MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1689

2 septembre 2009

SOMMAIRE

Abbott International Luxembourg S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81030

Abbott Investments Luxembourg S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81031

AG-Solymar S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81039

Alzette Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81035

A. Menarini Real Estate Luxembourg S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81036

Araxa Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81035

Ars Dentalis Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81033

Berlys Capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81039

Bronwyn Estates S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . .

81036

Café des Sports chez Natalia Sàrl . . . . . . . .

81030

Cameron 3 Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81038

Canel S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81035

CEHTRA - Consultancy for Environmental

and Human Toxicology and Risk Assess-
ment S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81032

Centre Logistique de Bettembourg  . . . . . .

81039

CFL-Immo S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81032

Compagnie Financière Parthénon S.A.  . . .

81037

Conway S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81026

Corefa  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81028

Cortinas S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81034

Crebim S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81035

El Yazid S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81029

El Yazid S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81029

European Logistics Income Venture SCA

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81027

European Properties S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . .

81027

Ficino S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81036

Flores S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81036

Fonds de Pension - Députés au Parlement

Européen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81037

Golden Moon S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81033

Guardian Digital Communications Luxem-

bourg S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81040

Gubbio Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81030

HSH Investment Management S.A.  . . . . . .

81034

Hugetex S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81037

Intesa Sanpaolo Holding International S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81039

Luxembourg Chassis Montages S.à.r.l. en

abrégé L.C.M S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81032

Marina Properties S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

81026

MGE Spain S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81038

MGE Travel Retail S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

81027

Moab S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81037

Mosaic Leasing Luxembourg S.à.r.l. . . . . . .

81029

Multiutility S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81028

OIKOPOLIS Participations SA  . . . . . . . . . .

81034

Palinvest Lux S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81038

Parghito S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81033

Petrotrade Investment AG  . . . . . . . . . . . . .

81038

Play & Perform Management S.A.  . . . . . . .

81026

Play & Perform Management S.A.  . . . . . . .

81026

Purser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81032

Saint-James Finance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81026

Samitran S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81030

Samitran S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81029

Sarabriga S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81028

Schroder Management Services (Luxem-

bourg) S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81031

Société d'Investissement EDF I S.à.r.l.  . . .

81031

Société d'Investissement Pessac Sàrl  . . . .

81031

Stahlbeteiligungen Holding S.A.  . . . . . . . . .

81035

Sun Microsystems Luxembourg S.à.r.l.  . . .

81028

Sunset S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81033

Terminaux Intermodaux de Bettembourg

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81032

Ternium S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81072

Transnational Financial Investments S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81034

Villa Orania S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81034

Vitor S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81033

World Cable S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81027

81025

Play & Perform Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.

R.C.S. Luxembourg B 82.915.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2009103231/9.
(090123557) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

Play & Perform Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.

R.C.S. Luxembourg B 82.915.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2009103233/9.
(090123558) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

Saint-James Finance, Société Anonyme.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10B, rue des Mérovingiens.

R.C.S. Luxembourg B 95.439.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Référence de publication: 2009103234/9.
(090123559) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

Marina Properties S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2168 Luxembourg, 127, rue de Mühlenbach.

R.C.S. Luxembourg B 132.936.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009103232/10.
(090123721) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

Conway S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 55-57, rue de Merl.

R.C.S. Luxembourg B 101.142.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 2 juin 2009

Messieurs Camille Cigrang, Freddy Bracke, Jozef Adriaens, Gary Walker et la société COBELFRET I S.A. sont rénom-

més administrateurs.

NOVOLUX S.A., administrateur, a changé sa dénomination sociale en "COBELFRET I S.A. et a transféré son siège

social au 55-57, rue de Merl L-2146 Luxembourg, en date du 29 avril 2009.

La société BDO Compagnie Fiduciaire est renommée réviseur aux comptes.
Tous les mandats viendront à échéance lors de l'Assemblée Générale Ordinaire de 2010.

POUR EXTRAIT SINCERE ET CONFORME
F. Bracke
<i>Administrateur-délégué

Référence de publication: 2009103433/17.
(090124041) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

81026

World Cable S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons-Malades.

R.C.S. Luxembourg B 42.605.

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire tenue en date du 15 juillet 2009 que:
- Le mandat des administrateurs sortants, M. Marc SCHMIT, président, avec adresse professionnelle au 231, val des

Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg, M. Pierre Jean Gritti, avec adresse professionnelle au 12, rue Ami-Lullin,
CH-1211 Genève 3, et Me Luis Maluquer, avocat, demeurant Rambla Catalunya 123, 6°, 08008 Barcelone, Espagne, ainsi
que le mandat du commissaire aux comptes, Marco Ries, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades,
L-2121 Luxembourg-Kirchberg, a été reconduit pour une nouvelle période de six ans.

Leur mandat viendra à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2015.

Luxembourg, le 15 juillet 2009.

Pour extrait conforme
SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2009104054/18.
(090125029) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

European Logistics Income Venture SCA, Société en Commandite par Actions.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 21, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 102.749.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 août 2009.

Gérard LECUIT
<i>Notaire

Référence de publication: 2009103802/12.
(090125078) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

MGE Travel Retail S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 130.357.

Les comptes annuels au 31 mars 2009 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour MGE Travel Retail S.à r.l.
Intertrust (Luxembourg) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2009103803/12.
(090124861) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

European Properties S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 34, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 121.620.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 août 2009.

Gérard LECUIT
<i>Notaire

Référence de publication: 2009103806/12.
(090125094) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81027

Multiutility S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R.C.S. Luxembourg B 76.487.

Les comptes au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

MULTIUTILITY S.A.
Alexis DE BERNARDI / Jacopo ROSSI
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2009103811/12.
(090124876) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Sarabriga S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon Ier.

R.C.S. Luxembourg B 139.694.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour extrait conforme
<i>Pour SARABRIGA S.A.
Emmanuel KARP / Tilly KLEIN

Référence de publication: 2009103825/12.
(090124903) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Sun Microsystems Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8308 Capellen, 77-79, Parc d'Activités.

R.C.S. Luxembourg B 76.953.

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 août 2009.

Martine SCHAEFFER
<i>Notaire

Référence de publication: 2009103829/12.
(090125048) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Corefa, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-5865 Alzingen, 27, rue de Roeser.

R.C.S. Luxembourg B 10.809.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion des associés en date du 30 juin 2009, que la démission de Monsieur Karl-Peter

KINNEN de son poste de gérant technique a été acceptée, et que désormais la société sera gérée par son gérant unique
Monsieur  Franco  BRANCALEONI  et  que  vis-à-vis  des  tiers,  et  sauf  pouvoirs  spéciaux,  la  société  sera  engagée  sans
limitation et en toutes circonstances par la signature du gérant unique.

Alzingen, le 30 juin 2009.

COREFA
Société à responsabilité limitée
Signature
<i>Le gérant

Référence de publication: 2009104112/18.
(090125017) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81028

Mosaic Leasing Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R.C.S. Luxembourg B 141.618.

EXTRAIT

Il résulte du contrat de transfert de parts sociales du 10 juillet 2009 que, le Conseil de Gérance a accepté à l'unanimité

que les parts sociales de la société de EUR 25,-chacune, seront désormais réparties comme suit:

Désignation de l'associé

Nombre de

Parts Sociales

Lift Aviation LLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Luxembourg, le 14 juillet 2009.

Frank Walenta
<i>Gérant

Référence de publication: 2009104215/18.
(090125013) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

El Yazid S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-5886 Hesperange, 428, route de Thionville.

R.C.S. Luxembourg B 71.753.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15/07/2009.

Signature
<i>Le Gérant

Référence de publication: 2009104175/12.
(090125000) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

El Yazid S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-5886 Hesperange, 428, route de Thionville.

R.C.S. Luxembourg B 71.753.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15/07/2009.

Signature
<i>Le Gérant

Référence de publication: 2009104176/12.
(090125003) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Samitran S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4480 Soleuvre, 171, Chemin Rouge.

R.C.S. Luxembourg B 47.762.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

<i>Pour la société
Dos Santos

Référence de publication: 2009104177/12.
(090125006) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81029

Samitran S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4480 Soleuvre, 171, Chemin Rouge.

R.C.S. Luxembourg B 47.762.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au Registre de Commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

<i>Pour la société
Dos Santos

Référence de publication: 2009104180/12.
(090125016) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Café des Sports chez Natalia Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4018 Esch-sur-Alzette, 25, rue d'Audun.

R.C.S. Luxembourg B 113.555.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
La Gérante

Référence de publication: 2009104184/12.
(090125024) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Gubbio Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4340 Esch-sur-Alzette, 88, rue de l'Usine.

R.C.S. Luxembourg B 93.518.

Les comptes annuels au décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Le Gérant Technique

Référence de publication: 2009104185/12.
(090125027) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Abbott International Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 85.899.000,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 145.772.

EXTRAIT

Par décision du conseil de gérance de la Société en date du 9 juillet 2009, il a été décidé de changer le siège social de

la Société anciennement située au 13-15 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg, à l'adresse suivante:

- 26 boulevard Royal
L-2449 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signé à Luxembourg, le 7 août 2009.

<i>Pour Abbott International Luxembourg S.à r.l.
Karim Zedira
<i>Avocat à la Cour

Référence de publication: 2009104376/18.
(090124984) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81030

Abbott Investments Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 42.013.000,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 144.635.

EXTRAIT

Par décision du conseil de gérance de la Société en date du 9 juillet 2009, il a été décidé de changer le siège social de

la Société anciennement située au 13-15 avenue de la Liberté, L-1931 Luxembourg, à l'adresse suivante:

- 26 boulevard Royal
L-2449 Luxembourg
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signé à Luxembourg, le 7 août 2009.

<i>Pour Abbott Investments Luxembourg S.à r.l.
Karim Zedira
<i>Avocat à la Cour

Référence de publication: 2009104377/18.
(090124979) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Schroder Management Services (Luxembourg) S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1736 Senningerberg, 5, Heienhaff.

R.C.S. Luxembourg B 33.755.

Les comptes de liquidation de la Société au 1 

er

 octobre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
<i>Mandataire

Référence de publication: 2009104284/12.
(090124848) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Société d'Investissement EDF I S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.

R.C.S. Luxembourg B 100.738.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
<i>Un gérant

Référence de publication: 2009104288/12.
(090124807) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Société d'Investissement Pessac Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.

R.C.S. Luxembourg B 101.685.

Le bilan au 31 décembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature
<i>Un gérant

Référence de publication: 2009104289/12.
(090124811) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81031

CFL-Immo S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1616 Luxembourg, 9, place de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 61.302.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signatures.

Référence de publication: 2009104292/10.
(090124683) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Terminaux Intermodaux de Bettembourg, Société Anonyme.

Siège social: L-3225 Bettembourg, Zone Industrielle Schéleck II.

R.C.S. Luxembourg B 76.057.

Les comptes annuels au 31/12/2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signatures.

Référence de publication: 2009104293/10.
(090124689) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Purser, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 30, avenue Emile Reuter.

R.C.S. Luxembourg B 132.106.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 07.08.2009.

Référence de publication: 2009104295/10.
(090125073) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Luxembourg Chassis Montages S.à.r.l. en abrégé L.C.M S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3895 Foetz, 12, rue du Commerce.

R.C.S. Luxembourg B 110.125.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

Référence de publication: 2009104297/10.
(090125084) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

CEHTRA - Consultancy for Environmental and Human Toxicology and Risk Assessment S.A., Société

Anonyme.

Siège social: L-1226 Luxembourg, 20, rue J.-P. Beicht.

R.C.S. Luxembourg B 92.844.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

AKELYS EUROPEAN SCORE
20, rue Jean-Pierre Beicht
L-1226 Luxembourg
Signature

Référence de publication: 2009104282/14.
(090125092) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81032

Ars Dentalis Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3281 Bettembourg, 6, rue Robert Schuman.

R.C.S. Luxembourg B 131.228.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

Référence de publication: 2009104298/10.
(090125089) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Vitor S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4041 Esch-sur-Alzette, 18, rue du Brill.

R.C.S. Luxembourg B 54.477.

Le bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg.

Référence de publication: 2009104299/10.
(090125090) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Parghito S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 123.975.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104269/10.
(090124509) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Golden Moon S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 137.028.

Le bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104270/10.
(090124513) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Sunset S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 37.105,25.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 31-33, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 104.817.

Le bilan au 31 mars 2009 et les annexes ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 03/08/2009.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009104266/14.
(090124735) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81033

Cortinas S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 50, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 104.404.

Le bilan de clôture au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5.8.2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104234/10.
(090124643) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Villa Orania S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 50, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 106.364.

Le bilan de clôture au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5.8.2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104238/10.
(090124659) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

HSH Investment Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1246 Luxembourg, 4, rue Albert Borschette.

R.C.S. Luxembourg B 122.688.

Les comptes annuels au 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signatures.

Référence de publication: 2009104243/10.
(090124541) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Transnational Financial Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2680 Luxembourg, 10, rue de Vianden.

R.C.S. Luxembourg B 34.227.

Le Bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104245/10.
(090125198) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

OIKOPOLIS Participations SA, Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Munsbach, 13, Parc d'Activité Syrdall.

R.C.S. Luxembourg B 113.876.

Les comptes annuels au 31.12.2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 août 2009.

FIDUCIAIRE CLAUDE UHRES et Cie S.A.
10 rue Jean Jacoby
L-1832 LUXEMBOURG
Signature

Référence de publication: 2009104250/14.
(090125238) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

81034

Canel S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 95.893.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104798/10.
(090125852) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Araxa Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 76.285.

Le Bilan au 31.12.2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104819/10.
(090125455) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Alzette Finance S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 55.335.

Les comptes annuels au 31 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 juillet 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104796/10.
(090125850) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Crebim S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 75.555.

Les comptes annuels au 30 juin 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 août 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104794/10.
(090125849) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Stahlbeteiligungen Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 17, rue de la Chapelle.

R.C.S. Luxembourg B 14.849.

Société mère: Riva Fire S.p.A.
Siège social: I-Milan, V. le Certrosa no 249
No. du Registre de Commerce de Milan 03472050156

Les comptes consolidés de la société mère de STAHLBETEILIGUNGEN S.A. au 31 décembre 2008 ont été déposés

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 août 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104800/14.
(090125856) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

81035

Ficino S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 68.395.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104787/10.
(090125845) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Flores S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 61.320.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2009104789/10.
(090125847) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

A. Menarini Real Estate Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R.C.S. Luxembourg B 113.833.

<i>Extrait du Procès-Verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui a eu lieu le 25 juin 2009 au siège social

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale que:
- l'assemblée a décidé de renouveler le mandat des administrateurs suivants
Monsieur Alberto Giovanni ALEOTTI
Monsieur Gaël BRIAND
Monsieur Jean-Paul CAPELLINI
jusqu'à la prochaine assemblée annuelle appelée à statuer sur les comptes annuels de la société au 31 décembre 2009;
- l'assemblée a décidé de renouveler le mandat de Monsieur Giovanni RICCI ARMANI jusqu'à la prochaine assemblée

annuelle appelée à statuer sur les comptes annuels de la société au 31 décembre 2009.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 août 2009.

<i>Pour A. Menarini Real Estate Luxembourg S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009102838/21.
(090123173) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 août 2009.

Bronwyn Estates S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 130.370.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour Bronwyn Estates S.à r.l.
SGG S.A.
<i>Mandataire
Signatures

Référence de publication: 2009104770/13.
(090125833) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

81036

Moab S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 121.906.

Les comptes annuels au 31 décembre 2008 ont été déposés au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 août 2009.

Signature.

Référence de publication: 2009104778/10.
(090125838) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Hugetex S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 4.787.

Le Bilan au 31 décembre 2008 a été déposé au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 décembre 2008.

Signature.

Référence de publication: 2009104779/10.
(090125840) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Fonds de Pension - Députés au Parlement Européen, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 46.910.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 7 juillet 2009

En date du 7 juillet 2009, l'Assemblée Générale Ordinaire a décidé:
- de renouveler le mandat de Monsieur Richard Balfe en qualité de Président du Conseil d'Administration pour une

durée indéterminée

- de renouveler le mandat de Madame Astrid Lulling en qualité de Vice-Président du Conseil d'Administration pour

une durée indéterminée

- de renouveler les mandats de Madame Mia De Vits, de Madame Astrid Lulling, de Monsieur James Nicholson, de

Monsieur Terence Wynn, de Monsieur Eddie Thomas, de Monsieur Manuel Carlos Porto, de Monsieur Joan Colom I
Naval, de Monsieur Richard Balfe et de Monsieur Dariusz Grabowski en qualité d'Administrateurs pour une durée d'un
an, jusqu'à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire en 2010.

Luxembourg, le 8 juillet 2009.

Pour extrait sincère et conforme
Signatures
<i>Le Conseil d'Administration

Référence de publication: 2009102876/21.
(090123333) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 août 2009.

C.F.P. S.A., Compagnie Financière Parthénon S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 412F, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 74.428.

Les comptes annuels au 31 décembre 2007 ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour Compagnie Financière Parthénon S.A. (C.F.P. S.A.)
SGG S.A.
<i>Mandataire
Signatures

Référence de publication: 2009104768/13.
(090125832) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

81037

Palinvest Lux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R.C.S. Luxembourg B 144.982.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 6 août 2009.

Jean-Joseph WAGNER
<i>Notaire

Référence de publication: 2009104804/12.
(090125316) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Petrotrade Investment AG, Société Anonyme.

Siège social: L-2560 Luxembourg, 24, rue de Strasbourg.

R.C.S. Luxembourg B 96.261.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 août 2009.

<i>Pour la société
Paul DECKER
<i>Le notaire

Référence de publication: 2009104839/13.
(090126007) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Cameron 3 Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 2.150.000,00.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 109.384.

Le bilan au 31 décembre 2007 et les annexes ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 4 Août 2009.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2009104841/14.
(090126194) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

MGE Spain S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 128.721.

Le bilan au 31 mars 2008 a été enregistré à Luxembourg le 2 janvier 2009 auprès de l'administration de l'enregistrement

sous la référence LSO : DA/00009, et a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier
2009 sous la référence L090003772.04.

Les comptes annuels au 31 mars 2008 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour MGE Spain S.à r.l.
Intertrust (Luxembourg) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2009104752/15.
(090125818) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

81038

Berlys Capital, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R.C.S. Luxembourg B 55.428.

Le Bilan au 31/12/2008 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

CREDIT AGRICOLE LUXEMBOURG CONSEIL SA
<i>Agent Domiciliataire
Signatures

Référence de publication: 2009104826/12.
(090125490) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

AG-Solymar S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Siège social: L-5612 Mondorf-les-Bains, 31, allée Saint Christophe.

R.C.S. Luxembourg B 134.591.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mondorf-les-Bains, le 7 août 2009.

POUR COPIE CONFORME
ARRENSDORFF Roger
<i>Notaire

Référence de publication: 2009104828/13.
(090125575) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Centre Logistique de Bettembourg, Société Anonyme.

Siège social: L-3225 Bettembourg, Zone Industrielle «Schéleck II», Containers Terminal.

R.C.S. Luxembourg B 17.642.

<i>Extrait des résolutions prises par l'assemblée générale ordinaire qui s'est tenue le 13 mai 2009

"L'Assemblée décide de mettre un terme, à dater de ce 13 mai 2009, au mandat d'administrateur de Mme Marianne

WELTER."

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la Société
Signatures
<i>Les déclarants

Référence de publication: 2009103512/14.
(090123878) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2009.

Intesa Sanpaolo Holding International S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 44.318.

Les comptes consolidés au 31 Décembre 2008 de Intesa Sanpaolo Spa en tant que maison mère de Intesa Sanpaolo

Holding International S.a, sur le dossier de Intesa Sanpaolo Holding International S.a, en vertu de l'art 314(1) de la loi du
10 août 1915 telle que modifiée par la suite, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Intesa Sanpaolo Holding International S.A.
Société Anonyme
Christophe Velle
<i>Directeur

Référence de publication: 2009104852/15.
(090125244) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

81039

Guardian Digital Communications Luxembourg S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: GBP 15.000,40.

Siège social: L-1648 Luxembourg, 46, place Guillaume II.

R.C.S. Luxembourg B 126.612.

In the year two thousand and nine, on the seventh day of July,
Before Us, Maître Francis KESSELER, public notary residing in Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg,

was held an extraordinary general meeting of the shareholders of Guardian Digital Communications Luxembourg

S.à.r.l. (hereafter referred to as the "Company"), a private limited liability company ("société à responsabilité limitée"),
incorporated and organized under the laws of Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 46, place
Guillaume II, L-1648 Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies ("Registre de
Commerce et des Sociétés") under number B 126.612 and incorporated pursuant to a deed drawn up by Maître Martine
SCHAEFFER, notary then residing in Remich, on 27 March 2007. The articles of association have been published in the
Luxembourg "Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations" on 12 June 2007, number 1127, page 54064.

The articles of association have been amended once since the incorporation of the Company pursuant to a deed drawn

up by the undersigned notary on 31 March 2009 published in the Luxembourg "Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations" on 15 May 2009, number 1016, page 48758 (hereafter the "Articles").

The meeting has been presided by Barbora Babincova-Hyrdelova, jurist, with professional address in Luxembourg. The

chairman appointed Maxime Laurent-Montagne, jurist, with professional address in Luxembourg, as secretary and desi-
gnated him as scrutineer as well.

The chairman declared and requested the notary to state that:
I. MEIF II Luxembourg Holdings S.à.r.l ("MEIF II") and Neon Lights Limited ("Neon"), the shareholders of the Company

(hereafter the "Shareholders"), holding together the whole subscribed share capital of the Company, are represented at
the general meeting, the proxy of the represented Shareholders and the number of their shares are shown on an atten-
dance list; this attendance list, after having been controlled by the proxy of the represented Shareholders and by the
board of the general meeting, has been signed by the members of the board and by the notary and will remain attached
to the present minutes with which it will be registered.

The proxies of the represented Shareholders shall also remain attached to the present deed with which it will be

registered and signed ne varietur by the parties and the undersigned notary.

II. As it appears from said attendance list, all the 75,002 (seventy-five thousand and two) shares are represented at the

present general meeting and the Shareholders declared that they consider themselves duly convened and that they had
prior knowledge of the agenda so that the meeting can validly decide on all items of the agenda.

III. The agenda of the meeting is as follows:
1. To substantially amend the Articles so as to include, amongst others the following main matters:
- the modalities and the procedure of the issuance of the new securities by the Company and of their subscription by

the shareholders;

- the modalities and the procedure of the transfer of the shares and securities, including the conditions of the transfer

of the securities to Associates (as defined hereafter), voluntary transfers, shareholders' preemption over sales of securities
and mandatory transfers;

- the role and composition of the Board (as defined hereafter), conditions and procedure of the appointment and

removal of the Directors (as defined hereafter), the modalities of holding of Board meetings and the Board reserved
matters;

- the holding of the general meetings of shareholders and shareholders' reserved matters; and
- the distribution policy.
2. To amend the previous article 10 (becoming article 12.6) of the Articles concerning the representation of the

Company so that it shall read as follows:

"The Company shall be bound by the joint signature of two Directors (including at least one Director appointed from

a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director).

By exception, with respect to any specific matters which either do not constitute a Board Reserved Matter or constitute

a Board Reserved Matter that has been approved in accordance with Article 12.4., the Company can be bound by the
single signature of any person duly authorized (i) by the Board or (ii) by any two Directors (including at least one Director
appointed from a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director) for this
purpose.";

3. To amend and fully restate the Articles, taking into account amongst others the first and the second point of the

agenda;

4. Miscellaneous.

81040

Once the foregoing has been approved, the extraordinary, general meeting of shareholders took the following reso-

lutions:

<i>First resolution

The shareholders unanimously RESOLVE to substantially amend the Articles so as to include, amongst others the

following main matters:

- modalities and procedure of the issuance of the new securities by the Company and of their subscription by the

shareholders;

- modalities and procedure of the transfer of the shares and securities, including the conditions of the transfer of the

securities to Associates (as defined hereafter), voluntary transfers, shareholders' preemption over sales of securities and
mandatory transfers;

- role and composition of the Board (as defined hereafter), conditions and procedure of the appointment and removal

of the Directors (as defined hereafter), the modalities of holding of Board meetings and the Board reserved matters;

- holding of the general meetings of shareholders and shareholders' reserved matters; and
- the distribution policy.

<i>Second resolution

The shareholders unanimously RESOLVE to amend the previous article 10 (becoming article 12.6) of the Articles

concerning the representation of the Company so that it shall read as follows:

"The Company shall be bound by the joint signature of two Directors (including at least one Director appointed from

a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director).

By exception, with respect to any specific matters which either do not constitute a Board Reserved Matter or constitute

a Board Reserved Matter that has been approved in accordance with Article 12.4., the Company can be bound by the
single signature of any person duly authorized (I) by the Board or (ii) by any two Directors (including at least one Director
appointed from a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director) for this
purpose."

<i>Third resolution

As a consequence of the above resolutions, the shareholders unanimously RESOLVE to fully restate the Articles so

that they will henceforth read as follows:

Chapter I.- Form, Name, Registered Office, Object, Duration

1. Form - Corporate Name.
There exists a private limited liability company under the name GUARDIAN DIGITAL COMMUNICATIONS LU-

XEMBOURG S. à r.l., which will be governed by the laws pertaining to such an entity (hereafter the "Company"), and in
particular by the law of August 10 

th

 , 1915 on commercial companies as amended (hereafter the "Law"), as well as by

the present articles of incorporation (hereafter the "Articles").

2. Registered Office.
The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. It may be transferred to any other place in

the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraordinary general meeting of its Shareholders
deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

However, the Board of the Company is authorised to transfer the registered office of the Company within the City

of Luxembourg. Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which
would prevent the normal activity at the registered office of the Company, the registered office of the Company may be
temporarily transferred abroad until such time as the situation becomes normalised; such temporary measures will not
have any effect on this Company's nationality, which, notwithstanding this temporary transfer of the registered office, will
remain a Luxembourg Company. The decision as to the transfer abroad of the registered office will be made by the Board.

3. Object.
The  object  of  the  Company  is  the  holding  of  participations,  in  any  form  whatsoever,  in  Luxembourg  and  foreign

companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by sale, exchange or
otherwise of stocks, bonds, debentures, notes and other equity or debt instruments (convertible or not) of any kind
(including but not limited to synthetic securities), and the ownership, administration, development and management of
its portfolio. The Company may also hold interests in partnerships.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds, debentures as well as any other type of

equity or debt instruments (convertible or not). In a general fashion it may grant, directly or indirectly, assistance to
affiliated or group companies (including but not limited to the granting of any type of loan), take any controlling and/or
supervisory measures and carry out any operation, which it may deem useful in the accomplishment and development of
its purposes.

81041

In particular the Company may enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal

covenant or by mortgage or charge upon all or part of the property assets (present or future) of the undertaking or by
all or any of such methods, for the performance of any contracts or obligations of the Company and of any of its affiliated
or group companies, or any director, manager or other agent of the Company or any of its affiliated or group companies,
within the limits of any applicable law provision. The Company may enter into any kind of credit derivative agreements,
including but not limited to any type of swap agreements such as swap agreement under which the Company may provide
credit protection to swap counterparty, any interest and/or currency exchange agreements and other financial derivative
agreements. The Company may further carry out any commercial, industrial or financial operations, as well as any trans-
actions on real estate or on movable property. The Company is a corporate taxpayer subject to common tax law and
does not fall in the scope of the holding company law of 31 

st

 July 1929.

4. Duration.
The Company is incorporated for an unlimited period.

Chapter II.- Capital, Shares

5. Share capital.
The Company's share capital is fixed at GBP 15,000.40 (fifteen thousand Great Britain Pounds and forty pence) re-

presented by 75,002 (seventy-five thousand and two) shares (hereafter the "Shares") in registered form with a par value
of GBP 0.20 (twenty pence) each, all subscribed and fully paid up. The holders of the Shares are together referred to as
the "Shareholders".

The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the single

shareholder or, as the case may be, by the general meeting of Shareholders, adopted in the manner required for the
amendment of the Articles.

In addition to the share capital, there may be set up a premium account, into which any premium on any Share shall

be transferred. The amount of the said premium account is freely available for distribution to all Shareholders on a pro-
rata basis.

6. Shares indivisibility.
Towards the Company, the Shares are indivisible, since only one owner is admitted per Share. Joint co-owners have

to appoint a sole person as their representative towards the Company.

7. Additional Issue of Shares - Preferential Right of Subscription.
7.1. No Shareholder shall be under any obligation to provide any further financing or other contribution in kind to the

Company, subject to any separate agreement possibly entered into between the Shareholders.

7.2. The Company may only issue Securities (any such Securities being "New Securities") in accordance with the

procedures set forth in Article 7.2 to 7.9. If the Company proposes to issue New Securities, it must serve a notice (an
"Issue Notice") on each Shareholder specifying:

a) the terms of issue of the New Securities including the issue price per Security (the "Issue Price");
b) the total number of New Securities to be issued;
c) the date on which subscription monies for the New Securities must be paid to the Company, such date not to be

less than 20 Business Days after the date of the Issue Notice, and the account to which such subscription monies are to
be paid;

d) the number of New Securities which the Shareholder would need to subscribe in order to maintain its existing

proportion of that class or type of Securities in the Company (such amount of New Securities is referred to as the
Shareholder's  "New  Securities  Entitlement").  If  the  New  Securities  are  a  new  class  or  type  of  Securities,  then  each
Shareholder's New Securities Entitlement is the proportion that its Shares bear to the total number of issued Shares on
the date of the Issue Notice; and

e) any legend or other specific detail required by separate agreement between the Shareholders and the Company.
7.3. An Issue Notice will constitute an irrevocable offer to the Shareholders to subscribe the New Securities offered

in that Issue Notice at the Issue Price. If a Shareholder (or, in accordance with Article 7.10, an Associate of that Share-
holder) wishes to accept the offer to subscribe New Securities made to it in an Issue Notice, it must give a notice to the
Company to this effect (a "New Issue Acceptance Notice") within ten Business Days of the date of the Issue Notice (the
"Take-Up Period"), specifying the number of New Securities that it wishes to subscribe. If a Shareholder fails (or any of
that Shareholder's Associates fail) to give a valid New Issue Acceptance Notice in response to an Issue Notice within the
applicable Take-Up Period, then that Shareholder will have no further right to subscribe for the New Securities the subject
of the Issue Notice unless the Board resolves otherwise.

7.4. If a Shareholder (or an Associate of that Shareholder) gives a valid New Issue Acceptance Notice in response to

an Issue Notice within the applicable Take-Up Period then the Company must, subject to receipt of the relevant sub-
scription amount, issue to that Shareholder (or its Associate, as the case may be) that number of New Securities allocated
to that Shareholder (or its Associate, as the case may be) under Article 7.5.

7.5. In respect of any offer of New Securities contained in an Issue Notice:

81042

a) if the aggregate number of Accepted New Securities is less than or equal to the number of Offered New Securities,

the Company shall allocate to each Shareholder (or its or their Associates, as the case may be) the number of New
Securities that the Shareholder (or its Associates, as the case may be) has offered to subscribe; and

b) if the aggregate number of Accepted New Securities is greater than the number of Offered New Securities, each

Shareholder (or its or their Associates, as the case may be) shall have allocated to it the lesser of (a) its New Securities
Entitlement and (b) the number of Accepted New Securities set out in its New Issue Acceptance Notice. Any New
Securities that remain unallocated after the application of the foregoing provisions of this Article 7.5. b) shall be allocated
on a pro rata basis (by reference to their relative New Securities Entitlements) among those Shareholders (or their
Associates, as the case may be) who gave valid New Issue Acceptance Notices and who have not yet been allocated all
of the New Securities that they indicated a willingness to subscribe in those notices, and the Company must repeat this
application of the then remaining New Securities until all the New Securities that have been applied for are allocated. No
Shareholder will be allocated New Securities in aggregate in excess of the number of Accepted New Securities identified
in the New Issue Acceptance Notice given by that Shareholder (or its Associates, as the case may be).

7.6. As soon as reasonably practicable after the determination of the allocations of New Securities in accordance with

Article 7.5, the Company must send to each Shareholder a notice setting out the number of New Securities allocated to
each Shareholder (or any of its or their Associates, as the case may be) who has given a valid New Issue Acceptance
Notice and then:

a) each such Shareholder (or its Associate as the case may be) must pay to the Company the subscription monies for

the New Securities allocated to it (or to its Associate, as the case may be) in accordance with Article 7.5 (calculated by
reference to the Issue Price specified in the Issue Notice) on the date and in the manner set out in the Issue Notice; and

b) subject to the receipt of the subscription monies, an extraordinary general meeting of Shareholders shall be con-

vened in order to pass a deed of capital increase pursuant to which the Company will allot and issue the New Securities
to (i) the Shareholders (or any of its or their Associates, as the case may be) to whom such New Securities were allocated
or (ii) to any third parties willing to subscribe for the New Securities on the basis set out in Article 7.7 and, if applicable
(having regard to the nature of the New Securities) issue certificates in respect of those New Securities and/or update
any register maintained in respect thereof.

7.7. New Securities that are not subscribed by the Shareholders (or any of their Associates, as the case may be) in

accordance with this Article 7 (including where a Shareholder fails to pay or to procure the payment of the subscription
monies due in respect of New Securities in accordance with Article 7.6.a)) may be offered for subscription to any person
or persons determined by the Board within 30 days after the date of service of the Issue Notice:

a) provided that the New Securities are not offered to the public and will be issued privately;
b) for an issue price per New Security not less than the price specified in the Issue Notice;
c) on terms not more beneficial to the subscriber as determined by the Board than those set out in the Issue Notice.
If the New Securities are not issued within 30 days after the date of service of the Issue Notice, then the Company

may not issue those New Securities without complying again with Articles 7.2. to 7.6.

7.8. Articles 7.2 to 7.6 , shall not apply to an issue of Securities:
a) by the Company to any other Guardian Group Company;
b) pursuant to the conversion of then existing Securities (including on the exercise of any options);
c) pursuant to a bonus issue that is made on an equal basis in respect of all Shares;
d) if the Shareholders resolve by way of Shareholder Consent (with the approval of each Principal Shareholder (if any)

that such issue of Securities should not be subject to Articles 7.2. to 7.6.

7.9. The Company may not issue any Securities in respect of which this Article 7 has not been complied with.
7.10. A Shareholder may at any time prior to the earlier of (a) the expiry of the Take-Up Period and (b) the time at

which it gives an Acceptance Notice, by notice in writing to the Company, assign its rights under this Article 7 to subscribe
for New Securities offered in a New Issue Notice to any of its Associates.

8. Transfer of Shares and Securities - General.
8.1. In case of plurality of Shareholders, the transfer of shares to non- Shareholders is subject to the prior approval of

the general meeting of Shareholders representing at least three quarters of the share capital of the Company. A share
transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by, the Company
in accordance with article 1690 of the Luxembourg civil code. For all other matters, reference is being made to articles
189 and 190 of the Law. A Shareholders register will be kept at the registered office of the Company in accordance with
the provisions of the Law and may be examined by each Shareholder who so requests.

8.2. A Shareholder must not Dispose of any Security, except as permitted by this Article 8 or by Articles 9 and 10 or

as required by Article 11 and in accordance with the Law. Any transfer or purported transfer of a Security made in breach
of these Articles shall be void ab initio and of no effect and shall be disregarded by the Company.

8.3. If a Shareholder proposes to transfer some or all of the Shares that it holds to any person then it must simulta-

neously transfer an equivalent proportion of the PECs held by it to the same transferee. A Shareholder may not Dispose
of any PECs (or any interest therein) save as provided in the preceding sentence.

81043

8.4. A Shareholder must not Dispose of any Security (and the Company shall not acknowledge any Disposal of Securities

and the Shareholders shall procure that no Disposal of Securities is acknowledged by the Company):

a) if such a Disposal involves the creation of a Security Interest in relation to the Securities; or
b) if to do so would violate any applicable law or regulation or
c) if to do so would cause the Company or any Guardian Group Company to breach any of its obligations under any

agreement relating to debt financing to which the Company or any of the Guardian Group Companies may be a party
from time to time (including, in particular, if it causes mandatory pre-payment under any such agreements); or

d) if to do so would cause a breach of any other agreement or related guarantees as separately agreed between the

Shareholders.

Any Shareholder wishing to effect a Disposal of its Securities in accordance with the terms of these Articles shall bear

all reasonable costs and expenses of the transfer, including those of the Company.

8.5. Article 8.4 shall take effect notwithstanding any other provision of these Articles (and accordingly each other

provision of these Articles shall be read subject to Article 8.4).

9. Permitted Transfers to Associates and Syndication Rights.
9.1. Subject to all appropriate formalities and prior authorizations as required by the Law, a Shareholder may transfer

Securities to any of its Associates provided that if the transferee subsequently ceases to be an Associate of the original
transferor Shareholder other than by reason of a Permitted Change of Control (for this purpose, disregarding any other
Associates to whom those Securities have been transferred pursuant to these Articles), then those Securities must be
transferred back to the original transferor Shareholder or an Associate of that original transferor Shareholder within 14
Business Days, failing which such new Shareholder shall be deemed to have given a Sale Notice in respect of all of its
Securities in writing by the Company to transfer all of the Securities that it acquired from the original Shareholder pursuant
to any transfer permitted under these Articles and the price for such Securities shall be a price equal to the Fair Value
of those Securities determined as provided in Article 11.3.

9.2. As soon as possible and until a date to be agreed upon between the Shareholders on a separate basis, and further

subject to all appropriate formalities and prior authorizations as required by the Law Neon Lights may, at any time, freely
transfer (without, for the avoidance of doubt, any obligation to make a conditional offer to any other Shareholder or
otherwise follow the procedure set out in Article 10) Shares together with (in accordance with Article 8.3) an equivalent
proportion of PECs that it holds to any one transferee, provided that it may not transfer Shares pursuant to this Article
9.2 which represent more than 15 per cent, in aggregate of the total issued Shares.

10. Voluntary Transfers and Pre-emption over Sales of Securities.
10.1. A Shareholder that wishes to Dispose of any Securities it owns other than pursuant to Article 9 (the "Transferor")

shall not do so unless it has first made a conditional offer to sell those Securities (the "Sale Securities") to the other
Shareholders and otherwise followed the procedure set out in this Article 10 and any applicable provisions of the Law.

10.2. The conditional offer required to be made by the Transferor pursuant to Article 10.1 shall be in writing and shall

be delivered to the Company (and the Company shall provide a copy of the offer to the Other Shareholders) and shall
consist of an offer in writing to sell those Sale Securities then subject to a bona fide cash offer from a third party (the
"Offered Securities") to the Other Shareholders at the same price in cash and otherwise on the same terms, or at a price
and/or on terms more favourable to the Other Shareholders than that offered by the third party. The notice communi-
cating the Transferor's offer (the "Sale Notice") must include the following:

a) a statement confirming that the Transferor has received a bona fide cash offer from a third party in respect of the

Offered Securities and that (subject to the procedure described in this Article 10) the Transferor intends to transfer the
Offered Securities to the third party transferee on the terms described in the Sale Notice;

b) information sufficient to identify the proposed third party transferee, including (at a minimum) the third party's

name and address;

c) the terms and conditions upon which the Transferor intends (subject to the procedure described in this Article 10)

to transfer the Offered Securities to the third party transferee;

d) in relation to each Other Shareholder, the number of Sale Securities that are being offered to that Other Share-

holder, calculated as (a) the product of (i) the number of Sale Securities and (ii) the number of Securities of the same
class held by the Other Shareholder divided by (b) the total number of Securities of the same class held by all of the
Other Shareholders (that number of Sale Securities is referred to as the "Entitlement"); and

e) a statement that, if the Other Shareholders comply with this Article 10, the Other Shareholders may purchase more

or less than their Entitlement of the Sale Securities at a price and otherwise on terms set out in the Sale Notice.

Once made, an offer to acquire Offered Securities contained in a Sale Notice may not be revoked other than pursuant

to Article 10.5.

10.3. The Other Shareholders shall be entitled to accept the offer contained in a Sale Notice in respect of any or all

of the Offered Securities by giving written notice (an "Acceptance Notice") to the Transferor and to the Company within
15 Business Days after receipt of the Sale Notice (the "Acceptance Period"). An Acceptance Notice must specify the
number of Offered Securities that the Other Shareholder who gives that Acceptance Notice wishes to acquire. If:

81044

a) the aggregate number of Accepted Offered Securities is less than or equal to the number of Offered Securities, the

Company shall allocate to each Other Shareholder (or its or their Associates, as the case may be) the number of Offered
Securities that such Other Shareholder (or its Associates, as the case may be) has notified in its Acceptance Notice; or

b) the aggregate number of Accepted Offered Securities is greater than the number of Offered Securities, each Other

Shareholder (or its or their Associates, as the case may be) shall have allocated to it the lesser of (a) its Entitlement and
(b) the number of Offered Securities that such Other Shareholder (or its Associates, as the case may be) has notified in
its Acceptance Notice. Any Offered Securities that remain unallocated after the application of the foregoing provisions
of this Article 10.3 (b) shall be allocated on a pro rata basis (by reference to their relative Entitlements) among those
Other Shareholders (or their Associates, as the case may be) who gave valid Acceptance Notices and who have not yet
been allocated all of the Offered Securities that they indicated a willingness to purchase in those notices, and the Company
must repeat this application of the then remaining Offered Securities until all the Offered Securities in respect of which
Acceptance Notices have been received are allocated amongst the Other Shareholders. No Other Shareholder will be
allocated Offered Securities in excess of the number of Offered Securities referred to in the Accepted Notice given by
that Other Shareholder (or its Associates, as the case may be).

10.4. As soon as reasonably practicable after the determination of the allocations of New Securities in accordance

with Art. 10.3, the Company must send to each Shareholder a notice setting out the number of Offered Securities allocated
to each Other Shareholder (or any of its or their Associates, as the case may be) and (subject to revocation of the Sale
Notice in accordance with Article 10.5) setting a date for completion of the sale and purchase of those Offered Securities,
being a date not less than 20 Business Days and not more than 45 Business Days following the expiry of the Acceptance
Period.

10.5. Other than where a Sale Notice has been delivered pursuant to Article 11.2, the completion of any sale of Offered

Securities by the Transferor to those Other Shareholders who accept the offer contained in the Sale Notice shall be
conditional on all the Offered Securities being sold to one or more of the Other Shareholders. Accordingly, if the aggregate
number of Accepted Offered Securities is less than the number of Offered Securities then the Transferor may, by notice
in writing to the Company given not less than 5 Business Days prior to the date scheduled for completion in the notice
given by the Company under Article 10.4, revoke the offer made to the Other Shareholders in the Sale Notice and may
sell the Offered Securities to the third party transferor in accordance with Article 10.7.

10.6. Where a Sale Notice has been delivered pursuant to Article 11.2, the Transferor shall be obliged to complete a

sale and purchase of any Offered Securities for which a valid Acceptance Notice (the "Accepted Offered Securities") has
been received in accordance with article 10.3 irrespective of whether or not the aggregate number of Accepted Offered
Securities is less than the number of Offered Securities.

10.7. Completion of the sale and purchase of any Offered Securities to the Other Shareholders shall take place at the

offices of the Company (or another location agreed between the Transferor and the other Shareholders) starting at 11:00
hours on the date specified for completion in the notice given by the Company under Article 10.4. At completion:

a) each of the Other Shareholders (or its Associate, as the case may be) shall pay the purchase price due from it in

respect of the Offered Shares that it has agreed to purchase from the Transferor (calculated by reference to the price
per Offered Security set out in the Sale Notice) in cash by electronic funds transfer for same day value to an account
nominated by the Transferor in the Sale Notice; and

b) the Transferor shall deliver to each Other Shareholder the certificates and any instruments of transfer necessary

to effect the transfer of title to the Offered Securities purchased by that Other Shareholder (or its Associate, as the case
may be).

10.8. If the Sale Notice is revoked by the Transferor under Article 10.5 or if some or all of the Offered Securities are

not sold to Other Shareholders pursuant to the foregoing provisions of this Article 10 (other than as a result of a default
by the Transferor), then the Transferor may transfer the Offered Securities (or the remaining Offered Securities, as the
case may be) to the prospective transferee named in the Sale Notice given in respect of those Offered Securities in
accordance with the terms set out in Sale Notice within 60 Business Days following the expiry of the Acceptance Period,
provided that:

a) the transfer shall be made only in strict accordance with the terms set out in the Sale Notice; and
b) the Transferors' obligations under Article 8 are complied with.
10.9. A Shareholder may, by notice in writing to the Company and to the Transferor, assign its rights under this Article

10 to acquire Offered Securities offered in a Sale Notice to any of its Associates.

11. Mandatory Transfers - Trigger Events.
11.1. If a Trigger Event occurs in relation to a Shareholder (such Shareholder being a "Trigger Shareholder"):
a) that Trigger Shareholder must immediately notify the Company in writing of the occurrence of the Trigger Event;
b) the Trigger Shareholder shall be deemed to have made an offer to sell all of the Trigger Shareholder's Securities

and any Securities to which that Trigger Shareholder is or has become entitled as a result of the operation of the re-
transfer requirement in Article 9 (collectively the "Trigger Securities") to the other Shareholders (excluding any Associates
of the Trigger Shareholder) at a price per Security equal to the Fair Value of those Securities; and

81045

c) the Company will send a notice to each of the other Shareholders (excluding any Associates of the Trigger Share-

holders) that:

i indicates to them that a Trigger Event has occurred, gives the identity of the Trigger Shareholder and provides

information concerning the number and class of the Trigger Securities;

ii attaches a copy of the notice given by the Trigger Shareholder under Article 11.1 (a); and
iii notifies each other Shareholder (excluding any Associates of the Trigger Shareholders) of their minimum entitlement

to Trigger Securities, which shall be equal to that number of Securities calculated as (a) the product of (i) the number of
Shares held by that other Shareholder and (ii) the number of Trigger Securities divided by (b) the total number of Shares
held by all of the Shareholders, excluding the Trigger Shareholder and its Associates.

11.2. A notice given by the Trigger Shareholder under Article 11.1 (a) shall constitute a Sale Notice in relation to the

Trigger Securities (notwithstanding that it does not contain the information required to be provided in Article 10.2) and
Articles 10.3, 10.4, and 10.8 shall apply as if each reference in those clauses to:

a) "the Offered Securities" was instead a reference to "the Trigger Securities"; and
b)  an  "Other  Shareholder"  was  a  reference  to  "a  Shareholder  other  than  the  Trigger  Shareholder  and  any  of  its

Associates",

and on the basis that the Acceptance Period shall not begin until such time as the Fair Value has been agreed or

determined.

11.3. For the purposes of this Article 11, "Fair Value" means the price for each class or type of the Trigger Securities:
a) agreed between the Shareholders; or
b) if agreement cannot be reached within 10 Business Days after the date of the Trigger Notice, determined by an

independent expert who shall be an investment bank jointly appointed by the Trigger Shareholder and the other Share-
holders  (excluding  any  Associate  of  the  Trigger  Shareholder).  If  there  is  a  disagreement  as  to  the  identity  of  the
independent expert such expert shall be appointed upon application by the Board by the President for the time being of
the Institute of Chartered Accountants in England and Wales. The independent expert will value the Trigger Securities
as it thinks fit but on the basis that no premium or discount applies to a majority or minority stake. The independent
expert will act as an expert and not as an arbitrator and their decision will be final and binding, except in the case of
manifest error. The cost of the expert will be borne by the Trigger Shareholder. Each Shareholder and the Company
must provide all information and assistance reasonably requested by the expert.

11.4. A "Trigger Event" occurs in relation to a Shareholder if that Shareholder:
a) suffers an Insolvency Event; or
b) suffers a Change of Control, other than a Permitted Change of Control.
11.5. A Shareholder that is a Fund or a Fund Investco suffers a "Change of Control" if:
- there occurs a change of the Fund Manager of that Fund or the Related Fund of that Fund Investco (as the case may

be), other than if the new Fund Manager is a group undertaking of the previous Fund Manager, and includes the termination
of the arrangements pursuant to which the Fund Manager provides management and/or advisory services to the Fund (or
the Related Fund, as the case may be), save where, notwithstanding the termination of those arrangements, the Fund or
the Related Fund, as the case may be, continues to be managed or advised by the same Fund Manager or a group under-
taking of that Fund Manager; or

- any person acquires Control of the Fund Manager of that Fund or of the Related Fund (as the case may be) other

than where such Change of Control is as a result of a change of control of the Fund Manager (or a group undertaking of
that Fund Manager) whose ordinary or principal shares are listed on a stock exchange.

- Any other Shareholder suffers a Change of Control if:
a) any person who did not have Control of the Shareholder at the time at which that Shareholder became a Shareholder

of the Company (or, in the case of Neon Lights and MEIF2 Luxco, on any other date to be agreed between the Shareholders
on a separate basis) acquires Control of that Shareholder; or

b) any person who had Control of the Shareholder at the time at which that Shareholder became a Shareholder of

the Company (or, in the case of Neon Lights and MEIF2 Luxco, on any other date to be agreed between the Shareholders
on a separate basis) ceases to have Control of that Shareholder.

Chapter III.- Management

12. Management.
12.1. Role and composition of the Board
The Company is managed by a board of Directors (the "Board"). The Board shall have responsibility for the supervision

and management of the Company and its business, save in respect of those matters that are specifically reserved for
Shareholders in these Articles or under the Law.

The members of the Board need not to be Shareholders. The Board will be composed of up to seven members (the

"Directors" and each a "Director"). A Director may be removed with or without cause and replaced at any time by
resolution adopted by the Shareholders in a general meeting. In the event of one or more vacancies on the Board because

81046

of death, retirement or otherwise, the remaining Directors must appoint within thirty Business Days one or more suc-
cessors to fill such vacancies until the next meeting of Shareholders.

At all times at least three Directors must be resident in Luxembourg and there must not be more Directors resident

in any single jurisdiction than those in Luxembourg.

The Chairman shall be a Director residing in Luxembourg. The first Chairman shall be appointed by the Board on the

basis of a proposal from MEIF2 Luxco for a term of one year. The subsequent Chairman shall be appointed by the Board
on the basis of a proposal from Neon Lights for a term of another year, provided that at the time of such proposal Neon
Lights remains a Principal Shareholder. If Neon Lights is no longer a Principal Shareholder at such time then the Chairman
shall be appointed by the Board on the basis of a proposal from MEIF2 Luxco, provided that at the time of such proposal
MEIF2 Luxco is a Principal Shareholder. For so long as Neon Lights and MEIF2 Luxco each remain as Principal Shareholders,
Neon Lights and MEIF2 Luxco shall propose the appointment of the Chairman annually in rotation. If Neon Lights and
MEIF2 Luxco cease to be Principal Shareholders, then the appointment, removal or replacement of a Director as Chairman
will be a Board Reserved Matter. The Chairman shall not have a casting vote.

The Board may create committees in charge of making non-binding recommendations to the Board.
Provided that each Principal Shareholder at all times is represented on such committee (ignoring for these purposes

any Independent Director) in the same proportion as they would be entitled to nominate candidates to the Board, any
committee shall be created for such purposes and shall be constituted in such way as the Board shall from time to time
decide.

Minutes of a meeting of any committee of the Board shall be circulated to each Director.
The Board may consider recommendations made by a committee following the procedure detailed under Article 12.3.
12.2. Appointment and removal of the Directors
The Directors shall (subject at all times to Article 12) be nominated and appointed in the following manner:
- each 15% Shareholder (being Shareholders holding individually or together at least 15% of the Shares (as evidenced

where Shareholders acting together by an agreement lodged with the Company in respect of the nomination and ap-
pointment of directors)) may, by notice in writing propose to the general meeting of Shareholders a list of candidate(s)
for appointment as Director, composed of at least one candidate in respect of each whole 15% Stake registered in that
15% Shareholder's name. Similarly, the 15% Shareholder may propose to the general meeting of Shareholders that it votes
in favor of the removal of one of the Directors appointed out of the candidates nominated by such 15% Shareholder.

For so long as any Principal Shareholder (other than MEIF2 Luxco) remains entitled to nominate three Directors and,

subject  to  any  other  condition  as  the  Shareholders  may  agree  from  time  to  time,  an  Independent  Director  may  be
appointed by the general meeting of Shareholders as follows:

- Neon Lights shall (after reasonable good faith consultation with MEIF2 Luxco) propose a list of at least three Suitable

Candidates for the Independent Director by notifying MEIF2 Luxco of the names of such Suitable Candidates in writing
(a "Nomination Notice") within 10 Business Days of the date of resignation or removal of the previous Independent
Director, or, in respect of the first Independent Director, by a date agreed between the Shareholders. A Nomination
Notice shall set out basic information (including at least name, occupation, age and address) of each of the Suitable
Candidates, and also attach a curriculum vitae for each one.

- Within 5 Business Days of receipt of the Nomination Notice, MEIF2 Luxco shall confirm to Neon Lights in writing

whether it agrees that one of the Suitable Candidates should be submitted to the vote of the general meeting of Share-
holders as Independent Director. In case MEIF2 does not agree on any of the Suitable Candidates or fails to notify Neon
Lights and the Company of the Suitable Candidate to be nominated as an Independent Director at a general meeting of
Shareholders within 5 Business Days of receipt of the Nomination Notice, Neon Lights shall (after reasonable good faith
consultation with MEIF2 Luxco) propose to MEIF2 Luxco at least three more Suitable Candidates as Independent Director
by means of a further Nomination Notice within 15 Business Days of the date of the original Nomination Notice. Within
5 Business Days of receipt of such further Nomination Notice, MEIF2 Luxco shall confirm to Neon Lights in writing
whether it agrees that one of the Suitable Candidates should be submitted to the vote of the general meeting of Share-
holders as Independent Director.

- In case MEIF2 does not agree on any of the second round of Suitable Candidates or fails to notify Neon Lights and

the Company of the second round Suitable Candidate to be nominated as an Independent Director at a general meeting
of Shareholders, such Suitable Candidate shall be chosen by Law Debenture Corporate Services Limited and MEIF2 and
Neon Lights shall be entitled (acting reasonably) to propose additional relevant selection criteria to Law Debenture
Corporate Services Limited for the purposes of making such choice.

12.3. Proceedings of Board Meetings
12.3.1. Subject to the provisions of the Articles, the Directors may regulate their proceedings as they think fit. Board

meetings shall be properly convened by any Director and held at such times as may be determined by the Board.

12.3.2. Any Director may act at any meeting of such Board by appointing in writing or by telegram or telefax or email

another Director as his proxy. The use of video-conferencing equipment, telephone conference call other similar method
of communication shall be allowed to be utilised by any Director, provided that each participating Director is able to
speak and to be heard by all other participating Directors whether or not using this technology, and each participating

81047

Director shall be deemed to be present for all purposes and shall be authorised to vote by video conference, telephone
conference or other similar method of communication, in which case votes will later be confirmed in writing. A Director
deemed to be present shall be entitled to vote and be counted in a quorum accordingly. Board meetings that include
attendees present by video conference, telephone conference or other similar method of communication must be initiated
by a Director physically present in Luxembourg.

12.3.3. The resolutions of the board of directors shall be recorded in the minutes that shall be signed by all the directors

present or represented. Alternatively, the minutes can be signed by the chairman of the meeting in the name and on
behalf of each of the directors present or represented at the meeting. In such a case, an attendance list shall be signed
by the chairman and all the directors present at the meeting, in their name and on behalf of the directors represented
by them, such signature constituting sufficient evidence of the consent of the directors present or represented to such
process. Once signed in compliance with the above, the attendance list shall remain annexed to the minutes.

12.3.4. The Directors shall use reasonable endeavours to hold Board meetings to discharge business but a resolution

in writing signed by all Directors for the time being entitled to receive notice of a meeting of Directors shall be valid and
binding and effectual as a resolution passed at meetings of the Directors, provided that no such resolution in writing shall
be valid or effective unless the majority of Directors signing the resolution are present in any single jurisdiction (other
than Luxembourg) and the last signatory of such resolution is resident in Luxembourg. Such resolution may be contained
in one document or in several documents in like form signed by one or more of the Directors, either by fax, e-mail,
telegram or telex.

12.3.5. No Board meeting shall normally be convened on less than five Business Days' written notice, save if expressly

waived by all the Directors.

12.3.6. No business shall be transacted at any Board meeting unless a quorum is present. Subject to Article 12.3.8.,

the quorum for the transaction of business at any Board meeting shall:

- be at least three Directors who are not resident in a single jurisdiction (other than Luxembourg);
- if attended by more than three Directors, be comprised of a majority who are not resident in a single jurisdiction

(other than Luxembourg); and

- include at least one Director (not being an Independent Director) appointed pursuant to nomination by each Principal

Shareholder (if any) and at least one Director physically present in Luxembourg.

12.3.7. If a quorum is not present within thirty (30) minutes from the time appointed for the Board meeting, or if a

quorum ceases to be present during the Board meeting, the Board meeting shall be adjourned for five Business Days to
the same place and time (or such other time and/or place as may be agreed by all of the Directors. Notice of the adjourned
meeting shall be given to all Directors at least 48 hours before the time of such adjourned meeting. If a quorum set forth
in Article 12.3.7. is not present at and throughout the first adjourned meeting, that meeting shall be again adjourned for
ten Business Days to the same place and time (or such other time and/or place as may be agreed by all of the Directors
entitled to attend the Board meeting). If a quorum is not present at and throughout the second adjourned meeting, that
meeting shall be dissolved or terminated.

12.3.8. A quorum will be deemed not to be present at any meeting or any adjourned meeting of Directors if the

majority of the Directors present are persons resident in the United Kingdom for United Kingdom tax purposes and who
are not physically present in Luxembourg for the meeting.

12.3.9. Subject to article 12.4, a decision is taken at a Board meeting by a simple majority of the votes of the Directors

present or represented and entitled to vote, provided that all decisions shall require the approval of at least one Director
(not being an Independent Director) appointed out of a list of candidates proposed by each person who is, at the time
of the relevant Board meeting, a Principal Shareholder (if any). Each Director shall have one vote on a resolution before
a Board meeting.

12.3.10. If the Board is unable to arrive at a decision on any matter at three successive meetings then a board deadlock

shall be deemed to have occurred in relation to such matter (a "Board Deadlock"). Whenever a Board Deadlock is deemed
to have occurred the relevant board shall give notice in writing (a "Board Deadlock Notice") to the Shareholders that in
its opinion there is a deadlock. The Board Deadlock Notice shall contain details of the relevant matter and of Directors'
different positions on such matter.

The Shareholders may agree from time to time on the actions to be taken in the event of a Board Deadlock.
12.4. Board Reserved Matters
The following matters shall only be approved by the Board if approved by a resolution passed at a duly convened Board

meeting with the affirmative vote of at least five Directors, including, for the avoidance of doubt, at least one Director
(not being an Independent Director) appointed out of a list of candidates proposed by each person who is, at the time
of the relevant Board meeting, a Principal Shareholder (if any):

1. The disposal by any means (including by lease or licence) by any Guardian Group Company of any asset or the whole

or a significant part of its undertaking, in each case at a price or with a (book or market) value of £ 25 million or more
(taken together with any related disposals), or where such disposal would cause the aggregate value for all such disposals
by all Guardian Group Companies in any one financial year to exceed £ 50 million.

81048

2. The acquisition by any means (including by lease or licence) by any Guardian Group Company of any asset at a price

or with a (book or market) value of £ 25 million or more (taken together with any related acquisitions), or where such
acquisition would cause the aggregate value for all such acquisitions by all Guardian Group Companies in any one financial
year to exceed £ 50 million.

3. The appointment or termination of employment of any employee of, or the appointment or termination of the

engagement of any other person whose services are or are to be provided to, any Guardian Group Company whose
contract cannot be terminated by three months' notice or less or whose base salary or the payment for whose services
is to be or is in excess of £ 200,000 a year, or any variation of the remuneration or other benefits or terms of employment
or engagement of any such person.

4. The entry by any Guardian Group Company into any contract, commitment or arrangement outside the ordinary

and normal course of trading or otherwise than at arms' length.

5. The entry by any Guardian Group Company into any partnership or joint venture arrangement with any person.
6. The exercise of any discretion, power of authority or the giving of any consent in connection with the Disposal of

Shares, including the agreement of any fair or market value or sale price of such shares.

7. Adoption of the Annual Business Plan and any changes thereto.
8. Any Guardian Group Company granting any material encumbrances or giving any material guarantees or indemnities.
9. Any Guardian Group Company entering into, terminating, assigning, novating, enforcing or waiving any rights under

a contract with a value greater than £ 25 million otherwise than in accordance with the then current Annual Business
Plan.

10. Initiation by a Guardian Group Company of any legal action or settlement of any dispute or legal action potentially

involving an amount in excess of £ 25 million.

11. Any Guardian Group Company entering into capital commitments exceeding in aggregate by £ 25 million otherwise

than in accordance with the then current Annual Business Plan.

12. The making of any loan by any Guardian Group Company other than in the ordinary and usual course of business.
13. Any material alteration to any of the insurance policies of any Guardian Group Company.
14. The incorporation of a new subsidiary undertaking by any Guardian Group Company or the acquisition (however

effected) by any Guardian Group Company of an interest in any shares in the capital of any body corporate, or in any
instrument convertible into the share capital of any body corporate or the establishment of a branch outside the United
Kingdom or the acquisition of any other interest in a company, business, undertaking or concern, including the acquisition
of any share or marketable security which is traded on a public securities market.

15. The granting of any approval in relation to a resolution passed at a general meeting of Guardian Holdco.
16. If Neon Lights and MEIF2 Luxco cease to be Principal Shareholders, the appointment, removal or replacement of

a Director as Chairman.

12.5. Powers
The Board will have all powers to act in the name of the Company in all circumstances and to carry out and approve

all acts and operations consistent with the Company's objects and provided that the terms of this Article shall have been
complied with. All powers not expressly reserved by Law or by the Articles to the general meeting of Shareholders fall
within the competence of the Board.

12.6. Representation of the Company
The Company shall be bound by the joint signature of two Directors (including at least one Director appointed from

a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director).

By exception, with respect to any specific matters which either do not constitute a Board Reserved Matter or constitute

a Board Reserved Matter that has been approved in accordance with Article 12.4., the Company can be bound by the
single signature of any person duly authorized (i) by the Board or (ii) by any two Directors (including at least one Director
appointed from a list of persons nominated by each Principal Shareholder that is not an Independent Director) for this
purpose.

12.7. Liability of the Directors
A Director is only responsible for the execution of his mandate. The Company shall indemnify any Director and his

heirs, executors and administrators, against expenses, damages, compensation and costs reasonably incurred by him in
connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a
Director of the Company, or, at the request of the Company, of any other company of which the Company is a shareholder
or creditor and by which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally
adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct; in the event of a settlement,
indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the settlement, and only to the extend
the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The
foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

81049

The Directors shall not be compensated for their services as Director, unless otherwise resolved by the general

meeting of Shareholders. The Company shall reimburse the Directors for reasonable expenses incurred in the carrying
out of their office, including reasonable travel and living expenses incurred for attending meetings on the Board.

12.8. Delegation of power
Any two Directors, including at least one Director appointed from a list of persons nominated by a Principal Share-

holder, may delegate powers for specific tasks to one or more ad hoc agents. Any two Directors, including at least one
Director appointed from a list of persons nominated by a Principal Shareholder, will determine any such agent's respon-
sibilities and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his
agency.

Chapter IV.- General Meeting of shareholder(s)

13. Powers of the general meeting of Shareholder(s) - Votes.
Each Shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the number of Shares which he owns. Each

Shareholder has voting rights commensurate with its share holding. In case of one Shareholder owning all the Shares, it
assumes all powers conferred to the general Shareholders' meeting and its decisions recorded are in minutes or drawn-
up in writing.

Other than in relation to the Shareholders Reserved Matters or matters for which Luxembourg law requires a higher

majority, all decisions at a Shareholders meeting shall be taken by a simple majority of those Shareholders present or
represented and entitled to vote, provided that all decisions shall require the approval of each Principal Shareholder (if
any). Resolutions to alter the Articles may only be adopted by the majority of the Shareholders owning at least three
quarters of the Company's share capital, in accordance with any provisions of the Law. However, the nationality of the
Company may be changed and the commitments of its Shareholders may be increased only with the unanimous consent
of all the Shareholders and in compliance with any other legal requirement.

No business shall be transacted at any general meeting of the Company if the persons attending at that meeting do

not constitute a quorum in accordance with the Law. In addition to any other legal requirement, the quorum for a general
meeting of the Company shall be two Shareholders present or represented, provided that any Principal Shareholder must
also be present (whether in person or in proxy or by a duly authorised representative).

14. Holding of General Meetings.
General meetings of the Shareholders are convened by the Board. Such meetings must be convened if Shareholders

representing more than ten per cent of the Company's capital so require. The holding of general meetings shall not be
obligatory where the number of Shareholders does not exceed twenty five. In such case, each Shareholder shall receive
the precise wording of the text of the resolutions or decisions to be adopted and shall give his vote in writing.

Should the Company have more than twenty-five Shareholders, at least one annual general meeting must be held each

year on the first Friday of September. Whatever the number of Shareholders, the balance sheet and profit and loss account
shall be submitted to the Shareholders for approval who also shall vote specifically as to whether discharge is to be given
to the Board.

15. Shareholders' Reserved Matters.
Any action or decision relating to any of the matters listed in this Article 15 (Shareholder Reserved Matters) (whether

taken by the Board, the Company or any other person in relation to the Company) shall require Shareholder Consent,
without prejudice to stricter conditions imposed by the Law:

1. The variation, creation, increase, re-organisation, consolidation, sub-division, conversion, reduction, redemption,

repurchase, re-designation or other alteration of the authorised or issued share or loan capital of any of the Guardian
Group Companies or the variation, modification, abrogation or grant of any rights attaching to any such share or loan
capital except, in each case, as may be expressly required by the Articles or any agreement that may be entered into from
time to time between the Shareholders.

2. The entry into or creation by any of the Guardian Group Companies of any agreement, arrangement or obligation

requiring the creation, allotment, issue, Disposal, redemption or repayment of, or the grant to a person (other than
another Guardian Group Company) of the right (conditional or not) to require the creation, allotment, issue, Disposal,
redemption or repayment of, any Securities (including, for the purpose of this Article 15.2 exclusively, any securities
issued by any Guardian Group Company) (including an option or right of pre-emption or conversion) except, in each
case, as may be expressly required by the Articles or any agreement that may be entered into from time to time between
the Shareholders.

3. Other than as expressly required by the Articles, the reduction, capitalisation, repayment or distribution of any

amount standing to the credit of the share capital, share premium account, capital redemption reserve or any other
reserve of any of the Guardian Group Companies (other than a wholly-owned subsidiary undertaking of the Company),
or the reduction of any uncalled liability in respect of partly paid shares of any of the Guardian Group Companies.

4. The alteration of the Articles or the memorandum or articles of association (or equivalent documents) of any of

the Guardian Group Companies.

81050

5. Any amendment to the Company's distribution policy, any declaration of distributions other than in accordance

with the distribution policy set out in the Articles and any distribution in specie.

6. The taking of steps to:
a) file a petition with a court or take steps in relation to the opening of voluntary or compulsory liquidation and

dissolution, bankruptcy, suspension of payments or similar proceedings against the Company as provided under Luxem-
bourg law; or

b) obtain for the Company the granting of a suspension of payments or similar procedure, including without limitation,

controlled management ("gestion contrôlée"), moratorium of payments ("sursis de paiement') and composition ("con-
cordat préventif de faillite") procedures as provided under Luxembourg law;

c) do anything similar or analogous to those steps referred to in sub-paragraphs 6 a) and b) above, in relation to any

other Guardian Group Company in any relevant jurisdiction.

7. The removal or appointment of the auditors or any other professional advisers to any Guardian Group Company,

other than the reappointment of existing auditors or advisers.

8. Any change (including cessation) in the nature of the business of any Guardian Group Company.
9. The alteration of the accounting reference date of any Guardian Group Company or the alteration of the accounting

policies or practices, bases or methods of any Guardian Group Company except as required by law or to comply with a
new accounting standard.

10. The entry into, termination or variation of any contract or arrangement between any Guardian Group Company

and a Shareholder or an affiliate of a Shareholder otherwise than on an arm's length basis and which are not in the ordinary
course of business or contemplated in the then current Annual Business Plan.

11. The making of any material change in the terms of, or the surrender of, any material contract of any Guardian

Group Company.

12. The entry by any Guardian Group Companies into any agreement which restricts its freedom to do business.
13. Any Guardian Group Company incurring, or the entry by any Guardian Group Company into any agreement or

facility to obtain, any new borrowing, advance, credit or finance or any other indebtedness or liability in the nature of
borrowing, other than pursuant to any existing borrowing facilities except for trade credit in the ordinary and normal
course of trading or as provided for in the annual budget.

14. Any amalgamation, demerger, merger, corporate reconstruction or consolidation of any Guardian Group Company

however effected.

15. The recommendation that the Company shall seek the admission of all or any part of its issued share capital (or

other securities) on any stock exchange, market or trading facility and the agreement or recommendation of any matters
ancillary to any such recommendation or course of action.

16. An issue of Securities (other than an issue to any other Guardian Group Company).

Chapter V.- Business year

16. Business year.
The Company's financial year starts on the first day of July and ends on the last day of June of each year. At the end

of each financial year, the Company's accounts are established by the Board and the Board prepares an inventory including
an indication of the value of the Company's assets and liabilities. Each Shareholder may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company's registered office.

17. Audit of the Company.
After having obtained the Shareholders' approval on the identity of the auditors, the Board shall appoint an auditor

and determine the duration of its appointment.

18. Distribution Right of Shares.
18.1. Legal Reserve
The profits in respect of a financial year, after deduction of general and operating expenses, charges and depreciations,

shall constitute the net profit of the Company in respect of that period. From the net profit thus determined, five per
cent shall be deducted and allocated to a legal reserve fund. That deduction will cease to be mandatory when the amount
of the legal reserve fund reaches one tenth of the Company's nominal capital.

18.2. Distribution Policy
To the extent that funds are available at the level of the Company for distribution and to the extent permitted by law

and by these Articles, the Board shall propose that cash available for remittance be distributed.

The decision to distribute funds and the determination of the amount of such a distribution will be taken by the general

meeting of the Shareholders, subject always to:

- the Company having retained, in the opinion of the Directors, sufficient financial resources to meet its normal and

foreseeable working capital and capital investment requirements and having made adequate provision for liabilities, whe-

81051

ther actual or contingent, in accordance with generally accepted International Financial Reporting Standards consistently
applied and Lux GAAP;

- compliance with financing agreements binding on the Company; and
- applicable laws and regulations.
The Board is entitled to make interim dividend distributions provided each time that it has previously taken every

measure necessary in order to ascertain the existence of a distributable profit within the meaning of the Law.

Chapter VI.- Liquidation

19. Causes of Dissolution.
The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of the

single Shareholder or of one of the Shareholders.

20. Liquidation.
The liquidation of the Company can only be decided if approved by a majority of the Shareholders representing three

quarters of the Company's share capital. The liquidation will be carried out by one or several liquidators, Shareholders
or not, appointed by the Shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Chapter VII.- Applicable law and Definitions

21. Applicable law.
Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these Articles.

22. Definitions.

"Acceptance Notice"

has the meaning set forth in Article 10.3.

"Acceptance Period"

has the meaning set forth in Article 10.3.

"Accepted New Securities"

means, in relation to an offer of New Securities made to a Shareholder in an Issue
Notice given in accordance with article 7, the number of New Securities that the
Shareholder has indicated that it wishes to subscribe in a valid New Issue
Subscription Notice given in response to that Issue Notice.

"Accepted Offered Securities"

has the meaning set forth in Article 10.6.

"Annual Business Plan"

means the business plan relating to the Guardian Group of Companies for each
financial year as adopted by the Board from time to time.

"Articles"

has the meaning set forth in Article 1.

"Associate"

means, in relation to a Shareholder (i) any group undertaking of that Shareholder;
(ii) if the Shareholder is a Fund: any trustee, custodian or nominee of that
Shareholder; or any other Fund that is managed or advised by that Shareholder's
Fund Manager or by any group undertaking of that Fund Manager; or (iii) if the
Shareholder is a Fund Investco: any other Fund Investco of that Shareholder's
Related Fund; any trustee, custodian or nominee of that Shareholder's
Related Fund; or any other Fund that is managed or advised by the Fund Manager
of that Shareholder's Related Fund or by any group undertaking of that Fund
Manager or any Fund Investco of such a Fund or any trustee, custodian or nominee
of such a Fund.

"Board"

has the meaning set forth in Article 12.1.

"Board Deadlock"

has the meaning set forth in Article 12.3.11.

"Business Day"

means a day on which clearing banks are open for general banking business in
Luxembourg, Canada, Bermuda and London.

"Chairman"

means the chairman of the Board (except the reference made in Article 11.3.)

"Change of Control"

has the meaning set forth in Article 11.5.

"Company"

has the meaning set forth in Article 1.

"Control"

means, in relation to an undertaking: (i) the power to direct the exercise of a
majority of the voting rights capable of being exercised at a general meeting of that
undertaking; (ii) the right to appoint or remove a majority of the board of directors
(or corresponding officers) of that undertaking; or (iii) the right to exercise a
dominant influence over that undertaking by virtue of provisions contained in its
constitutional documents or under a control contract or otherwise, in each case
either directly or indirectly.

"Deadlock Notice"

has the meaning set forth in Article 12.3.11.

"Director"

has the meaning set forth in Article 12.1.

81052

"Dispose"

means, in relation to any Security, or any legal or beneficial interest in any Security,
to: (i) sell, assign, transfer or otherwise dispose of it or create any trust in relation
to it; (ii) create or permit to subsist any Encumbrance over it; (iii) direct (by way of
renunciation or otherwise) that another person should, or assign any right to,
receive it or any legal or beneficial interest in it; (iv) enter into any agreement,
arrangement or understanding concerning the exercise of the votes or any other
rights attached to it; or (v) agree, whether or not on a conditional basis, to do any
of the foregoing, and "Disposal" shall be construed accordingly.

"Encumbrance"

means a mortgage, charge, pledge, lien, option, restriction, right of first refusal, right
of pre-emption, third party right or interest, other encumbrance or security interest
of any kind, or another type of agreement or arrangement having similar effect.

"Entitlement"

has the meaning set forth in Article 10.2.

"Fair Value"

has the meaning set forth in Article 11.3.

"Fund Investco"

means an undertaking that is a subsidiary undertaking of a Fund (such Fund, in
relation to the Fund Investco, a "Related Fund").

"Fund Manager"

means an appropriately authorised person appointed (on an exclusive basis) by a
Fund to manage and/or advise that Fund on a day-to-day basis in relation to all or
part of its assets and undertakings.

"Fund"

means any body corporate, partnership, superannuation scheme, pension fund,
collective investment scheme or managed fund that (a) has been established to pool
the resources of multiple underlying investors or utilise the resources of one
underlying investor (b) is managed and/or advised by a professional manager that is
appropriately authorised to provide management and/or advice and (c) has been
established to invest in a class of assets or investments, rather than in a single asset
or investment, or (d) as otherwise agreed between the Shareholders.

"Guardian Group Companies"

means the Company and its subsidiary undertakings from time to time and
"Guardian Group Company" shall be construed accordingly.

"Guardian Holdco"

Means Guardian Digital Communications Holdings Limited, a company
incorporated under the laws of England and Wales (registration number 06143540),
having its registered office at Charter Court, 50, Windsor Road, Slough, Berkshire
SL1 2EJ.

"Insolvency Event"

means:
(a) for any person that is a company, the happening of one or more of the following
events:
(i) except for the purpose of a solvent reconstruction or amalgamation:
(A) process is filed in a court seeking an order that it be wound up or that
a Controller be appointed to it or any of its assets, unless the application is
withdrawn, struck out or dismissed within 7 days of it being filed;
(B) an order is made that it be wound up or that a Controller be appointed to it or
any of its assets; or
(C) a resolution that it be wound up is passed or proposed unless the resolution is
withdrawn within 7 days of the proposal;
(ii) a liquidator, provisional liquidator, Controller or any similar official is appointed
to, or takes possession or control of, all or any of its assets or undertaking;
(iii) an administrator is appointed to it, a resolution that an administrator be
appointed to it is passed or proposed, or any other steps are taken to appoint an
administrator to it;
(iv) only in relation to all or a substantial part of its debts, it enters into, or resolves
to enter into, an arrangement, compromise or composition with any of, or any class
of, its creditors or members, or an assignment for the benefit of any of, or any class
of, its creditors, or process is filed in a court seeking approval of any such
arrangement, compromise or composition;
(v) only in relation to all or a substantial part of its debts, a reorganisation,
moratorium, deed of company arrangement or other administration involving one
or more of its creditors is proposed or effected;
(vi) any action is taken in respect of its deregistration or its dissolution;
(vii) it is insolvent, states that it is unable to pay its debts or it is presumed to be
insolvent under any applicable law and in particular, with respect to Luxembourg
incorporated persons, it is both unable to pay its debts as they fall due (cessation
de paiement) and unable to raise credit (ébranlement de credit);

81053

(viii) it is taken to have failed to comply with a statutory demand at the end of the
relevant period for compliance;
(ix) it stops or suspends or threatens to stop or suspend the payment of all or a
class of its debts or the conduct of all or a substantial part of its business; or
(x) anything having a substantially similar effect to any of the events specified in
paragraphs (a) (i) to (ix) inclusive happens to it under the law of any jurisdiction; or
(b) for any person that is an unincorporated entity other than an individual (including
a trust, Fund or partnership), the happening of anything having a similar effect to
any of the events specified in paragraphs (a)(i) to (ix) inclusive under the law of any
jurisdiction.

"Issue Notice"

has the meaning set forth in Article 7.2.

"Issue Price"

has the meaning set forth in Article 7.2.

"Law"

has the meaning set forth in Article 1.

"MEIF 2 Luxco"

means MEIF II LUXEMBOURG HOLDINGS S.À R.L incorporated in the form of a
private limited liability company (société à responsabilité limitée) under
Luxembourg law, having a registered office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882
Luxembourg registered with the Register of Commerce and Companies of
Luxembourg under number B117627 and with a share capital of € 12,500.

"MEIF II"

means MACQUARIE EUROPEAN INFRASTRUCTURE FUND II, a limited
partnership established under the Limited Partnerships Act 1907, with its registered
office at PO Box 60, Carinthia House, 9-12 The Grange, St Peter Port, Guernsey
GY1 4BF, acting by its Director, Macquarie Capital Funds (Europe) Limited.

"Neon Lights"

means NEON LIGHTS LIMITED, a company incorporated under the laws of
Bermuda with its registered office at Penboss Building, 50 Parliament Street,
Hamilton HM12, Bermuda (registration no. 39827).

"New Issue Acceptance Notice" has the meaning set forth in Article 7.3.
"New Securities Entitlement"

has the meaning set forth in Article 7.2

"New Securities"

has the meaning set forth in Article 7.2

"Nomination Notice"

has the meaning set forth in Article 12.2.

"Offered Securities"

has the meaning set forth in Article 10.2.

"Other Shareholders"

means the Shareholders of the Company, excluding the Transferor and any
Shareholder that is an Associate of the Transferor.

"PECs"

means preferred equity certificates that the Company may issue from time to time
and which are stapled to the Shares, as well as any other type of stapled instrument
that the Company may issue from time to time.

"Permitted Change of Control"

means a Change of Control arising by reason of:
(i) an initial public offering of the Shareholder or any of its group undertakings
(including, but not limited to any initial public offering or listing whether in whole
or in part of, MEIF II or any of its group undertakings on the London Stock Exchange,
the Alternative Investment Market or any other stock exchange or investment
exchange); or
(ii) a change of control of a group undertaking of the Shareholder, the ordinary or
principal securities of which are listed on a stock exchange; or
(iii) if the relevant Shareholder is a Fund Investco, a change of control of its Related
Fund provided that (i) the Related Fund continues to be managed and/or advised
by the same Fund Manager or a group undertaking of the same Fund Manager and
(ii) that Fund Manager (or that group undertaking, as the case may be) has not
suffered a change of control other than a change of control of a group undertaking
of that Fund Manager (or that group undertaking, as the case may be), the ordinary
or principal securities of which are listed on a stock exchange; or
(iv) in the case of MEIF2 Luxco, a Change of Control arising from any transfer to
or insertion of a new holding company of MEIF II or MEIF2 Luxco for the purpose
of an initial public offering of MEIF2 Luxco provided that the Shares held by MEIF2
Luxco prior to such Change of Control continue to be held directly or indirectly
by a Fund managed or advised by the same Fund Manager or group undertaking of
the same Fund Manager as MEIF II immediately after such Change of Control; or
(v) as otherwise agreed between the Shareholders.

"Principal Shareholder"

means a Shareholder who is registered as the holder of Shares comprising not less
than 34 per cent, of the total issued Shares, unless otherwise agreed by
the Shareholders.

81054

"Related Fund"

means a Fund whose subsidiary undertaking is a Fund Investco.

"Sale Notice"

has the meaning set forth in Article 10.2.

"Sale Securities"

has the meaning set forth in Article 10.1.

"Securities"

means the Shares, any other share capital of the Company or any instrument,
document or security granting a right of subscription for, or conversion into, any
share capital or other debt or equity security of the Company; and any loan stock,
preferred equity certificates or any other instrument or security evidencing
indebtedness (whether or not interest bearing) issued by the Company in
conjunction with, and/or stapled to, any issued or to be issued share capital or other
security of the Company and "Security" shall be construed accordingly.

"Security Interest"

means a right, interest, power or arrangement in relation to any property which
provides security for, or protects against default by a person in, the payment or
satisfaction of a debt, obligation or liability and includes:
- a mortgage, charge, bill of sale, pledge, deposit, lien, encumbrance, hypothecation
or other security interest; or
- any other arrangement having the effect of conferring security.

"Shareholder Consent"

means the written approval by or on behalf of Shareholders holding, and entitled
to vote, 66.67% or more of the total issued Shares.

"Shareholders"

has the meaning set forth in Article 5.

"Shares"

has the meaning set forth in Article 5.

"Suitable Candidate"

means an individual with relevant business expertise who is non-conflicted, non-
associated and in all respects independent of each Shareholder and their respective
Associates and resident in Luxembourg.

"Take-Up Period"

has the meaning set forth in Article 7.3.

"Transferor"

has the meaning set forth in Article 10.1.

"Trigger Event"

has the meaning set forth in Article 11.4.

"Trigger Securities"

has the meaning set forth in Article 11.1.

"Trigger Shareholder"

has the meaning set forth in Article 11.1.

THERE BEING NO FURTHER BUSINESS, THE MEETING WAS CLOSED.

<i>Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of the present deed are estimated at approximately one thousand five hundred euro (EUR 1,500.-).

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing parties
and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

WHEREOF, the present deed was drawn up in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg), on the day indicated at

the beginning of this deed.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said appearing persons signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille neuf, le sept juillet,
Par-devant Maître Francis KESSELER, notaire de résidence à Esch-sur-AIzette, Grand-Duché de Luxembourg,

s'est tenue une assemblée générale extraordinaire des associés de la société à responsabilité limitée Guardian Digital

Communications Luxembourg S.à.r.l. (ci-après les "Statuts"), constituée et organisée selon les lois du Grand-Duché de
Luxembourg, ayant son siège social au 46, place Guillaume II, L-1648, Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 126.612, constituée par acte notarié établi par Maître
Martine SCHAEFFER, notaire alors de résidence à Remich, le 27 mars 2007. Les statuts ont été publiés au Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations du 12 juin 2007, numéro 1127, page 54064 (ci-après la "Société").

Les statuts de la Société ont été modifiés une fois depuis sa constitution. Cette modification intervenue par acte notarié

établi par le notaire instrumentant, le 31 mars 2009 , publiée au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 15
mai 2009, numéro 1016, page 48758.

81055

L'assemblée a été présidée par Barbora Babincova-Hyrdelova, juriste, résidant professionnellement à Luxembourg. La

présidente a nommé Maxime Laurent-Montagne, juriste, résidant professionnellement à Luxembourg comme secrétaire
et également comme scrutateur.

La présidente déclare et demande au notaire instrumentant d'acter ce qui suit:
I. Que MEIF II Luxembourg Holdings S.à.r.l ("MEIF II") et Neon Lights Limited ("Neon"), les associés de la Société (ci-

après  les  "Associés"),  possédant  ensemble  la  totalité  du  capital  souscrit  de  la  Société,  sont  représentés  à  l'assemblé
générale, le mandataire des Associés représentés ainsi que le nombre de parts sociales qu'ils détiennent sont renseignés
sur une liste de présence; cette liste de présence, contrôlée par le mandataire des Associés représentés et par les membres
du bureau, a été signée par ces derniers ainsi que par le notaire instrumentant et restera annexée au présent acte pour
être soumise avec lui aux formalités d'enregistrement.

Resteront également annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités d'enregistrement, les pro-

curations des Associés représentés, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

II. Comme le fait apparaître la liste de présence, l'ensemble des 72.002 (soixante-douze mille deux) parts sociales est

représenté  à  la  présente  assemblée  générale  et  les  Associés  déclarent  avoir  été  valablement  convoqués  et  avoir  eu
préalablement connaissance de l'ordre du jour de sorte que l'assemblée peut valablement délibérer sur l'ensemble des
points à l'ordre du jour.

III. L'ordre du jour de l'assemblée est le suivant:
1. Modification substantielle des Statuts afin d'y inclure, notamment ce qui suit:
- les modalités et la procédure d'émission de nouveaux titres par la Société et de leur souscription par les Associés;
- les modalités et la procédure à suivre lors du transfert de titres et de parts sociales, incluant les conditions du transfert

de titres à des Associés (tels que définis ci-après), cession volontaire, droit de préemption des Associés lors des ventes
de titres et des cessions forcées;

- le rôle et la composition du Conseil de Gérance (tel que défini ci-après), les conditions et procédure de nomination

et de révocation des Gérants (tels que définis ci-après), les modalités de réunion du Conseil de Gérance et les matières
réservées à celui-ci;

- les modalités de tenue des assemblées d'Associés et les matières réservées aux Associés; et
- la politique de distribution.
2. Modification de l'ancien article 10 des Statuts (devenant l'article 12.6) qui devra désormais être libellé comme suit:
"La Société est valablement engagée en principe par la signature conjointe de deux Gérants (y compris au moins un

Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé Principal et qui n'est pas un Gérant Indé-
pendant).

Par exception, pour toute matière qui, soit ne constitue pas une Matière Réservée au Conseil de Gérance, soit constitue

une Matière Réservée au Conseil de Gérance mais a déjà été approuvée conformément à l'article 12.4., la Société peut
être engagée par la signature individuelle de toute personne dûment autorisé à cette fin (i) par le Conseil de Gérance ou
(ii) par deux Gérants (y compris au moins un Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé
Principal et qui n'est pas un Gérant Indépendant).";

3. Modification et refonte complète des Statuts en prenant en compte, notamment le premier et le deuxième point

de l'ordre du jour;

4. Divers.
Ceci ayant été approuvé, l'assemblée générale extraordinaire des Associés a unanimement pris les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

Les associés décident unanimement de modifier substantiellement les Statuts de la société afin d'y inclure, notamment

ce qui suit:

- les modalités et la procédure d'émission de nouveaux titres par la Société et de leur souscription par les Associés;
- les modalités et la procédure à suivre lors du transfert de titres et de parts sociales, incluant les conditions du transfert

de titres à des Associés (tels que définis ci-après), cession volontaire, droit de préemption des Associés lors des ventes
de titres et des cessions forcées;

- le rôle et la composition du Conseil de Gérance (tel que défini ci-après), les conditions et procédure de nomination

et de révocation des Gérants (tels que définis ci-après), les modalités de réunion du Conseil de Gérance et les matières
réservées à celui-ci;

- les modalités de tenue des assemblées d'Associés et les matières réservées aux Associés; et
- la politique de distribution.

<i>Deuxième résolution

Les  Associés  décident  unanimement  de  modifier  l'ancien  article  10  des  Statuts  (devenant  l'article  12.6)  qui  devra

désormais être libellé comme suit:

81056

"La Société est valablement engagée en principe par la signature conjointe de deux Gérants (y compris au moins un

Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé Principal et qui n'est pas un Gérant Indé-
pendant).

Par exception, pour toute matière qui, soit ne constitue pas une Matière Réservée au Conseil de Gérance, soit constitue

une Matière Réservée au Conseil de Gérance mais a déjà été approuvée conformément à l'article 12.4., la Société peut
être engagée par la signature individuelle de toute personne dûment autorisé à cette fin (i) par le Conseil de Gérance ou
(ii) par deux Gérants (y compris au moins un Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé
Principal et qui n'est pas un Gérant Indépendant)."

<i>Troisième résolution

Les Associés décident unanimement d'approuver la modification et la refonte complète des Statuts de la Société qui

sera faite comme suit:

Titre I 

er

 .- Forme, Nom, Siège social, Objet, Durée

1. Forme - Dénomination.

Il existe une société à responsabilité limitée sous la dénomination de GUARDIAN DIGITAL COMMUNICATIONS

LUXEMBOURG S. à r.l. qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après la ("Société"), et en particulier la
loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la "Loi"), ainsi que par les présents
statuts de la Société (ci-après les "Statuts").

2. Siège social.

Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg. Il peut être transféré en tout autre endroit du

Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée générale extraordinaire des Associés délibérant comme
en matière de modification des Statuts.

Toutefois, le Conseil de Gérance est autorisé à transférer le siège social de la Société à l'intérieur de la Ville de

Luxembourg. Au cas où des événements extraordinaires d'ordre militaire, politique, économique ou social de nature à
compromettre l'activité normale au siège social de la Société se seraient produits ou seraient imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette me-
sure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire
du siège, restera luxembourgeoise. La décision de transférer le siège social à l'étranger sera prise par le Conseil de
Gérance.

3. Objet.

L'objet de la Société est la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises

et étrangères, l'acquisition par l'achat, la souscription ou de toute autre manière, ainsi que le transfert par vente, échange
ou autre, d'actions, d'obligations, de reconnaissances de dettes, notes ou autres instruments de capital ou de dettes
(convertibles ou non) de quelque forme que ce soit (notamment des titres de couverture synthétique), et la propriété,
l'administration, le développement et la gestion de son portefeuille. La Société peut en outre prendre des participations
dans des sociétés de personnes.

La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l'émission d'obligations, de reconnaissances de dettes

ainsi que tous autres types d'instruments de capital ou de dettes (convertibles ou non). D'une façon générale, elle peut
accorder une assistance directe ou indirecte aux sociétés affiliées ou aux sociétés du groupe (notamment l'octroi de tout
type de prêt), prendre toutes mesures de contrôle et/ou de supervision et accomplir toute opération qui pourrait être
utile à l'accomplissement et au développement de son objet.

La Société pourra notamment accorder toutes garanties, mettre en gage ou fournir toutes autres formes de sûretés,

que ce soit par engagement personnel ou par hypothèque ou charge (charge) sur tout ou partie des actifs (présents ou
futurs) de l'entreprise, ou par l'une ou l'autre de ces méthodes, pour l'exécution de tous contrats ou obligations de la
Société ou de toute société apparentée ou du groupe ou de tout administrateur, gérant ou autre mandataire de la Société
ou de toute société apparentée ou du groupe, dans les limites de la loi luxembourgeoise. La Société pourra conclure
toute forme de contrats de crédit dérivés, en ce compris, sans que cela soit restrictif, tout type de contrat de swap, tel
que des contrats de swap en vertu desquels la Société fournira une protection de crédit à la contrepartie, tout contrat
d'échange sur devises ou taux d'intérêts et tout autre contrat sur des produits dérivés. La Société pourra en outre
effectuer toute opération commerciale, industrielle ou financière, ainsi que toute transaction sur des biens mobiliers ou
immobiliers. La Société est assujettie à l'imposition de droit commun et n'entre donc pas dans la sphère de la loi sur les
sociétés holding du 31 juillet 1929.

4. Durée.

La Société est constituée pour une durée illimitée.

81057

Titre II.- Capital, Parts

5. Capital social.
Le capital social de la Société est fixé à GBP 15.000,40 (quinze mille Livres Sterling et quarante pence) représenté par

75.002 (soixante-quinze mille deux) parts sociales (ci-après "Parts Sociales") nominatives d'une valeur nominale de GBP
0,20 (vingt pence) chacune, toutes souscrites et entièrement libérées. Les détenteurs de Parts Sociales sont définis ci-
après comme les "Associés".

Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit en une ou plusieurs fois par une résolution de l'associé

unique ou par l'assemblée générale des Associés, délibérant comme en matière de modification des Statuts.

Complémentairement au capital social, il pourra être établi un compte de prime d'émission sur lequel toute prime

d'émission payée pour toute Part Sociale sera versée. Le montant dudit compte de prime d'émission est librement dis-
ponible pour distribution à tous les Associés au prorata de leur participation dans le capital social de la Société.

6. Indivisibilité des Parts Sociales.
Envers la Société, les Parts Sociales sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire par Part Sociale est admis. Les

copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

7. Emission de Parts Sociales Supplémentaires - Droit Préférentiel de Souscription.
7.1. Aucun Associé n'a l'obligation de faire un apport financier ou en nature supplémentaire à la Société, sous réserve

de tout accord séparé que les Associés pourraient passer.

7.2. La Société ne peut émettre de Titres (ces Titres étant ci-après désignés comme les "Nouveaux Titres") qu'en

suivant les procédures décrites aux Articles 7.2. à 7.9. Toute émission de Nouveaux Titres doit faire l'objet d'une noti-
fication envoyée par la Société (la "Notification d'Emission") à chaque Associé, spécifiant:

a) les conditions de l'émission des Nouveaux Titres, y compris le prix d'émission (le "Prix d'Emission");
b) le nombre total de Nouveaux Titres à émettre;
c) la date à laquelle le prix de souscription des Nouveaux Titres doit être payé à la Société, étant entendu que cette

date ne peut être inférieure à 20 Jours Ouvrables à compter de la date de la Notification d'Emission et la désignation du
compte sur lequel le montant des souscriptions doit être versé;

d) le nombre de Nouveaux Titres que chaque Associé doit souscrire afin de maintenir le pourcentage de participation

qu'il détient actuellement dans la Société eût égard à chaque classe ou catégorie de Titres (ce nombre de Nouveaux Titres
est ci-après désigné comme le "Droit Préférentiel de Souscription"). Au cas où les Nouveaux Titres seraient d'une nouvelle
classe ou catégorie de Titres, le Droit Préférentiel de Souscription de chaque Associé correspond à la proportion de
Parts Sociales qu'il détient au regard du nombre total de Parts Sociales émises à la date de la Notification d'Emission; et

e) toutes les modalités ou tous les autres détails convenus par contrat séparé entre les Associés et la Société.
7.3. Une Notification d'Emission constitue une offre ferme faite aux Associés de souscrire de Nouveaux Titres aux

conditions exprimées dans la Notification d'Emission et au Prix d'Emission. Si un Associé (ou, en conformité avec l'Article
7.10, un Affilié de cet Associé) décide d'accepter l'offre qui lui a été faite dans la Notification d'Emission de souscrire de
Nouveaux Titres, il doit en informer la Société par notification écrite (la "Notification de Souscription") dans les dix Jours
Ouvrables à compter de la date de la Notification d'Emission (la "Période de Souscription"), en précisant le nombre de
Nouveaux Titres qu'il souhaite souscrire. Si un Associé omet (ou si un Affilié de cet Associé omet) d'émettre pendant la
Période de Souscription une Notification de Souscription valide en réponse à la Notification d'Emission, alors l'Associé
en question n'est plus en droit de se porter souscripteur de Titres mentionnés dans la Notification d'Emission, sauf si
Conseil de Gérance en décide autrement.

7.4. Si un Associé (ou un Affilié de cet Associé), en réponse à une Notification d'Emission, émet, durant la Période de

Souscription, une Notification de Souscription valable, alors la Société devra, sous réserve de la réception des montants
souscrits, émettre au nom de l'Associé (ou de son Affilié le cas échéant), le nombre de Parts Sociales allouées à cet
Associé (ou à son Affilié, le cas échéant) d'après l'Article 7.5.

7.5. Pour toute offre de Nouveaux Titres mentionnée dans une Notification d'Emission:
a) lorsque le nombre total de Nouveaux Titres Souscrits est inférieur ou égal au nombre de Titres à Céder, la Société

doit attribuer à chaque Associé (ou à chaque Affilié(s) de ce dernier, le cas échéant), le nombre de Nouveaux Titres que
cet Associé (ou son Affilié le cas échéant) a proposé de souscrire; et

b) lorsque le nombre total de Nouveaux Titres Souscrits est supérieur ou égal au nombre de Titres à Céder, chaque

Associé (ou son ou ses Affilié(s), le cas échéant) se verra allouer le nombre de Nouveaux Titres le plus faible auquel lui
donne droit (a) son Droit Préférentiel de Souscription et (b) le nombre de Nouveaux Titres Souscrits mentionné dans
la Notification de Souscription. Tout Nouveau Titre qui n'aurait pas été alloué suite à l'application de la procédure décrite
dans cet Article 7.5. b) doit être alloué sur une base proportionnelle (par référence au Droit Préférentiel de Souscription
de chaque Associé) parmi les Associés (ou leur(s) Affilié(s) le cas échéant) qui ont envoyé une Notification de Souscription
valable et qui ne se sont pas encore vu attribuer tous les Nouveaux Titres qu'ils ont indiqué vouloir souscrire; la Société
doit répéter cette procédure jusqu'à ce que tous les Titres à Céder aient été souscrits. Aucun Associé ne peut se voir
allouer un nombre total de Nouveaux Titres qui excéderait le nombre de Nouveaux Titres Souscrits mentionné dans la
Notification de Souscription émise par l'Associé concerné (ou son ou ses Affilié(s) le cas échéant).

81058

7.6. Dès que possible après avoir déterminé l'attribution des Nouveaux Titres conformément à l'Article 7.5, la Société

doit donner notification écrite à chaque du nombre de Nouveaux Titres alloué à chaque Associé (ou chacun de leur(s)
Affiliés) le cas échéant) qui a envoyé une Notification de Souscription valable, puis:

a) chaque Associé considéré (ou, le cas échéant son ou ses Affilié(s)) doit payer à la Société le montant de la souscription

des Nouveaux Titres qui lui ont été alloués (à lui ou à son ou ses Affilié(s) le cas échéant) en conformité avec l'Article
7.5. (calculé d'après le Prix d'Emission spécifié dans la Notification d'Emission) à la date et de la manière spécifiée dans la
Notification d'Emission; et

b)  sous  réserve  de  la  réception  du  prix  de  souscription,  une assemble  générale  extraordinaire des Associés sera

convoquée afin de passer l'acte d'augmentation de capital suite auquel la Société émettra les Nouveaux Titres à l'attention
(i) de chaque Associé souscripteur (ou, le cas échéant son ou ses Affilié(s)) ou (ii) de tout tiers qui voudrait souscrire aux
Nouveaux Titres en vertu de l'Article 7.7 et, dans la mesure du possible (eu égard à la nature des Nouveaux Titres)
émettra des certificats représentatifs des Nouveaux Titres et/ou mettra à jour le registre de titres correspondant.

7.7. Les Nouveaux Titres qui ne sont pas souscrits par des Associés (ou leur(s) Affilié(s)) en conformité avec l'Article

7 (notamment quand un Actionnaire est en défaut de son obligation de paiement ou de son obligation de prouver le
paiement du prix de souscription des Nouveaux Titres dû tel que mentionné à l'Article 7.6.a)) peuvent être offerts pour
souscription à toute(s) personne(s) désignée(s) par le Conseil de Gérance dans les 30 jours suivant la date d'envoi de la
Notification d'Emission:

a) A condition que ces Nouveaux Titres ne soient pas offerts au public et soient émis à personne dénommée;
b) Que le prix d'émission par Nouveau Titre ne soit pas inférieur au prix mentionné dans la Notification d'Emission;
c) Que les conditions de souscription déterminées par le Conseil de Gérance ne soit pas plus avantageuses que celles

mentionnées dans la Notification d'Emission.

Au cas où les Nouveaux Titres ne seraient pas émis dans les 30 jours suivant la date d'envoi de la Notification d'Emis-

sion, la Société ne pourra procéder à l'émission de Nouveaux Titres qu'à condition de réitérer la procédure des Articles
7.2. à 7.6.

7.8. Les Articles 7.2 à 7.6, ne s'appliqueront pas à l'émission de Titres:
a) émis par la Société à une autre Société du Groupe Guardian;
b) suite à la conversion des Titrés existants (y compris suite à l'exercice d'options);
c) suite à une émission de Parts gratuites faite sur une base égalitaire eût égard à toutes les Parts Sociales;
d) si les Associés décident sur base d'un Accord des Associés (avec l'approbation de chaque Associé Principal (le cas

échéant) que l'émission de Titres ne devrait pas être soumise à la procédure des Articles 7.2. à 7.6.

7.9. Aucun Titre ne pourra être émis par la Société à défaut de respect des termes de cet Article 7.
7.10. Un Associé pourra, à tout moment avant la réalisation de l'événement le plus proche entre (a) l'expiration de la

Période de Souscription et (b) l'envoi de la Notification de Souscription, par notification écrite à la Société, transférer à
l'un ou plusieurs de ses Affiliés, les droits qui lui sont conférés par cet Article 7 de souscrire aux Titres à Céder dans la
Notification d'Emission.

8. Transfert de Parts Sociales - Généralités.
8.1. En cas de pluralité d'Associés, la cession de parts sociales à des non-Associés n'est possible qu'avec l'agrément

donné en assemblée générale des Associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

La cession de Parts Sociales n'est opposable à la Société ou aux tiers qu'après qu'elle a été notifiée à la Société ou

acceptée par elle en conformité avec les dispositions de l'article 1690 du code civil. Pour toutes les autres questions, il
est fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi. Un registre des Associés sera tenu au siège social de
la Société conformément aux dispositions de la Loi où il pourra être consulté par chaque Associé.

8.2. Aucun Titre ne pourra être Cédé par un Associé, sauf dans les cas permis par cet Article 8, par les Articles 9 et

10, ou dans les cas requis par l'Article 11 et selon les conditions prévues par la Loi. Toute cession ou projet de cession
d'un Titre en contravention avec ces Articles sera ab initio nulle et sans effet et ne sera pas opposable à la Société.

8.3. Un Associé qui propose de céder tout ou partie de ses Parts Sociales doit simultanément proposer la cession

d'une proportion équivalente de PECs qu'il détiendrait. Un Associé ne peut Céder aucun PEC (ou intérêt y attaché) qu'en
se conformant à la phrase qui précède.

8.4. Un Associé ne doit pas Céder de Titre (et la Société ne doit reconnaître aucune Cession de Titre et les Associés

doivent se porter fort que la Société ne reconnaîtra aucune Cession de Titres):

a) Au cas où une telle Cession impliquerait la création d'une Sûreté portant sur les Titres; ou
b) Au cas où une telle Cession violerait toute loi, règlement applicable; ou
c) Au cas où une telle Cession obligerait la Société ou toute Société du Groupe Guardian à violer l'une quelconque

de ses obligations en vertu de tout contrat en lien avec un financement par dette auquel la Société ou toute Société du
Groupe Guardian serait partie à tout moment (y compris, en particulier, au cas où cela entraînerait le remboursement
anticipé obligatoire en vertu de ce contrat; ou

81059

d) Au cas où une telle Cession causerait la violation de tout autre contrat ou garanties liés conclus de manière séparée

entre les Associés.

Tout Associé désirant Céder ses Titres en conformité avec les termes de ces Articles supportera l'ensemble des coûts

et des dépenses liés à la cession, y compris ceux qui incomberaient à la Société.

8.5. L'Article 8.4 sera d'effet général, quelque soient les dispositions de ces Statuts (et, en conséquence, toute autre

disposition des Statuts doit être interprétée comme soumise à l'Article 8.4.).

9. Cessions Autorisées à des Affiliés et Droits à Consolidation.
9.1. Sous réserve de l'accomplissement de l'ensemble des formalités requises et de l'obtention des autorisations pré-

alables prévues par la Loi, un Associé est en droit de céder ses Titres à l'un quelconque de ses Affiliés sous réserve
néanmoins que si l'un quelconque des cessionnaires perd sa qualité d'Affilié du cédant originaire autrement que par l'effet
d'un Changement de Contrôle Autorisé, (sans tenir compte des autres Affiliés auxquels des Titres ont été cédés en vertu
de ces Articles), alors ces Titres devront être rétrocédés à l'Associé cédant originaire ou à un Affilié de ce dernier dans
les 14 Jours Ouvrables; à défaut, le nouvel Associé sera réputé avoir donné Notification de Cession écrite à la Société
portant sur l'ensemble de ces Titres aux fins de céder l'ensemble des Titres qu'il a acquis de l'Associé originaire, selon
une procédure de cession autorisée par les Statuts et le prix de cession de ces Titres sera égal au Juste Prix de ces Titres,
déterminée d'après les dispositions de l'Article 11.3.

9.2. Dès que possible et jusqu'à la date que Associés fixeront entre eux de manière autonome, et sous réserve éga-

lement de l'accomplissement de toutes formalités et de l'obtention de toutes autorisations prioritaires telles que requises
par la Loi, Neon Lights pourra céder librement et à tout moment ses Parts Sociales (sans qu'il soit obligé pour cela de
procéder à une offre conditionnelle à destination des autres Associés ou devoir suivre la procédure de l'Article 10) et
céder simultanément (conformément à l'Article 8.3) une proportion équivalente de ses PECs à un même cessionnaire,
sous réserve toutefois que cet Article 9.2 ne soit pas utilisé pour céder un nombre de Parts Sociales représentant au
total plus de 15 pour cent de l'ensemble des Parts Sociales émises.

10. Cessions Volontaires et Droit de Préemption sur les Cessions de Titres.
10.1. Un Associé désirant Céder l'un quelconque des Titres qu'il détient autrement que selon la procédure prévue à

l'Article 9 (le "Cédant") devra offrir les Titres en question en priorité (les "Titres à Céder") aux autres Associés et suivre
pour le reste la procédure décrite à l'Article 10 outre les dispositions applicables de la Loi.

10.2. L'offre que le Cédant est tenu d'effectuer en vertu de l'Article 10.1 doit être faite par écrit et communiquée à la

Société (laquelle devra fournir une copie de l'offre aux Autres Associés) et doit constituer une offre écrite de vendre les
Titres à Céder alors soumis à une proposition ferme d'un tiers de payer les Titres à Céder en numéraire (les "Titres
Proposés") aux Autres Associés au même prix et selon les mêmes conditions, ou à un prix et/ou à des conditions pus
favorables aux Autres Associés qu'au tiers intéressé. La notification portant l'offre du Cédant (la "Notification de Cession")
devra inclure les éléments ci-après:

a) Une déclaration confirmant que le Cédant a reçu une offre ferme d'acquisition en numéraire des Titres Proposés

de la part d'un tiers et que (sous réserve de respecter la procédure de cet Article 10) le Cédant entend céder les Titres
Proposés au tiers cessionnaire aux conditions précisées dans la Notification de Cession;

b) Des informations suffisamment précises pour identifier les tiers cessionnaires potentiels, incluant (au minimum) le

nom et l'adresse du tiers;

c) Les termes et conditions auxquels le Cédant entend (sous réserve de respecter la procédure de cet Article 10)

céder les Titres Proposés au tiers cessionnaire;

d) Concernant les Autres Associés, le nombre de Titres à Céder qui est proposé aux Autres Associés, ce nombre

étant calculé comme (a) le produit de (i) le nombre de Titres à Céder et (ii) le nombre de Titres de la même catégorie
détenu par un Autre Associé divisé par (b) le nombre total de Titres de la même catégorie détenu par tous les Autres
Associés (ce nombre de Titres à Céder est défini comme l'"Allocation"); et

e) Une déclaration établissant que, si les Autres Associés se conforment à cet Article 10, alors ces Autres Associés

seront en droit d'acquérir plus ou moins que leur Allocation de Titres à Céder au prix et aux conditions mentionnés
dans la Notification de Cession.

Une fois émise, une offre portant sur l'acquisition des Titres Proposés contenue dans une Notification de Cession ne

pourra plus être révoquée autrement qu'en application de la procédure de l'Article 10.5.

10.3. Les Autres Associés auront le droit d'accepter l'offre contenue dans la Notification de Cession portant sur

l'ensemble des Titres Proposés en notifiant par écrit (une "Notification d'Acceptation") au Cédant et à la Société dans
les 15 Jours Ouvrables après réception de la Notification de Cession (la "Période d'Acceptation"). Une Notification
d'Acceptation doit préciser le nombre de Titres Proposés que l'Autre Associé qui envoie cette Notification d'Acceptation
souhaite acquérir. Si:

a) Le nombre total de Titres Proposés et Acceptés est inférieur ou égal au nombre de Titres Proposés, la Société

devra allouer à chacun des Autres Associés (ou à leur(s) Affilié(s) le cas échéant) le nombre de Titres Proposés que
chacun de ces Autres Associés (ou leur(s) Affilié(s) le cas échéant) a mentionné dans sa Notification d'Acceptation; ou

81060

b) Le nombre total de Titres Proposés et Acceptés est supérieur au nombre de Titres Proposés, chaque Autre Associé

(ou ses Affiliés) se verra allouer le plus petit nombre de Titres entre ceux correspondant à (a) son Allocation et (b) le
nombre de Titres Soumis à l'Offre que cet Autre Associé (ou son Affilié) a proposé d'acquérir dans la Notification
d'Acceptation. Tout Titre Soumis à l'Offre qui resterait non alloué après que la procédure de cet Article 10.3 (b) ait été
suivie sera allouée proportionnellement (sur base des Allocations respectives) parmi les Autres Associés (ou leurs Affiliés)
qui ont envoyé une Notification d'Acceptation valide et qui ne se sont pas vu allouer un nombre suffisant de Titres
Proposés par rapport à ce qu'ils avaient mentionné dans la Notification d'Acceptation; la Société devra répéter cette
procédure pour l'ensemble des Titres Proposés jusqu'à ce que la totalité des Titres Proposés et que les Autres Associés
ont déclaré vouloir acquérir dans une Notification d'Acceptation aient été effectivement alloués. Aucun Autre Associé
ne se verra allouer un nombre de Titres Proposés supérieur au nombre que ce dernier (ou son Affilié) a déclaré vouloir
acquérir dans la Notification de Cession.

10.4. Dès que possible après avoir déterminé la répartition des Nouveaux Titres selon l'Article 10.3., la Société notifiera

par écrit à chaque Associé le nombre de Titres Proposés alloué à chacun des Autres Associés (ou, le cas échéant, à leur
(s) Affilié(s)) et (sous réserve de révocation de la Notification de Cession selon la procédure de l'Article 10.5) la date de
transfert de propriété des Titres Proposés, soit une date comprise entre minimum 20 et maximum 45 Jours Ouvrables
suivant la fin de la Période d'Acceptation.

10.5. En dehors des cas où une Notification de Cession a été envoyée conformément à l'Article 11.2., tout transfert

de propriété des Titres Proposés du Cédant à d'Autres Associés ayant accepté l'offre contenue dans la Notification de
Cession n'est valable que si la totalité des Titres Proposés est cédée à un ou plusieurs Autres Associés. Par conséquent,
si le nombre total de Titres Proposés et Acceptés est inférieur au nombre de Titres Proposés, alors le Cédant pourra
notifier par écrit à la Société, au minimum 5 Jours Ouvrables avant la date de transfert de propriété prévue dans la
notification envoyée par la Société en vertu de l'Article 10.4., révoquer l'offre faite aux Autres Associés dans la Notification
de Cession et pourra céder les Titres Proposés au tiers cessionnaire en conformité avec les dispositions de l'Article 10.7.

10.6. Lorsqu'une Notification de Cession a été envoyée en conformité avec l'Article 11.2., le Cédant est dans l'obli-

gation de transférer la propriété de l'ensemble des Titres Proposés et pour lesquelles une Notification d'Acceptation
valide a été reçue conformément à l'Article 10.3 (les "Titres Acceptés"), que le nombre de Titres Acceptés soit ou non
inférieur au nombre de Titres Offerts.

10.7. Le transfert de propriété des Titres Proposés aux Autres Associés aura lieu au siège social de la Société (ou en

tout autre lieu choisi par le Cédant et les Autres Associés), à 11h00 le jour indiqué dans la notification donnée par la
Société conformément à l'Article 10.4. Au moment du transfert:

a) Chacun des Autres Associés (ou ses Affiliés, le cas échéant) devra payer en numéraire le prix correspondant aux

Titres Proposés qu'il s'est proposé d'acquérir auprès du Cédant (calculé en fonction du prix par Titre Proposé mentionné
dans la Notification de Cession), par virement électronique des fonds avec date de valeur au jour de la cession, sur le
compte désigné par le Cédant dans la Notification de Cession; et

b) Le Cédant devra remettre à chacun des Autres Associés les certificats et documents nécessaires en vue de transférer

la propriété des Titres Proposés respectivement acquis par cet Autre Associé (ou son Affilié).

10.8. Si le Cédant révoque la Notification de Cession dans les conditions de l'Article 10.5., ou si l'ensemble des Titres

Proposés ne trouve pas preneur auprès des Autres Associés dans les conditions précédemment posées par cet Article
10 (hormis le cas où le Cédant serait en défaut), alors le Cédant pourra céder les Titres Proposés (ou, le cas échéant,
les Titres Proposés restants), au cessionnaire intéressé désigné dans la Notification de Cession relative aux Titres Pro-
posés et aux conditions fixées dans la Notification de Cession, dans les 60 Jours Ouvrables suivant l'expiration de la
Période d'Acceptation, à condition que:

a) la cession ait lieu aux conditions strictement précisées dans la Notification de Cession; et
b) le Cédant ait rempli les obligations qui lui incombent au titre de l'Article 8.
10.9. Un Associé peut céder à l'un quelconque de ses Affiliés les droits qui lui sont conférés par cet Article 10 d'acquérir

des Titres Proposés dans une Notification de Cession, pour autant qu'il le notifie par écrit à la Société et au Cédant.

11. Cessions Forcées - Evénements Déclencheurs.
11.1. En cas de réalisation d'un Evénement Déclencheur concernant un Associé (ce dernier étant un "Associé Forcé"):
a) L'Associé Forcé doit immédiatement notifier la réalisation de l'Evénement Déclencheur à la Société;
b) L'Associé Forcé sera considéré comme ayant fait une offre de cession, portant sur l'ensemble des Titres qu'il détient

et sur l'ensemble des Titres qu'il est en droit de récupérer au titre de l'exercice de l'Article 9 (ensemble les "Titres
Forcés"), adressée aux autres Associés (à l'exclusion des Affiliés de l'Associé Forcé), à un prix correspondant au Juste
Prix de ces Titres; et

c) La Société enverra une notification à chacun des autres Associé (à l'exception des Affiliés de l'Associé Forcé):
i Indiquant la réalisation d'un Evénement Déclencheur, l'identité de l'Associé Forcé, les informations concernant le

nombre et la catégorie de Titres Forcés;

ii Avec copie en annexe de la notification envoyée par l'Associé Forcé conformément à l'Article 11.1. (a); et

81061

iii Indiquant à chacun des autres Associés (à l'exclusion des Affiliés de l'Associé Forcé) le nombre minimum de Titres

Forcés qu'ils sont en droit d'acquérir; soit un nombre de Titres égal à (a) le produit de (i) le nombre de Parts Sociales
détenues par cet autre Associé et (ii) le nombre de Titres Forcés divisé par (b) le nombre total de Parts Sociales détenues
par l'ensemble des Associés, à l'exception de l'Associé Forcé et de ses Affiliés.

11.2. Une notification envoyée par l'Associé Forcé en vertu de l'Article 11.1 (a) sera réputée constituer une Notification

de Cession des Titres Forcés (nonobstant le fait qu'elle ne contienne pas les informations requises par l'Article 10.2) et
les Articles 10.3, 10.4 et 10.8 s'appliqueront comme si la référence dans ces Articles:

a) au terme "Titres Proposés" était une référence au terme "Titres Forcés"; et
b) au terme "Autre Associé" était une référence à "un Associé autre qu'un Associé Forcé ou l'un de ses Affiliés";
et en tenant compte du fait que la Période d'Acceptation ne doit pas commencer avant que le Juste Prix n'ait été

convenu ou déterminable.

11.3. Pour les besoins de cet Article 11, "Juste Prix" signifie le prix de chaque classe ou catégorie de Titres Forcés:
a) déterminé entre les Associés; ou
b) faute de pouvoir trouver un accord dans les 10 Jours Ouvrables suivant la date de la Notification de Cession Forcée,

déterminée par un expert indépendant, à savoir une banque d'investissement désignée conjointement par l'Associé Forcé
et les autres Associés (à l'exclusion des Affiliés de l'Associé Forcé). En cas de désaccord sur l'identité de l'expert indé-
pendant, ce dernier sera désigné, à la requête du Conseil de Gérance, par le Président de l'institut des experts comptables
d'Angleterre et du Pays de Galles (the Institute of Chartered Accountants in England and Wales). L'expert indépendant
procédera à l'évaluation des Titres Forcés d'après son propre jugement, sous réserve du fait qu'il ne tiendra compte
d'aucune prime ni aucun abattement applicable à une participation, qu'elle soit majoritaire ou minoritaire. L'expert indé-
pendant agira en tant qu'expert et non arbitre et rendra une décision sans appel et contraignante, sauf cas d'erreur
manifeste. Le coût de l'expertise sera supporté par l'Associé Forcé. Chaque Associé ainsi que la Société devront fournir
à l'expert toute information et toute aide raisonnablement requise.

11.4. Un "Evénement Déclencheur" se réalise à l'égard d'un Associé si ce dernier:
a) est Insolvable; ou
b) subit un Changement de Contrôle autre qu'un Changement de Contrôle Autorisé.
11.5. Un Associé qui est en même temps un Fonds ou un Véhicule d'Investissement subit un "Changement de Contrôle":
- En cas de changement de l'Administrateur de ce Fonds, d'un Fonds Lié ou d'un Véhicule d'Investissement (le cas

échéant), hors le cas où le nouvel Administrateur est un affilié du précédent Administrateur, et à condition qu'il soit mis
fin aux accords en vertu desquels l'Administrateur du Fonds preste des services de gestion ou de conseil à destination
du Fonds (ou d'un Fonds Lié, le cas échéant), sauf le cas où, malgré la fin des accords précités, le Fonds ou le Fonds Lié
continue d'être géré ou conseillé par le même Administrateur ou par une entité du même groupe que cet Administrateur;
ou

- Une personne quelconque acquiert le Contrôle de l'Administrateur de ce Fonds ou Fonds Lié (le cas échéant),

autrement que lorsqu'un tel Changement de Contrôle est le résultat d'un changement de contrôle au sein de cet Admi-
nistrateur de Fonds (ou de toute entité du groupe auquel il appartient), dont les titres ordinaires et principaux font l'objet
d'une cotation officielle.

- Tout autre Associé subit un Changement de Contrôle:
a) Si une personne qui n'avait pas le Contrôle d'un Associé au moment où ce dernier est entré dans le capital social

de la Société (ou, dans le cas de Neon Lights et de MEIF2 Luxco, à une date à déterminer sur base séparée entre les
Associés) acquiert le Contrôle de cet Associé;

b) Si une qui Contrôlait un Associé au moment où ce dernier est entré dans le capital social de la Société (ou, dans le

cas de Neon Lights et de MEIF2 Luxco, à une date à déterminer sur base séparée entre les Associés) perd le Contrôle
cet Associé.

Titre III.- Gérance

12. Gérance.
12.1. Rôle et composition du Conseil de Gérance
La Société est gérée par un conseil de gérance (le "Conseil de Gérance"). Le Conseil de Gérance est en charge de la

supervision et de la gestion de la Société et de ses activités, à l'exception des domaines que la Loi ou ces Statuts réservent
spécifiquement aux Associés.

Les membres du Conseil de Gérance ne sont pas obligatoirement Associés. Le Conseil de Gérance est composé de

sept membres maximum (ci-après les "Gérants" et chacun comme un "Gérant"). Un Gérant pourra être révoqué avec
ou sans motif et remplacé à tout moment sur décision adoptée prise par l'assemblée générale des Associés. En cas de
vacance d'un ou plusieurs mandats au sein du Conseil de Gérance pour cause de décès, retraite ou autre, les Gérants
restants doivent désigner dans les trente Jours Ouvrables suivants, un ou plusieurs successeurs pour palier ces postes
vacants, jusqu'à la prochaine assemblée des Associés.

81062

En tous temps, trois des Gérants doivent résider au Luxembourg; il ne peut y avoir plus d'un Gérant résident par

juridiction autre que Luxembourg.

Le Conseil de Gérance aura pour Président un Gérant résidant au Luxembourg. Le premier Président sera nommé

sur base d'une proposition de MEIF2 Luxco pour une durée d'une année. Le Président suivant sera désigné par le Conseil
de Gérance sur base d'une proposition de Neon Lights pour une durée de un an également, pourvu qu'au moment où
cette proposition est faite, Neon Lights soit un Associé Principal. Si Neon Lights n'est plus un Associé Principal à cette
époque, alors le Président sera nommé par le Conseil de Gérance sur base d'une proposition de MEIF2 Luxco, pourvu
qu'au moment où cette proposition est faite, MEIF2 Luxco soit un Associé Principal. Aussi longtemps que Neon Lights
et MEIF2 Luxco auront le statut d'Associés Principaux, ils pourront proposer un candidat comme Président d'une année
sur l'autre chacun leur tour. Si Neon Lights et MEIF2 Luxco perdent leur statut d'Associé Principal, alors la nomination,
la révocation et le remplacement d'un Gérant au poste de Président sera une Matière Réservée au Conseil de Gérance.
Le Président n'aura pas voix prépondérante.

Le Conseil de Gérance pourra créer des comités en charge de formuler au Conseil de Gérance des recommandations

non contraignantes.

Dès lors que chacun des Associés Principaux se trouve représenté au sein de ces comités (à l'exclusion du Gérant

Indépendant), dans une proportion équivalente à la proportion de candidats qu'il est autorisé à proposer pour nomination
au Conseil de Gérance, tout type de comité peut être créé pour tout objectif et peut être constitué tel que le Conseil
de Gérance le décidera de temps à autre.

Tout comité constitué par le Conseil de Gérance sera tenu de communiquer à chaque Gérant le procès verbal de

séance.

Le Conseil de Gérance pourra examiner les recommandations faites par un comité selon la procédure de l'Article

12.3.

12.2. Nomination et révocation des Gérants
Les Gérants (toujours sous réserve des dispositions de l'Article 12) seront proposés et nommés de la manière suivante:
- chaque Associé détenant une participation d'au moins 15% (individuellement ou par regroupement avec d'autres

Associés (tel que démontré si les Associés agissent ensemble en vertu d'un contrat déposé auprès de la Société relatif à
la nomination et la désignation des Gérants) pourra, par notification écrite, proposer à l'assemblée générale des Associés
une liste de candidat(s) au poste de Gérant, liste composée d'au moins un candidat par tranche de participation de 15%
appartenant à l'Associé en question. De la même manière, tout Associé détenant une participation d'au moins 15% pourra
proposer à l'assemblée générale des Associés qu'elle vote en faveur de la révocation d'un Gérant lorsque ce dernier a
été nommé d'après la liste de candidats proposée par cet Associé.

Tant qu'un Associé Principal (autre que MEIF2 Luxco) est en droit de nommer trois Gérants et, sous réserve de toute

autre condition que les Associés peuvent convenir à tout moment, un Gérant Indépendant peut être nommé par l'as-
semblée générale des Associés comme suit:

- Neon Lights devra (après s'être concerté de bonne fois avec MEIF2 Luxco) proposer une liste d'au moins trois

Candidats Acceptables au poste de Gérant Indépendant en notifiant par écrit à MEIF2 Luxco les noms desdits Candidats
Acceptables (une "Notice de Nomination") dans les 10 Jours Ouvrables suivant la date de démission ou de révocation
du précédent Gérant Indépendant, ou, en ce qui concerne le premier Gérant Indépendant, avant une date fixée par les
Associés. Une Notice de Nomination devra contenir les informations de base (y compris au minimum le nom, la fonction,
l'âge et l'adresse) de chaque Candidat Acceptable, et le curriculum vitae de chaque candidat devra y être annexé.

- Dans les 5 Jours Ouvrables suivant réception d'une Notice de Nomination, MEIF2 Luxco devra confirmer par écrit

à Neon Lights, si elle est d'accord que l'un des Candidats Acceptables soit soumis au vote de l'assemblée générale des
Associés comme le Gérant Indépendant. Dans l'hypothèse où MEIF2 ne donnerait son accord sur aucun des Candidats
Acceptables ou omettrait de notifier à Neon Lights et à la Société le Candidat Acceptable pouvant être nommé en tant
que Gérant Indépendant par l'assemblée générale des Associés dans les 5 Jours Ouvrables suivant réception de la Notice
de Nomination, Neon Lights (après consultation manée de manière raisonnable est en toute bonne foi avec MEIF2 Luxco)
devra proposer à MEIF2 Luxco au moins trois autres Candidats Acceptables au poste de Gérant Indépendant au moyen
d'une autre Notice de Nomination dans les 15 Jours Ouvrables suivant la date de la Notice de Nomination initiale. Dans
les 5 Jours Ouvrables de la réception de cette seconde Notice de Nomination, MEIF2 Luxco devra confirmer par écrit à
Neon Lights si elle est d'accord qu'un des Candidats Acceptables soit soumis au vote de l'assemblée générale des Associés
en tant que le Gérant Indépendant.

- Dans l'hypothèse où MEIF2 Luxco n'est d'accord sur aucun des Candidats Acceptables de deuxième tour ou omet

de notifier à Neon Lights et à la Société le Candidat Acceptable de deuxième tour pouvant être nommé en tant que
Gérant Indépendant par l'assemblée générale des Associés, ce Candidat Acceptable sera choisi par Law Debenture Cor-
porate Services Limited et MEIF2 et Neon Lights auront le droit (agissant raisonnablement) de proposer à Law Debenture
Corporate Services Limited des critères de sélection adéquats supplémentaires afin d'établir cette liste.

12.3. Procédures du Conseil de Gérance
12.3.1. Sous réserve des dispositions des présents Statuts, les Gérants pourront organiser librement leurs réunions.

Le Conseil de Gérance se réunit sur convocation d'un Gérant, à toute époque déterminée par le Conseil de Gérance.

81063

12.3.2. Tout Gérant est autorisé à se faire représenter lors d'une réunion du Conseil de Gérance par un autre Gérant,

pour autant que ce dernier soit en possession d'une procuration écrite, ou d'un télégramme, ou d'un fax, ou d'un email.
L'utilisation d'un équipement de vidéoconférence, de conférence téléphonique ou de toute autre méthode de commu-
nication similaire est autorisée pour autant que chaque Gérant soit en mesure de parler, et d'être entendu par tous les
Gérants participants, utilisant ou non ce type de technologie, et chaque Gérant participant sera réputé présent à tous
égards et sera autorisé à exprimer son vote par vidéoconférence, conférence téléphonique or toute autre méthode de
communication similaire, auquel cas les votes seront par la suite confirmés par écrit. Ledit Membre participant sera réputé
présent à la réunion et sera habilité à prendre part au vote via le téléphone ou la vidéo. Un Gérant réputé présent aura
droit de voter et sera comptabilisé dans le quorum. Les réunions des Conseils de Gérance auxquels certains participants
assistent par vidéoconférence, par conférence téléphonique ou par tout autre moyen de communication similaire doivent
être initiées par un Gérant physiquement présent au Luxembourg.

12.3.3. Les résolutions du Conseil de Gérance seront constatées par des procès-verbaux, qui sont signés par tous les

Gérants présents ou représentés. Alternativement, les procès-verbaux seront signés par le président de séance au nom
et pour le compte de tous les Gérants présents ou représentés à condition que chacun des Gérants présents ou repré-
sentés ait accepté cette procédure; outre une liste de présence qui restera annexée au procès verbal de séance et sera
signée par le président ainsi que par tous les Gérants présents lors de la réunion du Conseil de Gérance.

12.3.4. Les Gérants feront leur possible afin de gérer l'activité sociale à travers la tenue de conseils physiques; toutefois,

des résolutions circulaires signées par tous les Gérants en place aura la même validité, le même caractère contraignant
et la même efficacité que des résolutions prises en conseil, à condition toutefois que les Gérants signataires desdites
résolutions ne soient pas présents dans une seule et même juridiction (autre que le Luxembourg) et que le dernier
signataire d'une telle résolution soit résident à Luxembourg. Une telle résolution peut résulter d'un seul ou de plusieurs
documents distincts mais identiques, signés par un ou plusieurs Gérants par fax, email, télégramme ou télex.

12.3.5. Un Conseil de Gérance ne peut généralement être convoqué que par notification écrite au moins cinq Jours

Ouvrables en avance, sauf si tous les Gérants décident de renoncer à ces formalités.

12.3.6. En l'absence d'un quorum lors d'un Conseil de Gérance, aucune résolution ne pourra être prise. Sous réserve

des dispositions de l'Article 12.3.8., le quorum pour prendre des décisions lors d'un Conseil de Gérance doit être le
suivant:

- Au moins trois Gérants, lesquels ne doivent pas résider dans une seule et même juridiction (autre que le Luxembourg);
- Si plus de trois Gérants participent, le Conseil de Gérance, la majorité ne doit pas résider dans une seule et même

juridiction (autre que le Luxembourg); et

- Au moins un Gérant (autre que le Gérant Indépendant) issu de chaque liste de candidats proposée par chacun des

Associés Principaux (s'il en existe) et au moins un Gérant physiquement présent au Luxembourg.

12.3.7. Au cas où le quorum ne serait pas présent dans les trente (30) minutes suivant l'heure de convocation indiquée,

ou si le quorum cesse d'être présent au cours du Conseil de Gérance, le Conseil de Gérance sera ajourné à cinq Jours
Ouvrables, dans le même lieu et à la même heure (ou dans un lieu et à une heure fixés par tous les Gérants). L'ajournement
d'une réunion doit être notifiée à l'ensemble des Gérants au moins 48 heures avant l'heure de la réunion prévue. Si le
quorum prévu à l'Article 12.3.7. n'est pas présent lors de et durant la réunion suivant le premier ajournement, alors la
réunion sera ajournée de nouveau, à dix Jours Ouvrables, dans le même lieu et à la même heure (ou dans un lieu et à une
heure fixés par tous les Gérants). Faute de quorum présent lors de et durant la seconde réunion, la réunion sera dissoute
et levée.

12.3.8. Le quorum sera réputé faire défaut lors de toute réunion et lors de toute réunion ajournée, si la majorité des

Gérants présents sont considérés comme résidant au Royaume-Uni pour les besoins fiscaux du Royaume-Uni et ne sont
pas physiquement présents au Luxembourg lors de la réunion en question.

12.3.9. Sous réserve de l'Article 12.4., les résolutions du Conseil de Gérance seront adoptées à la majorité simple des

votes des Gérants présents ou représentés et aptes à voter, sous réserve de l'obtention du vote favorable d'au moins un
Gérant (autre que le Gérant Indépendant) issu d'une liste de candidats proposée par chacune des personnes qui, au
moment où se tient la réunion du Conseil de Gérance en question, a la qualité d'Associé Principal (s'il en existe). Tout
Gérant aura droit à un vote par résolution.

12.3.10.Dans l'hypothèse où le Conseil de Gérance ne parvient pas à prendre une décision sur un quelconque sujet

abordé lors de trois réunions successives, il y a blocage du conseil concernant cette question (un "Blocage du Conseil").
Un tel Blocage du Conseil doit être notifié par écrit aux Associés par le conseil en question (la "Notification de Blocage
du Conseil"). La Notification de Blocage du Conseil contient les détails du sujet de blocage et la position des différents
Gérants sur le sujet.

Les Associés pourront s'accorder en temps utile sur les actions à mener en cas de survenance d'un Blocage du Conseil.
12.4. Matières Réservées au Conseil de Gérance
Les sujets ci-après ne pourront recevoir l'approbation du Conseil de Gérance que lors d'une réunion du Conseil de

Gérance dûment convoqué et avec le vote favorable d'au moins cinq Gérants, y compris, pour éviter tout doute, au moins
un Gérant (autre que le Gérant Indépendant) issu d'une liste de candidats proposée par chacune des personnes qui, au
moment où se tient la réunion du Conseil de Gérance en question, a la qualité d'Associé Principal (s'il en existe):

81064

1. La cession par l'une des Sociétés du Groupe Guardian sous toute forme, (y compris sous forme de location ou de

contrat de licence) d'un quelconque bien propre, en tout ou en partie, ou d'une part importante de l'une de ces entre-
prises, dans chaque hypothèse pour un prix ou pour une valeur (comptable ou de marché) de 25 millions de Livres Sterling
ou plus (pour l'ensemble des cessions liées), ou lorsqu'une telle cession aurait pour effet que la valeur totale des cessions
réalisées par l'ensemble des Sociétés du Groupe Guardian sur une année fiscale considérée dépasse 50 millions de Livres
Sterling.

2. L'acquisition par l'une des Sociétés du Groupe Guardian par tout moyen (y compris sous forme de location ou de

contrat de licence) d'un quelconque bien pour un prix ou pour une valeur (comptable ou de marché) de 25 millions de
Livres Sterling (pour l'ensemble des acquisitions liées), ou lorsqu'une telle acquisition aurait pour effet que la valeur totale
des acquisitions réalisées par l'ensemble des Sociétés du Groupe Guardian au cours d'une année fiscale donnée excède
50 millions de Livres Sterling.

3. La conclusion ou la résiliation d'un contrat de travail avec un quelconque employé d'une Société du Groupe Guardian

ou la conclusion ou la résiliation d'un contrat de consultance ou se services avec toute personne pour les besoins de
l'une quelconque des Sociétés du Groupe Guardian, et dont le contrat ne peut prendre fin par un préavis de trois mois
ou moins, ou dont les prestations seraient supérieures à 200.000 Livres Sterling par an, ou toute modification de la
rémunération et autres bénéfices ou des conditions de tout contrat de travail ou contrat de consultance et de prestation
de service de l'une quelconque des personnes précitées.

4. La conclusion, par l'une quelconque des Sociétés du Groupe Guardian, de tout contrat, engagement ou accord en

dehors des conditions normales de marché ou à des conditions non-équilibrées.

5. La conclusion, par l'une quelconque des Sociétés du Groupe Guardian, de tout partenariat ou joint-venture avec

toute personne.

6. L'exercice de tout pouvoir discrétionnaire, de toute autorité ou le fait de consentir à toute Cession de Parts Sociales,

y compris tout accord tendant à fixer le juste prix, le prix de marché ou le prix de vente desdites parts.

7. L'adoption du Plan d'Affaires Annuel et toute modification de ce dernier.
8. Le fait pour l'une des Sociétés du Groupe Guardian de consentir une sûreté réelle ou d'accorder une garantie

substantielle ou une indemnité / garantie réelle ou personnelle.

9. Le fait pour l'une des Sociétés du Groupe Guardian de conclure, mettre fin à, céder, nover, mettre en oeuvre ou

renoncer à l'un quelconque des droits qu'elle détient en vertu d'un contrat d'une valeur supérieure à 25 millions de Livres
Sterling, en dehors des prévisions du Plan d'Affaires Annuel.

10. Le fait pour l'une des Sociétés du Groupe Guardian d'intenter une action juridique ou de compromettre ou liquider

une action juridique dont l'enjeu est potentiellement supérieur à 25 millions de Livres Sterling.

11. Le fait pour l'une des Sociétés du Groupe Guardian de prendre des engagements de contribution au capital d'une

société pour un montant total excédant 25 millions de Livres Sterling, en dehors des prévisions du Plan d'Affaires Annuel
en cours.

12. Le fait pour l'une des Sociétés du Groupe Guardian d'accorder un quelconque prêt en dehors de son activité

habituelle.

13. Toute modification substantielle apportée à toute police d'assurance de l'une des Sociétés du Groupe Guardian.
14. La constitution d'une nouvelle filiale d'une Société du Groupe Guardian ou l'acquisition (même passée) par toute

Société du Groupe Guardian d'un droit de propriété portant sur un titre donnant accès au capital social de toute entité
juridique, ou sur un instrument convertible en capital de toute entité juridique, ou l'établissement d'une succursale hors
du Royaume-Uni, ou l'acquisition de tout droit de propriété dans toute société ou entreprise, y compris l'acquisition de
tout titre de capital ou titre négociable faisant l'objet d'une cotation boursière.

15. Toute approbation en lien avec une résolution d'assemblée générale de Guardian Holdco.
16. Dans l'hypothèse où Neon Lights et MEIF2 Luxco perdraient la qualité d'Associés Principaux, la nomination, la

révocation ou le remplacement d'un Gérant au poste de Président.

12.5. Pouvoirs du Conseil de Gérance.
Le Conseil de Gérance a tous pouvoirs pour agir en toutes circonstances au nom de la Société et pour effectuer et

approuver tous actes d'administration et de disposition et toutes opérations conformes à l'objet social et pourvu que les
termes du présent Article aient été respectés. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des
Associés par la Loi ou les Statuts seront de la compétence du Conseil de Gérance.

12.6. Représentation de la Société.
La Société est valablement engagée en principe par la signature conjointe de deux Gérants (y compris au moins un

Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé Principal et qui n'est pas un Gérant Indé-
pendant).

Par exception, pour toute matière qui, soit ne constitue pas une Matière Réservée au Conseil de Gérance, soit constitue

une Matière Réservée au Conseil de Gérance mais a déjà été approuvée conformément à l'article 12.4., la Société peut
être engagée par la signature individuelle de toute personne dûment autorisé à cette fin (i) par le Conseil de Gérance ou

81065

(ii) par deux Gérants (y compris au moins un Gérant, nommé d'après la liste des personnes désignées par chaque Associé
Principal et qui n'est pas un Gérant Indépendant).

12.7 Responsabilité des Gérants.
Un Gérant n'est responsable que de l'exécution de son mandat. La Société indemnisera tout Gérant et ses héritiers,

exécuteurs testamentaires et administrateurs de biens pour tous frais, dommages, coûts et indemnités raisonnables qu'ils
auront encourus par suite de leur comparution en tant que défendeurs dans des actions en justice, des procès ou des
poursuites judiciaires qui leur auront été intentés de par leurs fonctions actuelles ou anciennes de Gérant de la Société,
ou à la demande de la Société, de toute autre société dans laquelle la Société est actionnaire ou créancier et que de ce
fait ils n'ont pas droit à indemnisation, exception faite pour les cas où ils auraient été déclarés coupables pour négligence
grave ou pour avoir manqué à leurs devoirs envers la Société; en cas d'arrangement transactionnel, l'indemnisation ne
portera que sur les matières couvertes par l'arrangement transactionnel et dans le cas où la Société serait informée par
son conseiller juridique que la personne à indemniser n'aura pas manqué à ses devoirs envers la Société. Le droit à
indemnisation qui précède n'exclut pas pour les personnes susnommées d'autres droits auxquels elles pourraient pré-
tendre. Les Gérants ne seront pas rémunérés pour leurs services en tant que gérants de la Société, sauf s'il en est décidé
autrement par l'assemblée générale des Associés. La Société pourra rembourser aux Gérants les dépenses raisonnables
survenues lors de l'exécution de leur mandat, y compris les dépenses raisonnables de voyage et de logement survenus
lors de la participation à des réunions du Conseil de Gérance.

12.8. Délégation et agent du Conseil de Gérance.
Deux Gérants, dont au moins un Gérant issu d'une liste de candidats proposés par un Associé Principal, pourront

déléguer leurs pouvoirs pour des tâches spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc. Deux Gérants quelconques,
dont au moins un Gérant issue d'une liste de candidats proposés par un Associé Principal, déterminera les responsabilités
et la rémunération (le cas échéant) du mandataire ad hoc, ainsi que la durée et les autres conditions de son mandat.

Titre IV.- Assemblée Générale des Associés

13. Pouvoirs de L'assemblée Générale des Associés - Votes.
Chaque Associé peut prendre part aux décisions collectives indépendamment du nombre de Parts Sociales détenues.

Chaque Associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de Parts Sociales détenues par lui. Lorsqu'un
Associé détient toutes les Parts Sociales, il exerce tous pouvoirs qui sont conférés à l'assemblée générale des Associés
et ses décisions sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit.

En dehors des Matières Réservées à l'Assemblée, ou des sujets pour lesquels la loi luxembourgeoise requiert une

majorité plus élevée, les décisions sont adoptées en assemblée des Associés à la majorité simple des Associés présents
ou représentés et votants, sous réserve que chacun des Associés Principaux (s'il en existe) ait voté en faveur de la
résolution en question. Les résolutions modifiant les Statuts ne peuvent être adoptées que par une majorité d'Associés
représentant au moins les trois quarts du capital social de la Société, ce conformément à toute disposition de la Loi.
Cependant, la nationalité de la Société ne peut être changée et les engagements des Associés ne peuvent être augmentés
qu'à l'unanimité des Associés et conformément à toute disposition légale.

Aucun point ne peut être discuté en assemblée générale si les personnes présentes à cette assemblée ne constituent

pas un quorum conforme aux dispositions de la Loi. En plus de toute autre disposition légale, le quorum à respecter pour
une assemblée générale de la Société est de deux Associés présents ou représentés, sous réserve que chaque Associé
Principal soit présent (ou représenté par son mandataire ou par toute personne dûment autorisée).

14. Tenue d'assemblées générales.
Des assemblées générales pourront toujours être convoquées par le Conseil de Gérance. Ces assemblées doivent

être convoquées à la demande des Associés représentant plus dix pour cent du capital de la Société. La tenue d'assemblée
générale n'est pas obligatoire, quand le nombre des Associés n'est pas supérieur à vingt-cinq. Dans ce cas, chaque Associé
recevra le texte des résolutions ou décisions à prendre expressément formulées et émettra son vote par écrit.

Lorsqu'il y aura plus de vingt-cinq Associés, il devra être tenu, chaque année, une assemblée générale le premier

vendredi du mois de septembre. Quel que soit le nombre d'Associés, le bilan et le compte de profits et pertes sont soumis
à l'approbation des Associés qui se prononceront aussi par un vote spécial sur la décharge à donner au Conseil de Gérance.

15. Matières Réservées à l'Assemblée.
Tout acte ou décision en lien avec l'un des sujets énumérés dans cet Article 15 (les "Matières Réservées à l'Assemblée")

(que la décision finale revienne au Conseil de Gérance, à la Société ou à toute autre personne en lien avec la Société)
requiert l'Accord des Associés, sans préjudice de conditions plus strictes prévues par la Loi:

1. La modification, la création, l'augmentation, la réorganisation, la consolidation, la subdivision, la conversion, la ré-

duction, le remboursement, le rachat, le reclassement ou toute autre modification du capital émis ou autorisé, ou de
toute avance en compte courant d'une Société du Groupe Guardian, ou la modification, l'abrogation ou l'octroi de droits
de propriété quelconques relatifs auxdits titres de capital ou avance en compte courant, tels que requis par les Statuts
ou en vertu de tout contrat que les Associés pourront conclure entre eux à tout moment.

2. La conclusion ou la mise en place par les Sociétés du Groupe Guardian de tout contrat, accord, ou obligation de

procéder à la création, l'allocation, l'émission, la Cession, le remboursement ou le rachat de, ou l'octroi à une personne

81066

(tierce aux Sociétés du Groupe Guardian) du droit (conditionnel ou non), de requérir la création, l'allocation, l'émission,
la Cession, le remboursement ou le rachat de tout Titre (y compris, pour les besoins de cet Article 15.2. exclusivement,
tout titre émis par une quelconque Société du Groupe Guardian) (y compris une option ou un droit de préemption ou
de conversion), sauf exception prévue par les Statuts ou par tout contrat que les Associés pourront conclure entre eux
à tout moment.

3. Lorsque les Statuts ne le prévoient pas expressément, la réduction, la capitalisation, le remboursement ou la dis-

tribution de tout montant porté au crédit du compte de capital, du compte de prime d'émission, de la réserve de rachat
de capital, ou de toute autre réserve de toute Société du Groupe Guardian (autre qu'une filiale à 100% de la Société), ou
la réduction de toute portion non libérée et non appelée de tout titre de capital de l'une des Sociétés du Groupe Guardian.

4. La modification des Statuts (ou documents équivalents) de l'une quelconque des Sociétés du Groupe Guardian.
5. Toute modification de la politique de distribution de la Société, toute décision de distribution autre qu'indiquée dans

les Statuts et toute distribution en nature.

6. Le fait de prendre des mesures en vue:
a) d'intenter une action en vue de l'ouverture d'une procédure volontaire ou judiciaire de liquidation, dissolution,

faillite, suspension de paiement ou procédure similaire prévue par le droit luxembourgeois à l'encontre de la Société;ou

b) d'obtenir pour le compte de la Société une mesure de suspension des paiements ou toute autre procédure similaire,

incluant notamment, toute mesure de gestion contrôlée, de sursis de paiement, de concordat préventif de faillite tel que
prévu par la loi luxembourgeoise;

c) de prendre l'une quelconque des mesures similaires ou analogues à celles énoncées dans les sous-paragraphes 6a)

et 6b) ci-dessus à l'encontre de toute autre Société du Groupe Guardian dans toute juridiction concernée.

7. La révocation ou la nomination d'auditeurs ou autres conseils professionnels de toute Société du Groupe Guardian,

en dehors du renouvellement de leurs mandats.

8. Toute modification (ou cessation) de l'activité d'une Société du Groupe Guardian.
9. La modification des dates de référence, des directives et pratiques ou des bases et méthodes comptables de toute

Société du Groupe Guardian, excepté lorsque la loi ou l'introduction de nouvelles normes comptables l'exigent.

10. La conclusion, la résiliation ou la modification de tout contrat ou accord entre une Société du Groupe Guardian

et un Associé ou un affilié de dernier, en dehors des conditions de marché, ou en dehors des conditions normales d'activité
ou non-prévues dans le Plan d'Affaires Annuel.

11. Toute modification substantielle des conditions ou toute remise physique de contrats importants liant toute Société

du Groupe Guardian.

12. La conclusion d'accords limitant la liberté pour toute Société du Groupe Guardian de mener son activité.
13. Le fait pour toute Société du Groupe Guardian de prendre en charge des frais, ou la conclusion par toute Société

du Groupe Guardian de tout accord ou de tout emprunt aux fins d'obtenir la mise à disposition d'un nouveau prêt ou
d'une nouvelle tranche, un crédit ou un financement, ou toute autre mesure d'endettement ou obligation de même nature
qu'un emprunt en dehors de tout emprunt existant, hors cas de crédit commercial dans le cadre de l'activité normale ou
tel que prévu par le budget annuel.

14.  Toute  fusion,  scission,  restructuration  sociale  ou  consolidation  de  toute  Société  du  Groupe  Guardian,  même

passée.

15. Toute recommandation tendant à l'admission à la cotation sur un marché d'actions ou autre marché admettant la

cotation de titres, de tout ou partie des titres donnant accès au capital de la Société (ou autres titres) ainsi que tout
accord et toute recommandation portant sur un sujet annexe à cette recommandation ou action.

16. Une émission de Titres (autre qu'une émission à destination d'une autre Société du Groupe Guardian).

Titre V.- Exercice social

16. Exercice social.
L'année sociale commence le premier juillet et se termine le trente juin de chaque année. Chaque année, à la fin de

l'exercice social, les comptes de la Société sont établis par le Conseil de Gérance et celui-ci prépare un inventaire com-
prenant l'indication de la valeur des actifs et passifs de la Société. Chaque Associé peut prendre connaissance desdits
inventaire et bilan au siège social.

17. Audit de la Société.
Après  avoir  obtenu  l'Accord  des  Associés  quant  à  l'identité  de  l'auditeur,  le  Conseil  de  Gérance  procédera  à  sa

nomination et déterminera la durée de son mandat.

18. Droit à Distribution des Parts Sociales.
18.1. Réserve Légale
Les profits de l'exercice social, après déduction des frais généraux et opérationnels, des charges et des amortissements,

constituent le bénéfice net de la Société pour cette période. Le bénéfice net ainsi déterminé, cinq pour cent seront

81067

prélevés pour la constitution de la réserve légale. Ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque le montant de celle-
ci aura atteint dix pour cent du capital social.

18.2. Politique de Distribution
Dans la mesure où des fonds peuvent être distribués au niveau de la Société tant dans le respect de la loi que des

Statuts, le Conseil de Gérance pourra proposer que les fonds disponibles soient distribués.

La décision de distribuer des fonds et d'en déterminer le montant sera prise par l'assemblée générale des Associés,

toujours sous réserve que:

- la Société dispose, de l'avis des Gérants, de ressources financières suffisantes pour faire face à ces dépenses d'ex-

ploitation courantes et aux dépenses d'investissement requises et a provisionné des montants suffisants pour faire face à
ses dépenses, exigibles ou conditionnelles, tel que les normes comptables IFRS et les principes comptables généralement
admis au Luxembourg (Lux GAAP) le prévoient;

- la mise en œuvre d'accords financiers engageant la Société;
- et les lois et règlements applicables.
Le Conseil de Gérance pourra décider de la distribution de dividendes intérimaires à condition que, pour chaque

distribution, il ait pris toute mesure nécessaire aux fins de s'assurer de l'existence d'un profit distribuable au sens de la
Loi.

Titre VI.- Liquidation

19. Causes de dissolution.
La Société ne pourra être dissoute pour cause de décès, de suspension des droits civils, d'insolvabilité, de faillite de

son Associé unique ou de l'un de ses Associés.

20. Liquidation.
La liquidation de la Société n'est possible que si elle est décidée par la majorité des Associés représentant les trois

quarts du capital social de la Société. La liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, Associés ou non, nommés
par les Associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Titre VII.- Loi applicable

21. Loi applicable.
Pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence à la Loi.

22. Définitions.

"Accord des Associés"

signifie l'approbation écrite d'Associés représentant au moins 66,67% du capital
social et habilités à exercer les droits de vote correspondants.

"Administrateur de Fonds"

signifie une personne dûment autorisée et désignée (de manière exclusive) par un
Fonds pour gérer et/ou conseiller ce Fonds en relation avec les actifs sous gestion,
sur une base quotidienne.

"Affilié"

signifie, concernant un Associé (i) toute entreprise appartenant à l'Associé, (ii) si
l'Associé est un Fonds: tout fiduciant, séquestre ou intermédiaire de cet Associé;
ou tout autre Fonds géré ou conseillé par l'Administrateur de Fonds de cet Associé
ou par toute société appartenant à cet Administrateur de Fonds; ou (iii) si l'Associé
est un Véhicule d'Investissement: tout autre Véhicule d'Investissement du Fonds Lié
à cet Associé; tout fiduciant, séquestre, ou intermédiaire du Fonds Lié à cet Associé;
ou tout autre Fonds géré ou conseillé par l'Administrateur de Fonds du Fonds Lié
à cet Associé ou toute entreprise appartenant à cet Administrateur de Fonds, ou
tout Véhicule d'Investissement ou tout fiduciant, séquestre ou intermédiaire de ce
Fonds.

"Allocation"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.2.

"Associé Forcé"

a le sens qui lui est donné à l'Article 11.1.

"Associé Principal"

désigne tout Associé enregistré comme détenteur d'au moins 34% des du capital
social de la Société, sauf accord contraire des Associés.

"Associés"

a le sens qui lui est donné à l'Article 5.

"Autres Associés"

désigne les Associés de la Société, à l'exception du Cédant et de tout Associé qui
serait un Affilié de ce dernier.

"Blocage du Conseil"

a le sens qui lui est donné à l'Article 12.3.11.

"Candidats Acceptables"

désigne une personne ayant les qualifications professionnelles adéquates, n'ayant
pas de conflit d'intérêt, n'étant pas associé et gardant son indépendance à l'égard
de chaque Associé et de ses Affiliés et résidant au Luxembourg.

"Cédant"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.1.

81068

"Céder"

signifie, en lien avec un Titre ou avec tout droit de propriété ou de bénéfice lié à
ce Titre, le fait de (i) vendre, transférer ou aliéner d'une quelconque manière ou
conclure un confier fiduciairement le titre en question; (ii) donner ou permettre le
maintient d'une Charge sur un Titre; (iii) donner instruction à une autre personne
(par voie de renonciation ou autre) de transférer tout droit ou de recevoir tout
bénéfice lié au titre; (iv) conclure tout contrat, accord ou engagement en relation
avec l'exercice de droits de vote ou d'autres droits y attachés; ou (v) prendre
l'engagement, de manière conventionnelle ou non, de faire ce qui précède, et le
terme "Cession" doit être interprété en ce sens.

"Changement de Contrôle
Autorisé"

signifie un Changement de Contrôle ayant pour cause:
(i) une offre publique d'achat de l'Associé ou ses affiliés (y compris, sans limitation,
toute offre publique d'achat ou toute cotation totale ou partielle de MEIF II ou ses
affiliés à la bourse de Londres, à l'Alternative Investment Market, ou toute autre
bourse de valeurs mobilières ou bourse d'investissements.
(ii) un changement de contrôle d'une entreprise du groupe de l'Associé, dont les
titres ordinaires ou principaux sont cotés sur un marché financier; ou
(iii) si l'Associé concerné est un Véhicule d'Investissement, un changement
de contrôle de son Fonds Lié à condition que (i) le Fonds Lié continue à être géré
et/ou conseillé par le même Administrateur de Fonds ou par une entreprise du
groupe du même Administrateur de Fonds et que (ii) ce même Administrateur de
Fonds (ou cette entreprise du groupe du même Administrateur de Fonds, selon le
cas) n'a pas subi un changement de contrôle autre que celui en faveur d'une
entreprise du groupe de cet Administrateur de Fonds (ou d'une entreprise du
groupe du même Administrateur de Fonds, selon le cas) dont les titres ordinaires
ou principaux sont cotés sur un marché financier; ou
(iv) dans le cas de MEIF2 Luxco, un Changement de Contrôle provenant de tout
transfert à ou de la création d'une nouvelle société holding de MEIF II ou MEIF2
Luxco dans le cadre d'une première offre publique de MEIF2 Luxco à condition que
les Parts Sociales détenues par MEIF2 Luxco avant un tel Changement de Contrôle
continuent à être détenues directement ou indirectement par un Fonds géré ou
conseillé par le même Administrateur de Fonds ou par une entreprise du groupe
du même Administrateur de Fonds que celui de MEIF II immédiatement après le
Changement de Contrôle; ou
(v) tel que convenu autrement entre les Associés.

"Changement de Contrôle"

a le sens qui lui est donné à l'Article 11.5.

"Charge"

signifie une hypothèque, une charge, un gage, un lien, une option, une restriction,
un droit de préemption, un droit ou un intérêt acquis par un tiers ou toute autre
charge ou sûreté de toute sorte, tout autre type de contrat ou arrangement ayant
un effet similaire

"Conseil de Gérance"

a le sens qui lui est donné à l'Article 12.1.

"Contrôle"

signifie, pour une entité considérée: (i) le pouvoir d'exercer la majorité des droits
de vote exerçables lors d'une assemblée générale de cette entité; (ii) le droit de
nommer ou révoquer la majorité des membres du conseil de gérance (ou de
l'organe de gestion) de cette entité; ou (iii) le droit d'exercer une influence
dominante sur cette entité grâce aux dispositions des statuts ou en vertu
des dispositions d'un pacte de contrôle ou de toute autre manière, et dans chaque
hypothèse, de manière directe ou indirecte.

"Droit Préférentiel
de Souscription"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.2.

"Evénement Déclencheur"

a le sens qui lui est donné à l'Article 11.4.

"Fonds Lié"

signifie un Fonds dont la filiale est un Véhicule d'Investissement.

"Fonds"

signifie toute entité juridique, commandite, caisse de retraite complémentaire, fonds
de pension, fonds d'investissement collectif ou fonds commun de placement, (a)
établi en vue de centraliser les ressources d'une multitude d'investisseurs sous-
jacents ou d'utiliser les ressource d'un investisseur sous-jacents (b) géré et/ou
conseillé par un professionnel détenant une autorisation de prestation de services
de gestions et ou de conseil en gestion d'actifs et (c) établi en vue d'investir dans
une catégorie d'actifs ou d'investissements plutôt que dans un seul actif ou
investissement ou (d) tel que convenu autrement entre les Associés.

"Gérant"

a le sens qui lui est donné à l'Article 12.1.

81069

"Guardian Holdco"

désigne Guardian Digital Communications Holdings Limited, une société constituée
sous les lois d'Angleterre et du Pays de Gales (n° de registre 06143540), ayant son
siège social au Charter Court, 50 Windsor Road, Slough, Berkshire SL1 2EJ.

"Insolvable"

signifie:
(a) pour toute personne ayant la personnalité morale, la réalisation de l'un des
événements suivants:
(i) sauf pour les besoins d'une reconstitution d'actifs ou d'une fusion:
(A) l'ouverture d'une procédure de faillite ou d'une procédure visant à nommer un
administrateur dans le cadre d'une procédure de gestion contrôlée, sauf le cas où
cette procédure est abandonnée ou déclarée irrecevable dans les 7 jours suivant
son ouverture;
(B) une procédure de liquidation judiciaire ou de gestion contrôlée est ouverte; ou
(C) des résolutions sont passées en vue de la liquidation volontaire de la société,
sauf si ces résolutions sont retirées et annulées dans les 7 jours suivant leur
adoption;
(ii) un liquidateur, un liquidateur provisoire, un administrateur ad hoc ou tout autre
mandataire similaire est nommé, ou prend possession ou contrôle de tout ou partie
des actifs de l'entreprise;
(iii) un curateur est nommé ou en voie de l'être suite à des résolutions ou actions
prises en ce sens;
(iv) un accord est trouvé ou en voie de l'être avec un ou plusieurs créanciers ou
associés de quelque rang qu'ils soient, concernant exclusivement l'ensemble ou une
partie substantielle des dettes, ou des démarches sont prises en vue d'un concordat
préventif de faillite;
(v) un rééchelonnement, un apurement ou une réorganisation des paiements est
proposé pour la totalité ou une partie substantielle des dettes exclusivement;
(vi) toute, action prise en vue de la radiation ou de la dissolution;
(vii) elle est insolvable ou présumé insolvable et, dans le cas d'une entité de droit
Luxembourgeois, cette dernière est à la fois en état de cessation de paiement et
d'ébranlement de crédit;
(viii) il lui est reproché un manquement aux obligations légales qui lui incombent et
la période pour s'exécuter est arrivée à terme;
(ix) elle suspend ou menace de suspendre ou arrêter le paiement d'une ou plusieurs
catégories de dettes ou de continuer l'exercice de son activité ou d'une partie
substantielle de cette dernière;
(x) tout autre événement ayant des effets similaires aux événements décrits aux
paragraphes (a)(i) à (ix) y compris ceux se produisant sous les lois de toute
juridiction; ou
(b) pour toute personne n'ayant pas la personnalité morale autre qu'une personne
physique (y compris un trust, un Fonds ou une commandite), la réalisation d'un
événement ayant un effet similaire à ceux détaillés aux paragraphes (a)(i) à (ix) inclus,
sous les lois de toute juridiction.

"Jour Ouvrable"

signifie un jour où les banques commerciales sont ouvertes au Luxembourg, au
Canada, aux Bermudes et à Londres.

"Juste Prix"

a le sens qui lui est donné à l'Article 11.3.

"Loi"

a le sens qui lui est donné à l'Article 1.

"MEIF 2 Luxco"

désigne MEIF II LUXEMBOURG HOLDINGS S.À R.L , une société à responsabilité
limitée (private limited liability company) de droit luxembourgeois, ayant son siege
social au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg immatriculée au Registre de
Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B B117627 au capital
social de € 12,500.

"MEIF II"

désigne MACQUARIE EUROPEAN INFRASTRUCTURE FUND II, un partnership
établi selon le Limited Partnerships Act 1907, ayant son siege social au PO Box 60,
Carinthia House, 9-12 The Grange, St Peter Port, Guernsey GY1 4BF, représenté
par son gérant, Macquarie Capital Funds (Europe) Limited.

"Neon Lights"

désigne NEON LIGHTS LIMITED, une société constituée sous les lois
des Bermudes ayant son siège à Penboss Building, 50 Parliament Street, Hamilton
HM12, Bermudes (no. de registre 39827).

"Notice de Nomination"

a le sens qui lui est donné à l'Article 12.2.

"Notification d'Acceptation"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.3.

81070

"Notification d'Emission"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.2.

"Notification de Blocage
du Conseil"

a le sens qui lui est donné à l'Article 12.3.11.

"Notification de Cession"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.2.

"Notification de Souscription"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.3.

"Nouveaux Titres Souscrits"

signifie, concernant une offre de Nouveaux Titres adressée à un Associé dans une
Notification d'Emission selon les termes de l'Article 7, le nombre de Nouveaux
Titres que l'Associé a indiqué vouloir souscrire dans une notification de souscription
émise en réponse à cette Notification d'Emission.

"Nouveaux Titres"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.2.

"Parts Sociales"

a le sens qui lui est donné à l'Article 5.

"PECs"

signifie tout certificat de préférence ("preferred equity certificate") ainsi que tout
autre instrument dont l'émission est liée à celle des Parts Sociales et que la Société
est susceptible d'émettre à tout moment.

"Période d'Acceptation"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.3.

"Période de Souscription"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.3.

"Plan d'Affaires Annuel"

signifie le plan d'affaires des Sociétés du Groupe Guardian relatif à chaque année
sociale tel qu'adopté par le Conseil de Gérance.

"Président"

désigne le président du Conseil de Gérance (à l'exception de la référence faite à
l'Article 11.3.)

"Prix d'Emission"

a le sens qui lui est donné à l'Article 7.2.

"Société"

a le sens qui lui est donné à l'Article 1.

"Sociétés du Groupe Guardian" signifie la Société et toutes ses filiales à un moment donné, et le terme "Société du

Groupe Guardian" doit être interprété en ce sens.

"Statuts"

a le sens qui lui est donné à l'Article 1.

"Sûreté"

signifie le droit, les intérêts, le pouvoir de disposer en relation avec la propriété qui
confère une garantie protégeant contre le défaut de paiement d'une personne ou
assurant le paiement ou la satisfaction d'une dette, d'une obligation ou d'une
responsabilité. Cela inclut:
- une hypothèque, un cautionnement, un acte de vente, un gage, une caution, une
option, un droit de premier refus, un droit de préemption, un droit acquis par un
tiers, et généralement tout droit limitant la libre disposition d'un bien; ou toute
sûreté de quelque nature qu'elle soit; ainsi que
- tout type d'accord ou d'engagement créant les mêmes effets.

"Titres"

signifie les Parts Sociales, tout autre élément du capital social de la Société ainsi que
tout instrument, document ou titre conférant un droit de souscription ou un droit
à conversion en capital, ou tout autre instrument de dette ou de capital émis par la
Société; tout prêt, instrument hybride (prefered equity certificates) ou tout autre
instrument de dette (porteur ou non d'intérêts) émis par la Société à l'occasion
d'une émission de capital et/ou lié à une émission de capital ou à des titres
représentatifs du capital de la Société. Le terme "Titre" sera interprété en ce sens.

"Titres à Céder"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.1.

"Titres Acceptés"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.6.

"Titres Forcés"

a le sens qui lui est donné à l'Article 11.1.

"Titres Proposés"

a le sens qui lui est donné à l'Article 10.2.

"Véhicule d'Investissement"

signifie un véhicule filiale d'un Fonds (ce Fonds étant alors désigné, en rapport avec
ce Véhicule d'Investissement, comme un "Fonds Lié").

PLUS RIEN NE FIGURANT A L'ORDRE DU JOUR, LA SEANCE EST LEVEE.

<i>Coûts

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société ou qui sont

mis à sa charge sont estimés à environ mille cinq cents euros (EUR 1.500,-).

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que les parties comparantes ont requis de

documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française. A la requête de les dites parties comparantes,
en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

DONT ACTE, passé à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), à la date figurant en tête des présentes.

81071

Et après lecture faite et interprétation donnée aux personnes comparantes, toutes connues au notaire instrumentant

par leurs noms, prénoms, état et demeure, celles-ci ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: Babincova-Hyrdelova, Laurent-Montagne, Kesseler.
Enregistré à Esch/Alzette Actes Civils, le 10 juillet 2009. Relation: EAC/2009/8205. Reçu soixante-quinze euros 75,00

€

<i>Le Receveur (signé): Santioni A.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée à la société sur demande pour servir à des fins de publication au Mémorial,

Recueil Spécial des Sociétés et Associations.

Esch/Alzette, le 27 juillet 2009.

Francis KESSELER.

Référence de publication: 2009104452/1834.
(090125551) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2009.

Ternium S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 98.668.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale annuelle statutaire tenue le 3 juin 2009, à 14.30 heures

<i>au siège social de la société, 46a, avenue J.F. Kennedy à Luxembourg

1. Le Conseil d'Administration de Ternium S.A. a été nommé et est composé par les personnes suivantes jusqu'à

l'assemblée générale annuelle statutaire de l'année 2010:

- M. Ubaldo José Aguirre, né à Córdoba, Argentine, le 2 septembre 1948, résidant à Av. L. N. Alem 1067, C1001 AAF,

Buenos Aires, Argentine.

- M. Roberto Bonatti, né à Milan, Italie le 11 décembre 1949, résidant à Av. L. N. Alem 1067, C1001 AAF, Buenos

Aires, Argentine.

- M. Wilson Nélio Brumer, né à Belo Horizonte, Brésil le 10 septembre 1948, résidant à Alameda da Serra 1268/200,

Condominio Portal de Montanha, Vale do Sereno, Nova Lima, Estado de Minas Gerais, Brésil.

- M. Marco António Soares da Cunha Castello Branco né à Belo Horizonte, Brésil le 19 août 1960, résidant à Rua Prof.

José Vieira de Mendonça 3011, Bairro Engenho Nogueira, Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, Brésil.

- M. Carlos Alberto Condorelli, né à Buenos Aires, Argentine le 23 février 1951, résidant à Av. L. N. Alem 1067, C1001

AAF, Buenos Aires, Argentine.

- M. Pedro Pablo Kuczynski, né à Lima, Peru le 3 octobre 1938, résidant à 2665 South Bryshore, suite 715, Miami

33133, Floride, USA.

- M. Adrian Lajous Vargas, né à Mexico City, Mexique le 14 décembre 1943, résidant à Colegio 620, Jardines del

Pedregal, 01900 México D.F., Mexique.

- M. Bruno Marchettini, né à Piacenza, Italie le 12 septembre 1941, résidant à Via Dante 25, San Quirico d'Orcia, Siena,

Italie.

- M. Gianfelice Mario Rocca, né à Milan, Italie le 2 mars 1948, résidant à Calle Demaria 4550 Piso 21, Milan, Italie.
- M. Paolo Rocca, né à Milan, Italie le 14 octobre, 1952, résidant à Av. L. N. Alem 1067, C1001 AAF, Buenos Aires,

Argentine.

- M. Daniel Agustin Novegil, né à Buenos Aires, Argentine le 1 juillet 1952, résidant Av. L. N. Alem 1067, C1001 AAF,

Buenos Aires, Argentine.

2. Conformément à la loi, le Conseil est autorisé à déléguer à Monsieur Daniel Novegil la gestion quotidienne de la

société jusqu'à l'assemblée générale annuelle statutaire de l'année 2010.

3. La société PriceWaterhouseCoopers, Société à responsabilité limitée, ayant son siège social au 400, route d'Esch,

L-1014 Luxembourg, est nommée comme auditeur indépendant jusqu'à la prochaine assemblée générale annuel statutaire
qui délibérera sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2009.

Luxembourg, le 29 juin 2009.

Certifié sincère et conforme
<i>Pour TERNIUM S.A.
Adélia Soares

Référence de publication: 2009103927/41.
(090125120) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2009.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

81072

---

Document Outline

Abbott International Luxembourg S.à r.l.

Abbott Investments Luxembourg S.à r.l.

AG-Solymar S.à r.l.

Alzette Finance S.A.

A. Menarini Real Estate Luxembourg S.A.

Araxa Holding S.A.

Ars Dentalis Sàrl

Berlys Capital

Bronwyn Estates S.à r.l.

Café des Sports chez Natalia Sàrl

Cameron 3 Sàrl

Canel S.A.

CEHTRA - Consultancy for Environmental and Human Toxicology and Risk Assessment S.A.

Centre Logistique de Bettembourg

CFL-Immo S.A.

Compagnie Financière Parthénon S.A.

Conway S.A.

Corefa

Cortinas S.A.

Crebim S.A.

El Yazid S.à r.l.

El Yazid S.à r.l.

European Logistics Income Venture SCA

European Properties S.à r.l.

Ficino S.A.

Flores S.A.

Fonds de Pension - Députés au Parlement Européen

Golden Moon S.A.

Guardian Digital Communications Luxembourg S. à r.l.

Gubbio Sàrl

HSH Investment Management S.A.

Hugetex S.A.

Intesa Sanpaolo Holding International S.A.

Luxembourg Chassis Montages S.à.r.l. en abrégé L.C.M S.à r.l.

Marina Properties S.A.

MGE Spain S.à r.l.

MGE Travel Retail S.à r.l.

Moab S.A.

Mosaic Leasing Luxembourg S.à.r.l.

Multiutility S.A.

OIKOPOLIS Participations SA

Palinvest Lux S.A.

Parghito S.A.

Petrotrade Investment AG

Play &amp; Perform Management S.A.

Play &amp; Perform Management S.A.

Purser

Saint-James Finance

Samitran S.à r.l.

Samitran S.à r.l.

Sarabriga S.A.

Schroder Management Services (Luxembourg) S.A.

Société d'Investissement EDF I S.à.r.l.

Société d'Investissement Pessac Sàrl

Stahlbeteiligungen Holding S.A.

Sun Microsystems Luxembourg S.à.r.l.

Sunset S.à r.l.

Terminaux Intermodaux de Bettembourg

Ternium S.A.

Transnational Financial Investments S.A.

Villa Orania S.A.

Vitor S.à r.l.

World Cable S.A.