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Journal Officiel

du Grand-Duché de




des Großherzogtums


R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2115

28 octobre 2009


Advance Company S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .


AMB Paris Nord 2 Holding 4 S. à r.l.  . . . . .


AMB Port of Rouen Holding S. à r.l.  . . . . .


AMB Villebon Holding S.à r.l.  . . . . . . . . . . .


Arnould & Silberreiss  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Axim Développement S.à.r.l. . . . . . . . . . . . .


Axim Développement S.à.r.l. . . . . . . . . . . . .


Azzana S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Babcock & Brown Public Partnerships 1

Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Barletta S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


BTMLuxcars S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Clarina Holding S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Contracting and Engeneering Enterprises

C.E.E. Luxembourg Holding S.A.  . . . . . . .


Elster Group S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Euroheat Group S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


EuroInfra S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Evisa Participations Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . .


HM Medics S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


HTS CAP S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Independant Tyres Dealers Network Hold-

ing S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


INNCONA S.àr.l. & Cie. Trois cent qua-

rante-troisième (343.) S.e.c.s.  . . . . . . . . . .


International Public Partnerships Lux 1 S.à

r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Jaipour Export S.àr.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Le Comitium International S.A.  . . . . . . . . .


Natural Investment S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . .


NGI 3E International  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


N.G.I. International S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . .


Pétrusse ECP V & Cie S.C.A. . . . . . . . . . . . .


Pietralba S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Silverfleet Fourth Investment Company

S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Tankreederei I S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


TEMTEX S. A. & Cie. Prof. Dr. Harald

Stein 1. Leasing S.e.c.s.  . . . . . . . . . . . . . . . .


Tradinvest - Gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


TS Invest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


VTS Group S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Silverfleet Fourth Investment Company S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 117.303.

In the year two thousand and nine, on the seventh of September.
Before Maître Joseph ELVINGER, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Is held an Extraordinary General Meeting of the sole partner of "Silverfleet Fourth Investment Company S.à r.l.", a

"société à responsabilité limitée", having its registered office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, R.C.S. Lu-
xembourg section B 117.303, incorporated by deed enacted on 13th day of June 2006, published in the Mémorial C
number 1,593, page 76,573 on August 23, 2006 and which Articles of Associations have been amended by deed of May
6, 2008, published in the Luxembourg Mémorial C number 1,532, page 73,507 on June 6, 2008.

The meeting is presided by Régis Galiotto, jurist, residing professionally in Luxembourg,
The chairman appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Flora Gibert, jurist, residing professionally in


The chairman requests the notary to act that:
I. The sole partner present or represented and the number of shares held by him is shown on an attendance list. That

list and the proxy, signed by the appearing person and the notary, shall remain here annexed to be registered with the

II. As it appears from the attendance list, all the 500 (five hundred) Ordinary shares, each of them of EUR 25 (twenty-

five euro), representing the whole capital of the Company, are represented so that the sole partner exercising the powers
devolved to the meeting can validly decide on all items of the agenda of which the partner has been beforehand informed.

III.- The agenda of the meeting is the following:


1.- Decision to decrease the nominal value of the existing issued ordinary shares from EUR 25 (twenty-five euro) to

EUR 1 (one euro) and increase of the number of existing issued ordinary shares from 500 to 12,500;

2.- Increase of the issued share capital by an amount of EUR 41,841,980 (forty-one million eight hundred forty-one

thousand nine hundred eighty euro) so as to raise it from its present amount of EUR 12,500 (twelve thousand five hundred
euro) to EUR 41,854,480 (forty-one million eight hundred fifty-four thousand four hundred eighty euro) by the issue of
1,922,240 (one million nine hundred twenty-two thousand two hundred forty) ordinary shares with a par value of EUR
1 (one euro) each and by the issue of 39,919,740 (thirty-nine million nine hundred nineteen thousand seven hundred
forty) preference shares with a par value of EUR 1 (one euro) each, subject to the payment of a share premium amounting
to EUR 780 (seven hundred eighty euro) by contribution in cash;

3.- Creation of two different classes of managers: type A manager and type B manager;
4.- Categorization of Frank Przygodda and Manfred Schneider as A manager and Neil MacDougall and Kay Ashton as

B manager;

5.- Decision to replace the existing Articles of Association by New Articles of Association.
After the foregoing was approved by the meeting, the sole partner decides as follows:

<i>First resolution:

It is resolved to decrease the nominal value of the existing issued ordinary shares from EUR 25 (twenty-five euro)

each to EUR 1 (one euro) each and to increase the number of existing issued ordinary shares from 500 (five hundred),
representing the whole capital of the Company, to 12,500 (twelve thousand five hundred);

<i>Second resolution:

It is decided to increase the issued share capital by an amount of EUR 41,841,980 (forty -one million eight hundred

forty-one thousand nine hundred eighty euro) so as to raise it from its present amount of EUR 12,500 (twelve thousand
five hundred euro) to EUR 41,854,480 (forty-one million eight hundred fifty-four thousand four hundred eighty euro) by
the issue of 1,922,240 (one million nine hundred twenty-two thousand two hundred forty) ordinary shares with a par
value of EUR 1 (one euro) each and by the issue of 39,919,740 (thirty-nine million nine hundred nineteen thousand seven
hundred forty) preference shares with a par value of EUR 1 (one euro) each, subject to the payment of a share premium
amounting to EUR 780 (seven hundred eighty euro) by contribution in cash.

It is decided to admit the partners:
"Silverfleet Capital Partners LP" (LP 11833), having its principal place of business at Alexander House, 13-15 Victoria

Road,  St.  Peter  Port,  Guernsey  GY1  3ZD,  acting  by  its  manager,  Silverfleet  Capital  Partners  LLP  (company  number
OC321508) whose registered office is at 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, UK, to the subscription of 900,221
(nine hundred thousand two hundred twenty-one) ordinary shares with a par value of EUR 1 (one euro) each;


"Silverfleet Capital 2008 LP" (LP 13257), having its principal place of business at Alexander House, 13-15 Victoria Road,

St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, acting by its manager, Silverfleet Capital Partners LLP (company number OC321508)
whose registered office is at 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, UK, to the subscription of 970,918 (nine hundred
seventy thousand nine hundred eighteen) ordinary shares with a par value of EUR 1 (one euro) each;

"Silverfleet Holborn Nominees Ltd", having its registered office at 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, UK, with

registered number 4844559, to the subscription of 51,101 (fifty one thousand one hundred and one) ordinary shares with
a par value of EUR 1 (one euro) each, subject to the payment of a share premium amounting to EUR 780 (seven hundred
eighty euro);

"Silverfleet Capital Partners LP" (LP 11833), having its principal place of business at Alexander House, 13-15 Victoria

Road,  St.  Peter  Port,  Guernsey  GY1  3ZD,  acting  by  its  manager,  Silverfleet  Capital  Partners  LLP  (company  number
OC321508) whose registered office is at 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, UK, to the subscription of 18,832,290
(eighteen million eight hundred thirty-two thousand two hundred ninety) preference shares with a par value of EUR 1
(one euro) each;

"Silverfleet Capital 2008 LP" (LP 13257), having its principal place of business at Alexander House, 13-15 Victoria Road,

St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, acting by its manager, Silverfleet Capital Partners LLP (company number OC321508)
whose registered office is at 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, UK, to the subscription of 21,087,450 (twenty-one
million eighty-seven thousand four hundred fifty) preference shares with a par value of EUR 1 (one euro) each;

<i>Intervention - Subscription - Payment

Thereupon "Silverfleet Capital Partners LP", prenamed, represented by Régis Galiotto, prenamed, by virtue of the

aforementioned proxy;

declared to subscribe to 900,221 (nine hundred thousand two hundred twenty -one) ordinary shares and 18,832,290

(eighteen million eight hundred thirty-two thousand two hundred ninety) preference shares and to have them fully paid
up by payment in cash, so that from now on the company has at its free and entire disposal the amount of EUR 19,732,511
(nineteen million seven hundred thirty-two thousand five hundred and eleven euro), as was certified to the undersigned

Thereupon "Silverfleet Capital 2008 LP", prenamed, represented by Régis Galiotto, prenamed, by virtue of the afore-

mentioned proxy;

declared  to  subscribe  to  970,918  (nine  hundred  seventy  thousand  nine  hundred  eighteen)  ordinary  shares  and

21,087,450 (twenty-one million eighty-seven thousand four hundred fifty) preference shares and to have them fully paid
up by payment in cash, so that from now on the Company has at its free and entire disposal the amount of EUR 22,058,368
(twenty-two million fifty-eight thousand three hundred sixty-eight euro), as was certified to the undersigned notary.

Thereupon "Silverfleet Holborn Nominees Ltd", prenamed, represented by Galiotto, prenamed, by virtue of the afo-

rementioned proxy;

declared to subscribe to 51,101 (fifty-one thousand one hundred and one) ordinary shares and to have them fully paid

up by payment in cash and to have paid the share premium amounting to EUR 780 (seven hundred eighty euro) in cash
so that from now on the Company has at its free and entire disposal the amount of EUR 51,881 (fifty-one thousand eight
hundred eighty-one euro), as was certified to the undersigned notary.

<i>Third resolution:

It is resolved to create two different classes of managers: type A manager and type B manager.

<i>Fourth resolution:

It is resolved to categorize Frank Przygodda and Manfred Schneider, who are already managers, as A manager and to

categorize Neil MacDougall and Kay Ashton, who are already managers, as B manager.

<i>Fifth resolution:

As a consequence of the foregoing resolutions, it is decided to replace the existing Articles of Association by New

Articles of Association and to read as follows:

Art. 1. Preliminary. There is formed a private limited liability company (sociétè à responsibilité limité) under the name

"Silverfleet Fourth Investment Company S.à r.l." which will be governed by the Luxembourg laws pertaining to such an
entity (the "Company"), and in particular by the Luxembourg law of August 10th, 1915 on commercial companies as
amended (the "Law"), as well as by the present articles of incorporation (the "Articles").

Art. 2. Registered office
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg-City (Grand Duchy of Luxembourg).
2.2 The registered office of the Company may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg

by means of a resolution of an extraordinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for
by the Law and these Articles.


2.3 The Sole Manager, or in case of plurality of managers, the Board of Managers of the Company is authorised to

transfer the registered office of the Company within the City of Luxembourg.

Art. 3. Object
3.1 The Company's object is to acquire or sell or otherwise dispose of and to hold, directly or indirectly, interests in

Luxembourg and/or foreign entities, by way of, among others, the subscription or the acquisition of any securities and
rights through participation, contribution, underwriting, firm purchase or option, negotiation or in any other way, or of
financial debt instruments in any form whatsoever. The Company may participate in the creation, development, mana-
gement and control of any Luxembourg and/or foreign entity.

3.2 The Company may also render every assistance, whether by way of loans, guarantees or general or strategic advice

and support or otherwise to its subsidiaries or companies in which it has a direct or indirect interest, even not substantial,
or any company being a direct or indirect shareholder of the Company or any company belonging to the same group as
the Company (the "Connected Companies"), it being understood that the Company will not enter into any transaction
which would cause it to be engaged in any activity that would be considered as a regulated activity of the financial sector.

3.3 The Company may in particular enter into the following transactions, it being understood that the Company will

not enter into any transaction which would cause it to be engaged in any activity that would be considered as a regulated
activity of the financial sector:

3.3.1 to borrow money in any form or to obtain any form of credit facility and raise funds through, including, but not

limited to, the issue, on a private basis, of bonds, notes, promissory notes and other debt or equity instruments, the use
of financial derivatives or otherwise;

3.3.2 to advance, lend or deposit money or give credit to or with or to subscribe to or purchase any debt instrument

issued by any Luxembourg or foreign entity on such terms as may be thought fit and with or without security;

3.3.3 to enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal covenant or by mortgage

or charge upon all or part of the undertaking, property assets (present or future) or by all or any of such methods, for
the performance of any contracts or obligations of the Company and of any of the Connected Companies, or any Managers
or officers of the Company or any of the Connected Companies, within the limits of Luxembourg Law.

3.4 The Company can perform all legal, commercial, technical and financial investments or operation and in general,

all transactions which are necessary to fulfil its object as well as all operations connected directly or indirectly to facilitating
the accomplishment of its purpose in all areas described above.

Art. 4. Duration. The Company is established for an unlimited period.

Art. 5. Share capital
5.1 The corporate capital is set at EUR 41,854,480 (forty-one million, eight hundred and fifty-four thousand, four

hundred and eighty euro) represented by EUR 39,919,740 (thirty-nine million, nine hundred and nineteen thousand, seven
hundred and forty euro) Company Preference Shares of EUR 1 (one euro) each and EUR 1,934,740 (one million, nine
hundred and thirty-four thousand, seven hundred and forty euro) Company Ordinary Shares of EUR 1 (one euro) each.

5.2 In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account, into which any premium paid on any

share is transferred. The amount of said premium account is at the free disposal of the Shareholder(s).

5.3 All Shares will have equal rights unless otherwise provided in these Articles. The Company Preference Shares shall

rank, as to dividends and upon Liquidation (as defined in article 15), equally with each other and prior to the Company
Ordinary Shares as provided in these Articles.

Art. 6. Distributions
6.1 The profits in respect of a financial year, after deduction of general and operating expenses, charges and depre-

ciations, shall constitute the net profit of the Company in respect of that period.

6.2 From the net profits thus determined, five per cent. shall be deducted and allocated to a legal reserve fund. That

deduction will cease to be mandatory when the amount of the legal reserve fund reaches one tenth of the Company's
issued capital.

6.3 Holders of Company Preference Shares (the "Company Preference Shareholders") shall be entitled to receive with

respect to each financial year out of any funds and assets of the Company legally available prior and in preference to any
dividend, declaration or payment to any Company Ordinary Shares (a "Company Ordinary Shares Dividend"), cumulative
dividends per each Company Preference Share owned, whether in cash or in kind, corresponding to an amount of 12%
of the nominal value of each Company Preference Share, at an annual rate (the "Preferred Share Dividend") calculated as

Preferred Share Dividend
(12% of the Nominal Value x (multiplied by)
number of Years)
- (less)
Distributed Dividends


- "Nominal Value" means at the particular time of the decision to distribute some Preferred Share Dividends, the

nominal  value  of  the  Company  Preference  Shares  at  the  time  of  their  issuance,  subject,  as  the  case  may  be,  to  the
adjustment made to this nominal value upon the occurrence of a change in the nominal value (e.g. share split, increase of
the nominal value), so that the nominal value of one Company Preference Share before the occurrence of any such change
shall equal the aggregate nominal value of the share received in exchange for this Company Preference shares by the
Company Preference Shareholder with respect thereto upon the effectiveness of such change;

- "Years" mean any financial year closed from the date of first issuance by the Company of the Company Preference

Share concerned (the "Original Issuance Date") until the date of payment of the Preferred Share Dividend to the Company
Preference Share concerned;

- "Distributed Dividends" mean any dividends previously distributed and therefore paid to the Company Preference

Shareholders pursuant to the Preferred Share Dividend.

PROVIDED THAT the Preferred Share Dividend in respect of the Year in which the Original Issuance Date fell shall

be reduced pro rata by reference to the proportion which the period from the Original Issuance Date to the end of the
Year bears to the Whole Year.

6.4 Therefore, if on one financial year, (i) the distributable benefits are less than the then applicable Preferred Share

Dividend,  or  (ii)  a  majority  of  Shareholders  decide  not  to  distribute  any  dividend  (in  particular  the  Preferred  Share
Dividend as defined above) or just part of the Preferred Share Dividend, all or any portion of the Preferred Share Dividend
not to be decided and distributed in a particular year shall be postponed on the subsequent financial year and added to
the Preferred Share Dividend attached to this subsequent financial year. This mechanism is applicable of the same manner
from year to year.

6.5 The Company Preference Shareholders shall not be entitled to other dividends in addition to the Preferred Share


6.6 All funds remaining available for distribution in the Company, if any, shall be paid, pro rata, to the holders of the

Company  Ordinary  Shares.  The  decision  to  distribute  any  such  funds  and  the  determination  of  the  amount  of  such
distribution will be taken by a majority of Shareholders.

6.7 Notwithstanding the preceding provisions, subject to the consent of Silverfleet, the Sole Manager or, in case of

plurality of Managers, the Board of Managers may decide to pay an advance on dividends to the Shareholder(s) before
the end of the financial year on the basis of a statement of accounts showing that sufficient funds are available for distri-
bution, it being understood that (i) the amount to be distributed may not exceed, where applicable, realised profits since
the end of the last financial year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried
forward losses and sums to be allocated to a reserve to be established according to the Law or these Articles; (ii) the
rights of the creditors of the Company are not threatened, taking into account the assets of the Company; and (iii) any
such distributed sums which do not correspond to profits actually earned shall be reimbursed by the Shareholder(s).

Art. 7. Management
7.1 The Company is managed by one or more Manager(s) appointed by a resolution of the shareholder(s). In case of

one Manager, he/it will be referred to as the "Sole Manager". In case of plurality of Managers they will constitute a board
of managers ("conseil de gérance") (the "Board of Managers") and each Manager will be appointed as a type A Manager
or a type B Manager.

7.2 Silverfleet shall be entitled from time to time to propose for appointment one or more type A Managers out of a

list of candidates of which the Shareholders' General Meeting shall appoint these Managers.

7.3 A majority of the Shareholders shall be entitled from time to time to propose for appointment one or more type

B Managers out of a list of candidates and the Shareholders' General Meeting shall appoint these Managers (all being
referred to as the "Investors' Managers").

7.4 The ERISA Investors shall be entitled from time to time to propose for appointment one type B Manager out of a

list of candidates of which the Shareholders' General Meeting shall appoint a Manager.

7.5 Silverfleet shall be entitled from time to time to propose for appointment one Manager out of a list of candidates

of Managers of which the Board of Managers shall appoint the chairman of the Board of Managers (being referred to as
the "Chairman").

7.6 Any Manager can be removed "ad nutum" and without cause with a majority of at least 50% (fifty per cent) plus

one vote of the votes at the relevant Shareholders' meeting. Notwithstanding the foregoing sentence (i) the right of a
party or parties to propose a candidate for appointment to the Board of Managers includes the right to propose the
dismissal or suspension of any Manager appointed in accordance with Articles 7.2 to 7.5 of after the nomination by that
party or parties, and (ii) the provisions of Articles 7.2 to 7.5 of shall apply mutatis mutandis to the replacement of a

7.7 The failure of Silverfleet or any ERISA Investor to exercise fully their right to nominate Managers pursuant to this

Article 7 shall not constitute a waiver or diminution of such rights. Should the individuals elected as Managers pursuant
to this Article 7 be unwilling or unable to serve, or otherwise cease to serve, any replacement shall be nominated and
appointed in accordance with this Article.


7.8 Any Shareholder who has the right to nominate a Manager for appointment shall have the right to appoint and

remove one observer to the Board of Managers per Manager proposable for appointment by it pursuant to this Article
7, as applicable (each, an "Observer") provided that if such Shareholder ceases to have the right to nominate for ap-
pointment a Manager pursuant to this Article 7, as applicable, their right to appoint an Observer pursuant to this Article
7.8 shall also cease and they shall remove any Observer so appointed.

7.9 The Observer shall be given all the information, correspondence and documents in respect of and/or relevant to

matters to be considered and/or transacted at Board of Managers meetings that a Manager would reasonably be entitled
to receive, and shall be entitled to receive that information (including, without limitation, notice of meetings) at the same
time as the Shareholder would be entitled to receive it. With the unanimous consent of the Managers, each Observer
shall be entitled to attend and speak at any meetings of the Board of Managers but shall not be entitled to vote, nor shall
he/she be regarded as an officer of such Board of Managers or be counted in the quorum of any meeting of such Board
of Managers.

Art. 8. Powers of the Sole Manager or Board of Managers
8.1 In dealing with third parties, the Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers, without

prejudice to Articles 7 and 9 of the present Articles, will have all powers to act in the name of the Company in all
circumstances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company's objects and provided
the terms of this Article shall have been complied with.

8.2 All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of Shareholders fall within

the competence of the Sole Manager or in case of plurality of managers, of the Board of Managers.

Art. 9. Representation of the Company. Towards third parties, the Company shall be, in case of a Sole Manager, bound

by the sole signature of the Sole Manager or, in case of plurality of Managers, by the joint signature of any two Managers
(including at least one type A Manager) or by the signature of any person to whom such power shall be delegated, in case
of a Sole Manager, by the Sole Manager or, in case of plurality of Managers, by any two Managers (including at least one
type A Manager).

Art. 10. Delegation and Agent of the Sole Manager or Board of Managers
10.1 The Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers may delegate its/their powers for

specific tasks to one or more ad hoc agents or committees.

10.2 The Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers will determine any such agent's or

committee's members' responsibilities and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any
other relevant conditions of its agency or committees.

Art. 11. Meetings and Decisions of the Board of Managers
11.1 In case of plurality of managers, the meetings of the Board of Managers are convened by the Chairman of the

Board of Managers of the Company or any other two Managers on the requisition of the Chairman or any other two

11.2 A minimum of ten Business Days' notice of meetings, accompanied by details of the venue for such meeting and

an agenda of the business to be transacted, shall be given to all the Managers. Where either (i) the Chairman determines
that urgent business has arisen, or (ii) the prior written consent of the majority of Shareholders has been received, notice
of meetings of such a Board of Managers may be reduced to five Business Days.

11.3 The Board of Managers may validly debate and take decisions without prior notice if all the Managers are present

or represented and have waived the convening requirements and formalities.

11.4 Any Manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telegram or telefax

or email or letter another Manager as his proxy. A Manager may also appoint another Manager to represent him by phone
to be confirmed in writing at a later stage.

11.5 Provided that the Chairman or any two Managers determines that urgent business has arisen, the use of video-

conferencing equipment and conference call shall be allowed by way of exception, provided that the provisions of Article
11.6 are satisfied and (i) each participating Manager is able to hear and to be heard by all other participating Managers
whether or not using this technology and (ii) the use of such means shall be initiated from Luxembourg, and each parti-
cipating Manager shall be deemed to be present and shall be authorised to vote by video or by telephone.

11.6 The Board of Managers can only validly debate and take decisions if (i) a majority of the Managers of the Company

is physically present or represented in Luxembourg and (ii) the number of type A Managers present or represented is at
least equivalent to the number of type B Managers present or represented, otherwise the relevant Board of Managers
meeting of the Company shall be void. Decisions of the Board of Managers shall be adopted by a simple majority. No
Manager, including the Chairman shall have a casting vote.

11.7 Should the quorum mentioned in Article 11.6 not be constituted at any meeting of the Board of Managers of the

Company, the relevant meeting shall be adjourned for five Business Days. The quorum requirements of Article 11.6 shall
apply to any such adjourned meeting.


11.8 The minutes of a meeting of the Board of Managers shall be signed by all Managers present at the meeting. Extracts

shall be certified by any Managers or by any person nominated by any Manager or during a meeting of the Board of

Art. 12. Powers of the general meeting of Shareholders
12.1 In case of a plurality of Shareholders, each Shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of Shares, which he/she/it owns. Each Shareholder has voting rights commensurate with his share holding. One
vote is attached to each Share

12.2 If there are more than twenty-five Shareholders, the Shareholders' decisions have to be taken at Shareholders'

meetings to be convened. A minimum of ten Business Days' notice of each Shareholders' meeting accompanied by a note
of the venue for such meeting and an agenda shall be given to the Shareholders.

12.3 If all the Shareholders are present or represented they can waive any convening formalities and the meeting can

be validly held without prior notice.

12.4 If there are less than twenty-five Shareholders, each Shareholder may receive the text of the decisions to be taken

and cast its vote in writing.

12.5 A Shareholder may be represented at a Shareholders' meeting by appointing in writing (or by fax or e-mail or any

similar means) an attorney who need not be a Shareholder.

12.6 Unless otherwise provided for by the Law or these Articles, collective decisions are validly taken by Shareholders

owning more than half of the share capital adopt them.

12.7 However, resolutions to alter the Articles may only be adopted by the majority (in number) of the Shareholders

owning at least three-quarters of the Company's Share capital, subject to any other provisions of the Law. Furthermore,
any transfer of Company Shares to a person who is not at such time a Shareholder and any new issues of Company Shares
requires the consent of the Shareholders owning at least three-quarters of the Company's Share capital.

Art. 13. Business year
13.1 The accounting year of the Company shall begin on the first of January of each year and end on the 31 December.
13.2 At the end of each financial year, the Company's accounts are established by the Sole Manager or in case of

plurality of managers, by the Board of Managers and the Sole Manager or in case of plurality of Managers, the Board of
Managers prepares a balance sheet, a profit and loss statement and an inventory including an indication of the value of
the Company's assets and liabilities.

13.3 Each Shareholder may inspect the above balance sheet, profit and loss statement and inventory at the Company's

registered office.

Art. 14. Rights of ERISA Investors
14.1 Each ERISA Investor shall have the right:
14.1.1 to obtain true and correct copies of all documents, reports, financial data and other information regarding the

Company and its subsidiaries as may be reasonably requested by the ERISA Investor;

14.1.2 to consult with and advise the management of the Company and its subsidiaries at such reasonably times on all

matters relating to the operation of the Company and its subsidiaries as may be requested by the ERISA Investor;

14.1.3 to discuss the Company's and the Company's subsidiaries' affairs, finances and accounts with the Company's

and the Company's subsidiaries' officers, directors and outside accountants at such reasonable times as may be requested
by the ERISA Investor; and

14.1.4 to visit and inspect any of the Company's and the Company's subsidiaries' properties and facilities, including but

not limited to books of account, at such reasonable times as may be requested by the ERISA Investor.

14.2 In addition to the rights set out in Article 14.1, the Company agrees to deliver to each ERISA Investor:
14.2.1 as soon as available and in any event within 45 days after the end of each of the first three quarters of each fiscal

year of the Company (beginning for the quarter ending on March 31st, 2010), unaudited balance sheets of German BidCo
as of the end of such period and unaudited income and cash flows of German BidCo for the period then ended prepared
in conformity with applicable generally accepted accounting principles applied on a consistent basis, except as otherwise
noted therein, and subject to the absence of footnote disclosures and to year-end adjustments; and

14.2.2  as  soon  as  available  and  in  any  event  within  180  days  after  the  end  of  each  fiscal  year  of  the  Company,  a

consolidated balance sheet of the Company and its subsidiaries as of the end of such year and consolidated statements
of income and cash flows of the Company and its subsidiaries for the year then ended prepared in conformity with
applicable generally accepted accounting principles applied on a consistent basis, except as otherwise noted therein,
together with an auditor's report thereon of a firm of established national reputation.

14.3 The Company agrees to consider, in good faith, the recommendations of each ERISA Investor's designated re-

presentatives  in  connection  with  the  matters  on  which  the  ERISA  Investor  or  it  is  consulted  as  described  above,
recognising that the ultimate discretion with respect to all such matters shall be retained by the Company.

14.4 Notwithstanding anything herein to the contrary, the Company shall be entitled to exclude an ERISA Investor's

designated representatives (other than those that may otherwise serve on the Board) from access to any material or


meeting or portion thereof if and only to the extent the Company believes upon advice of counsel that such exclusion is
reasonably necessary to preserve the attorney-client privilege of the Company or its subsidiaries, or to protect highly
confidential proprietary information (unless the ERISA Investor's designated representatives enter into a confidentiality
agreement reasonably satisfactory to the Company).

14.5 The rights of an ERISA Investor described in this Article 14 shall terminate and be of no further force or effect

upon if that ERISA Investor ceases to hold Shares.

Art. 15. Redemption, Dissolution and Liquidation
15.1 A full redemption of all the Company Preference Shares shall be made at nominal value before a Sale unless all

the holders of the Company Preference Shares otherwise agree in writing.

15.2 The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy

of the single Shareholder or of one of the Shareholders.

15.3 The liquidation of the Company shall be decided by the Shareholders' meeting in accordance with the applicable

legal provisions.

15.4 The liquidation will be carried out by one or several liquidators, Shareholders or not, appointed by the Share-

holders who shall determine their powers and remuneration.

15.5 In the event of dissolution and liquidation of the Company ("Liquidation"), the Company Preference Shareholders

shall be entitled to receive out of the assets of the Company legally available for distribution to its shareholders, whether
from capital, surplus or earnings, before any payment shall be made to the holders of Company Ordinary Shares (the
"Company Ordinary Shareholders"), an amount per Company Preference Share (the "Preferred Liquidation Price") equal

Nominal Value (as defined in Article 6.3)
+ (plus)
an amount equal to 12% of the Nominal Value multiplied by the number of financial years closed from the Original

Issuance Date (as defined in Article 6.3) until the date of the Liquidation

+ (plus)
an amount equal to 12% of the Nominal Value multiplied by 365 (days) and divided by the number of days elapsed

from the date of the end of the last closed financial year until and including the date of the Liquidation

- (less)
the amount of any Preferred Share Dividend already distributed and paid to the Company Preference Shareholders.
PROVIDED THAT the amount in respect of the Year in which the Original Issuance Date fell shall be reduced pro

rata by reference to the proportion which the period from the Original Issuance Date to the end of the Year bears to
the Whole Year.

15.6 If, upon any Liquidation, the assets of the Company available for distribution to its shareholders shall be insufficient

to pay the Company Preference Shareholders the full amount as to which each of them shall be entitled, then these assets
shall be shared ratably between the Company Preference Shareholders, according to the same proportion as if all amounts
which should have been paid were paid in full.

15.7 The Company Preference Shareholders shall not be entitled to other liquidation rights than the payment of the

Preferred Liquidation Price.

Art. 16. Applicable Law. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision

is made in these Articles.

Art. 17. Definitions and Interpretation. In these Articles, the following words and expressions shall (except where the

context otherwise requires) have the following meanings:

"Business Day"

means a day (excluding Saturdays and Sundays) on which banks are generally open
in Luxembourg and London for the transaction of normal banking business;

"Company Ordinary Share"

means a Company Ordinary Share of EUR 1 nominal value in the capital of the Com-
pany, having the rights and being subject to the restrictions set out in these Articles;

"Company Preference Share"

means a Company Preference Share of EUR 1 nominal value in the capital of the
Company, having the rights and being subject to the restrictions set out in these


means the United States Employee Retirement Income Security Act 1974;

"ERISA Investors"

means Silverfleet Capital Partners LP and/or any other Shareholder who from time
to time notifies the Investors' Agent in writing that it or one of its affiliates is intended
to be a "venture capital operating company" as defined in the Plan Asset Regulations
for the purposes of ERISA;

"German BidCo"

means Blitz 09-357 GmbH (to be renamed Botero I GmbH) a company incorporated
in Germany (registered with the Local Court Munich under HR B 180754);


means the Manager(s) of the Company from time to time;



means the Company's register of Shareholders;


means Silverfleet and/or any other member of the Silverfleet Group disposing of
Shares to a Third Party as a result of which members of the Silverfleet Group cease
to hold at least 50% of the voting rights in the Company;


means all shares and any shares derived therefrom, whether by conversion, conso-
lidation or subdivision, or by way of rights or bonus issue or otherwise, at the relevant
time in issue in the Company, unless the context requires otherwise;


means a registered holder of Shares;


means Silverfleet Capital Partners LLP (a limited liability partnership incorporated in
England and Wales (registered number OC321508) having its registered office at 1
New Fetter Lane, London EC4Y 1HH) or such other person as may be notified in
writing to the Company by a majority of the Shareholders from time to time;

"Silverfleet Affiliate"

means any subsidiary undertaking of Silverfleet, any holding company of Silverfleet
and any other subsidiary undertaking of such a holding company;

"Silverfleet Group"

means Silverfleet, any Silverfleet Affiliate and any persons managed or advised by
Silverfleet or any Silverfleet Affiliate, excluding the Kalle Group; and "member of the
Silverfleet Group" shall be construed accordingly; and

"Third Party"

means any person other than a member of the Silverfleet Group.

17.2 Words incorporating the masculine gender only include the feminine and neuter genders, and words incorporating

the singular number only include the plural and vice versa.

17.3 Clause headings are for ease of reference only and do not affect the construction or interpretation of these


17.4 References to persons shall include bodies corporate, unincorporated associations and partnerships."


The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at approximately 8,700.- Euros.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present original


The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing persons
and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L'an deux mille neuf, le sept septembre,
Par-devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire de l'associé unique de la société à responsabilité limitée "Silverfleet

Fourth Investment Company S.à r.l.", ayant son siège social à 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, inscrite au
Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg, section B numéro 117.303, constituée suivant acte reçu le 13 juin
2006, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 1,593, page 76,573 le 23 août 2006 et
dont les statuts ont été modifiés la dernière fois suivant acte reçu le 6 Mai 2008, publié au Mémorial C, Recueil Spécial
des Sociétés et Associations numéro 1,532, page 73,507 le 6 Juin 2008.

L'assemblée est présidée par Régis Galiotto, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg,
Le  président  désigne  comme  secrétaire  et  l'assemblée  choisit  comme  scrutateur  Flora  Gibert,  juriste,  demeurant

professionnellement à Luxembourg,

Le président prie le notaire d'acter que:
I.- L'associé unique présent ou représenté et le nombre de parts qu'il détient sont renseignés sur une liste de présence.

Cette liste et la procuration, une fois signées par le comparant et le notaire instrumentant, resteront ci-annexées pour
être enregistrées avec l'acte.

II. Ainsi qu'il résulte de ladite liste de présence, toutes les 500 (cinq cents) parts sociales ordinaires, ayant chacune une

valeur de EUR 25 (vingt-cinq euro) représentant l'intégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée
générale extraordinaire de sorte que l'associé unique, exerçant les pouvoirs dévolus à l'assemblée peut décider valable-
ment sur tous les points portés à l'ordre du jour, dont l'associé unique a préalablement été informé.

III.- L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:


<i>Ordre du jour:

1.- Décision de diminuer la valeur nominale des parts sociales ordinaires existantes de EUR 25 (vingt-cinq euro) à EUR

1 (un euro) et augmentation du nombre existant de parts sociales ordinaires de 500 (cinq cents) à 12,500 (douze mille
cinq cents);

2.- Augmentation du capital social à concurrence d'un montant de EUR 41,841,980 (quarante et un millions huit cent

quarante et un mille neuf cent quatre-vingt euro) pour le porter de son montant actuel de EUR 12,500 (douze mille cinq
cents euro) à EUR 41,854,480 (quarante et un millions huit cent cinquante-quatre mille quatre cent quatre-vingt euro)
par l'émission de 1,922,240 (un million neuf cent vingt-deux mille deux cent quarante) nouvelles parts sociales ordinaires
d'une valeur nominale de EUR 1 (un euro) chacune, et par l'émission de 39,919,740 (trente-neuf millions neuf cent dix-
neuf mille sept cent quarante) nouvelles parts sociales préférentielles d'une valeur nominale de EUR 1 (un euro) chacune,
sujettes au paiement d'une prime d'émission d'un montant de EUR 780 (sept cent quatre-vingt euro) par apport en

3.- Création de deux types différents de gérants: gérant de type A et gérant de type B;
4.- Catégorisation de Frank Przygodda et Manfred Schneider en tant que gérants de type A et de Neil MacDougall et

Kay Ashton en tant que gérants de type B;

5.- Décision de remplacer les statuts de la société déjà existants par de nouveaux statuts;
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée, l'associé unique décide ce qui suit:

<i>Première résolution:

Il est décidé de diminuer la valeur nominale des parts sociales ordinaires existantes de EUR 25 (vingt-cinq euro) chacune

à EUR 1 (un euro) chacune et d'augmenter le nombre existant de parts sociales ordinaires de 500 (cinq cents), repré-
sentant l'intégralité du capital social à 12,500 (douze mille cinq cents)

<i>Seconde résolution:

Il est décidé d'augmenter le capital social à concurrence d'un montant de EUR 41,841,980 (quarante et un millions huit

cent quarante et un mille neuf cent quatre-vingt euro) pour le porter de son montant actuel de EUR 12,500 (douze mille
cinq cents euro) à EUR 41,854,480 (quarante et un millions huit cent cinquante-quatre mille quatre cent quatre-vingt
euro) par l'émission de 1,922,240 (un million neuf cent vingt-deux mille deux cent quarante) nouvelles parts sociales
ordinaires d'une valeur nominale de EUR 1 (un euro) chacune, et par l'émission de 39,919,740 (trente-neuf millions neuf
cent dix-neuf mille sept cent quarante) nouvelles parts sociales préférentielles d'une valeur nominale de EUR 1 (un euro)
chacune, sujettes au paiement d'une prime d'émission d'un montant de EUR 780 (sept cent quatre-vingt euro) par apport
en numéraire.

Il est décidé d'admettre les associés:
"Silverfleet Capital Partners LP" (LP 11833), ayant pour principal lieu de commerce Alexander House, 13-15 Victoria

Road, St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, agissant en vertu de son gérant, Silverfleet Capital Partners LLP (numéro de
société OC321508) ayant son siège social à 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, United Kingdom, à la souscription
de 900,221 (neuf cent mille deux cent vingt et un) parts sociales ordinaires d'une valeur nominale de EUR 1 (1 euro)

"Silverfleet Capital 2008 LP" (LP 13257), ayant pour principal lieu de commerce Alexander House, 13-15 Victoria Road,

St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, agissant en vertu de son gérant, Silverfleet Capital Partners LLP (numéro de société
OC321508) ayant son siège social à 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, United Kingdom, à la souscription de 970,918
(neuf cent soixante-dix mille neuf cent dix-huit) parts sociales ordinaires d'une valeur nominale de EUR 1 (1 euro) chacune;

"Silverfleet Holborn Nominees Ltd" (numéro de société 4844559), ayant pour siège social 1 New Fetter Lane, London

ECA4 1HH, United Kingdom, à la souscription de 51,101 (cinquante et un mille cent un) parts sociales ordinaires d'une
valeur nominale de EUR 1 (un euro) chacune, sujettes au paiement d'une prime d'émission d'un montant de EUR 780
(sept cent quatre-vingt euro) par apport en numéraire;

"Silverfleet Capital Partners LP" (LP 11833), ayant pour principal lieu de commerce Alexander House, 13-15 Victoria

Road, St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, agissant en vertu de son gérant, Silverfleet Capital Partners LLP (numéro de
société OC321508) ayant son siège social à 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, United Kingdom, à la souscription
de 18,832,290 (dix-huit millions huit cent trente-deux mille deux cent quatre-vingt-dix) parts sociales préférentielles d'une
valeur nominale de EUR 1 (un euro) chacune;

"Silverfleet Capital 2008 LP" (LP 13257), ayant pour principal lieu de commerce Alexander House, 13-15 Victoria Road,

St. Peter Port, Guernsey GY1 3ZD, agissant en vertu de son gérant, Silverfleet Capital Partners LLP (numéro de société
OC321508) ayant son siège social à 1 New Fetter Lane, London ECA4 1HH, United Kingdom, à la souscription des
21,087,450 (vingt et millions quatre-vingt-sept mille quatre cent cinquante) parts sociales préférentielles d'une valeur
nominale de EUR 1 (un euro) chacune;

<i>Intervention - Souscription - Liberation

Ensuite "Silverfleet Capital Partners LP", prénommée, représentée par Régis Galiotto, prénommé, en vertu d'une

procuration dont mention ci-avant;


a déclaré souscrire aux 900,221 (neuf cent mille deux cent vingt et un) parts sociales ordinaires nouvelles, et 18,832,290

(dix-huit millions huit cent trente-deux mille deux cent quatre-vingt-dix) parts sociales préférentielles et les libérer inté-
gralement en numéraire, de sorte que la société a dès maintenant à sa libre et entière disposition la somme de EUR
19,732,511 (dix-neuf millions sept cent trente-deux mille cinq cent onze euro) ainsi qu'il en a été justifié au notaire

Ensuite "Silverfleet Capital 2008 LP", prénommée, représentée par Régis Galiotto, prénommé, en vertu d'une procu-

ration dont mention ci-avant;

a déclaré souscrire aux 970,918 (neuf cent soixante-dix neuf cent dix-huit) parts sociales ordinaires nouvelles, et

21,087,450 (vingt et un millions quatre-vingt-sept mille quatre cent cinquante) parts sociales préférentielles, et les libérer
intégralement en numéraire, de sorte que la société a dès maintenant à sa libre et entière disposition la somme de EUR
22,058,368 (vingt-deux millions cinquante-huit mille trois cent soixante huit euro) ainsi qu'il en a été justifié au notaire

Ensuite "Silverfleet Holborn Nominees Ltd", prénommée, représentée par Régis Galiotto, prénommé, en vertu d'une

procuration dont mention ci-avant;

a déclaré souscrire aux 51,101 (cinquante et un mille cent un) parts sociales ordinaires nouvelles, et les libérer inté-

gralement en numéraire, et de payer une prime d'émission d'un montant de EUR 780 (sept cent quatre-vingt euro) par
apport en numéraire de sorte que la société a dès maintenant à sa libre et entière disposition la somme de EUR 51,881
(cinquante et un mille huit cent quatre-vingt-un euro) ainsi qu'il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Troisième résolution:

Il est décidé de créer deux types de gérants: gérant de type A et gérant de type B.

<i>Quatrième résolution:

Il est décidé de catégoriser Frank Przygodda et Manfred Schneider, déjà gérants de la société, en tant que gérants de

type A, et de catégoriser Neil MacDougall et Kay Ashton, déjà gérants de la société, en tant que gérants de type B.

<i>Cinquième résolution:

Suite aux résolutions prises ci-dessus, il est décidé de remplacer les statuts de la société déjà existants par de nouveaux

statuts, de la façon suivante:

«Art. 1 


 . Préambule.  Il est formé une société à responsabilité limitée sous la dénomination de "Silverfleet Fourth

Investment Company S.à r.l." qui sera régie par les lois luxembourgeoises relatives à une telle entité (la "Société"), et en
particulier la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (la "Loi"), ainsi
que par les présents statuts (les "Statuts").

Art. 2. Siège social
2.1 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville (Grand-Duché de Luxembourg).
2.2 Le siège social peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de

l'assemblée générale extraordinaire des associés délibérant dans les conditions prévues par la Loi et par les Statuts.

2.3 Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance de la Société est autorisé à transférer

le siège de la Société au sein de la Ville de Luxembourg.

Art. 3. Objet
3.1 L'objet de la Société est d'acquérir, vendre ou disposer de toute autre façon, et détenir, directement ou indirec-

tement, des intérêts dans des entités luxembourgeoises et/ou étrangères, notamment par le biais de la souscription ou
de l'acquisition de tous titres ou droits par voie de participation, d'apport, de prise ferme ou d'option d'achat, de négo-
ciation ou de toute autre manière ou d'instruments financiers de dette sous quelque forme que ce soit. La Société peut
en outre prendre part à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute entité luxembourgeoise et/
ou étrangère.

3.2 La Société pourra également apporter toute assistance, que ce soit sous forme de prêts, d'octroi de garanties ou

tout conseil et support d'ordre général ou stratégique ou autrement, à ses filiales ou aux sociétés dans lesquelles elle a
un intérêt direct ou indirect, que celui-ci soit substantiel ou non, ou à toutes sociétés qui seraient associés, directs ou
indirects, de la Société, ou encore à toutes sociétés appartenant au même groupe que la Société (les "Sociétés Liées"),
étant entendu que la Société ne conclura aucune opération qui pourrait l'amener à être engagée dans toute activité
susceptible d'être considérée comme une activité réglementée du secteur financier.

3.3 La Société pourra, en particulier, conclure les opérations suivantes, étant entendu que la Société ne conclura aucune

opération qui pourrait l'amener à être engagée dans toute activité susceptible d'être considérée comme une activité
réglementée du secteur financier:

3.3.1 conclure des emprunts sous toute forme ou obtenir toutes formes de moyens de crédit et lever des fonds,

notamment par l'émission sans appel public à l'épargne de titres, d'obligations, de billets à ordre et autres instruments
de dette ou titres de capital, ou utiliser des instruments financiers dérivés ou autres;


3.3.2 avancer, prêter ou déposer des fonds ou donner crédit à ou avec ou de souscrire à ou acquérir tous instruments

de dette émis par une entité luxembourgeoise ou étrangère, dans les conditions qu'elle pourra considérer comme ap-
propriées, avec ou sans sûretés;

3.3.3 accorder toutes garanties, fournir tous gages ou toutes autres formes de sûreté, que ce soit par engagement

personnel ou par hypothèque ou charge sur tout ou partie de son fonds de commerce ou de ses actifs (présents ou
futurs), ou par l'une ou plusieurs de ces méthodes, pour l'exécution de tous contrats ou obligations de la Société ou des
Sociétés Liées, ou de leur Gérant ou directeurs respectifs, dans les limites autorisées par la loi luxembourgeoise.

3.4 La Société peut réaliser tous investissements ou opérations juridiques, commerciaux, techniques ou financiers, et

de manière générale toutes opérations nécessaires à l'accomplissement de son objet social ou toutes opérations visant
directement ou indirectement à faciliter l'accomplissement de celui-ci dans tous les secteurs susvisés.

Art. 4. Durée. La Société est constituée sans limitation de durée.

Art. 5. Capital social
5.1 Le capital social est fixé à 41 854 480 EUR (quarante et un million huit cent cinquante-quatre mille quatre cent

quatre-vingt euros) composé pour 39 919 740 EUR (trente-neuf million neuf cent dix-neuf mille sept cent quarante euros)
de Parts Sociales de Préférence de la Société d'1 EUR (un euro) chacune et pour 1 934 740 EUR (un million neuf cent
trente-quatre sept cent quarante euros) de Parts Sociales Ordinaires de la Société d'1 EUR (un euro) chacune.

5.2 En complément du capital social, il pourra être établi un compte de prime d'émission sur lequel toute prime

d'émission payée pour toute part sociale sera versée. Le montant dudit compte de prime d'émission sera laissé à la libre
disposition des Associés.

5.3 Toutes les Parts Sociales ont des droits égaux à moins qu'il n'en soit disposé autrement dans les Statuts. Concernant

les dividendes et à la Liquidation (telle que définie à l'article 15), les Parts Sociales de Préférence de la Société ont le même
rang de priorité entre elles et sont prioritaires par rapport aux Parts Sociales Ordinaires de la Société, tel que précisé
dans les Statuts.

Art. 6. Distributions
6.1 Les bénéfices au titre d'un exercice social, après déduction des frais généraux et d'exploitation, des charges et des

amortissements, constituent le bénéfice net de la Société pour cette période.

6.2 Du bénéfice net ainsi déterminé, cinq pour-cent seront prélevés pour la constitution de la réserve légale. Ce

prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque le montant de celle-ci aura atteint dix pour-cent du capital social émis de
la Société.

6.3 Les titulaires des Parts Sociales de Préférence de la Société (les "Associés de Préférence de la Société") ont le droit

de recevoir, à la fin de l'exercice social concerné et sur la base des fonds et des actifs de la Société légalement distribuables,
en priorité et par préférence à tout dividende, déclaration ou paiement dû au titre des Parts Sociales Ordinaires de la
Société (le "Dividende des Parts Sociales Ordinaires de la Société"), un dividende cumulatif en numéraire ou en nature
pour chaque Part Sociale de Préférence de la Société détenue correspondant à un montant de 12% de la valeur nominale
de chaque Part Sociale de Préférence de la Société, à un taux annuel (le "Dividende des Parts Sociales de Préférence")
ainsi calculé:

Dividende des Parts Sociales de Préférence
(12% de la Valeur Nominale x (multipliée par) le nombre d'Années)
- (moins)
Dividendes Distribués
- "Valeur Nominale" signifie, lors de la décision de distribution du Dividende des Parts Sociales de Préférence, la valeur

nominale des Parts Sociales de Préférence de la Société au moment de leur émission, sous réserve, selon les cas, de
l'ajustement fait à cette valeur nominale en cas de modification de la valeur nominale (e.g., division de la valeur nominale,
augmentation de la valeur nominale), de manière à ce que la valeur nominale d'une Part Sociale de Préférence de la Société
avant la réalisation d'une telle modification soit égale au montant global de la valeur nominale de la part sociale reçue en
échange de la Part Sociale de Préférence de la Société concernée détenue par l'Associé de Préférence de la Société;

- "Années" signifie tout exercice social clos depuis la première émission par la Société de la Part Sociale de Préférence

de la Société concernée (la "Date d'Emission Originale") jusqu'à la date de mise en paiement du Dividende de la Part
Sociale de Préférence attaché à la Part Sociale de Préférence de la Société concernée;

- "Dividendes distribués" signifie tout dividende antérieurement distribué et donc payé aux Associés de Préférence de

la Société au titre du Dividende de la Part Sociale de Préférence.

SOUS RESERVE que le Dividende des Parts Sociales de Préférence au titre de l'Année dont relève la Date d'Emission

Originale soit réduit au pro rata par référence à la proportion entre la durée qui court de la Date d'Emission Originale
jusqu'à la fin de l'Année et l'Année Entière.


6.4 Ainsi, si, lors d'un exercice social, (i) les bénéfices distribuables sont inférieurs audit Dividende de la Part Sociale

de Préférence, ou (ii) une majorité d'Associés décide de ne pas distribuer un dividende (en particulier le Dividende de la
Part Sociale de Préférence tel que défini ci-avant) ou seulement une partie du Dividende de la Part Sociale de Préférence,
tout ou partie du Dividende de la Part Sociale de Préférence non octroyé et distribué lors d'un exercice social déterminé
sera dû lors de l'exercice social suivant et ajouté au Dividende de la Part Sociale de Préférence dû au titre de l'année
suivante. Ce mécanisme est applicable de la même manière d'année en année.

6.5 Les Associés de Préférence de la Société n'ont droit à aucun autre dividende, hormis le Dividende de la Part Sociale

de Préférence.

6.6 Toute somme restant disponible et pouvant être distribuée au niveau de la Société, s'il y a lieu, est distribuée au

prorata des détenteurs de Parts Sociales Ordinaires de la Société. La décision de distribuer des fonds et la détermination
du montant de cette distribution seront effectuées par un vote à la majorité des Associés.

6.7 Nonobstant les stipulations précédentes, sous réserve de l'accord de Silverfleet, le Gérant Unique ou en cas de

pluralité de Gérants, le Conseil de Gérance peut décider de proposer le versement d'acomptes sur dividendes au(x)
Associé(s) avant la fin de l'exercice social sur la base d'une situation de comptes montrant que des fonds suffisants sont
disponibles pour la distribution, étant entendu que (i) le montant à distribuer ne peut pas excéder, si applicable, les
bénéfices réalisés depuis la fin du dernier exercice social, augmentés des bénéfices reportés et des réserves distribuables,
mais diminués des pertes reportées et des sommes allouées à la réserve établie selon la Loi ou selon ces Statuts (ii) les
droits des créanciers de la Société ne sont pas menacés, en tenant compte des actifs de la Société; et (iii) de telles sommes
distribuées qui ne correspondent pas aux bénéfices effectivement réalisés devront être remboursées par le ou les Associé

Art. 7. Gérance
7.1 La Société est administrée par un ou plusieurs gérants nommés par une résolution des associés. Dans le cas d'un

seul gérant, il est dénommé ci-après le "Gérant Unique". En cas de pluralité de gérants, ils constitueront un conseil de
gérance (le "Conseil de Gérance") et chaque Gérant sera nommé en tant que Gérant de catégorie A ou Gérant de
catégorie B.

7.2 Silverfleet est autorisée à proposer, pour nomination, un ou plusieurs Gérant de catégorie A sur une liste de

candidats parmi lesquels l'assemblée générale des Associés nommera ces gérants.

7.3 Une majorité d'Associés est autorisée à proposer, pour nomination, un ou plusieurs Gérant(s) de catégorie B sur

une liste de candidats parmi lesquels l'assemblée générale des Associés nommera ces gérants (tous étant désignés comme
les "Gérants Investisseurs").

7.4 Les Investisseurs ERISA sont autorisés à proposer, pour nomination, un Gérant de catégorie B sur une liste de

candidats parmi lesquels l'assemblée générale des Associés nommera un Gérant.

7.5 Silverfleet est autorisée à proposer, pour nomination, un Gérant sur une liste de candidats de Gérants parmi

lesquels le Conseil de Gérance nommera le président du Conseil de Gérance (désigné comme le "Président").

7.6 Tout Gérant peut être démis de ses fonctions ad nutum et sans motif à une majorité de 50 % (cinquante pour-

cent) plus une voix des votes lors d'une réunion des Associés. Nonobstant la phrase précédente (i) le droit d'une ou
plusieurs partie(s) de proposer, pour nomination, un candidat au Conseil de Gérance inclut le droit de proposer la
révocation ou la suspension de tout Gérant nommés conformément aux Articles 7.2 à 7.5, suite à la nomination par cette
ou ces partie(s) et (ii) les stipulations des Articles 7.2 à 7.5 sont applicables mutatis mutandis au remplacement d'un

7.7 Le non exercice par Silverfleet ou tout Investisseur ERISA de leur droit de nommer des Gérants conformément

au présent Article 7 ne constitue pas une quelconque renonciation ou une diminution de ce droit. Si des particuliers élus
Gérants conformément à l'Article 7 ne sont pas disposés à ou sont incapables d'exercer leur fonction, ou cessent d'exercer
leur fonction, le remplaçant est nommé conformément au présent Article.

7.8 Tout Associé, qui a le droit de proposer un Gérant pour nomination, a également le droit de nommer et de

révoquer un observateur du Conseil de Gérance de la Société par Gérant proposé à la nomination par lui conformément
au présent Article 7, tel qu'applicable (chacun étant un "Observateur") étant entendu que si cet Associé cesse d'avoir le
droit de proposer pour nomination un Gérant conformément au présent Article 7, tel qu'applicable, ses droits de nommer
un Observateur conformément à l'Article 7.8 cesseront également, au même titre qu'il devra révoquer tout Observateur
ainsi nommé.

7.9 L'Observateur reçoit toutes les informations, correspondances et documents en rapport avec et/ou concernant

des questions à prendre en considération et/ou traitées lors des réunions du Conseil de Gérance qu'un Gérant peut
raisonnablement prétendre recevoir, et est en droit de recevoir ces informations (notamment les convocations aux
réunions) au moment où l'Associé est en droit de les recevoir. Avec l'accord unanime des Gérants, chaque Observateur
est autorisé à participer et à s'exprimer lors des réunions du Conseil de Gérance mais n'est pas autorisé ni à voter ni à
être considéré comme un membre de ce Conseil de Gérance, ni même être pris en compte dans le quorum de la réunion
du Conseil de Gérance.


Art. 8. Pouvoirs du Gérant Unique ou du Conseil de Gérance
8.1 Dans les rapports avec les tiers, le Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, sans

préjudice des articles 7 et 9 des présents Statuts, a tous pouvoirs pour agir au nom de la Société en toutes circonstances
et pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l'objet social et pourvu que les termes du présent
article aient été respectés.

8.2 Tous les pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des Associés par la Loi ou les Statuts sont

de la compétence du Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, du Conseil de Gérance.

Art. 9. Représentation de la Société. Vis-à-vis des tiers, la Société est, en cas de Gérant Unique, valablement engagée

par la seule signature de son Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, par la signature conjointe de deux Gérants
(incluant au moins un Gérant de catégorie A) ou par la signature de toute personne à qui le pouvoir aura été délégué, en
cas de Gérant Unique, par son Gérant Unique ou, en cas de pluralité de Gérants, par deux Gérants (incluant au moins
un Gérant de catégorie A).

Art. 10. Délégation et Mandataire du Gérant Unique ou du Conseil de Gérance.
10.1 Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance peut/peuvent déléguer ses/leurs

pouvoirs à un ou plusieurs mandataires/comités ad hoc pour des tâches déterminées.

10.2 Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance détermine(nt) les responsabilités et

la rémunération (le cas échéant) de tout mandataire/comité, la durée de leur mandat ainsi que toutes autres conditions
de leur mandat.

Art. 11. Réunions et Décisions du Conseil de Gérance
11.1 En cas de pluralité de gérants, les réunions du Conseil de Gérance sont convoquées par le Président du Conseil

de Gérance de la Société ou par deux autres Gérants, sur demande du Président ou de deux autres Gérants.

11.2 La convocation à la réunion, accompagnée des détails du lieu de la réunion ainsi que l'ordre du jour des questions

à traiter, doit parvenir à tous les Gérants au minimum 10 Jours Ouvrés avant la tenue de la réunion. Si (i) le Président
considère qu'une affaire urgente doit être traitée, ou (ii) si l'accord écrit préalable d'une majorité d'Associés a été obtenu,
le délai de convocation à la réunion du Conseil de Gérance peut être réduit à cinq Jours Ouvrés.

11.3 Le Conseil de Gérance peut valablement débattre et prendre des décisions sans convocation préalable si tous les

Gérants sont présents ou représentés et s'ils ont renoncé aux formalités de convocation.

11.4  Tout  Gérant  peut  agir  lors  de  toute  réunion  du  Conseil  de  Gérance  en  donnant  procuration  par  écrit,  par

télégramme, par télécopie, par courrier électronique ou par la poste à un autre Gérant pour le représenter. Un Gérant
peut également nommer un autre Gérant pour le représenter par téléphone en confirmant par la suite par écrit.

11.5 A condition que le Président ou deux Gérants estiment qu'il y a urgence, l'utilisation de la vidéo conférence et

de conférence téléphonique est par exception autorisée sous réserve du respect des stipulations de l'Article 11.6 et si
(i) chaque Gérant participant est en mesure d'entendre et d'être entendu par tous les Gérants participants, utilisant ou
non ce type de technologie et si (ii) ce procédé est initié à partir du Luxembourg, chaque Gérant participant étant réputé
être présent à la réunion et étant habilité à prendre part au vote via la vidéo ou le téléphone.

11.6 Le Conseil de Gérance peut valablement débattre et prendre des décisions si (i) une majorité de Gérants de la

Société est physiquement présente ou représentée à Luxembourg et (ii) le nombre des Gérants de catégorie A présents
ou représentés est au moins équivalent au nombre des Gérants de catégorie B présents ou représentés, faute de quoi la
réunion du Conseil de Gérance concernée sera nulle. Les décisions du Conseil de Gérance sont adoptées à la majorité
simple. Aucun Gérant, y compris le Président, n'a de voix prépondérante.

11.7 Si le quorum mentionné au paragraphe 11.6 n'est pas atteint à l'une quelconque des réunions du Conseil de

Gérance de la Société, la réunion considérée sera ajournée de cinq Jours Ouvrés. Le quorum mentionné au paragraphe
11.6 doit être atteint à l'une quelconque des réunions ajournées.

11.8 Les procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance sont signés par tous les Gérants présents aux séances.

Des extraits seront certifiés par un Gérant ou par toute personne désignée à cet effet par un Gérant ou lors de la réunion
du Conseil de Gérance.

Art. 12. Pouvoirs de l'assemblée générale des Associés
12.1 En cas de pluralité d'Associés, chaque Associé peut prendre part aux décisions collectives indépendamment du

nombre de Parts Sociales détenues. Chaque Associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts
détenues par lui. Une voix est attachée à chaque Part Sociale.

12.2 S'il y a plus de vingt-cinq Associés, les décisions des Associés doivent être prises aux assemblées à convoquer. La

convocation à l'assemblée générale des Associés accompagnée d'une note sur le lieu ainsi que l'ordre du jour devra être
envoyé aux Associés avec un préavis minimum de dix Jours Ouvrés.

12.3 Si tous les Associés sont présents ou représentés, ils peuvent renoncer aux formalités de convocation et la réunion

peut valablement être tenue sans avis préalable.

12.4 S'il y a moins de vingt-cinq Associés, chaque Associé pourra recevoir le texte des décisions à adopter et donner

son vote par écrit.


12.5 Un Associé pourra être représenté à une réunion des Associés en désignant par écrit (ou par télécopie, courrier

électronique ou par tout autre moyen similaire) un mandataire qui ne doit pas être nécessairement un Associé.

12.6 Sauf dispositions légales ou statutaires contraires, les décisions collectives ne sont valablement prises que si les

Associés détenant plus de la moitié du capital social les adoptent.

12.7 Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts ne peuvent être adoptés que par une majorité d'Associés (en

nombre) détenant au moins les trois quarts des Parts Sociales de la Société, sous réserve de toutes autres dispositions
légales. En outre, toute Cession de Parts Sociales de la Société à une personne qui n'est pas, à l'instant considéré, un
Associé de la Société ainsi que toute nouvelle émission de Parts Sociales de la Société requièrent l'approbation d'Associés
détenant au moins les trois quarts des Parts Sociales de la Société.

Art. 13. Exercice social
13.1 L'exercice social commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre.
13.2 Chaque année, à la fin de l'exercice social, les comptes de la Société sont établis par le Gérant Unique ou en cas

de pluralité de gérants, par le Conseil de Gérance et le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de
Gérance prépare un bilan, un compte de résultat et un inventaire comprenant l'indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

13.3 Tout Associé peut prendre connaissance desdits bilan, compte de résultat et inventaire au siège social de la Société.

Art. 14. Droits des investisseurs ERISA
14.1 Chaque Investisseur ERISA a le droit:
14.1.1 d'obtenir des copies fidèles et conformes de tout document, rapport, information financière et autre information

concernant la Société et ses filiales, sur demande raisonnable de l' Investisseur ERISA;

14.1.2 de consulter et de conseiller la gérance de la Société et ses filiales en temps utile et sur toute matière concernant

les opérations de la Société et ses filiales, sur demande de l' Investisseur ERISA;

14.1.3 d'échanger des vues sur les affaires, les finances et les comptes de la Société et de ses filiales avec les directeurs,

gérants et comptables extérieurs de la Société et de ses filiales en temps utile sur demande de l' Investisseur ERISA; et

14.1.4 de visiter et d'inspecter chaque propriété et équipement de la Société et de ses filiales, notamment les livres

comptables, en temps utile sur demande de l'Investisseur ERISA.

14.2 En complément des droits visés à l'Article 14.1, la Société accepte de communiquer à chaque Investisseur ERISA:
14.2.1 dès qu'ils sont disponibles et au plus tard 45 jours à compter de la fin des trois premier trimestres de chaque

exercice social de la Société (commençant au trimestre clos au 31 mars 2010), les bilans non audités de German BidCo
à la fin de chacune des périodes concernées et les comptes de résultat et cash flow non audités de German BidCo à la
fin de la période concernée préparés selon les principes comptables applicables généralement acceptés et mis en oeuvre
de manière cohérente, sauf dispositions contraires ci-après, et sous réserve d'absence d'information citée en note de bas
de page et des ajustements de fin d'année; et

14.2.2 dès qu'ils sont disponibles et au plus tard 180 jours à compter de la clôture de chaque exercice social de la

Société, un bilan consolidé de la Société et de ses filiales à la date de la clôture dudit exercice social et les comptes de
résultats et cash flow consolidés de la Société et de ses filiales pour l'exercice clos préparés selon les principes comptables
applicables généralement acceptés et mis en oeuvre de manière cohérente, sauf dispositions contraires ci-après, ensemble
avec un rapport d'audit délivré par un conseil de dimension nationale bénéficiant d'une réputation établie.

14.3 La Société accepte de prendre en compte, de bonne foi, les recommandations des représentants de chaque

Investisseur ERISA concernant les matières pour lesquelles l'Investisseur ERISA est consulté, tel que décrit plus haut,
reconnaissant que la prise de décision finale concernant ces matières relève de la Société.

14.4 Nonobstant toute stipulation contraire, la Société est en droit de supprimer l'accès à tout document ou toute

réunion, en partie ou en totalité, aux représentants désignés d'un Investisseur ERISA (autres que ceux qui peuvent être
présents au Conseil) si et seulement dans la mesure où la Société estime, après avis d'un conseiller, qu'une telle exclusion
est raisonnable et nécessaire pour préserver le secret professionnel de la Société et de ses filiales, ou pour protéger des
informations hautement confidentielles dont elle est propriétaire (à moins que les représentants désignés d'un Investisseur
ERISA aient conclu un accord de confidentialité dans des termes raisonnablement satisfaisants pour la Société).

14.5 Les droits des Investisseurs ERISA décrits dans cet Article 14 sont nuls et sans effet dès lors que l'Investisseur

ERISA cesse d'être titulaire de Parts Sociales.

Art. 15. Rachat, Dissolution et Liquidation
15.1 Un rachat total de toutes les Parts Sociales de Préférence de la Société sera effectué à la valeur nominale, avant

une Vente, à moins que tous les détenteurs des Parts Sociales de Préférence de la Société en décident autrement par

15.2 La Société ne peut être dissoute pour cause de décès, de suspension des droits civils, d'insolvabilité ni de faillite

de son Associé unique ou de l'un de ses Associés.

15.3 La liquidation de la Société est décidée par la réunion des Associés en conformité avec les dispositions légales



15.4 La liquidation est assurée par un ou plusieurs liquidateurs, Associés ou non, nommés par les Associés qui déter-

minent leurs pouvoirs et rémunérations.

15.5 En cas de dissolution et liquidation de la Société ("Liquidation"), les Associés de Préférence de la Société ont le

droit de recevoir sur les actifs de la Société légalement distribuables à ses Associés, imputés sur le capital, les réserves
ou les revenus, avant tout paiement effectué au profit des détenteurs de Parts Sociales Ordinaires de la Société (les
"Associés de Parts Sociales Ordinaires de la Société"), un montant par Part Sociale de Préférence de la Société (le "Prix
de Liquidation de Préférence") égal à:

Valeur Nominale (telle que définie à l'Article 6.3)
+ (plus)
un montant égal à 12% de la Valeur Nominale multiplié par le nombre d'exercice social clos depuis la Date d'Emission

Originale (telle que définie à l'Article 6.3) jusqu'à la date de Liquidation

+ (plus)
un montant égal à 12% de la Valeur Nominale multipliée par 365 (jours) et divisée par le nombre de jours courus

depuis la date de clôture du dernier exercice social jusqu'à la date (incluse) de Liquidation

- (moins)
le montant de chaque Dividende de Part Sociale de Préférence déjà distribué et payé aux Associés de Préférence de

la Société.

SOUS RESERVE que le montant au titre de l'Année dont relève la Date d'Emission Originale soit réduit au pro rata

par référence à la proportion entre la durée qui court de la Date d'Emission Originale jusqu'à la fin de l'Année et l'Année

15.6 Si, à la Liquidation, les actifs de la Société distribuables aux Associés sont insuffisants pour payer aux Associés de

Préférence de la Société le montant total de ce qui est dû à chacun d'eux, alors ces actifs seront répartis entre les Associés
de Préférence de la Société, selon la même proportion que ce qui aurait été reçu par eux si les sommes avaient été payées
en totalité.

15.7 Les Associés de Préférence de la Société n'ont droit à aucun autre droit de liquidation, hormis le Prix de Liquidation

de Préférence.

Art. 16. Droit applicable. Pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence

à la Loi.

Art. 17. Définitions et Interprétation.
17.1  Dans  les  présents  Statuts,  les  termes  et  expressions  suivants  ont  les  significations  suivantes  (sauf  lorsque  le

contexte impose une autre signification):


signifie un titulaire de Parts Sociales inscrit dans les registres;


signifie le United States Employee Retirement Income Security Act de


signifie le(s) Gérant(s) de la Société au moment considéré;

"German BidCo"

signifie Blitz 09-357 GmbH (redénomination en Botero I GmbH) une
société de droit allemand (immatriculée sous le numéro HR B 180754
auprès du Tribunal Local de Munich);

"Groupe Silverfleet"

signifie Silverfleet, toute Société Apparentée Silverfleet et toute person-
ne gérée ou conseillée par Silverfleet ou toute Société Apparentée
Silverfleet, à l'exclusion du Groupe Kalle; et "membre du Groupe Sil-
verfleet" doit être interprété de cette manière;

"Investisseurs ERISA"

signifie Silverfleet Capital Partners LP et/ou tout autre Associé qui notifie
à tout moment par écrit au Représentant des Investisseurs que lui-même
ou l'une de ses entités affiliées a vocation à être une venture capital ope-
rating company telle que définie dans les Plan Asset Regulations pour les
besoins de l'ERISA;

"Jour Ouvré"

signifie tout jour (excepté les samedis et dimanches) pendant lequel les
banques ouvrent généralement au Luxembourg et à Londres pour les
opérations bancaires courantes;

"Part Sociale de Préférence de la Société"

signifie une Part Sociale de Préférence de la Société d'une valeur nomi-
nale de 1 EUR dans le capital social de la Société, ayant ses droits et
soumise aux restrictions stipulées dans les Statuts;

"Part Sociale Ordinaire de la Société"

signifie une Part Sociale Ordinaire de la Société d'une valeur nominale
de 1 EUR dans le capital social de la Société, ayant ses droits et soumise
aux restrictions stipulées dans les Statuts;


"Parts Sociales"

signifie toutes les parts sociales et toutes parts qui en proviennent, que
ce soit par conversion, consolidation ou subdivision, ou au moyen de
droits ou de primes d'émission ou autrement, émises par la Société et
en circulation au moment considéré, sauf lorsque le contexte impose
une interprétation différente;


signifie le registre des Associés de la Société;


signifie Silverfleet Capital Partners LLP (une limited liability partnership
immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro
OC321508, ayant son siège social à 1 New Fetter Lane, London EC4Y
1HH) ou toute autre personne pouvant être notifiée à tout moment par
écrit à la Société par une majorité d'Associés;

"Société Apparentée Silverfleet"

signifie toute filiale de Silverfleet, toute société holding de Silverfleet et
toute autre filiale d'une telle société holding;


signifie toute personne autre qu'un membre du Groupe Silverfleet;


signifie la vente à un Tiers par Silverfleet et/ou tout autre membre du
Groupe Silverfleet de Parts Sociales conduisant à la perte pour les mem-
bres du Groupe Silverfleet de la détention de 50% au moins des droits
de vote dans la Société;

17.2 Les termes définis ci-dessus ont une signification qui s'applique tant au masculin qu'au féminin et tant au singulier

qu'au pluriel.

17.3 Les intitulés sont inclus pour la seule commodité et n'affectent pas l'interprétation des présents Statuts.
17.4 Les références à des personnes englobent des organismes, associations et sociétés de personnes dotés ou non

de la personnalité morale.»


Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société et mis à sa charge

en raison des présents actes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de 8.700.-Euros.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont Acte, fait et passé à Luxembourg, le jour, mois et an en tête de cet acte.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec nous, notaire, le présent acte.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent

acte est rédigé en langue anglaise suivi d'une traduction française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de
divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Enregistré à Luxembourg A.C. le 09 septembre 2009, Relation: LAC/2009/36438. Reçu soixante-quinze euros (75.-€)

<i>Le Receveur (signé): Francis SANDT.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 septembre 2009.


Référence de publication: 2009133164/883.
(090161234) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 octobre 2009.

International Public Partnerships Lux 1 S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. Babcock &amp; Brown Public Partnerships 1 Sàrl).

Siège social: L-2721 Luxembourg, 4, rue Alphonse Weicker.

R.C.S. Luxembourg B 119.726.

Statuts coordonnées déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 septembre 2009.

<i>Pour la société
<i>Le notaire

Référence de publication: 2009131856/14.
(090158430) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2009.


Independant Tyres Dealers Network Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 31, Val Sainte Croix.

R.C.S. Luxembourg B 99.645.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132183/10.
(090159370) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Jaipour Export S.àr.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston Diderich.

R.C.S. Luxembourg B 107.625.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132184/10.
(090159372) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Advance Company S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 92.978.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2009.

Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132226/13.
(090159521) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

HM Medics S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 31, Val Sainte Croix.

R.C.S. Luxembourg B 95.832.

Les comptes annuels au 31 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132185/10.
(090159375) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Tradinvest - Gestion, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 177, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 118.960.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132188/10.
(090159437) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.


Axim Développement S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 98.776.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132189/10.
(090159440) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Axim Développement S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 98.776.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132190/10.
(090159447) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Clarina Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 39.040.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132227/11.
(090159511) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

NGI 3E International, Société à responsabilité limitée,

(anc. N.G.I. International S.à r.l.).

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 111.515.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132191/11.
(090159454) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Le Comitium International S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 31, Val Sainte Croix.

R.C.S. Luxembourg B 83.527.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132182/10.
(090159361) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.


Arnould &amp; Silberreiss, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3739 Rumelange, 38, rue des Martyrs.

R.C.S. Luxembourg B 105.609.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132192/10.
(090159492) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Evisa Participations Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 102.228.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132193/10.
(090159497) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Elster Group S.E., Société Européenne.

Siège social: L-2540 Luxembourg, 26-28, rue Edward Steichen.

R.C.S. Luxembourg B 103.553.







Elster Group S.E. is a European public limited-liability company ("société européenne" - "SE"), incorporated and existing

under Luxembourg law, with its registered office at 26-28, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg, registered with the Luxembourg register of commerce and companies (the "Luxembourg Register") under
number B 103.553 (the "Company"), initially established in the legal form of a private limited liability company ("société
à responsabilité limitée" - "SARL") pursuant to a notarial deed drawn up on 4 October 2004 by Maître Jacques Delvaux,
notary public residing in Luxembourg, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the "Mémorial")
on 16 December 2004, number 1291, page 61960. The legal form of the Company has first been changed from an SARL
into a Luxembourg public limited liability company ("société anonyme" - "SA") pursuant to the notarial deed of Maître
Jean-Joseph Wagner, notary public residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg, dated 8 April 2009, published in the
Memorial on 25 May 2009, number 1064, page 51040 and has subsequently been changed from an SA into an SE by the
registration of such change of the legal form in the Luxembourg Register on 5 October 2009, published in the Memorial
on 9 October 2009, number 1969, page 94483. The articles of incorporation of the Company (the "Articles of Incorpo-
ration") have been amended for the last time pursuant to the notarial deed of Maître Martine Schaeffer, dated 26 October
2009, not yet published in the Mémorial.

The subscribed share capital of the Company currently amounts to three hundred twenty-five million two hundred

fifty-two thousand six hundred seventy Euro (EUR 325,252,670) divided into (i) three hundred eight million nine hundred
thirty-one thousand nine hundred twenty (308,931,920) preferred shares with a nominal value of EUR 1.- (one Euro)
each (the "Preferred Shares") and sixteen million three hundred twenty thousand seven hundred fifty (16,320,750) ordi-
nary shares (the "Ordinary Shares" and together with the Preferred Shares the "Shares") with a nominal value of one
Euro (EUR 1.-) each and with such rights and obligations as are set out in the present Articles of Incorporation.

The Company has currently issued 3,903,914 (three million nine hundred three thousand nine hundred fourteen) class

B preferred equity certificates for a subscription value of EUR 1 (one Euro) each (the "B PECs") to Nachtwache Metering
Management Vermögensverwaltungs GmbH &amp; Co. KG, with its registered office in D-65381 Wiesbaden, 5, Klopstocks-
trasse, registered with the commercial register of the local court of Wiesbaden under number HRA 8299 ("Management


The Company intends to transfer, in accordance with the provisions of article 101-1 to article 101-17 of the Luxem-

bourg law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the "Luxembourg Law"), its registered office and
its head office from the Grand-Duchy of Luxembourg to Germany (the "Transfer"). In accordance with article 101-1 of
the Luxembourg Law, the Transfer shall not result in the dissolution of the Company or in the creation of a new legal

In connection with the intended Transfer, the board of directors of the Company (the "Board") has drawn up the

present draft transfer proposal ("projet de transfert") in accordance with article 101-2 of the Luxembourg Law (the
"Transfer Proposal"). The Board has also drawn up on the date of today a transfer report pursuant to article 101-4 of
the Luxembourg Law (the "Transfer Report").

The Transfer Proposal will be published in the Mémorial pursuant to article 101-3 and article 9 of the Luxembourg


The proposed Transfer is subject to the approval by the shareholders of the Company at an extraordinary general

shareholders meeting to be held before a Luxembourg notary public in the form of a notarial deed not before two months
after the publication of the present Transfer Proposal in the Memorial in accordance with article 101-6 of the Luxembourg
Law (the "EGM").

IT IS STATED as follows:
1. Post Transfer, it is proposed that the Company will keep the name "Elster Group SE", with its registered office at

Essen, Germany.

2. The proposed new articles of association of the Company post Transfer in German and their translation into English

(the "New Articles") are appended as Enclosure [1] and Enclosure [2] respectively to this Transfer Proposal and are
subject to the approval by the EGM.

3. The proposed Transfer is expected to have the following implications on employees' involvement in the Company:
3.1 There is no joint works council ("Comité mixte") and no staff delegation ("Délégation du personnel") in place at

the level of the Company. Therefore, no material adverse consequences for the involvement of the employees of the
Company in the Company are to be expected due to the Transfer.

3.2 Irrespective of the Transfer and pursuant to and in accordance with the provisions of the agreement regarding the

involvement of the employees in Elster Group S.E., which has been concluded on 29 September 2009 (the "Employee
Involvement Agreement"), an SE works council shall be established at the Company to secure the right to information
and consultation of the employees of the Company and its subsidiaries who are employed within the member states of
the EU and the signatory states to the EEA.

3.3 As of the Transfer, the mandatory provisions of the German Act on the Involvement of Employees in a European

Stock Corporation (Gesetz über die Beteiligung der Arbeitnehmer in einer Europäischen Gesellschaft, "SEBG") comple-
menting the Employee Involvement Agreement, i.e., sections 1 to 21 SEBG and sections 40 to 47 SEBG, will be applicable
to the Company.

3.4 As of the Transfer, the German Works Constitution Act (Betriebsverfassungsgesetz) will be applicable to any

undertakings of the Company in Germany. The (company and local) works councils of any undertakings in Germany of
the Company and its subsidiaries may together establish a group works council (Konzernbetriebsrat) at the Company.

3.5 There is currently no employee participation on the Board (Verwaltungsrat) of the Company and there will not

be any employee participation on the Board following the Transfer. The Employee Involvement Agreement does not
foresee such participation prior to or post Transfer. The German Act Concerning the One-Third Employee Participation
on the Supervisory Board (Gesetz über die Drittelbeteiligung der Arbeitnehmer im Aufsichtsrat) and the German Co-
Determination Act (Mitbestimmungsgesetz) will not be applicable to the Company following the Transfer.

3.6 The Transfer does not give rise to an obligation under the Employee Involvement Agreement or under section 18

of the SEBG to renegotiate the Employee Involvement Agreement. On the contrary, in Section 3.4 of Part III of the
Employee Involvement Agreement, it has been explicitly agreed, that the Transfer will not trigger new negotiations con-
cerning the Employee Involvement Agreement or individual parts thereof. Therefore, its contents and applicability remain
unaffected by the Transfer. As of the Transfer, the German labour court in Essen will be competent with regard to disputes
under or concerning the contents of the Employee Involvement Agreement.

4. The proposed timetable for the Transfer is the following:
4.1 the Board has convened the EGM deciding on the proposed Transfer in accordance with article 101-6 of the

Luxembourg Law for on or about 30 December 2009;

4.2 after the approval of the Transfer by the shareholders during the EGM, the competent Luxembourg notary will

issue a certificate attesting the completion of the acts and formalities which need to be accomplished before the Transfer
("Document of Compliance").

4.3 after receiving the Document of Compliance, the application for the Transfer ("move in") and other relevant

documents will be filed with the commercial register of Essen;


4.4 once the Document of Compliance has been submitted and evidence has been produced that the formalities

required for registration in Germany have been completed, the local court of Essen will register the registered office and
the head office of the Company with the commercial register of Essen;

4.5 once the local court of Essen has registered the Transfer, this registration will be published, a request to delete

the Company from the Luxembourg Register will be filed with the Luxembourg Register ("certificat de radiation") and
will subsequently be published in the Mémorial.

5. Pursuant to article 101-11 of the Luxembourg Law and Art. 8 paragraph 10 of Council Regulation (EC) No 2157/2001

of 8 October 2001 on the Statute for a European company (SE), the Transfer shall take effect and the New Articles will
enter into force on the date of the registration of the registered office of the Company with the commercial register of

6. The Transfer will be effective towards third parties as from the date of the publication of the new registration of

the Company in the commercial register of Essen. However, as long as the deletion of the Company's registration from
the Luxembourg Register has not been published in the Mémorial, third parties may continue to rely on the registered
office in Luxembourg, unless the Company proves that such third parties were aware of the new registered office in

7. The share capital of the Company post Transfer will remain unchanged, i.e. the share capital will be of an amount

of three hundred twenty-five million two hundred fifty-two thousand six hundred seventy Euro (EUR 325,252,670) divided
into (i) three hundred eight million nine hundred thirty-one thousand nine hundred twenty (308,931,920) Preferred Shares
with a nominal value of EUR 1.- (one Euro) each and sixteen million three hundred twenty thousand seven hundred fifty
(16,320,750) Ordinary Shares with a nominal value of one Euro (EUR 1.-) each and with such rights and obligations as set
out in the New Articles.

8. The shareholders of the Company and each class of shareholders will hold post Transfer a number of shares equal

to the number of shares currently held in the Company.

9. In the course of the Transfer (but before issuing the Document of Compliance at the latest) the existing B PECs

will be converted into an economically comparable shareholder loan.

10. The proposed Transfer is expected to have the following implications on basic rights of and obligations conferred

to the shareholders of the Company:

10.1 Shareholder rights in general
The shareholder rights of the shareholders will be determined after the Transfer by German law and the New Articles

of the Company.

The Company has aimed to ensure that the legal position of its shareholders at the time of the Transfer and immediately

thereafter is as similar as possible to what it would have been if Luxembourg had remained the Company's domicile.

For this reason, rights embodied in Luxembourg corporate legislation which do not have explicit equivalents, but which

are not regarded as contradictory to German law principles, have been included as far as possible in the Company's New
Articles. However, it cannot be excluded that German courts, which are responsible for the Company after the Transfer,
could take a different view as to the application of certain provisions than the Luxembourg courts would have taken.
Furthermore, the Company cannot guarantee that as Luxembourg and German legislation changes, or as a result of
decisions taken by a general meeting of the Company, the legal position created through the New Articles will remain
unchanged in the future.

10.2 General meetings
In compliance with German law, the Company's general meetings will be held in Germany after the Transfer. Share-

holders in Germany will have the opportunity to attend general meetings via a video or other corresponding link arranged
by the Company.

11. Apart from the above-mentioned Shares and B PECs, the Company has, at the date of today, not issued other

securities ("titres"), and therefore the Company will, as a result of the Transfer, not issue securities, other than Shares
(and the shareholder loan) described above.

12. The shareholders and creditors of the Company are entitled, at least one month before the date of the EGM, to

examine, at the registered office of the Company, the Transfer Proposal and the Transfer Report and to obtain, on
request, copies thereof free of charge.

13. Where required, the SE shall demonstrate that in respect of any liabilities arising prior to the publication of the

Transfer Proposal, the interests of creditors and holders of other rights in respect of the SE (including those of public
bodies) have been adequately protected.

14. Pursuant to article 101-7 of the Luxembourg Law, creditors of the Company, whose claims predate the publication

of the Transfer Proposal in the Mémorial, may, notwithstanding any agreement to the contrary, within two months of
such publication, apply to the judge presiding over the chamber of the Tribunal d'Arrondissement dealing with commercial
matters in the district in which the registered office of the Company is located and sitting as in urgent matters for the
constitution of security for matured or unmatured claims if the Transfer would jeopardise the general lien of such creditors
or impede the enforcement of their claims.


Annex 1 - Articles of association of the Company post Transfer in the English language (convenience translation).
Annex 2 - Articles of association of the Company post Transfer in the German language.

Following the French translation:







Elster Group S.E. est une société européenne, constituée et existant selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg,

ayant son siège social au 26-28, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg immatriculée
auprès du registre du commerce et des sociétés de Luxembourg (le "Registre de Luxembourg") sous le numéro B 103.553
(la "Société"), initialement constituée sous la forme d'une société à responsabilité limitée ("SARL") par un acte notarié de
Maître Jacques Delvaux, notaire à Luxembourg, du 4 octobre 2004, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations (le "Mémorial") numéro 1291, page 61960 du 16 décembre 2004. La forme légale de la Société a été modifiée de
S.à r.l en société anonyme ("SA") par un acte notarié de Maître Jean-Joseph Wagner, notaire à Luxembourg résidant à
Sanem, Grand-Duché de Luxembourg, en date du 8 avril 2009 publié au Mémorial numéro 1064, page 51040 du 25 mai
2009 et a été ensuite modifiée de SA à SE par l'immatriculation de ce changement de forme légale auprès du Registre de
Luxembourg le 5 octobre 2009, publié au Mémorial le 9 octobre 2009, numéro 1969, page 94483. Les statuts de la Société
(les "Statuts") ont été modifiés pour la dernière fois par un acte notarié de Maître Martine Schaeffer en date du 26 octobre
2009, non encore publié au Mémorial.

Le capital social souscrit de la Société s'élève actuellement à trois cent vingt-cinq millions deux cent cinquante-deux

mille six cent soixante-dix Euro (325.252.670,- EUR) divisé en (i) trois cent huit millions neuf cent trente et un mille neuf
cent vingt (308.931.920) actions préférentielles d'une valeur nominale d'un Euro (1,- EUR) chacune (les "Actions Préfé-
rentielles") et (ii) seize millions trois cent vingt mille sept cent cinquante (16.320.750) actions ordinaires (les "Actions
Ordinaires" et ensemble avec les Actions Préférentielles les "Actions") d'une valeur nominale d'un Euro (1,- EUR) chacune,
et avec les droits et obligations tels qu'ils sont fixés dans les présents Statuts.

La Société a émis trois millions neuf cent trois mille neuf cent quatorze (3.903.914) preferred equity certificates de

catégorie B pour une valeur de souscription d'un euro (1,- EUR) chacun (les "PECs B") à Nachtwache Metering Manage-
ment  Vermögensverwaltungs  GmbH  &amp;  Co.  KG,  ayant  son  siège  social  à  D-65381  Wiesbaden,  5,  Klopstockstrasse,
enregistrée auprès du registre commercial du tribunal d'instance de Wiesbaden sous le numéro HRA 8299 ("Management

La Société envisage de transférer, en conformité avec les dispositions de l'article 101-1 à l'article 101-17 de la loi

luxembourgeoise du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la "Loi Luxembourgeoise"),
son siège statutaire et son siège principal du Grand-Duché de Luxembourg en Allemagne (le "Transfert"). En conformité
avec les dispositions de l'article 101-1 de la Loi Luxembourgeoise, le Transfert ne donne lieu ni à dissolution ni à création
d'une personne morale nouvelle.

En relation avec le Transfert envisagé, le conseil d'administration de la Société (le "Conseil") a rédigé le présent projet

de transfert (le "Projet de Transfert") en conformité avec l'article 101-2 de la Loi Luxembourgeoise (le "Projet de Trans-
formation"). Le conseil a également rédigé à la date des présentes un rapport de transfert conformément à l'article 101-4
de la Loi Luxembourgeoise (le "Rapport de Transfert").

Le Projet de Transfert sera publié au Mémorial conformément à l'article 101-3 et l'article 9 de la Loi Luxembourgeoise.
Le Transfert envisagé est sujet à l'approbation des actionnaires de la Société lors d'une assemblée générale extraor-

dinaire des actionnaires devant se tenir par-devant un notaire luxembourgeois sous la forme d'un acte notarié au moins
deux mois après la publication du présent Projet de Transfert au Mémorial en conformité avec l'article 101-6 de la Loi
Luxembourgeoise (l'"AGE").

Il EST DECLARE comme suit:
1. Après le Transfert, il est envisagé que la Société conserve le nom "Elster Group S.E.", avec son siège social à Essen,


2. Les nouveaux statuts envisagés de la Société après le Transfert en Allemagne et leur traduction en anglais et en

allemand (les "Nouveaux Statuts") sont annexés comme Annexe [1] et respectivement comme Annexe [2] de ce Projet
de Transfert et sont sujets à l'approbation de l'AGE.

3. Le Transfert envisagé devrait avoir les implications suivantes sur la participation des travailleurs:
3.1 Il n'existe ni comité mixte ("Comité Mixte") ni délégation de personnel ("Délégation de Personnel") en place au

niveau de la Société. Par conséquent, aucune conséquence matérielle néfaste pour la participation des travailleurs de la
Société dans la Société n'est à prévoir en raison du Transfert.


3.2 Indépendamment du Transfert et suivant et en conformité avec les dispositions de l'accord concernant la partici-

pation des travailleurs dans Elster Group S.E., lequel a été conclu le 29 septembre 2009 (l'"Accord de Participation des
Travailleurs"), un comité mixte de SE doit être instauré au niveau de la Société pour garantir le droit d'information et de
consultation des travailleurs de la Société et de ses filiales, qui sont employés dans les Etats membres de l'UE et les Etats
signataires de l'AEE.

3.3 A compter du Transfert, les dispositions obligatoires de la loi allemande sur la participation des travailleurs dans

une société européenne (Gesetz über die Beteiligung der Arbeitnehmer in einer Europäischen Gesellschaft, "SEBG")
complétant l'Accord de Participation des Travailleurs, à savoir les sections 1 à 21 SEBG et les sections 40 à 47 SEBG,
seront applicables à la Société.

3.4 A compter du Transfert, la loi allemande sur les organisation au sein des entreprises (Betriebsverfassungsgesetz)

sera applicable à toute entreprise de la Société en Allemagne. Le comité mixte (société et local) de toute entreprise en
Allemagne de la Société et de ses filiales peuvent ensemble constituer un comité d'entreprise de groupe (Konzernbe-
triebsrat) au niveau de la Société.

3.5 Il n'existe actuellement aucune participation de travailleurs dans le Conseil (Verwaltungsrat) de la Société et aucune

participation de travailleurs n'existera dans le Conseil à la suite du Transfert. L'Accord de Participation des Travailleurs
ne prévoit pas une telle participation des travailleurs avant ou après le Transfert. La loi allemande concernant la partici-
pation d'un tiers des travailleurs au conseil de surveillance (Gesetz über die Drittelbeteiligung der Arbeitnehmer im
Aufsichtsrat) et la loi allemande sur la cogestion (Mitbestimmungsgesetz) ne seront pas applicables à la Société à la suite
du Transfert.

3.6 Le Transfert ne donne pas lieu à une obligation en vertu de l'Accord de Participation des Travailleurs ou en vertu

de la section 18 du SEBG de renégocier l'Accord de Participation des Travailleurs. Au contraire, dans la section 3.4 de la
Partie III de l'Accord de Participation des Travailleurs, il a été expressément convenu, que le Transfert ne déclenchera
pas de nouvelles négociations eu égard l'Accord de Participation des Travailleurs ou ses différentes parties. Par consé-
quent, son contenu et son applicabilité ne sont pas affectés par le Transfert. A compter du Transfert, les litiges en vertu
ou concernant les modalités de l'Accord de Participation des Travailleurs relèveront de la compétence du tribunal du
travail allemand à Essen.

4. Le calendrier envisagé pour le Transfert est le suivant:
4.1 Le Conseil a convoqué l'AGE décidant sur le Transfert envisagé en conformité avec l'article 101-6 de la Loi Lu-

xembourgeoise pour ou aux environs du 30 décembre 2009;

4.2 Suite à l'approbation du Transfert par les actionnaires lors de l'AGE, le notaire luxembourgeois compétent délivrera

un certificat attestant l'accomplissement des actes et formalités préalables au Transfert ("Document de Conformité");

4.3 Après réception du Document de Conformité, la demande de Transfert ("move in") et les autres documents

pertinents seront déposés auprès du registre de commerce d'Essen;

4.4 Une fois que le Document de Conformité a été soumis et que la preuve de ce que les formalités requises pour

l'immatriculation en Allemagne ont été accomplies a été rapportée, le tribunal d'Essen procédera à l'immatriculation du
siège sociétaire et du siège principal de la Société auprès du registre de commerce d'Essen;

4.5 Une fois que le tribunal d'Essen aura immatriculé le Transfert, cette immatriculation sera publiée, une demande de

radiation  de  la  Société  du  Registre  de  Luxembourg  sera  déposée  auprès  du  Registre  de  Luxembourg  ("certificat  de
radiation") et sera ensuite publiée au Mémorial.

5. Conformément à l'article 101-11 de la Loi Luxembourgeoise et l'article 8 paragraphe 10 du Règlement européen

No 2157/2001 du 8 octobre 2001 sur le statut de la société européenne (SE), le Transfert prend effet et les Nouveaux
Statuts entrent en vigueur à la date de l'immatriculation du siège statutaire de la Société auprès du registre de commerce

6. Le Transfert est opposable aux tiers à compter de la date de la publication de la nouvelle immatriculation de la

Société au registre de commerce d'Essen. Toutefois, tant que la publication au Mémorial de la radiation de l'immatricu-
lation du Registre de Luxembourg n'a pas eu lieu, les tiers peuvent continuer de se prévaloir du siège statutaire au
Luxembourg, à moins que la Société ne prouve que ceux-ci avaient connaissance du nouveau siège statutaire en Allemagne.

7. Le capital social de la Société post Transfert restera inchangé, à savoir le capital social s'élèvera à trois cent vingt-

cinq millions deux cent cinquante-deux mille six cent soixante-dix Euro (325.252.670,- EUR) divisé en (i) trois cent huit
millions neuf cent trente et un mille neuf cent vingt (308.931.920) Actions Préférentielles d'une valeur nominale d'un Euro
(1,- EUR) chacune et (ii) seize millions trois cent vingt mille sept cent cinquante (16.320.750) Actions Ordinaires d'une
valeur nominale d'un Euro (1,- EUR) chacune, et avec les droits et obligations tels que fixés dans les Nouveaux Statuts.

8. Les actionnaires de la Société et chaque catégorie d'actionnaires détiendront après le Transfert un nombre d'actions

égal au nombre d'actions actuellement détenues dans la Société.

9. Durant le Transfert (mais avant l'émission du Document de Conformité au plus tard), les PECs B existants seront

convertis en un prêt d'actionnaire économiquement comparable.

10. Le Transfert envisagé devrait avoir les implications suivantes sur les droits fondamentaux et les obligations conférés

aux actionnaires de la Société:

10.1 Droits d'actionnaires en général


Les droits d'actionnaires des actionnaires de la Société seront déterminés après le Transfert par la loi allemande et

les Nouveaux Statuts de la Société.

La  Société  a  eu  pour  objectif  d'assurer  que  la  situation  juridique  de  ses  actionnaires  au  moment  du  Transfert  et

immédiatement après celui-ci soit autant que possible similaire à celle qu'elle aurait été si la Société avait conservé son
siège à Luxembourg.

C'est la raison pour laquelle, les droits consacrés par la législation luxembourgeoise en matière de sociétés qui ne

possèdent pas d'équivalents clairs, mais qui ne sont pas considérés comme contradictoires aux principes de droit allemand,
ont été intégrés autant que possible dans les Nouveaux Statuts de la Société. Toutefois, il ne peut être exclu que des
tribunaux allemands, de la compétence desquels la Société relève après le Transfert, adoptent une position différente de
celle que les tribunaux luxembourgeois auraient adoptée concernant l'application de certaines dispositions. En outre, la
Société ne peut garantir que du fait de modifications de la législation luxembourgeoise et allemande, ou suite aux décisions
prises par l'assemblée générale de la Société, la situation juridique créée par les Nouveaux Statuts restera inchangée à

10.2 Assemblées générales
Conformément  avec  la  loi  allemande,  les  assemblées  générales  de  la  Société  seront  après  le  Transfert  tenues  en

Allemagne. Les actionnaires pourront participer aux assemblées générales en Allemagne par vidéo ou tout autre moyen
équivalent mis en place par la Société.

11. Excepté les Actions et les PECs B susmentionnés, la Société n'a pas, à la date des présentes, émis d'autres titres,

et la Société n'émettra donc pas à la suite du Transfert des titres autres que les Actions (et le prêt d'actionnaire) sus-

12. Les actionnaires et les créanciers de la Société ont le droit, au moins un mois avant la date de l'AGE, d'examiner

au siège statutaire de la Société, le Projet de Transfert et le Rapport de Transfert, et d'obtenir gratuitement, à leur
demande, des copies de ces documents.

13. Le cas échéant, la SE doit démontrer que, eu égard à toute créance née antérieurement à la publication du Projet

de Transfert, les intérêts des créanciers et des détenteurs d'autres droits à l'égard de la SE (y compris ceux des organismes
publics) ont été protégés de manière adéquate.

14. Conformément à l'article 101-7 de la Loi Luxembourgeoise, les créanciers de la Société, dont la créance précède

la date de publication du Projet de Transfert au Mémorial, peuvent, nonobstant toute convention contraire, dans les deux
mois de cette publication, demander au magistrat présidant la chambre du tribunal d'arrondissement, dans le ressort
duquel la Société a son siège statutaire, siégeant en matière commerciale et comme en matière de référé, la constitution
de sûretés pour des créances échues ou non échues, si le Transfert aurait pour effet de menacer le gage de ces créanciers
ou d'entraver l'exécution de leurs créances.

Annexe 1 - Statuts de la Société post Transfer en langue anglaise
Annexe 2 - Statuts de la Société post Transfer en langue allemande

Luxembourg, 26 October 2009.

Elster Group S.E.
Emanuela Brero / Delphine Tempé
<i>Director / <i>Director

Annex 1



<i>Table of Contents

CHAPTER I. GENERAL TERMS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. Name, Corporate Seat, Business Year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Business Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Publications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER II. SHARE CAPITAL AND SHARES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Share Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6. Transfer of Shares/Transfer Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7. Rembrandt Holdings S.A.'s permitted Transfers/Limitation on Transfer Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8. Purchase Offer and Bring Along . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER III. EXECUTIVE SYSTEM AND CORPORATE BODIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9. Executive System and Corporate Bodies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


CHAPTER IV. THE ADMINISTRATIVE ORGAN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10. Composition of the Administrative Organ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11. Third party rights associated with Directors' Appointments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12. Chairman, deputy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13. Responsibilities of the Administrative Organ and its relationship to the managing directors . . . . . . . . . . . . .
14. Meeting and voting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15. Administrative Organ Committees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16. Transactions requiring consent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17. Audit Committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18. Compensation Committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19. Directors' Remuneration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER V. THE MANAGING DIRECTORS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20. Managing Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21. Proxy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER VI. THE GENERAL MEETING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22. Ordinary and extraordinary general shareholders' meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23. Location and convocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24. Procedure of the General Meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25. Voting rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26. Annual financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27. Distribution rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER VIII. DISSOLUTION, LIQUIDATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28. Dissolution and Liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29. Liquidation Proceeds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER IX. DEFINITONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30. Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Part 1. Chapter I. General terms

1. Name, Corporate seat, Business year.

1.1 The company is a European public limited-liability company (Societas Europaea) and is named Elster Group S.E.


1.2 The seat of the Company is Essen.

1.3 The business year of the Company is the calendar year.

1.4 The duration of the Company is unlimited.

2. Business purpose.

2.1 The purpose of the Company is the management of companies and the administration of interests in companies,

in particular companies active in the following business fields: development, construction and manufacturing as well as
the distribution of assets, equipment and services in the fields of gasometry, electrical measurement and hydrometry.

2.2 The purpose of the enterprise shall include in particular the acquisition, holding and administration and the sale of

participations in such companies, their aggregation under common management and the provision of support and advice
to them, including the provision of services to such companies.

2.3 The Company may also be active itself in the business areas specified. This shall not apply to banking transactions

and financial services requiring approval.

2.4 The Company may engage in all kinds of business and take all measures that are related to the business purpose

or that appear to be directly or indirectly useful for achieving that purpose. In doing so, the Company may also establish
branches domestically and abroad, establish and purchase other companies and participate in them, as well as controlling
companies or limiting itself to the administration of its participation. Within the scope of the business purpose of the
Company, the Company is authorized to take out credits and to issue bonds or debt and to give the relevant guaranties
and security.

3. Publications. Any publications of the Company shall be made through the Electronic Federal Gazette, unless other-

wise required by applicable law. Voluntary publications can also be made solely on the Company's website.


Part 2. Chapter II. Share capital and Shares

4. Share capital.
4.1 The Company's share capital is EUR 325,252,670. It is divided into 16.320.750 Common Shares with a par value

of 1.00 Euro (par value shares) (the "Common Shares") and 308.931.920 Preferred Shares with a par value of 1.00 Euro
(par value shares) (the "Preferred Shares").

4.2 Each share entitles its holder to one vote, is fully paid up, and has been accorded all of the rights and obligations

of these Articles of Association.

5.1 The Common Shares will be registered shares.
5.2 The Preferred Shares will be registered shares. The Preferred Shares shall not, subject to § 27 and § 29 of these

Articles of Association, entitle their holders to the assets (Vermögen) or the proceeds of any eventual liquidation of the
Company. The Preferred Shares are granted the privileges established in § 27 of these Articles of Association as regards
the distribution of profits.

5.3 The format and the contents of the share certificates and of the dividend coupons and renewal talons shall be

determined by the Administrative Organ (Verwaltungsrat). Global certificates may be issued. The claim of a shareholder
to confirm their interest in writing (Verbriefen) is barred, as long as a confirmation in writing is not required by the rules
of the stock exchange where the shares are permitted to be traded.

5.4 In case the share capital is increased, the dividend for new shares may be determined in derogation from the

provision under § 60 Aktiengesetz.

6. Transfer of shares / Transfer restrictions.
6.1 Company shares may only be transferred with the approval of the Company. Shareholders of the Company are

allowed to transfer or sell their shares or parts of the shareholdings only in accordance with § 6 of these Articles of
Association. In order for the transfer or sale of shares of the Company to a non-shareholder of the Company, additionally,
the prior approval at a general shareholders' meeting ("General Meeting") of at least three-quarters of all voting shares
is required.

6.2 The shareholders are only permitted to transfer, assign, encumber or create any interest in or right or claim to

their shares in the Company:

6.2.1 as permitted under § 7 of these Articles of Association; or
6.2.2 when required, or in acceptance of an offer made by an Acquirer, under § 8 of these Articles of Association; or
6.2.3 upon a Sale or a Listing of the Company; or
6.2.4 with the prior written consent of the committee of Nachtwache Reserve GmbH, with its corporate seat in

Wiesbaden, entered in the Companies Register of the local court of Wiesbaden under HRB 21891 ("Nachtwache Reserve

provided that no transfer, assignment, encumbrance or creation of any interest in or right or claim to, or for the benefit

of,  a  competitor  of  the  Acquired  Group  shall  be  permitted  without  the  prior  written  consent  of  the  committee  of
Nachtwache Reserve GmbH.

6.3 Other than in the event of § 6.5 below, upon an increase of the issued share capital of the Company, each person

then holding shares in the Company ("Existing Shareholder") shall have a right to subscribe on the same terms to an
amount of new shares as practicably equal to the proportion of the nominal value of the shares held by the Existing
Shareholder to the nominal value of all the shares then in issue. Such subscription right shall be exercisable for a period
of at least 30 (thirty) days following the resolution to increase the capital or issues new shares. The subscription right
may only be barred - either wholly or in part - in the resolution relating to the capital increase. If new shares are issued
with a premium or in connection with other related obligations (including the obligation to provide additional debt funding)
the same terms and conditions relating to the subscription of the new shares shall apply to all Existing Shareholders.

6.4 Rembrandt Holdings S.A. (previously known as ELSTER HOLDINGS S.A.) is a company established under the laws

of the Grand Duchy of Luxembourg with its corporate seat in 26-28, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, Grand
Duchy Luxembourg, and entered into the Luxembourg Commerce and Companies Register under B 108.466 ("Rembrandt
Holdings S.A."). Rembrandt Holdings S.A., or any of its Affiliates which is an Existing Shareholder, may transfer to any one
or more of its Affiliates the right to subscribe for all or any of the new shares in the Company for which Rembrandt
Holdings S.A. is entitled to subscribe to upon a capital increase.

6.5 An exclusion of subscription rights is permitted, in particular, for capital increases in return for stock for the

purchase of an Affiliate, company, transfer of assets, an exchange of shares or corporate merger. If the new shareholder
is an Affiliate of CVC Funds, the Administrative Organ must obtain a fairness opinion from a reputable independent
investment bank or corporate finance adviser as to the valuation of the shares or assets to be acquired by the Company
and the shares proposed to be issued by the Company. Such opinion shall be addressed to Rembrandt Holdings S.A., the
Nachtwache Metering Management Vermögensverwaltungs GmbH &amp; Co. KG with its corporate seat in 65381 Wiesbaden,
Klopstockstraße 5, entered in the Companies Register of the local court of Wiesbaden under HRA 8299 ("Management
KG") and the Company.


7. Rembrandt Holdings S.A.'s permitted transfers / Limitation on transfer restrictions.
7.1 Rembrandt Holdings S.A. shall in its sole discretion have the right to transfer shares, and other securities of the

Company which have been issued to it, to:

7.1.1 (i) Affiliates (including on a distribution in kind or specie, to the underlying investors in such Affiliates), or (ii) to

another  institutional  investor  which  is  advised  or  managed  by  the  adviser  or  manager  of  such  CVC  Funds,  but  not,
however, companies in which such an investor has invested ("Portfolio Companies"), in each such case without any

7.1.2 with respect to a co-investment or similar scheme ("Co-Investment Scheme") to any person which holds or is

to hold assets for a Co-Investment Scheme or to the Directors, officers, employees and partners entitled to such assets
under the Co-Investment Scheme.

8. Purchase offer and Bring along.
8.1 If shareholders holding more than fifty percent of the issued Common Shares then in issue (the "Selling Investors")

wish to sell all their Common Shares then in issue and find a bona fide arm's length purchaser which is not an Affiliate of
any such shareholders and agree arm's length terms for the sale to such purchaser of all the Common Shares or wish to
tender their Common Shares in a Listing and the Administrative Organ so resolves, then, on receipt of written notification
of such fact, all the other shareholders shall be bound and undertake to accept any offer from such a purchaser or to
tender such Common Shares in such Listing on the same terms as agreed and at the same time as the Selling Investors
sell or tender their Common Shares.

8.2 No sale of Rembrandt Holdings S.A. shares or shares then in issue, shall be made if it would result in any person

(the "Acquirer") alone or acting in concert with a group of persons, holding more than fifty percent of the shares owned
by Rembrandt Holdings S.A. or shares then in issue unless the Acquirer shall have made an offer to all holders of shares
issued by the Company at a price equal to the price or, in cases of other differing share categories, a price which reflects
the economic reality, at which such transfer is to be made.

Part 3. Chapter III. Executive system and Corporate bodies

9. Executive system and Corporate bodies.
9.1 The Company shall have a one-tier executive system.
9.2 The corporate bodies shall be the General Meeting, the Administrative Organ and the managing directors.

Part 4. Chapter IV. The Administrative Organ

10. Composition of the Administrative Organ.
10.1 The Administrative Organ consists of at least three and a maximum of ten members ("Directors"). Subject to §

11 the Directors shall be elected by simple majority of the shareholders at a General Meeting.

10.2 If the Administrative Organ has seven or more Directors, up to three shall be managing directors pursuant to §

20 (the "Managing Members of the Administrative Organ") and the remaining Directors shall be non-managing directors
(the "Non-Managing Members of the Administrative Organ"). If the Administrative Organ has five or six Directors, up to
two of them may be Managing Members of the Administrative Organ. If the Administrative Organ consists of three or
four Directors, then up to one of them may be a Managing Member of the Administrative Organ.

10.3 Directors are appointed for a term of office of six years. Directors may be reappointed.
10.4 Directors can at any time and without the existence of a compelling reason be removed from office through a

simple majority of the votes at the General Meeting.

10.5 The General Meeting will at all times be free to vote on any removal of office of any Director, it being understood


10.5.1 the right of one or more shareholders to appoint a Director according to § 11 includes the right to remove a

Director, who was appointed in accordance with paragraph § 11, and

10.5.2 the provisions according to § 10 and § 11 for the appointment and removal of a Director shall apply equally to

the replacement of a Director.

10.6 It is possible to appoint a substitute Director for each regular Director, who will replace the regular Director if

the regular Director ceases to serve during his term in office. The substitute Director shall be appointed in the same way
as the Director for whom he is substituting was selected.

10.7 Each Director and each substitute Director may give up his office without the existence of a compelling reason

after executing a written declaration and providing one month's notice to the chairman. The chairman shall declare his
own resignation vis-à-vis his deputy.

11. Third party rights associated with directors' appointments. As long as CVC European Equity Partners IV (A) LP

or its approved transfer recipient are both Company shareholders, CVC European Equity Partners IV (A) LP is entitled
to appoint at least one Director, or, as the case may be and as permitted by applicable law, two Directors.


12. Chairman, Deputy.
12.1 Subsequent to the General Meeting in which the Directors are appointed, the Administrative Organ shall elect,

in a meeting that does not require special convocation, a chairman and a deputy from among its members. Whomever
received the majority of votes is elected. If no candidate is able to achieve a majority of the votes, a second election shall
take place. If no candidate receives a majority after the second election has taken place, a third election takes place, under
which the candidate with the most votes wins. In the case of a tie, a new vote will be taken.

12.2 In case the chairman or the deputy withdraws before the end of their term, the Administrative Organ shall without

undue delay proceed with a new election for the remaining term of the person who has withdrawn.

12.3 Declarations of intention of the Administrative Organ and of its committees shall be made by the chairman of the

Administrative Organ or, in case of his indisposition, by his deputy.

12.4 In the case of a tie, the vote of the chairman of the Administrative Organ shall be decisive. If the chairman of the

Administrative Organ is a member of an Administrative Organ committee, his vote will also break any voting tie of such

12.5 The deputy only has the rights and obligations of the chairman whilst the chairman is indisposed.

13. Responsibilities of the Administrative Organ and its relationship to the managing directors.
13.1 The Administrative Organ has the power to lead the Company based upon law, these Articles of Association as

well as the Administrative Organ rules of procedure, if such exist. Directors have the same rights and obligations and are
not bound by instructions and orders.

13.2 The Administrative Organ will supervise the activities of the managing directors. The managing directors must

therefore inform the Administrative Organ of their activities on a regular basis. The Administrative Organ may establish
rules of procedure which more closely regulate the activities of the managing directors.

13.3 When exercising the duties of its position, the Administrative Organ shall work together with the managing

directors with confidence and faith. The Administrative Organ is authorized to supervise the managing directors.

13.4 The Administrative Organ shall be authorised to modify and supplement these Articles of Association in view of

their mere wording and composition.

13.5 The Administrative Organ can establish its own rules of procedure.

14. Meeting and Voting.
14.1 The chairman or his deputy shall convene meetings of the Administrative Organ as often as the business of the

Company so requires, but at least once each quarter.

14.2 The meetings of the Administrative Organ shall be called in writing or by email, the place, date, time and preliminary

agenda being indicated with at least seven days notice unless all of the Directors waive these formalities. In urgent cases
the chairman can reduce the notice period as necessary and may call the meeting orally or by telephone. The notice
period shall begin to run on the day following the day on which the invitation is mailed or, if the invitation is transmitted
by email, on the day of transmission. The day of the meeting shall not count as part of the notice period. Meetings of the
Administrative Organ shall be held at the registered office of the Company unless the Administrative Organ unanimously
decides to hold the meeting either abroad or at some place other than Essen.

14.3 Any Director can, by giving the purpose and the reasons, demand that the chairman of the Administrative Organ

without undue delay convene a meeting of the Administrative Organ. The meeting shall take place within two weeks
following such call. In case the demand is not answered, the Director in question may convene the Administrative Organ
themselves by stating the facts and an agenda, and observing the form and the notice periods according to § 14.2.

14.4 As a rule, the Administrative Organ shall make its decisions during meetings. Directors who participate by video

or telephone conference, or similar means of communication, shall be deemed present, provided that no other Director
objects. Directors who are absent may participate in the voting by allowing written votes to be handed over on their
behalf, as long as no other Director objects. Resolutions may also be passed outside of meetings in the form of a written
resolution if this resolution is signed by all Directors and no Director objects to this procedure. Such a resolution may
be concluded via one or more documents, if the content of all documents is the same.

14.5 The Administrative Organ shall be quorate if, upon notice being given to all Directors, at least half of the Directors

are present or represented. Administrative Organ resolutions are passed with the majority of the votes of the present
or represented Directors. In case of a tie, the vote of the chairman shall be decisive. In case the chairman is unable to
attend the meeting, this shall also apply to a vote cast in writing by the chairman. If the chairman is unable to attend and
if nobody submits a written vote on his behalf, the vote cast by the deputy chairman shall be decisive.

14.6 If a quorum cannot be reached, a new meeting of the Administrative Organ with the same agenda will be called,

observing the same form and the notice periods according to § 14.2. In the new meeting, the meeting shall be deemed
to be quorate as long as at least two Directors, at least 50% of which have to be Non-Managing Members of the Admi-
nistrative Organ, are present or represented, provided that the Directors have been notified of these circumstances in
the invitation to the meeting.

14.7 Minutes of the meetings and the resolutions of the Administrative Organ shall be drawn up, signed by the person

chairing the meeting in question and kept with the files of the Company. Such minutes shall state the place and the date


of the meeting, the persons attending, the subjects of the agenda, the main contents of the deliberations, and the reso-
lutions of the Administrative Organ. A copy of the minutes shall be sent to each Director.

14.8 For discussion of individual subjects on the agenda, experts and advisers can be consulted. Observers may as an

exception and with the approval of the chairman of the meeting of the Administrative Organ take part, as long as these
persons do not participate in the consulting and voting procedures and legal participation requirements are not violated.

15. Administrative Organ committees.
15.1 The Administrative Organ may, with a simple majority, appoint one or more committees composed of Directors,

in order to, namely, prepare its proceedings and resolutions and to supervise the implementation of its resolutions. It
can transfer, as far as it is legally permissible, its decision making capabilities to the committees.

15.2 The audit committee and the compensation committee will be appointed as standing committees.
15.3 The members of the committees will be selected by a simple majority of the submitted votes for the relevant

period of office for the given vote. If a committee member retires prematurely, the Administrative Organ will call a by-
election without delay, and no later than its next meeting.

15.4 The committees shall report back to the Administrative Organ about their work on a regular basis.

16. Transactions requiring consent.
16.1 The following transactions shall not be carried out by the managing directors without both the prior express

approval of the Administrative Organ and the approval of the majority of the Non-Managing Members of the Adminis-
trative Organ:

16.1.1 the acceptance of the overall business plan and annual budget for the Company together with its direct and

indirect subsidiary companies (each a "Subsidiary");

16.1.2 the alteration of the accounting reference date of the Company or of any Subsidiary;
16.1.3 the approval of the IFRS accounting manual (or its successor) used by the Company and its Subsidiaries and any

material changes thereto;

16.1.4 the incurring of borrowings by the Company or any of its Subsidiaries, other than as pursuant to the facilities

agreements that may be entered into from time to time by the Company or as permitted thereunder;

16.1.5 the alteration of the facilities agreements and/or the intercreditor agreements that may be entered into from

time to time by the Company;

16.1.6 any encumbrance over any asset of the Company or any Subsidiary or the giving of any guarantee by the Company

or any Subsidiary, other than pursuant to or permitted under the facilities agreements that may be entered into from
time to time by the company or in the ordinary course of trading;

16.1.7 any action or omission that would constitute a breach of the facilities agreements or the intercreditor agree-

ments that may be entered into from time to time by the Company;

16.1.8 agreeing, varying or revoking (in whole or in part) a list of transactions which require the prior approval of the

managing directors, as determined by the Administrative Organ;

16.1.9 the entry into, termination or variation of any contract (including employment contracts) or arrangement bet-

ween (a) the Company or any Subsidiary and (b) a Director or a person who is closely connected to a Director, including
the variation of the remuneration or other benefits under such a contract or arrangement, and the waiver of any breach
of such a contract or arrangement;

16.1.10 the acquisition or disposal of a business or real estate with a value in excess of EUR 2,500,00 in the individual

case by the Company or any Subsidiary, unless contained in an annual budget approved pursuant to § 16.1.1 above;

16.1.11 the entering into capital expenditure commitments ("Excess Commitments") in excess of amounts contained

in an annual budget approved pursuant to § 16.1.1 above, if an Excess Commitment exceeds EUR 1,500,000 in an individual
case or the Excess Commitments exceed EUR 3,000,000 in total;

16.1.12 the initiating, setting or compromising litigation (other than debt collection in the ordinary course of trading),

arbitration, or regulatory proceedings or investigations relating to a claim or a risk of EUR 5,000,000 or more in each
case or related series of cases;

16.1.13 the appointment of consultants and advisors (other than tax and legal advisors and auditors) where the com-

mitted or anticipated fees either for a project or within a calendar year are estimated to exceed EUR 600,000 (or the
revocation of any such appointment);

16.1.14 the appointment (or the revocation of the appointment) of the auditors for the group consisting of the Com-

pany (to the extent permitted by law) and its Subsidiaries; and

16.1.15 the acquisition, sale, divestiture of other disposal of any interest, share, any interest in any share or equity

related investment or debt or equity security in other companies or businesses or capital increase in other companies
(including, but not limited to, amalgamation, merger, demerger, consolidation, contribution or asset swap).


17. Audit committee.
17.1 If the Administrative Organ appoints an audit committee, it shall appoint at least two Non-Managing Members of

the Administrative Organ to the audit committee and instruct the audit committee to carry out the duties set out in this

17.2 The audit committee shall handle the supervision of the payments systems, the effectiveness of the internal control

systems, the risk management systems and the internal revision systems, in particular the accounting systems in order to
establish the independence of the accounting systems from any additional functions.

17.3 The audit committee shall meet as needed, at least however once per quarter.
17.4 The following resolutions shall not be carried out by the Administrative Organ or the managing directors without

receiving the prior written recommendation of the audit committee, which may only be made on the basis of a duly-
passed resolution of the committee:

17.4.1 the approval of a change of auditors for the Acquired Group;
17.4.2 the review and internal approval of the form and substance of the consolidated accounts of the Acquired Group

if requested by the audit committee.

17.5 The recommendation of the audit committee shall not be binding on the managing directors or the Administrative

Organ. However, for each decision where the managing directors or the Administrative Organ resolve not to follow the
recommendation of the audit committee, it shall convene an extraordinary meeting of the shareholders for the purpose
of the approval of such decision. The notice convening such meeting will include the reasons for the decision proposed
by the managing directors or the Administrative Organ. The resolution of the extraordinary meeting of the shareholders
of the Company on the matter referred to it requires a simple majority of the votes cast.

17.6 The audit committee shall report back to the Administrative Organ on a regular basis.

18. Compensation committee.
18.1 If the Administrative Organ appoints a compensation committee, it shall appoint at least two Non-Managing

Members of the Administrative Organ to the compensation committee and instruct compensation committee to carry
out the duties set out in this §18.

18.2 The responsibilities of the committee include the development of general compensation principles for the Ad-

ministrative  Organ,  compensation  regulations  for  the  managing  directors  and  the  Non-Managing  Members  of  the
Administrative Organ, the detailed classification of the compensation in its varied constituent parts (fixed compensation,
variable compensation), analysis of the associated performance targets, analysis of the Directors' respective retirement
claims, the preparation of the resolutions concerning the Directors' compensation, including retirement claims and a
regular review of the adequacy of the compensation, taking into consideration the current legal requirements and criteria
of the German Corporate Governance Kodex.

18.3 The compensation committee shall meet when necessary, at least however once per year.
18.4 The following resolutions shall not be carried out by the Administrative Organ or the managing directors without

receiving the prior written recommendation of the compensation committee, based upon a duly passed resolution of the
compensation committee:

18.4.1 general policies for remuneration and benefits for Directors, officers and employees of the Acquired Group,
18.4.2 the introduction, amendment or termination of any pension or benefit schemes (to the extent not contained

in an annual budget approved in accordance with § 16.1 of the Articles of Association),

18.4.3 to the extent permitted by law, the appointment or removal of any Director (or similar officer) and any change

to, termination or entering into employment or service agreements with managing directors (managing directors (ge-
schäftsführende Direktoren), managing directors (Geschäftsführer), board of management (Vorstand) or other corporate
bodies) or administrateurs-délégués as the case may be, of the Company or any subsidiary in each case providing for an
annual remuneration (including target bonus) exceeding an amount of EUR 350,000, and

18.4.4 the determination of an annual bonus structure concerning agreements with managing directors (managing

directors (geschäftsführende Direktoren), managing directors (Geschäftsführer), board of management (Vorstand) or
other corporate bodies) or administrateur-délégués as the case may be, of the Company or any subsidiary, where such
managing directors' service agreements with the respective company in each case provide for an annual remuneration
exceeding an amount of EUR 350,000 (including target bonus), and any similar employee benefit or incentive scheme
relating to the foregoing entities.

18.5 The recommendation of the compensation committee shall not be binding on the managing directors or the

Administrative Organ. However, for each decision where the managing directors or the Administrative Organ resolve
not to follow the recommendation of the compensation committee, it shall convene an extraordinary meeting of the
shareholders for the purpose of the approval of such decision. The notice convening such meeting will include the reasons
for the decision proposed by the managing directors or the Administrative Organ. The resolution of the extraordinary
meeting of the shareholders of the Company on the matter referred to it requires a simple majority of the votes cast.

18.6 The compensation committee shall report back to the Administrative Organ on a regular basis.


19. Directors' remuneration.
19.1 Each Director is entitled to an annual fee of EUR 20,000 (twenty thousand Euro), payable within one week after

the end of the business year. If a Director is also at the same time a managing director, this Director receives no additional
compensation for this position beyond what is in his service contract. Directors who were on the Administrative Organ
for only a part of the year are entitled to a twelfth of the annual compensation for each month in which they were a

19.2 All Non-Managing Members of the Administrative Organ who fulfil their duties for more than one day per week

have a claim for additional compensation, to be ascertained by the Administrative Organ.

19.3 The Administrative Organ shall ensure that it compensates the individual managing directors (with whom the

Company shall enter into a service agreement) in relation to their responsibilities, performance and the state of the
Company itself. The compensation shall not be increased without a specific reason. This applies by analogy to pensions,
back claims, and related types of benefits.

19.4 The Directors shall be adequately reimbursed for their expenses incurred during their duties as Directors.
19.5 Each Director will be eventually entitled to reimbursement for out-of-pocket expenses regarding the taxes which

result from his participation on the Administrative Organ (such as the value added tax), as far as each Director is able to
separately invoice such sales tax and exercises this right.

19.6 The Company shall provide the Directors with adequate insurance. In particular, the Company will cover the

cost of liability insurance for the Directors (so-called Director's and Officer's insurance), which covers to a reasonable
amount legal liability from their Administrative Organ services and provides for an excess of at least 10 percent of the
damages and up to one and a half times the yearly compensation of the Director.

Part 5. Chapter V. The managing directors

20. Managing directors.
20.1 The Administrative Organ shall appoint, from its own members or from an external source, one or more managing

directors. Directors can be appointed as managing directors only if a majority of the Administrative Organ making such
appointment is composed of Non-Managing Members of the Administrative Organ.

20.2 The managing directors shall conduct the business of the Company. If multiple managing directors have been

appointed, they are only authorized to lead the Company collectively, unless these Articles of Association or any rules
of procedure enacted by the Administrative Organ dictate otherwise.

20.3 Managing directors may be removed from office at any time though a resolution of the Administrative Organ.

21. Proxy.
21.1 The Company will be represented through two managing directors or through a managing director in conjunction

with a proxy (Prokurist). The Administrative Organ can grant sole power of representation to managing directors. If only
one managing director is appointed, then he may represent the Company alone.

21.2 Each managing director and/or proxy legally authorised to represent the Company together with a managing

director can be - unless otherwise legally prohibited - exempted from the limitations of § 181 BGB.

21.3 When conducting business with the managing directors, the Company shall be represented by the Administrative


Part 6. Chapter VI. The general meeting

22. Ordinary and extraordinary general shareholders' meeting.
22.1 The General Meeting that decides on, inter alia, the discharge of the Directors, the distribution of profits, the

choice of the auditor, the appointment of Directors, provisions of capital raising or reduction and amendments to these
Articles of Association (ordinary general meeting), shall be convened by the Administrative Organ and shall take place
promptly, at the latest within the first six months of each business year, after the receipt of the report of the Administrative
Organ on the results of its verification according to § 26.1 of these Articles of Association.

22.2 Extraordinary general meetings are to be convened whenever required by law or for the benefit of the Company.

23. Location and Convocation.
23.1 The General Meeting of the Company shall take place at its seat or in a city in which a German stock exchange

is situated.

23.2 The Administrative Organ shall decide on the convening of a General Meeting with a simple majority of votes.

For the preparation and format of the General Meeting's resolutions, § 83 AktG applies; the Administrative Organ may
transfer related single tasks to the managing directors.

23.3 Notice of the General Meeting shall be made known on the electronic Federal Gazette at least 30 days prior to

the day on which the shareholders have to register for the General Meeting and shall state the agenda of the meeting.


24. Procedure of the General Meeting.
24.1 The General Meeting shall be chaired by the chairman of the Administrative Organ ("Meeting Chairman"), as long

as he is not simultaneously a managing director. If he is in fact simultaneously a managing director, the General Meeting
will be chaired by the deputy chairman of the Administrative Organ, as long as he is not also a managing director. If he is
also a managing director, then a third person shall be chosen by the Administrative Organ to be Meeting Chairman. A
managing director or the certifying notary may not be chosen as the chairman of the General Meeting.

24.2 If so announced in the invitation to the General Meeting, the Meeting Chairman may allow an audiovisual trans-

mission of the General Meeting through specified methods.

24.3 The Meeting Chairman shall conduct the meeting. He shall determine the order of the speakers. In addition he

can the limit the question and comment period of the shareholders; he can, especially at the beginning or during the
course of the General Meeting, appropriately determine the amount of time for the General Meeting, discussions on
points of the agenda as well as individual question and comments. By the determination of the individual question and
comment time allotments, the Meeting Chairman can take into account first and repeat contributions and additional
criteria. The Meeting Chairman selects the voting procedure. He can choose a different order for proceeding through
the agenda than that stated in the invitation.

25. Voting rights.
25.1 Each share in the Company entitles its holder to one vote.
25.2 The resolutions of the General Meeting shall be determined with the simple majority of votes, unless mandatory

law provides otherwise. Unless mandatory law provides otherwise, amendments of these Articles of Association shall
require a majority of two thirds of the votes cast or, if at least half of the Company's share capital is represented, the
simple majority of the votes cast. If law requires a majority of capital besides a majority of votes cast in order to pass a
General Meeting resolution, as far as is permitted by law a simple majority of the capital present at the General Meeting
will suffice.

25.3 A General Meeting must be convened following a written request from a Company shareholder representing at

least five per cent of the Common Shares which describes the purpose and justification for such meeting. Shareholders
representing at least five per cent of the Common Shares may request the addition of one or several items to the agenda
of any General Meeting. Such request must be addressed to the Company's registered office by registered mail at least
five days before the date of the meeting.

25.4 The voting right can be exercised via proxy. The Company can determine that the proxy may also be transmitted

via electronic media or telefax and determine the manner of issuance in detail. The details for the transmission of a proxy
will be made known at the time notice of the General Meeting is given.

25.5 If all shareholders are present or represented, they may waive all requirements for convening a General Meeting

and formalities of publication.

25.6 Each shareholder may vote through voting forms sent by post or facsimile to the Company's registered office or

to the address specified in the convening notice. The shareholders may only use voting forms provided by the Company
and which contain at least the place, date and time of the meeting, the agenda of the meeting, the proposals to be decided
at the meeting, as well as three boxes per proposal, which provide the shareholder with the ability to vote in favour,
against, or abstain from voting on each proposed resolution by ticking the appropriate box.

25.7 Voting forms which show neither a vote in favour nor against the resolution, nor an abstention, shall be void. The

Company will only take into account voting forms received three (3) days prior to the General Meeting to which they

25.8 Shareholders are entitled to participate in the meeting by videoconference or by other means of telecommuni-

cation which allows for their identity to be confirmed, and such participation enables them to be deemed present for the
quorum requirements and the voting majority. These means must comply with technical features guaranteeing an effective
participation in the meeting whereby the deliberations of the meeting are transmitted in a continuous manner.

Part 7. Chapter VII. Annual financial accounts, Distribution of profits

26. Annual financial statements.
26.1 The Administrative Organ shall retain an auditor to carry out an audit of the annual accounts and the consolidated

accounts. The managing directors must provide the annual accounts, annual report, consolidated accounts and the con-
solidated annual report to the Administrative Organ immediately after their preparation. At the same time, the managing
directors should recommend to the Administrative Organ what level of profit distribution should be proposed to the
General Meeting. The Administrative Organ shall verify the annual accounts, the annual report, the consolidated accounts,
the consolidated annual report and the recommendation of how the profits should be distributed.

26.2 The annual accounts, the annual report, the consolidated accounts and the consolidated annual report, as well as

the report of the Administrative Organ and the recommendation for use of profits are to be made available in the offices
of the Company from the time of notice of a General Meeting.


26.3 At the determination of the annual accounts, the Administrative Organ is empowered to allocate the profits that

remain after deduction of the amounts that have to be allocated to the statutory reserve fund and losses carried forward,
either in part or in whole, to other reserve accounts.

27. Distribution rights.
27.1 The General Meeting will determine how to use profits subject to the following §§ 27.2 through 27.4.
27.2 The holders of the Preferred Shares shall obtain from the annual profit, derived from the annual accounts after

amortisations, depreciations, accruals, payments to the reserves set up by the Administrative Organ, and the payment of
any accounts for preferred dividends, a preferred dividend payment in the amount of 5.96 per cent of the par value per
annum for each Preferred Share. In case the distributable profits in any one business year do not cover the preferred
dividends or the preferred dividends are not agreed to in a General Meeting, the respective arrears shall be paid prefe-
rentially without interest out of the profits of the following business years, by settling older arrears before newer arrears,
and the profits of a business year for a payment of preferred amounts shall be paid only after all arrears have been paid

27.3 Following the payment of the preferred dividend pursuant to § 27.2, any remaining profit can be distributed to

the holders of the Common Shares.

27.4 At the completion of the business year, the Administrative Organ, in the scope of § 59 AktG, may decide to pay

an interim dividend in accordance with expected profits.

Part 8. Chapter VIII. Dissolution, Liquidation

28. Dissolution and Liquidation. In the event of any liquidation or winding up of the Company, the Company shall be

liquidated by one or more liquidators, who need not be shareholders, and who are appointed by the General Meeting
which will determine their powers and fees.

29. Liquidation proceeds.
29.1 The proceeds of liquidation shall be applied to instruments issued by the Company as follows:
29.1.1 firstly, the loan obligations or comparable liabilities shall be fully repaid and pari passu between the holders of

a particular instrument, including in each case all accrued but unpaid interest;

29.1.2 secondly, the paid-up par value of the Preferred Shares, plus the amount of any unpaid dividend, shall be returned

to the preferred shareholder;

29.1.3 finally, the remaining liquidation proceeds shall be distributed among the common shareholders pro rata to the

nominal value of their holdings of Common Shares,

provided that to the extent the proceeds do not suffice for all payments due under any of articles 29.1.1 to 29.1.3 they

shall be paid to the relevant persons entitled thereto pro rata to their entitlements under that article.

Part 9. Chapter IX. Definitions

30. Definitions.
Acquired Group
 means Rembrandt Holdings S.A., the Company and each of their subsidiaries from time to time;
Affiliate or Affiliated when used (i) with reference to a specified person (excluding, however, any individual), shall mean

any person that directly or indirectly through one or more intermediaries owns or controls, is owned or controlled by
or is under common control or ownership with the specified person. For such purposes, the term " control " (including
the terms " controlling ", " controlled by " and " under common control with ") shall mean the possession, direct or
indirect, of the power to direct or cause the direction of the management and business policies of a person, whether
through the ownership of a majority of voting securities, by contract or otherwise; and in addition when used (ii) with
reference to the CVC Funds shall mean where such CVC Fund(s) is a body corporate, any Affiliated Party within the
meaning of (i) or controlled by or under common control with another nominee, trustee, general partner, custodian,
adviser or manager of such CVC Fund(s);

CVC Funds means CVC European Partners IV (A) LP, CVC European Partners IV (B) LP, CVC European Partners IV

(C) LP, CVC European Partners IV (D) LP and CVC European Partners IV (E) LP;

Listing means the making of an application for admission to listing on any internationally recognised securities market

of the shares (or the equivalent securities following a reconstruction or amalgamation) of any of Rembrandt Holdings
S.A. or the Company (being understood that prior to a listing the Company may be converted into another form) (or its
legal successor as the case may be) or a newly-formed company of which the Company or Rembrandt Holdings S.A. or
its legal successor are subsidiaries or which is wholly-owned by the Company;

Permitted Transfers means a disposal made in accordance with § 7 of the Articles of Association (the transferees of

the Shares transferred as a consequence of the Permitted Transfers being the " Permitted Transferees ");

Sale means a sale of more than fifty percent (50%) of the Shares or of the business of the AcquiredGroup in one

transaction or a series of related transactions.


Annex 2




I. KAPITEL. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 1 Firma, Sitz und Geschäftsjahr der Gesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 2 Gegenstand des Unternehmens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 3 Bekanntmachungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
II. KAPITEL. GRUNDKAPITAL UND AKTIEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 4 Grundkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 5 Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 6 Übertragung von Aktien / Vinkulierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 7 Zulässige Übertragungen von Rembrandt Holdings S.A. / Beschränkung der Vinkulierung . . . . . . . . . . . . .
§ 8 Kaufangebot und Gesamtangebot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
III. KAPITEL. LEITUNGSSYSTEM UND ORGANE DER GESELLSCHAFT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 9 Leitungssystem und Organe der Gesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IV. KAPITEL. DER VERWALTUNGSRAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 10 Zusammensetzung des Verwaltungsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 11 Entsendung von Verwaltungsratsmitgliedern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 12 Vorsitzender des Verwaltungsrates und Stellvertreter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 13 Aufgaben des Verwaltungsrats und Verhältnis gegenüber geschäftsführenden Direktoren . . . . . . . . . . . .
§ 14 Sitzungen und Beschlussfassungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 15 Ausschüsse des Verwaltungsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 16 Zustimmungspflichtige Geschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 17 Prüfungsausschuss (Audit Committee) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 18 Vergütungsausschuss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 19 Vergütung von zustimmungspflichtigen Geschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
V. KAPITEL. DIE GESCHÄFTSFÜHRENDEN DIREKTOREN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 20 Geschäftsführende Direktoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 21 Vertretung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VI. KAPITEL. DIE HAUPTVERSAMMLUNG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 22 Ordentliche und außerordentliche Hauptversammlungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 23 Ort und Einberufung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 24 Durchführung der Hauptversammlung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 25 Stimmrechte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VII. KAPITEL. JAHRESABSCHLUSS UND GEWINNVERWENDUNG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 26 Jahresabschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 27 Gewinnverwendung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VIII. KAPITEL. AUFLÖSUNG, LIQUIDATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 28 Auflösung und Abwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 29 Abwicklungserlös . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IX. KAPITEL. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
§ 30 Begriffsbestimmungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

I. Kapitel. Allgemeine Bestimmungen

§ 1. Firma, Sitz und Geschäftsjahr der Gesellschaft.
1.1 Die Gesellschaft ist eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea) und führt die Firma Elster Group S.E.
1.2 Der Sitz der Gesellschaft ist Essen.
1.3 Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr.
1.4 Die Dauer der Gesellschaft ist nicht beschränkt.

§ 2. Gegenstand des Unternehmens.
2.1 Gegenstand des Unternehmens ist die Leitung von Unternehmen und die Verwaltung von Beteiligungen an Un-

ternehmen, die insbesondere in den Geschäftsfeldern der Entwicklung, Konstruktion, Herstellung und des Vertriebs von
Anlagen, Geräten und Dienstleistungen für die Gas-, Strom- und Wassermessung tätig sind.


2.2 Die Tätigkeit des Unternehmens umfasst insbesondere den Erwerb, das Halten und Verwalten sowie die Veräu-

ßerung von Beteiligungen an solchen Unternehmen, deren Zusammenfassung unter einheitlicher Leitung sowie deren
Unterstützung und Beratung einschließlich der Übernahme von Dienstleistungen für diese Unternehmen.

2.3 Die Gesellschaft kann in den genannten Geschäftsfeldern auch selbst tätig werden. Dies gilt nicht für genehmi-

gungsbedürftige Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen.

2.4 Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte vorzunehmen und alle Maßnahmen zu ergreifen, die mit dem Zweck

des Unternehmens zusammenhängen oder ihm unmittelbar oder mittelbar förderlich erscheinen. Sie kann im Inland und
im Ausland Zweigniederlassungen errichten, andere Unternehmen gründen, erwerben und sich an ihnen beteiligen sowie
Unternehmen leiten oder sich auf die Verwaltung der Beteiligung beschränken. Im Rahmen ihres Unternehmensgegen-
standes ist die Gesellschaft berechtigt, Kredite aufzunehmen und Schuldverschreibungen auszustellen und die entsprech-
enden Garantien und Sicherheiten zu geben.

§ 3. Bekanntmachungen. Bekanntmachungen der Gesellschaft erfolgen im elektronischen Bundesanzeiger, sofern nicht

zwingende gesetzliche Bestimmungen anderes vorsehen. Freiwillige Bekanntmachungen können auch nur auf der Web-
seite der Gesellschaft erfolgen.

II. Kapitel. Grundkapital und Aktien

§ 4. Grundkapital.
4.1 Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR 325.252.670,00 (in Worten: dreihundertfünfundzwanzig Million

zweihundertzweiundfünfzigtausend  sechshundertsiebzig  Euro).  Es  ist  eingeteilt  in  16.320.750  Stammaktien  mit  einem
Nennwert je Aktie von 1,00 Euro (Nennbetragsaktien) (die "Stammaktien") und 308.931.920 Vorzugsaktien mit einem
Nennwert je Aktie von 1,00 Euro (Nennbetragsaktien) (die "Vorzugsaktien").

4.2 Jede Aktie hat eine Stimme und ist voll eingezahlt und mit allen in der vorliegenden Satzung enthaltenen Rechten

und Pflichten ausgestattet.

§ 5. Aktien.
5.1 Die Stammaktien lauten auf den Namen.
5.2 Die Vorzugsaktien lauten auf den Namen. Die Vorzugsaktien der Gesellschaft sind am Vermögen und an einem

eventuellen Liquidationserlös der Gesellschaft vorbehaltlich der § 27 und § 29 dieser Satzung nicht beteiligt. Die Aus-
stattung der Vorzugsaktien im Zusammenhang mit der Beteiligung an dem jährlichen Bilanzgewinn ergibt sich aus § 27
dieser Satzung.

5.3 Die Form der Aktienurkunden und der Gewinnanteil- und Erneuerungsscheine bestimmt der Verwaltungsrat. Es

können Sammelurkunden ausgegeben werden. Der Anspruch des Aktionärs auf Verbriefung seines Anteils ist ausge-
schlossen, soweit nicht eine Verbriefung nach den Regeln erforderlich ist, die an einer Börse gelten, an der die Aktien
zum Handel zuzulassen sind.

5.4 Bei einer Kapitalerhöhung kann die Gewinnbeteiligung der neuen Aktien abweichend von § 60 Aktiengesetz geregelt


§ 6. Übertragung von Aktien / Vinkulierung.
6.1 Die Aktien der Gesellschaft können nur mit Zustimmung der Gesellschaft übertragen werden. Aktionäre dürfen

Aktien oder Beteiligungen an Aktien nur in Übereinstimmung mit § 6 dieser Satzung übertragen oder veräußern. Für die
Übertragung oder Veräußerung von Aktien der Gesellschaft an einen Nichtaktionär dieser Gesellschaft ist zudem eine
vorherige Zustimmung der Hauptversammlung von mindestens drei Viertel aller Stimmrechte der Gesellschaft erforder-

6.2 Aktionären der Gesellschaft ist eine Übertragung, Abtretung, Belastung oder Schaffung einer Beteiligung, eines

Rechts oder Anspruchs an ihren Aktien der Gesellschaft nur in folgenden Fällen gestattet:

6.2.1 gemäß § 7 dieser Satzung; oder
6.2.2 in den von § 8 dieser Satzung geregelten Fällen; oder
6.2.3 bei einem Verkauf der Gesellschaft oder einer Börsenzulassung der Aktien der Gesellschaft; oder
6.2.4 mit vorheriger schriftlicher Zustimmung des Beirats der Nachtwache Reserve GmbH mit Sitz in Wiesbaden,

eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Wiesbaden unter HRB 21891,

jeweils unter der Bedingung, dass eine Übertragung, Abtretung, Belastung oder Schaffung einer Beteiligung, eines Rechts

oder Anspruchs an oder zugunsten eines Wettbewerbers der übernommenen Gruppe nicht ohne vorherige schriftliche
Zustimmung des Beirats der Nachtwache Reserve GmbH mit Sitz in Wiesbaden, eingetragen im Handelsregister des
Amtsgerichts Wiesbaden unter HRB 21891, zulässig ist.

6.3 Außer im Falle des § 6.5 dieser Satzung muss bei einer Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft jedem Aktionär

("derzeitiger Aktionär") auf sein Verlangen ein seinem Anteil an dem bisherigen Grundkapital entsprechender Teil der
neuen Aktien zugeteilt werden. Für die Ausübung des Bezugsrechts ist vom Verwaltungsrat eine Frist von mindestens
dreißig Tagen nach dem Beschluss zur Kapitalerhöhung oder Ausgabe neuer Aktien zu bestimmen. Das Bezugsrecht kann
ganz oder zum Teil nur im Beschluss über die Erhöhung des Grundkapitals ausgeschlossen werden. Falls neue Aktien mit
einem Aufschlag oder zusammen mit anderen damit verbundenen Verpflichtungen (einschließlich der Verpflichtung zur


Bereitstellung zusätzlichen Fremdkapitals) ausgegeben werden, gelten für alle derzeitigen Aktionäre die gleichen Bedin-
gungen und Konditionen für die Zeichnung neuer Aktien.

6.4 Rembrandt Holdings S.A. (vormals ELSTER HOLDINGS S.A.), eine nach dem Recht des Großherzogtums Luxem-

burg gegründete Aktiengesellschaft mit Geschäftssitz in 26-28, rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg, Großherzogtum
Luxemburg, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg unter B 108.466 (im Folgenden "Rem-
brandt Holdings S.A.") oder eines ihrer verbundenen Unternehmen, das zu diesem Zeitpunkt ein derzeitiger Aktionär ist,
kann das Bezugsrecht im Falle einer Kapitalerhöhung an eines oder mehrere seiner verbundenen Unternehmen für die
Zeichnung der neuen Aktien der Gesellschaft übertragen.

6.5 Ein Bezugsrechtsausschluss ist insbesondere zulässig für Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlagen zum Erwerb von

Beteiligungen, Unternehmen oder Vermögensgegenständen - auch durch Aktientausch - sowie bei Unternehmenszusam-
menschlüssen, vorausgesetzt, dass der Verwaltungsrat für den Fall, dass der neue Aktionär ein verbundenes Unterneh-
mens  des  CVC-Fonds  ist,  von  einer  anerkannten  unabhängigen  Investmentbank  oder  Corporate-Finanzberater  eine
Stellungnahme zur Vorteilhaftigkeit des Unternehmens(ver)kaufs (fairness opinion) über die Kapitalanteile oder Vermö-
genswerte, die von der Gesellschaft erworben werden sollen, und die Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden
sollen, einholen muss und dieses Gutachten an Rembrandt Holdings S.A., die Nachtwache Metering Management Ver-
mögensverwaltungs GmbH &amp; Co. KG, mit Sitz in 65381 Wiesbaden, Klopstockstraße 5, eingetragen im Handelsregister
des Amtsgerichts Wiesbaden unter HRA 8299 (im Folgenden "Management KG") und die Gesellschaft adressieren ist.

§ 7. Zulässige Übertragungen von Rembrandt Holdings S.A. / Beschränkung der Vinkulierung.
7.1 Rembrandt Holdings S.A. hat das Recht, Aktien und sonstige von der Gesellschaft ausgegebene Wertpapiere nach

ihrem alleinigen Ermessen an folgende Empfänger zu übertragen:

7.1.1 jeweils uneingeschränkt an (i) verbundene Unternehmen (darunter auch in einer Natural- oder Sachausschüttung

an die Basisinvestoren dieser verbundenen Unternehmen) oder (ii) an einen anderen institutionellen Anleger, der vom
Berater oder Manager dieses CVC-Fonds beraten oder verwaltet wird, nicht jedoch ein Unternehmen, in das ein solcher
Investor investiert hat ("Portfoliounternehmen");

7.1.2 in Bezug auf eine Ko-Investition oder ein ähnliches Programm ("Ko-Investitionsprogramm") an eine Person, die

Vermögenswerte für ein Ko-Investitionsprogramm hält oder halten soll, oder an die Direktoren, leitenden Angestellten,
Beschäftigten und Partner, die gemäß dem Ko-Investitionsprogramm Anspruch auf diese Vermögenswerte haben.

§ 8. Kaufangebot und Gesamtangebot.
8.1 Wenn Aktionäre, die mehr als fünfzig Prozent der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Stammaktien der Gesellschaft

besitzen (die "verkaufsbereiten Anleger"), sämtliche zu diesem Zeitpunkt von ihnen gehaltenen Stammaktien verkaufen
wollen und einen zum Kauf dieser Stammaktien bereiten unabhängigen Dritten finden, der kein verbundenes Unternehmen
eines dieser Aktionäre ist, und Konditionen wie zwischen fremden Dritten für den Verkauf aller ihrer Stammaktien an
diesen Käufer vereinbaren oder ihre Stammaktien bei einer Börsenzulassung andienen wollen und der Verwaltungsrat
einen entsprechenden Beschluss fasst, sind alle anderen Aktionäre nach Erhalt einer schriftlichen Mitteilung über diesen
Sachverhalt verpflichtet und sagen zu, ein Angebot dieses Käufers anzunehmen oder diese Stammaktien bei dieser Bör-
senzulassung zu den vereinbarten Konditionen und zum gleichen Zeitpunkt anzudienen, zu denen die verkaufsbereiten
Anleger ihre Stammaktien verkaufen oder andienen.

8.2 Ein Verkauf von zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Stammaktien der Gesellschaft, die Eigentum der Rembrandt

Holdings S.A. sind, erfolgt nicht, wenn dies dazu führen würde, dass eine Person (der "Übernehmer") allein oder in
Abstimmung mit einer Personengruppe mehr als 50% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Aktien, die Eigentum der
Rembrandt Holdings S.A. sind, oder zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Aktien besitzt, es sei denn, der Übernehmer hat
allen Inhabern von Aktien der Gesellschaft ein Angebot zu einem Preis unterbreitet, der ebenso hoch ist wie der Preis
bzw. im Falle von Aktien einer anderen Gattung den Preis wirtschaftlich wiederspiegelt, zu dem die genannte Übertragung
vorgenommen werden soll.

III. Kapitel. Leitungssystem und Organe der Gesellschaft

§ 9. Leitungssystem und Organe der Gesellschaft.
9.1 Die Gesellschaft besitzt ein monistisches Leitungssystem.
9.2 Organe der Gesellschaft sind die Hauptversammlung, der Verwaltungsrat und die geschäftsführenden Direktoren.

IV. Kapitel. Der Verwaltungsrat

§ 10. Zusammensetzung des Verwaltungsrats.
10.1 Der Verwaltungsrat besteht aus mindestens drei und maximal zehn Mitgliedern, die vorbehaltlich § 11 jeweils mit

einfacher Stimmenmehrheit von der Hauptversammlung bestellt werden.

10.2 Hat der Verwaltungsrat sieben oder mehr Mitglieder sind bis zu drei geschäftsführende Direktoren ("geschäfts-

führende  Verwaltungsratsmitglieder"),  die  anderen  sind  nicht-geschäftsführende  Verwaltungsratsmitglieder  ("nicht-ge-
schäftsführende Verwaltungsratsmitglieder"). Hat der Verwaltungsrat fünf oder sechs Mitglieder sind bis zu zwei von ihnen
geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder. Hat der Verwaltungsrat drei oder vier Mitglieder ist bis zu eines von ihnen
geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied.


10.3 Die Wahl der Verwaltungsratsmitglieder erfolgt für eine Amtszeit von sechs Jahren. Wiederbestellungen sind


10.4 Mitglieder des Verwaltungsrates können jederzeit und ohne Vorliegen eines wichtigen Grundes durch Beschluss

der Hauptversammlung der Gesellschaft mit einfacher Mehrheit der Stimmen abberufen werden.

10.5 Die Hauptversammlung der Gesellschaft kann jederzeit frei über eine Abberufung eines Verwaltungsratsmitglieds

abstimmen, wobei als vereinbart gilt, dass

10.5.1 das Recht einer oder mehrerer Aktionäre, Mitglieder in den Verwaltungsrat gemäß § 11 zu entsenden, auch das

Recht einschließt, die entsprechend entsendeten Mitglieder des Verwaltungsrats abzuberufen, und

10.5.2 die Bestimmungen gemäß § 10 und § 11 für die Entsendung und Abberufung eines Verwaltungsratsmitglieds

gleichermaßen für den Wechsel eines Verwaltungsratsmitglieds gelten.

10.6 Für jedes Verwaltungsratsmitglied kann mit dessen Bestellung ein Ersatzmitglied bestellt werden, das Mitglied des

Verwaltungsrats wird, wenn das Mitglied vor Ablauf seiner Amtszeit wegfällt. Das Ersatzmitglied wird nach den Vor-
schriften bestellt, wie das zu ersetzende Verwaltungsratsmitglied.

10.7 Jedes Verwaltungsratsmitglied und jedes Ersatzmitglied kann sein Amt auch ohne Vorliegen eines wichtigen Grun-

des durch eine an den Vorsitzenden zu richtende schriftliche Erklärung unter Einhaltung einer Frist von einem Monat
niederlegen. Der Vorsitzende erklärt die Niederlegung seines Amts gegenüber seinem Stellvertreter.

§ 11. Entsendung von Verwaltungsratsmitgliedern. Solange CVC European Equity Partners IV (A) LP oder ihre zuläs-

sigen Übertragungsempfänger zusammen Aktionär der Gesellschaft ist bzw. sind, ist der CVC European Equity Partners
IV (A) LP berechtigt ein Mitglied bzw. zwei Mitglieder, wenn gesetzlich zulässig, in den Verwaltungsrat zu entsenden.

§ 12. Vorsitzender des Verwaltungsrates und Stellvertreter.
12.1 Der Verwaltungsrat wählt in einer ohne besondere Einladung stattfindenden Sitzung im Anschluss an die Haupt-

versammlung, in der die Mitglieder des Verwaltungsrates gewählt worden sind, aus seiner Mitte einen Vorsitzenden und
dessen Stellvertreter. Gewählt ist, wer die Mehrheit der Stimmen auf sich vereinigt. Gelingt dies keinem Kandidaten, so
ist ein zweiter Wahlgang durchzuführen. Dabei ist gewählt, wer die Mehrheit der Stimmen auf sich vereinigt. Gelingt dies
keinem Kandidaten, so ist ein dritter Wahlgang durchzuführen, bei dem der Kandidat gewählt ist, der die meisten Stimmen
erlangt. Bei Stimmgleichheit wird erneut abgestimmt.

12.2 Scheidet der Vorsitzende oder der stellvertretende Vorsitzende während der Amtszeit aus, so hat der Verwal-

tungsrat unverzüglich eine Ergänzungswahl für die restliche Amtszeit des Ausgeschiedenen vorzunehmen.

12.3 Willenserklärungen des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse gibt der Vorsitzende und im Falle seiner Verhin-

derung sein Stellvertreter ab.

12.4 Bei Stimmgleichheit gibt die Stimme des Vorsitzenden des Verwaltungsrates den Ausschlag. Ist der Vorsitzende

des Verwaltungsrates Mitglied eines Ausschusses des Verwaltungsrates, so gibt bei Stimmgleichheit bei Beschlüssen dieses
Ausschusses ebenfalls seine Stimme den Ausschlag.

12.5 Der Stellvertreter hat nur dann die Rechte und Pflichten des Vorsitzenden, wenn dieser verhindert ist.

§ 13. Aufgaben des Verwaltungsrats und Verhältnis gegenüber geschäftsführenden Direktoren.
13.1 Der Verwaltungsrat leitet die Gesellschaft nach den gesetzlichen Vorschriften und dieser Satzung der Gesellschaft

sowie der Geschäftsordnung des Verwaltungsrats, sofern eine solche beschlossen wurde. Mitglieder des Verwaltungsrats
haben gleiche Rechte und Pflichten und sind nicht an Weisungen gebunden.

13.2 Der Verwaltungsrat überwacht die Tätigkeit der geschäftsführenden Direktoren. Er wird dazu von den geschäfts-

führenden  Direktoren  regelmäßig  informiert.  Der  Verwaltungsrat  kann  für  die  geschäftsführenden  Direktoren  eine
Geschäftsordnung erlassen, die das Nähere regelt.

13.3 Bei der Wahrnehmung seiner Aufgaben arbeitet der Verwaltungsrat vertrauensvoll mit den geschäftsführenden

Direktoren zusammen. Der Verwaltungsrat ist gegenüber den geschäftsführenden Direktoren weisungsbefugt.

13.4 Der Verwaltungsrat ist zur Vornahme von Satzungsänderungen berechtigt, die nur die Fassung betreffen.
13.5 Der Verwaltungsrat kann sich im übrigen eine Geschäftsordnung geben.

§ 14. Sitzungen und Beschlussfassungen.
14.1 Der Vorsitzende oder sein Stellvertreter beruft mindestens einmal im Kalendervierteljahr eine Sitzung des Ver-

waltungsrats ein. Im Übrigen finden Sitzungen des Verwaltungsrats so oft statt, wie das Geschäft der Gesellschaft es

14.2 Zu den Verwaltungsratssitzungen wird schriftlich oder per E-Mail mit Angabe von Ort, Datum, Uhrzeit und Angabe

der vorläufigen Tagesordnung mit einer Frist von mindestens sieben Tagen eingeladen, außer wenn alle Verwaltungsrats-
mitglieder auf diese Formalitäten verzichten. In dringenden Fällen kann der Vorsitzende die Einberufungsfrist angemessen
verkürzen und auch mündlich oder fernmündlich einberufen. Die Frist beginnt am Tag nach dem Postabsendetag der
Einladung oder, falls die Einladung per E-Mail übermittelt wird, am Übermittlungstag. Für die Berechnung der Frist ist der
Tag der Sitzung nicht mitzurechnen. Die Sitzungen des Verwaltungsrats werden am Sitz der Gesellschaft abgehalten, außer
wenn der Verwaltungsrat einstimmig beschließt, die Sitzung an einem anderen Ort als Essen oder im Ausland abzuhalten.


14.3 Jedes Verwaltungsratsmitglied kann unter Angabe des Zwecks und der Gründe verlangen, dass der Vorsitzende

unverzüglich eine Sitzung des Verwaltungsrats einberuft. Die Sitzung muss binnen zwei Wochen nach der Einberufung
erfolgen. Wird dem Verlangen nicht entsprochen, so kann der Antragsteller unter Mitteilung des Sachverhalts, der Angabe
einer Tagesordnung und unter Beachtung der Form- und Fristerfordernisse von § 14.2 dieser Satzung selbst den Ver-
waltungsrat einberufen.

14.4 Beschlüsse des Verwaltungsrats werden in der Regel in Sitzungen gefasst. Verwaltungsratsmitglieder können auch

über eine Telefon- oder Videokonferenz oder ein vergleichbares Kommunikationsmittel, mit dem mehrere Sitzungsteil-
nehmer gleichzeitig miteinander kommunizieren können, an einer Sitzung teilnehmen und gelten als anwesend, sofern
kein  Mitglied  diesem  Verfahren  widerspricht.  Abwesende  Verwaltungsratsmitglieder  können  an  der  Beschlussfassung
teilnehmen, in dem sie durch anwesende Verwaltungsratsmitglieder schriftliche Stimmabgaben überreichen lassen und
kein Mitglied diesem Verfahren widerspricht. Beschlüsse können auch außerhalb von Sitzungen durch einen von allen
Verwaltungsratsmitgliedern zu unterzeichnenden schriftlichen Beschluss gefasst werden, wenn kein Mitglied diesem Ver-
fahren widerspricht. Ein solcher Beschluss kann in einer einzigen Urkunde oder in mehreren gesonderten Urkunden mit
dem gleichen von allen Verwaltungsratsmitgliedern unterzeichneten Inhalt dokumentiert werden.

14.5 Der Verwaltungsrat ist beschlussfähig, wenn nach Einladung sämtlicher Verwaltungsratsmitglieder mindestens die

Hälfte der Verwaltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten sind. Der Verwaltungsrat beschließt mit der Mehrheit der
anwesenden oder vertretenen Mitglieder. Ergibt eine Abstimmung eine Stimmengleichheit, so gibt die Stimme des Vor-
sitzenden den Ausschlag. Dies gilt im Falle einer Verhinderung des Vorsitzenden auch für eine schriftliche Stimmabgabe.
Ist der Vorsitzende verhindert und überreicht niemand für ihn eine schriftliche Stimmabgabe, gibt die Stimme des stell-
vertretenden Vorsitzenden den Ausschlag.

14.6 Ist eine Sitzung nicht beschlussfähig, wird eine neue Verwaltungsratssitzung mit der gleichen Tagesordnung ein-

berufen, wobei die gleiche Einladungsfrist und die gleiche Mitteilungspflicht einzuhalten sind wie in § 14.2 dieser Satzung
angegeben. In dieser neuen Sitzung gilt die Beschlussfähigkeit als hergestellt, solange zwei Verwaltungsratsmitglieder, von
denen mindestens 50% nicht-geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder sein müssen, anwesend oder vertreten sind,
jedoch  unter  der  Bedingung,  dass  die  Verwaltungsratsmitglieder  in  der  Einladung  auf  diesen  Sachverhalt  hingewiesen

14.7 Über die Sitzungen des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse ist eine Niederschrift anzufertigen, die vom Vor-

sitzenden zu unterzeichnen und zu den Akten der Gesellschaft zu nehmen ist. In der Niederschrift sind der Ort und der
Tag der Sitzung, die Teilnehmer, die Gegenstände der Tagesordnung, der wesentliche Inhalt der Verhandlungen und die
Beschlüsse des Verwaltungsrats anzugeben. Eine Kopie der Niederschrift ist jedem Verwaltungsratsmitglied zuzusenden.

14.8 Sachverständige und Auskunftspersonen können zur Beratung einzelner Tagesordnungspunkte bei Sitzungen des

Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse hinzugezogen werden. Beobachter können in Ausnahmefällen und mit Zustim-
mung des Vorsitzenden an Sitzungen des Verwaltungsrats teilnehmen, sofern diese Personen nicht an Beratungen und
Abstimmungen teilnehmen und gesetzliche Vorschriften einer Teilnahme nicht entgegenstehen.

§ 15. Ausschüsse des Verwaltungsrats.
15.1 Der Verwaltungsrat kann mit einfacher Mehrheit aus seiner Mitte einen oder mehrere Ausschüsse bestellen,

namentlich, um seine Verhandlungen und Beschlüsse vorzubereiten und die Durchführung seiner Beschlüsse zu überwa-
chen. Er kann den Ausschüssen, soweit gesetzlich zulässig, Entscheidungsbefugnisse übertragen.

15.2 Als ständige Ausschüsse werden Prüfungsausschuss und der Vergütungsausschuss bestellt.
15.3 Die Mitglieder der Ausschüsse werden mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen für die bei ihrer Wahl

bestimmte Amtsdauer gewählt. Scheidet ein Ausschussmitglied vorzeitig aus, führt der Verwaltungsrat unverzüglich, spä-
testens jedoch in seiner nächsten Sitzung, eine Nachwahl durch.

15.4 Dem Verwaltungsrat ist regelmäßig über die Arbeit der Ausschüsse zu berichten.

§ 16. Zustimmungspflichtige Geschäfte.
16.1 Die geschäftsführenden Direktoren bedürfen der Zustimmung des Verwaltungsrats und der Mehrheit der nicht

geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder vor Vornahme folgender Geschäfte durch die Gesellschaft:

16.1.1 Annahme des Gesamtgeschäftsplans und des Jahresbudgets für die Gesellschaft sowie für ihre direkten und

indirekten Tochtergesellschaften (jeweils eine "Tochtergesellschaft");

16.1.2 Änderung des Bilanzstichtags der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft;
16.1.3 Genehmigung des von der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften verwendeten IFRS-Rechnungslegungs-

handbuchs (oder dessen Nachfolgedokuments) und wesentlicher Änderungen desselben;

16.1.4 Aufnahme von Krediten durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, außer gemäß den Kreditrah-

menverträgen, die jeweils von der Gesellschaft geschlossen werden können, oder gemäß darin enthaltenen Erlaubnissen;

16.1.5 Änderung der Kreditrahmenverträge und/oder sog. Intercreditorverträge zwischen Gläubigern, die jeweils von

der Gesellschaft abgeschlossen werden können;

16.1.6 Belastung von Vermögensgegenständen der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft oder Stellung einer

Bürgschaft durch die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft, außer gemäß den Bestimmungen oder Erlaubnissen in


den Kreditrahmenverträgen, die jeweils von der Gesellschaft geschlossen werden können, oder im Rahmen der normalen

16.1.7 Handlungen oder Unterlassungen, die eine Verletzung der Kreditrahmenverträge oder der Intercreditorvertäge,

die jeweils von der Gesellschaft geschlossen werden können, darstellen würden;

16.1.8 Vereinbarung, Änderung oder Widerruf (ganz oder teilweise) einer Liste von Rechtsgeschäften, die gemäß der

Entscheidung des Verwaltungsrats der vorherigen Genehmigung der geschäftsführenden Direktoren bedürfen;

16.1.9 Abschluss, Kündigung oder Änderung von Verträgen (einschließlich Anstellungsverträgen) oder Vereinbarungen

zwischen (a) der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft und (b) einem Mitglied des Verwaltungsrates oder einer
Person, die in Bezug auf ein Mitglied des Verwaltungsrates eine nahestehende Person ist, einschließlich Änderung der
Vergütung oder sonstiger Leistungen gemäß einem solchen Vertrag oder einer solchen Vereinbarung, sowie Rechtsver-
zicht bei Verletzung eines solchen Vertrages oder einer solchen Vereinbarung;

16.1.10 Erwerb oder Veräußerung eines Geschäfts oder Grundbesitzes mit einem Einzelwert über EUR 2.500,00 durch

die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft, außer soweit dies in einem gemäß § 16.1.1 genehmigten Jahresbudget
enthalten ist;

16.1.11 Abgabe von Investitionszusagen ("überhöhte Zusagen") über die in einem gemäß § 16.1.1 genehmigten Jahres-

budget enthaltenen Beträge hinaus, wenn eine überhöhte Zusage einzeln EUR 1.500.000 übersteigt oder die überhöhten
Zusagen insgesamt EUR 3.000.000 übersteigen;

16.1.12 Einleitung, Beilegung oder vergleichsweise Beilegung von Rechtsstreitigkeiten (außer Inkasso im Rahmen der

normalen Geschäftstätigkeit), Schiedsverfahren oder Aufsichtsverfahren oder Ermittlungen im Zusammenhang mit einem
Anspruch oder Risiko von EUR 5.000.000 oder mehr in einem Einzelfall oder in einer Reihe zusammenhängender Fälle;

16.1.13 Beauftragung von Gutachtern oder Beratern, mit Ausnahme von Steuerberatern, Rechtsberatern und Wirt-

schaftsprüfern,  wenn  die  zugesagte  oder  zu  erwartende  Vergütung  entweder  für  ein  Projekt  oder  innerhalb  eines
Kalenderjahres voraussichtlich EUR 600.000 übersteigen wird (beziehungsweise der Widerruf einer solchen Beauftra-

16.1.14 Beauftragung oder Widerruf einer solchen Beauftragung der Wirtschaftsprüfer für die aus der Gesellschaft

(soweit rechtlich zulässig) und ihren Tochtergesellschaften bestehenden Gruppe; und

16.1.15 Erwerb, Verkauf, Veräußerung oder sonstige Verfügung über einer Beteiligung, Anteil oder Aktie, eines Rechts

darauf oder einer eigenen kapitalbezogenen Anlage oder Verbindlichkeit oder ein Wertpapier (fremd- oder eigenkapi-
talähnlich)  anderer  Unternehmen  oder  Geschäfte  oder  eine  Kapitalerhöhung  oder  andere  Kapitalmaßnahmen  oder
Maßnahmen nach dem Umwandlungsgesetz (oder vergleichbare Maßnahmen ausländischer Gesellschaften).

§ 17. Prüfungsausschuss (Audit Committee).
17.1 Sofern der Verwaltungsrat einen Prüfungsausschuss bestellt, soll dieser aus mindestens zwei nicht geschäftsführ-

enden Verwaltungsratsmitgliedern bestehen und die in diesem § 17 bezeichneten Aufgaben haben.

17.2 Der Prüfungsausschuss befasst sich mit der Überwachung des Rechnungslegungsprozesses, der Wirksamkeit des

internen Kontrollsystems, des Risikomanagementsystems und des internen Revisionssystems sowie der Abschlussprüfung,
hier insbesondere der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und der vom Abschlussprüfer zusätzlich erbrachten Leistun-

17.3 Der Prüfungsausschuss tagt nach Bedarf, mindestens jedoch einmal im Kalendervierteljahr.
17.4 Nachfolgende Beschlüsse dürfen vom Verwaltungsrat oder den geschäftsführenden Direktoren nicht ohne vor-

herige schriftliche Empfehlung des Prüfungsausschusses getroffen werden, die auf der Grundlage eines ordnungsgemäß
verabschiedeten Beschlusses des Prüfungsausschusses erfolgt ist:

17.4.1 Genehmigung eines Wechsels der Wirtschaftsprüfer für die übernommene Gruppe;
17.4.2 Prüfung und interne Billigung von Form und Inhalt des Konzernabschlusses der übernommenen Gruppe, sofern

vom Prüfungsausschuss verlangt.

17.5 Die Empfehlung des Prüfungsausschusses ist für die geschäftsführenden Direktoren oder den Verwaltungsrat nicht

bindend.  Für  jede  Entscheidung,  bei  der  die  geschäftsführenden  Direktoren  oder  der  Verwaltungsrat  beschließt,  der
Empfehlung des Prüfungsausschusses nicht zu folgen, ist jedoch eine außerordentliche Hauptversammlung zur Genehmi-
gung dieser Entscheidung einzuberufen. In der Einladung zu dieser Hauptversammlung sind die Gründe für die von den
geschäftsführenden Direktoren oder vom Verwaltungsrat vorgeschlagene Entscheidung darzulegen. Für den Beschluss
der außerordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft über die ihr dargelegte Angelegenheit ist die einfache Mehrheit
der abgegebenen Stimmen erforderlich.

17.6 Dem Verwaltungsrat ist regelmäßig über die Arbeit des Prüfungsausschusses zu berichten.

§ 18. Vergütungsausschuss.
18.1 Sofern der Verwaltungsrat einen Vergütungsausschuss bestellt, soll dieser aus mindestens zwei nicht-geschäfts-

führenden Verwaltungsratsmitgliedern bestehenden und die nachfolgend bezeichneten Aufgaben haben.

18.2  Zu  den  Aufgaben  des  Ausschusses  gehören  die  Entwicklung  von  allgemeinen  Vergütungsgrundsätzen  für  den

Verwaltungsrat, Vergütungsregelungen für die geschäftsführenden Direktoren und die nicht-geschäftsführenden Verwal-
tungsratsmitglieder,  die  detaillierte  Aufgliederung  der  Vergütung  in  ihre  verschiedenen  Bestandteile  (Fixvergütung,


variable Vergütung), die Darlegung der damit verbundenen Kopplungsgrößen bzw. Performanceziele, die Darlegung des
Umfangs der jeweiligen Pensionsansprüche der Verwaltungsratsmitglieder, die Vorbereitung der Beschlussfassung über
die Vergütung der jeweiligen Verwaltungsratsmitglieder inklusive ihrer Pensionsansprüche sowie die regelmäßige Über-
prüfung der Angemessenheit der Vergütung unter Zugrundelegung der gesetzlichen Bestimmungen und der Kriterien des
Deutschen Corporate Governance Kodex in seiner jeweils aktuellen Fassung.

18.3 Der Vergütungsausschuss tagt nach Bedarf, mindestens jedoch einmal im Jahr.
18.4 Folgende Beschlüsse des Verwaltungsrats oder den geschäftsführenden Direktoren bedürfen einer vorherigen

schriftlichen Empfehlung des Vergütungsausschusses, die auf der Grundlage eines ordnungsgemäß verabschiedeten Be-
schlusses des Vergütungsausschusses erfolgt ist:

18.4.1 allgemeine Grundsätze für Vergütung und Nebenleistungen für Verwaltungsratsmitglieder, leitende Angestellte

und Beschäftigte der übernommenen Gruppe,

18.4.2 Einführung, Änderung oder Kündigung von Pensions- oder Leistungsprogrammen (soweit nicht in einem in

Übereinstimmung mit § 16.1 dieser Satzung genehmigten Jahresbudget enthalten),

18.4.3 soweit gesetzlich zulässig, die Berufung oder Abberufung eines Verwaltungsratsmitglieds (oder eines vergleich-

baren leitenden Angestellten) und Änderung, Kündigung oder Neuabschluss eines Anstellungs- oder Dienstvertrages mit
Geschäftsführern (geschäftsführende Direktoren, Geschäftsführer, Vorstände oder andere Organe) bzw. administrateurs-
délégués der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft, in denen jeweils eine Jahresvergütung (einschließlich Leistungs-
prämie) von mehr als EUR 350.000 vorgesehen ist, und

18.4.4 die Festlegung einer Jahresprämienstruktur für Verträge mit Geschäftsführern (geschäftsführende Direktoren,

Geschäftsführer, Vorstände oder andere Organe) bzw. administrateurs-délégués der Gesellschaft oder einer Tochter-
gesellschaft,  wenn  in  diesem  Dienstvertrag  eines  Geschäftsführers  mit  der  betreffenden  Gesellschaft  jeweils  eine
Jahresvergütung (einschließlich Leistungsprämie) von mehr als EUR 350.000 vorgesehen ist, und vergleichbare Neben-
leistungs- oder leistungsbezogene Vergütungsprogramme für die vorgenannten Organe.

18.5 Die Empfehlung des Vergütungsausschusses ist für die geschäftsführenden Direktoren oder den Verwaltungsrat

nicht bindend. Für jede Entscheidung, bei der die geschäftsführenden Direktoren oder der Verwaltungsrat beschließt, der
Empfehlung des Vergütungsausschusses nicht zu folgen, ist jedoch eine außerordentliche Hauptversammlung zur Geneh-
migung dieser Entscheidung einzuberufen. In der Einladung zu dieser Sitzung sind die Gründe für die von den geschäfts-
führenden  Direktoren  oder  vom  Verwaltungsrat  vorgeschlagene  Entscheidung  anzugeben.  Für  den  Beschluss  der
außerordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft über die ihr übertragene Angelegenheit ist die einfache Mehrheit
der abgegebenen Stimmen erforderlich.

18.6 Dem Verwaltungsrat ist regelmäßig über die Arbeit des Vergütungsausschusses zu berichten.

§ 19. Vergütung vom Mitgliedern des Verwaltungsrates.
19.1 Jedes Mitglied des Verwaltungsrats erhält für jedes volle Geschäftsjahr seiner Zugehörigkeit zum Verwaltungsrat

eine feste Vergütung in Höhe von EUR 20.000 (zwanzigtausend Euro), zahlbar innerhalb einer Woche nach Ablauf des
Geschäftsjahres. Sofern ein Mitglied des Verwaltungsrats zugleich geschäftsführender Direktor ist, erhält dieses Mitglied
keine  Vergütung  über  seinen  Dienstvertrag  hinaus.  Verwaltungsratsmitglieder,  die  nur  während  eines  Teils  des  Ge-
schäftsjahrs dem Verwaltungsrat angehört haben, erhalten für jeden angefangenen Monat ihrer Tätigkeit ein Zwölftel der

19.2 Alle nicht-geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder, die an mehr als einem Tag der Woche die Aufgaben

eines Verwaltungsratsmitglieder erfüllen, haben Anspruch auf eine zusätzliche Vergütung, die vom Verwaltungsrat fest-
zulegen ist.

19.3 Der Verwaltungsrat hat bei der Festsetzung der Gesamtbezüge der einzelnen geschäftsführenden Direktoren (mit

denen von der Gesellschaft ein Dienstvertrag zu schließen ist) dafür zu sorgen, dass diese in einem angemessenen Ver-
hältnis zu den Aufgaben und Leistungen des geschäftsführenden Direktors sowie zur Lage der Gesellschaft stehen und
die übliche Vergütung nicht ohne besondere Gründe übersteigen. Dies gilt sinngemäß für Ruhegehalt, Hinterbliebenen-
bezüge und Leistungen verwandter Art.

19.4 Den Verwaltungsratsmitgliedern werden die im Rahmen ihrer Tätigkeit als Verwaltungsratsmitglieder angefallenen

angemessenen Auslagen erstattet.

19.5 Jedes Mitglied des Verwaltungsrats erhält evtl. auf den Auslagenersatz bzw. die Verwaltungsratsvergütung entfal-

lende Steuern (wie etwa Mehrwertsteuer) erstattet, soweit das Verwaltungsratsmitglied berechtigt ist, der Gesellschaft
die Umsatzsteuer gesondert in Rechnung zu stellen und dieses Recht ausübt.

19.6  Die  Gesellschaft  gewährt  den  Verwaltungsratsmitgliedern  angemessenen  Versicherungsschutz;  insbesondere

schließt die Gesellschaft zugunsten der Verwaltungsratsmitglieder eine Haftpflichtversicherung (sogenannte Director's
and Officers-Versicherung) ab, die die gesetzliche Haftpflicht aus ihrer Verwaltungsratstätigkeit in angemessenem Umfang
abdeckt und ein Selbstbehalt von mindestens 10 Prozent des Schadens bis zur Höhe des Eineinhalbfachen der festen
jährlichen Vergütung des Verwaltungsratsmitglieds vorsieht.


V. Kapitel. Die geschäftsführenden Direktoren

§ 20. Geschäftsführende Direktoren.
20.1 Der Verwaltungsrat bestellt aus seiner Mitte oder aus einem externen Kreise einen oder mehrere geschäftsfüh-

rende Direktoren. Mitglieder des Verwaltungsrats können zu geschäftsführenden Direktoren bestellt werden, sofern die
Mehrheit des Verwaltungsrats aus Verwaltungsratsmitgliedern besteht, die nicht geschäftsführende Direktoren sind.

20.2 Die geschäftsführenden Direktoren führen die Geschäfte der Gesellschaft. Sind mehrere geschäftsführende Di-

rektoren  bestellt,  so  sind  sie  nur  gemeinschaftlich  zur  Geschäftsführung  befugt,  sofern  diese  Satzung  oder  eine  vom
Verwaltungsrat erlassene Geschäftsordnung nichts Abweichendes bestimmt.

20.3 Geschäftsführende Direktoren können jederzeit durch Beschluss des Verwaltungsrats abberufen werden.

§ 21. Vertretung.
21.1 Die Gesellschaft wird durch zwei geschäftsführende Direktoren oder durch einen geschäftsführenden Direktor

gemeinsam mit einem Prokuristen gesetzlich vertreten. Der Verwaltungsrat kann geschäftsführenden Direktoren Einzel-
vertretungsbefugnis erteilen. Ist nur ein geschäftsführender Direktor bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein.

21.2 Die geschäftsführenden Direktoren und zur gesetzlichen Vertretung gemeinsam mit einem geschäftsführenden

Direktor  berechtigte  Prokuristen  können  -  soweit  gesetzlich  nichts  anderes  zwingend  vorgesehen  ist  -  von  den  Be-
schränkungen des § 181 BGB befreit werden.

21.3 Gegenüber den geschäftsführenden Direktoren wird die Gesellschaft durch den Verwaltungsrat vertreten.

VI. Kapitel. Die Hauptversammlung

§ 22. Ordentliche und außerordentliche Hauptversammlungen.
22.1 Unverzüglich - spätestens jedoch innerhalb der ersten sechs Monate eines jeden Geschäftsjahres - nach der Eingang

des Berichts des Verwaltungsrats über das Ergebnis seiner Prüfung gemäß § 26.1 dieser Satzung hat der Verwaltungsrat
die Hauptversammlung einzuberufen, die unter anderem über die Bestellung der Verwaltungsratsmitglieder, die Verwen-
dung des Bilanzgewinns, die Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats, die Bestellung des Abschlussprüfers, Maß-
nahmen  der  Kapitalbeschaffung  und  der  Kapitalherabsetzung  und  Satzungsänderungen  beschließt  (ordentliche

22.2 Wenn das Gesetz oder das Wohl der Gesellschaft es erfordert, ist eine außerordentliche Hauptversammlung


§ 23. Ort und Einberufung.
23.1 Die Hauptversammlung der Gesellschaft findet an deren Sitz oder an einem deutschen Börsenplatz statt.
23.2 Der Verwaltungsrat entscheidet über die Einberufung mit einfacher Mehrheit. Für die Vorbereitung und Ausfüh-

rung von Hauptversammlungsbeschlüssen gilt § 83 AktG entsprechend; der Verwaltungsrat kann einzelne damit verbun-
dene Aufgaben auf die geschäftsführenden Direktoren übertragen.

23.3 Die Einberufung ist mindestens 30 Tage vor dem Tag, bis zu dessen Ablauf sich die Aktionäre zur Hauptver-

sammlung anzumelden haben, unter Angabe der Tagesordnung im elektronischen Bundesanzeiger bekannt zu machen.

§ 24. Durchführung der Hauptversammlung.
24.1 Die Hauptversammlung leitet der Vorsitzende des Verwaltungsrates ("Versammlungsleiter"), sofern dieser nicht

zugleich geschäftsführender Direktor ist. Ist dieser zugleich geschäftsführender Direktor, leitet die Hauptversammlung
der stellvertretende Vorsitzende des Verwaltungsrats, soweit dieser nicht selbst zugleich geschäftsführender Direktor
ist. Bei dessen Verhinderung bestimmt der Verwaltungsrat einen Dritten zum Versammlungsleiter. Ein geschäftsführender
Direktor oder der beurkundende Notar dürfen nicht zum Versammlungsleiter bestimmt werden.

24.2 Wenn dies in der Einladung zur Hauptversammlung angekündigt ist, kann der Versammlungsleiter die audiovisuelle

Übertragung der Hauptversammlung über elektronische Medien in einer von ihm näher zu bestimmenden Weise zulassen.

24.3 Der Versammlungsleiter regelt den Ablauf der Hauptversammlung. Er bestimmt die Reihenfolge der Redner.

Ferner kann er das Frage- und Rederecht der Aktionäre zeitlich angemessen beschränken; er kann insbesondere zu Beginn
der Hauptversammlung oder während ihres Verlaufs den zeitlichen Rahmen des Versammlungsverlaufs, der Aussprache
zu den Tagesordnungspunkten sowie des einzelnen Frage- und Redebeitrags angemessen festsetzen. Bei der Festlegung
der für den einzelnen Frage- und Redebeitrag zur Verfügung stehenden Zeit kann der Versammlungsleiter zwischen erster
und  wiederholter  Wortmeldung  und  nach  weiteren  sachgerechten Kriterien unterscheiden. Der Versammlungsleiter
bestimmt das Abstimmungsverfahren. Er kann eine von der Einladung abweichende Reihenfolge der Verhandlungsgegen-
stände bestimmen.

§ 25. Stimmrechte.
25.1 Jede Aktie der Gesellschaft gewährt eine Stimme.
25.2 Die Beschlüsse der Hauptversammlung werden, soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen,

mit einfacher Mehrheit der abgegebenen gültigen Stimmen gefasst. Soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften ent-
gegenstehen, bedarf es für Satzungsänderungen einer Mehrheit von zwei Dritteln der abgegebenen Stimmen bzw., sofern
mindestens die Hälfte des Grundkapitals vertreten ist, der einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen. Sofern das


Gesetz für Beschlüsse der Hauptversammlung außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit vorschreibt, genügt,
soweit gesetzlich zulässig, die einfache Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals.

25.3 Auf schriftliches Verlangen unter Angabe des Zwecks und der Gründe von Aktionären, die mindestens fünf Prozent

der Stammaktien der Gesellschaft repräsentieren, muss eine Hauptversammlung einberufen werden. Aktionäre, die min-
destens fünf Prozent der Stammaktien der Gesellschaft repräsentieren, können die Aufnahme eines oder mehrerer Punkte
in die Tagesordnung einer Hauptversammlung beantragen. Ein solcher Antrag ist per Einschreiben mindestens fünf Tage
vor dem Datum der Hauptversammlung an den Sitz der Gesellschaft zu senden.

25.4 Das Stimmrecht kann durch einen Bevollmächtigten ausgeübt werden. Die Gesellschaft kann bestimmen, dass

Vollmachten auch mittels elektronischer Medien oder per Telefax erteilt werden können und die Art der Erteilung im
einzelnen  regeln.  Die  Einzelheiten  für  die  Erteilung  dieser  Vollmachten  werden  zusammen  mit  der  Einberufung  der
Hauptversammlung bekannt gemacht.

25.5 Wenn alle Aktionäre anwesend oder vertreten sind können sie auf alle Einladungsvorschriften und Veröffent-

lichungsformalitäten verzichten.

25.6 Jeder Aktionär kann durch Abstimmungsformulare abstimmen, die per Post oder Telefax an den Sitz der Gesell-

schaft oder an die in der Einladung genannte Adresse gesandt werden. Die Aktionäre dürfen nur Abstimmungsformulare
verwenden, die von der Gesellschaft bereitgestellt wurden und mindestens Ort, Datum und Uhrzeit der Versammlung,
die Tagesordnung der Versammlung, den der Versammlung zur Entscheidung vorgelegten Antrag und für jeden Antrag
drei Kästchen enthält, so dass der Aktionär für oder gegen jeden Beschlussantrag stimmen bzw. sich der Stimme enthalten
kann, indem er das entsprechende Kästchen ankreuzt.

25.7 Abstimmungsformulare, die keine Stimmabgabe für oder gegen den Beschluss oder keine Enthaltung vorsehen,

sind ungültig. Die Gesellschaft wird nur Abstimmungsformulare berücksichtigen, die drei (3) Tage vor der Hauptver-
sammlung, für die sie bestimmt sind, bei ihr eingegangen sind.

25.8 Die Aktionäre sind berechtigt, durch eine Videokonferenz oder Telekommunikationsanlage, die ihre Identifizie-

rung  gestattet,  an  der  Versammlung  teilzunehmen  und  gelten  dann  zur  Feststellung  der  Beschlussfähigkeit  und  der
Stimmenmehrheit als anwesend. Diese Anlage muss technische Merkmale aufweisen, die eine wirksame Teilnahme an der
Versammlung sicherstellen, bei der die Beratungen in der Versammlung fortlaufend übertragen werden.

VII. Kapitel. Jahresabschluss und Gewinnverwendung

§ 26. Jahresabschluss.
26.1 Der Verwaltungsrat erteilt dem Abschlussprüfer den Prüfungsauftrag für den Jahres- und Konzernabschluss. Die

geschäftsführenden Direktoren haben den Jahresabschluss, den Lagebericht, den Konzernabschluss und den Konzernla-
gebericht unverzüglich nach ihrer Aufstellung dem Verwaltungsrat vorzulegen. Zugleich haben die geschäftsführenden
Direktoren dem Verwaltungsrat den Vorschlag vorzulegen, den der Verwaltungsrat der Hauptversammlung für die Ver-
wendung des Bilanzgewinns machen soll. Der Verwaltungsrat hat den Jahresabschluss, den Lagebericht, der Konzernab-
schluss und der Konzernlagebericht und den Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns zu prüfen.

26.2 Der Jahresabschluss, der Lagebericht, der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht sowie der Bericht des

Verwaltungsrats und der Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns sind von der Einberufung der Hauptversammlung
an in den Geschäftsräumen der Gesellschaft auszulegen.

26.3 Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, bei der Feststellung des Jahresabschlusses den Jahresüberschuss, der nach

Abzug der in die gesetzliche Rücklage einzustellenden Beträge und eines Verlustvortrags verbleibt, zum Teil oder ganz in
andere Rücklagen einzustellen.

§ 27. Gewinnverwendung.
27.1 Über die Verwendung des Bilanzgewinns beschließt die Hauptversammlung vorbehaltlich der folgenden §§ 27.2

bis 27.4.

27.2 Vorzugsaktionäre erhalten vorrangig aus dem jährlichen Bilanzgewinn, der sich aus dem Jahresabschluss nach

Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und dem vom Verwaltungsrat gebildeten Rücklagen sowie nach
Zahlung etwaiger Rückstände auf Vorzugsdividenden ergibt, eine Vorzugsdividende je Vorzugsaktie in Höhe von 5,96
Prozent des Nennbetrages per annum. Reicht der verteilbare Bilanzgewinn in einem Geschäftsjahr nicht zur Zahlung der
Vorzugsdividende aus oder wird eine Vorzugsdividende in einem Jahr nicht beschlossen, so ist der sich daraus ergebende
Rückstand ohne Zinsen aus dem Bilanzgewinn der folgenden Geschäftsjahre vorrangig nachzuzahlen, und zwar so, dass
die älteren Rückstände vor den jüngeren zu tilgen und die aus dem Gewinn eines Geschäftsjahres für dieses zu zahlenden
Vorzugsbeträge erst nach Tilgung sämtlicher Rückstände zu leisten sind.

27.3 Nach Ausschüttung der Vorzugsdividende im Sinne von § 27.2 kann der verbleibende Bilanzgewinn an die Stamm-

aktionäre ausgeschüttet.

27.4 Nach Ablauf eines Geschäftsjahres kann der Verwaltungsrat im Rahmen des § 59 Aktiengesetz einen Abschlag auf

den voraussichtlichen Bilanzgewinn an die Aktionäre zahlen.


VIII. Kapitel. Auflösung, Liquidation

§ 28. Auflösung und Abwicklung.
28.1 Bei einer Abwicklung der Gesellschaft wird die Gesellschaft durch einen oder mehrere Abwickler abgewickelt,

die  keine  Aktionäre  sein  müssen  und  die  von  der  Hauptversammlung  bestellt  werden,  die  auch  ihre  Befugnisse  und
Vergütungen festlegt.

§ 29. Abwicklungserlös.
29.1 Der Abwicklungserlös wird für die von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien wie folgt verwendet:
29.1.1 Erstens sind die Darlehensverpflichtungen oder vergleichbare Verbindlichkeiten gegenüber Aktionären voll-

ständig zurückzuzahlen und zu gleichen Teilen zwischen den Inhabern eines bestimmten Wertpapiers aufzuteilen, jeweils
einschließlich aller aufgelaufenen, jedoch noch nicht gezahlten Zinsen;

29.1.2 zweitens ist der geleistete Nennbetrag der Vorzugsaktien zuzüglich des Betrages eventuell noch nicht ausge-

schütteter Dividenden den Inhabern der Vorzugsaktien zurückzuzahlen;

29.1.3 schließlich wird der verbleibende Liquidationserlös auf die Aktionäre der Stammaktien anteilig zum Nennwert

ihres Bestands an Stammaktien aufgeteilt,

jeweils unter der Bedingung, dass dann, wenn der Erlös nicht für alle nach einem der §§ 29.1.1 bis 29.1.3 fälligen

Zahlungen ausreicht, er den betreffenden Personen, die Anspruch darauf haben, jeweils anteilig zu ihren Ansprüchen aus
dem betreffenden Paragrafen gezahlt wird.

IX. Kapitel. Begriffsbestimmungen

§ 30. Begriffsbestimmungen.
Übernommene Gruppe
 bezeichnet Rembrandt Holdings S.A., die Gesellschaft und jede ihrer jeweiligen Tochterge-


Verbundenes Unternehmen oder verbunden bezeichnet bei Verwendung (i) in Bezug auf eine bestimmte Person (je-

doch mit Ausnahme natürlicher Personen) jede Person, die direkt oder indirekt über eine oder mehrere Mittelspersonen
Eigentümer der bestimmten Person ist oder sie beherrscht, ihr Eigentum ist oder von ihr beherrscht wird oder mit ihr
unter gemeinsamer Beherrschung oder in gemeinsamem Eigentum steht. In diesem Sinne bezeichnet der Begriff " Be-
 " (einschließlich der Begriffe " beherrschend ", " beherrscht von " und " unter gemeinsamer Beherrschung ")
den direkten oder indirekten Besitz der Macht, die Geschäftsführung und Geschäftspolitik einer Person zu bestimmen
oder bestimmen zu lassen, sei es durch Eigentum einer Mehrheit stimmberechtigter Wertpapiere, durch Vertrag oder
auf anderem Wege, und ferner bei Verwendung (ii) im Zusammenhang mit dem CVC-Fonds, wenn diese(r) CVC-Fonds
eine juristische Person ist (sind), jede verbundene Partei im Sinne von (i) bzw. jede verbundene Partei, die von einem
anderen Beauftragten, Treuhänder, Komplementär, Depotbank, Berater oder Manager dieses (dieser) CVC-Fonds be-
herrscht wird oder zusammen mit ihm unter gemeinsamer Beherrschung steht;

CVC-Fonds bezeichnet CVC European Equity Partners IV (A) LP, CVC European Equity Partners IV (B) LP, CVC

European Equity Partners IV (C) LP, CVC European Equity Partners IV (D) LP und CVC European Equity Partners IV (E)

Überhöhte Zusagen hat die dem Begriff in § 16.1.11 dieser Satzung beigemessene Bedeutung;
Börsenzulassung bezeichnet die Stellung eines Antrags auf Börsenzulassung an einem international anerkannten Wert-

papiermarkt für die Aktien (oder der entsprechenden gleichwertigen Wertpapiere nach einer Reorganisation oder einem
Zusammenschluss) von Rembrandt Holdings S.A. oder der Gesellschaft (wobei als vereinbart gilt, dass die Gesellschaft
vor einer Börsenzulassung in eine andere Rechtsform umgewandelt werden kann) (bzw. deren Rechtsnachfolgers) oder
einer neu gegründeten Gesellschaft, deren Tochtergesellschaft die Gesellschaft oder Rembrandt Holdings S.A. oder deren
Rechtsnachfolger sind oder die eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Gesellschaft ist;

Zulässige Übertragungen bezeichnet eine Veräußerung in Übereinstimmung mit § 7 dieser Satzung (und die Übertra-

gungsempfänger der auf Grund der zulässigen Übertragung übertragenen Aktien sind die " zulässigen Übertragungsemp-

Verkauf bezeichnet einen Verkauf von über fünfzig Prozent (50%) der Aktien oder des Geschäfts der übernommenen

Gruppe in einer einzigen Transaktion oder einer Reihe miteinander verbundener Transaktionen.

Référence de publication: 2009133265/1370.
(090164314) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 octobre 2009.

Euroheat Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 123.712.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132228/11.
(090159515) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Contracting and Engeneering Enterprises C.E.E. Luxembourg Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R.C.S. Luxembourg B 13.890.

Les comptes annuels au 28 février 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2009132270/9.
(090159636) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Barletta S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 120.941.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132194/10.
(090159516) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Azzana S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 143.454.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132198/10.
(090159525) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Pietralba S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 30, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 104.073.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132202/10.
(090159528) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

EuroInfra S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.

R.C.S. Luxembourg B 95.383.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132225/10.
(090159139) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.


HTS CAP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 85.702.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132229/11.
(090159517) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

TS Invest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 123.713.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132230/11.
(090159518) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

VTS Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 123.449.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg Corporation Company SA

Référence de publication: 2009132231/11.
(090159519) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Natural Investment S.A., Société Anonyme Unipersonnelle.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 34A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 76.929.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 octobre 2009.


Référence de publication: 2009132098/10.
(090159269) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

Tankreederei I S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 63, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 76.033.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


Référence de publication: 2009132064/10.
(090159435) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.


AMB Villebon Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 133.356.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2009.

TMF Corporate Services S.A.

Référence de publication: 2009132232/12.
(090159469) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

AMB Paris Nord 2 Holding 4 S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 139.929.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2009.

TMF Corporate Services S.A.

Référence de publication: 2009132233/12.
(090159472) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

AMB Port of Rouen Holding S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 138.186.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 octobre 2009.

TMF Corporate Services S.A.

Référence de publication: 2009132234/12.
(090159473) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

BTMLuxcars S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5752 Frisange, 31A, route de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 131.170.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale extraordinaire du 6 octobre 2009

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire tenue sous seing privé en date du 6 octobre, que

l'assemblée a pris acte de la démission de Monsieur Aytekin CAN, né le 4 janvier 1976 à Metz, demeurant à L-3321
Berchem, 8. rue Oscar Roméo de son mandat d'administrateur délégué.

L'assemblée a nommé à l'unanimité Monsieur Thierry SCHMITT, né le 9 novembre 1971 à Thionville, demeurant à

F-57925 DISTROFF, 2. Cour du Château, aux fonctions d'administrateur et d'administrateur délégué à la gestion jour-
nalière, pour une durée indéterminée.

Pour extrait conforme
BTMLuxcars SA

Référence de publication: 2009132417/17.
(090159441) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.


Pétrusse ECP V &amp; Cie S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 68-70, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 127.810.

<i>Extrait des résolutions adoptées par l'assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires de la Société tenue au siège social de

<i>la Société le 14 septembre 2009

Lors de l'assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires tenue à Luxembourg le 14 septembre 2009, il a été

décidé de:

1. réélire, pour une période venant à expiration à l'issue de l'assemblée générale annuelle des actionnaires devant se

tenir en l'année 2010 pour statuer sur l'approbation des comptes annuels au 31 décembre 2009, les membres du Conseil
de Surveillance de la Société, à savoir:

- Madame Rosy Lugli, résidant professionnellement au 68-70, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg;
- Madame Monique Tommasini, résidant professionnellement au 68-70, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg;
- Monsieur Grégory Gosselin, résidant professionnellement au 68-70, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2. réélire la société ERNST &amp; YOUNG (anciennement "ERNST &amp; YOUNG SA"), société anonyme dont le siège social

est sis au 7, Parc d'Activité Syrdall, L-5365 Munsbach et immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg sous le numéro B 47.771, en tant que réviseur d'entreprise de la Société pour une période venant à expiration
à l'issue de l'assemblée générale annuelle des actionnaires devant se tenir en 2010 pour statuer sur l'approbation des
comptes annuels au 31 décembre 2009.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 septembre 2009.

<i>Pour la Société

Référence de publication: 2009132442/26.
(090159045) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2009.

TEMTEX S. A. &amp; Cie. Prof. Dr. Harald Stein 1. Leasing S.e.c.s., Société en Commandite simple,

(anc. INNCONA S.àr.l. &amp; Cie. Trois cent quarante-troisième (343.) S.e.c.s.).

Siège social: L-5444 Schengen,

R.C.S. Luxembourg B 145.954.

Unter Verzicht auf alle Form- und Fristvorschriften haben die Gesellschafter der

INNCONA S.àr.l. &amp; Cie. Trois cent quarante-troisième (343.) S.e.c.s.

eingetragen im Handelsregister unter B 145954

am 10. Oktober 2008 beschlossen, als weiteren persönlich haftenden Gesellschafter die

TEMTEX Management S.A.

eingetragen im Handelsregister unter B 129851

geschäftsansässig: 5, rue Bachergaass, L-5444 Schengen


Die Geschäftsführung der Gesellschaft wird auf die TEMTEX Management S.A. übertragen; die bisherige Geschäfts-

führerin, die INNCONA Management S.àr.l., eingetragen im Handelsregister unter B 128812, bleibt weiterhin persönlich
haftende Gesellschafterin, scheidet aber aus der Geschäftsführung der S. e. c. s. aus.

Die Firma der Gesellschaft wird wie folgt geändert:
TEMTEX S. A. &amp; Cie. Prof. Dr. Harald Stein 1. Leasing S.e.c.s.

Schengen, am 19.05.2009.

INNCONA Management S.ar.l / TEMTEX Management S. A.
Unterschrift / Unterschrift

Référence de publication: 2009131872/24.
(090158642) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 octobre 2009.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck


Document Outline

Advance Company S.à r.l.

AMB Paris Nord 2 Holding 4 S. à r.l.

AMB Port of Rouen Holding S. à r.l.

AMB Villebon Holding S.à r.l.

Arnould &amp; Silberreiss

Axim Développement S.à.r.l.

Axim Développement S.à.r.l.

Azzana S.A.

Babcock &amp; Brown Public Partnerships 1 Sàrl

Barletta S.A.

BTMLuxcars S.A.

Clarina Holding S.à r.l.

Contracting and Engeneering Enterprises C.E.E. Luxembourg Holding S.A.

Elster Group S.E.

Euroheat Group S.A.

EuroInfra S.A.

Evisa Participations Sàrl

HM Medics S.A.


Independant Tyres Dealers Network Holding S.A.

INNCONA S.àr.l. &amp; Cie. Trois cent quarante-troisième (343.) S.e.c.s.

International Public Partnerships Lux 1 S.à r.l.

Jaipour Export S.àr.l.

Le Comitium International S.A.

Natural Investment S.A.

NGI 3E International

N.G.I. International S.à r.l.

Pétrusse ECP V &amp; Cie S.C.A.

Pietralba S.à r.l.

Silverfleet Fourth Investment Company S.à r.l.

Tankreederei I S.A.

TEMTEX S. A. &amp; Cie. Prof. Dr. Harald Stein 1. Leasing S.e.c.s.

Tradinvest - Gestion

TS Invest S.A.

VTS Group S.A.