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1201

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 26

15 janvier 2001

S O M M A I R E

P.G.S. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3378 Livange.

EXTRAIT

Il résulte d’une réunion du Conseil d’Administration de la société, en date du 8 août 2000 que:
«conformément à l’article 60 de la Loi sur les sociétés commerciales et aux articles 9 et 10 des statuts de la société

P.G.S. INTERNATIONAL S.A., les Administrateurs révoquent la société CREST DEALINGS LIMITED de son poste
d’Administrateur-délégué et nomment Monsieur Mouctar Conate en remplacement.

Les Administrateurs révoquent également la société DUSTIN INVEST INC. de son poste d’Administrateur et nom-

ment en remplacement, la société CREST DEALINGS LIMITED précitée».

Enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 98, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44182/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Abira Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

1243

Liberty Ermitage Luxembourg S.A., Luxembourg 

1205

AIG Convest 21, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . .

1217

Liberty Ermitage Luxembourg S.A., Luxembourg 

1207

Airstream Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

1244

Lux-Small &amp; Mid Caps Advisory S.A. Holding, Lu- 

Aluxtour, S.à r.l., Hosingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1205

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1230

AstraZeneca Luxembourg, S.à r.l., Ehlange  . . . . . .

1244

M.M.C. &amp; A. S.A., Capellen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1247

AstraZeneca Luxembourg, S.à r.l., Ehlange  . . . . . .

1245

Nordviking  Gesellschaft  Reederei  S.A.,  Luxem- 

Banque Pictet (Luxembourg) S.A., Luxembourg . .

1245

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1247

Banque Pictet (Luxembourg) S.A., Luxembourg . .

1245

P.G.S. International S.A., Livange. . . . . . . . . . . . . . 

1201

Baobab S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1202

Parctour Immo, S.à r.l. , Hosingen . . . . . . . . . . . . . 

1205

Baobab S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1202

Partegen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1229

Berlioz Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

1245

Partegen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1229

Berlioz Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

1246

Saint-Christophe Du Bock S.A.H., Luxembourg . . 

1248

Bernex Investments Holding Corp. Ltd S.A., Lu- 

Shiptrade Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

1234

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1246

Taboga S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1202

Bri S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1232

Teltech Group S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

1248

Bri S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1233

Thames  Water  Luxembourg,  S.à r.l.,  Luxem- 

Bupanel, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1207

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1213

DWS Life TrendSelect 24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1208

Thames  Water  Overseas  Luxembourg,  S.à r.l., 

Fondation Restena, Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

1236

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1240

Hahnemann S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

1247

The Asian Technology Fund, Sicav, Luxembourg . 

1247

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signature

1202

BAOBAB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 67.150. 

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 93, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43665/535/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2000.

BAOBAB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 67.150. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 93, case 5, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43666/535/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2000.

TABOGA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

STATUTS

L’an deux mille, le vingt-sept juillet.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Madame Roza Louza, veuve Vaturi, sans profession, demeurant au 8, rue de la Confédération, CH-Genève,
ici représentée par Madame Patricia Evrard, employée privée, demeurant à Olm,
en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée le 21 juillet 2000. 
2) TYRON FINANCIAL S.A., société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à Tortola, Road

Town, ici représentée par Madame Patricia Evrard, prénommée, en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée
le 21 juillet 2000. 

Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes. 
Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I

er

: Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de TABOGA S.A. 

Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succur-

sales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société aura une durée illimitée. 

Art. 2. La société a pour objet l’achat, la vente, l’affrètement, le frètement et la gestion de navires de mer, ainsi que

les opérations financières et commerciales s’y rattachant directement ou indirectement.

La société a également pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur par location et de toute autre manière

et, le cas échéant, la vente d’immeubles de toute nature, au Grand-Duché de Luxembourg ainsi qu’à l’étranger. Elle pour-
ra généralement faire toutes opérations industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières au Grand-
Duché de Luxembourg et à l’étranger, qui se rattachent directement ou indirectement, en tout ou en partie, à son objet
social.

Elle peut réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour le compte de tiers, seule ou en

association en effectuant toute opération de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle dé-
tient des intérêts.

D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toute

opération qui peut lui paraître utile dans l’accomplissement de son objet et son but. 

Art. 3. Le capital social est fixé à cinquante mille euros (50.000,- EUR), représenté par cinq cents (500) actions d’une

valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

Toutes les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, sauf dispositions contraires de la loi.

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signature / Signature

<i>Pour le Conseil d’Administration
Signature / Signature

1203

<i>Capital autorisé:

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social initial pour le porter de son montant actuel à

deux millions d’euros (2.000.000,- EUR), le cas échéant par l’émission d’actions nouvelles de cent euros (100,- EUR)
chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes. 

Le Conseil d’Administration est autorisé à:
- réaliser cette augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs

fois, à fixer l’époque et le lieu de l’émission ou des émissions successives, à déterminer les conditions de souscription
et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres modalités d’exé-
cution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues en la présente résolution,

- faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations effec-

tives du capital,

- mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment

constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-
dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autres, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 10 ci-après, le Conseil d’Administration est

autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.

Le Conseil d’Administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une

augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.

Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale ex-

traordinaire des actionnaires statuant comme en matière de modifications des statuts.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les limites fixées par la loi.

Titre II: Administration, Surveillance

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

 Art. 5. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale.

Le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du conseil d’administration. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.

 Art. 6. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière à

un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, associés ou non.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle du délégué du conseil, soit par la signature conjointe de

deux administrateurs.

Toutefois, le premier administrateur-délégué pourra être nommé par l’assemblée générale. 

Art. 7. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil

d’administration agissant par son président ou un administrateur-délégué.

 Art. 8. Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformé-

ment aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

 Titre III: Assemblée générale, Répartition des bénéfices

Art. 10. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne sont pas

nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalablement con-
naissance de l’ordre du jour.

L’assemblée générale décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.

 Art. 11. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social ou à tout autre endroit à Luxem-

bourg indiqué dans l’avis de convocation, le premier vendredi du mois de mai à quatorze heures.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 12. Par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réser-

ves autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital
par voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignée par tirage au sort, sans
que le capital exprimé ne soit réduit. Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui

1204

bénéficient des mêmes droits que les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de
participation à la distribution d’un premier dividende attribué aux actions non amorties.

Titre IV: Exercice social, Dissolution

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 14. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Titre V: Disposition générale 

Art. 15. La loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures

trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le trente et un décembre 2000.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2001.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social com-

me suit: 

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de cinquante

mille euros (50.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire soussigné, qui le constate expressément. 

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du dix août

mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement. 

<i>Evaluation des frais

Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, approximativement à la som-
me de 75.000,- LUF.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à la-

quelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont à
l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

1) L’adresse de la société est fixée à L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
 L’assemblée autorise le Conseil d’Administration à fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

2) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
3) Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Roger Caurla, maître en droit, demeurant à L-3912 Mondercange, 19, rue des Champs.
b) Monsieur Main Vasseur, consultant, demeurant à L-8277 Holzem, 3, rue de Mamer.
c) NAVILUX S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire. 
4) Est nommée commissaire aux comptes:
- HIFIN S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
5) L’assemblée générale décide de nommer la société NAVILUX S.A., administrateur-délégué de la Société.
Elle sera chargée de la gestion journalière ainsi que de la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion.
6) Le mandat des administrateurs et commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire

de l’an 2006. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête. 
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: P. Evrard, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 2 août 2000, vol. 125S, fol. 37, case 4. – Reçu 20.170 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(43929/200/169) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

1) Madame Roza Louza, prénommée, quatre cent quatre-vingt-dix-neuf actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 499
2) TYRON FINANCIAL S.A., prénommée, une action. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500

Luxembourg, le 8 août 2000.

F. Baden.

1205

PARCTOUR IMMO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9836  Hosingen, Apparthôtel La Sapinière.

R. C. Diekirch B 1.550. 

ALUXTOUR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9836 Hosingen.

R. C. Diekirch B 1.549. 

PROJET DE FUSION

Vu la Section XIV, sous-section 1 de la loi du 7 septembre 1987 sur les Sociétés Commerciales, en ses articles 261

et suivants, nous avons l’honneur de présenter ci-après un projet de fusion par absorption entre ALUXTOUR, S.à r.l.
(ci-après société absorbante) et PARCTOUR IMMO, S.à r.l. (ci-après société absorbée), dont les modalités sont les sui-
vantes:

a. Forme, Dénomination et Siège social des sociétés
Société absorbante: Société à responsabilité limitée ALUXTOUR, S.à r.l., ayant son siège social à L-9836 Hosingen.
Société absorbée: Société à responsabilité limitée PARCTOUR IMMO, S.à r.l., ayant son siège social à L-9836 Hosin-

gen, Aparthôtel La Sapinière.

b. Rapport d’échange des parts sociales
Les associés de la société absorbée reçoivent proportionnellement aux parts sociales qu’ils possèdent, des parts so-

ciales de la société absorbante. 

c. Modalités de remise des parts sociales de la société absorbante
Les parts sociales de la société absorbante seront échangées au siège de la société contre des nouvelles parts sociales

conformément au point b et après approbation de la fusion par les actionnaires de la société absorbée.

d. Date à partir de laquelle ces parts sociales donnent le droit de participer aux bénéfices ainsi que toute modalité

particulière relative à ce droit

Ces parts sociales ouvrent des droits à partir du 1

er

 octobre 2000.

e. Date à partir de laquelle les opérations de la société absorbée sont considérées du point de vue comptable comme

accomplies pour le compte de la société absorbante

La date à partir de laquelle les opérations des sociétés qui fusionnent sont considérées d’un point de vue comptable

et fiscal être effectuées pour le compte de la société absorbante est fixée rétroactivement au 30 septembre 2000.

f. Droits assurés par la société absorbante aux associés ayant des droits spéciaux et aux porteurs de titres autres que

des parts sociales

Il n’existe pas d’associés ayant des droits spéciaux, ni de titres autres que des parts sociales.
g. Avantages attribués aux experts au sens de l’aticle 266 de la loi du 7 septembre 1987, aux gérants ainsi qu’aux

commissaires aux comptes

Il ne sera attribué aucun avantage particulier aux personnes mentionnés sous «g».
Le présent projet de fusion par absorption sera publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, confor-

mément aux articles 262 de la loi du 7 septembre 1987 et 9 de la loi du 10 août 1915.

Les comptes annuels des trois derniers exercices des deux sociétés PARCTOUR IMMO, S.à r.l., et ALUXTOUR, S.à

r.l., ainsi qu’un état comptable au 30 septembre 2000, seront disponibles pendant un mois au moins avant la tenue des
assemblées d’approbation par les associés des sociétés qui fusionnent, pour inspecion par les associés aux sièges sociaux. 

La fusion/absorption sera soumise à l’approbation des assemblées générales extraordinaires des sociétés PARC-

TOUR IMMO, S.à r.l., et ALUXTOUR, S.à r.l.

Hosingen, le 30 décembre 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2001, vol. 547, fol. 90, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(90072/545/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 5 janvier 2001.

LIBERTY ERMITAGE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 17, rue des Bains.

R. C. Luxembourg B 30.175. 

In the year two thousand, on the fourteenth day of December.
Before Maître Edmond Schroeder, notary residing in Mersch.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of LIBERTY ERMITAGE LUXEMBOURG S.A. (the «Cor-

poration»), a société anonyme having its registered office in Luxembourg, 17, rue des Bains, incorporated by a deed of
M

e

 Marc Elter, notary then residing in Luxembourg, on 14 March 1989, published in the Mémorial, Recueil Spécial des

Sociétés et Associations of 20 July 1989. The articles of incorporation were amended for the last time by a deed of the
undersigned notary, on 9 February 2000, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of 15 June
2000.

The meeting was presided by Gilles Hauben, maître en droit, residing in Luxembourg.

<i>Pour PARCTOUR IMMO, S.à r.l. / Pour ALUXTOUR, S.à r.l.
R. Rem / E. Valkman - R. Rem
<i>Gérant / Gérante - Gérant

1206

The chairman appointed as secretary Pierre Reuter, maître en droit, residing in Luxembourg, and as scrutineer

Michèle Osweiler, maître en droit, residing in Luxembourg.

The Board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the undersigned notary

to record that:

I. The agenda of the meeting is as follows:
- to fix the end of the current accounting year to thirty-first of December 2000 and to amend article 19 of the articles

of incorporation so that it reads as follows: «The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January
and shall terminate on the thirty-first of December of each year.»;

- to fix the day of the annual meeting of shareholders to the first Tuesday in May of each year and, accordingly, to

amend the first sentence of article 16 of the articles of incorporation so that it reads as follows: «The annual meeting
of shareholders shall be held in Luxembourg, at the principal office of the corporation or such other place as may be
specified in the notice of the meeting, on the first Tuesday in May of each year, at 11.00 a.m.»

II. The shareholders represented, the proxies of the represented parties and the number of their shares are shown

on an attendance list; this attendance list, signed by the proxies, the Board of the meeting and the undersigned notary,
will remain annexed to the present deed.

III. The whole corporate capital of the Corporation is represented at the present meeting and that all present or

represented shareholders declaring having had prior knowledge of the agenda, no convening notice was necessary. 

IV. It appears from the above that the present meeting is regularly constituted and may validly deliberate on the agen-

da.

After deliberation, the meeting unanimously resolved as follows:

<i>First resolution

It is resolved to fix the end of the current accounting year to thirty-first of December 2000 and to amend article 19

of the articles of incorporation so as to read as follows:

«The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-first of

December of each year.»

<i> Second resolution

It is resolved to fix the day of the annual meeting of shareholders to the first Tuesday in May of each year and, ac-

cordingly, to amend the first sentence of article 16 of the articles of incorporation so that it reads as follows:

«The annual meeting of shareholders shall be held in Luxembourg, at the principal office of the corporation or such

other place as may be specified in the notice of the meeting, on the first Tuesday in May of each year, at 11.00 a.m.»

<i> Expenses 

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Corporation as

a result of the present deed are estimated at approximately fifty thousand Luxembourg francs (50,000.- LUF).

There being no further item on the agenda, the meeting was adjourned.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith, that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English an the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille, le quatorze décembre.
Par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie une assemblée extraordinaire des actionnaires de la société LIBERTY ERMITAGE LUXEMBOURG S.A.

(la «Société»), une société anonyme ayant son siège social à Luxembourg, 17, rue des Bains, constituée suivant acte de
M

e

 Marc Elter, notaire alors de résidence à Luxembourg, du 14 mars 1989, publié au Mémorial, Recueil Spécial des So-

ciétés et Associations du 20 juillet 1989. Les statuts ont été changés pour la dernière fois par acte du notaire soussigné,
du 9 février 2000, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du 15 juin 2000.

L’assemblée a été présidée par Gilles Hauben, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
A été nommé secrétaire Pierre Reuter, maître en droit, demeurant à Luxembourg, et scrutateur Michèle Osweiler,

maître en droit, demeurant à Luxembourg. 

Le bureau de l’assemblée ayant ainsi été constitué, le président a déclaré et a demandé au notaire instrumentant d’ac-

ter que:

I. L’ordre du jour de l’assemblée est comme suit:
- fixer la fin de l’année sociale en cours au trente et un décembre 2000 et modifier l’article 19 des statuts pour être

lu comme suit: «L’année sociale de la Société commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de
chaque année.»;

- fixer la date de l’assemblée générale annuelle au premier mardi du mois de mai de chaque année et modifier en

conséquence la première phrase de l’article 16 des statuts pour être lue comme suit: «L’assemblée générale annuelle se
réunit à Luxembourg, au siège social de la société, ou à tout autre endroit indiqué dans les convocations, le premier
mardi du mois de mai de chaque année à 11.00 heures.»

1207

II. Les actionnaires représentés, les procurations des parties représentées et le nombre d’actions est montré sur une

liste de présence; la liste de présence, signée par les porteurs de procuration, le bureau de l’assemblée et le notaire
instrumentant, restera annexée au présent acte. 

III. L’intégralité du capital social de la société est représentée à la présente assemblée et tous les actionnaires présents

ou représentés déclarant avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour, aucune convocation n’était nécessaire.

IV. Il apparaît de ce qui précède que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer

sur l’ordre du jour.

Après délibération, l’assemblée a pris les résolutions suivantes à l’unanimité: 

<i>Première résolution 

Il est décidé de fixer la fin de l’année sociale en cours au trente et un décembre 2000 et de modifier l’article 19 des

statuts pour être lu comme suit: «L’année sociale de la Société commence le premier janvier et se termine le trente et
un décembre de chaque année.»

<i>Deuxième résolution

Il est décidé de fixer la date de l’assemblée générale annuelle au premier mardi du mois de mai de chaque année et

de modifier en conséquence la première phrase de l’article 16 des statuts pour être lue comme suit: «L’assemblée gé-
nérale annuelle se réunit à Luxembourg, au siège social de la société, ou à tout autre endroit indiqué dans les convoca-
tions, le premier mardi du mois de mai de chaque année à 11.00 heures.»

<i> Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de cet acte, sont

estimés à environ cinquante mille francs luxembourgeois (50.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire instrumentant, qui comprend et parle la langue anglaise, déclare qu’à la demande des comparants, le pré-

sent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une traduction française. Il est spécifié qu’en cas de divergences avec le
texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont signé avec Nous, notaire instrumentant, le présent acte.

Signé: G. Hauben, P. Reuter, M. Osweiler, E. Schroeder.
Enregistré à Mersch, le 19 décembre 2000 2000, vol. 416, fol. 27, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(00205/228/117) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2001.

LIBERTY ERMITAGE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 17, rue des Bains.

R. C. Luxembourg B 30.175. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2001.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(00206/228/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 janvier 2001.

BUPANEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8053 Bertrange, 11, rue des Champs.

R. C. Luxembourg B 54.421. 

<i>Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social en date du 20 juillet 2000

Les associés réunis en assemblée générale extraordinaire ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:
- d’accepter la démission de Madame Patricia Zellweger de sa fonction de gérante de la société;
- de nommer, en remplacement de la gérante démissionnaire, Monsieur Ion Agurasti gérant unique de la société.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 9 août 2000, vol. 540, fol. 86, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur <i>ff. (signé): Signature.

(43994/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Mersch, le 8 janvier 2001.

E. Schroeder.

Mersch, le 28 décembre 2000.

E. Schroeder.

<i>Pour BUPANEL, S.à r.l.
Signatures

1208

DWS LifeTrendSelect 24, Fonds Commun de Placement.

Mit Wirkung vom 15. Januar 2001 gelten für den Investmentfonds DWS LifeTrendSelect 24 folgende Bestimmungen:

VERWALTUNGSREGLEMENT

Allgemeiner Teil

Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Anteilinhabers hinsicht-

lich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement.

Art. 1. Der Fonds.
1. Der Fonds (nachfolgend auch «Dachfonds» genannt) ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (fonds com-

mun de placement), das für gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (im folgenden «Anteilinhaber» ge-
nannt) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird. Die Anteilinhaber sind am Fondsvermögen
in Höhe ihrer Anteile beteiligt.

2. Die gegenseitigen vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber und der Verwaltungsgesellschaft sowie der

Depotbank sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen gültige Fassung sowie Änderungen desselben im «Mé-
morial, Recueil des Sociétés et Associations», dem Amtsblatt des Grossherzogtums Luxemburg (im folgenden «Mémo-
rial» genannt) veröffentlicht und beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt sind. Durch den Kauf
eines Anteils erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle genehmigten und veröffentlichten Ände-
rungen desselben an.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.
1. Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die DWS INVESTMENT S.A., eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Luxemburg

nach Luxemburger Recht. Sie wurde am 15. April 1987 gegründet. Die Verwaltungsgesellschaft wird durch ihren Ver-
waltungsrat vertreten. Der Verwaltungsrat kann eines oder mehrere seiner Mitglieder und/oder Angestellte der Ver-
waltungsgesellschaft mit der täglichen Geschäftsführung betrauen.

2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds im eigenen Namen, aber ausschliesslich im Interesse und für ge-

meinschaftliche Rechnung des Anteilinhabers. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich insbesondere auf Kauf, Verkauf,
Zeichnung, Umtausch und Annahme von Investmentanteilen und anderen Vermögenswerten sowie auf die Ausübung
aller Rechte, welche unmittelbar oder mittelbar mit dem Fondsvermögen zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und auf eigene Kosten Anlageberater hinzuziehen.

Art. 3. Die Depotbank.
1. Depotbank des Fonds ist die DEUTSCHE BANK LUXEMBOURG S.A. Sie ist eine Aktiengesellschaft nach Luxem-

burger Recht und betreibt Bankgeschäfte. Die Funktion der Depotbank richtet sich nach dem Gesetz und diesem Ver-
waltungsreglement.

2. Die Depotbank sowie die Verwaltungsgesellschaft sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit schriftlich mit

einer Frist von drei Monaten zu kündigen. Eine solche Kündigung wird wirksam, wenn die Verwaltungsgesellschaft mit
Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank zur Depotbank bestellt und diese die Pflichten und
Funktionen als Depotbank übernimmt; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilin-
haber ihren Pflichten und Funktionen als Depotbank vollumfänglich nachkommen.

3. Alle Investmentanteile, flüssigen Mittel und anderen Vermögenswerte des Fonds werden von der Depotbank in

gesperrten Konten und Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen dieses Verwaltungs-
reglements verfügt werden darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Einverständnis der Verwal-
tungsgesellschaft andere Banken im Ausland und/oder Wertpapiersammelstellen mit der Verwahrung von
Vermögenswerten des Fonds beauftragen, sofern diese an einer ausländischen Börse zugelassen oder in ausländische
organisierte Märkte einbezogen sind oder es sich um sonstige ausländische Vermögensgegenstände handelt, die nur im
Ausland lieferbar sind.

4. Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Depotbank unabhängig von der Verwaltungsgesellschaft und aus-

schliesslich im Interesse der Anteilinhaber. Sie wird jedoch den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge leisten,
vorausgesetzt diese stehen in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement, dem Depotbankvertrag, dem jeweils
gültigen Verkaufsprospekt und dem Gesetz. Sie wird entsprechend den Weisungen insbesondere:

- Anteile des Fonds auf die Zeichner übertragen;
- aus den gesperrten Konten den Kaufpreis für Investmentanteile, Optionen und sonstige zulässige Vermögenswerte

zahlen, die für den Fonds erworben bzw. getätigt worden sind; 

- aus den gesperrten Konten die notwendigen Einschüsse beim Abschluss von Terminkontrakten leisten;
- Investmentanteile sowie sonstige zulässige Vermögenswerte und Optionen, die für den Fonds verkauft worden sind,

gegen Zahlung des Verkaufspreises ausliefern bzw. übertragen;

- den Rücknahmepreis gegen Rückgabe der Anteile auszahlen.
Ferner wird die Depotbank dafür sorgen, dass
- alle Vermögenswerte des Fonds unverzüglich auf den gesperrten Konten bzw. Depots eingehen, insbesondere der

Rücknahmepreis aus dem Verkauf von Investmentanteilen, anfallende Erträge und von Dritten zu zahlende Optionsprä-
mien sowie eingehende Zahlungen des Ausgabepreises abzüglich der Verkaufsprovision und etwaiger Ausgabesteuern
unverzüglich auf den gesperrten Konten des Fonds verbucht werden;

- der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, die Auszahlung und die Entwertung der Anteile, die für Rechnung des

Fonds vorgenommen werden, dem Gesetz und dem Verwaltungsreglement gemäss erfolgt;

- die Berechnung des Inventarwertes und des Wertes der Anteile dem Gesetz und dem Verwaltungsreglement ge-

mäss erfolgt;

1209

- bei allen Geschäften, die sich auf das Fondsvermögen beziehen, der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen bei

ihr eingeht;

- die Erträge des Fondsvermögens dem Verwaltungsreglement gemäss verwendet werden;
- Investmentanteile höchstens zum Ausgabepreis gekauft und mindestens zum Rücknahmepreis verkauft werden;
- sonstige Vermögenswerte und Optionen höchstens zu einem Preis erworben werden, der unter Berücksichtigung

der Bewertungsregeln nach Artikel 7 des Verwaltungsreglements angemessen ist, und die Gegenleistung im Falle der
Veräusserung dieser Vermögenswerte den zuletzt ermittelten Wert nicht oder nur unwesentlich unterschreitet;

- die gesetzlichen und vertraglichen Beschränkungen bezüglich des Kaufs und Verkaufs von Optionen und Finanzter-

minkontrakten eingehalten werden. 

5. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den gesperrten Konten des Fonds nur das in diesem Verwal-

tungsreglement festgesetzte Entgelt. Sie entnimmt die ihr nach dem Verwaltungsreglement zustehende Depotbankver-
gütung den gesperrten Konten nur nach Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft. Die im Verwaltungsreglement
aufgeführten sonstigen zu Lasten des Fonds zu zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.

6. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmassnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn in das Fondsvermögen

wegen eines Anspruchs vollstreckt wird, für den das Fondsvermögen nicht haftet.

Die vorstehend unter a) getroffene Regelung schliesst die Geltendmachung von Ansprüchen gegen die Verwaltungs-

gesellschaft durch die Anteilinhaber nicht aus.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung von Ansprüchen gegen die Depotbank durch die
Anteilinhaber nicht aus.

Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik.
<i>1. Risikostreuung
Der Wert der Zielfondsanteile darf 51% des Wertes des Netto-Fondsvermögens nicht unterschreiten. Höchstens

20% des Netto-Fondsvermögens dürfen in Anteilen eines einzigen Zielfonds angelegt werden. Für den Fonds dürfen
nicht mehr als 10% der ausgegebenen Anteile des Zielfonds erworben werden. Bei Investmentvermögen, die aus meh-
reren Teilfonds bestehen (sogenannte Umbrella-Fonds), beziehen sich die in Satz 2 und 3 geregelten Anlagegrenzen je-
weils auf einen Teilfonds. Für den Fonds dürfen Anteile an Zielfonds, die mehr als 5% des Wertes ihres Vermögens in
Anteilen an anderen Investmentvermögen anlegen dürfen, nur erworben werden, wenn die vom Zielfonds gehaltenen
Anteile nach den Vertragsbedingungen oder der Satzung des Investmentfonds oder der Investmentgesellschaft anstelle
von Bankguthaben gehalten werden dürfen. Der Dachfonds darf nicht in Futures-, Venture Capital- oder Spezialfonds
investieren.

<i>2. Finanzinstrumente
Die Verwaltungsgesellschaft darf im Rahmen der ordnungsgemässen Verwaltung für Rechnung des Dachfonds nur fol-

gende Geschäfte tätigen, die Finanzinstrumente zum Gegenstand haben:

1. Devisenkurssicherungsgeschäfte nach nachstehendem Absatz 4.
2. Optionsrechte im Sinne des nachstehenden Absatzes 4, deren Optionsbedingungen das Recht auf Zahlung eines

Differenzbetrages einräumen, dürfen nur eingeräumt oder erworben werden, wenn die Optionsbedingungen vorsehen,
dass

a) der Differenzbetrag zu ermitteln ist als ein Bruchteil, das Einfache oder das Mehrfache (Differenzbetragesmultipli-

kator) der Differenz zwischen dem

(1) Wert oder Indexstand des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt und dem Basispreis oder dem als Basispreis ver-

einbarten Indexstand oder

(2) Basispreis oder dem als Basispreis vereinbarten Indexstand und dem Wert oder Indexstand des Basiswerts zum

Ausübungszeitpunkt, 

b) bei negativem Differenzbetrag eine Zahlung entfällt. 
<i>3. Notierte und nichtnotierte Finanzinstrumente
1. Die Verwaltungsgesellschaft darf Geschäfte tätigen, die zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen an-

deren organisierten Markt einbezogene Finanzinstrumente zum Gegenstand haben.

2. Geschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen organisierten Markt einbezo-

gene Finanzinstrumente zum Gegenstand haben, dürfen nur mit geeigneten Kreditinstituten und Finanzdienstleistungs-
instituten auf der Grundlage standardisierter Rahmenverträge getätigt werden.

3. Die im vorgenannten Absatz genannten Geschäfte dürfen mit einem Vertragspartner nur insofern getätigt werden,

als der Verkehrswert des Finanzinstrumentes einschliesslich des zugunsten des Dachfonds bestehenden Saldos aller An-
sprüche aus offenen, bereits mit diesem Vertragspartner für Rechnung des Dachfonds getätigten Geschäften, die ein Fi-
nanzinstrument zum Gegenstand haben, 5% des Wertes des Dachfondsvermögens nicht überschreitet. Bei
Überschreitung der vorgenannten Grenze darf die Verwaltungsgesellschaft weitere Geschäfte mit diesem Vertragspart-
ner nur tätigen, wenn diese zu einer Verringerung des Saldos führen. Überschreitet der Saldo aller Ansprüche aus offe-
nen, mit dem Vertragspartner für Rechnung des Dachfonds getätigten Geschäfte, die Finanzinstrumente zum
Gegenstand haben, 10% des Wertes des Dachfondsvermögens, so hat die Verwaltungsgesellschaft unter Wahrung der
Interessen der Anteilinhaber unverzüglich diese Grenze wieder einzuhalten. Konzernunternehmen gelten als ein Ver-
tragspartner.

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<i>4. Devisenterminkontrakte und Optionsrechte auf Devisen und Devisenterminkontrakte mit Absicherungszweck
1. Die Verwaltungsgesellschaft darf nur zur Währungskurssicherung von in Fremdwährung gehaltenen Vermögensge-

genständen für Rechnung des Dachfonds Devisenterminkontrakte verkaufen sowie nur Verkaufsoptionsrechte auf De-
visen oder Verkaufsoptionsrechte auf Devisenterminkontrakte erwerben, die auf dieselbe Währung lauten.

2. Eine indirekte Absicherung über eine dritte Währung ist unter Verwendung von Devisenterminkontrakten nur zu-

lässig, wenn sie zum Zeitpunkt des Abschlusses dem gleichen wirtschaftlichen Ergebnis wie bei einer Direktabsicherung
entspricht und gegenüber einer Direktabsicherung keine höheren Kosten entstehen.

3. Devisenterminkontrakte und Kaufoptionsrechte auf Devisen und Devisenterminkontrakte dürfen im Falle schwe-

bender Verpflichtungsgeschäfte nur erworben werden, soweit sie zur Erfüllung des Geschäftes benötigt werden.

4. Die Gesellschaft wird von diesen Möglichkeiten Gebrauch machen, wenn und soweit sie dies im Interesse der An-

teilinhaber für geboten hält. 

<i>5. Flüssige Mittel
a) Die Verwaltungsgesellsch
Der Dachfonds wird angemessene flüssige Mittel in Form von Bankguthaben und Geldmarktpapieren halten. Diese

sollen grundsätzlich akzessorischen Charakter haben, d.h. maximal 49% des Netto-Fondsvermögens darf in Bankgutha-
ben und Geldmarktpapieren gehalten werden. Die Geldmarktpapiere dürfen im Zeitpunkt des Erwerbs für den Dach-
fonds eine restliche Laufzeit von höchstens 12 Monaten haben.

<i>6. Weitere Anlagerichtlinien
aft kann sich für den Fonds weiterer Techniken und Instrumente bedienen, sofern dies im Hinblick auf die ordentliche

Verwaltung des Fondsvermögens geschieht.

b) Wertpapierleerverkäufe oder der Verkauf von Call-Optionen auf Vermögensgegenstände, welche nicht zum

Fondsvermögen gehören, sind nicht zulässig.

c) Das Fondsvermögen darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
d) Der Fonds wird nicht in Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
e) Das Fondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten

angelegt werden.

f) Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank weitere Anlagebeschränkungen vornehmen,

um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Anteile vertrieben werden bzw. vertrieben werden sol-
len.

<i>7. Kredite und Belastungsverbote
a) Das Fondsvermögen darf nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Sicherheit abge-

treten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen im Sinne der nachstehenden Ziffer b). 

b) Kredite zu Lasten des Fonds dürfen nur kurzfristig und bis zur Höhe von 10% des Netto-Fondsvermögens aufge-

nommen werden, sofern die Depotbank der Kreditaufnahme und deren Bedingungen zustimmt.

c) Zu Lasten des Fondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen einge-

gangen werden.

Art. 5. Fondsanteile.
1. Fondsanteile werden durch Anteilzertifikate ggfs. mit zugehörigen Ertragsscheinen verbrieft, die auf den Inhaber

lauten, sofern im Besonderen Teil keine andere Bestimmung getroffen wurde. Die Anteile werden unverzüglich nach
Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank zugeteilt und
dem Zeichner in entsprechender Höhe übertragen.

2. Alle Fondsanteile haben gleiche Rechte.
3. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie etwaige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen bei der Verwaltungs-

gesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.

4. Sofern von der Verwaltungsgesellschaft Sparpläne angeboten werden, wird die Verkaufsprovision nur auf die tat-

sächlich geleisteten Zahlungen berechnet.

Art. 6. Beschränkungen der Ausgabe von Anteilen.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag zurückweisen oder die

Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Rück-
nahmepreises zurückkaufen, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber, im öffentlichen Interesse, zum Schutz des Fonds
oder der Anteilinhaber erforderlich erscheint.

2. In diesem Fall wird die Depotbank auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unver-

züglich zurückzahlen. 

Art. 7. Anteilwertberechnung.
1. Der Wert eines Anteils lautet auf die für den Fonds festgelegte Währung (im folgenden «Fondswährung» genannt).

Er wird für den Fonds unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft an jedem Bankarbeitstag in Lu-
xemburg und Frankfurt am Main (im folgenden «Bewertungstag» genannt) berechnet. Die Berechnung erfolgt durch Tei-
lung des Netto-Fondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds. Das
Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet.
b) Alle anderen Vermögenswerte werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft

nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

c) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.

1211

d) Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwal-

tungsgesellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäss dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der
Renditekurs dem Realisierungswert entspricht.

e) Devisentermingeschäfte und Optionen werden mit ihrem täglich ermittelten Zeitwert bewertet.
f) Alle nicht auf die Fondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in die Fonds-

währung umgerechnet.

2. Für den Fonds wird ein Ertragsausgleichskonto geführt.

Art. 8. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen, wenn und solange

Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen, und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung der In-
teressen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

1. während der Zeit, in der die Rücknahmepreise eines erheblichen Teils der Investmentanteile im Dachfonds nicht

verfügbar sind;

2. in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Fondsanlagen nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich ist,

den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungs-
gemäss durchzuführen;

3. wenn und solange durch umfangreiche Rückgaben von Anteilen ein sofortiger Verkauf von Fondswerten zur Liqui-

ditätsbeschaffung nicht den Interessen der Anleger gerecht wird; in diesen Fällen ist es der Verwaltungsgesellschaft ge-
stattet, die Anteile erst dann zu dem dann gültigen Rücknahmepreis zurückzunehmen, nachdem sie unverzüglich, jedoch
unter Wahrung der Interessen der Anleger, entsprechende Vermögensgegenstände des Fonds veräussert hat.

Anleger, die ihre Anteile zum Rückkauf angeboten haben, werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung

umgehend benachrichtigt und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzüglich davon in Kenntnis gesetzt. 

Art. 9. Rücknahme von Anteilen.
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zum Anteilwert zu verlangen. Diese Rück-

nahme erfolgt nur an einem Bewertungstag gemäss Artikel 7 und wird zum Rücknahmepreis gemäss Artikel 18 getätigt.
Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich nach dem entsprechenden Bewertungstag.

2. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, erhebliche Rück-

nahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des Fonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In
diesem Falle erfolgt die Bestimmung des anwendbaren Rücknahmepreises nach Artikel 8. Die Verwaltungsgesellschaft
achtet aber darauf, dass das Fondsvermögen ausreichende flüssige Mittel umfasst, damit eine Rücknahme von Anteilen
auf Antrag von Anteilinhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann.

3. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrecht-

liche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände, die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten.

Art. 10. Abschlussprüfung.
Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von einem Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesell-

schaft ernannt wird.

Art. 11. Verwendung der Erträge.
Der Verwaltungsrat bestimmt, ob und in welcher Höhe eine Ausschüttung erfolgt. Es ist beabsichtigt, die Erträge jähr-

lich auszuschütten.

Art. 12. Änderungen des Verwaltungsreglements.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank das Verwaltungsreglement jederzeit ganz oder

teilweise ändern.

2. Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémorial veröffentlicht und treten, sofern nichts anderes be-

stimmt ist, fünf Tage nach ihrer Veröffentlichung in Kraft.

Art. 13. Veröffentlichungen.
1. Ausgabe- und Rücknahmepreise können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle er-

fragt werden. Sie werden ausserdem in mindestens einer überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes ver-
öffentlicht.

2. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für den Fonds einen geprüften Jahresbericht sowie einen Halbjahresbericht

entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Grossherzogtums Luxemburg. Im Jahresbericht und Halbjahresbe-
richt wird der Betrag der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge angegeben, die im Berichtszeitraum für den Er-
werb und die Rückgabe von Anteilen an Zielfonds angefallen sind, sowie die Vergütung angegeben, die von einer anderen
Kapitalanlagegesellschaft oder einer anderen Investmentgesellschaft einschliesslich ihrer Verwaltungsgesellschaft als Ver-
waltungsvergütung für die in dem Dachfonds gehaltenen Anteile berechnet wurde.

3. Prospekt und Verwaltungsreglement sowie Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber am

Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erhältlich. Der Depotbankvertrag sowie die Sat-
zung der Verwaltungsgesellschaft können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und bei den Zahlstellen an ihrem jeweili-
gen Hauptsitz eingesehen werden.

Art. 14. Auflösung des Fonds.
1. Der Fonds kann jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden.
2. Eine Auflösung des Fonds erfolgt zwingend, falls die Verwaltungsgesellschaft aus irgendeinem Grunde aufgelöst

wird, und wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in min-
destens drei überregionalen Tageszeitungen, von denen eine eine Luxemburger Zeitung ist, veröffentlicht.

1212

3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur vorzeitigen Auflösung des Fonds führt, werden die Ausgabe und der Rück-

kauf von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und Hono-
rare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank im
Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber des Fonds nach deren An-
spruch verteilen. Nettoliquidationserlöse, die nicht zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern ein-
gezogen worden sind, werden von der Depotbank nach Abschluss des Liquidationsverfahrens für Rechnung der
berechtigten Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt, wo diese Beträge verfallen, wenn
sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist dort angefordert werden.

4. Die Anteilinhaber, deren Erben bzw. Rechtsnachfolger, können weder die vorzeitige Auflösung noch die Teilung

des Fonds beantragen.

Art. 15. Verjährung und Vorlegungsfrist. 
Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von 5 Jah-

ren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in Ar-
tikel 14 Abs. 3 enthaltene Regelung.

Art. 16. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache.
1. Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt Luxemburger Recht. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwi-

schen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. Das Verwaltungsreglement ist bei dem Be-
zirksgericht in Luxemburg hinterlegt. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der
Depotbank unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im Grossherzogtum
Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbar-
keit und dem Recht jeden Vertriebslandes zu unterwerfen, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem
betreffenden Land ansässig sind, und im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den Fonds beziehen.

2. Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements ist massgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depot-

bank können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in dem jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst
und den Fonds Übersetzungen in Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öf-
fentlichen Vertrieb zugelassen sind.

Besonderer Teil

Art. 17. Anlagepolitik.
1. Der Dachfonds DWS LifeTrendSelect 24 strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs in Euro an. Für

den Dachfonds werden ausschliesslich Anteile an

a) in der Bundesrepublik Deutschland aufgelegten Sondervermögen, die keine Spezialfonds sind, oder
b) offenen Investmentvermögen, die nach dem Auslandsinvestmentgesetz in der Bundesrepublik Deutschland öffent-

lich vertrieben werden dürfen und bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben, oder

c) offenen Investmentvermögen, bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben, die keine

Spezialfonds sind und die in ihrem Sitzland einer funktionierenden Investmentaufsicht unterliegen,

erworben. Für den Dachfonds sollen nur solche Investmentanteile und Vermögensgegenstände erworben werden,

die Ertrag und/oder Wachstum erwarten lassen.

Diese Investmentanteile sind in der Regel nicht börsennotiert. Sofern börsennotierte Investmentanteile an einer Bör-

se erworben werden, muss diese in einem Mitgliedstaat der OECD gelegen sein.

2. Der Fonds kann vollständig in Zielfondsanteilen ausländischer Fonds anlegen. Der überwiegende Teil des Netto-

Fondsvermögens muss jedoch in Zielfonds, die in einem Mitgliedstaat der EU, der Schweiz, den USA, Kanada, Hongkong
oder Japan aufgelegt worden sind, angelegt werden.

3. Für den Fonds DWS LifeTrendSelect 24 werden vorwiegend Anteile an Aktien- und Branchenfonds, die sich an

den aktuellen Trends orientieren, erworben. Je nach Einschätzung der Marktlage kann das Fondsvermögen auch voll-
ständig in dieser Fondskategorie angelegt werden. Das Fondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen
Vermögenswerten angelegt werden. Bis zu 30% des Netto-Fondsvermögens können in gemischten Wertpapierfonds,
Rentenfonds und geldmarktnahen Fonds, bis zu 10% des Netto-Fondsvermögens können in Immobilienfonds angelegt
werden.

4. Ausser Investmentanteilen werden für den Fonds keine anderen Wertpapiere oder in Wertpapieren verbrieften

Finanzinstrumente erworben (mit Ausnahme der in Artikel 4 Absatz 5 genannten Geldmarktpapiere).

5. Es werden keine Vermögenswerte erworben, deren Veräusserung aufgrund vertraglicher Vereinbarung irgendwel-

chen Beschränkungen unterliegt.

Art. 18. Fondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis.
1. Die Fondswährung ist der Euro.
2. Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich einer Verkaufsprovision von bis zu 4%. Er ist zahlbar unverzüglich nach

dem entsprechenden Bewertungstag. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die
in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

3. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.

Art. 19. Anteile. Die Fondsanteile werden in Globalzertifikaten verbrieft. Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver

Stücke besteht nicht.

Art. 20. Kosten.
1. Für die Verwaltung des Dachfonds erhebt die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung von bis zu 1,5% p.a. auf das

Netto-Fondsvermögen auf Basis des täglich ermittelten Anteilwertes. Die Verwaltungsgesellschaft darf dem Dachfonds
keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge sowie keine Verwaltungsvergütung für die erworbenen Anteile be-

1213

rechnen, wenn der betreffende Zielfonds von ihr oder einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, mit der die Verwal-
tungsgesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen:
a) ein Entgelt in Höhe von 0,1% p.a. auf das Netto-Fondsvermögen auf Basis des täglich ermittelten Anteilwertes;
b) eine Bearbeitungsgebühr von 0,125% des Betrages jeder Transaktion für Rechnung des Fonds (soweit ihr dafür

nicht bankübliche Gebühren zustehen).

3. Die Auszahlung der Vergütungen erfolgt zum Monatsende. Sämtliche Kosten werden zunächst dem laufenden Ein-

kommen und den Kapitalgewinnen sowie zuletzt dem Fondsvermögen angerechnet.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fonds ausserdem folgende Kosten belasten:
a) Die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräusserung von Vermögensgegenständen anfallenden Kosten

mit Ausnahme von Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen bei Anteilen von Fonds, die von der Verwaltungsge-
sellschaft selbst oder von einer anderen Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine wesentliche unmit-
telbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, verwaltet werden. Diese Beschränkung ist ebenfalls in den Fällen
anwendbar, in denen der Dachfonds Anteile (Aktien) einer Investmentgesellschaft erwirbt, mit der er im Sinne des vor-
hergehenden Satzes verbunden ist;

b) Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten des Fonds erhoben werden;
c) Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse

der Anteilinhaber dieses Fonds handeln;

d) Kosten der Wirtschaftsprüfer. 

Art. 21. Rechnungsjahr.
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember 2001. Ein erster ungeprüfter Halb-

jahresbericht wird zum 30. Juni 2001 erstellt, ein erster geprüfter Jahresbericht wird zum 31. Dezember 2001 erschei-
nen.

Art. 22. Dauer des Fonds. Die Laufzeit des Fonds ist unbefristet.

 Luxemburg, den 18. September 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 octobre 2000, vol. 543, fol. 85, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(57332/755/365) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 octobre 2000.

THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

STATUTES

In the year two thousand, on the twenty-seventh day of July
Before Us Maître Joseph Elvinger, notary, residing at Luxembourg.

There appeared: 

METRO LEASE («Metro») a company incorporated under the laws of England, with its registered office located at

Gainsborough House, Manor Farm Road, Reading, Berkshire RG2 0 JN.

Represented by Mrs Janet Ravenscroft and Mr Stephen Smith, both directors of METRO LEASE, residing in Reading

Bridge House, Kings Meadows Road, Reading, England.

The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the above notary to draw up the articles of

incorporation of a limited liability company («société à responsabilité limitée») which is hereby established as follows:

Art. 1. A limited liability company is hereby formed by the appearing party and all persons who will become associ-

ates, that will be governed by these articles and by the relevant legislation. The name of the company is THAMES WA-
TER LUXEMBOURG , S.à r.l.

Art. 2. The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and for-

eign companies, or other business entities, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as
the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the
ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company may also hold interests in part-
nerships and carry out its business through branches in Luxembourg or abroad.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion, it may grant assistance (by way of loans or otherwise) to affiliated companies, take any controlling

and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and develop-
ment of its purposes.

Art. 3. The Company is established for an unlimited period. 

Art. 4. The registered office of the Company is in Luxembourg. It may be transferred to any other place within the

Grand Duchy of Luxembourg by collective decision of the associates.

DWS INVESTMENT S.A. / DEUTSCHE BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Verwaltungesellschaft / <i>Depotbank
Unterschriften / Unterschriften

1214

Art. 5. The capital of the Company is fixed at two million seven hundred thousand United States Dollars (USD

2,700,000.-), divided into ninety thousand (90,000) shares with a par value of thirty United States Dollars (USD 30.-)
each. A total share premium of USD 10,800,000 has also been paid up on the shares.

Art. 6. Each share entitles its owner to a proportional right in the Company’s assets and profits.

Art. 7. Shares are freely transferable among associates. The share transfer inter vivos to non associates is subject to

the consent of at least seventy-five per cent of the Company’s capital. In the case of the death of an associate, the share
transfer to non-associates is subject to the consent of no less than seventy-five per cent of the votes of the surviving
associates. In any event the remaining associates have a pre-emption right which has to be exercised within thirty days
from the refusal of transfer to a non-associate.

Art. 8. The Company is managed by one or several managers who need not to be associates. They are appointed

and removed from office by the general meeting of associates, which determines their powers and the term of their
mandates, and which statutes at the majority of the capital. They may be reelected and may be revoked ad nutum and
at any time.

Vis-à-vis third parties the manager or managers have the most extensive powers to act on behalf of the Company in

all circumstances and to do and authorise all acts and operations relative to the Company. The Company will be bound
by the joint signature of all managers or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory
powers have been delegated by the managers.

Art. 9. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible. As agents of the Com-

pany, they are responsible for the correct performance of their duties.

Art. 10. Each associate may take part in collective decisions. He has a number of votes equal to the number of shares

he owns and may validly act at the meeting through a special proxy.

Art. 11. Collective decisions are only valid if they are adopted by the votes representing more than half of the capital.

However, decisions concerning the amendment of the articles of incorporation are taken by a majority of the associates
representing three quarters of the capital.

Art. 12. The fiscal year begins on April 1st and ends on March 31st in the next year.

Art. 13. Every year as of March 31st, the annual accounts are drawn up by the managers.

Art. 14. The financial statements are at the disposal of the associates at the registered offices of the Company.

Art. 15. Out of the net profit five per cent shall be placed into a legal reserve account. This deduction ceases to be

compulsory when the reserve amounts to ten pe rcent of the capital of the Company.

The balance is at the disposal of the associates.

Art. 16. In case the Company is dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators who need

not to be associates and who are appointed by the associates who will specify their powers and remunerations.

Art. 17. If, and as long as one associate holds all the shares, the Company shall exist as a single associate Company,

pursuant to article 179 (2) of the law on commercial companies in this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of
the same law are applicable.

Art. 18. For anything not dealt with in the present articles of incorporation, the associates refer to the relevant leg-

islation. 

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 183 of the law of August 10th, 1915 on

commercial companies, as amended, have been observed. 

<i>Subscription and payment

The articles of incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, the appearing party

has subscribed and entirely paid up ninety thousand (90,000) shares with a par value of thirty US Dollars (USD 30.-)
each, together with a total share premium of ten million eight hundred thousand US Dollars (USD 10,800,000.-) by a
contribution in kind consisting of twenty six and two-thirds of one per cent (26 2/3%) of the entire assets and liabilities
of Metro Lease being:

two hundred and fifty six (256) shares in THAMES WATER HOLDINGS INCORPORATED («THW INC»), a com-

pany incorporated under the laws of the State of Delaware, United States of America with registered office at 1013
Centre Road, Wilmington, Delaware, 19805, valued at an amount of thirteen million five hundred thousand
(13,500,000.-) US Dollars.

The assets contributed in kind are free of any pledge or lien and there exist no impediments to the free transferability

to THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l. of the above-mentioned assets and the liabilities of METRO LEASE. 

<i>Expenses, Valuation

The contributions in kind described above represent, together with the contributions in kind by the appearing party

to THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l., a company to be incorporated simultaneously by deed of the
undersigned notary of even date herewith, all of the assets and liabilities of the appearing party. METRO LEASE is thus
contributing all its assets and liabilities to the Company and THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l., each
with registered office in Luxembourg and against the issue of newly created shares in the Company and THOMAS WA-
TER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l. The Company therefore refers to article 4-1 of the law of December 29, 1971
which provides for capital tax exemption.

1215

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two hundred and ten thousand Luxembourg francs. 

<i>Extraordinary general meeting 

The single shareholder has taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the company is fixed at L-1471, 398, route d’Esch, Luxembourg
2. The number of managers is set at four:
a) Mr David Badcock, secretary and legal director, residing in Reading Bridge House, King’s Meadows Road, England.
b) Mr Michael Carmedy, Commercial Director, residing in Two Stamford Plaza, 281, Tresser Boulevard, Stamford

CT 06901, England.

c) Mr Christian Billon, réviseur d’entreprises, residing in Luxembourg, 398, route d’Esch.
d) Mr Philippe Hoss, maître en droit, residing in Luxembourg, 2, Place Winston Churchill.
In faith of which We, the undersigned notary, have set our hand and seal, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said person appearing signed the present original deed together with Us, the Notary, having per-
sonal knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the

English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française de ce qui précède:

L’an deux mille, le vingt-septième jour du mois de juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

METRO LEASE, une société de droit anglais, ayant son siège à Gainsborough House, Manor Firm Road, Reading,

Berkshire RG2 0 JN, Angleterre, représentée par Mme Janet Ravenscroft et M. Stephen Smith, tous les deux adminis-
trateurs de Metro Lease, demeurant tous les deux à Reading Bridge House, Kings Meadows Road, Reading.

Lequel comparant, agissant ès qualités, a demandé au notaire soussigné d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une so-

ciété à responsabilité limitée qu’il va constituer par les présentes:

Art. 1

er

. Il est formé par le comparant et toute personne qui deviendrait par la suite associée, une société à respon-

sabilité limitée qui sera régie par les présents statuts et les dispositions légales afférentes. La société prend la dénomi-
nation de THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l.

Art. 2.  L’objet de la société est de détenir des participations sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés

luxembourgeoises et étrangères ou de toute autre entreprise, l’acquisition par achat, souscription, ou par tout autre
moyen, de même que par la vente, l’échange ou autrement d’actions, d’obligations, de certificats de créance, ou de toute
autre valeur mobilière, et la détention, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut également détenir des intérêts dans des sociétés de personnes et exercer son activité par l’intermé-

diaire de succursales luxembourgeoises ou étrangères.

La société peut emprunter sous toute forme et émettre des obligations ou certificats de créance.
D’une manière générale elle peut prêter assistance par l’intermédiaire de prêts ou autrement, à toute société affiliée,

prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et effectuer toute opération qu’elle juge utile dans l’accomplisse-
ment et le développement de ses objets.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg en vertu d’une décision collective des associés.

Art. 5. Le capital social de la société est fixé à deux millions sept cent mille dollars des Etats-Unis (USD 2.700.000,-),

subdivisé en quatre-vingt-dix mille (90.000) parts sociales d’une valeur nominale de trente dollars des Etats-Unis d’Amé-
rique (USD 30,-) chacune. Une prime d’émission sur les parts sociales d’un montant total de dix millions huit cent mille
dollars (USD 10.800.000,-) des Etats-Unis a également été libérée.

Art. 6. Chaque part donne droit à une part proportionnelle de l’actif social et des bénéfices. 

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés que moyennant l’agrément donné par au moins trois quarts du capital social. Les parts sociales
ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des associés représentant
au moins trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de
préemption. Ils doivent l’exercer endéans trente jours à partir de la date du refus du transfert à un non-associé.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non. Ils sont nommés et révoqués par

l’assemblée générale des associés, qui détermine leurs pouvoirs et la durée de leurs fonctions, et qui statue à la majorité
du capital. Ils sont rééligibles et ils sont révocables ad nutum et à tout moment.

Le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les

circonstances et pour faire et autoriser les actes et opérations relatifs à l’objet de la société. La société sera engagée
par la signature conjointe de tous les gérants ou par la signature individuelle ou conjointe de toute personne à qui de
tels pouvoirs de signature auront été délégués par les gérants.

Art. 9. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle. Simples manda-

taires, ils ne sont responsables que de l’exécution de leur mandat.

1216

Art. 10. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix égal au nombre de parts

sociales qu’il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 11. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 12. L’année sociale commence le premier avril et finit le trente et un mars de l’année suivante.

Art. 13. Chaque année, la gérance établit les comptes annuels au trente et un mars.

Art. 14. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication des comptes annuels.

Art. 15. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve légale jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la disposition des associés.

Art. 16. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 17. Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société

est une société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions prévues par l’article 183 de la loi du 18 septembre 1933 sur

les sociétés commerciales se trouvent remplies.

<i> Souscription et paiement

Les statuts de la société ayant été ainsi établis par la partie comparante, celle-ci a souscrit et intégralement libéré

quatre-vingt- dix mille (90.000) part sociales, ensemble avec une prime d’émission totale d’un montant de dix millions
huit cent mille dollars des Etats-Unis(10.800.000,- USD) par apport en nature des éléments suivants représentant en
vingt-six et deux tiers pour cent (26 2/3 %) de tous les actifs et passifs de METRO LEASE, consistant en deux cent cin-
quante six (256) actions dans THAMES WATER HOLDINGS INCORPORATED («THW INC»), une société constituée
conformément aux lois de l’Etat du Delaware, Etats-Unis d’Amérique, ayant son siège social au 1013 Centre Road Wil-
mington, Delaware, 19805, évalué  à un montant de treize millions cinq cent mille dollars des Etats-Unis (USD
13.500.000,-). Les actifs apportés en nature sont libres de tout privilège ou gage et il n’existe aucune restriction à la
cessibilité de ces éléments de l’actif et du passif de METRO LEASE. 

<i>Evaluation / Frais

Les apports en nature décrits ci-avant, ensemble avec les apports en nature par la partie comparante à THAMES WA-

TER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l., une société étant constituée simultanément par acte du notaire soussigné à la
même date que les présentes, représentent tous les actifs et passifs de la partie comparante. Il en résulte que METRO
LEASE apporte tous ses actifs et tous ses passifs à la société et à THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l.,
toutes les deux sociétés avec siège social au Luxembourg et à chaque fois contre émission de parts sociales nouvelles
dans la société et THAMES WATER OVERSEAS, S.à r.l. La Société se réfère à l’article 4.1 de la loi du 29 décembre 1971,
qui prévoit l’exonération du droit d’apport.

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à deux cent dix mille francs luxem-

bourgeois (LUF 210.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

 Et aussitôt, l’associé unique a pris les résolutions suivantes:
1) Le nombre de gérants de la société est fixé à quatre: 
- M. David Badcock, Secretaty and Legal Director demeurant à Reading Bridge House, King’s Meadows Road, England.
- M. Michael Carmedy, Commercial Director, demeurant à Twom Stamford Plaza, 281 Tresser Boulevard, Stamford

CT 06901 England.

- M. Christian Billon, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg, 398, route d’Esch.
- M. Philippe Hoss, maître en droit, demeurant à Luxembourg, 2 Place Winston Churchill
En foi de quoi, Nous, notaire, soussigné, avons apposé notre sceau en date qu’en tête.
Le document ayant été lu au comparant, qui a requis que le présent acte soit rédigé en langue anglaise, ledit comparant

a signé le présent acte avec Nous, notaire, qui avons une connaissance personnelle de la langue anglaise.

Le présent acte, rédigé en anglais, est suivi d’une traduction française. En cas de divergences entre la version anglaise

et la version française, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Signé: J. Ravenscroft, S. Smith, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2000, vol. 6CS, fol 23, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43930/211/230) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Luxembourg, le 10 août 2000.

J. Elvinger.

1217

AIG CONVEST 21, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1470 Luxemburg, 69, route d’Esch.

STATUTEN

Im Jahre zweitausend, am dreizehnten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Edmond Schroeder, mit Amtssitz in Mersch, bei dem diese Verhandlung hinterlegt

werden soll.

Sind erschienen:

(1) AIG PRIVAT BANK A.G., eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht mit Sitz in CH-8021 Zürich, Pelikanstrasse

37, hier vertreten durch Herrn Martin Bock, Privatbeamter, wohnhaft in Luxemburg, ausweislich einer Vollmacht unter
Privatschrift,

(2) AIG FONDSLEITUNG (SCHWEIZ) A.G., eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht mit Sitz in CH-8600

Dübendorf-Zürich, Hochbordstrasse 3, vertreten durch Herrn Martin Bock, vorgenannt, ausweislich einer Vollmacht
unter Privatschrift,

Die erteilten Vollmachten, ordnungsgemäss ne varietur durch die Erschienenen und den Notar unterzeichnet, bleiben

diesem Dokument beigefügt und werden mit diesem zusammen den Registerbehörden eingereicht.

Die Erschienen haben in Ausführung ihrer Vertretungsbefugnis den Notar gebeten, die Satzung («Satzung») einer Ge-

sellschaft, die zwischen den Erschienenen bestehen soll, wie folgt zu beurkunden:

Die Gesellschaft

Art. 1. Es wird hierdurch zwischen den Unterzeichnern und allen Eignern der danach ausgegebenen Gesellschafts-

anteile eine Gesellschaft in der Form einer Aktiengesellschaft gegründet, die eine «Investmentgesellschaft mit veränder-
lichem Kapital» («SICAV») unter dem Namen AIG CONVEST 21 («die Gesellschaft») darstellt. 

Dauer

Art. 2. Die Gesellschaft wird für eine unbegrenzte Dauer gegründet. Sie kann jederzeit durch einen Beschluss der

Gesellschafter aufgelöst werden, der in der Form erfolgt, die gemäss nachstehendem Artikel 30 für Satzungsänderungen
vorgeschrieben ist.

Gegenstand

Art. 3. Der ausschliessliche Gegenstand der Gesellschaft ist die Anlage in Investmentanteilen zum Zwecke der Risi-

kostreuung und um den Anteilseignern das Ergebnis der Verwaltung der Anlagevermögen zukommen zu lassen. Die Ge-
sellschaft kann jede Massnahme treffen und Geschäfte durchführen, die sie als zur Erfüllung und Entwicklung ihres
Gesellschaftszwecks nützlich erachtet, in dem Umfange, wie es das Gesetz vom 30. März 1988 über Organismen für
gemeinsame Anlagen bzw. jede spätere Fassung desselben («das Gesetz von 1988») erlaubt, vorbehaltlich der Bestim-
mungen von nachstehendem Artikel 16.

Geschäftssitz

Art. 4. Der Geschäftssitz der Gesellschaft wird in der Stadt Luxemburg, im Grossherzogtum Luxemburg, errichtet.

Zweigniederlassungen oder andere Repräsentanzen können entweder in Luxemburg oder im Ausland durch Beschluss
des Verwaltungsrates der Gesellschaft («der Verwaltungsrat») errichtet werden.

Falls der Verwaltungsrat entscheidet, dass Ereignisse politischer, militärischer Natur oder höherer Gewalt geschehen

sind oder unmittelbar bevorstehen, die ausserhalb der Kontrolle des Verwaltungsrates sind und welche die normalen
Geschäftstätigkeiten der Gesellschaft an ihrem Geschäftssitz oder den laufenden Kontakt mit Personen im Ausland be-
einträchtigen könnten, so kann der Geschäftssitz vorübergehend ins Ausland verlegt werden, bis diese ausserordentli-
chen Umstände beendet sind. Derartige vorübergehenden Massnahmen haben keine Auswirkung auf die Nationalität
der Gesellschaft, die, unbeschadet der vorübergehenden Verlegung ihres Geschäftssitzes, eine Luxemburger Gesell-
schaft bleiben wird.

Gesellschaftskapital - Aktien

Art. 5. (1) Die konsolidierte Bilanz der Gesellschaft ist in Euro ausgedrückt.
(2) Das Gesellschaftskapital ist durch Anteile ohne Nennwert («Anteile») dargestellt, die zusammen jederzeit dem

Inventarwert der Gesellschaft entsprechen, wie in der Folge definiert.

(3) Das Gründungskapital der Gesellschaft beträgt sechsunddreissigtausend Euro (EUR 36.000,-), vertreten durch 360

Aktien der Gesellschaft.

Das Mindestkapital der Gesellschaft entspricht dem Gegenwert in Euro von mindestens fünfzig Millionen Luxembur-

gischen Franken (LUF 50.000.000,-) entsprechen und muss innerhalb von sechs Monaten nach dem Datum der Eintra-
gung der Gesellschaft in Luxemburg in das amtliche Verzeichnis der Organismen für gemeinsame Anlagen erreicht
werden.

(4) Der Verwaltungsrat ist ohne Einschränkung berechtigt, jederzeit Anteile zum Ausgabepreis pro Anteil gemäss Ar-

tikel 26 auszugeben, ohne den bestehenden Gesellschaftern der Gesellschaft ein Anrecht auf die neu auszugebenden
Anteile zu gewähren. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der «Verwaltungsrat») kann jedem seiner Mitglieder oder
einem Geschäftsführer der Gesellschaft oder jeder rechtmässig ermächtigten Person die Befugnis und Pflicht übertragen,
Zeichnungen anzunehmen und Zahlung für solche neuen Anteile entgegenzunehmen und diese auszuhändigen.

(5) Solche Anteile können gemäss Beschluss des Verwaltungsrates verschiedenen Anlagevermögen («Anteilsklassen»)

angehören und ebenfalls nach Beschluss des Verwaltungsrates in unterschiedlichen Währungen notiert sein. Der Ver-
waltungsrat kann ausserdem bestimmen, dass innerhalb einer Anteilsklasse eine oder mehrere Kategorien von Anteilen

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(«Anteilskategorie») mit unterschiedlichen Merkmalen ausgegeben werden, wie z.B. eine spezifische Ausschuttungs-
oder Thesaurierungspolitik, eine spezifische Gebührenstruktur oder andere spezifischen Merkmale wie jeweils vom Ver-
waltungsrat bestimmt und im Verkaufsprospekt der Gesellschaft beschrieben.

Der Erlös der Ausgabe jeder Anteilsklasse wird gemäss Artikel 3 dieser Satzung in solche zulässigen Anlagenwerte

investiert, die den geographischen Regionen, Industriesektoren, Währungsgebieten entsprechen und die Vorschriften
betreffend spezieller Formen von Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren berücksichtigen, die der Verwaltungsrat
für die betreffenden Anteilsklassen bestimmt.

(6) Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit Gratisanteile ausgeben, wobei der Inventarwert pro Anteil dann auf dem

Wege eines Splits verkleinert wird.

(7) In Übereinstimmung mit den anwendbaren Gesetzen ist die Gesellschaft jederzeit dazu berechtigt, als Gegenstück

zur Einbringung von Vermögenssachwerten voll eingezahlte Anteile auszugeben, vorausgesetzt, diese Vermögenssach-
werte entsprechen den Anlagebeschränkungen des oder der betreffenden Anteilsklasse. Der Wert solcher Vermögens-
sachwerte wird durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft anhand eines speziellen Prüfungsberichts und in
Übereinstimmung mit den Grundsätzen, die bei der Berechnung des Nettoinventarwertes des Vermögens der Gesell-
schaft angewandt werden, festgelegt.

(8) Zur Bestimmung des Gesellschaftskapitals werden die Inventarwerte jeder Anteilsklasse oder -kategorie, die nicht

in Euro ausgedrückt sind, in Euro umgerechnet, so dass das Gesellschaftskapital der Summe aller Inventarwerte aller
Anteilsklassen und -kategorien ausgedrückt in Euro entspricht.

Inhaber- und Namensanteile

Art. 6. (1) Der Verwaltungsrat kann entscheiden, Namens- oder Inhaberanteile auszugeben. Zertifikate für Inhabe-

ranteile werden in vom Verwaltungsrat zu beschliessenden Stückelungen ausgegeben. Zertifikate über ausschüttende
Anteile in Inhaberform müssen mit Ertragsscheinen versehen sein. Wenn ein Eigner von Inhaberanteilen die Zusendung
oder den Austausch seiner Zertifikate in diejenigen einer anderen Anteilskategorie oder Anteilsklasse bzw. den Um-
tausch in Namensanteile (oder umgekehrt) wünscht, werden ihm die üblichen Gebühren belastet.

(2) Im Falle von Namensanteilen, oder wenn der Verwaltungsrat beschliesst, dass die Eigner einer Anteilsklasse oder

-kategorie keine Zertifikate erhalten oder wenn ein Anteilseigner keine Zertifikate zu erhalten wünscht, wird dem An-
leger statt dessen eine Bestätigung seines Anteilsbesitzes zugestellt. Wünscht ein Eigner eines Namensanteils, dass ihm
Anteilzertifikate oder eine Bestätigung für seine Anteile ausgestellt und zugesandt wird, werden ihm die üblichen Ge-
bühren belastet.

(3) Bei Namensanteilen werden generell Bruchteile von Anteilen ausgegeben, welche auf drei Stellen hinter dem

Komma auf- oder abgerundet werden. Bei Inhaberanteilen werden keine Bruchteile ausgegeben.

(4) Anteilzertifikate werden von zwei Verwaltungsratsmitgliedern oder einem Verwaltungsratsmitglied und einem

rechtmässig vom Verwaltungsrat dazu ermächtigten Bevollmächtigten unterzeichnet.

(5) Unterschriften des Verwaltungsrates können entweder von Hand, in gedruckter Form oder als Faksimile geleistet

werden. Die Unterschrift eines Bevollmächtigten ist handschriftlich zu leisten.

(6) Die Gesellschaft kann vorübergehend Anteilzertifikate in einer Form ausstellen, die der Verwaltungsrat jeweils

beschliessen wird.

(7) Anteile werden nach Annahme der Zeichnung und vorbehaltlich der Zahlung des Verkaufspreises (gemäss Artikel

26) ausgegeben. Die Übertragung der Anteile in entsprechender Höhe an den Zeichner erfolgt innerhalb banküblicher
Fristen nach Eingang des vollständigen Verkaufspreises bei der Depotbank.

(8) Zahlungen von Dividenden an Anteilseigner erfolgen, soweit es sich um ausschüttende Namensanteile handelt, an

ihre Anschrift im Gesellschaftsregister («Aktienregister») oder an jene Anschrift, die dem Verwaltungsrat schriftlich an-
gegeben worden ist. Bezüglich ausschüttender Inhaberanteile erfolgt die Zahlung von Dividenden gegen Vorlage des je-
weiligen Ertragsscheins bei den von der Gesellschaft benannten Zahlstellen.

(9) Eine Dividende, die erklärt, aber nicht auf einen ausschüttenden Inhaberanteil ausbezahlt wurde, insbesondere

wenn kein Ertragsschein vorgelegt wird, kann nach Ablauf eines Zeitraums von fünf Jahren ab der hierfür erfolgten Zah-
lungserklärung, vom Eigner eines solchen Anteils nicht mehr eingefordert werden und wird der jeweiligen Anteilsklasse
der Gesellschaft gutgeschrieben. Auf erklärte Dividenden werden vom Zeitpunkt ihrer Fälligkeit an keine Zinsen bezahlt.

(10) Sämtliche ausgegebene Namensanteile der Gesellschaft werden im Aktienregister eingetragen, das von der Ge-

sellschaft oder durch eine oder mehrere Personen geführt wird, die hierzu vom Verwaltungsrat ernannt werden. Dieses
Aktienregister soll den Namen jedes Eigners von Namensanteilen, seinen Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt, (im
Falle gemeinsam gehaltener Anteile nur die Adresse des im Zeichnungsantrag Erstgenannten) und die Anzahl der von
ihm gehaltenen Anteile enthalten. Jede Übertragung und Rückgabe eines Namensanteils muss in das Aktienregister ein-
getragen werden, nach Zahlung einer üblichen Gebühr, die vom Verwaltungsrat für eine derartige Registrierung in Bezug
auf den Rechtsanspruch auf den Anteil festgelegt wird.

(11) Anteile sind frei von Beschränkungen der Übertragungsrechte und Ansprüchen zu Gunsten der Gesellschaft.
(12) Die Übertragung von Inhaberanteilen erfolgt durch die Aushändigung der entsprechenden Anteilscheine.
(13) Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt durch Eintragung in das Aktienregister anlässlich der Aushändigung

des/der Zertifikate/s über diese Anteile (soweit ausgegeben) zusammen mit solchen Dokumenten für die Übertragung,
die der Gesellschaft notwendig erscheinen.

(14) Jeder Eigner eines Namensanteils muss der Gesellschaft eine Anschrift mitteilen. Sämtliche Mitteilungen und An-

kündigungen der Gesellschaft an den Anteilseigner können an jene Adresse geschickt werden, die in das Aktienregister
eingetragen wurde. Im Falle von Miteigentümern an Anteilen wird lediglich die Anschrift des Erstzeichners im Aktienre-
gister eingetragen und alle Mitteilungen werden an diese Anschrift gesandt. Falls ein Anteilseigner eine solche Anschrift
nicht mitteilt, kann die Gesellschaft beschliessen, dass eine entsprechende Notiz in das Aktienregister eingetragen wird
und dass angenommen wird, die Anschrift des Anteilseigners befände sich am Geschäftssitz der Gesellschaft oder an

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einer anderen Adresse, wie von der Gesellschaft beschlossen, bis der Anteilseigner der Gesellschaft eine andere An-
schrift mitgeteilt hat. Der Anteilseigner kann zu jeder Zeit seine in dem Aktienregister eingetragene Anschrift korrigie-
ren, durch schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft an deren Geschäftssitz oder an eine Anschrift, gemäss Bestimmung
der Gesellschaft.

(15) Falls infolge einer von einem Zeichner gemachten Zahlung die Ausgabe von Bruchteilsanteilen erforderlich bzw.

vorgesehen ist, ist ein solcher Bruchteil in das Aktienregister einzutragen. Dieser Bruchteil beinhaltet keine Stimmbe-
rechtigung, jedoch berechtigt er, in dem Umfang wie von der Gesellschaft festgelegt, zu einem entsprechenden Anteil
an der Dividende und am Liquidationserlös. Bei Inhaberanteilen werden nur Anteilscheine, die volle Anteile darstellen,
ausgegeben. Ferner kann die Gesellschaft bestimmen, für eine Anteilsklasse oder -kategorie bei Namensanteilen nur vol-
le Anteile auszugeben.

(16) Für Inhaber- und Namensanteile können auch Sammelurkunden ausgestellt und die Lieferung effektiver Stücke

kann ausgeschlossen werden.

Verlorene und Zerstörte Zertifikate

Art. 7. Falls ein Eigner von Inhaberanteilen der Gesellschaft in zufriedenstellender Art nachweisen kann, dass sein

Anteilschein verlegt, beschädigt oder zerstört ist, kann, auf sein Verlangen ein Duplikat des Anteilscheins unter den Be-
dingungen und Gewährleistungen ausgestellt werden, wie die Gesellschaft bestimmt, einschliesslich, jedoch nicht be-
schränkt auf eine Garantieerklärung von einer Versicherungsgesellschaft. Mit der Ausgabe eines neuen Anteilscheins,
mit dem Vermerk «Duplikat», wird der ursprüngliche Anteilschein, an dessen Stelle der neue ausgegeben worden ist,
ungültig. Die Gesellschaft ist berechtigt, nach ihrem Gutdünken, dem Anteilseigner die Kosten für die Beschaffung eines
Duplikats oder die Ausstellung eines neuen Anteilzertifikates als Ersatz für den verlegten, beschädigten oder zerstörten
Anteilschein zu belasten.

Einschränkung des Anteilbesitzes

Art. 8. (1) Der Verwaltungsrat hat das Recht, die Einschränkungen (ausser Einschränkung der Übertragung von An-

teilen) zu erlassen, die er für notwendig erachtet, um sicherzustellen, dass keine Anteile der Gesellschaft oder Anteile
einer Anteilsklasse und/oder -kategorie von einer Person (im folgenden «ausgeschlossene Person» genannt) erworben
oder gehalten werden:

(a) welche die Gesetze oder Vorschriften eines Landes und/oder behördliche Verfügungen verletzt; oder
(b) deren Anteilsbesitz nach Meinung des Verwaltungsrats dazu führt, dass die Gesellschaft Steuerverbindlichkeiten

bzw. andere finanzielle Nachteile erleidet, die sie ansonsten nicht erlitten hätte oder erleiden würde.

(2) Die Gesellschaft kann dementsprechend den Erwerb und Besitz von Gesellschaftsanteilen durch eine ausgeschlos-

senen Person einschränken oder untersagen. Hierfür kann die Gesellschaft:

(a) die Ausgabe von Anteilen oder die Registrierung von Anteilübertragungen ablehnen, bis sie sich vergewissert hat,

ob die Ausgabe oder die Registrierung nicht dazu führen könnte, dass dadurch ein rechtliches oder wirtschaftliches Ei-
gentum an solchen Anteilen durch eine Person begründet würde, die vom Besitz von Gesellschaftsanteilen ausgeschlos-
sen ist;

(b) jederzeit von jeder namentlich registrierten Person verlangen, der Gesellschaft alle Angaben zu liefern, welche die

Gesellschaft für notwendig erachtet zwecks Klärung der Frage, ob diese Anteile rechtlich oder wirtschaftlich im Eigen-
tum einer Person stehen oder stehen werden, die vom Besitz von Gesellschaftsanteilen ausgeschlossen ist;

(c) falls die Gesellschaft der Überzeugung ist, dass eine ausgeschlossene Person, entweder allein oder in Gemeinschaft

mit einer anderen Person, rechtlicher oder wirtschaftlicher Eigner der Anteile ist, und falls diese Person die Anteile nicht
einer berechtigten Person überträgt, Anordnung der zwangsweisen Veräusserung all dieser von einer ausgeschlossenen
Person gehaltenen Anteile nach folgenden Modalitäten verlangen:

(i) Die Gesellschaft wird dem Anteilseigner, der als Eigner der erworbenen Anteile gilt, eine Aufforderung zustellen

(nachstehend  «Rücknahmeaufforderung» genannt), wobei sie, wie oben beschrieben, die zurückzukaufenden Anteile,
den für diese Anteile zu zahlenden Preis und den Ort, wo der Rücknahmepreis dieser Anteile zahlbar ist, bestimmt. Jede
solche Rücknahmeaufforderung kann einem solchen Anteilseigner auf dem Postweg zugestellt werden, durch frankierten
Einschreibebrief an seine zuletzt bekannte oder im Aktienregister der Gesellschaft eingetragene Anschrift. Der Anteils-
eigner ist daraufhin verpflichtet, der Gesellschaft den oder die Anteilscheine, auf die sich die Rücknahmeaufforderung
bezieht, zurückzugeben. Unmittelbar nach Geschäftsschluss am Tag, der in der Rücknahmeaufforderung genannt ist, ver-
liert der Anteilseigner sein Eigentumsrecht an den in der Rücknahmeaufforderung genannten Anteilen und sein Name
wird im Aktienregister gelöscht.

(ii) Der Preis (nachstehend «Rücknahmepreis» genannt), zu dem die genannten Anteile gemäss Rücknahmeaufforde-

rung gekauft werden, ist der Betrag, der dem Inventarwert der Anteile je Anteilsklasse oder -kategorie entspricht, wie
er in Übereinstimmung mit Artikel 26 dieser Satzung berechnet wird, abzüglich einer entsprechenden Rücknahmege-
bühr und/oder Handelsgebühr gemäss Artikel 21.

(iii) Die Zahlung des Rücknahmepreises wird dem Eigner solcher Anteile in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse

oder -kategorie geleistet und wird durch die Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder bei einer anderen Zahlstelle
(wie in der Rücknahmeaufforderung festgehalten) zur Zahlung gegen Aushändigung des Anteilscheins oder der Zertifi-
kate, welche die Anteile beurkunden, wie sie in der Rücknahmeaufforderung benannt sind oder gegen Aushändigung von
Zertifikaten, die Namensanteile verkörpern, wenn solche Zertifikate ausgegeben worden sind, hinterlegt. Nach Hinter-
legung dieses Rücknahmepreises, verliert die Person die Rechte, die sie, wie in der Rücknahmeaufforderung aufgeführt,
innehat sowie alle weiteren Rechte an den Anteilen, oder jegliche Forderungen gegen die Gesellschaft oder deren Ver-
mögenswerte.

(iv) Die Ausübung durch die Gesellschaft der ihr gemäss diesem Artikel zustehenden Rechte kann in keinem Fall mit

der Begründung in Frage gestellt oder als ungültig angesehen werden, dass kein ausreichender Nachweis des Eigentums-

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rechts von Anteilen einer Person vorgelegen habe, oder dass der tatsächliche Eigner von Anteilen ein anderer gewesen
sei, als es gegenüber der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Rücknahmeaufforderung erschien, vorausgesetzt, dass in jedem
Falle die besagten Rechte durch die Gesellschaft in gutem Glauben ausgeübt worden sind;

(v) die Stimmabgabe an einer Gesellschafterversammlung durch eine ausgeschlossene Person ablehnen.

Rechte der Hauptversammlung der Gesellschafter

Art. 9. (1) Jede ordnungsgemäss abgehaltene Gesellschafterversammlung stellt das oberste Organ der Gesellschaft

dar. Deren Beschlüsse sind für alle Gesellschafter verbindlich, unabhängig von der Anteilsklasse oder -kategorie von An-
teilen, die von denselben gehalten werden, soweit diese Beschlüsse nicht in die Rechte der getrennten Gesellschafter-
versammlung der Anteilseigner einer bestimmten Anteilsklasse oder -kategorie gemäss den nachfolgenden
Bestimmungen eingreifen.

(2) Die Gesellschafterversammlung hat die weitgehendsten Befugnisse, alle Rechtshandlungen, die sich auf die allge-

meinen Geschäfte der Gesellschaft beziehen, anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.

Hauptversammlung

Art. 10. (1) Die jährliche Hauptversammlung der Gesellschafter wird in Übereinstimmung mit dem luxemburgischen

Recht am Geschäftssitz der Gesellschaft oder an einem anderen in der Einladung genannten Ort in Luxemburg abgehal-
ten. Diese findet am letzten Freitag des Monats Mai jeden Jahres, um 10.00 Uhr statt, und zum ersten Mal im Jahr 2002.
Falls dieser Tag kein Bankgeschäftstag in Luxemburg ist, wird die Hauptversammlung am nächstfolgenden Bankgeschäfts-
tag in Luxemburg abgehalten. Die Hauptversammlung kann im Ausland abgehalten werden, falls aussergewöhnliche Um-
stände dies nach Ermessen des Verwaltungsrats erforderlich machen.

(2) Andere Gesellschafterversammlungen können an dem Ort und zu dem Zeitpunkt abgehalten werden, die in der

entsprechenden Einladung genannt werden.

Getrennte Gesellschafterversammlung

(3) Getrennte Gesellschafterversammlungen der Anteilseigner einer bestimmten Anteilsklasse oder -kategorie kön-

nen auf Antrag des Verwaltungsrats einberufen werden. Für die Beschlussfähigkeit und Abstimmungen gelten die in Ar-
tikel 11 niedergelegten Grundsätze sinngemäss. Eine getrennte Gesellschafterversammlung kann bezüglich der
betreffenden Anteilsklassen oder -kategorien über alle Angelegenheiten beschliessen, wie zum Beispiel die Ausschüttung
von Dividenden einer bestimmten Anteilsklasse oder -kategorie, die laut Gesetz oder dieser Satzung nicht der Haupt-
versammlung oder dem Verwaltungsrat vorbehalten sind. Beschlüsse von getrennten Gesellschafterversammlungen dür-
fen nicht in die Rechte von Anteilseignern anderer Anteilsklassen oder -kategorien, oder in die Rechte und
Kompetenzen der Hauptversammlung oder des Verwaltungsrats eingreifen.

Beschlussfähigkeit und Abstimmung

Art. 11. (1) Die gesetzlichen Fristen und Formalitäten gelten für die Einberufung von Gesellschaftsversammlungen

oder von getrennten Gesellschafterversammlungen von Anteilseignern einer oder mehrerer Anteilsklassen oder -kate-
gorien.

(2) Jeder ganze Anteil einer Anteilsklasse oder -kategorie hat, unabhängig vom Inventarwert des jeweiligen Anteils,

das Recht auf eine Stimme, vorbehaltlich der durch diese Satzung auferlegten Einschränkungen.

(3) Ein Anteilseigner kann an jeder Gesellschafterversammlung selbst teilnehmen oder sich mittels einer in Schrift-

form oder durch Telegramm, Fernschreiben oder Fernkopierer erteilten Vollmacht durch einen anderen Anteilseigner
oder durch eine andere Person vertreten lassen.

(4) Unter Vorbehalt anderslautender gesetzlicher oder satzungsgemässer Bestimmungen werden Beschlüsse auf einer

ordnungsgemäss einberufenen Gesellschafterversammlung durch einfache Mehrheit der anwesenden oder durch Voll-
macht vertretenen und abgegebenen Stimmen gefasst. Der Verwaltungsrat kann alle weiteren Bedingungen festlegen,
die durch die Anteilseigner zu erfüllen sind, um an einer Gesellschafterversammlung teilnehmen zu können.

Einladungen

Art. 12. Die Gesellschafterversammlungen werden durch den Verwaltungsrat mittels Einladung einberufen, die die

Tagesordnung enthält. Diese erfolgt wenigstens 8 Tage vorher durch einen an die Eigner von Namensanteilen geschick-
ten Brief. Falls Inhaberanteile ausgegeben sind, muss die Einberufung in Luxemburg im Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations, dem Amtsblatt des Grossherzogtums Luxemburg («Mémorial»), in einer Luxemburger Zeitung sowie
in einer oder mehreren anderen Zeitungen in all jenen Ländern, wo Anteile öffentlich vertrieben werden, nach Wahl
des Verwaltungsrats veröffentlicht werden.

Der Verwaltungsrat

Art. 13. (1) Die Gesellschaft wird durch den Verwaltungsrat geführt, der sich aus mindestens drei Mitgliedern zu-

sammensetzt, die nicht Gesellschafter zu sein brauchen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Gesellschafter
für eine Dauer von maximal 6 Jahren gewählt und sind wiederwählbar. Sollte die Stelle eines Verwaltungsratsmitglieds
infolge von Tod, Rücktritt oder in sonstiger Weise nicht mehr besetzt sein, können die verbliebenen Verwaltungsrats-
mitglieder auf dem Weg der Nachwahl mit einfacher Stimmenmehrheit ein Verwaltungsratsmitglied wählen, das die un-
besetzte Stelle bis zur nächsten Hauptversammlung besetzen wird.

(2) Ein Verwaltungsratsmitglied kann jederzeit mit oder ohne Grund durch Gesellschafterbeschluss abberufen und/

oder ersetzt werden.

(3) Auf der Hauptversammlung kann nur eine Person, die dem Verwaltungsrat bis zu diesem Zeitpunkt angehörte, als

Mitglied des Verwaltungsrates gewählt werden, es sei denn

(a) diese andere Person wird vom Verwaltungsrat zur Wahl vorgeschlagen oder

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(b) ein Gesellschafter, der bei der anstehenden Gesellschafterversammlung, die den Verwaltungsrat bestimmt, voll

stimmberechtigt ist, unterbreitet dem Vorsitzenden - oder wenn dies unmöglich sein sollte, einem anderen Verwaltungs-
ratsmitglied - schriftlich nicht weniger als sechs und nicht mehr als 30 Tage vor dem für die Gesellschafterversammlung
vorgesehenen Datum seine Absicht, eine andere Person als seiner selbst zur Wahl oder zur Wiederwahl vorzuschlagen,
zusammen mit einer schriftlichen Bestätigung dieser Person, sich zur Wahl stellen zu wollen, wobei jedoch der Vorsit-
zende der Gesellschafterversammlung unter der Voraussetzung einstimmiger Zustimmung aller anwesenden Gesell-
schafter den Verzicht auf die oben aufgeführten Erklärungen beschliessen kann und die solcherweise nominierte Person
zu Wahl vorschlagen kann.

Interne Organisation des Verwaltungsrats

Art. 14. (1) Der Verwaltungsrat wird aus seiner Mitte einen Vorsitzenden, sowie gegebenenfalls einen oder mehrere

stellvertretende Vorsitzende wählen. Er kann auch einen Sekretär ernennen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu
sein braucht und für die Protokolle der Verwaltungsratssitzung und der Hauptversammlung verantwortlich ist.

(2) Eine Sitzung des Verwaltungsrats kann durch den Vorsitzenden oder durch zwei Mitglieder an den in der Einladung

angegebenen Sitzungsort unter Angabe der Tagesordnung einberufen werden.

(3) Ist ein Vorsitzender gewählt, so führt er den Vorsitz der Verwaltungsratssitzungen. In seiner Abwesenheit ernen-

nen die Verwaltungsratsmitglieder eine andere Person zum vorübergehenden Vorsitzenden durch Mehrheitsbeschluss
der Anwesenden.

(4) Einladungen zu den Sitzungen des Verwaltungsrats erfolgen schriftlich, telegraphische oder per Telefax an alle Mit-

glieder mindestens 24 Stunden vor Beginn einer solchen Sitzung, mit Ausnahme dringender Umstände, in welchem Falle
diese in der Einladung anzuführen sind. Auf Grund von Zustimmungserklärungen aller Verwaltungsratsmitglieder kann
auf ein Einberufungsschreiben verzichtet werden. Eine Einladung ist ferner nicht erforderlich für Sitzungen, deren Daten
durch Verwaltungsratsbeschluss im voraus festgelegt worden sind.

(5) Jedes Verwaltungsratsmitglied kann sich bei einer Verwaltungsratssitzung durch ein anderes Mitglied des Verwal-

tungsrats mittels einer Vollmacht in Schriftform oder durch Telegramm, Fernschreiber oder Fernkopierer vertreten las-
sen.

(6) Der Verwaltungsrat ist nur bei einer ordnungsgemäss erfolgten Einberufung der Sitzung beschlussfähig. Einzelne

Verwaltungsratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch ihre individuellen Handlungen verpflichten, ausser wenn
sie durch einen speziellen Verwaltungsratsbeschluss dazu ermächtigt sind.

(7) Vorbehaltlich der nachfolgenden Ausnahmen, kann der Verwaltungsrat nur rechtsgültig beraten oder beschliessen,

wenn mindestens zwei seiner Mitglieder anwesend oder vertreten sind, wobei eine Teilnahme über Telefonverbindung
gestattet ist. Beschlüsse werden durch die Mehrheit der Stimmen der an einer Sitzung anwesenden oder vertretenen
verwaltungsratsmitglieder gefasst. Der Vorsitzende des Verwaltungsrats hat bei Stimmengleichheit den Stichentscheid.

(8) Die Verwaltungsratsmitglieder können auch auf dem Zirkularwege (Rundschreiben) einen Beschluss herbeiführen,

durch schriftliche Zustimmung auf einer oder mehreren gleichlautenden Urkunden.

(9) Der Verwaltungsrat kann einen Geschäftsführer und einen stellvertretenden Geschäftsführer sowie weitere Or-

gane oder sonstige Bevollmächtigte ernennen, wie es für die Geschäfte und die Verwaltung der Gesellschaft notwendig
erscheint. Derartige Ernennungen können zu jeder Zeit vom Verwaltungsrat zurückgenommen werden.

(10) Die Geschäftsführer brauchen nicht Mitglieder des Verwaltungsrats oder Gesellschafter zu sein. Die so ernann-

ten Geschäftsführer erhalten die Vollmachten und Pflichten, die ihnen vom Verwaltungsrat in seinem Beschluss übertra-
gen werden. Der Verwaltungsrat kann Vollmacht für die tägliche Führung der Gesellschaft und die Umsetzung der
Geschäftspolitik der Geschäftsführung an natürliche oder juristische Personen übertragen, die nicht Mitglieder des Ver-
waltungsrats sein müssen. Der Verwaltungsrat kann nach freien Ermessen auch seine Vollmachten, Kompetenzen und
Entscheidungsspielräume auf ein Gremium übertragen, das aus von ihm ernannten Personen (gleich ob Verwaltungsrats-
mitglieder oder nicht) besteht.

Protokolle der Verwaltungsratssitzungen

Art. 15. Die Protokolle jeder Verwaltungsratssitzung werden durch den Vorsitzenden derselben und ein anderes

Verwaltungsratsmitglied oder durch den Sekretär des Verwaltungsrats unterzeichnet. Abschriften oder Auszüge solcher
Protokolle, die für Rechtsverfahren oder für andere Rechtszwecke erstellt werden, sind durch den Vorsitzenden des
Verwaltungsrats oder durch zwei Verwaltungsratsmitglieder oder durch den Sekretär des Verwaltungsrates zu unter-
zeichnen.

Festlegung der Anlagepolitik

Art. 16. (1) Der Verwaltungsrat ist mit weitreichenden Kompetenzen ausgestattet, alle Verwaltungshandlungen und

Verfügungen im Gesellschaftsinteresse auszuführen. Alle Befugnisse, die nicht ausdrücklich durch Gesetz oder durch die-
se Satzung der Gesellschafterversammlung vorbehalten sind, können durch den Verwaltungsrat wahrgenommen wer-
den.

(2) Vorbehaltlich derjenigen Angelegenheiten, die den Gesellschaftern in der Hauptversammlung gemäss Satzung und

gemäss den vorstehenden Einschränkungen zustehen, ist der Verwaltungsrat befugt, insbesondere die Anlagepolitik für
jede Anteilsklasse nach dem Grundsatz der Risikostreuung zu bestimmen, unter Beachtung der Anlagebeschränkungen
gemäss Gesetz von 1988 oder Verordnungen sowie solcher, die vom Verwaltungsrat beschlossen werden.

(3) Ziel der Anlagepolitik der Gesellschaft ist es, durch ein aktiv oder passiv verwaltetes Portefeuille einen den Markt-

verhältnissen und der gewählten Anlagepolitik entsprechenden Ertrag in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse zu
erreichen, indem sie Anlagen in andere Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs nach Ertrags- und Kapi-
talzuwachsgesichtspunkten - wie im Verkaufsprospekt für die jeweilige Anteilsklasse beschrieben - tätigt.

(4) Bei der Festlegung und Umsetzung der Anlagepolitik wird der Verwaltungsrat dafür sorgen, dass die folgenden

Anlagerichtlinien eingehalten werden:

1222

(a) Es dürfen ausschliesslich Anteile an Investmentvermögen erworben werden, bei denen die Anteilinhaber jederzeit

das Recht zur Rückgabe ihrer Anteile haben, die keine Spezialfonds sind und die in ihrem Sitzland einer funktionierenden
Investmentaufsicht unterliegen, die den Schutz der Anleger zum Zweck hat, und deren Anlagepolitik mindestens dem
Grundsatz der Risikostreuung im Sinne der Regeln für Organismen für Gemeinsame Anlagen nach Teil II des Gesetzes
vom 30. März 1998, in Verbindung mit den Bestimmungen des Rundschreibens 91/75 IML, folgt (insgesamt die «Ziel-
fonds»).

(b) Der Wert der Anteile der Zielfonds darf 51% des Netto-Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse nicht unter-

schreiten;

(c) Daneben dürfen zu Liquiditätszwecken bis zu 49% des Netto-Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse in Bank-

guthaben, Einlagezertifikaten und anderen Geldmarktpapieren mit einer restlichen Laufzeit zum Zeitpunkt ihres Erwerbs
von höchstens 12 Monaten gehalten werden;

(d) Anteile der Zielfonds, die mehr als 5% des Wertes ihres Netto-Fondsvermögens in Anteilen an weiteren Invest-

mentvermögen anlegen dürfen, dürfen nur erworben werden, wenn die von den Zielfonds gehaltenen Anteile nach den
Vertragsbedingungen des Investmentfonds oder der Satzung der Investmentgesellschaft anstelle von Bankguthaben ge-
halten werden dürfen;

(e) Es dürfen nicht mehr als 20% des Netto-Inventarwertes einer Anteilsklasse in Anteilen eines einzigen Zielfonds

gehalten werden;

(f) Es dürfen nicht mehr als 10% der ausgegebenen Anteile eines einzigen Zielfonds gehalten werden.
(g) Ist ein Zielfonds Teilfonds eines Umbrella-Fonds, so beziehen sich die vorstehend unter (e) und (f) genannten

Grenzen jeweils auf den Teilfonds und nicht auf den gesamten Umbrella-Fonds. Dabei darf es nicht zu einer übermässi-
gen Konzentration des Netto-Fondsvermögens einer Anteilsklasse auf einen einzigen Umbrella-Fonds kommen.

(5) Es werden als Zielfonds Aktien-, Renten- und/oder geldmarktnahe Fonds des offenen Typs ausgewählt, sowie zu

einem geringen Teil auch Immobilienfonds. Dabei erwirbt die Gesellschaft keine Anteile anderer Dachfonds (mit Aus-
nahme von Anlagen gemäss (4) (d) oben), Futures Fonds, Venture Capital-Fonds oder Spezialfonds sowie keine anderen
Wertpapiere. Die Fondsanlagen lauten auf europäische und übrige Währungen. Die Anteilsklassen dürfen zu unter-
schiedlichen Prozentsätzen in die verschiedenen Typen von Zielfonds anlegen; die Anlagegrenzen werden im Verkaufs-
prospekt für die jeweilige Anteilsklasse beschrieben.

(6) Die Gesellschaft legt ausschliesslich in Zielfonds an, die in Mitgliedstaaten der EU, in der Schweiz, in den USA, in

Kanada, in Hongkong oder in Japan aufgelegt worden sind. Der Umfang, in dem die Gesellschaft nicht-Luxemburger In-
vestmentanteile erwirbt, ist keiner Beschränkung unterworfen.

(7) Die Gesellschaft darf ausschliesslich zur Währungskurssicherung und im Rahmen der ordnungsgemässen Verwal-

tung für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse nur folgende Geschäfte tätigen, die Finanzinstrumente zum Gegenstand
haben:

(a) Devisenkurssicherungsgeschäfte gemäss nachstehendem Punkt (9);
(b) Optionsrechte im Sinne wie nachstehend unter Punkt (9), deren Optionsbedingungen vorsehen, dass
(i) der Differenzbetrag zu ermitteln ist als ein Bruchteil, das Einfache oder das Mehrfache (Differenzbetragsmultipli-

kator) der Differenz zwischen dem

(A) Wert des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt und dem Basispreis oder dem als Basispreis vereinbarten Index-

stand oder

(B) Basispreis und dem Wert des Basiswerts zum Ausübungszeitpunkt, und
(ii) bei negativem Differenzbetrag eine Zahlung entfällt.
(8) (a) Die Gesellschaft darf Geschäfte tätigen, die zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen

geregelten Markt mit regelmässigem Betrieb, der anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist («geregelter Markt»),
einbezogene Finanzinstrumente gemäss Punkt (7) zum Gegenstand haben.

(b) Geschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassene oder in einen anderen geregelten Markt einbezogene

Finanzinstrumente zum Gegenstand haben, dürfen nur mit geeigneten Kreditinstituten und Finanzdienstleistungsinstitu-
ten auf der Grundlage standardisierter Rahmenverträge getätigt werden.

(c) Diese Geschäfte dürfen mit einem Vertragspartner nur insofern getätigt werden, als der Verkehrswert des

Finanzinstrumentes einschliesslich des zugunsten der jeweiligen Anteilsklasse bestehenden Saldos aller Ansprüche aus
offenen, bereits mit diesem Vertragspartner für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse getätigten Geschäften, die ein Fi-
nanzinstrument zum Gegenstand haben, 5% Netto-Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse nicht überschreitet. Bei
Überschreitung der vorgenannten Grenze darf die Gesellschaft weitere Geschäfte mit diesem Vertragspartner nur tä-
tigen, wenn diese zu einer Verringerung des Saldos führen. Überschreitet der Saldo aller Ansprüche aus offenen, mit
dem Vertragspartner für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse getätigten Geschäfte, die Finanzinstrumente zum Gegen-
stand haben, 10% des Netto-Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse, so hat die Gesellschaft unter Wahrung der
Interessen der Anteilseigner unverzüglich diese Grenze wieder einzuhalten. Mehrere Konzernunternehmen gelten als
ein Vertragspartner.

(9) (a) Die Gesellschaft darf nur zur Währungskurssicherung von in Fremdwährung gehaltenen Vermögensgegenstän-

den für Rechnung der jeweiligen Anteilsklasse Devisenterminkontrakte verkaufen sowie nur Verkaufsoptionsrechte auf
Devisen oder Verkaufsoptionsrechte auf Devisenterminkontrakte erwerben, die auf dieselbe Währung lauten.

(b) Eine indirekte Absicherung über eine dritte Währung ist unter Verwendung von Devisenterminkontrakten nur

zulässig, wenn sie zum Zeitpunkt des Abschlusses dem gleichen wirtschaftlichen Ergebnis wie bei einer Direktabsiche-
rung entspricht und gegenüber einer Direktabsicherung keine höheren Kosten entstehen.

(c) Devisenterminkontrakte und Kaufoptionsrechte auf Devisen und Devisenterminkontrakte dürfen im Falle schwe-

bender Verpflichtungsgeschäfte nur erworben werden, soweit sie zur Erfüllung des Geschäftes benötigt werden.

1223

(d) Die Gesellschaft wird von diesen Möglichkeiten Gebrauch machen, wenn und soweit sie dies im Interesse der

Anteilseigner für geboten hält.

(e) Der Abschluss von Wertpapierleihgeschäften und Wertpapierpensionsgeschäften ist nicht zulässig.
(10) (a) Das Vermögen einer Anteilsklasse darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
(b) Die Gesellschaft darf nicht in Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
(c) Die Gesellschaft darf nicht in Immobilien, Edelmetalle, Edelmetallkontrakte, Waren oder Warenkontrakte inve-

stieren.

(d) Es dürfen keine Wertpapiere erworben werden, deren Veräusserung aufgrund vertraglicher Vereinbarung irgend-

welchen Beschränkungen unterliegt.

(11) (a) Kredite zu Lasten des Vermögens der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen dürfen nur kurzfristig und

in Höhe von bis zu 10% des jeweiligen Netto-Inventarwertes und mit Zustimmung der Depotbank zu den Darlehens-
bedingungen aufgenommen werden.

(b) Die zum Vermögen der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen gehörenden Wertpapiere und Forderungen

dürfen nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Sicherung abgetreten werden, es sei
denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen zu Lasten von Vermögen der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen
gemäss dem vorstehenden Absatz (11) (a) oder um Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuss- oder Nach-
schussverpflichtungen im Rahmen der Abwicklung von Geschäften mit derivaten Finanzinstrumenten.

(c) Es dürfen keine Geschäfte zu Lasten des Vermögens der Gesellschaft oder einer ihrer Anteilsklassen vorgenom-

men werden, die den Verkauf von nicht zu diesem Vermögen gehörenden Wertpapieren zum Gegenstand haben. Wert-
papier-Kaufoptionen dürfen Dritten nicht eingeräumt werden.

Unvereinbarkeitsbestimmungen

Art. 17. (1) Kein Vertrag oder sonstige Tätigkeit zwischen der Gesellschaft und irgendeiner anderen Gesellschaft

oder Firma wird durch den Umstand beeinträchtigt oder ungültig, dass ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder
oder Geschäftsführer der Gesellschaft in einer anderen Gesellschaft Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, Geschäfts-
führer, Angestellter oder sonstwie persönlich an einer solchen Gesellschaft oder Firma beteiligt sind.

(2) Jedes Verwaltungsratsmitglied oder jedes andere Organ der Gesellschaft, das als Verwaltungsratsmitglied, Gesell-

schafter, Geschäftsführer oder Angestellter einer Gesellschaft oder Firma dient, mit der die Gesellschaft vertragliche
Beziehungen eingeht oder sonstwie Geschäfte tätigt, ist nicht, infolge einer solchen Verbindung mit der anderen Gesell-
schaften oder Firma, verhindert, für die Gesellschaft tätig zu sein und über deren Rechtsgeschäfte zu entscheiden.

(3) Falls ein Verwaltungsratsmitglied oder ein Geschäftsführer der Gesellschaft ein persönliches Interesse an einem

Geschäft der Gesellschaft hat, muss er dieses persönliche Interesse dem Verwaltungsrat zur Kenntnis bringen und darf
sich nicht mit solchen Geschäften befassen oder darüber abstimmen. Solche Rechtsgeschäfte und Interessen eines Ver-
waltungsratsmitglieds oder Geschäftsführers sind bei der nächsten Gesellschafterhauptversammlung offenzulegen.

(4) Der hier verwendete Ausdruck «persönliches Interesse» umfasst nicht jenes Interesse, das nur deshalb entsteht,

weil das Rechtsgeschäft die AIG PRIVAT BANK A.G. oder die BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A.
(bzw. ein mit diesen Banken mittelbar oder unmittelbar verbundenes Unternehmen) oder ein anderes vom Verwaltungs-
rat bestimmtes Unternehmen betrifft.

Anspruchswahrung gegenüber Depotbank und Freistellung

Art. 18. (1) Die Gesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilseigner gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schliesst die Geltendmachung dieser Ansprüche durch die Anteilseigner nicht
aus.

(2) Die Gesellschaft wird jedes Verwaltungsratsmitglied oder jeden Geschäftsführer, oder deren Erben, Testaments-

vollstrecker oder Verwalter von allen vernünftigerweise auf gewandten Kosten im Zusammenhang mit irgendeinem
Rechtsstreit/Klage oder gerichtlichen Verfahren freistellen, in das er als Partei, in Folge seiner Eigenschaft als aktives
oder vormaliges Verwaltungsratsmitglied oder als Geschäftsführer der Gesellschaft oder, auf Verlangen der Gesellschaft,
eines anderen Unternehmens, mit dem die Gesellschaft vertraglich verbunden ist oder dessen Gläubigerin sie ist, ver-
wickelt wurde, falls er bei einem solchen Rechtsstreit oder Klage nicht von jeder Verantwortung freigestellt wird. Aus-
genommen sind Vorkommnisse, für welche er rechtskräftig aufgrund einer Klage oder einem Rechtsverfahren wegen
Fahrlässigkeit oder schlechter Geschäftsführung verurteilt wird. Im Falle eines Vergleichs wird Schadenersatz nur im Zu-
sammenhang mit solchen Angelegenheiten geleistet, die durch den Vergleich gedeckt sind und hinsichtlich welcher die
Gesellschaft von ihren Rechtsanwälten eine Bestätigung bekommt, dass die haftungspflichtige Person keine Pflichtverlet-
zung trifft. Die vorstehenden Rechte auf Freistellung schliessen andere Rechte nicht aus, auf die solche Personen einen
berechtigten Anspruch haben. 

Vertretung

Art. 19. Die Gesellschaft wird durch die gemeinsamen Unterschriften von zwei Verwaltungsratsmitgliedern ver-

pflichtet oder - falls der Verwaltungsrat entsprechende Delegationsbeschlüsse gefasst hat - durch die gemeinsamen Un-
terschriften eines Verwaltungsrats und einem Geschäftsführer oder Prokuristen oder, für genau bezeichnete
Einzelgeschäfte, durch die Einzelunterschriften solcher Personen, welchen durch Verwaltungsratsbeschluss oder durch
zwei Verwaltungsratsmitglieder die entsprechenden Befugnisse erteilt wurden.

Wirtschaftsprüfer

Art. 20. Die Generalversammlung der Gesellschaft ernennt einen Wirtschaftsprüfer («réviseur d’entreprises

agréé»), der gegenüber der Gesellschaft die in Artikel 89 des Gesetzes von 1988 beschriebenen Pflichten wahrnimmt.

1224

Rücknahme und Umtausch der Anteile

Art. 21. (1) Wie nachfolgend im Einzelnen geregelt, hat die Gesellschaft das Recht, ihre Anteile jederzeit innerhalb

der durch das Gesetz vorgesehenen Einschränkung bezüglich des Mindestkapitals zurückzukaufen.

(2) Jeder Gesellschafter kann beantragen, dass die Gesellschaft sämtliche oder einen, gegebenenfalls mit einem Mini-

mum versehenen und vom Verwaltungsrat beschlossenen, Teil seiner Anteile zurückkauft.

(3) Die Gesellschaft ist ferner berechtigt, erhebliche Rücknahmen, auch im Zuge von Umtauschanträgen, die nicht aus

flüssigen Mitteln getätigt werden können, erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte der jeweiligen An-
teilsklasse ohne Verzögerung verkauft wurden, wobei die Rücknahmen zum Netto-Inventarwert des Bewertungstages,
an welchem der Verkauf getätigt wurde, abzüglich der eventuell anwendbaren Rücknahmegebühr, ausgeführt werden.

(4) Der Verwaltungsrat wird dafür Sorge tragen, dass jederzeit genügend Liquidität vorhanden ist, um unter normalen

Zuständen die Zahlung des Rücknahmepreises zu gewährleisten. Sollte jedoch im Falle von Rücknahmen aufgrund von
aussergewöhnlichen Umständen die Liquidität des Anlagevermögens einer Anteilsklasse nicht für die Zahlung innerhalb
dieses Zeitraums ausreichen, wird die Gesellschaft unverzüglich Gegenstände des Fondsvermögens veräussern, um die
Zahlung so schnell wie möglich durchführen zu können, jedoch ohne Zinsen.

(5) Der Rücknahmepreis wird innerhalb von fünf Bankarbeitstagen in Luxemburg nach dem betreffenden Bewertungs-

tag gezahlt. Der Lauf der vorgenannten Fristen beginnt bei der Rücknahme von Anteilen, für welche Zertifikate ausge-
stellt wurden, erst mit Zugang des Zertifikates bei der Gesellschaft. Der Rücknahmepreis wird auf der Grundlage des
Inventarwerts pro Anteil der jeweiligen Anteilsklasse oder -kategorie, in Übereinstimmung mit den Vorschriften von
Artikel 26 dieser Satzung berechnet, abzüglich von geschätzten Handelsgebühren.

(6) Der Antrag auf Rücknahme der Anteile ist vom Anteilseigner schriftlich direkt an die Gesellschaft oder an eine

der Vertriebsstellen bis zu dem im Verkaufsprospekt festgelegten Zeitpunkt vor dem Bewertungstag zu richten, an dem
die Anteile zurückgegeben werden sollen. Die Anteilzertifikate müssen mit allen noch nicht fälligen Coupons versehen
sein. Ein ordnungsgemäss erteilter Rücknahmeantrag ist unwiderruflich, ausser im Falle und während einer Aussetzung
oder Aufschiebung der Rücknahme.

(7) Jeder Anteilseigner kann grundsätzlich den gänzlichen oder teilweisen Umtausch seiner Anteile in Anteile einer

anderen Anteilsklasse, beziehungsweise in Anteile unterschiedlicher Anteilskategorien beantragen, gemäss einer Um-
tauschformel und Grundsätzen, die jeweils vom Verwaltungsrat festgelegt werden und im geltenden Verkaufsprospekt
der Gesellschaft dargelegt sind.

Der Verwaltungsrat ist jedoch berechtigt, den Umtausch der Anteile einer Anteilsklasse in Anteile einer anderen An-

teilsklasse oder innerhalb einer Anteilsklasse von einer Anteilskategorie in eine andere Anteilskategorie mit einer Ge-
bühr zu belegen, Einschränkungen und Bedingungen zu unterwerfen oder gänzlich zu untersagen, wie die im geltenden
Verkaufsprospekt beschrieben sind.

(8) Der Verwaltungsrat kann beschliessen, eine oder mehrere Anteilsklassen oder -kategorien zusammenzulegen,

oder eine oder mehrere Anteilsklassen oder -kategorien aufzulösen, indem die betroffenen Anteile entwertet werden
und den betroffenen Anteilseignern der Netto-Inventarwert der Anteile dieses oder dieser Anteilsklassen oder - kate-
gorien zurückerstattet wird. Der Verwaltungsrat kann ebenfalls beschliessen, eine oder mehrere Anteilsklassen mit ei-
nem anderen luxemburgischen Organismus für Gemeinsame Anlagen zu verschmelzen.

Der Verwaltungsrat ist befugt, einen der vorgenannten Beschlüsse zu fassen
(a) im Falle einer wesentlichen Änderung der sozialen, politischen oder wirtschaftlichen Lage in den Ländern, in denen

Anlagen für die jeweilige Anteilsklasse getätigt werden oder in denen die Anteile dieser Anteilsklasse vertrieben werden,
oder

(b) sofern der Wert der Vermögenswerte der jeweiligen Anteilsklasse derart fällt, dass eine wirtschaftlich effiziente

Verwaltung dieser Anteilsklasse nicht mehr gewährleistet werden kann, oder

(c) im Rahmen einer Rationalisierung.
Falls der Verwaltungsrat beschliesst, eine Anteilsklasse aufzulösen, sind die Aktionäre dieser Anteilsklasse berechtigt,

die Rücknahme ihrer Anteile bis zum Tag der Liquidation zu beantragen. Die Gesellschaft berücksichtigt die Liquidati-
onskosten im Netto-Inventarwert je Anteil, setzt jedoch keine Rücknahmegebühr unter diesen Umständen in Rechnung.
Der Liquidationserlös, der von Anteilseignern nach Abschluss der Liquidation nicht gefordert wurde, bleibt bei der De-
potbank für einen Zeitraum von sechs Monaten deponiert und wird anschliessend bei der Caisse des Consignations in
Luxemburg hinterlegt, wo er nach 30 Jahren verfällt.

(9) Der Beschluss des Verwaltungsrates, die Verschmelzung einer oder mehrerer Anteilsklassen mit einer oder meh-

reren anderen Anteilsklassen der Gesellschaft oder mit einem anderen luxemburgischen Organismus für Gemeinsame
Anlagen vorzunehmen, wird den betroffenen Anteilseignern gemäss nachfolgendem Punkt (10) mitgeteilt. In diesem Fall
ist es den betroffenen Anteilseignern erlaubt, während der Mindestdauer eines Monats ab dem Datum der erfolgten
Mitteilung die kostenfreie Rücknahme oder den kostenfreien Umtausch aller oder eines Teils ihrer Anteile zu dem an-
wendbaren Netto-Inventarwert zu beantragen. Nach Ablauf dieser Periode ist die Verschmelzung für alle verbleibenden
Anteilseigner bindend. Im Falle der Verschmelzung einer oder mehrerer Anteilsklassen der Gesellschaft mit einem lu-
xemburgischen «fonds commun de placement» ist der Beschluss jedoch nur für die dieser Verschmelzung zustimmenden
Anteilseigner bindend, bei allen anderen Anteilseignern wird davon ausgegangen, dass sie einen Antrag auf Rücknahme
ihrer Anteile gestellt haben.

Der Erlös aus der Auflösung von Anteilen, der von den Anteilseignern nach erfolgter Auflösung einer Anteilsklasse

nicht gefordert wurde, wird bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt, wo er nach 30 Jahren verfällt.

(10) Die Gesellschaft hat die Anteilseigner durch Veröffentlichung einer Rücknahmeankündigung in einer vom Ver-

waltungsrat zu bestimmenden Zeitung hierüber zu informieren. Sind alle betroffenen Anteilseigner und ihre Adressen
der Gesellschaft bekannt, so erfolgt die Rücknahmeankündigung mittels Brief an diese Adressaten.

1225

Bewertungen und Aussetzungen von Bewertungen

Art. 22. (1) Der Inventarwert der Vermögen der Gesellschaft («Inventarwert»), der Inventarwert je Anteil jeder

Anteilsklasse und, sofern anwendbar, der Inventarwert der innerhalb einer Anteilsklasse ausgegebenen Anteilskategori-
en, wird in der betreffenden Währung an jedem Geschäftstag, an dem in Luxemburg die Banken arbeiten («Bewertungs-
tag») bestimmt, ausser in den nachstehend beschriebenen Fallen einer Aussetzung.

(2) Die Gesellschaft kann die Berechnung des Inventarwertes einer jeder Anteilsklasse, sowie die Ausgabe, den Um-

tausch und die Rücknahme von Anteilen einer Anteilsklasse, ebenso wie den Umtausch von Anteilen innerhalb einer
Anteilsklasse zeitweilig aussetzen:

(a) wenn ein Markt oder eine Börse, an der ein wesentlicher Teil der Wertpapiere der entsprechenden Anteilsklasse

gehandelt wird (ausser an gewöhnlichen Feiertagen), geschlossen, der Handel eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder

(b) wenn es nach Ansicht des Verwaltungsrates aufgrund besonderer Umstände unmöglich ist, Vermögenswerte zu

verkaufen oder zu bewerten; oder

(c) wenn die normalerweise zur Kursbestimmung eines Wertpapiers der entsprechenden Anteilsklasse eingesetzte

Kommunikationstechnik zusammengebrochen oder nur bedingt einsatzfähig ist; oder

(d) wenn die Überweisung von Geldern zum Kauf oder zur Veräusserung von Kapitalanlagen der Gesellschaft unmög-

lich ist; oder

(e) im Fall einer Entscheidung, die Gesellschaft zu liquidieren, an oder nach dem Tag der Veröffentlichung der ersten

Einberufung einer sich mit diesem Thema befassenden Hauptversammlung der Anteilseigner zu diesem Zweck.

(3) Bei Eintritt eines Ereignisses, welches die Liquidation der Gesellschaft zur Folge hat, oder nach Eingang einer ent-

sprechenden Anordnung der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, wird die Gesellschaft die Ausgabe, Rücknahme und
den Umtausch von Anteilen unverzüglich einstellen.

(4) Anteilseigner, die ihre Anteile zur Rücknahme oder Umwandlung angeboten haben, werden innerhalb von sieben

Tagen schriftlich über eine solche Aussetzung sowie unverzüglich von der Beendigung derselben benachrichtigt.

(5) Die Aussetzung der Ausgabe bzw. Rücknahme und Umwandlung von Anteilen irgendeiner Anteilsklasse hat keine

Auswirkung auf die Berechnung des Inventarwertes und die Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Anteilen einer an-
deren Anteilsklasse.

Bestimmung des Inventarwertes

Art. 23. Der Inventarwert je Anteil jeder Anteilsklasse und, soweit anwendbar, der Inventarwert der innerhalb einer

Anteilsklasse ausgegebenen Anteilskategorien, wird in der betreffenden Währung an jedem Bewertungstag bestimmt,
indem der gesamte Inventarwert der Aktiva der betreffenden Anteilsklasse durch die Anzahl der sich im Umlauf befind-
lichen Anteile dieser Anteilsklasse dividiert wird. Der gesamte Inventarwert der betreffenden Anteilsklasse repräsen-
tiert dabei den Marktwert der ihr zugeordneten Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten.

Bewertungsvorschriften

Art. 24. Die Bewertung des Inventarwerts der verschiedenen Anteilsklassen geschieht in folgender Weise:
(A) Die Aktiva der Gesellschaft beinhalten folgendes:
(a) sämtliche verfügbaren Kassen- bzw. Kontobestände, zuzüglich aufgelaufener Zinsen;
(b) alle Wechsel und andere Guthaben auf Sicht (inklusive der Erlöse von Wertpapierverkäufen, die noch nicht gut-

geschrieben sind);

(c) alle Wertpapiere (d.h. Investmentanteile) sowie Einlagenzertifikate und andere Geldmarktpapiere im Besitz der

Gesellschaft;

(d) alle Dividenden und fälligen Ausschüttungen zugunsten der Gesellschaft in bar oder in anderer Form, soweit der

Gesellschaft bekannt, unter Voraussetzung, dass die Gesellschaft die Bewertungsveränderung im Marktwert der Wert-
papiere infolge der Handelspraktiken wie z.B. im Handel ex-Dividende anpassen muss;

(e) alle aufgelaufenen Zinsen auf verzinsliche Wertpapiere, die die Gesellschaft hält, soweit nicht solche Zinsen in der

Hauptforderung enthalten sind;

(f) alle finanziellen Rechte, die sich aus dem Einsatz derivativer Instrumente ergeben;
(g) die vorläufigen Aufwendungen der Gesellschaft, soweit diese nicht abgeschrieben wurden, unter der Vorausset-

zung, dass solche vorläufigen Aufwendungen direkt vom Kapital der Gesellschaft abgeschrieben werden dürfen; und

(h) alle anderen Aktiva jeder Art und Zusammensetzung, inklusive vorausbezahlte Aufwendungen.
Der Wert solcher Anlagewerte wird wie folgt festgelegt:
(1) Der Wert von frei verfügbaren Kassabeständen bzw. Einlagen, Wechsel und Sichtguthaben, vorausbezahlte Auf-

wendungen, Bardividenden und Zinsen gemäss Bestätigung oder aufgelaufen, aber nicht eingegangen, wie oben darge-
stellt, soll zum vollen Betrag verbucht werden, es sei denn aus irgendeinem Grund sei die Zahlung wenig wahrscheinlich
oder nur ein Teil einbringlich, weshalb der Wert hiervon nach Reduktion eines Abschlages ermittelt werden soll, nach
bestem Wissen der Gesellschaft, mit dem Zwecke, den effektiven Wert zu ermitteln.

(2) Zum Anlagevermögen gehörende Wertpapiere die amtlich notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt

gehandelt werden, sind zum letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem diese Wertpapiere gehandelt wer-
den, bewertet. Dabei können die Dienste eines von dem Verwaltungsrat genehmigten Kursvermittlers in Anspruch ge-
nommen werden. Investmentfondsanteile sind zu ihrem letzten verfügbaren Rücknahmepreis bzw. Netto-Inventarwert
zu veranschlagen. Wertpapiere, deren Kurs nicht marktgerecht ist, sowie alle anderen zulässigen Anlagewerte (ein-
schliesslich Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt wer-
den), werden zu ihren wahrscheinlichen Realisierungswerten eingesetzt, die nach Treu und Glauben durch oder unter
der Leitung der Geschäftsleitung der Gesellschaft bestimmt werden.

1226

(3) Der Realisierungswert von nicht auf einer Börse amtlich notierten oder an einem geregelten Markt gehandelten

Termin- oder Optionskontrakten ist ihr Nettorealisierungswert, wie er gemäss einer fortwährend angewandten, von
Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Methode von der Gesellschaft bestimmt wird.

Der Realisierungswert von auf einer Börse amtlich notierten oder an einem geregelten Markt gehandelten Termin-

oder Optionskontrakten wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Settlement-Preise dieser Kontrakte auf den
Börsen oder geregelten Märkten, auf denen die Gesellschaft die betreffenden Kontrakte handelt, bestimmt, wobei je-
doch der Realisierungswert einem von der Gesellschaft als angemessen und vernünftig angesehenen Wert entspricht,
wenn die entsprechenden Kontrakte an einem Bewertungstag nicht realisiert werden konnten.

(4) Alle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf die Währungen der entsprechenden Anteilsklasse lau-

ten, werden in die jeweilige Währung der betreffenden Anteilsklasse zu dem am Bewertungszeitpunkt von einer Bank
oder einem anderen verantwortlichen Finanzinstitut mitgeteilten Wechselkurs umgerechnet.

Wird aufgrund besonderer Umstände, wie zum Beispiel versteckten Kreditrisikos, eine Bewertung nach Massgabe

der vorstehenden Regeln undurchführbar oder unrichtig, ist die Gesellschaft berechtigt, andere allgemein anerkannte,
von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsgrundsätze anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des Anla-
gevermögens zu erzielen.

(B) Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten folgendes:
(a) alle Kreditaufnahmen, Wechsel und andere fälligen Beträge; inklusive Sicherheitshinterlagen wie margin accounts

etc. im Zusammenhang mit dem Einsatz von derivativen Instrumenten;

(b) alle fälligen bzw. aufgelaufenen administrativen Aufwendungen inklusive der Gründungs- und Registrierungskosten

bei den Regierungsstellen wie auch Rechtsberatungsgebühren, Prüfungsgebühren, alle Gebühren der Anlageberater, der
Depotstelle, Vertriebsstellen und aller anderen Repräsentanten und Agenten der Gesellschaft, die Kosten der Pflicht-
veröffentlichungen und des Verkaufsprospekts, der Geschäftsabschlüsse und anderer Dokumente, die den Anteilseigner
verfügbar gemacht werden. Weichen die zwischen der Gesellschaft und den von ihr hinzugezogenen Dienstleistungser-
bringern wie Anlageberater, Vertriebsberater, Depotbank vereinbarten Gebührensätze für solche Dienstleistungen be-
züglich einzelner Anteilsklassen voneinander ab, so sind die entsprechenden unterschiedlichen Gebühren ausschliesslich
der jeweiligen Anteilsklasse zu belasten. Marketing- und Werbungsaufwendungen dürfen nur im Einzelfall durch Be-
schluss des Verwaltungsrates gegebenenfalls auf Antrag eines Beirats einer Anteilsklasse belastet werden;

(c) alle fälligen und noch nicht fälligen bekannten Verbindlichkeiten inklusive der erklärten, aber noch nicht bezahlten

Dividenden;

(d) ein angemessener für Steuer zurückgestellter Betrag, berechnet auf den Tag der Bewertung sowie andere Rück-

stellungen oder Reserven, die vom Verwaltungsrat genehmigt sind;

(e) alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien, wobei jedoch

die Verbindlichkeiten irgendwelcher Natur gegenüber dritten Parteien vertraglich auf eine oder mehrere Anteilsklassen
beschränkt werden können.

Zum Zwecke der Bewertung ihrer Verbindlichkeiten kann die Gesellschaft alle administrativen und sonstigen Auf-

wendungen mit regelmässigem bzw. periodischem Charakter mit einbeziehen, indem sie diese für das gesamte Jahr oder
jede andere Periode bewertet und den sich ergebenden Betrag proportional auf die jeweilige aufgelaufene Zeitperiode
aufteilt. Diese Bewertungsmethode darf sich nur auf administrative und sonstige Aufwendungen beziehen, die alle An-
teilsklassen gleichmässig betreffen.

(C) Für jede Anteilsklasse von Anteilen wird der Verwaltungsrat in folgender Weise ein Anlagevermögen erstellen:
(a) Der Erlös der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen jeder Anteilsklasse soll in den Büchern der Gesellschaft dem-

jenigen Anlagevermögen zugeordnet werden, für das diese Anteilsklasse eröffnet worden ist und die entsprechenden
Anlagewerte und Verbindlichkeiten sowie Einkünfte und Aufwendungen sollen diesem Anlagevermögen gemäss den
Richtlinien dieses Artikels zugeordnet werden.

(b) Wenn irgendein Anlagewert von einem anderen Aktivum abgeleitet worden ist, sollen derartige abgeleitete Aktiva

in den Büchern der Gesellschaft dem gleichen Anlagevermögen zugeordnet werden, wie die Aktiva, von denen sie her-
stammen und bei jeder neuen Bewertung eines Anlagewerts wird der Wertzuwachs bzw. Wertverlust dem betreffenden
Anlagevermögen zugeordnet.

(c) Falls die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingegangen ist, die in Beziehung zu irgendeinem Aktivum eines be-

stimmten Anlagevermögens oder zu irgendeiner Aktivität in Zusammenhang mit einem Aktivum irgendeines Anlagever-
mögens steht, wird diese Verbindlichkeit dem betreffenden Anlagevermögen zugeordnet.

(d) Falls ein Anlagewert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht als eine einem bestimmten Anlagevermögen

zuzuordnende bestimmte Grösse angesehen werden kann und auch nicht alle Anteilsklassen gleichmässig betrifft, kann
der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben solche Anlagewerte oder Verbindlichkeiten zuordnen.

(e) Ab dem Tage an dem eine Dividende für eine Anteilsklasse erklärt wird, ermässigt sich der Inventarwert dieser

Anteilsklasse um den Dividendenbetrag, vorbehaltlich jedoch immer der Regelungen für den Verkauf- und Rücknahme-
preis der ausschüttenden und thesaurierenden Anteile jeder Anteilsklasse wie in diesen Artikeln dargelegt.

(D) Für den Zweck der Bewertung im Rahmen dieses Artikels gilt folgendes:
(a) Anteile, die gemäss Artikel 21 zurückgekauft werden, sollen als bestehende behandelt und eingebucht werden bis

unmittelbar nach dem durch den Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt, an dem eine solche Bewertung durchgeführt
wird, und von diesem Zeitpunkt an bis der Preis hierfür bezahlt ist werden sie als eine Verbindlichkeit der Gesellschaft
behandelt;

(b) alle Anlagen, Kassenbestände und übrigen Aktiva irgendeines Anlagevermögens, die nicht auf die Währung der

betreffenden Anteilsklasse lauten, werden unter Berücksichtigung ihres Marktwertes zu dem an dem Tag der Inventar-
wertberechnung geltenden Wechselkurs umgerechnet; und

1227

(c) an jedem Bewertungstag müssen alle Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, die durch die Gesellschaft an eben

diesem Bewertungstag kontrahiert wurden, soweit möglich, in die Bewertung miteinbezogen werden.

Kosten

Art. 25. (1) Soweit die Gesellschaft Investmentanteile eines Vermögens erwirbt, welches
(a) von einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, die mit der Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder

mittelbare Beteiligung verbunden ist, oder

(b) von einer Gesellschaft der AIG-Gruppe oder von einer Verwaltungsgesellschaft für einen Fonds der AIG-Gruppe

verwaltet wird, oder

(c) von einer Gesellschaft verwaltet wird, bei der ein oder mehrere Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des Verwal-

tungsrats gleichzeitig Angestellte oder Mitglieder der Geschäftsleitung bzw. des Verwaltungsrats der Gesellschaft oder
einer anderen Gesellschaft der AIG-Gruppe sind,

dürfen der Gesellschaft weder Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge noch eine Verwaltungsvergütung berechnet

werden. Dies gilt auch für Anteile an Zielfonds, die mit der Gesellschaft in der vorstehenden Weise verbunden sind.

Bei der Verwaltungsvergütung kann das dadurch erreicht werden, dass die Gesellschaft ihre Verwaltungsvergütung

für den auf Anteile an solchen verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil - gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten
Höhe - jeweils um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung kürzt.

Leistungsbezogene Vergütungen und Gebühren für die Anlageberatung fallen ebenfalls unter den Begriff der Verwal-

tungsvergütung und sind deshalb mit einzubeziehen.

(2) In jedem Rechenschafts- und Halbjahresbericht der Gesellschaft wird der Betrag der Ausgabeaufschläge und Rück-

nahmeabschläge angegeben, die der Gesellschaft im Berichtszeitraum für den Erwerb und die Rückgabe von Anteilen an
Zielfonds berechnet worden sind, sowie die Vergütung angegeben, die der Gesellschaft von einer anderen Verwaltungs-
gesellschaft (Kapitalanlagegesellschaft) oder einer anderen Investmentgesellschaft einschliesslich ihrer Verwaltungsge-
sellschaft als Verwaltungsvergütung für die von der Gesellschaft gehaltenen Anteile berechnet wurde.

Verkaufspreis und Rücknahmepreis

Art. 26. (1) Wann immer die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, basiert der Preis der angebotenen Anteile

auf dem Inventarwert je Anteil (wie oben definiert) für die jeweilige Anteilsklasse, erhöht um eine Verkaufsgebühr, so-
weit von der Vertriebsstelle oder der Gesellschaft beschlossen, die ganz oder teilweise an die Vertriebsstellen oder an
die Gesellschaft zu zahlen sind, wobei diese Verkaufsgebühren sich nach den jeweiligen Gesetzen richtet und ein vom
Verwaltungsrat beschlossenes Maximum nicht überschreiten dürfen und für jede Anteilsklasse unterschiedlich sein kön-
nen, aber innerhalb einer Anteilsklasse, alle Zeichnungsanträge an ein und demselben Ausgabetag gleich behandelt wer-
den müssen soweit die betreffende Verkaufsgebühr der Gesellschaft zusteht. Der so errechnete Preis («Verkaufspreis»)
ist innerhalb eines vom Verwaltungsrat zu beschliessenden Zeitraums von nicht mehr als sieben Bankarbeitstagen nach
Zuteilung der Anteile zahlbar.

Ausnahmsweise kann der Verkaufspreis mit Zustimmung des Verwaltungsrats und in Übereinstimmung mit allen an-

wendbaren Gesetzen insbesondere mittels einer sonderbewertung der betreffenden Sacheinlagen durch den Wirt-
schaftsprüfer der Gesellschaft derart geleistet werden, dass der Gesellschaft vom Erwerber in Übereinstimmung mit der
Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen Wertpapiere übertragen werden.

Soweit Sparpläne angeboten werden, wird die Verkaufsgebühr nur auf die tatsächlich geleisteten Zahlungen erhoben.

Eine Vorwegbelastung von Verkaufsgebühren, die nachfolgende Anteilskäufe betreffen, ist ausgeschlossen.

(2) Bei jeder Rücknahme von Anteilen wird der Anteilspreis, zu dem diese Anteile zurückgenommen werden, auf-

grund des Inventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse berechnet, ermässigt um eine Rücknahmegebühr, soweit vom
Verwaltungsrat beschlossen, die ganz oder teilweise an die vermittelnden Verkaufsagenten zu zahlen ist, wobei diese
Rücknahmegebühr für jede Anteilsklasse unterschiedlich sein kann. Der so definierte Preis («Rücknahmepreis») wird
gemäss Artikel 21 ausbezahlt.

(3) Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann ferner Sparpläne zur Zeichnung von Anteilen einer oder mehrerer An-

teilsklassen, sowie Auszahlpläne zur Auszahlung von Anteilen einer oder mehrerer Anteilsklassen, zulassen.

Rechnungsjahr

Art. 27. (1) Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar eines Jahres und endet am 31. Dezember des

darauffolgenden Jahres. Das Erste Rechnungsjahr beginnt mit der Gründung der Gesellschaft und endet am 31. Dezem-
ber 2001.

(2) Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft erfolgen in Euro. Falls gemäss Artikel 5 verschiedene Anteilsklassen beste-

hen deren Anteilwerte auf anderen Währungen als Euro lauten, werden diese in Euro umgerechnet und in den zusam-
mengefassten (konsolidierten) geprüften Jahresabschluss in Euro einbezogen, der mit dem Bericht des Verwaltungsrats
und der Einladung zur Jahreshauptversammlung allen Namensanteilseignern 15 Tage vor jeder Jahreshauptversammlung
zur Verfügung gehalten wird.

Gewinnverteilung

Art. 28. (1) Die getrennten Gesellschafterversammlungen der Anteilseigner der jeweiligen Anteilsklasse beschliessen

auf Antrag des Verwaltungsrats über die Verwendung des Nettogewinnes der jeweiligen Anteilsklasse, wobei jeweils die
Eigner thesaurierender Anteile und die Eigner ausschüttender Anteile getrennt beschliessen. Die Ergebnisse der Gesell-
schaft können ausgeschüttet werden, insoweit das wie unter Artikel 5 definierte Mindestkapital der Gesellschaft davon
nicht berührt wird.

(2) Zwischendividenden können durch Verwaltungsratsbeschluss zu jeder Zeit auf die Anteile einer Anteilsklasse aus-

bezahlt werden.

1228

(3) Dividenden können für die ausschüttenden Anteile jeder Anteilsklasse, wenn ausgegeben, erklärt werden unter

der Voraussetzung, dass immer eine Dividende auf ausschüttenden Anteilen einer Anteilsklasse erklärt wird; die Ver-
kaufs- und Rücknahmepreise der ausschüttenden Anteilsklasse und der thesaurierenden Anteile derselben Anteilsklasse,
wenn ausgegeben, sind bei einer Dividendenausschüttung entsprechend anzupassen. Falls eine Dividende auf ausschüt-
tende Anteile einer Anteilsklasse erklärt wird, muss ein entsprechender Betrag jedem thesaurierenden Anteil der glei-
chen Anteilsklasse zugeordnet werden.

(4) Die erklärten Dividenden werden normalerweise in der Währung des Inventarwerts der betreffenden Anteils-

klasse oder -kategorie gezahlt, können jedoch auch in einer anderen, vom Verwaltungsrat zu beschliessenden Währung
an den von demselben festgelegten Orten und Zeiten bezahlt werden. Der Verwaltungsrat kann den zur Umrechnung
der Dividendenbeträge in die Währung ihrer Zahlung anwendbare Wechselkurs festlegen.

Namensgebung der Gesellschaft

Art. 29. Die Gesellschaft wird Verträge mit Gesellschaften der AIG-Gruppe abschliessen, im Rahmen derer diese

der Gesellschaft bei der Führung ihrer Geschäfte umfassende Dienste leisten. Falls diese Verträge aus irgendeinem
Grund gekündigt werden und die AIG-Gruppe aufhört, für die Gesellschaft Dienstleistungen zu erbringen oder sie zu
unterstützen, ist die Gesellschaft verpflichtet, auf erste Aufforderung der AIG-Gruppe hin, ihren Namen in eine Firmen-
bezeichnung zu ändern, die die Begriffe «AIG» und/oder «CONVEST 21» nicht mehr enthält.

Ausschüttung bei Auflösung

Art. 30. Falls die Gesellschaft aufgelöst wird, erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren (bei de-

nen es sich um natürliche oder juristische Personen handeln kann), die von der Hauptversammlung benannt werden, die
eine solche Auslösung beschliesst und Vollmachten und Entgelte festlegt. Der Nettoerlös der Liquidation, bezogen auf
jede Anteilsklasse bzw. Anteilskategorie, wird durch die Liquidatoren unter den Anteilseigner jeder Anteilsklasse und
-kategorie im Verhältnis ihrer Anteile in den bezüglichen Anteilsklassen bzw. -kategorien aufgeteilt.

Satzungsänderung

Art. 31. Diese Satzung kann jederzeit durch Beschluss der Gesellschafter abgeändert oder ergänzt werden, voraus-

gesetzt, dass die in dem Luxemburger Gesetz vom 10. August 1915 in seiner jeweils neuesten Fassung («das Gesetz von
1915») vorgesehenen Bedingungen über Beschlussfähigkeit und Mehrheiten in der Abstimmung eingehalten werden.

Alle Änderungen der Rechte von Anteilseignern einer Anteilsklasse im Verhältnis zu denjenigen einer anderen An-

teilsklasse können nur erfolgen, falls diese mit den im Gesetz von 1915 für Satzungsänderungen vorgesehenen Bedin-
gungen auch in der betreffenden Anteilsklasse erfüllt sind.

Allgemein

Art. 32. Alle Angelegenheiten, die nicht durch diese Satzung bestimmt werden, werden vom dem Gesetz von 1915

über die Handelsgesellschaften (und Änderungen desselben), und vom luxemburgischen Gesetz vom 30. März 1988 über
Organismen für gemeinsame Anlagen (und Änderungen desselben) bestimmt.

<i>Zeichnungen und Zahlungen

Die nachstehend genannten Zeichner haben die Anwahl von Aktien gezeichnet, wie hinter ihrem Namen ausgeführt,

und sie haben die danach aufgeführten Beträge in bar eingezahlt. 

Der Nachweis der erfolgten Zahlung aller Beträge wurde erbracht, wie ausdrücklich vor dem unterzeichneten Notar

erklärt. Das Kapital wird zum Zwecke der Registrierung mit LUF 1.452.235,- veranschlagt.

<i>Kosten

Die Kosten, Aufwendungen, Vergütungen und Gebühren jeglicher Art, die von der Gesellschaft im Ergebnis ihrer

Gründung zu übernehmen sind, werden auf zweihundertfünfzigtausend Luxemburger Franken (LUF 250.000,-).

<i>Erklärung

Der unterzeichnete Notar erklärt hiermit, dass die Bedingungen, wie in Artikel 26 des Gesetzes über die Handelsge-

sellschaften von Luxemburg vom 10. August 1915, ausgeführt, erfüllt worden sind.

<i>Hauptversammlung der Aktionäre

Die vorstehenden Personen, welche das genannte gezeichnete Kapital der Gesellschaft vertreten, und welche erklä-

ren, dass sie auf ordnungsgemässe Weise geladen worden sind, berufen hiermit sofort eine ausserordentliche Haupt-
versammlung ein.

Nach ordnungsgemässer Konstituierung haben dieselben nun einstimmig die folgenden Beschlüsse gefasst.

<i>Erster Beschluss

Die folgenden Personen werden hiermit zu Mitgliedern des Verwaltungsrats bestellt:
- Niklaus Siegrist, Mitglied der Geschäftsleitung AIG PRIVAT BANK A.G.
- Werner Vontobel, Mitglied der Geschäftsleitung AIG PRIVAT BANK A.G.
- Stefan Bolt, Mitglied der Direktion AIG PRIVAT BANK A.G.
- Dr. Thomas Lips, Mitglied der Geschäftsleitung AIG PRIVAT BANK A.G.

Aktionär

Gezeichnetes

Anzahl der

Kapital

Aktien

AIG PRIVAT BANK A.G., vorgenannt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  35.900,- EUR

359

AIG FONDSLEITUNG (SCHWEIZ) A.G., vorgenannt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100,- EUR

1

Gesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   36.000,- EUR

 360

1229

Die Mitglieder des Verwaltungsrats wählen einstimmig Herrn Niklaus Siegrist zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats.
Das Mandat der Mitglieder des Verwaltungsrats erlischt am Tag der Jahreshauptversammlung der Aktionäre der Ge-

sellschaft im Jahr 2002.

<i>Zweiter Beschluss

Der eingetragene Geschäftssitz der Gesellschaft lautet:
- 69, route d’Esch, Luxemburg.

<i>Dritter Beschluss

Folgende Firma wird zum Wirtschaftsprüfer bestellt:
- PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxemburg.
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers erlischt am Tag der Jahreshauptversammlung der Aktionäre der Gesellschaft im

Jahr 2002.

Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Luxemburg zu vorstehendem Datum.
Die Erschienenen sind dem Notar in Person mit Namen, Vornamen, Personenstand und Wohnsitz bekannt. Nachdem

der Notar den Erschienenen die Verhandlung vorgelesen und erläutert hat, haben der Notar und die Erschienenen nun
wie folgt unterzeichnet.

Gezeichnet: M. Bock, E. Schroeder. 
Enregistré à Mersch, le 14 décembre 2000, vol. 416, fol. 21, case 3. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

(71263/228/827) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2000.

PARTEGEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.411. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 10 août 2000, vol. 540, fol. 94, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44177/005/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

PARTEGEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2012 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 40.411. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 21 avril 2000

A partir de l’exercice social commençant le 1

er

 janvier 2000, et conformément à la loi du 10 décembre 1998, le capital

social de LUF 20.000.000,- est converti à EUR 495.787,05, représenté par 20.000 actions sans désignation de valeur no-
minale. Suite à cette résolution, l’Assemblée a constaté que seul l’article 4, 1

er

 alinéa des statuts de la société a été mo-

difié et prendra la teneur suivante:

«Art. 4. 1

er

 alinéa. Le capital social est fixé à quatre cent quatre-vingt-quinze mille sept cent quatre-vingt-sept euros

et 5 cents (495.787,05), représenté par 20.000 actions sans désignation de valeur nominale.

Conformément à l’article 100 sur les sociétés, il a été voté la continuation de l’activité de la société malgré une perte

supérieure aux trois quarts du capital.

Acceptation des démissions de Messieurs Norbert Schmitz, Jean Bintner et Norbert Werner; décharge leur est ac-

cordée jusqu’à ce jour.

Acceptation de la nomination de Messieurs Paul Lutgen, Luc Braun et de Madame Evelyne Guillaume, nouveaux Ad-

ministrateurs. Ils termineront le mandat de leurs prédécesseurs.

Le siège social est transféré au 16, allée Marconi à L-2012 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 10 août 2000, vol. 540, fol. 94, case 6. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(44178/005/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Mersch, den 14. Dezember 2000.

E. Schroeder.

<i>Pour la société
PARTEGEN S.A.
Signature

<i>Pour la société
PARTEGEN S.A.
Signature

1230

LUX-SMALL &amp; MID CAPS ADVISORY S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 1, place de Metz.

STATUTS

L’an deux mille, le quinze décembre.
 Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1.- La société BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, ayant son siège social à Luxembourg,

1, place de Metz, ici représentée Monsieur Jean Fell, Directeur Adjoint à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE
L’ETAT, LUXEMBOURG, demeurant à Strassen,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 12 décembre 2000.
2.- La société CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C., ayant son siège social à Luxembourg, 28, boulevard Royal, ici

représentée par Monsieur Claude Bettendorff, Attaché de Direction à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE
L’ETAT, LUXEMBOURG, demeurant à Luxembourg,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 8 décembre 2000.
Lesquelles deux procurations, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant,

resteront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils

vont constituer entre eux.

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme holding sous la dénomination de LUX-SMALL &amp; MID CAPS ADVISORY

S.A. HOLDING.

Le siège social est établi à Luxembourg-Ville. 
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents,
le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure puisse avoir
d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, du siège restera luxembourgeoise.

La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, y compris la société d’investissement à capital variable LUX-SMALL &amp; MID CAPS ainsi que
l’administration et le développement de ces participations. Elle servira de conseiller en investissement pour LUX-SMALL
&amp; MID CAPS pour l’administration et la promotion de ses avoirs, mais ne procurera pareille assistance à aucune autre
société.

La société n’exercera pas une activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au

public.

Elle pourra exercer toutes activités estimées utiles à l’accomplissement de son objet, en restant toutefois dans les

limites tracées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding.

Art. 3. Le capital social est fixé à quatre-vingt mille EUR (EUR 80.000,-), divisé en huit cents (800) actions sans dési-

gnation de valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

En cas d’augmentation du capital social, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Toute cession d’actions est subordonnée à l’assentiment du conseil d’administration statuant à l’unanimité de ses

membres. En cas de refus d’agrément, le conseil n’est pas tenu d’en indiquer les motifs. Toutefois, le conseil d’adminis-
tration ne pourra opposer un refus d’agrément qu’à condition de présenter en même temps un ou plusieurs acquéreurs
des actions à un prix au moins égal à celui correspondant à la valeur comptable des actions suivant le dernier bilan.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-

cables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pro-
cède à l’élection définitive.

Art. 5. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président et son vice-président; en cas d’absence du président, la pré-

sidence de la réunion peut être conférée au vice-président ou à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme ou télex, étant admis. En cas d’urgence, les admi-
nistrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

1231

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier avril et finit le trente et un mars de chaque année.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 2

e

 mercredi du mois de juillet de chaque année à

11.30 heures à Luxembourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner dans les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par un mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.

Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société. 

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions pres-

crites par la loi. 

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi

que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se terminera le trente et un mars

deux mille deux.

La première assemblée générale annuelle se tiendra en deux mille deux.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l’article 5 des statuts, le premier président du conseil d’administration est désigné par l’assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d’administration de la société.

<i>Souscription et paiement 

Les actions on été souscrites comme suit par: 

Les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de quatre-vingt

mille EUR (EUR 80.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société. La preuve de tous ces paiements a
été donnée au notaire soussigné qui le reconnaît et constate expressément.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ cent mille francs luxem-

bourgeois (100.000,- LUF).

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à la-

quelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ils ont,
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le siège de la société est fixé à Luxembourg, 1, place de Metz.

<i>Deuxième résolution 

Le nombre d’administrateurs est fixé à huit. 
Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant à l’issue de l’assemblée générale statuant sur le

premier exercice.

1) Monsieur Raymond Kirsch, Directeur Général, Président du Comité de Direction de la BANQUE ET CAISSE

D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg,

 1) BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . .  720 actions
2) CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN S.C., préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  80 actions

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  800 actions

1232

2) Monsieur Jean-Claude Finck, Directeur, Membre du Comité de Direction de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE

DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg,

3) Monsieur Michel Birel, Directeur Adjoint à la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1,

place de Metz, L-2954 Luxembourg,

4) Monsieur Gilbert Ernst, Directeur, Membre du Comité de Direction de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE

L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg,

5) Monsieur Henri Germeaux, Directeur Général Adjoint, Membre du Comité de Direction de la BANQUE ET CAIS-

SE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg, 

6) Monsieur Jean-Paul Kraus, Directeur, Membre du Comité de Direction de la BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE

DE L’ETAT, LUXEMBOURG, 1, place de Metz, L-2954 Luxembourg,

7) Monsieur Jacques Mangen, Directeur, Membre du Comité de Direction de la CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN

S.C., 28, boulevard Royal, L-2011 Luxembourg, 

8) Monsieur Alphonse Sinnes, Directeur, Président du Comité de Direction de la CAISSE CENTRALE RAIFFEISEN

S.C., 28, boulevard Royal, L-2011 Luxembourg. 

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale extraordinaire nomme Monsieur Raymond Kirsch, préqualifié, aux fonctions de Président du

conseil d’administration, et Monsieur Jean-Claude Finck, préqualifié, aux fonctions de Vice-Président du conseil d’admi-
nistration.

<i>Quatrième résolution 

Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant à l’issue de l’assemblée générale statuant

sur le premier exercice:

Monsieur Georges Gudenburg, demeurant à Bourglinster.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à l’un de ses membres.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte. 
Signé: J. Fell, C. Bettendorff, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 18 décembre 2000, vol. 7CS, fol. 31, case 8. – Reçu 32.272 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(73134/222/169) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 décembre 2000.

BRI S.A., Société Anonyme,

(anc. BRI S.A.H., Société Anonyme Holding).

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 54.226. 

L’an deux mille, le deux août.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding BRI S.A.H., avec siège

social à L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

,

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg section B numéro 54.226,
constituée, aux termes d’un acte reçu par Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange, en date du 11

mars 1996, publié au Mémorial C numéro 280 du 8 juin 1996,

les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte reçu par le notaire instrumentant en date du 27 août 1998, publié

au Mémorial C numéro 811 du 6 novembre 1998.

La séance est ouverte à 9.00 heures sous la présidence de Monsieur Pierre Hoffmann, réviseur d’entreprises, demeu-

rant à Heisdorf.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Madame Agnese Fantauzzi-Monte, employée privée, demeurant à

Soleuvre.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Maria De Sousa-Santiago, employée privée, demeurant à

Differdange.

Monsieur le Président expose ensuite:
1.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, que les dix mille

quatre cent cinquante (10.450) actions d’une valeur nominale de mille francs (1.000,-) chacune, représentant l’intégralité
du capital social de dix millions quatre cent cinquante mille francs (10.450.000,-), sont dûment représentées à la présente
assemblée, qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les
points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit, sans convocations préalables, tous les membres de l’assemblée ayant
consenti à se réunir sans autres formalités, après avoir eu connaissance de l’ordre du jour.

Luxembourg-Bonnevoie, le 19 décembre 2000.

T. Metzler.

1233

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires présents ou représentés restera annexée au présent

procès-verbal avec les procurations, pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

2.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1) Transformation de la société anonyme holding en société anonyme de participations financières; suppression dans

les statuts de toute référence à la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

2) Changement du libellé de l’objet social (article 2 des statuts) pour lui donner la teneur suivante:
La société a pour objet toutes prises de participations sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises ou so-

ciétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute
autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de valeurs mobilières de
toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises aux-
quelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion, à
la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, l’acquisition
par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, de tous titres et bre-
vets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en valeur de ces affaires et brevets,
et plus généralement toutes opérations commerciales, financières ou mobilières se rattachant directement ou indirec-
tement à l’objet de la société ou susceptibles de contribuer à son développement.

La société pourra également et accessoirement acheter, vendre, louer, gérer tout bien immobilier tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

3) Suppression du mot holding dans la raison sociale et modification effectuée selon l’article premier des statuts.
Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle a pris, à l’unanimité, les résolutions suivan-

tes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transformer la société anonyme holding en société anonyme de participations financières et

de supprimer dans les statuts toute mention à la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de changer l’objet social de la société, de sorte que l’article deux (2) des statuts a dorénavant la

teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet toutes prises de participations sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises

ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition par voie d’achat, d’échange, de souscription, d’apport de toute
autre manière, ainsi que l’aliénation par voie de vente, d’échange et de toute autre manière de valeurs mobilières de
toutes espèces; le contrôle et la mise en valeur de ces participations, notamment grâce à l’octroi aux entreprises aux-
quelles elle s’intéresse de tous concours, prêts, avances ou garanties; l’emploi de ses fonds à la création, à la gestion, à
la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, l’acquisition
par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, de tous titres et bre-
vets, la réalisation par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement et la mise en valeur de ces affaires et brevets,
et plus généralement toutes opérations commerciales, financières ou mobilières se rattachant directement ou indirec-
tement à l’objet de la société ou susceptibles de contribuer à son développement.

La société pourra également et accessoirement acheter, vendre, louer, gérer tout bien immobilier tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.»

<i>Troisième résolution

Suite à la première résolution, l’article premier (1

er

) - premier (1

er

) alinéa des statuts a dorénavant la teneur suivante:

«Art. 1

er

. 1

er

 alinéa. Il existe une société anonyme sous la dénomination de BRI S.A.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.
Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: P. Hoffmann, A. Monte, M. Santiago, F. Kesseler 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 7 août 2000, vol. 862, fol. 17, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, pour servir aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(43987/219/85) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BRI S.A., Société Anonyme,

(anc. BRI S.A.H.).

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 54.226. 

Statuts coordonnés, suite à une assemblée générale extraordinaire, reçus par Maître Francis Kesseler, notaire de ré-

sidence à Esch-sur-Alzette, en date du 2 août 2000, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

(43988/219/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Esch-sur-Alzette, le 10 août 2000.

F. Kesseler.

Esch-sur-Alzette, le 10 août 2000.

F. Kesseler.

1234

SHIPTRADE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

STATUTS

L’an deux mille, le dix-neuf juillet.
Par-devant Nous, Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- La société anonyme ENTREPRISE BELLE VUE LIMITED, avec siège social à Tortola (Iles Vierges Britanniques),

P.O. Box 3186, Road Town,

ici représentée par Monsieur Léon Rentmeister, employé privé, demeurant à Dahl,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 20 juin 2000;
 2.- La société anonyme ALPHA TRUST LTD, avec siège social à Charlestown (Nevis Island), National Bank Building,

Mémorial Square, P.O. Box 556,

ici représentée par Monsieur Léon Rentmeister, employé privé, demeurant à Dahl,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 20 juin 2000. 
Lesquelles deux prédites procurations, après avoir été paraphées ne varietur par les mandataires et le notaire instru-

mentant, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser l’acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

 Art. 1

er

. Il est formé unne société anonyme holding sous la dénomination de SHIPTRADE HOLDING S.A.

 Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg. 
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, ou dans toute autre localité du Grand-Duché de
Luxembourg, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales.

La décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par ven-
te, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces. La
société n’exercera pas directement une activité industrielle et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au
public. La société peut cependant participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière,
industrielle ou commerciale et leur prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière.
La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

La société peut également acquérir et mettre en valeur des brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter. D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire
toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son objet, en restant toutefois dans
les limites tracées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés holding.

Titre II.- Capital, Actions

 Art. 5. Le capital social est fixé à trois cent soixante-douze mille euros (372.000,- EUR), divisé en trois cent soixante-

douze (372) actions sans valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix du propriétaire, à l’exception des actions pour lesquelles la loi

prévoit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions. La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la
loi.

Le capital pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social, en une ou plusieurs fois, à concurrence d’un

million deux cent cinquante mille euros (1.250.000,- EUR), représenté par mille deux cent cinquante (1.250) actions sans
valeur nominale. Dans ces limites le conseil d’administration peut décider d’augmenter le capital par voie d’apport en
numéraire ou ne consistant pas en numéraire, par l’incorporation de réserves, avec ou sans l’émission de titres nou-
veaux. Cette autorisation est conférée au conseil d’administration pour une durée de cinq ans, prenant cours à dater
de la publication des présents statuts. Elle peut être renouvelée plusieurs fois conformément à la loi.

Le capital autorisé ne pourra être utilisé hors droit de préférence. Dans le cas où des actions n’auraient pas été sous-

crites, il sera proposé aux anciens actionnaires le rachat des titres pour lesquels le droit de préférence n’a pas été exer-
cé. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission,
ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur,
directeur, fondé de pouvoir, ou toute personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir en paie-
ment le prix de cette augmentation de capital. En cas d’augmentation de capital, le conseil d’administration fixe le taux
et les conditions d’émission des actions, à moins que l’assemblée n’en décide elle-même.

1235

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme adapté à la modification intervenue.

La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.

Titre III.- Administration

 Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société. 

Art. 7. Le conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent. 

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions
prévues par la loi. 

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

signature individuelle d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en
cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoir,
choisis en ou hors de son sein, actionnaires ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV.- Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Titre V.- Assemblée générale

 Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le premier lundi du mois de juin, à 17.00 heures au

siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
S’il existe des titres faisant l’objet d’usufruit, le droit de vote appartient tantôt à l’usufruitier, tantôt au nu-propriétaire,

selon que la délibération est de nature à porter atteinte au droit de l’usufruitier ou à celui du nu-propriétaire.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année. 

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5 %) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve atteindra le dixième du capital social, mais devra toutefois être
repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve a été
entamé. Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation

 Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale. Lors de la dissolution de la société, la

liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par
l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales

 Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives ainsi
que de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement. 

<i>Dispositions transitoires 

1) Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2000.

2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2001. 

1236

<i>Souscription

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que les trois cent soixante-

douze mille euros (372.000,- EUR) se trouvent dès à présent à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant.

<i>Evaluation du capital social

Pour les besoins du fisc, il est déclaré que les trois cent soixante-douze mille euros (372.000,- EUR), formant le capital

social, équivalent à quinze millions six mille quatre cent quarante-trois francs luxembourgeois (15.006.443,- LUF).

<i>Estimation des frais

 Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à deux cent quinze mille francs
luxembourgeois (215.000,- LUF).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Les actionnaires sus-indiqués, représentant l’intégralité du capital souscrit ont immédiatement procédé à la tenue

d’une Assemblée Générale Extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, cette assemblée a adopté, à l’unanimité, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui de commissaire aux comptes à un (1).

<i>Deuxième résolution

Sont nommés administrateurs:
a) ALPHA MANAGEMENT SERVICES S.A., avec siège social à L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe;
b) Monsieur Marc Schintgen, ingénieur commercial Solvay, demeurant à L-5876 Hesperange, 2, rue Rézefelder;
c) Madame Ingrid Hoolants, administrateur de sociétés, demeurant à F-57330 Soetrich, 20, rue du Soleil;
d) Madame Sylvie Allen-Petit, administrateur de sociétés, demeurant à L-5898 Syren, 5, rue de Dalheim.
Les administrateurs sont nommés jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra en

2006. 

<i>Troisième résolution

A été nommé commissaire aux comptes:
Monsieur Eric Invernizzi, employé privé, demeurant à L-2133 Luxembourg, 57, rue Nic. Martha.
Le commissaire aux comptes est élu jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra

en 2006. 

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.
Dont acte, fait et passé à Bascharage en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte. 
Signé:L. Rentmeister, A. Weber.
Enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2000, vol. 419, fol. 34, case 8. – Reçu 150.064 francs.

<i>Le Receveur ff. (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée à la demande de la société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(43927/236/188) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

FONDATION RESTENA (RESEAU TELEINFORMATIQUE DE L’EDUCATION NATIONALE ET DE 

LA RECHERCHE).

Siège social: Kirchberg, 6, rue Richard Coudenhove-Kalergi.

STATUTS

L’an deux mille, le dix-neuf juin.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC GABRIEL LIPPMANN, établissement public, ayant son siège à Luxembourg,
ici représenté par Monsieur Fernand Reinig, en sa qualité d’administrateur-directeur, demeurant à L-8478 Eischen,

43, rue de Waltzing et Monsieur Pierre Seck, trésorier, demeurant à Luxembourg, 13, rue Tony Neuman.

2. Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC HENRI TUDOR, ayant son siège à Luxembourg,

1) ENTREPRISE BELLE VUE LIMITED, prénommée, cent quatre-vingt-six actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
2) ALPHA TRUST LTD, prénommée, cent quatre-vingt-six actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186

Total: trois cent soixante-douze actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372

Bascharage, le 11 août 2000.

A. Weber.

1237

ici représenté par Monsieur Jean De La Hamette, Président du Conseil d’Administration du CRP HENRI TUDOR,

demeurant à L-5256 Sandweiler, 12, rue Nic Welter, agissant en sa susdite qualité et comme mandataire de Monsieur
Claude Wehenkel, administrateur-délégué, demeurant à Steinheim, 19, rue du Village, en vertu d’une procuration sous
seing privé, datée du 19 juin 2000.

3. Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC SANTE, établissement public, ayant son siège à Luxembourg,
ici représenté par Monsieur Robert Kanz, Chargé de Direction du CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC - SANTE, de-

meurant à L-2526 Luxembourg, 34, rue Schrobilgen, agissant en sa susdite qualité et en sa qualité de mandataire de Ma-
dame le Docteur Danielle Hansen-Koenig, Président du CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC SANTE, demeurant à
Luxembourg, 14, rue Nicolas Margue, en vertu d’une procuration sous seing privé, datée du 19 juin 2000.

4. Le CENTRE D’ETUDES DE POPULATIONS, DE PAUVRETE ET DE POLITIQUES SOCIO-ECONOMIQUES, éta-

blissement public, ayant son siège à Differdange,

ici représenté par Monsieur Pierre Hausman, directeur scientifique, demeurant à B-6630 Martelange, 3, rue de Gru-

melange, agissant en sa qualité d’administrateur dudit Centre et comme mandataire de Monsieur Gaston Schaber, Pré-
sident du Conseil d’Administration, demeurant Luxembourg, 16, boulevard de la Pétrusse, en vertu d’une procuration
sous seing privé, datée du 6 juin 2000.

5. Le CENTRE UNIVERSITAIRE, établissement public, ayant son siège à Luxembourg,
ici représenté par Monsieur Norbert von Kunitzki, Président du Centre Universitaire, demeurant à Luxembourg, 14,

avenue des Bains et Monsieur Pierre Seck, administrateur dudit Centre, demeurant à L-2441 Luxembourg, 13, rue Tony
Neuman.

6. L’INSTITUT SUPERIEUR DE TECHNOLOGIE, établissement public, ayant son siège à Luxembourg,
ici représenté par et Monsieur Jean De La Hamette, prénommé, agissant comme vice-président dudit Institut et com-

me mandataire de Monsieur Prosper Schroeder, Président dudit Institut, demeurant à Luxembourg, 119, avenue Gaston
Diderich, en vertu d’une procuration sous seing privé, datée du 19 juin 2000. 

Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles à la formalité de

l’enregistrement.

Lesquels comparants ont par les présentes déclaré créer une Fondation conformément à la loi sur les associations

sans but lucratif et les fondations, y affecter les biens dont la désignation sera donnée à l’article 5 ci-après, et en arrêter
les statuts comme suit:

Chapitre I

er

.- Dénomination - Siège - Durée

Art. 1

er

. La fondation prend la dénomination de FONDATION RESTENA (RESEAU TELEINFORMATIQUE DE

L’EDUCATION NATIONALE ET DE LA RECHERCHE).

Art. 2. Le siège de la fondation est établi à Luxembourg-Kirchberg, 6, rue Richard Coudenhove-Kalergi. Il pourra

être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple délibération du conseil d’adminis-
tration.

Art. 3. La Fondation est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II.- Objet

Art. 4. La Fondation a pour objet la mise à disposition de l’accès aux réseaux Internet pour l’ensemble des établis-

sements et organismes publics et privés qui interviennent dans le domaine de l’éducation, de la recherche, de la culture,
de la santé et de l’administration. 

A cet effet, la Fondation conçoit, développe, réalise et exploite un réseau téléinformatique national connecté aux ré-

seaux de recherche paneuropéens et à l’lnternet global.

La Fondation assure la coordination de ressources Internet au niveau national et international.
La Fondation reprend à son compte les activités du projet RESTENA. Ce projet est défini dans l’annexe 1 qui fait

partie intégrante des présents statuts.

Chapitre III.- Patrimoine

Art. 5. Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC GABRIEL LIPPMANN apporte à la Fondation une somme de cinq

cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF).

Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC HENRI TUDOR apporte à la Fondation une somme de cinq cent mille francs

luxembourgeois (500.000,- LUF). 

Le CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC SANTE apporte à la Fondation une somme de cinq cent mille francs luxem-

bourgeois (500.000,- LUF).

Le CENTRE D’ETUDES DE POPULATIONS, DE PAUVRETE ET DE POLITIQUES SOCIO-ECONOMIQUES appor-

te à la Fondation une somme de cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF).

Le CENTRE UNIVERSITAIRE apporte à la Fondation une somme de cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,-

LUF).

L’INSTITUT SUPERIEUR DE TECHNOLOGIE apporte à la Fondation une somme de cinq cent mille francs luxem-

bourgeois (500.000,- LUF). 

La Fondation pourra disposer de ces sommes dès que l’arrêté grand-ducal d’approbation des présents statuts aura

été pris.

Les recettes de la Fondation consistent en:
- allocations provenant du budget des recettes et dépenses de l’Etat;
- dons et legs, subsides et subventions de toutes sortes qu’elle pourra recevoir dans les conditions prévues par l’ar-

ticle 36 de la loi modifiée du 21 avril 1928;

1238

- intérêts et revenus généralement quelconques provenant de la gestion du patrimoine de la Fondation;
- revenus produits par les activités de la Fondation.
L’énumération qui précède n’est pas limitative.
La Fondation aura la jouissance du matériel décrit dans l’annexe 2.

Chapitre IV.- Administration

Art. 6. La Fondation est administrée et représentée dans toutes les affaires civiles et administratives par un conseil

d’administration composé comme suit:

- deux administrateurs désignés par le ministre ayant dans ses attributions l’éducation;
- un administrateur désigné par le ministre ayant dans ses attributions l’enseignement supérieur;
- deux administrateurs désignés par le ministre ayant dans ses attributions la recherche;
- un administrateur désigné par le ministre ayant dans ses attributions le budget;
- un représentant de chaque institution fondatrice.
La composition actuelle du Conseil d’Administration est la suivante: 
1. Monsieur Guy Koenig, Conseiller de Gouvernement 1

ère

 classe, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à

L-2156 Luxembourg, 24, Millegässel.

2. Monsieur Georges Alff, Directeur du Centre de Technologie de l’Education, de nationalité luxembourgeoise, de-

meurant à L-2156 Bridel, 14, rue de Schoenfels.

3. Monsieur Antoine Barthel, Professeur-ingénieur, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à L-8191 Kopstal, 11,

chemin de Steinsel.

4. Monsieur Pierre Decker, Conseiller de Gouvernement 1

ère

 classe, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à

L-2423 Luxembourg, 60, rue de Pont-Rémy.

5. Monsieur Théo Duhautpas, Professeur-ingénieur, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à L-6969 Oberanven,

22, bei der Aarnescht.

6. Monsieur Jean-Marie Haensel, Inspecteur des Finances 1

ère

 classe, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à

L-4645 Pétange, 7, an den Jenken.

7. Monsieur Robert Kanz, Chargé de Direction du CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC SANTE, de nationalité luxem-

bourgeoise, demeurant à L-2526 Luxembourg, 34, rue Schrobilgen.

8. Monsieur Norbert von Kunitzki, Président du Centre Universitaire, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à

L-5610 Mondorf-les-Bains, 14, avenue des Bains.

9. Monsieur Fernand Reinig, Administrateur-directeur du CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC-GABRIEL LIPPMANN,

de nationalité luxembourgeoise, demeurant à L-8478 Eischen, 43, rue de Waltzing.

10. Monsieur Gaston Schaber, président du CEPS INSTEAD, de nationalité luxembourgeoise, demeurant à L-2320

Luxembourg, 16, boulevard de la Pétrusse.

11. Monsieur Prosper Schroeder, Président de L’INSTITUT SUPERIEUR DE TECHNOLOGIE, de nationalité luxem-

bourgeoise, demeurant à L-1420 Luxembourg, 119, avenue Gaston Diderich.

12. Monsieur Claude Wehenkel, Administrateur délégué du CENTRE DE RECHERCHE PUBLIC HENRI TUDOR, de

nationalité luxembourgeoise, demeurant à L-6585 Steinheim, 19, rue du Village.

Après consultation des autres ministres concernés, le président est désigné par le ministre ayant l’enseignement su-

périeur et la recherche dans ses attributions parmi les administrateurs visés par les quatre premiers tirets du premier
paragraphe.

Art. 7. La durée du mandat d’administrateur est de cinq ans. Les mandats sont renouvelables. En cas d’expiration

d’un mandat ou de démission, révocation ou décès d’un administrateur, il sera pourvu, selon le cas, à un renouvellement
ou à un remplacement conformément aux règles fixées à l’article six des présents statuts, avec la précision que lorsqu’il
est procédé au remplacement d’un administrateur dont le mandat n’a pas expiré, le remplaçant achève le mandat de son
prédécesseur.

Art. 8. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un vice-président, un secrétaire et un trésorier. Ensemble

avec le président, ils forment le bureau du conseil d’administration.

Les séances du conseil sont présidées par le président ou le vice-président et, en leur absence, par l’administrateur

le plus âgé.

Le secrétaire est chargé de la rédaction des procès-verbaux des séances du conseil.
Le trésorier est chargé de la tenue des livres de comptabilité et il en rend compte au conseil dans sa prochaine réu-

nion.

Art. 9. Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que les intérêts de la Fondation l’exigent, mais au moins

deux fois par an, au lieu indiqué dans les avis de convocation. Ceux-ci renseignent sur l’ordre du jour et sont signés par
le président et, en son absence, par le secrétaire.

Il ne peut délibérer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée. Un administrateur

absent peut donner, même par correspondance, mandat à un de ses collègues pour le représenter aux délibérations du
conseil, un même membre ne pouvant représenter qu’un seul de ses collègues absents.

Le mandat n’est valable que pour une seule séance.
Les décisions sont prises en principe à la majorité simple des voix des membres présents ou représentés. En cas d’éga-

lité des voix, celle du président est prépondérante.

Toutefois les décisions portant sur les affaires suivantes ne sont prises qu’à l’unanimité des membres présents ou

représentés:

- approbation du budget et des comptes annuels;
- décisions concernant le personnel de la Fondation.

1239

Les procès-verbaux des séances sont consignés dans un registre spécial et signés par celui qui préside la séance.
Les copies et extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont certifiés conformes par le président

ou par deux administrateurs.

Chapitre V.- Pouvoirs du conseil

Art. 10. Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires de la Fondation et pour

effectuer tous actes d’administration et de disposition qui rentrent dans son objet. Il décide notamment de l’administra-
tion du patrimoine et de la manière dont l’objet de la Fondation doit être atteint, ainsi que de l’engagement et du licen-
ciement du personnel.

Il dresse ou modifie le programme des dépenses de la Fondation.
Il décide souverainement du placement et de la disposition de tous capitaux, de l’emploi des revenus, de la création

de fonds de réserve ou de prévision, ainsi que de tous reports d’un exercice à l’autre.

Il peut accepter des donations et des legs faits à la Fondation, sous réserve de l’approbation prévue à l’article 36 de

la prédite loi du 21 avril 1928.

Le conseil représente la Fondation judiciairement et extrajudiciairement.
Les pouvoirs du conseil d’administration énumérés ci-dessus sont énonciatifs et non pas limitatifs.

Art. 11. Le bureau prépare et exécute les décisions du conseil d’administration.
Tous les actes doivent, pour engager la Fondation, être signés par le président et par un membre du bureau.
Tous les actes de la gestion journalière doivent être signés par deux personnes désignées à cet effet par le conseil

d’administration.

Le conseil d’administration pourra désigner, le cas échéant choisis hors de son sein, des chargés de direction pour

assurer la gestion journalière.

Leur nombre est limité à deux.

Chapitre VI.- Comptes annuels

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Par dérogation, le premier exercice social commencera le jour de l’arrêté grand-ducal d’approbation et se terminera

le trente et un décembre de la même année.

La gestion financière fera l’objet d’une comptabilité régulière.
Dans les deux mois qui suivent la clôture d’un exercice, le conseil d’administration établit les comptes de l’exercice

clos et le budget de l’exercice subséquent.

Les comptes annuels sont soumis au contrôle d’un réviseur d’entreprises indépendant.
Lesdits comptes et le budget sont communiqués dans le même délai de deux mois au Ministre de la Justice qui exerce

le contrôle prévu à l’article 40 de la prédite loi du 21 avril 1928 et ils sont publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations, conformément à l’article 34 de la prédite loi du 21 avril 1928.

Chapitre VII.- Modifications des statuts

Art. 13. Toute modification des statuts est arrêtée par le conseil d’administration statuant à la majorité des deux

tiers des membres qui le composent.

Les modifications aux statuts n’entreront en vigueur qu’après avoir été approuvées par arrêté grand-ducal.
Il ne pourra être porté atteinte ni à l’objet de la Fondation, ni à son caractère de neutralité raciale, sociale, politique

et religieuse.

Chapitre VIII.- Dissolution

Art. 14. Au cas où la Fondation viendrait à être dissoute ou liquidée pour n’importe quelle cause ou viendrait à dis-

paraître pour toute autre cause, le conseil d’administration fera fonction de liquidateur.

Dans ce cas, l’actif net de la Fondation sera affecté à une autre fondation soit à une association sans but lucratif re-

connue d’utilité publique poursuivant une activité analogue.

Chapitre IX.- Dispositions générales

Art. 15. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts seront réglées conformément à la loi

modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: F. Reinig, P. Seck, J. De La Hamette, R. Kanz, P. Hausman, N. von Kunitzki, F. Baden. 
Enregistré à Luxembourg, le 26 juin 2000, vol. 5CS, fol. 73, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

La Fondation a été approuvée par arrêté grand-ducal du 27 juillet 2000.
Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(43934/200/203) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Luxembourg, le 7 août 2000.

F. Baden.

1240

THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

STATUTES

In the year two thousand, on the twenty-seventh day of July.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary, residing at Luxembourg.

There appeared:

METRO LEASE («Metro») a company incorporated under the laws of England, with its registered office located at

Gainsborough House, Manor Farm Road, Reading, Berkshire RG2 0 JN,

represented by Ms Janet Ravenscroft and Mr Stephen Smith, both directors of Metro Lease, residing in Reading Bridge

House, Kings Meadow Road, Reading, England.

The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the above notary to draw up the articles of

incorporation of a limited liability company («société à responsabilité limitée») which is hereby established as follows.

Art. 1. A limited liability company is hereby formed by the appearing party and all persons who will become associ-

ates, that will be governed by these articles and by the relevant legislation. The name of the company is THAMES WA-
TER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l.

Art. 2. The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and for-

eign companies, or other business entities, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as
the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the
ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company may also hold interests in part-
nerships and carry out its business through branches in Luxembourg or abroad.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance (by way of loans or otherwise) to affiliated companies, take any controlling

and supervisory measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and develop-
ment of its purposes.

Art. 3. The Company is established for an unlimited period.

 Art. 4. The registered office of the Company is in Luxembourg. it may be transferred to any other place within the

Grand Duchy of Luxembourg by collective decision of the associates.

Art. 5. The capital of the Company is fixed at seven million four hundred and twenty-five thousand United States

Dollars (USD 7,425,000.-) divided into two hundred and forty-seven thousand and five hundred (247,500) shares with
a par value of thirty United States Dollars (USD 30.-) each. A total share premium of USD 29,700,000 has also been
paid up on the shares.

Art. 6. Each share entitles its owner to a proportional right in the Company’s assets and profits.

Art. 7. Shares are freely transferable among associates. The share transfer inter vivos to non associates is subject to

the consent of at least seventy-five per cent of the Company’s capital. In the case of the death of an associate, the share
transfer to non-associates is subject to the consent of no less than seventy-five per cent of the votes of the surviving
associates. In any event the remaining associates have a pre-emption right which has to be exercised within thirty days
from the refusal of transfer to a non-associate.

Art. 8. The Company is managed by one or several managers who need not be associates. They are appointed and

removed from office by the general meeting of associates, which determines their powers and the term of their man-
dates, and which statutes at the majority of the capital. They may be reelected and may be revoked ad nutum and at any
time.

Vis-à-vis third parties the manager or managers have the most extensive powers to act on behalf of the Company in

all circumstances and to do and authorise all acts and operations relative to the Company. The Company will be bound
by the joint signature of all managers or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory
powers have been delegated by the managers.

Art. 9. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible. As agents of the Com-

pany, they are responsible for the correct performance of their duties.

Art. 10. Each associate may take part in collective decisions. He has a number of votes equal to the number of shares

he owns and may validly act at the meeting through a special proxy.

Art. 11. Collective decisions are only valid if they are adopted by the votes representing more than half of the capital.

However, decisions concerning the amendment of the articles of incorporation are taken by a majority of the associates
representing three quarters of the capital.

Art. 12. The fiscal year begins on April 1st and ends on March 31st in the next year.

Art. 13. Every year as of March 31st, the annual accounts are drawn up by the managers.

Art. 14.. The financial statements are at the disposal of the associates at the registered offices of the Company.

Art. 15. Out of the net profit five percent shall be placed into a legal reserve account. This deduction ceases to be

compulsory when the reserve amounts to ten percent of the capital of the Company.

1241

The balance is at the disposal of the associates.

Art. 16. In case the Company is dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators who need

not to be associates and who are appointed by the associates who will specify their powers and remunerations.

Art. 17. If, and as long as one associate holds all the shares, the Company shall exist as a single associate Company,

pursuant to article 179 (2) of the law on commercial companies in this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of
the same law are applicable.

Art. 18. For anything not dealt with in the present articles of incorporation, the associates refer to the relevant leg-

islation. 

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 183 of the law of August 10th, 1915, on

commercial companies, as amended, have been observed. 

<i>Subscription and payment

The articles of incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, the appearing party

has subscribed and entirely paid up two hundred and forty-seven thousand and five hundred (247,500) shares with a par
value of thirty US Dollars (USD 30.-) each, together with a total share premium of twenty-nine million seven hundred
thousand (29,700,000.- USD) by a contribution in kind consisting of seventy-three and one third of one percent (73 1/
3) % of the entire assets and liabilities of METRO LEASE being: 

seven hundred and four (704) shares in THAMES WATER HOLDINGS INC (THW INC), a company incorporated

under the laws of the State of Delaware, United States of America, with registered office at 1013 Centre Road Wilm-
ington, Delaware 19805, valued at an amount of thirty-seven million one hundred and twenty-five thousand
(37,125,000.-) US Dollars.

The assets contributed in kind are free of any pledge or lien and there exist no impediments to the free transferability

to THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l. of the abovementioned assets and the liabilities of METRO
LEASE. 

<i>Expenses, Valuation

The contributions in kind described above represent, together with the contributions in kind by the appearing party

METRO LEASE to THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l., a company to be incorporated simultaneously by deed of
the undersigned notary of even date herewith, all of the assets and liabilities of METRO LEASE. METRO LEASE is thus
contributing all its assets and liabilities to the Company and THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l. each with regis-
tered office in Luxembourg and against the issue of newly created shares in the Company and THAMES WATER LUX-
EMBOURG, S.à r.l. The Company therefore refers to article 4-1 of the law of December 29, 1971 which provides for
capital tax exemption.

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two hundred and fifty-five thousand Luxembourg francs. 

<i>Extraordinary general meeting 

The single shareholder has taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the company is fixed at L-1471, 398, route d’Esch, Luxembourg
2. The number of managers is set at four:
- Mr David Badcock, Secretary and Legal Director, residing in Reading Bridge House, Kings Meadow Road, Reading,

England.

- Mr Michael Carmedy, Commercial Director, residing in Two Stamford Plaza, 281 Tresser Boulevard Stamford, CT

06901, England.

- Mr Christian Billon, réviseur d’entreprises, residing in Luxembourg, 398, route d’Esch.
- Mr Philippe Hoss, maître en droit, residing in Luxembourg, 2, place Winston Churchill.
In faith of which We, the undersigned notary, have set our hand and seal, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said person appearing signed the present original deed together with Us, the Notary, having per-
sonal knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the

English and the French text, the English version will prevail. 

Suit la traduction française de ce qui précède:

L’an deux mille, le vingt-septième jour du mois de juillet.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

METRO LEASE, une société de droit anglais, ayant son siège à Gainsborough House, Manor Farm Road, Reading,

Berkshire RG2 O JN, Angleterre, représentée par Mme Janet Ravenscroft et M. Stephen Smith, tous les deux adminis-
trateurs de METRO LEASE, demeurant tous les deux à Reading Bridge House, King’s Meadow Road, Reading.

Lequel comparant agissant ès qualités a demandé au notaire soussigné d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société

à responsabilité limitée qu’il va constituer par les présentes.

1242

Art. 1

er

. Il est formé par le comparant et toute personne qui deviendrait par la suite associée, une société à respon-

sabilité limitée qui sera régie par les présents statuts et les dispositions légales afférentes. La société prend la dénomi-
nation de THAMES WATER OVERSEAS LUXEMBOURG, S.à r.l.

Art. 2. L’objet de la société est de tenir des participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises et étrangères ou de toute autre entreprise, l’acquisition par achat, souscription, ou par tout autre moyen,
de même que la vente, l’échange ou autrement d’actions, d’obligations, de certificats de créance, ou de toute autre valeur
mobilière, et la détention, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut également détenir des intérêts dans des sociétés de personnes et exercer son activité par l’intermé-

diaire de succursales luxembourgeoises ou étrangères.

La société peut emprunter sous toute forme et émettre des obligations ou certificats de créance.
D’une manière générale elle peut prêter assistance par l’intermédiaire de prêts ou autrement, à toute société affiliée,

prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et effectuer toute opération qu’elle juge utile dans l’accomplisse-
ment et le développement de ses objets.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg en vertu d’une décision collective des associés.

Art. 5. Le capital social de la Société est fixé à sept millions quatre cent vingt-cinq mille dollars des Etats-Unis (USD

7.425.000,-) subdivisé en deux cent quarante sept mille cinq cents (247,500) parts sociales d’une valeur nominale de
trente dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 30,-) chacune. Une prime d’émission sur les parts sociales d’un montant
total de vingt-neuf millions sept cent mille dollars des Etats-Unis a également été libérée.

Art. 6. Chaque part donne droit à une part proportionnelle de l’actif social et des bénéfices. 

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés que moyennant l’agrément donné par au moins trois quarts du capital social. Les parts sociales
ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des associés représentant
au moins trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de
préemption. Ils doivent l’exercer endéans trente jours à partir de la date du refus du transfert à un non-associé.

Art. 8. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non. Ils sont nommés et révoqués par

l’assemblée générale des associés, qui détermine leurs pouvoirs et la durée de leurs fonctions, et qui statue à la majorité
du capital. Ils sont rééligibles et ils sont révocables ad nutum et à tout moment.

Le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les

circonstances et pour faire et autoriser les actes et opérations relatifs à l’objet de la société. La société sera engagée
par la signature conjointe de tous les gérants ou par la signature individuelle ou conjointe de toute personne à qui de
tels pouvoirs de signature auront été délégués par les gérants.

Art. 9. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle. Simples manda-

taires, ils ne sont responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 10. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix égal au nombre de parts

sociales qu’il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 11. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 12. L’année sociale commence le premier avril et finit le trente et un mars de l’année suivante.

Art. 13. Chaque année, la gérance établit les comptes annuels au trente et un mars.

Art. 14. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication des comptes annuels.

Art. 15. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve légale jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la disposition des associés.

Art. 16. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 17. Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société

est une société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions prévues par l’article 183 de la loi du 18 septembre 1933 sur

les sociétés commerciales se trouvent remplies. 

<i>Souscription et paiement

Les statuts de la société ayant été ainsi établis par la partie comparante celle-ci a souscrit et intégralement libéré deux

cent quarante-sept mille cinq cents (247.500) part sociales, ensemble avec une prime d’émission totale d’un montant de
vingt-neuf millions sept cent mille dollars des Etats-Unis (29.700.000,- USD) par apport en nature des éléments suivants

1243

représentant soixante-treize et un tiers de pour cent (73 1/3 %) de tous les actifs et passifs de Metro Lease, consistant
en sept cent quatre (704) actions dans THAMES WATER HOLDINGS INCORPORATED («THW INC»), une société
constituée conformément aux lois de l’Etat du Delaware, Etats-Unis d’Amérique, ayant son siège social au 1013 Centre
Road, Wilmington, Delaware, 19805, évalué à un montant de trente sept millions cent vingt-cinq mille dollars des Etats-
Unis (USD 37.125.000,-).

Les actifs apportés en nature sont libres de tout privilège ou gage et il n’existe aucune restriction à la cessibilité de

ces éléments de l’actif et du passif de METRO LEASE.

<i>Evaluation

Les apports en nature décrits ci-avant, ensemble avec les apports en nature par la partie comparante à THAMES WA-

TER LUXEMBOURG, S.à r.l., une société devant être constituée par acte du notaire soussigné simultanément à la même
date que les présentes, représentent tous les actifs et passifs de la partie comparante. Ainsi, METRO LEASE apporte
tous ses actifs et tous ses passifs à la société et à THAMES WATER LUXEMBOURG, S.à r.l., toutes les deux sociétés
avec siège social au Luxembourg et à chaque fois contre émission de parts sociales nouvelles dans la société et THAMES
WATER LUXEMBOURG, S.à r.l. La société se réfère à l’article 4.1 de la loi du 29 décembre 1971, qui prévoit l’exoné-
ration du droit d’apport.

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à deux cent cinquante-cinq mille francs

luxembourgeois (LUF 255.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire 

Et aussitôt, l’associé unique a pris les résolutions suivantes: 
1) Le nombre de gérants de la société est fixé à quatre: 
- M. David Badcock, Secretary and Legal Director demeurant à Reading Bridge House, King’s Meadows Road, England,
- M. Michael Carmedy, Commercial Director, demeurant à Two Stamford Plaza, 281 Tresser boulevard, Stamford,

CT 06901 England,

- M. Christian Billon, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg, 398, route d’Esch,
- M. Philippe Hoss, maître en droit, demeurant à Luxembourg, 2, place Winston Churchill.
En foi de quoi, Nous, notaire, soussigné, avons apposé notre sceau en date qu’en tête.
Le document ayant été lu au comparant, qui a requis que le présent acte soit rédigé en langue anglaise, ledit comparant

a signé le présent acte avec Nous, notaire, qui avons une connaissance personnelle de la langue anglaise.

Le présent acte, rédigé en anglais, est suivi d’une traduction française. En cas de divergences entre la version anglaise

et la version française, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Signé: J. Ravenscroft, S. Smith, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2000, vol. 6CS, fol. 23, case 11. – Reçu 500 francs. 

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43931/211/233) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

ABIRA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J. F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 54.617. 

<i>Notification du conseil d’administration

Il résulte de la Décision du Conseil d’Administration de la société ABIRA HOLDING S.A., du 25 juillet 2000, que les

Administrateurs, à l’unanimité des voix, ont pris la résolution suivante:

Modification de l’adresse de la société à:
46A, Avenue J.F. Kennedy
L-1885 Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
Cette modification prendra effet en date du 1

er

 septembre 2000.

Pour mention aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2000, vol. 540, fol. 76, case 03. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé)Signature.

(43935/683/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Luxembourg, le 10 août 2000.

J. Elvinger.

<i>Pour ABIRA HOLDING S.A.
MANACOR(LUXEMBOURG) S.A.
<i>Manager
Signature

1244

AIRSTREAM HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J. F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 67.883. 

<i>Notification du Conseil d’Administration

Il résulte de la décision du Conseil d’Administration de la société AIRSTREAM HOLDING S.A., du 25 juillet 2000,

que les Administrateurs, à l’unanimité des voix, ont pris la résolution suivante:

Modification de l’adresse de la société:
46A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Grand-Duché de Luxembourg.
Cette modification prendra effet en date du 1

er

 septembre 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2000, vol. 540, fol. 76, case 3. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(43940/683/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

AstraZeneca LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

(anc. ASTRA LUXEMBOURG, S.à r.l.).

Siège social: Ehlange.

R. C. Luxembourg B 20.733. 

L’an deux mille, le vingt-cinq juillet.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

La société ASTRA CONTINENT B.V., ayant son siège social à NL-2719 EE Zoetermeer, Louis Pasteurlaan 5,
ici représentée par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie,
en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à Zoetermeer, le 13 juillet 2000, laquelle restera annexée aux

présentes.

Laquelle comparante, agissant en sa qualité de seule et unique associée de la société à responsabilité limitée ASTRA

LUXEMBOURG, S.à r.l., avec siège social à Ehlange, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg
sous le numéro B 20.733, constituée suivant acte notarié en date du 1

er

 août 1983, publié au Mémorial C, Recueil Spécial,

numéro 276 du 15 octobre 1983 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire
soussigné en date du 13 mars 1997, publié au Mémorial C, Recueil, numéro 328 du 27 juin 1997, déclare prendre les
résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Associée décide de changer la dénomination de la société en AstraZeneca LUXEMBOURG, S.à r.l., avec effet au 1

er

juillet 2000.

En conséquence, l’article 4 des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:
«Art. 4. La société prend la dénomination de AstraZeneca LUXEMBOURG, S.à r.l.»

<i> Deuxième résolution

L’Associée décide de modifier l’article 6 des statuts qui aura désormais la teneur suivante:
«Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs luxembourgeois (500.000,- LUF), représenté par cinq cents

(500) parts sociales d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (1.000,- LUF) chacune, toutes détenues par
la société ASTRA CONTINENT B.V. avec siège à NL-2719 EE Zoetermeer, Louis Pasteurlaan 5.

Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société est une

société unipersonnelle au sens de l’article 179(2) de la loi modifiée sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application, c’est-à-dire chaque décision de l’associé uni-
que ainsi que chaque contrat entre celui-ci et la société doivent être établis par écrit et les clauses concernant les as-
semblées générales des associés ne sont pas applicables.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. Marx, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2000, vol. 125S, fol. 33, case 8. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(43950/200/44) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

<i>Pour AIRSTREAM HOLDING S.A.
MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Manager
Signatures

Luxembourg, le 7 août 2000.

F. Baden.

1245

AstraZeneca LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Ehlange.

R. C. Luxembourg B 20.733. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43951/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 32.060. 

Le bilan au 31 décembre 1900, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 96, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 août 2000.

(43960/052/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 32.060. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale des actionnaires qui s’est tenue à Luxembourg le 2 mai 2000

1. La répartition du bénéfice telle que proposée est acceptée par l’Assemblée.
2. Les mandats d’administrateur de MM. Nicolas Pictet, Laurent Roux, demeurant à Genève, et de Monsieur Rémy

Best, demeurant à Luxembourg, sont reconduits pour une période prenant fin à l’Assemblée Générale qui se tiendra le
7 mai 2001.

3. MM. Renaud de Planta et Christophe Oppenheim sont élus comme administrateurs pour la même période, en rem-

placement de MM. Charles Pictet et Michel Rosset, auxquels quitus de toute responsabilité en relation avec l’exercice
de leur mandat est donné par vote spécial.

4. Par vote spécial, l’Assemblée donne décharge de toute responsabilité découlant de l’exercice de son mandat au

Réviseur DELOITTE &amp; TOUCHE S.A. pour l’exercice écoulé.

5. L’Assemblée confie le mandat de Réviseur à PricewaterhouseCoopers, Luxembourg, pour une période prenant fin

à l’Assemblée Générale qui se tiendra le 7 mai 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 96, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43961/052/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BERLIOZ INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 68.608. 

L’an deux mille, le treize juillet.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BERLIOZ INVESTMENT S.A.,

ayant son siège social à Luxembourg, 16, allée Marconi, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, sous le numéro B 68.608, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 11 février 1999,
publié au Mémorial C, numéro 351 du 18 mai 1999.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Paul Lutgen, licencié en sciences économiques appliquées, de-

meurant à Luxembourg,

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Nathalie Schoppach, licenciée en droit, demeurant à

Thiaumont (Belgique).

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Luc Braun, licencié ès sciences économiques, demeurant à Luxem-

bourg.

Le bureau ayant été ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter:
I. Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

Luxembourg, le 14 août 2000.

F. Baden.

P. Schott / J. Mosson
<i>Directeur-Adjoint / <i>Mandataire Commerciale

BANQUE PICTET (LUXEMBOURG) S.A.
J. Mossong / P. Schott
<i>Mandataire Commerciale / <i>Directeur-Adjoint

1246

1) Augmentation du capital à concurrence de 218.000,- EUR pour le porter de son montant actuel de 32.000,- EUR

à 250.000,- EUR par incorporation des résultats disponibles, sans création d’actions nouvelles.

2) Modification subséquente de l’article 3 des statuts.
II. Que les actionnaires présents, le représentant de l’actionnaire représenté et le nombre d’actions qu’ils détiennent

sont renseignés sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les actionnaires présents,
le représentant de l’actionnaire représenté, les membres du bureau et le notaire soussigné, restera annexée au présent
procès-verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

III. Qu’il résulte de cette liste de présence que les mille (1.000) actions, représentant l’intégralité du capital social de

trente-deux mille euros (32.000,- EUR), sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire.

IV. Que l’assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur son ordre du jour, duquel

les actionnaires déclarent avoir eu préalablement connaissance.

V. Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci passe à l’ordre du jour.
Après délibération, le président met aux voix les résolutions suivantes, qui ont été adoptées à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de deux cent dix-huit mille

euros (218.000,- EUR), pour le porter de son montant actuel de trente-deux mille (32.000,- EUR) à deux cent cinquante
mille euros (250.000,- EUR) par incorporation des résultats disponibles, sans émission d’actions nouvelles.

<i>Libération

La preuve de l’existence des résultats disponibles à concurrence de deux cent dix-huit mille euros (218.000,- EUR) a

été fournie au notaire instrumentaire, qui le constate expressément moyennant une situation au 30 juin 2000.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de modifier le premier alinéa de l’article 3 des statuts pour le mettre en concordance

avec l’augmentation de capital qui précède et de lui donner dorénavant la teneur suivante:

«Art. 3. Alinéa 1

er

.

Le capital social est fixé à deux cent cinquante mille euros (250.000,- EUR), représenté par mille (1.000) actions sans

désignation de valeur nominale, entièrement libérées.»

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison du présent acte, s’élève à approximativement 50.000,- LUF.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom, pré-

nom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé ensemble avec le notaire le présent acte.

Signé: P. Lutgen, N. Schoppach, L. Braun, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 14 juillet 2000, vol. 5CS, fol. 95, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(43968/212/62) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BERLIOZ INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 16, allée Marconi.

R. C. Luxembourg B 68.608. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(43969/212/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

BERNEX INVESTMENTS HOLDING CORP. LTD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 44.932. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 8 août 2000

L’assemblée prend acte de la démission de Messieurs Mohamed Sabry, Pierre Schill et Bernard Ewen de leurs fonc-

tions d’administrateur ainsi que celle de Monsieur Paul Laplume, commissaire aux comptes.

Elle appelle aux fonctions d’administrateur:
- Monsieur Ahmed Mansouri, administrateur de sociétés, demeurant 14, Iran Street, Doki, Giza (Egypte)
- Madame Theresa Hanna, administrateur de sociétés, demeurant 14, Iran Street, Doki, Giza (Egypte)
et aux fonctions de commissaire aux comptes:

Luxembourg, le 10 août 2000.

P. Frieders.

Luxembourg, le 10 août 2000.

P. Frieders.

1247

- Monsieur Pierre Schill, réviseur d’entreprises, demeurant 18A, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.
Leur mandat viendra à échéance à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice

2000.

Luxembourg, le 9 août 2000.

Enregistré à Luxembourg, le 11 août 2000, vol. 540, fol. 97, case 11. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(43970/506/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

HAHNEMANN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 62, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 66.751. 

Les comptes annuels, la proposition d’affectation du résultat ainsi que l’affectation du résultat au 31 décembre 1999,

enregistrés à Luxembourg, le 10 août 2000, vol. 540, fol. 94, case 11, ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44083/04310/) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

M.M.C. &amp; A. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8325 Capellen, 60, rue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 42.382. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 8 août 2000, vol. 540, fol. 83, case 12, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(44145/761/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

NORDVIKING GESELLSCHAFT REEDEREI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 50.372. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, vol. 540, fol. 89, case 3, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 août 2000.

(44163/545/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2000.

THE ASIAN TECHNOLOGY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 55.113. 

The

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders of THE ASIAN TECHNOLOGY FUND will be held at 3.30 p.m. (local time) on Wednesday, <i>January 31,
2001 at the offices of ACM GLOBAL INVESTOR SERVICES S.A.

(*)

, 35, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg,

for the following purposes:

<i>Agenda:

1. To approve the auditors’ report and audited financial statements for the fiscal year ended September 30, 2000.
2. To approve the annual report of the Fund for the fiscal year ended September 30, 2000.
3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties during the fiscal year ended September

30, 2000.

4. To elect the following persons as Directors, each to hold office until the next Annual General Meeting of Share-

holders and until his or her successor is duly elected and qualified: 

<i>Pour la société
Signature

Luxembourg, le 14 août 2000.

Luxembourg, le 14 août 2000.

NORDVIKING GESELLSCHAFT REEDEREI S.A.
Signature

John D. Carifa, Chairman
Geoffrey L. Hyde

1248

Only shareholders of record at the close of business on Friday, January 26, 2001, are entitled to notice of, and to

vote at, the 2001 Annual General Meeting of Shareholders and at any adjournments thereof.

(*)

 The meeting alternatively may be held at the offices of BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG)

S.C.A., 33, boulevard du Prince Henri, L-2014 Luxembourg.

January 2, 2001.

I (00072/801/37) 

TELTECH GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 18, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 66.102. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 janvier 2001 à 10.00 heures à Luxembourg, 400, route d’Esch, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Resignation of the auditor PricewaterhouseCoopers, S.à r.l.
2. Nomination of a new auditor.
3. Transfer of the registered office.
4. Miscellaneous.

II (04771/581/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SAINT-CHRISTOPHE DU BOCK, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 8, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 28.971. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>22 janvier 2001 à 11.00 heures au siège social de la société et qui aura pour ordre du
jour:

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration;
– Rapport du commissaire aux comptes;
– Approbation des comptes annuels;
– Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
– Continuation de la société;
– Divers.

Luxembourg, le 29 décembre 2000.

II (00007/271/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Yves Prussen
Koichiro Kurita
Miles Q. Morland
T. L. Tsim.

5. To appoint ERNST &amp; YOUNG, Luxembourg, as independent auditors of the Fund for the forthcoming fiscal year.
6. To transact such other business as may properly come before the Meeting.

<i>By Order of the Board of Directors
John D. Carifa
<i>Chairman

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, 6, rue François Hogenberg, L-1735 Luxembourg


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Sommaire

P.G.S. International S.A.

Baobab S.A.

Baobab S.A.

Taboga S.A.

Parctour Immo, S.à r.l.

Liberty Ermitage Luxembourg S.A.

Liberty Ermitage Luxembourg S.A.

Bupanel, S.à r.l.

Dws LifeTrendSelect 24

Thames Water Luxembourg, S.à r.l.

AIG Convest 21

Partegen S.A.

Partegen S.A.

Lux-Small &amp; Mid Caps Advisory S.A. Holding

Bri S.A.

Bri S.A.

Shiptrade Holding S.A.

Fondation Restena

Thames Water Overseas Luxembourg, S.à r.l.

Abira Holding S.A.

Airstream Holding S.A.

AstraZeneca Luxembourg, S.à r.l.

AstraZeneca Luxembourg, S.à r.l.

Banque Pictet (Luxembourg) S.A.

Banque Pictet (Luxembourg) S.A.

Berlioz Investment S.A.

Berlioz Investment S.A.

Bernex Investments Holding Corp. Ltd S.A.

Hahnemann S.A.

M.M.C. &amp; A. S.A.

Nordviking Gesellschaft Reederei S.A.

The Asian Technology Fund

Teltech Group S.A.

Saint-Christophe Du Bock