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L
U X E M B O U R G
MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 311
6 février 2012
SOMMAIRE
Agorà Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14884
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14920
Allianz ROSNO Investment Strategies . . .
14884
BNP Paribas Quam Fund . . . . . . . . . . . . . . .
14904
Cascades Luxembourg S.à.r.l. . . . . . . . . . . .
14921
C&L (Lux 1) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14887
C&L (Lux 2) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14887
Criali Investment S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14885
Dovrat, Schrem & Co S.A. . . . . . . . . . . . . . .
14887
Eurizon Focus Capitale Protetto . . . . . . . .
14919
Eurizon Multiasset Fund . . . . . . . . . . . . . . . .
14919
Eurizon Opportunità . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14904
GPI Fonds - Ausgewogen . . . . . . . . . . . . . . .
14920
Hoerstuff Sàrl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14927
Holkom S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14920
Landeuropean Investment S.A. . . . . . . . . . .
14885
Lux Capital Fund S.C.A., SICAV-SIF . . . . .
14886
Multi Manager Access . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14882
Multi Manager Access II . . . . . . . . . . . . . . . .
14883
Oranje-Nassau Développement S.A., SI-
CAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14890
Pioneer Investments Global Portfolio . . . .
14904
Prospector Offshore Drilling Rig Construc-
tion S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14921
Shiraz S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14925
Société Oenologique d'Investissement Vi-
nicole S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14921
Strategy Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14922
Telecom Management Group S.A. Holding
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14922
Trendy Foods Luxembourg S.A. . . . . . . . . .
14922
Troika Dialog UCITS SICAV . . . . . . . . . . . .
14904
UBAM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14923
UBS Global Solutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14883
UBS (Lux) Money Market Fund . . . . . . . . .
14903
UBS (Lux) Money Market Invest . . . . . . . . .
14903
UBS Manager Solutions . . . . . . . . . . . . . . . . .
14882
Ulicia Invest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14923
Ulicia Invest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14923
UniGarant: Commodities (2018) III . . . . . .
14890
UniGarant: Commodities (2018) III . . . . . .
14903
Union Investment Luxembourg S.A. . . . . .
14890
Union Investment Luxembourg S.A. . . . . .
14890
UniSicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14886
Univar Luxembourg S.à.r.l. . . . . . . . . . . . . .
14922
Valendis Financière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
14923
Valendis Financière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
14924
Van Lanschot Management S.A. . . . . . . . . .
14924
Van Lanschot Trust Company (Luxem-
bourg) S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14924
VEE Estepona A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14924
Verinus S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14924
Versantis S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14925
Vesta Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
14925
Vesta Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
14925
Vestfin S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14925
Victoire Participations S.A. . . . . . . . . . . . . .
14927
Victoire Participations S.A. . . . . . . . . . . . . .
14927
Victoire Participations S.A. . . . . . . . . . . . . .
14926
Victoire Participations S.A. . . . . . . . . . . . . .
14928
Victorie Holding International S.A. . . . . . .
14928
Xella International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
14919
14881
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U X E M B O U R G
Multi Manager Access, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 115.445.
The shareholders of Multi Manager Access (the "SICAV") are hereby convened to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of the SICAV (the "Meeting"), which will be held at the registered office of the SICAV at 33A avenue J.F. Kennedy,
Luxembourg on <i>February 24th, 2012i> at 03.00 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Appointment of two additional members to the Board of Directors
2. Miscellaneous.
NOTES:
These resolutions are each passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
At the extraordinary shareholders' meeting, each share entitles to one vote.
In order to be admitted to the meeting, please send a notice in this respect by fax at least five (5) business days in
advance of the extraordinary general meeting to UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., fax number +352 - 44 10 10 -
6249.
Holders of bearer shares may, where applicable, vote at the meeting: in person by producing at the meeting a certificate
of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (Luxembourg) S.A, which will be issued to them against deposit of their
share certificates. The share certificates must be deposited with UBS (Luxembourg) S.A. at the latest on 16 02 2012.
If you cannot attend this meeting and if you want to be represented, please return a proxy, dated and signed to UBS
Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, by fax followed by mail until 16 02.2012,
fax number +352 - 44 10 10 - 6249. Proxy forms may be obtained by simple request at the same address.
Luxembourg, February 6th 2012.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012017619/755/26.
UBS Manager Solutions, Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 129.749.
The shareholders of UBS Manager Solutions (the "SICAV") are hereby convened to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of the SICAV (the "Meeting"), which will be held at the registered office of the SICAV at 33A avenue J.F. Kennedy,
Luxembourg on <i>February 24th, 2012i> at 03.45 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Appointment of two additional members to the Board of Directors.
2. Miscellaneous.
NOTES:
These resolutions are each passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
At the extraordinary shareholders' meeting, each share entitles to one vote.
In order to be admitted to the meeting, please send a notice in this respect by fax at least five (5) business days in
advance of the extraordinary general meeting to UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., fax number +352 - 44 10 10 -
6249.
Holders of bearer shares may, where applicable, vote at the meeting: in person by producing at the meeting a certificate
of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (Luxembourg) S.A, which will be issued to them against deposit of their
share certificates. The share certificates must be deposited with UBS (Luxembourg) S.A. at the latest on 16 02 2012.
If you cannot attend this meeting and if you want to be represented, please return a proxy, dated and signed to UBS
Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, by fax followed by mail until 16 02.2012,
fax number +352 - 44 10 10 - 6249. Proxy forms may be obtained by simple request at the same address.
Luxembourg, February 6th 2012.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012017620/755/26.
14882
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U X E M B O U R G
UBS Global Solutions, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 135.728.
The shareholders of UBS Global Solutions (the "SICAV") are hereby convened to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of the SICAV (the "Meeting"), which will be held at the registered office of the SICAV at 33A avenue J.F. Kennedy,
Luxembourg on <i>February 24th, 2012i> at 03.30 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Appointment of two additional members to the Board of Directors
2. Miscellaneous.
NOTES:
These resolutions are each passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
At the extraordinary shareholders' meeting, each share entitles to one vote.
In order to be admitted to the meeting, please send a notice in this respect by fax at least five (5) business days in
advance of the extraordinary general meeting to UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., fax number +352 - 44 10 10 -
6249.
Holders of bearer shares may, where applicable, vote at the meeting: in person by producing at the meeting a certificate
of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (Luxembourg) S.A, which will be issued to them against deposit of their
share certificates. The share certificates must be deposited with UBS (Luxembourg) S.A. at the latest on 16 02 2012.
If you cannot attend this meeting and if you want to be represented, please return a proxy, dated and signed to UBS
Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, by fax followed by mail until 16 02.2012,
fax number +352 - 44 10 10 - 6249. Proxy forms may be obtained by simple request at the same address.
Luxembourg, February 6th 2012.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012017621/755/26.
Multi Manager Access II, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 129.748.
The shareholders of Multi Manager Access II (the "SICAV") are hereby convened to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of the SICAV (the "Meeting"), which will be held at the registered office of the SICAV at 33A avenue J.F. Kennedy,
Luxembourg on <i>February 24th, 2012i> at 03.00 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Appointment of two additional members to the Board of Directors
2. Miscellaneous.
NOTES:
These resolutions are each passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
At the extraordinary shareholders' meeting, each share entitles to one vote.
In order to be admitted to the meeting, please send a notice in this respect by fax at least five (5) business days in
advance of the extraordinary general meeting to UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., fax number +352 - 44 10 10 -
6249.
Holders of bearer shares may, where applicable, vote at the meeting: in person by producing at the meeting a certificate
of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (Luxembourg) S.A, which will be issued to them against deposit of their
share certificates. The share certificates must be deposited with UBS (Luxembourg) S.A. at the latest on 16 02 2012.
If you cannot attend this meeting and if you want to be represented, please return a proxy, dated and signed to UBS
Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, by fax followed by mail until 16 02.2012,
fax number +352 - 44 10 10 - 6249. Proxy forms may be obtained by simple request at the same address.
Luxembourg, February 6th 2012.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012017622/755/26.
14883
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U X E M B O U R G
Agorà Finance S.A., Société Anonyme de Titrisation.
Siège social: L-1510 Luxembourg, 72, avenue de la Faïencerie.
R.C.S. Luxembourg B 116.862.
Les Actionnaires d'AGORÀ FINANCE S.A sont priés de bien vouloir assister à
L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra extraordinairement au siège social de la société, le <i>27 février 2012i> à 10 heures avec l'ordre du jour
suivant:
<i>Ordre du jour:i>
- Présentation et approbation des rapports de gestion du conseil d'administration.
- Présentation et approbation des rapports du réviseur d'entreprises.
- Présentation et approbation des bilans et des comptes de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2007 et au 31
décembre 2008.
- Affectation des résultats.
- Décharge aux administrateurs et au réviseur d'entreprises.
- Divers.
Luxembourg, 27 janvier 2012.
<i>Le conseil d'administrationi> .
Référence de publication: 2012013850/19.
Allianz ROSNO Investment Strategies, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2550 Luxembourg, 36, avenue du X Septembre.
R.C.S. Luxembourg B 114.617.
The shareholders of Allianz ROSNO Investment Strategies (the "Company") are herewith convened to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
(the "Meeting"), which will be held on <i>16 February 2012i> before notary for the purpose of considering and voting upon
the following matters:
<i>Agenda:i>
1. To transfer the registered office from 36, avenue du X Septembre, L-2550 Luxembourg to 5, Heienhaff, L-1736
Senningerberg as of 16 February 2012.
2. To amend Article 2, first sentence, of the Article of Association to reflect the transfer of the registered office, so
that it reads as follows:
"The registered office shall be in the municipality of Niederanven in the Grand Duchy of Luxembourg."
3. To amend Article 14 of the Articles of Association to reflect the changes required further to the outsourcing by
the central administration agent of the Company of its fund accounting duties to the "Internationale Kapitalanla-
gegesellschaft mbH, Yorckstraße 21, D-40476 Düsseldorf". Accordingly the net asset value per share will be
calculated for any given Valuation Day on the following Bank Working Day and generally on the basis of the last
available closing prices on the Valuation Day.
4. To amend the Articles 3, 4, 7, 10, 21, 39, 40 and 42 of the Articles of Association in order to reflect the reference
to the Luxembourg Law dated 17 December 2010 relating to Undertakings for Collective Investments.
5. To amend Article 20, second sentence, of the Articles of Association, to allow, in accordance with the legal pro-
visions, shareholders representing at least one tenth of the shares to request the convening of a meeting.
6. To amend Article 26, paragraph 2, second sentence of the Articles of Association, so that it reads as follows:
"Acting for the account of the Investment Company, it may initiate all management and administrative activities and
exercise all rights directly or indirectly connected with the assets of the Investment Company or the Sub-funds, in
particular it may, at its own cost or provided that disclosure of the respective service providers and their fees and
costs is ensured in the Sales Prospectus at the costs of the Investment Company respectively the concerned Sub-
fund, transfer its duties either in part or in full to third parties."
7. To amend Article 37, Paragraph 5, lit. i) of the Articles of Association, to include a reference to the Key Investor
Information Document.
8. To reflect throughout the Articles of Association minor wording adjustments and/or improvements.
9. To decide on any other business, which may properly come before the Meeting.
<i>Voting:i>
The Meeting can validly deliberate only if half of the share capital is present or represented. Insofar as such quorum is
not reached, a second Extraordinary General Meeting will need to be convened. Resolutions on the Agenda may be passed
by qualified majority of the votes cast thereon at the Meeting.
14884
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<i>Voting Arrangements:i>
Shareholders who cannot attend the Meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form
to the Management Company Alceda Fund Management S.A., 5, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, to arrive not later than
48 hours before the time fixed for the Meeting or adjourned Meeting. Proxy forms can also be obtained from the Ma-
nagement Company. A person appointed a proxy need not be a holder of shares in the Company; lodging of a proxy form
will not prevent a shareholder from attending the Meeting if he decides to do so.
Luxemburg, January 2012
Référence de publication: 2012012043/8040/46.
Landeuropean Investment S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 95.041.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>15 février 2012i> à 10.00 heures à Luxembourg, 18, rue de l'Eau (2
e
étage) avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Constatation du report de la date de l'assemblée générale ordinaire et approbation dudit report;
2. Rapports de gestion du conseil d'administration et du commissaire aux comptes;
3. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31.12.2010 et au 31.12.2011 et affectation du résultat;
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes;
5. Décision à prendre relativement à l'article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
6. Décision à prendre par les actionnaires de la Société relativement à l'exigibilité des avances consenties à la société
par ses actionnaires;
7. Démission de Monsieur Sébastien Gravière, Monsieur Marc Koeune, Monsieur Jean-Yves Nicolas, Monsieur Michaël
Zianveni de leurs mandats d'administrateur et de la société CEDERLUX-SERVICES S.à r.l. de son mandat de com-
missaire aux comptes;
8. Divers.
Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au
bureau de l'assemblée générale, cinq jours francs avant la date de l'assemblée générale.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2012010621/693/24.
Criali Investment S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 23.340.400,00.
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 110.028.
Les actionnaires de la société CRIALI INVESTMENT S.A., une société anonyme de droit Luxembourgeois ayant son
siège social au 45-47, route d'Arlon, L-1140 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, inscrite auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 110.028 (les «Actionnaires») sont priés d'assister à une
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
de la Société qui se tiendra par-devant Notaire le <i>16 février 2012i> à 11.00 heures au 45-47, route d'Arlon, L-1140
Luxembourg (l'«Assemblée»), en vue de délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>«Ordre du jour:i>
1. Modification des articles 4 et 10 des statuts de la Société afin que les actions représentatives du capital social de la
Société soient uniquement émises en la forme nominative et conversion subséquente de toutes les actions au
porteur émises à ce jour par la Société en actions nominatives;
2. Autorisation conférée au conseil d'administration de la Société de procéder à toutes les formalités liées à l'annu-
lation des actions au porteur de la Société et à l'émission subséquente d'actions nominatives conformément au
point mentionné précédemment; et
3. Divers.»
Conformément aux dispositions de l'article 10 paragraphe 3 des statuts de la Société, les Actionnaires sont priés
d'effectuer le dépôt de l'original de leurs titres au porteur au siège social de la Société, cinq jours francs avant la date de
l'Assemblée, soit pour le [...] 2012 au plus tard.
14885
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Conformément aux dispositions de l'article 10 paragraphe 4 des statuts de la Société, tout Actionnaire aura le droit
de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non. Des modèles de procuration sont disponibles sur simple
demande effectuée par courrier adressé au siège social de la Société à l'attention du conseil d'administration.
Pour toute demande supplémentaire d'information, les Actionnaires sont invités à prendre directement contact auprès
de CRIALI INVESTMENT S.A., à l'attention du conseil d'administration, 45-47, route d'Arlon, L-1140 Luxembourg, Grand-
Duché de Luxembourg.
<i>Le conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2012012028/31.
UniSicav, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 142.184.
Shareholders are invited to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders which will be held at 308, route d'Esch, L-1471 Luxembourg, on <i>22 February 2012i> at 11.00 a.m. with
the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Decision to wind up and liquidate the UniSicav
2. Appointment of the liquidator of UniSicav and definition of his competence
The extraordinary General Meeting of shareholders shall be able to validly deliberate only if at least one half of the
Company's capital is present or represented. Decisions shall be taken by at least two-thirds of the votes cast.
If the Meeting is not able to validly deliberate, it well be convened again on 28. March 2012 at 11.00 a.m.. For the
second Meeting the issues on the agenda are not subject to any terms of attendance and the decisions will be made in
bare majority of the attendant or represented shareholders.
To be approved to the Meeting, your depository will have to block your shares at least five business days before the
Meeting and you will have to verify this by presentation of a blocking certificate of the depositary at the extraordinary
General Meeting.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2012011401/1460/22.
Lux Capital Fund S.C.A., SICAV-SIF, Société en Commandite par Actions sous la forme d'une SICAV -
Fonds d'Investissement Spécialisé.
Siège social: L-1748 Findel, 8, rue Lou Hemmer.
R.C.S. Luxembourg B 152.733.
We hereby invite the shareholders to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
of shareholders of the Company to be held in Luxembourg at 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf, on <i>16th Februaryi>
<i>2012i> at 03.00 p.m. to deliberate and vote on the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Report of the directors and report of the auditor.
2. Approval of the financial statements for the accounting year ended September 30, 2011 submitted by the General
Partner.
3. Allocation of the year end result.
4. Discharge of the directors and auditor in respect of the financial year ended September 30, 2011.
5. Appointment of the directors and duration of terms of office.
6. Appointment of the auditor for the new financial year.
7. Miscellaneous.
Each shareholder - individually or by proxy - will be able to participate in the annual general meeting if his shares have
been deposited up to Monday, 13 February 2012 at the latest at the HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA,
Luxemburg, and leaves them there until the end of the annual general meeting. Each shareholder, who complies with this
requirement, will be admitted to the annual general meeting.
<i>From the General Partner.i>
Référence de publication: 2012013843/755/25.
14886
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U X E M B O U R G
Dovrat, Schrem & Co S.A., Société Anonyme (en liquidation).
Siège social: L-2763 Luxembourg, 38, rue Sainte Zithe.
R.C.S. Luxembourg B 37.207.
We are pleased to invite you to the
GENERAL MEETING
of shareholders of the Company called on <i>February 14, 2012i> at 2 pm (Luxembourg time) at 14, rue Erasme L-2082
Luxembourg, in order to deliberate upon the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Status of the liquidation
2. Report of the liquidator
3. Decision not to appoint an auditor of the liquidation (commissaire à la liquidation)
4. Discharge to the liquidator
5. Closing of the liquidation
6. Designation of the place where the books and the corporate documents will be deposited and kept during five
years
7. Miscellaneous
<i>The Liquidator.i>
Référence de publication: 2012014359/250/20.
C&L (Lux 1) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-3378 Livange, 13, rue de Peppange.
R.C.S. Luxembourg B 116.156.
C&L (Lux 2) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-3378 Livange, 13, rue de Peppange.
R.C.S. Luxembourg B 116.488.
In the year two thousand and eleven, on the twenty-third day of December.
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
There appeared:
1. C&L (Lux 1) S.à r.l., a société à responsabilité limitée, incorporated and existing under the laws of Luxembourg and
having its registered office at 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, registered with the Luxembourg Trade and Companies'
Register under number B 116.156, as absorbing company (hereinafter referred to as "Absorbing Company"),
here represented by Maître Emilie DALLEMAGNE, avocat, residing professionally in Luxembourg, duly empowered
by the sole manager of the Absorbing Company pursuant to a power of attorney dated 22 December 2011 given under
private seal;
and
2. C&L (Lux 2) S.à r.l., a société à responsabilité limitée, incorporated and existing under the laws of Luxembourg and
having its registered office at 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, registered with the Luxembourg Trade and Companies'
Register under number B 116.488, as absorbed company (hereinafter referred to as "Absorbed Company", and together
with the Absorbing Company as the "Merging Companies"),
here represented by Maître Emilie DALLEMAGNE, avocat, residing professionally in Luxembourg, duly empowered
by the sole manager of the Absorbed Company pursuant to a power of attorney dated 22 December 2011 given under
private seal; and
The said powers of attorney, initialled ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and the undersigned
notary, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.
Such appearing parties, acting in the hereabove stated capacities, required the undersigned notary to record the
following:
COMMON DRAFT TERMS OF MERGER
1) The Absorbing Company is a société à responsabilité limitée, incorporated and existing under the laws of Luxem-
bourg and having its registered office at 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, Grand Duchy of Luxembourg, registered
with the Luxembourg Trade and Companies' Register under number B 116.156. The Absorbing Company has a share
capital of twelve thousand five hundred Euros (EUR 12,500.-) represented by five hundred (500) shares having a par value
of twenty five Euros (EUR 25.-) each.
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2) The Absorbed Company is a société à responsabilité limitée, incorporated and existing under the laws of Luxem-
bourg and having its registered office at 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, Grand-duchy of Luxembourg, registered
with the Luxembourg Trade and Companies' Register under number B 116.488. The Absorbed Company has a share
capital of two hundred eighty four thousand three hundred twenty five Euros (EUR 284,325.-) represented by eleven
thousand three hundred seventy three (11,373) shares having a par value of twenty five Euros (EUR 25.-) each.
3) The Absorbing Company holds all of the 11,373 shares representing the entire share capital and all of the voting
rights of the Absorbed Company.
4) The Absorbing Company and the Absorbed Company wish to merge within the meaning of articles 258 and 259 of
the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the "Law"). The merger will be realized by the
acquisition of the Absorbed Company by the Absorbing Company, pursuant to Articles 278 and following of the Law.
5) No partner shall have special rights differing from those attached to the existing shares of the Absorbing Company,
nor shall holders of securities other than shares be entitled to special rights by the Absorbing Company, and no special
benefit or right shall be granted to the respective managers of the Merging Companies and/or experts appointed for the
purposes of this merger, if any.
6) Pursuant to Article 279 of the Law, no extraordinary partners' general meetings of either of the Merging Companies
is required to decide on the merger provided that:
a. the present common draft terms of merger are published at the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations
for each of the Merging Companies at least one month before the merger becomes effective between such Merging
Companies;
b. the sole partner of the Absorbing Company is entitled, at least one month before the merger has become effective
between the Merging Companies, to examine at the registered office of the Absorbing Company, the documents and
information referred to in article 267 (1) a), b) and c) of the Law and to get a free copy of the same; and
c. the sole partner of the Absorbing Company may within the time period set out in 6) b. above paragraph request
the convening of a partners' meeting of the Absorbing Company to decide whether to approve the proposed merger.
7) Unless otherwise requested by the sole partner of the Absorbing Company, there will be no extraordinary general
meeting of the partners of either of the Merging Companies. Therefore the merger will be deemed definitively realised
and effective between the Merging Companies one month and one day after the publication in the Memorial C, Recueil
des Sociétés et Associations of the present common draft terms of merger (the "Effective Date"), and shall have the
effects provided for by article 274 of the Law.
8) All operations realised by the Absorbed Company as of the Effective Date shall be treated for accounting purposes
as well as for direct tax purposes as being carried out on behalf of the Absorbing Company.
9) Towards third parties the merger shall be effective as of the publication in the Memorial C, Recueil des Sociétés et
Associations of a notarial certificate recording that the conditions of article 279 of the Law have been fulfilled.
10) The corporate documents and books of the Absorbed Company will be deposited and conserved within the legally
prescribed period at the registered office of the Absorbing Company.
11) As a result of the merger, the Absorbed Company shall cease to exist and all its issued shares shall be cancelled.
The undersigned notary public hereby certifies the existence and legality of the common draft terms of merger and
of all acts, documents and formalities incumbent upon the merging parties pursuant to the Law.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on the request of the above ap-
pearing parties, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same
appearing parties and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.
Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, known to the notary by name, first name,
civil status and residence, the said the proxyholder of the appearing parties signed together with the notary the present
deed.
Suit la traduction en français du texte qui précède:
L'an deux mille onze, le vingt-trois décembre.
Par-devant le notaire soussigné, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, Grand Duché de Lu-
xembourg.
Ont comparu:
1. C&L (Lux 1) S.à r.l., une société à responsabilité limitée, constituée selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg,
ayant son siège social au 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg sous le numéro B 116.156, en tant que société absorbante (ci-après la «Société Absorbante»),
ici représentée par Maître Emilie DALLEMAGNE, Avocat, résidant professionnellement à Luxembourg, agissant en
qualité de mandataire au nom et pour compte du gérant unique de la Société Absorbante en vertu d'un procuration sous
seing privé datée du 22 décembre 2011;
et
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2. C&L (Lux 2) S.à r.l., une société à responsabilité limitée, constituée selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg,
ayant son siège social au 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg sous le numéro B 116.488, en tant que société absorbée (ci-après la «Société Absorbée», et collective-
ment avec la Société Absorbante, les «Sociétés Fusionnantes»),
ici représentée par Maître Emilie DALLEMAGNE, Avocat, résidant professionnellement à Luxembourg, agissant en
qualité de mandataire au nom et pour compte du gérant unique de la Société Absorbante en vertu d'un procuration sous
seing privé datée du 22 décembre 2011;
Lesdites procurations, paraphées ne varietur par le mandataire des comparantes et par le notaire soussigné, resteront
annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.
Lesquelles comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant d'acter ce qui suit:
PROJET COMMUN DE FUSION
1) La Société Absorbante est une société à responsabilité limitée, constituée et régie selon le droit luxembourgeois,
ayant son siège social au 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, Grand-Duché de Luxembourg et immatriculée au Registre
de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 116.156. La Société Absorbante a un capital social de
douze mille cinq cent Euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cent (500) parts sociales d'une valeur nominale de vingt
cinq Euros (EUR 25,-) chacune.
2) La Société Absorbée est une société à responsabilité limitée, constituée et régie selon le droit luxembourgeois,
ayant son siège social au 13, rue de Peppange, L-3378 Livange, Grand-duché de Luxembourg et immatriculée au Registre
de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 116.488. La Société Absorbée a un capital social de deux
cent quatre vingt quatre mille trois cent vingt cinq Euros (EUR 284.325,-) représenté par onze mille trois cent soixante
treize (11.373) parts sociales d'une valeur nominale de vingt cinq Euros (EUR 25,-) chacune.
3) La Société Absorbante détient toutes les 11.373 parts sociales représentant l'intégralité du capital social et tous les
droits de vote dans la Société Absorbée.
4) La Société Absorbante et la Société Absorbée souhaitent fusionner au sens des articles 258 et 259 de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi»). La fusion sera réalisée par l'absorption de la Société
Absorbée par la Société Absorbante conformément aux articles 278 et suivants de la Loi.
5) Il n'existe aucun associé ayant des droits spéciaux autres que ceux conférés par les parts sociales existantes ou de
détenteurs de sûretés, auxquels la Société Absorbante entend conférer des droits spéciaux et aucun droit ou avantage
particulier ne sera accordé aux gérants respectifs des Sociétés Fusionnantes et/ou experts désignés dans le cadre de cette
fusion.
6) Conformément à l'article 279 de la Loi, la tenue d'une assemblée générale extraordinaire des associés de la Société
Absorbante ou de la Société Absorbée se prononçant sur la fusion n'est pas requise au cas où:
a. le présent projet commun de fusion est publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations pour chacune
des Sociétés Fusionnantes au moins un mois avant que la fusion ne prenne effet entre ces Sociétés Fusionnantes;
b. l'associé unique de la Société Absorbante a le droit, un mois avant que la fusion ne prenne effet entre les Sociétés
Fusionnantes de prendre connaissance, au siège social de la Société Absorbante, des documents et informations indiqués
à l'article 267 (1) a), b) et c) de la Loi et d'en obtenir une copie gratuite;
c. l'associé unique de la Société Absorbante a le droit, pendant le délai indiqué sous le point 6) b. ci-dessus, de requérir
la convocation d'une assemblée générale de la Société Absorbante appelée à se prononcer sur l'approbation de la fusion.
7) A moins qu'il n'en soit autrement requis par l'associé unique de la Société Absorbante, il n'y aura pas d'assemblée
générale extraordinaire des associés des Sociétés Fusionnantes. Dès lors la fusion sera considérée comme définitivement
réalisée et prendra effet entre les Sociétés Fusionnantes un mois et un jour après la publication, au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations, du présent projet commun de fusion (la «Date de Réalisation»), et produira les effets prévus
à l'article 274 de la Loi.
8) Toutes les opérations effectuées par la Société Absorbée à partir de la Date de Réalisation seront considérées du
point de comptable ainsi que du point de vue des impôts directs comme accomplies pour le compte de la Société Ab-
sorbante.
9) La fusion n'aura d'effet à l'égard des tiers qu'après la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations
d'un certificat de notaire constatant que les conditions de l'article 279 de la Loi sont remplies.
10) Les documents sociaux de la Société Absorbée seront déposés et conservés au siège social de la Société Absorbante
pendant la période prescrite par la loi.
11) Par effet de la fusion, la Sociétés Absorbée cessera d'exister de plein droit et ses parts sociales émises seront
annulées.
Le notaire soussigné déclare attester de l'existante et de la légalité du projet de fusion et de tous actes, documents et
formalités incombant aux parties à la fusion conformément à la Loi.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate par la présente que sur demande des comparantes, le
présent acte est rédigé en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande des même comparantes et en cas
de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.
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Dont acte, passé à Luxembourg, les jours, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, connu du notaire soussigné par nom,
prénom usuel, état et demeure, le mandataire des comparantes a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: E. DALLEMAGNE et H. HELLINCKX.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 2 janvier 2012. Relation: LAC/2012/142. Reçu douze euros (12.- EUR).
<i>Le Receveuri> (signé): I. THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions.
Luxembourg, le 10 janvier 2012.
H. HELLINCKX.
Référence de publication: 2012006263/161.
(120006406) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2012.
Union Investment Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 28.679.
Das Verwaltungsreglement des Investmentfonds UniEuroRenta Corporates 2017, welches am 1. Dezember 2011 in
Kraft trat, wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 1. Dezember 2011.
Union Investment Luxembourg S.A.
Référence de publication: 2011164982/12.
(110190873) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
décembre 2011.
Union Investment Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 28.679.
Das Sonderreglement des Investmentfonds UniEuroRenta Corporates 2017, welches am 1. Dezember 2011 in Kraft
trat, wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 1. Dezember 2011.
Union Investment Luxembourg S.A.
Référence de publication: 2011164983/12.
(110190874) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
décembre 2011.
UniGarant: Commodities (2018) III, Fonds Commun de Placement.
Das Sonderreglement, welches am 6. Dezember 2011 in Kraft trat, wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister
von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 13. Dezember 2011.
Union Investment Luxembourg S.A.
Référence de publication: 2011171025/10.
(110198167) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2011.
Oranje-Nassau Développement S.A., SICAR, Société Anonyme sous la forme d'une Société d'Investisse-
ment en Capital à Risque.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 115, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 166.568.
STATUTS
L’an deux mille onze, le vingt-huit décembre.
Par-devant nous, Maître Jean SECKLER, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.
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Ont comparu:
1) Trief Corporation S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois au capital de € 1.047.025.000 dont le siège
social est sis 115, avenue Gaston Diderich à L-1420 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg sous le numéro B 50.162 («Trief»),
dûment représentée par Monsieur Jean-Yves HEMERY, ayant son adresse professionnelle au 89, rue Taitbout à F-75
009 Paris, France, en vertu d’une procuration lui délivrée.
2) Oranje-Nassau Development BV, une société constituée et régie par les lois des Pays-Bas, ayant son siège social au
Rembrandt Tower, 22nd floor, Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Pays-Bas, et immatriculée auprès de la Chambre de
Commerce d’Amsterdam sous le numéro 52242838 («OND»),
dûment représentée par Monsieur Jean-Yves HEMERY, ayant son adresse professionnelle au 89, rue Taitbout à F-75009
Paris, France, en vertu d’une procuration lui délivrée.
Les procurations signées «ne varietur» par les comparants et par le notaire soussigné resteront annexées au présent
acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.
Lesquelles comparantes, ont par leur mandataire, requis le notaire instrumentant de dresser l’acte de constitution
d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer et dont les statuts seront comme suit:
A. Définitions
«Action»
Toute action de la Société quelle que soit la Catégorie d'Actions à laquelle elle
appartient et le Compartiment au titre duquel elle a été émise.
«Actions de Catégorie A»
Les Actions de catégorie A émises par la Société au sein de chaque
Compartiment, telles que définies à l’Article 5.1 des Statuts et bénéficiant des
droits tels que précisés dans le Prospectus.
«Actions de Catégorie B»
Les Actions de catégorie B émises par la Société au sein de chaque
Compartiment, telles que définies à l’Article 5.1 des Statuts et bénéficiant des
droits tels que précisés dans le Prospectus.
«Actionnaire»
Tout actionnaire de la Société, en ce compris les Actionnaires de Catégorie A
et les Actionnaires de Catégorie B, quel que soit le Compartiment au titre
duquel ces Actions ont été émises.
«Actionnaire de Catégorie A»
Toute personne détenant une ou plusieurs Actions de Catégorie A émises par
un ou plusieurs Compartiment(s) de la Société.
«Actionnaire de Catégorie B»
Toute personne détenant une ou plusieurs Actions de Catégorie B émises par
un ou plusieurs Compartiment(s) de la Société.
«Administrateurs de Catégorie 1»
Désignent les administrateurs désignés comme tel à l'Article 15.2 des Statuts.
«Administrateurs de Catégorie 2»
Désignent les administrateurs désignés comme tel à l'Article 15.2 des Statuts.
«Banque Dépositaire»
La banque dépositaire telle que définie à l'Article 26 des Statuts.
«Catégorie d'Actions»
Toute catégorie d'Actions émises par la Société.
«Compartiment»
Un compartiment tel que défini à l’Article 6 des Statuts.
«Conseil d'Administration»
Le conseil d'administration de la Société.
«Date de Réalisation de
l’Investissement»
Désigne pour un Compartiment donné le 30 juin ou le 30 décembre d’une
année donnée tel que renseigné dans le Prospectus, cette date étant la date la
plus proche de la date de réalisation de l’investissement dans la Société Cible
par la Société ou le Groupe Wendel.
«Devise de Référence»
Devise dans laquelle est calculée la Valeur Nette d'Inventaire de la Société et/
ou d’un Compartiment et/ou d’une Catégorie d’Actions conformément aux
dispositions de la section «K. Détermination de la Valeur Nette d'Inventaire».
«Evénements de Liquidité»
Pour un Compartiment donné, l’un des événements suivants: (i) toute
opération emportant directement ou indirectement la cession totale de la
Société Opérationnelle à un tiers au Groupe Wendel, (ii) toute opération
emportant directement ou indirectement un changement du contrôle du
Groupe Wendel et/ou de la Société sur la Société Opérationnelle ou toute
cession ou tout remboursement portant sur plus de 50% des instruments
financiers de toute nature détenus directement ou indirectement par le
Groupe Wendel et/ou la Société dans la Société Opérationnelle, (iii) l’IPO, ou
(iv) l’arrivée d’une échéance correspondant au 8ième, 10ième ou 12ième
anniversaire de la Date de Réalisation de l’Investissement.
«Filiale»
Toute société dans laquelle une société détient directement ou indirectement
plus de 50% du capital ou des droits de vote, ou dans laquelle cette société
dispose du droit de nommer la majorité des administrateurs ou gérants.
«Gestionnaire»
Winvest Conseil.
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«Groupe Cible»
Signifie la Société Cible d’un Compartiment donné et ses Filiales.
«Groupe Wendel»
Signifie Wendel et ses Filiales à l’exclusion de la Société et ses Filiales.
«Investisseurs»
Chacun des titulaires des Actions ainsi que de la/des Part(s) Bénéficiaire(s)
émise(s) par la Société.
«Investisseur Averti»
Investisseur Expérimenté, Investisseur Institutionnel, Investisseur
Professionnel ainsi que tout autre investisseur qui intervient dans la gestion de
la Société, tels qu’autorisés à l'article 2 de la Loi de 2004.
«Investisseur Expérimenté»
Investisseur qui (i) a déclaré par écrit son adhésion au statut d'Investisseur
Averti et (ii) soit investit un minimum de 125.000,- euros, soit bénéficie d'une
attestation de la part d'un établissement de crédit au sens de la Directive
2006/48/CE, d’une entreprise d’investissement au sens de la directive 2004/39/
CE, ou d'une société de gestion au sens de la Directive 2001/107/CE, certifiant
son expertise, son expérience et sa connaissance pour apprécier de manière
adéquate un placement en capital à risque.
«Investisseur Institutionnel»
Investisseur qualifié d'investisseur institutionnel conformément aux lois et
règlements en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg.
«Investisseur Professionnel»
Investisseur qualifié d'investisseur professionnel conformément à l'Annexe II
de la Directive 2004/39 concernant les marchés d'instruments financiers, telle
que modifiée.
«IPO»
L’introduction de la Société Cible ou de la Société Opérationnelle d’un
Compartiment donné sur un marché réglementé.
«Jour d'Evaluation»
Jour de calcul de la Valeur Nette d'Inventaire.
«Jour Ouvrable»
Tout jour ouvrable bancaire à Luxembourg.
«Loi de 1915»
Loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.
«Loi de 2004»
Loi du 15 juin 2004 relative à la société d’investissement en capital à risque
(«SICAR»), telle que modifiée.
«Part Bénéficiaire»
La ou les Part(s) Bénéficiaire(s) émise(s) par la Société et bénéficiant des droits
tels que précisés dans la section «E. Titres».
«Participation»
Désigne pour un Compartiment donné, les titres de capital ou tous autres
titres donnant accès au capital ou tous autres instruments financiers
représentatifs de créances ou conférant une exposition ou un intérêt
économique quant à la Société Cible, que ces titres ou instruments aient été
acquis ou souscrits de manière directe ou indirecte par ce Compartiment.
«Prospectus»
Le prospectus de la Société et ses annexes, tel que révisé de temps à autre.
«Registre»
Le Registre des Actions et/ou le Registre des Parts Bénéficiaires tels que définis
à l’Article 7.3 des Statuts.
«Réviseur d'Entreprises»
L'entité responsable des fonctions telles que définies à l'Article 25 des Statuts.
«Société»
Oranje-Nassau Développement S.A., SICAR.
«Société Cible»
Désigne pour un Compartiment donné, la société constituant l’investissement
principal sous-jacent de ce Compartiment tel qu’identifiée dans l’Annexe
relative à ce Compartiment.
«Société Opérationnelle»
Désigne pour un Compartiment donné, la société opérationnelle ou le groupe
de sociétés constituant l’investissement principal sous-jacent de la Société
Cible tel qu’identifiée dans l’Annexe relative à ce Compartiment.
«Statuts»
Les statuts de la Société.
«Titres»
Toutes Actions et/ou Part(s) Bénéficiaire(s) émises par la Société.
«Valeur Nette d'Inventaire»
La valeur nette d'inventaire de la Société, de chaque Compartiment ou de
chaque Action par Catégorie d’Actions selon le cas, calculée conformément
aux dispositions de la section «K. Détermination de la Valeur Nette
d'Inventaire» des présents statuts.
«Wendel»
Wendel, société anonyme de droit français au capital de € 202.235.900,- dont
le siège social est sis 89, rue Taitbout, F-75009 Paris, immatriculée auprès du
Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 572 174 035.
«Winvest Conseil»
Winvest Conseil S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit
luxembourgeois, constituée le 21 décembre 2006 pour une durée illimitée avec
un capital social de € 12.500,- et ayant son siège social au 115, avenue Gaston
Diderich, L-1420 Luxembourg et enregistrée au Registre du Commerce et des
Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 123.591.
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B. Nom - Durée - Objet - Siège social
Art. 1
er
. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des Actions ci-après créées
une société, sous la forme d'une société anonyme (S.A.) à capital fixe répondant aux critères d'une société d'investissement
en capital risque (SICAR) à compartiments multiples sous la dénomination de Oranje-Nassau Développement S.A., SICAR.
La Société sera régie par la Loi de 2004.
Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée.
Art. 3. La Société a pour objet pour chacun de ses Compartiments l'investissement des fonds dont elle peut disposer
en capital à risque, selon la plus large acception autorisée par la Loi de 2004 et en conformité avec son objectif et sa
politique d’investissement telle que décrits dans le Prospectus.
La Société pourra également investir les fonds dont elle dispose dans d'autres actifs autorisés par la loi et conformément
à son objet.
La Société pourra en outre prendre toutes les mesures et effectuer toutes les transactions réputées utiles à l'exécution
et à l'exploitation de son objet dans la pleine mesure autorisée par la Loi de 2004.
Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social pourra être transféré
dans la même commune par décision du Conseil d'Administration. Il peut être créé, par simple décision du Conseil
d'Administration, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.
C. Capital social
Art. 5.1. Le capital souscrit est fixé à quatre millions six cent quarante-huit mille neuf cent trente-cinq euros (EUR
4.648.935,00.-) représenté par un million huit cent soixante-dix-huit mille vingt (1.878.020) Actions de Catégorie A 5 et
quatre cent soixante-neuf mille cinq cent cinq (469.505) Actions de Catégorie B 5 représentatives du Compartiment
«Oranje-Nassau Développement - Parcours», et un million huit cent quarante et un mille cent vingt-huit (1.841.128)
Actions de Catégorie A 6 et quatre cent soixante mille deux cent quatre-vingt-deux (460.282) Actions de Catégorie B 6
représentatives du Compartiment «Oranje-Nassau Développement - Mecatherm», d’une valeur nominale d’un euro (EUR
1,-) chacune.
Le capital souscrit de la Société, augmenté le cas échéant de toute prime d’émission, ne peut être inférieur à un million
d’euros (EUR 1.000.000,-).
5.2. Le capital autorisé, en ce compris le capital social émis, est fixé à cinquante millions d’euros (EUR 50.000.000,-).
Le Conseil d’Administration est autorisé, sans limite de temps, à augmenter le capital de la Société, en une ou plusieurs
fois, par l’émission de nouvelles Actions de Catégorie A et Actions de Catégorie B, au sein d’un ou de plusieurs Com-
partiments de son choix, existants ou à créer, ou à accorder à de nouveaux actionnaires ou aux Actionnaires des options
de souscription pour des Actions de la Société, selon les dispositions qu’il déterminera.
L’augmentation de capital social de la Société sera consignée dans un acte notarié établi à la demande du Conseil
d’Administration ou de son représentant dûment autorisé, dans un délai d’un mois à compter de la date d’émission des
Actions ou de la date à laquelle la valeur nominale des Actions émises a été augmentée, selon une résolution du Conseil
d’Administration décidant cette augmentation, sur présentation des documents attestant les souscriptions et paiements
à la Société, le cas échéant.
Toute augmentation de capital, que ce soit à l’initiative du Conseil d’Administration, dans le cadre de l’autorisation ci-
dessus, ou par résolution de l’assemblée générale des Actionnaires, devra en tout état de cause respecter les conditions
suivantes:
(i) les Actions de Catégorie A devront représenter 80%, et les Actions de Catégorie B devront représenter 20% des
Actions souscrites au sein du ou des Compartiment(s) concerné(s) par cette augmentation de capital, et
(ii) le montant total des souscriptions reçues au titre des Actions de Catégorie B du ou des Compartiment(s) concerné
(s) par cette augmentation de capital devra représenter un pourcent (1%) du montant total de l’investissement réalisé à
cette occasion.
5.3. Le Conseil d’Administration est par ailleurs autorisé à réduire le capital social de la Société sans limite de temps
ni de montant sous la seule réserve du seuil prévu au présent Article 5.1., deuxième alinéa, par le rachat d’Actions et/ou
par la mise en liquidation d’une ou plusieurs Catégories d’Actions et/ou d’un ou de plusieurs Compartiment(s).
La réduction du capital social sera consignée dans un acte notarié, établi à la demande du Conseil d’Administration ou
de son représentant dûment autorisé, dans un délai d’un mois à compter de la date d’annulation des Actions ou de la
date à laquelle leur valeur nominale a été réduite, selon une résolution du Conseil d’Administration décidant cette ré-
duction.
5.4. Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l'assemblée
générale des Actionnaires statuant comme en matière de modification des Statuts.
5.5. La Société peut accepter d'émettre des Actions en contrepartie d'apports en valeurs mobilières ou autres actifs
pour autant, d'une part, que ces valeurs ou actifs soient conformes à l'objet social de la Société et à la politique d’inves-
tissement du Compartiment concerné et, d'autre part, que cet apport soit fait en conformité avec les lois applicables au
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Luxembourg, en particulier avec l'obligation d'obtenir, le cas échéant, un rapport d’un réviseur d'entreprises agréé qui
sera disponible pour inspection. Tous les frais relatifs à un apport en nature seront à la charge de la Société.
D. Compartiments
Art. 6.1. Le Conseil d’Administration peut, à tout moment, dans le cadre du capital autorisé, créer des Compartiments
au sein de la Société, correspondant chacun à une partie distincte du patrimoine de la Société. Dans les limites de la loi,
les actifs de chaque Compartiment ne répondront que des dettes, des engagements et des obligations relatifs à ce Com-
partiment. La ventilation entre le passif et l’actif de chaque Compartiment sera déterminée par et sous la responsabilité
du Conseil d’Administration conformément aux dispositions du Prospectus.
Dans les relations entre Actionnaires, chaque Compartiment est traité comme une entité séparée.
Les actifs de chaque Compartiment sont investis en vertu de la politique d’investissement spécifique de ce Compar-
timent pour le bénéfice exclusif de celui-ci.
6.2. La Société émettra au sein de chaque Compartiment des Actions de Catégorie A et des Actions de Catégorie B.
6.3. Le produit de l’émission des Actions d’un Compartiment sera affecté, dans les livres de la Société, à ce Compar-
timent.
Si un actif dérive d’un autre actif, cet actif dérivé sera affecté, dans les livres de la Société, au même Compartiment
que celui auquel appartient l’actif dont il dérive et, lors de chaque réévaluation de l’actif, l’augmentation ou la diminution
de valeur sera affectée au Compartiment concerné.
Lorsque la Société présente un engagement relatif à un quelconque actif d’un Compartiment donné ou à toute mesure
prise quant à un actif d’un quelconque Compartiment, cet engagement sera affecté au Compartiment en question.
Si un quelconque élément de l'actif ou du passif de la Société ne peut être attribué à aucun Compartiment en particulier,
ledit élément sera affecté à tous les Compartiments au prorata des montants totaux investis dans chaque Compartiment,
corrigé, le cas échéant, à la discrétion du Conseil d’Administration des montants désinvestis au titre du Compartiment
concerné.
E. Titres
Art. 7.1. La Société peut émettre des Actions ainsi que des Parts Bénéficiaires. La Société a émis une (1) Part Bénéfi-
ciaire.
7.2. Les Titres sont exclusivement réservés aux Investisseurs Avertis selon l'acception de l'article 2 de la Loi de 2004.
La Société ne devra ni émettre, ni exécuter de transfert de Titres vers un investisseur qui ne satisfera pas à cette dispo-
sition.
7.3. Les Titres sont et resteront nominatifs.
L'inscription du nom de l'Actionnaire ou du porteur de Part(s) Bénéficiaire(s) au registre des Actions nominatives (le
«Registre des Actions») ou, selon le cas, au registre des Parts Bénéficiaires (le «Registre des Parts Bénéficiaires») atteste
de son droit de propriété au titre de ces Titres. Les certificats d'Actions ou de Parts Bénéficiaires seront émis à la
discrétion du Conseil d'Administration.
Chaque Registre devra être conservé soit par le Conseil d'Administration au siège de la Société, soit par une ou
plusieurs des personnes désignées à cet effet par le Conseil d'Administration; il devra comporter le nom de chaque porteur
de Titres, son domicile, siège social ou domicile élu, le nombre et la catégorie des Titres détenus par ce porteur de Titres
au titres des divers Compartiments existants, ainsi que le montant réglé pour chacun desdits Titres. L'information con-
tenue dans chaque Registre sera considérée comme véridique et à jour et les adresses qui y seront inscrites pourront en
particulier être utilisées pour l'envoi des convocations et des communiqués tant que la Société n'aura pas été informée
du contraire.
Les transferts des Titres devront être enregistrés dans le Registre concerné dès remise à la Société du formulaire de
transfert fourni à cet effet par le Conseil d'Administration ainsi que d'autres instruments de transfert que celui-ci pourra
exiger et des certificats, s’il en a été émis.
7.4. La Société ne reconnaît qu'un propriétaire par Titre; si la propriété d’un Titre est indivise, démembrée ou litigieuse,
les personnes invoquant un droit sur ce Titre devront désigner un mandataire unique pour représenter ce Titre à l'égard
de la Société. La Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'à ce qu'une seule personne
ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.
Art. 8.1. Chaque Action donne droit à une voix à chaque assemblée générale des Actionnaires de la Société ainsi que,
le cas échéant, à chaque assemblée générale des Actionnaires de chaque Compartiment et/ou Catégorie d’Actions.
8.2. Tout nouvel actionnaire ou Actionnaire peut souscrire des Actions de Catégorie A et/ou des Actions de Catégorie
B relevant d’un ou de plusieurs Compartiment(s), à la (aux) date(s) ou période(s) déterminée(s) par la Société, confor-
mément aux dispositions du Prospectus.
Les Actions de Catégorie A ainsi souscrites devront être émises pour une valeur nominale de un euro (€ 1,-) chacune
augmentée d’une prime d’émission de vingt trois euros et soixante quinze centime d’euros (€ 23,75) et les Actions de
Catégorie B devront être émises pour une valeur nominale de un euro (€ 1,-) chacune sans prime d’émission.
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Des fractions d'Actions pourront être émises jusqu'à trois décimales et supporteront les droits selon la fraction de
l'Action qu'ils représentent mais ne seront pas assorties de droit de vote, sauf dans la mesure où elles représentent la
totalité d'une Action, auquel cas elles confèrent un droit de vote.
Les souscriptions des Actions se feront hors droit de préférence, sauf décision contraire du Conseil d'Administration
ou de l'assemblée générale des Actionnaires, selon le cas.
Le Conseil d'Administration se réserve le droit de refuser toute demande de souscription à son entière discrétion.
Les modes de paiement de ces souscriptions sont déterminés par le Conseil d'Administration ou par l'assemblée
générale des Actionnaires, selon le cas, et plus amplement détaillés dans le Prospectus.
Le Conseil d’Administration ou l’assemblée générale des Actionnaires selon le cas pourra décider que les Actions
devront soit être entièrement libérées ou être libérées à concurrence du montant qu’il/elle aura déterminé pour autant
que ce montant ne puisse être inférieur à 5% du capital souscrit par chaque Actionnaire / Investisseur.
8.3. Les Actionnaires ne sont autorisés à convertir les Actions d’un Compartiment en Actions d’un autre Compartiment
ou les Actions d’une Catégorie d’Actions en une autre Catégorie d’Actions au sein du même ou d’un autre Compartiment
que pour autant que cette conversion soit expressément autorisée par le Prospectus.
Art. 9. Toute Part Bénéficiaire donnera droit à une voix lors de toute assemblée générale des Actionnaires de la
Société, ainsi que lors de toute assemblée générale des Actionnaires de chaque Compartiment et/ou Catégorie d’Actions.
Elle y disposera également d'un droit de veto en ce qu'aucune décision de l'assemblée générale concernée ne pourra être
prise sans le vote positif de son titulaire.
L'assemblée générale des Actionnaires statuant conformément à l'Article 29 des Statuts pourra créer des Parts Bé-
néficiaires additionnelles.
Les droits et obligations attachés à ces Parts Bénéficiaires seront alors déterminés par cette même assemblée en ce
compris avec l'accord des titulaires existants de Part(s) Bénéficiaire(s).
Les droits et obligations attachés aux Parts Bénéficiaires ne peuvent pas être altérés ou modifiés sans l'accord préalable
de leur(s) titulaire(s).
F. Rachat et transfert des titres
Art. 10.1. La Société peut forcer le rachat de ses Titres conformément aux dispositions de l’Article 5.3 des Statuts
dans le cadre de sa politique de distribution telle que visée à l’Article 24 des Statuts et plus amplement détaillée dans le
Prospectus. Les porteurs de Titres ne pourront exiger le rachat de leurs Titres que dans le cadre de la politique de
distribution précitée.
10.2. Les Titres peuvent également faire l'objet d'un rachat forcé si l'Investisseur cesse d'être, ou se trouve ne pas
être, un Investisseur Averti.
En cas de rachat forcé faisant suite à la perte de la qualité d’Investisseur Averti, le prix de rachat sera égal au plus élevé
du prix de souscription des Titres concernés, ou de la dernière Valeur Nette d’Inventaire de ces Titres, sous réserve de
tout autre accord à intervenir ou intervenu entre les parties.
Art. 11.1. Les Titres ne peuvent être transférés qu'à un Investisseur Averti. Le transfert des Titres ainsi que le nan-
tissement ou l’octroi de toute sûreté portant sur des Titres sont en outre soumis à l'agrément préalable du Conseil
d'Administration, en ce compris l’accord d’au moins un Administrateur de Catégorie 1. Le Conseil d’Administration
exercera ce droit dans le meilleur intérêt de la Société et des Investisseurs et ne pourra refuser un tel agrément dérai-
sonnablement. Un tel agrément ne sera toutefois pas requis pour le transfert de Titres au profit d’une entité du Groupe
Wendel.
11.2. Chaque transfert d'Actions est soumis à un accord écrit du cessionnaire préalable au transfert dans lequel celui-
ci s'engage pleinement et complètement à assumer les obligations restantes du cédant, en vertu du contrat de souscription
que ce dernier a le cas échéant souscrit avec la Société, et de tout autre engagement qu’il aurait conclu avec la Société
en sa qualité d’Actionnaire.
Le Conseil d’Administration peut néanmoins déroger à cette disposition dans l’intérêt de la Société.
G. Détermination des objectifs et de la politique d'investissement
Art. 12. Le Conseil d'Administration détermine les objectifs et la politique d'investissement de la Société et de chacun
de ses Compartiments, ainsi que la conduite de la gestion et des affaires de la Société, tels que décrits dans le Prospectus,
conformément aux lois et aux règlements en vigueur.
H. Assemblée générale des Actionnaires
Art. 13. L'assemblée des Actionnaires régulièrement constituée représentera tous les Actionnaires de la Société ou,
selon le cas, du Compartiment ou de la Catégorie d’Actions concerné(e). Elle aura les pouvoirs les plus larges pour
ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société ou, selon le cas, du Compartiment ou de la
Catégorie d’Actions concerné(e).
Les Actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d'Administration à la suite d'un avis énonçant l'ordre du
jour, le lieu et l'heure de l'assemblée, les conditions d'admission à celle-ci et les conditions de quorum et de majorité
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applicables prévues par la Loi de 1915 ou par les Statuts, envoyé par lettre recommandée au moins huit (8) jours avant
l'assemblée à chaque Actionnaire à son adresse portée au Registre.
Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés et s'ils déclarent qu'ils ont été dûment convoqués et informés
de l'ordre du jour, les assemblées générales peuvent avoir lieu sans avis de convocation.
Art. 14.1. L'assemblée générale annuelle des Actionnaires se réunit le deuxième vendredi du mois de juin à 12.00
heures, au siège social ou dans tout autre lieu indiqué dans l'avis de convocation. Si ce jour n'est pas un Jour Ouvrable,
l'assemblée générale annuelle se réunit le premier Jour Ouvrable suivant.
14.2. Toutes les assemblées générales des Actionnaires ou, selon le cas, d’un Compartiment ou d’une Catégorie
d’Actions, sont présidées par le président du Conseil d'Administration et, en cas d'absence de sa part, par un adminis-
trateur ou une autre personne nommée à cet effet par les Actionnaires. Le président d'une telle assemblée générale
désigne un secrétaire chargé de dresser les procès-verbaux de l'assemblée.
14.3. Tout Actionnaire pourra prendre part aux assemblées d'Actionnaires en désignant par lettre, télécopie, courrier
électronique ou tout autre moyen écrit, une autre personne qui peut ne pas être Actionnaire et qui peut être un membre
du Conseil d'Administration, comme son mandataire.
14.4 Chaque actionnaire peut voter par un formulaire de vote envoyé par courrier ou télécopie au siège social de la
Société ou à l’adresse précisée dans l’avis de convocation. Les actionnaires peuvent uniquement utiliser les formulaires
de vote fournis par la Société et contenant au moins le lieu, la date et l’heure de l’assemblée, l’ordre du jour, la ou les
proposition(s) soumise(s) à la décision de l’assemblée, ainsi que, pour chaque proposition, trois cases permettant à l’ac-
tionnaire de voter en faveur de, contre ou de s’abstenir de voter pour chaque proposition en cochant la case appropriée.
Les formulaires de vote n’indiquant pas un vote, que ce soit pour ou contre la résolution proposée, ou une abstention,
sont nuls. La Société prendra uniquement en compte les formulaires de vote reçus avant l’assemblée générale à laquelle
elles se rapportent.
14.5. Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la Loi de 1915 ou les présents Statuts, les décisions d'une
assemblée des Actionnaires ou, selon le cas, d’un Compartiment ou d’une Catégorie d’Actions, dûment convoquée sont
prises à la majorité simple des votes des Actionnaires présents ou représentés.
I. Conseil d'Administration
Art. 15.1. La Société sera administrée par un Conseil d'Administration composé de trois membres au moins, qui n'ont
pas besoin d'être Actionnaires.
15.2. Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale des Actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments
et la durée de leur mandat. Les administrateurs seront élus pour un terme qui n'excédera pas (4) quatre exercices, et ils
resteront en fonction jusqu'à ce que leurs successeurs aient été élus.
Un membre au moins du Conseil d'Administration sera élu sur une liste de candidats établie par le(s) détenteur(s) de
(des) Part(s) Bénéficiaire(s) à la majorité simple des voix attachées à cette (ces) Part(s) Bénéficiaire(s) («Administrateur
de Catégorie 1») Les autres membres seront élus conformément aux dispositions de la Loi de 1915 («Administrateurs
de Catégorie 2»).
15.3. Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif à tout moment par décision de l'assemblée générale
des Actionnaires. En cas de vacance d'un poste d'administrateur, les administrateurs restants ont le droit d'y pourvoir
provisoirement; dans ce cas l'assemblée générale des Actionnaires procédera à l'élection définitive lors de sa prochaine
réunion et choisira, en cas de vacance d’un poste d'Administrateur de la Catégorie 1, le nouvel administrateur sur une
liste de candidats établie par le(s) détenteur(s) de la (des) Part(s) Bénéficiaire(s).
Art. 16.1. Le Conseil d'Administration choisira en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres
un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n'a pas besoin d'être administrateur et qui sera en charge
de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration ainsi que des assemblées générales des Ac-
tionnaires.
Le Conseil d'Administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs dont au moins un
Administrateur de Catégorie 1, au lieu indiqué dans l'avis de convocation.
Le président présidera toutes les réunions du Conseil d'Administration; en son absence le Conseil d'Administration
pourra désigner à la majorité des personnes présentes à la réunion une autre personne pour assumer la présidence pro
tempore de ces réunions. Le président du Conseil d’Administration, ou en son absence, le président pro tempore, bé-
néficiera d'une voix prépondérante en cas d'égalité des votes.
16.2. Un avis de convocation à toute réunion du Conseil d’Administration doit être adressé par écrit à tous les admi-
nistrateurs par lettre, télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication au moins vingt-quatre
heures avant la date prévue pour la réunion, sauf (i) s'il y a urgence, auquel cas la convocation pourra se faire sans délai
et sans formalités ou (ii) à la suite de l'assentiment de chaque administrateur par lettre, télécopie, courrier électronique
ou tout autre moyen de communication. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil
d'Administration se tenant à une heure et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil
d'Administration.
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16.3. Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du Conseil d'Administration en désignant par
lettre, télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication, un autre administrateur comme son
mandataire. Un administrateur peut représenter plusieurs membres du Conseil d’Administration.
16.4. Tout administrateur peut participer à une réunion du Conseil d'Administration par conférence téléphonique ou
d'autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s'entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.
16.5. Une réunion du Conseil d’Administration peut aussi être tenue au moyen d’une conférence téléphonique ou
d’une conférence vidéo ou par d’autres moyens de télécommunication permettant à toutes les personnes prenant part
à cette réunion de s’entendre les unes les autres.
16.6. Le Conseil d'Administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administra-
teurs est présente ou représentée à la réunion du Conseil d'Administration dont au moins un Administrateur de Catégorie
1.
Sauf dispositions contraires des Statuts, les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents
ou représentés à cette réunion.
16.7. Le Conseil d’Administration peut à l’unanimité prendre des résolutions écrites ayant le même effet que des
résolutions adoptées lors d’une réunion du Conseil d’Administration dûment convoquée et s’étant régulièrement tenue.
Ces résolutions écrites sont adoptées une fois datées et signées par tous les administrateurs sur un document unique ou
sur des documents séparés, une copie d’une signature originale envoyée par courrier, télécopie, courrier électronique
ou toute autre moyen de communication étant considérée comme une preuve suffisante. Le document unique avec toutes
les signatures ou, le cas échéant, les actes séparés signés par chaque administrateur, constitueront l’acte prouvant l’ad-
option des résolutions, et la date de ces résolutions sera la date de la dernière signature.
Art. 17. Les procès-verbaux de toutes les réunions du Conseil d'Administration seront signés par le président ou, en
son absence, par le vice-président, le président désigné pro tempore ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits
des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou, en son absence, par le vice-
président, le président désigné pro tempore ou par deux administrateurs.
Art. 18.1. Le Conseil d'Administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour effectuer tous les actes de disposition
et d'administration qui rentrent dans l'objet social.
Tous pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale par la loi ou par les présents Statuts sont de la
compétence du Conseil d'Administration.
18.2. La gestion journalière de la Société est déléguée (i) au président du Conseil d’Administration ainsi qu’à (ii) toute
(s) autre(s) personne(s) désignée(s) par le Conseil d’Administration, qui n’est (sont) pas tenu(es) d’être administrateur
ou actionnaire. Les délégués à la gestion journalière peuvent chacun agir seul ou conjointement. Le Conseil d’Adminis-
tration peut révoquer, y compris pour le président du Conseil d’Administration, cette délégation à tout moment.
Une décision expresse du Conseil d’Administration sera requise pour les actes et transactions en rapport avec la
gestion journalière d’un Compartiment décrits ci-après:
- Toute transaction et/ou conclusion de contrat ayant une valeur supérieure à cent cinquante mille euros (EUR
150.000);
- La souscription d’emprunt, ligne de crédit ou de financement, octroi de garantie ou de suretés exposant la Société
à des engagements excédants le montant de cent cinquante mille euros (EUR 150.000);
- L’engagement de toute procédure au nom de la Société devant un tribunal;
- L’acquisition ou la cession d’intérêts dans toute entreprise par la Société excédant le montant de cent cinquante mille
euros (EUR 150.000).
18.3. La Société pourra également conférer des pouvoirs spéciaux par procuration notariée ou sous seing privé à toute
personne agissant seule ou conjointement avec d’autres personnes comme mandataires de la Société.
Art. 19. La Société sera engagée vis-à-vis des tiers par (i) la signature conjointe d'un Administrateur de Catégorie 1 et
de tout autre administrateur (indépendamment de la catégorie d’administrateur à laquelle il appartient), (ii) par la signature
individuelle du ou des délégué(s) à la gestion journalière dans les conditions prévues à l’article 18.2 et (iii) par la/les
signature(s) de toute(s) personne(s) à laquelle/auxquelles pareil pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil
d'Administration et dans la limite de cette délégation.
J. Gestionnaire
Art. 20. Le Gestionnaire est chargé d'émettre des recommandations à l'attention du Conseil d'Administration quant
à la stratégie générale d'investissement et de désinvestissement de la Société, ainsi qu’à la stratégie particulière de chacun
de ses Compartiments.
De plus, le Gestionnaire est chargé de mettre en œuvre les décisions adoptées par le Conseil d’Administration et de
mettre en œuvre, sous la supervision du Conseil d’Administration, la stratégie générale de la Société et de ses Compar-
timents telle que décrite dans le Prospectus.
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K. Détermination de la Valeur Nette d'Inventaire
Art. 21. La Valeur Nette d'Inventaire de la Société, de chaque Compartiment et de chaque Action par Catégorie
d'Actions est déterminée par l’Agent Administratif sous la responsabilité du Conseil d'Administration:
- au minimum deux fois par an, les 30 juin et 31 décembre de chaque année;
- à la date de survenance de chaque Evénement de Liquidité pour un Compartiment considéré (étant entendu qu’en
cas d’IPO, le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire du Compartiment concerné sera effectué au jour de l’introduction en
bourse et à l’issue de la période de 6 mois suivant le jour de première cotation de la Société Cible ou de la Société
Opérationnelle);
- ainsi qu’à toute autre date déterminée par le Conseil d'Administration;
chacun un «Jour d’Evaluation».
L’évaluation des actifs se basera sur la juste valeur, laquelle sera déterminée suivant les modalités décrites ci-après,
conformément aux standards professionnels applicables, tels que les lignes directrices d’évaluation («Valuation Guideli-
nes») édictées par la «European Private Equity and Venture Capital Association» (EVCA) et en vigueur à la date concernée.
La Valeur Nette d’Inventaire de la Société sera calculée à chaque Jour d’Evaluation et correspondra à la somme de la
Valeur Nette d’Inventaire de chaque Compartiment, après conversion, le cas échéant, dans la Devise de Référence de la
Société, sur la base de son dernier taux de change connu au Jour d’Evaluation.
Au sein de chaque Compartiment, la Valeur Nette d’Inventaire des Actions de Catégorie B sera calculée à chaque Jour
d’Evaluation dans la Devise de Référence du Compartiment conformément aux dispositions de la section «Politique de
Distribution» et, le cas échéant, les dispositions spécifiques figurant dans le l’Annexe du Compartiment. La Valeur Nette
d’Inventaire de l’ensemble des Actions de Catégorie A d’un Compartiment donné sera égale à la différence entre la Valeur
Nette d’inventaire du Compartiment et la Valeur Nette d’Inventaire de l’ensemble des Actions de Catégorie B de ce
Compartiment, sauf dispositions spécifiques figurant dans l’Annexe relative au Compartiment.
La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Compartiment calculée à chaque Jour d’Evaluation dans la Devise de Référence
du Compartiment concerné est égale à l’actif net réévalué du Compartiment concerné.
La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Compartiment sera égale, sans que cette valeur puisse être négative, à la somme
de (i) la Valeur de la Participation (telle que calculée au paragraphe A ci-après) du Compartiment considéré et (ii) de la
valeur des autres actifs de ce Compartiment diminuée de la valeur des autres passifs du Compartiment (telles que calculées
au paragraphe B ci-après).
A/ Valeur de la Participation
1. En l’absence d’Evénement de Liquidité
La Valeur de la Participation est égale à (i) la Valeur des Capitaux Propres de la Société Cible du Compartiment
considéré multipliée par le Pourcentage de détention économique du Compartiment dans la Société Cible au Jour d’Eva-
luation augmentée (ii) de la Valeur des créances que le Compartiment détient à l’égard de la Société Cible.
Où:
Le Pourcentage de détention économique du Compartiment dans la Société Cible est déterminé en fonction des
caractéristiques des instruments de capitaux propres de la Société Cible détenus par le Compartiment, les co-investisseurs
et les managers-investisseurs.
Les créances détenues par le Compartiment dans la Société Cible seront valorisées à leur valeur nominale augmentée
des intérêts courus non payés (valeur retenue dans le calcul de la dette financière brute de la Société Cible). Si la Valeur
des Capitaux Propres de la Société Cible est négative, le Conseil d’Administration pourrait prendre une provision sur
ces créances s’il le juge nécessaire.
La Valeur des Capitaux Propres de la Société Cible est déterminée par différence entre la valeur d’entreprise de la
Société Cible et l’endettement financier net de la Société Cible (dette financière brute au nominal augmentée des intérêts
courus non payés - trésorerie).
Si la Valeur des Capitaux Propres de la Société Cible est négative, la valeur retenue pour le calcul de la Valeur Nette
d’Inventaire du Compartiment sera égale à zéro.
La principale méthode retenue pour l’appréciation de la valeur d’entreprise sera la méthode des multiples boursiers.
La valeur d’entreprise est obtenue en multipliant les soldes intermédiaires de gestion par les multiples de capitalisation
boursière des sociétés comparables retenues, sans prime de contrôle, ni décote d’illiquidité.
Les soldes intermédiaires de gestion retenus pour le calcul sont, à titre principal, l’EBITDA récurrent (excédent brut
d’exploitation récurrent) et l’EBITA récurrent (résultat d’exploitation récurrent avant écriture d’allocation des écarts
d’acquisition). Ces soldes récurrents sont retraités, le cas échéant, des éléments exceptionnels.
L'échantillon des sociétés comparables est stable dans le temps. Celui-ci est ajusté uniquement lorsqu’un comparable
n’est plus pertinent (celui-ci est alors sorti de l’échantillon) ou lorsqu’une société est nouvellement considérée comme
faisant partie des comparables de la Société Cible valorisée.
L’échantillon permet de déterminer des multiples sectoriels moyens qui sont retenus pour déterminer la valeur d'en-
treprise de la Société Cible concernée. Les sociétés composant l'échantillon ont un flottant assez important; les variantes
des cours représentent l'évolution de leur valeur d'entreprise et, de plus, ces sociétés sont suivies par plusieurs analystes
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qui publient régulièrement sur la société et sur le secteur concerné; les estimations de ces analystes sont retenues pour
calculer les multiples prévisionnels qui permettent d'intégrer les perspectives de croissance des sociétés et du secteur
considéré.
Le Conseil d’Administration pourra, en le justifiant, pondérer les résultats ainsi obtenus en recourant à une autre
méthode standard d’évaluation, comme les multiples de transaction ou l’actualisation des flux de trésorerie disponibles,
s’il juge qu’une telle évaluation reflète mieux la valeur d’entreprise réelle de la Société Cible concernée.
Les investissements dans des sociétés non cotées seront valorisés à leur prix de revient pendant les douze premiers
mois qui suivent leur acquisition sauf si des événements significatifs pouvant impacter la valorisation desdites sociétés
devaient survenir, auxquels cas ces investissements seront évalués conformément à ce qui précède. Après la période
précitée des douze premiers mois, les investissements seront évalués conformément aux dispositions qui précèdent.
Toutes valeurs mobilières cotées ou négociées sur une bourse de valeurs ou sur tout autre marché réglementé sont
évaluées en retenant la moyenne des cours de clôture des vingt séances précédent l'évaluation.
2. En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité
a) En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité tel que prévu aux paragraphes (i) à (iii) de la définition «Evénements
de Liquidité», la Valeur de la Participation sera déterminée par transparence pour 100% de la Participation comme suit
(sans que cette valeur puisse être négative):
(i) En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité tel que prévu aux paragraphes (i) et (ii), la Valeur de la Participation
sera déterminée par transparence sur la base du prix de cession ou de la valeur retenue dans le cadre de la parité d’échange;
(ii) En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité tel que prévu au paragraphe (iii), il sera procédé au calcul en
deux temps:
a. au jour de la première cotation, la Valeur de la Participation sera déterminée par transparence sur la base du cours
d’introduction en bourse de la Société Cible ou de la Société Opérationnelle, puis
b. à l’échéance de six mois suivant le jour de première cotation de la Société Cible ou de la Société Opérationnelle,
la Valeur de la Participation sera déterminée par transparence sur la base de la moyenne des cours de bourse de clôture
sur la période de 6 mois suivant le jour de première cotation de la Société Cible ou de la Société Opérationnelle.
Dans le cas où le prix de cession du Groupe Cible comprendrait une clause d’ajustement du prix à la hausse et à la
baisse, dont le montant n’est pas déterminé ou déterminable à la date de l’Evénement de Liquidité concerné, la Valeur
de la Participation pourra être ajustée, en recourant si nécessaire à un expert indépendant, d’un montant forfaitaire
correspondant à la partie non déterminée du prix de cession du Groupe Cible concerné.
La Valeur Nette d’Inventaire du Compartiment devra être impactée de l’ensemble des frais de transaction engagés par
le Compartiment au titre de l’Evénement de Liquidité.
b) En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité tel que prévu au paragraphe (iv) de la définition de «Evénements
de Liquidité», la Valeur de la Participation sera déterminée à dire d’expert sur la base de méthodes multicritères de
valorisation de la Société Cible (comparables boursiers, transactions comparables, actualisation de flux de trésorerie
disponibles, etc.), sans prime de contrôle ni décote d’illiquidité.
L’expert nommé par le Conseil d’Administration devra être indépendant de chacun des Actionnaires du Groupe
Wendel et il devra être choisi parmi les cabinets spécialisés en valorisation de réputation internationale.
On entend par indépendance l’absence d’une situation de conflits d’intérêts de l’expert qui peut être notamment
caractérisée par:
- L’existence de liens juridiques ou de liens en capital avec la Société, l’un des Actionnaires, le Groupe Wendel ou le
Groupe Cible concerné, ou leurs conseils, susceptibles d'affecter son indépendance;
- La réalisation d’évaluation de la Société, de l’actif net réévalué du Groupe Wendel ou du Groupe Cible concerné au
cours des dix-huit mois précédant la date de sa désignation;
- La détention d’un intérêt financier, d’une créance ou d’une dette sur la Société, l’un des Actionnaires, le Groupe
Wendel ou le Groupe Cible concerné, susceptible d'affecter son indépendance.
B/ Valeur des autres actifs et passifs du Compartiment
(1) Les autres actifs du Compartiment comprennent notamment, exception faite de tous les actifs se rapportant à la
Société Cible:
- toutes les liquidités en caisse ou détenues sur des comptes du Compartiment;
- tous les effets, billets à ordre exigibles et créances du Compartiment, y compris le produit des ventes de titres
toujours en suspens;
- tous les titres, actions, obligations, effets à terme, actions privilégiées, options ou droits de souscription, warrants,
instruments du marché monétaire et tout autre investissement et titre négociable détenus par le Compartiment;
- tous les dividendes et distributions payables au Compartiment, soit en liquidités, soit sous la forme d'actions (la
Société peut néanmoins effectuer des ajustements afin de tenir compte des fluctuations de la valeur des titres négociables
résultant de pratiques telles que les négociations ex-dividende ou ex-droit);
- tous les intérêts courus et à recevoir sur tous les titres productifs d'intérêts appartenant au Compartiment, à moins
que ces intérêts soient inclus dans le principal de ces titres;
14899
L
U X E M B O U R G
- les autres actifs immobilisés corporels du Compartiment, y compris les locaux, l’équipement et les installations fixes
requis;
- tous les autres avoirs du Compartiment, quelle que soit leur nature.
(2) Les autres passifs du Compartiment comprennent notamment, exception faite de tous les passifs se rapportant à
la Société Cible:
- tous les emprunts, effets exigibles, billets à ordre et dettes comptables du Compartiment;
- tous les engagements connus échus on non, y compris les obligations contractuelles arrivées à échéance, incluant les
paiements réalisés en espèces ou sous la forme d'actifs, y compris le montant de tous les dividendes déclarés par la Société
eu égard à chaque Compartiment mais pas encore payés;
- les provisions pour tout impôt dû par le Compartiment en date du Jour d'Evaluation ainsi que toute autre provision
du Compartiment autorisée ou approuvée par le Conseil d’Administration;
- tous les autres engagements du Compartiment quelle que soit leur nature. Pour déterminer le montant de ces
engagements, la Société tiendra compte des frais à charge de la Société alloués au Compartiment concerné tels que
notamment décrits ci-après sous la section «Charges et frais».
L’évaluation des autres actifs et autres passifs du Compartiment sera basée sur leur valeur probable de réalisation et
déterminée de la façon suivante:
(1) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des
dépenses payées d'avance et des dividendes en espèces et intérêts annoncés ou venus à échéance tels que précités, mais
non encore encaissés, est censée être le montant total de ces avoirs, sauf s'il s'avère improbable que cette valeur puisse
être reçue; dans ce cas, ladite valeur est déterminée en retranchant un montant que le Conseil d'Administration estime
adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.
(2) les autres actifs circulants et les passifs sont repris à leur valeur nette comptable ou à leur valeur de marché suivant
leur nature.
(3) des provisions adéquates seront réalisées pour les dépenses mises à charge de chacun des Compartiments et il
sera éventuellement tenu compte des engagements hors-bilan sur la base de critères justes et prudents.
Aux fins de leur évaluation, les actifs et passifs de chaque Compartiment libellés dans des devises étrangères seront
convertis dans la Devise de Référence du Compartiment concerné, sur la base de son dernier taux de change connu au
Jour d’Evaluation.
La ou les Part(s) Bénéficiaire(s) restera(ont) toujours valorisée(s) à sa(leur) valeur de souscription.
Art. 22. Le Conseil d'Administration peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire de la Société ou d’un ou
plusieurs Compartiment(s) donné(s), à l’exception de tout Compartiment concerné par un Evénement de Liquidité,
lorsque:
(1) il existe une situation d'urgence par suite de laquelle il est impossible pour la Société de disposer ou d'évaluer une
partie substantielle des avoirs de ce ou ces Compartiments;
(2) lorsque les moyens de communication qui sont normalement employés pour déterminer le prix ou la valeur des
investissements ou le cours en bourse ou sur un autre marché sont hors service.
L. Politique de distribution - Evénements de Liquidité
Art. 23. La Société poursuivra, en principe, une politique de réinvestissement des résultats de la gestion au sein de
chaque Compartiment. A défaut de réinvestissement et sous déduction des montants attribuables aux Actions de Caté-
gorie B tels que décrits dans le Prospectus, ces résultats seront distribués aux Actionnaires de Catégorie A de ce
Compartiment par le versement de dividendes ou d’acomptes sur dividendes ou par le biais de prêts ou d’avances en
compte-courant dans le délai de 6 mois à compter de la comptabilisation d’un profit distribuable, conformément aux
dispositions du Prospectus. Il pourra être dérogé à ces règles dans l’annexe spécifique à chaque Compartiment. Aucune
distribution ne pourra être effectuée si elle a pour effet de faire tomber les actifs nets de la Société sous le minimum légal
d’un million d'euros (EUR 1.000.000,-).
Art. 24. En cas de survenance d’un Evénement de Liquidité pour un Compartiment donné, le Conseil d’Administration,
pourra procéder dans les délais, le cas échéant au prix et/ou selon les conditions et modalités plus amplement décrites
dans le Prospectus, (i) à la distribution revenant aux Actions de Catégorie A et/ou aux Actions de Catégorie B et/ou (ii)
au rachat forcé de tout ou partie des Actions de Catégorie A et/ou des Actions de Catégorie B émises au titre de ce
Compartiment, le cas échéant sans versement de contrepartie, notamment en faisant usage de l’autorisation visée à
l’Article 5.3. des Statuts.
La Société pourra, à la discrétion de son Conseil d'Administration procéder à des distributions en nature au moyen
de titres détenus en portefeuille pour autant qu’il s’agisse de titres liquides cotés ou négociés sur une bourse de valeurs
ou sur tout autre marché réglementé.
Les titres visés sous le point (i) ci-dessus pourront, à la discrétion du Conseil d’Administration faire l’objet d’interdic-
tions temporaires de cession et d’une durée raisonnable. La nature et le type d'actifs à distribuer dans une telle hypothèse
14900
L
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doivent être déterminés raisonnablement et de bonne foi afin de ne pas porter préjudice aux intérêts d'autres Investis-
seurs.
M. Surveillance de la Société
Art. 25. Une firme de réviseurs d'entreprises indépendante nommée par l'assemblée générale des Actionnaires agira
à tout moment comme Réviseur d'Entreprises de la Société.
N. Dépositaire
Art. 26. La Société conclura un contrat de dépôt avec un établissement bancaire luxembourgeois répondant aux
conditions prévues par la Loi de 2004 (la «Banque Dépositaire»).
Les valeurs, espèces et autres avoirs autorisés de la Société seront détenus par et au nom de la Banque Dépositaire,
qui sera tenue des obligations et devoirs mis à sa charge par la Loi de 2004. La Société ou la Banque Dépositaire peut
mettre fin au contrat de dépôt moyennant un préavis de 90 jours. Dans ce cas, le remplacement de la Banque Dépositaire
doit avoir lieu dans les deux mois. Jusqu'à la date de son remplacement, la Banque Dépositaire est tenue de prendre
toutes les mesures nécessaires de préservation des intérêts des Actionnaires.
O. Exercice social - Bilan
Art. 27. L'exercice social commencera le 1
er
janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de la même
année.
P. Liquidation de la Société ou de l’un de ses Compartiments
Art. 28. Sous réserve des dispositions des Articles 5.3 et 24 des Statuts relatives à l’autorisation donnée au Conseil
d’Administration de procéder à des réductions de capital dans certaines hypothèses, l’assemblée générale des Actionnaires
et, le cas échéant, l’assemblée spéciale des Actionnaires du ou des Compartiment(s) concerné(s) pourront décider aux
conditions de quorum et de majorité requises pour la modification des Statuts, de la liquidation totale ou partielle d’un
Compartiment, et du rachat consécutif des Actions dudit Compartiment.
De même, l’assemblée générale des Actionnaires et les assemblées spéciales des Actionnaires des Compartiments
concernés pourront décider, aux conditions de quorum et de majorité requises pour la modification des Statuts, de la
fusion de plusieurs Compartiments au sein de la Société.
En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation de ses actifs par les soins d'un ou de plusieurs
liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou morales, nommés par l'assemblée générale des Actionnaires
qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.
Q. Modification des Statuts
Art. 29. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des Actionnaires statuant aux con-
ditions de quorum et de majorité prévues par l'article 67-1 de la Loi de 1915.
Toute modification des Statuts entraînant une modification des droits des Actionnaires d’un Compartiment et/ou d’une
Catégorie d’Actions particulière doit être approuvée par une résolution de l’assemblée générale des Actionnaires de la
Société et par l’assemblée des Actionnaires de ce Compartiment et/ou de cette Catégorie d’Actions particulière.
Nonobstant ce qui précède, toute décision des Actionnaires prise en assemblée générale et visant à renoncer au statut
de SICAR tel qu’établi selon la Loi du 15 juin 2004 doit être prise à l’unanimité de l’ensemble des Actionnaires et soumise
à l’accord préalable de la Commission de Surveillance du Secteur Financier à Luxembourg.
R. Modification du Prospectus
Art. 30. Les dispositions du Prospectus relatives (i) à l’objectif, la politique et la stratégie d’investissement des Com-
partiments, (ii) au rachat des Titres et (iii) à la politique de distribution pourront être modifiées par une assemblée générale
des Actionnaires du ou des Compartiments concernés aux conditions de quorum et de majorité prévues pour la modi-
fication des Statuts, étant entendu que la création d’un nouveau Compartiment pourra être décidée par le Conseil
d’Administration à sa seule discrétion.
Les autres dispositions du Prospectus pourront être modifiées à la seule initiative du Conseil d’Administration.
S. Dispositions finales - Loi applicable
Art. 31. Pour tout ce qui n'est pas réglé par les présents Statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la Loi de
1915 et de la Loi de 2004.
<i>Dispositions transitoiresi>
Le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2012.
<i>Souscription et Libérationi>
Les souscripteurs ont souscrit les Actions comme suit:
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L
U X E M B O U R G
Nom de Souscripteur
Oranje-Nassau
Développement - Parcours
Oranje-Nassau
Développement - Mecatherm
Actions de Catégorie
A5
Actions de Catégorie
B5
Actions de Catégorie
A6
Actions de Catégorie
B6
TRIEF, prénommée . . . . 6.570
469.505
6.764
460.282
Valeur Nominale
Valeur Nominale
Valeur Nominale
Valeur Nominale
EUR 6.570,00
EUR 469.505,00
EUR 6.764,00
EUR 460.282,00
Prime d’émission
Prime d’émission
Prime d’émission
Prime d’émission
EUR 156.037,50
N/A
EUR 160.645,00
N/A
Total:
Total:
Total:
Total:
EUR 162.607,50
EUR 469.505,00
EUR 167.409,00
EUR 460.282,00
OND, prénommée . . . . 1.871.450
1.834.364
Valeur Nominale
Valeur Nominale
EUR 1.871.450,00
EUR 1.834.364,00
Prime d’émission
Prime d’émission
EUR 44.446.937,50
EUR 43.566.145,00
Total:
Total:
EUR 46.318.387,50
EUR 45.400.509,00
Total . . . . . . . . . . . . . . . 1.878.020 Actions de
Catégorie A5
469.505 Actions de
Catégorie B5
1.841.128 Actions de
Catégorie A6
460.282 Actions de
Catégorie B6
Valeur Nominale
Valeur Nominale
Valeur Nominale
Valeur Nominale
EUR 1.878.020,00
EUR 469.505,00
EUR 1.841.128,00
EUR 460.282,00
Prime d’émission
Prime d’émission
Prime d’émission
Prime d’émission
EUR 44.602.975,00
N/A
EUR 43.726.790,00
N/A
Total:
Total:
Total:
Total:
EUR 46.480.995,00
EUR 469.505,00
EUR 45.567.918,00
EUR 460.282,00
TOTAL:
TOTAL:
Oranje-Nassau
Développement - Parcours:
Oranje-Nassau
Développement - Mecatherm:
Valeur Nominale:
Valeur Nominale:
EUR 2.347.525,00
EUR 2.301.410,00
Prime d’émission:
Prime d’émission:
EUR 44.602.975,00
EUR 43.726.790,00
Total:
Total:
EUR 46.950.500,00
EUR 46.028.200,00
<i>Déclarationi>
Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26, 26-3 et 26-5 de la loi
modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales et déclare expressément qu'elles sont remplies.
<i>Fraisi>
Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société
ou qui est mis à charge à raison de sa constitution est évalué environ à 8.000,- EUR.
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Immédiatement après la constitution de la Société, les actionnaires ont pris les résolutions suivantes:
1. Le nombre des administrateurs est fixé à cinq et le nombre des Réviseurs d'Entreprises à un.
2. Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs jusqu’à l’issue de l'assemblée générale des actionnaires
amenée à se prononcer sur les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2015:
<i>Administrateur de Catégorie 1:i>
- Monsieur Bernard GAUTIER, membre du Directoire de Wendel, né à Bamako (Mali), le 6 juin 1959, résidant 89, rue
Taitbout, F-75009 Paris;
- Monsieur Stéphane BACQUAERT, né à Lille (France), le 27 mars 1971, résidant 89, rue Taitbout, F-75009 Paris.
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L
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<i>Administrateurs de Catégorie 2:i>
- Oranje-Nassau Development B.V., représentée par le Président du Directoire d’Oranje-Nassau Groep B.V., Monsieur
Dirk Jan Van OMMEREN, né à Elst (Pays-Bas), le 11 juillet 1950, résidant Rembrandt Tower, 22nd floor, Amstelplein 1,
1096 HA, Amsterdam;
- Trief Corporation S.A., représentée par Monsieur Gaston SCHWERTZER, Docteur en Droit, né à Ettelbruck (Lu-
xembourg), le 18 juillet 1932, résidant Marze Knupp, L-5328 Medinger, et
- Monsieur Bernard HERMAN, né à Haine Saint Paul (Belgique), le 15 juillet 1956, résidant 41, rue du 5 Septembre,
B-6747 Saint-Léger.
3. Le siège social de la Société est établi au 115, avenue Gaston Diderich à L-1420 Luxembourg, Grand-Duché de
Luxembourg.
4. Ernst & Young, société anonyme, ayant son siège social dans le Parc d'Activité Syrdall au 7, rue Gabriel Lippmann à
L-5365 Munsbach, (RCS Luxembourg B 47.771) est nommée réviseur de la Société jusqu’à l’issue de l'assemblée générale
des actionnaires amenée à se prononcer sur les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2012.
Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état
civil et demeure, les comparants ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: Jean-Yves HEMERY, Jean SECKLER.
Enregistré à Grevenmacher, le 2 janvier 2012. Relation GRE/2012/23. Reçu soixante-quinze euros (75,00 €).
<i>Le Receveuri> (signé): G. SCHLINK.
POUR COPIE CONFORME.
Junglinster, le 26 janvier 2012.
Référence de publication: 2012015545/702.
(120018133) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2012.
UniGarant: Commodities (2018) III, Fonds Commun de Placement.
Das Verwaltungsreglement, welches am 6. Dezember 2011 in Kraft trat, wurde beim Handels- und Gesellschaftsre-
gister von Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 13. Dezember 2011.
Union Investment Luxembourg S.A.
Référence de publication: 2011171026/10.
(110198168) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2011.
UBS (Lux) Money Market Invest, Fonds Commun de Placement.
Das Verwaltungsreglement des Fonds UBS (Lux) Money Market Invest, welches von der UBS Fund Management (Lu-
xembourg) S.A. verwaltet wird und Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 unterliegt, wurde am 16. Dezember
2011 am Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg hinterlegt und tritt am 20. Dezember 2011 in Kraft.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Christiane Nilles / Christel Müller
<i>Associate Director / Executive Directori>
Référence de publication: 2011172930/12.
(110201488) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 décembre 2011.
UBS (Lux) Money Market Fund, Fonds Commun de Placement.
Das Verwaltungsreglement des Fonds UBS (Lux) Money Market Fund, welches von der UBS Fund Management (Lu-
xembourg) S.A. verwaltet wird und Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 unterliegt, wurde am 16. Dezember
2011 am Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg hinterlegt und tritt am 20. Dezember 2011 in Kraft.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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L
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UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Nilles Christiane / Christel Müller
<i>Associate Director / Executive Directori>
Référence de publication: 2011172931/12.
(110201493) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 décembre 2011.
BNP Paribas Quam Fund, Fonds Commun de Placement.
Le Règlement de Gestion du Fonds Commun de Placement BNP PARIBAS QUAM FUND a été déposé au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 19 décembre 2011.
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG S.A.
Bernard WESTER / Claire COLLET
Référence de publication: 2011173029/11.
(110202250) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 décembre 2011.
Pioneer Investments Global Portfolio, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2721 Luxembourg, 4, rue Alphonse Weicker.
R.C.S. Luxembourg B 30.176.
CLÔTURE DE LIQUIDATION
<i>Extrait des résolutions prises par l'actionnaire unique de la Société en date du 22 décembre 2011i>
L'actionnaire unique de la Société:
- a approuvé les comptes de liquidation et le rapport du liquidateur;
- a donné décharge au liquidateur et aux administrateurs;
- a prononcé la clôture de la liquidation;
- a décidé que les livres et documents sociaux seront déposés et conservés pendant une durée de cinq ans à l'adresse
suivante: Pioneer Asset Management S.A., 4, rue Alphonse Weicker, L-2721 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 31 janvier 2012.
Pioneer Investment Global Portfolio (en liquidation)
Signature
Référence de publication: 2012015560/19.
(120018315) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2012.
Eurizon Opportunità, Fonds Commun de Placement.
Le règlement de gestion (modifié/coordonné) a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
EURIZON CAPITAL S.A.
Jérome Debertolis
<i>Head of Legal & Financei>
Référence de publication: 2012011633/10.
(120013618) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 2012.
Troika Dialog UCITS SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-8070 Bertrange, 31, Z.A. Bourmicht.
R.C.S. Luxembourg B 166.405.
STATUTES
In the year two thousand twelve, on the eleventh day of January,
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, Notary, residing in Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg.
There appeared:
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Troika Dialog (UK) Ltd., a company, incorporated and existing under the laws of England and Wales, having its regis-
tered office at 85 Fleet Street, London EC4Y 4AE, United Kingdom,
here represented by Daniela ARENA, lawyer, residing professionally in Luxembourg, by virtue of a proxy, given in
London on 28 December 2011.
The said proxy initialled ne varietur by the appearing party and the Notary will remain annexed to this deed to be filed
at the same time with the registration authorities.
Such appearing party, acting in its hereabove stated capacities, has required the officiating Notary to enact the deed
of incorporation of a Luxembourg public limited company (“société anonyme”) with variable capital, qualifying as a société
d'investissement à capital variable (SICAV) - organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), whose
articles of incorporation shall be as follows:
Chapter I - Form, Term, Object, Registered office
Art. 1. Name and Form. There exists among the existing shareholders and those who may become owners of shares
in the future, a company in the form of a public limited company (“société anonyme”) qualifying as an investment company
with variable share capital (“société d'investissement à capital variable”) organized under Part I of the Law of 17 December
2010 relating to undertakings for collective investment, as such law may be amended, supplemented or rescinded from
time to time (the “2010 Law”) under the name of “Troika Dialog UCITS SICAV” (hereinafter the “Company”).
Art. 2. Duration. The Company is incorporated for an unlimited period of time.
Art. 3. Purpose. The sole purpose of the Company is the investment of the funds available to it in transferable securities
and other liquid financial assets permitted by law with a view to spreading investment risks and enabling its shareholders
to benefit from the results of the management thereof.
The Company may take any measures and conduct any operations it sees fit for the purpose of achieving or developing
its object to the largest extent permitted by Part I of the 2010 Law.
Art. 4. Registered office. The registered office of the Company shall be in Bertrange, Grand-Duchy of Luxembourg.
Branches, subsidiaries or other offices may be established, either in the Grand-Duchy of Luxembourg or abroad by a
decision of the board of directors. Within the same borough, the registered office may be transferred through simple
resolution of the board of directors.
If the board of directors considers that extraordinary events of a political, economic or social nature, likely to com-
promise the registered office's normal activity or easy communications between this office and abroad, have occurred or
are imminent, it may temporarily transfer the registered office abroad until such time as these abnormal circumstances
have ceased completely; this temporary measure shall not, however, have any effect on the Company's nationality, which,
notwithstanding a temporary transfer of its registered office, shall remain a Luxembourg company.
Branches, subsidiaries or other offices may be established, either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a
decision of the board of directors.
Chapter II - Capital
Art. 5. Share capital. The share capital of the Company shall be represented by fully paid-up shares of no nominal value
and shall at any time be equal to the total value of the net assets of the Company and its Sub-Funds (as defined in article
6 hereof). The minimum share capital of the Company cannot be lower than the level provided for by the 2010 Law. Such
minimum share capital must be reached within a period of six (6) months after the date on which the Company has been
authorised as an undertaking for collective investment under Luxembourg law. Upon incorporation, the initial share capital
of the Company was thirty one thousand Euro (EUR 31,000.-) fully paid-up represented by three hundred and ten (310)
shares.
For the purposes of the consolidation of the accounts the base currency of the Company shall be Euro (EUR).
Art. 6. Capital variation. The share capital of the Company shall vary, without any amendment to the articles of
incorporation, as a result of the Company issuing new shares or redeeming its shares.
Art. 7. Sub-funds. The board of directors may, at any time, create different categories of shares, each one corresponding
to a distinct part or “sub-fund” of the Company's net assets (hereinafter referred to as a “Sub-Fund”). In such event, it
shall assign a particular name to them, which it may amend, and may limit or extend their lifespan if it sees fit.
As between shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Sub-Fund
or Sub-Funds. The Company shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third parties, in
particular towards the Company's creditors, each Sub-Fund shall be exclusively responsible for all liabilities attributable
to it.
The board of directors, acting in the best interest of the Company, may decide, in the manner described in the issuing
documents of the Company, that all or part of the assets of two or more Sub-Funds be co-managed amongst themselves
on a segregated or on a pooled basis.
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For the purpose of determining the share capital of the Company, the net assets attributable to each Sub-Fund shall,
if not expressed in Euro (EUR), be converted into Euro (EUR) and the capital shall be the total of the net assets of all
Sub-Funds and classes of shares.
Chapter III - Shares
Art. 8. Form of shares. The board of directors shall determine whether shares of the Company shall be issued in
registered form and/or bearer form.
Shares issued in bearer form may, at the discretion of the board of directors, be issued under dematerialised form
(book entry bearer form) or materialised form. Shareholders may apply for materialisation of their shares, except for
shares reserved to institutional investors, where such shares will only be issued in registered form. In the event of
application for materialisation of the shares, the shareholder may be charged with the related costs and a fee for delivery
of these physical share certificates may be levied.
If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations as the board of directors shall
determine.
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders kept by the Company
or by one or more persons designated therefore by the Company, and such register shall contain the name of each owner
of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of registered shares held
by him and the amounts paid.
The inscription of the shareholder's name in the register of shareholders evidences his right of ownership on such
registered shares. The board of directors shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the
shareholder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
The share certificates, if any, shall be signed by any two members of the board of directors. Such signatures shall be
either manual, or printed, or in facsimile. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board
of directors may determine.
Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices and
announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the board of directors may permit a notice to this effect
to be entered into the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered
office of the Company, or at such other address as may be so entered into the register of shareholders by the Company
from time to time, until another address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at
any time, change his address as entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company
at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.
A duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as the board of directors may
determine, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, if a shareholder so requests and proves
to the satisfaction of the Company that his share certificate has been lost, damaged or destroyed. The new share certificate
shall specify that it is a duplicate. Upon its issuance, the original share certificate shall become void.
Damaged share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate and
all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection
with the annulment of the original share certificate.
The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the ownership
of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent such
share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of the exercise of all rights
attached to such share(s).
The board of directors may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but
shall be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Sub-Fund or class of shares on a pro rata basis.
Art. 9. Classes of shares. The board of directors may decide to issue one or more classes of shares for the Company
or for each Sub-Fund, if any.
Each class of shares may differ from the other classes with respect to its cost structure, the initial investment required
or the currency in which the net asset value is expressed or any other feature.
Within each class, there may be capitalisation and distribution share-types.
Whenever dividends are distributed on distribution shares, the portion of net assets of the class of shares to be allotted
to all distribution shares shall subsequently be reduced by an amount equal to the amounts of the dividends distributed,
thus leading to a reduction in the percentage of net assets allotted to all distribution shares, whereas the portion of net
assets allotted to all capitalisation shares shall remain the same.
The board of directors may decide not to issue or to cease issuing classes, types or sub-types of shares in one or more
Sub-Funds.
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Any future reference to a Sub-Fund shall include, if applicable, each class and type of share making up this Sub-Fund
and any reference to a type shall include, if applicable, each sub-type making up this type.
Art. 10. Issue of shares. The board of directors is authorised without limitation to issue an unlimited number of shares
at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.
The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of shares
and/or in any Sub-Fund; the board of directors may, in particular, decide that shares of any class and/or of any Sub-Fund
shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for in the issuing
documents of the Company.
Furthermore, the board of directors may determine any other subscription conditions such as the minimum amount
of subscriptions, the minimum amount of the aggregate net asset value of the shares of a Sub-Fund to be initially subscribed,
the minimum amount of any additional shares to be issued, the application of default interest payments on shares sub-
scribed and unpaid when due, restrictions on the ownership of shares and the minimum amount of any holding of shares.
Such other conditions shall be disclosed and more fully described in the issuing documents of the Company.
Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be
the net asset value per share of the relevant class as determined in compliance with article 14 hereof, as of the Valuation
Day (as defined in article 14 hereunder), and is determined in accordance with such policy as the board of directors may
from time to time determine. Such price may be increased by applicable sales commissions, as approved from time to
time by the board of directors. The price so determined shall be payable within a period as determined by the board of
directors and reflected in the issuing documents of the Company.
The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorised agent the power to
accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.
The Company may, if a prospective shareholder requests and the board of directors so agrees, satisfy any application
for subscription of shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets
to be accepted in any such case shall be determined by the board of directors and must correspond to the investment
policy and restrictions of the Company or the Sub-Fund being invested in. A valuation report relating to the contributed
assets must be delivered to the board of directors by a Luxembourg independent auditor.
Art. 11. Redemption. Any shareholder may request the redemption of all or part of their shares by the Company
under the terms and procedures set forth by the board of directors in the issuing documents of the Company and within
the limits provided for by law and these articles of incorporation.
The redemption price per share shall be paid within a period as determined by the board of directors and reflected
in the issuing documents of the Company.
The redemption price per share shall be equal to the net asset value per share of the relevant class, as determined in
accordance with the provisions of article 13 hereof, less such charges and commissions (if any) at the rate provided by
the issuing documents of the Company. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit
of the relevant currency as the board of directors shall determine.
If, as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder in any class of shares or Sub-Fund would fall below such number or such value as determined by the board
of directors, then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance
of such shareholder's holding of shares in such class or Sub-Fund.
Furthermore, if, with respect to any given Valuation Day (as defined in article 14 hereunder) redemption requests
pursuant to this article and conversion requests pursuant to article 12 hereof exceed a certain level determined by the
board of directors in relation to the number of shares in issue in a specific Sub-Fund or class, the board of directors may
decide that part or all of such requests for redemption or conversion will be deferred for a period and in a manner that
the board considers to be in the best interest of the Sub-Fund and/or the Company. Following that period, with respect
to the next relevant Valuation Day, these redemption and conversion requests will be met in priority to later requests.
The Company shall have the right, if the board of directors so determines, to satisfy in kind the payment of the
redemption price to any shareholder who agrees by allocating to the shareholder investments from the portfolio of assets
of the relevant Sub-Fund equal in value to the value of the shares to be redeemed as of the Valuation Day on which the
redemption price is calculated. Redemptions other than in cash will be subject to special report of a Luxembourg inde-
pendent auditor. A redemption in kind is only possible provided that (i) equal treatment is afforded to shareholders, that
(ii) the relevant shareholders have agreed to receive redemption proceeds in kind and (iii) that the nature and type of
assets to be transferred are determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other
shareholders. Any costs resulting from such redemption in kind shall be borne by the relevant Sub-Fund or Class.
Art. 12. Conversion. Unless otherwise determined by the board of directors for certain classes of shares in the issuing
documents of the Company, shareholders are entitled to require the conversion of all or part of their shares of any class
of a Sub-Fund into shares of the same class in another Sub-Fund or into shares of another existing class of that, or of
another Sub-Fund, subject to such restrictions as to the terms, conditions and payment of such charges and commissions
as the board of directors shall determine.
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The price for the conversion of shares from one Sub-Fund or class of shares into another Sub-Fund or class of shares
shall be computed by reference to the respective net asset value of the two Sub-Funds or classes of shares, calculated as
of the same Valuation Day (as defined in article 14 hereunder).
If there is no common Valuation Day for any two classes or Sub-Funds, the conversion will be made on the basis of
the net asset value calculated on the next following Valuation Day of each of the two classes or Sub-Funds concerned.
If as a result of any request for conversion the number or the aggregate net asset value of the shares held by any
shareholder in any Sub-Fund or class of shares would fall below such number or such value as determined by the board
of directors, then the Company may decide that this request be treated as a request for conversion for the full balance
of such shareholder's holding of shares in such Sub-Fund or class of shares.
The shares which have been converted into shares of another Sub-Fund or class of shares may be cancelled.
Art. 13. Limitations on the ownership of shares. The board of directors may restrict or block the ownership of shares
in the Company by any natural person or legal entity if the board of directors considers that this ownership violates the
laws of the Grand-Duchy of Luxembourg or of any other country, or may subject the Company to taxation in a country
other than the Grand-Duchy of Luxembourg or may otherwise be detrimental to the Company.
In such instance, the board of directors may:
a) decline to issue any shares when it appears that such issue might or may have as a result the allocation of ownership
of the shares to a person who is not authorised to hold shares in the Company;
b) proceed with the compulsory redemption of all the relevant shares if it appears that a person who is not authorised
to hold such shares in the Company, either alone or together with other persons, is the owner of shares in the Company,
or proceed with the compulsory redemption of any or a part of the shares, if it appears that one or several persons is
or are owner or owners of a part of the shares in the Company in such a manner that this may be detrimental to the
Company. The following procedure shall be applied:
1. the board of directors shall send a notice (hereinafter called the “redemption notice”) to the relevant investor
possessing the shares to be redeemed; the redemption notice shall specify the shares to be redeemed, the price to be
paid, and the place where this price shall be payable. The redemption notice may be sent to the investor by recorded
delivery letter to his last known address. The investor in question shall be obliged without delay to deliver to the Company
the certificate or certificates, if there are any, representing the shares to be redeemed specified in the redemption notice.
From the closing of the offices on the day specified in the redemption notice, the investor shall cease to be the owner of
the shares specified in the redemption notice and the certificates representing these shares shall be rendered null and
void in the books of the Company;
2. the price at which the shares specified in the redemption notice shall be redeemed (the “redemption price”) shall
be equal to the net asset value of the shares of the Company determined in accordance with article 14 hereof on the
date of the redemption notice. Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the reference
currency of the relevant class, except during periods of exchange restrictions, and will be deposited by the Company with
a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to such owner upon delivery of
the share certificate or certificates, if issued, representing the shares specified in such notice. Upon deposit of such
redemption price as aforesaid, no person interested in the shares specified in such redemption notice shall have any
further interest in such shares or any of them, or any claim against the Company or its assets in respect thereof, except
the right of the shareholders appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from
such bank upon effective delivery of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid. The exercise by the
Company of this power shall not be questioned or invalidated in any case, on the grounds that there was insufficient
evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership of any shares was otherwise than appeared
to the Company at the date of any redemption notice, provided that in such case the said powers were exercised by the
Company in good faith.
In particular, the Company may restrict or block the ownership of shares in the Company by any “US Person” unless
such ownership is in compliance with the relevant US laws and regulations. The term “US Person” means any resident
or person with the nationality of the United States of America or one of their territories or possessions or regions under
their jurisdiction, or any other company, association or entity incorporated under or governed by the laws of the United
States of America or any person falling within the definition of “US Person” under such laws.
Art. 14. Net asset value. The net asset value of the shares in every Sub-Fund, class, type or sub-type of share of the
Company shall be determined at least twice a month and expressed in the currency(ies) decided upon by the board of
directors. The board of directors shall decide the days by reference to which the assets of the Company or Sub-Funds
shall be valued (each a “Valuation Day”) and the appropriate manner to communicate the net asset value per share, in
accordance with the legislation in force.
I. The assets of the Company shall include:
- all cash in hand or on deposit, including any outstanding accrued interest;
- all bills and promissory notes and accounts receivable, including outstanding proceeds of any sale of securities;
- all securities, shares, bonds, time notes, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market
instruments, and all other investments and transferable securities belonging to the relevant Sub-Fund;
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- all dividends and distributions payable to the relevant Sub-Fund either in cash or in the form of stocks and shares
(the Company may, however, make adjustments to account for any fluctuations in the market value of transferable
securities resulting from practices such as ex-dividend or ex-claim negotiations);
- all outstanding accrued interest on any interest-bearing securities belonging to the relevant Sub-Fund, unless this
interest is included in the principal amount of such securities;
- the preliminary expenses of the Company or of the relevant Sub-Fund, to the extent that such expenses have not
already been written-off;
- the other fixed assets of the Company or of the relevant Sub-Fund, including office buildings, equipment and fixtures;
and
- all other assets whatever their nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments.
II. The liabilities of the Company shall include:
- all borrowings, bills, promissory notes and accounts payable;
- all known liabilities, whether or not already due, including all contractual obligations that have reached their term,
involving payments made either in cash or in the form of assets, including the amount of any dividends declared by the
Company regarding each Sub-Fund but not yet paid;
- a provision for any tax accrued to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved by the board
of directors; and
- all other liabilities of the Company of any kind, with respect to each Sub-Fund, except liabilities represented by shares
in the Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable
by the Company including, but not limited to: formation expenses; expenses in connection with and fees payable to, its
investment manager(s), adviser(s), accountants, depositary and correspondents, registrar, transfer agents, paying agents,
brokers, distributors, permanent representatives in places of registration and auditors; administration, domiciliary servi-
ces, promotion, printing, reporting, publishing (including advertising or preparing and printing of issuing documents,
explanatory memoranda, registration statements, financial reports) and other operating expenses; the cost of buying and
selling assets (transaction costs); interest and bank charges as well as taxes and other governmental charges.
The Company may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated basis
yearly or for other periods in advance and may accrue the same in equal proportions over any such period.
III. The value of the assets of the Company shall be determined as follows:
- the value of any cash in hand or on deposit, discount notes, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid
expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received, shall be equal to the entire
amount thereof, unless the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be determined
after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;
- the value of all portfolio securities and money market instruments or derivatives that are listed on an official stock
exchange or traded on any other regulated market will be based on the last available price on the principal market on
which such securities, money market instruments or derivatives are traded, as supplied by a recognised pricing service
approved by the board of directors. If such prices are not representative of the fair value, such securities, money market
instruments or derivatives as well as other permitted assets may be appraised at a fair value at which it is expected that
they may be resold, as determined in good faith under the direction of the board of directors;
- the value of securities and money market instruments which are not quoted or traded on a regulated market will be
appraised at a fair value at which they are expected to be resold, as determined in good faith under the direction of the
board of directors;
- the amortised cost method of valuation for short-term transferable debt securities in certain Sub-Funds of the
Company may be used. This method involves valuing a security at its cost and thereafter assuming a constant amortisation
to maturity of any discount or premium regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value of the
security. While this method provides certainty in valuation, it may result during certain periods in values which are higher
or lower than the price which the Sub-Fund would receive if it sold the securities. For certain short term transferable
debt securities, the yield to a shareholder may differ somewhat from that which could be obtained from a similar sub-
fund which marks its portfolio securities to market each day;
- the value of the participations in investment funds shall be based on the last available valuation. Generally, participa-
tions in investment funds will be valued in accordance with the methods provided by the documents governing such
investment funds. These valuations shall normally be provided by the fund administrator or valuation agent of an invest-
ment fund. To ensure consistency within the valuation of each Sub-Fund, if the time at which the valuation of an investment
fund was calculated does not coincide with the valuation time of any Sub-Fund, and such valuation is determined to have
changed materially since it was calculated, then the net asset value may be adjusted to reflect the change as determined
in good faith under the direction of the board of directors;
- the valuation of swaps will be based on their market value, which itself depends on various factors (e.g. level and
volatility of the underlying asset, market interest rates, residual term of the swaps). Any adjustments required as a result
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of issues and redemptions are carried out by means of an increase or decrease in the nominal of the swaps, traded at
their market value;
- the valuation of derivatives traded over-the-counter (OTC), such as futures, forward or option contracts not traded
on exchanges or on other recognised markets, will be based on their net liquidating value determined, pursuant to the
policies established by the board of directors on the basis of recognised financial models in the market and in a consistent
manner for each category of contracts. The net liquidating value of a derivative position is to be understood as being
equal to the net unrealised profit/loss with respect to the relevant position;
- the value of other assets will be determined prudently and in good faith under the direction of the board of directors
in accordance with the relevant valuation principles and procedures.
The board of directors, at its discretion, may authorise the use of other methods of valuation if it considers that such
methods would enable the fair value of any asset of the Company to be determined more accurately.
All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with the valuation/accounting
principles specified in the issuing documents of the Company.
For each Sub-Fund, adequate provisions will be made for expenses incurred and due account will be taken of any off-
balance sheet liabilities in accordance with fair and prudent criteria.
For each Sub-Fund and for each class of shares, the net asset value per share shall be calculated in the relevant reference
currency with respect to each Valuation Day by dividing the net assets attributable to such Sub-Fund or class (which shall
be equal to the assets minus the liabilities attributable to such Sub-Fund or class) by the number of shares issued and in
circulation in such Sub-Fund or class; assets and liabilities expressed in foreign currencies shall be converted into the
relevant reference currency, based on the relevant exchange rates.
The Company's net assets shall be equal to the sum of the net assets of all its Sub-Funds.
In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision to determine the net asset value taken
by the board of directors or by any bank, company or other organisation which the board of directors may appoint for
such purpose, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.
The net asset value per share may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the board
of directors shall determine. The net asset value of each class at each Valuation Day will be calculated and available in
Luxembourg at a frequency determined by the board of directors from time to time. If since the time of determination
of the net asset value there has been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion
of the investments attributable to the relevant class of shares are dealt in or quoted, the board of directors may, in order
to safeguard the interests of the shareholders and the Fund, cancel the first valuation and carry out a second valuation.
Art. 15. Allocation of assets and Liabilities among the sub-funds. - For the purpose of allocating the assets and liabilities
between the Sub-Funds, the board of directors shall establish a portfolio of assets for each Sub-Fund in the following
manner:
- the proceeds from the issue of each share of each Sub-Fund are to be applied in the books of the Company to the
portfolio of assets established for that Sub-Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto are applied to such portfolio subject to the following provisions;
- where any asset is derived from another asset, such derivative asset is applied in the books of the Company to the
same portfolio as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or decrease in
value is applied to the relevant portfolio;
- where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular portfolio or to any action taken in
connection with an asset of a particular portfolio, such liability is allocated to the relevant portfolio;
- in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular
portfolio, such asset or liability is allocated to all the portfolios in equal parts or, if the amounts so justify, pro rata to the
net asset values of the relevant Sub-Funds;
- upon the payment of dividends to the holders of shares in any Sub-Fund, the net asset value of such Sub-Fund shall
be reduced by the amount of such dividends.
Towards third parties, the assets of a given Sub-Fund will be liable only for the debts, liabilities and obligations con-
cerning that Sub-Fund. In relations between shareholders, each Sub-Fund is treated as a separate entity.
Art. 16. Suspension of calculation of the net asset value.
- The Company may suspend the determination of the net asset value and/or, where applicable, the subscription,
redemption and/or conversion of shares, for one or more Sub-Funds, in the following cases:
- when the stock exchange(s) or market(s) that supplies/supply prices for a significant part of the assets of one or
several Sub-Funds are closed, or in the event that transactions on such a market are suspended, or are subject to res-
trictions, or are impossible to execute in volumes allowing the determination of fair prices;
- when the information or calculation sources normally used to determine the value of a Sub-Fund's assets are una-
vailable, or if the value of a Sub-Fund's investment cannot be determined with the required speed and accuracy for any
reason whatsoever;
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- when exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions of a Sub-Fund or if purchase or
sale transactions of a Sub-Fund cannot be executed at normal rates;
- when the political, economic, military or monetary environment or an event of force majeure, prevent the Company
from being able to manage normally its assets or its liabilities and prevent the determination of their value in a reasonable
manner;
- when, for any other reason, the prices of any significant investments owned by a Sub-Fund cannot be promptly or
accurately ascertained;
- when the Company or any of the Sub-Funds is/are in the process of establishing exchange parities in the context of
a merger, a contribution of assets, an asset or share split or any other restructuring transaction;
- when there is a suspension of redemption or withdrawal rights by several investment funds in which the Company
or the relevant Sub-Fund is invested;
- in a case a Sub-Fund qualifies as a feeder fund of a master fund, following the suspension of (i) the calculation of the
net asset value per share/unit, (ii) the issue, (iii) redemption, an/or (iv) the conversion of the shares units issued within
the master fund in which the Sub-Fund invests;
- in exceptional circumstances, whenever the board of directors considers it necessary in order to avoid irreversible
negative effects on one or more Sub-Funds, in compliance with the principle of equal treatment of shareholders and in
their best interests.
In the event of exceptional circumstances which could adversely affect the interest of the shareholders or insufficient
market liquidity, the board of directors reserves its right to determine the net asset value of the shares of a Sub-Fund
only after it shall have completed the necessary purchases and sales of securities, financial instruments or other assets
on the Sub-Fund's behalf.
If any application for redemption or conversion is received in respect of any relevant Valuation Day (the “First Valuation
Day”) which either alone or when aggregated with other applications so received, is above the liquidity threshold deter-
mined by the board of directors for the relevant Sub-Fund, the board of directors reserves the right in its sole and absolute
discretion (and in the best interests of the remaining shareholders) to scale down pro rata each application with respect
to such First Valuation Day so that no more than the corresponding amounts be redeemed or converted on such First
Valuation Day. To the extent that any application is not given full effect on such First Valuation Day by virtue of the
exercise of the power to pro-rate applications, it shall be treated with respect to the unsatisfied balance thereof as if a
further request had been made by the shareholder in respect of the next Valuation Day and, if necessary, subsequent
Valuation Days, until such application shall have been satisfied in full. With regard to any application received in respect
of the First Valuation Day, to the extent that subsequent applications shall be received in respect of following Valuation
Days, such later applications shall be postponed in priority to the satisfaction of applications relating to the First Valuation
Day, but subject thereto shall be dealt with as set out in the preceding sentence.
The suspension of the calculation of the net asset value and/or where applicable, of the subscription, redemption and/
or conversion of shares, shall be notified to the relevant persons through all means reasonably available to the Company,
unless the board of directors is of the opinion that a publication is not necessary considering the short period of the
suspension.
Such a suspension decision shall be notified to any shareholders requesting redemption or conversion of their shares.
The suspension measures provided for in this article may be limited to one or more Sub-Funds and/or class(es) of
shares.
Chapter IV - Administration and Management of the company
Art. 17. Administration. The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three (3)
members, who need not be shareholders of the Company.
They shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall further determine the number of directors,
their remuneration and the term of their office.
Directors shall remain in office for a term not exceeding six (6) years and until their successors are elected and qualify.
However a director may be removed with or without cause and/or replaced at any time by a resolution adopted by the
general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors
may meet and may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders.
In the event that, in any meeting of the board of directors, the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman shall have a casting vote.
Art. 18. Operation and Meetings. The board of directors shall choose a chairman from among its members and may
elect one or more vice-chairmen from among them. The board of directors may also appoint a secretary, who need not
be a director and who shall be responsible for writing and keeping the minutes of the meetings of the board of directors
as well as of the meetings of shareholders.
The board of directors shall meet when convened by the chairman or any two directors, at the place indicated in the
notice of the meeting.
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The chairman shall preside over all the meetings of the board of directors and of the shareholders. In his absence the
shareholders or the board of directors may appoint another director, and in respect of shareholders' meetings any other
person, as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.
Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the time set for
the meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of and reasons for this emergency shall be
stated in the convening notice of the meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram
or telefax or telex of each director. A special notice shall not be required for a meeting of the board of directors being
held at a time and a place determined in a prior resolution adopted by the board of directors.
Any director may arrange to be represented at board meetings by appointing in writing or by cable or telegram or
telefax or telex another director to act as a proxy. A director may represent several of his colleagues.
Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means of communi-
cations equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The board of directors may validly deliberate or act if at least the majority of the directors are present or represented
at the meeting of the board of directors. If the quorum is not satisfied, another meeting shall be convened. Decisions shall
be taken by a majority vote of the directors present or represented.
Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors may also be passed in writing and may consist
of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every director.
Art. 19. Minutes. The minutes of the meetings of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his
absence, by the chairman pro tempore who presided over such meeting.
Copies of or extracts of the minutes, which may be used for legal or other purposes, shall be signed by the chairman
or secretary or any two (2) directors.
Art. 20. Powers of the board of directors. The board of directors is vested with the widest powers to manage the
business of the Company and to take all actions of disposal and administration which are in line with the objectives of
the Company. All powers not expressly reserved by law or by these articles of incorporation to the general meeting of
shareholders are in the competence of the board of directors.
The board of directors shall determine, applying the principle of risk spreading, the investment policies and strategies
of the Company and of each Sub-Fund, as well as the course of conduct of the management and business affairs of the
Company, as set forth in the issuing documents of the Company, in compliance with applicable laws and regulations.
The board of directors may appoint investment advisers and managers, as well as any other management or adminis-
trative agents. The board of directors may enter into agreements with such persons or companies for the provision of
their services, the delegation of powers to them, and the determination of their remuneration to be borne by the Com-
pany.
Art. 21. Corporate signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any two
(2) directors or by the joint or single signature of any officer(s) of the Company or of any other person(s) to whom
authority has been delegated by the board of directors.
Art. 22. Delegation of power. The board of directors may delegate, under its overall responsibility and control, its
powers to conduct the daily management and affairs of the Company (including the right to act as authorised signatory
for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to directors or
officers of the Company or to one or several natural persons or corporate entities, which need not be members of the
board of directors. Such delegated persons shall have the powers determined by the board of directors and may be
authorised to sub-delegate their powers.
Art. 23. Investment policies and Restrictions. The board of directors, based upon the principle of risk spreading, has
the power to determine (i) the investment policies to be applied in respect of each Sub-Fund, (ii) the hedging strategy to
be applied to specific classes of shares within particular Sub-Funds and (iii) the course of conduct of the management and
business affairs of the Company, all within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance
with applicable laws and regulations.
A. In compliance with the requirements set forth by the 2010 Law and as detailed in the issuing documents of the
Company as amended from time to time, in particular as to the type of markets on which the assets may be purchased
or the status of the issuer or of the counterparty, each Sub-Fund may invest in:
1. Transferable securities and money market instruments admitted to or dealt in on a regulated market within the
meaning of Directive 2004/39/CE of 21 April 2004 on investment services in the securities field;
2. Transferable securities and money market instruments which are dealt in on another market of a member state of
the European Union (a “Member State”) and that is regulated, operating regularly, recognised and open to the public;
3. Transferable securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a non
member State of the European Union or dealt in on another market of a non member state of the European Union and
that is regulated, operating regularly, recognised and open to the public, being specified that the eligible stock exchange
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and markets shall be situated in the States which are the member states of the Organization for the Economic Cooperation
and Development (“OECD”) or in all other countries of Europe, North America, South America, Africa, Asia and Oceania;
4. Newly issued transferable securities and money market instruments, provided that:
- the issue conditions include an undertaking that an application will be made for official listing on a stock exchange or
other regulated market that is recognised, is operating regularly and is open to the public and situated in the States which
are the member states of the OECD or in all other countries of Europe, North America, South America, Africa, Asia and
Oceania;
- such admission is achieved at the latest within a year of issue;
5. Units of UCITS authorised according to the Directive 2009/65/EC, as amended or supplemented from time to time
(the “UCITS Directive”) and/or other collective investment undertakings within the meaning of the first and second indent
of Article 1(2) of the UCITS Directive should they be situated in a Member State or not, provided that:
- such other collective investment undertakings are authorised under laws which provide that they are subject to
supervision considered by the Luxembourg supervisory authority as equivalent to that laid down in European Community
law, and that cooperation between authorities is sufficiently ensured;
- the level of protection for unit-holders in the other collective investment undertakings is equivalent to that provided
for unit-holders in a UCITS, and in particular that the rules on assets segregation, borrowing, lending, and short sales of
transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of the UCITS Directive;
- the business of the other collective investment undertakings is reported in half-yearly and annual reports to enable
an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
- no more than ten percent (10%) of the UCITS' or the other collective investment undertakings' assets, whose
acquisition is contemplated, can, according to their fund rules or instruments of incorporation, be invested in aggregate
in units of other UCITS or other collective investment undertakings;
6. Deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing
in no more than twelve (12) months, provided that the credit institution has its registered office in a member state of
the European Union or, if the registered office of the credit institution is situated in a non-member state, provided that
it is subject to prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority as equivalent to those laid down in
European Community law;
7. Financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, dealt in on a regulated market re-
ferred to in paragraphs 1, 2 and 3 above and/or financial derivative instruments dealt in over-the-counter (“OTC
derivatives”), provided that:
- the underlying consists of instruments covered by indent A, of financial indices, interest rates, foreign exchange rates
or currencies, in which the Company may invest according to its investment objectives;
- the counterparties to OTC derivative transactions are first class financial institutions specialised in these types of
transactions provided that they are also subject to prudential supervision and belong to the categories approved by the
Luxembourg supervisory authority;
- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or
closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Company's initiative.
8. Money market instruments other than those dealt in on a regulated market, which are liquid, and have a value which
can be accurately determined at any time, provided that the issue or issuer of such instruments are regulated for the
purpose of protecting investors and savings, and provided that they are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or central bank of a Member State, the European Central
Bank, the European Union or the European Investment Bank, a non-Member State or, in the case of a Federal State, by
one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States
belong, or
- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on regulated markets referred to in paragraph 1, 2 or
3 above; or
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by
European Community law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by
the Luxembourg supervisory authority to be at least as stringent as those laid down by European Community law; or
- issued by other bodies belonging to the categories approved by the Luxembourg supervisory authority provided that
investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, the second
or the third indent and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least ten million
Euro (EUR 10,000,000.-) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with Fourth Council Di-
rective 78/660/EEC of 25 July 1978 as amended, or is an entity which, within a group of companies which includes one
or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing
of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line;
B. In addition, the Company:
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1. shall be entitled to invest up to ten percent (10%) of the net assets of each Sub-Fund in transferable securities and
money market instruments other than those referred to under item A above;
2. may acquire movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of its business;
3. may not acquire precious metals or certificates representing precious metals;
C. The Company may invest up to a hundred percent (100%) of the net assets of each Sub-Fund in transferable securities
and money market instruments issued or guaranteed by a member state of the European Union, by the local authorities
of a member state of the European Union, by a state which is a member state of the OECD or by public international
bodies in which one or more member states of the European Union participate, provided that such transferable securities
and money market instruments form part of at least six different issues and that the transferable securities and money
market instruments forming part of any one issue do not exceed thirty percent (30%) of the net assets of the Sub-Fund
concerned;
D. The Company may hold ancillary liquid assets for each Sub-Fund;
E. The investment policy of the Company may replicate the composition of an index of securities or debt securities
recognized by the Luxembourg supervisory authority;
F. The board of directors, acting in the best interest of the Company, may decide, in the manner described in the
issuing documents of the Company, that: (i) all or part of the assets of the Company or of any Sub-Fund be co-managed
on a segregated basis with other assets held by other investors, including other undertakings for collective investment
and/or their sub-funds; or that (ii) all or part of the assets of two or more Sub-Funds be co-managed amongst themselves
on a segregated or on a pooled basis;
G. Investments of each Sub-Fund may be made either directly or indirectly through wholly-owned subsidiaries, as the
board of directors, may from time to time decide and as described in the issuing documents. Reference in these articles
of incorporation to “investments” and “assets” shall mean, as appropriate, either instruments made and assets beneficially
held directly or investments made and assets beneficially held indirectly through the aforesaid subsidiaries;
H. The Company is authorised to employ techniques and instruments relating to transferable securities and money
market instruments provided that such techniques and instruments may be used for hedging purposes, for the purpose
of efficient portfolio management or for investment purposes;
I. In addition, the board of directors may decide that a Sub-Fund may invest in shares issued by one or several other
Sub-Funds within the Company under the conditions provided for by the 2010 Law;
J. The board of directors may decide that a Sub-Fund may invest in shares or units of other UCIs, including shares or
units of a master fund qualifying as a UCITS, which shall neither itself be e feeder fund nor holds units/shares of a feeder
fund.
Art. 24. Conflict of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm
shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested
in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm.
For the avoidance of doubt, any director or officer of the Company who serves as a director, executive, authorised
representative or employee of a company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business
relations, shall not, by reason of such affiliation with such company or firm, be prevented from considering and voting or
acting upon any matters related to such contracts or business dealings.
In the event that any director or officer of the Company has any personal interest in any transaction of the Company,
such director or officer shall inform the board of directors of such personal interest and shall not consider or vote upon
any such transaction. Such director's or officer's interest therein shall be reported to the next general meeting of sha-
reholders.
The term “personal interest”, as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in
any matter, position or transaction involving Troika Dialog (UK) Ltd. or any of its subsidiaries or affiliated companies or
such other company or entity as may from time to time be determined by the board of directors in its discretion.
Art. 25. Indemnification. Each member of the board of directors, manager, officer, or employee of the Company
(“Indemnified Persons”) will be exculpated and entitled to indemnification to the fullest extent permitted by law by the
Company against any cost, expense (including attorneys' fees), judgment and/or liability, reasonably incurred by, or im-
posed upon such person in connection with any action, suit or proceeding (including any proceeding before any
administrative or legislative body or agency) to which such person may be made a party or otherwise involved or with
which such person will be threatened by reason of being or having been an Indemnified Person; provided, however, that
any such person will not be so indemnified with respect to any matter as to which such person is determined not to have
acted in good faith in the best interests of the Company and the relevant Sub-Funds or with respect to any manner in
which such person acted in a grossly negligent manner or in material breach of the constitutive documents of the Company
or any provisions of relevant service agreement. Notwithstanding the foregoing, advances from funds of the Company to
a person entitled to indemnification hereunder for legal expenses and other costs incurred as a result of a legal action
will be made only if the following three conditions are satisfied: (1) the legal action relates to the performance of duties
or services by such person on behalf of the Company; (2) the legal action is initiated by a third party to the Company;
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and (3) such person undertakes to repay the advanced funds in cases in which it is finally and conclusively determined
that it would not be entitled to indemnification hereunder.
The Company shall not indemnify the Indemnified Persons in the event of claim resulting from legal proceedings
between the Company and each member of the board of directors, manager, partner, shareholder, director, officer,
employee, agent or controlling person of the same.
Chapter V - General meetings
Art. 26. General meetings of the company. The general meeting of shareholders shall represent all the shareholders
of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the
Company.
The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg, either at the Company's registered office or
at any other location in Luxembourg, to be specified in the notice of the meeting, at 4 p.m. (Luxembourg time) on the 1
st
of the month of April. If this day is not a banking day in Luxembourg, the annual general meeting of shareholders shall
be held on the next banking day. The annual general meeting of shareholders may be held abroad if the board of directors,
acting with sovereign powers, decides that exceptional circumstances so require.
Other general meetings of shareholders may be held at the place and on the date specified in the notice of meeting.
General meetings of shareholders shall be convened by the board of directors pursuant to a notice setting forth the
agenda and sent by registered letter at least eight (8) days prior to the meeting to each registered shareholder at the
shareholder's address recorded in the register of shareholders. The giving of such notice to registered shareholders need
not be justified to the meeting. If bearer shares are issued the notice of meeting shall in addition be published as provided
by law in the “Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations”, in one or more Luxembourg newspapers, and in such
other newspapers as the board of directors may decide.
If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the
agenda, the general meeting of shareholders may take place without notice of meeting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend
any meeting of shareholders.
Each share, whatever its value, shall provide entitlement to one vote. Fractions of shares do not give their holders any
voting right.
Shareholders may take part in meetings by designating in writing or by facsimile, telegram or telex, other persons to
act as their proxy.
The requirements for participation, the quorum and the majority at each general meeting are those outlined in articles
67 and 67-1 of the law dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended.
Any resolution of a meeting of shareholders to the effect of amending these articles of incorporation must be passed
with (i) a presence quorum of fifty percent (50%) of the shares issued by the Company at the first call and, if not achieved,
with no quorum requirement for the second call, and (ii) the approval of a majority of at least two-thirds (2/3) of the
votes validly cast by the shareholders present or represented at the meeting.
In accordance with article 68 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, any resolution of
the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares of any Sub-Fund, class
or type vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes, type or types
shall be subject to a resolution of the general meeting of shareholders of such Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes,
type or types. The resolutions, in order to be valid, must be adopted in compliance with the quorum and majority
requirements referred herein, with respect to each Sub-Fund or Sub-Funds, class or classes, type or types concerned.
Art. 27. General meetings in a sub-fund or in a class of shares. The provisions of article 26 shall apply, mutatis mutandis,
to such general meetings.
Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund
or of a class of shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
Art. 28. Liquidation of sub-funds or Classes of shares. In the event that, for any reason whatsoever, the value of the
total net assets in any Sub-Fund or the value of the net assets of any class of shares within a Sub-Fund has decreased to,
or has not reached, an amount determined by the board of directors to be the minimum level for such Sub-Fund, or such
class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial modification in the political,
economic or monetary situation or as a matter of economic rationalisation, the board of directors may decide to redeem
all the shares of the relevant class or classes at the net asset value (taking into account actual realisation prices of invest-
ments and realisation expenses) calculated with reference to the Valuation Day in respect of which such decision shall
be effective. The board of directors shall serve a notice to the shareholders of the relevant class or classes prior to the
effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure for the redemption
operations. Where applicable and unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment between
the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund or of the class of shares concerned may continue to request re-
demption of their shares free of charge (but taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses) prior to the date effective for the compulsory redemption.
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Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, the general meeting of
shareholders of any one or all classes of shares issued in any Sub-Fund will, in any other circumstances, have the power,
upon proposal of the board of directors, to decide the redemption of all the shares of the relevant class or classes and
refund to the shareholders the net asset value of their shares (taking into account actual realisation prices of investments
and realisation expenses) calculated with reference to the Valuation Day in respect of which such decision shall take
effect. There shall be no quorum requirements for such general meeting of shareholders which shall decide by resolution
taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting.
Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited
with the depositary of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited
with the caisse de consignation on behalf of the persons entitled thereto.
Art. 29. Mergers.
I. Mergers decided by the board of directors
The board of directors may decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of the Company
or of one of the Sub-Funds, either as receiving or absorbed UCITS or Sub-Fund, subject to the conditions and procedures
imposed by the 2010 Law, in particular concerning the merger project and the information to be provided to the share-
holders, as follows:
I.1. Merger of the Company
The board of directors may decide to proceed with a merger of the Company, either as receiving or absorbed UCITS,
with:
- another Luxembourg or foreign UCITS (the “New UCITS”); or
- a sub-fund/compartment thereof,
and, as appropriate, to re-designate the shares of the Company concerned as shares of this New UCITS, or of the
relevant sub-fund/compartment thereof as applicable.
In case the Company is the receiving UCITS (within the meaning of the 2010 Law), solely the board of directors will
decide on the merger and effective date thereof.
In the case the Company is the absorbed UCITS (within the meaning of the 2010 Law), and hence ceases to exist, the
general meeting of the shareholders has to approve, and decide on the effective date of such merger by a resolution
adopted with no quorum requirement and at a simple majority of the votes cast at such meeting.
I.2. Merger of Sub-Funds/compartments
The board of directors may decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of any Sub-Fund,
either as receiving or absorbed SubFund/compartment, with:
- another existing or new Sub-Fund within the Company or another subfund/compartment within a New UCITS (the
“New Sub-Fund/Compartment”); or
- a New UCITS, and, as appropriate, to re-designate the shares of the Sub-Fund concerned as shares of the New
UCITS, or of the New Sub-Fund/Compartment as applicable.
II. Mergers decided by the shareholders
Notwithstanding the powers conferred to the board of directors under the preceding section, the general meeting of
shareholders may decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of the Company or of one of
the Sub-Funds, either as receiving or absorbed UCITS or Sub-Fund, subject to the conditions and procedures imposed
by the 2010 Law, in particular concerning the merger project and the information to be provided to the shareholders,
as follows:
II.1. Merger of the Company
The general meeting of the shareholders may decide to proceed with a merger of the Company, either as receiving
or absorbed UCITS, with:
- a New UCITS; or -a sub-fund/compartment thereof.
The decision shall be adopted by a general meeting of the shareholders for which there shall be no quorum requirement
and which will decide on such a merger and its effective date by a resolution adopted at a simple majority of the votes
validly cast at such meeting.
II.2. Merger of Sub-Funds/compartments
The general meeting of a Sub-Fund may also decide a merger (within the meaning of the 2010 Law) of the relevant
Sub-Fund, either as receiving or absorbed Sub-Fund with:
- any New UCITS; or
- a New Sub-Fund/compartment
by a resolution adopted with no quorum requirement at a simple majority of the votes validly cast at such meeting.
Shareholders will in any case be entitled to request, without any charge other than those retained by the Company
or the Sub-Fund to meet disinvestment costs, the repurchase or redemption of their Shares, or, where possible, to
convert them into units or shares of another UCITS pursuing a similar investment policy and managed by the same
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management company or by any other company with which the management company is linked by common management
or control, or by substantial direct or indirect holding, in accordance with the provisions of the 2010 Law.
Any cost associated with the preparation and the completion of the merger shall neither be charged to the Company
nor its shareholders.
Chapter VI - Annual accounts
Art. 30. Financial year. The financial year of the Company shall start on 1
st
January and shall end on 31 December of
each year.
The Company shall publish an annual report in accordance with the legislation in force.
Art. 31. Distributions. The general meeting of shareholders shall, upon proposal of the board of directors and within
the limits provided by law, determine how the results of the Company and its Sub-Funds shall be disposed of, and may
from time to time declare, or authorise the board of directors to declare, distributions of dividends in compliance with
the issuing documents of the Company.
For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends in com-
pliance with the conditions set forth by law and these articles of incorporation.
Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the
register of shareholders.
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine from
time to time.
Any dividend distribution that has not been claimed within five (5) years of its declaration shall be forfeited and revert
to the class or classes of shares issued by the Company or by the relevant Sub-Fund.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Chapter VII - Auditor
Art. 32. Auditor. The Company shall have the accounting data contained in the annual report inspected by a Luxem-
bourg independent auditor (“réviseur d'entreprises agréé”) appointed by the general meeting of shareholders, which shall
fix his remuneration. The auditor shall fulfil all duties prescribed by law.
Chapter VIII - Depositary
Art. 33. Depositary. The Company will appoint a depositary which meets the requirements of the 2010 Law.
The depositary shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the 2010 Law.
Chapter IX - Winding-up / Liquidation
Art. 34. Winding-up / Liquidation. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting
of shareholders subject to the quorum and majority requirements necessary for the amendment of these articles of
incorporation.
Whenever the share capital falls below two-thirds (2/3) of the minimum capital provided for by the 2010 Law, the
question of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting of shareholders by the board of
directors. The general meeting of shareholders, for which no quorum shall be required, shall decide by simple majority
of the votes of the shares represented at the meeting.
The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting of shareholders
whenever the share capital falls below one-fourth (1/4) of the minimum capital provided for by the 2010 Law; in such an
event, the general meeting shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by sha-
reholders holding one-fourth (1/4) of the votes of the shares represented at the meeting.
The general meeting of shareholders must be convened so that it is held within a period of forty (40) days from
ascertainment that the net assets of the Company have fallen below two-thirds (2/3) or one-fourth (1/4) of the legal
minimum, as the case may be.
The liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be natural persons or legal entities, appointed
by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.
The liquidation will take place in accordance with applicable Luxembourg law. The net proceeds of the liquidation will
be distributed to shareholders in proportion to their rights.
At the end of the liquidation process of the Company, any amounts that have not been claimed by the shareholders
will be paid into the caisse de consignation, which keep them available for the benefit of the relevant shareholders for the
duration provided for by law. After this period, the balance will return to the State of Luxembourg
Chapter X - General provisions
Art. 35. Applicable law. In respect of all matters not governed by these articles of incorporation, the parties shall refer
to the provisions of the law of 10 August 1915 on commercial companies and the amendments thereto, and the relevant
law and regulations applicable to Luxembourg undertakings for collective investment, notably the 2010 Law.
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<i>Subscription and Paymenti>
The share capital has been subscribed as follows:
Name of subscriber
Number of subscribed shares
Value
Troika Dialog (UK) Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
310 (three hundred and ten)
EUR 31,000.-
Upon incorporation, all shares were fully paid-up, as it has been justified to the undersigned Notary.
<i>Transitional dispositionsi>
The first financial year shall begin on the date of incorporation of the Company and shall end on 31 December 2012.
The first general annual meeting of shareholders shall be held in Bertrange in 2013. The first report of the Company
will be the semi-annual report dated 30 June 2012.
<i>Expensesi>
The expenses, costs, fees or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a result of its
incorporation are estimated at approximately EUR 3,000.-.
<i>Statementi>
The undersigned Notary states that the conditions provided for in articles 26, 26-3 and 26-5 of the law of 10 August
1915 on commercial companies, as amended, have been observed.
<i>Extraordinary general meeting of shareholdersi>
Immediately after the incorporation of the Company, the above-named person(s), representing the entire subscribed
capital and considering themselves as duly convened, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.
Having first verified that it was regularly constituted, the meeting took the following resolutions:
<i>First resolutioni>
The following persons are appointed as members of the board of directors:
- Anton Rakhmanov, born on 15 September 1970 in Moscow (Russia), Managing Director, Head of Troika Dialog Asset
Management, professionally residing at 4, Romanov pereulok, 125009, Moscow, Russian Federation, who is appointed as
chairman of the board of directors;
- Vitaly Natarov, born on 22 December 1971 in Vinnitsa (Ukraine), Head of the Asset Management Department at
TDAM (Cyprus) Limited, professionally residing at 57 Digeni Akrita Ave, Zachariades Building, Office 301, Nicosia
CY-1070, Cyprus;
- Jean-Luc Pipon, born on 26 May 1960 in Lisieux (France), General Manager of the Legal Department of Troika Dialog
Investment Company, professionally residing at 4, Romanov pereulok, 125009, Moscow, Russian Federation.
Each member of the board of directors shall remain in office for six years.
<i>Second resolutioni>
PricewaterhouseCoopers S.à r.l., with registered office at 400 route d'Esch, L-1014 Luxembourg, is appointed as the
independent auditor of the Company.
The auditor shall remain in office until the close of the annual general meeting approving the accounts of the Company
as of 31 December 2012.
<i>Third resolutioni>
The registered office of the Company is fixed at 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Grand-Duchy of Luxembourg.
The undersigned Notary who understands and speaks English states herewith that, at the request of the above ap-
pearing party duly represented, this deed is worded in English.
Whereof, the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
This original deed having been read to the appearing person, known to the Notary by name, first name, civil status
and residence, the said appearing person signed together with us, the Notary, this deed.
Signé: D. ARENA - H. HELLINCKX.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 17 janvier 2012. Relation: LAC/2012/2595. Reçu soixante-quinze euros 75,00
EUR
<i>Le Receveuri> (signé): Irène THILL.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur demande.
Luxembourg, le vingt-quatre janvier de l'an deux mille douze.
Référence de publication: 2012012545/800.
(120014731) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2012.
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Eurizon Multiasset Fund, Fonds Commun de Placement.
Le règlement de gestion (modifié/coordonné) a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
EURIZON CAPITAL S.A.
Jérome Debertolis
<i>Head of Legal & Financei>
Référence de publication: 2012011634/10.
(120013620) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 2012.
Xella International S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.
R.C.S. Luxembourg B 139.488.
RECTIFICATIF
Il y a lieu de rectifier comme suit la première ligne de l'en-tête de la publication de Xella International S.A., Société
Anonyme, dans le Mémorial C n° 1079 du 23 mai 2011, page 51774:
au lieu de:
«Xella International S.à r.l., Société à responsabilité limitée.»,
lire :
«Xella International S.A., Société Anonyme (anc. Xella International S.à r.l.).»
Il y a lieu de rectifier comme suit la première ligne de l'en-tête de la publication de Xella International S.A., Société
Anonyme, dans le Mémorial C n° 1693 du 27 juillet 2011, page 81261:
au lieu de :
«Xella International S.A., Société à responsabilité limitée.»,
lire :
«Xella International S.A., Société Anonyme.»
Il y a lieu de rectifier comme suit la première ligne de l'en-tête de la publication de Xella International S.A., Société
Anonyme, dans le Mémorial C n° 2178 du 16 septembre 2011, page 104510:
au lieu de :
«Xella International S.A., Société à responsabilité limitée.»,
lire :
«Xella International S.A., Société Anonyme.»
Il y a lieu de rectifier comme suit la première ligne de l'en-tête de la publication de Xella International S.A., Société
Anonyme, dans le Mémorial C n° 179 du 21 janvier 2012, page 8560:
au lieu de:
«Xella International S.A., Société à responsabilité limitée.»,
lire :
«Xella International S.A., Société Anonyme.»
Référence de publication: 2012017016/32.
Eurizon Focus Capitale Protetto, Fonds Commun de Placement.
Le règlement de gestion de EURIZON FOCUS CAPITALE PROTETTO (modifié/coordonné) a été déposé au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
EURIZON CAPITAL S.A.
Jérome Debertolis
<i>Head of Legal & Financei>
Référence de publication: 2012011636/11.
(120013629) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 2012.
14919
L
U X E M B O U R G
GPI Fonds - Ausgewogen, Fonds Commun de Placement.
RECTIFICATIF
Rectificatif du règlement de gestion de GPI Fonds - Ausgewogen du 31 décembre 2011, déposé le 31/12/2011, N°
L120009765 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, décembre 2011.
IPConcept Fund Management S.A.
Référence de publication: 2012015430/11.
(120018667) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2012.
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 2-4, rue Eugène Ruppert.
R.C.S. Luxembourg B 34.405.
ACM Institutional Series-Euro Credit Total Return Portfolio (the "Portfolio") has ceased to exist as of November 15
th
, 2011, as the sole shareholder of the Portfolio requested the redemption of all outstanding shares on such date.
Due to the fact that net redemption proceeds have been paid to the shareholder of the Portfolio on November 17
th
, 2011, no remaining funds are to be deposited at the Luxembourg Caisse de Consignation.
<i>The Board of Managers of AllianceBernstein (Luxembourg) S.à. r.l.i>
Référence de publication: 2012016294/5937/11.
Holkom S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2220 Luxembourg, 534, rue de Neudorf.
R.C.S. Luxembourg B 96.801.
DISSOLUTION
L'an deux mille onze, le seize décembre.
Pardevant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg.
A comparu:
Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB, une société gouvernée par les lois suédoises, ayant son siège social à
Drottninggatan 22, SE- 801 84 GÄVLE et immatriculée sous le numéro 516401-5359.
ici représentée aux fins des présentes par Mme Valérie COQUILLE, Legal Manager, demeurant professionnellement
L-2220 Luxembourg, 534, rue de Neudorf, en vertu d'une procuration donnée sous seing privé le 30 novembre 2011.
Laquelle procuration après avoir été paraphée «ne varietur» par le mandataire de la comparante et le notaire instru-
mentant restera annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.
Laquelle comparante, représentée comme ci-avant, agissant en sa qualité d'actionnaire unique de la Société, a requis
le notaire instrumentant de documenter ainsi qu'il suit ses déclarations:
I.- La comparante est l'actionnaire unique de Holkom S.A. une société anonyme régie par le droit luxembourgeois,
ayant son siège social à L-2220 Luxembourg, 534, rue de Neudorf et immatriculée au Registre de Commerce et des
Sociétés à Luxembourg sous le numéro B 96801 (la "Société"), constituée suivant acte reçu par Maître Jean-Joseph
SCHWACHTGEN, notaire de résidence à Luxembourg, le 31 octobre 2003 sous le nom de GROUPE LIMAGRAIN
Luxembourg S.C.A., acte publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 1270 du 29 novembre 2003,
inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg, section B sous le numéro 96.801,
II.- Le capital social de la Société s'élève actuellement à vingt-deux millions cinquante mille euros (22.050.000,- EUR),
représenté par vingt-deux mille cinquante (22.050) actions d'une valeur nominale de mille euros (1.000,- EUR) chacune.
III.- La comparante, en sa qualité d'actionnaire unique de la Société, déclare avoir parfaite connaissance des statuts et
de la situation financière de la Société.
IV.- La comparante en tant qu'actionnaire unique de la Société déclare expressément dissoudre la Société et procéder
à la liquidation immédiate de la Société.
V.- La comparante nomme Aon Insurance Managers (Luxembourg) S.A. aux fonctions de liquidateur et déclare que
l'ensemble des dettes de la Société a été réglé et qu'elle a reçu ou recevra tous les actifs de la Société, et reconnaît qu'elle
sera tenue de l'ensemble des obligations existantes (le cas échéant) de la Société après sa dissolution; tel qu'il résulte de
la situation comptable au 15 décembre 2011.
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U X E M B O U R G
VI.- Par suite de cette dissolution, décharge pleine et entière est accordée à tous les administrateurs de la Société ainsi
qu'au réviseur indépendant et au liquidateur pour l'exécution de leurs mandats jusqu'au jour de la dissolution de la Société.
VII.- Il est procédé à l'annulation du registre des actionnaires de la Société dissoute.
VIII.- Les livres et documents de la Société dissoute seront conservés pendant cinq ans au L-2220 Luxembourg, 534,
rue de Neudorf.
Toutefois, aucune confusion de patrimoine entre la société dissoute et l'avoir social de, ou remboursement à l'ac-
tionnaire unique ne pourra se faire avant le délai de trente jours (par analogie à l'article 69 (2) de la loi sur les sociétés
commerciales) à compter de la publication et sous réserve qu'aucun créancier de la Société présentement dissoute et
liquidée n'aura exigé la constitution de sûretés.
<i>Fraisi>
Le montant des dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société en
raison du présent acte sont évalués à 950,- EUR.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connu du notaire instrumentant
par son nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: V. COQUILLE, P. DECKER.
Enregistré à Luxembourg A.C., le 21 décembre 2011. Relation: LAC/2011/57176. Reçu 75.-€ (soixante-quinze Euros)
<i>Le Receveuri>
(signé): Francis SANDT.
POUR COPIE CONFORME, délivré au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg
Luxembourg, le 10 janvier 2012.
Référence de publication: 2012006457/55.
(120006304) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2012.
Cascades Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 100.024.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mondorf-les-Bains, le 28 décembre 2011.
Pour copie conforme
Référence de publication: 2011180540/11.
(110210748) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Prospector Offshore Drilling Rig Construction S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1661 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 165.643.
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Référence de publication: 2011180930/10.
(110211331) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Société Oenologique d'Investissement Vinicole S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.
R.C.S. Luxembourg B 71.534.
Par la présente, j'ai l'honneur de vous informer procéder à la dénonciation avec effet au 28 décembre 2011 du siège
de votre société jusqu'à ce jour établie en mon étude, soit au 2, rue des Dahlias, L1411 Luxembourg.
Fait à Luxembourg, le 28 Décembre 2011.
Me Alain LORANG.
Référence de publication: 2011181020/10.
(110210933) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
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U X E M B O U R G
Strategy Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable (en liquidation).
Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.
R.C.S. Luxembourg B 46.458.
<i>Extrait des résolutions prises lors de L'Assemblée Générale Ordinaire du 29 Juin 2011i>
En date du 29 juin 2011, l'Assemblée Générale Ordinaire a décidé:
- de renouveler les mandats de Mme France Colas, de M. Olivier Storme et de M. Jean-Marie Rinié en qualité d'Ad-
ministrateurs de la SICAV jusqu'à la nomination du liquidateur.
Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour Strategy Sicav (en liquidation)
i>CACEIS BANK LUXEMBOURG
Référence de publication: 2011181031/15.
(110211429) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Telecom Management Group S.A. Holding, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 5, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 89.041.
<i>Extraits des Résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue à Luxembourg en date du 8 juin 2011.i>
Les mandats d’administrateurs de Monsieur Fred MOLITOR de Luxembourg, 12, route d’Arlon, de Monsieur Romain
ADAM de Luxembourg, 5, boulevard Royal et de Madame Catherine TISSIER de Luxembourg, 5, boulevard Royal, étant
arrivés à échéance, sont reconduits pour un terme d’un an.
Le mandat de commissaire aux comptes d’EUROFIDUCIAIRE S.A. établie à Luxembourg, 12, route d’Arlon étant arrivé
à échéance, est reconduit pour un terme d’un an.
Les mandats des administrateurs et de commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de l’an
2012.
Pour extrait conforme.
Luxembourg, le 28 décembre 2011.
Référence de publication: 2011181044/17.
(110210760) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Trendy Foods Luxembourg S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5326 Contern, 7, rue Edmond Reuter.
R.C.S. Luxembourg B 20.492.
Les statuts coordonnés de la société, rédigés en suite de l’assemblée générale du 13.12.2011 ont été déposés au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Capellen, le 29 décembre 2011.
Référence de publication: 2011181054/11.
(110211124) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Univar Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 116.736.
<i>Extrait des résolutions prises par l'assemblée générale extraordinaire en date du 23 décembre 2011i>
L'assemblée générale extraordinaire:
- prononce la clôture de la liquidation et constate que la Société a définitivement cessé en date du 23 décembre 2011;
- constate que les livres et documents sociaux seront déposés et conservés pendant une durée de cinq ans à l'adresse
suivante: SGG S.A., 412F, route d'Esch, L-1030 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
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Luxembourg, le 29 décembre 2011.
<i>Pour Univar Luxembourg Sàrl
i>Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2011181061/18.
(110211817) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
UBAM, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 18, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 35.412.
Les statuts coordonnés de la prédite société au 19 décembre 2011 ont été déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Mersch, le 28 décembre 2011.
Maître Marc LECUIT
<i>Notairei>
Référence de publication: 2011181062/13.
(110211244) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Ulicia Invest S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l'Eau.
R.C.S. Luxembourg B 122.910.
EXTRAIT
Il a été signifié à la société en date du 28 décembre 2011 la démission des quatre administrateurs en la personne de
Jean-Yves Nicolas, Marc Koeune, Sébastien Gravière et Michaël Zianveni, ainsi que la démission du commissaire aux
comptes, la société CeDerLux-Services S.A R.L.
Pour extrait conforme
Référence de publication: 2011181065/12.
(110210503) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Ulicia Invest S.A., Société Anonyme.
R.C.S. Luxembourg B 122.910.
Le 28 décembre 2011 la société FIDUCENTER S.A., société anonyme avec siège social à L-1449 Luxembourg, 18, rue
de l’Eau, a mis fin de plein droit au contrat de domiciliation avec ladite société ULICIA INVEST S.A. ayant son siège social
au L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
FIDUCENTER S.A.
<i>Le domiciliatairei>
Référence de publication: 2011181066/12.
(110211013) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Valendis Financière S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 79.149.
Le bilan de la société au 31 décembre 2009 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2011181070/12.
(110211209) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
14923
L
U X E M B O U R G
Valendis Financière S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 79.149.
Le bilan de la société au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg.
<i>Pour la société
Un mandatairei>
Référence de publication: 2011181071/12.
(110211210) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Verinus S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.846.302,00.
Siège social: L-2330 Luxembourg, 124, boulevard de la Pétrusse.
R.C.S. Luxembourg B 120.301.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2011181072/9.
(110210627) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Van Lanschot Management S.A., Société Anonyme,
(anc. Van Lanschot Trust Company (Luxembourg) S.A.).
Siège social: L-8210 Mamer, 106, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 35.270.
Les statuts coordonnés de la société, rédigés en suite de l’assemblée générale du 07.12.2011, ont été déposés au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Capellen, le 29.12.2011.
Référence de publication: 2011181073/12.
(110211204) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
VEE Estepona A.G., Société Anonyme.
Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.
R.C.S. Luxembourg B 123.743.
<i>1. Extrait des décisions de l’Assemblée Générale prises en date du 23 mai 2011i>
<i>4 i>
<i>èmei>
<i> Résolution:i>
Est nommé comme commissaire aux comptes, et dont le mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale
des actionnaires qui approuvera les comptes annuels au 31 décembre 2011:
- H.R.T. Révision S.A., inscrite au R.C.S. Luxembourg sous le numéro B51238, ayant siège social au 23, Val Fleuri,
L-1526 Luxembourg.
<i>2. Changement d’adressei>
La Société a été notifiée du changement d’adresse du commissaire aux comptes, H.R.T. Révision S.A., ayant désormais
son adresse au 163, rue du Kiem, L-8030 Strassen.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Strassen, le 23 décembre 2011.
<i>Pour VEE ESTEPONA A.G.i>
Référence de publication: 2011181075/19.
(110210863) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
14924
L
U X E M B O U R G
Versantis S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R.C.S. Luxembourg B 149.929.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2011181076/10.
(110211029) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Vesta Investments S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 200.000,00.
Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.
R.C.S. Luxembourg B 109.711.
Le bilan rectificatif au 31 décembre 2010 qui remplace le dépôt référencé au numéro L110122528 a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2011181078/12.
(110210845) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Vesta Investments S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 200.000,00.
Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.
R.C.S. Luxembourg B 109.711.
Le bilan rectificatif au 31 décembre 2010 qui remplace le dépôt référencé au numéro L110123844.04 a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2011181079/12.
(110210846) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Vestfin S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6633 Wasserbillig, 74, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 132.953.
Les comptes annuels au 31.12.2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2011181080/10.
(110211441) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Shiraz S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1610 Luxembourg, 42-44, avenue de la Gare.
R.C.S. Luxembourg B 63.414.
DISSOLUTION
L’an deux mille onze, le vingt-deux décembre.
Par-devant Maître Henri BECK, notaire de résidence à Echternach (Grand-Duché de Luxembourg).
A comparu:
La société de droit suisse Veco (Lugano) S.A., ayant son siège social à CH-6900 Lugano, Via Lavizzari 4/ Angolo Via
Canonica, inscrite au registre du commerce du canton du Tessin sous le numéro CH-514.3.002.747-9,
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ici représentée par Monsieur Hendrik H.J. KEMMERLING, directeur, demeurant professionnellement à L-1610 Lu-
xembourg, 4244, avenue de la Gare, en vertu d'une procuration sous seing privé lui délivrée en date du 12 décembre
2011,
laquelle procuration, après avoir été signée "ne varietur" par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée
au présent acte pour être enregistrée avec lui.
Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentaire de documenter ce qui suit:
I.- Que la société anonyme SHIRAZ S.A., avec siège social à L1610 Luxembourg, 42-44, avenue de la Gare, inscrite au
registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 63.414 (NIN1998 2204 014), a été constituée
suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 13 février 1998, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et
Associations numéro 393 du 29 mai 1998, et dont les statuts ont été modifiés comme suit:
- suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 16 juillet 2004, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés
et Associations numéro 967 du 29 septembre 2004;
- suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 5 juin 2007, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et
Associations numéro 1552 du 25 juillet 2007.
II.- Que le capital de la société s'élève à trente et un mille Euros (€ 31.000.-), représenté par trois cent dix (310) actions
d'une valeur nominale de cent Euros (€ 100.-) chacune, entièrement libérées.
III.- Que la société ne possède pas d’immeubles ou de parts d’immeuble.
IV.- Que la comparante, représentée comme dit ci-avant, déclare expressément que la société SHIRAZ S.A. n'est
impliquée dans aucun litige ou procès de quelque nature qu'il soit et que les actions ne sont pas mises en gage ou
nantissements.
Après avoir énoncé ce qui précède, la comparante, représentée comme dit ci-avant, déclare et pour autant que né-
cessaire décide de dissoudre la société SHIRAZ S.A.
En conséquence de cette dissolution, l'actionnaire unique, la société Veco (Lugano) S.A., agissant pour autant que de
besoin en tant que liquidateur de la société, déclare que:
- tous les éléments d'actifs ont été réalisés et que tout le passif de la société SHIRAZ S.A. a été réglé et la société Veco
(Lugano) S.A. demeurera responsable de toutes dettes et de tous engagements financiers éventuels, présentement in-
connus de la prédite société, aussi bien que des frais qui résulteront de cet acte;
- la liquidation de la prédite société étant ainsi achevée, et partant la liquidation de la prédite société est à considérer
comme faite et clôturée;
- décharge pleine et entière est donnée aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la société pour l’exercice
de leurs fonctions;
- les livres et les documents de la société dissoute seront conservés pour une période de cinq ans au siège social de
la société dissoute à L-1610 Luxembourg, 42-44, avenue de la Gare;
- pour la publication et dépôt à faire tous pouvoirs sont donnés au porteur d'une expédition des présentes;
- le registre des actions et/ou les actions est/sont à détruire en présence du notaire instrumentant.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connu du notaire par nom, prénom
usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire instrumentaire le présent acte.
Signé: H. H.J. KEMMERLING, Henri BECK.
Enregistré à Echternach, le 23 décembre 2011. Relation: ECH/2011/2287. Reçu soixante-quinze euros (75,- €).
<i>Le Receveuri> (signé): J.-M. MINY.
POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations.
Echternach, le 29 décembre 2011.
Référence de publication: 2011181015/57.
(110210993) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Victoire Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.
R.C.S. Luxembourg B 124.152.
Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions d'administrateur de
votre société et ceci avec effet immédiat
Luxembourg, le 23 Décembre 2011.
Christian BUHLMANN.
Référence de publication: 2011181081/10.
(110210675) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
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L
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Victoire Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.
R.C.S. Luxembourg B 124.152.
Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions d'administrateur de
votre société et ceci avec effet immédiat.
Luxembourg, le 23 Décembre 2011.
Alexandre TASKIRAN.
Référence de publication: 2011181082/10.
(110210675) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Victoire Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.
R.C.S. Luxembourg B 124.152.
Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions d'administrateur de
votre société et ceci avec effet immédiat.
Luxembourg, le 23 Décembre 2011.
Thierry TRIBOULOT.
Référence de publication: 2011181083/10.
(110210675) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Hoerstuff Sàrl, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-5675 Burmerange, 3, rue Jean Hengen.
R.C.S. Luxembourg B 165.716.
STATUTS
L'an deux mille onze.
Le douze décembre.
Pardevant Maître Roger ARRENSDORFF, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains.
A comparu:
Tanja MIRIZZI, maître-coiffeuse, épouse de Fernand GRISIUS, demeurant à L-5693 Elvange (Mondorf), 26, Cité
Waertzgaertchen.
La comparante a requis le notaire de documenter ainsi qu'il suit les statuts d'une société à responsabilité limitée qu'elle
déclare constituer.
Art. 1
er
. La société prend la dénomination de "HOERSTUFF SARL".
Art. 2. Le siège de la société est établi dans la commune de Schengen.
Art. 3. La société a pour objet l'exploitation d'un salon de coiffure, de parfumerie, de cosmétique et de manucure et
la vente de produits de la branche, ainsi que toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou
immobilières se rattachant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l'extension
ou le développement.
Art. 4. La durée de la société est indéterminée.
Art. 5. Le capital social est fixé à DOUZE MILLE CINQ CENTS EUROS (12.500.-EUR), représenté par CENT (100)
parts sociales de CENT VINGT-CINQ EUROS (125.-EUR) chacune.
Art. 6. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour cause de mort à des non-associés que conformément aux dispositions
de l'article 189 du texte coordonné de la loi du 10 août 1915 et des lois modificatives.
Art. 7. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent la durée de
leur mandat et leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués sans indication de motif.
Art. 8. L'année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Art. 9. Pour tout ce qui n'est pas prévu aux présentes, les parties s'en réfèrent aux dispositions légales.
<i>Disposition transitoirei>
Le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2012.
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<i>Souscription et Libérationi>
Les parts sociales ont été souscrites par l'associée unique Tanja MIRIZZI, susdite.
Elles ont été intégralement libérées par des versements en espèces.
<i>Fraisi>
Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution s'élève approxi-
mativement à sept cents euros (700.-EUR).
<i>Assemblée Générale Extraordinairei>
Ensuite les associés, représentant l'intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se sont
réunis en assemblée générale extraordinaire et à l'unanimité des voix ont pris les résolutions suivantes:
- L'adresse de la société est fixée à L-5675 Burmerange, 3, rue Jean Hengen.
- Le nombre des gérants est fixé à un (1).
- Est nommé gérant, pour une durée illimitée:
Tanja MIRIZZI, maître-coiffeuse, épouse de Fernand GRISIUS, demeurant à L-5693 Elvange (Mondorf), 26, Cité
Waertzgaertchen.
La société est engagée par la signature du gérant.
<i>Déclarationi>
En application de la loi du 12 novembre 2004 portant introduction de l'incrimination des organisations criminelles et
de l'infraction de blanchiment au code pénal, les comparants déclarent être les bénéficiaires réels des fonds faisant l'objet
des présentes et déclarent en plus que les fonds ne proviennent ni du trafic de stupéfiants, ni d'une des infractions visées
à l'article 506-1 du code pénal luxembourgeois.
Dont acte, fait et passé à Mondorf-les-Bains, en l'étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par nom, prénoms usuels, état et
demeure, elle a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: MIRIZZI, ARRENSDORFF.
Enregistré à Remich, le 21 décembre 2011. REM 2011 / 1737. Reçu soixante-quinze euros 75,00 €.
<i>Le Receveuri> (signé): MOLLING.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée à des fins administratives.
Mondorf-les-Bains, le 28 décembre 2011.
Référence de publication: 2011180748/62.
(110211094) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Victoire Participations S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.
R.C.S. Luxembourg B 124.152.
Par la présente, je suis au regret de vous annoncer ma décision de démissionner de mes fonctions commissaire aux
comptes de votre société et ceci avec effet immédiat.
Luxembourg, le 23 décembre 2011.
Trustconsult Luxembourg S.A.
Signature
Référence de publication: 2011181084/12.
(110210675) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Victorie Holding International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1835 Luxembourg, 23, rue des Jardiniers.
R.C.S. Luxembourg B 153.479.
Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2010 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2011181085/10.
(110211144) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 décembre 2011.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
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Agorà Finance S.A.
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.
Allianz ROSNO Investment Strategies
BNP Paribas Quam Fund
Cascades Luxembourg S.à.r.l.
C&L (Lux 1) S.à r.l.
C&L (Lux 2) S.à r.l.
Criali Investment S.A.
Dovrat, Schrem & Co S.A.
Eurizon Focus Capitale Protetto
Eurizon Multiasset Fund
Eurizon Opportunità
GPI Fonds - Ausgewogen
Hoerstuff Sàrl
Holkom S.A.
Landeuropean Investment S.A.
Lux Capital Fund S.C.A., SICAV-SIF
Multi Manager Access
Multi Manager Access II
Oranje-Nassau Développement S.A., SICAR
Pioneer Investments Global Portfolio
Prospector Offshore Drilling Rig Construction S.à r.l.
Shiraz S.A.
Société Oenologique d'Investissement Vinicole S.A.
Strategy Sicav
Telecom Management Group S.A. Holding
Trendy Foods Luxembourg S.A.
Troika Dialog UCITS SICAV
UBAM
UBS Global Solutions
UBS (Lux) Money Market Fund
UBS (Lux) Money Market Invest
UBS Manager Solutions
Ulicia Invest S.A.
Ulicia Invest S.A.
UniGarant: Commodities (2018) III
UniGarant: Commodities (2018) III
Union Investment Luxembourg S.A.
Union Investment Luxembourg S.A.
UniSicav
Univar Luxembourg S.à.r.l.
Valendis Financière S.A.
Valendis Financière S.A.
Van Lanschot Management S.A.
Van Lanschot Trust Company (Luxembourg) S.A.
VEE Estepona A.G.
Verinus S.à r.l.
Versantis S.A.
Vesta Investments S.A.
Vesta Investments S.A.
Vestfin S.A.
Victoire Participations S.A.
Victoire Participations S.A.
Victoire Participations S.A.
Victoire Participations S.A.
Victorie Holding International S.A.
Xella International S.A.