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L

U X E M B O U R G

MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 891

25 mars 2016

SOMMAIRE

3D Concept Services S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

42766

3P-Events S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42766

Ambra Europe S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42768

Anglertreff S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42768

Antar Invest SA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42768

Asi Group S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42766

Atkins Worldwide S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

42768

Axial S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42768

B.I. Marie-Claire WALERS S.à r.l.  . . . . . . . . .

42768

Dimbali S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42750

Indivor Finance (2015) S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . .

42758

Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A.  . . . . . . . . .

42722

Magnolia (BC) Luxco S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . .

42722

Match Est S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42766

Radiorama International S.A.  . . . . . . . . . . . . .

42765

Ramlux S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42763

Realm Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42764

Red & Black Auto Lease Germany 1 S.A.  . . .

42764

Ress Capital Fund Management S.A.  . . . . . . .

42765

Ribegla S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42763

Ritchie Investments Lux S.à r.l.  . . . . . . . . . . . .

42765

R.M. Co S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42764

Rover Sud S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42763

Sablica S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42763

Samorfin S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42764

Samor S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42764

S.C.I. Alphard  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42761

Sea Holding S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42762

Sky Island S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42744

SL Munchen Major Capital S.à r.l.  . . . . . . . . .

42760

Société Nationale de Contrôle Technique S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42760

Spirits Product International Intellectual Pro-

perty B.V.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42762

Syndicat d'Initiative Schengen  . . . . . . . . . . . . .

42763

Tatra Investments S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

42762

Tegeler Hoefe Berlin S.àr.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

42761

Tilocor Life Science Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42761

Tracan Capital S.A. SPF,  . . . . . . . . . . . . . . . . .

42754

Zillenhött 1 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42765

Zillenhött 2 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42765

42721

L

U X E M B O U R G

Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1748 Luxembourg, 4, rue Lou Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 203.879.

Magnolia (BC) Luxco S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1748 Luxembourg, 4, rue Lou Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 178.678.

The respective management bodies of:
1) Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A., a société en commandite par actions, incorporated and existing under the laws

of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 4 rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg, registered
with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under number B 203.879 (the “Absorbing Company”),

AND
2) Magnolia (BC) Luxco S.C.A., a société en commandite par actions incorporated and existing under the laws of the

Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg registered with the Luxmebourg trade and companies register under number B 178.678 (the “Absorbed Com-
pany”);

(The Absorbed Company together with the Absorbing Company, the “Merging Companies”),
have established these common draft terms of merger (projet commun de fusion) in accordance with the provisions of

the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the “Law”).

WHEREAS:
(A) It is contemplated to carry out a corporate reorganization (the “Reorganization”) of the group of companies to which

the Merging Companies belong (the “Group”) in connection with the contemplated initial public offering on or about 30
May 2016 (the “IPO”) through the admission on Euronext Paris stock exchange to trading and listing of the shares of
Magnolia (BC) SAS, a French indirect subsidiary of the Absorbing Company, incorporated as a société par actions sim-
plifiée having its registered office at Le Portereau, 44120 Vertou registered with the trade and companies’ registry under
number 793 906 728 Nantes (“Magnolia France”).

(B) The main drivers of the Reorganization are (i) to streamline the holding structure of the Group, (ii) to allow the

Group’s executives and employees as well as the shareholders of the Absorbed Company, Cadr’Academy 3, Cadr’Academy
4 and Cadr’Academy 5 to become eventually at the IPO shareholders of Magnolia France and, by doing so, (iii) to facilitate
such IPO.

(C) As part of the Reorganization, it is intended to implement the following operations, in the following chronological

order:

(i) Magnolia France shall change its corporate name into “Maisons du Monde SA”, it being specified that such change

of the corporate name shall be effective prior to the filing of the registration document with the French financial markets
authority (Autorité des marchés financiers);

(ii) Magnolia France shall be converted to a French société anonyme allowing for the listing of its shares, it being

specified that the conversion shall be effective prior to the filing of the registration document with the French financial
markets authority (Autorité des marchés financiers);

(iii) Cadr’Academy 3 (“Cadr’Ac 3”) shall be merged with and into the Absorbing Company (the “Initial Merger”);
(iv) Cadr’Academy 4 (“Cadr’Ac 4”) shall be merged with and into the Absorbing Company (the “Cadr’Ac 4 Merger”);
(v) Cadr’Academy 5 (“Cadr’Ac 5”) shall be merged with and into the Absorbing Company (the “Cadr’Ac 5 Merger”

together with the Initial Merger and the Cadr’Ac 4 Merger, the “First Mergers”);

(vi) The Absorbed Company shall be merged with and into the Absorbing Company (the “Merger”);
(vii) the Absorbing Company shall be merged with and into Magnolia (BC) Midco S.à r.l. (“Luxco 3”), an indirect

subsidiary of the Absorbing Company (the “Third Merger”);

(viii) Magnolia (BC) S.A. (“Luxco 4”), an indirect subsidiary of the Absorbing Company, shall be merged with and into

Luxco 3 (the “Fourth Merger”);

(ix) Luxco 3 shall be merged with and into Magnolia France (the “Fifth Merger”, together with the First Mergers, the

Merger, the Third Merger and the Fourth Merger, the “Mergers”).

(D) Upon completion of their respective conditions precedent, the Mergers shall be, successively in the chronological

order stated above, effective as from the Effective Date (as defined below).

(E) The Merging Companies have established these common draft terms of merger for the purpose of the Merger, upon

completion of which, the Absorbing Company shall absorb the Absorbed Company without liquidation of the Absorbed
Company.

42722

L

U X E M B O U R G

COMMON DRAFT TERMS OF MERGER

(THE “DRAFT TERMS OF MERGER”)

1. The companies involved in the merger. The Absorbing Company, Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A., a société en

commandite par actions, incorporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered
office at 4 rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg registered with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under
number B 203.879, pursuant to a deed of incorporation of Maître Henri Hellinckx, notary residing in Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg, on 27 January 2016, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations and
which articles of association have not been amended since, contemplates to merge with

the Absorbed Company, Magnolia (BC) Luxco S.C.A., a société en commandite par actions incorporated and existing

under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg registered with the Luxembourg trade and companies register under number B 178.678,
pursuant  to  a  deed  of  incorporation  of  Maître  Francis  Kesseler,  notary  residing  in  Esch-sur-Alzette,  Grand  Duchy  of
Luxembourg, on 10 June 2013, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under number 2156
dated 4 September 2013,

by way of a merger by absorption as provided for in articles 257 through 276 of Section XIV on Mergers of the Law.

2. The absorbing company pursuant to the merger. The Absorbing Company will continue to exist under the name

“Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A.”, a société en commandite par actions, incorporated and existing under the laws of
the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 4 rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg.

3. Background and effects of the merger. The Absorbing Company will acquire, as a result of the Merger, all assets and

liabilities of the Absorbed Company, as of the Effective Date, by way of universal succession, without any exception or
reservation.

As of the Effective Date, the Absorbing Company shall be subrogated to all rights and obligations of the Absorbed

Company towards third parties. The rights and claims comprised in the assets of the Absorbed Company shall be transferred
to the Absorbing Company with all security interests, either in rem or personal, attached thereto.

The Absorbing Company will continue as of the Effective Date to perform the obligations of the Absorbed Company

under any agreements to which the latter is a party.

Any claims and debts existing as at the Effective Date between the Merging Companies are cancelled upon the com-

pletion of the Merger.

The Absorbing Company shall assume (i) any debt of the Absorbed Company and (ii) any collateral or guarantee in

relation to the liabilities of the Absorbed Company, existing as at the Effective Date.

The Absorbing Company (or, as the case may be, any successor entity thereof) shall be in charge of (i) the filing or

registration of any tax returns or other tax documents relating to the Absorbed Company with the Luxembourg tax admi-
nistration as well as (ii) the payment (as the case may be) of any corporate income tax or municipal tax or local tax, any
income, value-added, sales, property or transfer tax, trade tax, real estate transfer tax, withholding tax on dividends, salary
withholding tax/wage tax, any registration tax or stamp duty or public social security payments or any similar taxes or
duties relating to the Absorbed Company.

The Merger will entail the transfer by the Absorbed Company of all of its assets and liabilities, without exception, to

the Absorbing Company, so that the Absorbed Company shall be dissolved without liquidation after the completion of the
Merger.

The Absorbed Company does not own any industrial and intellectual property rights.
The shareholders of the Absorbed Company will become shareholders of the Absorbing Company as of the Effective

Date.

The mandate of the general partner of the Absorbed Company will come to an end as of the Effective Date.
The books and records of the Absorbed Company will be kept at the registered office of the Absorbing Company in

accordance with applicable laws.

As a result of the Merger, the Absorbed Company shall cease to exist and all of its shares shall be cancelled.

4. Effective date of the merger - Conditions precedent.
4.1 Effective date and conditions precedent
The proposed Merger shall be effective as of the settlement date of the IPO, provided that all of the following conditions

have occurred or have been waived before such date (the “Effective Date”):

(i) the valid adoption by an extraordinary general meeting of the shareholders of the Absorbed Company of (i) a share

capital increase in consideration for the contribution to the Absorbed Company of a claim resulting from the redemption
of 8,510,527 CPECs S3 (as defined in Schedule 1) and (ii) the Merger;

(ii) the valid adoption by an extraordinary general meeting of the shareholders of the Absorbing Company of (i) a share

capital increase in consideration for the contribution to the Absorbing Company of the 263,244,200 PECs S1 (including
any interest accrued but unpaid thereunder as of the Effective Date) issued by the Absorbed Company that are currently

42723

L

U X E M B O U R G

held by Magnolia (BC) Holdco S.à r.l. (“Luxco 1”); (ii) the cancellation of the nominal value of its shares and of a subsequent
increase in the aggregate number of such shares by a factor of 10,000 and (iii) the Merger;

(iii) the First Mergers becoming effective; and
(iv) the completion of the pricing of the shares of Magnolia France as part of the IPO, which shall be deemed automa-

tically satisfied upon publication of the IPO notice (avis de résultats de I’lPO) on Euronext Paris stock exchange (the “IPO
Pricing”).

The satisfaction (or waiver as the case may be) of the above conditions precedent and the occurrence of the settlement

date of the IPO shall be acknowledged by the Merging Companies through the passing of a deed of acknowledgment before
a Luxembourg notary (the “Deed of Acknowledgment”) which shall set forth the final figures of the Exchange Ratio (as
defined below) by application of the calculation methodology set out in Schedule 1 hereto and the final amount of the
capital increase of the Absorbing Company resulting from the Merger as certified in a joint certificate issued by the ma-
nagement bodies of the Merging Companies.

The Merging Companies hereby approve and authorize Arendt & Medernach S.A., admitted to practice in Luxembourg

and registered on the list V of lawyers of the Luxembourg bar association, itself represented by Me Sébastien Binard and/
or Me Adrien Pastorelli and/or Me Tina Theallet (the “Attorney”), in the name of and on behalf of the Merging Companies,
to take all steps which the Attorney deems necessary or desirable in order to acknowledge the satisfaction of the above
conditions precedent and the completion of the Merger and execute the Deed of Acknowledgment.

To the extent the settlement date of the IPO has not occurred on 31 July 2016 at the latest, the present Draft Terms of

Merger shall (unless the Merging Companies have expressly agreed to extend such time period) be considered as null and
void without any indemnity or claim for either Merging Companies.

4.2 Effective Date towards third parties
The Merger will be effective towards third parties upon the publication of the Deed of Acknowledgment in the Mémorial.
4.3 Date as of which the operations of the Absorbed Company shall be treated from an accounting point of view as being

carried out on behalf of the Absorbing Company

As from the Effective Date, all operations and transactions of the Absorbed Company shall be considered for accounting

purposes as being carried out on behalf of the Absorbing Company.

5. Accounting aspects of the merger, exchange ratio and delivery of the new shares.
5.1 Valuation method of the contributed assets and liabilities
The Merging Companies hereby agree that the assets and liabilities of the Absorbed Company contributed to the Ab-

sorbing Company pursuant to the Merger shall be valued and recorded on the basis of their net accounting value (it being
understood that the Absorbing Company will be able to allocate the value of each of the respective contributed assets and
liabilities by distinguishing on its balance sheet between the gross accounting value of such contributed assets and liabilities
and any depreciation, amortization or impairment previously made by the Absorbed Company (as the case may be) so as
to reflect accurately and precisely the balance sheet of the Absorbed Company).

For the purpose of the valuation of the contributed assets and liabilities of the Absorbed Company and their subsequent

recording on the balance sheet of the Absorbing Company:

(i) it shall be referred with respect to the Absorbed Company, to the annual audited accounts of the Absorbed Company

as at 31 

st

 December 2015 (the “Absorbed Company 2015 Annual Accounts”);

(ii) it shall be referred with respect to the Absorbing Company, to interim financial statements of the Absorbing Company

as at 15 March 2016 (the “Absorbing Company Financial Statements”);

it being understood that the final valuation of the contributed assets and liabilities will be based on the Completion

Interim Statements (as defined below).

The Merging Companies acknowledge that the assets of the Absorbed Company immediately prior to the Effective Date

shall include (i) the Series 3 CPECs, (ii) the ADP EO, (iii) 424,120 ADP PP, (iv) the 10,000 BSA 1, while the assets and
liabilities of the Absorbing Company immediately prior to the Effective Date shall also include all the assets and liabilities
of the Cadr’Acs further to completion of the First Mergers (as further documented in the annual accounts of each of the
Cadr’Acs in respect of the financial year ended 31 

st

 December 2015 (the “2015 Cadr’Acs Annual Accounts”).

As soon as reasonably practicable after the Effective Date, interim financial statements of the Absorbed Company shall

be  drawn  up  reflecting  the  value  of  the  assets  and  liabilities  of  the  Absorbed  Company  as  of  the  Effective  Date  (the
“Completion Interim Statements”). The Completion Interim Statements shall be based on the same accounting principles
that have been applied for purposes of drawing up the Absorbed Company 2015 Annual Accounts. The Absorbing Company
will be able to allocate the value of each of the respective contributed assets and liabilities as reflected in the Completion
Interim Statements and the net accounting value of the contributed assets and liabilities will be equal to the net accounting
value of the Absorbed Company pursuant to the Completion Interim Statements.

5.2 Assets and liabilities of the Merging Companies
(1) The assets and liabilities of the Absorbed Company as reflected on the Absorbed Company 2015 Annual Accounts

are composed as follows:

The assets of the Absorbed Company currently consist mainly of fixed and current assets.

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U X E M B O U R G

- The fixed assets held by the Absorbed Company are as follows:
* 500 ADP E01 held on treasury (as defined in Schedule 1).
* 500 ADP E02 held on treasury,
* 55,450,000 OS held in Luxco 3 (as defined in Schedule 1V,
* 314,237,200 Series 1 PECs (to which any interest capitalised
thereupon adds up) held in Luxco 3 (as defined in Schedule 1).
- The current assets held by the Absorbed Company amount to EUR 15,359,095.82.
The liabilities of the Absorbed Company consisting of subordinated debts, non-subordinated debts, amount owed to

affiliated undertakings, accruals and deferred income as well as provisions amount to EUR 413,944,873.56.

(2) The assets and liabilities of the Absorbing Company as reflected on the Absorbing Company Financial Statements

as at 15 March 2016 are composed as follows:

The assets of the Absorbing Company currently consist mainly of 228,908,001 A3 OS in the Absorbed Company. The

liabilities of the Absorbing Company amount to EUR 49.930,70.

5.3 Accounting value of assets and liabilities
According to the valuation method laid down in clause 5.1 above, the net accounting value of the assets and the liabilities

of the Merging Companies are as follows:

(1) Absorbing Company as at 15 March 2016:
(i) Total assets: EUR 22,890,800.10;
(ii) Total liabilities: EUR 49,930.70; and
(iii) Net accounting value: EUR 22,840,869.40.
(2) Absorbed Company as at 31 December 2015:
(i) Total assets: EUR 451,302,973.67;
(ii) Total liabilities: EUR 413,944,873.56; and
(iii) Net accounting value: EUR 37,358,100.11.
5.4 Interim Period
The Merging Companies acknowledge that the main operations which have or are expected regarding the assets and

liabilities of either Merging Companies between the end of the financial year ended 31 

st

 December 2015 and the Effective

Date (the interim Period") are as follows:

- the transfer of 1,510,527 Series 3 CPECs issued by the Absorbed Company by Xavier Marie to Compagnie Marco

Polo (“CMP”) on 4 January 2016;

- the transfer by CMP to Luxco 4 on 14 January 2016 for a total amount of EUR 10,442,436:
(i) 1,187,500 preferred shares CMP issued by the Absorbed Company for EUR 700,000,
(ii) 3,404,293 A1 OS, 3,404,293 A2 OS and 3,324,294 A3 OS all issued by the Absorbed Company for a total of EUR

0,

(iii) 107,810 PP1, 107,810 PP2, 98,610 PP3 all issued by the Absorbed Company for a total amount of EUR 2,627,135;
(iv) 8,510,527 CPECs S3 issued by the Absorbed Company for EUR 7,115,301.
- the contribution of the 263,244,200 S1 PECs (including any interest accrued but unpaid thereunder as of the Effective

Date) issued by the Absorbed Company that are currently held by Magnolia (BC) Holdco S.à r.l. (“Luxco 1”) in exchange
for new ordinary shares of the Absorbing Company with effect immediately prior to the effectiveness of the Initial Merger
(the “S1 PECs Capitalization”);

- the redemption in cash of the CPECs S1 and CPECs S2 (as such terms are defined in Schedule 1) issued by the Absorbed

Company to their respective holders with effect immediately prior to the effectiveness of the Merger;

- the redemption by the Absorbed Company of 8,510,527 CPECs S3 (as defined in Schedule 1) with effect as of the

Effective Date against a payable from the Absorbed Company (corresponding to the nominal value plus accrued interest
of the redeemed CPECs S3 as of the Effective Date), it being understood that such payable will subsequently be contributed
to the Absorbed Company against the issuance of new OS (as defined in Section 5.6) (the “CPECs S3 Capitalisation”), and

- the transfer at fair market value by Luxco 4 of its OS, ADP PP, ADP CMP and CPECs S3 held in the Absorbed

Company to Luxco 3 with effect immediately prior to the effectiveness of the Merger.

Upon effectiveness of the Merger, all shares and instruments issued by the Absorbed Company shall be cancelled at the

Effective Date.

In accordance with section 3 above, any liability of the Absorbed Company which arises during the Interim Period as

well as any unforeseeable and unknown claim or liability (as the case may be) relating to the business of the Absorbed
Company shall be assumed by the Absorbing Company as of the Effective Date without any indemnity or claim for either
Merging Companies.

5.5 Exchange ratio

42725

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U X E M B O U R G

Although the assets and liabilities of the Merging Companies shall be valued at their net accounting value as of the

Effective Date for purposes of the Merger, the consideration to which the respective shareholders of the Absorbed Company
(save for the Absorbing Company) shall be entitled in exchange for the contributed assets and liabilities of the Absorbed
Company shall be based on the fair market value of such assets and liabilities as of the Effective Date, which shall be
determined based on the IPO introduction price (the “Introduction Price”).

The exchange ratio determined on the basis of the fair market value of the contributed assets and liabilities of the

Absorbed Company and of the Absorbing Company as of the Effective Date, will be equal to “X” shares of the Absorbing
Company for 1 share of the Absorbed Company and will be determined as of the IPO pricing on the basis of the fair market
value of their respective indirect participations in Magnolia France following the determination of the Introduction Price
(the “Exchange Ratio”) in accordance with the calculation methodology set out in Schedule 1 hereto.

5.6 Share capital increase - Delivery of shares
New shares in the share capital of the Absorbing Company shall be issued and allotted on the Effective Date to the

shareholders of the Absorbed Company by application of the Exchange Ratio. However, the Absorbing Company being
(i) a shareholder of the Absorbed Company but also (ii) the absorbing company for purposes of the Merger, no new shares
of the Absorbing Company shall be issued to itself as a result of the Merger.

The Absorbing Company shall issue a number of new ordinary shares “N”, to the benefit of the shareholders of the

Absorbed Company (save for the Absorbing Company) calculated in accordance with Schedule 1.

The Absorbed Company having issued several categories of shares each bearing different economic rights, namely (i)

7,984,587 “A1” ordinary shares (the “A1 OS”), (ii) 7,984,587 “A2” ordinary shares (the “A2 OS”), (iii) 236,892,588 “A3”
ordinary shares (the “A3 OS” together with the A1 OS and the A2 OS, the “OS”), (iv) 4,750,000 “ADP CMP” preferred
shares (the “ADP CMP”), (v) 350,860 “ADP PP1” preferred shares (the “ADP PP1”), (vi) 350,860 “ADP PP2” preferred
shares (the “ADP PP2”) and (vii) 350,857 “ADP PP3” preferred shares (the “ADP PP3” together with the ADP PP1 and
the ADP PP2, the “ADP PP”), and (viii) 500 ADP E01 and 500 ADP E02, the new ordinary shares “N” of the Absorbing
Company to be issued on the Effective Date as a result of the Merger shall be allocated among the Absorbed Company’s
shareholders according to relative economic value of their securities in the Absorbed Company, as calculated pursuant to
Schedule 2.

The Absorbing Company shall thus increase its share capital with effect as of the Effective Date in consideration for

the aggregate contribution of the assets and liabilities of the Absorbed Company as follows:

a. The amount of the capital increase of the Absorbing Company shall be determined by multiplying “N” (calculated in

accordance with Schedule 1) by the nominal value (or, as the case may be, the accounting par value) of the shares of the
Absorbing Company on the Effective Date, immediately prior to the effectiveness of the Merger;

b. The difference between the net asset value as of the Effective Date of the Absorbed Company times the Minority

Relative Proportion (as defined in Schedule 1) and the amount of the increase of the share capital of the Absorbing Company
resulting from the Merger shall be allocated to the Absorbing Company’s merger premium, on which the former and new
shareholders shall have the same rights.

No cash payment (soulte) or fractions of shares (rompus)’ indemnification shall be paid as part of the Merger, the

shareholders of the Absorbed Company waive their rights to any cash payment or fractions of shares’ indemnification.

The new shares will be registered in the share register of the Absorbing Company in the name of the relevant shareholders

of the Absorbed Company (of which evidence may be obtained at the registered office of the Absorbing Company).

The new shares issued by the Absorbing Company further to the Merger shall carry the right to participate in the profits

and/or losses of the Absorbing Company as from the Effective Date.

5.7 Off-balance sheet commitments
The Absorbing Company shall assume all the off-balance sheet commitments of the Absorbed Company. For the avoi-

dance of doubt, such off-balance sheet commitments (if any) shall be mentioned in the Completion Interim Statements and
taken into account when determining the fair market value of the Absorbed Company for purposes of determining the
exchange ratio pursuant to Article 5.5.

6. Independent expert. Pursuant to article 266 of the Law, a report must be established for each Merging Company by

a separate independent expert appointed by each management body of the Merging Companies, except that a single inde-
pendent  expert  may  be  appointed  by  the  Merging  Companies  through  a  joint  request  (requête  conjointe)  (the  “Joint
Request”) to the judge presiding the Tribunal d’Arrondissement dealing with commercial matters in the district of Lu-
xembourg, sitting as in commercial matters and as in summary proceedings.

The Merging Companies intend to lodge the Joint Request on or about the date of these Draft Terms of Merger. Should

the Joint Request be dismissed, each of the Merging Companies will appoint its own independent expert in respect of the
Merger.

7. Special rights for the shareholders and for the holders of other securities. The Merging Companies acknowledge that

the claim of the respective holders of CPECs S3 will be, as a result of the Merger, transferred to the Absorbing Company
in exchange of which they shall receive shares of the Absorbing Company.

42726

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U X E M B O U R G

8. Special advantages to the independent expert(s) and/or any members of the management, supervisory or controlling

bodies of the merging companies. No special advantages will be granted to the Merger Expert(s) and/or any members of
the management, supervisory or controlling bodies of the Merging Companies.

9. Information regarding the merger. The Draft Terms of Merger shall be published in the Mémorial in accordance with

the provisions of articles 262 and 9 of the Law at least one (1) month prior to the date set for the extraordinary general
meetings of shareholders of the Merging Companies (each an “EGM” and together the “EGMs”) resolving to approve the
Merger subject to, and effective as of the Effective Date.

At the EGM of the Absorbed Company, the shareholders shall also approve the CPECs S3 Capitalization.
At the EGM of the Absorbing Company, the shareholders shall also approve (i) the S1 PECs Capitalisation and (ii) the

cancellation of the nominal value of its shares and of a subsequent increase in the aggregate number of such shares by a
factor of 10,000.

The following documents shall be held available for inspection by the shareholders of each of the Merging Companies

at their respective registered office and have also been communicated to the fullest extent possible to the shareholders of
the Merging Companies, at least one (1) month prior to the EGMs of the shareholders approving the Merger:

a) the Draft Terms of Merger;
b) the Absorbed Company Financial Statements and the management report of the Absorbed Company in respect of the

financial year ended 31 

st

 December 2015;

c) the annual accounts and the management reports in respect of the financial years ended 31 

st

 December 2013 and 31

st

 December 2014 for the Absorbed Company;

d) the Absorbing Company Financial Statements;
e) the 2015 Cadr’Acs Annual Accounts;
f) the reports from the management bodies of each of the Merging Companies explaining the Draft Terms of Merger

from a legal and economical point of view, in accordance with article 265 of the Law; and

g) the report(s) from the independent expert(s) in accordance with article 266 of the Law,

10. Creditors rights. Creditors of the Merging Companies, whose claims predate the Effective Date, notwithstanding

any agreement to the contrary, may apply, within two (2) months of such date, to the judge presiding the chamber of the
Tribunal d’Arrondissement dealing with commercial matters in the district in which the registered office of the debtor
company  is  located  and  sitting  as  in  commercial  matters  and  summary  proceedings,  to  obtain  adequate  safeguards  of
collateral for any matured or unmatured debts, where they can be credibly demonstrate that due to the Merger, the satis-
faction of their claims is at stake and that no adequate safeguards have been obtained from the company. The president of
such chamber shall reject the application if the creditor is already in possession of adequate safeguards or if such safeguards
are unnecessary, having regard to the financial situation of the company after the Merger. The debtor company may cause
the application to be turned down by paying the creditor, even if it is a term debt.

If the safeguards are not provided within the time limit prescribed, the debt shall immediately fall due.

11. Miscellaneous.
11.1 Filing formalities - Powers - Costs
Each of the Merging Companies shall proceed to the filing of an original copy of the Draft Terms of Merger with the

relevant authorities, such original document to be filed afterwards with the Luxembourg Trade and Companies Register.

Full powers are granted to the members of the management bodies of the Merging Companies as well as to the Attorney,

in the name of and on behalf of the Merging Companies, in order to:

(a) lodge, certify and file, or cause to be lodged, certified and filed the Joint Request to the judge presiding the Tribunal

d’Arrondissement dealing with commercial matters in the district of Luxembourg, sitting as in commercial matters and as
in summary proceedings in such form and with such additions and changes thereto as the Attorney shall deem necessary,
appropriate or desirable, such determination to be conclusively evidenced by such Attorney’s execution or delivery thereof;
and

(b) carry out all filings, notifications and publications necessary for the Merger.
The expenses, costs, fees and charges related to the Merger, whether resulting directly or indirectly therefrom, shall be

borne by the Absorbing Company.

11.2 Language
These Draft Terms of Merger are worded in English followed by a French translation and, in case of any discrepancy

between the English and the French texts, the English version shall prevail.

11.3 Execution - originals
These Draft Terms of Merger shall be executed in three (3) originals, one original be necessary for purposes of lodging

the Joint Request.

These Draft Terms of Merger may be executed in as many counterparts as there are parties thereto, each of which shall

be deemed an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument.

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11.4 Applicable law and jurisdiction
These Draft Terms of Merger are governed by and shall be construed in accordance with the laws of the Grand Duchy

of Luxembourg. Any dispute arising from these Draft Terms of Merger shall be submitted exclusively to the competent
courts of the District of the city of Luxembourg.

Suit la traduction française du texte qui précède.

Les organes de gestion respectifs de:
1) Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A., une société en commandite par actions de droit luxembourgeois, ayant son siège

social au 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg
sous le numéro B 203.879 (la «Société Absorbante»),

ET
2) Magnolia (BC) Luxco S.C.A., une société en commandite par actions de droit luxembourgeois, ayant son siège social

au 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous
le numéro B 178.678 (la «Société Absorbée»),

(La Société Absorbée ensemble avec la Société Absorbante, les «Sociétés Fusionnantes»),
ont établi ce projet commun de fusion conformément aux dispositions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, telle que modifiée (la «Loi»).

CONSIDERANT QUE:
(A) Il est envisagé de procéder à une réorganisation (la «Réorganisation») du groupe de sociétés auquel les Sociétés

Fusionnantes appartiennent (le «Groupe») dans le cadre de l’offre publique envisagée aux alentours du 30 Mai 2016 (I’
«Introduction en Bourse») à travers l’admission sur Euronext Paris à la négociation et à la cotation des actions de Magnolia
(BC) SAS, une filiale française indirecte de la Société Absorbante, constituée en tant que société par actions simplifiée
ayant son siège social à Le Portereau, 44120 Vertou, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg
sous le numéro 793 906 728 Nantes («Magnolia France»).

(B) Les principales causes de la Réorganisation sont (i) de rationaliser la structure du Groupe, (ii) d’autoriser les diri-

geants et salariés du Groupe, ainsi que les actionnaires de la Société Absorbée, Cadr’Academy 3, Cadr’Academy 4 et
Cadr’Academy 5 à devenir lors de l’Introduction en Bourse les actionnaires de Magnolia France et ce faisant, (iii) de faciliter
cette Introduction en Bourse.

(C) Dans le cadre de la Réorganisation, il est envisagé de mettre en œuvre les opérations suivantes, dans l’ordre chro-

nologique suivant:

(i) Magnolia France change de dénomination sociale qui deviendra «Maisons du Monde SA», étant précisé qu’un tel

changement de dénomination sociale sera effectif avant le dépôt du document d’immatriculation auprès de l’Autorité des
marchés financiers;

(ii) Magnolia France sera convertie en société anonyme française permettant la cotation de ses actions, étant précisé que

la conversion sera effective avant le dépôt des documents de référence auprès de l’Autorité des marchés financiers;

(iii) Cadr’Academy 3 («Cadr’Ac 3») fusionne avec et dans la Société Absorbante (la «Fusion Initiale»);
(iv) Cadr’Academy 4 («Cadr’Ac 4») fusionne avec et dans la Société Absorbante (la «Fusion Cadr’Ac 4»);
(v) Cadr’Academy 5 («Cadr’Ac 5») fusionne avec et dans la Société Absorbante (la «Fusion Cadr’Ac 5, ensemble avec

la Fusion Initiale et la Fusion Cadr’Ac 4, les «Premières Fusions»);

(vi) La Société Absorbée fusionne avec et dans la Société Absorbante (la «Fusion»);
(vii) La Société Absorbante fusionne avec et dans Magnolia (BC) Midco S.à r.l. («Luxco 3»), une filiale indirecte de la

Société Absorbante (la «Troisième Fusion»);

(viii) Magnolia (BC) S.A. («Luxco 4»), une filiale indirecte de la Société Absorbante fusionne avec et dans la Luxco 3

(la «Quatrième Fusion»);

(ix) Luxco 3 fusionne avec et dans Magnolia France (la «Cinquième Fusion», ensemble avec les Premières Fusions, la

Fusion, la Troisième Fusion et la Quatrième Fusion, les «Fusions»).

(D) A l’issue de la réalisation de leurs conditions suspensives respectives, les Fusions seront, successivement dans l’ordre

chronologique défini ci-dessus, effectives à compter de la Date de Réalisation Définitive (telle que définie ci-dessous).

(E) Les Sociétés Fusionnantes ont établi ce projet commun de fusion afin de réaliser la Fusion, à l’issue de laquelle la

Société Absorbante absorbera la Société Absorbée sans liquidation de la Société Absorbée.

PROJET COMMUN DE FUSION

(LE «PROJET DE FUSION»)

1. Les sociétés impliquées dans la fusion. La Société Absorbante, Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A., une société en

commandite par actions de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg,
immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 203.879, en vertu d’un acte de
constitution de Maître Henri Hellinckx, notaire résidant à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, le 27 Janvier 2016,
non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations et dont les statuts n’ont pas encore été modifiés,

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U X E M B O U R G

envisage de fusionner avec
La Société Absorbée, Magnolia (BC) Luxco S.C.A., une société en commandite par actions, de droit luxembourgeois,

ayant son siège social au 4, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg sous le numéro B 178.678, en vertu d’un acte de constitution de Maître Francis Kesseler, notaire résidant
à Esch-sur-AIzette, Grand-Duché de Luxembourg, le 10 Juin 2013, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations n°2156, le 4 Septembre 2013,

par voie de fusion par absorption dans les conditions prévues aux articles 257 à 276 de la Section XIV sur les fusions

de la Loi.

2. La société absorbante suite a la fusion. La Société Absorbante continuera d’exister sous la dénomination «Magnolia

(BC) Holdco 1 Bis S.C.A.», une société en commandite par actions de droit Luxembourgeois, ayant son siège social au 4
rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg.

3. Contexte et effets de la fusion. La Société Absorbante acquerra, sous l’effet de la Fusion, tous les éléments d’actif et

de passif de la Société Absorbée, à compter de la Date de Réalisation Définitive, par voie de transmission universelle de
patrimoine, sans aucune exception ni réserve.

À compter de la Date de Réalisation Définitive, la Société Absorbante se subrogera dans l’intégralité des droits et

obligations de la Société Absorbée à l’égard des tiers. Les droits et créances compris dans les éléments d’actif de la Société
Absorbée seront transférés à la Société Absorbante avec la totalité des sûretés, qu’elles soient réelles ou personnelles, qui
leur sont attachées.

La Société Absorbante poursuivra, à compter de la Date de Réalisation Définitive, l’exécution des obligations de la

Société Absorbée en vertu de toutes conventions auxquelles cette dernière est partie.

Toutes créances et dettes existant à la Date de Réalisation Définitive entre les Sociétés Fusionnantes seront annulées

lors de la réalisation de la Fusion.

La Société Absorbante assume (i) toutes dettes de la Société Absorbée et (ii) toutes sûretés ou garanties liées aux passifs

de la Société Absorbée, existante au jour de la Date de Réalisation Définitive.

La Société Absorbante (ou, le cas échéant, toute entité succédant) est en charge (i) du dépôt ou de l’enregistrement de

toutes les déclarations de revenus ou autres documents fiscaux relatifs à la Société Absorbée avec l’administration fiscale
luxembourgeoise, ainsi que (ii) le paiement (le cas échéant) de tout impôt sur les sociétés ou impôt municipal ou impôt
local, tout revenu, plus-value, ventes, impôt foncier, taxe professionnelle, impôt sur les mutations foncières, retenue d’impôt
sur dividende, retenue à la source sur salaire/impôt sur les salaires, toute taxe d’enregistrement ou droit de timbre ou
cotisations de sécurité sociale publique ou toutes autres taxes ou droits similaires relatifs à la Société Absorbée.

La Fusion entraînera le transfert par la Société Absorbée de tous ses éléments d’actif et de passif, sans exception, à la

Société Absorbante, de sorte que la Société Absorbée soit dissoute sans liquidation après la réalisation de la Fusion.

La Société Absorbée n’a ni droits de propriétés intellectuelle et industrielle ni droits réels.
Les actionnaires de la Société Absorbée deviendront actionnaires de la Société Absorbante à compter de la Date de

Réalisation Définitive.

Les mandats des administrateurs actuels de la Société Absorbée prendront fin à la Date de Réalisation Définitive.
Les livres et registres de la Société Absorbée seront conservés au siège social de la Société Absorbante conformément

aux lois applicables.

Sous l’effet de la Fusion, la Société Absorbée cessera d’exister et toutes ses actions seront annulées.

4. Date de réalisation définitive de la fusion - Conditions suspensives.
4.1 Date de réalisation définitive et conditions suspensives
La Fusion envisagée prendra effet à la date de règlement de l’Introduction en Bourse, sous réserve que les conditions

suivantes se soient réalisées ou aient été supprimées avant cette date (la «Date de Réalisation Définitive»):

(i) l’adoption par une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société Absorbée, de (i) l’augmentation

de capital en contrepartie de l’apport à la Société Absorbée d’un droit résultant d’un rachat de 8.510.527 CPECs S3 (tel
que défini en Annexe 1 ) et (ii) la Fusion;

(ii) l’adoption par une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société Absorbante de (i) l’augmentation

de capital en contrepartie de l’apport à la Société Absorbante des 263.244.200 PECs S1 (y compris tout intérêt couru mais
non échu à compter de la Date de Réalisation Définitive) émis par la Société Absorbée qui sont actuellement détenus par
Magnolia (BC) Holdco S.à r.l («Luxco 1»); (ii) l’annulation de la valeur nominale de ses actions et de l’augmentation
subséquente du nombre total de ces actions par un facteur de 10.000; et (iii) la Fusion;

(iii) la réalisation effective des Premières Fusions; et
(iv) la détermination du prix des actions de Magnolia France dans le cadre de l’Introduction en Bourse, qui est auto-

matiquement réputée réalisée, dès la publication de l’avis de résultats de l’Introduction en Bourse sur le marché réglementé
d’Euronext Paris (le «Prix de l’Introduction en Bourse»).

La réalisation (ou la renonciation le cas échéant) des conditions suspensives précédentes et la survenance de la date du

règlement de l’Introduction en Bourse sont acceptées par les Sociétés Fusionnantes en vertu d’un acte de constatation passé

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par devant un notaire luxembourgeois (I’ «Acte de Constatation»), qui énonce les chiffres finaux du Rapport d’Echange
(tel que défini ci-dessous) en application de la méthode de calcul décrite à l’Annexe 1 du présent Projet de Fusion et le
montant final de l’augmentation de capital de la Société Absorbante résultant de la Fusion, tel que certifié dans l’attestation
conjointe émise par les organes de direction des Sociétés Fusionnantes.

Les Sociétés Fusionnantes approuvent par les présentes et autorisent Arendt & Medernach S.A., société anonyme, admise

au Luxembourg et inscrite sur la liste V du tableau des Avocats du barreau de Luxembourg, elle-même représentée par Me
Sébastien Binard et/ou Me Adrien Pastorelli et/ou Me Tina Theallet (le «Mandataire»), au nom et pour le compte des
Sociétés Fusionnantes, de prendre toutes les mesures que le Mandataire juge nécessaires ou souhaitables afin de reconnaître
la réalisation des conditions suspensives préalables et l’achèvement de la Fusion et d’exécuter l’Acte de Constatation.

Dans la mesure où la date de règlement de l’Introduction en Bourse n’a pas eu lieu au 31 Juillet 2016 au plus tard, le

présent Projet de Fusion devra (à moins que les Sociétés Fusionnantes aient expressément convenu de prolonger cette
période) être considéré comme nul et non avenu sans aucun dédommagement ou indemnité pour l’une ou l’autre des Sociétés
Fusionnantes.

4.2 Date de Réalisation Définitive à l’égard des tiers
La Fusion prend effet à l’égard des tiers à partir de la date de publication au Mémorial de l’Acte de Constatation.
4.3 Date à laquelle les opérations de la Société Absorbée seront considérées du point de vue comptable comme étant

exécutées au nom de la Société Absorbante

À compter de la Date de Réalisation Définitive, toutes les opérations et transactions de la Société Absorbée seront

considérées pour des besoins comptables comme étant exécutées au nom de la Société Absorbante.

5. Aspects comptables, rapport d’échange et remise des nouvelles actions.
5.1 Méthode de valorisation des actifs et passifs apportés
Les Sociétés Fusionnantes conviennent que les actifs et passifs de la Société Absorbée apportés à la Société Absorbante

en vertu de la Fusion sont valorisés et enregistrés sur la base de leur valeur nette comptable (étant entendu que la Société
Absorbante sera en mesure d’allouer la valeur de chacun des actifs et passifs apportés respectifs en distinguant sur son
bilan entre la valeur brute comptable de ces actifs et passifs apportés et tout dépréciation, amortissement ou détérioration
antérieurement réalisé par la Société Absorbée (le cas échéant) afin de refléter avec exactitude et précision le bilan de la
Société Absorbée).

En vue de la valorisation des actifs et passifs apportés par la Société Absorbée et de leur inscription ultérieure au bilan

de la Société Absorbante:

(i) il est fait référence aux comptes annuels arrêtés au 31 Décembre 2015 de la Société Absorbée (les «Comptes Annuels

2015 de la Société Absorbée»);

(ii) il est fait référence aux comptes intérimaires de la Société Absorbante arrêtés au 15 Mars 2016 (les «Comptes

Intérimaires de la Société Absorbante»).

Il est entendu que la valorisation finale des actifs et passifs apportés seront basés sur les Réalisations des Déclarations

Intérimaires (telles que définies ci-dessous).

Les Sociétés Fusionnantes conviennent que les actifs de la Société Absorbée immédiatement avant à la Date de Réali-

sation Définitive incluront (i) les Séries 3 CPECs, (ii) les ADP EO, (iii) 424.120 ADP PP, (iv) les 10.000 BSA 1, tandis
que les actifs et passifs de la Société Absorbante incluront également immédiatement avant la Date de Réalisation Définitive
tous les éléments d’actif et de passif des Cadr’Acs suivant la réalisation des Premières Fusions (tels qu’indiqués dans les
comptes annuels de chaque Cadr’Acs relatifs à l’exercice fiscal clos au 31 Décembre 2015 (les «Comptes Annuels 2015
des Cadr’Acs»)).

Dès que possible après la Date de Réalisation Définitive, les états financiers intérimaires de la Société Absorbée doivent

être établis comme reflétant la valeur des éléments d’actif et de passif de la Société Absorbée à compter de la Date de
Réalisation Définitive (les «Etats Comptables de Clôture»). Les Etats Comptables de Clôture sont basées sur les mêmes
principes que ceux applicables pour les besoins de l’établissement des Comptes Annuels de 2015 de la Société Absorbée.
La Société Absorbante sera en mesure d’allouer la valeur de chaque actif et passif apporté respectif, telle que décrite dans
les Etats Comptables de Clôture et la valeur nette comptable des actifs et passifs apportés sera égale à la valeur nette
comptable de la Société Absorbée en vertu des Etats Comptables de Clôture.

5.2 Éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes
(1) Les éléments d’actif et de passif de la Société Absorbée sont, tels que reflétés dans les Comptes Annuels 2015 de la

Société Absorbée, composés comme suit:

Les éléments d’actif de la Société Absorbée comprennent actuellement principalement des actifs immobilisés et des

actifs circulants.

- Les actifs immobilisés détenus par la Société Absorbée se composent comme suit:
* 500 ADP E01 détenues en trésorerie (tel que défini à l’Annexe 1), 500 ADP E02 détenues en trésorerie,
* 55.450.000 OS détenues dans Luxco 3 (tel que défini à l’Annexe 1 ),
* 314.237.200 Séries 1 PECs détenus dans Luxco 3 (en ce compris tout intérêts capitalisés) (tel que défini à l’Annexe

1).

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- Les actifs circulants détenus par la Société Absorbée s’élèvent à un montant de EUR 15.359.095,82:
Les éléments de passif de la Société Absorbée comprennent des dettes subordonnées, des dettes non subordonnées, une

créance sur des entreprises liées, des charges et comptes de régularisation, ainsi que des provisions d’un montant de EUR
413.944.873,56.

(2) Les éléments d’actif et de passif de la Société Absorbante sont, à la date des Comptes Intérimaires de la Société

Absorbante au 15 Mars 2016, composés comme suit:

Les éléments d’actif de la Société Absorbante comprennent actuellement principalement 228.908.001 A3 OS dans la

Société Absorbée. Les éléments de passif de la Société Absorbante s’élèvent à EUR 49.930.70.

5.3 Valeur comptable des actifs et passifs
Selon la méthode de valorisation établie à la clause 5.1 ci-dessus, la valeur nette comptable des actifs et passifs des

Sociétés Fusionnées se compose comme suit:

(1 ) La Société Absorbante au 15 Mars 2016:
(i) Total des actifs: EUR 22.890.800,10;
(ii) Total des passifs: EUR 49.930,70; et
(iii) Valeur nette comptable: EUR 22.840.869,40.
(2) La Société Absorbée au 31 Décembre 2015:
(i) Total des actifs: EUR 451.302.973.67;
(ii) Total des passifs: EUR 413.944.873.56; et
(iii) Valeur nette comptable: EUR 37.358.100.11.
5.4 Période Intermédiaire
Les Sociétés Fusionnantes conviennent que les opérations principales qui ont ou sont prévues concernant les éléments

d’actif et de passif de l’une ou l’autre des Sociétés Fusionnantes entre la fin de l’exercice fiscal clos au 31 Décembre 2015
et la Date de Réalisation Définitive (la «Période Intérimaire»), sont les suivantes:

- le transfert de 1.510.527 Series 3 CPECs émis par la Société Absorbée par Xavier Marie à la Société Marco Polo

(«CMP»), le 4 Janvier 2016;

- le transfert par CMP à Luxco 4 le 14 Janvier 2016 des respectives, pour un montant total de EUR 10.442.436:
(i) 1.187.500 actions de préférence CMP émises par la Société Absorbée pour EUR 700.000,
(ii) 3.404.293 A1 OS, 3.404.293 A2 OS et 3.324.294 A3 OS toutes émises par la Société Absorbée pour un montant de

EUR 0,

(iii) 107.810 PP1, 107.810 PP2, 98.610 PP3 toutes émises par la Société Absorbée pour un montant total de EUR

2.627.135,

(iv) 8.510.527 CPECs S3 émis par la Société Absorbée pour EUR 7.115.301.
- la contribution de 263.244.200 S1 PECs (y compris tout intérêt couru mais non échu à la Date de Réalisation Définitive)

émis par la Société Absorbée et détenus à présent par Magnolia (BC) Holdco S.à r.l. («Luxco 1») en contrepartie des
nouvelles actions émises de la Société Absorbante avec effet immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion
Initiale (la «Capitalisation des PECs S1»);

- le rachat au comptant des CPECs S1 et CPECs S2 (ces termes étant définis à l’Annexe 1) émis par la Société Absorbée

à leurs porteurs respectifs avec effet immédiat avant la réalisation effective de la Fusion;

- le rachat par la Société absorbée des 8.510.527 CPECs S3 (tel que définis à l’Annexe 1) avec effet avant la réalisation

effective de la Fusion contre un paiement de la Société Absorbée (correspondant à la valeur nominale augmentée des intérêts
courus des CPECs S3 rachetés à compter de la Date de Réalisation Définitive), étant entendu qu’un tel paiement sera
ultérieurement apporté à la Société absorbée contre l’émission de nouvelles OS (telles que définies à la Section 5.6) (la
«Capitalisation des CPECs S3»). L’opération précédente deviendra effective immédiatement avant la réalisation effective
de la Fusion; et

- le transfert à la valeur de marché par Luxco 4 de ses OS, ADP PP, ADP CMP et CPECs S3 détenus dans la Société

Absorbée à Luxco 3 avec effet immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion.

À la réalisation effective de la fusion, tous les actions et instruments émis par la Société Absorbée seront annulés à la

Date de Réalisation Définitive.

Conformément à la section 3 ci-dessus, tout passif de la Société Absorbée qui naît durant la Période Intérimaire, ainsi

que toute créance ou dette imprévisible et inconnue (le cas échéant) relative à l’activité de la Société Absorbée sera assumé
par la Société Absorbante à compter de la Date de Réalisation Définitive sans aucun dédommagement ou indemnité pour
l’une ou l’autre des Sociétés Fusionnantes.

5.5 Rapport d’échange
Bien que les actifs et passifs des Sociétés Fusionnantes soient valorisés à leur valeur nette à compter de la Date de

Réalisation Définitive, pour les besoins de la Fusion, la contrepartie à laquelle les actionnaires de la Société Absorbée
(excepté pour la Société Absorbante) ont droit en échange des actifs et passifs apportés par la Société Absorbée sera basée

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sur la valeur de marché de ces actifs et passifs à la Date de Réalisation Définitive, qui sera déterminée sur la base du prix
d’introduction de l’Introduction en Bourse (le «Prix d’Introduction»).

Le rapport d’échange déterminé sur la base de la valeur de marché des actifs et passifs apportés de la Société Absorbée

et de la Société Absorbante, à la Date de Réalisation Définitive, sera égal aux «X» actions de la Société Absorbante pour
1 action de la Société Absorbée et sera déterminé au prix de l’Introduction en Bourse sur la base de la valeur de marché de
leurs participations indirectes respectives dans Magnolia France suivant la détermination du Prix d’Introduction (le «Rap-
port d’Échange») conformément à la méthode de calcul prévue à l’Annexe 1 du présent Projet de Fusion.

5.6 Augmentation du capital social - Émissions de nouvelles actions
Les nouvelles actions seront émises et allouées dans le capital social de la Société Absorbante à la Date de Réalisation

Définitive aux actionnaires de la Société Absorbée en application du Rapport d’Échange. Toutefois, la Société Absorbante
étant (i) un actionnaire de la Société Absorbée mais aussi (ii) la société absorbante pour les besoins de la Fusion, aucune
nouvelle action de la Société Absorbante ne sera émise à celle-ci en conséquence de la Fusion.

La Société Absorbante émettra un nombre «N» de nouvelles actions ordinaires, au bénéfice des actionnaires de la Société

Absorbée (excepté pour la Société Absorbante) calculé conformément à l’Annexe 1.

La Société Absorbée ayant émis plusieurs catégories d’actions, chacune conférant des droits différents, dénommées (i)

7.984.587 «A1» actions ordinaires (les «A1 OS»), (ii) 7.984.587 «A2» actions ordinaires (les «A2 OS», (iii) 236.892.588
«A3» actions ordinaires (les «A3 OS», ensemble avec les A1 OS, les A2 OS, les «OS»), (iv) 4.750.000 actions de préférence
«ADP CMP» (les «ADP CMP»), (v) 350.860 actions de préférence «ADP PP1» (les «ADP PP1»), (vi) 350.860 actions de
préférence «ADP PP2» (les «ADP PP2») et (vii) 350.857 actions de préférence «ADP PP3» (les «ADP PP3», ensemble
avec les ADP PP1 et les ADP PP2, les «ADP PP»), ainsi que (viii) 500 ADP E01 et 500 ADP E02, les nouvelles actions
«N» de la Société Absorbante à émettre à la Date de Réalisation Définitive en conséquence de la Fusion seront allouées
aux actionnaires de la Société Absorbée conformément à la valeur économique relative calculée de leurs titres dans la
Société Absorbée, tel que calculé conformément à l’Annexe 2.

La Société Absorbante procédera alors à une augmentation de son capital social avec effet à compter de la Date de

Réalisation Définitive, en contrepartie de la contribution totale des actifs et passifs de la Société Absorbée, comme suit:

a. Le montant de l’augmentation de capital de la Société Absorbante sera déterminé en multipliant «N» (calculé con-

formément à l’Annexe 1) par la valeur nominale (ou, le cas échéant, le pair comptable) des actions de la Société Absorbante
à la Date de Réalisation Définitive, immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion;

b. La différence entre l’actif net de la Société Absorbée à la Date de Réalisation Effective fois la Part Minoritaire Relative

(telle que définie à l’Annexe 1 ) et le montant de l’augmentation du capital social de la Société Absorbante résultant de la
Fusion seront affectés à la prime de fusion de la Société Absorbante, sur laquelle les anciens et les nouveaux actionnaires
auront les mêmes droits.

Aucune  compensation,  soulte  ou  rompus  ne  sera  allouée  dans  le  cadre  de  la  Fusion,  les  actionnaires  de  la  Société

Absorbée perdent leurs droits de soulte ou de rompus.

Les nouvelles actions seront inscrites au registre des actions de la Société Absorbante au nom des actionnaires concernés

de la Société Absorbée (dont preuve peut être obtenue au siège social de la Société Absorbante).

Les nouvelles actions émises par la Société Absorbante suite à la Fusion conféreront le droit de participation aux bé-

néfices et/ou pertes de la Société Absorbante à compter de la Date de Réalisation Définitive.

5.7 Engagements hors bilan
La Société Absorbante assume tous les engagements hors bilan de la Société Absorbée. Afin d’éviter tout doute, les

engagements hors bilan (le cas échéant) devront figurés dans les Etats Comptables de Clôture et être pris en compte afin
de déterminer la valeur de marché de la Société Absorbée pour les besoins de la détermination du rapport d’échange au
sens de l’article 5.3.

6. Expert indépendant. Conformément à l’article 266 de la Loi, un rapport doit être établi pour chacune des Sociétés

Fusionnantes par un expert indépendant distinct désigné par chaque organe de gestion des Sociétés Fusionnantes, cependant
un seul expert indépendant peut être désigné par les Sociétés Fusionnantes au moyen d’une requête conjointe déposée
auprès du magistrat présidant le Tribunal d’Arrondissement dans le ressort de Luxembourg, siégeant en matière commer-
ciale et comme en matière de référé.

Les Sociétés Fusionnantes ont l’intention de déposer la Requête Conjointe à ou aux alentours de la date de ce Projet de

Fusion. Dans l’hypothèse où la Requête Conjointe est rejetée, chacune des Sociétés Fusionnantes désignera son propre
expert indépendant pour la Fusion.

7. Droits spéciaux pour les actionnaires et pour les détenteurs d’autres titres. Les Sociétés Fusionnantes conviennent

que le droit des porteurs respectifs de CPECs S3 sera, en conséquence de la Fusion, transféré à la Société Absorbante en
contrepartie duquel ils recevront des actions de la Société Absorbante.

8. Avantages particuliers en faveur des experts indépendants et/ou de tout membre des organes d’administration, de

surveillance ou de contrôle des sociétés fusionnantes.

Aucun avantage particulier ne sera accordé au(x) Expert(s) de la Fusion et/ou à quelque membre des organes de gestion,

de surveillance ou de contrôle des Sociétés Fusionnantes.

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U X E M B O U R G

9. Informations concernant la fusion. Le Projet de Fusion sera publié au Mémorial conformément aux provisions de

l’article 262 et 9 de la Loi au moins un (1) mois avant la date prévue pour la tenue de l’assemblée générale extraordinaire
des actionnaires des Sociétés Fusionnantes (individuellement une «AGE» et collectivement les «AGEs») afin d’approuver
la Fusion sous réserve de, et prenant effet à compter de la Date de Réalisation Définitive.

Lors de l’AGE de la Société absorbée, les actionnaires doivent également approuver la Capitalisation des CPECs S3.
Lors de l’AGE de la Société Absorbante, les actionnaires doivent également approuver (i) la Capitalisation des CPECs

S3 et (ii) l’annulation de la valeur nominale de ses actions et de l’augmentation subséquente du nombre total de ces actions
par un facteur de 10.000.

Les documents suivants seront tenus à disposition des actionnaires de chacune des Sociétés Fusionnantes aux fins de

consultation à leur siège social respectif et ont également été communiqués dans la mesure du possible aux actionnaires
des Sociétés Fusionnantes au moins un (1) mois avant la tenue des AGEs des actionnaires appelés à approuver la Fusion:

a) le Projet de Fusion;
b) les États Financiers de la Société Absorbée et le rapport de gestion de la Société Absorbée relatif à l’exercice fiscal

clos au 31 Décembre 2015;

c) les comptes annuels et les rapports de gestion relatifs aux exercices fiscaux clos au 31 Décembre 2013 et au 31

Décembre 2014 de la Société Absorbée;

d) les États Financiers de la Société Absorbante;
e) les Comptes Annuels de 2015 des Cadr’Acs;
f) les rapports des organes de gestion de chacune des Sociétés Fusionnantes expliquant le Projet de Fusion d’un point

de vue juridique et économique, conformément à l’article 265 de la Loi; et

g) le(s) report(s) de(s) expert(s) indépendant(s) conformément à l’article 266 de la Loi.

10. Droits des créanciers. Les créanciers des Sociétés Fusionnantes, dont la créance est antérieure à la Date de Réalisation

Définitive,  peuvent,  nonobstant  toute  convention  contraire,  dans  les  deux  (2)  mois  précédant  cette  date,  demander  au
magistrat présidant la chambre du Tribunal d’Arrondissement de la ville de Luxembourg, dans le ressort duquel la société
débitrice a son siège social, siégeant en matière commerciale et comme en matière de référé, la constitution de sûretés pour
des créances échues ou non échues, au cas où ils peuvent démontrer, de manière crédible, que la Fusion constitue un risque
pour l’exercice de leurs droits et que la société ne leur a pas fourni de garanties adéquates. Le président du Tribunal
d’Arrondissement rejette la demande dès que le créancier dispose de garanties adéquates ou que celles-ci ne sont pas
nécessaires, compte tenu de la situation financière de la société après la Fusion. La société débitrice peut écarter la demande
en payant le créancier même si la créance est à terme.

Si les sûretés ne sont pas fournies dans le délai fixé, la créance devient immédiatement exigible.

11. Divers.
11.1 Formalités de dépôt - Pouvoirs - Coûts
Chacune des Sociétés Fusionnantes doit procéder à la publication d’une copie originale du Projet de Fusion auprès des

autorités compétentes, l’original du document devant être déposé au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.

Tous les pouvoirs sont donnés aux membres des organes de gestion des Sociétés Fusionnantes, ainsi qu’au Mandataire,

au nom et pour le compte des Sociétés Fusionnantes, afin de:

(a) consigner, certifier et déposer, ou faire consigner, certifier, déposer la Requête Conjointe par devant le magistrat

présidant le Tribunal d’Arrondissement de la ville de Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), siégeant en matière
commerciale et en matière de référé dans la forme et les ajouts et modifications s’y rapportant que le Mandataire jugera
nécessaires, appropriés et souhaitables, une telle détermination devant être attestée de façon concluante par l’exécution ou
la livraison de la présente par ce Mandataire, et

(b) effectuer tous dépôts, notifications et publications nécessaires à la Fusion.
Les dépenses, coûts, frais et charges liés à la Fusion, résultant directement ou indirectement de celle-ci, seront supportés

par la Société Absorbante.

11.2 Langue
Ce Projet de Fusion est rédigé en langue anglaise suivi d’une traduction en langue française et en cas de divergence

entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fait foi.

11.3 Exécution - Originaux
Ce Projet de Fusion doit être exécuté en trois (3) originaux, un original étant nécessaire pour les besoins du dépôt de la

Requête Conjointe.

Ce Projet de Fusion sera exécuté en autant d’exemplaires que de parties, chacun d’eux est réputé être un original, mais

l’ensemble constitue un seul et même document.

11.4 Loi applicable et compétence
Ce Projet de Fusion est régi par et doit être interprété conformément au droit luxembourgeois. Tout litige découlant de

ce Projet de Fusion sera exclusivement soumis à la compétence des tribunaux du ressort de la ville de Luxembourg.

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L

U X E M B O U R G

Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A./ Magnolia (BC) Luxco S.C.A.
Magnolia (BC) Manager S.à r.l.
<i>General partner
Aurélien Vasseur
Manager / Manager

Schedule 1

Exchange ratio

1. Valuation principles.
a) Valuation method of the Merging Companies
Although the assets and liabilities of the Merging Companies shall be valued at their net accounting value as of 31

December 2015 for accounting purposes of the Merger, the exchange ratio applicable to the Merger shall be based on the
fair market value of the assets and liabilities of the Merging Companies as of the Effective Date.

The assets and liabilities of the Absorbed Company are mainly the securities that the Absorbed Company currently holds

in Luxco 3, that is to say 55,450,000 ordinary shares and 314,237,200 Series 1 preferred equity certificates that have been
issued by Luxco 3. Since the Absorbed Company holds 100% of the instruments issued by Luxco 3 and has no other
significant assets and liabilities, the fair market value of such instruments shall mainly be based on the valuation of the
securities issued by the Absorbed Company.

The assets and liabilities of the Absorbing Company are mainly the securities that the Absorbing Company currently

holds in the Absorbed Company, that is to say 228,908,001 OS. It is also expected that, immediately prior to the effectiveness
of the Merger and as a result of the First Mergers, the Absorbing Company will hold (i) the 960,000 OS formerly held by
Cadr’Ac 3 in the Absorbed Company, the 1,520,000 OS formerly held by Cadr’Ac 4 in the Absorbed Company and the
1,208,000 OS formerly held by Cadr’Ac 5 in the Absorbed Company; (ii) the 10,000 BSA 1 formerly held by Cadr’Ac 4
and Cadr’Ac 5 in the Absorbed Company, (iii) the 424,120 ADP PP formerly held in the Absorbed Company and (iv) the
263,244,200 PECs S1 formerly held by Luxco 1. Therefore, the valuation of the assets and liabilities of the Absorbing
Company is mainly based on the valuation of the securities issued to it by the Absorbed Company.

The other assets and liabilities of the Merging Companies shall not give right to potential gains or losses. Therefore, the

assets and liabilities of the Merging Companies other than the securities issued by the Absorbed Company or Luxco 3 shall
be valued at their net accounting value as of the Effective Date (based on the Completion Interim Statements), which shall
be equal to their fair market value as of such date.

Therefore the valuation of the assets and liabilities of the Merging Companies is mainly based on the valuation of the

securities issued by the Absorbed Company (the “Luxco 2 Securities”).

b) Valuation method of the securities issued by the Absorbed Company
The valuation of the Luxco 2 Securities will be determined pursuant to the terms of the shareholders’ agreement entered

into among the shareholders of the Absorbed Company (the “Shareholders’ Agreement”) and of their respective terms and
conditions. The description provided in these Draft Terms of Merger of the Luxco 2 Securities is provided for illustration
purposes only and, in case of discrepancies, the actual terms of the Shareholders’ Agreement and the actual terms and
conditions of the relevant securities shall prevail the description made in these Draft Terms of Merger.

Such documents provide that in the event of an initial public offering the value of all the Luxco 2 Securities shall be

determined under the assumption that 100 % of the shares of Magnolia France would be sold on the Settlement Date at the
Introduction Price. As a consequence the fair market value of the Merging Companies and the resulting exchange ratio
between the securities of the Absorbed Company and the new shares to be issued by the Absorbing Company as a result
of the Merger shall be based on the Introduction Price.

As part of such valuation exercise, the total value of the Luxco 2 Securities will be determined based on the Introduction

Price.

As part of the IPO, all the convertible preferred equity certificates “Series 1” (the “CPECs S1”), all the convertible

preferred equity certificates “Series 2” (the “CPECs S2”) and 8,510,527 convertible preferred equity certificates “Series
3” (the “CPECs S3”) issued by the Absorbed Company shall be redeemed in cash immediately prior to the effectiveness
of the Merger.

Pursuant to the Shareholders’ Agreement such Total Value of Luxco 2 Securities shall then be allocated between all the

OS, ADP PP, BSA 1, ADP CMP, 8,510,527 CPECs S3 and all the preferred equity certificates “Series 1” (the “PECs S1”)
issued by the Absorbed Company under the following principles:

- the value of all the ADP PP, CPECs S3 and PECs S1 issued by the Absorbed Company (the “Total ADP PP Value”,

the “Total CPECs S3 Value” and the “Total PECs S1 Value”, respectively) shall be equal, pursuant to their respective terms
and conditions, to their respective subscription prices increased by their respective capitalized dividend or yield, to which
a factor based on the Total Value of Luxco 2 Securities is applied, it being specified that the detailed valuation method of
the ADP PP, CPECs S3 and PECs S1 is described in Schedule 3:

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U X E M B O U R G

- pursuant to their terms and conditions the value of all the ADP CMP issued by the Absorbed Company (the “Total

ADP CMP Value”) shall be equal to a preferential right to proceeds of an amount determined on the basis of internal rate
of return thresholds, calculated in relation to the cash-flows received and paid by the shareholders of the Absorbed Company
from the acquisition of Luxco 2 Securities to the IPO, and equal to a proportion of the capital gains (hereinafter referred
to as a “Quote-Part”) calculated in relation to the aforementioned cash-flows, it being specified that the detailed valuation
method of the ADP CMP is described in Schedule 3;

- pursuant to the terms and conditions the value of all the BSA 1 issued by the Absorbed Company (the “Total BSA 1

Value”) shall be equal (i) to all their underlying M Preferred Shares’ preferential right to proceeds of an amount determined
on the basis of internal rate of return thresholds, calculated in relation to the cash-flows received and paid by the shareholders
of the Absorbed Company from the acquisition of Luxco 2 Securities to the IPO, and equal to the Quote-Part calculated in
relation to the aforementioned cash-flows, less (ii) the exercise price of all BSA 1, it being specified that the detailed
valuation method of the BSA 1 and of the underlying M Preferred Shares is described in Schedule 3;

- the value of all OS (the “Total OS Value”) shall then be equal to the Total Value of Luxco 2 Securities less the value

of all ADP PP, CPECs S3, PECs S1, ADP CMP and BSA 1.

Therefore:
- the value of one ADP PP “V (ADP PP)” issued by the Absorbed Company shall be equal to the Total ADP PP Value

divided by the total number of ADP PP as of the Effective Date;

- the value of one CPEC S3 “V (CPEC S3)” issued by the Absorbed Company shall be equal to the Total CPECs S3

Value divided by 8,510,527;

- the value of one PEC S1 “V (PEC S1)” issued by the Absorbed Company shall be equal to the Total PECs S1 Value

divided by the total number of PECs S1 as of the Effective Date;

- the value of one ADP CMP “V (ADP CMP)” issued by the Absorbed Company shall be equal to the Total ADP CMP

Value divided by the total number of ADP CMP as of the Effective Date;

- the value of one BSA 1 “V (BSA 1)” issued by the Absorbed Company shall be equal to the Total BSA 1 Value divided

by the total number of BSA 1 as of the Effective Date;

- The value of one OS “V (OS)” shall be equal to the Total OS Value divided by the number of OS as of the Effective

Date.

2. Share Exchange Ratio. For the determination of the share exchange ratio “X” the assets and liabilities of the Absorbing

Company and of the Absorbed Company shall be determined pursuant to the method described above (the “Value of the
Absorbed Company” and the “Value of the Absorbing Company”, respectively).

According to the method described above, the Value of the Absorbed Company shall be calculated as follows:
Value of the Absorbed Company = Total OS Value + Total ADP PP Value + Total ADP CMP Value + Total BSA 1

Value minus the liabilities of the Absorbed Company net of the other current assets of the Absorbed Company on the
Effective Date, immediately before the effectiveness of the Merger

According to the method described above, the Value of the Absorbing Company shall be calculated as follows:
Value of the Absorbing Company = 232,596,000 OS x V (OS) + 424,120 x V (ADP) + 10,000 x V (BSA 1) + 263,244,200

x V (PEC S1) minus the liabilities of the Absorbing Company net of the other current assets of the Absorbing Company
on the Effective Date, immediately before the effectiveness of the Merger

Therefore, the value of one share of the Absorbing Company (“V (OS Luxco 1 bis)”) is equal to the Value of the

Absorbing Company divided by the number of shares issued by the Absorbing Company as of the Effective Date imme-
diately before the effectiveness of the Merger.

The number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued as a result of the Merger is equal to the Value

of the Absorbed Company times the Minority Relative Proportion divided by V (OS Luxco 1 bis).

For purposes of the foregoing sentence, the “Minority Relative Proportion” means the fraction the numerator of which

is the V (OS Luxco 1 bis) and the denominator of which is the sum of (a) the number of ADP PP held by all shareholders
of the Absorbed Company (save for the Absorbing Company) times V (ADP PP), (b) the number of CPECs 3 held by all
shareholders of the Absorbed Company (save for the Absorbing Company) times V (CPECs 3), (c) the number of ADP
CMP held by all shareholders of the Absorbed Company (save for the Absorbing Company) times V (ADP CMP) and (d)
the number of OS held by all shareholders of the Absorbed Company (save for the Absorbing Company) times V (OS).

The share exchange ratio “X” shall be equal to “N” divided by the total number of shares issued by the Absorbed

Company as of the Effective Date immediately before the effectiveness of the Merger times the Minority Relative Pro-
portion.

Suit la traduction française du texte qui précède

Annexe 1

Rapport d’échange

1. Principes de valorisation.
a) Méthode de valorisation des Sociétés Fusionnantes

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U X E M B O U R G

Bien que les éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes soient valorisés à leur valeur nette comptable au 31

Décembre 2015, pour les besoins de la Fusion, le rapport d’échange applicable à la Fusion sera basé sur la valeur de marché
des éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes à compter de la Date de Réalisation Définitive.

Les éléments d’actif et de passif de la Société Absorbée comprennent principalement des titres que la Société Absorbée

détient actuellement dans Luxco 3, à savoir 55.450.000 actions ordinaires et 314.237.200 Séries 1 preferred equity certifiates
qui ont été émises par Luxco 3. Dès lors que Société Absorbée détient 100% des instruments émis par Luxco 3 et aucun
autre actif ou passif significatif, la valeur de marché de ces instruments est principalement fondée sur la valorisation des
titres émis par la Société Absorbée.

Les éléments d’actif et de passif de la Société Absorbante comprennent principalement des titres que la Société Absor-

bante détient actuellement dans la Société Absorbée, à savoir 228.908.001 OS. Il est également envisagé qu’immédiatement
après la réalisation effective de la Fusion et en conséquence des Premières Fusions, la Société détiendra (i) les 960.000 OS
anciennement détenues par Cadr’Ac 3 dans la Société Absorbée, les 1.520.000 OS anciennement détenues par Cadr’Ac 4
dans la Société Absorbée et les 1.208.000 OS anciennement détenues par Cadr’Ac 5 dans la Société Absorbée; (ii) les
10.000 BSA 1 anciennement détenus par Cadr’Ac 4 et Cadr’Ac 5 dans la Société Absorbée et (iii) les 424.120 ADP PP
anciennement détenues dans la Société Absorbée et (iv) les 263,244,200 série 1 PECs anciennement détenues par Luxco
1. Ainsi, la valorisation des éléments d’actif et de passif de la Société Absorbante est principalement fondée sur la valori-
sation des titres émis à cette dernière par la Société Absorbée.

Les autres éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes ne donnent pas droit à d’éventuels gains ou pertes.

Ainsi, les éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes autres que les titres émis par la Société Absorbée ou Luxco
3 sont valorisés à leur valeur nette comptable à la Date de Réalisation Définitive (basée sur les Déclarations Intérimaires),
qui est égale à leur valeur de marché à cette date.

Ainsi, la valorisation des éléments d’actif et de passif des Sociétés Fusionnantes est principalement fondée sur la valo-

risation des titres émis par la Société Absorbée (les «Titres Luxco 2»).

b) Méthode de valorisation des titres émis par la Société Absorbée
La valorisation des Titres Luxco 2 sera déterminée conformément aux dispositions du pacte d’actionnaires conclu entre

les actionnaires de la Société Absorbée (le «Pacte d’Actionnaires») et à leurs termes et conditions respectifs. La description
donnée dans le Projet Commun de Fusion des Titres Luxco 2 est fournie à titre d’illustration uniquement et, en cas de
divergences constatées, les termes du Pacte d’Actionnaires ainsi que les termes et conditions des titres prévaudront sur les
clauses de ce Projet Commun de Fusion.

Ces documents prévoient qu’en cas d’offre publique, la valeur de tous les Titres Luxco 2 est déterminée en supposant

que 100% des actions de Magnolia France serait vendu à la Date de Règlement au Prix d’Introduction. En conséquence,
la valeur de marché des Sociétés Fusionnantes et le rapport d’échange en résultant entre les titres de la Société Absorbée
et les nouvelles actions à émettre par la Société Absorbante en conséquence de la Fusion sont fondés sur le Prix d’Intro-
duction.

Dans le cadre de cet exercice de valorisation, la valeur totale des Titres Luxco 2 sera déterminée par rapport au Prix

d’Introduction.

Dans le cadre de l’Introduction en Bourse, tous les convertible preferred equity certificates «Series 1» (les «CPECs

S1»), tous les convertible preferred equity certificates «Series 2» (les «CPECs S2») et les 8.510.527 convertible preferred
equity certificates «Series 3» (les «CPECs S3») émis par la Société Absorbée sont remboursés au comptant immédiatement
avant la réalisation effective de la Date de Réalisation Définitive.

Conformément au Pacte d’Actionnaires, cette Valeur Totale des Titres Luxco 2 est ensuite allouée entre tous les OS,

ADP PP, BSA 1, ADP CMP, 8.510.527 CPECs S3 et tous les preferred equity certificates «Series 1» (les «PECs S1») émis
par la Société Absorbée selon les principes suivants:

- la valeur de tous les ADP PP, CPECs S3 et PECs S1 émis par la Société Absorbée (respectivement, la «Valeur Totale

des ADP PP», la «Valeur Totale des CPECs S3» et la «Valeur Totale des PECs S1») est égale, conformément à leurs termes
et conditions respectifs, à leurs prix de souscription respectifs augmentés de leur dividende capitalisé respectif ou de leur
rendement, auquel un facteur fondé sur la Valeur Totale des Titres Luxco 2 s’applique, étant précisé que la méthode de
valorisation détaillée des ADP PP, CPECs S3 et PECs S1 est décrite à l’Annexe 3;

- conformément à leurs termes et conditions, la valeur de tous les ADP CMP émises par la Société Absorbée (la «Valeur

Totale des ADP CMP») est égale à un droit préférentiel aux produits d’un montant déterminé sur la base du taux interne
de seuils de rendement, calculé par rapport aux flux reçus et versés par les actionnaires à la Société Absorbée de l’acquisition
des Titres Luxco 2 à l’Introduction en Bourse, et égale à une partie des gains de capital (ci-après dénommée comme une
«Quote-Part») calculée par rapport aux flux susmentionnés, étant précisé que la méthode de valorisation détaillée des ADP
CMP est décrite à l’Annexe 3;

- conformément à leurs termes et conditions, la valeur de tous les BSA 1 émis par la Société Absorbée (la «Valeur Totale

des BSA 1») est égale à (i) tout leur droit de préférence des Actions de Préférence M sous-jacentes aux produits d’un
montant déterminé sur la base du taux interne de seuils de rendement, calculé par rapport aux flux reçus et versés par les
actionnaires de la Société Absorbée de l’acquisition des Titres Luxco 2 à l’Introduction en Bourse, et égale à la Quote-Part
calculée par rapport aux flux susmentionnés, moins (ii) le prix d’exercice de tous les BSA 1, étant précisé que la méthode
de valorisation détaillée des BSA 1 et des Actions de Préférence M sous-jacentes est décrite à l’Annexe 3;

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- la valeur de l’intégralité des OS (la «Valeur Totale des OS») est ensuite égale à la Valeur Totale des Titres Luxco 2,

moins la valeur de tous les ADP PP, CPECs S3, PECs S1, ADP CMP et BSA 1.

Ainsi:
- la valeur d’une ADP PP «V (ADP PP)» émise par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des ADP PP divisée

par le nombre total des ADP PP à compter de la Date de Réalisation Définitive;

- la valeur d’un CPEC S3 «V (CPEC S3)» émis par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des CPECs S3

divisée par 8.510.527;

- la valeur d’un PEC S1 «V (PEC S1)» émis par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des PECs S1 divisée

par le nombre total des PECs S1 à compter de la Date de Réalisation Définitive;

- la valeur d’une ADP CMP «V (ADP CMP)» émise par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des ADP CMP

divisée par le nombre total des ADP CMP à compter de la Date de Réalisation Définitive;

- la valeur d’un BSA 1 «V (BSA 1)» émis par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des BSA 1 divisée par

le nombre total des BSA 1 à compter de la Date de Réalisation Définitive;

- la valeur d’une OS «V (OS)» émise par la Société Absorbée est égale à la Valeur Totale des OS divisée par le nombre

total des OS à compter de la Date de Réalisation Définitive.

2. Rapport d’Échange des Actions. Pour la détermination du rapport d’échange des actions «X», les éléments d’actif et

de passif de la Société Absorbée et de la Société Absorbante sont valorisés conformément à la méthode décrite ci-dessous
(respectivement, la «Valeur de la Société Absorbée» et la «Valeur de la Société Absorbante»).

Selon la méthode décrite ci-dessous, la Valeur de la Société Absorbée est calculée comme suit:
Valeur de la Société Absorbée = Total de la Valeur des OS + Total de la Valeur des ADP PP + Total de la Valeur des

ADP CMP + Total de la Valeur des BSA 1 moins les éléments de passif de la Société Absorbée nets des autres actifs
circulants de la Société Absorbée à la Date de Réalisation Définitive, immédiatement avant la réalisation effective de la
Fusion

Selon la méthode décrite ci-dessous, la Valeur de la Société Absorbante est calculée comme suit:
Valeur de la Société Absorbante = 232.596.000 OS x V (OS) + 424.120 x V (ADP) + 10.000 x V (BSA 1) + 263.244.200

x V (PEC S1) moins les éléments de passif de la Société Absorbante nets des autres actifs circulants de la Société Absorbante
à la Date de Réalisation Définitive, immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion

Ainsi, la valeur d’une action de la Société Absorbante («V (OS de Luxco 1 bis)») est égale à la Valeur de la Société

Absorbante divisée par le nombre d’actions émises par la Société Absorbante à compter de la Date de Réalisation Définitive
immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion.

Le nombre des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre en conséquence de la Fusion est égal à la

Valeur de la Société Absorbée fois la Part Minoritaire Relative divisée par V (OS de Luxco 1 bis).

Aux fins de ce qui précède, la «Part Minoritaire Relative» désigne la fraction dont le numérateur est égal à V (OS de

Luxco 1 bis) et dont le dénominateur est égal à la somme (a) du nombre des ADP PP détenues par les actionnaires de la
Société Absorbée (sauf pour la Société Absorbante) fois V (ADP PP), (b) du nombre des CPECs 3 détenus par tous les
actionnaires de la Société Absorbée (sauf pour la Société Absorbante) fois V (CPECs 3), (c) du nombre des ADP CMP
détenues par les actionnaires de la Société Absorbée (sauf pour la Société Absorbante) fois V (ADP CMP) et (d) du nombre
des OS détenues par tous l’actionnaires de la Société Absorbée (sauf pour la Société absorbante) fois V (OS).

Le rapport d’échange des actions «X» est égal à «N» divisé par le nombre total des actions émises par la Société Absorbée

à  compter  de  la  Date  de  Réalisation  Définitive  immédiatement  avant  la  réalisation  effective  de  la  Fusion  fois  la  Part
Minoritaire Relative.

Schedule 2

Relative economic value of Luxco 2 securities

The  total  number  of  new  shares  “N”  of  the  Absorbing  Company  to  be  issued  to  the  shareholders  of  the  Absorbed

Company (other than the Absorbing Company) in accordance with Schedule 1 will be allocated to such shareholders
depending on the relative economic value of the securities in the Absorbing Company held by them on the Effective Date
immediately prior to the effectiveness of the Merger according to the following principles:

(a) In relation to the ADP PP:
- The total number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued to the holders of ADP PP (the “Total

ADP PP Allocation”) shall be calculated as follows: N times the Total ADP PP Value divided by V (OS Luxco 1 bis).

- The number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued in consideration for each ADP PP shall be

calculated as follows: Total ADP PP Allocation divided by the total number of ADP PP in issue as of the Effective Date
immediately prior to the effectiveness of the Merger.

(b) In relation to the CPECs 3:
- The total number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued to the holders of CPECs 3 (the “Total

CPECs 3 Allocation”) shall be calculated as follows: N times the Total CPECs 3 Value divided by V (OS Luxco 1 bis).

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- The number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued in consideration for each CPECs 3 shall be

calculated as follows: Total CPECs 3 Allocation divided by the total number of CPECs 3 in issue as of the Effective Date
immediately prior to the effectiveness of the Merger.

(c) In relation to the ADP CMP:
- The total number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued to the holders of ADP CMP (the “Total

ADP CMP Allocation”) shall be calculated as follows: N times the Total ADP CMP Value divided by V (OS Luxco 1 bis).

- The number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued in consideration for each ADP CMP shall be

calculated as follows: Total ADP CMP Allocation divided by the total number of ADP CMP in issue as of the Effective
Date immediately prior to the effectiveness of the Merger.

(d) In relation to the AO:
- The total number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued to the holders of AO (the “Total AO

Allocation”) shall be calculated as follows: N times the Total AO Value divided by V (OS Luxco 1 bis).

- The number of new shares “N” of the Absorbing Company to be issued in consideration for each AO shall be calculated

as follows: Total AO Allocation divided by the total number of AO in issue as of the Effective Date immediately prior to
the effectiveness of the Merger.

Suit la traduction française du texte qui précède

Annexe 2

Valeur économique relative des titres Luxco 2

Le nombre total des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre aux actionnaires de la Société Absorbée

(autre  que  la  Société  Absorbante)  conformément  à  l’Annexe  1  sera  alloué  à  ces  actionnaires  en  fonction  de  la  valeur
économique relative des titres dans la Société Absorbante détenus par eux à la Date de Réalisation Définitive immédiatement
avant la réalisation effective de la Fusion conformément aux principes suivants:

(a) S’agissant des ADP PP:
- Le nombre total des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre aux porteurs des ADP PP (I’ «Affectation

Totale des ADP PP») est calculé comme suit: N fois la Valeur Totale des ADP PP divisé par V (OS de Luxco 1 bis).

- Le nombre des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre en contrepartie de chaque ADP PP est calculé

comme suit: l’Affectation Totale des ADP PP divisée par le nombre total des ADP PP à la Date de Réalisation Définitive
immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion.

(b) S’agissant des CPECs 3:
- Le nombre total des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre aux porteurs des CPECs 3 (I’ «Affectation

Totale des CPECs 3») est calculé comme suit: N fois la Valeur Totale des CPECs 3 divisée par V (OS de Luxco 1 bis).

- Le nombre des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre en contrepartie de chaque CPECs 3 est calculé

comme suit: l’Affectation Totale des CPECs 3 divisée par le nombre total des CPECs 3 à la Date de Réalisation Définitive
immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion.

(c) S’agissant des ADP CMP:
- Le nombre total des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre aux porteurs des ADP CMP (I’ «Af-

fectation Totale des ADP CMP») est calculé comme suit: N fois la Valeur Totale des ADP CMP divisée par V (OS de
Luxco 1 bis).

- Le nombre des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre en contrepartie de chaque ADP CMP est

calculé comme suit: l’Affectation Totale des ADP CMP divisée par le nombre total des ADP CMP à la Date de Réalisation
Définitive immédiatement avant la réalisation effective de la Fusion.

(d) S’agissant des AO:
- Le nombre total des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre aux porteurs des AO (I’ «Affectation

Totale des AO») est calculé comme suit: N fois la Valeur Totale des AO divisée par V (Os de Luxco 1 bis).

- Le nombre des nouvelles actions «N» de la Société Absorbante à émettre en contrepartie de chaque AO est calculé

comme suit: l’Affectation Totale des AO divisée par le nombre total des AO à la Date de Réalisation Définitive immédia-
tement avant la réalisation effective de la Fusion.

Schedule 3

Valuation method of Luxco 2 securities

1. Value of ADP PP, CPECs S3 and PECs S1. According to the Shareholders’ Agreement, the value of 100% of the

ADP PP, 8,510,527 CPECs S3 and 100% of the PECs S1 shall be equal to the Capitalized Value multiplied by a factor “f”,
as follows:

f = Min (TV;VC)/VC
Where “TV” means 228,908,000 x V (OS Luxco 1 bis)
“VC” means the Capitalized Value

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The “Capitalized Value” is equal to the Capitalized Value of all ADP PP increased by the Capitalized Value of the

CPECs S3 and the Capitalized Value of all PECs S1.

The “Capitalized Value of all ADP PP” is equal to the subscription price of all ADP PP increased by the sum of the

capitalized fixed dividend of each ADP PP, calculated on the subscription price of EUR10.00 at an annual rate of 10%,
according to their terms and conditions.

The “Capitalized Value of the CPECs S3” is equal to the subscription price of 8,510,527 CPECs S3 increased by the

sum of the capitalized yield of each CPEC S3, calculated on the subscription price of EUR1.00 at an annual rate of 10%,
according to their terms and conditions.

The “Capitalized Value of all PECs S1” is equal to the subscription price of all PECs S1 increased by the sum of the

capitalized yield of each PEC S1, calculated on the subscription price of EUR1.00 at an annual rate of 10%, according to
their terms and conditions.

2. Value of ADP CMP. According to the Shareholders’ Agreement and their terms and conditions, as long as the IPO

occurs before February 9, 2018, the Total ADP CMP Value shall be equal to a preferential right to proceeds “DPM” (the
“DPM”), of an amount determined on the basis of the Project IRR thresholds and equal to a Quote-Part of the Project
Capital Gains, it being specified that in the event that DPM is equal to zero, the value of all ADP CMP shall be equal to
EUR1.00.

The “Project IRR” means that annual internal rate of return of all shareholders of the Absorbed Company to be determined

on the basis of the recorded Cash Flows Received and Cash Flows Paid in accordance with the following formula:

<ATT FORMULE>
Where: “Fi” corresponds to the amount of the Cash Flows “i” days after the completion of the acquisition of Luxco 2

Securities and up until the date of the IPO (taking into account a 365 day year).

The “Project Capital Gains” means the amount, regarded as a positive amount, equal to the difference between the Cash

Flows Received and the Cash Flows Paid.

The “Cash-Flows Paid” means (i) all cash amounts paid from the date of completion of the acquisition of the Luxco 2

Securities up to the IPO (including amounts paid as part of the IPO) the initial contributions granted by the shareholders
of the Absorbed Company (directly or indirectly) under whichever form including capital, premium and shareholders’
loans, in any company of the group “Magnolia” (except for such amounts in relation to CPECs S1, CPECs S2 and ADP
EO) and (ii) any cash amounts Invested thereafter by the shareholders of the Absorbed Company (directly or indirectly) in
any company of the group “Magnolia” under whichever form including capital, premium and shareholders’ loans as part
of the subscription of new securities and the acquisition of existing securities.

The “Cash-Flows Received” means all cash amounts received from the date of completion of the acquisition of the

Luxco 2 Securities up to the IPO (including amounts received as part of the IPO) by the shareholders of the Absorbed
Company (directly or indirectly) in relation to the Luxco 2 Securities held (except for such amounts in relation to CPECs
S1, CPECs S2 and ADP EO) or shareholders’ loans granted under whichever form (purchase price, dividends, distributions,
redemption, interests, proceeds,...) net of transaction-related costs.

It being specified that:
(a) Cash-Flows Received shall be determined by taking into account (i) all Luxco 2 Securities held by the shareholders

of the Absorbed Company (directly or indirectly), as if all the shareholders of the Absorbed Company would transfer all
their Luxco 2 Securities on the basis of the value of the Magnolia France as calculated as part of the IPO, and (ii) all loans
granted to a company of the group “Magnolia” as if all these loans would be redeemed or transferred according to the same
terms and conditions applicable to loans redeemed or transferred as part of the IPO;

(b) in the event that the shareholders of the Absorbed Company may hold Luxco 2 Securities after the IPO, Cash-Flows

Received shall be calculated as the shareholders of the Absorbed Company had sold all their remaining Luxco 2 Securities
on the basis of the price per security received as part of the IPO (including any loans’ redemption);

(c) in the event of a deferred payment of consideration relating to the transfer of Luxco 2 Securities, Cash-Flows Received

shall be calculated as if all deferred payment due to vendors had been paid at the IPO, but the portion of price of ADP CMP
related to this deferred payment shall be subject to the same characteristics of deferred payment;

(d) no tax (including any withholding taxes), of any kind, shall be taken into account in the determination of the Cash-

Flows Received, being specified that in the event that Magnolia (BC) SCA shall assume any withholding taxes or any other
taxes attached to the ADP CMP, the holder of ADP CMP shall assume on its own such cost;

(e) Any amounts received by the indirect majority shareholder of the Absorbed Company or one of its affiliates as part

of the transaction fee at completion of the acquisition of the Securities and the monitoring fees and other commissions or
expenses pursuant to the Shareholders’ Agreement shall not be taken into account in the Cash-Flows Received.

The DPM of all ADP CMP shall be equal to:
DPM = DPMI + DPM2
Where DPMI is equal to a Quote-Part of the Project Capital Gains comprised between the thresholds below, calculated

as follows, it being specified that M1 is calculated by linear interpolation if the Project IRR is between 10.0% and 15.0%:

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Project IRR

Quote-Part

≤10.0%

0%

= 15.0%

0.6%

DPM2 is equal to the sum of the following Quote-Parts of the tranches of the additional Project Capital Gains, calculated

as follows:

Project IRR

Quote-Parts

15.0 ≤ Project IRR ≤ 20.0% (“tranche A”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.5% 

1

20.0% ≤ Project IRR ≤ 25.0% (“tranche B”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22% 

2

25.0% ≤ Project IRR ≤ 36.1% (“tranche C”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24% 

3

Project IRR ≥ 36.1% ("tranche D") . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13% 

4

1

 Being 7.5% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche A).

2

 Being 22% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche B).

3

 Being 24% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche C).

4

 Being 13% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche D).

V (ADP CMP) shall be equal to “n”, calculated as follows:
n = DPM/t
Where “t” is equal to the total number of ADP CMP as of the Effective Date.

3. Value of BSA 1. According to the Shareholders’ Agreement and their terms and conditions, the Total BSA 1 Value

shall be equal to a preferential right to proceeds “M”, of an amount determined on the basis of the Project IRR thresholds
and equal to a Quote-Part of the Project Capital Gains, to which all BSA 1 shall give right until February 9, 2018, less the
exercise price of all the BSA 1 (EURO. 10 multiplied by the number of BSA 1 as of the Effective Date), it being specified
that in the event that M is below or equal to the exercise price of all the BSA 1, the Value of all BSA 1 shall be equal to
EUR1.00.

The “Project IRR” means that annual internal rate of return of all shareholders of the Absorbed Company to be determined

on the basis of the recorded Cash Flows Received and Cash Flows Paid in accordance with the following formula:

<ATT FORMULE>
Where: “Fi” corresponds to the amount of the Cash Flows “i” days after the completion of the Acquisition and up until

the date of Exit (taking into account a 365 day year).

The “Project Capital Gains” means the amount, regarded as a positive amount, equal to the difference between the Cash

Flows Received and the Cash Flows Paid.

The “Cash-Flows Paid” means (i) all cash amounts paid from the date of completion of the acquisition of the Luxco 2

Securities up to the IPO (including amounts paid as part of the IPO) the initial contributions granted by the shareholders
of the Absorbed Company (directly or indirectly) under whichever form including capital, premium and shareholders’
loans, in any company of the group “Magnolia” (except for such amounts in relation to CPECs S1, CPECs S2 and ADP
EO) and (ii) any cash amounts invested thereafter by the shareholders of the Absorbed Company (directly or indirectly) in
any company of the group “Magnolia” under whichever form including capital, premium and shareholders’ loans as part
of the subscription of new securities and the acquisition of existing securities.

The “Cash-Flows Received” means all cash amounts received from the date of completion of the acquisition of the

Securities up to the IPO (including amounts received as part of the IPO) by the shareholders of the Absorbed Company
(directly or indirectly) in relation to the Luxco 2 Securities held (except for such amounts in relation to CPECs S1, CPECs
S2 and ADP EO) or shareholders’ loans granted under whichever form (purchase price, dividends, distributions, redemp-
tion, interests, proceeds,...) net of transaction-related costs.

It being specified that:
(a) Cash-Flows Received shall be determined by taking into account (i) all Luxco 2 Securities held by the shareholders

of the Absorbed Company (directly or indirectly), as if all the shareholders of the Absorbed Company would transfer all
their Luxco 2 Securities on the basis of the value of the Magnolia France as calculated as part of the IPO, and (ii) all loans
granted to a company of the group “Magnolia” as if all these loans would be redeemed or transferred according to the same
terms and conditions applicable to loans redeemed or transferred as part of the IPO;

(b) in the event that the shareholders of the Absorbed Company may hold Luxco 2 Securities after the IPO, Cash-Flows

Received shall be calculated as the shareholders of the Absorbed Company had sold all their remaining Luxco 2 Securities
on the basis of the price per security received as part of the IPO (including any loans’ redemption);

42740

L

U X E M B O U R G

(c) in the event of a deferred payment of consideration relating to the transfer of Luxco 2 Securities, Cash-Flows Received

shall be calculated as if all deferred payment due to vendors had been paid at the IPO, but the portion of price of ADP CMP
related to this deferred payment shall be subject to the same characteristics of deferred payment;

(d) no tax (including any withholding taxes), of any kind, shall be taken into account in the determination of the Cash-

Flows Received, being specified that in the event that Magnolia (BC) SCA shall assume any withholding taxes or any other
taxes attached to the ADP CMP, the holder of ADP CMP shall assume on its own such cost;

(e) Any amounts received by the indirect majority shareholder of the Absorbed Company or one of its affiliates as part

of the transaction fee at completion of the acquisition of the Securities and the monitoring fees and other commissions or
expenses pursuant to the Shareholders’ Agreement shall not be taken into account in the Cash-Flows Received.

The preferential right to proceeds of all ADP M “M” shall be equal to:
M = M1 + M2 + M3
Where M1 is equal to a Quote-Part of the Project Capital Gains comprised between the thresholds below, calculated as

follows, it being specified that M1 is calculated by linear interpolation if the Project IRR is between 10.0% and 15.0%:

Project IRR

Quote-Part

≤10.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0%

= 15.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.4%

M2 is equal to the sum of the following Quote-Parts of the tranches of the additional Project Capital Gains, calculated

as follows:

Project IRR

Quote-Parts

15.0 ≤ Project IRR ≤ 20.0% (“tranche A”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.5% 

5

20.0% ≤ Project IRR ≤ 25.0% (“tranche B”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

6

25.0% ≤ Project IRR ≤ 36.1% (“tranche C”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

7

Project IRR ≥ 36.1% ("tranche D") . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

8

5

 Being 7.5% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche A).

6

 Being 12% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche B).

7

 Being 12% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche C).

8

 Being 12% of the tranche of the additional Project Capital Gains comprised between these two Project IRR thresholds

(tranche 0).

V (BSA 1) shall be equal to “n”, calculated as follows:
n = Value of all BSA 1 /1
Where “t” is equal to the total number of BSA 1 as of the Effective Date.

Suit la traduction française du texte qui précède

Annexe 3

Méthode de valorisation des titres Luxco 2

1. Valeur des ADP PP, CPECs S3 et PECs S1. Conformément au Pacte d’Actionnaires, la valeur des 100% des ADP

PP, des 8.510.527 CPECs S3 et de 100% des PECs S1 est égale à la Valeur Capitalisée multipliée par un facteur «f», comme
suit:

f = Min (TV;VC)/VC
Où «TV» désigne 228.908.000 x V (Os de Luxco 1 bis) «VC» désigne la Valeur Capitalisée
La «Valeur Capitalisée» est égale à la Valeur Capitalisée de l’intégralité des ADP PP augmentés par la Valeur Capitalisée

des CPECs S3 et de la Valeur Capitalisée de l’intégralité des PECs S1.

La «Valeur Capitalisée de tous les ADP PP» est égal au prix de souscription de l’intégralité des ADP PP augmentés par

la somme de dividende fixe capitalisé de chaque ADP PP, calculé sur le prix de souscription de EUR 10.00 à un taux annuel
de 10%, conformément à leurs termes et conditions.

La «Valeur Capitalisée des CPECs S3» est égal au prix de souscription des 8.510.527 CPECs S3 augmentés par la

somme du rendement capitalisé de chaque CPEC S3, calculé sur le prix de souscription de EUR 1.00 à un taux annuel de
10%, conformément à leurs termes et conditions.

La «Valeur Capitalisée de tous les PECs S1» est égal au prix de souscription de l’intégralité des PECs S1 augmentés

par la somme du rendement capitalisé de chaque PEC S1, calculé sur le prix de souscription de EUR 1.00 à un taux annuel
de 10%, conformément à leurs termes et conditions.

42741

L

U X E M B O U R G

2. Valeur des ADP CMP. Conformément au Pacte d’Actionnaires et à leurs termes et conditions, tant que l’Introduction

en Bourse apparaît avant le 9 février 2018, la Valeur Totale des ADP CMP est égale à un droit préférentiel aux produits
«DPM» (les «DPM»), d’un montant déterminé sur la base des seuils du TRI Projet et égal à la Quote-Part de la Plus-Value
Projet, étant précisé que si le DPM est égal à zéro, la valeur de l’intégralité des ADP CMP est égale à EUR 1.00.

«TRI Projet» désigne le taux de rendement annuel interne des actionnaires de la Société Absorbée à déterminer sur la

base de la chronique des Flux Reçus et des Flux Versés, conformément à la formule suivante:

<ATT FORMULE>
Où: “Fi” désigne le montant des Flux “i” jours après la date de réalisation de l’acquisition des Titres Luxco 2 et ce

jusqu’à la date de l’Introduction en Bourse (en prenant en compte une année de 365 jours).

«Plus-Value Projet» désigne le montant égal à la différence, si le montant est positif, entre les Flux Reçus et les Flux

Versés.

«Flux Versés» désigne (i) toutes les sommes versées entre la date de réalisation de l’acquisition des Titres Luxco 2 et

l’Introduction en Bourse (y compris les montants versés à l’occasion de l’Introduction en Bourse) au titre des apports
initiaux effectués par les actionnaires de la Société Absorbée (directement ou indirectement) sous quelque forme que ce
soit incluant en capital, prime d’émission et prêts d’actionnaires, dans toute société du groupe «Magnolia» (à l’exclusion
des montants relatifs aux CPECs S1, CPECs S2 et ADP EO) et (ii) toutes les sommes investies ultérieurement par les
actionnaires de la Société Absorbée (directement ou indirectement) dans toute société du groupe «Magnolia» sous quelque
forme que ce soit incluant en capital, prime d’émission et prêts d’actionnaires au titre de la souscription des nouveaux titres
et de l’acquisition des titres existants.

«Flux  Reçus»  désigne  toutes  les  sommes  reçues  entre  la  date  de  réalisation  de  l’acquisition  des  Titres  Luxco  2  et

l’Introduction en Bourse (y compris les montants reçus à l’occasion de l’Introduction en Bourse) par les actionnaires de la
Société Absorbée (directement ou indirectement) à raison des Titres Luxco 2 (à l’exclusion des montants relatifs aux CPECs
S1, CPECs S2 et ADP EO) qu’ils détiennent ou des prêts d’actionnaires consentis par eux quelle que soit la nature de ces
sommes (prix de cession, dividendes, distributions, remboursement, intérêts, produits...) nets des coûts de transaction.

Il est précisé que:
(a) les Flux Reçus seront déterminés en prenant en compte (i) la totalité des Titres Luxco 2 détenus par les actionnaires

de la Société Absorbée (directement ou indirectement), comme si tous les actionnaires de la Société Absorbée transféraient
l’intégralité de leurs Titres Luxco 2 sur la base de la valeur de Magnolia France telle que calculée dans le cadre de l’In-
troduction en Bourse, et (ii) la totalité des prêts consentis à la société du groupe «Magnolia» comme si tous ces prêts étaient
remboursés ou transférés selon les mêmes termes et conditions applicables à ceux des prêts remboursés ou transférés dans
le cadre de l’Introduction en Bourse;

(b) dans l’éventualité où les actionnaires de la Société Absorbée détiendraient encore des Titres Luxco 2 après l’Intro-

duction  en  Bourse,  les  Flux  Reçus  seront  calculés  comme  si  les  actionnaires  de  la  Société  Absorbée  avaient  cédés
l’intégralité du solde de leurs Titres Luxco 2 sur la base du prix par titre perçu lors de l’Introduction en Bourse (y compris
tout remboursement de prêt);

(c) en cas de transfert des Titres Luxco 2 donnant lieu à un paiement différé, les Flux Reçus seront calculés comme si

l’intégralité du paiement différé dû aux vendeurs avait été payé à l’Introduction en Bourse, mais la part de prix des ADP
CMP relatif à ce paiement différé fera l’objet d’un paiement différé;

(d) aucun impôt (y compris tout prélèvement à la source), de quelque nature que ce soit, ne sera pris en compte dans le

calcul des Flux Reçus, étant précisé qu’au cas où Magnolia (BC) SCA devrait assumer tout prélèvement à la source ou tout
autre impôt attaché aux ADP CMP, le porteur des ADP CMP supportera seul ce coût;

(e) ne seront pas comptabilisés dans les Flux Reçus toutes sommes reçues par l’actionnaire indirect majoritaire de la

Société Absorbée ou l’un de ses affiliés au titre du transaction fee au moment de la réalisation de l’acquisition des Titres
et les monitoring fee et autres commissions ou frais visés dans le Pacte d’Actionnaires.

Les DPM de l’intégralité des ADP CMP seront égales à:
DPM = DPM1 + DPM2
Où DPM1 est égal à la Quote-Part de la Plus-Value Projet comprise entre les seuils ci-dessous, calculés comme suit,

étant précisé que M1 est calculé par une interpolation linéaire si le TRI Projet est entre 10.0% et 15.0%;

TRI Project

Quote-Part

≤10.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0%

= 15.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0.6%

DPM2 est égal à la somme des Quote-Parts suivantes des tranches de la Plus-Value Projet additionnelle, calculé comme

suit:

TRI Project

Quote-Parts

15.0 ≤ TRI Project ≤ 20.0% (“tranche A”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.5% 

9

20.0% ≤ TRI Project ≤ 25.0% (“tranche B”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22% 

10

25.0% ≤ TRI Project ≤ 36.1% (“tranche C”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24% 

11

42742

L

U X E M B O U R G

TRI Project ≥ 36.1% ("tranche D") . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13% 

12

9

 Étant 7.5% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

A).

10

 Étant 22% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

B).

11

 Étant 24% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

C).

12

 Étant 13% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

D).

V (ADP CMP) sera égal à «n», calculé comme suit:
N = DPM/t
Où «t» est égal au nombre total des ADP CMP à compter de la Date de Réalisation Définitive.

3. Valeur des BSA 1. Conformément au Pacte d’Actionnaires et à leurs termes et conditions, la Valeur Totale des BSA

1 sera égale au droit préférentiel aux produits «M», d’un montant déterminé sur la base des seuils du TRI Projet et égale à
la Quote-Part de la Plus-Value Projet, à laquelle l’intégralité des BSA 1 donnera un droit jusqu’au 9 février 2018, moins
le prix d’exercice de l’intégralité des BSA 1 (EUR 0.10 multiplié par le nombre des BSA 1 à la Date de Réalisation
Définitive), étant précisé que si M est inférieur ou égal au prix d’exercice de l’intégralité des BSA 1, la Valeur de l’intégralité
des BSA 1 sera égale à EUR 1.00.

«TRI Projet» désigne le taux de rendement annuel interne des actionnaires de la Société Absorbée à déterminer sur la

base de la chronique des Flux Reçus et des Flux Versés, conformément à la formule suivante:

<ATT FORMULE>
Où: “Fi” désigne le montant des Flux “i” jours après la date de réalisation de l’acquisition des Titres Luxco 2 et ce

jusqu’à la date de Sortie (en prenant en compte une année de 365 jours).

«Plus-Value Projet» désigne le montant égal à la différence, si le montant est positif, entre les Flux Reçus et les Flux

Versés.

«Flux Versés» désigne (i) toutes les sommes versées entre la date de réalisation de l’acquisition des Titres Luxco 2 et

l’Introduction en Bourse (y compris les montants versés à l’occasion de l’Introduction en Bourse) au titre des apports
initiaux effectués par les actionnaires de la Société Absorbée (directement ou indirectement) sous quelque forme que ce
soit incluant en capital, prime d’émission et prêts d’actionnaires, dans toute société du groupe «Magnolia» (à l’exclusion
des montants relatifs aux CPECs S1, CPECs S2 et ADP EO) et (ii) toutes les sommes investies ultérieurement par les
actionnaires de la Société Absorbée (directement ou indirectement) dans toute société du groupe «Magnolia» sous quelque
forme que ce soit incluant en capital, prime d’émission et prêts d’actionnaires au titre de la souscription des nouveaux titres
et de l’acquisition des titres existants.

«Flux  Reçus»  désigne  toutes  les  sommes  reçues  entre  la  date  de  réalisation  de  l’acquisition  des  Titres  Luxco  2  et

l’Introduction en Bourse (y compris les montants reçus à l’occasion de l’Introduction en Bourse) par les actionnaires de la
Société Absorbée (directement ou indirectement) à raison des Titres Luxco 2 (à l’exclusion des montants relatifs aux CPECs
S1, CPECs S2 et ADP EO) qu’ils détiennent ou des prêts d’actionnaires consentis par eux quelle que soit la nature de ces
sommes (prix de cession, dividendes, distributions, remboursement, intérêts, produits...) nets des coûts de transaction.

Il est précisé que:
(a) les Flux Reçus seront déterminés en prenant en compte (i) la totalité des Titres Luxco 2 détenus par les actionnaires

de la Société Absorbée (directement ou indirectement), comme si tous les actionnaires de la Société Absorbée transféraient
l’intégralité de leurs Titres Luxco 2 sur la base de la valeur de Magnolia France telle que calculée dans le cadre de l’In-
troduction en Bourse, et (ii) la totalité des prêts consentis à la société du groupe «Magnolia» comme si tous ces prêts étaient
remboursés ou transférés selon les mêmes termes et conditions applicables à ceux des prêts remboursés ou transférés dans
le cadre de l’Introduction en Bourse;

(b) dans l’éventualité où les actionnaires de la Société Absorbée détiendraient encore des Titres Luxco 2 après l’Intro-

duction  en  Bourse,  les  Flux  Reçus  seront  calculés  comme  si  les  actionnaires  de  la  Société  Absorbée  avaient  cédés
l’intégralité du solde de leurs Titres Luxco 2 sur la base du prix par titre perçu lors de l’Introduction en Bourse (y compris
tout remboursement de prêt);

(c) en cas de transfert des Titres Luxco 2 donnant lieu à un paiement différé, les Flux Reçus seront calculés comme si

l’intégralité du paiement différé dû aux vendeurs avait été payé à l’Introduction en Bourse, mais la part de prix des ADP
CMP relatif à ce paiement différé fera l’objet d’un paiement différé;

(d) aucun impôt (y compris tout prélèvement à la source), de quelque nature que ce soit, ne sera pris en compte dans le

calcul des Flux Reçus, étant précisé qu’au cas où Magnolia (BC) SCA devrait assumer tout prélèvement à la source ou tout
autre impôt attaché aux ADP CMP, le porteur des ADP CMP supportera seul ce coût;

42743

L

U X E M B O U R G

(e) ne seront pas comptabilisés dans les Flux Reçus toutes sommes reçues par l’actionnaire indirect majoritaire de la

Société Absorbée ou l’un de ses affiliés au titre du transaction fee au moment de la réalisation de l’acquisition des Titres
et les monitoring fee et autres commissions ou frais visés dans le Pacte d’Actionnaires.

Le droit préférentiel aux produits de l’intégralité des ADP M «M» sera égal à:
M = M1 + M2 +M3
Où M1 est égal à la Quote-Part de la Plus-Value Projet compris entre les seuils ci-dessous, calculés comme suit, étant

précisé que M1 est calculé par une interpolation linéaire si le TRI Projet est entre 10.0% et 15.0%;

TRI Project

Quote-Part

≤10.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0%

= 15.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.4%

M2 est égal à la somme des Quote-Parts suivantes des tranches de la Plus-Value Projet additionnelle, calculé comme

suit:

TRI Project

Quote-Parts

15.0 ≤ TRI Project ≤ 20.0% (“tranche A”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.5% 

13

20.0% ≤ TRI Project ≤ 25.0% (“tranche B”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

14

25.0% ≤ TRI Project ≤ 36.1% (“tranche C”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

15

TRI Project ≥ 36.1% ("tranche D") . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12% 

16

M3 est égal au prix d’exercice de l’intégralité des BSA 1 émis: EUR 5.000.
V (BSA 1 ) sera égal à «n» calculé comme suit:
n = Valeur de l’intégralité des BSA 1 /t
Où «t» est égal au nombre total des BSA 1 à compter de la Date de Réalisation Définitive.

13

 Étant 7.5% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

A).

14

 Étant 12% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

B).

15

 Étant 12% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

C).

16

 Étant 12% de la tranche de la Plus-Value Projet additionnelle compris entre ces deux seuils du TRI Projet (tranche

D).

Référence de publication: 2016082969/1280.
(160049334) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 mars 2016.

Sky Island S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 70, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 202.893.

STATUTES

In the year two thousand and fifteen, on the fourteenth day of December.
Before us Maître Martine DECKER, notary residing in Hesperange, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1.- Mr Denis MORO, Advisor, born in Thiene (Italy), on November 18 

th

 , 1985, residing professionally in L-1470

Luxembourg, 70, route d'Esch,

2.- Mr Piero ZOLIN, Advisor, born in Marostica (Italy), on August 13 

th

 , 1981, residing in I-36042 Breganze (VI)

(Italy), Via Mirabella 1.

Both here represented by Mr Leonardo Vozzi, economic advisor, residing in L-1520 Luxembourg, 10-12, rue Adolphe

Fischer, according to two proxies given under private seal on December 11 

th

 , 2015.

Such proxies, after having been initialed «ne varietur», by the proxyholder and the officiating notary, shall remain

annexed to the present deed to be registered with it.

Such appearing parties, acting as said before, have requested the undersigned notary, to state as follows the articles of

association of a private limited company (société à responsabilité limitée), which they declare to hereby incorporate.

Art. 1. There is formed by those present between the parties noted above and all persons and entities who may become

partners in future, a company with limited liability (société à responsabilité limitée) which will be governed by law per-
taining to such an entity as well as by present articles.

42744

L

U X E M B O U R G

Art. 2. The corporate object is to perform economic advice as well as administrative, technical and financial assistance

to the attention of Luxembourg or foreign Companies.

The corporate objects of the Company are also (i) the acquisition, holding and disposal, in any form, by any means,

directly or indirectly, of participations, rights and interests in, and obligations of, Luxembourg and foreign companies, (ii)
the acquisition by purchase, subscription or in any other manner and the transfer by sale, exchange or in any other manner
of intellectual property assets, industrial property assets, stock, bonds, debentures, notes and other securities or financial
instruments of any kind and contracts thereon or related thereto and (iii) the ownership, administration, development and
management of a portfolio (including, among other things, the assets referred to in (i) and (ii) above). The Company may
borrow in any form and may issue notes, bonds and debentures and any kind of debt securities. The Company may grant
loans (whether subordinated or unsubordinated) or other forms of financing to any company. It may also lend funds (in-
cluding the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities) to its subsidiaries and affiliated companies.

The Company may also give guarantees and grant security in favour of third parties to secure its obligations or the

obligations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer,
encumber or otherwise create security over some or all its assets.

In general, the Company may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation or transaction

which it considers necessary or useful in the accomplishment and development of its corporate objects provided the Com-
pany will not enter into operations or transactions that would result in it being engaged in an activity that would be subject
to license requirements or that would be a regulated activity of the financial sector.

The Company may further carry out any commercial, industrial or financial operations, as well as any transactions in

relation to real estate or in relation to tangible or intangible property and especially in relation with intellectual property or
industrial property.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name SKY ISLAND S.à r.l..

Art. 5. The registered office is established in the city of Luxembourg.
The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or in

case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

It may be transferred to any other place in the Grand-Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraordinary

general meeting of its partners deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.

Art. 6. The capital is set at TWELVE THOUSAND FIVE HUNDRED EURO (12,500.- EUR) divided into one hundred

(100) share quotas of ONE HUNDRED AND TWENTY FIVE EURO (125 EUR) each.

Art. 7. The capital may be changed at any time by decision of the partners' meeting, in accordance with article 14 of

these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to the

number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company's shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. The company's shares are transferable between partners, however any share transfer between partners is subject

to prior written approval of all existing partners. They may only be disposed of to new partners following the passing of a
resolution of all the partners in general meeting, stating prior written approval from all existing partners representing one
hundred percent of the total share capital of the Company.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy

of the single partner or of one of the partners.

Art. 12.  The  Company  is  managed  by  one  or  more  managers.  If  several  managers  have  been  appointed,  they  will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be partners. The manager(s) may be revoked ad nutum.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circumstances

and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company's objects and provided the terms of this
article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of partners fall within the

competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

sole signature of any of the members of the board of managers.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate his powers for specific tasks

to one or several ad hoc agents.

42745

L

U X E M B O U R G

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent's responsibilities and

remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers the resolutions of the board of managers shall be adopted unanimously.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal liability

in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company, except for actions performed and/
or transactions concluded by the manager and/or the board of managers outside the scope of authorization given to the
manager and/or the board of managers by the Articles of the Company.

Art. 14. Each partner may take part in collective decisions irrespective of the numbers of shares which he owns. Each

partner  has  voting  rights  commensurate  with  his  shareholding.  Each  partner  may  appoint  a  proxy  to  represent  him  at
meetings.

Collective decisions are only validly taken in so far as they are jointly adopted by all the partners of the Company,

representing the Company's total share capital. Resolutions to alter the articles and particularly to liquidate the Company
may only be carried by all the partners jointly, owning the Company's total share capital.

Art. 15. The Company's year starts on the 1 

st

 of January and ends on the 31 

st

 of December of each year.

Art. 16. Each year, with reference to 31 

st

 of December, the Company's accounts are established and the manager, or in

case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of the
Company's assets and liabilities.

Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company's registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amortization

and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company is allocated
to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company's nominal share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the partner(s) commensurate to his/their share holding in the Com-

pany.

The manager or, in case of plurality of managers, the board of managers is authorized to decide and to distribute interim

dividends at any time, under the following conditions:

1. The manager or, in case of plurality of managers, the board of managers will prepare interim statement of accounts

which are the basis for the distribution of interim dividends;

2. These interim statement of accounts shows that sufficient funds are available for distribution, it being understood that

the amount to be distributed may not exceed realized profits as per the end of the last fiscal year, increased by carried
forward profits and distributable reserves but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve in
accordance with the Law or these Articles.

Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators, partners

or not, appointed by the partners who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these

Articles.

<i>Transitory disposition

The first financial year runs from the date of incorporation and ends on 31 December 2016.

<i>Subscription and payment

The articles of association having thus been established; the parties appearing, as aforesaid, declare to subscribe the

whole capital as follows:

1) Mr Denis MORO, prenamed, fifty shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

2) Mr Piero ZOLIN, prenamed, fifty shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

Total: one hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

All the shares have been subscribed by the partners and have been fully paid-up by contribution in cash, so that the sum

of twelve thousand five hundred euro (12,500.- EUR) is at the free disposal of the Company, evidence of which has been
given to the undersigned notary.

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be born by the Company as a result

of the present deed are estimated to be approximately EUR 1,360.-

<i>Extraordinary General Meeting

The above named partners, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

42746

L

U X E M B O U R G

The general meeting of the partners has taken the following resolutions:
1) Resolved to set at two (2) the number of managers of the Company, and to appoint as managers of the Company for

an unlimited period of time:

- Mr Denis MORO, prenamed, born in Thiene (Italy), on November 18 

th

 , 1985, residing professionally in L-1470

Luxembourg, 70, route d'Esch,

- Mr Piero ZOLIN, prenamed, born in Marostica (Italy), on August 13 

th

 , 1981, residing in I-36042 Breganze (VI)

(Italy), Via Mirabella 1.

The company is validly bound in all circumstances by the sole signature of each manager.
2) The registered office of the company is fixed at L-1470 Luxembourg, 70, route d'Esch.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing parties,
in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof, the present notarial deed is drawn in Hesperange, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing persons, he signed together with us, the Notary,

the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mil quinze, le quatorze décembre.
Par-devant Maître Martine DECKER, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1.- Monsieur Denis MORO, Consultant, né à Thiene (Italie) le 18 novembre 1985, demeurant à L-1470 Luxembourg,

70, route d'Esch,

2.- Monsieur Piero ZOLIN, Consultant, né à Marostica (Italie), le 13 août 1981, demeurant à I-36042 Breganze (VI)

(Italy), Via Mirabella 1,

tous deux ici représentés par Monsieur Leonardo Vozzi, conseiller économique, demeurant à L-1520 Luxembourg,

10-12, rue Adolphe Fischer,

en vertu de deux procurations sous seing privé données le 11 décembre 2015.
Lesquelles procurations, après avoir paraphée «ne varietur», par le mandataire des comparants et le notaire instrumentant,

resteront annexées aux présentes pour être enregistrée avec elles.

Lesquels comparants, agissant comme ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d'une société à res-

ponsabilité limitée qu'ils déclarent constituer et dont les statuts sont les suivants:

Art. 1 

er

 .  Il est formé par les présentes entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir dans la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les présents
statuts.

Art. 2.  La  société  a  pour  objet  le  conseil  économique  ainsi  que  l'assistance  administrative,  technique  et  financière

d'entreprises luxembourgeoises ou étrangères.

La Société a également pour objets (i) l'acquisition, la détention et la cession, sous quelque forme que ce soit et par tous

moyens, directement ou indirectement, de participations, droits, intérêts et engagements dans des sociétés luxembourgeoi-
ses et étrangères, (ii) l'acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière et l'aliénation par vente, échange ou de
toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs mobilières ou instruments financiers de toutes
espèces, ainsi que des contrats portant sur les titres précités ou y relatifs et (iii) la possession, l'administration, le dévelop-
pement et la gestion de son portefeuille (composé notamment des actifs tels que ceux définis aux points (i) et (ii) ci-dessus).

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit et procéder à l'émission de titres de créances, obligations et

créances et autres titres représentatifs de dette. La Société peut accorder des prêts (subordonnés ou non subordonnés) ou
d'autres formes de financement à toute société. Elle peut également prêter des fonds (y compris ceux résultant des emprunts
et/ou des titres représentatifs de dette) à ses filiales et sociétés affiliées.

La Société peut également consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes afin de garantir ses

obligations ou les obligations de ses filiales, de sociétés affiliées ou de toute autre société. La Société pourra en outre nantir,
céder, grever de charges ou créer toutes sûretés sur toute ou partie de ses avoirs.

D'une manière générale, la Société peut prendre toutes mesures de surveillance et de contrôle et effectuer toute opération

ou transaction qu'elle considère nécessaire ou utile pour l'accomplissement et le développement de ses objets sociaux, à
condition que la Société ne participe pas à des opérations ou des transactions qui auraient pour résultat que la Société soit
engagée dans une activité pour laquelle un agrément serait nécessaire ou qui serait considérée comme étant une activité
réglementée du secteur financier.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

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Art. 4. La Société aura la dénomination SKY ISLAND S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi dans la ville de Luxembourg.
L'adresse du siège sociale peut-être déplacée à l'intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

Il peut-être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée générale

extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu'à l'étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de DOUZE MILLE CINQ CENTS EUROS (12.500,- EUR) représenté par

cent (100) parts sociales de CENT VINGT-CINQ EUROS (125 EUR) chacune.

Art. 7. Le capital peut-être modifié à tout moment par une décision de l'assemblée générale des associés, en conformité

avec l'article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe avec le

nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire par part sociale est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Les parts sociales sont cessibles entre associés, cependant tout transfert de parts sociales entre associés est

soumis préalablement à une approbation écrite de la part de la totalité des associés existants. Elles ne peuvent être cédées
entre vifs à des non-associés que moyennant l'agrément donné en assemblée générale des associés indiquant l'approbation
écrite préalable de tous les associés existants représentant 100% du capital social total de la société.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l'insolvabilité ou de la

faillite de l'associé unique ou d'un des associés.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un conseil

de gérance. Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.

Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effectuer

et approuver tous actes et opérations conformément à l'objet social et pourvu que les termes du présent article aient été
respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts seront

de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera engagée par la seule signature du gérant unique, et, en cas de pluralité de gérants, par la signature

individuelle de chacun des membres du conseil de gérance.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour des

tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération (s'il

en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité des gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées unanimement.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société, excepté pour les opérations et/ou transactions conclues par
le gérant unique et/ou le conseil de gérance en dehors de l'autorisation donnée au gérant unique et/ou conseil de gérance
par les Statuts de la société.

Art. 14. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appartiennent.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu'il possède. Chaque associé peut se faire valablement
représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu'elles sont adoptées conjointement par tous les

associés de la société, représentant la totalité du capital social de la société. Toute résolution en relation avec le changement
des statuts et particulièrement la liquidation de la société ne peut être décidée que par la totalité des associés, conjointement,
ceux-ci détenant la totalité du capital social de la société.

Art. 15. L'année sociale commence le premier janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, au trente-et-un décembre, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de pluralité

de gérants, le conseil de gérance, prépare un inventaire comprenant l'indication de la valeur des actifs et passifs de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortisse-

ments et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d'un fonds
de réserve jusqu'à ce que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

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Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de la

Société.

Le gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance est autorisé à décider et à distribuer des dividendes

intérimaires, à tout moment, sous les conditions suivantes:

1. Le gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance préparera une situation intérimaire des comptes de

la société qui constituera la base pour la distribution des dividendes intérimaires;

2. Ces comptes intérimaires devront montrer des fonds disponibles suffisants afin de permettre une distribution, étant

entendu que le montant à distribuer ne peut pas excéder les bénéfices réalisés à la clôture de l'exercice fiscal précédent,
augmenté du bénéfice reporté et réserves distribuables et diminué des pertes reportées et montants alloués à la réserve
légale, en conformité avec la Loi ou les présents statuts.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, associés

ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à la

Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale commence aujourd'hui même et finit le 31 décembre 2016.

<i>Souscription et paiement

Les statuts de la société ayant été ainsi établis, les comparants souscrivent l'intégralité du capital comme suit:

1) Monsieur Denis MORO, préqualifié, cinquante parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

2) Monsieur Piero ZOLIN, préqualifiée, cinquante parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

Total: cent parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

L'ensemble des parts sociales ont été entièrement libérées en espèces par les associés, de sorte que le montant de douze

mille cinq cents euros (12.500,- EUR) est par conséquent à la disposition de la Société à partir de ce moment tel qu'il a été
certifié au notaire instrumentant.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s'élève à approximativement à EUR 1.360,-.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants prénommés représentant l'intégralité du capital ont immédiatement tenu une assemblée générale ex-

traordinaire. L'assemblée générale a pris les résolutions suivantes:

1) Le nombre de gérants est fixé à deux (2).
Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
- Monsieur Denis MORO, prénommé, né à Thiene (Italie) le 18 novembre 1985, demeurant professionnellement à

L-1470 Luxembourg, 70, route d'Esch,

- Monsieur Piero ZOLIN, prénommé, né à Marostica (Italie), le 13 août 1981, demeurant à I-36042 Breganze (VI) (Italy),

Via Mirabella 1.

La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature individuelle de chaque gérant.
2) Le siège social est établi à L-1470 Luxembourg, 70, route d'Esch.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise suivi d'une version en langue française et qu'en cas de divergences entre le
texte français et le texte anglais, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Hesperange, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, il a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: L. Vozzi, M. Decker.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils 1, le 17 décembre 2015. Relation: 1LAC/2015/40463. Reçu soixante-quinze

euros 75,00 €.

<i>Le Receveur (signé): Paul Molling.

POUR EXPÉDITION CONFORME, délivrée aux fins de dépôt au registre de commerce et des sociétés.

Hesperange, le 07 janvier 2016.

Référence de publication: 2016005086/286.
(160003899) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 janvier 2016.

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U X E M B O U R G

Dimbali S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.

R.C.S. Luxembourg B 202.908.

STATUTS

L'an deux mille quinze,
le dix-sept décembre.
Par-devant Nous Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à SANEM, Grand-Duché de Luxembourg,

a comparu:

Monsieur Tien Chanh TRAN, administrateur de sociétés, demeurant au 29, Rue de l’Hôpital, CH-1700 Fribourg (Suisse),
ici représenté par:
Monsieur Philippe LECLERC, employé privé, avec adresse professionnelle au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070

Bertrange,

en vertu d'une procuration sous seing privé lui donnée à Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg, le 10 décembre 2015.
Ladite procuration signée «ne varietur» par le mandataire de la personne comparante et par le notaire soussigné restera

annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Lequel mandataire, aux termes de la capacité avec laquelle il agit, a requis le notaire instrumentaire de dresser acte d’une

société anonyme que la personne prénommée déclare constituer et dont elle a arrêté les statuts comme suit:

I. Nom, Durée, Objet, Siège Social

Art. 1 

er

 .  Il est formé par le souscripteur et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées, une

société anonyme, sous la dénomination de «DIMBALI S.A.» (ci-après la «Société»).

Art. 2. La Société est établie pour une durée illimitée.

Art. 3. La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La Société a encore pour objet la gestion et la mise en valeur de son propre patrimoine immobilier.
La Société peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement.

La Société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou pouvant

les compléter.

La Société peut emprunter et accorder à toutes autres personnes physiques ou morales ayant un lien direct ou indirect

avec elle, tous concours, prêts, avances ou garanties sans toutefois entrer dans le cadre des activités de crédit visées par la
loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier ni celles de la loi du 8 avril 2011 relative au crédit à la consommation.

La Société aura tous pouvoirs nécessaires à l’accomplissement ou au développement de son objet, dans le cadre de toutes

activités permises à une Société de Participations Financières.

Art. 4. Le siège social est établi à Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision du

conseil d'administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

Au cas où le conseil d'administration estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège
avec l'étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

II. Capital social - Actions

Art. 5. Le capital social souscrit est fixé à DEUX MILLIONS D’EUROS (2'000'000.- EUR) représenté par deux mille

(2'000) actions ordinaires d’une valeur nominale de MILLE EUROS (1’000.-EUR) chacune.

Le capital social peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires statuant comme en

matière de modification des statuts.

La Société peut, aux conditions et aux termes prévus par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales,

telle que modifiée (la "Loi"), racheter ses propres actions.

Les actions de la Société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représentatifs

de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont jouissent

les actions anciennes.

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Art. 6. Les actions de la Société sont nominatives ou au porteur ou pour partie nominatives et pour partie au porteur au

choix des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, et qui

contiendra les indications prévues à l'article 39 de la Loi. La propriété des actions nominatives s'établit par une inscription
sur ledit registre. Des certificats constatant ces inscriptions au registre seront délivrés, signés par deux administrateurs ou,
si la Société ne comporte qu’un seul administrateur, par celui-ci.

Les actions au porteur sont à déposer auprès d’un dépositaire nommé par le conseil d’administration ou le directoire,

selon le cas, répondant aux conditions de l’Article 42, (2), de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
qu’amendée. Le dépositaire maintient un registre des actions au porteur au Luxembourg dans lequel les actions au porteur
sont inscrites au nom de l’actionnaire propriétaire des actions.

La Société reconnaît les personnes au nom desquelles les actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires

comme les pleins propriétaires de ces actions.

A la demande des actionnaires, des certificats d’inscription nominatifs seront délivrés aux actionnaires par la Société

ou par le dépositaire en cas d’actions au porteur.

L'action au porteur est signée par deux administrateurs ou, si la Société ne comporte qu’un seul administrateur, par celui-

ci. La signature peut être soit manuscrite, soit imprimée, soit apposée au moyen d’une griffe.

Toutefois l'une des signatures peut être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d'administration.

En ce cas, elle doit être manuscrite. Une copie certifiée conforme de l'acte conférant délégation à une personne ne faisant
pas partie du conseil d'administration, sera déposée préalablement conformément à l'article 9, §§ 1 et 2. de la Loi.

La Société ne reconnaît qu'un propriétaire par action; si la propriété de l'action est indivise, démembrée ou litigieuse,

les personnes invoquant un droit sur l'action devront désigner un mandataire unique pour présenter l'action à l'égard de la
Société. La Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'à ce qu'une seule personne ait
été désignée comme étant à son égard propriétaire.

III. Assemblées générales des Actionnaires

Décisions de l'actionnaire unique

Art. 7.  L'assemblée  des  actionnaires  de  la  Société  régulièrement  constituée  représentera  tous  les  actionnaires  de  la

Société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société. Lorsque la Société compte un actionnaire unique, il exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale.

L'assemblée générale est convoquée par le conseil d'administration. Elle peut l'être également sur demande d'actionnaires

représentant un dixième au moins du capital social.

Art. 8. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège social de la Société ou à tout

autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l'avis de convocation, le troisième vendredi du mois de mai à 09.00 heures.
Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale annuelle se tiendra premier jour ouvrable qui suit.

D'autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Les quorum et délais requis par la Loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires

de la Société, dans la mesure où il n'est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant

par écrit, par câble, télégramme, télex ou téléfax ou tout autre moyen de communication similaire, une autre personne
comme son mandataire.

Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la Loi ou les présents statuts, les décisions d'une assemblée des

actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Le conseil d'administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part à

toute assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d'une assemblée des actionnaires, et s'ils déclarent connaître

l'ordre du jour, l'assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalables.

Les décisions prises lors de l’assemblée sont consignées dans un procès-verbal signé par les membres du bureau et par

les actionnaires qui le demandent. Si la Société compte un actionnaire unique, ses décisions sont également écrites dans
un procès verbal.

Tout actionnaire peut participer à une réunion de l’assemblée générale par visioconférence ou par des moyens de télé-

communication permettant leur identification. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant
la participation effective à l’assemblée, dont les délibérations sont retransmises de façon continue. La participation à une
réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

IV. Conseil d'Administration

Art. 9. La Société sera administrée par un conseil d'administration composé de trois membres au moins, qui n'ont pas

besoin d'être actionnaires de la Société. Toutefois, lorsque la société est constituée par un actionnaire unique ou que, à une
assemblée générale des actionnaires, il est constaté que celle-ci n’a plus qu’un actionnaire unique, la composition du conseil

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d’administration peut être limitée à un (1) membre jusqu’à l’assemblée générale ordinaire suivant la constatation de l’exi-
stence de plus d’un actionnaire.

Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la

durée de leur mandat. Les administrateurs sont élus pour un terme qui n'excédera pas six (6) ans, jusqu'à ce que leurs
successeurs soient élus.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif à tout moment par décision de l'assemblée générale des

actionnaires.

Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, cette vacance peut

être temporairement comblée jusqu'à la prochaine assemblée générale, aux conditions prévues par la Loi.

Art. 10. Le conseil d'administration devra choisir en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres

un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n'a pas besoin d'être administrateur et qui sera en charge de
la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le premier président pourra être nommé par la première assemblée générale extraordinaire des actionnaires.
Le conseil d'administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans

l'avis de convocation.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil d'administration; en

son absence l'assemblée générale ou le conseil d'administration pourra désigner à la majorité des personnes présentes à
cette assemblée ou réunion un autre administrateur pour assumer la présidence pro tempore de ces assemblées ou réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d'administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures

avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l'assentiment de chaque administrateur
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation
spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d'administration se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d'administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d'administration en désignant par écrit ou par

câble, télégramme, télex ou téléfax ou tout autre moyen de communication similaire, un autre administrateur comme son
mandataire.

Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d'administration par visioconférence ou par des moyens de

télécommunication permettant son identification. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garan-
tissant une participation effective à la réunion du conseil dont les délibérations sont retransmises de façon continue. La
participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion. La réunion tenue par
de tels moyens de communication à distance est réputée se tenir au siège de la Société.

Le conseil d'administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est

présente ou représentée à la réunion du conseil d'administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion. En cas de

partage des voix, le président du conseil d’administration aura une voix prépondérante.

Le conseil d'administration pourra, à l'unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation au moyen d'un ou de plusieurs écrits, par courrier ou par courrier électronique ou par télécopie ou par tout autre
moyen de communication similaire, à confirmer le cas échéant par courrier, le tout ensemble constituant le procès-verbal
faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 11. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d'administration seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en
justice ou ailleurs seront signés par le président ou par deux administrateurs. Lorsque le conseil d’administration est com-
posé d’un seul membre, ce dernier signera.

Art. 12. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d'administration et de

disposition dans l'intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la Loi ou les présents statuts ne réservent pas expressément à
l'assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d'administration.

Lorsque la Société compte un seul administrateur, il exerce les pouvoirs dévolus au conseil d'administration.
La gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion pourront,

conformément à l'article 60 de la Loi, être déléguées à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres agents,
associés ou non, agissant seuls ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront réglées par
une décision du conseil d'administration. La délégation à un membre du conseil d'administration impose au conseil l’ob-
ligation  de  rendre  annuellement  compte  à  l’assemblée  générale  ordinaire  des  traitements,  émoluments  et  avantages
quelconques alloués au délégué.

La Société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

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L

U X E M B O U R G

Art. 13. La Société sera engagée par la signature collective de deux (2) administrateurs ou la seule signature de toute(s)

personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d'administration. Lorsque
le conseil d’administration est composé d’un seul membre, la Société sera engagée par sa seule signature.

V. Surveillance de la Société

Art. 14. Les opérations de la Société seront surveillées par un (1) ou plusieurs commissaires aux comptes et/ou par un

(1) ou plusieurs réviseurs d’entreprises agréés qui n'ont pas besoin d'être actionnaire. L'assemblée générale des actionnaires
désignera les commissaires aux comptes et déterminera leur nombre, leurs rémunérations et la durée de leurs fonctions qui
ne pourra excéder six (6) années.

VI. Exercice social - Bilan

Art. 15. L'exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre de

la même année.

Art. 16. Sur le bénéfice annuel net de la Société il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve

légale; ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque et en tant que la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital
social, tel que prévu à l'article 5 de ces statuts, ou tel qu'augmenté ou réduit en vertu de ce même article 5.

L'assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d'administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la Loi.

VII. Liquidation

Art. 17. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs

(qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui déterminera
leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

VIII. Modification des statuts

Art. 18. Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions

de quorum et de majorité prévues par l'article 67-1 de la Loi.

IX. Dispositions finales - Loi applicable

Art. 19. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de

la Loi.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2016.
2) La première assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu en 2017.

<i>Souscription et libération

Toutes les deux mille (2'000) actions ordinaires ont été souscrites par Monsieur Tien Chanh TRAN, prénommé, en sa

capacité de seul et unique actionnaire.

Toutes les actions ont été entièrement libérées par un apport en numéraire, de sorte que la somme de DEUX MILLIONS

D’EUROS (2'000'000.- EUR) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la Loi et déclare ex-

pressément qu'elles sont remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à charge à raison de sa constitution sont évalués à environ deux mille cinq cents euros.

<i>Résolutions de l’actionnaire unique

Et aussitôt l'actionnaire unique a pris les résolutions suivantes:
1. Le nombre des administrateurs est fixé à un (1) et le nombre des commissaires à un (1).
2. La personne suivante a été nommée administrateur unique, conformément à l’article 51 de loi du 10 août 1915 telle

que modifiée par la loi du 25 août 2006:

Monsieur Gabriel JEAN, juriste, né à Arlon (Belgique), le 05 avril 1967, demeurant professionnellement au 10B, rue

des Mérovingiens, L-8070 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg.

3. A été nommée commissaire aux comptes:

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U X E M B O U R G

la société «MARBLEDEAL LUXEMBOURG S.à r.l.», une société à responsabilité limitée soumise aux lois luxem-

bourgeoises, établie et ayant son siège social au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange (R.C.S. Luxembourg, section
B numéro 145 419).

4. Le mandat de l’administrateur unique et du commissaire prendra fin à l'assemblée générale annuelle statutaire de la

Société à tenir en 2021.

Toutefois, le mandat de l’administrateur unique expirera à l’assemblée générale ordinaire suivant la constatation de

l’existence de plus d’un actionnaire.

5. L'adresse de la Société est établie au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg.

DONT ACTE, passé à Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la personne comparante, connu du notaire instrumentant

par nom, prénom usuel, état et demeure, celui-ci a signé avec Nous le notaire instrumentant.

Signé: P. LECLERC, J.J. WAGNER.
Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 18 décembre 2015. Relation: EAC/2015/30450. Reçu soixante-quinze Euros (75.-

EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

Référence de publication: 2016005475/232.
(160004424) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2016.

Tracan Capital S.A. SPF,, Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.

R.C.S. Luxembourg B 202.916.

STATUTS

L'an deux mille quinze,
le vingt-trois décembre.
Par-devant Nous Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à SANEM, Grand-Duché de Luxembourg,

a comparu:

la société «TRACAN S.A.», une société anonyme établie et ayant son siège social au 10B, rue des Mérovingiens, L-9070

Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg, constituée suivant acte notarié dressé par le notaire soussigné en date du 17
décembre 2015, en voie de formalisation,

ici représenté par:
Monsieur Philippe LECLERC, employé privé, avec adresse professionnelle au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070

Bertrange,

en vertu d'une procuration sous seing privé lui donnée à Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg, le 17 décembre 2015.
Ladite procuration signée «ne varietur» par le mandataire de la personne comparante et par le notaire soussigné restera

annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Lequel mandataire, ès-qualité qu'il agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d'une société de

gestion de patrimoine familial (SPF) sous forme d’une société anonyme que la partie comparante déclare constituer et dont
elle a arrêté les statuts comme suit:

Titre I 

er

 . Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1 

er

 .  Il est formé par l’actionnaire unique une société anonyme de gestion de patrimoine familial (la "Société")

régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, notamment par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés com-
merciales, telle que modifiée et telles que complétées par la loi du 11 mai 2007 relative à la création d’une société de gestion
de patrimoine familial («SPF») et par les présents statuts.

La Société existe sous la dénomination de «TRACAN Capital S.A., SPF».

Art. 2. Le siège de la société est établi dans la commune de Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d'administration.
Au cas où des événements extraordinaires d'ordre politique ou économique, de nature à compromettre l'activité normale

au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être déclaré transféré provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales.

Une telle décision n'aura d'effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et portée

à la connaissance des tiers par l'organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.

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U X E M B O U R G

Art. 4. La Société a pour objet exclusif l’acquisition, la détention, la gestion et la réalisation d’actifs financiers tels que

définis à l’article 2 de la loi du 11 mai 2007 relative à la création d’une société de gestion de patrimoine familial ("SPF").

La société ne peut avoir aucune activité commerciale.
Par actifs financiers au sens de la Loi, il convient d’entendre:
(i) les instruments financiers au sens de la loi du 5 août 2005 sur les contrats de garantie financière, et
(ii) les espèces et avoirs de quelque nature que ce soit détenus en compte.
La Société n’est admise à détenir une participation dans une société qu’à la condition de ne pas s’immiscer dans la

gestion de cette société.

La société est soumise au respect de la loi du 11 mai 2007 relative à la création d’une société de gestion de patrimoine

familial «SPF».

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital social souscrit est fixé à DEUX MILLIONS D’EUROS (2'000'000.- EUR) représenté par deux mille

(2'000) actions ordinaires d’une valeur nominale de MILLE EUROS (1’000.- EUR) chacune.

Les actions sont détenues par les investisseurs plus amplement définis ci-après.
Est considéré comme investisseur éligible au sens de la Loi:
a) une personne physique agissant dans le cadre de la gestion de son patrimoine privé ou
b) une entité patrimoniale agissant exclusivement dans l’intérêt du patrimoine privé d’une ou de plusieurs personnes

physiques ou

c) un intermédiaire agissant pour le compte d’investisseurs visés sub a) ou b) du présent paragraphe.
Chaque investisseur doit déclarer par écrit cette qualité à l’attention du domiciliataire ou, à défaut, des dirigeants de la

SPF.

Les titres émis par une SPF ne peuvent faire l’objet d’un placement public ou être admis à la cotation d’une bourse de

valeur.

Le capital social peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires statuant comme en

matière de modification des statuts.

Les actions de la société sont nominatives ou au porteur au choix des actionnaires.
Les actions au porteur sont à déposer auprès d’un dépositaire nommé par le conseil d’administration ou le directoire,

selon le cas, répondant aux conditions de l’Article 42, (2), de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
qu’amendée. Le dépositaire maintient un registre des actions au porteur au Luxembourg dans lequel les actions au porteur
sont inscrites au nom de l’actionnaire propriétaire des actions.

La Société reconnaît les personnes au nom desquelles les actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires

comme les pleins propriétaires de ces actions.

A la demande des actionnaires, des certificats d’inscription nominatifs seront délivrés aux actionnaires par la Société

ou par le dépositaire en cas d’actions au porteur.

La Société peut, aux conditions et aux termes prévus par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales,

telle que modifiée, racheter ses propres actions.

Titre III. Administration

Art. 6. En cas de pluralité d'actionnaires, la Société doit être administrée par un Conseil d’Administration composé de

trois membres au moins, actionnaires ou non.

Si la Société est établie par un actionnaire unique ou si à l'occasion d'une assemblée générale des actionnaires, il est

constaté que la Société a seulement un actionnaire restant, le Conseil d'Administration peut être réduit à un Administrateur
(L'"Administrateur Unique") jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires constatant l'existence de plus d'un
actionnaire. Une personne morale peut être membre du Conseil d'Administration ou peut être l'Administrateur Unique de
la Société. Dans un tel cas, son représentant permanent sera nommé ou confirmé en conformité avec la Loi.

Les Administrateurs ou l'Administrateur Unique sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires pour une période

n'excédant pas six ans et sont rééligibles. Ils peuvent être révoqués à tout moment par l'assemblée générale des actionnaires.
Ils restent en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient nommés. Les Administrateurs élus sans indication de la durée
de leur mandat, seront réputés avoir été élus pour un terme de six ans.

En cas de vacance du poste d'un administrateur pour cause de décès, de démission ou autre raison, les administrateurs

restants nommés de la sorte peuvent se réunir et pourvoir à son remplacement, à la majorité des votes, jusqu'à la prochaine
assemblée générale des actionnaires portant ratification du remplacement effectué.

Art. 7. Le conseil d'administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d'administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l'intérêt de la société l'exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

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Art. 8. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et de

disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la Loi ne réserve pas expressément à l’assemblée générale des
Actionnaires sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Tout Administrateur qui a un intérêt opposé à celui de la Société, dans une opération soumise à l'approbation du Conseil

d'Administration, est tenu d'en prévenir le conseil et de faire mentionner cette déclaration dans le procès-verbal de la séance.
Il ne peut prendre part à cette délibération. Lors de la prochaine assemblée générale, avant tout vote sur d'autres résolutions,
il est spécialement rendu compte des opérations dans lesquelles un des Administrateurs aurait eu un intérêt opposé à celui
de la Société.

En cas d'un Actionnaire Unique, il est seulement fait mention dans un procès-verbal des opérations intervenues entre la

Société et son Administrateur ayant un intérêt opposé à celui de la Société.

En cas d'Administrateur Unique, tous ces pouvoirs seront réservés à cet Administrateur Unique.

Art. 9. Envers les tiers, en toutes circonstances, la Société sera engagée, en cas d'Administrateur Unique, par la signature

unique de son Administrateur Unique ou, en cas de pluralité d'administrateurs, par la signature conjointe de deux Admi-
nistrateurs ou par la signature unique de toute personne à qui le pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil
d’Administration ou par l'Administrateur Unique de la Société, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 10. Le conseil d'administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administrateurs

qui prendront la dénomination d'administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l'ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plusieurs

directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs, choisis
dans ou hors son sein, associés ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu'en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d'administration, poursuites et diligences de son président ou d'un administrateur délégué à ces fins.

Art. 12. La Société peut avoir un actionnaire unique lors de sa constitution. Il en est de même lors de la réunion de toutes

ses actions en une seule main. Le décès ou la dissolution de l'actionnaire unique n'entraîne pas la dissolution de la société.

S'il y a seulement un actionnaire, l'actionnaire unique assure tous les pouvoirs conférés à l'assemblée générale des

actionnaires et prend les décisions par écrit.

En cas de pluralité d'actionnaires, l'assemblée générale des actionnaires représente tous les actionnaires de la Société.

Elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier tous les actes relatifs à l’activité de la Société.

Toute assemblée générale sera convoquée conformément aux dispositions légales.
Elles doivent être convoquées sur la demande d'Actionnaires représentant aux moins dix pour cent du capital social.
Lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent avoir pris connaissance de l’agenda de

l’assemblée, ils pourront renoncer aux formalités préalables de convocation.

Un actionnaire peut être représenté à l'assemblée générale des actionnaires en nommant par écrit (ou par fax ou par e-

mail ou par tout moyen similaire) un mandataire qui ne doit pas être un actionnaire et est par conséquent autorisé à voter
par procuration.

Les actionnaires sont autorisés à participer à une assemblée générale des actionnaires par visioconférence ou par des

moyens de télécommunications permettant leur identification et sont considérés comme présent, pour les conditions de
quorum et de majorité. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant une participation ef-
fective à l'assemblée dont les délibérations sont retransmises de façon continue.

Sauf dans les cas déterminés par la loi ou les Statuts, les décisions prises par l’assemblée ordinaire des actionnaires sont

adoptées à la majorité simple des voix, quelle que soit la portion du capital représentée.

Lorsque la société a un actionnaire unique, ses décisions sont des résolutions écrites.
Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée aux fins de modifier une disposition des Statuts ne

pourra valablement délibérer que si au moins la moitié du capital est présente ou représentée et que l’ordre du jour indique
les modifications statutaires proposées. Si la première de ces conditions n'est pas remplie, une seconde assemblée peut être
convoquée, dans les formes prévues par les Statuts ou par la loi. Cette convocation reproduit l'ordre du jour, en indiquant
la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée délibère valablement, quelle que soit la proportion
du capital représenté. Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, doivent être adoptées par une majorité
de deux tiers des Actionnaires présents ou représentés.

Cependant, la nationalité de la Société ne peut être changée et l’augmentation ou la réduction des engagements des

actionnaires ne peuvent être décidées qu’avec l’accord unanime des actionnaires et sous réserve du respect de toute autre
disposition légale.

Titre IV. Surveillance

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l'assemblée générale, qui fixe leur nombre

et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

42756

L

U X E M B O U R G

Titre V. Assemblée générale

Art. 14. L'assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l'endroit indiqué dans les convo-

cations, le troisième vendredi du mois de mai à 16.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 15. L'année sociale commence le 1 

er

 janvier de chaque année et finit le 31 décembre de la même année.

Art. 16. L'excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois être
repris jusqu'à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve avait été
entamé.

Le solde est à la disposition de l'assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 17. La société peut être dissoute par décision de l'assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s'effectuera par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l'assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 18 . La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée et la loi du 11 mai 2007 relative à la

création d’une société de gestion de patrimoine familial ("SPF"), trouveront leur application partout où il n'y est pas dérogé
par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2016.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en mai 2017.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, la partie comparante, «TRACAN S.A.», prénommée, représentée comme

mentionné ci-avant, déclare souscrire, en sa qualité de seul et unique actionnaire, les deux mille (2'000) actions ordinaires.

Toutes les actions ont été intégralement libérées en numéraire, de sorte que la somme de DEUX MILLIONS D’EUROS

(2'000’000.- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu'il en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l'article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ deux mille cinq cents euros.

<i>Résolutions de l’actionnaire unique

La partie comparante préqualifiée, représentant la totalité du capital souscrit et agissant en tant qu’actionnaire unique

de la société a pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à un (1) et celui des commissaires à un (1).
2. Est nommé administrateur unique:
Monsieur Gabriel JEAN, juriste, né à Arlon (Belgique), le 05 avril 1967, demeurant professionnellement au 10B, rue

des Mérovingiens, L-8070 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg.

3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
la société «MARBLEDEAL LUXEMBOURG S.à r.l.», une société à responsabilité limitée soumise aux lois luxem-

bourgeoises, établie et ayant son siège social au 10B rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange (R.C.S. Luxembourg, section
B numéro 145 419).

4. Le mandat de l’administrateur unique et du commissaire ainsi nommés prendra fin à l'issue de l'assemblée générale

ordinaire statutaire de l'année 2021.

Toutefois, le mandat de l’administrateur unique expirera à l’assemblée générale ordinaire suivant la constatation de

l’existence de plus d’un actionnaire.

5. Le siège social de la société est fixé au 10B, rue des Mérovingiens, L-8070 Bertrange Grand-Duché de Luxembourg.

42757

L

U X E M B O U R G

DONT ACTE, fait et passé à Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la partie comparante, celui-ci a signé avec Nous notaire

le présent acte.

Signé: P. LECLERC, J.J. WAGNER.
Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 24 décembre 2015. Relation: EAC/2015/31106. Reçu soixante-quinze Euros (75.-

EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

Référence de publication: 2016006158/204.
(160004505) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2016.

Indivor Finance (2015) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 15.000,00.

Siège social: L-3364 Leudelange, 1, rue de la Poudrerie.

R.C.S. Luxembourg B 196.721.

In the year two thousand and fifteen, on the twenty-third day of December;
Before US Maître Henri BECK, notary, residing in Echternach, Grand-Duchy of Luxembourg.

THERE APPEARED:

RBP Global Holdings Limited, a limited liability company duly incorporated and validly existing under the laws of

England and Wales, having its registered office at 103-105 Bath Road, Slough, Berkshire, S 3UH, United Kingdom and
registered with the UK Companies House under number 08721708 (the “Sole Shareholder”);

here represented by Peggy Simon, private employee, having her professional address at 9 Rabatt, L-6475, Echternach,

Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy.

The said proxy, signed “ne varietur” by the proxyholder of the party appearing and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, through its proxyholder, has requested the undersigned notary to state that:
I. The appearing person is the sole shareholder of the private limited liability company (société à responsabilité limitée)

established in Luxembourg under the name of “Indivior Finance (2015) S.à r.l.”, incorporated pursuant to a deed of Maître
Danielle Kolbach, notary in Redange-sur-Attert, Grand Duchy of Luxembourg, on April 30, 2015 and registered with the
Luxembourg Trade and Companies Register (Registre de Commerce et des Sociétés) under the number B.196721 (the
“Company”), published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations on July 10, 2015, n°1708. The Company's
articles of association have been amended for the last time pursuant to a deed of Maître Danielle Kolbach dated July 1 

st

 ,

2015, published in the Mémorial C - Recueil des Sociétés et Associations on August 26, 2015, n° 2248.

II. The Company's share capital is set at one hundred million fifteen thousand US Dollars (USD 100,015,000.-) repre-

sented by one million one hundred and fifty (1,000,150) shares with a nominal value of one hundred US Dollars (USD
100.-) each.

III. The appearing entity, through its proxyholder, has requested the undersigned notary to document the following

resolutions:

<i>First resolution

The Sole Shareholder resolved (i) to decrease the share capital of the Company by an amount of one hundred million

US Dollars (USD 100,000,000.-) through the cancellation of one million (1,000,000) shares, so that the share capital of the
Company is henceforth set at fifteen thousand US Dollar (USD 15,000.-) represented by one hundred fifty (150) shares
with a nominal value of one hundred US Dollars (USD 100.-) each, and (ii) to decrease the amount of the share premium
account attached to the shares of the Company by an amount of two hundred and ninety-seven million seven hundred
thousand US Dollars (USD 297,700,000.-) (the “Decreases”).

The Sole Shareholder resolved to allocate the three hundred and ninety-seven million seven hundred thousand US Dollars

(USD 397,700,000.-) resulting from the Decreases to a special reserve account of the Company for the exclusive benefit
of the Sole Shareholder (the “Special Reserve”).

<i>Second resolution

The Sole Shareholder resolved to proceed to the distribution of the amount of the Special Reserve to its sole and exclusive

benefit.

<i>Third resolution

As a consequence of the share capital decrease, the Sole Shareholder resolved to amend and fully restate article 6 of the

Company's articles of association as follows:

42758

L

U X E M B O U R G

“ Art. 6. The share capital is fixed at fifteen thousand US dollars (USD 15,000.-) represented by one hundred fifty (150)

shares with a nominal value of one hundred US dollars (USD 100.-) each.

The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by a decision of the shareholders'

meeting, in accordance with article 14 of the Articles.”.

<i>Fourth resolution

The Sole Shareholder resolved to amend the share register of the Company in order to reflect the above changes and

hereby empowered and authorized any manager of the Company to proceed on behalf of the Company to the registration
of the cancelled shares in the share register of the Company.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

entity, the present deed is worded in English followed by a French translation.

On request of the same appearing entity and in case of divergence between the English and the French text, the English

version will prevail.

WHEREOF, the present notarial deed was drawn up in Echternach, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the entity appearing, who is known to the notary by his Surname,

Christian name, civil status and residence, she signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction en langue française du texte qui précède.

L'an deux mille quinze, le vingt-troisième jour de décembre;
Par-devant Maître Henri BECK, notaire de résidence à Echternach, Grand-Duché de Luxembourg.

A COMPARU:

RBP Global Holdings Limited, une limited liability company dûment constituée selon les lois de l'Angleterre et du pays

de Galles, ayant son siège social au 103-105 Bath Road, Slough, Berkshire, S 3UH, Royaume Unis et enregistrée auprès
de la UK Companies House sous le numéro 08721708 (l'”Associé Unique”);

ici représenté par Peggy Simon, employée privée, avec adresse professionnelle au 9 Rabatt, L-6475, Echternach, Grand-

Duché de Luxembourg, en vertu d'une procuration.

Laquelle procuration, après avoir été signée “ne varietur” par le mandataire de la comparante et le notaire instrumentaire,

demeurera annexée aux présentes pour être enregistrée en même temps.

Laquelle comparante, par son mandataire, a requis le notaire instrumentaire d'acter que:
I. La comparante est l'associé unique de la société à responsabilité limitée établie à Luxembourg sous la dénomination

“Indivior Finance (2015) S.à r.l.”, constituée suivant acte reçu par Maître Danielle Kolbach, notaire à Redange-sur-Attert,
Grand-Duché de Luxembourg, en date du 30 avril 2015 et enregistrée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg sous le numéro B.196721 (la “Société”), publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations le 10
juillet 2015, n°1708. Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois par un acte reçu du notaire Danielle
Kolbach en date du 1 

er

 juillet 2015, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations le 26 août 2015, n°2248.

II. Le capital social de la Société est fixé à cent millions quinze mille dollars américains (100.015.000,- USD) représenté

par un million cent cinquante (1.000.150) parts sociales d'une valeur nominale de cent dollars américains (100,- USD)
chacune.

III. La comparante, par son mandataire, a requis le notaire instrumentaire de documenter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'Associé Unique a décidé (i) de réduire le capital social de la Société d'un montant de cent millions de dollars américains

(100.000.000,- USD) par l'annulation d'un million (1.000.000) de parts sociales, de sorte que le capital social de la Société
est désormais fixé à quinze mille dollars américains (15.000,- USD) et représenté par cent cinquante (150) parts sociales
d'une valeur nominale de cent dollars américains (100,- USD) chacune, et (ii) de réduire le montant du compte de prime
d'émission attaché aux parts sociales de la Société d'un montant de deux cent quatre-vingt-dix-sept millions sept cent mille
dollars américains (297.700.000.- USD) (les «Réductions»).

En conséquence des Réductions, l'Associé Unique a décidé d'allouer les trois cent quatre-vingt-dix-sept millions sept

cent mille dollars américains (397.700.000,- USD) à un compte de réserve spéciale de la Société pour le bénéfice exclusif
de l'Associé Unique (le «Compte Spécial»).

<i>Deuxième résolution

L'Associé Unique a décidé de procéder à la distribution du montant alloué au Compte Spécial pour son seul et exclusif

bénéfice.

<i>Troisième résolution

En conséquence de la réduction de capital de la Société, l'Associé Unique a décidé de modifier et reformuler l'article 6

des statuts de la Société comme suit:

42759

L

U X E M B O U R G

« Art. 6. Le capital social est fixé à quinze mille dollars américains (15.000,- USD) représenté par cent cinquante (150)

parts sociales d'une valeur nominale de cent dollars américains (100,- USD) chacune.

Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l'Associé Unique ou par une décision de l'assemblée

générale des associés, en conformité avec l'article 14 des présents Statuts.».

<i>Quatrième résolution

L'Associé Unique a décidé de modifier le registre des parts sociales de la Société afin d'y refléter les modifications qui

précèdent, et donne pouvoir et autorité à tout gérant de la Société afin de procéder pour le compte de la Société à l'inscription
de l'annulation des parts sociales dans le registre des parts sociales de la Société.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate par les présentes qu'à la requête de la personne comparante

le présent acte est rédigé en anglais suivi d'une version française.

A la requête de la même personne et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise

fera foi.

DONT PROCES-VERBAL, fait et passé à Echternach, les jours, mois et an qu'en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connue du notaire par son nom et prénom, état

et demeure, elle a signé ensemble avec nous notaire, le présent acte.

Signé: P. SIMON, Henri BECK.
Enregistré à Grevenmacher Actes Civils, le 31 décembre 2015. Relation: GAC/2015/11904. Reçu soixante-quinze euros

75,00 €.

<i>Le Receveur ff. (signé): N. DIEDERICH.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à demande, aux fins de dépôt au registre de commerce et des sociétés.

Echternach, le 05 janvier 2016.

Référence de publication: 2016006685/123.
(160005532) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2016.

SL Munchen Major Capital S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 129.638.

RECTIFICATIF

Suite à erreur reportée sur la notification enregistrée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg

le 13 Mars 2015 sous la référence L150047137, veuillez prendre note de la correction suivante:

La démission de monsieur Keith Greally de son mandat de gérant de catégorie B de la Société est effective à la date du

13 mars 2015.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la Société

Référence de publication: 2016057052/15.
(160016803) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Société Nationale de Contrôle Technique S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5230 Sandweiler, 11, rue de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 166.216.

EXTRAIT

Le Conseil d'Administration en date du 23 septembre 2015 a décidé de modifier les pouvoirs de signature et a pris les

décisions suivantes:

- La présidente et le directeur ont une délégation de signature individuelle sans limitation pour les montants relevant

des  salaires  du  personnel,  soit  les  traitements  nets,  les  cotisations  sociales  et  les  impôts,  d'une  part,  ainsi  que  jusqu'à
concurrence de 25'000,00 euros pour toutes autres transactions;

- A partir d'un montant de 25'000,00 euros, abstraction faite des montants relevant des salaires du personnel, les signatures

conjointes de deux administrateurs ou d'un administrateur et du directeur sont requises.

Ceci implique au niveau du pouvoir de signature pour:

42760

L

U X E M B O U R G

- Mme Michelle STEICHEN, M. Gilbert ERNST, M. Guy HEINTZ, M. Ernest PIRSCH, M. Camille GONDERINGER

et M. Thierry NOTHUM, administrateurs au sein du Conseil d'Administration, leur pouvoir de signature est signature
conjointe avec administrateur ou directeur;

- Mme Josiane PAULY, présidente du Conseil d'Administration, son pouvoir de signature est signature individuelle;
- M. Armand BIBERICH, directeur de la société, son pouvoir de signature est signature individuelle.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Howald, le 18 janvier 2016.

IF EXPERTS COMPTABLES
B.P. 1832 L-1018 Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2016057059/26.
(160016561) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Tegeler Hoefe Berlin S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 16, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 151.816.

CLÔTURE DE LIQUIDATION

La liquidation volontaire de la société Tegeler Hoefe Berlin S.à.r.l., décidée par acte du notaire Maître Martine Schaeffer

en date du 30 novembre 2015, a été clôturée lors de l'assemblée générale ordinaire sous seing privé tenue en date du 30
décembre 2015.

Les livres et documents de la société seront conservés pendant cinq ans au siège social de la Société au 16, avenue

Pasteur, L-2310 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2016.

Référence de publication: 2016057079/16.
(160017071) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Tilocor Life Science Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.

R.C.S. Luxembourg B 105.215.

Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions de gérant de votre

société et ceci avec effet immédiat.

Luxembourg, le 23 décembre 2015.

Alexandre TASKIRAN.

Référence de publication: 2016057084/10.
(160016692) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

S.C.I. Alphard, Société Civile Immobilière.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 44, avenue J-F Kennedy.

R.C.S. Luxembourg E 242.

<i>Dépôt rectificatif de l’extrait des décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 14 octobre 2015 déposé en date

<i>du 11/01/2016 n° L160004491

<i>Extrait des décisions de l'assemblée générale extraordinaire du 14 octobre 2015

L'Assemblée Générale des Associés agrée l'apport par Monsieur Armand Raphaël Ritter de Zahony, avenue des Aubé-

pines 111, 1180 Uccie (B) associé de la SCI Alphard, à la Société ADALEX S.à r.l, société à responsabilité limitée de droit
luxembourgeois ayant son siège social 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg enregistrée au Registre de Com-
merce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 179991 des 13 parts sociales dont il est propriétaire dans le capital
de la SCI Alphard.

Le capital social de la SCI Alphard est réparti entre les associés suivants:
- Madame Maria-Lodovica de MAILLY NESLE - RITTER de ZAHONY, 9/11 route de Tsarbouye, CH-3963 Crans-

Montana,

- Madame Béatrice de VOGUE - RITTER de ZAHONY, 31, rue des Primevères, CH-3963 Crans-Montana,
- Monsieur Pierre dit Piero RITTER de ZAHONY, Via Santa Sofia 21, I-20122 Milan,

42761

L

U X E M B O U R G

- Adalex S.à r.l., 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg,
- Bureau la Fleur, SL, Calle Poeta Quintana 1, escalera C, planta 6a, E-46003 Valencia,
- Madame Valerie BOILLOT - RITTER de ZAHONY, Carretera de les Salines, 22, AD300 El Serrat, Andorre,
- Madame Valérie Boilot-Ritter de Zahony, Monsieur Armand Raphaël Ritter de Zahony et Monsieur Florian Ritter de

Zahony en indivision.

<i>Gérant unique

Référence de publication: 2016057042/26.
(160016324) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Sea Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.

R.C.S. Luxembourg B 179.919.

Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions de gérant de votre

société et ceci avec effet immédiat.

Luxembourg, le 23 décembre 2015.

Alexandre TASKIRAN.

Référence de publication: 2016057045/10.
(160016696) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Tatra Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 25.151,00.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.

R.C.S. Luxembourg B 172.874.

<i>Extrait des résolutions de l'associé unique prises en date du 20 janvier 2016

Il résulte du procès-verbal des résolutions de l'associé unique que M. Pawel Serej a démissionné de son poste de gérant

de catégorie A de la Société avec effet à la date des résolutions.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2016.

<i>Pour: Tatra Investments S.à r.l.
Représenté par Gilles Duroy
<i>Gérant de catégorie B

Référence de publication: 2016057078/16.
(160016460) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Spirits Product International Intellectual Property B.V., Société à responsabilité limitée.

Siège de direction effectif: L-2419 Luxembourg, 3, rue du Fort Rheinsheim.

R.C.S. Luxembourg B 123.435.

Il résulte d'un acte sous seing privé signé en date du 18 décembre 2015 avec prise d'effet au 18 décembre 2015 que la

société SPI Group S.A., avec adresse au 17, Chemin Louis-Dunant, CH-1202, Genève, Suisse, société anonyme enregistrée
au Registre de Commerce de Genève sous le numéro CH-660-2171001-8,

a transféré 400 parts sociales ordinaires détenues par elle dans la Société,
à SPI Group S.à r.l., société à responsabilité limitée, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxem-

bourg sous le numéro B 123116, avec adresse au 3, rue du Fort Rheinsheim, L-2419 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2016.

Spirits Product International Intellectual Property B.V.
Signature

Référence de publication: 2016057019/17.
(160016496) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

42762

L

U X E M B O U R G

Syndicat d'Initiative Schengen, Association sans but lucratif.

Siège social: L-5444 Schengen, 30, Killeboesch.

R.C.S. Luxembourg F 2.252.

Par la présente le Syndicat d'Initiative Schengen, dont le numéro d'immatriculation est F2252, a décidé, lors de sa dernière

réunion du 12 janvier 2016 à Remerschen, la modification des statuts de l'article 2, le siège de l'association.

Le siège de l'association est à partir du 13 janvier 2016 à l'adresse suivante:
Syndicat d'Initiative Schengen a.s.b.l.
30, Killeboesch
L-5444 Schengen

Schengen, le 26 janvier 2016.

Marc Schoentgen / Onélia Duarte
<i>Le Président / La Secrétaire

Référence de publication: 2016057032/16.
(160016736) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Ramlux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 53.438.

Les comptes annuels au 31-12-2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064776/9.
(160026445) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Ribegla S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6793 Grevenmacher, 17, rue de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 155.228.

Les comptes annuels au 31.12.14 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064782/9.
(160026526) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Rover Sud S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4176 Esch-sur-Alzette, 2, rue Jos Kieffer.

R.C.S. Luxembourg B 57.033.

Les comptes annuels au 31.12.2013 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064786/9.
(160026457) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Sablica S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 23, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 181.526.

EXTRAIT

Il résulte d'un procès-verbal en date du 24 novembre 2015, de l'Assemblée Générale ordinaire de la société anonyme

SABLICA, établie et ayant son siège social au 23, avenue pasteur L-2311 Luxembourg, inscrite au Registre du Commerce
et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B181 526 que:

<i>Résolution 1

Madame Aurore DULIEU née le 17 mai 1976, à Mons (B) domiciliée au 15, rue Wangert L-6931 Mensdorf démissionne

de son poste d'administrateur à effet immédiat.

42763

L

U X E M B O U R G

<i>Résolution 2

Monsieur François HEILBRONN, né le à Paris (F) le 22 janvier 1961 et, domicilié 47, avenue Pasteur, L-2309 Lu-

xembourg, est nommé administrateur jusqu'à l'Assemblée Générale ordinaire de l'année 2021.

<i>Résolution 3

L'Assemblée Générale prend acte du changement d'adresse de Monsieur Maurice FRIEDRICH lequel réside à Luxem-

bourg (L-2309) au 47, avenue Pasteur.

Luxembourg, le 24 novembre 2015.

Référence de publication: 2016057034/21.
(160016218) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2016.

Samor S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R.C.S. Luxembourg B 60.063.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064814/9.
(160026210) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Samorfin S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1820 Luxembourg, 10, rue Antoine Jans.

R.C.S. Luxembourg B 60.252.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064815/9.
(160026236) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

R.M. Co S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2155 Luxembourg, 68, Muehlenweg.

R.C.S. Luxembourg B 122.695.

Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064766/9.
(160026451) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Realm Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2540 Luxembourg, 15, rue Edward Steichen.

R.C.S. Luxembourg B 108.092.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064768/9.
(160026627) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Red &amp; Black Auto Lease Germany 1 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 52-54, avenue du Dix Septembre.

R.C.S. Luxembourg B 176.428.

Le Bilan du 1 

er

 Janvier 2014 au 31 Janvier 2014 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064769/9.
(160026241) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

42764

L

U X E M B O U R G

Ress Capital Fund Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2324 Luxembourg, 7, avenue J.-P. Pescatore.

R.C.S. Luxembourg B 150.684.

Les comptes annuels au 31 mars 2015 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11.02.2016.

<i>Pour Ress Capital Fund Management S.A.
Signature

Référence de publication: 2016064770/12.
(160026682) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Ritchie Investments Lux S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: GBP 13.000,00.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 4, rue Dicks.

R.C.S. Luxembourg B 179.496.

Les comptes annuels pour la période du 30 juillet 2013 (date de constitution) au 31 décembre 2013 ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 octobre 2015.

Référence de publication: 2016064771/11.
(160026165) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Radiorama International S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 92.367.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016064773/9.
(160026606) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Zillenhött 1 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3364 Leudelange, 2, rue de la Poudrerie.

R.C.S. Luxembourg B 192.560.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10/12/2016.

Jérémy Garijo
<i>Directeur administratif et financier

Référence de publication: 2016064918/12.
(160026419) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Zillenhött 2 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3364 Leudelange, 2, rue de la Poudrerie.

R.C.S. Luxembourg B 192.751.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

42765

L

U X E M B O U R G

Luxembourg, le 10/12/2016.

Jérémy Garijo
<i>Directeur administratif et financier

Référence de publication: 2016064919/12.
(160026427) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

3D Concept Services S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2628 Luxembourg, 99, rue des Trévires.

R.C.S. Luxembourg B 169.396.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
<i>La gérance

Référence de publication: 2016064925/11.
(160025897) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

3P-Events S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8360 Goetzingen, 15, rue de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 114.021.

Les comptes annuels au 31.12.2013 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2016064926/10.
(160026388) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 février 2016.

Asi Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 133.709.

Les comptes annuels au 31/12/2015 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

EASIT SA
Signature

Référence de publication: 2016065014/12.
(160027304) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 février 2016.

Match Est S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6450 Echternach, 1, route de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 93.367.

L'an deux mil quinze, le vingt-neuf décembre,
Pardevant Maître Camille MINES, notaire de résidence à Capellen,

a comparu:

Madame Isabelle de NEUVILLE, salariée, demeurant professionnellement à B-6220 Fleurus, 408, route de Gosselies,

agissant en sa qualité de mandataire de:

- la société anonyme Financière Louis Delhaize Luxembourg S.A. (en abrégé Delfilux S.A.), ayant son siège social à

L-2210 Luxembourg, 54, Boulevard Napoléon 1 

er

 , immatriculée au RCSL sous le numéro B 21807,

Détentrice de 2.199 parts sociales de la société Match Est s.à r.l.,
Représentée par son administrateur délégué en la personne de Monsieur Adrien SEGANTINI, demeurant à Landelies

(Belgique),

- la société Delfipar S.A., société anonyme de droit belge, ayant son siège social à B-6061 Montignies-sur-Sambre

(Charleroi), 84 rue de l'Espérance,

Détentrice d'une part sociale de la société Match Est s.à r.l.,

42766

L

U X E M B O U R G

Représenté par son administrateur-délégué en la personne de Monsieur Adrien SEGANTINI, ci-dessus également plus

amplement qualifié,

En vertu d'une procuration sous seing privé, laquelle après avoir été signée ne varietur par le notaire et la comparante,

restera annexée aux présentes avec lesquelles elle sera enregistrée.

Cette comparante, après avoir établi que ses mandantes possèdent toutes les deux mille deux cents (2.200) parts de la

société à responsabilité limitée MATCH EST s.à r.l., avec siège à Echternach, inscrite au R.C.S.L. sous le numéro B 93.367,
constituée aux termes d'un acte reçu par Maître Norbert MULLER, alors notaire de résidence à Esch/Alzette, en date du
03 mars 1978, publié au Mémorial C numéro 106 du 23 mai 1978,

et après avoir déclaré que les statuts ont été modifiés pour la dernière fois aux termes d'une assemblée générale actée

par le notaire instrumentaire en date du 30 décembre 2014, publiée au Mémorial C numéro 543 du 27 février 2015,

s'est constituée au nom de ses mandantes en assemblée générale extraordinaire et a requis le notaire d'acter comme suit

les résolutions suivantes:

<i>Capital social:

Le capital de la société est augmenté de € 100.000,- (cent mille Euros) pour être porté de son montant actuel de €

550.000,- (cinq cent cinquante mille Euros) au montant de € 650.000,- (six cent cinquante mille Euros) au moyen d'un
versement en numéraire réalisé par l'associée DELFILUX SA et représenté par la création de 400 nouvelles parts sociales
d'une valeur nominale de € 250,- (deux cent cinquante Euros) ayant un prix d'émission de € 4.750,- (quatre mille sept cent
cinquante Euros) chacune.

Le montant total de la prime d'émission pour l'ensemble des 400 nouvelles parts créées s'élève donc à 400 x 4.750= €

1.900.000,- (un million neuf cent mille Euros).

La réalité du paiement de cet apport d'un montant de € 100.000,- (cent mille Euros) et du montant de la prime d'émission

d'un montant total de € 1.900.000,- (un million neuf cent mille Euros) a été démontrée au notaire instrumentaire au moyen
d'un certificat bancaire, ce qu'il constate expressément.

<i>Souscription:

Après que l'associée DELFIPAR SA ait, pour autant que de besoin, renoncé à son droit de souscription préférentiel,

toutes les 400 nouvelles parts sociales ont été souscrites par DELFILUX SA en contre-partie de son apport ci-dessus
mentionné, de sorte que les parts représentant le capital social sont désormais souscrites comme suit:

la société anonyme Financière Louis Delhaize Luxembourg S.A. (en abrégé Delfilux S.A.),
ayant son siège social à L-2210 Luxembourg, 54, Boulevard Napoléon 1 

er

 , immatriculée au

RCSL sous le numéro B 21807, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.599 parts sociales
- la société Delfipar S.A., société anonyme de droit belge, ayant son siège social à B-6061
Montignies-sur-Sambre (Charleroi), 84 rue de l'Espérance, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 part sociale

TOTAL: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.600 parts sociales

<i>Modification statutaire:

L'article 5 des statuts est modifié comme suit:

« Art. 5. Le capital social est fixé à six cent cinquante mille Euros (€ 650.000,-) divisé en deux mille six cents (2.600)

parts sociales d'une valeur nominale de deux cent cinquante Euros (€ 250,-) chacune, toutes entièrement libérées et sou-
scrites.»

Dont acte, fait et passé à Capellen, en l'Etude du notaire instrumentaire, à la date mentionnée en tête des présentes.

Et après lecture faite à la comparante, connue du notaire par nom, prénom usuel, état et résidence, ladite comparante a

signé ensemble avec Nous notaire la présente minute.

Signé: I. DE NEUVILLE, C. MINES.

Enregistré à Luxembourg Actes Civils 1, le 6 janvier 2016. Relation: 1LAC/2016/244. Reçu soixante-quinze euros. 75,-

€.

<i>Le Receveur (signé): Paul MOLLING.

Pour copie conforme,

Capellen, le 16 janvier 2016.

Référence de publication: 2016008504/67.

(160007560) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 janvier 2016.

42767

L

U X E M B O U R G

Atkins Worldwide S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 167.720.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 février 2016.

Signatures
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2016065016/12.
(160027600) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 février 2016.

Axial S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 38, avenue du X Septembre.

R.C.S. Luxembourg B 180.042.

Les comptes annuels au 31 décembre 2013 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016068500/9.
(160032001) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 2016.

Ambra Europe S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 109.416.

Les comptes annuels au 31 décembre 2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016068516/9.
(160031848) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 2016.

Anglertreff S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6686 Mertert, 51, route de Wasserbillig.

R.C.S. Luxembourg B 39.569.

Les comptes annuels au 31.12.2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016068519/9.
(160031333) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 2016.

Antar Invest SA, Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon 1er.

R.C.S. Luxembourg B 81.297.

Les comptes annuels au 31/12/2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016068520/9.
(160031815) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 2016.

B.I. Marie-Claire WALERS S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3326 Crauthem, 17, rue Jean Braun.

R.C.S. Luxembourg B 74.910.

Les comptes annuels au 31.12.2014 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2016068527/9.
(160032040) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 février 2016.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Document Outline

3D Concept Services S.à r.l.

3P-Events S.à r.l.

Ambra Europe S.A.

Anglertreff S.à.r.l.

Antar Invest SA

Asi Group S.A.

Atkins Worldwide S.à r.l.

Axial S.A.

B.I. Marie-Claire WALERS S.à r.l.

Dimbali S.à r.l.

Indivor Finance (2015) S.à r.l.

Magnolia (BC) Holdco 1 Bis S.C.A.

Magnolia (BC) Luxco S.C.A.

Match Est S.à.r.l.

Radiorama International S.A.

Ramlux S.A.

Realm Holding S.A.

Red &amp; Black Auto Lease Germany 1 S.A.

Ress Capital Fund Management S.A.

Ribegla S.A.

Ritchie Investments Lux S.à r.l.

R.M. Co S.à r.l.

Rover Sud S.à r.l.

Sablica S.A.

Samorfin S.A.

Samor S.A.

S.C.I. Alphard

Sea Holding S.à r.l.

Sky Island S.à r.l.

SL Munchen Major Capital S.à r.l.

Société Nationale de Contrôle Technique S.A.

Spirits Product International Intellectual Property B.V.

Syndicat d'Initiative Schengen

Tatra Investments S.à r.l.

Tegeler Hoefe Berlin S.àr.l.

Tilocor Life Science Sàrl

Tracan Capital S.A. SPF,

Zillenhött 1 S.à r.l.

Zillenhött 2 S.à r.l.