MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2122

29 octobre 2009

SOMMAIRE

5 à Sec LUXEMBOURG S.A.  . . . . . . . . . . . .

101844

AG Finance S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101843

Aleman Cordero Galindo & Lee (Luxem-

bourg) S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101840

Alias Investment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101842

Analogic Holding Luxembourg S.à r.l. . . . .

101835

Apollo Care Fund (US) S.à r.l.  . . . . . . . . . . .

101836

Arcavest Project Clejan S.à r.l.  . . . . . . . . . .

101810

Arrowgrass Special Situations S.à r.l.  . . . .

101842

Atlantic S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101845

Avalon Immobilière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

101846

Barkelay Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101843

Belgard S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101840

Bravo Company S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101837

Cadogan Joseph II S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

101839

Cadogan Joseph II S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

101839

Cheyne Special Situations Investments (N°

2) S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101841

Cheyne Special Situations Investments

(No. 3) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101841

Compagnie Luxembourgeoise de Gestion

Privée S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101838

Corium Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101822

Cronos International S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

101821

Decal S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101835

D'Wierkstat  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101853

EASA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101845

EFA-Services S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101855

Eureka Specialized Fund SICAV-FIS S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101810

GC Europe  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101834

GLG International S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

101847

Groupement de Participations Industriel-

les S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101836

Hospitality Services S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . .

101842

Hôtel de Foetz S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101856

Jodewa S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101839

Kitza S.àr.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101855

Masco Europe S.C.S.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101837

Miwwelhaus Koeune S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

101854

Monier Special Holdings S.à r.l. . . . . . . . . . .

101822

Monterey Capital II Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . .

101843

Multi Communication International SA  . .

101844

Murmin Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101835

Nikai S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101836

Nordmeer S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101821

Orion Income Finance Luxembourg S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101854

Orion Income Master Luxembourg S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101854

Orion Master III Luxembourg S.à r.l.  . . . .

101854

Princess Invest S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101821

ProLogis Czech Republic XXV S.à r.l. . . . .

101840

PSA S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101855

Real Estate Prime S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101844

Regina Investment S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . .

101841

Rosneft Holdings Ltd S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

101855

Rosneft Holdings Ltd S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

101855

Sapphire Shipping S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

101822

Sparinvest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101822

Stromberg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101839

Tankreederei I S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101856

Team  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101845

The Frere Groupe S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

101846

U.C. Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101836

VF Securities, S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101837

Vitarium S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101856

Wiljo Letzebuerg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101847

Wiljo Letzebuerg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

101835

World-Wide Life Assurance S.A.  . . . . . . . .

101839

WP FlexPack Holdings  . . . . . . . . . . . . . . . . .

101838

101809

Arcavest Project Clejan S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4123 Esch-sur-Alzette, 23, rue du Fossé.

R.C.S. Luxembourg B 139.074.

Lors de l'assemblée générale extraordinaire du 27 mai 2008:
L'associé unique Arcavest Project Clejan SCS a changé de dénomination et de siège social en tant que Arcavest Project

Clejan Co.KG, 204, route de Luxembourg (Office 107), L-7241 Bereldange.

Suivant contrat de cession du 29 septembre 2009:
L'associé unique Arcavest Project Clejan CO. KG a cédé 100 parts sociales à la société Arcavest Project S.à r.l., inscrite

au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg sous le numéro B 66711 et avec siège social au 23, rue du Fossé,
L-4123 Esch-sur-Alzette.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131959/16.
(090159327) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Eureka Specialized Fund SICAV-FIS S.A., Société Anonyme sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Inves-

tissement Spécialisé.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 148.753.

STATUTS

L'an deux mille neuf, le seize octobre.
Par-devant Maître Emile SCHLESSER, notaire de résidence à Luxembourg, 35, rue Notre-Dame.

A comparu:

Monsieur Grégory GUISSARD, Licencié en droit, né à Braine l'Alleud (Belgique), le 1 

er

 août 1980, demeurant à

CH-1205 Genève, 23, boulevard de la Cluse.

Lequel comparant a sollicité le notaire soussigné aux fins d'établir les statuts d'une société d'investissement à capital

variable, comme suit:

Titre I 

er

 . - Dénomination - Siège social - Durée - Objet social

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il est établi une société anonyme sous la forme d'une société d'investissement à capital

variable sous la forme d'un fonds d'investissement spécialisé sous la dénomination de "EUREKA SPECIALIZED FUND
SICAV-FIS S.A." (la Société), laquelle sera régie notamment par la loi du 13 février 2007 sur les fonds d'investissement
spécialisés (la Loi de 2007), par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales (la Loi sur les Sociétés), telle
qu'amendée (étant entendu qu'en cas de conflit entre la Loi sur les Sociétés et la Loi de 2007, la Loi de 2007 prévaudra),
ainsi que par les présents statuts (les Statuts).

Art. 2. Siège social.
2.1 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg.
2.2 La Société peut établir, par décision du Conseil d'Administration, des succursales, filiales ou autres bureaux, tant

dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger. Le siège social de la Société peut être transféré à l'intérieur de la
ville de Luxembourg par décision du Conseil d'Administration.

2.3 Au cas où le Conseil d'Administration estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l'activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège ou de ce
siège  avec  l'étranger,  se  présentent  ou  paraissent  imminents,  le  siège  social  pourra  être  transféré  provisoirement  à
l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. Objet. L'objet social de la Société est le placement des fonds dont elle dispose en valeurs de toutes sortes, en

fonds communs de placement aussi bien qu'en autres actifs autorisés par la Loi de 2007, avec l'objectif de répartir les
risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses actifs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera utiles à l'accomplissement et au

développement de son objet social, au sens le plus large autorisé par la Loi de 2007.

101810

Titre II. - Capital social - Actions - Valeur nette d'inventaire

Art. 5. Capital social.
5.1 Le capital de la Société sera représenté par des actions sans valeur nominale, et sera à tout moment égal à la somme

des actifs nets de la Société conformément à l'Article 10 des présents Statuts.

5.2 Conformément à la Loi de 2007, le capital social souscrit de la Société, augmenté des primes d'émission éventuelles,

sera au moins égal à un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,00). Ce capital minimum doit être atteint
dans un délai de douze (12) mois à partir de l'agrément de la Société en tant que fonds d'investissement spécialisé. Le
capital initial est de trente et un mille euros (EUR 31.000,00) divisé en trente et un mille (31.000) actions, sans désignation
de valeur nominale.

5.3 Le Conseil d'Administration est autorisé à émettre, conformément à l'Article 7 des présents Statuts, un nombre

illimité d'actions partiellement ou totalement libérées sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de
souscription aux actions nouvellement émises. Au moins cinq pourcent (5%) du montant des souscriptions pour les actions
partiellement libérées doit être payé en espèces ou par un apport autre qu'en espèces.

Art. 6. Forme des Actions.
6.1 Les actions de la Société sont nominatives ou au porteur, ou en partie dans l'une ou l'autre forme, au choix des

actionnaires. Si des certificats au porteur sont émis, ils seront émis dans les formes qui seront prescrites par le Conseil
d'Administration et devront être pourvus sur leur recto de la mention qu'ils ne peuvent être cédés à une Personne Non
Autorisée ou entité organisée, par ou pour une Personne Non Autorisée (tel que défini dans l'Article 9 ci-après).

6.2 La propriété d'actions nominatives s'établit par une inscription sur le registre des actions nominatives (le Registre).

Toutes les actions nominatives émises de la Société seront inscrites au Registre qui sera tenu par la Société ou par une
ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l'inscription doit indiquer le nom de chaque propriétaire
d'actions nominatives, son lieu de résidence ou son domicile élu, tel qu'il a été communiqué à la Société et le nombre
d'actions nominatives qu'il détient.

6.3 En cas d'émission d'actions au porteur, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et

les actions au porteur pourront être converties en actions nominatives sur demande du propriétaire des actions con-
cernées. La conversion d'actions nominatives en actions au porteur sera effectuée par annulation des certificats d'actions
nominatives, si de tels certificats ont été émis, indiquant, le cas échéant, que le cessionnaire n'est pas une Personne Non
Autorisée et par émission d'un ou de plusieurs certificats d'actions au porteur en leur lieu et place, et une mention devra
être faite au Registre constatant cette annulation. La conversion d'actions au porteur en actions nominatives sera effectuée
par annulation des certificats d'actions au porteur, et, s'il y a lieu, par émission de certificats d'actions nominatives en leur
lieu et place, et une mention sera faite au Registre constatant cette émission. Le coût de la conversion pourra être mis
à la charge de l'actionnaire par décision du Conseil d'Administration.

6.4 Avant que les actions ne soient émises sous forme d'actions au porteur et avant que des actions nominatives ne

soient converties en actions au porteur, la Société peut demander, d'une manière que le Conseil d'Administration con-
sidère comme satisfaisante, l'assurance qu'une telle émission ou qu'un tel échange n'aboutira pas à ce que lesdites actions
soient détenues par des Personnes Non Autorisées telles que définies à l'Article 9 ci-dessous.

6.5 Les certificats d'actions seront signés par deux Administrateurs. Lesdites signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d'une griffe. Ces certificats resteront valables, même si la liste des signatures
autorisées  de  la  Société  est  modifiée.  Toutefois,  une  des  signatures  pourra  être  apposée  par  une  personne  dûment
autorisée à cet effet par le Conseil d'Administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite.

6.6 En cas d'émission d'actions au porteur, le transfert d'actions au porteur se fera par la délivrance du certificat

d'actions correspondant et, le cas échéant, selon les conditions prévues dans le prospectus de la Société (le Prospectus).
Le transfert d'actions nominatives se fera (i) si des certificats d'actions ont été émis, par la remise à la Société du ou des
certificats d'actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou bien (ii) s'il n'a pas été
émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actions nominatives, datée et signée
par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires valablement constitués à cet effet. Tout transfert d'actions
nominatives sera inscrit au Registre, pareille inscription devant être signée par un ou plusieurs Administrateurs ou fondés
de pouvoir de la Société, ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet effet par le Conseil d'Administration.

6.7 Au cas où un actionnaire ne fournit pas d'adresse à la Société, mention en sera faite au Registre, et l'adresse de

l'actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à tout autre adresse fixée par le Conseil d'Administration,
jusqu'à ce qu'une autre adresse soit communiquée à la Société par l'actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire
changer l'adresse portée au registre des actions nominatives par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son siège
social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

6.8 Lorsqu'un actionnaire peut justifier de façon satisfaisante pour la Société, que son certificat d'actions a été égaré,

endommagé ou détruit, un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera,
notamment sous forme d'un certificat donné comme garantie qui inclura sans y être limité une obligation émise par une
compagnie d'assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir. Dès l'émission du
nouveau certificat d'actions, sur lequel il sera mentionné qu'il s'agit d'un duplicata, le certificat d'actions original n'aura
plus de valeur.

101811

6.9 Les certificats d'actions endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par de nouveaux certificats.
6.10 La Société peut, à son gré, mettre à la charge de l'actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat d'actions,

ainsi que toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l'émission du certificat de rempla-
cement et son inscription au Registre ou avec l'annulation de l'ancien certificat.

6.11 La Société peut décider d'émettre des coupures d'actions jusqu'au millième. Une coupure d'action ne confère

pas le droit de vote mais donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables. Dans le cas d'actions
au porteur, seuls des certificats représentant des actions entières seront émis.

6.12 La Société ne reconnaît qu'un seul propriétaire par action. Si la propriété de l'action est indivise ou litigieuse, les

personnes invoquant un droit sur l'action devront désigner un mandataire unique pour représenter l'action à l'égard de
la Société. L'absence d'une telle désignation entraîne la suspension de l'exercice de tous les droits attachés à l'action.

Art. 7. Emission des Actions.
7.1 Le Conseil d'Administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation un nombre illimité d'actions

nouvelles, sans réserver aux anciens actionnaires un droit préférentiel de souscription sur les nouvelles actions émises.

7.2 Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la Valeur Nette d'Inventaire

par Action (telle que définie, et déterminée conformément aux dispositions de l'Article 10 ci-dessous) au Jour d'Evaluation
applicable (tel que défini dans l'Article 11 ci-dessous) et périodiquement déterminé par le Conseil d'Administration. Le
paiement des actions doit avoir lieu conformément aux conditions prévues par le Conseil d'Administration.

7.3 Le Conseil d'Administration peut déléguer à tout Administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin, la charge d'accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.

7.4 La Société pourra accepter d'émettre des actions en contrepartie d'un apport en nature, en observant les conditions

imposées notamment par la Loi sur les Sociétés et plus particulièrement l'obligation de produire un rapport d'évaluation
du réviseur d'entreprises agréé de la Société et à condition que l'apport en nature soit compatible avec la politique
d'investissement et les politiques et restrictions d'investissement. Les frais encourus en raison d'un apport en nature
seront à la charge de l'actionnaire effectuant un tel apport.

Art. 8. Rachat d'Actions.
8.1 Tout actionnaire a le droit de demander à la Société le rachat de tout ou partie des actions qu'il détient, selon les

conditions et modalités fixées dans le Prospectus et dans les limites imposées par la Loi de 2007 et par les présents Statuts.

8.2 Le prix de rachat par action sera payable conformément aux conditions prévues à cet égard dans le Prospectus et

aux conditions (notamment eu égard au jour du paiement) déterminées par le Conseil d'Administration.

8.3 Le prix de rachat sera égal à la Valeur Nette d'Inventaire par Action (telle que définie à, et déterminée conformé-

ment aux dispositions de, l'Article 10 ci-dessous). Ce prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas au
centime le plus proche de la devise de référence, ainsi que le Conseil d'Administration le déterminera.

8.4 En outre, si au Jour d'Evaluation (tel que défini à l'Article 10 ci-dessous) du prix de rachat, les demandes de rachat

faites conformément à cet Article dépassent un certain seuil déterminé par le Conseil d'Administration par rapport au
nombre d'actions en circulation, le Conseil d'Administration peut décider que tout ou partie de ces demandes de rachat
sera reportée pendant une période et aux conditions que le Conseil d'Administration estime être dans le meilleur intérêt
de la Société. Le Jour d'Evaluation suivant, les demandes de rachat seront effectuées en priorité par rapport aux demandes
postérieures.

8.5 Moyennant le consentement de l'actionnaire-cessionnaire concerné, la Société pourra (mais ne devra pas néces-

sairement) payer le prix de rachat, en tout ou en partie, par une attribution en nature, en lieu et place d'un versement
en espèces. Le cas échéant, l'attribution en nature portera sur un ou des avoir(s) de la Société provenant du portefeuille
d'investissements de cette dernière. Le Conseil d'Administration aura la faculté de déterminer librement quels avoirs de
la Société seront transférés à l'actionnaire concerné en paiement du prix de rachat. La valeur de cet ou ces avoir(s) devra
être déterminée le même Jour d'Evaluation que le Jour d'Evaluation appliqué pour déterminer le prix de rachat, selon les
modalités applicables prévues à l'Article 10. La valeur de l'attribution en nature devra être égale au montant imputé sur
le prix d'achat. Toute contribution en nature conformément au présent Article devra être basée sur une évaluation
raisonnable et faite de bonne foi et ne devra pas porter préjudice aux intérêts des autres actionnaires. Le mode d'éva-
luation utilisé (et l'évaluation des avoirs concernés) devra (devront) être confirmé(s) par un rapport spécial du réviseur
d'entreprises agréé de la Société. Les coûts supplémentaires résultant d'un paiement du prix de rachat par une contri-
bution en nature (frais d'évaluation, de réviseur, etc.) seront mis à la charge de l'actionnaire concerné et imputé sur le
prix de rachat.

8.6 Toutes les actions rachetées seront annulées.

Art. 9. Restrictions à la Propriété des Actions.
9.1 La Société pourra restreindre ou interdire à toute entité (personne physique ou personne morale) (la Personne

Non Autorisée), le droit de détenir des actions de la Société pour autant qu'une telle détention soit susceptible (i) de
causer un préjudice, des désavantages fiscaux ou d'autres désavantages financiers à la Société ou (ii) d'entraîner une
violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étrangère (en particulier, si la personne concernée n'est pas ou

101812

cesse d'être un "investisseur averti" au sens de l'article 2 de la Loi de 2007). Le Conseil d'Administration sera compétent
pour décider du principe et des modalités des restrictions et interdictions prévues dans le présent Article.

9.2 A cet effet, le Conseil d'Administration pourra:
(A) refuser l'émission d'actions et l'inscription de tout transfert d'actions lorsqu'il apparaît que cette inscription ou ce

transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d'attribuer la propriété légale ou économique de ces actions à une
Personne Non Autorisée; et

(B) à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à s'y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements qu'il estime nécessaires, sous la forme que le Conseil
d'Administration jugera appropriée (déclaration orale, écrite, sous serment ou autre), en vue de déterminer si une telle
personne est une, détient ou acquiert des actions pour le compte d'une, Personne Non Autorisée; et

(C) lors de toute Assemblée Générale, refuser à toute Personne Non Autorisée d'y assister, de participer aux déli-

bérations, d'y voter et/ou de recevoir le procès-verbal y relatif; et

(D) si le Conseil d'Administration constate qu'une Personne Non Autorisée, seule ou ensemble avec d'autres per-

sonnes, est actionnaire, ou est bénéficiaire économique d'actions, de la Société, il pourra enjoindre cette Personne Non
Autorisée et, le cas échéant, l'actionnaire détenant les actions pour le compte de cette personne, à vendre et transférer
les actions de cette Personne Non Autorisée à tout tiers qui devra être agréé à l'avance par le Conseil d'Administration.
Si, à l'échéance d'un délai de trente (30) jours à compter de l'envoi de l'injonction susmentionnée, les actions n'ont pas
été vendues conformément aux dispositions du présent Article, la Société disposera d'un droit de rachat portant sur
l'ensemble des actions détenues, juridiquement ou économiquement, par la Personne Non Autorisée concernée (le Droit
de Rachat). Le Droit de Rachat devra être exercé selon la procédure suivante:

(i) La Société enverra une notification (l'Avis de Rachat) à l'actionnaire possédant les titres ou apparaissant au registre

des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions à racheter; l'Avis de Rachat spécifiera les actions à
racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l'acheteur.

L'Avis de Rachat sera envoyé à l'actionnaire par lettre recommandée adressée à la dernière adresse connue de l'ac-

tionnaire ou à celle inscrite dans les livres de la Société. Ledit actionnaire sera obligé de remettre à la Société sans délai
le ou les certificat(s) représentant les actions spécifiées dans l'Avis de Rachat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l'Avis de Rachat, l'actionnaire en question cessera

d'être propriétaire des actions spécifiées dans l'Avis de Rachat; s'il s'agit d'actions nominatives, son nom sera rayé du
registre des actions nominatives; s'il s'agit d'actions au porteur, le ou les certificat(s) représentatif(s) de ces actions seront
annulés.

(ii) Le prix de rachat des actions spécifiées dans l'Avis de Rachat (le Prix de Rachat) sera déterminé conformément

aux principes prévus à l'Article 8.3 ci-dessus pour le calcul du prix de rachat (volontaire) d'actions par la Société, étant
précisé que le Jour d'Evaluation applicable devra correspondre à celui des jours durant lequel le Prix de Rachat sera le
moins élevé, à savoir (i) le jour ouvrable précédant immédiatement la date de l'Avis de Rachat ou (ii) le jour ouvrable qui
suivra immédiatement la remise du ou des certificat(s) représentant les actions spécifiées dans l'Avis de Rachat.

(iii) Le paiement du Prix de Rachat à l'ancien propriétaire sera effectué dans la devise déterminée par le Conseil

d'Administration pour le paiement du Prix de Rachat des actions et sera déposé pour paiement à ce propriétaire par la
Société auprès d'une banque au Luxembourg ou à l'étranger (telle que spécifié dans l'Avis de Rachat), après détermination
finale du Prix de Rachat suite à la remise du ou des certificat(s) indiqué(s) dans l'Avis de Rachat et des coupons non échus
y relatifs ou de tout autre document requis par le Conseil d'Administration nécessaire à l'établissement du transfert de
propriété des actions concernées par le Droit de Rachat. Dès notification de l'Avis de Rachat, le propriétaire des actions
mentionnées dans l'Avis de Rachat ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre la
Société et ses avoirs concernant ces actions, sauf son droit de recevoir le Prix de Rachat (sans intérêts) par l'intermédiaire
de la banque après remise effective du ou des certificats, tel qu'indiqué ci-dessus. Toutes sommes payables à un actionnaire
en vertu de ce paragraphe et non réclamées dans les six mois de la date spécifiée dans l'Avis de Rachat ne pourront plus
être réclamées et seront déposés à la Caisse de Consignations. Le Conseil d'Administration aura tous pouvoirs pour
prendre périodiquement toutes mesures nécessaires et autoriser toute action au nom de la Société en vue de l'exécution
de cette réversion.

(iv) L'exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être remis en question

ou invalidé pour le motif qu'il n'y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions par une personne ou que la
propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l'Avis de Rachat, pour autant que la
Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi.

9.3 Les conditions du présent Article ne s'appliquent pas aux dirigeants et aux autres personnes qui interviennent dans

la gestion de la Société.

Art. 10. Calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action.
10.1 La valeur nette d'inventaire par action (la Valeur Nette d'Inventaire par Action) sera exprimée dans la devise de

référence et sera déterminée en divisant les actifs nets de la Société existants au Jour d'Evaluation (tel que déterminé ci-
dessous), c'est-à-dire la portion des avoirs moins la portion des dettes existantes au Jour d'Evaluation concerné, par le
nombre d'actions alors en circulation, le tout en conformité avec les règles d'évaluation décrites ci-dessous. La Valeur

101813

Nette d'Inventaire par Action ainsi obtenue pourra être arrondie vers le haut ou vers le bas à l'unité la plus proche de
la devise de référence concernée, par décision du Conseil d'Administration. Si, depuis la date de détermination de la
Valeur Nette d'Inventaire par Action, est intervenu un changement important des cours sur les marchés sur lesquels une
partie  substantielle  des  investissements  de  la  Société  sont  négociés  ou  cotés,  la  Société  pourra  annuler  la  première
évaluation et effectuer une deuxième évaluation à une date ultérieure déterminée par le Conseil d'Administration afin de
sauvegarder les intérêts de l'ensemble des actionnaires et de la Société.

10.2 L'évaluation de la Valeur Nette d'Inventaire par Action se fera de la manière suivante:
Les avoirs de la Société comprendront:
(i) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
(ii) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n'a pas encore été encaissé);

(iii) tous les titres, parts, certificats de dépôt, actions, obligations, droits de souscription, warrants, options et autres

titres, instruments financiers et autres avoirs similaires qui sont la propriété de ou conclus par la Société (pourvu que la
Société puisse effectuer des ajustements consistants avec le paragraphe (a) ci-dessous en ce qui concerne les fluctuations
des valeurs de marché des titres causées par les négociations ex-dividende, ex-droit, ou par des pratiques similaires);

(iv) tous les dividendes, en espèces ou en actions, et toutes les distributions que la Société doit encore recevoir en

espèces dans la mesure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;

(v) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont déjà

intégrés dans le prix de ces avoirs;

(vi) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les frais d'émission et de distribution des actions, dans la mesure

où celles-ci n'ont pas été amorties;

(vii) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu'ils soient, y compris les frais payés d'avance.
La valeur des avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des frais

payés d'avance, des dividendes en espèces et intérêts annoncés ou venus à échéance tel que susmentionné mais non
encore encaissés, consistera dans la valeur nominale de ces avoirs. Si la valeur nominale des avoirs visés au présent point
(a) est inférieure au montant que la Société pourra vraisemblablement en recevoir, le Conseil d'Administration pourra
retrancher le montant qu'il estimera nécessaire pour que ces avoirs soient pris en compte à leur valeur réelle; la valeur
ainsi retenue par le Conseil d'Administration sera déterminante.

(b) La valeur des valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et tous autres avoirs financiers cotés sur une

bourse de valeurs ou négociés sur tout autre marché réglementé d'un Etat Membre ou d'un autre Etat sera déterminée
suivant son dernier cours de clôture disponible sur le marché considéré ou, le cas échéant, sur la base d'un prix considéré
comme approprié par le Conseil d'Administration.

(c) Dans la mesure où ces avoirs ne sont pas négociés ou cotés sur une bourse de valeurs ou sur un autre marché

réglementé ou si, pour des valeurs cotées ou négociées sur une telle bourse ou sur un tel autre marché, de l'avis des
Administrateurs, le prix déterminé conformément aux dispositions du sous-paragraphe (b) ci-dessus n'est pas représen-
tatif de la valeur probable de réalisation de ces valeurs mobilières, elles seront évaluées au prix de marché ou autrement
à leur valeur probable lors de leur revente, telle que déterminée par le Conseil d'Administration.

(d) La valeur de liquidation des contrats à terme (futures ou forward) ou des contrats d'options, qui ne sont pas admis

à une cotation officielle sur une bourse de valeurs ni négociés sur un autre marché réglementé sera réputée égale à leur
valeur de liquidation nette, telle que déterminée selon les politiques établies par le Conseil d'Administration de façon
prudente sur une base appliquée de façon cohérente à chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats à
terme (futures ou forward) et des contrats d'options qui sont négociés sur des bourses de valeurs ou d'autres marchés
réglementés sera basée sur le dernier prix disponible de règlement de ces contrats sur les bourses de valeurs et marchés
réglementés sur lesquels ces contrats à terme (futures ou forward) et ces contrats d'options sont négociés pour le compte
de la Société; si un contrat à terme (futures ou forward) ou un contrat d'option ne peut pas être liquidé le jour auquel
les avoirs nets totaux sont évalués, la base qui sert à déterminer la valeur de liquidation de ce contrat sera déterminée
par la Société.

(e) Les instruments du marché monétaire dotés d'une échéance résiduelle de quatre-vingt dix (90) jours ou moins

seront évalués selon la méthode du coût amorti, qui s'approche de la valeur de marché.

(f) Les parts ou actions des organismes de placement collectif (OPC) de type ouvert seront évaluées sur la base de

leur dernière valeur nette d'inventaire officielle déterminée et disponible, telle qu'elle est rapportée ou fournie par cet
OPC ou ses agents, ou à leur dernière valeur nette d'inventaire non-officielle (c'est-à-dire des estimations de valeur nette
d'inventaire) si elle est plus récente que leur dernière valeur nette d'inventaire officielle, à condition qu'une due diligence
ait été effectuée, conformément aux instructions et sous le contrôle et l'entière responsabilité du Conseil d'Administra-
tion, pour vérifier la fiabilité de telles valeurs nettes d'inventaire non-officielles. La valeur nette d'inventaire évaluée en
fonction des valeurs nettes d'inventaire non-officielles de l'OPC cible pourra être différente de la valeur nette d'inventaire
qui aurait été calculée, le Jour d'Evaluation concerné, sur la base des valeurs nettes d'inventaire officielles déterminées
par les gérants de l'OPC cible. La valeur nette d'inventaire liera la Société et les actionnaires actuels en dépit de toute

101814

détermination ultérieure différente. Les parts ou actions d'un OPC de type fermé seront évaluées en conformité avec
les règles d'évaluation prévues aux points (b) et (c) ci-dessus.

(g) Les swaps (contrats d'échange) sur taux d'intérêts seront valorisés à leur valeur de marché, telle qu'établie par

référence à la courbe des taux d'intérêts applicable.

Les swaps sur indices ou sur instruments financiers seront évalués à leur valeur de marché, en se basant sur l'indice

ou l'instrument financier applicable. L'évaluation des swaps sur ces indices et sur ces instruments financiers sera basée
sur la valeur de marché de ces swaps, conformément aux procédures établies par le Conseil d'Administration.

Les swaps de risques de crédit sont évalués au moment du calcul de la valeur nette d'inventaire, sur la base d'une

valeur de marché fournie par des tiers externes actifs dans la fixation des prix. Le calcul de la valeur de marché est basé
sur le risque de crédit de l'entité de référence, respectivement l'émetteur, l'échéance du swap de risque de crédit et sa
liquidité sur le marché secondaire. La méthode d'évaluation est validée par le Conseil d'Administration et vérifiée par le
Réviseur Agréé.

Les swaps sur rendement total (Total Return Swap) ou les "Total Rate Of Return Swaps" (TRORS), seront évalués à

leur valeur conformément aux procédures approuvées par le Conseil d'Administration à cet effet et selon les principes
suivants:

- Les Total Return Swap et les TRORS n'étant pas négociés en bourse mais constituant des contrats privés auxquels

la Société et un cocontractant sont directement parties, les données utilisées dans les modèles d'évaluation sont géné-
ralement établies par référence aux prix pratiqués sur les marchés actifs.

- Cependant il est possible qu'il n'existe pas de telles données de marché pour un Jour d'Evaluation donné, voire pour

un jour suffisamment proche du Jour d'Evaluation. Dans ce cas, les données disponibles pour des instruments similaires
(par ex. un instrument sous-jacent différent pour la même entité de référence ou une entité similaire) seront utilisées
pour évaluer les Total Return Swap et les TRORS, étant précisé que des ajustements devront être faits afin de refléter
les différences entre les Total Return Swaps ou les TRORS et les instruments financiers similaires pour lesquels des
données de marché sont disponibles. Les données du marché et les prix proviendront des informations recueillies sur
les marchés, de marchands de titres, d'une agence de fixation de prix externe ou d'une contrepartie.

- En l'absence de données de marché sur Total Return Swaps ou les TRORS ou des produits similaires, le Conseil

d'Administration déterminera de cas en cas la méthode d'évaluation qui sera appliquée. Une telle méthode d'évaluation
devra être une méthode généralement acceptée et correspondre au standard de "good practice" applicable dans le marché
concerné (c'est-à-dire une méthode utilisée par les intervenants dans la fixation des prix sur les marchés ou dont il a été
prouvé qu'elle aboutit à des estimations fiables des prix sur le marché), étant entendu que seront faits les ajustements
considérés comme nécessaires et raisonnables par le Conseil d'Administration.

- Dans tous les cas, le Réviseur Agréé contrôlera le bien-fondé de la méthode d'évaluation employée dans le cadre de

l'évaluation des Total Return Swaps ou des TRORS.

Tous les autres swaps seront évalués à leur juste valeur qui sera fixée de bonne foi selon les procédures mises en place

par le Conseil d'Administration.

(h) La valeur des "contracts for differences" sera déterminée par la valeur des avoirs sous-jacents et variera de façon

similaire à ces avoirs. Les "contracts for differences" seront évalués à leur juste valeur qui sera fixée de bonne foi selon
les procédures mises en place par le Conseil d'Administration.

(i) La valorisation des immeubles sera opérée à la juste valeur. Cette juste valeur sera égale au montant pour lequel

l'immeuble pourrait être vendu entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de con-
currence  normale.  Elle  doit  s'entendre  du  point  de  vue  du  vendeur  sous  déduction  des  droits  de  mutation  et  sera
déterminée par un ou plusieurs experts immobiliers indépendants issus des cabinets d'expertise internationale.

(j) Tous les autres titres et avoirs seront évalués à leur juste valeur, telle que déterminée de bonne foi en conformité

avec les procédures établies par le Conseil d'Administration.

Afin de déterminer la valeur des avoirs de la Société lors du calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action, agissant

en conformité avec les procédures standards et faisant preuve de la diligence nécessaire, l'agent d'administration centrale
pourra utiliser exclusivement, à moins d'une erreur manifeste ou d'une négligence de sa part, les évaluations fournies (i)
par différentes sources d'évaluation des cours disponibles sur le marché, telles que les agences d'évaluation (i.e. Bloom-
berg, Reuters) ou les administrateurs de fonds, (ii) par des primes brokers ou courtiers ou (iii) par un/des spécialiste(s)
dûment mandaté(s) à cet effet par les Administrateurs. Enfin, (iv) au cas où aucun cours n'est trouvé ou lorsque l'évaluation
ne peut être correctement effectuée, l'agent d'administration centrale pourra se fonder sur une évaluation fournie par le
Conseil d'Administration.

Au cas où (i) une ou plusieurs sources d'évaluation ne peut fournir d'évaluation à l'Agent d'Administration Centrale,

ce qui pourrait avoir un impact significatif sur la valeur nette d'inventaire, ou si (ii) la valeur d'un actif ne peut être
déterminée aussi rapidement et précisément que nécessaire, l'agent d'administration centrale sera autorisé à reporter le
calcul de la valeur nette d'inventaire avec pour conséquence qu'il serait alors incapable de déterminer les prix de sou-
scription  et  de  rachat.  Dans  cette  hypothèse,  le  Conseil  d'Administration  sera  immédiatement  informé  par  l'agent
d'administration centrale.

101815

La valeur des avoirs et des dettes non exprimés dans la devise de référence de la Société sera convertie dans la devise

de référence de la Société au taux de change qui prévaut à Luxembourg le Jour d'Evaluation concerné. Si ces cours ne
sont pas disponibles, le taux de change sera déterminé selon les procédures fixées par le Conseil d'Administration à cet
effet.

Le Conseil d'Administration, à son entière discrétion, pourra permettre l'utilisation d'autres méthodes d'évaluation

s'il considère que ces autres méthodes reflètent de manière plus adéquate la valeur probable de réalisation d'un avoir
détenu par la Société.

Les dettes de la Société comprendront:
(i) tous les emprunts, effets et dettes ouvertes;
(ii) tous les intérêts courus sur les emprunts de la Société;
(iii) tous les frais courus ou à payer, y compris mais non exclusivement: (i) les frais administratifs, (ii) les honoraires

de domiciliation, (iii) les frais de gestion, y compris les honoraires de performance, (iv) les frais de la Banque Dépositaire,
(v) les frais d'agents administratifs, ainsi que (vi) les rémunérations du (des) conseiller(s) en investissement;

(iv) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles échues ayant pour

objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société mais non
encore payés;

(v) une provision appropriée pour impôts à venir sur le capital et sur les revenus tels que calculés au Jour d'Evaluation

concerné, fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes réserves autorisées et approuvées par le Conseil
d'Administration ainsi qu'un montant (s'il y a lieu) que le Conseil d'Administration considérera comme provision suffisante
pour faire face à toute obligation éventuelle de la Société liée à son fonctionnement;

(vi) toutes autres dettes de la Société de quelque nature qu'elles soient, enregistrées conformément aux principes de

comptabilité généralement admis. Dans l'évaluation du montant de ces dettes, la Société prendra en considération tous
les frais mis à sa charge et qui comprennent notamment les frais de constitution, les commissions payables aux gestion-
naires et conseils en investissements, y compris les honoraires de performance, les frais et commissions dus au réviseur
d'entreprises agréé et aux comptables, à la banque dépositaire et à ses correspondants, à l'agent domiciliataire, à l'agent
d'administration centrale, à l'agent de transfert et de registre, à tout agent de cotation, à tout agent payeur, aux repré-
sentants permanents au lieu où la Société a été enregistré, ainsi qu'à tout autre employé ou mandataire de la Société, la
rémunération des Administrateurs (le cas échéant) ainsi que les frais raisonnablement encourus par ceux-ci, les frais
d'assurance et les frais raisonnables de voyage pour assister aux réunions du Conseil d'Administration, les frais pour les
services juridiques et pour la révision des comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d'enregistrement auprès
des autorités gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l'étranger, les frais
relatifs aux rapports et à la publicité incluant les frais de préparation, d'impression et de distribution des prospectus,
rapports explicatifs, rapports périodiques et déclarations d'enregistrement, les frais des rapports destinés aux Action-
naires, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, toute autre
dépense d'exploitation, y compris les frais d'achat et de vente des actifs de la Société, les intérêts, les frais financiers,
bancaires ou de courtage, les frais de poste, téléphone et télex. La Société pourra tenir compte des frais administratifs
et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l'année ou pour toute autre période.

10.3 Toutes les règles d'évaluation et les définitions seront interprétées et effectués en conformité avec les principes

comptables généralement admis.

10.4 En l'absence de mauvaise foi, de faute lourde ou d'erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la Valeur

Nette d'Inventaire par Action par le Conseil d'Administration ou par une banque, société ou autre organisation que le
Conseil d'Administration peut désigner pour les besoins du calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action sera définitive
et liera la Société ainsi que les actionnaires présents, anciens ou futurs.

Art. 11. Suspension du Calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action, des Emissions et Rachats d'Actions.
11.1 La Valeur Nette d'Inventaire par Action ainsi que le prix d'émission et de rachat des actions seront déterminés

périodiquement par la Société ou par son mandataire désigné à cet effet, à la fréquence que le Conseil d'Administration
décidera, tel jour ou moment où le calcul est effectué étant défini dans les présents Statuts comme "Jour d'Evaluation".

11.2 La Société peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action ainsi que l'émission et le rachat des

actions:

(i) durant toute période pendant laquelle est suspendue ou n'est pas possible la valorisation d'un organisme de place-

ment collectif ou assimilé dans lequel une partie substantielle des investissements de la Société est investie;

(ii) durant toute période suivant la fermeture/suspension d'un marché ou d'une bourse sur lequel (laquelle) une partie

substantielle des avoirs de la Société ont été investis (à condition qu'une telle fermeture ou suspension affecte l'évaluation
des actifs de la Société);

(iii) alors qu'il existe une situation qui, de l'opinion du Conseil d'Administration, constitue une situation d'urgence de

laquelle il résulte que la disposition ou l'évaluation des actifs de la Société n'est pas possible;

(iv) lorsque le Conseil d'Administration estime nécessaire, après avoir constaté que la précédente Valeur Nette d'In-

ventaire par Action était incorrecte ou incertaine, de procéder à un re-calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action
erronée (étant précisé toutefois que le Conseil d'Administration ne sera en aucun cas obligé de revoir ou recalculer une

101816

Valeur Nette d'Inventaire par Action qui aurait déjà été calculée et sur la base de laquelle il y aurait déjà eu des souscri-
ptions et/ou des rachats);

(v) pendant toute période où les moyens de communication normalement employés pour publier le prix des inves-

tissements ou les prix ou valeurs en vigueur sur un marché ou une bourse de valeurs, sont hors de service ou que leur
usage est restreint;

(vi) pendant toute période durant laquelle le rapatriement de fonds pour le paiement des rachats d'actions ou le

transfert de fonds résultants ou destinés à la réalisation ou à l'acquisition d'investissements ou les paiements dus à la suite
du rachat de ces actions, ne peut être effectué, de l'avis du Conseil d'Administration, à des taux de change normaux;

(vii) pendant toute période durant laquelle il existe, de l'avis du Conseil d'Administration, des circonstances inhabi-

tuelles, qui font qu'il serait impraticable ou inéquitable envers les actionnaires d'exécuter des transactions relatives aux
Actions; ou

(viii)  dans  le  cas  d'une  décision  de  liquider  la  Société,  soit  au  jour  ou  après  le  jour  de  la  décision  par  le  Conseil

d'Administration de convoquer une assemblée générale, soit au jour ou après le jour de la publication du premier avis
convoquant l'Assemblée Générale à cette fin.

11.3 La suspension du calcul de la Valeur Nette d'Inventaire par Action et/ou, le cas échéant, la suspension de l'émission

ou du rachat d'Actions sera notifiée aux Actionnaires par le Conseil d'Administration.

Titre III. - Administration et Surveillance

Art. 12. Administrateurs.
12.1 La Société sera administrée par un conseil d'administration (le Conseil d'Administration) composé de quatre (4)

membres au moins (appelé individuellement un Administrateur, collectivement appelés Administrateurs), qui n'ont pas
besoin d'être actionnaires. Les Administrateurs sont élus pour des mandats de un (1) à six (6) ans au maximum. Ils sont
rééligibles.

12.2 Dans le cas où un Administrateur élu est une personne morale, un représentant permanent de cette personne

morale devra être désigné comme membre du Conseil d'Administration. Ce représentant permanent est soumis aux
mêmes obligations que les autres Administrateurs. Ce représentant permanent ne peut être révoqué que par la nomi-
nation d'un nouveau représentant permanent.

12.3 Les Administrateurs seront élus par un vote de l'Assemblée Générale conformément à l'Article 21 ci-dessous et

leur élection sera soumise à l'approbation des autorités de surveillance luxembourgeoises.

12.4 Au cas où un poste d'Administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou de toute autre raison,

le Conseil d'Administration devra convoquer dans les meilleurs délais une Assemblée Générale ayant pour objet la no-
mination d'un nouvel Administrateur et, simultanément, le Conseil d'Administration réduit devra coopter à la majorité
des voix des Administrateurs restants un Administrateur ad interim pour remplir les fonctions attachées au poste devenu
vacant, jusqu'à la prochaine Assemblée Générale qui nommera un remplaçant à l'Administrateur sortant.

Art. 13. Réunions du Conseil d'Administration.
13.1 Le Conseil d'Administration choisira parmi ses membres un président. Il pourra également désigner un secrétaire

qui n'a pas besoin d'être Administrateur et qui dressera et détiendra les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Ad-
ministration ainsi que des Assemblées Générales. Le Conseil d'Administration se réunira sur la convocation du président
ou de deux Administrateurs au lieu et heure indiqués dans l'avis de convocation.

13.2 Le président présidera les réunions du Conseil d'Administration. En son absence, la présidence sera assurée par

un autre Administrateur désigné par les membres du Conseil d'Administration à la majorité.

13.3 Le Conseil d'Administration pourra nommer des agents, y compris un directeur général, des directeurs généraux-

adjoints et tous agents dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles
nominations peuvent être révoquées à tout moment par le Conseil d'Administration. Les agents n'ont pas besoin d'être
Administrateur ou actionnaire de la Société. Sauf dispositions contraires des présents Statuts, les agents auront les pou-
voirs et charges qui leurs sont attribués par le Conseil d'Administration.

13.4 Une convocation écrite à toute réunion du Conseil d'Administration sera faite à tous les Administrateurs au moins

huit (8) jours avant la date prévue pour la réunion sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l'avis de convocation. Il pourra être renoncé à une telle convocation de l'assentiment écrit, par
télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation spéciale ne sera pas
requise pour les réunions du Conseil d'Administration se tenant aux heures et lieux indiqués dans une résolution pré-
alablement adoptée par le Conseil d'Administration.

13.5 Tout Administrateur pourra se faire représenter à une réunion du Conseil d'Administration en désignant, par

écrit ou par télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire, un autre Administrateur
comme son mandataire. Un Administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

13.6 Tout Administrateur peut participer à une réunion du Conseil d'Administration par conférence téléphonique ou

d'autres moyens de communication similaires permettant son identification et pour autant que chaque participant à cette
réunion puisse y entendre les autres participants et s'en faire entendre. La participation à une réunion par ces moyens
équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

101817

13.7 Le Conseil d'Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins les trois quarts (3/4) des

Administrateurs sont présents ou représentés. Le Conseil d'Administration pourra décider, par une décision respectant
les  règles  prévues  dans  les  présents  Statuts,  en  particulier  le  quorum  prévu  dans  le  présent  Article,  de  modifier  ou
supprimer ledit quorum pour une ou plusieurs décisions déterminées.

13.8 Les décisions du Conseil d'Administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par la personne qui

aura présidé la réunion. Les copies des extraits de ces procès-verbaux devant être produites en justice ou ailleurs seront
valablement signées par le président de la réunion ou par deux Administrateurs ou par le secrétaire et toute autre
personne autorisée à cet effet.

13.9 Les décisions du Conseil d'Administration sont prises à la majorité simple des votes des Administrateurs présents

ou représentés.

13.10 En cas de partage des voix, lors d'une réunion du Conseil d'Administration, pour ou contre une décision, le

président n'aura pas de voix prépondérante.

13.11 Les décisions peuvent aussi être prises en la forme d'une approbation donnée par écrit (lettre, téléfax ou e-mail)

à une proposition, pour autant qu'une telle proposition soit approuvée et signée par tous les Administrateurs. Les pro-
positions signées par les Administrateurs vaudront, ensemble, procès-verbal de décision.

Art. 14. Pouvoirs du Conseil d'Administration.
14.1 Le Conseil d'Administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour effectuer les actes de disposition et d'ad-

ministration dans les limites de l'objet social et conformément à la politique d'investissement telle que prévue à l'Article
17 ci-dessous.

14.2 Tous pouvoirs non expressément réservés à l'Assemblée Générale par la loi ou les présents Statuts sont de la

compétence du Conseil d'Administration.

Art. 15. Engagement de la Société vis-à-vis des Tiers.
15.1 Vis-à-vis des tiers la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de trois (3) Administrateurs, ou

par la seule signature ou la signature conjointe de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature
aura été délégué par le Conseil d'Administration.

Art. 16. Délégation de Pouvoirs.
16.1 Le Conseil d'Administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière de la Société (y compris

le droit d'agir en tant que signataire autorisé de la Société) ainsi qu'à la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette
gestion à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être Administrateurs, qui
auront les pouvoirs conférés par le Conseil d'Administration.

16.2 Le Conseil d'Administration peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous

seing privé.

Art. 17. Politiques et Restrictions d'Investissement. Le Conseil d'Administration, appliquant le principe de la répartition

des risques, a le pouvoir de déterminer (i) les politiques et stratégies d'investissement ainsi que (ii) la stratégie de cou-
verture à suivre, si nécessaire, et (iii) les lignes de conduite pour les affaires et l'administration de la Société, celles-ci étant
toutes soumises aux restrictions émises par le Conseil d'Administration conformément aux dispositions légales applica-
bles.

Art. 18. Conflit d'Intérêt.
18.1 Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d'autres sociétés ne pourront être

affectés ou invalidés par le fait qu'un ou plusieurs Administrateurs, collaborateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu'ils seraient administrateurs,
associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. L'Administrateur, directeur ou fondé de
pouvoir de la Société qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d'une société ou firme avec laquelle
la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relations d'affaires ne sera pas, par la même, privé du
droit de délibérer, de voter et d'agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires.

18.2 Au cas où un Administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelques affaires de la Société un intérêt

opposé à celle-ci, cet Administrateur, directeur, ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d'Administration de cet
intérêt opposé et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire. Un rapport y relatif devra être
fait à la prochaine Assemblée Générale.

Art. 19. Indemnisation. La Société pourra indemniser tout Administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers,

exécuteurs testamentaires et autres ayants-droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou
procès auxquels il pourra être partie en sa qualité d'Administrateur, de directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou
pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont
la Société est actionnaire ou créancière et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions, procès
ou procédure, il sera finalement condamné pour faute grave ou mauvaise gestion; en cas d'arrangement extrajudiciaire,
une telle indemnité ne pourra être accordée que si la Société est informée que la personne à indemniser n'a pas commis

101818

de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n'exclura pas d'autres droits dans le chef de l'Administrateur,
directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 20. Réviseur d'entreprises agréé.
20.1 Les donnés comptables contenues dans le rapport annuel de la Société seront examinées par un réviseur d'en-

treprises agréé nommé par l'Assemblée Générale et rémunéré par la Société.

20.2 Le réviseur d'entreprises agréé accomplit toutes les fonctions prescrites par la Loi de 2007.

Titre IV. - Assemblées Générales - Année sociale - Distributions

Art. 21. Assemblées Générales des Actionnaires de la Société.
21.1 L'assemblée générale des actionnaires de la Société (l'Assemblée Générale) représente l'universalité des action-

naires de la Société. Ses résolutions s'imposent à tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner,
faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la Société.

21.2 L'Assemblée Générale est convoquée par le Conseil d'Administration, conformément à la Loi sur les Sociétés.

Elle peut l'être également sur demande d'actionnaires représentant un dixième (1/10 

ième

 ) au moins du capital social.

21.3 L'Assemblée Générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, dans la Ville de Luxembourg,

à l'endroit indiqué dans l'avis de convocation, le premier lundi du mois de juin à quinze heures. Si ce jour est un jour férié,
légal ou bancaire à Luxembourg, l'Assemblée Générale annuelle se réunit le premier jour ouvrable suivant.

21.4 D'autres Assemblées Générales peuvent être tenues à l'heure et au lieu indiqués dans l'avis de convocation.
21.5 Les actionnaires représentant un dixième (1/10 

ème

 ) au moins du capital social de la Société pourront demander

l'ajout d'un ou de plusieurs objets à l'ordre du jour de toute Assemblée Générale. Une telle demande devra être envoyée
au siège social de la Société par courrier recommandé cinq (5) jours au plus tard avant la date de l'Assemblée Générale
concernée.

21.6 Le président du Conseil d'Administration présidera les Assemblées Générales. En son absence, les actionnaires

désigneront à la majorité un autre Administrateur ou toute autre personne, pour assumer la présidence de ces Assemblées
Générales.

21.7 Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés, l'Assemblée Générale peut, s'il n'y a pas

d'opposition, avoir lieu sans respecter les formes prévues pour sa convocation.

21.8 Le Conseil d'Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux Assemblées Générales.

21.9  Chaque  action  donne  droit  à  une  voix,  conformément  à  la  Loi  sur  les  Sociétés  et  aux  présents  Statuts.  Un

actionnaire peut se faire représenter à toute Assemblée Générale par un mandataire qui n'a pas besoin d'être actionnaire
et qui peut être Administrateur de la Société, en lui conférant un pouvoir écrit.

21.10 Sauf disposition légale ou statutaire contraire, les décisions de l'Assemblée Générale sont prises à la majorité

simple des voix valablement exprimées et, qui pour éviter tout doute, n'incluent pas les abstentions, vote blancs et nuls.

Art. 22. Année sociale. L'année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le

trente et un décembre de la même année.

Art. 23. Distributions.
23.1 Dans les limites légales et sur proposition du Conseil d'Administration, l'Assemblée Générale déterminera l'af-

fectation des résultats et pourra, périodiquement, déclarer ou autoriser le Conseil d'Administration à déclarer de telles
distributions.

23.2 Le Conseil d'Administration peut décider de payer des dividendes intermédiaires, en respectant les conditions

prévues par la Loi sur les Sociétés.

23.3 Les distributions pourront être payées en toute devise choisie par le Conseil d'Administration et en temps et lieu

qu'il appréciera.

23.4 Le Conseil d'Administration pourra décider de distribuer des dividendes sous forme d'actions au lieu de dividendes

en espèces selon les modalités et les conditions qu'il aura déterminées.

23.5 Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société.

Titre V. - Dispositions finales

Art. 24. Dissolution de la Société.
24.1 La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l'Assemblée Générale statuant aux conditions de

quorum et de majorité prévues à l'Article 27 ci-dessous.

24.2 Lorsque le capital social de la Société est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu à

l'Article 5 des présents Statuts, la question de la dissolution de la Société doit être soumise à l'Assemblée Générale par
le Conseil d'Administration. L'Assemblée Générale délibère sans quorum de présence et décide à la majorité simple des
voix valablement exprimées et, qui pour éviter tout doute, n'incluent pas les abstentions, vote blancs et nuls.

101819

24.3 La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise à l'Assemblée Générale lorsque le capital

social de la Société est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l'Article 5 des présents Statuts; dans ce cas,
l'Assemblée Générale des actionnaires délibère sans quorum de présence et la dissolution peut être prononcée par les
actionnaires possédant un quart des votes valablement émis à l'assemblée.

24.4 La convocation doit se faire de telle sorte que l'assemblée soit tenue endéans quarante (40) jours à compter de

la constatation que les actifs nets de la Société sont devenus inférieurs tant aux deux tiers qu'au quart du capital social
minimum.

Art. 25. Liquidation. Dans l'hypothèse de la liquidation de la Société, celle-ci s'opérera par les soins d'un ou de plusieurs

liquidateurs, personnes physiques ou morales nommés par l'Assemblée Générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs
émoluments.

Art. 26. La Banque Dépositaire.
26.1 Dans la mesure requise par la Loi de 2007, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établissement bancaire

ou d'épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative à la surveillance du secteur financier (la Banque Dépositaire).

26.2 La Banque Dépositaire aura les pouvoirs et charges prévus par le contrat de banque dépositaire.
26.3 Si la Banque Dépositaire signifie son intention de mettre fin à la relation de dépositaire, le Conseil d'Administration

devra désigner dans les deux (2) mois un autre établissement bancaire ou d'épargne à la fonction de Banque Dépositaire.
Le Conseil d'Administration peut mettre fin au mandat de la Banque Dépositaire, mais ne peut décharger celle-ci de ses
obligations avant la nomination d'un successeur conformément à ce qui a été dit plus haut.

Art. 27. Modifications des Statuts Les présents Statuts pourront être modifiés par une Assemblée Générale statuant

aux conditions de quorum et de majorité requises par la Loi sur les Sociétés.

Art. 28. Loi Applicable. Tous les points non spécifiés dans les présents Statuts sont soumis aux dispositions de la Loi

sur les Sociétés ainsi qu'à la Loi de 2007, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre

2010.

2. La première assemblée générale annuelle des actionnaires aura lieu le lundi du mois de juin 2011 à quinze heures.

<i>Souscription et Libération

Le souscripteur a souscrit les actions comme suit:
Monsieur Grégory GUISSARD, prénommé, a souscrit trente et une mille (31.000) actions, suite au paiement total de

trente et un mille euros (EUR 31.000,00).

La preuve de ce paiement représentant trente et un mille euros (EUR 31.000,00) a été donnée au notaire instrumentant.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la Loi sur les Sociétés

et déclare expressément qu'elles sont remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution est évalué à environ trois mille trois cents euros (EUR 3.300,00).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt l'actionnaire, représentant l'intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqué, s'est

réuni en assemblée générale extraordinaire. Après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, il a pris les
résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs de la Société est fixé à quatre (4) et le nombre de réviseur d'entreprises à un (1).
2. Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs pour un terme expirant lors de l'assemblée générale

annuelle des actionnaires qui se tiendra en 2011 et jusqu'à ce que leurs successeurs aient été désignés et habilités:

- Monsieur Edmond TAVERNIER, avocat, né à Martigny (Suisse), le 28 octobre 1946, demeurant à CH-1206 Genève,

11bis, rue Toeffer;

- Monsieur Gilbert E. EKIERMAN, administrateur de sociétés, né le 2 août 1951 à Ixelles (Belgique), demeurant à

B-1000 Bruxelles, 34, rue du Monastère;

- Monsieur Serge KRANCENBLUM, administrateur de sociétés, né le 8 octobre 1961 à Metz (France), demeurant à

L-2141 Luxembourg, 40, rue Tony Neuman;

- Monsieur Grégory GUISSARD, prénommé.
3. "TEAMAUDIT S.A.", une société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social à L-2730 Luxembourg,

67, rue Michel Welter, est choisie comme réviseur d'entreprises agréé de la Société pour un terme expirant lors de

101820

l'assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra en 2011 et jusqu'à ce que son successeur ait été désigné et
habilité.

4. Le siège social de la Société est fixé à L-2086 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Guissard, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg Actes Civils, le 20 octobre 2009. Relation: LAC/2009/43797. Reçu soixante-quinze euros

(75,00 €).

<i>Le Receveur (signé): Francis Sandt.

Pour copie conforme.

Luxembourg, le 23 octobre 2009.

Emile SCHLESSER.

Référence de publication: 2009133285/624.
(090163684) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2009.

Princess Invest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 34A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 102.816.

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale annuelle tenue extraordinairement en date du 9 octobre 2009

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale annuelle tenue extraordinairement en date du 9 octobre 2009, que

l'assemblée a décidé de renouveler le mandat de Mademoiselle Pratiffi Anne-Marie en tant que Commissaire aux comptes
de la Société, jusqu'à l'issue de l'assemblée générale annuelle de 2010.

Pour extrait conforme, délivré sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

Luxembourg, le 9 octobre 2009.

PRINCESS INVEST S.A.
François Georges / Edouard Georges
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009131954/17.
(090159277) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Nordmeer S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 39, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 100.475.

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue en date du 8 octobre 2009 que le siège

social de la société a été transféré au L-1461 Luxembourg, rue d'Eich 27 avec effet au 8 octobre 2009.

Luxembourg, le 8 octobre 2009.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009131882/13.
(090158340) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2009.

Cronos International S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8308 Capellen, 75, Parc d'Activités.

R.C.S. Luxembourg B 82.985.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009132056/10.
(090159536) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101821

Sparinvest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 28, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 81.400.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés et enregistrés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Référence de publication: 2009132050/11.
(090159562) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Corium Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1730 Luxembourg, 29, rue de l'Hippodrome.

R.C.S. Luxembourg B 49.762.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue au siège social à Luxembourg, le 2

<i>décembre 2008

La démission de Monsieur SCHAUS Adrien de son poste de commissaire aux comptes est acceptée.
Monsieur KARA Mohammed, expert-comptable, 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, est nommé nouveau com-

missaire aux comptes. Son mandat viendra à échéance lors de l'assemblée générale statutaire de l'an 2010.

Pour extrait sincère et conforme
CORIUM HOLDING S.A.
Régis DONATI / Alexis DE BERNARDI
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009131962/16.
(090159540) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Sapphire Shipping S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 63, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 80.710.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009132061/10.
(090159430) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Monier Special Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 148.559.

In the year two thousand and nine, on the seventh day of October.
Before the undersigned Maître Jean-Joseph WAGNER, notary residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

"Financière Daunou 9 S.à r.l.", a company incorporated and existing under the laws of Luxembourg, having its registered

office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, registered with the "Luxembourg Trade and Companies' Register
under registration number B 122.155, duly represented by Mr. Carsten OPITZ, maître en droit, having his professional
address in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy given on 6 October 2009.

The proxy, after having been signed ne varietur by the proxy-holder and the undersigned notary, shall remain attached

to this deed in order to be registered therewith.

Such appearing party has requested the notary to document the deed of incorporation of a société à responsabilité

limitée, which he wishes to incorporate and the articles of association of which shall be as follows:

101822

A. Name - Duration - Purpose - Registered office

Art. 1. Name. There hereby exists among the current owners of the shares and/or anyone who may be a shareholder

in the future, a company in the form of a société à responsabilité limitée under the name of "Monier Special Holdings S.à
r.l." (the "Company").

Art. 2. Duration. The Company is incorporated for an unlimited duration. It may be dissolved at any time and without

cause by a resolution of the general meeting of shareholders, adopted in the manner required for an amendment of these
articles of association.

Art. 3. Purpose.
3.1 The Company's purpose is the creation, holding, development and realisation of a portfolio, consisting of interests

and rights of any kind and of any other form of investment in entities of the Grand Duchy of Luxembourg and in foreign
entities, whether such entities exist or are to be created, especially by way of subscription, acquisition by purchase, sale
or exchange of securities or rights of any kind whatsoever, including, but not limited to, existing loans, claims or receivables
as well as any equity instruments, debt instruments, patents and licenses, as well as the administration and control of such
portfolio.

3.2 It being understood that the Company will not enter into any transaction which would cause it to be engaged in

any activity that would be considered as a regulated activity of the financial sector, the Company may further:

- grant any form of security for the performance of any obligations of the Company or of any entity, in which it holds

a direct or indirect interest or right of any kind or in which the Company has invested in any other manner or which
forms part of the same group of entities as the Company, or the board of managers or any other officer or agent of the
Company or of any entity, in which it holds a direct or indirect interest or right of any kind or in which the Company
has invested in any other manner or which forms part of the same group of entities as the Company; and

- lend funds or otherwise assist any entity, in which it holds a direct or indirect interest or right of any kind or in which

the Company has invested in any other manner or which forms part of the same group of entities as the Company.

3.3 Within the same restriction as in 3.2, the Company may carry out all transactions, which directly or indirectly

serve its purpose. Within such purpose, the Company may especially:

- raise funds through borrowing in any form or by issuing any securities or debt instruments, including bonds, by

accepting any other form of investment or by granting any rights of whatever nature, subject to the terms and conditions
of the law;

- participate in the incorporation, development and/or control of any entity in the Grand Duchy of Luxembourg or

abroad; and

- act as a partner/shareholder with unlimited or limited liability for the debts and obligations of any Luxembourg or

foreign entities.

Art. 4. Registered office.
4.1 The Company's registered office is established in the city of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
4.2 Within the same municipality, the Company's registered office may be transferred by a resolution of the board of

managers.

4.3 It may be transferred to any other municipality in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of

the general meeting of shareholders, adopted in the manner required for an amendment of these articles of association.

4.4 Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution

of the board of managers.

B. Share capital - Shares - Register of shareholders - Ownership and transfer of shares

Art. 5. Share capital.
5.1 The Company's subscribed share capital is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) consisting of

one million two hundred fifty thousand (1,250,000) shares having a par value of one Cent (EUR 0.01) each.

5.2 Under the terms and conditions provided by law, the Company's share capital may be increased or reduced by a

resolution of the general meeting of shareholders, adopted in the manner required for an amendment of these articles
of association.

Art. 6. Shares.
6.1 The Company's share capital is divided into shares, each of them having the same par value.
6.2 The Company may have one or several shareholders, with a maximum number of forty (40), unless otherwise

provided by law.

6.3 A shareholder's right in the Company's assets and profits shall be proportional to the number of shares held by

him/her/it in the Company's share capital.

6.4 The death, legal incapacity, dissolution, bankruptcy or any other similar event regarding the sole shareholder, as

the case may be, or any other shareholder shall not cause the Company's dissolution.

101823

6.5 The Company may repurchase or redeem its own shares under the condition that the repurchased or redeemed

shares be immediately cancelled and the share capital reduced accordingly.

6.6 The Company's shares are in registered form.

Art. 7. Register of shareholders.
7.1 A register of shareholders will be kept at the Company's registered office, where it will be available for inspection

by any shareholder. This register of shareholders will in particular contain the name of each shareholder, his/her/its
residence or registered or principal office, the number of shares held by such shareholder, any transfer of shares, the
date of notification to or acceptance by the Company of such transfer pursuant to these articles of association as well as
any security rights granted on shares.

7.2 Each shareholder will notify the Company by registered letter his/her/its address and any change thereof. The

Company may rely on the last address of a shareholder received by it.

Art. 8. Ownership and transfer of shares.
8.1 Proof of ownership of shares may be established through the recording of a shareholder in the register of share-

holders. Certificates of the recordings in the register of shareholders will be issued and signed by a manager, upon request
and at the expense of the relevant shareholder.

8.2 The Company will recognise only one holder per share. In case a share is owned by several persons, they must

designate a single person to be considered as the sole owner of that share in relation to the Company. The Company is
entitled  to  suspend  the  exercise  of  all  rights  attached  to  a  share  held  by  several  owners  until  one  owner  has  been
designated.

8.3 The Company's shares are freely transferable among existing shareholders. Inter vivos, they may only be transferred

to new shareholders subject to the approval of such transfer given by the shareholders, including the transferor, repre-
senting in the aggregate seventy-five per cent (75%) of the share capital at least except that such shareholders' approval
will not be required in the event of a total or partial enforcement of a pledge over all shares of the Company as provided
for and subject to the terms under article 12 of the Luxembourg law dated 5 August 2005 on financial collateral arran-
gements. Unless otherwise provided by law, the shares may not be transmitted by reason of death to non-shareholders,
except with the approval of shareholders representing in the aggregate seventy-five per cent (75%) of the voting rights
of the surviving shareholders at least.

8.4 Any transfer of shares will need to be documented through a transfer agreement in writing under private seal or

in notarised form, as the case may be, and such transfer will become effective towards the Company and third parties
upon notification of the transfer to or upon the acceptance of the transfer by the Company, following which the board
of managers may record the transfer in the register of shareholders. For the avoidance of doubt in case of an enforcement
of a pledge over the shares of the Company any document required for the purpose of enforcing such pledge shall be
constructed as a transfer agreement for the purposes above.

8.5 The Company, through its board of managers, may also accept and enter into the register of shareholders any

transfer referred to in any correspondence or in any other document which establishes the transferor's and the trans-
feree's consent.

C. General meeting of shareholders

Art. 9. Powers of the general meeting of shareholders.
9.1 The Shareholders exercise their collective rights in the general meeting of shareholders, which constitutes one of

the Company's corporate bodies.

9.2 If the Company has only one shareholder, such shareholder shall exercise the powers of the general meeting of

shareholders. In such case and to the extent applicable and where the term "sole shareholder" is not expressly mentioned
in these articles of association, a reference to the "general meeting of shareholders" used in these articles of association
is to be construed as being a reference to the "sole shareholder".

9.3 The general meeting of shareholders is vested with the powers expressly reserved to it by law and by these articles

of association.

9.4 In case of plurality of shareholders and if the number of shareholders does not exceed twenty-five (25), instead of

holding general meetings of shareholders, the shareholders may also vote by resolution in writing, subject to the terms
and conditions of the law. To the extent applicable, the provisions of these articles of association regarding general
meetings of shareholders shall apply with respect to such vote by resolution in writing.

Art. 10. Convening general meetings of shareholders.
10.1 The general meeting of shareholders of the Company may at any time be convened by the board of managers or

by shareholders representing in the aggregate more than fifty per cent (50%) of the Company's share capital, as the case
may be, to be held at such place and on such date as specified in the notice of such meeting.

10.2 In case the Company has more than twenty-five (25) shareholders, an annual general meeting must be held in the

municipality where the Company's registered office is located or at such other place as may be specified in the notice of

101824

such meeting. The annual general meeting of shareholders must be convened within a period of six (6) months from
closing the Company's accounts.

10.3 The convening notice for any general meeting of shareholders must contain the agenda of the meeting, the place,

date and time of the meeting, and such notice is to be sent to each shareholder by registered letter at least eight (8) days
prior to the date scheduled for the meeting.

10.4 If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the general meeting of shareholders may be held without prior notice.

Art. 11. Conduct of general meetings of shareholders.
11.1 A board of the meeting shall be formed at any general meeting of shareholders, composed of a chairman, a

secretary and a scrutineer, each of whom shall be appointed by the general meeting of shareholders and who need neither
be shareholders, nor member of the board of managers. The board of the meeting shall especially ensure that the meeting
is held in accordance with applicable rules and, in particular, in compliance with the rules in relation to convening, majority
requirements, vote tallying and representation of shareholders.

11.2 An attendance list must be kept at any general meeting of shareholders.
11.3 Quorum
11.3.1 Each share entitles to one (1) vote, subject to the provisions of the law.
11.3.2 Unless otherwise required by law or by these articles of association, resolutions at a general meeting of sha-

reholders duly convened will be adopted by shareholders representing more than fifty per cent (50%) of the issued share
capital, provided that if a general meeting of shareholders is adjourned as a result of a failure to obtain a quorum, a second
meeting may be convened (subject to at least eight days calendar notice to the shareholders) where no quorum shall be
required to validly act and deliberate.

11.3.3 Abstention and nil votes will not be taken into account.
11.4 A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing another person, shareholder or not,

as his/her/its proxy in writing by a signed document transmitted by mail, facsimile, electronic mail or by any other means
of communication, a copy of such appointment being sufficient proof thereof. One person may represent several or even
all shareholders.

11.5 Any shareholder who participates in a general meeting of shareholders by conference-call, video-conference or

by any other means of communication which allow such shareholder's identification and which allow that all the persons
taking part in the meeting hear one another on a continuous basis and may effectively participate in the meeting, is deemed
to be present for the computation of quorum and majority. The attendance of such shareholder to that meeting shall be
recorded in the relevant attendance list by the board of the meeting.

11.6 The board of managers may determine all other conditions that must be fulfilled by the shareholders for them to

take part in any general meeting of shareholders.

Art. 12. Amendment of the articles of association. Subject to the terms and conditions provided by law, these articles

of association may be amended by a resolution of the general meeting of shareholders, adopted by a (i) majority (in
number) of shareholders (ii) representing in the aggregate seventy-five per cent (75%) of the share capital at least. Change
of nationality of the Company requires unanimity.

Art. 13. Minutes of general meetings of shareholders.
13.1 The board of any general meeting of shareholders shall draw minutes of the meeting which shall be signed by the

members of the board of the meeting as well as by any shareholder who requests to do so.

13.2 The sole shareholder, as the case may be, shall also draw and sign minutes of his/her/its resolutions.
13.3 Any copy and excerpt of such original minutes to be produced in judicial proceedings or to be delivered to any

third party, shall be certified conforming to the original by the notary having had custody of the original deed, in case the
meeting has been recorded in a notarial deed, or shall be signed by the chairman of the board of managers or any two
managers.

D. Management

Art. 14. Powers of the board of managers.
14.1 The Company shall be managed by three or more managers, who need not be shareholders of the Company.

The managers shall form a board of managers being the corporate body in charge of the Company's management and
representation.

14.2 The board of managers is vested with the broadest powers to take any actions necessary or useful to fulfill the

corporate object, with the exception of the actions reserved by law or by these articles of association to the shareholder
(s).

14.3 The Company's daily management and the Company's representation in connection with such daily management

may be delegated to any other person, shareholder or not, acting jointly as agents of the Company. Their appointment,
revocation and powers shall be determined by a resolution of the board of managers.

101825

14.4 The Company may also grant special powers by notarised proxy or private instrument to any persons acting alone

or jointly as agents of the Company.

Art. 15. Composition of the board of managers. The board of managers must choose from among its members a

chairman of the board of managers. It may also choose a secretary, who needs neither be a shareholder, nor a member
of the board of managers.

Art. 16. Election and removal of managers and term of the office
16.1 Managers shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall determine their remuneration and

term of the office.

16.2 Any manager may be removed at any time, without notice and without cause by the general meeting of share-

holders. A manager, who is also shareholder of the Company, shall not be excluded from voting on his/her/its own
revocation.

16.3 Any manager may also be re-elected for successive terms.

Art. 17. Convening meetings of the board of managers.
17.1 The board of managers shall meet upon call by its chairman or by any two (2) of its members at the place indicated

in the notice of the meeting as described in the next paragraph.

17.2 Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers twenty-four (24) hours

at least in advance of the date scheduled for the meeting by mail, facsimile, electronic mail or any other means of com-
munication, except in case of emergency, in which case the nature and the reasons of such emergency must be indicated
in the notice. Such convening notice is not necessary in case of assent of each manager in writing by mail, facsimile,
electronic mail or by any other means of communication, a copy of such signed document being sufficient proof thereof.
Also, a convening notice is not required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior
resolution adopted by the board of managers. No convening notice shall furthermore be required in case all members
of the board of managers are present or represented at a meeting of the board of managers or in the case of resolutions
in writing pursuant to these articles of association.

Art. 18. Conduct of meetings of the board of managers.
18.1 The chairman of the board of managers shall preside at all meeting of the board of managers. In his/her/its absence,

the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore.

18.2 Quorum
18.2.1 All resolutions taken at a meeting of the board of managers shall be adopted in a meeting (the "First Meeting")

where at least half of its members are present or represented. If within thirty (30) minutes following the time appointed
for the First Meeting a quorum is not present, or if during the First Meeting a quorum ceases to be present, the First
Meeting shall be adjourned to the same day in the next week (or if that is not a Business Day to the next Business Day)
at the same time and place (the "Second Meeting"), and written notice of the same shall be circulated by the Chairman
of the board of managers to the other managers by email or fax within twenty-four (24) hours of the adjournment. The
quorum at such Second Meeting shall be at least three (3) managers present or represented.

18.2.2 A "Business Day" is a day, other than a Saturday, Sunday or legal holiday, on which banking institutions in the

Federal Republic of Germany, the French Republic, the Grand Duchy of Luxembourg, the United States and the United
Kingdom are ordinarily open for business.

18.3 Vote
Resolutions are adopted with the approval of a majority of votes of the members present or represented at a meeting

of the board of managers. The chairman shall not have a casting vote.

18.4 Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing any other manager as his/her/its

proxy in writing by mail, facsimile, electronic mail or by any other means of communication, a copy of the appointment
being sufficient proof thereof. Any manager may represent one or several of his/her/its colleagues.

18.5 Any manager who participates in a meeting of the board of managers by conference-call, video-conference or by

any other means of communication which allow such manager's identification and which allow that all the persons taking
part in the meeting hear one another on a continuous basis and may effectively participate in the meeting, is deemed to
be present for the computation of quorum and majority. A meeting of the board of managers held through such means
of communication is deemed to be held at the Company's registered office.

18.6 The board of managers may unanimously pass resolutions in writing which shall have the same effect as resolutions

passed at a meeting of the board of managers duly convened and held. Such resolutions in writing are passed when dated
and signed by all managers on a single document or on multiple counterparts, a copy of a signature sent by mail, facsimile,
e-mail or any other means of communication being sufficient proof thereof. The single document showing all the signatures
or the entirety of signed counterparts, as the case may be, will form the instrument giving evidence of the passing of the
resolutions, and the date of such resolutions shall be the date of the last signature.

101826

Art. 19. Minutes of meetings of the board of managers.
19.1 The secretary, or if no secretary has been appointed, the chairman, shall draw minutes of any meeting of the

board of managers, which shall be signed by the chairman and by the secretary, as the case may be.

19.2 Any copy and excerpt of any such original minutes to be produced in judicial proceedings or to be delivered to

any third party shall be signed by the chairman of the board of managers, or by any two of its members.

Art. 20. Dealings with third parties. The Company will be bound towards third parties in all circumstances by the joint

signatures of any two managers, or by the sole signature or joint signatures of any person(s) to whom such signatory
power has been delegated by the board of managers. The Company will be bound towards third parties by the joint
signatures of at least two agents to whom the power in relation to the Company's daily management has been delegated,
acting jointly, subject to the rules and the limits of such delegation.

E. Supervision

Art. 21. Statutory auditor(s) - Independent auditor(s).
21.1 In case the Company has more than twenty-five (25) shareholders, its operations shall be supervised by one or

several statutory auditors, who may be shareholders or not.

21.2 The general meeting of shareholders shall determine the number of statutory auditors, shall appoint them and

shall fix their remuneration and term of the office. A former or current statutory auditor may be reappointed by the
general meeting of shareholders.

21.3 Any statutory auditor may be removed at any time, without notice and without cause by the general meeting of

shareholders.

21.4 The statutory auditors have an unlimited right of permanent supervision and control of all operations of the

Company.

21.5 The statutory auditors may be assisted by an expert in order to verify the Company's books and accounts. Such

expert must be approved by the Company.

21.6 In case of plurality of statutory auditors, they will form a board of statutory auditors, which must choose from

among its members a chairman. It may also choose a secretary, who needs neither be a shareholder, nor a statutory
auditor. Regarding the convening and conduct of meetings of the board of statutory auditors the rules provided in these
articles of association relating to the convening and conduct of meetings of the board of managers shall apply.

21.7 If the Company exceeds two (2) of the three (3) criteria provided for in the first paragraph of article 35 of the

law  of  19  December  2002  regarding  the  Trade  and  Companies  Register  and  the  accounting  and  annual  accounts  of
undertakings for the period of time as provided in article 36 of the same law, the statutory auditors will be replaced by
one or several independent auditors, chosen among the members of the Institut des réviseurs d'entreprises, to be ap-
pointed by the general meeting of shareholders, which determines the duration of his/her/their office.

F. Financial year - Profits - Interim dividends

Art. 22. Financial year. The Company's financial year shall begin on first January of each year and shall terminate on

thirty-first December of the same year.

Art. 23. Profits.
23.1 From the Company's annual net profits five per cent (5%) at least shall be allocated to the Company's legal reserve.

This allocation shall cease to be mandatory as soon and as long as the aggregate amount of the Company's reserve amounts
to ten per cent (10%) of the Company's share capital.

23.2 Sums contributed to the Company by a shareholder may also be allocated to the legal reserve, if the contributing

shareholder agrees with such allocation.

23.3 In case of a share capital reduction, the Company's legal reserve may be reduced in proportion so that it does

not exceed ten per cent (10%) of the share capital.

23.4 Under the terms and conditions provided by law, the general meeting of shareholders will determine how the

remainder of the Company's annual net profits will be used in accordance with the law and these articles of association.

Art. 24. Interim dividends. The board of managers or the general meeting of shareholders may proceed to the payment

of interim dividends, under the reservation that (i) interim accounts have been drawn-up showing that sufficient funds
are available and (ii) the amount to be distributed does not exceed total profits made since the end of the last financial
year for which the annual accounts have been approved, plus any profits carried forward and sums drawn from reserves
available for this purpose, less losses carried forward and any sums to be placed to reserve pursuant to the requirements
of the law or of these articles of association.

G. Liquidation

Art. 25. Liquidation. In the event of the Company's dissolution, the liquidation shall be carried out by one or several

liquidators, individuals or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders resolving on the Company's
dissolution which shall determine the liquidators'/liquidator's powers and remuneration.

101827

H. Governing law

Art. 26. Governing law. These articles of association shall be construed and interpreted under and shall be governed

by Luxembourg law. All matters not governed by these articles of association shall be determined in accordance with the
law of 10 August 1915 governing commercial companies, as amended.

<i>Transitional provisions

1) The Company's first financial year shall begin on the date of the Company's incorporation and shall end on 31

December 2009.

2) Interim dividends may also be made during the Company's first financial year.

<i>Subscription and Payment

The subscriber "Financière Daunou 9 S.à r.l.", previously named, has subscribed all the shares.
All the shares have been entirely paid-in in cash, so that the amount of twelve thousand five hundred Euro (EUR

12,500.-) is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever incurred by the Company or which shall be

borne by the Company in connection with its incorporation are estimated to be one thousand euro.

<i>Resolutions by the sole shareholder of the Company

The incorporating sole shareholder, representing the Company's entire share capital and considering itself as duly

convened, has immediately passed the following resolutions:

The number of members of the board of managers is fixed at two (2).
2. The following persons are appointed as members of the board of managers of the Company:
- Mr. Xavier PAUWELS, born on 21 December 1971 in Brussels, Belgium, having his professional address at 5, rue

Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg;

- Mr. Dominique ROBYNS, born on 31 December 1958 in Alost, Belgium, having his professional address at 5, rue

Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg.

3. The members of the board of managers shall be appointed for an undetermined period of time.
4. The address of the Company's registered office is set at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that, on request of the appearing persons,

this deed is worded in English followed by a French translation. On the request of the same appearing persons and in
case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read to the proxy-holder of the appearing persons, the proxy-holder signed together with

the notary, this original deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L'an deux mille neuf, le septième jour du mois d'octobre.
Par-devant le soussigné Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à Sanem, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

"Financière Daunou 9 S.à r.l.", une société constituée et existante sous les lois de Luxembourg, ayant son siège social

au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous
le numéro B 122.155, dûment représentée par Monsieur Carsten OPITZ, maître en droit, ayant son adresse profession-
nelle à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, en vertu d'une procuration donnée le 6 octobre 2009.

La procuration, signée ne varietur par le mandataire et le notaire soussigné, resteront annexées au présent acte pour

être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Le comparant a requis le notaire soussigné de dresser l'acte d'une société à responsabilité limitée qu'il déclare con-

stituer et dont les statuts seront comme suit:

A. Nom - Durée - Objet - Siège social

Art. 1 

er

 . Nom.  Il existe entre les propriétaires actuels des parts sociales et/ou toute personne qui sera un associé

dans le futur, une société dans la forme d'une société à responsabilité limitée sous la dénomination "Monier Special
Holdings S.à r.l." (la "Société").

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle pourra être dissoute à tout moment et sans

cause par une décision de l'assemblée générale des associés, prise aux conditions requises pour une modification des
présents statuts.

101828

Art. 3. Objet.
3.1 La Société a pour objet la création, la détention, le développement et la réalisation d'un portfolio se composant

de participations et de droits de toute nature, et de toute autre forme d'investissement dans des entités du Grand-Duché
de Luxembourg et dans des entités étrangères, que ces entités soient déjà existantes ou encore à créer, notamment par
souscription, acquisition par achat, vente ou échange de titres ou de droits de quelque nature que ce soit, y inclus, mais
pas limité à des prêt existants, des créances et effets ainsi que des titres participatifs, des titres représentatifs d'une dette,
des brevets et des licences, ainsi que la gestion et le contrôle de ce portfolio.

3.2 Etant entendu que la Société ne participera à aucune transaction qui pourra être qualifiée d'activité réglementée

du secteur financier, la Société pourra également:

- accorder toute forme de garantie pour l'exécution de toute obligation de la Société ou de toute entité dans laquelle

la Société détient un intérêt direct ou indirect ou un droit de toute nature, ou dans laquelle la Société a investi de toute
autre manière, ou qui fait partie du même groupe d'entités que la Société, ou le gérant unique ou autre titulaire ou agent
de la Société, ou de toute entité dans laquelle la Société détient un intérêt direct ou indirect ou un droit de toute nature,
ou dans laquelle la Société a investi de toute autre manière, ou qui fait partie du même groupe d'entités que la Société;
et

- accorder des prêts à toute entité dans laquelle la Société détient un intérêt direct ou indirect ou un droit de toute

nature, ou dans laquelle la Société a investi de toute autre manière, ou qui fait partie du même groupe d'entités que la
Société, ou assister une telle entité de toute autre manière.

3.3 Dans les mêmes limites que celles prévues sous 3.2, la Société peut réaliser toutes les transactions qui serviront

directement ou indirectement son objet. Dans le cadre de son objet la Société peut notamment:

- rassembler des fonds, notamment en faisant des emprunts auprès de qui que ce soit ou en émettant tous titres

participatifs ou tous titres représentatifs d'une dette, incluant des obligations, en acceptant toute autre forme d'investis-
sement ou en accordant tous droits de toute nature;

- participer à la constitution, au développement et/ou au contrôle de toute entité dans le Grand-Duché de Luxembourg

ou à l'étranger; et

- agir comme associé/actionnaire responsable indéfiniment ou de façon limitée pour les dettes et engagements de toute

société du Grand-Duché de Luxembourg ou à l'étranger.

Art. 4. Siège social.
4.1 Le siège social de la Société est établi en la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
4.2 Le siège social pourra être transféré à l'intérieur de la même commune par décision du conseil de gérance.
4.3 Il pourra être transféré dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l'assem-

blée générale des associés, prise aux conditions requises pour une modification des présents statuts.

4.4 Il peut être créé, par une décision du conseil de gérance, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché

de Luxembourg qu'à l'étranger.

B. Capital social - Parts sociales - Registre des associés - Propriété et transfert des parts sociales

Art. 5. Capital social.
5.1 La Société a un capital social de douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) représenté par un million deux cent

cinquante mille (1.250.000) parts sociales ayant une valeur nominale d'un Cent d'Euro (EUR 0,01) chacune.

5.2 Aux conditions et termes prévus par la loi, le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit par une

décision de l'assemblée générale des associés, prise aux conditions requises pour une modification des présents statuts.

Art. 6. Parts sociales.
6.1 Le capital social de la Société est divisé en parts sociales ayant chacune la même valeur nominale.
6.2 La Société peut avoir un ou plusieurs associés, étant précisé que le nombre des associés est limité à quarante (40),

sauf disposition contraire de la loi.

6.3 Le droit d'un associé dans les actifs et les bénéfices de la Société est proportionnel au nombre de parts sociales

qu'il détient dans le capital social de la Société.

6.4 Le décès, l'incapacité, la dissolution, la faillite ou tout autre évènement similaire concernant tout associé ou l'associé

unique, le cas échéant, n'entraînera pas la dissolution de la Société.

6.5 La Société pourra racheter ou retirer ses propres parts sociales, sous réserve d'une annulation immédiate des

parts sociales rachetées ou retirées et d'une réduction du capital social correspondante.

6.6 Les parts sociales de la Société sont émises sous forme nominative.

Art. 7. Registre des associés.
7.1 Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société et pourra y être consulté par tout associé de la

Société. Ce registre contiendra en particulier le nom de chaque associé, son domicile ou son siège social ou son siège
principal, le nombre de parts sociales détenues par tel associé, tout transfert de parts sociales, la date de la notification

101829

ou de l'acceptation par la Société de ce transfert conformément aux présents statuts ainsi que toutes garanties accordées
sur des parts sociales.

7.2 Chaque associé notifiera son adresse à la Société par lettre recommandée, ainsi que tout changement d'adresse

ultérieur. La Société peut considérer comme exacte la dernière adresse de l'associé qu'elle a reçue.

Art. 8. Propriété et transfert de parts sociales.
8.1 La preuve du titre de propriété concernant des parts sociales peut être apportée par l'enregistrement d'un associé

dans le registre des associés. Des certificats de ces enregistrements pourront être émis et signés par le gérant unique sur
requête et aux frais de l'associé en question.

8.2 La Société ne reconnaît qu'un seul propriétaire par part sociale. Si une part sociale est détenue par plus d'une

personne, ces personnes doivent désigner un mandataire unique qui sera considéré comme le seul propriétaire de la part
sociale à l'égard de la Société. Celle-ci a le droit de suspendre l'exercice de tous les droits attachés à une telle part sociale
jusqu'à ce qu'une personne soit désignée comme étant propriétaire unique.

8.3 Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à

des non-associés qu'avec l'agrément donné par les associés, y compris le cédant, représentant au moins soixante-quinze
pour cent (75%) du capital social sauf que cet agrément des associés ne sera pas requis en cas de réalisation totale ou
partielle d'un gage sur toutes les parts sociales de la Société tel que prévu et soumis aux termes de l'article 12 de la loi
luxembourgeoise du 5 août 2005 sur les contrats de garantie financière. Sauf stipulation contraire de la loi, en cas de
décès d'un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que moyennant l'agré-
ment, donné par les associés, représentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) des droits de vote des associés
survivants.

8.4 Toute cession de part social doit être documentée par un contrat de cession écrite sous seing privé ou sous forme

authentique, le cas échéant, et ce transfert sera opposable à la Société et aux tiers sur notification de la cession à la Société
ou par l'acceptation de la cession par la Société, suite auxquelles le conseil de gérance peut enregistrer la cession. A des
fins de clarté, en cas de réalisation d'un gage sur les parts sociales de la Société, tout document nécessaire à la réalisation
d'un tel gage sera considéré comme étant un contrat de cession pour les besoins de ce qui précède.

8.5 La Société, par l'intermédiaire de son gérant unique, peut aussi accepter et entrer dans le registre des associés

toute cession à laquelle toute correspondance ou tout autre document fait référence et établit les consentements du
cédant et du cessionnaire.

C. Assemblée générale des associés

Art. 9. Pouvoirs de l'assemblée générale des associés.
9.1 Les associés de la Société exercent leurs droits collectifs dans l'assemblée générale des associés, qui constitue un

des organes de la Société.

9.2 Si la Société ne possède qu'un seul associé, cet associé exercera les pouvoirs de l'assemblée générale des associés.

Dans ce cas et lorsque le terme "associé unique" n'est pas expressément mentionné dans les présents statuts, une réfé-
rence à "l'assemblée générale des associés" utilisée dans les présents statuts doit être lue comme une référence à "l'associé
unique".

9.3 L'assemblée générale des associés est investie des pouvoirs qui lui sont expressément réservés par la loi et par les

présents statuts.

9.4 En cas de pluralité d'associés et si le nombre d'associés n'excède pas vingt-cinq (25), les associés peuvent, au lieu

de tenir une assemblée générale d'associés, voter par résolution écrite, aux termes et conditions prévus par la loi. Le cas
échéant, les dispositions des présents statuts concernant les assemblées générales des associés s'appliqueront au vote
par résolution écrite.

Art. 10. Convocation de l'assemblée générale des associés.
10.1 L'assemblée générale des associés de la Société peut à tout moment être convoquée par le conseil de gérance

ou par les associés représentant au moins cinquante pour cent (50%) du capital social de la Société, pour être tenue au
lieu et date précisés dans l'avis de convocation.

10.2 Si la Société compte plus de vingt cinq (25) associés, une assemblée générale annuelle des associés doit être tenue

dans la commune où le siège social de la Société est situé ou dans un autre lieu tel que spécifié dans l'avis de convocation
à cette assemblée. L'assemblée générale annuelle des associés doit être convoquée dans un délai de six (6) mois à compter
de la clôture des comptes de la Société.

10.3 L'avis de convocation à toute assemblée générale des associés doit contenir l'ordre du jour, le lieu, la date et

l'heure de l'assemblée, et cet avis doit être envoyé à chaque associé par lettre recommandée au moins huit (8) jours avant
la date prévue de l'assemblée.

10.4 Si tous les associés sont présents ou représentés à une assemblée générale des associés et s'ils déclarent avoir

été dûment informés de l'ordre du jour de l'assemblée, l'assemblée générale des associés peut être tenue sans convocation
préalable.

101830

Art. 11. Conduite de l'assemblée générale des associés - Vote par résolution écrite.
11.1 Un bureau de l'assemblée doit être constitué à toute assemblée générale des associés, composé d'un président,

d'un secrétaire et d'un scrutateur, chacun étant désigné par l'assemblée générale des associés, sans qu'il soit nécessaire
qu'ils soient associés ou membre du conseil de gérance. Le bureau de l'assemblée s'assure spécialement que l'assemblée
soit tenue conformément aux règles applicables et, en particulier, en accord avec celles relatives à la convocation, aux
exigences de majorité, au décompte des votes et à la représentation des associés.

11.2 Une liste de présence doit être tenue à toute assemblée générale des associés.
11.3 Quorum
11.3.1 Chaque part sociale donne droit à un (1) vote, sous réserve des dispositions de la loi.
11.3.2  Sauf  exigence  contraire  dans  la  loi  ou  dans  les  présents  statuts,  les  résolutions  prises  lors  des  assemblées

générales des associés dûment convoqués, sont valablement prises si elles ont été adoptées par les associés représentant
plus de cinquante pour cent (50%) du capital social émis, à condition que, si une assemblée générale des associés est
ajournée, suite à un défaut de quorum, une deuxième assemblée générale peut être convoquée (sous réserve d'une
convocation des actionnaires d'au moins huit jours de calendrier) à l'occasion de laquelle aucun quorum n'est requis pour
agir et délibérer valablement.

11.3.3 Les abstentions et les votes blancs et nuls ne seront pas pris en considération.
11.4 Un associé peut agir à toute assemblée générale des associés en désignant une autre personne, associé ou non,

comme son mandataire, par procuration écrite et signée, transmise par courrier, télécopie, courrier électronique ou par
tout autre moyen de communication, une copie de cette procuration étant suffisante pour la prouver. Une personne peut
représenter plusieurs ou même tous les associés.

11.5 Tout associé qui prend part à une assemblée générale des associés par conférence téléphonique, vidéoconférence

ou par tout autre moyen de communication permettant son identification et que toutes les personnes participant à
l'assemblée s'entendent mutuellement sans discontinuité et puissent participer pleinement à l'assemblée, est censé être
présent pour le calcul du quorum et de la majorité. La présence de cet associé dans cette assemblée sera enregistrée
dans la liste de présence par le bureau de l'assemblée.

11.6 Le gérant unique peut déterminer toutes les autres conditions à remplir par les associés pour pouvoir prendre

part à toute assemblée générale des associés.

Art. 12. Modification des statuts. Sous réserve des termes et conditions prévus par la loi, les présents statuts peuvent

être modifiés par une décision de l'assemblée générale des associés, adoptée par (i) la majorité (en nombre) des associés
(ii) représentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société. Le changement de nationalité
de la Société requiert l'unanimité.

Art. 13. Procès-verbaux des assemblées générales des associés.
13.1 Le bureau de toute assemblée générale des associés rédige le procès-verbal de l'assemblée, qui doit être signé

par les membres du bureau de l'assemblée ainsi que par tout associé qui en fait la demande.

13.2 De même, l'associé unique, le cas échéant, rédige et signe un procès-verbal de ses décisions.
13.3 Toute copie et extrait de procès-verbaux destinés à servir dans une procédure judiciaire ou à être délivrés à un

tiers,  doivent  être  certifiés  conformes  à  l'original  par  le  notaire  ayant  la  garde  de  l'acte  authentique,  dans  le  cas  où
l'assemblée a été inscrite dans un acte notarié, ou signés par le président du conseil de gérance ou de deux membres du
conseil de gérance.

D. Gestion

Art. 14. Pouvoirs du conseil de gérance.
14.1 La Société sera gérée par trois ou plusieurs gérants qui ne doivent pas nécessairement être des associés. Les

gérants constituent un conseil de gérance, étant l'organe chargé de la gérance et de la représentation de la Société.

14.2 Le conseil de gérance est investi des pouvoirs les plus larges pour prendre toute action nécessaires ou utiles à

l'accomplissement de l'objet social, à l'exception des pouvoirs que la loi ou les présents statuts réservent à l'associé/aux
associés.

14.3 La gestion journalière de la Société ainsi que représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion, peut

être déléguée à toute autre personne, associé ou non, susceptibles d'agir conjointement comme agents de la Société.
Leur désignation, révocation et pouvoirs sont déterminés par une décision du conseil de gérance.

14.4 La Société pourra également conférer des pouvoirs spéciaux par procuration notariée ou sous seing privé à toute

personne agissant seule ou conjointement avec d'autres personnes comme mandataire de la Société.

Art. 15. Composition du conseil de gérance. Le conseil de gérance doit choisir un président du conseil de gérance

parmi ses membres. Il peut aussi choisir un secrétaire, qui peut n'être ni associé ni membre du conseil de gérance.

Art. 16. Election et révocation des gérants et terme du mandat.
16.1 Les gérants seront élus par l'assemblée générale des associés, qui déterminera leurs émoluments et la durée de

leur mandat.

101831

16.2 Tout gérant peut être révoqué à tout moment, sans préavis et sans cause, par l'assemblée générale des associés.

Un gérant, étant également associé de la Société, ne sera pas exclu du vote sur sa propre révocation.

16.3 Tout gérant sortant peut également être réélu pour des périodes successives.

Art. 17. Convocation des réunions du conseil de gérance.
17.1 Le conseil de gérance se réunit sur convocation du président ou de deux (2) de ses membres au lieu indiqué dans

l'avis de convocation tel que décrit au prochain alinéa.

17.2 Un avis de convocation écrit à toute réunion du conseil de gérance doit être donné à tous les gérants par courrier,

télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication, au moins vingt-quatre (24) heures avant la date
prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas l'avis de convocation devra mentionner la nature et les raisons
de cette urgence. Il peut être passé outre à la nécessité de pareille convocation en cas d'assentiment écrit de chaque
gérant par courrier, télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication, une copie d'un tel document
écrit étant suffisante pour le prouver. Un avis de convocation n'est pas non plus requis pour des réunions du conseil de
gérance se tenant à des heures et à des endroits déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil
de gérance. De même, un tel avis n'est pas requis dans le cas où tous les membres du conseil de gérance sont présents
ou représentés à une réunion du conseil de gérance, ou dans le cas de décisions écrites conformément aux présents
statuts.

Art. 18. Conduite des réunions du conseil de gérance.
18.1 Le président du conseil de gérance préside à toute réunion du conseil de gérance. En son absence, le conseil de

gérance peut provisoirement élire un autre gérant comme président temporaire.

18.2 Quorum
18.2.1 Toutes les décisions prises lors d'une réunion du conseil de gérance doivent être adoptées dans une réunion

(la "Première Réunion") dans laquelle au moins la moitié des membres sont présents ou représentés. Si le quorum n'est
pas atteint dans les trente (30) minutes après l'heure choisie pour la Première Réunion ou si pendant la Première Réunion
le quorum n'est plus rempli, la Première Réunion sera ajournée au même jour la semaine prochaine (ou, si ce jour n'est
pas un jour ouvrable, au jour ouvrable suivant) à la même heure et au même lieu (la "Seconde Réunion"), et une convo-
cation écrite y relative sera diffusée par le président du conseil de gérance aux autres gérants par e-mail ou fax endéans
les vingt-quatre (24) heures de l'ajournement. Le quorum requis à cette Deuxième Réunion sera d'au moins trois (3)
gérants présents ou représentés.

18.2.2 Un "Jour Ouvrable" est un jour autre que le samedi, dimanche ou un jour férié pendant lesquels les institutions

bancaires de la République Fédérale d'Allemagne, la République Française, le Grand-Duché du Luxembourg et le Royaume-
Unis sont ouvertes.

18.3 Vote
Les décisions sont prises à la majorité des votes des gérants présents ou représentés à chaque réunion du conseil de

gérance. Le président de la réunion n'a pas de voix prépondérante.

18.4 Tout gérant peut se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant sous forme écrite par

courrier, télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication tout autre gérant comme son man-
dataire, une copie étant suffisante pour le prouver. Un gérant peut représenter un ou plusieurs de ses collègues.

18.5 Tout gérant qui prend part à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, vidéoconférence

ou par tout autre moyen de communication permettant son identification et que toutes les personnes participant à la
réunion s'entendent mutuellement sans discontinuité et puissent participer pleinement à cette réunion, est censé être
présent pour le calcul du quorum et de la majorité. Une réunion qui s'est tenue par les moyens de communication susvisés
sera censée s'être tenue au siège social de la Société.

18.6 Le conseil de gérance peut à l'unanimité prendre des résolutions écrites ayant le même effet que des résolutions

adoptées lors d'une réunion du conseil de gérance dûment convoqué et s'étant régulièrement tenu. Ces résolutions
écrites sont adoptées une fois datées et signées par tous les gérants sur un document unique ou sur des documents
séparés, une copie d'une signature originale envoyée par courrier, télécopie, courrier électronique ou toute autre moyen
de communication étant considérée comme une preuve suffisante. Le document unique avec toutes les signatures ou, le
cas échéant, les actes séparés signés par chaque gérant, le cas échéant, constitueront l'acte prouvant l'adoption des
résolutions, et la date de ces résolutions sera la date de la dernière signature.

Art. 19. Procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.
19.1 Le secrétaire ou, s'il n'a pas été désigné de secrétaire, le président rédige le procès-verbal de toute réunion du

conseil de gérance, qui est signé par le président et par le secrétaire, le cas échéant.

19.2 Toute copie et extrait de procès-verbaux destinés à servir dans une procédure judiciaire ou à être délivrés à un

tiers seront signés par le président du conseil de gérance, soit par deux de ses membres.

Art. 20. Rapports avec les tiers. Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée en toute circonstance par la

signature conjointe de deux gérants ou par la seule signature ou les signatures conjointes de toute(s) personne(s) à
laquelle/auxquelles pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil de gérance ou par le gérant unique. La

101832

Société sera valablement engagée vis-à-vis des tiers par la signature conjointe d'au moins deux personnes auxquelles le
pouvoir quant à la gestion journalière de la Société aura été délégué, agissant conjointement, conformément aux règles
et aux limites d'une telle délégation.

D. Surveillance de la Société

Art. 21. Commissaire(s) aux comptes statutaire(s) - Réviseur(s) d'entreprises.
21.1 Si la Société compte plus que vingt-cinq (25) associés, les opérations de la Société seront surveillées par un ou

plusieurs commissaires aux comptes statutaires, qui peuvent être des associés ou non.

21.2 L'assemblée générale des associés détermine le nombre de(s) commissaire(s) aux comptes statutaire(s), nomme

celui-ci/ceux-ci et fixe la rémunération et la durée de son/leur mandat. Un ancien commissaire aux comptes ou un com-
missaire aux comptes sortant peut être réélu par l'assemblée générale des associés.

21.3 Tout commissaire aux comptes statutaire peut être démis de ses fonctions à tout moment, sans préavis et sans

cause, par l'assemblée générale des associés.

21.4 Les commissaires aux comptes statutaires ont un droit illimité de surveillance et de contrôle permanents de

toutes les opérations de la Société.

21.5 Les commissaires aux comptes statutaires peuvent être assistés par un expert pour vérifier les livres et les comptes

de la Société. Cet expert doit être approuvé par la Société.

21.6 Dans le cas où il existe plusieurs commissaires aux comptes statutaires, ceux-ci constituent un conseil des com-

missaires aux comptes, qui devra choisir un président parmi ses membres. Il peut également désigner un secrétaire, qui
n'a pas à être ni associé, ni commissaire aux comptes. Les règles des présents statuts concernant la convocation et la
conduite des réunions du conseil de gérance s'appliquent à la convocation et à la conduite des réunions du conseil des
commissaires aux comptes.

21.7 Dans l'hypothèse où la Société remplirait deux (2) des trois (3) critères stipulés dans le premier paragraphe de

l'article 35 de la loi du 19 décembre 2002 sur le registre du commerce et des sociétés et sur la comptabilité et les comptes
annuels des entreprises, sur une période de temps prévue à l'article 36 de cette même loi, les commissaires aux comptes
statutaires sont remplacés par un ou plusieurs réviseurs d'entreprises, choisis parmi les membres de l'Institut des réviseurs
d'entreprises, pour être nommés par l'assemblée générale des associés, qui détermine la durée de son/leur mandat.

E. Exercice social - Bénéfices - Dividendes provisoires

Art. 22. Exercice social. L'exercice social de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine

le trente et un décembre de la même année.

Art. 23. Bénéfices.
23.1 Sur les bénéfices annuels nets de la Société, au moins cinq pour cent (5%) seront affectés à la réserve légale. Cette

affectation cessera d'être obligatoire dès que et tant que le montant total de la réserve de la Société atteindra dix pour
cent (10%) du capital social de la Société.

23.2 Les sommes allouées à la Société par un associé peuvent également être affectées à la réserve légale, si l'associé

en question accepte cette affectation.

23.3 En cas de réduction de capital, la réserve légale de la Société pourra être réduite en proportion afin qu'elle

n'excède pas dix pour cent (10%) du capital social.

23.4 Aux conditions et termes prévus par la loi, l'assemblée générale des associés décidera de la manière dont le reste

des bénéfices annuels nets sera affecté, conformément à la loi et aux présents statuts.

Art. 24. Dividendes intérimaires. Le gérant unique ou l'assemblée générale des associés pourra procéder à la distri-

bution de dividendes intérimaires, sous réserve que (i) des comptes intérimaires ont été établis, démontrant suffisamment
de fonds disponibles et que (ii) le montant à distribuer n'excède pas la somme totale des bénéfices faites depuis la fin du
dernier exercice social pour lequel les comptes annuels ont été approuvés, plus tous les bénéfices reportés et sommes
reçues de réserves disponibles à cette fin, moins des pertes reportées et toutes les sommes qui doivent être mises à la
réserve conformément aux dispositions de la loi ou des statuts présents.

F. Liquidation

Art. 25. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs,

personnes physiques ou morales, nommés par l'assemblée générale des associés qui décide de la dissolution de la Société
et qui fixera les pouvoirs et émoluments de chacun.

G. Loi applicable

Art. 26. Loi applicable. Les présents statuts doivent être lus et interprétés selon le droit luxembourgeois, auquel ils

sont soumis. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la loi
du 10 août 1915, telle que modifiée, concernant les sociétés commerciales.

101833

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social de la Société commencera le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31

décembre 2009.

2) Les bénéfices provisoires peuvent aussi être distribués pendant le premier exercice social de la Société.

<i>Souscription et Paiement

Toutes les parts sociales ont été souscrites par "Financière Daunou 9 S.à r.l.", susnommée.
Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées en numéraire, de sorte que la somme de douze mille cinq cents

d'Euros (EUR 12.500,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution sont évalués à environ mille euros.

<i>Résolutions de l'associé unique de la Société

L'associé unique constituant, représentant l'intégralité du capital social de la Société et considérant avoir été dûment

convoqué, a immédiatement pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre des membres de conseil de gérance est fixé à deux (2).
2. Les personnes suivantes ont été nommées comme membres du conseil de gérance de la Société:
- Monsieur Xavier François PAUWELS, né le 21 décembre 1971 à Bruxelles, Belgique, ayant son adresse professionnelle

au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg;

- Monsieur Dominique ROBYNS, né le 31 décembre 1958 à Alost, Belgique, ayant son adresse professionnelle au 5,

rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg.

3. La durée du mandat des membres du conseil de gérance est indéterminée.
4. L'adresse du siège social de la Société est fixée au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d'une traduction en français. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fait foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, à la date indiquée au début de ce document.
L'acte ayant été lu au représentant des comparants, le représentant a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. OPITZ, J.-J. WAGNER.
Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 9 octobre 2009. Relation: EAC/2009/12093. Reçu soixante-quinze Euros (75,-

EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

Jean-Joseph WAGNER.

Référence de publication: 2009131657/656.
(090158949) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2009.

GC Europe, Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 47.047.

Lors de l'assemblée générale extraordinaire tenue en date du 1 

er

 octobre 2009, les actionnaires ont décidé:

1. d'accepter la démission de Tadahiko Kumaki, avec adresse au 19-6, Tokiwadaira, Nishikubo-Cho, 270-2214 Matsudo-

Chi, Chiba, Japon, de son mandat d'administrateur avec effet immédiat.

2. de nommer Henri Lenn, avec adresse au 19, Buchenweg, 63683 Ortenberg, Allemagne, au mandat d'administrateur,

avec effet immédiat et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les
comptes de l'exercice social se clôturant au 31 mars 2009 et qui se tiendra en 2009.

3. de nommer Kiyotaka Nakao, avec adresse au 13-11 Aobadai 2 Chome, Meguro-ku, 153-0042 Tokyo, Japon, au

mandat d'administrateur, avec effet immédiat et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale ordinaire
qui statuera sur les comptes de l'exercice social se clôturant au 31 mars 2009 et qui se tiendra en 2009.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131970/18.
(090159061) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101834

Wiljo Letzebuerg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 63, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 76.032.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009132062/10.
(090159433) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Decal S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 36.549.

Lors du conseil d'administration tenu en date du 28 septembre 2009, les administrateurs ont décidé de coopter Sarah

Triboldi, avec adresse au 2, Via Cavour, 26020 San Bassano (CR), Italie, au mandat d'administrateur, avec effet au 9 août
2009 et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l'exercice
social se clôturant au 31 décembre 2008 et qui se tiendra en 2009, en remplacement de Graziano Triboldi, dont le mandat
a pris fin le 9 août 2009.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131974/14.
(090159051) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Analogic Holding Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 50.000,00.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 102.751.

Par résolutions signées en date du 25 septembre 2009, l'associé unique a pris les décisions suivantes:
1. Acceptation de la démission de John J. Millerick, avec adresse au 212, Country Club Way, MA 01938 Ipswich, Etats-

Unis, de son mandat de gérant, avec effet au 5 juillet 2009.

2. Nomination de Michael L. Levitz, avec adresse au 8, Centennial Drive, MA 01960 Peabody, Etats-Unis, au mandat

de gérant, avec effet au 5 juillet 2009 et pour une durée indéterminée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131976/15.
(090159036) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Murmin Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R.C.S. Luxembourg B 76.822.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue au siège social à Luxembourg, le 18

<i>septembre 2009

Monsieur DE BERNARDI Alexis, Monsieur VEGAS-PIERONI Louis et Monsieur REGGIORI Robert sont renommés

administrateurs  pour  une  nouvelle  période  de  trois  ans.  Monsieur  HEITZ  Jean-Marc  est  renommé  commissaire  aux
comptes pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l'Assemblée Générale Statutaire de l'an
2012.

Pour extrait sincère et conforme
MURMIN HOLDING S.A.
Robert REGGIORI / Alexis DE BERNARDI
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009131978/17.
(090159630) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101835

Apollo Care Fund (US) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 43, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 123.662.

Par résolutions signées en date du 1 

er

 octobre 2009, les associés ont pris les décisions suivantes:

- Acceptation de la démission de John Hopkins, avec adresse professionnelle au 1, Knightsbridge SW1X7LX Londres,

Royaume Uni, de son mandat de gérant avec effet immédiat

- Nomination de Ian Gear, avec adresse professionnelle au 1, Knightsbridge, SW1X7LX Londres, Royaume Uni, au

mandat de gérant avec effet immédiat et pour une durée indéterminée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131972/15.
(090159057) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Groupement de Participations Industrielles S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1461 Luxembourg, 27, rue d'Eich.

R.C.S. Luxembourg B 47.884.

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue en date du 8 octobre 2009 que le siège

social de la société a été transféré au L-1461 Luxembourg, rue d'Eich 27 avec effet au 8 octobre 2009.

Luxembourg, le 8 octobre 2009.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009131879/13.
(090158333) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2009.

U.C. Investments, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean-Pierre Brasseur.

R.C.S. Luxembourg B 118.471.

<i>Extrait du texte des résolutions du 10 septembre 2009

Le seul actionnaire décide de nommer comme gérant administratif Madame Buuron Caroline née le 7 septembre 1962

à Steenbergen (Nederland) demeurant à Krynlaan 14, B-2950 Kapellen.

Le seul actionnaire décide de donner la fonction comme gérant technique au gérant Monsieur Van Uitert Hendrik

Geurt, né le 27 décembre 1946 à Tiel, demeurant à Krynlaan 14, B-2950 Kapellen.

Signature
<i>Un Mandataire

Référence de publication: 2009131988/14.
(090159527) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Nikai S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 54, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 142.141.

Nous vous demandons de bien vouloir prendre note du changement d'adresse du commissaire aux comptes:
Pluriservice Fiduciaria S.A., Via Maderno 9, CH-6900 LUGANO;
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

NIKAI S.A.
Signature

Référence de publication: 2009131985/12.
(090159426) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101836

Masco Europe S.C.S., Société en Commandite simple.

Capital social: EUR 530.000.000,00.

Siège social: L-5365 Munsbach, 22, Parc d'Activité Syrdall.

R.C.S. Luxembourg B 68.105.

1/ Par résolutions signées en date du 29 janvier 2008, les associés ont pris la décision de renouveler Pricewaterhou-

seCoopers, avec siège social au 400, Route d'Esch, L-1882 Luxembourg, au mandat de réviseur d'entreprise, avec effet
immédiat et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de
l'exercice social se clôturant au 31 décembre 2007 et qui se tiendra en 2008.

2/ Par résolutions signées en date du 30 juillet 2008, les associés ont pris la décision de renouveler Pricewaterhouse-

Coopers, avec siège social au 400, Route d'Esch, L-1882 Luxembourg, au mandat de réviseur d'entreprise, avec effet
immédiat et pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de
l'exercice social se clôturant au 31 décembre 2008 et qui se tiendra en 2009.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 septembre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009131971/18.
(090159058) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Bravo Company S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 118.544.

<i>Extrait du procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue de façon extraordinaire au siège social le 3 août 2009

<i>5 

<i>e

<i> Résolution

L'Assemblée acte la démission en date de ce jour de la société HRT Révision S.A de son mandat de commissaire aux

comptes.

L'Actionnaire Unique décide de nommer commissaire aux comptes avec effet immédiat, en remplacement du com-

missaire aux comptes démissionnaire, la société REVICONSULT SARL, ayant son siège social au 16, rue Jean l'Aveugle
L-1148 Luxembourg qui terminera le mandat de son prédécesseur.

<i>Pour BRAVO COMPANY S.A.
Christophe BLONDEAU / Romain THILLENS
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009131986/17.
(090159420) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

VF Securities, S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 109.838.

<i>Extrait des résolutions prises à l'issue de l'assemblée générale ordinaire tenue exceptionnellement le 7 août 2009

<i>5 

<i>e

<i> Résolution

Le mandat du Réviseur étant arrivé à échéance à l'issue de la présente Assemblée, l'Assemblée Générale décide de

renouveler avec effet immédiat le mandat de Réviseur de la société BDO Compagnie Fiduciaire, avec siège social au 2,
avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg. Son mandat viendra à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale à tenir
au plus tard en l'an 2010 et approuvant les comptes au 30 juin 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour extrait conforme
<i>Pour VF SECURITIES S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009132142/18.
(090159545) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101837

Compagnie Luxembourgeoise de Gestion Privée S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 54, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 100.257.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires

<i>tenue au siège social le 28 septembre 2009

1) L'Assemblée décide d'accepter les démissions, avec effet immédiat, des administrateurs suivants:
- Monsieur Tom Donovan, demeurant au 79, Glenvara Park, Dublin 16, Irlande;
- Madame Roisin Donovan, demeurant au 79, Glenvara Park, Dublin 16, Irlande;
- Monsieur Jean-François de Clermont Tonnerre, demeurant au 8, rue Eynard, CH-1205, Suisse.
2) L'Assemblée décide de nommer aux fonctions d'administrateurs de la société avec effet immédiat pour une période

se terminant lors de l'assemblée générale annuelle devant se tenir en 2015:

- Monsieur Laurent Teitgen, né le 5 janvier 1979 à Thionville (France) et demeurant professionnellement au 54, avenue

de la Liberté, L-1930 Luxembourg;

- Monsieur Daniel Galhano, né le 13 juillet 1976, à Moyeuvre-Grande (France) et demeurant professionnellement au

54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg;

- Mademoiselle Célia Cerdeira, née le 15 décembre 1975, à Benquerença (Portugal) et demeurant professionnellement

au 54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg.

3) L'Assemblée décide sur proposition du Conseil d'Administration de nommer M. Daniel Galhano, né le 13 juillet

1976 à Moyeuvre-Grande (France), résidant professionnellement au 54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, Pré-
sident du Conseil d'Administration avec effet immédiat pour une période se terminant à l'issue de l'assemblée générale
ordinaire statutaire devant se tenir en 2015.

4) L'Assemblée décide sur proposition du Conseil d'Administration de conférer la gestion journalière des affaires de

la société ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion, à Monsieur Laurent Teitgen, né le 5
janvier 1979 à Thionville (France) et résidant professionnellement au 54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, avec
effet immédiat pour une période se terminant à l'issue de l'assemblée générale ordinaire statutaire devant se tenir en
2015.

5) L'Assemblée décide d'accepter la démission, avec effet immédiat, de son poste de commissaire aux comptes de la

société, SICRIS S.A., R.C.S. Luxembourg B 48.165, avec siège à L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean Pierre Brasseur.

6) L'Assemblée décide de nommer aux fonctions de commissaire aux comptes de la société avec effet immédiat,

Revisora S.A., R.C.S. Luxembourg B 145.505, ayant son siège social au 54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg pour
une période se terminant lors de l'assemblée générale annuelle devant se tenir en 2015.

7) L'Assemblée décide de transférer le siège social de la société au 54, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg avec

effet immédiat.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

COMPAGNIE LUXEMBOURGEOISE DE GESTION PRIVEE S.A.
Signature

Référence de publication: 2009132166/40.
(090159445) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

WP FlexPack Holdings, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 98.442.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

S G G S.A.
412F, route d'Esch
L-2086 LUXEMBOURG
Signature

Référence de publication: 2009132181/13.
(090159242) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101838

Jodewa S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 81.141.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009132199/10.
(090159493) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Cadogan Joseph II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 114.874.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009132200/10.
(090159488) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Cadogan Joseph II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 114.874.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 octobre 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009132201/10.
(090159484) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

World-Wide Life Assurance S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 86.184.

La Société a été constituée suivant acte reçu par Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven, Luxembourg,

en date du 4 février 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n° 848 du 4 juin 2002.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

WORLD-WIDE LIFE ASSURANCE S.A., EN LIQUIDATION
Signature

Référence de publication: 2009132285/13.
(090159500) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Stromberg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R.C.S. Luxembourg B 67.542.

Les comptes annuels au 30 NOVEMBRE 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE S.A.

Référence de publication: 2009132283/10.
(090159063) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101839

ProLogis Czech Republic XXV S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 34-38, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 122.452.

Il résulte d'une décision du gérant du 5 août 2009 que les décisions suivantes ont été prises:
1) Le siège social de la société, actuellement situé au 18, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, est transféré au 34-38,

avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, et ce, avec effet au 5 août 2009.

2) Le siège social de l'associé et/ou de l'administrateur, a/ont été transféré(s) du 18, boulevard Royal, L-2449 Luxem-

bourg, au 34-38, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, et ce, avec effet au 5 août 2009.

Luxembourg, le 5 août 2009.

<i>Pour la société
ProLogis Directorship S.à r.l.
Représentée par Gareth Alan Gregory

Référence de publication: 2009132345/17.
(090159204) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Belgard S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 34.407.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenu en date du 29 septembre 2009, que:
Le Conseil d'Administration accepte la démission de Monsieur Henri Moeremans D'Emaus, en qualité d'Administra-

teur.

Est élu Administrateur en remplacement de l'Administrateur démissionnaire, jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire

statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2009:

- Monsieur Jean-Hugues DOUBET, Administrateur, né le 7 mai 1974 à Strasbourg (France), demeurant profession-

nellement au 25, avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg.

Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2009132452/18.
(090159614) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Aleman Cordero Galindo &amp; Lee (Luxembourg) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 13, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 31.908.

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale annuelle tenue de façon extraordinaire à Luxembourg en date du 15 octobre 2009

Les mandats de Monsieur Jaime E. ALEMAN (Avocat) avec adresse professionnelle à East Street 53 

rd

 , Swiss Bank

Building, 2 

nd

 Floor, Marbella, Panama, Republic of Panama, Monsieur Anibal GALINDO (Avocat), avec adresse profes-

sionnelle à East Street 53 

rd

 , Swiss Bank Building, 2 

nd

 Floor, Marbella, Panama, Republic of Panama, Madame Chantal

KEEREMAN (Juriste), avec adresse professionnelle à L-2165 Luxembourg au 22-24, rives de Clausen, Monsieur Camille
J. PAULUS (Conseiller Economique) avec adresse professionnelle à L-7210 Helmsange au 5, rue de l'Alzette, en tant
qu'administrateurs et celui de Monsieur Lex BENOY (réviseur d'entreprises) en tant que commissaire aux comptes, avec
adresse professionnelle à L-1140 Luxembourg au 45-47, route d'Arlon, ont été renouvelés, jusqu'à la prochaine assemblée
générale ordinaire statuant sur les comptes de l'exercice se clôturant au 31 décembre 2009.

Luxembourg.

<i>Pour la société
Signature

Référence de publication: 2009132995/19.
(090160027) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

101840

Cheyne Special Situations Investments (N° 2) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 110.809.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 24 septembre 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- d'accepter la démission de Monsieur Paul Lefering en tant que Gérant avec effet immédiat;
- de nommer Madame Alexandra Petitjean, née le 22 juillet 1979 à Rémiremont en France, demeurant professionnel-

lement au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité de Gérant de la Société et ce avec effet immédiat.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Alexandra Petitjean
<i>Gérant

Référence de publication: 2009132988/17.
(090159998) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Regina Investment S. à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Capital social: EUR 3.843.250,00.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 21, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 132.880.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prise en date du 25 juin 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- de nommer Monsieur Michael Cairns, né le 20 avril 1940 à Manchester au Royaume-Uni, demeurant professionnel-

lement au Birchlands, Old Avenue, St. George's Hill, Weybridge KT13 OPY, Royaume-Uni en qualité de Gérant de la
société et ce avec effet au 25 juin 2009.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Luxembourg Corporation Company S.A.
Signatures
<i>Gérante

Référence de publication: 2009132990/18.
(090160004) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Cheyne Special Situations Investments (No. 3) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 140.181.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 24 septembre 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- d'accepter la démission de Monsieur Paul Lefering en tant que Gérant avec effet immédiat;
- de nommer Madame Alexandra Petitjean, née le 22 juillet 1979 à Rémiremont en France, demeurant professionnel-

lement au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité de Gérant de la Société et ce avec effet immédiat.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Alexandra Petitjean
<i>Gérant

Référence de publication: 2009132986/17.
(090159988) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

101841

Hospitality Services S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 21, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 99.305.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 20 juin 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- de nommer Monsieur Michael Cairns, né le 20 avril 1940 à Manchester au Royaume-Uni, demeurant professionnel-

lement au Birchlands, Old Avenue, St. George's Hill, Weybridge KT13 0PY, Royaume-Uni en qualité de Gérant de la
société et ce avec effet au 25 juin 2009.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Luxembourg Corporation Company S.A.
Signatures
<i>Gérante

Référence de publication: 2009132987/18.
(090159994) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Alias Investment, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 96.732.

<i>Extrait de la résolution prise lors du conseil d'administration du 6 octobre 2009.

1. Démission de Monsieur Matthieu FORTIN en tant qu'Administrateur.
Le Conseil d'administration prend note de la démission de Monsieur Matthieu FORTIN, résidant professionnellement

au 17, Cours Valmy, F-92 987 Paris - La Défense, France, de ses fonctions d'Administrateur avec effet au 6 octobre 2009.

2. Cooptation de Monsieur Lionel PAQUIN en tant qu'Administrateur en remplacement de Monsieur Matthieu FOR-

TIN.

Conformément aux prescriptions de l'article 21 des Statuts coordonnés du 8 août 2005, le Conseil d'administration

décide de coopter, Monsieur Lionel PAQUIN, résidant professionnellement au 17, Cours Valmy, F-92 987 Paris-La Dé-
fense, France, aux fonctions d'Administrateur, en remplacement de Monsieur Matthieu FORTIN, avec effet au 6 octobre
2009 jusqu'à la prochaine Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires.

Société Générale Securities Services Luxembourg
MJ. FERNANDES / Signature

Référence de publication: 2009132998/19.
(090160088) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Arrowgrass Special Situations S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 140.239.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 24 septembre 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- d'accepter la démission de Monsieur Paul Lefering en tant que Gérant de catégorie A avec effet immédiat;
- de nommer Madame Julia Vogelweith, née le 25 mai 1978 à Strasbourg en France, demeurant professionnellement

au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité de Gérant de catégorie A de la société et ce avec effet immédiat.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Sharon Callahan
<i>Gérant de catégorie A

Référence de publication: 2009132985/17.
(090159982) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

101842

Barkelay Sàrl, Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Capital social: EUR 340.100,00.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 21, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 134.758.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 06 octobre 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- de nommer Monsieur Michael Cairns, né le 20 avril 1940 à Manchester au Royaume-Uni, demeurant professionnel-

lement au Birchlands, Old Avenue, St. George's Hill, Weybridge KT13 0PY, Royaume-Uni en qualité de Gérant de la
Société et ce avec effet au 25 juin 2009.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Luxembourg Corporation Company S.A.
Signatures
<i>Gérante

Référence de publication: 2009132993/18.
(090160012) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Monterey Capital II Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 1.824.225,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 41, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 90.247.

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion des associés en date du 25 septembre 2009

Il résulte des résolutions des associés de la Société prises en date du 25 septembre 2009 que:
- Monsieur Cormac O'Haire Patrick a démissionné de son mandat de gérant, avec effet immédiat;
- Monsieur Colm Walsh, né le 15 février 1978 à Dublin (Irlande), résidant au 43 d Highbury Hill, Highbury, Londres

N5 1SU (Royaume-Uni), a été nommé en remplacement de Monsieur Cormac O'Haire, avec effet immédiat et pour une
durée indéterminée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 14 octobre 2009.

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009133006/19.
(090160139) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

AG Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 143.297.

<i>Extrait des résolutions de l'Associé Unique prises en date du 24 septembre 2009

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
- d'accepter la démission de Monsieur Paul Lefering en tant que Gérant de catégorie A avec effet immédiat;
- de nommer Madame Julia Vogelweith, née le 25 mai 1978 à Strasbourg en France, demeurant professionnellement

au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité de Gérant de catégorie A de la société et ce avec effet immédiat.

Luxembourg, le 06 octobre 2009.

Pour extrait analytique conforme
Sharon Callahan
<i>Gérant de catégorie B

Référence de publication: 2009132983/17.
(090159972) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

101843

Real Estate Prime S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R.C.S. Luxembourg B 78.301.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale ordinaire du 1 

<i>er

<i> octobre 2009

- L'Assemblée renouvelle les mandats d'administrateur de Lux Konzern Sàrl, ayant son siège social 5, rue Eugène

Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Lux Business Management Sàrl, ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg et de Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, avec adresse professionnelle 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de CO-VENTURES S.A., ayant son siège social 50, route
d'Esch à L-1470 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l'assemblée qui statuera sur les comptes de l'exercice
2009.

Luxembourg, le 1 

er

 octobre 2009.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signatures
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009133016/19.
(090160298) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

5 à Sec LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 25, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 123.289.

EXTRAIT

Il résulte du procès verbal de l'Assemblée générale ordinaire de l'actionnaire unique de la Société du 14 septembre

2009 que:

- l'actionnaire unique accepte la démission de Monsieur Olivier Bédat en tant qu'administrateur de la Société avec effet

au 14 septembre 2009;

- Monsieur David Sztabholz, né le 2 novembre 1963 à l'Isle Adam (France), demeurant au 58, Sente Pierre Roux, 78370

Plaisir (France), a été nommé en tant qu'administrateur de la Société avec effet au 14 septembre 2009, pour un mandat
se terminant à l'assemblée générale annuelle de la Société qui se tiendra en 2013.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009133041/18.
(090159688) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Multi Communication International SA, Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 88.287.

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d'administration du 20 mai 2009

<i>3 

<i>e

<i> résolution

Le conseil d'administration décide de nommer en tant que Président du Conseil d'Administration, Monsieur Thierry

LESCRAUWAET, administrateur résidant professionnellement au 6, Boskant, 2970 Schilde, Belgique.

Ce dernier assumera cette fonction pendant toute la durée de son mandat d'administrateur de la société.
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le Président lève la séance à 11.00 heures.

<i>Pour MULTI COMMUNICATION INTERNATIONAL S.A.
T. LESCRAUWAET / S. VAN HACHT
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009131981/16.
(090159253) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101844

EASA, Société Anonyme.

Siège social: L-1147 Luxembourg, 42, rue de l'Avenir.

R.C.S. Luxembourg B 24.158.

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue le 6 mai 2009

(...)
«…, l'assemblée prend acte de la démission de Monsieur Jean Wagener en date du 12 mars 2009 et décide de ne pas

pourvoir à son remplacement.

Les mandats d'administrateur de Messieurs Frédéric Deslypere, domicilié à 1060 Bruxelles (Belgique), Rue de la Source

63,  et  Philippe  Coens,  domicilié  à  3080  Tervueren  (Belgique),  Cypressenlaan  21,  viennent  à  échéance  à  l'issue  de  la
présente assemblée. L'assemblée décide de renouveler leurs mandats pour une durée de trois ans, prenant fin à l'issue
de l'assemblée générale ordinaire de 2012, statuant sur les comptes de l'exercice 2011. Cette résolution est adoptée à
l'unanimité des voix.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 mai 2009.

F. DESLYPERE / J.M. MARTINEZ
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009133030/20.
(090160397) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Team, Société Anonyme.

Siège social: L-1147 Luxembourg, 42, rue de l'Avenir.

R.C.S. Luxembourg B 6.329.

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale des actionnaires tenue au siège social le 6 mai 2009

«Les mandats d'administrateur de MM. Pierre Gustin, José Manuel Martinez Serrano, Frédéric Deslypere et Olivier

Suwier viennent à échéance à l'issue de la présente assemblée. L'assemblée décide de renouveler leur mandat pour une
durée d'un an, prenant fin à l'issue de l'assemblée générale ordinaire de 2010, statuant sur les comptes de l'exercice 2009.
Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

Le mandat d'administrateur de Monsieur Philippe Coens vient à échéance à l'issue de la présente assemblée. Il ne se

représente pas à vos suffrages. Il démissionne également de ses fonctions en tant que délégué à gestion journalière.

Le mandat du commissaire aux comptes, M. Benoît Stainier, vient également à échéance à l'issue de cette assemblée.

L'assemblée décide de renouveler son mandat pour une durée d'un an, prenant fin à l'issue de l'assemblée générale
ordinaire de 2010, statuant sur les comptes de l'exercice 2009. Cette résolution est adoptée à l'unanimité.»

Luxembourg, le 6 mai 2009.

Extrait certifié conforme à l'original
O. SUWIER / F. DESLYPERE
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009133028/21.
(090160390) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 octobre 2009.

Atlantic S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.

R.C.S. Luxembourg B 18.004.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 octobre 2009.

SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2009132430/12.
(090159178) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101845

The Frere Groupe S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 129.468.

<i>Extract of the resolutions taken by the board of directors on June 15 

<i>th

<i> , 2009

- Mr. Charles COX, Director, born in London on March 15, 1959, residing at High Trees, Wicken Bonhunt, Saffron

Walden, CB11 3UB Essex, United Kingdom is appointed as Managing Director of the Company. The term of his office
shall end at the Annual General Meeting to be called in 2013.

- Mr. Charles COX is empowered to act alone in the daily management of the Company, when representing the

Company and for any bank transactions.

-  Mrs.  Corinne  SIEGER,  lawyer,  born  in  Zurich  (Switzerland)  on  November  11,  1951,  residing  at  32,  Höhenstr.,

CH-8700  Küsnacht  (Switzerland)  is  appointed  as  additional  Director.  Her  mandate  will  lapse  at  the  Annual  General
Meeting of 2013. This appointment will be submitted to the next Shareholders' Meeting of the Company, for ratification.

For true copy

Suit la traduction française

<i>Extrait des résolutions prises par le conseil d'administration le 15 juin 2009

- Monsieur Charles COX, Administrateur, né à Londres le 15 mars 1959, résidant à High Trees, Wicken Bonhunt,

Saffron Walden, CB11 3UB Essex, Royaume-Uni, est nommé Administrateur-Délégué. Son mandat viendra à échéance à
l'issue de l'Assemblée Générale Annuelle de l'an 2013.

- Monsieur Charles COX pourra engager la société sous sa signature individuelle, dans le cadre de la gestion journalière

au sens le plus large, y compris pour toutes les opérations bancaires.

- Madame Corinne SIEGER, avocate, née à Zurich (Suisse) le 11 novembre 1951, résidant au 32, Höhenstr., CH-8700

Küsnacht (Suisse) est nommée comme Administrateur supplémentaire. Son mandat viendra à échéance à l'issue de l'As-
semblée  Générale  Annuelle  de  l'an  2013.  Cette  nomination  sera  soumise  à  la  prochaine  Assemblée  Générale  des
Actionnaires, pour ratification.

Certifié sincère et conforme
<i>Pour THE FRERE GROUP S.A.
N-E NIJAR / C. BLONDEAU
<i>Director/Administrateur / Director/Administrateur

Référence de publication: 2009131989/32.
(090159632) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Avalon Immobilière S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.

R.C.S. Luxembourg B 82.946.

<i>Extrait des résolutions adoptées lors de l'assemblée générale extraordinaire tenue au siège de la société le 9 octobre 2009

Démission des Administrateurs de catégorie B en fonction à savoir:
- Monsieur Jean-Claude LAMESCH, demeurant au 75-79, rue Nicolas Welter, L-7570 Mersch.
- Monsieur Marco LAMESCH, demeurant au 75-79, rue Nicolas Welter, L-7570 Mersch.
Nomination de Madame Martine LAMESCH, née le 14/09/1967 à Cerveaux (Luxembourg) et demeurant au 2, Route

de Luxembourg, L-7423 Luxembourg, au poste d'Administrateur de catégorie B. Son mandat arrivera à échéance lors de
l'Assemblée Générale Annuelle de 2013.

La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs dont l'une doit obligatoirement être

celle d'un administrateur de catégorie A et l'autre celle d'un administrateur de catégorie B.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour extrait sincère et conforme
AVALON IMMOBILIERE S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009131968/21.
(090159091) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101846

Wiljo Letzebuerg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 63, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 76.032.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l'Assemblée Générale annuelle du 05.10.2009

L'assemblée accepte la démission de Monsieur P.E.J. Verhoeven, né à Antwerpen le 18.9.1942, de son poste d'admi-

nistrateur et administrateur délégué.

L'assemblée décide à l'unanimité de nommer en remplacement au poste d'administrateur jusqu'à l'assemblée générale

statutaire de l'an 2012, Madame Petronella Yvonne LOCK, épouse LASSO PENA, née à Maassluis, le 26.9.1969, demeurant
à 30, rue Dicks, Niederanven. Suite à cette nomination, Madame LOCK termine son mandat comme directeur de la
société.

Conformément à l'article 60 de la loi du 10 août 1915 et de l'article 6 des statuts, l'assemblée générale autorise le

conseil d'administration à déléguer tous ses pouvoirs en ce qui concerne la gestion des affaires ainsi que la représentation
de la société à Madame Petronella LOCK, épouse LASSO PENA, qui portera le titre d'administrateur délégué et qui
pourra engager valablement la société par sa signature individuelle.

L'assemblée constate que le commissaire aux comptes la FIDUCIAIRE MOSELLAN SARL a transféré son siège social

au L-5401 Ahn, 7, route du Vin.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009132128/22.
(090159620) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

GLG International S.A., Société Anonyme de Titrisation.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 148.573.

STATUTS

L'an deux mille neuf.
Le vingt-quatre septembre.
Par devant Maître Francis KESSELER notaire de résidence à Esch/Alzette.

A COMPARU

La société FINACAP HOLDING S.A., dont le siège social est à L-2520 Luxembourg, 39, Allée Scheffer, ici représentée

par Madame Sofia AFONSO-DA CHAO CONDE, employée privée, demeurant à Differdange, agissant en vertu d'une
procuration sous seing privé lui délivrée.

La prédite procuration, paraphée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, représenté comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentaire de dresser les statuts (ci-après,

les "Statuts") d'une société anonyme qu'il déclare constituer et qu'il a arrêté comme suit:

Art. 1 

er

 . Forme - Dénomination.  Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par

la suite une société en la forme d'une société anonyme sous la dénomination de GLG INTERNATONAL S.A. (ci-après,
la "Société") ayant la qualité de société de titrisation au sens de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation, (ci-après,
la "Loi sur la Titrisation de 2004") .

Art. 2. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg, ("Lu-

xembourg"). Il pourra être transféré dans les limites de la commune de Luxembourg par simple décision du conseil
d'administration de la Société (le "Conseil d'Administration").

Lorsque le Conseil d'Administration estime que les événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire de nature

à compromettre l'activité normale au siège social, ou la communication aisée entre le siège social et l'étranger se pro-
duiront ou seront imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à cessation complète
de ces circonstances anormales.

Cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, qui restera une société Luxem-

bourgeoise.

Art. 3. Durée de la société. La société est constituée pour une période indéterminée.
La Société pourra être dissoute, à tout moment, par résolution de l'assemblée générale des actionnaires de la Société

prise de la manière requise pour la modification des présents Statuts, telle que prescrite à l'article 23 ci-après.

101847

Art. 4. Objet social. La Société a pour objet social de s'engager, de fonctionner et de servir comme véhicule pour

toute transaction de titrisation permise par la Loi sur la Titrisation de 2004. A cet effet, la Société peut, entre autre,
acquérir ou assumer, directement ou par l'intermédiaire d'une autre entité ou d'un autre organisme, les risques liés à la
détention de titres, de créances et de tous biens (incluant des valeurs mobilières de toutes sortes), mobiliers ou immo-
biliers, corporels ou incorporels ainsi que ceux liés aux dettes ou engagements de tiers ou inhérents à tout ou partie des
activités réalisées par des tiers en émettant des valeurs mobilières dont la valeur et le rendement dépendent de ces
risques.

La Société peut prendre en charge ces risques en acquérant par tout moyen les titres, créances et/ou biens, en ga-

rantissant les dettes ou les engagements ou en s'obligeant de toute autre manière.

La Société peut procéder à (i) l'acquisition, la détention de la cession, sous quelque forme que ce soit et par tous

moyens, par voie directe ou indirecte, de participations, droits, intérêts et engagements dans des sociétés luxembour-
geoises ou étrangères, (ii) l'acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l'aliénation par vente,
échange or de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs ou instruments financiers de
toutes espèces, ainsi que des contrats portant sur les titres précités ou y relatifs et (iii) la possession, l'administration, le
développement et la gestion de son portefeuille ( composé notamment d'actifs tels que ceux définis dans les paragraphes
(i) et (ii) ci-dessus). La Société peut aussi acquérir, détenir ou céder des participations dans des sociétés de personnes
ou d'autres entités.

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder à l'émission de titres de créance,

d'obligations, de certificats, de warrants, de parts bénéficiaires, d'actions ordinaires et / ou préférentielles de tout type
de créance, y compris de façon indépendante ou sous un ou plusieurs programmes d'émissions. La Société peut prêter
des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et / ou des émissions d'obligations, à ses filiales, sociétés affiliées et à
toute autre société.

Conformément à, et dans la mesure permise par la Loi sur la Titrisation de 2004, la Société peut également consentir

des garanties ou des sûretés sur ses avoirs afin d'assurer le respect des obligations qu'elle assume pour la titrisation de
ses actifs ou dans l'intérêt des investisseurs (y compris son "trustée" ou son mandataire, s'il y en a) et / ou toute entité
participant à une opération de titrisation de la Société. La Société ne pourra nantir, céder, grever de charges tout ou
partie de ses avoirs ou créer, de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs, sauf dans les
circonstances où la Loi sur la Titrisation de 20.04 le permet.

La Société peut passer, exécuter, délivrer ou accomplir toutes les opérations de swaps, opérations à terme (futures),

opérations sur produits dérivés, marchés à prime (options), opérations de rachat, prêt de titres ainsi que toutes autres
opérations similaires. La Société peut, de manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des inves-
tissements en vue de leur gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les
risques de change, de taux d'intérêts et autres risques.

Les descriptions ci-dessus doivent être comprises dans leur sens le plus large et leur énumération est non limitative.

L'objet social couvre toutes les opérations auxquelles la Société participe et tous les contrats passés par la Société, dans
la mesure où ils restent compatibles avec l'objet social ci-avant explicité.

D'une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures de surveillance et de contrôle et effectuer toute opé-

ration ou transaction qu'elle considère nécessaire ou utile pour l'accomplissement et le développement de son objet
social de la manière la plus large autorisée par la Loi sur la Titrisation de 2004 .

Conformément à la Loi sur la Titrisation 2004, le Conseil d'Administration peut créer un ou plusieurs compartiments

(représentant les actifs de la Société attribuables à une émission d'obligations) correspondant chacun à une partie distincte
du patrimoine de la Société tel que défini plus avant dans l'article 9 ci-dessous.

Art. 5. Capital social. Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par trois

cent dix (310) actions ordinaires sous forme nominative d'une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

Des actions préférentielles pourront être émises par la suite, conformément à l'article 44 de la loi sur les sociétés

commerciales de 1915.

Il résultera de ces actions préférentielles une participation préférentielle aux bénéfices ordinaires et aux bonis de

liquidation de la Société ou aux bénéfices du Compartiment, dans le cas où les actions préférentielles ont été affectées à
un Compartiment donné, conformément à l'article 9 ci-dessous, (correspondant à un total de 5%) de leur valeur nominale
et à la totalité du rendement engendré par l'investissement de la prime d'émission rattachée aux actions préférentielles,
s'il y en a. Ces actions préférentielles confèrent également un droit de remboursement préférentiel de leur apport à la
Société, sous forme de capital social et de prime d'émission, au moment de la liquidation de la Société ou le cas échéant,
de la liquidation du Compartiment correspondant.

Le capital social souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par une décision de l'assemblée générale des

actionnaires de la Société statuant comme en matière de modifications des Statuts, tel que prescrit à l'article 23 ci-après.

Sous réserve des conditions et limitations énumérées ci-dessous, le Conseil est autorisé à procéder de temps en temps,

lorsqu'il en prend la décision, à l'augmentation du capital social de la Société pour le porter à un montant total de trois
millions d'euros (3.000.000,- EUR) en tout ou partie, et à accepter des souscriptions pour l'émission d'actions pendant
une période expirant au cinquième anniversaire de la date du présent acte. La durée de ce pouvoir peut être prolongée

101848

de temps en temps par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires, de la manière requise pour la modification
des Statuts.

Le Conseil est par la présente autorisé à déterminer les conditions relatives à toute émission d'actions sous la présente

section, à émettre de nouvelles actions avec ou sans prime et, avec ou sans droits de souscription préférentiels, et à
émettre ces actions en tant qu'actions ordinaires ou en tant qu'actions préférentielles.

Le Conseil peut accepter, dans les limites de la loi, toute souscription en nature ou en espèces pour de telles nouvelles

actions.

Le Conseil peut émettre des actions rachetables tel que prévu par l'article 49-8 de la Loi de 1915.
Lorsque le Conseil accomplit une augmentation partielle ou totale du capital social conformément au capital social

autorisé, il devra faire le nécessaire pour modifier le présent Article 5 afin d'enregistrer cette augmentation. Le Conseil
est en outre autorisé et mandaté de prendre ou d'autoriser les mesures nécessaires en vue de l'exécution et la publication
de cette modification, tel que prévu par la loi.

Art. 6. Actions. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l'actionnaire.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

La Société pourra racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 7. Transfert des actions. Le transfert des actions nominatives s'il y en a se fera par une déclaration écrite de

transfert, cette déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes
détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La société pourra également accepter comme
preuve de transfert d'actions, d'autres instruments, de transfert jugés suffisants par la société.

Art. 8. Obligations. Les obligations émises par la Société peuvent être nominatives ou au porteur.

Art. 9. Compartiments. Le Conseil peut créer un ou plusieurs Compartiments qui peuvent se différencier, entre autres,

par la nature des risques ou des biens acquis, les conditions d'émissions de ceux-ci, selon la devise ou selon d'autres
caractéristiques. Les règlements et conditions relatifs aux valeurs mobilières émises pour les différents Compartiments
ainsi que leur objet respectif sont déterminés par le Conseil. Tout détenteur de valeurs mobilières émises par la Société
est réputé accepter sans réserve et être lié aux conditions applicables à ces valeurs mobilières ainsi qu'aux présents Statuts
du fait même de la souscription de ces valeurs mobilières. Chaque Compartiment peut émettre des titres de créance,
des obligations, des certificats, des warrants, des parts bénéficiaires, des actions ordinaires et/ou préférentielles et tout
autre type de créance.

Sous réserve de droits particuliers ou de restrictions temporaires attachées aux valeurs mobilières, telles que peuvent

les prévoir les présents Statuts, ou tout autre document, si un Compartiment est liquidé, son actif sera réparti comme
suit:

(a) Premièrement, en paiement ou remboursement de tous les frais, charges, dépenses, honoraires, dettes et autres

montants, en ce compris les taxes devant être payées (autres que ceux listés au point (b) suivant) dont est redevable ce
Compartiment;

(b) Deuxièmement, en paiement proratisé de tous montants dus aux détenteurs de ces valeurs mobilières.
Aucune valeur mobilière ne sera émise dans un Compartiment à des conditions autorisant les détenteurs de la valeur

mobilière de participer à l'actif de la Société autre que l'actif relevant du Compartiment concerné. Si le produit de la
réalisation de l'actif d'un Compartiment est insuffisant pour payer tous les montants dus sur cet instrument conformément
aux conditions d'émission et aux présents Statuts, les détenteurs n'auront aucun recours à l'encontre de la Société en
raison de l'insuffisance ni à l'encontre d'aucun autre Compartiment ou de tout autre élément d'actif de la société.

Les Compartiments correspondent chacun à une partie distincte du patrimoine de la Société.
Les droits des détenteurs d'instruments relatifs à un Compartiment et les droits des créanciers sont limités aux actifs

de ce Compartiment, lorsqu'ils sont relatifs à un Compartiment ou nés à l'occasion de la constitution, du fonctionnement
ou de la liquidation d'un Compartiment. L'actif d'un Compartiment répond exclusivement des droits des détenteurs
d'instruments relatifs à ce Compartiment et de ceux des créanciers dont la créance est née à l'occasion de la constitution,
du fonctionnement ou de la liquidation de ce Compartiment. Dans les relations entre les détenteurs de valeurs mobilières,
chaque Compartiment est traité comme une entité à part.

Les honoraires, dépenses et autres dettes encourus au nom de la Société dans sa globalité, sont des dettes générales

de la Société sans que l'Actif des Compartiments n'en réponde, à moins que le Conseil n'en décide autrement.

Le Conseil vérifiera, dans la mesure du possible, que ces créanciers renoncent à recourir à l'actif des compartiments.
Le Conseil doit établir et maintenir des comptes séparés pour chaque Compartiment de la Société dans le but de

déterminer les droits des détenteurs de valeurs mobilières de chaque Compartiment dans le cadre des Statuts et des
conditions des valeurs mobilières, de tels comptes étant une preuve décisive de tels droits en absence d'erreur manifeste.

Lorsqu'il est question d'actifs de la Société que le Conseil, ou tout autre personne agissant pour le Conseil, ne considère

pas comme se rattachant à un Compartiment particulier, le Conseil pourra déterminer discrétionnairement les critères

101849

selon lesquels ces actifs seront alloués ou répartis parmi les Compartiments, et le Conseil aura le droit de changer à tout
moment ces critères.

Sauf clause contraire dans les conditions applicables au Compartiment, le Conseil (ou son délégué) est chargé de la

liquidation séparée des Compartiments, à moins qu'une telle liquidation n'intervienne dans le cadre d'une liquidation
générale de la société.

L'actif et le passif de la Société et de chaque Compartiment devront être évalués conformément aux principes comp-

tables luxembourgeois, à la loi luxembourgeoise et aux méthodes d'évaluation adaptées aux risques et / ou actifs détenus
dans le Compartiment concerné, telles que décrites dans les conditions y relatives.

Art. 10. Assemblée des actionnaires de la société.  Toute  assemblée  des  actionnaires  de  la  Société  régulièrement

constituée représente tous les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier
tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à

Luxembourg au siège social de la Société ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convocations,
le dernier vendredi du mois de mai à 10.00 heures.

Si ce jour est férié pour les établissements bancaires à Luxembourg, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier

jour ouvrable suivant.

L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l'étranger si le Conseil d'Administration

décide souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieux et heure spécifiés dans les

avis de convocation.

Art. 11. Délais de convocation, Quorum, Procuration, Avis de convocation. Les délais de convocation et quorums

requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite des assemblées des actionnaires de la Société,
dans la mesure où il n'en est pas disposé autrement dans les Statuts.

Chaque action donne droit à une voix.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l'assemblée générale

des actionnaires de la Société dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés
et votants.

Chaque actionnaire pourra prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme, par télex ou par courrier muni d'une signature élec-
tronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise une autre personne comme mandataire.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l'assemblée générale des actionnaires de la Société, et déclarent

avoir été dûment convoqués et informés de l'ordre du jour de l'assemblée générale des actionnaires de la Société, celle-
ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 12. Administration de la société. La société sera administrée par un Conseil d'Administration comprenant au

moins trois membres, lesquels ne seront pas nécessairement actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus pour un terme ne pouvant excéder six ans et ils seront rééligibles.
Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l'assemblée générale des actionnaires de la Société. Les

actionnaires détermineront également le nombre d'administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat. Un
administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l'assemblée
générale des actionnaires de la Société.

En cas de vacance d'un poste d'administrateur pour cause de décès, de démission ou tout autre cause, les adminis-

trateurs restants pourront élire, à la majorité des votes, un administrateur pour pourvoir au remplacement du poste
devenu vacant jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société.

La Société indemnisera tout administrateur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et testa-

mentaires et administrateurs des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura été
partie en sa qualité d'administrateur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société,
administrateur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créancière par laquelle il
ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès, il sera finalement condamné pour négligence grave
ou mauvaise administration; en cas d'arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société
est informée par son avocat-conseil que l'administrateur ou fondé de pouvoir en question n'a pas commis un tel man-
quement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n'exclura pas d'autres droits dans le chef de l'administrateur ou fondé
de pouvoir.

Art. 13. Réunion du conseil d'administration. Le Conseil d'Administration peut nommer un président parmi ses mem-

bres et pourra désigner un secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des
réunions du Conseil d'Administration et des assemblées générales des actionnaires de la Société.

Les réunions du Conseil d'Administration seront convoquées par le président du Conseil d'Administration ou par deux

administrateurs, au lieu indiqué dans l'avis de convocation qui sera au Luxembourg.

101850

Avis écrit de toute réunion du Conseil d'Administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

(24) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature, (et les motifs) , de cette urgence
seront mentionnés brièvement dans l'avis de convocation.

La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont

présents ou représentés lors du Conseil d'Administration et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son
ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l'accord de chaque administrateur de la Société
donné  par  écrit  soit  en  original,  soit  par  téléfax,  câble,  télégramme,  par  télex  ou  par  courrier  muni  d'une  signature
électronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une
réunion du Conseil d'Administration se tenant à une heure et à un endroit prévus dans une résolution préalablement
adoptée par la Conseil d'Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter au Conseil d'Administrateur en désignant par écrit soit en original,

soit par téléfax, câble, télégramme, par télex ou par courrier muni d'une signature électronique conforme aux exigences
de la loi luxembourgeoise un autre administrateur comme son mandataire.

Tout administrateur peut participer à la réunion du Conseil d'Administration par conférence téléphonique ou par tout

autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s'entendre, se parler et délibérer dûment.

Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés avoir participé en personne à la réunion.
Le Conseil d'Administration ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à une réunion du Conseil d'Administration. Les décisions sont prises à la majorité des voix
des administrateurs présents ou représentés lors de ce Conseil d'Administration. Au cas où lors d'une réunion, il existe
une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du président de la réunion sera prépondérante.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d'Administration peut également être prise par

voie circulaire pourvu qu'elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des moyens tels que men-
tionnés par exemple sous le paragraphe 6 du présent article 13. Une telle résolution doit consister en un seul ou plusieurs
documents contenant les résolutions et signés, manuellement ou électroniquement par une signature électronique con-
formes aux exigences de la loi luxembourgeoise, par tous les membres du Conseil d'Administration (résolution circulaire).
La date d'une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 14. Procès-verbal de réunion du conseil d'administration. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Admi-

nistration seront signés par le président du Conseil d'Administration qui en saura assumer la présidence ou par deux
administrateurs de la Société.

Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire (s'il y

en existe un) ou par tout administrateur de la Société.

Art. 15. Pouvoirs du conseil d'administration. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour

accomplir  tous  les  actes  de  disposition  et  d'administration  dans  l'intérêt  de  la  Société,  et  notamment  le  pouvoir  de
transférer, céder et disposer des actifs de la Société conformément à la loi sur la Titrisation de 2004.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée sur les sociétés commer-

ciales (ci-après, la "Loi de 1915") ou par les Statuts à l'assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du
Conseil d'Administration.

Art. 16. Délégation de pouvoirs. Le Conseil d'Administration peut nommer un délégué à la gestion journalière, admi-

nistrateur ou non, qui aura les pleins pouvoirs pour agir au nom de la Société pour tout ce qui concerne la gestion
journalière. La nomination d'un administrateur nécessite

l'autorisation préalable de l'assemblée générale des actionnaires de la Société.
Le Conseil d'Administration est aussi autorisé à nommer une personne, administrateur ou non, sans l'autorisation

préalable de l'assemblée générale des actionnaires de la Société, pour l'exécution de missions spécifiques à tous les niveaux
de la Société.

Art. 17. Signatures autorisées. La Société se trouve engagée par la signature d'un administrateur de catégorie A et d'un

administrateur de catégorie B.

Art. 18. Conflit d'intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre Société ou

entité ne seront affectés ou invalidés par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt personnel dans, ou sont administrateurs, associé, fondé de pouvoir ou employé d'une telle société ou
entité.

Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé d'une

société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s'engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison de sa
position dans cette autre société ou entité, être empêchée de délibérer, de voter ou d'agir en relation avec un tel contrat
ou autre affaire.

Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire de la

Société, cet administrateur devra informer le conseil d'administration de la Société de son intérêt personnel et contraire

101851

et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de
l'intérêt personnel de cet administrateur à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société qui devra ratifier
une telle transaction.

Art. 19. Réviseur d'entreprises. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs réviseurs d'entre-

prise indépendants.

Le ou les réviseurs seront nommés par le conseil d'administration conformément à la Loi sur la Titrisation de 2004.
Le conseil d'administration déterminera leur nombre, leur rémunération et les conditions dans lesquelles ils assume-

ront leurs fonctions.

Art. 20. Exercice social. L'exercice social commencera le 1 

er

 janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre

de chaque année.

Art. 21. Affectation des bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%) qui seront

affectés à la réserve légale. Ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint dix pour cent
(10%) du capital social de la Société tel qu'il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre,
conformément à l'article 5 des Statuts.

L'assemblée générale des actionnaires de la Société décidera de l'affectation du solde restant du bénéfice net annuel

et décidera seule de payer des dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux à l'objet
et à la politique de la Société.

Les dividendes pourront être payés en euros ou en tout autre devise choisie par le conseil d'administration de la

Société et devront être payés aux lieux et places choisis par le conseil d'administration de la Société. Le conseil d'admi-
nistration de la Société peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées
par la Loi de 1915.

Les bénéfices accumulés par la Société, y compris ceux se rapportant le cas échéant à un compartiment, résultent en

un engagement immédiat et irrévocable, comptabilisé dans un poste déductible conformément à l'article 89 c) de la Loi
sur la Titrisation de 2004, au profit des détenteurs de parts bénéficiaires ou d'actions de la Société ou du Compartiment
en question, sans prise en compte de la date réelle du paiement des dividendes ou des montants de rachat à ces détenteurs
de parts bénéficiaires ou d'actions provenant des bénéfices ou de la comptabilisation de ces bénéfices dans un compte
de réserve.

Art. 22. Dissolution et Liquidation. La société peut être dissoute, à tout moment, par une résolution de l'assemblée

générale des actionnaires de la Société adoptée dans les mêmes conditions que celles nécessaires pour modifier les Statuts,
auxquelles il est fait référence à l'article 23 ci-dessous. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation
par les soins d'un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés
par l'assemblée générale des actionnaires de la Société décidant de la liquidation. Une telle assemblée générale des ac-
tionnaires de la Société déterminera également les pouvoirs et la rémunération du ou des liquidateurs.

Art. 23. Modifications statuaires. Les présents Statuts pourront être modifiés de temps en temps par une assemblée

générale des actionnaires de la Société dans les conditions de quorum et de majorité requises par la Loi de 1915.

Art. 24. Droit applicable. Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront

tranchées en application de la Loi de 1915 ainsi qu'à la Loi sur la Titrisation de 2004.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd'hui et finit le 31 décembre 2009.
La première assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société sera tenue le dernier vendredi du mois de mai

en 2010.

<i>Souscription et Libération

Les Statuts de la Société ayant ainsi été arrêtés, le comparant déclare qu'il souscrit les trois cent dix (310) actions

représentant la totalité du capital social comme suit:

- La société FINACAP HOLDING S.A., préqualifiée, TROIS CENT DIX ACTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
TOTAL: TROIS CENT DIX ACTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310

Toutes les actions ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en numéraire, de sorte que la

somme de trente et un mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu'il en a
été justifié au notaire instrumentant, qui le constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la Loi de 1915 et en

constate expressément l'accomplissement. Il confirme en outre que ces Statuts sont conformes aux prescriptions de
l'article 27 de la Loi de 1915.

101852

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont approximativement estimés à la somme de MILLE TROIS
CENTS EUROS (€ 1.300,-) .

<i>Assemblée générale extraordinaire

Le comparante pré qualifié, représentant l'intégralité du capital social souscrit, s'est constitué en assemblée générale

extraordinaire à laquelle il se reconnaît dûment convoqué, et après avoir constaté que celle-ci est régulièrement consti-
tuée, a pris à l'unanimité les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des réviseurs d'entreprises à un.
2,- Sont appelés aux fonctions d'administrateurs:

<i>a) administrateur de catégorie A

La société anonyme "SGA SERVICES S.A." ayant son siège social à L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer, (RCS Lu-

xembourg section B numéro 76.118) est nommé représentant permanent Madame Sophie CHAMPENOIS, employée
privée, née à Uccle (Belgique), le 04 septembre 1971, avec adresse professionnelle au 3, avenue Pasteur, L-2311 Luxem-
bourg.

<i>b) administrateurs de catégorie B

- La société anonyme "FMS SERVICES S.A." ayant son siège social à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur, (RCS

Luxembourg section B numéro 101.240) est nommé représentant permanent Monsieur Dominique MOINIL, employé
privé, né à Namur (Belgique), le 28 décembre 1959, avec adresse professionnelle au 3, avenue Pasteur, L-2311 Luxem-
bourg;

- Monsieur Andréa Chiavegatti, Avocat, né à Nogara (Italie), le 15 Juillet 1944, demeurant à I-37138 Verona (Italie),

Via Leone Pancaldo nr. 70

3.- Est appelée aux fonctions de réviseur d'entreprises:
La société Audit &amp; Compliance, société à responsabilité limitée, établie et ayant son siège social à L-8041 Strassen, 65,

rue des Romains, inscrite au Registre de Commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 115.834.

4.- Les mandats des administrateurs et du réviseur d'entreprises prendront fin à l'issue de l'assemblée générale annuelle

de 2015.

5.- Le siège social est établi à L-2311 Luxembourg, Avenue Pasteur, 3.

Dont acte, fait et passé à Esch/Alzette, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par nom, prénom usuel, état et de-

meure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: Conde, Kesseler

Enregistré à Esch/Alzette Actes Civils, le 1 

er

 octobre 2009. Relation: EAC/2009/11664. Reçu soixante-quinze euros

75,00 €

<i>Le Receveur (signé): Santioni A.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur demande pour servir à des fins de publication au Mémorial,

Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

Esch/Alzette, le 12 octobre 2009.

Francis KESSELER.

Référence de publication: 2009132057/355.
(090159389) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

D'Wierkstat, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5955 Itzig, 10, rue de Contern.

R.C.S. Luxembourg B 18.272.

Les comptes annuels au 31 DECEMBRE 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE S.A.

Référence de publication: 2009132272/10.
(090159590) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101853

Orion Master III Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 140.853.

<i>Dépôt rectificatif du dépôt initial L090109745.04 déposé le 20 juillet 2009

Dans l'avis publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 1780 du 15 septembre 2009

relatif à la démission et nomination de gérants, il y a lieu de lire "Nicolas Brimeyer" au lieu de "Nicolas Briemeyer".

<i>Pour Orion Master III Luxembourg S.à r.l.
Signature
<i>Avocat

Référence de publication: 2009132157/14.
(090159087) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Orion Income Finance Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 118.882.

<i>Dépôt rectificatif du dépôt initial L090109489.04 déposé le 20 juillet 2009

Dans l'avis publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 1780 du 15 septembre 2009

relatif à la démission et nomination de gérants, il y a lieu de lire "Nicolas Brimeyer" au lieu de "Nicolas Briemeyer".

<i>Pour Orion Income Finance Luxembourg S.à r.l.
Signature
<i>Avocat

Référence de publication: 2009132158/14.
(090159092) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Orion Income Master Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 360.750,00.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 118.883.

<i>Dépôt rectificatif du dépôt initial L090109483.04 déposé le 20 juillet 2009

Dans l'avis publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 1777 du 15 septembre 2009

relatif à la démission et nomination de gérants, il y a lieu de lire "Nicolas Brimeyer" au lieu de "Nicolas Briemeyer".

<i>Pour Orion Income Master Luxembourg S.à r.l.
Signature
<i>Avocat

Référence de publication: 2009132159/14.
(090159100) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Miwwelhaus Koeune S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7526 Mersch, 4, Um Mierscherbierg.

R.C.S. Luxembourg B 64.400.

Les comptes annuels au 31 DECEMBRE 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE S.A.

Référence de publication: 2009132275/10.
(090159591) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101854

EFA-Services S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1128 Luxembourg, 6, Val Saint André.

R.C.S. Luxembourg B 110.129.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Gérant Technique

Référence de publication: 2009132273/12.
(090159261) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

PSA S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6430 Echternach, 9, route de Diekirch.

R.C.S. Luxembourg B 141.537.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Echternach, le 16.10.2009.

Signature.

Référence de publication: 2009132276/10.
(090159405) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Rosneft Holdings Ltd S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R.C.S. Luxembourg B 117.914.

Les comptes annuels au 31 DÉCEMBRE 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE S.A.

Référence de publication: 2009132279/10.
(090159062) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Rosneft Holdings Ltd S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi.

R.C.S. Luxembourg B 117.914.

Les comptes annuels au 31 DÉCEMBRE 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE CONTINENTALE S.A.

Référence de publication: 2009132282/10.
(090159384) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Kitza S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 282, route de Longwy.

R.C.S. Luxembourg B 129.928.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Cédric Pedoni
<i>Gérant

Référence de publication: 2009132383/11.
(090159072) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

101855

Hôtel de Foetz S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3895 Foetz, 1, rue de l'Avenir.

R.C.S. Luxembourg B 40.069.

La société FIDUCIAIRE 2M CONSULTANT S.àr.l, n° R.C. B 27 889, avec siège social à L-4037 ESCH-SUR-ALZETTE,

13, rue Bolivar, représentée par son gérant actuellement en fonction, Monsieur Philippe MONET, donne sa démission de
son mandat de commissaire aux comptes de la société HOTEL DE FOETZ S.A., avec siège à L-3895 FOETZ, 1, rue de
l'Avenir, n° R.C. B 40 069, avec effet date de la présente.

Fait à Esch-sur-Alzette, le 02 octobre 2009.

FIDUCIAIRE 2M CONSULTANT S.à.r.l.
Philippe MONET
<i>Le gérant

Référence de publication: 2009132247/15.
(090159218) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Tankreederei I S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 63, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 76.033.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l'Assemblée Générale annuelle du 05.10.2009

L'assemblée accepte la démission de Monsieur P.E.J. Verhoeven, né à Antwerpen le 18.9.1942, de son poste d'admi-

nistrateur et administrateur délégué.

L'assemblée décide à l'unanimité de nommer en remplacement au poste d'administrateur jusqu'à l'assemblée générale

statutaire de l'an 2012, Madame Petronella Yvonne LOCK, épouse LASSO PENA, née à Maassluis, le 26.9.1969, demeurant
à 30, rue Dicks, Niederanven. Suite à cette nomination, Madame LOCK termine son mandat comme directeur de la
société.

Conformément à l'article 60 de la loi du 10 août 1915 et de l'article 6 des statuts, l'assemblée générale autorise le

conseil d'administration à déléguer tous ses pouvoirs en ce qui concerne la gestion des affaires ainsi que la représentation
de la société à Madame Petronella LOCK, épouse LASSO PENA, qui portera le titre d'administrateur délégué et qui
pourra engager valablement la société par sa signature individuelle.

L'assemblée constate que le commissaire aux comptes la FIDUCIAIRE MOSELLAN SARL a transféré son siège social

au L-5401 Ahn, 7, route du Vin.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009132136/22.
(090159615) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Vitarium S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 112.041.

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d'administration du 31 juillet 2009

<i>3 

<i>e

<i> Résolution

Le conseil d'administration décide de nommer Monsieur Christophe BLONDEAU, Administrateur, demeurant pro-

fessionnellement  au  23,  Val  Fleuri,  L-1526  Luxembourg,  Président  du  Conseil  d'Administration  jusqu'à  l'Assemblée
Générale Ordinaire qui se tiendra en 2011.

<i>Pour VITARIUM S.A.
Signature

Référence de publication: 2009131990/14.
(090159631) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

101856

---

Document Outline

5 à Sec LUXEMBOURG S.A.

AG Finance S.à r.l.

Aleman Cordero Galindo &amp; Lee (Luxembourg) S.A.

Alias Investment

Analogic Holding Luxembourg S.à r.l.

Apollo Care Fund (US) S.à r.l.

Arcavest Project Clejan S.à r.l.

Arrowgrass Special Situations S.à r.l.

Atlantic S.A.

Avalon Immobilière S.A.

Barkelay Sàrl

Belgard S.A.

Bravo Company S.A.

Cadogan Joseph II S.à r.l.

Cadogan Joseph II S.à r.l.

Cheyne Special Situations Investments (N° 2) S.à r.l.

Cheyne Special Situations Investments (No. 3) S.à r.l.

Compagnie Luxembourgeoise de Gestion Privée S.A.

Corium Holding S.A.

Cronos International S.A.

Decal S.A.

D'Wierkstat

EASA

EFA-Services S.à r.l.

Eureka Specialized Fund SICAV-FIS S.A.

GC Europe

GLG International S.A.

Groupement de Participations Industrielles S.A.

Hospitality Services S.à r.l.

Hôtel de Foetz S.A.

Jodewa S.à r.l.

Kitza S.àr.l.

Masco Europe S.C.S.

Miwwelhaus Koeune S.A.

Monier Special Holdings S.à r.l.

Monterey Capital II Sàrl

Multi Communication International SA

Murmin Holding S.A.

Nikai S.A.

Nordmeer S.A.

Orion Income Finance Luxembourg S.à r.l.

Orion Income Master Luxembourg S.à r.l.

Orion Master III Luxembourg S.à r.l.

Princess Invest S.A.

ProLogis Czech Republic XXV S.à r.l.

PSA S.à r.l.

Real Estate Prime S.A.

Regina Investment S. à r.l.

Rosneft Holdings Ltd S.A.

Rosneft Holdings Ltd S.A.

Sapphire Shipping S.A.

Sparinvest S.A.

Stromberg S.A.

Tankreederei I S.A.

Team

The Frere Groupe S.A.

U.C. Investments

VF Securities, S.A.

Vitarium S.A.

Wiljo Letzebuerg S.A.

Wiljo Letzebuerg S.A.

World-Wide Life Assurance S.A.

WP FlexPack Holdings