MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1430

10 juin 2008

SOMMAIRE

AB Acquisitions Luxco 1 S.à r.l.  . . . . . . . . .

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Montsoleil S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

68640

68593

AB Acquisitions Luxco 1 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R.C.S. Luxembourg B 129.314.

In the year two thousand and eight, on the twenty-first of March.
Before the undersigned, Maître Jean-Joseph WAGNER, notary residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg.

THERE APPEARED:

- "AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED", a private limited company organized and existing under the laws of

Gibraltar, registered with the Registrar of Companies Gibraltar under number 98476, having its registered office at 57/63
Line Wall Road, Gibraltar,

here represented by Mrs Linda Korpel, maître en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given on 18

March 2008.

- "ALLIANCE BOOTS (NOMINEES) LIMITED", a private limited company organized and existing under the laws of

England and Wales, registered with the Registrar of Companies under number 00555964, having its registered office at
1 Thane Road West, Notthingham, NG1 3AA, United Kingdom,

here represented by Mrs Linda Korpel, previously named, by virtue of a proxy, given on 18 March 2008.
The said proxies, initialled ne varietur by the proxy holder of the appearing parties and the notary, will remain annexed

to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties are the shareholders of "AB Acquisitions Luxco 1 S.à r.l.", (hereinafter the "Company") a société

à responsabilité limitée incorporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered
office at 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg and registered with the Luxem-
bourg Trade and Companies Register under number B 129.314, incorporated pursuant to a deed of the undersigned
notary dated June 27, 2007, whose articles of incorporation have been published in the Mémorial C, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations dated on 9 August 2007, number 1686 (the "Mémorial C"). The Company's articles of incorpo-
ration have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on August 14th, 2007, published
in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations dated on 5 December 2007, number 2809.

The appearing parties representing the whole corporate capital require the notary to act the following resolutions:

<i>First resolution

The shareholders decide to reduce the Company's share capital, by an amount of five hundred and seventy-five million

four hundred and twenty-seven thousand seven hundred and fourteen Sterling Pounds (GBP 575,427,714.-) (the "Reduced
Amount"), so as to bring the share capital from seven hundred and eighty-six million one hundred and forty-two thousand
Sterling Pounds (GBP 786,142,000.-), down to two hundred and ten million seven hundred and fourteen thousand two
hundred and eighty-six Sterling Pounds (GBP 210,714,286.-) by cancellation of five hundred and seventy-five million four
hundred and twenty-seven thousand seven hundred and fourteen (575,427,714) class A shares, having each a par value
of one Sterling Pound (GBP 1.-) (the "Cancelled Shares").

The  five  hundred  and  seventy-five  million  four  hundred  and  twenty-seven  thousand  seven  hundred  and  fourteen

(575,427,714) Cancelled Shares, currently held by AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED, prenamed, are cancelled
without any reimbursement.

The Reduced Amount of five hundred and seventy-five million four hundred and twenty-seven thousand seven hundred

and fourteen Sterling Pounds (GBP 575,427,714.-) is allocated with immediate effect from the share capital account to
the share premium account of the Company.

<i>Second resolution

The shareholders decide to create ten new classes of shares having the rights set out below and to convert all the

existing classes of shares of the Company, referred to as the class A shares, the class B shares, the class C shares, the
class D shares, the class E shares, the class F shares, the class G shares, the class H shares, the class I shares and the class
J shares, each having a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) into, respectively:

- 206,214,286 class A1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class

A1 Shares");

- 500,000 class B1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class B1

Shares");

- 500,000 class C1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class

C1 Shares");

- 500,000 class D1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class

D1 Shares");

- 500,000 class E1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class E1

Shares");

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- 500,000 class F1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class F1

Shares");

- 500,000 class G1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class

G1 Shares");

- 500,000 class H1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class

H1 Shares");

- 500,000 class I1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class I1

Shares"); and

- 500,000 class J1 shares of a par value of one Sterling Pound (GBP 1.-) each (hereinafter referred to as the "Class J1

Shares").

<i>Third resolution

The shareholders decide to reduce the par value of the existing shares from one Sterling Pound (GBP 1.-) to zero

point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each so that the share capital is represented by the following shares:

- 824,857,144 Class A1 Shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class B1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class C1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class D1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class E1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class F1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class G1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class H1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each;
- 2,000,000 Class 11 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each; and
- 2,000,000 Class J1 shares of a par value of zero point twenty-five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each.
As a result of the above, a total amount of six hundred and thirty-two million one hundred and forty-two thousand

eight hundred and ninety-eight (632,142,898) new shares of Class A1, of Class B1, of Class C1, of Class D1, of Class E1,
of Class F1, of Class G1, of Class H1, of Class 11 and of Class J1, having a par value of zero point twenty-five Sterling
Pound (GBP 0.25.-) each are allocated to the shareholders as follows to reflect such a change of par value, without any
further contribution:

a) AB Acquisitions Holdings Limited: (i) six hundred eighteen million six hundred and forty-two thousand eight hundred

and fifty-nine (618,642,859) additional Class A1 Shares, (ii) one million five hundred thousand and one (1,500,001) addi-
tional Class B1 Shares, (iii) one million five hundred thousand and one (1,500,001) additional Class C1 Shares, (iv) one
million five hundred thousand and one (1,500,001) additional Class D1 Shares, (v) one million five hundred thousand and
one (1,500,001) additional Class E1 Shares, (vi) one million five hundred thousand and one (1,500,001) additional Class
F1 Shares, (vii) one million five hundred thousand and one (1,500,001) additional Class G1 Shares, (viii) one million five
hundred  thousand  and  one  (1,500,001)  additional  Class  H1  Shares,  (ix)  one  million  five  hundred  thousand  and  one
(1,500,001) additional Class I1 Shares and (x) one million five hundred thousand and one (1,500,001) additional Class J1
Shares.

b) Alliance Boots (Nominees) Limited: (i) three (3) additional Class A1 Shares, (ii) three (3) additional Class B1 Shares,

(iii) three (3) additional Class C1 Shares, (iv) three (3) additional Class D1 Shares, (v) three (3) additional Class E1 Shares,
(vi) three (3) additional Class F1 Shares, (vii) three (3) additional Class G1 Shares, (viii) three (3) additional Class H1
Shares, (ix) three (3) additional Class I1 Shares and (x) three (3) additional Class J1 Shares.

<i>Fourth resolution

The shareholders decide to create ten additional new classes of shares designated as the "Class A2 Shares", the "Class

B2 Shares", the "Class C2 Shares", the "Class D2 Shares", the "Class E2 Shares", the "Class F2 Shares", the "Class G2
Shares", the "Class H2 Shares", the "Class I2 Shares" and the "Class J2 Shares", having a par value of zero point twenty-
five Sterling Pound (GBP 0.25.-) each and having the rights set out in the restated articles of incorporation resolved
hereinafter.

<i>Fifth resolution

The shareholders decide to increase the share capital of the Company by an amount of eight million five hundred and

fifty thousand Sterling Pounds (GBP 8,550,000.-) so as to raise it from its present amount of two hundred and ten million
seven hundred and fourteen thousand two hundred and eighty-six Sterling Pounds (GBP 210,714,286.-) up to two hundred
and  nineteen  million  two  hundred  and  sixty-four  thousand  two  hundred  and  eighty-six  Sterling  Pounds  (GBP
219,264,286.-)  by  the  issue  of  (i)  thirty-three  million  four  hundred  and  seventy  thousand  five  hundred  and  fourteen
(33,470,514) Class A2 Shares, (ii) eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class B2 Shares, (iii) eighty-one thousand
and fifty-four (81,054) Class C2 Shares, (iv) eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class D2 Shares, (v) eighty-one
thousand and fifty-four (81,054) Class E2 Shares, (vi) eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class F2 Shares, (vii)
eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class G2 Shares, (viii) eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class H2

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Shares, (ix) eighty-one thousand and fifty-four (81,054) Class I2 Shares and (x) eighty-one thousand and fifty-four (81,054)
Class J2 Shares (collectively referred as the "New Shares") and having the rights set out below in the restated articles of
incorporation resolved hereinafter.

The New Shares are wholly subscribed by WALBROOK TRUSTEES (GUERNSEY) LIMITED, whose registered office

is situated at PO Box 671, Regency Court, Glategny Esplanade, St. Peter Port, Guernsey, Channel Islands, GY1 3ST, paid
up by a contribution in cash, such a contribution representing an aggregate amount of eight million five hundred and fifty
thousand Sterling Pounds (GBP 8,550,000.-).

The total contribution of eight million five hundred and fifty thousand Sterling Pounds (GBP 8,550,000.-) for the New

Shares is entirely allocated to the Company's share capital.

The proof of the existence and of the value of the contribution has been produced to the undersigned notary.

<i>Sixth resolution

The shareholders decide to amend and restate the Company's articles of incorporation without changing the purpose

of the Company, which shall be read as follows:

A. Purpose, Duration, Name, Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owners of the Ordinary Shares (as defined below) created hereafter

and among all those who may become shareholders in future, a private limited liability company (société à responsabilité
limitée) (hereinafter the "Company") which shall be governed by the law of 10 August 1915 concerning commercial
companies, as amended (hereinafter the "1915 Law"), by the present Articles and by the Shareholders' Agreement.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as  well  as  the  transfer  by  sale,  exchange  or  otherwise  of  securities  of  any  kind  and  the  administration,  control  and
development of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant security in favour of third parties to secure its obligations or the obligations

of companies in which it holds a direct or indirect participation or which form part of the same group of companies as
the Company, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or indirect participation or which
form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial, financial or intellectual property activities, which it may deem

useful in accomplishment of these purposes.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company assumes the name of "AB ACQUISITIONS LUXCO 1 S.à r.l."

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, Grand Duchy of Luxembourg. The

registered office may be transferred within the same municipality by decision of the Board of Managers.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the Board of Managers.
In the event that the Board of Managers determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

B. Share capital, Shares

Art. 6. Share capital.
6.1 The Company has a share capital of two hundred and nineteen million two hundred and sixty-four thousand two

hundred and eighty-six Sterling Pounds (GBP 219,264,286.-), divided into:

-  eight  hundred  and  twenty-four  million  eight  hundred  and  fifty-seven  thousand  one  hundred  and  forty-four

(824,857,144) class A1 shares (the "Class A1 Shares"),

- two million (2,000,000) class B1 shares (the "Class B1 Shares"),
- two million (2,000,000) class C1 shares (the "Class C1 Shares"),
- two million (2,000,000) class D1 shares (the "Class D1 Shares"),
- two million (2,000,000) class E1 shares (the "Class E1 Shares"),
- two million (2,000,000) class F1 shares (the "Class F1 Shares"),
- two million (2,000,000) class G1 shares (the "Class G1 Shares"),
- two million (2,000,000) class H1 shares (the "Class H1 Shares"),
- two million (2,000,000) class I1 shares (the "Class I1 Shares"),
and
- two million (2,000,000) class J1 shares (the "Class J1 Shares"),

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The Class A1 Shares, the Class B1 Shares, the Class C1 Shares, the Class D1 Shares, the Class E1 Shares, the Class

F1 Shares, the Class G1 Shares, the Class H1 Shares, the Class I1 Shares and the Class J1 Shares shall be collectively
referred to as the "Holdco Ordinary Shares".

- thirty-three million four hundred and seventy thousand five hundred and fourteen (33,470,514) class A2 shares (the

"Class A2 Shares" and together with the Class A1 Shares, the "Class A Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class B2 shares (the "Class B2 Shares" and together with the Class B1 Shares,

the "Class B Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class C2 shares (the "Class C2 Shares" and together with the Class C1 Shares,

the "Class C Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class D2 shares (the "Class D2 Shares" and together with the Class D1 Shares,

the "Class D Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class E2 shares (the "Class E2 Shares" and together with the Class E1 Shares,

the "Class E Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class F2 shares (the "Class F2 Shares" and together with the Class F1 Shares,

the "Class F Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class G2 shares (the "Class G2 Shares" and together with the Class G1 Shares,

the "Class G Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class H2 shares (the "Class H2 Shares" and together with the Class H1 Shares,

the "Class H Shares"),

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class I2 shares (the "Class I2 Shares" and together with the Class I1 Shares,

the "Class I Shares"), and

- eighty-one thousand fifty-four (81,054) class J2 shares (the "Class J2 Shares" and together with the Class J1 Shares,

the "Class J Shares"),

all having a par value of zero point twenty-five sterling pound (GBP 0.25.-) each, and all fully subscribed and entirely

paid up.

The Class A2 Shares, the Class B2 Shares, the Class C2 Shares, the Class D2 Shares, the Class E2 Shares, the Class

F2 Shares, the Class G2 Shares, the Class H2 Shares, the Class I2 Shares and the Class J2 Shares shall be collectively
referred to as the "Class 2 Ordinary Shares".

The Holdco Ordinary Shares and the Class 2 Ordinary Shares are together referred as the "Ordinary Shares".
6.2 The share capital of the Company may be changed at any time by a decision of the general meeting of Ordinary

Shareholders, in accordance with articles 21 and 22 of the Articles and within the limits provided for by article 199 of
the 1915 Law.

6.3 Subject to any other provisions in the Articles, each Ordinary Share entitles to a fraction of the corporate assets

and profits of the Company in direct proportion to the number of shares in existence.

6.4 Towards the Company, the Ordinary Shares are indivisible, since only one owner is admitted per Ordinary Share.

Co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.5 In addition to the corporate capital, there may be set up a share premium account to be designated as the "Share

Premium Account", into which any premium paid on Ordinary Shares is transferred. The amount of said premium account
is at the free disposal of the Ordinary Shareholders.

Art. 7. Issue of Shares. The provisions as set out below shall apply on any issue of Securities or any other equity shares

in or warrants in respect of the share capital of the Company:

7.1 the Reserved Shares may be issued following Completion from time to time to the Investor or to officers or

employees of Group Companies or to persons connected to any of them, on such terms as may be approved by the
Manager Representatives with Investor Manager Consent.

7.2 after Completion, Holdco may, if it wishes, propose an increase of the share capital of the Company and/or the

number of Warrants (on the basis that any such issues will dilute the Executives and the Investor) and make related
changes to the Articles and/or the Warrant Instrument which changes are not detrimental to the rights of the Executives'
Shares and/or the Warrants unless the changes have a similar effect on other Ordinary Shares or, in the case of Warrants,
do not adversely and materially affect the rights attaching to Warrants to acquire Ordinary Shares. The Executives through
the Investor will not be entitled to participate in new issues of shares or rights to subscribe for Shares or Warrants and
will vote their shares and exercise their rights to enable any such issue as requested by Holdco.

7.3 All Ordinary Shares are in registered form, in the name of a specified person, and recorded in the register of

shareholders of the Company in accordance with article 185 of the 1915 Law.

Art. 8. Redemption /Cancellation of Shares.
8.1 The share capital of the Company may be reduced through the cancellation of Ordinary Shares including by the

cancellation of one or more entire classes of Ordinary Shares through the repurchase and cancellation of all the Ordinary

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Shares in issue in such class(es). In the case of repurchases and cancellations of classes of Ordinary Shares such cancel-
lations and repurchases of Ordinary Shares shall be made in the reverse alphabetical order (starting with Class J Shares).

8.2 In the event of a reduction of share capital through the repurchase and the cancellation of a class of Ordinary

Shares (in the order provided for in article 8.1), such class of Ordinary Shares gives the right to the holders thereof pro
rata to their holding in such class (subject always as provided in Article 27) to the Total Cancellation Amount.

8.3.1 The Total Cancellation Amount shall be an amount determined by the Board of Managers and approved by the

general meeting of Shareholders on the basis of the relevant Interim Accounts and must not exceed the Available Amount.

8.3.2 Upon the repurchase and cancellation of the Ordinary Shares of the relevant class, the Total Cancellation Value

will become due and payable by the Company.

C. Management

Art. 9. Board of Managers.
9.1. The Company is managed by a Board of Managers (the "Board of Managers") appointed as a collegiate body in

accordance with the provisions set out hereafter. The Board of Managers shall always be composed so that:

9.1.1 at least four (4) board members (and if more than four, such number must be an even number) shall be appointed

by the General Meeting of Ordinary Shareholders from a list of candidates proposed by the holders of Class 1 Ordinary
Shares (the "Board Members", each a "Board Member") and thus in accordance with the provisions of the Investors
Agreement;

9.1.2 one half of the Board Members are referred to as the class A managers (the "Class A Managers"); and
9.1.3 one half of the Board Members are referred to as the class B managers (the "Class B Managers").
9.2. The Board Members shall be appointed by the general meeting of Ordinary Shareholders, with the vote of the

Ordinary Shareholders present or represented.

9.3 A Board Member may be revoked ad nutum with or without cause and replaced at any time by the general meeting

of Ordinary Shareholders.

9.4 In the event a Board Member is removed or replaced or in the event a Board Member resigns, dies, retires or in

the event of any other vacancy, his replacement shall be appointed by general meeting of Ordinary Shareholders, in
compliance with the provisions of 9.1.1 and 9.1.2 above.

9.5 The Board of Managers may appoint a chairman of the Board of Managers (the "Chairman") and a vice chairman

(the "Vice Chairman"), among the Board Members as appointed in the above article. The Vice Chairman shall represent
the Chairman in case of his absence.

Art. 10. Board Proceedings.
10.1. The Board of Managers can deliberate or act validly only if at least two thirds of all the Board Members are

present or represented at a meeting. Absent Board Members may be represented by other Board Members by appointing
in writing or by cable, telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication another manager
as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues. The vote of such Board Member shall be counted
as if the Board Member was physically present at the meeting. If a meeting of the Board of Managers is not quorate, a
new meeting of the Board of Managers with the same agenda is to be called regardless the number of Board Members
who are present.

10.2. The Board of Managers shall meet upon call by the Chairman or in case of his absence, the Vice Chairman, or

two Board Members, at the place indicated in the notice of meeting. The meetings of the Board of Managers shall be held
physically at the registered office of the Company or any other place in Luxembourg. Written notice of any meeting of
the Board of Managers must be given to the Board Members at least twenty-four (24) hours in advance of the date
foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives of the emergency shall
be mentioned in the notice. This notice may be waived by consent in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, e-mail
or any other similar means of communication. A separate notice will not be required for a board meeting to be held at
a time and location determined in a prior resolution adopted by the Board of Managers. No notice shall be required in
case all the members of the Board of Managers are present or represented at a meeting of such Board of Managers or
in the case of resolutions in writing approved and signed by all the Board Members.

10.3 The Chairman shall preside all meetings of the Board of Managers, but in his absence, the Board of Managers may

appoint another Board Member as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

10.4 If some or all Board Members are in different places, a meeting of the Board of Managers may consist of a telephone

or video conference or any other form of communications equipment or by a combination of those methods, provided
that all Board Members wish so and they are able to clearly hear and to address each other simultaneously. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

10.5 Decisions of the Board of Managers require a simple majority of votes of the Members of the Board of Managers

present or represented at such meeting to be validly taken.

10.6 The Board of Managers can, acting unanimously, validly pass resolutions waiving all requirements of notice periods

or any other form requirements. The Board of Managers may especially in all circumstances take decisions by way of
unanimous written resolutions by circular means when expressing its approval in writing, by mail, telegram, telex or

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facsimile, e-mail or any other similar means of communication. The entirety will form the minutes giving evidence of the
resolutions, which have been taken. Resolutions in writing approved and signed by all Board Members shall have the same
effect as resolutions passed at a Board of Managers' meeting duly convened.

10.7 The minutes of any meeting of the Board of Managers shall be signed by the Chairman or, in his absence, by the

Vice-Chairman or by two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings
or otherwise shall be signed by the Chairman or by two managers or by any person duly appointed to that effect by the
Board of Managers.

Art. 11. Board Powers, Binding Signatures.
11.1. The Board of Managers is vested with the broadest powers to manage the business of the Company and to

authorise and/or perform all acts of disposal and administration falling within the purposes of the Company. All powers
not expressly reserved by the 1915 Law or by these Articles to the general meeting of Ordinary Shareholders shall be
within the competence of the Board of Managers. Vis-à-vis third parties the Board of Managers has the most extensive
powers to act on behalf of the Company in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations
relative to the Company not reserved by the 1915 Law or these Articles to the general meeting of Ordinary Shareholders
or as may be provided herein.

11.2. The Company will be bound in all circumstances, by the joint signature of at least one Class A Manager and one

Class B Manager.

11.3 The Board of Managers may sub-delegate its powers for specific tasks to one or several ad hoc agents. The Board

of Managers will determine this agent's responsibilities and remuneration (if any) the duration of the period of represen-
tation and any other relevant conditions of his agency.

11.4 The Board Members do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely responsible for
the execution of their mandate.

Art. 12. Conflicts. No contract or other transaction between the Company and any other corporation or entity shall

be affected or invalidated by the fact that any one or more of the Board Members of the Company is interested in or is
a manager, director, officer or employee of such other corporation or entity. Any Board Member or officer of the
Company who serves as manager, director, officer or employee of any corporation or entity with which the Company
shall contract or otherwise engage in business shall not solely by reason of such affiliation with such other corporation
or entity be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other
business.

D. Transfer of shares

Art. 13. General provisions.
13.1 Ordinary Shareholders shall not transfer or dispose of any Ordinary Shares or any interest in any Ordinary Shares,

other than in accordance with the Articles and in case of transfers to non-shareholders, with the consent given in a general
meeting of Ordinary Shareholders by the holders of 75% (seventy-five percent) of all the Ordinary Shares of the Company
pursuant to article 189 of the 1915 Law.

13.2 The Shareholders of the Class 2 Ordinary Shares are not entitled to Transfer Securities unless the Transfer is

permitted by article 14.1.

13.3 No Ordinary Shares shall be allotted or issued to a person who is not already a shareholder of the Company (a

"New Shareholder") and the Board Members shall not enter the New Shareholder in the register of members unless the
New Shareholder has executed and delivered a deed of adherence to the Shareholders Agreement or unless there is
Investor Manager Consent.

13.4 Each Executive agrees that if he or any Related Holder calls for a Transfer of the legal title to the Securities held

through the Investor or any Related Holder, he will be deemed to have become a Bad Leaver and the terms of article 18
shall apply in respect of that Executives' Securities as if he had ceased to be employed by the Group on the date he called
for such Transfer.

13.5 Any restriction or prohibition set out under the present Articles on the Transfer of Ordinary Shares or Warrants

will apply utates mutandis to the Transfer of Ordinary Share Interests or Warrant Interests respectively.

13.6 For the purpose of ensuring that a Transfer of Securities is permitted under the Articles, or that no circumstances

have arisen whereby a notice is required to be or ought to have been given under the Articles or that a Tag Offer is
required to be or ought to have been made pursuant to article 15, the Board of Managers may, and shall if so requested
by the Board Members, require a Security Holder and each Security Holder has to procure that such person as the Board
of Managers or the Board Members may reasonably believe to have information relevant to such purpose, provides the
Company with such information and evidence as the Board of Managers reasonably thinks fit regarding any matter which
it deems relevant to such purpose. Pending the provision of any such information, the Company shall be entitled to refuse
to register any relevant Transfer.

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Art. 14. Transfer Restrictions.
14.1 Notwithstanding any provision to the contrary in the Articles or the Warrant Instrument, no Securities may be

Transferred by the Investor (on behalf of the Executives) other than (and each Executive shall procure that any Family
Member or Family Trust which holds any Securities allocated to him shall not Transfer any Securities unless one of the
following exemptions applies):

14.1.1 with the prior written consent of the Board Members;
14.1.2 when required by article 18 or article 20 (and such Investor and the Executives confirm that they do accept the

provisions of article 18 and article 20);

14.1.3 in accordance with article 15;
14.1.4 when required by article 16;
14.1.5 to the Company in accordance with the provisions of the 1915 Law; or
14.1.6 to a Family Member or a Family Trust or back from such Family Member or Family Trust to the Executives to

whom such Shares were originally allocated under the terms of the EBT Trust Deed). Any such Transfer of Securities
must be in respect of (i) Securities of all the classes of Securities owned by the relevant Executive, Family Member or
Family Trust and (ii) the same proportion of the holdings of such person of each class of Securities.

14.2 Subject always to article 14.3, any Transfer or purported Transfer of any Securities in breach of this article 14

shall be void and shall have no effect and the Board shall not register any Transfer of Securities in breach of this article
14.

14.3 If a Security Holder or Stockholder fails to comply with its obligations under clause 14.1, or if a Transfer is made

to a Family Member who ceases to be a Family Member (whether by divorce or otherwise) or to a Family Trust which
ceases to be a Family Trust, the Board of Managers may (and shall, if requested by the Board Members) authorise any
Board Member to execute, complete and deliver as agent for and on behalf of that Security Holder or Stockholder a
Transfer of the Securities or Stock back to the Transferor of such Securities or Stock for a nominal consideration. The
Board of Managers shall authorise registration of such Transfer(s), after which, the validity of such Transfer shall not be
questioned by any person.

Art. 15. Tag along.
15.1 Subject to articles 15.2, 15.3 and 15.6, the present article applies in circumstances where:
a) a Transfer of any Securities (whether through a single transaction or a series of related transactions) is made by

Holdco (the "Tag Trigger Shareholder") to a person and/or any other person who is connected with it or with whom it
is acting in concert (each being "a member of the purchasing group"); or

b) a Tag Notice has been served in accordance with Section 6.3(a) of the Investors Agreement by KKR. For the

purposes of the Articles, KKR as the Selling Investors (pursuant to the Investors Agreement) shall be a "Tag Trigger
Shareholder" and the Tag-Along Purchaser and/or the Proposed Transferee (as defined in the Investors Agreement) shall
be "a member of the purchasing group".

15.2 Article 15.1 does not apply to a Transfer of Securities made to a New Holding Company and/or New Parent

Company or to any nominee for Holdco or to transfers made other than to a third party arms length purchaser.

15.3 For the avoidance of doubt, article 15 shall not apply with respect to the Transfer of any shares of Holdco by any

Principal Investor to the extent such Transfer is pursuant to and in accordance with Article III of the Investors Agreement.

15.4. No Transfer of Securities other than one referred to in article 15.7 to which the present article applies will be

made unless:

15.4.1 an offer has been made by a person (the "Tag Offer"), which if accepted will enable at least the Tag Proportion

of Executives' Shares and Executives' Warrants (the "Tag Securities") (making calculations on the basis that each Warrant
and each Ordinary Share are one Security) to be sold on the terms of the article 15 (unless, in the case of a particular
holder of Tag Securities less favourable terms are agreed with such holder); and

15.4.2 the Tag Offer is or has become wholly unconditional.
15.5 In the present article, "Tag Proportion" means:
(i) in respect of a Transfer to which article 15.1(a) applies, the fraction expressed as a percentage determined by

dividing the number of Securities to be sold by Holdco by the total number of Securities held by Holdco save that if
arrangements are in place entitling KKR to a higher proportion of Holdco's Proceeds on a Transfer than that to which
KKR is entitled by virtue of the size of its holding of shares in Holdco, the Tag Proportion shall be such higher proportion
as Holdco (with Investor Manager Consent, both of whom acting in good faith and in consultation with the Manager
Representatives) determines; or

(ii) in respect of a Transfer to which article 15.1(b) applies, the same fraction of the Tag Securities held by each Security

Holder as the fraction the numerator of which is the shares sold by KKR in the transaction related to the Tag Offer and
the denominator of which is the total number of shares held by KKR at the time (the term Shares having the meaning
given in the Investors Agreement).

15.6 The terms of a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a) shall be that it shall be open for acceptance for not less than

10 Business Days (or such lesser number of days as is agreed in writing by Holdco) and shall be deemed to have been

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rejected if not accepted in accordance with the terms of the offer and within the period during which it is open for
acceptance. This article 15 will not prevent a Transfer of a number of Securities following a Tag Offer of up to the number
of securities subject to that Tag Offer which was not accepted.

15.7 The detailed terms of a Tag Offer pursuant to article 15.1(b) will be as determined by Holdco, but insofar as

possible (as so determined) will follow the procedure set out in the Investors Agreement in relation to the transaction
which has given rise to the Tag Offer. If article 15.1 (b) applies the Tag Offer will be a Topco Transaction and Holdco
(with Investor Manager Consent, both of whom acting in good faith and in consultation with the Executives' Represen-
tatives) will determined the price or consideration to be paid or given for the Tag Securities pursuant to the Tag Offer
and other matters related to the Topco Transactions.

15.8 The consideration to be paid or given for the Tag Securities to be sold subject to a Tag Offer will pursuant to

article 15.1 (a) be determined in accordance with article 27.2 by reference to all Securities being sold in the transaction
concerned.

15.9 In connection with a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a), the Company shall notify the Tag Security holders of

the terms of any offer extended to them under article 15.4.1 promptly upon receiving notice of the same from the member
(s) of the purchasing group, following which any Security holder (save for the Tag Trigger Shareholder(s)) who wishes to
Transfer Securities to the Tag member(s) of the purchasing group pursuant to the terms of the offer (a "Tagging Share-
holder") shall serve notice on the Company (the "Tag Notice") at any time before the Tag Offer ceases to be open for
acceptance (the "Tag Closing Date"), stating the number of Tag Securities it wishes to Transfer (the "Tag Shares").

15.10 For the avoidance of doubt, "consideration" for the purposes of a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a) or (b)

includes non-cash consideration.

15.11 In connection with a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a) or (b), the Tag Notice shall make the Company the

agent of the Tagging Security holder(s) for the sale of the Tag Shares on the terms of the member(s) of the purchasing
group's offer, together with all rights attached and free from Encumbrances.

15.12 In connection with a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a), within 3 days after the Tag Closing Date:
- the Company shall notify the member(s) of the purchasing group in writing of the names and addresses of the Tagging

Shareholders who have accepted the Tag Offer;

- the Company shall notify each Tagging Shareholder in writing of the number of Tag Shares which he is to Transfer

and the identity of the Transferee;

- the Company's notices shall state the time and place on which the sale and purchase of the Tag Shares is to be

completed and the date on which the consideration will be paid.

15.13 In connection with a Tag Offer pursuant to article 15.1 (a) or (b), if any Tagging Shareholder does not Transfer

the Tag Shares registered in its name, the Board of Managers may (and shall, if requested by the Board Members) authorise
any Board Member of the Company to execute, complete and deliver as agent for and on behalf of that Tagging Shareholder
Transfers of such Tag Shares in favour of the relevant member of the purchasing group, against receipt by the Company
of the consideration due for the relevant Tag Shares. The Company's receipt of the consideration due shall be a good
discharge to the relevant member(s) of the purchasing group, who shall not be bound to see its application. The Company
shall hold such consideration in escrow for the relevant Tagging Shareholder(s) without any obligation to pay interest.
The Board of Managers of the Company shall authorise registration of the Transfer(s), after which, the validity of such
Transfer(s) shall not be questioned by any person. Each defaulting Tagging Shareholder shall surrender its share certificates
(or, where appropriate, provide an indemnity in respect thereof in a form satisfactory to the Board of Managers) relating
to the Tag Shares Transferred on its behalf, to the Company. On (but not before) such surrender or provision, the
defaulting Tagging Shareholder(s) shall be entitled to the consideration for the Tag Shares Transferred on its behalf,
without interest.

15.14 Any Transfer of Securities made in accordance with the present article shall not be subject to any other re-

strictions on Transfer contained in these Articles.

15.15 If article 15.1(b) applies, the Board Members may require the Tagging Shareholders to transfer Tag Shares that

they  would  otherwise  sell  to  the  purchasing  group  to  Holdco  in  exchange  for  shares  or  warrants  in  Holdco  which
themselves are sold to the purchasing group for the same consideration as the Tag Shares would have been sold if this
article did not apply.

15.16 If there has been a Listing then no Tag Offer will be made, but Executives shall be entitled to sell in the market

a proportion of their shares in the capital of the Company (or other member of the Group which is subject to the Listing)
(and any such shares held on their behalf by the Trustee) as is equal to the proportion of the shares in the Company or
other member of the Group as is subject to Listing as are sold directly or indirectly by KKR and Holdco or any New
Holding Company and they will, where reasonably practicable, make arrangements to enable Executives to participate
directly in the proposed sale if they so wish.

15.17 The Tag Proportion must be the same for all classes of Securities. Any acceptance of a Tag Offer must be in

respect of the same proportion of all classes of Securities of a Tagging Shareholder.

68601

15.18 If the Tag Shares include any Warrants, Holdco may require the Tagging Shareholder to exercise those Warrants

in accordance with the Warrant Instrument forthwith. If the Tagging Shareholder fails to take such action, Holdco will
take such action as its agent. For these purposes, provisions of article 15.13 will apply mutadis mutandis.

15.19 For the avoidance of doubt, if the Tag Shares include any Warrants and any such Warrants are exercised before

the Tag Shares are transferred under this article 15, the Warrant Shares will be Tag Shares in place of the relevant
Warrants.

Art. 16. Drag along.
16.1 This article applies to create obligations to participate in Disposals where Executives have rights under article

15.1.

16.2 The Board Members may require all persons to whom a Tag Offer is made pursuant to article 15 to accept the

Tag Offer in respect of all of its Tag Shares whereupon article 15 will apply as if a Tag Notice has been given in respect
of all the Tag Shares and the Tag Offer will state that it has been deemed to have been accepted in its entirety, whereupon
the provisions of article 15 will thereafter apply on that basis. This article 16 will not apply so as to require Executives
or their Related Holders to accept a Tag Offer which is scheduled to complete prior to 26 June 2012 for a non cash
consideration unless in the reasonable opinion of the Board Members:

- the Investor, on behalf of the Executives together with their Related Holders, receives a partial exit as a result of the

Tag Offer concerned which is similar in its economic effect to the partial exit that would have been received had they
exercised their rights pursuant to article 17.3; or

- there are arrangements in place which, taking of account of the results of the Tag Offer, give the Investor, on behalf

of the Executives together with their Related Holders, a partial exit entitlement which is similar in its economic effect to
the partial exit that would have been available pursuant to article 17.3.

16.3 For the avoidance of doubt the exercise of the right set out in this article 16 may occur in circumstances where

Executives' receive no consideration for their Tag Shares as a result of the application of article 27 to the transaction
concerned or the related determination in connection with a Topco Transaction.

Art. 17 Exit.
17.1 If Holdco proposes an Exit or a Reorganisation in preparation for an ultimate Exit or Share Sale or for some other

purpose, necessary steps shall be taken by each Security Holder to implement the Exit (including without limitation using
its rights and powers as a shareholder, holder of warrants, director, employee or otherwise of the relevant Group
Company and including without limitation giving any necessary directions to the Trustee) as requested by Holdco and
the Security Holders shall give such co-operation and assistance necessary to implement the Exit, Share Sale or Reor-
ganisation on terms proposed or approved by Holdco including, without limitation, those set out in article 17.2.

17.2 The actions as mentioned under article 17.1 are as follows:
17.2.1 the passing of any board or shareholder or warrant holder resolutions (except to the extent that this would

constitute an unlawful fetter on the Company's statutory powers or a breach of any Executives' fiduciary duties, for which
purpose each paragraph of this article 17.2 shall be a separate and severable undertaking) at short notice and giving any
class consents necessary or desirable to:

(a) subject to the Investor Manager Consent, the transfer of Ordinary Shares and/or Warrants in the Company to a

New Holding Company or New Parent Company;

(b) reorganise or restructure the relevant Group Company's share capital (including any sub-division, consolidation,

bonus issue or capitalisation of reserves, including the waiving of any pre-emption arising therefrom) or other securities
(including loan capital and debt securities and any warrants including the Warrants) in the relevant Group Company
provided always that Ordinary Shareholders shall not be obliged to exercise their voting rights to effect any such reor-
ganisation that would dilute their then equity percentage or reduce the relative value of their then shareholding, as
compared with any other Ordinary Shareholder;

(c) approve any financial assistance arising from any Reorganisation or any other steps taken by any member of the

Group in connection with an Exit, Reorganisation or Topco Transaction;

(d) amend the Articles and/or the Warrant Instrument to replicate in all material respects the current position (in-

cluding the rights, benefits and protections afforded to the Executives through the Investor) under the Articles and/or
the Warrant Instrument as applicable or adopt new articles of association or a new warrant instrument of the Company,
in an appropriate form;

(e) re-register the Company as a public limited company (as long as the Company will have been converted into another

form of a société anonyme);

(f) make all applications to a relevant exchange necessary for the purposes of the Listing; and
(g) effect a Winding-Up.
17.2.2 effect any Reorganisation.
17.2.3 Effect the restructuring, cancellation or redemption (for cash or securities) of any shareholder debt instrument

including passing any resolutions of the holders of any shareholder debt to amend, waive or replace any shareholder debt
instrument, provided that all of the holders of shareholder debt of the same class are treated identically and provided

68602

always that no party shall be obliged to exercise its voting rights to effect any restructuring, cancellation, redemption,
amendment, waiver or replacement which would result in a holder of shareholder debt receiving less cash (or other
permitted form of payment) pursuant to the terms of shareholder debt instrument than would have been the case had
such shareholder debt been redeemed at that time under the terms of the shareholder debt instrument unless approved
by the holders for the time being of at least 50 per cent. Of the outstanding nominal amount of shareholder debt.

17.2.4 Delivery of share certificates and loan note certificates and warrant certificates, as the Company directs and

the exercise of Warrants, as the Company directs.

17.2.5 The entry by the relevant Group Company and the Security Holders into an underwriting agreement with

financial advisers and underwriters of international repute (an "Underwriting Agreement") provided that each Security
Holder shall, unless otherwise agreed by Holdco, be required to give warranties and indemnities pursuant to the Un-
derwriting  Agreement  on  terms  no  more  onerous  than  those  to  be  given  by  Holdco  subject  as  provided  in  the
Shareholders Agreement

17.2.6 Assisting in relation to the preparation of an information memorandum or prospectus and the making of pre-

sentations to or meetings with potential purchasers, investors, financiers and their advisers in connection with an Exit, a
Share Sale or a Topco Transaction.

17.2.7 The execution by the Executives and the Investor of such documents as any Board Members reasonably requires

for the purpose of giving effect to any of the matters referred to in articles 17.2, 17.3 and/or 27.

17.2.8 If any Executives or the Investor fails to take any action required under article 17.2.7, the Company may take

such action as its agent. For this purpose, each Executive and the Investor hereby grants power of attorney to the
Company to act on its behalf.

17.3 Partial Exit after five years.
17.3.1 At any time after 26 June 2012, any Executive shall be entitled on one occasion only, by notice in writing delivered

to the Company, to require the Investor or some other person designated by Holdco with Investor Manager Consent
to purchase at Fair Market Value at the time such number of his Securities allotted at Completion as will result (to the
extent he owns sufficient securities to achieve the result) in consideration payable to him equal to the Partial Exit Value
(as defined below):

17.3.2 The Partial Exit Value is:
(a) In respect of Securities which are Ordinary Shares, the higher of: (i) two times his gross basic annual salary at the

time; and (ii) 15% of the aggregate Fair Market Value of his Securities allotted at Completion less (in either case) any
amounts previously realised by the Executive concerned in respect of his Ordinary Shares, and

(b) in respect of Securities which are Warrants, 15% of the aggregate Fair Market Value of his Securities allotted at

Completion in either case, calculated at the time in accordance with article 18, such consideration to be payable in cash.

17.3.3 Holdco undertakes to ensure that the Investor or some other person discharges the payment obligations arising

from the exercise by the Executives of the rights contained in this article 17.3. Where any such Securities are Warrants,
Holdco may elect at its discretion (subject to the consent of the Manager Representatives) to require, that the Warrants
be cancelled, rather than the Warrants being purchased.

17.4 The Ordinary Shareholders agree that a Topco Transaction shall be achieved by permitting or requiring the

Investor, the Executives and Related Holders to exchange through one or more transactions all or a relevant proportion
of their Securities for shares and/or warrants in Topco (the "Executives' Topco Securities") (to be held by the Investor
on behalf of the relevant Executives) in order for the Executives' Topco Securities to be sold (at a price determined by
Holdco with Investor Manager Consent (both of whom acting in good faith and in consultation with the Manager Rep-
resentatives), which might be nothing as a result of the application of article 27) or listed as part of the Topco Transaction,
or through some other means as determined by Holdco with Investor Manager Consent (both of whom acting in good
faith and in consultation with the Manager Representatives) having reasonable regard to the tax position of Executives.

17.5 The Ordinary Shareholders waive any rights or pre-emption and other restrictions to which they may be entitled

to claim y virtue of the Articles or otherwise and which may affect or otherwise prevent any issue or transfer (or propose
issue or transfer) of shares made in accordance with articles 17 and 27, and the Ordinary Shareholders consent to any
such issue or transfer.

Art. 18 Leaver.
18.1.1 Article 18.1 applies when an Executive or an employee of or consultant to the Group voluntarily or involuntarily

ceases to be an employee and/or director of and/or consultant to a Group Company such that he is no longer an employee
and/or director of and/or consultant to any Group Company (or gives or receives a notice to this effect) (such employee,
director or consultant being a "Leaver"). The Investor shall be obliged to transfer the Leaver Equity on the terms and
conditions set out below and pursuant to the provisions of the 1915 Law (where applicable) and subject to the specific
terms of the Articles.

18.1.2 The Investor must, unless the Leaver makes an election pursuant to article 18.1.4 or is notified to the contrary

by the Board Members within 3 months of such Leaver's Leaver Date, transfer on the Compulsory Transfer Completion
Date all the Securities in respect of which such Leaver is the holder (or which are held on his behalf by the Investor)
("Leaver Equity") with all rights attached thereto and free from any Encumbrances to the person or persons (and in the

68603

proportions) specified in accordance with this Article 18.1 (any such transfer being a "Compulsory Transfer" and the
transferee being "the Specified Transferee"). In all cases, the Specified Transferee (and if more than one, the relevant
proportions), shall be specified by the Board Members. Each Specified Transferee must fall within one of the following
categories:

(i) a person(s) intended to take the Leaver's place as an employee and/or officer of a Group Company;
(ii) another director, officer or employee of, or consultant to a Group Company;
(iii) the Investor or the trustee of another employee trust relating to one or more Group Companies to be held under

the terms of the trust (including without limitation any part of the Trust Fund);

(iv) a nominee, trustee or custodian, which so far as permitted by applicable law, may be the Company (pending

nomination of a person pursuant to paragraphs (i) - (iii)) (the "Warehouse"); or

(v) any other person(s) designated by the Board Members.
18.1.3 For the purposes of this article 18.1, the Leaver Equity in relation to a Leaver shall be deemed to mean any

Securities held by (or by the Investor for) the Leaver or any Family Member or Family Trust to whom the Leaver has
transferred (or is deemed to have transferred) Leaver Equity (each a "Related Holder") and any such Related Holder will
comply with the terms of this article 18.1 as if it were the relevant Executive.

18.1.4 A Good Leaver may elect by written notice to the Company within 3 months of such Executive or employee

or consultant ceasing to be an employee and/or director of and/or consultant, that the Investor should not transfer his
Vested Leaver Equity (as defined below) pursuant to article 18.1.2.

For the avoidance of doubt, this article 18.1.4 shall not apply in relation to Leaver Equity, which is not Vested Leaver

Equity.

18.1.5 On an Exit any Leaver Equity that has been acquired from the Investor on behalf of a Leaver or a Related Holder

and is still held by the Company or the Warehouse will be dealt with in accordance with the directions of the Board
Members.

18.1.6 The obligation to transfer the Leaver Equity set out in this article 18 shall take effect immediately upon the

Leaver Date of the relevant Leaver subject as provided in article 18.1.2.

18.1.7 Article 18.5 shall unconditionally apply in relation to the Leaver Equity of a Leaver as of the Leaver Date.
18.1.8 The Company may elect by notice in writing to the Investor that any Warrants comprised in Leaver Equity shall

be cancelled rather than transferred in which event the provisions of this article 18 shall continue to apply utates mutandis
as if such Leaver Equity were transferred except that:

(i) on the Compulsory Transfer Completion Date, such Warrants shall be cancelled rather than transferred;
(ii) for the purposes of article 18.1.5, the Ordinary Shares represented by such Warrants will be deemed to have been

transferred to the Company.

18.1.9 The Company may by notice in writing to the Investor require that any Warrants comprised in Leaver Equity

are exercised forthwith and the provisions of clause 19.16 of the Shareholders Agreement will apply accordingly.

18.1.10 For the avoidance of doubt, if any Warrants comprised in Leaver Equity are exercised on or before the transfer

of the relevant Warrants pursuant to this article 18, the Leaver Equity shall be deemed to include the Ordinary Shares
resulting from the exercise.

18.1.11 On the Compulsory Transfer Completion Date, the Investor will execute and/or deliver such documents as

the Company requires to implement the Compulsory Transfer in accordance with this article 18 ("Transfer Documents").
In the case of cancellation of Warrant(s), such documentation may include such agreement(s) or other documentation
to give effect to the cancellation as the Company may require.

18.2 Price - In the event that the Leaver is a Good Leaver, the price payable to the Investor for his Leaver Equity will

be (i) in respect of Vested Leaver Equity Price, the Vested Leaver Equity Price, and (ii) in respect of Unvested Leaver
Equity, the lower of the Subscription Price and the Fair Market Value as at the Leaver Date.

For the purposes of article 18.2.1:
"L" means the Leaver Equity immediately prior to the Compulsory Transfer;
"Leaver Acquisition Date" means the date on which the Leaver originally became a Security Holder in respect of the

Securities concerned, but it will be treated as being 26 June 2007 in respect of the Securities allotted on the Completion
Date; for these purposes, where the Securities concerned are Warrant Shares and the Leaver originally held the Warrants
(through the Investor) in relation to those Warrant Shares, then the Leaver Acquisition Date in respect of those Securities
will be determined by reference to the Warrants relating to those Warrant Shares;

"O" means the total number of Securities acquired by the Leaver (whether through the EBT or otherwise) on the

Leaver Acquisition Date;

"P" shall be calculated as follows: Number of whole years elapsed from the Leaver Acquisition Date = "P"
0 = 0
1 = 0.2
2 = 0.4

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3 = 0.6
4 = 0.8
5 = 1
"T" means the total number of Securities Transferred by the Leaver (or his Related Holder, as the case may be) and

whether through the Investor or otherwise prior to the Leaver Date, other than pursuant to Transfers between a Leaver
and his Related Holder or from one Related Holder to another Related Holder of the Leaver;

"Unvested Leaver Equity" shall be calculated as follows: L - [(O x P) - T]; and
"Vested Leaver Equity" shall be calculated as follows: (O x P) - T, provided that the amount of Vested Leaver Equity

shall never be less than zero.

"Vested Leaver Equity Price" is:
(a) in the case of Vested Leaver Equity comprising Ordinary Shares, the higher of Fair Market Value as at the Leaver

Date of the Vested Leaver Equity and the Subscription Price of the Vested Leaver Equity; and

(b) in the case of Vested Leaver Equity comprising Warrants, the Fair Market Value as at the Leaver Date of the Vested

Leaver Equity.

For the avoidance of doubt, where a Leaver has acquired Securities (either directly or through the Investor) on more

than one date (all Securities acquired on one date being a "tranche"), the vesting provisions for each tranche of Securities
will be deemed to have commenced on the Leaver Acquisition Date for the relevant tranche.

18.2.2 In the event that the Leaver is a Bad Leaver, and his Leaver Date is at any time before 60 months have elapsed

from the Leaver Acquisition Date, the price payable for his Leaver Equity will be the lower of (i) the Subscription Price,
and (ii) the Fair Market Value of the entire Leaver Equity of such Leaver as at the Leaver Date.

18.2.3 Subject to article 18.2.4, in the event that the Leaver is a Bad Leaver and his Leaver Date is at any time after 60

months have elapsed from the Leaver Acquisition Date, the price payable to the Leaver or a Related Holder for his Leaver
Equity will be the Fair Market Value of the Leaver Equity as at the Leaver Date.

18.2.4 If article 18.2.3 applies and in the event that the Leaver is a Bad Leaver by virtue of the fact that his employment

or engagement with a member of the Group has been terminated in circumstances justifying termination of his Service
Agreement with immediate effect, or such Leaver has caused a loss to a member of the Group or any shareholder of
Holdco by virtue of having acted fraudulently or with wilful misconduct, the price payable for his Leaver Equity will be
the lower of (i) the Subscription Price, and (ii) the Fair Market Value of the entire Leaver Equity of such Leaver as at the
Leaver Date.

18.2.5 The Fair Market Value of the Leaver Equity to be transferred will be determined by the Board of Managers with

Investor Manager Consent, using the most recent quarterly valuation prepared by Duff and Phelps in respect of the
investment in Holdco held by KKR Private Equity Investors Inc., from which an equity value for the entire issued share
capital of the Company (after allowance for exercise of the Warrants) will be determined, and the fair market value of
the Leaver Equity will be equal to the consideration such Leaver would have received in respect of such Leaver Equity
pursuant to article 27 if a Share Sale (as more fully described in such paragraph) in respect of 100% of the Securities at
that value had occurred immediately before the Executives became a Leaver.

Leavers will be notified of the Fair Market Value of their Leaver Equity as so determined as soon as reasonably possible

after their Leaver Date if Fair Market Value is relevant to the price payable to the Leaver concerned. Leavers so notified
will be entitled to challenge the determination of Fair Market Value by requiring that it be determined by an Independent
Accountant pursuant to article 18.4. If the Fair Market Value as determined by the Independent Account is greater than
the Fair Market Value as initially determined by more than 5% then the costs of the Independent Accountant will be borne
by the Company otherwise they will be borne by the Leaver and will be paid either when demanded or by deduction
from any payments due to the Leaver (or to the Investor on behalf of a Leaver or his Related Holders) from any Group
Company or Specified Transferee (including in respect of payment for Leaver Equity). If the Leaver Date is on or after
26 June 2012 then the Fair Market Value will be determined quarterly by an Independent Accountant appointed by the
Company in accordance with article 18.4 and the most recent such quarterly valuation prior to the Leaver Date (or if
there is not one the first after the Leaver Date) will be utilised, to the extent applicable, to determine payments to the
Leaver concerned or his Related Holders (or to the Investor on behalf of the Leaver or his Related Holders).

18.2.6 For the avoidance of doubt, the Fair Market Value of Warrants will be deemed to be equal to the Fair Market

Value of the Warrant Shares to which they relate.

18.3 Payment and Default
18.3.1 Any transfer of Leaver Equity to any other party under article 18.1.2, is conditional upon the relevant transferee

paying to the relevant Leaver, in cash, the price for such Leaver Equity as determined in accordance with article 18.2 of
this article 18.

18.3.2 If any Leaver (or a Related Holder or the Investor on his behalf) does not Transfer his Leaver Equity on the

Compulsory Transfer Completion Date in accordance with this article 18 (a "Default Event") then, the Board of Managers
may (and shall, if requested by the Board Members) authorise any Board Member to execute, complete and deliver as
agent for and on behalf of that Leaver (or the Investor or Related Holder as appropriate) transfers of his Leaver Equity
in favour of the Specified Transferee or Specified Transferees against receipt by the Company of the purchase price for

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his  Leaver  Equity.  The  Company's  receipt  of  the  purchase  price  shall  be  a  good  discharge  to  the  relevant  Specified
Transferee or Specified Transferees, who shall not be bound to see its application. The Company shall hold the purchase
price in escrow for the relevant Leaver without any obligation to pay interest. Except in the case of a Stock Transfer:

(a) the Board of Managers shall authorise registration of the transfer(s), after which the validity of such transfer(s) shall

not be questioned by any person;

(b) each defaulting Leaver (or Related Holder or the Investor on his behalf) shall surrender his share or warrant

certificates (or, where appropriate, provide an indemnity in respect thereof in a form satisfactory to the Board of Man-
agers) relating to the Leaver Equity transferred on his behalf;

(c) on (but not before) such registration and surrender or provision, the defaulting Leaver shall be entitled to the

purchase price in respect of his Leaver Equity without interest.

In the case of a Stock Transfer the Investor is authorised to, and shall, cancel the registration of the Leaver or his

Related Holders in respect of the relevant Stock in the Register and cease to hold such Stock as nominee for the Leaver
or his Related Holders and register the Specific Transferee as Stockholder in respect of such Stock or hold the Leaver
Equity as part of the Trust Fund as appropriate; (words and phrases in this sentence which are not defined in these Articles
will have the meaning given to them by the Shareholder Agreement.) Following this, the defaulting Leaver shall be entitled
to the purchase price in respect of his Leaver Equity without interest.

18.3.3 The Investors and the Executives acknowledge and agree that the authority conferred under article 18.3 is

necessary as security for the performance by the Leavers and Related Holders and the Investor of their obligations under
this article 18.

18.4 Independent Accountant
18.4.1 For the purpose of article 18.2.5, the Independent Accountant shall be a firm of certified (registered) accountants

of international repute as the Company shall resolve to appoint.

18.4.2 The Independent Accountant shall act on the following basis:
(a) the Independent Accountant shall act as an expert and not as an arbitrator;
(b) the Independent Accountant's terms of reference shall be to determine the Fair Market Value of the Leaver Equity

within 30 (thirty) days of acceptance of its appointment on the basis of a sale of 100% of the Ordinary Shares (assuming
exercise of all the Warrants) between a willing buyer and a willing seller and using that figure to calculate pursuant to
article 27 what a Leaver would have received for Leaver Equity if there had been such a sale on the Leaver Date concerned;

(c) the determination of the Independent Accountant shall (in the absence of manifest error) be final and binding on

the Company, the Manager Representatives and the Leaver as applicable; and

(d) the costs of the determination, including fees and expenses of the Independent Accountant, shall be borne by the

Company unless otherwise specified in article 18.2.5.

18.4.3 If an Independent Accountant is appointed, the Company, the Leaver, the Investor and any Relevant Holder will

sign an engagement letter from the Independent Accountant in a form that is customary for engagements of this nature.
The parties acknowledge that the engagement letter will include a waiver of claims against the Independent Accountant
and similar hold harmless provisions arising out of the Independent Accountant's performance of its role. If any of the
Leaver, the Investor and any Related Holder fail to sign the letter, the Company may sign it as agent for such party in
connection with the execution of such engagement letter.

18.5 The provisions of this article 18 with apply after a Listing with the modification that Fair Market Value will be

determined by reference to the mid-market price of the shares in the applicable Group Company subject to Listing at
close of business on the Leaver Date.

18.6 If there is a Re-organisation (as defined under the Shareholders Agreement) whether to permit Listing or oth-

erwise or if there is a transfer of shares in the Company or warrants issued by the Company to a New Holding Company
then the provisions of this article 18 may be modified by the Board of Managers with Investor Manager Consent so that
in the reasonable opinion of the Board of Managers the provisions of this article 18 will continue to apply on a reasonably
equivalent basis after such modification.

Art. 19. Transfers by the Investor.
19.1 The Investor will not Transfer any Securities held by it on behalf of an Executive (or on behalf of a Family Member

or a Family Trust in relation to an Executive) if the Transfer of such Securities by that Executive would be prohibited by
the Articles if the Executive was the holder of those Securities.

19.2 In the event that:
(i) an Executive is required to Transfer Securities held on his behalf (or on behalf of a Family Member or a Family Trust

in relation to an Executive) by the Investor whether pursuant to article 18 or article 20 or otherwise,

(ii) a Family Member or Family Trust in relation to an Executive is required to Transfer Securities held on its behalf

by the Investor (whether pursuant to article 18 or article 20 or otherwise),

the Investor will deliver duly executed stock transfer form(s) and the relevant share or warrant certificate in respect

of those Securities in accordance with the obligations of that Executive, provided that if such Securities are to be Trans-
ferred to the Investor pursuant to that obligation then the Investor shall not be required to comply with the above

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obligation but shall instead cease to hold those Securities for the Executive (or his Family Member or Family Trust) with
effect from the time at which the Executive is obliged to transfer those Securities.

19.3 The Investor will not Transfer any Securities not held by it on behalf of an Executive without Investor Manager

Consent.

Art. 20. Transfers in the first year.
20.1 The provisions of this article 20 will apply if an Executive through the Investor or the Company serves notice in

accordance with article 20.2 and 20.3.

20.2 An Executive other than a Non-Withdrawing Executive as defined in article 20.18 (a "Withdrawing Executive")

may serve notice on the Company to be given not later than 26 June 2008 electing irrevocably to sell all the Securities
in respect of which such Withdrawing Executive is the holder (or which are held on his behalf by the Investor) ("With-
drawn Equity") at the date of service of such notice (the "Notice Date") in accordance with this article 20.

20.3 The Company may serve notice on an Executive other than a Non-Withdrawing Executive as defined in article

20.16 (also a "Withdrawing Executive") to be given not later than 26 June 2008 requiring the Withdrawing Executive to
sell all the Securities in respect of which such Withdrawing Executive is the holder (or which are held on his behalf by
the lnvestor)(also "Withdrawn Equity") in accordance with this article 20.

20.4 For the purposes of this article 20, the Withdrawn Equity of a Withdrawing Executive shall be deemed to include

any Securities held by (or by the Investor on behalf of) any Family Member or Family Trust in relation to the Withdrawing
Executive and any such Related Holder will comply with the terms of this article 20 as if it were the relevant Withdrawing
Executive.

20.5 Within 4 weeks of service of a notice under article 20.2 and 20.3, the Company shall notify the Withdrawing

Executive as to the date (the "WE Completion Date") and place for completion of the sale of the Withdrawn Equity (the
"Withdrawing Transfer") and the identity of the person or persons nominated to acquire the Withdrawn Equity under
article 20 (the "Specified Transfer" or "Specified Transferees") and, if more than one, the allocation of the Withdrawn
Equity between the Specified Transferees. The Specified Transferee or Transferees shall be designated by the Investor
Managers Consent and shall be:

20.5.1 a person(s) intended to take the Withdrawing Executive's place as an employee and/or officer of a Group

Company;

20.5.2 another director, officer or employee of, or consultant to a Group Company;
20.5.3 the Investor or the trustee of another employee trust;
20.5.4 a nominee, trustee or custodian, which, so far as permitted by applicable law, may be the Company (pending

nomination of a person pursuant to articles 20.5.1-20.5.3); or

20.5.5 any other person(s) designated by the Board Members.
20.6 The price for the Withdrawn Equity (the "WE Purchase Price") shall be payable in cash only and shall comprise

the total amount paid up on the Withdrawn Equity (including any premium) together with interest on the total amount
paid up which shall accrue at the "official rate of interest" as prescribed from time to time by Her Majesty's Revenue and
Customs for the purposes of section 181 of the Income Tax (Earnings and Pensions) Act 2003 from the Completion until
the WE Completion Date.

20.7 The Withdrawn Equity shall be sold by the Withdrawing Executive with all rights attached thereto and free from

any Encumbrances.

20.8 On the WE Completion Date:
20.8.1 The Investor shall deliver to the Company duly executed transfers in favour of the Specified Transferee or

Specified Transferees in the amounts complying with article 20.5 together with the share or warrant certificates in respect
of all the Withdrawn Equity (including for the avoidance of doubt the Securities of any Related Holder) and shall take
such other steps as the Company may require to transfer the Withdrawn Equity in accordance with this article 20; and

20.8.2 Subject to compliance with article 20.8.1, Holdco will ensure that the Specified Transferee or Specified Trans-

ferees as the case may be shall pay to the Withdrawing Executive the WE Purchase Price for his Withdrawn Equity
Provided that if the Withdrawing Executive has borrowed from a Group Company under a Loan Agreement, then any
amounts outstanding under the Loan Agreement (including any accrued but unpaid interest) will be deducted from the
WE Purchase Price and paid to the applicable lender on behalf of the Withdrawing Executive in respect of his obligations
under the Loan Agreement.

20.9 If any Withdrawing Executive (or a Related Holder or the Investor on his behalf) does not Transfer the Withdrawn

Equity in accordance with this article 20 then subject as provided below, the Board of Managers may (and shall, if requested
by the Board Members) authorise any Board Member to execute, complete and deliver as agent for and on behalf of that
Withdrawing Executive (or the Investor or Related Holder as appropriate) Transfers of his Withdrawn Equity in favour
of the Specified Transferee or Specified Transferees against receipt by the Company of the WE Purchase Price for his
Withdrawn Equity. The Company's receipt of the WE Purchase Price shall be a good discharge to the relevant Specified
Transferee or Specified Transferees, who shall not be bound to see its application. The Company shall hold the WE
Purchase Price in escrow for the relevant Withdrawing Executive without any obligation to pay interest. The Board of

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Managers shall authorise registration of the Transfer(s), after which the validity of such Transfer(s) shall not be questioned
by any person. Each defaulting Withdrawing Executive (or Related Holder or the Investor on his or their behalf) shall
surrender his share or warrant certificates (or, where appropriate, provide an indemnity in respect thereof in a form
satisfactory to the Board of Managers) relating to the Withdrawn Equity Transferred on his behalf, to the Company. On
(but not before) such registration and surrender or provision, the defaulting Withdrawing Executive shall be entitled to
the WE Purchase Price in respect of his Withdrawn Equity Transferred on his behalf.

20.10 The Security Holders acknowledge and agree that the authority conferred under article 20.9 is necessary as

security for the performance by the Withdrawing Executive and Related Holders and the Investor of their obligations
under article 20.

20.11 Any Transfer of Securities made in accordance with this article 20 shall not be subject to any other restrictions

on Transfer contained in the Articles.

20.12 If any shares are issued by the Company to a Withdrawing Executive (or to a Related Holder or the Investor

on his behalf) at any time after the Notice Date (whether as a result of their shareholding(s) in the Company or by virtue
of the exercise of any right or option or otherwise, and whether or not such shares were in issue at the Notice Date
other than pursuant to the Warrants which are provided for in article 20.17) (the "Subsequent Shares"), the Company
shall be entitled to serve an additional notice on the Withdrawing Executive requiring him to Transfer the Subsequent
Shares (free from all Encumbrances and together with all rights then attaching thereto) to one or more persons falling
within a category in article 20.5.1-20.5.5 ("Subsequent Transferees") identified in the notice on the date specified in that
notice (the "Further Completion Date") and in the proportions specified in the notice. The provisions of articles 20.4,
20.6, 20.7, 20.8, 20.9 and 20.10 shall apply utates mutandis to the sale of the Subsequent Shares, with the following
amendments:

20.12.1 references to the "Withdrawn Equity" shall be deemed to be to the "Subsequent Share(s)";
20.12.2 references to the "WE Completion Date" shall be deemed to be to the "Further Completion Date";
20.12.3 reference to "Specified Transferees" shall be deemed to be to "Subsequent Transferees";
20.12.4 interest shall be payable under article 20.6 from the date of payment made for the Subsequent Shares by the

Withdrawing Executive; and

20.12.5 the reference in article 20.8.1 to article 20.5 shall be deemed to be to article 20.12.
20.13 The Company may elect by notice in writing to the Withdrawing Executive that any Warrants comprised in his

Withdrawn Equity shall be cancelled rather than transferred in which event the provisions of this article 20 shall continue
to apply utates mutandis as if such Withdrawn Equity were transferred except that on the WE Completion Date, such
Warrants shall be cancelled rather than transferred.

20.14 The Company may by notice in writing to the Withdrawing Executive require that any Warrants comprised in

his Withdrawing Equity be exercised forthwith in accordance with the provision of the Shareholders Agreement and the
Warrant Instrument.

20.15 For the avoidance of doubt, if any Warrants comprised in Withdrawing Equity are exercised before the transfer

of the relevant Warrants pursuant to this article 20, the Withdrawing Equity shall be deemed to include the Ordinary
Shares resulting from that exercise.

20.16 For the purposes of this article 20, a Non-Withdrawing Executive shall be any Executive specified as a Non-

Withdrawing Executive by the Company before such Executive subscribes for an interest in Securities.

E. Decisions of the sole shareholder - Collective decisions of the shareholders

Art. 21.
21.1 Each Ordinary Shareholder may take part in general meetings irrespective of the number of Shares it owns. Each

Ordinary Shareholder has a number of votes equal to the number of Shares it owns and may validly act at any meeting
of Ordinary Shareholders through a special proxy.

21.2 Each of the Ordinary Shareholders may require the Chairman to call and convene general meetings of Ordinary

Shareholders at any time (the "General Meetings"). The Chairman will determine the agenda for such General Meetings.
Each of the Ordinary Shareholders may propose items for discussion at the General Meetings of the Company and shall
have the right to advise such General Meetings. Such General Meetings will be conducted in English and shall be chaired
by the Chairman, or, in his absence, by his authoritative representative. A secretary shall be designated by the Chairman
in order to keep in minutes the proceedings of every General Meeting. All minutes shall be in the English language, provided
that if so required under Luxembourg law a translation in French shall be provided. The minutes shall be adopted by the
Chairman and shall be signed by him as evidence thereof.

21.3 Except where a higher majority is specifically provided herein or in the 1915 Law, collective decisions are only

validly taken in so far as they are adopted by Ordinary Shareholders owning more than half of the share capital.

21.4 The Ordinary Shareholders shall however not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous

consent.

21.5 The General Meeting may adopt resolutions without convening a meeting. Any such resolutions should be in

writing. Any information required for the adoption of such a resolution shall be provided along with the resolution.

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Art. 22. In the case of a sole Ordinary Shareholder, such Ordinary Shareholder exercises the powers granted to the

general meeting of Ordinary Shareholder under the provisions of section XII of 1915 Law.

F. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 23. The Company's year commences on April 1st, and ends on March 31st of each year.

Art. 24. Each year on March 31st, the accounts are closed and the Board of Managers prepares an inventory including

an indication of the value of the Company's assets and liabilities. Each Ordinary Shareholder, either personally or through
an appointed agent, may inspect the above inventory and balance sheet at the Company's registered office.

Art. 25. Five per cent (5%) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent (10%) of the share capital of the Company. That deduction will cease to be mandatory when
the amount of the legal reserve reaches one tenth of the Company's share capital.

Art. 26. Distribution rights of the Shares.
26.1. To the extent that funds are available at the level of the Company for distribution and to the extent permitted

by 1915 Law and by these Articles, the Board of Managers shall propose that cash available for remittance be distributed.
The decision whether to distribute the Available Amount and the determination of the amount of such a distribution will
be taken by a majority vote of the Ordinary Shareholders and in accordance with the following provisions:

a) First the holders of Class A Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article

27), a preferred dividend representing 0.25% of the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of
Class B Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend
representing 0.30% of the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of Class C Shares shall be
granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.35% of
the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of Class D Shares shall be granted a right to receive,
pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.40% of the nominal value of the
Shares issued by the Company. The holders of Class E Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always
as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.45% of the nominal value of the Shares issued by the
Company. The holders of Class F Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article
27), a preferred dividend representing 0.50% of the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of
Class G Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend
representing 0.55% of the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of Class H Shares shall be
granted a right to receive, pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.60% of
the nominal value of the Shares issued by the Company. The holders of Class I Shares shall be granted a right to receive,
pro rata (subject always as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.65% of the nominal value of the
Shares issued by the Company. The holders of Class J Shares shall be granted a right to receive, pro rata (subject always
as provided in Article 27), a preferred dividend representing 0.70% of the nominal value of the Shares issued by the
Company.

For the avoidance of doubt, the payments to be made under (a) are to be made on a pari passu basis between the

holders of the relevant class of Ordinary Shares (subject always as provided in Article 27).

b) After the distribution set out under a) above, all remaining income available for further distribution (the "Excess")

in the Company, if any, shall be paid to the holders of Class J Shares (or if the Class J Shares have been cancelled and do
not exist anymore, to the holder of the Class I Shares; or if the Class I Shares have been cancelled and do not exist
anymore, to the holder of the Class H Shares; or the Class H Share have been cancelled and do not exist anymore, to
the holder of the Class G Shares; or if the Class G Share have been cancelled and do not exist anymore, to the holder
of Class F Shares; or if the Class F Share have been cancelled and do not exist anymore, to the holder of Class E Shares;
or if the Class E Share have been cancelled and do not exist anymore, to the holder of Class D Shares; or if the Class D
Share have been cancelled and do not exist anymore, to the holder of Class C Shares; or if the Class C Share have been
cancelled and do not exist anymore, to the holder of Class B Shares; or if the Class B Share have been cancelled and do
not exist anymore, to the holder of Class A Shares) and thus on a pro-rata basis (subject always as provided in Article
27) among the Ordinary Shareholders.

For the avoidance of doubt, the mere existence of an Available Amount does not establish a claim of the Ordinary

Shareholders on its distribution given that, in accordance with the above mentioned provisions, any such distribution (and
the determination of the amount thereof) are subject to prior Ordinary Shareholders approval.

26.2 Notwithstanding the preceding provisions, the Board of Managers may decide to pay interim dividends to the

Ordinary Shareholders before the end of the financial year on the basis of a recent statement of accounts showing that
sufficient funds are available for distribution, it being understood that (i) the amount to be distributed shall be determined
in accordance with article 26 and may not exceed, where applicable, realized profits since the end of the last financial
year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums
to be allocated to a reserve to be established according to the 1915 Law or these Articles and that (ii) any such distributed
sums which do not correspond to profits actually earned shall be reimbursed by the Ordinary Shareholder(s).

68609

Art. 27. Distribution in case of Return of Capital/Share Sale/Listing.
27.1 On a Return of Capital, the Proceeds shall (notwithstanding any provision in these Articles to the contrary) be

distributed as follows:

27.1.1 firstly, each Third Party Security Holder (if any) shall receive its Relevant Proportion of the Proceeds;
27.1.2 secondly, Holdco shall receive Proceeds sufficient to give it the Target IRR; and
27.1.3 thirdly, if Holdco has received an amount sufficient to give it the Target IRR and if the Value Hurdle has been

achieved, and to the extent there remain unallocated Proceeds following article 27.1.2 (the "Return of Capital Excess"),
each Non-Third Party Security Holder shall receive its Non-Third Party Relevant Proportion of the Return of Capital
Excess. For the avoidance of doubt, if there is no Return of Capital Excess or the Value Hurdle has not been achieved,
the Investor will not be entitled to receive anything.

27.2 On a Share Sale, the Consideration shall be distributed as follows:
27.2.1 firstly, each Third Party Security Holder (if any) shall receive its Sale Proportion of the Consideration in respect

of the Relevant Securities;

27.2.2 secondly, Holdco shall receive Consideration in respect of the Relevant Securities in an amount sufficient to

give it the Target IRR; and

27.2.3 thirdly, and to the extent there remains unallocated Consideration following article 27.2.2 (the "Share Sale

Excess") and if the Value Hurdle has been achieved, each Non-Third Party Security Holder shall receive its Sale Proportion
of the Share Sale Excess in respect of the Relevant Securities. For the avoidance of doubt, if there is no Share Sale Excess
or the Value Hurdle has not been achieved, the Investor shall Transfer the Relevant Securities included in the Share Sale
for no consideration.

27.3 Upon a Listing
27.3.1 Immediately prior to a Listing, all the Warrants shall be exercised, and all of the Shares then in issue in the

Company (including any resulting from the exercise of Warrants) shall be converted into (including, to the extent nec-
essary, by way of consolidation and/or subdivision) and re-designated as, or exchanged (directly or indirectly) for shares
of the same class and having the same nominal value as the shares to be offered in the Group Company whose shares
are to be listed (each such share arising on such conversion re-designation or exchange being a "Listed Share").

27.3.2 The Listed Shares shall be allocated as follows:
(a) firstly, each Third Party Security Holder (if any) shall be allocated such number of Listed Shares as is equal to its

Relevant Proportion of Listed Shares;

(b) secondly, Holdco shall be allocated such number of Listed Shares the aggregate Value of which is sufficient to give

Holdco the Target IRR; and

(c) thirdly, if and to the extent there are unallocated Listed Shares following the allocation made pursuant to paragraph

27.3.2(b) (the "Excess Listed Shares") and the Value Hurdle has been achieved, each Non-Third Party Security Holder
shall be allocated such number of the Listed Shares as is equal to its Non-Third Party Relevant Proportion of the Excess
Listed Shares. For the avoidance of doubt, if there are no Excess Listed Shares or the Value Hurdle has not been achieved,
the Investor shall receive no Listed Shares.

27.3.3 Following a Listing, articles 27.3.1 and 27.3.2 will cease to apply and the share rights established to take effect

on Listing shall govern shareholder entitlements.

27.4 To the extent that after the date of Restatement of these Articles, Holdco makes a further investment to subscribe

for shares in the share capital of the Company of up to one hundred and thirty million pounds (GBP 130,000,000.-), then
for the purposes of the definition of Target IRR, the investment will be deemed to have been made on 26 June 2007'

G. Dissolution - Liquidation

Art. 28. In the event of dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators, who

need not to be shareholders, and which are appointed by the General Meeting of Ordinary Shareholders, which will
determine their powers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for
the realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among the

ordinary Shareholders in proportion to the Ordinary Shares of the Company held by them.

H. Others

Art. 29. All matters not governed by the articles shall be determined in accordance with 1915 Law.

Art. 30. Definitions.
Articles means the present articles of association, which may be amended from time to time.
Available Amount means the total amount of the net profits of the Company (including carried forward profits) in-

creased by (i) any freely distributable share premium and other freely distributable reserves and (ii) as the case may be
by the amount of the share capital reduction and legal reserve reduction relating to the class of Ordinary Shares to be
cancelled but reduced by (i) any losses (included carried forward losses) and (ii) any sums to be placed into reserve(s)

68610

pursuant to the requirements of law or of the Articles, each time as set out in the relevant Interim Accounts (without
for the avoidance of doubt, any double counting) so that:

AA = (NP + P+ CR) - (L + LR)
Whereby:
AA= Available Amount
NP= net profits (including carried forward profits)
P= any freely distributable share premium and other freely distributable reserves
CR = the amount of the share capital reduction and legal reserve reduction relating to the class of Ordinary Shares

to be cancelled

L= losses (including carried forward losses)
LR = any sums to be placed into reserve(s) pursuant to the requirements of law or of the Articles.
Bad Leaver means any Leaver who is not a Good Leaver.
Base Price has the meaning given to it in the Shareholders Agreement.
Board Members has the meaning given to it in article 9.1.1 of the Articles.
Board of Managers means the board of managers of the Company from time to time as set out in article 9.1 of the

Articles,

Business Day means a day other than a Saturday, Sunday or public holiday in England and Wales or the Grand Duchy

of Luxembourg.

Chairman has the meaning given to it in article 9.5 of the Articles.
Class A Managers has the meaning set out in article 9.1.2 of the Articles.
Class A1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class A2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class B1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class B2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class C1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class C2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class D1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class D2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class E1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class E2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class F1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class F2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class G1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class G2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class H1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class H2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class I1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class I2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class J1 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class J2 Shares has the meaning set out in article 6 of the Articles.
Class B Managers has the meaning set out in article 9.1.3 of the Articles.
Class 1 Ordinary Shares means the Class A1 Shares, the Class B1 Shares, the Class C1 Shares, the Class D1 Shares,

the Class E1 Shares, the Class F1 Shares, the Class G1 Shares, the Class H1 Shares, the Class I1 Shares and the Class J1
Shares.

Class 2 Ordinary Shares means the Class A2 Shares, the Class B2 Shares, the Class C2 Shares, the Class D2 Shares,

the Class E2 Shares, the Class F2 Shares, the Class G2 Shares, the Class H2 Shares, the Class I2 Shares and the Class J2
Shares.

Completion means the carrying out by the shareholders of their obligations under, and completion of the Shareholders

Agreement.

Completion Date is as defined in the Shareholders Agreement.
Compulsory Transfer shall have the meaning set out in article 18.1.2 of the Articles.
Compulsory Transfer Completion Date means such date as is notified to the Leaver by the Company by not less than

5 Business Days notice for the transfer of his Leaver Equity.

68611

Consideration means the consideration received in respect of a Share Sale and includes, without limitation, cash, shares,

securities, debt instruments and any deferred or contingent consideration and if the Consideration is not all in the form
of cash paid at completion of the Share Sale then the non cash, delayed or contingent part will be valued by the board of
Holdco for the purposes of the calculations made pursuant to article 27 of the Articles.

Duff and Phelps means Duff &amp; Phelps of 40 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5NR, United Kingdom.
EBT Trust Deed or Trust Deed means any trust deed between the Company and the Investor from time to time.
Encumbrance means a mortgage, charge, pledge, lien, option, restriction, right of first refusal, right of pre-emption,

third  party  right  or  interest,  other  encumbrance  or  security  interest  of  any  kind,  or  another  type  of  agreement  or
arrangement having similar effect.

Equity Investment means the sum of all amounts invested from time to time by Holdco in shares in the Company.
Executives means the persons defined as "Managers" by the Shareholders Agreement.
Executives' Securities means Executives' Shares and/or Executives' Warrants.
Executives' Shares means the Class 2 Ordinary Shares in the Company held by the Executives or Related Holders (or

held on their behalf by the Trustee) from time to time.

Executives' Warrants means the Warrants held by the Executives or Related Holders (or held on their behalf by the

Trustee) from time to time.

Exit means completion of:
- a Sale;
- a Listing;
- a Winding-Up; or
- a Topco Transaction.
Exit Event means completion of:
- a Listing;
- a Return of Capital; or
- a Share Sale.
Provided that, for the avoidance of doubt, no Exit Event shall be deemed to have occurred with respect to the com-

pletion of (i) any Transfer of any shares of Holdco by any Principal Investor pursuant to and in accordance with Article
III of the Investors Agreement (Syndication) or (ii) any redemption or repurchase by Holdco of any shares of Holdco held
by any Principal Investor undertaken pursuant to and in accordance with Section 10.6(b) of the Investors Agreement and
neither (i) nor (ii) shall be deemed to constitute a Share Sale or a Return of Capital for the purposes of article 27;

Fair Market Value shall be the fair market value determined in accordance with article 18.2.5 of the Articles.
Family Member means in relation to an employee or director of, or consultant to, any Group Company, his spouse

or civil partner and/or his lineal descendants by blood or adoption and/or his stepchildren.

Family Trust means a trust (whether arising under a settlement, declaration of trust, testamentary disposition or on

an intestacy) in respect of which the only beneficiaries (and the only persons capable of being beneficiaries) are the
employee or director of, or consultant to, any Group Company who established the trust and/or his spouse or civil
partner and/or his lineal descendants by blood or adoption and/or his step-children;

FSA means the Financial Services Authority acting in its capacity as the competent authority for the purposes of Part

VI of FSMA.

FSMA means the Financial Services and Markets Act 2000.
Good Leaver means:
(a) any Sale Leaver;
(b) any Leaver who leaves by reason of his death;
(c) any Leaver who retires at normal retirement age;
(d) any Leaver who, in accordance with the current policies of the Group Company which is his employer (the "Em-

ployer"), retires before normal retirement age at the request of the Employer, or retires through permanent illness or
disability;

(e) any Leaver who is made redundant;
(f) any Leaver who has been actually dismissed by a Group Company in circumstances where there was no entitlement

to dismiss him summarily and his dismissal was not for reasons of poor performance, in the reasonable opinion of his
Employer;

(g) any other Leaver designated as such by the Manager Representatives with the consent of the Board Members;
Group (except where specifically defined otherwise) means Holdco and its group undertakings for the time being

including the Company and any New Holding Company and/or New Parent Company, and "member of the Group" and
"Group Company" shall be construed accordingly.

68612

Group Nominee means ALLIANCE BOOTS (NOMINEES) LIMITED, a private limited company incorporated under

the laws of England and Wales (registered number 00555964), whose registered office is at 1 Thane Road West, Not-
tingham NG2 3AA.

Holdco means AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED, a private limited company incorporated under the laws of

Gibraltar having its registered office at 57/63 Line Wall Road, Gibraltar, which owns the Holdco Ordinary Shares, either
directly or through the Group Nominee as nominee.

Holdco Ordinary Shares means the Class A1 Shares, the Class B1 Shares, the Class C1 Shares, the Class D1 Shares,

the Class E1 Shares, the Class F1 Shares, the Class G1 Shares, the Class H1 Shares, the Class I1 Shares and the Class J1
Shares.

Independent Accountant shall have the meaning set out in article 18.4 of the Articles.
Interim Accounts means the interim accounts of the Company as at the relevant Interim Account Date.
Interim Account Date means the date no earlier than eight (8) days before the date of the repurchase and cancellation

of the relevant class of Ordinary Shares.

Investor means Walbrook Trustees (Guernsey) Limited or any replacement trustee of the EBT Trust Deed.
Investor Manager Consent  means  the  written  consent  of  one  Board  Member  appointed  by  each  of  the  Principal

Investors pursuant to Section 4.8 of the Investors Agreement.

Investors Agreement has the meaning given to in the Shareholders' Agreement.
KKR means collectively KKR Associates 2006 (Overseas), Limited Partnership, KKR Sprint (2006) Limited, KKR Sprint

(European II) Limited, and KKR Sprint (KPE) Limited, each of which has its registered office at c/o M&amp;C Corporate Services
Limited, PO Box 309 GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands.

Leaver has the meaning set out in article 18.1.1 of the Articles.
Leaver Date means, in relation to a Leaver:
(a) if the Leaver dies, the date of his death or certification of such death (if the date of death is unknown); and
(b) in any other circumstances, the date on which the Leaver ceases to be employed or engaged by or a director of a

Group Company.

Leaver Equity has the meaning set out in article 18.1.2 of the Articles.
Listing means in relation to any Group Company:
(e) both the admission of any of that Group Company's shares to the Official List maintained by the FSA becoming

effective (in accordance with the Listing Rules) and the admission of any of that Group Company's shares to trading on
the LSE's market for listed securities (in accordance with the Admission and Disclosure Standards of the LSE, for the time
being in force);

(f) the admission to trading of any of that Group Company's shares on the Alternative Investment Market of the LSE

becoming effective; or

(g) the equivalent admission to trading to or permission to deal on any other Recognised Investment Exchange, or

such other international stock exchange as is nominated by Holdco, becoming effective in relation to any of that Group
Company's shares;

Listing Rules means the rules made by the FSA pursuant to section 73A of FSMA, for the time being in force.
Loan Agreement means any agreement between an Executive and any Group Company recording the terms by which

a Group Company lends monies to that Executive for the purpose of acquiring Ordinary Shares or any related agreement
to which a Group Company is party.

LSE means the London Stock Exchange plc.
Manager Representatives means the executive directors of Alliance Boots Limited from time to time, in each case for

so long as he is a Security Holder and not connected with any Principal Investor, being, George Fairweather, Marco Pagni
and Steven Duncan.

New Holding Company means any direct or indirect holding company of the Company or Holdco which has adhered

to the Shareholders Agreement and undertaken the obligations of Holdco hereunder in which the share capital structure
of the Company or Holdco (as the case may be) is replicated (with appropriate variations if the New Holding Company
is not of the same type or incorporated in the same jurisdiction as Holdco or the Company) in all material respects or
in which the Managers receive an economic entitlement of a value which is equivalent to or better than (in the good faith
view of the board of Holdco or any previously established New Holding Company) their previous entitlement or in which
the entitlements of the Executives' Shares are affected in a similar manner to the entitlements of the Holdco Ordinary
Shares;

New Parent Company means any direct or indirect holding company of the Company or Holdco (other than a New

Holding Company) which has adhered to the Investors Agreement and undertaken the obligations of Holdco thereunder;

New Shareholder has the meaning given to it in article 13.3 of the Articles.
Non-Third Party Relevant Proportion means the proportion which the number of Relevant Securities held by the

relevant Non-Third Party Security Holder immediately before the Return of Capital or Share Sale or in case of a Listing

68613

(as the case may be) immediately before the conversion, re-designation, or exchange referred to in article 27.3.1 ("Article
27.3.1 Conversion") bears to the aggregate number of Relevant Securities then held by Non-Third Party Security Holders,
[which calculation shall be carried out after the assumed exercise of any options and/or warrants in respect of those
shares (if any) (but without double counting in respect of the Warrants) prior to the Return of Capital, Share Sale or
Article 27.3.1 Conversion (as the case may be)];

Non-Third Party Security Holders means Holdco, the Executives and the Investor.
Notice Date has the meaning given to it in article 20.2 of the Articles.
1915 Law means the Luxembourg law on commercial companies dated 10 August 1915, as amended from time to

time.

Ordinary Shareholders means any holder of the Ordinary Shares from time to time.
Ordinary Shares means collectively, the Class A1 Shares, the Class A2 Shares, the Class B1 Shares, the Class B2 Shares,

the Class C1 Shares, the Class C2 Shares, the Class D1 Shares, the Class D2 Shares, the Class E1 Shares, the Class E2
Shares, the Class F1 Shares, the Class F2 Shares, the Class G1 Shares, the Class G2 Shares, the Class H1 Shares, the Class
H2 Shares, the Class I1 Shares, the Class I2 Shares, the Class J1 Shares and the Class J2 Shares as issued and outstanding
from time to time.

Ordinary Share Interest means any directly or indirectly held legal or beneficial interest in any Ordinary Shares.
Principal Investors has the meaning given to it in the Investors Agreement.
Proceeds means the proceeds of a Return of Capital and includes without limitation, cash, shares, securities, debt

instruments and any deferred or contingent consideration and if. the Proceeds are not all in the form of cash paid upon
the Return of Capital then the non-cash delayed or contingent part will be valued by the board of Holdco for the purposes
of the calculations made pursuant to article 27.

Proposed Purchaser has the meaning given to it in the definition of "Sale".
Proposed Purchaser Group has the meaning given to it in the definition of "Sale".
Proposed Transferor has the meaning given to it in the definition of "Sale".
Recognised Investment Exchange has the meaning given to it on the Completion Date in section 285 FSMA.
Register has the meaning given to it in the Trust Deed.
Related Holders has the meaning given to it in article 18.1.3 of the Articles.
Relevant Proportion means the proportion, which the number of Relevant Securities held by the relevant Third Party

Security Holders immediately before a Return of Capital or Listing (as the case may be) bears to the aggregate number
of Relevant Securities.

Relevant Securities means:
(a) in the case of a Share Sale, the shares in the Company and/or Warrants which are being sold;
(b) in the case of a Return of Capital comprising an own share purchase or share cancellation, all the shares in the

Company and all the Warrants in existence at that time, unless Holdco (acting in good faith) determines a different
proportion or category is appropriate; and

(c) in the case of any other Return of Capital and in the case of a Listing, all the shares in the Company and all the

Warrants in existence at that time.

Return of Capital means any return of capital to the Ordinary Shareholders whether on a liquidation or otherwise in

respect of Relevant Securities or any dividend or other distribution paid or made on Relevant Securities (whether such
dividend or distribution is of a capital or income nature).

Reorganisation means a corporate or group reorganisation.
Reserved Shares means the 14,500,000 Class 2 Ordinary Shares and/or Warrants in aggregate, which are reserved for

allotment after the Completion Date in accordance with, article 7.

Sale means the transfer (whether through a single transaction or a series of related transactions) of Ordinary Shares

by a person or persons (the "Proposed Transferor") which, if registered, would result in a person (the "Proposed Pur-
chaser") and any other person:

a) who is a connected person of the Proposed Purchaser; or
b) with whom the Proposed Purchaser is acting in concert,
(together the "Proposed Purchaser Group"), holding 50 per cent or more of the Ordinary Shares for the time being

in issue.

Sale Leaver means a person whose employment with the Group ceases due to the sale of that part of the business of

the Group in which he is employed (unless such person becomes an employee of another Group Company).

Sale Proportion means the proportion, which the number of Relevant Securities being sold in a Share Sale by the

relevant Security Holder bears to the aggregate number of Relevant Securities being sold in the Share Sale.

Securities means the Ordinary Shares and the Warrants to be issued by the Company from time to time.
Security Holders means Ordinary Shareholders and/or Warrant holders and "Security Holder" shall be construed

accordingly.

68614

Service Agreements means the service agreements which might be entered into between the Company or another

member of the Group on the one hand and each Executive respectively on the other, and "Service Agreement" shall be
construed accordingly.

Share Sale means the sale of any shares in the Company or any Warrants, other than to a New Holding Company or

a New Parent Company or to the Group Nominee or permitted or required by article 14.1.2 or 14.1.6 of these Articles.

Shareholders' Agreement means any shareholders' agreement entered or to be entered into between HoldCo, In-

vestor and the Company among others, as such agreement may from time to time be amended or replaced.

Stock has the meaning given in the EBT Trust Deed.
Stockholder has the meaning given in the EBT Trust Deed.
Stock Transfer is a Compulsory Transfer where the Leaver Equity consists of Securities held by the Trustee for the

Leaver or his Related Holder and the Leaver Equity is to remain held in the name of the Trustee either to be held as
nominee for a specific Specified Transferee or Transferees or as part of the Trust Fund.

Subscription Price means the total paid up on the Securities (including any premium) or, if Securities were acquired

on the Leaver Acquisition Date by purchase, the purchase price paid. For these purposes any Ordinary Shares issued
upon exercise of a Warrant by the Leaver or his Related Persons shall be deemed to have a Subscription Price equal to
the Subscription Price of the corresponding Warrant.

Tag Along Sale Percentage has the meaning given in the Investors Agreement.
Tag Closing Date has the meaning given to it in article 15.9 of the Articles.
Tag Notice has the meaning given to it in article 15.9 of the Articles.
Tag Offer has the meaning given to it in article 15.4.1 of the Articles.
Tag Proportion has the meaning given to it in article 15.5 of the Articles.
Tag Securities has the meaning given to it in article 15.4.1 of the Articles.
Tag Shares has the meaning given to it in article 15.9 of the Articles.
Tagging Shareholder has the meaning given to it in article 15.9 of the Articles.
Target IRR means an amount which gives Holdco an internal rate of return on the Relevant Securities held by it

equivalent to 8% per annum calculated from 26 June 2007 to the day of completion of any Share Sale, the day on which
any Return of Capital is made or the day which a Listing becomes effective, as the case may be, and in each case, taking
account of any previous Return of Capital in respect of the Relevant Securities. For the purposes of this definition of
"Target IRR" each share in the Company held by Holdco (or by the Group Nominee as its nominee) immediately following
Completion will be deemed to have been acquired by Holdco on 26 June 2007 at the Base Price.

Third Party Security Holders means holders of Relevant Securities, other than the Non-Third Party Security Holders.
Topco Transaction means a transaction equivalent to a Share Sale or Listing, which occurs at the level of Holdco, a

New Holding Company or a New Parent Company ("Topco").

Total Cancellation has the meaning given to it in article 8.3.1 of the Articles.
Amount Transfer means, in relation to any Ordinary Share, Ordinary Share Interest, Warrant, Warrant Interest or

any other shares in or warrants in respect of the capital of the Company or any legal or beneficial interest in any of them
to:

a. sell, assign, transfer or otherwise dispose of it;
b. create or permit to subsist any Encumbrance over it;
c. direct (by way of renunciation or otherwise) that another person should, or assign any right to, receive it;
d. enter into any agreement in respect of the votes or any other rights attached to the Ordinary Share or Warrant

other  than  by  way  of  proxy  for  a  particular  Ordinary  Shareholder  or  Warrant  Holder  meeting  consistent  with  the
Shareholders' Agreement; or

e. agree, whether or not subject to any condition precedent or subsequent, to do any of the foregoing,
and "Transferred", "Transferor" and "Transferee" shall be construed accordingly.
Trustee has the meaning given to it in the Trust Deed.
Trust Fund has the meaning given to it in the Trust Deed.
Value is the price per Listed Share at which the Listed Shares are to be sold or offered in the Listing (in the case of an

offer for sale other than by tender, being the underwritten price or, in the case of an offer for sale by tender, the strike
price under such offer for sale by tender or, in the case of a placing, the price at which shares are (or are to be) sold
under the placing).

Value Hurdle means that at some time prior to the Return of Capital, Share Sale or Listing the value of KKR's investment

in Holdco has increased to 1.2x the price of the original investment as determined by the quarterly valuations prepared
by Duff and Phelps referred to in paragraph 2.5 of article 18 or KKR has sold shares in Holdco at a price which is 1.2 x
the price of the original investment.

Vice-Chairman has the meaning set out in Article 9.5 of the Articles.

68615

Warrant Holder means a person entered into the register of warrant holders of the Company as the holder for the

time being of a Warrant.

Warrant Interest means any directly or indirectly held legal or beneficial interest in any Warrants (including without

limitation Stock as defined by the Shareholders Agreement and the interest of the Executives in Warrants held for them
by the Investor).

Warrant Instrument means any warrant instrument issued by the Company from time to time.
Warrant Shares are as defined in the Warrant Instrument.
Warrants are as defined in the Warrant Instrument
Winding-Up means a distribution to shareholders pursuant to a winding-up or dissolution of the Company or a return

of capital to shareholders of the Company.

Withdrawing Transfer has the meaning set out in Article 20.5 of the Articles.

<i>Seventh resolution

As a consequence of the restatement of the articles of incorporation of the Company decided above, article 11.2 in

relation to the power of signatures of the Company shall be read as follows:

"11.2. The Company will be bound in all circumstances, by the joint signature of at least one Class A Manager and one

Class B Manager."

For the purpose of article 11.2 and for the avoidance of doubt, the shareholders decide that Dr. Wolfgang Zettel and

Stefan Lambert are reclassified as "Class A Managers" and Jean-Paul Goerens and Simone Retter are reclassified as "Class
B Managers ".

<i>Costs and Expenses

The costs, expenses, remuneration or charges of any form whatsoever incumbent to the Company and charged to it

by reason of the present deed are assessed to sixty-five thousand euro.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, on the day stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English, followed by a French version; on request of the appearing parties and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxy holder of the appearing parties known to the notary by her name, first

name, civil status and residence, the proxy holder of the appearing parties signed together with the notary the present
deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L'an deux mille huit, le vingt et un mars.
Par-devant Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à Sanem, Grand-Duché de Luxembourg.

A COMPARU:

- «AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED», une société à responsabilité limitée constituée et régie selon les lois

de Gibraltar, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Gibraltar sous le numéro 98476, ayant son siège
social au 57/63 Line Wall Road, Gibraltar,

ici représentée par Madame Linda Korpel, maître en droit demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration sous

seing privé donnée le 17 mars 2008.

- «ALLIANCE BOOTS (NOMINEES) LIMITED», une société à responsabilité limitée constituée et régie selon les lois

d'Angleterre et du Pays de Galles, immatriculée auprès du Registre des Sociétés sous le numéro 00555964, ayant son
siège social au 1 Thane Road West, Nottingham, NG1 3AA, Royaume Uni,

ici représentée par Madame Linda Korpel, prénommée, en vertu d'une procuration sous seing privé donnée le 17 mars

2008.

Les procurations signées ne varietur par la mandataire des parties comparantes et par le notaire soussigné resteront

annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Lesquelles parties comparantes sont les associés de «AB Acquisition Luxco 1 S.à r.l.» (ci après la «Société»), une société

à responsabilité limitée constituée et régie selon les lois luxembourgeoises, ayant son siège social au 59, rue de Rollin-
gergrund, L-2440 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du registre de Commerce et des
Sociétés de Luxembourg sous le numéro В 129 314, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 27
juin 2007, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 9 août 2007 (numéro 1686, page 80920) (le
«Mémorial C») et dont les statuts ont été amendés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire soussigné en
date du 18 mars 2008, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 5 décembre 2007, numéro 2809.

Lesquelles parties comparantes, représentant l'intégralité du capital social, ont requis le notaire instrumentant d'acter

les résolutions suivantes:

68616

<i>Première résolution

Les associés décident de réduire le capital social de la Société, par un montant de cinq cent soixante-quinze millions

quatre cent vingt-sept mille sept cent quatorze Livres Sterling (GBP 575.427.714,-) (le «Montant Réduit»), afin de le porter
de son montant actuel de sept cent quatre-vingt-six millions cent quarante-deux mille Livres Sterling (GBP 786.142.000,-)
à deux cent dix millions sept cent quatorze mille deux cent quatre-vingt-six Livres Sterling (GBP 210.714.286,-) par
l'annulation de cinq cent soixante-quinze millions quatre cent vingt-sept mille sept cent quatorze (575.427.714) parts
sociales de catégorie A, chacune ayant une valeur nominale d'une Livre Sterling (GBP 1,-) (les «Parts Sociales Annulées»).

Les cinq cent soixante-quinze millions quatre cent vingt-sept mille sept cent quatorze (575.427.714) Parts Sociales

Annulées, actuellement détenues par AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED, précité, sont annulées sans aucun rem-
boursement.

Le Montant Réduit de cinq cent soixante-quinze millions quatre cent vingt-sept mille sept cent quatorze Livres Sterling

(GBP 575.427.714,-) est transféré avec effet immédiat du compte du capital social au compte de prime d'émission de la
Société.

<i>Deuxième résolution

Les associés décident de créer dix nouvelles catégories de parts sociales ayant les droits décrits ci-dessous et de

convertir  toutes  les  parts  sociales  existantes  en  parts  sociales  de  la  Société,  désignées  comme  les  parts  sociales  de
catégorie A, les parts sociales de catégorie B, les parts sociales de catégorie C, les parts sociales de catégorie D, les parts
sociales de catégorie E, les parts sociales de catégorie F, les parts sociales de catégorie G, les parts sociales de catégorie
H, les parts sociales de catégorie I et les parts sociales de catégorie J, ayant une valeur nominale de une Livre Sterling
chacune (GBP 1,-) respectivement en:

- 206.214.286 parts sociales de catégorie A1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (dé-

signées ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie A1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie B1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie B1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie C1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie C1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie D1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie D1»),

- 500.000 parts sociales de catégorie E1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie E1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie F1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie F1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie G1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie G1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie H1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie H1»);

- 500.000 parts sociales de catégorie 11 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie I1»); et

- 500.000 parts sociales de catégorie J1 ayant une valeur nominale de une Livre Sterling chacune (GBP 1,-) (désignées

ci-après comme les «Parts Sociales de Catégorie J1»).

<i>Troisième résolution

Les associés décident de réduire la valeur nominale des parts sociales existantes d'une Livre Sterling (GBP 1,-) au profit

de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune, de sorte que le capital social est représenté par les parts
sociales suivantes:

- 824.857.144 Parts Sociales de Catégorie A1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie B1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie C1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie D1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie E1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie F1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie G1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie H1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune;
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie I1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune; et
- 2.000.000 Parts Sociales de Catégorie J1 de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune.
Suite à la décision ci-dessus, un montant total de six cent trente-deux millions cent quarante deux mille huit cent

quatre-vingt-dix-huit  (632.142.898)  parts  sociales  nouvelles  de  Catégorie  A1,  de  Catégorie  B1,  de  Catégorie  C1,  de

68617

Catégorie D1, de Catégorie E1, de Catégorie F1, de Catégorie G1, de Catégorie H1, de Catégorie I1 et de Catégorie J1,
ayant une valeur nominale de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune sont alloués aux associés comme
suit, afin de refléter les changement de valeur nominale, sans aucun contrepartie supplémentaire:

a) AB Acquisitions Holdings Limited: (i) six cent dix-huit millions six cent quarante-deux mille huit cent cinquante-neuf

(618.642.859) Parts Sociales de Catégorie A1 supplémentaires, (ii) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales
de Catégorie B1 supplémentaires, (iii) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales de Catégorie C1 supplé-
mentaires, (iv) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales de Catégorie D1 supplémentaires, (v) un million
cinq  cent  mille  une  (1.500.001)  Parts  Sociales  de  Catégorie  E1  supplémentaires,  (vi)  un  million  cinq  cent  mille  une
(1.500.001) Parts Sociales de Catégorie F1 supplémentaires, (vii) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales
de Catégorie G1 supplémentaires, (viii) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales de Catégorie H1 sup-
plémentaires, (ix) un million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales de Catégorie I1 supplémentaires et (x) un
million cinq cent mille une (1.500.001) Parts Sociales de Catégorie J1 supplémentaires;

b) Alliance Boots (Nominees) Limited: (i) trois (3) Parts Sociales de Catégorie A1 supplémentaires, (ii) trois (3) Parts

Sociales de Catégorie B1 supplémentaires, (iii) trois (3) Parts Sociales de Catégorie C1 supplémentaires, (iv) trois (3)
Parts Sociales de Catégorie D1 supplémentaires, (v) trois (3) Parts Sociales de Catégorie E1 supplémentaires, (vi) trois
(3) Parts Sociales de Catégorie F1 supplémentaires, (vii) trois (3) Parts Sociales de Catégorie G1 supplémentaires, (viii)
trois (3) Parts Sociales de Catégorie H1 supplémentaires, (ix) trois (3) Parts Sociales de Catégorie I1 supplémentaires et
(x) trois (3) Parts Sociales de Catégorie J1 supplémentaires.

<i>Quatrième résolution

Les associés décident de créer dix nouvelles catégories de parts sociales supplémentaires, désignées comme les «Parts

Sociales de Catégorie A2», les «Parts Sociales de Catégorie B2», les «Parts Sociales de Catégorie C2», les «Parts Sociales
de Catégorie D2», les «Parts Sociales de Catégorie E2», les «Parts Sociales de Catégorie F2», les «Parts Sociales de
Catégorie  G2»,  les «Parts Sociales  de  Catégorie  H2»,  les  «Parts Sociales  de Catégorie I2»  et les «Parts Sociales  de
Catégorie J2», ayant une valeur nominale de zéro virgule vingt-cinq Livre Sterling (GBP 0,25) chacune et ayant les droits
tels que prévus par les statuts consolidés résolus ci-après.

<i>Cinquième résolution

Les associés décident d'augmenter le capital social de la Société par un montant de huit millions cinq cent cinquante

mille Livres Sterling (GBP 8.550.000,-) de manière à l'augmenter de son montant actuel de deux cent dix millions sept
cent quatorze mille deux cent quatre-vingt-six Livres Sterling (GBP 210.714.286,-) à deux cent dix-neuf million deux cent
soixante quatre mille deux cent quatre-vingt-six Livres Sterling (GBP 219.264.286,-) par l'émission de (i) trente-trois
millions quatre cent soixante-dix mille cinq cent quatorze (33.470.514) Parts Sociales de Catégorie A2, (ii) quatre-vingt
un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie B2, (iii) quatre-vingt-un mille cinquante-quatre (81.054)
Parts Sociales de Catégorie C2, (iv) quatre-vingt-un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie D2, (v)
quatre-vingt-un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie E2, (vi) quatre-vingt-un mille cinquante-quatre
(81.054) Parts Sociales de Catégorie F2, (vii) quatre-vingt-un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie
G2, (viii) quatre-vingt-un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie H2, (ix) quatre-vingt-un mille cin-
quante-quatre (81.054) Parts Sociales de Catégorie 12 et (x) quatre-vingt un mille cinquante-quatre (81.054) Parts Sociales
de Catégorie J2 (collectivement désignées comme les «Nouvelles Parts Sociales») et ayant les droits prévus dans les
statuts consolidés résolus ci-après.

Les Nouvelles Parts Sociales sont entièrement souscrites par WALBROOK TRUSTEES (GUERNSEY) LIMITED, dont

le siège social est situé à PO Box 671, Regency Court, Glategny Esplanade, St. Peter Port, Guernsey, Channel Islands,
GY1 3ST, payé par un apport en espèces, un tel apport représentant un montant de huit millions cinq cent cinquante
mille Livres Sterling (GBP 8.550.000,-).

L'apport total de huit millions cinq cent cinquante mille Livres Sterling (GBP 8.550.000,-) pour les Nouvelles Parts

Sociales est entièrement alloué au capital social de la Société.

La preuve de l'existence et de la valeur de l'apport ont été fourni au notaire soussigné.

<i>Sixième résolution

Les associés décident dé modifier et de refondre les statuts de la Société sans changer l'objet social de la Société, qui

auront désormais la teneur suivante:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1 

er

 .  Il est formé par les présentes par les propriétaires actuels des Parts Sociales Ordinaires (tel que défini ci-

dessous) et tous ceux qui pourront le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui
sera régie par la loi du 10 août 1915 (ci-après la «Loi de 1915») concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée,
par les présents statuts (les «Statuts»), ainsi que par le Pacte d'Associés.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l'acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l'aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

68618

La Société peut également garantir, accorder des sûretés à des tiers afin de garantir ses obligations ou les obligations

de sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même
groupe de sociétés que la Société, accorder des prêts à ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle détient
une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle, financière ou de propriété intellectuelle,

estimées utiles pour l'accomplissement de ces objets.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de «AB ACQUISITIONS LUXCO 1 S.à. r.l.»

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social pourra être transféré

dans la même commune par décision du Conseil de Gérance.

Des succursales ou bureaux peuvent être créés, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger par simple

décision du Conseil de Gérance.

Au cas où le Conseil de Gérance estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège
avec l'étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger
jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera une société luxembourgeoise.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Capital Social.
6.1 La Société a un capital social de deux cent dix-neuf millions deux cent soixante-quatre mille deux cent quatre-vingt-

six (GBP 219.264.286,-), représenté par:

- huit cent vingt quatre millions huit cent cinquante-sept mille cent quarante-quatre (824.857.144) parts sociales de

catégorie A1 (les "Parts Sociales de Catégorie A1"),

- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie B1 (les "Parts Sociales de Catégorie B1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie C1 (les "Parts Sociales de Catégorie C1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie D1 (les "Parts Sociales de Catégorie D1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie E1 (les "Parts Sociales de Catégorie E1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie F1 (les "Parts Sociales de Catégorie F1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie G1 (les "Parts Sociales de Catégorie G1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie H1 (les "Parts Sociales de Catégorie H1"),
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie I1 (les "Parts Sociales de Catégorie I1"), et
- deux millions (2.000.000) parts sociales de catégorie J1 (les "Parts Sociales de Catégorie J1"),
Les Parts Sociales de Catégorie A1, les Parts Sociales de Catégorie B1, les Parts Sociales de Catégorie C1, les Parts

Sociales de Catégorie D1, les Parts Sociales de Catégorie E1, les Parts Sociales de Catégorie F1, les Parts Sociales de
Catégorie G1, les Parts Sociales de Catégorie H1, les Parts Sociales de Catégorie I1 et les Parts Sociales de Catégorie J1
seront collectivement dénommées "Parts Sociales Ordinaires Holdco".

- trente-trois millions quatre cent soixante-dix mille cinq cent quatorze (33.470.514) parts sociales de catégorie A2

(les "Parts Sociales de Catégorie A2" et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie A1, les "Parts Sociales de Catégorie
A"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie B2 (les "Parts Sociales de Catégorie B2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie B1, les "Parts Sociales de Catégorie B"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie C2 (les "Parts Sociales de Catégorie C2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie C1, les "Parts Sociales de Catégorie C"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie D2 (les "Parts Sociales de Catégorie D2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie D1, les "Parts Sociales de Catégorie D"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie E2 (les "Parts Sociales de Catégorie E2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie E1, les "Parts Sociales de Catégorie E"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie F2 (les "Parts Sociales de Catégorie F2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie F1, les "Parts Sociales de Catégorie F"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie G2 (les "Parts Sociales de Catégorie G2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie G1, les "Parts Sociales de Catégorie G"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie H2 (les "Parts Sociales de Catégorie H2"

et ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie H1, les "Parts Sociales de Catégorie H"),

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie I2 (les "Parts Sociales de Catégorie I2" et

ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie I1, les "Parts Sociales de Catégorie I"), et

68619

- quatre-vingt-un mille cinquante quatre (81.054) parts sociales de catégorie J2 (les "Parts Sociales de Catégorie J2" et

ensemble avec les Parts Sociales de Catégorie J1, les "Parts Sociales de Catégorie J"),

toutes ayant une valeur nominale de zéro virgule vingt-cinq Livres Sterling (GBP 0,25.-) chacune.
Les Parts Sociales de Catégorie A2, les Parts Sociales de Catégorie B2, les Parts Sociales de Catégorie C2, les Parts

Sociales de Catégorie D2, les Parts Sociales de Catégorie E2, les Parts Sociales de Catégorie F2, les Parts Sociales de
Catégorie G2, les Parts Sociales de Catégorie H2, les Parts Sociales de Catégorie I2 et les Parts Sociales de Catégorie J2
seront collectivement dénommées "Parts Sociales Ordinaires de Catégorie 2".

Les Parts Sociales Ordinaires Holdco et les Parts Sociales Ordinaires de Catégorie 2 sont désignées ensemble comme

les "les Parts Sociales Ordinaires".

6.2 Le capital social de la Société peut être changé à tout moment par une décision de l'assemblée générale des Associés

Ordinaires, conformément aux articles 21 et 22 des Statuts et dans les limites prévues par l'article 199 de la Loi de 1915.

6.3 Restant sujet à d'autres provisions des présents Statuts, chaque Part Sociale Ordinaire donne droit à une fraction

d'actifs de la Société et de profits proportionnellement au nombre de parts sociales existantes.

6.4 Les Parts Sociales Ordinaires sont, à l'égard de la Société, indivisible, dans la mesure ou un seul propriétaire est

admis par Part Sociale Ordinaire, Les co-propriétaires doivent nommer une seule personne en tant que leur représentant
envers la Société.

6.5 Il peut être crée un compte de prime d'émission en plus du capital social, qui sera désigné comme le "Compte de

Prime d'Emission", sur lequel seront transférées toutes primes d'émission attachées aux Parts Sociales Ordinaires. Le
montant d'un tel Compte de Prime d'Emission est à la libre disposition des Associés Ordinaires.

Art. 7. Emission de Parts Sociales. Les dispositions ci-dessous s'appliqueront à tout transfert de Titres ou toutes parts

sociales ou Warrants relatifs au capital social de la Société:

7.1 les Parts Sociales Réservées peuvent être émises, suivant l'Exécution, de temps à autres à l'Investisseur ou aux

agents ou employés des Sociétés du Groupe ou aux personnes liées à elles, en des termes qui peuvent être approuvés
par les Représentants du Gérant avec le Consentement du Gérant Investisseur;

7.2 après Exécution, Holdco peut, s'il le souhaite, proposer une augmentation de capital de la Société et/ou le nombre

de Warrants (considérant que de telles émissions dilueront les Exécutifs et l'Investisseur et procéder aux changements
relatifs dans les Statuts et dans l'Instrument des Warrants. Lesquels changements ne lèsent pas les droits des Parts Sociales
des Exécutifs et/ou les Warrants à moins que ces changements n'aient un effet similaire sur d'autres Parts Sociales Or-
dinaires ou, dans le cas des Warrants, ne lèsent pas et n'affectent pas matériellement les droits attachés aux Warrants
en vue de l'acquisition de Parts Sociales Ordinaires. Les Exécutifs, au travers de l'Investisseur, ne seront pas autorisés à
participer à toutes nouvelles émissions de parts sociales ou de souscrire à des Parts Sociales ou des Warrants et voteront
leurs parts sociales et exerceront leurs droits afin de permettre une telle émission tel que requis par Holdco.

7.3 Toutes les Parts Sociales Ordinaires sont sous la forme nominative, au nom d'une personne déterminée, et sont

enregistrées dans le registre d'associés de la Société conformément à l'article 185 de la Loi de 1915.

Art. 8. Rachat/Annulation de Parts Sociales.
8.1 Le capital social de la Société peut être réduit au moyen de l'annulation des Parts Sociales Ordinaires incluant

l'annulation de l'un ou plusieurs des catégories entières de Parts Sociales Ordinaires au moyen du rachat et de l'annulation
de  toutes  les  Parts  Sociales  Ordinaires  émises  dans  une  ou  plusieurs  de  ces  catégorie(s).  Dans  le  cas  de  rachats  et
d'annulations de catégories de Parts Sociales Ordinaires, de telles annulations et rachats de Parts Sociales Ordinaires,
seront opérés dans le sens inverse de l'ordre alphabétique (commençant par la Catégorie J).

8.2 Dans le cas d'une réduction de capital social au moyen du rachat et de l'annulation d'une catégorie de Parts Sociales

Ordinaires (dans l'ordre défini à l'article 8.1), une telle catégorie de Parts Sociales Ordinaires donne le droit aux détenteurs
de parts d'une telle catégorie au pro rata de leur détention (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), au Montant
Total d'Annulation.

8.3 La Valeur d'Annulation par Part Sociale sera calculée en divisant le Montant Total d'Annulation par le nombre de

Parts Sociales émises dans cette Catégorie de Parts Sociales devant être rachetée et annulées.

8.3.1 Le Montant Total d'Annulation sera déterminé par le Conseil de Gérance et approuvé par l'assemblée générale

des Associés sur la base des Comptes Intérimaires.

8.3.2 Suite au rachat et l'annulation des Parts Sociales Ordinaires de la catégorie concernée, la Valeur Totale d'Annu-

lation sera du et payable par la Société.

C. Gérance

Art. 9. Conseil de Gérance.
9.1. La Société est gérée par un Conseil de Gérance (le «Conseil de Gérance») nommé comme un organe collégial

conformément aux dispositions reprises ci-après. Le Conseil de Gérance sera composé de sorte qu'il comprend:

9.1.1 au moins quatre (4) membres du conseil (et si il y en a plus que quatre, un tel nombre doit être un nombre pair)

seront nommés par l'Assemblée Générale des Associés Ordinaires parmi une liste de candidats proposés par les déten-

68620

teurs de Parts Sociales Ordinaires de Catégorie 1 (les «Membres du Conseil», chacun étant un «Membre du Conseil»)
et en accord avec les dispositions du Pacte des Investisseurs;

9.1.2 la moitié des Membres du Conseil sont désignés en tant que gérants de catégorie A (les «Gérants de Catégorie

A»); et

9.1.3 la moitié des Membres du Conseil sont désignés en tant que gérants de catégorie B (les «Gérants de Catégorie

B»).

9.2 Les Membres du Conseil seront nommés par l'assemblée générale de Associés Ordinaires, grâce au vote des

Associés Ordinaires présents ou représentés.

9.3 Un Membre du Conseil peut être révoqué ad nutum avec ou sans motif et remplacé à tout moment par l'assemblée

générale de Associés Ordinaires.

9.4 Dans le cas ou un Membre du Conseil est retiré ou remplacé ou dans le cas ou un Membre du Conseil démissionne,

meure, part en retraite ou dans tout autre cas de vacance, son remplaçant sera nommé par l'assemblée générale de
Associés Ordinaires, en accord avec les articles 9.1.1 et 9.1.2 ci-dessus.

9.5. Le Conseil de Gérance peut nommer un président du Conseil de Gérance (le «Président») et un vice-président

(le «Vice Président»), parmi les Membres exécutifs du Conseil, nommés dans les conditions de l'article ci-dessus. Le Vice-
Président remplacera le Président en cas d'absence.

Art. 10. Procédures au sein du Conseil de Gérance.
10.1. Le Conseil de Gérance peut délibérer ou agir valablement seulement si au moins les deux tiers des Membres du

Conseil sont présents ou représentés. Les Membres du Conseil absents pourront être représentés par d'autres Membres
du Conseil en nommant par écrit ou par télégramme, télex ou fax, e-mail ou tous autres moyens similaires de commu-
nication un autre gérant en tant que représentant. Un gérant peut représenter plus qu'un de ses collègues. Le vote d'un
tel Membre du Conseil sera comptabilisé comme si le Membre du Conseil en question était physiquement présent à la
réunion. Si une réunion du Conseil n'atteint pas le quorum nécessaire, une nouvelle réunion du Conseil de Gérance avec
le même ordre du jour devra être convoquée nonobstant le nombre de Membres du Conseil présents.

10.2. Le Conseil de Gérance se réunira sur convocation du Président ou en cas d'absence, par le Vice-Président, ou

de deux Membres du Conseil de Gérance, au lieu indiqué dans la convocation à cette réunion. Les réunions du Conseil
de Gérance seront tenues physiquement au siège social de la Société ou tout autre endroit au Luxembourg. Une notifi-
cation écrite d'une réunion du Conseil de Gérance doit être donnée aux Membres du Conseil de Gérance au moins vingt-
quatre (24) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel cas, la nature et les motifs de cette
urgence seront indiqués dans la convocation. Il peut être renoncé à une telle convocation par écrit, par câble, télégramme,
télex, ou fax, e-mail ou tous autres moyens similaires de communication, Une notification séparée ne sera pas requise
pour une réunion du Conseil de Gérance devant être tenue à un moment et en un lieu, précédemment déterminés par
une résolution du Conseil de Gérance. Aucune convocation n'est requise dans le cas ou tous les Membres du Conseil
sont présents ou représentés à une réunion d'un tel Conseil de Gérance ou en cas de résolutions écrites approuvées et
signées par tous les Membres du Conseil.

10.3 Toutes les réunions du Conseil de Gérance seront présidées par le Président, mais en son absence, le Conseil

de Gérance pourra nommer un autre Membre du Conseil en temps que président pro tempore par un vote de la majorité
des Membres du Conseil présents.

10.4 Si tous les Membres du Conseil se trouvent en différents endroits, une réunion du Conseil de Gérance peut

consister en une conférence téléphonique ou une visioconférence ou toute autre forme d'équipement de communication
ou en la combinaison de ces méthodes, dans la mesure ou tous les Membres du Conseil le souhaitent et qu'ils sont
capables de clairement s'entendre et de s'adresser les uns les autres simultanément. La participation à une réunion par
ces moyens est équivalente à une participation en personne à une telle réunion.

10.5 Les décisions du Conseil de Gérance requièrent, pour être valablement prises, une majorité simple des votes des

Membres du Conseil de Gérance présents ou représentés à la réunion.

10.6 Le Conseil de Gérance peut agir par voie de résolutions valablement passées de façon unanime, en renonçant

aux formalités de notification et à toutes autres formalités requises. Le Conseil de Gérance peut également en toutes
circonstances prendre des décisions par la voie de résolutions écrites circulaires unanimes, dès lors que l'approbation en
question est délivrée par écrit, par e-mail, télégramme, télex ou fax ou tous autres moyens de communication. L'ensemble
formera les minutes faisant la preuve des résolutions qui ont été prises. Les résolutions prises par écrit, approuvées et
signées par tous les Membres du Conseil auront le même effet que si les résolutions avaient été prises lors d'une réunion
du Conseil de Gérance dûment convoquée.

10.7 Les minutes de toutes réunions du Conseil de Gérance seront signées par le Président ou, en son absence, par

le Vice-Président ou par deux gérants. Des copies ou extraits de telles minutes, pouvant être produits dans le cadre de
procédures judiciaires ou autrement seront signées par le Président ou le Vice-Président ou par toutes personnes dûment
nommées à cet effet par le Conseil de Gérance.

Art. 11. Pouvoirs du Conseil, Signatures engageant la Société.
11.1. Le Conseil de Gérance dispose des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires de la Société et pour autoriser

et/ou accomplir tous les actes de disposition et d'administration tombant dans les limites de l'objet social de la Société.

68621

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi de 1915 ou par les Statuts à l'assemblée générale des Associés
Ordinaires seront de la compétence du Conseil de Gérance. Vis-à-vis des tiers, le Conseil de Gérance a les pouvoirs les
plus étendus d'agir pour le compte de la Société dans toutes les circonstances et de faire, autoriser et approuver tous
les actes et opérations relatifs à la Société qui ne sont pas réservés par la Loi de 1915 ou les Statuts à l'assemblée générale
des Associés Ordinaires ou tel que cela pourra être prévu par les présents Statuts.

11.2. La Société sera en toutes circonstances engagée par la signature conjointe d'au moins un Gérant de Catégorie

A et un Gérant de Catégorie B.

11.3 Le Conseil de Gérance peut sous-déléguer ses pouvoirs pour des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad-

hoc. Le Conseil de Gérance déterminera les responsabilités de ces agents et leur rémunération (s'il y a lieu), la durée de
leur période de représentation et toutes conditions appropriées de son contrat d'agence.

11.4 Les Membres du Conseil n'assument pas, en raison de leur position, toute responsabilité personnelle liée à leurs

engagements faits régulièrement par eux au nom de la Société. Ils sont des agents autorisés uniquement et sont dés lors
simplement responsables de l'exécution de leur mandat.

Art. 12. Conflits. Aucun contrat ou transaction autre entre la Société et toute autre société ou entité ne sera affectée

ou viciée par le fait qu'un ou plusieurs Membres du Conseil ou fondés de pouvoir de la Société ont un intérêt dans ou
est administrateur, gérant, fondé de pouvoir ou employé de cette autre société ou entité. Tout Membre du Conseil ou
fondé de pouvoir de la Société agissant en qualité d'administrateur, gérant, fondé de pouvoir ou employé de toute société
ou entité avec laquelle la Sociét駠a conclu un contrat ou est autrement en relation d'affaires ne sera, pour la seule raison
de cette affiliation avec cette autre société ou entité, empêchée de prendre part et de voter ou agir en toute matière en
relation avec ce contrat ou cette autre affaire.

D. Transfert de parts sociales

Art. 13. Dispositions générales.
13.1 Les Associés Ordinaires ne pourront transférer ou disposer de toutes Parts Sociales Ordinaires ou tout autre

intérêt, autrement qu'en conformité avec les présents Statuts et en cas de transferts à des non-associés, avec l'accord
donné en assemblée générale des Associés Ordinaires par les détenteurs de 75% (soixante-quinze pour cent) de toutes
les Parts Sociales Ordinaires de la Société suivant l'article 189 de la Loi de 1915.

13.2 Les Associés des Parts Sociales de Catégorie 2 ne sont pas autorisés à Transférer des Titres à moins que le

Transfert ne soit permis par l'article 14.1 ou ait été fait en accord avec les articles 15,16 et 18 des présents Statuts.

13.3 Aucune Part Sociale Ordinaire, ne sera allouée ou émise au profit d'une personne qui n'est pas déjà un associé

de la Société (Un «Nouvel Associé») et les Membres du Conseil ne pourront inscrire le Nouvel Associé dans le registre
des associés à moins que le Nouvel Associé n'ait exécuté et délivré un Acte d'Adhésion au Pacte d'Associés ou à moins
qu'il y ait eu un Consentement du Gérant Investisseur.

13.4 Chaque Exécutif s'accorde sur le fait que si lui ou tout autre Détenteur Lié demande à ce qu'il soit opéré un

Transfert de Titres détenus au travers de l'Investisseur ou tout autre Détenteur Lié, il sera considéré comme étant devenu
un Mauvais Sortant et les termes de l'article 18 devront s'appliquer eu égard aux Titres d'Exécutif comme s'il avait cessé
d'être employé par le Groupe à la date il demande un tel Transfert.

13.5 Toute restriction ou interdiction déterminées par les présents Statuts concernant le Transfert de Parts Sociales

Ordinaires ou de Warrants s'appliqueront utates mutandis au Transfert d'Intérêts sur Parts Sociales Ordinaires ou des
Intérêts sur Warrants.

13.6 Afin d'assurer qu'un Transfert de Titres est permis suivant les Statuts ou qu'aucune circonstance n'est apparue

dans le cas de laquelle une notification doit être ou doit avoir été donnée suivant les Statuts ou qu'une Offre Tag doit
être ou doit avoir été faite suivant l'article 15, le Conseil de Gérance peut, et devra si cela est requis par les Membres
du Conseil, requérir qu'un Détenteur de Titres et que chaque Détenteur de Titres fasse en sorte qu'une telle personne
comme le Conseil de Gérance ou les Membres du Conseil pourraient raisonnablement le croire, reçoive l'information
appropriée à cette fin, fournisse la Société avec une telle information et preuve que le Conseil de Gérance pense raison-
nablement qu'elle convient au regard de toute matière qui est considérée appropriée en vue d'une telle fin. En attendant
qu'une telle information soit fournie la Société doit être autorisée à refuser d'enregistrer tout Transfert concerné.

Art. 14. Restrictions de Transfert.
14.1 Nonobstant toutes dispositions contraires dans les présents Statuts ou dans l'Instrument des Warrants, aucun

Titre ne peut être Transféré par l'Investisseur (pour le compte des Exécutifs) autre que (et chaque Exécutif et l'Investisseur
garantiront que tout Membre de leur Famille ou Family trust qui détient des Titres quelconques qui lui ont été alloués
ne devra pas transférer l'un quelconque de ces Titres, à moins que l'une des exceptions suivantes soit applicable):

14.1.1 avec le consentement écrit préalable des Membres du Conseil;
14.1.2 lorsque cela est requis par l'article 18 ou par l'article 20(et que l'Investisseur ou les Exécutifs confirme(nt) qu'il

(s) accepte(nt) la disposition de l'article 18);

14.1.3 conformément à l'article 15;
14.1.4 lorsque cela est requis par l'article 16;
14.1.5 à la Société conformément aux dispositions de la Loi de 1915; ou

68622

14.1.6 à un Membre de la Famille ou un Family Trust ou de ce Membre de la Famille ou de ce Family Trust vers les

Exécutifs auxquels de telles Parts Sociales étaient à l'origine allouées selon les termes du EBT (Trust Deed). Ce type de
Transfert de Titres est opéré relativement aux (i) Titres de toutes les classes de Titres détenus par l'Exécutif en question,
Membre de Famille ou Family Trust et (ii) la même proportion des détentions de chaque classe de Titres, appartenant à
une telle personne

14.2 Toujours suivant l'article 14.3, tout Transfert ou Transfert envisagé de Titres quelconques en violation du présent

article 14, sera nul et n'aura aucun effet et le Conseil de Gérance n'inscrira pas un tel Transfert de Titres opéré en violation
du présent article 14.

14.3 Si un Détenteur de Titres ou Actionnaire manque au respect de ces obligations suivant l'article 14.1, ou si un

Transfert est opéré au profit d'un Membre de Famille qui cesse d'être un Membre de Famille (pour cause de divorce ou
autres) ou à un Family Trust qui cesse d'être un Family Trust, le Conseil de Gérance peut (sera, s'il en est ainsi requis
par les Membres du Conseil) autorisé tout Membre du Conseil d'exécuter, de compléter et de délivre en sa qualité d'agent
pour et pour le compte de ce Détenteur de Titres ou de cet Actionnaire un Transfert de ces Titres ou Actions au cédant
pour une contrepartie nominale. Le Conseil de Gérance sera autorisé à inscrire un ou de tel(s) Transfert(s), après quoi,
la validité d'un tel Transfert ne pourra plus être remise en cause par personne.

Art. 15 Tag along.
15.1 Sujet à l'article 15.2, 15.3 et 15.6 le présent article s'applique dans les circonstances ou:
a. un Transfert de Titres quelconques (soit au moyen d'une seule transaction ou d'une série de transactions liées entre

elles) est opéré par Holdco («Associé Tag Trigger») au profit d'une personne et/ou toute autre personne qui est liée à
lui ou avec laquelle il agit de concert (chacun étant «Un Membre du Groupe Cessionnaire»); ou

b. une notification Tag a été délivrée en accord avec la section 6.3(a) du Pacte des Investisseurs par KKR. Pour les

besoins des présents Statuts, KKR en qualité d'Investisseurs Cédants (en accord avec le Pacte des Investisseurs) sera un
«Associé Tag Trigger» et le Cessionnaire Tag Along et/ou le Cessionnaire Proposé (tel que défini dans le Pacte d'Associés)
sera «Un Membre du Groupe Cessionnaire».

15.2 L'article 15.1 ne s'appliquera pas au Transfert de Titres fait une Nouvelle Société Holding et/ou une Nouvelle

Société Parente ou à tout agent pour Holdco ou aux transferts faits à d'autres personnes qu'un tiers acheteur sans lien
de dépendance.

15.3 Pour éviter tout doute, article 15 ne s'appliquera pas au Transfert de toutes parts Sociales de Holdco par tout

Investisseur Principal dans la mesure ou un tel Transfert s'opère conformément à l'article III du Pacte des Investisseurs.

15.4 Aucun Transfert de Titres, autre que l'un de ceux désignés à l'article 15.7, dans le cadre duquel le présent article

s'appliquera ne peut être fait, à moins que:

15.4.1 une offre ait été faite par une personne (l'«Offre Tag»), qui si elle est acceptée autorisera la Proportion Tag des

Parts Sociales des Exécutifs et des Warrants des Exécutifs (les «Titres Tag») (faisant des calculs en se basant sur le fait
que chaque Warrant et chaque Part Sociale Ordinaire sont un Titre) devant être vendu suivant les termes de l'article 15
(à moins, dans le cas d'un détenteur de Titres Tag particulier, que des termes moins favorables aient été convenus avec
un tel détenteur); et

15.4.2 l'Offre Tag est ou est devenue complètement inconditionnelle.
15.5 Dans le présent article, «Proportion Tag» signifie:
i. quant à un Transfert auquel l'article 15.1 (a) s'applique, la fraction exprimée en pourcentage déterminée en divisant

le nombre de Titres devant être vendu par Holdco par le nombre total de Titres détenu par Holdco sauf que si des
arrangements sont en place autorisant KKR à une plus importante proportion de Produits revenant à Holdco sur un
Transfert que celle à laquelle KKR est autorisé en vertu de la taille de sa détention de parts sociales dans Holdco, la
proportion tag sera une proportion plus élevé que Holdco (avec le Consentement du Gérant Investisseur, les deux agissant
de bonne foi et en consultation avec les Représentants du Gérant) déterminera; ou

ii. quant à un Transfert auquel l'article 15.1 (b) s'applique, la même fraction de Titres Tag détenue par chaque Détenteur

de Titres que la fraction au numérateur duquel se trouvent les parts sociales vendues par KKR dans la transaction liée à
l'Offre Tag et au dénominateur duquel figure le nombre total de parts sociales détenues par KKR au moment en question
(le terme Parts Sociales ayant le sens qui lui est donné dans le Pacte des Investisseurs.

15.6 Les termes d'une Offre Tag, conformément à l'article 15.1 (a), seront qu'elle doit être ouverte pour acceptation

pour pas moins de dix (10) Jours Ouvrés (ou un nombre inférieur de jours tel qu'il serait accordé par écrit par Holdco),
et sera considéré comme ayant rejeté si elle n'a pas été acceptée conformément aux termes de l'offre et durant la période
de temps pendant laquelle l'offre était ouverte à acceptation. L'article 15 n'empêchera pas un Transfert de Titres suite à
une Offre Tag comprenant au maximum le nombre de titres faisant l'objet de l'Offre Tag qui n'a pas été accepté.

15.7 Les termes détaillés d'une Offre Tag suivant l'article 15.1 (b) seront déterminés par Holdco mais dans la mesure

du possible (ainsi déterminée) suivra la procédure détaillée dans le Pacte des Investisseurs en relation avec la transaction
qui a donné lieu à l'Offre Tag. Si l'article 15.1 (b) s'applique, l'Offre Tag sera une Transaction Topco et Holdco (avec le
Consentement du Gérant Investisseur, les deux agissant de bonne foi et en consultation avec les Représentants des
Exécutifs) déterminera le prix ou la contrepartie devant être payé ou donnée pour les Titres Tag suivant l'Offre Tag et
es autres matières relatives aux transactions Topco.

68623

15.8 La contrepartie devrant être payée ou donnée pour les Titres Tag devant être vendues suivant l'Offre Tag en

conformité avec l'article 15.1 (a), sera déterminée conformément à l'article 27.2 par référence à tous les Titres étant
vendus dans la transaction concernée.

15.9 Relativement à l'Offre Taf suivant l'article 15.1 (a), la Société notifiera aux détenteurs de Titres Tag les termes

de tout offre qui leur est adressé selon les termes de l'article 15.4.1 rapidement après réception de la notification du/des
Membre(s) du Groupe Cessionnaire, suivant laquelle tout détenteur de Titres (sauf pour le(s) Associé(s) Tag trigger) qui
souhaite(nt) Transférer des Titres à un ou des membre(s) Tag du groupe cessionnaire suivant les termes de l'offre (un
«Associé Tagging») notifiera(ont) à la Société (une «Notification Tag») à tout moment avant que l'Offre Tag ne cesse
d'être ouverte pour acceptation (la «Date de Clôture Tag»), établissant le nombre de Titres Tag qu'il souhaite Transférer
(Les «Parts Sociales Tag»).

15.10 Pour éviter tout doute, "contrepartie" pour les besoins de l'Offre Tag suivant l'article 15.1 (a) et (b) incluse la

contrepartie qui n'est pas en espèce.

15.11 Relativement à une Offre Tag suivant l'article 15.1 (a) et (b) La Notification Tag fera de la Société l'agent du ou

des Détenteur(s) de Titres Tagging pour la vente des Parts Sociales Tag selon les termes du ou des membre(s) de l'offre
du groupe cessionnaire, ensemble avec les droits attachés et libres de tout engagement.

15.12 Relativement à une Offre Tag suivant l'article 15.1 (a), dans les trois jours qui suivent la Date de Clôture Tag:
- la Société notifiera le(s) Membre(s) du Groupe Cessionnaire par écrit les noms et adresses des associés Tagging qui

ont accepté l'Offre Tag;

-  la  Société  notifiera  chaque  Associé  Tagging  par  écrit  le  nombre  des  Parts  Sociales  Tag  qu'il  est  sur  le  point  de

Transférer ainsi que l'identité du Cessionnaire;

- les notifications de la Société indiqueront le moment et le lieu ou la vente et l'achat des parts Sociales Tag seront

exécutés et la date à laquelle, la contrepartie sera payée.

15.13 Relativement à une Offre Tag suivant l'article 15.1 (a) et (b), si l'un quelconque des Associés Tagging ne Transfert

pas les Parts Sociales Tag, inscrites en son nom, le Conseil de Gérance peut (et autorisera si cela est requis par les
Membres du Conseil) autoriser tout Membre du Conseil de la Société d'exécuter, de mener à bien et de délivrer en tant
qu'agent agissant pour le compte de cet Associé Tagging les Transferts de telles Parts Sociales Tag au profit des membres
concernés du groupe cessionnaire, contre réception par la Société de la contrepartie due pour les Parts Sociales Tag,
concernées. La réception par la Société de la contrepartie sue doit valoir comme décharge valable des membres du groupe
cessionnaire concernés, qui ne doivent pas être liés par sa mise en œuvre. La Société retiendra les fonds en sa qualité de
dépositaire pour le compte du ou des Associé(s) Tagging concernée(s) sans obligation aucune de payer des intérêts. Le
Conseil de Gérance de la Société autorisera l'inscription du ou des Transfert(s) après que la validité de ce ou de ces
Transfert(s) ne soit plus remise en cause par quiconque. Chaque Associé Tagging faisant défaut doit renoncer à ces
certificats de parts sociales (ou, si cela est approprié, fournir une indemnité à cet égard, sous une forme satisfaisante pour
le Conseil de Gérance) en relation avec les Parts Sociales Tag, Transférées pour son compte, à la Société. Suite à une
telle renonciation ou disposition (mais pas avant), le ou les Associés Tag faisant défaut sera autorisé à recevoir la contre-
partie des Parts Sociales Tag, Transférées pour son compte, sans intérêt.

15.14 Tout Transfert de Titres faits en conformité avec le présent article ne sera pas sujet à d'autres restrictions au

Transfert contenues dans ces Statuts.

15.15 Si l'article 15.1 (b) s'applique, les Membres du Conseil peuvent requérir des associés Tagging qu'ils transfèrent

les Parts sociales Tag, qu'ils auraient autrement vendues au groupe cessionnaire, à Holdco, en échange de parts sociales
ou de warrants dans Holdco, qui sont eux-mêmes vendus au groupe cessionnaire pour une contrepartie identique à celle
qu'ils auraient perçu si cet article ne s'appliquait pas.

15.16 S'il y a eu une Cotation alors aucune Offre Tag ne sera faite, mais les Exécutifs seront autorisés à vendre au

marché une proportion de leurs parts sociales dans le capital de la Société (ou autre membre du Groupe qui est sujet à
une Cotation) (et de telles parts sociales détenues en leur nom par le Trustee) comme équivalent à la proportion de
parts sociales dans la Société ou autre membre du Groupe, étant sujette à une Cotation, étant vendue directement ou
indirectement à KKR et Holdco ou toute Société Holding Nouvelle et ils feront des arrangements, dans la mesure du
praticable, afin de permettre les Exécutifs de participer directement ou indirectement dans la vente proposée s'ils le
souhaitent.

15.17 la Proportion Tag doit être la même pour toutes les classes de Titres, Toute acceptation d'une Offre Tag doit

être faite eu égard à la même proportion de toutes les classes de Titres de l'Associé Tagging.

15.18 Si les Parts Sociales Tag incluent des Warrants, Holdco peut requérir de l'Associé Tagging qu'il exerce ces

Warrants en accord avec l'Instrument de Warrant. Si l'Associé Tagging manque de pratiquer une telle action, Holdco le
fera pour lui en qualité d'agent. A cette fin, les dispositions de l'article 15.13 s'appliquent mutatis mutandis.

15.19 Pour éviter tout doute, si les Parts Sociales Tag incluent des Warrants et l'un quelconque de ces Warrants est

exercé avant que les Parts sociales Tag ne soient transférées suivant l'article 15, les Parts Sociales Warrants seront Parts
Sociales Tag en lieu et place des Warrants concernés.

68624

Art. 16. Drag along.
16.1 Cet article s'applique à la création d'obligations afin de permettre aux Exécutifs de participer aux aliénations

lorsque ceux ci disposent de ce droit suivant l'article 15.1

16.2 Les Membres du Conseil peuvent requérir de toutes personnes à qui une Offre Tag est faite suivant l'article 15,

d'accepter l'Offre Tag eu égard à toutes les Parts Sociales Tag lorsque l'article 15 s'appliquera, comme si la Notification
tag avait été donnée eu égard à toutes les parts Sociales Tag. L'Offre Tag stipulera qu'elle sera considérée comme ayant
été accepté dans son intégralité, lorsque les dispositions de l'article 15 s'appliqueront sur cette base. Le présent article
16 ne s'appliquera pas dans le but de requérir des Exécutifs ou leurs Détenteurs Liés qu'ils acceptent une Offre Tag devant
être réalisée avant le 26 juin 2012 contre une contrepartie non-pécuniaire à moins, que de l'opinion raisonnable des
Membres du Conseil:

- l'Investisseur, pour le compte des Exécutifs, ensemble avec leurs Détenteurs Liés, reçoit une sortie partielle suite à

l'Offre Tag en question qui a été faite, qui est similaire dans ses effets économiques à une sortie partielle qui aurait été
reçu s'ils avaient exercé leurs droits suivant l'article 17.3; ou"

- Il y a des arrangements en place, qui prenant en considération les résultats de l'Offre Tag, donne à l'Investisseur,

pour le compte des Exécutifs, ensemble avec leurs Détenteurs Liés, une autorisation à une sortie partielle qui est similaire
dans ses effets économiques à une sortie partielle qui aurait été permise suivant l'article 17.3.

16.3 Pour éviter tout doute, l'exercice du droit décrit à l'article 16 peut survenir dans les circonstances dans lesquelles

les Exécutifs ne reçoivent aucune contrepartie pour leurs Parts Sociales Tag suite à l'application de l'article 27 à la trans-
action concernée ou la détermination liée en lien avec une Transaction Topco.

Art. 17. Exit.
17.1 Si Holdco propose une Sortie, ou une Réorganisation en préparation à une ultime Sortie ou Vente de Parts Sociales

ou tous autres buts, des dispositions nécessaires seront prises par chaque Détenteur de Titres en vue de réaliser cette
Sortie (incluant sans limitation l'utilisation de ses droits et pouvoirs en sa qualité d'Associé, détenteur de Warrants, gérant,
employé ou autre de la Société du Groupe concernée et impliquant également sans limitation de donner toutes directions
utiles au Trustée) tel que requis par Holdco et les Détenteurs de Titres et les Associés se devront de faire bénéficier de
l'assistance et de la coopération nécessaire en vue de mettre en place la Sortie, Vente de Parts Sociales ou Réorganisation
suivant les termes proposés ou approuvés par Holdco incluant, sans limitation, les termes précisés à l'article 17.2.

17.2 Les actions telles que mentionnées à l'article 17.1 sont les suivantes:
17.2.1 le fait de prendre des résolutions du Conseil de Gérance ou des Associés ou des Détenteurs de Warrants (sauf

dans la mesure ou cela constituerait une atteinte illégale aux pouvoirs statutaires de la Société ou une violation de toutes
obligations fiduciaires des Exécutifs, chaque paragraphe de cet article 17.2 constituera à cette fin une seule et même
entreprise) à court terme et dans la mesure ou tout consentement de toute catégorie sera nécessaire ou désirable pour:

a) sujet au Consentement du Gérant Investisseur, le transfert des Parts Sociales Ordinaires et/ou des Warrants dans

la Société à une Nouvelle Société Holding ou Nouvelle Société Parente;

b) réorganiser ou restructurer le capital social de la Société du Groupe concernée (incluant toute subdivision, con-

solidation, émission de prime d'émission ou capitalisation de réserves, incluant la renonciation à tout droit de préemption
pouvant en découler) ou autres titres (incluant le prêt de capital et titres de créance et tous warrants incluant les War-
rants) dans la Société du Groupe concernée dans la mesure ou ces Associés Ordinaires ne soient jamais obligés d'exercer
leurs droits de vote pour donner effet à une telle Réorganisation qui diluerait ainsi leur pourcentage d'equity ou réduirait
la valeur relative de leur participation, comparé à tout autre Associé Ordinaire;

c) approuver toutes assistance financière pouvant découler de cette Réorganisation ou toutes autres dispositions prises

par tout membre du Groupe en relation avec une Sortie, Réorganisation ou Transaction Topco;

d) modifier les Statuts et/ou l'Instrument de Warrant en vue de répliquer dans tous ses aspects matériels la position

actuelle (incluant les droits, bénéfices et protections pouvant être pris en charge par les Exécutifs au moyen de l'Inves-
tisseur) suivant les Statuts et/ou l'Instrument de warrant suivant ce qui est applicable ou adopter de nouveaux statuts ou
un nouvel instrument de warrants pour la Société, en une forme appropriée;

e) ré-immatriculer la Société en tant que société anonyme (aussi longtemps que la Société aura été converti en une

autre forme de Société);

f) prendre toutes les dispositions en vue d'opérer l'échange nécessaire en vue d'une admission à la côte; et
g) donner effet à une Liquidation.
17.2.2 donner effet à toute Réorganisation.
17.2.3 donner effet à la restructuration, l'annulation ou le rachat (contre espèces ou titres) d'instrument de dettes

d'associés incluant le fait pour les détenteurs d'instruments de dettes d'associés de passer toutes résolutions, de modifier,
de renoncer ou de remplacer tout instrument de dettes d'associés, dans la mesure ou tous les détenteurs de dettes
d'associés de la même catégorie soient traités de manière identique et dans la mesure ou aucune partie ne soit jamais
obligée d'exercer ses droits de vote en vue d'effectuer une telle restructuration, annulation, rachat, modification, renon-
ciation ou remplacement qui aurait pour conséquence qu'un détenteur d'instrument de dettes associés reçoive moins
d'espèces (ou autres formes permises de paiement) suivant les termes de l'instrument de dettes d'associés, que ce qui

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aurait été perçu si cet instrument de dettes d'associés avait été racheté à cette époque suivant les termes de l'instrument
de dettes d'associés à moins qu'il n'en soit approuvé autrement par les détenteurs d'au moins 50 pour cent du montant
nominal de l'instrument de dette d'associés.

17.2.4 la délivrance de certificats de part sociale et de prêts ou de warrants, suivant les directives de la Société et la

mise en oeuvre des warrants suivant là encore les directives de la Société.

17.2.5 l'entrée par la Société du Groupe concernée et les détenteurs de Titres dans une convention de placement

avec des conseillers financiers et des placeurs de réputation internationale (une «Convention de Placement») dans la
mesure ou chaque Détenteur de Titres doivent, à moins qu'il n'en soit autorisé autrement par Holdco, donner des
garanties et des indemnités suivant la Convention de Placement en des termes qui ne sont pas plus onéreux que ceux
données par Holdco tels que précisés par le Pacte d'Associés.

17.2.6 le fait d'assister à la préparation d'un mémoire d'information ou d'un prospectus et le fait de faire des présen-

tations ou des réunions avec des acheteurs potentiels, investisseurs, financiers et leurs conseillers, en lien avec une Sortie,
une Vente de Parts Sociales ou une Transaction Topco.

17.2.7 l'exécution par les Exécutifs et l'Investisseur de tels documents pouvant être raisonnablement requis par tout

Membre du Conseil en vue de donner effet à toutes autres matières désignées aux articles 17.2, 17.3 et/ou 27.

17.2.8 Si l'un quelconque des Exécutifs ou l'Investisseur ne réalise aucune des actions requises à l'article 17.2.7, la

Société peut prendre de telles actions en qualité d'agent, A cette fin, chaque Exécutif ainsi que l'Investisseur donne pouvoir
à la Société pour agir en leurs noms.

17.3 Sortie Partielle après cinq ans
17.3.1 A tout moment après le 26 juin 2012, l'un quelconque des Exécutifs sera autorisé en une occasion seulement,

par notification écrite délivrée à la Société, de requérir de l'Investisseur ou de telle autre personne désignée par Holdco
avec le Consentement du Gérant Investisseur, d'acheter à la Juste Valeur de Marché du moment un certain nombre de
ses Titres qui lui ont été alloués au moment de l'Exécution (dans la mesure ou il détient suffisamment de Titres pour
parvenir à ce résultat), avec pour contrepartie une somme égale à la Valeur de Sortie Partielle (définie ci-dessous).

17.3.2 La Valeur Partielle de Sortie est
a) quant aux Titres qui sont des Parts Sociales Ordinaires, le plus élevé de (i) deux fois son salaire annuel basique à

cette époque; et (ii) 15%-de la Juste Valeur de Marché de ses Titres qui lui ont été alloués au moment de l'Exécution
moins (dans les deux cas) tous les montants précédemment obtenus par l'Exécutif en ce qui concerne ses Parts Sociales
Ordinaires; et

b) quant aux Titres qui sont des Warrants, 15% de la Juste Valeur de Marché de ses Titres qui lui ont été alloués au

moment de l'Exécution;

dans chacun des cas, le calcul sera fait au moment en question en conformité avec l'article 18, une telle contrepartie

étant payable en espèces.

17.3.3 Holdco entreprend de s'assurer que l'Investisseur ou une telle autre personne, prenne(nt) les obligations de

paiement à sa charge, celles découlant de l'exercice par les Exécutifs des droits contenus dans l'article 17.3. Lorsque de
tels Titres sont des Warrants, Holdco peut décider à sa propre discrétion (sujet à l'accord des Représentants du Gérant)
de requérir que les Warrants soient annulés plutôt qu'ils ne soient rachetés.

17.4 Les Associés Ordinaires s'accordent sur le fait qu'une Transaction Topco sera réalisée en permettant ou en

requérant de l'Investisseur, des Exécutifs et leurs Détenteurs Liés qu'ils échangent au moyen d'une ou plusieurs trans-
actions l'ensemble ou une proportion appropriée de leurs Titres pour des parts sociales et/ou warrants dans Topco (les
«Titres Topco Exécutifs») (devant être détenus par l'Investisseur pour le compte des Exécutifs concernés) en vue de la
vente de ces Titres Topco Exécutifs (à un prix déterminé par Holdco avec le Consentement du Gérant Investisseur
(chacun d'eux agissant de bonne foi et en consultation avec les Représentants du Gérant), ce qui pourrait n'être rien suite
à l'application de l'article 27) ou admis à la cote en tant que faisant partie d'une Transaction Topco, ou à travers d'autres
moyens déterminés par Holdco avec le Consentement du Gérant Investisseur (chacun d'eux agissant de bonne foi et en
consultation avec les Représentants du Gérant) considérant de façon raisonnable la position fiscale des Exécutifs.

17.5 Les Associés Ordinaires renoncent à tout droit de préemption et autres restrictions qu'ils pourraient être au-

torisés à réclamer en vertu des présents Statuts ou autrement et qui peut affecter ou autrement empêcher toute émission
ou transfert (ou une proposition d'émission ou de transfert) de parts sociales fait conformément aux articles 17 et 27 et
les Associés Ordinaires s'accordent sur une telle émission ou un tel transfert.

Art. 18. Leaver.
18.1 Transfert Obligatoire de l'Equity Sortant
18.1.1 L'article 18.1 s'applique lorsqu'un Exécutif ou un employé ou un consultant du Groupe, volontairement ou

involontairement, cesse d'être un employé et/ou un directeur et/ou un consultant d'une Société du Groupe, de sorte
qu'il n'est plus un employé et/ou un directeur et/ou un consultant d'une Société du Groupe (ou donne ou reçoit notifi-
cation à cet effet) (un tel employé, directeur ou consultant étant un «Sortant»). Le Sortant sera obligé de transférer
l'Equity Sortant selon les termes et conditions définis ci-dessous et suivant les dispositions de la Loi de 1915 (suivant ce
qui est applicable) et suivant les termes spécifiques des présents Statuts.

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18.1.2 L'investisseur doit, à moins qu'il ne fasse une élection suivant l'article 18.1.4 ou reçoit une notification contraire

par les Membres du Conseil dans les trois mois d'une telle Date de Sortie de l'Exécutif en question, transférer à la Date
d'Exécution du Transfert Obligatoire l'ensemble des Titres dont le Sortant est détenteur (ou qui sont détenus en son
nom par l'Investisseur) (l'«Equity Sortant») ainsi que tous les droits qui leurs sont attachés et libres de toutes charges, à
la personne ou aux personnes (et dans les proportions) spécifiée(s) conformément à l'article 18.1 (tout Transfert de ce
type étant un «Transfert Obligatoire» et le cessionnaire étant le «Cessionnaire Déterminé»). Dans tous les cas, le Ces-
sionnaire Déterminé, (et s'il y en a plus d'un, les proportions concernées), sera spécifié par les Membres du Conseil.
Chaque Cessionnaire Spécifié doit tomber dans l'une des catégories suivantes:

i. une personne tentant de prendre la place du Sortant en tant qu'employé et/ou agent d'une Société du Groupe;
ii. un autre Director, agent ou employé ou consultant d'une Société du Groupe;
iii. l'Investisseur ou le trustée d'un autre employé lié à une ou plusieurs Sociétés du Groupe devant être détenu suivant

les termes du trust (incluant sans limitation toute partie du Fond Trust);

iv. une personne nommée, un trustée ou un dépositaire, qui autant que cela est permis par la loi applicable, peut être

la Société (nomination pendante d'une personne suivant les paragraphes (i) à (iii) (la «Société d'Entreposage»); ou

v. une autre personne désignée par les Membres du Conseil.
18.1.3 Pour les besoins de cet article 18.1, l'Equity Sortant relativement à un Sortant, sera considéré comme signifiant

tous Titres détenus par (ou par l'Investisseur pour) tout Membre de Famille ou Trust de Famille auxquels le Sortant a
transféré (ou est considéré comme ayant transféré) l'Equity Sortant (chacun un «Détenteur Lié») et l'un quelconque de
ces Détenteurs Liés respectera les termes du présent article 18 comme s'il était l'Exécutif concerné.

18.1.4 Un Bon Sortant peut choisir, par notification écrite adressée à la Société dans les trois mois qui suivent le jour

ou un Exécutif ou un employé ou un consultant cesse d'être un employé et/ou un Exécutif et/ou un consultant, que
l'Investisseur ne devrait pas transférer pas son Equity Sortant Acquis (tel que défini ci-dessous) suivant l'article 18.1.2.

Pour éviter tout doute, cet article 18.1.4 ne s'appliquera pas à l'Equity Sortant, qui n'est pas l'Equity Sortant Acquis.
18.1.5 Dans le cas d'une Sortie, tout Equity Sortant qui a été acquis de l'Investisseur pour le compte d'un Sortant ou

d'un Détenteur Lié et qui est toujours détenu par la Société ou par la Société d'Entreposage sera géré en accord con-
formément aux directives des Membres du Conseil.

18.1.6 L'obligation de transférer l'Equity Sortant tel que prévu à l'article 18 prendra effet immédiatement après la Date

de Sortie du Sortant concerné suivant les dispositions de l'article 18.1.2.

18.1.7 L'article 18.5 sera appliqué de façon inconditionnelle relativement à l'Equity Sortant dés la Date de Sortie.
18.1.8 La Société peut choisir, par notification écrite adressée à l'Investisseur que tout Warrant compris dans l'Equity

Sortant sera annulé plutôt que transféré, auquel cas les dispositions de l'article 18 continueront de s'appliquer utates
mutandis comme si l'Equity Sortant en question était transféré sauf que:

i. à la Date d'Exécution du Transfert Obligatoire, de tels Warrants seront annulés plutôt que transférés:
ii. pour les besoins de l'article 18.1.5, les parts Sociales Ordinaires représentées par de tels Warrants seront consi-

dérées comme étant transférées à la Société.

18.1.9 La Société peut requérir par le biais d'une notification écrite adressé à l'Investisseur que tous Warrants compris

dans l'Equity Sortant seront exercés et les provisions de la clause 19.16 du Pacte d'Associés s'appliquera alors dans cette
hypothèse.

18.1.10 Pour éviter tout doute, si tous Warrants compris dans l'Equity Sortant sont exercés au jour ou avant le transfert

des Warrants concernés suivant les dispositions de l'article 18, l'Equity Sortant sera considéré comme incluant les Parts
Sociales Ordinaires résultant de cet exercice.

18.1.11 A La Date d'Exécution du Transfert Obligatoire, l'Investisseur exécutera et/ou délivrera les documents requis

par la Société en vue de l'exécution du Transfert Obligatoire conformément aux dispositions de l'article 18 (les «Docu-
ments de Transfert»). Dans le cas d'une annulation des Warrant(s), une telle documentation peut inclure le(s) contrat(s)
ou d'autres documentations ayant pour but de donner effet à l'annulation telle que cela pourrait être requis par la Société.

18.2 Prix
Dans le cas ou un Sortant est un Bon Sortant, le prix payable à l'Investisseur pour son Equity de Sortant sera (i) eu

égard au Prix d'Equity Acquis du Sortant, le Prix d'Equity Acquis du Sortant, et (ii) eu égard au Prix d'Equity Non Acquis
du Sortant, le plus bas Prix de Souscription et la Juste Valeur de Marché à la Date de Sortie

Pour les besoins de l'article 18.2.1:
«L» signifie l'Equity Sortant immédiatement avant le Transfert Obligatoire;
«Date d'Acquisition du Sortant» signifie la date à laquelle le Sortant est devenu Détenteur des Titres concernés à

l'origine, mais cela sera traité comme étant le 26 juin 2007 eu égard aux Titres alloués à la Date d'Exécution; En vue de
ces objectifs, là où les Titres concernés sont des Bons de Souscription d'Actions et que le Sortant détenait à l'origine les
Warrants (au moyen de l'Investisseur) relativement à ces Bons de Souscription d'Actions, la Date d'Acquisition du Sortant
relativement à ces Titres sera déterminée par référence aux Warrants relativement à ces Bons de Souscription d'Actions;

«O» signifie le nombre total de Titres acquis par le Sortant (soit à travers le EBT soit autrement) à la Date d'Acquisition

du Sortant

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"P" sera calculé comme suit: Nombre de l'ensemble des années passées depuis la Date d'Acquisition du Sortant = "P"
0 = 0
1 = 0.2
2 = 0.4
3 = 0.6
4 = 0.8
5 = 1
«T» signifie le nombre total de Titres Transférés par le Sortant (ou son Détenteur Lié, suivant ce qui s'applique) et

soit à travers l'Investisseur ou autrement avant la Date de Sortie, autrement que suivant les Transferts intervenant entre
un Sortant et son Détenteur Lié ou d'un Détenteur Lié vers un autre Détenteur Lié du Sortant;

«Equity Non-Acquise du Sortant» sera calculé comme suit; L - (O x P)-T;et
«Equity Acquise du Sortant» sera calculé comme suit; (O x P - T), dans la mesure ou le montant de l'Equity Acquise

du Sortant n'est jamais inférieur à zéro.

«Prix d'Equity Acquis du Sortant» est:
a) dans le cas de l'Equity Acquise du Sortant comprenant des Parts Sociales Ordinaires, la Juste Valeur de Marché la

plus élevée de l'Equity Acquis du Sortant à la Date de Sortie et le Prix de Souscription de l'Equity Acquis du Sortant; et

b) dans le cas de l'Equity Acquise du Sortant comprenant des Warrants, la Juste Valeur de Marché de l'Equity Acquis

du Sortant à la Date de Sortie.

Pour éviter tout doute, lorsqu'un Sortant a acquis des Titres (soit directement soit au moyen de l'Investisseur) plus

d'une seule fois (tous les Titres acquis une seule fois étant une «Tranche»), les provisions acquises pour chaque tranche
de Titres seront considérées comme ayant commencées à la Date d'Acquisition du Sortant pour la tranche concernée.

18.2.2 Dans le cas ou le Sortant est un Mauvais Sortant, et sa Date de Sortie se situe à tout moment avant que les 60

mois depuis la Date d'Acquisition du Sortant ne se soient écoulés, le prix payable pour son Equity de Sortant sera le
moins élevé des (i) Prix de Souscription, et (ii) Juste Valeurs de Marché de l'ensemble de l'Equity Sortant à la Date de
Sortie.

18.2.3 Sous réserve de l'article 18.2.4, dans le cas ou le Sortant est un Mauvais Sortant et que sa Date de Sortie se

situe à tout moment après que les 60 mois depuis la Date d'Acquisition du Sortant ne se soient écoulés, le prix payable
au Sortant ou un Détenteur Lié pour son Equity de Sortant sera la Juste Valeur de marché de l'Equity Sortant à la Date
de Sortie.

18.2.4 Si l'article 18.2.3 s'applique et dans le cas ou le Sortant est un Mauvais Sortant du fait que son emploi ou son

engagement vis à vis d'un membre du Groupe a pris fin dans des circonstances justifiant la fin de son Contrat de Service
avec effet immédiat, ou un tel Sortant a causé une perte à un membre du Groupe ou à tout associé de Holdco par le fait
d'un acte frauduleux ou en raison d'une mauvaise conduite volontaire, le prix payable pour son Equity de Sortant sera le
moins élevé (i) du Prix de Souscription, et (ii) de la Juste Valeur de Marché de l'ensemble de son Equity de Sortant à la
Date de Sortie

18.2.5 La Juste Valeur de Marché de l'Equity Sortant devant être transféré sera déterminée par le Conseil de Gérance

avec le Consentement du Gérant Investisseur, utilisant l'évaluation trimestrielle la plus récente préparée par Duff and
Phelps eu égard à l'investissement dans Holdco détenu par KKR Privat Equity Investors Inc., de laquelle une valeur d'equity
pour l'ensemble du capital social de la Société (après autorisation d'exercice des Warrants) sera déterminée, et la juste
valeur de marché de l'Equity Sortant sera égale à la contrepartie qu'un tel Sortant aurait reçu quant à une telle Equity de
Sortant suivant l'article 27 si une Vente de Part Sociale (tel que décrit plus explicitement en ce paragraphe) concernant
100% de ses Titres était survenue à cette valeur avant que les Exécutifs ne deviennent Sortants.

Les Sortants seront notifiés de LA Juste Valeur de Marché de leur Equity de Sortant telle qu'elle sera déterminée

aussitôt qu'il est raisonnablement possible après la Date de Sortie si la Juste Valeur de Marché est utile au prix payable
au Sortant concerné. Les Sortants ainsi notifiés seront autorisés à remettre en cause la détermination de La Juste Valeur
de Marché en requérant qu'elle soit déterminée par un Comptable Indépendant suivant l'article 18.4. Si la Juste Valeur
de Marché ainsi déterminée par le Comptable Indépendant est plus importante que la juste Valeur de Marché initialement
déterminée par plus de 5%, alors le coût du Comptable Indépendant sera supporté par la Société, autrement ils seront
supportés par le Sortant et sera payé soit lorsqu'il est demandé soit par déduction de tout paiement dû au Sortant (ou
à l'Investisseur pour le compte du Sortant ou ses Détenteurs Liés) en provenance de toute Société du Groupe ou d'un
Cessionnaire Spécifié (incluant le paiement de l'Equity Sortant). Si la Date de Sortie est le 26 juin 2012 ou après cette
date, la Juste Valeur de Marché sera déterminée trimestriellement par un Comptable Indépendant nommé par la Société
en conformité avec les dispositions de l'article 18.4 et la plus récente évaluation trimestrielle avant la Date de Sortie (ou
s'il n'y en a pas après la Date de Sortie) sera utilisée, dans la mesure du possible, pour déterminer les paiements devant
être opérés au Sortant concerné ou ses Détenteurs Liés (ou à l'Investisseur pour le compte du Sortant ou de ses Dé-
tenteurs Liés).

18.2.6 Pour éviter tout doute, la Juste Valeur de Marché des Warrants sera considérée comme étant égale à la Juste

Valeur de Marché des Bons de Souscription d'Actions auxquels ils se rattachent.

68628

18.3 Paiement et Défaut
18.3.1 Tout Transfert d'Equity Sortant à tout autre partie suivant l'article 18.1.2 s'opérera à la condition que le ces-

sionnaire concerné paie au Sortant concerné le prix pour un tel Equity de Sortant et ce en espèces, tel que déterminé
par l'article 18.2 du présent article 18.

18.3.2 Si tout Sortant (ou un Détenteur Lié ou l'Investisseur pour son compte) ne transfert pas son Equity de Sortant

à la Date d'Exécution Obligatoire de Transfert conformément à l'article 18 (un «Evénement de Défaut») alors le Conseil
de Gérance peut (et devra, si cela est requis par les Membres du Conseil) autoriser tout Membre du Conseil de Gérance
à exécuter, compléter et délivrer, en qualité d'agent, pour le compte de ce Sortant (ou de l'Investisseur ou du Détenteur
Lié suivant ce qui est approprié) les transferts de son Equity Sortant en faveur du Cessionnaire Spécifié ou des Cession-
naires Spécifiés contre réception par la Société du prix d'achat pour son Equity de Sortant. La réception par la Société
du prix d'achat constituera une décharge valable au Cessionnaire Spécifié concerné ou aux Cessionnaires Spécifiés con-
cernés, qui ne sera pas tenu de voir son application. La Société détiendra le prix de rachat sur un compte bloqué pour le
Sortant concerné sans obligation de payer des intérêts. Sauf dans l'hypothèse d'un Transfert d'Actions:

a) le Conseil de Gérance autorisera l'inscription d'un tel transfert ou de tels transferts, après quoi la validité de ce(s)

transfert(s) ne pourra plus être remis en question par personne;

b) chaque Sortant faisant défaut (ou Détenteur Lié ou l'Investisseur pour son compte) renoncera à ses droits sur ses

parts ou ses certificats de warrants (ou lorsque cela est approprié, fournir une indemnité à cet égard sous une forme qui
soit satisfaisante pour le Conseil de Gérance) relativement à l'Equity de Sortant transféré pour son compte;

c) au moment d'une telle renonciation ou provision (mais pas avant), le Sortant faisant défaut aura droit au prix d'achat

eu égard à son Equity de Sortant, sans intérêt.

Dans le cas d'un Transfert d'Actions, l'Investisseur est autorisé à annuler l'inscription du Sortant ou de ses Détenteurs

Liés, eu égard aux Actions concernées ou de détenir l'Equity Sortant comme faisant partie du Fond Trust suivant ce qui
est approprié; (les mots et les phrases contenus dans cette phrase et qui ne sont pas définis dans ces Statuts auront le
sens qui leur est donné dans le Pacte d'Associés.) Ainsi, le Sortant faisant défaut aura droit au prix d'achat eu égard à son
Equity de Sortant, sans intérêt.

18.3.3 Les Investisseurs et les Exécutifs reconnaissent et d'accordent sur le fait que l'autorité conférée en deçà de

l'article 18.3 est nécessaire en tant que sécurité afin que les Sortants et Détenteurs Liés ainsi que l'Investisseur remplissent
leurs obligations telles qu'elles sont définies par le présent article 18.

18.4 Comptable Indépendant
18.4.1 Pour les besoins de l'article 18.2.5, le Comptable Indépendant sera une société de comptables certifiés (enre-

gistrée) et de réputation internationale que la Société devra décider de nommer.

18.4.2 Le Comptable Indépendant agira selon les principes suivants:
a) le Comptable Indépendant agira en tant qu'expert et non en tant qu'arbitre;
b) les termes de référence du Comptable Indépendant seront déterminés par la Juste Valeur de Marché de l'Equity

Sortant dans les trente (30) jours qui suivent l'acceptation de sa nomination sur la base d'une vente de 100% des Parts
Sociales Ordinaires (assumant l'exercice de tous les Warrants) entre une volonté d'acheteur et une volonté de vendeur
et utilisant ce chiffre pour calculer en conformité avec l'article 27 ce que le Sortant aurait reçu pour son Equity de Sortant
s'il avait eu une telle vente à la Date de Sortie concernée:

c)  la  détermination  du  Comptable  indépendant  (en  l'absence  d'erreur  manifeste)  sera  final  et  liera  la  Société,  les

Représentants du Gérant et le Sortant suivant ce qui est applicable; et

d) les coûts de la détermination, incluant les frais et dépenses du Comptable Indépendant, seront supportés par la

Société à moins qu'il n'en soit autrement spécifié à l'article 18.2.5

18.4.3 Si un Comptable Indépendant est nommé, la Société, le Sortant, l'Investisseur et tout Détenteur Concerné

signera une lettre d'engagement à destination du Comptable indépendant sous une forme qui est coutumière de ce genre
d'engagements. Les parties reconnaissent que la lettre d'engagement inclura une renonciation à toutes plaintes contre le
Comptable Indépendant et toutes dispositions similaires inoffensives pouvant résulter de l'exercice de sa profession par
le Comptable Indépendant, Si l'un quelconque des Sortants, l'Investisseur et tout Détenteur Lié manquent de signer la
lettre, la Société peut la signer en qualité d'agent pour la partie concernée en vue de l'exécution de cette lettre d'enga-
gement.

18.5 Les dispositions de l'article 18 s'appliqueront après une Admission à la Côte avec la différence ce pendant que la

Juste Valeur de Marché sera déterminée par référence au prix de milieu de marché des parts sociales dans la Société du
Groupe concernée, sous réserve de l'Admission à la Côte à la fermeture des affaires à la Date de Sortie.

18.6 S'il y a une Ré-organisation (telle que définie dans le Pacte d'Associés) soit pour permettre une admission à la

Côte soit autrement ou s'il y a un transfert de parts sociales ou de warrants émis par la Société à une Nouvelle Société
Holding, alors les dispositions de l'article 18 peuvent être modifiées par le Conseil de Gérance avec le Consentement du
Gérant Investisseur de sorte que les dispositions de l'article 18, suivant la raisonnable opinion du Conseil de Gérance,
continueront de s'appliquer sur une base raisonnable équivalente après qu'une telle modification ait été opérée.

68629

Art. 19. Transferts par l'Investisseur.
19.1 L'Investisseur ne transférera aucun des Titres qu'il détient pour le compte d'un Exécutif (ou pour le compte d'un

Membre de Famille ou d'un Trust de Famille relativement à cet Exécutif) si le transfert de tels Titres par cet Exécutif
étaient interdits par les présents Statuts si l'Exécutif était détenteur de Ces Titres.

19.2 Dans le cas ou:
(i) il est requis d'un Exécutif qu'il Transfert ses Titres détenus pour son compte (ou pour le compte d'un Membre de

Famille ou d'un Trust de Famille relativement à cet Exécutif) par l'Investisseur, soit en conformément à l'article 18 soit
en accord avec l'article 20 ou autrement);

(ii) il est requis d'un Membre de Famille ou un Trust de Famille relativement à un Exécutif qu'il Transfère les Titres

détenus pour son compte par l'Investisseur (soit conformément à l'article 18 ou suivant l'article 20 ou autrement) l'In-
vestisseur délivrera un ou des formulaire(s) de transfert d'actions, dûment exécutés et les certificats de parts sociales ou
de warrant eu égard à ces Titres en conformité avec les obligations de cet Exécutif, sous réserve que si ces Titres sont
sur le point d'être Transférés à l'Investisseur suivant cette obligation alors l'Investisseur n'aura pas à répondre à cette
obligation ci-dessus mais cessera à la place de détenir ces Titres pour l'Exécutif (ou son Membre de Famille ou son Trust
de Famille) prenant effet au moment ou l'Exécutif, est obligé de transférer ces Titres.

19.3 l'Investisseur ne Transférera aucun des Titres qui ne sont pas détenus par lui pour le compte d'un Exécutif sans

le Consentement du Gérant Investisseur.

Art. 20. Transferts dans la première année.
20.1 Les dispositions du présent article 20 s'appliqueront si un Exécutif au travers de l'Investisseur ou la Société adresse

une notification en accord avec les articles 20.2 et 20.3.

20.2 Un Exécutif autre qu'un Exécutif Non-Retirant tel que défini dans l'article 20.18 (un «Exécutif Retirant») peut

adresser une notification à la Société, devant être adressé au plus tard le 26 juin 2008, décidant irrévocablement de vendre
tous les Titres dont cet Exécutif Retirant est détenteur (ou qui sont détenus pour son compte par l'Investisseur) (un
«Equity Retirant») à la date à laquelle une telle notification est adressée (la «Date de Notification») en accord avec le
présent article 20.

20.3 La Société peut adresser une notification à un Exécutif autre qu'un Exécutif Non-Retirant tel que défini à l'article

20.16 (également un «Exécutif Retirant»), devant être adressé au plus tard le 26 juin 2008, requérant de l'Exécutif Retirant,
qu'il vende tous ses Titres dont cet Exécutif Retirant est détenteur (ou qui sont détenus pour son compte par l'Inves-
tisseur) (également un «Equity Retirant») en accord avec le présent article 20.

20.4 Pour les besoins du présent article 20, l'Equity Retirant d'un Exécutif Retirant devra être considéré comme incluant

tous Titres détenus par (ou par l'Investisseur pour le compte de) tout Membre de Famille ou Trust de Famille relativement
à un Exécutif Retirant (chacun un «Détenteur Lié») et l'un de ces Détenteurs Liés respectera les termes de l'article 20
comme s'il était l'Exécutif Retirant concerné.

20.5 Dans les 4 semaines qui suivent la notification adressée conformément à l'article 20.2 et 20.3, la Société notifiera

à l'Exécutif Retirant relativement à la date (la «Date d'Exécution ER») et le lieu d'exécution de la vente de l'Equity Retirant
(le «Transfert Retirant») ainsi que l'identité de la personne ou des personnes désignées pour acquérir l'Equity Retirant
suivant l'article 20 (le «Transfert Spécifié» ou les «Cessionnaires Spécifiés») et, s'il y en a plus d'un, l'allocation de l'Equity
Retirant entre les Cessionnaires Spécifiés. Le ou les Cessionnaire(s) Spécifié(s) seront désignés avec le Consentement du
Gérant Investisseur et sera:

20.5.1 une ou des personne(s) ayant vocation à prendre la place de l'Exécutif Retirant en tant qu'employé et/ou agent

d'une Société du Groupe;

20.5.2 un autre director, agent ou employé ou un consultant d'une Société du Groupe;
20.5.3 l'Investisseur ou le trustée d'un autre trust d'un employé;
20.5.4 un nominé, un trustée ou un dépositaire, lequel autant qu'il est permis par la loi, peut être la Société (dépendant

de la nomination d'une personne suivant les articles 20.5.1 à 20.5.3); ou

20.5.5 toute(s) autre(s) personne(s) désignée(s) par les Membres du Conseil.
20.6 Le prix relatif à l'Equity Retirant (le«Prix d'Achat ER») sera payable en espèces et comprendra le montant total

payé sur l'Equity Retirant (incluant toute prime d'émission) ensemble avec l'intérêt sur le montant total payé qui sera
augmenté au taux de "taux d'intérêt officiel" tel que prescrit de temps à autres par hier Majesty's Revenue and Customs
pour les besoins de la section 181 de l'Income Tax (Earnings and Pensions) Act 2003 au jour de l'Exécution jusqu'à la
Date d'Exécution ER.

20.7 L'Equity Retirant sera vendu par l'Exécutif Retirant avec tous les droits y attachés et libre de toutes charges.
20.8 A la Date d'Exécution ER:
20.8.1 l'Investisseur délivrera à la Société, les transferts dûment exécutés en faveur du Cessionnaire Spécifié ou des

Cessionnaires Spécifiés pour des montants conformes aux dispositions de l'article 20.5, ainsi que les certificats de parts
sociales ou de warrants en relation avec l'ensemble de l'Equity Retirant (incluant pour éviter tout doute les Titres de tout
Détenteur Lié) et prendra toute autre disposition que la Société pourrait requérir pour transférer l'Equity Retirant en
conformité avec le présent article 20; et

68630

20.8.2 Sous réserve du respect de l'article 20.8.1, Holdco assurera que le Cessionnaire Spécifié ou les Cessionnaires

Spécifiés, suivant ce qui s'applique, paiera(ont) l'Exécutif Retirant le Prix d'Achat ER pour son Equity Retirant sous réserve
que si l'Exécutif Retirant a emprunté à une Société du Groupe suivant un Contrat de Prêt, alors tout montant provenant
de ce Contrat de Prêt (incluant tout intérêt couru mais non payé) sera déduit du Prix d'Achat ER et payé au prêteur
concerné pour le compte de l'Exécutif Retirant du fait de ses obligations découlant du Contrat de Prêt.

20.9 Si tout Exécutif Retirant (ou un Détenteur Lié ou l'Investisseur pour son compte) ne Transfère pas l'Equity Retirant

en accord avec le présent article 20, le Conseil de Gérance peut (et autorisera, si les Membres du Conseil le requièrent)
autoriser tout membre du Conseil d'exécuter, compléter et délivrer en qualité d'agent pour le compte de cet Exécutif
Retirant (ou un Détenteur Lié ou l'Investisseur suivant ce qui est applicable) les Transferts de cet Equity Retirant en faveur
du Cessionnaire Spécifié ou des Cessionnaires Spécifiés contre réception par la Société du Prix d'Achat ER pour son
Equity Retirant. La réception par la Société de ce Prix d'Achat ER sera une décharge valable pour le Cessionnaire Spécifié
ou les Cessionnaires Spécifiés, qui ne sera(ont) pas lié(s) pour voir son application. La Société retiendra le Prix d'Achat
ER en garantie pour l'Exécutif Retirant sans aucune obligation de payer des intérêts. Le Conseil de Gérance autorisera
l'enregistrement du ou des Transfert(s), après quoi la validité de ce(s) Transfert(s) ne pourra plus être remis en question
par personne. Chaque Exécutif Retirant faisant défaut (ou un Détenteur Lié ou l'Investisseur pour son ou leur compte)
renoncera à ses droits sur les certificats de parts sociales ou warrants (ou, là où cela est approprié, fournir une indemnité
à cet égard sous une forme qui soit satisfaisante au Conseil de Gérance) relativement é l'Equity Retirant Transféré pour
son compte, à la Société. Au moment (et pas avant) ou un tel enregistrement et une telle renonciation ou provision
s'opère, l'Exécutif Retirant faisant défaut sera autorisé à percevoir le Prix d'Achat ER relativement à l'Equity Retirant
Transféré pour son compte.

20.10 Les Détenteurs de Titres reconnaissent et sont d'accord avec le fait que l'autorité conférée en accord avec

l'article 20.9 est nécessaire en tant que sûreté en vue de l'exécution de leurs obligations par l'Exécutif Retirant et les
Détenteurs Liés et l'Investisseur suivant l'article 20.

20.11 Tout Transfert de Titres fait en conformité avec l'article 20 ne sera sujet à aucune restriction de Transfert

contenue dans ces Statuts.

20.12 Si des parts sociales sont émises par la Société au profit d'un Exécutif Retirant (ou au profit d'un Détenteur Lié

ou de l'Investisseur pour son compte) à tout moment après que la Date de Notification (si du fait de leur(s) participation
(s) dans la Société soit du fait de l'exercice de tout droit ou option ou autres, et si ces parts sociales, sont ou non émises
à la Date de Notification autrement que suivant les Warrants tel que prévu à l'article 20.17) (les «Parts Sociales Subsé-
quentes»),  la  Société  sera  autorisée  à  adresser  une  notification  supplémentaire  à  l'Exécutif  Retirant  requérant  qu'il
Transfert les Parts Sociales Subséquentes (libres de toutes charges et ensemble avec tous les droits qui leurs sont attachés)
à une ou plusieurs personnes tombant dans une des catégories figurants aux articles 20.5.1 à 20.5.5 (Les «Cessionnaires
Subséquents») qui sont identifiés dans la notification à la date spécifiée dans la notification (la «Date d'Exécution Supplé-
mentaire») et dans les proportions spécifiées dans la notification. Les dispositions des articles 20.4, 20.6, 20.7, 20.8, 20.9,
et 20.10 s'appliqueront utates mutandis à la vente des Parts Sociales Subséquentes, avec les modifications suivantes:

20.12.1 les références à l'«Equity Retirant» seront considérées comme étant des références aux «Part(s) Sociale(s)

Subséquente(s)»;

20.12.2 les références à la «Date d'Exécution ER» seront considérées comme étant des références aux «Date d'Exé-

cution Supplémentaire»;

20.12.3 les références aux «Cessionnaires Spécifiés» seront considérées comme étant des références aux «Cession-

naires Subséquents»;

20.12.4 les intérêts seront payables en accord avec l'article 20.6 à partir de la date de paiement fait pour les Parts

Sociales Subséquentes par l'Exécutif Retirant; et

20.12.5 la référence dans l'article 20.8.1 à l'article 20.5 sera considéré comme une référence à l'article 20.12.

20.13 La Société peut choisir de notifier par écrit à l'Exécutif Retirant que tous Warrants, compris dans cet Equity

Retirant, seront annulés plutôt que transférés, auquel cas les provisions de cet article 20 continueront de s'appliquer
utates mutandis comme si un tel Equity Retirant était transféré sauf qu'à la Date d'Exécution ER, de tels Warrants seront
annulés plutôt que transférés.

20.14 La Société peut requérir de l'Exécutif Retirant, par la voie d'une notification écrite, que tous Warrants compris

dans cet Equity Retirant, soient exercés sans délai, en accord avec les dispositions du Pacte d'Associés et de l'Instrument
de Warrants.

20.15 Afin d'éviter tout doute, tous Warrants compris dans cet Equity Retirant sont exercés avant le transfert des

Warrants concernés suivant le présent article 20, l'Equity Retirant sera considéré comme incluant les Parts Sociales
Ordinaires résultant de cet exercice.

20.16 Pour les besoins de cet article 20, un Exécutif non-Retirant sera un Exécutif désigné comme Exécutif Non-

Retirant par la Société avant qu'un tel Exécutif ne souscrive à une quelconque participation dans les Titres.

68631

E. Décisions de l'associe unique - Décisions collectives des associes

Art. 21.
21.1. Chaque Associé Ordinaire peut prendre part aux assemblées générales indépendamment du nombre de Parts

Sociales qu'il détient. Chaque Associé Ordinaire a un nombre de votes égal au nombre de Parts Sociales qu'il détient et
peut agir valablement lors de toutes les assemblées d'Associés Ordinaires au moyen d'une procuration spéciale.

21.2 Chacun des Associés Ordinaires peut requérir du Président la convocation des assemblées générales des Associés

Ordinaires à tout moment (Les «Assemblées Générales»). Le Président déterminera l'ordre du jour de telles réunions.
Chacun des Associés pourra proposer des thèmes de discussion lors des Assemblées Générales de la Société et aura le
droit de conseiller ces Assemblées Générales. Ces Assemblées Générales seront conduites en anglais et présidées par
le Président ou en son absence, par son représentant faisant autorité. Un secrétaire sera désigné par le Président dans
le but de conserver une trace écrite des procédures de toutes les Assemblées Générales. Toutes les minutes seront
rédigées en langue anglaise et dans la mesure ou cela est requis par la loi luxembourgeoise une traduction en français ou
en allemand sera fourni. Les minutes seront adoptées par le Président et seront signées par lui pour faire preuve.

21.3 Excepté dans l'hypothèse ou une majorité supérieure est spécifiquement requise par les présents statuts ou par

la Loi de 1915, toutes les résolutions des Assemblées Générales seront valablement prises dès lors qu'elles ont été
adoptées par les Associés Ordinaires détenant plus de la moitié du capital social.

21.4 Les Associés Ordinaires ne doivent néanmoins pas changer la nationalité de la Société autrement qu'avec un

consentement unanime.

21.5 L'Assemblée Générale peut adopter des résolutions sans nécessité de convoquer une réunion. De telles résolu-

tions seront prises par écrit. Toutes informations requises pour l'adoption de telles résolutions seront fournies avec les
résolutions en question.

Art. 22. Dans le cas d'un Associé unique Ordinaire, celui ci exercera les pouvoirs accordés à l'Assemblée Générale

des Associés Ordinaires suivant les dispositions de la section XII de la Loi de 1915.

F. Année fiscale - Comptes annuels - Distribution de bénéfices

Art. 23. L'année sociale commence le 1 

er

 avril et se termine le 31 mars de chaque année.

Art. 24. Chaque année, au 31 mars, les comptes sont arrêtés et le Conseil de Gérance dresse un inventaire comprenant

l'indication des valeurs actives et passives de la Société. Chaque Associé Ordinaire, soit personnellement ou au travers
d'un agent nommé, peut prendre communication de l'inventaire et du bilan au siège social de la Société.

Art. 25. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d'un fonds de réserve jusqu'à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social de la Société. Le solde est à la libre disposition de l'assemblée
générale. Les dividendes seront payés en conséquence aux Associés à proportion de la portion du capital qu'ils détiennent.

Art. 26. Les Droits de Distribution des Parts Sociales.
26.1 Dans la mesure ou les fonds sont disponibles au niveau de la Société pour distribution et dans la mesure ou cela

est permis par la Loi de 1915 et les présents Statuts, le Conseil de Gérance proposera que l'espèce disponible pour remise
soit distribuée. La décision de savoir si le Montant Disponible peut être distribué et la détermination du montant d'une
telle distribution sera prise par une majorité d'Associés Ordinaires et en conformité avec les dispositions suivantes:

a) Premièrement, les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie A se verront accordés un droit de recevoir, au pro

rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.25% de la valeur nominale des
Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie B se verront accordés un droit de
recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.30% de la
valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie C se verront
accordés un droit de recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié repré-
sentant 0.35% de la valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie
D se verront accordés un droit de recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende
privilégié représentant 0.40% de la valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts
Sociales de Catégorie E se verront accordés un droit de recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article
27), un dividende privilégié représentant 0.45% de la valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société. Les dé-
tenteurs de Parts Sociales de Catégorie F se verront accordés un droit de recevoir, au pro rata (toujours sujet aux
dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.50% de la valeur nominale des Parts Sociales émises
par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie G se verront accordés un droit de recevoir, au pro rata
(toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.55% de la valeur nominale des Parts
Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie H se verront accordés un droit de recevoir,
au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.60% de la valeur nominale
des Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie I se verront accordés un droit de
recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié représentant 0.65% de la
valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société. Les détenteurs de Parts Sociales de Catégorie J se verront
accordés un droit de recevoir, au pro rata (toujours sujet aux dispositions de l'article 27), un dividende privilégié repré-
sentant 0.70% de la valeur nominale des Parts Sociales émises par la Société.

68632

Pour éviter tout doute, les paiements faits suivant le point (a) sont faits pari passu entre les détenteurs de la catégorie

de Parts Sociales Ordinaires concernée (toujours sujet aux dispositions de l'article 27).

b) Après la distribution déterminée au point a) ci-dessus, tous les revenus restants disponibles pour la distribution

(l'«Excès») dans la Société, s'il y en a, seront payés aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie J (ou si la Catégorie de
Parts Sociales de Catégorie J a été annulée et n'existe plus, aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie I, ou si la
Catégorie de Parts Sociales de Catégorie I a été annulé et n'existe plus, aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie
H; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie H a été annulée et n'existe plus, aux détenteurs de Parts Sociales de
Catégorie G; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie G a été annulée et n'existe plus, aux détenteurs de Parts
Sociales de Catégorie F; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie F a été annulée et n'existe plus, aux détenteurs
de Parts Sociales de Catégorie E; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie E a été annulée et n'existe plus, aux
détenteurs de Parts Sociales de Catégorie D; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie D a été annulée et n'existe
plus, aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie C; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie C a été annulée
et n'existe plus, aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie B; ou si la Catégorie de Parts Sociales de Catégorie B a
été annulée et n'existe plus, aux détenteurs de Parts Sociales de Catégorie A) et ainsi sur la base d'un pro rata (toujours
sujet aux dispositions de l'article 27) parmi les Associés Ordinaires.

Pour éviter tout doute, la moindre existence d'un Montant Disponible n'octroie pas un droit de plainte de la part des

Associés Ordinaires sur sa distribution dans la mesure ou, en accord avec les dispositions ci-dessus, toute distribution
(et la détermination du montant y relatif) est d'abord sujette à l'approbation préalable des Associés Ordinaires.

26.2 Nonobstant les dispositions précédentes, le Conseil de Gérance peut décider de payer des dividendes intérimaires

aux Associés Ordinaires avant la fin de l'année sociale sur base d'un arrêté de compte récent, prouvant que des fonds
suffisants sont disponibles pour la distribution, étant entendu que (i) le montant à distribuer sera déterminé en conformité
avec l'article 26.1 et ne pourra pas excéder les profits réalisés depuis la fin du dernier exercice comptable augmenté des
profits reportés et des réserves distribuables et des primes d'émission disponibles, mais diminué des pertes reportées et
des sommes devant être allouées à la réserve établie par la Loi de 1915 ou par les présents Statuts et que (ii) toutes
sommes distribuées qui ne correspond pas aux profits actuellement gagnés seront remboursées par le(s) Associés(s)
Ordinaire(s).

Art. 27. Distribution en cas de Remboursement du Capital / Vente de Part Sociale / Admission à la Côte.
27.1 En cas de Remboursement du Capital, les Produits seront distribués comme suit (nonobstant toutes dispositions

contraires contenues dans les présents Statuts):

27.1.1 premièrement, chaque Détenteur de Titres Tiers (s'il y en a) recevra sa Proportion Appropriée de Produits;
27.1.2 deuxièmement, Holdco recevra des Produits suffisants pour lui donner la Cible IRR; et
27.1.3 troisièmement, si Holdco a reçu un montant suffisant pour lui donner la Cible IRR et si la Valeur de Rendement

Minimal a été atteinte, et dans la mesure ou il reste des Produits non-alloués suivant l'article 27.1.2 (l'«Excès de Rem-
boursement  de  Capital»),  chaque  Détenteur  de  Titres  Tiers  recevra  sa  Proportion  Appropriée  de  Non-Tiers  de
Remboursement de Capital. Pour éviter tout doute, s'il n'y a pas d'Excès de Remboursement de Capital ou que la Valeur
de Rendement Minimal n'a pas été atteinte, l'Investisseur sera autorisé à recevoir quelque chose.

27.2 En Cas de Vente de Part Sociale, la Contrepartie sera distribuée comme suit:
27.2.1 premièrement, chaque Détenteur de Titres Tiers (s'il y en a) sa Proportion de Vente sur la Contrepartie relative

aux Titres Concernés;

27.2.2 deuxièmement, Holdco recevra une Contrepartie relative aux Titres Concernés d'un montant suffisant pour

lui donner sa Cible IRR; et

27.2.3 troisièmement, et dans la mesure ou il reste une Contrepartie non-allouée suivant l'article 27.2.2 (l'«Excès de

Vente de Part Sociale») et si la Valeur de Rendement Minimale a été atteinte, chaque Détenteur de Titres Tiers recevra
sa Proportion de Vente sur l'Excès de Vente de Part Sociale relative aux Titres Concernés. Pour éviter tout doute, s'il
n'y a pas d'Excès de Vente de Part Sociale ou que la Valeur de Rendement Minimal n'a pas été atteinte, l'Investisseur
transférera les Titres Concernés inclus dans la Vente de Part Sociale sans contrepartie.

27.3 En cas d'Admission à la Côte
27.3.1 Immédiatement avant une Admission à la Côte, tous les Warrants seront exercés, et toutes les Parts Sociales

émises par la Société (incluant toutes celles résultant de l'exercice des Warrants) seront converties (incluant, dans la
mesure du nécessaire, par voie de consolidation et/ou de sub-division) et re-désignées ou échangées (directement ou
indirectement) contre des parts sociales de même catégorie et ayant la même valeur nominale que les parts sociales
devant être offertes à une Société du Groupe dont les parts sociales ont été admises à la côte (chaque part sociale résultant
d'une telle conversion, redésignation ou échange étant une «Part Sociale Côtée»).

27.3.2 Les Parts Sociales Côtées seront allouées comme suit:
a) Premièrement, chaque Détenteur de Titres Tiers (s'il y en a) sera verra alloué un certain nombre de Parts Sociales

Côtées dans une mesure égale à sa Proportion Appropriée de Parts Sociales Cotées;

b) Deuxièmement, Holdco se verra alloué un nombre de Parts Sociales Côtées, la valeur totale de celles ci est suffisante

pour donner à Holdco sa Cible IRR; et

68633

c) Troisièmement, si et dans la mesure ou il y a des Parts Sociales Cotées non-allouées à la suite de l'allocation faite

en accord avec l'article 27.3.2(b) (l'«Excès de Parts Sociales Cotées») et la Valeur de Rendement Minimal a été atteinte,
chaque Détenteur de Titres Tiers se verra alloué un nombre de Parts Sociales Cotées égal a sa Proportion Appropriée
Tiers de Parts Sociales Cotées. Pour éviter tout doute, s'il n'y a pas d'Excès de Parts Sociales Cotées ou que la Valeur
de Rendement Minimal n'a pas été atteinte, l'Investisseur ne recevra aucune Part Sociale Cotée.

27.3.3 A la suite de la Cotation, les articles 27.3.1 et 27.3.2 cesseront de s'appliquer et les droits relatifs aux parts

sociales établis pour prendre effet au moment de la Cotation gouverneront les droits des associés.

27.4 Dans la mesure ou après la date de consolidation des présents Statuts, Holdco fait un investissement supplé-

mentaire en vue de souscrire aux parts sociales dans le capital de la Société à hauteur de cent trente millions de Livres
Sterling (GBP 130.000.000.-) au maximum, alors pour les besoins de la définition Cible IRR, l'investissement sera considéré
comme fait au 26 juin 2007.

G. Dissolution - Liquidation

Art. 28. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l'assemblée générale des Associés Ordinaires qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf
décision contraire, le ou les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l'actif et le paiement
du passif de la Société.

Le surplus résultant de la réalisation de l'actif et le paiement du passif sera distribué parmi les Associés Ordinaires à

proportion du nombre de Parts Sociales Ordinaires qu'ils détiennent dans le capital social de la Société.

H. Autres

Art. 29. Pour tous les aspects qui ne sont pas réglés par les présents Statuts, il devra être fait référence à la Loi de

1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée.

Art. 30. Définitions.
Acheteur Proposé A le sens qui lui est donné dans la définition relative à la «Vente»
Action A le sens qui lui est donne dans l'EBT Trust Deed
Actionnaire A le sens qui lui est donné dans l'EBT Trust Deed
Agent du Groupe Signifie ALLIANCE BOOTS (NOMINEES) LIMITED, une société à responsabilité limitée constituée

et régie selon les lois de l'Angleterre et du Pays de Galles, immatriculée auprès du Registre des Sociétés sous le numéro
00555964, ayant son siège social au 1 Thane Road West, Nottingham, NG2 3AA

Aliénation Exclue Signifie un Transfert Tel qu'il est prévu par l'article 17.4 des Statuts
Aliéner Signifie, en relation avec toute part sociale ou tout intérêt légal ou bénéficiaire relativement à toute part sociale,

de

- Vendre, céder, transférer ou autre aliénation de celles-ci;
- Créer ou permettre de laisser subsister tout droits réels sur celles ci;
- Faire en sorte (par le moyen de la renonciation ou autres) qu'une autre personne devrait, ou cède tout droits y

relatifs pour les recevoir;

- Conclure tout contrat ayant trait aux votes ou autres droits attachés aux parts sociales;
- S'accorder, qu'il soit ou non sujet à toutes conditions préalables ou subséquentes, sur le fait d'accomplir tout ce qui

précède,

Et une «Aliénation» et «Aliéné» seront interprétés en conséquence.
Associés Ordinaires Signifie tout détenteur de Parts Sociales Ordinaires de temps à autres.
Associé Tagging A le sens qui lui est donné à l'article 15.9 des Statuts
Bon Sortant Signifie:
a) Tout Sortant de Vente;
b) Tout Sortant qui sortira par le fait de son décès;
c) Tout Sortant qui prendra sa retraite à l'age requis;
d) Tout Sortant qui, en accord avec les politiques actuelles de la Société du Groupe qui est son employeur (l'«Em-

ployeur»), prend sa retraite avant l'age normal de la retraite à la demande de l'Employeur, ou prend sa retraite du fait
d'une maladie incurable ou un handicap;

e) Tout Sortant qui est licencié;
f) Tout Sortant qui a été congédié par une Société du Groupe dans des circonstances dans le cadre desquelles il n'y

avait aucune autorisation de le licencier sommairement et sans démission n'était pas pour des raisons de moindre per-
formance, de l'opinion raisonnable de son employeur;

g) Tout autre Sortant désigné en tant que tel par les Représentants du Gérant avec l'accord des Membres du Conseil;
Cédant Proposé A le sens qui lui est donné dans la définition relative à la «Vente»

68634

Cible IRR Signifie un montant qui donne à Holdco un taux interne de retour sur les Titres Appropriés qu'il détient

équivalant à 8% par année, calculé à partir du 26 juin 2007, le jour de l'exécution de toute Vente de Parts Sociales, le jour
ou tout Remboursement de Capital est fait ou le jour ou une Cotation devient effective, suivant ce qui est applicable, et,
dans chaque cas, prenant en compte tout Remboursement de Capital antérieur relativement aux Titres Appropriés. Pour
les besoins de cette définition de «Cible IRR», chaque part sociale dans la Société détenue par Holdco (ou par l'Agent du
Groupe en tant qu'agent) immédiatement après la Réalisation sera considéré comme ayant été acquis par Holdco le 26
juin 2007 au Prix de Base.

Comptable Indépendant Aura le sens qui lui est donné à l'article 18.4 des Statuts
Comptes Intérimaires Signifie les comptes intérimaires de la Société à la date de la Date de Comptes Intérimaires

appropriée.

Conseil de Gérance Signifie le conseil de gérance de la Société de temps à autres, tel que prévu par l'article 9.1 des

Statuts

Consentement du Gérant Investisseur Signifie le consentement écrit d'un Membre du Conseil nommé par chacun des

Investisseurs Principaux en accord avec la section 4.8 du Pacte des Investisseurs.

Contrat de Prêt Signifie tout contrat entre un Exécutif et toute Société du Groupe établissant les termes en deçà

desquels une Société du. Groupe prête de l'argent à cet Exécutif en vue de l'acquisition de Parts Sociales Ordinaires ou
tout autre contrat lié auquel une Société du Group est partie.

Contrat de Service Signifie les contrats de service qui pourraient être conclus entre la Société et un autre membre du

Groupe d'une part et chaque Exécutif respectivement, d'autre part, et «Contrat de Service» doit être interprété de la
même manière.

Contrepartie Signifie la contrepartie reçue relativement à une Vente de Parts Sociales et incluant, sans limitation, les

espèces,  les  parts  sociales,  les  titres,  les  instruments  de  dette  et  toute  contrepartie  différée  ou  contingente  et  si  la
Contrepartie n'est pas entièrement payée sous la forme d'espèces au moment de l'exécution de la Vente de Parts Sociales
alors la part reportée ou contingente qui n'est pas sous la forme d'espèces sera évaluée par le Conseil de Holdco pour
les besoins des calculs faits suivant l'article 27 des Statuts.

Cotation Signifie, relativement à toute Société du Groupe:
a) À la fois l'admission de toutes parts sociales de cette Société du Groupe à la Liste Officielle tenue par le FSA devenant

effective (en accord avec les Règles de la Cotation) et l'admission de toutes parts sociales d'une Société du Groupe à la
négociation sur le marché Les pour les titres admis à la cote (en accord avec les Admission and Disclosure Standards en
vigueur du LSE, pour le temps présent);

b) L'admission à la négociation de toutes parts sociales de cette Société du Groupe sur le Alternative Investment

Market du LSE devenant effective; ou

c) L'admission équivalente à la négociation ou la permission de négocier sur tout autre Lieu d'Investissement Reconnu;

ou tel autre lieu d'échange international nommé par Holdco, devenant effectif et relativement à toutes parts sociales de
cette Société du Groupe.

Date de Comptes Intérimaires Signifie la date, n'excédant huit (8) jours avant celle du rachat et l'annulation de la

catégorie de Parts Sociales Ordinaires appropriée

Date d'Exécution Est telle que définie dans le Pacte d'Associés
Date d'Exécution du Transfert Obligatoire Signifie la date qui sera notifiée au Sortant par la Société par une notification

de pas moins de 5 Jours Ouvrés pour le transfert de son Equity de Sortant.

Date de Clôture Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.9 des Statuts
Date de Notification A le sens qui lui est donné à l'article 20.2 des Statuts
Date de Sortie Signifie, en relation avec un Sortant:
a) Si un Sortant décède, la date de son décès ou de la confirmation de son décès (si la date de son décès est inconnue);

et

b) Dans toutes autres circonstances, la date à laquelle le Sortant cesse d'être employé ou engagé ou un director d'une

Société du Groupe.

Détenteurs de Titres Signifie les Associés Ordinaires et/ou les Détenteurs de Warrants et le «Détenteur de Titres»

doit être interprété en conséquence.

Détenteurs de Titres Non-Tiers Signifie Holdco, les Exécutifs et l'Investisseur.
Détenteur de Titres Tiers Signifie les détenteurs de Titres Appropriés, autre que les Détenteurs de Titres Non-Tiers.
Détenteur de Warrants Signifie une personne inscrite dans le registre de détenteurs de warrants de la Société en tant

que détenteur de Warrant au moment en question.

Détenteur Lié A le sens qui lui est donné à l'article 18.1.3 des Statuts
Droit réel Signifie une hypothèque, un engagement, un nantissement, un droit de rétention, une option, une restriction,

un droit de premier refus, un droit de préemption, un droit ou un intérêt tiers, un autre droit réel ou intérêts sur titres
de toute sorte, ou tout type d'accord ou d'arrangement ayant un effet similaire.

68635

Duff and Phelps Signifie Duff and Phelps du 40 Bank Street, Canary Wharf, Londres E14 5NR, Royaume Uni.
EBT Trust Deed ou Trust Deed Signifie tout trust deed entre la Société te l'Investisseur de temps à autres.
Equity Sortant A le sens qui lui est donné à l'article 18.1.2 des Statuts
Exécutifs Signifie les personnes définies comme «Gérants» par le Pacte d'Associés
Fond Trust A le sens qui lui est donné dans le Trust Deed.
FSA Signifie le Financial Services Authority agissant en sa qualité d'autorité compétente pour les besoins de la partie

VI du FSMA.

FSMA Signifie le Financial Service and Markets Act 2000
Gérant de Catégorie A A le sens qui lui est donné à l'article 9.1.2 des Statuts
Gérant de Catégorie B A le sens qui lui est donné à l'article 9.1.3 des Statuts
Groupe (sauf lorsque cela est spécifiquement défini autrement) signifie Holdco et ses entreprises du groupe pour le

temps restant incluant la Société et toute Société Holding Nouvelle et/ou toute Nouvelle Société Parente, et le «Membre
du Groupe» et la «Société du Groupe» doivent être interprété en conséquence.

Groupe d'Acheteur Proposé A le sens qui lui est donné dans la définition relative à la «Vente»
Holdco Signifie AB ACQUISITIONS HOLDINGS LIMITED, une société à responsabilité limitée régie par les lois de

Gibraltar, ayant son siège social au 57/63 Line Wall Road, Gibraltar, qui détient les Parts Sociales Ordinaires Holdco soit
directement soir au travers de Agent du Groupe en tant que propriétaire apparent.

Instrument des Warrants Signifie tout instrument de warrants émis par la Société de temps à autres.
Intérêts de Parts Sociales Ordinaires Signifie tout droits d'usufruit ou d'intérêt légal, détenus directement ou indirec-

tement sur des Parts Sociales Ordinaires

Intérêts de Warrants Signifie tout intérêt légal ou droit d'usufruit détenu directement ou indirectement relativement

aux Warrants (incluant sans limitation les Actions, telles que définies par le Pacte d'Associés et l'intérêt des Exécutifs
relativement aux Warrants détenus pour eux par l'Investisseur)

Investissement en Equity Signifie les sommes de tout montant investies de temps à autres par Holdco relativement

aux parts sociales de la Société.

Investisseur  Signifie  Walbrook  Trustees  (Guernsey)  Limited  ou  tout  trustee  de  l'EBT  Trust  Deed  intervenant  en

remplacement.

Investisseurs Principaux A le sens qui lui est donné dans le Pacte d'Associés
Jours Ouvrés Signifie un jour autre qu'un samedi, un dimanche ou un jour férié en Angleterre et au Pays de Galles ainsi

qu'au Grand-Duché de Luxembourg.

Juste Valeur de Marché Sera la juste valeur de marché déterminée en accord avec l'article 18.2.5 des Statuts
KKR Signifie collectivement KKR Associates 2006 (Overseas), Limited Partnership, KKR Sprint (2006) Limited, KKR

Sprint (European II) Limited, et KKR Sprint (KPE) Limited, chacun d'eux à son siège social au c/o M&amp;C Corporate Services
Limited, PO Box 309 GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, Iles Caïmans.

Liquidation Signifie une distribution aux associés suivant une liquidation ou dissolution de la Société ou un rembour-

sement de capital aux associés de la Société.

Loi de 1915 Signifie la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales en date du 10 août 1915, amendée de temps

à autres.

LSE Signifie le London Stock Exchange plc.
Mauvais Sortant Signifie tout Sortant qui n'est pas un Bon Sortant
Membres du Conseil A le sens qui lui est donné à l'article 9.1.1 des Statuts
Membre de Famille Signifie en relation avec un employé ou director de, ou consultant de, toute Société du Groupe,

son époux ou épouse ou partenaire civil et/ou ses descendants directs par le sang ou l'adoption et/ou ses beaux enfants.

Montant Disponible Signifie le montant total du résultat net de la Société (incluant les bénéfices reportés en avant)

augmenté par (i) toute prime d'émission librement distribuable et autres réserves librement distribuables et (ii) si cela
est le cas, le montant de la réduction de capital social et de la réduction de réserve légale, relatives à la catégorie de Parts
Sociales Ordinaires devant être annulée puis réduit par (i) toutes pertes (y inclus les pertes reportées en avant) et (ii)
toutes sommes devant être placées en réserve(s) en accord avec les dispositions légales ou les présents Statuts, chaque
fois, tel que prévu par les Comptes Intérimaires appropriés (sans, pour éviter tout doute, tout double comptabilisation)
de sorte que:

AA = (PN+P+CR) - (L+LR)
Dans le cadre duquel:
AA = Montant Disponible
NP = Bénéfice Net (incluant les bénéfices reportés en avant)

68636

P = toute prime d'émission librement distribuable et d'autres réserves librement distribuables CR = le montant de

réduction de capital social et la réduction de réserve légale, relatives à la Catégorie de Parts Sociales Ordinaires devant
être annulée

L = Pertes
LR = toutes sommes devant être placées en réserve(s) en conformité avec les dispositions légales ou celles des présents

statuts.

Montant Total d'Annulation A le sens qui lui est donné à l'article 8.3.1 des Statuts
Notification Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.9 des Statuts
Nouvel Associé A le sens qui lui est donné à l'article 13.3 des Statuts.
Nouvelle Société Parente Signifie toute société holding directe ou indirecte de la Société ou Holdco (autre qu'une

Nouvelle Société Holding) qui a adhéré au Pacte des Investisseurs et entrepris les obligations de Holdco ici développées;

Offre Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.4.1 des Statuts.
Pacte d'Associés signifie tout pacte d'associés conclu ou devant être conclu entre autre entre Holdco, l'Investisseur

et la Société, en tant qu'un tel contrat peut de temps à autres être amendé ou remplacé.

Pacte des investisseurs A le sens qui lui est donné dans le Pacte d'Associés
Parts Sociales de Catégorie A1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie A2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie B1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie B2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie C1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie C2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie D1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie D2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie E1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie E2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie F1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie F2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie G1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie G2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie H1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie H2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie I1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie I2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie J1 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts
Parts Sociales de Catégorie J2 A le sens qui lui est donné à l'article 6 des Statuts.
Parts Sociales des Exécutifs Signifie les Parts Sociales de Catégorie 2 dans la Société, détenues par les Exécutifs ou les

Détenteurs Liés (ou détenus en leur nom par le Trustée) de temps à autres.

Parts Sociales Ordinaires Signifie collectivement les Parts Sociales de Catégorie A1, les Parts Sociales de Catégorie

A2, les Parts Sociales de Catégorie B1, les Parts Sociales de Catégorie B2, les Parts Sociales de Catégorie C1, les Parts
Sociales de Catégorie C2, les Parts Sociales de Catégorie D1, les Parts Sociales de Catégorie D2, les Parts Sociales de
Catégorie E1, les Parts Sociales de Catégorie E2, les Parts Sociales de Catégorie F1, les Parts Sociales de Catégorie F2,
les Parts Sociales de Catégorie G1, les Parts Sociales de Catégorie G2, les Parts Sociales de Catégorie H1, les Parts
Sociales de Catégorie H2, les Parts Sociales de Catégorie I1, les Parts Sociales de Catégorie I2 les Parts Sociales de
Catégorie J1 et les Parts Sociales de Catégorie J2.

Parts Sociales Ordinaires de Catégorie 1 Signifie les Parts Sociales de Catégorie A1, les Parts Sociales de Catégorie

B1, les Parts Sociales de Catégorie C1, les Parts Sociales de Catégorie D1, les Parts Sociales de Catégorie E1, les Parts
Sociales de Catégorie F1, les Parts Sociales de Catégorie G1, les Parts Sociales de Catégorie H1, les Parts Sociales de
Catégorie I1 et les Parts Sociales de Catégorie J1.

Parts Sociales Ordinaires de Catégorie 2 Signifie les Parts Sociales de Catégorie A2, les Parts Sociales de Catégorie

B2, les Parts Sociales de Catégorie C2, les Parts Sociales de Catégorie D2, les Parts Sociales de Catégorie E2, les Parts
Sociales de Catégorie F2, les Parts Sociales de Catégorie G2, les Parts Sociales de Catégorie H2, les Parts Sociales de
Catégorie I2 et les Parts Sociales de Catégorie J2.

Parts Sociales Ordinaires Holdco Signifie les Parts Sociales de Catégorie A1, les Parts Sociales de Catégorie B1, les

Parts Sociales de Catégorie C1, les Parts Sociales de Catégorie D1, les Parts Sociales de Catégorie E1, les Parts Sociales
de Catégorie F1, les Parts Sociales de Catégorie G1, les Parts Sociales de Catégorie H1, les Parts Sociales de Catégorie
I1 et les Parts Sociales de Catégorie J1.

68637

Parts Sociales Réservées Signifie 14.800.000 Parts Sociales Ordinaires et/ou les Warrants dans leur ensemble qui sont

réservés pour allocation suite à la Date d'Exécution conformément à l'article 7.

Parts Sociales Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.9 des Statuts.
Parts Sociales Warrants Ont le sens qui leur est donné dans l'Instrument des Warrants.
Pourcentage de Vente tag Along A le sens qui lui est donné dans le Pacte des Investisseurs.
Président A le sens qui lui est donné à l'article 9.5 des Statuts
Prix de Base A le sens qui lui est donné dans le Pacte d'Associés
Prix de Souscription Signifie le montant total payé sur les Titres (incluant toute prime d'émission) ou, si les Titres ont

été acquis à la Date d'Acquisition du Sortant par l'achat, le prix d'achat qui a été payé. De ce fait, toutes Parts Sociales
Ordinaires émises lors de l'exercice d'un Warrant par le Sortant ou de ses Personnes Liées seront considérées comme
ayant eu un Prix de Souscription équivalent au Prix de Souscription du Warrant correspondant.

Produits Signifie les produits relatifs au Remboursement de Capital et inclut sans limitation, espèces, parts sociales,

titres, instruments de dette et toute contrepartie différée ou contingente et si les Produits ne sont pas tous sous la forme
d'espèces payés suite au Remboursement de Capital alors la partie n'étant pas en espèces différé ou contingente sera
évaluée par le Conseil de Holdco pour les besoins des calculs opérés en accord avec l'article 27 des Statuts.

Proportion Appropriée Signifie la proportion dont le nombre de Titres Appropriés détenus par le Détenteur de Titres

Tiers immédiatement avant le Remboursement de Capital ou la Cotation (suivant ce qui s'applique) porte au montant
total des Titres Appropriés.

Proportion Appropriée Non-Tiers Signifie la proportion dont le nombre de Titres Appropriés détenus par le Déten-

teur de Titres Non Tiers immédiatement avant le Remboursement de Capital ou la Vente de Parts Sociales, ou dans le
cas d'une Cotation (suivant ce qui s'applique) immédiatement avant la conversion, la re-désignation ou l'échange auxquels
il est fait référence à l'article 27.3.1 («Conversion de l'Article 27.3.1»), porte au montant total des Titres Appropriés
détenus ensuite par les Détenteurs de Titres Non Tiers [dont le calcul sera opéré après l'exercice assumé de toute option
et/ou warrants eus égard aux parts sociales (s'il y en a ) (mais sans double comptabilisation eu égard aux Warrants) avant
le Remboursement de Capital, la Vente de Parts Sociales ou la Conversion de l'Article 27.3.1 des Statuts (suivant ce qui
s'applique)]

Proportion de Vente Signifie la proportion dont le nombre de Titres Appropriés, étant vendu dans une Vente de Parts

Sociales par le Détenteur de Titres Approprié atteint le nombre total de Titres Appropriés, étant vendu dans une Vente
de Parts Sociales.

Proportion Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.5 des Statuts
Réalisation Signifie l'exécution et la réalisation de leurs obligations par les associés du Pacte d'Associés
Recognised Investment Exchange A le sens qui lui est donné à la Date d'Exécution à la Section 285 du FSMA.
Registre A le sens qui lui est donné dans le Trust Deed.
Règles de Cotation Signifie les règles établies par le FSA en accord avec la section 73A du FSMA étant en vigueur au

moment donné.

Remboursement de Capital Signifie tout remboursement de capital aux Associés Ordinaires suite à une liquidation ou

autre eu égard aux Titres Appropriés ou tout dividende ou autre distribution payé ou opéré sur les Titres Appropriés
(qu'un tel dividende soit sous forme de dividende ou la distribution se trouve sous forme de capital ou de revenu en
nature.

Réorganisation Signifie une réorganisation sociale ou du Groupe.
Représentants du Gérant Signifie les directeurs exécutifs de Alliance Boots Limited, de temps à autres, dans chaque

cas pour aussi longtemps qu'il est un Détenteur de Titres et qu'il n'est lié avec tout Investisseur Principal, étant, George
Fairweather, Marco Pagni et Steven Duncan.

Société Holding Nouvelle Signifie toute société holding directe ou indirecte de la Société ou de Holdco, laquelle a

adhéré au Pacte d'Associés et pris en charge les obligations de Holdco, dans lequel le capital social de la Société ou de
Holdco (suivant ce qui s'applique) est répliqué (avec les variantes appropriées si la Société Holding Nouvelle n'est pas du
même type ou constituée dans la même juridiction que Holdco ou la Société) dans tous ses aspects matériels ou dans
laquelle les Gérants reçoivent un droit économique d'une valeur équivalente ou d'une plus grande valeur (au vu de la
bonne foi du Conseil de Holdco ou de toute Société Holding Nouvelle précédemment établie) leurs droits précédents
ou dans laquelle les droits des Parts Sociales d'Exécutif sont affectés d'une manière similaire que les droits des Parts
Sociales Ordinaires Holdco

Sortant Aura le sens qui lui est donné à l'article 18.1.1 des Statuts
Sortie Signifie l'exécution d'une:
- Vente;
- Cotation;
- Liquidation; ou
- Une Transaction Topco.

68638

Statuts Signifie les présents statuts pouvant être amendés de temps à autres.
Titres Signifie les Parts Sociales Ordinaires et les Warrants devant être émis par la Société de temps à autres.
Titres Appropriés Signifie
a) dans le cas d'une Vente de Parts Sociales les parts sociales dans la Société et/ou les Warrants, qui sont sur le point

d'être vendus;

b) dans le cas d'un Remboursement de Capital comprenant un rachat de parts sociales en propre ou une annulation

de parts, toutes les parts sociales de la Société et tous les Warrants existants à ce moment, à moins que Holdco (agissant
de bonne foi) ne détermine qu'une proportion ou qu'une catégorie différente est approprié; et

c) dans le cas d'un Remboursement de Capital et dans le cas d'une Cotation, toutes les parts sociales de la Société et

tous les Warrants existants au moment en question;

Titres des Exécutifs Signifie les Parts Sociales des Exécutifs et/ou les Warrants des Exécutifs
Titres Tag A le sens qui lui est donné à l'article 15.4.1 des Statuts
Transaction Topco Signifie une transaction équivalente à une Vente de Parts Sociales ou une Cotation, qui survient au

niveau de Holdco, d'une Nouvelle Société Holding ou d'une Société Holding Nouvelle («Topco»).

Transfert Signifie, en relation avec toutes Parts Sociales Ordinaires, Intérêts de Parts Sociales Ordinaires, Warrant,

Intérêts de Warrants ou toutes autres parts sociales ou warrants en relation avec le capital social de la Société ou tout
intérêt légal ou droit d'usufruit, relatifs à l'un d'eux de:

a) Vendre, céder, transférer ou autrement aliéner;
b) Créer ou permettre à toutes sûretés de subsister;
c) Faire en sorte (par le biais d'une renonciation ou autres) qu'une autre personne cède tout droit de le recevoir;
d) Entrer dans tout contrat relatif aux votes ou tout autres droits attachés aux Parts Sociales Ordinaires ou Warrants

autrement que par le biais d'une procuration pour une assemblée d'Associés Ordinaires ou de Détenteur de Warrants,
conforme au Pacte d'Associés;

e) Accorder, qu'il soit ou non sujet à toutes conditions préalables ou subséquentes, d'opérer l'une des actions men-

tionnées ci-dessus;

Et «Transféré», «Cédant» et «Cessionnaire» seront interprétés en conséquence.
Transfert d'Action Est un Transfert Obligatoire ou l'Equity Sortant qui consiste en des Titres détenus par l'Investisseur

pour le Sortant ou son Détenteur Lié et l'Equity Sortant qui restera détenu au nom de l'Investisseur soit pour être détenu
en tant qu'agent pour un Cessionnaire Déterminé spécifique ou en tant que partie du Fond Trust.

Transfert Obligatoire A le sens qui lui est donné à l'article 18.1.2 des Statuts
Transfert Retirant A le sens qui lui est donné à l'article 20.5 des Statuts
Trust de Famille Signifie un trust (soit issu d'une transaction, d'une déclaration de trust, d'une disposition testamentaire

ou d'une succession ab intestat) à l'égard duquel les seuls bénéficiaires (et les seules personnes capables d'être bénéfi-
ciaires) sont les employés ou director ou consultant de toute Société du Groupe qui a établi le trust et/ou son conjoint
ou partenaire civil et/ou ses descendants directs par le sang ou l'adoption et/ou ses beaux enfants.

Trustee A le sens qui lui est donné dans le Trust Deed.
Valeur Est le prix par Part Sociale Admise à la Cote auquel les Parts Sociales Admises à la Cote seront vendues ou

offertes dans la Cotation (dans le cas d'une offre de vente autre que par souscription, étant le prix souscrit ou, dans le
cas d'une offre de vente par souscription, le prix d'exercice auquel une telle offre de vente par souscription ou, dans le
cas d'un placement, le prix auquel les parts sociales sont (ou sont sur le point d'être) vendues suivant un placement).

Valeur de Rendement Minimal Signifie que, à tout moment avant le Remboursement de Capital, la Vente de Parts

Sociales, ou la Cotation, la valeur de l'investissement de KKR dans Holdco a augmenté de 1,2 fois le prix de l'investissement
original tel que déterminé par l'évaluation trimestrielle préparée par Duff and Phelps désignée dans le paragraphe 2.5 de
l'article 18 ou que KKR a vendu ses parts sociales dans Holdco à un prix qui est 1,2 fois le prix de l'investissement original.

Vendeur Sortant Signifie une personne dont l'emploi auprès du Groupe à cessé du fait de la vente de la partie des

affaires du Groupe dans laquelle elle était employée (à mois qu'une telle personne ne devienne employée d'une autre
Société du Groupe).

Vente Signifie le transfert (soit à travers une simple transaction ou une série de transactions liées) de Parts Sociales

Ordinaires par une ou une personne(s) (le «Cédant Proposé») lequel, s'il est enregistré, aurait pour résultat une personne
(l'«Acheteur Proposé») et toutes autres personnes:

a) Qui est une personne liée à l'Acheteur Proposé;
b) Avec laquelle l'Acheteur Proposé agit de concert;
(ensemble le «Groupe d'Acheteur Proposé»); détenant plus de 50 pour cent ou plus des Parts Sociales Ordinaires

alors en émission.

Vente de Parts Sociales Signifie la vente de toutes parts sociales de la Société ou de tous Warrants, à une personne

autre qu'une Société Holding Nouvelle ou une Nouvelle Société Parente ou à l'Agent du Groupe ou permise ou requise
par les articles 14.1.2 ou 14.1.6 des présents Statuts.

68639

Vice-Président a le sens qui lui est donné à l'article 9.5 des Statuts

Warrants Ont le sens qui leur est donné dans l'Instrument des Warrants.

Warrants des Exécutifs Signifie les warrants détenus par les Exécutifs ou les Détenteurs Liés (ou détenus en leur nom

par le Trustee) de temps à autres

<i>Septième résolution

En conséquence de la consolidation des statuts de la Société décidée ci-dessus, l'article 11.2 lié au pouvoir de signature

de la Société sera désormais lu comme suit:

«11.2. La Société sera en toutes circonstances engagée par la signature conjointe d'au moins un Gérant de Catégorie

A et un Gérant de Catégorie B.»

Pour les besoins de l'article 11.2 et pour éviter tout doute, les associés décident que le Dr. Wolfgang Zettel et Stefan

Lambert sont reclassifiés en "Gérant de Catégorie A" et Jean-Paul Goerens et Simone Retter sont reclassifiés en "Gérants
de Catégorie B".

<i>Frais et Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge

en raison des présentes, sont estimés à soixante-cinq mille euros.

DONT ACTE, passé à Luxembourg, les jours, mois et an figurant en tête des présentes.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate que le présent acte est rédigé en langue anglaise suivi

d'une version française; sur demande des parties comparantes et en cas de divergences entre le texte français et le texte
anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire des parties comparantes, connue du notaire instru-

mentant par nom, prénom usuel, état et demeure, la mandataire des parties comparantes a signé avec le notaire le présent
acte.

Signé: L. KORPEL, J.J. WAGNER.

Enregistré à Esch-sur-Alzette A.C., le 28 mars 2008, Relation: EAC/2008/4273. — Reçu cinquante-quatre mille huit

cent soixante-cinq Euros quatre-vingt-dix Cents (10.973.179,88 à 0,5% = 54.865,90 EUR).

<i>Le Receveur (signé): SANTIONI.

POUR EXPEDITION CONFORME, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

Belvaux, le 02 MAI 2008.

Jean-Joseph WAGNER.

Référence de publication: 2008065966/239/2649.

(080073898) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mai 2008.

Montsoleil S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R.C.S. Luxembourg B 61.368.

Le bilan au 31.12.2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

FIDUCIAIRE FERNAND FABER
Signature

Référence de publication: 2008066324/687/13.

Enregistré à Luxembourg, le 19 mai 2008, réf. LSO-CQ04434. - Reçu 22,0 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080074053) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mai 2008.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

68640

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Montsoleil S.A.