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Journal Officiel

du Grand-Duché de




des Großherzogtums


R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2077

5 octobre 2010


NIS Holdings S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





NIS Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R.C.S. Luxembourg B 135.147.

In the year two thousand and ten, on the thirtieth of June.
Before the undersigned, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.


- KKR EUROPEAN FUND III, LIMITED PARTNERSHIP,a limited partnership organised under the laws of the Cayman

Islands, registered with the Registrar of Exempted Limited Partnership Cayman Islands under number MC-20071, having
its registered office at PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- KKR PARTNERS II (INTERNATIONAL), LIMITED PARTNERSHIP, a limited partnership organised under the laws

of the Cayman Islands, registered with the Registrar of Exempted Limited Partnership Cayman Islands under number
MC-20420, having its registered office at PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- KKR 2006 FUND (OVERSEAS) LIMITED PARTNERSHIP,a limited partnership organised under the laws of the Cay-

man Islands, registered with the Registrar of Exempted Limited Partnership Cayman Islands under number CR-18012,
having its registered office at PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- KKR EUROPEAN FUND II, LIMITED PARTNERSHIP, a limited partnership organised under the laws of Alberta,

Canada, having its registered office at c/o Eeson & Woolstencroft LLP, 603 -7 


 Avenue S.W., Suite 500, Calgary, Alberta

T2P 2T5, Canada, registered under the registration no. LP #11768199,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- CHRISTOPHER STONE, born on 29 December 1962 in Hull, United Kingdom, residing at People Building 2, Maylands


here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 1 LIMITED, a private limited liability company organised under the laws of the

United Kingdom, registered with the Companies House under number 6544257, having its registered office at Stirling
Square 7 Carlton Gardens, London SW1Y 5AD, United Kingdom,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 2 LIMITED, a private limited liability company organised under the laws of the

United Kingdom, registered with the Companies House under number 6544487, having its registered office at Stirling
Square 7 Carlton Gardens, London SW1Y 5AD, United Kingdom,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
KKR PORTFOLIO NOMINEECO 3 LIMITED, a private limited liability company organised under the laws of the United

Kingdom, registered with the Companies House under number 65444346, having its registered office at Stirling Square
7 Carlton Gardens, London SW1Y 5AD, United Kingdom,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
KKR PORTFOLIO NOMINEECO 4 LIMITED, a private limited liability company organised under the laws of the United

Kingdom, registered with the Companies House under number 65444525, having its registered office at Stirling Square
7 Carlton Gardens, London SW1Y 5AD, United Kingdom,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
- BARCLAYS WEALTH TRUSTEES (GUERNSEY) LIMITED,a private limited liability company organised under the

laws of Guernsey, having its registered office at PO Box 671, Regency Court, Glategny Esplanade, St. Peter Port, Guernsey,
Channel Islands, GY1 3ST,

here represented by Régis Galiotto, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given under private seal.
The said proxies, initialled ne varietur by the proxy holder of the appearing parties and the notary, will remain annexed

to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties are the shareholders of "NIS Holdings S.à r.l.", (hereinafter the "Company") a société à res-

ponsabilité limitée incorporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered
office at 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg and registered with the Luxem-
bourg Trade and Companies' Register under number B 135.147, incorporated pursuant to a deed of the undersigned
notary dated 3 January 2008, whose articles of incorporation have been published in the Mémorial C, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations dated 6 February 2008 (number 312, page 14945) (the “Mémorial C”), whose bylaws have been
amended for the last time on 5 February 2010.




The appearing parties representing 92.4161 % of corporate capital require the notary to act the following resolutions:

<i>First resolution

The shareholders decide to increase the share capital of the Company by an amount of one hundred and thirty-eight

thousand six hundred and fiftyfive Sterling Pounds and seventy-nine pennies (GBP 138,655.79) so as to raise it from its
present amount of two million five hundred and seventy-nine thousand six hundred and twenty Sterling Pounds (GBP
2,579,620.-)  to  two  million  seven  hundred  and  eighteen  thousand  two  hundred  and  seventyfive  Sterling  Pounds  and
seventy-nine pennies (GBP 2,718,275.79.-) by creating and issuing (i) four million nine hundred and twenty thousand three
hundred and seventy-seven (4,920,377) class A1 preferred shares (the "Class A1 Preferred Shares"), (ii) four million nine
hundred and twenty thousand three hundred and seventy-seven (4,920,377) class A2 preferred shares (the "Class A2
Preferred Shares"), (iii) four million nine hundred and twenty thousand three hundred and seventy-nine (4,920,379) class
A3 preferred shares (the "Class A3 Preferred Shares"), (iv) four million nine hundred and twenty thousand three hundred
and seventy-nine (4,920,379) class A4 preferred shares (the "Class A4 Preferred Shares"), (v) four million nine hundred
and twenty thousand three hundred and eighty (4,920,380) class A5 preferred shares (the "Class A5 Preferred Shares"),
(vi) six hundred and twenty-five thousand eight hundred and fifty (625,850) class B1 shares ("Class B1 Shares"), (vii) six
hundred and twenty-five thousand eight hundred and fifty-one (625,851) class B2 shares ("Class B2 Shares"), (viii) six
hundred and twenty-five thousand eight hundred and fifty-four (625,854) class B3 shares ("Class B3 Shares"), (ix) six
hundred and twenty-five thousand eight hundred and fiftyfive (625,855) class B4 shares ("Class B4 Shares") and (x) six
hundred and twenty-five thousand eight hundred and fifty-six (625,856) class B5 shares ("Class B5 Shares"), each having
a par value of half a penny (GBP 0.005.-) and all having the rights and obligations as set out in the Company's articles of
incorporation (collectively referred as the "New Shares") through a contribution in kind.

The New Shares are subscribed as follows:
- Seven hundred and ninety-four thousand nine hundred and ninety-two (794,992) Class A1 Preferred Shares, seven

hundred and ninety-four thousand nine hundred and ninety-two (794,992) Class A2 Preferred Shares, seven hundred and
ninety-four thousand nine hundred and ninety-two (794,992) Class A3 Preferred Shares, seven hundred and ninety-four
thousand nine hundred and ninety-two (794,992) Class A4 Preferred Shares, seven hundred and ninety-four thousand
nine hundred and ninety-two (794,992) Class A5 Preferred Shares, ninetytwo thousand three hundred and sixty-four
(92,364) Class B1 Shares, ninety-two thousand three hundred and sixty-four (92,364) Class B2 Shares, ninety-two thou-
sand three hundred and sixty-four (92,364) Class B3 Shares, ninety-two thousand three hundred and sixty-four (92,364)
Class B4 Shares and ninety-two thousand three hundred and sixty-four (92,364) Class B5 Shares to be subscribed by KKR
2006 FUND (OVERSEAS), LIMITED PARTNERSHIP. Such new shares are paid up by a contribution in kind consisting in
an unquestioned claim for an aggregate amount of twenty-two thousand one hundred and eighty-three Sterling Pounds
and ninety pennies (GBP 22,183.90.-).

- Two million seven hundred and ninety thousand four hundred and six (2,790,406) Class A1 Preferred Shares, two

million seven hundred and ninety thousand four hundred and six (2,790,406) Class A2 Preferred Shares, two million seven
hundred and ninety thousand four hundred and seven (2,790,407) Class A3 Preferred Shares, two million seven hundred
and ninety thousand four hundred and seven (2,790,407) Class A4 Preferred Shares, two million seven hundred and ninety
thousand four hundred and eight (2,790,408) Class A5 Preferred Shares, three hundred and twenty-four thousand one
hundred and ninety-four (324,194) Class B1 Shares, three hundred and twenty-four thousand one hundred and ninety-
five (324,195) Class B2 Shares, three hundred and twenty-four thousand one hundred and ninety-six (324,196) Class B3
Shares, three hundred and twenty-four thousand one hundred and ninety-six (324,196) Class B4 Shares and three hundred
and twentyfour thousand one hundred and ninety-seven (324,197) Class B5 Shares to be subscribed by KKR E2 Investors
L.P. Such new shares are paid up by a contribution in kind consisting in an unquestioned claim for an aggregate amount
of seventy-seven thousand eight hundred and sixty five Sterling Pounds and six pennies (GBP 77,865.06-).

- One million one hundred and six thousand eight hundred and sixty-two (1,106,862) Class A1 Preferred Shares, one

million one hundred and six thousand eight hundred and sixty-two (1,106,862) Class A2 Preferred Shares, one million
one hundred and six thousand eight hundred and sixty-two (1,106,862) Class A3 Preferred Shares, one million one
hundred and six thousand eight hundred and sixty-two (1,106,862) Class A4 Preferred Shares, one million one hundred
and six thousand eight hundred and sixty-two (1,106,862) Class A5 Preferred Shares, one hundred and twenty-eight
thousand five hundred and ninety-seven (128,597) Class B1 Shares, one hundred and twentyeight thousand five hundred
and  ninety-seven  (128,597)  Class  B2  Shares,  one  hundred  and  twenty-eight  thousand  five  hundred  and  ninety-eight
(128,598) Class B3 Shares, one hundred and twenty-eight thousand five hundred and ninety-eight (128,598) Class B4
Shares and one hundred and twenty-eight thousand five hundred and ninety-eight (128,598) Class B5 Shares to be sub-
scribed by KKR EUROPEAN FUND III, LIMITED PARTNERSHIP. Such new shares are paid up by a contribution in kind
consisting in an unquestioned claim for an aggregate amount of thirty thousand eight hundred and eighty-six Sterling
Pounds and forty-nine pennies (GBP 30,886.49-).

- Seventy-one thousand five hundred and twenty-seven (71,527) Class A1 Preferred Shares, seventy-one thousand five

hundred  and  twentyseven  (71,527)  Class  A2  Preferred  Shares,  seventy-one  thousand  five  hundred  and  twenty-eight
(71,528) Class A3 Preferred Shares, seventyone thousand five hundred and twenty-eight (71,528) Class A4 Preferred
Shares, seventy-one thousand five hundred and twenty-eight (71,528) Class A5 Preferred Shares, eight thousand three
hundred and ten (8,310) Class B1 Shares, eight thousand three hundred and ten (8,310) Class B2 Shares, eight thousand




three hundred and ten (8,310) Class B3 Shares, eight thousand three hundred and eleven (8,311) Class B4 Shares and
eight thousand three hundred and eleven (8,311) Class B5 Shares to be subscribed by KKR PARTNERS II (INTERNA-
TIONAL), LIMITED PARTNERSHIP. Such new shares are paid up by a contribution in kind consisting in an unquestioned
claim for an aggregate amount of one thousand nine hundred and ninety-five Sterling Pounds and ninety-five pennies (GBP

- One hundred and fifty-six thousand five hundred and ninety (156,590) Class A1 Preferred Shares, one hundred and

fifty-six thousand five hundred and ninety (156,590) Class A2 Preferred Shares, one hundred and fifty-six thousand five
hundred and ninety (156,590) Class A3 Preferred Shares, one hundred and fifty-six thousand five hundred and ninety
(156,590) Class A4 Preferred Shares, one hundred and fifty-six thousand five hundred and ninety (156,590) Class A5
Preferred Shares, seventy-two thousand three hundred and eighty-five (72,385) Class B1 Shares, seventy-two thousand
three hundred and eighty-five (72,385) Class B2 Shares, seventy-two thousand three hundred and eighty-six (72,386)
Class B3 Shares, seventy-two thousand three hundred and eighty-six (72,386) Class B4 Shares and seventy-two thousand
three hundred and eighty-six (72,386) Class B5 Shares to be subscribed by CHRISTOPHER STONE. Such new shares
are paid up by a contribution in kind consisting in an unquestioned claim for an aggregate amount of five thousand seven
hundred and twenty-four Sterling Pounds and thirty-nine pennies (GBP 5,724.39-). The total contribution of one hundred
and thirty-eight thousand six hundred and fifty-five Sterling Pounds and seventy-nine pennies (GBP 138,655.79.-) is entirely
allocated to the share capital of the Company.

Evidence  of  the  contribution  is  given  to  notary  by  a  copy  of  a  contribution  agreement  and  of  a  valuation  report

established by the management of the Company.

<i>Second resolution

The shareholders decide to amend the first paragraph of article 6 of the Company's articles of incorporation as a result

of the above capital increase, which shall henceforth be read as follows:

Art. 6. Share capital.
6.1 The issued share capital of the Company is set at two million seven hundred and eighteen thousand two hundred

and seventy-five Sterling Pounds and seventy-nine pennies (GBP 2,718,275.79) divided into:

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and forty-nine (97,524,649) class A1 pre-

ferred shares (the "Class A1 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and forty-nine (97,524,649) class A2 pre-

ferred shares (the "Class A2 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-one (97,524,651) class A3 preferred

shares (the "Class A3 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-one (97,524,651) class A4 preferred

shares (the "Class A4 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-two (97,524,652) class A5 preferred

shares (the "Class A5 Preferred Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-eight (11,206,378) class B1 ordinary shares

(the "Class B1 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-nine (11,206,379) class B2 ordinary shares

(the "Class B2 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-nine (11,206,382) class B3 ordinary shares

(the "Class B3 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and eightythree (11,206,383) class B4 ordinary shares

(the "Class B4 Shares"), and

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and eightyfour (11,206,384) class B5 ordinary shares

(the "Class B5 Shares"),

all having a par value of half a sterling pence (GBP 0.005) each and with such rights and obligations as set out in the

present Articles.

The Class A1 Preferred Shares, the Class A2 Preferred Shares, the Class A3 Preferred Shares, the Class A4 Preferred

Shares, the Class A5 Preferred Shares, the Class B1 Shares, the Class B2 Shares, the Class B3 Shares, the Class B4 Shares
and the Class B5 Shares are together referred to as the "Shares".

The holders of the Shares are together referred to as the "Shareholders"."

<i>Third resolution

The shareholders decide amend and fully restate the articles of association of the Company without changing the

purpose of the Company so as to reflect some minor amendments to the MEP Investment Agreement and to the Insti-
tutional Shareholders' Agreement (as defined in the articles of association of the Company) and the above changes to the
share capital of the Company.




"A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owners of the shares created hereafter and among all those who

may become partners in future, a private limited company (société à responsabilité limitée) (hereinafter the "Company")
which shall be governed by the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended (hereinafter the
"1915 Law"), by the present Articles, by the Institutional Shareholders' Agreement and by the MEP Investment Agreement.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as  well  as  the  transfer  by  sale,  exchange  or  otherwise  of  securities  of  any  kind  and  the  administration,  control  and
development of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant security in favour of third parties to secure its obligations or the obligations

of companies in which it holds a direct or indirect participation or which form part of the same group of companies as
the Company, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or indirect participation or which
form part of the same group of companies as the Company. The Company may carry out any commercial, industrial,
financial or intellectual property activities which it may deem useful in accomplishment of these purposes.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company assumes the name of "NIS Holdings S.à r.l."

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The regis-

tered office may be transferred within the same municipality by decision of the manager or, in case of several Board
Members, by the Board of Managers.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the manager or, in case

of several Board Members, by the Board of Managers.

In the event that the Board Members or the Board of Managers determine that extraordinary political, economic or

social developments have occurred or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at
its registered office or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office
may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its
registered office, will remain a Luxembourg company.

B. Share capital - Shares

Art. 6. Share capital.
6.1 The issued share capital of the Company is set at two million seven hundred and eighteen thousand two hundred

and seventy-five Sterling Pounds and seventy-nine pennies (GBP 2,718,275.79) divided into:

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and forty-nine (97,524,649) class A1 pre-

ferred shares (the "Class A1 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and forty-nine (97,524,649) class A2 pre-

ferred shares (the "Class A2 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-one (97,524,651) class A3 preferred

shares (the "Class A3 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-one (97,524,651) class A4 preferred

shares (the "Class A4 Preferred Shares"),

- ninety-seven million five hundred and twenty-four thousand six hundred and fifty-two (97,524,652) class A5 preferred

shares (the "Class A5 Preferred Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-eight (11,206,378) class B1 ordinary shares

(the "Class B1 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-nine (11,206,379) class B2 ordinary shares

(the "Class B2 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and seventy-nine (11,206,382) class B3 ordinary shares

(the "Class B3 Shares"),

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and eighty-three (11,206,383) class B4 ordinary shares

(the "Class B4 Shares"), and

- eleven million two hundred and six thousand three hundred and eighty-four (11,206,384) class B5 ordinary shares

(the "Class B5 Shares"),

all having a par value of half a sterling pence (GBP 0.005) each and with such rights and obligations as set out in the

present Articles. The Class A1 Preferred Shares, the Class A2 Preferred Shares, the Class A3 Preferred Shares, the Class
A4 Preferred Shares, the Class A5 Preferred Shares, the Class B1 Shares, the Class B2 Shares, the Class B3 Shares, the
Class B4 Shares and the Class B5 Shares are together referred to as the "Shares". The holders of the Shares are together
referred to as the "Shareholders".




6.2 The share capital of the Company may be reduced through the cancellation of classes of Shares exclusively by the

cancellation of one or more entire classes of Shares through the repurchase and cancellation of all the shares in issue in
such class(es) of Shares. In the case of repurchases and cancellations of classes of Shares such cancellations and repurchases
of classes of Shares shall be made in the following order only: (i) Class A5 Preferred Shares, (ii) Class B5 Shares, (iii) Class
A4 Preferred Shares, (iv) Class B4 Shares, (v) Class A3 Preferred Shares, (vi) Class B3 Shares, (vii) Class A2 Preferred
Shares, (viii) Class B2 Shares, (ix) Class A1 Preferred Shares and (x) Class B1 Shares.

6.3 In the event of a reduction of share capital through the repurchase and the cancellation of a Class of Shares (in the

order provided for in this article 6), such class of Shares gives right to the holders thereof pro rata to their holding in
such class of Shares to the Available Amount (with the limitation however to the Total Cancellation Amount as determined
by the general meeting of shareholders) and the holders of Shares of the repurchased and cancelled class of Shares shall
receive from the Company an amount equal to the Cancellation Value Per Share for each Share of the relevant Class of
Shares held by them and cancelled.

6.4 Upon the repurchase and cancellation of the shares of the relevant class of Shares, the Cancellation Value Per

Share will become due and payable by the Company.

6.5 The Cancellation Value Per Share shall be calculated by dividing the Total Cancellation Amount by the number of

Shares in issue in the Class of Shares to be repurchased and cancelled.

6.6 The Total Cancellation Amount shall be an amount determined by the Board of Directors and approved by the

General Meeting on the basis of the relevant Interim Accounts.

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of Shareholders representing three-

quarters of the share capital at least.

Art. 8. Pre-emptive rights.
8.1 General
8.1.1 Subject to article 8.2, if the Company or any of its Subsidiaries propose to issue any New Securities to, or enter

into any contracts, commitments, agreements, understandings or arrangements of any kind relating to the issuance of any
New Securities with, any Person (other than any member of the Group), the Company shall deliver to each Institutional
Shareholder a written notice of such proposed issuance at least twenty (20) Business Days prior to the date of the
proposed issuance (the period from the effectiveness of such notice until the date of such proposed issuance, the "Sub-
scription Period").

8.1.2 Subject to article 8.2, each Institutional Shareholder or its designated Permitted Transferee (a "Participating

Shareholder") shall have the option, exercisable at any time during the first ten (10) Business Days of the Subscription
Period, by delivering written notice to the Company and on the same terms as those of the proposed issuance of such
New Securities, to subscribe for any number of such New Securities up to such Participating Shareholder's Preemption
Share of any such New Securities (rounded to the nearest unit number).

8.1.3 In the event that any Participating Shareholder elects to purchase less than the maximum number of New Se-

curities  for  which  it  may  subscribe  pursuant  to  article  8.1.2,  the  Company  shall  deliver  to  each  other  Participating
Shareholder a written notice thereof not later than the 15 


 Business Day of the Subscription Period, including the number

of New Securities which were subject to the purchase right and were not elected to be purchased by the declining
Shareholder(s) and such Participating Shareholder(s), and each other Participating Shareholder may subscribe for such
New Securities before the expiration of the Subscription Period pro rata to the number of New Securities allocated
pursuant to article 8.1.2 to those other Participating Shareholders wishing to subscribe for such New Securities, or as
those other Participating Shareholders may otherwise agree and notify in writing to the Company prior to the expiration
of the Subscription Period.

8.1.4 If the Board of Managers of the Company determines that, in light of any urgency resulting from a business,

financial, legal or tax funding requirement of the Group, in its reasonable opinion it is necessary, appropriate or desirable
to issue New Securities within shorter time periods than those set forth in this article 8.1, the Board of Managers of the
Company may by notice to the Participating Shareholders exclude the preemptive rights of the Participating Shareholders
other than KKR.

8.1.5 In the event that pursuant to article 8.1.4 a Participating Shareholder is excluded from exercising its preemptive

rights in respect of an issuance (each an "Excluded Participating Shareholder"), KKR shall offer to Transfer (the "Subscribing
Participating Shareholder Offer") to each Excluded Participating Shareholder within forty-five (45) days from the date of
such issuance a number of New Securities equal to, and each Excluded Participating Shareholder shall be entitled to
acquire from KKR up to a number of New Securities equal to the product (rounded to the nearest unit number) of the
New Securities subscribed by KKR and such Excluded Participating Shareholder's Preemption Share at a price equal to
the subscription price of such New Securities plus interest of 5% per annum, calculated on the basis of a 360-day year,
for the number of days elapsed from the issuance date to the date of the Transfer to the Excluded Participating Share-
holder. Each Excluded Participating Shareholder may accept a Subscribing Participating Shareholder Offer during the ten
(10) Business Days following receipt of the Subscribing Participating Shareholder Offer by delivering written notice to
KKR and the Company.




8.1.6 In the event that any Excluded Participating Shareholder elects to purchase less than the maximum number of

New Securities for which it may purchase pursuant to article 8.1.5, KKR shall deliver to each other Excluded Participating
Shareholder a written notice thereof not later than the fifth (5th) Business Day following receipt of acceptance offers
from Excluded Participating Shareholders pursuant to article 8.1.5, including the number of New Securities which were
subject to the purchase right and were not elected to be purchased by the declining Excluded Participating Shareholder
(s) and each other Excluded Participating Shareholder may purchase such New Securities within the following five (5)
Business Days pro rata to the number of New Securities allocated pursuant to article 8.1.5 to those other Excluded
Participating Shareholders wishing to purchase such New Securities, or as those other Excluded Participating Shareholders
may otherwise agree and notify in writing to the KKR prior to the consummation of such Transfer.

8.2 Excepted Issuances
8.2.1 The Shareholders agree that the terms of article 8.1 shall not apply to:
(i) the issuance or grant of New Securities pursuant to any Management Equity Incentive Plan or to officers, employees

or consultants of any member of the Group or other persons having a relationship with the Group pursuant to individual
employment arrangements or any other equity-based employee benefits plan or arrangement, in each case that has been
approved by the Board of Managers of the Company;

(ii) the issuance or sale of New Securities to a seller or its designee in connection with and as consideration for the

Company's direct or indirect acquisition by merger or other business combination or otherwise of any Person, business
or assets;

(iii) the issuance or sale of New Securities to financial institutions, commercial lenders or other debt providers or their

designees, in connection with commercial loans or other debt financing by such financial institutions, commercial lenders
or other debt providers;

(iv) the issuance or sale of New Securities pursuant to any joint venture, partnership or other strategic transaction;
(v) the issuance of New Securities pursuant to the terms of options or convertible or exchangeable securities or other

similar securities which have been issued, sold or granted in compliance with this article 8;

(vi) the issuance of New Securities pursuant to an IPO or other Public Offering; and (vii) the issuance of New Securities

in connection with any pro rata stock split or stock dividend or any Reorganization Transaction; provided that for each
of clauses (i)-(vii) above (inclusive), no New Securities are issued to KKR or any of its Affiliates.

C. Management

Art. 9. The board of managers.
9.1. The Company is managed by a board of managers (the "Board of Managers") appointed as a collegiate body in

accordance with the provisions set out hereafter. The Board of Managers shall always be composed of up to three (3)
board members who shall be appointed by the general meeting of Shareholders from a list of at least five (5) candidates
proposed by KKR (the "Board Members", each a "Board Member").

9.2 The Board of Managers may appoint a chairman of the Board of Managers (the "Chairman") among the Board

Members as appointed in the above article.

9.3 Any Board Member can be removed ad nutum and without cause with a 50 per cent plus one vote majority of the

votes capable of being cast at a shareholders' meeting. Notwithstanding the foregoing sentence, the right of the share-
holders to propose a candidate for appointment to the Board of Managers includes the right to propose the dismissal or
suspension of the Board Members appointed in accordance with article 9.1.

Art. 10. Board proceedings.
10.1. The Board of Managers can deliberate or act validly only if at least a majority of all the Board Members are present

or represented at a meeting. Absent Board Members may be represented by other Board Members by appointing in
writing or by cable, telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication another manager
as his proxy. A Board Member may represent more than one of his colleagues. The vote of such Board Member shall be
counted as if the Board Member was physically present at the meeting. If a meeting of the Board is not quorate, a new
meeting of the Board of Managers with the same agenda is to be called regardless of the number of Board Members who
are present.

10.2. The Board of Managers shall meet upon call by the Chairman, or two Board Members, at the place indicated in

the notice of meeting. The meetings of the Board of Managers shall be held physically at the registered office of the
Company or any other place in Luxembourg. Written notice of any meeting of the board of managers must be given to
the Board Members at least twentyfour (24) hours in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of
emergency, in which case the nature and the motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may
be waived by consent in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication.
A separate notice will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior
resolution adopted by the Board of Managers. No notice shall be required in case all the members of the board of managers
are present or represented at a meeting of such board of managers or in the case of resolutions in writing approved and
signed by all the members of the board of managers.




10.3 The Chairman shall preside all meetings of the Board of Managers, but in his absence, the board of managers may

appoint another Board Member as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

10.4 If some or all Board Members are in different places, a meeting of the Board of Managers may consist of a telephone

or video conference or any other form of communications equipment or by a combination of those methods, provided
that all Board Members wish so and they are able to clearly hear and to address each other simultaneously. The partici-
pation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

10.5 Decisions of the Board of Managers require a simple majority of votes of the Members of the Board present or

represented at such meeting to be validly taken.

10.6 The Board of Managers can, acting unanimously, validly pass resolutions waiving all requirements of notice periods

or any other form requirements. The Board of Managers may especially in all circumstances take decisions by way of
unanimous written resolutions by circular means when expressing its approval in writing, by mail, telegram, telex or
facsimile, e-mail or any other similar means of communication. The entirety will form the minutes giving evidence of the
resolutions, which have been taken. Resolutions in writing approved and signed by all Board Members shall have the same
effect as resolutions passed at a Board of Managers' meeting duly convened.

10.7 The minutes of any meeting of the Board of Managers shall be signed by the Chairman or, in his absence, by two

Board Members. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall
be signed by the Chairman or by two Board Members or by any person duly appointed to that effect by the Board of

Art. 11. Board powers, Binding signatures.
11.1. The Board of Managers is vested with the broadest powers to manage the business of the Company and to

authorise and/or perform all acts of disposal and administration falling within the purposes of the Company. All powers
not expressly reserved by the law or by these Articles to the general meeting of Shareholders shall be within the com-
petence of the Board of Managers. Vis-àvis third parties the Board of Managers has the most extensive powers to act on
behalf of the Company in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations relative to the
Company not reserved by law or these Articles to the general meeting of Shareholders or as may be provided herein.

11.2. The Company will be bound in all circumstances with respect to the dayto-day management, by joint signature

of any two Board Members.

11.3 The Board Members do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely responsible for
the execution of their mandate.

11.4 The Board Members shall be reimbursed by the Company for all reasonable out-of-pocket expenses incurred by

them in connection with their service on the Board of Managers.

Art. 12. Conflicts. No contract or other transaction between the Company and any other corporation or entity shall

be affected or invalidated by the fact that any one or more of the Board Members of the Company is interested in or is
a manager, director, officer or employee of such other corporation or entity. Any Board Member or officer of the
Company who serves as manager, director, officer or employee of any corporation or entity with which the Company
shall contract or otherwise engage in business shall not solely by reason of such affiliation with such other corporation
or entity be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other

D - Transfer of shares - Institutional shareholders

Art. 13. General transfer restriction.
13.1 Shares are transferable by Institutional Shareholders in accordance with the provisions of article 189 and 190 of

the Law and of the Institutional Shareholders' Agreement and the remaining provisions of this Section D are without
prejudice to such legal requirements.

13.2 No Institutional Shareholder other than KKR shall Transfer any Securities of the Company except (i) with the

consent of KKR, (ii) pursuant to a Permitted Transfer, or (iii) pursuant to the drag-along and tag-along rights described
in articles 14 and 15 below. Any purported Transfer of Securities of the Company in violation of the Articles shall be null
and void, and the Company shall not in any way give effect to any such impermissible Transfer.

13.3 If any Person to which any Shares of the Company or PECs have been Transferred, directly or indirectly, pursuant

to sub-clause (i) of the definition of a Permitted Transfer ceases to be a Permitted Transferee of the Transferring Sha-
reholder, such Person shall immediately Transfer to the Transferring Shareholder (or to another Permitted Transferee
of such Institutional Shareholder) all of the Shares in the Company or PECs so Transferred to such Person.

Art. 14. Tag-along.
14.1 If prior to the date on which the Mezz Investors have exchanged all their Units, Non-Priority PECs and/or Priority

PECs, as applicable, for IPO Securities KKR proposes to Transfer to any Person any or all of KKR's Units or Non-Priority
PECs or Priority PECs (other than any IPO Securities) other than any Permitted Transfer or any Transfer in accordance
with article 15 (a "Proposed Sale"), then KKR shall furnish to the Company and each other Institutional Shareholder who




is not KKR or a Proposed Transferee (each, a "Non-Selling Shareholder"), a written notice of such Proposed Sale (the
"Tag-Along Notice").

14.2 The Tag-Along Notice will include:

14.2.1. (A) the number of Shares, Non-Priority PECs and/or Priority PECs proposed to be so Transferred by KKR,

(B) the proposed amount and form of consideration to be received by KKR per Unit, per Non-Priority PEC and/or per
Priority PEC or the formula by which such consideration is to be determined (and if such consideration consists in part
or in whole of assets other than cash, KKR will provide a good faith estimate of the fair market value of such non-cash
consideration and such information, to the extent reasonably available to KKR, relating to such non-cash consideration);
(C) the identity of the proposed Transferee or Transferees (the "Proposed Transferee"), (D) the proposed Transfer date,
if known, and (E) the fraction, expressed as a percentage, determined by dividing (a) the number of Units to be purchased
from  KKR  (excluding  any  MEP  Vehicle),  (b)  the  principal  amount  of  Non-Priority  PECs  to  be  purchased  from  KKR
(excluding any MEP Vehicle) by the total principal amount of Non-Priority PECs held by KKR (excluding any MEP Vehile)
and/or (c) the principal amount of Priority PECs to be purchased from KKR (excluding any MEP Vehicle) by the total
principal amount of Priority PECs held by KKR (excluding any MEP Vechile)as the case may be (each a "Tag-Along Sale
Percentage"); and

14.2.2. an invitation to each Non-Selling Shareholder to make an offer (Non-Selling Shareholders who elect to make

such an offer being "Tagging Shareholders" and, together with KKR, the "Tag-Along Sellers") to include in the Proposed
Sale to the applicable Proposed Transferee(s) Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs held by such Tagging Sha-
reholders (not in any event to exceed the relevant Tag-Along Sale Percentage of the total number of Units, Non-Priority
PECs and/or Priority PECs held by such Tagging Shareholder). KKR will deliver or cause to be delivered to each Tagging
Shareholder copies of all transaction documents relating to the Proposed Sale as the same become available.

14.3 Each Tagging Shareholder wishing to exercise the tag-along rights provided by this article 14 must, within ten (10)

Business Days following delivery of the Tag-Along Notice, deliver a notice (the "Tag-Along Offer") to KKR and the
Company indicating its desire to exercise its rights and specifying the number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority
PECs it desires to Transfer (not in any event to exceed the relevant Tag-Along Sale Percentage of the total number of
Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs held by such Tagging Shareholder). Each Tagging Shareholder who does
not make a Tag-Along Offer in compliance with the above requirements, including the time period, shall be deemed to
have waived all of such Tagging Shareholder's rights with respect to such Proposed Sale, and the Tag-Along Sellers shall
thereafter be free to Transfer the Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs to the Proposed Transferee, for the
same form of consideration, at a price no greater than the price set forth in the Tag-Along Notice and on other terms
and conditions which are not materially more favorable to the Tag-Along Sellers than those set forth in the Tag-Along
Notice. In order to be entitled to exercise its right to sell Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs to the Proposed
Transferee pursuant to this article 14, each Tagging Shareholder must agree to make to the Proposed Transferee equi-
valent  representations  and  warranties  with  regards  to  such  Tagging  Shareholders'  Units,  Non-Priority  PECs  and/or
Priority PECs as KKR agrees to make in connection with the Proposed Sale and to be subject to the equivalent lock-up
agreements affecting a pro rata portion of their Units, Non-Priority PECs, Priority PECs and/or other securities and other
orderly-exit covenants as KKR agrees to be subject to; provided that any such representations, warranties and covenants
shall be made severally and not jointly and are negotiated by KKR on a bona fide arm's length basis. Each Tag-Along Seller
will be responsible for its proportionate share of the costs of the Proposed Sale based on the gross proceeds received
or to be received in such Proposed Sale to the extent not paid or reimbursed by the Proposed Transferee.

14.4 The offer of each Tagging Shareholder contained in such Tagging Shareholder's Tag-Along Offer shall be irrevo-

cable for thirteen (13) Business Days and, to the extent such offer is accepted, such Tagging Shareholder shall be bound
and obligated to Transfer in the Proposed Sale on the same terms and conditions with respect to each Unit, Non-Priority
PEC and/or Priority PEC Transferred, as KKR, up to such number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs as
such Tagging Shareholder shall have specified in its Tag-Along Offer; provided that if the material terms of the Proposed
Sale change with the result that the price per Unit, Non-Priority PEC and/or Priority PEC shall be less than the prices set
forth in the Tag-Along Notice, the form of consideration shall be different or the other terms and conditions shall be
materially less favorable to the Tag-Along Sellers than those set forth in the Tag-Along Notice, each Tagging Shareholder
shall be permitted to withdraw the offer contained in such holder's Tag-Along Offer by written notice to KKR and upon
such withdrawal shall be released from such holder's obligations.

14.5 The Tag-Along Sellers shall be entitled to sell in the Proposed Sale a number of Units, Non-Priority PECs and/or

Priority PECs calculated as follows:

14.5.1. first there shall be allocated to each Tag-Along Seller a number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority

PECs equal to the lesser of (A) the number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs such Tag-Along Seller has
offered to sell in the Tag-Along Offer and (B) the number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs determined
by multiplying (x) the number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs subject to the Proposed Sale by (y) a
fraction (the "Pro Rata Share") the numerator of which is the number of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs
owned by such Tag-Along Seller and the denominator of which is the total number of Units, Non-Priority PECs and/or
Priority PECs owned by all Tag-Along Sellers and any MEP Shareholder; and




14.5.2. any remaining Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs subject to the Proposed Sale after the allocation

of Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs to Tag-Along Sellers pursuant to article 14.5.1 and to MEP Shareholders
pursuant to article 19.5 shall be allocated to the Tag-Along Sellers that offered to sell in excess of their applicable Pro
Rata Share, pro rata to such Tag-Along Sellers based upon such Tag-Along Sellers' relative applicable Pro Rata Shares, or
as such Tag-Along Sellers may otherwise agree and notify in writing to KKR within ten (10) Business Days following
receipt by the last Tagging Shareholder of the Tag-Along Notice.

14.6 KKR shall notify all Tagging Shareholders and the Company of the results of this calculation within thirteen (13)

Business Days following receipt by the last Tagging Shareholder of the Tag-Along Notice.

14.7 If any Tagging Shareholder exercises its rights under this article 14, the closing of the purchase of the Units, Non-

Priority PECs and/or Priority PECs with respect to which such rights have been exercised will take place concurrently
with the closing of the sale of the KKR's Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs to the Proposed Transferee.

14.8 If prior to closing of the Proposed Sale, the terms of the Proposed Sale shall change with the result that the price

to be paid in such Proposed Sale shall be greater than the price per Unit, Non-Priority PEC and/or Priority PEC set forth
in the Tag-Along Notice or the other principal terms of such Proposed Sale shall be materially more favourable to the
Tag-Along Sellers than those set forth in the Tag-Along Notice, the Tag-Along Notice shall be null and void, and it shall
be necessary for a separate Tag-Along Notice to be furnished, and the terms and provisions of this article 14 separately
complied with, in order to consummate such Proposed Sale pursuant to this article 14. In addition, if the Tag-Along Sellers
have not completed the Proposed Sale by the end of the 180 


 day (as such period may be extended to obtain any

required regulatory approvals) after the date of delivery of the Tag-Along Notice, each Tagging Shareholder shall be
released from its obligations under such the Tag-Along Offer, the Tag-Along Notice shall be null and void, and it shall be
necessary for a separate Tag-Along Notice to be furnished, and the terms and provisions of this article 14 separately
complied with, in order to consummate such Proposed Sale pursuant to this article 14, unless the failure to complete
such Proposed Sale was due to the failure by any Tagging Shareholder to comply with the terms of this article 14.

Art. 15. Drag-along.
15.1 Notwithstanding anything contained in articles 14 and 15 to the contrary, if KKR proposes an Exit Transaction,

then KKR shall deliver a written notice (a "Required Sale Notice") with respect to such Exit Transaction at least ten (10)
Business Days prior to the anticipated closing date of such Exit Transaction to the Company and all other Institutional

15.2 The Required Sale Notice will include (A) the name and address of the proposed Transferee, (B) the proposed

amount and form of consideration to be received by KKR per Unit, per Non-Priority PEC and per Priority PEC (the
"Dragging Consideration") (and if such consideration consists in part or in whole of non-cash consideration, KKR will
provide such information, to the extent reasonably available to KKR, relating to such non-cash consideration) and (C) if
known, the proposed Transfer date. KKR will deliver or cause to be delivered to each other Shareholder copies of all
transaction documents relating to the Exit Transaction promptly as the same become available.

15.3 Each such other Institutional Shareholder, upon receipt of a Required Sale Notice, shall be obligated to sell a

percentage of its Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs equal to the corresponding percentage that KKR is
proposing to transfer under the Required Sale Notice, and participate in the Exit Transaction contemplated by the Re-
quired Sale Notice, to vote (to the extent it is entitled to any voting rights) its Units in favour of the Exit Transaction at
any meeting of shareholders called to vote on or approve the Exit Transaction and/or to consent in writing to the Exit
Transaction, to waive all dissenters' or appraisal rights in connection with the Exit Transaction, to enter into agreements
relating to the Exit Transaction and to agree (as to itself) to make to the proposed purchaser equivalent representations
and warranties with regards to such Institutional Shareholders' Units, NonPriority PECs and/or Priority PECs as KKR
agrees to make in connection with the Exit Transaction and be subject to the equivalent lock-up agreements affecting a
pro rata portion of their Units, Non-Priority PECs, Priority PECs and/or other securities and other orderly-exit covenants
as KKR agrees to be subject to; provided that any such representations, warranties and covenants shall be made severally
and not jointly and are negotiated by KKR on a bona fide arm's length basis. If at the end of the 180 


 day after the date

of delivery of the Required Sale Notice (as such period may be extended to obtain any required regulatory approvals)
KKR has not completed the proposed transaction, the Required Sale Notice shall be null and void, each such other
Institutional Shareholder shall be released from such Shareholder's obligations under the Required Sale Notice and it shall
be necessary for a separate Required Sale Notice to be furnished and the terms and provisions of this article 15 separately
complied with in order to consummate any Exit Transaction.

15.4 Any expenses incurred for the benefit of all Institutional Shareholders shall be paid by the Institutional Shareholders

in accordance with their respective proportionate gross proceeds received or to be received by each Institutional Sha-
reholder in connection with the Exit Transaction to the extent not paid or reimbursed by the Transferee.

Art. 16. Other transfer restrictions.
16.1 In addition to any other restrictions on Transfers herein contained, without the prior written consent of KKR,

no Institutional Shareholder may Transfer any Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs:

16.1.1 to any Person who lacks the legal right, power or capacity to own Units, Non-Priority PECs and/or Priority

PECs, as applicable;




16.1.2 for as long as the Company is a partnership for U.S. federal income tax purposes, if such Transfer would, in the

opinion of counsel to the Company, cause any portion of the assets of the Company to constitute assets of any employee
benefit plan pursuant to the Plan Asset Regulations;

16.1.3 if such Transfer requires the registration or other qualification of such Units, Non-Priority PECs and/or Priority

PECs pursuant to any applicable securities laws;

16.1.4 for so long as the Company is a partnership for U.S. federal income tax purposes, if such Transfer is effectuated

through an "established securities market" or a "secondary market (or the substantial equivalent thereof)" within the
meaning of Section 7704 of the IRC or such Transfer would otherwise result in the Company being treated as a "publicly
traded partnership," as such term is defined in Sections 469(k)(2) or 7704(b) of the IRC and the regulations promulgated
thereunder (unless (i) such Transfer is disregarded in determining whether interests in the Company are readily tradable
on a secondary market or the substantial equivalent thereof under section 1.7704-1 of the U.S. Treasury Regulations
(other than Section 1.7704-1(e)(1)(x) thereof) or (ii) the Shareholders determine that the Company will satisfy the re-
quirements of section 1.7704-1(h) of the U.S. Treasury Regulations at all times during the taxable year of such Transfer);

16.1.5 if in the reasonable determination of the Board of Managers of the Company, such Transfer would require the

prior consent of any regulatory agency and such prior consent has not been obtained.

16.2 Unless otherwise approved by the Board of Managers of the Company, no Transfer may be made or recorded

in the books and records of the Company unless the Transferee shall deliver to the Company notice of such Transfer,
including a fully executed copy of all documentation and agreements relating to the Transfer and any agreements or other
documents required by the Articles, including the written agreement (as required pursuant to article 22) of the Transferee
to be bound by the terms of the Articles and to assume all obligations of the Transferring Shareholder under the Articles
in respect of the Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs that are the subject of the Transfer.

16.3 Any Institutional Shareholder who shall Transfer all of such Person's Units, Non-Priority PECs and/or Priority

PECs in a Transfer permitted pursuant to the articles 14 to 16 shall cease to be a Shareholder.

16.4 Notwithstanding anything to the contrary herein, an Institutional Shareholder may only Transfer Shares of the

Company if, at the same time, such Institutional Shareholder also makes a proportionate Transfer of YFPECs and Non-
Priority PECs (and vice versa) so that the ratio of shares of the Company to YFPECs and Non-Priority PECs held by each
Institutional Shareholder after such Transfer shall, as closely as possible, equal the ratio of Shares of the Company to
YFPECs and Non-Priority PECs held by each Institutional Shareholder before such Transfer and the ratio of shares of the
Company to Non-Priority PECs held by each Institutional Shareholder after such Transfer shall, as closely as possible,
equal  the  ratio  of  Shares  of  the  Company  to  Non-Priority  PECs  held  by  each  Institutional  Shareholder  before  such
Transfer. Any provision in the Articles referring to or permitting or requiring a Transfer of Shares of the Company shall
be deemed to include a reference to (or to permit or require, as the case may be) a Transfer of the proportionate amount
of YFPECs and Non-Priority PECs (and vice versa).

16.5 For the avoidance of doubt, the provisions of articles 14 to 16 apply to any indirect Transfer of any interest in

the Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs, including the Transfer of any interest in an Institutional Shareholder
or any other parent company primarily representing a direct or indirect interest in the Units, Non-Priority PECs and/or
Priority PECs. For the avoidance of doubt a Transfer of a limited partnership interest in a partnership which directly or
indirectly owns Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs will not be deemed a Transfer of Units, Non-Priority PECs
and/or Priority PECs so long as the partnership has not been formed for the purpose of holding Units, Non-Priority PECs
and/or Priority PECs and owns material assets other than Units, Non-Priority PECs and/or Priority PECs.

E. Transfer of securities - Mep shareholders

Art. 17. Institutional strip and Sweet strip.
17.1 Every acquisition of Securities by an MEP Shareholder (whether by way of Transfer, issue, conversion or other-

wise) and every Transfer by an MEP Shareholder of Securities shall (unless the KKR Funds agree otherwise in writing):

17.1.1 be in the form of Institutional Strip Units and/or Sweet Strip Units as the case may be;
17.1.2 consist of Securities comprised in the relevant Strip Unit and be in the appropriate proportions for that Strip


17.1.3 identify whether it is in respect of Institutional Strip Units and/or Sweet Strip Units and, if relevant, the respective

proportions and shall be recorded accordingly in the books of the Company as the case may be.

17.2 Any provision in these Articles referring to or permitting or requiring a transfer by an MEP Shareholder of Shares

shall be deemed to include a reference to (or to permit or require, as the case may be) a transfer of the proportionate
amount of YFPECs and PECs (and vice versa) comprised in the relevant Strip Unit(s) of which such Shares form part
(unless the KKR Funds agree otherwise in writing).

Art. 18. General transfer provisions general.
18.1 No Securities may be transferred by any MEP Shareholder (a) (in the case of Shares only) unless it is made in

accordance with the 1915 Law and (b) (in all cases) during the Restricted Transfer Period unless it is made under one of
the following exemptions:




18.1.1 with KKR Consent;
18.1.2 when required by Schedule 9 of the MEP Investment Agreement;
18.1.3 pursuant to article 19;
18.1.4 when required by article 20;
18.1.5 pursuant to clauses 11.3 or 11.4 of the MEP Investment Agreement;
18.1.6 to the Company in accordance with the provisions of the 1915 Law;
18.1.7 to a Family Member or a Family Trust (or in the case of a Manager -as defined in the MEP Investment Agreement

-who is resident in the Netherlands, to a Personal Company) or back from such Family Member or Family Trust or
Personal Company to the Manager (as defined in the MEP Investment Agreement) to whom such Securities were originally
allocated; or

18.1.8 pursuant to clause 4.9 of the MEP Investment Agreement.
18.2 No Securities may be transferred by any MEP Shareholder (a) (in the case of Shares only) unless it is made in

accordance with the 1915 Law and (b) (in all cases) during the Further Transfer Period unless it is made under one of
the following exceptions:

18.2.1 in accordance with article 22; or
18.2.2 under one of the exceptions in articles 18.1.1-18.1.8.
18.3 For the purpose of ensuring that a transfer of Securities by an MEP Shareholder is permitted under the Articles

or that no circumstances have arisen whereby a notice is required to be or ought to have been given under these Articles,
the Board of Managers may, and shall if so requested by the KKR Funds, require any MEP Shareholder and each MEP
Shareholder undertakes to procure that such person as the Board of Managers or the KKR Funds may reasonably believe
to have information relevant to such purpose, provides the Company with such information and evidence as the Board
of Managers reasonably thinks fit regarding any matter which it deems relevant to such purpose. Pending the provision
of any such information, the Company shall be entitled to refuse to register any relevant transfer.

18.4 Any transfer or purported transfer of any Securities by an MEP Shareholder in breach of articles 17 or 18 shall

be void and shall have no effect and the Board of Managers shall not register any Transfer of Securities in breach of articles
17 or 18.

18.5 If a transfer is made under article 18.1.7 to a Family Member or Securities are acquired by a Family Member under

clause 19.24 of the MEP Investment Agreement by a Family Member who in either case ceases to be a Family Member
(whether by divorce or otherwise) or (in the case of a transfer under article 18.1.7) to a Family Trust which ceases to
be a Family Trust or to a Personal Company which ceases to be a Personal Company or in respect of which there is a
breach of clause 4.20 of the MEP Investment Agreement, the Board may (and shall, if requested by the KKR Funds), unless
such Security Holder effects the transfer (for value or otherwise) to the satisfaction of the Board of Managers, authorise
any Board Member to execute, complete and deliver as agent for and on behalf of that Security Holder a transfer of the
Securities back to the transferor of such Securities (or to the nominator under clause 19.24 of the MEP Investment
Agreement) for a nominal consideration. The Board of Managers shall register such Transfer(s), after which the validity
of such Transfer shall not be questioned by any person.

18.6 An MEP Shareholder may, with the consent of the Board of Managers, create an Approved Security Interest over


Art. 19. Tag along.
19.1 If prior to an IPO, KKR proposes to transfer to any Person any or all of KKR's Class A Securities and/or Class B

Securities or PECs other than;

19.1.1 any Permitted Transfer:
19.1.2 any Transfer in accordance with article 15 (Drag Along) or Section 6.1 (IPO Agreements) of the Institutional

Shareholders Agreement;

19.1.3 any Transfer in respect of a Permitted Syndication;
19.1.4 any Transfer pursuant to clause 11.1 or 11.7 of the MEP Investment Agreement, or
19.1.5 a Transfer pursuant to the Institutional Share and YFPEC Transfer Agreement; (a "Proposed MEP Sale"), then

KKR shall furnish to each MEP Shareholder (each, a "Non-Selling MEP Shareholder"), a written notice of such Proposed
Sale (the "MEP Tag-Along Notice").

19.2 The MEP Tag-Along Notice will include:
19.2.1 (A) the number of Institutional Units proposed to be so transferred by KKR, (B) the proposed amount and

form of consideration (the "Tagging MEP Consideration") to be received by KKR per Institutional Strip Unit (and the
proposed allocation of such consideration amongst the component Class A Securities, Class B Securities and PECs within
each Institutional Strip Unit (for each class of security, the "Component Tag MEP Price")) or the formula by which such
consideration is to be determined (and if such consideration consists in part or in whole of Non Cash Assets, KKR will
provide a good faith estimate of the fair market value of such Non Cash Assets and such information, to the extent
reasonably available to KKR, relating to such Non Cash Assets and, if the circumstances described in article 19.10 apply,
the Tag-Along Notice must include reasonable details of the Cash Alternative); (C) the identity of the proposed Transferee




or Transferees (in this article 19 the "Proposed MEP Transferee"), (D) the proposed Transfer date, if known, and (E) the
fraction,  expressed  as  a  percentage,  determined  by  dividing  the  number  of  Institutional  Strip  Units  to  be  purchased
pursuant to the Proposed Sale from KKR by the total number of Institutional Strip Units held by KKR immediately prior
to the Proposed MEP Sale, being the "Tag-Along MEP Sale Percentage"); and

19.2.2 an invitation to each Non-Selling MEP Shareholder to make an offer (Non-Selling MEP Shareholders who elect

to make such an offer being "Tagging MEP Shareholders" and, together with KKR and any other Tagging Shareholder as
defined in article 14.2.2, the "Aggregate Tag-Along Sellers") to include in the Proposed MEP Sale to the applicable Proposed
MEP Transferee(s) the Institutional Strip Units and/or vested Sweet Strip Units held by such Tagging MEP Shareholders
(not in any event to exceed the Tag-Along MEP Sale Percentage of the Institutional Strip Units and/or the Tag-Along MEP
Sale Percentage of the vested Sweet Strip Units held by such Tagging MEP Shareholder). For the avoidance of doubt, each
Tagging MEP Shareholder shall be entitled on completion of the Proposed MEP Sale to the aggregate Component Tag
MEP Price in respect of the Strip Units in respect of which he validly makes a Tag-Along Offer in accordance with this
article 19 (net of any applicable costs).

19.3 Each Tagging MEP Shareholder wishing to exercise the tag-along rights provided by this article 19 must, within

ten Business Days following delivery of the MEP Tag-Along Notice, deliver a notice (the "Tag-Along MEP Offer") to KKR
and the Company indicating its desire to exercise its rights and specifying the number of Institutional Strip Units and/or
vested Sweet Strip Units it desires to Transfer (not in any event to exceed the Tag-Along MEP Sale Percentage of the
Institutional Strip Units and/or the Tag-Along MEP Sale Percentage of the vested Sweet Strip Units held by such Tagging
MEP Shareholder). Each Tagging MEP Shareholder who does not make a Tag-Along MEP Offer in compliance with the
above requirements, including the time period, shall be deemed to have waived all of such Tagging MEP Shareholder's
rights with respect to such Proposed MEP Sale, and the Aggregate Tag-Along Sellers shall thereafter be free to transfer
the Institutional Strip Units and (in the case of Tagging MEP Shareholders) vested Sweet Strip Units to the Proposed MEP
Transferee, for the same form of consideration, at a price no greater than the price set forth in the MEP Tag-Along Notice
and on other terms and conditions which are not materially more favorable to the Aggregate Tag-Along Sellers than those
set forth in the MEP Tag-Along Notice. In order to be entitled to exercise its right to sell Institutional Strip Units and/or
vested Sweet Strip Units to the Proposed MEP Transferee pursuant to this article 19, each Tagging MEP Shareholder
must agree to make to the Proposed MEP Transferee equivalent representations and warranties with regards to such
Tagging MEP Shareholders' Institutional Strip Units and/or vested Sweet Strip Units as KKR agrees to make in connection
with the Proposed MEP Sale and to be subject to the equivalent lock-up agreements affecting a pro rata portion of their
Institutional Strip Units and/or vested Sweet Strip Units and/or other securities and other orderly-exit covenants as KKR
agrees to be subject to; provided that any such representations, warranties and covenants shall be made severally and
not jointly and are negotiated by KKR on a bona fide arm's length basis. Each Tag-Along MEP Seller will be responsible
for its proportionate share of the costs of the Proposed MEP Sale based on the gross proceeds received or to be received
in such Proposed MEP Sale to the extent not paid or reimbursed by the Proposed MEP Transferee.

19.4 The offer of each Tagging MEP Shareholder contained in such Tagging MEP Shareholder's Tag-Along MEP Offer

shall be irrevocable for thirteen (13) Business Days and, to the extent such offer is accepted, such Tagging MEP Shareholder
shall be bound and obligated to Transfer in the Proposed MEP Sale on the same terms and conditions with respect to
each Institutional Strip Unit and/or vested Sweet Strip Unit Transferred, as KKR, up to such number of Institutional Strip
Units and/or vested Sweet Strip Units as such Tagging MEP Shareholder shall have specified in its Tag-Along MEP Offer
(but not in any event to exceed the Tag-Along Sale MEP Percentage of the Institutional Strip Units and/or the Sweet Strip
Units held by each Tagging MEP Shareholder); provided that if the material terms of the Proposed MEP Sale change with
the result that the Component Tag MEP Price for the Class A Securities and/or Class B Securities and/or PECs comprising
such Strip Units shall be less than the prices set forth in the MEP Tag-Along Notice, the form of consideration shall be
different or the other terms and conditions shall be materially less favorable to the Tagging MEP Shareholder than those
set forth in the MEP Tag-Along Notice, each Tagging MEP Shareholder shall be permitted to withdraw the offer contained
in such holder's Tag-Along MEP Offer by written notice to KKR and upon such withdrawal shall be released from such
holder's obligations.

19.5 The Tagging MEP Shareholders shall be entitled to sell in the Proposed MEP Sale a number of Institutional Strip

Units and/or vested Sweet Strip Units calculated as follows, with the calculation applying in the same way to both Insti-
tutional Strip Units and vested Sweet Strip Units (each category being "Relevant Units"):

19.5.1 there shall be allocated to each Tagging MEP Shareholder a number of Relevant Units equal to the lesser of (A)

the number of Relevant Units such Tagging MEP Shareholder has offered to sell in the Tag-Along Offer and (B) the Tag-
Along MEP Sale Percentage of such Tagging MEP Shareholder's entire holding of such number of Relevant Units.

19.6 KKR shall notify all Tagging MEP Shareholders and the Company of the results of this calculation within thirteen

(13) Business Days following notice being given in accordance with clause 19.4 of the MEP Investment Agreement to
Tagging MEP Shareholders of the MEP Tag-Along Notice.

19.7  If  any  Tagging  MEP  Shareholder  exercises  its  rights  under  this  article  19,  the  closing  of  the  purchase  of  the

Institutional Strip Units and/or vested Sweet Strip Units with respect to which such rights have been exercised will take
place concurrently with the closing of the sale of KKR's Institutional Strip Units to the Proposed MEP Transferee.




19.8 If prior to closing of the Proposed MEP Sale, the terms of the Proposed MEP Sale change with the result that the

price to be paid in such Proposed MEP Sale shall be greater than the Component Tag MEP Price for the Class A Securities
and/or Class B Securities and/or per PECs set forth in the Tag-Along MEP Notice or the other principal terms of such
Proposed MEP Sale shall be materially more favorable to the Aggregate Tag-Along Sellers than those set forth in the Tag-
Along MEP Notice, the Tag-Along MEP Notice shall be null and void, and it shall be necessary for a separate Tag-Along
MEP Notice to be furnished, and the terms and provisions of this article 19 separately complied with, in order to con-
summate such Proposed MEP Sale pursuant to this article 19. In addition, if the Aggregate Tag-Along Sellers have not
completed the Proposed MEP Sale by the end of the 180 


 day (as such period may be extended to obtain any required

regulatory approvals) after the date of delivery of the MEP Tag-Along Notice, each Tagging MEP Shareholder shall be
released from its obligations under the MEP Tag-Along Offer, the MEP Tag-Along Notice shall be null and void, and it
shall be necessary for a separate MEP Tag-Along Notice to be furnished, and the terms and provisions of this article 19
separately complied with, in order to consummate such Proposed MEP Sale pursuant to this article 19, unless the failure
to complete such Proposed MEP Sale was due to the failure by any Tagging MEP Shareholder to comply with the terms
of this article 19.

19.9.1 Each MEP Shareholder (each being in this article 19 the "Appointor") hereby authorises the Company to approve,

execute (as a deed or otherwise) and deliver on its behalf such documents or to do all other acts and things on its behalf
as the Company may in its absolute discretion think necessary or desirable to give effect to the obligations of the Appointor
under this article 19.

19.9.2 The Company may delegate to one or more persons all or any of the powers referred to in article 19.9.1 on

such terms as it thinks fit and may revoke any delegation at any time.

19.9.3 The Appointor undertakes to ratify whatever the Company does or lawfully causes to be done under the

authority of authorisation contained in article 19.9.1 (the "Authorisation").

19.9.4 The Authorisation is irrevocable.
19.9.5 The Board of Managers will register the transfer of Securities against appropriate transfer documentation exe-

cuted pursuant to the Authorisation.

19.10 If, in the reasonable opinion of the Board of Managers, the value of the Group would represent less than 40%

of the value, as at immediately following the Proposed MEP Sale, of the Proposed MEP Transferee and its Affiliates (which
shall be deemed to include the Group for these purposes), then a Cash Alternative to such part of the Tagging MEP
Consideration as consists of Non Cash Assets must be offered by the Proposed MEP Transferee to the MEP Shareholders
on terms reasonably determined by the Board of Managers.

Art. 20. Drag along.
20.1 Notwithstanding anything contained in article 18 to the contrary, if KKR proposes an Exit Transaction, then KKR

shall deliver a written notice (a "Required MEP Sale Notice") with respect to such Exit Transaction at least ten Business
Days prior to the anticipated closing date of such Exit Transaction to the MEP Shareholders.

20.2 The Required MEP Sale Notice will include (A) the name and address of the proposed Transferee (in this article

20, the "Proposed Drag Transferee"), (B) the proposed amount and form of consideration to be received by KKR per
Institutional Strip Unit (and the proposed allocation of such consideration amongst the component Class A Securities,
Class B Securities and PECs within each Institutional Strip Unit (for each class of security, the "Component MEP Drag
Price")) (the "Dragging MEP Consideration") or the formula by which the Dragging MEP Consideration is to be determined
(and if such consideration consists in part or in whole of Non Cash Assets, KKR will provide such information, to the
extent reasonably available to KKR, relating to such Non Cash Assets and, if the circumstances described in article

20.6 apply, the Required MEP Sale Notice must include reasonable details of the Cash Alternative) and (C) if known,

the proposed Transfer date.

20.3 Each MEP Shareholder, upon receipt of a Required MEP Sale Notice, shall be obligated to sell a percentage of his

Institutional Strip Units (if he holds any) and of his Sweet Strip Units equal to the corresponding percentage of the
Institutional Strip Units then held by KKR that KKR is proposing to Transfer under the Required MEP Sale Notice, and
participate in the Exit Transaction contemplated by the Required MEP Sale Notice, to vote or procure the vote of (to
the  extent  it  is  entitled  to  any  voting  rights)  its  Institutional  Strip  Units  and  Sweet  Strip  Units  in  favour  of  the  Exit
Transaction at any meeting of shareholders called to vote on or approve the Exit Transaction and/or to consent in writing
to the Exit Transaction, to waive all dissenters' or appraisal rights in connection with the Exit Transaction, to enter into
agreements relating to the Exit Transaction and to agree (as to itself) to make to the proposed purchaser equivalent
representations and warranties with regards to such Manager's Institutional Strip Units and/or Sweet Strip Units as KKR
agrees to make in connection with the Exit Transaction and be subject to the equivalent lock-up agreements affecting a
pro rata portion of their Institutional Strip Units and/or Sweet Strip Units and or other securities and other orderly-exit
covenants as KKR agrees to be subject to; provided that any such representations, warranties and covenants shall be
made severally and not jointly and are negotiated by KKR on a bona fide arm's length basis and provided further that the
EBT Trustee shall not be required to give any such representation or warranties in respect of such Securities held for
any Manager (as defined in the MEP Investment Agreement) to the extent that the relevant Manager gives the equivalent
representations and warranties in a form reasonably approved by KKR. For the avoidance of doubt, each MEP Shareholder




shall (provided he has complied with this article 20 in full) be entitled on completion of the Exit Transaction to the
aggregate Component MEP Drag Price in respect of the Strip Units held by him which are the subject of the Required
Sale Notice pursuant to this article 20 (net of any applicable costs). If at the end of the 180 


 day after the date of delivery

of the Required MEP Sale Notice (as such period may be extended to obtain any required regulatory approvals) KKR has
not completed the proposed transaction, the Required MEP Sale Notice shall be null and void, each MEP Shareholder
shall be released from his obligations under the Required Sale Notice and it shall be necessary for a separate Required
MEP  Sale  Notice  to  be  furnished  and  the  terms  and  provisions  of  this  Article  separately  complied  with  in  order  to
consummate any Exit Transaction.

20.4 Each MEP Shareholder will be responsible for his proportionate share of the costs of the Drag Sale based on the

gross proceeds received or to be received in such Drag Sale to the extent not paid or reimbursed by the proposed

20.5.1 Each MEP Shareholder (each being in this article 20 the "Appointor") hereby authorises the Company to be its

attorney to approve, execute (as a deed or otherwise) and deliver on its behalf such documents or to do all other acts
and things on its behalf as the Company may in its absolute discretion think necessary or desirable to give effect to the
obligations of the Appointor under this article 20.

20.5.2 The Company may delegate to one or more persons all or any of the powers referred to in article 20.5.1 on

such terms as it thinks fit and may revoke any delegation at any time.

20.5.3 The Appointor undertakes to ratify whatever the Company does or lawfully causes to be done under the

authorisation contained in article 20.5.1 (the "Drag Authorisation").

20.5.4 The Drag Authorisation is irrevocable.
20.5.5 The Board of Managers will register the transfer of Securities against appropriate transfer documentation exe-

cuted pursuant to the Authorisation.

20.6 If, in the reasonable opinion of the Board of Managers, the value of the Group would represent less than 40% of

the value, as at immediately following the Exit Transaction, of the Proposed Drag Transferee and its Affiliates (which shall
be deemed to include the Group for these purposes), then a Cash Alternative to any such part of the Dragging MEP
Consideration as consists of Non Cash Assets must be offered by the Proposed Drag Transferee to the MEP Shareholders
on terms reasonably determined by the Board of Managers.

Art. 21. Other transfer restrictions.
21.1 In addition to any other restrictions on Transfers herein contained, without the prior written consent of KKR,

no MEP Shareholder may transfer any Securities:

(a) to any Person who lacks the legal right, power or capacity to own the relevant Securities;
(b) for as long as the Company is a partnership for U.S. federal income tax purposes, if such Transfer would, in the

opinion of counsel to the Company, cause any portion of the assets of the Company to constitute assets of any employee
benefit plan pursuant to the Plan Asset Regulations;

(c) if such Transfer requires the registration or other qualification of such Securities pursuant to any applicable secu-

rities laws;

(d) for so long as the Company is a partnership for U.S. federal income tax purposes, if such Transfer is effectuated

through an "established securities market" or a "secondary market (or the substantial equivalent thereof)" within the
meaning of Section 7704 of the IRC or such Transfer would otherwise result in the Company being treated as a "publicly
traded partnership," as such term is defined in Sections 469(k)(2) or 7704(b) of the IRC and the regulations promulgated
thereunder (unless (i) such Transfer is disregarded in determining whether interests in the Company are readily tradable
on a secondary market or the substantial equivalent thereof under section 1.7704-1 of the U.S. Treasury Regulations
(other  than  Section  1.7704-1(e)  (1)(x)  thereof)  or  (ii)  the  Shareholders  (as  defined  in  the  Institutional  Shareholders
Agreement) determine that the Company will satisfy the requirements of section 1.7704-1(h) of the U.S. Treasury Re-
gulations at all times during the taxable year of such Transfer);

(e) if in the reasonable determination of the Board of Managers, such transfer would require the prior consent of any

regulatory agency and such prior consent has not been obtained; or

(f) unless the transferee has executed and delivered a deed of adherence in accordance with clause 10.1 of the MEP

Investment Agreement or there is KKR Consent.

21.2 No Securities may be transferred by an MEP Shareholder following a Share Sale unless:
21.2.1 the transferee has executed and delivered a Drag Adherence; or
21.2.2 the transfer is pursuant to articles 18.1.1, 18.1.4 or 18.1.5.

Art. 22. Pre-emption rights.
22.1 Without prejudice to article 18.2, an MEP Shareholder who wishes to transfer any Sweet Strip Units and/or

Institutional Strip Units during the Further Transfer Period (a "Selling Shareholder"), in circumstances in which this article




22 applies shall serve written notice on the Company and KKR (the "Sale Notice") in respect of some, in the case of the
EBT Trustee, and in all other cases all of his Sweet Strip Units and Institutional Strip Units (the "Sale Units").

22.2 The Selling Shareholder may specify in the Sale Notice that he is only willing to transfer all the Sale Units, in which

case no Sale Units can be sold unless offers are received for all of them.

22.3 The Sale Notice shall make the Company the agent of the Selling Shareholder for the sale of the Sale Units on

the terms set out in article 22.2 if relevant and on the following additional terms in each case, which the Company shall
notify in writing to KKR within 7 days of the date of the Sale Notice:

22.3.1 the Sale Units are to be sold free from all Encumbrances and together with all rights attaching to them and with

full title guarantee;

22.3.2 each of the KKR Funds is entitled to buy some or all (subject to article 22.2) of the Sale Units in such proportions

as between the KKR Funds as they elect;

22.3.3 the price for the Sale Units shall be their Fair Market Value (as determined under Schedule 9 of the MEP

Investment Agreement as if the Sale Units were Leaver Equity) or such other price as the Selling Shareholder and KKR
may agree in writing (the "Prescribed Price");

22.3.4 any offer by the KKR Funds to buy the Sale Units shall be made in writing to the Company within 28 days of

the date of the despatch by the Company of the notice (the "Closing Date"), failing which the KKR Funds shall be deemed
to have declined the offer; and

22.3.5 on the Closing Date:
(a) the Sale Notice shall become irrevocable; and
(b) each offer made by a KKR Fund to acquire Sale Units shall become irrevocable.
22.4 Within 7 days after the Closing Date, the Company shall notify the offers received to the Selling Shareholder and,

if any Sale Units are to be sold pursuant to the offer the Company shall:

22.4.1 notify the Selling Shareholder in writing of the names and addresses of the KKR Funds who are to purchase

Sale Units and the number of Sale Units to be bought by each;

22.4.2 notify the Selling Shareholder and the KKR Funds of a place and time, between 7 and 14 days after the date of

the notice, on which the sale and purchase of the Sale Units is to be completed and the Selling Shareholder shall be obliged
to transfer, or procure the transfer of, such Sale Units upon payment of the Prescribed Price for each such Sale Unit and
to execute and to deliver, or procure the execution and delivery of, such documents as KKR reasonably requires for
such purposes ("Transfer Documents"). However, if the Sale Notice specifies that the Selling Shareholder is only willing
to transfer all the Sale Units and the Company does not receive offers for all the Sale Units, then the provisions of article
22.6 shall apply.

22.5 If any Selling Shareholder does not Transfer his Sale Units in accordance with this article 22 (a "Default Event")

then subject as provided below, the Board of Managers may (and shall, if requested by KKR) authorise any member of
the Board of Managers to execute, complete and deliver as agent for and on behalf of that Selling Shareholder Transfer
Documents against receipt by the Company of the purchase price for his Sale Units. The Company's receipt of the
purchase price shall be a good discharge to KKR, who shall not be bound to see to its application. The Company shall
hold the purchase price in escrow for the relevant Selling Shareholder without any obligation to pay interest and:

22.5.1 the Board of Managers shall register the transfer(s) of the Securities, after which the validity of such transfer(s)

or cancellation shall not be questioned by any person;

22.5.2 each defaulting Selling Shareholder shall surrender his certificates for the Sale Units (or, where appropriate,

provide  an  indemnity  in  respect  thereof  in  a  form  satisfactory  to  the  Board  of  Managers)  relating  to  the  Sale  Units
transferred on his behalf; and

22.5.3 on (but not before) such registration and surrender or provision, the defaulting Selling Shareholder shall be

entitled to the purchase price in respect of his Sale Units without interest.

22.6 If, by the Closing Date, the Company has not received offers for all the Sale Units, the Company will notify the

Selling Shareholder and the Selling Shareholder may within the next month transfer the Sale Units for which offers were
not received (or, if the Sale Notice stated that he was only willing to transfer all the Sale Units, all the Sale Units) to any
person at no less than the Prescribed Price and otherwise on terms no more favourable than those specified in the Sale

(a) the Board of Managers shall be entitled to refuse registration of any proposed transferee under this article 22.6 if

he or it is reasonably considered by KKR to be a competitor of the business of the Group or a person connected with
such a competitor (or a nominee of either);

(b) if the Selling Shareholder stipulated in the Sale Notice that he was only willing to transfer all the Sale Units, the

Selling Shareholder shall not be entitled, without the written consent of KKR, to sell only some of the Sale Units to such
person or persons;

(c) the Board of Managers may require to be satisfied that those Units are being transferred under a bona fide sale for

the consideration stated in the transfer without any deduction, rebate or allowance to the purchaser and, if not so satisfied,
may refuse to register the transfer, and




(d) the transferee must first sign and deliver to the Company a Pre-Emption Agreement.

F. Decisions of the sole shareholder - Collective

Decisions of the shareholders

Art. 23. Each Shareholder may participate in collective decisions irrespective of the number of Shares which he owns.

Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 24. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are

adopted by partners owning more than half of the share capital. The Shareholders may not change the nationality of the
Company otherwise than by unanimous consent. Any other amendment of the articles of incorporation requires the
approval of a majority of partners representing three-quarters of the share capital at least.

Art. 25. In the case of a sole partner, such Shareholder exercises the powers granted to the general meeting of

Shareholders under the provisions of section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as

G. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 26. The Company's financial year starts on May 1 


 , and ends on April 30 


 of the following year.

Art. 27.  Each  year  on  April  30,  the  accounts  are  closed  and  the  manager(s)  prepare(s)  an  inventory  including  an

indication of the value of the Company's assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and balance
sheet at the Company's registered office.

Art. 28. Five per cent (5%) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent (10%) of the share capital. That deduction will cease to be mandatory when the amount of the
legal reserve reaches one tenth of the Company's share capital.

Art. 29. Distribution rights.
29.1 To the extent permitted by the 1915 Law, all returns by dividend payment, distribution, redemption, repurchase,

liquidation or otherwise in respect of the investments in shares of the Company, YFPECs, Non-Priority PECs and Priority
PECs (each a "Distribution") shall be made in accordance with this article 29 and subject thereto in accordance with the
terms, conditions, rights and preferences of such Priority PECs, Non-Priority PECs, YFPECs and shares:

29.1.1 firstly, to repay or redeem all yield accrued on all outstanding Priority PECs in accordance with the terms of

the Priority PECs;

29.1.2 secondly, if all yield accrued on all outstanding Priority PECs has been repaid or redeemed in accordance with

article 29.1.1, then to repay, redeem, repurchase or otherwise retire for value the principal amount of all of the Priority

29.1.3 thirdly, the balance of the Distribution remaining after all payments pursuant to articles 29.1.1 and 29.1.2 are

made shall be applied to repay or redeem all yield accrued on all outstanding Non-Priority PECs in accordance with the
terms of the Non-Priority PECs;

29.1.4 fourthly, if all yield accrued on all outstanding Non-Priority PECs has been repaid or redeemed in accordance

with article 29.1.3, and unless the holders of a majority of the principal amount of the Non-Priority PECs otherwise
require in writing, then to repay, redeem, repurchase or otherwise retire for value the principal amount of all of the Non-
Priority PECs or such other amount as the holders of a majority of the principal amount of the Non-Priority PECs require
in writing in accordance with the terms of the Non-Priority PECs and the MEP Investment Agreement;

29.1.5 fifthly, the balance of the Distribution remaining after all payments pursuant to articles 29.1.1, 29.1.2, 29.1.3 and

29.1.4 are made shall be applied to distribute an amount equal to 0.01% of the nominal value of each outstanding Class
B1 Security, Class A1 Security, Class B2 Security, Class A2 Security, Class B3 Security, Class A3 Security, Class B4 Security,
Class A4 Security, Class B5 Security and Class A5 Security to the holders of such securities;

29.1.6 sixthly, the balance of the Distribution remaining after all payments pursuant to articles 29.1.1, 29.1.2, 29.1.3,

29.1.4 and 29.1.5 are made:

(a) shall be applied in redeeming the Class A5 Securities which are entitled to a payment up to the outstanding amount

of the Preferred Payment, and the balance of such amount shall be applied in redeeming the Class B5 Securities (and for
the avoidance of doubt, the Class B5 Securities shall be redeemed with that balance even if the balance is zero);

(b) to the extent that there are no Class A5 Securities and no Class B5 Securities, then such amount shall be applied

in redeeming the Class A4 Securities which are entitled to a payment up to the outstanding amount of the Preferred
Payment, and the balance of such amount shall be applied in redeeming the Class B4 Securities (and for the avoidance of
doubt, the Class B4 Securities shall be redeemed with that balance even if the balance is zero);

(c) to the extent that there are no Class A5 Securities, no Class B5 Securities, no Class A4 Securities and no Class B4

Securities, then such amount shall be applied in redeeming the Class A3 Securities which are entitled to a payment up to
the outstanding amount of the Preferred Payment, and the balance of such amount shall be applied in redeeming the Class
B3 Securities (and for the avoidance of doubt, the Class B3 Securities shall be redeemed with that balance even if the
balance is zero);




(d) to the extent that there are no Class A5 Securities, no Class B5 Securities, no Class A4 Securities, no Class B4

Securities, no Class A3 Securities and no Class B3 Securities, then such amount shall be applied in redeeming the Class
A2 Securities which are entitled to a payment up to the outstanding amount of the Preferred Payment, and the balance
of such amount shall be applied in redeeming the Class B2 Securities (and for the avoidance of doubt, the Class B2
Securities shall be redeemed with that balance even if the balance is zero);

29.1.7 seventhly, to the extent that there are no Class A5 Securities, no Class B5 Securities, no Class A4 Securities,

no Class B4 Securities, no Class A3 Securities, no Class B3 Securities, no Class A2 Securities, no Class B2 Securities and
there are any Non-Priority PECs outstanding, then the balance of the Distribution shall be applied to repay, redeem,
repurchase or otherwise retire for value all outstanding Non-Priority PECs in accordance with the terms of the Non-
Priority PECs; and

29.1.8 eighthly, to the extent that there are no Class A5 Securities, no Class B5 Securities, no Class A4 Securities, no

Class B4 Securities, no Class A3 Securities, no Class B3 Securities, no Class A2 Securities, no Class B2 Securities and no
PECs, then the balance of the Distribution shall be applied in redeeming the Class A1 Securities which are entitled to a
payment up to the outstanding amount of the Preferred Payment, and the balance of such amount shall be applied in
redeeming the Class B1 Securities.

29.2. For the purposes of this article 29, "Aggregate Nominal Value" means the aggregate nominal value of the Preferred

Payment Shares issued from time to time, provided that the Aggregate Nominal Value will not be reduced by any re-
demption, cancellation or repurchase of Preferred Payment Shares after June 6, 2008 but will be increased by any issues
of Preferred Payment Shares (or any component securities of a Preferred Payment Share) after June 6, 2008.

29.3. For the purpose of this article 29, "Preferred Payment Shares" means the Class A Securities and the Class B


29.4. For the purposes of this article 29, "Preferred Payment" means an amount equal to (a) the Aggregate Nominal

Value plus a rate equivalent to 6% per annum compounded daily on the Aggregate Nominal Value, up to a maximum of
120% of the Aggregate Nominal Value; less (b) any amounts previously paid on any Class A1 Securities, Class A2 Securities,
Class A3 Securities, Class A4 Securities, Class A5 Securities and other shares or other Securities of the Company into
which any such Class A1 Securities, Class A2 Securities, Class A3 Securities, Class A4 Securities or Class A5 Securities
may be converted or for which they may be exchanged.

29.5. The maximum amount payable on any YFPECs will be their nominal value. Subject to the previous sentence,

payments on the Class A Securities will be apportioned to YFPECs up to such nominal value in priority to shares comprised
within Class A Securities, and payments on the Class B Securities will be apportioned to the YFPECs up to such nominal
value in priority to shares comprised within Class B Securities. 29.6As required by the 1915 Law, no distribution of
accounting profits shall be made before a legal reserve, in an amount of 5% of the accounting profits, is constituted and
until such reserve equals to 10% of the subscribed share capital of the Company.

H. Dissolution - Liquidation

Art. 30. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

who need not be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine their powers
and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of the assets
and payment of the liabilities of the Company. The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment
of the liabilities shall be distributed in accordance with th provision of article 29.

Art. 31. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended.

I. Definitions


means the acquisition of all of the outstanding shares of Northgate Information
Solutions Limited, a company organized and existing under the laws of England and
Wales ("Nectar") by one of the Subsidiaries.

Acting in concert

has the meaning given to it on the Completion Date in the Takeover Code.


means, with respect to any Person, another Person Controlled directly or indirectly
by such first Person, Controlling directly or indirectly such first Person or directly
or indirectly under the same Control as such first Person, and "Affiliated" shall have
a meaning correlative to the foregoing.

Approved Security Interest

means security in favour of lenders to Managers (as defined in the MEP Investment
Agreement) where the loan is for the purpose of financing or refinancing the
acquisition of Stock (as defined in the MEP Investment Agreement) or Securities, the
enforcement provisions of which have been approved in advance by the KKR Funds,
and on terms that the lender adheres as necessary to the MEP Investment Agreement
as if he were a Related Holder (as defined in the MEP Investment Agreement) of the
Manager concerned.


means the present articles of association, as may be amended from time to time.




Available Amount

means the total amount of the net profits of the Company (including carried forward
profits) increased by (i) any freely
distributable share premium and other freely distributable reserves and (ii) as the
case may be by the amount of the share capital reduction and legal reserve reduction
relating to the class of Shares to be cancelled but reduced by (i) any losses (included
carried forward losses) and (ii) any sums to be placed into reserve(s) pursuant to the
requirements of law
or of the Articles, each time as set out in the relevant Interim Accounts (without for
the avoidance of doubt, any double counting) so that:
AA = (NP + P+ CR) - (L+ LR)
AA= Available Amount
NP= net profits (including carried forward profits)
P= any freely distributable share premium and other freely distributable reserves
CR = the amount of the share capital reduction and legal reserve reduction relating
to the Class of Shares to be cancelled
L= losses (including carried forward losses)
LR = any sums to be placed into reserve(s) pursuant to the requirements of law or
of the Articles.

Board Members

has the meaning set out in article 9.1 of the Articles.

Board of Managers

has the meaning set out in article 9.1 of the Articles.

Business Days

means a day on which banks are open for business in London, New York and the
City of Luxembourg (which, for avoidance of doubt, shall not include Saturdays,
Sundays and public holidays in any of these cities).

Cancellation Value Per Share

is calculated by dividing the Total Cancellation Amount by the number of Shares in
issue in the class of Shares to be repurchased and cancelled.

Cash Alternative

means an alternative consisting of Cash Assets on terms reasonably approved by the
Board of Managers for such part of the Tagging MEP Consideration or Dragging MEP
Consideration as the case may be which consists of Non Cash Assets.

Cash Assets

means assets which, on issue, in the reasonable opinion of the Board of Managers
constitute cash or assets readily capable of being converted into cash.


has the meaning set out in article 9.2 of the Articles.

Class A1 Security

means one (1) Class A1 Preferred Share and one hundred (100) Class A1 YFPECs.

Class A2 Security

means one (1) Class A2 Preferred Share and one hundred (100) Class A2 YFPECs.

Class A3 Security

means one (1) Class A3 Preferred Share and one hundred (100) Class A3 YFPECs.

Class A4 Security

means one (1) Class A4 Preferred Share and one hundred (100) Class A4 YFPECs.

Class A5 Security

means one (1) Class A5 Preferred Share and one hundred (100) Class A5 YFPECs.

Class A1 Preferred Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class A2 Preferred Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class A3 Preferred Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class A4 Preferred Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class A5 Preferred

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class B1 Security

means one (1) Class B1 Share and one hundred (100) Class B1 YFPECs.

Class B2 Security

means one (1) Class B2 Share and one hundred (100) Class B2 YFPECs.

Class B3 Security

means one (1) Class B3 Share and one hundred (100) Class B3 YFPECs.

Class B4 Security

means one (1) Class B4 Share and one hundred (100) Class B4 YFPECs.

Class B5 Security

means one (1) Class B5 Share and one hundred (100) Class B5 YFPECs.

Class B1 Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class B2 Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class B3 Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class B4 Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class B5 Shares

has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Class A1 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class A1 the Company may
issue from time to time.

Class A2 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class A2 the Company may
issue from time to time.

Class A3 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class A3 the Company may
issue from time to time.




Class A4 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class A4 the Company may
issue from time to time.

Class A5 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class A5 the Company may
issue from time to time.

Class B1 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class B1 the Company may
issue from time to time.

Class B2 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class B2 the Company may
issue from time to time.

Class B3 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class B3 the Company may
issue from time to time.

Class B4 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class B4 the Company may
issue from time to time.

Class B5 YFPECs

means any non-interest preferred equity certificates of class B5 the Company may
issue from time to time.

Class A Securities

means the Class A1 Securities, the Class A2 Securities, the Class A3 Securities, the
Class A4 Securities and the Class A5 Securities and, where applicable in the context,
includes any other shares or securities of the Company into which they (or any shares
or securities comprised in them) may be converted or for which they may be

Class B Securities

means the Class B1 Securities, the Class B2 Securities, the Class B3 Securities, the
Class B4 Securities and the Class B5 Securities and, where applicable in the context,
includes any other shares or securities of the Company into which they (or any shares
or securities comprised in them) may be converted or for which they may be


means the completion of the Acquisition.


is as defined in the MEP Investment Agreement.

Connected person

has the meaning given to that expression on the date of Completion in section 839
Income and Corporation Taxes Act 1988 and "person connected" shall be construed
accordingly (except that a party to the MEP Investment Agreement shall not be dee-
med to be connected with another party to the MEP Investment Agreement only by
virtue of the fact that they are both parties to the MEP Investment Agreement).


means with respect to a Person (other than an individual) (a) direct or indirect
ownership of more than 50% of the Voting Securities of such Person, (b) the right
to appoint, or cause the appointment of, more than 50% of the members of the board
of directors (or similar governing body) of such Person or (c) the right to manage,
or direct the management of, on a discretionary basis the assets of such Person, and,
for avoidance of doubt, a general partner is deemed to Control a limited partnership
and, solely for the purposes of the Articles, a fund advised or managed directly or
indirectly by a Person shall also be deemed to be Controlled by such Person (and
the terms "Controlling" and "Controlled" shall have meanings correlative to the fo-

Drag Adherence

means a deed in form reasonably required by the Board of Managers to be bound by
article 20 in a manner reasonably required by the Board of Managers.

Drag Sale

means an Exit Transaction and all related sales pursuant to article 15 or 20.

Dragging Consideration

has the meaning set out in article 15.2 of the Articles.

EBT Trustee

means Barclays Wealth Trustees (Guernsey) Limited as trustee of the NIS
Management Equity Plan Employee Trust and its successors as such trustee.

Exchange Act

means the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended from time to time, or
any similar federal statute then in effect, and a reference to a particular section the-
reof shall be deemed to include a reference to the comparable section, if any, of any
such similar federal statute.

Excluded Participating

has the meaning set out in article 8.1.5 of the Articles.

Exit Transaction

means any transaction or series of related transactions as a result of which a Person
that is a bona fide Transferee not Affiliated with KKR acquires, directly or indirectly,
beneficial ownership (within the meaning of Rule 13d-3 under the Exchange Act) of
more than 50% of the voting shares of the Company or, following an IPO, of the
voting IPO securities.

Family Member

means in relation to an employee or director of, or consultant to, any Group




Company, his spouse or civil partner and/or his lineal descendants by blood or
adoption and/or his step-children.

Family Trust

means a trust (whether arising under a settlement, declaration of trust, testamentary
disposition or on an intestacy) in respect of which the only beneficiaries (and the
only persons capable of being beneficiaries) are the employee or director of, or
consultant to, any Group Company who established the trust and/or his spouse or
civil partner and/or siblings and/or his lineal descendants by blood or adoption and/
or his step-children.

Further Transfer Period

means the period commencing upon the end of the Restricted Transfer Period and
ending upon an IPO.


means the Company and its subsidiary undertakings for the time being.

Group Company

means any member of the Group.


Shareholders means those Shareholders who are also "Shareholders" as defined in
the Institutional Shareholders Agreement.

Institutional Shareholders

Agreement means any shareholders' agreement entered into or to be entered into
between any of the KKR Funds, the Mezz Investors and the Company among others,
as such agreement may from time to time be amended or replaced.

Institutional Share and

YFPEC Transfer Agreement

means any agreement entered into or to be entered into between any of the KKR
Funds and the Mezzanine Investors and the Company relating to the transfer between
the KKR Funds and the Mezz Investors of Securities.

Institutional Strip Unit

means 10,030 Class A Securities, 970 Class B Securities and 4,445 Non-Priority PECs.

Interim Accounts

means the interim accounts of the Company as at the relevant Interim Account Date.

Interim Account Date

means the date no earlier than eight (8) days before the date of the repurchase and
cancellation of the relevant Class of Shares.


means an initial Public Offering of a class of shares of the IPO Entity.

IPO Entity

means the Company (subject to its conversion into an appropriate form of company)
or any Subsidiary of the Company as determined by the Board of Managers.

IPO Securities

means the listed shares of the IPO Entity.


means the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended from time to time, or
any similar federal statute then in effect, and a reference to a particular section the-
reof shall be deemed to include a reference to the comparable section, if any, of any
such similar federal statute.

Key Holding Company

means any member of the Group which owns, directly or indirectly, all or
substantially all of the assets and/or the business of the Group.


means each of the KKR Funds which will own Securities in the Company from time
to time and which are reflected in the share register of the Company from time to

KKR Consent

means the written consent of the KKR Funds.

KKR Funds

means each of (i) KKR European Fund II, Limited Partnership, (ii) KKR Partners II
(International), LP, (iii) KKR 2006 Fund (Overseas), Limited Partnership, (iv) KKR
European Fund III, Limited Partnership and (v) KKR E2 Investors LP.

Management Equity

Incentive Plan

means any management equity incentive plan or similar arrangement established by
any member of the Group, as such plan or arrangement may be amended, restated,
modified or supplemented from time to time.

MEP Investment Agreement

means (i) any investment agreement entered or to be entered into between the
Company, any of the KKR Funds and Chris Stone, as such agreement may from time
to time be amended or replaced; (ii) in the event that any investment agreement is
entered into between the Company, any of the KKR Funds and the EBT Trustee,
among others, then such agreement will be deemed for the purposes of this definition
to replace the agreement referred to in paragraph (i) of this definition and such
agreement (as it may from time to time be amended or replaced) shall constitute the
MEP Investment Agreement.

MEP Shareholders

means those Shareholders who are also either (i) Managers or Related Holders or
Nominated Family Members each as defined in the MEP Investment Agreement; or
(ii) the EBT Trustee.

MEP Vehicle

means any Person who holds shares of the Company or any other securities or
shareholder loans of the Company for the purpose of a Management Equity Incentive




Mezz Investors

means (i) GSMP V Offshore International, Ltd., GSMP V Institutional International,
Ltd. And GSMP V Onshore International, Ltd., (ii) Barclays Capital Principal
Investments Limited, and (iii) Park Square Capital I S.à r.l. and in each case, any of
their affiliates.

New Securities

means any newly issued PECs or Units of the Company or any other securities or
shareholder loans of the Company.

New Unit

means, collectively, 2,256.65480990 Class A1 Securities, 2,256.65480990 Class A2
Securities, 2,256.65480990 Class A3 Securities, 2,256.65480990 Class A4 Securities,
2,256.65480990 Class A5 Securities, 262.8327066 Class B1 Securities, 262.8327066
Class B2 Securities, 262.8327066 Class B3 Securities, 262.8327066 Class B4
Securities, 262.8327066 Class B5 Securities, and any other Securities of the Company
into which any such Class A1 Security, Class A2 Security, Class A3 Security, Class
A4 Security, Class A5 Security, Class B1 Security, Class B2 Security, Class B3 Security,
Class B4 Security and Class B5 Security may be converted or for which it may be

Non Cash Assets

means assets which, on issue, in the reasonable opinion of the Board of Managers do
not constitute Cash Assets.

Non-Participating MEP Vehicle means an MEP Vehicle designated by KKR who is not a party to the Shareholders


Non-Priority PECs

means any PECs other than any Priority PECs.

Non-Selling Shareholder

has the meaning set out in article 14.1 of the Articles.

Old Unit

means, collectively, 2,006 Class A1 Securities, 2,006 Class A2 Securities, 2,006 Class
A3 Securities, 2,006 Class A4 Securities, 2,006 Class A5 Securities, 194 Class B1
Securities, 194 Class B2 Securities, 194 Class B3 Securities, 194 Class B4 Securities,
194 Class B5 Securities, and any other Securities of the Company into which any
such Class A1 Security, Class A2 Security, Class A3 Security, Class A4 Security, Class
A5 Security, Class B1 Security, Class B2 Security, Class B3 Security, Class B4 Security
and Class B5 Security may be converted or for which it may be exchanged.

Participating Shareholder

has the meaning set out in article 8.1.2 of the Articles.


means all the preferred equity certificates the Company may issue from time to time.

Permitted Syndication

means any Transfer by KKR of Securities on or before the first anniversary of
Completion provided that KKR retains directly or indirectly ownership of a majority
of the aggregate of the Class A Securities and the Class B Securities.

Permitted Transfer

mean (i) a Transfer to a Permitted Transferee, (ii) a Transfer as requested by an
Institutional Shareholder in the event that it is reasonably probable that the
continuation of ownership of the interest to be Transferred will result in either a
violation of ERISA, or such Institutional Shareholder or an Affiliate of such Institu-
tional Shareholder becoming a fiduciary pursuant to ERISA, (iii) a Transfer as
requested by an Institutional Shareholder in the event that it is reasonably probable
that the absence of such Transfer will result in either a violation of ERISA or such
Institutional Shareholder or an Affiliate of such
Institutional Shareholder becoming a fiduciary pursuant to ERISA, (iv) a Transfer
pursuant to article 8.1.5, (v) a Transfer pursuant to article 13.3. or (vi) a Transfer
pursuant to, or in compliance with, the Management Equity Incentive Plan, or to
officers, employees or consultants of any member of the Group or upon terminating
a relationship with the Group pursuant to individual employment arrangements or
any other equity-based employee benefits plan or arrangement.

Permitted Transferee

of an Institutional Shareholder shall mean (a) any Affiliate of or successor entity to
such Institutional Shareholder, or (b) any investment fund or funds, or any Affiliate
of any such investment fund or funds, advised by an adviser or subadviser of such
Institutional Shareholder or of an Affiliate of such Institutional Shareholder.


means a natural person, partnership, corporation, limited liability company, business
trust, joint stock company, trust, unincorporated association, joint venture or other
entity or organization.

Personal Company

means a company in respect of which the only Person who has any legal, beneficial
or other interest is the relevant Manager;

Plan Asset Regulations

means the regulations issued by the U.S. Department of Labor at Section 2510.3-101
of Part 2510 of Chapter XXV, Title 29 of the Code of Federal Regulations, as
amended from time to time.




Pre-Emption Agreement

means a deed in such form as the Board of Managers reasonably determines under
which the transferee agrees to be bound by such provisions of the MEP Investment
Agreement as the Board of Managers reasonably considers to be appropriate.

Preemption Share

means, as of the date of determination and with respect to a Shareholder, (a) with
respect to a new issue of Non-Priority PECs, a percentage calculated by dividing the
aggregate subscription price paid for the Non-Priority PECs then held by such
Shareholder by the aggregate subscription price paid for all Non Priority PECs then
outstanding, (b) with respect to a new issue of Priority PECs, a percentage calculated
by dividing the aggregate subscription price paid for the Priority PECs then held by
such Shareholder by the aggregate subscription price paid for all Priority PECs then
outstanding, (c) with respect to a new issue of Units, a percentage calculated by
dividing (i) the product of the number of Units then held by such Shareholder and
their respective subscription price paid per Unit by (ii) the product of the number
of all Units outstanding and their respective subscription price paid per Unit, and (d)
with respect to any other New Securities, the Sharing Percentage.

Priority PECs

means any PECs which are expressed by their terms and conditions as ranking in
priority to other PECs.

Proposed Sale

has the meaning set out in article 14.1 of the Articles.

Proposed Transferee

has the meaning set out in article 14.2.1 of the Articles.

Pro Rata Share

has the meaning set out in article 14.5.1 of the Articles.

Public Offering

means any sale, whether primary or secondary, of shares made in a public distribution
on a recognized stock exchange in the United States or in a member state of the
European Economic Area as at January 1, 2008 pursuant to a prospectus, offering
document or registration statement prepared in accordance with applicable
regulations (whether in the United States or outside the United States) (other than
a registration on Form S-4, F-4 or S-8 under the Securities Act, or any successor or
other equivalent forms promulgated for similar purposes outside the United States).

Related Holder

means any Family Member or Family Trust or Personal Company in relation to a

Related Sale Notice

has the meaning set out in article 15.1 of the Articles.

Reorganization Transaction

means any actions taken by the Company or any member of the Group at any time
prior to and in contemplation of an IPO, in connection with an IPO or following an
IPO, upon the approval of the Board of Managers, as may be necessary, appropriate
or desirable, (x) to liquidate, dissolve or wind up, (y) to merge and/or (z) to
reorganize, recapitalize or otherwise restructure any of its direct or indirect
Subsidiaries or any other member of the Group, in each case, with a view to
optimizing the corporate structure in light of tax, legal, accounting, financial or other
professional advice received.

Restricted Transfer Period

means the period of five years starting on the date of Completion.

Securities Act

means the U.S. Securities Act of 1933, as amended from time to time, or any similar
federal statute then in effect, and a reference to a particular section thereof shall be
deemed to include a reference to the comparable section, if any, of any such similar
federal statute.


means the Shares, the YFPECs and the PECs.

Share Sale

means the occurrence before an IPO of either an Exit Transaction or the transfer
(whether through a single transaction or a series of related transactions) of shares
by a person or persons (the "Proposed Seller") which, if registered, would result in
a person (the "Proposed Buyer") and any other person:
(a) who is a connected person of the Proposed Buyer; or
(b) with whom the Proposed Buyer is acting in concert; other than
(i) an Affiliate of the Proposed Seller;
(ii) a Permitted Transferee of KKR; or
(iii) a member of the Group,
holding shares carrying a majority of the voting rights in the Company or a Key
Holding Company.


has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.


has the meaning set out in article 6.1 of the Articles.

Sharing Percentage

means, as of any date of determination, with respect to any Shareholder, a percentage
calculated by dividing (a) the aggregate of (i) the aggregate subscription price paid for
the Non-Priority PECs then held by such Shareholder, (ii) the product of the number




of Units then held by such Shareholder and their respective subscription price paid
per Unit and (iii) the
aggregate subscription price paid for the Priority PECs then held by such Shareholder
by (b) the aggregate of (i) the aggregate subscription price paid for all Non-Priority
PECs outstanding, (ii) the product of the number of all Units outstanding and their
respective subscription price paid per Unit and (iii) the aggregate subscription price
paid for all Priority PECs outstanding.

Subscribing Participating
Shareholder Offer

has the meaning set out in article 8.1.5 of the Articles.

Subscription Period

has the meaning set out in article 8.1.1 of the Articles.


means a Person that is Controlled directly or indirectly by another Person.

Sweet Strip Units

means 2,415 Class A Securities, 3,585 Class B Securities and 1,970 Non-Priority

Tag-Along Notice

has the meaning set out in article 14.1 of the Articles.

Tag-Along Offer

has the meaning set out in article 14.3 of the Articles.

Tag-Along Sale

Percentage has the meaning set out in article 14.2.1 of the Articles.

Tag-Along Sellers

has the meaning set out in article 14.2.2 of the Articles.

Tagging Shareholders

has the meaning set out in article 14.2.2 of the Articles.

Total Cancellation Amount

means an amount determined by the Board of Managers and approved by the general
meeting of Shareholders on the basis of the relevant Interim Accounts and must not
exceed the Available Amount.


means a transfer, sale, assignment, pledge, hypothecation or other disposition, whe-
ther directly or indirectly, including pursuant to the creation of a derivative
security, the grant of an option or other right, the imposition of a restriction on
disposition or voting, by operation of law or by any disposition of an ownership
interest in any parent holding company of the relevant Person and "Transferred",
"Transferor" and "Transferee" shall all be construed accordingly.


means 1 Old Unit plus 0.23453422 New Units. For purposes of the definitions of
"Preemption Share" and "Sharing Percentage" and for purposes of Articles 14, 15 and
16 hereof, references to Units shall be deemed to include any other securities issued
or Transferred to the Shareholders and, for purposes of the definitions of
"Preemption Share" and "Sharing Percentage", the references to the subscription
price per Unit paid shall be deemed to reflect the subscription price paid for the
relevant securities at the time of issuance.

U.S. Treasury Regulations

mean the federal income tax regulations promulgated under the IRC, as such
regulations may be amended from time to time (it being understood that all
references herein to specific sections of the regulations shall be deemed also to refer
to any corresponding provisions of succeeding regulations).

Voting Security

shall mean shares or equivalent ownership interests entitled (without regard to the
occurrence of any contingency) to vote in the election of directors, managers,
trustees or other members of the applicable governing body thereof.


means all the yield free preferred equity certificates the Company may issue from
time to time.

1915 Law

has the meaning set out in article 1 of the articles."

<i>Costs and Expenses

The costs, expenses, remuneration or charges of any form whatsoever incumbent to the Company and charged to it

by reason of the present deed are assessed to five thousand nine hundred Euros (5,900.- EUR).

Whereof, the present deed is drawn up in Luxembourg, on the day stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English, followed by a French version; on request of the appearing parties and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxy holder of the appearing parties known to the notary by her name, first

name, civil status and residence, the proxy holder of the appearing parties signed together with the notary the present

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille dix, le trente juin.
Par-devant le soussigné Maître Joseph Elvinger, notaire résidant à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.





- KKR EUROPEAN FUND III, LIMITED PARTNERSHIP, un limited partnership, existant selon les lois des Iles Caïmans,

immatriculé auprès du Registrar of Exempted Limited Partnership des Iles Caïmans sous le numéro MC-20071, ayant son
siège social à PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR PARTNERS II (INTERNATIONAL), LIMITED PARTNERSHIP, un limited partnership, existant selon les lois des

Iles  Caïmans,  immatriculé  auprès  du  Registrar  of  Exempted  Limited  Partnership  des  Iles  Caïmans  sous  le  numéro
MC-20420, ayant son siège social à PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


-  KKR  2006  FUND  (OVERSEAS)  LIMITED  PARTNERSHIP,  un  limited  partnership,  existant  selon  les  lois  des  Iles

Caïmans, immatriculé auprès du Registrar of Exempted Limited Partnership des Iles Caïmans sous le numéro CR-18012,
ayant son siège social à PO Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR EUROPEAN FUND II, LIMITED PARTNERSHIP, un limited partnership, existant selon les lois de la Province

d'Alberta, Canada, ayant son siège social au c/o Eeson &amp; Woolstencroft LLP, 603 -7 


 Avenue S.W.,Suite 500, Calgary,

Alberta T2P 2T5, Canada, immatriculé sous le numéro no. LP #11768199,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- CHRISTOPHER STONE, né le 29 décembre 1962 à Hull, Royaume-Uni, résidant à People Building 2, Maylands


ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 1 LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois du Royaume-Uni,

immatriculée auprès du Companies House sous le numéro 6544257, ayant son siège social au Stirling Square 7 Carlton
Gardens, Londres SW1Y 5AD, Royaume-Uni,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 2 LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois du Royaume-Uni,

immatriculée auprès du Companies House sous le numéro 6544487, ayant son siège social au Stirling Square 7 Carlton
Gardens, Londres SW1Y 5AD, Royaume-Uni,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 3 LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois du Royaume-Uni,

immatriculée auprès du Companies House sous le numéro 65444346, ayant son siège social au Stirling Square 7 Carlton
Gardens, Londres SW1Y 5AD, Royaume-Uni,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- KKR PORTFOLIO NOMINEECO 4 LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois du Royaume-Uni,

immatriculée auprès du Companies House sous le numéro 65444525, ayant son siège social au Stirling Square 7 Carlton
Gardens, Londres SW1Y 5AD, Royaume-Uni,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


- BARCLAYS WEALTH TRUSTEES (GUERNSEY) LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois de

Guernsey, ayant son siège social au PO Box 671, Regency Court, Glategny Esplanade, St. Peter Port, Guernsey, Channel
Islands, GY1 3ST,

ici représentée par Régis Galiotto, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration lui-donnée sous seing


Les procurations signées ne varietur par la mandataire des parties comparantes et par le notaire soussigné resteront

annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Lesquelles  parties  comparantes  sont  les  associés  de  «NIS  Holdings  S.à  r.l.»  (ci  après  la  «Société»),  une  société  à

responsabilité limitée constituée et régie selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg ayant son siège social au 59, rue
de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, Grand-duché de Luxembourg, immatriculée auprès du registre de Commerce
et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B135.147, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date
du 03 janvier 2008, dont les statuts ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial




C») daté du 6 février 2008 (numéro 312, p.14945), dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 5 février

Lesquelles parties comparantes, représentant 92,4161% du capital social, ont requis le notaire instrumentant d'acter

les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les associés décident d'augmenter le capital social de la Société d'un montant de cent trente-huit mille six cent cin-

quante-cinq Livres Sterling et soixante-dix-neuf pence (138.655,79 GBP) afin de le porter de son montant actuel de deux
millions cinq cent soixante-dix-neuf mille six cent vingt Livres Sterling (2.579.620,-) à deux millions sept cent dix-huit mille
deux cent soixante-quinze Livres Sterling et soixante-dix-neuf pence (2.718.275,79GBP) par la création et l'émission de
(i) quatre millions neuf cent vingt mille trois cent soixante-dix-sept (4.920.377) parts sociales préférentielles de catégorie
A1 (les "Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1"), (ii) quatre millions neuf cent vingt mille trois cent soixante-dix-
sept (4.920.377) parts sociales préférentielles de catégorie A2 (les "Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2"), (iii)
quatre millions neuf cent vingt mille trois cent soixante-dix-neuf (4.920.379) parts sociales préférentielles de catégorie
A3 (les "Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3"), (iv) quatre millions neuf cent vingt mille trois cent soixante-dix-
neuf (4.920.379) parts sociales préférentielles de catégorie A4 (les "Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4"), (v)
quatre millions neuf cent vingt mille trois cent quatre-vingts (4.920.380) parts sociales préférentielles de catégorie A5 (les
"Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5"), (vi) six cent vingt-cinq mille huit cent cinquante (625.850) parts sociales
de catégorie B1 (les "Parts Sociales de Catégorie B1"), (vii) six cent vingt-cinq mille huit cent cinquante-et-un (625.851)
parts sociales de catégorie B2 (les "Parts Sociales de Catégorie B2"), six cent vingt-cinq mille huit cent cinquante-quatre
(625.854) parts sociales de catégorie B3 (les "Parts Sociales de Catégorie B3"), (ix) six cent vingt-cinq mille huit cent
cinquante-cinq (625.855) parts sociales de catégorie B4 (les "Parts Sociales de Catégorie B4") et (x) six cent vingt-cinq
mille huit cent cinquante-six (625.856) parts sociales de catégorie B5 (les "Parts Sociales de Catégorie B5"), ayant chacune
une valeur nominale d'un demi pence (0,005 GBP) et ayant tous les droits et obligations définis dans les statuts de la
Société (collectivement les "Nouvelles Parts Sociales") payées par voie d'apport en nature.

Les Nouvelles Parts Sociales sont souscrites comme suit:
- Sept cent quatre-vingt quatorze mille neuf cent quatre-vingt douze (794.992) Parts Sociales Préférentielles de Caté-

gorie A1, sept cent quatre-vingt quatorze mille neuf cent quatre-vingt douze (794.992) Parts Sociales Préférentielles de
Catégorie A2, sept cent quatre-vingt quatorze mille neuf cent quatre-vingt douze (794.992) Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A3, sept cent quatre-vingt quatorze mille neuf cent quatre-vingt douze (794.992) Parts Sociales Préféren-
tielles de Catégorie A4 et sept cent quatre-vingt quatorze mille neuf cent quatre-vingt douze (794.992) Parts Sociales
Préférentielles de Catégorie A5, quatre-vingt douze mille trois cent soixante-quatre (92.364) Parts Sociales de Catégorie
B1, quatre-vingt douze mille trois cent soixante-quatre (92.364) Parts Sociales de Catégorie B2, quatre-vingt douze mille
trois cent soixante-quatre (92.364) Parts Sociales de Catégorie B3, quatre-vingt douze mille trois cent soixante-quatre
(92.364) Parts Sociales de Catégorie B4, et quatre-vingt douze mille trois cent soixante-quatre (92.364) Parts Sociales de
Catégorie B5 devant être souscrites par KKR 2006 FUND (OVERSEAS), LIMITED PARTNERSHIP. De telles Nouvelles
Parts Sociales sont payées par un apport consistant en une créance certaine pour un montant total de vingt-deux mille
cent quatre-vingt-trois Livres Sterling et quatre-vingt-dix pence (22.183,90-GBP).

- Deux millions sept cent quatre-vingt dix mille quatre cent six (2.790.406) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie

A1, deux millions sept cent quatre-vingt dix mille quatre cent six (2.790.406) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie
A2, deux millions sept cent quatre-vingt dix mille quatre cent sept (2.790.407) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie
A3, deux millions sept cent quatre-vingt dix mille quatre cent sept (2.790.407) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie
A4 et deux millions sept cent quatre-vingt dix mille quatre cent huit (2.790.408) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie
A5, trois cent vingt-quatre mille cent quatre-vingt-quatorze (324.194) Parts Sociales de Catégorie B1, trois cent vingt-
quatre mille cent quatre-vingt-quinze (324.195) Parts Sociales de Catégorie B2, trois cent vingt-quatre mille cent quatre-
vingt-seize (324.196) Parts Sociales de Catégorie B3, trois cent vingt-quatre mille cent quatre-vingt-seize (324.196) Parts
Sociales de Catégorie B4 et trois cent vingt-quatre mille cent quatre-vingt dix-sept (324.197) Parts Sociales de Catégorie
B5 devant être souscrites par KKR E2 Investors L.P. De telles Nouvelles Parts Sociales sont payées par un apport con-
sistant en une créance certaine pour un montant total de soixante-dix-sept mille huit cent soixante-cinq Livres Sterling
et six pence (77.865,06 GBP).

- Un million cent six mille huit cent soixante-deux (1.106.862) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1, un million

cent six mille huit cent soixante-deux (1.106.862) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2, un million cent six mille
huit cent soixante-deux (1.106.862) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3, un million cent six mille huit cent
soixante-deux (1.106.862) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4 et un million cent six mille huit cent soixante-
deux (1.106.862) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5, cent vingt-huit mille cinq cent quatre-vingt dix-sept
(128.597) Parts Sociales de Catégorie B1, cent vingt-huit mille cinq cent quatre-vingt dix-sept (128.597) Parts Sociales de
Catégorie B2, cent vingt-huit mille cinq cent quatre-vingt dix-huit (128.598) Parts Sociales de Catégorie B3, cent vingt-
huit mille cinq cent quatre-vingt dix-huit (128.598) Parts Sociales de Catégorie B4 et cent vingt-huit mille cinq cent quatre-
vingt dix-huit (128.598) Parts Sociales de Catégorie B5 devant être souscrites par KKR EUROPEAN FUND III, LIMITED
PARTNERSHIP. De telles Nouvelles Parts Sociales sont payées par un apport consistant en une créance certaine pour
un montant total de trente mille huit cent quatre-vingt six Livres Sterling et quarante-neuf pence (30.886,49 GBP).




- Soixante-et-onze mille cinq cent vingt-sept (71.527) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1, soixante et onze

mille cinq cent vingt-sept (71.527) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2, soixante et onze mille cinq cent vingt-
huit (71.528) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3, soixante et onze mille cinq cent vingt-huit (71.528) Parts
Sociales Préférentielles de Catégorie A4 et soixante et onze mille cinq cent vingt-huit (71.528) Parts Sociales Préféren-
tielles de Catégorie A5, huit mille trois cent dix (8.310) Parts Sociales de Catégorie B1, huit mille trois cent dix (8.310)
Parts Sociales de Catégorie B2, huit mille trois cent dix (8.310) Parts Sociales de Catégorie B3, huit mille trois cent onze
(8.311) Parts Sociales de Catégorie B4 et huit mille trois cent onze (8.311) Parts Sociales de Catégorie B5 devant être
souscrites par KKR PARTNERS II (INTERNATIONAL), LIMITED PARTNERSHIP. De telles Nouvelles Parts Sociales sont
payées par un apport consistant en une créance certaine pour un montant total de mille neuf cent quatre-vingt-quinze
Livres Sterling et quatre-vingt-quinze pence (1.995,95 GBP).

- Cent cinquante-six mille cinq cent quatre-vingt-dix (156.590) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1, cent

cinquante-six mille cinq cent quatre-vingt-dix (156.590) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2, cent cinquante-
six mille cinq cent quatre-vingt-dix (156.590) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3, cent cinquante-six mille cinq
cent quatre-vingt-dix (156.590) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4 et Cent cinquante-six mille cinq cent quatre-
vingt-dix  (156.590)  Parts  Sociales  Préférentielles  de  Catégorie  A5,  soixante-douze  mille  trois  cent  quatre-vingt-cinq
(72.385) Parts Sociales de Catégorie B1, soixante-douze mille trois cent quatre-vingt-cinq (72.385) Parts Sociales de
Catégorie B2, soixante-douze mille trois cent quatre-vingt-six (72.386) Parts Sociales de Catégorie B3, soixante-douze
mille trois cent quatre-vingt-six (72.386) Parts Sociales de Catégorie B4 et soixante-douze mille trois cent quatre-vingt-
six (72.386) Parts Sociales de Catégorie B5 devant être souscrites par CHRISTOPHER STONE. De telles Nouvelles Parts
Sociales sont payées par un apport consistant en une créance certaine pour un montant total de cinq mille sept-cent
vingt-quatre Livres Sterling et trente-neuf pence (5.724,39 GBP).

L'apport total de cent trente-huit mille six cent cinquante-cinq Livres Sterling et soixante-dix-neuf pence (138.655,79

GBP) est entièrement alloué au capital social de la Société. La preuve d'un tel apport a été donnée au notaire en la forme
d'une copie du contrat d'apport et du rapport d'évaluation établi par la gérance de la Société.

<i>Deuxième résolution

Les associés décident de modifier le premier paragraphe de l'article 6 des statuts de la Société par suite de l'augmen-

tation de capital, qui devra dorénavant être lu comme suit:

« Art. 6. Capital social.
6.1 Le capital social souscrit est fixé à la somme de deux millions sept cent dix-huit mille deux cent soixante-quinze

Livres Sterling et soixante-dixneuf pence (GBP 2.718.275,79) représenté par:

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent quarante-neuf (97.524.649) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A1 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent quarante-neuf (97.524.649) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A2 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante et un (97.524.651) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A3 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3»),

- quatre-vingt dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante et un (97.524.651) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A4 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4»),

- quatre-vingt dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante-deux (97.524.652) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A5 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5»),

- onze millions deux cent six mille trois cent soixante-dix-huit (11.206.378) parts sociales ordinaires de catégorie B1

(les «Parts Sociales de Catégorie B1»),

- onze millions deux cent six mille trois cent soixante-dix-neuf (11.206.379) parts sociales ordinaires de catégorie B2

(les «Parts Sociales de Catégorie B2»),

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-deux (11.206.382) parts sociales ordinaires de catégorie B3

(les «Parts Sociales de Catégorie B3»),

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-trois (11.206.383) parts sociales ordinaires de catégorie B4

(les «Parts Sociales de Catégorie B4»), et

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-quatre (11.206.384) parts sociales ordinaires de catégorie

B5 (les «Parts Sociales de Catégorie B5»),

chacune ayant une valeur nominale de la moitié d'un pence (GBP 0,005) et chacune ayant les droits et obligations tels

que décrits dans les présents Statuts.

Les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1, les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2, les Parts Sociales

Préférentielles de Catégorie A3, les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4, les Parts Sociales Préférentielles de
Catégorie A5, les Parts Sociales de Catégorie B1, les Parts Sociales de Catégorie B2, les Parts Sociales de Catégorie B3,
les Parts Sociales de Catégorie B4, les Parts Sociales de Catégorie B5 sont désignées dans leur ensemble comme les «Parts

Les détenteurs de Parts Sociales sont désignés dans leur ensemble comme les «Associés».»




<i>Troisième résolution

Les associés décident de modifier et de procéder à une refonte totale des statuts de la Société sans modification de

l'objet social de la Société afin de refléter les changements mineurs au Contrat d'Investissement MEP et au Pacte Insti-
tutionnel d'Associés (ainsi que définis dans les statuts de la Société) et les changements ci-dessus au capital social de la

«A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1 


 .  Il est formé par les présentes par les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après «Loi de 1915»), ainsi que par les présents Statuts, par
le Pacte d'Associés Institutionnels et par le Contrat d'Investissement MEP.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, ©acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l'aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations. La Société peut également garantir, accorder des sûretés
à des tiers afin de garantir ses obligations ou les obligations de sociétés dans lesquelles elle détient une participation
directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société, accorder des prêts à ou
assister autrement des sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font
partie du même groupe de sociétés que la Société. La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale,
industrielle, financière ou de propriété intellectuelle, estimées utiles pour l'accomplissement de ces objets.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de «NIS Holdings S.à r.l.»

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social pourra être transféré

dans la même commune par décision du gérant ou, dans le cas où il y aurait plusieurs gérants, par décision du conseil de
gérance. Il peut être créé, par simple décision du gérant ou, dans le cas où il y aurait plusieurs gérants, par le conseil de
gérance, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger. Au cas où le gérant ou
le conseil de gérance estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social, de nature
à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l'étranger,
se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à cessation
complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la
Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera une société luxembourgeoise.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Capital social.
6.1 Le capital social souscrit est fixé à la somme de deux millions sept cent dix-huit mille deux cent soixante-quinze

Livres Sterling et soixante-dix-neuf pence (GBP 2.718.275,79) représenté par:

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent quarante-neuf (97.524.649) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A1 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent quarante-neuf (97.524.649) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A2 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante-et-un (97.524.651) parts sociales pré-

férentielles de catégorie A3 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante et un (97.524.651) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A4 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4»),

- quatre-vingt-dix-sept millions cinq cent vingt-quatre mille six cent cinquante-deux (97.524.652) parts sociales préfé-

rentielles de catégorie A5 (les «Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5»),

- onze millions deux cent six mille trois cent soixante-dix-huit (11.206.378) parts sociales ordinaires de catégorie B1

(les «Parts Sociales de Catégorie B1»),

- onze millions deux cent six mille trois cent soixante-dix-neuf (11.206.379) parts sociales ordinaires de catégorie B2

(les «Parts Sociales de Catégorie B2»),

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-deux (11.206.382) parts sociales ordinaires de catégorie B3

(les «Parts Sociales de Catégorie B3»),

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-trois (11.206.383) parts sociales ordinaires de catégorie B4

(les «Parts Sociales de Catégorie B4»), et

- onze millions deux cent six mille trois cent quatre-vingt-quatre (11.206.384) parts sociales ordinaires de catégorie

B5 (les «Parts Sociales de Catégorie B5»),

chacune ayant une valeur nominale de la moitié d'un pence (GBP 0,005) et chacune ayant les droits et obligations tels

que décrits dans les présents Statuts. Les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1, les Parts Sociales Préférentielles




de Catégorie A2, les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3, les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4,
les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5, les Parts Sociales de Catégorie B1, les Parts Sociales de Catégorie B2,
les Parts Sociales de Catégorie B3, les Parts Sociales de Catégorie B4, les Parts Sociales de Catégorie B5 sont désignées
dans leur ensemble comme les «Parts Sociales». Les détenteurs de Parts Sociales sont désignés dans leur ensemble comme
les «Associés».

6.2 Le capital social de la Société peut être réduit au moyen de l'annulation de catégories de Parts Sociales exclusive-

ment par l'annulation de l'un ou plusieurs des catégories entières de Parts Sociales au moyen du rachat et de l'annulation
de toutes les Parts Sociales émises dans une ou plusieurs de ces Catégorie(s). Dans le cas de rachats et d'annulations de
Catégories de Parts Sociales, de telles annulations et rachats de Parts Sociales, seront seulement opérés dans l'ordre
suivant: (i) les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5, (ii) les Parts Sociales de Catégorie B5, (iii) les Parts Sociales
Préférentielles de Catégorie A4, (iv) les Parts Sociales de Catégorie B4, (v) les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie
A3, (vi) les Parts Sociales de Catégorie B3, (vii) les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2, (viii) les Parts Sociales
de Catégorie B2, (ix) les Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1 et (x) les Parts Sociales de Catégorie B1.

6.3 Dans le cas d'une réduction de capital social au moyen du rachat et de l'annulation d'une Catégorie de Parts Sociales

(dans l'ordre défini par le présent article 6), une telle catégorie de Parts Sociales donne le droit aux détenteurs de parts
d'une telle catégorie au pro rata de leur détention dans la catégorie en question, de recevoir le Montant Disponible (tout
en restant dans la limite du Montant d'Annulation Total tel que déterminé par l'assemblée générale des associés) et les
détenteurs de Parts Sociales de la Catégorie rachetée et annulée recevront de la Société un montant égal à la Valeur
d'Annulation par Part Sociale pour les Parts Sociales de la Catégorie en question détenue par eux et annulée.

6.4 Après rachat et annulation des Parts Sociales de la catégorie appropriée, la Valeur d'Annulation par Part Sociale

sera due et payable par la Société.

6.5 La Valeur d'Annulation par Part Sociale sera calculée en divisant le Montant d'Annulation Total par le nombre de

Parts Sociales émises dans la Catégorie de Parts Sociales devant être rachetées et annulées.

6.6 Le Montant d'Annulation Total sera un montant déterminé par le Conseil de Gérance et approuvé par l'Assemblée

des Associés sur la base des Comptes Intérimaires pertinents.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des Associés représentant

au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Droits de préemption.
8.1 Principe
8.1.1 Sans préjudice de l'article 8.2, si la Société ou l'une de ses Filiales propose d'émettre de Nouveaux Titres ou de

passer des contrats, engagements, accords, ententes ou arrangements de quelque nature que ce soit relatifs à l'émission
de Nouveaux Titres avec une Personne quelconque (autre qu'un membre du Groupe), la Société devra délivrer une
notification écrite à chaque Associé Institutionnel quant à cette émission proposée au moins vingt (20) Jours Ouvrables
avant la date de l'émission proposée (la période à partir de la prise d'effet de la notification jusqu'à la date de l'émission
proposée, la «Période de Souscription»).

8.1.2 Sans préjudice de l'article 8.2, Associé Institutionnel ou son Cessionnaire Admis désigné (un «Associé Partici-

pant») aura l'option, exerçable à tout moment durant les dix (10) premiers Jours Ouvrables de la Période de Souscription,
en délivrant une notification écrite à la Société et dans les mêmes termes que ceux de l'émission proposée des Nouveaux
Titres, de souscrire à un nombre des Nouveaux Titres, limité à la Part Sociale de Préemption des Associés Participants
applicable à ces Nouveaux Titres (arrondi à l'unité la plus proche).

8.1.3 Au cas où l'un des Associés Participants choisirait d'acheter moins que le nombre maximal de Nouveaux Titres

qu'il peut souscrire en vertu de l'article 8.1.2., la Société émettra à tous les autres Associés Participants une notification
écrite à cet égard au plus tard le 15e Jour Ouvrable de la Période de Souscription qui inclura le nombre de Nouveaux
Titres qui ont été soumis au droit d'achat et qui n'ont pas été achetés par les ou l'Associé(s) défaillant(s) et par le(s)dit
(s) Associé(s) Participant(s), et tous les autres Associés Participants pourront souscrire ces Nouveaux Titres avant l'ex-
piration de la Période de Souscription au prorata du nombre de Nouveaux Titres qui leur est allouable en vertu de l'article
8.1.2 en faveur de ces autres Associés Participants désirant souscrire ces Nouveaux Titres ou d'une autre manière con-
venue par ces autres Associés Participants, acceptée et notifiée par écrit à la Société avant l'expiration de la Période de

8.1.4 Si le Conseil de Gérance de la Société détermine de manière raisonnable qu'à la lumière de l'urgence résultant

d'une exigence commerciale, financière, juridique ou d'ordre fiscal du Groupe, il est nécessaire, approprié ou souhaitable
d'émettre de Nouveaux Titres endéans des périodes plus courtes que celles fixées à l'article 8.1, le Conseil de Gérance
de la Société peut, par notification donnée aux Associés Participants, exclure les droits de préemption des Associés
Participants autres que KKR.

8.1.5 Dans le cas où un Associé Participant serait exclu en vertu de l'article
8.1.4 de l'exercice de ses droits de préemption lors d'une émission (chacun individuellement un «Associé Participant

Exclu»), KKR doit offrir de transférer (l'«Offre de l'Associé Participant Souscrivant») à chaque Associé Participant Exclu,
endéans les quarante-cinq (45) jours à partir de la date de ladite émission, un nombre de Nouveaux Titres, et chaque
Associé Participant Exclu est en droit d'acquérir de KKR un nombre de Nouveaux Titres, égale au produit (arrondi à




l'unité la plus proche) des Nouveaux Titres souscrits par KKR appliqué à ladite Part Sociale de Préemption de l'Associé
Participant Exclu, et ce à un prix égale au prix de souscription des Nouveaux Titres plus un intérêt de 5 % par an, calculé
sur base d'une année de 360 jours, pour le nombre de jours qui a couru entre la date d'émission et la date du transfert
à l'Associé Participant Exclu. Chaque Associé Participant Exclu peut accepter une Offre de l'Associé Participant Souscri-
vant durant les dix (10) Jours Ouvrables suivant réception de l'Offre de l'Associé Participant Souscrivant en délivrant une
notification écrite à KKR et à la Société.

8.1.6 Au cas où un Associé Participant Exclu choisi d'acheter moins que le nombre maximal de Nouveaux Titres qu'il

est en droit d'acheter en vertu de l'article 8.1.5, KKR devra fournir à chacun des autres Associés Participants Exclus une
notification écrite à cet égard au plus tard le 5e Jour Ouvrable suivant réception des offres d'acceptation de la part des
Associés Participants Exclus en vertu de l'article 8.1.5 qui inclura le nombre de Nouveaux Titres ayant été soumis au
droit d'achat et qui n'ont pas été acheté par le(s)dit(s) Associé(s) Participant(s) Exclu(s), et tous les autres Associés
Participants Exclus pourront acquérir ces Nouveaux Titres endéans les cinq (5) prochains Jours Ouvrables au prorata du
nombre de Nouveaux Titres qui leur est allouable en vertu de l'article 8.1.5 en faveur de ces autres Associés Participants
Exclus désirant acquérir ces Nouveaux Titres ou d'une autre manière convenue par ces autres Associés Participants
Exclus, acceptée et notifiée par écrit à KKR avant l'achèvement du Transfert.

8.2 Emissions Exclues
8.2.1 Les Associés conviennent que les termes de l'article 8.1 ne s'appliquent pas à:
(i) l'émission ou l'octroi de Nouveaux Titres pris en vertu d'un Management Equity Incentive Plan ou aux agents,

employés ou consultants d'un quelconque membre du Groupe ou aux autres personnes ayant un rapport avec le Groupe
en vertu d'accords sociaux individuels ou d'un quelconque plan d'intéressement au bénéfice accordé aux employés, et
dans tous les cas qui ont été approuvés par le Conseil de Gérance de la Société;

(ii) l'émission ou la vente de Nouveaux Titres à un vendeur ou son représentant en relation avec et en contrepartie

de l'acquisition directe ou indirecte par la Société par le biais d'une fusion ou autre combinaison commerciale de toute
Personne, commerce ou actifs;

(iii) l'émission ou la vente de Nouveaux Titres à des institutions financières, à des prêteurs commerciaux ou autres

fournisseurs de crédits;

(iv) l'émission ou vente de Nouveaux Titres en vertu d'entreprise commune, d'association ou autre accord stratégique;
(v) l'émission de Nouveaux Titres en vertu des termes de titres en option ou convertibles ou échangeables ou autres

titres similaires qui ont été émis, vendus ou accordés conformément à l'article 8;

(vi) l'émission de Nouveaux Titres en vertu d'un IPO ou autre Offre Publique; et (vii) l'émission de Nouveaux Titres

en relation avec la répartition proportionnelle du capital ou de dividende ou toute Opération de Restructuration, à la
condition que pour chacune des clauses ci-avant (i) à (vii) comprises, aucun Nouveau titre ne soit émis en faveur de KKR
ou l'un de ses Affiliés.

C. Gérance

Art. 9. Le conseil de gérance.
9.1. La Société est administrée par un conseil de gérance (le «Conseil de Gérance») nommé en tant que collège

conformément aux dispositions fixées ci-dessous. Le Conseil de Gérance doit toujours être composé de telle sorte qu'il
y ait jusqu'à trois (3) membres du Conseil qui seront nommés par l'assemblée générale des Associés à partir d'une liste
d'au moins cinq (5) candidats proposés par KKR (les «Membres du Conseil» ou individuellement le «Membre du Conseil»).

9.2 Le Conseil de Gérance peut nommer un président du Conseil de Gérance (le "Président") parmi les Membres du

Conseil désignés à l'article précédent.

9.3 Tout Membre du Conseil peut être démis de ses fonctions ad nutum et sans cause avec une majorité de 50 % plus

une voix des votes pouvant être enregistrée à l'assemblée générale des Associés. Nonobstant la phrase précédente (i) le
droit d'un Associé de proposer un candidat à une nomination au Conseil de Gérance comprend le droit de proposer la
démission ou la suspension du Membre du Conseil nommé conformément à l'article 9.1.

Art. 10. Procédures au sein du conseil de gérance.
10.1. Le Conseil de Gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des Membres du

Conseil sont présents ou représentés à la réunion. Les Membres du Conseil absents pourront être représentés par
d'autres Membres du Conseil en nommant par écrit ou par télégramme, telex ou fax, email ou tous autres moyens
similaires de communication un autre gérant en tant que représentant. Un gérant peut représenter plus qu'un de ses
collègues. Le vote d'un tel Membre du Conseil sera comptabilisé comme si le Membre du Conseil en question était
physiquement présent à la réunion. Si une réunion du Conseil n'atteint pas le quorum nécessaire, une nouvelle réunion
du Conseil avec le même ordre du jour devra être convoquée nonobstant le nombre de Membres du Conseil présents.

10.2. Le Conseil de Gérance se réunira sur convocation du président ou de deux Membres du Conseil, au lieu indiqué

dans la convocation à cette réunion. Les réunions du Conseil de Gérance seront tenues physiquement au siège social de
la Société ou tout autre endroit au ©. Une notification écrite d'une réunion du Conseil de Gérance doit être donnée aux
Membres du Conseil au moins vingt-quatre (24) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel
cas, la nature et les motifs de cette urgence seront indiqués dans la convocation. Il peut être renoncé à une telle convo-




cation par écrit, par câble, télégramme, télex, ou fax, email ou tous autres moyens similaires de communication, Une
notification séparée ne sera pas requise pour une réunion du Conseil de Gérance devant être tenue à un moment et en
lieu, précédemment déterminés par une résolution du Conseil de Gérance. Aucune convocation n'est requise dans le cas
ou tous les Membres du Conseil sont présents ou représentés à une réunion d'un tel Conseil de Gérance ou en cas de
résolutions écrites approuvées et signées par tous les Membres du Conseil.

10.3 Toutes les réunions du Conseil de Gérance seront présidées par le Président, mais en son absence, le Conseil

de Gérance pourra nommer un autre Membre du Conseil en temps que président pro tempore par un vote de la majorité
des Membres du Conseil présents.

10.4 Si tous les Membres du Conseil se trouvent en différents endroits, une réunion du Conseil de Gérance peut

consister en une conférence téléphonique ou une visioconférence ou toute autre forme d'équipement de communication
ou en la combinaison de ces méthodes, dans la mesure ou tous les Membres du Conseil le souhaitent et qu'ils sont
capables de clairement s'entendre et de s'adresser les uns les autres simultanément. La participation à une réunion par
ces moyens est équivalente à une participation en personne à une telle réunion.

10.5 Les décisions du Conseil de Gérance requièrent, pour être valablement prises, une majorité simple des votes des

Membres du Conseil présents ou représentés à la réunion.

10.6 Le Conseil de Gérance peut agir par voie de résolutions valablement passées de façon unanime, en renonçant

aux formalités de notification et à toutes autres formalités requises. Le Conseil de Gérance peut également en toutes
circonstances prendre des décisions par la voie de résolutions écrites circulaires unanimes, dès lors que l'approbation en
question est délivrée par écrit, par e-mail, télégramme, télex ou fax ou tous autres moyens de communication. L'ensemble
formera les minutes faisant la preuve des résolutions qui ont été prises. Les résolutions prises par écrit, approuvées et
signées par tous les Membres du Conseil auront le même effet que si les résolutions avaient été prises lors d'une réunion
du Conseil de Gérance dûment convoquée.

10.7 Les minutes de toutes réunions du Conseil de Gérance seront signées par le Président ou, en son absence, par

deux Membres du Conseil. Des copies ou extraits de telles minutes, pouvant être produits dans le cadre de procédures
judiciaires ou autrement seront signées par le Président ou par deux Membres du Conseil ou par toutes personnes dûment
nommées à cet effet par le Conseil de Gérance.

Art. 11. Pouvoirs du conseil, Signatures engageant la société.
11.1. Le Conseil de Gérance dispose des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires de la Société et pour autoriser

et/ou accomplir tous les actes de disposition et d'administration tombant dans les limites de l'objet social de la Société.
Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou par les Statuts à l'assemblée générale des Associés seront de
la compétence du Conseil de Gérance. Vis-à-vis des tiers, le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus étendus d'agir
pour le compte de la Société dans toutes les circonstances et de faire, autoriser et approuver tous les actes et opérations
relatifs à la Société qui ne sont pas réservés par la loi ou les Statuts à l'assemblée générale des Associés ou tel que cela
pourra être prévu par les présents Statuts.

11.2. La Société sera en toutes circonstances engagée pour les opérations de gestion quotidienne par la par la signature

conjointe de deux des Membres du Conseil.

11.3 Les Membres du Conseil n'assument pas, en raison de leur position, toute responsabilité personnelle liée à leurs

engagements faits régulièrement par eux au nom de la Société. Ils sont des agents autorisés uniquement et sont dés lors
simplement responsables de l'exécution de leur mandat.

11.4 Les Membres du Conseil seront remboursés par la Société pour tous les frais raisonnables déboursés par eux en

relation avec leur service au Conseil de Gérance

Art. 12. Conflits. Aucun contrat ou transaction autre entre la Société et toute autre société ou entité ne sera affectée

ou viciée par le fait qu'un ou plusieurs Membres du Conseil ou fondés de pouvoir de la Société ont un intérêt dans ou
est administrateur, gérant, fondé de pouvoir ou employé de cette autre société ou entité. Tout Membre du Conseil ou
fondé de pouvoir de la Société agissant en qualité d'administrateur, gérant, fondé de pouvoir ou employé de toute société
ou entité avec laquelle la Société a conclu un contrat ou est autrement en relation d'affaires ne sera, pour la seule raison
de cette affiliation avec cette autre société ou entité, empêchée de prendre part et de voter ou agir en toute matière en
relation avec ce contrat ou cette autre affaire.

D - Transfert de parts sociales

Art. 13. Restrictions générales de transfert.
13.1 Les Parts Sociales sont cessibles par les Associés Institutionnels conformément aux dispositions des articles 189

et 190 de la Loi et conformément au Pacte d'Associés Institutionnels et les dispositions restantes de la présente Section
D sont prises sans préjudice de ces exigences légales.

13.2 Aucun Associé Institutionnel autre que KKR ne pourra Transférer des Titres de la Société sauf (i) avec le con-

sentement de KKR, (ii) en vertu d'une Cession Admise, ou (iii) en vertu des droits Drag-Along et Tag-Along décrits aux
articles 14 et 15 ci-dessous. Tout Transfert de Titres de la Société fait en violation des Statuts sera nul et sans effet, et
la Société ne pourra aucunement donner effet à ce type de Transfert non-autorisé.




13.3 Si une Personne au profit de laquelle des Parts Sociales de la Société ou PECs ont été Transférés, directement

ou indirectement, suivant la sous-clause (i) de la définition d'une Cession Admise cesse d'être un Cessionnaire Admis de
l'Associé Cédant, cette Personne devra immédiatement Transférer à l'Associé Cédant (ou à un autre Cessionnaire Admis
d'un tel Associé Institutionnel) toutes les Parts Sociales détenues dans la Société ou les PECs ainsi Transférés à une telle

Art. 14. Tag-along.
14.1 Si avant la date à laquelle les Investisseurs Mezz ont échangé leurs Unités, PECS Non-Prioritaire et/ou PECs

Prioritaires, le cas échéant, pour des Titres IPO, KKR propose de Transférer à toute Personne une partie ou l'ensemble
des Unités ou PECs Non-Prioritaires ou PECs Prioritaires de KKR (autre que des Titres IPO), autre qu'au Cessionnaires
Admis ou tout Transfert en application de l'article 15 (une «Vente Proposée»), dès lors KKR devra délivrer à la Société
ainsi qu'à tout Associé Institutionnel qui n'est pas KKR ou un Cessionnaire Proposé (chacun, un «Associé Non-Vendeur»)
une notification écrite de ladite Vente Proposée (la «Notification Tag Along»),

14.2 La Notification Tag-Along inclura:
14.2.1. (A) le nombre de Parts Sociales, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires de KKR qu'elle se propose de

Transférer, (B) le montant proposé et la nature de la contrepartie par Unités, par PECs Non-Prioritaires ou et/ou par
PECs Prioritaires et la formule en vertu de laquelle ladite contrepartie sera déterminée (et si cette contrepartie comporte
une partie ou rien que des actifs autres que du liquide, KKR fournira une estimation de bonne foi de la valeur de marché
de cette contrepartie non liquide); (C) l'identité du ou des Cessionnaire(s) proposé(s) (le «Cessionnaire Proposé»), (D)
la date proposée du Transfert, si connue, et © la fraction, exprimée en pourcentage, déterminée en divisant (a) le nombre
d'Unités que KKR propose d'acheter (excluant tout véhicule MEP), (b) le montant principal de PECs Non-Prioritaires
que KKR propose de céder (excluant tout Véhicule MEP) par le montant principal de PECs Non-Prioritaires détenus par
KKR  (excluant  tout  véhicule  MEP)  et/ou  (c)  le  montant  principal  des  PECs  Prioritaires  que  KKR  propose  d'acheter
(excluant tout véhicule MEP) par le montant total principal de PECs Prioritaires détenues par KKR (excluant tout véhicule
MEP) selon le cas (chacun le «Pourcentage relatif à la Vente Tag Along»); et

14.2.2. une invitation à chaque Associé Non-Vendeur de faire une offre (les Associés Non-Vendeurs qui choisissent

de faire une telle offre étant des «Associés Tagging» et, collectivement avec KKR, les «Vendeurs Tag-Along») afin d'inclure
dans la Vente Proposée à ou aux Cessionnaire(s) Proposé(s), les Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires
détenus par ces Associés Tagging (ne pouvant en aucun cas dépasser le Pourcentage relatif à la Vente Tag-Along Con-
cernée du nombre total d'Unités, de PECs Non-Prioritaires et/ou de PECs Prioritaires détenu par ledit Associé Tagging).
KKR fournira ou sera amené à fournir à chaque Associé Tagging des copies de tous les documents transactionnels relatifs
à la Vente Proposée dès leur disponibilité.

14.3 Tout Associé Tagging souhaitant exercer les droits Tag-Along décrits dans le présent article 14 doit, endéans les

dix (10) Jours Ouvrables suivant envoi de la Notification Tag-Along, fournir une notification (l'«Offre Tag-Along») à KKR
et à la Société indiquant son désir d'exercer ses droits et spécifiant le nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs
Prioritaires qu'il désire Transférer (ne pouvant en aucun cas dépasser le Pourcentage relatif à la Vente Tag-Along cor-
respondant du nombre total d'Unités, de PECs Non-Prioritaires et/ou de PECs Prioritaires détenu par ledit Associé
Tagging). Tout Associé Tagging qui ne fait pas d'Offre Tag-Along en conformité avec les exigences susmentionnées, en
ce compris avec les délais, sera considéré comme ayant renoncé à tous ses droits d'Associé Tagging relatifs à ladite Vente
Proposée, et les Vendeurs Tag-Along seront dès lors libre de Transférer les Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs
Prioritaires aux Cessionnaires Proposés, pour le même type de contrepartie, à un prix non supérieur au prix indiqué dans
la Notification Tag-Along et à d'autres termes et conditions qui ne sont pas substantiellement plus favorables aux Vendeurs
Tag-Along que ceux fixés dans la Notification Tag-Along. Afin d'être en droit d'exercer ses droits de vendre les Unités,
PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires au Cessionnaire Proposé en vertu de l'article 14, tout Associé Tagging doit
convenir de faire d'équivalentes représentations et garanties en ce qui concerne les Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou
PECs Prioritaires au Cessionnaire Proposé à l'instar de KKR concernant la Vente Proposée et fera l'objet d'accords de
blocage équivalents affectant une portion proportionnelle de leurs Unités, PECs Non-Prioritaires, PECs Prioritaires et/
ou autres titres et autres engagements de sortie à l'instar de KKR; à condition que toutes ces représentations, garanties
et engagements soient établis séparément et non conjointement et seront négociés par KKR dans des conditions normales
de bonne foi. Tout Vendeur Tag Along sera responsable pour sa partie proportionnelle des coûts de la Vente Proposée
basée sur les recettes bruts reçues ou devant être reçues pour la vente Proposée en question dans la mesure où ils n'ont
pas été payés ou remboursés par le Cessionnaire Proposé.

14.4 L'offre de tout Associé Tagging contenue dans l'Offre Tag-Along de l'Associé Tagging sera irrévocable pendant

treize (13) Jours Ouvrables et, dans la mesure où cette offre est acceptée, ledit Associé Tagging sera tenu et obligé de
Transférer dans la Vente Proposée et dans les mêmes termes et conditions pour toute Unité, PEC Non-Prioritaire et/
ou PEC Prioritaire Transférés à l'instar de KKR, jusqu'au nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires
que ledit Associé Tagging aura spécifié dans son Offre Tag-Along; sous réserve que si les termes essentiels de la Vente
Proposée  changent  avec  pour  conséquence  que  le  prix  par  Unit,  PEC  Non-Prioritaire  et/ou  PEC  Prioritaire  devient
moindre que le prix établi dans la Notification Tag-Along, la nature de la contrepartie est modifiée ou les autres termes
et conditions deviennent substantiellement moins favorables aux Vendeurs Tag-Along que ceux fixés dans la Notification




Tag-Along, alors tout Associé Tagging aura le possibilité de retirer l'offre contenue dans ladite Offre Tag-Along du dé-
tenteur par notification écrite adressée à KKR et dès ce retrait, il sera libéré de ce type d'obligations de détenteur.

14.5 Les Vendeurs Tag Along seront en droit de vendre, dans la Vente Proposée, un nombre d'Unités, PECs Non-

Prioritaires et/ou PECs Prioritaires, calculé comme suit:

14.5.1 d'abord, un nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires sera accordé à chaque Vendeur

Tag-Along, égal au plus petit nombre entre les deux points A. et B. suivants, (A) le nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires
et/ou PECs Prioritaires que ledit Vendeur Tag-Along a offert à la vente dans l'Offre Tag-Along et (B) le nombre d'Unités,
PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires déterminé entre multipliant (x) le nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires
et/ou PECs Prioritaires objet de la Vente Proposée par (y) une fraction (la «Portion Proportionnelle»), le numérateur
étant le nombre d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires appartenant audit Vendeur Tag-Along et le
dénominateur étant le nombre total d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires appartenant à tous les Ven-
deurs Tag-Along et tout Associé MEP; et

14.5.2. toutes les Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires restantes, objets de la Vente Proposée après

la distribution des Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires aux Vendeurs Tag Along en vertu de l'article
14.5.1 et aux Associés MEP en vertu de l'article 19.5 seront accordés aux Vendeurs Tag Along qui ont offert de vendre
plus que la Portion Proportionnelle qui leur est applicable, proportionnellement à ces Vendeurs Tag-Along sur base de
la Portion Proportionnelle applicable à ces Vendeurs Tag-Along ou autrement tel que les Vendeurs Tag-Along ont pu
convenir et l'auront notifié par écrit à KKR dans les dix (10) Jours Ouvrables suivant réception de la Notification Tag
Along par le dernier Associé Tagging.

14.6 KKR informera tous les Associés Tagging et la Société des résultats de ces calculs endéans les treize (13) Jours

Ouvrables suivant réception de la Notification Tag-Along par le dernier Associé Tagging.

14.7 Si un Associé Tagging exerce ses droits par application de l'article 14, la clôture de l'achat des Unités, PECs Non-

Prioritaires et/ou PECs Prioritaires aura lieu en même temps que la clôture de la vente des Unités, PECs Non-Prioritaires
et/ou PECs Prioritaires de KKR au Cessionnaire Proposé.

14.8 Si avant la clôture de la Vente Proposée, les termes de la Vente Proposée changent avec pour conséquence que

le prix devant être payé pour la Vente Proposée devient supérieur au prix par Unit, Pec Non-Prioritaire et/ou PEC
Prioritaire tel que fixé dans la Notification Tag-Along ou les autres principaux droits relatifs à la Vente Proposée devient
substantiellement plus favorable aux Vendeurs Tag-Along que ceux fixés dans la Notification Tag-Along, alors la Notifi-
cation Tag-Along devient nulle et de nul effet de sorte qu'il sera nécessaire de fournir une Notification Tag-Along séparée
qui se conformera aux prescriptions de l'article 14 prises isolément, et ce, en vue d'achever ladite Vente Proposée en
vertu du présent article 14. De plus, si les Vendeurs Tag-Along n'ont pas achevé la Vente Proposée avant la fin du 180e
jour (étant entendu que ce délai peut être étendu afin d'obtenir toute approbation réglementaire nécessaire) suivant la
date d'envoi de la Notification Tag Along, chaque Associé Tagging sera libéré de ses obligations de telle manière que
l'Offre Tag-Along, la Notification Tag-Along seront nulles et de nul effet et de telle sorte qu'il sera nécessaire de fournir
une Notification Tag-Along séparée qui se conformera aux prescriptions de l'article 14 prises isolément, et ce, en vue
d'achever ladite Vente Proposée en vertu du présent article 14, à moins que le défaut de compléter la Vente Proposée
résulte de l'échec d'un Associé Tagging qui ne se conformerait pas aux prescriptions du présent article 14.

Art. 15. Drag along.
15.1 Nonobstant toutes dispositions contraires contenues dans les articles 14 et 15, si KKR propose une Transaction

de Sortie, alors KKR adressera une notification écrite (une «Notification de Vente Requise») à la Société ainsi qu'à tous
les autres Associés Institutionnels, pour ladite Transaction de Sortie au moins dix (10) Jours Ouvrables avant la date
envisagée de la date de clôture de ladite Transaction de Sortie.

15.2 La Notification de Vente Requise inclura (A) le nom et adresse du Cessionnaire proposé, (B) le montant proposé

et la nature de la contrepartie devant être reçu par KKR par Unités, PEC Non-Prioritaire et par PEC Prioritaire (la
«Contrepartie Dragging») (et si la contrepartie consiste pour partie ou intégralement de contrepartie sans liquidité, KKR
donnera cette information, dans la mesure raisonnable où elle est connue par KKR) et (C) si connue, la date de Transfert
proposée. KKR délivrera ou sera amené à délivrer à tout autre Associé des copies de tous les documents transactionnels
relatifs à la Transaction de Sortie et ce au plus vite dès qu'ils sont disponibles.

15.3 Chacun de ces autres Associés Institutionnels, dès réception d'une Notification de Vente Requise, sera tenu de

vendre un pourcentage de ses Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires, égal au pourcentage correspondant
que KKR se propose de transférer suivant la Notification de Vente Requise, et de participer à la Transaction de Sortie
envisagée par la Notification de Vente Requise, et de voter (dans la mesure où il dispose de droits de vote) ses Unités
en faveur de la Transaction de Sortie à toute assemblée d'associés, appelée à voter ou à approuver la Transaction de
Sortie et/ou à consentir par écrit à la Transaction de Sortie, de renoncer à tous les droits de dissension ou de jugement
relatif à la Transaction de Sortie, de conclure des conventions relatives à la Transaction de Sortie et d'accepter (en ce
qui le concerne) de soumettre à l'acheteur proposé d'équivalentes représentations et garanties relativement aux Unités,
PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires des Associés Institutionnels à l'instar de celles octroyées par KKR pour la
Transaction de Sortie et feront l'objet d'accords de blocage équivalents affectant une portion proportionnelle de leurs
Unités, PECs Non-Prioritaires, PECs Prioritaires et/ou autres titres et autres engagements de sortie à l'instar de KKR; à
condition que toutes ces représentations, garanties et engagements soient établis séparément et non conjointement et




seront négociés par KKR dans des conditions normales de bonne foi. Si KKR n'a pas achevé la transaction proposée avant
la fin du 180e jour (étant entendu que ce délai peut être étendu afin d'obtenir toute approbation réglementaire nécessaire)
suivant la date d'envoi de la Notification de Vente Requise, cette dernière Notification sera nulle et de nul effet, tous les
autres Associés Institutionnels seront libérés des obligations d'Associé découlant de la Notification de Vente Requise de
telle sorte qu'il sera nécessaire de fournir une Notification de Vente Requise séparée qui se conformera aux prescriptions
du présent article 15 prises isolément, et ce, en vue d'achever ladite Transaction de Sortie.

15.4 Tous les frais supportés pour le bénéfice de tous les Associés Institutionnels seront payés par les Associés Insti-

tutionnels en accord avec leur proportion respective de produits bruts reçu ou devant être reçu par chaque Associé
Institutionnel relativement à une Transaction de Sortie dans la mesure ou ces frais n'ont pas déjà été payés ou remboursés
par le Cessionnaire.

Art. 16. Autres restrictions de transfert.
16.1 Outre les autres restrictions de Transfert contenues dans les présents Statuts, en l'absence de consentement

préalable de KKR, aucun Associé Institutionnel ne peut Transférer des Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prio-

16.1.1 à une Personne qui n'a pas le droit, le pouvoir ou la capacité de détenir des Unités, PECs Non-Prioritaires et/

ou PECs Prioritaires, le cas échéant;

16.1.2 pour autant que la Société soit un partnership du point de vue des impôts sur les revenus des Etats Unis, si le

Transfert risque, selon la société conseil de la Société, d'engager une portion des actifs de la Société, d'engager des actifs
de tout employee benefit plan conformément au Plan Asset Regulation.

16.1.3 si le Transfert requiert l'enregistrement ou autre qualification de ces Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs

Prioritaires en vertu des lois applicables sur les titres.

16.1.4 aussi longtemps que la Société est un partnership du point de vue des impôts sur les revenus des Etats-Unis, si

ledit Transfert est effectué par le biais d'un "marché de titres établis" ou un "marché secondaire (ou l'équivalent)" au sens
de l'Article 7704 de l'IRC ou ledit Transfert entraînerait une requalification de la Société en "publicly traded partnership",
au sens défini aux Articles 469(k)(2) ou 7704(b) de l'IRC et les réglementations publiées y relatifs (à moins que (i) le
Transfert ne détermine pas si les intérêts dans la Société sont facilement commercialisables sur un marché secondaire
(ou l'équivalent en vertu de la section 1.7704-1 des U.S. Treasury Regulations (autre que la Section 1.7704-1©(1)(x)) ou
(ii) les Associés déterminent que la Société respectera les exigences de la section 1.7704-1(h) des U.S. Treasury Regula-
tions à tout moment au cours de l'année fiscale dudit Transfert); ou

16.1.5 si de l'estimation raisonnable du Conseil de Gérance de la Société, ledit Transfert exige le consentement pré-

alable d'une agence de régulation et que ce consentement préalable n'a pas été obtenu.

16.2 A moins que le Conseil de Gérance ne l'ait approuvé autrement, aucun Transfert ne peut être fait ou enregistré

dans les livres et comptabilité de la Société à moins que le Cessionnaire ne délivre à la Société une notification dudit
Transfert, comprenant une copie intégralement signée de toute la documentation et des contrats relatifs au Transfert et
contrats ou autres documents requis par les Statuts, comprenant le contrat écrit (tel qu'exigé en vertu de l'article 22) du
Cessionnaire obligatoire aux termes des Statuts, assumer toutes les obligations de l'Associé Cédant en vertu des Statuts
pour ce qui est relatif aux Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires qui font l'objet du Transfert.

16.3 Tout Associé Institutionnel qui aura Transféré lesdites Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires dans

un Transfert permis aux termes des articles 14 à 16 cessera d'être Associé.

16.4 Nonobstant toute indication contraire, un Associé Institutionnel ne peut Transférer des Parts Sociales de la Société

si, au même moment, ledit Associé Institutionnel fait un Transfert proportionnel de YFPECs et PECs Non-Prioritaires (et
vice versa) de telle sorte que le ratio de Parts Sociales de la Société par rapport aux YFPECs et PECs Non-Prioritaires
détenus par chaque Associé Institutionnel après ledit Transfert sera, le plus précisément possible, égale au ratio de Parts
Sociales de la Société par rapport aux YFPECs et PECs Non-Prioritaires détenus par chaque Associé Institutionnel avant
ledit Transfert et le ratio de Parts Sociales de la Société par rapport aux PECs Non-Prioritaires détenus par chaque
Associé Institutionnel après ledit Transfert sera, le plus précisément possible, égale au ratio de Parts Sociales de la Société
par rapport aux PECs Non-Prioritaires détenus par chaque Associé Institutionnel avant ledit Transfert. Toute disposition
dans les présents Statuts se référant à ou permettant ou exigeant un Transfert de Parts Sociales de la Société, sera
considérée comme incluant une référence à (ou de permettre ou exiger, le cas échéant) un Transfert du montant pro-
portionnel de YFPECs et PECs Non-Prioritaires (et vice versa).

16.5 Pour éviter tout doute, les dispositions des articles 14 à 16 s'applique à tout Transfert indirect d'intérêt des Unités,

PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires, comprenant le Transfert des intérêts dans un Associé Institutionnel ou
une autre société parente représentant un intérêt direct ou indirect d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Priori-
taires. Pour éviter tout doute, un Transfert des intérêts d'une société en commandite simple vers un partnership qui
détient directement ou indirectement des Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires ne sera pas réputé être
un Transfert d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou de PECs Prioritaires aussi longtemps que le partnership n'a pas été
constitué pour les besoins de la détention d'Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires et détient des actifs
substantiels autre que des Unités, PECs Non-Prioritaires et/ou PECs Prioritaires.




E. Transfert de titres - Associes Mep

Art. 17. Institutional strip et Sweet strip.
17.1 Toute acquisition de Titres par un Associé MEP (soit au moyen d'un Transfert, émission, conversion ou autre)

et tout Transfert par un Associé MEP de Titres (à moins que les Fonds KKR ne s'y accorde autrement par écrit):

17.1.1 sera sous la forme d'Unités Strip Institutionnelles et/ou d'Unités Sweet Strip le cas échéant;
17.1.2 consistera en des Titres compris dans l'Unité Strip concernée et sera dans des proportions appropriés pour

cette Unité Strip;

17.1.3 identifiera si cela concerne des Unités Strip Institutionnel et/ou des Unités Sweet Strip et, si cela est approprié,

les proportions concernées, et seront enregistrés en conséquence dans les livres de la Société le cas échéant.

17.2 Toute disposition des présents Statuts se référant à ou permettant ou requérant un Transfert par un Associé

MEP de Parts Sociales, sera considérée comme incluant une référence à (ou de permettre ou requérir, le cas échéant)
un Transfert d'un montant proportionnel de YFPECs et de PECs (et vice-versa) compris dans les Unités Strip concernées
desquelles ces Parts Sociales font partie (à moins que les Fonds KKR ne s'y accordent autrement par écrit).

Art. 18. Dispositions générales de transfert Général.
18.1 Aucun Titre ne pourra être transféré par un Associé MEP (a) (dans le cas des Parts Sociales seulement) à moins

que le transfert n'ait lieu conformément aux dispositions de la Loi de 1915 et (b) (dans tous le cas) pendant la Période
de Transfert Autorisé à moins qu'il ne soit fait par application de l'une des dispositions suivantes:

18.1.1 avec le Consentement de KKR;
18.1.21 lorsque cela est requis par l'Annexe 9 du Contrat d'Investissement MEP;
18.1.3 suivant l'article 19;
18.1.4 lorsque cela est requis par l'article 20;
18.1.5 suivant les clauses 11.3 et 11.4 du Contrat d'Investissement MEP;
18.1.6 à la Société en conformité avec les dispositions de la Loi de 1915;
18.1.7 à un Membre de Famille ou à un Trust de Famille ou par retour de ce Membre de Famille ou Trust de Famille

au Gérant (tel que défini dans le Contrat d'Investissement MEP) à qui ces Titres étaient alloués à l'origine;

18.1.8 suivant la clause 4.9 du Contrat d'Investissement MEP.
18.2 Aucun Titre ne pourra être Transféré par un Associé MEP (a) (dans le cas des Parts Sociales seulement) à moins

que le transfert n'ait lieu conformément aux dispositions de la Loi de 1915 et (b) (dans tous le cas) pendant la Période
de Transfert Supplémentaire à moins qu'il ne soit fait par application de l'une des dispositions suivantes:

18.2.1 suivant l'article 22; ou
18.2.2 suivant l'application de l'une des exceptions des articles 18.1.1 à 18.1.8.
18.3 Afin d'assurer qu'un Transfert de Titres par un Associé MEP est permis par les présents Statuts ou qu'aucune

circonstance dans le cadre de laquelle une notification doit être remise ou doit être remise suivant les présents Statuts,
n'est intervenue, le Conseil de Gérance peut, et requérra, si cela est demandé par les Fonds KKR, que tout Associé MEP
et chaque Associé MEP s'engage à faire en sorte qu'une telle personne comme le Conseil de Gérance ou les Fonds KKR
peuvent raisonnablement croire avoir l'information appropriée à un tel but, fournir à la Société une telle information et
preuves que le Conseil de Gérance peut raisonnablement considérer appropriés relativement à toutes matières et à un
tel but. En attendant la fourniture d'une telle information, la Société sera autorisée à enregistrer tout transfert concerné.

18.4 Tout transfert ou transfert envisagé de tous Titres par un associé MEP en contradiction avec les articles 17 et 18

sera nul et de nul effet et le Conseil de Gérance n'enregistrera pas le Transfert de Titres en contradiction avec les articles
17 et 18.

18.5 Si un Transfert est fait en application de l'article 18.1.7 à un Membre de Famille ou que des Titres sont acquis par

un Membre de Famille suivant l'application de la clause 19.24 du Contrat d'Investissement MEP par un Membre de Famille
qui dans l'un et l'autre cas, cesse d'être un Membre de Famille (soit par divorce ou autrement) ou (dans le cas d'un
transfert suivant l'article 18.1.7) à un Trust de Famille qui cesse d'être un Trust de Famille, le Conseil peut (et autorisera,
si cela est requis par les Fonds KKR), à moins un tel Détenteur de Titres donne effet au transfert (pour une valeur ou
autre) à la satisfaction du Conseil de Gérance, autoriser tout Membre du Conseil d'exécuter, de compléter et de délivrer
en tant qu'agent pour et pour le compte de ce Détenteur de Titres un Transfert de ces Titres au Cédant de nouveau ou
à la personne nommée suivant la clause 19.24 du Contrat d'Investissement MEP) pour une contrepartie nominale. Le
Conseil de Gérance enregistrera de tel(s) Transfert(s), après quoi la validité de ce Transfert ne pourra plus être remise
en cause par personne.

18.6 Un Associé MEP peut, avec le Consentement du Conseil de Gérance, créer un Intérêt sur Titre Approuvé sur

les Titres.

Art. 19. Tag along.
19.1 Si préalablement à un IPO, KKR propose de transférer à une Personne quelconque tout ou partie des Titres de

Catégorie A et des Titres de Catégorie B ou des PECS autre que;




19.1.1 tout Transfert Autorisé;
19.1.2 tout Transfert conformément aux dispositions de l'article 15 (Drag Along) ou de la Section 6.1 (IPO Agreements)

du Pacte d'Associés Institutionnels;

19.1.3 tout Transfert relativement à une Syndication Autorisée; ou
19.1.4 tout Transfert suivant les clauses 11.1 ou 11.7 du Contrat d'Investissement MEP; ou
19.1.5 un Transfert suivant la Part Sociale Institutionnelle et le Contrat de Transfert YFPEC; (Une «Vente MEP Pro-

posée»), KKR fournira ensuite à chaque Associé MEP (chacun, un «Associé MEP Non-Vendeur»), une notification écrite
de cette Vente Proposée (la «Notification MEP Tag-Along»).

19.2 La Notification MEP Tag-Along inclura:
19.2.1 (A) le nombre d'Unités Institutionnels proposé pour transfert par KKR, (B) le montant proposé et la forme de

la contrepartie (la «Contrepartie Tagging MEP») devant être reçue par KKR par Unité Strip Institutionnelle (et l'allocation
proposée d'une telle contrepartie parmi les composantes des Titres de Catégorie A, des Titres de Catégorie B et des
PECS au sein de chaque Unité Strip Institutionnelle (pour chaque catégorie de titres, le «Prix Composant Tag MEP»)) ou
la formule par laquelle une telle contrepartie devra être déterminée (et si une telle contrepartie est composée en tout
ou partie par des Actifs Non Liquides, KKR fournira une estimation de bonne foi de la juste valeur de marché de tels
Actifs Non Liquides et une telle information, dans la mesure du raisonnablement disponible pour KKR, relativement à de
tels Actifs Non Liquides et, si les circonstances décrites à l'article 19.10 s'appliquent, la Notification Tag Along devra
inclure des détails raisonnables sur l'Alternative Liquide); (C) l'identité du ou des Cessionnaire(s) Proposé(s) (dans cet
article 19 le «Cessionnaire Proposé MEP»), (D) la date de Transfert proposée, si elle est connue, et © la fraction, exprimée
en pourcentage, déterminée en divisant le nombre d'Unités Strip Institutionnelles devant être acheté suivant la Vente
Proposée par KKR par le nombre total d'Unités Strip Institutionnelles détenues par KKR immédiatement avant la Vente
MEP Proposée, étant le «Pourcentage de Vente Tag-Along MEP»); et

19.2.2 une invitation à chaque Associé MEP Non-Vendeur de faire une offre (des Associés MEP Non-Vendeurs qui

choisissent de faire une telle offre étant des «Associés Tagging MEP» et, ensemble avec KKR et tout autre Associé Tagging
tel que défini à l'article 14.2.2, les «Cédants Tag Along Totalisés») afin d'inclure dans la Vente MEP Proposée au Ces-
sionnaire MEP Proposé concerné les Unités Strip Institutionnels et/ou les Unités Sweet Strip acquises, détenues pas ces
Associés Tagging MEP (n'excédant pas dans tous les cas le Pourcentage Tag Along MEP des Unités Strip Institutionnels
et/ou le Pourcentage Tag-Along MEP des Unités Sweet Strip acquises , détenues pas ces Associés Tagging MEP). Pour
éviter tout doute, chaque Associé Tagging MEP aura droit, au jour de la Réalisation de la Vente MEP proposée, à l'ensemble
du Prix Composant Tag MEP relativement aux Unité Strip à l'égard desquelles il a valablement fait une Offre Tag-Along
suivant l'article 19 (net de tout frais applicables).

19.3 Chaque Associé Tagging MEP souhaitant exercer les droits Tag-Along prévus par le présent article 19 doit, dans

les dix Jours Ouvrés suivant la délivrance de la Notification MEP Tag-Along, adressera une notification (l'«Offre Tag-Along
MEP») à KKR et la Société faisant valoir son désir d'exercer ses droits et spécifiant le nombre d'Unités Strip Institution-
nelles et/ou d'Unités Sweet Strip acquises elle désire Transférer (n'excédant pas dans tous les cas le Pourcentage Tag
Along MEP des Unités Strip Institutionnels et/ou le Pourcentage Tag-Along MEP des Unités Sweet Strip acquises , détenues
pas ces Associés Tagging MEP). Chaque Associé Tagging MEP qui ne fait pas une Offre Tag-Along MEP en respectant les
dispositions ci-dessus, y compris la période de temps, sera considéré comme ayant renoncé à tous ces droits d'Associé
Tagging MEP relativement à la Vente MEP Proposée, et les Cédants Tag-Along Totalisés seront ensuite libre de transférer
les Unités Strip Institutionnelles et (dans le cas des Associés Tagging MEP) les Unités Sweet Strip acquises au Cessionnaire
MEP Proposé, pour la même forme de contrepartie, à un prix qui n'est pas moins important que le prix prévue dans la
Notification Tag-Along MEP et sur la base d'autres termes et conditions qui ne sont pas matériellement plus favorables
aux Cédants Tag-Along Totalisés que ceux prévus dans la Notification Tag-Along MEP. Afin de permettre l'exercice du
droit à vendre les Unités Strip Institutionnelles et/ou les Unités Sweet Strip acquises au Cessionnaire MEP Proposé suivant
le présent article 19, chaque Associé Tagging MEP doit être d'accord pour faire au Cessionnaire MEP Proposé des re-
présentations et garanties équivalentes, relativement à ces Unités Strip Institutionnelles et/ou ces Unités Sweet Strip
acquises comme KKR s'accorde à faire relativement à la Vente MEP Proposée et devant être sujet aux conventions de
blocage affectant une portion pro rata de leurs Unités Strip Institutionnelles et/ou leurs Unités Sweet Strip acquises et/
ou d'autre titres et autres clauses restrictives d'ordre de sortie à l'égard desquels KKR acceptera d'être soumis. Dans la
mesure ou ces représentations, garanties et clauses restrictives seront faites solidairement et non conjointement et sont
négociés sur la base de conditions normales et de bonne foi par KKR. Chaque Vendeur MEP Tag-Along sera responsable
en fonction de sa proportion de parts sociales des frais de la Vente MEP Proposée sur la base du produit brut reçu ou
devant être reçu dans le cadre d'une telle Vente MEP Proposée dans la mesure ou ils n'ont pas été payés ou remboursés
par le Cessionnaire MEP proposé.

19.4 L'offre de chaque Associé Tagging MEP contenu dans cette Offre Tag-Along MEP de l'Associé Tagging MEP sera

irrévocable pendant treize (13) Jours Ouvrés et, dans la mesure ou cette offre est acceptée, cet Associé Tagging MEP
sera lié et obligé de Transférer dans le cadre de la Vente MEP Proposé selon les mêmes termes et conditions relativement
à chaque Unité Strip Institutionnelle et/ou chaque Unité Sweet Strip acquise Transférée, tel que KKR, jusqu'à ce nombre
d'Unités Strip Institutionnelles et/ou d'Unités Sweet Strip acquises que cet Associé Tagging MEP aura spécifié dans son
Offre Tag-Along MEP (n'excédant pas dans tous les cas le Pourcentage Tag Along MEP des Unités Strip Institutionnelles




et/ou le Pourcentage Tag-Along MEP des Unités Sweet Strip acquises , détenues pas chaque Associé Tagging MEP); sous
réserve que si les termes matériels de la Vente MEP Proposée change avec pour résultat que le Prix Composant Tag MEP
pour les Titres de Catégorie A et/ou les Titres de Catégorie B et/ou les PECs comprenant ces Unités Strip sera moins
important que les prix indiqués dans la Notification Tag-Along MEP, chaque Associé Tagging MEP sera autorisé à retirer
son offre contenue dans l'Offre Tag-Along MEP du détenteur par le biais d'une notification écrite adressée à KKR et suite
à un tel retrait il sera libéré de ses obligations de détenteur.

19.5 Les Associés Tagging MEP seront autorisés à vendre dans le cadre de la Vente MEP Proposée un nombre d'Unités

Strip Institutionnelles et/ou d'Unités Sweet Strip acquises calculé comme suit, considérant que le calcul s'applique de la
même façon aux Unités Strip Institutionnelles et aux Unités Sweet Strip acquises (chaque catégorie étant des «Unités

19.5.1 il sera alloué à chaque Associé Tagging MEP un nombre d'Unités Appropriées égal au moindre (A) du nombre

d'Unités Appropriées que cet Associé Tagging MEP a offert de vendre dans son Offre Tag-Along et (B) le Pourcentage
de Vente Tag-Along MEP de l'entièreté de la détention de cet Associé Tagging MEP de ce nombre d'Unités Appropriées.

19.6 KKR notifiera à l'ensemble des Associés Tagging MEP et la Société les résultats de ce calcul dans les treize (13)

Jours Ouvrés suivant la notification étant donnée suivant la clause 19.4 du Contrat d'Investissement MEP aux Associés
Tagging MEP de la Notification Tag-Along MEP.

19.7 Si l'un quelconque des Associés Tagging MEP exerce ses droits conformément à l'article 19, la clôture de l'achat

d'Unités Strip Institutionnelles et/ou d'Unités Sweet Strip acquises à l'égard desquelles ces droits ont été exercés auront
lieu concurremment avec la clôture de la vente d'Unités Strip Institutionnelles de KKR au Cessionnaire MEP Proposé.

19.8 Si avant la clôture de la Vente MEP Proposée, les termes de la Vente MEP Proposée changent avec pour résultat

que le prix devant être payé dans le cadre de cette Vente MEP Proposée est plus important que le Prix Composant Tag
MEP pour les Titres de Catégorie A et/ou les Titres de Catégorie B et/ou les PECs indiqué dans la Notification Tag-Along
MEP ou que les autres termes principaux de cette Vente MEP Proposée seront matériellement plus favorable aux Cédants
Tag-Along Totalisés que ceux indiqués dans la Notification Tag-Along MEP devant être fourni, la Notification Tag-Along
MEP sera caduque, et il sera nécessaire qu'une Notification Tag-Along MEP séparée soit fournie, et les termes et provisions
de cet article 19 soient séparément respectés, dans le but de consommer une telle Vente MEP Proposée suivant le présent
article 19. De plus, si les Cédants Tag-Along Totalisés n'ont pas exécuté la Vente MEP Proposée avant la fin du 180e jour
(un telle période pouvant être étendue pour obtenir toutes approbations réglementaires) après la date de délivrance de
la Notification Tag Along MEP, chaque Associés Tagging MEP sera libéré de ses obligations en deçà de l'Offre Tag-Along
MEP, la Notification Tag-Along MEP sera caduque, et il sera nécessaire qu'une Notification Tag-Along MEP séparée soit
fournie, et les termes et provisions de cet article 19 soient séparément respectés, dans le but de consommer une telle
Vente MEP Proposée suivant le présent article 19, à moins le fait de ne pas avoir exécuter cette Vente MEP Proposée
était du au fait que chaque Associé Tagging MEP n'ait pas respecté les termes du présent article 19.

19.9.1 Chaque Associé MEP (chacun étant dans cet article 19 l'«Auteur de la Désignation») autorise la Société à

approuver, exécuter (tel qu'un acte ou autre)^et délivrer pour son compte ces documents ou de faire tous actes et choses
pour son compte que la Société pourrait considérer nécessaire ou désirable de sa propre discrétion afin de donner effet
à ces obligations d'Auteur de la Désignation suivant le présent article 19.

19.9.2 La Société peut déléguer à une ou plusieurs personnes tout ou partie des pouvoirs auxquels il est fait référence

à l'article 19.9.1 selon des termes qu'elle considère appropriés et peut révoquer toute délégation à tout moment.

19.9.3 L'Auteur de la Désignation entreprend de ratifier quoi que ce soit fasse ou entreprend de faire sur la base du

pouvoir donnée en application de l'article 19.9.1. (l'«Autorisation»).

19.9.4 L'Autorisation est irrévocable.
19.9.5 Le Conseil de Gérance enregistrera le Transfert des Titres sur la base des documents de transfert appropriés

exécutés suivant l'Autorisation.

19.10 S'il est de l'opinion raisonnable du Conseil de Gérance que la valeur du Groupe représenterait moins de 40%

de la valeur, immédiatement après la Vente MEP Proposée, du Cessionnaire MEP Proposé et ses Affiliés (qui seront
considérés comme incluant le Groupe pour ces besoins), alors une Alternative Liquide à cette partie de la Contrepartie
Tagging MEP consistant en des Actifs Non Liquides doit être offerte par le Cessionnaire MEP Proposé aux Associés MEP
selon des termes raisonnablement déterminés par le Conseil de Gérance.

Art. 20. Drag along.
20.1 Nonobstant toutes dispositions contraires contenues dans l'article 18, si KKR propose une Transaction de Sortie,

alors KKR délivrera aux Associés MEP une notification écrite (une «Notification de Vente MEP Requise»), concernant
cette Transaction de Sortie au moins dis (10) Jours Ouvrés avant la date de clôture de cette Transaction de Sortie.

20.2 La Notification de Vente MEP Requise inclura (A) le nom et l'adresse du Cessionnaire Proposé (dans le présent

article 20, (le «Cessionnaire Proposé Drag»), (B) le montant proposé et la forme de la contrepartie devant être reçue
par KKR pour chaque Unité Strip Institutionnelle (et l'allocation proposée de cette contrepartie parmi les composants
des Titres de Catégorie A, des Titres de Catégorie B et des PECs au sein de chaque Unité Strip Institutionnelle (pour
chaque catégorie de titres, le «Prix Composant MEP Drag»)) (la «Contrepartie Dragging MEP») ou la formule par laquelle




Contrepartie Dragging MEP doit être déterminé (et si une telle contrepartie consiste en tout ou partie des Actifs Non
Liquides, KKR fournira ces informations, dans la mesure de ce qui est raisonnablement disponible pour KKR, relativement
à ces Actifs Non Liquides et, si les circonstances décrites à l'article 20.6 s'appliquent, la Notification de Vente MEP Requise
doit inclure les détails raisonnables de l'Alternative Liquide) et (C) si elle est connue, la date de Transfert proposée.

20.3 Chaque Associé MEP, après réception d'une Notification de Vente MEP Requise, sera obligé de vendre un pour-

centage  de  ses  Unités  Strip  Institutionnelles  (s'il  en  détient)  et  de  ses  Unités  Sweet  Strip  égal  à  un  pourcentage
correspondant de ses Unités Strip Institutionnelles détenues par KKR que KKR se propose de Transférer suivant la
Notification de Vente MEP Requise, et de participer à la Transaction de Sortie envisagée par la Notification de Vente MEP
Requise, de voter ou permettre le vote de (dans la mesure ou il détient des droits de vote) de ses Unités Strip Institu-
tionnelles et de ses Unités Sweet Strip en faveur de la Transaction de Sortie lors de toutes assemblées d'associés appelés
à voter ou à approuver la Transaction de Sortie et/ou de consentir par écrit à la Transaction de Sortie, de renoncer à
tout droits dissidents ou droits d'estimation relativement à la Transaction de Sortie, de conclure des contrats relativement
à la Transaction de Sortie et accorder (comme à soi-même) de faire à l'acheteur proposé des représentations et garanties
équivalentes eu égard à ces Unités Strip Institutionnelles des Gérants et/ou ces Unités Sweet Strip que KKR s'accorde à
faire relativement à la Transaction de Sortie et sujet au contrats de lock-up équivalents affectant une portion pro-rata de
leurs Unités Strip Institutionnelles et/ou de leurs Unités Sweet Strip et/ou d'autres titres et d'autres engagements formels
de sortie en bon ordre auxquels KKR veut bien être assujetti; dans la mesure ou de telles représentations ou garanties
et engagements formels seront faits solidairement et non conjointement et sont négociés par KKR de bonne foi et dans
la mesure également ou le EBT Trustee ne sera pas tenu de donner de telles représentations et garanties eus égard aux
Titres  détenus  pour  tout  Gérant  (tel  que  défini  dans  le  Contrat  d'Investissement  MEP)  sous  réserve  que  le  Gérant
concerné donne des représentations et garanties équivalentes sous une forme raisonnablement approuvée par KKR. Pour
éviter tout doute, chaque Associé MEP (sous réserve qu'il ait respecté toutes les dispositions de l'article 20) aura droit
au moment de la réalisation de la Transaction de Sortie au Prix Composant MEP Drag relatif à ces Unités Strip détenues
par lui et qui sont sujettes à la Notification de Vente Requise suivant le présent article 20 (net de tout frais applicables).
Si à l'issue du 180e jour après la délivrance de la Notification de Vente MEP Requise (une telle période pouvant étendue
pour obtenir toutes autorisations réglementairement requises) KKR n'a pas exécuté la transaction proposée, la Notifi-
cation de Vente MEP Requise sera caduque, chaque Associé MEP sera libéré de ses obligations en deçà de la Notification
de  Vente  Requise  et  il  sera  nécessaire  de  fournir  une  Notification  de  Vente  MEP  Requise  séparée  et  les  termes  et
dispositions du présent article devront être séparément respectés afin de réaliser la Transaction de Sortie.

20.4 Chaque Associé MEP sera responsable pour sa part proportionnelle de frais de la vente Drag basée sur le Produit

Brut reçu ou devant être reçu dans le cadre d'une telle Vente Drag sous réserve que © n'ait pas déjà été payée ou
remboursée par le Cessionnaire proposé.

20.5.1 Chaque Associé MEP (chacun étant dans cet article l'«Auteur de la Désignation») autorise la Société à être son

mandataire afin d'approuver, d'exécuter (comme un acte ou autre) et délivrer en son nom ces documents ou de faire
tous autres actes et choses en son nom que la Société peut de sa propre discrétion considérer nécessaire ou désirable
afin de donner effet aux obligations de l'Auteur de la Désignation en application de l'article 20

20.5.2 La Société L Société peut déléguer à une ou plusieurs personnes tout ou partie des pouvoirs auxquels il est fait

référence à l'article 20.5.1 suivant des termes qu'elle pense convenir et peut révoquer toute délégation à tout moment.

20.5.3 L'Auteur de la Désignation convient de ratifier quoi que la Société fasse ou entreprend de faire légalement sur

la base de l'autorisation contenue dans l'article 20.5.1 (L'«Autorisation Drag»).

20.5.4 L'Autorisation Drag est irrévocable.
20.5.5 Le Conseil de Gérance enregistrera le transfert de titres à réception de la documentation relative au transfert

dûment exécutée sur la base de l'Autorisation Drag.

20.6 S'il est de l'opinion raisonnable du Conseil de Gérance que la valeur du Groupe représenterait moins de 40% de

la valeur, immédiatement après la Transaction de Sortie, du Cessionnaire Drag Proposé et ses Affiliés (qui seront consi-
dérés  comme  incluant  le  Groupe  pour  ces  besoins),  alors  une  Alternative  Liquide  à  cette  partie  de  la  Contrepartie
Dragging MEP consistant en des Actifs Non Liquides doit être offerte par le Cessionnaire Drag Proposé aux Associés
MEP selon des termes raisonnablement déterminés par le Conseil de Gérance.

Art. 21. Autres restrictions de transfert.
21.1 En plus de toutes autres restrictions de Transferts prévues, sans le consentement écrit préalable de KKR, aucun

des Associées MEP ne pourra transférer de Titres:

(a) à toute Personne qui n'y a pas le droit légalement, n'a pas le pouvoir ou la capacité de détenir les Titres en question;
(b) aussi longtemps que la Société est un partnership pour les besoins de la US Federal Income Tax, si un tel Transfert

aurait pour conséquence, de l'opinion de conseils faits à la Société, que toute portion des actifs de la Société constitue
des actifs de tout plan d'intéressement employé conformément au Plan Asset Regulations;

© si ce Transfert requière l'enregistrement ou autre qualification de ces Titres suivant tout droit des sûretés applicable;
(d) aussi longtemps que la Société est un partnership pour les besoins de la US Federal Income Tax, si ce Transfert

est effectué au moyen d'un "marché de titres établi" ou un "marché secondaire (ou l'équivalent substantiel)" conformément




à la Section 7704 de l'IRC ou ce Transfert résulterait autrement en ce que la Société serait alors considérée comme un
"publicly traded partnership" suivant les termes employés à la Section 469(k)(2) ou 7704(b) de l'IRC et les réglementations
en place (à moins (i) que ce Transfert ne soit pas considéré afin de déterminer si les intérêts de la Société sont prêts aux
négociations sur un marché secondaire ou l'équivalent substantiel conformément à la Section 1.7704-1 de la US Treasury
Regulations (autre que la Section 1.7704-1 ©(1)(x)) ou (ii) les Associés (tel que défini dans le Pacte d'Associés Institu-
tionnels) déterminent que la société satisfera les exigences de la Section 1.7704-1(h) de la US Treasury Regulations à tout
moment pendant l'année fiscale de ce Transfert);

© s'il est de la détermination raisonnable du Conseil de Gérance que ce Transfert requière le consentement préalable

de tout organisme de régulation et qu'un tel consentement n'a pas été préalablement obtenu;

(f) à moins que le Cessionnaire ait exécuté et délivré un acte d'adhésion conformément à la clause 10.1 du Contrat

d'Investissement MEP ou qu'il y ait un Consentement de KKR..

21.2 Aucun Titre ne peut être transféré par un Associé MEP suite à une Vente de Parts Sociales à moins que:
21.2.1 le cessionnaire a exécuté et délivré une Adhésion Drag; ou
21.2.2 le Transfert se fait suivant les articles 18.1.1, 18.1.4 ou 18.1.5.

Art. 22. Droits de préemption.
22.1 Sans préjudice de l'article 18.2, un Associé MEP qui souhaite transférer toutes Unités Sweet Strip et/ou toutes

Unités Strip Institutionnelles pendant la Période de Transfert Supplémentaire (Un «Associé Cédant»), dans des circons-
tances dans lesquelles le présent article 22 s'applique, délivrera une notification écrite à la Société et KKR (La «Notification
de Vente»), eu égard à quelques-unes, pour ce qui concerne EBT Trustee, et dans tous les autres cas eu égard à toutes
ses Unités Sweet Strip et ses Unités Strip Institutionnelles

22.2 L'Associé Cédant peut spécifier dans la Notification de Vente qu'il souhaite seulement transférer toutes ses Unités

de Vente, auquel cas, aucune Unité de Vente ne peut être vendue à moins que des offres soient reçues pour toutes.

22.3 La Notification de vente fera de la Société l'agent de l'Associé Cédant pour la vente de ses Unités de Vente selon

les termes de l'article 22.2 si cela s'applique et suivant les termes suivants dans chaque cas, que la Société doit notifier
par écrit à KKR dans les 7 jours de la date de Notification de Vente:

22.3.1 les Unités de Vente sont vendues libres de toutes charges et ensemble avec les droits qui leurs sont attachés

et avec entière garantie de propriété;

22.3.2 chacun des Fonds KKR à droit d'acheter tout ou partie (suivant l'article 22.2) des Unités de Vente dans des

proportions choisies par les Fonds KKR;

22.3.3 le prix des Unités de Vente sera leur Juste Valeur de Marché (telle que déterminée suivant l'annexe 9 du Contrat

d'Investissement MEP comme si les Unités de Vente étaient l"Equity du Sortant") ou sur tel autre prix sur lequel l'Associé
Cédant et KKR s'accorderont par écrit (le «Prix Prescrit»);

22.3.4 tout offre par les Fonds KKR d'acheter les Unités de Vente sera faite par écrit à la Société dans les 28 jours de

la date de délivrance par la Société de la notification (la «Date de Clôture»), manquant de faire cela, les Fonds KKR seront
considérés comme ayant refusé l'offre; et

22.3.5 à la Date de Clôture:
(a) la Notification de Vente devient irrévocable; et
(b) chaque offre faite par les Fonds KKR en vue de l'acquisition des Unités de Vente devient irrévocable.
22.4 Dans les 7 jours qui suivent la Date de Clôture, la Société notifiera les offres reçues à l'Associé Cédant et, si les

Unités de Vente sont vendues suite à l'offre la Société:

22.4.1 notifiera par écrit à l'Associé Cédant les noms et adresses des Fonds KKR qui souhaitent acheter les Unités de

Vente et le nombre d'Unités de Vente devant être achetées par chacun;

22.4.2 notifiera à l'Associé Cédant et aux Fonds KKR le lieu et le moment, entre 7 et 14 jours après la date de

notification, ou la vente et l'achat des Unités de Vente, doit être effectué et l'Associé Cédant sera obligé de transférer,
ou, permettra le transfert de ces Unités de Vente après paiement du Prix Prescrit pour chaque Unité de Vente, d'exécuter
ou de délivrer, ou permettra l'exécution ou la délivrance de ces documents que KKR pourra raisonnablement requérir
pour ces besoins (les «Documents de Transfert»). Cependant, si la Notification de vente précise que l'Associé Cédant
souhaite seulement transférer toutes ses Unités de Vente et la Société ne reçoit pas d'offres pour toutes les Unités de
Vente, alors les dispositions de l'article 22.6 s'appliqueront.

22.5 Si tout Associé Cédant ne Transfert pas ses Unités de Vente suivant l'article 22 (Un «Evénement Défaillant»)

alors suivant ce qui est prescrit ci-dessous, le Conseil de Gérance peut (et autorisera si cela est requis pas KKR) autoriser
tout membre du Conseil de Gérance à exécuter, compléter et délivrer en sa qualité d'agent pour le compte de cet Associé
Cédant les Documents de Transfert contre réception par la Société du prix d'achat pour ses Unités de Vente. La réception
par la Société du prix de vente sera une décharge valable pour KKR, qui ne sera pas lié de pourvoir à cette réalisation.
La Société le prix d'achat en dépôt pour l'Associé Cédant sans aucune obligation de payer des intérêts et:

22.5.1 le Conseil de Gérance enregistrera le(s) transfert(s) des Titres, après que la validité des ce(s) transfert(s) ou

annulation ne soit plus remise en question par personne;




22.5.2 chaque Associé Cédant défaillant résiliera ses certificats relatifs aux Unités de Vente (ou, là où cela est approprié,

fournir une indemnité à cet égard dans une forme satisfaisante pour le Conseil de Gérance) relativement aux Unités de
Vente transférées en son nom; et

22.5.3 au moment de l'enregistrement (mais pas avant) et résiliation ou disposition, l'Associé Cédant défaillant aura

droit au prix d'achat relativement à ses Unités de Vente sans intérêts.

22.6 Si, avant la Date de Clôture, la Société n'a pas reçu des offres pour toutes les Unités de Vente, la Société notifiera

l'Associé Cédant et l'Associé Cédant peut dans le mois qui suit transférer les Unités de Vente pour lesquelles des offres
n'ont pas été reçues (ou, si la Notification de vente spécifiait qu'il souhaitait seulement transférer toutes ses Unités de
vente) à toutes personnes pour le Prix prescrit u minimum et autrement selon des termes qui ne sont pas plus favorables
que ceux spécifiés dans la Notification de Vente et DANS LA MESURE OU:

(a) le Conseil de Gérance a le droit de refuser l'enregistrement de tout cessionnaire proposé suivant l'article 22.6 s'il

est considéré de façon raisonnable par KKR comme étant un concurrent des affaires du Groupe ou une personne liée
avec un tel concurrent (ou un agent de l'un d'eux);

(b) si l'Associé Cédant indiquait dans la Notification de Vente qu'il souhaitait seulement transférer toutes ses Unités

de vente, l'Associé Cédant ne sera pas autorisé, sans le consentement écrit de KKR, de vendre seulement une partie des
ses Unités de Vente à cette personne; © le Conseil de Gérance peut requérir pour être satisfait que ces Unités sont sur
le point d'être transférées dans le cadre d'une vente de bonne foi pour la contrepartie indiquée dans le transfert sans
déduction aucune, ni rabais ou autorisation accordée à l'acheteur et, s'il n'est pas satisfait, peut refuser d'enregistrer le
transfert; et

(d) le cessionnaire doit avant toute chose signer et délivrer à la Société un Contrat de Préemption.

F. Décisions de l'associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 23. Chaque Associé peut participer aux décisions prises collectivement sans égard pour le nombre de Parts Sociales

qu'il détient. Chaque Associé est autorisé à autant de votes que de Parts Sociales qu'il détient ou représente.

Art. 24. Sauf si une autre majorité est prévue dans les présentes, les décisions collectives ne sont valablement prises

que lorsqu'elles sont adoptées par des Associés disposant de plus de la moitié du capital. Les Associés ne peuvent modifier
la nationalité de la Société autrement qu'à l'unanimité. Tout autre amendement des statuts requiert l'approbation de la
majorité des Associés représentant trois quarts du capital social au minimum.

Art. 25. Dans l'hypothèse d'un Associé unique, cet Associé exerce les pouvoirs octroyés à l'assemblée générale des

Associés conformément aux dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle

G. Année financière - Comptes annuels - Distribution des bénéfices

Art. 26. L'année financière de la Société débute au 1 


 mai et s'achève au 30 avril.

Art. 27. Au 30 avril de chaque année, les comptes sont clôturés et le(s) gérant(s) prépare(nt) un inventaire incluant

une indication de la valeur d'inventaire des avoirs et obligations de la Société. Chaque Associé peut consulter cet inventaire
et le bilan au siège social de la Société.

Art. 28. Cinq pour cent (5%) du profit net sont mis de coté pour la constitution de la réserve légale, jusqu'à ce que

cette réserve ait atteint dix pour cent (10%) du capital social. Cette déduction cessera d'être obligatoire lorsque le
montant de la réserve légale atteindra un dixième du capital social de la Société.

Art. 29. Droits de distribution.
29.1 Dans la mesure ou cela est permis par la Loi de 1915, tout retour aux Associés par paiement de dividendes,

distribution, remboursement, rachat, liquidation ou autrement relativement à leurs investissements en parts sociales de
la Société, YFPECs, PECs Non-Prioritaires et PECs Prioritaires (chacun une «Distribution») sera effectué conformément
au présent Article 29 et suivant les termes, conditions, droits et préférences desdits PECs Prioritaires, PECs Non-Prio-
ritaires, YFPECs et parts sociales:

29.1.1. premièrement, pour repayer ou racheter les intérêts accrus sur tous les PECs Prioritaires existants suivant les

termes des PECs Prioritaires;

29.1.2 deuxièmement, si tous les intérêts accrus sur tous les PECs Prioritaires existants ont été payés ou repayés

suivant l'article 29.1.1, alors de repayer, rembourser, racheter ou sinon retirer pour valeur le montant principal de tous
les PECs Prioritaires;

29.1.3. troisièmement, le solde de la Distribution restante après tous paiements effectués en vertu des articles 29.1.1

et 29.1.2, sera affecté pour repayer ou rembourser tous les intérêts accrus sur tous les PECs Non-Prioritaires restants
conformément aux termes des PECs Non-Prioritaires; 29.1.4., quatrièmement, si tous les intérêts accrus sur tous les
PECs  Non-Prioritaires  restants  ont  été  repayés  ou  remboursés  conformément  à  l'article  29.1.3,  et  à  moins  que  les
détenteurs d'une majorité du montant principal des PECs Non-Prioritaires ne requièrent autrement par écrit, de repayer,
rembourser, racheter ou autrement retirer par valeur le montant principal de tous les PECs Non-Prioritaires ou tout
autre montant que les PECs Non-Prioritaires requièrent par écrit conformément aux termes des PECs Non-Prioritaires




et du Contrat d'Investissement MEP; 29.1.5., cinquièmement, le solde de la Distribution restante après tous paiements
effectués en vertu des articles 29.1.1, 29.1.2, 29.1.3 et 29.1.4 sera affecté pour distribuer un montant égale à 0,01% de la
valeur nominale de tous les Titres restants de Catégorie B1, Titres restants de Catégorie A1, Titres restants de Catégorie
B2, Titres restants de Catégorie A2, Titres restants de Catégorie B3, Titres restants de Catégorie A3, Titres restants de
Catégorie B4, Titres restants de Catégorie A4, Titres restants de Catégorie B5, Titres restants de Catégorie A5 à tous
les  détenteurs  desdits  titres;  29.1.6.,  sixièmement,  le  solde  de  la  Distribution  restante  après  tous  paiements  opérés
conformément aux articles 29.1.1, 29.1.2, 29.1.3, 29.1.4 et 29.1.5 sont faits:

(a) sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie A5 qui donnent droit à un paiement jusqu'au montant restant de

Paiement Préférentiel, et la balance de ce montant, sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie B5 (et pour éviter
tout doute, les Titres de Catégorie B4 devront être rachetés avec le solde même si le solde est de zero);

(b) dans la mesure où il n'y pas de Titres de Catégorie A5 et pas de Titres de Catégorie B5, alors ce montant sera

opéré en rachetant les Titres de Catégorie A4 qui donnent droit à un paiement jusqu'au montant restant de Paiement
Préférentiel, et la balance de ce montant, sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie B4 (et pour éviter tout doute,
les Titres de Catégorie B4 devront être rachetés avec le solde même si le solde est de zero); © dans la mesure où il n'y
pas de Titres de Catégorie A5, de Titres de Catégorie B5, de Titres de Catégorie A4, de Titres de Catégorie B4, alors
ce montant sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie A3, qui donnent droit à un paiement jusqu'au montant restant
de Paiement Préférentiel, et la balance de ce montant, sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie B3 (et pour éviter
tout doute, les Titres de Catégorie B3 devront être rachetés avec le solde même si le solde est de zero);

(d) dans la mesure où il n'y pas de Titres de Catégorie A5, de Titres de Catégorie B5, de Titres de Catégorie A4, de

Titres de Catégorie B4, de Titres de Catégorie A3, de Titres de Catégorie B3, alors ce montant sera opéré en rachetant
les Titres de Catégorie A2, qui donnent droit à un paiement jusqu'au montant restant de Paiement Préférentiel, et la
balance de ce montant, sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie B2 (et pour éviter tout doute, les Titres de
Catégorie B2 devront être rachetés avec le solde même si le solde est de zero);

29.1.7 septièmement, dans la mesure où il n'y pas de Titres de Catégorie A5, de Titres de Catégorie B5, de Titres de

Catégorie A4, de Titres de Catégorie B4, de Titres de Catégorie A3, de Titre de Catégorie B3, de Titres de Catégorie
A2, de Titre de Catégorie B2 et de PECs Non-Prioritaires restants, alors la balance de la Distribution sera opérée en
repayant, remboursant, rachetant ou autrement en retirant pour valeur tous les PECs Non-Prioritaires existants con-
formément aux termes des PECs Non-Prioritaires; et

29.1.8 huitièmement, dans la mesure où il n'y pas de Titres de Catégorie A5, de Titres de Catégorie B5, de Titres de

Catégorie A4, de Titres de Catégorie B4, de Titres de Catégorie A3, de Titre de Catégorie B3, de Titres de Catégorie
A2, de Titre de Catégorie B2 et de PECs, alors la balance de la Distribution sera opéré en rachetant les Titres de Catégorie
A1, qui donnent droit un montant maximum égal au Paiement Préférentiel et la balance de ce montant sera opéré en
rachetant les Titres de Catégorie B1.

29.2 Pour les besoins de cet article 29, «Valeur nominale Totalisée», signifie la valeur nominale totale des Parts Sociales

au Paiement Préférentiel émises de temps à autres, à la condition que la Valeur Nominale Totalisée ne soit pas réduite
par tout remboursement, annulation ou rachat des Parts Sociales Préférentielles après le 6 juin 2008 mais sera accrue
par toutes émissions de Parts Sociales Préférentielles (ou tout composant de titres de Parts Sociales Préférentielles) après
le 6 juin 2008.

29.3 Pour les besoins de cet article 29, les «Parts Sociales Préférentielles» signifie les Titres de Catégorie A et les

Titres de Catégorie B.

29.4 Pour les besoins de l'article 29, le «Paiement Préférentiel» signifie un montant égal à (a) la Valeur Nominale

Totalisée plus un taux computé de façon journalière équivalent à 6% par année de la Valeur Nominale Totalisée, jusqu'à
un maximum de 120% de la Valeur Nominale Totalisée; moins (b) tout montant préalablement payé sur tous Titres de
Catégorie A1 , Titres de Catégorie A2, Titres de Catégorie A3, Titres de Catégorie A4, Titres de Catégorie A5 et autres
parts sociales au autres Titres de la Société dans lesquels tous Titres de Catégorie A1 , Titres de Catégorie A2, Titres
de Catégorie A3, Titres de Catégorie A4, Titres de Catégorie A5 peuvent être convertis ou pour lesquels ils peuvent
être échangés.

29.5  Le  montant  maximum  payable  sur  tout  YFPECs  sera  leur  valeur  nominale.  Sujet  à  la  phrase  précédente,  les

paiements relativement aux Titres de Catégorie A seront répartis entre les YFPECs jusqu'à une telle valeur nominale en
priorité relativement aux parts sociales comprises dans les Titres de Catégorie A, et les paiements relativement aux Titres
de Catégorie B seront répartis entre les YFPECs jusqu'à une telle valeur nominale en priorité relativement aux parts
sociales comprises dans les Titres de Catégorie B.

29.6 Tel qu'il est requis par la Loi de 1915, aucune distribution des Profits comptables ne sera faite avant que la réserve

légale, représentant 5% des profits comptables, ne soit constituée et jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital
social souscrit de la Société.

H. Dissolution - Liquidation

Art. 30. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l'assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire, le ou
les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l'actif et le paiement du passif de la Société.




Le surplus résultant de la réalisation des actifs et le paiement du passif sera distribué parmi les associés en accord avec
les dispositions de l'article 31 ou de ce qui peut être autrement accordé ou résolu par les associés.

Art. 31. Pour tous les aspects qui ne sont pas réglés par les présents Statuts, il devra être fait référence à la loi du 10

août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée.

I. Définitions

Accord de Préemption

Signifie un acte sous une forme raisonnablement déterminée par le Conseil de
Gérance suivant lequel le cessionnaire s'accorde à être lié par les dispositions du
Contrat d'Investissement MEP que le Conseil de Gérance considère
raisonnablement appropriées.


signifie l'acquisition de toutes les parts sociales existantes de Northgate
Information Solutions plc, une société régie par les lois d'Angleterre et du Pays de
Galles ("Nectar") par l'une de ses Filiales.

Actifs Liquides

signifie des actifs, qui, au moment de l'émission, de l'opinion raisonnable du Conseil
de Gérance constitue des espèces ou des actifs immédiatement capables d'être
convertis en espèces.

Actifs Non Liquides

signifie les actifs, qui au moment de l'émission, ne constitue pas des Actifs Liquides
de l'opinion raisonnable du Conseil de Gérance.

Adhésion Drag

signifie un acte sous une forme raisonnablement requise par le Conseil de Gérance
pour être lié à l'article 20 d'une manière raisonnablement requise par le Conseil
de Gérance.


signifie, concernant toute Personne, toute autre Personne Contrôlée directement
ou indirectement par cette première Personne, Contrôlant directement ou
indirectement cette première Personne, ou directement ou indirectement sous le
même Contrôle que cette première Personne. Le terme «Affilié» aura une
signification corrélative à la précédente.

Agir de Concert

A le sens qui lui est donné à la Date de l'Exécution dans le Takeover Code

Alternative Liquide

Signifie une alternative consistant en des Actifs Liquides selon des termes
raisonnablement approuvés par le Conseil de Gérance pour la part de la
Contrepartie Tagging MEP ou Contrepartie Dragging MEP suivant ce qui est
applicable qui consiste en des Actifs Non Liquides.

Ancienne Unité

Signifie collectivement, 2.006 Titres de Catégorie A1, 2.006 Titres de Catégorie
A2, 2.006 Titres de Catégorie A3, 2.006 Titres de Catégorie A4, 2.006 Titres de
Catégorie A5, 194 Titres de catégorie B1, 194 Titres de Catégorie B2, 194 Titres
de Catégorie B3, 194 Titres de Catégorie B4, 194 Titres de Catégorie B4, 194
Titres de Catégorie B5, et tous autres Titres de la Société dans lesquels de tels
Titres de Catégorie A1, Titres de Catégorie A2, Titres de Catégorie A3, Titres
de Catégorie A4, Titres de Catégorie A5, Titres de Catégorie B1, Titres de
Catégorie B2, Titres de Catégorie B3, Titres de Catégorie B4, Titres de Catégorie
B5 pourront être convertis ou échangés.

Associés MEP

Signifie ces Associés qui sont aussi soit (i) des Gérants ou Détenteurs Liés ou
Membres de Famille Nommés chacun tel qu'il est défini dans le Contrat
d'Investissement MEP; ou (ii) les EBT Trustee.

Associé Non-Vendeur

a le sens qui lui est donné à l'article 14.1

Associé Participant

a le sens qui lui est donné à l'article 8.1.2

Associé Participant Exclu

a le sens qui lui est donné à l'article 8.1.5


a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Associés Institutionnels

signifie ces Associés qui sont des "Associés" au sens du Pacte d'Associés

Associés Tagging

a le sens qui lui est donné à l'article 14.2.2

Cession Admise

signifie (i) un Transfert à un Cessionnaire Admis, (ii) un Transfert sollicité par un
Associé Institutionnel dans le cas où il serait raisonnablement probable que la
continuation de la détention de l'intérêt devant être Transmises résultera soit sur
une violation ERISA, soit ledit Associé Institutionnel ou un Affilié dudit Associé
Institutionnel devient une fiduciaire en vertu de ERISA, (iii) un Transfert sollicité
par un Associé Institutionnel dans le cas où il serait raisonnablement probable que
l'absence du transfert en question résultera soit sur une violation de ERISA ou un
Affilié dudit Associé Institutionnel devient une fiduciaire en vertu de ERISA, (iv) un




Transfert en vertu de l'article 8.1.5, ou (v) un Transfert en vertu de l'article 13.3.
ou (vi) un Transfert en vertu, ou en conformité avec, du Management Equity
Incentive Plan ou à des agents, employés ou consultants de tout Membre du
Groupe ou après rupture des liens avec le Groupe en vertu d'accords individuels
de travail ou tout autre plan ou accord d'intéressement aux bénéfices capitalistique
pour employés.

Cessionnaire Admis

d'un Associé Institutionnel signifie (a) tout Affilié à cet Associé Institutionnel ou
une entité qui succède à cet Associé ou (b) tout fond d'investissement ou fonds
ou tout Affilié de tout fond d'investissement ou fonds, conseillé par un conseil ou
sous-traitant conseil de cet Associé Institutionnel ou d'un Affilié de cet Associé

Cessionnaire Proposé

a le sens qui lui est donné à l'article 14.2.1 des Statuts.


signifie l'achèvement de l'Acquisition

Comptes Intérimaires

signifie les comptes intérimaires de la Société à la date de la Date de Comptes
Intérimaires appropriée.

Conseil de Gérance

signifie le conseil de gérance de la Société de temps à autres tel que fixé à l'article

Consentement de KKR

signifie le consentement écrit des Fonds KKR.

Contrat d'Investissement MEP

Signifie (i) tout contrat d'investissement conclu ou devant être conclu entre la
Société, l'un des Fonds KKR et Chris Stone, en tant qu'un tel accord peut être de
temps à autre amendé ou remplacé; (ii) dans le cas où tout contrat d'investissement
est conclu entre la Société, l'un des Fonds KKR et le EBT Trustee, entre autres,
alors un tel contrat sera censé, pour les besoins de cette définition, remplacer le
contrat auquel il est fait référence au paragraphe (i) de cette définition et un tel
contrat (ainsi qu'il pourrait être amendé ou remplacé de temps à autre) devra
constituer le Contrat d'Investissement MEP.

Contrepartie Dragging

aura le sens qui lui est donné à l'article 15.2


signifie, en rapport avec toute Personne (autre qu'un particulier) (a) la détention
directe ou indirecte de plus de 50% des droits de vote d'une telle Personne, (b)
le droit de nommer la majorité des membres du conseil d'administration (ou d'un
organe de gestion similaire) ou de gérer de manière discrétionnaire l'actif d'une
telle Personne et, afin d'éviter tout doute, un associé commandité est réputé
contrôler une société en commandite simple, et, dans le seul contexte des présents
Statuts, un fonds conseillé ou géré directement ou indirectement par une Personne
est également réputé être contrôlé par une telle Personne (et les termes
«Contrôler» et «Contrôlé» ont des significations corrélatives à ce qui précède).

Date de Comptes Intérimaires

signifie la date, n'excédant huit (8) jours avant celle du rachat et l'annulation de la
Catégorie de Parts Sociales appropriée

EBT Trustee

signifie Barclays Wealth Trustees (Guernsey) Limited en tant que trustee du NIS
Management Equity Plan Employee Trust et ses successeurs en tant que trustee

Entité OPV

signifie la Société (soumis à sa conversion en une forme de société appropriée) ou
toute Filiale de la Société telle que déterminée par le Conseil de Gérance

Exchange Act

signifie la loi américaine de 1934 "U.S. Securities Exchange Act of 1934", telle
qu'amendée de temps à autres ou tout statut similaire fédéral en état, et toute
référence à une section spécifique sera présumée inclure une référence à la section
comparable, s'il y a lieu, de ce statut similaire fédéral.


A le sens qui lui est donné dans le Contrat d'Investissement MEP.


signifie une Personne qui est directement ou indirectement Contrôlée par une
autre Personne.

Fonds KKR

signifie chacun de (i) KKR European Fund II, Limited Partnership, (ii) KKR Partners
II (International), LP, (iii) KKR 2006 Fund (Overseas), Limited Partnership , (iv)
KKR European Fund III, Limited Partnership et (v) KKR E2 investors L.P.


signifie la Société et ses entreprises filiales pour le moment en cours.

Intérêts Approuvés sur Titre

signifie les titres en faveur des prêteurs aux Gérants (tel que défini dans le Contrat
d'Investissement MEP) dans le cadre duquel le prêt est destiné au financement ou
refinancement de l'acquisition de Stock (tel que défini dans le Contrat
d'Investissement MEP) ou le Titres, l'application de dispositions qui ont été
approuvés en avance par les Fonds KKR, et selon des termes auxquels le prêteur
adhère autant que nécessaire au Contrat d'Investissement MEP comme s'il était




un Détenteur Lié (tel que défini dans le Contrat d'Investissement MEP) du Gérant

Investisseurs Mezz

signifie (i) GSMP V Offshore International, Ltd., GSMP V Institutional International,
Ltd. Et GSMP V Onshore International, Ltd. , (ii) Barclays Capital, et (iii) Park
Square Capital S.à r.l. et dans tous les cas tous leurs affiliés


signifie le "U.S. Internal Revenue Code de 1986", tel qu'amendé de temps à autres,
ou tout statut similaire fédéral en application, et toute référence à une section
spécifique sera présumée inclure une référence à la section comparable, s'il y a
lieu, de ce statut similaire fédéral.

Jours Ouvrables

signifie un jour d'ouverture de banque à Londres, New York et la ville du © (qui,
pour éviter tout doute sera autre qu'un samedi, un dimanche ou un jour férié dans
ces villes).


signifie chacun des Fonds KKR qui détiendra des Titres dans la Société de temps
à autres et qui sera reflété dans le registre de parts sociales de la Société de temps
à autres


signifie une distribution aux associés suivant une liquidation ou dissolution de la
Société ou un remboursement de capital aux associés de la Société.

Loi de 1915

a le sens qui lui est donné à l'article 1

Management Equity Incentive


signifie tout plan Management Equity Incentive Plan ou montage similaire établi par
tout membre du Groupe, tel que ce Plan peut être amendé, refondu, modifié ou
complété de temps à autres.

Membre de Famille

Signifie relativement à un employé ou un directeur de, ou consultant de, tout
Groupe de Société, son épouse ou partenaire civil et/ou ses descendants en ligne
par le sang ou l'adoption et/ou ses beaux-enfants.

Membres du Conseil

a le sens qui lui est donné à l'article 9.1

Montant d'Annulation Total

signifie le montant déterminé par le Conseil de Gérance et approuvé par
l'assemblée générale des Associés sur base des Comptes Intérimaires appropriés
et ne pouvant pas excéder le Montant Disponible.

Montant Disponible

signifie le montant total du résultat net de la Société (incluant les bénéfices reportés
en avant) augmenté par (i) toute prime d'émission librement distribuable et autres
réserves librement distribuables et (ii) si cela est le cas, le montant de la réduction
de capital social et de la réduction de réserve légale, relatives à la Catégorie de
Parts Sociales devant être annulée puis réduit par (i) toutes pertes (y inclus les
pertes reportées en avant) et (ii) toutes sommes devant être placées en réserve
(s) en accord avec les dispositions légales ou les présents Statuts, chaque fois, tel
que prévu par les Comptes Intérimaires appropriés (sans, pour éviter tout doute,
tout double comptabilisation) de sorte que:
AA = (PN+P+CR) - (L+LR) Dans le cadre duquel:
AA = Montant Disponible
NP = Bénéfice Net (incluant les bénéfices reportés en avant)
P = toute prime d'émission librement distribuable et d'autres réserves librement
CR = le montant de réduction de capital social et la réduction de réserve légale,
relatives à la Catégorie de Parts Sociales devant être annulée
L = Pertes (incluant les pertes reportées en avant)
LR = toutes sommes devant être placées en réserve(s) en conformité avec les
dispositions légales ou celles des présents statuts.

Notification de Vente requise

a le sens qui lui est donné à l'article 15.1

Notification Tag-Along

a le sens qui lui est donné à l'article 14.1

Nouveaux Titres

signifie tous les PECs ou Unités nouvellement émis de la Société ou autres titres
ou prêts d'associé de la Société.

Nouvelle Unité

Signifie, collectivement, 2.256.65480990 Titres de Catégorie A1, 2.256.65480990
Titres de Catégorie A2, 2.256.65480990 Titres de Catégorie A3, 2.256.65480990
Titres de Catégorie A4, 2.256.65480990 Titres de Catégorie A5, 262.8327066
Titres de Catégorie B1, 262.8327066 Titres de Catégorie B2, 262.8327066 Titres
de Catégorie B3, 262.8327066 Titres de Catégorie B4, 262.8327066 Titres de
Catégorie B5, et tous autres Titres de la Société dans lesquels il est possible de
convertir ou d'échanger tous Titres de Catégorie A1, Titres de Catégorie A2,
Titres de Catégorie A3, Titres de Catégorie A4, Titres de Catégorie A5, Titres
de Catégorie B1, Titres de Catégorie B2, Titres de Catégorie B3, Titres de




Catégorie B4 et Titres de Catégorie B5.

Offre de l'Associé Participant

a le sens qui lui est donné à l'article 8.1.5

Offre Publique

signifie toute vente, aussi bien primaire que secondaire, d'actions, effectuée au
travers d'une distribution publique sur un marché réglementé aux Etats-Unis ou
dans l'Espace Economique Européen au 1 


 janvier 2008 en vertu d'un prospectus,

document d'offre ou déclaration d'enregistrement préparé en conformité avec la
réglementation applicable (aussi bien aux Etats-Unis qu'en dehors des Etats-Unis)
(autre qu'un enregistrement sous les formulaires S-4, F-4 ou S-8 en vertu du
Securities Act ou autres formulaires similaires qui s'y substitueraient ou
formulaires équivalents en dehors des Etats-Unis ayant une finalité similaire.

Offre Tag Along

a le sens qui lui est donné à l'article 14.3

Opération de Restructuration

signifie toutes actions entreprises par la Société ou tout membre du Groupe à tout
moment avant ou en vue d'une OPV, en relation avec une OPV ou suite à une
OPV, dès approbation du Conseil de Gérance, le cas échéant, si approprié ou
souhaitable (x) de liquider, dissoudre, (y) de fusionner et/ou (z) de réorganiser,
recapitaliser ou restructurer l'une ou plusieurs de ses Filiales directes ou indirectes
ou de tout autre membre du Groupe, et dans chaque cas, en vue d'optimiser la
structure sociale à la lumière de conseils professionnels d'ordre fiscale, juridique,
comptable, financier ou autres.


signifie une offre publique de vente d'une catégorie de parts sociales de l'Entité

Pacte d'Associés Institutionnels

signifie tout pacte d'associés conclu ou devant être conclu entre n'importe lequel
des Fonds KKR, les Investisseurs Mezz et la Société, entre autres, en tant qu'un
tel contrat peut de temps à autres être amendé ou remplacé.

Parts Sociales

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Part Sociale de Prémption

Signifie, à la date de détermination et pour un Associé, (a) pour une émission de
PECs Non-Prioritaires, un pourcentage calculé en divisant le prix total de
souscription payé pour les PECs Non-Prioritaires alors détenus par cet Associé
par le prix total de
souscription payé pour les PECs Non-Prioritaires émis à ce moment, (b) pour une
nouvelle émission de PECs Prioritaires, un pourcentage calculé en divisant le prix
total de souscription payé pour les PECs Prioritaires ensuite détenu par un tel
Associé par le prix total de souscription payé pour les PECs Prioritaires émis en
ce moment, (c) pour une nouvelle émission d'Unités Prioritaires, un pourcentage
calculé en divisant (i) le produit du nombre d'Unités alors détenu par un tel Associé
et leur prix respectif de souscription par Unité par (ii) le produit du nombre de
toutes les Unités restantes et leur prix de souscription respectif par Unité, et (d)
pour tous autres Nouveaux Titres, le Pourcentage de Partage.

Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A1

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A2

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A3

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A4

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales Préférentielles
de Catégorie A5

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales de Catégorie B1

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales de Catégorie B2

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales de Catégorie B3

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales de Catégorie B4

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1

Parts Sociales de Catégorie B5

a le sens qui lui est donné à l'article 6.1


signifie tous les preferred equity certificate que la Société peut émettre de temps
à autre.

PECs Non-Priotaires

Signifie tous PECs autre que tous PECs Prioritaires




PECs Prioritaires

Signifie tous PECs qui sont exprimés par leurs termes et conditions et ayant un
rang de priorité par rapport aux autres PECs

Période de Souscription

a le sens qui lui est donné à l'article 8.1.1

Période de Transfert

signifie la période de cinq années commençant à la date de l'Exécution.

Période de Transfert

signifie la période commençant à l'issue de la Période de Transfert Réglementée
et se terminant au moment d'une IPO.


signifie toute personne physique, société de personnes (partnership), entreprise
dotée de la personnalité juridique (corporation), société à responsabilité limitée
(limited liability company), business trust, société de capitaux, trust, association
sans personnalité juridique, société mixte ou toute autre entité ou organisation.

Personne Liée

A le sens qui est donné à cette expression à la date d'Exécution à la Section 839
de l'Income and Corporation Taxes Act 1988 et «Personne Liée» doit être
interprété en conséquence (sauf qu'une partie au Contrat d'Investissement MEP
ne doit pas être considérée comme liée avec une autre partie au Contrat
d'Investissement MEP seulement en vertu du fait qu'elles sont toutes deux parties
au Contrat d'Investissement MEP).

Plan de Régulation des Actifs

signifie la réglementation américaine -Section 2510.3-101 de la partie 2510 du
chapitre XXV, titre 29 du Code of Federal Regulations, telle qu'amendée de temps
à autres.

Portion Proportionnelle

a le sens qui lui est donné à l'article 14.5.1

Pourcentage relatif à la
Vente Tag Along

a le sens qui lui est donné à l'article 14.2.1.

Pourcentage de Partage

signifie, à toute date de détermination, pour tout Associé, un pourcentage calculé
en divisant (a) le total de (i) le prix de souscription total payé pour les PECs Non-
Prioritaires alors détenus par un tel Associé, (ii) le produit du nombre d'Unités
alors détenues par un tel Associé et leur prix de souscription respectif payé par
Unité et (iii) le prix total de souscription payé pour les PECs Prioritaires alors
détenues par un tel Associé par (b) le total de (i) le prix total de souscription payé
pour tous les PECs Non-Prioritaires restants, (ii) le produit du nombre de toutes
les Unités restantes et leur prix de souscription respectif par Unité et (iii) le prix
total de souscription payé pour tous les PECs Prioritaires émis.


a le sens qui lui est donné à l'article 9.3

Securities Act

signifie le "U.S. Internal Revenue Code de 1933", tel qu'amendé de temps à autres,
ou tout statut similaire fédéral en application, et toute référence à une section
spécifique sera présumée inclure une référence à la section comparable, s'il y a
lieu, de ce statut similaire fédéral.

Société du Groupe

signifie tout membre du Groupe.

Société Holding Clé

signifie tout membre du Groupe qui détient, directement ou indirectement, tout
ou substantiellement tous les actifs et/ou les affaires du Groupe.


signifie les présents statuts pouvant être amendés de temps à autres.

Syndication Permise

signifie tout Transfert de Titres par KKR au moment ou avant le premier
anniversaire de l'Exécution dans la mesure ou KKR conserve directement ou
indirectement la propriété d'une majorité de l'ensemble des Titres de Catégorie
A et des Titres de Catégorie B.

Titre donnant Droit de Vote

signifie les parts sociales ou intérêts donnant droit de vote pour l'élection de
directeurs, gérants, trustees ou autres membres de l'organe de gestion.

Titre de Catégorie A

signifie les Titres de Catégorie A1, les Titres de Catégorie A2, les Titres de
Catégorie A3, les Titres de Catégorie A4 et les Titres de Catégorie A5.

Titre de Catégorie A1

signifie une (1) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A1 et cent (100) YFPECs
de Catégorie A1

Titre de Catégorie A2

signifie une (1) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A2 et cent (100) YFPECs
de Catégorie A2

Titre de Catégorie A3

signifie une (1) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A3 et cent (100) YFPECs
de Catégorie A3

Titre de Catégorie A4

signifie une (1) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A4 et cent (100) YFPECs
de Catégorie A4




Titre de Catégorie A5

signifie une (1) Parts Sociales Préférentielles de Catégorie A5 et cent (100) YFPECs
de Catégorie A5

Titre de Catégorie B

signifie les Titres de Catégorie B1, les Titres de Catégorie B2, les Titres de
Catégorie B3, les Titres de Catégorie B4 et les Titres de Catégorie B5.

Titre de Catégorie B1

signifie une (1) Parts Sociales de Catégorie B1 et cent (100) YFPECs de Catégorie

Titre de Catégorie B2

signifie une (1) Parts Sociales de Catégorie B2 et cent (100) YFPECs de Catégorie

Titre de Catégorie B3

signifie une (1) Parts Sociales de Catégorie B3 et cent (100) YFPECs de Catégorie

Titre de Catégorie B4

signifie une (1) Parts Sociales de Catégorie B4 et cent (100) YFPECs de Catégorie

Titre de Catégorie B5

signifie une (1) Parts Sociales de Catégorie B5 et cent (100) YFPECs de Catégorie


signifie les Parts Sociales, les YFPECs et les PECs

Transaction de Sortie

signifie toute transaction ou série de transactions en vertu de laquelle une
Personne qui est un Cessionnaire de bonne foi non Affiliée à KKR acquiert,
directement ou indirectement, la propriété (beneficial ownership au sens de la
règle Rule 13d-3 du Exchange Act) ou plus de 50% des actions avec droit de vote
de la Société.


Signifie un transfert, une vente, une cession, un gage, une hypothèque ou autre
disposition, soit directement ou indirectement, incluant suivant la création d'un
titre dérivé, l'octroi d'une option ou autre droit, l'imposition d'une restriction sur
la disposition ou le vote, par l'opération de la loi ou par toute disposition d'un
intérêt de propriété dans toute société mère parente de la Personne appropriée
et «Transféré» «Cessionnaire» et «Cédant» seront interprété de la même

Trust de Famille

signifie un trust (soit étant né d'un établissement, d'une déclaration de trust, d'une
disposition testamentaire ou d'une succession ab intestat) à l'égard duquel les seuls
bénéficiaires (et les seules personnes capables d'être bénéficiaires) sont
les employés ou directeur de, ou consultant de, toute Société du Groupe qui a
établi le Trust et/ou son épouse ou partenaire civil et/ou enfant du même lit et/ou
descendants en ligne par le sang ou l'adoption et/ou ses petits enfants.


signifie 1 Ancienne Unité plus 0.23453422 Nouvelles Unités. Pour les besoins de
définition de la "'Part Sociale de Préemption" et de "Pourcentage de Partage" et
pour les besoins des articles 14, 15 et 16 ci-dessus, les références aux Unités seront
censées inclure tous autre titres émis ou Cédés aux Associés et, pour les besoins
de définition de la '"Part Sociale de Préemption" et de "Pourcentage de Partage",
les références au prix de souscription par Unité payé devra être censé refléter le
prix de souscription payé pour les titres concernés à la date d'émission.

Unité Strip Institutionnelle

signifie 10.030 Titres de Catégorie A, 970 Titres de Catégorie B et 4.445 PECs

Unités Sweet Strip

signifie 2.415 Titres de Catégorie A, 3.585 Titres de Catégorie B et 1.970 PECs

U.S. Treasury Regulations

signifie la réglementation relative à l'impôt fédéral sur les revenus publiée dans
l'IRC, étant entendu que cette réglementation peut être amendée de temps à
autres (toute référence à une section spécifique de la réglementation sera
présumée se référer aux dispositions équivalentes de la réglementation substi-

Valeur d'Annulation par

Part Sociale

signifie un montant déterminé par le Conseil de Gérance et approuvé par
l'assemblée générale des Associés sur base des Comptes Intérimaires appropriés
ne pouvant pas excéder le Montant Disponible

Véhicule MEP

signifie toute Personne qui détient des parts sociales de la Société ou tous autres
titres ou prêts d'associés de la Société pour les besoins du Management Equity
Incentive Plan

Véhicule MEP non Participants

signifie tout Véhicule MEP désigné par KKR qui n'est pas partie au Pacte d'Associés.

Vente Drag

signifie une Transaction de Sortie et toutes ventes liées suivant les articles 15 et




Vente de Parts Sociales

Signifie la survenance avant une IPO de, soit une Transaction de Sortie ou la cession
(soit à travers une seule transaction ou une série de transactions liées) de parts
sociales par une ou des personnes (le «Vendeur Proposé»), laquelle ou lequel, s'il
est enregistré, résulterait en ce qu'une personne (l'«Acheteur Proposé») et toute
autre personne:
(a) qui est une personne liée de l'Acheteur Proposé; ou
(b) avec lequel le Vendeur Proposé agit de concert: autre que
(i) un Affilié du Vendeur Proposé;
(ii) un Cessionnaire Admis de KKR; ou
(iii) un membre du Groupe,
détenant des parts sociales donnant droit à une majorité de droits de vote dans
la Société ou une Société Holding Clé.


signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt que la Société peut émettre
de temps à autre.

YFPECs de Catégorie A1

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie A1 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie A2

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie A2 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie A3

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie A3 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie A4

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie A4 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie A5

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie A5 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie B1

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie B1 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie B2

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie B2 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie B3

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de catégorie B3 pouvant être
émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie B4

signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de Catégorie B4 catégorie
B4 pouvant être émis de temps à autre.

YFPECs de Catégorie B5

Signifie tout certificat equity préférentiel sans intérêt de Catégorie B5 catégorie
B5 pouvant être émis de temps à autre.»

<i>Frais et Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge

en raison des présentes, sont estimés à cinq mille neuf cents Euros (5.900,- EUR).

DONT ACTE, fait et Passé à Luxembourg, les jours, mois et an figurant en tête des présentes, le notaire soussigné

qui comprend et parle l'anglais, constate que le présent acte est rédigé en langue anglaise suivi d'une version française;
sur demande des parties comparantes et en cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire des parties comparantes, connue du notaire instru-

mentant par ses nom, prénom usuel, état et demeure, la mandataire des parties comparantes a signé avec le notaire le
présent acte.


Enregistré à Luxembourg A.C. le 05 juillet 2010. Relation: LAC/2010/29519. Reçu soixante-quinze euros (75.-€)

<i>Le Receveur (signé): Francis SANDT.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur sa demande.

Luxembourg, le 09 juillet 2010.

Référence de publication: 2010109292/2720.

(100123566) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2010.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck


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NIS Holdings S.à r.l.