit de voter lui-même ou par mandataire, lequel peut ne pas être lui-même actionnaire.
Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se réunira le premier jour ouvrable suivant.

Art. 11. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 12. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 et aux lois modificatives.



Le capital social a été souscrit comme suit: 

Toutes les actions ainsi souscrites ont été libérées par des versements en numéraire à concurrence de cent pour

cent de sorte que la somme de trente-cinq mille euros (35.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la
société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.


Le notaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés commer-

ciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société,

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ quarante-neuf mille francs (49.000,- LUF).

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui pour finir le 31 décembre 2001.
2) La première assemblée générale ordinaire aura lieu en 2002.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à l’unanimité, ils ont pris les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
Sont nommés aux fonctions d’administrateur:
1.- Henri Gilson, installateur, demeurant à L-3861 Schifflange, 167, rue de Noertzange;
2.- Marc Gérard, électronicien en énergie, demeurant à L-3943 Mondercange, 44, rue de Reckange;
3.- Marie-Claire Hilbert, employée privée, demeurant à L-3861 Schifflange, 167, rue de Noertzange.

<i>Deuxième résolution

Est nommée commissaire aux comptes:
Mara Carducci, infirmière diplômée, demeurant à L-3861 Schifflange, 108, rue de Noertzange.

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle

qui statuera sur les comptes de l’exercice social 2006.

<i>Quatrième résolution

L’adresse de la société est fixée à L-3857 Schifflange, 25, rue du Moulin.
Le conseil d’administration est autorisé à changer l’adresse de la société à l’intérieur de la commune du siège social


<i>Cinquième résolution

Le conseil d’administration est autorisé, conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés et de l’article 7 des pré-

sents statuts, à désigner un administrateur-délégué avec tous pouvoirs pour engager la société par sa seule signature
pour les opérations de la gestion journalière.

Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: H. Gilson, M. Gerard, F. Molitor.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 23 novembre 2000, vol. 855, fol. 13, case 8. – Reçu 14.119 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67824/223/122) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

HENRI GILSON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3857 Schifflange, 25, rue du Moulin.


Il résulte d’un procès-verbal de réunion du conseil d’administration du 17 novembre 2000 de la société HENRI GIL-

SON S.A. à L-3857 Schifflange, 25, rue du Moulin, constituée le 17 novembre 2000, enregistrée à Esch-sur-Alzette, le

1.- Henri Gilson, installateur, demeurant à L-3861 Schifflange, 167, rue de Noertzange, trois cent quarante-neuf

actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349

2.- Marc Gérard, électronicien en énergie, demeurant à L-3943 Mondercange, 44, rue de Reckange, une action


Total: trois cent cinquante actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350

Dudelange, le 29 novembre 2000.

F. Molitor.


23 novembre 2000, vol. 855, fol. 13, case 8, que HENRI GILSON, installateur, demeurant à L-3851 Schifflange, 167, rue
de Noertzange, a été nommé administrateur-délégué avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature pour les
actes relevant de la gestion journalière.

Signé: H. Gilson, M.-C. Hilbert, M. Gérard.
Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67825/223/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

CIFCO S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

L’an deux mille, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

S’est réunie l’Assemblée générale extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomination

de CIFCO S.A. HOLDING, constituée suivant acte reçu par Maître Franck Baden, à l’époque notaire de résidence à
Mersch, en date du 20 décembre 1976, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, N


 31 du 7

février 1977.

Les statuts de la société ont été modifiés suivant acte reçu par le même notaire instrumentant, en date du 22 novem-

bre 1979, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, N


 22 du 1


 février 1980.

La séance est ouverte à 11.00 heures sous la présidence de Monsieur Robert Roderich, administrateur de sociétés,

demeurant à L-8118 Bridel.

Monsieur le Président désigne comme sécrétaire: 
Monsieur Jeannot Zinelli, employé privé, demeurant à L-5322 Contern.
L’Assemblée élit comme scrutateurs:
1) Monsieur Guy Schosseler, administrateur de sociétés, demeurant à L-3409 Dudelange;
2) Monsieur Nico Becker, administrateur de sociétés, demeurant à L-5680 Dalheim.
Le bureau ayant été ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. Que le quorum requis par l’article 67-1 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales n’ayant pas été

atteint lors de l’Assemblée générale extraordinaire du 6 octobre 2000, l’Assemblée n’a pu délibérer sur son ordre du

II. Que les actionnaires de la société ont été convoqués en deuxième Assemblée générale extraordinaire en vue de

se prononcer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Dissolution de la société;
2) Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
3) Nomination d’un ou de plusieurs liquidateurs et définition de ses ou de leurs pouvoirs;
4) Divers.
III. Que la présente Assemblée générale a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour publiés comme suit:
1) au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, N


 757 du 14 octobre 2000 et N


 798 du 31 octobre 2000;

2) au Journal quotidien «Luxemburger Wort», éditions des 14 et 31 octobre 2000;
3) au Journal quotidien «Lëtzebuerger Journal», éditions des 14 et 31 octobre 2000.
Les numéros justificatifs de ces publications sont déposés sur le bureau de l’Assemblée.
IV. Que les actionnaires présents à la présente Assemblée générale et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont in-

diqués sur une liste de présence, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires présents et par les membres du
bureau, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

V. Qu’il résulte de la liste de présence dressée à l’ouverture de la présente Assemblée que sur un total de cinq mille

(5.000) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF), représentant l’intégralité du capital
social de cinq millions de francs luxembourgeois (5.000.000,- LUF), quatre (4) actions sont dûment représentées à la
présente Assemblée.

VI. Que les décisions sur l’ordre du jour seront prises quelle que soit la portion des actions présentes et pour autant

qu’au moins les deux tiers des voix des actionnaires présents se soient prononcés en faveur de telles décisions.

VII. En conséquence, la présente Assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer valablement sur les points

figurant à l’ordre du jour.

L’Assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, et après avoir entendu l’exposé de son Président, a

abordé l’ordre du jour et après en avoir délibéré, a pris les résolutions suivantes, adoptées à l’unanimité des voix:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide la dissolution anticipée de la Société et prononce sa mise en liquidation.

<i>Deuxième résolution

Décharge pleine et entière est accordée aux membres du Conseil d’administration et au Commissaire aux comptes

de la Société pour l’exercice de leur mandat, qui prend fin avec l’Assemblée de ce jour.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de nommer comme liquidateur Monsieur Robert Roderich, prénommé.

Dudelange, le 30 novembre 2000.

F. Molitor.


Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus, en en particulier ceux prévus aux articles 144 et suivants des lois coor-

données sur les sociétés commerciales, sans devoir recourir à l’autorisation de l’Assemblée générale dans les cas où elle
est requise, même dans les cas prévus à l’article 145 de la loi.

Il peut dispenser le conservateur des hypothèques de prendre inscription d’office; renoncer à tous droits réels, pri-

vilèges, hypothèques, actions résolutoires, donner mainlevée, avec ou sans paiement, de toutes inscriptions privilégiées
ou hypothécaires, transcriptions, saisies, oppositions ou autres empêchements.

Le liquidateur est dispensé de dresser inventaire et peut se référer aux écritures de la Société.
Il peut, sous sa responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer à un ou plusieurs mandataires

tout ou partie de ses pouvoirs.


Les dépenses, charges, frais, rémunérations de toute nature qui incombent à la société en raison du présent acte sont

estimés à la somme de trente mille francs luxembourgeois.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance à

11.30 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, au siège de la société.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé la présente minute avec le notaire instrumentant.

Signé: R.Roderich, J. Zinelli, G. Schosseler, N. Becker, G. d’Huart. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 novembre 2000, vol. 864, fol. 39, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67875/207/81) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.


Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.


L’an deux mille, le vingt-huit novembre.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Georges Krieger, avocat, demeurant à Luxembourg, ici représenté par Monsieur Didier Sabbatucci, ges-

tionnaire, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg le 27 novembre

2) Madame Gulcan Doyduk, avocate, demeurant à Luxembourg, ici représentée par Monsieur Didier Sabbatucci, pré-

nommé, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg le 27 novembre 2000.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités du timbre et de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire d’arrêter, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société qu’ils dé-

clarent constituer entre eux comme suit:

Art. 1


. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société sous forme d’une société anonyme, sous la dénomination de PAVANE INVESTMENTS S.A.

La société est constituée pour une durée indéterminée.
Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être créé, par simple décision du Conseil d’Administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché

de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et
autres valeurs de toutes espèces, l’administration, le contrôle et le développement de telles participations.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et leur prêter concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou
de toute autre manière.

La société peut prêter ou emprunter sous toutes les formes, avec ou sans intérêts, et procéder à l’émission d’obli-


La société peut réaliser toutes opérations mobilières, financières ou industrielles, commerciales, liées directement ou

indirectement à son objet et avoir un établissement commercial ouvert au public. Elle pourra également faire toutes les
opérations immobilières, telles que l’achat, la vente, l’exploitation et la gestion d’immeubles.

Elle pourra réaliser son objet directement ou indirectement en son nom propre ou pour le compte de tiers, seule

ou en association, en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles
elle détient des intérêts.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations

qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Pétange, le 28 novembre 2000.

G. d’Huart.


Art. 3. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par trois cent dix (310) ac-

tions d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune, entièrement libérées.

Le capital autorisé est fixé à sept cent mille euros (700.000,- EUR), représenté par sept mille (7.000) actions d’une

valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 6 ci-

En outre le Conseil d’Administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de la publication des

présents statuts dans le Mémorial C, autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur
des limites du capital autorisé, même par des apports autres qu’en numéraire. Ces augmentations du capital peuvent
être souscrites et émises avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le Conseil d’Administration en
temps qu’il appartiendra. Le Conseil d’Administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans
réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le Conseil d’Administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation.

La société peut racheter ses propres actions dans les termes et sous les conditions prévues par la loi.

Art. 4. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l’une ou l’autre forme, au choix

des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires par action, la société aura le droit

de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à
son égard propriétaire.

Art. 5. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la

société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la

Art. 6. L’Assemblée Générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la société, ou à

tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l’avis de convocation, le premier lundi du mois de juin à 11.00 heures
et pour la première fois en l’an deux mille deux.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi, les décisions d’une assemblée des actionnaires dûment

convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent connaî-

tre l’ordre du jour, l’assemblée pourra se tenir sans avis de convocation ni publication préalables.

Art. 7. La société sera administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’Assemblée Générale annuelle pour une période qui ne

pourra excéder six années et resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus.

Art. 8. Le Conseil d’Administration peut choisir en son sein un président et peut également choisir parmi ses mem-

bres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en
charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration et des Assemblées Générales des ac-

Le Conseil d’Administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du Conseil d’Administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex ou téléfax un autre administrateur comme son mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du Conseil d’Administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix
des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.

En cas de parité de voix, la voix du président sera prépondérante.
Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du Conseil d’Administration.

Art. 9. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour passer tous actes d’administration

et de disposition dans l’intérêt de la société. Tous pouvoirs que la loi ne réserve pas expressément à l’Assemblée Gé-
nérale des actionnaires sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la société et

à la représentation de la société pour la conduite des affaires, avec l’autorisation préalable de l’Assemblée Générale des
actionnaires, à un ou plusieurs membres du conseil ou à un comité (dont les membres n’ont pas besoin d’être adminis-
trateurs), agissant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil déterminera. Il pourra également conférer tous
pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes qui n’ont pas besoin d’être administrateurs, nommer et révoquer tous
fondés de pouvoir et employés, et fixer leurs émoluments.

Art. 10. La société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute

personne à laquelle pareil pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil d’Administration.


Art. 11. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires. L’Assemblée Générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et détermi-
nera leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six années.

Art. 12. L’exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre

de la même année, sauf toutefois le premier exercice social, qui commencera le jour de la constitution et se terminera
le trente et un décembre de l’an deux mille un.

Art. 13. Sur le bénéfice annuel net de la société il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour le fonds de réserve légale;

ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra dix pour cent (10 %) du capital social, tel que
prévu à l’article 3 des statuts ou tel qu’il aura été augmenté ou réduit tel que prévu à l’art. 3 des présents statuts.

L’Assemblée Générale des actionnaires déterminera, sur proposition du Conseil d’Administration, de quelle façon il

sera disposé du solde du bénéfice annuel net.

Dans le cas d’actions partiellement libérées, des dividendes seront payables proportionnellement au montant libéré

de ces actions.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la loi.

Art. 14. En cas de dissolution de la société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires qui
déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 15. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux disposi-

tions de la loi du dix août mil neuf cent quinze concernant les sociétés commerciales et aux lois modificatives.

<i>Souscription et libération

Les sociétés comparantes ont souscrit les actions et les ont libéré intégralement de la manière suivante: 

Preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné, de sorte que la somme de trente et un mille euros

(31.000,- EUR) se trouve à l’entière disposition de la société.


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du dix août mille

neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Evaluation - Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est estimé à 1.250.536,- LUF.
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est approximativement estimé à la somme de 50.000,- LUF.

<i>Assemblée Générale extraordinaire

Les personnes ci-avant désignées, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment con-

voquées, se sont constituées en Assemblée Générale extraordinaire.

Après avoir constaté que cette assemblée était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions


1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires aux comptes à un.
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateur:
- Madame Michèle Musty, employée privée, demeurant à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.
- Monsieur Eric Vanderkerken, employé privé, demeurant à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.
3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux compte:
La société à responsabilité limitée ELPERS &amp; CO REVISEURS D’ENTREPRISES, avec siège social à L-1724 Luxem-

bourg, 11, boulevard du Prince Henri.

4. L’adresse de la société est fixée à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.
5. Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin lors de l’Assemblée Générale des

actionnaires qui statuera sur les comptes de l’exercice de l’an deux mille un.

6. Le Conseil d’Administration est autorisé à déléguer les pouvoirs de gestion journalière conformément à l’article 9

des statuts.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par leurs nom, prénom usuel, état et

demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: D. Sabbatucci, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 29 novembre 2000, vol. 464, fol. 13, case 7. – Reçu 12.505 francs.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.











1) Georges Krieger, prénommé  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




2) Gulcan Doyduk, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67833/221/177) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

COVER FIN S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 70.342. 

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration qui s’est tenue à Luxembourg le 31 octobre

2000, que le Conseil d’Administration a pris la résolution suivante:

<i>Seule et unique résolution

Le Conseil d’Administration décide à l’unanimité des voix de transférer le siège social de la société du 62, avenue de

la Liberté - L-1930 Luxembourg aux 9-11, rue Goethe, L-1637 Luxembourg, avec effet au 31 octobre 2000.

Pour réquisition aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 24 novembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 novembre 2000, vol. 546, fol. 54, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(67892/043/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

SREI ISHIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.


In the year two thousand, on the twenty-second of November.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

SOROS REAL ESTATE INVESTORS CV, having its registered office at Strawinskylaan 1725 Toren B 17 HG, NL-1077

X Amsterdam, The Netherlands,

here represented by Mr Olivier Ferres, consultant, residing at 10, rue des Prés, L-8392 Nospelt,
by virtue of a proxy given on November 16th, 2000.
The said proxy, signed ne varietur by the proxy holder of the person appearing and the undersigned notary, will re-

main attached to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary to state as follows the

articles of association of a private limited liability company:

Art. 1. There is formed a private limited liability company, which will be governed by the laws pertaining to such an

entity (hereafter the «Company»), and in particular by the law of August 10th, 1915 on commercial companies as
amended (hereafter the «law»), as well as by the present articles of association (hereafter the «Articles»), which specify
in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one-member companies.

Art. 2. The object of the company is the holding of participations, in any form whatsoever, in other Luxembourg or

foreign companies, the control, the management, as well as the development of these participations.

It may acquire any securities or rights by way of share participations, subscriptions, negotiations or in any manner,

participate in the establishment, development and control of any companies or enterprises and render them any assist-

It may carry on any industrial activity and maintain a commercial establishment open to the public. In general, it may

take any controlling and supervisory measures and carry out any operation, which it may deem useful in the accomplish-
ment and development of its purpose.

Art. 3. The company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The company will have the name SREI ISHIN, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the company is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.

Art. 6. The share capital is fixed at twelve thousand five hundred Euros (12,500.- EUR) represented by five hundred

(500) shares of twenty-five Euros (25.- EUR) each.

Remich, le 30 novembre 2000.

A. Lentz.

S. Vandi / P. Bouchoms


Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by a decision of the share-

holders’ meeting, in accordance with article 14 hereof.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the company’s assets and profits of the company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the company, the company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the company.

Art. 10. In case of a single sharehoder, the company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Law.

Art. 11. The company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single shareholder or of one of the shareholders.

Art. 12. The company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will con-

stitute a board of managers. The manager(s) need not be shareholders. The manager(s) may be dismissed ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the company in all circumstances

and to carry out and approve all acts and operations consistent with the company’s objects and provided the terms of
this article shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by law or the present articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

joint signature of any two members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate all or part of his powers

to one several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meeting.

Any and all managers may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the managers taking part in the meeting to hear each other.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the company.

Art. 14. The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholders’ meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares which he owns. Each shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. Collective
decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the articles may only be adopted by the majority of the shareholders owning at least

three quarters of the company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The company’s financial year starts on the first of January and ends on the thirty-first of December of each


Art. 16. At the end of each financial year, the company’s accounts are established and the manager, or in case of

plurality of managers, the board of managers preprare an inventory including an indication of the value of the company’s
assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amor-

tization and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5 %) of the net profit of the company
is allocated to the legal reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10 %) of the company’s share capital.

The balance of the net profit may be distributed to the shareholder(s) in proportion to his/their shareholding in the


Art. 18. At the time of winding up the company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these articles.

<i>Transitory provision

The first accounting year shall begin on the date of the formation of the company and shall terminate on the 31st of

December 2001.

<i>Subscription - Payment

The five hundred (500) shares have been subscribed by SOROS REAL ESTATE INVESTORS, CV, prenamed.


All the shares have been fully paid in nominal value, so that the total amount of twelve thousand five hundred Euros

(12,500.- EUR) is at the disposal of the company, as has been proved to the undersigned notary, who expressly acknowl-
edges ist.

<i>Estimate - Costs

For the purposes of the registration, the capital is valued at five hundred four thousand two hundred forty-nine Lux-

embourg Francs (504,249.- LUF).

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the company as a result

of its formation are estimated at approximately sixty-five thousand Luxembourg Francs (65.000,- LUF).

<i>Resolutions of the sole shareholder

1) The company will be administered by the following manager:
- Michael C. Neus, lawyer, residing at 330 Engle Street Tenefly NJ 07670 USA;
The duration of his mandate is unlimited. The company will be bound by his sole signature.
2) The address of the company is fixed at 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.


The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing party and
in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille, le vingt-deux novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

SOROS REAL ESTATE INVESTORS, CV, avec siège social au Strawinskylaan 1725 Toren B 17 HG, NL-1077XX Ams-

terdam, Pays-Bas,

ici représentée par M. Olivier Ferres, consultant, demeurant au 10, rue des Prés, L-8392 Nospelt,
en vertu d’une procuration donnée le 16 novembre 2000.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une

société à responsabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «la Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «la Loi»), ainsi que par les présents statuts de la société (ci-après «les statuts»), lesquels spécifient en leurs articles
7, 10, 11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entreprises

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que le contrôle, la gestion et la mise en valeur de ces participations.

La société pourra acquérir tous titres et droits par voie de participation, de souscription, de négociation ou de toute

autre manière, participer à l’établissement, à la mise en valeur et au contrôle de toutes sociétés ou entreprises, et leur
fournir toute assistance.

La société pourra exercer une activité industrielle et tenir un établissement commercial ouvert au public. D’une façon

générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles
à l’accomplissement ou au développement de son objet.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a comme dénomination SREI ISHIN, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’Assemblée

Générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est douze mille cinq cents Euros (12.500,- EUR) représenté par cinq cents (500) parts sociales

d’une valeur nominale de vingt-cinq Euros (25,- EUR) chacune.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’As-

semblée Générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par parts sociales est

admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la société.


Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé, les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-


Dans l’hypothèse où il y plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constituent un conseil

de gérance . Le(s) gérant(s) ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) a(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la société et pour effectuer

et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article aient
été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’Assemblée Générale des associés par la loi ou les statuts seront de

la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La société est valablement engagée par la signature de son gérant unique et en cas de pluralité de gérants, par la si-

gnature conjointe de deux membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer la totalité ou une partie de ses

pouvoirs à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération

(s’il y en a) des agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance sont adoptées à la majorité des gérants présents

ou représentés.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Chaque gérant et tous les gérants peuvent participer aux réunions du conseil par «conference call» par téléphone ou

vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que tous les gérants participant au conseil
puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les gérants concernés seront censés avoir participé en per-
sonne à la réunion.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’Assemblée Générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quel que soit le nombre de

parts qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital social.

Toutefois, les résolutions modifiant les statuts de la société ne peuvent être adoptées que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la consti-
tution de la réserve légale, jusqu’à ce que celle-ci atteigne dix pour cent (10 %) du capital social. Le solde des bénéfices
nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de la société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les statuts, il est fait référence à la Loi.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2001.

<i>Souscription - Libération

Toutes les parts sociales ont été souscrites par SOROS REAL ESTATE INVESTORS CV, préqualifiée.
Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées en valeur par versement en espèces, de sorte que le montant

total de douze mille cinq cents Euros (12.500,- EUR) est à la disposition de la Société, ce qui a été prouvé au notaire
instrumentant, qui le reconnaît expressément.

<i>Estimation - Frais

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital est évalué à cinq cent quatre mille deux cent quarante-neuf francs

luxembourgeois (504.249,- LUF).

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ soixante-cinq mille francs
luxembourgeois (65.000,- LUF).


<i>Décisions de l’associé unique

1) La société est administrée par le gérant suivant:
- Michael C. Neus, avocat, demeurant au 330 Engle Street Tenefly NJ 07670, USA;
La durée de son mandat est illimitée. La société est valablement engagée par sa signature individuelle.
2) L’adresse du siège social est fixée au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: O. Ferres, J. Elvinger
Enregistré à Luxembourg, le 24 novembre 2000, vol. 127S, fol. 9, case 10. – Reçu 5.042 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67836/211/259) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

B.A.P., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 41.744. 



Il résulte d’un acte reçu par Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, en date du 20 novembre 2000,

enregistré à Mersch, le 23 novembre 2000 au Volume 415, Folio 94, Case 9, que la société anonyme B.A.P. avec siège
social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire, a été constituée par acte notarié en date du 3 novembre 1992,
publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 30 du 22 janvier 1993, qu’en vertu de cessions
intervenues, toutes les actions ont été réunies entre les mains d’un seul actionnaire, qui a déclaré expressément procé-
der à la dissolution de ladite société et qu’il a pleine connaissance des statuts de la société et connaît parfaitement la
situation financière de cette dernière, que décharge pleine et entière est accordée aux administrateurs et au commis-
saire de la société pour leur mandat jusqu’à ce jour, qu’il a été déclaré que la liquidation de ladite société est achevée
sans préjudice du fait que l’actionnaire unique répond personnellement de tous les engagements sociaux, que les livres
et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire. 

Pour extrait, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(67862/228/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.

CAFE VENUS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Tétange.

R. C. Luxembourg B 70.818. 

<i>Assemblée générale extraordinaire du 17 novembre 2000

L’an deux mille, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

Monsieur Salomao Duarte da Costa, ouvrier, demeurant à L-3770 Tétange, 43, rue Principale, associé unique (suite

à un acte notarié du 25 novembre 1999) de la société CAFE VENUS, S.à r.l., avec siège à Tétange, inscrite au registre
de commerce et des sociétés sous le numéro B 70.818, constituée suivant acte notarié du 13 juillet 1999, publié au Mé-
morial C page 36157-1999.

Lequel comparant a prié le notaire d’acter ce qui suit:
Démission de l’actuelle gérante-technique, Madame Maria Lucia Ribeiro Lopes, et nomination de Monsieur Salomao

Duarte da Costa comme gérant unique, avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature.


Les frais incombant à la société sont estimés à quinze mille francs.
Dont acte, fait et passé à Pétange, en l’étude du notaire instrumentaire.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec Nous, Notaire, la présente minute.
Signé: S. Duarte da Costa, G. d’Huart.

Luxembourg, le 29 novembre 2000.

J. Elvinger.

Mersch, le 30 novembre 2000.

E. Schroeder.


Pétange, le 28 novembre 2000.

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 22 novembre 2000, vol. 864, fol. 39, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

(67867/207/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 décembre 2000.


(WKN 986 382).


Die Laufzeit des Sondervermögens endete zum 20. März 2001. Die Ausschüttung des Liquidationserlöses an die An-

teilinhaber fand ab dem 22. März 2001 statt.

Die Depotbanken können den Liquidationserlös ab dem 22. März 2001 (Zahlbarkeitstag) bei der BAYERISCHEN HY-

PO- UND VEREINSBANK AG, München, abrufen. Die steuerlichen Informationen entnehmen Sie bitte dem Rechen-
schaftsbericht. Die vorstehende Gattung schied ab dem 22. M¨ärz 2001 aus der Girosammelverwahrung aus.


EFFEKTIV, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 75.609. 

Hiermit wird allen Anteilinhabern der EFFEKTIV, SICAV (die «Gesellschaft») mitgeteilt, daß eine 


am Donnerstag, den <i>21. Juni 2001 um 11.45 Uhr am Gesellschaftssitz, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Stras-
sen stattfinden wird.

Die Tagesordnung lautet wie folgt:


1. Änderung der Satzung der EFFEKTIV, SICAV im Rahmen der Registrierung der Sicav in der Bundesrepublik

Deutschland sowie die Annahme der geänderten Satzung

2. Verschiedenes

Die Punkte, die auf der Tagesordnung der außerordentlichen Generalversammlung stehen, verlangen ein Anwesen-

heitsquorum von 50 Prozent der ausgegebenen Anteile sowie eine zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden
oder vertretenen Anteile. Im Falle in dem anläßlich der außerordentlichen Generalversammlung das o.g. Quorum nicht
erreicht wird, wird eine zweite außerordentliche Generalversammlung an der gleichen Adresse am 23. Juli 2001 um
11.45 Uhr einberufen, gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts, um über die auf der o.a. Tagesordnung
stehenden Punkte zu beschließen. Anläßlich dieser Versammlung ist kein Anwesenheitsquorum verlangt und die Be-
schlüsse werden mit einer zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder der vertretenen Anteile getroffen.

Der Entwurf der umgewandelten Satzung ist am Gesellschaftssitz einsehbar. 

I (03015/755/26) 

<i>Der Verwaltungsrat.

ARCOTEX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.

R. C. Diekirch B 5.340. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>25 juin 2001 à 13.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (02535/000/14) 

Pour expédition conforme
G. d’Huart

Liquidationserlös / Anteil (inkl. Steuer)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 66,31

Luxemburg, im Juni 2001.


DISTRIBUTA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 19.220. 

Les actionnaires de la société sont priés d’assister à


qui se tiendra dans les bureaux de la FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A., sis à L-2530 Luxembourg, 4,
rue Henri Schnadt, le mercredi <i>27 juin 2001 à 10.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2000 et affectation du résultat
3. Quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Conversion du capital social en EUR
5. Décision à prendre dans le cadre de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02834/503/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCGEN INTERNATIONAL, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11-13, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 55.838. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social de la société, le jeudi <i>21 juin 2001 à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Recevoir et adopter le rapport de gestion du Conseil d’Administration pour l’exercice clos le 28 février 2001
2. Recevoir et approuver les comptes et états financiers annuels de l’exercice clos le 28 février 2001
3. Décider de l’affectation des résultats de l’exercice clos le 28 février 2001
4. Donner quitus aux Administrateurs et au Réviseur pour l’accomplissement de leurs mandats
5. Nominations statutaires
6. Divers.

<i>Modalités d’Admission à l’Assemblée

Aucun quorum n’étant requis, les résolutions seront prises à la majorité simple des voix exprimées par les actionnai-

res présents ou représentés; toute action entière donne droit à une voix.

Les actionnaires nominatifs et les détenteurs d’actions en comptes seront admis à l’Assemblée, sur justification de

leur identité,  à condition d’avoir fait connaître  à la société,  à son siège (11-13, avenue Emile Reuter, L-2420
Luxembourg / administration «SOCGEN INTERNATIONAL SICAV» TITR/JUR), le 19 juin 2001 au plus tard, leur in-
tention de prendre part à l’Assemblée; les actionnaires ne pouvant assister à l’Assemblée pourront s’y faire représenter
par toute personne de leur choix; des formules de procuration seront, à cet effet, disponibles au siège de la société
(Pour être prises en considération, les procurations, dûment completées et signées, devront être parvenues au siège au
plus tard le 19 juin 2001, avant-veille de l’Assemblée).

Les personnes assistant à l’Assemblée, en qualité d’actionnaires ou de mandatés, devront pouvoir produire au bureau

de l’Assemblée une attestation de blocage de leurs titres dans les caisses d’un intermédiaire agréé ou de la SOCIETE
GENERALE BANK &amp; TRUST S.A. / Luxembourg.
I (02912/045/31) 

<i>Le Président du Conseil d’Administration.

WARDLEY ASIA PACIFIC INVESTMENTS LIMITED, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1728 Luxembourg, 7, rue du Marché-aux-Herbes.

R. C. Luxembourg B 36.299. 

Notice is hereby given that the


of the Company will be held at the Company’s registered office at 7, rue du Marché-aux-Herbes, L-1728 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg, on Thursday <i>21 June 2001 at 10.00 a.m. for the purpose of considering the ordinary busi-
ness of the Company and voting upon the following agenda:


1. Submission of the reports of the Board of Directors and of the Independent Auditors;
2. Approval of the Financial Statements for the year ended 31 December 2000;
3. Ratification of the Interim Dividend;
4. Ratification of the Director’s remuneration of USD 25,000.- for the year ended 31 December 2000;
5. Discharge of the Directors for the proper performance of their duties during the year;


6. Reappointment of the Directors and the auditors;
7. Miscellaneous.


I (02995/755/29) 

<i>By order of the Board of Directors.

CAMPRIA CAPITAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8017 Strassen, 12, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 11.447. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le jeudi <i>21 juin 2001 à 9.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000;
2. approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes;
3. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. conversion de la monnaie d’expression du capital social de Francs Luxembourgeois en Euros et modification de

l’article y afférent des statuts;

5. divers.

I (03011/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MAGIFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr. Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 65.039. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


des actionnaires qui se tiendra le <i>21 juin 2001 à 10.30 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer sur l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers

I (03048/788/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VMS LUXINTER, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2134 Luxembourg, 54, rue Charles Martel.

R. C. Luxembourg B 30.852. 

Les Actionnaires de VMS LUXINTER, SICAV (la «Société») sont priés d’assister à


des Actionnaires (l’«Assemblée») de la Société, qui se tiendra au siège social de la Société, le mardi <i>26 juin 2001 à 11.00
heures et dont l’ordre du jour sera comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises de la Société pour l’exercice social clos au 31

mars 2001.

2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 mars 2001.
3. Affectation du résultat.
4. Donner quitus aux Administrateurs pour l’accomplissement de leur mandat pour l’exercice social clos au 31 mars


5. Composition du Conseil d’Administration.

1. A member entitled to attend and vote the above meeting is entitled to appoint a proxy in writing to vote instead

of him. A proxy need not be member of the Company.

2. Any corporation which is a member of the Company, may by resolution of its Directors or other governing body,

authorise such person as it thinks fit to act as representative at any meeting of the Company and the person so
authorised shall be entitled to exercise the same powers on behalf of the corporation which he represents as that
corporation could exercise if it were an individual member of the Company.

3. The unitholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda of the Annual General Meeting

and that decisions will be taken on a simple majority of the units present or represented at the meeting.


6. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises pour un terme d’un an venant à échéance à la prochaine


7. Divers.

Les résolutions soumises à l’Assemblée ne requièrent aucun quorum. Elles seront adoptées à la majorité simple des

actions présentes ou représentées à l’Assemblée.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée ou se faire représenter à l’Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent

déposer leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social de la Société.

Les détenteurs d’actions nominatives doivent dans le même délai informer par écrit (lettre ou formulaire de procu-

ration) le Conseil d’Administration de leur intention d’assister à l’Assemblée.

I (02997/755/30) 

AZULUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 70.273. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>25 juin 2001 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2000;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
– affectation du résultat au 31 décembre 2000;
– ratification de la cooptation d’un administrateur et décharge accordée à l’administrateur démissionnaire;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
– divers.

I (03043/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NORTH ATLANTIC FINANCE S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2430 Luxembourg, 9, rue Michel Rodange.

R. C. Luxembourg B 33.586. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra le <i>23 juin 2001 à partir de 10.00 heures au siège de la société avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Présentation et approbation des bilan et compte de pertes et profits au 31 décembre 2000;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à accorder aux administrateurs et commissaire aux comptes;
5. Divers.

I (03066/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EPICON BEST FONDS, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 79.335. 

Hiermit wird allen Anteilinhabern der EPICON BEST FONDS, SICAV (die «Gesellschaft») mitgeteilt, daß eine 


am Donnerstag, den <i>21. Juni 2001 um 12.00 Uhr am Gesellschaftssitz, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Stras-
sen stattfinden wird.

Die Tagesordnung lautet wie folgt:


1. Änderung der Satzung der EPICON BEST FONDS, SICAV im Rahmen der Registrierung der Sicav in der Bundes-

republik Deutschland sowie die Annahme der geänderten Satzung

2. Verschiedenes

<i>Pour le Conseil d’Administration


Die Punkte, die auf der Tagesordnung der außerordentlichen Generalversammlung stehen, verlangen ein Anwesen-

heitsquorum von 50 Prozent der ausgegebenen Anteile sowie eine zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden
oder vertretenen Anteile. Im Falle in dem anläßlich der außerordentlichen Generalversammlung das o.g. Quorum nicht
erreicht wird, wird eine zweite außerordentliche Generalversammlung an der gleichen Adresse am 23. Juli 2001 um
12.00 Uhr einberufen, gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts, um über die auf der o.a. Tagesordnung
stehenden Punkte zu beschließen. Anläßlich dieser Versammlung ist kein Anwesenheitsquorum verlangt und die Be-
schlüsse werden mit einer zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder der vertretenen Anteile getroffen.

Der Entwurf der umgewandelten Satzung ist am Gesellschaftssitz einsehbar. 

I (03016/755/25) 

<i>Der Verwaltungsrat.

FondsSelector SMR, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 76.964. 

Hiermit wird allen Anteilinhabern der FondsSelector SMR, SICAV (die «Gesellschaft») mitgeteilt, daß eine 


am Donnerstag, den <i>21. Juni 2001 um 11.30 Uhr am Gesellschaftssitz, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Stras-
sen stattfinden wird.

Die Tagesordnung lautet wie folgt:


1. Änderung der Satzung der FondsSelector SMR, SICAV im Rahmen der Registrierung der Sicav in der Bundesrepu-

blik Deutschland sowie die Annahme der geänderten Satzung

2. Verschiedenes

Die Punkte, die auf der Tagesordnung der außerordentlichen Generalversammlung stehen, verlangen ein Anwesen-

heitsquorum von 50 Prozent der ausgegebenen Anteile sowie eine zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden
oder vertretenen Anteile. Im Falle in dem anläßlich der außerordentlichen Generalversammlung das o.g. Quorum nicht
erreicht wird, wird eine zweite außerordentliche Generalversammlung an der gleichen Adresse am 23. Juli 2001 um
11.30 Uhr einberufen, gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts, um über die auf der o.a. Tagesordnung
stehenden Punkte zu beschließen. Anläßlich dieser Versammlung ist kein Anwesenheitsquorum verlangt und die Be-
schlüsse werden mit einer zwei-Drittel Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder der vertretenen Anteile getroffen.

Der Entwurf der umgewandelten Satzung ist am Gesellschaftssitz einsehbar.  

I (03017/755/26) 

<i>Der Verwaltungsrat.

GIP INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 77.165. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>25 juin 2001 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2000;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
– affectation du résultat au 31 décembre 2000;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
– divers.

I (03044/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GOYAZ S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 67.872. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>25 juin 2001 à 17.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

Luxemburg, im Juni 2001.

Luxemburg, im Juni 2001.


<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2000;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
– affectation du résultat au 31 décembre 2000;
– ratification de la cooptation d’un administrateur et décharge accordée à l’administrateur démissionnaire;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
– divers.

I (03045/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

QUARX DEVELOPMENT S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8011 Strassen, 295B, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 63.061. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra le <i>23 juin 2001 à partir de 14.00 heures au siège de la société avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes;
2. Présentation et approbation des bilan et compte de pertes et profits au 31 décembre 2000;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge à accorder aux administrateurs et commissaire aux comptes;
5. Divers.

I (03067/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

S.F.O. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 67.512. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>21 juin 2001 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés com-


5. Divers.

I (03094/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

S.F.O. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 67.513. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>21 juin 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Divers.

I (03101/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.


BLUE CHIP SELECTION, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 71.119. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le mercredi <i>27 juin 2001 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises
3. Examen et approbation des comptes annuels au 28 février 2001
4. Décharge à donner aux Administrateurs
5. Affectation du résultat
6. Nominations statutaires
7. Divers
Les actionnaires sont informés que l’assemblée générale ordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer valable-

ment. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité des voix des actionnaires présents ou représentés.

Pour pouvoir assister à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au siège

social de la Société cinq jours francs avant la date fixée pour l’assemblée.
I (03131/755/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FUTUR 2000, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.343. 

La première Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 28 mai 2001 à 11.00 heures n’ayant pu délibérer

sur les points de l’ordre du jour faute de quorum de présence,

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le jeudi <i>12 juillet 2001 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Suppression transitoire de la valeur nominale des actions.
– Changement de la monnaie d’expression du capital social de la société de franc français en Euro avec effet au 1


janvier 2001 au cours de 1 Euro pour 6,55957 FRF, le nouveau capital de la société s’élevant à 5.488.164,62 EUR.

– Réduction du capital social à concurrence de quatre millions cinq cent trente-huit mille cent soixante-quatre Euros

et soixante-deux Cents (4.538.164,62 EUR) pour le ramener de son montant actuel de cinq millions quatre cent
quatre-vingt-huit mille cent soixante-quatre Euros et soixante-deux Cents (5.488.164,62 EUR) à neuf cent cinquan-
te mille Euros (950.000 EUR) par le remboursement aux actionnaires au prorata de leur participation, sans modi-
fication du nombre d’actions.

– Pouvoirs à conférer au Conseil d’Administration pour l’exécution des présentes et notamment pour effectuer le

remboursement aux actionnaires.

– Modification afférente de l’article 5 des statuts.
Cette seconde assemblée générale extraordinaire prendra les décisions quelle que soit la proportion de capital re-

présentée à l’Assemblée; les résolutions pour être valables devront réunir au moins deux tiers des voix des actionnaires
présents ou représentés.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (03132/755/29) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IIIT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 78.864. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>14 juin 2001 à 16.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (02202/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.


CAVES ST MARTIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Remich.

R. C. Luxembourg B 5.220. 

Nous avons l’honneur de convoquer Mesdames et Messieurs les actionnaires de notre société à


qui aura lieu le mardi <i>19 juin 2001 à 11.00 heures du matin, au siège social de la société, 53, route de Stadtbredimus à
Remich, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du conseil d’administration et du commissaire sur l’exercice 2000.
2. Présentation et approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 2000.
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2000.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
5. Divers.

Pour pouvoir assister à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de se conformer à l’article

22 des statuts et de déposer leurs titres au plus tard dans la journée du 12 juin 2001, soit au siège social à Remich, soit

Les procurations devront être déposées au siège social au plus tard le 15 juin 2001.
Remich, le 14 mai 2001.

II (02331/000/22) 

<i>Le Conseil d’administration.

SALIX INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 62.889. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>15 juin 2001 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. conversion du capital en EUR;
g. délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
h. divers.

II (02601/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HOLLAND TRUST, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 3.279. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2000;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. divers.

II (02412/006/15) 

<i>Le Conseil d’administration.

VOLTA HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 3.280. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:


<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2000;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. divers.

II (02413/006/14) 

<i>Le Conseil d’administration.

CAPET S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 47.402. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 10.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

II (02425/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANGEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 46.374. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 14.30 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Divers

II (02427/806/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IMDAR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr. Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 67.442. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


des actionnaires qui se tiendra le <i>13 juin 2001 à 14.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer sur l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2000;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
4. Divers.

II (02509/788/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: Luxembourg, rue Plaetis.

R. C. Luxembourg B 14.014. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra 11, Bisserwee, 1


 étage, à Luxembourg-Grund, le vendredi <i>15 juin 2001 à 17.00 heures.


<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire;
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 2000;
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire;
4. Nominations au conseil;
5. Divers.

Pour prendre part à l’assemblée générale ordinaire, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au plus tard le

8 juin 2001 à l’un des établissements bancaires ci-après désignés:

Les procurations devront être déposées auprès d’une des banques précitées ou envoyées au siège social au plus tard

pour le 11 juin 2001.
II (02523/000/25) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUBELAIR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 42.233. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 juin 2001 à 14.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
6. Nominations statutaires
7. Divers.

II (02635/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HEROS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 77.774. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>15 juin 2001 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.

II (02600/045/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROPRIANO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 29.210. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>15 juin 2001 à 15.30 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:


<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. conversion du capital social en EUR;
g. acceptation de la démission du Commissaire aux Comptes et nomination de son remplaçant;
h. divers.

II (02602/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

STEFINLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 41.124. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Conversion de la devise du capital de LUF 73.800.000,- en euros à partir de l’exercice social commençant le 1


janvier 2000, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

5. Divers.

II (02608/005/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ESTALFIN HOLDING A.G., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 71.490. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 juin 2001 à 15.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers.

II (02636/029/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CELLEX CHEMIE A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 27.886. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>14 juin 2001 à 11.00 heures, pour délibérer sur
l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires


6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
7. Divers.

II (02637/029/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INVINTER S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 39.934. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui aura lieu le <i>15 juin 2001 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Nomination des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.

II (02640/660/15) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

SERINHA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 49.442. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>14 juin 2001 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

II (02664/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

METEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1148 Luxembourg, 19-21, rue Jean l’Aveugle.

R. C. Luxembourg B 58.876. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>14 juin 2001 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers


qui se tiendra consécutivement à l’issue de l’assemblée générale ordinaire avec l’ordre du jour suivant:
- conversion en euro du capital social en conformité avec les dispositions de la loi du 10 décembre 1998

II (02663/506/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BOIS CHAMP HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 33.411. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>15 juin 2001 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:


<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers


qui se tiendra consécutivement à l’issue de l’assemblée générale ordinaire avec l’ordre du jour suivant:
- conversion en euro du capital social en conformité avec les dispositions de la loi du 10 décembre 1998

II (02665/506/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-3225 Bettembourg, Zone Industrielle Wolser Nord.

R. C. Luxembourg B 23.555. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra à Bettembourg, le jeudi <i>14 juin 2001 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et discussion des comptes au 31 décembre 2000
2. Rapport du Conseil d’Administration
3. Rapport du Réviseur
4. Approbation des comptes au 31 décembre 2000 et affectation du résultat
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur
6. Confirmation de la nomination d’un Administrateur
7. Nomination du Réviseur
8. Conversion du capital en Euro
9. Divers

II (02775/000/22) 


Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 54.596. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 14.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (02733/696/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MILTON HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 29.103. 

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra en date du <i>15 juin 2001 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers

II (02739/506/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Pour le Conseil d’Administration


MAYFAIR HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 37.219. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (02747/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

JUPITER PROMOTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 61.221. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les actionnaires de la société anonyme JUPITER PROMO-



qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 10.00 heures au siège social de la société, afin de délibérer sur l’ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000,
2. Divers.

II (02830/755/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MANDANOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 31.407. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la loi sur les sociétés com-


5. Divers.

II (02749/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MICAZE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 29.396. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra le <i>15 juin 2001 à 10.30 heures au siège avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
– Affectation du résultat au 31 décembre 2000;
– Suppression de la valeur nominale des actions;
– Augmentation du capital social à concurrence de 182.775,- ITL pour le porter de son montant actuel à

450.182.775,- ITL par incorporation du résultat reporté à due concurrence;


– Conversion du capital social de 450.182.775,- ITL en 232.500,- EUR et modification subséquente de l’article 5 des


– Quitus aux Administrateurs et au Commissaire;
– Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.
II (02781/531/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMARALFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 55.308. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2000.

4. Conversion de la devise du capital de francs luxembourgeois en euros à partir de l’exercice social commençant le



 janvier 2001, conformément aux conditions d’application de la loi du 10 décembre 1998.

5. Divers.

II (02752/005/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 78.326. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

– lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2000;

– approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000;
– affectation des résultats au 31 décembre 2000;
– décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
– nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
– divers.

II (02767/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LIFERCAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 40.746. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>14 juin 2001 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2000;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. remplacement du Commissaire aux Comptes;
g. conversion du capital social en Euros;
h. divers.

II (02759/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administraion.


GEMINI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 25.963. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


des Actionnaires qui aura lieu le <i>13 juin 2001 à 10.00 heures à Luxembourg, au siège social, 40, boulevard Joseph II, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2000.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Les Actionnaires qui désirent assister à cette assemblée sont priés de déposer leurs parts sociales cinq jours francs

avant l’assemblée au siège social de la société.
II (02860/550/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ABIC HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 20.706. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


de la société qui se tiendra le <i>15 juin 2001 à 11.00 heures au siège avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2000;
– Affectation du résultat au 31 décembre 2000;
– Suppression de la valeur nominale des actions;
– Augmentation du capital social à concurrence de 254.925,- LUF pour le porter de son montant actuel à

30.254.925,- LUF par incorporation du résultat reporté à due concurrence;

– Conversion du capital social de 30.012.886,- LUF en 750.000,- EUR et modification subséquente de l’article 5 des


– Quitus aux Administrateurs et au Commissaire;
– Démission et nomination du Commissaire;
– Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant

l’Assemblée au siège social.
II (02782/531/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

J. VAN BREDA PORTFOLIO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 46.872. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui aura lieu le <i>15 juin 2001 à 14.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport de gestion et du rapport du réviseur d’entreprises pour l’exercice se clôturant au 31 mars


2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2001.
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’exercice se clôturant au 31 mars 2001.
4. Election des administrateurs de la société.
5. Réélection de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., en tant que réviseur de la société.

Les décisions prises par l’assemblée générale ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple majorité des

actions présentes ou représentées à l’assemblée générale.

Les titulaires d’actions nominatives peuvent être présents en personne ou par mandataire à l’assemblée générale.
Les actionnaires ne pouvant assister à l’assemblée générale sont invités à faire parvenir les procurations concernées

dûment remplies au siège social de la société avant le 14 juin 2001.


Les procurations seront envoyées avec cette convocation aux propriétaires d’actions nominatives mais elles sont éga-

lement disponibles au siège social.
II (02825/660/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

J. VAN BREDA BEHEERSFONDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 58.971. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui aura lieu le <i>15 juin 2001 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport de gestion et du rapport du réviseur d’entreprises pour l’exercice se clôturant au 31 mars


2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2001.
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’exercice se clôturant au 31 mars 2001.
4. Election des administrateurs de la société.
5. Réélection de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., en tant que réviseur de la société.

Les décisions prises par l’assemblée générale ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple majorité des

actions présentes ou représentées à l’assemblée générale.

Les titulaires d’actions nominatives peuvent être présents en personne ou par mandataire à l’assemblée générale.
Les actionnaires ne pouvant assister à l’assemblée générale sont invités à faire parvenir les procurations concernées

dûment remplies au siège social de la société avant le 14 juin 2001.

Les procurations seront envoyées avec cette convocation aux propriétaires d’actions nominatives mais elles sont éga-

lement disponibles au siège social.
II (02826/660/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

STEELPARTNERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8017 Strassen, 12, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 36.624. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le mardi <i>12 juin 2001 à 16.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000;
2. approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes;
3. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. conversion de la monnaie d’expression du capital social de Francs Belges en Euro et modification de l’article y af-

férent des statuts;

5. divers.

II (02862/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GOFINCO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 69.850. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>11 juin 2001 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du Prince

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2000.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour assister à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres au porteur cinq jours francs au moins

avant la date fixée pour l’Assemblée au siège social, 9B, boulevard du Prince Henri à Luxembourg.
II (02869/000/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.



Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 29.931. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au 11B, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>12 juin 2001 à 15.30 heures, pour délibérer sur l’ordre
du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux Comptes

2. Approbation des comptes au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
5. Changement du capital en euro
6. Divers

II (02984/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 41.073. 

Les actionnaires sont priés d’assister à:


qui se tiendra au: 11B, boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg, le <i>11 juin 2001 à 10.00 heures, pour délibérer sur l’ordre
du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux Comptes

2. Approbation des comptes au 31 décembre 2000
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes 
5. Changement du capital en euro
6. Divers

II (02985/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg

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Man-Glenwood Absolute Return Strategies, Sicav

Henri Gilson S.A.

Henri Gilson S.A.

Cifco S.A. Holding

Pavane Investments S.A.

Cover Fin S.A.

SREI Ishin, S.à r.l.


Café Venus, S.à r.l.

Activest Lux Deutschland Garantie 03/2001

Effektiv, Sicav

Arcotex S.A.

Distributa S.A.

Socgen International, Sicav

Wardley Asia Pacific Investments Limited

Campria Capital Holding S.A.

Magifin S.A.

VMS Luxinter Sicav

Azulux S.A.

North Atlantic Finance S.A.H.

Epicon Best Fonds, Sicav

FondsSelector SMR, Sicav

Gip Invest Holding S.A.

Goyaz S.A.

Quarx Development S.A.H.

S.F.O. S.A.

S.F.O. Holding S.A.

Blue Chip Selection

Futur 2000


Caves St Martin S.A.

Salix Investment S.A.

Holland Trust

Volta Holding

Capet S.A.

Angel S.A.

Imdar Holding S.A.

Vieux Luxembourg S.A., Société pour la Protection du Patrimoine Architectural et Artistique

Lubelair S.A.

Heros Investments S.A.

Propriano Holding S.A.

Stefinlux S.A.

Estalfin Holding A.G.

Cellex Chemie A.G.

Invinter S.A.

Serinha S.A.

Meteil S.A.

Bois Champ Holding S.A.

Lamesch Exploitation S.A.

Varfin Investissements S.A.

Milton Holding S.A.

Mayfair Holdings S.A.

Jupiter Promotion S.A.

Mandanor S.A.

Micaze S.A.

Amaralfin S.A.

Small Cap Investment Holding S.A.

Lifercar S.A.

Gemini S.A.

Abic Holding S.A.

J. Van Breda Portfolio

J. Van Breda Beheersfonds

Steelpartners S.A.

Gofinco Holding S.A.

Impex Overseas Trading Holding S.A.

Aurikel International S.A.