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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 2918
1
er
décembre 2012
SOMMAIRE
General Soft S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140037
Licom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140018
LI Lux 1 S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140018
Limpertsberg Conseils Sàrl . . . . . . . . . . . . .
140019
Logdirect S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140019
Londinium Capital S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
140019
Luxengineering Bevilacqua & Associés S.A.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140018
Lux'Nature S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140019
Mac Donnel Brand Retail S.A. . . . . . . . . . . .
140044
Maison du Timbre Charles SEIDEL s. à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140037
Mak-System S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140037
Mandarin Capital Management S.A. . . . . .
140037
Marnet S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140053
Max Mara International S.A. . . . . . . . . . . . .
140018
Meeuwissen G.m.b.H. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140048
Men Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140048
Meubles Decker S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . .
140040
MGK Homelife S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140040
Microfinance Enhancement Facility SA, SI-
CAV-SIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140020
MILLY'S s.à r.l. - Stop, Shop & Relax . . . . .
140040
Mine Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140041
Morgan Stanley Curtiss Investments S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140038
Morgan Stanley Morane Investments S.à
r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140046
Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140049
Multiproperty S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140041
Multiquip S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140044
Multispace S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140045
Music Factory Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140045
M.V.H. S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140020
Myrtle S. à r. l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140045
NBIM Clement S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140062
N & B International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
140045
N & B International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
140048
NCI Luxembourg S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140064
Nikolaj S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140049
Novellex Services S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140051
NTR Lux Finance S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
140052
Nyle Finance S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140064
Oakmont Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140052
Obika Holdings S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140052
Ocean Pacific Hospitality S.à r.l. . . . . . . . . .
140053
Ontex II S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140059
Ontex I S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140053
Opera Gallery Services S.A. . . . . . . . . . . . . .
140059
Optique Claude Bley s.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
140059
Orion III European 8 S.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
140041
Orion Master III Luxembourg S.à r.l. . . . .
140059
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l. . . . . . .
140064
Parität S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140060
Patron GP III Holdings S.à r.l. . . . . . . . . . . .
140060
Patron Lepo I S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140060
PayCash Europe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140060
Progressive Portfolio Invest S.A. . . . . . . . .
140048
SHCO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140049
SHCO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140046
SHCO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140038
140017
L
U X E M B O U R G
LI Lux 1 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 1.000.000,00.
Siège social: L-2540 Luxembourg, 15, rue Edward Steichen.
R.C.S. Luxembourg B 120.317.
EXTRAIT
En date du 29 octobre 2012, les associés ont pris les résolutions suivantes:
- La démission de Wim Rits, en tant que gérant B, est constatée avec effet immédiat
- Jacques de Patoul, née le 10 janvier 1980 à Luxembourg, avec adresse professionnelle au 15 rue Edward Steichen,
L-2540 Luxembourg, est nommée nouveau gérant B avec effet immédiat et ce, pour une durée indéterminée.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144547/15.
(120190085) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Licom SA, Société Anonyme.
Siège social: L-5810 Hesperange, 43, rue de Bettembourg.
R.C.S. Luxembourg B 131.306.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144548/14.
(120190510) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Luxengineering Bevilacqua & Associés S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2128 Luxembourg, 68, rue Marie-Adelaïde.
R.C.S. Luxembourg B 25.907.
<i>Extrait du procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue le 3 octobre 2012i>
Les actionnaires décident de nommer commissaire la société anonyme PKF Weber & Bontemps, 6, place de Nancy,
L-2212 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 135.187 en remplacement de la société PKF Abax Audit.
Le mandat du commissaire viendra à échéance lors de l'assemblée générale qui se tiendra en 2014.
Luxembourg, le 31 octobre 2012.
<i>Pour la sociétéi>
Référence de publication: 2012144564/13.
(120190612) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Max Mara International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 17, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 41.757.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2011 de la maison mère, la société MAX MARA FINANCE SRL ont été
déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144583/11.
(120190183) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
140018
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Limpertsberg Conseils Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l'Ordre de la Couronne de Chêne.
R.C.S. Luxembourg B 98.191.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144549/14.
(120190511) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Londinium Capital S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 44, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 171.596.
<i>Extrait des décisions prises lors du conseil d'administration tenu en date du 02 octobre 2012i>
Il résulte du Procès -Verbal du Conseil d'Administration tenu en date du 02 octobre 2012 que:
- La démission de Monsieur Xavier Vincent en tant qu'administrateur de la société est acceptée avec effet au 02 octobre
2012.
- Est nommé en tant que nouvel administrateur Monsieur Massimiliano Avogadri, né à Bergamo, Italie le 14 juillet 1973,
demeurant en Viale Breggia 13, 6834 Morbio Inferiore, Suisse, Son mandat prendra fin lors de l'assemblée générale qui
se tiendra en l'an 2018.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 02 octobre 2012.
Référence de publication: 2012144553/16.
(120190564) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Logdirect S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-3360 Leudelange, 80, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 82.799.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144552/14.
(120190512) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Lux'Nature S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-4973 Dippach, 143B, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 120.576.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012144561/9.
(120189934) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
140019
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U X E M B O U R G
M.V.H. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1461 Luxembourg, 27, rue d'Eich.
R.C.S. Luxembourg B 102.840.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144567/14.
(120190514) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF, Société d'Investissement à Capital Variable - Fonds
d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.
R.C.S. Luxembourg B 144.746.
In the year two thousand twelve, on the twenty-sixth day of October,
Before us Me Carlo WERSANDT, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg,
Was held an extraordinary general meeting (the “Meeting”) of the corporation established in Luxembourg under the
denomination of Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF, a "société anonyme", having its registered office at 5,
rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, incorporated by deed of Me Henri HELLINCKX, notary residing in Luxembourg,
enacted on 5 February 2009 published in the "Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations" under the number 391
of 23 February 2009, registered with the Luxembourg trade and companies register under the number B 144746 (the
"Fund").
The Meeting is presided by Mr Alain THILMANY, Vice President, CREDIT SUISSE FUND SERVICES (LUXEMBOURG)
S.A., residing professionally in Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.
The chairman appoints as secretary Ms Jacqueline SIEBENALLER, Director, CREDIT SUISSE FUND MANAGEMENT
S.A., residing professionally in Luxembourg, 5, rue Jean Monnet and the Meeting elects as scrutineer Mr Daniel BREGER,
Assistant Vice President, CREDIT SUISSE FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., residing professionally in Luxembourg,
5, rue Jean Monnet.
The chairman requests the notary to act that:
I. The agenda of the Meeting is the following:
1. Consider to change article 6 "Share Capital"
2. Consider to change the definition of Prohibited Person in Article 11
3. Consider the change to the weighting factor for the complementary dividends of B Shares to be set at 1 (one) instead
of 2 (two) in Article 27 "Payment waterfall"
4. Consider the other changes in Article 27 "Payment waterfall"
5. Consider streamlining in general the wording of the articles with the Fund's issue document and in general updating
the articles' wording e.g. by replacing the term "Company" by the term "Fund"
6. Consider deleting the French translation of the articles
7. As a consequence of the decisions taken by the EGM on items 1-6 of the Agenda, full restatement of the articles
8. Miscellaneous.
II. The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of their
shares are shown on an attendance list. This attendance list, signed ne varietur by the proxyholders of the represented
shareholders, by the bureau of the Meeting and the notary, will remain annexed to the present deed to be filed at the
same time with the registration authorities.
III. The present Meeting was convened by notices containing the agenda sent by registered mail on 9 October 2012
to the registered shareholders.
IV. The resolutions on the agenda require a quorum of 70% of the share capital of the Fund and may only be validly
take if approved by at least 3/4 of the votes cast.
V. It appears from the attendance list that, out of the 3,654.5365 shares in issue as at 26 October 2012, 3,182 shares
are present or represented and that they represent 87 % of the share capital of the Fund.
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VI. As a result of the foregoing, the present Meeting is regularly constituted and may validly deliberate on the items of
the agenda.
After approval of the statements of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the Meeting
passed, after deliberation, the following resolutions:
<i>First resolutioni>
The Meeting unanimously approved the changes to article 6 "Share Capital" in order to have the following wording:
" Art. 6. Share Capital - Classes of Shares and Debt Instruments. The capital of the Fund shall be represented by fully
paid up shares of no par value and shall at any time be equal to the total net assets of the Fund pursuant to Article 13
hereof. The minimum capital shall be as provided by law i.e. one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR
1,250,000).
The shares to be issued pursuant to Article 8 hereof may, as the board of directors shall determine, be of different
classes.
The initial capital was two hundred thousand US dollars (USD 200,000) divided into two (2) B Shares, of no par value.
The share capital of the Fund may be represented by three different classes of shares, subject to the conditions
described in section "Shares" of the issue document of the Fund as amended from time to time (the "Issue Document"):
- First Loss C Shares (the "C Shares"), subordinated to the B Shares, A Shares, and to the Debt Instruments (as defined
below), may be issued in successive tranches, each with an unlimited duration. The C Shareholders would suffer or benefit
from (i) the first net losses due to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to the Investments
of the Fund and (ii) the first net losses and/or the net gains in the case of unrealised/realised foreign exchange losses or
gains.
Specific tranches of C Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
- Mezzanine Class B Shares (the "B Shares"), subordinated to the A Shares, the Debt Instruments (as defined below),
may be issued in successive tranches, each with a limited duration. The B Shareholders would only suffer a net loss due
to any unrealised/realised foreign exchange loss, to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to
the Investments of the Fund to the extent that the Net Asset Value of all C Shares would have been reduced to zero.
Specific tranches of B Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
- Senior A Shares (the "A Shares"), subordinated to the Debt Instruments (as defined below), may be issued in suc-
cessive tranches, each with a limited duration. The A Shareholders would only suffer a net loss due to any unrealised/
realised foreign exchange loss, to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to the Investments
of the Fund if the Net Asset Value of all C Shares and all B Shares have been reduced to zero.
Specific tranches of A Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
The Fund may issue notes or may enter into loan agreements:
- Notes (the "Notes") may be issued in successive tranches, with different duration and different terms and conditions
as more fully described in the Issue Document.
- Loans (the "Loans") may also be made available to the Fund by lenders pursuant to loan agreements, as more fully
described in the Issue Document;
Notes and Loans are referred together to "Debt Instruments".
The board of directors may create additional classes of shares or notes.
The proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in securities of any kind and other assets permitted
by law pursuant to the investment policy determined by the board of directors subject to the investment restrictions
provided by law or determined by the board of directors.
The board of directors may, at any time, establish different pools of assets.
For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each class of shares shall, if not
expressed in USD, be converted into USD and the capital shall be the total of the net assets of all the classes of shares."
<i>Second resolutioni>
The Meeting unanimously resolved to change the definition of "Prohibited Person" in article 11 as follows:
" Art. 11. Restrictions on Ownership of Shares. The Fund may restrict or prevent the ownership of shares in the Fund
by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Fund such holding may be detrimental to the Fund, if it
may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof the Fund may
become exposed to tax disadvantages or other financial disadvantages that it would not have otherwise incurred (such
persons, firms or corporate bodies to be determined by the board of directors being herein referred to as "Prohibited
Persons").
For such purposes the Fund may:
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A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry
or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
on the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a Prohibited
Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
C.- decline to accept the vote of any Prohibited Person at any meeting of shareholders of the Fund; and
D.- where it appears to the Fund that any Prohibited Person either alone or in conjunction with any other person is
a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Fund evidence of the sale
within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Fund may compulsorily
redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the following manner:
(1) The Fund shall serve a second notice (the "purchase notice") upon the shareholder holding such shares or appearing
in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.
Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope addressed
to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Fund.
Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to
be the owner of the shares specified in such notice; his name shall be removed from the register of shareholders.
(2) The price at which each such share is to be purchased (the "purchase price") shall be an amount based on the net
asset value per share of the relevant class as at the Valuation Date specified by the board of directors for the redemption
of shares in the Fund preceding the date of the purchase notice as determined in accordance with Article 9 hereof, less
any service charge provided therein.
(3) The redemption price will be equal to the net asset value of the shares to be so redeemed as of the redemption
date (as specified in the purchase notice). Payment of the redemption price will be made by the Fund or its agents no
later than 30 business days after the redemption date depending on the available cash in the Fund. If no cash is available
within thirty days, such payment shall be made to such shareholder as a priority as soon as there is sufficient cash available.
Upon service of the purchase notice as aforesaid such former owner shall have no further interest in such shares or any
of them, nor any claim against the Fund or its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price
(without interest) from such bank. Any redemption proceeds receivable by a shareholder under this paragraph, but not
collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not thereafter be claimed and
shall revert to the relevant class or classes of shares. The board of directors shall have power from time to time to take
all steps necessary to perfect such reversion and to authorize such action on behalf of the Fund.
(4) The exercise by the Fund of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any case,
on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership of
any shares was otherwise than appeared to the Fund at the date of any purchase notice, provided in such case the said
powers were exercised by the Fund in good faith.
"Prohibited Person" as used herein does neither include any subscriber to shares of the Fund issued in connection
with the incorporation of the Fund while such subscriber holds such shares nor any securities dealer who acquires shares
with a view to their distribution in connection with an issue of shares by the Fund.
"Prohibited Person" include any investor who is not an eligible investor within the meaning of article 2 of the 2007
Law.
An eligible investor within the meaning of Article 2 of the 2007 Law is defined as any institutional investor, professional
investor as well as any other investor who fulfils the following conditions:
a) he has confirmed in writing that he adheres to the status of well-informed investor, and
b) (i) he invests a minimum of 125,000 Euros in the Fund, or
(ii) he has been the subject of an assessment made by a credit institution within the meaning of Directive 2006/48/EC,
by an investment firm within the meaning of Directive 2004/39/EC or by a management company within the meaning of
Directive 2001/107/EC certifying his expertise, his experience and his knowledge in adequately appraising an investment
in the Fund.
Prohibited Person also includes prohibited parties, which are any of the persons or entities named on (i) lists of
sanctioned persons promulgated by the United Nation Security Council or its committees pursuant to Security Council
Resolution 1267 (1999), 1373 (2001) or related or successor resolutions in connection with money laundering or anti-
terrorism matters (as currently set forth at www.un.org/terrorism) and/or (ii) the World Bank Listing of Ineligible Firms
(see www.worldbank.org/debarr) and/or (iii) lists promulgated by the European Union concerning restrictive measures.
The conditions set forth above are not applicable to the directors and other persons who intervene in the management
of the Fund.
U.S. Persons as defined in this Article may constitute a specific category of Prohibited Persons.
140022
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U X E M B O U R G
Where it appears to the Fund that any Prohibited Person is a U.S. Person, who either alone or in conjunction with
any other person is a beneficial owner of shares, the Fund may compulsorily redeem or cause to be redeemed from any
shareholder all shares held by such shareholder without delay. In such event, Clause D (1) here above shall not apply.
Whenever used in these Articles, the terms "U.S. Person" mean with respect to individuals, any U.S. citizen (and certain
former U.S. citizens as set out in relevant U.S. Income Tax laws) or "resident alien" within the meaning of U.S. income
tax laws and in effect from time to time.
With respect to persons other than individuals, the term "U.S. Person" means (i) a corporation or partnership or other
entity created or organised in the United States or under the laws of the United States or any state thereof; (ii) a trust
where (a) a U.S. court is able to exercise primary jurisdiction over the trust and (b) one or more U.S. fiduciaries have
the authority to control all substantial decisions of the trust and (iii) an estate (a) which is subject to U.S. tax on this
worldwide income from all sources; or (b) for which any U.S. Person acting as executor or administrator has sole in-
vestment discretion with respect to the assets of the estate and which is not governed by foreign law. The term "U.S.
person" also means any entity organised principally for passive investment such as a commodity pool, investment company
or other similar entity (other than a pension plan for the employees, officers or principals of any entity organised and
with its principal place of business outside the United States) which has as a principal purpose the facilitating of investment
by a United States person in a commodity pool with respect to which the operator is exempt from certain requirements
of part 4 of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its participants being non United
States persons. "United States" means the United States of America (including the States and the District of Columbia),
its territories, its possessions and any other areas subject to its jurisdiction."
<i>Third resolutioni>
The Meeting unanimously resolved to approve the change of the weighting factor for the complementary dividends of
B Shares to be set at 1 (one) instead of 2 (two) in the sixth paragraph, point 5. of article 27 "Payment waterfall".
<i>Fourth resolutioni>
The Meeting unanimously resolved to approve the changes to article 27 "Payment waterfall" in order to read as follows
(taking into consideration the previous resolution of the Meeting):
" Art. 27. Payment waterfall.
Income waterfall
For each valuation date, after paying the direct operating expenses, the investment management fees, the interest and
fees on Debt Instruments, and after accruing for the incentive bonus (actual payment(s) made upon decision of the board
of directors) and without taking into account the losses and/or the gains attributable to the Shares as described under
Article 6 "Share Capital – Classes of Shares and Debt Instruments", the year-to-date net investment income of the Fund
will be allocated in the following order of priority:
1. Allocation of the year-to-date target dividends for the A Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of A
Shares;
2. Allocation of the year-to-date target dividends for the B Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of B
Shares;
3. Allocation of the fixed target return, capitalised, for the C Shares;
4. The incentive bonuses of the Investment Managers subject to pre-defined parameters;
5. Complementary dividends for the A Shares and B Shares, pro-rata to each respective tranche issued multiplied by
a weighting factor (A Shares weighting factor = 1; B Shares weighting factor = 1).
The losses and/or gains attributable to the Shares as described under Article 6 "Share Capital and Debt Instruments"
are allocated after the above income waterfall.
In case the year-to-date net investment income of the Fund is negative, such negative income will be allocated in the
following order of priority:
1. Allocation of the negative income to the C Shares up to the total net asset value of the C Shares;
2. Allocation of the remaining negative income to the B Shares up to the total net asset value of the B Shares;
3. Allocation of the remaining negative income to the A Shares up to the total net asset value of the A Shares;
The net gains in case of a write-back of provisions previously borne by specific tranches of shares are allocated to
them in addition to their dividends or capitalised return calculated as per this sub-section (a).
Cash waterfall
Initial use of available cash
The Fund’s available cash will be initially used to pay the direct operating expenses, the investment management fees
and the amounts drawn under the revolving credit facility.
Satisfaction of the entitlements under the Debt Instruments
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Cash remaining available after paying the direct operating expenses, the investment management fees and the amounts
drawn under the revolving credit facility shall be applied to satisfy interest, fees and principal repayments in relation to
the Debt Instruments.
Satisfaction of shareholders’ and other entitlements
Remaining available cash will be applied in the following order and priority, following any compulsory redemptions:
1. Payment of target annual dividends for the A Shares as of December 31;
2. Payment of redemption amounts for the A Shares;
3. Payment of target annual dividends for the B Shares as of December 31;
4. Payment of redemption amounts for the B Shares;
5. Payment of the incentive bonuses of the Investment Managers as of December 31 if applicable;
6. Payment of complementary dividends for A Shares and B Shares as of December 31.
The payment of the annual target and complementary dividends as of December 31 is approved by the General Meeting
of Shareholders.
<i>Liquidation of the Fundi>
Upon the liquidation of the Fund, the moneys will be distributed in the following order of priority to the extent of
available cash:
1. Payment of all liabilities related to taxes, Direct Operating Expenses, Investment Management Fees and amounts
drawn under the revolving credit facility;
2. Payment of the interest and the fees due on the Notes and on the Loans, pro-rata to the interest and the fees due
on each tranche of Notes and on each Loan;
3. Payment of the outstanding principal of the Notes and of the Loans;
4. Payment of target dividends for the A Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of A Shares;
5. A Shares at their respective Net Asset Value on dissolution (which will include the complementary dividend if any);
6. Payment of target dividends for the B Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of B Shares;
7. B Shares at their respective Net Asset Value on dissolution (which will include the complementary dividend, if any);
8. The incentive bonuses of the Investment Managers subject to pre-defined parameters;
9. C Shares at their Net Asset Value on dissolution.
For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends.
Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the
register of shareholders.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine from
time to time.
Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the relevant
class or classes of shares.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Fund and kept by it at the disposal of its beneficiary."
<i>Fifth resolutioni>
The Meeting unanimously approved the general streamline of the wording of the articles with the Fund's issue docu-
ment and in general update the articles' wording by replacing the term "Company" by the term "Fund".
<i>Sixth resolutioni>
The Meeting unanimously approved that the French translation be deleted from the articles of the Fund.
<i>Seventh resolutioni>
Consequently to the above resolutions taken on agenda items 1 (one) to 6 (six), the Meeting resolved on the full
restatement of the articles of the Fund as follows:
"Title I - Name - Registered Office - Duration - Purpose
Art. 1. Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares
hereafter issued, a public limited company ("société anonyme") qualifying as an investment company with variable share
capital ("société d’investissement à capital variable") under the name of "Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-
SIF" (hereinafter the "Fund").
Art. 2. Registered Office. The registered office of the Fund is established in the commune of Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg. Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad
(but in no event in the United States of America, its territories or its possessions) by a decision of the board of directors.
Within the same borough, the registered office may be transferred through simple resolution of the board of directors.
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Art. 3. Duration. The Fund is established for an unlimited period of time. The Fund may be dissolved at any time by a
resolution of the shareholders adopted in the manner described in Article 29 hereof.
Art. 4. Purpose. The exclusive purpose of the Fund is to invest the funds available to it, within the framework of its
mission, in securities and other assets permitted by law, with the purpose of spreading investment risks and affording its
shareholders the results of the management of its assets.
The Fund may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfillment and
development of its purpose to the fullest extent permitted under the law of 13 February 2007 on specialized investment
funds (the "2007 Law").
Art. 5. Mission Statement. The Fund aims to support economic development and prosperity globally through the
provision of additional development finance to micro-enterprises, via qualified financial institutions.
In pursuing its development goal the Fund will observe principles of sustainability and additionality, combining deve-
lopment and market orientations.
Title II. Share Capital - Shares - Net Asset Value
Art. 6. Share Capital - Classes of Shares and Debt Instruments. The capital of the Fund shall be represented by fully
paid up shares of no par value and shall at any time be equal to the total net assets of the Fund pursuant to Article 13
hereof. The minimum capital shall be as provided by law i.e. one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR
1,250,000).
The shares to be issued pursuant to Article 8 hereof may, as the board of directors shall determine, be of different
classes.
The initial capital was two hundred thousand US dollars (USD 200,000) divided into two (2) B Shares, of no par value.
The share capital of the Fund may be represented by three different classes of shares, subject to the conditions
described in section "Shares" of the issue document of the Fund as amended from time to time (the "Issue Document"):
- First Loss C Shares (the "C Shares"), subordinated to the B Shares, A Shares, and to the Debt Instruments (as defined
below), may be issued in successive tranches, each with an unlimited duration. The C Shareholders would suffer or benefit
from (i) the first net losses due to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to the Investments
of the Fund and (ii) the first net losses and/or the net gains in the case of unrealised/realised foreign exchange losses or
gains.
Specific tranches of C Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
- Mezzanine Class B Shares (the "B Shares"), subordinated to the A Shares, the Debt Instruments (as defined below),
may be issued in successive tranches, each with a limited duration. The B Shareholders would only suffer a net loss due
to any unrealised/realised foreign exchange loss, to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to
the Investments of the Fund to the extent that the Net Asset Value of all C Shares would have been reduced to zero.
Specific tranches of B Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
- Senior A Shares (the "A Shares"), subordinated to the Debt Instruments (as defined below), may be issued in suc-
cessive tranches, each with a limited duration. The A Shareholders would only suffer a net loss due to any unrealised/
realised foreign exchange loss, to any deterioration in credit quality or to any defaults with respect to the Investments
of the Fund if the Net Asset Value of all C Shares and all B Shares have been reduced to zero.
Specific tranches of A Shares may benefit from net gains related to a write back of provisions previously borne by
them.
The Fund may issue notes or may enter into loan agreements:
- Notes (the "Notes") may be issued in successive tranches, with different duration and different terms and conditions
as more fully described in the Issue Document.
- Loans (the "Loans") may also be made available to the Fund by lenders pursuant to loan agreements, as more fully
described in the Issue Document;
Notes and Loans are referred together to "Debt Instruments".
The board of directors may create additional classes of shares or notes.
The proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in securities of any kind and other assets permitted
by law pursuant to the investment policy determined by the board of directors subject to the investment restrictions
provided by law or determined by the board of directors.
The board of directors may, at any time, establish different pools of assets.
For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each class of shares shall, if not
expressed in USD, be converted into USD and the capital shall be the total of the net assets of all the classes of shares.
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Art. 7. Form of Shares.
(1) Shares shall only be issued in registered form and are exclusively restricted to institutional, professional and/or
well-informed investors within the meaning of article 2 of the 2007 Law. The Fund will not issue, or give effect to any
transfer of securities to any investor who does not comply with this provision.
All issued registered shares of the Fund shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by the
Fund or by one person designated thereto by the Fund, and such register shall contain the name of each owner of record
of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Fund, the number of registered shares held by
the owner of record and the amount paid up on each fractional share.
The inscription of the shareholder’s name in the register of shares evidences the shareholder’s right of ownership on
such registered shares. The shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
(2) Transfer of registered shares shall be effected (i) by a written declaration of transfer to be inscribed in the register
of shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to
act therefore and, (ii) upon delivery to the Fund of the transfer form duly fulfilled and signed by the transferee and the
transferor and (iii) acceptance of the new investor by the board of directors and the administrative agent unless otherwise
provided for in the Issue Document. Any transfer of registered shares shall be entered into the register of shareholders;
such inscription shall be signed by one or more directors or officers of the Fund or by one or more other persons duly
authorized thereto by the board of directors.
(3) Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Fund with an address to which all notices and
announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the Fund may permit a notice to this effect to be entered
into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of the Fund,
or at such other address as may be so entered into by the Fund from time to time, until another address shall be provided
to the Fund by such shareholder. A shareholder may, at any time, change the address as entered into the register of
shareholders by means of a written notification to the Fund at its registered office, or at such other address as may be
set by the Fund from time to time.
(4) The Fund recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the ownership
of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent such
share(s) towards the Fund. The failure to appoint such attorney implies a suspension of the exercise of all rights attached
to such share(s). Moreover, in the case of joint shareholders, the Fund reserves the right to pay any redemption proceeds,
distributions or other payments to the first registered holder only, whom the Fund may consider to be the representative
of all joint holders, or to all joint shareholders together, at its absolute discretion.
(5) The Fund may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote, except to the
extent their number is so that they represent a whole share, but shall be entitled to participate in the net assets attributable
to the relevant class of shares on a pro rata basis.
Art. 8. Issue of Shares. The board of directors is authorized without limitation to issue in several tranches, an unlimited
number of fully paid up shares at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe
for the shares to be issued.
The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of shares;
the board of directors may, in particular, decide that shares of any class shall only be issued during one or more offering
periods or at such other periodicity as provided for in the Issue Document of the Fund.
Whenever the Fund offers shares for subscription within a tranche after the initial subscription period for such tranche,
the price per share at which such shares are offered shall be the net asset value per share of the relevant tranche as
determined in compliance with Article 13 hereof as of such Valuation Date (as defined hereinafter) as is determined in
accordance with such policy as the board of directors may from time to time determine. Such price may be increased by
a percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the Fund when investing the proceeds of the issue and by
applicable sales commissions, as approved from time to time by the board of directors. The price so determined shall be
payable within a period as determined from time to time by the board of directors and disclosed in the Issue Document
of the Fund. The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the
power to accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.
Art. 9. Redemption of Shares. The Fund is a closed-ended undertaking for collective investment. Consequently, shares
in the Fund shall not be redeemable at the request of a shareholder.
A Shares and B Shares will be redeemed at the maturity of the relevant tranches.
The shares may be redeemed compulsorily if a shareholder is found to be a Prohibited Person as defined in Article 11
hereof.
In addition, the Fund may redeem its shares whenever the board of directors considers this to be in the best interest
of the Fund, subject to the terms and conditions it shall determine and within the limitations set forth by law and these
Articles and the Issue Document.
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The redemption price shall be the net asset value per share of the relevant tranche determined in accordance with
the provisions of Article 13 less such charges and commissions (if any) at the rate provided by the Issue Document for
the shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as
the board of directors shall determine.
The redemption price per share shall be paid within a period as determined by the board of directors which shall not
exceed thirty business days from the relevant Valuation Date, provided that the transfer documents have been received
by the Fund, subject to the provision of Article 14 hereof.
All redeemed shares may be cancelled.
The Fund shall have the right, if the board of directors so determines, to satisfy payment of the redemption price to
any shareholder who agrees, in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of assets set up in
connection with such class or classes of shares equal in value (calculated in the manner described in Article 13) as of the
redemption day, on which the redemption price is calculated, to the value of the shares to be redeemed. The nature and
type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing
the interests of the other holders of shares of the relevant class or classes of shares and the valuation used shall be
confirmed by a special report of the auditor of the Fund. The costs of any such transfers shall be borne by the transferee.
Art. 10. Conversion of Shares. Unless otherwise determined by the board of directors for certain classes of shares,
any shareholder is entitled to require the conversion of whole or part of his shares of one class into shares of another
class, subject to such restrictions as to the terms, conditions and payment of such charges and commissions as the board
of directors shall determine.
The price for the conversion of shares from one class into another class shall be computed by reference to the
respective net asset value of the two classes of shares, calculated on the same Valuation Date.
If as a result of any request for conversion the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder in any class of shares would fall below such number or such value as determined by the board of directors,
then the Fund may decide that this request be treated as a request for conversion for the full balance of such shareholder’s
holding of shares in such class.
The shares which have been converted into shares of another class may be cancelled.
Art. 11. Restrictions on Ownership of Shares. The Fund may restrict or prevent the ownership of shares in the Fund
by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Fund such holding may be detrimental to the Fund, if it
may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof the Fund may
become exposed to tax disadvantages or other financial disadvantages that it would not have otherwise incurred (such
persons, firms or corporate bodies to be determined by the board of directors being herein referred to as "Prohibited
Persons").
For such purposes the Fund may:
A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry
or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
on the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a Prohibited
Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
C.- decline to accept the vote of any Prohibited Person at any meeting of shareholders of the Fund; and
D.- where it appears to the Fund that any Prohibited Person either alone or in conjunction with any other person is
a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Fund evidence of the sale
within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Fund may compulsorily
redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the following manner:
(1) The Fund shall serve a second notice (the "purchase notice") upon the shareholder holding such shares or appearing
in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.
Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope addressed
to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Fund.
Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to
be the owner of the shares specified in such notice; his name shall be removed from the register of shareholders.
(2) The price at which each such share is to be purchased (the "purchase price") shall be an amount based on the net
asset value per share of the relevant class as at the Valuation Date specified by the board of directors for the redemption
of shares in the Fund preceding the date of the purchase notice as determined in accordance with Article 9 hereof, less
any service charge provided therein.
(3) The redemption price will be equal to the net asset value of the shares to be so redeemed as of the redemption
date (as specified in the purchase notice). Payment of the redemption price will be made by the Fund or its agents no
later than 30 business days after the redemption date depending on the available cash in the Fund. If no cash is available
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within thirty days, such payment shall be made to such shareholder as a priority as soon as there is sufficient cash available.
Upon service of the purchase notice as aforesaid such former owner shall have no further interest in such shares or any
of them, nor any claim against the Fund or its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price
(without interest) from such bank. Any redemption proceeds receivable by a shareholder under this paragraph, but not
collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not thereafter be claimed and
shall revert to the relevant class or classes of shares. The board of directors shall have power from time to time to take
all steps necessary to perfect such reversion and to authorize such action on behalf of the Fund.
(4) The exercise by the Fund of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any case,
on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership of
any shares was otherwise than appeared to the Fund at the date of any purchase notice, provided in such case the said
powers were exercised by the Fund in good faith.
"Prohibited Person" as used herein does neither include any subscriber to shares of the Fund issued in connection
with the incorporation of the Fund while such subscriber holds such shares nor any securities dealer who acquires shares
with a view to their distribution in connection with an issue of shares by the Fund.
"Prohibited Person" include any investor who is not an eligible investor within the meaning of article 2 of the 2007
Law.
An eligible investor within the meaning of Article 2 of the 2007 Law is defined as any institutional investor, professional
investor as well as any other investor who fulfills the following conditions:
a) he has confirmed in writing that he adheres to the status of well-informed investor, and
b) (i) he invests a minimum of 125,000 Euros in the Fund, or
(ii) he has been the subject of an assessment made by a credit institution within the meaning of Directive 2006/48/EC,
by an investment firm within the meaning of Directive 2004/39/EC or by a management company within the meaning of
Directive 2001/107/EC certifying his expertise, his experience and his knowledge in adequately appraising an investment
in the Fund.
Prohibited Person also includes prohibited parties, which are any of the persons or entities named on (i) lists of
sanctioned persons promulgated by the United Nation Security Council or its committees pursuant to Security Council
Resolution 1267 (1999), 1373 (2001) or related or successor resolutions in connection with money laundering or anti-
terrorism matters (as currently set forth at www.un.org/terrorism) and/or (ii) the World Bank Listing of Ineligible Firms
(see www.worldbank.org/debarr) and/or (iii) lists promulgated by the European Union concerning restrictive measures.
The conditions set forth above are not applicable to the directors and other persons who intervene in the management
of the Fund.
U.S. Persons as defined in this Article may constitute a specific category of Prohibited Persons.
Where it appears to the Fund that any Prohibited Person is a U.S. Person, who either alone or in conjunction with
any other person is a beneficial owner of shares, the Fund may compulsorily redeem or cause to be redeemed from any
shareholder all shares held by such shareholder without delay. In such event, Clause D (1) here above shall not apply.
Whenever used in these Articles, the terms "U.S. Person" mean with respect to individuals, any U.S. citizen (and certain
former U.S. citizens as set out in relevant U.S. Income Tax laws) or "resident alien" within the meaning of U.S. income
tax laws and in effect from time to time.
With respect to persons other than individuals, the term "U.S. Person" means (i) a corporation or partnership or other
entity created or organised in the United States or under the laws of the United States or any state thereof; (ii) a trust
where (a) a U.S. court is able to exercise primary jurisdiction over the trust and (b) one or more U.S. fiduciaries have
the authority to control all substantial decisions of the trust and (iii) an estate (a) which is subject to U.S. tax on this
worldwide income from all sources; or (b) for which any U.S. Person acting as executor or administrator has sole in-
vestment discretion with respect to the assets of the estate and which is not governed by foreign law. The term "U.S.
person" also means any entity organised principally for passive investment such as a commodity pool, investment company
or other similar entity (other than a pension plan for the employees, officers or principals of any entity organised and
with its principal place of business outside the United States) which has as a principal purpose the facilitating of investment
by a United States person in a commodity pool with respect to which the operator is exempt from certain requirements
of part 4 of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its participants being non United
States persons. "United States" means the United States of America (including the States and the District of Columbia),
its territories, its possessions and any other areas subject to its jurisdiction.
Art. 12. Pooling of Assets. For the purpose of efficient management of the Fund, the Fund may opt to manage all or
part of its assets collectively by the Investment Managers under the control of the Investment Committee. Assets so
managed by the Investment Managers shall be referred to hereinafter as a "Pool", irrespective of the fact that such Pools
are created solely for internal management purposes. Pools do not constitute a legal entity separate from the Fund, nor
are they directly accessible to investors.
Art. 13. Calculation of Net Asset Value per Share. The net asset value per share of each class and each tranche shall
be calculated in the base currency (as defined in the Issue Document) of the relevant class and is then converted as
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appropriate in the denomination currency of the Fund at last available rates. If such quotations are not available, the rate
of exchange will be determined in good faith by or under procedures established by the board of directors.
The valuation of private equity investments (such as equity, subordinated debt) will be based on the guidelines pro-
mulgated by the IPEV Board founded by the AFIC, BVCA and EVCA in 2005 or any subsequent update of such guidelines,
and is conducted with prudence and in good faith.
The net asset value shall be determined as of any Valuation Date, by dividing the net assets of the Fund attributable to
each class of shares, being the value of the portion of assets less the portion of liabilities attributable to such class, on any
such Valuation Date, by the number of shares in the relevant class then outstanding, in accordance with the valuation
rules set forth below. The net asset value per share may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant
currency as the board of directors shall determine. If since the time of determination of the net asset value there has
been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion of the investments attributable to
the relevant class of shares are dealt in or quoted, the Fund may, in order to safeguard the interests of the shareholders
and the Fund, cancel the first valuation and carry out a second valuation, in which case all relevant subscription and
redemption requests will be dealt with on the basis of that second valuation.
The calculation of the net asset value of the different classes of shares shall be made in the following manner:
I. The assets of the Fund shall include:
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, war-
rants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Fund (provided
that the Fund may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph (a) below with regards to fluctuations
in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);
4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Fund to the extent information thereon
is reasonably available to the Fund;
5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Fund except to the extent that the same is included
or reflected in the principal amount of such assets;
6) the preliminary expenses of the Fund, including the cost of issuing and distributing shares of the Fund, insofar as the
same have not been written off;
7) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The valuation of assets, liabilities, income and expenses attributed to the Fund will be established using valuation and
accounting principles in accordance with the accounting principles mentioned in the Issue Document, including the de-
termination of any loss due to any deterioration in credit quality or due to any defaults with respect to the investments.
The value of such assets shall be determined as follows:
a. Debt instruments not listed or dealt in on any stock exchange or any other Regulated Market will be initially valued
at fair value, which is in principle the transaction price to originate or acquire the asset, and subsequently valued at
amortized cost less an impairment provision, if any, as the best estimate of fair value. This impairment provision is defined
as the amount measured at the initial recognition minus the principal repayments, plus or minus the cumulative amorti-
zation of any difference between that initial amount and the maturity amount, and minus any write down for impairment.
The Board will use its best endeavours to continually assess the method of calculating any impairment provision and
recommend changes, where necessary, to ensure that such provision will be valued appropriately as determined in good
faith by the Board.
b. The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,
cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect the true
value thereof.
c. The value of assets which are listed or dealt in on any stock exchange is based on the last available price on the
stock exchange which is normally the principal market for such assets.
d. The value of assets dealt in on any other Regulated Market is based on the last available price.
e. All other securities and assets will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to procedures
established by the board of directors.
f. In the event that, for any assets, the price as determined pursuant to sub-paragraph (a), (d) or (e) is not representative
of the fair market value of the relevant assets, the value of such assets will be based on the reasonably foreseeable sales
price determined prudently and in good faith by the board of directors.
The value of all assets and liabilities not expressed in the base currency of a class will be converted into the base
currency of such class at rates last quoted by any major bank. If such quotations are not available, the rate of exchange
will be determined in good faith by or under procedures established by the board of directors.
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The board of directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that
such valuation better reflects the fair value of any asset of the Fund.
II. The liabilities of the Fund shall include:
1) all loans, securitized or not such as the notes, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Fund (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including but not limited to administrative expenses, management fees, including
incentive fees -if any-, custodian fees, and corporate agents’ fees);
4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or
property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Fund;
5) an appropriate provision for taxes based on capital and income to the Valuation Date as determined from time to
time by the Fund, and other reserves (if any) authorized and approved by the board of directors, as well as such amount
(if any) as the board of directors may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent liabilities of
the Fund;
6) all other liabilities of the Fund of whatsoever kind and nature reflected in accordance with the Fund’s accounting
principles. In determining the amount of such liabilities the Fund shall take into account all expenses payable by the Fund
which shall comprise but not be limited to fees (investment management fees and performance fees, if any) payable to its
Investment Managers, fees and expenses payable to its auditors and accountants, Custodian (as defined hereinafter) and
its correspondents, administrative agent and paying agent, any listing agent, domiciliary agent, any distributor(s) and per-
manent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Fund, the remuneration of
the directors and officers of the Fund and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable
traveling costs in connection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services, any fees and expenses
involved in registering and maintaining the registration of the Fund with any governmental agencies or stock exchanges
in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses including the costs of
preparing, printing, advertising and distributing issue documents, explanatory memoranda, periodical reports or regis-
tration statements, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, the
costs for the publication of the issue, conversion, if any, and redemption prices and all other operating expenses, the
costs for the publication of the issue and redemption prices, including the cost of buying and selling assets, interest, bank
charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Fund may accrue administrative and other expenses of a regular
or recurring nature based on an estimated amount payable for yearly or other periods.
III. Allocation of the net asset value between Classes of Shares
The Net Asset Value for each class and each tranche of A Shares, B Shares and C Shares shall be calculated using the
following methodology:
1. The assets, liabilities, income and expenses will be established for the Fund using valuation and accounting principles
as described above. The balance sheet thus established under the accounting principles mentioned in the Issue Document
will then be adjusted such that the net asset value of each tranche of A Shares, B Shares, and C Shares.
2. The total adjusted net asset value of each tranche of A Shares, B Shares and C Shares will be divided by the respective
number of A Shares, B Shares and C Shares to calculate the net asset value per A Shares, B Shares and C Shares.
In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken
by the board of directors or by any bank, company or other organisation which the board of directors may appoint for
the purpose of calculating the net asset value, shall be final and binding on the Fund and present, past or future share-
holders.
IV. For the purpose of this Article:
1) shares of the Fund to be redeemed under Article 9 hereof shall be treated as existing and taken into account until
immediately after the time specified by the board of directors on the redemption day on which such valuation is made
and from such time and until paid by the Fund the price therefore shall be deemed to be a liability of the Fund;
2) shares to be issued by the Fund shall be treated as being in issue as from the time specified by the board of directors
on the Valuation Date on which such valuation is made and from such time and until received by the Fund the price
therefore shall be deemed to be a debt due to the Fund;
3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the base currency of the relevant
class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for
determination of the net asset value of shares; and
4) where on any Valuation Date the Fund has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Fund
and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Fund;
- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Fund and
the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Fund;
provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valuation
Date then its value shall be estimated by the Fund.
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Art. 14. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share, of Issue and Redemption
of Shares. With respect to each class of shares, the net asset value per share and the price for the issue, redemption and
conversion of shares shall be calculated from time to time by the Fund or any agent appointed thereto by the Fund, at
least once a year at a frequency determined by the board of directors, such date being referred to herein as the "Valuation
Date".
The Fund may temporarily suspend the determination of the net asset value per share of any particular class and the
issue, redemption and conversion of its shares from its shareholders from and to shares of each class:
a) during any period when market or stock exchange which is the principal market or stock exchange on which a
substantial portion of the investments of the Fund is listed is closed, other than for ordinary holidays, or during which
dealings are considerably restricted or suspended;
b) when for any other exceptional circumstance the prices of any investments owned by the Fund cannot promptly
or accurately be ascertained;
c) when the means of communication normally used to calculate the value of assets in the Fund are suspended or
when, for any reason whatsoever, the value of an investment in the Fund cannot be calculated with the desired speed
and precision;
d) when restrictions on exchange or the transfer of capital prevent the execution of dealings for the Fund or when
buying and selling transactions on their behalf cannot be executed at normal exchange rates;
e) when factors which depend, among other things, on the political, economic, military and monetary situation and
which evade the control, responsibility and means of action of the Fund, prevent the Fund from having access to its assets
and from calculating their net asset values in a normal or reasonable manner;
f) when the board of directors so decides, provided all shareholders are treated on an equal footing and all relevant
laws and regulations are applied as soon as an extraordinary general meeting of shareholders of the Fund has been
convened for the purpose of deciding on the liquidation or dissolution of the Fund. Any such suspension shall be published,
if appropriate, by the Fund and shall be notified to the concerned shareholders.
Such suspension as to any class of shares shall have no effect on the calculation of the net asset value per share, the
issue, conversion and redemption of shares of any other class of shares if the assets within such other class of shares are
not affected to the same extent by the same circumstances.
Any request for subscription, conversion or redemption may only be revocable in the event of a suspension of the
calculation of the net asset value, in which case shareholders may give notice that they wish to withdraw their application.
If no such notice is received by the Fund, such application will be dealt with on the first Valuation Date, as determined
for each class of shares, following the end of the period of suspension.
Title III - Administration and Supervision
Art. 15. Directors. The Fund shall be managed by a board of directors composed of not less than four members and
not more than seven members, who need not be shareholders of the Fund. They shall be elected for a term of three
years renewable for successive annual periods thereafter. The directors shall be elected by the shareholders at a general
meeting of shareholders; the latter shall further determine the number of directors, their remuneration and the term of
their office. Such directors shall be either of class I ("Class I Directors") or class K ("Class K Directors") or class L ("Class
L Directors").
If a legal entity is appointed as director of the Fund, such legal entity must designate a permanent representative who
shall perform this role in the name and on behalf of the legal entity. The relevant legal entity may only remove its permanent
representative if it appoints his successor at the same time.
Every shareholder holding at minimum 15% of the total volume of B Shares plus C Shares is entitled to propose to
the general meeting of shareholders a name of a candidate for the position of director of the Fund. A shareholder can
propose maximum 2 directors. Directors, initially proposed by the International Finance Corporation shall be of class I
("Class I Directors"), those proposed by KfW shall be of class K ("Class K Directors") and any other director shall be of
class L ("Class L Director").
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general
meeting.
In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the
shareholders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.
Art. 16. Board Meetings. The board of directors may choose a chairman from among its members that have been
proposed by a shareholder within the conditions set out in Article 15. It may choose a secretary, who needs not to be
a director, who shall write and keep the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The
board of directors shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place indicated in the notice of
meeting.
The investment managers (herein referred to as the "Investment Managers") can be invited as non-voting members.
The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders
or the board members shall decide by a majority vote that another director among those that have been proposed by a
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shareholder within the conditions set out in Article 15, or in case of a shareholders’ meeting, that any other person shall
be in the chair of such meetings.
The board of directors may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as
well as any other officers that the Fund deems necessary for the operation and management of the Fund. Such appoint-
ments may be cancelled at any time by the board of directors. The officers need not be directors or shareholders of the
Fund. Unless otherwise stipulated by these Articles, the officers shall have the rights and duties conferred upon them by
the board of directors.
Subject to the last paragraph of this Article, the directors may only act at duly convened meetings of the board of
directors.
Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least ten days prior to the
date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall
be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telefax, electronic mail or any
other similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed
in a resolution adopted by the board of directors.
Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telefax, electronic mail or any other similar means of
communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.
Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means of communi-
cations equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The directors may not bind the Fund by their individual signatures, except if specifically authorised thereto by resolution
of the board of directors.
The board of directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors are present or repre-
sented.
Resolutions of the board of directors will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies of
extracts of such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of
the meeting or any two directors.
Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented at such meeting, which shall include
the positive vote of at least one Class I Director and one Class K Director. In the event that at any meeting the number
of votes for or against a resolution is equal, the chairman of the meeting shall not have a casting vote.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the
directors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telefax, electronic mail or any other similar
means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that proves
that such decision has been taken.
Art. 17. Powers of the Board of Directors. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all
acts of disposition and administration within the Fund’s purpose, in compliance with the investment policy as determined
in Article 20 hereof.
All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the general meeting of shareholders are in the
competence of the board of directors.
Art. 18. Corporate Signature. Vis-à-vis third parties, the Fund is validly bound by the joint signature of any two directors,
by the joint signature of any two officers of the Fund or by the joint signatures of a director and an officer of the Fund
or of any person(s) to whom authority has been delegated in writing by the board of directors.
Art. 19. Delegation of Power. The board of directors of the Fund may delegate its powers to conduct the daily
management and affairs of the Fund (including the right to act as authorized signatory for the Fund) and its powers to
carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities,
which need not be members of the board, who shall have the powers determined by the board of directors and who
may, if the board of directors so authorizes, sub-delegate their powers.
The board of directors shall, among others, appoint special committees, such as an investment committee and may
appoint any other special committee as described more fully in the Issue Document, in order to conduct certain tasks
and functions expressly delegated to such committee.
Art. 20. Investment Policies and Restrictions. The board of directors, based upon the principle of risk spreading, has
the power to determine the investment policies and strategies to be applied and the course of conduct of the management
and business affairs of the Fund, all within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance
with applicable laws and regulations.
The Fund is authorized (i) to employ techniques and instruments relating to transferable securities provided that such
techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management and (ii) to employ techniques and
instruments intended to provide protection against exchange risks in the context of the management of its assets and
liabilities.
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The board of directors, acting in the best interest of the Fund, may decide, in the manner described in the Issue
Document of the Fund, that all or part of the assets of the Fund be co-managed on a segregated basis with other assets
held by other investors, including other undertakings for collective investment and/or their sub-funds.
Art. 21. Conflict of Interest. The shareholders, members of the board of directors, members of special committees
of the board of directors, Investment Managers, the advisor, the Custodian, the Administrative Agent and their respective
affiliates, directors, officers and shareholders (collectively the "Parties") are or may be involved in other financial, invest-
ment and professional activities which may cause conflict of interest with the management and administration of the Fund.
These include the management of other funds, purchases and sales of securities, brokerage services, custodian and safe-
keeping services and serving as directors, officers, advisors or agents of other funds or other companies, including
companies in which the Fund may invest. Each of the Parties will respectively ensure that the performance of their
respective duties will not be impaired by any such involvement that they might have. In the event that a conflict of interest
does arise, the relevant Parties shall notify the board of directors. The board of directors and the relevant Parties involved
shall endeavour to ensure that it is resolved fairly within reasonable time and in the interest of the Fund in accordance
with the provisions set forth in the Issue Document under section "Conflicts of Interest".
In addition, where the Investment Managers are concerned, each Investment Manager shall in performing its duties at
all times act in the best interests of the Fund and its shareholders
Special Committee
In the event that a member of a special committee appointed by the board of directors has an interest conflicting with
that of the Fund in a matter which is subject to the special committee’s approval, that member must make such interest
known to the special committee and to the board of directors.
This member must not deliberate or vote upon any such transaction, other than as described in the Issue Document
or as determined by the board of directors. Any such transaction must be specifically reported at the next meeting of
shareholders before any other resolution is put to a vote.
Directors and Officers of the Fund
No contract or other transaction between the Fund and any other company or firm shall be affected or invalidated
by the fact that any one or more of the directors or officers of the Fund is interested in, or is a director, associate, officer
or employee of, such other company or firm. Any director or officer of the Fund who serves as a director, associate,
officer or employee of any company or firm with which the Fund shall contract or otherwise engage in business shall not,
by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon
any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any director or officer of the Fund may have in any transaction of the Fund an interest opposite to
the interests of the Fund, such director or officer shall make known to the board of directors such opposite interest and
shall not consider or vote on any such transaction, other than as described in the Issue Document or as determined by
the board of directors, and such transaction and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next
succeeding general meeting of shareholders.
The term "opposite interest", as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without
interest in any matter, position or transaction involving any person, company or entity as may from time to time be
determined by the board of directors in its discretion.
Art. 22. Indemnification of Directors. The Fund shall indemnify each director, each member of each special committee
appointed by the board of directors, each officer and each of their respective heirs, executors and administrators, against
expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Fund or, at its request, of any other company of which
the Fund is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters
as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct;
in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the
settlement as to which the Fund is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach
of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.
Art. 23. Auditors. The accounting data related in the annual report of the Fund shall be examined by an auditor
("réviseur d’entreprises agréé") appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the Fund.
The auditor shall fulfill all duties prescribed by the 2007 Law.
Title IV - General meetings - Accounting Year - Distributions
Art. 24. General Meetings of Shareholders of the Fund. The general meeting of shareholders of the Fund shall represent
the entire body of shareholders of the Fund. Its resolutions shall be binding upon all the shareholders regardless of the
class of shares held by them. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations
of the Fund.
The general meeting of shareholders shall meet upon call by the board of directors.
It may also be called upon the written request of shareholders representing at least one tenth of the share capital.
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The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, at the registered office
of the Fund, or at such other place in the Grand Duchy of Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on
the third Friday of the month of May at 3.00 p.m. (Luxembourg time).
If such day is not a business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following business
day.
Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices of
meeting.
Shareholders shall meet in person, by video conference or by conference call upon call by the board of directors
pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least fifteen days prior to the meeting to each registered shareholder
at the shareholder’s address in the register of shareholders or at such other address previously indicated by the relevant
shareholder. A shareholder participating to a meeting through video conference or by conference call shall, prior to such
meeting, designate a proxyholder, who physically attends the meeting and confirms the votes cast by the shareholder it
represents. The agenda shall be prepared by the board of directors except in the instance where the meeting is called
on the written demand of the shareholders in which instance the board of directors may prepare a supplementary agenda.
Given that all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by
registered mail only.
If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the
agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend
any meeting of shareholders.
The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda
(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.
Each share of whatever class is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles. A sha-
reholder may act at any meeting of shareholders by giving a proxy to another person in writing or by cable, telex or
facsimile transmission, who need not be a shareholder and who may be a director of the Fund.
Unless otherwise provided by law or herein, general meetings of shareholders shall not validly deliberate unless sha-
reholders representing 70% of the votes attached to the share capital are present or duly represented.
If this condition is not satisfied, a second meeting may be convened, by means of registered mails sent at least eight
calendar days before the meeting. Such convening notice shall reproduce the agenda and indicate the date and results of
the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate regardless of the portion of the capital represented.
Unless required otherwise by law or these Articles, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority
vote of the shareholders present or represented.
Art. 25. General Meetings of Shareholders in a Class of Shares. In addition, the shareholders of any class of shares may
hold, at any time, general meetings for any matters which are specific to such class.
The provisions of Article 24, paragraphs 2, 3, 7, 8, 9, 10 and 11 shall apply to such general meetings.
Each share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles. Shareholders may act either
in person or by giving a written proxy to another person who needs not be a shareholder and may be a director of the
Fund.
Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a class of
shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
Art. 26. Accounting Year. The accounting year of the Fund shall commence on 1
st
January of each year and shall
terminate on the 31
st
December of the same year.
Art. 27. Payment waterfall.
Income waterfall
For each valuation date, after paying the direct operating expenses, the investment management fees, the interest and
fees on Debt Instruments, and after accruing for the incentive bonus (actual payment(s) made upon decision of the board
of directors) and without taking into account the losses and/or the gains attributable to the Shares as described under
Article 6 "Share Capital – Classes of Shares and Debt Instruments", the year-to-date net investment income of the Fund
will be allocated in the following order of priority:
1. Allocation of the year-to-date target dividends for the A Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of A
Shares;
2. Allocation of the year-to-date target dividends for the B Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of B
Shares;
3. Allocation of the fixed target return, capitalised, for the C Shares;
4. The incentive bonuses of the Investment Managers subject to pre-defined parameters;
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5. Complementary dividends for the A Shares and B Shares, pro-rata to each respective tranche issued multiplied by
a weighting factor (A Shares weighting factor = 1; B Shares weighting factor = 1).
The losses and/or gains attributable to the Shares as described under Article 6 "Share Capital and Debt Instruments"
are allocated after the above income waterfall.
In case the year-to-date net investment income of the Fund is negative, such negative income will be allocated in the
following order of priority:
1. Allocation of the negative income to the C Shares up to the total net asset value of the C Shares;
2. Allocation of the remaining negative income to the B Shares up to the total net asset value of the B Shares;
3. Allocation of the remaining negative income to the A Shares up to the total net asset value of the A Shares;
The net gains in case of a write-back of provisions previously borne by specific tranches of shares are allocated to
them in addition to their dividends or capitalised return calculated as per this sub-section (a).
Cash waterfall
Initial use of available cash
The Fund’s available cash will be initially used to pay the direct operating expenses, the investment management fees
and the amounts drawn under the revolving credit facility.
Satisfaction of the entitlements under the Debt Instruments
Cash remaining available after paying the direct operating expenses, the investment management fees and the amounts
drawn under the revolving credit facility shall be applied to satisfy interest, fees and principal repayments in relation to
the Debt Instruments.
Satisfaction of shareholders’ and other entitlements
Remaining available cash will be applied in the following order and priority, following any compulsory redemptions:
1. Payment of target annual dividends for the A Shares as of December 31;
2. Payment of redemption amounts for the A Shares;
3. Payment of target annual dividends for the B Shares as of December 31;
4. Payment of redemption amounts for the B Shares;
5. Payment of the incentive bonuses of the Investment Managers as of December 31 if applicable;
6. Payment of complementary dividends for A Shares and B Shares as of December 31.
The payment of the annual target and complementary dividends as of December 31 is approved by the General Meeting
of Shareholders.
Liquidation of the Fund
Upon the liquidation of the Fund, the moneys will be distributed in the following order of priority to the extent of
available cash:
1. Payment of all liabilities related to taxes, Direct Operating Expenses, Investment Management Fees and amounts
drawn under the revolving credit facility;
2. Payment of the interest and the fees due on the Notes and on the Loans, pro-rata to the interest and the fees due
on each tranche of Notes and on each Loan;
3. Payment of the outstanding principal of the Notes and of the Loans;
4. Payment of target dividends for the A Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of A Shares;
5. A Shares at their respective Net Asset Value on dissolution (which will include the complementary dividend if any);
6. Payment of target dividends for the B Shares, pro-rata to the dividends for each tranche of B Shares;
7. B Shares at their respective Net Asset Value on dissolution (which will include the complementary dividend, if any);
8. The incentive bonuses of the Investment Managers subject to pre-defined parameters;
9. C Shares at their Net Asset Value on dissolution.
For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends.
Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the
register of shareholders.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine from
time to time.
Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the relevant
class or classes of shares.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Fund and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Title V - Final Provisions
Art. 28. Custodian. To the extent required by law, the Fund shall enter into a custody agreement with a banking or
saving institution as defined by the law of April 5, 1993 on the financial sector, as amended (herein referred to as the
"Custodian").
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The Custodian shall fulfill the duties and responsibilities as provided for by the 2007 Law and the agreement entered
into with the Fund.
If the Custodian desires to retire, the board of directors shall use its best endeavours to find a successor custodian
within two months of the effectiveness of such retirement. The board of directors may terminate the appointment of the
Custodian but shall not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in
the place thereof.
Art. 29. Dissolution of the Fund. The Fund may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting of
shareholders. At this meeting, on first call shareholders who represent at least two-thirds of the share capital of the Fund
must be present or represented and the decision to dissolve the Fund must be taken by at least two-thirds of the
shareholders present or represented. If the quorum requirement is not met, a second meeting may be convened. At this
second meeting, shareholders who represent at least half of the share capital of the Fund must be present or represented
and the decision to dissolve the Fund must be taken by at least two-thirds of the shareholders present or represented.
If the quorum requirement is again not met, a third meeting may be convened. The third meeting shall validly deliberate
regardless of the proportion of capital represented. At this third meeting, resolutions must still be carried by at least
two-thirds of the votes of the shareholders present or represented.
Whenever the share capital falls below two-thirds of the minimum capital indicated in Article 6 hereof, the question
of the dissolution of the Fund shall be referred to the general meeting of shareholders by the board of directors. The
general meeting, for which no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the shares represented at the
meeting.
The question of the dissolution of the Fund shall further be referred to the general meeting of shareholders whenever
the share capital falls below one-fourth of the minimum capital set by Article 6 hereof; in such an event, the general
meeting shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided at the majority of one fourth
of the shares present and represented at the meeting.
The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets
of the Fund have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.
Art. 30. Liquidation. Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or
legal entities, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compen-
sation.
The liquidator(s) shall use its/their best efforts to terminate, sell or otherwise dispose of any outstanding investments
of the Fund.
The liquidator(s) shall apply the assets available for distribution among the shareholders in accordance with the pro-
visions of the Issue Document and shall act in accordance with applicable laws and regulations when disposing of the
investments and terminating the Fund.
Art. 31. Amendments to the Articles of Incorporation. These Articles may be amended by a general meeting of
shareholders subject to the following quorum and majority requirements. The general meeting of shareholders shall not
validly deliberate unless at least 70% of the votes attached to the share capital is represented and the agenda indicates
the proposed amendments to the Articles and, where applicable, the text of those which concern the objects or the form
of the Fund. If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, by means of registered
mails sent at least fifteen calendar days before the meeting. Such convening notice shall reproduce the agenda and indicate
the date and results of the previous meeting. The second shall validly deliberate regardless of the proportion of the capital
represented. At both meetings, resolutions concerning the Articles, in order to be adopted, must be carried by at least
three-quarters of the votes validly cast.
Art. 32. Statement. Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing persons
or shareholders also include corporations, partnerships associations and any other organized group of persons whether
incorporated or not.
Art. 33. Applicable Law. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the law of
10 August 1915 on commercial companies and the 2007 Law as such laws have been or may be amended from time to
time.
Art. 34. Definitions. The capitalized terms used in these Articles of incorporation shall be construed as indicated in
the Issue Document, unless the context otherwise requires."
The changes approved by the present Meeting will enter into force on 26 October 2012.
Nothing else being on the agenda, and nobody wishing to address the Meeting, the Meeting was closed.
<i>Statementi>
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
persons, the present deed is worded in English.
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WHEREUPON the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this
document.
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,
Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with us, the notary, the present
original deed.
Signé: A. THILMANY – J. SIEBENALLER – D. BREGER – C. WERSANDT.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 31 octobre 2012. Relation: LAC/2012/51297. Reçu soixante-quinze euros
75,00 €.
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée;
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144572/953.
(120190475) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Maison du Timbre Charles SEIDEL s. à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1260 Luxembourg, 73, rue de Bonnevoie.
R.C.S. Luxembourg B 15.537.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144568/14.
(120190522) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Mak-System S.A., Société Anonyme,
(anc. General Soft S.A.).
Siège social: L-1148 Luxembourg, 24-26, rue Jean l'Aveugle.
R.C.S. Luxembourg B 108.577.
EXTRAIT
Il résulte des résolutions prises lors de l'assemblée générale extraordinaire de la société qui s'est tenue en date du 2
novembre 2012 que Monsieur William Samson ALLOUCHE et Monsieur Emile WIRTZ ont été révoqués de leur fonction
d'administrateur de la société, de sorte que Monsieur Simon KISKOVSKI est désormais l'administrateur unique de la
société.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012144569/14.
(120190624) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Mandarin Capital Management S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2165 Luxembourg, 26-28, Rives de Clausen.
R.C.S. Luxembourg B 119.240.
EXTRAIT
Il résulte d'une erreur matérielle lors du dépôt de l'extrait L 110127028.05 enregistré et déposé le 03.08.2011 que le
nom de Monsieur Alberto FORCHIELLI est le nom correct à enregistrer.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour extrait conforme
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012144570/13.
(120190023) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
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Morgan Stanley Curtiss Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée,
(anc. SHCO 4).
Capital social: GBP 15.000,00.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 147.928.
In the year two thousand and twelve, on the seventeenth day of October.
Before Us, Maître Gerard Lecuit, notary residing in Luxembourg,
THERE APPEARED:
Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l., previously called SHCO 3, a Luxembourg private limited liability company
(société à responsabilité limitée) with registered office at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of
Luxembourg and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B.147.927,
here represented by Mr Bernard Bronckart, employee, having his professional address at 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a power of attorney, given under private seal in Luxembourg
on 17
th
of October2012,
(the Sole Shareholder).
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party as well as
by the undersigned notary, shall remain attached to the present deed and be submitted with this deed to the registration
authorities.
The Sole Shareholder is the sole shareholder of Morgan Stanley Curtiss Investments S.à r.l., a Luxembourg private
limited liability company (société à responsabilité limitée) with registered office at 6D, route de Trèves, L-2633 Sennin-
gerberg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number
B.147.928 (the Company). The Company was incorporated on 20 August 2009 pursuant to a deed of Maître Francis
Kesseler, notary, residing in Esch-sur-Alzette (Grand Duchy of Luxembourg) published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations – N° 1876 of 28 September 2009. The articles of association of the Company have been amended
for the last time by a deed of Maître Gerard Lecuit, dated 19 October 2011 and published in the Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations – N° 3164 of 23 December 2011.
Which appearing person, acting in the above-mentioned capacity, requested the undersigned notary to draw up the
following resolutions:
<i>Sole resolutioni>
The Sole Shareholder resolves to amend article 9.1 of the articles of association of the Company by changing the
number of individuals composing the board of managers from five (5) to three (3). The English version of which shall read
henceforth as follows:
" Art. 9.
9.1 The Company will be administered by a board of managers composed of three (3) individuals appointed by the
general meeting of shareholders with or without limitation of their period of office. At least two (2) of the managers at
any one time will be professionally resident in Luxembourg meaning either (i) resident in Luxembourg for Luxembourg
domestic tax purposes or (ii) deriving at least 90% of their worldwide professional income from Luxembourg and having
elected to be treated as a tax resident in Luxembourg in accordance with article 157ter of the Luxembourg law on income
tax."
<i>Transitory provisionsi>
Article 9 of the articles of association of the Company, amended as stated above, shall be applicable with immediate
effect.
Consequently, the Sole Shareholder resolves to:
1. to revoke as from the 17
th
of October 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, private employee, born in Colorado,
United States of America, on 10
th
December 1975, with professional address at 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311,
Germany as Manager of the Company;
2. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Nicholas John KATZIN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
3. to revoke as from the17
th
of October 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, private employee, born in Boras, Sweden,
on 1
st
July 1968, with professional address at 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Sweden as Manager of the Company;
4. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Carl Magnus LARSEN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
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<i>Estimates of costsi>
The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a
result of the present deed are estimated to be approximately eight hundred euros (800.- EUR).
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.
Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party
signed together with us, the notary, the present original deed.
Suit la version française du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le dix-sept octobre.
Par-devant Maître Gerard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg,
A COMPARU:
Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l, anc. SHCO 3, une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois
avec siège social au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du
Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg sous le numéro B 147.927,
ici représentée par Mr. Bernard Bronckart, employé, demeurant professionnellement au 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg en vertu d'une procuration lui conférée sous seing privé à Luxembourg, le
17 Octobre 2012,
(l'Associé Unique),
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte du comparant ainsi
que par le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enre-
gistrement.
L'Associé Unique est l'associé unique de la société Morgan Stanley Curtiss Investments S.à r.l, une société à respon-
sabilité limitée de droit luxembourgeois avec siège social au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché
de Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg sous le numéro B 147.928
(la Société). La Société a été constituée en date du 20 août 2009 suivant acte reçu par Me Francis Kesseler, notaire
résidant à Esch-sur-Alzette, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 1876 du 28 septembre 2009.
Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois le 19 octobre 2011 suivant acte de Maître Gerard Lecuit,
publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 3164 du 23 décembre 2011.
L'Associé Unique a requis le notaire instrumentaire d'acter la résolution suivante:
<i>Résolution uniquei>
L'Associé Unique décide de modifier l'article 9.1 des statuts de la Société en réduisant le nombre de personnes com-
posant le conseil de gérance de cinq (5) à trois (3). La version française aura désormais la teneur suivante:
« Art. 9.
9.1 La Société sera gérée par un conseil de gérance composé de trois (3) individus nommés par l'assemblée générale
des associés, avec ou sans limitation de la durée de leur mandat. Au moins deux (2) des gérants seront à tout temps
résidant professionnels du Luxembourg, [ce qui signifie que soit (i) résident au Luxembourg aux fins du droit fiscal interne
luxembourgeois ou (ii) percevant au moins 90% de leur revenu global au Luxembourg et ont choisis d'être traité comme
résidant fiscal au Luxembourg en application de l'article 157ter le la loi sur l'impôt sur le revenu du Luxembourg.»
<i>Dispositions transitoiresi>
L'article 9 des statuts de la Société, modifié comme indiqué ci-dessus, s'applique avec effet immédiat. L'Associé Unique
décide dès lors de:
1. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, employé privé, né à Colorado, Etats Unis
d’Amérique, le 10 décembre 1975, résidant professionellement au 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311, Allemagne du
poste de gérant de la Société;
2. d’approuver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Nicholas John KATZIN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 octobre 2012;
3. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, employé privé, né à Boras, Suède, le 1
er
juillet
1968, résidant professionellement au 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Suède poste de gérant de la Société
4. d’approuver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Carl Magnus LARSEN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 octobre 2012.
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<i>Evaluation des fraisi>
Les dépenses, frais, coûts, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, devant être supportés par la
Société en conséquence du présent acte sont estimés à une valeur approximative de huit cents euros (800.-Eur).
Le notaire instrumentaire, qui comprend et parle anglais, reconnaît qu'à la requête de la partie comparante ci-dessus,
le présent acte a été rédigé en anglais, suivi d'une version française, et qu'à la requête de la partie comparante, en cas de
divergence entre la version anglaise et la version française, la version anglaise prévaudra.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Le document ayant été lu au mandataire de la partie comparante, le mandataire a signé ensemble avec le notaire
instrumentaire l'original du présent acte.
Signé: B. Bronckart, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 22 octobre 2012. Relation: LAC/2012/49413. Reçu soixante-quinze euros
(EUR 75,-).
<i>Le Receveuri>
(signé): I. THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144576/123.
(120190669) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Meubles Decker S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-3515 Dudelange, 225, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 29.552.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
24, Rue Léon Kauffman L-1853 Luxembourg
<i>Mandatairei>
Référence de publication: 2012144586/11.
(120190210) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
MGK Homelife S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.
R.C.S. Luxembourg B 81.653.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
Par un jugement rendu le 4 octobre 2012, la sixième chambre du Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg,
siégeant en matière commerciale a déclaré closes les opérations de liquidation de la société MGK HOMELIFE S.A., dont
le dernier siège social connu était au L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour la société liquidée
i>Maître Mélanie Sauvage
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012144587/15.
(120190178) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
MILLY'S s.à r.l. - Stop, Shop & Relax, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-6555 Bollendorf-Pont, 19, route de Diekirch.
R.C.S. Luxembourg B 135.264.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144588/14.
(120190523) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Mine Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 44, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 76.332.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour MINE HOLDING S.A.
i>BNP Paribas Real Estate Investment Management Luxembourg S.A.
Signatures
Référence de publication: 2012144589/12.
(120190135) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Multiproperty S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 34, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 150.746.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144593/14.
(120190525) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Orion III European 8 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 251.400,00.
Siège social: L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.
R.C.S. Luxembourg B 123.010.
In the year two thousand and twelve, on the twenty-fourth day of October,
before us Maître Marc Loesch, notary residing in Mondorf-les-Bains, Grand Duchy of Luxembourg,
there appeared:
ORION MASTER III LUXEMBOURG S.à r.l., a société à responsabilité limitée governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg, having a share capital of ninety-three thousand euro (EUR 93,000.-), with registered office at
11/13, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, and registered with the Luxembourg
Register of Commerce and Companies under number B 140.853 (the "Shareholder"),
hereby represented by Maître Hervé Précigoux, lawyer, residing professionally in Luxembourg,
by virtue of a proxy under private seal given on 23 October 2012.
The said proxy shall be annexed to the present deed.
The Shareholder has requested the undersigned notary to record that the Shareholder is the sole shareholder of
ORION III EUROPEAN 8 S.à r.l. a société à responsabilité limitée governed by the laws of the Grand Duchy of Luxem-
bourg, having a share capital of one hundred twenty-nine thousand three hundred euro (EUR 129,300.-), with registered
office at 11/13, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, incorporated following a notarial
deed dated 20 December 2006, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations number 206 of 19
February 2007 and registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 123.010
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(the "Company"). The articles of association of the Company have last been amended following a notarial deed dated 14
September 2011 published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations number 2764 of 12 November 2011.
The Shareholder, represented as above mentioned, having recognised to be duly and fully informed of the resolutions
to be taken on the basis of the following agenda:
<i>Agenda :i>
1 To increase the corporate capital of the Company by an amount of one hundred twenty-two thousand one hundred
euro (EUR 122,100.-) so as to raise it from its present amount of one hundred twenty-nine thousand three hundred euro
(EUR 129,300.-) to two hundred fifty-one thousand four hundred euro (EUR 251,400.-).
2 To issue four thousand eight hundred eighty-four (4,884) new shares, with a nominal value of twenty-five euro (EUR
25.-) per share, having the same rights and privileges as the existing shares.
3 To accept subscription for these new shares, with payment of a share premium in a total amount of twelve million
eighty-six thousand ninety-seven euro (EUR 12,086,097.-) by Orion Master III Luxembourg S.à r.l. and to accept payment
in full for such new shares by a contribution in cash.
4 To amend paragraph 1 of article 5 of the articles of association of the Company, in order to reflect the capital
increase.
5 Miscellaneous.
has requested the undersigned notary to record the following resolutions:
<i>First resolutioni>
The Shareholder resolved to increase the corporate capital of the Company by an amount of one hundred twenty-
two thousand one hundred euro (EUR 122,100.-) so as to raise it from its present amount of one hundred twenty-nine
thousand three hundred euro (EUR 129,300.-) to two hundred fifty-one thousand four hundred euro (EUR 251,400.-).
<i>Second resolutioni>
The Shareholder resolved to issue four thousand eight hundred eighty-four (4,884) new shares, with a nominal value
of twenty-five euro (EUR 25.-) per share, having the same rights and privileges as the existing shares.
<i>Subscription - Paymenti>
Thereupon appeared the Shareholder, represented as stated above.
The Shareholder declared to subscribe for four thousand eight hundred eighty-four (4,884) new shares, with a nominal
value of twenty-five euro (EUR 25.-) per share, together with the payment of a share premium in a total amount of twelve
million eighty-six thousand ninety-seven euro (EUR 12,086,097.-) and to fully pay in cash for these shares.
The aggregate amount of twelve million two hundred and eight thousand one hundred ninety-seven euro (EUR
12,208,197.-) was thus as from that moment at the disposal of the Company, evidence thereof having been submitted to
the undersigned notary.
<i>Third resolutioni>
The Shareholder resolved to accept said subscription and payment and to allot the four thousand eight hundred eighty-
four (4,884) new shares according to the above mentioned subscription.
<i>Fourth resolutioni>
The Shareholder resolved to amend paragraph 1 of article 5 of the articles of association of the Company in order to
reflect the above resolutions. Said paragraph will from now on read as follows:
" Art. 5. Capital. The issued share capital of the Company is set at two hundred fifty-one thousand four hundred euro
(EUR 251,400.-) divided into ten thousand and fifty-six (10,056) shares, with a nominal value of twenty-five euro (EUR
25.-) each."
<i>Expensesi>
The expenses, costs, fees and charges of any kind which shall be borne by the Company as a result of the present deed
are estimated at four thousand eight hundred euro (EUR 4,800,-).
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the proxyholder of
the above appearing party, the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same
proxyholder and in case of divergences between the English and the French texts, the English text will prevail.
Whereupon the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day referred to at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the above appearing party, who is known to the undersigned
notary by his surname, first name, civil status and residence, such proxyholder signed together with the undersigned
notary, this original deed.
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Suit la traduction française du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le vingt-quatrième jour du mois d'octobre,
Par-devant nous Maître Marc Loesch, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, Grand-Duché de Luxembourg,
A comparu:
ORION MASTER III LUXEMBOURG S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand-Duché de
Luxembourg, ayant un capital social de quatre-vingt-treize mille euros (EUR 93.000,-), ayant son siège social au 11/13,
boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, et immatriculée auprès du Registre du Com-
merce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 140.853 Associé»),
représentée aux fins des présentes par Maître Hervé Précigoux, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg,
aux termes d'une procuration sous seing privé donnée le 23 octobre 2012.
La prédite procuration restera annexée aux présentes.
L'Associé a requis le notaire instrumentant d'acter que l'Associé est le seul et unique associé d'ORION III EUROPEAN
8 S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant un capital social
de cent vingt-neuf mille trois cents euros (EUR 129.300,-), ayant son siège social au 11/13, boulevard de la Foire, L-1528
Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 20 décembre 2006, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 206 du 19 février 2007 et immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 123.010 (la "Société"). Les statuts de la Société ont été
modifiés pour la dernière fois suivant un acte notarié en date du 14 septembre 2011, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations numéro 2764 du 12 novembre 2011.
L'Associé, représenté comme indiqué ci-avant, reconnaissant avoir été dûment et pleinement informé des décisions à
intervenir sur base de l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour :i>
1 Augmentation du capital social de la Société d'un montant de cent vingt-deux mille cent euros (EUR 122.100,-) afin
de le porter de son montant actuel de cent vingt-neuf mille trois cents euros (EUR 129.300,-) à deux cent cinquante et
un mille quatre cents euros (EUR 251.400,-).
2 Émission de quatre mille huit cent quatre-vingt-quatre (4.884) nouvelles parts sociales, d'une valeur nominale de
vingt-cinq euros (EUR 25,-) par part sociale, ayant les mêmes droits et privilèges que les parts sociales existantes.
3 Acceptation de la souscription de ces nouvelles parts sociales, avec paiement d'une prime d'émission d'un montant
total de douze millions quatre-vingt-six mille quatre-vingt-dix-sept euros (EUR 12.086.097,-) par Orion Master III Lu-
xembourg S.à r.l. et acceptation de la libération intégrale de ces nouvelles parts sociales par un apport en espèces.
4 Modification de l'alinéa 1 de l'article 5 des statuts de la Société, afin de refléter l'augmentation de capital.
5 Divers.
a requis le notaire soussigné d'acter les résolutions suivantes:
<i>Première résolutioni>
L'Associé a décidé d'augmenter le capital social de la Société à concurrence de cent vingt-deux mille cent euros (EUR
122.100,-) afin de le porter de son montant actuel de cent vingt-neuf mille trois cents euros (EUR 129.300,-) à deux cent
cinquante et un mille quatre cents euros (EUR 251.400,-).
<i>Deuxième résolutioni>
L'Associé a décidé d'émettre quatre mille huit cent quatre-vingt-quatre (4.884) nouvelles parts sociales, d'une valeur
nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, ayant les mêmes droits et privilèges que les parts sociales existantes.
<i>Souscription - Paiementi>
Ensuite a comparu l'Associé, représenté comme mentionnée ci-dessus.
L'Associé a déclaré souscrire quatre mille huit cent quatre-vingt-quatre (4.884) nouvelles parts sociales, d'une valeur
nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, ensemble avec le paiement d'une prime d'émission d'un montant total
de douze millions quatre-vingt-six mille quatre-vingt-dix-sept euros (EUR 12.086.097,-) à libérer intégralement en espèces.
Le montant total de douze millions deux cent huit mille cent quatre-vingt-dix-sept euros (EUR 12.208.197,-) a dès lors
été à la disposition de la Société à partir de ce moment, la preuve ayant été rapportée au notaire soussigné.
<i>Troisième résolutioni>
L'Associé a décidé d'accepter ladite souscription et ledit paiement et d'émettre les quatre mille huit cent quatre-vingt-
quatre (4.884) nouvelles parts sociales conformément à la souscription ci-dessus mentionnée.
<i>Quatrième résolutioni>
L'Associé a décidé de modifier l'alinéa 1 de l'article 5 des statuts de la Société pour refléter les résolutions ci-dessus.
Ledit alinéa sera dorénavant rédigé comme suit:
140043
L
U X E M B O U R G
« Art. 5. Capital
Le capital émis de la Société est fixé à deux cent cinquante et un mille quatre cents euros (EUR 251.400,-) divisé en
dix mille cinquante-six (10.056) parts sociales, ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.»
<i>Fraisi>
Les frais, dépenses, honoraires et charges de toute nature payable par la Société en raison du présent acte sont évalués
à quatre mille huit cents euros (EUR 4.800,-).
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu'à la demande du mandataire
de la comparante ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d'une version française, et qu'à la demande
du même mandataire, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connu du notaire soussigné
par ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé avec, le notaire soussigné, notaire le présent acte.
Signé: H. Précigoux, M. Loesch.
Enregistré à Remich, le 26 octobre 2012, REM/2012/1348. Reçu soixante-quinze euros. 75,00 €.
<i>Le Receveuri>
(signé): P. MOLLING.
Pour expédition conforme.
Mondorf-les-Bains, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144624/145.
(120190015) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Multiquip S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8077 Bertrange, 259A, rue de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 110.249.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144594/14.
(120190515) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Mac Donnel Brand Retail S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.
R.C.S. Luxembourg B 122.475.
Il résulte des décisions de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement en date du 15 octobre 2012 que:
- les administrateurs sortants:
* M. Marc SCHMIT, chef-comptable, également Président du Conseil d'Administration,
* M. Fernand HEIM, directeur financier,
* Mme Annie SWETENHAM, administrateur,
tous avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg,
- le commissaire aux comptes sortant:
* M. Marco RIES, réviseur d'entreprises agréé, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121
Luxembourg-Kirchberg,
ont été reconduits dans leurs fonctions respectives de telle sorte que leurs mandats viendront à échéance à l'issue de
l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2018.
SG AUDIT SARL
Référence de publication: 2012144580/19.
(120190347) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
140044
L
U X E M B O U R G
Multispace S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 34, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 8.888.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144595/14.
(120190516) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Music Factory Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-3394 Roeser, 59, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 160.746.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012144596/9.
(120190009) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Myrtle S. à r. l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1212 Luxembourg, 3, rue des Bains.
R.C.S. Luxembourg B 137.310.
EXTRAIT
Il résulte d'une résolution prise par le gérant en date du 31 octobre 2012 que:
Le siège social de la société a été transféré au 3, rue des Bains L-1212 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 novembre 2012.
<i>Pour la société
i>Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012144597/15.
(120190111) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
N & B International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 54.843.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire du 21 septembre 2012i>
- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, avec adresse pro-
fessionnelle 40, avenue Monterey à L-2163 Luxembourg, de Lux Business Management Sàrl, ayant son siège social 40,
avenue Monterey à L-2163 Luxembourg et de Lux Konzern Sàrl, ayant son siège social 40, avenue Monterey à L-2163
Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de CO-VENTURES S.A., ayant son siège social 40, avenue
Monterey à L-2163 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exer-
cice 2012.
Luxembourg, le 21 septembre 2012.
Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012144598/18.
(120190089) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
140045
L
U X E M B O U R G
Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée,
(anc. SHCO 3).
Capital social: GBP 15.000,00.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 147.927.
In the year two thousand and twelve, on the seventeenth day of October.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg,
THERE APPEARED:
Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l., previously called SHCO 2, a Luxembourg private limited liability company
(société à responsabilité limitée) with registered office at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of
Luxembourg and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B.147.926,
here represented by Mr Bernard Bronckart, employee, having his professional address at 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a power of attorney, given under private seal in Luxembourg
on 17th of October 2012,
(the Sole Shareholder).
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party as well as
by the undersigned notary, shall remain attached to the present deed and be submitted with this deed to the registration
authorities.
The Sole Shareholder is the sole shareholder of Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l., a Luxembourg private
limited liability company (société à responsabilité limitée) with registered office at 6D, route de Trèves, L-2633 Sennin-
gerberg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number
B.147.927 (the Company). The Company was incorporated on 20 August 2009 pursuant to a deed of Maître Francis
Kesseler, notary, residing in Esch-sur-Alzette (Grand Duchy of Luxembourg) published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations – N° 1864 of 25 September 2009. The articles of association of the Company have been amended
for the last time by a deed of Maître Gérard Lecuit dated 19 October 2011 and published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations – N° 3167 of 23 December 2011.
Which appearing person, acting in the above-mentioned capacity, requested the undersigned notary to draw up the
following resolution:
<i>Sole resolutioni>
The Sole Shareholder resolves to amend article 9.1 of the articles of association of the Company by changing the
number of individuals composing the board of managers from five (5) to three (3). The English version of which shall read
henceforth as follows:
" Art. 9.
9.1 The Company will be administered by a board of managers composed of three (3) individuals appointed by the
general meeting of shareholders with or without limitation of their period of office. At least two (2) of the managers at
any one time will be professionally resident in Luxembourg meaning either (i) resident in Luxembourg for Luxembourg
domestic tax purposes or (ii) deriving at least 90% of their worldwide professional income from Luxembourg and having
elected to be treated as a tax resident in Luxembourg in accordance with article 157ter of the Luxembourg law on income
tax."
<i>Transitory provisionsi>
Article 9 of the articles of association of the Company, amended as stated above, shall be applicable with immediate
effect.
Consequently, the Sole Shareholder resolves to:
1. to revoke as from the 17
th
of October 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, private employee, born in Colorado,
United States of America, on 10
th
December 1975, with professional address at 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311,
Germany as Manager of the Company;
2. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Nicholas John KATZIN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
3. to revoke as from the 17
th
of October 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, private employee, born in Boras, Sweden,
on 1st July 1968, with professional address at 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Sweden as Manager of the Company;
4. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Carl Magnus LARSEN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
140046
L
U X E M B O U R G
<i>Estimates of costsi>
The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a
result of the present deed are estimated to be approximately eight hundred euros (800.- EUR).
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.
Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party
signed together with us, the notary, the present original deed.
Suit la version française du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le dix-sept octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg,
A COMPARU:
Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l, anc. SHCO 2, une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois
avec siège social au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du
Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg sous le numéro B 147.926,
ici représentée par Mr. Bernard Bronckart, employé, demeurant professionnellement au 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg en vertu d'une procuration lui conférée sous seing privé à Luxembourg, le
17 octobre 2012,
(l'Associé Unique),
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte du comparant ainsi
que par le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enre-
gistrement.
L'Associé Unique est l'associé unique de la société Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l, une société à respon-
sabilité limitée de droit luxembourgeois avec siège social au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché
de Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg sous le numéro B 147.927
(la Société). La Société a été constituée en date du 20 août 2009 suivant acte reçu par Me Francis Kesseler, notaire
résidant à Esch-sur-Alzette, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 1864 du 25 septembre 2009.
Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois le 19 octobre 2011 suivant acte de Maître Gerard Lecuit,
publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 3167 du 23 Décembre 2011.
L'Associé Unique a requis le notaire instrumentaire d'acter la résolution suivante:
<i>Résolution uniquei>
L'Associé Unique décide de modifier l'article 9.1 des statuts de la Société en réduisant le nombre de personnes com-
posant le conseil de gérance de cinq (5) à trois (3). La version française aura désormais la teneur suivante:
" Art. 9.
9.1 La Société sera gérée par un conseil de gérance composé de trois (3) individus nommés par l'assemblée générale
des associés, avec ou sans limitation de la durée de leur mandat. Au moins deux (2) des gérants seront à tout temps
résidant professionnels du Luxembourg, [ce qui signifie que soit (i) résident au Luxembourg aux fins du droit fiscal interne
luxembourgeois ou (ii) percevant au moins 90% de leur revenu global au Luxembourg et ont choisis d'être traité comme
résidant fiscal au Luxembourg en application de l'article 157ter le la loi sur l'impôt sur le revenu du Luxembourg.
<i>Dispositions transitoiresi>
L'article 9 des statuts de la Société, modifié comme indiqué ci-dessus, s'applique avec effet immédiat. L'Associé Unique
décide dès lors de:
1. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, employé privé, né à Colorado, Etats Unis
d’Amérique, le 10 décembre 1975, résidant professionnellement au 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311, Allemagne
du poste de gérant de la Société;
2. d’approuver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Nicholas John KATZIN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 octobre 2012;
3. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, employé privé, né à Boras, Suède, le 1
er
juillet
1968, résidant professionnellement au 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Suède poste de gérant de la Société
4. d’approuver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Carl Magnus LARSEN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 octobre 2012.
140047
L
U X E M B O U R G
<i>Evaluation des fraisi>
Les dépenses, frais, coûts, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, devant être supportés par la
Société en conséquence du présent acte sont estimés à une valeur approximative de huit cents euros (800,- EUR).
Le notaire instrumentaire, qui comprend et parle anglais, reconnaît qu'à la requête de la partie comparante ci-dessus,
le présent acte a été rédigé en anglais, suivi d'une version française, et qu'à la requête de la partie comparante, en cas de
divergence entre la version anglaise et la version française, la version anglaise prévaudra.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Le document ayant été lu au mandataire de la partie comparante, le mandataire a signé ensemble avec le notaire
instrumentaire l'original du présent acte.
Signé: B. Bronckart, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 22 octobre 2012. Relation: LAC/2012/49411. Reçu soixante-quinze euros
(EUR 75,-).
<i>Le Receveuri>
(signé): I. THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144577/123.
(120190671) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Progressive Portfolio Invest S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 128.195.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144581/10.
(120190251) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Meeuwissen G.m.b.H., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9662 Kaundorf, 1, An der Driicht.
R.C.S. Luxembourg B 107.021.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012144584/10.
(120190465) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Men Invest, Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 138.329.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Paul DECKER
<i>Le Notairei>
Référence de publication: 2012144585/12.
(120190322) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
N & B International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 54.843.
Le bilan de la société au 31/12/2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
140048
L
U X E M B O U R G
Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012144599/12.
(120190098) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Nikolaj S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 15.000,00.
Siège social: L-1249 Luxembourg, 15, rue du Fort Bourbon.
R.C.S. Luxembourg B 148.305.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
<i>Extraiti>
A la suite des résolutions prises en date du 5 novembre 2012, l'associé unique de la Société:
- prononce la clôture de la liquidation et constate que la Société a définitivement cessé d'exister;
- décide que les livres et documents sociaux seront conservés pendant une durée minimum de cinq ans au siège social
de la Société au 15, rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour Nikolaj S.à r.l.i>
Référence de publication: 2012144600/16.
(120190736) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée,
(anc. SHCO 2).
Capital social: GBP 15.000,00.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 147.926.
In the year two thousand and twelve, on the seventeenth day of October.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg,
THERE APPEARED:
Vicuna IV LLC, a limited liability company incorporated under the law of Delaware, United States of America, with
registered office at c/o The Chartered Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington,
Delaware 19801, United States of America, registered with the Secretary of the State of Delaware under file number
4531017,
here represented by Mr Bernard Bronckart, employee, having his professional address at 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a power of attorney, given under private seal in Luxembourg
on 17
th
of October 2012,
(the Sole Shareholder).
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party as well as
by the undersigned notary, shall remain attached to the present deed and be submitted with this deed to the registration
authorities.
The Sole Shareholder is the sole shareholder of Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l., a Luxembourg private limited
liability company (société à responsabilité limitée) with registered office at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B.
147.926 (the Company). The Company was incorporated on 20 August 2009 pursuant to a deed of Maître Francis Kes-
seler, notary, residing in Esch-sur-Alzette (Grand Duchy of Luxembourg) published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations – N° 1883 of 29 September 2009. The articles of association of the Company have been amended
for the last time by a deed of Maître Gérard Lecuit dated 19 October 2011 and published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations – N° 3166 of 23 December 2011.
Which appearing person, acting in the above-mentioned capacity, requested the undersigned notary to draw up the
following resolution:
140049
L
U X E M B O U R G
<i>Sole resolutioni>
The Sole Shareholder resolves to amend article 9.1 of the articles of association of the Company by changing the
number of individuals composing the board of managers from five (5) to three (3). The English version of which shall read
henceforth as follows:
" Art. 9.
9.1 The Company will be administered by a board of managers composed of three (3) individuals appointed by the
general meeting of shareholders with or without limitation of their period of office. At least two (2) of the managers at
any one time will be professionally resident in Luxembourg meaning either (i) resident in Luxembourg for Luxembourg
domestic tax purposes or (ii) deriving at least 90% of their worldwide professional income from Luxembourg and having
elected to be treated as a tax resident in Luxembourg in accordance with article 157ter of the Luxembourg law on income
tax."
<i>Transitory provisionsi>
Article 9 of the articles of association of the Company, amended as stated above, shall be applicable with immediate
effect.
Consequently, the Sole Shareholder resolves to:
1. to revoke as from the 17
th
of October 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, private employee, born in Colorado,
United States of America, on 10
th
December 1975, with professional address at 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311,
Germany as Manager of the Company;
2. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Nicholas John KATZIN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
3. to revoke as from the 17
th
of October 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, private employee, born in Boras, Sweden,
on 1
st
July 1968, with professional address at 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Sweden as Manager of the Company;
4. to approve to grant discharge to and release from liability Mr. Carl Magnus LARSEN for its conduct of the Company
affairs until the 17
th
of October 2012;
<i>Estimates of costsi>
The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a
result of the present deed are estimated to be approximately eight hundred euros (800.-EUR).
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.
Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party
signed together with us, the notary, the present original deed.
Suit la version française du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le dix-sept octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg,
A COMPARU:
Vicuna IV LLC, une société à responsabilité limitée constituée selon le droit de l'Etat du Delaware, Etats-Unis d'Amé-
rique, avec siège social au c/o The Chartered Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street,
Wilmington, Delaware 19801 Etats-Unis d'Amérique, enregistrée auprès du Delaware Department of State sous le nu-
méro de dossier 4531017
ici représentée par Mr. Bernard Bronckart, employé, demeurant professionnellement au 6D, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Grand Duché de Luxembourg en vertu d'une procuration lui conférée sous seing privé à Luxembourg, le
17 octobre 2012,
(l'Associé Unique),
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte du comparant ainsi
que par le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enre-
gistrement.
L'Associé Unique est l'associé unique de la société Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l, une société à responsabilité
limitée de droit luxembourgeois avec siège social au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché de Lu-
xembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg sous le numéro B 147.926 (la
Société). La Société a été constituée en date du 20 août 2009 suivant acte reçu par Me Francis Kesseler, notaire résidant
à Esch-sur-Alzette, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 1883 du 29 septembre 2009. Les
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statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois le 19 octobre 2011 suivant acte de Maître Gerard Lecuit, publié
au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations – N° 3166 du 23 December 2011.
L'Associé Unique a requis le notaire instrumentaire d'acter la résolution suivante:
<i>Résolution uniquei>
L'Associé Unique décide de modifier l'article 9.1 des statuts de la Société en réduisant le nombre de personnes com-
posant le conseil de gérance de cinq (5) à trois (3). La version française aura désormais la teneur suivante:
" Art. 9.
9.1 La Société sera gérée par un conseil de gérance composé de trois (3) individus nommés par l'assemblée générale
des associés, avec ou sans limitation de la durée de leur mandat. Au moins deux (2) des gérants seront à tout temps
résidant professionnels du Luxembourg, [ce qui signifie que soit (i) résident au Luxembourg aux fins du droit fiscal interne
luxembourgeois ou (ii) percevant au moins 90% de leur revenu global au Luxembourg et ont choisis d'être traité comme
résidant fiscal au Luxembourg en application de l'article 157ter le la loi sur l'impôt sur le revenu du Luxembourg.]
<i>Dispositions transitoiresi>
L'article 9 des statuts de la Société, modifié come indiqué ci-dessus, s'applique avec effet immédiat. L'Associé Unique
décide dès lors de:
1. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Nicholas John KATZIN, employé privé, né à Colorado, Etats-Unis
d’Amérique, le 10 décembre 1975, résidant professionellement au 13-15 Junghofstrasse, Frankfurt, 60311, Allemagne du
poste de gérant de la Société;
2. d’approver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Nicholas John KATZIN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 ocobre 2012;
3. de révoquer en date du 17 octobre 2012, Mr. Carl Magnus LARSEN, employé privé, né à Boras, Suède, le 1
er
juillet
1968, résidant professionellement au 5A Hovslagargatan, Stockholm, 111 48, Suède poste de gérant de la Société
4. d’approver de donner décharge et de dégager de toute responsabilité Mr. Carl Magnus LARSEN pour sa conduite
des affaires de la Société jusqu’au 17 octobre 2012.
<i>Evaluation des fraisi>
Les dépenses, frais, coûts, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, devant être supportés par la
Société en conséquence du présent acte sont estimés à une valeur approximative de huit cents euros (800,- EUR).
Le notaire instrumentaire, qui comprend et parle anglais, reconnaît qu'à la requête de la partie comparante ci-dessus,
le présent acte a été rédigé en anglais, suivi d'une version française, et qu'à la requête de la partie comparante, en cas de
divergence entre la version anglaise et la version française, la version anglaise prévaudra.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Le document ayant été lu au mandataire de la partie comparante, le mandataire a signé ensemble avec le notaire
instrumentaire l'original du présent acte.
Signé: B. Bronckart, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 22 octobre 2012. Relation: LAC/2012/49412. Reçu soixante-quinze euros
(EUR 75,-).
<i>Le Receveuri> (signé): I. THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144578/125.
(120190670) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Novellex Services S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2672 Luxembourg, 15, rue de Virton.
R.C.S. Luxembourg B 136.062.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144616/14.
(120190518) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
NTR Lux Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 2.000.000,00.
Siège social: L-2310 Luxembourg, 16, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 126.914.
La société prend acte que National Toll Roads Limited, associé de la société à changé d’adresse. Elle et désormais:
Burton Court,
Burton Hall Drive,
Sandyford,
Dublin 18,
Ireland.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 5 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144617/17.
(120189899) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Oakmont Finance, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 172.187.
<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion des gérants de la société datée du 28 septembre 2012i>
- En vertu de l'acte de transfert de parts, daté du 28 Septembre 2012, Delaney Holdings Co. ayant son siège social au
13515, Ballantyne Corporate Place, USA - NC 28277 Charlotte, a transféré 1.000 parts sociales détenues de la manière
suivante:
* 1.000 parts sociales d'une valeur de 100 DKK chacune, à la société APV Overseas Holdings Limited; ayant son siège
social à the Beehive, Beehive Ring Road, Gatwick, West Sussex, United Kingdom RH6 0PA.
Ainsi les parts de la société Oakmont Finance sont réparties de la manière suivante:
- APV Overseas Holdings Limited: 1.000 parts sociales;
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Luxembourg Corporation Company S.A.
<i>Mandataire
i>Signatures
Référence de publication: 2012144618/19.
(120190488) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Obika Holdings S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1249 Luxembourg, 3-11, rue du Fort Bourbon.
R.C.S. Luxembourg B 158.249.
Par la présente, nous donnons notre démission en tant que commissaire aux comptes de votre société, avec effet au
22 février 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 6 novembre 2012.
FINSEV S.A.
Marco Sterzi
<i>Administrateur-Déléguéi>
Référence de publication: 2012144619/14.
(120190266) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Ocean Pacific Hospitality S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 165.963.
Statuts coordonnés, suite à l'assemblée générale extraordinaire reçue par Maître Francis KESSELER, notaire de rési-
dence à Esch/Alzette, en date du 7 septembre 2012 déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch/Alzette, le 5 octobre 2012.
Francis KESSELER
<i>NOTAIREi>
Référence de publication: 2012144620/13.
(120190072) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Ontex I S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 4.212.500,00.
Siège social: L-1536 Luxembourg, 2, rue du Fossé.
R.C.S. Luxembourg B 153.335.
Constituée par devant Me Carl Wersandt, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 25 mai 2010, acte publié
au Mémorial C no 1451
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Ontex I S.à r.l.
Dominique Le Gal
<i>Gérant Ai>
Référence de publication: 2012144621/14.
(120190464) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Marnet S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 53.005.
L'an deux mille douze, le onze octobre.
Par-devant Nous Maître Carlo WERSANDT, notaire de résidence à Luxembourg, (Grand-Duché de Luxembourg),
soussigné;
S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme régie par les lois du Luxem-
bourg "MARNET S.A.", établie et ayant son siège social à L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon, inscrite au Registre
de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 53.005 (la "Société"), constituée suivant acte
reçu par Maître Frank BADEN, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 17 novembre 1995, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 47 du 25 janvier 1996,
et dont la devise d'expression du capital social a été convertie en euros par l'assemblée générale ordinaire tenue en
date du 3 octobre 2001, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 394 du 13 mars 2002.
L'assemblée est présidée par Madame Nathalie PRIEUR, comptable, demeurant professionnellement au 47, Route
d’Arlon, L-1140 Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Pascale GUILLAUME, employée, demeurant professionnellement au
47, Route d’Arlon, L-1140 Luxembourg.
L'assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Francesco LOLAICO, employé, demeurant professionnellement au
47, Route d’Arlon, L-1140 Luxembourg.
Le bureau ayant ainsi été constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d'acter ce qui suit:
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A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
<i>Ordre du jour :i>
1. Augmentation du capital social à concurrence de 11.137,50 EUR pour le porter de son montant actuel de 133.862,50
EUR à 145.000,- EUR par la création et l'émission de 400 actions nouvelles sans désignation de valeur nominale, jouissant
des mêmes droits et avantages que les actions existantes, assorties d’une prime d’émission totale de 1.418.708,95 EUR.
2. Renonciation à leur droit de souscription préférentiel par les actionnaires actuels.
3. Acceptation de Dampier Investments Ltd à la souscription des 400 actions nouvellement émises.
4. Souscription à et libération de l’augmentation du capital social ensemble avec la prime d'émission moyennant apport
en nature.
5. Fixation de la valeur nominale des actions représentatives du capital social à vingt-cinq euros (25, -EUR).
6. Modification de l'objet social et du régime de signature statutaire comme indiqué ci-après dans les articles 3 et 13
des statuts refondus.
7. Refonte complète des statuts en conformité avec les dispositions actuelles de la loi luxembourgeoise du 10 août
1915 telle que modifiée.
8. Divers.
B) Que les actionnaires, présents ou représentés, ainsi que le nombre d'actions possédées par chacun d'eux, sont
portés sur une liste de présence; cette liste de présence est signée par les actionnaires présents, les mandataires de ceux
représentés, les membres du bureau de l'assemblée et le notaire instrumentant.
C) Que les procurations des actionnaires représentés, signées "ne varietur" par les membres du bureau de l'assemblée
et le notaire instrumentant, resteront annexées au présent acte pour être formalisée avec lui.
D) Que l'intégralité du capital social étant présente ou représentée et que les actionnaires, présents ou représentés,
déclarent avoir été dûment notifiés et avoir eu connaissance de l'ordre du jour préalablement à cette assemblée et
renoncer aux formalités de convocation d'usage, aucune autre convocation n'était nécessaire.
E) Que la présente assemblée, réunissant l'intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer
valablement sur les objets portés à l'ordre du jour.
Ensuite l'assemblée générale extraordinaire, après délibération, a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:
<i>Première résolutioni>
L’assemblée décide d'augmenter le capital social à concurrence de onze mille cent trente-sept virgule cinquante euros
(11.137,50 EUR) en vue de le porter de son montant actuel de cent trente-trois mille huit cent soixante-deux virgule
cinquante euros (133.862,50 EUR) à cent quarante-cinq mille euros (145.000,- EUR), par la création de quatre cents (400)
actions nouvelles sans désignation de valeur nominale, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes,
assorties d’une prime d’émission totale d'un million quatre cent dix-huit mille sept cent huit virgule quatre-vingt-quinze
euros (1.418.708,95 EUR).
<i>Deuxième résolutioni>
L’assemblée décide d’accepter la renonciation à leur droit de souscription préférentiel par les actionnaires actuels.
<i>Souscription - Libérationi>
L'assemblée constate que quatre cents (400) actions nouvellement émises ont été intégralement souscrites par Dam-
pier Investments Ltd et libérées intégralement par ledit souscripteur, ensemble avec une prime d’émission d'un million
quatre cent dix-huit mille sept cent huit virgule quatre-vingt-quinze euros (1.418.708,95 EUR), moyennant apport en
nature, consistant en la compensation et conversion en capital d'une créance certaine, liquide et immédiatement exigible,
existant à son profit et à charge de la Société et en annulation de cette même créance.
La réalité de la souscription a été prouvée au notaire instrumentant par des justificatifs.
<i>Évaluation - Rapport de l'apporti>
Conformément aux articles 26-1 et 32-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, l’apport a
été évalué et décrit dans un rapport, daté du 18 septembre 2012, dressé par le réviseur d'entreprises agréé indépendant
"FBK AUDIT S.à r.l.", avec siège social à L-1140 Luxembourg, 47, route d'Arlon, dûment représentée par Monsieur Jean-
Marie BODEN.
La conclusion dudit rapport est la suivante:
«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, je n'ai pas d'observations à formuler sur la valeur
des apports qui correspondent au moins au nombre et à la valeur des 400 actions sans désignation de valeur nominal,
augmenté de la prime d’émission de 1.418.708,95 EUR (un million quatre cent dix-huit mille sept cent huit euros, quatre-
vingt-quinze cents) à émettre en contrepartie.»
Ledit rapport, après avoir été signé "ne varietur" par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexé au
présent acte afin d'être enregistré avec lui.
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<i>Troisième résolutioni>
L'assemblée décide:
- fixer la valeur nominale des 5.800 actions représentatives du capital social à vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune;
- de modifier l'objet social et le régime de signature statutaire des administrateurs et de leur donner la teneur comme
ci-après reproduit dans les articles 3 et 13 des statuts refondus; et
- une refonte complète des statuts afin de les mettre en conformité avec les dispositions actuelles de la loi luxem-
bourgeoise du 10 août 1915 telle que modifiée.
Les STATUTS auront dorénavant la teneur suivante:
I. Nom, Durée, Objet, Siège social
Art. 1
er
. Il existe une société anonyme de droit luxembourgeois sous la dénomination de "MARNET S.A." (la
"Société"), régie par les présents statuts (les "Statuts") ainsi que par les lois respectives et plus particulièrement par la loi
modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (la "Loi").
Art. 2. La durée la de Société est illimitée.
Art. 3. La Société pourra effectuer toutes opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de parti-
cipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.
La Société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et
à la liquidation d'un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au
développement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d'apport, de souscription, de prise ferme ou d'option
d'achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d'échange ou autrement,
faire mettre en valeur ces affaires et brevets.
La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit.
La Société pourra, dans les limites fixées par la Loi, accorder à toute société du groupe ou à tout actionnaire tous
concours, prêts, avances ou garanties.
Dans le cadre de son activité, la Société pourra accorder hypothèque, emprunter avec ou sans garantie ou se porter
caution pour d'autres personnes morales et physiques, sous réserve des dispositions légales afférentes.
La Société prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelcon-
ques, qui se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent et qui sont susceptibles de
promouvoir son développement ou extension.
Généralement la Société peut accomplir toutes opérations généralement quelconques, commerciales, industrielles,
financières, mobilières ou immobilières, se rapportant directement ou indirectement, à son objet social.
Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).
Le siège social de la Société pourra être transféré à tout autre endroit dans la commune du siège social par une simple
décision du conseil d'administration.
Par simple décision du conseil d'administration, la Société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges
administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.
Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par décision de l'as-
semblée des actionnaires.
II. Capital social - Actions
Art. 5. La Société a un capital émis de cent quarante-cinq mille euros (145.000,- EUR), représenté par cinq mille huit
cents (5.800) actions d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, entièrement libérées.
Le capital social peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires statuant comme
en matière de modification des Statuts.
La Société peut, aux conditions et aux termes prévus par la Loi racheter ses propres actions.
Art. 6. Les actions de la Société sont nominatives ou au porteur ou pour partie nominatives et pour partie au porteur
au choix des actionnaires, sauf dispositions contraires de la Loi.
Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, et
qui contiendra les indications prévues à l'article 39 de la Loi. La propriété des actions nominatives s'établit par une
inscription sur ledit registre.
Des certificats constatant ces inscriptions au registre seront délivrés, signés par deux administrateurs ou, si la Société
ne comporte qu’un seul administrateur, par celui-ci.
L'action au porteur est signée par deux administrateurs ou, si la Société ne comporte qu’un seul administrateur, par
celui-ci. La signature peut être soit manuscrite, soit imprimée, soit apposée au moyen d’une griffe.
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Toutefois l'une des signatures peut être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d'administration.
En ce cas, elle doit être manuscrite. Une copie certifiée conforme de l'acte conférant délégation à une personne ne faisant
pas partie du conseil d'administration, sera déposée préalablement conformément à l'article 9, §§ 1 et 2 de la Loi.
La Société ne reconnaît qu'un propriétaire par action; si la propriété de l'action est indivise, démembrée ou litigieuse,
les personnes invoquant un droit sur l'action devront désigner un mandataire unique pour présenter l'action à l'égard de
la Société. La Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'à ce qu'une seule personne
ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.
III. Assemblées générales des actionnaires
Décisions de l'actionnaire unique
Art. 7. L'assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la
Société. Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.
Lorsque la Société compte un actionnaire unique, il exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale.
L'assemblée générale est convoquée par le conseil d'administration. Elle peut l'être également sur demande d'action-
naires représentant un dixième au moins du capital social.
Art. 8. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tient le 3
ème
mardi du mois de juin à 11.00 heures au siège
social de la Société ou à tout autre endroit qui sera fixé dans l'avis de convocation.
Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
D'autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Les quorum et délais requis par la Loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires
de la Société, dans la mesure où il n'est pas autrement disposé dans les présents Statuts.
Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, par courrier électronique,
par télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire une autre personne comme son mandataire.
L'utilisation d'équipement pour conférences vidéo, conférences téléphoniques ou tout autre moyen de télécommu-
nication est autorisée et les actionnaires utilisant ces technologies seront présumés être présents et seront autorisés à
voter par vidéo, par téléphone ou par tout autre moyen de télécommunication. Après délibération, les votes pourront
aussi être exprimés par écrit ou par télécopie, télégramme, télex, téléphone ou tout autre moyen de télécommunication,
étant entendu que dans ce dernier cas le vote devra être confirmé par écrit. Tout actionnaire peut aussi voter par
correspondance, en retournant un formulaire dûment complété et signé (le "formulaire") envoyé par le conseil d'admi-
nistration, l'administrateur unique ou deux administrateurs, suivant le cas et contenant les mentions suivantes en langue
anglaise et française:
a) le nom et l'adresse de l'actionnaire;
b) le nombre d'actions qu'il détient;
c) chaque résolution sur laquelle un vote est requis;
d) une déclaration par laquelle l'actionnaire reconnaît avoir été informé de la/des résolution(s) pour lesquelles un vote
est requis;
e) une case pour chaque résolution à considérer;
f) une invitation à cocher la case correspondant aux résolutions que l'actionnaire veut approuver, rejeter ou s'abstenir
de voter;
g) une mention de l'endroit et de la date de signature du formulaire;
h) la signature du formulaire et une mention de l'identité du signataire autorisé selon le cas; et
i) la déclaration suivante: "A défaut d'indication de vote et si aucune case n'est cochée, le formulaire est nul. L'indication
de votes contradictoires au regard d'une résolution sera assimilée à une absence d'indication de vote. Le formulaire peut
être utilisé pour des assemblées successives convoquées le même jour. Les votes par correspondance ne sont pris en
compte que si le formulaire parvient à la Société deux jours au moins avant la réunion de l'assemblée. Un actionnaire ne
peut pas adresser à la Société à la fois une procuration et le formulaire. Toutefois, si ces deux documents parvenaient à
la Société, le vote exprimé dans le formulaire primera.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la Loi ou les Statuts, les décisions d'une assemblée des
actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.
Le conseil d'administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part
à toute assemblée des actionnaires.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d'une assemblée des actionnaires, et s'ils déclarent connaître
l'ordre du jour, l'assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalables.
Les décisions prises lors de l’assemblée sont consignées dans un procès-verbal signé par les membres du bureau et
par les actionnaires qui le demandent. Si la Société compte un actionnaire unique, ses décisions sont également écrites
dans un procès-verbal.
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IV. Conseil d'administration
Art. 9. La Société sera administrée par un conseil d'administration composé de trois membres au moins, qui n'ont pas
besoin d'être actionnaires de la Société.
Toutefois, lorsque la Société est constituée par un actionnaire unique ou que, à une assemblée générale des action-
naires, il est constaté que celle-ci n’a plus qu’un actionnaire unique, la composition du conseil d’administration peut être
limitée à un (1) membre jusqu’à l’assemblée générale ordinaire suivant la constatation de l’existence de plus d’un action-
naire.
Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et
la durée de leur mandat. Les administrateurs sont élus pour un terme qui n'excédera pas six (6) ans, jusqu'à ce que leurs
successeurs soient élus.
Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif à tout moment par décision de l'assemblée générale des
actionnaires.
Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, cette vacance
peut être temporairement comblée jusqu'à la prochaine assemblée générale, aux conditions prévues par la Loi.
Art. 10. Le conseil d'administration devra choisir en son sein un président et pourra également choisir parmi ses
membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n'a pas besoin d'être administrateur et qui sera
en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées générales des
actionnaires.
Le conseil d'administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l'avis de convocation.
Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil d'administration;
en son absence l'assemblée générale ou le conseil d'administration pourra désigner à la majorité des personnes présentes
à cette assemblée ou réunion un autre administrateur pour assumer la présidence pro tempore de ces assemblées ou
réunions.
Avis écrit de toute réunion du conseil d'administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre
heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l'assentiment de chaque
administrateur par écrit, par courrier électronique, par télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire.
Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d'administration se tenant à une heure et un
endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d'administration.
Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d'administration en désignant par écrit,
par courrier électronique, par télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur
comme son mandataire.
Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d'administration par visioconférence ou par des moyens
de télécommunication permettant son identification.
Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant une participation effective à la réunion du
conseil dont les délibérations sont retransmises de façon continue. La participation à une réunion par ces moyens équivaut
à une présence en personne à une telle réunion. La réunion tenue par de tels moyens de communication à distance est
réputée se tenir au siège de la Société.
Le conseil d'administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est
présente ou représentée à la réunion du conseil d'administration.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion. En cas
de partage des voix, le président du conseil d’administration aura une voix prépondérante.
Le conseil d'administration pourra, à l'unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-
bation par écrit, par courrier électronique, par télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire, à confirmer
le cas échéant par courrier, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.
Art. 11. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d'administration seront signés par le président ou, en
son absence, par le vice-président, ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à
servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par deux administrateurs. Lorsque le conseil d’administration
est composé d’un seul membre, ce dernier signera.
Art. 12. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d'administration et de
disposition dans l'intérêt de la Société.
Tous pouvoirs que la Loi ou ces Statuts ne réservent pas expressément à l'assemblée générale des actionnaires sont
de la compétence du conseil d'administration.
Lorsque la Société compte un seul administrateur, il exerce les pouvoirs dévolus au conseil d'administration.
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La gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion pourront,
conformément à l'article 60 de la Loi, être déléguées à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres
agents, associés ou non, agissant seuls ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront
réglées par une décision du conseil d'administration. La délégation à un membre du conseil d'administration impose au
conseil l’obligation de rendre annuellement compte à l’assemblée générale ordinaire des traitements, émoluments et
avantages quelconques alloués au délégué.
La Société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.
Art. 13. Vis-à-vis des tiers la Société est valablement engagée en toutes circonstances soit (i) par la signature conjointe
de deux (2) administrateurs, soit (ii) par la signature individuelle d'un administrateur-délégué, soit (iii) par la seule signature
de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d'admi-
nistration.
Lorsque le conseil d’administration est composé d’un (1) seul membre, la Société sera valablement engagée en toutes
circonstances par la seule signature de l'administrateur unique.
V. Surveillance de la société
Art. 14. Les opérations de la Société seront surveillées par un (1) ou plusieurs commissaires aux comptes qui n'ont
pas besoin d'être actionnaire.
L'assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et déterminera leur nombre, leurs
rémunérations et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six (6) années.
VI. Exercice social - Bilan
Art. 15. L'exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre
de la même année.
Art. 16. Sur les bénéfices nets de la Société, il sera prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de réserve
légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra dix pour cent
(10%) du capital social.
Sur recommandation du conseil d’administration l’assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation du solde
des bénéfices annuels nets. Elle peut décider de verser la totalité ou une part du solde à un compte de réserve ou de
provision, de le reporter à nouveau ou de le distribuer aux actionnaires comme dividendes.
Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par la
Loi. Il déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes.
Des dividendes peuvent également être payés sur bénéfices reportés d’exercices antérieurs. Les dividendes seront
payés en euros ou par distribution gratuite d’actions de la Société ou autrement en nature selon la libre appréciation des
administrateurs, et peuvent être distribués à tout moment à déterminer par le conseil d’administration.
Le paiement de dividendes sera fait aux actionnaires à l’adresse indiquée dans le registre des actions. Aucun intérêt ne
sera dû par la Société sur dividendes distribués mais non revendiqués.
VII. Liquidation
Art. 17. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs
(qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui déterminera
leurs pouvoirs et leurs rémunérations.
VIII. Modification des statuts
Art. 18. Les Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de
quorum et de majorité prévues par l'article 67-1 de la Loi.
IX. Dispositions finales - Loi applicable
Art. 19. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts, les parties se réfèrent aux dispositions
de la Loi."
En l’absence d’autres points à l’ordre du jour, le Président ajourne l’assemblée.
<i>Fraisi>
Le montant total des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la
Société, ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes, est évalué approximativement à deux mille sept cents euros
(EUR 2.700,-).
DONT ACTE, le présent acte a été passé à Luxembourg, à la date indiquée en tête des présentes.
Après lecture du présent acte aux comparants, connus du notaire par noms, prénoms, état civil et domiciles, lesdits
comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: N. PRIEUR, P. GUILLAUME, F. LOLAICO, C. WERSANDT.
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Enregistré à Luxembourg A.C., le 16 octobre 2012. LAC/2012/48460. Reçu soixante-quinze euros 75,00 €.
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPÉDITION CONFORME, délivrée.
Luxembourg, le 5 novembre 2012.
Référence de publication: 2012144582/301.
(120190356) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Ontex II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 4.493.371,72.
Siège social: L-1536 Luxembourg, 2, rue du Fossé.
R.C.S. Luxembourg B 153.343.
Constituée par devant Me Carl Wersandt, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 25 mai 2010, acte publié
au Mémorial C no 1458
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Ontex II S.à r.l.
Dominique Le Gal
<i>Gérant Ai>
Référence de publication: 2012144622/14.
(120190463) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Opera Gallery Services S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 144.488.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Référence de publication: 2012144630/10.
(120190286) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Optique Claude Bley s.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9570 Wiltz, 15, rue des Tondeurs.
R.C.S. Luxembourg B 102.691.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012144631/10.
(120190444) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Orion Master III Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.
R.C.S. Luxembourg B 140.853.
Les statuts coordonnés au 24 octobre 2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Marc Loesch
<i>Notairei>
Référence de publication: 2012144633/11.
(120190213) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
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Parität S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2320 Luxembourg, 68-70, boulevard de la Pétrusse.
R.C.S. Luxembourg B 158.353.
Le bilan au 31.12.2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (Luxembourg) S.A.
Boîte Postale 1307
L – 1013 Luxembourg
Référence de publication: 2012144635/14.
(120190526) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Patron GP III Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 147.441.
Le dépôt rectificatif des comptes annuels pour la période du 13 juillet 2009 (date de constitution) au 31 décembre
2009 déposés au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg le 14 novembre 2011, sous la référence
L110180293, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 octobre 2012.
Référence de publication: 2012144636/12.
(120190285) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Patron Lepo I S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.525,00.
Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 123.338.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012144637/10.
(120190160) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
PayCash Europe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-4362 Esch-sur-Alzette, 9, avenue des Hauts-Fourneaux.
R.C.S. Luxembourg B 167.594.
IM JAHRE ZWEITAUSENDZWÖLF, AM DREISSIGSTEN OKTOBER.
Vor Uns der unterzeichnenden Notarin Cosita DELVAUX, mit Amtswohnsitz in Redange-sur-Attert (Großherzogtum
Luxemburg),
Sind die Aktionäre der „PayCash Europe S.A.", eine Aktiengesellschaft mit Sitz in 9, Avenue des Hauts-Fourneaux,
L-4362 Esch-sur-Alzette, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg unter der Nummer B 167594,
zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammengetreten. Die Aktiengesellschaft wurde gegründet durch
Urkunde des Notars Jean-Joseph Wagner, Notar mit Amtssitz in Belvaux, am 15. März 2012, veröffentlicht im Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations Nummer 1065 vom 26. April 2012 (die „Gesellschaft"). Die Satzung der Gesell-
schaft wurde zum letzten Mal geändert am 30. Juli 2012 durch Urkunde des Notars Jean-Joseph Wagner, vorbenannt,
vertreten durch Notar Carlo Wersandt, Notar mit Amtssitz in Luxembourg, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations Nummer 2308 vom 17. September 2012.
Den Vorsitz der Versammlung hatte Dr. Jürgen Wolff, Geschäftsführer mit beruflichem Sitz in Esch/Alzette.
Maître Susanne Goldacker, Rechtsanwältin, wurde zum Schriftführer und Stimmzähler, mit beruflicher Adresse in
Luxemburg, bestimmt.
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Der Vorsitzende erklärte und bat die Notarin, Folgendes aufzunehmen:
1. Die vertretenen Aktionäre und die Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien sind auf der von dem Bevollmächtigten,
dem Vorsitzenden, der Schriftführerin, der Stimmzählerin und der unterzeichnenden Notarin unterschriebenen Anwe-
senheitsliste widergegeben. Diese Liste wird dieser Urkunde beigefügt und mit ihr eingereicht.
Aus der Anwesenheitsliste ergibt sich, dass alle hundertdreitausend (103.000) von der Gesellschaft ausgegebenen
Aktien vertreten sind und alle Aktionäre erklärten, dass sie vorab Kenntnis vom Inhalt der Tagesordnung erhalten haben,
so dass die Versammlung wirksam besteht und über alle Punkte der Tagesordnung wirksam beschliessen kann.
2. Die Tagesordnung lautet wie folgt:
Erhöhung des Gesellschaftskapitals um einen Betrag von siebentausend Euro (EUR 7.000) auf hundertzehntausend Euro
(EUR 110.000) und Ausgabe von siebentausend (7.000) Aktien mit einem Nennwert von je einem Euro (EUR 1) zu einem
Ausgabepreis von insgesamt vierhundertfünfzigtausend Euro (EUR 450.000), wovon siebentausend Euro (EUR 7.000) in
das Kapital und die Restsumme in Höhe von vierhundertdreiundvierzigtausend Euro (EUR 443.000) in die freie Kapital-
reserve eingebracht werden; Zeichnung der neu auszugebenden siebentausend (7.000) Aktien mit einem Nennwert von
je einem Euro (EUR 1) durch PayCash Labs AG, Aktionärin der Gesellschaft, zu einem Ausgabepreis von insgesamt
vierhundertfünfzigtausend Euro (EUR 450.000) und Zahlung des vollen Ausgabepreises in bar, wovon ein Betrag in Höhe
von siebentausend Euro (EUR 7.000) ins Kapital und der verbleibende Betrag in Höhe von vierhundertdreiundvierzig-
tausend Euro (EUR 443.000) in die freie Kapitalreserve der Gesellschaft eingebracht werden; entsprechende Abänderung
des Artikels 5 der Satzung der Gesellschaft.
Im Anschluss wurden folgende Beschlüsse gefasst:
<i>Erster Beschlussi>
Es wird beschlossen, das Gesellschaftskapital um einen Betrag von siebentausend Euro (EUR 7.000) auf hundertzehn-
tausend Euro (EUR 110.000) zu erhöhen und siebentausend (7.000) Aktien mit einem Nennwert von je einem Euro (EUR
1) zu einem Ausgabepreis von insgesamt vierhundertfünfzigtausend Euro (EUR 450.000) auszugeben. Die neu auszuge-
benden Aktien wurden von der PayCash Labs AG, eine nach schweizerischem Recht gegründete Gesellschaft mit Sitz in
CH-8700 Küsnacht, c/o Jan Reinhart, Underrietstrasse 3, eingetragen im Handelsregister von Zürich unter der Nummer
CH-020.3.036.281-3, einer bestehenden Aktionärin der Gesellschaft, gezeichnet und der Ausgabepreis wurde voll ein-
bezahlt.
Ein entsprechender Nachweis der Barzahlungen in Höhe von insgesamt vierhundertfünfzigtausend Euro (EUR
450.000.-) wurde der unterzeichneten Notarin vorgelegt. Es wurde beschlossen, einen Betrag in Höhe von siebentausend
Euro (EUR 7.000.-) ins Kapital und den verbleibenden Betrag in Höhe von vierhundertdreiundvierzigtausend Euro (EUR
443.000) in die freie Kapitalreserve der Gesellschaft einzubringen.
<i>Zweiter Beschlussi>
Es wird beschlossen, Artikel 5 der Satzung der Gesellschaft wie folgt abzuändern:
„ Art. 5. Kapital. Das Gesellschaftskapital beträgt hundertzehntausend Euro (EUR 110.000,-) und ist eingeteilt in hun-
dertzehntausend (110.000) Aktien mit einem Nennwert von je einem Euro (EUR 1,-).
Das Gesellschaftskapital ist vollständig gezeichnet und eingezahlt."
<i>Kosteni>
Die Höhe der Kosten, Aufwendungen, Gehälter oder Gebühren, die der Gesellschaft in irgendeiner Form in Verbin-
dung mit der Kapitalerhöhung entstehen oder belastet werden, werden auf rund zweitausend euro veranschlagt.
WORÜBER URKUNDE, aufgenommen in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Mitglieder des Büros der außerordentlichen General-
versammlung der amtierenden Notarin nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnorten bekannt, haben
dieselben zusammen mit Uns Notarin die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.
Signé: J. WOLFF, S. GOLDACKER, C. DELVAUX.
Enregistré à Redange/Attert, le 31 octobre 2012. Relation: RED/2012/1443. Reçu soixante-quinze euros 75,00 €.
<i>Le Receveuri> (signé): T. KIRSCH.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de dépôt au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxem-
bourg et aux fins de publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.
Redange-sur-Attert, le 05 novembre 2012.
M
e
Cosita DELVAUX.
Référence de publication: 2012144638/70.
(120190615) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
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NBIM Clement S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 1.317.500,00.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 169.756.
In the year two thousand and twelve, on the twenty third of October.
Before the undersigned, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
THERE APPEARED
NBIM S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée) governed by the laws of the Grand
Duchy of Luxembourg, having its registered address at 40, Avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 160.744,
here represented by Flora Gibert, Notary clerk with professional address in Luxembourg, by virtue of a proxy given
on 19 October 2012.
The said proxy, signed “ne varietur” by the proxyholder of the appearing party and the undersigned notary, will remain
attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.
Such appearing party is the sole shareholder of "NBIM Clement S.à r.l.", a private limited liability company (société à
responsabilité limitée) governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered address at 40,
Avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of
Commerce and Companies under number B 169.756, incorporated pursuant to a deed of the notary Maître Jean-Joseph
Wagner, notary public residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg, dated 25 June 2012, whose articles of incorpo-
ration (the "Articles") have been published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the "Mémorial C")
number 1869 (page 89679) on 27 July 2012 (the "Company"). The Articles of the Company were amended for the last
time on 12 September 2012 pursuant to a deed of the notary Maître Joseph Elvinger, prenamed, published in the Mémorial
C number 2547 (page 122237) on 12 October 2012.
The appearing party representing the whole corporate capital requires the notary to act the following resolutions
taken in accordance with the provisions of article 200-2 of the Luxembourg law on commercial companies of 10 August
1915, as amended, pursuant to which a sole shareholder of a société à responsabilité limitée shall exercise the powers
of the general meeting of shareholders of the Company and the decisions of the sole shareholder are recorded in minutes
or drawn up in writing:
<i>First resolutioni>
The sole shareholder decides to increase the issued share capital of the Company by an amount of one million three
hundred and five thousand Euros (EUR 1,305,000.-), so as to bring it from its current amount of twelve thousand five
hundred Euros (EUR 12,500.-) to one million three hundred and seventeen thousand five hundred Euros (EUR
1,317,500.-), by creating and issuing one million three hundred and five thousand (1,305,000) new shares with a nominal
value of one Euro (EUR 1.-) each (the "New Shares"), each of such New Shares having such rights and obligations as set
forth in the Articles and being issued with a share premium of a total amount of eleven million seven hundred forty five
thousand Euros (EUR 11,745,000.-).
The New Shares are subscribed and fully paid up by NBIM S.à r.l., prenamed, being the sole existing shareholder of
the Company.
Such New Shares are paid up by a contribution in cash of an amount of thirteen million fifty thousand Euros (EUR
13,050,000.-), which is allocated as follows: one million three hundred and five thousand Euros (EUR 1,305,000.-) is
allocated to the share capital of the Company and eleven million seven hundred forty five thousand Euros (EUR
11,745,000.-) is allocated to the share premium account of the Company.
The proof of the existence and of the value of the contribution has been produced to the undersigned notary.
<i>Second resolutioni>
As a consequence of the above resolution, the sole shareholder decides to amend article 5.1 of the Articles of the
Company in order to reflect the above decision, which shall henceforth read as follows:
" 5. Share Capital.
5.1 The share capital of the Company is set at one million three hundred and seventeen thousand five hundred Euros
(EUR 1,317,500.-) divided into one million three hundred and seventeen thousand five hundred (1,317,500) shares with
a nominal value of one Euro (EUR 1.-) each (the "Shares"). In these Articles, "Shareholders" means the holders at the
relevant time of the Shares and "Shareholder" shall be construed accordingly."
<i>Costs and Expensesi>
The costs, expenses, remuneration or charges of any form whatsoever incumbent to the Company and charged to it
by reason of the present deed are assessed to five thousand Euros.
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Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in
English, followed by a French version; on request of the appearing party and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will prevail.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party known to the notary by her name, first
name, civil status and residence, the proxyholder of the appearing party signed together with the notary the present deed.
Suit la traduction en français de ce qui précède:
L'an deux mille douze, le vingt-trois octobre
Par-devant le soussigné Maître Joseph Elvinger, notaire résidant à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,
A COMPARU:
NBIM S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège
social au 40 avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 160.744,
ici représentée par Flora Gibert, clerc de notaire résidant à Luxembourg, en vertu d'une procuration délivrée le 19
octobre 2012.
Ladite procuration signée "ne varietur" par le mandataire de la partie comparante et le notaire instrumentant, restera
attachée au présent acte pour être soumise avec lui aux autorités de l'enregistrement.
Laquelle partie comparante est l'associé unique de NBIM Clement S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie
par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 40 avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, Grand-
Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro
B 169.756, et constituée par un acte notarié de Maître Jean-Joseph Wagner, notaire résidant à Sanem, Grand-Duché de
Luxembourg, en date du 25 juin 2012, dont les statuts (les "Statuts") ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations (le "Mémorial C") n°1869 (page 89679) du 27 juillet 2012 (la "Société"). Les Statuts de la Société ont été
modifiés pour la dernière fois le 12 septembre 2012 par un acte établi par Maître Joseph Elvinger, prénommé, publié au
Mémorial C, numéro 2547 (page 122237) en date du 12 octobre 2012.
La partie comparante, représentant l'ensemble du capital social requiert le notaire d'acter les résolutions suivantes
prises conformément aux dispositions de l'article 200-2 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales du 10
août 1915, telle que modifiée, selon lesquelles l'associé unique d'une société à responsabilité limitée exercera les pouvoirs
de l'assemblée générale des associés de la Société et les décisions de l'associé unique seront documentées dans un procès
verbal ou rédigées par écrit:
<i>Première résolutioni>
L'associé unique décide d'augmenter le capital social émis de la Société d'un montant d'un million trois cent cinq mille
euros (1.305.000,- EUR), afin de le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) à un
million trois cent dix-sept mille cinq cents euros (1.317.500,- EUR), par la création et l'émission d'un million trois cent
cinq mille (1.305.000) nouvelles parts sociales ayant une valeur nominale d'un euro (1,- EUR) chacune (les "Nouvelles
Parts Sociales"), chacune de ces Nouvelles Parts Sociales ayant les droits et obligations tels que décrits dans les Statuts,
et étant émises avec une prime d'émission totale de onze millions sept cent quarante cinq mille euros (11.745.000,- EUR).
Les Nouvelles Parts Sociales sont souscrites et entièrement libérées par NBIM S.à r.l., le seul associé existant de la
Société.
De telles Nouvelles Parts Sociales ont été payées par voie d'apport en numéraire d'un montant total de treize millions
cinquante mille euros (13.050.000,- EUR), qui est alloué comme suit: un million trois cent cinq mille euros (1.305.000,-
EUR) sont alloués au capital social de la Société et onze millions sept cent quarante cinq mille euros (11.745.000,- EUR)
sont alloués au compte de prime d'émission de la Société.
La preuve de l'existence et de la valeur de cette contribution a été présentée au notaire soussigné.
<i>Seconde résolutioni>
En conséquence de la résolution précédente, l'associé unique décide de modifier l'article 5.1 des Statuts de la Société
afin de refléter la décision précédente, qui se lira désormais comme suit:
" 5. Capital Social.
5.1 Le capital social est fixé à un million trois cent dix-sept mille cinq cents euros (1.317.500,- EUR) représenté par
un million trois cent dix-sept mille cinq cents (1.317.500) parts sociales ayant une valeur nominale d'un euro (1,- EUR)
chacune (les "Parts Sociales"). Dans les présents Statuts, "Associés" signifie les détenteurs au moment pertinent des Parts
Sociales et "Associé" doit être interprété conformément."
<i>Frais et Dépensesi>
Les frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société ou qui sont
mis à sa charge en raison du présent acte, s'élèvent à environ cinq mille Euro.
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DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, à la date figurant en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que le présent acte est rédigé
en langue anglaise, suivi d’une version française; à la requête de la partie comparante et en cas de divergences entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.
L'acte ayant été lu au mandataire de la partie comparante connu du notaire par son nom, prénom, statut civil et
résidence, le mandataire de la partie comparante a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: F. GIBERT, J. ELVINGER.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils le 26 octobre 2012. Relation: LAC/2012/50524. Reçu soixante quinze euros
(EUR 75,-).
<i>Le Receveuri>
(signé): I. THILL.
Référence de publication: 2012144603/123.
(120190532) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Nyle Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 43, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 122.805.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 octobre 2012.
Référence de publication: 2012144601/10.
(120190427) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
NCI Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 18-20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 79.945.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
IF EXPERTS COMPTABLES
B.P. 1832 L-1018 Luxembourg
Signature
Référence de publication: 2012144605/12.
(120190603) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 5.000.000,00.
Siège social: L-1325 Luxembourg, 5, rue de la Chapelle.
R.C.S. Luxembourg B 144.513.
EXTRAIT
Il résulte des résolutions prises par le conseil de gérance de la Société tenu en date du 12 octobre 2012 que le siège
social de la Société est transféré du 03 rue du Fort Rheinsheim L-2419 Luxembourg au 05 rue de la Chapelle L-1325
Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012144626/13.
(120190644) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
140064
General Soft S.A.
Licom SA
LI Lux 1 S.à r.l.
Limpertsberg Conseils Sàrl
Logdirect S.A.
Londinium Capital S.A.
Luxengineering Bevilacqua & Associés S.A.
Lux'Nature S.à r.l.
Mac Donnel Brand Retail S.A.
Maison du Timbre Charles SEIDEL s. à r.l.
Mak-System S.A.
Mandarin Capital Management S.A.
Marnet S.A.
Max Mara International S.A.
Meeuwissen G.m.b.H.
Men Invest
Meubles Decker S.à r.l.
MGK Homelife S.A.
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF
MILLY'S s.à r.l. - Stop, Shop & Relax
Mine Holding S.A.
Morgan Stanley Curtiss Investments S.à r.l.
Morgan Stanley Morane Investments S.à r.l.
Morgan Stanley Spad Investments S.à r.l.
Multiproperty S.A.
Multiquip S.à r.l.
Multispace S.à r.l.
Music Factory Sàrl
M.V.H. S.A.
Myrtle S. à r. l.
NBIM Clement S.à r.l.
N & B International S.A.
N & B International S.A.
NCI Luxembourg S.A.
Nikolaj S.à r.l.
Novellex Services S.A.
NTR Lux Finance S.à r.l.
Nyle Finance S.à r.l.
Oakmont Finance
Obika Holdings S.A.
Ocean Pacific Hospitality S.à r.l.
Ontex II S.à r.l.
Ontex I S.à r.l.
Opera Gallery Services S.A.
Optique Claude Bley s.à r.l.
Orion III European 8 S.à r.l.
Orion Master III Luxembourg S.à r.l.
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l.
Parität S.A.
Patron GP III Holdings S.à r.l.
Patron Lepo I S.à r.l.
PayCash Europe S.A.
Progressive Portfolio Invest S.A.
SHCO 2
SHCO 3
SHCO 4