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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 1123
3 mai 2012
SOMMAIRE
Abroad Consulting S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
53904
Accession Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53903
Arctic Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53902
Assenagon S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53897
Bavi Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53897
Brasil Cultural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53898
CSN Resources S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53859
DB Financials Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
53897
Docu Group (Lux 1) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
53892
Double Benefit Bonds S.A. . . . . . . . . . . . . . .
53897
Even RX Properties S.C.A. . . . . . . . . . . . . . .
53887
Gestabene S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53902
Giacelma S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53888
Global Marketing S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53902
Guignol S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53902
HMP Beratungsgesellschaft für Telekom-
munikations- und Sicherheitssysteme
GmbH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53858
Karaté Club Hosingen . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53903
KTIN Luxembourg, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .
53858
La Bagagerie S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53904
Les Anciens de la Commission des Jeunes
Asbl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53900
Logan Slone S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53903
Lux Wealth SICAV-UCITS . . . . . . . . . . . . . .
53860
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l. . . . . . .
53890
REComm Sàrl Berlin IS91 SCS . . . . . . . . . .
53859
REComm Sarl Berlin WS108 SCS . . . . . . .
53859
REM II Luxembourg S.à r.l. . . . . . . . . . . . . .
53858
REM Luxembourg S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .
53860
RUK Gruppe Luxemburg S.A. . . . . . . . . . . .
53887
Salamine S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53889
Santana Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
53889
Servi-Prestations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53888
Shobai AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53889
Shobai AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53890
SKR Management HOLDING S.A. . . . . . . .
53858
Slovport Luxembourg S. à r.l. . . . . . . . . . . .
53888
Smart Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53890
SOGEDEC, Société Générale d'Etudes et
de Coordination S. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .
53891
Somarfin Participations S.A. . . . . . . . . . . . .
53891
Sublim Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
53891
Tax and Salary Services S.à r.l. . . . . . . . . . .
53892
T.C. Luxembourg S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
53892
Tembec Luxembourg S.à.r.l. . . . . . . . . . . . .
53859
Tenframe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53893
Toba S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53894
Top Events S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53892
Transworld Resources S.A. . . . . . . . . . . . . .
53894
Treat Investment S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53894
Utu Luxembourg 1 S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .
53895
Versbau S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53895
Wagner Facility Management SA . . . . . . . .
53896
Walser Privatbank Invest S.A. . . . . . . . . . . .
53895
Wellington Luxembourg II S.A. . . . . . . . . .
53893
Wollbuttek S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53893
Yappoint S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53896
Zeus Enterprises International S.A. . . . . . .
53903
Zuccari S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53896
53857
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HMP Beratungsgesellschaft für Telekommunikations- und Sicherheitssysteme GmbH, Société à respon-
sabilité limitée.
Siège social: L-1913 Luxembourg, 28, rue Léandre Lacroix.
R.C.S. Luxembourg B 50.015.
Les statuts coordonnés suivant l'acte n° 63926 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012036757/11.
(120049566) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2012.
SKR Management HOLDING S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 49.897.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
Par jugement n° 416/12 rendu en date du 15 mars 2012, le tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, sixième
section, siégeant en matière commerciale, a ordonné en vertu de l'article 203 de la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, la dissolution et la liquidation de la société suivante:
- SKR Management HOLDING S.A., B49897, ayant eu son siège social à 1, rue Mathias Koener, L-8387 Koerich.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Thierry SCHILTZ, juge-délégué, et liquidateur Maître Michèle STOF-
FEL, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.
Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 6 avril 2012 au greffe de la sixième chambre
de ce tribunal.
Luxembourg, le 16 mars 2012.
Pour extrait conforme
Me Michèle STOFFEL
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039546/19.
(120052091) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
REM II Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d'Eich.
R.C.S. Luxembourg B 142.431.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée générale des actionnaires tenue en date du 20 mars 2012i>
Il en résulte dudit procès-verbal que:
- PricewaterhouseCoopers Luxembourg S.à r.l., 400, route d'Esch, L-1014 Luxembourg a été réélu réviseur d'entre-
prises agréé de la société. Son mandat est reconduit jusqu'à la prochaine assemblée générale qui se tiendra en 2013.
Pour extrait conforme
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039406/15.
(120052065) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
KTIN Luxembourg, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
R.C.S. Luxembourg B 85.118.
Nous vous informons par la présente que la société mentionnée sous rubrique n'est plus domiciliée à notre adresse
depuis le 16 mars 2012.
SGG S.A.
Dominique Leger / Corinne Bitterlich
<i>Manager / Senior Vice Presidenti>
Référence de publication: 2012037283/11.
(120049565) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2012.
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Tembec Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5884 Hesperange, 300C, route de Thionville.
R.C.S. Luxembourg B 100.077.
Acte de constitution publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations en date du 11 juin 2004
EXTRAIT
L'associé unique de la société a décidé lors de la réunion du 28 mars 2012 de renouveler le mandat des gérants en
fonction Christian Ribeyrolle, Michel Dumas et Emmanuel Réveillaud, pour une durée indéterminée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour TEMBEC LUXEMBOURG S.à r.l.i>
Référence de publication: 2012038806/13.
(120051528) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
REComm Sàrl Berlin IS91 SCS, Société en Commandite simple.
Siège social: L-1445 Strassen, 1A, rue Thomas Edison.
R.C.S. Luxembourg B 157.647.
AUSZUG
Während der unter Privatschrift aufgezeichneten außerordentlichen Hauptversammlung vom 14. März 2012 wurde
die Satzung der Gesellschaft wie folgt geändert:
"Das ausgegebene Kapital dar Gesellschaft beträgt fünfzehntausend Euro (EUR 15.000.-), und ist in einen (1) Kategorie
A Anteil, der vom Komplementär gehalten wird und vierzehntausendneunhundertneunundneunzig (14.999) Kategorie B
Anteile welche vom Kommanditisten gehalten werden jeweils mit einem Nennwert von einem Euro (EUR 1.-) aufgeteilt.
Die Anteile sind vollständig eingezahlt."
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 2 April 2012.
Unterschrift.
Référence de publication: 2012039403/16.
(120052913) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
CSN Resources S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5365 Munsbach, 9, rue Gabriel Lippmann, Parc d'Activité 2.
R.C.S. Luxembourg B 148.403.
En date du 27 mars 2012, l'Associé Unique de la Société a pris la décision suivante:
- Réélection de Deloitte Audit S.à r.l. au poste de réviseur d'entreprise agréé, avec effet immédiat et jusqu'à l'Assemblée
Générale Annuelle qui approuvera les comptes annuels au 31 décembre 2011, et qui se tiendra en 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
CSN Resources S.A.
Robert van 't Hoeft
<i>Administrateur Bi>
Référence de publication: 2012039526/14.
(120051740) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
REComm Sarl Berlin WS108 SCS, Société en Commandite simple.
Siège social: L-1445 Strassen, 1A, rue Thomas Edison.
R.C.S. Luxembourg B 159.358.
AUSZUG
Wahrend der unter Privatschrift aufgezeichneten außerordentlichen Hauptversammlung vom 28. März 2012 wurde
die Satzung der Gesellschaft wie folgt geändert:
"Das ausgegebene Kapital der Gesellschaft beträgt zwanzigtausend Euro (EUR 20.000,-), und ist in einen (1) Kategorie
A Anteil, der vom Komplementär gehalten wird und neunzehntausendneunhundertneunundneunzig (19.999) Kategorie
B Anteile welche vom Kommanditisten gehalten werden jeweils mit einem Nennwert von einem Euro (EUR 1.-) aufgeteilt.
Die Anteile sind vollständig eingezahlt."
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxemburg, den 30 März 2012.
Unterschrift
<i>Avocati>
Référence de publication: 2012039404/18.
(120052618) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
REM Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d'Eich.
R.C.S. Luxembourg B 139.881.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée générale des actionnaires tenue en date du 20 mars 2012i>
Il en résulte dudit procès-verbal que:
- PricewaterhouseCoopers Luxembourg SARL, 400, route d'Esch, L-1014 Luxembourg a été réélu réviseur d'entre-
prises agréé de la société. Son mandat est reconduit jusqu'à la prochaine assemblée générale qui se tiendra en 2013.
Pour extrait conforme
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039407/15.
(120052064) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Lux Wealth SICAV-UCITS, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1748 Findel-Golf, 8, rue Lou Hemmer.
R.C.S. Luxembourg B 167.435.
STATUTES
In the year two thousand and twelve, on the ninth day of March.
Before the undersigned Maître Marc LECUIT, civil law notary with his office in Mersch.
THERE APPEARED:
“Lux Capital Fund Management S.à r.l.”, with its registered office in L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau, registered
with the Luxembourg trade and companies register under number B 152.698,
here duly represented by Mr. Christian Wolff, with professional address in 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf,
Grand Duchy of Luxembourg,
on the basis of a private written power of attorney issued in Luxembourg on February 24
th
, 2012.
The aforementioned power of attorney remains attached as an Annex to this current deed in order to be registered
together.
The appearing party asked the notary to certify the Articles of Association of a company, which will exist in the following
manner:
First section - Name, registered office, term and purpose of the Company
Art. 1. Name. A joint stock company (société anonyme) in the form of an investment company with variable capital
(société d'investissement à capital variable) trading under the name “Lux Wealth SICAV-UCITS” (the “Company”) has
been formed between the undersigned persons and all persons who are holders of the following issued units.
Art. 2. Registered office. The Company's registered office is located in Findel-Golf (Municipality of Niederanven) in
the Grand Duchy of Luxembourg. Branches, subsidiaries or other offices may be set up by resolution of the Board of
Directors in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but not in the United States of America or its territories or
dependencies).
If the Board of Directors determines that exceptional political or military events have taken place or are imminent,
which could affect the Company's normal course of business at its registered office or communications with persons
abroad, the registered office may be temporarily moved abroad until the full normalisation of the situation; such provisional
measures have no effect on the nationality of the Company; the Company will remain a Luxembourg company.
Art. 3. Term. The Company is established for an indefinite period of time.
Art. 4. Purpose of the Company. The sole purpose of the Company is to invest in securities and other legally permissible
assets in accordance with the principle of risk diversification and with the aim of enabling its unitholders to benefit from
returns gained from managing the Company's assets.
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The Company may take any measures or carry out any transactions that it considers appropriate to achieving and
promoting this purpose and will do this in the broadest possible sense in accordance with Part I of the law of 17 December
2010 on undertakings for collective investment (“Law of 17 December 2010”).
Second Section - Company assets, units, unit value
Art. 5. Company assets, unit classes. The Company's capital is represented by fully paid-up units with no nominal value
and matches the aggregate net asset value of the Company at all times according to Article 11 of these Articles of
Association.
The currency of the Company's capital is the euro (EUR).
The minimum capital amounts to the statutory minimum capital, i.e. an amount totalling EUR 1,250,000.00. The initial
subscription capital totals thirty-one thousand euros (EUR 31,000.00), divided into thirty and one (31) units with no
nominal value. The minimum capital must be attained within a period of six months after the date on which the Company
was approved as an undertaking for collective investment under Luxembourg law.
Units which are issued to the Company in accordance with Article 7 of these Articles of Association may be issued in
the form of several unit classes following a resolution of the Board of Directors. The fee for the issuance of units within
a unit class is applied in securities and other assets permitted by law in accordance with the policies as stipulated by the
Board of Directors for each Subfund (as defined below) established for the respective share class, and is determined
taking into account the statutory investment restrictions or investment restrictions set by the Board of Directors.
The Board of Directors shall establish a portfolio of assets which constitutes a Subfund (“Subfund”) as defined in Article
181 of the Law of 17 December 2010 and which is formed for one or more unit classes in the form described in Article
11 of these Articles of Association. As far as relations between unitholders are concerned, each portfolio is applied
exclusively for the benefit of the respective unit class(es). With regard to external parties, each Subfund is liable for no
more than the liabilities applicable to itself.
The Board of Directors may establish each Subfund for an indefinite or definite period of time; in the latter case, the
Board of Directors may extend the term of the relevant Subfund upon the expiry of the originally scheduled term on one
or more occasions. Following the expiry of the Subfund term, the Company shall redeem all units of the corresponding
unit class(es) in accordance with Article 8 of these Articles of Association, and shall do so irrespective of the provisions
in accordance with Article 24 of these Articles of Association.
For each extension of the term of a Subfund, the holders of registered units shall be duly informed in writing by way
of a notification to the address entered in the unit register of the Company. The Company shall notify the holders of
bearer shares by way of a notification which will be published in newspapers to be specified by the Board of Directors,
provided of course that these unitholders and their addresses are known. The sales documentation for Company units
shall specify the term of each Subfund and, where appropriate, its extension.
In order to determine the Company assets, the net assets allocated to a unit class are converted into EUR provided
they are not already stated in EUR; the Company assets correspond to the net assets of all unit classes.
Art. 6. Units.
1. The Board of Directors determines whether the Company issues bearer units and/or registered units. If certificates
are issued via bearer units, then they are issued in the denomination as determined by the Board of Directors.
All issued registered units are entered in the unit register which is managed by the Company or by one or more
persons designated by the Company for this purpose, and this register contains the name of each holder of registered
units, his permanent or elected place of residence in accordance with the information given to the Company, the number
of registered units held by him and the sum paid in fractional units.
The entry of the name of the unitholder into the share register is used as evidence of the unitholder's entitlement to
such registered units. The Company will also decide whether a certificate should be issued to the unitholder via such an
entry or whether the unitholder will receive written confirmation of his holding.
If bearer units are issued, registered units may, upon request of the unitholder, be converted into bearer units and
bearer units may be converted into registered units. Registered shares are converted into bearer shares by way of the
invalidation of the certificates (issued via the registered units where necessary) following confirmation that the conversion
is not done in favour of an Excluded Person or by issuing one or more bearer unit certificates which replace the invalidated
registered unit certificates; the process is entered into the unit register as evidence of this invalidation. Bearer units are
converted into registered units by way of the invalidation of the unit certificates via the bearer units and, if necessary, by
issuing unit certificates via registered units in their place; this is entered into the unit register as evidence of this issuance.
The cost of such a conversion may be charged to the applying unitholder at the discretion of the Board of Directors.
Prior to issuing bearer units, and prior to the conversion of registered units into bearer units, the Company may
request evidence in order to satisfy the Board of Directors that the issue or conversion does not imply that such units
are held by an Excluded Person.
Unit certificates are signed by two members of the Board of Directors. The certificates can be signed by hand, in
printed format or as a facsimile. The certificates may be signed by a person duly authorised by the Board of Directors;
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in such case they must be signed by hand. The Company may issue provisional unit certificates in the form determined
by the Board of Directors.
2. If bearer units are issued, they are transferred by handing over the corresponding unit certificates. If unit certificates
were issued, the transfer of registered units is done (i) by transferring them to the Company of the certificate(s) repre-
senting such shares, together with other documents which provide evidence of the transfer to the Company in a
satisfactory manner, and, if no unit certificates were issued, (ii) by a written declaration of the transfer which is entered
in the unit register and dated and signed by the transferor and the recipient or by persons who are authorised accordingly
to do so. Each transfer of registered units is entered in the unit register; this entry is signed by one or more members of
the Board of Directors or senior executives of the Company or by one or more other persons duly authorised for this
purpose by the Board of Directors.
3. Unitholders who are due to receive registered units must notify the Company of an address to which all notifications
and announcements can be sent. This address is then entered in the unit register.
If a unitholder does not specify an address, the Company may allow a relevant note to be entered in the unit register
and the address of the unitholder is in the meantime given as the Company's registered office, or another address to be
entered by the Company in due course, until the unitholder notifies another address to the Company. A unitholder may
at any time change the address entered in the unit register by way of written notification to the registered office of the
Company or to another address determined by the Company in due course.
4. If a unitholder can provide satisfactory evidence to the Company that his unit certificate has been lost, damaged or
destroyed, then a duplicate may be issued upon request by the unitholder according to the various terms and conditions
and based on the provision of collateral as determined by the Company; the collateral may consist of a bond issued by
an insurance company, but is not limited to this form of collateral. The original unit certificate which is replaced by the
new one loses its validity upon the issuance of the new unit certificate which is marked as a duplicate.
Damaged unit certificates may be invalidated by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its own discretion, impose costs on the unitholder for the creation of a duplicate or a new unit
certificate, as well as for all reasonable expenses borne by the Company in connection with the issuance and entry of this
certificate or in connection with the invalidation of the original unit certificate.
5. The Company recognises only one owner per unit. If one or more unit(s) are the joint property of several persons,
or if the ownership of (a) unit(s) is disputed, the Company may, at the discretion of the Board of Directors and under
its responsibility, regard one of the persons claiming entitlement to such (a) unit(s) as the legitimate representative of
this/these unit(s) when dealing with the Company.
6. The Company may decide to issue fractional units. Such fractional units do not grant holders any voting rights, but
entitle them on a proportional basis to the net assets allocated to the corresponding unit class. In the case of bearer units,
certificates may be issued up to four decimal places.
Art. 7. Issue of units. The Board of Directors is authorised to issue at any time an unlimited number of fully paid-up
units without having to grant existing unitholders a preferential right of subscription to newly issued units.
The Board of Directors may limit the frequency of unit issues; in particular the Board of Directors may resolve that
units only be issued within one or more subscription periods or other periods as set out in the sales documentation of
the Company.
Whenever the Company offers units for subscription, then the issue price of such units corresponds to the unit value
of the corresponding unit class in accordance with Article 11 of these Articles of Association on a valuation date (as
defined in Article 12 of these Articles of Association) as determined in accordance with the policy set from time to time
by the Board of Directors. This price may be increased by an estimated percentage of costs and expenses arising for the
Company by investing the fee from the issue, as well as by a sales commission approved in due course by the Board of
Directors. The price determined accordingly is payable within a period determined by the Board of Directors, this period
must not amount to more than three banking days from the corresponding valuation date.
The Board of Directors may authorise any of its members, Managing Directors, senior executives or other duly
authorised representatives to accept subscription applications, take receipt of payments at the price of newly issued units
and deliver these units.
The Company may, in accordance with the legal requirements of Luxembourg law, which in particular make provision
for an appraisal report by the Company's auditor, issue units against delivery of securities provided that these securities
comply with the investment objectives, investment policy and investment restrictions for the Subfund in question.
Art. 8. Redemption of units. Each unitholder may request the redemption of all or a portion of its units by the Company
according to the provisions and procedures determined by the Board of Directors in the sales documentation for units,
and may do so within the limits specified by law as well as in these Articles of Association.
The redemption price per unit will be paid within a period of time to be determined by the Board of Directors not
exceeding five banking days from the relevant valuation date in accordance with the objective requirements of the Board
of Directors; this requires unit certificates issued where applicable and other documents for the transfer of units to have
been received by the Company subject to the provisions of Article 12 of these Articles of Association.
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The redemption price corresponds to the unit value of the corresponding unit class in accordance with Article 11 of
these Articles of Association minus any costs and, where applicable, commissions in accordance with the provisions
contained in the sales documentation for the units. The redemption price may be rounded up or down to the nearest
unit of the currency in question in accordance with the provisions of the Board of Directors.
If a redemption request has resulted in the number or total net asset value of the units held by a unitholder in a unit
class falling below a number or a value specified by the Board of Directors, then the Company may specify that this request
is dealt with as a redemption request for the entire holding of the unitholder in this unit class.
If the Board of Directors decides this accordingly, then the Company shall be entitled to pay out the redemption price
to any unitholder who agrees to this by allocating investments from the portfolio of assets which are to be allocated to
the respective unit class(es) to the unitholder; this is done at the respective value (according to the provisions pursuant
to Article 11) on the respective valuation date on which the redemption price is calculated in accordance with the value
of units to be redeemed. The nature and type of assets to be transferred in such cases is determined on a fair and factual
basis and without prejudice to the interests of other unitholders of the respective unit class(es), and the valuation applied
is confirmed by a separate report from the Company's auditor. The cost for such a transfer shall be borne by the assignee.
All redeemed units shall be cancelled.
Art. 9. Conversion of units. Each unitholder is entitled to request the conversion of all or part of units belonging to a
unit class into units belonging to another unit class. With respect to the frequency, time limits and conditions of the
conversion, the Board of Directors may also stipulate a number of restrictions and may, at its own discretion, make any
such conversion dependent on the payments of costs and commissions.
The price for the conversion of units belonging to a unit class into units belonging to another unit class is calculated
based on the respective net asset value of both unit classes on the same valuation date.
If a conversion request has resulted in a number of units belonging to a unit class held by a unitholder or the total unit
value of units belonging to a unit class held by a unitholder falling below a number or a value specified by the Board of
Directors, then the Company may specify that this request is dealt with as a conversion request for all units belonging
to such a unit class held by a unitholder.
Units which were converted into units belonging to another unit class are cancelled.
Art. 10. Restrictions on ownership of units. The Company may restrict a natural person or legal entity or company,
as defined according to the definition of the Board of Directors, from owning Company units if it considers such an
ownership may cause damage to the Company, or if the Company would incur specific fiscal or other financial disadvan-
tages as a result of this unit ownership (here the natural persons or legal entities or companies are determined by the
Board of Directors and are defined in these Articles of Association as “Excluded Persons”).
In such cases the Company may:
A. refuse the issuance of shares and entry of the transfer of shares if this would mean the legal or beneficial ownership
of such units by an Excluded Person;
and
B. request at any time that a person whose name is entered in the register of unitholders, or who wishes to transfer
units for entry in the register of unitholders, must make all information available (and confirmed by affidavits where
necessary) to the Company which it deems necessary in order to determine whether the beneficial ownership of units
belonging to such a unitholder remains with an Excluded Person, or whether such an entry would mean the beneficial
ownership of such units by an Excluded Person; and
C. refuse the exercising of voting rights by an Excluded Person at the General Assembly;
and
D. instruct a unitholder to sell his units and provide evidence of this sale to the Company within thirty (30) days after
notification if the Company learns that an Excluded Person is the sole beneficial owner of these units or is a joint beneficial
owner with other persons. If the unitholder fails to comply with this instruction, the Company may forcibly repurchase
all units held by such a unitholder according to the procedure described below or induce this repurchase:
(1) The Company shall send a second notification (“Purchase Notice”) to the unitholder or the owner of the units to
be repurchased according to the entry in the register of unitholders; this notification describes the units to be repurchased,
the procedure according to which the repurchase price is calculated and the name of the acquirer.
Such a notification is then sent to the unitholder by registered mail to his last known address or address noted in the
Company's books. The aforementioned unitholder here is therefore obliged to hand over the unit certificate or unit
certificates representing the units as specified in the Purchase Notice to the Company.
The unitholder's ownership of units described in the Purchase Notice shall cease immediately after the close of business
on the date specified in the Purchase Notice; in the case of registered units, the name of the unitholder is then deleted
from the register of unitholders; in the case of bearer units, the certificate or certificates which embody the units is/are
cancelled.
(2) The price at which each of these units is purchased (“Purchase Price”) is equal to an amount based on the unit
value per unit of the corresponding unit class on a valuation date as determined by the Board of Directors for the
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redemption of Company shares either before the date of the Purchase Notice or immediately after the filing of the unit
certificate(s) for units listed in this Purchase Notice; this depends on whatever the lower value is, and is determined in
accordance with the provisions pursuant to Article 8 after deduction of the processing fee provided for in the Purchase
Notice.
(3) The purchase price is made available to the former owner of these units in the currency provided for by the Board
of Directors for the payment of the redemption price of units belonging to the corresponding unit class and is deposited
by the Company at a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the Purchase Notice) after the final determination
of the purchase price upon transfer of the unit certificate(s) according to the description contained in the Purchase Notice
and any associated dividend coupons which are not due. Following the submission of the Purchase Notice, and in accor-
dance with the aforementioned procedure, the former owner shall no longer have any claim to these units or any individual
units, and the former owner shall also no longer have any claim against the Company or the Company's assets in con-
nection with these units, with the exception of the right to receive the purchase price from this bank as mentioned above
without interest following the actual transfer of the unit certificate(s). All proceeds from redemptions which a unitholder
is entitled to according to the provisions of this paragraph can no longer be requested and are forfeited in favour of the
respective unit class(es) if they were not demanded within a period of five years after the date specified in the Purchase
Notice. The Board of Directors is authorised to take all necessary steps in due course in order to bring about the
repayment of such amounts and to approve such measures with effect for the Company itself.
(4) The exercising of powers by the Company according to this Article cannot in any way be questioned or declared
invalid because of the fact that insufficient evidence of the ownership of units had been provided or because the actual
ownership of units was not in line with the assumption of the Company at the time of the Purchase Notice, provided
that the aforementioned powers were exercised by the Company in good faith.
“Excluded Persons” according to the definition understood here are not persons who subscribe units in connection
with the establishment of the Company for the duration of their holding, nor are they securities dealers who subscribe
units to the Company in connection with sales.
Art. 11. Calculation of the unit value. The unit value per unit for each unit class is expressed in the Subfund Currency
(in accordance with the provisions contained in the sales documentation) as well as typically in the currency of the
individual unit classes as well. It is calculated on each valuation date by dividing the net assets of the Company on this
valuation date, i.e. the assets to be allocated proportionally to such a unit class minus the liabilities to be allocated
proportionally to this unit class, by the number of units of the corresponding unit class in circulation in accordance with
the following valuation rules described below. The unit value may be rounded up or down to the next unit of the relevant
currency as determined by the Board of Directors. If, following the determination of the unit value, significant changes
to the valuation occur on the markets on which a substantial proportion of assets to be allocated to the respective unit
class are traded or listed, then the Company may cancel the first valuation and carry out a further valuation in the interests
of both the unitholders and the Company.
The unit value of the different unit classes is valuated as follows:
I. The assets of the Company include
(1) all cash in hand and cash at banks including any accrued interest;
(2) all overdue receivables and securitised receivables as well as outstanding amounts (including remuneration for
securities which are sold but not yet delivered);
(3) all interest-bearing securities, certificates of deposit, bonds, subscription rights, convertible bonds, options and
other securities, financial instruments and similar assets that are owned by the Company or traded on its behalf (whereby
the Company can make adjustments in accordance with the procedure stated below under (a) in order to allow for
market fluctuations in securities resulting from trading practices such as ex-dividend, ex-rights or such like);
(4) cash and other dividends and payment which can be requested by the Company provided that the Company has
been sufficiently informed of this;
(5) accrued interest on interest-bearing assets which are owned by the Company, provided they are not included in
the principal amount of the related asset or are reflected by the principal amount;
(6) set up costs of the Company which have not been written off, including the costs for the issuance and delivery of
the Company's units;
(7) all other types and origins of assets, including prepaid expenses.
The net fund assets of the subfund are calculated based on the following principles:
a. The target fund units contained in a Subfund are valued at the latest fixed and available redemption price.
b. The value of cash in hand or cash at banks, certificates of deposit and outstanding receivables, prepaid expenses,
cash dividends and declared or accrued interest not yet paid corresponds to the respective full amount, unless this will
probably not be fully paid or received, in which case the value is calculated including a suitable deduction in order to
arrive at the actual value.
c. The value of assets listed or traded at a stock exchange is calculated based on the last available price at the stock
exchange which is normally the main market for this security. If a security or other asset is listed on several stock
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exchanges, the last available price on the stock exchange or regulated market that represents the major market for this
security will apply.
d. The value of assets traded on another Regulated Market (corresponding to the definition in Section “4 Investment
policy and investment limits”, point G “General guidelines for the investment policy” in this sales documentation) is
calculated on the basis of the last available price.
e. If an asset is not listed or traded on a stock exchange or other Regulated Market or if assets listed or traded at a
stock exchange or other market as mentioned earlier for which the prices in accordance with (c) or (d) above do not
adequately reflect the actual market value of the corresponding assets, the price of such assets is calculated on the basis
of sales prices that are predicted sensibly according to a careful estimate.
f. The liquidation value of futures, forwards or options not traded on stock exchanges or other organised markets
corresponds to the respective net liquidation value as determined in accordance with the guidelines of the board of
directors using a base value applied consistently to all types of contracts. The liquidation value of futures, forwards or
options traded at stock exchanges or on other organised markets is determined on the basis of the latest available
settlement prices for such contracts on the stock exchanges or organised markets on which these futures, forwards or
options are traded by the fund; if a future, forward or option cannot be liquidated on a day for which the net asset value
is to be determined, the basis for valuing such a contract shall be determined by the board of directors in an appropriate
and reasonable manner. Swaps are valued at their specified market value, including applicable interest.
g. The value of money market instruments which are not listed at a stock exchange or traded on another Regulated
Market and have a remaining term of less than 12 months but more than 90 days is equivalent to the respective face value
plus interest accumulated on it. Money market instruments with a remaining term of up to 90 days are calculated on the
basis of the amortisation costs corresponding to the approximate market value.
h. All other securities or other assets are valued at their reasonable market value, determined in good faith and
according to the procedures set out by the company.
All assets in currencies other than the currency of the subfund are converted to the subfund currency at the last
available average rate.
The board of directors may at its own discretion allow other valuation methods if it considers this to be advisable to
secure a more appropriate valuation of an asset in the fund.
If extraordinary circumstances arise which make a valuation in accordance with the above criteria impossible or im-
proper then the company is authorised to use other valuation rules, which are set down in good faith, are generally
recognised and auditable by auditors, in order to achieve a proper valuation of the subfund assets.
In the case of extensive redemption applications which cannot be met from the liquid funds and permissible raising of
credit by the fund, the company can determine the net asset value by using the prices of the valuation day on which it
sold the securities for the fund which had to be sold according to the situation. In this case, the same calculation method
will be applied for subscription and redemption requests submitted simultaneously.
II. The liabilities of the Company include:
(1) all loans, bills of exchange payable and overdue receivables;
(2) all accrued interest on Company loans (including provision costs for loans);
(3) all accrued or payable costs (including, without limitation, administrative expenses, management fees, set-up costs,
custodian fees and costs for Company representatives);
(4) all known, current and future liabilities (including overdue contractual liabilities for monetary payments or property
transfers, including the amount of Company dividends which are not paid but which are declared);
(5) adequate provision for future tax payments on the basis of capital and income on the valuation date or time as
determined by the Company, other potential provisions which are approved by the Board of Directors, as well as other
possible amounts which the Board deems to be adequate in connection with the expected liabilities of the Company;
(6) all other liabilities of the Company, irrespective of the type and origin, which are presented whilst taking into
consideration the generally recognised principles of orderly bookkeeping. When determining the amount of such liabilities,
the Company shall take into account all costs to be paid by the Company, including set-up costs, fees to fund managers
and investment advisors, fees for accounting, fees to the Custodian bank and its correspondent banks as well as to the
domiciliary, registrar and transfer agent, fees for the management company, fees to the competent authority for the stock
exchange listing, fees for paying agents and distribution agents as well as for other permanent representatives in connection
with the registration of the Company, fees for any other representative commissioned by the Company, fees for members
of the Board of Directors and their reasonable expenses, insurance premiums, travel expenses related to meetings of the
Board of Directors, fees and costs for legal services and auditing, fees related to registering and maintaining the registration
of the Company with government agencies or stock exchanges either within or outside of the Grand Duchy of Luxem-
bourg, reporting costs, publication costs, including costs for the preparation, printing, notification and distribution of sales
documentation, brochures, periodical reports or statements in connection with the registration, costs for all reports to
unitholders, taxes, fees, public or similar charges, all other costs in connection with operations, including costs for pur-
chasing and selling units, interest, bank and brokerage fees, and postage, telephone and telex costs. The Company may
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calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an accrual basis either annually or for
other time periods.
III. The assets should be allocated as follows:
a) If several unit classes are issued for a Subfund, then any assets allocated to these unit classes shall be jointly applied
according to the specific investment policy of the Subfund in question; here the Board of Directors can define unit classes
within a Subfund in order to comply with (i) a specific dividend policy which makes decisions on dividends following
authorisation or non-authorisation to do so, and/or (ii) a specific sales and redemption fee structure, and/or (iii) a specific
fee structure in relation to management or investment advice, and/or (iv) a specific allocation of service charges for
dividends, services for unitholders or other fees, and/or (v) different currencies or currency units in which the respective
unit class should be denominated and which is calculated by referring to the exchange rate in relation to the Fund currency
of the respective Subfund, and/or (vi) the use of different security techniques in order to protect assets and income which
are denominated in the currency of the respective unit class against long-term fluctuations with respect to the Fund
currency of the respective Subfund, and/or (vii) other characteristics as specified from time to time by the Board of
Directors in accordance with statutory provisions;
b) Earnings from the issuance of units of a unit class are assigned in the Company's books to a unit class or unit classes
which is/are issued for the respective Subfund, and the amount in question should increase the share of net assets of the
Subfund in question which is to be allocated to the unit class to be issued;
c) Assets, liabilities, income and expenditure to be allocated to a Subfund are assigned to the unit class(es) issued for
this Subfund subject to a) as mentioned above;
d) If an asset is derived from another asset, then this derived asset value is allocated in the Company's books to the
same unit class or unit classes as the asset value used for the derivation; the increase or reduction in value of the cor-
responding unit class(es) is charged for each revaluation of an asset value;
e) If an asset or liability of the Company cannot be allocated to a particular unit class, then this asset or liability must
be allocated to all unit classes on a pro rata basis in proportion to its respective unit value, or in any other manner as
determined by the Board in good faith, which means that, (i) if assets are held on behalf of several Subfunds in an account
or jointly managed as a separate pool of assets by a duly qualified representative of the Board of Directors, the authori-
sation of each unit class must comply proportionally to its investment in the relevant account or pool, (ii) this authorisation
as detailed in the sales documentation on Company units can change according to the deposits and redemptions for the
account of the units, and finally (iii) each Subfund shall only be liable for such liabilities to be allocated to this Subfund,
unless otherwise agreed with individual creditors;
(f) Following the payment of dividends to the unitholders of a unit class, the net asset value of this unit class is reduced
by the amount of dividends.
All valuation rules and decisions must be adopted and interpreted in accordance with generally accepted accounting
rules.
Except in cases of malice, gross negligence or obvious error, all decisions in connection with the calculation of the unit
value made by the Board of Directors or a bank, Company or another person designated by the Board of Directors, are
final and binding on the Company, and on existing, former and future unitholders.
IV. The following provisions apply in conjunction with the rules contained in this Article:
1. Company units for redemption which are outstanding in accordance with Art. 8 of these Articles of Association are
treated as existing units and will be considered immediately up to the point determined by the Board of Directors on
the corresponding valuation date on which the respective valuation is carried out. Accordingly, the Company is liable
from this point up to the payment of the redemption price by the Company;
2. Units to be issued are treated as issued units from the point determined by the Board of Directors on the corres-
ponding valuation date on which the respective valuation is carried out. A debt shall be due to the Company from this
point up to the receipt of the issue price by the Company;
3. All investment assets, cash in hand and any other assets expressed in a currency other than the currency of the
respective Subfund shall be valued based on the applicable exchange rates on the date and point in time of the unit value
calculation;
4. If, on a valuation date, the Company is obliged to
- acquire an asset, then the equivalent price to be paid for this asset is accounted for as a liability of the Company, and
the asset to be acquired is recorded in the Company's balance sheet as an asset of the Company;
- sell an asset, then the equivalent price to be received for this asset is accounted for as a Company receivable and the
asset to be sold is no longer accounted for as a Company asset;
whereby if the exact value or the nature of the equivalent or asset is not known on the relevant valuation date, this
value is estimated by the Company.
Art. 12. Frequency and temporary suspension of unit value calculation, issue, redemption and conversion of units.
With respect to each unit class, the unit value as well as the price for the issue, redemption and conversion of units by
the Company units or a body duly authorised by the Company for this purpose is calculated on a regular basis at least
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twice per month in an interval to be determined by the Board of Directors, whereby the day on which this calculation is
made is referred to as the “valuation date”.
The Company may set the determination of the unit value of a particular unit class as well as the issuance and re-
demption of units or conversion between different unit classes:
a) during a period (apart from ordinary weekends or holidays) in which a stock exchange or another Regulated Market
which is recognised, is open to the public and the functioning of which is proper and on which a significant part of the
assets of the Company which are to be allocated to this unit class is officially listed or traded is closed, or in which trading
on that stock exchange or market is suspended or restricted;
b) in cases in which the calculation of Fund units in which the Subfund assets were invested was suspended and there
is no current valuation of the units in the Fund;
c) in emergency situations, if the Company cannot access assets of the Company or is unable to freely transfer the
equivalent of investment purchases or sales or properly effect calculation of the unit value;
d) if, due to the restricted investment horizon of a unit class, the availability of acquirable assets on the market or the
opportunity to sell assets which are to be allocated to this unit class is restricted.
Any suspension in the above cases shall, if required, be published by the Company and notified to unitholders as well
who have requested the subscription, redemption or conversion of units for which the unit value calculation is suspended.
Such a suspension in connection with a particular unit class shall not affect the calculation of the unit value, issue,
redemption or conversion of units belonging to another unit class.
Any request for subscription, redemption or conversion is irrevocable except in the cases of suspension of the cal-
culation of the unit value.
Third Section - Management and supervision
Art. 13. Board of Directors. The Company is managed by a Board of Directors consisting of at least three members
who do not necessarily have to be unitholders in the Company. The members of the Board of Directors are elected for
a maximum period of six years. The Board of Directors is elected by the unitholders at the General Assembly; the General
Assembly also decides on the number of members of the Board of Directors, their remuneration and the duration of
their term.
The members of the Board of Directors are elected by the majority of units present or represented.
The General Assembly may suspend or replace any of the members of the Board of Directors without giving any
reason.
In the event an officiating member of the Board of Directors is absent, the remaining members of the Board of Directors
shall fill the missing position on a temporary basis; the unitholders shall make a final decision on the appointment at the
next General Assembly.
Art. 14. Meetings of the Board of Directors. The Board of Directors shall appoint a Chairman from amongst its
members. It may appoint a secretary, who does not have to be a member of the Board of Directors, and who will record
and keep the minutes of the meetings of the Board of Directors and the General Assemblies. The Board of Directors
shall meet having been convened by the Chairman or by two members of the Board of Directors at the place specified
in the notice convening the meeting.
The Chairman of the Board of Directors chairs the meetings of the Board of Directors and the General Assemblies.
In his absence, the unitholders or members of the Board of Directors may appoint another member of the Board of
Directors or, in the case of the General Assembly, another person to be in charge.
The Board of Directors may appoint a Management Company to look after the management and direction of the
Company. This appointment may be reversed at any time by the Board of Directors. Unless otherwise specified in the
provisions of the Articles of Association, the Management Company shall assume the rights and duties which have been
devolved to it by the Board of Directors. The tasks of the Management Company include asset management, administrative
tasks as well as sales. The Management Company may delegate these tasks either partially or in full.
The members of the Board of Directors shall be invited in writing to each meeting of the Board of Directors at least
twenty-four hours before the date in question, except in emergencies, in which case the nature of the emergency must
be stated in the invitation. This invitation may be waived accordingly in writing by way of telegram, telex, fax or other
similar means of communication. A separate invitation is not necessary for meetings which are to be held at such times
and in places that had been previously determined in a resolution of the Board of Directors.
Each member of the Board of Directors may request in writing to be represented at any meeting of the Board of
Directors by another member of the Board of Directors; this is done by way of telegram, telex, fax or similar means of
communication. A member of the Board of Directors may represent several of his colleagues.
All members of the Board of Directors may participate in a meeting of the Board of Directors by way of a telephone
conference or other similar means of communication that enable all participants to be audible at the meeting of the Board
of Directors; participation by way of such means of communication shall be deemed as equivalent to participation at the
meeting in person.
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The Board of Directors may only act upon a duly convened meeting of the Board of Directors. The members of the
Board of Directors cannot obligate the Company by way of individual signatures, except in the case of an express au-
thorisation determined in a resolution of the Board of Directors.
The Board of Directors may therefore only make valid decisions or perform acts if at least the majority of the members
of the Board of Directors or another quorum stipulated by the Board of Directors are present or represented.
Resolutions of the Board of Directors are logged and the minutes are signed by the Chairman of the meeting of the
Board of Directors. Excerpts from these minutes which are created for the purpose of providing evidence in judicial
proceedings or other proceedings must be legally signed by the Chairman of the meeting of the Board of Directors or
by two members of the Board of Directors.
Resolutions are passed by a majority of the members of the Board of Directors present or represented. In the event
of tied votes, it shall fall upon the Chairman of the meeting of the Board of Directors to cast the decisive vote.
Written resolutions in the form of a circular letter which are approved and signed by all members of the Board of
Directors are the equivalent of resolutions at meetings of the Board of Directors; each member of the Board of Directors
may approve such resolutions in writing by way of telegram, telex, fax or similar means of communication. This approval
must be confirmed in writing and all of the documents are used to form the minutes as evidence of the adoption of the
resolution.
Art. 15. Powers of the Board of Directors. The Board has the overall power to undertake all acts of control and
administration in the context of the Company's purpose and in accordance with the investment policy in accordance with
Article 18 of these Articles of Association.
All powers which are not expressly reserved by law or by these Articles of Association of the General Assembly may
be enacted by the Board of Directors.
Art. 16. Authorised signatories. When dealing with third parties, the Company is legally obligated by the joint signatures
of two members of the Board of Directors or by the joint or individual signatures of persons who have been duly
authorised for this purpose by the Board of Directors.
Art. 17. Transfer of powers. The Board of Directors may transfer its powers in connection with the day-today running
of the Company (including the authorisation to act as an authorised signatory for the Company) as well as its powers to
carry out actions within the framework of business policy and the Company's purpose to one or more natural or legal
entities; such persons must not be members of the Board of Directors and shall have powers as determined by the Board
of Directors which may be delegated at a later date subject to the approval of the Board of Directors.
The Company may appoint a Management Company in accordance with the provisions of the Law of 17 December
2010. As described in detail in the sales documentation on Company units, the Management Company may conclude a
fund management agreement with another Company (the “Fund Manager”) which gives recommendations to the Mana-
gement Company and which should advise them in terms of the investment policy of the Company in accordance with
Article 18 of these Articles of Association, and which can make decisions on the purchase and sale of securities and other
assets of the Company as part of the daily investment policy and under the responsibility and control of the Management
Company in accordance with the provisions of an agreement to be drawn up in writing.
The Management Company may also transfer individual powers of attorney through notarial or private deed.
Art. 18. Investment policy and investment restrictions. Whilst taking into account the principle of risk diversification,
the Board of Directors may stipulate (i) the investment policy for each Fund, (ii) the hedging strategies for certain unit
classes within a Subfund and (iii) the principles which should apply within the context of the management and operations
of the Company within the investment restrictions determined by the Board of Directors and in accordance with the
applicable statutory and supervisory provisions.
A Member State within the meaning of the Law of 17 December 2010 within the investment restrictions and investment
policy is defined as a Member State of the European Union. States that are party to the agreement on the European
Economic Area which are not Member States of the European Union are deemed to be the equivalent of Member States
of the European Union in the limits defined in this Agreement and related documents.
The Board of Directors may decide on investment in the following assets within these investment restrictions:
(i) Securities and money market instruments within the meaning of Directive 2004/39/EC of the European Parliament
and the Council of 21 April 2004 on markets in financial instruments which are officially listed on a stock exchange or
which are officially listed or traded on another Regulated Market that is recognised, open to the public and operating
regularly (“Regulated Market”) within a Member State of the Organisation for Economic Co-operation and Development
(“OECD”). (ii) Securities and money market instruments which are officially listed or traded on a stock exchange or on
another Regulated Market within Western or Eastern Europe, Asia, Oceania, North or South America or Africa.
(iii) New issues, provided that the conditions of issue make provision for the fact that the admission to official quotation
on a stock exchange or on another Regulated Market within Western or Eastern Europe, Asia, Oceania, North or South
America or Africa is requested and obtained within one year from the issue date.
(iv) Whilst taking into account the principle of risk diversification, up to 100% of the net assets of a Subfund are invested
in securities issued or guaranteed by a Member State whose public bodies belong to another OECD Member State, to a
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G20 Member State or to a public international institution which belongs to one or more Member States as well as
Singapore, provided that, in such cases, the Company holds securities from at least six different issues for the Subfund
which was established for the relevant unit class(es), and that securities from an issue do not represent more than 30%
of the net assets of this Subfund.
(v) Shares or units of another undertaking for collective investment (“UCI”) and/or other undertakings for collective
investment in transferable securities (“UCITS”), meaning therefore that if it is associated with the Company by way of
joint management or control or by way of a substantial direct or indirect holding, investing in the shares or units of such
a UCI is only then allowed if no fees or expenses are incurred in conjunction with this acquisition; with respect to the
acquisition of units in Target Funds which are not associated by way of joint management or control or by a substantial
direct or indirect holding, this may lead to the raising of a management fee of max. 2% p.a. at the level of this Target Fund.
Any potential outperformance fee shall not however be taken into account for this.
(vi) Other securities, financial instruments or other assets within the investment restrictions determined by the Board
of Directors whilst taking into account the various applicable laws and regulations.
The Board of Directors may decide in the best interests of the Company, and in the manner described in the sales
documentation on Company units, that (i) all or part of the assets of the Company or of a Subfund are managed separately
together with other assets of other investors, including other undertakings for collective investment and/or its Subfunds,
or (ii) that all or part of the assets of two or more Subfunds are managed separately together or in the pool.
The Company is authorised to use (i) techniques and instruments (derivatives) which have transferable securities,
whereby such techniques and instruments must be applied in conjunction with the efficient management of the assets,
and (ii) techniques and instruments must be used to hedge against exchange rate risks in connection with the management
of their assets and liabilities.
(vii) By way of derogation from the rule that a Subfund may invest up to 10% of its net assets in other securities or
money market instruments in accordance with the investment limits, the Company is authorised to trade master feeds
UCITS to the extent consistent with the provisions of the Law of 17 December 2010 and under the condition that such
a combination is prohibited in accordance with the investment policy for a Subfund as published in the sales prospectus
of the Company.
(viii) Subject to the various conditions, the sales prospectus of the Company and the requirements of the Law of 17
December 2010, a Subfund of the Company may subscribe, acquire and/or hold securities which are issued by one or
more Subfunds of the Company. However this only applies on the condition that:
- the target subfund itself does not invest in the subfund invested in this target subfund;
- the target subfunds whose units are to be purchased according to the terms of their agreements or articles of
association may invest no more than 10% overall of their special assets in units of other target subfunds in the same UCI;
- any voting rights associated with the relevant securities are suspended while they are held by the subfund in question,
regardless of the appropriate treatment in the accounts and periodic reports;
- as long as these securities are held by the UCI, their value in any case is not taken into account in the calculation of
net assets of the UCI for verifying the legally prescribed minimum limit of the net assets; and
- there is no doubling of the management, subscription or redemption fees at the level of the UCI subfund that has
invested in the target subfund and of the target subfund itself.
Art. 19. Conflict of interest. Contracts and other transactions between the Company and another company or firm
are not affected or invalidated because of the fact one or more members of the Board of Directors or employees of the
Company have a personal interest in this other company or firm, or are members of the Board of Directors, shareholders,
senior executives or other employees there. Each member of the Board of Directors and each senior executive of the
Company who is also a member of the Board of Directors, senior executive or other employee in a company or firm
with which the Company has concluded agreements or has undertaken other business relations shall not be prevented
from advising, voting or acting with respect to such agreements or business relations because of their connection with
the other company or firm.
If, in connection with a transaction of the Company, a member of the Board of Directors or senior executive of the
Company has a personal interest that is in conflict with the interests of the Company, then this member of the Board of
Directors or senior executive must notify the Board of Directors of this conflicting personal interest, and must not
participate in any discussions or votes in connection with this transaction; this transaction shall also be reported at the
next General Assembly in the same way as the personal interest of the member of the Board of Directors or senior
executive.
An “opposing interest” according to the aforementioned provisions does not imply a connection with any matter,
position or transaction involving a specific person, company or firm which are occasionally referred to by the Board of
Directors at their own discretion.
Art. 20. Remuneration of the Board of Directors. The remuneration of the members of the Board of Directors is laid
down by the shareholders' meeting. It covers expenses and other costs incurred by members of the Board of Directors
while exercising their duties, including any costs for litigation measures, unless said costs result from wilful intent or gross
negligence on the part of the member of the Board of Directors concerned.
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Art. 21. Auditor. The accounting data in the Company annual report is audited by an auditor (réviseur d'entreprise
agréé) appointed by the General Assembly and paid by the Company.
The auditor shall fulfil all duties within the meaning of the Law of 17 December 2010.
Fourth Section - General Assembly - Accounting year - Dividends
Art. 22. General Assembly. The General Assembly represents all of the unitholders of the Company. Its resolutions
are binding on all unitholders irrespective of the unit classes that are held by them. It has full authority to arrange, execute
or authorise actions in connection with the operations of the Company.
The General Assembly meets following an invitation from the Board of Directors.
A meeting may also be convened at the request of unitholders representing at least one tenth of the Company's assets.
The annual general meeting of shareholders shall be held either at the Company's registered office or at any other
location to be specified in the notice of the meeting in accordance with the provisions of Luxembourg law.
It is typically held on the second Friday in May at 11 a.m. (Luxembourg time). If this day is not a banking day in
Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next banking day.
Other General Assemblies may be held at such places and at such times as specified in the corresponding invitation.
The unitholders meet following an invitation from the Board of Directors which contains the agenda and which must
be sent at least eight days before the General Meeting to each holder of registered units to the address entered in the
unit register. The notification to holders of registered units does not need to be shown at the meeting. The agenda of
meetings is prepared by the Board of Directors, except in cases in which the meeting is convened on the basis of a written
application by the unitholders; in this case the Board of Directors may prepare an additional agenda.
If bearer units were issued, then the invitation to the meeting will also be published in accordance with statutory
provisions in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, in one or more newspapers in Luxembourg and in other
newspapers as determined by the Board of Directors.
If all units are issued as registered units and there are no publications, then the invitation to unitholders can be sent
exclusively by registered mail.
If all unitholders are present or represented and are duly invited and made aware of the agenda, then the General
Assembly may take place without the written invitation.
The Board of Directors may determine all other conditions which must be fulfilled by the unitholders in order to
participate in a General Meeting.
At the General Assembly, only matters which are included in the agenda (the agenda will include all matters required
by law) as well as matters which relate to such matters are dealt with.
Irrespective of the unit class, each unit entitles a holder to one vote in accordance with the provisions of Luxembourg
law and these Articles of Association. Each unitholder may request in writing to be represented at any General Meeting
by another person who does not need to be a unitholder and who can be a member of the Board of Directors.
Unless otherwise stipulated by law or in accordance with these Articles of Association, resolutions from the General
Assembly are passed by a simple majority of unitholders present or represented.
Art. 23. General Assemblies of unitholders in a Subfund or unit class. Unitholders of unit classes associated with a
Subfund may also hold a General Meeting at any time in order to reach decisions on matters relating exclusively to the
Subfund concerned.
In addition the unitholders of a particular unit class may hold a General Meeting at any time with respect to any issues
relating to this unit class.
The provisions in Article 22, paragraphs 2, 3, 7, 8, 9, 10 and 11 apply accordingly to such General Meetings.
Each unit entitles a holder to one vote in accordance with the provisions of Luxembourg law and these Articles of
Association. Unitholders can act in person or may be represented by way of a power of attorney by another person who
does not need to be a unitholder but who can be a member of the Board of Directors.
Unless otherwise stipulated by law or in accordance with these Articles of Association, resolutions from the General
Assembly of a Subfund or a unit class are passed by a simple majority of unitholders present or represented.
Art. 24. Liquidation and merger of Subfunds or unit classes. The Board of Directors may decide to liquidate the assets
of a Subfund and pay unitholders the unit value of their units on the valuation day on which the resolution takes effect.
Furthermore, the Board of Directors can declare the cancellation of the units issued in such a Subfund and the allocation
of units to another Subfund, subject to the approval of the shareholders' meeting of this other Subfund, provided that for
one month after publication the unitholders of the relevant Subfund have the right to request the redemption or con-
version of all or some of their units at the applicable unit value free of charge in accordance with the following provision.
In accordance with the Law of 17 December 2010 only the liquidation of the last remaining Subfund will result in
liquidation as defined in Article 145 of the Law of 17 December 2010. In this case the issue of units will be prohibited
except for liquidation purposes.
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The Board of Directors can decide to transfer the assets of a Subfund into another existing Subfund within the Company
or in another undertaking for collective investment in accordance with Part I of the Law of 17 December 2010 or another
Subfund within such an undertaking for collective investment (“New Subfund”) and redefine the units. In accordance with
the statutory provisions, the Company must publish any such decision in the Mémorial and in at least one national daily
paper to allow the unitholders to convert their units free of charge during the 30-day period or to redeem their units
free of charge. In such cases the rights existing with the various unit classes in connection with the respective net asset
value of the relevant unit classes are linked to the date this merger comes into effect. In addition, the Company may
decide to merge a Fund or Subfund across borders, either as a UCITS to be absorbed or as an absorbing UCITS, and in
the scope of national rules in compliance with the definitions and conditions of the Law of 17 December 2010.
In the case of a merger with an open Fund of a fund asset nature (fonds commun de placement) the decision is only
binding for those unitholders who have expressed their approval of the merger.
The merger is implemented similarly to the way in which a subfund is liquidated, with simultaneous takeover of all
assets by the absorbing subfund. In contrast to a liquidation, subfund investors then receive units in the absorbing fund
or subfund, the number of which is based on the ratio of unit values of the relevant funds at the time of the absorption,
with a provision for settlement of fractions where necessary. The Company's auditor will monitor the implementation
of the merger.
The Board of Directors shall decide on the effective date of any merger. If the merger requires the approval of
unitholders in accordance with the provisions of the Law of 17 December 2010, then the unitholders meeting shall decide
on the effective date of any merger with at least a simple majority, but not with more than 75% of the votes of unitholders
present or represented. There are no quorum requirements; only the approval of unitholders of the Subfund who are
affected by the merger is necessary.
Art. 25. Accounting year. The accounting year of the Company begins on January 1
st
each year and ends on December
31
st
.
Art. 26. Dividends. The General Assembly of a unit class associated with a Subfund will decide on a proposal from the
Board of Directors, and within the legal limits, as to how the income from this Subfund is to be used; they can account
for dividends in due course or authorise the Board of Directors to do so.
For each unit class entitled to any dividends, the Board of Directors may pass resolutions on interim dividends in
accordance with statutory provisions.
The payment of dividends to holders of registered units is sent to the address noted in the unit register. The payment
of dividends to holders of bearer units is subject to submission of the coupons to the bodies designated by the Company.
Dividends can be paid out in a currency at a time and place determined in due course by the Board of Directors.
The Board of Directors may decide on non-cash dividends in place of cash dividends in accordance with the terms and
conditions as determined by the Board of Directors.
Any dividend which is not claimed within five years after its declaration lapses in favour of the unit class(es) issued for
the respective Subfund.
There are no interest payments on dividends which are declared by the Company and withheld for the beneficiaries.
Fifth Section - Final provisions
Art. 27. Custodian bank. In line with legal requirements, the Company shall conclude a Custodian Bank agreement
with a bank within the meaning of the Law of 5 April 1993 on the financial sector (FinanzsektorG) (“Custodian Bank”).
The Custodian Bank shall fulfil the duties and assume the responsibilities as stipulated in the Law of 17 December 2010.
If the Custodian bank wishes to withdraw from its position, the Board of Directors will make every effort possible to
find a successor Custodian Bank within two months of the effective date of termination of the appointment of the
Custodian Bank. The Board may revoke the appointment of the Custodian Bank, but it cannot dismiss the Custodian
Bank until a successor Custodian Bank has been appointed.
Art. 28. Dissolution of the Company. The Company may be dissolved at any time by resolution of the General Assembly
and subject to the quorum and majority requirements referred to in accordance with Article 30 of these Articles of
Association.
If the Company's assets fall below two-thirds of the minimum share capital in accordance with Article 5 of these Articles
of Association, then the issue of dissolution must be presented by the Board of Directors at the General Assembly. The
General Assembly, which may make decisions without quorum, shall decide by a simple majority of units represented at
the General Assembly.
The matter concerning the dissolution of the Company is also presented to the General Assembly if the Company's
assets fall below a quarter of the minimum share capital in accordance with Article 5 of these Articles of Association, in
such cases the General Assembly shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided on
by unitholders who hold a quarter of voting units represented at the General Assembly.
The meeting must be convened in a timely manner so that it can be held within forty days from when the it was
discovered that net Company assets had fallen below two-thirds or a quarter of the legally stipulated level.
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Art. 29. Liquidation. The liquidation is carried out by one or more liquidators who in turn may be natural persons or
legal entities and who are appointed by the General Assembly which decides on their powers and their remuneration.
Art. 30. Amendments to the Articles of Association. The Articles of Association may be amended by a General As-
sembly which is subject to quorum and majority requirements in accordance with the Law of 10 August 1915 on
commercial companies, including its amendments and extensions.
Art. 31. Definitions. Any references using the masculine gender in these Articles of Association are construed to denote
the feminine gender as well, and references to persons or unitholders also include legal entities, associations and other
groups of persons irrespective of whether they have a legal personality or not.
Art. 32. Applicable law. All matters not regulated by these Articles of Association are regulated by the provisions of
the Law of 10 August 1915 on commercial companies and the Law of 17 December 2010, including any subsequent
amendments and supplements to the respective laws.
<i>Transitional regulationsi>
1) The first financial year began with the formation and will end on December 31
st
, 2012.
2) The first General Meeting shall take place on May 11
th
, 2013.
<i>Subscription of original capitali>
The original capital is subscribed as follows:
The aforementioned “Lux Capital Fund Management S.à r.l.”, 18, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg, subscribes thirty-
one (31) units at the transaction value of one thousand euros (EUR 1,000.-)
The original capital therefore totals thirty-one thousand euros (EUR 31,000.-). Evidence of the payment of the entire
initial capital has been properly submitted to the undersigned notary.
<i>Declarationi>
The officiating notary declares that the conditions in Article 26 of the Law of 10 August 1915 on commercial companies
have been fulfilled and confirms this expressly.
<i>Incorporation meeting of the Companyi>
The aforementioned party representing the entire subscribed original capital has immediately convened a shareholders'
meeting to which it acknowledged that it had been legally convened, and passed the following resolutions:
I. The following are appointed as members of the Board of Directors:
- Lirio Albino Parisotto, born in Nova Bassano/RS (Brazil), December 18
th
, 1953, and residing at Av. Paulista, 287 -
11° andar CEP: 01311-000 - São Paulo - SP, Brazil.
- Francesco Fico, born in Bellinzona, Ticino (Switzerland) on October 31
st
1977, and professionally residing at rue de
l'Eau, L-1449 Luxembourg.
- Simone Russo, born in Catanzaro (Italy) on April 28
th
1974, and professionally residing at 18, rue de l'Eau, L-1449
Luxembourg.
- David Marconi, born in Fano (Italy) on July 20
th
1968, and professionally residing at 18, rue de l'Eau, L-1449 Luxem-
bourg.
- Carlo Mereghetti, born in Legnano (Italy) on August 19
th
1966, and professionally residing at 18, rue de l'Eau, L-1449
Luxembourg.
The mandates of the members of the Board of Directors shall end with the annual ordinary shareholders' meeting.
II. The registered office of the Company is set at 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf.
III. The appointed auditor is:
“KPMG Audit S.à r.l.”, Réviseur d'Entreprises, 9, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg (RCS Luxembourg: B 103.590).
The mandate of the auditor shall end with the annual ordinary shareholders' meeting.
<i>Estimate of costsi>
The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the company or which shall be
charged to it in connection with the present deed, have been estimated at about three thousand Euro (EUR 3,000).
Whereof, the present notary deed was drawn up in Mersch, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing
party, the present deed is worded in English followed by a German translation. On request of the same appearing party
and in case of discrepancies between the English and the German text, the English version will prevail.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, known to the notary by his name, first
name, civil status and residence, he signed together with us, the notary, the present original deed.
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Es folgt die deutsche Übersetzung der vorhergehenden englischen Fassung:
Im Jahre zweitausendundzwölf, den neunten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Marc LECUIT, mit Amtssitz in Mersch.
IST ERSCHIENEN:
„Lux Capital Fund Management S.à r.l.", mit Sitz in L-1449 Luxemburg, 18, rue de l'Eau, eingetragen im Handels- und
Gesellschaftsregister von Luxemburg unter der Nummer B 152.698,
hier vertreten durch Herr Christian Wolff, beruflich wohnhaft in Findel-Golf, Großherzogtum Luxemburg,
auf Grund einer privatschriftlichen Vollmacht, ausgestellt in Luxemburg, am 24. Februar 2012.
Die vorerwähnte Vollmachte bleibt gegenwärtiger Urkunde als Anlage beigefügt um mit derselben einregistriert zu
werden.
Die Erschienene hat den Notar gebeten, die Satzung einer Gesellschaft, welche sie hiermit gründet, zu beurkunden
wie folgt:
Erster Abschnitt - Name, Sitz, Dauer und Gesellschaftszweck
Art. 1. Name. Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche Inhaber von nachfolgend ausgegebenen Anteilen wer-
den, besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
(société d'investissement a capital variable) unter dem Namen „Lux Wealth SICAV-UCITS" (die „Gesellschaft").
Art. 2. Sitz. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Findel-Golf (Gemeinde Niederanven), Großherzogtum Luxemburg.
Zweigstellen, Tochtergesellschaften oder andere Büros können auf Beschluss des Verwaltungsrates innerhalb oder au-
ßerhalb des Großherzogtums Luxemburg errichtet werden (keinesfalls indessen in den Vereinigten Staaten von Amerika,
ihren Territorien oder Besitztümern).
Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, dass außergewöhnliche politische oder kriegerische Ereignisse statt-
gefunden haben oder unmittelbar bevorstehen, welche den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem Sitz
oder die Kommunikation mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz zeitweilig und bis zur völligen
Normalisierung der Lage in das Ausland verlagert werden; solche provisorischen Maßnahmen werden auf die Staatszu-
gehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluss haben; die Gesellschaft wird eine Luxemburger Gesellschaft bleiben.
Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Art. 4. Gesellschaftszweck. Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens in
Wertpapieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten nach dem Grundsatz der Risikostreuung und mit dem
Ziel, den Anteilinhabern die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zukommen zu lassen.
Die Gesellschaft kann jegliche Maßnahme ergreifen und Transaktion ausführen, welche sie für die Erfüllung und Aus-
führung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet, und zwar im weitesten Sinne entsprechend Teil 1 des Gesetzes
vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010").
Zweiter Abschnitt - Gesellschaftsvermögen, Anteile, Anteilwert
Art. 5. Gesellschaftsvermögen, Anteilklassen. Das Kapital der Gesellschaft wird durch voll einbezahlte Anteile ohne
Nennwert vertreten und wird zu jeder Zeit dem gesamten Netto-Vermögenswert der Gesellschaft gemäß Artikel 11
dieser Satzung entsprechen.
Die Währung des Kapitals der Gesellschaft ist Euro (EUR).
Das Mindestkapital wird sich auf das gesetzliche Mindestkapital, das heißt den Betrag in Höhe von EUR 1.250.000,-
belaufen. Das Erstzeichnungskapital beträgt einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-) eingeteilt in einunddreißig (31)
Anteile ohne Nennwert. Das Mindestkapital muss innerhalb von sechs Monaten nach dem Datum, zu welchem die Ge-
sellschaft als Organismus für gemeinsame Anlagen nach Luxemburger Recht zugelassen wurde, erreicht sein.
Die Anteile, welche an der Gesellschaft gemäß Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können auf Beschluss des
Verwaltungsrates in Form von mehreren Anteilklassen ausgegeben werden. Das Entgelt für die Ausgabe von Anteilen
einer Anteilklasse wird angelegt, im Einklang mit der Anlagepolitik, wie sie vom Verwaltungsrat für die einzelnen Teilfonds
(gemäß nachstehender Definition), die für die jeweiligen Anteilklassen errichtet werden, bestimmt wird und unter Be-
rücksichtigung der gesetzlichen oder vom Verwaltungsrat aufgestellten Anlagebeschränkungen, in Wertpapieren und
anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten.
Der Verwaltungsrat wird ein Portefeuille von Vermögenswerten einrichten, welches einen Teilfonds („Teilfonds") im
Sinne des Artikels 181 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 darstellt und für eine oder mehrere Anteilklassen in der
in Artikel 11 dieser Satzung beschriebenen Art gebildet wird. Im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander wird jedes
Portefeuille ausschließlich zugunsten der jeweiligen Anteilklasse(n) angelegt werden. Im Verhältnis zu Dritten haftet jeder
Teilfonds lediglich für solche Verbindlichkeiten, die diesem Teilfonds zuzuordnen sind.
Der Verwaltungsrat kann jeden Teilfonds auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichten; in letzterem Falle kann
der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden Teilfonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit einmal
oder mehrere Male verlängern. Nach Ablauf der Laufzeit eines Teilfonds wird die Gesellschaft alle Anteile der entsprech-
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enden Anteilklasse(n) gemäß Artikel 8 dieser Satzung und unbeschadet der Bestimmungen gemäß Artikel 24 dieser Satzung
zurücknehmen.
Bei jeder Verlängerung der Laufzeit eines Teilfonds werden die Inhaber von Namensanteilen durch eine Mitteilung an
ihre, im Anteilregister der Gesellschaft eingetragene Adresse ordnungsgemäß schriftlich benachrichtigt. Die Gesellschaft
wird die Inhaber von Inhaberanteilen durch eine Mitteilung, welche in vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszei-
tungen veröffentlicht wird, benachrichtigen, sofern diese Anteilinhaber und ihre Adressen der Gesellschaft nicht bekannt
sind. Die Verkaufsunterlagen für Anteile der Gesellschaft werden die Laufzeit jedes Teilfonds und, so angebracht, seine
Verlängerung angeben.
Zur Bestimmung des Gesellschaftsvermögens werden die einer Anteilklasse zuzuordnenden Netto-Vermögenswerte
in Euro umgerechnet, soweit sie nicht bereits auf Euro lauten; das Gesellschaftsvermögen entspricht den NettoVermö-
genswerten aller Anteilklassen.
Art. 6. Anteile.
1. Der Verwaltungsrat wird beschließen, ob die Gesellschaft Inhaber- und/oder Namensanteile ausgibt. Sofern Zerti-
fikate über Inhaberanteileausgegeben werden, werden sie in der Stückelung ausgegeben, wie dies der Verwaltungsrat
bestimmt.
Alle ausgegebenen Namensanteile der Gesellschaft werden in das Anteilregister eingetragen, welches bei der Gesell-
schaft oder bei einer oder mehreren hierfür von der Gesellschaft bezeichneten Personen geführt wird, und dieses Register
wird die Namen jedes Inhabers von Namensanteilen, seinen ständigen oder gewählten Wohnsitz, entsprechend den
Angaben gegenüber der Gesellschaft, die Zahl der von ihm gehaltenen Namensanteile und den auf Anteilbruchteile be-
zahlten Betrag enthalten.
Der Eintrag des Namens des Anteilinhabers in das Anteilregister dient als Nachweis der Berechtigung des Anteilinha-
bers an solchen Namensanteilen. Die Gesellschaft wird darüber beschließen, ob ein Zertifikat über einen solchen Eintrag
an den Anteilinhaber ausgestellt werden soll oder ob der Anteilinhaber eine schriftliche Bestätigung über seinen Anteil-
besitz erhält.
Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, können, auf Antrag des Anteilinhabers, Namensanteile in Inhaberanteile und
Inhaberanteile in Namensanteile umgetauscht werden. Ein Umtausch von Namensanteilen in Inhaberanteile erfolgt durch
die Ungültigerklärung der - gegebenenfalls über die Namensanteile ausgestellten - Zertifikate nach Bestätigung, dass der
Umtausch nicht zugunsten einer Ausgeschlossenen Person erfolgt und durch Ausgabe eines oder mehrerer Inhaberan-
teilzertifikate, welche die ungültig erklärten Namenszertifikate ersetzen; der Vorgang wird im Anteilregister zum
Nachweis dieser Ungültigerklärung eingetragen. Der Umtausch von Inhaberanteilen in Namensanteile erfolgt durch Un-
gültigerklärung der Anteilzertifikate über die Inhaberanteile und gegebenenfalls durch Ausgabe von Anteilzertifikaten über
Namensanteile an deren Stelle; zum Nachweis dieser Ausgabe erfolgt ein Eintrag im Anteilregister. Nach Ermessen des
Verwaltungsrates können die Kosten eines solchen Umtausches dem antragstellenden Anteilinhaber belastet werden.
Vor Ausgabe von Inhaberanteilen und vor Umwandlung von Namensanteilen in Inhaberanteile kann die Gesellschaft
den Nachweis zur Zufriedenheit des Verwaltungsrates verlangen, dass die Ausgabe oder der Umtausch nicht zur Folge
haben, dass derartige Anteile durch eine Ausgeschlossene Person gehalten werden.
Anteilzertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die Unterschriften können handschrift-
lich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksimile erstellt werden. Eine dieser Unterschriften kann durch eine hierzu
ordnungsgemäß durch den Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muss sie handschriftlich
erfolgen. Die Gesellschaft kann vorläufige Anteilzertifikate in einer vom Verwaltungsrat zu beschließenden Form ausgeben.
2. Sofern Inhaberanteile ausgegeben werden, erfolgt die Übertragung von Inhaberanteilen durch Übergabe der ent-
sprechenden Anteilzertifikate. Die Übertragung von Namensanteilen erfolgt (i) sofern Anteilzertifikate ausgegeben
wurden, durch Übergabe an die Gesellschaft des oder der Zertifikate(s), welche diese Anteile repräsentieren, zusammen
mit anderen Unterlagen, welche die Übertragung der Gesellschaft gegenüber in zufriedenstellender Weise nachweisen
und (ii) sofern keine Anteilzertifikate ausgegeben wurden, durch eine schriftliche Erklärung der Übertragung, welche in
das Anteilregister einzutragen ist und von dem Übertragenden und dem Empfänger oder von entsprechend vertretungs-
berechtigten Personen datiert und unterzeichnet werden muss. Jede Übertragung von Namensanteilen wird in das
Anteilregister eingetragen; diese Eintragung wird durch ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates oder leitende
Angestellte der Gesellschaft oder durch eine oder mehrere sonstige ordnungsgemäß vom Verwaltungsrat hierzu er-
mächtigte Personen unterzeichnet.
3. Anteilinhaber, welche Namensanteile erhalten sollen, müssen der Gesellschaft eine Adresse mitteilen, an welche
sämtliche Mitteilungen und Ankündigungen gerichtet werden können. Diese Adresse wird ebenfalls in das Anteilregister
eingetragen.
Sofern ein Anteilinhaber keine Adresse angibt, kann die Gesellschaft zulassen, dass ein entsprechender Vermerk in das
Anteilregister eingetragen wird und die Adresse des Anteilinhabers wird in diesem Falle solange am Sitz der Gesellschaft
oder unter einer anderen, von der Gesellschaft einer zu gegebener Zeit einzutragenden Adresse geführt, bis der Anteil-
inhaber der Gesellschaft eine andere Adresse mitteilt. Ein Anteilinhaber kann zu jeder Zeit die im Anteilregister
eingetragene Adresse durch eine schriftliche Mitteilung an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere Adresse, welche
von der Gesellschaft zu gegebener Zeit festgelegt wird, ändern.
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4. Sofern ein Anteilinhaber zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, dass sein Anteilzertifikat abhanden
gekommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf Antrag des Anteilinhabers ein Duplikat nach den Bedingungen
und unter Stellung der Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden; die Sicherheiten
können in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese
Form der Sicherheit nicht beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Anteilzertifikates, welches als Duplikat gekennzeichnet
wird, verliert das ursprüngliche Anteilzertifikat, welches durch das neue ersetzt wird, seine Gültigkeit.
Beschädigte Anteilzertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt und durch neue Zertifikate ersetzt wer-
den.
Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Anteilinhaber die Kosten für die Erstellung eines Duplikates oder
eines neuen Anteilzertifikates sowie sämtliche angemessenen Auslagen, welche von der Gesellschaft im Zusammenhang
mit der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikates oder im Zusammenhang mit der Ungültigerklärung des ursprün-
glichen Anteilzertifikates getragen wurden, dem Anteilinhaber auferlegen.
5. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Anteil an. Sofern ein oder mehrere Anteil(e) im gemeinsamen
Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder wenn das Eigentum an (einem) Anteil(en) strittig ist, kann die Gesellschaft,
nach Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung eine der Personen, welche eine Berechtigung an
(einem) solchen Anteil(en) behauptet, als rechtmäßigen Vertreter dieses/dieser Anteile(s) gegenüber der Gesellschaft
ansehen.
6. Die Gesellschaft kann beschließen, Anteilbruchteile auszugeben. Solche Anteilbruchteile verleihen kein Stimmrecht,
berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Anteilklasse zuzuordnenden Nettovermögen. Im Falle von Inha-
beranteilen können Zertifikate mit bis zu vier Dezimalstellen ausgegeben werden.
Art. 7. Ausgabe von Anteilen. Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt berechtigt, eine unbegrenzte Anzahl voll ein-
bezahlter Anteile zu jeder Zeit auszugeben, ohne den bestehenden Anteilinhabern ein Vorrecht zur Zeichnung neu
auszugebender Anteile einzuräumen.
Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse Einschränkungen unterwerfen;
er kann insbesondere entscheiden, dass Anteile einer Anteilklasse ausschließlich während einer oder mehrerer Zeich-
nungsfristen oder sonstiger Fristen gemäß den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft ausgegeben
werden.
Immer wenn die Gesellschaft Anteile zur Zeichnung anbietet, so wird der Ausgabepreis solcher Anteile dem Anteilwert
der entsprechenden Anteilklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung an einem Bewertungstag (gemäß der Definition in
Artikel 12 dieser Satzung) entsprechen, wie dieser im Einklang mit der vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegten
Politik bestimmt wird. Dieser Preis kann durch einen geschätzten Prozentsatz von Kosten und Auslagen, welche der
Gesellschaft durch die Anlage des Entgelts aus der Ausgabe entstehen, sowie durch eine, vom Verwaltungsrat zu gegebener
Zeit gebilligte Verkaufsprovision erhöht werden. Der so bestimmte Preis wird innerhalb einer Frist, welche vom Ver-
waltungsrat bestimmt wird, zu entrichten sein; diese Frist wird nicht mehr als drei Bankarbeitstage ab dem entsprechenden
Bewertungstag betragen.
Der Verwaltungsrat kann jedem seiner Mitglieder, jedem Geschäftsführer, leitenden Angestellten oder sonstigen ord-
nungsgemäß ermächtigten Vertreter die Befugnis verleihen, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen auf den Preis neu
auszugebender Anteile in Empfang zu nehmen und diese Anteile auszuliefern.
Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen des Luxemburger Rechts, welche insbesondere
ein Bewertungsgutachten durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft zwingend vorsehen, Anteile gegen Lieferung von
Wertpapieren ausgeben, vorausgesetzt, dass solche Wertpapiere mit den Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Anla-
gebeschränkungen des jeweiligen Teilfonds im Einklang stehen.
Art. 8. Rücknahme von Anteilen. Jeder Anteilinhaber kann die Rücknahme aller oder eines Teiles seiner Anteile durch
die Gesellschaft nach den Bestimmungen und dem Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen für
die Anteile festgelegt werden, und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen Grenzen verlangen.
Der Rücknahmepreis pro Anteil wird innerhalb einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Frist ausgezahlt, welche fünf
Bankarbeitstage ab dem entsprechenden Bewertungstag nicht überschreitet, im Einklang mit den Zielbestimmungen des
Verwaltungsrates und vorausgesetzt, dass gegebenenfalls ausgegebene Anteilzertifikate und sonstige Unterlagen zur
Übertragung von Anteilen bei der Gesellschaft eingegangen sind, vorbehaltlich der Bestimmungen gemäß Artikel 12 dieser
Satzung.
Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilwert der entsprechenden Anteilklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung,
abzüglich Kosten und gegebenenfalls Provisionen entsprechend den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen für die
Anteile. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden,
gemäß Bestimmung des Verwaltungsrates.
Sofern die Zahl oder der gesamte Netto-Vermögenswert von Anteilen, welche durch einen Anteilinhaber in einer
Anteilklasse gehalten werden, nach dem Antrag auf Rücknahme unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welche
vom Verwaltungsrat festgelegt wurden, kann die Gesellschaft bestimmen, dass dieser Antrag als Antrag auf Rücknahme
des gesamten Anteilbesitzes des Anteilinhabers in dieser Anteilklasse behandelt wird.
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Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschließt, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis an
jeden Anteilinhaber, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Anteilinhaber aus dem Portefeuille der Vermö-
genswerte, welche der/den entsprechenden Anteilklasse(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jeweiligen Wert
(entsprechend der Bestimmungen gemäß Artikel 11) an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der Rücknahmepreis
berechnet wird, entsprechend dem Wert der zurückzunehmenden Anteile zugeteilt werden. Natur und Art der zu über-
tragenden Vermögenswerte werden in einem solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage und ohne
Beeinträchtigung der Interessen der anderen Anteilinhaber der entsprechenden Anteilklasse(n) bestimmt und die ange-
wandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers der Gesellschaft bestätigt. Die Kosten
einer solchen Übertragung trägt der Zessionar.
Alle zurückgenommenen Anteile werden entwertet.
Art. 9. Umtausch von Anteilen. Jeder Anteilinhaber ist berechtigt, den Umtausch aller oder eines Teils seiner Anteile
einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse zu verlangen. Der Verwaltungsrat kann, unter anderem im Hinblick
auf die Häufigkeit, Fristen und Bedingungen des Umtauschs Beschränkungen festlegen und er kann den Umtausch nach
seinem Ermessen von der Zahlung von Kosten und Provisionen abhängig machen.
Der Preis für den Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse wird auf der Grund-
lage des jeweiligen Anteilwertes der beiden Anteilklassen an demselben Bewertungstag berechnet.
Sofern die Zahl der von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse gehaltenen Anteile oder der gesamte Anteilwert der
von einem Anteilinhaber in einer Anteilklasse gehaltenen Anteile aufgrund eines Umtauschantrages unter eine Zahl oder
einen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat festgelegt wurde, kann die Gesellschaft entscheiden, dass dieser
Antrag als Antrag auf Umtausch der gesamten von einem Anteilinhaber in einer solchen Anteilklasse gehaltenen Anteile
behandelt wird.
Anteile, welche in Anteile an einer anderen Anteilklasse umgetauscht wurden, werden entwertet.
Art. 10. Beschränkung des Eigentums an Anteilen. Die Gesellschaft kann das Eigentum an Anteilen der Gesellschaft
seitens einer natürlichen oder juristischen Person oder Gesellschaft entsprechend der vom Verwaltungsrat getroffenen
Definition einschränken, sofern dieses Eigentum an Anteilen nach Auffassung der Gesellschaft Luxemburger oder anderes
Recht verletzen könnte oder sofern die Gesellschaft als Folge dieses Anteileigentums spezifische steuerliche oder sonstige
finanzielle Nachteile tragen müsste (wobei die betreffenden natürlichen oder juristischen Personen oder Gesellschaften
vom Verwaltungsrat bestimmt und in dieser Satzung als "Ausgeschlossene Personen" definiert werden).
In diesem Sinne darf die Gesellschaft:
A. die Ausgabe von Anteilen und die Eintragung der Übertragung von Anteilen verweigern, sofern dies das rechtliche
oder wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen Person an diesen Anteilen zur Folge hätte;
und
B. zu jeder Zeit verlangen, dass eine Person, deren Name im Register der Anteilinhaber eingetragen ist oder welche
die Übertragung von Anteilen zur Eintragung im Register der Anteilinhaber wünscht, der Gesellschaft jegliche Information,
gegebenenfalls durch eidesstattliche Versicherungen bekräftigt, zugänglich macht, welche die Gesellschaft für notwendig
erachtet, um bestimmen zu können, ob das wirtschaftliche Eigentum an den Anteilen eines solchen Anteilinhabers bei
einer Ausgeschlossenen Person verbleibt oder ob ein solcher Eintrag das wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen
Person an solchen Anteilen zur Folge hätte;
und
C. die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Ausgeschlossene Person auf den Generalversammlungen verwei-
gern;
und
D. einen Anteilinhaber anweisen, seine Anteile zu verkaufen und der Gesellschaft diesen Verkauf innerhalb von dreißig
(30) Tagen nach der Mitteilung nachzuweisen, sofern die Gesellschaft erfährt, dass eine Ausgeschlossene Person allein
oder gemeinsam mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer dieser Anteile ist. Sofern der Anteilinhaber dieser
Anweisung nicht nachkommt, kann die Gesellschaft von einem solchen Anteilinhaber alle von diesem Anteilinhaber ge-
haltenen Anteile nach dem nachfolgend beschriebenen Verfahren zwangsweise zurückkaufen oder diesen Rückkauf
veranlassen:
(1) Die Gesellschaft übermittelt eine zweite Mitteilung („Kaufmitteilung") an den Anteilinhaber bzw. den Eigentümer
der zurückzukaufenden Anteile, entsprechend der Eintragung im Register der Anteilinhaber; diese Mitteilung bezeichnet
die zurückzukaufenden Anteile, das Verfahren, nach welchem der Rückkaufpreis berechnet wird und den Namen des
Erwerbers.
Eine solche Mitteilung wird an den Anteilinhaber per Einschreiben an dessen letztbekannte oder in den Büchern der
Gesellschaft vermerkte Adresse versandt. Der vorerwähnte Anteilinhaber ist hierbei verpflichtet, der Gesellschaft das
Anteilzertifikat bzw. die Anteilzertifikate, welche die Anteile entsprechend der Angabe in der Kaufmitteilung vertreten,
auszuliefern.
Unmittelbar nach Geschäftsschluss an dem in der Kaufmitteilung bezeichneten Datum endet das Eigentum des Antei-
linhabers an den in der Kaufmitteilung bezeichneten Anteilen, und im Falle von Namensanteilen wird der Name des
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Anteilinhabers aus dem Register der Anteilinhaber gestrichen, im Falle von Inhaberanteilen werden das Zertifikat bzw.
die Zertifikate, welche die Anteile verkörpern, entwertet.
(2) Der Preis, zu welchem jeder derartige Anteil erworben wird ("Kaufpreis"), entspricht einem Betrag auf Grundlage
des Anteilwertes pro Anteil der entsprechenden Anteilklasse an einem Bewertungstag wie dieser vom Verwaltungsrat
für die Rücknahme von Anteilen an der Gesellschaft zuletzt vor dem Datum der Kaufmitteilung oder unmittelbar nach
der Einreichung der (des) Anteilzertifikate(s) über die in dieser Kaufmitteilung aufgeführten Anteile ermittelt wurde, je
nachdem, welcher Wert der niedrigere Wert ist, wobei die Ermittlung im Einklang mit den Bestimmungen gemäß Artikel
8 erfolgt, unter Abzug der in der Kaufmitteilung vorgesehenen Bearbeitungsgebühr.
(3) Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer dieser Anteile in der vom Verwaltungsrat für die Zahlung des Rück-
nahmepreises von Anteilen der entsprechenden Anteilklasse vorgesehen Währung zur Verfügung gestellt und von der
Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder anderswo (entsprechend den Angaben in der Kaufmitteilung) nach end-
gültiger Bestimmung des Kaufpreises bei Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s) entsprechend der Bezeichnung in der
Kaufmitteilung und zugehöriger nicht fälliger Ertragsscheine hinterlegt. Nach Übermittlung der Kaufmitteilung und ent-
sprechend dem vorerwähnten Verfahren steht dem früheren Eigentümer kein Anspruch mehr im Zusammenhang mit
diesen Anteilen oder einzelnen Anteilen hieraus zu, und der frühere Eigentümer hat auch keinen Anspruch gegen die
Gesellschaft oder das Gesellschaftsvermögen im Zusammenhang mit diesen Anteilen, mit Ausnahme des Rechts, den
Kaufpreis zinslos nach tatsächlicher Übergabe des bzw. der Anteilzertifikate(s), wie vorerwähnt, von dieser Bank zu
erhalten. Alle Erträge aus Rücknahmen, welche einem Anteilinhaber nach den Bestimmungen dieses Absatzes zustehen,
können nicht mehr eingefordert werden und verfallen zugunsten der jeweiligen Anteilklasse(n), sofern sie nicht innerhalb
einer Frist von fünf Jahren nach dem in der Kaufmitteilung angegebenen Datum abgefordert wurden. Der Verwaltungsrat
ist ermächtigt, zu gegebener Zeit sämtliche notwendigen Schritte zu unternehmen, um die Rückführung solcher Beträge
umzusetzen und entsprechende Maßnahmen mit Wirkung für die Gesellschaft zu genehmigen.
(4) Die Ausübung der Befugnisse durch die Gesellschaft nach diesem Artikel kann in keiner Weise in Frage gestellt
oder für ungültig erklärt werden, weil das Eigentum an Anteilen unzureichend nachgewiesen worden sei oder weil das
tatsächliche Eigentum an Anteilen nicht den Annahmen der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Kaufmitteilung entsprochen
habe, vorausgesetzt, dass die vorgenannten Befugnisse durch die Gesellschaft nach Treu und Glauben ausgeübt wurden.
"Ausgeschlossene Person" nach der hier verstandenen Definition erfasst nicht solche Personen, welche im Zusam-
menhang mit der Errichtung der Gesellschaft Anteile zeichnen für die Dauer ihres Anteilbesitzes und auch nicht
Wertpapierhändler, welche im Zusammenhang mit dem Vertrieb Anteile an der Gesellschaft zeichnen.
Art. 11. Berechnung des Anteilwertes. Der Anteilwert pro Anteil jeder Anteilklasse wird in der Teilfondswährung
(entsprechend der Bestimmung in den Verkaufsunterlagen) berechnet und in der Regel in der Währung der einzelnen
Anteilklassen, ausgedrückt. Er wird an jedem Bewertungstag durch Division der Netto-Vermögenswerte der Gesellschaft,
das heißt der anteilig einer solchen Anteilklasse zuzuordnenden Vermögenswerte abzüglich der anteilig dieser Anteilklasse
zuzuordnenden Verbindlichkeiten an diesem Bewertungstag durch die Zahl der im Umlauf befindlichen Anteile der ent-
sprechenden Anteilklasse, gemäß den nachfolgend beschriebenen Bewertungsregeln, berechnet. Der Anteilwert kann auf
die nächste Einheit der jeweiligen Währung entsprechend der Bestimmung durch den Verwaltungsrat aufoder abgerundet
werden. Sofern seit Bestimmung des Anteilwertes wesentliche Veränderungen in der Kursbestimmung auf den Märkten,
auf welchen ein wesentlicher Anteil der jeweiligen Anteilklasse zuzuordnenden Vermögensanlagen gehandelt oder notiert
wird, erfolgten, kann die Gesellschaft, im Interesse der Anteilinhaber und der Gesellschaft, die erste Bewertung annullieren
und eine weitere Bewertung vornehmen.
Die Bewertung des Anteilwertes der verschiedenen Anteilklassen wird wie folgt vorgenommen:
I. Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten
(1) alle Kassenbestände und Bankguthaben einschließlich hierauf angefallener Zinsen;
(2) alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie ausstehende Beträge (einschließlich des Ent-
gelts für verkaufte, aber noch nicht gelieferte Wertpapiere);
(3) alle verzinslichen Wertpapiere, Einlagenzertifikate, Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Wandelanleihen,
Optionen und andere Wertpapiere, Finanzinstrumente und ähnliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesell-
schaft stehen oder für sie gehandelt werden (wobei die Gesellschaft im Einklang mit den nachstehend unter (a)
beschriebenen Verfahren Anpassungen vornehmen kann, um Marktwertschwankungen der Wertpapiere durch den Han-
del Ex-Dividende, Ex-Recht oder durch ähnliche Praktiken gerecht zu werden);
(4) Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft eingefordert werden können,
vorausgesetzt, dass die Gesellschaft hiervon in ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;
(5) angefallene Zinsen auf verzinsliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesellschaft stehen, soweit diese
nicht im Hauptbetrag des entsprechenden Vermögenswertes einbezogen sind oder von dem Hauptbetrag widergespiegelt
werden;
(6) nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und Auslieferung
von Anteilen an der Gesellschaft;
(7) die sonstigen Vermögenswerte jeder Art und Herkunft einschließlich vorausbezahlter Auslagen.
Die Netto-Fondsvermögen der Teilfonds werden nach folgenden Grundsätzen berechnet:
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a. Die in einem Teilfonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknah-
mepreis bewertet.
b. Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, voraus-
bezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem
jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem
Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.
c. Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage
des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt.
Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an
jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist.
d. Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen Geregelten Markt (entsprechend der Definition in
Abschnitt „4. Anlagepolitik und Anlagegrenzen", Punkt „G. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik" dieses Verkaufs-
prospektes) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt.
e. Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen Geregelten Markt notiert oder gehandelt
wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert
oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (c) oder (d) den tatsächlichen Marktwert der ent-
sprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der
Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.
f. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten
gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates
auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquida-
tionswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt
werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder orga-
nisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern
ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht
liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener
und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten
Marktwert bewertet.
g. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten Markt
gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem
jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens
90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird,
ermittelt.
h. Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert
bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Gesellschaft auszustellenden Verfahren zu
bestimmen ist.
Alle auf eine andere Währung als die betreffende Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten
verfügbaren Devisenmittelkurs in die betreffende Teilfondswährung umgerechnet.
Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interesse
einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.
Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich
oder unsachgerecht machen, ist die Gesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein
anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung
des Fondsvermögens zu erreichen.
Die Gesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zulässigen Kre-
ditaufnahmen des Fonds befriedigt werden können, den Inventarwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des
Bewertungstages zugrunde legt, an dem sie für den Fonds die Wertpapiere verkaufte, die je nach Lage verkauft werden
mussten. In diesem Falle wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsweise
angewandt.
II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:
(1) alle Kredite, Wechselverbindlichkeiten und fälligen Forderungen;
(2) alle angefallenen Zinsen auf Kredite der Gesellschaft (einschließlich Bereitstellungskosten für Kredite);
(3) alle angefallenen oder zahlbaren Kosten (einschließlich, ohne hierauf beschränkt zu sein, Verwaltungskosten, Ma-
nagementkosten, Gründungskosten, Depotbankgebühren und Kosten für Vertreter der Gesellschaft);
(4) alle bekannten, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten (einschließlich fälliger vertraglicher Verbindlich-
keiten auf Geldzahlungen oder Güterübertragungen, einschließlich weiterhin des Betrages nicht bezahlter, aber erklärter
Ausschüttungen der Gesellschaft);
(5) angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen auf der Grundlage von Kapital und Einkünften am
Bewertungstag oder zeitpunkt entsprechend der Bestimmung durch die Gesellschaft sowie sonstige eventuelle Rückstel-
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lungen, welche vom Verwaltungsrat genehmigt und gebilligt werden, sowie sonstige eventuelle Beträge, welche der
Verwaltungsrat im Zusammenhang mit drohenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft für angemessen hält;
(6) sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, gleich welcher Art und Herkunft, welche unter Berück-
sichtigung allgemein anerkannter Grundsätze der Buchführung dargestellt werden. Bei der Bestimmung des Betrages
solcher Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft sämtliche von der Gesellschaft zu zahlenden Kosten berücksichtigen,
einschließlich Gründungskosten, Gebühren an Fondsmanager und Anlageberater, Gebühren für die Buchführung, Ge-
bühren an die Depotbank und ihre Korrespondenzbanken sowie an die Domizil-, Register- und Transferstelle, Gebühr
für die Verwaltungsgesellschaft, Gebühren an die zuständige Stelle für die Börsennotiz, Gebühren an Zahlstellen und
Vertriebsstellen sowie sonstige ständige Vertreter im Zusammenhang mit der Registrierung der Gesellschaft, Gebühren
für sämtliche sonstigen von der Gesellschaft beauftragten Vertreter, Vergütungen für die Verwaltungsratsmitglieder sowie
deren angemessene Spesen, Versicherungsprämien, Reisekosten im Zusammenhang mit den Verwaltungsratssitzungen,
Gebühren und Kosten für Rechtsberatung und Wirtschaftsprüfung, Gebühren im Zusammenhang mit der Registrierung
und der Aufrechterhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen oder Börsen innerhalb oder au-
ßerhalb des Großherzogtums Luxemburg, Berichtskosten, Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die
Vorbereitung, den Druck, die Ankündigung und die Verteilung von Verkaufsprospekten, Werbeschriften, periodischen
Berichten oder Aussagen im Zusammenhang mit der Registrierung, die Kosten sämtlicher Berichte an die Anteilinhaber,
Steuern, Gebühren, öffentliche oder ähnliche Lasten, sämtliche sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der Geschäfts-
tätigkeit, einschließlich der Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bank- und Brokergebühren,
Kosten für Post, Telefon und Telex. Die Gesellschaft kann Verwaltungs- und andere Ausgaben regelmäßiger oder wie-
derkehrender Natur auf Schätzbasis periodengerecht jährlich oder für andere Zeitabschnitte berechnen.
III. Die Vermögenswerte sollen wie folgt zugeordnet werden:
a) Sofern mehrere Anteilklassen an einem Teilfonds ausgegeben sind, werden die diesen Anteilklassen zuzuordnenden
Vermögenswerte gemeinsam entsprechend der spezifischen Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds angelegt, wobei der
Verwaltungsrat innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen definieren kann, um (i) einer bestimmten Ausschüttungspolitik,
die nach Berechtigung oder Nichtberechtigung zur Ausschüttung unterscheidet und/oder (ii) einer bestimmten Gestaltung
von Verkaufs- und Rücknahmeprovision und/oder (iii) einer bestimmten Gebührenstruktur im Hinblick auf die Verwaltung
oder Anlageberatung und/oder (iv) einer bestimmten Zuordnung von Dienstleistungsgebühren für die Ausschüttung,
Dienstleistungen für Anteilinhaber oder sonstiger Gebühren und/oder (v) unterschiedlichen Währungen oder Wäh-
rungseinheiten, auf welche die jeweilige Anteilklasse lauten soll und welche unter Bezugnahme auf den Wechselkurs im
Verhältnis zur Fondswährung des jeweiligen Teilfonds gerechnet werden, und/oder (vi) der Verwendung unterschiedlicher
Sicherungstechniken, um Vermögenswerte und Erträge, welche auf die Währung der jeweiligen Anteilklasse lauten, gegen
langfristige Schwankungen gegenüber der Fondswährung des jeweiligen Teilfonds abzusichern und/oder (vii) sonstigen
Charakteristika, wie sie von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen festgelegt
werden, zu entsprechen;
b) Die Erträge aus der Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse werden in den Büchern der Gesellschaft der Anteilklasse
beziehungsweise den Anteilklassen zugeordnet, welche an dem jeweiligen Teilfonds ausgegeben sind und der betreffende
Betrag soll den Anteil der Netto-Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds, welche der auszugebenden Anteilklasse
zuzuordnen sind, erhöhen;
c) Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen, welche einem Teilfonds zuzuordnen sind, werden
der (den) an diesem Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n), vorbehaltlich vorstehend a) zugeordnet;
d) Sofern ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, wird dieser abgeleitete Vermögens-
wert in den Büchern der Gesellschaft derselben Anteilklasse beziehungsweise denselben Anteilklassen zugeordnet, wie
der Vermögenswert, von welchem die Ableitung erfolgte und bei jeder Neubewertung eines Vermögenswertes wird der
Wertzuwachs beziehungsweise die Wertverminderung der oder den entsprechenden Anteilklasse(n) in Anrechnung ge-
bracht;
e) Sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer bestimmten Anteilklasse zuge-
ordnet werden kann, so wird dieser Vermögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Anteilklassen pro rata im Verhältnis
zu ihrem jeweiligen Anteilwert oder in einer anderen Art und Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben
festlegt, zugeordnet, wobei (i) dann, wenn Vermögenswerte für Rechnung mehrerer Teilfonds in einem Konto gehalten
oder als separates Pool von Vermögenswerten durch einen hierzu beauftragten Vertreter des Verwaltungsrates gemein-
schaftlich verwaltet werden, die entsprechende Berechtigung jeder Anteilklasse anteilig ihrer Einlage in dem betreffenden
Konto oder Pool entsprechen wird und (ii) diese Berechtigung sich, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den
Anteilen an der Gesellschaft beschrieben, entsprechend den für Rechnung der Anteile erfolgenden Einlagen und Rück-
nahmen verändern wird sowie schließlich (iii) jeder Teilfonds lediglich für solche Verbindlichkeiten haftet, welche diesem
Teilfonds zuzuordnen sind, sofern mit einzelnen Gläubigern keine anderweitige Vereinbarung getroffen wurde;
(f) nach Zahlung von Ausschüttungen an die Anteilinhaber einer Anteilklasse wird der Nettovermögenswert dieser
Anteilklasse um den Betrag der Ausschüttungen vermindert.
Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein anerkannten Regeln der Buchführung zu
treffen und auszulegen.
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Vorbehaltlich Böswilligkeit, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigen Irrtums ist jede Entscheidung im Zusammenhang
mit der Berechnung des Anteilwertes, welcher vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder sonstigen
Stelle, die der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Anteilwertes beauftragt getroffen wird, endgültig und für die
Gesellschaft, gegenwärtige, ehemalige und zukünftige Anteilinhaber bindend.
IV. Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:
1. Zur Rücknahme ausstehende Anteile der Gesellschaft gemäß Artikel 8 dieser Satzung werden als bestehende Anteile
behandelt und bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, welcher von dem Verwaltungsrat an dem entsprechenden Bewer-
tungstag, an welchem die jeweilige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, berücksichtigt. Von diesem Zeitpunkt
an bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende Verbindlichkeit der Gesell-
schaft;
2. auszugebende Anteile werden ab dem Zeitpunkt, welcher vom Verwaltungsrat an dem jeweiligen Bewertungstag,
an welchem die Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, als ausgegebene Anteile behandelt. Von diesem Zeitpunkt
an bis zum Erhalt des Ausgabepreises durch die Gesellschaft besteht eine Forderung zugunsten der Gesellschaft;
3. alle Vermögensanlagen, Kassenbestände und sonstigen Vermögenswerte, welche in anderen Währungen als der
Währung der jeweiligen Teilfonds ausgedrückt sind, werden zu den am Tag und zu dem Zeitpunkt der Anteilwertbe-
rechnung geltenden Devisenkursen bewertet;
4. sofern an einem Bewertungstag die Gesellschaft sich verpflichtet hat,
- einen Vermögenswert zu erwerben, so wird der zu bezahlende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Verbind-
lichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der zu erwerbende Vermögenswert wird in der Bilanz der Gesellschaft als
Vermögenswert der Gesellschaft verzeichnet;
- einen Vermögenswert zu veräußern, so wird der zu erhaltende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Forderung
der Gesellschaft ausgewiesen und der zu veräußernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten der Gesell-
schaft aufgeführt;
wobei dann, wenn der genaue Wert oder die Art des Gegenwertes oder Vermögenswertes an dem entsprechenden
Bewertungstag nicht bekannt ist, dieser Wert von der Gesellschaft geschätzt wird.
Art. 12. Häufigkeit und zeitweilige Aussetzung der Anteilwertberechnung, der Ausgabe, der Rücknahme und des Um-
tausches von Anteilen. Im Hinblick auf jede Anteilklasse werden der Anteilwert sowie der Preis für die Ausgabe, die
Rücknahme und den Umtausch von Anteilen von der Gesellschaft oder einer hierzu von der Gesellschaft beauftragten
Stelle regelmäßig, mindestens jedoch zweimal pro Monat in einem, vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Rhythmus
berechnet, wobei der Tag, zu welchem diese Berechnung vorgenommen wird, als "Bewertungstag" bezeichnet wird.
Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Anteilwertes einer bestimmten Anteilklasse sowie die Ausgabe und Rück-
nahme von Anteilen oder den Umtausch zwischen verschiedenen Anteilklassen einstellen:
a) während der Zeit, in welcher eine Wertpapierbörse oder ein anderer geregelter Markt, der anerkannt, für das
Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte der Ge-
sellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen sind, notiert ist oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an
gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Wertpapierbörse bzw. diesem Markt ausgesetzt
oder eingeschränkt wurde;
b) in den Fällen wo die Berechnung von Fondsanteilen, in die das jeweilige Teilfondsvermögen angelegt ist, ausgesetzt
wurde und keine aktuelle Bewertung der Fondsanteile zur Verfügung steht;
c) in Notlagen, wenn die Gesellschaft über Vermögenswerte der Gesellschaft, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen
sind, nicht verfügen kann, oder es für dieselbe unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder - verkäufe frei zu
transferieren, oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemäß durchzuführen;
d) wenn aufgrund des beschränkten Anlagehorizonts einer Anteilklasse die Verfügbarkeit erwerbbarer Vermögens-
werte am Markt oder die Veräußerungsmöglichkeit von Vermögensgegenständen, welche dieser Anteilklasse zuzuordnen
sind, eingeschränkt ist.
Jegliche Aussetzung in den vorgenannten Fällen wird von der Gesellschaft, sofern erforderlich, veröffentlicht und da-
rüber hinaus den Anteilinhabern mitgeteilt, welche einen Antrag auf Zeichnung, Rücknahme oder Umtausch von Anteilen,
für welche die Anteilwertberechnung ausgesetzt wird, gestellt haben.
Eine solche Aussetzung im Zusammenhang mit einer Anteilklasse wird keine Auswirkung auf die Berechnung des
Anteilwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen einer anderen Anteilklasse haben.
Jeder Antrag für die Zeichnung, Rücknahme oder den Umtausch ist unwiderruflich, außer in den Fällen einer Aussetzung
der Berechnung des Anteilwertes.
Dritter Abschnitt - Verwaltung und Aufsicht
Art. 13. Verwaltungsrat. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat verwaltet, der aus mindestens drei Mitglie-
dern besteht, welche nicht Anteilinhaber an der Gesellschaft sein müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden für eine
Frist von höchstens sechs Jahren gewählt. Der Verwaltungsrat wird von den Anteilinhabern anlässlich der Generalver-
sammlung gewählt; die Generalversammlung beschließt außerdem die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder, ihre Vergütung
und die Dauer ihrer Amtszeit.
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Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gewählt.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann jederzeit und ohne Angabe von Gründen durch einen Beschluss der Gene-
ralversammlung abberufen oder ersetzt werden.
Bei Ausfall eines amtierenden Verwaltungsratsmitgliedes werden die verbleibenden Mitglieder des Verwaltungsrates
die fehlende Stelle zeitweilig ausfüllen; die Anteilinhaber werden bei der nächsten Generalversammlung eine endgültige
Entscheidung über die Ernennung treffen.
Art. 14. Verwaltungsratssitzung. Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden bestimmen. Er
kann einen Sekretär bestimmen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss und der die Protokolle der Verwal-
tungsratssitzungen und Generalversammlungen erstellt und verwahrt. Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des Ver-
waltungsratsvorsitzenden oder zweier Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angegebenen Ort zusammen.
Der Verwaltungsratsvorsitzende leitet die Verwaltungsratssitzungen und die Generalversammlungen. In seiner Abwe-
senheit können die Anteilinhaber oder die Mitglieder des Verwaltungsrates ein anderes Mitglied des Verwaltungsrates
oder im Falle der Generalversammlung, eine andere Person mit der Leitung beauftragen.
Der Verwaltungsrat kann eine Verwaltungsgesellschaft für die Ausführung der Geschäftsführung und Leitung der Ge-
sellschaft ernennen. Diese Ernennung kann jederzeit vom Verwaltungsrat rückgängig gemacht werden. Vorbehaltlich
anderweitiger Bestimmungen durch die Satzung hat die Verwaltungsgesellschaft die Rechte und Pflichten, welche ihr vom
Verwaltungsrat übertragen wurden. Zu den Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft gehören die Anlageverwaltung, admi-
nistrative Tätigkeiten sowie der Vertrieb. Die Verwaltungsgesellschaft kann diese Aufgaben ganz oder teilweise weiter
delegieren.
Die Mitglieder des Verwaltungsrates werden zu jeder Verwaltungsratssitzung wenigstens vierundzwanzig Stunden vor
dem entsprechenden Datum schriftlich eingeladen, außer in Notfällen, in welchen Fällen die Art des Notfalls in der
Einladung vermerkt wird. Auf diese Einladung kann übereinstimmend schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder
andere, ähnliche Kommunikationsmittel verzichtet werden. Eine eigene Einladung ist nicht notwendig für Sitzungen, wel-
che zu Zeitpunkten und an Orten abgehalten werden, die zuvor in einem Verwaltungsratsbeschluss bestimmt worden
waren.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann sich auf jeder Verwaltungsratssitzung schriftlich, durch Telegramm, Telex,
Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen. Ein Verwal-
tungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege einer telefonischen Konferenz-
schaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, welche ermöglichen, dass sämtliche Teilnehmer an der Sitzung
einander hören können, teilnehmen und diese Teilnahme steht einer persönlichen Teilnahme an dieser Sitzung gleich.
Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen handeln. Die Verwaltungs-
ratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, außer im Falle einer ausdrücklichen
entsprechenden Ermächtigung durch einen Verwaltungsratsbeschluss.
Der Verwaltungsrat kann nur dann gültige Beschlüsse fassen oder Handlungen vornehmen, wenn wenigstens die
Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder oder ein anderes vom Verwaltungsrat festgelegtes Quorum anwesend oder
vertreten sind.
Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert und die Protokolle werden vom Vorsitzenden der Verwaltungsrats-
sitzung unterzeichnet. Auszüge aus diesen Protokollen, welche zu Beweiszwecken in gerichtlichen oder sonstigen
Verfahren erstellt werden, sind vom Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung oder zwei Verwaltungsratsmitgliedern
rechtsgültig zu unterzeichnen.
Beschlüsse werden mit Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglieder gefasst. Bei Stimmen-
gleichheit fällt dem Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung das entscheidende Stimmrecht zu.
Schriftliche Beschlüsse im Umlaufverfahren, welche von allen Mitgliedern des Verwaltungsrates gebilligt und unter-
zeichnet sind, stehen Beschlüssen auf Verwaltungsratssitzungen gleich; jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann solche
Beschlüsse schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel billigen. Diese Billigung wird
schriftlich zu bestätigen sein und die Gesamtheit der Unterlagen bildet das Protokoll zum Nachweis der Beschlussfassung.
Art. 15. Befugnisse des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle Verfügungsund
Verwaltungshandlungen im Rahmen des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß Artikel 18
dieser Satzung vorzunehmen.
Sämtliche Befugnisse, welche nicht ausdrücklich gesetzlich oder durch diese Satzung der Generalversammlung vorbe-
halten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.
Art. 16. Zeichnungsbefugnis. Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtsgültig durch die gemeinschaftliche Un-
terschrift zweier Mitglieder des Verwaltungsrates oder durch die gemeinschaftliche oder einzelne Unterschrift von
Personen, welche hierzu vom Verwaltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.
Art. 17. Übertragung von Befugnissen. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse im Zusammenhang mit der täglichen
Geschäftsführung der Gesellschaft (einschließlich der Berechtigung, als Zeichnungsberechtigter für die Gesellschaft zu
handeln) und seine Befugnisse zur Ausführung von Handlungen im Rahmen der Geschäftspolitik und des Gesellschafts-
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zweckes an eine oder mehrere natürliche oder juristische Personen übertragen, wobei diese Personen nicht Mitglieder
des Verwaltungsrates sein müssen und die Befugnisse haben, welche vom Verwaltungsrat bestimmt werden und diese
Befugnisse, vorbehaltlich der Genehmigung des Verwaltungsrates, weiter delegieren können.
Die Gesellschaft kann eine Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17.
Dezember 2010 benennen. Die Verwaltungsgesellschaft kann, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Anteilen
an der Gesellschaft beschrieben, einen Fondsmanagementvertrag mit einer anderen Gesellschaft ("Fondsmanager") ab-
schließen, welche im Hinblick auf die Anlagepolitik der Gesellschaft gemäß Artikel 18 dieser Satzung der Verwaltungsge-
sellschaft für die Gesellschaft Empfehlungen geben und diese beraten soll und welche, im Rahmen der täglichen
Anlagepolitik und unter der Verantwortung und Kontrolle der Verwaltungsgesellschaft, gemäß den Bestimmungen einer
schriftlich zu treffenden Vereinbarung, Entscheidungen zum Erwerb und zur Veräußerung von Wertpapieren und anderen
Vermögenswerten der Gesellschaft treffen kann.
Die Verwaltungsgesellschaft kann auch Einzelvollmachten durch notarielle oder privatschriftliche Urkunde übertragen.
Art. 18. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen. Der Verwaltungsrat kann, unter Berücksichtigung des Grundsatzes
der Risikostreuung, (i) die Anlagepolitik für jeden Teilfonds, (ii) die Sicherungsstrategien für bestimmte Anteilklassen
innerhalb eines Teilfonds und (iii) die Grundsätze, welche im Rahmen der Verwaltung und der Geschäftstätigkeit der
Gesellschaft Anwendung finden sollen, jeweils innerhalb der vom Verwaltungsrat festgelegten Anlagebeschränkungen und
im Einklang mit den anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festlegen.
Ein Mitgliedstaat im Sinne des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 innerhalb dieser Anlagebeschränkungen und Anla-
gepolitik ist definiert als ein Mitgliedstaat der Europäischen Union. Den Mitgliedstaaten der europäischen Union sind die
Teilnehmerstaaten des Abkommens über den europäischen Wirtschaftsraum, die nicht Mitgliedstaaten der Europäischen
Union sind, in den durch dieses Abkommen und die zugehörigen Urkunden definierten Grenzen gleichgestellt.
Innerhalb dieser Anlagebeschränkungen kann der Verwaltungsrat die Anlage in folgenden Vermögenswerten beschlie-
ßen:
(i) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG des europäischen Parlaments und des
Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, welche an einer Börse amtlich notiert oder auf einem
anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist ("Ge-
regelter Markt") innerhalb eines Mitgliedstaates der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung
("OECD") amtlich notiert oder gehandelt werden;
(ii) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche an einer Börse oder auf einem sonstigen Geregelten Markt in-
nerhalb West- oder Osteuropas, Asiens, Ozeaniens, Nordoder Südamerikas oder Afrikas amtlich notiert oder gehandelt
werden;
(iii) Neuemissionen, vorausgesetzt, dass die Emissionsbedingungen vorsehen, dass die Zulassung zur amtlichen Notiz
an einer Börse oder auf einem Geregelten Markt innerhalb West- oder Osteuropas, Asiens, Ozeanien, Nord- oder
Südamerikas oder Afrikas beantragt und innerhalb eines Jahres nach Emission erreicht wird;
(iv) unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung können bis zu 100% des Nettovermögens eines Teil-
fonds in Wertpapieren angelegt werden, welche von einem Mitgliedstaat, dessen Gebietskörperschaften, von einem
anderen Mitgliedstaat der OECD oder von einer internationalen öffentlich-rechtlichen Institution, welcher einer oder
mehrere Mitgliedstaaten angehören,begeben oder garantiert werden, vorausgesetzt, dass in diesem Fall dieGesellschaft
für den Teilfonds, welcher für die entsprechende Anteilklasse bzw. die entsprechenden Anteilklassen aufgelegt wurde,
Wertpapiere aus wenigstens sechs verschiedenen Emissionen halten muss und dass ferner die Wertpapiere aus einer
Emission nicht mehr als 30% des Nettovermögens dieses Teilfonds repräsentieren dürfen;
(v) Aktien oder Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen ("OGA") und/oder sonstigen Organismen
für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ("OGAW") und dass dann, wenn er mit der Gesellschaft durch gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, die Anlage in
den Aktien oder Anteilen eines solchen OGA nur dann zulässig ist, wenn keine Gebühren oder Kosten im Zusammenhang
mit diesem Erwerb anfallen; Bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds, welche nicht durch gemeinsame Verwaltung oder
Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, kann es zu der Erhebung einer
Verwaltungsvergütung auf der Ebene dieses Zielfonds von max. 2% p.a. kommen. Eine eventuell anfallende Outperfor-
mance-Fee bleibt hiervon jedoch unberücksichtigt;
(vi) andere Wertpapiere, Finanzinstrumente oder sonstige Vermögenswerte innerhalb der vom Verwaltungsrat unter
Berücksichtigung der anwendbaren Gesetze und Verordnungen festgesetzten Anlagebeschränkungen.
Der Verwaltungsrat kann, im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft und in der Weise, wie in den Verkaufsun-
terlagen der Anteile der Gesellschaft beschrieben, beschließen, dass (i) alle oder ein Teil der Vermögenswerte der
Gesellschaft oder eines Teilfonds auf gesonderter Grundlage gemeinsam mit anderen Vermögenswerten anderer Anleger,
einschließlich anderer Organismen für gemeinsame Anlagen und/oder ihrer Teilfonds verwaltet werden oder (ii) dass alle
oder ein Teil der Vermögenswerte zweier oder mehrerer Teilfonds auf gesonderter Grundlage oder im Pool gemeinsam
verwaltet werden.
Die Gesellschaft ist ermächtigt (i) Techniken und Instrumente (Derivate), welche Wertpapiere zum Gegenstand haben,
zu verwenden, wobei solche Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit der effizienten Verwaltung des Vermö-
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gens angewandt werden müssen und (ii) Techniken und Instrumente zur Absicherung gegen Devisenkursrisiken im
Zusammenhang mit der Verwaltung ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verwenden.
(vii) Abweichend von der Regelung, dass ein Teilfonds bis zu 10% seines Nettovermögens in anderen Wertpapieren
oder Geldmarktinstrumenten entsprechend der Anlagegrenzen anlegen kann, ist die Gesellschaft berechtigt, Master-
Feeder-OGAW zu handeln, soweit dies in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember
2010 steht und unter der Bedingung, dass eine solche Kombination entsprechend der Anlagepolitik für einen Teilfonds,
wie im Verkaufsprospekt der Gesellschaft veröffentlicht wurde, gestattet ist.
(viii) Ein Teilfonds der Gesellschaft kann, vorbehaltlich der Bedingungen, des Verkaufsprospektes der Gesellschaft und
der Anforderungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 Wertpapiere zeichnen, erwerben und / oder halten, die von
einem oder mehreren Teilfonds der Gesellschaft ausgegeben werden. Dies gilt jedoch nur unter der Bedingung, dass:
- der Zielteilfonds investiert selbst nicht in den Teilfonds, der in diesen Zielteilfonds angelegt wird;
- die Zielteilfonds, deren Anteile erworben werden sollen, dürfen nach ihren Vertragsbedingungen oder Gründungs-
unterlagen insgesamt höchstens 10% ihres Sondervermögens in Anteilen anderer Zielteilfonds desselben OGA anlegen;
- das eventuell mit den betroffenen Titeln verbundene Stimmrecht wird so lange ausgesetzt, wie sie von dem fraglichen
Teilfonds gehalten werden, unbeschadet einer angemessenen Behandlung in der Buchführung und den periodischen Be-
richten;
- solange diese Titel von dem OGA gehalten werden, wird ihr Wert in jedem Fall nicht für die Berechnung des
Nettovermögens des OGA zur Prüfung der gesetzlich vorgeschriebenen Mindestgrenze des Nettovermögens berück-
sichtigt;
- es liegt keine Verdoppelung der Verwaltungs-, Zeichnungs- oder Rücknahmegebühren auf Ebene des Teilfonds des
OGA, der in den Zielteilfonds investiert hat, und diesen Zielteilfonds vor.
Art. 19. Interessenkonflikt. Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft
oder Unternehmung werden nicht dadurch beeinträchtigt oder deshalb ungültig, weil ein oder mehrere Verwaltungs-
ratsmitglieder oder Angestellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung ein persönliches
Interesse haben oder dort Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, leitender oder sonstiger Angestellter sind. Jedes Ver-
waltungsratsmitglied und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, welche als Verwaltungsratsmitglied, leitender
Angestellter oder einfacher Angestellter in einer Gesellschaft oder Unternehmung, mit welcher die Gesellschaft Verträge
abschließt oder sonstige Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch diese Verbindung mit dieser anderen Gesellschaft
oder Unternehmung nicht daran gehindert, im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag oder einer solchen Geschäfts-
beziehung zu beraten, abzustimmen oder zu handeln.
Sofern ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter der Gesellschaft im Zusammenhang mit einem
Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den Interessen der Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird
dieses Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende Angestellter dem Verwaltungsrat dieses entgegengesetzte persönli-
che Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen
teilnehmen und dieser Geschäftsvorfall wird ebenso wie das persönliche Interesse des Verwaltungsratsmitglieds oder
leitenden Angestellten der nächstfolgenden Generalversammlung berichtet.
"Entgegengesetztes Interesse" entsprechend der vorstehenden Bestimmungen bedeutet nicht eine Verbindung mit
einer Angelegenheit, Stellung oder einem Geschäftsvorfall, welcher eine bestimmte Person, Gesellschaft oder Unterneh-
mung umfasst, welche gelegentlich vom Verwaltungsrat nach dessen Ermessen bezeichnet werden.
Art. 20. Vergütung des Verwaltungsrates. Die Vergütungen für Verwaltungsratsmitglieder werden von der Gesell-
schafterversammlung festgelegt. Sie umfassen auch Auslagen und sonstige Kosten, welche den Verwaltungsratsmitgliedern
in Ausübung ihrer Tätigkeit entstehen, einschließlich eventueller Kosten für Rechtsverfolgungsmaßnahmen, es sei denn,
solche seien veranlasst durch vorsätzliches oder grob fahrlässiges Verhalten des betreffenden Verwaltungsratsmitglieds.
Art. 21. Wirtschaftsprüfer. Die Rechnungsdaten im Jahresbericht der Gesellschaft werden durch einen Wirtschafts-
prüfer (réviseur d'entreprise agréé) geprüft, welcher von der Generalversammlung ernannt und von der Gesellschaft
bezahlt wird.
Der Wirtschaftsprüfer erfüllt sämtliche Pflichten im Sinne des Gesetzes vom 17. Dezember 2010.
Vierter Abschnitt - Generalversammlung - Rechnungsjahr - Ausschüttungen
Art. 22. Generalversammlung. Die Generalversammlung repräsentiert die Gesamtheit der Anteilinhaber der Gesell-
schaft. Ihre Beschlüsse binden alle Anteilinhaber unabhängig von den Anteilklassen, welche von ihnen gehalten werden.
Sie hat die umfassende Befugnis, Handlungen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft anzuordnen,
auszuführen oder zu genehmigen.
Die Generalversammlung tritt auf Einladung des Verwaltungsrates zusammen.
Sie kann auch auf Antrag von Anteilinhabern, welche wenigstens ein Zehntel des Gesellschaftsvermögens repräsen-
tieren, zusammentreten.
Die jährliche Generalversammlung wird im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts am Geschäftssitz
der Gesellschaft oder an einem in der Einladung angegebenen Ort abgehalten.
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Sie wird grundsätzlich am zweiten Freitag des Monats Mai um 11:00 Uhr abgehalten. Wenn dieser Tag ein gesetzlicher
Feiertag oder Bankfeiertag in Luxemburg ist, wird die jährliche Generalversammlung am nächstfolgenden Werktag abge-
halten.
Andere Generalversammlungen können an solchen Orten und zu solchen Zeiten abgehalten werden, wie dies in der
entsprechenden Einladung angegeben wird.
Die Anteilinhaber treten auf Einladung des Verwaltungsrates, welche die Tagesordnung enthält und wenigstens acht
Tage vor der Generalversammlung an jeden Inhaber von Namensanteilen an dessen in dem Anteilregister eingetragene
Adresse versandt werden muss, zusammen. Die Mitteilung an die Inhaber von Namensanteilen muss auf der Versammlung
nicht nachgewiesen werden. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, außer in den Fällen, in welchen die
Versammlung auf schriftlichen Antrag der Anteilinhaber zusammentritt, in welchem Falle der Verwaltungsrat eine zu-
sätzliche Tagesordnung vorbereiten kann.
Sofern Inhaberanteile ausgegeben wurden, wird die Einladung zu der Versammlung zusätzlich entsprechend den ge-
setzlichen Bestimmungen im Memorial "Recueil des Sociétés et Associations", in einer oder mehreren Luxemburger
Zeitungen und in anderen Zeitungen entsprechend der Bestimmung des Verwaltungsrates veröffentlicht.
Wenn sämtliche Anteile als Namensanteile ausgegeben werden und wenn keine Veröffentlichungen erfolgen, kann die
Einladung an die Anteilinhaber ausschließlich per Einschreiben erfolgen.
Sofern sämtliche Anteilinhaber anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäß eingeladen und über
die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne schriftliche Einladung stattfinden.
Der Verwaltungsrat kann sämtliche sonstigen Bedingungen festlegen, welche von den Anteilinhabern zur Teilnahme
an einer Generalversammlung erfüllt werden müssen.
Auf der Generalversammlung werden lediglich solche Vorgänge behandelt, welche in der Tagesordnung enthalten sind
(die Tagesordnung wird sämtliche gesetzlich erforderlichen Vorgänge enthalten) sowie Vorgänge, welche zu solchen
Vorgängen gehören.
Jeder Anteil berechtigt, unabhängig von der Anteilklasse zu einer Stimme im Einklang mit den Vorschriften des Lu-
xemburger Rechts und dieser Satzung. Ein Anteilinhaber kann sich bei jeder Generalversammlung durch eine schriftliche
Vollmacht an eine andere Person, welche kein Anteilinhaber sein muss und Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein
kann, vertreten lassen.
Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch das Gesetz oder diese Satzung werden die Beschlüsse auf der Ge-
neralversammlung durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber gefasst.
Art. 23. Generalversammlungen der Anteilinhaber in einem Teilfonds oder einer Anteilklasse . Die Anteilinhaber der
Anteilklassen im Zusammenhang mit einem Teilfonds können zu jeder Zeit Generalversammlungen abhalten, um über
Vorgänge zu entscheiden, welche ausschließlich diesen Teilfonds betreffen.
Darüber hinaus können die Anteilinhaber einer Anteilklasse, zu jeder Zeit Generalversammlungen im Hinblick auf alle
Fragen, welche diese Anteilklasse betreffen, abhalten.
Die Bestimmungen in Artikel 22 Absätze 2, 3, 7, 8, 9, 10 und 11 sind auf solche Generalversammlungen analog an-
wendbar.
Jeder Anteil berechtigt zu einer Stimme im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts und dieser Sat-
zung. Anteilinhaber können persönlich handeln oder sich aufgrund einer Vollmacht durch eine andere Person, welche
kein Anteilinhaber sein muss, aber ein Mitglied des Verwaltungsrates sein kann, vertreten lassen.
Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden Beschlüsse der Generalver-
sammlung eines Teilfonds oder einer Anteilklasse mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber
gefasst.
Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Teilfonds oder Anteilklassen. Der Verwaltungsrat kann beschließen, das
Vermögen eines Teilfonds aufzulösen und den Anteilinhabern den Anteilwert ihrer Anteile an dem Bewertungstag, an
welchem die Entscheidung wirksam wird, auszuzahlen. Ferner kann der Verwaltungsrat die Annullierung der an einem
solchen Teilfonds ausgegebenen Anteile und die Zuteilung von Anteilen an einem anderen Teilfonds, vorbehaltlich der
Billigung durch die Gesellschafterversammlung der Anteilinhaber dieses anderen Teilfonds erklären, vorausgesetzt, dass
während der Zeit von einem Monat nach Veröffentlichung gemäß nachfolgender Bestimmung die Anteilinhaber der ent-
sprechenden Teilfonds das Recht haben werden, die Rücknahme oder den Umtausch aller oder eines Teils ihrer Anteile
zu dem anwendbaren Anteilwert ohne Kostenbelastung zu verlangen.
In Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 führt nur die Liquidation des letzten verbleibenden
Teilfonds zu einer Liquidation im Sinne des Art. 145 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010. In diesem Fall ist die Ausgabe
von Anteilen, außer zum Zwecke der Liquidation, verboten.
Der Verwaltungsrat kann entscheiden, die Vermögenswerte eines Teilfonds auf einen anderen innerhalb der Gesell-
schaft bestehenden Teilfonds zu übertragen oder in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen, welcher gemäß
Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 oder einen anderen Teilfonds innerhalb eines solchen anderen Organismus
für gemeinschaftliche Anlagen („Neuer Teilfonds") einbringen und die Anteile neu bestimmen. Eine solche Entscheidung
wird gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von der Gesellschaft im Mémorial und in jeweils einer Tageszeitung eines
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jeden Landes veröffentlicht, in dem die Anteile öffentlich vertrieben werden, um den Anteilinhabern während der Dauer
von 30 Tagen zu ermöglichen, den kostenfreien (mit Ausnahme der Deckung der Auflösungskosten) Umtausch ihrer
Anteile oder eine kostenfreie (mit Ausnahme der Deckung der Auflösungskosten) Rücknahme ihrer Anteile zu beantragen.
In solchen Fällen sind die Rechte, die mit den verschiedenen Anteilsklassen in Bezug auf die jeweiligen Nettovermögens-
werte der jeweiligen Anteilsklassen bestehen an das Datum des Inkrafttretens dieser Fusion geknüpft. Darüber hinaus
kann die Gesellschaft beschließen, einen Fonds oder einen Teilfonds, entweder als untergehenden OGAW oder als auf-
nehmenden OGAW grenzüberschreitend und im Rahmen innerstaatlicher Grundlagen im Einklang mit den Definitionen
und Bedingungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zu fusionieren.
Im Falle einer Fusion mit einem offenen Fonds in der Art eines Sondervermögens (fonds commun de placement) ist
der Beschluss nur für diejenigen Anteilinhaber bindend, die der Fusion ihre Zustimmung erteilt haben.
Die Durchführung der Fusion vollzieht sich wie eine Auflösung des Teilfonds und eine gleichzeitige Übernahme sämt-
licher Vermögensgegenstände durch den aufnehmenden Teilfonds. Abweichend zu der Auflösung erhalten die Anleger
des Teilfonds Anteile des aufnehmenden Fonds bzw. Teilfonds, deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertver-
hältnisses der betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen Spitzenausgleich.
Die Durchführung der Fusion wird vom Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft kontrolliert.
Der Verwaltungsrat entscheidet über das Wirksamwerden einer Fusion. Soweit die Fusion der Zustimmung der An-
teilinhaber gemäß den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 bedarf, entscheidet die Versammlung der
Anteilinhaber mit mindestens einfacher Mehrheit, jedoch nicht mit mehr als 75% der Stimmen der anwesenden oder
vertretenen Anteilinhaber über das Wirksamwerden der Fusion. Quorumerfordernisse bestehen nicht; lediglich die Zu-
stimmung der Anteilinhaber der Teilfonds, die von der Fusion betroffenen sind, ist erforderlich.
Art. 25. Rechnungsjahr. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar jedes Jahres und endet am 31. De-
zember.
Art. 26. Ausschüttungen. Die Generalversammlung einer Anteilklasse im Zusammenhang mit einem Teilfonds wird auf
Vorschlag des Verwaltungsrates und innerhalb der gesetzlichen Grenzen darüber entscheiden, wie der Ertrag aus diesem
Teilfonds zu verwenden ist, sie kann zu gegebener Zeit Ausschüttungen erklären oder den Verwaltungsrat hierzu er-
mächtigen.
Auf jede ausschüttungsberechtigte Anteilklasse kann der Verwaltungsrat Zwischenausschüttungen im Einklang mit den
gesetzlichen Bestimmungen beschließen.
Die Zahlung von Ausschüttungen auf die Inhaber von Namensanteilen erfolgt an deren im Anteilregister vermerkte
Adressen. Die Zahlung von Ausschüttungen an die Inhaber von Inhaberanteilen erfolgt gegen Vorlage des Ertragsscheins
bei den hierzu von der Gesellschaft bezeichneten Stellen.
Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort ausbezahlt werden, wie dies der
Verwaltungsrat zu gegebener Zeit bestimmt.
Der Verwaltungsrat kann unbare Ausschüttungen an der Stelle von Barausschüttungen innerhalb der Voraussetzungen
und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat festgelegt werden, beschließen.
Jegliche Ausschüttung, welche nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Erklärung eingefordert wird, verfällt zugunsten
der an dem jeweiligen Teilfonds ausgegebenen Anteilklasse(n).
Auf Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft erklärt und für die Berechtigten zur Verfügung gehalten werden,
erfolgen keine Zinszahlungen.
Fünfter Abschnitt - Schlussbestimmungen
Art. 27. Depotbank. In dem gesetzlich erforderlichen Umfang wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit einer
Bank im Sinne des Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor (FinanzsektorG) ("Depotbank") abschließen.
Die Depotbank wird die Pflichten erfüllen und die Verantwortung übernehmen, wie dies im Gesetz vom 17. Dezember
2010 vorgesehen ist.
Sofern die Depotbank sich aus ihrer Stellung zurückziehen möchte, wird der Verwaltungsrat sich nach Kräften bemü-
hen, eine Nachfolgedepotbank innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamwerden der Beendigung der Depotbankbe-
stellung zu finden. Der Verwaltungsrat kann die Ernennung der Depotbank zurücknehmen, er kann jedoch die Depotbank
nicht entlassen, solange keine Nachfolgedepotbank bestellt wurde.
Art. 28. Auflösung der Gesellschaft. Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluss der Generalversammlung und
vorbehaltlich des Quorums und der Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst werden.
Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Sat-
zung fällt, wird die Frage der Auflösung durch den Verwaltungsrat der Generalversammlung vorgelegt. Die Generalver-
sammlung, welche ohne Quorum entscheiden kann, wird mit der einfachen Mehrheit der auf der Generalversammlung
vertretenen Anteile entscheiden.
Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des Weiteren der Generalversammlung vorgelegt, sofern das Gesell-
schaftsvermögen unter ein Viertel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt; in diesem Falle
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wird die Generalversammlung ohne Quorumerfordernis abgehalten und die Auflösung kann durch die Anteilinhaber
entschieden werden, welche ein Viertel der auf der Generalversammlung vertretenen stimmberechtigten Anteile halten.
Die Versammlung muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der
Tatsache, dass das Netto-Gesellschaftsvermögen unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums ge-
fallen ist, abgehalten werden kann.
Art. 29. Liquidierung. Die Liquidierung wird durch einen oder mehrere Liquidatoren ausgeführt, welche ihrerseits
natürliche oder juristische Personen sein können und von der Generalversammlung, die auch über ihre Befugnisse und
über ihre Vergütung entscheidet, ernannt werden.
Art. 30. Änderungen der Satzung. Die Satzung kann durch eine Generalversammlung, welche den Quorum- und Mehr-
heitserfordernissen gemäß dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaft einschließlich nachfolgender
Änderungen und Ergänzungen unterliegt, geändert werden.
Art. 31. Begriffsbestimmungen. Maskuline Bezeichnungen dieser Satzung schließen die korrespondierende feminine
Bezeichnung ein und Bezüge auf Personen oder Anteilinhaber erfassen auch juristische Personen, Personengemeinschaften
oder sonstige organisierte Personenvereinigungen, unabhängig davon, ob sie Rechtspersönlichkeit besitzen oder nicht.
Art. 32. Anwendbares Recht. Sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten Fragen werden durch die Bestimmungen
des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften und das Gesetz vom 17. Dezember 2010 einschließlich
nachfolgender Änderungen und Ergänzungen der jeweiligen Gesetze geregelt.
<i>Übergangsbestimmungeni>
1) Das erste Geschäftsjahr beginnt mit der Gründung und endet am 31. Dezember 2012.
2) Die erste Generalversammlung wird am 11. Mai 2013 stattfinden.
<i>Zeichnung des Gründungskapitalsi>
Das Gründungskapital wird wie folgt gezeichnet:
"Lux Capital Fund Management S.à r.l." 18, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg, zeichnet einunddreißig (31) Anteile zum
Gegenwert von einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-)
Damit beträgt das Gründungskapital insgesamt einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-). Die Einzahlung des gesamten
Gründungskapitals wurde dem unterzeichneten Notar ordnungsgemäß nachgewiesen.
<i>Erklärungi>
Der amtierende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften
vorgesehenen Bedingungen erfüllt sind, und bescheinigt dies ausdrücklich.
<i>Gründungsversammlung der Gesellschafti>
Oben angeführte Person, welche das gesamte gezeichnete Gründungskapital vertritt, hat unverzüglich eine Gesell-
schafterversammlung, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennt, abgehalten und folgende Beschlüsse gefasst:
I. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:
- Lirio Albino Parisotto, geboren in Nova Bassano/RS (Brasilien), am 18. Dezember 1953, wohnhaft in Av. Paulista, 287
- 11° andar CEP: 01311-000 - São Paulo - SP, Brasilien.
- Francesco Fico, geboren in Bellinzona, Ticino (Schweiz) am 31. Oktober 1977, und beruflich wohnhaft in 18, rue de
l'Eau, L-1449 Luxemburg.
- Simone Russo, geboren in Catanzaro (Italien) am 28. April 1974 und beruflich wohnhaft in 18, rue de l'Eau, L-1449
Luxemburg.
- David Marconi, geboren in Fano (Italien) am 20. Juli 1968 und beruflich wohnhaft in 18, rue de l'Eau, L-1449 Luxemburg.
- Carlo Mereghetti, geboren in Legnano (Italien) am 19. August 1966 und beruflich wohnhaft in 18, rue de l'Eau, L-1449
Luxemburg.
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der jährlich stattfindenden ordentlichen Gesellschafterver-
sammlung.
II. Sitz der Gesellschaft ist 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf.
III. Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
"KPMG Audit S.à r.l.", Réviseur d'Entreprises, 9, allée Scheffer, L-2520 Luxemburg (RCS Luxemburg: B 103.590).
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers endet mit der jährlich stattfindenden ordentlichen Gesellschafterversammlung.
<i>Kostenabschätzungi>
Der Gesellschaft obliegende Kosten, Auslagen und Lasten irgendwelcher Art, welche ihr im Zusammenhang mit der
vorliegenden Urkunde anfallen, werden auf rund dreitausend Euro (EUR 3.000,-) geschätzt.
Worüber Urkunde, aufgenommen in Mersch, am Datum wie eingangs erwähnt.
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Der unterzeichnende Notar, der die englische Sprache kennt, stellt fest, dass auf Antrag der hier erschienenen Person
die vorliegende Urkunde in englischer Sprache verfasst wurden gefolgt von einer deutschen Fassung. Auf Verlangen der
hier erschienenen Person und im Falle einer Abweichung der beiden Fassungen, ist die englische Fassung maßgebend.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Erschienenen, dem Notar nach Name, gebräuchlichem
Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, hat derselbe mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.
Gezeichnet: C. WOLFF, M. LECUIT.
Enregistré à Mersch, le 12 mars 2012. Relation: MER/2012/602. Reçu soixante-quinze euros (75,00 €).
<i>Le Receveuri> (signé): A. MULLER.
FÜR GLEICHLAUTENDE ABSCHRIFT.
Mersch, den 14. März 2012.
Référence de publication: 2012031909/1535.
(120042005) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Even RX Properties S.C.A., Société en Commandite par Actions.
Capital social: EUR 42.860,00.
Siège social: L-1460 Luxembourg, 48, rue d'Eich.
R.C.S. Luxembourg B 124.378.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée générale des actionnaires tenue en date du 20 mars 2012i>
Il en résulte dudit procès-verbal que:
- Monsieur Laurent Chappuis, avec adresse professionnelle au 7, Rue Roi Victor Amé, CH-1227 Carouge, Suisse, a été
réélu Commissaire aux comptes, membre du Conseil de surveillance jusqu'à la prochaine assemblée générale qui se tiendra
en 2013.
- Madame Maria Sonia Gonzalez Valverde, avec adresse professionnelle au Schenkkade 65, AS The Hague 2595, Pays-
Bas, a été réélu Commissaire aux comptes, membre du Conseil de surveillance jusqu'à la prochaine assemblée générale
qui se tiendra en 2013.
- PricewaterhouseCoopers, 400, route d'Esch, L-1014 Luxembourg a été réélu réviseur d'entreprises agréé de la
société. Son mandat est reconduit jusqu'à la prochaine assemblée générale qui se tiendra en 2013.
Pour extrait conforme
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039749/21.
(120052722) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
RUK Gruppe Luxemburg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6633 Wasserbillig, 74A, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 117.136.
<i>Auszug aus dem Protokoll der ausserordentlichen Generalversammlung vom 26. 10.2011i>
Die Generalversammlung beschliesst einstimmig die Ingenieurgruppe RUK als Mitglied des Verwaltungsrates abzube-
rufen.
Die Generalversammlung beschliesst daraufhin einstimmig, bis zur ordentlichen Generalversammlung die im Jahre 2012
stattfinden wird, Frau Stepanka Urban-Kiss, geboren am 21.01.1958 in Prag, Tschechische Republik, wohnhaft in D-73760
Ostfildern, Meisenweg 9, als Mitglied des Verwaltungsrates zu ernennen.
Wasserbillig, den 02. April 2012.
RUK Gruppe Luxemburg S.A.
Référence de publication: 2012039415/15.
(120052885) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
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Servi-Prestations, Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1273 Luxembourg, 19, rue de Bitbourg.
R.C.S. Luxembourg B 96.105.
EXTRAIT
Il résulte de la décision prise par la gérance en date du 28 mars 2012 que le siège social de la société a été fixé au no.
19, rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, avec effet au 1
er
avril 2012.
La gérance communique également que l’adresse de résidence de M. Jean-Louis Loyau, gérant unique, est fixée au no.
8, Cité Henri Dunant, L-8095 Bertrange.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Le 02 avril 2012.
Pour avis et extrait conforme
<i>Pour la gérance
Servi-Prestationsi>
Référence de publication: 2012039422/18.
(120052812) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Giacelma S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-4171 Esch-sur-Alzette, 122-124, boulevard J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 63.613.
<i>Extrait procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire tenue à Esch/Alzette le 11 octobre 2011i>
Il résulte dudit procès-verbal que la démission de Madame Jocelma SANTOS MOREIRA en tant que commissaire aux
comptes a été acceptée
Il résulte dudit procès-verbal que nomination de la société Fiducial Expertise S.A. en tant que commissaire aux comptes
a été acceptée pour une durée de six ans
<i>Administrateur - unique:i>
Monsieur Luis Manuel ERVIDEIRA COSTA.
demeurant à L-4490 Belvaux, 327, rue de l'Usine
<i>Commissaire aux comptes:i>
Fiducial Expertise S.A.
L-4735 Pétange, 81 rue J.B. Gillardin
Esch/Alzette, le 11 octobre 2011.
<i>Pour la société
i>Signature
Référence de publication: 2012039793/21.
(120053020) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Slovport Luxembourg S. à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 5, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 103.863.
Suite au contrat de cession de parts du 26 mars 2012, des parts sociales ont été transférées comme suit:
- M. James Philip Edward Al-Atrakchi a transféré ses parts sociales à la société PREBLI FINANCE CORPORATION
dont le siège social se trouve à 5, Avenue Gaston Diderich, L-1420 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, enre-
gistrée sous la forme d’une Société à responsabilité limitée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg
sous le numéro : B90131.
Luxembourg, le 29.03.2012.
<i>Pour Slovport Luxembourg S. à r.l.
i>United International Management S.A.
Référence de publication: 2012039425/15.
(120052047) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
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L
U X E M B O U R G
Salamine S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 90.659.
<i>Extrait des résolutions prises lors du conseil d’administration tenu le 07 novembre 2011.i>
Monsieur Javier ARELLANO, né le 22 septembre 1973 à Cadiz (Espagne), adresse professionnelle au 3, avenue Pasteur,
L-2311 Luxembourg, est nommé représentant permanent pour la société FMS SERVICES S.A.;
<i>Pour la société
i>SALAMINE S.A.
Référence de publication: 2012039431/12.
(120052225) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Santana Investments S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.
R.C.S. Luxembourg B 116.887.
<i>Extrait de la résolution de l’actionnaire unique en date du 30 mars 2012i>
Il resulte de la décision de l’actionnaire unique qu’il est convenu ce qui suit:
Monsieur Raymond Henschen, avec adresse à L-2241 Luxembourg, 20, rue Tony Neuman, démissionne de son mandat
d’administrateur avec effet au 30 mars 2012
Monsieur Raymond Henschen, avec adresse à L-2241 Luxembourg, 20, rue Tony Neuman, démissionne de son mandat
d’administrateur-délégué avec effet au 30 mars 2012.
La société Fiduplan S.A., RCS B44.563, avec siège social à L-1635 Luxembourg, 87, allée Léopold Goebel, démissionne
de son mandat de commissaire aux comptes avec effet au 30 mars 2012.
Le siège social à L-1635 Luxembourg, 87 allée Léopold Goebel, est transféré avec effet au 30 mars 2012 à L-1219
Luxembourg, 17, rue Beaumont.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Pour extrait conforme
Fiduplan S.A.
Référence de publication: 2012039432/20.
(120052735) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Shobai AG, Société Anonyme.
Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon Ier.
R.C.S. Luxembourg B 44.062.
Constituée par acte passé par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, en date du 4 juin
1993, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C no. 393 de 1993.
<i>Assemblée Générale Ordinaire du 13 mars 2012i>
Il résulte de l'assemblée générale ordinaire de la société SHOBAI AG., tenue au siège social en date du 13 mars 2012,
que l'actionnaire a pris la résolution suivante pour les comptes annuels clôturant au 31 décembre 2010:
- Nommer au poste d'administrateur pour une période de six ans (le mandat prendra fin à l'assemblée générale qui se
tiendra en 2018):
* Madame Liliane Champagnac: Kölner Str. 37, D-50354 HÜRTH
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
SHOBAI AG
Référence de publication: 2012039439/17.
(120052166) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
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L
U X E M B O U R G
Shobai AG, Société Anonyme.
Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon Ier.
R.C.S. Luxembourg B 44.062.
Constituée par acte passé par-devant Maître Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, en date du 4 juin
1993, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C no. 393 de 1993.
Il est porté à la connaissance du Registre de Commerce et des Sociétés que l'adresse de Monsieur Dieter Münchhalffen
a été transférée à D-50354 HÜRTH, Kölner Str. 37.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Shobai AG
Référence de publication: 2012039440/13.
(120052166) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 5.000.000,00.
Siège social: L-2419 Luxembourg, 3, rue du Fort Rheinsheim.
R.C.S. Luxembourg B 144.513.
EXTRAIT
- Il résulte des résolutions prises par le conseil de gérance de la Société tenues en date du 02 mars 2012 que la démission
de Monsieur Jan Arie DEKKER, administrateur, né le 19 mars 1948 à Gravenhage (Pays-Bas), demeurant à Van Merlenlaan,
25, NL-2101 GC Heemstede (Pays-Bas) de ses fonctions de Gérant B a été acceptée.
Cette démission prend effet à partir du 1
er
avril 2012.
- Le conseil de gérance est désormais constitué de quatre gérants comme suit:
<i>1. Gérants de catégorie A:i>
i. Monsieur David Blake NESTLER gérant de société né le 12 octobre 1962 au Texas, USA résidant à 1601 Forum
Place, Suite 1400 West Palm Beach, Florida USA- 33401, Etats-Unis d'Amérique et;
ii. Monsieur Patrick Sjoerd BRUNING, gérant de société né le 05 juillet 1966 à Rotterdam, Pays bas résidant à 12
Nassau Odijckstraat, NL-2596 AH Den Haag, Pays Bas;
<i>2. Gérants de catégorie B:i>
i. Monsieur Dirk VAN MEURS, administrateur, né le 08 janvier 1944, demeurant à 70, Goldsworth Road, Woking, GB-
GU21 6LQ Surrey (Royaume-Uni);
ii. Me Charles DURO, avocat, né le 05 juin 1958 à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), demeurant profes-
sionnellement à 03, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg);
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039977/28.
(120052477) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Smart Fund, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 128.967.
Il résulte d'un acte reçu par Maître Cosita DELVAUX, notaire de résidence à Redange-sur-Attert, en date du 27 février
2012, enregistré à Redange/Attert le 02 mars 2012, Relation RED/2012/302,
que la société à responsabilité limitée PricewaterhouseCoopers, établie et ayant son siège social à L-1471 Luxembourg,
400, route d’Esch, R.C.S. Luxembourg B 65477, a été nommée en tant que réviseur agréé de la SICAV-SIF en remplacement
de Deloitte S.A. pour le contrôle des comptes annuels des comptes du 31 décembre 2011 présentés à l’assemblée générale
extraordinaire 2012.
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U X E M B O U R G
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Redange-sur-Attert, le 30 mars 2012.
Me Cosita DELVAUX.
Référence de publication: 2012039442/15.
(120052328) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
SOGEDEC, Société Générale d'Etudes et de Coordination S. à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2312 Luxembourg, 2A, rue de la Paix.
R.C.S. Luxembourg B 24.647.
Le siège social de SOGEDEC, SOCIETE GENERALE D'ETUDES ET DE COORDINATION S.à.r.l. est transmis au 2A,
rue de la Paix, L-2312 Luxembourg avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 avril 2012.
Fiduciaire comptable B+C S.à.r.l.
Référence de publication: 2012039446/12.
(120052510) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Somarfin Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 43, boulevard Joseph II.
R.C.S. Luxembourg B 64.265.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
Il résulte des décisions prises par l'actionnaire unique de la Société en date du 30 mars 2012 que:
1) L'actionnaire unique décide de clôturer la liquidation de la Société.
2) Dépôt des comptes intérimaires au 29 février 2012
3) Les livres et autres documents de la Société dissoute resteront conservés durant 5 ans après la clôture de liquidation
au siège social de la Société.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 30 mars 2012.
<i>Pour la Société
i>Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039450/18.
(120052345) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Sublim Investments S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.
R.C.S. Luxembourg B 115.498.
- Constituée suivant acte reçu par Maître Gérard LECUIT, notaire de résidence à L-Luxembourg, en date du 24 mars
2006, publié au Mémorial, Recueil Spécial C n°1198 du 20 juin 2006.
Il résulte du procès verbal de l’assemblée générale des actionnaires tenue en date du 26 mars 2012 que les membres
suivants du conseil d’administration ont été élus administrateurs-délégués pour une période de trois ans.
- Monsieur Robert van BEEMEN, né le 17 octobre 1952 à Djakarta (Indonésie), demeurant à NL-1406 KG Bussum,
Koningslaan 51
- Madame Claude KRAUS, née le 18 mai 1977 à Luxembourg, demeurant professionnellement à L-2450 Luxembourg,
15, boulevard Roosevelt
Ces mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2015.
Luxembourg, le 27 mars 2012.
Fiduciaire Fernand Faber
Référence de publication: 2012039457/18.
(120052209) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
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T.C. Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-2540 Luxembourg, 15, rue Edward Steichen.
R.C.S. Luxembourg B 148.854.
EXTRAIT
L’Assemblée Générale des Associés tenue en date du 19 mars 2012 a approuvé les résolutions suivantes:
- La démission de Madame Elisabeth Maas, en tant que gérant, est acceptée avec effet immédiat.
- Monsieur Alan Botfield, avec adresse professionnelle au 15, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, est élu nouveau
gérant de la société avec effet immédiat pour une durée indéterminée.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 2 avril 2012.
Référence de publication: 2012039458/15.
(120052877) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Top Events S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1354 Luxembourg, 1, allée du Carmel.
R.C.S. Luxembourg B 163.690.
L’assemblée générale extraordinaire tenue le 28.03.2012 accepte la démission de l’administrateur unique repris ci-
dessous et ceci avec effet immédiat:
La société anonyme "1Expansion S.A.", établie et ayant son siège social à L-1354 Luxembourg, 1, allée du Carmel,
constituée suivant acte reçu par Maître Henri Hellinckx, notaire alors de résidence à Mersch, en date du 2 septembre
2004, publié au Mémorial C numéro 1170 du 18 novembre 2004, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés
Luxembourg sous le numéro B 102.924, représentée par Monsieur Jean-Paul KIEFFER, maître en sciences économiques,
né à Luxembourg, le 11 décembre 1960, demeurant à F-57100 Veymerange, 15, rue des Jardins Fleuris.
et décide de nommer Madame Suzy KIEFFER, née le 22.06.1964 à Joeuf (F), demeurant à F-57100 Veymerange, 15,
rue des Jardins Fleuris, en tant qu’administrateur unique et ceci avec effet immédiat jusqu’à l’assemblée générale de l’année
2017.
Référence de publication: 2012039462/17.
(120052096) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Docu Group (Lux 1) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2551 Luxembourg, 123, avenue du X Septembre.
R.C.S. Luxembourg B 101.454.
Veuillez prendre note que l'associée unique DOCU GROUP (LUX 1.5) S.à r.l. a désormais son siège social à L-1331
Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
Luxembourg, le 27 mars 2012.
Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour Docu Group (Lux 1) S.à r.l.
i>Signatures
Référence de publication: 2012039527/13.
(120051854) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Tax and Salary Services S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 136.073.
<i>Extrait de la décision de l'associée unique en date du 30 mars 2012i>
Suite à la démission du gérant Monsieur Karl HORSBURGH avec effet au 1
er
avril 2012, l'associée unique décide de
nommer au poste de gérant de la société, avec effet au 1
er
avril 2012, Monsieur Jean-Marc FABER, né le 07/04/1966 à
Luxembourg, demeurant professionnellement au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, pour une période indétermi-
née.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Por extrait sincère et conforme
TAX AND SALARY SERVICES S.à.r.l.
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012039468/17.
(120052398) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Tenframe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 124.624.
Par décision du Conseil d'administration du 23 mars 2012, LANNAGE S.A., R.C.S. Luxembourg B-63.130, 42, rue de
la Vallée, L-2661 Luxembourg, a désigné comme représentant permanent chargé de l'exécution de cette mission au nom
et pour son compte au conseil d'administration de la Société: Monsieur Yves BIEWER, 42, rue de la Vallée, L-2661
Luxembourg, en remplacement de Madame Marie BOURLOND.
Luxembourg, le 30 MAR. 2012.
<i>Pour: TENFRAME S.A.
i>Société anonyme
Experta Luxembourg
Société anonyme
Valérie Wozniak / Nathalie Lett
Référence de publication: 2012039474/17.
(120052297) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Wollbuttek S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1212 Luxembourg, 13, rue des Bains.
R.C.S. Luxembourg B 19.309.
<i>Assemblée générale extraordinaire du 10 janvier 2011i>
Les associés de la société WOLLBUTTEK s.à r.l.
1. Madame Andrée MAJERUS, associé-gérante de la société
demeurant à Luxembourg
2. Madame Christiane EHLINGER-RUPPERT, associé-gérante de la société
demeurant à Capellen
3. Madame Christiane NIEBELSCHUTZ-GOEDERT, associée
demeurant à Ell
déclarent qu’à partir du 1
er
février 2011
à transférer le siège social de la prédite société
à L-1212 Luxembourg 13, rue des Bains.
Fait à Luxembourg, en trois exemplaires originaux, chacune des reconnaissant avoir reçu le sien, le 10 janvier 2011.
MAJERUS Andrée / EHLINGER RUPPERT Christiane / NIEBELSCHUTZ-GOEDERT Christiane.
Référence de publication: 2012039506/20.
(120052220) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Wellington Luxembourg II S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 122.595.
Suite à l'assemblée générale ordinaire du 20 mars 2012, les actionnaires de la société anonyme ‘Wellington Luxembourg
II S.A.’ ont renouvelé, le mandat d’administrateur de Alan J. Brody, Neil A. Medugno et Christina Grove jusqu’à la date
de la prochaine assemblée générale qui se tiendra en 2013.
Luxembourg, le 30 mars 2012.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
Référence de publication: 2012039501/12.
(120052161) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
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Toba S.A., Société Anonyme Soparfi.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 98.512.
Par décision du Conseil d'administration du 23 mars 2012, LANNAGE S.A., R.C.S. Luxembourg B-63.130, 42, rue de
la Vallée, L-2661 Luxembourg, a désigné comme représentant permanent chargé de l'exécution de cette mission au nom
et pour son compte au conseil d'administration de la Société: Monsieur Yves BIEWER, 42, rue de la Vallée, L-2661
Luxembourg, en remplacement de Madame Marie BOURLOND.
Luxembourg, le 30 MAR. 2012.
<i>Pour: TOBA S.A.
i>Société anonyme
Experta Luxembourg
Société anonyme
Valérie Wozniak / Nathalie Lett
Référence de publication: 2012039479/17.
(120052298) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Treat Investment S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 96.768.
EXTRAIT
L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg le 29 mars 2012 a renouvellé les mandats des administrateurs et
du commissaire aux comptes pour un terme de six ans.
Le Conseil d’Administration se compose comme suit:
- Marc Koeune
- Jean-Yves Nicolas
- Andrea Dany
- Nicole Thommes
Le commissaire aux comptes est CeDerLux-Services S.à r.l.
Leurs mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en l’an 2018.
Pour extrait conforme
Référence de publication: 2012039484/18.
(120052377) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Transworld Resources S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 21.657.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
Par jugement n° 418/12 rendu en date du 15 mars 2012, le tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, sixième
section, siégeant en matière commerciale, a ordonné en vertu de l'article 203 de la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, la dissolution et la liquidation de la société suivante:
- TRANSWORLD RESOURCES S.A., B21657, ayant eu son siège social à 9, rue Principale, L-5465 Waldbredimus.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Thierry SCHILTZ, juge-délégué, et liquidateur Maître Michèle STOF-
FEL, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.
Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 6 avril 2012 au greffe de la sixième chambre
de ce tribunal.
Luxembourg, le 16 mars 2012.
Pour extrait conforme
Me Michèle STOFFEL
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039547/19.
(120052092) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
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Utu Luxembourg 1 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 13.422.800,00.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 12F, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 127.987.
<i>Extrait de la résolution prise par les associés le 29 mars 2012i>
Il a été décidé d’accepter:
- La démission de Monsieur Pascal Wagner et Monsieur Harald Charbon en tant que gérants de catégorie B de la
société en date du 29 mars 2012;
- La nomination de Madame Corinne Bitterlich, né le 2 juillet 1969 à Quierschied, Allemagne et Monsieur Jean-Robert
Bartolini, né le 10 novembre 1962 à Differdange, Luxembourg ayant leur adresse professionnelle au 412F, Route d’Esch,
L-2086 Luxembourg, Luxembourg en tant que gérants de catégorie B de la société pour une durée illimitée avec effet
immédiat.
Luxembourg, le 29 mars 2012.
<i>Pour UTU Luxembourg 1 S.à r.l.i>
Référence de publication: 2012039487/18.
(120052548) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Versbau S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 64.249.
<i>Extrait du Procès-Verbal de L’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue à Luxembourg en date du 2 Avril 2012i>
L’Assemblée constate la démission de Madame Karita Mikkola, ayant son adresse professionnelle au 3-5 A 43, Ludvi-
ginkatu, FIN-00130 Helsinki (Finland), de sa fonction d’administrateur avec effet au 1
er
avril 2012 et décide de nommer
Monsieur Martti Timgren, né le 20 Octobre 1955 à Juankoski (Finlande), ayant son adresse professionnelle à Yrjönkatu
16A 9, FIN-00120 Helsinki (Finlande) en qualité de nouvel administrateur à compter du 1
er
avril 2012, jusqu’à l’Assemblée
Générale appelée à se réunir pour statuer sur les comptes annuels au 31 décembre 2012.
L’Assemblée Générale a décidé de reconduire les mandats des membres du Conseil d’Administration suivants:
- Madame Margareta Sihvola, ayant son adresse professionnelle à Ensio Miettisen katu 2, FIN-06100 Porvoo (Finlande),
Administrateur;
- Monsieur Hannu Keinänen, ayant son adresse professionnelle à Ensio Miettisen katu 2, FIN-06100 Porvoo (Finlande);
Administrateur et Président du Conseil d’Administration;
ainsi que du Commissaire aux Comptes:
Fidu-Concept S.à r.l., établie et ayant son siège social au 36, Avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg, enregistrée
auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 38.136,
jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à se réunir pour statuer sur les comptes annuels au 31 décembre 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 Avril 2012.
Référence de publication: 2012039496/24.
(120052874) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Walser Privatbank Invest S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5365 Munsbach, 2, rue Gabriel Lippmann.
R.C.S. Luxembourg B 158.448.
Le présent document est établi en vue de mettre à Jour les Informations inscrites auprès du Registre de Commerce
et des Sociétés de Luxembourg.
L'adresse professionnelle de la déléguée à la gestion journalière de la Société, Madame Siike Rosemarie BÜDINGER,
doit dorénavant se lire comme suit:
- 2, rue Gabriel Lippmann, L-536S Munsbach
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 28 mars 2012.
Walser Privatbank Invest S.A.
Signatures
Référence de publication: 2012039500/16.
(120052432) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Wagner Facility Management SA, Société Anonyme.
Siège social: L-2413 Luxembourg, 43, rue du Père Raphaël.
R.C.S. Luxembourg B 167.176.
Il résulte d’un procès-verbal de la réunion du conseil d’administration en date du 15 mars 2012 que:
Monsieur ANDRADE FERREIRA OLIVEIRA João Pedro, né le 04/11/1977 à Ettelbrück, et demeurant professionnel-
lement à L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper est nommé administrateur-délégué à la gestion journalière.
La société se trouve engagée par la signature individuelle de Monsieur ANDRADE FERREIRA OLIVEIRA João Pedro.
Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2016.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26.03.2012.
G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Référence de publication: 2012039502/16.
(120052575) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Yappoint S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-7392 Blaschette, 18, rue de Grunewald.
R.C.S. Luxembourg B 158.509.
Board of Directors/Peter Pöhle
Par la présente, je vous informe de ma démission de mon poste de Directeur Catégorie B du conseil d'administration
de Yappoint S.A.
Ma démission sera effective au 1
er
Avril 2012.
Le 31 mars 2012.
Pierre Guersing.
Référence de publication: 2012039508/12.
(120052932) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Zuccari S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 134.201.
La société Fiduciaire Intercommunautaire S. à R.L.
66, Boulevard Napoléon 1
er
L-2210 Luxembourg
Inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés sous le numéro B 67 480
Ici représentée par Monsieur Cornet Jean (p/o Madame LERBS Kahrien)
Dénonce le siège social de
La société ZUCCARI S.A.
66, Boulevard Napoléon 1
er
L-2210 Luxembourg
Inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés sous le numéro B 134 201
Avec date d'effet le 1
er
janvier 2011
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Fiduciaire Intercommunautaire S. à R.L.
M. Cornet Jean
P/o Mme LERBS Kahrien
Référence de publication: 2012039511/20.
(120052339) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
53896
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Assenagon S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1736 Senningerberg, 1B, Heienhaff.
R.C.S. Luxembourg B 127.480.
<i>Auszug der Hauptaktionärsversammlung vom 26.03.2012i>
Die Aktionärsversammlung beschließt die Bestellung der KPMG Luxembourg S.à r.l., mit Sitz 9, Allée Scheffer, L-2520
Luxemburg als Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft bis zum Ende der Hauptaktionärsversammlung, die über den Jahres-
bericht des am 31.12.2012 ablaufenden Geschäftsjahres berät.
Senningerberg, den 26.03.2012.
Hans Gunther Bonk / Vassilios Pappas.
Référence de publication: 2012039516/12.
(120051768) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Double Benefit Bonds S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 116.410.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
<i>Extraiti>
Par jugement rendu en date du 8 mars 2012, le Tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière
commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société DOUBLE BENEFIT BONDS S.A., avec
siège social à L-1855 Luxembourg, 46a, avenue J.F. Kennedy, dénoncé en date du 14 octobre 2008, en vertu de l'article
203 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Madame Anita LECUIT, juge, et liquidateur Maître Tom Berend, avocat
à la Cour, demeurant à Luxembourg. Ils ordonnent aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29
mars 2012 au greffe du tribunal de commerce de Luxembourg.
Maître Tom Berend
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039528/17.
(120052040) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Bavi Concept, Société Anonyme.
Siège social: L-2561 Luxembourg, 51, rue de Strasbourg.
R.C.S. Luxembourg B 164.162.
EXTRAIT
Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue à la date du 29 mars 2012 que les Admi-
nistrateurs ont décidé de transférer, avec effet immédiat, le siège social de la société du 25C, boulevard Royal, L-2449
Luxembourg au 51, rue de Strasbourg, L-2561 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 mars 2012.
<i>Pour le Conseil d'Administration
i>Signature
Référence de publication: 2012039519/15.
(120051998) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
DB Financials Group S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 116.412.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
<i>Extraiti>
Par jugement rendu en date du 8 mars 2012, le Tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière
commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société DB FINANCIALS GROUP S.A., avec siège
social à L-1855 Luxembourg, 46a, avenue J.F. Kennedy, dénoncé en date du 14 octobre 2008, en vertu de l'article 203 de
la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
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Le même jugement a nommé juge-commissaire Madame Anita LECUIT, juge, et liquidateur Maître Tom Berend, avocat
à la Cour, demeurant à Luxembourg. Ils ordonnent aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29
mars 2012 au greffe du tribunal de commerce de Luxembourg.
Maître Tom Berend
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039529/17.
(120052039) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
BC, Brasil Cultural, Association sans but lucratif.
Siège social: L-5761 Hassel, 11, rue de Dalheim.
R.C.S. Luxembourg F 9.063.
STATUTS
Entre les soussignés:
- Gina, SALVIONI épouse SIMOES DE OLIVEIRA-, 11 rue de DALHEIM L-5761 HASSEL, EMPLOYEE PRIVEE, FRAN-
ÇAISE
- Adilio, SIMOES DE OLIVEIRA, 11 rue de DALHEIM L 5761 HASSEL, PROFESSEUR DE CAPOEIRA, BRESILIEN
- Eliane APARECIDA DOS SANTOS, 5 A Lohrberg L-7545 MERCH, DANSEUSE chorégraphe, BRESILIENNE.
et toutes celles ou ceux gui deviendront membres par la suite, est constituée une association sans but lucratif régie
par la loi du 21 avril 1928, telle qu'elle a été modifiée, et par les présents statuts.
Dénomination, Objet, Siège, Durée
Art. 1
er
. L'association porte la dénomination “Brasil Cultural” association sans but lucratif, en abrégé “BC”.
Art. 2. L'association a pour objet de:
1 - de regrouper des personnes de toutes nationalités désireuses de collaborer de manière générale à des activités
culturelles, sportives et de co-développement brésilienne et plus particulièrement à des activités de capoeira et de danses
brésiliennes.
2 - de promouvoir des activités favorisant la connaissance du Brésil et de la culture brésilienne en général;
3 - de créer ou d'élargir des structures d'accueil, d'appui, de pratiques et d'expression culturelle et sportive pour ces
personnes et associations;
4 - de favoriser les contacts et échanges entre tous les ressortissants du Luxembourg;
5 - de promouvoir la formation sociale et civique de ses membres de façon à contribuer à sa participation à la vie
publique.
Art. 3. L'association poursuit son action dans une stricte indépendance politique, idéologique et religieuse.
Art. 4. L'association a son siège social au 11 rue de DALHEIM L 5761 HASSEL. Le siège social peut être transféré à
n'importe quel endroit au Grand-duché du Luxembourg, par simple décision du conseil d'administration.
Art. 5. La durée de l'association est illimitée.
II. Exercice social
Art. 6. L'exercice social coïncide avec l'année civile.
III. Membres
Art. 7. Les membres, dont le nombre ne peut être inférieur à trois, sont admis par délibération du conseil d'adminis-
tration à la suite d'une demande formulée de manière écrite ou verbale.
Art. 8. Les membres s'engagent à respecter le principe et l'objet de l'association, ainsi que les décisions de l'assemblée
générale et du conseil d'administration.
Art. 9. Les membres ont la faculté de se retirer à tout moment de l'association après envoi de leur démission écrite
au conseil d'administration. Est réputé démissionnaire après le délai de 6 mois à compter du jour de l'échéance tout
membre qui refuse de payer la cotisation lui incombant.
Art. 10. Les membres peuvent être exclus de l'association si, d'une manière quelconque, ils portent gravement atteinte
aux intérêts de l'association. À partir de la proposition d'exclusion formulée par le conseil d'administration, jusqu'à la
décision définitive de l'assemblée générale statuant à la majorité des deux tiers des voix, le membre dont l'exclusion est
envisagée, est suspendu de plein droit de ses fonctions sociales.
Art. 11. La liste des membres est complétée chaque année par l'indication des modifications qui se sont produites et
ce au 31 décembre.
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IV. Cotisations
Art. 12. Les membres fondateurs, de même que tout nouveau membre de l'Association, seront tenus de payer une
cotisation annuelle dont le montant est fixé par l'assemblée générale. Le montant de cette cotisation annuelle ne peut
être supérieur à 100 euros.
Art. 13. L'associé démissionnaire ou exclu n'a aucun droit sur le fonds social et ne peut réclamer le remboursement
des cotisations versées.
V. Assemblée générale
Art. 14. L'assemblée générale, qui se compose de tous les membres, est convoquée par le conseil d'administration
régulièrement une fois par an, et, extraordinairement, chaque fois que les intérêts de l'association l'exigent ou qu'un
cinquième des membres le demande par écrit en proposant un ordre du jour au conseil d'administration.
Art. 15. La convocation se fait au moins 15 jours avant la date fixée pour l'assemblée générale, moyennant courrier
postale ou électronique et affichage devant mentionner l'ordre du jour proposé.
Art. 16. Toute proposition écrite signée d'un vingtième au moins des membres figurant sur la dernière liste annuelle
doit être portée à l'ordre du jour. Aucune décision ne peut être prise sur un objet n'y figurant pas.
Art. 17. L'assemblée générale doit obligatoirement délibérer sur les objets suivants:
- la modification des statuts et règlement interne;
- la nomination et révocation des administrateurs et des éventuels réviseurs de caisse;
- l'approbation des budgets et comptes; -la dissolution de l'association.
Art. 18. Les résolutions de l'assemblée générale seront portées à la connaissance des membres et des tiers par voie
postale ou courrier électronique. Elles sont conservées dans un registre au siège de l'association et signées par un membre
du conseil d'administration; elles sont consultables par les membres associés et personnes tiers.
VI. Administration
Art. 19. L'association est gérée par un conseil d'administration composé de 3 membres, élus par l'assemblée générale
à la majorité simple des voix présentes à l'assemblée générale. La durée de leur mandat est de 3 ans. Le conseil d'admi-
nistration se compose d'un président, d'un secrétaire, d'un trésorier. Les pouvoirs des administrateurs sont les suivants:
le président représente l'association, le secrétaire est le responsable des écrits de l'association, le trésorier gère les
comptes.
Art. 20. Le conseil d'administration se réunit sur convocation de son président chaque fois que les intérêts de l'asso-
ciation l'exigent ou à la demande de deux tiers de ses membres. Il ne peut valablement délibérer que si 2/3 membres au
moins sont présents. Toute décision est prise à la majorité simple des membres élus.
Art. 21. Le conseil d'administration gère les affaires et les avoirs de l'association. Il exécute les directives à lui dévolues
par l'assemblée générale conformément à l'objet de l'association.
Art. 22. Il représente l'association dans les relations avec les tiers. Pour que l'association soit valablement engagée à
l'égard de ceux-ci, 2 signatures de membres en fonction sont nécessaires.
Art. 23. Le conseil d'administration soumet annuellement à l'approbation de l'assemblée générale le rapport d'activités,
les comptes de l'exercice écoulé et le budget du prochain exercice.
Art. 24. Toutes les fonctions exercées dans les organes de l'association ont un caractère bénévole et sont exclusives
de toute rémunération.
Art. 25. Les ressources de l'association comprennent notamment:
- les cotisations des membres,
- les subsides et subventions,
- les dons ou legs en sa faveur,
- l'autofinancement
VII. Modification des statuts, Dissolution et Liquidation
Art. 26. L'assemblée générale ne peut valablement délibérer sur les modifications aux statuts que si l'objet de celles-
ci est spécialement indiqué dans la convocation et si l'assemblée réunit les deux tiers des membres. Aucune modification
ne peut être adoptée qu'à la majorité des deux tiers des voix. Si les deux tiers des membres ne sont pas présents, ou
représentés à la première réunion, une seconde réunion peut être convoquée qui pourra délibérer quel que soit le nombre
des membres présents; dans ce cas la décision sera soumise à l'homologation du tribunal civil.
Toutefois, si la modification porte sur l'un des objets en vue desquels l'association s'est constituée, soit sur la disso-
lution, ces règles sont modifiées comme suit:
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a) la seconde assemblée ne sera valablement constituée que si la moitié au moins de ses membres sont présents,
b) la décision n'est admise dans l'une ou dans l'autre assemblée, que si elle est votée à la majorité des trois quarts des
voix des membres présents,
c) si, dans la seconde assemblée, les deux tiers des membres ne sont pas présents, la décision devra être homologuée
par le tribunal civil.
Art. 27. En cas de dissolution de l'association, son patrimoine sera affecté à une association ayant des buts similaires.
VIII. Dispositions finales
Art. 28. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les comparants déclarent expressément se soumettre
aux dispositions de la loi du 21 avril 1928, telle que modifiée.
Ainsi fait à Luxembourg, le 31 Janvier 2012.
Signatures
<i>Les Membres fondateursi>
Référence de publication: 2012037238/110.
(120049576) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2012.
Les Anciens de la Commission des Jeunes Asbl, Association sans but lucratif.
Siège social: L-5377 Uebersyren, 46, rue de Syre.
R.C.S. Luxembourg F 9.064.
STATUTS
Entre les soussignés membres fondateurs:
1 Back Steve, 4 beim Nëssert, L-5375 Schuttrange
2 Back Vic, 13, Aeppelwee, L-5364 Schrassig
3 Beissel Jean-Paul, 37, rue de la Syre, L-5377 Uebersyren
4 Braun Luc, 1, Aeppelwee, L-5364 Schrassig
5 Henkes Georges, 16, beim Fuussebuer, L-5364 Schrassig
6 Jentgen Léon, 14, rue de Beyren, L-5376 Uebersyren
7 Roden Misch, 45, rue de la Syre, L-5377 Uebersyren
8 Sauber Guy, 46, rue de la Syre, L-5377 Uebersyren
9 Waldbillig Claude, 39, rue de Beyren, L-5376 Uebersyren
il est convenu de constituer une association sans but lucratif dont les statuts sont arrêtés comme suit:
Art. 1
er
. Dénomination, Siège, Durée. L'association est dénommée “LES ANCIENS DE LA COMMISSION DES
JEUNES ASBL” et le siège social est établi dans la commune de Schuttrange.
La durée de l'association est illimitée.
Art. 2. Objet. L'association a pour objet la promotion du football des jeunes et toute activité s'y rapportant directement
ou indirectement.
L'association est fondamentalement pluraliste et refuse toute prise de position d'ordre public, confessionnelle ou
politique.
Art. 3. Membres. Les membres
L'association se compose de 5 membres au minimum.
Les signataires du présent acte sont les premiers membres de l'association.
Candidature
Pour devenir membre de l'association, l'intéressé doit formuler une demande auprès du conseil d'administration qui
décide souverainement de son admission. S'il s'agit d'un mineur, la demande doit être accompagnée de l'assentiment écrit
d'un des parents ou tuteurs.
Démission et exclusion
Les membres sont libres de se retirer de l'association à tout moment en informant le conseil d'administration par écrit
de leur démission.
L'exclusion d'un membre peut être prononcée par le conseil d'administration à la majorité des 2/3 de ses membres.
Art. 4. Exercice social. L'exercice social débute le 1
er
janvier et se termine le 31 décembre de chaque année, à
l'exception du premier exercice qui débutera à la date de signature des présents statuts et se clôturera le 31 décembre
2012.
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Art. 5. Assemblées Générales. L'assemblée générale est composée de tous les membres. Sont de sa compétence
exclusive:
- la modification des statuts
- la nomination et la révocation des administrateurs, du Président et des commissaires aux comptes
- l'approbation des budgets et des comptes
- la dissolution de la société
Il est tenu une assemblée générale chaque année, dans le courant du mois de mars et délibère sur les comptes annuels
arrêtés au 31 décembre précédent et sur les budgets pour l'exercice suivant.
L'association doit être réunie en assemblée générale si un cinquième au moins des membres en font la demande écrite
auprès du conseil d'administration.
Le conseil d'administration convoque les membres de l'association à l'assemblée générale par simple lettre, postée
quinze jours avant le jour de la réunion ou par la voie de la presse au moins une semaine avant le jour de la réunion.
La convocation indiquera obligatoirement l'ordre du jour.
L'ordre du jour est fixé par le conseil d'administration. Toute proposition signée par un nombre de membres égal au
vingtième de la dernière liste annuelle, doit être portée à l'ordre du jour.
L'assemblée générale délibère quelque soit le nombre des membres présents ou représentés, sauf dans le cas où la loi
ou les présents statuts en disposent autrement.
Elle prend les décisions à la majorité des votants sauf dans le cas où la loi ou les présents statuts en disposent autrement.
En cas de parité des voix, la résolution est réputée avoir été rejetée.
Chaque membre a le droit à une voix.
Le vote par procuration est admis, le mandataire devant lui-même être un membre de l'association et ne pouvant
représenter plus de trois membres.
Le vote a lieu à main levée sauf décision contraire de l'assemblée.
Les résolutions de l'assemblée générale sont inscrites dans un registre et signées par le président et le secrétaire.
Toute personne intéressée peut consulter le registre au siège de l'association.
Art. 6. Conseil d'administration. L'association est représentée et administrée par un conseil d'administration de 3
membres au moins et pas plus de 15 membres.
Les administrateurs sont nommés par l'assemblée générale pour une période de 2 ans.
Le membre soumet sa candidature au plus tard le jour de l'assemblée générale.
Le conseil d'administration désigne son président, son secrétaire et son trésorier et peut désigner un ou plusieurs
vice-présidents.
Les attributions du conseil d'administration sont définies par l'article 13 de la loi modifiée du 21 avril 1928.
Dans la gestion des affaires de l'association et dans les actes de représentation il dispose des pouvoirs les plus étendus
à l'exception de ceux réservés par la loi ou les présents statuts à l'assemblée générale.
Les délibérations du conseil d'administration sont valables lorsque la moitié des administrateurs est présente. Les
décisions sont prises à la majorité simple des voix. En cas d'égalité de voix, celle du président ou de son délégué est
prépondérante.
La signature conjointe de deux administrateurs dont obligatoirement celle du président ou du trésorier engage vala-
blement l'association envers les tiers.
Le comité peut procéder en cours d'exercice social, à la cooptation de membres pour terminer le mandat des membres
démissionnaires. La ratification de cette cooptation sera soumise à la prochaine assemblée générale.
Art. 7. Budgets et Comptes annuels. Chaque année à la date du 31 décembre le conseil d'administration arrête les
comptes annuels de l'exercice écoulé, dresse le budget du prochain exercice et les soumet à l'assemblée générale pour
approbation.
L'assemblée générale désigne tous les ans deux commissaires, n'ayant pas obligatoirement la qualité de membre, chargés
d'examiner les comptes annuels et de faire rapport à l'assemblée générale. Les commissaires ne peuvent pas faire partie
du conseil d'administration.
Art. 8. Dissolution et Liquidation. La dissolution et la liquidation de l'association sont réglées par la loi modifiée du 21
avril 1928.
En cas de dissolution de l'association, l'avoir financier sera affecté par l'assemblée générale à d'autres associations dont
le but se rapproche autant que possible de l'objet la présente association.
Art. 9. Modification des statuts. Toute modification apportée aux statuts doit être adoptée par l'assemblée générale
conformément aux dispositions de l'article 8 de la loi modifiée du 21 avril 1928.
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L'assemblée générale du 24 mars 2012 a désigné membres du Conseil d'administration;
Référence de publication: 2012036806/93.
(120049559) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2012.
Gestabene S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 83.602.
Par la présente, j'ai l'honneur de vous informer procéder à la dénonciation avec effet immédiat au jour de la présente
du siège social de votre société jusqu'à ce jour établie en mon étude, soit au 41, Avenue du X Septembre, L-2551
LUXEMBOURG.
Luxembourg, le 31 mars 2012.
Me Alain LORANG.
Référence de publication: 2012039535/10.
(120051707) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Global Marketing S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l'ordre de la Couronne de Chêne.
R.C.S. Luxembourg B 67.907.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
Par jugement N° 466/12 du 15 mars 2012, le Tribunal d'Arrondissement de et à Luxembourg, sixième section, siégeant
en matière commerciale, a déclaré closes par liquidation les opérations dans la liquidation suivante:
De la société anonyme GLOBAL MARKETING S.A., B.67907, ayant eu son siège social à 9, Rue de la Couronne de
Chêne, L-1361 Luxembourg.
Luxembourg, le 26 mars 2012.
Pour extrait conforme
Me Michèle STOFFEL
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039536/16.
(120052097) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Arctic Finance S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1273 Luxembourg, 19, rue de Bitbourg.
R.C.S. Luxembourg B 117.993.
AUSZUG
Der Verwaltungsrat hat in seiner Sitzung vom 26.03.2012 beschlossen, den Sitz der Gesellschaft mit Wirkung zum
01.04.2012 nach 19, rue de Bitbourg, L-1273 zu verlegen.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 02.04.2012.
<i>Der Verwaltungsrati>
Référence de publication: 2012039585/13.
(120052809) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Guignol S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 110.797.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
<i>Extraiti>
Par jugement rendu en date du 8 mars 2012, le Tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière
commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société GUIGNOL S.A., avec siège social à L-1736
Senningerberg, 1b, Heienhaff, dénoncé en date du 8 avril 2009, en vertu de l'article 203 de la loi modifiée du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Madame Anita LECUIT, juge, et liquidateur Maître Tom Berend, avocat
à la Cour, demeurant à Luxembourg. Ils ordonnent aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29
mars 2012 au greffe du tribunal de commerce de Luxembourg.
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Maître Tom Berend
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039537/17.
(120052043) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Karaté Club Hosingen, Association sans but lucratif.
Siège social: L-9841 Wahlhausen, 5, Veianerstrooss.
R.C.S. Luxembourg F 8.552.
Le siège social de ladite association est transféré à l'adresse suivante:
Rue: 5, Veianerstrooss
Code postale: L-9841
Localité: WAHLHAUSEN
Toute modification des statuts doit faire l'objet d'une publication.
Signature
<i>Le Présidenti>
Référence de publication: 2012039538/14.
(120051852) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Logan Slone S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
R.C.S. Luxembourg B 117.457.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
<i>Extraiti>
Par jugement rendu en date du 8 mars 2012. le Tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière
commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société LOGAN SLONE S.àr.l., avec siège social
à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes, dénoncé en date du 27 février 2008, en vertu de l'article 203 de la loi modifiée
du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Madame Anita LECUIT, juge, et liquidateur Maître Tom Berend, avocat
à la Cour, demeurant à Luxembourg. Ils ordonnent aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 29
mars 2012 au greffe du tribunal de commerce de Luxembourg.
Maître Tom Berend
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039539/17.
(120052044) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Accession Fund, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 99.752.
Lors de à l'assemblée générale ordinaire du 7 mars 2012, les actionnaires de la société „ACCESSION FUND‟ ont
accepté la démission de Barry McGowan de son poste d‟Administrateur avec effet immédiat.
Luxembourg, le 30 mars 2012.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
Référence de publication: 2012039555/11.
(120052160) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Zeus Enterprises International S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 48.990.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
Par jugement n° 419/12 rendu en date du 15 mars 2012, le tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, sixième
section, siégeant en matière commerciale, a ordonné en vertu de l'article 203 de la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, la dissolution et la liquidation de la société suivante:
- ZEUS ENTERPRISES INTERNATIONAL S.A., B 48990, ayant eu son siège social à 62, route d'Echternach, L-6617
Wasserbillig.
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Le même jugement a nommé juge-commissaire Thierry SCHILTZ, juge-délégué, et liquidateur Maître Michèle STOF-
FEL, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.
Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 6 avril 2012 au greffe de la sixième chambre
de ce tribunal.
Luxembourg, le 16 mars 2012.
Pour extrait conforme
Me Michèle STOFFEL
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039550/20.
(120052090) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
La Bagagerie S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5612 Mondorf-les-Bains, 24, rue François Clement.
R.C.S. Luxembourg B 37.973.
LIQUIDATION JUDICIAIRE
Par jugement n° 415/12 rendu en date du 15 mars 2012, le tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, sixième
section, siégeant en matière commerciale, a ordonné en vertu de l'article 203 de la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, la dissolution et la liquidation de la société suivante:
- LA BAGAGERIE SARL, B37973, ayant eu son siège social à 24, rue François Clement, L-5612 Mondorf-les-Bains.
Le même jugement a nommé juge-commissaire Thierry SCHILTZ, juge-délégué, et liquidateur Maître Michèle STOF-
FEL, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.
Il ordonne aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 6 avril 2012 au greffe de la sixième chambre
de ce tribunal.
Luxembourg, le 16 mars 2012.
Pour extrait conforme
Me Michèle STOFFEL
<i>Le liquidateuri>
Référence de publication: 2012039540/20.
(120052095) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2012.
Abroad Consulting S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1661 Luxembourg, 47, Grand-rue.
R.C.S. Luxembourg B 92.617.
Il résulte d'une assemblée générale extraordinaire en date du 30 mars 2012 que:
- la société MAPLEVALE INTERNATIONAL LIMITED immatriculée à la Companies House sous le n° 04755257 dont
le siège social est situé à Finsgate, 5-7 Cranwood Street, EC1V 9EE London, UK, démissionne de son poste d'adminis-
trateur avec effet immédiat.
- Monsieur Alain ELEMQUIES, demeurant 51 Dagobert, Candiac J5R 6E8, Canada, est nommée au poste d'adminis-
trateur jusqu'à l'assemblée générale qui se tiendra en 2015.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012039570/14.
(120053048) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 avril 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
53904
Abroad Consulting S.A.
Accession Fund
Arctic Finance S.A.
Assenagon S.A.
Bavi Concept
Brasil Cultural
CSN Resources S.A.
DB Financials Group S.A.
Docu Group (Lux 1) S.à r.l.
Double Benefit Bonds S.A.
Even RX Properties S.C.A.
Gestabene S.A.
Giacelma S.A.
Global Marketing S.A.
Guignol S.A.
HMP Beratungsgesellschaft für Telekommunikations- und Sicherheitssysteme GmbH
Karaté Club Hosingen
KTIN Luxembourg, S.à r.l.
La Bagagerie S.à r.l.
Les Anciens de la Commission des Jeunes Asbl
Logan Slone S.à r.l.
Lux Wealth SICAV-UCITS
Oxbow Sulphur & Fertiliser S.à r.l.
REComm Sàrl Berlin IS91 SCS
REComm Sarl Berlin WS108 SCS
REM II Luxembourg S.à r.l.
REM Luxembourg S.à r.l.
RUK Gruppe Luxemburg S.A.
Salamine S.A.
Santana Investments S.A.
Servi-Prestations
Shobai AG
Shobai AG
SKR Management HOLDING S.A.
Slovport Luxembourg S. à r.l.
Smart Fund
SOGEDEC, Société Générale d'Etudes et de Coordination S. à r.l.
Somarfin Participations S.A.
Sublim Investments S.A.
Tax and Salary Services S.à r.l.
T.C. Luxembourg S.à r.l.
Tembec Luxembourg S.à.r.l.
Tenframe S.A.
Toba S.A.
Top Events S.A.
Transworld Resources S.A.
Treat Investment S.A.
Utu Luxembourg 1 S.à r.l.
Versbau S.A.
Wagner Facility Management SA
Walser Privatbank Invest S.A.
Wellington Luxembourg II S.A.
Wollbuttek S.à r.l.
Yappoint S.A.
Zeus Enterprises International S.A.
Zuccari S.A.