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MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 1835
23 septembre 2009
SOMMAIRE
1. Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88034
Ace Asset Management . . . . . . . . . . . . . . . . .
88041
Ace Asset Management - SICAV SIF . . . . .
88041
aeris CAPITAL Real Estate . . . . . . . . . . . . .
88040
Alib S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88071
Apollo Retail (US) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .
88073
B.B. Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88039
Beyer-Copex S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88076
BSG Resources Luxembourg S.à r.l. . . . . .
88077
ComStage ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88034
Coris Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88075
Costasur S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88080
CStone PARYSEINE (Lux) S.à r.l. . . . . . . .
88076
Degor S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88077
Doragren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88035
DS Turkey 6 S. à r. l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88078
Duemme Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88035
Eltis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88068
Entreprise J.P. Becker S.A. . . . . . . . . . . . . . .
88075
Fabilor Investment Holding S.A. . . . . . . . . .
88072
Financière et Immobilière S.A. . . . . . . . . . .
88074
Forester S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88072
GISA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88079
ING (L) Liquid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88036
Investind S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88068
Le Bac S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88068
LeClair S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88073
Lexin ER (Lux) III S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
88079
LSREF Summer Holdings, S.à r.l. . . . . . . . .
88071
LSREF Summer Loans, S.à r.l. . . . . . . . . . . .
88070
Luxland S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88072
LyondellBasell Industries AF S.C.A. . . . . . .
88074
LyondellBasell Industries AF S.C.A. . . . . . .
88074
Melody S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88036
Mercurion Asia Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88039
Morumbi S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88080
Mount Echo Holdings S.A. . . . . . . . . . . . . . .
88076
Nelissen Engineering S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
88069
Okam S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88071
Orius Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88037
Partapar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88038
Presco Investments S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .
88078
REO Spaldingtor, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .
88075
Roqueblanc S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88080
Ruco S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88036
Sefipar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88037
SF (Lux) Sicav 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88039
SLP III Cayman DS IV S.à r.l. . . . . . . . . . . . .
88073
Smart-Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88040
smart-invest global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88040
Sogedel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88038
SP LUX Properties S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .
88079
Swisscanto (LU) Sicav II . . . . . . . . . . . . . . . .
88037
Tacit Investments S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .
88077
VBS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88078
Windsor House (Lux) S.à r.l. . . . . . . . . . . . .
88080
88033
ComStage ETF, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2540 Luxembourg, 25, rue Edward Steichen.
R.C.S. Luxembourg B 140.772.
Hiermit laden wir die Anteilsinhaber des ComStage ETF (die "Gesellschaft") zu der
ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG
der Anteilsinhaber der Gesellschaft (die "Ordentliche Hauptversammlung") ein, welche gemäß Satzung am <i>13. Oktoberi>
<i>2009i> um 11.00 Uhr MEZ am Sitz der Gesellschaft abgehalten wird. Die Ordentliche Hauptversammlung wird über fol-
gende Tagesordnung beraten und beschließen:
<i>Tagesordnung:i>
1. Wahl des Vorsitzenden der Ordentlichen Hauptversammlung;
2. Anhörung des Berichts des Verwaltungsrats und des Berichts des Wirtschaftsprüfers für das am 30. Juni 2009
abgelaufene Geschäftsjahr der Gesellschaft und Genehmigung des Jahresberichts für das am 30. Juni 2009 abgelau-
fene Geschäftsjahr;
3. Bestimmung der Gewinnverwendung bezüglich des am 30. Juni 2009 abgelaufenen Geschäftsjahres;
4. Bestätigung der folgenden Änderung in der Zusammensetzung des Verwaltungsrates während des am 30. Juni 2009
abgelaufenen Geschäftsjahres:
Ersetzung von Herrn Jürgen Wohlfarth durch Herrn Hermann Berger als Mitglied des Verwaltungsrates mit Wir-
kung vom 30. März 2009 bis zur Ordentlichen Hauptversammlung der Anteilsinhaber des Jahres 2013;
5. Entlastung der amtierenden, der im Laufe des am 30. Juni 2009 abgelaufenen Geschäftsjahres ausgeschiedenen und
der kooptierten Mitglieder des Verwaltungsrats hinsichtlich der Erfüllung ihrer Aufgaben während des am 30. Juni
2009 abgelaufenen Geschäftsjahres;
6. Wiederernennung von PricewaterhouseCoopers, 400, route d'Esch, L-1014 Luxemburg, Großherzogtum Luxem-
burg, als Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft, bis zur nächsten Ordentlichen Hauptversammlung der Anteilsinhaber,
die über den Jahresbericht des am 30. Juni 2010 ablaufenden Geschäftsjahres berät;
7. Die Geltungsdauer der Ermächtigung des Verwaltungsrates gemäß Artikel 49-2 des abgeänderten Gesetzes vom
10. August 1915 über Handelsgesellschaften wird auf fünf (5) Jahre ab dem Datum dieser Ordentlichen Hauptver-
sammlung festgelegt;
8. Verschiedenes.
Bitte beachten Sie, dass für Beschlüsse über die oben genannten Tagesordnungspunkte keine besonderen Anforde-
rungen an die Beschlussfähigkeit gestellt werden und dass die Beschlüsse mit der einfachen Mehrheit der bei der
Ordentlichen Hauptversammlung anwesenden oder vertretenen Anteile gefasst werden.
Wenn Sie bei der Ordentlichen Hauptversammlung nicht persönlich anwesend sein können und vertreten werden
möchten, sind Sie berechtigt, einen für Sie stimmberechtigten Vertreter zu ernennen. Ein Vertreter muss nicht Anteil-
sinhaber der Gesellschaft sein.
Die Teilnahme an der Ordentlichen Hauptversammlung steht den Anteilsinhabern offen, die entweder ihre Teilnahme
schriftlich bestätigt haben oder eine ausgefüllte Vollmacht eingereicht haben. Bestätigungen der Teilnahme und ausgefüllte
Vollmachten sind bis zum 12. Oktober, 17.00 Uhr MEZ per Fax an die Faxnummer +352 2708 2650 oder per Post an
den Sitz der Gesellschaft zu übermitteln. Vollmachtsformulare können ebenfalls unter dieser Anschrift angefordert wer-
den.
<i>Der Verwaltungsrat der Gesellschaft.i>
Référence de publication: 2009118293/1092/43.
1. Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 96.344.
Infolge des nicht erreichten Quorums in Bezug auf die nachstehenden Punkte der Tagesordnung der außerordentlichen
Hauptversammlung der Gesellschaft vom 14. September 2009, wird am <i>26. Oktober 2009i> um 11.00 Uhr (Luxemburger
Zeit) am Sitz der Gesellschaft eine
ZWEITE AUSSERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG
der Gesellschaft (die "Hauptversammlung"), anstatt wie angekündigt am 1. Oktober 2009, mit folgender Tagesordung
abgehalten:
<i>Tagesordnung:i>
a. Änderung der Satzung der Gesellschaft hinsichtlich des Gesellschaftssitzwechsels von 69, route d'Esch, L-1470
Luxemburg nach 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen.
88034
b. Festlegung der jährlichen Hauptversammlung auf den letzten Donnerstag im Februar anstatt zuvor den letzten
Donnerstag im Januar eines jeden Jahres.
c. Änderung des Art. 8 der Satzung bzgl. der Regelung der Zahlung des Rücknahmepreises, die zukünftig nur noch
per Überweisung erfolgt.
<i>Beschlussfähigkeiti>
Die ordnungsgemässe Beschlussfähigkeit erfordert kein Quorum und die Beschlüsse werden mit einer Zwei-Drittel-
Mehrheit der Stimmen der Aktionäre, die auf der Hauptversammlung abgegeben wurden, getroffen.
Ein Aktionär ist berechtigt, in Hauptversammlungen abzustimmen, indem er persönlich erscheint oder einen Bevoll-
mächtigten schriftlich oder in Form eines Telegramms, Telefaxes oder durch andere elektronische Mittel, soweit die
diesbezügliche Echtheit genau nachgewiesen werden kann, zu seinem Stimmrechtsvertreter ernennt. Eine juristische Per-
son kann eine Stimmrechtsvollmacht durch einen ordnungsgemäß bevollmächtigten, leitenden Angestellten erteilen. Die
Erteilung einer Vollmacht verhindert die persönliche Teilnahme nicht.
Aktionäre, die nicht persönlich an der Hauptversammlung teilnehmen können, werden gebeten die am Sitz der Ge-
sellschaft erhältliche Vollmacht zu vervollständigen und diese an die 1. SICAV, 69, route d'Esch, L-1470 Luxemburg, zu
Händen von Herrn Christian Konietzko oder Frau Christiane Berthold (Fax Nr. +352/ 2460 3331) zukommen zu lassen.
Die Vollmachten müssen spätestens bis zum Geschäftsschluss am 22. Oktober 2009 am Sitz der Gesellschaft eingegangen
sein, um berücksichtigt zu werden.
Diejenigen Aktionäre, welche persönlich an der Hauptversammlung teilnehmen möchten, sind gebeten sich bis zum
22. Oktober 2009 bei der 1. SICAV, zu Händen von Herrn Konietzko oder Frau Christiane Berthold, 69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburg (Fax-Nr. +352/2460-3331) anzumelden.
<i>Der Verwaltungsrat der Gesellschaft.i>
Référence de publication: 2009120445/755/36.
Doragren, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 55.051.
Les actionnaires sont convoqués à une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le lundi <i>26 octobre 2009i> à 13.00 heures à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,
avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
• Décision sur la dissolution de la société conformément à l'article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les
sociétés commerciales.
Une première assemblée générale a été tenue le 7 septembre 2009, les conditions de quorum de présence requises
par l'article 67-1 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales afin de délibérer sur la dissolution de
la société conformément à l'article 100 de la même loi n'ont pas été remplies. En conséquence, cette assemblée pourra
délibérer valablement sur le point de l'ordre du jour quelle que soit la portion du capital représentée.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120447/29/18.
Duemme Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 65.834.
Notice is hereby given that the
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders (the "Meeting") of Duemme Sicav (the "Fund") will be held at the registered office of the Fund, as set
out above, on <i>Octoberi> <i>15, 2009i> at 2.00 p.m., for the purpose of considering the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the board of directors and of the auditor for the accounting year ended June 30, 2009.
2. Approval of the annual accounts for the accounting year ended June 30, 2009.
3. Allocation of the results.
4. Discharge to the directors in respect of the execution of their mandates for the accounting year ended June 30,
2009.
88035
5. Composition of the board of directors.
6. Election or re-election of the auditor.
7. Miscellaneous.
The resolutions submitted to the Meeting do not require any quorum. They are adopted by the simple majority of the
shares present or represented at the Meeting.
In order to attend the Meeting, the holders of bearer shares are required to deposit their share certificates five business
days before the Meeting at the windows of BNP Paribas Luxembourg, 10A, boulevard Royal, L- 2093 Luxembourg, where
forms of proxy are available.
<i>By order of the Board of Directors.i>
Référence de publication: 2009120452/755/25.
ING (L) Liquid, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 86.762.
L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
des actionnaires de la Société se tiendra dans les locaux de ING Luxembourg, 46-48, route d'Esch à L-2965 Luxem-
bourg, le mardi <i>13 octobre 2009i> à 14.30 heures pour délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'administration et du Réviseur d'Entreprises.
2. Approbation des comptes au 30 juin 2009.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.
Pour être admis à l'Assemblée Générale, tout propriétaire d'actions au porteur doit déposer ses titres aux siège et
agences de ING Luxembourg et faire part de son désir d'assister à l'Assemblée, le tout cinq jours francs au moins avant
l'Assemblée.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120457/584/20.
Ruco S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 33.622.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à une
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra, le <i>12 octobre 2009i> à 13.00 heures au siège social avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du conseil d'administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels au 31 mai 2009.
3. Affectation des résultats au 31 mai 2009.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire quant à l'exercice sous revue.
5. Démission de Monsieur Sébastien ANDRE de son mandat d'administrateur et décharge.
6. Nomination de Monsieur Hugo FROMENT, administrateur de sociétés, né à Laxou (France), le 22 février 1974,
demeurant professionnellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, comme admi-
nistrateur jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2014.
7. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120468/29/20.
Melody S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 58.376.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
88036
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>9 octobre 2009i> à 14.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31.12.2008
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120459/788/16.
Orius Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R.C.S. Luxembourg B 25.471.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>9 octobre 2009i> à 14.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 30 juin 2009, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l'exercice de leur mandat au 30
juin 2009.
4. Décision sur la continuation de l'activité de la société en relation avec l'article 100 sur la législation des sociétés.
5. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120463/1023/17.
Sefipar S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 28.854.
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l'adresse du siège social, le <i>14 octobre 2009i> à 10.00 heures, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2009.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009120471/534/16.
Swisscanto (LU) Sicav II, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1930 Luxembourg, 1, place de Metz.
R.C.S. Luxembourg B 113.208.
Hiermit wird allen Aktionären der Swisscanto (LU) SICAV II (die "Gesellschaft") mitgeteilt, dass die für den 7. Sep-
tember 2009 einberufene außerordentliche Generalversammlung der Gesellschaft zu den Tagesordnungspunkten nicht
beschlussfähig war, da das für eine Satzungsänderung gesetzlich vorgeschriebene Anwesenheitsquorum nicht erreicht
wurde. Daher wurde beschlossen, eine
ZWEITE AUSSERORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG
der Gesellschaft zum <i>9. Oktober 2009i> um 15.00 Uhr in L-1468 Luxemburg, 14, rue Erasme mit derselben Tagesordnung
einzuberufen, welche ohne Anwesenheitsquorum mit einer Zwei-Drittel-Mehrheit der anwesenden oder vertretenen
88037
Aktionäre beschließen kann. Die Aktionäre sind nicht verpflichtet, an der Generalversammlung persönlich teilzunehmen;
sie können sich durch Unterzeichnung einer Vollmacht vertreten lassen. Bereits abgegebene Vollmachten bleiben in Kraft.
<i>Tagesordnung:i>
1. Änderung des Artikels 10 der Satzung durch Ergänzung mit folgendem Wortlaut:
"Der Verwaltungsrat kann im Rahmen seiner Ermessenseinschätzung unter Beachtung der Interessen der Aktionäre
und der Marktsituation sowie der Summe der Zeichnungen und Rücknahmen im Vergleich zur Größe eines Teil-
fonds an jedem Bewertungstag beschließen, dass eine Anpassung des Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds
vorgenommen wird. Die Anpassung entspricht dabei prozentual bezogen auf das Vermögen des jeweiligen Teilfonds
den geschätzten Kosten und Ausgaben, die dem jeweiligen Teilfonds unter diesen Bedingungen zu Lasten gehen."
2. Verschiedenes.
Aktionäre von Inhaberaktien, die an der außerordentlichen Generalversammlung vom 9. Oktober 2009 teilnehmen
möchten, werden gebeten, ihre Aktien spätestens fünf Tage vor dem Tage der außerordentlichen Generalversammlung
am Sitz der Gesellschaft oder einer der nachfolgend genannten Zahlstellen zu hinterlegen:
In der Schweiz:
Basler Kantonalbank
In Luxemburg:
Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2009110814/250/31.
Partapar S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 47.519.
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>2 octobre 2009i> à 16:00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d'Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 avril 2009
3. Ratification de la cooptation d'un administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009115010/795/16.
Sogedel, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 18.571.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le vendredi <i>2 octobre 2009i> à 10.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapports de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapports du Commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels du 30 juin 2007, au 30 juin 2008 et au 30 juin 2009 et affectation des résultats,
- Délibération et décision à prendre quant à la poursuite éventuelle de l'activité de la société conformément à l'article
100 de la Loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
88038
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2009115014/755/21.
SF (Lux) Sicav 3, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 33A, avenue J.F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 104.252.
Die Aktionäre werden hiermit zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
eingeladen, die am Freitag, den <i>2. Oktober 2009i> , um 11.00 Uhr am Gesellschaftssitz stattfinden wird. Die General-
versammlung vom 20. Juli 2009 wurde ordnungsgemäss einberufen und mangels Fertigstellung des Jahresberichtes vertagt
auf den 2. Oktober 2009 mit folgender Tagesordnung:
<i>Tagesordnung:i>
1. Tätigkeitsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Abschlussprüfers.
2. Genehmigung der Jahresabschlussrechnung per 31. März 2009.
3. Beschluss über die Verwendung des Jahresergebnisses.
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Abschlussprüfers.
5. Statutarische Ernennungen.
6. Mandat Abschlussprüfer.
7. Diverses.
Jeder Aktionär ist berechtigt, an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen. Er kann sich auf Grund schrift-
licher Vollmacht durch einen Dritten vertreten lassen. Jede Aktie gewährt eine Stimme.
Um an der ordentlichen Generalversammlung teilzunehmen, müssen die Aktionäre ihre Aktien bis zum 25. September
2009, spätestens 16.00 Uhr bei der Depotbank, UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg
oder einer anderen Zahlstelle hinterlegen; Vollmachten müssen ebenfalls bis zu diesem Zeitpunkt bei der Adresse der
Gesellschaft eingehen.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2009115019/755/26.
B.B. Invest, Société Anonyme.
Siège social: L-1116 Luxembourg, 6, rue Adolphe.
R.C.S. Luxembourg B 112.849.
Shareholders are kindly invited to attend the
ORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders which will be held at the registered office, 6, rue Adolphe, L-1116 Luxembourg, on Friday <i>2 Octoberi>
<i>2009i> at 10.00 a.m., with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the annual accounts, the report of the board of directors and the report of the statutory auditor for
the business year ending as at December 31st, 2008,
2. Approval of the annual accounts as at December 31st, 2008 and allocation of the results,
3. Discharge to the directors and to the statutory auditor,
4. Election of the directors and the statutory auditor,
5. Resolution to be taken according to article 100 of the law of August 10, 1915
6. Miscellaneous
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2009115320/833/19.
Mercurion Asia Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 55.708.
Notice is hereby given to the shareholders, that the
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ANNUAL GENERAL MEETING
of shareholders of MERCURION ASIA FUND will be held at RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de
France, L-4360 Esch-sur-Alzette on <i>October 1, 2009i> at 10.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the Reports of the Board of Directors and of the Independent Auditor;
2. Approval of the Statement of Net Assets and of the Statement of Operations for the year ended as at June 30,
2009;
3. Allocation of the net results;
4. Discharge to the Directors;
5. Statutory Appointments;
6. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda of the Annual General Meeting
and that decisions will be taken on a simple majority of the shares present or represented at the Meeting with no
restrictions.
In order to attend the Meeting of MERCURION ASIA FUND the owners of bearer shares will have to deposit their
shares five clear days before the Meeting to Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A., 69, route d'Esch, L-1470
Luxembourg (acting on behalf of the Registrar and Transfer Agent of the Sicav: RBC Dexia Investor Services Bank S.A.).
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2009115332/584/25.
Smart-Invest, Fonds Commun de Placement.
Die Axxion S.A., H.R. Luxembourg B 82.112, hat als Verwaltungsgesellschaft des Organismus für gemeinsame Anlagen
smart-invest - PROTEUS AR, der den Bestimmungen des Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Orga-
nismen für gemeinsame Anlagen unterliegt, mit Zustimmung der Banque de Luxembourg S.A., Luxembourg, als dessen
Depotbank beschlossen, das Sonderreglement des Fonds zum 1. August 2009 zu ändern und eine neue Anteilklasse C
aufzulegen. Anteile der Anteilklasse C sind erstmalig am 3. August 2009 erwerbbar.
Das Sonderreglement wurde beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburger Handels- und Gesellschafts-
register) hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 29. Juli 2009.
Axxion S.A. / Banque de Luxembourg S.A.
<i>Verwaltungsgesellschafti> / <i>Depotbank
i>Unterschriften / Unterschriften
Référence de publication: 2009105078/17.
(090125396) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.
aeris CAPITAL Real Estate, Fonds Commun de Placement - Fonds d'Investissement Spécialisé.
Spezialisierter Investmentfonds nach Luxemburger Recht gemäss dem Gesetz vom 13. Februar 2007
Für diesen Fonds der als spezialisierter Investmentfonds nach Luxemburger Recht (Gesetz vom 13. Februar 2007 über
spezialisierte Investmentfonds) gegründet wurde gelten die Bestimmungen des Verwaltungsreglements, das am 10. Juli
2009 in Kraft trat und beim Handels- und Gesellschaftsregister hinterlegt wurde.
Luxemburg, den 10. Juli 2009.
aCRE Management Company S.A.
Unterschriften
Référence de publication: 2009114870/12.
(090141187) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 septembre 2009.
smart-invest global, Fonds Commun de Placement.
Die Axxion S.A., H.R. Luxembourg B 82.112, hat als Verwaltungsgesellschaft des Organismus für gemeinsame Anlagen
smart-invest global, der den Bestimmungen des Teil II des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen für
gemeinsame Anlagen unterliegt, mit Zustimmung der Banque de Luxembourg S.A., Luxembourg, als dessen Depotbank
beschlossen, das Sonderreglement des Teilfonds smart-invest global - ALTERNATIVE zum 1. August 2009 zu ändern und
die Anteilklasse C aufzulegen. Anteile der Anteilklasse C sind erstmalig am 3.8.2009 erwerbbar. Valutatag ist der 6. August
2009.
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Das Sonderreglement wurde beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburger Handels- und Gesellschafts-
register) hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 29. Juli 2009.
Axxion S.A. / Banque de Luxembourg S.A.
<i>Verwaltungsgesellschafti> / <i>Depotbank
i>Unterschriften / Unterschriften
Référence de publication: 2009105082/18.
(090125399) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.
Ace Asset Management - SICAV SIF, Société d'Investissement à Capital Variable - Fonds d'Investissement
Spécialisé,
(anc. Ace Asset Management).
Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 127.430.
L'an deux mil neuf, le sept septembre.
Par-devant Maître Henri HELLINCKX, notaire de résidence à Luxembourg.
S'est réunie:
L'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société d'investissement à capital variable ACE ASSET
MANAGEMENT, avec siège social à 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, dûment enregistrée au Registre de Com-
merce sous le numéro B 127.430 et constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 19 avril 2007,
publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 998 du 30 mai 2007.
L'Assemblée est ouverte à 14.00 heures, Monsieur Hugues de Monthébert, employé de banque, résidant profession-
nellement à Luxembourg, est élu président de l'Assemblée.
Madame Séverine Oliger, employée de banque, résidant professionnellement à Luxembourg, est nommée scrutateur.
Le Président et le scrutateur s'entendent pour que Madame Stéphanie Kuchly, employée de banque, résidant profes-
sionnellement à Luxembourg soit nommée comme secrétaire.
Le président expose et prie alors le notaire instrumentant d'acter comme suit:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions détenues par chacun d'entre eux est indiqué
sur une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste ainsi
que les procurations seront annexées au présent acte pour être soumises aux formalités de l'enregistrement.
II.- Qu'il apparaît de cette liste de présence que sur les 371.820,41 actions en circulation, 244.299 actions sont présentes
ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l'ordre du jour.
III.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a été dûment convoquée par lettres envoyées en date du 20
août 2009.
IV.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Soumission de la Société aux règles de la loi du 13 février 2007 concernant les fonds d'investissement spécialisés.
2. Refonte générale des statuts de la Société afin de mettre cette dernière en conformité avec les règles de la loi du
13 février 2007 concernant les fonds d'investissement spécialisés.
Ces faits ayant été approuvés par l'assemblée, cette dernière a pris à l'unanimité des voix les résolutions suivantes:
<i>Première résolutioni>
L'assemblée décide de soumettre la Société aux règles de la loi du 13 février 2007 concernant les fonds d'investissement
spécialisés.
<i>Deuxième résolutioni>
L'assemblée décide la refonte générale des statuts de la Société afin de mettre cette dernière en conformité avec les
règles de la loi du 13 février 2007 concernant les fonds d'investissement spécialisés.
Les nouveaux statuts auront la teneur suivante:
" Art. 1
er
. Dénomination.
Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires de ACE ASSET MANAGEMENT - SICAV
SIF (la "Société") une société de droit luxembourgeois en la forme d'une société anonyme sous le régime d'une société
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d'investissement spécialisée sous la loi du 13 février 2007 (la "Loi de 2007") relative aux Fonds d'investissement spécialisés
("FIS").
Art. 2. Siège social.
Le siège social de la Société est établi dans la Commune de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Le Conseil d'administration de la Société (le "Conseil d'administration") est autorisé à transférer le siège social de la
Société sur tout le territoire de la Commune de Luxembourg par une résolution à cet effet. Il peut être créé par simple
décision du Conseil d'administration des filiales, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg
qu'à l'étranger.
Le siège social peut être transféré en tout autre lieu sur le territoire du Grand-Duché de Luxembourg par une réso-
lution de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société délibérant suivant les dispositions prévues
pour la modification des statuts.
Au cas où des événements extraordinaires d'ordre militaire, politique, économique ou social, de nature à compro-
mettre l'activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l'étranger se sont
produits ou sont imminents, le Conseil d'administration peut décider de transférer provisoirement le siège social de la
Société à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.
Art. 3. Durée.
La Société est établie pour une période illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l'assemblée générale des
actionnaires statuant comme en matière de modification de statuts.
Art. 4. Objet.
L'objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en un portefeuille d'actifs dans le sens le plus
large prévu par la Loi de 2007 dans le but de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires
des résultats de la gestion de ses actifs. La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera
utiles à l'accomplissement et au développement de son objet au sens le plus large dans le cadre le plus large de la loi de
2007.
Art. 5. Capital social.
Le capital de la Société sera représenté par des actions partiellement ou entièrement libérées sans valeur nominale et
sera à tout moment égal à la valeur totale des actifs nets de la Société tels que définis à l'article 13 des présents Statuts.
Le montant minimum du capital de la Société sera l'équivalent en CHF à un million deux cent cinquante mille Euros
(EUR 1.250.000,-). La Société devra atteindre ce minimum dans un délai de douze mois à partir de la date à laquelle la
Société a été enregistrée en tant qu'organisme de placement collectif sur la liste officielle des fonds d'investissement
spécialisés, soumis à la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier, en conformité avec la Loi de
2007.
Le Conseil d'Administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitations, de nouvelles Actions entièrement
libérées conformément à l'article 8 des présents Statuts et dont le prix de cession sera fixé par le Conseil d'Administration
lui-même, sans réserver aux Actionnaires existants un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.
Art. 6. Classe d'actions.
Les actions qui seront émises selon l'article 10 des présents statuts peuvent être, suivant ce que déterminera le Conseil
d'administration, de différentes classes. Le produit de l'émission de chacune de ces classes sera investi en titres de tous
types et autres actifs autorisés par la loi et conformément à la politique d'investissement déterminée par le Conseil
d'administration pour chaque compartiment (tel que déterminé ci-après) en fonction de la classe ou des classes d'actions
concernées, soumis au principe de répartition des risques défini par la loi et toutes les restrictions d'investissement
déterminées par le Conseil d'administration.
Le Conseil d'administration peut à tout moment établir un pool d'actifs constituant un portefeuille d'actifs ("compar-
timent") pour une classe d'actions ou pour plusieurs classes d'actions suivant ce qui est indiqué à l'article 13 des statuts
et dans le respect des dispositions de la Loi de 2007 et la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que
modifiée (la "Loi de 1915"). A l'égard des actionnaires, chaque portefeuille d'actifs sera investi au profit exclusif de la classe
d'actions afférente ou des classes d'actions afférentes. La Société sera considérée comme une seule entité légale. Toutefois,
à l'égard des tiers, en particulier à l'égard des créanciers de la Société, chaque compartiment ne répondra que des dettes
qui peuvent spécifiquement lui être attribuées.
Le Conseil d'administration peut créer chaque compartiment pour une durée illimitée ou limitée; dans ce dernier cas,
le Conseil d'administration peut, à l'expiration de la période initiale, proroger une ou plusieurs fois la durée du compar-
timent concerné. A l'expiration de la durée du compartiment, la Société remboursera toutes les actions de la classe ou
des classes concernées, en application des dispositions des présents statuts.
A chaque prorogation d'un compartiment, les actionnaires en seront dûment avertis conformément à la loi et aux
règlements applicables. Le document d'émission (tel que modifié) relatif aux actions de la Société indiquera la durée de
chaque compartiment, et le cas échéant, le cas échéant, sa prorogation.
88042
A l'égard de chaque classe d'actions, le Conseil d'administration peut également décider de créer deux ou plusieurs
sous-classes d'actions dont les actifs seront généralement investis en conformité avec la politique d'investissement spé-
cifique de la classe en question. Toutefois, les sous-classes peuvent différer entre elles en termes de droits de souscription
ou de remboursement spécifiques, de politique de couverture de taux de change spécifique, de politique de distribution
spécifique, de devises dans lesquelles sont libellées les Actions, de politique de commission de gestion ou de conseil ou
tout autre caractéristique applicable à une sous-classe d'actions.
Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chacune des classes d'actions seront, s'ils ne
sont pas exprimés en CHF (suisses francs), convertis en CHF et le capital sera égal au total des avoirs nets de toutes les
classes d'actions.
Les caractéristiques de chaque classe d'actions seront détaillées dans le document d'émission.
Les actions des différentes classes confèrent à leurs détenteurs le droit de vote sur toute matière venant devant
l'assemblée générale des actionnaires. Les droits conférés aux fractions d'actions seront exercés au prorata des fractions
détenues par un actionnaire, à l'exception du droit de vote, ce dernier ne pouvant être exercé que par action entière.
Les Actions de chaque compartiment participeront de manière égale aux profits, dividendes et tout produit de liqui-
dation (tenant compte, le cas échéant, des valeurs nettes d'inventaire respectives des Actions, en cas d'émission de
plusieurs sous-classes d'Actions au sein d'un compartiment donné). Les Actions ne porteront aucune mention de valeur
et ne porteront aucun droit de préférence ou droit de préemption.
Art. 7. Restrictions aux souscriptions d'actions.
Les actions ne peuvent être souscrites et détenues que par les investisseurs respectant les dispositions de la loi de
2007 (les "investisseurs éligibles"), à savoir:
- Les investisseurs institutionnels
- Les investisseurs professionnels
- Tout autre investisseur qui a déclaré par écrit son adhésion au statut d'investisseur averti et,
- Qui investit un minimum équivalent dans la devise du Sous-fonds ou de la classe d'actions à € 125.000 (cent vingt-
cinq mille Euros) dans la Société ou
- Qui produit une appréciation d'un établissement de crédit (au sens de la directive 2006/48/EC), d'une société d'in-
vestissement (au sens de la directive 2004/39/EC) ou d'une société de gestion (au sens de la Directive 2001/107/EC)
certifiant son expertise, son expérience et ses connaissances pour juger de manière adéquate de l'investissement dans la
Société.
Le Conseil d'administration, ou le cas échéant les entités nommées par le Conseil d'administration aux fins de recevoir
les demandes de souscription d'actions de la Société, peut demander toute information et documents requis ou néces-
saires aux fins d'établir le statut d'investisseur averti d'un investisseur.
La Société ne donnera pas effet aux demandes de transfert d'actions qui ne rencontreraient pas les dispositions du
présent article.
Art. 8. Restriction à la détention d'actions.
La Société pourra restreindre ou empêcher la propriété d'actions de la Société par toute personne physique ou morale,
dès lors que, dans l'opinion de la Société, une telle détention se ferait au détriment de la Société, si elle résulte en une
infraction de la loi ou des règlements luxembourgeois ou étrangers, ou si la Société viendrait à être exposée à des
désavantages de nature fiscale ou autres conséquences financières négatives qu'elle n'aurait pas autrement subis. De
manière plus spécifique mais sans y être limité, la Société peut restreindre la propriété d'actions de la Société par des
"ressortissants des Etats-Unis d'Amérique" (personne physique ou morale), tels que définis ci-après.
A cet effet la Société pourra:
a) refuser l'émission d'actions et l'inscription du transfert d'actions, lorsqu'il apparaît que cette émission ou cet enre-
gistrement ou ce transfert auraient ou pourraient avoir pour conséquence d'attribuer la propriété légale ou économique
de l'action à un ressortissant des Etats-Unis d'Amérique;
b) demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui demande à y faire
inscrire le transfert d'actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu'elle estime nécessaires, éventuellement
appuyés d'une déclaration sous serment, en vue de déterminer si, dans quelle mesure et dans quelles circonstances, ces
actions appartiennent ou vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des Etats-Unis d'Amérique;
c) ne pas reconnaître le vote de tout ressortissant des Etats-Unis d'Amérique lors de toute assemblée générale des
actionnaires, et
d) procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions s'il apparaît qu'un ressortissant des Etats-Unis d'Amérique,
soit seul, soit ensemble avec d'autres personnes, est le propriétaire d'actions de la Société, ou a fourni de faux certificats
et garanties ou a omis de fournir les certificats et garanties à déterminer par le conseil d'administration. Dans ce cas, la
procédure suivante sera appliquée:
1) la Société enverra un avis (appelé ci-après "l'avis de rachat") à l'actionnaire apparaissant au registre comme étant le
propriétaire des actions; l'avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer et l'endroit où ce prix
sera payable. L'avis de rachat peut être envoyé à l'actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse
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connue ou à celle inscrite au registre des actions. L'actionnaire en question sera obligé de remettre sans délai le ou les
certificats représentant les actions spécifiées dans l'avis d'achat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l'avis
de rachat, l'actionnaire en question cessera d'être le propriétaire des actions spécifiées dans l'avis de rachat et son nom
sera rayé du registre.
2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l'avis de rachat seront rachetées ("le prix de rachat"), sera égal à la valeur
nette des actions de la Société déterminée conformément à l'article 23 des présents statuts.
3) le paiement sera effectué au propriétaire des actions dans la monnaie de la catégorie d'actions concernée sauf en
période de restriction de change, et le prix sera déposé auprès d'une banque, à Luxembourg ou ailleurs (spécifié dans
l'avis de rachat) qui le transmettra à l'actionnaire en question contre remise du ou des certificats indiqués dans l'avis de
rachat. Dès après le paiement du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans
l'avis de rachat ne pourra faire valoir de droit à des actions ni ne pourra exercer aucune action contre la société et ses
avoirs, sauf le droit de l'actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans
intérêts) à la banque contre remise des certificats.
4) L'exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou
invalidé pour le motif qu'il n'y ait pas preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d'une personne ou qu'une
action appartenait à une autre personne que ne l'avait admis la Société en envoyant l'avis de rachat, à la seule condition
que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et
d) refuser, lors de toute assemblée d'actionnaires, le droit de vote à tout ressortissant des Etats-Unis.
Le terme "ressortissant des Etats-Unis d'Amérique", tel qu'il est utilisé dans les présents statuts signifiera tout res-
sortissant, citoyen ou résident des Etats-Unis d'Amérique ou d'un de leurs territoires ou possession sous leur juridiction,
ou des personnes qui y résident normalement (y compris la succession ou "trust" de toutes personnes, autre qu'une
succession ou un "trust" dont le revenu provenant de sources situées en dehors des Etats-Unis d'Amérique (qui n'est pas
en relation effective avec la poursuite d'une activité commerciale ou d'une affaire dans les Etats-Unis d'Amérique) n'est
pas inclu dans le revenu brut pour les besoins de la détermination de l'impôt fédéral U.S. sur le revenu ou sociétés ou
associations y établies ou organisées).
Art. 9. Forme des actions.
Les actions seront émises sans indication de valeur nominale et seront entièrement libérées. Toutes les actions, quelque
soit le compartiment et la classe à laquelle elles appartiennent, seront émises sous forme nominale au nom du souscripteur,
matérialisée par l'enregistrement de l'actionnaire dans le registre des actionnaires. Le Conseil d'administration a le droit
de décider d'émettre des certificats d'actions nominatives (ou de décider de ne pas émettre de certificats d'actions
nominatives), auquel cas un certificat d'enregistrement nominatif peut être produit à la demande expresse de l'actionnaire.
Si un actionnaire nominatif désire que plus d'un certificat soit émis pour ses actions le coût de ces certificats additionnels
pourra être mis à charge de l'actionnaire.
Le registre des actionnaires sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la
Société. Chaque inscription du registre doit indiquer le nom de chaque propriétaire d'actions nominatives, sa résidence
ou son domicile élu, le nombre d'actions qu'il détient et le montant payé sur chacune des actions. Tout transfert d'actions
entre vifs ou à cause de mort sera inscrit au registre des actionnaires et cette inscription sera signée par un ou plusieurs
agents autorisés de la Société ou une ou plusieurs personnes nommées à cet effet par le Conseil d'administration.
Le transfert d'actions nominatives se fera, si des certificats ont été émis, par la remise à la Société des certificats
représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par la Société, et s'il n'a pas été émis
de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et
le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis.
Au cas où l'émission de certificats nominatifs a été décidée par le Conseil d'administration, tout propriétaire d'actions
nominatives souhaitant obtenir un certificat d'enregistrement nominatif devra fournir à la Société une adresse à laquelle
toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également sur
le registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d'adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des
actionnaires, et l'adresse de l'actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera
fixée par la Société, ceci jusqu'à ce qu'une autre adresse soit fournie par l'actionnaire. L'actionnaire pourra à tout moment
faire changer l'adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite envoyée à la Société à son siège
social, ou à telle autre adresse qui sera déterminée par la Société.
Les actions ne seront émises que sur base de l'acceptation de la souscription et moyennant réception du prix à payer
selon l'article 10 des présents statuts.
Les fractions peuvent être émises avec un maximum de cinq décimales, suivant ce que décidera le Conseil d'adminis-
tration.
Art. 10. Emission d'actions.
Pour chaque compartiment, le Conseil d'administration est autorisé à tout moment et sans limitation à émettre des
actions supplémentaires entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription.
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Le Conseil d'administration peut imposer des restrictions quant à la fréquence d'émission des actions d'une classe (ou
sous-classe) dans un compartiment; en particulier, le Conseil d'administration peut décider que les actions d'une classe
(ou sous-classe) d'un compartiment ne seront émises que durant certaines périodes d'émission ou à telle périodicité fixée
par le document d'émission.
A chaque fois que la Société autorisera l'émission d'actions, le prix de souscription par action auquel ces actions seront
émises sera égal à la valeur nette par action de la classe (ou sous-classe) d'action concernée au sein du compartiment en
question, conformément à l'article 13, au jour d'évaluation approprié tel que fixé le cas échéant par le Conseil d'admi-
nistration. Ce prix de souscription peut être augmenté par un pourcentage estimé du coût d'investissement du produit
d'émission et d'une commission de vente, selon ce que décidera le Conseil d'administration. Le prix de souscription, le
cas échéant augmenté d'un pourcentage susmentionné, devra être payé endéans le délai fixé par le Conseil d'administration
et publié pour chaque compartiment dans le document d'émission.
Le conseil d'administration peut déléguer à tout administrateur ou à tout directeur de la Société ou à toute autre
personne dûment autorisée la charge d'accepter les souscriptions et recevoir en paiement le prix de telles souscriptions
et de les remettre.
Au cas où le prix de souscription ne serait pas reçu, la Société peut procéder au remboursement des actions émises
tout en conservant le droit de réclamer toute commission ou autres frais et droits.
Sous réserve des dispositions prévues par la loi, et moyennant un rapport d'évaluation de la part du réviseur d'entre-
prises de la Société, le Conseil d'Administration peut, à sa discrétion, autoriser l'émission d'actions dont le prix de
souscription pourra être réglé par apports en nature de titres ou autres actifs pour autant que ces apports en nature de
titres ou autres actifs correspondent à la politique d'investissement du Compartiment et respectent les restrictions
d'investissement afférentes. Le Conseil d'administration ne fera usage de cette souscription en nature, à sa discrétion,
que si l'actionnaire concerné y consent et que si ce transfert n'affecte pas les autres actionnaires de manière négative.
Tous les coûts afférents à une souscription par apport en nature de titres ou autres actifs seront mis à charge de l'ac-
tionnaire en question.
Art. 11. Rachat d'actions.
Sauf les cas d'interdiction prévus par le Conseil d'administration dans le document d'émission à l'égard d'un compar-
timent ou d'une classe (ou sous-classe) d'actions au sein d'un compartiment, chaque actionnaire aura le droit, suivant les
dispositions, conditions et restrictions décidées par le Conseil d'administration, de demander à la Société de racheter
tout ou partie des actions qu'il détient, étant entendu que le Conseil d'administration peut imposer certaines restrictions
quant à la fréquence à laquelle les actions peuvent être rachetées à l'égard de chaque compartiment.
Les actions feront l'objet d'un remboursement forcé au cas où elles cessent d'être détenues par un actionnaire éligible.
Les actions feront également l'objet d'un remboursement dans tous les autres cas prévus par le document d'émission.
Le prix de remboursement par action sera égal à la valeur nette par action de la classe (ou sous-classe) d'action
concernée au sein du compartiment en question, conformément à l'article 13. Ce prix de remboursement sera diminué,
le cas échéant, par un pourcentage estimé du coût des frais et dépenses de la Société tels qu'indiqués dans le document
d'émission pour chaque compartiment et/ou classe (ou sous-classe) d'actions. Le prix de remboursement sera arrondi à
l'unité la plus proche dans la devise déterminée par le Conseil d'administration.
En cas de demandes significatives de remboursement d'actions dans un compartiment, la Société peut, mais ne doit
pas, décider que tout ou partie des remboursements sera postposé et elle procèdera alors à ces remboursements à un
prix de remboursement qui sera déterminé après la vente des titres auxquelles il y a lieu de procéder dans le délai le plus
court possible et lorsque la Société aura à sa disposition le produit de ces ventes. Afin d'assurer un traitement équitable
à tous les investisseurs, un tel délai dans le traitement des remboursements s'appliquera à tous les investisseurs ayant
demandé le remboursement de leurs actions et s'appliquera à l'ensemble des demandes de remboursements d'actions.
Un seul prix de remboursement sera calculé pour l'ensemble des demandes de remboursements présentées au même
moment. Lors de la date d'évaluation qui suivra, ces demandes de remboursement bénéficieront d'un traitement priori-
taire par rapport aux demandes subséquentes.
Chaque demande de remboursement doit être présentée par une demande écrite de l'actionnaire au siège social de
la Société ou tout autre entité dûment autorisée à cet effet. Les demandes doivent indiquer le nom de l'actionnaire, le
compartiment, la classe (ou sous-classe) d'actions, le nombre d'actions à racheter ou le montant, ainsi que les instructions
nécessaires pour effectuer le payement du montant de remboursement.
Le Conseil d'administration peut déléguer à tout administrateur ou à tout directeur de la Société ou à toute autre
agent dûment autorisé à cet effet la charge d'accepter les demandes de remboursement et effectuer le paiement du prix
de remboursement afférent.
Le prix de remboursement sera payé dans la période alors déterminée par le Conseil d'administration et publiée dans
le document d'émission pour chaque compartiment.
Sous réserve des dispositions prévues par la loi, et moyennant un rapport d'évaluation de la part du réviseur d'entre-
prises de la Société, le Conseil d'Administration peut, à sa discrétion, autoriser le remboursement d'actions par un
payement en nature au moyen de titres et autres actifs du Compartiment à concurrence du montant de remboursement.
Le Conseil ne fera usage de ce remboursement en nature, à sa discrétion, (i) que si les actionnaires concernés y consentent
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et (ii) que si ce transfert n'affecte pas les autres actionnaires de manière négative. Tous les coûts afférents à un rem-
boursement par payement en nature en titres ou autres actifs seront mis à charge de l'actionnaire en question.
Ni le Conseil d'administration, ni la banque dépositaire de la Société ne peuvent être tenus responsables pour tout
défaut de payement résultant de toute demande liée à un contrôle de change ou autres circonstances qui sont en dehors
de leur contrôle et qui auraient pour effet une restriction au transfert du produit de remboursement des actions ou le
rendrait impossible.
Au cas où un certificat aurait été émis, celui-ci doit obligatoirement accompagner la demande de remboursement ainsi
que tout document nécessaire pour effectuer le transfert, et ceci préalablement au remboursement.
Les actions remboursées par la Société seront annulées.
Art. 12. Conversion et Transfert d'actions.
Sauf les cas d'interdiction prévus dans le document d'émission par le Conseil d'administration à l'égard d'un compar-
timent ou d'une classe (ou sous-classe) d'actions, tout actionnaire peut demander, moyennant le respect des échéances,
conditions et restrictions fixées par le Conseil d'administration, la conversion des actions qu'il détient dans un compar-
timent ou classe d'actions en actions d'un autre compartiment ou d'une autre classe d'actions.
Le Conseil d'administration peut imposer des restrictions qu'il estimera nécessaire concernant la fréquence des con-
versions, et peut les soumettre au paiement de frais dont il déterminera le montant de manière raisonnable.
Les conversions seront exécutées sur base des valeurs nettes d'inventaire des actions relevant des différents com-
partiments ou classes d'actions concernés, calculées lors d'un même jour d'évaluation, conformément aux dispositions
de l'article 13 des présents statuts et en fonction des détails contenus dans le document d'émission.
Si par suite d'une demande de conversion, le nombre d'actions ou la valeur nette d'inventaire des actions détenues
par un actionnaire dans un compartiment ou dans une classe d'actions tombe en dessous d'un certains nombre ou montant
déterminé par le Conseil d'administration, la Société a le droit de considérer que la demande de conversion vaut pour
le solde complet des actions détenues par cet actionnaire eu égard au compartiment ou à la classe d'actions.
Chaque demande de conversion doit être présentée par l'actionnaire par écrit au siège social de la Société ou toute
autre entité dûment autorisée à traiter les demandes de conversion. Les demandes doivent indiquer le nom de l'action-
naire, le compartiment, la classe d'actions, le nombre d'actions à convertir ou le montant, ainsi que le compartiment ou
la classe d'actions vers laquelle se produit la conversion. Au cas où un certificat aurait été émis, celui-ci doit obligatoirement
accompagner la demande de conversion. Le cas échéant les nouveaux certificats ne seront produits que si les anciens
certificats auront été reçus par la Société.
Les fractions d'actions résultant d'une conversion seront allouées et aucun payement en espèces ne sera effectué pour
la partie correspondant à cette fraction.
Le Conseil d'administration peut déléguer à tout administrateur ou à tout directeur de la Société ou à toute autre
agent dûment autorisé la charge d'accepter les demandes de conversion.
Les actions qui auront fait l'objet d'une conversion en d'autres actions seront annulées.
Le document d'émission peut prévoir à l'égard d'un compartiment ou d'une classe d'actions que les actions ne seront
transférées, déposées en garantie ou attribuées à un investisseur éligible que moyennant le consentement écrit du Conseil
d'administration, une telle autorisation ne pouvant être refusée au delà du raisonnable. Tout transfert ou attribution
d'actions sera conditionnée à l'égard de l'acquéreur ou du bénéficiaire de l'attribution qu'après que le vendeur ait satisfait
à l'ensemble de ses obligations du fait de la souscription. La Société ne donnera aucun effet à un transfert au bénéfice
d'un investisseur qui n'est pas un investisseur éligible.
Art. 13. Valeur nette d'inventaire.
La valeur nette d'inventaire (la "valeur nette d'inventaire") des actions, pour chaque compartiment et chaque classe
d'actions, sera déterminée dans la devise choisie par le Conseil d'administration et publiée dans le document d'émission
en divisant, lors d'un jour d'évaluation, les avoirs nets d'un compartiment ou classe d'actions par le nombre d'actions en
circulation dans ce compartiment ou classe d'actions.
La valeur nette d'inventaire par action sera arrondie à la plus proche décimale décidée par le Conseil d'administration
pour chaque compartiment. Si, depuis le moment de la détermination de la valeur nette d'inventaire, il s'est produit un
changement substantiel dans les cours de bourse sur les marchés sur lesquels est traitée une partie substantielle des actifs
attribuables à un compartiment ou classe d'action, la Société est autorisée, afin de préserver les intérêts des actionnaires
et de la Société, d'annuler la première évaluation et de procéder à une seconde évaluation, auquel cas les demandes de
souscription et remboursement seront exécutées sur base de cette seconde évaluation.
L'évaluation des actifs nets des différents sous-fonds s'effectuera comme suit (lorsque différentes sous-classes d'actions
auront été émises dans le cadre d'un sous-fonds, le même principe s'appliquera au calcul de la VNI des actions dudit sous-
fonds):
A. Les avoirs nets de la Société comprendront tous les actifs de la Société tels que définis ci-après diminués des dettes
et engagements de la Société définis ci-après, lors d'un jour d'évaluation:
Les avoirs de la Société comprendront:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus mais non encore payés;
88046
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les produits de la vente de titres dont le
montant n'a pas encore été reçu);
c) tous les titres, parts, actions, obligations, options ou droits de souscription et autres investissements et valeurs
mobilières qui sont la propriété de la Société;
d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres pour autant que la Société
puisse, raisonnablement, en avoir connaissance (la Société pourra toutefois faire des ajustements en considération des
fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-
dividende ou ex-droits);
e) tous les intérêts courus (non encore payés) produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf le cas où
ces intérêts seraient compris dans le montant principal de ces titres;
f) les coûts de constitution de la Société dans la mesure où ils n'ont pas été amortis;
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu'ils soient y compris les dépenses payées d'avance.
L'évaluation de ces actifs sera déterminée à leur juste valeur de bonne foi suivant les principes suivants:
a) La valeur des actifs liquides, des papiers valeurs ou des titres de créance et des comptes débiteurs, des dépenses
payées d'avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf s'il s'avère toutefois peu probable que cette valeur pourrait être touchée et, dans ce
dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant que la société juge approprié en vue de refléter
la valeur réelle de ces actifs.
b) La valeur des titres qui sont cotés ou négociés sur une bourse sera déterminée suivant le dernier prix connu, en
l'absence de transaction, le dernier cours acheteur connue à ce jour à la Bourse, qui constitue le principal marché pour
ces titres.
c) La valeur des titres qui sont négociés sur un marché réglementé sera déterminée d'une manière aussi proche que
possible de celle contenue dans le paragraphe précédant.
d) Les titres non cotés ou négociés sur un marché réglementé, ou les valeurs mobilières pour lesquels, à un jour
d'évaluation, le prix n'est disponible ou si le prix déterminé conformément aux paragraphes (b) ou (c) ne représente pas
la valeur réelle, ces titres seront évalués sur la base du prix de vente probable et prévisible déterminé avec prudence et
bonne foi.
e) Les parts et/ou actions d'organismes de placement collectif et de tout fonds "private equity", seront évaluées sur la
base de la dernière valeur liquidative connue.
f) La valeur du capital des sociétés "private equity" sera déterminée sur la base des derniers comptes annuels audités
disponibles. La valeur pourra être ajustée en fonction de comptes non - audités disponibles.
La valeur du capital des sociétés "private equity" sera estimée par un cabinet d'experts-comptables indépendant de
premier rang nommé par le Conseil d'administration.
g) Pour chaque compartiment, les valeurs exprimées dans une devise autre que la monnaie de ce compartiment seront
converties en cette devise au cours moyen entre les derniers cours acheteur et vendeur connus à Luxembourg, ou, à
défaut, sur la place qui est le marché le plus représentatif pour ces valeurs.
h) Les paiements faits et reçus pour chaque compartiment eu égard aux contrats d'échange (swap) seront actualisés
au jour d'évaluation au taux du zéro-coupon correspondant à l'échéance des payements. La valeur du swap sera dès lors
égale à la différence entre ces mises à jour.
i) Les sommes payées par un compartiment eu égard au swaps de performance (Total Return Swap) seront actualisés
à la date du zéro-coupon correspondant à la date de maturité de ces sommes. La somme reçue par l'acquéreur, qui
correspond à une combinaison d'options, sera également actualisée, et est fonction de plusieurs paramètres, incluant
notamment le prix, la volatilité ainsi que la probabilité d'inadéquation de l'actif sous-jacent. La valeur du Total Return
Swap sera dès lors égale à la différence entre les mises à jour décrites plus haut.
Le Conseil d'administration est autorisé à adopter d'autres principes d'évaluation adéquats pour évaluer les avoirs du
compartiment dans le cas où des circonstances extraordinaires rendraient impossible ou inadéquate la détermination des
valeurs suivant les critères spécifiés ci-dessus.
Lors de demandes de souscription ou de rachat importantes, le Conseil d'administration peut déterminer la valeur
des actions sur la base des cours de la séance de Bourse ou de session de marché pendant laquelle elle a pu procéder
aux acquisitions ou ventes nécessaires de titres pour le compte du compartiment. Dans ce cas, une seule méthode de
calcul sera appliquée à toutes les demandes de souscription ou de remboursement introduites au même moment.
Pour certains compartiments, dans l'intérêt des actionnaires et dans la mesure jugée adéquate par le Conseil d'admi-
nistration, tenant compte des conditions de marché et / ou du niveau des souscriptions et des remboursements dans un
compartiment déterminé en fonction de la taille de ce compartiment, la valeur nette d'inventaire de ce compartiment
pourra être (i) calculée sur base du prix de souscription ou de remboursement d'actions dans ce compartiment et / ou
ajustée par une commission de vente appropriée et les coûts de transaction et (ii) ajusté pour prendre en compte l'impact
résultant de la différence entre le prix de transaction et l'évaluation des investissements ou désinvestissements et / ou
des commissions de vente et / ou des coûts de transactions encourus.
88047
B. Les dettes et engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets en cours et comptes exigibles;
b) tous les frais d'administration, en cours ou dus (y compris la rémunération des gestionnaires et conseillers en
investissement, des dépositaires et des mandataires et agents de la Société). Aux fins d'évaluation de ces montants dus,
la Société prendra en compte pro rata temporis les montants de dépenses, administratives ou autres, de nature récurrente
ou périodique;
c) la Société constitue une seule entité légale. A l'égard des tiers, en particulier des créanciers de la Société, chaque
compartiment ne répondra que des seuls engagements qui lui sont attribuables. Les actifs, dettes, dépenses et coûts qui
ne peuvent être attribués spécifiquement à un compartiment seront chargés à parts égales à chaque compartiment, ou,
pour autant que les montants en cause le justifient, proportionnellement aux actifs nets respectifs. Des provisions adé-
quates seront faites par compartiment pour les dépenses à supporter par chacun des compartiments et les engagements
hors bilan feront l'objet d'une évaluation prudente et de bonne foi.
d) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéance
qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés, dès lors que le jour d'évaluation coïncide avec la date à laquelle se fera la détermination de la
personne qui y a, ou aura droit;
e) d'une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu'au jour d'évaluation et fixée par
le Conseil d'administration et d'autres réserves autorisées ou approuvées par le Conseil d'administration;
f) toutes autres obligations de la Société de quelque nature que ce soit à l'exception des engagements représentés par
les fonds propres de la Société. Pour l'évaluation du montant de ces engagements la Société prendra en considération
toutes les dépenses administratives et autres dépenses qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation
pour l'année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.
C. Les actifs nets attribuables aux actions d'un compartiment seront formés par les actifs de ce compartiment diminué
par les dettes et engagements de ce compartiment.
Si, eu égard à un compartiment déterminé, les souscriptions et remboursements sont relatives à une classe d'actions
donnée, les actifs nets de ce compartiment attribuables à l'ensemble des actions de cette classe sera majorée ou réduite
des montants nets reçus ou payés par la Société sur base de ces souscriptions ou remboursements d'actions.
D) Le Conseil d'administration établira pour chaque compartiment un portefeuille d'actifs qui seront attribuées, con-
formément à ce qui est précisé plus haut, aux actions émises eu égard au compartiment et classe d'actions en question
conformément au présent article. A cette fin:
a) les produits résultant de l'émission des actions afférentes à un compartiment donné seront attribués, dans les livres
de la Société, à ce compartiment et les avoirs, dettes, revenus et frais relatifs à ce compartiment seront attribués à ce
compartiment;
b) si un actif découle d'un autre actif, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même compartiment
auquel appartient l'actif dont il découlait et à chaque réévaluation d'un actif, l'augmentation ou la diminution de valeur
sera attribuée au compartiment auquel cet actif appartient;
c) lorsque la Société supporte un engagement en rapport avec un actif d'un compartiment déterminé ou une opération
effectuée en rapport avec un actif d'un compartiment spécifique, cet engagement sera attribué à ce même compartiment;
d). Les actifs, dettes, dépenses et coûts qui ne peuvent être attribués spécifiquement à un compartiment seront chargés
à parts égales à chaque compartiment, ou, pour autant que les montants en cause le justifient, proportionnellement aux
actifs nets respectifs. La Société constitue une seule entité juridique.
e) lors du payement d'un dividende relatif aux actions de distribution d'un compartiment donné, la valeur des actifs
nets de ce compartiment attribuables aux actions de distribution sera diminuée du montant de ces dividendes confor-
mément à l'article 6.
E. Pour les besoins de cet article:
a) chaque action de la Société qui sera en voie d'être rachetée suivant l'article 11 des présents statuts, sera considérée
comme action émise et existante jusqu'à la fermeture des bureaux à la date d'évaluation s'appliquant au rachat de telle
action et son prix de remboursement sera, à partir de ce jour et jusqu'au moment de son payement, considéré comme
un engagement de la Société;
b) chaque action de la Société qui sera en voie d'être émise en fonction d'une demande de souscription reçue, sera
considérée comme une action effectivement émise à compter de la fermeture des bureaux à la date d'évaluation s'appli-
quant à la souscription de telle action et le prix afférent à cette souscription sera considéré comme un montant dû à la
Société à compter de ce jour et jusqu'au moment de sa réception par la Société;
c) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société qui ne sont pas exprimés dans la devise dans
laquelle la valeur nette d'une classe (ou sous-classe) d'actions donnée ou d'un compartiment donné est exprimée, seront
évalués après qu'il aura été tenu compte des taux de change en vigueur au jour et à l'heure de la détermination de la
valeur nette des actions, et
d) lors d'un jour d'évaluation, il sera donné effet à tout achat ou vente de valeurs mobilières contractée par la Société
à la date d'évaluation, dans la mesure du possible.
88048
F) au cas où, et pour la période afférente, plusieurs classes d'actions seraient créées et seraient en circulation au sein
d'un compartiment, les règles d'allocation déterminées ci-dessus s'appliquent mutatis mutandis à chaque classe d'actions.
G) Au cas où (et pour toute la période afférente) des actions correspondant à différentes sous-classes auraient été
émises et seraient en circulation, la valeur nette d'inventaire des actifs du Sous-Fonds, établie conformément aux dispo-
sitions qui précèdent (1 à 5) du présent article sera alloué sur l'ensemble des actions de chaque sous-classe.
Le pourcentage des actifs nets du compartiment concerné qui peuvent être attribués à chaque sous-classe d'actions,
qui, initialement, était identique au pourcentage du nombre d'actions représentées pour chaque sous-classe d'actions,
variera ensuite selon les montants de distribution, comme suit:
a) si un dividende (ou tout autre forme de distribution) est payé, les actifs nets totaux attribuables à la sous-classe
d'actions seront réduits du montant de cette distribution (réduisant de ce fait le pourcentage des actifs nets du Sous-
Fonds en question attribuable aux actions de distribution) et les actifs nets totaux attribuables aux actions de capitalisation
restera identique (augmentant de ce fait le pourcentage des actifs nets du Sous-Fonds attribuables au actions de capita-
lisation);
b) si le capital du compartiment en question est augmenté par l'émission de nouvelles actions dans une ou plusieurs
sous-classes, les actifs nets totaux de la sous-classe concernée sera augmentée par le montant reçu du fait de cette
émission d'actions,
c) si des actions d'une sous-classe d'actions font l'objet d'un remboursement au sein du Sous-Fonds, les actifs nets
totaux attribuables à la sous-classe concernée seront réduits du montant payé pour le remboursement de ces actions,
d) si les actions d'une sous-classe sont converties en actions d'une autre sous-classe, les actifs nets totaux attribuables
à cette sous-classe d'actions seront réduits de la valeur nette d'inventaire des actions converties et, parallèlement, l'actif
net attribuable à la sous-classe en question sera augmentée du même montant.
H) En l'absence d'erreur significative telle que définie par la réglementation luxembourgeoise, chaque décision liée au
calcul de la valeur nette d'inventaire prise par le Conseil d'administration ou par toute banque, société ou autre entité
nommée par le Conseil d'administration aux fins de calculer la valeur nette d'inventaire, sera considérée comme con-
cluante et liante à l'égard de la Société et des actionnaires pour le présent et le futur.
Si, les souscriptions et remboursements d'actions au sein d'un compartiment se font par rapport à une classe d'actions
spécifique, les actifs nets de ce compartiment attribuables à l'ensemble des actions de cette classe d'actions seront aug-
mentés ou diminués des sommes reçues ou payées par la Société sur base de ces souscriptions et remboursements. A
tout moment, la valeur nette d'inventaire d'une action dans un compartiment ou une classe d'actions spécifique sera égale
au montant obtenu en divisant les actifs nets du compartiment attribuables aux actions de cette classe par le nombre
total d'actions de cette classe émises et en circulation à ce moment.
Art. 14. Fréquence et Suspension temporaire du calcul de la valeur nette d'inventaire des actions ainsi que des sou-
scriptions, Remboursement et Conversions d'actions.
(1) Fréquence de calcul de la valeur nette d'inventaire
Pour chaque compartiment, la valeur nette d'inventaire des actions, en ce compris le prix de souscription et de rem-
boursement, sera déterminée périodiquement par la Société ou par un tiers nommé à cet effet par la Société
conformément à la réglementation et aux lois en vigueur à une fréquence décidée par le Conseil d'administration (le jour
de la détermination de la valeur nette des avoirs est désigné dans les présents statuts comme "date d'évaluation"), étant
entendu que si une telle date d'évaluation était un jour considéré comme férié par les banques à Luxembourg, cette date
d'évaluation serait reportée au jour spécifié dans le document d'émission.
(2) Suspension temporaire du calcul de la valeur nette d'inventaire
La détermination de la valeur nette des actions ainsi que l'émission, le rachat et la conversion des actions d'un ou
plusieurs compartiments pourront être suspendus par le Conseil d'administration dans les circonstances suivantes:
a) Lorsqu'une ou plusieurs bourses ou marchés qui fournissent la base d'évaluation d'une partie importante des avoirs
du compartiment ou un ou plusieurs marchés des changes des devises dans lesquelles s'exprime la valeur d'inventaire des
actions ou une partie importante des avoirs du compartiment, sont fermés pour des périodes autres que des congés
réguliers, ou lorsque les transactions y sont suspendues, soumises à des restrictions ou, à court terme, sujettes à des
fluctuations importantes.
b) Lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale ou un état de grève, ou tout événement de
force majeure échappant à la responsabilité ou au pouvoir de la Société, rendent impossible ou difficilement praticable la
disposition habituelle des avoirs d'un compartiment sans porter gravement préjudice aux actionnaires.
c) Dans le cas d'une interruption des moyens de communication habituellement utilisés lors de la détermination de la
valeur d'un avoir d'un compartiment ou lorsque, pour quelque raison que ce soit, la valeur d'un avoir d'un compartiment
ne peut être connue avec suffisamment de célérité ou d'exactitude.
d) Lorsque des restrictions de change ou de mouvements de capitaux empêchent d'effectuer les transactions pour le
compte d'un compartiment ou lorsque les opérations d'achat ou de vente des avoirs d'un compartiment ne peuvent être
réalisées à des taux de change normaux.
e) lors de tout événement entraînant la liquidation de la Société ou d'un de ses compartiments.
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f) Dans le cas de la suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire des fonds dans lequel le Fonds a investi une
partie importante de ses avoirs.
En cas de suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire des actions et des souscriptions, remboursements et
conversions d'actions d'un compartiment, la Société notifiera cette suspension aux actionnaires demandant la souscri-
ption, le rachat ou la conversion d'actions et les actionnaires pourront annuler leurs instructions.
La suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire des actions et des souscriptions, remboursements et conversions
d'actions d'un compartiment sera notifiée aux autres actionnaires par tout moyen approprié.
Pareille suspension, concernant un compartiment, n'aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d'inventaire,
l'émission, le rachat et la conversion des actions des compartiments non concernés.
La Société peut à tout moment et à sa discrétion, temporairement ou de manière permanente arrêter ou limiter
l'émission d'actions dans un ou plusieurs compartiments aux ressortissants et / ou résidents ou personnes domiciliées
dans certains territoires et états. Il peut aussi leur refuser l'acquisition d'actions si une telle mesure est estimée nécessaire
pour protéger les actionnaires et la Société.
De plus, la Société est autorisée à:
1. rejeter à sa discrétion toute demande de souscription d'actions
2. à tout moment racheter d'office les actions acquises en infraction à l'égard d'une mesure d'exclusion.
Art. 15. Le conseil d'administration.
La Société sera administrée par un Conseil d'administration composé de trois (3) membres au moins; les membres du
Conseil d'administration n'auront pas besoin d'être actionnaires de la Société.
Les administrateurs seront élus pour une période maximale de six ans par l'assemblée générale annuelle qui détermi-
nera le nombre d'administrateurs, leur rémunération et le terme de leur mandat. Les administrateurs peuvent être
révoqués ad nutum par une résolution de l'assemblée générale des actionnaires.
Au cas où administrateur serait une personne morale, une personne physique sera désignée de manière permanente
pour la représenter et agir en son nom et pour son compte. Cette personne physique est soumise aux mêmes obligations
que les autres administrateurs. Cette personne physique ne peut être révoquée que moyennant la nomination d'une autre
personne physique représentant la personne morale.
Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant, les administrateurs restants pourront temporaire pourvoir à
cette vacance; les actionnaires statueront de manière définitive sur cette nomination lors de leur prochaine assemblée
générale.
Art. 16. Réunion du conseil d'administration.
Le Conseil d'administration choisira parmi ses membres un président. Il pourra désigner un secrétaire qui n'a pas
besoin d'être un administrateur et qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du Conseil d'administration ainsi
que des assemblées des actionnaires.
Le Conseil d'administration se réunira sur la convocation du Président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué
dans l'avis de convocation, en principe une fois par an, en fonction de la marche des affaires.
Le Président du Conseil d'administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du Conseil
d'administration. En son absence, l'assemblée générale ou le Conseil d'administration désignera à la majorité des voix un
autre administrateur et, pour une assemblée générale, toute autre personne, pour assumer la présidence de ces assem-
blées et réunions.
Avis écrit de toute réunion du Conseil d'administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre
heures avant l'heure prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera mentionnée
dans l'avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l'assentiment par écrit, par télé-
gramme, par télécopieur ou tout autre moyen de communication. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour
une réunion se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil
d'administration.
Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit par télégramme, par télécopieur ou par tout
autre moyen de communication un autre administrateur en tant que mandataire. Un administrateur peut représenter
plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur peut prendre part à une réunion du Conseil d'administration par conférence téléphonique ou par
le truchement d'autres équipements de communication permettant à toutes les personnes participant à la réunion de
s'entendre mutuellement; la participation à cette réunion par de tels moyens équivaudra à une présence effective de la
personne concernée à cette réunion.
Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d'administration régulièrement con-
voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d'y être spécialement
autorisés par une résolution du conseil d'administration.
Le Conseil d'administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-
sentée.
88050
Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d'une
réunion du conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, le Président aura voix prépondérante.
Un administrateur ne pourra pas prendre part au vote sur tout point à l'égard duquel il se trouve en conflit d'intérêts
avec la Société, selon ce qui est stipulé à l'article 21 des présents statuts. En ce cas, la majorité des voix sera déterminé
sans tenir compte de l'administrateur concerné.
Les résolutions du Conseil d'administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le Président de
réunion ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs
seront signés par le Président de réunion ou par deux administrateurs.
Les résolutions écrites approuvées et signées par tous les administrateurs auront le même effet que les résolutions
adoptées en réunion. Chaque administrateur peut approuver une résolution par écrit, par télégramme, télécopie ou tout
autre moyen de communication. Une telle approbation sera confirmée par écrit et l'ensemble des documents formera le
document qui prouve que la décision a été adoptée.
Art. 17. Les pouvoirs du conseil d'administration.
Le Conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tout acte d'administration et de
disposition dans le cadre de l'objet de la Société. En particulier, le Conseil d'administration a le pouvoir de déterminer la
politique et les objectifs d'investissement ainsi que l'orientation générale de la gestion et les lignes de conduite à suivre
dans la gestion et l'administration de la Société, conformément aux indications du document d'émission et conformément
à la loi et aux règlements applicables.
Tous les pouvoirs non attribués expressément à l'assemblée générale des actionnaires par la loi ou les présents statuts
relèvent de la compétence du Conseil d'administration.
Le Conseil d'administration peut, sous sa responsabilité, nommer des comités spéciaux dans le but de réaliser certaines
tâches et d'assumer certaines fonctions qu'il lui aura déléguées ou d'accorder des pouvoirs spécifiques par acte notarié
ou sous seing privé.
Art. 18 Indemnisation des membres du conseil d'administration.
La Société pourra indemniser, à concurrence de ce qui tout ce qui est autorisé par la loi et les règlements applicables,
tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, partenaire ou employé, affilié ou personne désignée, des dépenses et
frais occasionnés par toutes actions ou procès auxquels il aura été partie en sa qualité d'administrateur, directeur ou
fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur, fondé de pouvoir,
partenaires ou employés de la Société ou pour toute action exécutée ou omise en relation avec les activités de la Société
ou en traitant avec des tiers au profit de la société, pour autant que ces actions ou décisions de ne pas agir aient été
prises de bonne foi et ne constituent pas une négligence grave, une infraction délibérée, une violation consciente des lois
applicables ou une infraction significative aux présents statuts.
Art. 19. Pouvoir de signature.
La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle de toute
autre personne à qui des pouvoirs auront été délégués par le Conseil d'administration.
Art. 20. Délégation de pouvoirs.
Le Conseil d'administration peut déléguer ses pouvoirs de conduire la gestion journalière et les affaires de la Société
et ses pouvoirs d'exécution des actes utiles à la réalisation des objectifs de la Société à une ou plusieurs personnes
physiques ou personnes morales, qui n'ont pas besoin d'être membres du Conseil d'administration, et qui auront les
pouvoirs que leur aura délégués le Conseil d'administration et qui pourront, si le Conseil d'administration l'autorise,
déléguer à leur tour ces pouvoirs.
Le Conseil d'administration confèrera de tels pouvoirs par acte notarié ou sous seing privé.
Le Conseil d'administration déterminera les responsabilités de ces personnes et de ces agents ainsi que, le cas échéant,
leur rémunération ainsi que la durée de leurs pouvoirs et toutes autres conditions d'exercice de leurs mandats. En
particulier, le Conseil d'administration peut nommer, sous sa responsabilité, des gestionnaires et conseillers en investis-
sement ainsi que des agents administratifs. Le Conseil d'administration peut conclure des contrats avec ces personnes et
sociétés pour la fourniture de services, la délégation de pouvoirs et la détermination de leurs rémunérations qui seront
supportées par la Société.
Art. 21. Conflit d'intérêts.
Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d'autres sociétés ou firmes ne seront affectés
ou viciés par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt
quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu'il en serait administrateur, associé, directeur, fondé de
pouvoir ou employé. L'administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, directeur,
fondé de pouvoir ou employé d'une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est
autrement en relation d'affaires, ne sera pas, du fait de l'existence de ce lien, privé du droit de délibérer, de voter et d'agir
en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.
88051
Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans une éventuelle transaction
de la Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d'administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote relatif à cette transaction; rapport devra être fait au sujet de
cette affaire et de l'intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée
des actionnaires.
Le terme "intérêt personnel", tel qu'il est utilisé à la phrase qui précède, ne s'appliquera pas aux relations ou aux
intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
Pictet & Cie (Europe) S.A., ou ses filiales ou sociétés affiliées, ou encore avec toute autre société ou entité juridique que
le conseil d'administration pourra déterminer.
Art. 22. Banque dépositaire.
Dans la mesure prévue par la loi de 2007, la Société conclura une convention de dépôt avec une banque ou une
institution de crédit qui satisfait aux exigences de la loi du 5 avril 1993 sur le secteur financier telle que modifiée.
La Banque dépositaire remplira ses devoirs et assumera ses responsabilités en conformité avec la loi de 2007.
Au cas où la Banque Dépositaire désirerait mettre fin à ses fonctions, le Conseil d'Administration fera tout ce qui est
nécessaire pour désigner une nouvelle banque dépositaire que le Conseil d'Administration nommera en remplacement
de la Banque Dépositaire démissionnaire. Le Conseil d'administration peut résilier la nomination d'une banque dépositaire
mais ne mettra pas fin à ses fonctions tant qu'une autre Banque Dépositaire n'aura pas été nommée en remplacement.
Conformément à la loi de 2007, les fonctions et responsabilités de la banque dépositaire seront transférées endéans les
deux mois à la banque dépositaire qui lui succèdera.
Art. 23. Réviseurs.
La Société désignera un réviseur d'entreprises agréé qui assumera les fonctions prescrites par la loi de 2007. Le réviseur
sera élu par l'assemblée générale des actionnaires et restera en fonction jusqu'à ce que son successeur soit élu.
Art. 24. Pouvoirs de l'assemblée générale des actionnaires.
Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la Société.
Art. 25. Date de l'assemblée générale des actionnaires.
L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg à tout endroit à Lu-
xembourg, qui sera fixé dans l'avis de convocation, le 2
ème
mercredi du mois d'avril à 11.00 heures. Si ce jour est un jour
férié bancaire, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour bancaire suivant.
Art. 26. Autres assemblées générales d'actionnaires.
Le Conseil d'administration peut convoquer d'autres assemblées générales des actionnaires. De telles réunions doivent
être convoquées si les actionnaires représentant un dixième du capital de la Société en fait la demande.
De telles réunions se pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Les actionnaires d'une classe ou de plusieurs classes d'actions afférentes à un compartiment peuvent tenir, à tout
moment, des assemblées générales sur toute matière qui n'ont trait qu'à ce compartiment. De plus, les actionnaires de
n'importe quelle classe d'actions peuvent tenir, à tout moment, des assemblées générales sur toute matière qui n'ont
trait qu'à cette seule classe d'actions. Les dispositions afférentes à la tenue des assemblées générales de la Société telles
que prévues dans les présents statuts s'appliqueront mutatis mutandis à ces assemblées générales relatives à une classe
d'actions ou aux classes d'actions d'un compartiment.
Chaque action donne droit à une voix, en conformité avec la loi luxembourgeoise et les présents statuts.
Les actionnaires peuvent agir individuellement ou en donnant procuration à une personne qui n'a pas besoin d'être
administrateur ou actionnaire de la Société.
Art. 27. Avis de convocation.
Les assemblées générales des actionnaires seront convoquées par le Conseil d'administration en conformité avec la
loi applicable.
Les convocations aux actionnaires énonceront l'ordre du jour de la réunion, les conditions d'admission et les quorums
et majorités requises, en conformité avec la loi de 1915, et indiqueront le lieu, la date et l'heure de ces réunions.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale des actionnaires et s'ils indiquent avoir
été informés auparavant de l'ordre du jour de la réunion, ils peuvent décider à l'unanimité de renoncer aux avis et
formalités de convocation.
Art. 28. Présence et Représentation.
Tout actionnaire a le droit d'assister et de s'exprimer lors de toute assemblée générale.
Un actionnaire peut agir lors d'une assemblée générale en nommant, par écrit ou par télécopie, une autre personne
qui ne doit pas être actionnaire.
88052
Art. 29 Votes.
Toute action confère à son détenteur le droit à une voix. Pour ce qui concerne les fractions d'actions, les droits de
vote ne pourront être exercés que par action entière.
Sauf disposition contraire des statuts ou de la loi, toute résolution de l'assemblée générale des actionnaires annuelle
ou ordinaire sera prise à la majorité simple des voix exprimées valablement, sans tenir compte du capital présent ou
représenté.
Art. 30. Tenue des assemblées générales.
L'assemblée générale des actionnaires sera présidée par une personne nommée par l'assemblée générale des action-
naires.
Le président de l'assemblée générale des actionnaires nommera un secrétaire.
L'assemblée générale des actionnaires élira parmi les actionnaires présents ou représentés un scrutateur.
Ils formeront ensemble le bureau de l'assemblée générale des actionnaires.
Art. 31. Procès-verbal.
Les minutes de l'assemblée générale des actionnaires seront signées par le Président de réunion, le secrétaire et le
secrétaire.
Art. 32. Exercice social.
L'exercice social de la Société commencera le premier janvier et se terminera le trente et un décembre de la même
année.
Art. 33. Distributions.
Dans les limites prévues par la loi et les statuts, l'assemblée générale des actionnaires décidera, sur proposition du
Conseil d'administration, de l'usage à faire du résultat annuel et dans quelle mesure d'autres distributions (ou dividendes)
doivent être faites.
En plus des distributions susmentionnées, le Conseil d'administration peut décider le payement de dividendes intér-
imaires eu égard à chaque compartiment en conformité avec les conditions et limites fixées par la loi de 2007.
Dans tous les cas, les distributions et payements susmentionnées ne seront faits qu'après le payement ou qu'après
avoir constitué les provisions (le cas échéant) relatives à toutes dépenses ou commissions dues notamment aux fournis-
seurs de services.
Tout montant de dividendes non réclamés endéans les cinq ans de sa déclaration sera forclos et reviendra à la classe
ou aux classes d'actions afférentes à chaque compartiment concerné.
Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société et mis à disposition du bénéficiaire.
Toute distribution sera faite nette de tout précompte et taxes assimilables payables par la Société, en incluant, par
exemple, toute retenue à la source sur les intérêts ou dividendes reçus par la Société ou tout impôt sur la plus-value, ou
les retenue à la source sur tout investissement de la Société.
Art. 34. Coûts supportés par la société.
La Société supportera tous les coûts engendrés par sa formation ou liés à son fonctionnement, ainsi que toutes dé-
penses et frais décrits dans les présents statuts ou dans le document d'émission.
La Société constitue une seule entité légale. Les actifs d'un compartiment ne seront redevables que des dettes, enga-
gements et obligations relatives à ce compartiment. Les coûts qui ne peuvent être directement attribués spécifiquement
à un compartiment seront chargés à parts égales à chaque compartiment.
Art. 35. Liquidation de la société.
La Société peut, à tout moment être dissoute par une résolution de l'assemblée générale des actionnaires statuant aux
conditions de quorum et de majorité prévues à l'article 37 ci-après.
Au cas où le capital viendrait à tomber sous les deux tiers du capital minimum indiqué dans les présents statuts, la
question de la dissolution de la Société doit être soumise à l'assemblée générale des actionnaires par le Conseil d'admi-
nistration. L'assemblée générale, à laquelle ne s'appliquera aucune condition de quorum, décidera à la majorité simple des
voix valablement exprimées.
De plus, la question de la dissolution de la Société doit être soumise à l'assemblée générale des actionnaires au cas où
le capital viendrait à tomber sous le quart du capital minimum indiqué dans les présents statuts; en ce cas, l'assemblée
générale des actionnaires se tiendra sans aucun quorum et la dissolution pourra être décidée par les actionnaires détenant
un quart des voix valablement exprimées.
Cette réunion doit être convoquée dans les quarante jours à compter de la constatation que le capital de la Société
est tombé sous les deux tiers ou, le cas échéant, sous le quart du capital minimum.
Les actionnaires recevront de la banque dépositaire de la Société leur pro rata des actifs nets de la Société confor-
mément aux dispositions de la loi de 1915 et des présents statuts.
88053
La liquidation de la Société sera réalisée par un ou plusieurs liquidateurs, (qui peuvent être des personnes physiques
ou morales) et qui seront nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur
rémunération.
Art. 36. Liquidation et Fusion de compartiments ou de Classes d'actions.
Au cas où la valeur nette d'un compartiment ou la valeur nette d'une classe d'actions au sein d'un compartiment aurait,
pour quelque raison que ce soit, diminué, ou n'aurait pas atteint, un montant fixé par le Conseil d'administration comme
étant le montant minimum pour tel compartiment ou telle classe d'actions pour être géré de manière rationnelle sur un
plan économique ou en cas de changement substantiel dans l'environnement politique, économique ou monétaire ou au
titre de mesure de rationalisation économique, qui suivant l'opinion du Conseil d'administration rendrait une telle décision
nécessaire, ou chaque fois que l'intérêt des actionnaires d'un compartiment ou d'une classe d'actions le commanderait,
le Conseil d'administration peut décider de clôturer un ou plusieurs compartiments ou classes d'actions dans l'intérêt
des actionnaires ou de procéder au remboursement de toutes les actions de la classe ou des classes d'actions concernées
à la valeur nette d'inventaire par action (en prenant en compte la valeur effective de réalisation des investissements ainsi
que les coûts de réalisation) déterminée lors du Jour d'évaluation afférent à l'entrée en vigueur d'une telle décision. La
Société publiera un avis aux détenteurs d'actions de la classe ou des classes d'actions concernées avant la date d'entrée
en vigueur du rachat forcé; cet avis indiquera les raisons et la procédure du rachat forcé. Les actionnaires nominatifs
seront avertis par écrit. Sauf s'il en est décidé autrement dans l'intérêt des actionnaires ou pour maintenir un traitement
équitable entre les actionnaires, les actionnaires du compartiment ou de la ou des classes d'actions concernées peuvent
continuer à demander le remboursement de leurs actions sans frais (tout en tenant compte des prix réels de réalisation
des investissements et des coûts liés) avant la date d'entrée ne vigueur du rachat forcé.
Nonobstant les pouvoirs accordés au Conseil d'administration par le précédant paragraphe, l'assemblée générale des
actionnaires de chaque compartiment, en toutes circonstances, disposera des pouvoirs, sur proposition du Conseil d'ad-
ministration, de procéder au remboursement des actions d'un compartiment et d'allouer aux actionnaires la valeur nette
d'inventaire de leurs actions (tout en tenant compte des prix réels de réalisation des investissements et des coûts liés)
déterminée au Jour d'évaluation auquel cette décision prendra effet. Il n'y aura aucune exigence de quorum pour une telle
assemblée générale des actionnaires, qui décidera à la majorité simple des voix présentes ou représentées votant lors de
la réunion.
La Société prendra comme base pour le remboursement la valeur nette d'inventaire qui tiendra compte des frais de
liquidation, mais sans déduction de commissions de remboursement ou autre frais.
Les actifs qui n'auront pas été distribués à leurs bénéficiaires suite à un remboursement seront déposés auprès de la
Banque dépositaire de la Société durant une période de six mois. A l'expiration de cette période, les actifs seront déposés
auprès de la Caisse de Consignation en faveur de leurs ayants droit.
Toute action remboursée sera annulée.
Selon les mêmes circonstances que celles prévues dans le premier paragraphe de cet article, le Conseil d'administration
peut décider de mettre fin un ou plusieurs compartiments en apportant ses actifs à un ou plusieurs compartiments
existants au sein de la Société ou à un autre organisme de placement collectif ("OPC") organisé conformément aux
dispositions de la loi de 2007 ou à un ou plusieurs OPC (le "nouveau fonds") et de requalifier les actions de cette classe
ou de ces classes d'actions en question comme actions d'une autre classe (le cas échéant, à la suite d'un split ou d'une
consolidation, et le payement du montant correspondant à la fraction d'action auquel a droit l'actionnaire). Une telle
décision fera l'objet d'une publication suivant ce qui est prévu au premier paragraphe de cet article, un mois avant l'entrée
en vigueur de la décision (et, en sus, la publication contiendra une information relative au nouveau fonds), afin de permettre
aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions, sans frais, durant cette période.
A l'expiration de cette période, la décision relative à l'apport liera les actionnaires qui n'auront pas exercé leurs droits;
toutefois lorsque l'OPC bénéficiant de l'apport est un fonds commun de placement, la décision ne liera que les actionnaires
ayant marqué leur accord à un tel apport.
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d'administration par le précédent paragraphe, un apport de l'actif et du
passif attribuables à un compartiment à un autre OPC décrit plus haut requerra une résolution du compartiment concerné
prise avec une exigence de 50% des actions en circulation et une majorité des deux tiers des voix présentes ou repré-
sentées lors du vote, sauf lorsque l'apport est effectué auprès d'un OPC luxembourgeois de type contractuel (fonds
commun de placement), auquel cas, les résolutions ne lieront que les actionnaires qui auront voté en faveur d'un tel
apport.
Un compartiment ne peut opérer un apport en faveur d'un OPC de droit étranger que sur approbation unanime des
actionnaires des classes d'actions concernées au sein du compartiment en question ou à la condition que seuls les actifs
des actionnaires ayant marqué leur approbation feront l'objet de l'apport.
Tous les actionnaires concernés seront informés de la manière décrite au premier paragraphe du présent article.
Néanmoins, les actionnaires du ou des compartiments absorbés se verront offrir l'opportunité du remboursement de
leurs actions sans frais durant un mois à compter du jour où ils auront été informés en cas de fusion, étant entendu que,
à l'expiration de cette période, la décision de fusion liera tous les actionnaires qui n'auront pas exercé cette prérogative.
88054
Art. 37. Modification des statuts.
Les présents statuts pourront être modifiés par l'assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de
quorum et de vote requises par la loi de 1915.
Art. 38. Loi applicable.
Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présentes statuts, seront régies conformément aux dispositions
de la loi de 1915 et la loi de 2007, telles que modifiées."
Suit la traduction anglaise du texte qui précède:
" Art. 1. Name.
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares of ACE ASSET
MANAGEMENT -SICAV SIF (the "Company"), a Luxembourg company under the form of a "société anonyme", qualifying
as a specialised investment fund under the law of 13 February 2007 (the "Law of 2007") relating to specialised investment
funds ("SIF").
Art. 2. Registered office.
The registered office of the Company is established in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The board of directors of the Company (the "Board of Directors") is authorised to transfer the registered office of
the Company within the City of Luxembourg by taking the appropriate resolution. Branches, subsidiaries or other offices
may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a decision of the Board of Directors.
The registered office may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution
of an extraordinary general meeting of the shareholders of the Company deliberating in the manner required for the
amendments to the Articles.
Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent
or interfere with the normal activity at the registered office of the Company or with the ease of communication between
such office and abroad, the registered office of the Company may be, by decision of the Board of Directors, temporarily
transferred abroad until such time as the situation becomes normalised; such temporary measures will not have any effect
on the Company's nationality, which, notwithstanding this temporary transfer of the registered office, will remain a
Luxembourg Company.
Art. 3. Duration.
The Company is established for an indefinite period. It may be dissolved by a decision of the general meeting of its
shareholders deliberating in the manner required for the amendments to the Articles.
Art. 4. Object.
The exclusive object of the Company is to invest the funds available to it in a portfolio of assets, within the widest
meaning permitted by the Law of 2007, with the aim of spreading the investment risks and providing to its shareholders
the results of management of its assets. The Company may take any measures and carry out any transaction which it may
deem useful for the fulfillment and development of its purpose to the fullest extent permitted by the Law of 2007.
Art. 5. Share capital.
The share capital of the Company shall be represented by partly or fully paid up shares of no par value and shall at any
time be equal to the total net assets of the Company as defined in Article 13 hereof.
The minimum capital of the Company shall be the equivalent in Swiss Francs of one million two hundred fifty thousand
euro (EUR 1,250,000). The Company shall be required to establish this level of minimum capital within twelve months
after the date on which the Company has been registered as an undertaking for collective investment on the official list
of specialised investment funds subject to the supervision of the Commission de Surveillance du Secteur Financier in
accordance with the 2007 Law.
The Board of Directors is authorized without any limitation to issue additional fully paid up shares at any time in
accordance with Article 10 hereof at an offer price to be determined by the Board of Directors, without having to reserve
to the existing shareholder(s) a preferential right to subscription of the shares to be issued.
Art. 6. Classes of shares.
The shares to be issued pursuant to Article 10 hereof may, as the Board of Directors shall determine, be of different
classes. The proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in securities of any kind and other assets
permitted by law pursuant to the investment policy determined by the Board of Directors for each Sub-fund (as deter-
mined hereinafter) established in respect of the relevant class or classes of shares, subject to the principle of risk spreading
provided by law and any investment restriction determined by the Board of Directors.
The Board of Directors may, at any time, establish a pool of assets constituting a portfolio of assets ("Sub-fund") for
one class of shares or for multiple classes of shares in the manner described in Article 13 hereof and in accordance with
the requirements of the Law of 2007 and of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the "Law
of 1915"). As between shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant
88055
class or classes of shares. The Company shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third
parties, in particular towards the Company's creditors, each Sub-fund shall be exclusively responsible for all liabilities
attributable to it.
The Board of Directors may create each Sub-fund for an unlimited or limited period of time; in the latter case, the
Board of Directors may, at the expiry of the initial period of time, prorogate the duration of the relevant Sub-fund once
or several times. At the expiry of the duration of a Sub-fund, the Company shall redeem all the shares in the relevant
class(es) of shares, in accordance with the provision of the present Articles.
At each prorogation of a Sub-fund, the shareholders shall be duly notified in accordance with applicable laws and
regulations. The offering document relating to the shares of the Company, as may be amended from time to time (the
"Issue Document") shall indicate the duration of each Sub-fund and if appropriate, its prorogation.
For each class of shares, the Board of Directors may also decide to create two or more sub-classes whose assets will
generally be invested in accordance with the specific investment policy of the class in question. However, the sub-classes
may differ in terms of their specific subscription and/or redemption fee structures, specific exchange rate hedging policies,
specific distribution policies, currencies into which Shares are denominated and/or specific management or advisory fees,
or other specific features applicable to each sub-class.
For the purpose of determining the share capital of the Company, the net assets attributable to each class of shares
shall, if not expressed in Swiss francs, be converted into Swiss francs and the share capital shall be the total of the net
assets of all the classes of shares.
The features of the classes of shares offered are detailed in the Issue Document.
The shares of the various classes shall confer upon their holders the right to one vote on all matters coming before
general meetings of shareholders. Rights conferred on fractional shares shall be exercised pro rata of the fraction held
by the holder of the share, except for voting rights, which can only be exercised for whole shares.
The shares of each Sub-fund will be entitled to participate equally as to profits, dividends and any liquidation proceeds
(taking into account, as the case may be, the respective net asset value of the Shares in the case of issue of several Sub-
Classes of Shares within a given Sub-fund). The shares have no mention of value and bear no preference right or right of
pre-emption.
Art. 7. Restrictions to the subscription for shares.
Shares may only be subscribed and held by investors which comply with the provisions of the Law of 2007 (the "Eligible
Investors"), being:
- institutional investors; or
- professional investors, or
- any other investor who has declared in writing that he adheres to the status of a "well-informed investor" and
* either invest a minimum equivalent, in the currency of the Sub-fund or class of shares, to one hundred twenty-five
thousand (EUR 125,000.-) Euros in the Company, or
* provide an assessment made by a credit institution within the meaning of Directive 2006/48/EC, by an investment
firm within the meaning of Directive 2004/39/EC or by a management company within the meaning of Directive 2001/107/
EC, certifying his expertise, his experience and his knowledge in adequately appraising an investment in the Company.
The Board of Directors or, as the case may be the entities appointed by the Board of Directors to receive subscription
orders for shares of the Company, may request all information and documents required or necessary in order to assess
the status as Eligible Investor of an investor.
The Company will not give effect to any transfer of shares to an investor who does not comply with the above
provisions of this Article.
Art. 8. Restrictions on the ownership of shares.
The Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate
body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company, if it may result in a breach of
any law or regulation, whether Luxembourg or foreign; or if as a result thereof the Company may become exposed to
tax disadvantages or other financial disadvantages that it would not have otherwise incurred. Specifically but without
limitation, the Company may restrict the ownership of shares in the Company by any US Person, as defined in this Article
(such persons, firms or corporate bodies to be determined by Board of Directors being herein referred to as "Prohibited
Persons").
For such purposes the Company may:
(A) decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry
or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
(B) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
in the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by an affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder's shares rests in a Prohibited
Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and
88056
(C) decline to accept the vote of any Prohibited Person at any meeting of shareholders of the Company; and
(D) where it appears to the Company that any Prohibited Person either alone or in conjunction with any other person
is a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence of the
sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may com-
pulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the following
manner:
(1) The Company shall serve a second notice (the "purchase notice") upon the shareholder holding such shares or
appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased
as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.
Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope addressed
to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said shareholder shall
thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing the shares
specified in the purchase notice.
Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to
be the owner of the shares specified in such notice and his/her name shall be removed from the register of shareholders.
(2) The price at which each such share is to be purchased (the "purchase price") shall be an amount based on the Net
Asset Value (as defined hereinafter) per share of the relevant class of shares as at the Valuation Day (as defined in Article
14 below) specified by the Board of Directors for the redemption of such shares in the Company next preceding the
date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share certificate or certificates representing the
shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with the provisions of the present
Articles, less any service charge provided therein.
(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency
fixed by the Board of Directors for the payment of the redemption price of the shares of the relevant class and will be
deposited for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the
purchase notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates
specified in such notice and un-matured dividend coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as
aforesaid such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the
Company or its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such
bank following effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any redemption proceeds receivable
by a shareholder under this paragraph, but not collected within a period of six months from the date specified in the
purchase notice, may not thereafter be claimed and shall be deposited with the "Caisse de Consignation". The Board of
Directors shall have power from time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and to authorize such
action on behalf of the Company.
(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any
case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such case
the said powers were exercised by the Company in good faith.
"Prohibited Person" as used herein does neither include any subscriber to shares of the Company issued in connection
with the incorporation of the Company while such subscriber holds such shares nor any securities dealer who acquires
shares with a view to their distribution in connection with an issue of shares by the Company.
Where it appears to the Company that any Prohibited Person is a U.S. Person, who either alone or in conjunction
with any other person is a beneficial owner of shares, the Company may compulsorily redeem or cause to be redeemed
from any shareholder all shares held by such shareholder without delay. In such event, Clause D (1) here above shall not
apply.
Whenever used in these Articles, the terms "U.S. Person" mean with respect to individuals, any U.S. citizen (and certain
former U.S. citizens as set out in relevant U.S. Income Tax laws) or "resident alien" within the meaning of U.S. income
tax laws and in effect from time to time.
With respect to persons other than individuals, the term "U.S. Person" means (i) a corporation or partnership or other
entity created or organised in the United States or under the laws of the United States or any state thereof; (ii) a trust
where (a) a U.S. court is able to exercise primary jurisdiction over the trust and (b) one or more U.S. fiduciaries have
the authority to control all substantial decisions of the trust and (iii) an estate (a) which is subject to U.S. tax on this
worldwide income from all sources; or (b) for which any U.S. Person acting as executor or administrator has sole in-
vestment discretion with respect to the assets of the estate and which is not governed by foreign law. The term "U.S.
person" also means any entity organised principally for passive investment such as a commodity pool, investment company
or other similar entity (other than a pension plan for the employees, officers or principals of any entity organised and
with its principal place of business outside the United States) which has as a principal purpose the facilitating of investment
by a United States person in a commodity pool with respect to which the operator is exempt from certain requirements
of part 4 of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its participants being non United
States persons. "United States" means the United States of America (including the States and the District of Columbia),
its territories, its possessions and any other areas subject to its jurisdiction.
88057
Art. 9. Form of shares.
Shares are issued without par value and are fully paid-up. All shares, whatever the Sub-fund and class into which they
fall, will be issued in registered form in the name of the subscriber, evidenced by entry of the subscriber in the register
of shareholders. The Board is entitled to decide on the issue of registered share certificates (or decide not to issue
registered share certificates), in which case a registered share certificate may be provided at the express request of the
shareholder. If a shareholder requires more than one registered certificate for his shares, the cost of additional certificates
may be charged to him.
The register of shareholders shall be held by the Company or by one or several persons appointed to such effect by
the Company. The entry in the register must indicate the name of each holder of registered shares, their elected place
of residence, domicile or registered office, the number of registered shares which they hold, and the amount paid on
each of the shares. Any transfer of registered shares, whether inter vivos or causa mortis, shall be entered in the register
of shareholders, whereby such entry must be signed by one or several executives or authorized agents of the Company,
or by one or several other persons appointed to such effect by the Board of Directors.
In the case that certificates have been issued, the transfer of registered shares shall be undertaken by submitting to
the Company certificates representing such shares, together with all other transfer documents required by the Company
or, if no certificate has been issued, by way of a written transfer declaration entered in the register of shareholders, dated
and signed by the transferor and the transferee or by their agents providing evidence of the required powers.
In the case that the issue of registered share certificates has been decided by the Board, any shareholder wishing to
obtain registered share certificates must provide to the Company an address to which all communications and information
may be sent. Such address shall also be entered in the register of shareholders.
In the event that a registered shareholder does not provide any address to the Company, mention may be made to
this effect in the register of shareholders, and the address of the shareholder shall be deemed to be at the registered
office of the Company or any other address which shall be fixed by the Company until such time as another address shall
be supplied by the shareholder. The shareholder may at any time cause the address to be entered in the register of
shareholders to be changed by way of written declaration sent to the registered office of the Company, or to any other
address which may be stipulated by the Company.
Shares shall only be issued upon acceptance of subscription and receipt of the price payable in accordance with Article
10 of the present Articles.
Shares may be issued in fractions of shares up to 5 decimals, as the Board of directors may decide.
Art. 10. Issue of shares.
Within each Sub-fund, the Board of Directors is authorized, at any time and without limitation, to issue additional
shares, fully paid-up, without reserving to the former shareholders any preferential subscription right.
The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class (or Sub-
Class) of shares in any Sub-fund; the Board of Directors may, in particular, decide that shares of any class (or Sub-Class)
within any Sub-fund shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for
in the Issue Document.
Whenever the Company offers shares for subscription, the subscription price per share at which such shares are
offered will be the Net Asset Value per share of the relevant class (or Sub-Class) within the relevant Sub-fund as deter-
mined in compliance with Article 13 hereof as of the relevant Valuation Day, as is determined in accordance with such
policy as the Board of Directors may from time to time determine. Such subscription price may be increased by a
percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the Company (if any) when investing the proceeds of the
issue and by applicable sales commissions, as approved from time to time by the Board of Directors. The subscription
price as the case may be increased by the foregoing percentage shall be payable within a period as determined from time
to time by the Board of Directors and disclosed for each Sub-fund in the Issue Document.
The Board of Directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the power to
accept subscriptions and to receive payment of the subscription price of the new shares to be issued and to deliver them.
If subscribed shares are not paid for, the Company may redeem the shares issued whilst retaining the right to claim
its issue fees, commissions and any other fees.
Subject to applicable law and to the preparation of an audited report drawn up by the Auditor of the Company, the
Board of Directors may, at its discretion, agree to issue Shares as consideration for a contribution in kind of securities
or other assets provided that such securities or assets comply with the investment objective and policy of the Sub-fund.
The Board of Directors will only exercise its discretion if: (i) the relevant Shareholder consents thereto; and (ii) the
transfer would not adversely affect the other Shareholders. Any costs incurred in connection with a contribution in kind
of other securities or assets shall be borne by the relevant Shareholder.
Art. 11. Redemption of shares.
Except if prohibited by the Board of Directors for a Sub-fund or a class (or Sub-Class) of shares within a Sub-fund in
the Issue Document, each shareholder shall be entitled, subject to any terms, conditions and restrictions imposed by the
Board of Directors, to ask the Company to redeem all or part of the shares the shareholders holds; it being understood
88058
that the Board of Directors may impose restrictions as to the frequency at which shares may be redeemed in any Sub-
fund.
Shares shall be redeemed compulsorily if the shareholder ceases to be or is found not to be an Eligible Investor.
Shares may also be redeemed in other circumstances, as provided for in the Issue Document.
The redemption price of a share will be equal to the Net Asset Value per share of the relevant class (or Sub-Class) of
shares of the relevant Sub-fund, as determined in accordance with the provisions of Article 13 hereinafter, less any
percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the Company (if any) as disclosed for each Sub-fund, re-
spectively class (or Sub-Class) of shares, in the Issue Document. The redemption price will be rounded up or down to
the nearest unit of the relevant currency as the Board of Directors may determine.
In the event of significant redemption applications relating to one Sub-fund, the Company may, but has no obligation
to, decide that part or all of such redemption request be deferred and process such redemption requests at a redemption
price determined further to selling the necessary securities in the shortest time possible and once the Company is able
to have disposal in respect of the proceeds of such sales. In order to ensure an equal treatment of investors, such a delay
in the processing of the redemptions will apply to all investors requesting the redemption and will apply to the entirety
of shares presented for redemption. A single redemption price shall be calculated for all redemption applications presented
at the same time. On the next Valuation Day, these redemption requests will be treated in priority to later requests.
All redemption applications must be presented by the shareholder in writing to the registered office of the Company
or to another legal entity authorised with regard to the redemption of shares. Applications must state the name of the
shareholder, the Sub-fund, the class of shares, the number of shares or the amount to be redeemed, as well as the
instructions for paying the redemption price.
The Board of Directors may delegate to any director or any executive or other authorised agent of the Company duly
authorised to such effect the task of accepting redemptions and of paying or receiving payment of the redemption price
of the shares to be redeemed.
The redemption price shall be payable within a period as determined from time to time by the Board of Directors and
disclosed for each Sub-fund in the Issue Document.
Subject to applicable law and to the preparation of an audited report drawn up by the Auditor of the Company, the
Board of Directors may, at its discretion, pay the redemption price to the relevant Shareholder by means of a contribution
in kind of securities and other assets of the relevant Sub-fund up to the value of the redemption amount. The Board of
Directors will only exercise this discretion if: (i) the relevant Shareholder consents thereto; and (ii) the transfer would
not adversely affect the remaining Shareholders. Any costs incurred in connection with a redemption in kind of securities
or other assets shall be borne by the relevant Shareholder.
Neither the Board of Directors nor the custodian bank of the Company may be held liable for any failure to pay
redemption proceeds resulting from the application of any exchange control or other circumstances that are outside
their control, which would restrict transfer of the proceeds from the redemption of the shares or make it impossible.
Before the redemption price can be paid, redemption applications must be accompanied by the share certificate(s)
(when issued) in the due and proper form and the documents required in order to effect their transfer.
Shares repurchased by the Company may be cancelled.
Art. 12. Conversion and Transfer of shares.
Except if prohibited by the Board of Directors for a Sub-fund or a class (or sub-class) of shares in the Issue Document,
each shareholder shall be entitled, subject to any terms, conditions and restrictions imposed by the Board of Directors,
to move from one Sub-fund or one class of share into another Sub-fund or another class of share within the same Sub-
fund and to request conversion of the shares which he holds in a given Sub-fund or class of share into shares within
another Sub-fund or class of share within the same Sub-fund.
The Board of Directors may impose such restrictions as it shall deem necessary on the frequency of conversions and
it may render conversions subject to payment of costs, the amount of which it shall determine on a reasonable basis.
Conversion will be computed on the basis of the relevant Net Asset Value per share of the classes (or sub-classes) of
share of the Sub-funds in question, calculated as of the same Valuation Day, in accordance with the provisions of Article
13 of the present Articles and as further described in the Issue Document.
If, as a result of any request for conversion, the number or the aggregate Net Asset Value of the shares held by any
shareholder in any Sub-fund and/or class of shares would fall below such number or such value as determined by the
Board of Directors, then the Company may decide that such request be treated as a request for conversion for the full
balance of such shareholder's holding of shares in such Sub-fund and/or class of shares.
All conversion applications must be presented by the shareholder in writing to the registered office of the Company
or to another legal entity authorized with regard to the conversion of shares. The application must state the name of the
investor, the Sub-fund and the class (or sub-class) of shares held, the number of shares or the amount to be converted,
as well as the Sub-fund and the class (or sub-class) of shares to be obtained in exchange. It must be accompanied by any
share certificates issued. The new share certificates (if any) shall not be prepared until the old certificates have been
returned to the Company.
88059
Fractions of shares resulting from the conversion will be allocated and no payment in cash corresponding to such
fractions will be done.
The Board of Directors may delegate to any director or any executive or other authorised agent of the Company duly
authorized to such effect the task of accepting conversions.
Shares, which have been converted into other shares, may be cancelled.
The Issue Document may provide for a Sub-fund or a class (or sub-class) of shares that shares may only be transferred,
pledged or assigned to Eligible Investors with the written consent from the Board of Directors, which consent shall not
be unreasonably withheld. Any transfer or assignment of shares is subject to the purchaser or assignee thereof fully and
completely assuming in writing prior to the transfer or assignment, all outstanding obligation of the seller under the
subscription agreement entered into the seller. The Company will not give effect to any transfer of shares to any investor
which may not be considered as an Eligible Investor.
Art. 13. Net asset value.
The net asset value (the "Net Asset Value") of a share, irrespective of the Sub-fund and class for which it is issued,
shall be determined in the currency chosen by the Board of Directors, as disclosed in the Issue Document, by way of a
figure obtained by dividing on the Valuation Day the net assets of the Sub-fund in question by the number of shares issued
in such Sub-fund and such class of shares.
The Net Asset Value per share may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the Board
of Directors shall determine. If, since the time of determination of the Net Asset Value, there has been a material change
in the quotations in the markets on which a substantial portion of the investments attributable to the relevant class of
shares are dealt in or quoted, the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Company,
cancel the first valuation and carry out a second valuation, in which case all relevant subscription and redemption requests
will be dealt with on the basis of that second valuation.
Valuation of the net assets of the various Sub-funds shall be performed as follows (In the case of issue of Shares
pertaining to various Sub-Classes of Shares within a Sub-funds, the same principle shall apply to the calculation of the
NAV of Shares within a Sub-fund):
The net assets of the Company shall be formed by the assets of the Company as defined below, less the liabilities of
the Company as defined below, on the Valuation Day on which the Net Asset Value of the shares is determined.
(1) The assets of the Company comprise the following:
a) all cash in hand or held at banks, including interest accrued and not paid;
b) all bills and notes payable at sight and accounts receivable, including proceeds from the sale of securities, the price
of which has not yet been collected;
c) all securities, units, shares, bonds, option or subscription rights, and other investments and transferable securities
which are the property of the Company;
d) all dividends and distributions due to the Company in cash or securities insofar as the Company could reasonably
have knowledge thereof (the Company may however make adjustments in view of fluctuations in the market value of
transferable securities on the basis of operations such as ex dividend and ex rights trading);
e) all interest accrued and not paid produced by the securities which are the property of the Company, unless however
such interest is included in the principal amount of such securities;
f) the costs of incorporation of the Company insofar as they have not been amortized;
g) all other assets, whatever the nature thereof, including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined at their fair value in good faith according to the following principles:
a) The value of the liquid asset, bills or notes payable on demand and accounts receivable, prepaid expenditures,
dividends and interest announced or come to maturity not yet affected, will be constituted by the nominal value of these
assets, except if it turns out however unlikely that this value could be affected and in the latter case, the value will be
determined by subtracting a certain amount that the Company deems appropriate to reflect the real value of these assets.
b) The value of securities that are listed or traded on a stock exchange will be determined following their last-known
price.
c) The value of securities that are traded on a regulated market will be determined in a manner as close as possible
to that contained in the preceding paragraph.
d) The securities not listed or traded on a regulated market, or the securities for which on a valuation day, no price
is available or if the price determined in accordance with paragraphs (b) or (c) does not represent the real value, these
securities will be evaluated on the basis of the probable foreseeable sales prices determined prudently and in good faith.
e) The units and/or shares of undertaking for collective investments and any private equity fund, will be evaluated on
the basis of latest known net asset value.
f) The value of private equity firms will be determined on the basis of the latest annual audited accounts available. The
value may be adjusted according to the un-audited accounts available.
88060
The value of private equity firms will be estimated by independant accounting firm of first rank appointed by the Board
of Directors.
g) For each Sub-Fund, securities whose value is expressed in a currency other than the currency of the Sub-Fund in
question will be converted to the relevant currency based on the average price between the last available bid / ask price
in Luxembourg or, failing that, on the market that is most representative for these securities.
h) Payments made and received by a Sub-fund under swap contracts will be updated on the valuation date at the zero-
coupon swap rate corresponding to the maturity of these payments. The value of the swaps will then be equal to the
difference between the two updates.
i) Sums paid by a Sub-fund for Total Return Swaps are updated on the valuation date at the zero-coupon swap rates
corresponding to the maturity of these sums. The sum received by the protection buyer, which corresponds to a com-
bination of options, is also updated, and is a function of a number of parameters, notably including the price, volatility and
probability of inadequacy of the underlying asset. The value of Total Return Swaps thus equals the difference between
the two updated sums described above.
The Board of Directors is authorised to adopt any other appropriate principles for valuing the Sub-fund's assets if
extraordinary circumstances make it impossible or inappropriate to calculate the values based on the aforementioned
criteria.
In the event of high levels of subscription or redemption applications, the Board of Directors may calculate the value
of the shares based on prices in the stock exchange or market trading session during which it was able to carry out the
necessary purchases or sales of securities for the Sub-Fund. In such cases, a single method of calculation will be applied
to all subscription or redemption applications received at the same time.
For some Sub-funds, in the interests of Shareholders and to the extent deemed appropriate by the Board of Directors,
taking into account market conditions and / or the level of subscriptions and redemptions in a given Sub-fund in relation
to the size of that Sub-fund, the net asset value of the Sub-fund may be (i) calculated on the basis of the offer or redemption
prices of shares in its portfolio and / or adjusted for appropriate sales commission and dealing costs or (ii) adjusted to
take into account the impact resulting from the difference between the dealing price and the valuation of the investments
or disinvestments, and / or sales commissions and / or dealing fees incurred.
(2) The liabilities of the Company comprise the following:
a) all loans, bills outstanding and accounts payable;
b) all administration costs outstanding or due, including remuneration to investment advisors, managers, the custodian
bank, representatives and agents of the Company;
For the valuation of the amount of these liabilities, the Company shall take into account prorata temporis the expenses,
administrative and other, that occur regularly or periodically;
c) the Company constitutes one single legal entity. With regard to third parties, in particular towards the Company's
creditors, each Sub-fund shall be exclusively responsible for all liabilities attributable to it. The assets, liabilities, expenses
and costs that cannot be allotted to one Sub-fund will be charged to the different Sub-funds in equal parts or, as far as it
is justified by the amounts concerned, proportionally to their respective net assets;
Adequate provisions will be made, Sub-fund by Sub-fund, for expenses to be borne by each of the Company's Sub-
fund and off-balance-sheet commitments may possibly be taken into account on the basis of fair and prudent criteria;
d) all known obligations, whether outstanding or not yet payable, including all contractual obligations due which relate
to payments either in cash or in kind, including the amount of the dividends announced by the Company but not yet paid,
when the Valuation Day coincides with the date on which determination of the person entitled thereto is undertaken;
e) an appropriate provision for tax on share capital and income, accrued to the Valuation Day and fixed by the Board
of Directors, and other provisions authorized or approved by the Board of Directors;
f) all other obligations of the Company, whatever the nature thereof, with the exception of the liabilities represented
by the Company's own funds. With regard to valuation of the amount of such liabilities, the Company may take account
of administrative and other expenses which are regular or periodic in nature by way of an estimate for the year or any
other period, allocating the amount pro rata over the fractions of such period.
(3) The net assets attributable to all the shares in a Sub-fund shall be formed by the assets of the Sub-fund less the
liabilities of the Sub-fund.
If, within a given Sub-fund, subscriptions or share redemptions take place in respect of shares of a specific class, the
net assets of the Sub-fund attributable to all the shares of such class shall be increased or reduced by the net amounts
received or paid by the Company on the basis of such share subscriptions or redemptions.
(4) The Board of Directors shall establish for each Sub-fund a portfolio of assets which shall be allocated in the manner
stipulated below to the shares issued in respect of the Sub-fund and the class in question in accordance with the provisions
of the present Article. For this purpose:
a) the proceeds resulting from the issue of shares pertaining to a given Sub-fund shall be allocated in the books of the
Company to such Sub-fund, and the assets, liabilities, income and expenses relating to such Sub-fund shall be attributed
to such Sub-fund;
88061
b) when an asset is derived from another asset, such latter asset shall be attributed, in the books of the Company, to
the same Sub-fund as that to which the asset belongs from which it was derived, and upon each revaluation of an asset,
the increase or reduction in value shall be attributed to the Sub-fund to which such asset belongs;
c) when the Company bears a liability which relates to an asset of a specific Sub-fund or to an operation effected in
connection with an asset of a specific Sub-fund, such liability shall be attributed to the same Sub-fund;
d) The assets, liabilities, expenses and costs that cannot be allotted to one Sub-fund will be charged to the different
Sub-funds in equal parts or, as far as it is justified by the amounts concerned, proportionally to their respective net assets.
The Company constitutes a single legal entity;
e) following payment of dividends on dividend shares relating to a given Sub-fund, the value of the net assets of such
Sub-fund attributable to such dividend shares shall be reduced by the amount of such dividends in accordance with the
provisions contained at (6) below.
(5) For the requirements of this Article:
a) each share of the Company which is in the process of being redeemed pursuant to Article 11 of the present Articles
shall be considered as a share which is issued and existing until the time of close of business on the Valuation Day applying
to redemption of such share and the price thereof shall, with effect from and until such time as the price thereof is paid,
be considered as a liability of the Company;
b) each share to be issued by the Company in accordance with subscription applications received shall be treated as
being issued with effect from close of business on the Valuation Day during which its issue price has been determined,
and the price thereof shall be treated as an amount due to the Company until the Company has received the same;
c) all investments, cash balances and other assets of the Company expressed in currencies other than in the respective
currency of each Sub-fund or class, as the case may be, shall be valued taking account of the exchange rates in force on
the date and at the time of determination of the Net Asset Value of the shares; and
d) on the Valuation Day, effect shall be given insofar as possible to any purchase or sale of securities contracted by
the Company.
(6) Insofar as, and during any time when, among the shares corresponding to a specific Sub-fund, shares of different
Sub-Classes shall have been issued and shall be in circulation, the value of the net assets of such Sub-fund, established
pursuant to the provisions at (1) to (5) of the present Article, shall be apportioned over the whole of the shares of each
Sub-Class.
The percentage of the total net asset value of the relevant compartment that can be attributed to each sub-class of
shares, which was initially identical to the percentage of the number of shares represented by the sub-class of shares in
question, varies according to the level of distribution shares, as follows:
a) if a dividend or any other distribution is paid out for distribution shares, the total net assets attributable to the sub-
class of shares will be reduced by the amount of this distribution (thereby reducing the percentage of the total net assets
of the compartment in question, attributable to the distribution shares) and the total net assets attributable to capitali-
sation shares will remain identical (thereby increasing the percentage of the compartment's total net assets attributable
to the capitalisation shares);
b) if the capital of the compartment in question is increased through the issue of new shares in one of the sub-classes,
the total net assets attributable to the sub-class of shares concerned will be increased by the amount received for this
issue;
c) if the shares of a sub-class are redeemed by a given compartment, the total net assets attributable to the corre-
sponding sub-class of shares will be reduced by the price paid for the redemption of these shares;
d) if the shares of a sub-class are converted into shares of another sub-class, the total net assets attributable to this
sub-class will be reduced by the net asset value of the shares converted while the total net assets attributable to the sub-
class in question will be increased by the same amount.
(7) In the absence of significant error as defined by Luxembourg regulation, every decision in calculating the Net Asset
Value taken by the Board of Directors or by any bank, company or other organization which the Board of Directors has
appointed for the purpose of calculating the Net Asset Value, shall be final and binding on the Company and present, past
or future shareholders.
If, within a given Sub-fund, share subscriptions or redemptions shall take place in respect of a class of share, the net
assets of the Sub-fund attributable to all shares of such class shall be increased or reduced by the net amounts received
or paid by the Company on the basis of such share subscriptions or redemptions. At any given moment, the Net Asset
Value of a share in a specific Sub-fund or class shall be equal to the amount obtained by dividing the net assets of such
Sub-fund attributable to all shares of such class by the total number of shares of such class issued and in circulation at the
time.
Art. 14 Frequency and Temporary suspension of calculation of the net asset value of shares, Issues, Redemption and
Conversions of shares.
(1) Frequency of calculation of Net Asset Value
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In each Sub-fund, the Net Asset Value of shares, including the relevant issue price and redemption price, shall be
determined periodically by the Company or by a third party appointed by the Company, in accordance with applicable
laws and regulations at a frequency as the Board of Directors shall decide (whereby each such day of calculation of the
Net Asset Value of the assets shall be referred to in the present Articles as a "Valuation Day").
If a Valuation Day falls on a statutory public or bank holiday in Luxembourg, the Net Asset Value of the shares shall
be determined on the date as specified in the Issue Document.
(2) Temporary suspension of calculation of Net Asset Value
The calculation of the net asset value per share, as well as the issue, redemption and conversion of the shares of one
or more Sub-funds may be suspended by the Board of Directors in the following instances:
(i) When one or more stock exchanges or markets on which a significant percentage of the Sub-fund's assets are valued
or one or more foreign exchange markets, in the currencies in which the net asset value of shares is expressed or in
which a substantial portion of the Sub-fund's assets is held, are closed, for a reason other than for normal holidays or if
dealings on them are suspended, restricted or subject to major fluctuations in the short term;
(ii) When, as a result of political, economic, military, monetary or social events, strikes or any other cases of force
majeure outside the responsibility and control of the Company, the disposal of the Sub-fund's assets is not reasonably or
normally practicable without being seriously detrimental to Shareholders' interests;
(iii) When there is a breakdown in the normal means of communication used to calculate the value of an asset in the
Sub-fund or if, for whatever reason, the value of an asset in the Sub-fund cannot be calculated as promptly or as accurately
as required;
(iv) When, as a result of currency restrictions or restrictions on movement of capital, transactions for the Sub-fund
are rendered impracticable, or purchases or sales of the Sub-fund's assets cannot be carried out at normal rates of
exchange;
(v) following the occurrence of an event entailing the liquidation of the Company or one of its Sub-funds.
(vi) In the event of suspension of calculation of the net asset value of funds in which the Company has invested an
important portion of its assets.
In case of suspension of the calculation of the Net Asset Value of shares and the issue, redemption and conversion of
the shares for a Sub-fund, the Company shall give notification of such suspension to the shareholders seeking subscription,
redemption or conversion of shares, whereby shareholders may cancel their instructions.
The suspension of the calculation of the Net Asset Value, of the issue, redemption or conversion of shares will be
notified to the other shareholders through any appropriate means.
A suspension concerning one Sub-fund shall not have any effect on calculation either of Net Asset Value or on the
issue, redemption or conversion of shares in the Sub-funds not affected.
The Company may, at any time and at its discretion, temporarily discontinue, permanently cease or limit the issue of
shares in one or more Sub-funds to natural or legal entities resident or domiciled in certain countries or territories. It
may also prohibit them from acquiring Shares if such a measure is deemed necessary to protect all Shareholders and the
Company.
Moreover, the Company has the right to:
(i) reject any application to subscribe for Shares at its discretion;
(ii) redeem Shares acquired in breach of an exclusion measure at any time.
Art. 15. Board of directors.
The Company is managed by a Board of Directors consisting of a minimum of three (3) directors, who need not to
be shareholders of the Company.
Directors are elected for a renewable term of a maximum of six years by the general meeting of shareholders, which
shall further determine the number of directors, their remuneration and the term of their office. The directors may be
removed ad nutum by a resolution of a general meeting of shareholders.
In the event that a director is a legal entity, a permanent individual representative thereof should be designated to
perform this role in the name and on behalf of the legal entity. Such individual is submitted to the same obligations than
the others directors. Such individual may only be revoked upon appointment of a replacement individual representative.
In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the
shareholders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.
Art. 16. Board meetings.
The Board of Directors shall choose from among its members a chairman. It may choose a secretary, who need not
be a director, who shall write and keep the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders.
The Board of Directors shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place indicated in the notice
of meeting, and, in principle, once a year, depending upon business needs.
88063
The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders
or the Board of Directors members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a general meeting
of shareholders, that any other person, shall be in chair for such meetings.
Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours prior
to the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telefax or any
other similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed
in a resolution adopted by the Board of Directors.
Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telefax or any other similar means of
communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.
Any director may participate in a meeting of the Board of Directors by conference call or similar means of commu-
nications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The directors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors. The directors may not bind the
Company by their individual signatures, except if specifically authorized thereto by resolution of the Board of Directors.
The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least half of the directors is present or represented.
Resolutions of the Board of Directors are taken upon the affirmative vote of the majority of its members. In the event
that at any meeting the number of votes for or against a resolution is equal, the chairman of the meeting shall have a
casting vote.
A director shall be prohibited from voting on any issue in which it has a conflict of interest with the Company, as
further described under Article 21 of the present Articles. In that case, the majority of votes will be determined not
counting the director concerned.
Resolutions of the Board of Directors will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting or by any
two directors. Copies of extracts of such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly
signed by the chairman of the meeting or any two directors.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the
directors' meetings. Each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telefax or any other similar means
of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that proves that
such decision has been taken.
Art. 17. Powers of the board of directors.
The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition within
the purpose of the Company. In particular, the Board of Directors shall determine the investment objectives and policies
of the Company as well as the course of conduct of the management and the business affairs of the Company in relation
thereto, as set forth in the Issue Document, in compliance with applicable laws and regulations.
All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the general meeting of shareholders are in the
competence of the Board of Directors.
The Board of Directors may, under its responsibility, appoint special committees in order to conduct certain tasks
and functions expressly delegated to such committee or grant special powers by notarized proxy or private instrument.
Art. 18. Indemnification of directors.
The Company may indemnify, to the maximum extent permitted by applicable laws and regulations, the directors, and
their respective directors, officers, partners, employees, affiliates and assigns, against any liabilities, claims and related
expenses including attorneys' fees, incurred by reason of his being a director of the Company or having any action
performed or omitted any action in connection with the activities of the Company or in dealing with third parties on
behalf of the Company, provided such action or decision not to act was taken in good faith, and does not constitute gross
negligence, intentional misconduct, knowing violation of applicable laws/or regulations or an intentional or material breach
of these Articles.
Art. 19. Corporate signature.
The Company will be bound towards third parties by the joint signatures of any two directors or the single signature
of any other person to whom such power has been delegated by the Board of Directors.
Art. 20. Delegation of powers.
The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and its
powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or
corporate entities, which need not be members of the Board of Directors, and who shall have the powers determined
by the Board of Directors and who may, if the Board of Directors so authorizes, sub-delegate their powers.
The Board of Directors may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy.
The Board of Directors will determine any such officers or agent's responsibilities and remuneration (if any), the
duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency. The Board of Directors may in
88064
particular appoint, under its responsibility investment advisors and managers, as well as administrative agents. The Board
of Directors may enter into agreements with such persons or companies for the provision of their services, the delegation
of powers to them and the determination of their remuneration to be borne by the Company.
Art. 21. Conflicts of interests.
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invalidated
by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director, associate,
officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a director,
associate, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in
business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering and voting
or acting upon any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any director or officer of the Company may have in any transaction of the Company an interest
opposite to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the Board of Directors such
opposite interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director's or
officer's interest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.
The term "opposite interest", as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without
interest in any matter, position or transaction involving Pictet & Cie (Europe) S.A., its subsidiaries, branches or affiliate
companies any person, company or entity as may from time to time be determined by the Board of Directors in its
discretion.
Art. 22. Custodian bank.
To the extent required by the Law of 2007, the Company shall enter into a custody agreement with a banking or saving
institution as defined by the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended.
The custodian bank shall fulfill the duties and responsibilities as provided for by the Law of 2007.
If the custodian bank desires to retire, the Board of Directors shall use its best endeavours to find a successor custodian
and will appoint it in replacement of the retiring custodian bank. The Board of Directors may terminate the appointment
of the custodian bank but shall not remove the custodian bank unless and until a successor custodian shall have been
appointed to act in the place thereof. The functions and responsibilities of the custodian bank in accordance with the Law
of 2007 shall be transferred to the successor custodian within 2 months time.
Art. 23. Independant auditor.
The Company shall appoint an independent and external auditor ("réviseur d'entreprises agréé") who shall carry out
the duties prescribed by the Law of 2007. The independent auditor shall be elected by the general meeting of shareholders
and shall hold office until his or her successor is elected.
Art. 24. Representation of the general meeting of shareholders.
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of
the Company.
Art. 25. Date of the annual general meeting.
The annual general meeting of shareholders will be held in the City of Luxembourg, at a place specified in the notice
convening the meeting on the second Wednesday of April at 11.00 a.m. each year. If such day is not a bank business day
in Luxembourg, the meeting will be held on the following bank business day in Luxembourg.
Art. 26. Other general meetings.
The Board of Directors may convene other general meetings of the shareholders. Such meetings must be convened
if shareholders representing one tenth of the Company's share capital so require.
Such other general meetings will be held at such places and times as may be specified in the respective notices convening
the meeting.
The shareholders of the class or classes issued in respect of any Sub-fund may hold, at any time, general meetings to
decide on any matters which relate exclusively to such Sub-fund. In addition, the shareholders of any class of shares may
hold, at any time, general meetings for any matters which are specific to such class of shares. The provisions as to general
meetings of shareholders of the Company provided herein shall apply mutatis mutandis to such general meetings of
shareholders of the class or classes issued in respect of any Sub-fund.
Each share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles.
Shareholders may act either in person or by giving a written proxy to another person who needs not be a shareholder
and may be a director of the Company.
Art. 27. Convening notice.
The general meeting of shareholders is convened by the Board of Directors in compliance with applicable law.
Notices to shareholders shall set out the agenda of the meeting, the conditions for admission and the quorums and
majorities required, in accordance with the provisions of the Law of 1915, and indicate the time and place of such meeting.
88065
If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have
been informed of the agenda of the meeting priority, they may unanimously waive all convening requirements and for-
malities.
Art. 28. Presence, Representation.
All shareholders are entitled to attend and speak at all general meetings of the shareholders.
A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing, in writing or by telefax, as his proxy,
another person who need not be a shareholder himself.
Art. 29. Votes.
Each share entitles the holder thereof to one vote. With regards to fractions of shares, voting rights can only be
exercised for whole shares.
Unless otherwise provided by applicable law or by these Articles, all resolutions of the annual or ordinary general
meeting of shareholders shall be taken by simple majority votes of validly cast votes, regardless of the proportion of the
capital present and represented.
Art. 30. Proceedings.
The general meeting of shareholders shall be chaired by a person designated by the general meeting of shareholders.
The chairman of the general meeting of shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the shareholders present or rep-
resented.
They together form the office of the general meeting of shareholders.
Art. 31. Minutes.
The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the chairman of the meeting, the secretary and
the scrutineer.
Art. 32. Financial year.
The Company's financial year begins on the first day of January and closes on the last day of December of the same
year.
Art. 33. Distributions.
Within the conditions and limits laid down by applicable law and herein, the general meeting of shareholders shall,
upon proposal of the Board of Directors, determine how the profits of the Company shall be treated and may declare
distributions and/or dividends. In addition to the aforementioned distributions, the Board of Directors may decide to pay
interim dividend with regard to each Sub-fund within the conditions and limits laid down by the Law of 2007.
In addition to the aforementioned distributions, the Board of Directors may decide to pay interim dividend with regard
to each Sub-fund within the conditions and limits laid down by the law of 2007.
In any cases the above distributions and payments will be made after payment of or making appropriate provision (if
any) for any Company's expenses and fees due, inter alia, to the other service providers.
Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the relevant
class or classes of shares issued in respect of the relevant Sub-fund.
No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
All distributions will be made net of any income, withholding and similar taxes payable by the Company, including, for
example, any withholding taxes on interest or dividends received by the Company and capital gains taxes, withholding
taxes on the Company's investments.
Art. 34. Costs to be borne by the company / A sub-fund.
The Company shall bear all of its formation and operating costs, and expenses as further described herein and in the
Issue Document.
The Company constitutes a single legal entity. The assets of a particular Sub-fund shall only be liable for the debts,
liabilities and obligations relating to such Sub-fund. Costs which are not directly attributable to a Sub-fund will be charged
to the different Sub-funds in equal parts or, as far as it is justified by the amounts concerned, proportionally to their
respective net assets.
Art. 35. Liquidation of the company.
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders subject to the
quorum and majority requirements referred to in Article 37 hereof.
Whenever the share capital falls below two thirds of the minimum share capital indicated herein, the question of the
dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the Board of Directors. The general meeting, for
which no quorum shall be required, shall decide by simply majority of the validly cast votes at the meeting.
88066
The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share
capital falls below one fourth of the minimum share capital set herein; in such an event, the general meeting shall be held
without any quorum requirements and the dissolution may be decided by shareholders holding one fourth of the validly
cast votes at the meeting.
The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the share capital
of the Company has fallen below two thirds or one fourth of the legal minimum, as the case may be.
Shareholders will receive from the custodian bank of the Company their pro rata portion of the net assets of the
Company in accordance with the provisions of the Law of 1915 and these Articles.
Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or legal entities, appointed
by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.
Art. 36. Liquidation and Merger of sub-funds or classes.
In the event that for any reason the value of the net assets in any Sub-fund, or the value of the net assets of any class
of shares within a Sub-fund, has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Board of Directors to
be the minimum level for such Sub-fund, or such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or
in case of a substantial modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic ration-
alization, which, in the opinion of the Board of Directors renders this decision necessary, or whenever the interest of
the shareholders of the same Sub-fund or class of shares demands so, the Board of Directors may decide to close one
or several Sub-fund(s) or class(es) of shares in the best interests of the shareholders and to redeem all the shares of the
relevant class or classes at the Net Asset Value per share (taking into account actual realization prices of investments and
realization expenses) calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. The Company shall serve
a notice to the holders of the relevant class or classes of shares prior to the effective date for the compulsory redemption,
which will indicate the reasons and the procedure for the redemption operations: registered holders shall be notified in
writing. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment between the shareholders, the
shareholders of the Sub-fund or of the class of shares concerned may continue to request redemption of their shares
free of charge (but taking into account actual realization prices of investments and realization expenses) prior to the date
effective for the compulsory redemption.
Notwithstanding the powers conferred to the Board of Directors by the preceding paragraph, the general meeting of
shareholders of any Sub-fund will, in any other circumstances, have the power, upon proposal from the Board of Directors,
to redeem all the shares of the relevant Sub-fund and refund to the shareholders the Net Asset Value of their shares
(taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) calculated on the Valuation Day, at
which such decision will take effect. There will be no quorum requirements for such general meeting of shareholders,
which will decide by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting.
The Company shall base the redemptions on the Net Asset Value determined to take the liquidation expenses into
account, but without deduction of any redemption fee or any other fee.
Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited
with the custodian bank of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be
deposited with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.
All redeemed shares may be cancelled.
Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this Article, the Board of Directors may decide
to terminate one or several Sub-fund(s) by contribution to one or several existing Sub-fund(s) within the Company or
to another undertaking for collective investment ("UCI") organized under the provisions of the Law of 2007 or to one
or several Sub-funds of such other UCI (the "new Fund") and to redesignate the shares of the class or classes concerned
as shares of another class (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of the amount corresponding
to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be published in the same manner as described in the
first paragraph of this Article one month before its effectiveness (and, in addition, the publication will contain information
in relation to the new Fund), in order to enable shareholders to request redemption of their shares, free of charge, during
such period.
At the expiry of this period, the decision related to the contribution binds all the shareholders who have not exercised
such right, provided that when the UCI benefiting from such contribution is a mutual fund (fonds commun de placement),
the decision only binds the shareholders who agreed to the contribution.
Notwithstanding the powers conferred to the Board of Directors by the preceding paragraph, a contribution of the
assets and of the liabilities attributable to any Sub-fund to another UCI referred to hereabove or to another Sub-fund
within such other UCI will require a resolution of the shareholders of the Sub-fund concerned taken with 50% quorum
requirement of the shares in issue and adopted at a 2/3 majority of the shares present or represented and voting, except
when such an amalgamation is to be implemented with a Luxembourg UCI of the contractual type (fonds commun de
placement), in which case resolutions will be binding only on such shareholders who have voted in favour of such amal-
gamation.
88067
A Sub-fund may exclusively be contributed to a foreign UCI upon unanimous approval of the shareholders of the
relevant classes of shares issued in the Sub-fund concerned or under the condition that only the assets of the consenting
shareholders be contributed to the foreign UCI.
All the shareholders concerned will be informed in the same manner as described in the first paragraph of this Article.
Nonetheless, the shareholders of the absorbed Sub-fund(s) shall be offered the opportunity to redeem their shares free
of charge during a month period starting as from the date on which they will have been informed of the decision of
merger, it being understood that, at the expiration of the same period, the decision to merge will bind all the shareholders
who have not exercised this prerogative.
Art. 37. Amendments of these articles.
These Articles may be amended by a general meeting of shareholders subject to the quorum and majority requirements
provided by the Law of 1915.
Art. 38. Applicable law.
All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the Law of 1915 and the Law of
2007, as may be amended from time to time."
Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.
DONT ACTE, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: H. de Monthébert, S. Oliger, S. Kuchly, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, A.C., le 14 septembre 2009. Relation: LAC/2009/37126. Reçu soixante-quinze euros (75,-
EUR).
<i>Le Receveur ff.i> (signé): F. Schneider.
POUR COPIE CONFORME, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 17 septembre 2009.
Henri HELLINCKX.
Référence de publication: 2009119393/1548.
(090145194) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 septembre 2009.
Eltis, Société Anonyme,
(anc. Investind S.A.).
Siège social: L-1140 Luxembourg, 45-47, route d'Arlon.
R.C.S. Luxembourg B 46.635.
RECTIFICATIF
Il y a lieu de rectifier comme suit, dans le Mémorial C n° 1390 du 18 juillet 2009, page 66696, la première ligne de l'en-
tête de la publication de l'acte passé devant le notaire Francis Kesseler en date du 26 juin 2009:
au lieu de:
«Investind S.A., Société Anonyme.»,
lire:
«Eltis, Société Anonyme,
(anc. Investind S.A.).»
Dans le sommaire, page 66673, il y a lieu de supprimer la ligne «Investind S.A.» et d'ajouter une ligne «Eltis».
Référence de publication: 2009120046/219/16.
Le Bac S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-9911 Troisvierges, 2, rue de Drinklange.
R.C.S. Luxembourg B 137.422.
L'an deux mille neuf, le vingt août.
Par devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "LE BAC S.A.", ayant son siège
social à L-1941 Luxembourg, 241, Route de Longwy, R.C.S. Luxembourg section B numéro 137.422, constituée suivant
acte reçu le 19 mars 2008, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 1960 du 11 août
2008.
L'assemblée est présidée par Monsieur Hubert JANSSEN, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l'assemblée choisit comme scrutatrice Madame Rachel UHL, juriste, de-
meurant professionnellement à Luxembourg.
88068
Le président prie le notaire d'acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste de
présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l'acte.
II.- Il appert de la liste de présence que les 62 (soixante-deux) actions, représentant l'intégralité du capital social sont
représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l'ordre du jour.
III.- L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Transférer le siège de la société au 1
er
juillet 2009 du 241, Route de Longwy, L-1941 Luxembourg au 2, Rue de
Drinklange, L-9911 Troisvierges.
2. Renouveler pour une nouvelle période de six ans les mandats de tous les administrateurs.
3. Renouveler pour une nouvelle période de six ans le mandat du Commissaire aux comptes.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée, cette dernière prend à l'unanimité les résolutions suivantes:
<i>Première résolution:i>
L'assemblée décide de:
- transférer le siège de la société du 241, Route de Longwy, L-1941 Luxembourg au 2, Rue de Drinklange, L-9911
Troisvierges, et ceci à partir du 1
er
juillet 2009;
- modifier par conséquent le 1
er
paragraphe de l'article 2 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
"Le siège social est établi dans la Commune de Troisvierges. Le conseil d'administration est autorisé à changer l'adresse
de la société à l'intérieur de la commune du siège social statutaire.".
<i>Deuxième résolution:i>
L'assemblée décide de renouveler pour une nouvelle période de 6 (six) ans les mandats de tous les administrateurs
(la société BUULIER, Monsieur Hendrik SCHRIER, Madame Johanna VAN LAARHOVEN) et de l'administrateur-délégué
(Monsieur Hendrik SCHRIER), actuellement en fonction.
<i>Troisième résolution:i>
L'assemblée décide de renouveler pour une nouvelle période de 6 (six) ans le mandat du Commissaire aux comptes
(DELAWARE AGENT SERVICES LLC), actuellement en fonction.
DONT ACTE passé à Luxembourg. Les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: H. JANSSEN, R. UHL, J. ELVINGER
Enregistré à Luxembourg A.C. le 24 août 2009, Relation: LAC/2009/34484, Reçu soixante-quinze euros (75.- €)
<i>Le Receveuri>
(signé): Francis SANDT.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée aux fins de publication au Mémorial Recueil Spécial des Sociétés et As-
sociations.
Luxembourg, le 28 août 2009.
Joseph ELVINGER.
Référence de publication: 2009114607/51.
(090137503) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 septembre 2009.
Nelissen Engineering S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-9911 Troisvierges, 2, rue de Drinklange.
R.C.S. Luxembourg B 100.544.
L'an deux mille neuf, le vingt août.
Par devant Maître Joseph ELVINGER, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.
Se réunit l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme "NELISSEN ENGINEERING S.A.",
ayant son siège social à L-1941 Luxembourg, 241, Route de Longwy, R.C.S. Luxembourg section B numéro 100.544,
constituée suivant acte reçu le 8 avril 2004, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro
647 du 24 juin 2004.
L'assemblée est présidée par Monsieur Hubert JANSSEN, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l'assemblée choisit comme scrutatrice Madame Rachel UHL, juriste, de-
meurant professionnellement à Luxembourg.
Le président prie le notaire d'acter que:
88069
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste de
présence, qui sera signée, ci-annexée ainsi que les procurations, le tout enregistré avec l'acte.
II.- Il appert de la liste de présence que les 62 (soixante-deux) actions, représentant l'intégralité du capital social sont
représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l'ordre du jour.
III.- L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Transférer le siège de la société au 1
er
juillet 2009 du 241, Route de Longwy, L-1941 Luxembourg au 2, Rue de
Drinklange, L-9911 Troisvierges.
2. Renouveler pour une nouvelle période de six ans les mandats de tous les administrateurs.
3. Renouveler pour une nouvelle période de six ans le mandat du Commissaire aux comptes.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée, cette dernière prend à l'unanimité les résolutions suivantes:
<i>Première résolution:i>
L'assemblée décide de:
- transférer le siège de la société du 241, Route de Longwy, L-1941 Luxembourg au 2, Rue de Drinklange, L-9911
Troisvierges, et ceci à partir du 1
er
juillet 2009;
- modifier par conséquent le 1
er
paragraphe de l'article 2 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
"Le siège social est établi dans la Commune de Troisvierges. Le conseil d'administration est autorisé à changer l'adresse
de la société à l'intérieur de la commune du siège social statutaire.".
<i>Deuxième résolution:i>
L'assemblée décide de renouveler pour une nouvelle période de 6 (six) ans les mandats de tous les administrateurs
(la société ISS ENGINEERING INC, Monsieur Joseph NELISSEN, Madame Nathalie NELISSEN) et de l'administrateur-
délégué (Madame Nathalie NELISSEN), actuellement en fonction.
<i>Troisième résolution:i>
L'assemblée décide de renouveler pour une nouvelle période de 6 (six) ans le mandat du Commissaire aux comptes
(DELAWARE AGENT SERVICES LLC), actuellement en fonction.
DONT ACTE, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: H. JANSSEN, R. UHL, J. ELVINGER
Enregistré à Luxembourg A.C. le 24 août 2009, Relation: LAC/2009/34480, Reçu soixante-quinze euros (75.- €)
<i>Le Receveuri> (signé): Francis SANDT.
POUR EXPEDITION CONFORME délivrée aux fins de publication au Mémorial Recueil Spécial des Sociétés et As-
sociations
Luxembourg, le 28 août 2009.
Joseph ELVINGER.
Référence de publication: 2009114598/51.
(090137524) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 septembre 2009.
LSREF Summer Loans, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2557 Luxembourg, 7, rue Robert Stümper.
R.C.S. Luxembourg B 147.682.
Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 août 2009.
Martine SCHAEFFER
<i>Notairei>
Référence de publication: 2009114254/12.
(090137280) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
88070
LSREF Summer Holdings, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2557 Luxembourg, 7, rue Robert Stümper.
R.C.S. Luxembourg B 147.684.
Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 août 2009.
Martine SCHAEFFER
<i>Notairei>
Référence de publication: 2009114253/12.
(090137278) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
Okam S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 68.456.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue à Grevenmacher le 13 juin 2009i>
L'assemblée générale décide de renouveler les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes jusqu'à
l'assemblée générale qui se tiendra en l'an 2015.
<i>Composition du Conseil d'Administrationi>
Monsieur Jos HEIN, Président du Conseil, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Henriette HEIN-LIES, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Betty NAGORNOFF-HEIN, demeurant à L-6794 Grevenmacher, rte du Vin, 10
Madame Maggy HEIN, demeurant à L-7263 Helmsange, rue de la Libération, 19
Monsieur Mike HEIN, demeurant à L-6660, Born, Schlassstrooss 8
Monsieur Carlo HEIN, demeurant à L-6690 Moersdorf, An Ausselt, 3
<i>Commissaire aux Comptesi>
LUX-FIDUCIAIRE Consulting SARL ayant son siège social à L-2763 LUXEMBOURG, rue Ste Zithe, 12.
Signature.
Référence de publication: 2009113151/20.
(090135647) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 août 2009.
Alib S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 48.297.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue à Grevenmacher le 13 juin 2009i>
L'assemblée générale décide de renouveler les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes jusqu'à
l'assemblée générale qui se tiendra en l'an 2015.
<i>Composition du Conseil d'Administrationi>
Monsieur Jos HEIN, Président du Conseil, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Henriette HEIN-LIES, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Betty NAGORNOFF-HEIN, demeurant à L-6794 Grevenmacher, rte du Vin, 10
Madame Maggy HEIN, demeurant à L-7263 Helmsange, rue de la Libération, 19
Monsieur Mike HEIN, demeurant à L-6660, Born, Schlassstrooss 8
Monsieur Carlo HEIN, demeurant à L-6690 Moersdorf, An Ausselt, 3
<i>Commissaire aux Comptesi>
LUX-FIDUCIAIRE Consulting SARL ayant son siège social à L-2763 LUXEMBOURG, rue Ste Zithe, 12.
Signature.
Référence de publication: 2009113152/20.
(090135662) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 août 2009.
88071
Luxland S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 33.960.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue à Grevenmacher le 13 juin 2009i>
L'assemblée générale décide de renouveler les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes jusqu'à
l'assemblée générale qui se tiendra en l'an 2015.
<i>Composition du conseil d'administrationi>
Monsieur Jos HEIN, Président du Conseil, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Henriette HEIN-LIES, demeurant à L-6660 Born, Schlassstrooss 1
Madame Betty NAGORNOFF-HEIN, demeurant à L-6794 Grevenmacher, rte du Vin, 10
Madame Maggy HEIN, demeurant à L-7263 Helmsange, rue de la Libération, 19
Monsieur Mike HEIN, demeurant à L-6660, Born, Schlassstrooss 8
Monsieur Carlo HEIN, demeurant à L-6690 Moersdorf, An Ausselt, 3
<i>Commissaire aux comptesi>
LUX-FIDUCIAIRE Consulting SARL ayant son siège social à L-2763 LUXEMBOURG, rue Ste Zithe, 12.
Signature.
Référence de publication: 2009113150/20.
(090135629) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 août 2009.
Forester S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J-F. Kennedy.
R.C.S. Luxembourg B 68.306.
Le Bilan et l'affectation du résultat au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 26 août 2009.
Manacor Luxembourg S.A. / Fides (Luxembourg) S.A.
Signatures
<i>Administrateur / Administrateuri>
Référence de publication: 2009113634/14.
(090136616) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Fabilor Investment Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2661 Luxembourg, 44, rue de la Vallée.
R.C.S. Luxembourg B 54.333.
<i>Extrait des décisions prises lors de la réunion du conseil d'administration tenue le 21 août 2009i>
Le Conseil d'Administration décide de transférer le siège social de la société du 6, rue Guillaume Schneider, L-2522
Luxembourg au 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 août 2009.
<i>Pour le Conseil d'Administration
i>Signature
Référence de publication: 2009113643/14.
(090136757) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
88072
SLP III Cayman DS IV S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 141.504.
<i>Extrait des décisions par l'associé unique en date du 17 mars 2009i>
1. Le siège social de la société à été transféré de L-1258 Luxembourg, 22, rue Jean-Pierre Brasseur, à L-1331 Luxem-
bourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
2. M. Sinan O. SAR a démissionné de son mandat de gérant de classe B.
3. M. Hugo FROMENT, administrateur de sociétés, né à Laxou (France), le 22 février 1974, demeurant profession-
nellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, a été nommé comme gérant de classe B
pour une durée indéterminée.
Luxembourg, le 28 août 2009.
Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour SLP III Cayman DS IV S.à r.l.
i>Intertrust (Luxembourg) S.A.
Signatures
Référence de publication: 2009113644/19.
(090136449) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
LeClair S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
R.C.S. Luxembourg B 67.241.
Lors de l'assemblée générale annuelle reportée tenue en date du 24 août 2009, l'actionnaire unique a pris les décisions
suivantes:
1. Renouvellement du mandat des administrateurs suivants:
- Marie-Laurence Lambert, avec adresse professionnelle au 5, Rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg
- Gérard Becquer, avec adresse professionnelle au 5, Rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg
- Pascal Roumiguié, avec adresse professionnelle au 5, Rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg
pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale annuelle qui statuera sur les comptes de l'exercice
social se clôturant au 31 décembre 2009 et qui se tiendra en 2010.
2. Renouvellement du mandat de PricewaterhouseCoopers S.à r.L, avec siège social au 400, Route d'Esch, L-1471
Luxembourg, en tant que commissaire, pour une période venant à échéance lors de l'assemblée générale annuelle qui
statuera sur les comptes annuels consolidés au 31 décembre 2009 ainsi que sur les comptes de l'exercice social se clôturant
au 31 décembre 2009 et qui se tiendra en 2010.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg le 25 août 2009.
Signature.
Référence de publication: 2009113574/21.
(090136373) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Apollo Retail (US) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1855 Luxembourg, 43, avenue J.F. Kennedy.
Par résolutions signées en date du 18 août 2009, l'associé unique a pris les décisions suivantes:
1. Acceptation de la démission de:
- Mike Pashley, avec adresse professionnelle au 1 Knightsbridge, SW1X 7LX Londres, Royaume-Uni de son mandat
de gérant avec effet au 9 juillet 2009
- John Ruane, avec adresse professionnelle au 1 Knightsbridge, SW1X 7LX Londres, Royaume-Uni, de son mandat de
gérant avec effet au 9 juillet 2009
2. Nomination de:
- Ian Gear, avec adresse professionnelle au 1 Knightsbridge, SW1X 7LX Londres, Royaume-Uni, au mandat de gérant
avec effet au 9 juillet 2009 et pour une durée indéterminée
88073
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 2009.
Signature.
Référence de publication: 2009113569/18.
(090136361) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
LyondellBasell Industries AF S.C.A., Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 107.545.
EXTRAIT
Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société en commandite par
actions LYONDELLBASELL INDUSTRIES AF S.C.A. tenue à Luxembourg, en date du 13 juillet 2009 que:
- La démission de M. Lincoln BENET en sa qualité de membre du Conseil de Surveillance («Supervisory Board»), avec
effet au 9 juillet 2009 a été acceptée.
- M. Andreas HEESCHEN, résidant professionnellement au 5 Young Street, 6
th
floor, London W8 5EH, a été nommé
aux fonctions de membre du Conseil de Surveillance («Supervisory Board»), à compter du 13 juillet 2009 et jusqu'à la
tenue de l'assemblée générale qui se tiendra en 2014.
- M. Hanns-Friedrich BEGEMANN, résidant professionnellement Ottoplaz 1, 50679 Köln, a été nommé aux fonctions
de membre du Conseil de Surveillance («Supervisory Board»), à compter du 13 juillet 2009 et jusqu'à la tenue de l'as-
semblée générale qui se tiendra en 2014.
Pour extrait conforme
LyondellBasell AFGP S.à r.l.
C.J. LOS / A.G. de VRIES
<i>Géranti>
Référence de publication: 2009113584/22.
(090136416) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
LyondellBasell Industries AF S.C.A., Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.
R.C.S. Luxembourg B 107.545.
EXTRAIT
M. Kent Potter a remis à la société sa démission de membre du Conseil de Surveillance ("Supervisory Board") avec
effet à compter du 1
er
août 2009.
Pour extrait conforme
LyondellBasell AFGP S.à r.l.
Signatures
<i>Géranti>
Référence de publication: 2009113582/14.
(090136413) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Financière et Immobilière S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 43, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 5.384.
<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale du 24 mars 2009i>
Les mandats d'administrateur de Madame Marie-Paule Gillen et Messieurs Jean-Paul Loos, Carlo Felten et Olivier
Hubert sont renouvelés pour une nouvelle période statutaire de 4 ans.
Madame Marie-Paule Gillen est née à Anderlecht (B) le 29 mars 1952;
Monsieur Jean-Paul Loos est né à Luxembourg le 29 novembre 1947;
Monsieur Carlo Felten est né à Luxembourg le 9 novembre 1952 et
Monsieur Olivier Hubert est né à Arlon (B) le 1
er
juillet 1964.
Leur adresse professionnelle est au 43, Boulevard Royal à L-2955 Luxembourg.
Leur mandat viendra à échéance à l'Assemblée qui se tiendra en 2013 pour approuver les chiffres de l'exercice 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
88074
Luxembourg, le 24 mars 2009.
Certifié sincère et conforme
<i>Pour Financière et Immobilière S.A.
i>Signatures
Référence de publication: 2009113580/21.
(090136406) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
REO Spaldingtor, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.
Siège social: L-1246 Luxembourg, 4A, rue Albert Borschette.
R.C.S. Luxembourg B 131.937.
Il résulte d'une résolution des associés en date du 25.08.2009 que le siège de la société à responsabilité limitée REO
Spaldingtor, S.à r.l. est transféré avec effet immédiat de L-1222 Luxembourg, 16, rue Beck vers L-1246 Luxembourg, 4a,
rue Albert Borschette.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25.08.2009.
G.T. Experts Comptables Sàrl
Luxembourg
Signature
Référence de publication: 2009113587/15.
(090136638) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Coris Holding, Société Anonyme.
Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.
R.C.S. Luxembourg B 70.658.
Société anonyme constituée suivant acte reçu par Maître Georges d'HUART, notaire de résidence à Pétange, en date du
9 juillet 1999, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C N° 726 du 30 septembre 1999. Les statuts
ont été modifiés suivant actes reçus par le même notaire en date du 3 mars 2006, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations C N° 133 du 7 février 2007 et en date du 21 décembre 2006, publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations C N° 477 du 28 mars 2007.
Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 31 AOUT 2009.
CORIS HOLDING
Société anonyme
Signature
Référence de publication: 2009113599/18.
(090136565) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Entreprise J.P. Becker S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2266 Luxembourg, 25, rue d'Oradour.
R.C.S. Luxembourg B 20.154.
<i>Extrait du procès-verbal de la Réunion de l'Assemblée Générale Ordinaire du 11 juin 2009i>
Le cabinet MAZARS Luxembourg, avec siège social à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt, est reconduit
dans ses fonctions de réviseur d'entreprises pour l'année 2009.
L'assemblée générale renouvelle les mandats d'administrateurs de:
- Monsieur Jean CAZZARO, né le 12/02/1949 à Esch/Alzette (Luxembourg) et demeurant 1, Biirkewee L-3896 Foetz
(Luxembourg)
- Monsieur Jacques PAQUAY, né le 02/12/1943 à Liège (Belgique) et demeurant 2/051 Rue des Prémontrés B-4000
Liège (Belgique) pour une période de 3 ans se terminant lors de l'assemblée générale ordinaire à tenir en 2012.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
88075
Luxembourg.
MAZARS
Signature
Référence de publication: 2009113593/19.
(090136556) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
CStone PARYSEINE (Lux) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25C, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 128.173.
<i>Extrait des Résolutions de l'associé unique du 27 Mars 2009i>
L'associé unique de Cstone Paryseine (Lux) S.à r.l. (la "Société"), a décidé comme suit:
- D'accepter la démission de Mark Beckett en tant que gérant de la Société avec effet immédiat
- De nommer la personne suivante gérant avec effet immédiat:
* Phillip Williams, né le 22 octobre 1968 à Carmarthen, Royaume-Uni, demeurant professionnellement au 20, Rue de
la Poste, L-2346 Luxembourg.
Luxembourg, le 28 August 2009.
Hille-Paul Schut
<i>Géranti>
Référence de publication: 2009113591/17.
(090136476) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Mount Echo Holdings S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.
R.C.S. Luxembourg B 135.045.
<i>Extrait des résolutions adoptées par l'assemblée générale extraordinaire de la société tenue en date du 31 août 2009:i>
1. la démission de l'administrateur Hermanus Roelof Willem Troskie, avec adresse au 56, rue Charles Martel, L-2134
Luxembourg, a été acceptée avec effet du 10 juillet 2009;
2. la nomination de l'administrateur James Body, avec adresse au 58, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg, a été
acceptée avec effet du 10 juillet 2009 et ce, pour une période se terminant à la prochaine assemblée générale qui se
tiendra en 2010;
Luxembourg, le 31 août 2009.
Pour extrait conforme
<i>Pour la société
i>Signatures
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2009113600/18.
(090136595) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Beyer-Copex S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-5280 Sandweiler, Zone Industrielle.
R.C.S. Luxembourg B 20.066.
Directeur, délégué à la gestion journalière, démissionnaire:
RIES Roger demeurant à L 5355 OETRANGE, Um Kurzebierg, 10.
Cessation de fonction: 30.06.2009.
Nouveau directeur, délégué à la gestion journalière:
STEVENART Alain demeurant à L 5244 SANDWEILER, Ennert dem bierg, 1a.
Prise de fonction: 01.07.2009.
88076
Fait à SANDWEILER, le 19 août 2009.
Bert VAN DEN BERGH
<i>Administrateur-déléguéi>
Référence de publication: 2009113602/16.
(090136606) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
Tacit Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 150.000,00.
Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.
R.C.S. Luxembourg B 99.110.
Société à responsabilité limitée constituée suivant acte reçu par Maître Gérard LECUIT, notaire de résidence à Luxem-
bourg, en date du 6 février 2004, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C No 364 du 2 avril 2004.
Les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par Maître Georges d'HUART, notaire de résidence à Pétange en date
du 14 décembre 2004, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C No 202 du 7 mars 2005, en date
du 14 décembre 2004, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C No 509 du 30 mai 2005, et en
date du 22 avril 2005, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C No 1 001 du 7 octobre 2005.
Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 31 AOUT 2009.
TACIT INVESMENTS S.à r.l.
Société à responsabilité limitée
Signatures
Référence de publication: 2009113601/20.
(090136564) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 août 2009.
BSG Resources Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 31.000,00.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 92.505.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique tenue en date du 31 août 2009i>
<i>Première résolutioni>
L'Associé Unique accepte la démission de Eddy DÔME de son poste de gérant de la Société avec effet au 31 août 2009.
<i>Seconde résolutioni>
L'Associé Unique nomme José CORREIA, né le 4 octobre 1971 à Braga (Portugal), résidant professionnellement au
67 rue Ermesinde, L- 1469 Luxembourg au poste de gérant de la Société pour une durée illimitée avec effet au 31 août
2009.
Pour extrait
<i>Pour la Société
i>Signature
Référence de publication: 2009113894/18.
(090136876) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
Degor S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 700.000,00.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 104.236.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique en date du 31 août 2009i>
<i>Première résolutioni>
L'Associé Unique accepte la démission de Eddy DÔME de son poste de gérant B de la Société avec effet au 31 août
2009.
88077
<i>Seconde résolutioni>
L'Associé Unique nomme Christophe DAVEZAC, né le 14 février 1964 à Cahors (France), résidant professionnelle-
ment au 67 rue Ermesinde, L-1469 Luxembourg au poste de gérant B de la Société pour une durée illimitée avec effet au
31 août 2009.
Pour extrait
<i>Pour la Sociétéi>
Référence de publication: 2009113893/18.
(090136879) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
DS Turkey 6 S. à r. l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 138.270.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique en date du 31 août 2009i>
<i>Première résolutioni>
L'Associé Unique accepte la démission de Eddy DÔME de son poste de gérant de la Société avec effet au 31 août 2009.
<i>Seconde résolutioni>
L'Associé Unique nomme Alan DUNDON, né le 18 avril 1966 à Dublin (Irlande), résidant professionnellement au 67
rue Ermesinde, L-1469 Luxembourg au poste de gérant de la Société pour une durée illimitée avec effet au 31 août 2009.
Pour extrait
<i>Pour la Société
i>Signature
Référence de publication: 2009113896/17.
(090136857) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
Presco Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: PLN 50.000,00.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 124.417.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique en date du 24 août 2009i>
<i>Première résolutioni>
L'Associé Unique accepte la démission de Eddy DÔME de son poste de gérant A de la Société avec effet au 31 Août
2009.
<i>Deuxième résolutioni>
L'Associé Unique nomme Christophe Davezac né le 14 Février 1964 à Cahors (France), résidant professionnellement
au 67 rue Ermesinde L-1469 Luxembourg au poste de gérant A de la Société pour une durée illimitée avec effet au 31
Août 2009.
Pour extrait
<i>Pour la Société
i>Signature
Référence de publication: 2009113895/19.
(090136860) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
VBS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2550 Luxembourg, 52-54, avenue du X Septembre.
R.C.S. Luxembourg B 54.277.
<i>Extrait d'assemblée générale extraordinaire de la Société en date du 4 août 2009i>
Les actionnaires ont décidé de nommer:
88078
- Madame Karin Zenger, résidant Kaspar-Fenner Strasse 6 CH-8700 Kuesnacht, en Suisse avec effet au 30 juin 2009
pour une durée indéterminée, en tant qu'administratrice de la Société.
Les actionnaires ont accepté la démission de Mesdames Petra Dunselman et Zamyra Cammans avec effet au 30 juin
2009 en tant qu'administratrices de la Société.
Depuis 30 juin 2009, les administrateurs de la Société sont:
- Madame Karin Zenger;
- Wilmington Trust SP Services (Luxembourg) S.A.
Pour extrait conforme
Signatures
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2009113883/19.
(090137068) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
SP LUX Properties S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 112.894.
<i>Extrait de l'assemblée générale extraordinaire tenue en date du 20 août 2009i>
1. La démission de M. Alain Heinz en tant que gérant unique de la société a été acceptée avec effet immédiat.
2. La société RED DRUM LIMITED, avec siège social à 57/63 Line Wall Road, Gibraltar, inscrite auprès du Registre
des Sociétés de Gibraltar sous le numéro 91825, et ayant comme représentant permanent M. Jesse Grant Hester, né le
29 août 1976 à St. Peter Port, Guernsey, domicilié professionnellement à Office 406 Dubai Media City, 2, Dubai, Emirats
Arabes Unis, été nommée en tant que nouveau gérant unique de la société avec effet immédiat et pour une durée
indéterminée.
Luxembourg, le 28 août 2009.
Signature
<i>Un mandatairei>
Référence de publication: 2009113884/17.
(090137064) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
Lexin ER (Lux) III S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,00.
Siège social: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.
R.C.S. Luxembourg B 127.710.
<i>Extrait des résolutions prises par l'associé unique en date du 18 août 2009i>
<i>Première résolutioni>
L'Associé Unique accepte la démission d'Eddy DOME de son poste de gérant de la Société avec effet au 31 août 2009.
<i>Deuxième résolutioni>
L'Associé Unique nomme Alan DUNDON, né(e) le 18 avril 1966 à Dublin (Irlande), résidant professionnellement au
67, Rue Ermesinde L-1469 Luxembourg au poste de gérant de la Société pour une durée illimitée avec effet au 31 août
2009.
Pour extrait
<i>Pour la Société
i>Signature
Référence de publication: 2009113898/18.
(090136834) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
septembre 2009.
GISA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 134.479.
Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
88079
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 25 août 2009.
Signature.
Référence de publication: 2009112564/10.
(090135152) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2009.
Morumbi S.A., Société Anonyme.
Capital social: EUR 31.000,00.
Siège social: L-2347 Luxembourg, 1, rue du Potager.
R.C.S. Luxembourg B 120.810.
EXTRAIT
Il résulte de l'Assemblée Générale Extraordinaire en date du 24 août 2009
1. que la démission de M. Bart Zech en tant qu'administrateur est acceptée avec effet immédiat.
2. que Mme Marjoleine Van Oort avec adresse au 12 rue Léon thyes, L-2636 Luxembourg a été nommée nouvel
administrateur avec effet immédiat et ce jusqu'à l'assemblée générale ordinaire de l'an 2011.
Luxembourg, le 25 août 2009.
Frank Walenta.
Référence de publication: 2009112626/14.
(090134951) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2009.
Costasur S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2138 Luxembourg, 24, rue Saint Mathieu.
R.C.S. Luxembourg B 110.056.
<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale statutaire du 3 juin 2009i>
- L'assemblée accepte la nomination de Monsieur Régis PIVA demeurant 53, rue de la Libération L-3511 Dudelange
jusqu'à l'assemblée générale de 2011 en remplacement de Monsieur Pascoal DA SILVA commissaire aux comptes dé-
missionnaire
Pour extrait sincère et conforme
Frédéric MONCEAU / Joeri STEEMAN
<i>Administrateur / Administrateuri>
Référence de publication: 2009112646/14.
(090134908) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2009.
Windsor House (Lux) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: GBP 109.400,00.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 103.382.
Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 24 août 2009.
Signature.
Référence de publication: 2009112591/11.
(090135280) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2009.
Roqueblanc S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.
R.C.S. Luxembourg B 126.644.
Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signatures.
Référence de publication: 2009112551/10.
(090135156) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 août 2009.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
88080
1. Sicav
Ace Asset Management
Ace Asset Management - SICAV SIF
aeris CAPITAL Real Estate
Alib S.A.
Apollo Retail (US) S.à r.l.
B.B. Invest
Beyer-Copex S.A.
BSG Resources Luxembourg S.à r.l.
ComStage ETF
Coris Holding
Costasur S.A.
CStone PARYSEINE (Lux) S.à r.l.
Degor S.à r.l.
Doragren
DS Turkey 6 S. à r. l.
Duemme Sicav
Eltis
Entreprise J.P. Becker S.A.
Fabilor Investment Holding S.A.
Financière et Immobilière S.A.
Forester S.A.
GISA S.A.
ING (L) Liquid
Investind S.A.
Le Bac S.A.
LeClair S.A.
Lexin ER (Lux) III S.à r.l.
LSREF Summer Holdings, S.à r.l.
LSREF Summer Loans, S.à r.l.
Luxland S.A.
LyondellBasell Industries AF S.C.A.
LyondellBasell Industries AF S.C.A.
Melody S.A.
Mercurion Asia Fund
Morumbi S.A.
Mount Echo Holdings S.A.
Nelissen Engineering S.A.
Okam S.A.
Orius Holding S.A.
Partapar S.A.
Presco Investments S.à r.l.
REO Spaldingtor, S.à r.l.
Roqueblanc S.A.
Ruco S.A.
Sefipar S.A.
SF (Lux) Sicav 3
SLP III Cayman DS IV S.à r.l.
Smart-Invest
smart-invest global
Sogedel
SP LUX Properties S.à r.l.
Swisscanto (LU) Sicav II
Tacit Investments S.à r.l.
VBS S.A.
Windsor House (Lux) S.à r.l.