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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 957
13 avril 2012
SOMMAIRE
A&G Luxembourg AM, S.A. . . . . . . . . . . . . .
45923
Carlyle Cable Investment 2 S.à r.l. . . . . . . .
45934
Cartonnerie de Lintgen, Anciens Etablisse-
ments Jean FABER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45913
Chall'O Music International S.A. . . . . . . . . .
45920
Danube Capital SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45890
db Advisory Multibrands . . . . . . . . . . . . . . . .
45902
Deutsche Finanz A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45913
Développement Agricole et Rural S.A. . . .
45914
Divona A S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45913
Divona B S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45913
Dyra S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45915
Edcon (BC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45915
E.L.A. Capital Partners Luxembourg
S.e.n.c. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45912
EMCI LUX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45913
Ermitage European Absolute Fund . . . . . .
45919
Ermitage European Absolute Fund . . . . . .
45936
EUROPAY LUXEMBOURG, société coo-
pérative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45916
Eurtrans S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45917
Eurtrans S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45915
Evro Investment Group S.A. . . . . . . . . . . . .
45917
Expanco S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45918
Experta Corporate and Trust Services S.a.,
Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45916
Felix L.C.S. S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45916
Ferrero Agri Lux S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45918
Fidinam Services et Participations S.A. . .
45920
Financière Egine Holding S.C.A. . . . . . . . . .
45920
Financière Egine Holding S.C.A. . . . . . . . . .
45920
Finlog S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45921
FINOINVEST Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45921
Fleurs Karblum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45922
FLORALIE Spf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45922
Foyer-Arag S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45918
Foyer Re S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45922
Foyer Santé S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45923
FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg
AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45918
FUSN SCI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45912
Gaston Properties S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
45917
GC Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45914
Gec Europe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45935
Gec Europe S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45935
Gilead Sciences Luxembourg S.à r.l. . . . . .
45934
Greca S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45935
Greenvest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45915
Highland Ent VII - PRI (2) S.à r.l. . . . . . . . .
45919
Liberty Ermitage European Absolute Fund
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45936
Liberty Ermitage European Absolute Fund
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45919
Luxoutils Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45919
Management Co-operative Company S.à
r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45935
Qatar Airways . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45921
Saninpart S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45922
Société de participation et d'investisse-
ment (MA) S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45934
Taylor Wimpey (Luxembourg) Invest-
ments No.2 S.à.r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45914
45889
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Danube Capital SA, Société Anonyme de Titrisation.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6D, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 167.914.
STATUTES
In the year two thousand and twelve, on the twenty-eighth day of March.
Before the undersigned, Maître Gérard LECUIT, notary, residing in 31, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
There appeared:
Danube Capital Trust, (the Shareholder), duly represented by its trustee, MaplesFS Limited, with principal office at PO
Box 1093, Boundary Hall, Cricket Square, Grand Cayman, KY1-1102, Cayman Islands,
Itself duly represented by Cédric BRADFER, born on 2 August 1978 in Chambéry, France and residing professionally
at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg, with power of substitution, as its true and
lawful agent and attorney-infact, for the purpose of representing it, as its proxy (the Proxy).
The said proxy given on March 27
th
, 2012, after having been signed ne varietur by the appearing person and the
undersigned notary, shall remain attached to this notarial deed to be filed at the same time with the registration authorities.
Such appearing party, acting in its capacity as representative of the Shareholder, has requested the officiating notary
to enact the following articles of incorporation (the Articles) of a company, which it declares to establish as follows:
Art. 1. Form and Name. There exists a public limited liability company (société anonyme) under the name of “Danube
Capital SA” (the Company) qualifying as a securitisation company (société de titrisation) within the meaning of the Lu-
xembourg act dated 22 March 2004 relating to securitisation, as amended (the Securitisation Act 2004).
The Company may have one shareholder (the Sole Shareholder) or more shareholders. The Company will not be
dissolved by the death, suspension of civil rights, insolvency, liquidation or bankruptcy of the Sole Shareholder.
Art. 2. Registered office. The registered office of the Company is established in Senningerberg, Grand Duchy of Lu-
xembourg (Luxembourg). It may be transferred within the boundaries of the municipality of Niederanven by a resolution
of the board of directors of the Company (the Board) or, in the case of a sole director (the Sole Director) by a decision
of the Sole Director.
Where the Board determines that extraordinary political or military developments or events have occurred or are
imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities of the Company at its regis-
tered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary mea-
sures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered
office, will remain a Luxembourg incorporated company.
Art. 3. Duration. The Company is incorporated for an unlimited duration.
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the General Meeting (as defined below) adopted in the
manner required for amendments of the Articles, as prescribed in article 22 below.
Art. 4. Corporate objects. The corporate objects of the Company are to enter into, perform and serve as a vehicle
for, any securitisation transactions as permitted under the Securitisation Act 2004.
The Company may acquire or assume, directly or through another entity or vehicle, the risks relating to the holding
or ownership of claims, receivables and/or other goods, either movable or immovable, tangible or intangible, and/or risks
relating to liabilities or commitments of third parties or which are inherent to all or part of the activities undertaken by
third parties, by issuing securities (valeurs mobilières) of any kind whose value or return is linked to these risks. The
Company may assume or acquire these risks by acquiring, by any means, claims, structured deposits, receivables and/or
other goods, structured products relating to commodities or assets, by guaranteeing the liabilities or commitments of
third parties or by binding itself in any other way. The method that will be used to determine the value of the securitised
assets will be set out in the relevant issue documents entered into by the Company.
The Company may, within the limits of the Securitisation Act 2004, proceed, so far as they relate to securitisation
transactions, to (i) the acquisition, holding and disposal, in any form, by any means, whether directly or indirectly, of
participations, rights and interests in, and obligations of, Luxembourg and foreign companies, (ii) the acquisition by pur-
chase, subscription, or in any other manner, as well as the transfer by sale, exchange or in any other manner of stock,
bonds, debentures, notes and other securities or financial instruments of any kind (including notes or parts or units issued
by Luxembourg or foreign mutual funds or similar undertakings and exchangeable or convertible securities), structured
products relating to commodities or assets (including debt or equity securities of any kind), receivables, claims or loans
or other credit facilities (and the agreements relating thereto) as well as all other types of assets, and (iii) the ownership,
administration, development and management of a portfolio of assets (including, among other things, the assets referred
to in (i) and (ii) above) in accordance with the provisions of the relevant issue documentation.
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The Company may, within the limits of the Securitisation Act 2004 and for as long as it is necessary to facilitate the
performance of its corporate objects, borrow in any form and enter into any type of loan agreement. It may issue notes,
bonds (including exchangeable or convertible securities and securities linked to an index or a basket of indices or shares),
debentures, certificates, shares, beneficiary shares or parts, warrants and any kind of debt or equity securities, including
under one or more issue programmes. The Company may lend funds including the proceeds of any borrowings and/or
issues of securities, within the limits of the Securitisation Act 2004 and provided such lending or such borrowing relates
to securitisation transactions, to its subsidiaries or affiliated companies or to any other company.
The Company may, within the limits of the Securitisation Act 2004, give guarantees and grant security over its assets
in order to secure the obligations it has assumed for the securitisation of those assets or for the benefit of investors
(including their trustee or representative, if any) and/or any issuing entity participating in a securitisation transaction of
the Company. The Company may not pledge, transfer, encumber or otherwise create security over some or all of its
assets or transfer its assets for guarantee purposes, unless permitted by the Securitisation Act 2004.
The Company may enter into, execute and deliver and perform any swaps, futures, forwards, derivatives, options,
repurchase, stock lending and similar transactions for as long as such agreements and transactions are necessary to
facilitate the performance of the Company's corporate objects. The Company may generally employ any techniques and
instruments relating to investments for the purpose of their efficient management, including, but not limited to, techniques
and instruments designed to protect it against credit, currency exchange, interest rate risks and other risks.
The Board is entitled to create one or more compartments (referencing the assets of the Company relating to an issue
by the Company of securities), in each case, corresponding to a separate part of the Company's estate. The Company
may appoint one or more fiduciary representatives as described in articles 67 to 84 of the Securitisation Act 2004.
The descriptions above are to be understood in their broadest sense and their enumeration is not limiting. The
corporate objects of the Company shall include any transaction or agreement which is entered into by the Company,
provided that it is not inconsistent with the foregoing enumerated objects.
In general, the Company may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation or transaction
which it considers necessary or useful in the accomplishment and development of its corporate objects to the largest
extent permitted under the Securitisation Act 2004.
Art. 5. Share capital. The subscribed share capital is set at EUR 31,000 (thirty one thousand euros) consisting of 310
(three hundred and ten) ordinary shares in registered form with a par value of EUR 100 (one hundred euros) each.
The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution adopted by the General
Meeting in the manner required for amendment of the Articles, as prescribed in article 22 below.
Art. 6. Shares. The shares are and will remain in registered form (actions nominatives).
A register of the shareholder(s) of the Company shall be kept at the registered office of the Company, where it will
be available for inspection by any shareholders. Such register shall set forth the name of each shareholder, his residence
or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid up on each such share, and the transfer of shares
and the dates of such transfers. The ownership of the shares will be established by the entry in this register.
The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law.
Art. 7. Transfer of shares. The transfer of shares may be effected by a written declaration of transfer entered in the
register of the shareholder(s) of the Company, such declaration of transfer to be executed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney or in accordance with the provisions applying to the transfer
of claims provided for in article 1690 of the Luxembourg civil code.
The Company may also accept as evidence of transfer other instruments of transfer evidencing the consent of the
transferor and the transferee satisfactory to the Company.
Art. 8. Debt securities. Debt securities issued by the Company in registered form (obligations nominatives) may, under
no circumstances, be converted into debt securities in bearer form (obligations au porteur).
Art. 9. Meetings of the shareholders of the Company. In the case of a Sole Shareholder, the Sole Shareholder assumes
all powers conferred on the General Meeting. In these Articles, decisions taken, or powers exercised, by the General
Meeting shall be a reference to decisions taken, or powers exercised, by the Sole Shareholder as long as the Company
has only one shareholder. The decisions taken by the Sole Shareholder are documented by way of minutes.
In the case of a plurality of shareholders, any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company (the
General Meeting) shall represent the entire body of shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to
order, carry out or ratify acts relating to all the operations of the Company.
The annual General Meeting shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the address of the
registered office of the Company or at such other place in the municipality of the registered office as may be specified in
the convening notice of the meeting, on the fourth Tuesday in March of each year at 2.00 p.m. CET. If such day is not a
business day for banks in Luxembourg, the annual General Meeting shall be held on the next following business day.
The annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board, exceptional
circumstances so require.
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Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and time as may be specified in the
respective convening notices of the meeting.
Any shareholder may participate in a General Meeting by conference call, video conference or similar means of com-
munications equipment whereby (i) the shareholders attending the meeting can be identified, (ii) all persons participating
in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis
and (iv) the shareholders can properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence
in person at such meeting.
Art. 10. Notice, quorum, powers of attorney and convening notices. The notice periods and quorum provided for by
law shall govern the notice for, and the conduct of, the General Meetings, unless otherwise provided herein.
Each share is entitled to one vote.
Except as otherwise required by law or by these Articles, resolutions at a duly convened General Meeting will be
passed by a simple majority of those present or represented and voting.
A shareholder may act at any General Meeting by appointing another person as his proxy in writing whether in original,
by telefax, cable, telegram, telex or by e-mail to which an electronic signature, which is valid under Luxembourg law, is
affixed.
If all the shareholders of the Company are present or represented at a General Meeting, and consider themselves as
being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.
The shareholders may vote in writing (by way of a voting bulletins) on resolutions submitted to the General Meeting
provided that the written voting bulletins include (i) the name (including the first name), address and the signature of the
relevant shareholder, (ii) the indication of the shares for which the shareholder will exercise such right, (iii) the agenda
as set forth in the convening notice and (iv) the voting instructions (approval, refusal, abstention) for each point of the
agenda. The original voting bulletins must be received by the Company 72 (seventy-two) hours before the relevant General
Meeting.
Art. 11. Management. In these Articles, any reference to the Board shall be a reference to the Sole Director (as defined
below) (in the case that the Company has only one director) as long as the Company has only one shareholder.
For so long as the Company has a Sole Shareholder, the Company may be managed by a Sole Director only who does
not need to be a shareholder of the Company. Where the Company has more than one shareholder, the Company shall
be managed by a Board composed of at least three (3) directors who need not be shareholders of the Company. In that
case, the General Meeting must appoint at least two new members of the Board in addition to the then existing Sole
Director. The member(s) of the Board shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.
When a legal person is appointed as a member of the Board (the Legal Entity), the Legal Entity must designate a
permanent representative (représentant permanent) who will represent the Legal Entity as Sole Director or as member
of the Board in accordance with article 51bis of the Luxembourg act dated 10 August 1915 on commercial companies,
as amended (the Companies Act 1915).
The director(s) shall be elected by the General Meeting. The shareholders of the Company shall also determine the
number of directors, their remuneration and the term of their office. A director may be removed with or without cause
and/or replaced, at any time, by resolution adopted by the General Meeting.
Art. 12. Meetings of the Board. The Board shall appoint a chairman (the Chairman) among its members and may choose
a secretary, who need not be a director, and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the
Board and of the resolutions passed at the General Meeting or of the resolutions passed by the Sole Shareholder. The
Chairman will preside at all meetings of the Board and any General Meeting. In his/her absence, the General Meeting or
the other members of the Board (as the case may be) will appoint another chairman pro tempore who will preside at
the relevant meeting by simple majority vote of the directors present or by proxy at such meeting.
The Board shall meet upon call by the Chairman or any two directors at the place indicated in the notice of meeting
which shall be in Luxembourg.
Written notice of any meeting of the Board shall be given to all the directors at least twenty-four (24) hours in advance
of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the Board.
No such written notice is required if all the members of the Board are present or represented during the meeting and
if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda, of the meeting. The written notice
may be waived by the consent in writing, whether in original, by telefax, cable, telegram, telex or e-mail to which an
electronic signature, which is valid under Luxembourg law, is affixed, of each member of the Board. Separate written
notice shall not be required for meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously adopted
by resolution of the Board.
Any member of the Board may act at any meeting of the Board by appointing, in writing whether in original, by telefax,
cable, telegram, telex or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed, another
director as his or her proxy.
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One member of the Board may represent one prevented member at a meeting of the Board and there must always
be at least two members who are either present in person or who assist at such meeting by way of conference call, video
conference or any means of communication that complies with the requirements set forth in the next following paragraph,
participate in a meeting of the Board.
Any director may participate in a meeting of the Board, and will be considered as having been personally present at
such meeting, by conference call, video conference or similar means of communications equipment whereby (i) the
directors attending the meeting can be identified, (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each
other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the directors can properly deliberate,
and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The Board can deliberate and act validly only if at least the majority of the Company's directors is present or repre-
sented at a meeting of the Board. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting. In the case of a tied vote, the Chairman of the meeting shall have a casting vote.
Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board may also be passed in writing, provided such resolution is
preceded by a deliberation between the directors by such means as is, for example, described under paragraph 7 of this
article 12. Such resolution shall consist of one or several documents containing the resolutions and signed, manually or
electronically by means of an electronic signature which is valid under Luxembourg law, by each and every directors. The
date of such resolution shall be the date of the last signature.
Article 12 does not apply in the case that the Company is managed by a Sole Director.
Art. 13. Minutes of meetings of the Board or of resolutions of the Sole Director. The resolutions passed by the Sole
Director are documented by written minutes held at the Company's registered office.
The minutes of any meeting of the Board shall be signed by the Chairman or a member of the Board who presided at
such meeting. The minutes relating to the resolutions taken by the Sole Director shall be signed by the Sole Director.
Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the
Chairman, any two members of the Board or the Sole Director (as the case may be).
Art. 14. Powers of the Board. The Board is vested with the broadest powers to perform or cause to be performed
all acts of disposition and administration in the Company's interest, including the power to transfer, assign or dispose of
the assets of the Company in accordance with the Securitisation Act 2004 and the relevant issue documentation. All
powers not expressly reserved by the Companies Act 1915 or by the Articles to the General Meeting fall within the
competence of the Board.
Art. 15. Delegation of powers. The Board may appoint a person (délégué à la gestion journalière), either a shareholder
or not, or a member of the Board or not, who shall have full authority to act on behalf of the Company in all matters
concerned with the daily management and affairs of the Company.
The Board may appoint a person, either a shareholder or not, either a director or not, as permanent representative
for any entity in which the Company is appointed as member of the board of directors. This permanent representative
will act with all discretion, but in the name and on behalf of the Company, and may bind the Company in its capacity as
member of the board of directors of any such entity.
The Board is also authorised to appoint a person, either director or not, for the purposes of performing specific
functions at every level within the Company.
Art. 16. Binding signatures. The Company shall be bound towards third parties in all matters (including the daily
management) by (i) the joint signatures of any two members of the Board, or (ii) in the case of a sole director, the sole
signature of the Sole Director or (iii) the joint signatures of any persons or sole signature of the person to whom such
signatory power has been granted by the Board or the Sole Director, but only within the limits of such power.
Art. 17. Conflict of interests. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm
shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested
in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm.
Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm with
which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with such
other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.
In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction of the
Company, such director shall make known to the Board such personal and opposite interest and shall not consider or
vote upon any such transaction, and such transaction, and such director's interest therein, shall be reported to the next
following annual General Meeting. This paragraph does not apply for so long as the Company has a Sole Director.
For so long as the Company has a Sole Director, the minutes of the General Meeting shall set forth the transactions
entered into by the Company and the Sole Director and in which the Sole Director has an opposite interest to the interest
of the Company.
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The two preceding paragraphs do not apply to resolutions of the Board or the Sole Director concerning transactions
made in the ordinary course of business of the Company of which are entered into on arm's length terms.
Art. 18. Statutory Auditor(s). The operations of the Company shall be supervised by one or more statutory auditors
(réviseurs d'entreprises agréés). The statutory auditor(s) shall be appointed by the Board in accordance with the Secu-
ritisation Act 2004. The Board will determine their number, their remuneration and the term of their office.
Art. 19. Accounting year. The accounting year of the Company shall begin on 1 January and shall terminate on 31
December of each year.
Art. 20. Allocation of profits. From the annual net profits of the Company, 5% (five per cent.) shall be allocated to the
reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to 10% (ten per
cent.) of the capital of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in article 5 above.
The General Meeting shall determine how the remainder of the annual net profits shall be disposed of and it may, in
its sole discretion, decide to pay dividends from time to time, as it believes best suits the corporate purpose and policy.
The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the Board and they may be paid at such places
and times as may be determined by the Board. The Board may decide to pay interim dividends under the conditions and
within the limits laid down in the Companies Act 1915.
Art. 21. Dissolution and liquidation. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the General Meeting
adopted in the manner required for amendment of these Articles, as prescribed in article 22 below. In the event of a
dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons
or legal entities) appointed by the General Meeting deciding such liquidation. Such General Meeting shall also determine
the powers and the remuneration of the liquidator(s).
Art. 22. Amendments. These Articles may be amended, from time to time, by an extraordinary General Meeting,
subject to the quorum and majority requirements referred to in the Companies Act 1915.
Art. 23. Segregation of assets. If as of any payment date of the assets relating to a compartment (including a hedging
agreement entered into by the Company in connection with a compartment) the total amount of monies received under
the assets of that compartment exceeds the payments to be made by the Company under the same compartment, the
Board may use the excess amount to pay off the claims of those creditors of the Company whose claims cannot be
allocated to a particular compartment.
The assets allocated to a compartment are exclusively available to (1) the investors in that compartment (the Investors),
(2) the creditors whose claims have arisen in connection with the creation, operation or liquidation of that compartment
and who are provided for in the priority of payments provisions of the relevant issue documentation (the Transaction
Creditors), (3) the creditors whose claims have arisen in connection with the creation, operation or liquidation of that
compartment and who are not provided for in the priority of payments provisions of the relevant issue documentation
(the Compartment-Specific Claims Creditors and, together with the Transaction Creditors, the Creditors) and (4), subject
to the provisions of the next following paragraph, the creditors whose claims have not arisen in connection with the
creation, operation or liquidation of a compartment and who have not waived their recourse to the assets of any com-
partment of the Company (the Non Compartment-Specific Claims Creditors).
The rights of the Non Compartment-Specific Claims Creditors shall be allocated by the Company, on a half year basis
in arrears, to all the compartments, on an equal basis and pro rata temporis for compartments created within such half
year, where the relevant issue documentation expressly authorises Non Compartment-Specific Claims Creditors to have
recourse against the assets allocated to such compartments. Such right of a Non Compartment-Specific Claims Creditor
against a compartment are hereinafter referred to as the Pro Rata Rights.
The Investors and the Creditors acknowledge and accept that once all the assets allocated to the compartment under
which they have invested or in respect of which their claims have arisen, have been realised, they are not entitled to take
any further steps against the Company to recover any further sums due and the right to receive any such sum shall be
extinguished. Each Non Compartment-Specific Claims Creditor acknowledges and accepts that once all the assets allo-
cated to a compartment in respect of which it has Pro Rata Rights, have been realised, it is not entitled to take any further
steps against the Company to recover such Pro Rata Rights and the right to receive any sum in respect of the Pro Rata
Rights shall be extinguished.
The Compartment-Specific Claims Creditors and the Non Compartment-Specific Claims Creditors expressly accept,
and shall be deemed to have accepted by entering into contractual obligations with the Company, that priority of payment
and waterfall provisions will be included in the relevant issue documentations and they expressly accept, and shall be
deemed to have accepted the consequences of such priority of payments and waterfall provisions.
The rights of the shareholders of the Company are limited to the assets of the Company which are not allocated to
a compartment.
Art. 24. Prohibition to petition for bankruptcy of the Company or to seize the assets of the Company. In accordance
with article 64 of the Securitisation Act 2004, any Investor in, and any Creditor and shareholder of, the Company and
any person which has entered into a contractual relationship with the Company (the Contracting Party) agrees, unless
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expressly otherwise agreed upon in writing between the Company and the Investor, the Creditor or the Contracting
Party, not to (1) petition for bankruptcy of the Company or request the opening of any other collective or reorganisation
proceedings against the Company or (2) seize any assets of the Company, irrespective of whether the assets in question
belong to (i) the compartment in respect of which the Investor has invested or in respect of which the Creditor or the
Contracting Party have contractual rights against the Company, (ii) any other compartment or (iii) the assets of the
Company which have not been allocated to a compartment (if any).
Art. 25. Subordination. Any claims which the shareholders of the Company may have against the Company (in such
capacity) are subordinated to the claims which any creditors of the Company (including the Creditors) or any investors
in the Company (including the Investors) may have.
The Investors accept and acknowledge that their rights under a compartment may be subordinated to the rights of
other Investors under, and/or Creditors of, the same compartment.
Art. 26. Applicable law. All matters not expressly governed by these Articles shall be determined in accordance with
the Companies Act 1915 and the Securitisation Act 2004.
<i>Transitory provisionsi>
The first business year begins today and ends on 31 December 2012.
The first annual General Meeting will be held in 2013.
<i>Subscriptioni>
The Articles of the Company having thus been established, the party appearing, represented as mentioned above,
hereby declares that it subscribes to 310 (three hundred and ten) shares representing the total share capital of the
Company.
All these shares have been paid up by the Shareholder to an extent of 100% (one hundred per cent.) by payment in
cash, so that the sum of EUR 31,000 (thirty one thousand euros) paid by the Shareholder is from now on at the free
disposal of the Company, evidence thereof having been given to the officiating notary.
<i>Statement - Costsi>
The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the Companies Act 1915 have
been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. Further, the notary executing this deed confirms that these
Articles comply with the provisions of article 27 of the Companies Act 1915.
The amount, approximately at least, of costs, expenses, salaries or charges, in whatever form it may be incurred or
charged to the Company as a result of its formation, is approximately evaluated at one thousand euros (1,000.- EUR).
<i>Resolutions of the shareholderi>
The above named party, representing the whole of the subscribed capital, has passed the following resolutions:
1. the number of directors is set at 3 (three);
2. the following persons are appointed as directors:
Dylan DAVIES, company director, born on 16 November 1966 in Swansea, United Kingdom, with professional address
at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg;
Cédric BRADFER, company director, born on 2 August 1978 in Chambéry, Belgium, with professional address at 6D,
route de Trèves, L-2633 Senningerberg; and
Ronan CARROLL, company director, born on 11 November 1971 in Dublin, Ireland, with professional address at 6D,
route de Trèves, L-2633 Senningerberg;
3. that the terms of office of the members of the Board will expire after the annual General Meeting of the year 2017;
and
4. that the address of the registered office of the Company is at 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above appearing
party, the present deed is worded in English followed by a French version. At the request of the same appearing person
and in case of divergences between English and the French versions, the English version will prevail.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, known to the notary by his surname, name, civil status and
residences, the said person appearing signed together with the notary the present deed.
Suit la traduction en français du texte qui précède:
L'an deux mille douze, le vingt-huit jour du mois de mars.
Par-devant Maître Gérard LECUIT, notaire, résident à 31, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
A COMPARU:
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Danube Capital Trust (l’Actionnaire), ici dûment représenté par son trustee, MaplesFS Limited, with principal office
at PO Box 1093, Boundary Hall, Cricket Square, Grand Cayman, KY1-1102, Cayman Islands,
Lequel ici dûment représenté par Monsieur Cédric BRADFER, employé privé, demeurant professionnellement au 6D,
route de Trèves, L-2633 Senningerberg, en vertu d’une procuration donnée sous seing privé en date du 27 mars 2012.
Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante ainsi que par le notaire
soussigné, restera annexée au présent acte notarié pour être soumise à la formalité de l’enregistrement.
Lequel comparant, agissant en sa qualité de représentant de l’Actionnaire, a requis le notaire instrumentaire de dresser
les statuts (ci-après, les Statuts) d'une société anonyme qu'il déclare constituer et qu'il a arrêtés comme suit:
Art. 1
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. Forme et Dénomination. Il est établi une société anonyme sous la dénomination de «Danube Capital SA» (ci-
après, la Société) ayant la qualité de société de titrisation au sens de la loi luxembourgeoise du 22 mars 2004 relative à
la titrisation telle que modifiée (ci-après, la Loi sur la Titrisation de 2004).
La Société peut avoir un associé unique (ci-après, l'Associé Unique) ou plusieurs actionnaires. La société ne pourra
pas être dissoute par le décès, la suspension des droits civiques, la faillite, la liquidation ou la banqueroute de l'Associé
Unique.
Art. 2. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg (Luxembourg).
Il pourra être transféré dans les limites de la commune de Niederanven par simple décision du conseil d’administration
de la Société (ci-après, le Conseil d'Administration) ou, dans le cas d'un administrateur unique (ci-après, l'Administrateur
Unique) par une décision de l'Administrateur Unique.
Lorsque le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire de
nature à compromettre l'activité normale au siège social, ou la communication aisée entre le siège social et l'étranger se
sont produits ou seront imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation
complète de ces événements extraordinaires. Cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de
la Société, qui restera une société luxembourgeoise.
Art. 3. Durée de la Société. La Société est constituée pour une période indéterminée.
La Société peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l'Assemblée Générale (telle que définie ci-après) de
la Société statuant comme en matière de modifications des Statuts, tel que prescrit à l'article 22 ci-après.
Art. 4. Objet Social. La Société a pour objet social de s'engager, de fonctionner et de servir comme véhicule pour
toute transaction de titrisation permise par la Loi sur la Titrisation de 2004.
La Société peut acquérir ou supporter, directement ou par l'intermédiaire d'une autre entité ou d'un autre organisme,
les risques liés à la propriété ou la détention de titres, de créances et/ou d’autres biens, mobiliers ou immobiliers, corporels
ou incorporels, et/ou risques liés aux dettes ou engagements de tiers ou inhérents à tout ou partie des activités réalisées
par des tiers en émettant des valeurs mobilières dont la valeur ou le rendement dépende de ces risques. La Société peut
supporter ces risques en acquérant par tout moyen les titres, créances et/ou autres biens, dépôts structurés sous forme
de contrats dérivés, produits dérivés sur matières premières et/ou de tous biens, en garantissant les dettes ou les enga-
gements de tiers ou en s'obligeant de toute autre manière. La méthode utilisée pour le calcul de la valeur des biens titrisés
sera décrite dans les documentats relatifs aux conditions particulières de l'émission acceptés par la Société.
La Société peut, dans les limites posées par la Loi sur la Titrisation de 2004, procéder, à condition que ces opérations
aient trait à des opérations de titrisation, à (i) l'acquisition, la détention et la cession, sous quelque forme que ce soit et
par tous moyens, par voie directe ou indirecte, de participations, droits, intérêts et engagements dans des sociétés
luxembourgeoises ou étrangères, (ii) l'acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l'aliénation
par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs ou instruments
financiers de toutes espèces (notamment d'obligations ou de parts émises par des fonds commun de placement luxem-
bourgeois ou par des fonds étrangers, ou tout autre organisme similaire et des obligations échangeables ou convertibles),
de produits dérivés sur matières premières ou sur tous biens (incluant des valeurs mobilières de toutes sortes), créances,
prêts ou toute autre facilité de crédit (ainsi que les conventions y relatives) ainsi que tout autre type de biens et (iii) la
possession, l'administration, le développement et la gestion d'un portefeuille d'actifs (composé notamment d'actifs tels
que ceux définis dans les paragraphes (i) et (ii) ci-dessus) conformément aux dispositions de la documentation d'émission
des titres en question.
La Société peut, dans les limites posées par la Loi sur la Titrisation de 2004 et aussi longtemps que cela s'avère nécessaire
pour l'accomplissement de son objet social, emprunter sous quelque forme que ce soit et être partie à tout type de
contrat de prêt. Elle peut procéder à l'émission de titres de créances, d'obligations (notamment des obligations échan-
geables ou convertibles ainsi que des obligations liées à un indice ou à un panier d’indices ou d’actions), de certificats,
d'actions, de parts ou d'actions bénéficiaires, de warrants et de titres de dette ou de capital de toute sorte, y compris
sous un ou plusieurs programmes d'émissions. Dans les limites posées par la Loi sur la Titrisation de 2004, la Société
peut prêter des fonds, y compris ceux résultant d’emprunts et/ou d’émissions de titres, à ses filiales, à des sociétés affiliées
et à toute autre société à condition que ces emprunts ou ces prêts aient trait à une ou plusieurs opérations de titrisation.
La Société peut, dans les limites posées par la Loi sur la Titrisation de 2004, consentir des garanties ou des sûretés
sur ses avoirs afin d'assurer le respect des obligations qu'elle assume pour la titrisation de ses actifs ou dans l'intérêt des
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investisseurs (y compris son «trustee» ou son mandataire, s'il y en a) et/ou de toute entité participant à une opération
de titrisation de la Société. La Société ne peut pas nantir, céder, grever de charges tout ou partie de ses avoirs ou créer,
de toute autre manière, des sûretés portant sur tout ou partie de ses avoirs ou donner ses avoirs à titre de garantie, sauf
dans les circonstances où la Loi sur la Titrisation de 2004 le permet.
La Société peut passer, exécuter, délivrer ou accomplir toutes les opérations de swaps, opérations à terme (futures),
opérations sur produits dérivés, marchés à prime (options), opérations de rachat, prêt de titres ainsi que toutes autres
opérations similaires aussi longtemps que ces contrats et transactions s'avèrent nécessaires pour l'accomplissement de
l'objet de la Société. La Société peut, de manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des inves-
tissements en vue de leur gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les
risques de change, de taux d'intérêt et autres risques.
Le Conseil d'Administration peut créer un ou plusieurs compartiments (représentant les actifs de la Société relatifs à
une émission de titres de la Société) correspondant chacun à une partie distincte du patrimoine de la Société. La Société
peut nommer un ou plusieurs représentants-fiduciaires tes que décrit dans les articles 67 à 84 de la Loi sur la Titrisation
de 2004.
Les descriptions ci-dessus doivent être comprises dans leurs sens le plus large et leur énumération est non limitative.
L'objet social couvre toutes les opérations auxquelles la Société participe et tous les contrats passés par la Société, dans
la mesure où ils restent compatibles avec l’objet social ci-avant explicité.
D'une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures de surveillance et de contrôle et effectuer toutes
opérations ou transactions qu'elle considère nécessaires ou utiles pour l'accomplissement et le développement de son
objet social de la manière la plus large autorisée par la Loi sur la Titrisation de 2004.
Art. 5. Capital Social. Le capital social souscrit est fixé à EUR 31.000 (trente et un mille euros) représenté par 310
(trois cent dix) actions ordinaires sous forme nominative d’une valeur nominale de EUR 100 (cent euros) chacune.
Le capital social souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par une résolution prise par l’Assemblée Générale
statuant comme en matière de modification des Statuts, tel que prescrit à l'article 22 ci-après.
Art. 6. Actions. Les actions sont et resteront nominatives.
Un registre de(s) actionnaire(s) est tenu au siège social de la Société où il peut être consulté par tout actionnaire. Ce
registre contient le nom de tout actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d'actions qu'il détient, le montant
libéré pour chacune de ces actions, ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de ces transferts. La
propriété des actions est établie par inscription dans ledit registre.
La Société peut racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.
Art. 7. Transfert des Actions. Le transfert des actions peut se faire par une déclaration écrite de transfert inscrite au
registre de(s) actionnaire(s) de la Société, cette déclaration de transfert devant être signée par le cédant et le cessionnaire
ou par des personnes détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet ou, conformément aux
dispositions de l'article 1690 du code civil luxembourgeois relatives à la cession de créances.
La Société peut également accepter comme preuve de transfert d’actions d'autres instruments de transfert, dans lequel
les consentements du cédant et du cessionnaire sont établis, et jugés suffisants par la Société.
Art. 8. Obligations. Les obligations émises par la Société sous forme nominative ne peuvent, en aucun cas, être con-
verties en obligations au porteur.
Art. 9. Réunions de l'assemblée des actionnaires de la Société. Dans l'hypothèse d'un Associé Unique, l'Associé Unique
a tous les pouvoirs conférés à l'Assemblée Générale. Dans ces Statuts, toute référence aux décisions prises ou aux
pouvoirs exercés par l'Assemblée Générale est une référence aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par l'Associé
Unique tant que la Société n'a qu'un associé unique. Les décisions prises par l'Associé Unique sont enregistrées par voie
de procès-verbaux.
Dans l'hypothèse d'une pluralité d'actionnaires, toute assemblée générale des actionnaires de la Société (ci-après,
l'Assemblée Générale) régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus
larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.
L'Assemblée Générale annuelle se tient conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg au siège social de la
Société ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convocations, quatrième mardi de mars de
chaque année à 14.00 heures HEC. Si ce jour est férié pour les établissements bancaires à Luxembourg, l'Assemblée
Générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
L'Assemblé Générale peut se tenir à l'étranger si le Conseil d'Administration constate souverainement que des cir-
constances exceptionnelles le requièrent.
Les autres Assemblées Générales pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convocation.
Tout actionnaire de la Société peut participer à l'Assemblée Générale par conférence téléphonique, vidéo conférence
ou tout autre moyen de communication similaire grâce auquel (i) les actionnaires participant à la réunion de l'Assemblée
Générale peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à la réunion de l'Assemblée Générale peut entendre et
parler avec les autres participants, (iii) la réunion de l'Assemblée Générale est retransmise en continu et (iv) les action-
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naires peuvent valablement délibérer; la participation à une réunion de l'Assemblée Générale par un tel moyen de
communication équivaudra à une participation en personne à une telle réunion.
Art. 10. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation. Les délais de convocation et quorum requis
par la loi sont applicables aux avis de convocation et à la conduite de l'Assemblée Générale, dans la mesure où il n’en est
pas disposé autrement dans les Statuts.
Chaque action donne droit à une voix.
Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l'Assemblée Générale
dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votants.
Chaque actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par écrit,
soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme, par télex ou par courriel muni d'une signature électronique
conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise une autre personne comme mandataire.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’Assemblée Générale, et déclarent avoir été dûment convoqués
et informés de l’ordre du jour de l’Assemblée Générale, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.
Les actionnaires peuvent voter par écrit (au moyen d'un bulletin de vote) sur les projets de résolutions soumis à
l'Assemblée Générale à la condition que les bulletins de vote incluent (i) les nom, prénom adresse et signature des
actionnaires, (ii) l'indication des actions pour lesquelles l'actionnaire exercera son droit, (iii) l’ordre du jour tel que décrit
dans la convocation et (iv) les instructions de vote (approbation, refus, abstention) pour chaque sujet de l’ordre du jour.
Les bulletins de vote originaux devront être envoyés à la Société 72 (soixante-douze) heures avant la tenue de l'Assemblée
Générale.
Art. 11. Administration de la Société. Dans ces Statuts, toute référence au Conseil d'Administration est une référence
à l'Administrateur Unique (tel que défini ci-après) (dans l'hypothèse où la Société n'a qu'un seul administrateur) tant que
la Société a un associé unique.
Tant que la Société n'a qu'un associé unique, la Société peut être administrée par un administrateur unique qui n'a pas
besoin d'être l'associé unique de la Société (ci-après, l'Administrateur Unique). Si la Société a plus d'un actionnaire, la
Société est administrée par un Conseil d'Administration comprenant au moins trois membres, lesquels ne sont pas né-
cessairement actionnaires de la Société. Dans ce cas, l'Assemblée Générale doit nommer au moins 2 (deux) nouveaux
administrateurs en plus de l'Administrateur Unique en place. L'Administrateur Unique ou, le cas échéant, les administra-
teurs sont élus pour un terme ne pouvant excéder six ans et ils sont rééligibles.
Lorsqu'une personne morale est nommée administrateur de la Société (ci-après, la Personne Morale), la Personne
Morale doit désigner un représentant permanent qui la représentera comme Administrateur Unique ou Administrateur
de la Société, conformément à l'article 51bis de la loi luxembourgeoise en date du 10 août 1915 sur les sociétés com-
merciales, telle qu'amendée (ci-après, la Loi sur les Sociétés de 1915).
Le(s) administrateur(s) sont élus par l'Assemblée Générale. Les actionnaires de la Société déterminent également le
nombre d’administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat. Un administrateur peut être révoqué avec ou
sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l’Assemblée Générale.
En cas de vacance d’un poste d'administrateur pour cause de décès, de retraite ou toute autre cause, les administrateurs
restants pourront élire, à la majorité des votes, un administrateur pour pourvoir au remplacement du poste devenu vacant
jusqu'à la prochaine Assemblée Générale de la Société.
Art. 12. Réunion du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration doit nommer un président (ci- après, le
Président) parmi ses membres et peut désigner un secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des
procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration et des décisions de l'Assemblée Générale ou de l'Associé
Unique. Le Président préside toutes les réunions du Conseil d'Administration et de l'Assemblée Générale. En son absence,
l'Assemblée Générale ou les autres membres du Conseil d'Administration, le cas échéant, nommera un président pro
tempore qui présidera la réunion en question, par un vote à la majorité simple des administrateurs présents ou par
procuration à la réunion en question.
Les réunions du Conseil d’Administration sont convoquées par le Président ou par deux administrateurs, au lieu indiqué
dans l'avis de convocation qui sera au Luxembourg.
Avis écrit de toute réunion du Conseil d'Administration est donné à tous les administrateurs au moins 24 (vingt-quatre)
heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés brièvement dans l'avis de convocation.
La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont
présents ou représentés lors du Conseil d’Administration et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son
ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur de la Société
donné par écrit soit en original, soit par téléfax, câble, télégramme, par télex ou par courriel muni d'une signature élec-
tronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une
réunion du Conseil d'Administration se tenant aux lieu et place prévus dans une résolution préalablement adoptée par
le Conseil d'Administration.
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Tout administrateur peut se faire représenter au Conseil d’Administration en désignant par écrit soit en original, soit
par téléfax, câble, télégramme, par télex ou par courriel muni d'une signature électronique conforme aux exigences de
la loi luxembourgeoise un autre administrateur comme son mandataire.
Un membre du Conseil d’Administration peut représenter un administrateur empêché lors de la réunion du Conseil
d’Administration si au moins deux administrateurs sont physiquement présents à la réunion du Conseil d’Administration
ou y participent par conférence téléphonique, visioconférence ou tout autre moyen de communication similaire rem-
plissant les conditions visées au paragraphe ci-dessous.
Tout administrateur peut participer à la réunion du Conseil d'Administration, et sera considéré comme ayant été
présent personnellement pendant cette réunion, par conférence téléphonique, vidéo conférence ou tout autre moyen
de communication similaire grâce auquel (i) les administrateurs participant à la réunion du Conseil d'Administration
peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à la réunion du Conseil d'Administration peut entendre et parler
avec les autres participants, (iii) la réunion du Conseil d'Administration est retransmise en continu et (iv) les membres
du Conseil d'Administration peuvent valablement délibérer.
Le Conseil d’Administration ne peut délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs
est présente ou représentée à une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix
des administrateurs présents ou représentés lors de ce Conseil d’Administration. Au cas où lors d’une réunion, il existe
une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du Président de la réunion sera prépondérante.
Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d'Administration peut également être prise par
voie circulaire pourvu qu'elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des moyens tels que men-
tionnés par exemple sous le paragraphe 7 du présent article 12. Une telle résolution doit consister en un seul ou plusieurs
documents contenant les résolutions et signés, manuellement ou électroniquement par une signature électronique con-
forme aux exigences de la loi luxembourgeoise, par tous les membres du Conseil d’Administration (résolution circulaire).
La date d’une telle décision est la date de la dernière signature.
L'article 12 ne s'applique pas au cas où la Société est administrée par un Administrateur Unique.
Art. 13. Procès-verbal de réunion du Conseil d’Administration et des résolutions de l'Administrateur Unique. Les
résolutions prises par l'Administrateur Unique sont inscrites dans des procès-verbaux tenus au siège social de la Société.
Les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration sont signés par le Président ou un autre Administrateur
qui en aura assumé la présidence. Les procès-verbaux des résolutions prises par l'Administrateur Unique sont signés par
l'Administrateur Unique.
Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs sont signés par le Président, deux
membres du Conseil d'Administration ou l'Administrateur Unique, le cas échéant.
Art. 14. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour
accomplir tous les actes de disposition et d’administration dans l'intérêt de la Société, et notamment le pouvoir de
transférer, céder et disposer des actifs de la Société conformément à la Loi sur la Titrisation de 2004 et conformément
aux dispositions de la documentation d'émission des titres en question. Tous les pouvoirs non expressément réservés
par la Loi sur les Sociétés de 1915 ou par les Statuts à l'Assemblée Générale sont de la compétence du Conseil d'Admi-
nistration.
Art. 15. Délégation de pouvoirs. Le Conseil d'Administration peut nommer un délégué à la gestion journalière, ac-
tionnaire ou non, membre du Conseil d'Administration ou non, qui aura les pleins pouvoirs pour agir au nom de la Société
pour tout ce qui concerne la gestion journalière.
Le Conseil d'Administration peut nommer une personne, actionnaire ou non, administrateur ou non, en qualité de
représentant permanent au sein de toute entité dans laquelle la Société est nommée membre du conseil d'administration.
Ce représentant permanent agira de son propre chef, mais au nom et pour le compte de la Société et engagera la Société
en sa qualité de membre du conseil d'administration d’une telle entité.
Le Conseil d'Administration est aussi autorisé à nommer une personne, administrateur ou non, pour l'exécution de
missions spécifiques à tous les niveaux de la Société.
Art. 16. Signatures autorisées. La Société est engagée, en toutes circonstances (y compris dans le cadre de la gestion
journalière), vis-à-vis des tiers par (i) la signature conjointe de deux administrateurs de la Société ou (ii) la signature de
l'Administrateur Unique dans l’hypothèse d’un administrateur unique ou (iii) par les signatures conjointes de toutes per-
sonnes ou l'unique signature de toute personne à qui de tels pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil
d'Administration ou par l’Administrateur Unique, et ce dans les limites des pouvoirs qui leur auront été conférés.
Art. 17. Conflit d'intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre société ou
entité ne sera affecté ou invalidé par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient
un intérêt personnel dans une telle société ou entité, ou sont administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une
telle société ou entité.
Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé d'une
société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison de sa
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position dans cette autre société ou entité, être empêché de délibérer, de voter ou d’agir en relation avec un tel contrat
ou autre affaire.
Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire de la
Société, cet administrateur devra informer le Conseil d'Administration de la Société de son intérêt personnel et contraire
et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de
l'intérêt personnel de cet administrateur à la prochaine Assemblée Générale. Ce paragraphe ne s'applique pas tant que
la Société est administrée par un Administrateur Unique.
Tant que la Société est administrée par un administrateur unique, les procès-verbaux de l'Assemblée Générale devront
décrire les opérations dans lesquelles la Société et l'Administrateur Unique se sont engagés et dans lesquelles l'Adminis-
trateur Unique a un intérêt opposé à celui de la Société.
Les deux paragraphes qui précèdent ne s'appliquent pas aux résolutions du Conseil d'Administration ou de l'Admi-
nistrateur Unique concernant les opérations réalisées dans le cadre des affaires courantes de la Société conclues à des
conditions normales.
Art. 18. Réviseur(s) d'entreprises. Les opérations de la Société sont surveillées par un ou plusieurs réviseurs d'entre-
prises agréé(s). Le ou les réviseurs d’entreprises agréé(s) sont nommés par le Conseil d'Administration conformément
à la Loi sur la Titrisation de 2004. Le Conseil d'Administration déterminera leur nombre, leur rémunération et la durée
de leur mandat.
Art. 19. Exercice social. L'exercice social commence le 1
er
janvier de chaque année et se termine le 31 décembre de
chaque année.
Art. 20. Affectation des Bénéfices. Il est prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société 5% (cinq pour cent) qui sont
affectés à la réserve légale. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint 10% (dix pour
cent) du capital social de la Société tel qu’il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre,
conformément à l'article 5 des Statuts.
L’Assemblée Générale décide de l'affectation du solde restant du bénéfice net annuel et décidera seule de payer des
dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux à l'objet et à la politique de la Société.
Les dividendes peuvent être payés en euros ou en toute autre devise choisie par le Conseil d'Administration et doivent
être payés aux lieu et place choisis par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration peut décider de payer
des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées par la Loi sur les Sociétés de 1915.
Art. 21. Dissolution et Liquidation. La Société peut être dissoute, à tout moment, par une décision de l’Assemblée
Générale de la Société statuant comme en matière de modifications des Statuts, tel que prescrit à l'article 22 ci-après.
En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs (qui
peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par la décision de l'Assemblée Générale
décidant cette liquidation. L'Assemblée Générale déterminera également les pouvoirs et la rémunération du ou des
liquidateurs.
Art. 22. Modifications statutaires. Les présents Statuts peuvent être modifiés de temps en temps par l'Assemblée
Générale extraordinaire, dans les conditions de quorums et de majorité requises par la Loi sur les Sociétés de 1915.
Art. 23. Séparation des biens. Si, à toute date où un paiement est dû en relation avec les actifs d'un compartiment (y
compris les contrats de couverture passés par la Société en relation avec un compartiment), le montant total des paie-
ments reçus au titre des actifs excède les paiements devant être faits par la Société sous ce compartiment, le Conseil
d'Administration peut utiliser le surplus pour satisfaire les créances d'autres créanciers de la Société dont les créances
ne peuvent pas être affectées à un compartiment déterminé.
Les actifs affectés à un compartiment déterminé sont exclusivement à la disposition (1) des investisseurs de ce com-
partiment (les Investisseurs), (2) des créanciers dont les créances sont nées en relation avec la création, le fonctionnement
et la liquidation de ce compartiment et lesquels sont prévus dans les dispositions ayant trait aux priorités de paiement
dans la documentation d'émission pertinente (les Créanciers de Transaction), (3) des créanciers dont les créances sont
nées en relation avec la création, le fonctionnement et la liquidation de ce compartiment et non prévues dans l'ordre de
priorité des documents d'émission pertinents (les Créanciers de Revendications Spécifiques au Compartiment et, en-
semble avec les Créanciers de Transaction, les Créanciers) et (4), sous réserve des dispositions du prochain paragraphe,
des créanciers dont les créances ne sont pas issues de la création, du fonctionnement ou de la liquidation d'un compar-
timent et qui n'ont pas renoncé à leur recours aux biens de tout compartiment de la Société (les Créanciers de
Revendications Non Spécifiques au Compartiment).
Les droits des Créanciers de Revendications Non Spécifiques au Compartiment doivent être alloués par la Société,
sur base biannuelle et en arrière à tous les compartiments, de manière équitable et au pro rata temporis en ce qui concerne
les compartiments créés au cours de cette moitié d'année, sous réserve que la documentation d'émission en question
autorise de manière expresse des Créanciers de Revendications Non-Spécifiques au Compartiment d'avoir recours aux
biens alloués à de tels compartiments. Ce droit d'un Créancier de Revendications Non Spécifiques au Compartiment
contre un compartiment est ci-après désigné par le terme Droits Pro Rata.
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Les Investisseurs et les Créanciers reconnaissent et acceptent qu'une fois que tous les actifs alloués au compartiment
dans lequel ils ont investi ou à l'occasion duquel leurs créances sont nées, ont été réalisés, ils ne sont pas autorisés à
entreprendre quelques démarches que ce soient à l’encontre de la Société en vue de recouvrir toute autre somme due
et que le droit de recevoir une telle somme sera éteint. Chaque Créancier de Revendications Non Spécifiques au Com-
partiment reconnait et accepte qu'une fois que tous les actifs alloués au compartiment contre lequel il a de Droits Pro
Rata, ont été réalisés, il n'est pas autorisé à entreprendre quelconque démarche à l’encontre de la Société en vue de
recouvrir toute autre somme due et que le droit de recevoir une telle somme en vertu des Droits Pro Rata sera éteint.
Les Créanciers de Revendications Spécifiques au Compartiment et les Créanciers de Revendications Non-Spécifiques
au Compartiment acceptent de manière expresse, ou seront réputés avoir accepté en contractant avec la Société, que
des dispositions ayant trait aux priorités de paiement et à l'ordre de paiement seront inclues dans la documentation
d'émission pertinente et ils acceptent également de manière expresse, ou seront réputés avoir accepté, les conséquences
de ces dispositions ayant trait aux priorités de paiement et l'ordre de paiement.
Les droits des actionnaires de la Société sont limités aux actifs de la Société qui ne sont pas alloués à un compartiment.
Art. 24. Interdiction d'assigner la Société en faillite ou de saisir les actifs de la Société. Conformément à l'article 64 de
la Loi sur la Titrisation de 2004, tout Investisseur dans, et tout Créancier et actionnaire de, la Société et toute personne
qui est contractuellement liée avec la Société (la Partie Contractante) acceptent, à moins qu'il n'en ait été expressément
convenu autrement par écrit entre la Société et un Investisseur, un Créancier ou la Partie Contractante de ne pas (1)
assigner la Société en faillite ou de requérir contre la Société l'ouverture de toute autre procédure collective ou mesure
de réorganisation ou de (2) saisir quelque actif que ce soit de la Société, sans considération du fait que les actifs en question
(i) appartiennent au compartiment dans lequel l'Investisseur a investi ou dans lequel le Créancier ou la Partie Contractante
ont des droits contractuels contre la Société ou (ii) à tout autre compartiment ou (iii) font partie des actifs de la Société
qui n'ont pas été alloués à un compartiment (le cas échéant).
Art. 25. Subordination. Tous les créances que les actionnaires de la Société pourraient avoir à l'encontre la Société
(en cette capacité) sont subordonnés aux créances que tout créancier de la Société (y compris les Créanciers) ou tout
investisseur (y compris les Investisseurs) pourraient avoir à l'encontre de la Société.
Les Investisseurs acceptent et reconnaissent que leurs droits dans un compartiment peuvent être subordonnés aux
droits d'autres Investisseurs dans, et/ou de Créanciers de, ce même compartiment.
Art. 26. Droit applicable. Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront
tranchées en application de la Loi sur les Sociétés de 1915 et de la Loi sur la Titrisation de 2004.
<i>Dispositions transitoiresi>
Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2012.
La première Assemblée Générale annuelle se tiendra en 2013.
<i>Souscription et Libérationi>
Les Statuts de la Société ayant ainsi été arrêtés, le comparant, représenté comme ci-dessus déclare qu’il souscrit les
310 (trois cent dix) actions représentant la totalité du capital social de la Société.
Toutes ces actions ont été libérées par l’Actionnaire à hauteur de 100% (cent pour cent) par paiement en numéraire,
de sorte que le montant de EUR 31.000 (trente et un mille euros) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il a été
prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément.
<i>Déclaration - Estimation des fraisi>
Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la Loi de 1915 et en
constate expressément l'accomplissement. Il confirme en outre que ces Statuts sont conformes aux dispositions de
l’article 27 de la Loi sur les sociétés de 1915.
Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société
ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont estimés approximativement à la somme de mille euros
(1.000 euros).
<i>Résolutions de l'actionnairei>
Le comparant susvisé, représentant l'intégralité du capital social souscrit, a pris les résolutions suivantes:
1. le nombre d’administrateurs est fixé à 3 (trois);
2. les personnes suivantes sont nommées administrateurs:
Dylan DAVIES, administrateur, né le 16 novembre 1966 à Swansea, Royaume-Uni, ayant son adresse professionnelle
à 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg;
Cédric BRADFER, administrateur, né le 2 août 1978 à Chambéry, Belgique, ayant son adresse professionnelle à 6D,
route de Trèves, L-2633 Senningerberg; et
Ronan CARROLL, administrateur, né le 11 novembre 1971 à Dublin, Irlande, ayant son adresse professionnelle à 6D,
route de Trèves, L-2633 Senningerberg;
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3. le mandat des administrateurs ainsi nommés prendra fin à l’issue de la décision annuelle statutaire de l'Assemblée
Générale de l’année 2017; et
4. le siège social de la société est fixé au 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte
a été établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de ce même comparant et en cas de distorsions entre
la version anglaise et française, la version anglaise prévaudra.
Dont acte, fait et passé, date qu'en tête des présentes à Luxembourg.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, le comparant a
signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. BRADFER, G. LECUIT.
Enregistré à Luxembourg, Actes Civils, le 30 mars 2012. Relation: LAC/2012/14836. Reçu soixante-quinze euros (EUR
75,-).
<i>Le Receveuri>
(signé): I. THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions.
Luxembourg, le 3 avril 2012.
Référence de publication: 2012040714/694.
(120054211) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 avril 2012.
db Advisory Multibrands, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
R.C.S. Luxembourg B 167.637.
STATUTES
In the year two thousand and twelve, on the seventh of March.
Before Us, Maître Karine REUTER, notary residing in Pétange (Grand Duchy of Luxembourg).
There appeared:
DWS Investment S.A., having its registered office in L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer, registered
with the register de commerce et des societies under number B 25.754,
here duly represented by Marco HIRTH, professionally residing in Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer,
by virtue of a power of attorney; this proxy, after having been initialed and signed “ne varietur” by the appearing party
and the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.
Such appearing party has requested the officiating notary to enact the following articles of association of a company
which it declares to establish as follows:
Art. 1. The Company.
1.1 There is hereby established a company under the name of db Advisory Multibrands (hereinafter the Company).
1.2 The Company is an open-ended investment company with variable capital (“Société d'Investissement à Capital
Variable” or SICAV). The Company may offer the investor one or more sub-funds (umbrella structure) at its own dis-
cretion. The aggregate of the sub-funds produces the umbrella fund. In relation to third parties, the assets of a sub-fund
are only liable for the liabilities and payment obligations involving such sub-fund. Additional sub-funds may be established
and/or one or more existing sub-funds may be dissolved or merged at any time. Each sub-fund will be invested in accor-
dance with the investment objective and policy applicable to that sub-fund, the investment objective, policy (including
acting as a feeder sub-fund or master sub-fund in the meaning of chapter 9 of the 2010 Act (as defined below)), as well
as the risk profile and other specific features of each sub-fund are set forth in the sales prospectus of the Company (the
Sales Prospectus).
1.3 One or more classes of shares can be offered to the investor within each sub-fund (multi-share-class construction).
The aggregate of the share classes produces the sub-fund. Additional classes of shares may be established and/or one or
more existing share classes may be dissolved or merged at any time. Share classes may be consolidated into categories
of shares.
1.4 The contractual rights and obligations of shareholders are set forth in these Articles, the current version of which,
together with changes thereto, are published in the “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations”, the official gazette
of the Grand Duchy of Luxembourg (Mémorial). By purchasing a share, the shareholder accepts these Articles and all
approved changes to them.
1.5 The Company is established for an indeterminate time.
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Art. 2. Purpose of the Company.
2.1 The purpose of the Company is the acquisition, sale and management of transferable securities and other permis-
sible assets, based on the principle of risk-spreading. In doing so, the Company operates on the basis and within the scope
of the provisions of Part I of the law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment in transferable
securities, as amended (the 2010 Act).
Art. 3. Registered Office.
3.1 The registered office of the Company is in Luxembourg. In the event of existing or imminent extraordinary political,
economic or social developments that would interfere with the Company's business activity or with communication with
the Company's registered office, the Board of Directors may temporarily transfer the Company's registered office abroad.
Such a temporary transfer shall have no effect on the Company's nationality; it will remain a Luxembourg company.
Art. 4. The Shareholders' Meeting.
4.1 The Shareholders' Meeting represents the entire body of shareholders, regardless of which particular sub-fund a
shareholder has invested in. It shall have the power to take decisions on all matters pertaining to the Company. Resolutions
passed at a Shareholders' Meeting on matters pertaining to the Company as a whole shall be binding upon all shareholders.
4.2 The General Shareholders' Meeting is held at the Company's registered office, or at any other place determined
in advance, on every fourth Wednesday in April of each year at 3:00 p.m. In years when such fourth Wednesday in April
falls on a bank holiday, the General Shareholders' Meeting will be held on the next bank business day. Shareholders may
appoint proxies to represent them at a Shareholders' Meeting.
4.3 Resolutions are passed by simple majority of the shares represented in person or by proxy and actually voted at
the meeting. In all other aspects, the Law on Trading Companies of 10 August 1915 as amended (the 1915 Act) shall
apply. Subject to Article 9.3(e) each share of any share class is entitled to one vote, in accordance with Luxembourg law
and these Articles.
4.4 Other Shareholders' Meetings are held at such place and time as may be specified in the respective notices of
meeting.
4.5 The Board of Directors may convene a Shareholder's Meeting. Invitations to Shareholders' Meetings are published
in the Mémorial, in a Luxembourg newspaper and in other newspapers, if that is considered appropriate by the Board of
Directors. If all shareholders are represented in person or by proxy and have confirmed that they are aware of the agenda,
the requirement for a formal invitation may be waived.
4.6 The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend
any meeting of shareholders. To the extent permitted by law, the convening notice to a Shareholders' Meeting may
provide that the quorum and majority requirements will be assessed against the number of shares issued and outstanding
at midnight (Luxembourg time) on a relevant day prior to the relevant meeting (the Record Date) as further stipulated
in the Sales Prospectus, in which case, the right of any shareholder to participate in the meeting will be determined by
reference to his/her/its holding as at the Record Date.
Art. 5. The Board of Directors.
5.1 The Company shall be managed by a board of directors (the Board of Directors) composed of not less than three
members; members of the Board of Directors need not be shareholders of the Company. Directors are elected for a
period of up to five years; they can be removed at any time by resolution adopted at a Shareholders' Meeting. Directors
can be re-elected. If a Director separates from the Board of Directors before the end of his term of office, the remaining
Directors may designate a temporary successor, whose appointment must be confirmed by the next Shareholders' Meet-
ing.
5.2 The Board of Directors shall have the authority to conduct all transactions and perform all actions it deems
necessary or expedient in furtherance of the purpose of the Company. It shall be responsible for all matters pertaining
to the Company, excepting those reserved for the Shareholders' Meeting by law or by these Articles.
5.3 The Board of Directors can appoint on its own responsibility one or more fund managers and/or investment
advisors for the day-to-day implementation of the investment policy.
5.4 The Board of Directors shall choose a chairman to preside at all Board meetings.
5.5 The Board of Directors can act validly only if the majority of Directors are present or represented at a meeting
of the Board of Directors. A Director may appoint another Director as his proxy to represent him at a Board meeting.
In circumstances of emergency, Board resolutions may be adopted by letter, telegram, fax or telex. Resolutions by the
Board of Directors shall be adopted by a majority of votes. In the event of a tied vote, the chairman of the Board of
Directors shall have the casting vote.
Resolutions by the Board of Directors can also be adopted in the form of circular resolutions with identical contents
which are signed by all directors as single copies or in duplicate.
5.6 The Company will generally be legally bound by the joint signatures of at least two Directors.
5.7 The Board of Directors may delegate its powers to individual Directors or third parties for the purpose of con-
ducting all or part of the day-to-day management of the Company. Delegation to individual Directors requires the consent
of the Shareholders' Meeting.
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5.8 The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman who presided at such meeting.
Proxies shall be attached to the minutes.
5.9 No contract or other legal transaction between the Company and any other company or legal entity shall be
affected or invalidated by the fact that any one or more of the Directors or officers of the Company is individually
interested in, or is a Director, partner, shareholder, officer or employee of such other company or legal entity.
5.10 In the event that any Director or officer of the Company may have any personal interest in any legal transaction
of the Company, such Director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall
not consider or vote on any such transaction, and such an event shall be reported to the next succeeding Shareholders'
Meeting.
5.11 The term “personal interest” shall not include any relationship with or interest in any matter or transaction
involving a company that is part of the Deutsche Bank Group, or such other company or legal entity as may from time
to time be determined by the Board of Directors at its discretion.
Art. 6. Share Capital and Shares.
6.1 The capital of the Company shall be represented by bearer shares of no nominal value and shall at any time be
equal to the sum of the net values of the Company's individual sub-funds (“Company net assets”).
6.2 The minimum capital of the Company is EUR 1,250,000.00, which was reached within six months after the esta-
blishment of the Company, being provided that Shares of a Target Sub-fund held by a cross-investing Sub-fund (as defined
in Article 9.3(e) below) shall not be taken into account for the purpose of the calculation of the EUR 1,250,000 minimum
capital requirement.
6.3 In accordance with article 181(1) of the 2010 Act, the Board of Directors will allocate the capital of the Company
to individual sub-funds.
6.4 The Board of Directors may, on receipt of payment of the issue price for the benefit of the Company, issue new
Company shares in a particular share class of a sub-fund without reserving for the existing shareholders a preferential
right to subscription of the shares to be issued. The Board of Directors may delegate to any Director and/or to any other
duly authorized third party the authority to issue such new shares. The Company's assets held in each respective sub-
fund are invested in securities and other legally permissible assets in accordance with the investment policy of that sub-
fund as determined by the Board of Directors and taking into consideration the investment restrictions provided for by
law or adopted by the Board of Directors.
6.5 The issue price of new shares issued shall be equal to the net asset value per share pursuant to Article 12 plus a
front-end load, if any. A more detailed description of the calculation method which will be used in order to calculate the
issue price of new shares can be found in the current Sales Prospectus.
Art. 7. The Custodian Bank.
7.1 As part of its legal obligations, the Company will enter into a custodian bank agreement with such a bank as defined
by the Law of 5 April 1993 that governs access to the financial sector and its surveillance, including subsequent amendments
thereto.
7.2 The custodian bank shall accept the obligations and responsibilities stipulated by the 2010 Act.
7.3 Both the custodian bank and the Company may terminate the custodian bank agreement at any time by giving three
months' written notice. Such termination will be effective when the Company, with the authorization of the responsible
supervisory authority, appoints another bank as custodian bank and that bank assumes the responsibilities and functions
as custodian bank; until then the previous custodian bank shall continue to fulfill its responsibilities and functions as
custodian bank to the full extent in order to protect the interests of the shareholders.
Art. 8. Audit.
8.1 The Company's annual financial statements shall be audited by an auditor appointed by the Board of Directors.
Art. 9. Investment Policies and Restrictions.
9.1 The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition
in the Company's interest. All powers not expressly reserved by law or by these Articles to the Shareholders' Meeting
may be exercised by the Board of Directors.
9.2 The Board of Directors has, in particular, the power to determine the corporate policy. The course of conduct
of the management and business affairs of the Company shall fall under such investment restrictions as may be imposed
by Part I of the 2010 Act or be laid down in the laws and regulations of those countries where the shares are offered for
sale to the public or as shall be adopted from time to time by resolutions of the Board of Directors and as shall be
described in any prospectus relating to the offer of shares.
9.3 In the determination and implementation of the investment policy the Board of Directors may cause the Company
to comply with the following general investment restrictions, which will be further set out in the Sales Prospectus.
(a) Eligible Investments
(i) The Company's investments may consist solely of eligible investments as stipulated in article 41(1) of the 2010 Act.
The term 'autre marché reglementé' (another regulated market), as referred to in article 41(1), point c) and d) of the
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2010 Act, shall mean, for the purpose of these Articles, another regulated market in a country of Western or Eastern
Europe, Asia, Oceania, the American continents or Africa.
(ii) Each sub-fund may:
(A) invest up to 10% of its net assets in transferable securities and money market instruments other than those referred
to under Article 9.3(a)(i);
(B) acquire movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of its business; and
(C) hold liquid assets on an ancillary basis.
(b) A sub-Fund will not invest more than 10% of its NAV in shares or units of other UCITS or other UCIs.
(c) The Company is subject to the principles of risk diversification and subject to the rules set out in articles 43, 44,
45 and 46 of the 2010 Act. The Company is authorized to invest up to 100% of the net assets of a sub-fund in transferable
securities and money market instruments from various offerings that are issued or guaranteed by an EU Member State
or its local authorities, by another OECD Member State, or by public international organizations in which one or more
EU Member States are members. These securities must be divided into at least six different issues, with securities from
one and the same issue not exceeding 30% of the total net assets of a sub-fund.
(d) If the Board of Directors decides to create one or more feeder sub-funds, each such feeder sub-fund will invest at
least 85% and up to 100% of its assets in units of another eligible master UCITS (or sub-fund thereof) under the conditions
set out by applicable law and such other conditions as set out in the Sales Prospectus.
(e) A sub-fund (the Cross-investing Sub-fund) may invest in one ore more other sub-funds (the Target Sub-fund(s)) in
accordance with the provisions of article 181(8) of the 2010 Act. Voting rights, if any, attached to the relevant shares are
suspended for as long as they are held by the Cross-investing Sub-fund and without prejudice to the appropriate processing
in the accounts and the periodic reports.
Art. 10. Shares of the Company.
10.1 Shares of the Company are documented in the form of global certificates, unless otherwise provided for in the
sales documentation for the respective sub-fund.
10.2 All shares within a share class have the same rights. The rights of shareholders in different share classes within a
sub-fund can differ; provided that such differences have been clarified at the time those shares were issued. Shares are
issued by the Company immediately after the net asset value per share has been received for the benefit of the Company.
10.3 The Company may, on its own responsibility and in compliance with the conditions described in detail in the Sales
Prospectus, accept securities as payment for a subscription (“investment in kind”), as long as the Company believes that
such an action is in the interest of shareholders. The nature of the business undertaken by the enterprises whose securities
are accepted as payment for a subscription must, however, be compatible with the investment policy and the investment
limits of the respective sub-fund. The Board of Directors may, at its own discretion, reject any and all securities offered
as payment for a subscription, without having to give reasons. All costs arising from an investment in kind shall be borne
by the subscriber in their entirety. The Company's auditor must prepare a valuation report for these securities, which in
particular shall specify the amounts, designations and values of the securities, as well as the valuation methods used.
10.4 The issue and redemption of shares and the distribution of dividends are performed by the Company, the transfer
agent and all paying agents.
10.5 The Company accepts only one shareholder per share. In case of a joint ownership or beneficial interest the
company may suspend the voting right until a person is named which represents the joint owners or beneficiaries towards
the Company.
10.6 The Company may issue fractional shares. In that case the Sales Prospectus contains detailed information on the
processed number of decimal places.
10.7 Every shareholder has the right to vote at all Shareholders' Meetings. The voting right may be exercised in person
or by proxy. Each share is entitled to one vote. Fractional shares do not represent a voting right, but entitle for partici-
pation in the payment of dividends on a pro rata basis.
Art. 11. Restrictions on Ownership of Shares - Transfer of Shares.
11.1 The Company may at any time and at its discretion reject a subscription application or temporarily limit, suspend
or permanently discontinue the issue of shares, or may buy back shares at the redemption price, if this is deemed necessary
in the interest of the shareholders or the public, or to protect the Company or the shareholders.
11.2 In this case, the Company, or the agent appointed by the Company to issue shares, will promptly refund payments
on subscription applications that have not yet been executed.
Art. 12. Calculation of the Net Asset Value per Share.
12.1 The fund currency of the Company is the euro. The base currency of the sub-funds and of the share classes may
be different from the fund currency.
12.2 The value of a share shall be calculated regularly, at least twice a month, for each class of shares of each sub-fund.
The Company may, within the limits specified by law, delegate the calculation of the net asset value per share to third
parties. The net asset value per share of each share class of each sub-fund shall be expressed in the base currency of the
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relevant share class of that sub-fund. It shall be determined on each valuation date, taking into consideration the following
valuation rules:
12.3 First, the value of the sub-fund's net assets on the valuation date is determined by deducting the total liabilities
of the sub-fund from its total assets. If only one class of shares exists for a particular sub-fund, the sub-fund's net asset
value is then divided by the number of shares of the sub-fund in circulation. If more than one class of shares was issued
for a particular sub-fund, the percentage of the sub-fund's net assets attributable to the individual class of shares is divided
by the number of shares of that share class in circulation. The net asset value per share can be rounded up or down to
the nearest unit of the respective currency, as the Board of Directors shall determine. If since the time of determination
of the net asset value per share there have been a material changes in the quotations in the markets on which a substantial
portion of the investments are traded or listed, the Company may, in order to safeguard the interests of shareholders
and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation.
12.4 The assets of the Company primarily include:
(a) securities and other investments of the Company's assets;
(b) liquid assets, including any interest accrued thereon;
(c) amounts receivable from dividends and other distributions;
(d) interest claims due and other interest on securities owned by the Company, except to the extent that they are
included or reflected in the market value of such securities;
(e) formation and set-up costs of the Company, insofar as these have not yet been amortized;
(f) other assets, including expenses paid in advance.
12.5 The liabilities of the Company primarily include:
(a) loans and liabilities due, with the exception of liabilities due to subsidiaries;
(b) all liabilities resulting from the day-to-day management of the Company's assets;
(c) all other liabilities, present and future, including the amount of any declared but still unpaid dividends on Company
shares;
(d) provisions for future taxes and other reserves, to the extent that they have been authorized or approved by the
Board of Directors;
(e) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature, except liabilities represented by shares in the
Company.
12.6 Shares of the Company whose redemption has been applied for shall be treated as shares in circulation until the
valuation date of such a redemption, with the redemption price being a liability of the Company until its effective payment.
12.7 Shares to be issued shall be treated as shares already issued as of the valuation date applicable for their issue
price. Any unpaid issue price shall be a receivable due to the Company until receipt of payment.
12.8 The Company net assets for each sub-fund shall be calculated according to the following principles:
(a) Securities listed on an exchange are valued at the most recent available price.
(b) Securities not listed on an exchange but traded on another organized market are valued at a price no lower than
the bid price and no higher than the ask price at the time of the valuation, and which the Company considers the best
possible price at which the securities can be sold.
(c) In the event that such prices are not in line with market conditions, or for securities other than those covered in
(a) and (b) above for which there are no fixed prices, these securities, as well as all other assets, will be valued at the
current market value as determined in good faith by the Company, following generally accepted valuation principles
verifiable by auditors.
(d) The liquid assets are valued at their nominal value plus interest.
(e) Time deposits may be valued at their yield value if a contract exists between the Company and the credit institution
stipulating that these time deposits can be withdrawn at any time and that their yield value is equal to the realized value.
(f) All assets denominated in a currency other than that of the respective sub-fund are converted into the sub-fund
currency at the most recent mean rate of exchange.
12.9 An income equalization account shall be maintained.
12.10 For large-scale redemption requests that cannot be met from the liquid assets and allowable credit facilities, the
Company may determine the net asset value per share on the basis of the price on the valuation date on which it sells
the necessary securities; this price shall then also apply to subscription applications submitted at the same time.
12.11 The assets shall be allocated as follows:
(a) The remuneration from the issue of shares of a share class within a sub-fund is assigned in the books of the Company
to the appropriate sub-fund, and the corresponding amount will increase the percentage of that share class in the net
assets of the sub-fund accordingly. Assets and liabilities, as well as income and expenses, are allocated to the respective
sub-fund in accordance with the provisions contained in this Article. If such assets, liabilities, income and expenses are
identified in the provisions of the Sales Prospectus as being allocated exclusively to certain specified classes of shares,
they will increase or reduce the percentage of those share classes in the net assets of the sub-fund.
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(b) Assets that are also derived from other assets are allocated in the books of the Company to the same sub-fund or
the same class of shares as the assets from which they are derived, and at each revaluation of an asset the increase or
decrease in value is allocated to the corresponding sub-fund or class of shares.
(c) If the Company enters into an obligation that is connected to a particular asset of a particular sub-fund or a particular
class of shares, or to an action relating to an asset of a particular sub-fund or a particular class of shares, this liability is
allocated to the corresponding sub-fund or class of shares.
(d) If an asset or a liability of the Company cannot be allocated to a particular sub-fund, that asset or liability will be
allocated to all sub-funds in proportion to the net assets of the respective sub-funds or in such other manner as the Board
of Directors shall determine in good faith. Because of this allocation, only the sub-fund shall generally be liable for a
particular obligation, unless it has been agreed with creditors that the Company as a whole shall be liable.
(e) In the event of a distribution of dividends, the net asset value per share of the distribution share class is decreased
by the amount of the distribution. This decreases the percentage of the distribution share class in the sub-fund's net
assets, while at the same time increasing the percentages in the sub-fund's net assets of the share classes that do not
receive distributions. The net effect of the reduction of the sub-fund's net asset value, and the corresponding increase of
the percentage of the sub-fund's net assets allocated to the share classes that do not receive distributions, is that the net
asset values of the non-distributing share classes are not adversely affected by any dividend distribution.
12.12 All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted
accounting principles.
12.13 In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision taken by the Board of Directors
in connection with the calculation of the net asset value per share shall be final and binding on the Company, as well as
on present, past and future shareholders.
Art. 13. Suspension of the Issue and Redemption of Shares and of Calculation of the Net Asset Value per Share.
13.1 The Company shall have the right to temporarily suspend the issue and redemption of shares of one or more
sub-funds, or one or more classes of shares, as well as the calculation of the net asset value per share, if and while
circumstances exist that make this suspension necessary and if the suspension is justified when taking account of the
interests of the shareholders, in particular:
(a) while an exchange or other regulated market on which a substantial portion of the securities of the Company are
traded is closed (excluding normal weekends and holidays) or when trading on that exchange has been suspended or
restricted;
(b) in an emergency, if the Company is unable to access its investments or cannot freely transfer the transaction value
of its purchases or sales or calculate the net asset value per share in an orderly manner;
(c) if the assets available for acquisition on the market or the possibilities of disposing of assets of the sub-fund are
limited because of the limited investment horizon of the sub-fund.
13.2 Investors who have applied for redemption of shares will be informed promptly of the suspension and will then
be notified immediately once the calculation of the net asset value per share is resumed.
Art. 14. Redemption of Shares.
14.1 Shareholders are entitled at any time to request the redemption of their shares. Redemption will be effected only
on a valuation date, and at the net asset value per share calculated in accordance with Article 12, less a redemption fee.
The redemption price is paid out promptly following the applicable valuation date.
14.2 The Company shall have the right, with the previous authorization of the custodian bank, to carry out substantial
redemptions only once the corresponding assets of the Company have been sold without delay.
14.3 In exceptional cases, the Board of Directors may decide to accept applications for redemption in kind at the
explicit request of investors. To effect a redemption in kind, the Board of Directors selects securities and instructs the
custodian bank to transfer these securities into a securities account for the investor in exchange for the return of his
shares. The Board of Directors shall make sure that the remaining shareholders are not adversely affected by such a
redemption in kind. All costs arising from a redemption in kind shall be borne by the redeeming investor in their entirety.
The Company's auditor must prepare a valuation report for these securities, which in particular shall specify the amounts,
designations and values arising from this redemption in kind, as well as the valuation methods used.
14.4 The Company or an institution designated by the Company is obliged to transfer the redemption price to the
country of the applicant only if this is not prohibited by law - for example by foreign exchange regulations - or by other
circumstances beyond the control of the Company or an institution designated by the Company.
14.5 In the event that for any reason the value of the total net assets in any sub-fund has fallen below an amount
determined by the Board of Directors to be the minimum level for such sub-fund to be operated in an economically
efficient manner, or in the case of a substantial change in the political or economic situation or as a matter of economic
rationalization, the Board of Directors may decide to redeem all the shares of the sub-fund at the net asset value per
share (taking into consideration actual realization prices of investments and associated realization costs) calculated on
the valuation date on which such decision shall take effect. The Company shall notify the holders of the shares of the sub-
fund of such redemption in a timely manner. Shareholders will be informed by the Company by publication of a notice in
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newspapers to be determined by the Board of Directors, unless these shareholders and their addresses are known to
the Company.
14.6 In a manner corresponding with Article 14.5, the Board of Directors may decide to redeem all shares of a share
class at the net asset value per share (taking into consideration actual realization prices of investments and associated
realization costs) calculated on the valuation date on which such decision shall take effect.
Art. 15. Exchange of Shares.
15.1 The shareholders of a sub-fund may exchange part or all of their shares at any time for shares of a different sub-
fund or another share class of the same sub-fund, provided that such exchanges are provided for in the sales
documentation for that sub-fund and the respective share classes of that sub-fund. This exchange is effected at the net
asset value per share plus an exchange commission, the amount of which shall be stated in the sales documentation.
Art. 16. Establishment, Closing and Merger of Sub-Funds or Share Classes.
16.1 Establishment
Resolutions to establish sub-funds or Share Classes are adopted by the Board of Directors.
16.2 Closing
(a) In the cases provided for by law, the Board of Directors may resolve to dissolve the Company’s assets held in a
sub-fund and to pay out to shareholders the net asset value of their shares on the valuation date on which the decision
takes effect. If a situation arises resulting in the dissolution of the sub-fund, the issue and redemption of shares of the
respective sub-fund will be halted. On order of the Company or the liquidators appointed by the shareholders’ meetings,
the Custodian will divide the proceeds of the liquidation less the costs of liquidation and fees among the shareholders of
the respective sub-fund according to their entitlement. The net proceeds of liquidation not collected by shareholders
upon completion of the liquidation proceedings will at that time be deposited by the Custodian with the Caisse des
Consignations in Luxembourg for the account of shareholders entitled to them, where such amounts will be forfeited if
not claimed by the statutory deadline.
(b) Furthermore, the Board of Directors may declare the cancellation of the issued shares in such a sub-fund and the
allocation of shares in another sub-fund, subject to approval by the shareholders’meeting of the shareholders of that other
sub-fund, provided that for the period of one month after publication according to the provision below the shareholders
of the corresponding sub-fund shall have the right to demand the redemption or exchange of all or part of their shares
at the applicable net asset value without additional cost.
(c) In the cases provided for by law, the Board of Directors may resolve to dissolve a share class within a sub-fund
and to pay out to the shareholders of this share class the net asset value of their shares (taking into consideration the
actual realization values and realization costs with respect to investments in connection with this cancellation) on the
valuation date on which the decision takes effect. Furthermore, the Board of Directors may declare the cancellation of
the issued shares of a share class of such a sub-fund and the allocation of shares of another share class of the same sub-
fund, provided that for the period of one month after publication according to the provision below, the shareholders of
the share class of the sub-fund to be cancelled shall have the right to demand the redemption or exchange of all or part
of their shares at the applicable net asset value and in accordance with the procedure described in these Articles at no
additional cost.
(d) The closure of the liquidation of a sub-fund shall in principle take place within a period of nine (9) months starting
from the decision relating to the liquidation. At the closure of the liquidation of a sub-fund any residue shall be deposited
as soon as possible at the Caisse de Consignation.
(e) All redeemed shares will be cancelled.
16.3 Merger
(a) The Company may, either as a Merging UCITS or as a Receiving UCITS (both as defined below), be subject to
cross-border and domestic mergers in accordance with one or more of the merger techniques provided for in (d)(i)(A)
to (C) below.
(b) The Board of Directors is competent to decide on the effective date of the merger with another UCITS.
(c) The Board of Directors may decide to merge share classes within a sub-fund. Such a merger means that the investors
in the share class to be cancelled receive shares of the receiving share class, the number of which is based on the ratio
of the net asset values per share of the share classes involved at the time of the merger, with a provision for settlement
of fractions if necessary. The execution of the merger will be monitored by the auditor of the Company.
(d) For the sake of this paragraph:
(i) a merger means an operation whereby:
(A) one or more UCITS or sub-funds thereof (the Merging UCITS), on being dissolved without going into liquidation,
transfer all of their assets and liabilities to another existing UCITS or a sub-fund thereof (the Receiving UCITS), in exchange
for the issue to their unitholders of units of the Receiving UCITS and, if applicable, a cash payment not exceeding 10% of
the net asset value of those units;
(B) two or more UCITS or sub-funds thereof (the Merging UCITS), on being dissolved without going into liquidation,
transfer all of their assets and liabilities to a UCITS which they form or sub-fund thereof (the Receiving UCITS), in exchange
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for the issue to their unitholders of units of the Receiving UCITS and, if applicable, a cash payment not exceeding 10% of
the net asset value of those units;
(C) one or more UCITS or sub-funds thereof (the Merging UCITS), which continue to exist until the liabilities have
been discharged, transfer their net assets to another sub-fund of the same UCITS, to a UCITS which they form or to
another existing UCITS or a sub-fund thereof (the Receiving UCITS);
(ii) the term unitholders/units also refers to the shareholders/shares of the Company or a sub-fund;
(iii) the term UCITS also refers to sub-funds of a UCITS; and
(iv) the term Company also refers to a sub-fund of the Company.
(e) Where the Company is merging with another UCITS (the Other UCITS), either as the Merging UCITS or the
Receiving UCITS, the following rules will apply.
(i) The Company will provide appropriate and accurate information on the proposed merger to its shareholders so
as to enable them to make an informed judgment of the impact of the merger on their investment. This information must
be provided only after the CSSF has authorized the proposed merger and at least thirty days before the last date for
requesting repurchase or redemption or, as the case may be, conversion without additional charge under Article 16.3(e)
(iii). The information to be provided to shareholders (which will include the particulars as set out in article 72(3), points
a) to e) of the 2010 Act) will include appropriate and accurate information on the proposed merger such as to enable
them to take an informed decision on the possible impact of the merger on their investment and to exercise their rights
under Articles 16.3(e)(ii) and (iii).
(ii) The Board of Directors' decision to merge will be approved by the shareholders' Meeting deciding by simple
majority of the votes cast by shareholders present or represented at the Shareholders' Meeting. For any merger where
the Company ceases to exist, such merger will require the vote of shareholders in the Company subject to the quorum
and majority requirements provided for amendment to these Articles. Where the Company ceases to exist as a result
of a merger, the effective date of the merger must be recorded by notarial deed. Insofar as a merger requires the approval
of the Shareholders' Meeting pursuant to the provisions above, only the approval of the Shareholders' Meeting of sha-
reholders the subfund(s) concerned by the merger will be required.
(iii) The shareholders have the right to request, without any charge other than those retained by the UCITS to meet
disinvestment costs, the repurchase or redemption of their shares or, where possible, to convert them into units in
another UCITS with similar investment policy and managed by the same management company or by any other company
with which the management company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect
holding. This right will become effective from the moment that the shareholders have been informed of the proposed
merger in accordance with Article 16.3(e)(i), and will cease to exist five working days before the date for calculating the
exchange ratio referred to in Article 16.3(h)(ii).
(iv) Without prejudice to Article 16.3(e)(iii), by way of derogation from articles 11, paragraph (2), and 28, paragraph
(1), point b) of the 2010 Act, the Company may decide to temporarily suspend the subscription, repurchase or redemption
of units, provided that any such suspension is justified for the protection of the shareholders.
(v) The custodian bank of the Company must verify the conformity of the particulars set out in article 69(1), points
a), f) and g) of the 2010 Act.
(f) Where the Company is the Merging UCITS the following rules will apply:
(i) The Company will entrust its statutory auditor to validate the following:
(A) the criteria adopted for valuation of the assets and, as the case may be, the liabilities on the date for calculating
the exchange ratio, as referred to in Article 16.3(h)(ii);
(B) where applicable, the cash payment per share; and
(C) the calculation method of the exchange ratio as well as the aetua1 exchange ratio determined at the date for
calculating that ratio, as referred to in Article 16.3(h)(ii).
A copy of this reports shall be made available on request and free of charge to the unitholders of both the Merging
UCITS and the Receiving UCITS and to their competent authorities.
(g) Where the Company is the Receiving UCITS the following rules will apply:
(i) While ensuring observance of the principle of risk-spreading, the Company is allowed to derogate from articles 43,
44, 45 and 46 of the 2010 Act for six months following the effective date of the merger.
(ii) The management company of the Company will confirm in writing to the custodian bank of the Company that the
transfer of assets and, as the case may be, liabilities is complete.
(iii) The entry into effect of the merger will be made public through all appropriate means by the Company and will
be notified to the CSSF and to the other competent authorities involved in the merger.
(h) The Following general rules have to be respected by the Company and the Other UCITS:
(i) The Company and the Other UCITS must draw up common draft terms of merger setting out the following
particulars as stipulated in article 69(1) of the 2010 Act.
(ii) The common draft terms of the merger referred to in Article 16.3(h)(i) will determine the effective date of the
merger as well as the date for calculating the exchange ratio of units of the Merging UCITS into units of the Receiving
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UCITS and, as the case may be, for determining the relevant net asset value for cash payments. Such dates will be after
the approval, as the case may be, of the merger by unitholders of the Receiving UCITS or the Merging UCITS.
Art. 17. Shareholders' Meetings in a Sub-Fund.
17.1 The shareholders of a sub-fund can hold a Shareholders' Meeting at any time in order to decide on actions
pertaining exclusively to that sub-fund.
17.2 The provisions of Article 4 shall apply correspondingly to such Shareholders' Meetings.
17.3 Subject to Article 9.3(e), each share is entitled to one vote in accordance with the provisions of Luxembourg law
and these Articles. Shareholders may act either in person or by giving a proxy to another person who need not be a
shareholder and may be a director.
17.4 Unless otherwise provided for by law or in these Articles, the resolutions of the Shareholders' Meeting of a sub-
fund are passed by a simple majority of the shares represented in person or by proxy and actually voted at the
Shareholders' Meeting.
17.5 Any resolution of the Shareholders' Meeting that affects the rights of the shareholders of one sub-fund in com-
parison with the rights of the shareholders of another sub-fund will be subject to the approval by resolution of the
Shareholders' Meeting of the shareholders of the other sub-fund, and shall take into consideration the provisions of Article
68 of the 1915 Act, as amended.
Art. 18. Shareholders' Meetings in a Class of Shares.
18.1 The shareholders of a class of shares can hold a Shareholders' Meeting at any time in order to decide on actions
pertaining exclusively to that share class.
18.2 The provisions of Article 17.2 to 17.4, shall apply correspondingly to such Shareholders' Meetings.
18.3 Any resolution of the Shareholders' Meeting of a class of shares that affects the rights of the shareholders of that
share class in comparison with the rights of the shareholders of another share class of this sub-fund will be subject to the
approval by resolution of the Shareholders' Meeting of the shareholders of the other share class, and shall take into
consideration the provisions of Article 68 of the 1915 Act, as amended.
Art. 19. Allocation of Earnings.
19.1 The Board of Directors shall decide each year for each sub-fund whether a distribution will be made and in what
amount. Where distribution share classes are established, one distribution generally takes place each year, unless there
are insufficient earnings available for distribution. Where capitalization share classes are established, no earnings are
distributed, except as provided for in Article 19.2. Both regular net income and realized capital gains may be distributed.
In addition, unrealized or retained capital gains from previous years may also be distributed. Distributions are paid out
on the basis of the number of shares in circulation on the distribution date. Distributions may be paid entirely or partly
in the form of bonus shares. Any remaining fractions of units may be paid out in cash or credited. Distributions not claimed
within the deadlines stipulated in Article 23 shall lapse in favor of the relevant share class of the sub-fund.
19.2 The Board of Directors may elect to pay out special and interim dividends for each class of shares of a sub-fund
in accordance with the law.
Art. 20. Amendment of these Articles of Incorporation.
20.1 These Articles may be amended entirely or partly by a Shareholders' Meeting in compliance with Luxembourg
law.
20.2 Changes to these Articles shall be published in the Mémorial.
Art. 21. Publications.
21.1 The net asset value per share may be obtained from the management company and all paying agents and it may
be published in each distribution country through appropriate media (e.g. Internet, electronic information systems, news-
papers, etc.). Issue and redemption prices in consideration of a front-end load and redemption fee may be requested from
the Company, the management company, the transfer agent, and the sales agent. In addition such prices may be published
in order to provide better information for the investors and to satisfy customary market practices.
21.2 The Company shall produce an audited annual report and a semi-annual report in accordance with the laws of
the Grand Duchy of Luxembourg.
21.3 The Company's Articles and Sales Prospectus, key information document, as well as its annual and semi-annual
reports, are available for shareholders at the registered office of the Company and at all distributing and paying agents.
All agreements mentioned in the Sales Prospectus may be inspected at the registered office of the management company
and at the headquarters of the respective paying agents.
Art. 22. Dissolution of the Company.
22.1 The Company may be dissolved at any time by the Shareholders' Meeting. The quorum required by law is necessary
in order for the resolutions to be valid.
22.2 As required by law, dissolution of the Company shall be announced by the Company in Luxembourg in accordance
with the applicable legal requirements.
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22.3 If a situation arises resulting in the dissolution of the Company, the issue and redemption of shares will be halted.
On the instructions of the Company or, where applicable, those of the liquidators appointed by the Shareholders' Meeting,
the Company will distribute the proceeds of the liquidation less the costs of liquidation and fees among the shareholders
according to their claims.
22.4 The closure of the dissolution of the Company shall in principle take place within a period of nine (9) months
starting from the decision relating to the liquidation. At the closure of the dissolution any residue shall be deposited as
soon as possible at the Caisse de Consignation.
Art. 23. Limitation of Claims.
23.1 Claims of shareholders against the Company or the custodian bank shall cease to be enforceable once a period
of five years has elapsed since the claim arose.
Art. 24. Fiscal Year.
24.1 The Company's fiscal year ends on 31 December of each year.
Art. 25. Applicable Law, Jurisdiction.
25.1 The Articles of the Company are subject to the laws of Luxembourg. The same applies to the legal relationship
between the shareholders and the Company. The Articles are filed with the District Court in Luxembourg. Any legal
disputes between shareholders, the Company and the custodian bank are subject to the jurisdiction of the competent
court in the judicial district of Luxembourg in the Grand Duchy of Luxembourg. The Company and the custodian bank
may elect to submit themselves and the Company to the jurisdiction and law of any country where the fund's shares are
offered for sale to the public, provided it involves the claims of shareholders who are resident in that country, and with
regard to matters that involve the Company.
Art. 26. Other Legal Provisions.
26.1 In addition to these Articles, the 2010 Act, as amended, and the general provisions of the laws of Luxembourg
shall apply.
<i>Transitory provisionsi>
The first accounting year shall begin on the date of incorporation of the Company and it shall end on 31 of December
2012. The first annual general meeting of the Shareholders shall be held in 2013.
Exceptionally, the first chairman of the Board of directors is nominated by the first general assembly.
<i>Subscription and Paymenti>
The issued founding shares have been subscribed by the appearing party.
The Shares have all been fully paid up by payment in cash without share premium, so that the amount of thirty-one
thousand Euros (EUR 31,000) is as of now at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the
undersigned notary.
<i>Beneficiary Unitsi>
As of the date of this deed, no Beneficiary Units have been issued by the Company.
<i>Statementi>
The notary executing this deed declares that he has verified the conditions laid down in Article 26 of the Companies
Act, confirms that these conditions have been observed and further confirms that these Articles comply with the provi-
sions of Article 27 of the Companies Act.
<i>Estimate of formation expensesi>
The appearing parties declare that the expenses, costs and fees or charges of any kind whatsoever, which fall to be
paid by the Company as a result of its formation amount approximately to five thousand Euros (EUR 5,000).
<i>General meeting of shareholdersi>
The appearing parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves as having been duly
convened, immediately proceeded to hold a general meeting of Shareholders.
Having first verified that the meeting was regularly constituted, they have passed the following resolutions by a una-
nimous vote that:
I. The number of members of the Board be set at four (4).
The following persons are appointed as members of the Board:
Klaus-Michael VOGEL, professionally residing in L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
Manfred BAUER, professionally residing in L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
Silvia WAGNER, professionally residing in Frankfurt, 178-190, Mainzer Landstrasse.
Michael KOSCHATZKI, professionally residing in Frankfurt, 178-190, Mainzer Landstrasse.
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The term of office of the members of the Board shall end if so resolved at the general meeting of Shareholders called
to approve the annual accounts of the Company for the year ending 2012.
II. The address of the registered office of the Company is L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
III. The following party is appointed as independent auditor of the Company:
KPMG Luxembourg, RCB Number 149.133, having its registered office in L-2520 Luxembourg, 9, allée Scheffer.
IV. The assembly decides to nominate Klaus-Michael VOGEL, professionally residing in L-1115 Luxembourg, 2, bou-
levard Konrad Adenauer, as first chairman of the Board.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
parties, the present deed is worded in English.
The document having been read to the mandatory of the appearing parties, said mandatory signed together with Us,
the notary, the present original deed.
Signé: HIRTH, REUTER.
Enregistré à Esch/Alzette Actes Civils, le 12 mars 2012. Relation: EAC/2012/3276. Reçu soixante-quinze euros (EUR
75,-).
<i>Le Receveuri>
(signé): HALSDORF.
POUR EXPEDITION CONFORME.
PETANGE, LE 14 MARS 2012.
Référence de publication: 2012035441/568.
(120047016) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mars 2012.
E.L.A. Capital Partners Luxembourg S.e.n.c., Société en nom collectif.
Siège social: L-1430 Luxembourg, 6, boulevard Pierre Dupong.
R.C.S. Luxembourg B 149.501.
<i>Extrait de résolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés du 08.03.2012i>
L’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés de la société E.L.A. Capital Partners Luxembourg S.e.n.c. réuni le
08.03.2012 a décidé à l’unanimité ce qui suit:
1. Transfert du siège social au 6, Boulevard Pierre Dupong, L-1430 Luxembourg.
Le siège social de l’associé FIDUCIAIRE DI FINO & ASSOCIES S.à r.l. a été transféré au 6, Boulevard Pierre Dupong,
L-1430 Luxembourg.
Le siège social de l’associé SBC INTERNATIONAL S.à r.l. a été transféré au 6, Boulevard Pierre Dupong, L-1430
Luxembourg.
L’adresse du gérant M. Luca DI FINO a été transféré au 6, Boulevard Pierre Dupong, L-1430 Luxembourg.
Fait à Luxembourg le 08.03.2012.
Pour extrait conforme
Signature
Référence de publication: 2012031313/19.
(120041018) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
FUSN SCI, Société Civile.
Siège social: L-1255 Luxembourg, 27, rue de Bragance.
R.C.S. Luxembourg E 3.077.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 février 2012.
Pour copie conforme
<i>Pour la société
i>Maître Carlo WERSANDT
<i>Notairei>
Référence de publication: 2012019466/14.
(120023937) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2012.
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Cartonnerie de Lintgen, Anciens Etablissements Jean FABER, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-7452 Lintgen, 27, rue Kasselt.
R.C.S. Luxembourg B 10.738.
Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 9 février 2012.
Référence de publication: 2012019877/10.
(120024883) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2012.
EMCI LUX, Société Anonyme.
Siège social: L-1818 Howald, 1, rue des Joncs.
R.C.S. Luxembourg B 91.823.
<i>Extrait de résolution à l'Assemblée Générale du 12 Mars 2012i>
L'associé unique révoque l'actuel commissaire aux comptes et nomme en son remplacement Monsieur Régis BUTRYN,
demeurant professionnellement L-3378 LIVANGE, Rue de Bettembourg jusqu'à l'assemblée générale qui se tiendra en
2016.
Référence de publication: 2012031326/11.
(120041057) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Divona A S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.
R.C.S. Luxembourg B 112.991.
Rectification au comptes annuels au 31 décembre 2007 a été déposée au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous la référence L120040127.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031297/10.
(120041338) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Divona B S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2340 Luxembourg, 14-16, rue Philippe II.
R.C.S. Luxembourg B 112.992.
Rectification au comptes annuels au 31 décembre 2007 a été déposée au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous la référence L120040126.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031298/10.
(120041337) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Deutsche Finanz A.G., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R.C.S. Luxembourg B 108.028.
Les Administrateurs de la société à savoir Monsieur Jean-Marc FABER, Monsieur Christophe MOUTON et Monsieur
Manuel BORDIGNON demeurant tous trois professionnellement au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, déclarent
démissionner de leur fonction d'Administrateurs, avec effet immédiat, de la société DEUTSCHE FINANZ A.G., ayant son
siège social au 63-65 rue de Merl, L-2146 Luxembourg et immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés
à Luxembourg sous le numéro B 108 028.
La fiduciaire Jean-Marc FABER & Cie S.à.r.l., ayant son siège social au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, déclare
démissionner de sa fonction de Commissaire aux Comptes, avec effet immédiat, de la société DEUTSCHE FINANZ A.G.,
ayant son siège social au 63-65 rue de Merl, L-2146 Luxembourg et immatriculée auprès du Registre de Commerce et
des Sociétés à Luxembourg sous le numéro B 108 028.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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U X E M B O U R G
Luxembourg, le 13 mars 2012.
Pour extrait sincère et conforme
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012031301/21.
(120041278) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
GC Europe, Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 47.047.
Lors de l'assemblée générale ordinaire tenue en date du 5 mars 2012, les actionnaires ont décidé de nommer Eckhard
Maedel, avec adresse professionnelle au 33, Interleuvenlaan, 3001 Leuven, Belgique au mandat d'administrateur, avec effet
au 1
er
janvier 2012 et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale annuelle qui statuera sur les
comptes de l'exercice social se clôturant au 31 mars 2012 et qui se tiendra en 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 mars 2012.
Référence de publication: 2012031368/13.
(120040791) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Taylor Wimpey (Luxembourg) Investments No.2 S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: GBP 21.283.675,00.
Siège social: L-1130 Luxembourg, 37, rue d'Anvers.
R.C.S. Luxembourg B 106.069.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique de la société à Luxembourg le 27 février 2012i>
Il a été décidé d'accepter la démission de Monsieur Andrew O'Shea de ses fonctions de gérant de classe C de la Société
avec effet au 26 février 2012.
Il a été décidé de nommer, pour une période indéterminée, Monsieur Sébastien FRANCOIS, employé privé, né le 4
décembre 1980, à Libramont-Chevigny, Belgique et demeurant professionnellement à L-1130 Luxembourg, 37, rue d'An-
vers, aux fonctions de gérant de classe C de la Société avec effet au 27 février 2012.
<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil de gérance de la société tenue à Luxembourg le 08 mars 2012i>
Il a été décidé de transférer le siège social de la Société à L-1130 Luxembourg, 37, rue d'Anvers avec effet au 8 mars
2012.
Le siège social de l'associé unique de la Société, Taylor Wimpey (Luxembourg) S.à r.l. est L-1130 Luxembourg, 37, Rue
d'Anvers.
L'adresse professionnelle actuelle de Messieurs Steve IMPEY et Jonathan DRAKE gérants de classe A de la Société est
Gate House, Turnpike Road, High Wycombe, HP12 3NR, Royaume-Uni. L'adresse professionnelle actuelle de Monsieur
Aidan FOLEY, gérant de classe C de la Société est L-1130 Luxembourg, 37, Rue d'Anvers.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012032068/22.
(120041488) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Développement Agricole et Rural S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 71.800.
Les comptes annuels au 30.09.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
DEVELOPPEMENT AGRICOLE ET RURAL S.A.
Référence de publication: 2012031302/10.
(120040825) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
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Dyra S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 134.719.
En date du 15 février 2012 les associés ont pris les décisions suivantes:
- transfert du siège social de la société du 67, rue Ermesinde L-1469 Luxembourg au 5, rue Guillaume K.roll L-1882
Luxembourg avec effet au 1
er
décembre 2011
- transfert de l'adresse professionnelle d'Emmanuel Mougeolle, Gérant de catégorie A, du 67, rue Ermesinde L-1469
Luxembourg au 5, rue Guillaume K.roll L-1882 Luxembourg
- transfert de l'adresse professionnelle de Géraldine Schmit, Gérant de catégorie A, du 67, rue Ermesinde L-1469
Luxembourg au 5, rue Guillaume Kroll L-1882 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mars 2012.
Référence de publication: 2012031312/17.
(120040933) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Eurtrans S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1330 Luxembourg, 46, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 78.436.
<i>Extraits des décisions prises par les actionnaires lors de l'assemblée générale ordinaire tenue le 30 juin 2011i>
A l'unanimité, les actionnaires ont décidé de renouveler le mandat du commissaire en place à savoir la société Sofidec
S.à.r.l., et ce jusqu'à l'assemblée générale statuant sur les comptes annuels clos au 31 décembre 2011 et devant se tenir
en 2012.
Par ailleurs, les actionnaires confirment la nomination de Monsieur Eric Verberckt au poste de délégué à la gestion
journalière et ce jusqu'à l'assemblée générale statuant sur les comptes annuels clos au 31 décembre 2011 et devant se
tenir en 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
<i>Pour Eurtrans S.A.
i>Fiduciaire Patrick Sganzerla S.à r.l.
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012031332/19.
(120041406) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Greenvest S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5339 Moutfort, 49, rue de Contern.
R.C.S. Luxembourg B 83.193.
<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen Generalversammlung vom 10. April 2009i>
<i>Beschlüsse:i>
3) Die ausgelaufenen Mandate aller Verwaltungsratsmitglieder werden bis 2012 verlängert.
4) Der Fiduciaire Sofinter, Luxembourg, wird für 2009 erneut das Mandat des Rechnungskommissars erteilt.
Référence de publication: 2012031379/11.
(120040778) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Edcon (BC), Société à responsabilité limitée.
Capital social: ZAR 9.929.423,00.
Siège social: L-5365 Munsbach, 9A, rue Gabriel Lippmann.
R.C.S. Luxembourg B 127.688.
Les comptes annuels au 31 mars 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
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Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 Mars 2012.
Référence de publication: 2012031315/10.
(120041349) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
EUROPAY LUXEMBOURG, société coopérative, Société Coopérative.
Siège social: L-5365 Munsbach, 10, rue Gabriel Lippmann.
R.C.S. Luxembourg B 30.764.
<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration de la Société en date du 06 octobre 2011i>
1. Le Conseil d’Administration de la Société prend acte de la démission de M. Christian ASSEL en date du 07 septembre
2011. Le Conseil d’Administration coopte Madame Georgette Cannels-Arens, demeurant professionnellement au 46, Rue
Charles Martel à L-2134 Luxembourg-Merl, jusqu’à la ratification définitive lors de la prochaine Assemblée Générale le
10 avril 2012.
Le mandat de Madame Cannels-Arens prend effet à compter du 06 octobre 2011 et se terminera lors de l’assemblée
générale annuelle des actionnaires de la Société qui se tiendra en 2013.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 23 janvier 2012.
<i>Pour Europay Luxembourg S.C.
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012031321/18.
(120040997) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Experta Luxembourg, Experta Corporate and Trust Services S.a., Luxembourg, Société Anonyme.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 29.597.
Par décision de l'assemblée générale ordinaire du 8 mars 2012, la démission de Monsieur Michel BUYSSCHAERT du
Conseil d'Administration en date du 02 janvier 2012 a été ratifiée.
De ce fait, le nombre d'administrateur a été réduit à cinq.
Luxembourg, le 13.03.2012.
<i>Pour: Experta Corporate and Trust Services S.A., Luxembourg
i>En abrégé "Experta Luxembourg"
Société anonyme
Experta Luxembourg
Société anonyme
Isabelle Marechal-Gerlaxhe / Caroline Felten
Référence de publication: 2012031324/17.
(120041227) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Felix L.C.S. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1510 Luxembourg, 38, avenue de la Faïencerie.
R.C.S. Luxembourg B 117.999.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031336/9.
(120040712) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
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Gaston Properties S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 52.067.
<i>Extrait de l'assemblée générale extraordinaire des associés de la société anonyme Gaston Properties tenue en date du 5 mars 2012i>
<i>pardevant maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven sous son répertoire numéro 40.979.i>
<i>Première résolutioni>
L'assemblée acte et accepte la démission des administrateurs et du commissaire en fonction.
<i>Deuxième résolutioni>
L'assemblée décide de nommer en qualité d'administrateur unique jusqu'à l'assemblée générale de 2017 qui statuera
sur les comptes de l'exercice 2016:
Monsieur Paul KOCH, précité, indépendant, né à Luxembourg, le 10 août 1964, demeurant à L-5854 Alzingen, 33, rue
Langheck.
<i>Troisième résolutioni>
L'assemblée décide de nommer en qualité de commissaire pour un terme de 6 ans:
ACCURATE S.A., avec siège social au 6a rue de Luxembourg, à L-5752 Frisange, RCS Luxembourg B numéro 69862.
Pour extrait conforme
Référence de publication: 2012031360/20.
(120040739) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Evro Investment Group S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1430 Luxembourg, 6, boulevard Pierre Dupong.
R.C.S. Luxembourg B 115.086.
<i>Extrait de résolution du Conseil d’Administration du 08.03.2012i>
Le Conseil d’Administration de la société EVRO INVESTMENT GROUP S.A. réunis le 08.03.2012 au siège social, ont
décidé à l’unanimité ce qui suit:
1. Transfert du siège social au 6, Boulevard Pierre Dupong, L-1430 Luxembourg.
Le siège social de l’administrateur FIDUCIAIRE DI FINO & ASSOCIES S.à r.l. a été transféré au 6, Boulevard Pierre
Dupong, L-1430 Luxembourg.
L’adresse du commissaire aux comptes M. Luca Di Fino a été transféré au 6, Boulevard Pierre Dupong, L-1430 Lu-
xembourg.
Fait à Luxembourg, le 08.03.2012.
Pour extrait conforme
Signature
Référence de publication: 2012031334/18.
(120041264) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Eurtrans S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1330 Luxembourg, 46, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 78.436.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 13 mars 2012.
Référence de publication: 2012031333/10.
(120041407) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
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Expanco S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1148 Luxembourg, 16, rue Jean l'Aveugle.
R.C.S. Luxembourg B 39.800.
EXTRAIT
Il résulte des résolutions du Conseil d'Administration du 1
er
mars 2012, que:
- Le siège social de la société a été transféré du 245, route d'Arlon L-1150 Luxembourg vers le 16, rue Jean l'Aveugle
L-1148 Luxembourg, avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 12 mars 2012.
Pour extrait conforme
Signature
Référence de publication: 2012031335/15.
(120040813) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Foyer-Arag S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-3372 Leudelange, 12, rue Léon Laval.
R.C.S. Luxembourg B 32.719.
Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires du 8 mars 2012 que
- le Dr. Johannes KATHAN ainsi que Messieurs Marc LAUER, Paul FOHL et Claus SEILER ont été reconduits comme
administrateurs pour la durée d'un an jusqu'à l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2013 ayant à statuer sur
les résultats de l'exercice 2012;
- la société anonyme Ernst&Young a été reconduite comme réviseur d'entreprises pour une durée de 3 ans, jusqu'à
l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2015 ayant à statuer sur les résultats de l'exercice 2014.
Monsieur Marc LAUER et le Dr. Johannes KATHAN ont été reconduits comme président respectivement vice-pré-
sident du Conseil d'administration pour une durée d'un an, jusqu'à l'Assemblée générale de l'an 2013 qui aura à statuer
sur les résultats de l'exercice 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
FOYER-ARAG S.A.
Référence de publication: 2012031342/18.
(120040903) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, Société Anonyme.
Siège social: L-2220 Luxembourg, 534, rue de Neudorf.
R.C.S. Luxembourg B 29.891.
Les comptes annuels au 31.12.2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 05.03.2012.
Anell / Tiburzi.
Référence de publication: 2012031358/10.
(120041254) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Ferrero Agri Lux S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2632 Findel, rue de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 155.626.
Les comptes annuels au 31 août 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031338/9.
(120040865) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
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Ermitage European Absolute Fund, Société d'Investissement à Capital Variable,
(anc. Liberty Ermitage European Absolute Fund).
Siège social: L-1160 Luxembourg, 16, boulevard d'Avranches.
R.C.S. Luxembourg B 72.150.
EXTRAIT
L'assemblée générale annuelle des actionnaires, tenue au siège social le 14 juin 2007, a adopté les résolutions suivantes:
1. L'assemblée a approuvé l'élection comme administrateurs pour une période d'un an se terminant lors de l'assemblée
générale annuelle de 2008 de:
- Monsieur James Michael Cayzer-Colvin (demeurant â Cayzer House, 30 Buckingham Gate, SW1E 6NN Londres,
Angleterre).
et la ré-élection de:
- Monsieur Mark Hucker (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands),
- Lord Edward Brownlow (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands),
- Monsieur Ndivho Patrick Mamathuba (demeurant au 17 Melrose Boulevard, 2196 Melrose Arch, Afrique du Sud) et
- Monsieur Ian Cadby (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands).
2. L'Assemble a pris note de la démission de Monsieur Maurice Raphael Hickey avec effet à partir du 9 mars 2007 de
son mandat d'administrateur de la Société.
3. L'assemblée a ré-élu KPMG Audit à la fonction de réviseur du fonds pour une période d'un an se terminant lors de
l'assemblée générale annuelle de 2008.
<i>Pour ERMITAGE EUROPEAN ABSOLUTE FUND
i>(Previously Liberty Ermitage European Absolute Fund)
HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.
Référence de publication: 2012031803/25.
(120041509) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Highland Ent VII - PRI (2) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 18.434,00.
Siège social: L-522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.
R.C.S. Luxembourg B 146.569.
EXTRAIT
Il résulte des résolutions de l'associé unique de la Société prises en date du 13 février 2012 que le siège social de la
Société a été transféré au 6, rue Guillaume Schneider à L-2522 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg le 13 mars 2012.
Référence de publication: 2012031397/13.
(120041154) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Luxoutils Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8079 Bertrange, 115B, rue de Leudelange.
R.C.S. Luxembourg B 115.340.
EXTRAIT
Il résulte du procès verbal de la réunion de l'Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 1
er
mars 2012 que:
1 - Madame SALOMON Agnès et Monsieur SALOMON Francis, héritiers de feu Fernand SALOMON, ayant demeuré
à F-57300 MONDELANGE, 21 rue des Tilleuls, décédé, ont cédé soixante quatre (64) parts sociales ayant appartenu à
feu Fernand SALOMON dans la prédite société à responsabilité limitée LUXOUTILS S.à r.l. à Monsieur Francis SALO-
MON, préqualifié, en vertu d'une cession de parts sous seing privé du 1
er
mars 2012:
2 -L'assemblée décide de transférer le siège social de la société à L-8079 BERTRANGE, 115B rue de Leudelange.
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Madame SALOMON Agnès / Monsieur SALOMON Francis
<i>Associée, gérante / Associéi>
Référence de publication: 2012031454/16.
(120041441) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Fidinam Services et Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 43.500.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031345/9.
(120041280) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Financière Egine Holding S.C.A., Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 9.857.
Les comptes annuels au 30.06.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031346/9.
(120041106) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Financière Egine Holding S.C.A., Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 9.857.
Les comptes annuels au 30.06.2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031347/9.
(120041107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Chall'O Music International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1330 Luxembourg, 34A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 75.883.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale des actionnaires tenue en date du 13 mars 2012i>
Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée Générale des Actionnaires tenue en date du 13 mars 2012, que:
1. L'assemblée prend acte de la démission de Monsieur Guillaume Le Bouar et décide de nommer en son remplacement
Madame Christine Lecas, employée privée, née le 21 juillet 1973 à Thionville (France), demeurant professionnellement à
L-1330 Luxembourg, 34A, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
2. L'assemblée prend acte de la démission de la société à responsabilité VERIDICE Sàrl de son mandat de Commissaire
aux comptes avec effet 30 décembre 2011. Elle décide d'accepter cette démission et de nommer en son remplacement
la société à responsabilité CONCILIUM Sàrl, établie et ayant son siège social à L-1330 Luxembourg, 34A, Boulevard
Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, numéro
161634 jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2018.
3. L'assemblée décide de renouveler les mandats de tous les administrateurs et le mandat d'administrateur-délégué de
Monsieur François Georges jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2018.
4. L'assemblée prend acte du changement d'adresse professionnelle de Monsieur François Georges de L-1330 Lu-
xembourg, 48, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte à L-1330 Luxembourg, 34A, Boulevard Grande-Duchesse Char-
lotte.
5. L'assemblée décide de transférer le siège social de la Société de L-1330 Luxembourg, 48, Boulevard Grande-Du-
chesse Charlotte à L-1330 Luxembourg, 34A, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 13 mars 2012.
CHALL'O MUSIC INTERNATIONAL S.A.
Référence de publication: 2012031761/27.
(120041715) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Finlog S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 45.006.
Les comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 février 2012.
FINLOG S.A.
Manacor (Luxembourg) S.A.
Signatures
<i>Administrateuri>
Référence de publication: 2012031349/14.
(120041371) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Qatar Airways, Succursale d'une société de droit étranger.
Adresse de la succursale: L-2987 Luxembourg, I-20722, Lux Air Cargo.
R.C.S. Luxembourg B 167.389.
La Société QATAR AIRWAYS (Q.C.S.C.), société par actions fermée du Qatar inscrite au Registre du commerce du
Qatar sous le numéro 16070, ayant son siège social à PO Box 22550 Doha, Qatar, représentée par son Président directeur
général, Monsieur Akbar Al Baker, agissant en vertu des pouvoirs qui lui sont conférés par la résolution du 23/2001 du
5 novembre 2001, a pris la décision suivant:
1. Une succursale de la Société QATAR AIRWAYS sera inscrite au Registre du commerce de Luxembourg à l'adresse
suivante: Lux Air Cargo Center, Office I-2072, LU-2987 Aéroport de Luxembourg, Luxembourg
2. Monsieur Eric DIDIER, né le 1
er
novembre 1967 à Paris, domicilié 26 place de la Madeleine 75008 PARIS sera le
Directeur et gérant unique de ladite succursale ou Directeur général, avec tous les pouvoirs lui étant conférés pour diriger
la succursale. Il aura tous pouvoir pour représenter la Société vis-à-vis des tiers. Monsieur Gérard TER BRUGGEN aura
la fonction de Directeur régional avec des pouvoirs de gestion au jour le jour pour représenter la Société, en particulier
vis-à-vis des autorités aéroportuaires.
3. Cette décision prendra effet le 1
er
novembre 2011.
4. L'activité de la succursale consistera à gérer les transports aériens de passagers et de marchandises.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Maître Pierre Philippe FRANC
109, avenue Henri Martin - 75116 PARIS
<i>Avocat à la Couri>
Référence de publication: 2012032143/24.
(120041297) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
FINOINVEST Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 51.410.
Le bilan de la société au 31/12/2011 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2012031350/12.
(120040672) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
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Fleurs Karblum, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-3744 Rumelange, 8, rue des Prés.
R.C.S. Luxembourg B 56.139.
Les comptes annuels au 31.12.2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031351/9.
(120041078) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
FLORALIE Spf S.A., Société Anonyme - Société de Gestion de Patrimoine Familial.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3A, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 30.470.
Les comptes annuels au 31/12/2011 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031352/9.
(120041228) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Saninpart S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 42, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 52.301.
L'assemblée générale ordinaire tenue extraordinaire en date du 07 mars 2012 a ratifié la décision prise par le Conseil
d'administration en date du 06 mai 2011 de coopter Madame Marie BOURLOND, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg
au poste d'administrateur de la société, en remplacement de Monsieur Jean BODONI démissionnaire. Le mandat du
nouvel administrateur définitivement élu, s'achèvera avec ceux des autres administrateurs, à l'issue de l'assemblée générale
annuelle de 2013.
Lors de cette même assemblée, Monsieur Giacomo DI BARI, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, et Monsieur
Raphaël EBER, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, ont été nommés administrateurs au Conseil d'Administration
en remplacement de l'Administrateur démissionnaire, Monsieur Guy KETTMANN, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxem-
bourg. Leur mandat s'achèvera à l'issue de l'assemblée générale annuelle de 2013.
Cette même assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement a accepté la démission de l'administrateur Ma-
dame Marie BOURLOND, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg au Conseil d'Administration.
Luxembourg, le 13 MARS 2012.
<i>Pour: SANINPART S.A.
i>Société anonyme
Experta Luxembourg
Société anonyme
Cindy Szabo / Susana Goncalves Martins
Référence de publication: 2012032179/24.
(120041737) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Foyer Re S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-3372 Leudelange, 12, rue Léon Laval.
R.C.S. Luxembourg B 158.616.
Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires du 9 mars 2012 que
- Messieurs René ARNOLDY, André BIRGET, Marc LAUER et Franck MARCHAND ont été reconduits comme ad-
ministrateurs pour la durée d'un an jusqu’à l’Assemblée générale de l’an 2013 qui aura à statuer sur les résultats de
l'exercice 2012;
- la société anonyme Ernst&Young a été reconduite comme réviseur d'entreprises pour une durée de 3 ans, jusqu'à
l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2015 ayant à statuer sur les résultats de l'exercice 2014.
Monsieur Marc LAUER a été reconduit comme Président du Conseil d'administration pour une durée d'un an, jusqu'à
l'Assemblée générale de l'an 2013 qui aura à statuer sur les résultats de l'exercice 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Foyer Re S.A.
Référence de publication: 2012031356/17.
(120040904) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Foyer Santé S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-3372 Leudelange, 12, rue Léon Laval.
R.C.S. Luxembourg B 72.153.
Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires du 9 mars 2012 que
- Madame Manuela KIECHLE, ainsi que Messieurs le Dr. Jan ESSER, Paul FOHL, Hans-Otto GILLA, Marc LAUER et
Gilbert WOLTER ont été reconduits comme administrateurs pour la durée d'un an, jusqu'à l'Assemblée générale ordinaire
des actionnaires de 2013 qui aura à statuer sur les résultats de l'exercice 2012;
- la société anonyme Ernst & Young S.A. a été reconduite comme réviseur d'entreprises agréé pour une durée de 3
ans, jusqu'à l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2015 ayant à statuer sur les résultats de l'exercice 2014.
Monsieur Gilbert WOLTER et Madame Manuela KIECHLE ont été reconduits dans leurs fonctions de Président res-
pectivement de Vice-présidente du Conseil d'administration pour une durée d'un an, jusqu'à l'Assemblée générale de l'an
2013 qui aura à statuer sur les résultats de l'exercice 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
FOYER SANTÉ S.A.
Référence de publication: 2012031357/18.
(120040905) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
A&G Luxembourg AM, S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1251 Luxembourg, 1, avenue du Bois.
R.C.S. Luxembourg B 167.203.
STATUTES
In the year two thousand and twelve, on the second day of March.
Before Maître Henri HELLINCKX, notary of residence in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
There appeared:
Asesores y Gestores Financieros, S.A., established in Spain and having its registered office at Balbina Valverde 15,
Madrid,
Here represented by Marco Ruiz, professionally residing at 1, Avenue du Bois, Luxembourg, Grand-Duchy of Luxem-
bourg,
by virtue of a private proxy give under private seal,
Hereinafter called the "Appearing Party".
Which such proxy signed "ne varietur" by the appearing party and the undersigned notary will remain annexed to this
act for registration.
The appearing party requested the undersigned notary to draw up the articles of incorporation of a Luxembourg
company and the text of the statutes (the "Articles") is as follows:
I. Name - Registered Office - Duration - Purpose
Art. 1. Name. There is between the owners of the shares issued pursuant to article 5 below, and those that may be
issued in the future, a public limited company ("société anonyme") under Luxembourg laws, hereinafter "the Company",
which will be governed by applicable laws and these Articles.
The company adopted the name "A&G Luxembourg AM, S.A.".
Art. 2. Head Office. The head office of the Company is established in the municipality of Luxembourg, Grand-Duchy
of Luxembourg. It can be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the general
meeting of shareholders acting as for a change of its Articles.
The head office can be transferred within the municipality of Luxembourg by decision of the Board of Directors.
Branch offices, administrative offices, agencies or other offices may be established by simple resolution of the Board
of Directors in the Grand Duchy of Luxembourg and abroad.
When extraordinary events of a political, economic or social nature, such as to impair the normal activities at the head
office or the ease of communication between the head office and persons abroad, occur or are imminent, the seat may
be transferred temporarily abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances. However, this transfer
will have no effect on the nationality of the Company, which will remain a Luxembourg company. The declaration of
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temporary transfer of the registered office abroad will be made and made known to third parties by the organ of the
company best placed to do this according to circumstances.
Art. 3. Duration. The Company is incorporated for an unlimited period.
Art. 4. Corporate purpose. The purpose of the Company is the creation, administration, distribution and management
of one or more specialized investment funds (hereinafter the "Funds") subject to the Luxembourg law of the 13
th
February
2007 on specialized investment funds as amended or replaced.
The Company carries out any activities related to the management, administration and promotion of the Funds. It may,
on its own name and on behalf of the Funds, enter into any contract, purchase, sell, exchange and deliver any securities
or assets, make any transfer or registration on his behalf or on behalf of third parties in the register of shareholders or
liabilities of any Luxembourg or foreign company and exercise on behalf of the Funds and the shareholders of the Funds,
all rights and privileges, including all voting rights attached to securities constituting the assets of the Funds. It may further
in its own name and on behalf of the Funds grants loans, guarantees or any other form of security with respect to the
above activities, excluding loans to holders of Funds' shares. The powers above mentioned should not be considered as
exhaustive, but as declaratory.
The Company may also exercise any activity considered useful for the accomplishment of its purpose within the limits
provided by Chapter 16 of the Luxembourg law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment as may
be amended or replaced.
II. Share Capital - Shares
Art. 5. Capital. The Company has a subscribed and paid up capital of one hundred and fifty thousand Euro (EUR 150,000)
divided by one thousand five hundred (1,500) shares, each with a nominal value of one hundred Euro (EUR 100) per share.
The share capital of the Company may be increased or decreased by a decision of the general meeting of shareholders
acting as for a change in its Articles.
Art. 6. Shares. The shares of the Company are and will remain registered.
A register of shareholders is held at the registered office of the Company, where it can be accessed by each shareholder.
Share ownership will be established by registration in that register. Certificates of registration signed by two directors
shall be issued to shareholders on demand.
No transfer of shares shall be permitted without the prior consent of the Board of Directors. The transfer of shares
takes place either by a declaration of transfer and acceptance of transfer listed on the register, dated and signed by the
transferor and transferee or by their attorneys, or according to the rules of civil law on the transfer of receivables, or by
any other means authorized by law. If the transfer application is denied by the Board of Directors, it shall within three
months from the notification of refusal make the shares acquired by a shareholder or by a third party, or by the Company.
In case of disagreement on the price, the value of shares to sell will be determined by way of expertise. The Company
may require that the signature and the ability of parties be certified by a notary. In all cases, there is on the part of Company
no guarantee of the capacity of the parties.
The Company may purchase its own shares as provided by law.
Each share entitles the property of the Company and the sharing of benefits attributable to shareholders for a share
proportional to the number of shares issued. The rights and obligations attached to each share will pass with the share
itself to each consecutive shareholder. The ownership of a share automatically entails adherence to the articles of asso-
ciation and decisions of the general meeting of shareholders. Licensees, assignees intermediaries and underwriters are
held jointly and severally by the amount of shares. Dividends are paid to validly registered owner on the register of
shareholders. Any dividends not claimed within five years from its due date are prescribed for the benefit of the Company.
The shares are indivisible and the Company recognizes only one owner for each share. All co-owners of a share or
all interested parties in any capacity, even usufruct and bare-owners, must be represented to the Company by the same
person. Representatives or creditors of a shareholder may not under any circumstances cause the sealing of goods and
values of the Company, nor demand the division or sale by auction, they must rely on the inventory and deliberations of
the general meeting.
III. Management - Supervision
Art. 7. Appointment and Removal of Directors. The Company is managed by a Board of at least three members,
shareholders or not, appointed by the general meeting of shareholders which sets the duration of their term (hereinafter
the "Board"). The term shall not exceed six years. Directors are always revocable.
In case of vacancy of one or more directors' mandate because of death, resignation or other cause, the remaining
directors have the right to temporarily replace them by decision taken with a majority vote. In this situation, the general
meeting of shareholders at its next meeting will ratify director(s) election, director(s) elected and as such, the mandate
of directors replaced. In case of non-ratification by the general meeting of the resolutions taken in the meantime and the
acts of the director (s) during interim management, they remain valid. In case the number of directors would be lowered
to below three, the remaining director(s) must provide for the replacement of vacant director(s) to carry the number of
directors over the minimum foreseen under this article until the next meeting.
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Art. 8. Meeting of the Board of Directors. The Board elects a chairman from among its members who shall preside.
It may also appoint a secretary, director or not, who will be responsible of keeping minutes of meetings of the Board.
The Board may, at its discretion, appoint one or two vice-chairman.
In the absence of the chairman and/or vice-chairman, the Board shall designate one of its members who shall perform
the duties of chairman.
The Board shall meet as often as the interests of the Company require, convened by the chairman or two other
directors, either at the registered office of the Company or at any other place specified by the notice. No notice shall be
required in case all the members of the Board are present or represented at a meeting or in the case of resolutions taken
by circular. For the validity of the proceedings, the presence of a majority of members of the Board is required. Any
director may be represented by appointing in writing, telegram, fax or e-mail another director as his proxy. A director
may represent more than one of his colleagues. An excused director may also vote by mail, telegram, fax or email. In
such case, the director will be deemed to be present in the meeting.
Any director may attend a meeting of the Board by telephone conference, video conference, or other similar means
of communication, to the effect that all persons taking part in the meeting can hear and talk to each other. In this case,
the director using this type of technology will be deemed to be present at the meeting and shall be entitled to participate
in the vote.
Decisions are taken by majority vote of members present or represented. The votes do not include directors who
did not vote or abstained. In the event of a tie, the chairman has a casting vote.
However, when the Board is composed of three members and only two directors attend the meeting, decisions should
be taken unanimously.
Resolutions of the Board of directors may validly be taken by circular if they are signed and approved in writing by all
directors. This approval may result in one or more separate documents submitted in writing, telegram, fax or email. The
resolutions passed at these conditions have the same effect as resolutions passed at meetings of the Board of directors.
The writings, telegrams, faxes or emails expressing a vote of the directors will be appended to the minutes of deliberation.
Art. 9. Decisions of the Board of Directors. The deliberations of the Board are recorded in the minutes that are worn
on a special register and kept at the registered office and signed by all the directors who participated in the session.
Copies or extracts to be produced in courts or elsewhere are certified by the chairman of the Board or the vice
chairman or the managing director or by two directors.
Art. 10. Powers of the Board of directors. The Board of directors is vested with the broadest powers for all acts of
administration and disposition consistent with the Company's purpose. All powers not expressly reserved by the Law of
August 10
th
, 1915, as amended, on commercial companies or by these Articles, to general meetings of shareholders
shall be exercised by the Board.
Art. 11. Delegation of powers. The Board may sub-delegate its powers for specific tasks to one or more officers,
directors, managers or other employees, or shareholders, of good repute and who is sufficiently experienced for the
exercise of these delegated activities as required by law.
The Company shall be bound towards third parties in all matters (including the daily management) by (i) the joint
signatures of any two members of the Board or (ii) the sole or joint (as the case may be) signatures of any person(s) to
whom such signatory power has been granted by the Board, but only within the limits of such power.
To represent the Company abroad, all powers are granted to directors of the Company responsible vis-à-vis authorities
of these countries, provided that the foreign law may require it.
In accordance with Articles 58 and 59 of the amended law of 10 August 1915 on commercial companies, members of
the Board do not contract in the execution of their management duties any personal obligation or solidarity; they are
responsible only in execution of their mandate.
Art. 12. Conflicts of Interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm
shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors, officers or agents of the Company is
interested in, or is a manager, director, associate, officer, agent or employee of such other company or firm. Any director,
officer or agent of the Company who serves as a manager, director, officer, agent or employee of any company or firm
with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such
other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.
In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction of the
Company, such director shall make known to the Board such personal and opposite interest and shall not consider or
vote upon any such transaction, and such transaction, and such director's interest therein, shall be reported to the next
following annual General Meeting.
The preceding paragraph does not apply to resolutions of the Board concerning transactions made in the ordinary
course of business of the Company of which are entered into on arm's length terms.
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Art. 13. Compensation. Members of the Board may receive, in addition to their travel and accommodation, attendance
fees, a fixed annual fee and / or royalties to be determined by the general meeting of shareholders.
Art. 14. Independent Auditor approved. The operations of the Company, including the holding of its accounting, will
be monitored by an independent auditor ("réviseur d'entreprises agree"). The independent auditor shall be appointed by
the annual general meeting of shareholders for a period ending on the day of the next general meeting of shareholders
and until his successor is elected. The independent auditor will hold office until the re-election or election of his successor.
IV. General meetings of shareholders
Art. 15. General meetings of shareholders. In the case of a sole shareholder, the sole shareholder assumes all powers
conferred by the law and the present articles of incorporation to the general meeting of shareholders. In the Articles,
decisions taken or powers exercised by the General Meeting shall be a reference to decisions taken, or powers exercised,
by the sole shareholder as long as the Company has only one shareholder. The decisions taken by the sole shareholder
are documented by way of minutes.
In the case of a plurality of shareholders, any regularly constituted general meeting shall represent the entire body of
the shareholders. The proceedings, taken in accordance with laws, are binding on all shareholders, even absent, unable
or dissidents. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify any acts relating to all the operations of the
Company.
The general meeting of shareholders shall meet when convened by the Board of directors in accordance with applicable
law. It may also be called upon the request of shareholders representing at least 10% of the share capital.
The Board, or the secretary that may be chosen by the Board, shall be responsible for keeping the minutes of the
resolutions passed at the general meeting or of the resolutions passed by the sole shareholder. The chairman of the Board
or the vice chairman, or in their absence, a director appointed by the Board, will preside at all meetings of any General
Meeting. The chairman will appoint the secretary of the Meeting and the Meeting will appoint one or more scrutinizer of
the Meeting.
The annual general meeting shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg on June 20 at noon, at
the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of the registered office as
may be specified in the convening notice of the meeting. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute
and final judgment of the Board exceptional circumstances so require.
Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective convening
notices of the meeting.
Any shareholder of the Company may participate in a general meeting by conference call, video conference or similar
means of communications equipment whereby (i) the shareholders attending the meeting can be identified, (ii) all persons
participating in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an
on-going basis and (iv) the shareholders can properly deliberate. Participating in a meeting by such means shall constitute
presence in person at such meeting.
Any shareholder of the Company may participate in a general meeting in writing by way of a voting bulletin as provided
for under article 16 below.
Art. 16. Notice, Quorum, Powers of attorney and Convening notices. The notice periods and quorum provided for
by Luxembourg law shall govern the convening notice for, and the conduct of the general meetings, unless otherwise
provided herein.
Each share is entitled to one vote.
Except as otherwise required by Luxembourg law or by these Articles, resolutions at a duly convened general meeting
will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.
A shareholder may act at any general meeting by appointing another person as its proxy in writing whether in original,
by telefax, cable, telegram, telex or by e-mail to which an electronic signature, which is valid under Luxembourg law, is
affixed.
If all the shareholders are present or represented at a general meeting, and consider themselves as being duly convened
and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice if duly waived by all present or
represented Shareholders.
The shareholders may vote in writing (by way of a voting bulletins) on resolutions submitted to the general meeting
provided that the written voting bulletins include (i) the name (including the first name), address and the signature of the
relevant shareholder, (ii) the indication of the shares for which the shareholder will exercise such right, (iii) the agenda
as set forth in the convening notice and (iv) the voting instructions (approval, refusal, abstention) for each point of the
agenda. The original voting bulletins must be received by the Company twenty-four (24) hours before the relevant general
meeting.
V. Financial year - Annual accounts - Allocation of profits
Art. 17. Financial year. The financial year of the Corporation begins the first of January and ends on the thirty-first of
December of each year.
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Art. 18. Annual accounts. Each year, as at the end of the financial year, the Board of Directors will draw up the annual
accounts of the Company in the form required by law.
Art. 19. Distribution of profits. Net income is represented by the credit balance of profit and loss after deduction of
general expenses, payroll taxes, depreciation and provisions for liabilities past and future, as determined by the Board.
Each year the net profit is allocated to a maximum of five percent to the formation or feeding of the legal reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the legal reserve reaches ten percent of the capital.
The general meeting shall itself determine the allocation of the balance.
Dividends are paid eventually attributed to the times and places determined by the Board of Directors within the limits
set by the General meeting.
The Board may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of accounts prepared by the Board showing
that sufficient funds are available for distribution, it being understood that the amount to be distributed may not exceed
realized profits since the end of the last fiscal year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but
decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles
of incorporation.
The general meeting may decide to assign profits and distributable reserves to pay the principal without reducing the
capital.
VI. Dissolution - Liquidation
Art. 20. Dissolution. The Company may be dissolved at any time by decision of the general meeting for the same
quorum and majority as required for amendment of the Articles.
Art. 21. Liquidation. In case of dissolution of the company for any reason whatsoever, the general meeting decides on
the proposal of the Board the method of liquidation and appoint one or more liquidators which is approved by the
Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") and shall determine their powers and remuneration.
The liquidators may, pursuant to a resolution of the general meeting, transfer to any other person the property, rights
and obligations of the dissolved Company. The general meeting duly constituted for the settlement retains the same
powers the company. It includes the power to approve the liquidation and to discharge the liquidators.
In the event that the shares would not be all released in the same proportion, the liquidators are required to restore
the balance by putting all shares on an equal basis or through additional fundraising to support under-released titles, or
by prior reimbursements for the benefit of paid up shares in a proportion higher.
After the settlement of liabilities and expenses of the company, the surplus assets remaining after these operations,
which is the product funded company benefits, will be shared between all shares.
The general meeting shall determine autonomously any active distribution element and not consisting of cash, and
must accept all eligible assets distributed to the amount so determined above.
VII. General provision
Art. 22. For all points that are not governed by these Articles, the parties refer and apply the requirements of the Law
of the 10 August 1915 on commercial companies as amended, those of the Law of 13 February 2007 on specialized
investments fund and those of the Law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment, as may be
amended.
<i>Transitory dispositionsi>
The first financial year begins on the date of incorporation of the company and ends on the 31
st
December of 2012.
However, the first annual general meeting shall be held in June 2013.
<i>Subscription and Paymenti>
The shares were subscribed and issued as follows:
Asesores y Gestores Financieros, S.A., above named, subscribed one thousand five hundred (1,500) shares with a par
value of one hundred euro (EUR 100) fully paid in cash.
Accordingly, the Company has at disposal an amount of one hundred and fifty thousand euro (EUR 150,000), for which
evidence has been reported to the undersigned notary, who expressly noted.
<i>Verificationi>
The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in articles 26, 26-3 and 26-5 of the law on
commercial companies of August 10
th
, 1915 as subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness
to their fulfillment.
<i>Expensesi>
The appearing party states that the costs, expenses, fees and charges of any kind, payable by the Company as a result
of its formation is approximately EUR 2,500.-
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<i>The sole shareholder's resolutionsi>
The appearing party, as mentioned above, representing the entire issued share capital, shall immediately take the
following resolutions:
<i>First resolutioni>
The following persons are appointed as members of the Board for a term which will expire at the Annual general
meeting to be held in 2017:
- Hélène Dupuy, born on August 7, 1968 on Toulouse, France, with business address at 5, rue Jean Monnet, Luxem-
bourg;
- Laurent Breulet, born on September 25, 1972 on Namur, Belgium, with business address at 1, Avenue du Bois,
Luxembourg;
- Sergio Navarro, born on October 2, 1966 on Madrid, Spain, with business address at Joaquin Costa 26, 28002 Madrid;
- Juan Suârez de Figueroa Diez, born February 25, 1964 on Madrid, Spain, with business address at Balbina Valverde
15, Madrid;
- Marco Ruiz, born on October 29, 1973 on Talavera de la Reina, Toledo, Spain, with business address at 1, Avenue
du Bois, Luxembourg.
<i>Second resolutioni>
The registered office is at 1, Avenue du Bois, L-1251 Luxembourg.
<i>Third resolutioni>
Is appointed auditor until the Annual general meeting to be held in 2013:
PricewaterhouseCoopers Luxembourg, Sàrl, with registered office at 400, rue d'Esch, L-1471 Luxembourg, RCS Lu-
xembourg B 65477.
<i>Declarationi>
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
party, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing person and
in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.
WHEREOF the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing party, he signed together with the notary the present deed.
Suit la traduction française du texte qui précède
L'an deux mille douze, le deux mars.
Par-devant Maître Henri HELLINCKX, notaire de résidence à Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg.
A comparu:
Asesores y Gestores Financieros, S.A., établie en Espagne et ayant son siège social à Balbina Valverde 15, Madrid,
Ici représentée par Marco Ruiz, demeurant professionnellement à 1, Avenue du Bois, Luxembourg, Grand-Duché de
Luxembourg,
en vertu d'une procuration sous seing privée,
Ci-après désignée le "Comparant".
Ladite procuration paraphée "ne varietur" par le Comparant et le notaire soussigné restera annexée au présent acte
aux fins d'enregistrement.
Lequel Comparant a requis le notaire soussigné de dresser l'acte de constitution d'une société luxembourgeoise qu'il
souhaite constituer et dont le texte des statuts (les "Statuts") est comme suit:
I. Dénomination - Siège social - Durée - Objet
Art. 1
er
. Dénomination. Il existe entre les propriétaires des actions émises en vertu de l'article 5 ci-après, et de
celles qui pourront être créées à l'avenir, une société anonyme de droit luxembourgeois, ci-après dénommée "la Société",
qui sera régie par les lois en vigueur et les présents statuts.
La société adopte la dénomination de "A&G Luxembourg AM, S.A." (ci-après la "Société").
Art. 2. Siège social. Le siège social de la Société est établi à la commune de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l'assemblée générale
des actionnaires statuant comme en matière de changement des Statuts.
L'adresse du siège social peut être déplacée dans les limites de la commune par simple décision du Conseil d'Admi-
nistration.
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Des succursales, des sièges administratifs, des agences ou autres bureaux peuvent être établis par simple résolution
du Conseil d'Administration tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.
Lorsque des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité
normale au siège ou la communication aisée entre ce siège et les pays étrangers, se produiront ou seront imminents, le
siège pourra être transféré provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète des circonstances anormales. Ce
transfert n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle restera une société luxembourgeoise. La
déclaration de transfert provisoire du siège social à l'étranger sera faite et portée à la connaissance des tiers par l'organe
de la Société le mieux placé pour ce faire suivant les circonstances.
Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 4. Objet social. L'objet de la Société est la création, l'administration, la gestion et la gestion d'un ou de plusieurs
fonds d'investissement spécialisés (le ou les "Fonds") soumis à la loi luxembourgeoise sur les fonds d'investissement
spécialisés du 13 Février 2007 telle que modifiée ou remplacée.
La Société procède à toute activité liée à la gestion, l'administration et la promotion des Fonds. Elle peut, en son nom
propre et au nom du Fonds, conclure tout contrat, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs et actives, pro-
céder à tout enregistrement et tout transfert en son nom ou au nom de tiers dans le registre des actionnaires ou des
dettes d'une société luxembourgeoises ou étrangère et à l'exercice pour le compte des Fonds et les porteurs de parts
des Fonds, de tous les droits et privilèges, y compris tous les droits de vote attachés aux titres constituant l'actif du Fonds.
Elle peut en outre en son nom propre et au nom du Fonds conclure des prêts, garanties ou toute autre forme de suretés
par rapport aux activités susmentionnées, à l'exclusion des prêts accordés aux détenteurs de parts du Fonds. Les pouvoirs
qui précèdent ne doivent pas être considérée comme exhaustifs, mais comme déclaratoire.
La Société peut en outre exercer toute activité jugée utile pour l'accomplissement de son objet dans les limites prévues
par le chapitre 16 de la loi luxembourgeoise du 17 Décembre 2010 sur les organismes de placement collectif telle que
modifiée ou remplacée.
II. Capital social - Actions
Art. 5. Capital social. La Société a un capital souscrit et libéré de cent cinquante mille euros (EUR 150.000) divisé en
mille cinq cents (1.500) actions, ayant chacune une valeur nominale de cent euros (EUR 100) par action, chacune étant
complètement libérée.
Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit par une décision de l'assemblée générale des actionnaires
statuant comme en matière de changement des Statuts.
Art. 6. Actions. Les actions de la Société sont et resteront nominatives.
Un registre des actions nominatives est tenu au siège social de la Société, où il pourra être consulté par chaque
actionnaire. La propriété des actions sera établie par inscription dans ledit registre. Des certificats d'inscription signés
par deux administrateurs en sont délivrés aux actionnaires.
Aucune cession d'actions ne sera admise sans l'assentiment préalable du conseil d'administration. Aucune cession
d'actions ne se s'opèrera pas qu'avec l'accord préalable du Conseil d'Administration. La cession d'actions s'opère soit par
une déclaration de transfert et d'acceptation de transfert inscrites sur ledit registre, datées et signées par le cédant et le
cessionnaire ou par leurs fondés de pouvoir, soit d'après les règles du droit civil sur le transfert des créances, soit par
tout autre mode autorisé par la loi. Au cas où la demande de cession est refusée par le conseil d'administration, celui-ci
est tenu dans le délai de trois mois à compter de la notification du refus de faire acquérir les actions soit par un actionnaire,
soit par un tiers, soit par la société. En cas de désaccord sur le prix, la valeur des actions à céder sera fixée par voie
d'expertise. La société peut exiger que la signature et la capacité des parties soient certifiées par un officier public. Dans
tous les cas, il n'y a lieu de la part de la société à aucune garantie de l'individualité et de la capacité des parties.
La Société peut racheter ses propres actions dans les conditions prévues par la loi.
Chaque action donne droit dans la propriété du fonds social et dans le partage des bénéfices revenants aux actionnaires
à une part proportionnelle au nombre d'actions émises. Les droits et obligations attachés à une action suivent le titre
dans quelque main qu'il passe. La propriété d'une action emporte de plein droit adhésion aux statuts de la société et aux
décisions de l'assemblée générale. Les titulaires, les cessionnaires intermédiaires et les souscripteurs sont tenus solidai-
rement du montant de l'action. Les dividendes sont valablement payés au propriétaire inscrit sur le registre des actions
nominatives. Tout dividende qui n'est pas réclamé dans les cinq ans de son exigibilité est prescrit au profit de la société.
Les actions sont indivisibles, et la société ne reconnaît qu'un seul propriétaire pour chaque action. Tous les copro-
priétaires indivis d'une action ou tous les ayants droit à n'importe quel titre, même usufruitiers et nu-propriétaires, sont
tenus de se faire représenter auprès de la société par une seule et même personne. Les représentants ou créanciers d'un
actionnaire ne peuvent sous aucun prétexte provoquer l'apposition des scellés sur les biens et valeurs de la société, ni
en demander le partage ou la licitation; ils sont tenus de s'en rapporter aux inventaires et aux délibérations de l'assemblée
générale.
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III. Administration - Surveillance
Art. 7. Nomination et Révocation des administrateurs. La Société est administrée par un Conseil d'Administration de
trois membres au moins, actionnaires ou non, qui seront nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui fixe leur
nombre et la durée de leur mandat. La durée du mandat ne pourra excéder six ans. Les administrateurs Les administrateurs
sont rééligibles et toujours révocables.
En cas de vacance d'une ou de plusieurs places d'administrateur pour cause de décès, démission ou tout autre cause,
les administrateurs restants ont le droit de pourvoir provisoirement au(x) remplacement(s) par décision prise à la majorité
des voix. Dans ce cas l'assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l'élection définitive, et le ou les
administrateur(s) nommé(s) dans ces conditions achève(nt) le mandat de celui qu'il(s) remplace(nt). La non-ratification
par l'assemblée de vicie pas les résolutions prises dans l'intervalle, et les actes accomplis par cet ou ces administrateur(s)
pendant la gestion provisoire n'en restent pas moins valables. Dans le cas où le nombre d'administrateurs serait descendu
au-dessous de trois, le(s) administrateur(s) restant(s) sont tenus de pourvoir au remplacement de la (des) place(s) d'ad-
ministrateur vacante(s) pour porter le nombre d'administrateurs au minimum prévu au présent article, jusqu'à la prochaine
assemblée.
Art. 8. Réunion du Conseil d'Administration. Le Conseil d'Administration choisit un Président parmi ses membres qui
préside le conseil. Il peut en outre désigner un secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des
procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration. Le Conseil peut, s'il le juge utile, nommer un ou deux vice-
présidents.
En cas d'absence du président et du ou des vice-président(s), le conseil désigne celui de ses membres qui doit remplir
les fonctions de président.
Le conseil d'administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la société l'exige, sur convocation du président ou
de deux autres membres, soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué par la convocation. La convocation ne
serait pas nécessaire dans le cas où tous les membres du Conseil soient présents ou représentés. Pour la validité des
délibérations, la présence de la majorité des membres en fonction est nécessaire. Tout administrateur pourra se faire
représenter en désignant par écrit, télégramme, télécopie ou courrier électronique un autre administrateur comme son
mandataire, et celui-ci pourra représenter plus d'un de ses collègues. L'administrateur empêché pourra également voter
par lettre, télégramme, télécopie ou courrier électronique. Dans l'un comme dans l'autre cas, l'administrateur empêché
sera réputé présent à la réunion.
Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d'administration par conférence téléphonique, par vidéo-
conférence, ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes prenant part
à cette réunion puissent s'entendre et se parler mutuellement. Dans ce cas, l'administrateur utilisant ce type de technologie
sera réputé présent à la réunion et sera habilité à prendre part au vote.
Les décisions sont prises à la majorité des voix exprimées des membres présents ou représentés. Les voix exprimées
ne comprennent pas celles des administrateurs qui n'ont pas pris part au vote ou qui se sont abstenus. En cas de partage,
la voix du président est prépondérante.
Toutefois, lorsque le conseil est composé de trois membres et que deux administrateurs seulement assistent à une
séance, les décisions devront être prises à l'unanimité.
Des résolutions du conseil d'administration peuvent être prises valablement par voie circulaire si elles sont signées et
approuvées par écrit par tous les administrateurs. Cette approbation peut résulter d'un seul ou de plusieurs documents
séparés transmis par écrit, télégramme, télécopie ou courrier électronique. Les résolutions prises dans ces conditions
auront les mêmes effets que les résolutions adoptées lors des réunions du conseil d'administration. Les écrits, télégram-
mes, télécopies ou courriers électroniques exprimant le vote des administrateurs seront annexés au procès-verbal de la
délibération.
Art. 9. Décisions du Conseil d'Administration. Les délibérations du conseil d'administration sont constatées par des
procès-verbaux qui sont portés sur un registre spécial tenu au siège social et signés par tous les administrateurs ayant
pris part à la séance.
Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont certifiés par le président du conseil d'administration, ou
le vice-président, ou l'administrateur délégué, ou enfin par deux administrateurs.
Art. 10. Pouvoirs du Conseil d'Administration. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus étendus
pour tous les actes d'administration et de disposition relatifs à la réalisation de l'objet social de la Société. Tous pouvoirs
non expressément réservés, par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée, sur les sociétés commerciales ou par les
présents statuts, à l'Assemblée Générale des Actionnaires sont de la compétence du Conseil d'Administration.
Art. 11. Délégation de pouvoirs. Le conseil peut déléguer des pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs de ses membres ou
à des mandataires, administrateurs ou non. Les conditions d'honorabilité et d'expérience telles que reprises ci-dessus
sont également d'application.
La Société est engagée, en toutes circonstances (y compris dans le cadre de la gestion journalière), vis-à-vis des tiers
par (i) la signature conjointe de deux administrateurs de la Société ou (ii) par la seule signature ou les signatures conjointes
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(selon le cas) de toutes personnes à qui de tels pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil d'Administration,
mais uniquement dans les limites des pouvoirs qui leur auront été conférés.
Pour la représentation de la société à l'étranger, tous pouvoirs sont donnés aux directeurs et agents de la société
responsables vis-à-vis du Gouvernement de ces pays, pour autant que la loi étrangère puisse l'exiger.
Conformément aux articles 58 et 59 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, les
membres du conseil d'administration ne contractent, à raison de leur gestion, aucune obligation personnelle ni solidaire;
ils ne répondent que de l'exécution de leur mandat.
Art. 12. Conflit d'intérêts. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d'autres sociétés
ou entreprises ne pourront être invalidés par le fait un ou plusieurs administrateurs, officiers ou agents de la Société a
un intérêt ou est un gérant, administrateur, associé, officier ou employée dans telles sociétés ou entreprises. Tout ad-
ministrateur, officier ou agent de la Société agissant comme administrateur, fondé de pouvoir ou employé d'une société
ou entreprise avec laquelle la Société conclut un contrat ou entre en relation, ne pourra pas, en raison d'un tel lien avec
telle autre société ou entreprise, être empêché d'examiner et de voter ou d'agir sur de tels sujets en respectant tel
contrat ou telle affaire.
Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire à une affaire de la Société, cet
administrateur devra informer le Conseil d'Administration de la Société de son intérêt personnel et contraire et il ne
délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l'intérêt
personnel de cet administrateur à la prochaine Assemblée Générale.
Le paragraphe précédent ne s'applique pas aux résolutions du Conseil d'Administration concernant les opérations
réalisées dans le cadre des affaires courantes de la Société conclues à des conditions normales de marché.
Art. 13. Indemnisation. Les membres du conseil d'administration peuvent recevoir, en dehors de leurs frais de voyage
et de séjour, des jetons de présence, une indemnité annuelle fixe et/ou des tantièmes à déterminer par l'assemblée
générale des actionnaires.
Art. 14. Réviseur d'entreprises indépendant agréé. Les opérations de la Société, comprenant notamment la tenue de
sa comptabilité, seront surveillées par un réviseur d'entreprises agréé. Le réviseur d'entreprises agréé sera désigné par
l'assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période prenant fin le jour de la prochaine assemblée générale
des actionnaires et jusqu'à l'élection de son successeur. Le réviseur d'entreprises agréé restera en fonction jusqu'à la
réélection ou l'élection de son successeur.
IV. Assemblées Générales des Actionnaires
Art. 15. Assemblée Générale annuelle des Actionnaires. Dans l'hypothèse d'un Associé Unique, l'Associé Unique a
tous les pouvoirs conférés à l'Assemblée Générale par les Statuts. Dans les Statuts, toute référence aux décisions prises
ou aux pouvoirs exercés par l'Assemblée Générale est une référence aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par
l'Associé Unique tant que la Société n'a qu'un Associé Unique. Les décisions prises par l'Associé Unique sont enregistrées
par voie de procès-verbaux.
Dans l'hypothèse d'une pluralité d'Actionnaires, toute Assemblée Générale régulièrement constituée représente tous
les Actionnaires. Les délibérations, prises conformément aux statuts, obligent tous les actionnaires, même absents, inca-
pables ou dissidents. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations
de la Société.
L'Assemblée Générale est convoquée par le Conseil d'Administration selon la loi. Elle peut aussi se réunir prœvia
demande d'un groupe d'actionnaires représentant au moins dix pour cent du capital social souscrit.
Le Conseil d'Administration, ou le secrétaire qui pourra être choisi du Conseil d'Administration, sera responsable de
la conservation des procès-verbaux des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale ou des décisions prises par
l'Associé Unique. Le Président du Conseil d'administration, ou le vice-président, ou en leur absence par un administrateur
désigné par le conseil, sera le président de l'Assemblée Générale. Le président désignera le Secrétaire de l'Assemblée et
l'Assemblée désignera un ou plusieurs Scrutateurs.
L'Assemblée Générale annuelle se tient conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg le 20 juin à midi au
siège social de la Société ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convocations de l'assemblée.
Si ce jour est férié pour les établissements bancaires à Luxembourg, l'Assemblée Générale annuelle se tiendra le premier
jour ouvrable suivant. L'Assemblé Générale annuelle peut se tenir à l'étranger si le Conseil d'Administration constate
souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.
Les autres assemblées des Actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convocation.
Tout actionnaire de la Société peut participer à l'Assemblée Générale par conférence téléphonique, vidéo conférence
ou tout autre moyen de communication similaire grâce auquel (i) les Actionnaires participant à la réunion de l'Assemblée
Générale peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à la réunion de l'Assemblée Générale peut entendre et
parler avec les autres participants, (iii) la réunion de l'Assemblée Générale est retransmise en direct et (iv) les Actionnaires
peuvent valablement délibérer. La participation à une réunion de l'Assemblée Générale par un tel moyen de communi-
cation équivaudra à une participation en personne à une telle réunion.
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Tout actionnaire de la Société peut participer à une Assemblée Générale par le biais d'un bulletin de vote tel que décrit
à l'article 16 ci-dessous.
Art. 16. Délais de convocation, Quorum, Procurations, Avis de convocation. Les délais de convocation et quorum
requis par la loi luxembourgeoise sont applicables aux avis de convocation et à la conduite de l'Assemblée Générale, dans
la mesure où il n'en est pas disposé autrement dans les Statuts.
Chaque action donne droit à une voix.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi luxembourgeoise ou par les Statuts, les décisions de
l'Assemblée Générale dûment convoquée sont prises à la majorité simple des Actionnaires présents ou représentés et
votants.
Chaque actionnaire peut prendre part à une assemblée générale en désignant par écrit, soit en original, soit par téléfax,
par câble, par télégramme, par télex ou par courriel muni d'une signature électronique conforme aux exigences de la loi
luxembourgeoise une autre personne comme mandataire.
Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à l'Assemblée Générale, et déclarent avoir été dûment convoqués
et informés de l'ordre du jour de l'assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable s'il y a été dûment
renoncé par tous les Actionnaires présents ou représentés.
Les Actionnaires peuvent voter par écrit (au moyen d'un bulletin de vote) sur les projets de résolutions soumis à
l'Assemblée Générale à la condition que les bulletins de vote incluent (i) les nom (prénom inclus), adresse et signature
de l'actionnaire concerné, (ii) l'indication des actions pour lesquelles l'actionnaire exercera son droit, (iii) l'agenda tel que
décrit dans la convocation et (iv) les instructions de vote (approbation, refus, abstention) pour chaque sujet de l'agenda.
Les bulletins de vote originaux devront être envoyés à la Société vingt-quatre (24) heures avant la tenue de l'Assemblée
Générale concernée.
V. Année sociale - Comptes annuels - Répartition des bénéfices
Art. 17. Année sociale. L'exercice social de la Société commence le premier janvier et finit le trente-et-un décembre
de chaque année.
Art. 18. Comptes annuels. Chaque année, à la fin de l'année sociale, le Conseil d'Administration dressera les comptes
annuels de la Société dans la forme requise par la loi.
Art. 19. Répartition des bénéfices. Le bénéfice net est représenté par le solde créditeur du compte des profits et pertes
après déduction des dépenses générales, des charges sociales, des amortissements et provisions pour risques passés et
futurs, tels que déterminés par le Conseil d'Administration.
Chaque année le bénéfice net est affecté à concurrence de cinq pour cent à la formation ou à l'alimentation de la
réserve légale. Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque la réserve légale atteint dix pour cent du capital social.
L'Assemblée Générale décide souverainement de l'affectation du solde.
Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le Conseil d'Admi-
nistration dans les limites fixées par l'Assemblée Générale.
Le Conseil d'Administration est autorisé à distribuer des acomptes sur dividendes en observant les prescriptions
légales.
L'Assemblée Générale peut décider d'affecter des bénéfices et des réserves distribuables au remboursement du capital
sans réduire le capital social.
VI. Dissolution - Liquidation
Art. 20. Dissolution. La société peut être dissoute en tout temps par décision de l'assemblée générale délibérant aux
mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts.
Art. 21. Liquidation. En cas de dissolution de la société, pour quelque motif que ce soit, l'assemblée générale règle sur
la proposition du conseil d'administration le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs dont elle déter-
mine les pouvoirs et la rémunération, telles que approuvées par Commission de Surveillance du Secteur Financier
("CSSF").
Les liquidateurs peuvent, en vertu d'une délibération de l'assemblée générale, faire l'apport à une autre société ou la
cession à toute autre personne des biens, droits et obligations de la société dissoute. L'assemblée générale régulièrement
constituée conserve pendant la liquidation les mêmes attributions que durant le cours de la société, elle a notamment le
pouvoir d'approuver les comptes de la liquidation et de donner quitus aux liquidateurs.
Pour le cas où les actions ne seraient pas toutes libérées dans une proportion égale, les liquidateurs sont tenus de
rétablir l'équilibre en mettant toutes les actions sur un pied d'égalité soit par des appels de fonds complémentaires à
charge des titres insuffisamment libérés, soit par des remboursements préalables au profit des actions libérées dans une
proportion supérieure.
Après le règlement du passif et des charges de la société, l'excédent d'actif restant après ces opérations, lequel re-
présente le produit capitalisé des bénéfices sociaux, sera partagé entre toutes les actions.
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L'assemblée générale fixera souverainement tout élément actif mis en répartition et ne consistant pas en numéraire,
et tout ayant droit devra accepter l'actif distribué pour le montant ainsi déterminé.
VII. Disposition générale
Art. 22. Pour tous les points qui ne sont pas régis par les présents Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux
dispositions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle qu'elle a été modifiée, ainsi que celles
de la loi du 13 février 2007 sur les fonds d'investissement spécialisés et celles de la loi du 17 décembre 2010 sur les
Organismes de Placement Collectif, telle qu'elle pourra être modifiée.
<i>Dispositions transitoiresi>
Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2012.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en juin 2013.
<i>Souscription et Paiementi>
Les actions ont été souscrites et émises comme suit:
Asesores y Gestores Financieros, S.A., ci-avant désignée, a souscrit mille cinq cents (1.500) actions avec une valeur
nominale de cent euros (EUR 100) libérées entièrement en espèces.
En conséquence, la Société a à sa disposition un montant de cent cinquante mille euros (EUR 150.000), dont la preuve
a été rapportée au notaire soussigné, qui le constate expressément.
<i>Constatationi>
Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par les articles 26, 26-3 et 26-5 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales ont été accomplies.
<i>Fraisi>
Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ EUR 2.500.-
<i>Résolutions de l'actionnaire uniquei>
Le comparant, représenté comme indiqué ci-dessus, représentant l'entièreté du capital souscrit, prend immédiatement
les résolutions suivantes:
<i>Première résolutioni>
Les personnes suivantes sont nommées membres du Conseil d'Administration pour une durée qui viendra à expiration
lors de l'assemblée générale annuelle ordinaire qui se tiendra en 2017:
- Hélène Dupuy, née le 7 août 1968 à Toulouse, France, avec adresse professionnelle à 5, rue Jean Monnet, Luxembourg;
- Laurent Breulet, né le 25 septembre 1972 à Namur, Belgique, avec adresse professionnelle à 1, Avenue du Bois,
Luxembourg;
- Sergio Navarro, né le 2 octobre 1966 à Madrid, Espagne, avec adresse professionnelle à Joaquin Costa 26, 28002
Madrid;
- Juan Suárez de Figueroa Diez, né le 25 février 1964 à Madrid, Espagne, avec adresse professionnelle à Balbina Valverde
15, Madrid;
- Marco Ruiz, né le 29 octobre 1973 à Talavera de la Reina, Toledo, Espagne, avec adresse professionnelle à 1, Avenue
du Bois, Luxembourg.
<i>Deuxième résolutioni>
Le siège social est fixé à 1, Avenue du Bois, L-1251 Luxembourg.
<i>Troisième résolutioni>
A été nommé réviseur d'entreprises jusqu'à l'assemblée générale annuelle ordinaire qui se tiendra en 2013:
PricewaterhouseCoopers, Sàrl, avec siège social à 400, rue d'Esch, L-1471 Luxembourg, RCS Luxembourg B 65477.
<i>Déclarationi>
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l'a requis
de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: M. RUIZ et H. HELLINCKX
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Enregistré à Luxembourg A.C., le 2 mars 2012. Relation: LAC/2012/9814. Reçu soixante-quinze euros (75.- EUR).
<i>Le Receveur ff.i> (signé): C. FRISING.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée à la société sur demande.
Luxembourg, le 6 mars 2012.
Référence de publication: 2012028461/585.
(120037250) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2012.
Gilead Sciences Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: USD 20.000,00.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 101.952.
Lors de l'assemblée générale annuelle tenue en date du 6 mars 2012, l'associé unique a décidé de renouveler le mandat
de ERNST & YOUNG LUXEMBOURG, avec siège social au 7, Rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, en tant que
réviseur d'entreprises agréé, pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale annuelle qui statuera sur
les comptes de l'exercice social se clôturant au 31 décembre 2010 et qui se tiendra en 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mars 2012.
Référence de publication: 2012031361/14.
(120040790) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Société de participation et d'investissement (MA) S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 90.738.
EXTRAIT
Il résulte des résolutions prises par les actionnaires en date du 20 avril 2010 que les mandats des personnes suivantes
en tant qu'administrateurs et président du conseil d'administration de la Société ont été renouvelés pour une période de
six (6) ans et ce jusqu'à l'assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2014:
- Monsieur Denis Bortot, né le 4 mai 1954 à Châlon-sur-Saône, France, ayant son adresse professionnelle au 78,
boulevard Exelmans, 75016 Paris, France,
- Monsieur Claude Berda, né le 3 février 1947 à Paris, France, ayant son adresse professionnelle au 3, chemin du Port
Noir, CH-1211 Genève, Suisse,
- Monsieur Rolland Berda, né le 3 juin 1980 à Paris, France, ayant son adresse professionnelle au 9, place d'Yser, B-1000
Bruxelles, Belgique.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Senningerberg, le 14 mars 2012.
Pour extrait conforme
ATOZ SA
Aerogolf Center - Bloc B
1, Heienhaff
L-1736 Sennigerberg
Signature
Référence de publication: 2012032046/25.
(120041980) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Carlyle Cable Investment 2 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 166.713.
Il résulte du contrat de vente conclu en date du 06 mars 2012 entre:
- Carlyle Cable Investment S.C. (le «Cédant») société civile de droit Luxembourgeois, ayant son siège au 2, avenue
Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg et immatriculée auprès du registre de commerce et des sociétés sous le numéro
E 4194, et CEP III Participations S.à r.l. SICAR, (le «Cessionnaire»), société à responsabilité limitée de droit Luxembour-
geois, ayant son siège au 2, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg et immatriculée auprès du registre de
commerce et des sociétés sous le numéro B 127 711, que:
45934
L
U X E M B O U R G
12,500 parts sociales de la Société ont été transférées du Cédant au Cessionnaire.
Par ce transfert les parts sociales de la Société sont détenues comme suit:
- Carlyle Cable Investment S.C: 0 parts sociales
- CEP III Participations S.à r.l. SICAR: 12,500 parts sociales
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 08 mars 2012.
Carlyle Cable Investment 2 S.à r.l.
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2012032152/22.
(120041750) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Gec Europe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.
R.C.S. Luxembourg B 125.035.
Les comptes annuels au 31/12/2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031369/9.
(120041225) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Gec Europe S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.
R.C.S. Luxembourg B 125.035.
Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031370/9.
(120041226) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Greca S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.
R.C.S. Luxembourg B 82.923.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2012031375/9.
(120040888) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 mars 2012.
Management Co-operative Company S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché-aux-Herbes.
R.C.S. Luxembourg B 123.689.
EXTRAIT
Il résulte de l'Assemblée Générale Annuelle tenue au siège social de la société le 12 Mars 2012 que:
L'assemblée accepte la démission de:
- Mme Claudia Schweich, née le 01/08/1979 à Arlon (Belgique), ayant son adresse professionnelle au L-1728 Luxem-
bourg 14 rue du Marché aux Herbes;
- Mr Suleman Chorfi, né le 12 janvier 1984 à Bruxelles (Belgique), ayant son adresse professionnelle au L-1728 Lu-
xembourg 14 rue du Marché aux Herbes;
- Mr Thierry Grosjean, né le 03/08/1975 à Metz (France), ayant son adresse professionnelle au L-1728 Luxembourg
14 rue du Marché aux Herbes;
de leur fonction de gérant avec effet immédiat.
L'assemblée nomme:
45935
L
U X E M B O U R G
- Cyan S.à r.l., société luxembourgeoise, ayant son siège social au 14, Rue du Marché aux Herbes, L-1728 Luxembourg,
enregistrée au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 136122;
aux fonctions de gérant unique et pour une durée indéterminée avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
<i>Pour Management Co-operative S.à r.l.
i>Signature
<i>Mandatairei>
Référence de publication: 2012031927/27.
(120041560) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Ermitage European Absolute Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1160 Luxembourg, 16, boulevard d'Avranches.
R.C.S. Luxembourg B 72.150.
EXTRAIT
L'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires tenue au siège social le 13 août 2010 a adopté les résolutions sui-
vantes:
1. L'Assemblée a ré-élu comme Administrateurs jusqu'à la prochaine assemblée générale ordinaire qui se tiendra en
2011:
- Monsieur David Morrissey, Administrateur, demeurant au 47 The Esplanade, St Helier JE1 9LB Jersey;
- Monsieur Lester Petch, Administrateur, demeurant au 1 Cyber Tower, Cybercity, Ebene, Ile Maurice;
- Monsieur Sidney Michael Place, Administrateur, demeurant au 49 Carlisle Avenue, Hurlingham 2196, Afrique du Sud;
- Monsieur James Michael Cayzer-Colvin, Administrateur, demeurant à Cayser House, 30 Buckingham Gate, SW1E
6MM Londres, Angleterre);
- Monsieur Jonathan Dominic Wauton, Administrateur, demeurant au 22 Napoleon Road Twickenham, TW1 3EP
Royaume-Uni.
2. L'Assemblée a ré-élu KPMG Audit dont le siège social se situe 9 Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg à la fonction
de Réviseur d'Entreprises pour une période d'un an se terminant à l'Assemblée Générale Annuelle de 2011.
<i>Pour ERMITAGE EUROPEAN ABSOLUTE FUND
i>HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.
Référence de publication: 2012031800/23.
(120041506) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Liberty Ermitage European Absolute Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.
R.C.S. Luxembourg B 72.150.
EXTRAIT
L'assemblée générale annuelle des actionnaires, tenue au siège social le 8 juin 2006, a adopté les résolutions suivantes:
1 - L'assemblée a approuvé la ré-élection comme Administrateurs pour une période d'un an se terminant lors de
l'assemblée générale ordinaire de 2007 de:
- Lord Edward Brownlow (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands),
- Monsieur Mark Hucker (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands),
- Monsieur Sidney Michael Place (demeurant au 49 Carlisle Avenue, 2196 Hurlingham, Afrique du Sud),
- Monsieur Ndivho Patrick Mamathuba (demeurant au 17 Melrose Boulevard, 2196 Melrose Arch, Afrique du Sud)
- Monsieur Maurice Hickey (demeurant au 4 Montée du Grund, L-1645 Luxembourg)
et
- Monsieur Ian Cadby (demeurant au 47 The Esplanade, St Helier, JE1 9LB Jersey, Channel Islands).
2 - L'assemblée a ré-élu KPMG Audit à la fonction de réviseur du fonds pour une période d'un an se terminant lors
de l'assemblée générale ordinaire de 2007.
<i>Pour LIBERTY ERMITAGE EUROPEAN ABSOLUTE FUNDi>
Référence de publication: 2012031804/21.
(120041510) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2012.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
45936
A&G Luxembourg AM, S.A.
Carlyle Cable Investment 2 S.à r.l.
Cartonnerie de Lintgen, Anciens Etablissements Jean FABER
Chall'O Music International S.A.
Danube Capital SA
db Advisory Multibrands
Deutsche Finanz A.G.
Développement Agricole et Rural S.A.
Divona A S.à r.l.
Divona B S.à r.l.
Dyra S.à r.l.
Edcon (BC)
E.L.A. Capital Partners Luxembourg S.e.n.c.
EMCI LUX
Ermitage European Absolute Fund
Ermitage European Absolute Fund
EUROPAY LUXEMBOURG, société coopérative
Eurtrans S.A.
Eurtrans S.A.
Evro Investment Group S.A.
Expanco S.A.
Experta Corporate and Trust Services S.a., Luxembourg
Felix L.C.S. S.A.
Ferrero Agri Lux S.A.
Fidinam Services et Participations S.A.
Financière Egine Holding S.C.A.
Financière Egine Holding S.C.A.
Finlog S.A.
FINOINVEST Spf S.A.
Fleurs Karblum
FLORALIE Spf S.A.
Foyer-Arag S.A.
Foyer Re S.A.
Foyer Santé S.A.
FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG
FUSN SCI
Gaston Properties S.A.
GC Europe
Gec Europe S.A.
Gec Europe S.A.
Gilead Sciences Luxembourg S.à r.l.
Greca S.A.
Greenvest S.A.
Highland Ent VII - PRI (2) S.à r.l.
Liberty Ermitage European Absolute Fund
Liberty Ermitage European Absolute Fund
Luxoutils Sàrl
Management Co-operative Company S.à r.l.
Qatar Airways
Saninpart S.A.
Société de participation et d'investissement (MA) S.A.
Taylor Wimpey (Luxembourg) Investments No.2 S.à.r.l.