MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2131

30 octobre 2009

SOMMAIRE

Adecuadis S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102282

Advent Mango 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

Advent Mango 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102276

ANTICIP CONSULT Luxembourg Sàrl

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102273

Architekturbüro Scharf, GmbH  . . . . . . . . .

102282

Athis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102287

Banyan  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102286

Bregal-Birchill Investments S.à r.l.  . . . . . . .

102274

Buddleia S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102287

Catalist S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102283

Cube Infrastructure Fund  . . . . . . . . . . . . . . .

102243

Dental Esthetics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102281

Dépôt MANGEN ET KRACK S.à r.l.  . . . . .

102275

Dièdre  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102286

Doremi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102286

Fecim S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102282

Fenster-Eck S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102242

Herzig International  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102282

Immobilière Johny Maréchal  . . . . . . . . . . . .

102242

Imprim Conseil S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

102242

Industrial Property Investments (I.P.I.)

S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102285

Kabuki S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102285

Kyriel S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102275

Lubtrading G.m.b.H.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102282

Maxalice S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102288

Medi-Clinic Luxembourg S.àr.l. . . . . . . . . . .

102285

Metec S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102286

MINIT Invest S.àr.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102273

MINIT Invest S.àr.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102275

Pauls Convoy Service (Luxembourg) Sàrl

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102283

PEINTURE HUBERT père et fils S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102283

Primost S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102285

Proud Eagle S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102273

Proud Eagle S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102281

Quality Publishing International S.A. . . . . .

102284

Radman Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102285

Reumonservices S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

102284

Reumonservices S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

102283

Sar.In. S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102274

Smart City S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102275

Société de Promotion Financière et Patri-

moniale du Benelux S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

102283

Société de Promotion Financière et Patri-

moniale du Benelux S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

102284

Société de Promotion Financière et Patri-

moniale du Benelux S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

102242

Société de Promotion Financière et Patri-

moniale du Benelux S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

102284

Stare S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102242

Technical Holdings S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

102287

TVLD Participations S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

102284

Vega Investments & Co S.A.  . . . . . . . . . . . .

102286

Villa Arena S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102274

Villa Bianca S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102274

Volmon Invest S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102287

ZI DA S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102287

102241

Fenster-Eck S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8184 Kopstal, 1A, rue de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 99.039.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour FENSTER-ECK S.à r.l.

Référence de publication: 2009132567/10.
(090159673) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Immobilière Johny Maréchal, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8184 Kopstal, 1A, rue de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 140.477.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour IMMOBILIERE JOHNY MARECHAL

Référence de publication: 2009132568/10.
(090159675) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Imprim Conseil S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4384 Ehlerange, Zone d'Activité Zare Ilot Ouest.

R.C.S. Luxembourg B 124.555.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

<i>Pour IMPRIM CONSEIL S.à r.l.

Référence de publication: 2009132569/11.
(090159679) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Stare S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-3271 Bettembourg, 101, route de Peppange.

R.C.S. Luxembourg B 117.868.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 octobre 2009.

<i>Pour la société

Référence de publication: 2009132572/12.
(090159666) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Société de Promotion Financière et Patrimoniale du Benelux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R.C.S. Luxembourg B 55.330.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133625/10.
(090160600) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102242

Cube Infrastructure Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 124.234.

In the year two thousand and nine, on the sixth day of October.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of CUBE Infrastructure Fund (hereafter referred to

as the "Company"), a société anonyme under the form of a société d'investissement à capital variable-fonds d'investisse-
ment spécialisé, having its registered office in Luxembourg and registered with the Luxembourg Company Register under
number B 124.234, incorporated by a deed of notary Gérard Lecuit, residing in Luxembourg, on the 6 February 2007,
published in the Mémorial Recueil des Sociétés et Associations (the "Mémorial") number 265 of 28 February 2007. The
Articles of Incorporation of the Company were amended by a deed of the notary Joseph Elvinger, residing in Luxembourg,
on 20 December 2007, published in the Mémorial number 884 of 10 April 2008.

The meeting was opened at 5.30 p.m. with Manuèle Biancarelli, lawyer, residing professionally in Luxembourg, as

chairman of the meeting.

The chairman appointed as secretary Solange Wolter-Schieres, private employee, residing professionally in Luxem-

bourg.

The meeting elected as scrutineer Pierre Reuter, lawyer, residing professionally in Luxembourg.
The bureau of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1) To approve the restatement of the Company's articles of incorporation (the "Articles").
2) In particular, to approve the amended article 3 of the Articles (in which the change made is the deletion of the

words "with respect to any Sub-Fund" at the end of the last sentence since as part of the restructuring of the Company,
there is no longer any sub-fund and the Company is a stand-alone structure) as follows:

" Art. 3. Purpose. The Company's sole object shall be to invest its assets in transferable securities, money market

instruments of all kinds and in other permissible assets, in each case in the infrastructure market and with a view to
spreading investment risks and enabling its shareholders to benefit from the results of its management.

The Company may invest more than 20% of its net assets in (i) securities and instruments that are not admitted to or

dealt in on a regulated market, (ii) securities and instruments that are not dealt in on another market in a Member State
of the European Union which is regulated, operates regularly and is recognized and open to the public.

Further, the Company may borrow for investment purpose.".
3) To approve the acquisition of shares (to be converted into B-3 shares) by the Manager (Natixis Environnement &amp;

Infrastructures Luxembourg S.A.) from NATIXIS in the context of the restructuring of the Company.

4) Miscellaneous.
II. That all the shares in issue in the Company being present or represented, and all the shareholders having declared

that they had prior knowledge of the agenda, no convening notice was required for this meeting.

III. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialed ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

As a result of the foregoing, the present extraordinary general meeting is regularly constituted and may validly deli-

berate on the items on the agenda.

After deliberation, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The shareholders resolved to restate the Articles, as follows:

"Chapter I - Form, Term, Object, Registered office

Art. 1. Name and Form. There exists among the existing shareholders and those who may become owners of shares

in the future, a public limited company ("société anonyme") qualifying as an investment company with variable share capital
("société d'investissement à capital variable") under the name of "Cube Infrastructure Fund" (hereinafter the "Company").

The Company has a stand alone structure and hence, the board of directors may not create any sub-funds within the

Company.

102243

Art. 2. Duration. The Company is formed for a period of time expiring twelve (12) years after the first Closing Date

(i.e. on 21 December 2019) subject to up to three (3) consecutive additional one (1) year extensions as decided by the
board of directors in accordance with the procedure stated in the offering memorandum of the Company.

Art. 3. Purpose. The Company's sole object shall be to invest its assets in transferable securities, money market

instruments of all kinds and in other permissible assets, in each case in the infrastructure market and with a view to
spreading investment risks and enabling its shareholders to benefit from the results of its management.

The Company may invest more than 20% of its net assets in (i) securities and instruments that are not admitted to or

dealt in on a regulated market, (ii) securities and instruments that are not dealt in on another market in a Member State
of the European Union which is regulated, operates regularly and is recognized and open to the public.

Further, the Company may borrow for investment purpose.

Art. 4. Registered office. The company's registered office shall be in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg). If

the board of directors considers that extraordinary events of a political, economic or social nature, likely to compromise
the registered office's normal activity or easy communications between this office and abroad, have occurred or are
imminent, it may temporarily transfer the registered office abroad until such time as these abnormal circumstances have
ceased completely; this temporary measure shall not, however, have any effect on the Company's nationality, which,
notwithstanding a temporary transfer of its registered office, shall remain a Luxembourg corporation.

Branches, subsidiaries or other offices may be established, either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a

decision of the board of directors.

Chapter II - Capital

Art. 5. Share capital. The capital of the Company shall be represented by shares of no par value and shall at any time

be equal to the total value of the net assets of the Company. The minimum capital of the Company cannot be lower than
the level provided for by law with respect to undertakings for collective investment. Such minimum capital must be reached
within a period of six months after the date on which the Company has been authorized as an undertaking for collective
investment under Luxembourg law.

For the purposes of the consolidation of the accounts the base currency of the Company shall be Euro (EUR). The

Company's share capital shall be denominated in Euro (EUR).

Art. 6. Capital variation. The Company's share capital shall vary, without any amendment of the articles of incorpo-

ration, as a result of the Company issuing new shares or redeeming its shares.

Chapter III - Shares

Art. 7. Form of shares. The board of directors shall determine whether the Company shall issue shares in bearer and/

or in registered form.

Shares issued in bearer form may, at the board of director's entire discretion, be issued under dematerialised form

(book entry bearer form) or materialised form. Shareholders may in principle apply for materialisation of their bearer
shares, unless otherwise stipulated by the board of directors in the sales documents of the shares of the Company. In
the event of application for materialisation of such shares, the shareholder may be charged with the related costs and a
fee for delivery of these physical share certificates may be levied.

If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations as the board of directors shall

prescribe and shall provide on their face that they may not be transferred to any U.S. person, resident and citizen of the
United States of America or entity organized by or for a U.S. person, except where such transfer is in compliance with
the relevant US laws and regulations.

All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by

the Company or by one or more persons designated therefore by the Company, and such register shall contain the name
of  each  owner  of  registered  shares,  his  residence  or  elected  domicile  as  indicated  to  the  Company,  the  number  of
registered shares held by him and the amounts paid.

The inscription of the shareholder's name in the register of shareholders evidences his right of ownership on such

registered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder
or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.

The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile.

However, one of such signatures may be made by a person duly authorized therefore by the board of directors. In this
latter case, the signature shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board
of directors may determine.

Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices and

announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into the register of shareholders by the Company from

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time to time, until another address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any
time, change his address as entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company
at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.

A duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as the Company may determine,

including but not restricted to a bond issued by an insurance company, if a shareholder so requests and proves to the
satisfaction of the Company that his share certificate has been lost, damaged or destroyed. The new share certificate shall
specify that it is a duplicate. Upon its issuance, the original share certificate shall become void.

Damaged share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate and

all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection
with the annulment of the original share certificate.

The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the ownership

of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) must appoint one single attorney to represent such
share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney shall lead to a suspension of the exercise of all rights
attached to such shares.

The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be

entitled to participate in the net assets attributable to the relevant class of shares on a pro rata basis. In the case of bearer
shares, only certificates evidencing full shares will be issued.

Art. 8. Classes of shares. The board of directors may decide to issue one or more classes of shares. These classes may

be reserved to a specific group of investors such as investors from a specific country or eligible investors.

Each class of shares may differ from the other classes with respect to its cost structure, the initial investment required,

or the currency in which the net asset value is expressed or any other feature.

Within each class, there may be a capitalisation share-type and one or more distribution share-types.
Whenever dividends are distributed on distribution shares, the portion of net assets of the class of shares to be allotted

to all distribution shares shall subsequently be reduced by an amount equal to the amounts of the dividends distributed,
thus leading to a reduction in the percentage of net assets allotted to all distribution shares, whereas the portion of net
assets allotted to all capitalisation shares shall remain the same.

Art. 9. Specific "A" share class. There exists one specific share class (the "A" Share Class), issued in registered form

with specific rights and powers and reserved to NATIXIS Environnement &amp; Infrastructures Luxembourg S.A. ("NATIXIS
EIL"), a Luxembourg management company incorporated under the form of a "société anonyme" and regulated under
chapter 14 of the law dated 20 December 2002 concerning undertakings for collective investment.

The "A" Shareholder shall (i) be the investment manager of the Company and, as such, provide investment and other

management services to the Company in accordance with the terms of the investment management agreement concluded
with the Company, (ii) be in charge of the management (or designate one of its wholly-owned affiliates to act in such
capacity) of each of the Luxembourg Wholly Owned Subsidiaries through which the Company's investments are held,
(iii) propose the appointment of board members, as provided for in article 16 "Administration" hereof and, (iv) receive
a preferential dividend, as provided for in article 28.

Any decision which affects the rights attached to this "A" Share Class, shall require a specific resolution of the general

meeting which must be passed with a presence quorum of fifty percent (50%) of the share capital, and approved by a
majority of at least two thirds of the voting rights present or represented at the meeting, and requires the consent of
the "A" Shareholder.

The board of directors shall make all necessary and useful arrangements in order to ensure that the Luxembourg

Wholly Owned Subsidiaries incorporated as société en commandite par actions (S.C.A.) through which the Company
will  invest  shall  be  managed  by  the  "A"  Shareholder  (or  by  one  of  its  wholly-owned  affiliates  designated  by  the  "A"
Shareholder) as unlimited partner/manager.

Moreover, if the Company decides, for investment purpose, to set up any Luxembourg subsidiary(ies) incorporated

under a form other than that of a société en commandite par actions (S.C.A.) or any foreign subsidiary(ies), the board of
directors of the Company shall make all the necessary arrangements in order to ensure that the "A" Shareholder (or one
of its wholly-owned affiliates designated by the "A" Shareholder) is in charge of the management of any such subsidiary
(ies).

"A" Shares are issued as "redeemable shares", i.e. shares which are redeemable at the initiative of the Company, under

the following conditions.

The Company may proceed with the compulsory redemption of all such "A" Shares (and not only some "A" Shares)

if the "A" Shareholder:

(i) ceases for any reason to act as unlimited partner/manager of at least one of the Luxembourg Wholly Owned

Subsidiaries (or if one of its wholly-owned affiliates has been designated to act as unlimited partner/manager, such affiliate
of the "A" Shareholder ceases for any reason to act as unlimited partner/manager of at least one of these Luxembourg
Wholly Owned Subsidiaries and is not promptly replaced in such capacity by the "A" Shareholder or one of its wholly-

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owned affiliates); it being understood for the avoidance of doubt that this condition shall not be fulfilled as long as the
"A" Shareholder (or one of its wholly-owned affiliates) acts as unlimited partner/manager of at least one Luxembourg
Wholly Owned Subsidiary); or

(ii) has committed (or if one of its wholly-owned affiliates has been designated to act as unlimited partner/manager of

one or more of the Luxembourg Wholly Owned Subsidiaries, such affiliate has committed) gross negligence or wilful
misconduct in performing its obligations in such capacity, which constitutes a material breach of its duties in its capacity
as unlimited partner/manager towards any of the Luxembourg Wholly Owned Subsidiaries, and failed to cure such breach
within ninety (90) days of receipt of notice thereof; or,

(iii) has become insolvent or unable to pay its debts as they fall due; or
(iv) has gone into liquidation whether voluntarily or compulsorily (except a voluntary liquidation upon terms previously

approved in writing by the Company); or

(v) has had a receiver appointed over all or part of its assets or has received notice of proceedings or proposed

proceedings for its winding-up; or

(vi) has attempted to or intends to transfer its activity/ies into another legal entity that is not an affiliate of NATIXIS

or any wholly-owned affiliate of NATIXIS EIL acting as unlimited partner/manager of one or more Luxembourg Wholly-
Owned Subsidiaries has become involved in such a transfer to another legal entity that is not an affiliate of NATIXIS EIL.

Clauses (iii), (iv) and (v) above shall not apply if the insolvency or liquidation or receivership of the "A" Shareholder

results from the failure of the Company or any Luxembourg Wholly Owned Subsidiary to pay sums due to the "A"
Shareholder in its quality of unlimited partner/manager of the Luxembourg Wholly Owned Subsidiaries or under agree-
ments signed between the Company or any of its Luxembourg Wholly Owned Subsidiaries and the "A" Shareholder.

The terms "material breach", "gross negligence" and "wilful misconduct" shall be interpreted in accordance with Lu-

xembourg laws and case law.

The following redemption procedure shall then be applied:
1. the Company shall send a notice (hereinafter called the "redemption notice") to the "A" Shareholder; the redemption

notice shall specify the redemption price to be paid, and the place where this price shall be payable. The redemption
notice shall be sent to the "A" Shareholder by recorded delivery letter to its last known address. The "A" Shareholder
shall be obliged without delay to deliver to the Company the certificates, if any, representing the "A" Shares as specified
in the redemption notice. From close of business on the day specified in the redemption notice, the "A" Shareholder shall
cease to be the owner of the "A" Shares and the certificate representing this "A" Shares, if any, shall be rendered null and
void in the books of the Company;

2. the price at which "A" Shares shall be redeemed ("the redemption price") shall be equal to their net asset value

which shall be determined on the date of the redemption notice in accordance with article 14 hereof;

3. the payment of the purchase price will be made to the "A" Shareholder in Euros and will be deposited by the

Company with  a  bank in Luxembourg or elsewhere (as  specified in the redemption  notice) for payment to the  "A"
Shareholder upon surrender of the "A" Share certificates, if any. Upon payment of such price, the "A" Shareholder shall
cease to have an interest in the "A" Shares.

The Company may also proceed with the compulsory conversion of all "A" Shares (and not only some "A" Shares) if

the "A" Shareholder is removed from its duties as manager of the Company by application of the "no fault divorce"
procedure exercised by the board of directors and the shareholders of the Company in accordance with the provisions
of the management agreement entered into between the Company and the "A" Shareholder.

The following conversion procedure shall then be applied:
1. the Company shall send a notice (hereinafter called the "conversion notice") to the "A" Shareholder; the conversion

notice shall be signed by two members of the board of directors and shall specify that the "no fault divorce" procedure
has been exercised by the Board of Directors and the shareholders of the Company in accordance with the provisions
of the management agreement; the conversion notice shall also enclose a certified copy of the minutes of the board of
directors' meeting during which the "no fault divorce" procedure has been decided and approved and a certified copy of
the written decision made by the shareholders approving such removal. The conversion notice shall be sent to the "A"
Shareholder by recorded delivery letter to its last known address;

2. simultaneously, the Company shall create and issue a separate class of shares to be held by NATIXIS EIL (or its

permitted transferees) which shall have identical economic rights as the "A" Shares as exist immediately prior to the
exercise of the "no fault divorce" procedure (including the right to continued receipt of the preferred dividend specified
in article 28 ("Distributions");

3. upon receipt by NATIXIS EIL of certificates of the new share(s) created by the Company (or other evidences that

the new share(s) have been created and recorded in the name of NATIXIS EIL in the register of shareholders of the
Company), NATIXIS EIL shall be obliged without delay to deliver to the Company the certificates, if any, representing
the "A" Shares as specified in the conversion notice.

Any decision which affects the rights attached to the new class of shares created in accordance with the above shall

require a specific resolution of the general meeting which must be passed with a presence quorum of fifty percent (50%)

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of the share capital, and approved by a majority of at least two thirds of the voting rights present or represented at the
meeting, and requires the consent of the holder of such new class of shares.

Art. 10. Issue of shares. The board of directors is authorized without limitation to issue an unlimited number of shares

at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.

The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of shares;

the board of directors may, in particular, decide that shares of any class shall only be issued during one or more offering
periods or at such other periodicity as provided for in the sales documents for the shares of the Company.

Subscriptions to the relevant class of shares shall be made in whole or in part on the date determined by the board

of directors. The modes of payment in relation to such subscriptions shall be determined by the board of directors and
more fully described in the sales documents for the shares of the Company. Subject to and in accordance with the terms
of the offering memorandum of the Company, the board of directors shall determine the terms and conditions upon
which shares are issued and the amounts and times of payment of calls on unpaid share capital.

The board of directors may determine any other subscription conditions such as the minimum amount of commitments,

the minimum amount of the aggregate net asset value of the shares of the Company to be initially subscribed, the minimum
amount of any additional shares to be issued, the application of default interest payments on shares subscribed and unpaid
when due, restrictions on the ownership of shares and the minimum amount of any holding of shares. Such other con-
ditions shall be disclosed and more fully described in the sales documents for the shares of the Company.

Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be

determined in accordance with the terms and conditions specified in the offering memorandum of the Company.

The net asset value per share shall be determined in accordance with article 14 ("Net asset value") hereof.
The share subscription price may include any premium or fee payable to the Company as well as any sales charge

payable to a distributor or to the Manager.

The price so determined shall be payable within a period determined by the board of directors.
The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the power to

accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may, if a prospective shareholder so requests and the board of directors so agrees, satisfy any application

for subscription of shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets
to be accepted in any such case shall be determined by the board of directors and must correspond to the investment
policy and restrictions of the Company. A valuation report relating to the contributed assets must be delivered to the
board of directors by the independent auditor of the Company. The costs resulting from such a subscription in kind shall
be borne in equal proportion by the relevant investor(s) and the Company.

Art. 11. Redemption. The Company is a closed-ended company and thus unilateral redemption requests by the sha-

reholders may not be accepted by the Company.

The Company however may redeem shares (i) whenever the board of directors considers a redemption to be in the

best interests of the Company and (ii) in the situation where any shareholder is in default of payment of all or part of its
commitment to subscribe for shares in the Company.

Shares of a given class of shares may be redeemed on a pro-rata basis between existing shareholders of such class of

shares, for example, in order to distribute to the shareholders upon the disposal of an investment asset by the Company
the net proceeds of such investment, notwithstanding any other distribution pursuant to article 28 "Distributions" herein.

Redemptions will be made in accordance with the principles set forth by the board of directors and reflected in the

offering memorandum of the Company and in any other sales documents of the Company.

In addition, the shares may be redeemed compulsorily in accordance with article 13 "Limitation on the ownership of

shares" herein.

The Company shall have the right, if the board of directors so determines, to satisfy in specie the payment of the

redemption price to any shareholder who agrees by allocating to the shareholder investments from the portfolio of assets
of the Company equal to the value of the shares to be redeemed. The nature and type of assets to be transferred in such
case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other shareholders
of the Company and the valuation used shall be confirmed by a special report of the auditor of the Company. The costs
of any such transfers shall be borne by the transferee.

Art. 12. Conversion. In addition to the compulsory conversion of the class "A" Shares in accordance with article 9

"Specific "A" Share Class", conversion of one class of shares into another class of shares is permitted, provided that the
board of directors may (i) set restrictions, terms and conditions as to the right to and frequency of conversions between
classes of shares and (ii) subject them to the payment of such charges and commissions as it shall determine and specify
in the sales documents of the Company.

The price for the conversion of shares shall be computed by reference to the respective net asset values per relevant

share, calculated on the same Valuation Day. If there is no common Valuation Day for any two classes, the conversion
will be made on the basis of the net asset value calculated on the next following Valuation Day of each of the two relevant
classes.

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If, as a result of any request for conversion, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder of class of shares would fall below such number or such value as determined by the board of directors, then
the Company may decide that this request be treated as a request for conversion for the full balance of such shareholder's
holding of shares in such class.

Art. 13. Limitations on the ownership of shares. The board of directors may restrict or block the ownership of shares

in the Company by any natural person or legal entity if the Company considers that this ownership violates the laws of
the Grand Duchy of Luxembourg or of any other country, or may subject the Company to taxation in a country other
than the Grand Duchy of Luxembourg or may otherwise be detrimental to the Company.

In such instance, the Company may:
a) decline to issue any shares and decline to register any transfer of shares if such issue or transfer may result in the

ownership of the shares by a person who is not authorised to hold shares in the Company;

b) proceed with the compulsory redemption of all the shares if it appears that a person who is not authorised to hold

shares in the Company, either alone or together with other persons, is the owner of shares in the Company, or proceed
with the compulsory redemption of all or any of the shares, if it appears to the Company that a person owns or several
persons own shares in the Company in a manner that may be detrimental to the Company. The following procedure shall
be applied:

1. the Company shall send a notice (hereinafter called "the redemption notice") to the shareholder(s) holding the

shares; the redemption notice shall specify the shares to be redeemed, the redemption price to be paid, and the place
where this price shall be payable. The redemption notice may be sent to the shareholder(s) by registered mail to their
last  known  address.  The  shareholder(s)  shall  be  obliged  without  delay  to  deliver  to  the  Company  the  certificate  or
certificates, if any, representing the shares specified in the redemption notice. From close of business on the day specified
in the redemption notice, the shareholder(s) shall cease to be the owner(s) of the shares specified in the redemption
notice and the certificates representing these shares shall be rendered null and void in the books of the Company;

2. the price at which the shares specified in the redemption notice shall be redeemed ("the redemption price") shall

be equal to the net asset value of the shares of the Company determined in accordance with article 14 hereof on the
date of the redemption notice;

3. the payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares in the reference

currency of the relevant class, except during periods of exchange restrictions and will be deposited for payment by the
Company to such person with a bank account in Luxembourg or abroad (as specified in the purchase notice) upon final
determination of the purchase price following surrender of the share(s) or share certificate(s) specified in such notice
and unmatured dividend coupons attached thereto. Upon service of the redemption notice as aforesaid such former
owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or its assets in
respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following effective
surrender of the share(s) or share certificate(s) as aforesaid;

4. the exercise of the powers conferred by this article to the Company shall not be challenged or invalidated on grounds

that there was insufficient evidence of ownership of shares by a person or that the true ownership of shares was different
to what appeared to the Company at the date of the relevant purchase notice, provided that such powers shall always
be exercised by the Company in good faith, and

c) decline to take into account, during any shareholders meeting, the vote of any person who is not authorised to hold

shares in the Company.

In particular, the Company may restrict or block the ownership of shares in the Company by any "US Person" unless

such ownership is in compliance with the relevant US laws and regulations.

The term "US Person" has the meaning ascribed to that term in Regulation S of the United States Securities Act of

1933, as amended.

Art. 14. Net asset value. The net asset value of the shares in each class, type or sub-type shall be determined at least

every six months and expressed in euros. The board of directors shall decide the days on which the net asset value will
be determined (each referred to as a "Valuation Day") and the appropriate manner to communicate the net asset value
per share to the shareholders in accordance with applicable legislation.

I. The Company's assets shall include:
(i) all cash in hand or on deposit, including any outstanding accrued interest;
(ii) all bills and promissory notes and accounts receivable, including outstanding proceeds of any sale of securities;
(iii) all securities, shares, bonds, time notes, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market

instruments, and all other investments and transferable securities belonging to the Company;

(iv) all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and shares (the

Company may, however, make adjustments to account for any fluctuations in the market value of transferable securities
resulting from practices such as ex-dividend or ex-claim negotiations);

(v) all outstanding accrued interest on any interest-bearing securities belonging to the Company, unless this interest

is included in the principal amount of such securities;

102248

(vi) the Company's preliminary expenses, to the extent that such expenses have not already been written-off;
(vii) the Company's other fixed assets, including office buildings, equipment and fixtures;
(viii) all other assets whatever their nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments.
II. The Company's liabilities shall include:
(i) all borrowings, bills, promissory notes and accounts payable;
(ii) all known liabilities, whether or not already due, including all contractual obligations that have reached their term,

involving payments made either in cash or in the form of assets, including the amount of any dividends declared by the
Company but not yet paid;

(iii) a provision for capital tax and income tax accrued on the Valuation Day and any other provisions authorised or

approved by the board of directors;

(iv) all other liabilities of the Company of any kind except liabilities represented by shares in the Company. In deter-

mining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the Company including,
but not limited to:

- formation expenses,
- expenses in connection with and fees payable to, its investment manager(s), advisors(s), accountants, custodian and

correspondents, registrar, transfer agents, paying agents, brokers, distributors, permanent representatives in places of
registration and auditors,

- administration, domiciliary, services, promotion, printing, reporting, publishing (including advertising or preparing and

printing of copies of the offering memorandum, explanatory memoranda, registration statements, annual and semiannual
reports) and other operating expenses,

- the cost of buying and selling assets,
- interest and bank charges, and
- taxes and other governmental charges.
The Company may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated basis

for yearly or other periods in advance and may accrue the same in equal proportions over any such period.

III. The value of the Company's assets shall be determined as follows:
(i) the value of any cash in hand or on deposit, discount notes, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid

expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received, shall be equal to the entire
amount thereof, unless the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be determined
after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;

(ii) the value of all portfolio securities and money market instruments or derivatives that are listed on an official stock

exchange or traded on any other regulated market will be based on the last available price on the principal market on
which such securities, money market instruments or derivatives are traded, as supplied by a recognised pricing service
approved by the board of directors. If such prices are not representative of the fair value, such securities, money market
instruments or derivatives as well as other permitted assets may be valued at a fair value at which it is expected that they
may be resold, as determined in good faith by and under the direction of the board of directors;

(iii) the value of securities and money market instruments which are not quoted or traded on a regulated market will

be valued at a fair value at which it is expected that they may be resold, as determined in good faith by and under the
direction of the board of directors;

(iv) the amortised cost method of valuation for short-term transferable debt securities in the Company may be used.

This method involves valuing a security at its cost and thereafter assuming a constant amortization to maturity of any
discount or premium regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value of the security. While this
method provides certainty in valuation, it may result during certain periods in values which are higher or lower than the
price which the Company would receive if it sold the securities. For certain short term transferable debt securities, the
yield to a shareholder may differ somewhat from that which could be obtained from a similar fund which marks its portfolio
securities to market each day.

(v) the value of the participations in investment funds shall be based on the last available valuation. Generally, partici-

pations in investment funds will be valued in accordance with the methods provided by the instruments governing such
investment funds. These valuations shall normally be provided by the fund administrator or valuation agent of an invest-
ment fund. To ensure consistency within the valuation of the Company, if the time at which the valuation of an investment
fund was calculated does not coincide with the valuation time of the Company, and such valuation is determined to have
changed materially since it was calculated, then the net asset value may be adjusted to reflect the change as determined
in good faith by and under the direction of the board of directors.

(vi) the valuation of swaps will be based on their market value, which itself depends on various factors (e.g. level and

volatility of the underlying asset, market interest rates, residual term of the swap). Any adjustments required as a result
of issues and redemptions are carried out by means of an increase or decrease in the nominal of the swaps, traded at
their market value.

102249

(vii) the valuation of derivatives traded over-the-counter (OTC), such as futures, forward or option contracts not

traded on exchanges or on other recognised markets, will be based on their net liquidating value determined, pursuant
to the policies established by the board of directors, on a basis consistently applied for each category of contracts. The
net liquidating value of a derivative position is to be understood as being equal to the net unrealised profit/loss with
respect to the relevant position. The valuation applied should be calculated based on a model commonly used in the
market.

(viii) the valuation rule which will generally be applied to calculate the fair value of an infrastructure asset shall be the

discounted cash flow method. The discount rate used for such purpose shall be equal to the risk free rate of the country
where the asset is located plus a risk premium reflecting the specific risks of such asset.

(ix) the value of other assets will be determined prudently and in good faith by and under the direction of the board

of directors in accordance with generally accepted valuation principles and procedures.

The board of directors, at its discretion, may authorize the use of other methods of valuation if it considers that such

methods would enable the fair value of any asset of the Company to be determined more accurately.

Where necessary, the fair value of an asset is determined by the board of directors, or by a committee appointed by

the board of directors, or by a designee of the board of directors. This may especially be the case for unlisted securities
and instruments.

The valuation of the Company's assets and liabilities expressed in foreign currencies shall be converted into euros,

based on the latest known exchange rates.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted

accounting principles.

Adequate provisions will be made for expenses incurred by the Company and due account will be taken of any off-

balance sheet liabilities in accordance with fair and prudent criteria.

For each class of shares, the net asset value per share shall be calculated in the relevant reference currency on the

Valuation Day by dividing the net assets attributable to such class of shares (which shall be equal to the assets minus the
liabilities attributable to such class) by the number of shares issued and in circulation in such class.

If in a class of shares there are both distribution and capitalisation shares, the net asset value of a distribution share

will at all times be equal to the amount obtained by dividing the portion of net assets of this class attributable to such
distribution shares by the total number of distribution shares in this class issued and in circulation.

Similarly, the net asset value of a capitalisation share in a given class of share will at all times be equal to the amount

obtained by dividing the portion of net assets of this class attributable to such capitalisation shares by the total number
of capitalisation shares in this class issued and in circulation.

Any share that is in the process of being redeemed shall be regarded as a share that has been issued and is in existence

until after the close of the Valuation Day applicable to the redemption of this share. Thereafter, and until it will have been
paid for, it shall be accounted for as a liability of the Company.

Any shares to be issued by the Company, in accordance with subscription applications received, shall be treated as

being issued on the close of the Valuation Day on which their issue price is determined. Thereafter, this price shall be
treated as an amount payable to the Company until it will have effectively been paid to the Company.

Any purchase or sale of transferable securities entered into by the Company shall, as far as possible, be effected on a

Valuation Day.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision to determine the net asset value taken

by the board of directors or by any bank, company or other organization which the board of directors may appoint for
such purpose, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.

Art. 15. Suspension of the determination of the net asset value. The Company may suspend the determination of the

net asset value of shares and/or the conversion of shares, in the following cases:

(i) a stock exchange or another regulated and recognised market (that is a market which is operating regularly and is

open to the public), which is a source of pricing information for a significant part of the assets of the Company, is closed
for a period other than normal holidays, or in the event that transactions on such a market are suspended, or are subject
to restrictions, or are impossible to execute in volumes allowing the determination of fair prices;

(ii) the information or calculation sources normally used to determine the value of the Company's assets are unavailable,

or if the value of the Company's investment cannot be determined with the required speed and accuracy for any reason
whatsoever;

(iii) exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions of the Company or if purchase or

sale transactions of the Company cannot be executed at normal exchange rates;

(iv) the political, economic, military or monetary environment, or an event of force majeure, prevent the Company

from being able to manage normally its assets or its liabilities and prevent the determination of their value in a reasonable
manner;

(v) the decision has been taken to dissolve the Company;

102250

(vi) the market of a currency in which a significant part of the Company's assets is denominated is closed for a period

other than normal holidays, or if transactions on such a market are either suspended or subject to restrictions;

(vii) the Company is in the process of establishing exchange parities in the context of a merger, a contribution of assets,

an asset or share split or any other restructuring transaction.

In addition, the board of directors is authorised to suspend temporarily conversions of shares when the stock exchange

(s) or market(s) which are a source of pricing information for a significant part of the assets of the Company are closed.

In the event of exceptional circumstances which could adversely affect the interest of the shareholders or insufficient

market liquidity, the board of directors reserves its right to determine the net asset value of the shares only after it shall
have completed the necessary purchases and sales of securities, financial instruments or other assets on the Company's
behalf.

The suspension of the calculation of the net asset value, of the conversion of shares, shall be notified through all means

reasonably available to the Company and in particular by a publication in the press, unless the board of directors is of the
opinion that a notification is not necessary considering the short period of the suspension.

Such a suspension decision shall be notified to all the shareholders requesting the conversion of their shares.

Chapter IV - Administration and Management of the Company

Art. 16. Administration. The Company shall be managed by a board of directors composed of an uneven number of

persons, of not less than five (5) members and not more than thirteen (13) members, and who do not need to be
shareholders of the Company.

The directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of shareholders. Directors shall be elected by

the majority of the votes. The general meeting of shareholders shall further determine the number of directors, their
remuneration and the term of their office.

From the first Closing Date, the board shall be composed by a majority of Independent Directors (as defined in article

34 "Definitions" below).

The "A" Shareholder shall be entitled to propose to the general meeting of shareholders a list containing the name of

nominees for the position of directors of the Company (the "List of Nominees"). The directors must be appointed by
the shareholders from the List of Nominees.

The List of Nominees must be presented by the "A" Shareholder to the Company in writing at least two (2) weeks

prior to the date of such general meeting.

The general meeting of shareholders shall choose and appoint as directors candidates from the List of Nominees.
If the "A" Shareholder fails to submit the List of Nominees, the general meeting of shareholders shall elect instead

candidates of its choice.

Any director may be removed with or without cause at any time by a resolution adopted by the general meeting of

shareholders.

In the event of a vacancy in the office of a director appointed by a general meeting of shareholders, the other directors

may appoint a new director to temporarily fill such vacancy; the shareholders shall take a final decision regarding such
nomination at their next general meeting.

Art. 17. Operation and Meetings. The board of directors shall choose a chairman and may elect one or more vice-

chairmen among its members. It shall also appoint a secretary, who does not need to be a director and who shall write
and keep the minutes of board of directors and shareholders meetings.

The board of directors shall meet when convened by the chairman or any two directors, at the place indicated in the

notice of the meeting. It shall meet in the Grand Duchy of Luxembourg at least twice a year and also before any general
meeting  of shareholders of  any  of  the  Company's  Luxembourg  Wholly  Owned Subsidiaries  (as  defined  in  article  34
"Definitions" below).

Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least twenty-four (24) hours prior to the time

set for the meeting, except in the event of an emergency, in which case the nature of this emergency shall be stated in
the convening notice of the meeting. This notice requirement may be disregarded following the agreement in writing or
by facsimile or e-mail transmission from each director. A special notice shall not be required for a meeting of the board
of directors being held at a time and a place determined in a prior resolution adopted by the board of directors.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders' meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

Any director may arrange to be represented at board meetings by appointing another director to act as a proxy for

him, either in writing or by facsimile or e-mail. A director may represent more than one director.

The board of directors may only deliberate and act if two thirds (2/3) of its members are present or represented. If

the quorum is not satisfied, a second meeting shall be convened. Such second meeting shall validly deliberate without
quorum requirement.

102251

Decisions shall as a rule be taken by a majority vote of the directors present or represented. Amendments of the

offering memorandum of the Company shall require a resolution adopted by a specific majority of two thirds (2/3) of the
votes of the directors present or represented, except when such amendments are required by law or requested by a
regulatory authority competent to request such amendments. In the latter case, amendments shall be decided by a majority
vote of the directors present or represented.

Any director or all directors may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means

of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in
a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the

directors' meetings; each director shall approve such resolution in writing, or by facsimile or e-mail or any other similar
means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that proves
that such decision has been taken.

Art. 18. Minutes. The minutes of board meetings shall be drafted by the secretary of the board of directors and shall

be circulated to the directors within seven (7) days following the board of directors' meeting. Minutes of a board of
directors' meeting shall be approved at the following board of directors' meeting and, once approved, shall be signed by
the chairman or whoever has assumed the chairmanship in his absence and by another director.

Notwithstanding the above, the minutes of any meeting held in an emergency shall be immediately prepared by the

secretary of the board of directors and signed by the chairman or whoever has assumed the chairmanship in his absence
and by another director having participated in such meeting. Such minutes shall be deemed to be approved by the other
directors.

Any copies of or extracts from the minutes, which are to be used for legal or other purposes, shall be signed by the

chairman or by the secretary or by two directors.

Art. 19. Powers of the board of directors. The board of directors, applying the principle of risk spreading, shall de-

termine the investment policies and strategies of the Company and the course of conduct of the management and business
affairs of the Company, within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance with applicable
laws and regulations.

The Company is authorized to employ techniques and instruments to the fullest extent permitted by law for the

purpose of efficient portfolio management.

The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within

the Company's purpose.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of incorporation to the general meeting of sha-

reholders fall to the board of directors.

Art. 20. Corporate signature. Towards third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any two

(2) directors or by the joint or single signature of any officer(s) of the Company or of any other person(s) to whom
authority has been delegated by the board of directors.

Art. 21. Delegation of power. The board of directors of the Company may delegate its powers to conduct the daily

management and affairs of the Company (including the right to act as authorized signatory for the Company) and its
powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or
corporate entities, which do not need to be members of the board, who shall have the powers determined by the board
of directors and who may, if the board of directors so authorizes, sub-delegate their powers.

The board of directors may appoint any officers, including a general manager and any possible assistant general managers

as well as any other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company.
Such appointments may be cancelled at any time by the board of directors. The officers do not need to be directors or
shareholders of the Company. Any decision regarding the appointment or removal of such officers shall be taken by an
unanimous vote of the directors present or represented. Unless otherwise stipulated by these articles of incorporation,
the officers shall have the rights and duties conferred upon them by the board of directors.

Art. 22. Conflicts of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm

shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested
in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of the Company
who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering
and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

For the avoidance of doubt, any director, executive or authorised representative who is a director, executive, autho-

rised representative or employee of a company or firm with which the Company places contracts or is otherwise engaged
in business relations, shall not be denied the right to deliberate, vote and act with regard to matters related to such
contracts or business dealings.

If any director, executive or authorised representative has a personal interest in some part of the Company's business,

he shall inform the board of directors thereof. He shall not deliberate or take part in voting on this matter. The matter

102252

shall be reported to the next shareholders' meeting. The term "personal interest" such as it is used above, shall not include
any relationship or interest of any kind that may exist in any capacity or in any connection with the "A" Shareholder, its
parent companies, its subsidiaries and affiliated or associated companies or with any other company or legal entity that
the board may determine at its discretion.

Art. 23. Indemnification. The Company may indemnify any director, officer, executive or authorised representative,

together with his heirs, executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with
any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a director, officer,
executive or authorised representative of the Company or, for being or having been, at the Company's request, a director,
officer, executive or authorised representative of any other company in which the Company is a shareholder or of which
it is a creditor and for which he would not be indemnified, except in relation to matters for which he is finally adjudged
in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or wilful misconduct; in the event of an out-of-court
settlement, indemnification shall be provided only in connection with those matters covered by the settlement and pro-
vided the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The
foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which such person may be entitled.

Chapter V - General meetings

Art. 24. General meetings of the Company. The annual general meeting of shareholders shall be held in Luxembourg,

either at the Company's registered office or at any other location in Luxembourg, to be specified in the notice of the
meeting, at 3 PM on the fourth Thursday of April. If this day is not a banking day in Luxembourg, the annual general
meeting shall be held on the next banking day. The annual general meeting may be held abroad if the board of directors,
acting with sovereign powers, decides that this is warranted by exceptional circumstances.

Other general meetings of shareholders may be held at the place and on the date specified in the notice of meeting.
The requirements for participation, the quorum and the majority at each general meeting (as described below) are

those outlined in articles 67 and 67-1 of the law of Luxembourg of August 10 

th

 1915 on commercial companies, as

amended.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

In accordance with article 68 of the law of Luxembourg of August 10, 1915 on commercial companies, as amended,

any resolution of the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares of
class or type vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other class or classes, type or types shall be subject to a
resolution of the general meeting of shareholders of such class or classes, type or types. The resolutions, in order to be
valid, must be adopted in compliance with the quorum and majority requirements referred to in article 32 hereof, with
respect to each class or classes, type or types concerned.

The general meeting of shareholders shall be convened by the board of directors.
It may also be convened upon the request of shareholders representing at least one tenth (1/10) of the share capital.
The notice from the board of directors shall set forth the agenda, and shall be sent at least eight (8) days prior to the

due date of the meeting, to each registered shareholder at the shareholder's address in the register of shareholders. The
giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by
the board of directors except if the meeting is called on the written demand of the shareholders in which instance the
board of directors may prepare a supplementary agenda.

If bearer shares are issued the notice of meeting shall in addition be published as provided by law in the "Mémorial C,

Recueil des Sociétés et Associations", in one or more Luxembourg newspapers, and in such other newspapers as the
board of directors may decide.

If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by registered

mail only.

If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend

any meeting of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each share, whatever its value, shall confer one vote. Fractions of shares do not give their holders any voting right.
Shareholders may take part in meetings by designating in writing or by facsimile other persons to act as their proxy.

Art. 25. General meetings with respect to a class of shares. The shareholders of the class or classes of shares may

hold, at any time, general meetings to decide on any matters which relate exclusively to such class of shares.

The provisions of article 24 shall apply mutatis mutandis to such general meetings.

102253

Each share confers one vote in compliance with Luxembourg law and these articles of incorporation. Shareholders

may act either in person or by giving a written proxy to another person who need not be a shareholder and may be a
director of the Company. Fractions of shares do not confer any voting rights upon their holders.

Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a class of

shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.

Art. 26. Termination and amalgamation of classes of shares. In the event that, for any reason, the value of the net assets

of any class of shares has decreased to, or has not reached, an amount determined by the board of directors to be the
minimum level for such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial
modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalization, the board of
directors may decide to redeem all the shares of the relevant class or classes at the net asset value per share (taking into
account actual realization prices of investments and realization expenses) calculated on the Valuation Day at which such
decision shall take effect. The Company shall serve a notice to the holders of the relevant class or classes of shares prior
to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure for the redemption
operations: registered holders shall be notified in writing; the Company shall inform holders of bearer shares by publication
of a notice in newspapers to be determined by the board of directors, unless these shareholders and their addresses are
known to the Company. Unless it is otherwise decided in the interest of the shareholders of the class of shares concerned,
or to maintain an equal treatment between the shareholders, the shareholders of the class of shares concerned may
continue to request redemption of their shares free of charge (but taking into account actual realization prices of invest-
ments and realization expenses) prior to the effective date of the compulsory redemption.

Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, the general meeting of

shareholders of any one or all classes of shares will, in any other circumstances, have the power, upon proposal from the
board of directors, to redeem all the shares of the relevant class or classes and refund to the shareholders the net asset
value of their shares (taking into account actual realization prices of investments and realization expenses) calculated on
the Valuation Day at which such decision shall take effect. There shall be no quorum requirements for such general
meeting of shareholders which shall decide by resolution taken by simple majority of those present or represented and
voting at such meeting.

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited

with the custodian bank of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be
deposited with the Caisse de Consignations on behalf of the persons entitled thereto.

Chapter VI - Annual accounts

Art. 27. Financial year. The financial year starts on the 1 

st

 of January each year and ends on the 31 

st

 of December of

the same year.

The Company shall publish an annual report and a half-yearly report in accordance with the legislation in force. These

reports shall include financial information relative to the Company, and the composition and progress of its assets. The
Company shall also provide periodic financial statements to the shareholders, in accordance with the offering memoran-
dum of the Company.

Art. 28. Distributions. The general meeting of shareholders of the class or classes shall, upon proposal from the board

of directors and within the limits provided by law, determine how the results of the Company shall be disposed of, and
may from time to time declare, or authorise the board of directors to declare, distributions of dividends.

For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends in accor-

dance with the provisions of the offering memorandum of the Company and in compliance with the conditions set forth
by law.

Dividends shall generally be distributed by the Company in the following order of priority with respect to amounts

available for distribution attributable to Investments (excluding Bridge Financing, temporary investments and any income
thereon:

(a) firstly, 100% of the return of realized capital and costs shall be distributed to the holders of B-1, B-2 and B-3 shares

pro rata based upon B-1, B-2 and B-3 shares that they hold, until the cumulative distributions to these shareholders equal
the aggregate of the following:

(i) the B-1, B-2 and B-3 shareholders' capital contributions to the Company used to acquire all realized Investments

(as defined in article 34 "Definitions"), plus the B-1, B-2 and B-3 shareholders' proportionate share of the amount (if any)
by which the total capital contributions used to acquire the unrealized Investments of the Company exceeds the net asset
value of all unrealized Investments of the Company (calculated in accordance with Article 14) as of that time; and

(ii) the B-1, B-2 and B-3 shareholders' capital contributions to the Company used to pay organizational expenses and

other expenses of the Company, including the management fees of the manager of the Company (as such expenses and
fees are specified in the offering memorandum of the Company), allocated to the realized or written-off Investments of
the Company, as reasonably determined by the board of directors;

(b) secondly, 100% to the B-1, B-2 and B-3 shareholders pro rata based upon B-1, B-2 and B-3 shares held, until the

cumulative distributions to the B-1, B-2 and B-3 shareholders pursuant to this Article 28 equal a preferred return on the

102254

aggregate capital contributions of the B-1, B-2 and B-3 shareholders to the Company (excluding any capital contributions
not attributable to an Investment (including any Bridge Financing and temporary investments)) at the rate of 6% per annum,
compounded annually (computed separately for each capital contribution of a B-1, B-2 and B-3 shareholder from the due
date specified in the applicable Capital Call through to but excluding the applicable dividend distribution date pursuant to
this paragraph (b)); and

(c) thirdly, any remaining amount to be distributed shall be allocated as follows: 80% to the B-1, B-2 and B-3 share-

holders pro rata and 20% to the "A" Shares (or to the new shares created upon conversion of the "A" Shares in accordance
with the provisions of article 9 above), it being specified that this amount payable by the Company to the "A" Shareholder
will be reduced by any amount (excluding any return of or on capital invested) received by the "A" Shareholder (and/or,
if applicable, any of its wholly-owned Affiliate(s) acting as unlimited partner/manager of any Luxembourg Wholly Owned
Subsidiary) in its capacity as unlimited partner/manager of any Luxembourg Wholly Owned Subsidiary.

Amounts available for distribution not attributable to an Investment (including any Bridge Financing and temporary

investments) shall be paid to the B-1, B-2 and B-3 shareholders pro rata in proportion to their capital contributions to
the investment giving rise to such available amounts or, in the discretion of the board of directors, in proportion to their
Commitments, at such times and in such amounts as the board of directors determines to be appropriate.

If less than all of an Investment is disposed of by the Company, the portion disposed of and the portion retained shall

be deemed to be separate Investment for purposes of calculating dividends for this Article 28. Any capital contributions
or dividends made with respect to such Investment, and any amounts received or expenses paid by the Company prior
to such disposition that are attributable to such Investment, shall be allocated between the portion disposed of and the
portion retained in proportion to their respective acquisition costs.

Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the

register of shareholders. Payments of distributions to holders of bearer shares shall be made upon presentation of the
dividend coupon to the agent or agents therefore designated by the Company.

Distributions may be paid at such time and place as the board of directors shall determine from time to time.
Any distribution that has not been claimed within five (5) years of its declaration shall be forfeited and reverted to the

class or classes of shares concerned by such distribution.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Chapter VII - Audit

Art. 29. Auditor. The Company shall hold its accounting data in an annual report inspected by an independent audit

firm. The independent audit firm's report issued subsequent to this inspection shall at least testify that this accounting
data provides a true and accurate reflection of the state of the Company's assets and liabilities. The independent audit
firm shall be appointed by the shareholder's general meeting, upon the proposal of the audit committee, which shall also
decide its remuneration. The auditor shall fulfil all duties prescribed by law.

Art. 30. Audit committee. At the Closing Date, the board of directors shall appoint an audit committee composed of

three members chosen amongst the Independent Directors.

The audit committee shall be responsible for (i) controlling the compliance of the activities of the Company with these

articles and the offering memorandum of the Company, (ii) proposing to the shareholders general meeting the appoint-
ment and remuneration of and overseeing the Company's independent audit firm, including the resolution of disagree-
ments regarding financial reporting between the Company's management and such independent audit firm, (iii) ensuring
the independence of the Company's audit firm and, (iv) approving the financial statements before these are presented by
the board of directors to the general meeting of shareholders.

The audit committee shall choose a chairman from among its members and shall decide on the frequency and formalities

applicable to its meetings. Decisions shall be taken by a majority vote of the members present or represented. If an equal
number of votes is cast for and against a decision at a board meeting, the chairman shall have the casting vote.

Chapter VIII - Winding-up - Liquidation

Art. 31. Winding-up / Liquidation. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting

of shareholders subject to the quorum and majority requirements referred to in this article 31.

Whenever the share capital falls below two-thirds (2/3) of the minimum capital referred to in article 5 hereof, the

dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the board of directors.

The general meeting, for which no quorum shall be required, shall decide by a majority of at least two thirds (2/3) of

the votes cast by the shareholders present or represented at the meeting.

The dissolution of the Company shall also be referred to the general meeting whenever the share capital falls below

one-fourth (1/4) of the minimum capital referred to in article 5 hereof; in such an event, the general meeting shall be held
without any quorum requirements and the dissolution may be decided by a majority of at least two thirds (2/3) of the
votes cast by the shareholders present or represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty (40) days from ascertainment that the net

assets of the Company have fallen below two-thirds (2/3) or one-fourth (1/4) of the legal minimum, as the case may be.

102255

A dissolution of the Company in any other circumstances shall be referred to the general meeting by the Board of

Directors; in such an event, the general meeting shall be held without any quorum requirements and the dissolution may
be decided by a majority of at least two thirds (2/3) of the votes cast by the shareholders present or represented at the
meeting.

Liquidation of the Company shall be carried out by the "A" Shareholder. The "A" Shareholder shall be appointed in

such capacity by the general meeting of shareholders and the powers and compensation of the liquidator shall be deter-
mined by this general meeting of shareholders. The duties of the liquidator shall last until all the assets of the Company
are sold, for distribution of the cash proceeds to the shareholders. Such cash proceeds shall be attributed to the share-
holders in accordance with the order of priority set forth in article 28 above, and subject to the provisions of the offering
memorandum of the Company.

Chapter IX - General provisions

Art. 32. Amendment of the articles of incorporation. These articles of incorporation may be amended by a sharehol-

ders' general meeting, subject to the quorum and voting conditions (as described below) laid down by article 67-1 of the
law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

Unless otherwise provided herein, an extraordinary general meeting may amend any provision of the articles. The

general meeting shall not validly deliberate unless at least one half (1/2) of the capital is represented and the agenda
indicates the proposed amendments to the articles and, where applicable, the text of those amendments relating to the
purpose or the form of the Company. If the quorum requirement is not satisfied, a second meeting may be convened by
means of notices published twice, at fifteen (15) days interval at least and fifteen (15) days before the meeting in the
Mémorial and in two Luxembourg newspapers. Such convening notices shall reproduce the agenda and indicate the date
and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate regardless of the proportion of the
capital represented.

At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be approved by a majority of at least two thirds (2/3) of

the votes cast by the shareholders present or represented. However, the nationality of the Company may be changed
and the commitments of its shareholders may be increased only with the unanimous consent of the shareholders and
bondholders.

Art. 33. Applicable law. In respect of all matters not governed by these articles of incorporation, the parties shall refer

to the provisions of the law of August 10 

th

 1915 on commercial companies and the amendments thereto, and to any

relevant law or regulation applicable to undertakings for collective investment.

Art. 34. Definitions. Whenever used in these articles of incorporation, unless there is something inconsistent in the

subject matter or context, defined terms shall have the following meanings and capitalised terms not defined below shall
have the meaning ascribed to them in the offering memorandum of the Company:

"A" Share Class means a specific share class issued in registered form and reserved to NATIXIS EIL (also referred to

as "A" Shares);

"A" Shareholder means NATIXIS EIL;
Affiliate means in respect of any person: (a) any entity which controls (the Controlling Entity), or any entity which is

controlled by (the Controlled Entity), that person (i) either through the direct or indirect ownership of the majority of
the voting rights at the general assembly, or (ii) through the effective exercise of management power within the mana-
gement structure of the Controlled Entity, or (iii) through the exercise of a significant influence over the Controlled Entity
and ownership of at least 20% of the share capital of the Controlled Entity, including in both case jointly with other
persons through specific agreements; and (b) any other person having the same Controlling Entity.

Bridge Financing means any interim debt financing made in connection with an Investment and in accordance with the

offering memorandum of the Company.

Closing Date means the day on which a commitment period will terminate, as determined in the offering memorandum

of the Company;

Company means Cube Infrastructure Fund;
Independent Director : a director will be considered independent if he is not a member of management of the "A"

Shareholder and if he:

- is not a substantial shareholder of the "A" Shareholder, or of a company holding directly or indirectly more than ten

per cent of the "A" Shareholder's voting stock or an officer of or otherwise associated directly or indirectly with a
shareholder holding more, directly or indirectly, than ten per cent of the "A" Shareholder's voting stock;

- has not within the last three years been employed in an executive capacity by the "A" Shareholder or by an Affiliate

of the "A" Shareholder or been a director after ceasing to hold any such employment;

- is not a principal or employee of a professional adviser to the "A" Shareholder or of an Affiliate of the "A" Shareholder

whose billings exceed five per cent of the adviser's total revenues;

- is not a significant supplier or customer of the "A" Shareholder or of an Affiliate of the "A" Shareholder or an officer

of or otherwise associated directly or indirectly with a significant supplier or customer. A significant supplier is defined

102256

as one whose revenues from the "A" Shareholder and its Affiliates exceed five per cent of supplier's total revenue. A
significant customer is one whose debts to the "A" Shareholder and its Affiliates exceed five per cent of the customer's
total operating costs;

- has no material contractual relationship with the "A" Shareholder or any of its Affiliates other than as a director of

the "A" Shareholder;

- is not a director of any of the "A" Shareholder parent companies' subsidiaries or Affiliates; and
- has no other interest or relationship that could interfere with the director's ability to act in the best interests of the

Company and independently of management.

With good cause, the board of directors of the Company may at its discretion determine that a director is independent

notwithstanding that not all of the above criteria are satisfied. Correspondingly, the board of directors of the Company
can, in appropriate circumstances, determine that a board member has lost his independence.

Investments means any investment made, directly or indirectly in any instrument (including equity, quasi-equity, debt,

corporate guarantees in connection thereto and irrevocable undertakings to invest) by the Company or a Luxembourg
Wholly Owned Subsidiary;

Luxembourg Wholly Owned Subsidiary(ies) means the one or several wholly owned subsidiary(ies) incorporated in

Luxembourg in the form of a société en commandité par actions, or any other form of entity, through which the Company
may hold its Investments;

NATIXIS EIL means the Luxembourg management company incorporated as a société anonyme under the corporate

name NATIXIS Environnement &amp; Infrastructures Luxembourg SA, registered with the Trade and Companies Register of
Luxembourg under number B 124.233 and regulated under chapter 14 of the 2002 Law;

Net Asset Value or NAV means the net asset value of the Company as determined in accordance with these articles

of incorporation and the offering memorandum of the Company;

US Person has the meaning ascribed to that term in Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as

amended;

Valuation Day means any valuation day of the shares of the Company."

<i>Second resolution

The shareholders noted that in the context of the restructuring of the Company, the Manager (Natixis Environnement

&amp; Infrastructures Luxembourg S.A.) will invest in the Company in the form of B-3 shares (a new class of B shares created
under the restructuring and reserved exclusively to the Manager). Initially these B-3 shares will be created pursuant to
the sale of shares currently held by NATIXIS and sold to the Manager and their conversion into B-3 shares immediately
after such sale and purchase of these shares. The shareholders therefore resolved to approve the transfer of 6.210.839
shares (subject to any adjustments to the exact number of shares to be transferred that may be rendered necessary in
the context of the restructuring of the Company) from NATIXIS to the Manager, such transfer to take place in the context
of the next closing of the Company, for a firm price equal to the Initial Subscription Price of one (1) Euro per share plus
interest thereon at EONIA (European overnight index average) from the applicable funding date of each Capital Call, in
such a way that the price per share paid by the Manager shall be the same as the price to be paid by new shareholders
entering the Company on the next closing.

There being no further business on the agenda, the meeting has thereupon closed.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this document.

The undersigned notary, who understands English, states that, on request of the appearing parties, the present deed is
worded in English, followed by a French version and that, in case of any difference between the English and the French
text, the English text shall prevail.

The document having been read to the appearing parties' proxyholder, who is known to the notary by his/her surname,

first name, civil status and residence, the said person signed, together with the notary, this original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mille neuf, le sixième jour d'octobre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société Cube Infrastructure Fund, (ci-après la

"Société"), une société anonyme sous la forme d'une société d'investissement à capital variable-fonds d'investissement
spécialisé, ayant son siège social à Luxembourg et enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg
sous le numéro B 124.234, constituée suivant acte reçu par Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg,
en date du 6 février 2007, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (le "Mémorial") numéro 265 du 28
février 2007. Les Statuts de la Société ont été modifiés suivant acte reçu par le notaire Joseph Elvinger, résidant à Lu-
xembourg, en date du 20 décembre 2007, publié au Mémorial numéro 884 du 10 avril 2008.

L'assemblée est ouverte à 17.30 heures sous la présidence de Manuèle Biancarelli, avocat, demeurant professionnel-

lement à Luxembourg.

102257

La Présidente désigne comme secrétaire Solange Wolter-Schieres, employée privée, demeurant professionnellement

à Luxembourg.

L'assemblée élit aux fonctions de scrutateur Pierre Reuter, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le bureau de l'Assemblée étant dûment constitué, la présidente déclare et prie le notaire d'acter:
I.- Que l'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) approuver la refonte des statuts de la Société (les "Statuts").
2) approuver en particulier les modifications de l'article 3 des Statuts (au sein duquel le changement effectué est la

suppression des mots "concernant tout Compartiment" à la fin de la dernière phrase puisque dans le cadre de la res-
tructuration de la Société, il n'existe plus de compartiment et la Société est une structure dite "stand-alone") comme ci-
après:

Art. 3. Objet. "La Société a pour seul objet d'investir ses actifs dans des valeurs mobilières, des instruments du marché

monétaire de tous types et autres actifs autorisés, dans chaque cas sur le marché des infrastructures, en vue de répartir
les risques d'investissement et de permettre à ses actionnaires de bénéficier des résultats de sa gestion.

La Société peut investir plus de 20% de ses actifs nets en (i) titres et instruments qui ne sont pas cotés ni négociés sur

un marché réglementé, (ii) des titres et instruments qui ne sont pas négociés sur un autre marché d'un Etat Membre de
l'Union Européenne qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. En outre, la Société
peut emprunter à des fins d'investissement."

3) Approbation de l'acquisition d'actions (devant être converties en actions B-3) par le Gestionnaire (Natixis Envi-

ronnement &amp; Infrastructures Luxembourg S.A.) auprès de NATIXIS dans le contexte de la restructuration de la Société.

4) Divers.
II.- Que toutes les actions de la Société étant présentes ou représentées, et que tous les actionnaires ayant déclaré

qu'ils ont eu connaissance préalable de l'ordre du jour, aucune convocation n'était requise pour cette assemblée.

III.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d'actions qu'ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera annexée
au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l'enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

En  conséquence,  la  présente  assemblée  générale extraordinaire est  régulièrement  constituée  et peut valablement

délibérer sur les points de l'ordre du jour.

Après avoir délibéré, l'assemblée a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les actionnaires ont décidé de modifier les Statuts comme suit:

"Chapitre I 

er

 - Forme, Durée, Objet, Siège social

Art. 1 

er

 . Dénomination et Forme.  Il est créé entre les actionnaires existants et ceux qui peuvent devenir propriétaires

d'actions à l'avenir une société anonyme, agréée en tant que société d'investissement à capital variable sous la dénomi-
nation de "Cube Infrastructure Fund"(ci-après désignée la "Société").

La Société a une structure simple et donc le conseil d'administration ne pourra pas créer de compartiments dans la

Société.

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée expirant douze (12) ans après la première Date de Clôture

(soit le 21 décembre 2019) sous réserve d'un maximum de trois (3) extensions consécutives de une (1) année tel que
décidé par le conseil d'administration conformément à la procédure prévue dans le document d'offre de la Société.

Art. 3. Objet. La Société a pour seul objet d'investir ses actifs dans des valeurs mobilières, des instruments du marché

monétaire de tous types et autres actifs autorisés, dans chaque cas sur le marché des infrastructures, en vue de répartir
les risques d'investissement et de permettre à ses actionnaires de bénéficier des résultats de sa gestion.

La Société peut investir plus de 20% de ses actifs nets en (i) titres et instruments qui ne sont pas cotés ni négociés sur

un marché réglementé, (ii) des titres et instruments qui ne sont pas négociés sur un autre marché d'un Etat Membre de
l'Union Européenne qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public.

En outre, la Société peut emprunter à des fins d'investissement.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est situé à Luxembourg (Grand-Duché du Luxembourg). Si le conseil

d'administration estime que des événements extraordinaires de nature politique, économique ou sociale, susceptibles de
compromettre l'activité normale du siège social ou la facilité des communications entre ce siège et l'étranger, sont sur-
venus ou sont imminents, il peut transférer temporairement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation complète de

102258

ces circonstances anormales; cette mesure temporaire n'aura, toutefois, aucun effet sur la nationalité de la Société qui,
nonobstant le transfert temporaire de son siège social, reste une société luxembourgeoise.

Sur décision du conseil d'administration, des succursales, filiales ou autres bureaux peuvent être créés dans le Grand-

duché du Luxembourg ou à l'étranger.

Chapitre II - Capital

Art. 5. Capital social. Le capital de la Société est représenté par des actions sans valeur nominale et est à tout moment

égal à la valeur totale des actifs nets de la Société. Le capital minimum de la Société ne peut être inférieur au niveau prévu
par la loi concernant les organismes de placement collectif. Ce capital minimum doit être atteint dans un délai de six mois
après la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu'organisme de placement collectif au titre du droit luxembourgeois.
Pour les besoins de la consolidation des comptes, la devise de base de la Société est l'Euro (EUR). Le capital social de la
Société est libellé en Euro (EUR).

Art. 6. Variation du capital. Le capital social de la Société variera, sans avenant aux statuts, en conséquence de l'émission

d'actions nouvelles par la Société ou du rachat de ses actions.

Chapitre III - Actions

Art. 7. Forme des actions. Le conseil d'administration décidera si la Société émettra des actions au porteur et/ou

nominatives.

Les actions émises au porteur peuvent, à l'entière appréciation du conseil d'administration, être émises sous forme

dématérialisée (au porteur par inscription sur le registre) ou sous forme matérialisée. Les actionnaires peuvent en principe
demander la matérialisation de leurs actions au porteur, sauf stipulation contraire du conseil d'administration dans les
documents de vente des actions de la Société. En cas de demande de matérialisation des actions, les frais y relatifs peuvent
être facturés à l'actionnaire et des droits de remise des certificats d'actions physiques peuvent être imposés.

Si des certificats d'actions au porteur doivent être émis, ils seront émis avec des valeurs que le conseil d'administration

prescrira et stipuleront au recto qu'ils ne peuvent pas être cédés à une U.S. Person, un résident et citoyen des Etats-Unis
d'Amérique ou une entité constituée par ou pour une U.S. Person, sauf si cette cession est conforme aux lois et régle-
mentations applicables des Etats-Unis.

Toutes les actions nominatives de la Société émises seront enregistrées dans le registre des actionnaires tenu par la

Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; ce registre contiendra le nom de chaque
propriétaire d'actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu indiqué à la Société, le nombre d'actions nominatives
qu'il détient et les montants libérés.

L'inscription du nom de l'actionnaire sur le registre des actionnaires atteste de son droit de propriété sur les actions

nominatives. La Société décidera si un certificat pour cette inscription sera remis à l'actionnaire ou si ce dernier recevra
une confirmation écrite de sa participation.

Les certificats d'actions sont signés par deux administrateurs. Ces signatures seront manuelles, imprimées ou fac-

similées. Toutefois, une des signatures peut être apposée par une personne dûment autorisée à cet égard par le conseil
d'administration. Dans ce dernier cas, la signature est manuelle. La Société peut émettre des certificats d'actions tempo-
raires d'une forme décidée par le conseil d'administration.

Les actionnaires en droit de recevoir des actions nominatives fourniront une adresse à la Société à laquelle les avis de

convocation et annonces peuvent être envoyés. Cette adresse sera également inscrite dans le registre des actionnaires.

Si un actionnaire ne fournit pas d'adresse, la Société peut permettre qu'une note à cet effet soit inscrite dans le registre

des actionnaires et l'adresse de l'actionnaire sera réputée être au siège social de la Société ou à une autre adresse qui
peut être inscrite dans le registre des actionnaires par la Société à tout moment, jusqu'à ce que cet actionnaire fournisse
une autre adressé à la Société. Un actionnaire peut, à tout moment, changer son adresse inscrite dans le registre des
actionnaires par notification écrite adressée à la Société à son siège social ou à une autre adresse indiquée à tout moment
par la Société.

Un duplicata d'un certificat d'actions peut être émis dans des conditions et selon des garanties décidées par la Société,

y compris, notamment, une garantie émise par une compagnie d'assurance, si un actionnaire le demander et prouve, à la
satisfaction de la Société, que son certificat d'actions a été perdu, endommagé ou détruit. Le nouveau certificat d'actions
précisera qu'il s'agit d'un duplicata. Lors de son émission, le certificat d'actions original deviendra nul.

Les certificats d'actions endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par de nouveaux certificats.
La Société peut, à son choix, imputer à l'actionnaire les frais du duplicata ou du nouveau certificat d'actions de même

que tous les frais raisonnables encourus par la Société dans le cadre de l'émission et de l'enregistrement de celui-ci ou
de l'annulation du certificat d'actions original.

La Société reconnaît uniquement un seul propriétaire par action. Si une ou plusieurs actions sont détenues conjoin-

tement ou si la propriété des actions est contestée, toutes les personnes revendiquant un droit sur ces actions doivent
désigner un seul mandataire pour représenter cette ou ces actions à l'égard de la Société. Le manquement à désigner un
mandataire entraînera la suspension de l'exercice de tous les droits attachés à ces actions.

102259

La Société peut décider d'émettre des rompus. Ces rompus n'ont pas de droit de vote mais sont en droit de participer

aux actifs nets attribuables à la catégorie d'actions concerné(e) au prorata. Dans le cas d'actions au porteur, seuls les
certificats représentant des actions entières seront émis.

Art. 8. Classes d'actions. Le conseil d'administration peut décider d'émettre une ou plusieurs classe d'actions. Ces

classes peuvent être réservées à un groupe d'investisseurs spécifique, tels que des investisseurs d'un pays en particulier
ou des investisseurs éligibles.

Chaque classe d'actions peut être différente des autres en termes de structure de coût, d'investissement initial requis,

de devise dans laquelle la valeur nette d'inventaire est libellée ou d'autres caractéristiques.

Chaque classe peut être composée d'un type d'actions de capitalisation ou d'un ou de plusieurs types d'actions de

distribution.

Lorsque des dividendes sont distribués sur des actions de distribution, la partie des actifs nets de la classe d'actions

devant être attribuée à toutes les actions de distribution sera par la suite réduite d'un montant égal aux montants des
dividendes distribués, entraînant de ce fait une réduction du pourcentage des actifs nets attribués à toutes les actions de
distribution tandis que la partie des actifs nets attribuée à toutes les actions de capitalisation restera la même.

Art. 9. Action spéciale classe "A". Il existe une classe d'actions spécifique (l'Action Classe "A"), émise sous forme

nominative, assortie de droits et de pouvoirs spécifiques et réservée à Natixis Environnement &amp; Infrastructures Luxem-
bourg S.A. ("NATIXIS EIL"), société de gestion du Luxembourg constituée sous la forme d'une société anonyme et régie
par le chapitre 14 de la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif.

L'Actionnaire "A" (i) sera le gestionnaire de la Société et, en cette qualité, fournira des services de gestion d'investis-

sement et autres services de gestion à la Société conformément aux termes de la convention de gestion conclue avec la
Société, (ii) sera chargé de la gestion (ou désignera une de ses filiales entièrement détenues à cette fin) de chacune des
Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100% par lesquelles les investissements de la Société sont détenus, (iii) proposera
la nomination des membres du conseil, comme stipulé à l'article 16 "Administration" des présentes et (iv) recevra un
dividende préférentiel, comme stipulé à l'article 28.

Toute décision qui affecte les droits attachés à cette Action Classe "A" exige une résolution spéciale de l'assemblée

générale qui doit être adoptée avec un quorum présent de cinquante pour cent (50%) du capital social et approuvée par
la majorité des deux tiers au moins des droits de vote présents ou représentés à l'assemblée et exige l'accord de l'Ac-
tionnaire "A".

Le conseil d'administration prendra toutes les mesures nécessaires et utiles afin de s'assurer que les Filiales Luxem-

bourgeoises Détenues à 100% constituées sous forme de sociétés en commandite par actions (S.C.A.) par lesquelles la
Société investira soient dirigées par l'Actionnaire "A" (ou une de ses filiales désignées par l'Actionnaire "A") en qualité de
gérant/associé indéfiniment responsable.

En outre, si la Société décide, à des fins d'investissement, de créer une ou des filiales luxembourgeoises constituées

sous une forme autre qu'une société en commandite par actions (S.C.A.) ou une ou des filiales étrangères, le conseil
d'administration de la Société prendra toutes les mesures nécessaires afin de veiller à ce que l'Actionnaire "A" (ou une
de ses filiales entièrement détenues désignée par l'Actionnaire "A") assure la direction de ces filiales.

Les Actions "A" sont émises en tant qu'"actions rachetables", à savoir que les actions sont rachetables à l'initiative de

la Société dans les conditions énoncées ci-après.

La Société peut procéder au rachat forcé de toutes les Actions "A" (et non seulement une partie de celles-ci) si

l'Actionnaire "A":

(i) cesse pour quelque raison que ce soit d'agir en qualité de gérant/associé indéfiniment responsable d'au moins une

des Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100% (ou si l'une de ses filiales entièrement détenues a été désignée pour agir
en tant que gérant/associé indéfiniment responsable, et que cette filiale de l'Actionnaire "A" cesse pour quelque raison
que ce soit d'agir comme gérant/associé indéfiniment responsable et n'est pas remplacée rapidement dans cette capacité
par l'Actionnaire "A" ou l'une de ses filiales entièrement détenues); étant entendu, pour éviter toute confusion, que cette
condition ne sera pas remplie tant que l'Actionnaire "A" (ou l'une de ses filiales entièrement détenues) agit en tant que
gérant/associé indéfiniment responsable d'au moins une Filiale Luxembourgeoise Détenue à 100%); ou

(ii) a commis (ou si l'une de ses filiales entièrement détenues a été désignée pour agir comme gérant/associé indéfini-

ment responsable d'une ou plusieurs Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100%, cette filiale a commis) une faute lourde
ou délibérée dans l'exécution de ses obligations en cette qualité, qui constitue une violation grave de ses obligations en
sa qualité de gérant/associé indéfiniment responsable envers l'une des Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100% et n'a
pas remédié à cette violation dans les quatre-vingt-dix (90) jours de la réception d'une notification à cet égard; ou

(iii) est en cessation de paiement ou incapable de régler son passif exigible; ou
(iv) fait l'objet d'une liquidation, volontaire ou forcée (sauf cas d'une liquidation volontaire selon des conditions pré-

cédemment approuvées par écrit par la Société); ou

(v) voit tout ou partie de ses actifs placés sous le contrôle d'un administrateur judiciaire ou a reçu une notification

d'une procédure ou d'un projet de procédure en vue de sa liquidation; ou

102260

(vi) a tenté, ou a l'intention, de céder son ou ses activités à une autre personne morale qui n'est pas un affilié de

NATIXIS ou si toute filiale entièrement détenue par NATIXIS EIL agissant comme gérant/associé indéfiniment responsable
de une ou plusieurs Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100% a été impliquée dans une telle cession avec une autre
personne morale qui n'est pas un affilié de NATIXIS EIL.

Les alinéas (iii), (iv) et (v) ci-dessus ne s'appliqueront pas si la cessation de paiement, la liquidation ou la mise en

règlement judicaire de l'Actionnaire "A" résulte du manquement de la Société ou d'une Filiale Luxembourgeoise Détenue
à 100% à payer des sommes dues à l'Actionnaire "A" en sa qualité de gérant/associé indéfiniment responsable des Filiales
Luxembourgeoises Détenues à 100% ou au titre de contrats signés entre la Société ou l'une de ses Filiales Luxembour-
geoises Détenues à 100% et l'Actionnaire "A".

Les termes "violation grave", "faute lourde" et "faute délibérée" seront interprétés conformément aux lois et à la

jurisprudence luxembourgeoises.

Dès lors, la procédure de rachat suivante s'appliquera:
1. la Société enverra une notification (ci-après désignée la "notification de rachat") à l'Actionnaire "A"; la notification

de rachat précisera le prix de rachat devant être payé et le lieu de paiement de ce prix. La notification de rachat doit être
envoyée à l'Actionnaire "A" par lettre recommandée avec accusé de réception à sa dernière adresse connue. L'Actionnaire
"A" sera tenu de remettre sans délai à la Société les certificats, le cas échéant, représentant les Actions "A" précisées
dans la notification de rachat. A compter de la fermeture des bureaux le jour précisé dans la notification de rachat,
l'Actionnaire "A" cessera d'être le propriétaire des Actions "A" et le certificat représentant ces Actions "A", le cas échéant,
sera annulé dans les livres de la Société;

2. le prix auquel les Actions "A" seront rachetées (le "prix de rachat" sera égal à leur valeur nette d'inventaire qui sera

déterminée à la date de la notification de rachat conformément à l'article 14 des présentes;

3. le paiement du prix d'achat sera effectué à l'Actionnaire "A" en Euros et sera déposé par la Société auprès d'une

banque au Luxembourg ou ailleurs (comme précisé dans la notification de rachat) pour paiement à l'Actionnaire "A" à la
remise des certificats d'Actions "A", le cas échéant. Une fois ce prix payé, l'Actionnaire "A" cessera d'avoir un intérêt
dans les Actions "A".

La Société peut aussi procéder à la conversion obligatoire de toutes les Actions "A" (et pas uniquement quelques unes

des Actions "A") si l'Actionnaire "A" est destitué de ses fonctions de gérant de la Société en application de la procédure
de "séparation sans faute" par le conseil d'administration et les actionnaires de la Société conformément aux dispositions
de l'accord de gestion conclu entre la Société et l'Actionnaire "A".

La procédure de conversion suivante devra alors être appliquée:
1. la Société doit envoyer une notification (ci-après désignée la "notification de conversion") à l'Actionnaire "A"; la

notification de conversion doit être signée par deux membres du conseil d'administration et doit spécifier que la procédure
de "séparation sans faute" a été mise en oeuvre par le conseil d'administration et les actionnaires de la Société confor-
mément aux dispositions de l'accord de gestion; la notification de conversion doit aussi inclure une copie certifiée du
procès-verbal de la réunion du conseil d'administration pendant laquelle la procédure de "séparation sans faute" a été
décidée et approuvée et une copie certifiée de la décision écrite prise par les actionnaires approuvant une telle destitution.
La notification de conversion doit être envoyée à l'Actionnaire "A" par lettre recommandée à sa dernière adresse connue;

2. simultanément, la Société doit créer et émettre une classe séparée d'actions détenues par NATIXIS EIL (ou ses

cessionnaires autorisés) qui doit avoir des droit économiques identiques aux Actions "A" existant préalablement à l'exer-
cice  de  la  procédure  de  "séparation  sans  faute"  (incluant  le  droit  de  recevoir  de  manière  continue  les  dividendes
préférentiels mentionnés à l'article 28 ("Distributions"));

3. une fois les certificats des nouvelles action(s) crées par la Société (ou d'autres preuves que les nouvelles actions ont

été créées et enregistrées au nom de NATIXIS EIL dans le registre des actionnaires de la Société) reçus par NATIXIS
EIL , NATIXIS EIL a l'obligation de délivrer sans délai à la Société les certificats représentant les Actions "A" comme
mentionné dans la notification de conversion.

Toute décision qui affecte les droits attachés à la nouvelle classe d'actions créée conformément à ce qui est mentionné

ci-dessus requiert une résolution spécifique de l'assemblée générale qui doit être approuvée avec un quorum de présence
de cinquante pour cent (50%) du capital social, et par une majorité d'au moins deux tiers des droits de vote présents ou
représentés à l'assemblée, et requiert l'accord du détenteur de cette nouvelle classe d'actions.

Art. 10. Emission des actions. Le conseil d'administration est autorisé, sans limitation, à émettre un nombre illimité

d'actions à tout moment sans réserver un droit préférentiel de souscription des actions à émettre aux actionnaires
existants.

Le conseil d'administration peut imposer des restrictions à la fréquence à laquelle les actions seront émises dans toute

catégorie d'actions; le conseil d'administration peut, notamment, décider que les actions de toute catégorie seront uni-
quement émises pendant une ou plusieurs périodes d'offre ou autre périodicité comme stipulé dans les documents de
vente des actions de la Société.

Les souscriptions de la catégorie d'actions concernée seront faites en tout ou en partie à la date décidée par le conseil

d'administration. Les modes de paiement relatifs à ces souscriptions seront déterminés par le conseil d'administration et
décrits plus en détail dans les documents de vente des actions de la Société. Sous réserve de et conformément aux

102261

stipulations du document d'offre de la Société, le conseil d'administration fixera les termes et conditions d'émission des
actions ainsi que les montants et dates de paiement des appels de versement sur le capital social non libéré.

Le conseil d'administration fixe les autres conditions de souscription, telles que le montant minimum des engagements,

le montant minimum de la valeur nette d'inventaire totale des actions de la Société devant être initialement souscrites,
le montant minimum d'actions supplémentaires devant être émises, l'application de paiements d'intérêts moratoires sur
des actions souscrites et non libérées à l'échéance, des restrictions à la propriété des actions et le montant minimum de
toute détention d'actions. Ces autres conditions seront communiquées et décrites plus en détail dans les documents de
vente des actions de la Société.

Si la Société offre des actions à souscrire, le prix par action auquel ces actions sont offertes sera déterminé confor-

mément aux conditions mentionnées dans le document d'offre de la Société.

La valeur nette d'inventaire par action sera déterminée conformément à l'article 14 ("valeur nette d'inventaire") des

présentes.

Le prix de souscription par action peut inclure toute prime ou droits payables à la Société de même que la commission

de vente payable au courtier ou au Gestionnaire.

Le prix ainsi déterminé sera payable dans le délai fixé par le conseil d'administration.
Le conseil d'administration peut déléguer le pouvoir d'accepter les souscriptions, de recevoir le paiement du prix des

actions nouvelles devant être émises, et de les remettre, à un administrateur, dirigeant ou autre mandataire dûment
autorisé.

La Société peut, sur demande d'un actionnaire éventuel et sur accord du conseil d'administration, satisfaire toute

demande de souscription d'actions proposée d'être effectuée au moyen d'un apport en nature. La nature et le type d'actifs
devant être acceptés dans ce cas seront fixés par le conseil d'administration et devront correspondre à la politique et
aux restrictions d'investissement de la Société concernée. Un rapport d'évaluation relatif aux actifs apportés doit être
remis au conseil d'administration par le réviseur d'entreprises indépendant de la Société. Les frais résultant d'une telle
souscription en nature seront supportés à parts égales par le ou les investisseurs concernés et la Société.

Art. 11. Rachat. La Société est une société fermée au rachat (closed-ended company) et, en conséquence, les demandes

de rachat unilatérales par les actionnaires peuvent ne pas être acceptées par la Société.

La Société peut toutefois racheter des actions (i) chaque fois que le conseil d'administration estime que le rachat est

dans le meilleur intérêt de la Société et (ii) dans la situation où un actionnaire est en défaut de paiement de tout ou partie
de son engagement de souscrire aux actions de la Société.

Les actions d'une classe d'actions donnée peuvent être rachetées au prorata entre les actionnaires existants de cette

classe d'actions, par exemple, afin de distribuer aux actionnaires, lors de la cession d'un placement par la Société, le
produit net de ce placement, nonobstant toute autre distribution en vertu de l'article 28 "Distributions" des présentes.

Les rachats seront effectués conformément aux principes fixés par le conseil d'administration et reflétés dans le do-

cument d'offre de la Société et dans tout autre document de vente de la Société.

En outre, les actions peuvent faire l'objet d'un rachat forcé conformément à l'article 13 "Limitation à la propriété des

actions" des présentes.

La Société aura le droit, si le conseil d'administration le décide, de régler en espèces le paiement du prix de rachat à

un actionnaire qui l'accepte en attribuant à l'actionnaire des placements du portefeuille d'actifs de la Société égaux à la
valeur des actions devant être rachetées. La nature et le type des actifs à céder dans ce cas seront fixés, de manière juste
et raisonnable et sans porter préjudice aux intérêts des autres actionnaires de la Société et la valeur utilisée sera confirmée
par un rapport spécial du réviseur d'entreprises de la Société. Les frais de ces cessions seront à la charge du cessionnaire.

Art. 12. Conversion. En plus de la conversion obligatoire des Actions de la classe "A" conformément à l'article 9 "Classe

spéciale d'Actions "A"", la conversion d'actions d'une classe en actions d'une autre classe d'actions est autorisée, étant
précisé que le conseil d'administration peut (i) fixer les restrictions, termes et conditions applicables au droit et à la
fréquence des conversions entre les catégories d'actions et (ii) les soumettre au paiement des frais et commissions qu'il
déterminera et précisera dans les documents de vente de la Société.

Le prix de conversion des actions sera calculé par référence aux valeurs nettes d'inventaire respectives des actions

concernées, calculées le même Jour d'Evaluation. S'il n'existe pas de Jour d'Evaluation commun à deux catégories données,
la conversion sera faite sur la base de la valeur nette d'inventaire calculée le premier Jour d'Evaluation suivant de chacune
des deux catégories concernées.

Si, en conséquence d'une demande de conversion, le nombre ou le total de la valeur nette d'inventaire des actions

détenues par un actionnaire dans une catégorie d'actions était inférieure au nombre ou à la valeur déterminée par le
conseil d'administration, la Société pourra décider que cette demande sera considérée comme une demande de conver-
sion de la totalité des actions restantes de cette catégorie détenues par l'actionnaire.

Art. 13. Limitation à la propriété des actions. Le conseil d'administration peut limiter ou bloquer la propriété des

actions de la Société par toute personne physique ou morale si la Société estime que cette propriété viole les lois du
Grand-Duché du Luxembourg ou de tout autre pays ou peut assujettir la Société à une imposition dans un pays autre
que le Grand-Duché du Luxembourg ou peut, de toute autre manière, être préjudiciable à la Société.

102262

Dans ce cas, la Société peut:
a) refuser d'émettre des actions et refuser d'enregistrer une cession d'actions si cette émission ou cette cession peut

entraîner la propriété des actions par une personne non autorisée à détenir des actions de la Société;

b) procéder au rachat forcé de toutes les actions s'il apparaît qu'une personne non autorisée à détenir des actions de

la Société, que ce soit seule ou avec d'autres personnes, est le propriétaire d'actions de la Société ou procéder au rachat
forcé de tout ou partie des actions si la Société estime qu'une ou plusieurs personnes détiennent des actions de la Société
d'une manière pouvant être préjudiciable à cette dernière. La procédure suivante s'appliquera:

1. la Société enverra une notification (ci-après désignée la "notification de rachat") à l'actionnaire ou aux actionnaires

détenant les actions; la notification de rachat précisera les actions devant être rachetées, le prix de rachat à payer et le
lieu de paiement de ce prix. Le prix de rachat peut être envoyé à l'actionnaire ou aux actionnaires par courrier recom-
mandé à sa/leur dernière adresse connue. Le ou les actionnaires seront tenus de remettre sans délai à la Société le ou
les certificats, le cas échéant, représentant les actions précisées dans la notification de rachat. A compter de la fermeture
des bureaux le jour précisé dans la notification de rachat, le ou les actionnaires cesseront d'être les propriétaires des
actions précisées dans la notification de rachat et les certificats les représentant seront annulés dans les livres de la Société;

2. le prix auquel les actions précisées dans la notification de rachat seront rachetées (le "prix de rachat") sera égal à

leur valeur nette d'inventaire des actions de la Société déterminée à la date de la notification de rachat conformément à
l'article 14 des présentes;

3. le paiement du prix d'achat sera mis à disposition de l'ancien propriétaire des actions dans la devise de référence

de la catégorie concernée, sauf pendant les périodes de restriction de change, et sera déposé par la Société sur un compte
bancaire au Luxembourg ou ailleurs (comme précisé dans la notification de rachat) pour paiement à cette personne, lors
de la détermination définitive du prix d'achat suivant la remise des actions ou du ou des certificats d'actions précisés dans
ladite notification de même que les coupons de dividendes non échus qui y sont attachés. A la signification de la notification
de rachat comme susvisé, l'ancien propriétaire n'aura plus aucun intérêt dans les actions ou l'une d'elles ni de recours
contre la Société ou ses actifs à cet égard, à l'exception du droit de recevoir le prix d'achat (sans intérêt) de la banque
après la remise effective des actions ou du ou des certificats d'actions susvisés;

4. l'exercice des pouvoirs conférés par le présent article à la Société ne sera pas contesté ni annulé au motif qu'il

existait une preuve insuffisante de la propriété des actions par une personne ou que la véritable propriété des actions
était différente de celle que pensait la Société à la date de la notification d'achat concernée, étant entendu que la Société
exercera toujours ces pouvoirs de bonne foi, et

c) refuser de tenir compte, pendant l'assemblée des actionnaires, du vote de toute personne non autorisée à détenir

des actions de la Société.

En particulier, la Société peut limiter ou bloquer la propriété des actions dans la Société par une "U.S. Person", sauf si

cette propriété est conforme aux lois et réglementations des Etats-Unis applicables.

Le terme "US Person" a la signification qui lui est attribuée dans le Règlement S de la loi américaine de 1933 sur les

valeurs mobilières, telle qu'elle a été modifiée.

Art. 14. Valeur nette d'inventaire. La valeur nette d'inventaire des actions de chaque catégorie, type ou sous-type sera

calculée au moins tous les six mois et libellée en euros. Le conseil d'administration décidera des jours où la valeur nette
d'inventaire sera déterminée (chacun désigné un "Jour d'Evaluation") et le mode approprié de communication de la valeur
nette d'inventaire par action aux actionnaires conformément à la législation applicable.

I. Les actifs de la Société comprennent:
(i) les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus et impayés;
(ii) tous les effets, billets à ordre et comptes à recevoir, y compris le produit de toute vente de titres à recevoir;
(iii) tous les titres, actions, obligations, billets à terme, obligations non garanties, options ou droits de souscription,

bons de souscription, instruments du marché monétaire et tous les autres placements et valeurs mobilières appartenant
à la Société;

(iv) tous les dividendes et distributions payables à la Société, en numéraire ou sous forme de parts et d'actions (la

Société peut, toutefois, faire des ajustements pour tenir compte des fluctuations de la valeur de marché des valeurs
mobilières résultant de pratiques telle que la négociation ex-dividende ou ex-droit);

(v) tous les intérêts courus et impayés sur les titres productifs d'intérêts appartenant à la Société, sauf si ces intérêts

sont inclus dans la valeur en principal de ces titres;

(vi) les dépenses de constitution de la Société, pour autant qu'elles n'aient pas déjà été passées par pertes et profits;
(vii) les autres actifs immobilisés de la Société, y compris les immeubles de bureaux, l'équipement et les agencements;
(viii) tous les autres actifs de quelque nature que ce soit, y compris le produit de toutes transactions d'échange et

paiements anticipés.

II. Les dettes de la Société comprennent:
(i) tous les emprunts, effets, billets à ordre et comptes à payer;

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(ii) toutes les dettes connues, déjà dues ou non, y compris les obligations contractuelles arrivées à échéance, qui ont

pour objet des paiements en espèces ou sous forme d'actifs, y compris le montant de dividendes déclarés par la Société
mais non encore payés;

(iii)  une  provision  pour  impôts  courus  basés  sur  le  capital  ou  le  revenu  le  Jour  d'Evaluation  et  autres  provisions

autorisées ou approuvées par le conseil d'administration;

(iv) toutes les autres dettes de la Société de toute nature, à l'exception des dettes représentées par des actions de la

Société. Afin de déterminer le montant de ces dettes, la Société tiendra compte de toutes les dépenses qu'elle a à payer,
y compris, notamment:

- les dépenses de constitution,
- les dépenses relatives à et les commissions payables à son ou ses gestionnaires, conseillers, comptables, dépositaires

et correspondants, teneurs de registre, agents de transfert, agents payeurs, courtiers, distributeurs, représentants per-
manents sur les lieux d'immatriculation et réviseurs d'entreprises,

- les dépenses d'administration, de domiciliation, de services, de promotion, d'impression, de reddition des comptes,

de publication (y compris la publicité ou la préparation et l'impression des copies du document d'offre, notices d'infor-
mations, déclarations d'enregistrement, rapports annuels et semestriels) et autres dépenses d'exploitation,

- le coût d'achat et de vente d'actifs,
- les charges d'intérêts et frais bancaires, et
- les taxes et autres charges gouvernementales.
La Société peut calculer les frais administratifs et autres frais de nature régulière ou récurrente sur une base estimative

pour des périodes annuelles ou autres périodes par avance et peut les inscrire en charges à payer en parts égales au cours
de cette période.

III. La valeur des actifs de la Société sera déterminée comme suit:
(i) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets à recevoir, effets et billets à ordre payables à vue et des

comptes à recevoir, des dépenses payées d'avance, des dividendes en numéraire et intérêts déclarés ou courus comme
susvisé et non encore reçus, sera égale au montant intégral de ceux-ci, sauf s'il est improbable qu'ils soient payés ou reçus
intégralement, auquel cas leur valeur sera déterminée après avoir effectué une remise que le conseil d'administration
estime appropriée dans ce cas pour refléter leur valeur véritable;

(ii) la valeur de tous les titres en portefeuille et instruments du marché monétaire ou produits dérivés qui sont cotés

sur une bourse des valeurs officielle ou négociés sur un autre marché réglementé sera basée sur le dernier cours disponible
sur le marché principal sur lequel ces titres, instruments du marché monétaire ou produits dérivés sont négociés, indiqué
par un service de cotation reconnu approuvé par le conseil d'administration. Si ces cours ne sont pas représentatifs de
la juste valeur, ces titres, instruments du marché monétaire ou produits dérivés de même que les autres actifs autorisés
peuvent être évalués à la juste valeur probable de cession déterminée de bonne foi par et sous le contrôle du conseil
d'administration;

(iii) la valeur des titres et instruments du marché monétaire qui ne sont pas cotés ou négociés sur un marché réglementé

sera évaluée à leur juste valeur probable de cession déterminée de bonne foi par et sous le contrôle du conseil d'admi-
nistration;

(iv) la méthode d'évaluation de l'amortissement du coût des titres d'emprunt cessibles à court terme détenus par la

Société peut être utilisée. Cette méthode consiste à évaluer un titre à son coût, puis en tenant compte d'un amortissement
constant jusqu'à l'échéance de toute remise ou prime quel que soit l'impact des taux d'intérêts variables sur la valeur de
marché du titre. Même si cette méthode offre une certitude quant à l'évaluation, elle peut entraîner, au cours de certaines
périodes, des valeurs supérieures ou inférieures au prix que la Société recevrait si elle vendait les titres. Pour certains
titres d'emprunt cessibles à court terme, le rendement pour l'actionnaire peut différer quelque peu de celui qui pourrait
être obtenu d'un fonds similaire qui évalue ses titres en portefeuille à la valeur de marché chaque jour;

(v) la valeur des participations dans des fonds communs de placement sera basée sur la dernière évaluation disponible.

De manière générale, les participations dans des fonds communs de placement seront évaluées selon les méthodes prévues
par les instruments régissant ces fonds communs de placement. Ces évaluations seront normalement fournies par l'ad-
ministrateur du fonds ou l'agent d'évaluation d'un fonds commun de placement. Afin de garantir la cohérence entre les
évaluations de la Société, si la date à laquelle la valeur d'un fonds commun de placement a été calculée ne coïncide pas
avec la date d'évaluation de la Société et s'il est estimé que cette valeur a changé significativement depuis son calcul, la
valeur nette d'inventaire peut être ajustée pour refléter le changement déterminé de bonne foi par et sous la direction
du conseil d'administration;

(vi) la valeur des contrats d'échange (swaps) sera basée sur leur valeur de marché, laquelle dépend de divers facteurs

(par exemple, le niveau et la volatilité de l'actif sous-jacent, des taux d'intérêts du marché, de la durée résiduelle du contrat
d'échange). Les ajustements requis en conséquence des émissions et rachats sont effectués par l'augmentation ou la
diminution de la valeur nominale des contrats d'échange, négociés à leur valeur de marché;

(vii) la valeur des produits dérivés négociés sur le marché de gré à gré (OTC), tels que les contrats à terme et contrats

d'option qui ne sont pas négociés sur des bourses de valeurs ou sur d'autres marchés reconnus, sera basée sur leur valeur
de liquidation nette déterminée en vertu des politiques établies par le conseil d'administration, appliquées régulièrement

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pour chaque catégorie de contrats. La valeur de liquidation nette de la position d'un produit dérivé s'entend d'une valeur
égale au bénéfice/à la perte net(te) non réalisé(e) quant à la position concernée. La valeur appliquée doit être calculée
sur la base d'un modèle habituellement utilisé sur le marché;

(viii) la règle d'évaluation qui sera généralement appliquée pour calculer la juste valeur d'un actif infrastructure devra

être la méthode de l'actualisation des flux de trésorerie. Le taux d'actualisation utilisé à cette fin devra être égal au taux
hors risque du pays dans lequel l'actif est situé plus une prime de risque reflétant les risques spécifiques attachés à cet
actif;

(ix) la valeur des autres actifs sera déterminée avec prudence et de bonne foi par et sous le contrôle du conseil

d'administration conformément aux principes et procédures d'évaluation généralement admis.

Le conseil d'administration peut, à son appréciation, autoriser l'utilisation d'autres méthodes d'évaluation s'il estime

que ces méthodes permettent de déterminer la juste valeur d'un actif de la Société avec plus de précision.

Si nécessaire, la juste valeur d'un actif est déterminée par le conseil d'administration ou un comité désigné par ce

dernier ou par une personne désignée du conseil d'administration. Ceci peut notamment être le cas pour des titres et
instruments non cotés.

La valeur des actifs et dettes de la Société libellée en devises étrangères sera convertie en euros, sur la base des derniers

taux de change connus.

Les réglementations et déterminations de valeurs seront interprétées et faites conformément aux principes comptables

généralement admis.

Des provisions adéquates seront constituées pour les frais encourus par la Société et il sera dûment tenu compte des

engagements hors bilan conformément aux critères de bonne foi et de prudence.

Pour  chaque  catégorie  d'actions,  la  valeur  nette  d'inventaire  par  action  sera  calculée  dans  la  devise  de  référence

applicable le Jour d'Evaluation en divisant les actifs nets attribuables à cette catégorie d'actions (qui seront égaux aux actifs
minorés des dettes imputables à cette catégorie) par le nombre d'actions émises et en circulation de cette catégorie.

Si une catégorie d'actions est composée d'actions de distribution et de capitalisation, la valeur nette d'inventaire d'une

action de distribution sera à tout moment égale au montant obtenu en divisant la part des actifs nets de cette catégorie
attribuables à ces actions de distribution par le nombre total d'actions de distribution de cette catégorie émises et en
circulation.

De même, la valeur nette d'inventaire d'une action de capitalisation d'une catégorie d'actions donnée sera à tout

moment égale au montant obtenu en divisant la part des actifs nets de cette catégorie attribuables à ces actions de
capitalisation par le nombre total d'actions de capitalisation de cette catégorie émises et en circulation.

Toute action devant être rachetée sera considérée être une action qui a été émise et qui existe jusqu'à la fin du Jour

d'Evaluation applicable au rachat de cette action. Ensuite et jusqu'à son règlement, elle sera prise en compte comme dette
de la Société.

Les actions devant être émises par la Société conformément aux demandes de souscription reçues seront considérées

comme étant émises à la fin du Jour d'Evaluation où leur prix d'émission est déterminé. Par la suite, ce prix sera considéré
comme un montant payable à la Société jusqu'à son paiement effectif à cette dernière.

Tout achat ou vente de valeurs mobilières effectué(e) par la Société sera, autant que possible, effectué(e) un Jour

d'Evaluation.

En l'absence de mauvaise foi, de faute lourde ou d'erreur manifeste, chaque décision afin de calculer la valeur nette

d'inventaire prise par le conseil d'administration ou par une banque, société ou autre organisation désignée à cet effet
par le conseil d'administration, sera définitive et s'imposera à la Société ainsi qu'aux actionnaires actuels, passés ou futurs.

Art. 15. Suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire. La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette

d'inventaire des actions et/ou la conversion des actions dans les cas suivants:

(i) lorsqu'une bourse des valeurs ou un autre marché réglementé et reconnu (qui est un marché en fonctionnement

régulier et ouvert au public), qui est une source d'informations de cotation pour une part significative des actifs de la
Société, est fermé pour une période autre que les congés normaux ou que les transactions y sont suspendues ou soumises
à des restrictions ou dont les volumes sont impossibles à exécuter afin de calculer les cours justes;

(ii) lorsque les sources d'informations ou de calcul habituellement utilisées pour calculer la valeur des actifs de la Société

sont indisponibles ou lorsque la valeur des investissements de la Société ne peut être calculée à la vitesse ou avec l'exac-
titude requises pour quelque raison que ce soit;

(iii) lorsque des restrictions de change ou de transfert de capitaux empêchent l'exécution des transactions de la Société

ou lorsque les transactions d'achat ou de vente de la Société ne peuvent pas être exécutées à des taux de change normaux;

(iv) lorsque que des facteurs politiques, économiques, militaires ou monétaires ou un cas de force majeure, empêchent

la Société de gérer normalement ses actifs ou dettes et empêchent le calcul de leur valeur d'une manière raisonnable;

(v) lorsque la décision de dissoudre la Société a été prise;
(vi) lorsque le marché d'une devise dans laquelle une part importante des actifs de la Société est libellée est fermé

pendant une période autre que les congés normaux ou que les transactions y sont suspendues ou soumises à des res-
trictions;

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(vii) lorsque la Société procède à l'établissement de parités de change dans le cadre d'une fusion, d'un apport d'actifs,

d'une division d'actifs ou d'actions ou autre opération de restructuration.

En outre, le conseil d'administration est autorisé à suspendre temporairement les conversions d'actions en cas de

fermeture des bourses de valeurs ou marchés qui sont la source d'informations de cotation d'une part significative des
actifs de la Société.

En cas de circonstances exceptionnelles qui pourraient affecter de manière défavorable les intérêts des actionnaires

ou en cas de liquidité insuffisante du marché, le conseil d'administration se réserve le droit de ne fixer la valeur nette
d'inventaire des actions qu'après avoir effectué pour le compte de la Société les achats et ventes de valeurs mobilières,
instruments financiers ou autres actifs qui s'imposent.

La suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire ou de la conversion des actions sera notifiée par tous moyens

raisonnablement accessibles à la Société et, notamment, par une publication dans la presse, sauf si le conseil d'adminis-
tration estime qu'une notification est inutile considérant la courte période de suspension.

Cette décision de suspension sera notifiée à tous les actionnaires demandant la conversion de leurs actions.

Chapitre IV - Administration et Gestion de la Société

Art. 16. Administration. La Société est gérée par un conseil d'administration composé d'un nombre impair de per-

sonnes, d'au moins cinq (5) membres et de treize (13) membres maximum et qui ne doivent pas nécessairement être des
actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l'assemblée générale des actionnaires. Les administrateurs

seront élus à la majorité des voix.

L'assemblée générale des actionnaires fixera en outre le nombre d'administrateurs, leur rémunération et la durée de

leur mandat.

A compter de la première Date de Clôture, le conseil sera composé d'une majorité d'Administrateurs Indépendants

(comme défini à l'article 34 "Définitions" ci-dessous).

L'Actionnaire "A" sera en droit de proposer à l'assemblée générale des actionnaires une liste contenant le nom de

candidats au poste d'administrateur de la Société (la "Liste des Candidats"). Les administrateurs doivent être désignés par
les actionnaires à partir de la Liste des Candidats.

La Liste des Candidats doit être présentée par l'Actionnaire "A" à la Société par écrit au minimum deux (2) semaines

avant la date de ladite assemblée générale.

L'assemblée générale des actionnaires choisira et désignera en qualité d'administrateurs des candidats provenant de la

Liste des Candidats.

Si l'Actionnaire "A" ne soumet pas de Liste de Candidats, l'assemblée générale des actionnaires élira à la place des

candidats de son choix.

Tout administrateur peut être révoqué avec ou sans motif à tout moment par une résolution adoptée par l'assemblée

générale des actionnaires.

En cas de vacance du mandat d'un administrateur désigné par une assemblée générale des actionnaires, les autres

administrateurs peuvent désigner un nouvel administrateur à l'effet de pourvoir temporairement à cette vacance; les
actionnaires prendront une décision définitive concernant cette nomination lors de leur prochaine assemblée générale.

Art. 17. Délibérations et Réunions. Le conseil d'administration choisira un président et pourra élire un ou plusieurs

vice-présidents parmi ses membres. Il désignera également un secrétaire qui ne doit pas nécessairement être un admi-
nistrateur et qui rédigera et tiendra les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées des
actionnaires.

Le conseil d'administration se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans

l'avis de convocation à la réunion. Le conseil se réunira au Grand-Duché du Luxembourg au moins deux fois par an et
également avant l'assemblée générale des actionnaires de l'une des Filiales Luxembourgeoises Détenues à 100% de la
Société (comme définies à l'article 34 "Définitions" ci-dessous).

Un avis de convocation écrit de toute réunion du conseil sera remis à tous les administrateurs au minimum vingt-

quatre (24) heures avant l'heure fixée pour la tenue de la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel cas la nature de l'urgence
sera stipulée dans l'avis de convocation de la réunion. Cette obligation d'avis peut être ignorée après l'accord écrit ou
par transmission par télécopie ou courrier électronique de chaque administrateur. Un avis spécial ne sera pas requis pour
une réunion du conseil d'administration tenue à une date et dans un lieu fixés dans une résolution antérieure adoptée
par le conseil d'administration.

Le président présidera les réunions des administrateurs et les assemblées des actionnaires. En son absence, les ac-

tionnaires ou les membres du conseil décideront, par un vote à la majorité, qu'un autre administrateur ou dans le cas
d'une assemblée des actionnaires, qu'une autre personne présidera ces réunions ou assemblées.

Un administrateur peut se faire représenter aux réunions du conseil en désignant un autre administrateur en qualité

de mandataire, par écrit ou par télécopie ou courrier électronique. Un administrateur peut représenter plusieurs admi-
nistrateurs.

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Le conseil d'administration peut uniquement délibérer et statuer si deux tiers (2/3) de ses membres sont présents ou

représentés. Si le quorum n'est pas présent, une deuxième réunion sera convoquée. Cette deuxième réunion ne pourra
valablement délibérer sans la présence du quorum requis.

En principe, les décisions sont prises par un vote à la majorité des administrateurs présents ou représentés. Les avenants

au document d'offre de la Société requièrent l'adoption d'une résolution par une majorité spécifique des deux tiers (2/3)
des votes des administrateurs présents ou représentés, sauf si ces avenants sont prescrits par la loi ou demandés par une
autorité réglementaire habilitée à demander ces avenants. Dans ce dernier cas, les avenants seront adoptés par un vote
à la majorité des administrateurs présents ou représentés.

Tout administrateur ou tous les administrateurs peuvent participer à une réunion du conseil d'administration par

conférence téléphonique ou moyens de communication similaires par lesquels toutes les personnes participant à la réunion
peuvent s'entendre les unes les autres et une participation à un réunion par ces moyens constituera une présence en
personne à la réunion.

Les résolutions écrites approuvées et signées par tous les administrateurs auront le même effet que des résolutions

qui ont fait l'objet d'un vote à des réunions du conseil; chaque administrateur approuvera cette résolution par écrit, par
télécopie ou courrier électronique ou d'autres moyens de communication similaires. Cette approbation sera confirmée
par écrit et tous les documents constitueront le procès-verbal prouvant que cette décision a été prise.

Art. 18. Procès-verbaux. Les procès-verbaux du conseil d'administration seront rédigés par le secrétaire du conseil

d'administration et communiqués aux administrateurs dans les sept (7) jours suivant la réunion du conseil d'administration.
Les procès-verbaux d'une réunion du conseil d'administration seront approuvés lors de la réunion du conseil d'adminis-
tration suivante et, une fois approuvés, seront signés par le président ou la personne qui a assumé la présidence en son
absence et par un autre administrateur.

Nonobstant  ce  qui  précède,  les  procès-verbaux  de  toute  réunion  tenue  en  cas  d'urgence  seront  immédiatement

préparés par le secrétaire du conseil d'administration et signés par le président ou la personne qui a assumé la présidence
en son absence et par un autre administrateur ayant participé à la réunion. Ces procès-verbaux seront réputés être
approuvés par les autres administrateurs.

Des copies ou extraits des procès-verbaux, qui doivent être utilisés à des fins légales ou autres, seront signés par le

président ou par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 19. Pouvoirs du conseil d'administration. Le conseil d'administration, appliquant le principe de répartition des

risques, fixera les politiques et stratégies d'investissement de la Société et la conduite de la gestion et des affaires com-
merciales de la Société, sous réserve des restrictions imposées par le conseil d'administration dans le respect des lois et
réglementations applicables.

En vue d'une gestion optimale du portefeuille, la Société est autorisée à recourir à des techniques et instruments dans

toute la mesure autorisée par la loi.

Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus larges pour exécuter tous les actes d'administration et de

disposition dans le cadre de l'objet de la Société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l'assemblée générale des

actionnaires sont conférés au conseil d'administration.

Art. 20. Signature sociale. A l'égard des tiers, la Société est valablement liée par les signatures conjointes de deux (2)

administrateurs ou la signature conjointe ou unique d'un ou plusieurs dirigeants de la Société ou d'une ou plusieurs autres
personnes auxquelles un pouvoir a été délégué par le conseil d'administration.

Art. 21. Délégation de pouvoir. Le conseil d'administration peut déléguer ses pouvoirs de conduire la gestion et les

affaires quotidiennes de la Société (y compris le droit d'agir en qualité de signataire autorisé de la Société) et ses pouvoirs
d'accomplir des actes aux fins de réalisation de la politique et de l'objet de la Société à une ou plusieurs personnes
physiques ou morales, qui ne doivent pas nécessairement être des membres du conseil, qui auront les pouvoirs fixés par
le conseil d'administration et qui peuvent, sur autorisation de ce dernier, sous-déléguer leurs pouvoirs.

Le conseil d'administration peut désigner des dirigeants, y compris un directeur général et éventuellement des direc-

teurs généraux adjoints de même que d'autres dirigeants que la Société estime nécessaires à l'exploitation et à la gestion
de la Société. Ces désignations peuvent être annulées à tout moment par le conseil d'administration. Les dirigeants ne
doivent pas nécessairement être des administrateurs ou actionnaires de la Société. Toute décision concernant la dési-
gnation ou la révocation des dirigeants sera prise par un vote unanime des administrateurs présents ou représentés. Sauf
stipulation contraire des présents statuts, les dirigeants auront les droits et les obligations qui leur sont conférés par le
conseil d'administration.

Art. 22. Conflits d'intérêts. Aucun contrat ni autre transaction entre la Société et une autre société ou entreprise ne

sera affecté ou annulé par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou dirigeants de la Société ont un intérêt dans, ou
sont un administrateur, associé, dirigeant ou salarié de, cette autre société ou entreprise. Un administrateur ou dirigeant
de la Société qui occupe les fonctions d'administrateur, de dirigeant ou de salarié de toute société ou entreprise avec
laquelle la Société passe un contrat ou exerce une activité ne sera pas, à raison de cette affiliation avec cette autre société

102267

ou entreprise, empêché d'être pris en compte et de voter ou de statuer sur toutes questions relatives à ce contrat ou
cette autre activité.

Afin de lever toute ambiguïté, un administrateur, dirigeant ou représentant autorisé qui est un administrateur, dirigeant,

représentant autorisé ou salarié d'une société ou entreprise auprès de laquelle la Société place des contrats ou avec
laquelle elle a de toute autre manière des relations d'affaires, ne se verra pas refusé le droit de délibérer, de voter et de
statuer quant à des questions relatives à ces contrats ou relations d'affaires.

Si un administrateur, dirigeant ou représentant autorisé a un intérêt personnel dans une partie de l'activité de la Société,

il en informera le conseil d'administration. Il ne pourra pas délibérer ni prendre part au vote sur cette question. La question
sera soumise à l'assemblée des actionnaires suivante. L'expression "intérêt personnel" telle qu'elle est utilisée ci-dessus,
n'inclut pas une relation ou un intérêt de toute nature pouvant exister en toute qualité ou en rapport avec l'Actionnaire
"A", sa société mère, ses filiales ou sociétés affiliées ou apparentées ou toute autre société ou personne morale que le
conseil d'administration peut déterminer à son appréciation.

Art. 23. Indemnisation. La Société peut indemniser un administrateur, dirigeant, cadre ou représentant autorisé, de

même que ses héritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs des frais raisonnablement encourus par celui-ci
dans le cadre d'une action, d'un procès ou d'une procédure auquel ou à laquelle il peut être partie à raison de sa qualité
actuelle ou passée d'administrateur, de dirigeant, de cadre ou de représentant autorisé de la Société ou en raison de sa
qualité actuelle ou passée, à la demande de la Société, d'administrateur, de dirigeant, de cadre ou de représentant autorisé
d'une autre société dont la Société est actionnaire ou dont elle est un créancier et pour lesquels il ne serait pas indemnisé,
sauf quant à des questions pour lesquelles il est définitivement jugé responsable dans cette action, ce procès ou cette
procédure pour faute lourde ou délibérée; en cas de règlement amiable, l'indemnisation sera fournie uniquement quant
aux questions couvertes par le règlement et sous réserve que la Société soit informée par un avocat que la personne
devant être indemnisée n'a pas manqué à ses obligations. Le droit d'indemnisation qui précède n'exclut aucun autre droit
auquel cette personne peut prétendre.

Chapitre V - Assemblées générales

Art. 24. Assemblées générales de la Société. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au Luxembourg,

soit au siège social de la Société, soit en tout autre endroit de Luxembourg qui sera précisé dans la convocation de
l'assemblée, à 15.00 heures, le quatrième jeudi du mois d'avril. Si ce jour n'est pas un jour ouvrable au Luxembourg,
l'assemblée générale annuelle se tiendra le jour ouvrable suivant. L'assemblée générale annuelle peut être tenue à l'étranger
si le conseil d'administration, agissant avec des pouvoirs souverains, décide que cela est justifié par des circonstances
exceptionnelles.

Les autres assemblées générales des actionnaires peuvent être tenues au lieu et à la date précisés dans l'avis de con-

vocation de l'assemblée.

Les obligations de participation, de quorum et de majorité à chaque assemblée générale (comme décrit ci-dessous)

sont celles précisées aux articles 67 et 67-1 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,
telle qu'amendée.

Sauf disposition contraire de la loi ou stipulation contraire des présentes, les résolutions de l'assemblée générale sont

adoptées par un vote à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés.

Conformément à l'article 68 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle qu'amen-

dée, toute résolution de l'assemblée générale des actionnaires de la Société, affectant les droits des détenteurs d'actions,
d'une catégorie ou d'un type par rapport aux droits des détenteurs d'actions, catégorie ou catégories, type ou types, fera
l'objet d'une résolution de l'assemblée générale des actionnaires de cette ou de ces catégories, de ce ou ces types. Pour
être valables, les résolutions doivent être adoptées conformément aux obligations de quorum et de majorité visées à
l'article 32 des présentes quant à chaque catégorie(s), type(s) concerné(e)(s).

L'assemblée générale des actionnaires sera convoquée par le conseil d'administration.
Elle peut également être convoquée sur demande des actionnaires représentant au moins un dixième (1/10) du capital

social.

L'avis de convocation du conseil d'administration précisera l'ordre du jour et sera envoyé au minimum huit (8) jours

avant la date fixée pour la tenue de l'assemblée, à chaque actionnaire inscrit à son adresse figurant dans le registre des
actionnaires. La remise de cet avis aux actionnaires inscrits ne doit pas être justifié à l'assemblée. L'ordre du jour sera
préparé par le conseil d'administration, sauf si l'assemblée est convoquée à la demande écrite des actionnaires, auquel
cas le conseil d'administration préparera un ordre du jour supplémentaire.

Si des actions au porteur sont émises, l'avis de convocation de l'assemblée devra en outre être publié comme prévu

par la loi au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs journaux au Luxembourg et dans
d'autres journaux que le conseil d'administration décidera.

Si toutes les actions sont de forme nominative et si aucune publication n'est faite, les avis de convocation adressés aux

actionnaires peuvent être envoyés par courrier recommandé uniquement.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et estiment qu'ils ont été valablement convoqués et informés de

l'ordre du jour, l'assemblée générale peut avoir lieu sans avis de convocation.

102268

Le conseil d'administration peut déterminer d'autres conditions que les actionnaires doivent remplir pour participer

à toute assemblée des actionnaires.

Toute assemblée des actionnaires ne peut délibérer que sur les questions figurant dans l'ordre du jour (qui incluent

les questions prescrites par la loi) et les autres questions qui y sont accessoires.

Chaque action, quelle que soit sa valeur, confère une voix. Les rompus ne confèrent aucun droit de vote à leurs

détenteurs.

Les actionnaires peuvent participer aux assemblées en désignant par écrit ou par télécopie une autre personne en

qualité de mandataire.

Art. 25. Assemblée générale concernant une catégorie d'actions. Les actionnaires de la ou des catégories d'actions

peuvent tenir, à tout moment, des assemblées générales à l'effet de statuer sur des questions qui se rapportent exclusi-
vement à cette classe d'actions.

Les stipulations de l'article 24 s'appliquent mutatis mutandis à ces assemblées générales.
Chaque action confère une voix conformément au droit luxembourgeois et aux présents statuts. Les actionnaires

peuvent agir en personne ou sur remise d'une procuration écrite à une autre personne qui ne doit pas nécessairement
être un actionnaire et peut être un administrateur de la Société. Les rompus ne confèrent aucun droit de vote à leurs
détenteurs.

Sauf disposition contraire de la loi ou stipulation contraire des présentes, les résolutions de l'assemblée générale des

actionnaires d'une catégorie d'actions sont adoptées par un vote à la majorité simple des actionnaires présents ou re-
présentés.

Art. 26. Fin et fusion de classes d'actions. Si, pour quelque raison que ce soit, la valeur des actifs nets de toute catégorie

d'actions a diminué jusqu'au, ou n'a pas atteint le, montant déterminé par le conseil d'administration comme le niveau
minimum pour que cette catégorie d'actions soit gérée de manière économiquement efficace ou en cas de modification
substantielle de la situation politique, économique ou monétaire ou à titre de rationalisation économique, le conseil
d'administration peut décider de racheter toutes les actions de la ou des catégories concernées à la valeur nette d'in-
ventaire par action (en tenant compte des prix de réalisation réels des investissements et des frais de réalisation) calculée
le Jour d'Evaluation où cette décision prend effet. La Société adressera une notification aux détenteurs de la ou des
catégories d'actions concernées avant la date d'effet du rachat forcé, laquelle indiquera les motifs et la procédure des
opérations de rachat; les détenteurs d'actions nominatives seront notifiés par écrit; la Société informera les détenteurs
d'actions au porteur par publication d'un avis dans des journaux que le conseil d'administration déterminera, sauf si la
Société connaît ces actionnaires et leurs adresses. Sauf décision contraire dans l'intérêt des actionnaires de la catégorie
d'actions concernée ou à l'effet de maintenir un traitement égal entre les actionnaires, les actionnaires de la catégorie
d'actions concernée peuvent continuer à demander le rachat de leurs actions à titre gratuit (en tenant compte des prix
de réalisation réels des investissements et des frais de réalisation) avant la date d'effet du rachat obligatoire.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d'administration par le paragraphe précédent, l'assemblée générale des

actionnaires d'une ou de toutes les catégories d'actions aura, en toutes autres circonstances, le pouvoir, sur proposition
du conseil d'administration, de racheter toutes les actions de la ou des catégories d'actions concernées et de rembourser
aux actionnaires la valeur nette d'inventaire de leurs actions (en tenant compte des prix de réalisation réels des inves-
tissements et des frais de réalisation) calculée le Jour d'Evaluation où cette décision prend effet. Il n'existe aucune obligation
de quorum pour cette assemblée générale des actionnaires qui prendra toute décision par une résolution adoptée à la
majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée.

Les actifs qui ne peuvent être distribués à leurs bénéficiaires lors de la mise en œuvre du rachat seront déposés auprès

de la banque dépositaire de la Société pendant une durée de six mois; après cette période, les actifs seront déposés auprès
de la Caisse de Consignations pour le compte des personnes y ayant droit.

Chapitre VI - Comptes annuels

Art. 27. Exercice. L'exercice commence le 1 

er

 janvier de chaque année et prend fin le 31 décembre de la même année.

La Société publiera un rapport annuel et un rapport semestriel conformément à la législation en vigueur. Ces rapports

incluront des informations financières relatives à la Société et à la composition et à l'évolution de ses actifs. La Société
doit aussi fournir des états financiers périodiques aux actionnaires conformément au document d'offre de la Société.

Art. 28. Distributions. L'assemblée générale des actionnaires de la ou des catégories d'actions déterminera, sur pro-

position du conseil d'administration et dans les limites prévues par la loi, l'affectation des résultats de la Société et peut
à tout moment déclarer ou autoriser le conseil d'administration à déclarer des distributions de dividendes.

Pour toute catégorie d'actions donnant droit à des distributions, le conseil d'administration peut décider de verser

des acomptes sur dividendes conformément aux dispositions du document d'offre de la Société et dans le respect des
conditions prescrites par la loi.

Les dividendes seront généralement distribués par la Société selon l'ordre de priorité suivant, en fonction des montants

disponibles pour la distribution générés par les Investissements (à l'exception des Financements-Relais, investissements
temporaires et les revenus en dérivant):

102269

(a) premièrement, 100% du rendement du capital réalisé et des coûts doivent être distribués aux détenteurs des actions

B-1, B-2 et B-3 au prorata des actions B-1, B-2 et B-3 qu'ils détiennent, jusqu'à ce que les distributions cumulées faites à
ces actionnaires équivalent au total de ce qui suit:

(i) les participations au capital de la Société des actionnaires B-1, B-2 et B-3, utilisées pour acquérir tous les Investis-

sements réalisés (comme définis dans l'article 34 "Définitions"), plus la part proportionnelle des actionnaires B-1, B-2 et
B-3 du montant (le cas échéant) par lequel les participations totales au capital utilisées pour acquérir les Investissements
non réalisés de la Société est supérieur à la valeur nette d'inventaire de tous les Investissements non réalisés de la Société
(calculée conformément à l'article 14) à ce moment là; et

(ii) les participations au capital de la Société des actionnaires B-1, B-2 et B-3 utilisées pour payer les dépenses orga-

nisationnelles et les autres dépenses de la Société, incluant les frais de gestion du gestionnaire de la Société (tels que
mentionnés dans le document d'offre de la Société), alloués aux Investissements réalisés ou dépréciés de la Société,
comme raisonnablement déterminé par le conseil d'administration;

(b) deuxièmement, 100% pour les actionnaires B-1, B-2 et B-3 au prorata des actions B-1, B-2 et B-3 détenues, jusqu'à

ce que la distribution cumulée aux actionnaires B-1, B-2 et B-3 conformément au présent Article 28 égale le rendement
privilégié  sur  les  participations  au  capital  référencées  dans  le  paragraphe  (a)  ci-dessus  au  taux  de  6%  par  an  calculé
annuellement (calculé séparément pour chaque contribution en capital des actionnaires B-1, B-2 et B-3, de la date indiqué
dans l'Appel de Fonds concerné jusqu'à (mais excluant) la date de distribution de dividendes applicable conformément à
ce paragraphe (b)), et

(c) troisièmement, tout montant restant à distribuer doit être alloué comme suit: 80% aux actionnaires B-1, B-2 et

B-3 au prorata et 20% aux Actions "A" (ou aux nouvelles actions créées suite à la conversion des Actions "A" confor-
mément aux dispositions de l'article 9 ci-dessus), étant spécifié que ce montant payable par la Société à l'Actionnaire "A"
sera réduit par tout montant (à l'exception de tout rendement de ou sur le capital investi) reçu par l'Actionnaire "A" (et/
ou, le cas échéant, l'une de ses sociétés Affiliée(s) entièrement détenues agissant comme gérant/associé indéfiniment
responsable de toute Filiale Luxembourgeoise Détenue à 100%) en sa capacité de gérant/associé indéfiniment responsable
de toute Filiale Luxembourgeoise Détenue à 100%.

Les montants disponibles pour la distribution non attribuables à un Investissement (incluant tout Financement Relais

et investissements temporaires) doivent être payés aux actionnaires B-1, B-2 et B-3 au prorata de leur participation au
capital à l'investissement permettant l'augmentation de tels montants disponibles ou, à la discrétion du conseil d'admi-
nistration, proportionnellement à leurs Engagements, au moment et pour le montant que le conseil d'administration
considère comme étant appropriés.

Si la Société cède moins que la totalité d'un Investissement, la portion cédée et la portion conservée doivent être

estimées comme constituant chacune un Investissement séparé pour les besoins du calcul des dividendes aux fins du
présent article 28. Toutes participations au capital ou dividendes faits dans le respect de cet Investissement, et tous
montants reçus ou dépenses payées par la Société préalablement à une telle cession qui sont attribuables à un tel Inves-
tissement, doivent être répartis entre la portion cédée et la portion conservée en proportion de leur coût d'acquisition
respectif.

Le paiement des distributions aux actionnaires inscrits au registre des actionnaires s'effectuera à leur profit et à leur

adresse telle que reprise dans ce registre. Le paiement des distributions aux détenteurs d'actions au porteur s'effectuera
sur présentation du coupon donnant droit au dividende à l'agent - ou aux agents - tels que désigné(s) par la Société.

Les distributions pourront être payées en temps et lieu tels que décidés par le Conseil d'Administration.
Toute distribution de dividende non réclamée dans un délai de 5 ans à compter de la date de sa déclaration sera perdu

et reviendra à la/les classe(s) d'action(s) concernées par une telle distribution.

Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société et gardé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

Chapitre VII - Audit

Art. 29. Auditeur. La Société tiendra ses données comptables dans un rapport annuel vérifié par un cabinet d'audit

indépendant. Le rapport du cabinet d'audit indépendant délivré après sa vérification confirmera au moins que ces données
comptables donnent une vision sincère et fidèle de l'état des actifs et des dettes de la Société. Le cabinet d'audit indé-
pendant sera désigné par l'assemblée générale des actionnaires, sur proposition du comité d'audit, qui décidera également
de sa rémunération. Le vérificateur exécutera les obligations prescrites par la loi.

Art. 30. Comité d'audit. A la Date de Clôture, le conseil d'administration désignera un comité d'audit composé de

trois membres choisis parmi les Administrateurs Indépendants.

Le comité d'audit sera chargé (i) de contrôler la conformité des activités de la Société aux présents statuts et au

document d'offre de la Société, (ii) de proposer à l'assemblée générale des actionnaires la nomination et la rémunération
du cabinet d'audit indépendant de la Société et de le contrôler, y compris, résoudre les désaccords concernant le reporting
financier entre la direction de la Société et ce cabinet d'audit indépendant, (iii) de garantir l'indépendance du cabinet
d'audit de la Société, et (iv) d'approuver les états financiers avant leur présentation par le conseil d'administration à
l'assemblée générale des actionnaires.

102270

Le comité d'audit choisira un président parmi ses membres et décidera de la fréquence et des formalités applicables

à ses réunions. Les décisions seront prises par un vote à la majorité des membres présents ou représentés. En cas d'égalité
de voix en faveur de ou contre une décision à une réunion du conseil, le président aura une voix prépondérante.

Chapitre VIII - Dissolution - Liquidation

Art. 31. Dissolution - Liquidation. La Société peut à tout moment être dissoute sur une résolution de l'assemblée

générale des actionnaires, sous réserve des obligations de quorum et de majorité visées au présent article 31.

Si le capital social atteint un montant inférieur aux deux tiers (2/3) du capital minimum visé à l'article 5 des présentes,

la question de la dissolution de la Société sera soumise à l'assemblée générale par le conseil d'administration.

L'assemblée générale, pour laquelle aucun quorum n'est requis, prendra une décision par une majorité d'au minimum

deux tiers (2/3) des votes exprimés par les actionnaires présents ou représentées à l'assemblée.

La question de la dissolution de la Société sera également soumise à l'assemblée générale si le capital social atteint un

montant inférieur à un quart (1/4) du capital minimum visé à l'article 5 des présentes; dans ce cas, l'assemblée générale
sera tenue sans obligation de quorum et la dissolution pourra être décidée par une majorité d'au minimum deux tiers
(2/3) des votes exprimés par les actionnaires présents ou représentées à l'assemblée.

L'assemblée doit être convoquée de sorte qu'elle soit tenue dans un délai de quarante (40) jours après qu'il a été

déterminé que les actifs nets de la Société ont atteint un montant inférieur aux deux tiers (2/3) ou à un quart (1/4) du
minimum légal, suivant le cas.

La question de la dissolution de la Société dans d'autres circonstances sera soumise à l'assemblée générale par le conseil

d'administration; dans ce cas, l'assemblée générale se tiendra sans obligation de quorum et la dissolution pourra être
décidée par une majorité d'au minimum deux tiers (2/3) des voix exprimés par les actionnaires présents ou représentés
à l'assemblée.

La liquidation de la Société sera confiée à l'Actionnaire "A". L'Actionnaire "A" sera désigné à cet effet par l'assemblée

générale des actionnaires et les pouvoirs ainsi que la rémunération du liquidateur seront déterminés par cette assemblée
générale des actionnaires. Les obligations du liquidateur dureront jusqu'à ce que tous les actifs de la Société soient vendus,
pour la distribution des revenus en espèce aux actionnaires. De tels revenus en espèce seront attribué aux actionnaires
conformément à l'ordre de priorité établi dans l'article 28 ci-dessus et, conformément aux dispositions du document
d'offre de la Société.

Chapitre IX - Stipulations générales

Art. 32. Modification des statuts. Les présents statuts peuvent être modifiés par l'assemblée générale des actionnaires,

sous réserve des conditions de quorum et de vote (décrites ci-dessous) prévues par l'article 67-1 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales, telle qu'amendée.

Sauf stipulation contraire des présentes, une assemblée générale extraordinaire peut modifier toute stipulation des

statuts. L'assemblée générale ne pourra valablement délibérer que si au minimum la moitié (1/2) du capital est représentée
et si l'ordre du jour indique les modifications proposées aux statuts et, s'il y a lieu, le texte des modifications relatives à
l'objet ou à la forme de la Société. Si l'obligation de quorum n'est pas satisfaite, une deuxième assemblée peut être
convoquée au moyen d'avis de convocation publiés deux fois, à quinze (15) jours d'intervalle minimum et quinze (15)
jours avant la tenue de l'assemblée, au Mémorial et dans deux journaux du Luxembourg. Ces avis de convocation repro-
duiront l'ordre du jour et indiqueront la date et le résultat de l'assemblée précédente. La deuxième assemblée délibérera
valablement quelle que soit la part de capital représentée.

Aux deux assemblées, les résolutions, pour être adoptées, doivent être approuvées par une majorité d'au moins deux

tiers (2/3) des voix exprimées par les actionnaires présents ou représentés. Toutefois, la nationalité de la Société peut
être changée et les engagements de ses actionnaires peuvent être augmentés uniquement sur accord unanime des ac-
tionnaires et obligataires.

Art. 33. Droit applicable. Concernant toutes les questions non régies par les présentes statuts, les parties se réfèrent

aux dispositions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et aux modifications de celle-ci, et à toute loi ou
réglementation applicable aux organismes de placement collectif.

Art. 34. Définitions. Chaque fois qu'ils sont utilisés dans les présents statuts, sauf incompatibilité due à l'objet ou au

contexte, les termes définis ont les significations suivantes et les termes commençant par une majuscule non définis ci-
dessous ont la signification qui leur est attribuée dans le document d'offre de la Société:

Action Classe "A" désigne une action d'une classe spéciale émise sous forme nominative et réservée à NATIXIS EIL

(également désignée Actions "A");

Actionnaire "A" désigne NATIXIS EIL;
Affilié désigne par rapport à une personne:
(a) toute entité qui contrôle (l'Entité de Contrôle), ou est contrôlée (l'Entité Contrôlée) par, cette personne: soit (i)

par la détention directe ou indirecte d'une majorité des droits de vote au sein de l'assemblée générale, soit (ii) par
l'exercice effectif d'un pouvoir de direction au sein des organes dirigeants de l'Entité Contrôlée, soit (iii) par l'exercice
d'une influence notable sur l'Entité Contrôlée et la détention d'au moins 20% du capital social de l'Entité Contrôlée,

102271

incluant, dans les deux cas, conjointement avec d'autres personnes par le biais d' accords spécifiques; et (b) toute autre
personne ayant la même Entité de Contrôle.

Financement Relais signifie tout financement de dette intermédiaire fait en relation avec un Investissement et confor-

mément au document d'offre de la Société.

Date de Clôture signifie le jour auquel se termine une période d'engagement, comme déterminé dans le document

d'offre de la Société;

Société désigne Cube Infrastructure Fund;
Administrateur Indépendant : un administrateur est considéré être indépendant s'il n'est pas un membre de la direction

de l'Actionnaire "A" et s'il:

- n'est pas un actionnaire important de l'Actionnaire "A" ou d'une société détenant, directement ou indirectement,

plus de dix pour cent des actions avec droit de vote de l'Actionnaire "A" ou un dirigeant d'un actionnaire ou autrement
associé, directement ou indirectement, à un actionnaire détenant, directement ou indirectement, plus de dix pour cent
des actions avec droit de vote de l'Actionnaire "A";

- n'a pas, au cours des trois dernières années, été employé en qualité de cadre par l'Actionnaire "A" ou un Affilié de

ce dernier ou été un administrateur après avoir cessé d'occuper ce poste;

- n'est pas un commettant ou salarié d'un conseiller professionnel de l'Actionnaire "A" ou d'un Affilié de ce dernier

dont les factures dépassent cinq pour cent des revenus totaux du conseiller;

- n'est pas un fournisseur ou client important de l'Actionnaire "A" ou d'un Affilié de ce dernier ou un dirigeant d'un

fournisseur ou client important ou autrement associé, directement ou indirectement, à ce dernier. Un fournisseur im-
portant est défini comme un fournisseur dont les revenus provenant de l'Actionnaire "A" et de ses Affiliés dépassent cinq
pour cent de la totalité des revenus de ce fournisseur. Un client important est un client dont les dettes envers l'Actionnaire
"A" et ses Affiliés dépassent cinq pour cent des frais d'exploitation totaux de ce client;

- n'a pas de relation contractuelle importante avec l'Actionnaire "A" ou l'un de ses Affiliés autrement qu'à titre d'ad-

ministrateur de l'Actionnaire "A";

- n'est pas un administrateur de l'une des filiales ou l'un des Affiliés de la société mère de l'Actionnaire "A"; et
- n'a pas d'autre intérêt ni relation pouvant entraver la capacité de l'administrateur à agir dans le meilleur intérêt de

la Société et en toute indépendance de la direction.

Le conseil d'administration de la Société peut, sur motif valable et à son appréciation, décider qu'un administrateur est

indépendant nonobstant le fait que la totalité des critères susvisés ne soit pas satisfaite. De même, le conseil d'adminis-
tration de la Société peut, dans des circonstances appropriées, décider qu'un membre du conseil a perdu son indépen-
dance.

Investissement signifie tout investissement fait, directement ou indirectement dans tout type d'instrument (y compris

capital, quasi-capital, dettes, les garanties sociales correspondantes, engagements irrévocables d'investissement) par la
Société ou une Filiale Luxembourgeoise Détenue à 100%;

Filiale(s) Luxembourgeoise(s) Détenue(s) à 100% désigne une ou plusieurs filiales détenues à 100% constituées au

Luxembourg sous la forme d'une société en commandite par actions ou une autre forme de société, par lesquelles la
Société peut détenir ses Investissements;

NATIXIS EIL signifie la société de gestion Luxembourgeoise constituée comme société anonyme sous la dénomination

sociale NATIXIS Environnement &amp; Infrastructures Luxembourg SA, enregistrée auprès du Registre de Commerce et des
Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 124.233 et gouvernée par le chapitre 14 de la loi de 2002;

Valeur Nette d'Inventaire ou VNI désigne la valeur nette d'inventaire de la Société calculée conformément aux présents

statuts et au document d'offre de la Société;

U.S. Person a la signification qui lui est attribuée dans le Règlement S de la loi américaine de 1933 sur les valeurs

mobilières, telle que modifiée;

Jour d'Evaluation désigne un jour d'évaluation des actions de la Société;
NEIL désigne la société de gestion luxembourgeoise constituée sous forme de société anonyme ayant la dénomination

sociale Natixis Environnement &amp; Infrastructures Luxembourg SA, enregistrée au RCS du Luxembourg sous le numéro B
124.233 et soumise au chapitre 14 de la Loi de 2002."

<i>Deuxième résolution

Les actionnaires ont noté que dans le contexte de la restructuration de la Société, le Gestionnaire (Natixis Environ-

nement &amp; Infrastructures Luxembourg S.A.) investira dans la Société sous forme d'actions B-3 (une nouvelle catégorie
d'actions créée dans le cadre de la restructuration et réservée exclusivement au Gestionnaire). Initialement, ces actions
B-3 seront créées à la suite de la vente d'actions détenues actuellement par NATIXIS et cédées au Gestionnaire et
converties en actions B-3 immédiatement après l'achat-vente de ces actions I. Les actionnaires ont donc décidé d'ap-
prouver la cession de ou 6.210.839 actions (sous réserve de tout ajustement du nombre précis des actions à céder qui
pourrait être rendu nécessaire pour les besoins de la restructuration de la Société) de NATIXIS au Gestionnaire, cette
cession devant prendre place dans le contexte du prochain closing de la Société, pour un prix ferme égal au Prix de
Souscription Initial d'un (1) Euro par action plus les intérêts calculés à EONIA (European overnight index average) à partir

102272

de la date de tirage applicable de chaque Appels de Fonds de telle manière que le prix par action payé par le Gestionnaire
sera le même que le prix payé par les nouveaux actionnaires entrant dans la Société.

Constatant qu'il n'y a pas d'affaire supplémentaire à l'ordre du jour, l'assemblée fut de ce fait clôturée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Le notaire instrumentant, qui comprend la langue anglaise, déclare par la présente qu'à la demande du comparant, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d'une version française, et qu'en cas de divergences entre le texte anglais
et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite au mandataire du comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom, état

civil et demeure, ce mandataire a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: M. BIANCARELLI, S. WOLTER-SCHIERES, P. REUTER et H. HELLINCKX.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 14 octobre 2009. Relation: LAC/2009/42860. Reçu soixante-quinze euros

(75,- €).

<i>Le Receveur

 (signé): F. SANDT.

POUR COPIE CONFORME, délivrée aux fins de la publication au Mémorial.

Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Henri HELLINCKX.

Référence de publication: 2009132323/1730.
(090162546) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2009.

ANTICIP CONSULT Luxembourg Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57B, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 115.555.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FISOGEST S.A.
55-57, avenue Pasteur
L-2311 LUXEMBOURG
Signature

Référence de publication: 2009132573/13.
(090159672) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Proud Eagle S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.

R.C.S. Luxembourg B 72.202.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 septembre 2009.

SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2009132745/12.
(090160143) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

MINIT Invest S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R.C.S. Luxembourg B 109.908.

Les comptes annuels au 31/03/2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Minit Invest S. à r. l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009132588/13.
(090159853) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

102273

Bregal-Birchill Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 87.124.800,00.

Siège social: L-1255 Luxembourg, 48, rue de Bragance.

R.C.S. Luxembourg B 57.794.

EXTRAIT

Il résulte du Conseil de Gérance de la société Bregal-Birchill Investments S.à r.l. qui s'est réuni en date du 8 Octobre

2009 que:

Suite à la démission de Mr Armand Haas, le Conseil de Gérance a procédé à son remplacement, son mandat se

terminant lors de l'Assemblée statuant sur les comptes de l'exercice 2009, en nommant comme gérant:

- Johny Seré, administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle à Jean Monnetlaan, B-1804 Vilvoorde, Belgique.

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Gérants

Référence de publication: 2009132917/17.
(090160014) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Villa Bianca S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1251 Luxembourg, 13, avenue du Bois.

R.C.S. Luxembourg B 137.083.

Les comptes annuels clos au 31 décembre 2008 ont été enregistrés et déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la Société
Signature

Référence de publication: 2009132767/12.
(090160067) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Villa Arena S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1251 Luxembourg, 13, avenue du Bois.

R.C.S. Luxembourg B 137.082.

Les comptes annuels clos au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la Société
Signature

Référence de publication: 2009132768/12.
(090160068) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Sar.In. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.

R.C.S. Luxembourg B 69.530.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 septembre 2009.

SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2009132747/12.
(090160146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

102274

Dépôt MANGEN ET KRACK S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4997 Schouweiler, 14, rue de Dahlem.

R.C.S. Luxembourg B 25.916.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FISOGEST S.A.
55-57, avenue Pasteur
L-2311 LUXEMBOURG
Signature

Référence de publication: 2009132575/13.
(090159676) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

MINIT Invest S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R.C.S. Luxembourg B 109.908.

Les comptes annuels au 31/03/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Minit Invest S. à r.l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009132589/13.
(090159858) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Smart City S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1651 Luxembourg, 9, avenue Guillaume.

R.C.S. Luxembourg B 79.645.

Les comptes annuels au 30/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Smart City SA
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009132590/13.
(090159863) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Kyriel S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 3, rue du Fort Rheinsheim.

R.C.S. Luxembourg B 88.406.

EXTRAIT

Monsieur Rudy Cyris n'étant plus membre du Conseil d'administration depuis le 15 février 2008 il convient de sup-

primer  le  pouvoir  de  signature  qui  mentionne  «la  société  ne  peut  être  engagée  par  la  signature  collective  de  deux
administrateurs, comme mentionné à l'article 11 des statuts qu'à la seule condition que l'un des deux administrateurs
soient Monsieur Rudy Cyris, susmentionné.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

Signature.

Référence de publication: 2009133073/14.
(090160277) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

102275

Advent Mango 1, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.783.

Advent Mango 2, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.784.

Advent Mango 3, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.785.

Advent Mango 4, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.786.

Advent Mango 5, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.787.

Advent Mango 6, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.788.

Advent Mango 7, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 76, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 115.789.

PROJET DE FUSION

In the year two thousand and nine, on the twenty-first of October.
Before Maître Jean-Joseph WAGNER, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

THERE APPEARED:

Mrs. Linda HARROCH, maître en droit, with professional address in Luxembourg, acting
on behalf of the board of managers of the company "Advent Mango 1", a société à responsabilité limitée, with registered

office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of
Commerce and Companies under number B 115.783, incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary dated
7 April 2006, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the "Mémorial C") number 1291 on 4
July 2006. The articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary
on 19 October 2009, not yet published in the Mémorial C,

by virtue of a proxy given by all the members of the board of managers of the Absorbing Company dated 19 October

2009,

hereinafter referred to as the "Absorbing Company",
AND
on behalf of the board of managers of the following companies:
- "Advent Mango 2", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.784, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1291 on 4 July 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 July
2007, published in the Mémorial C, number 2412 on 25 October 2007,

- "Advent Mango 3", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.785, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1291 on 4 July 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 June
2007, published in the Mémorial C number 2409 on 25 October 2007,

- "Advent Mango 4", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.786, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1291 on 4 July 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 June
2007, published in the Mémorial C number 2409 on 25 October 2007,

102276

- "Advent Mango 5", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.787, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1256 on 29 June 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 June
2007, published in the Mémorial C number 2490 on 2 November 2007,

- "Advent Mango 6", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.788, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1263 on 30 June 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 June
2007, published in the Mémorial C number 2491 on 2 November 2007,

- "Advent Mango 7", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.789, incorporated by notarial deed on 7 April 2006, published in the Mémorial C number 1258 on 29 June 2006. The
articles of incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on 26 June
2007, published in the Mémorial C number 2412 on 25 October 2007,

by virtue of proxies given by all the members of the board of managers of the absorbed companies dated 19 October

2009,

hereinafter referred to as the "Absorbed Companies".
Such proxies, after having been signed "ne varietur" by the proxyholder and the undersigned notary, shall remain

attached to the present deed.

Such appearing person, acting as stated here above, has requested the notary to record in the notarial form the present

merger plan, consisting in the absorption of Absorbed Companies by the Absorbing Company, described as follows.

<i>Description of the merging companies

- "Advent Mango 1", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.783, as acquiring company (hereinafter referred to as "Absorbing Company"), and

- "Advent Mango 2", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.784,

- "Advent Mango 3", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.785,

- "Advent Mango 4", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.786,

- "Advent Mango 5", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.787,

- "Advent Mango 6", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.788,

- "Advent Mango 7", a société à responsabilité limitée, with registered office at 76, Grand Rue, L-1660 Luxembourg,

Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B
115.789,

as absorbed companies (hereinafter referred to as "Absorbed Companies").
The Absorbing Company and the Absorbed Companies are collectively referred to as "Merging Companies".

<i>Modalities of the merger

1. The Absorbing Company contemplates to merge with the Absorbed Companies (the Absorbing Company and the

Absorbed Companies collectively referred to hereafter as the "Merging Companies") by absorbing the latter under the
simplified merger procedure (the "Merger") provided for in articles 278 and seq. of the law of 10 August 1915 on com-
mercial companies, as amended (the "Law"). In the Absorbed Companies, there are neither shareholders with special
rights nor other owners of rights other than shares.

2. The Absorbing Company is the owner of:
- one hundred and thirty-eight thousand seven hundred and fifty-six (138,756) shares with a par value of one US Dollar

(USD 1.-) each in Advent Mango 2, representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 2,

- eighty-eight thousand three hundred and seventy-two (88,372) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-)

each in Advent Mango 3, representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 3,

102277

- seventy-hundred thousand one hundred (70,100) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) each in Advent

Mango 4, representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 4,

- ninety-three thousand two hundred and sixty-nine (93.269) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) each

in Advent Mango 5, representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 5,

- eighty-one thousand forteen (81.014) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) each in Advent Mango 6,

representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 6,

- fifty-five thousand nine hundred and sixty-seven (55,967) shares with a par value of one US dollar (USD 1.-) each in

Advent Mango 7, representing the total issued and outstanding share capital of the Advent Mango 7.

3. The Merger shall be effective amongst the Merging Companies and towards third parties one month following the

publication of the present merger plan in the Memorial C pursuant to article 9 of the Law, point 7. hereafter being reserved
(the "Effective Date").

4. The Merger will be deemed to take effect, for accounting purposes, as of the Effective Date.
5. No special advantages are granted to the members of the board of managers or the statutory and external auditors

of the Merging Companies.

6. The shareholders of the Absorbing Company are entitled to inspect the documents set forth in article 267, paragraph

(1) a), b) and c) of the Law, at the registered office during one month after the publication of the merger plan in the
Memorial. They may, upon simple request and free of charge, receive a complete copy of these documents.

7. One or more shareholders of the Absorbing Company holding at least 5% of the subscribed share capital of the

Absorbing Company may within the time period set out in 9) above request the convening of a shareholders' meeting of
the Absorbing Company to decide whether to approve the proposed merger.

8. The Merging Companies shall carry out all formalities (as described below) required by law concerning announce-

ments or declarations for the payment of possible charges or taxes resulting from the transfer and assignment of the
assets and liabilities.

9. The mandates of the managers, special attorneys and of the auditors, if any, of the Absorbed Companies will come

to  an  end  on  the  effective date and  full  discharge  is  hereby  granted to these persons as  of  that  date  for the  duties
performed.

10. All corporate documents, files and records of the Absorbed Companies shall be kept at the registered office of

the Absorbing Company for the duration prescribed by the Law.

11. Formalities - Absorbing Company
The Absorbing Company will:
(i) carry out all legal formalities of publication concerning the transfers related to the Merger;
(ii) carry out on its own behalf all declarations and formalities with regard to all administration which are necessary

to register in its name the assets transferred;

(iii) carry out all formalities to render the transfer of assets and rights valid vis-à-vis third parties.
12. Transfer and delivery of titles - At the date of effectiveness of the Merger, the Absorbed Companies will render

and deliver to the Absorbing Company all originals of all corporate documents, accounting books as well as all other
accounting documents, ownership titles and any other documents certifying ownership related to all assets, documen-
tation as to realized transactions, movable assets as well as all contracts (loans, employment, fiduciary, etc.) archives and
any other documents related to assets and rights transferred.

13. Charges and fees - All charges and fees due as a result of the Merger shall be borne by the Absorbing Company.
14. Where applicable, the Absorbing Company will pay taxes due by the Absorbed Companies on the capital and gain

regarding the fiscal years not yet definitely imposed.

<i>Statement

In accordance with article 271 of the Law, the undersigned notary certifies the legality of the present merger plan.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, the said person signed together with the notary the present

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille neuf, le vingt et un d'octobre.
Par-devant Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à Sanem.

A COMPARU:

Madame Linda HARROCH, maître en droit, avec adresse professionnelle à Luxembourg, agissant

102278

au nom et pour compte du conseil de gérance de la société à responsabilité limitée "Advent Mango 1", une société à

responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 76, Grand-Rue, L-1660
Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Luxem-
bourg sous le numéro B 115.783, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 7 avril 2006, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 4 juillet 2006, (numéro 1291, page 61928) (le "Mémorial C") et dont
les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 19 octobre 2009,
pas encore publié au Mémorial C du 23 octobre 2007 (numéro 2391),

ci-après dénommée la "Société Absorbante",
en vertu d'une procuration donnée par tous les membres du conseil de gérance de la Société Absorbante en date du

19 octobre 2009,

ET
au nom et pour compte des conseils de gérance des sociétés suivantes:
- "Advent Mango 2" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.784, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1291) du 4 juillet 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juillet 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial
C du 25 octobre 2007 (numéro 2412),

- "Advent Mango 3" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.785, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1291) du 4 juillet 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juin 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial C
du 25 octobre 2007 (numéro 2409),

- "Advent Mango 4" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.786, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1291) du 4 juillet 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juin 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial C
du 25 octobre 2007 (numéro 2409),

- "Advent Mango 5" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.787, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1256) du 29 juin 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juin 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial C
du 2 novembre 2007 (numéro 2490),

- "Advent Mango 6" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.788, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1263) du 30 juin 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juin 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial C
du 2 novembre 2007 (numéro 2491),

- "Advent Mango 7" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.789, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné
en date du 7 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (numéro 1258) du 29 juin 2006. Les
statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 26 juin 2007, suivant un acte du notaire soussigné, publié au Mémorial C
du 25 octobre 2007 (numéro 2412),

ci-après dénommée les "Sociétés Absorbées",
en vertu de procurations données par tous les membres du conseil de gérance des Sociétés Absorbées en date du 19

octobre 2009.

Ces procurations, après avoir été signées "ne varietur" par la comparante et le notaire instrumentant, resteront an-

nexées aux présentes pour être soumises aux formalités de l'enregistrement.

Ladite comparante, ès qualités qu'elle agit, a requis le notaire d'arrêter en la forme authentique le PROJET DE FUSION

suivant, consistant en la fusion-absorption des Société Absorbées par la Société Absorbante, telle que décrite ci-après.

A. Description des sociétés à fusionner
- "Advent Mango 1", une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du

102279

Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.783, comme société absorbante (la "Société Absorbante
"); et

- "Advent Mango 2" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.784,

- "Advent Mango 3" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.785,

- "Advent Mango 4" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.786,

- "Advent Mango 5" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.787,

- "Advent Mango 6" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.788,

- "Advent Mango 7" une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand Duché de Luxembourg, ayant son

siège social au 76, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg immatriculée auprès du Registre du
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 115.789,

comme sociétés absorbées (les "Sociétés Absorbées").
B. Modalités de la fusion
1. La Société Absorbante entend fusionner conformément aux dispositions des articles 278 et 279 de la loi du 10 août

1915 concernant les sociétés commerciales, telle qu'amendée (la "Loi") avec les Sociétés Absorbées (les sociétés ci-après
dénommées appelées les "Sociétés Fusionnantes") par absorption de ces dernières (la "Fusion"). Il n'y a dans les Sociétés
Absorbées ni associé ayant des droits spéciaux ni porteurs de titres autres que des parts sociales.

2. La Société Absorbante détient:
- cent trente-huit mille sept cent cinquante-six (138.756) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US (USD

1.-) chacune dans Advent Mango 2, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 2,

- quatre-vingt-huit mille trois cent soixante-douze (88.372) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US

(USD 1.-) chacune dans Advent Mango 3, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 3,

- soixante-dix mille cent (70.100) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US (USD 1.-) chacune dans

Advent Mango 4, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 4,

- quatre-vingt-treize mille deux cent soixante-neuf (93.269) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US

(USD 1.-) chacune dans Advent Mango 5, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 5,

- quatre-vingt-un mille quatorze (81.014) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US (USD 1.-) chacune

dans Advent Mango 6, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 6,

- cinquante-cinq mille neuf cent soixante-sept (55.967) parts sociales ayant une valeur nominale d'un dollar US (USD

1.-) chacune dans Advent Mango 7, représentant la totalité du capital social de Advent Mango 7.

3. La Fusion prendra effet entre les parties un mois après la publication du projet de fusion au Mémorial C, Recueil

Spécial des Sociétés et Associations, conformément aux dispositions de l'article 9 de la Loi et sous réserve du point 7.
ci-après (la "Date d'Effet").

4. La Fusion prend effet du point de vue comptable à la Date d'Effet.
5. Aucun avantage particulier n'est attribué aux gérants, commissaires ou réviseurs des Sociétés Fusionnantes.
6. Les associés de la Société Absorbante ont le droit, pendant un mois à compter de la publication au Mémorial C du

projet de fusion, de prendre connaissance, au siège, des documents indiqués à l'article 267 (1) a) b) et c) de la loi sur les
sociétés commerciales et ils peuvent en obtenir une copie intégrale sans frais et sur simple demande.

7. Un ou plusieurs associés de la Société Absorbante disposant au moins de 5% du capital souscrit de la Société

Absorbante a/ont le droit, pendant le délai indiqué sous le point 9) ci-dessus, de requérir la convocation d'une assemblée
générale de la Société Absorbante appelée à se prononcer sur l'approbation de la fusion.

8. Les Sociétés Fusionnantes se conformeront à toutes dispositions légales en vigueur en ce qui concerne les décla-

rations à faire pour le paiement de toutes impositions éventuelles ou taxes résultant de la réalisation définitive des apports
faits au titre de la Fusion, comme indiqué ci-après.

9. Les mandats des gérants, des mandataires spéciaux et commissaire aux comptes, s'il en est, de la Société Absorbée

prennent fin à la date d'effet de la Fusion. Décharge pleine et entière est accordée aux gérants, réviseur d'entreprises et
aux mandataires spéciaux des Sociétés Absorbées.

10. Les documents sociaux des Sociétés Absorbées seront conservés pendant le délai légal au siège de la Société

Absorbante.

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11. Formalités - La Société Absorbante:
(i) effectuera toutes les formalités légales de publicité relatives aux apports effectués au titre de la Fusion;
(ii) fera son affaire personnelle des déclarations et formalités nécessaires auprès de toutes administrations qu'il con-

viendra pour faire mettre à son nom les éléments d'actif apportés;

(iii) effectuera toutes formalités en vue de rendre opposable aux tiers la transmission des biens et droits à elle apportés.
12. Remise de titres - Lors de la réalisation définitive de la Fusion, les Sociétés Absorbées remettront à la Société

Absorbante les originaux de tous ses actes constitutifs et modificatifs ainsi que les livres de comptabilité et autres docu-
ments comptables, les titres de propriété ou actes justificatifs de propriété de tous les éléments d'actif, les justificatifs des
opérations réalisées, les valeurs mobilières ainsi que tous contrats (prêts, de travail, de fiducie, etc.), archives, pièces et
autres documents quelconques relatifs aux éléments et droits apportés.

13. Frais et droits - Tous frais, droits et honoraires dus au titre de la Fusion seront supportés par la Société Absorbante.
14. La Société Absorbante acquittera, le cas échéant, les impôts dus par la Société Absorbée sur le capital et les

bénéfices au titre des exercices non encore imposés définitivement.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare attester la légalité du présent projet de fusion, conformément aux dispositions de l'article

271, paragraphe 2 de la loi de 1915 concernant les sociétés commerciales.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, celle-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: L. HARROCH, J.-J. WAGNER.
Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 22 octobre 2009. Relation: EAC/2009/12707. Reçu soixante-quinze Euros (75,-

EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

Belvaux, le 22 octobre 2009.

Jean-Joseph WAGNER.

Référence de publication: 2009133479/312.
(090163874) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 octobre 2009.

Proud Eagle S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.

R.C.S. Luxembourg B 72.202.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 septembre 2009.

SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2009132746/12.
(090160144) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Dental Esthetics, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 105, avenue de la Faïencerie.

R.C.S. Luxembourg B 132.665.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133627/10.
(090160604) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102281

Fecim S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6552 Berdorf, 39, Um Wues.

R.C.S. Luxembourg B 100.919.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133628/10.
(090160606) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Herzig International, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3878 Schifflange, 32, Gringe Wee (Chemin Vert).

R.C.S. Luxembourg B 8.881.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133629/10.
(090160608) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Lubtrading G.m.b.H., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6692 Moersdorf, 1A, Enneschten Flouer.

R.C.S. Luxembourg B 94.904.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133630/10.
(090160611) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Adecuadis S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6914 Roodt-sur-Syre, 8B, rue du Moulin.

R.C.S. Luxembourg B 85.867.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2009133620/13.
(090160589) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Architekturbüro Scharf, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7260 Bereldange, 21, rue Adolphe Weis.

R.C.S. Luxembourg B 92.373.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133626/10.
(090160602) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102282

Pauls Convoy Service (Luxembourg) Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6415 Echternach, 7, rue Bréilekes.

R.C.S. Luxembourg B 68.960.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133631/10.
(090160613) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

PEINTURE HUBERT père et fils S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6551 Berdorf, 18, rue de Consdorf.

R.C.S. Luxembourg B 107.359.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133632/10.
(090160615) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Reumonservices S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4953 Hautcharage, 58, Cité Bommelscheuer.

R.C.S. Luxembourg B 29.685.

Les comptes annuels au 31.12.2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133633/10.
(090160616) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Catalist S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1261 Luxembourg, 104, rue de Bonnevoie.

R.C.S. Luxembourg B 110.755.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2009133619/13.
(090160587) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Société de Promotion Financière et Patrimoniale du Benelux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R.C.S. Luxembourg B 55.330.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133622/10.
(090160596) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102283

Société de Promotion Financière et Patrimoniale du Benelux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R.C.S. Luxembourg B 55.330.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133623/10.
(090160597) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Société de Promotion Financière et Patrimoniale du Benelux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R.C.S. Luxembourg B 55.330.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133624/10.
(090160599) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Reumonservices S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4953 Hautcharage, 58, Cité Bommelscheuer.

R.C.S. Luxembourg B 29.685.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133634/10.
(090160618) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Quality Publishing International S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.

R.C.S. Luxembourg B 79.410.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2009133618/13.
(090160585) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

TVLD Participations S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 16, avenue de la Porte-Neuve.

R.C.S. Luxembourg B 86.314.

Le bilan au 31/10/2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009132770/10.
(090160076) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

102284

Industrial Property Investments (I.P.I.) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

R.C.S. Luxembourg B 115.473.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009133658/10.
(090160544) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Medi-Clinic Luxembourg S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2347 Luxembourg, 1, rue du Potager.

R.C.S. Luxembourg B 129.758.

Les comptes annuels au 31 mars 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009133660/10.
(090160549) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Kabuki S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

R.C.S. Luxembourg B 80.896.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009133659/10.
(090160546) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Radman Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 2-4, avenue Marie-Thérèse.

R.C.S. Luxembourg B 101.298.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133665/10.
(090160568) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Primost S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2514 Luxembourg, 7, rue Jean-Pierre Sauvage.

R.C.S. Luxembourg B 134.456.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2009133666/13.
(090160579) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102285

Vega Investments &amp; Co S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 65.668.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société VEGA INVESTMENTS &amp; CO S.A.
SELLA BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Le Domiciliataire
Signatures

Référence de publication: 2009133650/13.
(090160531) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Metec S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 21.173.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009133671/10.
(090160637) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Banyan, Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 76.957.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133675/10.
(090160680) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Dièdre, Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 95.133.

Les comptes annuels au 31 mars 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133674/10.
(090160682) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Doremi, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 95.134.

Les comptes annuels au 31 mars 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133673/10.
(090160683) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102286

ZI DA S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6484 Echternach, 3, rue de la Sûre.

R.C.S. Luxembourg B 115.819.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133635/10.
(090160619) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Technical Holdings S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 4, rue Henri M. Schnadt.

R.C.S. Luxembourg B 65.665.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fiduciaire Centrale du Luxembourg SA
L-2530 Luxembourg
4, rue Henri Schnadt
Signature

Référence de publication: 2009133636/13.
(090160773) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Athis, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 97.980.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133676/10.
(090160679) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Buddleia S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1310 Luxembourg, 3, rue Albert Calmes.

R.C.S. Luxembourg B 80.269.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009133672/10.
(090160704) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

Volmon Invest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 87.240.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009133677/10.
(090160678) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

102287

Maxalice S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 128.954.

L'an deux mille neuf, le neuf octobre.
Par-devant Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à SANEM (Grand-Duché de Luxembourg),

A comparu:

la société par actions simplifiée de droit français "CLAMAX", ayant son siège social au 41, rue Dauphine, F-75006 Paris,

ici valablement représentée par Monsieur Fréderic de GUITARRE, dirigeant de sociétés, demeurant à Vaux-sur-Mer
(France), agissant en sa qualité de Président de ladite société.

Laquelle partie comparante, représentée comme il est dit ci-avant, est l'actionnaire unique de la société "MAXALICE

S.A." (la "Société") une société anonyme, établie et ayant son siège social au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg, constituée
suivant acte notarié, dressé par le notaire soussigné, en date du 5 juin 2007, la publication au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations été faite, le 27 juillet 2007, sous le numéro 1573 et dont les statuts ont été modifiés suivant acte
reçu par le notaire soussigné en date du 10 juin 2008, publié au Mémorial C numéro 1710 du 11 juillet 2008.

La Société est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg, section B sous le numéro 128

954.

Laquelle partie comparante, agissant en sa qualité d'actionnaire unique et représentant ainsi l'intégralité du capital social

a requis le notaire soussigné d'acter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'actionnaire unique DECIDE de procéder à une augmentation du capital social souscrit de la Société à concurrence

d'un montant de seize millions cinq cent mille euros (16.500.000,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de trois
millions d'euros (3.000.000,- EUR) à un montant de dix-neuf millions cinq cent mille euros (19.500.000,- EUR), par la
création et l'émission de cent soixante-cinq mille (165.000) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale, chaque
action avec les mêmes droits et privilèges que les actions existantes et conférant droit à des dividendes à partir du jour
de la tenue des présentes résolutions.

<i>Souscription - Libération

Les cent soixante-cinq mille (165.000) actions nouvelles émises par la Société ont été entièrement souscrites par la

partie comparante, la société "CLAMAX", préqualifiée.

Les actions nouvelles ainsi souscrites sont entièrement libérées en numéraire, de sorte que la somme seize millions

cinq cent mille euros (16.500.000,- EUR) se trouve à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il en est justifié au notaire
soussigné, qui le constate expressément..

<i>Seconde résolution

Afin de refléter l'augmentation de capital ci-avant réalisée, l'actionnaire unique DECIDE de modifier le premier alinéa

de l'article CINQ (5) des statuts de la Société. L'actionnaire unique décide de donner à ce premier alinéa de l'article
CINQ (5) des statuts, la nouvelle teneur suivante:

Art. 5. Premier alinéa. "Le capital social souscrit est fixé à dix-neuf millions cinq cent mille euros (19.500.000,- EUR)

représenté par cent quatre-vingt-quinze mille (195.000) actions ordinaires sans désignation de valeur nominale."

<i>Frais - Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge

en raison des présentes, sont estimés à six mille cinq cents euros.

DONT ACTE, passé à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire du comparant, ce dernier a signé avec le notaire le présent

acte.

Signé: F. de GUITARRE, J.J. WAGNER.
Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 13 octobre 2009. Relation: EAC/2009/12231. Reçu soixante-quinze Euros (75,-

EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

Référence de publication: 2009132547/51.
(090160416) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

102288

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