13873

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

RECUEIL DES SOCIETES ET ASSOCIATIONS

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 290

14 juin 1996

S O M M A I R E

Acrolux S.A., Luxembourg………………

pages  13911, 13912

Adrilux, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………… 13911

Albany S.A., Luxembourg ………………………………………………… 13912

Amalfi S.A.H., Luxembourg …………………………………………… 13913

Amendola, S.à r.l., Ehlerange ………………………………………… 13914

Archimedia, S.à r.l., Luxembourg ………………………………… 13914

Arcobaleno Holding S.A., Luxembourg …… 13912, 13913

Aroc S.A.H., Luxembourg………………………………………………… 13914

Art  Trade  and  Investments  S.A.,  Luxembourg-

Kirchberg……………………………………………………………………………… 13885

A Votre Santé, S.à r.l., Bereldange ……………… 13914, 13915

Banque Populaire du Luxembourg S.A., Luxembg 13914

Barkley & Sons S.A., Luxembourg ……………………………… 13915

Bocimar Luxembourg S.A., Luxembourg ………………… 13913

Bull Constructions S.A., Luxembourg ……… 13915, 13916

BVM International S.A., Luxembourg………………………… 13916

Caves St. Martin S.A., Remich ……………………………………… 13917

Cerabank Luxembourg S.A., Luxembourg ……………… 13917

Chemacal, S.à r.l., Bridel…………………………………………………… 13916

Chempro, S.à r.l., Bridel …………………………………………………… 13918

Chen Ling S.A., Strassen …………………………………………………… 13918

Coparinvest S.A., Luxembourg ……………………………………… 13919

Cregem Holding S.A., Luxembourg …………………………… 13918

Cregem Participations S.A., Luxembourg ……………… 13919

Decker-Modes, S.à r.l., Grevenmacher ……… 13917, 13918

De Menti, S.à r.l., Luxembourg ……………………………………… 13918
Desantis S.A., Luxembourg……………………………………………… 13919
Dixlux Immobilière S.A., Luxembourg ……………………… 13919
Economic, GmbH, Luxemburg ……………………………………… 13883
Elaco Holding S.A., Luxembourg ………………………………… 13915
Emporium, S.à r.l., Strassen …………………………………………… 13888
Entreprise de Peinture Roger Braun & Fils, S.à r.l.,

Luxembourg ……………………………………………………………………… 13920

Entreprise Electrique Thein & Cie, S.à r.l., Steinfort 13916
E.S.I. Limited S.A., Luxembourg…………………………………… 13920
Estambra S.A.H., Luxembourg ……………………………………… 13920
Eurobiz, S.à r.l., Luxembourg ………………………………………… 13920
Euro-Kurier-Service, S.à r.l., Howald ………………………… 13882
Eurosecur S.A.H., Luxembourg …………………………………… 13889
Financière de l’Alzette S.A., Luxembourg ……………… 13896
Finconsult (Luxembourg) S.A., Luxembourg ………… 13873
Hemp Trade Luxembourg, GmbH, Luxemburg …… 13898
Investering Kantoor S.A., Luxembourg …………………… 13892
Lazare S.A., Luxembourg ………………………………………………… 13908
London Holdings S.A., Luxembourg …………………………… 13899
MAG-CONSEILS,  Marketing  Administration Ges-

tion-Conseils, S.à r.l., Altweis ……………………………………… 13907

Maipu Investments S.A., Luxembourg ……………………… 13905
U.S. Bond Fund, Fonds Commun de Placement…… 13874
Vlietpark Holding S.A., Luxembourg ………………………… 13874
World Trade Service Company, S.à r.l., Foetz ……… 13881
Zang-Kebap, GmbH, Remich ………………………… 13881, 13882

FINCONSULT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme,

(anc. FARGO (LUXEMBOURG) S.A.).

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 35.504.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, approuvé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 26 janvier 1996 et enregistré à

Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 12, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemboug, le 3 avril 1996.

(11984/717/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

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VLIETPARK HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 4, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 36.675.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 27 mars 1996, vol. 477, fol. 93, case 4, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.

Signatures

<i>Administrateur-Délégué

(11888/683/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

VLIETPARK HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 4, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 36.675.

—

<i>Assemblée Générale Annuelle

Il résulte de l’Assemblée Générale Annuelle de la société VLIETPARK HOLDING S.A. tenue au siège social en date

du 13 février 1996 que les actionnaires, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions suivantes pour les comptes
annuels de 1994:

1) Election de MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., MUTUA (LUXEMBOURG) S.A., FIDES (LUXEMBOURG) S.A. en

tant qu’administrateurs.

2) Election de MANACOR (LUXEMBOURG) S.A. en tant qu’administrateur-délégué.
3) Election de AUTONOME DE REVISION en tant que Commissaire aux Comptes.
4) Décharge accordée aux administrateurs MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., MUTUA (LUXEMBOURG) S.A.,

FIDES (LUXEMBOURG) S.A., à l’administrateur-délégué MANACOR (LUXEMBOURG) S.A. et au commissaire aux
comptes AUTONOME DE REVISION.

5) Le mandat des administrateurs, de l’administrateur-délégué et du commissaire aux comptes expirera à la suite de

l’Assemblée Générale Statutaire appelée à s’exprimer sur les comptes au 31 décembre 1995.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>VLIETPARK HOLDING S.A.

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.

<i>Administrateur-Délégué

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 27 mars 1996, vol. 477, fol. 93, case 1. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(11889/683/26)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

U.S. BOND FUND, Fonds Commun de Placement.

—

MANAGEMENT REGULATIONS

1) The Fund

U.S. BOND FUND (hereafter referred to as the «Fund») organized under the laws of the Grand Duchy of Luxem-

bourg as a mutual investment fund (fonds commun de placement), is an unincorporated co-proprietorship of the trans-
ferable securities and other assets (hereinafter referred to as «securities») of the Fund, managed in the interest of its co-
owners (hereafter referred to as the «shareholders») by IBJ FUND MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter
referred to as the «Management Gompany»), a company incorporated under the laws of Luxembourg and having its
registered office in Luxembourg. The assets of the Fund, which are held in custody by THE INDUSTRIAL BANK OF
JAPAN (LUXEMBOURG) S.A. (hereafter referred to as the «Custodian») are segregated from those of the Management
Company and from those of other funds managed by the Management Company. By the acquisition of Shares of the
Fund, any shareholder fully accepts these management regulations which determine the contractual relationship
between the shareholders, the Management Company and the Custodian.

2) The Management Company

The Fund is managed on behalf of the shareholders by the Management Company which shall have its registered office

in Luxembourg.

The Management Company is invested with the broadest powers to administer and manage the Fund, subject to the

restrictions set forth in Article 5 hereafter, on behalf of the shareholders, including but not limited to, the purchase, sale,
subscription, exchange and receipt of securities and the exercise of all the rights attached directly or indirectly to the
assets of the Fund.

The Board of Directors of the Management Company (hereinafter the «Board of Directors») shall determine the

investment policy of the Fund within the restrictions set forth in Article 5 hereafter.

The Board of Directors may appoint a general manager or managers and/or administrative agents to implement the

investment policy and administer and manage the assets of the Fund.

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The Management Company may obtain investment information, advice and other services, remuneration for which

will be at the Fund’s charge to the extent provided herein.

The Management Company, any investment advisors and sub-investment advisors and the Agent Securities Company

in Japan are entitled to fees payable periodically which in aggregate may not exceed an annual rate of 1 % of the average
daily net asset value of the assets of the Fund during the relevant period.

3) The Custodian

The Management Company shall appoint and terminate the appointment of the Custodian. THE INDUSTRIAL BANK

OF JAPAN (LUXEMBOURG) S.A., a corporation organized under the laws of Luxembourg with its head office in Luxem-
bourg, has been appointed Custodian.

The Custodian or the Management Company may terminate the appointment of the Custodian at any time upon 90

days written notice delivered by the one to the other. In the event of termination of the appointment of the Custodian,
the Management Company will use its best endeavours to appoint within 2 months of such termination, a new custodian
who assumes the responsibilities and functions of the Custodian under the Management Regulations. Pending the
appointment of a new Custodian, the Custodian shall take all necessary steps to ensure good preservation of the
interests of the shareholders. After termination as aforesaid, the appointment of the Custodian shall continue thereafter
for such period as may be necessary to the transfer of all assets of the Fund to the new Custodian.

The Custodian shall assume its functions and responsibilities in accordance with Articles 16 and 17 of the law of 30th

March 1988 on collective investment undertakings.

All cash and securities constituting the assets of the Fund shall be held by the Custodian on behalf of the shareholders

of the Fund. The Custodian may entrust banks and financial institutions with the custody of such securities. The
Custodian may hold securities in fungible or non-fungible accounts with such clearing houses as the Custodian may
determine. It will have the normal duties of a bank with respect to the Fund’s deposits of cash and securities. The
Custodian may only dispose of the assets of the Fund and make payments to third parties on behalf of the Fund on
receipt of instructions from the Management Company or its appointed agents.

Upon receipt of instructions from the Management Company, the Custodian will perform all acts of disposal with

respect to the assets of the Fund.

The Custodian is entitled to a fee based on the net assets of the Fund as determined from time to time by agreement

between the Management Company and the Custodian. Such fee is payable quarterly.

4) Investment policy

The primary investment objective of the Fund is to seek a high level of income consistent with prudent investment

management and the secondary investment objective is capital appreciation. In seeking to achieve its investment
objective, the Fund invests in the following types of fixed income instruments: securities issued or guaranteed by the U.S.
government or one of its agencies or instrumentalities, including, but not limited to, debt obligations of varying
maturities issued by the U.S. Treasury or issued or guaranteed by the Government National Mortgage Association
(«GNMA»), Federal Home Loan Mortgage Corporation («FHLMC») and Federal National Mortgage Association
(«FNMA») (collectively, «Government Securities»); obligations of non U.S. governments or their agencies or instru-
mentalities; bonds, convertible bonds, debentures, notes and non-convertible preferred stock issued by U.S. and non
U.S. companies; equipment trust certificates (indebtedness secured by liens on personal property such as airplanes and
railroad cars); mortgage related securities, including adjustable rate mortgage instruments («ARMs»), collateralized
mortgage obligations («CMOs») and government stripped mortgage related securities; asset-backed and receivable-
backed securities; and money market instruments. Mortgage related securities, ARMs, CMOs, government stripped
mortgage related securities and asset-backed and receivable-backed securities are subject to several risks, including the
early prepayment of principal.

The Fund is subject to no limitation with respect to the maturities of the instruments in which it may invest. Although

there are no restrictions as to the permissible length of maturity for any particular security held by the Fund, the average
maturity of the portfolio is expected to be from approximately 5 to 10 years. The Fund’s investments in bonds will be
limited to those that are rated within the four highest categories by STANDARD &amp; POORS CORPORATION («S&amp;P»)
or by MOODY’S INVESTORS SERVICES Inc. («Moody’s») or another U.S. nationally recognized statistical rating
organization («NRSRO»), or if unrated, are deemed by the Investment Adviser to be of comparable quality.

The Fund will not purchase any obligation rated BBB by S&amp;P or Baa by Moody’s if, as a result of the purchase, more

than 25 % of the Fund’s total assets would be invested in obligations rated in those categories or in unrated obligations
that are deemed by the Investment Adviser to be of comparable quality.

Under normal conditions, the Fund would be substantially invested in securities described above. However, under

unstable market conditions, when the Investment Adviser deems it advisable, the Fund may assume a temporary
defensive measure and without limitation hold cash and/or invest in money market instruments including repurchase
agreements.

The Fund, in addition to investing as described above, may hold the following types of instruments: repurchase agree-

ments if collateralized by cash, Government Securities or other securities rated at least AA by S&amp;P, illiquid securities,
Rule 144A Securities, securities of supranational agencies, securities of other investment funds, zero coupon obligations,
floating and variable rate instruments and participation interests in certain debt obligations issued by, or on behalf of
states, territories and possessions of the U.S. and the District of Columbia and their political subdivisions, agencies or
authorities and instrumentalities or multi-state agencies or authorities, the interest from which is in the opinion of
issuers’ counsel, excluded from gross income for U.S. Federal income tax purposes («Municipal Obligations»). In
addition, the Fund may engage in the following types of investment techniques and strategies; purchasing put and call
options on securities, writing put and call options on securities, purchasing put and call options on securities indexes,

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entering into interest rate, financial and bond index futures contracts or related options that are traded on a U.S. or non
U.S. exchange or board of trade or in the over-the-counter market, engaging in forward currency transactions,
purchasing and writing put and call options in non U.S. currencies, entering into securities transactions on a when issued
or delayed-delivery basis, entering into mortgage dollar rolls and lending portfolio securities.

5) Investment restrictions

While managing the assets of the Fund, the Management Company, or its appointed agents, shall comply with the

following restrictions:

1) The Management Company may not invest in securities of any one issuer, if the value of the holdings of the Fund

in the securities of such issuer exceeds 10 % of the Fund’s total net assets. This restriction shall not apply to securities
issued or guaranteed by Member States of the Organization for Economic Cooperation and Development («OECD») or
their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope and therefore the aforesaid
10 % limit shall not apply to Government Securities.

2) The Management Company may not invest in securities of any single issuer if, as a result of such investment, the

Fund owns more than 10 % of the outstanding securities of any class of issuer, or more than 10 % of the outstanding
voting equity securities, of such issuer. The Management Company may not purchase securities of any company or other
body if, upon such purchase, the Fund, together with other funds which are managed by the Management Company,
would own more than 15 % of any class of the securities of such company or body. These limitations shall not apply to
the Fund’s investments in Government Securities.

3) The Management Company may not invest in voting shares of companies allowing it to exercise a significant

influence in the management of the issuer.

4) The Management Company may invest up to 10 % of the net assets of the Fund in shares or units of other collective

investment funds of the open-ended type. The acquisition of shares or units in a collective investment fund managed by
the same Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common
management or control or by substantial direct or indirect holding shall be permitted only in the case of investment in
a collective investment fund which specializes in the investment in a specific geographical area or economic sector or if
such collective investment fund invests exclusively in securities which would be permissible direct investments for the
Fund. In such event the Management Company may not charge any additional management fee on account of transac-
tions in connection with such shares or units.

5) The Management Company may not purchase or sell real estate or real estate limited partnership interests, or

invest in oil, gas or mineral leases, or mineral exploration or development programs, except that the Management
Company may (a) invest in securities secured by real estate, mortgages or interests in real estate or mortgages, (b)
purchase securities issued by companies that invest or deal in real estate, mortgages or interests in real estate or
mortgages or (c) acquire real estate or interests in real estate securing an issuer’s obligations, in the event of a default
by that issuer.

6) The Management Company may not enter into transactions involving commodities, commodity contracts or

securities representing merchandise or rights to merchandise and for the purposes hereof commodities includes
precious metals and certificates representing them, except that it may purchase and sell securities that are secured by
commodities and securities of companies which invest or deal in commodities and that this restriction shall not prevent
the Management Company from entering into interest rate, bond index or financial futures and forward contracts (and
options thereon) on financial instruments, stock indices and foreign currencies, to the extent permitted by applicable
laws and regulations and the Management Regulations.

7) The Management Company may not purchase any securities on margin, (except that the Management Company

may obtain such short-term credit as may be necessary for the clearance of purchases and sales of portfolio securities)
or make short sales of securities or maintain a short position, unless at all times when a short position is open, the
Management Company owns, on behalf of the Fund, an equal amount of the securities or securities convertible into or
exchangeable for, without payment of any further consideration, securities of the same issue as, and equal in amount to,
the securities sold short and it may make initial and maintenance margin deposits in respect of futures and forward
contracts (and options thereon).

8) The Management Company may not borrow other than borrowings which in the aggregate do not exceed 10 % of

the total net assets of the Fund, which borrowings may, however, only be made on a temporary basis; further, the
Management Company may not invest more than 10 % of the total net assets of the Fund in partly paid securities. For
purposes of this paragraph, «partly paid securities» shall not include: when issued securities, delayed delivery securities,
securities subject to reverse repurchase agreements, futures, options or securities subject to a lending arrangement.

9) The Management Company may not mortgage, pledge, hypothecate or in any manner transfer as security for indeb-

tedness, any securities owned or held on behalf of the Fund, except as may be necessary in connection with borrowings
mentioned in 8) above and provided that the purchase or sale of securities on a when-issued or delayed-delivery basis,
and collateral arrangements with respect to the writing of options or the purchase or sale of forward or future contracts
are not deemed the pledge of the assets.

10) The Management Company may not invest more than 10 % of the net assets of the Fund in securities which are

not traded on an official stock exchange or other regulated market, operating regularly and being recognized and open
to the public, except that such restriction shall not apply to securities issued or guaranteed by Member States of the
OECD or their local authorities or public international bodies with EU, regional or world-wide scope or Government
Securities. This restriction shall not be applicable to liquid bonds which are readily realisable and for which a market
price can be obtained at any time.

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11) The Management Company may not use the assets of the Fund to underwrite or subunderwrite any securities,

except to the extent that, in connection with the disposition of portfolio securities, it may be deemed to be an under-
writer under applicable securities laws.

12) The Management Company may employ techniques and instruments relating to transferable securities under the

conditions and within the limits laid down by law, regulation or administrative practice provided that such techniques or
instruments are used for the purpose of efficient portfolio management. With respect to options:

a) the Management Company may not invest in put or call options on securities unless:
i) such options are quoted on a stock exchange or dealt in on are gulated market; and
ii) the acquisition price of such options does not exceed, in terms of premiums, 15 % of the total net assets of the

Fund;

b) the Management Company may not sell call options on securities unless:
i) the Fund owns the securities underlying the call or has an absolute and immediate right to acquire those securities

without additional cash consideration upon conversion or exchange of other securities held in its portfolio;

ii) the Fund holds a call at the same exercise price for the same exercise period and on the same securities as the call

written;

iii) if, at the time the call is written, an amount of cash, Government Securities or other liquid, high-grade debt obliga-

tions, equal to the fluctuating market value of the optioned securities, is segregated with the Fund’s custodian;

provided that, in any circumstances, the aggregate of the exercise prices of call options on the securities which the

Fund does not hold does not exceed 25 % of the net assets of the Fund;

c) the Management Company may not write put options on securities unless an amount of
i) cash, Government Securities or other liquid, high-grade debt obligations having a value at least equal to the exer-

cise price of the underlying securities is segregated with the Fund’s custodian, or with a designated correspondent bank;
or

ii) the Fund continues to own an equivalent number of puts of the same «series» (that is, puts on the same underlying

securities having the same exercise prices and expiration dates as those written by the Fund), or an equivalent number
of puts of the same «class» (that is, puts on the same underlying securities) with exercise prices greater than those that
it has written (or, if the exercise price of the puts it holds are less than the exercise prices of those it has written, the
difference is segregated with the custodian, or designated correspondent bank).

13) The Management Company may, on behalf of the Fund, for the purpose of hedging currency risks, have commit-

ments in outstanding forward currency contracts or currency futures or write call options and purchase put options for
amounts not exceeding the aggregate value of securities and other assets held by the Fund denominated in the currency
to be hedged. The Management Company may also purchase the currency concerned through a cross transaction
(entered into through the same counterpart) or enter into currency swaps, should the cost thereof be more advan-
tageous to the Fund. Contracts or currencies must either be quoted on a stock exchange or dealt in on a regulated
market, except that the Management Company may enter into currency forward contracts or swap arrangements with
highly-rated financial institutions.

14) The Management Company may not deal, on behalf of the Fund, in financial futures, except that:
a) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of the value of the portfolio securities the Fund may have

outstanding commitments in respect of financial futures sales contracts not exceeding the corresponding risk of
fluctuation of the value of the corresponding portion of the Fund’s portfolio;

b) for the purpose of efficient portfolio management the Management Company, on behalf of the Fund, may enter into

financial futures purchase contracts in order to facilitate changes in the allocation of the Fund’s assets between markets
or in anticipation of or in a significant market sector advance, provided that sufficient cash, short-dated debt securities
or instruments (other than the liquid assets which might have to be held by the Fund pursuant to restriction 12) b) iii)
and 12 c) above), or securities to be disposed of at a predetermined value exist to match the underlying exposure of any
such futures positions.

15) The Management Company may not deal, on behalf of the Fund, in index options except that:
a) for the purpose of hedging the risk of the fluctuation of its portfolio securities the Management Company, on behalf

of the Fund, may sell call options on stock indexes or acquire put options on stock indexes. In such event the value of
the underlying securities included in the relevant stock index option shall not exceed, together with outstanding commit-
ments in financial futures contracts entered into for the same purpose, the aggregate value of the portion of the
securities portfolio to be hedged; and

b) for the purpose of the efficient management of its securities portfolio the Management Company, on behalf of the

Fund, may acquire call options on stock indexes mainly in order to facilitate changes in the allocation of the Fund’s assets
between markets or in anticipation of or in a significant market sector advance, provided the value of the underlying
securities included in the relevant stock index options is covered by cash, short dated debt securities and instruments
(other than the liquid assets which might have to be held by the Fund pursuant to restrictions 12) b) iii), 12) c) and 14b))
or securities to be disposed of at predetermined prices; provided, however, that the aggregate acquisition cost (in terms
of premiums paid) of options on securities and index options purchased by the Management Company, on behalf of the
Fund, shall not exceed 15 % of the net assets of the Fund.

16) The Management Company may lend the Fund’s portfolio securities to specialised banks, credit institutions and

other financial institutions of high standing, or through recognized clearing institutions such as CEDEL or EUROCLEAR.
The lending of securities will be made for a period not exceeding 30 days; provided that securities may be lent for
multiple periods if no single period exceeds 30 days. Loans will be secured continuously by collateral consisting of cash,
and/or Government Securities which at the conclusion of the lending agreement, must be at least equal to the value of
the global valuation of the securities lent. The collateral must be blocked in favour of the Fund until termination of the

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lending contract. Lending transactions may not be carried out on more than 50 % of the aggregate market value of the
securities of the portfolio, provided, however, that this limit is not applicable where the Fund has the right to terminate
the lending contract at any time and obtain restitution of the securities lent. Any transaction expenses in connection
with such loans may be charged to the Fund.

17) As required by Japanese regulations, the Fund may not invest more than 50% of its net assets in Japanese

securities.

The Management Company may, on behalf of the Fund, enter into the transactions referred to under 14) and 15)

above only if these transactions concern contracts which are traded on a regulated market operating regularly, being
recognized and open to the public. With respect to options referred to under 12, 13 and 15 above, the Management
Company, on behalf of the Fund, may enter into OTC option transactions with first class financial institutions partici-
pating in this type of transactions if such transactions are more advantageous to the Fund or if quoted options having the
required features are not available.

The Management Company need not comply with the investment limit percentages above when exercising

subscription rights attaching to securities which form part of the Fund’s assets.

If the above percentages are exceeded for reasons beyond the control of the Management Company or as a result of

the exercise of subscription rights, the Management Company must adopt as a priority objective for its sales transac-
tions the remedying of that situation, taking due account of the interests of the Fund’s shareholders.

The Management Company shall, on behalf of the Fund, not sell, purchase or loan securities except the Shares of the

Fund, or receive loans, to or from (a) the Management Company, (b) its affiliated companies, (c) any director of the
Management Company or its affiliated companies or (d) any major shareholder thereof (meaning a shareholder who
holds, on his own account whether in his own or other name (as well as a nominee’s name), 10 % or more of the total
issued outstanding shares of such a company) acting as principal or for their own account unless the transaction is made
within the restrictions set forth in the Management Regulations, and, either (i) at a price determined by current publicly
available quotations, or (ii) at competitive prices or interest rates prevailing from time to time, on internationally
recognized securities markets or internationally recognized money markets.

Except by the acquisition of debt securities or instruments in accordance with restrictions 10), 12), 13), 14) and 15)

above, the Management Company may not grant loans or act as guarantor on behalf of third parties.

The Management Company may from time to time impose further investment restrictions or modify the existing

investment restrictions as shall be compatible with or in the interest of the shareholders, in order to comply with the
laws and regulations of the countries where the Shares of the Fund are placed.

6) Issue of shares

Shares of the Fund shall be issued by the Management Company subject to payment therefore to the Custodian within

such period as the Management Company may from time to time determine.

All Shares of the Fund shall be of the same class.
Confirmations and certificates (if issued) shall be delivered by the Management Company, provided that payment

therefore shall have been received by the Custodian.

The Management Company shall comply, with respect to the issuing of Shares, with the laws and regulations of the

countries where these Shares are offered. The Management Company may, at any time, at its discretion, discontinue,
cease definitely or limit the issue of Shares to persons or corporate bodies resident or established in certain countries
or territories. The Management Company may also prohibit certain persons or corporate bodies from acquiring Shares,
if such a measure is necessary for the protection of the shareholders as a whole and the Fund.

The sale of the Fund’s shares will not be promoted to the public in the European Union or any part thereof.
Furthermore, the Management Company may:
(a) reject at its discretion any application for Shares;
(b) repurchase at any time the Shares held by shareholders who are excluded from purchasing or holding Shares.

7) Issue price

The terms of the initial offering will be determined by the Management Company.
Following the initial offering period, the issue price per share will be the net asset value per share as determined in

accordance with the provisions of Article 9) hereof on the Valuation Date on which the application for purchase of
Shares is received by the Management Company (provided that such application is received prior to 2.00 p.m., Luxem-
bourg time, on that day), plus a sales charge not exceeding 1 % of the net asset value in favour of banks and financial insti-
tutions acting in connection with the placing of the Shares.

The Valuation Date means a day which is a bank business day in Luxembourg and on which securities companies are

open for business in Japan.

Payment of the issue price shall be made within 5 Valuation Dates counting from and including the day when the appli-

cation is accepted. If the settlement in US Dollars cannot be made on such fifth Valuation Date, the payment can be made
on the next earliest day when such settlement can be made.

8) Share certificates

Any person or corporate body shall be eligible to participate in the Fund by subscribing to Shares, subject, however,

to the provisions contained in Article 6) of these Regulations. Shares are issued in registered form only. The
Management Company may deliver confirmations or certificates (if issued) in registered form. Each certificate shall carry
the signatures of the Management Company and the Custodian, both of which may be in facsimile. In the absence of a
request for certificates investors will be deemed to have requested that no certificate be issued in respect of their Shares
and a confirmation will be delivered instead.

13879

9) Determination of net asset value

The net asset value of Shares in the Fund shall be expressed in United States dollars (except that when there exist

any state of monetary affairs which, in the opinion of the Board of Directors, makes the determination in dollars either
not reasonably practical or prejudicial to the shareholders, the net asset value may temporarily be determined in such
other currency as the Board of Directors may determine) as a per share figure.

The net asset value per share is computed on each Valuation Date by dividing the total net assets of the Fund by the

number of Shares outstanding.

The assets of the Fund shall be deemed to include:
(a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
(b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
(c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options, future contracts and

other investments and securities owned or contracted for the Fund;

(d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Fund (provided that the

Management Company may make, on behalf of the Fund, adjustments with regard to fluctuations in the market value of
securities caused by trading exdividends, ex-rights, or by similar practices);

(e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Fund except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such security;

(f) all forward currency contracts or other hedging instruments;
(g) the aggregate sum of all applications for shares not yet paid for;
(h) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
(i) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
(a) all loans, bills and accounts payable;
(b) all accrued or payable administrative expenses (including management company fees, investment advisory fees,

custodian fees, agent securities company fees and fees for the paying agent, registrar and transfer agent and adminis-
trative agent, withholding and other taxes);

(c) all known liabilities, whether billed or unbilled, including all matured contractual obligations for payments of money

or property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Management Company on behalf of the Fund
where the Valuation Date falls on the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent
thereto;

(d) an appropriate provision for future taxes based on the total assets and income to the Valuation Date, as deter-

mined from time to time by the Management Company, and other reserves if any authorised and approved by the Board
of Directors of the Management Company; and

(e) liabilities equal to the aggregate value of Shares for which a redemption has been accepted but for which the

Custodian has not yet issued payment; and

(f) all other liabilities of the Fund of whatever kind and nature except liabilities represented by Shares in the Fund. In

determining the amount of such liabilities the Management Company may calculate administrative and other expenses of
a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

The assets of the Fund will be valued as follows:
(a) securities listed on a Stock Exchange or traded on any other regulated market will be valued at the last available

price on such Exchange or market or the last available bid if any such security did not trade on the Valuation Date. If a
security is listed on several Stock Exchanges or markets, the last available price at the Stock Exchange or market which
constitutes the main market for such securities, will be determining or the last available bid on such Exchange if any such
security did not trade on the Valuation Date;

(b) securities not listed on any Stock Exchange or traded on any regulated market will be valued at their last available

market price or the last available bid if any such security did not trade on the Valuation Date;

(c) securities for which no price quotation is available or for which the price referred to in (a) and/or (b) is not rep-

resentative of the fair market value, will be valued prudently, and in good faith on the basis of their reasonable
foreseeable sales prices;

(d) money market instruments or short term instruments maturing within 60 days which are expected to be held until

maturity will be valued based on amortised cost;

(e) cash and other liquid assets will be valued at their face value with interests accrued;
(f) values expressed in a currency other than the U.S. Dollars shall be translated to U.S. Dollars at a determinable rate

at an appropriate time.

In the event that extraordinary circumstances render such a valuation impracticable or inadequate, the Management

Company is authorized, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of the assets
of the Fund.

10) Suspension of determination of net asset value

The Management Company may temporarily suspend determination of the net asset value of Shares and in conse-

quence the issue and the repurchase of Shares in any of the following events:

- when one or more Stock Exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the

assets of the Fund, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the
assets of the Fund are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are restricted
or suspended;

13880

- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility

and the control of the Management Company, disposal of the assets of the Fund is not reasonably or normally
practicable without being seriously detrimental to the interests of the shareholders;

- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the

Fund or if, for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;

- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of

the Fund are rendered impracticable or if purchases and sales of the Fund’s assets cannot be effected at normal rates of
exchange.

11) Repurchase

On or after 15th April, 1996, shareholders may request repurchase of their Shares.
Repurchase will be made at the net asset value determined on the Valuation Date on which the request is received

as determined in accordance with the terms of Article 9) above, provided the request is received prior to 2.00 p.m.,
Luxembourg time, on that day. Such repurchase request must be accompanied by the relevant share certificates (if
issued).

The Management Company shall ensure that an appropriate level of liquidity is maintained in the Fund’s assets, so that

under normal circumstances repurchase of the Shares of the Fund may be made promptly upon request by shareholders.
Payment of the repurchase price shall be made within 4 Valuation Dates counting from and including the day when the
request is accepted and subject to receipt of the share certificate (if issued). If the settlement in U.S. Dollars cannot be
made on such fourth Valuation date, the payment can be made on the next earliest day when such settlement can be
made.

The Custodian must make payment only if no statutory provisions, such as exchange control regulations or other

circumstances outside the control of the Custodian, prohibit the transfer of the payment of the repurchase price to the
country where repurchase was applied for.

12) Charges of the Fund

The Fund will bear the following charges:
- all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund;
- all brokers’ commissions with respect to transactions of the Fund;
- usual banking fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the Fund;
- the remuneration of the Management Company, any investment advisors and/or sub-investment advisors and the

Agent Securities Company in Japan to the extent provided in Article 2 hereof;

- the reasonable disbursements and out-of-pocket expenses incurred by the Agent Securities Company in Japan;
- the remuneration and reasonable out-of-pocket expenses of the Custodian and other banks and financial institutions

entrusted by the Custodian with custody of assets of the Fund, and of the Registrar, Transfer, Administrative Agent and
the Paying Agent;

- legal expenses incurred by the Management Company, the Investment Adviser or the Custodian while acting in the

interests of the shareholders;

- the cost of printing certificates; the cost of preparing and/or filing and printing of the Management Regulations and

all other documents concerning the Fund, including registration statements and prospectuses and explanatory
memoranda with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the
offering of Shares of the Fund; the cost of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the
shareholders, including the beneficial holders of the Shares and distributing annual and semi-annual reports and such
other reports or documents as may be required under the applicable laws or regulations of the above-cited authorities;
the cost of accounting, bookkeeping and calculating the daily net asset value; the cost of preparing and distributing public
notices to the shareholders; lawyers’ and auditor’s fees; and all similar administrative charges, except all advertising
expenses and other expenses directly incurred in offering or distributing the Shares.

13) Accounting year, Audit

The accounts of the Fund are closed each year on the end of February and for the first time on 28th February, 1997.
The accounts of the Management Company will be audited by auditors appointed by the Management Company.
The Management Company shall also appoint an authorized auditor who shall, with respect to the assets of the Fund,

carry out the duties prescribed by the law of 30th March 1988 regarding collective investment undertakings.

14) Distributions

The Management Company may declare distributions out of any funds available for distribution.
No distribution may be made as a result of which the total net assets of the Fund would fall below the equivalent in

United States dollars of 50,000,000.- Luxembourg francs.

Distributions not claimed within five years from their due date will lapse and revert to the Fund.

15) Amendment of the Management Regulations

The Management Company may, upon approval of the Custodian, amend these Management Regulations in whole or

in part at any time.

Amendments will become effective five days after their publication in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions of Luxembourg.

16) Publications

The net asset value, the issue price and the repurchase price per share will be available in Luxembourg at the

registered office of the Management Company and the Custodian.

13881

The audited annual report and the unaudited semi-annual report of the Fund are made available to the shareholders

at the registered offices of the Management Company and the Custodian.

Any amendments to these Management Regulations will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations of Luxembourg.

The amendments and any notices to shareholders may also be published, as the Management Company may decide,

in newspapers of countries where the Shares of the Fund are offered and sold.

17) Duration of the Fund, Liquidation

The Fund is established for a period expiring on 28th February 2006. The Fund may further be dissolved at any time

prior to the end of its life or extended for a further period by mutual agreement between the Management Company
and the Custodian; any notice of dissolution will be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of
Luxembourg and in at least three newspapers with appropriate distribution, at least one of which must be a Luxembourg
newspaper, to be determined jointly by the Management Company and the Custodian.

Issuance and repurchase of Shares will cease at the time of the decision or event leading to the dissolution.
The Management Company will realize the assets of the Fund in the best interests of the shareholders and the

Custodian, upon instructions given by the Management Company, will distribute the net proceeds of the liquidation,
after deducting all liquidation expenses, among the shareholders in proportion of the Shares held.

18) Statute of limitation

The claims of the shareholders against the Management Company or the Custodian will lapse five years after the date

of the event which gave rise to such claims.

19) Applicable law, Jurisdiction and governing language

Disputes arising between the shareholders, the Management Company and the Custodian shall be settled according

to Luxembourg law and subject to the jurisdiction of the District Court of Luxembourg, provided, however, that the
Management Company and the Custodian may subject themselves and the Fund to the jurisdiction of courts of the
countries, in which the Shares of the Fund are offered and sold, with respect to claims by investors resident in such
countries and, with respect to matters relating to subscriptions and repurchases by shareholders resident in such
countries, to the laws of such countries. English shall be the governing language for these Management Regulations.

These Management Regulations originally executed on 8th February, 1996, amended on 22nd February, 1996 and 1st

March, 1996 to the present form, come into force on 11th March, 1996.

Luxembourg, 1st March, 1996.

IBJ FUND MANAGEMENT

THE INDUSTRIAL BANK OF JAPAN

(LUXEMBOURG) S.A.

(LUXEMBOURG) S.A.

Signature

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 5. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11881/260/460)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

WORLD TRADE SERVICE COMPANY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3895 Foetz, 10, rue de l’Avenir.

R. C. Luxembourg B 34.179.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Esch-sur-Alzette, le 19 mars 1996, vol. 302, fol. 53, case 6, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 29 mars 1996.

Signatures.

(11896/569/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

ZANG-KEBAP, G.m.b.H., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-5550 Remich, 10, rue de Macher.

H. R. Luxemburg B 51.672.

—

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am fünfzehnten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Emile Schlesser, mit Amtswohnsitz in Luxemburg, 28, boulevard Grande-Duchesse

Charlotte.

Ist die ausserordentliche Generalversammlung der Gesellschafter der Gesellschaft mit beschränkter Haftung ZANG-

KEBAP, G.m.b.H., mit Sitz in L-1648 Luxemburg, 36, place Guillaume II, gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch
Notar Frank Molitor, mit Amtswohnsitz in Bad-Mondorf, am 11. Juli 1995, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, Nummer 489 vom 27. September 1995, eingetragen im registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg unter Sektion B und Nummer 51.672, zusammengetreten.

Folgende Gesellschafter sind anwesend oder vertreten:
1.- Herr Ali Albayrak, Gastronom, wohnhaft in D-66839 Schmelz (Deutschland), Blumenstrasse 13,
2.- Herr Harald Zang, Gastronom, wohnhaft in D-66839 Schmelz, Homrichstrasse 22.
Die Erschienenen erklären, die alleinigen Gesellschafter der Gesellschaft ZANG-KEBAP, G.m.b.H. zu sein, sich als

rechtmässig einberufen zu betrachten, Kenntnis der Tagesordnung zu haben und einstimmig folgenden Beschluss gefasst
zu haben:

13882

Der Gesellschaftssitz wird nach L-5550 Remich, 10, rue de Macher, verlegt und infolgedessen erhält Artikel zwei der

Satzung folgenden Wortlaut:

«Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft ist in Remich. Der Gesellschaftssitz kann durch einfachen Beschluss der Gesell-

schafter an jeden anderen Ort des Grossherzogtums Luxemburg verlegt werden.»

Worüber Urkunde, aufgenommen wurde in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung an die Komparenten, haben dieselben alle die gegenwärtige Urkunde mit den Notar unter-

schrieben.

Gezeichnet: A. Albayrak, H. Zang, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 19 mars 1996, vol. 89S, fol. 91, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung auf stempelfreiem Papier, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations, erteilt.

Luxemburg, den 28. März 1996.

E. Schlesser.

(11897/227/32)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

ZANG-KEBAP, G.m.b.H., société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5550 Remich, 10, rue de Macher.

R. C. Luxembourg B 51.672.

—

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 28 mars 1996.

E. Schlesser.

(11898/227/8)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 1996.

EURO-KURIER-SERVICE, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2529 Howald, 20, rue des Scillas.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am dreizehnten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean Seckler, mit Amtswohnsitze in Junglinster.

Sind erschienen:

1. - Herr Dirk Larisch, Geschäftsmann, wohnhaft in D-54290 Trier, Saarbrückerstrasse, 45,
2. - Herr Fred Hoppmann, Privatbeamter, wohnhaft in D-66636 Tholey, Querstrasse, 1,
3. - Herr Jörg Gerhard Steinmetz, Privatbeamter, wohnhaft in D-54290 Trier, Neustrasse, 33.
Welche Komparenten sind hier vertreten durch Herrn Romain Kettel, Geschäftsführer, wohnhaft zu L-2210

Luxemburg, 54, boulevard Napoléon I

er

,

aufgrund von drei Vollmachten unter Privatschrift, ausgestellt in D-Trier, am 5. März 1996, respektive in D-Tholey,

am 5. März 1996.

Welche Vollmachten, vom Notar und dem Mandanten ne varietur unterzeichnet, gegenwärtiger Urkunde als Anlage

beigebogen bleiben, um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Komparenten, handelnd wie erwähnt, den amtierenden Notar ersuchten, die Satzung einer Gesellschaft mit

beschränkter Haftung, zu beurkunden wie folgt:

Art. 1. Es wird zwischen den Komparenten und allen, welche später Inhaber von Anteilen der Gesellschaft werden,

eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung unter der Bezeichnung EURO-KURIER-SERVICE, S.à r.l. gegründet.

Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Howald.
Er kann durch einfache Entscheidung der Gesellschafter in irgendeine Ortschaft des Grossherzogtums Luxemburg

verlegt werden.

Art. 3. Zweck der Gesellschaft ist die Durchführung von genehmigungsfreien Transporten, insbesondere Kurier-

dienste ausschliesslich mit Personenkraftwagen oder Kombinationskraftwagen, Versand und Logistik in diesem Bereich,
sowie alle anderen Operationen finanzieller, industrieller, mobiliarer und immobiliarer Art, welche sich direkt oder
indirekt auf den Gesellschaftszweck beziehen oder denselben fördern.

Art. 4. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt fünfhunderttausend Franken (500.000,- Fr.), aufgeteilt in eintausend (1.000)

Anteile von jeweils fünfhundert Franken (500,- Fr.), welche Anteile gezeichnet wurden wie folgt:

1. - Herr Dirk Larisch, Geschäftsmann, wohnhaft in D-54290 Trier, Saarbrückerstrasse, 45, dreihundertvier-

unddreissig Anteile …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

334

2. - Herr Fred Hoppmann, Privatbeamter, wohnhaft in D-66636 Tholey, Querstrasse, 1, dreihundertdreiund-

dreissig Anteile …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

333

3. - Herr Jörg Gerhard Steinmetz, Privatbeamter, wohnhaft in D-54290 Trier, Neustrasse, 33, dreihundert-

dreiunddreissig Anteile……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………  333

Total: eintausend Anteile ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000

13883

Alle Anteile wurden in bar eingezahlt, so dass die Summe von fünfhunderttausend Franken (Fr. 500.000,-) der Gesell-

schaft ab sofort zur Verfügung steht, was hiermit ausdrücklich von dem amtierenden Notar festgestellt wurde.

Art. 6. Die Abtretung von Gesellschaftsanteilen unter Lebenden oder beim Tode eines Gesellschafters an Nichtge-

sellschafter, bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Genehmigung aller übrigen Gesellschafter. Die übrigen Gesell-
schafter besitzen in diesem Falle ein Vorkaufsrecht, welches binnen 30 Tagen vom Datum des Angebotes eines Gesell-
schafters oder von dessen Tode an, durch Einschreibebrief an den Verkäufer oder an die Erben und Rechtsnachfolger
des verstorbenen Gesellschafters, ausgeübt werden kann. Bei der Ausübung dieses Vorkaufsrechtes wird der Wert der
Anteile gemäss Abschnitt 5 und 6 von Artikel 189 des Gesetzes über die Handelsgesellschaften festgelegt.

Art. 7. Die Gesellschaft wird bei der täglichen Geschäftsführung vertreten durch einen oder mehrere Geschäfts-

führer, welche nicht Gesellschafter sein müssen, und jederzeit durch die Generalversammlung der Gesellschafter,
welche sie ernennt, abberufen werden können.

Art. 8. Das Gesellschaftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.

Art. 9. Ein Teil des frei verfügbaren jährlichen Gewinns kann durch Gesellschafterbeschluss an den oder die

Geschäftsführer als Prämie ausgezahlt werden.

Art. 10. Der Tod eines Gesellschafters beendet nicht die Gesellschaft, welche unter den restlichen Gesellschaftern

weiterbesteht. Diese haben das Recht von dem in Artikel 6 vorgesehenen Vorkaufsrecht Gebrauch zu machen, oder mit
Einverständnis aller Anteilsinhaber, mit den Erben die Gesellschaft weiterzuführen.

Art. 11. Im Falle, wo die Gesellschaft nur aus einem Gesellschafter besteht, übt dieser alle Befugnisse aus, welche

durch das Gesetz oder die Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind.

Art. 12. Für alle in diesen Statuten nicht vorgesehenen Punkten, berufen und beziehen sich die Komparenten,

handelnd wie erwähnt, auf die Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915, und dessen Abänderungen, betreffend
die Handelsgesellschaften.

<i>Übergangsbestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am 31. Dezember 1996.

<i>Gründungskosten

Der Betrag der Kosten, Ausgaben, Entgelte oder Belastungen jeder Art, die der Gesellschaft zufallen werden, beläuft

sich auf ungefähr dreissigtausend Franken.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Anschliessend haben sich die Komparenten zu einer ausserordentlichen Generalversammlung eingefunden, zu der sie

sich als ordentlich einberufen erklären, und haben folgende Beschlüsse gefasst:

1. - Der Gesellschaftssitz befindet sich in L-2529 Howald, 20, rue des Scillas.
2. - Zum Geschäftsführer wird ernannt:
Herr Dirk Larisch, Geschäftsmann, wohnhaft in D-54290 Trier, Saarbrückerstrasse, 45.
Der Geschäftsführer hat die weitestgehenden Befugnisse, um die Gesellschaft durch seine alleinige Unterschrift zu

verpflichten.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, dem Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen,

Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: R. Kettel, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 18 mars 1996, vol. 497, fol. 75, case 7. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Für gleichlautende Ausfertigung, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.

Junglinster, den 1. April 1996.

J. Seckler.

(11903/231/88)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ECONOMIC, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2210 Luxemburg, 56, boulevard Napoléon.

—

STATUTEN

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am neunundzwanzigsten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit Amtssitze in Luxemburg.

Ist erschienen:

Herr Jürgen Diedrich, Kaufmann, wohnhaft in D-50354 Hürth, 42, Steinackerstrasse.
Dieser Komparent erklärte eine Einmanngesellschaft mit beschränkter Haftung gründen zu wollen und bat den unter-

fertigten Notar, folgenden Gesellschaftsvertrag zu beurkunden.

Rechtsform - Benennung - Sitz - Zweck - Dauer

Art. 1. Es wird hiermit eine Einmanngesellschaft mit beschränkter Haftung errichtet, welche geregelt wird durch die

bestehenden Gesetze und namentlich durch die Gesetze vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften, vom 18.
September 1933 über die Gesellschaften mit beschränkter Haftung und deren Abänderungsgesetze, das Gesetz vom 28.
Dezember 1992 über die Einmanngesellschaft mit beschränkter Haftung sowie durch die vorliegende Satzung.

13884

Der einzige Gesellschafter kann sich jederzeit mit einem oder mehreren Gesellschaftern zusammenschliessen und die

zukünftigen Gesellschafter können ebenso die geeigneten Massnahmen treffen, um die Eigentümlichkeit der Einmannge-
sellschaft wieder herzustellen.

Art. 2. Die Gesellschaft nimmt den Namen ECONOMIC, GmbH, an.
Art. 3. Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Er kann durch Beschluss der Gesellschafter in jede andere Ortschaft des Grossherzogtums Luxemburg verlegt

werden.

Art. 4. Gegenstand des Unternehmens ist der Handel mit Gegenständen des Schaustellerbedarfs.
Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte vorzunehmen und jede Tätigkeit auszuüben, die dem Gesellschafts-

zweck mittelbar oder unmittelbar dient oder ihn fördert, insbesondere kann sie Zweigniederlassungen errichten und
andere Unternehmungen gleicher oder verwandter Art errichten, betreiben oder sich an solchen in irgendeiner Form
beteiligen.

Art. 5. Die Gesellschaft ist für eine unbestimmte Dauer errichtet.

Kapital - Anteile

Art. 6. Das Gesellschaftskapital ist festgesetzt auf fünfhunderttausend (500.000,-) Franken, aufgeteilt in fünfhundert

(500) Anteile mit einem Nennwert von je eintausend (1.000,-) Franken, alle gezeichnet von Herrn Jürgen Diedrich,
vorgenannt.

Alle diese Anteile sind gezeichnet und vollständig in bar eingezahlt worden, so dass ab heute der Betrag von fünfhun-

derttausend (500.000,-) Franken der Gesellschaft zur Verfügung steht, wie dies dem unterfertigten Notar durch eine
Bankbestätigung nachgewiesen wurde.

Art. 7. Jedwede Anteilsübertragung unter Lebenden durch den einzigen Gesellschafter sowie die Übertragung von

Anteilen durch Erbschaft oder durch Liquidation einer Gütergemeinschaft zwischen Eheleuten sind frei.

Wenn es mehrere Gesellschafter gibt, sind die Anteile unter Gesellschaftern frei übertragbar. Anteilsübertragungen

unter Lebenden an Nichtgesellschafter sind nur mit dem vorbedingten Einverständnis der Gesellschafter, welche wenig-
stens drei Viertel des Gesellschaftskapitals vertreten, möglich.

Bei Todesfall können die Anteile an Nichtgesellschafter nur mit der Zustimmung der Anteilsbesitzer, welche minde-

stens drei Viertel der den Überlebenden gehörenden Anteile vertreten, übertragen werden.

Im Falle einer Übertragung wird der Wert eines Anteils auf der Basis der drei letzten Bilanzen der Gesellschaft

bewertet.

Geschäftsführung

Art. 8. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer, die nicht Gesellschafter zu sein brauchen,

verwaltet.

Sie werden vom einzigen Gesellschafter oder, je nachdem, von den Gesellschaftern ernannt und abberufen.
Die Geschäftsführer werden für eine unbestimmte Zeit ernannt und haben die ausgedehntesten Vollmachten

gegenüber Drittpersonen.

Spezifische oder beschränkte Vollmachten können für bestimmte Angelegenheiten an Bevollmächtigte, die nicht

Gesellschafter sein müssen, erteilt werden.

Entscheidungen des einzigen Gesellschafters - Gemeinsame Entscheidungen zwischen mehreren

Gesellschaftern

Art. 9. Der einzige Gesellschafter übt die Vollmachten aus, welche durch Sektion XII des Gesetzes vom 10. August

1915 und deren Abänderungsgesetze betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung, der Versammlung der
Gesellschafter vorbehalten sind.

Demzufolge werden alle Entscheidungen, welche die Vollmachten des oder der Geschäftsführer überschreiten, vom

einzigen Gesellschafter getroffen. Diese Entscheidungen werden zu Protokoll aufgenommen oder niedergeschrieben.

Wenn es mehrere Gesellschafter gibt, werden die Entscheidungen, welche die Vollmachten des oder der Geschäfts-

führer überschreiten, durch die Gesellschafterversammlung getroffen.

Geschäftsjahr - Bilanz - Gewinnverteilung

Art. 10. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember eines jeden Jahres.
Art. 11. Die Bücher der Gesellschaft werden nach handelsüblichem Gesetz und Brauch geführt. Am Ende eines

jeden Geschäftsjahres werden durch die Geschäftsführung ein Inventar der Aktiva und Passiva und eine Bilanz, welche
das Inventar zusammenfasst, sowie eine Gewinn- und Verlustrechnung aufgestellt.

Der Saldo dieses Kontos, nach Abziehen der allgemeinen Unkosten, Lasten, Abschreibungen und Rückstellungen ist

der Nettogewinn. Von diesem Nettogewinn werden jährlich fünf Prozent zugunsten der gesetzlichen Reserve
abgezogen. Dieser Abzug ist nicht mehr obligatorisch, wenn die gesetzliche Reserve 10 % des Kapitals erreicht hat.

Der Restbetrag wird dem einzigen Gesellschafter zugeteilt oder, je nachdem, unter den Gesellschaftern verteilt,

wobei dieser oder diese, handelnd laut den gesetzlichen Bestimmungen, entscheiden kann oder können, dass der
Restbetrag auf das folgende Jahr übertragen oder auf eine aussergesetzliche Reserve gutgeschrieben wird. Interimdivi-
dende dürfen ausgeschüttet werden, wenn genügend Reserven vorhanden sind.

Auflösung

Art. 12. Die Gesellschaft wird nicht durch den Tod, die notorische Zahlungsunfähigkeit, die gerichtliche Entmün-

digung oder den Bankrott eines Gesellschafters aufgelöst.

13885

Sollte die Gesellschaft aufgelöst werden, so wird die eventuelle Liquidation vom oder von den Geschäftsführern im

Amt oder von einem oder mehreren Liquidatoren, vom einzigen Gesellschafter oder von der Generalversammlung der
Gesellschafter ernannt, ausgeführt, unter Zugrundelegung der Mehrheit, welche in Artikel 142 des Gesetzes vom 10.
August 1915 oder deren Abänderungsgesetze festgelegt ist. Der oder die Liquidatoren sind mit den ausgedehntesten
Vollmachten zur Realisierung der Aktiva und zur Zahlung der Passiva ausgestattet.

Die Aktiva der Liquidation werden, nach Abzug der Passiva, dem einzigen Gesellschafter zugeteilt, oder, je nachdem,

unter die Gesellschafter im Verhältnis ihrer zukünftigen Anteile aufgeteilt.

Allgemeine Bestimmungen

Art. 13. Für alle in der gegenwärtigen Satzung nicht ausdrücklich vorgesehenen Punkte wird auf die gesetzlichen

Bestimmungen verwiesen.

<i>Übergangsbestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Errichtung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 1996.

<i>Kosten

Die Kosten, Ausgaben, Entgelte und Lasten irgendwelcher Art, die der Gesellschaft bei ihrer Errichtung erwachsen

oder die sie zu tragen hat, belaufen sich auf ungefähr fünfunddreissigtausend (35.000,-) Franken.

<i>Beschlüsse

Sofort nach Gründung der Gesellschaft hat der einzige Gesellschafter, welcher das Gesamtkapital vertritt, folgende

Beschlüsse gefasst:

1) Zum Geschäftsführer wird ernannt, Herr Jürgen Diedrich, vorgenannt, welcher die Gesellschaft mit seiner allei-

nigen Unterschrift rechtskräftig verpflichten kann.

2) Der Gesellschaftssitz ist in L-2210 Luxemburg, 56, boulevard Napoléon festgelegt.

<i>Erklärung

Der unterzeichnete Notar hat den Komparenten darauf aufmerksam gemacht, dass der oben genannte Gesellschafts-

zweck einer ministeriellen Handelsermächtigung bedarf.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorhergehenden an den Komparenten, hat derselbe mit dem Notar gegenwärtige Urkunde

unterschrieben.

Signé: J. Diedrich, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 1996, vol. 89S, fol. 63, case 8. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 mars 1996.

A. Schwachtgen.

(11901/230/120)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ART TRADE AND INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons-Malades.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le dix-neuf mars.
Par-devant Maître Aloyse Biel, notaire de résidence à Differdange.

Ont comparu:

1) ROSEVARA LIMITED, avec siège social à Dublin, République d’Irlande, ici représentée par Monsieur Gérard

Muller, économiste, demeurant à Garnich, Grand-Duché de Luxembourg,

en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Sark en date du 13 mars 1996,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par son porteur et le notaire soussigné, restera annexée aux

présentes pour être formalisée avec elles;

2) SANLUX INVESTMENTS LIMITED, avec siège social à Dublin, République d’Irlande,
ici représentée par Madame Geneviève Blauen, Corporate Manager, demeurant à Toernich (Arlon), Belgique,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Sark en date du 13 mars 1996,
laquelle procuration, après avoir éte signée ne varietur par son porteur et le notaire soussigné, restera annexée aux

présentes pour être formalisée avec elles.

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de ART TRADE AND INVESTMENTS S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet
sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée.

13886

La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale des actionnaires délibérant dans

les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-

cipations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle a également pour objet l’achat, la vente et le courtage d’oeuvres d’art, en particulier de tableaux anciens.
Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion et à la mise en valeur d’un portefeuille se

composant de tous titres et valeurs mobilières, participer à la création, au développement et au contrôle de toute entre-
prise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, tous
titres et valeurs mobilières, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en valeur ces
affaires.

La société pourra enfin, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, réaliser tous actes, transactions ou opérations commer-

ciales, financières, fiduciaires, civiles, mobilières ou immobilières, se rapportant directement ou indirectement, en tout
ou en partie, à son objet social ou qui seront de nature à en faciliter ou développer la réalisation.

Art. 3. Le capital social souscrit est fixé à un million cinq cent mille francs luxembourgeois (LUF 1.500.000,-), repré-

senté par mille cinq cents (1.500) actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) par action.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, sauf dispositions contraires de la loi.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une fois ou par tranches par une décision de

l’assemblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. La
constatation d’une telle augmentation ou diminution du capital peut être confiée par l’assemblée générale au conseil
d’administration.

L’assemblée générale appelée à délibérer soit sur l’augmentation de capital, soit sur l’autorisation d’augmenter le

capital conformément à l’article 32-1 nouveau de la loi sur les sociétés commerciales, peut limiter ou supprimer le droit
de souscription préférentiel des actionnaires existants ou autoriser le conseil à le faire sous les conditions définies à
l’article 32-3 (5) deuxième alinéa de la même loi.

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés par l’assemblée générale pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont

rééligibles et toujours révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être confiée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou téléfax, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion journalière à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres
agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

Art. 7. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux adminis-

trateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les adminis-
trations publiques.

Art. 8. La société s’engage à indemniser tout administrateur des pertes, dommages ou dépenses occasionnés par

tous action ou procès par lesquels il pourra être mis en cause en sa qualité passée ou présente d’administrateur de la
société, sauf le cas où dans pareils action ou procès, il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise
administration intentionnelle.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 15 avril à 15.00 heures à Luxembourg, au siège

social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

13887

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 12. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.
Art. 13. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi de 1915 telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983,

le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 15. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence aujourd’hui et se terminera le trente et un décembre 1996.
2. La première assemblée générale ordinaire aura lieu en 1997.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit les actions créées de la manière suivante:
1) ROSEVARA LIMlTED, prénommée …………………………………………………………………………………………………………………………

1.499

2) SANLUX INVESTMENTS LIMITED, prénommée ………………………………………………………………………………………………

        1

Total: mille cinq cents actions ………………………………………………………………………………………………………………………………………

1.500

La partie sub 1) est désignée fondateur.
La partie sub 2) est désignée comme simple souscripteur.
Toutes ces actions ont été libérées en numéraire, de sorte que la somme d’un million cinq cent mille francs luxem-

bourgeois (LUF 1.500.000,-) est à la disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante-dix mille
francs luxembourgeois (LUF 70.000,-).

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
- Monsieur Christian Larpin, administrateur de sociétés, demeurant à CH-Vesenaz.
- Monsieur Gérard Muller, économiste, demeurant à Garnich, Grand-Duché de Luxembourg.
- Monsieur Fernand Heim, chef-comptable, demeurant à Luxembourg.
3) Est appelé aux fonctions de commissaire:
- Monsieur Marco Ries, réviseur d’entreprises, demeurant à Luxembourg.
4) Le mandat des administrateurs et commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2001.
5) Le siège social est fixé au 231, Val des Bons-Malades, Luxembourg-Kirchberg.
6) Conformément aux dispositions des articles 60 de la loi sur les sociétés commerciales et 6 des statuts, le conseil

d’administration est autorisé et mandaté pour élire en son sein Monsieur Christian Larpin, prénommé, aux fonctions
d’administrateur-délégué, lequel aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par sa seule signature.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: G. Muller, G. Blauen, A. Biel.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 21 mars 1996, vol. 821, fol. 51, case 9. – Reçu 15.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Differdange, le 1

er

avril 1996.

A. Biel.

(11900/203/158)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13888

EMPORIUM, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8020 Strassen, 20, rue de la Solidarité.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le treize mars.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, soussigné.

A comparu:

Monsieur Marc Durrieu, agent commercial, demeurant à F-47190 Aiguillon, 6, Cours Alsace Lorraine,
ici représenté par Monsieur Paul Lux, ingénieur commercial, demeurant à Strassen,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Strassen, le 6 mars 1996,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire soussigné, restera annexée au

présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Lequel comparant, représenté comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les

statuts d’une société à responsabilité limitée à constituer par la présente.

Titre I

er

. - Objet - Raison sociale - Durée

Art. 1

er

. Il est formé par la présente une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives, ainsi

que par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet le commerce en gros, l’importation, l’exportation et la représentation de produits

industriels.

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant direc-

tement ou indirectement à l’objet ci-dessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société prend la dénomination de EMPORIUM, S.à r.l.
Art. 5. Le siège social est établi à Strassen.
Il pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Titre II. - Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (500. 000.- Frs), représenté par cinq cents (500) parts sociales

de mille francs (1.000.- Frs) chacune, entièrement libérées.

Les parts sociales ont été souscrites par Monsieur Marc Durrieu, agent commercial, demeurant à F-47190 Aiguillon,

6, Cours Alsace Lorraine.

Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en numéraire, de sorte que la somme de cinq cent mille francs

(500.000.- Frs) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instru-
mentaire qui le constate expressément.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour

cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime de tous les associés.

En cas de cession à un non-associé, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer endéans les

30 jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé. En cas d’exercice de ce droit de préemption, la valeur
de rachat des parts est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi sur les sociétés
commerciales.

Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Art. 9. Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire

apposer des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son
administration; pour faire valoir leurs droits, ils devront s’en tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilan et inven-
taire de la société.

Titre III. - Administration et gérance

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout

moment par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre des parts qui lui appar-

tiennent; chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se
faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par les

associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir les voix de la majorité des

associés représentant les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 13. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, les pouvoirs attribués par la loi ou les statuts à

l’assemblée générale sont exercés par celui-ci.

Art. 14. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

13889

Art. 15. Une partie du bénéfice disponible pourra être attribuée à titre de gratification aux gérants par décision des

associés.

Art. 16. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Titre IV. - Dissolution - Liquidation

Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés, qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.

Titre V. - Dispositions générales

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 1996.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, à environ trente mille francs.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé unique représentant l’intégralité du capital social, représenté comme dit ci-avant, a pris les résolu-

tions suivantes:

1. - Le siège social est établi à L-8020 Strassen, 20, rue de la Solidarité.
2. - Est nommé gérant de la société:
Monsieur Marc Durrieu, agent commercial, demeurant à F-47190 Aiguillon, 6, Cours Alsace Lorraine.
La société est engagée par la signature individuelle du gérant.
Dont acte, fait et passé à Strassen, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: P. Lux, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 15 mars 1996, vol. 497, fol. 74, case 2. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Junglinster, le 1

er

avril 1996.

J. Seckler.

(11902/231/99)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

EUROSECUR, S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-neuf mars.
Par-devant Maître Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1.- La société CAGIMAR FINANCIARIA S.r.l., ayant son siège à Rome,
ici représentée par Monsieur Marco Calleri, administrateur de sociétés, demeurant à Rome,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée le 29 février 1996;
2.- VECO TRUST S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal,
ici représentée par son administrateur-délégué, Madame Luisella Moreschi, prénommée.
Laquelle procuration, après avoir été paraphée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société holding qu’ils vont constituer entre eux:
Art. 1

er

.  Il est formé une société anonyme holding sous la dénomination de EUROSECUR S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne
puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxem-
bourgeoise.

La durée de la société est fixée à quatre-vingt-dix-neuf ans.
Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

13890

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel tous

concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se

rattachent à son objet ou qui le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding et de l’article 209 des lois modifiées sur les sociétés commerciales. 

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-),

divisé en mille deux cent cinquante (1.250) actions de mille francs luxembourgeois (LUF 1.000,-) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Le capital social de la société pourra être porté de son montant actuel à cinquante millions de francs luxembourgeois

(LUF 50.000.000,-), par la création et l’émission d’actions nouvelles d’une valeur nominale de mille francs luxembour-
geois (LUF 1.000,-) chacune.

Le Conseil d’Administration est autorisé à et mandaté pour:
- réaliser cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par l’émission d’actions

nouvelles, à libérer par voie de versements en espèces, d’apports en nature, par transformation de créances ou encore,
sur l’approbation de l’assemblée générale annuelle, par voie d’incorporation de bénéfices ou réserves au capital;

- fixer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de

souscription et de libération des actions nouvelles;

- supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires quant à l’émisssion ci-dessus mentionnée

d’actions supplémentaires contre apports en espèces ou en nature.

Cette autorisation est valable pour une période de cinq ans à partir de la date de la publication du présent acte et

peut être renouvelée par une assemblée générale des actionnaires quant aux actions du capital autorisé, qui, d’ici là,
n’auront pas été émises par le Conseil d’Administration.

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée dans les formes légales, le premier alinéa

de cet article se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue; cette modification sera
constatée dans la forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne qu’il aura mandatée à ces
fins.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion,
procède à l’élection définitive.

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopieur, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit, le premier mercredi du mois de mai à quatorze heures

à Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

13891

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.
Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding, ainsi

que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 1996.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme suit:
1) La société CAGIMAR FINANCIARIA S.r.l., prédésignée, mille deux cent quarante-six actions ……………………… 1.246
2) VECO TRUST S.A., prédésignée, quatre actions …………………………………………………………………………………………………………       4
Total: mille deux cent cinquante actions……………………………………………………………………………………………………………………………… 1.250
Le comparant sub 1 est désigné fondateur; le comparant sub 2 n’intervient qu’en tant que simple souscripteur.
Les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que la somme d’un million deux cent cinquante mille

francs luxembourgeois (LUF 1.250.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire.

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir verifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cinquante-deux mille
francs luxembourgeois (LUF 52.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.

<i>Deuxième résolution

Sont appelées aux fonctions d’administrateur:
a.- Madame Luisella Moreschi, licenciée en sciences économiques et financières, demeurant à Brouch/Mersch,
b.- Mademoiselle Angela Cinarelli, employée privée, demeurant à Fentange,
c.- Mademoiselle Sandrine Klusa, employée privée, demeurant à Hagondange.

<i>Troisième résolution

Est appelée aux fonctions de commissaire:
VECO TRUST S.A., ayant son siège à Luxembourg, 8, boulevard Royal.

<i>Quatrième résolution

Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2001.

<i>Cinquième résolution

Le siège social est fixé au 8, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée en langue d’eux connue aux comparants, tous connus du notaire par

leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: M. Calleri,  L. Moreschi,  C. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 90S, fol. 11, case 6. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 2 avril 1996.

C. Hellinckx.

(11904/215/163)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13892

INVESTERING KANTOOR S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-six, on the twenty-seventh of February.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) MERSEY SERVICES LIMITED, with registered office in Road Town, P.O. Box 3136 Tortola (British Virgin Islands),
2) DEBREX MANAGEMENT SERVICES S.A., with registered office in Road Town, P.O. Box 3136, Tortola, British

Virgin Islands,

both here represented by Mrs Sophie Mathot, licenciée en droit, residing in Arlon (Belgium),
by virtue of two proxies given in Monaco (Principality of Monaco), on 23 February 1996.
Such proxies, after signature ne varietur by the mandatory and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time, with the registration authorities.

Such appearing parties, through their mandatory, have decided to form amongst themselves a limited company

(«société anonyme») in accordance with the following Articles of Incorporation:

Art. 1. There is hereby formed a corporation (Société Anonyme) under the name of INVESTERING KANTOOR

S.A.

The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the general

meeting of shareholders.

If extraordinary events of a political, economic, or social nature, likely to impair the normal activity at the registered

office or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered
office may provisionally be transferred abroad.

Such temporary measure shall, however, have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding

such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg company.

The company is established for an unlimited period. The company may be dissolved at any time by a resolution of the

shareholders adopted in the manner required for the amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 2. The object of the Company is the acquisition, the management, development, sale and renting of any real

estates, either furnished or not, and in general any immovable transactions, except any transactions of estate agent, as
well as the investment and the management of its liquid assets.

Futhermore, the object of the company is thetaking of participating interests, in whatever form, in other companies

Luxembourg or foreign, as well as the management, the control and development of such participating interests.

It may in particular acquire all types of negotiable securities of any kind either by way of contribution, subscription,

option, purchase or otherwise and may realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise.

The company may likewise acquire and develop any patents and other rights in connection thereto or which may

complete them.

The Company may borrow and grant any assistances, loans, advances or guarantees to companies in which it has a

direct or indirect interest.

In general, the Company may carry out any patrimonial, movable or immovable, commercial, industrial or financial

transactions as well as any transactions and operations which may further and promote directly or indirectly the ac-
complishment or the development of its object.

Art. 3. The corporate capital is set at one million two hundred and fifty thousand (1,250,000.-) francs, divided into

one thousand (1,000) shares with a par value of one thousand two hundred and fifty (1,250.-) francs each.

Art. 4. The shares shall be bearer or registered shares, at the shareholder’s option.
The company’s shares may be issued, at the owner’s option, in certificates representing single shares or two or more

shares.

The company may repurchase its own shares by means of its free reserves under the provisions set forth in Article

49-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as amended by the law of April 24, 1983.

The capital of the Company may be increased or reduced in one or several steps by resolution of the general meeting

of shareholders, adopted in accordance with the provisions applicable to changes in the Articles of incorporation.

Art. 5. The Company shall be managed by a Board of Directors composed of at least three members, who need not

be shareholders.

The Directors shall be appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed

at any time.

In the event of a vacancy on the Board of Directors, the remaining Directors have the right to provisionally fill the

vacancy; in this case, such a decision must be ratified by the next general meeting.

Art. 6. The Board of Directors has full power to perform such acts as shall be necessary or useful to the object of

the Company.

All matters not expressly reserved to the general meeting by law or by the present Articles of Incorporation are

within the competence of the Board of Directors.

The Board of Directors may elect a Chairman. In the absence of the Chairman, another Director may preside over

the meeting.

13893

The Board of Directors can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between Directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax, being permitted.

In case of urgency, Directors may vote by letter, telegram, telex or telefax.
Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie, the Chairman has the casting vote.
The Board of Directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the repre-

sentation of the Company in connection therewith to one or more Directors, managers or other officers; they need not
be shareholders of the Company.

Delegation to a member of the Board of Directors is subject to the previous authorization of the general meeting.
The Company is bound either by the joint signatures of any two Directors or by the individual signature of the

Managing-Director.

Art. 7. The Company shall be supervised by one or more Auditors, who need not be shareholders; they shall be

appointed for a maximum period of six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.

Art. 8. The Company’s financial year shall begin on the first of January and end on the thirty-first of December of

each year.

Art. 9. The annual general meeting shall be held in Luxembourg at the registered office or such other place as

indicated in the convening notices on the third Friday of the month of June at three p.m.

If the said day is a public holiday, the meeting shall be held on the next following working day.
Art. 10. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions.
If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have knowledge of the agenda

submitted to their consideration, the general meeting may take place without convening notices.

Every shareholder has the right to vote in person or by proxy, who need not be a shareholder.
Each share gives the right to one vote.
Art. 11. The general meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may

concern the Company.

It shall determine the appropriation and distribution of the net profits.
Art. 12. Under the provisions set forth in Article 72-2 of the law of August 10, 1915 on commercial companies as

amended by the law of April 24, 1983, the Board of Directors is authorized to distribute interim dividends.

Art. 13. The law of August 10, 1915 on commercial companies as amended shall apply, providing these Articles of

Incorporation do not state otherwise.

<i>Transitory provisions

1) The first financial year shall begin today and end on the thirty-first of December, 1996.
2) The first annual general meeting shall be held in 1997.

<i>Subscription and payment

The above-named parties have subscribed to the shares as follows:
1) MERSEY SERVICES LIMITED, prenamed, five hundred shares……………………………………………………………………………………

500

2) DEBREX MANAGEMENT SERVICES S.A., prenamed, five hundred shares……………………………………………………………  500
Total: one thousand shares ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1,000
All these shares have been fully paid up in cash, so that the sum of one million two hundred and fifty thousand

(1,250,000.-) francs is forthwith at the free disposal of the Company, as has been proved to the notary who expressly
bears witness to it.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declared that the conditions set forth in Article 26 of the law on commercial

companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about seventy thousand (70,000.-) francs.

<i>Constitutive meeting

Here and now, the above-named parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves

as duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly
constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of Directors is set at three and that of the Auditors at one.
2) The following have been appointed Directors:
a) WESTERCON TRUST B.V., with registered office at Wijnhaven 3B, NL-WG 3011 Rotterdam;
b) Mr John Trevor Greer Donnelly, company director, residing in Sark, rue du Moulin, Channel Islands;
c) Mr Trevor Robinson Donnelly, company director, residing in Sark, rue du Moulin, Channel Islands.
3) The following has been appointed Auditor:
GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A., with registered office at 2, boulevard Grande-Duchesse

Charlotte, L-1330 Luxembourg.

4) The mandates of the Directors and the Auditor shall expire immediately after the annual general meeting of 2001.
5) In accordance with Article 60 of the law on commercial companies and with Article 6 of the Article of Incorpor-

ation, the Board of Directors is authorized to elect among its members a Managing Director who may have all powers
to validly bind the Company by his sole signature.

13894

6) The Company shall have its registered office in L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing parties, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; at the request of
the same appearing parties and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will
prevail.

The document having been read and translated into the language of the mandatory of the persons appearing, said

mandatory signed together with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-sept février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) MERSEY SERVICES LIMITED, avec siège social à Road Town, P.O. Box 3136 Tortola, (Iles Vierges Britanniques),
2) DEBREX MANAGEMENT SERVICES S.A., avec siège social à Road Town, P.O. Box 3136, Tortola, (Iles Vierges

Britanniques),

toutes deux ici représentées par Madame Sophie Mathot, licenciée en droit, demeurant à Arlon (Belgique),
en vertu de deux procurations sous seing privé données à Monaco (Principauté de Monaco), le 23 février 1996,
lesquelles procurations, après signature ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentaire, resteront annexées

au présent acte pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’elles

vont constituer entre elles:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de INVESTERING KANTOOR S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée. La Société pourra être dissoute par décision de l’assemblée générale des action-

naires délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La Société a pour objet l’acquisition, la gestion, l’exploitation, la vente ou la location de tous immeubles,

meublés ou non et généralement toutes opérations immobilières à l’exception de celles de marchand de biens et le
placement et la gestion de ses liquidités.

En outre, la société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle pourra notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière, des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct ou indirect tous

concours, prêts, avances ou garanties.

En général, la société pourra faire toutes opérations à caractère patrimonial, mobilières ou immobilières, commer-

ciales, industrielles ou financières, ainsi que toutes transactions et opérations de nature à promouvoir et à faciliter direc-
tement ou indirectement la réalisation de l’objet social ou son extension.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) francs, divisé en mille (1.000)

actions d’une valeur nominale de mille deux cent cinquante (1.250,-) francs chacune.

Art. 4. Les actions sont au porteur ou nominatives, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril
1983.

Le capital social de la Société peut être augmenté ou diminué en une fois ou par tranches par une décision de

l’assemblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

Art. 5. La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

13895

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la Société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La Société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’administrateur-délegué, soit par la signature

conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le troisième vendredi du mois de juin à quinze heures

à Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la Société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-

ciales telle que modifié par la loi du 24 avril 1983, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1996.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les comparantes précitées ont souscrit les actions créées de la manière suivante:
1) MERSEY SERVICES LIMITED, préqualifiée, cinq cents actions ……………………………………………………………………………………

500

2) DEBREX MANAGEMENT SERVICES S.A., préqualifiée, cinq cents actions ……………………………………………………………  500
Total:……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.000
Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèce,s de sorte que le montant d’un million deux cent cinquante

mille (1.250.000,-) francs est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunerations ou charges, sous quelque forme que ce soit,  qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante-dix mille
(70.000,-) francs.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, par leur mandataire, représentant l’intégralité du capital social, se sont

constitués en assemblée générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir
econstaté que celle-ci était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) WESTERCON TRUST B.V., avec siège social à Wijnhaven 3B, NL-WG 3011 Rotterdam;
b) Monsieur John Trevor Greer Donnelly, administrateur de sociétés, demeurant à Sark, rue du Moulin, Iles Anglo-

Normandes;

13896

c) Monsieur Trevor Robinson Donnelly, administrateur de sociétés, demeurant à Sark, rue du Moulin, Iles Anglo-

Normandes.

3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A., avec siège social au 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,

L-1330 Luxembourg.

4) Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2001.
5) Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Adminis-

tration est autorisé et mandaté pour élire en son sein un administrateur-délégué qui aura tous pouvoirs pour engager
valablement la Société par sa seule signature pour toutes les affaires relatives à la gestion journalière.

6) Le siège social de la Société est fixé à L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes compa-

rantes, les présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et
en cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire des comparantes, elle a signé avec Nous, notaire, la

présente minute.

Signé: S. Mathot, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 1996, vol. 89S, fol. 69, case 3. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 mars 1996.

A. Schwachtgen.

(11907/230/289)  Déposé au registre de commerce eøt des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

FINANCIERE DE L’ALZETTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-neuf février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) MATIVAL S.A., une société de droit luxembourgeois, avec siège social à L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la

Porte-Neuve,

ici représentée par Monsieur Noël Didier, employé privé, demeurant à Hondelange (Belgique),
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 28 février 1996;
2) HORIZON HOLDING S.A., une société de droit luxembourgeois, avec siège social à L-2233 Luxembourg, 32, rue

Auguste Neyen,

ici représentée par Monsieur Pierre Sprimont, employé privé, demeurant à Arlon (Belgique),
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 28 février 1996.
Lesquelles procurations, après signature ne varietur par les mandataires et le notaire instrumentaire, resteront

annexées au présent acte pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, par leurs mandataires, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’elles

vont constituer entre elles:

Art. 1

er

.  Il est formé une société anonyme sous la dénomination de FINANCIERE DE L’ALZETTE S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré à tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’Assemblée

Générale des Actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée. La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’Assemblée

Générale des Actionnaires délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, et le financement d’ent-

reprises luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut faire toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant directement ou

indirectement à son objet social.

Art. 3.  Le capital social est fixé à cinq millions (5.000.000,-) de francs luxembourgeois, divisé en cinq mille (5.000)

actions d’une valeur nominale de mille (1.000,-) francs luxembourgeois chacune.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, sauf celles pour lesquelles la loi prévoit

la forme nominative.

Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi de 1915, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983.

13897

Le capital social de la Société peut être augmenté ou diminué en une fois ou par tranches par une décision de

l’Assemblée Générale des Actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

La constatation d’une telle augmentation ou diminution du capital peut être confiée par l’Assemblée Générale au

Conseil d’Administration.

L’Assemblée Générale appelée à délibérer, soit sur l’augmentation de capital, soit sur l’autorisation d’augmenter le

capital, conformément à l’article 32-1 de la loi sur les sociétés, peut limiter ou supprimer le droit de souscription
préférentiel des actionnaires existants ou autoriser le Conseil à le faire sous les conditions définies à l’article 32-3 (5),
deuxième alinea de la loi, sur les sociétés commerciales.

Art. 5. La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’Assemblée Générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’Assemblée Générale par la loi ou les présents statuts est de sa compé-
tence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la reunion est prépondérante.

Le Conseil d’Administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que

la représentation à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La Société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 9. L’Assemblée Générale Annuelle se réunit de plein droit le deuxième jeudi du mois de juillet à dix heures à

Luxembourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’Assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 10. Les convocations pour les Assemblées Générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles

ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’Assemblée Générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.

Art. 11. L’Assemblée Générale des Actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes

qui intéressent la Société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi de 1915, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983,

le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 1996.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit les actions créées de la manière suivante:

1) MATIVAL S.A., prénommée, quatre mille neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions……………………………………………… 4.999
2) HORIZON HOLDING S.A., prénommée, une action ………………………………………………………………………………………………       1

Total: cinq mille actions …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 5.000

Toutes les actions ont été intégralement libérées en espèces, de sorte que le montant de cinq millions (5.000.000,-)

de francs luxembourgeois est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

13898

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cent mille (100.000,-)
francs.

<i>Assemblée constitutive 

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social, se sont constituées en

assemblée générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et, après avoir constaté que
celle-ci était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Angelo De Bernardi, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant à Esch-sur-Alzette;
b) Monsieur Louis Bonani, économiste, demeurant à Hoesdorf;
c) Madame Marie-Fiore Ries-Bonani, employée privée, demeurant à Tétange.
3) Est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Adrien Schaus, comptable, demeurant à Tétange.
4) Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2001.
5) Le siège social de la Société est fixé à L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux mandataires des comparantes, ils ont signé avec Nous, notaire, la

présente minute.

Signé: N. Didier, P. Sprimont, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 1996, vol. 89S, fol. 69, case 5. – Reçu 50.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 mars 1996.

A. Schwachtgen.

(11905/230/137)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

HEMP TRADE LUXEMBOURG, G.m.b.H., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2561 Luxemburg, 45, rue de Strasbourg.

—

STATUTEN

Im Jahre neunzehnhundertsechsundneunzig, am dreizehnten März.
Vor dem Unterzeichneten Léon Thomas genannt Tom Metzler, Notar im Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

Sind erschienen:

1) Herr Paul Hosch, Student, wohnhaft in Luxemburg, 88, Dernier Sol,
2) Herr Andreas Niederweis, Rettungsassistent, wohnhaft in D-66117 Saarbrücken, Metzer Strasse 90.
Welche Komparenten den amtierenden Notar ersuchten, die Statuten einer von ihnen zu gründenden Gesellschaft

mit beschränkter Haftung, wie folgt zu dokumentieren:

Art. 1. Zwischen den Inhabern der hiermit geschaffenen und noch später zu schaffenden Anteile, wird hiermit eine

Gesellschaft mit beschränkter Haftung errichtet, welche geregelt wird durch das Gesetz vom 10. August 1915, so wie es
durch spätere Gesetze abgeändert und vervollständigt wurde, und durch vorliegende Statuten.

Art. 2. Die Gesellschaft nimmt die Benennung HEMP TRADE LUXEMBOURG, G.m.b.H., Gesellschaft mit

beschränkter Haftung, an.

Art. 3. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Luxemburg.
Er kann durch einfache Entscheidung der Generalversammlung in irgendeine andere Ortschaft des Grossherzogtums

Luxemburg verlegt werden.

Art. 4. Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Zeit gegründet.
Es ist jedoch einem jeden Gesellschafter untersagt, den Gesellschaftsvertrag vor Ablauf des ersten Geschäftsjahres zu

kündigen.

Im übrigen kann der Gesellschaftsvertrag seitens eines Gesellschafters nur auf den Schluss des Geschäftsjahres

gekündigt werden und zwar mittels halbjähriger Kündigung durch Einschreibebrief.

Art. 5. Gegenstand der Gesellschaft ist der Handel mit Waren aller Art, insbesondere Hanf-Produkte.
Sie kann weiterhin sämtliche Geschäfte tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzweck im Zusam-

menhang stehen und auch kann sie sämtliche industriellen, kaufmännischen, finanziellen, mobiliaren und immobiliaren
Tätigkeiten ausüben, die zur Förderung des Hauptzweckes der Gesellschaft mittelbar oder unmittelbar dienlich sein
können.

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt fünfhunderttausend Luxemburger Franken (LUF 500.000,-), eingeteilt in

fünfhundert (500) Anteile von je eintausend Luxemburger Franken (LUF 1.000,-).

Diese Anteile wurden wie folgt gezeichnet von:
1) Herrn Paul Hosch, Student, wohnhaft in Luxemburg, 88, Dernier Sol, zweihundertfünfzig Anteile …………………… 250
2) Herrn Andreas Niederweis, Rettungsassistent, wohnhaft in D-66117 Saarbrücken, Metzer Strasse 90, zwei-

hundertfünfzig Anteile ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 250

Total: fünfhundert Anteile…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 500

13899

Alle Anteile wurden vollständig und in bar eingezahlt, so dass die Summe von fünfhunderttausend Luxemburger

Franken (LUF 500.000,-) der Gesellschaft ab sofort zur Verfügung steht, was die Gesellschafter gegenseitig anerkennen.

Art. 7. Die Anteile sind zwischen Gesellschaftern frei übertragbar. Zur Abtretung von Gesellschaftsanteilen unter

Lebenden an Nichtgesellschafter bedarf es der Genehmigung der Generalversammlung der Gesellschafter, welche
wenigstens drei Viertel des Gesellschaftskapitals vertreten müssen.

Art. 8. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember eines jeden Jahres.
Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 1996.
Art. 9. Die Gesellschafter ernennen einen oder mehrere Geschäftsführer für eine durch sie zu bestimmende Dauer.

Die Geschäftsführer können jederzeit durch Beschluss der Gesellschafter abberufen werden.

Der oder die Geschäftsführer verwalten die Gesellschaft und ihre Befugnisse werden bei ihrer Ernennung festgelegt.
Art. 10. Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod, noch durch Entmündigung, Konkurs oder Zahlungsun-

fähigkeit eines Gesellschafters.

Art. 11. Im Falle, wo die Gesellschaft nur einen einzigen Gesellschafter begreift, werden sämtliche Befugnisse, die

durch das Gesetz oder die gegenwärtigen Satzungen der Generalversammlung zugeteilt wurden, von demselben
ausgeübt.

Die durch den einzigen Gesellschafter gefassten Beschlüsse werden in einem Protokoll eingetragen oder schriftlich

festgehalten.

Art. 12. Für alle nicht durch die Satzungen vorgesehenen Fälle verweisen die Gesellschafter auf die betreffenden

Gesetze vom 10. August 1915 und 18. September 1933.

<i>Kosten

Die Kosten, Gebühren und jedwede Auslagen, welche der Gesellschaft aus Anlass gegenwärtiger Gründung

erwachsen, werden auf ungefähr zweiunddreissigtausend Luxemburger Franken (LUF 32.000,-) abgeschätzt.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Sodann vereinigten sich die Gesellschafter zu einer ausserordentlichen Generalversammlung, zu welcher sie sich als

gehörig und richtig einberufen erklären, und nehmen einstimmig folgende Beschlüsse:

1) Zum technischen Geschäftsführer wird auf unbestimmte Dauer ernannt: Herr Andreas Niederweis, vorgenannt.
2) Zum administrativen Geschäftsführer wird auf unbestimmte Dauer ernannt: Herr Paul Hosch, vorgenannt.
3) Die Gesellschaft wird rechtsgültig verpflichtet durch die gemeinsamen Unterschriften der beiden Geschäftsführer.
4) Die Adresse des Gesellschaftssitzes lautet: L-2561 Luxemburg, 45, rue de Strasbourg.
Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen, am Datum wie eingangs erwähnt, in Luxemburg-Bonneweg in der

Amtsstube.

Und nach Vorlesung und Erläuterung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen,

gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben alle mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unter-
schrieben.

Gezeichnet: P. Hosch, A. Niederweis, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 1996, vol. 89S, fol. 81, case 10. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift auf stempelfreies Papier, dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, zwecks

Veröffentlichung erteilt.

Luxemburg-Bonneweg, den 29. März 1996.

T. Metzler.

(11906/222/83)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

LONDON HOLDINGS S.A., Aktiengesellschaft.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

—

STATUTES

In the year one thousand nine hundred and ninety-six, on the nineteenth of March.
Before Us, Maître Léon Thomas known as Tom Metzler, notary residing in Luxembourg-Bonnevoie.

There appeared:

1) CREGELUX, CREDIT GENERAL DU LUXEMBOURG S.A., société anonyme, with its principal office in Luxem-

bourg, 27, avenue Monterey,

here represented by Mr Roger Petry, private employee, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy issued in Luxembourg, on the 19th March 1996;
2) ECOREAL S.A., société anonyme, with its principal office in Luxembourg, 14, rue Aldringen,
here represented by Mr Edward Bruin, maître en droit, residing in Ehlange/Mess,
by virtue of a proxy issued in Luxembourg on the 19th March 1996.
The said proxies, signed ne varietur by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to

this document to be filed with the registration authorities.

Which appearers acting in the said capacities requested the undersigned notary to draw up the Constitutive Deed of

a «société anonyme» which they declare having formed between themselves, and having drawn up the said deed as
follows: 

13900

Chapter I. - Name, registered office, object, duration, capital

Art. 1. There is formed between the appearers and all those persons who shall become owners of the shares

hereinafter created a limited company (société anonyme) under the name of LONDON HOLDINGS S.A.

Art. 2. The registered office is established in Luxembourg.
Branches or offices may be created by simple decision of the Board of Directors both in the Grand Duchy of Luxem-

bourg and in foreign countries.

The registered office may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the

general meeting of shareholders, voting with the same quorum as for the amendment of the articles of incorporation.

If extraordinary events of a political, economic or social character likely to impair the normal activity at the registered

office or easy communication with that office or between that office and foreign countries shall occur, or shall be
imminent, the registered office may be provisionally transferred abroad until complete cessation of the said abnormal
circumstances. This provisional measure shall, however, produce no effect on the nationality of the company, which
notwithstanding such provisional transfer of the registered office shall remain a Luxembourg company.

Any declaration of such transfer of the registered office shall be made and brought to the notice of outside parties by

one of the Company’s executive organs having power to commit the Company as regards acts of current and daily
management.

Art. 3. The company is established for an unlimited period.
Art. 4. The company has for its object to take participations in any form in Luxembourg or foreign companies,

acquire by purchase, subscription or otherwise and assign by sale, exchange or otherwise any kind of transferable
securities, to manage and valorise the securities owned, to acquire, transfer and appreciate patents and licences
connected therewith.

The company may borrow or lend with or without collateral. The company may take part in the creation and

development of any companies and give them any assistance. Quite generally, the company may take all measures of
control, supervision and documentation and make all operations which will be judged useful for the accomplishment or
development of its object, under condition of keeping within the limits drawn by the law of July thirty-first, nineteen
hundred and twenty-nine on holding companies, and the article 209 of the law on trading companies, and its amend-
ments.

Art. 5. The share capital is fixed at forty-five thousand US dollars (USD 45,000.-), represented by four hundred and

fifty (450) shares of one hundred US dollars (USD 100.-) each.

The authorized share capital is fixed at fifty million US dollars (US 50,000,000.-), represented by five hundred

thousand (500,000) shares of one hundred US dollars (USD 100.-) each.

The authorized and the subscribed share capital of the company may be increased or reduced by a resolution of the

general meeting of shareholders adopted in the manner required for amendment of the Articles of Incorporation.

Furthermore, within a period expiring on the fifth anniversary of the publication of these Articles, the board of

directors is authorized to increase the subscribed share capital from time to time within the limits of the authorized
share capital. Such increases of the share capital may be realized at the discretion of the board of directors by the
subscription and the issuance of shares with or without a share premium. The board of directors specifically is
authorized to effect such increases without reserving any preferential subscription right to the existing shareholders for
shares to be issued. The board of directors may delegate to any director, manager, executive officer or any other person
duly authorized, the power to accept subscriptions to and to receive payment for the shares representing whole or part
of such increase in capital.

Whenever the board of directors shall have authentically enacted an increase of the subscribed share capital, the

present article shall be considered as automatically adapted pursuant to the amendment effected.

The Company’s share may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates

representing two or more shares. Shares in the company shall be issued in a registered or bearer form.

Chapter II. - Administration and Supervision

Art. 6. The Company is administered by a Board of Directors composed of at least three members, who may or

may not be shareholders. The Directors are appointed by the General Meeting, which fixes their number and the
duration of their mandate. The mandate cannot exceed a period of six years. The members of the Board are re-eligible,
but may be removed at any time.

In case of vacancy in the office of a Director the remaining Directors have the right to fill it provisionally. In that case,

the General Meeting will proceed to the final election at its next Meeting.

Art. 7. The Board of Directors will select a Chairman from among its members. It will meet when convened by the

Chairman or, failing him, by two Directors. In the absence of the Chairman, another director may preside over the
meeting.

The Board can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented, a proxy

between Directors being permitted.

In case of urgency, Directors may give their vote by simple letter, telegram or telefax on matters on the agenda.
Resolutions will be adopted by majority of votes. In case of a tie, the person presiding over the meeting has a casting

vote.

Art. 8. Minutes of Meetings of the Board of Directors will be signed by the members present at the Meetings. Copies

or extracts of such Minutes to be produced in Court or elsewhere will be signed by the Chairman or by two Directors.

Art. 9. The Board of Directors has the most extensive powers to manage the Company’s affairs, and to effect such

acts of disposal and administration as shall conform to the Company’s object.

13901

All matters which are not expressly reserved to the General Meeting by law, or by the Articles of Association, is

within the competence of the Board of Directors.

Art. 10. The Board of Directors may delegate its powers for day-to-day management either to Directors or to

other persons, who need not necessarily be shareholders of the Company, subject to observance of the provisions of
Article 60 of the Law of 10th August, 1915 concerning trading companies. The Board may also confer any special
mandates by notarially authenticated power of attorney or by signed deed.

Art. 11. The Company is in all circumstances committed by the joint signatures of two Directors without prejudice

to any decisions which may be taken as to signing for the Company in case of delegation of powers and in case of
mandates conferred by the Board of Directors in pursuance of Article 10 of the Articles of Association.

Art. 12. The Company will be supervised by one or more Auditors, who may or may not be shareholders, being

appointed by the General Meeting, which shall fix their number and the duration of their mandate.

Chapter III. - General Meetings

Art. 13. The General Meeting, duly constituted, represents the entire body of the shareholders. It has the most

extensive powers for doing or ratifying such acts as may concern the Company.

Art. 14. The Ordinary General Meeting will meet in the city of Luxembourg at the place indicated in the convening

notices on the twenty-ninth of June at ten o’clock. If the said day is a public holiday, the Meeting will be postponed to
the next following working day.

General Meetings, even the Annual General Meeting, may be held in foreign countries whenever circumstances of

«force majeure» occur, as determined by the Board of Directors at their absolute discretion.

The Board of Directors will fix the conditions required for taking part in General Meetings.
Art. 15. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions. If all the

shareholders are present or represented, and if they declare that they have had notice of the agenda submitted to their
consideration, the General Meeting may take place without previous convening notices.

Each share gives the right to one vote.

Chapter IV. - Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 16. The Company’s accounting year begins on the first of January and ends on the thirty-first of December.
Art. 17. To the extent of five per cent the net profit is applied to forming or adding to the legal reserve fund. This

allocation ceases to be mandatory whenever and so long as the legal reserve reaches ten per cent of the nominal capital.

The General Meeting will at its absolute discretion decide the application of the remaining balance. Any dividends

declared will be paid at the places and times laid down by the Board of Directors. The General Meeting may authorise
the Board of Directors to pay dividends in any currency other than that in which the balance sheet is drawn up, and to
determine at their absolute discretion the rate for conversion of the dividend into the currency of actual payment.

Payment on account of dividends may be decided by the Board of Directors in accordance with the provisions of the

law as it may apply at that time.

The Company may redeem its own shares by use of its free reserves and under strict observance of the conditions

laid down by the company law. As long as the Company holds such shares the said shares are deprived of their right of
vote and of their right to dividends.

Chapter V. - Dissolution, liquidation

Art. 18. The company may at any time be dissolved by Resolution of the General Meeting.
On dissolution of the Company, liquidation will be effected by one or more liquidators, being individuals or corporate

bodies, appointed by the General Meeting, which shall determine their powers and their remuneration.

<i>General Provisions

For all matters not regulated by these Articles of Association the parties subject and submit themselves to the pro-

visions of the law of 10th August, 1915 concerning trading companies as well as to the Law of 31st July, 1929 concerning
holding companies, both as amended.

<i>Transitory provisions

1. The first accounting year begins on the date of formation and ends on 31st December, 1996.
2. The first annual general meeting will meet in 1997.

<i>Subscription and Payment

The shares have been subscribed to as follows:
1. CREGELUX, CREDIT GENERAL DU LUXEMBOURG S.A., prenamed, four hundred and forty-nine shares … 449
2. ECOREAL S.A., prenamed, one share …………………………………………………………………………………………………………………………………

1

Total: four hundred and fifty shares ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 450
All these shares have been immediately and fully paid up by payments in cash, so that the sum of forty-five thousand

US dollars (USD 45,000.-) is now at the Company’s disposal as has been proved to the notary, who states it expressly.

<i>Verification

The undersigned notary has verified that the conditions laid down by Article 26 of the Law of 10th August, 1915

concerning trading companies have been fulfilled.

13902

<i>Estimate of costs

The parties have estimated the amount of the costs, expenses, emoluments and charges in any form which fall upon

the Company, or which are chargeable to it by reason of its formation, at about seventy-five thousand Luxembourg
francs (LUF 75,000.-).

For purpose of registration, the share capital is valued at one million three hundred and sixty-one thousand seven

hundred Luxembourg francs (LUF 1,361,700.-).

<i>Extraordinary General Meeting of Shareholders

The Company’s Articles of Association having been thus drawn up, the appearers, representing the whole of the

Company’s capital and deeming themselves duly convened, declare that they now meet in Extraordinary General
Meeting and unanimously adopt the following Resolutions:

1. The number of Directors is fixed at three.
The following are appointed Directors for a period of one year.
- Mr Benoit Duvieusart, licencié en droit, residing in Roodt-sur-Syre,
- Mr Roger Petry, private employee, residing in Luxembourg,
- Mrs Francine Herkes, private employee, residing in Luxembourg.
2. The numbers of Auditors is fixed at one.
Is appointed Auditor for a period of one year:
Mr Christian Agata, private employee, residing in Wecker.
3. As an exception the first mandate of the directors and auditor will expire at the general meeting of 1997.
4. The registered office of the company is established at 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above

appearing parties, the present deed is worded in English, followed by a German translation; at the request of the same
appearing persons and in case of divergences between the English and the German texts, the English version will be
prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing persons, all of whom known to the notary by their names,

surnames, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, notary, the present original
deed.

Folgt die deutsche Fassung vorstehender Urkunde:

Im Jahre eintausendneunhundertsechsundneunzig, am neunzehnten März.
Vor dem Unterzeichneten Léon Thomas genannt Tom Metzler, Notar im Amtssitz in Luxemburg-Bonneweg.

Sind erschienen:

1) CREGELUX, CREDIT GENERAL DU LUXEMBOURG S.A., Aktiengesellschaft, mit Sitz in Luxemburg, 27, avenue

Monterey,

hier vertreten durch Herrn Roger Petry, Privatbeamter, wohnhaft in Luxemburg,
aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift, ausgestellt in Luxemburg, am 19. März 1996;
2) ECOREAL S.A., Aktiengesellschaft, mit Sitz in Luxemburg, 14, rue Aldringen,
hier vertreten durch Herrn Edward Bruin, maître en droit, wohnhaft in Ehlange/Mess,
aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift, ausgestellt in Luxemburg, am 19. März 1996.
Die vorerwähnten Vollmachten, von den Komparenten und dem amtierenden Notar ne varietur unterschrieben,

bleiben der gegenwärtigen Urkunde als Anlage beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden.

Die Komparenten, namens wie sie handeln, ersuchten den amtierenden Notar, nachstehenden, durch alle Kompa-

renten vereinbarten Gesellschaftsvertrag einer Aktiengesellschaft zu beurkunden wie folgt:

Kapitel I. - Firma, Sitz, Zweck, Dauer, Kapital

Art. 1. Zwischen den Komparenten und allen zukünftigen Inhabern der in Nachfolgendem bezeichneten Aktien wird

eine Aktiengesellschaft gebildet unter der Bezeichnung LONDON HOLDINGS S.A.

Art. 2. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg.
Durch Verwaltungsbeschluss können Niederlassungen, Zweigstellen und Büros, sowohl innerhalb der Grenzen des

Grossherzogtums Luxemburg als auch im Ausland geschaffen werden.

Der Gesellschaftssitz kann aufgrund eines Beschlusses der Generalversammlung der Aktionäre in jede beliebige

Ortschaft des Grossherzogtums Luxemburg verlegt werden.

Sollten aussergewöhnliche Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Art einer ordentlichen Geschäftsab-

wicklung entgegenstehen oder eine normale Verbindung mit dem Gesellschaftssitz oder des Gesellschaftssitzes mit dem
Ausland verhindern oder zu verhindern drohen, so kann der Gesellschaftssitz vorüberhegend, bis zur Wiederherstellung
der ursprünglichen Verhältnisse, ins Ausland verlegt werden; trotz dieses vorläufigen Beschlusses bleibt der Gesellschaft
dennoch ihre luxemburgische Staatsangehörigkeit erhalten.

Die mit der täglichen Geschätsführung beauftragten Organe der Gesellschaft können die Verlegung des Gesell-

schaftssitzes anordnen sowie Dritten zur Kenntnis bringen.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.
Art. 4. Die Gesellschaft hat zum Zweck jedwede Beteiligung an luxemburgischen und ausländischen Gesellschaften;

den Erwerb mittels Kauf, Zeichnung oder sonstwie und die Veräusserung mittels Verkauf, Tausch oder sonstigen

13903

Rechtsgeschäften, von jeglichen Wertpapieren, sowie die Verwaltung und Auswertung des Wertpapiervermögens,
welches sie besitzen wird, den Kauf, die Abtretung und die Verwertung von Patenten und patentierbaren Verfahren,
welche mit jenen zusammenhängen.

Die Gesellschaft kann die Aufnahme und die Gewährung von Anleihen und Darlehen, mit oder ohne diesbezügliche

Sicherheiten vornehmen; sie kann an der Gründung und Entwicklung jeglicher Unternehmen teilnehmen und ihnen
jegliche Unterstützung bewilligen. Im allgemeinen kann die Gesellschaft alle Kontroll-, Überwachungs- und Dokumentie-
rungsmassnahmen treffen und die Ausübung jedweder Tätigkeit zur Erfüllung und Förderung des Gesellschaftszweckes
vornehmen, alles im Rahmen des Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Holdinggesellschaften und Artikel 209 des
Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften, einschliesslich der Änderungsgesetze.

Art. 5. Das Gesellschaftskapital beträgt fünfundvierzigtausend US Dollar (USD 45.000,-), und ist aufgeteilt in vierhun-

dertfünfzig (450) Aktien von einhundert US Dollar (USD 100,-) je Aktie.

Das genehmigte Gesellschaftskapital wird auf fünfzig Millionen US Dollar (USD 50.000.000,-) festgesetzt, eingeteilt in

fünfhunderttausend (500.000) Aktien mit einem Nennwert von einhundert US Dollar (USD 100,-) je Aktie.

Das genehmigte und das gezeichnete Gesellschaftskapital können aufgestockt oder vermindert werden mittels

Beschlussfassung der Generalversammlung der Aktionäre in Übereinstimmung mit den Bestimmungen über Satzungsän-
derungen.

Des weiteren ist der Verwaltungsrat ermächtigt, während einer Zeitspanne von fünf Jahren vom Datum der Veröf-

fentlichung dieser Satzung an gerechnet, das gezeichnete Kapital im Rahmen des genehmigten Kapitals zu erhöhen. Diese
Kapitalerhöhungen können gezeichnet und ausgegeben werden mittels Aktien mit oder ohne Ausgabeprämie ganz nach
Belieben des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat ist insbesondere ermächtigt, diese Aufstockungen vorzunehmen,
ohne den jetzigen Aktionären ein Zeichnungsprivileg auf den auszugebenden Aktien vorzubehalten. Der Verwaltungsrat
kann jedem Verwaltungsratsmitglied, jeden Direktor oder Prokuristen oder jeder anderen ermächtigen Person,
Vollmacht erteilen, um die Zeichnungen zu empfangen und die Zahlung des Preises der Aktien, welche diese ganze oder
teilweise Kapitalerhöhung darstellen, zu erhalten.

Jedesmal, wenn der Verwaltungsrat eine solche Kapitalerhöhung amtlich festgestellt hat, wird dieser Artikel als

automatisch an die vorgenommene Änderung angepasst betrachtet.

Die Gesellschaft kann je nach Wunsch der Aktieninhaber Globalaktien oder Einzelaktien ausstellen als Namensaktien

oder Inhaberaktien nach Wahl der Aktionäre.

Kapitel II. - Verwaltung, Aufsicht

Art. 6. Die Verwaltung der Gesellschaft obliegt einem Verwaltungsrat von wenigstens drei Mitgliedern, welche

Aktionäre oder Nicht-Aktionäre sein können; sie werden durch die Generalversammlung bezeichnet, welche deren Zahl
und die Dauer ihrer Mandate bestimmt. Ihre Amtszeit darf sechs Jahre nicht überschreiten; die Wiederwahl ist zulässig;
sie können beliebig abberufen werden.

Die verbleibenden Verwaltungsratsmitglieder sind berechtigt, die vorläufige Besetzung eines vakanten Sitzes im

Verwaltungrat aus welcher Ursache auch immer vorzunehmen. Die nächstfolgende Generalversammlung bestellt dann
endgültig das neue Verwaltungsratsmitglied.

Art. 7. Der Verwaltungsrat bezeichnet aus seiner Mitte einen Vorsitzenden. Der Verwaltungsrat wird durch den

Vorsitzenden oder im Falle dessen Verhinderung, durch zwei Mitglieder einberufen. Im Falle der Abwesenheit des
Vorsitzenden kann der Vorsitz einem anwesenden Verwaltungsratsmitglied übertragen werden.

Die Gültigkeit der Beratungen und Beschlüsse des Verwaltungsrates ist bei Anwesenheit der Mehrheit der Verwal-

tungsratsmitglieder gegeben; die Vertretung unter Verwaltungsratsmitgliedern ist zulässig.

In Dringlichkeitsfällen sind die Verwaltungsratsmitglieder befugt, durch einfachen Brief, Telegramm, Fernschreiben

oder Telekopie zur Tagesordnung abzustimmen.

Die Beschlüsse werden mit Stimmenmehrheit gefasst. Bei Stimmengleichheit ist die Stimme des Vorsitzenden

ausschlaggebend.

Art. 8. Die Sitzungsprotokolle des Verwaltungsrates werden durch die anwesenden Mitglieder unterzeichnet.

Abschriften und Auszüge dieser Protokolle, welche vor Gericht oder anderweitig zur Verwendung kommen, werden
von dem Vorsitzenden oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterzeichnet.

Art. 9. Der Verwaltungsrat hat die weitgehendsten Befugnisse zur Geschäftsführung und trifft alle ihm zur Erfüllung

des Gesellschaftszweckes notwendig scheinenden Verfügungen und Verwaltungsmassnahmen im Rahmen des Gesell-
schaftszweckes.

Seine Zuständigkeit ist nur beschränkt durch die der Generalversammlung gemäss Gesetz oder laut der gegenwär-

tigen Satzung vorbehaltenen Beschlüsse.

Art. 10. Der Verwaltungsrat ist befugt, im Rahmen von Artikel sechzig des Gesetzes vom 10. August 1915 über die

Handelsgesellschaften die Geschäftsführung entweder an Verwaltungsratsmitglieder oder an Dritte zu übertragen,
welche nicht unbedingt Aktionäre der Gesellschaft sein müssen.

Der Verwaltungsrat ist ausserdem befugt, durch notarielle oder privatschriftliche Urkunden Bevollmächtigte für

Sondergeschäfte zu bestellen.

Art. 11. Die Gesellschaft wird unter allen Umständen durch die gemeinsamen Unterschriften von zwei Verwal-

tungsratsmitgliedern verpflichtet, unbeschadet der Beschlüsse betreffend die Erteilung von Untervollmachten und
Mandaten, welche vom Verwaltungsrat im Rahmen von Artikel 10 der Satzung erteilt werden.

Art. 12. Die Aufsicht der Gesellschaft obliegt einem oder mehreren Kommissaren, welche Aktionäre oder Nicht-

Aktionäre sein können; sie werden durch die Generalversammlung, die ihre Zahl und die Dauer ihrer Mandate festlegt,
ernannt.

13904

Kapitel III. - Generalversammlung

Art. 13. Jede rechtsgültig zusammengesetzte Generalversammlung vertritt die Gesamtheit der Aktionäre. Dieselbe

ist weitgehendst befugt, sämtliche die Gesellschaft betreffenden Rechtshandlungen zu tätigen und gutzuheissen.

Art. 14. Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich am neunundzwanzigsten Juni um zehn Uhr an einem

in den Einberufungen zu bestimmenden Ort der Stadt Luxemburg statt. Sollte dieses Datum auf einen Feiertag fallen, so
wird die Versammlung auf den nächstfolgenden Werktag verlegt.

Sollte durch höhere Gewalt eine ungehinderte Zusammenkunft in Luxemburg beeinträchtigt werden, so können die

Generalversammlungen - auch die ordentliche jährliche Generalversammlung - im Auslande stattfinden; die Festlegung
dieser Sonderumstände obliegt dem Verwaltungsrat. Der Verwaltungsrat legt die Zulassungsbedingungen zu den
Generalversammlungen fest.

Art. 15. Die Einberufungen zu jeder Hauptversammlung unterliegen den gesetzlichen Bestimmungen. Falls sämtliche

Aktionäre anwesend oder vertreten sind und falls sie erklären, dass sie Kenntnis von der ihnen vorliegenden Tages-
ordnung genommen haben, können Generalversammlungen auch ohne vorherige Einberufung rechtsgültig stattfinden.

Jede einzelne Aktie berechtigt zu einer Stimmabgabe.

Kapitel IV. - Geschäftsjahr, Gewinnverteilung

Art. 16. Das Geschäftsjahr beginnt alljährlich am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember.
Art. 17. Fünf Prozent des Reingewinns fliessen so lange dem Reservefonds zu, bis dieser zehn Prozent des Gesell-

schaftskapitals erreicht hat. Diese Zuweisung ist nicht mehr zwingend notwendig, wenn und solange der Reservefonds
zehn Prozent des Nominalwertes des Kapitals beträgt.

Darüber hinaus verfügt die Generalversammlung über den Saldo nach Gutdünken. Die auszuschüttende Dividende

gelangt an den vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Orten und Zeitpunkten zur Auszahlung. Die Generalversammlung
kann den Verwaltungsrat ermächtigen, die Dividende in einer anderen Währung als derjenigen, in der die Bilanz ergeht,
zu zahlen und dabei selbständig den Umrechnungskurs zu bestimmen.

Die Ausschüttung von Vorschussdividenden kann erfolgen unter Berücksichtigung der jeweils geltenden gesetzlichen

Bestimmungen.

Die Gesellschaft kann ihre eigenen Aktien zurückkaufen mittels freier Reserven und unter Respektierung der

zwingenden gesetzlichen Bestimmungen. Solange die Gesellschaft diese Aktien hält, sind sie nicht berechtigt an Abstim-
mungen teilzunehmen und erhalten auch keine Dividende.

Kapitel V. - Auflösung, Liquidation

Art. 18. Die Generalversammlung ist jederzeit befugt, die Auflösung der Gesellschaft zu beschliessen.
Bei Auflösung der Gesellschaft wird diese durch einen oder mehrere Liquidatoren durchgeführt; zu Liquidatoren

können sowohl physische Personen als auch Gesellschaften ernannt werden; deren Bestellung und die Festlegung ihrer
Bezüge erfolgen durch die Generalversammlung.

<i>Besondere Bestimmungen

Hinsichtlich der durch die gegenwärtige Satzung nicht erfassten Bestimmungen, unterliegt die Gesellschaft den gesetz-

lichen Bestimmungen, namentlich denjenigen des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften sowie
des Gesetzes vom 31. Juli 1929 über die Holdinggesellschaften und deren Abänderungsgesetzen.

<i>Übergangsbestimmungen

1. Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung und endet am 31. Dezember 1996.
2. Die erste jährliche Hauptversammlung findet im Jahre 1997 statt.

<i>Zeichnung und Einzahlung der Aktien

Die Aktien wurden durch die Komparenten gezeichnet wie folgt:
1. CREGELUX, CREDIT GENERAL DU LUXEMBOURG S.A., vorgenannt, vierhundertneunundvierzig Aktien … 449
2. ECOREAL S.A., vorgenannt, eine Aktie ………………………………………………………………………………………………………………………………

 1

Total: vierhundertfünfzig Aktien………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 450
Die Aktionäre haben den Betrag ihrer Zeichnung sofort und in bar eingezahlt; somit verfügt die Gesellschaft ab sofort

über einen Betrag von fünfundvierzigtausend US Dollar (USD 45.000,-), worüber dem amtierenden Notar der Nachweis
erbracht wurde, welcher dies ausdrücklich bestätigt.

<i>Feststellung

Der amtierende Notar erklärt ausdrücklich, dass die durch Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die

Handelsgesellschaften vorgeschriebenen Bedingungen erfüllt sind.

<i>Kostenabschätzung

Die der Gesellschaft obliegenden Gründungskosten, Auslagen und Lasten irgendwelcher Art, welche der Gesellschaft

wegen ihrer Gründung anfallen, werden auf fünfundsiebzigtausend Luxemburger Franken (LUF 75.000,-) abgeschätzt.

Zwecks Berechnung der Einregistrierungsgebühren wird das Gesellschaftskapital auf eine Million dreihunderteinund-

sechzigtausendsiebenhundert Luxemburger Franken (LUF 1.361.700,-).

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Nach Festlegung der Satzung der Gesellschaft,     uzzuitzui haben die Komparenten, welche das gesamte Aktienkapital

vertreten und sich als rechtsgültig zusammengerufen betrachten, in ausserordentlicher Generalversammlung einstimmig
folgende Beschlüsse gefasst:

13905

1. Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wird auf drei festgesetzt.
Zu Verwaltungsratsmitgliedern, für die Dauer eines Jahres, werden bestellt:
- Herr Benoit Duvieusart, licencié en droit, wohnhaft in Roodt-sur-Syre,
- Herr Roger Petry, Privatbeamter, wohnhaft in Luxemburg,
- Frau Francine Herkes, Privatbeamtin, wohnhaft in Luxemburg.
2. Die Zahl der Kommissare wird auf einen festgesetzt.
Zum Kommissar wird für die Dauer eines Jahres bestellt:
Herr Christian Agata, Privatbeamter, wohnhaft in Wecker.
3. Die ersten Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars enden ausnahmsweise bei der jährlichen

Hauptversammlung von 1997.

4. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich: 14, rue Aldringen, L-1118 Luxemburg.
Der unterzeichnete Notar, welcher die englische Sprache versteht und spricht, erklärte, dass auf Anfragen der

Erschienenen diese Urkunde in englischer Sprache mit deutschem Text abgefasst wurde, und dass im Falle von Unstim-
migkeiten zwischen dem englischen und dem deutschen Text, die englische Fassung massgebend sein wird.

Worüber Urkunde, geschehen und aufgenommen, am Datum wie eingangs erwähnt, in Luxemburg.
Und nach Vorlesung und Erklärung in einer ihnen kundigen Sprache an die Komparenten, alle dem Notar nach

Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben diese Urkunde mit Uns, Notar,
unterzeichnet.

Gezeichnet: R. Petry, E. Bruin, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 20 mars 1996, vol. 89S, fol. 92, case 5. – Reçu 13.671 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Abschrift auf stempelfreies Papier dem Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, zwecks

Veröffentlichung erteilt.

Luxemburg-Bonneweg, den 29. März 1996.

T. Metzler.

(11909/222/376)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

MAIPU INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le premier mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) PAN EUROPEAN VENTURES S.A., une société avec siège social à Luxembourg;
2) ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A., une société avec siège social à Luxembourg,
toutes les deux ici représentées par Monsieur Roberto De Luca, employé privé, demeurant à Luxembourg,
en vertu de deux procurations sous seing privé données à Luxembourg, en février 1996.
Lesquelles procurations, signées ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, resteront annexées au

présent acte pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme

qu’elles vont constituer entre elles:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de MAIPU INVESTMENTS S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une decision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée

générale des actionnaires délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à toutes entreprises et sociétés ayant pour objet toute activité, tous concours,

prêts, financements, avances ou garanties.

La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-

mobilières qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.

Art. 3. Le capital social est fixé à deux cent cinquante millions (250.000.000,-) de lires italiennes, divisé en vingt-cinq

mille (25.000) actions d’une valeur nominale de dix mille (10.000,-) lires italiennes chacune.

13906

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril
1983.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une fois ou par tranches par une décision de

l’assemblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts.

Art. 5. La société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale.

La société se trouve engagée, soit par la signature individuelle d’un administrateur-délégué, soit par la signature

conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le quinze du mois de juin à quinze heures à Luxem-

bourg, au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 10. Les convocations pour les assemblees générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-

ciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finira le 31 décembre 1996.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit les actions créées de la manière suivante:
1) PAN EUROPEAN VENTURES S.A., préqualifiée, vingt-quatre mille neuf cent quatre-vingt-dix-neuf actions 24.999
2) ING TRUST(LUXEMBOURG) S.A., préqualifiée, une action ……………………………………………………………………………………

 1

Total: vingt-cinq mille actions………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 25.000
Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que le montant de deux cent cinquante millions

(250.000.000,-) de lires italiennes est à la libre disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire
qui le constate expressément

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

13907

<i>Evaluation

Pour les besoins de l’enregistrement, le capital social est évalué à quatre millions huit cent soixante-quinze mille

(4.875.000,-) francs.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cent dix mille
(110.000,-) francs.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunies en assemblée

constitutive à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et, après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Herman J.J. Moors, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,
b) Monsieur Jean-Marie Di Cino, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg,
c) PAN EUROPEAN VENTURES S.A., préqualifiée.
3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
ING TRUST(LUXEMBOURG S.A.), une société ayant son siège social à L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.
4) Le mandat des administrateurs et celui du commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée génénérale annuelle

de 2001.

5) L’adresse de la société est fixée à L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph Il.
Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 1996, vol. 89S, fol. 75, case 10. – Reçu 48.750 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 mars 1996.

A. Schwachtgen.

(11910/230/134)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

MAG-CONSEILS, MARKETING ADMINISTRATION GESTION-CONSEILS, S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5670 Altwies, 20, route de Luxembourg.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le premier février.
Par-devant Maître Camille Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. - Monsieur Jean-Pierre Dupont, consultant financier, demeurant 8 Peel Road, Douglas IMI 4LR (Isle of Man);
2. - Monsieur Jacques Lesuisse, retraité, demeurant 32, Chemin de la Petite Commune, F-08500 Revin,
ici représenté par Monsieur Jean-Pierre Dupont, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée à Revin, le 30 janvier 1996.
Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée

au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant comme il est dit, ont requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomi-

nation de MARKETlNG ADMINISTRATION GESTlON CONSEILS, en abrégé MAG-CONSEILS, S.à r.I.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Altwies.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.
Art. 3. La société a pour objet la consultance en marketing, administration et gestion d’entreprises. Elle pourra aussi

agir en tant que mandataire et agent commercial. Elle pourra s’intéresser à toutes affaires financières, immobilières,
industrielles ou commerciales lui permettant de favoriser directement ou indirectement son objet.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 5. Le capital social est fixé à cinq cent mille francs (Fr. 500.000,-), divisé en cinq cents (500) parts sociales de

mille francs (Fr. 1.000,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites et libérées comme suit:
1. - Monsieur Jean-Pierre Dupont, prénommé, trois cents parts sociales ……………………………………………………………………… 300
2. - Monsieur Jacques Lesuisse, prénommé, deux cents parts sociales ……………………………………………………………………………  200
Total: cinq cents parts sociales ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 500
La somme de cinq cent mille francs (Fr. 500.000,-) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société, ainsi

qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

Art. 6. Les parts sont librement cessibles entre les associés ou leurs héritiers.
Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée

générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

13908

En cas de transmission de parts pour cause de mort, les associés se soumettent aux dispositions de l’article 189 de la

loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

De même pour l’évaluation des parts sociales en cas de cession, les associés se soumettent à l’article 189 précité.
Art. 7. La société est administrée par un ou plusieurs gérants. La société est valablement engagée par la signature du

ou des gérants.

Art. 8. La société n’est pas dissoute par le décès, la faillite ou la déconfiture d’un des associés. En cas de décès d’un

des associés, la société continuera entre les associés survivants et les héritiers légaux de l’associé décédé. La société ne
reconnaît cependant qu’un seul propriétaire par part sociale et les copropriétaires d’une part devront désigner l’un
d’eux pour les représenter au regard de la société.

Art. 9. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 10. En cas de dénonciation, la société sera dissoute conformément aux prescriptions légales.
Art. 11. Pour tous les points qui ne sont pas réglementés par les statuts, les associés se soumettent à la législation

en vigueur.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 1996.
Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou qui

sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué sans nul préjudice à la somme de trente mille francs luxem-
bourgeois (LUF. 30.000,-).

<i>Résolutions

Et à l’instant les associés réunis en assemblée générale extraordinaire ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre de gérants est fixé à un.

<i>Deuxième résolution

Est nommé gérant de la société pour une durée indéterminée:
Monsieur Jean-Pierre Dupont, prénommé.
La société sera valablement engagée par la signature du gérant.

<i>Troisième résolution

Le siège social est fixé à L-5670 Altwies, 20, route de Luxembourg.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant a rendu attentif le comparant au fait que l’exploitation du commerce prévu dans le présent

acte requiert l’attribution d’une autorisation d’établissement.

Dont acte.
Et après lecture faite et interprétation donnée en langue connue aux comparants, connus du notaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: J.P. Dupont, C. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 1996, vol. 89S, fol. 17, case 8. – Reçu 5.000 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

C. Hellinckx.

(11911/215/84)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

LAZARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal, Imacorp Business Centre.

—

STATUTS

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le treize février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) IMACORP BUSINESS CENTRE S.A., société de droit luxembourgeois et ayant son siège social à Luxembourg;
2) IMACORP S.A., société de droit luxembourgeois et ayant son siège social à Luxembourg,
toutes deux ici représentées par Monsieur Jean-Raymond Marquilie, conseiller économique, demeurant à Luxem-

bourg, agissant en sa qualité d’administrateur-délégué desdites sociétés, en vertu des pouvoirs lui conférés par les
statuts.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’elles

vont constituer entre elles:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de LAZARE S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré à tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires.

13909

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la Société est illimitée. La Société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’Assemblée

Générale des actionnaires délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet toutes activités de conseil et d’assistance dans le domaine économique au sens le

plus large.

Elle a également pour objet la prise de participations dans des sociétés de personnes et de capitaux, tant au Grand-

Duché qu’à l’étranger.

En général, la Société pourra faire toutes autres transactions commerciales connexes, industrielles, financières,

mobilières et immobilières, se rattachant directement ou indirectement à son objet ou à tout autre objet social similaire
ou susceptible d’en favoriser l’exploitation et le développement.

Art. 3. Le capital social est fixé à un million deux cent cinquante mille (1.250.000,-) francs, divisé en dix (10) actions

sans désignation de valeur nominale, elles-mêmes divisées en deux (2) actions ordinaires de classe A et huit (8) actions
privilégiées de classe B.

Le capital autorisé de la Société est établi à cinquante millions (50.000.000,-) de francs par la création et l’émission

d’actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à et chargé de réaliser cette augmentation de capital en une fois

ou par tranches périodiques, sous réserve de la confirmation de cette autorisation par une assemblée générale des
actionnaires tenue endéans un délai expirant au cinquième anniversaire de la publication de cet acte au Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas encore
souscrite, et pour laquelle il n’existerait pas à cette date d’engagement de la part du Conseil d’Administration en vue de
la souscription; le Conseil d’Administration décidera l’émission des actions représentant cette augmentation entière ou
partielle et acceptera les souscriptions afférentes.

Le Conseil est également autorisé à et chargé de fixer les conditions de toute souscription ou décidera l’émission

d’actions représentant tout ou partie de cette augmentation au moyen de la conversion du bénéfice net en capital et
l’attribution périodique aux actionnaires d’actions entièrement libérées au lieu de dividendes.

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée par le Conseil d’Administration dans le

cadre du capital autorisé, l’article trois des statuts se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation
intervenue; cette modification sera constatée et publiée par le Conseil d’Administration ou par toute personne désignée
par le Conseil à cette fin.

En relation avec cette autorisation d’augmenter le capital social et conformément à l’article 32-3 (5) de la loi sur les

sociétés commerciales, le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à suspendre ou à limiter le droit de
souscription préférentiel des actionnaires existants pour la même période de cinq ans.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La Société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dispo-

sitions de l’article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril
1983.

Lorsqu’un porteur d’actions de classe A ou B veut vendre tout ou partie de ses actions dans la Société, il est obligé

de les offrir par préférence aux porteurs d’actions de la même classe à un prix identique à celui qui aura été offert par
une partie acquéreuse étrangère.

Dans ce cas, les porteurs d’actions de la même classe sont obligés de faire connaître leur accord ou leur refus à la

partie venderesse dans un délai d’un mois après réception de l’offre de vente. Les actions offertes et acceptées seront
distribuées entre les porteurs d’actions de la même classe acquéreurs proportionnellement à leur participation
antérieure, le cas échéant.

Toute action refusée par les porteurs d’actions de la même classe en vertu de la sous-clause qui précède, peut être

vendue par ce porteur d’actions à tout autre porteur d’actions de l’autre classe, ou, à défaut, à une partie acquéreuse
étrangère, mais en aucun cas à un prix inférieur à celui proposé aux porteurs d’actions de classe A ou B.

Toute personne devenue propriétaire d’actions A ou B par dévolution successorale est tenue de se faire agréer par

la majorité des deux tiers des actions de classe A. En cas de non-agrément, les actionnaires de classe A doivent racheter
les actions en cause.

Art. 5. La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables. Toute nomination, réélection ou révocation d’administrateur requiert l’accord de la majorité simple des
propriétaires d’actions de chaque classe.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

13910

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopie, étant admis. En cas
d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la Société à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La Société se trouve engagée, soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature

conjointe de deux administrateurs.

Art. 7.  La surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut pas dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier février de chaque année et finit le trente et un janvier de l’année

suivante.

Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le vingt-neuf avril de chaque année à quatorze heures,

même si ce jour est un jour férié ou un dimanche, à Luxembourg au siège social ou à tout autre endroit à désigner par
les convocations.

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préala-
blement connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doive en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.
Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la Société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net, sous réserve de l’attribution d’un
dividende préférentiel cumulatif de dix mille (10.000,-) francs par action privilégiée de classe B.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-

ciales, telle que modifiée par la loi du 24 avril 1983, le Conseil d’Administration est autorisé à procéder à un versement
d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finira le 31 janvier 1997.
2) La premiere assemblée générale annuelle se tiendra en 1997.

<i>Souscription et libération

Les comparantes précitées ont souscrit les actions créées de la manière suivante:

Actions A

Actions B

1) IMACORP BUSINESS CENTER S.A., préqualifiée, deux actions A ………………………………

2

2) IMACORP S.A., préqualifiée, huit actions B ………………………………………………………………………

8

Total: deux actions A et huit actions B ……………………………………………………………………………………

2

8

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces, de sorte que le montant d’un million deux cent cinquante

mille (1.250.000,-) francs est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le
constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de soixante mille
(60.000,-) francs.

<i>Assemblée constitutive 

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social, se sont constituées en

assemblée générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir constaté que
celle-ci était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Jean-Raymond Marquilie, conseiller économique, demeurant à Luxembourg;
b) IMACORP S.A., société de droit luxembourgeois, avec siège à Luxembourg;
c) IMACORP BUSINESS CENTER S.A., société de droit luxembourgeois, avec siège à Luxembourg.

13911

3) Est appelé aux fonctions de commissaire:
Monsieur Frank Marquilie, administrateur de sociétés, demeurant à Luxembourg.
4) Le mandat des administrateurs et du commissaire prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale annuelle de 2001.
5) Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Adminis-

tration est autorisé à et mandaté pour élire, en son sein, Monsieur Jean-Raymond Marquilie, conseiller économique,
demeurant à Luxembourg, aux fonctions d’administrateur-délégué qui aura tous pouvoirs pour engager la Société par sa
seule signature.

6) Le siège social de la Société est fixé à L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

<i>Réunion du conseil d’administration 

Et à l’instant, s’est réuni le Conseil d’Administration qui, après avoir constaté que la majorité de ses membres était

présente ou représentée, a décidé, à l’unanimité des voix, d’élire Monsieur Jean-Raymond Marquilie, conseiller écono-
mique, demeurant à Luxembourg, administrateur-délégué de la Société, avec tous les pouvoirs pour engager valablement
la société par sa seule signature.

Enregistré à Luxembourg, le 22 février 1996, vol. 89S, fol. 44, case 4. – Reçu 12.500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 mars 1996.

A. Schwachtgen.

(11908/230/172)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ADRILUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2316 Luxembourg, 134, boulevard du Général Patton.

R. C. Luxembourg B 45.780.

—

Suivant la décision de l’associé unique, le siège de la société est tranféré au 134, boulevard du Général Patton, L-2316

Luxembourg.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS

Société civile

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 1996, vol. 477, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11926/592/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril1996.

ACROLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 50.629.

—

L’an mil neuf cent quatre-vingt-seize, le vingt-deux février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme établie à Livange sous la dénomination de

ACROLUX S.A., R.C. B 50.629, constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à
Dudelange, en date du 9 mars 1995, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 313 du 8 juillet
1995.

La séance est ouverte à onze heures sous la présidence de Mademoiselle Nadia Hemmerling, secrétaire, demeurant

à Bereldange.

Mademoiselle la Présidente désigne comme secrétaire, Mademoiselle Maria Monteiro, comptable, demeurant à

Alzingen.

L’Assemblée élit comme scrutatrice, Mademoiselle Christina Dos Santos, employée privée, demeurant à Ettelbruck.
Mademoiselle la Présidente expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, que les mille deux

cent cinquante actions d’une valeur nominale de mille francs luxembourgeois chacune, constituant l’intégralité du capital
social d’un million deux cent cinquante mille francs luxembourgeois, sont dûment représentées à la présente assemblée.

Par conséquent, la présente assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement

sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit, tous les actionnaires ayant accepté de se réunir sans convo-
cation préalable après avoir pris connaissance de l’ordre du jour.

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires représentés, restera annexée au présent procès-verbal

pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1) Transfert du siège social à L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïencerie et modification afférente du premier

alinéa de l’article deux des statuts.

2) Acceptation de la démission du commissaire aux comptes EUROTRUST S.A., avec siège social à L-1510 Luxem-

bourg, 10, avenue de la Faïencerie et décharge à lui donner.

13912

3) Nomination de la société EUROPEAN AUDITING S.A., avec siège social à Tortola (Iles Vierges Britanniques)

comme nouveau commissaire.

L’Assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Mademoiselle la Présidente et, après s’être reconnue régulièrement

constituée, a abordé l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de transférer le siège social de la société à L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïen-

cerie.

En conséquence, le premier alinéa de l’article 2 des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:
«

Art. 2. Premier alinéa.

Le siège de la société est établi à Luxembourg.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide d’accepter la démission du commissaire aux comptes EUROTRUST S.A., avec siège

social à L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïencerie.

Par vote spécial, elle lui donne décharge pour son mandat juqu’à ce jour.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de nommer comme nouveau commissaire aux comptes EUROPEAN AUDITING S.A.,

avec siège social à Tortola (Iles Vierges Britanniques).

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Mademoiselle la Présidente lève la séance

à onze heures trente.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparantes, elles ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: N. Hemmerling, M. Monteiro, C. Dos Santos, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 1996, vol. 89S, fol. 61, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 mars 1996. 

A. Schwachtgen.

(11924/230/60)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ACROLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 10, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 50.629.

—

Statuts coordonnés suivant l’acte du 22 février 1996, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996. 

A. Schwachtgen.

(11925/230/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ALBANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 48.296.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 1996, vol. 477, fol. 8, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996.

ALBANY S.A.

Signature

(11927/567/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ARCOBALENO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 36.059.

—

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour ARCOBALENO HOLDING S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11936/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13913

ARCOBALENO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 36.059.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour ARCOBALENO HOLDING S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11937/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

AMALFI S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.242.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, approuvé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 30 janvier 1996 et enregistré à

Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 11, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996.

(11929/717/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

AMALFI S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 36.242.

—

<i>Extrait des résolutions adoptées en date du 30 janvier 1996, lors de l’Assemblée Générale de la société

1. Les comptes au 31 décembre 1995 ont été approuvés.
2. Décharge a été donnée aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leurs mandats

respectifs au cours de l’année 1995.

3. L’Assemblée prend acte de la démission de Monsieur Léo Goldschmidt de ses fonctions d’administrateur, à l’issue

de cette Assemblée, pour raisons de convenances personnelles.

4. Par vote spécial, à l’unanimité, l’Assemblée élit Monsieur René Devillez, domicilié à B-3090 Overijse (Belgique), 91

avenue Marnix, à la fonction d’administrateur pour un terme échéant à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire de l’an
2002. Ce mandat est renouvelable et exercé à titre gratuit.

Pour extrait sincère et conforme

AMALFI S.A.H.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11930/717/21)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BOCIMAR LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1022 Luxembourg, 11, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 35.272.

—

Il résulte d’une décision du conseil d’administration en date du 31 mars 1996 que:
- le siège social est transféré de l’Immeuble Centre Europe, 5, place de la Gare, L-1616 Luxembourg au 11, avenue

de la Gare, L-1022 Luxembourg;

- décharge est donnée à M. Roland Frère, démissionnaire avec effet au 31 mars 1996;
- M. Jean-Paul Kill est coopté en tant qu’administrateur en remplacement de M. Roland Frère, démissionnaire, avec

effet au 1

er

avril 1996;

- M. Jean-Paul Kill est nommé administrateur-délégué, chargé de la gestion journalière de la société BOCIMAR

LUXEMBOURG S.A.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

BOCIMAR LUXEMBOURG S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11944/000/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13914

AMENDOLA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4380 Ehlerange, 133, route d’Esch.

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale des associés qui s’est tenue le 25 mars 1996 au siège de la société

que Monsieur Marco Stocchi, entrepreneur de construction, demeurant à Esch-sur-Alzette, est nommé gérant avec
pouvoir de signature conjointe.

Ehlerange, le 25 mars 1996.

R. Amendola

<i>Gérant

Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 101, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11931/296/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ARCHIMEDIA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R. C. Luxembourg B 25.333.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

WEBER &amp; BONTEMPS, Société civile

Signature

(11935/592/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

AROC S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 8, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 27.411.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 8, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996.

AROC S.A.

Signature

<i>Administrateur

(11938/046/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BANQUE POPULAIRE DU LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 32.160.

—

EXTRAIT

Lors de sa séance en date du 8 février 1996, le Conseil d’Administration a pris acte de la démission de Monsieur Alain

Cassard, ayant les pouvoirs de gestion quotidienne, à compter du 1

er

février 1996.

Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

Signature.

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 6, case 4. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(11942/000/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

A VOTRE SANTE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7243 Bereldange, 23, rue du X Octobre.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1992, enregistrés à Luxembourg, vol. 478, fol. 8, case 9, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(11939/038/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

A VOTRE SANTE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7243 Bereldange, 23, rue du X Octobre.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1993, enregistrés à Luxembourg, vol. 478, fol. 8, case 9, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(11940/038/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13915

A VOTRE SANTE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7243 Bereldange, 23, rue du X Octobre.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 1994, enregistrés à Luxembourg, vol. 478, fol. 8, case 8, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(11941/038/7)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BARKLEY &amp; SONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 44.052.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 1996, vol. 477, fol. 8, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996.

BARKLEY &amp; SONS S.A.

Signature

(11943/567/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ELACO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 12.996.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 6, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour ELACO HOLDING S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11968/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BULL CONSTRUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1050 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 34.429.

—

Le bilan au 31 décembre 1990, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemboug, le 3 avril 1996.

Signature.

(11945/604/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BULL CONSTRUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1050 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 34.429.

—

Le bilan au 31 décembre 1991, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemboug, le 3 avril 1996.

Signature.

(11946/604/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BULL CONSTRUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1050 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 34.429.

—

Le bilan au 31 décembre 1992, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemboug, le 3 avril 1996.

Signature.

(11947/604/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13916

BULL CONSTRUCTIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1050 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 34.429.

—

Le bilan au 17 août 1993, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 10, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemboug, le 3 avril 1996.

Signature.

(11948/604/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BVM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 37.624.

—

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour BVM INTERNATIONAL S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11949/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

BVM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 37.624.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour BVM INTERNATIONAL S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11950/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ENTREPRISE ELECTRIQUE THEIN &amp; CIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8440 Steinfort, 69, route de Luxembourg.

—

EXTRAIT

Il résulte d’un acte de cession de parts reçu par le notaire Aloyse Biel de résidence à Differdange, en date du 20 mars

1996, enregistré à Esch-sur-Alzette, en date du 21 mars 1996, vol. 821, fol. 51, case 12:

que suite à la cession intervenue, le capital de la société à responsabilité limitée ENTREPRISE ELECTRIQUE THEIN

&amp; CIE, S.à r.l. se trouve en totalité entre les mains de Marc Thein, électricien, demeurant à Hagen;

que la démission de Monsieur Edouard Thein, électricien, demeurant à Steinfort, en tant que gérant de la société a

été acceptée et décharge lui a été accordée pour l’exécution de ses fonctions.

La société est gérée par l’associé unique Monsieur Marc Thein, prénommé, qui pourra engager la société sous sa seule

signature.

Differdange, le 1

er

avril 1996.

Pour extrait conforme

A. Biel

<i>Notaire

(11969/203/17)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 mars 1996.

CHEMACAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8119 Bridel, 10, rue Paul Binsfeld.

R. C. Luxembourg B 20.233.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 25 mars 1996, vol. 477, fol. 81, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 18 mars 1996.

Signature.

(11953/578/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13917

CAVES ST. MARTIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Remich.

R. C. Luxembourg B 5.220.

Constituée par-devant M

e

André Wurth, notaire de résidence à Luxembourg, le 31 décembre 1919, acte publié au

Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n

o

4 de 1920, modifiée par-devant M

e

Constant Knepper,

notaire de résidence à Remich, le 30 décembre 1965, acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et
Associations, n

o

17 du 16 février 1966, modifiée par-devant le même notaire le 19 juin 1979, acte publié au

Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n

o

223 du 25 septembre 1979, modifiée par-devant le

même notaire le 25 octobre 1979, acte publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n

o

3 du

4 janvier 1980, modifiée par-devant M

e

Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, le 19 juin 1990, acte publié

au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, n

o

462 du 12 décembre 1990.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 1996, vol. 477, fol. 87, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour CAVES ST. MARTIN S.A.

KPMG Experts-Comptables

Signature

(11951/537/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CERABANK LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Luxembourgeoise.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 28.777.

—

Les comptes annuels de CERABANK LUXEMBOURG S.A., enregistrés à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 8,

case 7, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

<i>Composition du conseil d’administration

Il résulte des décisions de l’assemblée générale ordinaire du 27 mars 1996 que le conseil d’administration se compose

comme suit:

MM. Paul Tanghe, administrateur;

Lucien Haller, docteur en droit;
Frans Florquin, administrateur;
Raymond Klopp, administrateur;
Ghunald Loyaerts, administrateur;
Clément Selleslagh, administrateur;
Jean-Pierre Vandendorpe, administrateur;
Dirk Verdonckt, administrateur.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 avril 1996.
Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 8, case 7. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11952/000/23)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

DECKER-MODES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Grevenmacher.

R. C. Luxembourg B 16.401.

—

Le bilan au 31 décembre 1992, enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 3, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS S.C.

Signature

(11960/592/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

DECKER-MODES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Grevenmacher.

R. C. Luxembourg B 16.401.

—

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 3, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS S.C.

Signature

(11961/592/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13918

DECKER-MODES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Grevenmacher.

R. C. Luxembourg B 16.401.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 3, case 12, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS S.C.

Signature

(11962/592/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CHEMPRO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8119 Bridel, 10, rue Paul Binsfeld.

R. C. Luxembourg B 24.585.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 25 mars 1996, vol. 477, fol. 81, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 18 mars 1996.

Signature.

(11954/578/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CHEN LING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8035 Strassen, 12, Cité Pescher.

R. C. Luxembourg B 41.826.

—

Le bilan au 31 décembre 1993, enregistré à Luxembourg, le 25 mars 1996, vol. 477, fol. 81, case 10, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 18 mars 1996.

Signature.

(11955/578/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CHEN LING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8035 Strassen, 12, Cité Pescher.

R. C. Luxembourg B 41.826.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 25 mars 1996, vol. 477, fol. 81, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 18 mars 1996.

Signature.

(11956/578/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CREGEM HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 37.647.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 mars 1996.

<i>Pour CREGEM HOLDING S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signatures

(11958/006/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

DE MENTI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 31, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 42.572.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 25 mars 1996, vol. 477, fol. 81, case 9, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 18 mars 1996.

Signature.

(11964/578/9)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13919

COPARINVEST S.A., Société Anonyme,

(anc. SOPARINVEST S.A.).

Siège social: Luxembourg, 32, rue A. Neyen.

R. C. Luxembourg B 35.631.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 6 avril 1996

Messieurs P. Weidig, L. Bonani et J. Kauffman sont renommés administrateurs de la société pour une nouvelle période

de 1 (un) an. La société KPMG PEAT MARWICK INTER-REVISION est renommée commissaire aux comptes pour la
même période.

Leur mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale de 1996.

Luxembourg, le 6 avril 1996.

Pour extrait sincère et conforme

<i>COPARINVEST S.A.

<i>(anc. SOPARINVEST S.A.)

FIDUCIAIRE MANACO S.A.

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 477, fol. 103, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11957/545/19)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

CREGEM PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 37.640.

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 28 mars 1996, vol. 477, fol. 95, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 mars 1996.

<i>Pour CREGEM PARTICIPATIONS S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

Signatures

(11959/006/12)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

DESANTIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 48.301.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 1996, vol. 477, fol. 8, case 8, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 avril 1996.

DESANTIS S.A.

Signature

(11965/567/10)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

DIXLUX IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue G. Kroll.

R. C. Luxembourg B 31.342.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 27 février 1996

Les comptes clôturés au 31 décembre 1995 sont approuvés.
L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant le capital social.
Le mandat de Hugo Maltarp, Jean-François Bouchoms et Alain Noullet, Administrateurs, et le mandat de Marc Muller,

Commissaire aux Comptes, sont reconduits pour une période d’un an jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire
approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 1996.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Pour DIXLUX IMMOBILIERE S.A.

Signature

<i>Un mandataire

Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 12. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11966/717/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

13920

ENTREPRISE DE PEINTURE ROGER BRAUN &amp; FILS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1817 Luxembourg, 60, rue d’Ivoix.

R. C. Luxembourg B 40.294.

—

Suivant la décision de l’assemblée générale en date du 20 février 1996, le siège de la société est transféré au 60, rue

d’Ivoix, L-1817 Luxembourg.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS

Société civile

Signature

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 1996, vol. 477, fol. 73, case 10. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11970/592/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

E.S.I. LIMITED, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 2, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 18.616.

—

Le bilan au 30 septembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 29 mars 1996, vol. 477, fol. 100, case 7, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 avril 1996.

<i>Pour E.S.I. LIMITED S.A.

BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG

Société Anonyme

S. Wallers

G. Baumann

(11971/006/13)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

ESTAMBRA, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 17, rue du Fossé.

R. C. Luxembourg B 13.092.

—

<i>Extrait des résolutions du procès-verbal de l’Assemblée Générale Statutaire du 6 mars 1996

- La cooptation de Monsieur Jean-Luc Jacquemin en tant qu’Administrateur est ratifiée.
- Monsieur Marc Boland, employé privé, demeurant à Luxembourg, est nommé administrateur en remplacement de

Monsieur Guy Hanten démissionnaire, et la candidature de Monsieur Jacques Bonnier au poste de Commissaire aux
Comptes, aux lieu et place de Monsieur Nico Weyland, démissionnaire, est acceptée.

- Messieurs Carl Speecke et Luc Leroi, employés privés, demeurant tous les deux à Luxembourg, sont nommés

comme administrateurs supplémentaires.

Pour extrait sincère et conforme

<i>Le Conseil d’Administration

Signatures

Enregistré à Luxembourg, le 13 mars 1996, vol. 477, fol. 41, case 9. – Reçu 500 francs.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(11972/011/18)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 mars 1996.

EUROBIZ, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R. C. Luxembourg B 43.253.

—

Le bilan au 31 décembre 1994, enregistré à Luxembourg, le 1

er

avril 1996, vol. 478, fol. 4, case 1, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1

er

avril 1996.

<i>Pour la société

FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS

Signature

(11973/592/11)  Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 1996.