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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 2729
9 novembre 2012
SOMMAIRE
CSC Computer Sciences Holdings S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130982
Electrique-Electronique Concept . . . . . . . .
130984
Electrique-Electronique Concept . . . . . . . .
130984
Electrique-Electronique Concept . . . . . . . .
130984
Electrique-Electronique Concept . . . . . . . .
130983
EMEA Finance S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130985
FAGE International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
130985
Forvest Investment Group S.A. . . . . . . . . .
130985
Franvest Investissements . . . . . . . . . . . . . . .
130986
Georgia-Pacific Treasury S.à r.l. . . . . . . . . .
130983
GP Acquisition Holding S.à r.l. . . . . . . . . . .
130986
GP Canada Holding S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .
130987
GP Canada Operations Holding S.à r.l. . . .
130988
Intebini S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130986
Longchamp Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
130987
Lula Nordeste Japan S.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
130991
Manadalai S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130989
Maritime Construction Services S.A. . . . .
130989
Mayroy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130990
Merlin Entertainments Management Com-
pany S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130989
Newtor Investments s.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
130946
Pah Mexico Holdco Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . .
130990
Papeterie du Luxembourg S.A. . . . . . . . . . .
130984
Papeterie du Luxembourg S.A. . . . . . . . . . .
130990
Safety Lux S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130990
SARL Cottage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130991
Skigo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130991
Soconim S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130986
Softimat Luxembourg S.A. . . . . . . . . . . . . . .
130992
Software House Luxembourg sàrl . . . . . . .
130992
SO.IN S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130992
SO.IN S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130992
SO.IN S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130992
Swiss Life Funds (Lux) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130990
Turner International, Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
130991
130945
L
U X E M B O U R G
Newtor Investments s.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 172.291.
<i>N.B. Le début est publié au Mémorial C-N° 2728 du 9 novembre 2012i> .
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2010i>
<i>Rapport Annueli>
<i>31 décembre 2010i>
Le Gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'exercice social se clôturant
au 31 décembre 2010.
Présentation globale des activités. La Société a actuellement pour activité principale la détention et le financement
d'une filiale qui investit dans un hôtel à Toronto, Canada.
Aucun changement majeur n'est prévu pour les prochains exercices.
Au cours de l'exercice en question, la Société a enregistré une perte nette de EUR 134.302 dont les détails sont repris
dans le Compte des Profits et Pertes en annexe.
Développements futurs. La Gérance n'anticipe pas de changements majeurs au cours du prochain exercice.
Evènements postérieurs au bilan. Il ne s'est produit aucun événement d'une importance particulière depuis la fin de
l'exercice social qui a ou aurait pu affecter de manière significative les opérations de la Société, les résultats de ces
opérations ou les affaires internes de la Société pour les exercices sociaux à venir, financial periods.
Amsterdam, 9 novembre 2011
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Bilan au 31 décembre 2010i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
Notes
2010
2009
ACTIF
Actif Immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4
7.828.897
6.887.517
Créances sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
16.842.676 15.686.102
Créances sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6
0
393.504
24.671.573 22.967.123
Actif Circulant
Créances intérêts sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
4.140.789
827.517
Créances intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
0
22.426
Créances impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
0
52.324
Créances TVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.541
2.519
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
103.069
223.954
4.246.399
1.128.740
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.917.972 24.095.863
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.200
18.200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.265.968
4.265.968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-549.402
-360.525
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-134.302
-188.877
3.600.464
3.734.766
Passif à long terme
Prêt sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
16.842.676 16.329.541
Prêt sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
2.170.000
3.080.490
Prêt sur autres financements sans intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
1.508.751
0
20.521.427 19.410.031
Passif à court terme
130946
L
U X E M B O U R G
Intérêts sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
4.642.324
775.633
Intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16
144.189
147.384
Impôt sur le revenu des sociétés 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
12.994
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-17
9.568
15.055
4.796.081
951.066
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.917.972 24.095.863
Les annexes forment partie intégrante de ce bilan.
<i>Compte de Profits et Pertes de l'exercice se clôturant au 31 décembre 2010i>
Notes
2010
2009
Résultat d'exploitation/(Perte)
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-18
-14.157
-14.999
Résultat Financier/(Perte)
Revenus d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-19
2.061.334 1.789.269
Revenus d'intérêts - autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-20
55.605
41.782
Revenus d'intérêts - administration fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
719
0
Dettes d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-21
-1.973.96
2
-1.825.96
1
Dettes d'intérêts - prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-22
-174.597
-160.118
Dettes d'intérêts - administration fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-2.724
0
Résultat d'opérations de change réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
67.178
-14.296
Résultat d'opérations de change non réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-153.698
-4.554
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-134.302
-188.877
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-23
0
0
RESULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-134.302
-188.877
Les annexes forment partie intégrante de ce bilan.
Notes aux Comptes Annuels
31 décembre 2010
1. Affiliation au groupe et activités principales. La Société, constituée le 26 juin 1998, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège statutaire à Amsterdam. Pays-Bas.
La Société est une filiale à 100% de Stockard Investments NV, Curaçao.
La Société a pour activité principale la détention et le financement de sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les comptes annuels ci-joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais. Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a. Généralités
Les actifs et passifs sont indiqués à leur valeur nominale, sauf indication contraire.
b. Valeurs mobilières
Les investissements dans les filiales sont indiqués au coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation de valeur
considérée comme permanente, à la valeur de marché la plus faible en fin d'exercice.
c. Devises
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la date du
bilan.
Les transactions en devises étrangères sont libellées aux taux de change en vigueur à la date des transactions.
Taux de change utilisés en fin d'exercice:
2010
2009
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,75438
0,66392
d. Comptabilisation des revenus et charges Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de
l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés au terme.
4. Investissement.
2010
2009
130947
L
U X E M B O U R G
% détenu
parts
détenues
Kinetor Investments Ltd., Canada
Constituée dans la province de Colombie
Britannique le 22 août 2005 sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . .
100
25
Kingtor Investments Ltd détient 80%
du capital social en circulation
de Holiday Inn sur King Street,
Toronto. 30 août 2005: capital investi
CAD 5,740,000 au taux historique de 0.68689 . . . . . . . . . . . . . . .
3.942.752 3.942.752
afin de permettre à Kingtor Investments Ltd d'acquérir
les 20% restants du capital social 1
er
janvier 2006:
capital investi CAD 3,433,325 au taux
historique de 0.72635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.493.790 2.493.790
27 mai 2009: capital investi CAD 700,000.- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450.975
450.975
augmentation de capital le 24 février 2010 de
CAD 700,000.- au taux historique de 0.70360 . . . . . . . . . . . . . . .
492.520
0
augmentation de capital le 14 décembre 2010 de CAD 600,000.
- au taux historique de 0.74810 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448.860
0
7.828.897 6.887.517
Notes aux Comptes Annuels
31 décembre 2010
5. Créances sur financement back-to-back.
Kingtor Investments Ltd., Canada
2010
2009
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 14 %.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 13.718.050
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -1.178.907
12/17/2010 intérêts perçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -1.079.143
CAD 11.460.000
8.645.142
9.107.716
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006
et remboursable le 31 décembre 2010
à un taux fixe de 14 %.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
8.407.418
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-545.791
12/17/2010 intérêts perçus CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-994.977
CAD
6.866.650
5.180.032
5.581.870
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.500.953
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-100.953
CAD
1.400.000
1.056.126
996.516
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
le 28 février 2015 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
2/24/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.056.126
0
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
12/14/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.200.000
905.250
0
130948
L
U X E M B O U R G
22.326.650 16.842.676 15.686.102
6. Créances sur prêt.
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et remboursable
le 31 décembre 2011 à un taux fixe de 11.305%.
Des intérêts composés sont dûs tous les semestres
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
592.695
12/17/2010 prêt et intérêts perçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-592.695
CAD
0
0 393.504
7. Créances d'intérêts sur financement back-to-back.
2010
2009
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 14 %.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
860.495
1/1/2010 ajustement intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
36.185
1/1/2010 intérêts supplémentaires 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
71.781
1/1/2010 Retenue à la source supplémentaire de 10% . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-7.178
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.178.907
12/17/2010 intérêts perçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.178.907
12/17/2010 Paiement retenue à la source . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
167.390
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.604.400
12/31 /2010 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-160.440
CAD 3.156.787 2.381.402
571.302
Billet à ordre A+B 1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
379.943
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
545.791
12/17/2010 Paiement retenue à la source . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
99.498
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
961.331
12/31/2010 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-96.133
CAD 1.890.430 1.426.094
252.253
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 14%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
5.967
1/1/2010 intérêts non composés 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
100.953
1/1/2010 ajustement intérêts 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.276
1/1/2010 ajustement retenue à la source 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-128
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
196.000
12/31/2010 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-19.600
CAD
284.468
214.596
3.962
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
le 28 février 2015 à un taux fixe de 14%.
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
167.003
12/31/2010 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-16.700
CAD
150.303
113.385
0
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7.825
12/31/2010 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-782
CAD
7.043
5.312
0
CAD 5.489.031 4.140.789
827.517
8. Créances sur intérêts.
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
Billet à ordre émis le 18 décembre 2007 et remboursable
130949
L
U X E M B O U R G
le 31 décembre 2011 à un taux fixe de 11.305%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
33.778
12/17/2010 intérêts perçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -106.602
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72.824
CAD
0
0
22.426
9. Impôt sur les sociétés échu.
2010
2009
Impôt sur le revenu des sociétés 2008
- Report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52.324
- Perçu de l'administration fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-52.324
0
52.324
0
52.324
10. Avoirs en banque.
2010
2009
Citco Bank Nederland N.V., Amsterdam
compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.143
98
CAD
99.322
74.926 223.856
103.069 223.954
11. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société est de EUR 90.000 divisé en 900 actions de EUR 100
chacune.
A la date du bilan, un total de 182 actions étaient émises et entièrement libérées.
Une prime d'émission additionnelle a été insérée le 1
er
janvier 2006.
Les mouvements dans les comptes de capitaux propres sont représentés comme suit:
2009 Mouvements
de l'exercice
2010
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.200
0
18.200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.265.968
0 4.265.968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-360.525
-188.877
-549.402
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-188.877
188.877
0
-134.302
-134.302
3.734.766
-134.302 3.600.464
12. Prêt sur financement back-to-back.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 14.657.783
12/31/2010 intérêts transférés au compte
intérêts sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -3.197.783
CAD 11.460.000
8.645.142
9.731.625
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
8.447.831
12/31/2010 intérêts transférés au compte
intérêts sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -1.581.181
CAD
6.866.650
5.180.032
5.608.701
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.489.957
12/31/2010 intérêts transférés au compte intérêts
sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-89.957
CAD
1.400.000
1.056.126
989.215
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
130950
L
U X E M B O U R G
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
2/24/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.056.126
0
Billet à ordre non encore émis et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
12/15/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.200.000
905.250
0
CAD 22.326.650 16.842.676 16.329.541
13. Prêt sur autres financements.
Stockard Investments N.V.. Curaçao
2010
2009
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable
le 30 août 2029 au taux d'intérêt annuel de 5.5% dû
au 31 décembre. Les intérêts seront composés en cas de non-paiement.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.602.396
12/28/2010 paiement des intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-432.396 2.170.000 2.602.396
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 5.5%.
Des intérêts composés sont dûs tous les semestres.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
720.106
12/24/2010 paiement des intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-720.106
CAD
0
0
478.094
2.170.000 3.080.490
14. Prêts sur autres financements sans intérêts.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
Billet à ordre (non encore émis)
1/1/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700.000
528.063
0
Billet à ordre émis le 24 février 2010
2/24/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700.000
528.063
0
Billet à ordre (non encore émis)
12/15/2010 montant du principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600.000
452.625
0
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2.000.000 1.508.751
0
15. Intérêts sur financement back-to-back.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
621.207
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.429.635
12/31/2010 intérêts provenant du compte intérêts
sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3.197.783
12/31/2010 Conversion en prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-2.500.00
0
CAD 2.748.625 2.073.496
412.434
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 12.475 %.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
531.264
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856.615
12/31/2010 intérêts provenant du compte intérêts
sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.581.181
CAD 2.969.060 2.239.786
352.718
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
15.786
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
130951
L
U X E M B O U R G
12/31/2010 intérêts provenant du compte intérêts
sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
89.957
CAD
280.393
211.522
10.481
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
148.811
112.260
0
Billet à ordre non encore émis et remboursable sur
demande à un taux fixe de 12.475%.
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.972
5.260
0
CAD 6.153.861 4.642.324
775.633
16. Intérêts sur autres financements.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
prêt EUR à 5.5%
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
145.120
12/28/2010 paiement des intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-145.120
12/31/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
144.856 144.856 145.120
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 5.5%.
Des intérêts composés sont dûs tous les semestres.
1/1/2010 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3.410
12/24/2010 paiement des intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-43.756
12/24/2010 intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
39.462
CAD
-884
-667
2.264
144.189 147.384
17. Autres dettes.
2010
2009
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.938
5.498
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.550
9.557
Montant échu sur charges salariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.080
0
9.568
15.055
18. Frais généraux et administratifs.
2010
2009
Salaires et traitements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.080
0
Loyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750
0
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.557
7.973
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.750
4.794
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1.299
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
256
626
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
764
307
14.157
14.999
19. Revenus d'intérêts sur financement back-to-back.
2010
2009
Kingtor Investments Ltd., Canada
Billet à ordre CAD 11,460,000
Ajustement intérêts des années précédentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
100.788
66.830
Intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.443.960 1.089.288
CAD 1.544.748 1.156.118 1.064.310
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
865.198
652.684
656.753
Billet à ordre CAD 1,400,000 émis le 27 mai 2009 .
Ajustement intérêts des années précédentes CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.148
762
Intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
176.400
133.072
CAD
177.548
133.834
68.206
130952
L
U X E M B O U R G
Billet à ordre CAD 1,400,000 émis le 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . CAD
150.303
113.385
0
Billet à ordre CAD 1,200,000 émis le 14 décembre 2010 . . . . . . . . . . . . CAD
7.042
5.313
0
CAD 2.744.839 2.061.334 1.789.269
20. Revenus d'intérêts sur autres financements.
Rudyfel Investments B.V.. Pays-Bas
CAD 500,000 Billet à ordre
CAD
72.824
55.605
41.782
CAD
72.824
55.605
41.782
21. Dettes d'intérêts sur financement back-to-back.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
Billet à ordre CAD
CAD 1.429.635 1.078.481 1.105.552
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856.615
646.209
652.957
Billet à ordre 25 mai 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
131.752
67.452
Billet à ordre 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
148.811
112.260
0
Billet à ordre non encore émis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.972
5.260
0
CAD 2.616.683 1.973.962 1.825.961
22. Dettes d'intérêts sur autres financements.
2010
2009
Stockard Investments N.V.. Curaçao
prêt EUR 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
144.856 145.120
Billet à ordre 25 mai 2009 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
39.462
29.741
14.998
174.597 160.118
23. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
24. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au. ou reçu du gérant
La Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
Informations supplémentaires 31 décembre 2010
1. Proposition d'affectation du résultat. Selon les dispositions du droit néerlandais prévoyant qu'aucun dividende ne
peut être déclaré tant que toutes les pertes n'ont pas été recouvrées, les bénéfices sont à la disposition de l'Assemblée
Générale des Associés conformément aux Statuts de la Société.
La gérance propose de ne pas déclarer de dividendes et d'ajouter le résultat net de l'exercice aux bénéfices non
distribués.
Cette proposition n'a pas été reflétée dans les comptes annuels ci-joints.
2. Évènements postérieurs au bilan. Aucun événement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires
de la Société.
3. Rapport du réviseur d'entreprises. La Société est qualifiée comme une "petite société" et conformément à l'Article
396§6 du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9, aucun audit des comptes n'est requis.
<i>Annual Report and Accountsi>
<i>December 31, 2011i>
The Managing Director is pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year
ended December 31, 2011.
Overview of Activities. The current principal activity of the Company is the holding and financing of a subsidiary
company that invests in a hotel in Toronto, Canada.
There will be no significant change during the coming years in the activities.
During the period under review, the Company recorded a net loss of EUR 255,577, details of which are set out in the
attached Profit and Loss Account.
Future Developments. The Management does not anticipate any changes during the coming financial year.
Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year
that have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations
or the state of affairs of the Company in subsequent financial periods.
130953
L
U X E M B O U R G
Amsterdam, April 19, 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
Signatures
<i>Balance Sheet as at December 31, 2011i>
<i>(before appropriation of results)i>
<i>(expressed in Euros)i>
Notes
2011
2010
ASSETS
Fixed Assets
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
7,828,897
7,828,897
Loan receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
16,903,283 16,842,676
24,732,180 24,671,573
Current Assets
Interest receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6)
6,285,503
4,140,789
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,757
2,541
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
89,014
103,069
6,377,274
4,246,399
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31,109,454 28,917,972
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,200
18,200
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,265,968
4,265,968
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(683,704)
(549,402)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(255,577)
(134,302)
3,344,887
3,600,464
Long-term Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
16,903,283 16,842,676
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
2,570,590
2,170,000
Loan payable interest free . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11)
1,514,180
1,508,751
20,988,053 20,521,427
Current Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
6,767,713
4,642,324
Interest payable loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
0
144,189
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
8,801
9,568
6,776,514
4,796,081
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31,109,454 28,917,972
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Account for the year ended December 31, 2011i>
Notes
2011
2010
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
(14,012)
(14,157)
Financial Income/(Expense) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interest income - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
2,129,815
2,061,334
Interest income - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
0
55,605
Interest income - tax authorities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
719
Interest expenses - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
(2,108,684) (1,973,962)
Interest expenses - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
(110,730)
(174,597)
Interest expenses - tax authorities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(2,724 )
Realized foreign exchange transaction result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(135,878)
67,178
Unrealized foreign exchange valuation result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16,088)
(153,698 )
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(255,577)
(134,30)
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20)
0
0
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(255,577)
(134,302)
The accompanying notes form part of these accounts.
130954
L
U X E M B O U R G
Notes to the Annual Accounts
December 31, 2011
1. Croup Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on June 26, 1998 is a limited liability company
with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The Company is wholly owned by Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg.
The principal activities of the Company are the holding and financing of group companies.
2. Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3. Significant Accounting Policies.
a. General
Assets and liabilities are staled at face value unless indicated otherwise.
b. Financial Fixed Assets
The investments in subsidiaries are stated at historical acquisition cost or, in case of a permanent impairment of the
value of the investment, at lower market value as of year-end.
c. Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Euros at rates of exchange ruling at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
Exchange rates used at year-end are:
2011
2010
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.75709
0.75438
d. Recognition of Income and Expense Dividends from investments are recorded as income in the year they are
declared. Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual
concept.
4. Investment.
2011
2010
% held
shares
held
Kinetor Investments Ltd.. Canada
Incorporated in the province of British Columbia
on August 22. 2005 without par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
25
Kingtor Investments Ltd holds 80% of the outstanding
share capital of the Holiday Inn on King Street.
Toronto-Capital invested on August 30, 2005 was
CAD 5,740,000 at historical rate 0.68689 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,942.752 3,942,752
To enable Kingtor Investments Ltd to purchase
the remaining 20% share capital
capital invested on January 1. 2006 was
CAD 3,433,325 at historical rate 0.72635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,493,790 2,493,790
capital invested on May 27, 2009 CAD 700,000.- . . . . . . . . . . . . .
450,975
450,975
equity increase on February 24.2010 CAD 700,000.-
at historical rate 0.70360 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
492,520
492,520
equity increase on December 14, 2010
CAD 600,000.- at historical rate 0.74810 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448,860
448,860
7,828,897 7,828,897
5. Loan receivable back-to-back.
2011
2010
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Promissory note issued on August 30, 2005 and repayable
on August 31, 2010 at a fixed rate of 14 %.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11,460,000
8,676.251
8.645.142
130955
L
U X E M B O U R G
Promissory note A-B issued on January 1, 2006 and
repayable on December 31, 2010 at a fixed rate of 14 %.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6,866,650
5,198.672
5,180,032
Promissory note issued on May 27, 2009 and repayable
on demand at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1.059,926
1,056,126
Promissory note issued on February 24, 2010 and
repayable on February 28, 2015 at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1,059,926
1,059,126
Promissory note issued on December 14, 2010 and
repayable on December 31, 2015 at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,200.000
908.508
905,250
22,326,650 16,903,283 16.842,676
6. Interest receivable back-to-back.
2011
2010
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Promissory note issued on August 30, 2005 and repayable
on August 31, 2010 at a fixed rate of 14 %.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3,156.787
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,604,400
12/31/2011 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (160.440)
CAD 4,600,747 3.483,179 2.381.402
Promissory note A-B
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,890,430
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
961,331
12/31/2011 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(96,133)
CAD 2.755,628 2,036.258 1,426,094
Promissory note issued on May 27, 2009 and repayable
on demand at a fixed rate of 14%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
284,468
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
196,000
12/31/2011 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(19,600)
CAD
460,868
348,919
214,596
Promissory note issued on February 24, 2010 and repayable
on February 28, 2015 at a fixed rate of 14%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
150,303
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
196,000
12/31/2011 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(19,600)
CAD
326,703
247,343
113,385
Promissory note issued on December 14, 2010 and repayable
on December 31, 2015 at a fixed rate of 14%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7,043
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
168,000
12/31/2011 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(16,800)
CAD
158.243
119,804
5,312
CAD 8.302,189 6,285,503 4,140,789
7. Cash at banks.
2011
2010
Citco Bank Nederland N.V.. Amsterdam
130956
L
U X E M B O U R G
current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13,201
28,143
CAD 100,137 75,813
74,926
89,014 103,069
8. Shareholder's equity. The authorized share capital of the Company is EUR 90,000 divided into 900 shares of EUR
100 each.
At balance sheet date a total of IS2 shares were issued and fully paid.
Additional share premium was inserted on January 1, 2006.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2010
Changes
for the
Year
2011
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,200
0
18,200
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,265,968
0 4,265,968
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (549,402) (134,302) (683,704)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (134,302)
134,302
0
(255,577) (255,577)
3,600.464 (255,577) 3,344,887
9. Loan payable back-to-back.
2011
2010
Stockard Investments N.V.. Curaçao
Loan agreement issued on August 30, 2005 and repayable
on August 31, 2010 at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11,460,000
8,676,251
8,645,142
Promissory note A-B issued on January 1, 2006 and repayable
on December 31, 2010 at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.866,650
5,180,032
5,198,672
Promissory note issued on May 25, 2009 and repayable
on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1.059,926
1.056.126
Promissory note issued on February 24.2010 and repayable
on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1.059,926
1,056,126
Promissory note issued on December 15, 2010 and
repayable on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.200,000
908,508
905,250
CAD 22,326,650 16,903.283 16,842,676
10. Loan payable.
2011
2010
Stockard Investments S.à.r.l. Luxembourg
Loan agreement modified to an interest free CAD loan on December
1. 2011 and repayable on December 1.2031
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,170,000
Conversion into interest free CAD loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3,038,000 (2,170,000)
Interest moved to loan account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
357,356
3,395,356
2,570,590 2,170,000
11. Loan payable interest free.
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
Promissory note issued on May 25, 2009
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700,000
529,963
528,063
Promissory note issued on February 24, 2010
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700,000
529.963
528.063
Promissory note issued on December 15, 2010
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600.000
454.254
452.625
130957
L
U X E M B O U R G
CAD 2,000,000 1,514,180 1,508,751
12. Interest payable back-to-back loan.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Loan agreement issued on August 30, 2005 and repayable
on August 31, 2010 at a fixed rate of 12,475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,748,625
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,429,635
CAD 4,178,260 3,163,320 2,073,496
Promissory note A+B issued on January 1. 2006 and repayable
on December 31, 2010 at a fixed rate of 12.475
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,969,060
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856,615
CAD 3,825,675 2,896.380 2,239,786
Promissory note issued on May 25, 2009 and repayable
on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
280,393
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
CAD
455,043
344,509
211,522
Promissory note issued on February 24, 2010 and repayable
on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
148,811
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174,650
CAD
323,461
244,889
112,260
Promissory note issued on December 15, 2010 and repayable
on demand at a fixed rate of 12.475%.
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6,972
12/31/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
149,700
CAD
156,672
118,615
5,260
CAD 8,939,111 6,767,713 4,642,324
13. Interest payable loan.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
EUR facility at 5.5%
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
144,856
11/30/2011 interest 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
110,730
11/30/2011 conversion into interest free CAD loan . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(255,586)
CAD
357,356
11/30/2011 interest moved to loan account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (357,356)
0
0 144,856
Promissory note issued on May 25, 2009 and repayable
on demand at a fixed rate of 5.5%.
Interest is due semi-annually and will be compounded
1/1/2011 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(884)
11/2/2011 Refund interest overpayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
884
0
0
0
(667)
0 144,189
14. Accounts payable and accrued expenses.
2011
2010
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,375
1,938
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,426
6,550
Accrued salary costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1,080
8,801
9,568
130958
L
U X E M B O U R G
15. General and administrative expenses.
2011
2010
Salaries and wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,185
1,080
Rent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000
750
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,713
3,557
Management fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,848
7,750
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
143
256
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
123
764
14,012 14.157
16. Interest income back-to-back loan.
2011
2010
Kingtor Investments Ltd., Canada
Promissory Note CAD 11,460.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,443,960 1,093.208 1.156.118
Promissory Note A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
865,198
655,033
652,684
Promissory note CAD 1,400,000 May 27.2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
176,400
133.551
133,834
Promissory note CAD 1.400,000 February 24, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
176,400
133,551
113,385
Promissory note CAD 1,200.000 December 14, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . CAD
151,200
114,472
5,313
CAD 2,813,158 2.129,815 2,061,334
17. Interest income loan.
Rudyfel Investments B.V., the Netherlands
CAD 500,000 Promissory Note . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 55,605
CAD
0
0 55,605
18. Interest expense back-to-back loan.
2011 2010.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Promissory Note CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.429,635 1,082.362 1.078,481
Promissory Note A-B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856,615
648,534
646,209
Promissory note May 25, 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174,650
132,226
131,752
Promissory note February 24, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174,650
132,226
112.260
Promissory note December 15, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
149.700
113,336
5.260
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2,785,250 2,108.684 1,973,962
19. Interest expense loan.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
EUR facility 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
110,730 144,856
Promissory note May 25, 2009 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0
29,741
110.730 174,597
20. Provision for corporate tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
21. Directors and employees. The Company has no employees other than its director.
The Company had one director during the year. No loons or advances have been given or received from the director.
The Company has no supervisory directors.
Supplementary Information
December 31, 2011
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in ac-
cordance with the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the accumulated deficit.
This proposal has not been reflected in the accompanying annual accounts.
130959
L
U X E M B O U R G
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a "small company" and in accordance with Article 396 § 6 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9. no audit is required.
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2011i>
<i>Rapport Annuel 31 décembre 2011i>
Le Gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'exercice social se clôturant
au 31 décembre 2011.
<i>Présentation globale des activitési>
La Société a actuellement pour activité principale la détention et le financement d'une filiale qui investit dans un hôtel
à Toronto, Canada.
Aucun changement majeur n'est prévu pour les prochains exercices.
Au cours de l'exercice en question, la Société a enregistré une perte nette de EUR 255.577 dont les détails sont repris
dans le Compte des Profits et Pertes en annexe.
<i>Développements futursi>
La Gérance n'anticipe pas de changements majeurs au cours du prochain exercice.
<i>Evènements postérieurs au bilani>
Il ne s'est produit aucun événement d'une importance particulière depuis la fin de l'exercice social qui a ou aurait pu
affecter de manière significative les opérations de la Société, les résultats de ces opérations ou les affaires internes de la
Société pour les exercices sociaux à venir, financial periods.
Amsterdam, 19 avril 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Bilan au 31 décembre 2011i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
Notes
2011
2010
ACTIF
Actif immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4
7.828.897
7.828.897
Créances sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
16.903.283 16.842.676
24.732.180 24.671.573
Actif circulant
Créances d'intérêts sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6
6.285.503
4.140.789
Créances TVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.757
2.541
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
89.014
103.069
6.377.274
4.246.399
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.109.454 28.917.972
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.200
18.200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.265.968
4.265.968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-683.704
-549.402
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-255.577
-134.302
3.344.887
3.600.464
Passif à long terme
Prêt sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
16.903.283 16.842.676
Prêt sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
2.570.590
2.170.000
Prêt sur autres financements sans intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11
1.514.180
1.508.751
20.988.053 20.521.427
Passif à court terme
Intérêts sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
6.767.713
4.642.324
130960
L
U X E M B O U R G
Intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
0
144.189
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
8.801
9.568
6.776.514
4.796.081
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.109.454 28.917.972
Les annexes forment partie intégrante de ce bilan.
<i>Comptes de Profits et Pertes pour l'exercice se clôturant au 31 décembre 2011i>
Notes
2011
2010
Résultat d'exploitation/(Perte)
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
-14.012
-14.157
Résultat Financier/(Perte)
Revenus d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16
2.129.815 2.061.334
Revenus d'intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-17
0
55.605
Revenus d'intérêts - administration fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
719
Dettes d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-18
-2.108.68
4
-1.973.96
2
Dettes d'intérêts - prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-19
-110.730
-174.597
Dettes d'intérêts - administration fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-2.724
Résultat d'opérations de change réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-135.878
67.178
Résultat d'opérations de change non réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16.088
-153.698
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-255.577
-134.302
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-20
0
0
RESULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-255.577
-134.302
Les annexes forment partie intégrante de ce bilan.
1. Affiliation au groupe et activités principales. La Société, constituée le 26 juin 1998, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège statutaire à Amsterdam, Pays-Bas.
La Société est une filiale à 100% de Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg.
La Société a pour activité principale la détention et le financement de sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les comptes annuels ci-joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a. Généralités
Les actifs et passifs sont indiqués à leur valeur nominale, sauf indication contraire.
b. Valeurs mobilières
Les investissements dans les filiales sont indiqués au coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation de valeur
considérée comme permanente, à la valeur de marché la plus faible en fin d'exercice.
c. Devises
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la date du
bilan.
Les transactions en devises étrangères sont libellées aux taux de change en vigueur à la date des transactions.
Taux de change utilisés en fin d'exercice:
2011
2010
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,75709
0,75438
d. Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés au terme.
4. Investissements.
2010
2009
% détenu
parts
détenues
Kinetor Investments Ltd., Canada
Constituée dans la province de Colombie
100
25
130961
L
U X E M B O U R G
Britannique le 22 août 2005 sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . .
Kingtor Investments Ltd détient 80%
du capital social en circulation
de Holiday Inn sur King Street,
Toronto. 30 août 2005: capital investi
CAD 5,740,000 au taux historique de 0.68689 . . . . . . . . . . . . . . .
3.942.752 3.942.752
afin de permettre à Kingtor Investments Ltd d'acquérir
les 20% restants du capital social 1
er
janvier 2006:
capital investi CAD 3,433,325 au taux
historique de 0.72635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.493.790 2.493.790
27 mai 2009: capital investi CAD 700,000.- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450.975
450.975
augmentation de capital le 24 février 2010 de
CAD 700,000.- au taux historique de 0.70360 . . . . . . . . . . . . . . .
492.520
492.520
augmentation de capital le 14 décembre 2010 de CAD 600,000.
- au taux historique de 0.74810 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448.860
448.860
7.828.897 7.828.897
5. Créances sur financement back-to-back.
Kingtor Investments Ltd., Canada
2011
2010
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 14 %.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11.460.000
8.676.251
8.645.142
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.866.650
5.198.672
5.180.032
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.059.926
1.056.126
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
le 28 février 2015 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.059.926
1.056.126
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts non composés sont dûs annuellement
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.200.000
908.508
905.250
CAD 22.326.650 16.903.283 16.842.676
6. Créances d'intérêts sur financement back-to-back.
2011
2010
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 14 %.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3.156.787
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.604.400
12/31/2011 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-160.440
CAD 4.600.747 3.483.179 2.381.402
Billet à ordre A+B
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.890.430
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
961.331
12/31/2011 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-96.133
CAD 2.755.628 2.086.258 1.426.094
130962
L
U X E M B O U R G
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 14%.
1/1/2011 report à nouveau CAD 284.468 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
12/31/2011 intérêts 2011 CAD 196.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
12/31/2011 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-19.600
CAD
460.868
348.919
214.596
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
le 28 février 2015 à un taux fixe de 14%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
150.303
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
196.000
12/31/2011 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-19.600
CAD
326.703
247.343
113.385
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
CAD
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7.043
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
168.000
12/31/2011 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-16.800
CAD
158.243
119.804
5.312
CAD 8.302.189 6.285.503 4.140.789
7. Avoirs en banque
2011
2010
Citco Bank Nederland N.V.. Amsterdam
compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13.201
28.143
CAD 100.137 75.813
74.926
CAD
89.014 103.069
8. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société est de EUR 90,000 divisé en 900 actions de EUR 100
chacune.
A la date du bilan, un total de 182 actions étaient émises et entièrement libérées.
Une prime d'émission additionnelle a été insérée le 1
er
janvier 2006.
Les mouvements dans les comptes de capitaux propres sont représentés comme suit:
2010 Mouvements de l'exercice 2011
2010 Mouvements
de l'exercice
2011
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.200
0
18.200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.265.968
0 4.265.968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-549.402
-134.302
-683.704
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-134.302
134.302
0
-255.577
-255.577
3.600.464
-255.577 3.344.887
9. Prêt sur financement back-to-back.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11.460.000
8.676.251
8.645.142
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.866.650
5.198.672
5.180.032
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.059.926
1.056.126
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
130963
L
U X E M B O U R G
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1.059.926
1.056.126
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.200.000
908.508
905.250
CAD 22.326.650 16.903.283 16.842.676
10. Prêt sur autres financements.
2011
2010
Stockard Investments S.à.r.l., Luxembourg
Contrat de prêt modifié en prêt CAD sans intérêts le 31 décembre 2011
et remboursable le 31 décembre 2031
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.170.000
Conversion en prêt CAD sans intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-2.170.000
CAD 3.038.000
Intérêts transférés au compte de prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
357.356
3.395.356
2.570.590 2.170.000
11. Prêt sur autres financements sans intérêts.
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Billet à ordre émis le 25 mai 2009
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700.000
529.963
528.063
Billet à ordre émis le 24 février 2010
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700.000
529.963
528.063
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600.000
454.254
452.625
2.000.000 1.514.180 1.508.751
12. Intérêts sur financement back-to-back.
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
2011
2010
Contrat de prêt émis le 25 août 2005 et remboursable
le 31 août 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2.748.625
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.429.635
4.178.260 3.163.320 2.073.496
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 12.475 %.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2.969.060
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856.615
3.825.675 2.896.380 2.239.786
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
280.393
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
CAD
455.043
344.509
211.522
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
148.811
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
CAD
323.461
244.889
112.260
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010 et remboursable
sur demande à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6.972
12/31/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
149.700
CAD
156.672
118.615
5.260
CAD 8.939.111 6.767.713 4.642.324
130964
L
U X E M B O U R G
13. Intérêts sur autres financements.
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
2011
2010
prêt EUR à 5.5%
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
144.856
11/30/2011 intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
110.730
11/30/2011 conversion en prêt CAD sans intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-255.586
CAD
357.356
11/30/2011 intérêts transférés au compte de prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -357.356
0
0 144.856
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable sur
demande à un taux fixe de 5.5%.
Des intérêts composés sont dûs tous les semestres
1/1/2011 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-884
11/2/2011 Remboursement du trop-perçu d'intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
884
0
0
-667
0 144.189
14. Autres dettes.
2011 2010
2011
2010
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.375
1.938
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.426
6.550
Montant échu sur charges salariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1.080
8.801
9.568
15. Frais généraux et Administratifs.
2011
2010
Salaires et traitements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.185
1.080
Loyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.000
750
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.713
3.557
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.848
7.750
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
143
256
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
123
764
14.012 14.157
16. Revenus d'intérêts sur financement back-to-back.
2011
2010
Kingtor Investments Ltd., Canada
Billet à ordre CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.443.960 1.093.208 1.156.118
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
865.198
655.033
652.684
Billet à ordre CAD 1,400,000 27 mai 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
176.400
133.551
133.834
Billet à ordre CAD 1,400,000 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
176.400
133.551
113.385
Billet à ordre CAD 1,200,000 14 décembre 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
151.200
114.472
5.313
CAD 2.813.158 2.129.815 2.061.334
17. Revenus d'intérêts sur autres financements.
Rudyfel Investments B.V., Pays-Bas
CAD 500,000 Billet à ordre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 0 0 55.605
CAD 0 0 55.605
18. Dettes d'intérêts sur financement back-to-back.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
Billet à ordre CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1.429.635 1.082.362 1.078.481
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
856.615
648.534
646.209
Billet à ordre 25 mai 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
132.226
131.752
Billet à ordre 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
174.650
132.226
112.260
Billet à ordre 15 décembre 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
149.700
113.336
5.260
130965
L
U X E M B O U R G
CAD 2.785.250 2.108.684 1.973.962
19. Dettes d'intérêts sur autres financements.
2011
2010
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
prêt EUR 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
110.730 144.856
Billet à ordre 25 mai 2009 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 0
0
29.741
110.730 174.597
20. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
21. Dirigeants et Salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au, ou reçu du gérant.
La Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
Informations supplémentaires 31 décembre 2011
1. Proposition d'affectation du résultat. Selon les dispositions du droit néerlandais prévoyant qu'aucun dividende ne
peut être déclaré tant que toutes les pertes n'ont pas été recouvrées, les bénéfices sont à la disposition de l'Assemblée
Générale des Associés conformément aux Statuts de la Société.
La gérance propose de ne pas déclarer de dividendes et d'ajouter le résultat net de l'exercice aux bénéfices non
distribués.
Cette proposition n'a pas été reflétée dans les comptes annuels ci-joints.
2. Evènements postérieurs au bilan. Aucun événement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires
de la Société.
3. Rapport du réviseur d'entreprises. La Société est qualifiée comme une "petite société" et conformément à l'Article
396§6 du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9, aucun audit des comptes n'est requis.
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 août 2012i>
<i>Rapport 31 août 2012i>
Le Gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'exercice social se clôturant
au 31 août 2012
<i>Présentation globale des activitési>
La Société a actuellement pour activité principale la détention et le financement d'une filiale qui investit dans un hôtel
à Toronto, Canada.
Aucun changement majeur n'est prévu pour les prochains exercices.
Au cours de l'exercice en question, la Société a enregistré une perte nette de EUR 279,959 dont les détails sont repris
dans le Compte des Profits et Pertes en annexe.
<i>Développements futursi>
La Gérance n'anticipe pas de changements majeurs au cours du prochain exercice.
<i>Evènements postérieurs au bilani>
Il ne s'est produit aucun événement d'une importance particulière depuis la fin de l'exercice social qui a ou aurait pu
affecter de manière significative les opérations de la Société, les résultats de ces opérations ou les affaires internes de la
Société pour les exercices sociaux à venir.
Amsterdam, octobre 31, 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Bilan au 31 août 2012i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
Notes
2012
2011
ACTIF
Actif immobilisé
Investissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4
7 828 897
7 828 897
Créances sur prêt back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
17 975 186 16 903 283
130966
L
U X E M B O U R G
25 804 083 24 732 180
Actif circulant
Créances sur intérêts back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6
8 198 145
6 285 503
Créances TVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 287
2 757
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
88 154
89 014
8 287 586
6 377 274
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34 091 669 31 109 454
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 200
18 200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 265 968
4 265 968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-939 281
-683 704
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-294 937
-255 577
3 049 950
3 344 887
Passif à long terme
Prêt sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
17 975 186 16 903 283
Prêt sur autres financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
2 733 601
2 570 590
Prêt sur financement sans intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11
1 610 200
1 514 180
22 318 987 20 988 053
Passif à court terme
Intérêts sur financement back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
8 710 931
6 767 713
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
11 801
8 801
8 722 732
6 776 514
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34 091 669 31 109 454
<i>Compte de Profits et Pertes pour l'exercice se clôturant au 31 août 2012i>
Notes
2012
2011
Résultat d'exploitation/(Perte)
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
-10 128
-14 012
Résultat financier/(Perte)
Revenus d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
1 514 052 2 129 815
Dettes d'intérêts - financement back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16
-1 514 052 -2 108 684
Dettes d'intérêts - Prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-17
0
-110 730
Résultat d'opérations de change réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-135 878
Résultat d'opérations de change non réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-284 809
-16 088
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-294 937
-255 577
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-18
0
0
RESULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-294 937
-255 577
Les annexes forment partie intégrante de ce bilan.
Notes au Rapport 31 août 2012
1. Affiliation au groupe et activités principales. La Société, constituée le 26 juin 1998, est une société à responsabilité
limitée ayant son siège statutaire à Amsterdam, Pays-Bas.
La Société est une filiale à 100% de Stockard Investments S.àr.l., Luxembourg
La Société a pour activité principale la détention et le financement de sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les comptes annuels ci-joint ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a. Généralités
Les actifs et passifs sont indiqués à leur valeur nominale, sauf indication contraire.
b. Valeurs mobilières
Les investissements dans les filiales sont indiqués au coût d'acquisition historique ou, en cas de dépréciation de valeur
considérée comme permanente, à la valeur de marché la plus faible en fin d'exercice.
c. Devises
130967
L
U X E M B O U R G
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la date du
bilan.
Les transactions en devises étrangères sont libellées aux taux de change en vigueur à la date des transactions.
Taux de change utilisés en fin d'exercice:
2012
2011
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,80510 0,75709
d. Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés au terme.
4. Investissements.
2012
2011
%
détenu
parts
détenues
Kingtor Investments Ltd., Canada
Constituée dans la province de Colombie Britannique le 22 août 2005,
sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
25
Kingtor Investments Ltd détient 80% du capital social en circulation de
Holiday Inn sur King Street, Toronto.
30 août 2005: capital investi CAD 5,740,000 au taux historique
de 0.68689 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 942 752 3 942 752
afin de permettre à Kingtor Investments Ltd d'acquérir les 20% restants
du capital social
1
er
janvier 2006: capital investi CAD 3,433,325 au taux historique
de 0.72635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 493 790 2 493 790
27 mai 2009: capital investi CAD 700,000.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450 975
450 975
augmentation de capital le 24 février 2010 CAD 700,000,- au taux
historique de 0.70360 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
492 520
492 520
augmentation de capital le 14 décembre 2010 CAD 600,000.-au taux
historique de 0.74810 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448 860
448 860
7 828 897 7 828 897
5. Créances sur financement back-to-back.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd., Canada
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable le 31 août 2010 au
taux fixe de 14%.
Des intérêts (non composés) sont dûs tous les ans
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11 460 000
9 226 446
8 676 251
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts (non composés) sont dûs tous les ans
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6 866 650
5 528 340
5 198 672
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable sur demande à un taux
fixe de 14%.
Des intérêts (non composés) sont dûs tous les semestres
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 400 000
1 127 140
1 059 926
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable le 28 février 2015
à un taux fixe de 14%.
Des intérêts (non composés) sont dûs tous les ans
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 400 000
1 127 140
1 059 926
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
Des intérêts (non composés) sont dûs tous les ans
130968
L
U X E M B O U R G
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 200 000
966 120
908 508
22 326 650 17 975 186 16 903 283
6. Créances sur intérêts back-to-back.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Billet à ordre émis le 30 août 2005 et remboursable le 31 août 2010 à un
taux fixe de 14%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
4 600 747
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 072 530
8/31/2012 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-107 253
CAD
5 566 024 4 481 206 3 483 179
Billet à ordre A+B
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2 755 628
8/31/2012 intérêts 2012
CAD
642 643
8/31/2012 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-64 264
CAD
3 334 007 2 684 209 2 086 258
Billet à ordre émis le 27 mai 2009 et remboursable sur demande à un
taux fixe de 14%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
460 868
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
131 025
8/31/2012 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-13 103
CAD
578 790
465 984
348 919
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable le 28 février 2015
à un taux fixe de 14%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
326 703
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
131 025
8/31/2012 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-13 103
CAD
444 625
357 968
247 343
Billet à ordre émis le 14 décembre 2010 et remboursable
le 31 décembre 2015 à un taux fixe de 14%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158 243
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
112 307
8/31/2012 retenue à la source exigible de 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-11 231
CAD
259 319
208 778
119 804
CAD 10 182 765 8 198 145 6 285 503
7. Avoirs en banque.
2012
2011
Citco Bank Nederland N.V.. Amsterdam
compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 652 13 201
CAD 100 137 80 502 75 813
88 154 89 014
8. Capitaux propres. Le capital social autorisé de la Société est de EUR 90,000 divisé en 900 actions de EUR 100
chacune.
A la date du bilan, un total de 182 actions étaient émises et entièrement libérées.
Une prime d'émission additionnelle a été insérée le 1
er
janvier 2006.
Les mouvements dans les comptes de capitaux propres sont représentés comme suit:
2011 Mouvements
de l'exercice
2012
Capital social émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.200
0
18.200
Prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 265 968
0 4 265 968
Perte accumulée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-683 704
-255 577
-939 281
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-255 577
255 577
0
-294 937
-294 937
130969
L
U X E M B O U R G
3 344 887
-294 937 3 049 950
9. Prêt sur financement back-to-back.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable le 31 août 2010
à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11 460 000
9 226 446
8 676 251
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable
le 31 décembre 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6 866 650
5 528 340
5 198 672
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable sur demande à
un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 400 000
1 127 140
1 059 926
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable sur demande à
un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 400 000
1 127 140
1 059 926
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010 et remboursable sur demande
à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 200 000
966 120
908 508
CAD 22 326 650 17 975 186 16 903 283
10. Prêt sur autres financements.
2012
2011
Stockard Investments S.à.r.l., Luxembourg
Contrat de prêt modifié en un prêt CAD sans intérêts
le 1
er
décembre 2011 et remboursable le 1
er
décembre 2031
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3 395 356 2 733 601 2 570 590
11. Prêt sur financement sans intérêts.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Billet à ordre émis le 25 mai 2009
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700 000
563 570
529 963
Billet à ordre émis le 24 février 2010
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700 000
563 570
529 963
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600 000
483 060
454 254
CAD 2 000 000 1 610 200 1 514 180
12. Intérêts sur financement back-to-back.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Contrat de prêt émis le 30 août 2005 et remboursable le 31 août 2010
à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
4 178 260
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965 277
CAD
5 143 537 4 141 063 3 163 320
Billet à ordre A+B émis le 1
er
janvier 2006 et remboursable le 31 dé-
cembre 2010 à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3 825 675
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578 379
CAD
4 404 054 3 545 703 2 896 380
Billet à ordre émis le 25 mai 2009 et remboursable sur demande à un
taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
455 043
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
130970
L
U X E M B O U R G
CAD
572 965
461 294
344 509
Billet à ordre émis le 24 février 2010 et remboursable sur demande à un
taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
323 461
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
CAD
441 383
355 358
244 889
Billet à ordre émis le 15 décembre 2010 et remboursable sur demande
à un taux fixe de 12.475%.
1/1/2012 report à nouveau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
156 672
8/31/2012 intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101 076
CAD
257 748
207 513
118 615
CAD 10 819 687 8 710 931 6 767 713
13. Autres dettes.
2012 2011
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
917 1 375
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 364 7 426
Montant échu sur loyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 200
0
Montant échu sur charges salariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 320
0
11 801 8 801
14. Frais généraux et administratifs.
2012
2011
Salaires et traitements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 320 3 185
Loyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 200 1 000
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 589 3 713
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 667 5 848
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
120
143
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
232
123
10 128 14 012
15. Revenu d'intérêts sur financement back-to-back.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd., Canada
Billet à ordre CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965 277
777 145 1 093 208
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578 379
465 653
655 033
Billet à ordre CAD 1,400,000 27 mai 2009. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
94 939
133 551
Billet à ordre CAD 1,400,000 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
94 939
133 551
Billet à ordre CAD 1,200,000 14 décembre 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101 076
81 376
114 472
CAD 1 880 576 1 514 052 2 129 815
16. Dettes d'intérêts sur financement back-to-back.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Billet à ordre CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965 277
777 145 1 082 362
Billet à ordre A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578 379
465 653
648 534
Billet à ordre 25 mai 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
94 939
132 226
Billet à ordre 24 février 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117 922
94 939
132 226
Billet à ordre 15 décembre 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101 076
81 376
113 336
CAD 1 880 576 1 514 052 2 108 684
17. Dettes d'intérêts sur autres financements.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
0 110 730
18. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
130971
L
U X E M B O U R G
19. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au, ou reçu du gérant.
La Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
Informations Supplémentaires
31 août 2012
1. Proposition d'affectation du résultat. Selon les dispositions du droit néerlandais prévoyant qu'aucun dividende ne
peut être dé... tant que toutes les pertes n'ont pas été recouvrées, les bénéfices sont à la disposition de l'Assemblée
Générale des Associés conformément aux Statuts de la Société.
La gérance a proposé de ne pas déclarer de dividendes et d'ajouter le résultat net de l'exercice aux bénéfices non
distribués.
Cette proposition n'a pas été reflétée dans les comptes annuels ci-joints.
2. Evènements postérieurs au bilan.
Aucun événement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible d'avoir des répercussions
importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires de la Société.
3. Rapport du réviseur d'entreprises. La Société est qualifiée comme une "petite société" et conformément à l'Article
396§6 du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9, aucun audit des comptes n'est requis.
<i>Report and Accountsi>
<i>August 31, 2012i>
The Managing Director is pleased to present the report and accounts of the Company for the financial year ended
August 31, 2012.
<i>Overview of Activitiesi>
The current principal activity of the Company is the holding and financing of a subsidiary company that invests in a
hotel in Toronto, Canada.
There will be no significant change during the coming years in the activities.
During the period under review, the Company recorded a net loss of EUR 294,937, details of which are set out in the
attached Profit and Loss Account.
<i>Future Developmentsi>
The Management does not anticipate any changes during the coming financial year.
<i>Post Balance Sheet Eventsi>
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year that have significantly affected
or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the state of affairs of the
Company in subsequent financial periods.
Amsterdam, October 31, 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
Signatures
<i>Balance Sheet as at August 31,2012 (before appropriation of results)i>
Notes
2012
2011
ASSETS
Fixed Assets
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
7,828.897
7,828,897
Loan receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5) 17,975,186 16,903,283
25,804,083 24,732,180
Current Assets
Interest receivable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6)
8,198,145
6,285,503
VAT receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,287
2,757
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
88,154
89,014
8,287,586
6,377,274
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34,091,669 31,109,454
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,200
18,200
130972
L
U X E M B O U R G
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,265,968
4,265,968
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(939,281)
(683,704)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(294,937)
(255,577)
3,049,950
3,344,887
Long-term Liabilities
Loan payable back-to-back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9) 17,975,186 16,903,283
Loan payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
2,733,601
2,570,590
Loan payable interest free . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11)
1,610,200
1,514,180
22,318,987 20,988,053
Current Liabilities
Interest payable back-to-back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
8,710,931
6,767,713
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
11,801
8,801
8,722,732
6,776,514
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34,091,669 31,109,454
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Account for the year ended August 31,2012i>
Notes
2012
2011
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
(10,128)
(14,012)
Financial Income/(Expense)
Interest income - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
1,514,052
2,129,815
Interest expenses - back to back loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16) (1,514,052) (2,108,684)
Interest expenses - loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
0
(110,730)
Realized foreign exchange transaction result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(135,878)
Unrealized foreign exchange valuation result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(284,809)
(16,088)
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(294,937)
(255,577)
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
0
0
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(294,937)
(255,577)
The accompanying notes form part of these accounts.
Notes to the Report
August 31.2012
1. Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on June 26,1998 is a limited liability company
with its statutory seat in Amsterdam. The Netherlands
The Company is wholly owned by Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
The principal activities of the Company are the holding and financing of group companies.
2. Basis of Presentation. The accompanying accounts have been prepared in accordance with principles of accounting
generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil Code, Book
2. Title 9
3. Significant Accounting Policies.
a. General
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b. Financial Fixed Assets
The investments in subsidiaries are stated at historical acquisition cost or, in case of a permanent impairment of the
value of the investment, at lower market value as of year-end.
c. Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Euros at rates of exchange ruling at the
balance sheer date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
Exchange rates used at year-end are:
2012
2011
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.80510 0.75709
d. Recognition of Income and Expense
130973
L
U X E M B O U R G
Dividends from investments are recorded as income in the year they arc declared.
Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4. Investment.
2012
2011
%
held
shares
held
Kingtor Investments Ltd.. Canada
Incorporated in the province of British Columbia on August 22, 2005
without par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100
25
Kingtor Investments Ltd holds 80% of the outstanding share capital of the
Holiday Inn on King Street. Toronto.
Capital invested on August 30,2005 was CAD 5,740.000
at historical rate 0.68689 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,942.752 3,942.752
To enable Kingtor Investments Ltd to purchase the remaining 20% share
capital
capital invested on January 1, 2006 was CAD 3,433,325
at historical rate 0,72635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,493.790 2,493.790
capital invested on May 27, 2009 CAD 700,000.- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450.975
450.975
equity increase on February 24, 2010 CAD 700,000.-
at historical rate 0.70360 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
492,520
492,520
equity increase on December 14, 2010 CAD 600,000.-
at historical rate 0.74810 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448,860
448,860
7,828,897 7.828,897
5. Loan receivable back-to-back.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd., Canad
Promissory note issued on
August 30,2005 and repayable on August 31,2010 at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11,460,000
9,226,446
8,676,251
Promissory note A+B issued on January 1,2006 and repayable on
December 31,2010 at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6,866.650
5.528,340
5.198.672
Promissory note issued on May 27,2009 and repayable on demand
at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1.400.000
1,127.140
1.059,926
Promissory note issued on February 24,2010 and repayable on
February 28,2015 at a fixed rate of 14%.
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1,127.140
1.059,926
Promissory note issued on December 14,2010 and repayable on
December 31,2015 at a fixed rate of 14%
Interest is due annually and will not be compounded
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,200,000
966,120
908,508
22,326,650 17,975,186 16.903,283
6. Interest receivable back-to-back.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd., Canada
Promissory note issued on August 30, 2005 and repayable on
August 31,2010 at a fixed rate of 14%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
4,600.747
130974
L
U X E M B O U R G
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,072,530
8/31/2012 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(107253)
CAD
5.566,024 4,481,206 3,483,179
Promissory note A+B
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
2,755.628
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
642,643
8/31/2012 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(64,264)
CAD
3,334,007 2,684,209 2,086,258
Promissory note issued on May 27, 2009 and repayable on demand at
a fixed rate of 14%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
460,868
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
131,025
8/31/2012 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(13,103)
CAD
578,790
465.984
348,919
Promissory note issued on February 24,2010 and repayable on
February 28,2015 at a fixed rate of 14%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
326,703
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
131,025
8/31/2012 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(13,103)
CAD
444,625
357,968
247,343
Promissory note issued on December 14,2010 and repayable on
December 31,2015 at a fixed rate of 14%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158,243
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
112,307
8/31/2012 WHT due at 10% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(11,231)
CAD
259,319
208,778
119,804
CAD 10,182,765 8,198,145 6,285,503
7. Cash at banks.
2012
2011
Citco Bank Nederland N.V.. Amsterdam
current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.652
13,201
CAD
100,137
80.502
75,813
88,154
89,014
8. Shareholder's equity. The authorized share capital of the Company is EUR 90,000 divided into 900 shares of EUR
100 each.
At balance sheet date a total of 182 shares were issued and fully paid.
Additional share premium was inserted on January 1,2006.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2011
Changes
forthe
Year
2012
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,200
0
18,200
Share premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,265,968
0 4,265,968
Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (683,704) (255,577) (939,281)
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (255,577)
255,577
0
(294,937) (294,937)
3.344.887 (294,937) 3,049,950
9. Loan payable back-to-back.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
Loan agreement issued on August 30,2005 and repayable on
August 31,2010 at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 11,460,000
9,226,446
8,676,251
130975
L
U X E M B O U R G
Promissory note A+B issued on January 1,200 and repayable on
December 31,2010 at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
6,866,650
5,528,340
5,198,672
Promissory note issued on May 25,2009 and repayable on demand
at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1,127,140
1,059,926
Promissory note issued on February 24,2010 and repayable on demand
at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,400,000
1,127,140
1,059,926
Promissory note issued on December 15.2010 and repayable on
demand at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,200,000
966,120
908,508
CAD 22,326,650 17,975,186 16,903,283
10. Loan payable.
2012
2011
Stockard Investments S.à.r.l., Luxembourg
Loan agreement modified to an interest free CAD loan on
December 1,2011 and repayable on December 1,2031
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 3,395,356 2,733,601 2,570,590
11. Loan payable interest free.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
Promissory note issued on May 25, 2009
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700,000
563,570
529.963
Promissory note issued on February 24, 2010
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
700,000
563.570
529,963
Promissory note issued on December 15, 2010
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
600,000
483,060
454.254
CAD 2,000,000 1,610,200 1,514,180
12. Interest payable back-to-back loan.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
Loan agreement issued on August 30,2005 and repayable on
August 31, 2010 at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
4,178,260
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965,277
CAD
5,143,537 4,141,063 3,163,320
Promissory note A+B issued on January 1, 2006 and repayable on
December 31,2010 at a fixed rate of 12.6 %.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3.825.675
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578,379
CAD
4.404,054 3,545.703 2,896,380
Promissory note issued on May 25, 2009 and repayable on demand
at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
455,043
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
CAD
572,965
461,294
344,509
Promissory note issued on February 24, 2010 and repayable on demand
at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
323,461
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
CAD
441,383
355.358
244,889
Promissory note issued on December 15, 2010 and repayable on demand
130976
L
U X E M B O U R G
at a fixed rate of 12.6%.
1/1/2012 opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
156,672
8/31/2012 interest 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101,076
CAD
257.748
207.513
118,615
CAD 10,819,687 8,710,931 6,767,713
13. Accounts payable and accrued expenses.
2012 2011
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
917 1,375
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,364 7,426
Accrued rent costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,200
0
Accrued salary costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,320
0
11,801 8,801
14. General and administrative expenses.
2012
2011
Salaries and wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,320
3,185
Rent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,200
1,000
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,589
3,713
Management fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,667
5,848
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
120
143
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
232
123
10,128 14,012
15. Interest income back-to-back loan.
2012
2011
Kingtor Investments Ltd, Canada
Promissory Note CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965,277
777,145 1,093,208
Promissory Note A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578,379
465,653
655,033
Promissory note CAD 1,400,000 May 27, 2009. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
94,939
133,551
Promissory note CAD 1,400,000 February 24, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
94.939
133,551
Promissory note CAD 1,200,000 December 14, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101,076
81,376
114,472
CAD 1,880,576 1,514,052 2,129,815
16. Interest expense back-to-back loan.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l., Luxembourg
Promissory Note CAD 11,460,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965,277
777,145 1,082,362
Promissory Note A+B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
578,379
465,653
648,534
Promissory note May 25, 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
94,939
132,226
Promissory note February 24, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
117,922
94,939
132,226
Promissory note December 15, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
101,076
81,376
113,336
CAD 1,880,576 1,514,052 2,108,684
17. Interest expense loan.
2012
2011
Stockard Investments S.à r.l.. Luxembourg
0 110,730
18. Provision for corporate tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
19. Directors and employees. The Company has no employees other than its director.
The Company had one director during the year. No loans or advances have been given or received from the director.
The Company has no supervisory directors.
130977
L
U X E M B O U R G
<i>Supplementary Informationi>
<i>August 31, 2012i>
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in ac-
cordance with the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the accumulated deficit.
This proposal has not been reflected in the accompanying accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a "small company" and in accordance with Article 396 § 6 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
<i>Interim Accountsi>
<i>for the period from October 12, 2012 (incorporation date) to October 15, 2012i>
<i>Balance Sheet as at October 15, 2012i>
Notes 10/15/2012
CAD
ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash at bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
16,129,81
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,129,81
LIABILITIES
CAPITAL AND RESERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Subscribed capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,500.00
Loss for the financial year/period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,370.19)
16,129.81
TOTAL LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,129.81
The accompanying notes are an integral part of this balance sheet.
<i>Profit and Loss Accounti>
<i>for the period from October 12, 2012 (incorporation date) to October 15, 2012i>
Notes 10/12/2012-
10/15/2012
CHARGES
CAD
Other operating charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
1,370.19
TOTAL CHARGES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,370.19
INCOME
Loss for the financial period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,370.19
TOTAL INCOME . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,370.19
The accompanying notes are an integral part of this balance sheet.
Notes to the Interim Accounts
October 15, 2012
1. General. NEWTOR INVESTMENTS S.A R.L. (the Company) was incorporated on October 15,2012 and is organized
under the laws of Luxembourg as a limited liability company ("Société à responsabilité limitée") for an unlimited period.
The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and foreign
companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well
as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and development
of its portfolio. The company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a
direct or indirect participation or which form part of the same group of companies as the company.
The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-
ment of this purpose.
The registered office of the Company is established in 46a, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
The Company's financial year starts on January 1 and ends on December 31 with the exception of the first financial
year that should start on the incorporation date and end on December 31,2013.
130978
L
U X E M B O U R G
2. Summary of significant accounting policies. Basis of preparation
The annual accounts have been prepared in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements. Ac-
counting policies and valuation rules are, besides the ones laid down by the law, determined and applied by the management
of the Company.
Significant accounting policies
Financial assets
Financial assets are valued at purchase price including the expenses incidental thereto. In case of a permanent impair-
ment in value according to the opinion of the management of the Company, value adjustments arc made in respect of the
financial assets, so that they are valued at the lower figure to be attributed to them at the balance sheet date. The value
adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments were made have ceased to apply.
Debtors
Debtors are recorded at their nominal value. They are subject to value adjustments where their recovery is compro-
mised. These value adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments were made have ceased
to apply.
Provisions
Provisions are intended to cover losses and debts the nature of which is clearly defined and which, at the date of the
balance sheet are either likely to be incurred or certain to be incurred but uncertain as to their amount or as to the date
on which they will arise.
Foreign currency translation
The Company maintains its accounts in Canadian Dollar ("CAD"). Transactions expressed in currencies other than
CAD are translated into CAD at the exchange rate effective at the time of the transaction.
Fixed assets expressed in currencies other than CAD are translated into CAD at the exchange rate effective at the
time of the transaction At the balance sheet date, these assets remain translated at historical exchange rates.
Cash and transferable securities are translated at the exchange rate effective at the balance sheet date. Exchange losses
and gains are recorded in the profit and loss account of the year.
Other assets and liabilities are translated separately respectively at the lower or at the higher of the value converted
at the historical exchange rate or the value determined on the basis of the exchange rate effective at the balance sheet
date. The unrealised exchange losses are recorded in the profit and loss account. The realised exchange gains and losses
are recorded in the profit and loss account at the moment of their realisation. Consequently, only realised exchange gains
and losses and unrealised exchange losses are reflected in the profit and loss account.
Where there is an economic link between an asset and a liability, these are valued in total according to the method
described above and only the net unrealised loss is recorded in the profit and loss account.
3. Taxes. The Company is liable to all taxes applicable to Luxembourg "société à responsabilité limitée".
4. Cash at bank. The cash at bank is comprised as follows:
BALANCE SHEET
10/15/2012
CAD
Current account
CBN - current account CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,129.61
5. Capital and reserves. The fully paid subscribed capital of CAD 17,500 is represented by 140 shares of CAD 125
each.
The movements of the period are as follows:
Subscribed
Capital
Share
premium
Result
for the
financial
period
Total
Capital
and
reserves
Balance at October 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,500.00
-
- 17,500.00
Result for the financial period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
- (1,370.19) (1,370.19)
Balance at October 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,500.00
- (1,370.19) 16,129.81
Luxembourg companies are required to allocate to a legal reserve a minimum of 5% of their annual profits, until this
reserve equales 10% of the subscribed share capital.
6. Other operating charges. The other operating charges are comprised as follows:
10/12/2012-
10/15/2012
CAD
Legal and professional fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,243.25
Bank charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
126.95
130979
L
U X E M B O U R G
1370.19
7. Other notes. During the period under review, the Company did not employ any personnel and, consequently, no
payments for wages, salaries or social security were made.
The Company is exempted from preparing consolidation account based on the exemptions provided by the article
313 modified by the law of December 19, 2002 of the Luxembourg company law.
<i>Comptes Intérimairesi>
<i>pour la période du 12 octobre 2012 (date de constitution) au 15 octobre 2012i>
<i>Bilan au 15 octobre 2012i>
Annexes 15/10/2012
CAD
ACTIF
ACTIF CIRCULANT
Avoirs en banque et en caisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
16 129,81
ACTIF TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16 129,81
PASSIF
CAPITAL ET RESERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Capital souscrit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17 500,00
Perte de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 370,19
16 129,81
PASSIF TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16 129,81
Les annexes forment une partie intégrante de ce bilan.
Compte de Profits et Pertes
pour la période du 12 octobre 2012 (date de constitution) au 15 octobre 2012
Annexes 10/12/2012-
10/15/2012
CAD
CHARGES
Autres charges d'exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
1 370,19
TOTAL CHARGES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 370,19
PRODUITS
Perte de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 370,19
TOTAL PRODUITS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 370,19
Les annexes forment une partie intégrante de ce bilan.
Annexes aux Comptes Intérimaires
15 octobre 2012
1. Général. NEWTOR INVESTMENTS S.A R.L. (la Société) a été constituée le 15 octobre 2012 selon les lois de
Luxembourg sous la forme d'une société à responsabilité limitée, pour une durée illimitée.
d'investissement, l'acquisition par voie de souscription, d'achat et de toute autre manière ainsi que le transfert par
vente, échange ou de toute autre façon, de valeurs mobilières de toutes sortes et l'administration, le contrôle et le
développement de son portefeuille d'investissement.
La Société peut aussi apporter des garanties, octroyer des prêts ou assister de toute autre façon les sociétés dans
lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte ou qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.
La Société peut faire toutes activités commerciales, industrielles ou financières qu'elle estime utile à l'accomplissement
de son objet social.
Le siège social de la Société est fixée au 46a, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
L'année comptable de la Société commence le 1 janvier et se finit le 31 décembre de chaque année, à l'exception de
la première année comptable de la société qui commencera à la date de constitution de la société et se finira le 31
décembre 2013.
2. Résumé des règles comptables principales.
Bases de préparation
Les comptes annuels ont été préparés en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires luxembour-
geoises. Les méthodes comptables et les règles d'évaluations, autres que celles prévues par la loi, sont déterminés et
appliqués par la gérance de la Société.
130980
L
U X E M B O U R G
Règles comptables principales
Immobilisations financières
Les immobilisations financières et tout les frais accessoires s'y rapportant sont évalués à leur coût d'acquisition. En cas
de dépréciation permanente de la valeur de ces investissements, constaté par la gérance, des ajustements de valeur sont
comptabilisés afin que l'investissement soit représenté à sa valeur la plus basse à la date du bilan. Ces ajustements de
valeurs ne sont pas continués si les raisons pour lesquelles l'ajustement de valeur a été fait ont cessé d'exister.
Débiteurs
Les dettes sont comptabilisées à leur valeur nominale. Si le recouvrement de ces dettes est remis en question, les
dettes font l'objet d'ajustements de valeurs. Ces ajustements de valeurs ne sont pas continués si les raisons pour lesquelles
l'ajustement de valeur a été fait ont cessé d'exister.
Provisions
Les provisions sont supposées couvrir les pertes et les dettes d'une nature certaine et qui sont vraisemblablement ou
certainement dues à la date du bilan, mais dont le montant ou la date d'exigibilité ne sont pas encore connus.
Comptabilisation en devises étrangères
Les comptes de la Société sont exprimés en Dollars Canadiens ("CAD"). Les opérations effectuées dans une autre
monnaie que le CAD sont converties en CAD au taux de change du jour de l'opération.
Les actifs immobilisés libellés dans des monnaies autres que le CAD sont convertis en CAD au taux de change effectif
du jour de l'opération. A la date du bilan, ces actifs sont exprimés avec leurs taux de change historique.
La trésorerie et les valeurs mobilières sont exprimes au taux de change effectif a la Date du bilan. Les gains ou pertes
de change sont comptabilises dans le compte de profits et pertes de l'exercice.
Les autres actifs et passifs sont comptabilisés de manière séparée, respectivement au taux le plus bas ou le plus haut
du coût de change historique ou à la valeur du taux de change au jour du bilan. Les moins-values latentes sur taux de
change sont comptabilisées dans le compte de profits et pertes.
Les plus-values ou moins values réalisées sur taux de change sont comptabilisées dans le compte de profits et pertes
au moment de leur réalisation.
Par conséquent, seules les plus-values et les moins values réalisées sur taux de change et les moins values latentes sont
comptabilisées dans le compte de profits et pertes.
Quand il y a un lien économique entre une créance et une dette, elles sont comptabilisées en total selon la méthode
décrite ci-dessus et seule la moins-value latente nette est comptabilisée dans le compte de profits et pertes.
3. Impôts. La Société est soumise aux impôts applicables aux sociétés à responsabilité limitée luxembourgeoises.
Annexes aux Comptes Intérimaires
15 octobre 2012
4. Avoirs en banque. Les avoirs en banque et en caisse se décomposent comme suit:
15/10/2012
CAD
BILAN
Compte courant
CBN - compte courant CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16 129,81
5. Capital and reserves. Le capital social de 17.500 CAD entièrement libéré est représenté par 140 parts sociales d'une
valeur de CAD 125 chacune.
Les mouvements pour la période sont comme suivent:
Capital
souscrit
Prime
d'émission
Résultat
pour la
période
Total
Capital
et
réserves
Bilan au 12 octobre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 500,00
-
- 17 500,00
Résultat pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
- (1 370,19) (1 370,19)
Bilan au 15 octobre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 500,00
- (1 370,19) 16 129,81
Les société luxembourgeoises ont l'obligation d'allouer au minimum de 5% de leurs profits annuels à une réserve légale,
jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital souscrit.
6. Autres charges d'exploitation. Les autres charges d'exploitation se décomposent comme suit:
10/12/2012-
10/15/2012
CAD
COMPTE DE PROFITS ET PERTES
130981
L
U X E M B O U R G
Honoraires d'avocats et autres services externes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 243,25
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
126,95
1 370,19
7. Autres notes. Durant la période concernée, la Société n'a eu aucun employé, et ne s'est en conséquence acquittée
d'aucun paiement de salaire ou de charges de sécurité sociale.
La Société est exemptée de la préparation de comptes consolidés, au titre des exemptions prévues à l'article 313 de
la loi modifiée du 19 décembre 2002 concernant le registre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les
comptes annuels des entreprises.
To the management of Newtor Investments B.V. and Newtor Investments S.à.r.l.
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
pursuant to Section 2:328 subsection 1 in conjunction with Section 2:333g of the Dutch Civil Code
We have read the proposal for merger dated October 31, 2012 between the following companies:
1. Newtor Investments B.V. having its registered office at Barbara Strozzilaan 201, Office 4.08L, 1083 HN Amsterdam,
("the disappearing company") and
2. Newtor Investments S.á.r.l., a company under the laws of Luxembourg, having its registered office at 46A, Avenue
J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg ("the acquiring company").
<i>Managements' responsibilityi>
The companies' managements are responsible for the preparation of the proposal.
<i>Auditor's responsibilityi>
Our responsibility is to issue an auditor's report on the shareholders' equity of the disappearing company as referred
to in the second sentence of Section 2:328, subsection 1 in conjunction with subsection 6, and with Section 2:333g of the
Dutch Civil Code.
We conducted our audit in accordance with Dutch law, including the Dutch Standards on Auditing. This requires that
we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the
shareholders' equity of the disappearing company as at the date of its interim financial statements as per August 31, 2012
as referred to in Section 2:313 subsection 2 of the Dutch Civil Code, on the basis of valuation methods generally accepted
in the Netherlands as specified in the proposal for merger, at least equals the nominal paid-up amount on the aggregate
number of shares to be acquired by the shareholder of the disappearing company, increased - when applicable - with the
cash payments to which they are entitled according to the proposed share exchange, and increased -when applicable -
with the total amount of compensation to which shareholders may be entitled pursuant to article 2:330a of the Dutch
Civil Code..
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.
<i>Opinioni>
In our opinion the shareholders' equity of the disappearing company, as at the date of its interim financial statements
as per August 31, 2012, on the basis of valuation methods generally accepted in the Netherlands as specified in the proposal
for legal merger, at least equals the nominal paid-up amount on the aggregate number of shares to be acquired by its
shareholder under the merger.
<i>Restriction on usei>
This auditor's report is solely issued in connection with the aforementioned proposal for merger and therefore cannot
be used for other purposes.
Schiphol-Rijk, October 31, 2012.
PKF Wallast
Drs. E. Bakker RA
Référence de publication: 2012146059/1940.
(120189042) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2012.
CSC Computer Sciences Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 3.715.718.674,00.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 7, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 149.715.
<i>Extrait des décisions prises par les associés en date du 27 septembre 2012i>
1. Madame Louise TURILLI a démissionné de son mandat de gérant.
130982
L
U X E M B O U R G
2. Madame Bieneke BLECH, administrateur de sociétés, née à Tilburg (Pays-Bas), le 08 octobre 1973, demeurant
professionnellement à L-1882 Luxembourg, 12D Impasse Drosbach, a été nommée comme gérant avec un pouvoir de
signature A pour une durée indéterminée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
<i>Pour CSC Computer Sciences Holdings S.à r.l.
i>United International Management S.A.
Référence de publication: 2012134335/17.
(120177321) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Georgia-Pacific Treasury S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 20.006,00.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 154.708.
EXTRAIT
I/ Il résulte des résolutions prises par l'associé unique en date du 26 septembre 2012 que la personne suivante a été
révoquée, avec effet immédiat, de sa fonction de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Vlassis Karouzos, né le 2 janvier 1960 à Kiaton Korinthias, Grèce, ayant son adresse professionnelle à
Metallstrasse 9b, 6300 Zug, Suisse.
II/ Il résulte également desdites résolutions que la personne suivante a été nommée, avec effet immédiat, et pour une
durée indéterminée, en qualité de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Tobin Edward Finley, né le 1
er
mai 1969 en Floride, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse profession-
nelle à Avenue Louise 149/24, 1050 Bruxelles, Belgique.
Depuis lors, le conseil de gérance de la Société se compose comme suit:
<i>Gérants de catégorie A:i>
- Monsieur Tobin Edward Finley, prénommé.
- Monsieur Anthony Paul, né le 21 mars 1963 à Waterloo, Belgique, ayant son adresse professionnelle à Metallstrasse
9b, 6300 Zug, Suisse.
<i>Gérants de catégorie B:i>
- Monsieur Paul Lamberts, né le 18 septembre 1965 à Tilburg, Pays-Bas, ayant son adresse professionnelle au 169, rue
des Romains, L-8041 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg,
- Monsieur Fatah Boudjelida, né le 13 octobre 1974 à Strasbourg, ayant son adresse professionnelle au 1B Heienhaff,
L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 15 octobre 2012.
Pour extrait conforme
ATOZ SA
Aerogolf Center - Bloc B
1, Heienhaff
L-1736 Sennigerberg
Signature
Référence de publication: 2012134442/35.
(120177252) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Electrique-Electronique Concept, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5951 Itzig, 8, rue des Arbustes.
R.C.S. Luxembourg B 21.288.
Les comptes annuels au 31 décembre 2000 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134394/10.
(120177272) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
130983
L
U X E M B O U R G
Electrique-Electronique Concept, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5951 Itzig, 8, rue des Arbustes.
R.C.S. Luxembourg B 21.288.
Les comptes annuels au 31 décembre 1999 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134395/10.
(120177273) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Electrique-Electronique Concept, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5951 Itzig, 8, rue des Arbustes.
R.C.S. Luxembourg B 21.288.
Les comptes annuels au 31 décembre 1998 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134396/10.
(120177274) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Papeterie du Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1718 Luxembourg, 13, rue Haute.
R.C.S. Luxembourg B 69.758.
<i>Extrait du procès verbal de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue extraordinairement en date du 28 septembrei>
<i>2012 pour statuer sur les comptes au 31 décembre 2011i>
L’assemblée générale constate que le mandat des administrateurs arrive à échéance et décide de renouveler les mandats
de Monsieur Henrique ROSA DA SILVA, Madame Ana DA SILVA et Monsieur João Augusto GONÇALVES DO ANDRE
pour une durée de 6 ans. Leurs mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale de 2018 statuant sur les comptes
clos au 31 décembre 2017.
L’assemblée générale constate que le mandat du commissaire aux comptes arrive à échéance et décide de renouveler
le mandat de la société MGI FISOGEST S.àr.l. pour une durée de 6 ans.
Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale de 2018 statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2017.
<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue en date du 28 septembre 2012i>
Les membres du Conseil d’Administration décident de nommer comme Président du Conseil d’Administration Mon-
sieur Henrique ROSA DA SILVA, né le 25 juillet 1960 à ALMADA (Portugal), demeurant 9, Rue Osweiler à L-6469
Echternach préqualifié, jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 2018 statuant sur les comptes clos au 31
décembre 2017.
Les membres du Conseil d’Administration décident de renouveler le mandat d’administrateur-délégué de Monsieur
Henrique ROSA DA SILVA, né le 25 juillet 1960 à ALMADA (Portugal), demeurant 9, Rue Osweiler à L-6469 Echternach
préqualifié, jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 2018 statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2017.
Référence de publication: 2012134654/24.
(120177292) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Electrique-Electronique Concept, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5951 Itzig, 8, rue des Arbustes.
R.C.S. Luxembourg B 21.288.
Les comptes annuels au 31 décembre 1997 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134397/10.
(120177275) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
130984
L
U X E M B O U R G
EMEA Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 157.064.
EXTRAIT
I/ Il résulte des résolutions prises par l'associé unique en date du 26 septembre 2012 que la personne suivante a été
révoquée, avec effet immédiat, de sa fonction de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Vlassis Karouzos, né le 2 janvier 1960 à Kiaton Korinthias, Grèce, ayant son adresse professionnelle à
Metallstrasse 9b, 6300 Zug, Suisse.
II/ Il résulte également desdites résolutions que la personne suivante a été nommée, avec effet immédiat, et pour une
durée indéterminée, en qualité de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Tobin Edward Finley, né le 1
er
mai 1969 en Floride, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse profession-
nelle à Avenue Louise 149/24, 1050 Bruxelles, Belgique.
Depuis lors, le conseil de gérance de la Société se compose comme suit:
<i>Gérants de catégorie A:i>
- Monsieur Tobin Edward Finley, prénommé.
- Monsieur Anthony Paul, né le 21 mars 1963 à Waterloo, Belgique, ayant son adresse professionnelle à Metallstrasse
9b, 6300 Zug, Suisse.
<i>Gérants de catégorie B:i>
- Monsieur Paul Lamberts, né le 18 septembre 1965 à Tilburg, Pays-Bas, ayant son adresse professionnelle au 169, rue
des Romains, L-8041 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg,
- Monsieur Fatah Boudjelida, né le 13 octobre 1974 à Strasbourg, ayant son adresse professionnelle au 1B Heienhaff,
L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 15 octobre 2012.
Pour extrait conforme
...
Signature
Référence de publication: 2012134400/32.
(120177254) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Forvest Investment Group S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1616 Luxembourg, 26, place de la Gare.
R.C.S. Luxembourg B 146.825.
Les comptes annuels au 31.05.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16/10/2012.
G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Référence de publication: 2012134418/12.
(120177317) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
FAGE International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1857 Luxembourg, 5, rue du Kiem.
R.C.S. Luxembourg B 171.645.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134420/10.
(120177294) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
130985
L
U X E M B O U R G
Franvest Investissements, Société Anonyme.
Siège social: L-1325 Luxembourg, 1, rue de la Chapelle.
R.C.S. Luxembourg B 109.050.
Les comptes annuels au 30 juin 2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134435/10.
(120177198) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Intebini S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2414 Luxembourg, 3, Raspert.
R.C.S. Luxembourg B 64.056.
Suite au décès de l’associée Madame REISCH Colette, Monsieur CASCIOLA Armand, demeurant à L-2414 LUXEM-
BOURG, 3, rue Raspert est devenu unique associé de la société, propriétaire des cent (100) parts sociales.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
La société
Référence de publication: 2012134522/11.
(120177286) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Soconim S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.
R.C.S. Luxembourg B 90.687.
<i>Extrait des résolutions prises par l'assemblée générale ordinaire du 28 octobre 2011:i>
L’Assemblée appelle aux fonctions d’administrateur Madame Annette SCHROEDER, 40, Boulevard Joseph II, L-1840,
Luxembourg et Monsieur Claudio TOMASSINI, 40, Boulevard Joseph II, L-1840, Luxembourg en remplacement de Mon-
sieur Marco NEUEN, 40, Boulevard Joseph II, L-1840, Luxembourg et Monsieur René SCHLIM, 40, Boulevard Joseph II,
L-1840, Luxembourg. Leurs mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au
31 décembre 2015.
Après en avoir délibéré, l’Assemblée renomme comme administrateur:
Monsieur Jacques RECKINGER, administrateur, avec adresse professionnelle au 40, boulevard Joseph II, L-1840 Lu-
xembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2015
Après en avoir délibéré, l’Assemblée renomme comme commissaire aux comptes:
Fiduciaire de Luxembourg S.A., avec siège social au 38, boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2015
COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Boulevard Joseph II
L-1840 Luxembourg
Référence de publication: 2012134758/23.
(120177112) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
GP Acquisition Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 25.008,00.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 155.945.
EXTRAIT
I/ Il résulte des résolutions prises par l'associé unique en date du 26 septembre 2012 que la personne suivante a été
révoquée, avec effet Immédiat, de sa fonction de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Vlassis Karouzos, né le 2 janvier 1960 à Kiaton Korinthias, Grèce, ayant son adresse professionnelle à
Metallstrasse 9b, 6300 Zug, Suisse.
130986
L
U X E M B O U R G
II/ Il résulte également desdites résolutions que la personne suivante a été nommée, avec effet immédiat, et pour une
durée indéterminée, en qualité de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Tobin Edward Finley, né le 1
er
mai 1969 en Floride, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse profession-
nelle à Avenue Louise 149/24, 1050 Bruxelles, Belgique.
Depuis lors, le conseil de gérance de la Société se compose comme suit:
<i>Gérants de catégorie A:i>
- Monsieur Tobin Edward Finley, prénommé.
- Monsieur Anthony Paul, né le 21 mars 1963 à Waterloo, Belgique, ayant son adresse professionnelle à Metallstrasse
9b, 6300 Zug, Suisse.
<i>Gérants de catégorie B:i>
- Monsieur Paul Lamberts, né le 18 septembre 1965 à Tilburg, Pays-Bas, ayant son adresse professionnelle au 169, rue
des Romains, L-8041 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg,
- Monsieur Fatah Boudjelida, né le 13 octobre 1974 à Strasbourg, ayant son adresse professionnelle au 1B Heienhaff,
L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 15 octobre 2012.
Pour extrait conforme
ATOZ SA
Aerogolf Center - Bloc B
1, Heienhaff
L-1736 Sennigerberg
Signature
Référence de publication: 2012134475/35.
(120177251) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Longchamp Luxembourg, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1661 Luxembourg, 53, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 83.040.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134564/10.
(120177248) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
GP Canada Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 4.634.975,00.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 132.583.
EXTRAIT
I/ Il résulte des résolutions prises par l'associé unique en date du 26 septembre 2012 que la personne suivante a été
révoquée, avec effet immédiat, de sa fonction de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Vlassis Karouzos, né le 2 janvier 1960 à Kiaton Korinthias, Grèce, ayant son adresse professionnelle à
Metallstrasse 9b, 6300 Zug, Suisse.
II/ Il résulte également desdites résolutions que la personne suivante a été nommée, avec effet immédiat, et pour une
durée indéterminée, en qualité de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Tobin Edward Finley, né le 1
er
mai 1969 en Floride, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse profession-
nelle à Avenue Louise 149/24, 1050 Bruxelles, Belgique.
Depuis lors, le conseil de gérance de la Société se compose comme suit:
<i>Gérants de catégorie A:i>
- Monsieur Tobin Edward Finley, prénommé.
- Monsieur Anthony Paul, né le 21 mars 1963 à Waterloo, Belgique, ayant son adresse professionnelle à Metallstrasse
9b, 6300 Zug, Suisse.
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L
U X E M B O U R G
<i>Gérants de catégorie B:i>
- Monsieur Paul Lamberts, né le 18 septembre 1965 à Tilburg, Pays-Bas, ayant son adresse professionnelle au 169, rue
des Romains, L-8041 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg,
- Monsieur Fatah Boudjelida, né le 13 octobre 1974 à Strasbourg, ayant son adresse professionnelle au 1B Heienhaff,
L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 15 octobre 2012.
Pour extrait conforme
ATOZ SA
Aerogolf Center - Bloc B
1, Heienhaff
L-1736 Sennigerberg
Signature
Référence de publication: 2012134476/35.
(120177250) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
GP Canada Operations Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: CAD 25.006,00.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 151.414.
EXTRAIT
I/ Il résulte des résolutions prises par l'associé unique en date du 26 septembre 2012 que la personne suivante a été
révoquée, avec effet immédiat, de sa fonction de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Vlassis Karouzos, né le 2 janvier 1960 à Kiaton Korinthias, Grèce, ayant son adresse professionnelle à
Metallstrasse 9b, 6300 Zug, Suisse.
II/ Il résulte également desdites résolutions que la personne suivante a été nommée, avec effet immédiat, et pour une
durée indéterminée, en qualité de gérant de catégorie A de la Société:
- Monsieur Tobin Edward Finley, né le 1
er
mai 1969 en Floride, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse profession-
nelle à Avenue Louise 149/24, 1050 Bruxelles, Belgique.
Depuis lors, le conseil de gérance de la Société se compose comme suit:
<i>Gérants de catégorie A:i>
- Monsieur Tobin Edward Finley, prénommé.
- Monsieur Anthony Paul, né le 21 mars 1963 à Waterloo, Belgique, ayant son adresse professionnelle à Metallstrasse
9b, 6300 Zug, Suisse,
<i>Gérants de catégorie B:i>
- Monsieur Paul Lamberts, né le 18 septembre 1965 à Tilburg, Pays-Bas, ayant son adresse professionnelle au 169, rue
des Romains, L-8041 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg,
- Monsieur Fatah Boudjelida, né le 13 octobre 1974 à Strasbourg, ayant son adresse professionnelle au 1B Heienhaff,
L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 15 octobre 2012.
Pour extrait conforme
ATOZ SA
Aerogolf Center - Bloc B
1, Heienhaff
L-1736 Sennigerberg
Signature
Référence de publication: 2012134478/35.
(120177249) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
130988
L
U X E M B O U R G
Maritime Construction Services S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 35A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 141.466.
EXTRAIT
L’assemblée générale extraordinaire qui c’est tenue le 11 octobre 2012, a décidé:
- de renouveler le mandat de BDO Audit, société anonyme, ayant son siège social à L-1653 Luxembourg, 2 avenue
Charles de Gaulle, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés sous le numéro B 147.570, en sa qualité de réviseur
d’entreprises agréé de la Société. Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2013.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 11 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134578/14.
(120177288) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Merlin Entertainments Management Company S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 99.776,25.
Siège social: L-1273 Luxembourg, 19, rue de Bitbourg.
R.C.S. Luxembourg B 159.756.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique de la Société en date du 25 septembre 2012i>
En date du 25 septembre 2012, l'associé unique de la Société a pris les résolutions suivantes:
- décide de révoquer Madame Benedicte MOENS-COLLEAUX de son mandat de gérants de catégorie B de la Société
avec effet au 31 janvier 2012;
- de nommer Madame Emanuela BRERO, née le 25 mai 1970 à Bra, Italie, résidant professionnellement à l'adresse
suivante: 20, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg, en tant que nouveau gérant de catégorie B de la Société avec au 31
janvier 2012 et ce pour une durée indéterminée.
Le conseil de gérance de la Société est désormais composé comme suit:
- Monsieur Nicholas VARNEY, gérant de catégorie A
- Monsieur Andrew CARR, gérant de catégorie A
- Monsieur Glenn EARLAM, gérant de catégorie A
- Monsieur Mark FISHER, gérant de catégorie A
- Monsieur John JAKOBSEN, gérant de catégorie A
- Monsieur Nick MACKENZIE, gérant de catégorie A
- Madame Teresa COLAIANNI, gérant de catégorie A
- Monsieur Grant STENHOUSE, gérant de catégorie A
- Monsieur David BRIDGFORD, gérant de catégorie A
- Monsieur Andy DAVIES, gérant de catégorie A
- Monsieur Colin ARMSTRONG, gérant de catégorie A
- Monsieur John SUTHERLAND, gérant de catégorie B
- Madame Emanuela BRERO, gérant de catégorie B
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
Merlin Entertainments Management Company S.à r.l.
Signature
Référence de publication: 2012134582/33.
(120177233) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Manadalai S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 32.000,00.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R.C.S. Luxembourg B 144.022.
Les comptes au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
130989
L
U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
MANDALAI S.à.R.L.
Régis DONATI / Robert REGGIORI
<i>Administrateur / Administrateuri>
Référence de publication: 2012134589/13.
(120177187) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Mayroy, Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 48.865.
Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134599/10.
(120177323) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Papeterie du Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1718 Luxembourg, 13, rue Haute.
R.C.S. Luxembourg B 69.758.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134653/9.
(120177291) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Pah Mexico Holdco Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 51, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 164.647.
Les comptes annuels au 30 novembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 Octobre 2012.
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012134663/11.
(120177215) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Safety Lux S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 19.837.500,00.
Siège social: L-2240 Luxembourg, 8, rue Notre-Dame.
R.C.S. Luxembourg B 168.602.
En date du 2 août 2012, l'associé Eleven Buckeye S.à r.l., avec siège social au 8, rue Notre-Dame, L-2240 Luxembourg,
a cédé la totalité de ses 12.500 parts sociales à Safety Global Lux S.à r.l., avec siège social au 8, rue Notre Dame, L-2240
Luxembourg, qui les acquiert.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 09 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134718/13.
(120177190) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Swiss Life Funds (Lux), Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 69.186.
Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
130990
L
U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134728/10.
(120177328) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Lula Nordeste Japan S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1835 Luxembourg, 17, rue des Jardiniers.
R.C.S. Luxembourg B 164.779.
Statuts coordonnés, suite à l'assemblée générale extraordinaire reçue par Maître Francis KESSELER, notaire de rési-
dence à Esch/Alzette, en date du 20 août 2012 déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch/Alzette, le 20 septembre 2012.
Francis KESSELER
<i>NOTAIREi>
Référence de publication: 2012134904/13.
(120177315) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SARL Cottage, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1528 Luxembourg, 1, boulevard de la Foire.
R.C.S. Luxembourg B 139.587.
Il résulte des résolutions prises par le conseil de gérance de la société en date du 1
er
octobre 2012 que:
Le siège social de la société a été transféré du 41, Boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg au 1, Boulevard de la
Foire, L-1528 Luxembourg avec effet immédiat;
Monsieur Alberto Morandini et Madame Valérie Emond sont désormais domiciliés professionnellement au 1, Boulevard
de la Foire, L-1528 Luxembourg avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Fait à Luxembourg, le 15 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134731/14.
(120177290) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Skigo S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1227 Luxembourg, 3, rue Belle-Vue.
R.C.S. Luxembourg B 114.411.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134750/9.
(120177279) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Turner International, Ltd, Succursale d'une société de droit étranger.
Adresse de la succursale: L-1319 Luxembourg, 155, rue Cents.
R.C.S. Luxembourg B 156.438.
Les comptes annuels de la société mère TURNER INTERNATIONAL, LTD au 31 décembre 2011 ont été déposés au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour la Succursale
Le Géranti>
Référence de publication: 2012134801/12.
(120177217) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
130991
L
U X E M B O U R G
SO.IN S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 44.808.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134752/9.
(120177234) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SO.IN S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 44.808.
Les comptes annuels au 31 décembre 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134753/9.
(120177235) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SO.IN S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.
R.C.S. Luxembourg B 44.808.
Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134754/9.
(120177236) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Softimat Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8303 Capellen, 77-79, Parc d'activités de Capellen.
R.C.S. Luxembourg B 41.226.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134762/10.
(120177297) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Software House Luxembourg sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8824 Perlé, 4, rue Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 157.446.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012134763/10.
(120177243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
130992
CSC Computer Sciences Holdings S.à r.l.
Electrique-Electronique Concept
Electrique-Electronique Concept
Electrique-Electronique Concept
Electrique-Electronique Concept
EMEA Finance S.à r.l.
FAGE International S.A.
Forvest Investment Group S.A.
Franvest Investissements
Georgia-Pacific Treasury S.à r.l.
GP Acquisition Holding S.à r.l.
GP Canada Holding S.à r.l.
GP Canada Operations Holding S.à r.l.
Intebini S.à r.l.
Longchamp Luxembourg
Lula Nordeste Japan S.à r.l.
Manadalai S.à r.l.
Maritime Construction Services S.A.
Mayroy
Merlin Entertainments Management Company S.à r.l.
Newtor Investments s.à r.l.
Pah Mexico Holdco Sàrl
Papeterie du Luxembourg S.A.
Papeterie du Luxembourg S.A.
Safety Lux S.à r.l.
SARL Cottage
Skigo S.A.
Soconim S.A.
Softimat Luxembourg S.A.
Software House Luxembourg sàrl
SO.IN S.A.
SO.IN S.A.
SO.IN S.A.
Swiss Life Funds (Lux)
Turner International, Ltd