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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 2727
9 novembre 2012
SOMMAIRE
Albabe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130885
Anchor Holdings GP S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
130884
BLUESKY Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130885
Clairval Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130885
cominvest Infrastruktur Safe Kick 3/2014
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130884
cominvest Klima Safe Kick 1/2014 . . . . . . .
130884
cominvest Klima Safe Kick 2/2014 . . . . . . .
130883
d'Amico International Shipping S.A. . . . . .
130883
DSC SICAV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130882
Dyma Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130895
Goodcrush S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130886
Growth Fund for Renewable Infrastructure
(GFRI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130850
Holian S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130886
Portobella S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130895
Romanian Land Development Holding S.A.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130886
Sarasin Fund Management (Luxembourg)
S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130882
SCAN MARITIME Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . .
130885
SCAN MARITIME Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . .
130886
Seraya Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130887
Shannon S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130892
Société de Gestion et d'Investissements
Immobiliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130887
SOLKARST INTERNATIONAL Spf S.A.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130887
Steinebach Tankanlagen- und Behälterbau
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130887
Store Wampach Wasserbillig . . . . . . . . . . .
130887
Stuff an der Millen S. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .
130887
Super Star S.àr.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130888
Sylvapower Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130888
Tabagro S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130889
Tarlux S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130889
Technipeinture et Décoration S.à r.l. . . . .
130889
The Taplow Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
130889
THOMAS & FILS Matériaux de Construc-
tion S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130886
Timag Capital Advisory S.à r.l. . . . . . . . . . .
130888
Titan (Germany) II GP S.à r.l. . . . . . . . . . . .
130888
Toolux Sanding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130889
Toolux Sanding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130890
Topal S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130886
Total Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130890
TP Capital, Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130890
Trina Solar (Luxembourg) Holdings S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130889
TTI Participations S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
130888
Ursula Von Siemens A.G. . . . . . . . . . . . . . . .
130890
Vansan Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130890
Viator s. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130891
VTB Capital S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130891
Weatherford European Holdings (Luxem-
bourg) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130891
Weatherford Intermediate Holdings
(PTWI) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130891
WEWE Hausverwaltungs GmbH . . . . . . . .
130891
X-Com Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130892
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Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI), Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds
d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-2557 Luxembourg, 7A, rue Robert Stümper.
R.C.S. Luxembourg B 172.426.
STATUTEN
Im Jahre zweitausendzwölf, den fünfundzwanzigsten Oktober;
Vor dem unterzeichneten Notar Carlo WERSANDT, mit dem Amtssitz in Luxemburg (Großherzogtum Luxemburg);
IST ERSCHIENEN:
Die Aktiengesellschaft geregelt nach den Gesetzen von Italien "Gascom Renew S.p.A.", mit Gesellschaftssitz in I-20123
Mailand, Via Circo 12 (Italien), eingetragen im Registro delle Imprese presso la C.C.I.A.A. of Milan, Steuer- und Eintra-
gungsnummer 07118700967 (R.E.A. Nummer - (Repertorio Economico Amministrativo) MI - 1936943),
hier vertreten durch Herrn David HEINEN, Rechtsanwalt, beruflich wohnhaft in Luxemburg, auf Grund einer ihm
erteilten Vollmacht unter Privatschrift, welche Vollmacht vom Bevollmächtigten und dem amtierenden Notar "ne varietur"
unterschrieben, bleibt der gegenwärtigen Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden.
Welche erschienene Partei, vertreten wie hiervor erwähnt, ersucht den unterzeichneten Notar, die Statuten einer
Aktiengesellschaft (société anonyme), qualifiziert als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital - spezialisierter Invest-
mentfonds (société d’investissement à capital variable - fonds d'investissement spécialisé), welche sie hiermit zu gründen
beabsichtigt, zu beurkunden wie folgt:
<i>Begriffsbestimmungeni>
"Aktie"
Eine Aktie der Gesellschaft bzw. des jeweiligen Teilfonds.
"Aktionär"
Ein Sachkundiger Investor, der Aktien erworben hat.
"Hauptversammlung der
Gesellschaft"
Die Hauptversammlung aller Aktionäre der Gesellschaft
"Versammlung eines Teilfonds" Die Versammlung der Aktionäre des jeweiligen Teilfonds
"Artikel"
Ein Artikel der vorliegenden Satzung.
"Ausgeschlossene Person(en)" Alle natürlichen Personen sowie Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften oder
sonstige juristische Personen, deren Anlage in Aktien nach Einschätzung des
Verwaltungsrates für die bestehenden Aktionäre oder die Gesellschaft bzw. den
jeweiligen Teilfonds von Nachteil sein könnte (insbesondere umfasst diese Kategorie
auch ggf. Wettbewerber etwaiger Berater oder deren Verbundene Unternehmen),
die Verletzung von (in Luxemburg oder andernorts geltenden) Rechtsvorschriften
zur Folge haben könnte oder für die Gesellschaft oder den jeweiligen Teilfonds einen
steuerlichen oder sonstigen aufsichtsrechtlichen Nachteil (einschließlich der
Einstufung des Fondsvermögens als „Planvermögen“ im Sinne der Vorschriften des
US-Arbeitsministeriums (Department of Labor) gemäß dem
Arbeitnehmerrentengesetz (Employee Retirement Income Security Act) von 1974 in
seiner jeweils geltenden Fassung) sowie Strafen oder Bußgelder verursachen könnte,
die andernfalls nicht entstanden wären.
Der Begriff „Ausgeschlossene Person(en)“ schließt alle Anleger, welche die
Definition für „Sachkundige Investoren“ nicht erfüllen, sowie US-Personen ein.
"Bankarbeitstag"
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg für den Geschäftsverkehr geöffnet sind.
"Bewertungstag"
Der letzte Bankarbeitstag in jedem Kalenderquartal.
"Investitionszeitraum"
Der für den jeweiligen Teilfonds im Emissionsdokument angegebene Zeitraum, in
dem sämtliche Kapitalzusagen gemäß den Bestimmungen einer
Zeichnungsvereinbarung von der Gesellschaft abgerufen und von den Investoren an
den jeweiligen Teilfonds gezahlt werden sollen.
"Closing"
Bezeichnet die Zeitpunkte, zu dem der Verwaltungsrat nach seinem Ermessen die
Zeichnungsverpflichtungserklärungen der Anleger für Aktien der Gesellschaft
annimmt.
"CSSF"
Die Commission de Surveillance du Secteur Financier, die luxemburgische
Finanzaufsicht oder eine Nachfolgebehörde.
"Deutsches
Versicherungsunternehmen"
Ein deutsches Versicherungsunternehmen, eine Pensionskasse, ein Pensionsfonds
oder eine sonstige Pensionseinrichtung (einschließlich einem Deutschen
Versorgungswerk) und jede andere Einheit, die dem deutschen
Versicherungsaufsichtsgesetz unterliegt.
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"Deutsches
Versicherungsaufsichtsgesetz"
Das Gesetz über die Beaufsichtigung der Versicherungsunternehmen, in seiner
jeweils gültigen Fassung.
"Depotbank"
Die Bank, die von der Gesellschaft als Depotbank im Sinne des Gesetzes von 2007
ernannt wird.
"Eingezahlte Kapitalzusagen"
Der Anteil der Kapitalzusagen der Investoren, der schon abgerufen und an den
jeweiligen Teilfonds gezahlt wurde.
"Einzahlungsaufforderung"
Die Aufforderung der Gesellschaft an einen Investor, einen bestimmten Anteil seiner
Offenen Kapitalzusage gegen Ausgabe von Aktien eines bestimmten Teilfonds zu
zahlen.
"Emissionsdokument"
Das Emissionsdokument der Gesellschaft nebst etwaigen Änderungen und
Ergänzungen.
"Erstemissionsphase"
Der vom Verwaltungsrat festgelegte und für den jeweiligen Teilfonds im
Emissionsdokument angegebene Zeitraum, während dessen Aktien zum
Erstemissionspreis ausgegeben werden.
"Erstemissionspreis"
Der vom Verwaltungsrat festgelegte Preis je Aktie, zu dem die Gesellschaft Aktien
eines Teilfonds bzw. einer Aktienklasse zuzüglich einer gegebenenfalls anwendbaren
Ausgabegebühr während der Erstemissionsphase ausgibt. Der für den jeweiligen
Teilfonds bzw. dessen Aktienklassen geltende Erstemissionspreis wird im
Emissionsdokument erwähnt.
"Erstes Closing"
Das für den jeweiligen Teilfonds im Emissionsdokument näher definierte erste
Closing.
“EURIBOR“
Abkürzung für „Euro Interbank Offered Rate“; bezeichnet ein im Rahmen der
Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion in Kraft getretenes System der
Referenzzinssätze im Euromarkt. EURIBOR ist der Referenzzinssatz für einwöchige
sowie Ein- bis Zwölfmonatsgelder und wird von zahlreichen Referenzbanken täglich
ermittelt.
"Euro" oder "EUR"
Die gesetzliche Währung der EU-Mitgliedstaaten, die gemäß dem Vertrag zur
Gründung der Europäischen Gemeinschaft, geändert durch den Vertrag über die
Europäische Union und den Vertrag von Amsterdam, die Gemeinschaftswährung
eingeführt haben.
"Gesetz von 1915"
Das luxemburgische Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften in
seiner jeweils aktuellen und/oder ersetzten Fassung.
"Gesetz von 2007"
Das Luxemburger Gesetz vom 13. Februar 2007 betreffend spezialisierte
Investmentfonds, in der jeweils geltenden Fassung sowie ggf. dessen
Nachfolgegesetze.
"Gesellschaft"
Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI)
"Investor"
Jeder institutionelle und Sachkundige Investor, welcher eine Zeichnungsvereinbarung
unterschrieben hat. Falls die Umstände es erfordern, beinhaltet der Begriff "Investor“
ebenfalls den Begriff "Aktionär".
"Kapitalzusage"
Die durch den Investor gegenüber der Gesellschaft durch Unterzeichnung der
Zeichnungsvereinbarung eingegangene Verpflichtung, den darin angegebenen
Geldbetrag gegen Ausgabe von Aktien eines bestimmten Teilfonds einzuzahlen.
"Mémorial"
Das Luxemburger Amtsblatt, Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.
"Nettoinventarwert (NIW)"
Der gemäß Artikel 16 dieser Satzung und dem Emissionsdokument bestimmte
Nettoinventarwert der jeweiligen Teilfonds bzw. der jeweiligen Aktienklassen.
"Offene Kapitalzusagen"
Der Anteil der Kapitalzusagen der Investoren, der noch nicht abgerufen und an den
entsprechenden Teilfonds gezahlt wurde.
OGA
Organismus für gemeinschaftliche Anlagen.
OGAW
Organismus für gemeinschaftliche Anlagen in Wertpapiere
"Sachkundige Investoren"
Ein sachkundiger Anleger im Sinne von Artikel 2 des Gesetzes von 2007.
"Satzung"
Das vorliegende Dokument.
"Säumiger Investor"
Ein von der Gesellschaft gemäß den Bestimmungen der Satzung und des
Emissionsdokumentes für säumig erklärter Investor.
"Teilfonds"
Ein Teilfonds der Gesellschaft im Sinne von Artikel 71 des Gesetzes von 2007, wie
im Emissionsdokument näher beschrieben.
"Tochtergesellschaft(en)"
Hat die im Emissionsdokument beschriebene Bedeutung.
"US-Person"
Hat die in Regulation S des US-Wertpapiergesetzes von 1933 zugewiesene
Bedeutung
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"Verbundenes Unternehmen"
Bezeichnet eine Körperschaft oder eine Person, die mittelbar oder unmittelbar die
betreffende Partei kontrolliert oder von letztgenannter kontrolliert wird oder mit
dieser unter einer gemeinsamen Kontrolle steht.
Der Begriff „Kontrolle“ (und sinngemäß dementsprechende Begriffe) bezeichnet in
Bezug auf eine Körperschaft das Recht zur:
(a) Wahrnehmung der Mehrheit der Stimmrechte der Anleger dieser Körperschaft;
oder
(b) Bestellung der Mehrheit der Mitglieder der Managementgesellschaft dieser
Körperschaft; oder
(c) Festlegung der Politik und Strategie dieser Körperschaft;
"Verwaltungsrat"
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft.
"Wirtschaftsprüfer"
Der im Emissionsdokument genannte unabhängige Wirtschaftsprüfer (réviseur
d‘entreprises agréé).
"Zeichnungsvereinbarung"
Die zwischen dem Investor und der Gesellschaft geschlossene Vereinbarung, durch
die sich der Investor verpflichtet, bis zu einem bestimmten Höchstbetrag Aktien eines
bestimmten Teilfonds zu zeichnen, wobei dieser Betrag in voller Höhe oder in
Teilbeträgen gegen Ausgabe von Aktien des entsprechenden Teilfonds zu zahlen ist,
wenn der Investor eine Einzahlungsaufforderung erhält, und durch die sich die
Gesellschaft ihrerseits verpflichtet, voll eingezahlte Aktien des jeweiligen Teilfonds
an den Investor auszugeben, soweit die Kapitalzusage des Investors in Anspruch
genommen und bezahlt wird.
Kapitel I. Name - Geschäftssitz - Dauer - Geschäftszweck.
Art. 1. Name. Die Gesellschaft ist als Aktiengesellschaft (société anonyme) errichtet und qualifiziert als Investment-
gesellschaft mit variablem Kapital - spezialisierter Investmentfonds (société d’investissement à capital variable - fonds
d'investissement spécialisé), unter der Bezeichnung "Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI)".
Art. 2. Geschäftssitz.
(1) Der Geschäftssitz der Gesellschaft befindet sich in der Gemeinde Luxemburg-Stadt im Großherzogtum Luxemburg.
(2) Der Verwaltungsrat ist autorisiert, den Gesellschaftssitz innerhalb der Gemeinde Luxemburg-Stadt zu verlegen.
Der Gesellschaftssitz kann im Wege eines Beschlusses des alleinigen Aktionärs oder im Falle einer Mehrzahl von Aktio-
nären mittels eines Beschlusses der Hauptversammlung der Gesellschaft in einen andere Gemeinde im Großherzogtum
Luxemburg verlegt werden in der Weise wie für jede Änderung der Satzung vorgesehen. Ferner können Niederlassungen,
Tochtergesellschaften und Repräsentanzen entweder im Großherzogtum oder im Ausland gegründet werden.
(3) Stellt der Verwaltungsrat fest, dass außerordentliche politische, wirtschaftliche, gesellschaftliche oder militärische
Entwicklungen stattgefunden haben oder bevorstehen, welche die normale Geschäftsabwicklung der Gesellschaft am
Gesellschaftssitz oder die reibungslose Kommunikation zwischen diesem Sitz und Personen im Ausland beeinträchtigen,
kann durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrats der Geschäftssitz vorübergehend bis zum Ende dieser außerordent-
lichen Gegebenheiten ins Ausland verlegt werden. Eine solche vorübergehende Maßnahme wird keinen Einfluss auf die
luxemburgische Nationalität der Gesellschaft haben.
Art. 3. Dauer.
(1) Die Gesellschaft wird für unbestimmte Dauer errichtet.
(2) Die Auflösung kann jedoch jederzeit durch die Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossen werden. Näheres
regelt Artikel 34.
Art. 4. Geschäftszweck.
(1) Ausschließlicher Geschäftszweck der Gesellschaft ist, die ihr zur Verfügung stehenden Mittel nach dem Grundsatz
der Risikostreuung in zulässige Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung der im Emissionsdokument beschriebenen
Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen der Gesellschaft bzw. der jeweiligen Teilfonds und des Gesetzes von 2007
anzulegen und ihren Aktionären das Ergebnis der Verwaltung ihrer Vermögenswerte zukommen zu lassen.
(2) Die Gesellschaft ist befugt, alle Maßnahmen zu ergreifen und Geschäfte abzuschließen, die der Verwaltungsrat zur
Erfüllung und Förderung dieses Geschäftszwecks für nützlich hält, und zwar im weitest möglichen Rahmen, den das Gesetz
von 2007 eröffnet.
Art. 5. Anlagepolitik und Anlagegrenzen.
(1) Der Verwaltungsrat hat die Befugnis, unter Einhaltung des Prinzips der Risikomischung, die im Emissionsdokument
festgelegte Anlagepolitik und die Anlagegrenzen der Gesellschaft und der Teilfonds umzusetzen und die Handlungsricht-
linien der Verwaltung und der geschäftlichen Angelegenheiten der Gesellschaft im Rahmen der im Emissionsdokument
festgelegten Grenzen und in Übereinstimmung mit den maßgeblichen Gesetzen und Bestimmungen festzulegen.
(2) Anlagen können dabei entweder direkt oder indirekt, beispielsweise über Tochtergesellschaften und Co-Invest-
ments getätigt werden. Wird in dieser Satzung auf "Anlagen" und "Vermögensgegenstände" Bezug genommen, umfassen
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die Begriffe sowohl direkte Anlagen und das direkte wirtschaftliche Eigentum an Vermögensgegenständen als auch indi-
rekte Anlagen und/oder das indirekte wirtschaftliche Eigentum an Vermögensgegenständen durch die vorgenannten
Gesellschaften.
Kapitel II. Kapital - Aktien - Nettoinventarwert
Art. 6. Kapital.
(1) Das Kapital der Gesellschaft entspricht jederzeit dem gesamten Nettoinventarwert aller Teilfonds gemäß Artikel
16.
(2) Das Gründungskapital der Gesellschaft beträgt einunddreißigtausend Euro (Euro 31.000,-) und besteht aus
einunddreißig (31) voll eingezahlten Aktien ohne Nennwert.
(3) Die Gesellschaft kann jederzeit weitere nennwertlose und voll eingezahlte Aktien ausgeben ohne, falls nicht vom
Verwaltungsrat entschieden oder im Emissionsdokument angegeben, den bestehenden Aktionären ein Bezugsrecht auf
die zusätzlich auszugebenden Aktien einzuräumen.
(4) Das Mindestkapital der Gesellschaft beträgt eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro (Euro 1.250.000,-). Das
Mindestkapital muss innerhalb von zwölf (12) Monaten ab dem Tag der Zulassung der Gesellschaft als Organismus für
gemeinsame Anlagen gemäß den luxemburgischen gesetzlichen Bestimmungen erreicht werden.
Art. 7. Schwankungen des Kapitals. Das Kapital der Gesellschaft kann sich infolge der Ausgabe von neuen voll einge-
zahlten Aktien durch die Gesellschaft oder, insofern zulässig, der Rücknahme oder Einziehung von Aktien durch die
Gesellschaft erhöhen oder vermindern.
Art. 8. Teilfonds.
(1) Die Gesellschaft kann durch Beschluss des Verwaltungsrates jederzeit ein oder mehrere Teilfonds, welche jeweils
einen separaten Teil des Vermögens der Gesellschaft darstellen, auflegen. Die Gesellschaft kann für jeden Teilfonds spe-
zifische Merkmale festsetzen und jedem Teilfonds eine eigene spezifische Bezeichnung zuteilen. Die Teilfonds können sich
insbesondere durch ihre Anlagepolitik und -strategie, ihre Anlagestruktur oder die Investoren, die den jeweiligen Teilfonds
zeichnen, unterscheiden.
(2) Die Rechte der Aktionäre und Gläubiger im Hinblick auf einen Teilfonds oder die Rechte, die im Zusammenhang
mit der Gründung, der Verwaltung oder der Liquidation eines Teilfonds stehen, beschränken sich auf die Vermögenswerte
dieses einzelnen Teilfonds.
(3) Die Vermögenswerte eines Teilfonds haften ausschließlich für Ansprüche der Aktionäre dieses Teilfonds und für
Forderungen von Gläubigern, die im Zusammenhang mit der Gründung, Verwaltung oder der Liquidation dieses Teilfonds
entstanden sind. Im Verhältnis der Aktionäre untereinander wird jeder Teilfonds als eigenständige Einheit behandelt.
(4) Die Aktien eines jeden Teilfonds dürfen, soweit im Emissionsdokument nicht abweichend bezeichnet, nicht von
natürlichen Personen gehalten werden.
Art. 9. Aktienklassen. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, innerhalb eines Teilfonds eine oder mehrere Aktienklassen
auszugeben, deren Vermögenswerte im Einklang mit der für den jeweiligen Teilfonds geltenden Anlagepolitik gemeinsam
angelegt werden. Die Aktienklassen können sich im Hinblick auf den Mindesterwerb, ihre Zeichnungs- und Rücknahme-
gebühren, ihre Gebührenstruktur und ihre Rechte auf Ausschüttungen unterscheiden und mit unterschiedlichen Anle-
gerservicegebühren oder sonstigen Gebühren ausgestattet sein oder unterschiedliche Zielgruppen als Anleger,
abweichende Übertragungsbeschränkungen, Referenzwährungen und/oder sonstige abweichende Merkmale aufweisen,
wie vom Verwaltungsrat jeweils bestimmt werden. Der Nettoinventarwert je Aktie wird für jede ausgegebene Aktien-
klasse eines jeden Teilfonds einzeln berechnet.
Art. 10. Form der Aktien.
(1) Die Aktien werden als auf den Namen lautend ausgegeben; eine Ausgabe effektiver Stücke erfolgt nicht. Jeder
Aktionär erhält eine schriftliche Bestätigung, dass die Aktien auf seinen Namen im Aktienregister eingetragen sind. Die
Aktien werden jeweils in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds ausgegeben. Die Aktionäre sind am jeweiligen Teilfonds-
vermögen in Höhe ihrer Aktien beteiligt. Die Aktien werden ausschließlich als vollständig eingezahlte Aktien ausgegeben.
(2) Alle von der Gesellschaft begebenen Aktien werden im Aktienregister eingetragen, das von der Gesellschaft be-
ziehungsweise von einer oder mehreren von der Gesellschaft ernannten Personen geführt wird. Dieses Register enthält
den Namen jedes Aktionärs, die Anzahl der von ihm gehaltenen Aktien sowie die von ihm angegebene Adresse. Die
Eintragung im Aktienregister gilt als eindeutiger Nachweis des Eigentums an den Aktien und die Gesellschaft behandelt
den eingetragenen Aktionär als uneingeschränkten und wirtschaftlichen Eigentümer dieser Aktien.
(3) Jeder Aktionär muss der Gesellschaft eine Adresse, Telefaxnummer und E-Mail-Adresse, an die alle Einladungen
und Mitteilungen geschickt werden können, angeben, die ebenfalls im Aktienregister eingetragen wird. Der Aktionär kann
jederzeit die im Aktienregister eingetragene Adresse abändern lassen. Dies geschieht durch schriftliche Benachrichtigung
an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere vom Verwaltungsrat bestimmte Adresse. Falls ein Aktionär die Angabe
einer Adresse unterlässt, kann die Gesellschaft dies im Aktienregister vermerken. In diesem Falle gilt bis zur Angabe einer
Adresse durch den Aktionär der Geschäftssitz der Gesellschaft oder eine andere von der Gesellschaft zu bestimmende
und ins Aktienregister einzutragende Adresse als Anschrift des Aktionärs.
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(4) Die Eintragung in das Aktienregister wird von einem oder mehreren Verwaltungsratsmitgliedern beziehungsweise
von einer oder mehreren von der Gesellschaft entsprechend bevollmächtigten natürlichen oder juristischen Personen
unterzeichnet.
(5) Nach der Ausgabe sind die Aktien eines Teilfonds bzw. einer Aktienklasse zur gleichmäßigen und gleichrangigen
Beteiligung an den laufenden Erträgen und Veräußerungsgewinnen sowie an den Liquidationserlösen des jeweiligen Teil-
fonds bzw. der jeweiligen Aktienklasse, denen die Aktien angehören, berechtigt.
(6) Jede Aktie ermächtigt dessen Eigentümer zu einer Stimme in der Hauptversammlung der Gesellschaft bzw. Ver-
sammlungen des jeweiligen Teilfonds. Aktien können mit Bruchteilen von bis zu drei Dezimalstellen ausgegeben werden,
wobei etwaige Differenzbeträge zwischen dem aufgerundeten Betrag und dem exakten Bruchteilsbetrag der Gesellschaft
zustehen. Bruchteile von Aktien sind nicht stimmberechtigt, es sei denn, dass sie zusammengenommen eine ganze Aktie
ergeben. Bruchteile von Aktien sind jedoch zur Teilnahme an den Ausschüttungen und den Liquidationserlösen berechtigt.
(7) Die Gesellschaft erkennt nur jeweils einen Eigentümer je Aktie an. Bei Aktien, die von mehr als einer Person
gehalten werden, hat die Gesellschaft das Recht, die Ausübung der mit diesen Aktien verbundenen Rechte so lange
auszusetzen, bis eine Person als alleiniger Eigentümer im Verhältnis zu der Gesellschaft benannt ist. Gleiches gilt bei
Konflikten zwischen einem Nutznießer und dem Besteller eines Nießbrauchrechts (usufruitier) bzw. zwischen einem
Pfandgeber und einem Pfandnehmer.
Art. 11. Beschränkungen des Eigentums an Aktien.
(1) Die Gesellschaft kann den Erwerb und das Eigentum von Aktien durch bestimmte Personen, insbesondere Aus-
geschlossene Personen, beschränken oder untersagen, insbesondere wenn das Eigentum an Aktien nach Ansicht des
Verwaltungsrats den anderen Aktionären oder der Gesellschaft schaden könnte oder einen Verstoß gegen luxemburgische
oder ausländische Gesetze oder Rechtsvorschriften darstellen könnte oder wenn die Gesellschaft hierdurch den Gesetzen
(beispielsweise den Steuergesetzen) eines anderen Staates als dem Großherzogtum Luxemburg unterworfen sein könnte.
(2) Stellt der Verwaltungsrat zu einem beliebigen Zeitpunkt fest, dass die Aktien direkt oder indirekt im Eigentum einer
Ausgeschlossenen Person (entweder alleine oder in Verbindung mit einer anderen Person) gehalten werden, so kann der
Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen und ohne jegliche Verpflichtung
(a) die Ausgabe von Aktien bzw. die Eintragung einer Verfügung von Aktien verweigern, wenn es Anhaltspunkte gibt,
dass diese Eintragung bzw. Verfügung dazu führt, dass Ausgeschlossene Personen rechtliches oder wirtschaftliches Ei-
gentum an Aktien erwerben; und
(b) von einer Person, deren Name im Aktienregister eingetragen ist, bzw. einer Person, die sich um die Eintragung der
Verfügung von Aktien ins Aktienregister bemüht, verlangen, dass sie der Gesellschaft jegliche Informationen beibringt –
und deren Richtigkeit an Eides Statt versichert –, die die Gesellschaft für notwendig hält, um entscheiden zu können, ob
das wirtschaftliche Eigentum an den Aktien dieses Aktionärs bei einer Ausgeschlossenen Person liegt oder ob sich aus
der betreffenden Eintragung ein wirtschaftliches Eigentum von Ausgeschlossenen Personen ergeben würde; und
(c) die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Ausgeschlossene Person auf den Hauptversammlungen der Ge-
sellschaft und Versammlungen des jeweiligen Teilfonds verweigern; und
(d) unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von mindestens fünfundzwanzig (25) Kalendertagen die zwangsweise Rück-
nahme der Aktien vornehmen. Bei Rücknahme ist die Ausgeschlossene Person nicht mehr Eigentümer dieser Aktien. Die
Kosten und Aufwendungen der zwangsweisen Rücknahme werden von den zurückgebenden Aktionären getragen. Die
Auszahlung des jeweiligen Rücknahmepreises kann zu einem späteren Zeitpunkt, jedoch spätestens bei Liquidation des
betroffenen Teilfonds erfolgen.
(3) Die Ausübung der in diesem Artikel eingeräumten Rechte kann nicht mit der Begründung angezweifelt oder für
unwirksam erklärt werden, dass das Eigentum einer Person an Aktien ungenügend nachgewiesen wurde oder dass das
Eigentum an den Aktien tatsächlich von jemand anderem gehalten wurde, als vom Verwaltungsrat angenommen, voraus-
gesetzt, dass der Verwaltungsrat bei der Ausübung dieser Rechte in gutem Glauben gehandelt hat.
(4) Sämtliche Aktionäre verpflichten sich, ihre Aktien nicht an Ausgeschlossene Personen zu verkaufen oder zu über-
tragen.
Art. 12. Ausgabe von Aktien.
(1) Die Aktien werden gemäß den Bestimmungen des Emissionsdokumentes an institutionelle und Sachkundige Inves-
toren, die während der Erstemissionsphase eine Zeichnungsvereinbarung unterzeichnet haben, die durch den Verwal-
tungsrat im Rahmen eines Closings angenommen wurde, ausgegeben. Aktien werden nicht an Ausgeschlossene Personen
ausgegeben.
Nach dem Ablauf der Emissionsphase eines Teilfonds werden grundsätzlich keine weiteren Closings stattfinden, es sei
denn die Aktionäre des betreffenden Teilfonds beschließen auf Grundlage eines entsprechenden Vorschlages des Ver-
waltungsrats im Rahmen einer Versammlung des betreffenden Teilfonds mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder
vertretenen Stimmen, dass die Aktionäre des betreffenden Teilfonds, die einer Kapitalerhöhung zustimmen, in prozentual
gleicher Höhe oder nach frei verhandelbaren Quoten zu den bereits bestehenden Kapitaleinzahlungsverpflichtungen wei-
tere Kapitaleinzahlungsverpflichtungen eingehen können.
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Darüber hinaus können auf Vorschlag des Verwaltungsrates die Aktionäre des jeweiligen Teilfonds mit einfacher Meh-
rheit der anwesenden oder vertretenen Stimmen Kapitalerhöhungen zum Zwecke der Aufnahme weiterer Investoren
sowie die mit solchen Kapitalerhöhungen verbundenen Bedingungen beschließen.
(2) Die Ausgabe von voll eingezahlten Aktien erfolgt gemäß den Bestimmungen des Emissionsdokumentes aufgrund
von Einzahlungsaufforderungen, die die Gesellschaft während des Investitionszeitraums (jedoch vorbehaltlich der dies-
bezüglich im Emissionsdokument genannten Ausnahmen) an die jeweiligen Investoren richtet, soweit der jeweilige Investor
dieser Einzahlungsaufforderung Folge leistet und der entsprechend abgerufene Betrag eingezahlt worden ist.
(3) Vorbehaltlich der nachstehenden Ausnahmen werden die Aktien während der Erstemissionsphase zum Erstemis-
sionspreis ausgegeben. Um die Gleichbehandlung der Investoren eines Teilfonds während der Erstemissionsphase zu
gewährleisten, ohne dass jedoch eine Berechnung des Nettovermögens vorgenommen werden muss, kann die Gesell-
schaft nach vernünftigem Ermessen in Bezug auf ein weiteres Closing den Erstemissionspreis durch einen Betrag erhöhen,
welcher im Emissionsdokument näher definiert wird.
(4) Nach Ablauf der Erstemissionsphase werden Aktien zum letzten verfügbaren Nettovermögenswert je Aktie aus-
geben, der gemäß den Bestimmungen des Artikels 16 ermittelt wird.
(5) Der Preis, zu dem Aktien gezeichnet werden, kann sich gemäss den Bestimmungen des Emissionsdokumentes um
eine Ausgabegebühr zu Lasten des zeichnenden Investors erhöhen.
(6) Die Gesellschaft gibt während des Zeitraumes, in welchem die Berechnung des Nettoinventarwerts gemäß den
Bestimmungen des Artikels 17 ausgesetzt wurde, keine Aktien aus.
(7) Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit die Ausgabe von Aktien gegen Sacheinlagen zulassen, wenn die einzubrin-
genden Vermögenswerte im Einklang mit den auf den jeweiligen Teilfonds anwendbaren Anlagerichtlinien stehen. Jede
Sacheinlage wird im Rahmen eines Bewertungsgutachtens des Wirtschaftsprüfers im Einklang mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen bewertet. Die Kosten eines solchen Berichts sowie der damit einhergehenden
Bewertung sind durch den jeweiligen Investor zu tragen. Einzelheiten in Bezug auf Sacheinlagen regelt das Emissionsdo-
kument.
Art. 13. Säumiger Investor.
(1) Zahlt ein Investor entgegen seiner Kapitalzusage nicht, obwohl ihm eine entsprechende schriftliche Einzahlung-
saufforderung an die in der Zeichnungsvereinbarung (beziehungsweise im Aktienregister) verzeichnete Anschrift per
eingeschriebenem Brief zugesandt wurde, kann der Verwaltungsrat nach Ablauf einer Frist von zehn (10) Bankarbeitstagen
(beginnend am Ende der in der Einzahlungsaufforderung angegebenen Zahlungsfrist) den betreffenden Investor zum Säu-
migen Investor erklären, mit der Folge dass
(a) von dem Säumigen Investor die Zahlung einer Entschädigung an die Gesellschaft in Höhe von 10 % seiner gesamten
Kapitalzusage gefordert werden kann; und
(b) Ausschüttungen an den Säumigen Investor aufgerechnet oder zurückgehalten werden, bis alle der Gesellschaft
geschuldeten Beträge von ihm vollständig eingezahlt sind.
(2) Daneben kann der Verwaltungsrat in Abstimmung mit den bis dahin eingetretenen Investoren des jeweiligen Teil-
fonds in eigenem Ermessen folgende Maßnahmen ergreifen:
(a) Zwangsrücknahme der Aktien des Säumigen Investors durch die Gesellschaft gegen Zahlung eines Betrags in Höhe
von 70% des letzten verfügbaren Nettoinventarwertes der betroffenen Aktien an den betreffenden Aktionär, wobei der
Rücknahmepreis erst im Zeitpunkt der Beendigung der des jeweiligen Teilfonds ausgezahlt wird;
(b) Einräumung des Rechts an die Nicht-Säumigen Investoren, die Aktien des Säumigen Investors anteilig zu einem
Preis in Höhe von 70% des Nettoinventarwertes der maßgeblichen Aktien zu kaufen und die Offene Kapitalzusage des
Säumigen Investors zu übernehmen, nachdem die Gesellschaft die Aktien zurückgekauft hat, wobei der Kaufpreis innerhalb
von zwanzig (20) Bankarbeitstagen an den jeweiligen Teilfonds gezahlt werden muss.
(c) Kündigung oder Verringerung der Kapitalzusage des Säumigen Investors;
(d) Aufhebung des Stimmrechts; und/oder
(d) Ausschöpfung aller sonstigen durch die Rechtsordnung zur Verfügung gestellten Möglichkeiten.
(3) Unbeschadet sonstiger gesetzlicher Rechtsfolgen oder der vorgenannten Folgen schuldet der Säumige Investor für
die Dauer des Verzugs Verzugszinsen in Höhe von 8% p.a. über dem 1-Monats EURIBOR;
(4) Die vorstehend beschriebenen Ansprüche schließen andere gesetzliche Ansprüche nicht aus, sofern der Verwal-
tungsrat diese in Anbetracht der jeweiligen Situation als angemessen erachtet. Ferner kann der Verwaltungsrat nach freiem
Ermessen und unter Berücksichtigung der Interessen der nicht-säumigen Investoren auf die Geltendmachung dieser Ans-
prüche verzichten.
(5) Den Aktionären kann eine weitere Einzahlungsaufforderung zugesandt werden, um den durch den Säumigen In-
vestor entstandenen Ausfall auszugleichen (wobei diese nicht die Offene Kapitalzusage der jeweiligen Aktionäre übers-
chreiten darf), und durch Beschluss der Aktionäre mit einer Mehrheit von 75% der anwesenden oder vertretenen Stimmen
können neue Investoren zugelassen werden, welche an Stelle des Säumigen Investors Einzahlungen zu leisten haben.
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Art. 14. Rücknahme von Aktien.
(1) Soweit im Emissionsdokument nicht abweichend bestimmt, sind Aktionäre nicht berechtigt, die Rücknahme ihrer
Aktien zu verlangen.
(2) Ungeachtet hiervon kann der Verwaltungsrat in eigenem Ermessen den Aktionären anbieten, Aktien zurückzukau-
fen, insbesondere um überschüssige Liquidität, statt im Rahmen von Ausschüttungen, an die jeweiligen Aktionäre
zurückfließen zu lassen. Ein solches Angebot muss sich jeweils an sämtliche Aktionäre eines Teilfonds richten. Ein Rückkauf
kommt nur zustande, falls Aktionäre, die über mindestens 90% der Stimmen des jeweiligen Teilfonds verfügen, einem
entsprechenden Angebot des Verwaltungsrats zustimmen. In diesem Fall wird hinsichtlich der übrigen Aktionäre deren
Annahme des Rückkaufangebotes fingiert.
Jeder solche Rückkauf wirkt sich proportional auf den jeweiligen Aktienbesitz aus. In diesem Falle wird der Verwal-
tungsrat die eingetragenen Aktionäre des betroffenen Teilfonds rechtzeitig über ein Rückkaufangebot benachrichtigen.
Diese Mitteilung beinhaltet die Rückkauffrist, das angewandte Berechnungsverfahren des Rückkaufpreises, welcher am
letzten Tag der Rückkauffrist bestimmt wird und auf dem Nettoinventarwert der Aktien am letzten Tag der Rückkauffrist
basiert (zuletzt verfügbarer NIW).
(3) Darüber hinaus kann der Verwaltungsrat den einseitigen Rückkauf von Aktien beschließen, welche von Aktionären
gehalten werden, die einer Verlängerung der Laufzeit eines Teilfonds nicht zustimmen. Der Rückkauf dieser Aktien erfolgt
dann zu einem Rückkaufpreis, welcher auf dem Nettoinventarwert der Aktien am letzten Tag der Rückkauffrist basiert
und gemäß eines durch den Verwaltungsrat festgelegten Berechnungsverfahren ermittelt wird.
Art. 15. Verfügung über Aktien.
(1) Grundsätzlich bedarf jede Verfügung über Aktien der Zustimmung des Verwaltungsrats. Eine Verfügung über Aktien
bedarf nicht der Zustimmung der übrigen Aktionäre. Als „Verfügung" gelten insbesondere der Verkauf, die Übertragung
und die Abtretung von Aktien. Jegliche (subsidiäre) Haftung für ausstehende Kapitaleinzahlungen oder andere Beträge
(„Offene Verbindlichkeiten") durch den Investor nach Verfügung über die Aktien ist ausgeschlossen (keine gesamtschuld-
nerische Haftung von Veräußerer und Erwerber). Derartige Verpflichtungen gehen mit schuldbefreiender Wirkung für
den Veräußerer auf den Erwerber über.
(2) Eine Verfügung ist grundsätzlich nur möglich, wenn es sich beim Erwerber der Aktien um Sachkundige Investoren
handelt. Hinsichtlich Verfügungen an die folgenden Sachkundigen Investoren wird der Verwaltungsrat seine Zustimmung
im Regelfall erteilen: Versicherungen, Versorgungswerke, Sozialversicherungsträger, Pensionsfonds, Pensionskassen, Ka-
pitalanlagegesellschaften, Stiftungen sowie Kreditinstitute. Hinsichtlich einer Verfügung an andere Sachkundige Anleger
wird der Verwaltungsrat im Rahmen seiner Entscheidung über die Erteilung einer Zustimmung insbesondere deren Bonität
oder das Vorhandensein ausreichender geeigneter Sicherheiten berücksichtigen.
(3) Aktien, die zum Sicherungsvermögen oder sonstigen gebundenen Vermögen eines Deutschen Versicherungsun-
ternehmens gehören, sind vorbehaltlich des Nachfolgenden frei an andere Sachkundige Investoren verfügbar. Ausges-
chlossen ist eine Übertragung an Ausgeschlossene Personen sowie eine Übertragung, die nach Ansicht des
Verwaltungsrates dazu führen würde, dass die Aktien in einem Verwahr- oder Clearingsystem registriert werden, in dem
die Möglichkeit besteht, dass die Aktien weiter übertragen werden könnten und dass diese Übertragung nicht im Einklang
mit dem Emissionsdokument und der Satzung erfolgt.
Sofern und so lange Aktien zum gebundenen Vermögen eines Deutschen Versicherungsunternehmens gehören, der
gemäß § 70 des deutschen Versicherungsaufsichtsgesetzes oder einer anderen Vorschrift gesetzlich zur Bestellung eines
Treuhänders verpflichtet ist oder sich einer solchen Verpflichtung freiwillig unterwirft, darf über diese Aktien nur mit
vorheriger schriftlicher Zustimmung des Treuhänders oder seines Stellvertreters verfügt werden. Diese Aktien werden
im Aktienregister mit einem Sperrvermerk versehen.
(4) Ein Aktionär (nachstehend "Verkaufender Aktionär" genannt), der einige oder sämtliche von ihm gehaltenen Aktien
(nachstehend "Angebotene Aktien" genannt) an einen anderen Aktionär oder einen Dritten (nachstehend "Dritter" ge-
nannt) verkaufen will, muss dem Verwaltungsrat diese Tatsache mitteilen und Einzelheiten zu den angebotenen Aktien
(insbesondere Kaufpreis je Aktie, Zahl der Angebotenen Aktien) angeben, wobei die Bedingungen dieses Angebots bei
Annahme endgültig und bindend sein müssen. Der Verwaltungsrat bietet die angebotenen Aktien innerhalb von fünfzehn
(15) Bankarbeitstagen nach Erhalt dieser Mitteilung im Verhältnis zur von jedem Aktionär des betreffenden Teilfonds
gehaltenen jeweiligen Anzahl von Aktien den anderen Aktionären des betreffenden Teilfonds an. Die Angebotenen Aktien
werden zu einem Preis je Aktie und zu denselben Bedingungen angeboten, wie sie der Dritte angeboten hatte (nachstehend
"Vereinbarte Bedingungen" genannt), und das Angebot steht über einen Zeitraum von zwanzig (20) Bankarbeitstagen zur
Annahme offen (nachstehend "Annahmezeitraum" genannt).
(a) Bei Annahme eines Angebots teilt jeder Aktionär dem Verwaltungsrat die Anzahl der Angebotenen Aktien mit, für
die er das Angebot annimmt, und ob er willens ist, weitere Angebotene Aktien zu kaufen und wie viele, falls nicht alle
anderen Aktionäre das Angebot annehmen.
(b) Falls nicht alle Aktionäre das Angebot vollständig annehmen, werden die überschüssigen Angebotenen Aktien an
die Aktionäre des betreffenden Teilfonds verkauft, die gemäß vorstehendem Absatz (4) (a) im Verhältnis zu den von ihnen
gehaltenen Aktien ihre Bereitschaft bekundet haben, weitere Angebotene Aktien zu kaufen. Wenn nur ein Aktionär das
Angebot annimmt, können alle Angebotenen Aktien an diesen Aktionär verkauft werden.
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(c) Der Verwaltungsrat benachrichtigt spätestens fünfzehn (15) Bankarbeitstage nach dem Ende des Annahmezeitraums
den Verkaufenden Aktionär über die Anzahl der Angebotenen Aktien, zu deren Kauf sich die anderen Aktionäre verp-
flichtet haben. Der Verkaufende Aktionär verkauft dementsprechend diese Anzahl von Angebotenen Aktien an die
anderen Aktionäre und kann die restlichen Angebotenen Aktien an den Dritten verkaufen, vorausgesetzt, dass dieser
Verkauf innerhalb von zwanzig (20) Bankarbeitstagen nach dem Annahmezeitraum für die anderen Aktionäre und gemäß
den Vereinbarten Bedingungen erfolgt.
(d) Solange ein Aktionär noch Offene Verbindlichkeiten aus der Zeichnungsvereinbarung zu erfüllen hat, kann die
Verfügung der von dem betreffenden Aktionär gehaltenen Aktien nicht rechtswirksam werden, sofern sich der Erwerber
der Aktien nicht schriftlich, in einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Form, zur Übernahme aller anderen offenen
Verbindlichkeiten des Veräußerers oder Zedenten verpflichtet hat, indem er unter anderem eine Beitrittsurkunde zur
Einhaltung der Bedingungen der Zeichnungsvereinbarung ausfertigt.
(5) Der Verwaltungsrat bzw. eine von ihm beauftragte natürliche oder juristische Person wird keine Verfügung über
Aktien in das Aktienregister eintragen, wenn die in dieser sowie ggf. im Emissionsdokument vorgesehenen Regelungen
für eine Übertragung nicht eingehalten wurden.
(6) Für die Einräumung, Abtretung, Verpfändung oder Gewährung von Sicherheiten an Aktien gelten die vorstehenden
Vorschriften mit Ausnahme von Absatz 4 entsprechend.
Art. 16. Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie.
(1) Der Nettoinventarwert je Aktie wird für jeden Teilfonds und gegebenenfalls jede Aktienklasse in der Referenz-
währung des jeweiligen Teilfonds beziehungsweise der jeweiligen Aktienklasse durch die Gesellschaft (oder einen von ihr
ernannten Vertreter) zu jedem Bewertungstag separat berechnet. Die Referenzwährung des/der einzelnen Teilfonds bzw.
der jeweiligen Aktienklasse ist im Emissionsdokument angegeben.
(2) Zur Berechnung des Nettoinventarwertes der Aktien eines jeweiligen Teilfonds bzw. einer Aktienklasse wird der
Wert des zu dem jeweiligen Teilfonds bzw. der jeweiligen Aktienklasse gehörenden Vermögens abzüglich der jeweiligen
Verbindlichkeiten an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der sich am Bewertungstag im Umlauf befind-
lichen Aktien des jeweiligen Teilfonds bzw. der jeweiligen Aktienklasse geteilt.
Der Verwaltungsrat ist berechtigt, für den Fall, dass Tatsachen bekannt werden, aus denen sich ergibt, dass die vo-
rhergehende Berechnung des Nettoinventarwertes der Aktien eines Teilfonds bzw. einer Aktienklasse fehlerhaft war,
diese vorhergehende Bewertung aufzuheben und nach Treu und Glauben eine zweite Bewertung durchzuführen.
(3) Die Vermögenswerte der Gesellschaft können bestehen aus:
(a) Gesellschaftsanteilen, Aktien und sonstigen Beteiligungspapieren;
(b) Schuldverschreibungen;
(c) Barguthaben und sonstigen liquiden Mitteln, einschließlich aufgelaufener Zinsen;
(d) Geldmarktpapieren;
(e) Anteilen an OGAW und vergleichbaren OGA;
(f) sonstigen Wertpapieren;
(g) Forderungen, die bei Vorlage zahlbar werden sowie alle sonstigen Geldforderungen, einschließlich noch nicht er-
füllter Ausgabepreisforderungen aus dem Verkauf/der Verfügung von Aktien oder anderen Vermögenswerten;
(h) Ausschüttungen, auf die der Teilfonds einen Anspruch hat, soweit sie ihm bekannt sind; oder
(i) allen übrigen Vermögenswerten jeder Art, einschließlich im Voraus entrichteter Kosten.
(4) Die Bewertung der Vermögenswerte der Gesellschaft erfolgt nach in Luxemburg anerkannten Grundsätzen. Hin-
sichtlich der Bewertung der von einem jeden Teilfonds gehaltenen Vermögensgegenstände wird in Ermangelung abwei-
chender Festlegungen und vorbehaltlich ergänzender Regelungen im Emissionsdokument grundsätzlich wie folgt verfahren:
Die Gesellschaft bewertet ihre Vermögenswerte nach dem Zeitwertprinzip („fair value"). Dabei werden:
a) Beteiligungen an noch nicht fertiggestellten Projekten nach fortgeschriebenen Anschaffungskosten bewertet.
b) Nicht börsennotierte Unternehmensbeteiligungen nach jeweils gültigen Bewertungsrichtlinien (International Private
Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) von z.B. der European Private Equity & Venture Capital Association
(EVCA) bewertet.
c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Börse amtlich notiert sind oder an einem geregelten Markt
bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, zum letzten verfügbaren Kurs bewertet; oder, sofern dieser
nicht marktgerecht ist, zum wahrscheinlichen Realisierungswert, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bes-
timmen ist, bewertet;
d) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, ebenfalls zum letzten ver-
fügbaren bezahlten Kurs bewertet, sofern die Gesellschaft zur Zeit der Bewertung diesen Kurs für den bestmöglichen
Kurs hält, zu dem die Wertpapiere veräußert werden können, und ansonsten zum wahrscheinlichen Realisierungswert,
der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist, bewertet;
(e) sonstige Wertpapiere, insbesondere Schuldverschreibungen, für die die Bewertung gemäß den vorstehenden Ab-
sätzen nicht möglich oder nicht durchführbar wäre, werden mit den Anschaffungskosten angesetzt, es sei denn, es ist
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unwahrscheinlich, dass dieser Betrag vereinnahmt wird; in diesem Fall erfolgt ein Abschlag in der Höhe, der nach Ansicht
des Verwaltungsrates im Hinblick auf den wahren Wert der betroffenen Vermögensgegenstände angemessen ist;
f) flüssige Mittel zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
g) Festgelder zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
h) der Liquidationswert von Termingeschäften oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten
gehandelt werden, zu deren jeweiligem Nettoliquidationswert bewertet, wie er gemäß den Richtlinien der Zentralen
Verwaltungsstelle auf einer konsistenten für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandt wird; der Liquidations-
wert von Termingeschäften oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden,
auf Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten,
auf welchen diese Termingeschäfte oder Optionen von der Gesellschaft gehandelt werden, berechnet; sofern ein Ter-
mingeschäft oder eine Option an einem Tag, an dem der NIW berechnet wird, nicht liquidiert werden kann, wird die
Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag von der Zentralverwaltungsstelle in angemessener und vernünftiger
Weise bestimmt;
i) Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
und deren Restlaufzeit bei Erwerb weniger als neunzig (90) Tage beträgt, grundsätzlich zu Amortisierungskosten bewertet,
wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird;
j) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet;
k) sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert
bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem von der Gesellschaft auszustellenden Verfahren zu
bestimmen ist;
l) der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, voraus-
bezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem
jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem
Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.
Am Ende jedes Geschäftsjahres muss der Zeitwert jedes Vermögenswertes der Gesellschaft neu festgelegt und unter
Berücksichtigung oben genannter Vorgaben angepasst werden:
Vermögenswerte der Gesellschaft bzw. eines Teilfonds, die in einer anderen Währung als der Basiswährung bzw. der
Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds ausgedrückt werden, werden auf der Grundlage des am betreffenden Bewer-
tungsstichtag festgesetzten Referenzkurses der Europäischen Zentralbank (EZB) umgerechnet. Der Verwaltungsrat kann
nach eigenem Ermessen und in gutem Glauben die Verwendung einer anderen Bewertungsmethode zulassen, wenn er
davon ausgeht, dass diese Bewertung den Zeitwert eines beliebigen Vermögenswertes der Gesellschaft besser zum Aus-
druck bringt.
Alle Bewertungsregeln und Wertermittlungen müssen in Übereinstimmung mit den allgemein in Luxemburg zugelas-
senen Buchhaltungsgrundsätzen ausgelegt und durchgeführt werden.
(m) Der Verwaltungsrat kann nach freiem Ermessen die Verwendung einer anderen Bewertungsmethode gestatten,
wenn er der Meinung ist, dass diese den Verkehrswert von Vermögenswerten eines Teilfonds bzw. einer Aktienklasse
besser reflektiert. Diese Methode wird dann durchgehend angewendet.
(n) Besondere Bewertungsregeln für die Vermögenswerte einzelner Teilfonds können ggf. im Emissionsdokument
geregelt werden.
(5) Die Verbindlichkeiten der Teilfonds umfassen:
(a) Darlehensverbindlichkeiten (einschließlich wandelbarer Schuldtitel, Wechsel und zu zahlender Abrechnungen) und
andere Verbindlichkeiten für aufgenommenes Fremdkapital zuzüglich etwaiger Zinsen (einschließlich aufgelaufener Ge-
bühren für die Kreditbereitstellung);
(b) sämtliche aufgelaufenen oder zahlbaren Aufwendungen (einschließlich Verwaltungsvergütungen, Anlageberatungs-
vergütungen, Performancevergütungen, sonstige Verwaltungskosten, Beratungsgebühren, Gebühren der Depotbank, der
Register- und Transferstelle und der Zentralverwaltungsstelle);
(c) alle bekannten derzeitigen und künftigen Verbindlichkeiten, einschließlich aller fälligen vertraglichen Verpflichtungen
für Zahlungen von Geldern oder Vermögensgegenständen, einschließlich der vom jeweiligen Teilfonds ausgewiesener
aber noch nicht gezahlter Ausschüttungen;
(d) angemessene Rückstellungen für künftige Steuern, die auf dem Vermögen und Einkommen der Teilfonds bis zum
Bewertungstag basieren (z.B. latente Steuern), und gegebenenfalls andere, vom Verwaltungsrat genehmigte und gebilligte
Rücklagen sowie gegebenenfalls einen Betrag, den der Verwaltungsrat als eine angemessene Rücklage in Bezug auf even-
tuelle Verbindlichkeiten der Teilfonds ansieht; und
(e) alle übrigen Verbindlichkeiten eines Teilfonds, die nach luxemburgischem Recht ausgewiesen werden.
Bei der Festlegung der Höhe dieser Verbindlichkeiten sind sämtliche von einem Teilfonds zu zahlenden Aufwendungen
zu berücksichtigen. Eine beispielhafte Aufzählung von Aufwendungen eines Teilfonds enthält Artikel 24.
Die Teilfonds können regelmäßig wiederkehrende Verwaltungs-, Beratungs- und sonstige Kosten auf Grundlage ge-
schätzter Zahlen für jährliche und andere Perioden im Voraus ansetzen.
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(6) Für die Berechnung des Nettoinventarwertes nach diesem Artikel gilt Folgendes:
(a) Aktien, die ggf. gemäß dieser Satzung zurückgenommen oder eingezogen werden sollen, werden bis zu der Rück-
nahme beziehungsweise dem vom Verwaltungsrat bestimmten Einziehungszeitpunkt in den Büchern als Aktien geführt,
die sich im Umlauf befinden. Ab diesem Zeitpunkt bis zur Zahlung des Rücknahmepreises gilt dieser als eine Verbindlichkeit
des jeweiligen Teilfonds.
(b) Die vom jeweiligen Teilfonds auszugebenden Aktien werden vom Ausgabedatum an als im Umlauf befindlich be-
handelt.
(c) Wenn sich ein Teilfonds an einem Bewertungstag verpflichtet hat,
(i) Vermögensgegenstände zu kaufen, wird der Betrag, der für diesen Vermögenswert zu bezahlen ist, als Verbindlich-
keit des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. Der Wert des zum Kauf anstehenden Vermögensgegenstandes wird als ein
Vermögensgegenstand des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen;
(ii) Vermögensgegenstände zu verkaufen, wird der Betrag, den der betreffende Teilfonds für diesen Vermögensge-
genstand erhält, als ein Vermögensgegenstand des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. Der zu liefernde Vermögensgegens-
tand wird nicht als Vermögensgegenstand des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. Sollte der genaue Wert der Gegenleistung
am jeweiligen Bewertungstag unbekannt sein, wird er vom Verwaltungsrat geschätzt.
(iii) Sowohl bei Käufen als auch bei Verkäufen von Vermögensgegenständen an einem geregelten Markt gelten die in
diesem Punkt (c) genannten Grundsätze ab dem Bankarbeitstag, der auf den Abschluss des jeweiligen Kaufs oder Verkaufs
folgt. Wird die Transaktion durch einen Broker ausgeführt ist der Tag maßgeblich, an dem der jeweilige Broker die Order
für den Kauf oder Verkauf ausführt.
Art. 17. Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie und der Ausgabe und sofern
anwendbar der Rücknahme und des Umtausches von Aktien.
(1) Die Gesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Nettoinventarwerts der Aktien eines Teilfonds, die Ausgabe
sowie sofern anwendbar den Umtausch und die Rücknahme dieser Aktien zeitweilig einzustellen, wenn und solange
Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen, und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung der
Interessen der Aktionäre gerechtfertigt ist, insbesondere:
(a) während eines Zeitraums, in dem aufgrund politischer, wirtschaftlicher oder sozialer Ereignisse oder von vom
Verwaltungsrat nicht zu vertretender Umstände oder aufgrund gewisser, auf dem für den jeweiligen Teilfonds relevanten
Markt bestehender Umstände die Veräußerung der im Eigentum des jeweiligen Teilfonds stehenden Vermögenswerte
ohne wesentliche nachteilige Auswirkungen auf die Interessen der Aktionäre des jeweiligen Teilfonds nicht durchführbar
ist, oder wenn nach Meinung des Verwaltungsrats die Ausgabe-, Verkaufs- und/ oder ggf. Rücknahme- bzw. Umtausch-
preise nicht zutreffend berechnet werden können; oder
(b) während eines Ausfalls der üblicherweise für die Preisfestsetzung eines Vermögenswerts eines Teilfonds ange-
wandten Kommunikationsmittel, oder wenn der Wert eines Vermögensgegenstandes eines Teilfonds, der für die
Festlegung des Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds (wobei der Verwaltungsrat die Wichtigkeit in seinem allei-
nigen Ermessen bestimmt) von erheblicher Bedeutung ist, nicht so schnell oder genau wie nötig festgelegt werden; oder
(c) sofern der Wert einer Gesellschaft, an der der Teilfonds direkt oder indirekt beteiligt ist, nicht zeitnah und genau
bestimmt werden kann; oder
(d) während eines Zeitraums, in dem Überweisungen von Barmitteln im Zusammenhang mit der Realisierung oder
Akquisition von Investitionen nach Meinung des Verwaltungsrats nicht zu marktüblichen Wechselkursen durchgeführt
werden können; oder
(e) während eines jeden Zeitraums, in dem die Märkte oder Börsen, an denen ein wesentlicher Teil der Vermögens-
werte eines Teilfonds notiert ist, geschlossen sind (aus anderen Gründen als den üblichen Feiertagen) oder während eines
Zeitraums, in dem der Handel an diesen Märkten oder Börsen beschränkt ist oder eingestellt wurde, vorausgesetzt, dass
solche Einschränkungen oder Aussetzungen die Bewertung der Vermögenswerte, die diesem Teilfonds zuzuteilen sind,
beeinträchtigt; oder
(f) ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung einer Einladung zu einer außerordentlichen Hauptversammlung der Gesell-
schaft oder Versammlung des betreffenden Teilfonds oder zum Zwecke der Unterrichtung der Aktionäre über einen
Beschluss des Verwaltungsrates, den/die jeweilige(n) Aktienklasse/Teilfonds oder die Gesellschaft aufzulösen, oder zum
Zwecke der Verschmelzung der Gesellschaft oder eines Teilfonds, falls diese vom Verwaltungsrat für notwendig erachtet
wird und im Interesse der betroffenen Aktionäre ist; oder
(g) wenn die Preise für Investitionen aus anderen Gründen nicht umgehend oder genau zu bestimmen sind; oder
(2) Die Gesellschaft informiert die Aktionäre über eine Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts der Aktien
eines Teilfonds. Im Falle einer Aussetzung wird eine Berechnung nachgeholt, sobald die Umstände es wieder erlauben.
(3) Die zeitweilige Einstellung der Berechnung des Nettoinventarwerts der Aktien eines Teilfonds führt nicht zur
zeitweiligen Einstellung der Berechnung des Nettoinventarwerts von anderen Teilfonds, die von den jeweiligen Ereignissen
nicht betroffen sind.
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Kapitel III. Verwaltung und Aufsicht
Art. 18. Verwaltungsratsmitglieder.
(1) Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat geführt, der sich aus mindestens drei (3) Verwaltungsratsmitglie-
dern zusammensetzt. Die Verwaltungsratsmitglieder müssen keine Aktionäre sein. Eine Amtszeit der Verwaltungsrats-
mitglieder beträgt maximal fünf (5) Jahre, die Wiederwahl eines Verwaltungsratsmitgliedes ist möglich. Die Anzahl der
Verwaltungsratsmitglieder, ihre Vergütung und die Dauer ihres Mandats werden von der Hauptversammlung der Gesell-
schaft mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Stimmen bestimmt.
(2) Durch Beschluss einer Mehrheit von 80% der anwesenden oder vertretenen Aktien bei einer Hauptversammlung
der Gesellschaft, bei der mindestens 75% der Aktien anwesend oder vertreten sind, können die Verwaltungsratsmitglieder
jederzeit abberufen oder ersetzt werden.
(3) Sollte die Position eines Verwaltungsratsmitglieds wegen eines Todesfalls, eines Rücktritts oder aus einem anderen
Grund vakant werden, kann diese Position vorübergehend bis zur nächsten ordentlichen Hauptversammlung der Gesell-
schaft von den übrigen Verwaltungsratsmitgliedern ausgefüllt werden. Die Wahl eines neuen Verwaltungsratsmitglieds
erfolgt dann bei der nächsten Hauptversammlung der Gesellschaft. Sollte aufgrund Ausscheidens einzelner Mitglieder der
Verwaltungsrat zu einem bestimmten Zeitpunkt weniger als drei Mitglieder haben, wir unverzüglich eine Hauptversamm-
lung der Gesellschaft einberufen.
Art. 19. Verwaltungsratssitzungen.
(1) Der Verwaltungsrat wählt aus seiner Mitte mit einfacher Stimmenmehrheit einen Vorsitzenden und gegebenenfalls
einen stellvertretenden Vorsitzenden. Der Vorsitzende kann einen Schriftführer ernennen, der kein Verwaltungsratsmit-
glied sein muss. Der Schriftführer verfasst und verwahrt die Protokolle der Verwaltungsratssitzungen, Hauptversamm-
lungen der Gesellschaft und Versammlungen der Teilfonds. Der Verwaltungsrat wird vom Vorsitzenden oder von zwei
(2) seiner Verwaltungsratsmitglieder einberufen. Er tagt an dem in der Einladung angegebenen Ort.
(2) Im Falle der Abwesenheit des Vorsitzenden werden dessen Aufgaben und Rechte durch den stellvertretenden
Vorsitzenden wahrgenommen. Ist auch dieser abwesend, entscheiden die Verwaltungsratsmitglieder durch Stimmen-
mehrheit, welches Verwaltungsratsmitglied den Vorsitz für diese Sitzung übernimmt.
(3) Jedes Verwaltungsratsmitglied kann an jeder Sitzung des Verwaltungsrates teilhaben, indem es schriftlich (mittels
Brief, Telefax oder eines anderen vom Verwaltungsrat zugelassenen Kommunikationsmittels) ein anderes Verwaltungs-
ratsmitglied zu seinem Bevollmächtigten ernennt. Ein Verwaltungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.
(4) Darüber hinaus kann jedes Verwaltungsratsmitglied an einer Sitzung im Wege einer Videokonferenz teilnehmen
oder durch andere Fernkommunikationsmittel, die ihre Identifizierung ermöglichen. Solche Mittel müssen technischen
Charakteristika genüge leisten, die die tatsächliche Teilnahme an der Sitzung, deren Beratungen und Entscheidungen
kontinuierlich übertragen werden, garantieren. Diese Teilnahme steht einer persönlichen Anwesenheit in einer Sitzung
gleich.
(5) Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn mindestens die Hälfte der Verwaltungsratsmitglieder bei der
Sitzung anwesend ist oder vertreten wird.
(6) Alle Verwaltungsratsmitglieder erhalten spätestens drei (3) Bankarbeitstage vor dem für eine Sitzung angesetzten
Datum eine schriftliche Mitteilung, dies gilt nicht im Dringlichkeitsfall, wobei dann die Art und die Umstände, aus denen
sich die besondere Dringlichkeit ergibt, in der Mitteilung anzugeben sind. Es kann auf den Einberufungsbescheid verzichtet
werden, falls jedes Verwaltungsratsmitglied hierzu per Telegramm, Telefax, Telex oder andere elektronische Mittel hierzu
sein Einverständnis erteilt. Sofern ein Verwaltungsratsbeschluss über Zeit und Ort von Verwaltungsratssitzungen vorliegt,
erübrigt sich eine gesonderte Mitteilung.
(7) Beschlüsse des Verwaltungsrats sind wirksam, wenn sie im Rahmen von ordnungsgemäß einberufenen Verwal-
tungsratssitzungen gefasst werden. Schriftliche, von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigte und unterzeichnete
Beschlüsse (Umlaufbeschlüsse) haben dieselbe Rechtswirksamkeit wie Beschlüsse, die im Rahmen einer Verwaltungs-
ratssitzung durch Stimmenabgabe gefasst wurden. Jedes Verwaltungsratsmitglied genehmigt einen solchen Beschluss per
Telefax oder ein gleichwertiges Kommunikationsmittel. Einer besonderen Protokollierung bedarf es im Falle der schrift-
lichen Beschlussfassung nicht, da dem schriftlichen Beschluss insoweit die gleiche Beweiskraft zukommt wie einem
Protokoll.
(8) Beschlüsse werden durch einfache Mehrheit der Stimmen der anwesenden und der vertretenen Verwaltungsrats-
mitglieder gefasst. Bei Stimmengleichheit ist die Stimme des Vorsitzenden ausschlaggebend.
(9) Beschlüsse des Verwaltungsrats werden in Protokollen festgehalten, die vom Vorsitzenden unterzeichnet werden.
Abschriften oder Auszüge aus diesen Protokollen, die in Rechtsstreitigkeiten oder an anderer Stelle vorgelegt werden,
bedürfen gegebenenfalls der Unterschrift des Vorsitzenden, des stellvertretenden Vorsitzenden oder von zwei (2) Ver-
waltungsratsmitgliedern.
Art. 20. Befugnisse des Verwaltungsrats.
(1) Der Verwaltungsrat ist befugt, sämtliche Verwaltungs- und Verfügungshandlungen innerhalb des Gesellschaftsz-
wecks und im Rahmen der Anlagepolitik und Anlagegrenzen gemäß Artikel 5 im Namen der Gesellschaft vorzunehmen.
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(2) Sämtliche Befugnisse, die nicht aufgrund rechtlicher Vorschriften oder dieser Satzung der Hauptversammlung der
Gesellschaft oder Versammlung eines Teilfonds vorbehalten sind, fallen in den Zuständigkeitsbereich des Verwaltungsrats.
(3) Der Verwaltungsrat ist insbesondere befugt, Kredite aufzunehmen sowie gegenwärtige oder künftige Vermögens-
gegenstände oder Teile davon mit einer Hypothek, einem Sicherungs- oder einem Pfandrecht zu belasten oder andere
Sicherheiten dafür zu gewähren.
Art. 21. Zeichnungsbefugnis. Dritten gegenüber wird die Gesellschaft durch die gemeinsame Unterschrift von zwei (2)
Verwaltungsratsmitgliedern rechtsgültig verpflichtet oder durch die gemeinsame oder alleinige Unterschrift von Personen,
die auch Verwaltungsratsmitglieder sein können, die durch den Verwaltungsrat ermächtigt wurden.
Art. 22. Übertragung von Befugnissen.
(1) Der Verwaltungsrat kann Aufgaben und Befugnisse (einschließlich der Zeichnungsbefugnis für die Gesellschaft im
Rahmen der laufenden Geschäftsführung) auf einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates, einen oder mehrere Geschäfts-
führer, leitende Angestellte oder Bevollmächtigte übertragen. Bei den Bevollmächtigten kann es sich um natürliche oder
juristische Personen handeln. Der Verwaltungsrat kann die Übertragung von Befugnissen jederzeit rückgängig machen.
(2) Im Falle der Übertragung der laufenden Geschäftsführung der Gesellschaft ist der Verwaltungsrat verpflichtet, der
Hauptversammlung der Gesellschaft jährlich über die Gebühren, die Vergütung und sonstige diesem Geschäftsführer oder
diesen Geschäftsführern gewährten Vorteile zu berichten.
(3) Der Verwaltungsrat kann zudem bestimmte Befugnisse auf Bevollmächtigte übertragen, die keine Verwaltungs-
ratsmitglieder sind.
(4) Darüber hinaus kann der Verwaltungsrat jeweils einen oder mehrere Ausschüsse bilden, die sich aus Verwaltungs-
ratsmitgliedern und/oder außenstehenden Personen zusammensetzen, an die der Verwaltungsrat nach Bedarf Befugnisse
delegieren kann. Außerdem kann der Verwaltungsrat sich durch einen Investorenbeirat, dessen Zusammensetzung und
Befugnisse durch den Verwaltungsrat festgelegt werden, beraten lassen.
Art. 23. Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder.
(1) Die Hauptversammlung der Gesellschaft kann den Verwaltungsratsmitgliedern für die geleisteten Dienste jährlich
eine feste Vergütung zahlen. Diese Vergütungen werden als allgemeine Ausgaben der Gesellschaft verbucht und durch
den Verwaltungsrat nach freiem Ermessen unter den Verwaltungsratsmitgliedern aufgeteilt.
(2) Außerdem können den Verwaltungsratsmitgliedern die von ihnen in Bezug auf die Gesellschaft getätigten Ausgaben
vergütet werden, sofern sie angemessen sind.
(3) Die Vergütung des Vorsitzenden und des Schriftführers des Verwaltungsrats sowie die der Geschäftsfürer, leitenden
Angestellten und Bevollmächtigten der Gesellschaft werden durch den Verwaltungsrat festgelegt.
Art. 24. Kosten und Gebühren.
(1) Die Gesellschaft trägt alle Gründungskosten, insbesondere Kosten für Rechts- und Steuerberatung und Kosten im
Zusammenhang mit der Strukturierung, Gründung und Auflegung der Gesellschaft und dem Angebot von Aktien. Diese
können gemäß den Bestimmungen des Emissionsdokumentes zwischen den einzelnen aufgelegten Teilfonds verteilt wer-
den. Die Gründungskosten können während eines Zeitraums von fünf (5) Jahren verteilt und abgeschrieben werden.
(2) Ferner können der Gesellschaft bzw. dem/den jeweiligen Teilfonds gemäß den Bestimmungen des Emissionsdoku-
mentes unter anderem Beratungsvergütungen und/oder Performancevergütungen, sowie andere ähnliche Kosten und
Gebühren, belastet werden.
(3) Ferner können der Gesellschaft bzw. den jeweiligen Teilfonds folgende (laufende) Kosten belastet werden:
(a) In Luxemburg übliche Gebühren der Depotbank, Register- und Transferstelle sowie der Zentralverwaltung. Ferner
können diese Dienstleister zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens entstandene Auslagen und bankübliche Spesen
(sowohl im Rahmen des Erwerbs oder der Veräußerung als auch im Zusammenhang mit der Verwahrung von Vermö-
genswerten, hierin inbegriffen Gebühren eventueller Korrespondenzbanken sowie alle fremden Abwicklungs, Versand-
und Versicherungsspesen) in Rechnung stellen sowie ggf transaktionsabhängige Gebühren vereinnahmen.
(b) Kosten für die Tätigkeit des Verwaltungsrates und für die Entlohnung von Angestellten der Gesellschaft
einschließlich bzw. sowie Geschäftsführern, die den jeweiligen Teilfonds anteilig belastet werden sowie Kosten des In-
vestitionsbeirates eines Teilfonds (falls anwendbar), die dem jeweiligen Teilfonds belastet werden.
(c) Alle angemessenen Kosten und Auslagen, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten, der Verwaltung,
und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen, insbesondere Kosten und Auslagen im Zusammenhang mit
der Identifizierung und der Due-Diligence-Prüfung potentieller Investments, ungeachtet dessen, ob eine derartige Trans-
aktion genehmigt oder erfolgreich abgeschlossen wird, als auch Kosten im Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften.
(d) Kosten, die im Zusammenhang mit der Bewertung des jeweiligen Teilfondsvermögens und der Vermögenswerte,
insbesondere die Kosten und Auslagen eines etwaigen Sachverständigen, entstehen.
(e) Die Kosten der Ausgabe und gegebenenfalls Rücknahme von Aktien.
(f) Steuern und öffentliche Abgaben, die auf das jeweilige Teilfondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu
Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden.
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(g) Kosten für Rechts- und Steuerberatung und Buchhaltung sowie für die Erstellung von Steuererklärungen und Jah-
resabschlüssen, die der Gesellschaft, den jeweiligen Teilfonds, den Tochtergesellschaften und Co-Investments entstehen
sowie die angemessenen Kosten für Gutachter, Sachverständige, sonstige Berater und Fachleute.
(h) Kosten in Zusammenhang mit der Errichtung und Verwaltung von Tochtergesellschaften und Co-Investment, wobei
die Kosten für die Gründung von Projektgesellschaften den jeweiligen Projektgesellschaften zugerechnet werden.
(i) Versicherungskosten.
(j) Kosten des Wirtschaftsprüfers.
(k) Kosten für die Erstellung, Vorbereitung, Hinterlegung, Veröffentlichung, den Druck, den Vertrieb und den Versand
sämtlicher Dokumente in allen notwendigen Sprachen, insbesondere des Emissionsdokuments, der Satzung, der Jahres-
oder sonstigen Berichte, der Vermögensaufstellungen, der Mitteilungen an die Aktionäre, der Einberufungen, sofern
möglich Anträge auf Bewilligung in den Ländern, in denen die Aktien platziert werden sollen, die Korrespondenz mit den
betroffenen Aufsichtsbehörden sowie sonstiger für die Aktionäre bestimmten Veröffentlichungen und sonstiger Pflich-
tinformationen.
(l) Alle regelmäßig anfallenden Verwaltungskosten der Gesellschaft und Tochtergesellschaften, insbesondere die Kos-
ten für die Einberufung und Durchführung der Hauptversammlung der Gesellschaft und Versammlungen der Teilfonds,
ggf. anderer Gremien der Gesellschaft, eine etwaige Vergütung der Mitglieder dieser Gremien der Gesellschaft,
einschließlich der Reisekosten, angemessener Spesen und etwaiger Sitzungsgelder.
(m) Die Auslagen für Barmittelverwaltung sowie Werbungs- und Versicherungskosten, Zinsen, Bankgebühren, Devi-
senumtauschkosten und Porto-, Telefon-, Fax, und Telexgebühren und Mietkosten von Büroflächen.
(n) Die Verwaltungsgebühren, die bei sämtlichen betroffenen Behörden zu entrichten sind, insbesondere die Verwal-
tungsgebühren der CSSF und anderer Aufsichtsbehörden sowie die Gebühren für die Hinterlegung der Dokumente der
Gesellschaft.
(o) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Börsenzulassung.
(p) Kosten die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und dem Verkauf von Aktien anfallen, einschließlich
eventueller Lizenzgebühren.
(q) Weitere Kosten der Verwaltung, einschließlich der Kosten der Interessenverbände sowie Provisionen und Ge-
bühren an Dritte, an die Aufgaben der täglichen Verwaltung delegiert werden.
(r) Von der Gesellschaft bzw. deren Teilfonds, den Tochtergesellschaften oder Co-Investments zu tragende Finanzie-
rungskosten (inklusive Zinsen, Bereitstellungsprovision, Beratungskosten der finanzierenden Bank, Kosten für die Bes-
tellung von Kreditsicherheiten).
(s) Kosten für die Auflage von neuen Teilfonds oder Aktienklassen, die dem jeweiligen Teilfonds zugerechnet werden.
(4) Alle Gebühren und Kosten verstehen sich zuzüglich ggf. anfallender Mehrwertsteuer.
(5) Die oben aufgeführten Kosten und Gebühren können der Gesellschaft auch für ihre (direkten oder indirekten)
Tochtergesellschaften oder Co-Investments weiterbelastet werden.
Art. 25. Interessenkonflikte.
(1) Kein Vertrag und kein Vergleich, den die Gesellschaft mit einer anderen Gesellschaft schließt, wird allein durch die
Tatsache beeinträchtigt oder unwirksam, dass eines oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats, Geschäftsführer oder
Bevollmächtigte der Gesellschaft irgendwelche Interessen an dieser anderen Gesellschaft haben.
(2) Ein Verwaltungsratsmitglied, ein Geschäftsführer oder Bevollmächtigter der Gesellschaft, der Verwaltungsratsmit-
glied, Geschäftsführer, Bevollmächtigter oder Angestellter einer anderen Gesellschaft ist, mit der die Gesellschaft einen
Vertrag schließt oder in einer anderen Weise in geschäftlichen Beziehungen tritt, verliert nicht dadurch das Recht in
Angelegenheiten zu beraten, abzustimmen und zu handeln, die mit einem solchen Vertrag oder solchen Geschäften in
Zusammenhang stehen.
(3) Sofern ein Verwaltungsratsmitglied im Zusammenhang mit einem Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den Inter-
essen der Gesellschaft gegensätzliches persönliches Interesse hat, wird dieses Verwaltungsratsmitglied dem Verwaltungs-
rat dieses gegensätzliche persönliche Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall nicht an
Beratungen oder Abstimmungen teilnehmen und dieser Geschäftsvorfall wird ebenso wie das persönliche Interesse des
Verwaltungsratsmitglieds der nächstfolgenden Hauptversammlung der Gesellschaft berichtet.
Die beschriebene Regelung findet keine Anwendung auf Beschlüsse des Verwaltungsrats im Zusammenhang mit Ge-
schäften im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und die zu marktüblichen Bedingungen abgeschlossen werden.
Art. 26. Freistellung und Entschädigung. Die Gesellschaft wird die Mitglieder des Verwaltungsrats, Geschäftsführer,
leitenden Angestellten und Mitarbeiter der Gesellschaft, etwaiger Berater sowie jeden Vertreter eines etwaigen Inves-
torenbeirats für jede Haftung und alle Forderungen, Schäden und Verbindlichkeiten, denen diese unter Umständen
aufgrund ihrer Eigenschaft als Verwaltungsratsmitglied, Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter der Ge-
sellschaft, der etwaigen Berater oder als ein Vertreter eines etwaigen Investorenbeirats aufgrund einer von ihnen im
Zusammenhang mit der Gesellschaft vorgenommenen oder unterlassenen Handlung unterliegen, soweit dies nicht durch
ihre grobe Fahrlässigkeit, Betrug oder vorsätzliches Fehlverhalten verursacht wurde, aus dem Vermögen der Gesellschaft
bzw. des jeweiligen Teilfonds entschädigen beziehungsweise von solcher Haftung oder solchen Forderungen Dritter,
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Schäden und Verbindlichkeiten gegenüber Dritten freistellen. Im Falle eines Vergleichs erfolgt eine Entschädigung nur im
Zusammenhang mit den Angelegenheiten, die von dem Vergleich abgedeckt werden und sofern die Gesellschaft von einem
Rechtsberater bestätigt bekommt, dass die zu entschädigende Person keine Pflichtverletzung begangen hat.
Art. 27. Wirtschaftsprüfer.
(1) Die im Jahresbericht enthaltenen Daten werden von einem oder mehreren Wirtschaftsprüfern, die von der Haupt-
versammlung der Gesellschaft beauftragt und von der Gesellschaft vergütet werden, überprüft.
(2) Die Wirtschaftsprüfer erfüllen alle Pflichten, die das Gesetz von 2007 vorschreibt.
Kapitel IV. Hauptversammlung der Gesellschaft - Versammlung eines Teilfonds - Geschäftsjahr - Aus-
schüttungen
Art. 28. Vertretung. Die ordnungsgemäß einberufene Hauptversammlung der Gesellschaft vertritt die Gesamtheit der
Aktionäre. Ihre Beschlüsse sind für alle Aktionäre verbindlich. Sie hat die gesetzlichen Befugnisse zur Anordnung, Durch-
führung und Genehmigung aller mit der Tätigkeit der Gesellschaft zusammenhängenden Handlungen, soweit sie nicht in
dieser Satzung oder von Gesetzes wegen dem Verwaltungsrat vorbehalten sind.
Art. 29. Hauptversammlung der Gesellschaft - Versammlung eines Teilfonds.
(1) Die Hauptversammlung der Gesellschaft wird vom Verwaltungsrat einberufen. Sie kann auch auf Antrag von Ak-
tionären, die mindestens ein Zehntel des Gesellschaftskapitals repräsentieren, einberufen werden.
(2) Die ordentliche Hauptversammlung der Gesellschaft findet nach den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts
jährlich am ersten Mittwoch im Monat Juni um 11.00 Uhr Ortszeit am Sitz der Gesellschaft oder an einem anderen Ort
in der Gemeinde des Sitzes der Gesellschaft, statt. Sollte dieser Tag kein Bankarbeitstag sein, ist die ordentliche Haupt-
versammlung der Gesellschaft zur gleichen Uhrzeit am nächstfolgenden Bankarbeitstag abzuhalten.
(3) Außerordentliche Hauptversammlungen der Gesellschaft können an den in den jeweiligen Einberufungsmitteilungen
genannten Orten und Zeiten abgehalten werden.
(4) Aktionäre können persönlich an der Hauptversammlung der Gesellschaft teilnehmen oder einen bevollmächtigten
Vertreter entsenden. Beschlüsse der Aktionäre können, soweit sich aus diesem Artikel 29 oder nach zwingenden Bes-
timmungen des luxemburgischen Rechts nichts anderes ergibt, nur auf einer Hauptversammlung der Gesellschaft gefasst
werden.
(5) Der Verwaltungsrat lädt die Aktionäre unter Mitteilung der Tagesordnung mindestens acht (8) Kalendertage vor
der Hauptversammlung der Gesellschaft ein. Die Einladung wird per Brief an die im Aktienregister eingetragenen Adressen
der im Aktienregister eingetragenen Aktionäre versandt oder an andere von den Aktionären angegebene Adressen. Die
Aufstellung der Tagesordnung erfolgt durch den Verwaltungsrat. Die Hauptversammlung kann auch auf Antrag von Ak-
tionären, welche wenigstens ein Zehntel des Gesellschaftskapitals repräsentieren, zusammentreten. Wird die Hauptver-
sammlung binnen eines Monats nach Antragstellung nicht abgehalten, so können die Aktionäre, welche wenigstens ein
Zehntel des Gesellschaftsvermögens repräsentieren, die Benennung eines Bevollmächtigten durch den Vorsitzenden der
Handelskammer des luxemburgischen Bezirksgerichts verlangen, welcher dann die Einberufung der Hauptversammlung
veranlasst. Die Einberufung der Hauptversammlung erfolgt in der gesetzlich vorgeschriebenen Form.
(6) Aktionäre, welche wenigstens ein Zehntel des Gesellschaftskapitals repräsentieren, haben ferner das Recht, bis fünf
Tage vor Abhaltung der einberufenen Hauptversammlung durch eingeschriebenen Brief weitere Punkte auf die Tage-
sordnung setzen zu lassen.
(7) Wenn sämtliche Aktien als Namensaktien ausgegeben wurden und wenn keine Veröffentlichungen erfolgen, kann
die Einladung ausschließlich per Einschreiben erfolgen. Die Einladung zur Hauptversammlung der Gesellschaft wird, falls
gesetzlich vorgeschrieben, im Mémorial, in einer beziehungsweise in mehreren luxemburgischen Tageszeitungen und in
anderen, vom Verwaltungsrat ausgewählten Tageszeitungen veröffentlicht.
(8) Die Hauptversammlung der Gesellschaft kann ohne eine förmliche Einladung stattfinden, wenn alle Aktionäre an-
wesend beziehungsweise ordnungsgemäß vertreten sind und sich als ordnungsgemäß versammelt und über die Tage-
sordnung informiert erklären.
(9) Auf einer Hauptversammlung der Gesellschaft dürfen nur die in der Tagesordnung enthaltenen Tagesordnungs-
punkte (die alle gesetzlich vorgeschriebenen Angelegenheiten einschließen müssen) und damit zusammenhängende
Angelegenheiten behandelt werden.
(10) Der Verwaltungsrat kann Bedingungen festlegen, die die Aktionäre erfüllen müssen, um zur Hauptversammlung
der Gesellschaft zugelassen zu werden. Weiterhin gelten alle anwendbaren Regeln des Gesetzes von 1915.
(11) Aktionäre, die Aktien an einem Teilfonds halten, können jederzeit Versammlungen des betreffenden Teilfonds zur
Regelung von ausschließlich diesen Teilfonds betreffenden Angelegenheiten abhalten. Für Versammlungen der Teilfonds
gelten die Absätze 1 sowie 3-10 entsprechend.
Art. 30. Mehrheitserfordernisse.
(1) Jede Aktie eines Teilfonds gewährt, im Einklang mit den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts und dieser
Satzung, eine Stimme. Ein Aktionär kann auf jeder Hauptversammlung der Gesellschaft und Versammlung eines Teilfonds
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handeln, indem er einer anderen Person, die kein Aktionär sein muss, aber Verwaltungsratsmitglied sein kann, eine
schriftliche Stimmrechtsvollmacht erteilt.
(2) Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen gemäß dem Gesetz von 1915, dieser Satzung oder den im Emissions-
dokument für den einzelnen Teilfonds getroffenen Regelungen werden Beschlüsse der Hauptversammlung der Gesell-
schaft oder von Versammlungen eines bestimmten Teilfonds mit einfacher Stimmenmehrheit der anwesenden oder
vertretenen Stimmen gefasst.
Art. 31. Geschäftsjahr.
(1) Vorbehaltlich der Übergangsbestimmungen beginnt das Geschäftsjahr der Gesellschaft am 1. Januar eines jeden
Kalenderjahres endet am 31. Dezember desselben Kalenderjahres.
(2) Die Abschlüsse sind in Euro beziehungsweise in der oder den vom Verwaltungsrat bestimmten anderen Währungen
ausgewiesen und der Jahresbericht wird auf Grundlage der allgemein anerkannten Grundsätze der Rechnungslegung in
Luxemburg aufgestellt.
Art. 32. Ertragsverwendung.
(1) Die Verwendung der Erträge wird im jeweiligen teilfondsspezifischen Anhang des Emissionsdokumentes geregelt.
(2) Der Verwaltungsrat kann im Rahmen der luxemburgischen gesetzlichen Bestimmungen Zwischenausschüttungen
beschließen.
(3) Ausschüttungen an die Aktionäre werden auf das angegebene Konto gezahlt. Die Ausschüttungen erfolgen zu einem
vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt in Euro. Jede Ausschüttung, die nicht innerhalb von fünf (5) Jahren nach ihrem
Beschluss in Anspruch genommen wurde, verfällt zugunsten des jeweiligen Teilfonds.
(4) Auf Ausschüttungen, die von der Gesellschaft beschlossen und von ihr zur Verwendung durch den Begünstigten
verwahrt werden, werden keine Zinsen gezahlt.
Kapitel V. Schlussbestimmungen
Art. 33. Depotbank.
(1) Gemäß dem Gesetz von 2007, wird die Gesellschaft wird im gesetzlich vorgeschriebenen Umfang einen Depot-
bankvertrag mit einer Depotbank abschließen.
(2) Die Depotbank hat ihren Pflichten und Verantwortlichkeiten gemäß dem Gesetz von 2007 nachzukommen.
(3) Falls die Depotbank von ihren Aufgaben entbunden werden möchte, wird sich der Verwaltungsrat nach besten
Kräften bemühen, innerhalb von neunzig (90) Tagen nach Wirksamkeit dieses Ausscheidens eine andere Bank als Nach-
folgerin zu finden. Die Verwaltungsratsmitglieder können die Bestellung der Depotbank beenden, aber die Depotbank
erst abberufen, nachdem eine andere Bank als deren Nachfolgerin ernannt wurde, die fortan die Aufgaben als Depotbank
erfüllen soll.
Art. 34. Auflösung der Gesellschaft.
(1) Die Gesellschaft kann jederzeit durch Beschluss der Hauptversammlung aufgelöst werden. Ein solcher Beschluss
bedarf einem Quorum gemäß dem Gesetz von 1915 und einer Mehrheit von 75% der anwesenden oder vertretenen
Stimmen. Des Weiteren erfolgt die Auflösung zwingend in den übrigen in der Satzung vorgesehenen Fällen.
(2) Sollte der Nettoinventarwert unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals von einer Million
zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,-), fallen, so hat der Verwaltungsrat der Hauptversammlung der Gesell-
schaft die Entscheidung über die Auflösung der Gesellschaft vorzulegen. Die Hauptversammlung der Gesellschaft, die in
diesem Fall ohne Quorum beschlussfähig ist, entscheidet mit einfacher Stimmenmehrheit der auf der Hauptversammlung
der Gesellschaft abgegebenen Stimmen. Fällt das Gesellschaftsvermögen unter ein Viertel des gesetzlichen Mindestge-
sellschaftsvermögens, legt der Verwaltungsrat die Frage der vorzeitigen Auflösung der Hauptversammlung der Gesell-
schaft vor, die ohne Quorumerfordernis und mit einer Mehrheit von einem Viertel der abgegebenen Stimmen über die
Auflösung zu entscheiden hat. Die Hauptversammlung der Gesellschaft muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie
innerhalb von vierzig (40) Kalendertagen nach dem Tag, an dem festgestellt wird, dass das Nettogesellschaftsvermögen
unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums gefallen ist, abgehalten werden kann.
(3) Die Ausgabe neuer Aktien durch die Gesellschaft wird am Tag der Veröffentlichung der Einberufung zur Haupt-
versammlung der Gesellschaft, bei der die Auflösung vorgeschlagen werden wird, eingestellt.
Art. 35. Auflösung und Verschmelzung von Teilfonds.
(1) Die Versammlung eines jeweiligen Teilfonds kann mit einer Mehrheit von 75% der anwesenden oder vertretenen
Stimmen ohne Quorum beschließen, den jeweiligen Teilfonds aufzulösen, indem die betroffenen Aktien entwertet werden
und den betroffenen Aktionären der Nettoinventarwert der Aktien dieses oder dieser Teilfonds zurückerstattet wird.
(2) Teilfonds mit einer beschränkten Laufzeit werden grundsätzlich zum jeweiligen Laufzeitende aufgelöst und liquidiert.
Bei der Festlegung des effektiven Liquidationszeitpunktes ist jedoch auf die voraussichtliche Dauer der Veräußerung der
Vermögenswerte des Teilfonds so Bedacht zu nehmen, dass die Interessen der Aktionäre bestmöglich gewahrt bleiben.
Sachausschüttungen an die Aktionäre der betreffenden Teilfonds werden nicht erfolgen. Die Aktionäre des jeweiligen
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Teilfonds können mit einer Mehrheit von 75% der anwesenden oder vertretenen Stimmen auch eine Verlängerung des
Teilfonds und damit verbundene Bedingungen beschließen.
(3) Durch Beschluss der Versammlung des jeweiligen Teilfonds mit einer Mehrheit von 75% der anwesenden oder
vertretenen Stimmen, kann das Auflösungsdatum auch vor- oder nachverlegt werden.
(4) Nimmt der Nettoinventarwert eines Teilfonds, gleich aus welchem Grund, in einem Maße ab, das von Zeit zu Zeit
vom Verwaltungsrat bestimmt wird, so dass eine wirtschaftlich effiziente Verwaltung des/der betroffenen Teilfonds nicht
mehr möglich ist, oder wenn eine Änderung der wirtschaftlichen oder politischen Situation materiell ungünstige Folgen
auf die Anlagen eines Teilfonds haben könnte, kann der Verwaltungsrat zu jeder Zeit beschließen den Teilfonds aufzulösen
(ohne Bestellung von Liquidatoren) und die zwangsweise Einziehung sämtlicher Aktien der betreffenden Teilfonds zum
jeweiligen Nettovermögenswert je Aktie beschließen.
(5) Die Entscheidung der Auflösung des Teilfonds wird den betroffenen Aktionären mitgeteilt und gibt die Gründe und
das Verfahren der zwangsweisen Einziehung an. Die im Aktienregister eingetragenen Aktionäre werden per Einschreiben
benachrichtigt. Hierbei werden die eigentlichen Veräußerungspreise und -ausgaben der Vermögenswerte berücksichtigt,
und auf den Bewertungstag berechnet, an dem der entsprechende Beschluss wirksam wird. Ab dem Datum der Auflösung
des Teilfonds ist ein Rückkauf der Aktien nicht mehr zulässig.
(6) Vermögenswerte, die nach der Durchführung der Auflösung des jeweiligen Teilfonds nicht an die Investoren aus-
geschüttet werden können, werden für neun (9) Monate ab dem Tag des Inkrafttretens bei der Depotbank hinterlegt.
Nach diesem Zeitraum werden die Vermögenswerte, gemäß den Anforderungen des Gesetzes von 2007, bei der Caisse
de Consignation im Namen der Investoren hinterlegt.
(7) Alle zurückbezahlten Aktien werden in den Büchern der Gesellschaft annulliert.
(8) Unter den in Absatz (4) beschriebenen Voraussetzungen kann der Verwaltungsrat beschließen, die Vermögens-
werte des zu liquidierenden Teilfonds einem anderen Teilfonds der Gesellschaft, oder einem anderen spezialisierten
Investmentfonds im Sinne des Gesetzes von 2007 ("Neuer OGA") zuzuteilen. Die Entscheidung muss einen (1) Monat
vor dem Tag, an dem die Verschmelzung wirksam wird, den jeweiligen Investoren mitgeteilt werden. Diese Mitteilung
muss Informationen in Bezug auf den Neuen OGA enthalten, während dieser Monatsfrist wird den Aktionären die kos-
tenlose Rücknahme ihrer Aktien angeboten.
(9) Wenn folgende Voraussetzungen erfüllt sind, kann der Verwaltungsrat unter Berücksichtigung des Grundsatzes
der Gleichbehandlung der Aktionäre entscheiden, einen Teilfonds mit einem anderen Teilfonds zu verschmelzen:
(i) wenn der Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds unter einen gewissen Betrag fällt, der vom Verwaltungsrat
als angemessen angesehen wird, um diesen Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise verwalten zu können, und/oder
(ii) bei Änderungen im wirtschaftlichen und/oder politischen Umfeld des Teilfonds.
(10) Die Entscheidung zu einer Verschmelzung eines Teilfonds muss einen (1) Monat vor dem Tag, an dem die Versch-
melzung wirksam wird, den betroffenen Investoren mitgeteilt werden. Diese Mitteilung muss Informationen in Bezug auf
den neuen Teilfonds enthalten, während dieser Monatsfrist wird den Aktionären die kostenlose Rücknahme ihrer Aktien
angeboten.
(11) Ein Beschluss, die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Teilfonds in einen anderen Organismus für ge-
meinsame Anlagen einzubringen, wie in den vorausgehenden Absätzen beschrieben, oder in einen anderen Teilfonds
innerhalb eines solchen Organismus für gemeinsame Anlagen kann grundsätzlich durch Beschluss der Aktionäre des
betroffenen Teilfonds gefasst werden, wobei die Anforderungen an die Beschlussfähigkeit und die Mehrheitserfordernisse
wie für eine Auflösung des Teilfonds gelten. Sofern der Teilfonds jedoch mit einem luxemburgischen Organismus für
gemeinsame Anlagen auf vertraglicher Basis („fonds commun de placement") oder einem im Ausland angesiedelten Or-
ganismus für gemeinsame Anlagen verschmolzen wird, ist der Beschluss nur für diejenigen Aktionäre bindend, die für eine
solche Verschmelzung gestimmt haben.
Art. 36. Liquidation.
(1) Die Liquidation der Gesellschaft und/oder eines Teilfonds wird von einem oder mehreren Liquidatoren vorge-
nommen, bei denen es sich um natürliche oder juristische Personen handeln kann, die von der CSSF genehmigt werden
müssen. Die Hauptversammlung der Gesellschaft bzw. im Falle der Liquidation (eine Auflösung gemäß den Vorausse-
tzungen von Artikel 35 (4) durch den Verwaltungsrat nicht inbegriffen) eines bestimmten Teilfonds die Versammlung des
jeweiligen Teilfonds bestellt die Liquidatoren und bestimmt deren Befugnisse und Vergütung.
(2) Im Falle einer Auflösung wird der/werden die Liquidator/en die Vermögenswerte der Gesellschaft bzw. des jewei-
ligen Teilfonds unter Wahrung der Interessen der Aktionäre verwerten und die Depotbank wird den Nettoliquidation-
serlös (nach Abzug sämtlicher Kosten der Liquidation) auf Anweisung des/der Liquidators/Liquidatoren an die Aktionäre
im Verhältnis ihrer jeweiligen Rechte verteilen. Gemäß den Vorschriften des Luxemburger Rechts wird der Liquidation-
serlös für Aktien, die nicht zur Rückzahlung eingereicht wurden, nach Abschluss der Liquidation für den gesetzlich
festgelegten Zeitraum bei der Caisse de Consignation hinterlegt werden. Beträge, die dort innerhalb der gesetzlichen
Frist nicht angefordert werden, verfallen gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts.
Art. 37. Änderungen der Satzung. Diese Satzung kann nur durch die Hauptversammlung unter Einhaltung der Vors-
chriften des Gesetzes von 1915 und/oder des Gesetzes von 2007 bezüglich Beschlussfähigkeit und Mehrheitserfordernisse
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geändert oder ergänzt werden. Alle Artikel, die besondere Mehrheitsanforderungen enthalten, können nur mit der ents-
prechenden Mehrheit geändert werden.
Art. 38. Maßgebliches Recht. Alle nicht in dieser Satzung geregelten Angelegenheiten werden im Einklang mit dem
Gesetz von 1915 und dem Gesetz von 2007 entschieden. Im Konfliktfalle zwischen dem Gesetz von 1915 und dem Gesetz
von 2007 geht das Gesetz von 2007 vor.
<i>Übergangsbestimmungeni>
(1) Das erste Geschäftsjahr beginnt am Gründungstag der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 2012.
(2) Die erste Hauptversammlung wird im Jahr 2013 stattfinden.
<i>Zeichnung des Gründungskapitalsi>
Das Gründungskapital der Gesellschaft beträgt einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-), voll eingezahlt und eingeteilt
in einunddreißig (31) Aktien ohne Nennwert des Teilfonds „G-FERE". Das gesamte Gründungskapital wird von „Gascom
Renew S.p.A.", vorgenannt, gezeichnet.
Alle Aktien wurden vollständig in bar eingezahlt, so dass die Summe von einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-)
der Gesellschaft ab sofort zur Verfügung steht, wie dies dem amtierenden Notar nachgewiesen wurde.
<i>Erklärungi>
Der unterzeichnete Notar erklärt, dass die Bedingungen des Artikels 26 des Gesetzes vom 10. August 1915, wie
abgeändert, beachtet und erläutert wurden.
<i>Kosteni>
Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen, unter welcher Form auch immer, welche der
Gesellschaft aus Anlass dieser Urkunde entstehen und für die sie haftet, beläuft sich auf ungefähr zweitausendachthundert
Euro.
<i>Gründungshauptversammlung der Gesellschafti>
Unverzüglich nach der Gründung der Gesellschaft, hat die erschienen Partei, welche das gesamte gezeichnete Gesell-
schaftskapital vertritt, als Alleingesellschafterin folgende Beschlüsse gefasst:
(I) Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wird auf vier (4) festgesetzt:
(II) Zu Verwaltungsratsmitgliedern werden ernannt:
- Herr Horst BAUMANN, geboren in Mettlach (Bundesrepublik Deutschland), am 2. März 1961, beruflich wohnhaft
in L-1341 Luxemburg, 9, place de Clairefontaine (Großherzogtum Luxemburg);
- Herr Jürgen MORTAG, geboren in Stuttgart (Bundesrepublik Deutschland), am 18. Oktober 1964, beruflich wohnhaft
in L-2449 Luxemburg, 25A, Boulevard Royal (Großherzogtum Luxemburg);
- Herr Pier Paolo URBINATI, geboren in Urbino (Italien), am 8. Juni 1962, beruflich wohnhaft in I-35129 Padua, Piazza
Aldo Moro 12 (Italien); und
- Herr Dr. Thomas KÖLLERMEIER, geboren in Düsseldorf (Bundesrepublik Deutschland), am 24. Januar 1958, beruflich
wohnhaft in D-65719 Hofheim, Südhang 15 (Bundesrepublik Deutschland).
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der ordentlichen Hauptversammlung des Jahres 2017.
(III) Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
Die Aktiengesellschaft "ERNST & YOUNG", mit Sitz in L-5365 Münsbach, 7, rue Gabriel Lippmann (Großherzogtum
Luxemburg), eingetragen im Handels- und Firmenregister von Luxemburg, Sektion B, unter der Nummer 47771.
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers endet mit der jährlichen Hauptversammlung des Jahres 2013.
(IV) Sitz der Gesellschaft ist in 7A, rue Robert Stümper, L-2557 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
<i>Erklärungi>
Der unterzeichnete Notar, der die deutsche und englische Sprache spricht und versteht, erklärt hiermit, dass die
vorliegende Urkunde in deutscher Sprache ausgefertigt wird, gefolgt von einer englischen Fassung; auf Antrag des Kom-
parenten und im Fall von Abweichungen zwischen dem deutschen und dem englischen Text, ist die deutsche Fassung
massgebend.
WORÜBER URKUNDE, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Bevollmächtigten der erschienenen Partei, namens
handelnd wie hiervor erwähnt, dem instrumentierenden Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und
Wohnort bekannt, hat derselbe mit Uns dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.
Es folgt die englische Fassung des vorangegangenen Textes:
In the year two thousand twelve, on the twenty-fifth of October;
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Before the undersigned notary Carlo WERSANDT, residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg);
APPEARED:
The public limited company governed by the laws of Italy "Gascom Renew S.p.A.", with registered office in I-20123
Milan, Via Circo 12 (Italy), inscribed in the Registro delle Imprese presso la C.C.I.A.A. of Milan, tax code and inscription
number 07118700967 (R.E.A. number - (Repertorio Economico Amministrativo) MI - 1936943),
here represented by Mr. David HEINEN, lawyer, residing professionally in Luxembourg, by virtue of a proxy given
under private seal, such proxy, after having been signed "ne varietur" by mandatory and the officiating notary, will remain
attached to the present deed in order to be recorded with it.
Such appearing party, represented as said before, has required the officiating notary to enact the articles of association
of a joint stock corporation (société anonyme) qualified as an open-ended investment company – specialized investment
fund (société d’investissement à capital variable - fonds d'investissement spécialisé), which it deems to incorporate, as
follows:
<i>Definitionsi>
"Share"
A Share of the Company or the relevant Sub-Fund.
"Shareholder"
An Expert Investor who has acquired Shares.
"General Shareholders' Meeting of
the Company"
The general meeting of all Shareholders of the Company.
"General Meeting of a Sub-Fund"
The general meeting of Shareholders of the relevant Sub-Fund.
"Article"
An article of these Articles of Association.
"Excluded Person(s)"
All natural persons and partnerships, corporate entities or other legal persons
whose investment in Shares could be detrimental in the estimation of the Board
of Directors for the existing Shareholders or the Company and/or the relevant
Sub-Fund (this category also includes in particular competitors of any advisor
or an affiliated company thereof), could cause the violation of legal provisions
(applicable in Luxembourg or elsewhere) or could cause for the Company or
the relevant Sub-Fund tax or other detriment in supervisory law (including the
classification the fund assets as "plan assets" in the terms of the provisions of
the U.S. Department of Labor pursuant to the Employee Retirement Income
Security Act of 1974 as amended as well as penalties or fines that would not
otherwise have come about.
The term "Excluded Person(s)" further includes all Investors who do not meet
the definition for "Expert Investors" and U.S. Persons.
"Banking Day"
A day on which the banks in Luxembourg are open for business.
"Valuation Date"
The final Banking Day in each calendar quarter.
"Investment Period"
The period specified for a Sub-Fund in the Issue Document in which all capital
commitments pursuant to the provision of a Subscription Agreement are called
up by the Company and are to be paid by the Investors in the relevant
Sub-Fund.
"Closing"
The dates on which the Board of Directors, at its discretion, accepts the
subscription commitment declarations of the Investors for Shares of the
Company.
"CSSF"
The Commission de Surveillance du Secteur Financier, die Luxembourg
supervisory authorities for the financial sector or the legal successor thereof.
"German Insurance Company"
A German insurance company, pension fund, pension scheme or other pension
institution (including a German pension plan) and any other entity subject to
the German Insurance Supervision Act.
"German Insurance Supervision Act" The Act on the Supervision of Insurance Undertakings, as amended.
"Custodian"
The bank appointed by the Company as custodian within the meaning of the
Act of 2007.
"Paid-In Capital Commitments"
The portion of the capital commitments of the Investors which has already
been called up and paid in the respective Sub-Fund.
"Payment Request"
The request by the Company to an Investor to pay a certain portion of its
Outstanding Capital Commitment in return for the issue of Shares of a
particular Sub-Fund.
"Issue Document"
The Issue Document of the Company and any changes and additions.
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"Initial Issue Phase"
The period determined by the Board of Directors and specified in the Issue
Document for the relevant Sub-Fund during which Shares are issued at the
Initial Issue Price.
"Initial Issue Price"
The price per share determined by the Board of Directors at which the
Company issues the Shares of a Sub-Fund or a share class plus any applicable
issue fee during the Initial Issue Phase. The Initial Issue Price applicable for the
relevant Sub-Fund and/or share class will be mentioned in the Issue Document.
"Initial Closing"
The Initial Closing defined in detail for each Sub-Fund in the Issue Document.
“EURIBOR“
Abbreviation for "Euro Interbank Offered Rate"; a system for reference
interest rates in the Euromarket that took effect within the framework of the
European Economic and Monetary Union. EURIBOR is the reference rate for
one-week and one- and 12-month deposits and is computed daily by numerous
reference banks.
"Euro" or "EUR"
The legal currency of the EU member states which have introduced the
Community currency pursuant to the Treaty establishing the European
Economic Community, modified by the Treaty on European Union and the
Treaty of Amsterdam.
"Act of 1915"
The Luxembourg Act of 10 August 1915 on trading companies as currently
amended and/or superseded.
"Act of 2007"
The Luxembourg Act of 13 February 2007 on specialized investment funds as
currently amended and/or superseded and the subsequent acts issued in
relation thereto.
"Company"
Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI)
"Investor"
Each institutional and Expert Investor that has signed a Subscription
Agreement. As required by the circumstances, the term "Investor" will likewise
encompass the term "Shareholder."
"Capital Commitment"
The obligation entered into by the Investor towards the Company by signing
the Subscription Agreement to pay the money amount specified therein in
return for the issue of shares of a particular Sub-Fund.
"Mémorial"
The Luxembourg official gazette, Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations.
"Net Asset Value (NAV)"
The net asset value determined pursuant to Article 16 of these Articles of
Association and the Issue Document for the relevant Sub-Fund and/or relevant
share classes.
"Outstanding Capital Commitments" The portion of the Investor’s Capital Commitments which has not been called
up and paid to the corresponding Sub-Fund.
"Expert Investors"
An expert investor in the terms of Article 2 of the Act of 2007.
"Articles of Association"
This document.
"Delinquent Investor"
An Investor declared to be delinquent by the Company pursuant to the
provisions of these Articles of Association and the Issue Document.
"Sub-Fund"
A sub-fund of the Company in the terms of Article 71 of the Act of 2007, as
described in detail in the Issue Document.
"Subsidiary" or "Subsidiaries"
as defined in the Issue Document.
"U.S. Person"
as defined in the Regulation S of the U.S. Securities Act of 1933.
"Affiliated Company"
An entity or person that controls the relevant party directly or indirectly or
is controlled by the relevant party or is subject to common control with the
relevant party.
The term "control" (and analogous terms) means the right in relation to an
entity to:
(a) represent the majority of the voting rights of the Investor of this entity; or
(b) appoint the majority of the members of the management company of this
entity; or
(c) determine the policy and strategy of this entity;
"Board of Directors"
The Company's Board of Directors.
"Independent Auditor"
The independent auditor (réviseur d‘entreprises agréé) named in the Issue
Document.
"Subscription Agreement"
The agreement concluded between the Investor and the Company through
which the Investor agrees to subscribe up to a specified maximum number of
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Shares of a specific Sub-Fund, whereby such amount shall be payable in the full
amount or in partial amounts in return for the issue of shares of the
corresponding Sub-Fund, provided the Investor receives a Payment Request,
and through which the Company for its part agrees to issue fully paid-in Shares
of the relevant Sub-Fund to the Investor, provided recourse is taken to the
Capital Commitment of the Investor and the Commitment is paid.
Chapter I. Name - Registered Office - Duration - Corporate Purpose.
Art. 1. Name. The Company is formed as a joint stock corporation (société anonyme) and qualifies as an open-ended
investment company – specialized investment fund (société d’investissement à capital variable - fonds d'investissement
spécialisé), under the name "Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI)".
Art. 2. Registered Office.
(1) The registered office of the Company is located in the Municipality of Luxembourg City in the Grand Duchy of
Luxembourg.
(2) The Board of Directors is authorized to relocate the registered office within the Municipality of Luxembourg City.
The registered office may be relocated by resolution of the sole Shareholder or, in the event of several Shareholders, by
resolution of the Company's Shareholders in general meeting to another municipality in the Grand Duchy of Luxembourg
in the same way as for any amendment of these Articles of Association. Further, branch offices, subsidiaries and repre-
sentative offices may be formed either in the Grand Duchy or abroad.
(3) If the Board of Directors finds that extraordinary political, economic, societal or military developments have taken
place or are imminent, which impair the normal management of the Company's business at the registered office or the
smooth communication between such registered office and persons abroad, the registered office may be temporarily
relocated abroad by simple resolution of the Board of Directors until the end of these extraordinary circumstances. Any
such temporary measure shall not have any impact on the Luxembourg nationality of the Company.
Art. 3. Duration.
(1) The Company is hereby established for an indefinite period of time.
(2) However, the dissolution may be resolved by the Company's Shareholders in general meeting at any time. Article
34 stipulates the details.
Art. 4. Corporate Purpose.
(1) The exclusive corporate purpose of the Company shall be to invest the funds available to it in accordance with the
principle of risk diversification of in permissible assets with due regard to the investment policy and investment restrictions
of the Company and the respective Sub-Funds described in the Issue Document and the Act of 2007 and to distribute to
its Shareholders the results of the management of the assets.
(2) The Company shall be authorized to take all measures and conclude all transactions which the Board of Directors
deems expedient to fulfill and promote the corporate purpose in the broadest possible framework enabled by the Act
of 2007.
Art. 5. Investment Policy and Investment Limits.
(1) The Board of Directors shall be empowered to implement, while observing the principle of risk diversification, the
investment policy and investment limits of the Company and the Sub-Funds determined in the Issue Document and to
determine guidelines for the management and the business affairs of the Company within the limits determined in the
Issue Document and in conformance with the provisions of law and regulations.
(2) Investments may be made either directly or indirectly, e.g. via subsidiaries and co-investments. To the extent
reference is made in these Articles of Association to "investments" and "assets," the terms shall encompass both direct
investments and direct economic interest in assets and also indirect investments and/or the indirect economic interest
in assets by the aforementioned companies.
Chapter II. Capital - Shares - Net Asset Value
Art. 6. Capital.
(1) The Company's capital shall at all times correspond to the total Net Asset Value of all Sub-Funds pursuant to Article
16.
(2) The formation capital of the Company amounts to thirty-one thousand euro (Euro 31,000.00) and consists of thirty-
one (31) fully paid in, no-par-value Shares.
(3) The Company may at any time issue further no-par-value and fully paid-in Shares withoutgranting the existing
Shareholders a subscription right to the Shares to be additionally issued - unless decided otherwise by the Board of
Directors or stipulated in the Issue Document -.
(4) The minimum capital of the Company shall amount to one million two hundred and fifty thousand euros (EUR
1,250,000). The minimum capital must be reached within 12 (twelve) months from the date of the Company's admission
as an undertaking for collective investment pursuant to the statutory provisions of Luxembourg.
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Art. 7. Fluctuations in Capital. The Company's capital may be increased or decreased as a consequence of the issue
of new, fully paid-in Shares by the Company or, as permissible, the repurchase or redemption of Shares by the Company.
Art. 8. Sub-Funds.
(1) By resolution of the Board of Directors, The Company may at any time launch one or more Sub-Funds representing
a separate part of the Company's assets. The Company may define specific features for each Sub-Fund and assign each
Sub-Fund its own specific designation. The Sub-Funds may differ in particular through their investment policy and strategy,
their investment structure or the Investors subscribing to the relevant Sub-Funds.
(2) The rights of the Shareholders and creditors regarding a Sub-Fund or the rights existing in connection with the
formation, administration or liquidation of a Sub-Fund shall be limited to the assets of the individual Sub-Fund.
(3) Recourse may exclusively be taken to the assets of a Sub-Fund for claims of the Shareholders of such Sub-Fund
and for claims of creditors that have arisen in connection with the formation, management or liquidation of such Sub-
Fund. In relation to the Shareholders among themselves, each Sub-Fund is treated as an independent entity.
(4) Unless stipulated otherwise in the Issue Document, the Shares of each Sub-Fund may not be held by natural persons.
Art. 9. Share Classes. The Board of Directors is entitled to issue one or more classes of Shares, the assets of which
are to be invested jointly in conformance with the investment policy of the relevant Sub-Fund of the Company. The share
classes may differ with respect to the minimum acquisition, their subscription and redemption fees, fee structure and the
rights to dividends and may be furnished with different investor service fees or other fees or have different target groups
as Investors, different restrictions on transfer, reference currencies and/or other variant features as determined by the
Board of Directors. The Net Asset Value per Share shall be calculated separately for each issued share class in each Sub-
Fund.
Art. 10. Form of Shares.
(1) The Shares shall be issued as registered shares; no physical certificates shall be issued. Each Shareholder shall receive
a written confirmation that the Shares have been entered in its name in the Share Register. The Shares shall be issued in
relation to a specific Sub-Fund. The Shareholders shall participate in the respective Sub-Fund assets in the amount of their
Shares. The Shares shall be issued exclusively as fully paid-in Shares.
(2) All Shares issued by the Company shall be entered in the Share Register, which shall be kept by the Company or
by one or more persons named by the Company. Such Register shall contain the names of each Shareholder, the number
of Shares held by it and the address specified by it. The entry in the Share Register shall be considered as clear proof of
the title to the Shares and the Company shall treat the entered Shareholder as unrestricted and economic owner of these
Shares.
(3) Each Shareholder must inform the Company of the address, fax number and e-mail address to which all notices
and announcements can be sent; this information shall likewise be entered in the Register. Shareholders may change the
address entered in the Register at any time by writing to the Company at the Company's registered office or to any other
address determined by the Board of Directors. If a Shareholder fails to specify an address, the Company may note this
in the Share Register. In such case, until an address is specified by the Shareholder the Company's registered office or
another address to be determined by the Company and entered in the Share Register shall be considered the address of
the Shareholder.
(4) The entry in the Share Register shall be signed by one or more Board of Directors members or by one or more
natural or legal persons authorized accordingly by the Company.
(5) After the issue, the Shares of a Sub-Fund or a share class shall entitle their holders to participate equally and with
the same priority in the current earnings and capital gains and in the liquidation proceeds of the respective Sub-Fund and
share class to which the Shares pertain.
(6) Each Share sahll entitle its owner to one vote at general shareholders' meetings of the Company and of the relevant
Sub-Fund. Shares may be issued in fractions with up to three decimal places, whereby the Company shall be entitled to
any differences between the rounded amount and the exact fractional amount. Fractions of Shares shall not entitle the
holders to vote, unless they together constitute a whole Share. However, fractions of Shares shall entitle their holders
to participate in dividends and liquidation proceeds.
(7) The Company shall only recognize one owner per Share. In the case of Shares held by more than one person, the
Company has the right to suspend the exercise of the rights associated with such Shares until a person is appointed as
sole owner in relation to the Company. This shall also apply in the case of conflicts between a usufructuary and the creator
of the usufruct and between a pledgor and the pledgee.
Art. 11. Restrictions in Title to Shares.
(1) The Company may restrict or prohibit the acquisition and ownership of Shares by certain persons, particularly
Excluded Persons, particularly if the title to Shares could in the view of the Board of Directors be prejudicial to other
Shareholders or the Company or could constitute a violation of Luxembourg or foreign laws or legal regulations or if the
Company could be subject as a result to the laws (e.g. tax laws) of a state other than the Grand Duchy of Luxembourg.
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(2) If the Board of Directors determines at any time that the title to the Shares is held directly or indirectly by an
Excluded Person (either alone or in conjunction with another person), the Board of Directors may at its own discretion
though without any obligation whatsoever:
(a) refuse to issue Shares or to enter a disposal of shares, if there are reasons to assume that the entry or disposal
would cause Excluded Persons to acquire legal title to or a beneficial interest in the Shares; and
(b) require a person whose name is entered in the Share Register or a person who is endeavouring to have the disposal
of Shares entered in the Share Register to provide the company with all information – and to attest to the truth of such
information – which the company legitimately deems necessary in order to decide whether the beneficial interest in this
Shareholder’s shares is attributable to an Excluded Person or whether the relevant entry would result in the beneficial
interest of Excluded Persons; and
(c) refuse to allow an Excluded Person to exercise voting rights at the general shareholders' meetings of the Company
and the relevant Sub-Funds; and
(d) proceed with the compulsory redemption of the Shares giving notice of at least 25 (twenty-five) calendar days. In
the event of redemption, the Excluded Person shall no longer be the owner of these Shares. The costs and expenses of
compulsory redemption shall be borne by the Shareholder returning the Shares. The redemption price may be paid at a
later time, but no later than at the liquidation of the relevant Sub-Fund.
(3) The exercise of the rights granted in this Article cannot be challenged or declared to be invalid on the grounds
that the title of a person to Shares has been insufficiently documented or that the title to the Shares was actually held by
another person than the person assumed by the Board of Directors, provided that the Board of Directors acted in good
faith when exercising these rights.
(4) All Shareholders undertake not to sell or transfer their Shares to Excluded Persons.
Art. 12. Issue of Shares.
(1) The Shares shall be issued pursuant to the provisions of the Issue Document to institutional and Expert Investors
who have signed during the Initial Issue Phase a Subscription Agreement which has been accepted by the Board of Di-
rectors within the framework of a Closing. Shares shall not be issued to Excluded Persons.
After the Issue Phase of a Sub-Fund, no further Closings shall take place, unless the Shareholders of the relevant Sub-
Fund, during a general meeting of the relevant Sub-Fund, pass a resolution based on a corresponding proposal by the
Board of Directors by simple majority of the votes present or represented allowing the Shareholders of the relevant Sub-
Fund, which approve a capital increase to make additional capital commitments to their existing capital commitments,
either pro rata or in accordance with freely negotiable percentages.
Moreover, at the proposal of the Board of Directors, the Shareholders of the relevant Sub-Fund may for the purposes
of accepting further Investors approve capital increases and the terms and conditions associated with such capital increases
by simple majority of the votes present or represented.
(2) The issue of fully paid-in Shares shall be made pursuant to the provisions of the Issue Document based on Payment
Requests which the Company sends during the Investment Period (though subject to the exceptions mentioned in this
regard in the Issue Document) to the relevant Investors, provided the relevant Investor meets this Payment Request and
the correspondingly called-up amount has been paid.
(3) Subject to the following exceptions, the Shares shall be issued during the Initial Issue Phase at the Initial Issue Price.
In order to ensure the equal treament of the Investors of a Sub-Fund during the Initial Issue Phase without having to
calculate the net asset value, the Company may at its reasonable discretion increase the Initial Issue Price at a subsequent
Closing by an amount defined in detail in the Issue Document.
(4) After the Initial Issue Phase, Shares shall be issued at the most recently available Net Asset Value Per Share, which
shall be computed pursuant to the provisions of Article 16.
(5) The price at which the Shares are subscribed may be increased pursuant to the provisions of the Issue Document
by an issue fee at the expense of the subscribing Investors.
(6) During the period in which the calculation of the Net Asset Value was suspended pursuant to the provisions in
Article 17, the Company shall not issue any Shares.
(7) The Company may from time-to-time permit the issue of Shares in return for non-cash contributions if the assets
to be contributed conform to the investment guidelines applicable to the relevant Sub-Fund. Each non-cash contribution
shall be valued in a valuation opinion by the Independent Auditor in conformance with the provisions of Luxembourg law.
The costs of such a report and the related valuation shall be borne by the relevant Investor. Details regarding the non-
cash contributions shall be stipulated by the Issue Document.
Art. 13. Delinquent Investors.
(1) If contrary to their capital commitment an Investor does not pay, to despite having received a written Payment
Request by registered letter at the address recorded in the Subscription Agreement (or in the Share Register), the Board
of Directors may, after a period of 10 Banking Days commencing at the end of the payment period specified in the Payment
Request, declare the relevant Investor to be a Delinquent Investor with the consequence:
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(a) that the payment of an indemnity to the Company amounting to 10 % of their total Capital Commitment may be
demanded from the Delinquant Investor; and
(b) that distributions to the Delinquent Investor shall be off set or retained until all amounts owed have been fully paid.
(2) In addition, the Board of Directors may take the following measures at its own discretion but in consultation with
the Investors of the relevant Sub-Fund who have joined to date:
(a) compulsory redemption of the Shares of the Delinquent Investors by the Company in exchange for a payment to
the affected Shareholder equivalent to 70% of the most recently available Net Asset Value of the relevant Shares, whereby
the redemption price may be paid out until the cessation date of the relevant Sub-Fund;
(b) granting of the right to the Non-Delinquent Investors to purchase the Shares of the Delinquent Investor on a
prorated basis at a price of 70% of the Net Asset Value of the relevant Shares and to assume the Outstanding Capital
Commitment of the Delinquent Investor after the Company has repurchased the Shares, whereby the purchase price
must be paid within 20 (twenty) Banking Days to the relevant sub-Fund.
(c) termination or reduction of the Capital Commitment of the Delinquent Investor;
(d) suspension of voting rights; and/or
(d) recourse to all other possibilities provided by the legal system.
(3) Without prejudice to other statutory consequences or those mentioned above, the Delinquent Investor shall owe
interest on arrears for the period of the default at a rate of 8% p.a. over one-month EURIBOR.
(4) The aforementioned claims shall not exclude other statutory claims, if the Board of Directors deems this appro-
priate in consideration of the relevant situation. Furthermore, the Board of Directors may at its free discretion and with
due regard to the interests of the Non-Delinquent Investors decide not to pursue these claims.
(5) The Shareholders may be sent a further Payment Request in order to equalise the loss incurred due to the De-
linquent Investor (whereby this may not exceed the Outstanding Capital Commitment of the respective Shareholders).
New Investors may be admitted by resolution of the resoutions of Shareholders with a majority of 75% of the present
or represented votes, which will have to make payments in lieu of the Delinquent Investor.
Art. 14. Redemption of Shares.
(1) Unless stipulated otherwise in this Issue Document, Shareholders are not entitled to require the redemption of
their Shares.
(2) Notwithstanding the above, the Board of Directors may at its own discretion offer the Shareholders to repurchase
Shares, particularly in order to allow surplus liquidity to be returned to Shareholders in lieu of dividends. Any such offer
must be addressed to all Shareholders of a Sub-Fund. A repurchase will only come about if Shareholders holding at least
90% of the votes of the relevant Sub-Fund approve a corresponding offer from the Board of Directors. In this case, the
other Shareholders will be deemed to have accepted the repurchase offer as well.
Any such repurchase shall have a proportional effect on the relevant shareholding. The Board of Directors shall inform
the registered Shareholders of the affected Sub-Fund of the repurchase offer in due time. This notice shall contain the
repurchase period, the calculation method used for the repurchase price, which shall be determined on the last day of
the repurchase period based on the Net Asset Value of the Shares on that day (most recently available NAV).
(3) Moreover, the Board of Directors may unilaterally resolve to repurchase Shares held by Shareholders who do not
approve the extension of the term of a Sub-Fund. These Shares will then be repurchased at a repurchase price based on
the Net Asset Value of the Shares on the last day of the repurchase period as computed in accordance with the calculation
method determined by the Board of Directors.
Art. 15. Disposal of Shares.
(1) All disposals of Shares require the approval of the Board of Directors. Disposals of Shares do not require the
approval of the other Shareholders, however. A "disposal" means in particular the sale, transfer and assignment of Shares.
Any (subsidiary) liability for Outstanding Capital Payments or other amounts ("Outstanding Liabilities") on the part of the
Investors after a disposal of Shares is excluded. Sellers and buyers do not have joint and several liability. Any obligations
are transferred to the buyer with exonerating effect for the seller.
(2) A disposal is only possible if the buyer of the Shares is an Expert Investor. The Board of Directors will normally
grant its approval of disposals to the following Expert Investors: insurance companies, pension plans, social security
authorities, pension funds, pension schemes, investment companies, foundations and lending institutions. For disposals to
another Expert Investor, the Board of Directors will take the credit rating or the existence of sufficient suitable collateral
into account when deciding whether to give its approval.
(3) Shares that are part of the reserve assets or other guarantee assets of a German Insurance Company may be freely
transferred to other Expert Investors, subject to the following. Any transfer to Excluded Persons is prohibited, as is any
transfer which, in the view of the Board of Directors, would cause the Shares to be registered in a custodial or clearing
system where the possibility exists that the Shares could be further transferred and that such transfer would not conform
with the Issue Document and these Articles of Association.
If and so long as Shares form part of guarantee assets of a German Insurance Company which is obliged by law pursuant
to Section 70 of the German Insurance Supervision Act or any other regulation to appoint a trustee or which voluntarily
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consents to such an obligation, such shares may only be disposed of with the prior written approval of the trustee or its
representative. A restriction on these Shares will be noted in the Share Register.
(4) A Shareholder (hereinafter, the "Selling Shareholder") which plans to sell some or all of the Shares held by it
(hereinafter, "Offered Shares") to another Shareholder or a third party (hereinafter, a "Third Party") must notify the
Board of Directors of this fact and provide details of the Offered Shares (particularly the purchase price per Share and
the number of Offered Shares), whereby the terms and conditions of the offer must be definitive and binding upon
acceptance. Within 15 (fifteen) Banking Days of receiving this notice the Board of Directors shall offer the Offered Shares
the other Shareholders of the relevant Sub-Fund in proportion to the number of Shares held by each Shareholder. The
Offered Shares shall be offered at a price per Share and on the same terms and conditions as those offered to the Third
Party (hereinafter, "Agreed Terms and Conditions"). The offer may be accepted within a period of 20 (twenty) Banking
Days (hereinafter, the "Acceptance Period").
(a) Upon acceptance of an offer, each Shareholder will notify the Board of Directors of the number of Offered Shares
for which it has accepted the offer and whether it is prepared to acquire further Offered Shares if not all other Share-
holders do accept the offer and, if so, how many,.
(b) If not all Shareholders fully accept the offer, the surplus Offered Shares shall be sold to the Shareholders of the
relevant Sub-Fund who have stated their willingness pursuant to paragraph (4) (a) above to purchase further Offered
Shares in proportion to the Shares held by them. If only one Shareholder accepts the offer, all Offered Shares may be
sold to this Shareholder.
(c) The Board of Directors shall notify the Selling Shareholder no later than within 15 (fifteen) Banking Days of the
end of the Acceptance Period of the number of Offered Shares which the other Shareholders have agreed to purchase.
The Selling Shareholder will accordingly sell such number of Offered Shares to the other Shareholders and may sell the
residual Offered Shares to the Third Party, provided that such sale takes place within 20 (twenty) Banking Days after the
Acceptance Period for the other Shareholders and pursuant to the Agreed Terms and Conditions.
(d) As long as a Shareholder still has Outstanding Liabilities under the Subscription Agreement, the disposal of the
Shares held by the relevant Shareholder cannot become valid until the buyer of the Shares has agreed in writing, in a form
to be determined by the Board of Directors, to assume all other Outstanding Liabilities of the seller or assignor by signing
inter alia an accession deed and agreeing to comply with the terms and conditions of the Subscription Agreement.
(5) The Board of Directors and any natural or legal person appointed by it shall not enter a disposal of Shares in the
Share Register if the transfer provisions of these Articles of Association and the Issue Document have not been observed.
(6) For the granting, assignment, pledge or bestowal of securities of or with Shares, the above provisions apply ac-
cordingly, except for paragraph 4.
Art. 16. Calculation of the Net Asset Value per Share.
(1) The Net Asset Value per Share shall be calculated separately for each Sub-Fund and any share class if relevant in
the reference currency of the relevant Sub-Fund and/or share class by the Company (or its appointed representative) on
each Valuation Date. The reference currency of the individual Sub-Fund(s) or share class(es) is to be specified in the Issue
Document.
(2) To calculate the Net Asset Value of the Shares of a Sub-Fund or share class, the value of the assets belonging to
each Sub-Fund or share class less the relevant liabilities is computed on the Valuation Date and divided by the number
of Shares of the Sub-Fund or share class in circulation on the Valuation Date.
If facts become known that make it evident that the preceding calculation of the Net Asset Value of the Shares of a
Sub-Fund or share class was incorrect, the Board of Directors is entitled to cancel the preceding valuation and to carry
out a second valuation in good faith.
(3) The assets of the Company may consist of:
(a) shares, stocks and other equities;
(b) bonds;
(c) cash on hand and other liquid assets, including accrued interest;
(d) money market papers;
(e) shares in UCITS and comparable UCIs;
(f) other securities;
(g) claims payable upon presentation and all other money claims, including outstanding issue price receivables based
on the sale/disposal of Shares or other assets;
(h) distributions to which the Sub-Fund has a claim, to the extent known; or
(i) all other assets of any type, including costs paid in advance.
(4) The Company's assets shall be valued in accordance with the principles accepted in Luxembourg. In relation to the
valuation of assets held by each Sub-Fund, in the absence of any other stipulations and subject to any supplementary
provisions in the Issue Document, the procedure shall be as follows:
The Company shall value its assets in accordance with the "fair value" principle. Thereby:
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a) equity interests in as yet unfinished projects will be valued at amortised acquisition costs.
b) non-exchange-listed equity investments will be valued in accordance with the applicable valuation guidelines (Inter-
national Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) of, for example, the European Private Equity & Venture
Capital Association (EVCA).
c) securities and money market instruments officially listed on a stock exchange or traded on a regulated market or
other organized markets will be valued at the most recently available price; or, if this is not in line with the market, at
the probable realization value to be prudently determined in good faith;
d) securities and money market instruments not officially listed on a stock exchange will likewise be valued at the most
recently available price, provided the Company deems such price on the valuation date to be the best possible price at
which the securities can be sold, and otherwise at the probable realization value to be prudently determined in good
faith.
(e) other securities, particularly debentures for which a valuation pursuant to the above Paragraphs is not possible or
practicable, will be held at acquisition cost, unless it is likely that this amount will be recovered; in such case, a discount
will be made of the amount that is reasonable in the opinion of the Board of Directors in view of the real value of the
affected assets.
f) liquid assets are to be valued at their nominal value plus interest.
g) time deposits are to be valued at their nominal value plus interest.
h) the liquidation value of futures contracts or options not traded on stock exchanges or other organized markets
shall be valued at their net liquidation value, as applied consistently pursuant to the guidelines of the Administrative Agent
to all types of contracts; the liquidation value of futures contracts or options traded on stock exchanges or other organized
markets shall be valued based on the most recently available settlement prices for such contracts on the stock exchanges
or organized markets on which such futures contracts or options are traded by the Fund; if a futures contract or option
cannot be liquidated on a day on which the NAV is calculated, the basis of valuation for such contract shall be determined
by the Administrative Agent in a fair and reasonable way.
i) money market instruments not listed on a stock exchange or traded on any other regulated market whose residual
term upon acquisition is less than 90 (ninety) days will in principle be valuated at amortized cost, which is roughly equivalent
to the market value.
j) interest rate swaps will be valued at market value determined with reference to the applicable interest rate devel-
opment.
k) all other securities or other assets will be valued at fair value as determined in good faith in accordance with
procedures to be established by the Fund.
l) the value of cash on hand or in bank, deposit certificates and outstanding receivables, prepaid expenses, cash dividends
and declared or accrued and asyet unreceived interest will correspond to the respective full amount, unless such amount
cannot be paid or received in full, in which case the value shall be computed using an adequate discount in order to obtain
the actual value.
At the end of each financial year, the market value of each of the Company’s asset must be redetermined and adjusted
with due regard to the above stipulations:
Assets of the Company or a Sub-Fund denominated in a currency other than the base currency or the reference
currency of the respective Sub-Fund will be converted based on the reference rate established by the European Central
Bank (ECB) on the relevant valuation date. At its own discretion, the Board of Directors may, in good faith, permit the
use of other valuation methods if it assumes that the valuation will better express the market value of the relevant assets
of the Company.
All valuation rules and valuations must be interpreted and carried out in conformance with the accounting principles
generally permitted in Luxembourg.
(m)The Board of Directors may at its own discretion permit the use of another valuation method if it is of the opinion
that such method will better reflect the market value of asset of a Sub-Fund or share class. Such method shall be applied
consistently.
(n) Special valuation rules for the assets of individual Sub-Funds may be stipulated if necessary in the Issue Document.
(5) The liabilities of the Sub-Funds shall encompass:
(a) loan liabilities (including convertible debt instruments, bills of exchange and payable invoices) and other liabilities
for borrowings plus any interest (including accrued fees for the credit provision);
(b) all accrued or payable expenses (including management fees, investment advisory fees, performance fees, other
management costs, consulting fees, fees of the Custodian, the Register- and Transfer Agent or the Administrative Agent);
(c) all known current and future liabilities, including all due contractual obligations for payments of monies or assets,
including the distributions disclosed but not yet paid by the relevant Sub-Fund;
(d) reasonable provisions for future taxes based on the assets and income of the Sub-Funds until the Valuation Date
(e.g. deferred taxes), and any other reserves approved and adopted by the Board of Directors and any amount which the
Board of Directors views as a reasonable reserve for contingent liabilities of the Sub-Funds; and
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(e) all other liabilities of a Sub-Fund disclosed in accordance with Luxembourg law.
When determining the amount of these liabilities, all expenses payable by a Sub-Fund must be taken into account. A
sample list of expenses of a Sub-Fund is contained in Article 24.
The Sub-Fund may recognise in advance regularly recurring administrative, consulting and other costs based on esti-
mated figures for annual and other periods.
(6) The following shall apply to the calculation of the Net Asset Value in accordance with this Article:
(a) Shares which are to be taken back or redeemed pursuant to these Articles of Association shall be recorded on the
books as Shares in circulation until the repurchase and/or the redemption date determined by the Board of Directors.
From such point in time until the payment of the redemption price, this shall be considered as a liability of the relevant
Sub-Fund.
(b) The Shares to be issued by the respective Sub-Fund shall be treated from the issue date as in circulation.
(c) If on a Valuation Date a Sub-Fund has undertaken:
(i) to purchase assets, the amount payable for such asset shall be disclosed as a liability of the Sub-Fund. The value of
the asset to be purchased shall be disclosed as an asset of the relevant Sub-Fund;
(ii) to sell assets, the amount which the relevant Sub-Fund receives for this asset shall be disclosed as an asset of the
Sub-Fund. The asset to be delivered shall not be disclosed as an asset of the Sub-Fund. Should the exact value of the
consideration not be known on the Valuation Date, it shall be estimated by the Board of Directors.
(iii) With regard to purchases and sales of assets on a regulated market, the principles in this item (c) shall apply as of
the Banking Day following the close of the relevant purchase or sale. If the transaction is carried out by a broker, the day
on which the broker executes the order for the purchase or sale shall be decisive.
Art. 17. Temporary Suspension of the Calculation of the Net Asset Value per Share and the Issue and, if Applicable,
Redemption and Exchange of Shares.
(1) The Company is entitled to suspend the calculation of the Net Asset Value per Share and the issue of Shares of a
Sub-Fund and temporarily, if applicable, the exchange and redemption of these Shares if and so long as circumstances
require and provided the suspension is justified with due regard to the interests of the Shareholders, particularly if:
(a) during a period in which based on political, economic or social events or on circumstances for which the Board of
Directors is not responsible or based on certain circumstances obtaining on the market for the relevant Sub-Fund, the
sale of the assets owned by the relevant Sub-Fund cannot be carried out without a substantial adverse impact on the
interests of the Shareholders of the respective Sub-Fund, or if in the opinion of the Board of Directors the issue, sale
and/or redemption or exchange prices cannot be calculated accurately; or
(b) during a breakdown of the means of communications normally used for the pricing of an asset of a Sub-Fund, the
value of an asset of the Sub-Fund which is of substantial importance in determining the Net Asset Value of the respective
Sub-Fund (whereby the Board of Directors shall determine the importance at its sole discretion) cannot be determined
so quickly or with the required precision; or
(c) the value of a company in which the Sub-Fund holds a direct or indirect share cannot be determined promptly or
precisely; or
(d) during a period in which cash transfers related to the realization or acquisition of investments cannot be carried
out at standard market exchange rates in the opinion of the Board of Directors; or
(e) during any period in which the markets or stock exchanges on which a significant portion of the Sub-Fund's assets
are listed are closed (except on normal holidays) or during a period in which trading on such markets or stock exchanges
has been suspended or restricted, provided that such restrictions or suspensions impair the valuation of the assets
attributable to such Sub-Fund; or
(f) as of the date of the publication of an invitation to an extraordinary general shareholders' meeting of the Company
or the relevant Sub-Fund or for purposes of informing the Shareholders about a resolution of the Board of Directors to
dissolve the relevant share class/Sub-Fund or the Company or for the purpose of merging the Company or a Sub-Fund,
this is deemed necessary by the Board of Directors and is in the interests of the affected Shareholders; or
(g) the prices for the investments cannot be determined immediately or precisely for other reasons; or
(2) The Company shall inform the Shareholders about a suspension of the calculation of the Net Asset Value of the
Shares of a Sub-Fund. In the event of a suspension, the calculation will be performed as soon as circumstances so permit.
(3) The temporary suspension of the calculation of the Net Asset Value of the Shares of a Sub-Fund shall not lead to
the temporary suspension of the calculation of the Net Asset Value of another Sub-Fund not affected by the relevant
events.
Chapter III. Management and Supervision
Art. 18. Members of the Board of Directors.
(1) The Company shall be managed by a Board of Directors, which shall be composed of at least three (3) members.
The members of the Board of Directors need not be Shareholders. The term of office of the members of the Board of
Directors shall be a maximum of five (5) years; members may be reelected. The number of members, their compensation
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and the length of their mandate shall be determined by the Company's Shareholders in general meeting by simple majority
of the votes present or represented.
(2) By resolution of a majority of 80% of the Shares present or represented at a general meeting of the Company's
Shareholders at which at least 7% of the Shares are present or represented, the members of the Board of Directors may
be dismissed or replaced at any time.
(3) Should the position of a member of the Board of Directors become vacant due to death, resignation from office
or for other reasons, such position may be filled temporarily by the other members until the next ordinary general
shareholders' meeting of the Company. The new member shall then be elected at the Company's next general share-
holders' meeting. Should the Board of Directors have less than three members at any given time due to the withdrawal
of individual members, a general meeting of the Company's Shareholders is to be convened without delay.
Art. 19. Board of Directors Meetings.
(1) The Board of Directors shall elect one of its members by simple majority of votes as a chairperson and, if relevant,
a vice chairperson. The chairperson may appoint a secretary, who need not be a member of the Board of Directors. The
secretary shall draft and file the minutes of the Board of Directors meetings, general meetings of the Shareholders of the
Company and Sub-Funds. Meetings of the Board of Directors shall be convoked by the chairperson or by two (2) of its
members. The Board of Directors shall meet at the place specified in the invitation.
(2) In the absence of the chairperson, the chairperson's rights and duties shall be exercised by the vice chairperson. If
the vice chairperson is also absent, the members shall decide by majority of votes on the member who is to chair of the
meeting.
(3) Each member of the Board of Directors may take part in every meeting of the Board of Directors by naming
another member of the Board of Directors in writing (by letter, fax or other means of communication approved by the
Board of Directors) as its proxy. One member Board of Directors may represent several members.
(4) Moreover, each Board of Directors member may participate at a meeting by way of video conference or through
other means of long-distance communication enabling the members to be identified. Such means must satisfy technical
features that guarantee actual continuous participation in the meeting, the deliberations and decisions. Such participation
shall be equivalent to personal attendance at the meeting.
(5) A quorum of the Board of Directors shall only be constituted if at least one-half of the Board of Directors members
are present or represented at the meeting.
(6) All members of the Board of Directors are to receive a written notice at the latest three (3) Banking Days before
the date scheduled for a meeting; this shall not apply in urgent cases, though the type and circumstances revealing the
special urgency must then be specified in the notice. The invitation may be waived if each member of the Board of Directors
so agrees by telegram, fax, telex or another electronic means. If a Board of Directors resolution has been adopted
concerning the time and place of Board of Directors meetings, a separate notice is superfluous.
(7) Resolutions of the Board of Directors shall be valid if adopted within the framework of duly convoked Board of
Directors meetings. Written resolutions signed and approved by all Board of Directors members (circulatory resolutions)
shall have the same legal validity as resolutions adopted by votes cast within the framework of a Board of Directors
meeting. Each Board of Directors member approves such a resolution by fax or equivalent means of communication. No
separate minutes need be taken in the case of resolutions adopted in writing, because the written resolution is attributed
the same evidentiary force as minutes.
(8) Resolutions shall be adopted by simple majority of the votes of the present and represented Board of Directors
members. In the event of a tie, the vote of the chairperson shall be decisive.
(9) Resolutions of the Board of Directors shall be recorded in minutes, which shall be signed by the chairperson.
Copies or extracts from these minutes to be presented in legal disputes or to another agency shall require the signature
of the chairperson, vice chairperson or two (2) members of the Board of Directors.
Art. 20. Powers of the Board of Directors.
(1) The Board of Directors shall be authorized to undertake all acts of administration and disposal within the framework
of the corporate purpose and the investment policy and investment limits pursuant to Article 5 in the name of the
Company.
(2) All powers not reserved by statutory provisions or these Articles of Association to the Shareholders of the Com-
pany or a Sub-Fund in general meeting shall fall within the scope of responsibilities of the Board of Directors.
(3) The Board of Directors shall be authorized in particular to take out loans and to encumber present or future assets
or parts thereof with mortgages or security rights or liens or to grant other securities.
Art. 21. Signatory Authority. The Company shall be bindingly obligated in relation to third parties by the joint signature
of two (2) members of the Board of Directors or by the joint or sole signature of persons, who may also be Board of
Directors members, who have been authorised by the Board of Directors.
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Art. 22. Delegation of Powers.
(1) The Board of Directors may delegate duties and powers (including the signatory authority for the Company within
the framework of the current management) to individual members of the Board of Directors, one or more managing
directors, senior officers or agents. Agents may be natural or legal persons. The Board of Directors may revoke the
delegation of powers at any time.
(2) If the ongoing management of the Company is transferred, the Board of Directors is obliged to report to the
Company's Shareholders in general meeting annually on the fees, compensation and other advantages granted to such
managing director or directors.
(3) The Board of Directors may moreover delegate certain powers to agents who are not members of the Board of
Directors.
(4) Moreover, the Board of Directors may form one or more committees composed of its members and/or outside
persons, to which the Board of Directors may delegate powers as necessary. Moreover, the Board of Directors may seek
advice from an investment advisory board, the composition and powers of which shall be determined by the Board of
Directors.
Art. 23. Compensation of members of the Board of Directors.
(1) The Company's Shareholders in general meeting may pay a fixed compensation annually to the Board of Directors
members for the services rendered. Such compensation shall be booked as general expenses of the Company and divided
by the Board of Directors among its members at its own discretion.
(2) Moreover, the members of the Board of Directors may be compensated for the expenses incurred by them for
the benefit of the Company, provided such expenses are reasonable.
(3) The compensation of the chairperson and the secretary of the Board of Directors and that of the managing direc-
tors, senior officers and agents of the Company shall be determined by the Board of Directors.
Art. 24. Costs and Fees.
(1) The Company shall bear all formation costs, particularly costs for legal and tax advice and costs related to the
structuring, formation and launching of the Company and the offer of Shares. These costs may be divided pursuant to the
provisions of the Issue Document among the individually launched Sub-Funds. The formation costs may be distributed
and written off over a period of five (5) years.
(2) In addition, the Company and/or the respective Sub-Fund(s) may be charged advisory and/or performance fees and
similar costs and fees in accordance with the provisions of the Issue Document.
(3) Further, the Company and the respective Sub-Funds may be charged the following (ongoing) costs:
(a) standard fees in Luxembourg for the Custodian, Registration and Transfer Agent and the Administrative Agent.
Further, these service providers may charge outlays and standard banking charges to the relevant Sub-Fund assets (both
in the course of the purchase and the sale and in connection with the custody of assets, including the charges of any
correspondence banks and all third-party settlement, shipping and insurance charges) and may collect any transaction
related fees.
(b) costs for the activity of the Board of Directors and for the compensation of employees of the Company and/or
managing directors which are to be charged to the relevant Sub-Fund on a prorated basis and costs of the investment
advisory board of a Sub-Fund (if applicable) which are to be charged to the Sub-Fund.
(c) all reasonable costs and outlays related to purchasing, holding, administering and selling assets, particularly costs
and outlays related to the identification and due diligence review of potential investments, irrespective of whether any
such transaction is approved or successfully completed, and costs related to hedging transactions.
(d) costs arising in connection with the valuation of Sub-Fund and other assets, particularly the costs and outlays of an
expert.
(e) the costs of issuing and redeeming Shares.
(f) taxes and public charges levied on the Sub-Fund assets, income and outlays at the expense of the Sub-Fund.
(g) costs of legal and tax advice and accounting costs as well as for the preparation of tax declarations and annual
financial statements that are incurred by the Company, the relevant Sub-Fund, the subsidiaries and co-investments, as
well as reasonable costs for experts, assessors, other advisors and specialists.
(h) costs related to the formation and management of subsidiaries and co-investments, whereby the costs for the
formation of Project Companies are to be allocated to the relevant Project Companies.
(i) insurance costs.
(j) costs of the Independent Auditor.
(k) costs of drafting, preparing, filing, publishing, printing, distributing and shipping all documents in all necessary lan-
guages, particularly the Issue Document, these Articles of Association, the annual or other report, asset statements,
notices to the Shareholders, convocations of meetings, if feasible applications for admission in countries where the Shares
are to be placed, the correspondence with the relevant supervisory authorities and other publications and compulsory
information intended for the Shareholders.
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(l) all regular administrative costs of the Company and subsidiaries, particularly the costs of convening and conducting
general shareholders' meetings of the Company and the Sub-Funds, meetings of other boards of the Company and any
compensation for members of such boards of the Company, including travel costs, reasonable expenses and any attend-
ance fees
(m) outlays for cash management, advertising and insurance, interest, banking fees, currency exchange costs and post-
age, telephone, fax and telex charges and office rental costs.
(n) the administrative fees payable to all relevant authorities, particularly the administrative fees of CSSF and other
supervisory authorities and the fees for filing Company documents.
(o) costs related to any admission to a stock exchange.
(p) costs incurred in direct relation to offering and selling Shares, including any license fees.
(q) further costs of administration, including the costs of special-interest associations and commissions and fees to
third parties delegated the tasks of daily management.
(r) financing costs to be borne by the Company or its Sub-Funds, subsidiaries or co-investments (including interest,
provision fees, consulting costs of the financing bank, costs for the creation of credit securities).
(s) costs for the launching of Sub-Funds or share classes allocated to a Sub-Fund.
(4) Charges and costs do not include the applicable value-added tax.
(5) The aforementioned costs and fees may also be charged to the Company for its (direct or indirect) subsidiaries or
co-investments.
Art. 25. Conflicts of Interest.
(1) No contract or settlement concluded by the Company with another company shall be prejudiced by or become
invalid solely due to the fact that one or more members of the Board of Directors, managing directors or agents of the
Company have any interests in such other company.
(2) A member of the Board of Directors, managing director or agent of the Company who is a board of directors
member, managing director or agent of another company with which the Company concludes a contract or enters into
business relations in any other way shall not thereby lose the right to advise, coordinate or act in affairs related to such
contract or such transactions.
(3) If a member of the Board of Directors has a conflicting personal interest in relation to a business transaction of
the Company, such Board of Directors member shall notify the Board of Directors of this conflicting personal interest
and not participate in deliberations or consultations in connection with this transaction, and such transaction shall be
reported with the personal interest of the member of the Board of Directors to the Company's Shareholders in the next
general meeting.
The above arrangement shall not apply to resolutions of the Board of Directors related to transactions within the
course of ordinary business which were concluded at normal market terms and conditions.
Art. 26. Indemnification and Compensation. The Company will use the assets of the Company or the relevant Sub-
Fund to indemnify the members of the Board of Directors, managing directors, executives and employees of the Company,
any advisors and each representative of an investment advisory board against any liability and all claims, damages and
liabilities to which they become subject under circumstances based on their capacity as members of the Board of Direc-
tors, managing directors, executives or employees of the Company, of any advisor or as a representative of any investment
advisory board based on any act undertaken or omitted by them in connection with the Company, unless this was caused
by their gross negligence, fraud or intentional misconduct, and to indemnify them against any such liability or claims,
damages and liabilities vis-à-vis third parties. In the case of a settlement, an indemnification will only be made in connection
with the matters covered by the settlement and if a legal advisor confirms to the Company that the person to be indem-
nified did not commit any breach of duty.
Art. 27. Independent Auditor.
(1) The data contained in the annual report shall be audited by one or more independent auditors who shall be
appointed by the Company's Shareholders in general meeting and compensated by the Company.
(2) The independent auditors shall fulfill all duties prescribed by the Act of 2007.
Chapter IV. General Shareholders' Meetings of the Company and of Sub-Funds - Financial Year - Distri-
butions
Art. 28. Representation. The Company's Shareholders in duly convoked general meeting shall represent the totality
of Shareholders. Their resolutions shall be binding for all Shareholders. The Shareholders in general meeting are reserved
the legal powers to order, carry out and approve all acts related to the Company's activity, provides such powers are
not reserved to the Board of Directors by these Articles of Association or by operation of law.
Art. 29. General Shareholders' Meetings of the Company and a Sub-Fund.
(1) General meetings of the Company's Shareholders shall be convoked by the Board of Directors. They may also be
convoked at the motion of Shareholders representing at least one-tenth of the corporate capital.
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(2) The ordinary general meeting of the Company shall take place in accordance with the provisions of Luxembourg
law each year on the first Wednesday in June at 11:00 a.m. (CET) at the Company's registered office or at another place
in the municipality of the Company's registered office. Should this day not be a Banking Day, the ordinary general meeting
of the Company is to be held at the same time on the next Banking Day.
(3) Extraordinary general meetings of the Company may be held at the places and times specified in the convocation
notices.
(4) Shareholders may personally attend the general meetings of the Company or may send an authorized representative.
Unless specified otherwise based on this Article 29 or in accordance with compulsory provisions of Luxembourg law,
resolutions may only be adopted by the Company's Shareholders in general meeting.
(5) The Board of Directors shall invite the Shareholders at least 8 (eight) calendar days before the Company's general
shareholders' meeting and enclose the agenda. The invitation shall be sent by letter to the addresses entered in the Share
Register of the Shareholders entered in the Share Register or to another address specified by the Shareholders. The
Board of Directors shall draft the agenda. General shareholders' meetings may also be held at the motion of Shareholders
representing at least one-tenth of the corporate capital. If the general meeting is not held within one month after the
motion is filed, the Shareholders representing at least one-tenth of the corporate assets may demand the appointment
of an agent by the chairperson of the Luxembourg Chamber of Commerce, who shall then arrange for the general meeting
to be convened. General meetings shall be convoked in the form prescribed by law.
(6) Shareholders representing at least one-tenth of the corporate capital shall further have the right to have other
items of business placed on the agenda by sending a registered letter up to five days before the date of the convoked
general meeting.
(7) If all Shares have been issued as registered shares and no publications are made, the invitation may be made
exclusively by registered letter. As prescribed by law, the invitation to the Company's general meeting shall be published
in the Mémorial, in one or more Luxembourg daily newspapers and in other daily newspapers selected by the Board of
Directors.
(8) General shareholders' meeting of the Company may take place without a formal convocation if all Shareholders
are present or duly represented, are duly gathered and declare themselves to be informed about the agenda.
(9) At the Company's general meetings, only the items of business contained on the agenda (which must include all
legally prescribed affairs) and the related affairs may be dealt with.
(10) The Board of Directors may determine terms and conditions which the Shareholders must meet in order to be
admitted to the Company's general meetings. Further, all applicable rules of the Act of 1915 shall apply.
(11) Shareholders which hold Shares in a Sub-Fund can hold general meetings of the relevant Sub-Fund at any time to
deal with affairs exclusively relating to such Sub-Fund. Paragraphs 1 and 3-10 shall apply accordingly to general meetings
of the Sub-Funds.
Art. 30. Required Majorities.
(1) Each Share of a Sub-Fund shall grant its holder one vote, in conformance with the provisions of Luxembourg law
and these Articles of Association. A Shareholder may act at each general meeting of the Company and a Sub-Fund by
delegating a written proxy to another person who need not be a Shareholder, but can be a member of the Board of
Directors.
(2) Notwithstanding any other provisions pursuant to the Act of 1915 and these Articles of Association or the pro-
visions laid down in the Issue Document for the individual Sub-Fund, resolutions of the Shareholders of the Company or
a particular Sub-Fund shall be adopted in general meeting by a simple majority of the votes present or represented.
Art. 31. Financial Year.
(1) Subject to the transitional provisions, the financial year shall begin on 1 January of each calendar year and end on
31 December of the same calendar year.
(2) The financial statements are to be presented in euros or in the other currencies determined by the Board of
Directors and the annual report is to be prepared based on the accounting principles generally accepted in Luxembourg.
Art. 32. Use of Earnings.
(1) The use of earnings is stipulated in each Sub-Fund-specific annex to the Issue Document.
(2) The Board of Directors may adopt resolutions on interim distributions as permitted by Luxembourg law.
(3) Distributions to the Shareholders will be paid onto the specified bank account. The distributions shall be distributed
on the date determined by the Board of Directors in euros. Any dividends not claimed within five (5) years after their
resolution shall be forfeited in favor of the respective Sub-Fund.
(4) No interest shall be accrued on distributions approved by the Company and kept by it in custody for use by the
beneficiaries.
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Chapter V. Final Provisions
Art. 33. Custodian.
(1) Pursuant to the Act of 2007, the Company shall conclude a custodial agreement with a custodian in the scope
prescribed by law.
(2) The Custodian must meet its duties and responsibilities pursuant to the Act of 2007.
(3) If the Custodian asks to be released from its duties, the Board of Directors shall use its best efforts to find another
bank as successor within 90 (ninety) days after the withdrawal takes effect. The Board of Directors members may end
the appointment of the Custodian, but may only dismiss the Custodian after another bank has been appointed as successor
to continue to fulfill the duties as Custodian.
Art. 34. Dissolution of the Company.
(1) The Company may be dissolved at any time by resolution of the Shareholders in general meeting. Such a resolution
shall require a quorum pursuant to the Act of 1915 and a majority of 75% of the votes present or represented. Further-
more, the dissolution of the Company is compulsory in the other cases provided for in these Articles of Association.
(2) Should the Net Asset Value fall under two-thirds of the minimum capital prescribed by law of one million two
hundred and fifty thousand euros (EUR 1,250,000.00), the Board of Directors must present the Company's Shareholders
in general meeting a decision on the Company's dissolution. The Company's Shareholders in general meeting, who in this
case need not constitute a quorum, shall decide by simple majority of the votes cast. If the corporate assets fall below
one-fourth of the minimum corporate assets required by law, the Board of Directors will present the question of the
Company's early dissolution to the Shareholders in general meeting, who must decide on the dissolution without any
quorum requirement by majority of one-fourth of the votes cast. The general shareholders' meeting must be convened
so that it can be held within 40 (forty) calendar days after the date on which it is determined that the net corporate assets
have fallen below two-thirds or onequarter of the minimum required by law.
(3) The issue of new Shares by the Company will be suspended on the publication date of the convocation to the
Company's general shareholders' meeting at which the dissolution is to be proposed.
Art. 35. Dissolution and Merger of Sub-Funds.
(1) The Shareholders in general meeting of each Sub-Fund may resolve by a majority of 75% of the votes present or
represented without a quorum to dissolve the relevant Sub-Fund by cancelling the affected Shares and refunding the Net
Asset Value of the Shares of this or these Sub-Fund(s) to the affected Shareholders.
(2) Sub-Funds with a limited life are in principle to be dissolved and liquidated as of the end of the fund life. When
determining the effective liquidation date, however, the expected time required to sell the assets of the Sub-Fund must
be taken into account so that the interests of the Shareholders are safeguarded as best as possible. No non-cash distri-
butions will be made to Shareholders of the relevant Sub-Fund. The Shareholders of each Sub-Fund may resolve by a
majority of 75% of the votes present or represented to extend the term of a Sub-Fund and adopt conditions associated
with this.
(3) The dissolution date may be brought forward or postponed by resolution of the Shareholders of the respective
Sub-Fund in general meeting with a majority of 75% of the votes present or represented.
(4) If the Net Asset Value of a Sub-Fund decreases for whatever reason to a degree determined from time-to-time by
the Board of Directors so that cost-effective administration of the affected Sub-Fund(s) is no longer possible, or if a change
in the economic or political situation could have substantively unfavorable consequences on the investments of a Sub-
Fund, the Board of Directors may resolve at any time to dissolve the Sub-Fund and to redeem all Shares of the relevant
Sub-Fund in a compulsory fashion at the relevant Net Asset Value per Share.
(5) The decision to dissolve the Sub-Fund shall be notified to the affected Shareholders, specifying the grounds and
procedure for the compulsory redemption. The Shareholders entered in the Share Register shall be notified by registered
letter. In this regard, the actual sale prices and expenses related to the assets shall be taken into account and calculated
as of the Valuation Date on which the corresponding resolution becomes effective. As of the date of the dissolution of
the Sub-Fund, a repayment of the Shares shall no longer be permissible.
(6) Assets which cannot be distributed to Investors after the execution of the dissolution of the respective Sub-Fund
shall be deposited with the Custodian for 9 (nine) months from the effective date. After this period, the assets shall be
deposited pursuant to the requirements of the Act of 2007 with Caisse de Consignation on behalf of the Investors.
(7) All repaid Shares shall be cancelled on the books of the Company.
(8) Under the conditions described in paragraph four, the Board of Directors may resolve to allocate the assets of the
Sub-Fund to be liquidated to another Sub-Fund of the Company or to any other specialized investment fund within the
meaning of the Act of 2007 ("New UCI"). The decision must be notified one (1) month before the day on which the
merger is to take effect. Such notice must contain information relating to the New UCI; during this one-month period,
the Shareholders shall be offered the free redemption of their Shares.
(9) If the following conditions are met, the Board of Directors may decide with due regard to the principle of equal
treatment of Shareholders to merge a Sub-Fund with another Sub-Fund:
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(i) if the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund falls below the amount considered appropriate by the Board of
Directors for the cost-effective management of this Sub-Fund; and/or
(ii) in the case of changes in the economic and/or political environment of the Sub-Fund.
(10) The decision to merge a Sub-Fund must be notified to the affected Investors one (1) month prior to the date on
which the merger is to become effective. The notice must contain information regarding the new Sub-Fund; during this
one-month period, the Shareholders shall be offered the free redemption of their Shares.
(11) A resolution to contribute the assets and liabilities of a Sub-Fund to another undertaking for collective investment
as described in the above Paragraphs or to another Sub-Fund within such an undertaking for collective investment may
in principle be adopted by the Shareholders of the affected Sub-Fund, whereby the requirements for the quorum and the
required majority shall apply for the dissolution of the Sub-Fund. If, however, the Sub-Fund is merged with a Luxembourg
undertaking for collective investment on a contractual basis ("fonds commun de placement") or an undertaking for col-
lective investment domiciled abroad, the resolution shall only be binding for those Shareholders who voted in favor of
such merger.
Art. 36. Liquidation.
(1) The liquidation of the Company and/or a Sub-Fund shall be undertaken by one or more liquidators, who may be
natural or legal persons and must be approved by CSSF. The Company's Shareholders in general meeting or in the case
of the liquidation of a specific Sub-Fund the Shareholders of the relevant Sub-Fund in general meeting shall appoint the
liquidators and determine their powers and compensation.
(2) In the event of a dissolution, the liquidator(s) shall realize the assets of the Company or the relevant Sub-Fund
safeguarding the interests of the Shareholders and the Custodian will distribute the net liquidation proceeds (after de-
ducting all costs of the liquidation) at the instruction of the liquidator(s) to the Shareholders in proportion to their rights.
Pursuant to the provisions of Luxembourg law, the liquidation proceeds for Shares not submitted for repayment shall be
deposited after the conclusion of the liquidation for the period stipulated by law with the Caisse de Consignation. Amounts
not requested there within the period stipulated by law shall be forfeited pursuant to the provisions of Luxembourg law.
Art. 37. Amendments to these Articles of Association. These Articles of Association may only be amended or sup-
plemented by the Shareholders in general meeting observing the provisions of the Act of 1915 and/or the Act of 2007
regarding quorums and required majorities. All articles containing special majority requirements may only be modified
with the corresponding majority.
Art. 38. Applicable Law. All affairs not regulated in these Articles of Association shall be decided in conformance with
the Act of 1915 and the Act of 2007. In the event of conflicts between the Act of 1915 and the Act of 2007, the Act of
2007 shall take precedence.
<i>Transitional Provisionsi>
(1) The first financial year shall commence on the formation date of the Company and end on 31 December 2012.
(2) The first general shareholders' meeting shall take place in 2013.
<i>Subscription of Formation Capitali>
The Company's formation capital amounts to thirty-one thousand Euros (EUR 31,000.00), has been fully paid in and
is divided into thirty-one (31) no-par-value Shares of the "G-FERE" Sub-Fund. The total formation capital is to be sub-
scribed by "Gascom Renew S.p.A.", prenamed.
All Shares have been fully paid up in cash, so that the sum of thirty-one thousand Euros (EUR 31,000.00) is available
to the Company effective immediately, as was documented to the acting Notary Public.
<i>Statementi>
The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10
th
,
1915 on commercial companies have been observed.
<i>Expensesi>
The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the
Company incurs or for which it is liable by reason of the present deed, is approximately two thousand eight hundred
Euros.
<i>Formation Meeting of the Companyi>
Immediately after the incorporation of the Company, the aforementioned appearing party, representing the whole of
the subscribed share capital, has adopted the following resolutions as sole shareholder:
(I) The number of Board of Directors members shall be set at four (4):
(II) The following persons are hereby named as members of the Board of Directors:
- Mr. Horst BAUMANN, born in Mettlach (Federal Republic of Germany), on March 2, 1961, residing professionally
in L-1341 Luxemburg, 9, place de Clairefontaine (Grand Duchy of Luxembourg);
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- Mr. Jürgen MORTAG, born in Stuttgart (Federal Republic of Germany), on October 18, 1964, residing professionally
in L-2449 Luxemburg, 25A, Boulevard Royal (Grand Duchy of Luxembourg);
- Mr. Pier Paolo URBINATI, born in Urbino (Italy), on June 8, 1962, residing professionally in I-35129 Padua, Piazza
Aldo Moro 12 (Italy); and
- Dr. Thomas KÖLLERMEIER, born in Düsseldorf (Federal Republic of Germany), on January 24, 1958, residing pro-
fessionally in D-65719 Hofheim, Südhang 15 (Federal Republic of Germany).
The mandate of the Board of Directors members shall cease on the date of the ordinary general shareholders' meeting
in 2017.
(III) The following person is hereby named as Independent Auditor:
The public limited company "ERNST & YOUNG", with registered office in L-5365 Munsbach, 7, rue Gabriel Lippmann
(Grand Duchy of Luxembourg), registered with the Trade and Companies Registry of Luxembourg, section B, under
number 47771.
The mandate of the Independent Auditor shall cease on the date of the annual general shareholders' meeting in 2013.
(IV) The Company's registered office is in 7A, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).
<i>Statementi>
The undersigned notary, who speaks and understands German and English, states herewith that the present deed is
worded in German followed by an English version; on request of the appearing party and in case of divergences between
the German and the English version, the German version will be prevailing.
WHEREOF the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-
ment.
The document having been read to the proxy-holder of the appearing party, acting as said before, known to the notary,
by surname, first name, civil status and residence, the said proxy-holder has signed with Us, the notary, the present original
deed.
Signé: D. HEINEN, C. WERSANDT.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 26 octobre 2012. LAC/2012/50555. Reçu soixante-quinze euros 75,00 €.
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée à la société;
Luxembourg, le 2 novembre 2012.
Référence de publication: 2012142888/1839.
(120188965) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2012.
Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 160.811.
Le règlement de gestion de SARASIN PRIVATE FCP daté du 25 octobre 2012 a été déposé au registre de commerce
et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 octobre 2012.
<i>Pour la société
i>Signature
Référence de publication: 2012141830/13.
(120186625) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 octobre 2012.
DSC SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 155.898.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
<i>Auszug aus dem Sitzungsprotokoll der Außerordentlichen Generalversammlung der Aktionäre vom 31. Oktober 2012i>
Die Aktionäre beschließen:
- die Liquidation zum 31. Oktober 2012 für abgeschlossen zu erklären;
- die Bücher und die Schriftstücke der Gesellschaft für einen Zeitraum von fünf (5) Jahren unter folgender Adresse
aufzubewahren: State Street Bank, 49 Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
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Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 6. November 2012.
DSC SICAV, En liquidation volontaire
Signature
Référence de publication: 2012144383/17.
(120190364) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 novembre 2012.
cominvest Klima Safe Kick 2/2014, Fonds Commun de Placement.
Die Allianz Global Investors Luxembourg S.A (die "Verwaltungsgesellschaft") hat den Beschluss gefasst, den Fonds
cominvest Klima Safe Kick 2/2014 (der "Fonds") mit Ablauf des 12. Dezember 2012 aufzulösen, da sich in Folge des
geringen Fondvolumens eine effektive Verwaltung des Fonds zunehmend schwieriger gestaltet.
Senningerberg, November 2012.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft.i>
Référence de publication: 2012145909/755/8.
d'Amico International Shipping S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 124.790.
The Board of Directors of d'Amico International Shipping S.A. (Borsa Italiana: DIS) resolved to approve a rights issue
addressed to the shareholders of the Company which consists of (i) an offering by the Company with preferential sub-
scription rights (the “Preferential Subscription Rights”) of new shares of the Company (the “New Shares”) with warrants
issued simultaneously (the “Warrants”) to be exercised into shares (the “Warrant Shares”) (the “Rights Offering”) and
(ii) a public auction organised by the Société de la Bourse de Luxembourg S.A. (the “Luxembourg Stock Exchange”) for
the sale of the unexercised Preferential Subscription Rights (the “Public Auction” and together with the Rights Offering,
the “Offering”).
Rights Subscription Period
The Preferential Subscription Rights may be exercised from 12 November 2012 to 11 December 2012 (the “Rights
Subscription Period”). The Preferential Subscription Rights will be tradable during the Rights Subscription Period and will
be tradable on the Mercato Telematico Azionario organised and managed by Borsa Italiana (the “MTA”) from 12 No-
vember 2012 to 4 December 2012 inclusive.
Prospectus
A prospectus in relation to (i) the Offering and (ii) the admission to trading of the New Shares, the Warrants and the
Warrant Shares on the STAR segment of the MTA (the “Prospectus”) was approved on 6 November 2012 by the
Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) in Luxembourg. The Company has requested the CSSF to
provide the Italian Companies and Stock Exchange Commission (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa)
(“CONSOB”) and the Company with a certificate of approval attesting that this Prospectus has been prepared in accor-
dance with Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003 on the prospectus
to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC, as
amended and the relevant implementing measures in Luxembourg, in particular the Luxembourg law of 10 July 2005
relating to prospectuses for securities, as amended. The CSSF's approval of the Prospectus does not imply any judgement
on the economic or financial merits of the Offering, nor on the quality or solvency of the Company.
The Prospectus is available at the offices of d'Amico International Shipping S.A., as well as on the Company's website
at http://investorrelations.damicointernationalshipping.com and on the Luxembourg Stock Exchange's website at http://
www.bourse.lu.
Disclaimer
This communication does not constitute an offer to sell securities, nor a solicitation to make an offer to purchase or
acquire any securities in d'Amico International Shipping S.A. under Italian law, Luxembourg law and/or the law of any
other jurisdiction. This communication does not constitute a document of offer or prospectus regarding an offering of
securities by d'Amico International Shipping S.A. and cannot be the basis for any agreement or decision to invest. Investors
may not subscribe to any of the securities referred to in this communication on the basis of the information contained
in this communication. A prospectus with detailed information about d'Amico International Shipping S.A. is available free
of charge on the website of d'Amico International Shipping S.A. and on the Luxembourg Stock Exchange's website. An
investment decision with respect to the securities of d'Amico International Shipping S.A. must only be made on the basis
of the prospectus published in accordance with Luxembourg and Italian securities laws.
This document and the information contained herein is not intended to be accessed, published or distributed outside
of Luxembourg or Italy, and in particular may not be, directly or indirectly, accessed by, or distributed or disseminated
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to, persons resident or physically present in the United States of America, Canada, Australia or Japan or any jurisdiction
where doing so would be unlawful or where prior registration or approval is required for such purpose.
There shall be no offering or sale of any securities of d'Amico International Shipping S.A. in the United States of America,
Canada, Australia or Japan or any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to its
registration or qualification under the laws of such jurisdiction or to or for the benefit of any person to whom it is unlawful
to make such offer, solicitation or sale. No steps have been taken or will be taken regarding the offering of securities of
d'Amico International Shipping S.A. outside Luxembourg and Italy in any jurisdiction where such steps would be required.
The issuance, exercise or sale of securities of d'Amico International Shipping S.A. and the subscription to or purchase of
such securities are subject to specific legal or regulatory restrictions in certain jurisdictions. d'Amico International Shipping
S.A. is not liable in case these restrictions are infringed by any person.
This communication is not for distribution, directly or indirectly, in or into the United States (including its territories
and dependencies, any State of the United States and the District of Columbia). This communication does not constitute
or form a part of any offer or solicitation to purchase or subscribe for securities in the United States. The securities
mentioned herein have not been, and will not be, registered under the United States Securities Act of 1933 (the “Securities
Act”). The securities may not be offered or sold in the United States except pursuant to an exemption from the regis-
tration requirements of the Securities Act. There will be no public offer of securities in the United States. It may be
unlawful to distribute these materials in certain jurisdictions. The information contained herein is not for publication or
distribution in Canada, Japan or Australia and does not constitute an offer of securities for sale in Canada, Japan or
Australia.
Référence de publication: 2012144806/267/63.
cominvest Infrastruktur Safe Kick 3/2014, Fonds Commun de Placement.
Die Allianz Global Investors Luxembourg S.A (die "Verwaltungsgesellschaft") hat den Beschluss gefasst, den Fonds
cominvest Infrastruktur Safe Kick 3/2014 (der "Fonds") mit Ablauf des 12. Dezember 2012 aufzulösen, da sich in Folge
des geringen Fondvolumens eine effektive Verwaltung des Fonds zunehmend schwieriger gestaltet.
Senningerberg, November 2012.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft.i>
Référence de publication: 2012145942/755/8.
cominvest Klima Safe Kick 1/2014, Fonds Commun de Placement.
Die Allianz Global Investors Luxembourg S.A (die "Verwaltungsgesellschaft") hat den Beschluss gefasst, den Fonds
cominvest Klima Safe Kick 1/2014 (der "Fonds") mit Ablauf des 12. Dezember 2012 aufzulösen, da sich in Folge des
geringen Fondvolumens eine effektive Verwaltung des Fonds zunehmend schwieriger gestaltet.
Senningerberg, November 2012.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft.i>
Référence de publication: 2012145976/755/8.
Anchor Holdings GP S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 170.664.
1. En date 11 Octobre 2012, l'Associés son pris les décisions suivantes:
- Modification en qualité d'Administrateurs au d'Administrateurs B, à compter du 11 Octobre 2012, Leur mandat
prenant fin à l'issue de l'Assemblée Générale annuelle approuvant les comptes annuels pour l'exercice social se terminant
au 31 décembre 2013 de:
* M Robert van 't Hoeft, né le 13 Janvier 1958 à Schiedam, Pays-Bas, ayant pour adresse professionnelle 46A, Avenue
J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
* M Martinus C.J. Weijermans, né le 26 Aout 1970 à 's-Gravenhage, Pays-Bas, ayant pour adresse professionnelle 46A,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
* M Joost A. Mees né le 27 Septembre 1978 à Delft, Pays-Bas, ayant pour adresse professionnelle 46A, Avenue J.F.
Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Election en qualité d'Administrateurs A, à compter du 11 Octobre 2012, Leur mandat prenant fin au 11 Octobre
2018 de:
* M Grant David Hearn, né le 22 Aout 1958 à Hillingdon, Royaume-Uni, ayant pour adresse professionnelle 100
Barbirolli Square, Manchester, M2 3AB, Royaume-Uni;
* M Jon William Mortimore, né le 17 Septembre 1967 à Newcastle Upon-Tyne, Royaume-Uni, ayant pour adresse
professionnelle 100 Barbirolli Square, Manchester, M2 3AB, Royaume-Uni;
* M Paul Victor Harvey, né le 21 Janvier 1961 à Long Eaton, Royaume-Uni, ayant pour adresse professionnelle 100
Barbirolli Square, Manchester, M2 3AB, Royaume-Uni;
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* M Jonathan David Ford, né le 08 Septembre 1974 à Taunton, Royaume-Uni, ayant pour adresse professionnelle 25
Knightsbridge, Londres SW1X 7LY, Royaume-Uni;
* M Ted Stuart Lodge, né le 24 Mai 1956 à Pennsylvanie, Etats Unis d'Amérique, ayant pour adresse professionnelle
300 Park Avenue, 21
st
Floor, New York, NY 10022, Etats Unis d'Amérique;
* M Greg Olafson, né le 28 Septembre 1971 à Windsor, Canada ayant pour adresse professionnelle Peterborough
Court, 133 Fleet Street, Londres EC4 A 2BB, Royaume-Uni.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Martinus C.J. Weijermans
<i>Administrateur Bi>
Référence de publication: 2012134215/34.
(120177332) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SCAN MARITIME Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 22.914.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire tenue le 04/07/2012 à Luxembourgi>
L'Assemblée renouvelle pour une période de 1 an le mandat des Administrateurs et du Commissaire sortants, à savoir
Messieurs JACQUEMART Laurent, 3A, Boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, MARECHAL Joël, 3A, Boulevard
du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, GILLET Etienne, 3A, Boulevard du Prince Henri, L-1724 LUXEMBOURG en tant
qu'administrateurs et la société AUDITEX S.A.R.L. 3A, Boulevard du Prince Henri, L-1724 LUXEMBOURG en tant que
commissaire aux comptes.
Leur mandat prendra fin à l'issue de l'Assemblée Générale Statutaire à tenir en 2013
Pour copie conforme
Signatures
<i>Administrateur / Administrateuri>
Référence de publication: 2012134734/17.
(120177374) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Albabe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 74.387.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134228/9.
(120177368) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
BLUESKY Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 24.800.
Les comptes annuels au 30/06/2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134268/9.
(120177372) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Clairval Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 19.642.
Les comptes annuels au 30/06/2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134319/9.
(120177371) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
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Goodcrush S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 140.804.
Le bilan au 31/12/2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134474/10.
(120177377) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Holian S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 19.230.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134498/9.
(120177369) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
THOMAS & FILS Matériaux de Construction S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-6868 Wecker, 18, Duchscherstrooss.
R.C.S. Luxembourg B 80.645.
Les Comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 17/10/2012.
<i>Pour THOMAS & FILS Matériaux de Construction S.à r.l.
i>J. REUTER
Référence de publication: 2012136255/12.
(120179093) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
RLD Holding, Romanian Land Development Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 128.772.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134708/9.
(120177370) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SCAN MARITIME Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 22.914.
Les comptes annuels au 31/03/2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134735/9.
(120177376) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Topal S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1273 Luxembourg, 19, rue de Bitbourg.
R.C.S. Luxembourg B 146.355.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 18/10/2012.
G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Référence de publication: 2012136260/12.
(120179682) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Seraya Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 56.549.
Les comptes annuels au 30/06/2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134746/9.
(120177373) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SOGEDIM, Société de Gestion et d'Investissements Immobiliers, Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 24.871.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134755/9.
(120177367) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
SOLKARST INTERNATIONAL Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 44.621.
Les comptes annuels au 31/03/2012 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012134766/9.
(120177375) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Steinebach Tankanlagen- und Behälterbau, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-7333 Steinsel, 67, rue des Prés.
R.C.S. Luxembourg B 47.399.
Der Jahresabschluss zum 30. April 2012 wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Unterschrift.
Référence de publication: 2012136233/10.
(120179771) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Store Wampach Wasserbillig, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-6686 Mertert, 65, rue de Wasserbillig.
R.C.S. Luxembourg B 67.796.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 18/10/2012.
Signature.
Référence de publication: 2012136234/10.
(120179599) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Stuff an der Millen S. à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9366 Ermsdorf, 25, route de Reisdorf.
R.C.S. Luxembourg B 121.429.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
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Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136235/10.
(120179281) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
TTI Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6868 Wecker, 18, Duchscherstrooss.
R.C.S. Luxembourg B 62.181.
Der Jahresabschluss vom 31.12.2011 wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012136267/9.
(120179006) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Super Star S.àr.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9125 Schieren, 89, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 103.447.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136237/10.
(120179572) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Sylvapower Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9560 Wiltz, 21, rue du X Septembre.
R.C.S. Luxembourg B 147.991.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Fiduciaire Internationale SA
Référence de publication: 2012136238/10.
(120179805) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Timag Capital Advisory S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1650 Luxembourg, 6, rue Guillaume.
R.C.S. Luxembourg B 159.944.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136242/10.
(120179813) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Titan (Germany) II GP S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2538 Luxembourg, 1, rue Nicolas Simmer.
R.C.S. Luxembourg B 155.361.
Le Bilan au 31 décembre 2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signatures.
Référence de publication: 2012136243/10.
(120179525) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
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Trina Solar (Luxembourg) Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 149.268.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012136244/10.
(120179568) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Tabagro S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8832 Rombach-Martelange, 4, route de Bigonville.
R.C.S. Luxembourg B 102.372.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136248/10.
(120179135) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Tarlux S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.
R.C.S. Luxembourg B 91.625.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136249/10.
(120179498) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Technipeinture et Décoration S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Siège social: L-3853 Schifflange, 26, rue Mathias Koener.
R.C.S. Luxembourg B 160.709.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136250/10.
(120179756) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
The Taplow Group S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R.C.S. Luxembourg B 101.567.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
Référence de publication: 2012136254/10.
(120179601) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Toolux Sanding S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 1.753.667,00.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 142.041.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
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U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Référence de publication: 2012136256/10.
(120179602) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Toolux Sanding S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 1.753.667,00.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 142.041.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Référence de publication: 2012136258/10.
(120179604) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Total Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 80.375.
Le Bilan au 30.06.2010 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136261/10.
(120179747) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
TP Capital, Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.
R.C.S. Luxembourg B 90.925.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012136263/10.
(120179607) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Ursula Von Siemens A.G., Société Anonyme.
Siège social: L-2613 Luxembourg, 1, place du Théâtre.
R.C.S. Luxembourg B 128.098.
Les comptes annuels au 31 décembre 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
Signature.
Référence de publication: 2012136270/10.
(120179287) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Vansan Holding S.A., Société Anonyme Soparfi.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 149.368.
Le bilan de la société au 31/12/2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
130890
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Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012136276/12.
(120178918) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Viator s. à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-4901 Bascharage, Z.I. Bommelscheuer.
R.C.S. Luxembourg B 145.755.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 18/10/2012.
G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Référence de publication: 2012136280/12.
(120179776) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
VTB Capital S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
R.C.S. Luxembourg B 97.053.
Le bilan au 31 juin 2012 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signatures.
Référence de publication: 2012136284/10.
(120179025) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Weatherford European Holdings (Luxembourg) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 150.992.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour Weatherford European Holdings (Luxembourg) S.à r.l.
i>Intertrust (Luxembourg) S.A.
Référence de publication: 2012136286/11.
(120179422) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Weatherford Intermediate Holdings (PTWI) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 150.995.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour Weatherford Intermediate Holdings (PTWI) S.à r.l.
i>Intertrust (Luxembourg) S.A.
Référence de publication: 2012136287/11.
(120179450) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
WEWE Hausverwaltungs GmbH, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9991 Weiswampach, 47, Gruuss-Strooss.
R.C.S. Luxembourg B 101.759.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
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Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2012136296/10.
(120179280) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
X-Com Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1249 Luxembourg, 2, rue du Fort Bourbon.
R.C.S. Luxembourg B 74.468.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Attention! Ceci est un rectificatif du dépôt n° L120153462.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Fait à Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Référence de publication: 2012136302/11.
(120179635) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 octobre 2012.
Shannon S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.
R.C.S. Luxembourg B 162.792.
In the year two thousand and twelve, on the twelfth September.
Before Maître Francis Kesseler, notary established in Esch-sur-Alzette, Grand-Duchy of Luxembourg.
There appeared:
V-system Sp. z o.o. w likwidacji (under liquididation)., a company incorporated under the laws of Poland with registered
office in Poznan, at Wichrowa 20B, 60-449 Poznan, Poland, entered in the Register of Business Entities of the National
Court Register maintained by the District Court for Poznan Nowe Miasto and Wilda in Poznan, VIII Commercial Division
of the National Court Register under No. 0000081794, NIP 7781370616, REGON 63966352 (the "Sole Shareholder");
represented here by Mrs Sofia Afonso-Da Chao Conde, notary clerk, with professional address at 5, rue Zénon
Bernard, L-4030 Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy given under private seal.
Such proxy having been signed "ne varietur" by the proxy-holder acting on behalf of the appearing party and the
undersigned notary, shall remain attached to this deed to be filed with such deed with the registration authorities.
The appearing party, represented as stated here above, has requested the undersigned notary to record as follows:
The appearing party is the sole shareholder of Shannon S.à r.l., a private limited liability company incorporated under
the laws of Luxembourg, having its registered office at 2, rue des Dahlias, Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg,
incorporated by a deed enacted by Maître Henri Hellinckx, prenamed, on 29 July 2011, published in the "Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations' number 2469 dated 13 October 2011, and registered with the Luxembourg Trade
and Companies Register under number B 162.792 (the "Company").
The articles of association of the Company have been the last time amended by a deed enacted by Maître Henri
Hellinckx, on February 21, 2012, published in the Memorial C number 828 of 29 March 2012.
II. - The share capital is set at one hundred twenty-six million six hundred nineteen thousand four hundred ninety-
seven Euro (EUR 126,619,497), represented by one hundred twenty-six million six hundred nineteen thousand four
hundred ninety-seven (126,619,497) shares in registered form, with a par value of one Euro (EUR 1.-) each, all subscribed
and fully paid-up, representing the whole share capital of the Company, are represented so that the meeting can validly
decide on all the items of the agenda of which the Sole Shareholder expressly states having been duly informed beforehand.
III. - The agenda of the meeting is the following:
<i>Agenda:i>
1. Waiving of notice right
2. Amendment of Articles 7.1; 8 2 paragraph (v) and 8 3 paragraph (i) with respect to the creation of a new class of
managers;
3. Appointment of Mr Przemyslaw Pawlowski as class C manager
4. Miscellaneous
After the foregoing was approved by the Sole Shareholder, the following resolutions have been taken:
<i>First resolutioni>
It was resolved that the Shareholder waive his right to prior notice of the current meeting. The Sole Shareholder
acknowledges having been sufficiently informed of the agenda for the meeting and confirm that he consider the meeting
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validly convened and therefore agrees to deliberate and vote upon all the items on the agenda. It was further unanimously
resolved that all the relevant documentation has been put at the disposal of the Sole Shareholder within sufficient period
of time in order to allow him to carefully examine each document.
<i>Second resolutioni>
It was unanimously resolved to amend the structure of the board composition by creating an additional class C manager,
so that articles 7.1; 8.2 paragraph (v) and 8.3 paragraph (i) of the Company's articles of association shall henceforth as
follows
« Art. 7. Appoimtment and Removal of managers".
7.1. The Company is managed by one manager or a board of managers which may be composed of one (1) or several
class A manager(s) and one (1) or several class B manager(s) and one or several class C manager(s) (the Board). The
managers are appointed by a resolution of the shareholders, which sets the term of their mandate. The managers need
not be shareholders.
« Art. 8. Board of managers.
Art. 8.2 procedure.
(v) The Board may only validly deliberate and act if a majority of its members are present or represented and if class
A manager(s) and class B manager(s) have been appointed, the Board may only validly deliberate and act if at least one
(1) class A manager and at least one (1) class B manager are present or represented, or in the event of the vacancy of a
class A manager, a quorum of at least one class C manager and one class B manager. Board resolutions are validly adopted
by a majority of the votes by the managers present or represented provided that if class A manager(s) and class B manager
(s) have been appointed any resolution shall not validly be passed unless it is approved by at least one (1) class A manager
and at least one (1) class B manager or in the event of the vacancy of a class A manager, a majority including at least one
class C manager and one class B manager. Board resolutions are recorded in minutes signed by the chairperson of the
meeting or, if no chairperson has been appointed, by all the managers present or represented.
8.3. Representation
(i)The Company is bound towards third parties in all matters by the joint signatures of any two (2) managers or if class
A manager(s) and class B manager(s) have been appointed, by the joint signatures of at least one (1) class A manager and
at least one (1) class B manager and in the event of the vacancy of a class A manager, by the joint signature of one class
C manager and one class B manager.
<i>Third resolutioni>
It was unanimously resolved to appoint with immediate effect:
- Mr. Przemyslaw Pawlowski, marketing director, born on 20
th
November 1979 in Poznan (Poland), with professional
address at ul. Dworcowa 36A/4; 64-410 Sieraków as class C manager for a duration of six years.
There being no further business on the agenda, the meeting was thereupon closed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appearing
person, this deed is worded in English followed by a French translation and that in case of any divergence between the
English and the French texts, the English version shall be prevailing.
Whereof this notarial deed was drawn up in Esch/Alzette on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing persons, the chairman, the secretary and the scrutineer signed
together with the notary the present deed.
Suit la traduction française du texte qui précède:
L’an deux mille douze, le douze septembre.
Devant Maître Francis Kesseler, notaire établi à Esch-sur-Alzette, Grand-Duché de Luxembourg.
A comparu:
V-System Sp. z o.o. w likwidacji (under liquidation), une société constituée en vertu des lois de la Pologne ayant son
siège à Poznan, à Wichrowa 20B, 60-449 Poznan, en Pologne, est entré dans le registre des commerçants de la Cour
registre national tenu par le tribunal de district de Poznan Nowe Miasto et Wilda à Poznan, VIII Chambre commerciale
de la Cour Nationale sous le n ° 0000081794, 7781370616 PIN, REGON 63966352 (l'"Associé Unique");
ici représentée par Madame Sofia Afonso Condé-Da Chao, clerc de notaire, avec adresse professionnelle au 5, rue
Zénon Bernard, L-4030 Esch-sur-Alzette, Grand-Duché de Luxembourg, en vertu d'une procuration donnée sous seing
privé.
Une telle procuration après avoir été signée "ne varietur" par le mandataire agissant au nom du titulaire de la partie
comparante et le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l
'enregistrement. La partie comparante, représentée comme dit ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de documenter
comme suit:
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La partie comparante est le seul actionnaire de Shannon S. à r.l., une société à responsabilité limitée constituée en
vertu des lois du Luxembourg, ayant son siège social au 2, rue des Dahlias, Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,
constituée par acte notarié reçu par Maître Henri Hellinckx, prénommé, le 29 Juillet 2011, publié au «Mémorial C, Recueil
des Sociétés nombre et Associations" 2469 du 13 Octobre 2011, et au Registre du Commerce et des Sociétés de Lu-
xembourg sous le numéro B 162.792 (la «Société» ).
Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois par un acte notarié reçu par Maître Henri Hellinckx, le
Février 21, 2012, publié dans le Mémorial C numéro 828 du 29 Mars 2012.
II. - Le capital social est fixé à cent vingt-six millions six cent dix-neuf mille quatre cent quatrevingt-dix-sept euros (EUR
126.619.497), représenté par cent vingt-six millions six cent dix-neuf mille quatre cent quatre-vingt-dix-sept (126.619.497)
actions forme nominative, ayant une valeur nominale de un euro (EUR 1, -) chacune, toutes souscrites et entièrement
libérées, représentant la totalité du capital de la Société, sont représentées de sorte que l'assemblée peut valablement
délibérer sur tous les points de l'ordre du jour de laquelle l'associé unique déclare expressément avoir été dûment informé.
III. - L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Renonciation au droit de convocation;
2. Modification des articles 7.1, 8.2 paragraphe (v) et 8.3 paragraphe (i) à l'égard de la création d'une nouvelle catégorie
de gérants;
3. Nomination de Monsieur Przemyslaw Pawlowski comme gérant de catégorie C; et;
4. Divers.
Après ce qui précède a été approuvé par l'Associé Unique, les résolutions suivantes ont été prises:
<i>Première décisioni>
Il a été décidé que l'Actionnaire renoncer à son droit à un préavis de la réunion en cours. L' Associé Unique reconnaît
avoir été suffisamment informé de l'ordre du jour de la réunion et confirmer qu'il considère la réunion valablement
convoquée et accepte de délibérer et de voter sur tous les points les sur l'ordre du jour. Il a également été résolu à
l'unanimité que toute la documentation pertinente a été mis à la disposition de l'Associé Unique dans un délai de temps
suffisant afin de lui permettre d'examiner attentivement chaque document.
<i>Deuxième décisioni>
Il a été unanimement décidé de modifier la structure de la composition du conseil par la création d'une catégorie
supplémentaire gérant C, de sorte que les articles 7.1, 8.2 paragraphe (v) et 8.3 paragraphe (i) des statuts de la Société
seront désormais comme suit:
« Art. 7. Nomination et Révocation des gérants».
7,1. La Société est gérée par un gérantr ou un conseil de gérance qui peut être composé d'un (1) ou plusieurs gérants
de catégorie A) et un (1) ou plusieurs gérants de catégorie B et un ou plusieurs gérants de catégorie C (le Conseil). Les
gérants sont nommés par une résolution des associés, qui fixe la durée de leur mandat. Les gérants ne doivent pas être
des associés.
« Art. 8. Conseil de gérance».
Art. 8.2 Procédure.
(V) Le Conseil ne peut délibérer et agir valablement que si la majorité de ses membres sont présents ou représentés
et, si un (1) ou plusieurs gérants de la catégorie de A et un (1) ou plusieurs gérants de catégorie B ont été nommés, le
conseil ne peut délibérer et agir valablement que si au moins un (1) gérant de catégorie A et au moins un (1) gérant de
catégorie B sont présents ou représentés, ou en cas de vacance de gérant de catégorie A, un quorum d'au moins un
gérant de catégorie C et un gérant de catégorie B. Les décisions du Conseil sont valablement adoptées à la majorité des
voix des gérants présents ou représentés à condition que, si un (1) ou plusieurs gérants de catégorie A et un (1) ou
plusieurs gérants de catégorie B ont été nommés, toute décision ne sera valablement adoptée à moins qu’elle soit ap-
prouvée par au moins un (1) gérant de catégorie A et un (1) gérant de catégorie B ou en cas de vacance de gérant de la
catégorie A, la majorité y compris au moins un gérant de catégorie C et un gérant de catégorie B . Les décisions du
Conseil sont consignées dans des procès verbaux signés par le président de la réunion ou, si aucun président n'a été
nommé, par tous les gérants présents ou représentés.
8.3. Représentation
(I) La Société est engagée vis-à-vis des tiers en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux (2) gérants
ou, si un ou plusieurs gérants de catégorie A et un ou plusieurs gérants de catégorie B (s) ont été nommés, par les
signatures conjointes d'au moins un (1) gérant de catégorie A et d'au moins un (1) gérant de catégorie B et, en cas de
vacance de gérant de catégorie A, par la signature conjointe d'un gérant de catégorie C et un gérant de catégorie B.
<i>Troisième décisioni>
Il a été résolu à l'unanimité de nommer, avec effet immédiat:
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M. Przemyslaw Pawlowski, directeur marketing, né le 20 Novembre 1979 à Poznan (Pologne), avec adresse profes-
sionnelle à ul. Dworcowa 36A/4; 64-410 Sieraków en tant que gérant de catégorie C pour une durée de six ans.
Comme il n'y a pas d'autres sur l'ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle anglais, déclare que sur la demande de la personne comparante, le présent
acte est rédigé en anglais suivi par une traduction française et qu'en cas de divergence entre le texte anglais et le texte
français, la version anglaise est en vigueur.
Dont acte, fait et passé à Esch/Alzette à la date mentionnée au début du présent document.
Le document ayant été lu aux comparants, le président, le secrétaire et le scrutateur ont signé avec le notaire le présent
acte.
Signé: Conde, Kesseler.
Enregistré à Esch/Alzette Actes Civils, le 20 septembre 2012. Relation: EAC/2012/12265. Reçu soixante-quinze euros
75,00€.
<i>Le Receveuri>
(signé): Santioni A.
POUR EXPEDITION CONFORME.
Référence de publication: 2012134721/165.
(120177316) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Dyma Group S.A., Société Anonyme,
(anc. Portobella S.A.).
Siège social: L-9780 Wincrange, 66B, route de Lullange.
R.C.S. Luxembourg B 160.320.
L'an deux mille douze, le vingt-et-unième jour du mois de septembre.
Par-devant Maître Edouard DELOSCH, notaire de résidence à Diekirch (Grand-Duché de Luxembourg).
Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme «PORTOBELLA S.A.», ayant
son siège social à L-9780 Wincrange, 66B, route de Lullange, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg sous le numéro B 160.320, constituée par-devant Maître Gérard LECUIT, notaire de résidence à Luxem-
bourg, suivant acte reçu le 8 avril 2011, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1384 du 25
juin 2011, et dont les statuts n'ont pas encore été modifiés depuis sa constitution (la "Société").
L'assemblée est ouverte à 15.00 heures sous la présidence de Monsieur Madame Edith REUTER, comptable, demeurant
professionnellement à L-1470 Luxembourg, 7, route d'Esch.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Louis FELICETTI, salarié, demeurant professionnellement à L-1470
Luxembourg, 7, route d'Esch.
L'assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Fernand SASSEL, expert-comptable, demeurant professionnellement
à L-1470 Luxembourg, 7, route d'Esch.
Le bureau étant ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire d'acter:
I. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre
d'actions possédées par chacun d'eux, sont indiqués sur une liste de présence signée par les actionnaires présents, par
les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentaire. Ladite
liste de présence ainsi que les procurations des actionnaires représentés resteront annexées au présent acte pour être
soumises avec lui aux formalités d'enregistrement.
II. Que l'intégralité du capital social, qui est fixé à quarante mille euros (EUR 40.000,-) et divisé en quatre cents (400)
actions d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune, étant présente ou représentée à la présente assemblée,
il a pu être fait abstraction des convocations d'usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment
convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l'ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.
III. Que la présente Assemblée Générale a pour ordre du jour:
<i>Ordre du jour:i>
1. Changement de la dénomination sociale de la Société de «PORTOBELLA S.A.» en «DYMA GROUP S.A.» ainsi que
la modification subséquente de l'article premier des statuts de la Société;
2. Révocation de Messieurs Etienne KEYEN et Jean NAVEAUX en tant qu'administrateurs de la Société;
3. Nomination de Madame Fabienne DANILEVIES et de Monsieur Robert PLEIC en tant que nouveaux administrateurs
de la Société;
4. Nomination de Monsieur Robert PLEIC en tant qu'administrateur-délégué de la Société;
5. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée générale, après délibération, l'assemblée générale prend à l'una-
nimité des voix les résolutions suivantes:
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<i>Première résolutioni>
L'assemblée générale décide de changer la dénomination sociale de la Société de «PORTOBELLA S.A.» en «DYMA
GROUP S.A.» ainsi que de modifier l'article premier des statuts de la Société pour lui donner la teneur suivante:
« Art. 1
er
. Il existe une société anonyme sous la dénomination sociale «DYMA GROUP S.A.».».
<i>Deuxième résolutioni>
L'assemblée générale décide de révoquer les personnes suivantes en leur qualité d'administrateur de la Société:
- Monsieur Etienne KEYEN, directeur de sociétés, né le 26 septembre 1964 à Waremme (Belgique), demeurant à
B-4360 Oreye, 74A, rue Louis Maréchal;
- Monsieur Jean NAVEAUX, administrateur de société, né le 30 avril 1943 à Villers-la-loue (Belgique), demeurant
professionnellement à L-1331 Luxembourg, 11-13, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
L'assemblée générale décide de leur accorder décharge pour l'exécution de leurs mandats.
<i>Troisième résolutioni>
L'assemblée générale décide de nommer les personnes suivantes en tant que nouveaux administrateurs de la Société:
- Madame Fabienne DANILEVIES, ingénieur commercial, née le 3 mai 1967 à Recourt (Belgique), demeurant à B-4121
Neupré, 29, rue des Mésanges;
- Monsieur Robert PLEIC, ingénieur industriel, né le 7 février 1965 à Ougrée (Belgique), demeurant à L-9780 Win-
crange, 66B, route de Lullange.
La durée des mandats des nouveaux administrateurs, prénommés, prendra fin lors de l'assemblée générale des ac-
tionnaires qui se tiendra en l'an 2016.
<i>Quatrième résolutioni>
L'assemblée générale décide de nommer Monsieur Robert PLEIC, ingénieur industriel, né le 7 février 1965 à Ougrée
(Belgique), demeurant à L-9780 Wincrange, 66B, route de Lullange, en tant qu'administrateur-délégué de la Société.
La durée du mandat de l'administrateur-délégué, prénommé, prendra fin lors de l'assemblée générale des actionnaires
qui se tiendra en l'an 2016.
<i>Fraisi>
Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge
en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de mille cent euros (EUR 1.100,-).
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée à 15.15 heures.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux membres du Bureau, connus du notaire instrumentaire par
leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.
Signé: E. REUTER, L. FELICETTI, F. SASSEL, DELOSCH.
Enregistré à Diekirch, le 25 septembre 2012. Relation: DIE/2012/11047. Reçu soixante-quinze (75.-) euros
<i>Le Receveur ff.i> (signé): RIES.
Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial C.
Diekirch, le 16 octobre 2012.
Référence de publication: 2012134682/78.
(120177341) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
130896
Albabe S.A.
Anchor Holdings GP S.A.
BLUESKY Spf S.A.
Clairval Spf S.A.
cominvest Infrastruktur Safe Kick 3/2014
cominvest Klima Safe Kick 1/2014
cominvest Klima Safe Kick 2/2014
d'Amico International Shipping S.A.
DSC SICAV
Dyma Group S.A.
Goodcrush S.A.
Growth Fund for Renewable Infrastructure (GFRI)
Holian S.A.
Portobella S.A.
Romanian Land Development Holding S.A.
Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A.
SCAN MARITIME Spf S.A.
SCAN MARITIME Spf S.A.
Seraya Spf S.A.
Shannon S.à r.l.
Société de Gestion et d'Investissements Immobiliers
SOLKARST INTERNATIONAL Spf S.A.
Steinebach Tankanlagen- und Behälterbau
Store Wampach Wasserbillig
Stuff an der Millen S. à r.l.
Super Star S.àr.l.
Sylvapower Sàrl
Tabagro S.à r.l.
Tarlux S.A.
Technipeinture et Décoration S.à r.l.
The Taplow Group S.A.
THOMAS & FILS Matériaux de Construction S.à r.l.
Timag Capital Advisory S.à r.l.
Titan (Germany) II GP S.à r.l.
Toolux Sanding S.A.
Toolux Sanding S.A.
Topal S.A.
Total Holding S.A.
TP Capital, Sàrl
Trina Solar (Luxembourg) Holdings S.à r.l.
TTI Participations S.A.
Ursula Von Siemens A.G.
Vansan Holding S.A.
Viator s. à r.l.
VTB Capital S.A.
Weatherford European Holdings (Luxembourg) S.à r.l.
Weatherford Intermediate Holdings (PTWI) S.à r.l.
WEWE Hausverwaltungs GmbH
X-Com Holding S.A.