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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 1828
20 juillet 2012
SOMMAIRE
Jindalee S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
87698
87697
L
U X E M B O U R G
Jindalee S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 97.354.
<i>(N.B. Pour des raisons techniques, la première partie est publiée au Mémorial C - N° 1827 du 20 juillet 2012.)
i>7 Intérêts sur financement back to back à des filiales.
2010
2009
Cirano Holding B.V.
Prêt back to back à WH13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 888 24 605
Prêt back to back à WH13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
731
Prêt back to back Concerne Financement de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60 858 51 050
sous-total Cirano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
80 746 76 386
1086295 Ontario Ltd. (Concerne Scarborough) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 399 319
1086295 Ontario Ltd.
01/01/2010 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 105 319
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72 847
178 166 133 564
0
1418168 Ontario Ltd.
01/01/2010 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93 600
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67 702
161 302 120 922
0
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11,75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93 119
31/12/2010 - compensation avec i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -93 119
0
0
0
Jindalee SARL - Kimwest 13,50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 164 156
31/12/2010 - compensation avec i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-164
156
0
0
0
335 232 475 705
8 Intérêts sur autres financements.
2010
2009
Prêts non back to back
Financement de base
Traviata Investments B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 119 51 944
Real Estate Investment International Corporation, BVI
Le prêt et les intérêts échus ont été convertis en EUR le 01/01/2010 au taux de 0,6961. . . . . . . . 529 108 253 256
566 227 305 200
9 Intérêts sur prêt actionnaire.
2010
2009
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
Financement en capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 501 559 501 559
10 Compte courant intra-groupe.
2010
2009
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . . USD
750 000
560 560
523 835
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
- Remboursement de Whitehall
En février 2003 Stable a été remboursé sur des prêts et des intérêts par
WW FIN et WW OCR. Ces remboursements ont permis le
remboursement des emprunts auprès de Whitehall et Habera B.V.
A partir du 28/02/03 Habera a été remboursé sur des prêts, ces
1 430 201
1 430 201
87698
L
U X E M B O U R G
remboursements peuvent être considérés comme rétrocédés en
compte courant à Hanover Smithtown depuis 2005.
Solde au 31/12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
- Concernant Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 212 436
compensation avec intérêts payables sur des prêts back to back . . . . . CAD
-247 232
965 204
723 576
804 961
Jindalee SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-933 047
compensation avec des intérêts à recevoir sur des prêts
back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
257 275
-675 772
-506 600
-619 468
Arcsil B.V.
Factures payées par Habera B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13 792
2 221 529
2 139 529
11 Impôts à recouvrer.
2010
2009
2007
impôts payables échus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
payés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 974
9 974 9 974
2008
impôts payables échus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
payés
9 187
9 187 9 187
2009
impôts payables échus
payés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 321 20 321 9 206
2010
impôts payables échus
payés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 206
rendus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -9 206
0
0
0
39 482 28 367
12 Avoirs en banque.
2010
2009
Citco Bank Nederland NV, Amsterdam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5 180 42 165
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
19 979 14 933 53 508
GBP
663
773
831
CAD
7 104
5 325
4 795
26 211 101 299
13 Capitaux propres. Le 14 février 2008 le capital autorisé de la Société a été augmenté de EUR 10,000,000 consistant
en 18,000 parts A et 9,982,000 parts B. 8,500,000 parts B ont été payés sur le Compte Prime d'émission.
Le 22 février 2008 l'actionnaire décida de la suppression de toutes les parts B dans le capital social de la Société
conformément à l'article 9.14. Compte Prime d'émission et le remboursement de la valeur nominative des parts B. Après
le remboursement le capital autorisé est fixé à 18,000 parts A et 72,000 parts B. Le capital social libéré est constitué de
18,000 parts A.
Les mouvements dans le compte de capitaux propres sont représentés comme suit:
2009 Mouvements
de l'exercice
2010
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 000
0
18 000
Réserves de réévaluation de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 043 877
-15 340 -3 059 217
Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 420 324
156 955
30 577
279
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
156 955
-156 955
87699
L
U X E M B O U R G
142 509
142 509
27 551 402
127 169
27 678
571
14 Prêts sur financement back to back à des filiales.
2010
2009
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
Tout les prêts back to back existants au 31 décembre 1999
ont été restructurés au 1
er
janvier 2000 avec pour but unique
de faire correspondre le financement octroyé aux filiales du groupe.
La marge d'intérêt sur les prêts back to back est de 1/8%,
les conditions et remboursements de ces emprunts sont similaires
aux créances à recevoir sur les prêts back to back.
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Prêt back to back à WH13/Domcssor OPCO B.V.
Prêt pour la période du 23/08/02 au 31/08/09, intérêt trimestriel
à 4.75%, calculé sur une base de 360 jours par an
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
386 185
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23 897
410 082
386 185
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Prêt back to back à WH13/Domessor General B.V.
Compte courant à 5.875%
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12 300
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
717
abandon suite à la liquidation de WH13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13 017
0
0
12 300
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Avance en compte courant depuis le 31/12/2001 portant intérêts
depuis le 01/01/2002
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
994 358
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47 463
1 041 821
994 358
Sous-total Hanover Smithtown N.V.
(Concerne: Cirano Holding BV) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 451 903
1 392 843
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: 1086295 Ontario Ltd.
(Concerne Scarborough))
Le prêt a un intérêt de 17.875% depuis le 17 juin 1994 calculé sur une
base journalière
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3 309 696
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
591 608
Reclassification prêt de Ontario 1086295 et 1418168 . . . . . . . . . . . . CAD -3 901 304
à un taux d'intérêt de 12.475% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0
2 197 380
Hanover Smithtown N.V.
(Concerne: 1086295 Ontario and 1418168 Ontario)
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 003 926
752 604
0
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Jindales SARL)
Avance à 5.375% calculé sur base de 360 jours depuis le 3 février 2004
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25%
CAD
792 500
Jindalee SARL - Kimwest 13%
CAD
1 215 968
Jindalee SARL - Kimwest 0%
CAD
584 031
2 592 499
1 943 496
1 721 217
4 148 003
5 311 440
15. Prêts sur autres financements.
87700
L
U X E M B O U R G
2010
2009
Hanover Smithtown N.V.. Curaçao
Tout les prêts existants au 31 décembre 1999 ont été restructurés au 1
er
janvier 2000. l'intérêt sur les prêts non back to back est de 5.375%
capitalisé annuellement.
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Arcsil B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
-40 823
GBP
-40 823
-47 604
-46 066
Hanover Smithtown N.v. (Concerne: Beleggingsmaatschappij GAN B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
129 683
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 067
136 750
129 683
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Traviata Investments B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 393 167
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
135 631
2 528 798 2 393 167
2 617 944 2 476 784
16. Intérêts sur financement back to back à des filiales.
2010
2009
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Concerne: WH13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 230
Concerne: WH 13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
Concerne: Financement de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56 776
76 006
72 077
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: 1086295 Ontario Ltd.
(Concerne Scarborough)) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0
392 782
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: 1086295 Ontario Ltd and
1418168 Ontario Ltd.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
01/01/2010 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
157 350
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
125 240
CAD
282 590
211 847
0
Hanover Smithtown NV (Concerne: Jindalee Sarl)
Concerne: Winnipeg SENC
Charges d'intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
89 156
Compensation avec i/c Hanover Smithtown N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-89 156
0
0
0
Concerne: Kimwest -
Charges d'intérêts 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158 076
Compensation avec i/c Hanover Smithtown N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-158 076
0
0
0
287 853
464 859
17. Intérêts sur autres financements.
2010
2009
Hanover Smithtown N.V. Curacao, Netherlands Antilles
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Arcsil B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
-13911
-16 221
-13 071
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . .
7 452
7 067
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Traviata Investments B.V.) . . . . . .
137 811
135 631
129 042
129 627
18. Autres dettes.
2010
2009
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 760
12 589
87701
L
U X E M B O U R G
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 000
13 766
Montant échu sur honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 000
0
13 760
26 355
19. Frais généraux et administratifs.
2010
2009
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 746 9 489
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 000 5 330
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 8 766
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 370 1 236
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
397
575
39 513 25 396
20. Revenus d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
Cirano Holding B.V.
Concerne: Prêt back to back à WH 13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . .
19 888
Concerne: Prêt back to back à WH 13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . .
172
financement de base à 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60 858
80 918 76 468
1086295 Ontario Ltd. (Concerne Scarborough) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 399 319
1086295 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72 847 54 611
0
1418168 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67 702 50 754
0
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93 119 69 808 61 824
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 164 156 123 061 108 987
379 151 646 598
21. Revenus d'intérêts sur autres financements.
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
- Excédent de participation
Intérêts calculés sur une base de 360 jours
0
0
Hanover Smithtown N.V.. Curaçao
Prêt non back to back à 5.625% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 2 328
2 715
2 627
Traviata Investments B.V.
financement de base à 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37 119 51 944
Real Estate Investment International Corporation. BVI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
260 595 251 551
Correction sur intérêts 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 117
1 705
305 546 307 827
22. Dettes d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
Hanover Smithtown N.V.. Curaçao
Hanover Smithtown N.V. (prêts back to back Concerne Cirano Hol. B.V.) . . . .
19 398 24 695
Hanover Smithtown N.V. (prêts back to back Concerne Cirano Hold. B.V.) . . .
56 776 47 463
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: 1086295 Ontario Ltd.) . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 392 782
Hanover Smithtown N.V. (Concerne 1086295 Ontario Ltd and 1418168
Ontario Ltd) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 125 240 93 888
0
Jindalee SARL-Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
89 156 66 837 59 193
Jindalee SARL - Kimwest 13.00% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 158 076 118 503 104 950
355 402 629 083
23. Dettes d'intérêts sur autres financements.
Hanover Smithtown N.V., Curaçao
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 452
7 067
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: Traviata Inv. B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 811 135 631
145 263 142 991
87702
L
U X E M B O U R G
24. Abandons sur prêts/intérêts sur prêts.
Interco recevable beheer- en beleggingsmij. Stable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 939
Prêt et intérêts payables à Hanover (WH13) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 184
Prêt et intérêts à Cirano (WH13) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -13 255
-2 010
0
25. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
26. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au, ou reçu du gérant. La
Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
<i>Informations Supplémentaires 31 décembre 2010i>
1. Proposition d'affectation du résultat. Selon les dispositions du droit néerlandais prévoyant qu'aucun dividende ne
peut être distribué tant que toutes les pertes n'ont pas été reportées sur le bénéfice, les profits sont à la disposition de
l'Assemblée Générale des Actionnaires conformément à l'article 16 des Statuts.
La Gérance propose de ne pas procéder à une distribution de dividende et d'ajouter le bénéfice de l'année aux résultats
reportés.
Cette proposition n'a pas été reflétée dans les comptes annuels ci-joints.
2. Evénements postérieurs au bilan. Aucun événement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires
de la Société.
3. Rapport du réviseur d'entreprise. La Société étant considérée comme une "petite société" conformément à l'Article
396 § 7 du Code Civil des Pays-Bas, Livre 2, Titre 9, aucun audit des comptes n'est requis.
<i>Annual Report and Accounts December 31, 2011i>
<i>Annual Report December 31, 2011i>
The Managing Director is pleased to present the annual report and accounts of the Company for the period ended
December 31, 2011.
Overview of Activities
The principal activity of the Company in the course of its financial year was the holding and financing of group companies.
There has been no change in these activities during the financial period.
During the period under review, the Company recorded a net profit of EUR 163,532, details of which are set out in
the attached Profit and Loss Account.
Future Developments
The Managing Director does not anticipate any major changes during the coming financial year, further participations
are being contemplated.
Post Balance Sheet Events
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year which have significantly
affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the affairs of the
Company.
Amsterdam July 9, 2012.
Trust International Management (T.l.M.) B.V.
Signatures
<i>The Managing Directori>
<i>Balance Sheet as at December 31, 2011i>
<i>(before appropriation of results)i>
Notes
2011
2010
ASSETS
Fixed Assets
Subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
37,802
255,708
Loans receivable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
2,123,877
4,204,071
Loans receivable non back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6) 26,059,516 26,725,153
28,221,195 31,184,932
Current Assets
87703
L
U X E M B O U R G
Interest receivable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
380,149
335,232
Interest receivable non back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
789,703
566,227
Interest receivable loan shareholder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
0
501,559
Current account group company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
790,291
2,221,529
Corporate tax assessments recoverable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11)
0
39,482
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
123,291
26,211
2,083,434
3,690,240
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,304,629 34,875,172
SHAREHOLDER 'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,000
18,000
Currency revaluation reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(3,038,486) (3,059,217)
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,719,788 30,577,279
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163,532
142,509
27,862,834 27,678,571
Long-term Liabilities
Loans payable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
2,123,877
4,148,003
Loans payable non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
0
2,617,944
2,123,877
6,765,947
Current Liabilities
Interest payable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
308,918
287,853
Interest payable non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
0
129,042
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
9,000
13,760
317,918
430,654
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,304,629 34,875,172
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Profit and Loss Account for the Period Ended December 31, 2011i>
Notes
2011
2010
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
(76,644)
(39,513)
Financial Income/(Expenses)
Advisory and consulting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Interest income back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20)
328,105
379,151
Interest income non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(21)
283,126
305,546
Interest expense back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(22)
(309,186)
(355,402)
Interest expense non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(23)
(116,323)
(145,263)
Write offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(24)
(282,219)
(2,010)
Dividend income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(25)
344,402
0
Financial result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
247,905
182,022
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
171,261
142,509
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11), (26)
(7,729)
00
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163,532
142,509
The accompanying notes form part of these accounts.
<i>Notes to the Annual Accounts December 31, 2011i>
1 Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on August 31, 1979, is a limited liability com-
pany with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The shareholder of the Company is Hanover Smithtown SARL, Luxembourg.
The principal activity of the Company is the holding and financing of group companies.
2 Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3 Significant Accounting Policies.
a General
87704
L
U X E M B O U R G
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b Financial Fixed Assets
The investment in subsidiaries are stated at historical acquisition cost less any applicable provision for diminution of
value deemed to be of a permanent nature.
с Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into EUR at rates of exchange applicable at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
The resulting exchange differences are credited or charged to the revaluation reserves.
Exchange rates for EUR 1 used at year-end are:
2011
2010
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.77235 0.74741
GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.20004 1.16608
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.75747 0.74966
d Recognition of Income and Expense
Dividends from investments are recorded as income in the year they are declared.
Other income and expenses, including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4 Subsidiaries.
2011
2010
Beleggingsmaatschappij Gan B.V.
purchase 100% on December 11, 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,963
12/31/2007 Share Premium contribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
28/10/2011 Liquidation distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(209,963)
0 209,963
Arcsil B.V.
purchase 100% on October 30, 1996
Liquidated October 25, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
7,941
Traviata Investments B.V.
purchase 100% on December 14, 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24,958
additional paid in capital December 31, 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,530,000
Write down investment due to negative equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4,554,957)
Write off due to liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1)
0
1
Cirano Holding B.V.
purchase 100% on August 15, 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26,800
paid in surplus August 23, 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
59,550
Write down investment due to negative equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(86,349)
Write off due to liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1)
0
1
Jindalee SARL, Luxembourg
purchase 100% on February 4, 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,900
Share premium CAD 100,000 on October 21, 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
63,898
January 1, 2007 correction should have been non interest
bearing current account instead of Share Premium. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(63,898)
18,900
18,900
Panford Investments SARL, Luxembourg
purchase 100% on February 20, 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,900
18,900
1418168 Ontario Ltd, Canada
Incorporation May 16, 2000
100 common shares, 100%, - no par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
1086295 Ontario Ltd, Canada
Incorporation June 20, 1994
1000 common shares, 100% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
37,802 255,708
87705
L
U X E M B O U R G
5 Loans receivable back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Cirano Holding B.V., Amsterdam, The Netherlands
Back-to-back loans
Back-to-back loan to WH 13/Domessor OPCO B.V.
Loan for the period 08/23/02 - 08/31/09 at 4.70833%,
actual/360 days year
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
416,617
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19,888
10/18/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(436,505)
0
416,617
Cirano Holding B.V.
Core financing, interest bearing at 5.5%
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,091,354
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60,858
02/28/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,152,212)
0 1,091,354
Subtotal Cirano Holding BV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 1,507,971
1086295 Ontario Ltd.
The loan bears interest at 14%
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
520,337
394,137
390,076
1418168 Ontario Ltd.
The loan bears interest at 14%
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
483,589
366,302
362,528
Jindalee SARL
Advance at 5.5% calculated on actual/360 days
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
792.500
594,106
Repayment Loan December 31, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(792,500)
0
0
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,215,968
921,054
911,564
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584,031
442,384
437,825
1,363,438 1,943,496
2,123,877 5,384,328
6 Loans receivable non back to back.
2011
2010
Traviata Investments B.V.
Promissory note issued 16 December 1998
Interested calculated at 5.5% per annum actual/360
days, compounded 31 December
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
665,637
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37,119
Loan repayment 03/14/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(342,270)
Loan repayment 10/28/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(72,298)
Write off due to liquidation Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(288,188)
subtotal Traviata Investments BV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
665,637
Real Estate Investment International Corporation. BV1
Loan agreement dated November 10, 2010, interest
bearing at 1.00%. Repayable in full at December 31, 2012.
The loan and accrued interest were converted into EUR per 01/01/2010
at a rate of 0.6961.
Balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25,059,516 25,059,516
Capital increase April 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
1,000,000
26,059,516 26,725,153
87706
L
U X E M B O U R G
7 Interest receivable back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Back-to-back loan to WH 13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
19,888
Back-to-Back loan to WH 13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Back-to-Back loan re Core financing
0
60,858
Subtotal Cirano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
80,746
1086295 Ontario Ltd.
01/1/2011 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
178,166
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72,847
251,013 190,134 133.564
1418168 Ontario Ltd.
01/1/2011 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
161,302
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67,703
229,005 173,463 120,922
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93,119
11/30/2011 - netting with i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(85,210)
7,909
5,991
0
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
164,156
11/30/2011 - netting with i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (150,214)
13,942
10,561
0
380,149 475,705
8 Interest receivable non back to back.
2011
2010
Loans not back to back
core financing
Traviata Investments B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
37,119
Real Estate Investment International Corporation, BVI
The loan and accrued interest were converted into
EUR per 01/01/2010 at a rate of 0.6961. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
789,703 529,108
789,703 566,227
9 Interest receivable loan shareholder.
2011
2008
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Equity financing, opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
501,599
10/31/2011 netting with b2b payable (re Traviata) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (501,559) 501,559
0 501,599
10 Current account group company.
2011
2010
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . .
USD
750,000 579,261
560,560
Hanover Smothtown SARL., Luxembourg
- Whitehall repayment pool
During February 2003 Stable received repayment of loans
and interest from WW FIN and WW OCR. From the proceeds the
loans payable to Whitehall and Habera BV were redeemed.
From 02/28/03 onwards Habera received repayments of loans,
these proceeds can be considered on-lent to Hanover Smithtown in
current account since 2005.
01/01/2011 Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,430,201
1,430,201
10/31/2011 netting with loan payable to Hanover . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,430,201)
Smithtown (b2b loan Traviata) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
- In respect of Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
965,204
87707
L
U X E M B O U R G
netting interest payable b2b loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
(246,255)
netting Winnipeg senc b2b loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
(440,349)
278,600 211,030
723,576
Jindalee SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
(675,773)
netting interest receivable b2b loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
235,424
Repayment loan December 28, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
440,349
0
0
(506,600)
Arcsil B.V.
Invoices paid by Habera B.V.
10/31/2011 Write off due to liquidation Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
13,792
790,291
2,221,529
11 Corporate tax assessments recoverable.
2011
2010
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
9,974
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
9,187
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
20,321
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
0
39,482
12. Cash at banks.
2011
2010
Citco Bank Nederland N.V. Amsterdam
Current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
117,409
5,180
USD
6,436
4,971 14,933
GBP
619
743
773
CAD
352,373
266,910
5,325
Funds in transit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(352,151)
(266,742)
0
123,291 26,211
13. Shareholder's equity. On February 14, 2008 the authorised share capital of the Company was amended under the
condition precedent to EUR 10,000,000 consisting out of 18,000 A shares and 9,982,000 B shares. 8,500,000 B shares
were paid up at the charge of the Share Premium Reserve.
On February 22, 2008 the shareholder resolved the cancellation of all B shares in the capital of the Company in
accordance with article 9.14. the Share Premium Reserve and the repayment of the nominal value of the B shares. After
the redemption the authorised share capital of the Company consists out of 18,000 A shares and 72,000 B shares. The
paid up share capital consists out of 18,000 A shares.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2010
Changes
for the
Year
2011
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,000
0
18,000
Currency revaluation reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(3,059,217)
20,731
(3,038,486)
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,577,279
142,509
30,719,788
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
142,509
(142,509)
163,532
163,532
27,678,571
184,263
27,862,834
14. Loans payable back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
All existing loans as at December 31, 1999 were restructured on January
1, 2000 with the sole purpose to match the financing provided to subsidiaries
that belong to the Group structure.
The interest spread on the back to back loans payable is 1/8%, terms and
repayments are matched with the outstanding back to back loans receivable.
87708
L
U X E M B O U R G
Hanover Smithtown SARL (re: Cirano Holding B.V.) Back-to-back loan
to WH13/Domessor OPCO B.V. Loan for the period 08/23/02 - 08/31/09,
interest due quarterly at 4.75%, based on a actual/360 days year
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
410,082
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19,230
10/31/2011 Loan Repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(429,312)
0
410,082
Hanover Smithtown SARL (re: Cirano Holding B.V.)
Funds advanced in current account through
12/31/2001, interest bearing from 01/01/2002
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,041,821
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56,776
03/09/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(
1,089,010
)
10/31/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9,587)
0 1,041,821
Subtotal Hanover Smithtown SARL (re: Cirano Holding BV) . . . . . . . . .
0 1,451,903
Hanover Smithtown SARL (re: 1086295 Ontario and 1418168 Ontario)
balance January 1, 2011
CAD 1,003,926
760,440
752,604
Hanover Smithtown SARL (re: Jindalce SARL)
Advance at 5.375% calculated on actual/360 days from February 3, 2004
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
792,500
12/28/2011 - Repayment loan to Hanover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (352,151)
12/28/2011 - Netting with interco Hanover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD (440,349)
0
0
Jindalee SARL - Kimwest 13% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,215,968
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584,031
1,799,999
1,363,438 1,943,496
2,123,877 4,219,363
15. Loans payable non back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL. Luxembourg
All existing loans as at December 31, 1999 were restructured on January
1, 2000, the interest on non back to back loans is 5.375%, compounded
annually.
Hanover Smithtown SARL (re: Arcsil B.V.)
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
(40,823)
10/31/2011 write off balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
40,823
GBP
0
0
(47,604)
Hanover Smithtown SARL (re: Beleggingsmaatschappij GAN B.V.)
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
136,750
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,452
10/31/2011 Loan Repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(144,202)
0
136,750
Hanover Smithtown SARL (re: Traviata Investments B.V.)
balance January 1, 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,528,798
interest added to principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
137,811
03/18/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(319,741)
10/31/2011 Loan repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(313,785)
10/31/2011 Netting current account Hanover (note 10) . . . . . . . . . . . .
(1,430,201)
10/31/2011 Netting interest receivable (note 9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(501,559)
10/31/2011 Write off remaining balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(101,323)
0
2,528,798
87709
L
U X E M B O U R G
0
2,617,944
16. Interest payable back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (re: Cirano Holding B.V.)
Re: WH13/Domessor OPCO B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
Re: WHI3/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
Re: Core Financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
76,006
Hanover Smithtown SARL
(re: 1086295 Ontario Ltd and 1418168 Ontario Ltd.)
01/01/2011 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
282,590
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
125,240
CAD
407,830 308,918
211,847
Hanover Smithtown SARL (re: Jindalee Sarl)
Re: Winnipeg SENC
interest expenses 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
88,179
Netting with i/c Hanover Smithtown SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(88,179)
0
0
0
Re: Kimwest - Interest expenses 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158,076
Netting with i/c Hanover Smithtown SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(158,076)
0
0
0
308,918
287,853
17. Interest payable non back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (re: Arcsil B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
0
0
(16,221)
Hanover Smithtown SARL (re: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
7,452
Hanover Smithtown SARL (re: Traviata Investments B.V.) . . . . . . . . . . .
0
137,811
0
129,042
18. Other Liabilities.
2011
2010
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
4,760
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,000
6,000
Accrued accounting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
3,000
9,000
13,760
19. General and Administrative Expenses.
2011
2010
Management fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15,612
33,746
Accounting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
3,000
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57,496
0
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,996
2,370
Bank account expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
540
397
76,644
39,513
20. Interest income back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Cirano Holding B.V.
Re: B-to-B loan to WH 13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,556
core financing @ 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,210
26,766
80,918
1086295 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72,847
55,179
54,611
1418168 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67,702
51,282
50,754
Jindalee SARL
87710
L
U X E M B O U R G
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93,119
70,534
69,808
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
164,156 124,343
123,061
328,105
379,151
21. Interest income non back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
- Equity surplus
Interest calculated on actual / 360 days basis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Hanover Smithtown SARL. Luxembourg
Loan not back to back at 5.625% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
1,933
2,244
2,715
Traviata Investments B.V.
core financing @ 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,287
37,119
Real Estate Investment International Corporation. BVI . . . . . . . . . . . . .
260,595
260,595
correction interest 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
5,117
283,126
305,546
22. Interest expense back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (B2B loans re Cirano Hol. B.V.) . . . . . . . . . .
16,711
19,398
Hanover Smithtown SARL (B2B loans re: Cirano Hold. B.V.) . . . . . . . . .
11,328
56,776
Hanover Smithtown SARL (re 1086295 Ontario Ltd
and 1418168 Ontario Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
125,240
94,865
93,888
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
88,179
66,545
66,837
Jindalce SARL - Kimwest 13.00% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158,076 119,737
118,503
309,186
355,402
23. Interest expense non back to back financing subsidiaries.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (re: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,524
7,452
Hanover Smithtown SARL (re: Traviata Inv. B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
109,799
137,811
116,323
145,263
24. Write offs.
2011
2010
Write offs 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(2,010)
Loan Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (288,188)
0
Investment Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1)
0
B2B loan Hanover - Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
101,323
0
Intercompany Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(21,604)
0
Investment Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7,941)
0
Non B2B loan Hanover-Aresil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(65,797)
0
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
0
(282,219)
(2,010)
25. Dividend income.
2011
2010
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
257,115
0
Beleggingsmaatschappij Gan B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
87,287
344,402
0
26. Provision for Corporate Tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation.
27. Directors and Employees. The Company has no employees other than its director.
The Company had one director during the year. No loans or advances have been given to or received from the director.
The Company has no supervisory directors.
87711
L
U X E M B O U R G
<i>Supplementary Informationi>
<i>December 31, 2011i>
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in ac-
cordance with Article 16 of the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the retained earnings.
This proposal has not been reflected in the accompanying annual accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a "small company" and in accordance with Article 396 § 7 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
<i>Rapport et Comptes Annuelsi>
<i>31 décembre 2011i>
<i>Rapport Annueli>
<i>31 décembre 2011i>
Le gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre
2011.
Présentation générale des activités.
Au cours de l'exercice considéré, la Société a eu pour activité principale la détention et le financement des sociétés
du groupe.
Aucun changement n'est intervenu dans ces activités au cours de l'exercice.
Au cours de l'exercice en question, la Société a enregistré un bénéfice net de EUR 163.532 comme repris en détail
dans le Compte de Profits et Pertes ci-joint.
Evénements à suivre.
Le gérant n'anticipe pas de changement majeur au cours du prochain exercice. Des prises de participations dans d'autres
sociétés sont projetées.
Evénements postérieurs au bilan.
Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible d'avoir, des répercussions
importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires pour les exercices ultérieurs.
Amsterdam 9 juillet 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Le géranti>
<i>Bilan au 31 décembre 2011i>
<i>(avant affectation des résultats)i>
ACTIF
Annexes
2011
2010
Actif immobilisé
Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4
37 802
255 708
Créances sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
2 123 877
4 204 071
Créances sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6
26 059 516 26 725 153
28 221 195 31 184 932
Actif circulant
Intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
380 149
335 232
Intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
789 703
566227
Intérêts sur prêt actionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
0
501 559
Compte courant intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
790 291
2 221 529
Impôts à recouvrer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11
0
39 482
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
123 291
26 211
2 083 434
3 690 240
TOTAL ACTIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 304 629 34 875 172
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 000
18 000
87712
L
U X E M B O U R G
Réserves de réévaluation de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-3 038 486 -3 059 217
Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 719 788 30 577 279
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163 532
142 509
27 862 834 27 678 571
Passif à long terme
Prêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
2 123 877
4 148 003
Prêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
0
2 617 944
2 123 877
6 765 947
Passif à court terme
Intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-16
308 918
287 853
Intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-17
0
129 042
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-18
9 000
13 760
317 918
430 654
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 304 629 34 875 172
Les annexes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Compte de Profits et Pertes pour l'exercice du 1 i>
<i>eri>
<i> janvier au 31 décembre 2011i>
Annexes
2011
2010
Résultat d'exploitation/(Perte)
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-19
-76 644
-39 513
Résultat financier/(Perte)
Honoraires de conseils et consultants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Revenus d'intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . .
-20
328 105 379 151
Revenus d'intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-21
283 126 305 546
Dettes d'intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-22
-309 186 -355 402
Dettes d'intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-23
-116 323 -145 263
Abandons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-24
-282 219
-2 010
Revenu de dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-25
344 402
0
Résultat financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
247 905 182 022
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
171 261 142 509
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11), (26)
-7 729
0
RESULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163 532 142 509
Les annexes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Annexe aux comptes annuels 31 décembre 2011i>
1. Affiliation au groupe et activités principales. La Société constituée le 31 août i 979 est une société à responsabilité
limitée ayant son siège social à Amsterdam, Pays-Bas.
L'actionnaire de la Société est Hanover Smithtown SARL Luxembourg.
La Société a pour activité principale la détention et le financement des sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les Comptes Annuels joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a Généralités
Les actifs et passifs sont indiqués à leur valeur nominale, sauf indication contraire,
b Valeurs mobilières
Les investissements dans les filiales sont indiqués au coût d'acquisition historique moins toute provision applicable en
cas de dépréciation de valeur considérée comme permanente.
c Devises
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la date de
bilan.
Les transactions en devises étrangères sont converties aux taux en vigueur à la date des transactions.
Le résultat des différences de taux de change sont crédités ou débités dans les réserves de réévaluation.
Taux de change pour EUR 1 utilisés en fin d'exercice
87713
L
U X E M B O U R G
2011
2010
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,77235 0,74741
GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,20004 1,16608
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,75747 0,74966
d Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés au terme.
4. Participations.
2011
2010
Beleggingsmaatschappij Gan B.V.
Achat de 100% le 11 décembre 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9 963
31/12/2007 Contribution à la prime d'émission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200 000
28/10/2011 Distribution suite à la liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-209 963
0 209 963
Arcsil B.V.
Achat de 100% le 30 octobre 1996 liquidée le 25 octobre 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
7 941
Traviata Investments B.V.
Achat de 100% le 14 décembre 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24 958
Capital supplémentaire investi le 31 décembre 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 530 000
Réduction de l'investissement liée aux capitaux propres négatifs . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 554 957
Abandon suite à la liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1
0
1
Cirano Holding B.V.
Achat de 100% le 14 décembre 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26 800
Capital supplémentaire investi le 23 août 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
59 550
Réduction de l'investissement liée aux capitaux propres négatifs . . . . . . . . . . . . . . . . .
-86 349
Abandon suite à la liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1
0
1
Jindalee SARL, Luxembourg
Achat de 100% le 4 février 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 900
Prime d'émission CAD 100,000 le 21 octobre 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
63 898
Le 1
er
janvier 2007 l'investissement a dû être corrigé car il aurait dû être enregistré
dans
un compte courant sans intérêt plutôt que dans le compte prime d'émission. . . . . . . .
-63 898
18 900 18 900
Panford Investments SARL, Luxembourg
Achat de 100% le 20 février 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 900 18 900
1418168 Ontario Ltd, Canada
Société constituée le 16 mai 2000
100 parts ordinaires, 100%, sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
1086295 Ontario Ltd, Canada
Société constituée le 20 juin 1994
1000 actions ordinaires, 100%
1
1
37 802 255 708
5. Créances sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Cirano Holding B.V., Amsterdam, The Netherlands
Prêts back to back:
Prêts back to back à WH 13/Domessor OPCO B.V.
Prêt pour la période du 23/08/02 - 31/08/09 à 4.70833%, calculé sur
base de 360 jours par an
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
416 617
87714
L
U X E M B O U R G
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 888
18/10/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-436 505
0
416 617
Cirano Holding B.V.
Financement de base portant intérêt à 5.5%
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 091 354
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60 858
28/02/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 152 212
0
1 091 354
Sous-total Cirano Holding BV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
1 507 971
1086295 Ontario Ltd.
Le prêt porte intérêt à 14%
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
520 337
394 137
390 076
1418168 Ontario Ltd.
Le prêt porte intérêt à 14%
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
483 589
366 302
362 528
Jindalec SARL
Avance à 5.5% calculé sur une base de 360 jours par an
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
792 500
594 106
Remboursement du prêt au 31 décembre 2011 . . . . . . . . . . . . . . CAD
-792 500
0
0
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 215 968
921 054
911 564
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584 031
442 384
437 825
1 363 438
1 943 496
2 123 877
5 384 328
6. Créances sur autres financements.
2011
2010
Traviata Investments B.V.
Billet à ordre émis le 16 décembre 1998
Intérêts calculés à 5.5% par an sur une base de 360 jours par an et capitalisés
au 31 décembre
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 665 637
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37 119
Remboursement du prêt 14/03/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -342 270
Remboursement du prêt 28/10/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-72 298
Abandon suite à la liquidation de Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -288 188
Sous-total Traviata Investments BV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
665 637
Real Estate Investment International Corporation. BVI
Prêt daté du 10 novembre 2010 portant intérêt à 1.00%.
Remboursable en totalité le 31 décembre 2011.
Le prêt et les intérêts échus ont été convertis en EUR le 01/01/2010 à un taux
de 0.6961.
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25 059 516
25 059 516
Augmentation de capital avril 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 000 000
1 000 000
26 059 516
26 725 153
7. Intérêts sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Girano Holding B.V.
Prêts back to back à WH 13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . .
0
19 888
Prêts back to back à WH 13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Prêts back to back Concerne Financement de base . . . . . . . . . . . . . . . .
0
60 858
sous-total Cirano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
80 746
1086295 Ontario Ltd.
87715
L
U X E M B O U R G
01/01/2011 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
178 166
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72 847
251 013 190 134
133 564
1418168 Ontario Ltd.
01/01/2011 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
161 302
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67 703
229 005 173 463
120 922
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93 119
30/11/2011 - compensation avec i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-85 210
7 909
5 991
0
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
164 156
30/11/2011 - compensation avec i/c Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-150 214
13 942
10 561
0
380 149
475 705
8. Intérêts sur autres financements.
2011
2010
Prêts non back to back
Financement de base
Traviata Investments B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 37 119
Real Estate Investment International Corporation, BVI
Le prêt et les intérêts échus ont été convertis en EUR le 01/01/2010 au taux de 0.6961. . . . . . . 789 703 529 108
789 703 566 227
9. Intérêts sur prêt actionnaire.
2011
2008
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Financement en capital, solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 501 599
31/10/2011 compensation avec prêt back to back (Concerne Traviata) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -501 559 501 559
0 501 599
10. Compte courant intra-groupe.
2011
2010
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . . . USD
750 000 579 261
560 560
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
- Remboursement de Whitehall
En février 2003 Stable a été remboursé sur des prêts et des intérêts par
WW
FIN et WW OCR. Ces remboursements ont permis le remboursement
des emprunts auprès de Whitehall et Habera BV.
A partir du 28/02/03 Habera a été remboursé sur des prêts,
ces remboursements peuvent être considérés comme rétrocédés en
compte
courant à Hanover Smithtown depuis 2005.
01/01/2011 Solde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 430 201
1 430 201
31/10/2011 compensation avec un prêt payable à Hanover
(prêt back to back à Traviata) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 430 201
0
- Concernant Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
965 204
compensation avec intérêts payables sur des prêts back to back . . . . . . CAD
-246 255
Compensation avec un remboursement de prêt back to back à
Winnipeg senc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-440 349
278 600 211 030
723 576
Jindalee SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-675 773
compensation avec des intérêts payables sur des prêts back to back . . . CAD
235 424
87716
L
U X E M B O U R G
Remboursement du prêt le 28 décembre 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
440 349
0
0
-506 600
Arcsil B.V.
Factures payées par Habera B.V.
31/10/2011 Abandon suite à la liquidation de Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . .
0
13 792
790 291
2 221 529
11. Impôts à recouvrer.
2011
2010
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 9 974
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 9 187
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 20 321
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
0 39 482
12. Avoirs en banque.
2011
2010
Citco Bank Nederland NV, Amsterdam
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
117 409
5 180
USD
6 436
4 971
14 933
GBP
619
743
773
CAD
352 373 266 910
5 325
Fonds devant être virés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-352 151 -266 742
0
123 291
26 211
13. Capitaux propres. Le 14 février 2008 le capital autorisé de la Société a été augmenté de EUR 10.000.000 consistant
en 18.000 parts A et 9.982.000 parts B. 8.500.000 parts B ont été payés sur le Compte Prime d'émission.
Le 22 février 2008 l'actionnaire décida de la suppression de toutes les parts B dans le capital social de la Société
conformément à l'article 9.14.Compte Prime d'émission et le remboursement de la valeur nominative des parts B. Après
le remboursement le capital autorisé est fixé à 18.000 parts A et 72.000 parts B. Le capital social libéré est constitué de
18.000 parts A.
Les mouvements dans le compte de capitaux propres sont représentés comme suit:
2010 Mouvements
de l'exercice
2011
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 000
0
18 000
Réserves de réévaluation de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 059 217
20 731 -3 038 486
Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 577 279
142 509 30 719 788
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
142 509
-142 509
163 532
163 532
27 678 571
184 263 27 862 834
14. Prêts sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Tout les prêts back to back existants au 31 décembre 1999 ont été
restructurés au 1
er
janvier 2000 avec pour but unique de faire
correspondre le financement octroyé aux filiales du groupe.
La marge d'intérêt sur les prêts back to back est de 1/8%,
les conditions et remboursements de ces emprunts sont similaires
aux créances à recevoir sur les prêts back to back.
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Prêts back to back à WH 13/Domessor OPCO B.V.
Prêt pour la période du 23/08/02 au 31/08/09, intérêt trimestriel à
4.75%),
calculé sur une base de 360 jours par an
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
410 082
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19 230
87717
L
U X E M B O U R G
31/10/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-429 312
0
410 082
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Avance en compte courant depuis le 31/12/2001 portant intérêts depuis
le 01/01/2002
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 041 821
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56 776
09/03/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 089 010
31/10/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9 587
0
1 041 821
Sous-total Hanover Smithtown SARL (Concerne: Cirano Holding BV)
0
1 451 903
Hanover Smithtown SARL (Concerne: 1086295 Ontario and
1418168 Ontario)
Solde au 1
er
janvier 2011
CAD
1 003 926
760 440
752 604
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Jindalee SARL)
Avance à 5.375% calculé sur base de 360 jours depuis le 3 février 2004
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
792 500
28/12/2011 - Remboursement à Hanover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-352 151
28/12/2011- Compensation avec Interco Hanover . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-440 349
0
0
Jindalee SARL - Kimwest 13% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 215 968
Jindalee SARL - Kimwest 0%
CAD
584 031
1 799 999 1 363 438
1 943 496
2 123 877
4 219 363
15. Prêts sur autres financements.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Tout les prêts existants au 31 décembre 1999 ont été restructurés
au 1
er
janvier 2000, l'intérêt sur les prêts non back to back est de 5.375%
capitalisé annuellement.
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Arcsil B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
-40 823
31/10/2011 Abandon du solde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
40 823
GBP
0
0
-47 604
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Beleggingsmaatschappij GAN
B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
136 750
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 452
31/10/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-144 202
0
136 750
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Traviata Investments B.V.)
Solde au 1
er
janvier 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 528 798
Intérêts ajoutés au principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
137 811
18/03/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-319 741
31/10/2011 Remboursement du prêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-313 785
31/10/2011 Compensation avec compte courant Hanover (note 10) . . .
-1 430 201
31/10/2011 Compensation avec intérêts payables (note 9) . . . . . . . . . . .
-501 559
31/10/2011 Abandon du solde restant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-101 323
0
2 528 798
0
2 617 944
16. Intérêts sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
87718
L
U X E M B O U R G
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Cirano Holding B.V.)
Concerne: WH13/Domessor OPCO B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
Concerne: WH 13/Domessor General B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
Concerne: Financement de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
76 006
Hanover Smithtown N.V. (Concerne: 1086295 Ontario Ltd and 1418168
Ontario Ltd.)
01/01/2011 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
282 590
Intérêts durant l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
125 240
CAD
407 830 308 918
211 847
Hanover Smithtown SARL (re: Jindalee Sarl)
Concerne: Winnipeg SENC
Charges d'intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
88 179
Compensation avec i/c Hanover Smithtown SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-88 179
0
0
0
Concerne: Kimwest
Charges d'intérêts 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158 076
Compensation avec i/c Hanover Smithtown SARL . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-158 076
0
0
0
308 918
287 853
17. Intérêts sur autres financements.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Arcsil B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
0
0
-16 221
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
7 452
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Traviata Investments B.V.) . . . . . . . . .
0
137 811
0
129 042
18. Autres dettes.
2011
2010
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 4 760
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 000 6 000
Montant échu sur honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 000 3 000
9 000 13 760
19. Frais généraux et administratifs.
2011
2010
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 612 33 746
Honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 3 000
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 496
0
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 996 2 370
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
540
397
76 644 39 513
20. Revenus d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Cirano Holding B.V.
Concerne: Prêt back to back à WH 13/Domessor OPCO B.V.
16 556
financement de base à 5.5%
10 210
26 766
80 918
1086295 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
72 847
55 179
54 611
1418168 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
67 702
51 282
50 754
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
93 119
70 534
69 808
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
164 156 124 343
123 061
328 105
379 151
87719
L
U X E M B O U R G
21. Revenus d'intérêts sur autres financements.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
- Excédent de participation
Intérêts calculés sur une base de 360 jours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
0
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Prêt non back to back à 5.625% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 933
2 244
2 715
Traviata Investments B.V.
financement de base à 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 287
37 119
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . . . . . . . .
260 595
260 595
financement de base à 5.5%
0
5 117
283 126
305 546
22. Dettes d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL. Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (prêts back to back Concerne Cirano Hol.
B.V.)
16 711
19 398
Hanover Smithtown SARL (prêts back to back Concerne: Cirano Hold.
B.V.)
11 328
56 776
Hanover Smithtown SARL (Concerne 1086295 Ontario Ltd and
1418168 Ontario Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
125 240
94 865
93 888
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
88 179
66 545
66 837
Jindalee SARL - Kimwest 13.00% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
158 076 119 737
118 503
309 186
355 402
23. Dettes d'intérêts sur autres financements.
2011
2010
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 524
7 452
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Traviata Inv. B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 799 137 811
116 323 145 263
24. Abandons.
2011
2010
Ajustments de 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 -2 010
Prêt Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -288 188
0
Participation Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1
0
Prêt back to back Hanover - Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 323
0
Prêt interco Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-21 604
0
Participation Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7 941
0
Prêt non back to back Hanover - Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-65 797
0
Autres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
0
-282 219 -2 010
25. Revenus de dividende.
2011 2010
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257 115
0
Beleggingsmaatschappij Gan B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 287
344 402
0
26. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
27. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au, ou reçu du gérant. La
Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
87720
L
U X E M B O U R G
<i>Interim Report and Accountsi>
<i>June 30, 2012i>
The Managing Director is pleased to present the annual report and accounts of the Company for the period ended
June 30, 2012.
Overview of Activities.
The principal activity of the Company in the course of its financial year was the holding and financing of group companies.
There has been no change in these activities during the financial period.
During the period under review, the Company recorded a net profit of EUR 37,065, details of which are set out in
the attached Profit and Loss Account.
Future Developments.
The Managing Director does not anticipate any major changes during the coming financial year, further participations
are being contemplated.
Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year
which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations
or the affairs of the Company.
Amsterdam July 6, 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
Signatures
<i>The Managing Directori>
<i>Balance Sheet as at June 30, 2012i>
<i>(before appropriation of results)i>
ASSETS
Notes
June 30,
2012
2011
Fixed Assets
Subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4)
37,802
37,802
Loans receivable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5)
1,724,753
2,123,877
Loans receivable non back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(6)
26,059,516 26,059,516
27,822,071 28,221,195
Current Assets
Interest receivable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7)
459,051
380,149
Interest receivable non back to back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8)
919,302
789,703
Current account group company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9)
592,416
790,291
Cash at banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
695,022
123,291
2,665,790
2,083,434
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,487,862 30,304,629
SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
Shareholder's Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(11)
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,000
18,000
Currency revaluation reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(3,017,946) (3,038,486)
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,883,320 30,719,788
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37,065
163,532
27,920,439 27,862,834
Long-term Liabilities
Loans payable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12)
2,178,518
2,123,877
Current Liabilities
Interest payable back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(13)
426,493
308,918
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14)
(37,588)
9,000
388,905
317,918
TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES
30,487,862 30,304,629
Operational Income/(Expense)
General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(15)
(102,523)
(76,644)
Financial Income / (Expenses)
Interest income back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16)
123,725
328,105
Interest income non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17)
129,600
283,126
87721
L
U X E M B O U R G
Interest expense back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18)
(109,627)
(309,186)
Interest expense non back to back financing subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(19)
0
(116,323)
Write offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20)
(759)
(282,219)
Dividend income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(21)
0
344,402
Financial result . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
142,939
247,905
Result before provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40,416
171,261
Provision for corporate tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(22)
(3,351)
(7,729)
NET RESULT FOR THE YEAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37,065
163,532
The accompanying notes form part of these accounts.
Notes to the Interim Accounts June 30,2012
1. Group Affiliation and Principal Activities. The Company, incorporated on August 31, 1979, is a limited liability
company with its statutory seat in Amsterdam, The Netherlands.
The shareholder of the Company is Hanover Smithtown SARL, Luxembourg.
The principal activity of the Company is the holding and financing of group companies.
2. Basis of Presentation. The accompanying annual accounts have been prepared in accordance with principles of
accounting generally accepted in The Netherlands and are in compliance with the provisions of the Netherlands Civil
Code, Book 2, Title 9.
3. Significant Accounting Policies.
a General
Assets and liabilities are stated at face value unless indicated otherwise.
b Financial Fixed Assets
The investment in subsidiaries are stated at historical acquisition cost less any applicable provision for diminution of
value deemed to be of a permanent nature.
c Foreign Currencies
Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into EUR at rates of exchange applicable at the
balance sheet date.
Transactions in foreign currencies are translated at the rates in effect at the dates of transactions.
The resulting exchange differences are credited or charged to the revaluation reserves.
Exchange rates for EUR 1 used at year-end are:
June 30, 2012
2011
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.78989 0.77235
GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.24080 1.20004
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,77695 0.75747
d Recognition of Income and Expense
Dividends from investments are recorded as income in the year they are declared. Other income and expenses,
including taxation, are recognized and reported in accordance with the accrual concept.
4. Subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Jindalee SARL, Luxembourg purchase 100% on February 4, 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,900
18,900
Panford investments SARL, Luxembourg purchase 100% on February 20, 2004 . . . . . . . . . . . . . .
18,900
18,900
1418168 Ontario Ltd, Canada Incorporation May 16, 2000, 100 common shares, 100%,
- no par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
1086295 Ontario Ltd, Canada Incorporation June 20, 1994, 1000 common shares, 100% . . . . . . .
1
1
37,802
37,802
5. Loans receivable back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
1086295 Ontario Ltd.
The loan bears interest at 14% balance January 1, 2012 . . . . . . . . . . . . CAD
520,337
404,277
394,137
1418168 Ontario Ltd.
The loan bears interest at 14% balance January 1, 2012 . . . . . . . . . . . . CAD
483,589
375,726
366,302
Jindalee SARL
87722
L
U X E M B O U R G
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,215,968
944,750
921,054
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584,031
Repayment June 29, 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(584,031)
0
0
442,384
944,750
1,363,438
1,724,753
5,384,328
6. Loans receivable non back to back.
June 30,
2012
2011
Real Estate Investment International Corporation, BVI
Loan agreement dated November 10, 2010, interest bearing at 1.00%. Repayable in
full at December 31, 2012.
Balance January 1, 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25,059,516
25,059,516
Capital increase April 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
1,000,000
26,059,516
26,059,516
7. Interest receivable back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
1086295 Ontario Ltd.
01/1/2012 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
251,013
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
36,225
287,238 223,170
190,134
1418168 Ontario Ltd.
01/1/2012 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
229,005
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
33,666
262,671 204,083
173,463
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7,909
Repayment June 29,2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(7,909)
0
0
5,991
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
13,942
Repayment June 29, 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(62,368)
Additional interest to reconcile with Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7,499
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
81,853
40,926
31,798
10,561
459,051
475,705
8. Interest receivable non back to back.
June 30,
2012
2011
Real Estate Investment International Corporation. BVI
The loan and accrued interest were converted into EUR per 01/01/2010 at
a rate of 0.6961. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
919,302 789,703
919,302 789,703
9. Current account group company.
June 30,
2012
2011
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . . . USD
750,000 592,416
579,261
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
- In respect of Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
278,600
Repayment January 30, 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(277,623)
Write off remaining balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(977)
0
0
211,030
592,416
2,221,529
87723
L
U X E M B O U R G
10. Cash at banks.
June 30,
2012
2011
Citco Bank Nederland NV, Amsterdam
Current account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
17,588
117,409
USD
6,353
5,018
4,971
GBP
602
747
743
CAD
864,490 671,669
266,910
695,022
123,291
11. Shareholder's equity. On February 14, 2008 the authorised share capital of the Company was amended under the
condition precedent to EUR 10,000,000 consisting out of 18,000 A shares and 9,982,000 B shares. 8,500,000 B shares
were paid up at the charge of the Share Premium Reserve.
On February 22,2008 the shareholder resolved the cancellation of all B shares in the capital of the Company in ac-
cordance with article 9.14. the Share Premium Reserve and the repayment of the nominal value of the B shares. After
the redemption the authorised share capital of the Company consists out of 18,000 A shares and 72,000 B shares. The
paid up share capital consists out of 18,000 A shares.
Movements in the shareholder's equity accounts are as follows:
2011
Changes
for the
Year
June 30,
2012
Issued and fully paid share capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,000
0
18,000
Currency revaluation reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,038,486)
20,540
(3,017,946)
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30,719,788
163,532
30,883,320
Net result for the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163,532
(163,532)
37,065
37,065
27,862,834
57,605
27,920,439
12. Loans payable back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Hanover Smithtown SARL (re: 1086295 Ontario and 1418168 Ontario)
balance January 1, 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,003,926
780,003
760,440
Hanover Smithtown SARL (re: Jindalee SARL) Advance at 5.375%
calculated on actual/360 days from February 3, 2004
Jindalee SARL - Kimwest 13% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1,215,968
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584,031
1,799,999 1,398,515
1,363,438
2,178,518
2,123,877
13. Interest payable back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Hanover Smithtown SARL (re: 1086295 Ontario Ltd and 1418168
Ontario Ltd.)
01/01/2012 Opening balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
407,830
Interest during the year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
62,278
CAD
470,108 365,252
308,918
Re: Kimwest -
Interest expenses 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
78,821
61,240
0
426,493
287,853
14. Other Liabilities.
June 30,
2012
2011
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(46,588)
0
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,000
6,000
Accrued accounting fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
3,000
87724
L
U X E M B O U R G
(37,588)
9,000
15. General and Administrative Expenses.
June 30,
2012
2011
Management fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,709 15,612
Other professional fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52,047
0
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26,868 57,496
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,507
2,996
Bank account expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
392
540
102,523 76,644
16. Interest income back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
26,766
1086295 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
36,225
28,145
55,179
1418168 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
33,666
26,157
51,282
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0
70,534
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
81,853
63,596
124,343
Additonal interest to reconcile with Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7,499
5,826
123,725
328,105
17. Interest income non back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Loan not back to back at 5.625% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
0
0
2,244
Traviata Investments B.V. core financing @ 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
20,287
Real Estate Investment International Corporation. BVI . . . . . . . . . . . . .
129,600
260,595
129,600
283,126
18. Interest expense back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (B2B loans re Cirano Hol. B.V.) . . . . . . . . . .
0
16,711
Hanover Smithtown SARL (B2B loans re: Cirano Hold. B.V.) . . . . . . . . .
0
11,328
Hanover Smithtown SARL (re 1086295 Ontario Ltd and 1418168
Ontario Ltd) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
62,278
48,387
94,865
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0
66,545
Jindalee SARL - Kimwest 13.00% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
78,821
61,240
119,737
109,627
309,186
19. Interest expense non back to back financing subsidiaries.
June 30,
2012
2011
Hanover Smithtown SARL. Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (re: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
6,524
Hanover Smithtown SARL (re: Traviata Inv. B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 109,799
0 116,323
20. Write offs.
June 30,
2012
2011
Write off Current Account Hanover Smithtown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
(977)
(759)
0
Loan Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(288,188)
Investment Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(1)
87725
L
U X E M B O U R G
B2B loan Hanover - Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
101,323
Intercompany Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(21,604)
Investment Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(7,941)
Non B2B loan Hanover - Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(65,797)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
(10)
(759)
(282,219)
21. Dividend income.
June 30,
2012
2011
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 257,115
Beleggingsmaatschappij Gan B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
87,287
0 344,402
22. Provision for Corporate Tax. The corporate tax is based on the fiscal result, taking into account that certain income
and expenses as reported in the profit and loss account are exempted from taxation,
23. Directors and Employees. The Company has no employees other than its director.
The Company had one director during the year. No loans or advances have been given to or received from the director.
The Company has no supervisory directors.
Supplementary Information
June 30, 2012
1. Proposed Appropriation of Results. Subject to the provision under Dutch law that no dividends can be declared
until all losses have been recovered, profits are at the disposal of the Annual General Meeting of Shareholders in ac-
cordance with Article 16 of the Company's Articles of Incorporation.
The management proposed not to declare a dividend and to add the net result for the year to the retained earnings.
This proposal has not been reflected in the accompanying annual accounts.
2. Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial
year which have significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those
operations or the affairs of the Company.
3. Auditors' Report. The Company qualifies as a "small company" and in accordance with Article 396 § 7 of the Civil
Code of The Netherlands, Book 2, Title 9, no audit is required.
Rapport Intérimaire
30 juin 2012
Le gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour la période close le 30 juin 2012.
Présentation générale des activités. Au cours de l'exercice considéré, la Société a eu pour activité principale la détention
et le financement des sociétés du groupe.
Aucun changement n'est intervenu dans ces activités au cours de l'exercice.
Au cours de l'exercice en question, la Société a enregistré un bénéfice net de EUR 37.065, comme repris en détail
dans le Compte de Profits et Pertes ci-joint.
Evénements à suivre. Le gérant n'anticipe pas de changement majeur au cours du prochain exercice. Des prises de
participations dans d'autres sociétés sont projetées.
Evènements postérieurs au bilan. Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou susceptible
d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires pour les
exercices ultérieurs.
Amsterdam, 9 juillet 2012.
Trust International Management (T.I.M.) B.V.
<i>Le géranti>
<i>Bilan au 30 juin 2012 (avant affectation des résultats)i>
Annexe
30 juin
2012
2011
ACTIF
Actif immobilisé
Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4
37 802
37 802
87726
L
U X E M B O U R G
Créances sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-5
1 724 753
2 123 877
Créances sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6
26 059 516 26 059 516
27 822 071 28 221 195
Actif circulant
Intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7
459 051
380 149
Intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-8
919 302
789 703
Compte courant intra-groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-9
592 416
790 291
Avoirs en banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-10
695 022
123 291
2 665 790
2 083 434
TOTAL ACTIF
30 487 862 30 304 629
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 000
18 000
Réserves de réévaluation de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-3 017 946 -3 038 486
Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 883 320 30 719 788
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37 065
163 532
27 920 439 27 862 834
Passif à long terme
Prêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12
2 178 518
2 123 877
Passif à court terme
Intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-13
426 493
308 918
Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-14
-37 588
9 000
388 905
317 918
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 487 862 30 304 629
Les annexes jointes font partie intégrante de ces comptes.
<i>Compte de Profits et Pertes pour la période close le 30 juin 2012i>
Annexe
30 juin
2012
2011
Résultat d'exploitation/(Perte)
Frais généraux et administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-15
-102 523
-76 644
Résultat financier/(Perte)
Revenus d'intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . .
-16
123 725
328 105
Revenus d'intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-17
129 600
283 126
Dettes d'intérêts sur financement back to back à des filiales . . . . . . . . . . . . . . . .
-18
-109 627
-309 186
Dettes d'intérêts sur autres financements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-19
0
-116 323
Abandons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-20
-759
-282 219
Revenu de dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-21
0
344 402
Résultat financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
142 939
247 905
Résultat avant provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40 416
171 261
Provision pour impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-22
-3 351
-7 729
RESULTAT NET DE L'EXERCICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37 065
163 532
Les annexes jointes font partie intégrante de ces comptes.
Annexe aux Comptes Intérimaires
30 juin 2012
1 Affiliation au groupe et activités principales. La Société constituée le 31 août 1979 est une société à responsabilité
limitée ayant son siège social à Amsterdam, Pays-Bas.
L'actionnaire de la Société est Hanover Smithtown SARL, Luxembourg.
La Société a pour activité principale la détention et le financement des sociétés du groupe.
2. Base de présentation. Les Comptes Annuels joints ont été préparés selon les principes comptables généralement
acceptés aux Pays-Bas et sont conformes aux dispositions du Code Civil néerlandais, Livre 2, Titre 9.
3. Principales règles comptables.
a Généralités
87727
L
U X E M B O U R G
Les actifs et passifs sont indiqués à leur valeur nominale, sauf indication contraire,
b Valeurs mobilières
Les investissements dans les filiales sont indiqués au coût d'acquisition historique moins toute provision applicable en
cas de dépréciation de valeur considérée comme permanente.
c Devises
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la date de
bilan.
Les transactions en devises étrangères sont converties aux taux en vigueur à la date des transactions.
Le résultat des différences de taux de change sont crédités ou débités dans les réserves de réévaluation.
Taux de change pour EUR 1 utilisés en fin d'exercice
30 juin
2012
2011
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,78989 0,77235
GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,24080 1,20004
CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,77695 0,75747
d Comptabilisation des revenus et charges
Les dividendes sur investissements sont enregistrés dans les revenus de l'exercice au cours duquel ils sont déclarés.
Les autres revenus et charges, y compris les impôts, sont constatés et déclarés conformément au principe qu'ils seront
payés au terme.
4. Participations.
30 juin
2012
2011
Jindalee SARL, Luxembourg
Achat de 100% le 4 février 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 900 18 900
Panford Investments SARL, Luxembourg
Achat de 100% le 20 février 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 900 18 900
1418168 Ontario Ltd, Canada
Société constituée le 16 mai 2000
100 parts ordinaires, 100%, sans valeur nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
1086295 Ontario Ltd, Canada
Société constituée le 20 juin 1994
1000 actions ordinaires, 100% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
1
37 802 37 802
5. Créances sur financement back to back à des filiales.
30 juin
2012
2011
1086295 Ontario Ltd.
Le prêt porte intérêt à 14%
Solde au 1
er
janvier 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
520 337
404 277
394 137
1418168 Ontario Ltd.
Le prêt porte intérêt à 14%
Solde au 1
er
janvier 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
483 589
375 726
366 302
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 215 968
944 750
921 054
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584 031
Repaiement le 29 juin 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-584 031
0
0
442 384
944 750
1 363 438
1 724 753
5 384 328
6. Créances sur autres financements.
30 juin 2012
2011
Real Estate Investment International Corporation, BVI
Prêt daté du 10 novembre 2010, portant intérêt à 1.00%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25 059 516
25 059 516
87728
L
U X E M B O U R G
Remboursable en totalité le 31 décembre 2012.
Solde au 1
er
janvier 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 000 000
1 000 000
Augmentation de capital avril 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26 059 516
26 059 516
7. Intérêts sur financement back to back à des filiales.
30 juin
2012
2011
1086295 Ontario Ltd.
01/01/2012 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
251 013
Intérêts durant la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
36 225
287 238 223 170
190 134
1418168 Ontario Ltd.
01/01/2012 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
229 005
Intérêts durant la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
33 666
262 671 204 083
173 463
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7 909
Repaiement le 29 juin 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-7 909
0
0
5 991
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
13 942
Repaiement le 29 juin 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-62 368
Intérêts additionnels à reconcilier avec Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7 499
Intérêts durant la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
81 853
40 926
31 798
10 561
459 051
475 705
8. Intérêts sur autres financements.
30 juin
2012
2011
Real Estate Investment International Corporation, BV1
919 302 789 703
Le prêt et les intérêts échus ont été convertis en EUR le 01/01/2010 au taux de 0.6961.
919 302 789 703
9. Compte courant intra-groupe.
30 juin
2012
2011
Real Estate Investment International Corporation. BVI . . . . . . . . . . . . . USD
750 000 592 416
579 261
Hanover Smithtown SARL. Luxembourg
- Concernant Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
278 600
Remboursement au 30 janvier 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-277 623
Abandon du solde restant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-977
0
0
211 030
592 416
2 221 529
10. Avoirs en banque.
30 juin
2012
2011
Citco Bank Nederland NV, Amsterdam
Compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
17 588
117 409
USD
6 353
5 018
4 971
GBP
602
747
743
CAD
864 490 671 669
266 910
695 022
123 291
11. Capitaux propres. Le 14 février 2008 le capital autorisé de la Société a été augmenté de EUR 10.000.000 consistant
en 18.000 parts A et 9.982.000 parts B. 8.500.000 parts B ont été payés sur le Compte Prime d'émission.
Le 22 février 2008 l'actionnaire décida de la suppression de toutes les parts B dans le capital social de la Société
conformément à l'article 9.14.Compte Prime d'émission et le remboursement de la valeur nominative des parts B. Après
87729
L
U X E M B O U R G
le remboursement le capital autorisé est fixé à 18.000 parts A et 72.000 parts B. Le capital social libéré est constitué de
18.000 parts A.
Les mouvements dans le compte de capitaux propres sont représentés comme suit:
2011 Mouvements
de l'exercice
41 090
Capital émis et entièrement libéré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 000
0
18 000
Réserves de réévaluation de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 038 486
20 540 -3 017 946
Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 719 788
163 532
30 883
320
Résultat net de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
163 532
-163 532
37 065
37 065
27 862 834
57 605
27 920
439
12. Prêts sur financement back to back à des filiales.
30 juin
2012
2011
Hanover Smithtown SARL (Concerne: 1086295 Ontario and 1418168
Ontario)
Solde au 1
er
janvier 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 003 926
780 003
760 440
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Jindalee SARL)
Avance à 5.375% calculé sur base de 360 jours depuis le 3 février 2004
Jindalee SARL - Kimwest 13% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
1 215 968
Jindalee SARL - Kimwest 0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
584 031
1 799 999 1 398 515
1 363 438
2 178 518
2 123 877
13. Intérêts sur financement back to back à des filiales.
30 juin
2012
2011
Hanover Smithtown SARL (Concerne: 1086295 Ontario Ltd and
1418168 Ontario Ltd.)
01/01/2012 Solde à l'ouverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
407 830
Intérêts durant la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
62 278
CAD
470 108 365 252
308 918
Concerne: Kimwest - Charges d'intérêts 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
78 821
61 240
0
426 493
287 853
14. Autres dettes.
30 juin
2012
2011
Montants payables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -46 588
0
Montant échu sur honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 000 6 000
Montant échu sur honoraires comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 000 3 000
-37 588 9 000
15. Frais généraux et administratifs.
30 juin
2012
2011
Honoraires de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 709 15 612
Autres frais professionnels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 047
0
Honoraires de conseil fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 868 57 496
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 507 2 996
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
392
540
102 523 76 644
16. Revenus d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
30 juin
2012
2011
87730
L
U X E M B O U R G
Cirano Holdina B.V.
0 26 766
1086295 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
36 225 28 145 55 179
1418168 Ontario Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
33 666 26 157 51 282
Jindalee SARL
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.75% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 70 534
Jindalee SARL - Kimwest 13.50% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
81 853 63 596 124 343
Intérêts additionnels à réconcilier avec Jindalee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
7 499
5 826
123 725 328 105
17. Revenus d'intérêts sur autres financements.
30 juin
2012
2011
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Prêt non back to back à 5.625% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
0
0
2 244
Traviata Investments B.V.
Financement de base à 5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
20 287
Real Estate Investment International Corporation, BVI . . . . . . . . . . . . . . . . . .
129 600
260 595
129 600
283 126
18. Dettes d'intérêts sur financement back to back à des filiales.
41 090
2011
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (prêts back to back Concerne Cirano Hol. B.V.)
0
16711
Hanover Smithtown SARL (prêts back to back Concerne: Cirano Hold. B.V.)
0 11 328
Hanover Smithtown SARL (Concerne 1086295 Ontario Ltd
and 1418168 Ontario Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
62 278 48 387 94 865
Jindalee SARL - Winnipeg SENC 11.25% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
0
0 66 545
Jindalee SARL - Kimwest 13.00% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
78 821 61 240 119 737
109 627 309 186
19. Dettes d'intérêts sur autres financements.
41 090
2011
Hanover Smithtown SARL, Luxembourg
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Bel. Gan B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
6 524
Hanover Smithtown SARL (Concerne: Traviata Inv. B.V.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 109 799
0 116 323
20. Abandons.
41 090
2011
Abandon compte courant Hanover Smithtown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
-977
-759
0
Prêt Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 -288 188
Participation Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-1
Prêt back to back Hanover - Traviata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 101 323
Prêt interco Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-21 604
Participation Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-7 941
Prêt non back to back Hanover-Arcsil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-65 797
Autre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0
-10
-759 -282 219
21. Revenus de dividende.
30 juin
2012
2011
Cirano Holding B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 257 115
Beleggingsmaatschappij Gan B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0 87 287
0 344 402
22. Provision pour impôt sur les sociétés. L'impôt sur les sociétés se base sur le résultat fiscal, en tenant compte de
l'exemption de certains revenus et charges reportés dans le compte de profits et pertes.
87731
L
U X E M B O U R G
23. Dirigeants et salariés. La Société n'a pas d'autre salarié que son gérant.
La Société a compté un gérant au cours de l'exercice. Aucun prêt ou avance n'a été accordé au, ou reçu du gérant. La
Société n'a pas de membres du conseil de surveillance.
Informations Supplémentaires
Juin 30, 2012
1. Proposition d'affectation du résultat. Selon les dispositions du droit néerlandais prévoyant qu'aucun dividende ne
peut être distribué tant que toutes les pertes n'ont pas été reportées sur le bénéfice, les profits sont à la disposition de
l'Assemblée Générale des Actionnaires conformément à l'article 16 des Statuts.
La Gérance propose de ne pas procéder à une distribution de dividende et d'ajouter le bénéfice de l'année aux résultats
reportés.
Cette proposition n'a pas été reflétée dans les comptes annuels ci-joints.
2. Evénements postérieurs au bilan. Aucun évènement majeur n'a eu lieu depuis la fin de l'exercice ayant eu, ou
susceptible d'avoir, des répercussions importantes sur les activités de la Société, son résultat d'exploitation ou les affaires
de la Société.
3. Rapport du réviseur d'entreprise. La Société étant considérée comme une "petite société" conformément à l'Article
396 § 7 du Code Civil des Pays-Bas, Livre 2, Titre 9, aucun audit des comptes n'est requis.
Annual Report for the financial year 2009
The Manager is pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year ended
December 31, 2009
Overview of Activities. The state of affairs of the Company at the closing of the financial year is adequately presented
in the balance sheet and the profit and loss account, published herewith. The course of business of the Company has
been as the Management expected.
During the year, the Company has not performed any activity in the field of research and development and as at
December 31, 2009 it does not own any own shares.
Future Developments. The Management does not anticipate any major changes during the coming financial year and
expects to continue with its activities.
Post Balance Sheet Events. No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year
which have
Luxembourg, 27.04.2011.
Eric Lechat / Michael Kidd
<i>The Manager / -i>
<i>Balance Sheeti>
<i>December 31, 2009i>
ASSETS
Notes
12/31/2009
EUR
12/31/2008
EUR
FIXED ASSETS
FINANCIAL ASSETS
5
Shares in affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,809,085.23
3,668,046.51
Amounts owed from affiliated undertakings
a) becoming due and payable after more than one year . . . . . . . . . . . . . . .
18,339,836.67 19,154,789.47
b) becoming due and payable in less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,227,246.00
2,276,219.01
CURRENT ASSETS
Cash at bank and in hand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
2,078,750.87
85,790.16
Prepayment - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
575.00
28,454,918.77 25,185,420.15
LIABILITIES
CAPITAL AND RESERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Subscribed capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,400.00
12,400.00
Legal reserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,240.00
1,240.00
Profit/(Loss) brought forward . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
46,602.50
41,214.53
Profit/(Loss) for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(324,797.81)
5,387.97
(264,555.31)
60,242.50
87732
L
U X E M B O U R G
PROVISION FOR LIABILITIES AND CHARGES
Provision for taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.005.18
7,838.90
CREDITORS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Amounts owed to affiliated undertakings
a) becoming due and payable after more than one year . . . . . . . . . . . . . . .
23,068,116.58 21,629,610.73
b) becoming due and payable in less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,325,032.36
3,311,643.19
Trade Creditors
a) becoming due and payable within one year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,429.09
3,608.89
Other Creditors
a) becoming due and payable within one year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
308,890.87
172,475.94
28,454,918.77 25,185,420.15
The accompanying notes are an integral part of this balance sheet.
<i>Profit and Loss Account for the period from January 1, 2009 to December 31, 2009i>
CHARGES
Notes 01/01/2009-
12/31/2009
EUR
01/01/2008-
12/31/2008
EUR
Other operating charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
72,921.70
15,479.86
Staff costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
2,768.02
-
Interest payable and similar charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
a) concerning affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,451,803.07 1,570,819.22
b) other interest payable and similar charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
331,056.75
112,420.50
Other taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12
386,826.90
118,613.83
Profit for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
5,387.97
3,245,376.44 1,822,721.38
INCOME
Interest receivable and similar income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
a) derived from affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,509,573.01 1,820,302.02
b) other interest receivable and similar income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411,005.62
2,419.36
Loss for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
324,797.81
-
3,245,376.44 1,822,721.38
The accompanying notes are an integral part of this statement of profit and loss account.
Notes to the Annual Accounts
December 31, 2009
1. General. JINDALEE S.à.r.l. is a "société à responsabilité limitée unipersonnelle" incorporated under the laws of
Luxembourg on November 12, 2003. The main activity of the Company is to carry out all transactions pertaining directly
or indirectly to the acquisition of participating interests as well as the financing of group companies.
The registered office of the Company is established in 21, Allée Schaeffer, L-2520 Luxembourg.
2. Summary of significant accounting policies.
General
The annual accounts comply with Luxembourg legal and regulatory requirements as well as with generally accepted
accounting principles in Luxembourg.
Financial assets
Financial assets are valued at acquisition cost. In case of permanent impairment in value of investments, appropriate
write-downs are recorded, unless changed circumstances support restoration up to the original costs.
Current assets and liabilities
Cash at bank and liabilities denominated in currencies other than EUR are stated at the rate of exchange prevailing at
the balance-sheet date.
Profit and loss account
Income and expenses denominated in currencies other than EUR are translated at the exchange prevailing at the date
of the relevant transaction. Realized exchange gains or losses and unrealized losses are recorded in the statement of
profit and loss. Unrealized exchange gains are not recognized.
3. Subscribed capital. The fully paid subscribed capital of EUR 12,400 is represented by 124 shares with a par value of
EUR 100.- each.
87733
L
U X E M B O U R G
Legal reserve
Under Luxembourg law, 5% of the net profit of the year must be allocated to a legal reserve until such reserve equals
10% of the issued share capital. This reserve is not available for dividend distribution.
4. Taxes. The company is subject to the general tax regulation applicable to all Luxembourg "Commercial Companies".
Notes to the Financial Statements
December 31, 2009
Balance sheet
5. Financial assets. The financial assets are comprised as follows:
12/31/2009
EUR
12/31/2008
EUR
a) Shares in affiliated undertakings
Held %
Winnipeg TE, TX et Jindalce Senc (CAD 50.00) . . . . . . . . . . . .
10%
29.80
29.80
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
Kimwest Canada Hotel LP, Canada (CAD 840,999.99) . . . . . . .
19.99%
582,291.58
493,232.60
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
Winnipeg Downtown Holding Ltd (CAD 74) . . . . . . . . . . . . . .
75%
52.14
52.14
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
WHI Canada Investments Ltd (CAD 1,255,010) . . . . . . . . . . . .
100%
388,025,00
388.025,00
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
Westlight GP Inc (CAD 1,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
724.39
724.39
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
WHCL Ltd (CAD 100,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
65,013.30
65,013.30
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
Heritage LGY (CAD 5,957,385) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
4,272,949.02
2,220,969.28
Shareholder Equity 2009
Result of the year 2009
5,809,085.23
3,068,046,51
b) Loans to affiliated undertakings
a) becoming due and payable after more than one year
Shareholder loan to Kimwest (Interest 14%) . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 6,300,000
4.442,189.60
4,442,189.60
Sharelholder loan to WHI Canada Investments Ltd
(Interest 13.95%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 2,510,013
1,776,045.04
1,776.045.04
Intercompany current account to Habera . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1,946,000
1,187,390.88
1,381,783.48
Intercompany current account to Winnipeg TE . . . . . . . . . . . .
CAD 1,612.30
996.21
996.21
Shareholder loan to Heritage LGY (Cadbridge)
(Interest 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 16,021,76 10,701,564.36
8,853,112.56
Fixed loan to BC Ltd (Interest 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
2,469,012.00
PEC issued by Winnipeg TE, TX et Jindalee Senc
(Interest 11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 422,500,00
231,650.58
231,650.58
18,339,836.67 19,154,789.47
b) becoming due and payable in less than one year
Shareholder interest on loan to WHI Canada
Investments Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 176,518
117,696.46
516,920.34
Shareholder interest on loan to Heritage LGY . . . . . . . . . . . . .
CAD 1,705,536
1,066,768.20
1,278,042.43
Interest on loan to BC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
86,415.42
Accrued interest receivable - PEC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 11,537,32
6,638.45
-
Shareholder interest on loan to Kimwest . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1,569,852
1,036,091.21
394,840.82
87734
L
U X E M B O U R G
2,227,194.32
2,276,219.01
c) Other receivable
Prepayment social security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51.68
-
6. Cash at bank and in hand. The cash at bank and in hand are comprised as follows:
Citco Bank Nederland N.V. - current account in CAD (CAD 3,130.939.68) . . . . . . . .
2,078,699.73
85,689.02
Citco Bank Nederland N.V. - current account in EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51.14
101.14
2,078,750.87
85,790.16
7. Capital and reserves. The movements of the period are the follows:
Subscribed
capital
Legal
reserve
Profit/(Loss)
brought
forward
Profit for the
year
Total
Balance as at January 1
st
. . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,400.00 1,240.00
41,214.53
5,387.97
60,242.50
Allocation of the result . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
-
5,387.97
(5,387.97)
-
Profit for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . .
-
-
- (324,797.81) (324,797.81)
Balance as at December 31, 2009
12,400.00 1,240.00
46,602.50 (324,797.81) (264,555.31)
8. Creditors.
Amounts owed to affiliated undertakings
The amounts owed to affiliated undertakings are comprised as follows:
12/31/2009
EUR
12/31/2008
EUR
Amounts owed to affiliated undertakings
a) becoming due and payable after more than one
year
Loan payable from Habera BV
(Interest 13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Kimwest)
CAD 1,215.968
856,792,71
856,792,71
Loan payable from Habera BV
(Interest 11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Winnipeg)
CAD 792,000
477,729,62
477,729,62
Loan payable from REII (Interest 12.05%) . . . . .
(WHI
Canada)
CAD 2,510,013
1,776,045,04
1,776,045,04
Loan payable from REII (Interest 13.5%) . . . . . .
(Kimwest)
CAD 5,084,031
3,582,299,98
3,582,299,98
Loan payable from Habera BV . . . . . . . . . . . . . .
CAD 7,500
3,311,34
3,311,34
Loan payable from REII (Interest 12.1%) . . . . . .
(Heritage
LGY)
CAD 16,021,761 10,891,894,91
7,382,105,78
Loan payable from REII (Interest 12.1%) . . . . . .
(BC Ltd)
-
2,469,012,00
Advance from WBP Wellington Trust . . . . . . .
CAD 40,000
25,003,68
25,003,68
Interest free loan payable from Habera BV . . . .
(Kimwest)
CAD 584,031
411,519,69
411,519,69
Interest free loan payable from REII . . . . . . . . .
(Westlight)
CAD 1,000
724,39
724,39
Interest free loan payable from REII . . . . . . . . .
(WIICL)
CAD 100,000
65,013,30
65,013,30
Interest free loan payable from REII . . . . . . . . .
(Winnipeg
Downtown)
CAD 74
52.14
52.14
Interest free loan payable from REII
(WHI
Canada)
CAD 1.255,010
888,025,00
888,025,00
Interest free loan payable from REII . . . . . . . . .
(Heritage
LGY)
CAD 5,657,430
4,089,704,78
3,691,976,06
23,068,116,58 21,629,610,73
b) becoming due and payable in less than one year
Interest on loan payable from Habera BV
(13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 619,743,96
408,049,90
299,063,33
Interest on loan payable from Habera BV
(11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 392,863,50
255,851,20
194,027,60
Interest on loan payable from REII (12.05%) . . .
CAD 993,549,24
647,378,58
446,571,01
Interest on loan payable from REII (13.5%) . . . .
CAD 2,591,184,33
1,706,079.54
1,250,400,53
Interest on loan payable from REII ( 12.1%) . . .
CAD 3,615,283,34
2,307,673,14
1,020,571,98
Interest on loan payable from REII (12.1%) . . . .
-
74,687.61
87735
L
U X E M B O U R G
Prepayment of Pecs receivable . . . . . . . . . . . . .
-
26,321,13
5,325,032,36
3,311,643,19
Trade Creditors
The Trade creditors are comprised as follows:
a) becoming due and payable within one year
Letaha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
621,43
Citco REIF services (Luxmbourg) SA . . . . . . . . .
9,429,09
2,987,46
9,429,09
3,608,89
Other Creditors
The Other creditors are comprised as follows:
Accrued With holding tax payable . . . . . . . . . .
308,812,62
172,397,69
Accrued tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . .
78,25
78,25
308,890,87
172,475,94
Profit and Loss account
9. Other operating charges. The other operating charges are comprised as follows:
01/01/2009-
12/31/2009
EUR
01/01/2008-
12/31/2009
EUR
Legal and professional expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61,814,54
12,489,00
Administration Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.670.46
1,168,32
Tax advisory fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,927,41
1,106,11
Office expenses utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
139,29
46,43
Office rent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,300,00
-
General expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,00
70,00
72,921,70
15,479,86
10. Staff costs. The staff costs are comprised as follows:
Staff costs: Salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,450.00
-
Staff costs: Social Security & Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
318.02
-
2.768.02
-
11. Interest payable and Similar charges. The interest payable and similar charges are comprised as follows:
a) concerning affiliated undertakings
Interest payable on Habera BV loan(l3.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108,986,47
96,500,56
Interest payable on Habera BV loan (II. 75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61,823,70
54,740,79
Interest payable on REII loan (13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,679,01
403,474,30
Interest payable on REII loan(12.05%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,807,57
177,802,12
Interest payable on REII loan (12.10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,287,101,16
838.301,45
Interest payable on REII BC Ltd (12.1%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
337,405,16
-
2,451,803,07 1,570,819,22
b) other interest payable and similar charges
Bank Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,686,11
460,60
Exchange loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
329,370,64
111,959,90
331,056,75
112,420,50
12. Other taxes.
Canadian with holding tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386,525,90 118,588,83
Net wealth tax 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
301,00
25,00
386,826,90 118,613,83
13. Interest receivable and Similar income. The interest receivable and similar income are comprised as follows:
Dividend income from Winnipeg Senc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108,065,72
-
a) derived from affiliated under takines
Interest redevable Heritage LGY (14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,131,678,95
980,047,86
Interest receivable WHI Canada investment Ltd (13.95%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
232,470,30
205,840,35
Interest receivable Kimwest Canada Hotel LP(14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
641,250,39
518,492,52
87736
L
U X E M B O U R G
Interest receivable Winnipeg TE, TX el Jindalee Senc - PECS (11.75%) . . . . . . . . . . . .
32,959,58
29,505,87
Interest receivable BC Ltd ( 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
363,148,07
86,415,42
2,401,507,29 1,820,302,02
b) other interest receivable and similar income
Exchange gain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411,005,62
210,03
Interest on current accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
2,209,33
411,005,62
2,419,36
Other notes
14. The company is exempted from preparing consolidation account based on the exemptions provided by the article
313 modified by the law of December 19, 2002 of the Luxembourg company law.
<i>Comptes Annuels au 31 Décembre 2009i>
Capital:
Capital souscrit: EUR 12,400.-
Intégralement libéré à hauteur de EUR 12,400.-
Représenté par 124 parts sociales
Gérants:
- Eric Lechat
- Michael Kidd
Commissaire aux Comptes:
N/A
Affectation du résultat:
Résultat de l'exercice 2009: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 324,797.81 EUR
Résultat à reporter au 01.01.2010: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 278,195.30 EUR
<i>États Financiers 31 décembre 2009i>
<i>Rapport annuel pour l'année comptable 2009i>
Le gérant a le plaisir de présenter le rapport et les comptes annuels de la Société pour l'année comptable se clôturant
le 31 décembre 2009.
<i>Présentation globale des activitési>
L'état des affaires de la Société à la clôture de l'exercice est correctement représenté dans le bilan et le compte de
profits et pertes, publiés ci-joint. Le cours des affaires de la Société a été à la hauteur des attentes de la Gérance.
Au cours de l'année, la Société n'a pas effectué d'activité dans le domaine de la recherche et du développement et au
31 décembre 2009, la Société ne détient pas d'actions propres.
<i>Développements futursi>
La Gérance n'attend pas de changements majeurs au cours de l'exercice à venir et espère pouvoir continuer leurs
activités.
<i>Evènements postérieurs au bilani>
Il ne s'est pas produit d'événement d'une importance particulière depuis la fin de l'année comptable qui a ou aurait pu
affecter d'une manière significative les opérations de la Société, les résultats de ces opérations ou les affaires internes de
la Société.
Luxembourg, le 27 avril 2011.
T.C.G. Gestion S.A.
<i>Le Géranti>
<i>Bilan 31 décembre 2009i>
ACTIF
Annexes
31/12/2009
EUR
31/12/2008
EUR
ACTIF IMMOBILISÉ
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Parts dans des entreprises liées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
5 809 085,23 3 668 046.51
Créances sur des entreprises liées
a) Echues ou exigibles à plus d'un an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 339 836,67 19 154 789,47
87737
L
U X E M B O U R G
b) Echues ou exigibles à moins d'un an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 227 246,00 2 276 219,01
ACTIF CIRCULANT
Avoirs en banque et en caisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
2 078 750,87
85 790,16
Prépaiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
575,00
28 454 918,77 25 185 420,15
PASSIF
CAPITAL ET RÉSERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Capital souscrit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12 400,00
12 400,00
Réserve légale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 240,00
1 240,00
Bénéfice/ (perte) reporté . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
46 602,50
41 214,53
Bénéfice/ (perte) de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(324 797,81)
5 387,97
-264 555,31
60 242,50
PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES
Provision pour impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8 005,18
7 838,90
CRÉANCIERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Dettes envers des entreprises liées
a) Échues ou exigibles à plus d'un an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23 068 116.58 21 629 610,73
b) Echues ou exigibles à moins d'un an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 325 032.36 3 311 643,19
Fournisseurs
a) Echues ou exigibles dans l'année . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9 429,09
3 608,89
Autres créanciers
a) Échues ou exigibles dans l'année . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
308 890,87
172 475,94
28 454 918,77 25 185 420,15
Les annexes forment une partie intégrale de ce bilan
<i>Compte de profits et Pertes pour la période du 1 i>
<i>eri>
<i> janvier 2009 au 31 décembre 2009i>
Annexes
01/01/2009
31/12/2009
EUR
01/01/2008-
31/12/2008
EUR
CHARGES
Autres charges d'exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
72 921,70
15 479,86
Charges salariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
2 768,02
-
Intérêts et charges assimilées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
a) concernant des entreprises liées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 451 803,07 1 570 819,22
b) autres intérêts et charges assimilées
331 056,75
112 420,50
Autres impôts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12
386 826,90
118 613,83
Bénéfice de l'exercice
-
5 387,97
3 245 376,44 1 822 721,38
PRODUITS
Intérêts et produits assimilés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
a) provenant d'entreprises liées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 509 573,01 1 820 302,02
b) autres intérêts et produits assimilés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411 005,62
2 419,36
Perte de l ' exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
324 797,81
-
3 245 376,44 1 822 721,38
Les annexes forment une partie intégrale de ce compte de profits et pertes
Annexe aux comptes annuels 31 décembre 2009
1. Général. JINDALEE S.à r.l. est une société à responsabilité limitée unipersonnelle constituée d'après les lois du
Luxembourg le 12 novembre 2003. L'activité principale de la Société est d'accomplir toutes les opérations se rapportant
directement ou indirectement à la prise de participations ainsi que le financement des sociétés du groupe.
Le siège social de la Société est établi au 21, Allée Schaeffer, L-2520 Luxembourg.
2. Résumé des règles comptables principales.
Général
Les comptes annuels sont en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires luxembourgeoises ainsi
qu'avec les principes comptables généralement admis au Luxembourg.
87738
L
U X E M B O U R G
Immobilisations financières
Les immobilisations financières sont évaluées à leur coût d'acquisition. En cas de dépréciation permanente de la valeur
de ces investissements, une dévaluation appropriée de l'actif est enregistrée à moins que des circonstances nouvelles
conduisent à la restauration de la valeur de l'actif à son coût originaire.
Actif et passif circulant
Les avoirs en banque et les dettes libellées dans une devise autre que EUR sont inscrites au bilan au taux de change
de la date du bilan.
Compte de profits et pertes
Les revenus et les charges libellés dans une devise autre que EUR apparaissent au bilan au taux de change de la date
de l'opération correspondante. Les gains et pertes réalisés ou les moins-values latentes sur taux de change sont enregistrés
dans le compte de profits et pertes. Les plus-values latentes sur taux de change ne sont pas comptabilisées.
3. Capital souscrit. Le capital souscrit et entièrement libéré de 12.400 EUR est représenté par 124 parts sociales ayant
une valeur de 100,- EUR chacune.
Réserve légale. Selon la loi luxembourgeoise, 5% du bénéfice net doit être alloué à la réserve légale jusqu'à ce que
celle-ci atteigne 10 % du capital social. Cette réserve ne peut être distribuée.
4. Impôts. La Société est soumise à la réglementation fiscale générale applicable à toute les sociétés commerciales
luxembourgeoises.
5. Immobilisations financières. Les immobilisations financières sont représentées comme suit:
BILAN
31/12/2009
EUR
31/12/2008
EUR
a) Parts dans des entreprises liées
Détenu %
Winnipeg TE, TX et Jindalee Senc (CAD 50.00) . . . . . . . . . . . . . .
10%
29,80
29,80
Participation 2009
Résultat 2009
Kimwest Canada Hotel LP. Canada (CAD 840,999.99) . . . . . . . . .
19,99%
582 291,58
493 232.60
Participation 2009
Résultat 2009
Winnipeg Downtown Holding Ltd (CAD 74) . . . . . . . . . . . . . . . .
75%
52,14
52,14
Participation 2009
Résultat 2009
WHI Canada Investments Ltd (CAD 1,255,010) . . . . . . . . . . . . . .
100%
888 025.00
888 025,00
Participation 2009
Résultat 2009
Westlighi GP Inc (CAD 1,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
724,39
724,39
Participation 2009
Résultat 2009
WHCL Ltd (CAD 100,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
65 013,30
65 013,30
Participation 2009
Résultat 2009
Heritage LGY (CAD 5.957,385) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100% 4 272 949.02 2 220 969,28
Participation 2009
Résultat 2009
5 809 085,23 3 668 046.51
b) Créances sur des entreprises liées
a) Échues ou exigibles à plus d'un an
Prêt actionnaire à Kimwest (Intérêt 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 6,300,000 4 442 189.60 4 442 189.60
Prêt actionnaire à WHI Canada Investments Ltd
(Intérêt 13,95%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 2,510,013 1 776 045,04 1 776 045,04
Compte courant interco à Habera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1,946,000 1 187 390,88 1 381 783,48
Compte courant interco à Winnipeg TE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1612.30
996,21
996,21
Prêt actionnaire à Héritage LGY (Cadbridge)
(Intérêt 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 16,021.761 10 701 564,36 8 853 112,56
Prêt fixe à BC Ltd ( Intérêt 14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
- 2 469 012.00
PEC émis par Winnipeg TE, TX et Jindalee Senc
CAD 422.500.00
231 650,58
231 650,58
87739
L
U X E M B O U R G
(Intérêt11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18 339 836.67 19 154 789.47
b) Echues ou exigibles à moins d'un an
Intérêts sur prêt actionnaire à WHI Canada Investments Ltd . . . .
CAD 176.518
117 696,46
516 920,34
Intérêts sur prêt actionnaire à Héritage LGY . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1,705.536 1 066 768,20 1 278 042,43
Intérêts sur prêt à BC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
86 415,42
intérêts échus - PEC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 11,537.32
6 638.45
Intérêts sur prêt actionnaire à Kimwest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 1.569.852 1 036 091.21
394 840.82
2 227 194.32 2 276 219.01
c) Autres créances
Prépaiement sécurité sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51.68
-
6. Avoirs en banque et en caisse. Les avoirs en banque et en caisse sont représentés comme suit:
Citco Bank Nederland N.V. - compte courant en CAD (CAD 3,130,939.68) . . . . . . . . . . 2 078 699,73 85 689,02
Citco Bank Nederland N.V. - compte courant en EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51,14
101,14
2 078 750.87 85 790,16
Annexes aux comptes annuels 31 décembre 2009
7. Capital et Réserves. Les mouvements de l'exercice sont les suivants:
Capital
souscrit
Réserve
légale
Bénéfice/
(perte)
reporté
Résultat de
l'exercice
Total
Solde au 1
er
janvier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 400.00 1 240.00 41 214,53
5 387,97
60 242.50
Affectation du résultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
-
5 387,97
-5 387.97
-
Résultat de l'exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
-
- (324 797,81) (324 797.81)
Solde au 31 décembre 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 400.00 1 240.00 46 602.50 (324 797,81) (264 555.31)
8. Créanciers. Dettes envers des entreprises liées
Les dettes envers des entreprises liées sont représentées comme suit:
31/12/2009
EUR
31/12/2008
EUR
a) Echues ou exigibles à plus d'un an
Emprunt auprès de Habera B V
(Intérêt 13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (Kimwest)
CAD 1,215,968
856 792,71
856 792,71
Emprunt auprès de Habera BV
(Intérêt 11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (Winnipeg)
CAD 792.000
477 729,62
477 729,62
Emprunt auprès de REII (Intérêt 12.05%) . . . (WHI Canada)
CAD 2,510,013 1 776 045,04 1 776 045,04
Emprunt auprès de REII (Intérêt 13.5%) . . . . (Kimwesl)
CAD 5,084.031 3 582 299.98 3 582 299,98
Emprunt auprès de Habera BV . . . . . . . . . . .
CAD 7.500
3 311,34
3 311,34
Emprunt auprès de REII (Intérêt 12.1%) . . . . (Heritage LGY)
CAD 16,021,761 10 891 894,91 7 382 105,78
Emprunt auprès de REII (Intérêt 12.1%) . . . . (BC Ltd)
- 2 469 012,00
Avance de WBP Wellington Trust . . . . . . . .
CAD 40,000
25 003.68
25 003,68
Emprunt sans intérêt auprès de Habera
BV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (Kimwest)
CAD 584.031
411 519,69
411 519,69
Emprunt sans intérêt auprès de REII . . . . . . . (Westlight)
CAD 1,000
724,39
724,39
Emprunt sans intérêt auprès de REII . . . . . . . (WHCL)
CAD 100,000
65 013,30
65 013,30
Emprunt sans intérêt auprès de REII . . . . . . . (Winnipeg
Downtown)
CAD 74
52,14
52,14
Emprunt sans intérêt auprès de REII . . . . . . . (WHI Canada)
CAD 1,255,010
888 025,00
888 025,00
Emprunt sans intérêt auprès de REII . . . . . . . (Heritage LGY)
CAD 5,657,430 4 089 704.78 3 691 976.06
23 068 116.58 21 629 610.73
b) Échues ou exigibles à moins d'un an
Intérêts sur emprunt auprès de Habera BV
(13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 619.743.96
408 049,90
299 063,33
Intérêts sur emprunt auprès de Habera BV
( 11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 392.863.50
255 851,20
194 027.60
87740
L
U X E M B O U R G
Intérêts sur emprunt auprès de REII
(12.05%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 993,549.24
647 378,58
446 571,01
Intérêts sur emprunt auprès de REII
(13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 2,591,184.33 1 706 079,54 1 250 400,53
Intérêts sur emprunt auprès de REII
(12.1 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD 3,615,283.34 2 307 673,14 1 020 571,98
Intérêts sur emprunt auprès de REII
(12.1%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
74 687,61
Prépaiement de Pecs . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
26 321,13
5 325 032.36 3 311 643.19
Fournisseurs
Les fournisseurs sont représentés comme suit:
a) Échues ou exigibles dans l'année
Letalux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
621.43
Citco REIF services (Luxembourg) SA . . . . . .
9 429,09
2 987.46
9 429,09
3 608.89
Autres créanciers
Les autres créanciers sont représentés comme
suit:
Retenues à la source échues . . . . . . . . . . . . .
308 812,62
172 397,69
Honoraires de conseiller fiscal échus . . . . . . .
78.25
78.25
308 890.87
172 475,94
Compte de profits et Pertes
9. Autres charges d'exploitation. Les autres charges d'exploitation sont représentés comme suit:
01/01/2009-
31/12/2009
EUR
01/01/2008-
31/12/2008
EUR
Charges juridiques et professionnelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61 814,54
12 489,00
Frais administratifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 670.46
1 168.32
Honoraires de conseiller fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 927,41
1 706.11
Dépenses liées aux fournitures de bureau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
139,29
46.43
Loyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 300,00
-
Frais généraux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
70.00
70.00
72 921,70
15 479,86
10. Charges salariales. Les charges salariales sont représentées comme suit:
Charges salariales: Salaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 450.00
-
Charges salariales: Sécurité sociale et impôts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
318.02
-
2 768,02
-
11. Intérêts et Charges assimilées. Les intérêts et les charges assimilées sont représentés comme suit:
a) concernant des entreprises liées
Intérêts sur emprunt auprès de Habera BV (13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108 986.47
96 500.56
Intérêts sur emprunt auprès de Habera BV ( 11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61 823,70
54 740.79
Intérêts sur emprunt auprès de REII (13.5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
455 679.01
403 474,30
Intérêts sur emprunt auprès de REII (12.05%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200 807.57
177 802.12
Intérêts sur emprunt auprès de REII (12.10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 287 101.16
838 301.45
Intérêts sur emprunt auprès de REII BC Ltd (12.1%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
337 405.16
-
2 451 803.07 1 570 819,22
b) autres intérêts et charges assimilées
Frais bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 686.11
460.60
Perte de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
329 370.64
111 959,90
331 056,75
112 420,50
87741
L
U X E M B O U R G
12. Autres impôts.
Retenue à la source canadienne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386 525.90 118 588,83
Impôts sur la fortune 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
301.00
25.00
386 826,90 118 613.83
13. Intérêts et Produits assimilés. Les intérêts et produits assimilés sont représentés comme suit:
Revenu de dividendes de Winnipeg Senc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108 065.72
-
a) provenant d'entreprises liées
Intérêts de Heritage LGY (14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 131 678,95
980 047,86
Intérêts de WH1 Canada Investment Ltd ( 13.95%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
232 470.30
205 840.35
Intérêts de Kimwest Canada Hotel LP (14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
641 250.39
518 492.52
Intérêts de Winnipeg TE. TX et Jindalee Senc - PECS (11.75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32 959.58
29 505.87
Intérêts de BC Ltd (14%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
363 148,07
86 415,42
2 401 507,29 1 820 302.02
b) autres intérêts et produits assimilés
Gain de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411 005,62
210.03
Intérêts sur compte courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
2 209,33
411 005,62
2 419,36
<i>Diversi>
14. La Société est dispensée de préparer des comptes-consolidés selon les disposition de l'article 313 de la loi luxem-
bourgeoise sur les sociétés commerciales modifiée par la loi du 19 décembre 2002.
<i>Annual Report for the financial year 2010i>
The Managers are pleased to present the annual report and accounts of the Company for the financial year ended
December 31, 2010
Overview of Activities
The state of affairs of the Company at the closing of the financial year is adequately presented in the balance sheet and
the profit and loss account, published herewith. The course of business of the Company has been as the Management
expected.
The Management does not anticipate any major changes during the coming financial year and expects to continue with
its activities.
Post Balance Sheet Events
No matters or circumstances of importance have arisen since the end of the financial year which have significantly
affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations or the affairs of the
Company.
Luxembourg.
Michael Kidd / Eric Lechat
<i>The Managersi>
<i>Balance Sheet as at December 31, 2010i>
ASSETS
Notes
12/31/2010
EUR
12/31/2009
EUR
FIXED ASSETS
FINANCIAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
Shares in affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,522,443.49
5,809,085.23
CURRENT ASSETS
Debtors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Amounts owed by affiliated undertakings
Becoming due and payable after less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,191,683.78
2,227,246.00
Becoming due and payable after more than one year . . . . . . . . . . . . . . . . .
13,127,803.05 18,339,836.67
Cash at bank and in hand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
2,336,433.42
2,078,750.87
38,178,363.74 28,454,918.77
LIABILITIES
CAPITAL AND RÉSERVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Subscribed capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,400.00
12,400.00
Legal reserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,240.00
1,240.00
87742
L
U X E M B O U R G
Profit / (Loss) brought forward . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(278,195.31)
46,602.50
Result for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,248,984.17
(324,797.81)
7,984,428.86
(264,555.31)
PROVISIONS
Provision for taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
975.35
8,005.18
NON SUBORDINATED DEBTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Trade creditors
Becoming due and payable after less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14,503.44
9,429.09
Amounts owed to affiliated undertakings
Becoming due and payable after less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,167,056.15
5,325,032.36
Becoming due and payable after more than one year . . . . . . . . . . . . . . . . .
23,693,508.07 23,068,116.58
Other creditors
Becoming due and payable after less than one year . . . . . . . . . . . . . . . . . .
317,891.87
308,890.87
38,178,363.74 28,454,918.77
The accompanying notes are an integral part of this balance sheet.
<i>Profit and Loss Account for the period from January 1, 2010 to December 31, 2010i>
Notes
01/01/2010-
12/31/2010
EUR
01/01/2009-
12/31/2009
EUR
CHARGES
Other operating charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
36,096.59
72,921.70
Staff expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
2,811.36
2,768.02
interest payable and similar charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
Concerning affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,387,373.42 2,451,803.07
Other interest payable and similar charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14,118.05
331,056.75
Extraordinary charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12
1,036,091.21
-
Other taxes not included in the previous caption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
27,288.90
386,826.90
Profit for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,248,984.17
-
11,752,763.70 3,245,376.44
INCOME
Income from financial fixed assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
Derived from affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,384.54
108,065.72
Other interests and other financial income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Derived from affiliated undertakings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,141,805.37 2,401,507.29
Other interest receivable and similar income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
327,947.46
411,005.62
Extraordinary income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16
9,157,626.33
-
Loss for the financial year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
324,797.81
11,752,763.70 3,245,376.44
The accompanying notes ares an integral part of this statement of profit and loss account.
<i>Notes to the Annual Accounts Balance Sheet as at December 31, 2010i>
1. General. JINDALEE S.à.r.l. is a "société à responsabilité limitée unipersonnelle" incorporated under the laws of
Luxembourg on November 12, 2003. The main activity of the Company is to carry out all transactions pertaining directly
or indirectly to the acquisition of participating interests as well as the financing of group companies.
On January 25, 2011 the registered office of the Company was changed from 21, Allée Schaeffer, L-2520 Luxembourg
to 46A, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
The Company's year starts on the 1
st
of January and ends on the 31
st
of December.
2. Summary of significant accounting policies. Basis of preparation
The annual accounts have been prepared in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements. Ac-
counting policies and valuation rules are, besides the ones laid down by the law, determined and applied by the management
of the Company.
Significant accounting policies
Financial assets
Financial assets are valued at purchase price including the expenses incidental thereto. In case of a permanent impair-
ment in value according to the opinion of the management of the Company, value adjustments are made in respect of
87743
L
U X E M B O U R G
the financial assets, so that they are valued at the lower figure to be attributed to them at the balance sheet date. The
value adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments were made have ceased to apply.
Debtors
Debtors are recorded at their nominal value. They are subject to value adjustments where their recovery is compro-
mised. These value adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments were made have ceased
to apply.
Provisions
Provisions are intended to cover losses and debts the nature of which is clearly defined and which, at the date of the
balance sheet are either likely to be incurred or certain to be incurred but uncertain as to their amount or as to the date
on which they will arise.
Foreign currency translation
The Company maintains its accounts in Euro ("EUR"). Transactions expressed in currencies other than EUR are trans-
lated into EUR at the exchange rate effective at the time of the transaction.
Fixed assets expressed in currencies other than EUR are translated into EUR at the exchange rate effective at the time
of the transaction. At the balance sheet date, these assets remain translated at historical exchange rates.
Cash and transferable securities are translated at the exchange rate effective at the balance sheet date. Exchange losses
and gains are recorded in the profit and loss account of the year.
Other assets and liabilities are translated separately respectively at the lower or at the higher of the value converted
at the historical exchange rate or the value determined on the basis of the exchange rate effective at the balance sheet
date. The unrealised exchange losses are recorded in the profit and loss account. The realised exchange gains and losses
are recorded in the profit and loss account at the moment of their realisation. Consequently, only realised exchange gains
and losses and unrealised exchange losses are reflected in the profit and loss account.
Where there is an economic link between an asset and a liability, these are valued in total according to the method
described above and only the net unrealised loss is recorded in the profit and loss account.
3. Taxes. The Company is liable to all taxes applicable to Luxembourg "société à responsabilité limitée".
Notes to the Financial Statements December 31, 2010
4. Financial assets. The financial assets are comprised as follows:
BALANCE SHEET
12/31/2010
EUR
12/31/2009
EUR
Shares in affiliated undertakings
Held%
Winnipeg TE, TX et Jindalee Senc (CAD 50.00) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10%
29.80
29.80
Kimwest Canada Hotel LP, Canada (CAD 7,620,999.97) . . . . . . . . . . . . . . 19.99%
5,360,663.14
582,291.58
Winnipeg Downtown Holding Ltd (CAD 74) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
75%
52.14
52.14
WHl Canada Investments Ltd (CAD 1,255,010) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
888,025.00
888,025.00
Westlight GP Inc (CAD 1,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
724.39
724.39
WHCL Ltd (CAD 100,000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
-
65,013.30
Heritage LGY (CAD 5,957,385) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100%
4,272,949.02 4,272,949.02
10,522,443.49 5,809,085.23
5. Debtors. The debtors are comprised as follows:
Amounts owed by affiliated undertakings
Becoming due and payable after less than one year
interest on back to back loans
Shareholder interest on loan to WH1 Canada Investments
Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
181,218.00
124,459.83
117,696.46
Shareholder interest on loan to Heritage LGY . . . . . . . . . CAD
3,900,213.54
2,712,782.02
1,066,768.20
Accrued interest receivable - PEC . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-
6,638.45
2,837,241.85
1,191,103.11
<i>(N.B. Pour des raisons techniques, la suite est publiée au Mémorial C - N° 1829 du 20 juillet 2012.)i>
Référence de publication: 2012087982/2502.
(120119764) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
87744
Jindalee S.à r.l.