MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 453

21 février 2008

SOMMAIRE

Adex S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21732

Alphaderm S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21733

Alpha FI S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21731

Aquilaz S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21734

Artzare S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21740

Bioland S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21732

Bluestar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21731

Bluestar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21736

Bluestar S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21743

Capaho S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21742

Central European Participation II S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21744

Central European Warsaw Investment S.à

r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21738

Charitable Luxembourg Four S.à r.l.  . . . . .

21743

Chill S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21733

CI & GI Investments S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

21736

DeWAG Holdings S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

21744

Energy Power S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21744

Euroconstruction Investment (ECI) S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21740

Europrotection Sàrl  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21731

Fortis Direct Real Estate IV S.A. . . . . . . . . .

21734

Gessalux S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21735

Interstyle Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

21739

Jaydisc S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21730

Karma International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21733

Karma S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21741

LBC Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21738

Lux-Equity Advisory S.A. Holding  . . . . . . .

21737

Moda Brand Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . .

21741

Moviestar S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21741

Ninive S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21735

Olminvest S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21736

Pearson Luxembourg N°. 1.  . . . . . . . . . . . . .

21740

Pizzeria Peperoncino S.à r.l.  . . . . . . . . . . . .

21738

Rivage Property S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

21735

Rubyto Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

21698

Sifin S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21742

Sit PSF S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21743

SOGEROUTE, société générale de génie

civil  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21739

Spectrum Investment Group . . . . . . . . . . . .

21734

Supermarché MASSEN S.A.  . . . . . . . . . . . .

21736

Thomson Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21743

Thomson Holdings S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

21742

Vision UPS Systems S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . .

21730

Volnay Luxco I S. à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21698

21697

Rubyto Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 117.650.

<i>Extrait des décisions prises lors de l'assemblée générale des actionnaires et par le conseil d'administration

<i>en date du 8 janvier 2008

1. La société anonyme MONTEREY SERVICES S.A. a démissionné de son mandat d'administrateur.
2. La société à responsabilité limitée UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES S.à r.l. a démissionné de son mandat

d'administrateur.

3. La société anonyme EURO MANAGEMENT SERVICES S.A. a démissionné de son mandat d'administrateur.
4. Monsieur Eric Magrini, administrateur de sociétés, né à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), le 20 avril

1963, demeurant professionnellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, a été nommé
comme administrateur jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2012.

5. Monsieur Philippe Toussaint, administrateur de sociétés, né à Arlon (Belgique), le 2 septembre 1975, demeurant

professionnellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, a été nommé comme adminis-
trateur jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2012.

6. Monsieur Pietro Longo, administrateur de sociétés, né à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), le 13 sep-

tembre 1970, demeurant professionnellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, a été
nommé comme administrateur jusqu'à l'issue de l'assemblée générale statutaire de 2012.

7. Monsieur Eric Magrini, pré-nommé, a été nommé président du conseil d'administration.

Luxembourg, le 14 janvier 2008.

<i>Pour RUBYTO INVESTMENTS S.A.
Pour extrait sincère et conforme
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008018859/29/30.
Enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2008, réf. LSO-CM08942. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016758) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Volnay Luxco I S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 3.333.333,00.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 124.373.

In the year two thousand seven, on the second day of February, at 13.30 p.m.,
before Maître Henri Hellinckx,, notary residing in Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg,

is held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the shareholders of VOLNAY LUXCO I S.à r.l. (the Com-

pany), a Luxembourg société à responsabilité limitée, having its registered office at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg,
in the process of being registered with the Luxembourg Trade and Companies Register, incorporated pursuant to a deed
of the undersigned notary, on 22 January 2007, which deed has not been published yet in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations C.

1. 3i EUROPARTNERS Va L.P., a limited partnership registered under the Limited Partnerships Act 1907 (registered

number LP 11419), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD (3i EUROPARTNERS Va), acting by
its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

2. 3i EUROPARTNERS Vb L.P., a limited partnership registered under the Limited Partnerships Act 1907 (registered

number LP 11420), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD (3i EUROPARTNERS Vb), acting by
its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

3. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08A L.P., a limited partnership registered under the Limited Partnerships Act

1907 (registered number LP 11276), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD (3i PAN EUROPEAN
A), acting by its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

21698

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

4. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08B L.P., a limited partnership registered under the Limited Partnerships Act

1907 (registered number LP 11277), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD (3i PAN EUROPEAN
B), acting by its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

5. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08C L.P., a limited partnership registered under the Limited Partnerships Act

1907 (registered number LP 11278), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD (3i PAN EUROPEAN
C), acting by its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

6. 3i GROUP PLC, a public company incorporated under the laws of England (registered number 1142830), with its

registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD, acting through its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

7. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-2008 L.P., a public partnership registered under the Limited

Partnerships Act 1907 (registered number LP 11279), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E 5JD,
acting by its manager, 3i INVESTMENTS PLC;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 1 February 2007;

8. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-08 FCPR, an undertaking for collective investments in transfer-

able securities (Fond Communs de Placement à Risques) formed under the laws of France, with its registered office at 3,
rue Paul Cézanne, 75008, Paris, acting by its manager, 3i GESTION S.A

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in Paris on 1 February 2007;

9. PAN EUROPEAN BUYOUTS (NORDIC) CO-INVEST 2006-08 L.P., a limited partnership registered under the

Limited Partnerships Act 1907 (registered number LP 11553), with its registered office at 16 Palace Street, London SW1E
5JD (NORDIC CO-INVEST), acting by its manager, 3i INVESTMENTS;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in London on 31 January 2007;

10.  STICHTING  VOLNAY  CONVERTIBLE  BONDS,  a  foundation  (stichting)  incorporated  under  the  laws  of  the

Netherlands with its registered office at Cornells Schuytstraat 72,1071 JL Amsterdam, the Netherlands;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in Greenwich on 31 January 2007;

11. STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY, a foundation (stichting) incorporated under the laws

of the Netherlands with its registered office at Ceylonpoort 5-25, 2037 AA Haarlem, the Netherlands;

hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in Amsterdam on 1 February 2007; and

12. Rob Van Den Bergh, residing at 49 Byran Drive, Greenwich, CT 06830, United States of America;
hereby represented by Bertrand Géradin, Lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a power of

attorney given in Greenwich on 31 January 2007.

The appearing parties referred to under items 1. to 5. above are the current shareholders of the Company and are

hereafter referred to as the Shareholders.

The appearing parties referred to under items 6. to 12. to above intervene to the present Meeting in order to subscribe

new shares to be issued by the Company.

The proxies from the Shareholders, after having been initialled ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the

Shareholders and the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the
registration authorities.

The Shareholders have requested the undersigned notary to record the following:
I. that the Shareholders hold collectively all the 1,240,000 shares of EUR 0.01 each in the share capital of the Company

amounting to EUR 12,400;

II. the agenda of the Meeting is the following:
1. Waiver of convening notices.
2. Creation of five classes of shares of the Company (to be denominated the Class A Common Shares, Class B Common

Shares, Class C Common Shares, Class D Common shares and Class E Common Shares) and acknowledgement that
further to the creation of the new classes of shares, the share capital of the Company in an amount of EUR 12,400 is

21699

represented by 352,864 Class A Common Shares, 391,136 Class B Common Shares and 496,000 Class C Common Shares,
having a nominal value of EUR 0.01 each, it being understood that the new Class D Common Shares and Class E Common
Shares will be issued and subscribed as per items 3. and 4. below.

3. Increase of the share capital of the Company by an amount of EUR 3,320,993 in order to bring the share capital

from its present amount of EUR 12,400 represented by 12,400,000 shares divided into 352,864 Class A Common Shares,
391,136 Class B Common Shares and 496,000 Class C Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each to EUR
3,333,333  represented  by  333,333,300  shares  of  the  Company  divided  into  53,508,364  Class  A  Common  Shares,
59,312,007 Class B Common Shares, 167,212,929 Class C Common Shares, 48,300,000 Class D Shares and 5,000,000
Class E Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each, by way of the issue of 332.093.300 new shares of the
Company divided into 53,155,500 Class A Common Shares, 58,920,871 Class B Common Shares, 167,716,929 Class C
Common Shares, 48,300,000 Class D Shares and 5,000,000 Class E Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each.

4. Subscriptions to and payments of the share capital increase specified under item 3. above.
5. Subsequent amendment of article 4 of the articles of association of the Company (the Articles) in order to reflect

the creation of classes of shares and the increase of the share capital specified under items 2. and 3. above.

6. Amendment to the share register of the Company in order to reflect the above changes, with power and authority

given to any director of the Company and any lawyer or employee of ALLEN &amp; OVERY LUXEMBOURG to individually
under their sole signature proceed on behalf of the Company to the registration in the share register of the Company
(including for the avoidance of any doubts the signature of said register) of (i) the creation of classes of shares specified
under item 2. above and (ii) the increase of the share capital of the Company specified under item 3. above, and to see
to any formalities in connection therewith, if any.

7. Amendment to the existing articles 4, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 and 13 of the Articles, insertion of a definition section in

the Articles and insertion of new articles in the Articles in view of inserting, inter alia, the relevant provisions of an
investment agreement therein; subsequent renumbering and full restatement of the Articles in their entirety, with inser-
tion or changes, to the extent necessary, of headings in the Articles.

8. Acknowledgment, and to the extent necessary approval, of the issue by the Company on or around the date hereof,

of bonds convertible into shares of the Company.

9. Miscellaneous.
Then the Meeting, after deliberation, passed the following resolutions:

<i>First resolution

The entirety of the voting share capital of the Company being represented at the Meeting, the Meeting waives the

convening notices, the shareholders represented considering themselves as duly convened and declaring having perfect
knowledge of the agenda which has been communicated to them in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to create five classes of shares of the Company (to be denominated the Class A Common Shares,

Class B Common Shares, Class C Common Shares, Class D Common Shares and Class E Common Shares) and ac-
knowledges that further to the creation of the new classes of shares, the share capital of the Company in an amount of
EUR 12,400 is represented by 1,240,000 shares divided into 352,864 Class A Common Shares, 391,136 Class B Common
Shares and 496,000 Class C Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each, it being understood that the new
Class D Common Shares and Class E Common Shares will be issued and subscribed under the third and fourth resolutions
below.

<i>Third resolution

The Meeting resolves to increase the share capital of the Company by an amount of EUR 3,320,993 in order to bring

the share capital from its present amount of EUR 12,400 represented by 1,240,000 shares divided into 352,864 Class A
Common Shares, 391,136 Class B Common Shares and 496,000 Class C Common Shares, having a nominal value of EUR
0.01 each to EUR 3,333,333 represented by 333,333,300 shares of the Company divided into 53,508,364 Class A Common
Shares, 59,312,007 Class B Common Shares, 167,212,929 Class C Common Shares, 48,300,000 Class D Shares and
5,000,000 Class E Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each, by way of the issue of 332,093,300 new
shares  of  the  Company  divided  into  53,155,500  Class  A  Common  Shares,  58,920,871  Class  B  Common  Shares,
166,716,929 Class C Common Shares, 48,300,000 Class D Shares and 5,000,000 Class E Shares, having a nominal value
of EUR 0.01 each.

<i>Fourth resolution

The Meeting resolves to accept the subscriptions and full payments of the increase of the share capital as follows:

<i>Intervention - subscription - payments

The persons listed in the table below (the Subscribers) all here represented as aforementioned, declare to subscribe

to the increase of the share capital of the Company represented by 332,093,300 new shares of the Company divided into
53,155,500  Class  A  Common  Shares,  589,208.871  Class  B  Common  Shares,  166,716,929  Class  C  Common  Shares,
48,300,000 Class D Shares and 5,000,000 Class E Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each and to fully pay up such

21700

new shares in an aggregate nominal value of EUR by way of a contribution in cash in an aggregate amount of EUR 3,320,993.
Such contribution in cash is made by the Subscribers against the issue of such number of shares as indicated in the table
below.

The contributions in cash made by the Subscribers to the Company at the occasion of the present increase of the

Company's share capital are detailed in the following table:

Subscribers

Number of Shares

Value of the

Subscribed

Subscribed

Shares of the

Company

(EUR)

3i GROUP PLC, represented by Bertrand Géradin, Lawyer, by

virtue of a power of attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

131,927 Class C Common Shares

1,319.27

3i EUROPARTNERS Va L.P., represented by Bertrand Géra-

din, Lawyer, by virtue of a power of attorney . . . . . . . . . . . . . . 53,155,500 Class A Common Shares

531,555

3i EUROPARTNERS Vb L.P., represented by Bertrand Géra-

din, Lawyer, by virtue of a power of attorney . . . . . . . . . . . . . . 58,920,871 Class B Common Shares

589,208.71

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 A L.P., represented

by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power of attorney
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

113,484,944 Class C Common Shares

1,134,849.44

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 B L.P., represented

by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power of attorney
attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,614,182 Class C Common Shares

86,141.82

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 C L.P., represented

by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power of attorney
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18,684,437 Class C Common Shares

186,844.37

Pan EUROPEAN BUY OUTS CO-INVEST 2006-08 L.P., rep-

resented by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power of
attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,971,199 Class C Common Shares

19,711.99

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS CO-INVEST 2006-08 FCPR,

represented by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power
of attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

221,247 Class C Common Shares

2,212.47

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS (NORDIC) CO-INVEST

2006-08 L.P., represented by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue
of a power of attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

242,293 Class C Common Shares

2,422.93

STICHTING VOLNAY CONVERTIBLE BONDS, represented

by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power of attorney
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23,366,700 Class C Common Shares

233,667

STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY,

represented by Bertrand Géradin, Lawyer, by virtue of a power
of attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48,300,000 Class D Common Shares

483,000

Rob van den Bergh, represented by Bertrand Géradin, Lawyer,

by virtue of a power of attorney . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,000,000 Class E Common Shares

50,000

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

332,093,300 Shares

3,320,993

Such contributions in cash to the Company in an aggregate amount of EUR 3,320,993 are to be allocated entirely to

the nominal share capital account of the Company.

The amount of the increase of the share capital is forthwith at the free disposal of the Company, evidence of which

has been given to the undersigned notary by means of a blocking certificate issued on 1 February 2007.

The Meeting resolves to record that the shareholding of the Company is, further to the above share capital increase,

as follows:

3i GROUP PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

131,927 Class C Common Shares

3i EUROPARTNERS Va L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53,508,364 Class A Common Shares

3i EUROPARTNERS Vb L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59,312,007 Class B Common Shares

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 A L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113,884,767 Class C Common Shares
3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 B L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,644,531 Class C Common Shares

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 C L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,750,265 Class C Common Shares
PAN EUROPEAN BUY OUTS CO-INVEST 2006-08 L.P. . . . . . . . . . . . . . . .

1,971,199 Class C Common Shares

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS CO-INVEST 2006-08 FCPR . . . . . . . . . . . .

221,247 Class C Common Shares

21701

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS (NORDIC) CO-INVEST 2006-08 L.P. . . . .

242,293 Class C Common Shares

STICHTING VOLNAY CONVERTIBLE BONDS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,366,700 Class C Common Shares
STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY . . . . . . . . . . . . . 48,300,000 Class D Common Shares
Rob van den Bergh . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,000,000 Class E Common Shares

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

333,333,300 Shares

The following resolutions have been passed by all the shareholders, including the new shareholders resulting from the

share capital increase as per the above resolutions (collectively, the Shareholders).

<i>Fifth resolution

The Meeting resolves to amend article 4 of the Articles in order to reflect the creation of classes of shares resolved

upon in the second resolution above as well as the increase of the share capital resolved upon in the third resolution
above, so that it shall henceforth read as follows:

«The subscribed capital of the Company is set at EUR 3,333,333 (three million three hundred thirty-three thousand

three hundred thirty-three Euro), represented by 333,333,300 (three hundred thirty-three million three hundred thirty-
three thousand three hundred) shares, divided into divided into 53,508,364 (fifty three million five hundred eight thousand
three hundred sixty four) Class A Common Shares, 59,312,007 (fifty nine million three hundred twelve thousand seven)
Class B Common Shares, 167,212,929 (one hundred sixty seven million two hundred twelve thousand nine hundred
twenty nine) Class C Common Shares, 48,300,000 (forty eight million three hundred thousand) Class D Shares and
5,000,000 (five million) Class E Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 (1 eurocent) each..»

<i>Sixth resolution

The Meeting resolves to amend the share register of the Company in order to reflect the above changes and hereby

grants power and authority to any director of the Company and any lawyer or employee of ALLEN &amp; OVERY LUXEM-
BOURG to individually under their sole signature proceed on behalf of the Company to the registration in the share
register of the Company (including for the avoidance of any doubts the signature of said register) of (i) the creation of
classes of shares resolved under the second resolution above and (ii) the increase of the share capital of the Company
resolved under the third resolution above, and to see to any formalities in connection therewith, if any.

<i>Seventh resolution

The Meeting resolves (i) to amend the existing articles 4, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 and 13 of the Articles (ii) to insert a

definition section in the Articles and (iii) to insert new articles in the Articles in view of inserting, inter alia, the relevant
provisions  of  an  investment  agreement  therein.  As  a  consequence  of  such  changes,  the  Meeting  further  resolves  to
renumber and restate the Articles in their entirety, and to the extent necessary, to insert or change any headings in the
Articles, so that they shall henceforth read as follows:

Chapter I. - Definition section

3i Fund Investor means (i) each of 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European

Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European
Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR, Pan European Buyouts (Nordic) Co-
Invest 2006-08 L.P., 3i Gestion S.A. and 3i Investments, (ii) any other person which is a fund, partnership, investment
vehicle or other entity and which is either (a) managed or advised by 3i Group plc or its nominees or by other parties
selected by 3i Group plc or (b) utilised for the purpose of allowing 3i Group plc employees (including former employees)
to participate directly or indirectly in the growth in value of the Company, (iii) any Subsidiary or Holding Company of 3i
Group plc or any Subsidiary of such Holding Company, (iv) any partner in or member of 3i Group plc, 3i Europartners
Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan
European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts Co-Invest
2006-08 FCPR or Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P. and (v) any Subsidiary of 3i Group plc, 3i
Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B
L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts
Co-Invest 2006-08 FCPR or Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P.;

3i Investments means 3i INVESTMENTS PLC (registered number 3975789);
3i Investors means each of 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts

2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts
Co-Invest 2006-08 L.P., . 3i Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR and Pan European Buyouts (Nordic) Co-
Invest 2006-08 L.P. in each case for so long as it remains a party to the Investment Agreement;

3i Managers means collectively, the A Manager, the B Manager and the non-executive C Manager proposed for ap-

pointment, suspension or removal from time to time in accordance with the procedure set out in article 11.2; and 3i
Manager means any of them;

A Manager means the non-executive Manager whose candidature is, in accordance the procedure set out in article

11.2, presented for appointment by the majority of the holders of the Class A Common Shares.

21702

Acquisition Agreement means the agreement dated 1 February 2007 made between the Seller and BidCo, whereby

BidCo purchases the Target Group;

Acquisition Documents means the Acquisition Agreement and the other documents (if any) entered into pursuant

thereto or in connection therewith;

Affiliate means, in relation to any person, any Subsidiary or Holding Company of that person and any other Subsidiary

of that Holding Company, provided always that neither the Company nor any of its Subsidiaries shall be regarded as being
an Affiliate of any Shareholder for the purposes of the Investment Agreement;

Annual Accounts means the audited consolidated annual accounts of the Group for a Financial Year, including the

managers' report and the audited or unaudited consolidated or non-consolidated profit and loss account for the 12-
month period prior to the date of the annual accounts and the audited or unaudited consolidated or non-consolidated
balance sheet as at the date of the annual accounts and the notes thereon;

Articles means the articles of association of the Company as amended from time to time;
Auditors means the external accountants or accountants' firms for the time being of the Company and qualifying as

réviseurs d'entrepise; Auditor means any of them;

B Manager means the non-executive Manager whose candidature is, in accordance the procedure set out in article

11.2, presented for appointment by the majority of the holders of the Class B Common Shares.

Bad Leaver means a VOLNAY Manager who is not considered an Early Leaver and (a) who voluntarily ceases to be

an employee of the Company and/or the Group, or (b) whose employment is terminated due to urgent cause, as defined
in article 6:678 of the Dutch Civil Code or similar legislation in other jurisdictions, or due to circumstances which are
predominantly caused by such VOLNAY Manager, in all cases as agreed between the 3i Investors and the VOLNAY
Manager or determined by a competent court, excluding, for the avoidance of doubt, any cessation resulting from the
demise, permanent illness or disablement, or retirement (at a retirement age which has been approved by the Board, or
(c) who is in material breach of any of: any material provision of clause 8 (Conduct of Business and Reporting), clause 10
(Target Warranties and Indemnities), any material provision of clause 11 (Action Plan and Post-Completion Review),
clause 13 (Transfers), clause 14 (Compulsory Transfers), clause 15 (Exit), clause 16 (Drag Along Right), any material
provision of clause 18 (Undertakings and Covenants of the Managers), clause 19 (Undertakings and Covenants of the
Managers Stichting), and 29.6 (General) of the Investment Agreement or any of the provisions contained in the clauses
headed «Non-Competition» and «Confidentiality» of his, her or its Service Agreement, excluding in all cases both im-
material breaches and breaches which, if capable of remedy, are remedied within an appropriate period;

BidCo means VOLNAY B.V.;
Board means the board of managers of the Company; appointed from time to time;
Business Day means a day (other than a Saturday or Sunday) on which banks are generally open in Luxembourg for

normal business;

Business Plan means the business plan prepared by the Original Managers from time to time;
C Managers means jointly four Managers whose candidatures are, in accordance the procedure set out in article 11.2,

proposed for appointment by the majority of the holders of the Common Shares and who are (i) a non-executive Manager,
who shall be the Non-Executive Chairman, (ii) a independent non-executive Manager, who shall be the Independent
Manager and (iii) two executive Managers, who shall be the CEO and CFO;

Certificates means the depository receipts which the Managers Stichting shall issue to the Original Managers in ex-

change for their investment, and which represent the economic rights to the Common Shares held by the Managers
Stichting;

CEO means the managing director with the title «chief executive officer» of the Board who shall be appointed, and

may be suspended or removed in accordance with clause 6 of the Investment Agreement, and who initially shall be Mr
Erik Hoekstra;

CFO means the financial director with the title «chief financial officer» of the Board who shall be appointed, and may

be suspended or removed in accordance with clause 6 of the Investment Agreement, and who initially shall be Mr Hans
Platschorre;

Class A Common Shares means, from time to time, all issued and outstanding ordinary shares of class A in the share

capital of the Company, having a nominal value of EUR 0.01 each;

Class B Common Shares means, from time to time, all issued and outstanding ordinary shares of class B in the share

capital of the Company, having a nominal value of EUR 0.01 each;

Class C Common Shares means, from time to time, all issued and outstanding ordinary shares of class C in the share

capital of the Company, having a nominal value of EUR 0.01 each;

Class D Common Shares means, from time to time, all issued and outstanding ordinary shares of class D in the share

capital of the Company, having a nominal value of EUR 0.01 each;

Class E Common Shares means, from time to time, all issued and outstanding ordinary shares of class E in the share

capital of the Company, having a nominal value of EUR 0.01 each;

21703

Common Shares means, from time to time, collectively, the Class A Common Shares, the Class B Common Shares,

the Class C Common Shares, Class D Common Shares and Class E Common Shares (or any of them if the context so
requires);

Companies Act means the law on commercial companies dated 10 August 1915, as amended;
Completion  means  the  implementation  of  the  matters  described  in  Schedule  10  (Completion)  of  the  Investment

Agreement;

Completion Date means the date of completion of the transaction(s) under the Acquisition Agreement;
Constitutional Documents means the Articles and the articles of association or other constitutional documents of the

members of the Group;

Controlling Interest means the ownership by a person and its Subsidiaries and Holding Companies (and any Subsidiary

of such Holding Company) of Shares (i) carrying the right to exercise more than 50% of the total voting rights attached
to the issued and outstanding Shares or (ii) representing more than 50% of the total issued and outstanding Shares;

Early Leaver means any VOLNAY Manager who ceases to be an employee of the Group or whose employment is

terminated within one year following the Completion Date for whatever reason, except as resulting from the demise,
permanent illness or disablement, or retirement (at a retirement age which has been approved by the Board) and provided
that the reason for the termination of their employment relates to the performance of the business in the Netherlands;

Financial Year means a financial year of the Company ending on 31 December, or any other financial year agreed by

the Shareholders pursuant to the provisions of the Investment Agreement;

General Meetings means the general meetings of shareholders of the Company; General Meeting means any of them;
Good Leaver means any VOLNAY Manager who ceases to be a VOLNAY Manager or whose employment is terminated

and who does not qualify as an Early Leaver or a Bad Leaver;

Group means, collectively, the Company, the Intermediate Companies and each member of the Target Group;
Independent Manager means the independent non-executive C Manager appointed in accordance with article 11.2;
Hoekstra means Mr Erik Hoekstra, residing at 5-25 Ceylonpoort, 2037 AA Haarlem, the Netherlands;
Independent Exper t means the accountants firm selected by the VOLNAY Managers (other than the Leaver) and the

3i Investors out of the four largest accountants firms that are active in the Benelux for the purpose of article 8 below;

Intermediate Companies means, collectively, Volnay Luxco II S.à.r.l., Volnay B.V., Volnay Intermediate B.V. , Volnay

RoE B.V., Volnay UK B.V., Volnay NL B.V., Volnay France SAS and Volnay NL B.V.Deutschland GmbH;

Investment Agreement means the agreement dated 1 February 2007 made between 3i Group plc, 3i Europartners Va

L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan
European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts Co-Invest
2006-08 FCPR, Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P., Stichting Volnay Convertible Bonds, the Original
Volnay Managers (as defined therein), the Stichting Management Participation Volnay, Rob Van den Bergh and the Com-
pany for the purposes of regulating (i) the subscription for Shares and (ii) the granting of shareholder loans to the Company;

Listing means the admission to listing of any part of the Company's share capital or any Group companies' share capital

on a Stock Exchange;

Loan Notes means any loan notes that are issued under the Loan Note Instrument;
Loan Note Instrument means a Shareholder loan instrument between the Company and the Noteholders (as defined

therein);

Managers means any member of the Board; Manager means any of them;
Managers Stichting means STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY;
Non-Executive Chairman means the C Manger who is the non-executive chairman of the Board appointed in accord-

ance with the procedure set out in article 11.2;

Original VOLNAY Manager means the persons listed in Schedule 2 (Original Managers) of the Investment Agreement;

Original VOLNAY Manager means any one of them;

Qualified Resolution of the General Meeting means a resolution by the General Meeting which requires the confir-

mative vote of the Class A Common Shares, Class B Common Shares and the Class C Common Shares;

Sale means the sale (whether through a single transaction or through a series of transactions and whether directly or

indirectly) of the majority or more of the issued Shares (or the beneficial title thereof) held by all of the Shareholders or
the majority of the assets of the Group;

Seller means VNU GROUP B.V., acting as seller of the Target Group under the Acquisition Agreement;
Service Agreement means the service or employment agreement between a member of the Group and each of the

VOLNAY Managers;

Shareholders means the 3i Investors, Rob Van den Bergh and the Managers Stichting, collectively, and any person to

whom Shares are transferred or issued from time to time (excluding the Company), and Shareholder means any of them;

Shares means from time to time, collectively, the Common Shares and any other issued shares of any class in the

capital of the Company (or any of them if the context so requires);

21704

Subsidiary means with respect to any person (the Holding Company), any other person of which securities or interests

having the power to elect a majority of that other person's board of directors or other governing body or otherwise
having the power to exercise a majority of the votes in a general meeting of shareholders (other than securities or interests
having that power only upon the happening of a contingency that has not occurred) are held (or the voting rights with
respect to such securities or interests are controlled by contract or otherwise) by the Holding Company or one or more
of its Subsidiaries;

Target Group means VNU Business Publications B.V., Imark Communications Limited, Learned Information (Europe)

Limited, VNU Business Publications Limited, VNU Business Press Syndication International B.V., VNU Business Publica-
tions N.V., VNU Business Publications Italia S.r.l., VNU Business Publications Espana S.A., Publicaciones Professionales
S.A., Agence de Presse Magazine S.a.r.l. and any of their Subsidiaries from time to time and the entire business and assets
of VNU Publications France S.A. and VNU Business Publications Deutschland GmbH;

Van den Bergh means Mr Berg Van den Bergh, residing at 49 Byran Drive, Greenwich, CT 06830, United States of

America; and

VOLNAY Managers means, collectively, an Original VOLNAY Manager and any other person who has agreed to adhere

to the Investment Agreement as a VOLNAY Manager; and VOLNAY Manager means any of them;

Any capitalized terms not otherwise defined in the Articles shall have the same meaning as in the Investment Agree-

ment.

Chapter II. - Name - registered office - duration - object

Art. 1. Name. There exists a société à responsabilité limitée (private limited liability company) by the name of VOLNAY

LUXCO I S.à r.l. (the Company) which will be governed by the laws of the Grand-Duchy of Luxembourg and particularly
by the Companies Act as well as by the Articles.

The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 2. Corporate object. The Company may:
- carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of shareholdings in any company or firm

in any form whatsoever, and the administration, management, control and development of those shareholdings;

- establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and intellectual property rights (including but not

limited to patents and trademarks) of whatever origin; it may also acquire securities and patents, by way of investment,
subscription, underwriting or option, and realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise; and it may also
grant to or for the benefit of subsidiaries and/or affiliates of the Company any assistance, loan, advance or guarantee;

- take any measure and carry out any operation, including, without limitation, commercial, financial, personal and real

estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment and development of its objects;

- borrow from subsidiaries and/or affiliates of the Company and/or any other person or entity in any form and proceed

to the private issue of bonds and debentures.

Art. 3. Registered office. The Company has its registered office in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand-Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an

extraordinary general meeting of the shareholder(s).

The Company may have offices and branches (whether or not permanent establishments), both in the Grand-Duchy

of Luxembourg and abroad.

Chapter III. - Corporate capital - shares

Art. 4. Share Capital. The subscribed capital of the Company is set at EUR 3,333,333 (three million three hundred

thirty-three thousand three hundred thirty-three Euro), represented by 333,333,300 (three hundred thirty-three million
three hundred thirty-three thousand three hundred) shares, divided into divided into 53,508,364 (fifty three million five
hundred eight thousand three hundred sixty four) Class A Common Shares, 59,312,007 (fifty nine million three hundred
twelve thousand seven) Class B Common Shares, 167,212,929 (one hundred sixty seven million two hundred twelve
thousand nine hundred twenty nine) Class C Common Shares, 48,300,000 (forty eight million three hundred thousand)
Class D Shares and 5,000,000 (five million) Class E Common Shares, having a nominal value of EUR 0.01 each.

Art. 5. Profit sharing. Each Share entitles the owner thereof to the corporate assets and profits of the Company in

direct proportion to the number of shares in existence.

Art. 6. Shares.
6.1 The Shares shall be in registered form.
6.2 A register of Shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any Shareholder.

Ownership of Shares will be established by inscription in the said register.

6.3 The Board shall only register any transfer of Shares made in accordance with the provisions of the Articles (in

particular articles 7 to 10) and the relevant provisions of the Investment Agreement.

6.4 Certificates of these inscriptions will be taken from a counterfoil register and signed by two Managers.

21705

6.5 The Company will recognise only one holder per Share. In case a Share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one person has been appointed
as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between an usufruct holder
(usufruitier) and a bare owner (nu-propriétaire) or between a pledgor and a pledgee.

6.6 Unpaid amounts, if any, on issued and outstanding Shares may be called at any time at the discretion of the Board,

provided however that calls shall be made on all the Shares in the same proportion and at the same time. Any sum, the
payment of which is in arrears, automatically attracts interest in favour of the Company at the rate of ten (10) per cent,
per year calculated from the date when payment was due.

6.7 The Company may redeem its own Shares within the limits set forth by the Luxembourg act dated 10th August

1915 on commercial companies, as amended (the Companies Act).

Chapter IV. - Transfers of shares

Art. 7. Transfers and restrictions on Transfers.
Section 1. - Restriction on Transfers
7.1 The prior written consent by Qualified Resolution of the General Meeting is required for:
(a) any direct or indirect sale and transfer, or any offer or contract to sell, or the creation of any interest over, pledge

or right of usufruct, or any option to purchase or otherwise dispose of Shares or Certificates (or securities rights or
obligations under the Loan Note Instrument) (together a Transfer);

(b) any direct or indirect assignment, or any offer or contract to assign, or the creation of any interest over, pledge,

or any option to assign or otherwise dispose of the Loan Notes (together an Assignment);

(c) any transaction (including a derivative transaction) having the effect equal or similar to that of a Transfer or As-

signment (as the case may be) or public announcement of any intention to Transfer any Shares or Certificates or assign
any part of the Loan Notes;

in all events, unless provided otherwise in the Articles (including but not limited to articles 8, 9 et 10) and in the

Investment Agreement (including but not limited to clauses 13 14, 15, 16 and 17) under the condition that this remains
within the limits set out in article 7.2.

7.2 Notwithstanding anything to the contrary in the Investment Agreement and for the sake of due compliance with

the provisions of the Companies Act, the transfer of Shares to non-Shareholders requires the approval of a majority of
Shareholders representing at least three-quarters of the Company's share capital.

Section 2. - Permitted Transfers
7.3 Subject to article 13.3, the Shareholders agree to always vote in favour of:
(a) any Transfer of the Shares or Assignment of the Loan Notes held by any 3i Investor to a 3i Fund Investor;
(b) any Transfer or Assignment by any 3i Investor to its Subsidiary or its Holding Company, however, under the

condition that this Subsidiary or Holding Company shall immediately retransfer its Shares and assign the Loan Notes to
a 3i Fund Investor upon it ceasing to be a Subsidiary or Holding Company of such party;

(c) any Transfer and Assignment in accordance with clause 20 of the Investment Agreement;
(d) any Transfer and Assignment to and from a nominee of any of the 3i Investors;
(e) any Compulsory Transfer or any other Transfer specifically authorised under this Agreement (including without

limitation pursuant to articles 9 et 10).

The Transfers and Assignments referred to in this article are referred to as the Permitted Transfers and any person

to whom the Shares, the Loan Notes are transferred or assigned in accordance with this article 13.2 as a Permitted
Transferee.

Section 3. - Conditions to transfer
7.4 It shall be a condition of any Transfer and/or any Assignment of the Loan Notes that:
(a) all Shares transferred under this article 13 shall be free from all liens, charges and encumbrances and shall carry all

rights, benefits and advantages attached to them except the right to any dividend declared but not paid prior to the date
of registration of such transfer; and

(b) upon the Transfer of any Shares or Certificates which are held by a VOLNAY Manager or Van den Bergh (as the

case may be), this VOLNAY Manager or Van den Bergh shall, immediately after his offering of these Certificates or Shares
(as the case may be), but in any event prior to the transfer of the Certificates or Shares (as the case may be), resign as a
Manager of the Company, if applicable.

Art. 8. Compulsory Transfers.
Section 1. - General provisions
8.1 Subject to article 8.4, a VOLNAY Manager who receives or gives notice of termination, or who becomes incapable

(because of his or her death, permanent disability or otherwise) of being a manager of the Company or of any who
receives or gives notice of termination, or who becomes incapable (because of his or her death, permanent disability or
otherwise)  of  being  a  manager  or  employee  of  any  other  member  of  the  Group  (a  Leaver)  shall,  immediately  upon

21706

becoming a Leaver in accordance with this clause, offer his, her or its Certificates (a Compulsory Transfer) (as set out in
Schedule 3 (the Investments) of the Investment Agreement and in accordance with article 8.2 below.

8.2 The Leaver shall offer the Certificates to the following persons in order of priority:
(a) first, a new VOLNAY Manager, subject to the 3i Investors' approval of the new VOLNAY Manager, who shall be

entitled, but not obliged, to purchase the Certificates within 15 Business Days after the offer is made (failing which he
shall be deemed to have rejected the offer);

(b) second, and to the extent that Certificates have not been purchased pursuant to (a) above, to the Company or, at

the Company's election, a foundation which will act as a warehouse for holding these Certificates, shall be entitled, but
not obliged, to purchase the Certificates by accepting an offer made to it within 15 Business Days after the offer is made
(failing which they shall be deemed to have rejected the offer);

(c) third, and to the extent that Certificates have not been purchased pursuant to (a) and (b) above, to the other

VOLNAY Managers, who shall be entitled, but not obliged, to purchase the Certificates pro rata parte their then existing
shareholdings by accepting the offer made to them within 15 Business Days after the offer is made (failing which they shall
be deemed to have rejected the offer);

(d) fourth, and to the extent that the Certificates have not been purchased pursuant to (a), (b) and (c) above, to the

3i Investors, who shall be entitled, but not obliged, to purchase the Certificates pro rata parte their then existing share-
holdings by accepting the offer made to them within 15 Business Days after the offer is made (failing which they shall be
deemed to have rejected the offer).

8.3 If the 3i Investors also reject the offer, the Leaver shall be entitled to keep the Certificates, provided that the

Company may require the Leaver to offer his, her or its Certificates to the Company at any time after the Leaver Date
at the terms and conditions set out in this article. Should the Company not elect to so acquire the Certificates of the
Leaver within one year following the Leaver Date, the Leaver may require the Company to do so for a period of 3 months
after the elapse of such year. In respect of any acquisition of the Certificates after the Leaver Date under this article, the
Company shall pay interest to the Leaver over the Leaver Price of such Certificates at an interest rate of three-month
EUEIBOR plus 2% from the Leaver Date until the date of transfer.

8.4 With respect to a Leaver, the date of departure for the purposes hereof shall take effect at the date that a VOLNAY

Manager becomes a Leaver as evidenced by a notice of termination or similar instrument or his or her incapacity (because
of his or her death, permanent disability or otherwise) (the Leaver Date).

Section 2. - Price and Independent Expert
8.5 Notwithstanding any provisions in the Articles of Association to the contrary, in the event of a Compulsory Transfer

the price for the Certificates (the Leaver Price) shall be:

(a) in the event of a Bad Leaver or an Early Leaver, equal to the lower of the subscription price paid for the Certificates

at Completion and the Fair Market Value (as defined below) of the Certificates as of the Leaver Date;

(b) in the event of a Good Leaver, equal to the Fair Market Value (as defined below) of the Certificates as of the Leaver

Date.

8.6 For the purposes of this article, the Fair Market Value of the Certificates of a Leaver as of the Leaver Date shall

be the price for the Certificates as agreed between the Company and the Leaver or if no agreement can be reached on
this within a reasonable period of the offer, as determined by an independent expert (the Independent Expert) in ac-
cordance with generally accepted valuation principles. The Independent Expert shall be selected by the Managers (other
than the Leaver) and the 3i Investors out of the four largest accountants firms that are active in the Benelux.

8.7 The Independent Expert shall act on the following basis:
(a) the Independent Expert shall act as an expert and not as an arbitrator;
(b) the Independent Expert's terms of reference shall be to determine the Fair Market Value within 30 (thirty) days

of acceptance of its appointment;

(c) the Independent Expert shall determine the procedure to be followed in the determination;
(d) the determination of the Independent Expert shall (in the absence of manifest error) be final and binding on the

purchasers and the VOLNAY Managers; and

(e) the costs of the determination, including the fees and expenses of the Independent Expert, shall be borne by the

Company.

8.8 If an Independent Expert is appointed, the Company, each VOLNAY Manager and each 3i Investor will sign an

engagement letter from the Independent Expert in a form agreed between the Independent Expert, the Company, the
VOLNAY Managers and the 3i Investors. Each VOLNAY Manager acknowledges that the engagement letter will include
a waiver of claims against the Independent Expert and similar hold harmless provisions arising out of the Independent
Expert's performance of its role. If a VOLNAY Manager fails to sign the letter, the Company may authorise a person to
sign it as attorney for the VOLNAY Manager.

Section 2. - Determination of Leaver

21707

8.9 The Remuneration Committee will determine whether a Leaver qualifies as a Good Leaver, Early Leaver or a Bad

Leaver. If the Leaver wishes to dispute the qualification by the Remuneration Committee and if, to the extent relevant,
there is no court determination in relation to the dismissal, the Leaver is entitled to appeal to the competent court.

Section 3. - Van den Bergh
8.10 The provisions of this article 8 shall apply to Van den Bergh as if he were a VOLNAY Manager and was holding

Certificates instead of Shares, provided that Van den Bergh will be considered (i) a Early Leaver if he ceases to be a
Manager of the Company or his mandate as manager is terminated within one year following the Completion Date for
whatever reason, except as resulting from the demise, permanent illness or disablement, or retirement (at a retirement
age which has been approved by the Board) and (ii) a Bad Leaver if he (a) is not considered an Early Leaver, (b) voluntarily
ceases to be a Manager of the Company or voluntarily terminates his mandate as Manager, (c) is dismissed by the General
Meeting and (d) is in material breach of the provisions of the Investments Agreement or his Service Agreement (as the
case may be).

8.11 Contrary to article 8.2, Van den Bergh will always offer his Shares only to the 3i Investors.

Art. 9. Drag-along rights.
9.1 Each of the 3i Investors and the Convertible Bonds Stichting (together the Dragging Shareholders) shall be entitled

to require the other Shareholders (the Dragged Shareholders) to Transfer all or a proportional part (pro rata parte the
Shares to be transferred by the Dragging Shareholders) of their Shares on the same terms as the Transfer by the Dragging
Shareholders (including without limitation financial conditions) if the Shares to be transferred by the Dragging Share-
holders represent a Controlling Interest, provided that, in circumstances where the 3i Investors will not receive cash or
liquid securities and if they deem it appropriate and reasonably possible in the given circumstances, the 3i Investors will
consider (but are  not  obliged to)  procuring  that  the  Original  VOLNAY Managers  receive  payment in cash  or  liquid
securities. If the Dragging Shareholders want to exercise their rights under this clause, they shall issue a notice in writing
(a Drag Notice) to the Dragged Shareholders, specifying:

(a) the main terms of the contemplated transaction;
(b) the proposed date of the Transfer; and
(c) the name of the proposed transferee(s) of the Shares and the person controlling the transferee.
9.2 If a Dragged Shareholder fails to offer its Shares to the proposed transferee(s) within a period of 15 (fifteen) days

of the proposed date set out in the Drag Notice (or any other date specified in writing by the Dragging Shareholders to
the Dragged Shareholders), then the Company shall have the power and the duty to fulfil the obligations for and on behalf
of the Dragged Shareholder. For this purpose the Shareholders hereby each grant an unconditional and irrevocable power
of  attorney  to  the  Company  to  act  on  behalf  of  the  Dragged  Shareholders  and  transfer  the  Shares  of  the  Dragged
Shareholder(s) to the proposed transferee(s).

9.3 The restrictions on Transfer as set out in article 7 shall not apply to any Transfer of Shares pursuant to a Drag

Notice.

Art. 10. Tag-along rights.
10.1 If at any time the 3i Investors or the Convertible Bonds Stichting (the Tagged Shareholders) intend to:
(a) transfer any Shares (i) representing a Controlling Interest to a third party (excluding any of their Permitted Trans-

ferees) or, (ii) after 5 years following the Completion Date, irrespective of whether this represents a Controlling Interest,
to a third party (excluding any of their Permitted Transferees);

(b) list a portion of their Shares; and
(c) the General Meeting has approved such Transfer in accordance with article 7,
each of the other Shareholders (together the Tagging Shareholders) is entitled to Transfer all or a proportional part

(pro rata parte the Shares to be Transferred by the Tagged Shareholders) of its Shares on the same terms as the Transfer
by the Tagged Shareholders (including without limitation financial conditions) provided that, in circumstances where the
3i Investors and the Convertible Bonds Stichting will not receive cash or liquid securities and if they deem it appropriate
and reasonably possible in the given circumstances, the 3i Investors will endeavour (but are not obliged to) to procure
that the Original VOLNAY Managers receive payment in cash or liquid securities.

10.2 The Tagged Shareholders shall give notice in writing (a Tag Notice) to the Tagging Shareholders, specifying:
(a) the number of Shares which it intends to Transfer (the Relevant Shares);
(b) the name(s) of the proposed transferee(s) of the Relevant Shares and any person controlling the transferee;
(c) the main terms of the contemplated Transfer; and
(d) the proposed date of the Transfer.
10.3 Any Tagging Shareholder who wishes to dispose of a pro rata parte of its Shares on the same terms as specified

in the Tag Notice shall within 20 (twenty) Business Days of the date of the Tag Notice notify the Tagged Shareholder in
writing. The Managers Stichting shall be entitled to dispose of less than a pro rata parte portion of its Shares if not all of
the Managers instruct the Managers Stichting to sell Shares following the issuance of a Tag Notice as permitted under
the Depository Receipts Agreement.

21708

10.4 The Tagged Shareholder shall not dispose of the Relevant Shares unless it has:
(a) given a Tag Notice in accordance with article 10.2 not less than 20 (twenty) Business Days before the proposed

disposal; and

(b) procured, on the same terms as contained in the Tag Notice, the disposal of (at the discretion of the Tagging

Shareholders) a pro rata parte of the Shares of all Tagging Shareholders who have given due notice under this article.

Chapter V. - Management and committees

Art. 11. Appointment and dismissal of Managers.
11.1 The Company shall be managed by a Board consisting of up to six (6) Managers, in which case the Board shall be

composed of one A Manager, one B Manager and four C Managers.

11.2 The majority of the holders of:
(i) the Class A Common Shares shall be entitled by notice in writing to the Company to present candidates for the

appointment or replacement of the A Manager;

(ii) the Class B Common Shares shall be entitled by notice in writing to the Company to present candidates for the

appointment or replacement of the B Manager; and

(iii) the Common Shares shall be entitled by notice in writing to the Company to present candidates for the appointment

or replacement of the C Managers.

For each mandate as Manager, a list of at least two candidates must be presented to the General Meeting deciding on

the appointment or replacement.

11.3 Any appointment or removal shall, unless the contrary intention appears, take effect from the date it is decided

by the General Meeting.

11.4  The  Managers  need  not  be  Shareholders  and  are  appointed  by  the  General  Meeting.  The  Managers  may  be

dismissed at any time and at the sole discretion of the General Meeting. The majority of holders of the class of Shares
that proposed a Manager for appointment may also propose his replacement or removal by written notice to the Com-
pany.

11.5 In the event of a vacancy on the Board because of death, retirement, expiry of its term or otherwise, the remaining

Managers may elect by majority vote a Manager to temporarily fill such vacancy until the next General Meeting appoints
a new Manager or ratifies the appointment of the Manager elected by the Board. Any Manager r so appointed by the
Board will be elected amongst candidates proposed for appointment by the majority of the holders of the class of Shares
that initially proposed for appointment the Manager to be replaced.

11.6 Retiring members of the Board are eligible for re-election.
11.7 The chairman of the Board will be the Non-Executive Chairman.
11.8 In case of a tied vote the Non-Executive Chairman shall have a casting vote.
11.9 Without prejudice to the powers granted to the members of the Management Committee in respect of the daily

management, the Company shall be represented towards third parties by two Managers acting jointly.

Art. 12. Meetings of the Board.
Section 1. - Conduct of meetings
12.1 The Board shall meet as necessary but in any case monthly, or at such lesser frequency as the Non-Executive

Chairman shall agree to in writing, and shall also meet at the request of any individual Manager.

12.2 At least five Business Days' notice, or such shorter period as the Non-Executive Chairman shall agree to in writing,

of each meeting of the Board shall be given to each Manager. The notice shall be accompanied by an agenda setting out
in such reasonable detail as may be practicable the business to be transacted at the meeting. A breach of this article 12.2
shall not affect the validity of any meeting of the Board that has otherwise been validly convened provided that all Managers
entitled to attend were present or represented.

12.3 The notice may be waived by the consent in writing or by telefax or telegram or telex of each Manager. No

separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by a resolution
of the Board.

12.4 At a meeting of the Board, each Manager may be represented by another Manager as evidenced by a valid power

of attorney to that effect.

12.5 A Manager may represent more than one of his colleagues, under the condition however that at least two Managers

are present in person at the meeting of the Board.

12.6 The meetings of the Board will be held in Luxembourg. Notwithstanding the foregoing sentence, resolutions by

the Board may be adopted in accordance with articles 12.10 and 12.11.

12.7 Minutes shall be kept of the meetings of the Board by a person to be designated by the Non-Executive Chairman.

All minutes shall be in the English language. The minutes shall be adopted by the Non-Executive Chairman and shall be
signed by him as evidence thereof.

Section 2. - Quorum

21709

12.8 The quorum at the meetings of the Board shall be met when four (4) Managers, including at least the A Manager,

the B Manager and the Non-Executive Chairman are present. If the quorum is not present at a meeting of the Board at
the time when any business is considered no resolutions shall be adopted. Any Manager may require that the meeting be
reconvened. In such reconvened meeting, the quorum shall be met if the A Manager, the B Manager and the Non-Executive
Chairman are present or represented.

Section 3. - Resolutions
12.9 Unless otherwise provided in the Articles or in the Investment Agreement, all resolutions of the Board shall

require a simple majority of the Managers present at the meeting in which the quorum requirements set forth in article
12.8 are met.

12.10 A resolution in writing signed by all the Managers shall be valid and have effect as if it had been passed at a

meeting of the Board duly convened and held. Such resolution may be contained in one document or in several documents,
each stating the terms of the resolution accurately and signed by one or more Managers.

12.11 A meeting of the Board may consist of a telephone or video conference between Managers or their represen-

tatives, some or all of whom may be in different places, provided that each Manager or representative who participates
is able at such conference:

(a) to hear each of the other participating Managers or their representatives addressing the meeting; and
(b) to address all of the other participating Managers or their representatives simultaneously, whether directly, by

conference telephone or by any other form of communications equipment (whether or not in use when the Investment
Agreement was executed) or by a combination of those methods.

A quorum at a meeting held by these telecommunications means listed under this article 12.11 is deemed to be present

if the above conditions are satisfied in respect of at least the number of Managers or their representatives required to
form a quorum.

Art. 13. Decision level - Board Reserved Matters.
13.1 None of the following actions or resolutions shall be undertaken by the Board (assuming the Board would enjoy

the power to carry out or to implement such actions or resolutions) without the prior approval of the 3i Managers (it
being understood that certain Board Reserved Matters shall ultimately be resolved by the General Meeting) unless ex-
pressly included in the Business Plan (or any budget) approved by the Board:

(A) Material Changes
Offices establishing or closing down offices, local operational units or branches.
Name altering the Company's name or any of its trade names or registrations of any of its domain names.
Material Contracts entering into any agreement or series of connected agreements under which the consideration

payable or receivable represents more than EUR 1,000,000 or (if there is an approved Business Plan for the relevant
period) 1.5 per cent, of the turnover of the Group as projected in the budget of the relevant Business Plan.

Business Plan adopting or amending any Business Plan or budget (to the extent not included in the Business Plan), or

taking any action materially inconsistent with such business plan or budget.

(B) Litigation
Litigation commencing or settling litigation, either as plaintiff or as defendant, either before a public court or in arbi-

tration (or similar private settlement proceedings, including the obtaining of binding advice) which may have an impact
on the business of the Group of EUR 100,000 or more, except for such proceedings which cannot reasonably be post-
poned (in which case the General Meeting shall be informed immediately upon entering into such proceedings) or the
purpose of which is solely to collect money claims or claims on account of goods delivered or services rendered by the
Group which materially affects the business of the Group.

(C) Tax
Tax making any claim, disclaimer, surrender, election or consent of a material nature for tax purposes exceeding an

amount of EUR 500,000.

(D) Employees and related parties
Remuneration Committee any matter referred to in article 19 (whether or not a Remuneration Committee has been

appointed).

Conflicted Transactions entering into any transaction, agreement or arrangement with or for the benefit of any of the

VOLNAY Managers, Shareholder or other related party or any Affiliate thereof.

Pensions arranging for pension schemes or collective pension plans or granting pension rights other than in accordance

with an approved pension scheme or collective pension plan.

Collective Bargaining the entry by a member of the Group into any collective bargaining or
Agreements similar agreement with any trade union or employee body or the variation in any material respect of the

terms of such agreement.

Family Related Agreements entering into any service agreement or management agreement with, or agreement for

services for, any VOLNAY Managers' family members or other persons connected to him/her, or varying any existing

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Service Agreement or management agreement with or agreement for services for any of the VOLNAY Managers' family
members or other persons connected to them.

Art. 14. Conflict of interest.
14.1 A Manager having a personal interest contrary to that of the Company in a matter submitted to the approval of

the Board shall be obliged to inform the Board thereof and to have his declaration recorded in the minutes of the meeting.
He may not take part in the relevant proceeding of the Board. At the next General Meeting, before votes are taken in
any other matter, the Shareholders shall be informed of those cases in which a Manager had a personal interest contrary
to that of the Company.

14.2 Subject to clause 14.1 above, a Manager or his representative may vote as a Manager on any resolution concerning

any matter in which he has, directly or indirectly, a financial or commercial interest, provided that the Manager has
disclosed to the Manager the nature and extent of such interest, and, if he votes, his vote shall be counted and he shall
be counted in the quorum when that resolution or matter is under consideration.

Art. 15. Powers of the Board. The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and

disposition in the Company's interests. All powers not expressly reserved by the Companies Act, by the Articles or by
the Investment Agreement to the General Meeting fall within the competence of the Board.

Art. 16. Delegation of Powers.
16.1 The Board may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint proxies for

definite transactions and revoke such appointments at any time.

16.2 The Board may entrust the daily management of the Company's business to the two executive C Managers (who

shall also be the CEO and CFO), who will be called general managers (gérant délégué) (the General Managers). The
Company shall be bound with respect to actions pertaining to the daily management towards third parties by the sole
signature of any of the General Managers.

16.3 Without prejudice to the powers granted to the General Managers and the Management Committee, the Com-

pany shall be bound towards third parties by the signatures of two Managers acting jointly.

Art. 17. Observers. Each of the 3i Investors shall from time to time be entitled, in accordance with the relevant

provisions of the Investment Agreement, to appoint an observer to the Board (Observer). Any Observer shall be per-
mitted to attend all meetings of the Board. An Observer shall not be entitled to vote on any such meetings, but shall be
allowed to speak and to request that specific items be added on the agenda for discussion. Each of the 3i Investors may
remove the Observer appointed by it and appoint another person in its place. Any Observer appointed by a 3i Investor
shall be reimbursed for its reasonable out-of-pocket expenses.

Art. 18. Remuneration Committee. The Board may form a remuneration committee (the Remuneration Committee)

consisting of the 3i Managers (other than the Independent Manager). The Remuneration Committee, if and when formed,
shall deal with:

(a) all questions concerning the terms of employment of any VOLNAY Manager and Senior Employee (including the

terms of their bonus or other remuneration, termination or dismissal);

(b) any other arrangement between a member of the Group and a VOLNAY Manager or Senior Employee;
(c) the promotion or increase in remuneration of any employee which would result in that person becoming a VOLNAY

Manager or Senior Employee; in the case of the promotion of a person who is already employed by a member of the
Group to becoming a VOLNAY Manager or an appointment of a VOLNAY Manager from outside the Group, the Re-
muneration Committee shall consult with the existing VOLNAY Managers on such promotion, provided however that,
such consultation right of the existing VOLNAY Managers shall not be applicable if deemed inappropriate by the 3i
Investors in the given circumstances (including, without limitation, in the event that such promotion is connected in any
way with the dismissal of one or more of the existing VOLNAY Managers or otherwise (potentially) entails a conflict of
interest with the existing VOLNAY Managers); or

(d) such other matters as are identified in the Articles or the Investment Agreement as being within the ambit of the

Remuneration Committee.

Art. 19. Management Committee.
19.1 The Board will appoint among its members the CEO and the CFO. The CEO and CFO will be appointed among

the executive C Directors. The CEO and CFO will as general managers (gérant délégués) form the Management Com-
mittee. The Board may from time to time decide to change the composition of the Management Committee.

19.2 The powers of the Management Committee with regard to the daily management of the Group will be determined

by the Board. The Board may also delegate such daily management of the Group to BidCo, or any other member of the
Group, and such powers shall again be determined by the Board. In any case, and notwithstanding such delegation, any
of the Reserved Matters as set forth in article 13 and in Schedule 4 (Reserved Matters) of the Investment Agreement
requires the prior approval of the Board.

19.3 The Management Committee shall meet every as and when required at a place to be determined by the CEO.

The Non-Executive Chairman shall be invited and entitled to join these meetings once a month. The CEO shall endeavour

21711

to  give  at  least  two  Business  Days'  notice  of  each  meeting  of  the  Management  Committee  to  each  member  of  the
Management Committee and the Non-Executive Chairman. The notice shall be accompanied by an agenda setting out in
such reasonable detail as may be practicable the business to be transacted at the meeting. A breach of this clause shall
not affect the validity of any meeting of the Management Committee that has otherwise been validly convened provided
that all members of the Management Committee entitled to attend were present or represented.

19.4 Unless otherwise agreed in the Articles or in the Investment Agreement, all resolutions of the Management

Committee shall require a simple majority of the members of the Management Committee present at the meeting.

19.5 Minutes shall be kept of the meetings of the Management Committee by a person to be designated by the CEO.

All minutes shall be in the English language. The minutes shall be adopted by the CEO and shall be signed by him as
evidence thereof. These minutes will be provided to the Managers.

Chapter VI. - General meetings of shareholder(s)

Art. 20. Powers of the General Meeting of Shareholders.
20.1 The General Meeting properly constituted represents the entire body of Shareholders. It has the powers con-

ferred upon it by the Companies Act.

20.2 None of the following resolutions shall be undertaken by the General Meeting (assuming the General Meeting

would enjoy the power to carry out or to implement such resolutions and to the extent permissible by the Companies
Act) unless they are adopted in accordance with the quorum requirements set out in article 25 below, including at all
times, the confirmatory vote of the majority of each of the Class A Common Shares and Class B Common Shares:

(A) Corporate Affairs
Constitutional Documents any amendment of the Constitutional Documents of any member of the Group;
Financial Year any change of the Financial Year;
Shares Issues the issue, repurchase or redemption of Shares (other than the Redemption) or any other securities in

the capital of the Company, including the granting of any option rights, warrants or similar rights in respect of the Shares;

Auditor appointment or dismissal of an Auditor;
Dividends the declaration or payment of any dividend or the making of any other distribution out of the distributable

reserves of any member of the Group;

Liquidation the passing of any resolution for the Liquidation of the Company or to technically liquidate any member

of the Group by disposal of all or substantially all of the assets of such member of the Group;

Pre-emptive rights any limitation or amendment of the pre-emptive rights at any transfer or issue of the Shares, except

as provided otherwise herein;

Legal Mergers any merger or demerger involving the Company, other than in relation to an expansion of the business

of the Group by acquisition or otherwise;

Appointment of Managers the appointment, suspension or dismissal of a Managers;
(B) Material Events
Listing &amp; Sale application for a Listing or entry into a Sale;
(C) Incentives
Employee Incentives implementing or amending an employee stock option plan or other employee incentive plan,

including any change of such plan on a country-by-country basis in order to comply with local laws or in order to make
such plan more tax-efficient for the employees in a specific country.

Art. 21. General Meeting - Frequency.
21.1 The annual General Meeting shall be held annually within six months of the end of each Financial Year.
21.2 Other General Meetings shall be held as often as a Shareholder or the Board deems necessary.

Art. 22. Agenda for annual General Meeting. The agenda for the annual General Meeting shall in any event contain the

following matters:

(a) the annual report;
(b) adoption of the Annual Accounts of the previous Financial Year and the allocation of the Distributable Profits and

any other distributions;

(c) discharge of the Managers;
(d) appointments to any vacancies on the Board; and
(e) any other proposals put forward for discussion by the Board.

Art. 23. Place of General Meetings. General Meetings shall take place in Luxembourg at such time as may be specified

in the respective notices of meeting.

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Art. 24. Conduct of Meetings.
24.1 Minutes shall be kept of the proceedings at every General Meeting at the registered office of the Company. All

minutes shall be in the English language. The minutes shall be adopted by the Non-Executive Chairman and shall be signed
by him as evidence thereof.

24.2 General Meetings shall be convened by the Board. The convening shall take place no later than the fifteenth day

prior to the date of the meeting. The notice of the meeting shall state the subject to be dealt with, without prejudice to
the provisions of the Articles.

24.3  The  General  Meeting  shall  be  chaired  by  the  Non-Executive  Chairman  or,  in  his  absence,  by  his  authorised

representative.

Art. 25. Quorum - Majority - Resolutions.
25.1 The presence of Shareholders (or of their duly appointed agents or attorneys) together holding at least 50% of

the Shares shall constitute a quorum in any General Meeting. The said quorum shall be required at all General Meetings.
If a quorum is not present at a General Meeting at the time when any business is considered no resolutions shall be
adopted. Any Shareholder may require that the meeting be reconvened. At least fifteen calendar days' notice of the
reconvened meeting shall be given. The quorum for such reconvened meeting is met when each of 3i EUROPARTNERS
Va and 3i EUROPARTNERS Vb is present or represented.

25.2 Subject to articles 22.2, 25.4 and 25.5 or to any other provision prescribed by mandatory law, all resolutions of

the General Meeting shall require a simple majority of the Shareholders, present at the meeting in which the quorum
requirements set forth in clause 7.8 are met.

25.3 However, the resolutions to amend the Articles, to dissolve or liquidate and to merge the Company may only

be carried out by a majority in number of shareholders owning at least three quarters of the Company's share capital.

25.4 As long as the Company has no more than 25 shareholders, resolutions of shareholder(s) can, instead of being

passed at general meetings, be passed in writing by all the shareholders. In this case, each shareholder shall be sent an
explicit draft of the resolution(s) to be passed, and shall vote in writing (such vote to be evidenced by letter or telefax
or telegram or telex or e-mail transmission).

Chapter VII. - Financial year - financial statements - profit sharing

Art. 26. Financial year. The Company's financial year begins on January first and ends on December thirty-first of the

same year.

Art. 27. Financial statements. Each year the books are closed and the Board of Managers prepares the financial state-

ments of the Company (including a balance sheet, a profit and loss accounts and the notes to the annual accounts) in
accordance with the relevant Luxembourg legal provisions.

Art. 28. Inspection of documents. Each Shareholder may inspect the above financial statements at the Company's

registered office.

Art. 29. Appropriation of profits - Reserves. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company

is set aside for the establishment of a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company's
nominal share capital.

The balance may be distributed to the shareholder(s) commensurate to their shareholding in the Company.
The general meeting of the shareholder(s) shall have power to make payable one or more interim dividends.

Chapter VIII. - Dissolution - liquidation

Art. 30. Dissolution. The insolvency or bankruptcy or any other similar procedure of the shareholder(s) will not cause

the dissolution of the Company. The shareholder(s) must agree, in accordance with paragraph 2 of article 13 of the
Articles, to the dissolution and the liquidation of the Company as well as the terms thereof.

Art. 31. Liquidation. At the time of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several

liquidator(s), whether shareholder(s) or not, appointed by the general meeting of the shareholder(s) who will determine
its/their powers and remuneration.

Chapter IX. - Audit

Art. 32. Statutory Auditor - External Auditor. In accordance with article 200 of the Luxembourg Companies Act, the

Company must appoint a statutory auditor (commissaire aux comptes) only when it has more than 25 shareholders. An
external auditor (réviseur d'entreprises) needs to be appointed whenever the exemption provided by articles 256 and
215 of the Luxembourg Companies Act does not apply.

Chapter X. - Governing law

Art. 33. Reference to legal provisions. Reference is made to the provisions of the Companies Act for all matters for

which no specific provision is made in the Articles.

Art. 34. Priority Rule. In case of any dispute among the provisions of the Articles and the Investment Agreement, the

Investment Agreement shall prevail to the extent legally permissible.

21713

<i>Estimate of costs

The amount of the expenses in relation to the present deed are estimated to be approximately EUR 39,000
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing parties,

the present deed is worded in English followed by a French version; at the request of the same appearing parties, it is
stated that, in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, said proxyholder signed together with

us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le deux février, à 13.30 heures.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

S'est tenue une assemblée générale extraordinaire (l'Assemblée) des actionnaires de VOLNAY LUXCO I S.à r.l. (la

Société), une société à responsabilité de droit luxembourgeois avec siège social au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg,
en cours d'immatriculation auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, constituée le 22 janvier
2007 en vertu d'un acte de Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, non encore publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations.

1. 3i EUROPARTNERS Va L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited Partnerships Act 1907 (enregistrée

sous le numéro LP 11419), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i EUROPARTNERS Va), agissant
par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

2. 3i EUROPARTNERS Vb L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited Partnerships Act 1907 (enregistrée

sous le numéro LP 11420), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i EUROPARTNERS Vb), agissant
par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

3. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08A L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited Partnerships Act

1907 (enregistrée sous le numéro LP 11276), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i PAN
EUROPEAN A), agissant par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

4. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08B L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited Partnerships Act

1907 (enregistrée sous le numéro LP 11277), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i PAN
EUROPEAN B), agissant par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

5. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS 2006-08C L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited Partnerships Act

1907 (enregistrée sous le numéro LP 11278), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i PAN
EUROPEAN C), agissant par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

6. 3i GROUP PLC, une compagnie publique à capital limité constituée selon le droit anglais (enregistrée sous le numéro

1142830), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E 5JD (3i PAN EUROPEAN C), agissant par son Manager,
3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

7. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-2008 L.P., un limited partnership enregistré sous le Limited

Partnerships Act 1907 (enregistrée sous le numéro LP 11279), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres SW1E
5JD (3i PAN EUROPEAN C), agissant par son manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

8. 3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-08 FCPR, un Fond Communs de Placement à Risques, constituée

selon le droit français, ayant son siège social à 3, rue Paul Cézanne, 75008, Paris, agissant par son manager, 3i GESTION
S.A

21714

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Paris le 1 

er

 février 2007,

9.  PAN  EUROPEAN  BUYOUTS  (NORDIC)  CO-PNVEST  2006-08  L.P.,  un  limited  partnership  enregistré  sous  le

Limited Partnerships Act 1907 (enregistrée sous le numéro LP 11553), ayant son siège social à 16 Palace Street, Londres
SW1E 5JD (3i PAN EUROPEAN C), agissant par son Manager, 3i INVESTMENTS PLC;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Londres le 1 

er

 février 2007,

10. STICHTING VOLNAY CONVERTIBLE BONDS, une fondation (stichting) constituée selon le droit des Pay-Bas

ayant son siege social à Cornelis Schuytstraat 72, 1071 JL Amsterdam, Pays-Bas;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Greenwich le 31 janvier 2007,

11. STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY, une fondation (stichting) constituée selon le droit des

Pay-Bas ayant son siège social à Ceylonpoort 5-25, 2037 AA Haarlem, Pays-Bas;

ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Amsterdam, le 1 

er

 février 2007 et

12. Rob Van Den Bergh, résidant à 49 Byran Drive, Greenwich, CT 06830, Etats-Unis d'Amérique;
ici représentée par Bertrand Géradin, Avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d'une procu-

ration donnée à Greenwich le 31 janvier 2007.

Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire

instrumentant, resteront annexées au présent acte pour être soumises en même temps que celui-ci aux formalités de
l'enregistrement.

Lesquelles parties comparantes, aux termes de la qualité en vertu de lesquelles elle agissent, ont requis le notaire

instrumentant d'arrêter les statuts d'une société à responsabilité limitée qu'elles déclarent constituer comme suit.

I. que les Actionnaires détiennent collectivement toutes les 1.240.000 actions ayant une valeur nominale de 0,01 EUR

dans le capital social de la société s'élevant à un montant de 12.400 EUR;

II. que l'ordre du jour de l'Assemblée est le suivant:
1. Renonciation aux formalités de convocation.
2. Création de cinq classes d'actions de la Société (devant être dénommées Actions Ordinaires de Catégorie A, Actions

Ordinaires de Catégorie B, Actions Ordinaires de Catégorie C, Actions Ordinaires de Catégorie D et Actions Ordinaires
de Catégorie E) et constatation que suite à la création de ces nouvelles classes d'actions le capital social de la Société
d'un montant de 12.400 EUR est représenté par 352.864 Actions Ordinaires de Catégorie A, 391.136 Actions Ordinaires
de Catégorie B et 496.000 Actions Ordinaires de Catégorie C, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune, étant
entendu que les nouvelles Actions Ordinaires de Catégorie D et les Actions Ordinaires de Catégorie E seront émises et
souscrites selon les termes des points 3. et 4. ci-dessous.

3. Augmentation du capital social de la Société d'un montant de 3.320.993 EUR de façon à porter le capital social de

son montant actuel de 12.400 EUR représenté par 1.240.000 actions divisées en 352.864 Actions Ordinaires de Catégorie
A, 391.136 Actions Ordinaires de Catégorie B et 496.000 Actions Ordinaires de Catégorie C, ayant une valeur nominale
de 0,01 EUR chacune, à un montant de 3.333.333 EUR représenté par 333.333.300 actions de la Société divisées en
53.508.364 Actions Ordinaires de Catégorie A, 59.312.007 Actions Ordinaires de Catégorie B, 167.212.929 Actions
Ordinaires de Catégorie C, 48.300.000 Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 Actions Ordinaires de Catégorie
E, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune, par voie d'émission de 332.093.300 nouvelles actions de la Société
divisées en 53.155.000 Actions Ordinaires de Catégorie A, 58.920.871 Actions Ordinaires de Catégorie B, 166.716.929
Actions Ordinaires de Catégorie C, 48.300.000 Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 Actions Ordinaires de
Catégorie E, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune.

4. Souscriptions et libérations de l'augmentation de capital social mentionnée sous le point 3. ci-dessus.
5. Modification subséquente de l'article 5.1 des statuts de la Société (les Statuts) afin de refléter la création des classes

d'actions ainsi que l'augmentation de capital mentionnée sous les points 2. et 3. ci-dessus.

6. Modification du registre des actions de la Société de manière à refléter les modifications ci-dessus avec pouvoir et

autorité donnés à tout administrateur de la Société et à tout avocat ou employé de ALLEN &amp; OVERY LUXEMBOURG
de procéder individuellement sous sa seule signature, pour le compte de la Société, à l'inscription dans le registre des
actions de la Société (y compris, par souci de clarification, la signature dudit registre), de (i) la création des classes d'actions
mentionnée sous le point 2. ci-dessus et (ii) l'augmentation de capital social de la Société mentionnée sous le point 3. ci-
dessus, et d'accomplir le cas échéant toutes les formalités y relatives.

7. Modification des articles existants 4,6,7,8,9,10,11,12 et 13 des Statuts, insertion d'une section de définitions dans

les Statuts et insertion de nouveaux articles dans les Statuts afin d'intégrer, entre autres, les dispositions relatives à un
contrat d'investissement; refonte et renumérotation des Statuts dans leur globalité et, pour autant que nécessaire, in-
sertion ou changement dans l'intitulé des Statuts.

21715

8. Constatation et, pour autant que nécessaire, approbation de l'émission par la Société aux environs de la date du

jour d'obligations convertibles en actions de la Société.

9. Divers.
L'Assemblée, après délibération, a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'entièreté du capital social votant de la Société étant représentée à l'Assemblée, l'Assemblée renonce aux formalités

de convocation, les actionnaires représentés se considérant comme dûment convoqués et déclarant avoir une parfaite
connaissance de l'ordre du jour qui leur a été préalablement communiqué.

<i>Deuxième résolution

L'Assemblée décide de créer quatre nouvelles classes d'actions de la Société (devant être dénommées Actions Ordi-

naires de Catégorie A, Actions Ordinaires de Catégorie B, Actions Ordinaires de Catégorie C, Actions Ordinaires de
Catégorie D et Actions Ordinaires de Catégorie E) et constate que suite à la création de ces nouvelles classes d'actions,
le capital social de la Société d'un montant de 12.400 EUR est représenté par 1.240.000 actions divisées en 352.864
Ordinaires de Catégorie A, 391.136 Actions Ordinaires de Catégorie B, 496.000 Actions Ordinaires de Catégorie C
ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune, étant entendu que les nouvelles Actions Ordinaires de Catégorie D et
les Actions Ordinaires de Catégorie E seront émises et souscrites sous les troisième et quatrième résolutions ci-dessous.

<i>Troisième résolution

L'Assemblée décide d'augmenter le capital social de la Société d'un montant.de 3.320.993 EUR de façon à porter le

capital social de son montant actuel de EUR 12.400 représenté par 1.240.000 actions divisées en 352.864 Ordinaires de
Catégorie A, 391.136 Actions Ordinaires de Catégorie B, 496.000 Actions Ordinaires de Catégorie C, ayant une valeur
nominale de 0,01 EUR chacune, à un montant de à un montant de 3.333.333 EUR représenté par 333.333.300 actions de
la Société divisées en 53.508.364 Actions Ordinaires de Catégorie A, 59.312.007 Actions Ordinaires de Catégorie B,
167.212.929 Actions Ordinaires de Catégorie C, 48.300.000 Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 Actions
Ordinaires de Catégorie E, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune, par voie d'émission de 332.093.300 nouvelles
actions de la Société divisées en 53.155.500 Actions Ordinaires de Catégorie A, 58.920.871 Actions Ordinaires de Ca-
tégorie B, 166.716.929 Actions Ordinaires de Catégorie C, 48.300.000 Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000
Actions Ordinaires de Catégorie E, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune.

<i>Quatrième résolution

L'Assemblée décide d'accepter les souscriptions et la libération intégrale de l'augmentation de capital comme suit:

<i>Intervention - souscription - libération

Les personnes énumérées dans le tableau ci-dessous (les Souscripteurs) déclarent souscrire à l'augmentation de capital

de la Société représentée par 332.093.300 nouvelles actions de la Société divisées en 53.155.500 Actions Ordinaires de
Catégorie A, 589.208.871 Actions Ordinaires de Catégorie B, 166.716.929 Actions Ordinaires de Catégorie C, 48.300.000
Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 Actions Ordinaires de Catégorie E, ayant une valeur nominale de 0,01
EUR chacune et de libérer intégralement ces nouvelles actions d'une valeur nominale totale de 3.320.993 EUR. L'apport
en numéraire fait par les Souscripteurs à la Société à l'occasion de la présente augmentation de capital est détaillé dans
le tableau ci-dessous:

Souscripteurs

131.927

Valeur des

actions de la

Société

souscrites

(EUR)

3i GROUP PLC, représentée par Bertrand Géra-

din, Avocat, en vertu d'une procuration . . . . . . . . .

131.927 Actions Ordinaires de Catégorie C

1.319,27

3i EUROPARTNERS IV a LP, représentée par Ber-

trand Géradin, Avocat, en vertu d'une procuration
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53.155.500 Actions Ordinaires de Catégorie A

531.555

3i EUROPARTNERS IV b LP, représentée par Ber-

trand Géradin, Avocat, en vertu d'une procuration
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

58.920.871 Actions Ordinaires de Catégorie B

589.208,71

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 A LP,

representee par Bertrand Géradin, Avocat, en vertu
d'une procuration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13.484.944 Actions Ordinaires de Catégorie C

1.134.849,44

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 B LP,

representee par Bertrand Géradin, Avocat, en vertu
d'une procuration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8.614.182 Actions Ordinaires de Catégorie C

86.141,82

21716

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 C LP,

representee par Bertrand Géradin, Avocat, en vertu
d'une procuration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18.684.437 Actions Ordinaires de Catégorie C

186.844,37

3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST

2006-08 L.P., representee par Bertrand Géradin,
Avocat, en vertu d'une procuration . . . . . . . . . . . . .

1.971.199 Actions Ordinaires de Catégorie C

19.171,99

3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST

2006-08 FCPR, representee par Bertrand Géradin,
Avocat, en vertu d'une procuration . . . . . . . . . . . . .

221.247 Actions Ordinaires de Catégorie C

2.212,47

3i PAN EUROPEAN (NORDIC) CO-INVEST

2006-08 L- P. representee par Bertrand Géradin,
Avocat, en vertu d'une procuration . . . . . . . . . . . . .

242.293 Actions Ordinaires de Catégorie C

2.422,93

STICHTING VOLNAY CONVERTIBLE BONDS,

representee par Bertrand Géradin, Avocat, en vertu
d'une procuration Ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . .

23.366.700 Actions de Catégorie C

233.667

STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION

VOLNAY, representee par Bertrand Géradin, Avo-
cat, en vertu d'une Ordinaires procuration . . . . . . .

48.300.000 Actions de Catégorie D

483.000

Rob van den Bergh, représentée par Bertrand Gé-

radin, Avocat, en vertu dune procuration . . . . . . . .

5.000.000 Actions Ordinaires de Catégorie E

50.000

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

332.093.300

3.320.993

Cet apport en numéraire à la Société d'un montant total de 3.320.993 EUR est à affecter entièrement au compte du

capital social nominal de la Société.

Le montant de l'augmentation de capital est immédiatement à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il en a été

attesté au notaire instrumentant au moyen d'un certificat de blocage émis en date du 1 février 2007.

L'Assemblée décide d'enregistrer que l'actionnariat de la Société est, suite à l'augmentation de capital, comme suit:

3i GROUP PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

131.927 Actions Ordinaires de Catégorie C

3i EUROPARTNERS IV a LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53.508.364 Actions Ordinaires de Catégorie A

3i EUROPARTNERS IV b L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59.312.007 Actions Ordinaires de Catégorie B

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 A LP . . . . . . . . . . . . .

113.884.767 Actions Ordinaires de Catégorie C

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 B LP . . . . . . . . . . . . .

8.644.531 Actions Ordinaires de Catégorie C

3i PAN EUROPEAN BUY OUTS 2006-08 C LP . . . . . . . . . . . . .

18.750.265 Actions Ordinaires de Catégorie C

PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-08 L.P. . . . . . .

1.971.199 Actions Ordinaires de Catégorie C

3i PAN EUROPEAN BUYOUTS CO-INVEST 2006-08 FCPR . . .

221.247 Actions Ordinaires de Catégorie C

PAN EUROPEAN BUYOUTS (NORDIC) CO-INVEST 2006-08

L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

242.293 Actions Ordinaires de Catégorie C

STICHTING VOLNAY CONVERTIBLE BONDS . . . . . . . . . . . .

23.366.700 Actions Ordinaires de Catégorie C

STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY . . . .

48.300.000 Actions Ordinaires de Catégorie D

Rob van den Bergh . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.000.000 Actions Ordinaires de Catégorie E

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

333.333.300 Actions

Les résolutions suivantes ont été adoptées par tous les actionnaires, en ce compris les nouveaux actionnaires entrés

au capital suite à l'augmentation de capital en vertu des résolutions ci-dessus (les Actionnaires).

<i>Cinquième résolution

L'Assemblée décide de modifier l'article 4 des Statuts afin de refléter la création des classes d'actions décidée sous la

seconde résolution ci-dessus ainsi que l'augmentation de capital décidées sous la troisième résolution ci-dessus, de sorte
qu'il aura désormais la teneur suivante:

«Le capital souscrit de la Société est fixé à EUR 3.33.333 (trois millions trois cents trente-trois mille trois cents trente-

trois euros), représenté par 333.333.300 (trois cents trente-trois millions trois cents trente-trois mille trois cent) actions
divisées en 53.508.364 (cinquante trois millions cinq cents huit mille trois cents soixante quatre) Actions Ordinaires de
Catégorie  A,  59.312.007  (cinquante  neuf  millions  trois  cents  douze  mille  sept)  Actions  Ordinaires  de  Catégorie  B,
167.212.929 (cent soixante sept millions deux cents douze mille neuf cent vingt-neuf) Actions Ordinaires de Catégorie
C, 48.300.000 (quarante huit millions trois cents mille) Actions Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 (cinq millions)
Actions Ordinaires de Catégorie E ayant une valeur nominale de 0,01 EUR (un euro cent) chacune.»

<i>Sixième résolution

L'Assemblée décide de modifier le registre des actions de la Société de manière à refléter les modifications qui pré-

cèdent et confère pouvoir et autorité donnés à tout administrateur de la Société et à tout avocat ou employé de ALLEN

21717

&amp;  OVERY  LUXEMBOURG  de  procéder  individuellement  sous  leur  seule  signature,  pour  le  compte  de  la  Société,  à
l'inscription dans le registre des actions de la Société (y compris, par souci de clarification, la signature dudit registre), de
(i) la création des classes d'actions décidée sous le deuxième résolution ci-dessus et (ii) l'augmentation de capital social
de la Société décidée sous la troisième résolution ci-dessus, et d'accomplir le cas échéant toutes les formalités y relatives.

<i>Septième résolution

L'Assemblée décide (i) de modifier les articles 4,6,7,8,9,10,11,12 et 13 des Statuts, (ii) d'insérer une section définitions

dans les Statuts et (iii) d'insérer de nouveaux articles au sein des Statuts afin d'intégrer, entre autres, les dispositions
pertinentes d'un contrat d'investissement. En conséquence de ces changements, l'Assemblée décide en outre de refondre
et re-numéroter les Statuts dans leur globalité et, pour autant que nécessaire, d'insérer ou de changer des intitulés au
sein des Statuts de façon à ce qu'ils aient la teneur suivante:

Chapitre I 

er

 . - Section relative aux définitions

Investisseur du Fonds 3i désigne (i) chacun de 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan

European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan
European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR, Pan European Buyouts
(Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Gestion S.A. et 3i Investments, (ii) toute autre personne qui est un fonds, une société
ou un véhicule d'investissement ou une autre entité et qui est (a) géré ou conseillé par 3i Group plc ou ses mandataires
(nominees) ou par d'autres parties choisies par 3i Group plc ou (b) utilisé pour permettre aux employés de 3i Group plc
(y compris les anciens employés) de participer directement ou indirectement à la croissance de la valeur de la Société,
(iii) toute Filiale ou Société Mère de 3i Group plc ou toute Filiale de cette Société Mère, (iv) tout associé de ou membre
de 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European
Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan
European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR ou Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P. et (v) toute Filiale
de 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European
Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan
European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR ou Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P.;

3i Investments désigne 3i INVESTMENTS PLC (numéro d'immatriculation 3975789);
Investisseurs 3i désigne chacun de 3i Group plc, 3i Europartners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European

Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European
Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 FCPR et Pan European Buyouts (Nordic)
Co-Invest 2006-08 L.P. à chaque fois aussi longtemps qu'il reste partie à la Convention d'Investissement;

Gérants 3i  désigne  collectivement  le  Gérant  A,  le  Gérant  B  et  le  Gérant  C  non-exécutif  proposés  en  vue  d'une

désignation, suspension ou révocation conformément à la procédure prévue à l'article 11.2; et Gérant 3i désigne l'un
d'entre eux;

Gérant A désigne le Gérant non-exécutif dont la candidature est, conformément à la procédure prévue à l'article 11.2,

présentée en vue d'une désignation par la majorité des détenteurs des Parts Ordinaires de Catégorie A.

Contrat d'Acquisition désigne le contrat en date du 1 

er

 février 2007 conclu entre le Vendeur et BidCo, en vertu

duquel BidCo acquiert le Groupe Cible;

Documents d'Acquisition désigne le Contrat d'Acquisition et les autres documents (le cas échéant) conclus en appli-

cation dudit contrat ou se rapportant audit contrat;

Société Liée désigne, relativement à une personne, une Filiale ou une Société Mère de cette personne et toute autre

Filiale de cette Société Mère, étant précisé en tout état de cause que ni la Société ni aucune de ses Filiales ne sera
considérée comme étant une Société Liée d'un Associé aux fins de la Convention d'Investissement;

Comptes Annuels désigne les comptes annuels consolidés et audités du Groupe pour un Exercice Social, y compris le

rapport des gérants et le compte de profits et pertes, consolidé ou non consolidé, audité ou non audité, pour la période
de 12 mois précédant la date des comptes annuels et le bilan, consolidé ou non consolidé, audité ou non audité, à la date
des comptes annuels ainsi que les notes aux comptes;

Statuts désigne les statuts de la Société, tels que modifiés le cas échéant;
Commissaires aux Comptes désigne les commissaires aux comptes ou cabinets de commissariat aux comptes mandatés

par la Société et qualifiés en tant que réviseurs d'entreprise; Commissaire aux Comptes désigne l'un d'entre eux;

Gérant B désigne le Gérant non-exécutif dont la candidature est, conformément à la procédure prévue à l'article 11.2,

présentée en vue d'une désignation, par la majorité des détenteurs des Parts Ordinaires de Catégorie B.

«Mauvais» Gérant Partant désigne un Gérant VOLNAY qui n'est pas considéré comme un Gérant Partant Anticipati-

vement et qui (a) met volontairement fin à son contrat de travail avec la Société et/ou le Groupe, ou (b) qui est un salarié
licencié pour un motif urgent, tel que défini à l'article 6:678 du Code civil néerlandais ou par la législation similaire de tout
autre Etat, ou pour des faits qui ont été principalement causés par ce Gérant VOLNAY, dans chacun de ces cas tel que
déterminé entre les Investisseurs 3i et le Gérant VOLNAY en question ou par une juridiction compétente, à l'exception
de toute cessation du contrat de travail du fait d'un décès, d'une maladie ou incapacité permanente ou d'un départ à la
retraite (à l'âge de la retraite approuvé par le Conseil), ou (c) qui commet une violation importante de l'une des dispo-

21718

sitions des articles 8 (Conduct of Business and Reporting), 10 (Target Warranties and Indemnities), des articles 11 (Action
Plan and Post-Completion Review), 13 (Transfers), 14 (Compulsory Transfers), 15 (Exit), 16 (Drag Along Right), des
articles 18 (Undertakings and Covenants of the Managers), 19 (Undertakings and Covenants of the Managers Stichting),
et 29.6 (General) de la Convention d'Investissement ou de toute disposition se trouvant dans les articles intitulés «Non-
Competition» et «Confidentiality» de son Contrat de Services.

BidCo désigne VOLNAY B.V.;
Conseil désigne le conseil de gérance de la Société, tel que périodiquement désigné;
Jour Ouvrable désigne un jour (autre qu'un samedi ou un dimanche) pendant lequel les banques sont habituellement

ouvertes à Luxembourg dans le cadre de leurs activités habituelles;

Gérants C désigne collectivement quatre Gérants dont les candidatures sont, conformément à la procédure prévue à

l'article 11.2, présentées en vue d'une désignation par la majorité des détenteurs des Parts Ordinaires et qui sont (i) un
Gérant non-exécutif, qui sera le Président Non-Exécutif, (ii) un Gérant indépendant non-exécutif, qui sera le Gérant
Indépendant et (iii) deux Gérants exécutifs, qui seront le CEO et le CFO;

Certificats désigne les depository receipts que la Managers Stichting émettra en faveur des Gérants Initiaux en échange

de leur investissement, et, qui représentent les droits économiques sur les Parts Ordinaires détenues par la Managers
Stichting;

CEO désigne le directeur général ayant le titre de «chief executive officer» du Conseil qui est nommé et peut être

suspendu ou révoqué conformément à l'article 6 de la Convention d'Investissement, et qui sera initialement M. Erik
Hoekstra;

CFO désigne le directeur financier ayant le titre de «chief financial officer» du Conseil et qui est nommé et peut être

suspendu ou révoqué conformément à l'article 6 de la Convention d'Investissement, et qui sera initialement M. Hans
Platschorre;

Parts Ordinaires de Catégorie A désigne l'ensemble des parts ordinaires de catégorie A émises et en circulation dans

le capital social de la Société, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune;

Parts Ordinaires de Catégorie B désigne l'ensemble des parts ordinaires de catégorie B émises et en circulation dans

le capital social de la Société, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune;

Parts Ordinaires de Catégorie C désigne l'ensemble des parts ordinaires de catégorie C émises et en circulation dans

le capital social de la Société, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune;

Parts Ordinaires de Catégorie D désigne l'ensemble des parts ordinaires de catégorie D émises et en circulation dans

le capital social de la Société, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune;

Parts Ordinaires de Catégorie E désigne l'ensemble des parts ordinaires de catégorie E émises et en circulation dans

le capital social de la Société, ayant une valeur nominale de 0,01 EUR chacune;

Parts Ordinaires désigne, collectivement, les Parts Ordinaires de Catégorie A, les Parts Ordinaires de Catégorie B,

les Parts Ordinaires de Catégorie C, les Parts Ordinaires de Catégorie D et les Parts Ordinaires de Catégorie E (ou l'une
d'entre elles selon le contexte);

Loi sur les Sociétés désigne la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée;
Réalisation  désigne  la  réalisation  des  points  décrits  à  l'Annexe  10  (Réalisation  de  l'opération  (Completion))  de  la

Convention d'Investissement;

Date de Réalisation désigne la date de réalisation de la ou des transaction(s) en vertu du Contrat d'Acquisition;
Documents Constitutifs désigne les Statuts ainsi que les statuts ou tout autre document constitutif des membres du

Groupe;

Participation de Contrôle désigne la détention par une personne et ses Filiales et Sociétés Mère (et toute Filiale desdites

Sociétés Mère) des Parts (i) conférant le droit d'exercer plus de 50 % de l'ensemble des droits de vote attachés aux Parts
émises et en circulation, ou (ii) représentant plus de 50 % du total des Parts émises et en circulation;

Gérant Partant Anticipativement désigne un Gérant VOLNAY qui cesse d'être un employé du Groupe ou dont le

contrat de travail est résilié dans l'année de la Date de Réalisation pour quelque motif que ce soit, sauf du fait d'un décès,
d'une maladie ou incapacité permanente ou d'un départ à la retraite (à l'âge de la retraite approuvé par le Conseil) et à
condition que le motif de résiliation du contrat de travail se rapporte à l'accomplissement des activités aux Pays-Bas;

Exercice Social désigne un exercice social de la Société se terminant le 31 décembre, ou, tout autre Exercice Social

convenu par les Associés en vertu des dispositions de la Convention d'Investissement;

Assemblées Générales désigne les assemblées générales des associés de la Société; Assemblée Générale désigne l'une

d'entre elles;

«Bon» Gérant Partant désigne un Gérant VOLNAY qui cesse d'être un Gérant VOLNAY ou dont le contrat de travail

est résilié et qui ne remplit pas les conditions pour être qualifié de «Mauvais» Gérant Partant ou de Gérant Partant
Anticipativement;

Groupe désigne, collectivement, la Société, les Sociétés Intermédiaires et chaque membre du Groupe Cible;
Gérant Indépendant désigne le Gérant C indépendant non-exécutif nommé conformément à l'article 11.2;
Hoekstra désigne M. Erik Hoekstra, résidant au 5-25 Ceylonpoort, 2037 AA Haarlem, Pays-Bas;

21719

Expert Indépendant désigne le cabinet de commissariat aux comptes choisi par les Gérants VOLNAY (autres que le

Gérant Partant) et les Investisseurs 3i parmi les quatre principaux cabinets de commissariat aux comptes présents au
Benelux, pour les besoins de l'article 8 ci-dessous;

Sociétés Intermédiaires désigne, collectivement, Volnay Luxco II S.à r.l., Volnay B.V., Volnay Intermediate B.V., Volnay

RoE B.V., Volnay UK B.V. et Volnay NL B.V.;

Convention d'Investissement désigne la convention en date du 1 

er

 février 2007 conclue entre 3i Group plc, 3i Euro-

partners Va L.P., 3i Europartners Vb L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08A L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08B
L.P., 3i Pan European Buyouts 2006-08C L.P., Pan European Buyouts Co-Invest 2006-08 L.P., 3i Pan European Buyouts
Co-Invest 2006-08 FCPR, Pan European Buyouts (Nordic) Co-Invest 2006-08 L.P., les Gérants Volnay Initiaux (tels que
définis dans cette convention), the Stichting Management Participation VNU Business Media Europe, Rob Van den Bergh
et la Société aux fins de régir (i) la souscription des Parts et (ii) l'octroi de prêts d'associés à la Société.

Convention relative aux Depository Receipts à la signification qui est donnée à ce terne dans la Convention d'Inves-

tissement.

Cotation désigne l'admission à la cote de toute partie du capital social de la Société ou d'une société du Groupe;
Billets d'Emprunt (Loan Notes) désigne les billets d'emprunt qui sont émis en vertu de l'Instrument des Billets d'Em-

prunt (Loan Note Instrument);

Instrument des Billets d'Emprunt (Loan Note Instrument) désigne un instrument de prêt d'Associés entre la Société

et les Détenteurs de Billets d'Emprunt (tels que définis dans cet instrument);

Gérants désigne des membres du Conseil; Gérant désigne l'un d'entre eux;
Managers Stichting désigne la STICHTING MANAGEMENT PARTICIPATION VOLNAY;
Président Non-Exécutif désigne le Gérant C qui est le président non-exécutif du Conseil, nommé conformément à la

procédure prévue à l'article 11.2;

Gérants VOLNAY Initiaux désigne les personnes reprises à l'Annexe 2 (Gérants Initiaux) de la Convention d'Inves-

tissement; Gérant Initial VOLNAY désigne l'un d'entre eux;

Résolution Qualifiée de l'Assemblée Générale désigne une résolution adoptée par l'Assemblée Générale requérant le

vote  positif  des  détenteurs  des  Parts  Ordinaires  de  Catégorie  A,  des  Parts  Ordinaires  de  Catégorie  B  et  des  Parts
Ordinaires de Catégorie C;

Cession désigne la cession (par le biais d'une seule opération ou d'une série d'opérations, et ce directement ou indi-

rectement) de la majorité (ou plus) des Parts émises (ou du «beneficial interest») sur ces Parts) détenues par tous les
Associés ou de la majorité des actifs du Groupe;

Vendeur désigne VNU GROUP B.V., agissant en qualité de vendeur du Groupe Cible en vertu du Contrat d'Acquisition;
Contrat de Services désigne le contrat de prestation de services ou le contrat de travail entre un membre du Groupe

et chacun des Gérants VOLNAY;

Associés désigne les Investisseurs 3i, Rob Van den Bergh et la Managers Stichting, collectivement, et toute personne

à laquelle des Parts sont cédées ou en faveur de laquelle des Parts sont émises (à l'exclusion de la Société), et Associé
désigne l'un d'entre eux;

Parts désigne, collectivement, les Parts Ordinaires et toutes autres parts émises de toute catégorie dans le capital de

la Société (ou l'une d'entre elles selon le contexte);

Filiale désigne, concernant une personne (la Société Mère), une autre personne dont les titres ou participations, con-

férant le pouvoir d'élire la majorité du conseil d'administration de cette autre personne ou de toute autre organe dirigeant
ou conférant d'une autre manière le pouvoir d'exercer la majorité des voix lors d'une assemblée générale d'actionnaires
(en dehors des titres ou participations conférant ce pouvoir uniquement en cas de survenance d'un événement imprévi-
sible qui ne s'est pas produit), sont détenus (ou les droits de vote relatifs à ces titres ou participations sont contrôlés par
contrat ou autrement) par la Société Mère ou une ou plusieurs de ses Filiales;

Groupe Cible désigne VNU Business Publications B.V., Imark Communications Limited, Learned Information (Europe)

Limited, VNU Business Publications Limited, VNU Business Press Syndication International B.V., VNU Business Publica-
tions N.V., VNU Business Publications Italia S.r.l., VNU Business Publications Espana S.A., Publicaciones Professionales
S.A., Agence de Presse Magazine S.a.r.l. et l'une quelconque de leurs Filiales et la totalité des activités et actifs de VNU
Publications France S.A. et VNU Business Publications Deutschland GmbH; et

Van den Bergh désigne M. Van den Bergh, résidant au 49 Byran Drive, Greenwich, CT 06830, Etats-Unis d'Amérique;

et

Gérants VOLNAY désigne, ensemble, un Gérant VOLNAY Initial et toute autre personne qui a accepté d'adhérer à

la Convention d'Investissement en tant que Gérant VOLNAY; et Gérant VOLNAY désigne l'un d'entre eux;

Les termes munis d'une majuscule qui ne sont pas définis dans les Statuts, ont le sens qui leur est conféré par la

Convention d'Investissement.

21720

Chapitre II. - Dénomination - siège social - durée - objet social

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il existe une société à responsabilité limitée prenant la dénomination de VOLNAY LUXCO

I S.à r.l. (la Société) qui sera régie par le droit luxembourgeois, en particulier la Loi sur les Sociétés, ainsi que par les
Statuts.

La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 2. Objet social. La Société peut:
- accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations, sous quelque

forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la gestion, le contrôle et le développement de ces
participations;

- créer, gérer et céder un portefeuille de titres et de droits de propriété intellectuelle (notamment, sans que ceci soit

limitatif, des brevets et marques) de toute origine; acquérir, par voie d'investissement, de souscription, de prise ferme
ou  d'option,  tous  titres  et  brevets,  et  les  réaliser  par  voie  de  vente,  de  cession,  d'échange  ou  autrement,  elle  peut
également accorder à, ou au bénéfices des filiales et/ou sociétés liées à la Société toute assistance, prêt, avance ou garantie;

- prendre toutes mesures et accomplir toutes opérations, incluant, sans limitation, des transactions commerciales,

financières, mobilières ou immobilières qu'elle jugera nécessaires ou utiles à l'accomplissement et au développement de
son objet social; et

- emprunter à des filiales et/ou sociétés liées de la Société et/ou à toute autre personne ou entité, sous toutes formes,

et, procéder à l'émission privée d'obligations ou autres titres de dette.

Art. 3. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l'assemblée générale

extraordinaire du ou des associés.

La Société peut avoir des bureaux et succursales (permanents ou non), tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à

l'étranger.

Chapitre III. - Capital social - parts

Art. 4. Capital social. Le capital social souscrit de la Société est fixé à 3.333.333 EUR (trois millions trois cent trente-

trois mille trois cent trente trois euros), représenté par 333.333.300 (trois cent trente trois millions trois cent trente
trois mille trois cent) parts, divisées en 53.508.364 (cinquante trois millions cinq cent huit mille trois cent soixante quatre)
Parts Ordinaires de Catégorie A, 59.312.007 (cinquante neuf millions trois cent douze mille sept) Parts Ordinaires de
Catégorie B, 167.212.929 (cent soixante sept millions deux cent douze mille neuf cent vingt neuf) Parts Ordinaires de
Catégorie C, et 48.300.000 (quarante huit millions trois cent mille) Parts Ordinaires de Catégorie D et 5.000.000 (cinq
millions) Parts Ordinaires de Catégorie E, d'une valeur nominale de 0,01 EUR (zéro euro et un centime) chacune.

Art. 5. Partage des bénéfices. Chaque Part confère à son détenteur une part des actifs et bénéfices de la Société

directement proportionnelle au nombre de Parts existantes.

Art. 6. Parts.
6.1 Les Parts sont nominatives.
6.2 Un registre des Parts est tenu au siège de la Société, où il pourra être consulté par chaque Associé. La propriété

des Parts est établie par inscription dans le registre.

6.3 Le Conseil peut seulement inscrire un transfert de Parts effectué conformément aux dispositions des Statuts (en

particulier les articles 7 à 10) et aux dispositions pertinentes de la Convention d'Investissement.

6.4 Des certificats constatant les inscriptions dans le registre des Associés sont signés par deux Gérants.
6.5 La Société ne reconnaît qu'un seul propriétaire par Part. Dans le cas où une Part viendrait à appartenir à plusieurs

personnes, la Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'au moment où une personne
aura été désignée comme propriétaire unique vis-à-vis de la Société. La même règle sera appliquée en cas de conflit entre
un usufruitier et un nu-propriétaire ou entre un créancier et un débiteur gagiste.

6.6 Les sommes non libérées, le cas échéant, des Parts souscrites et en circulation peuvent être appelées à tout moment

et à la discrétion du Conseil, à condition toutefois que les appels de fonds soient faits sur toutes les Parts dans la même
proportion et au même moment. Tout arriéré de paiement donnera de plein droit lieu à des intérêts de retard de dix
(10) pour cent par an à partir de la date à laquelle le paiement est du en faveur de la Société.

La Société peut racheter ses propres Parts dans les limites prévues par la Loi sur les Sociétés.

Chapitre IV. - Transferts des parts

Art. 7. Transferts et restrictions applicables aux Transferts.

Section 1 

er

 . - Restrictions applicables aux Transferts

7.2 L'accord préalable et écrit par voie de Résolution Qualifiée de l'Assemblée Générale est requis dans les cas suivants:

21721

(a) toute vente et tout transfert direct ou indirect, ou toute offre ou tout contrat de vente, ou la création d'un droit,

d'un gage ou d'un droit d'usufruit sur, ou toute option d'achat ou de disposer d'une autre manière des Parts ou Certificats
(ou droits sur des titres ou obligations en vertu de l'Instrument des Billets d'Emprunt) (ensemble un Transfert);

(b) toute cession directe ou indirecte, ou, toute offre ou tout contrat de cession, ou la création d'un droit, d'un gage

ou d'une option de céder ou de disposer d'une autre manière des Billets d'Emprunt (ensemble une Cession);

(c) toute transaction (y compris une opération sur produits dérivés) ayant un effet équivalent ou similaire à celui d'un

Transfert ou d'une Cession (selon le cas) ou l'annonce publique de l'intention de Transférer des Parts ou Certificats ou
de Céder toute une partie des Billets d'Emprunt;

à  chaque  fois,  sauf  dispositions  contraires  des  Statuts  (y  compris,  sans  limitation,  les  articles  8,  9  et  10)  et  de  la

Convention d'Investissement (y compris, sans limitation, les articles 13, 14, 15, 16 et 17) à la condition que cela reste
dans les limites fixées à l'article 7.2.

7.2 Nonobstant toute disposition contraire de la Convention d'Investissement et afin de respecter les dispositions de

la Loi sur les Sociétés, le Transfert de Parts à des non-Associés requiert l'accord de la majorité des Associés représentant
au moins les trois-quarts du capital social de la Société.

Section 2. - Transferts autorisés
7.3 Sous réserve de l'article 13.3, les Associés s'engagent à toujours voter en faveur de:
(a) tout Transfert de Parts ou des Billets d'Emprunt détenus par un Investisseur 3i, à un Investisseur du Fonds 3i;
(b) tout Transfert ou toute Cession par un Investisseur 3i à sa Filiale ou Société Mère, à la condition toutefois, que

cette Filiale ou Société Mère retransfère immédiatement ses Parts et cède les Billets d'Emprunt à un Investisseur du Fonds
3i si elle cesse d'être une Filiale ou une Société Mère de cet Investisseur 3i;

(c) tout Transfert et toute Cession en vertu de l'article 20 de la Convention d'Investissement;
(d) tout Transfert et toute Cession par le ou au mandataire (nominee) des Investisseurs 3i;
(e) tout Transfert Obligatoire ou tout autre Transfert expressément autorisé en vertu de la Convention d'Investisse-

ment (y compris, sans limitation, en vertu des articles 9 et 10).

Les Transferts et Cessions visés au présent article sont dénommés les Transferts Autorisés et toute personne à laquelle

des Parts, Billets d'Emprunt seront transférés ou cédés en vertu du présent article 13.2 est dénommé un Cessionnaire
Autorisé.

Section 3. - Conditions en cas de Transfert et de Cession
7.4 Tout(e) Transfert et/ou des Billets d'Emprunt est soumis aux conditions suivantes:
(a) toutes les Parts transférées au titre du présent article 13 doivent être libres de tous privilèges, droits grevants et

charges, et doivent conférer tous les droits, avantages et bénéfices qui leur sont attachés, à l'exception du droit à un
dividende déclaré mais non encore versé à la date d'enregistrement du Transfert; et

(b) lors du Transfert des Parts ou Certificats qui sont détenu(e)s par un Gérant VOLNAY ou Van den Bergh (selon

le cas), ce Gérant VOLNAY ou Van den Bergh devra, immédiatement après avoir offert lesdites Parts ou Certificats (selon
le cas), mais en tout état de cause avant le Transfert sur ces Parts ou Certificats (selon le cas), démissionner de son
mandat de Gérant VOLNAY, le cas échéant.

Art. 8. Transferts obligatoires.
Section 1. - Dispositions générales
8.1 Sous réserve de l'article 8.5, un Gérant VOLNAY qui adresse une notification ou reçoit une notification portant

sur la cessation de ses services, ou, qui devient incapable (pour cause de décès, incapacité permanente ou tout autre
motif) d'exercer le mandat de gérant de la Société ou d'exercer un mandat de gérant ou un emploi salarié de tout autre
membre du Groupe (un Gérant Partant) devra, immédiatement au moment où il devient un Gérant Partant conformément
au présent article, offrir ses Certificats (un Transfert Obligatoire) (tel que prévu à l'Annexe 3 (les Investissements) de la
Convention d'Investissement) et conformément à l'article 8.2 ci-dessous.

8.2 Les Certificats du Gérant Partant seront offerts, aux personnes suivantes par ordre de priorité:
(a) premièrement, au nouveau Gérant VOLNAY, sous réserve de l'accord des Investisseurs quant au nouveau Gérant

VOLNAY, qui a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter les Certificats dans les 15 Jours Ouvrables suivant la date à laquelle
l'offre est faite (à défaut de quoi, il sera réputé avoir rejeté l'offre);

(b) deuxièmement, et dans la mesure où les Certificats n'ont pas été achetés en application du paragraphe (a) ci-dessus,

à la Société ou, au choix de la Société, à une fondation qui agira en tant que warehouse pour la détention de ces Certificats,
qui a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter les Certificats en acceptant l'offre qui lui est faite dans les 15 Jours Ouvrables
suivant la date à laquelle l'offre est faite (à défaut de quoi, elle sera réputée avoir rejeté l'offre);

(c) troisièmement, et dans la mesure où les Certificats n'ont pas été achetés en application des paragraphes (a) et (b)

ci-dessus, aux autres Gérants VOLNAY, qui ont le droit, mais pas l'obligation, d'acheter les Certificats au pro rata de
leurs participations existantes, en acceptant l'offre qui leur a été faite dans les 15 Jours Ouvrables suivant la date à laquelle
l'offre est faite (à défaut de quoi, ils seront réputés avoir rejeté l'offre);

21722

(d) quatrièmement, et dans la mesure où les Certificats n'ont pas été achetés en application des paragraphes (a), (b)

et (c) ci-dessus, aux Investisseurs 3i, qui ont le droit, mais pas l'obligation, d'acheter les Certificats au pro rata de leurs
participations existantes, en acceptant l'offre qui leur a été faite dans les 15 Jours Ouvrables suivant la date à laquelle
l'offre est faite (à défaut de quoi, ils seront réputés avoir rejeté l'offre).

8.3 Si des Investisseurs 3i rejettent également l'offre, le Gérant Partant sera en droit de conserver les Certificats, étant

précisé cependant que la Société pourra, à tout moment, exiger qu'il offre ses Certificats à tout moment après la Date
de Départ, selon les dispositions et conditions prévues au présent article. Si la Société devait choisir de ne pas d'acquérir
de cette façon les Certificats du Gérant Partant endéans l'année qui suit la Date de Départ, le Gérant Partant peux exiger
de la Société qu'elle le fasse durant une période de trois mois suivant le début de cette année-là. En ce qui concerne toute
acquisition après la Date de Départ suivant le présent article 8.3, la Société devra payer des intérêts au Gérant Partant
sur le Prix en Cas de Départ de tels Certificats à un taux d'intérêt de trois mois EURIBOR plus 2% à partir de la Date
de Départ jusqu'à la date du transfert.

8.4 En ce qui concerne un Gérant Partant, la date de départ aux fins des présentes, prendra effet à la date à laquelle

un Gérant VOLNAY devient un Gérant Partant, telle qu'attestée par la notification de résiliation ou tout document
similaire ou à la date de son incapacité (en raison de son décès, incapacité permanente ou de tout autre motif) (la Date
de Départ).

Section 2. - Prix et Expert Indépendant
8.5 Nonobstant toute disposition contraire des Statuts, en cas de Transfert Obligatoire, le prix des Certificats (le Prix

en Cas de Départ) sera le suivant:

(a) dans le cas d'un «Mauvais» Gérant Partant ou d'un Gérant Partant Anticipativement, le prix sera égal à la plus faible

des deux valeurs suivantes: le prix de souscription payé pour les Certificats à la Date de Réalisation, et la Juste Valeur de
Marché (telle que définie ci-après) des Certificats à la Date de Départ;

(b) dans le cas d'un «Bon» Gérant Partant, le prix sera égal à la Juste Valeur de Marché (telle que définie ci-après) des

Certificats à la Date de Départ.

8.6 Pour les besoins du présent article, la Juste Valeur de Marché des Certificats d'un Gérant Partant, à la Date de

Départ, sera égale au prix des Certificats tel que convenu entre la Société et le Gérant Partant ou si aucun accord n'a pu
être trouvé dans un délai raisonnable suivant l'offre, tel que déterminé par un expert indépendant (l'Expert Indépendant)
conformément aux principes d'évaluation généralement admis. L'Expert Indépendant sera choisi par les Gérants (autres
que le Gérant Partant) et les Investisseurs 3i parmi les quatre plus importants cabinets d'audit actifs au Benelux.

8.7 L' Expert Indépendant agira sur les bases suivantes:
(a) il agira en tant qu'expert et non pas en tant qu'arbitre;
(b) le mandat de l'Expert Indépendant consiste à déterminer la Juste Valeur de Marché dans les 30 (trente) jours de

l'acceptation de son mandat;

(c) l'Expert Indépendant détermine la procédure à suivre en vue de cette détermination;
(d) la détermination de l'Expert Indépendant est (sauf erreur manifeste) définitive et obligatoire à l'égard des acheteurs

et des Gérants VOLNAY; et

(e) les coûts liés à cette détermination, y compris les honoraires et frais de l'Expert Indépendant, seront supportés

par la Société.

8.8 Si un Expert Indépendant est désigné, la Société, chaque Gérant VOLNAY et chaque Investisseur 3i signeront une

lettre de mission de l'Expert Indépendant dont la forme sera convenue entre l'Expert Indépendant, la Société, les Gérants
VOLNAY et les Investisseurs 3i. Chaque Gérant VOLNAY reconnaît que cette lettre de mission inclura une clause de
renonciation aux réclamations (waiver of claims) à l'encontre de l'Expert Indépendant et des dispositions similaires d'ex-
clusion de responsabilité du fait de l'accomplissement de sa mission par l'Expert Indépendant. Si un Gérant VOLNAY ne
signe pas la lettre, la Société peut autoriser une personne à la signer en tant que mandataire du Gérant VOLNAY.

Section 2. - Qualification du Gérant Partant
8.9 Le Comité de Rémunération déterminera si un Gérant Partant est un «Bon» Gérant Partant, un «Mauvais» Gérant

Partant ou un Gérant Partant Anticipativement. Si le Gérant Partant souhaite contester cette qualification par le Comité
de Rémunération et si, dans la mesure ou cela est pertinent, il n'y a pas de décision judiciaire sur le licenciement, le Gérant
Partant est fondé à saisir la juridiction compétente.

8.10 Les dispositions de cet article 8 s'appliquent à Van den Bergh similairement que s'il était un Gérant VOLNAY et

qu'il détenait des Certificats à place des Parts Ordinaires, étant entendu que Van den Bergh sera considéré comme (i) un
Gérant Partant Anticipativement s'il cesse d'être un Gérant de la Société ou si son mandat en tant que gérant se termine
endéans l'année qui suit la Réalisation pour quelles que raisons que ce soit, sauf si cela résulte du fait d'un décès, d'une
incapacité ou maladie permanente ou d'un départ à la retraite (à l'âge de retraite approuvé par le Conseil) ou (ii) un
«Mauvais» Gérant Partant si (a) il n'est pas considéré comme un Gérant Partant Anticipativement, (b) il cesse volontai-
rement d'être un Gérant ou s'il met fin volontairement à son mandat en tant que Gérant, (c) il est renvoyé par l'Assemblée
Générale et (d) il commet une violation aux dispositions de la Convention d'Investissement ou du Contrat de Services.

8.11 Contrairement à ce qui est prévu à l'article 8.2, Van den Bergh devra toujours offrir ces Parts Ordinaires uni-

quement aux 3i Investors.

21723

Art. 9. Droits de cession forcée.
9.4 Chacun des Investisseurs 3i et la Convertible Bonds Stichting (ensemble les Associés Ayant le Droit d'Exiger une

Cession Forcée) a le droit d'exiger des autres Associés (les Associés Tenus de Céder) qu'ils Transfèrent la totalité ou
une fraction proportionnelle (une pro rata parte des Parts devant être transférées par les Associés Ayant le Droit d'Exiger
une Cession Forcée) de leurs Parts aux mêmes conditions que celle du Transfert par les Associés Ayant le Droit d'Exiger
une Cession Forcée (y compris, sans limitation, les conditions financières) si les Parts qui sont transférées par les Associés
Ayant le Droit d'Exiger une Cession Forcée représentent une Participation de Contrôle, étant précisé que, dans les cas
où les Investisseurs 3i ne percevront pas de numéraire ou de titres liquides et s'ils l'estiment approprié et raisonnablement
possible au regard d'une situation donnée, les Investisseurs 3i examineront (sans aucune obligation) la possibilité, pour
les Gérants VOLNAY Initiaux, de percevoir un paiement en numéraire ou des titres liquides. Si les Associés Ayant le
Droit d'Exiger une Cession Forcée souhaitent exercer leurs droits au titre du présent article, ils adresseront une notifi-
cation écrite (la Notification de Cession Forcée) aux Associés Tenus de Céder, qui indiquera:

(a) les principales modalités de la transaction envisagée;
(b) la date proposée pour le Transfert; et
(c) le nom du (des) cessionnaire(s) proposé(s) des Parts et la personne contrôlant le(s) cessionnaire(s).
9.5 Si un Associé Tenu de Céder ne propose pas ses Parts au(x) cessionnaire(s) proposé(s) dans un délai de quinze

(15) jours à compter de la date proposée mentionnée dans la Notification de Cession Forcée (ou toute autre date spécifiée
par écrit par les Associés Ayant le Droit d'Exiger une Cession Forcée aux Associés Tenus de Céder), la Société aura le
pouvoir et le devoir de remplir les obligations au nom et pour le compte de l'Associé Tenu de Céder. A cette fin, chacun
des Associés octroie, par les présentes, une procuration inconditionnelle et irrévocable à la Société d'agir pour le compte
des Associés Tenus de Céder et de transférer les Parts du ou des Associés Tenus de Céder au(x) cessionnaire(s) proposé
(s).

9.6 Les restrictions applicables au Transfert, telles que mentionnées à l'article 7, ne s'appliquent pas à un Transfert en

vertu d'une Notification de Cession Forcée.

Art. 10. Droits de Suite.
10.1 Si, à tout moment, les Investisseurs 3i et la Converticle Bonds Stichting (les Associés Cédant) souhaitent:
(a) transférer des Parts (i) représentant une Participation de Contrôle, à un tiers (qui n'est pas l'un de leurs Cession-

naires Autorisés) ou, (ii) après 5 ans à compter de la Date de Réalisation, indépendamment du fait qu'il s'agisse ou non
d'une Participation de Contrôle, à un tiers (qui n'est pas l'un de leurs Cessionnaires Autorisés);

(b) introduire en bourse une partie de leurs Parts; et
(c) si l'Assemblée Générale a approuvé ce Transfert conformément à l'article 7,
chacun des autres Associés (les Associés Ayant un Droit de Suite) ont le droit de Transférer la totalité ou une fraction

proportionnelle (une pro rata parte des Parts devant être Transférées par les Associés Cédant) de leurs Parts selon les
mêmes modalités que celles du Transfert par les Associés Cédant (y compris, sans limitation, les conditions financières).

10.2 Les Associés Cédant adresseront une notification écrite (la Notification de Cession) aux Associés Ayant un Droit

de Suite, qui indiquera:

(a) le nombre de Parts qu'ils ont l'intention de Transférer (les Parts Concernées);
(b) le(s) nom(s) du(des) cessionnaire(s) proposé(s) des Parts Concernées et de toute personne contrôlant le(s) ces-

sionnaire(s);

(c) les modalités du Transfert envisagé; et
(d) la date proposée pour le Transfert.
10.3 Tout Associé Ayant un Droit de Suite qui souhaite céder d'une fraction proportionnelle (pro rata parte) de ses

Parts selon les mêmes modalités que celles spécifiées dans la Notification de Cession devra, dans les vingt (20) Jours
Ouvrables de la date de la Notification de Cession, en donner notification à l'Associé Cédant par écrit. Le Managers
Stichting a le droit de disposer de moins d'une fraction proportionnelle (pro rata parte) de ses Parts Ordinaires si tous
les Gérants donne instruction au Managers Stichting de vendre des Parts Ordinaires à la suite de l'envoi d'une Notification
de Cession tel que le permis par la Convention relative aux Depository Receipts.

10.4 L' Associé Cédant pourra disposer des Parts Concernées seulement à condition:
(a) d'adresser une Notification de Cession Conjointe conformément à l'article 10.2 au moins 20 (vingt) Jours Ouvrables

avant le transfert proposé; et

(b) d'obtenir, selon les mêmes modalités que celles figurant dans la Notification de Cession, le transfert (à la discrétion

des Associés Ayant un Droit de Suite) d'une pro rata parte des Parts de tous les Associés Ayant un Droit de Suite qui
ont dûment adressé une notification en application du présent article.

Chapitre V. - Gestion et comites

Art. 11. Désignation et révocation des Gérants.
11.10 La Société est administrée par un Conseil comprenant jusqu'à six (6) Gérants, auquel cas le Conseil sera composé

d'un Gérant A, d'un Gérant B et de quatre Gérants C.

21724

11.11 La majorité des détenteurs des:
(i) Parts Ordinaires de Catégorie A peut, par notification écrite adressée à la Société, proposer des candidats en vue

de la désignation ou du remplacement du Gérant A;

(ii) Parts Ordinaires de Catégorie B peut, par notification écrite adressée à la Société, proposer des candidats en vue

de la désignation ou du remplacement du Gérant B; et

(iii) Parts Ordinaires peut, par notification écrite adressée à la Société, proposer des candidats en vue de la désignation

ou du remplacement des Gérants C.

Pour chaque mandat de Gérant, une liste d'au moins deux candidats doit être présentée à l'Assemblée Générale

statuant sur la désignation ou le remplacement du Gérant en question.

11.12 Sauf expression d'une volonté contraire, toute désignation ou révocation prend effet à compter de la date de

décision par l'Assemblée Générale.

11.13 Les Gérants, Associés ou non, sont désignés par l'Assemblée Générale. Les Gérants peuvent être révoqués à

tout moment à la seule discrétion de l'Assemblée Générale. La majorité des détenteurs de la catégorie de Parts qui a
proposé un Gérant en vue d'une désignation peut aussi proposer son remplacement ou sa révocation par notification
écrite adressée à la Société.

11.14 En cas de vacance d'un poste de Gérant pour cause de décès, démission, expiration de son mandat ou un autre

motif, les Gérants restants peuvent se réunir et élire à la majorité un Gérant pour pourvoir au remplacement du poste
vacant, jusqu'à la prochaine Assemblée Générale qui désignera un nouveau Gérant ou ratifiera la désignation du Gérant
élu par le Conseil. Le Gérant ainsi élu par le Conseil, sera élu à partir d'une liste de candidats proposée par la majorité
des détenteurs de la catégorie de Parts ayant proposer initialement la désignation du Gérant à remplacer.

11.15 Les Gérants sortants sont rééligibles.
11.16 Le président du Conseil sera le Président Non-Exécutif.
11.17 En cas d'égalité des voix, le Président Non-Exécutif a une voix prépondérante.
11.18 Sans préjudice des pouvoirs conférés aux membres du Comité de Gestion pour la gestion journalière, la Société

est engagée envers les tiers par la signature conjointe de deux Gérants.

Art. 12. Réunions du Conseil.
Section 1. - Conduite des réunions
12.12 Les réunions du Conseil sont convoquées aussi souvent que nécessaire et, en tout état de cause, une fois par

mois, ou, moins fréquemment sur décision écrite du Président Non-Exécutif, et également à la demande d'un Gérant.

12.13 Les Gérants sont convoqués séparément à chaque réunion du Conseil. Le délai de convocation sera d'au moins

cinq (5) Jours Ouvrables ou tout délai plus court dont le Président Non-Exécutif décidera par écrit. L'ordre du jour,
exposant  de  manière  raisonnablement  détaillée  les  questions  qui  seront  discutées  lors  de  la  réunion,  sera  joint  à  la
convocation. Toute violation du présent article 12.2 n'affectera pas la validité d'une réunion du Conseil qui, à tous autres
égards, a été valablement convoquée si tous les Gérants ont été présents ou représentés.

12.14 II peut être renoncé à la convocation avec l'accord de chaque Gérant donné par écrit ou par fax, télégramme

ou télex. Aucune convocation spéciale n'est requise pour des réunions tenues à une période et à un endroit dans une
planification de réunions préalablement adoptée par résolution du Conseil.

12.15 Chaque Gérant peut être représenté lors d'une réunion du Conseil en désignant, par une procuration valable à

cet effet, un autre Gérant.

12.16 Un Gérant peut représenter plusieurs membres du Conseil, à la condition toutefois qu'au moins deux Gérants

participent en personne à la réunion du Conseil.

12.17 Les réunions du Conseil seront tenues à Luxembourg. Nonobstant la phrase qui précède, les résolutions du

Conseil peuvent être adoptées conformément aux articles 12.10 et 12.11.

12.18 Les délibérations du Conseil sont constatées par des procès-verbaux conservés par une personne qui sera

désignée par le Président Non-Exécutif. Chaque procès-verbal sera rédigé en langue anglaise. Les procès-verbaux sont
adoptés par le Président Non-Exécutif et signés par ce dernier à cet effet.

Section 2. - Quorum
12.19 Le quorum des réunions du Conseil est réuni lorsque quatre (4) Gérants, y compris au moins le Gérant A, le

Gérant B et le Président Non-Exécutif, sont présents. Si le quorum n'est pas réuni pour une réunion du Conseil au moment
de commencer les délibérations, aucune résolution ne peut être adoptée. Un Gérant peut demander que la réunion soit
reconvoquée. Lors de la réunion tenue sur reconvocation, le quorum est réuni si les Gérants A, Gérants B et le Président
Exécutif sont présents ou représentés.

Section 3. - Résolutions
12.20 Sauf dispositions contraires des Statuts ou de la Convention d'Investissement, toutes les résolutions du Conseil

sont prises à la majorité simple des Gérants présents à la réunion lors de laquelle les conditions de quorum mentionnées
à l'article 12.8 sont réunies.

21725

12.21 Une résolution écrite signée par tous Gérants produit les mêmes effets qu'une résolution prise à une réunion

du Conseil dûment convoquée et tenue. Cette résolution peut résulter d'un seul document ou d'exemplaires multiples,
chaque exemplaire exposant les termes de la résolution avec exactitude et étant signé par un ou plusieurs Gérants.

12.22 Une réunion du Conseil peut se tenir par conférence téléphonique ou vidéoconférence entre les Gérants ou

leurs mandataires, certains ou la totalité d'entre eux pouvant se trouver en différents lieux, à condition que chacun des
Gérants ou de leurs mandataires y participant soit en mesure:

(a) d'entendre les autres Gérants ou leurs mandataires participant au moment où ils prennent la parole; et
(b) de s'adresser à tous les autres Gérants ou à leurs mandataires participant simultanément, soit directement, soit

par conférence téléphonique, soit par tout autre moyen similaire de communication (qu'il soit ou non en service à la date
de signature de la Convention d'Investissement) ou par une combinaison de ces différents moyens.

Le quorum d'une réunion tenue via les moyens de télécommunication listés au présent article 12.11 est réputé réuni

si les conditions mentionnées ci-dessus sont satisfaites eu égard au moins au nombre de Gérants ou de leurs mandataires
requis pour former le quorum.

Art. 13. Niveau de décision - Questions réservées au Conseil.
13.1 Les actes ou résolutions listés ci-après ne peuvent être pris par le Conseil (en supposant que le Conseil ait le

pouvoir d'exécuter ou de mettre en œuvre ces actes ou résolutions) qu'avec l'accord préalable des Gérants 3i (étant
précisé que certaines Questions Réservées au Conseil seront in fine tranchées par l'Assemblée Générale), à moins que
l'acte ou la résolution en question ne soit expressément inclus dans le Business Plan (ou un budget) approuvé par la
Conseil:

(A) Changements importants
Bureaux établissement ou fermeture de bureaux, d'unités opérationnelles locales ou de succursales.
Dénomination changement de la dénomination sociale de la Société, de l'un de ses commerciaux ou de l'enregistrement

d'un nom de domaine de la Société.

Contrats importants signature d'un contrat ou d'un ensemble de contrats liés en vertu duquel/desquels le prix exigible

ou à recevoir est supérieur à EUR 1.000.000 ou (s'il y a un Business Plan approuvé pour la période concernée) 1,5 pour
cent du chiffre d'affaires du Groupe prévu dans le budget du Business Plan concerné.

Business Plan adoption ou modification d'un Business Plan ou d'un budget (dans la mesure où il n'est pas inclus dans

le Business Plan), ou accomplissement d'un acte qui est incohérent, de façon significative, par rapport à ce Business Plan
ou budget.

(B) Procédures
Procédures commencement ou règlement d'un litige, en qualité de demandeur ou de défendeur, devant un tribunal

ou une instance d'arbitrage (ou une procédure de règlement privé similaire, y compris l'obtention d'une décision obliga-
toire) susceptible d'avoir des conséquences sur les activités du Groupe d'un montant supérieur ou égal à EUR 100.000,
sauf en ce qui concerne une procédure qui ne peut légitimement être reportée (auquel cas l'Assemblée Générale sera
immédiatement informée en cas de commencement d'une telle procédure) ou qui vise seulement à recouvrer une créance
de somme d'argent ou une créance résultant d'une livraison de marchandises ou d'une prestation de services qui affecte
significativement les activités du Groupe.

(C) Impôts
Impôts réclamation, décharge, choix ou autorisation d'ordre significatif, à des fins fiscales, supérieur(e) à EUR 500.000.
(D) Employés et parties liées
Comité de Rémunération toute question mentionnée à l'article 19 (qu'un Comité de Rémunération ait été ou non

désigné).

Transactions avec conflits d'intérêt conclusion d'un(e) transaction, contrat ou arrangement avec ou au profit de l'un

des Gérants VOLNAY, Associés ou de toute autre partie liée ou de l'une de leurs Sociétés Liées.

Pensions établissement d'un régime de pension ou d'un plan de pension collectif, ou octroi de droits de pension en

dehors d'un régime de pension ou d'un plan de pension collectif approuvé.

Convention collective signature par un membre du Groupe d'une convention collective de travail ou,
Accords accord du même ordre avec un syndicat ou un organe représentatif du personnel, ou modification significative

des dispositions de cette convention ou de cet accord.

Contrats avec des Parents conclusion d'un contrat de services ou d'un contrat de gestion avec les, ou d'un contrat se

rapportant aux services des membres de la famille d'un Gérant VOLNAY ou de toute autre personne liée à ce gérant,
ou modification d'un Contrat de Services ou d'un contrat de gestion existant avec les, ou d'un contrat se rapportant aux
services, des membres de la famille d'un Gérant VOLNAY ou de toute autre personne liée à ce gérant.

Art. 14. Conflit d'intérêts.
14.1 Un Gérant ayant un intérêt personnel contraire à celui de la Société dans une matière soumise à l'accord du

Conseil sera obligé d'en informer le Conseil et il en sera fait état dans le procès-verbal de la réunion. Il ne pourra participer

21726

à cette délibération du Conseil. Lors de la prochaine Assemblée Générale, avant tout autre vote, les Associés seront
informés des situations dans lesquelles un Gérant a eu un intérêt personnel contraire à celui de la Société.

14.2  Sous  réserve  de  l'article  14.1  ci-dessus,  un  Gérant  ou  son  représentant  peut  voter  en  tant  que  Gérant  une

résolution du Conseil portant sur une question dans laquelle il a, directement ou indirectement, un intérêt financier ou
commercial, sous réserve de que ce Gérant ait informé les autres Gérants de la nature et de l'étendue de cet intérêt,
étant précisé que s'il vote, son vote sera comptabilisé et le Gérant en question sera pris en compte dans le calcul du
quorum au moment d'examiner la résolution ou la question.

Art. 15. Pouvoirs du Conseil. Le Conseil est investi des pouvoirs les plus larges aux fins d'accomplir tous les actes

d'administration et de disposition dans l'intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi
sur les Sociétés, les Statuts ou la Convention d'Investissement à l'Assemblée Générale relèvent de la compétence du
Conseil.

Art. 16. Délégation de pouvoirs.
16.1 Le Conseil peut déléguer pour partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut, en outre, donner

des pouvoirs pour des transactions déterminées et les révoquer à tout moment.

16.2 Le Conseil peut déléguer la gestion journalière de la Société à deux Gérants C exécutifs (qui sont aussi le CEO

et le CFO), qui seront dénommés «gérants délégués» (les Gérants Délégués). Pour les actes de gestion journalière, la
Société est engagée vis-à-vis des tiers par la seule signature d'un Gérant Délégué.

16.3 Sans préjudice des pouvoirs conférés aux Gérants Délégués et au Comité de Gestion, la Société est engagée vis-

à-vis des tiers par la signature conjointe de deux Gérants.

Art. 17. Observateurs. Chacun des Investisseurs 3i est en droit, conformément aux dispositions applicables de la

Convention d'Investissement, de nommer un observateur au Conseil (l'Observateur). Chaque Observateur peut assister
à chacune des réunions du Conseil. Un Observateur n'a pas de droit de vote à une telle réunion, mais peut y prendre la
parole et demander que certaines questions particulières soient portées à l'ordre du jour. Chacun des Investisseurs 3i
peut révoquer l'Observateur qu'il a désigné et en nommer un autre en remplacement. Un Observateur désigné par un
Investisseur 3i obtiendra remboursement de ses débours raisonnablement encourus.

Art. 18. Comité de Rémunération. Le Conseil peut constituer un comité de rémunération (le Comité de Rémunération)

composé des Gérants 3i (autre que le Gérant Indépendant). En cas de constitution d'un Comité de Rémunération, il sera
en charge des questions suivantes:

(e) toutes les questions concernant les conditions d'emploi d'un Gérant VOLNAY ou d'un Salarié Senior (y compris

les conditions de leurs bonus ou autres modes de rémunération, la résiliation de leur contrat ou leur licenciement);

(f) tout autre arrangement entre un membre du Groupe et un Gérant VOLNAY ou un Salarié Senior;
(g) promotion ou augmentation de la rémunération d'un employé ayant pour conséquence que celui-ci devient un

Gérant VOLNAY ou un Salarié Senior; dans le cas de la promotion d'une personne qui va devenir un Gérant VOLNAY,
le Comité de Rémunération invite les Gérants VOLNAY à donner leur avis sur cette promotion, étant précisé toutefois,
dans un souci de clarté, que cet avis ne lie aucunement manière le Comité de Rémunération; ou

(h) toute autre question identifiée dans les Statuts ou la Convention d'Investissement comme relevant de la compétence

du Comité de Rémunération.

Art. 19. Comité de Gestion.
19.1 Le Conseil nommera parmi ses membres le CEO et le CFO. Le CEO et le CFO seront nommés parmi les Gérants

C exécutifs, et le CEO et le CFO en tant que gérants délégués, le Comité de Gestion. Le Conseil peut ponctuellement
décider de modifier la composition du Comité de Gestion.

19.2 Les pouvoirs du Comité de Gestion en ce qui concerne la gestion journalière du Groupe seront déterminés par

le Conseil. Le Conseil pourra également déléguer les tâches journalières du Groupe à BidCo, ou tout autre membre du
groupe, par pouvoirs qui seront à nouveau définis par le Conseil. En tout état de cause, et nonobstant une telle délégation,
toute Question Réservée au Conseil mentionnée à l'article 13 et en annexe 4 (Question Réservée) requièrent l'accord
préalable du Conseil.

19.3 Le Comité de Gestion se réunit autant de fois que nécessaire au lieu déterminé par le CEO. Le Président Non-

Exécutif est invité et habilité à participer à ces réunions une fois par mois. Le CEO mettra tout en oeuvre pour convoquer
chacun des membres du Comité de Gestion et le Président Non-Exécutif, à une réunion dudit comité, avec un préavis
d'au moins deux Jours Ouvrables. L'ordre du jour, exposant de manière raisonablemment détaillée les questions qui
seront discutées lors de la réunion, sera joint à la convocation. Toute violation du présent article n'affectera pas la validité
d'une réunion du Comité de Gestion qui, à tous autres égards, a été valablement convoquée si tous les membres du
Comité de Gestion ont été présents ou représentés.

19.4 Sauf disposition contraire des Statuts ou de la Convention d'Investissement, chacune des résolutions du Comité

de Gestion sera prise à la majorité simple des membres présents à la réunion.

21727

19.5 Les délibérations du Comité de Gestion sont constatées par des procès-verbaux conservés par la personne

désignée par le CEO. Chaque procès-verbal sera rédigé en langue anglaise. Chacun des procès-verbaux est adopté par
le CEO et signé par ce dernier à cet effet. Les procès-verbaux seront communiqués aux Gérants.

Chapitre VI. - Assemblées générales des associes

Art. 20. Pouvoirs de l'Assemblée Générale des Associés
20.1 L'Assemblée Générale régulièrement constituée représente l'universalité des Associés. Elle a les pouvoirs qui lui

sont conférés par la Loi sur les Sociétés.

20.2 Les résolutions listées ci-après ne pourront être prises par l'Assemblée Générale (en supposant que l'Assemblée

Générale ait le pouvoir d'exécuter ou de mettre en oeuvre ces résolutions et dans les limites permises par la Loi sur les
Sociétés) que si elles sont adoptées conformément aux conditions de quorum prévues à l'article 25 ci-dessous, y compris
à tout moment, le vote de confirmation de la majorité des détenteurs des Parts Ordinaires de Catégorie A et des Parts
Ordinaires de Catégorie B:

(A) Affaires de la Société
Documents Constitutifs
tout amendement des Documents Constitutifs d'un membre du Groupe;
Exercice Social
tout changement de l'Exercice Social;
Emissions de Parts
l'émission, le rachat ou le remboursement des Parts (autre que le Rachat ou de tous autres titres du capital de la

Société, y compris l'octroi de droits d'option, de warrants ou de droits similaires concernant les Parts;

Commissaire aux Comptes
nomination ou révocation d'un Commissaire aux Comptes;
Dividendes
déclaration ou paiement de dividendes ou toute autre distribution sur les réserves distribuables d'un membre du

Groupe;

Liquidation
vote d'une résolution approuvant la Liquidation de la Société ou visant techniquement à liquider un membre du Groupe

en cédant la totalité ou une partie importante des actifs de ce membre du Groupe;

Droits de préemption
limitation ou modification des droits de préemption lors d'un transfert ou d'une émission de Parts, sauf dispositions

contraires des Statuts;

Fusions
fusion ou scission impliquant la Société et qui n'est pas liée au développement de l'activité du Groupe par acquisitions

ou autrement;

Désignation des Gérants
désignation, suspension ou révocation d'un Gérant
(B) Evénements importants
Cotation &amp; Vente
demande de Cotation ou conclusion d'une Vente;
(C) Incitants
Incitants pour les employés
mise en oeuvre ou modification d'un plan d'options d'achat de titres ou de tout autre plan d'incitants pour les employés,

y compris la modification d'un tel plan par pays afin de respecter la législation locale ou d'optimiser ce plan au niveau fiscal
pour les employés du pays en question.

Art. 21. Assemblée Générale - Fréquence.
21.1 L'Assemblée Générale annuelle se tient chaque année dans les six mois de la clôture de chaque Exercice Social.
21.2 Les autres Assemblées Générales se tiennent aussi souvent qu'un Associé ou le Conseil l'estime nécessaire.

Art. 22. Ordre du jour de l'Assemblée Générale annuelle. L'ordre du jour de l'Assemblée Générale annuelle doit, en

tout état de cause, contenir les points suivants:

(a) rapport annuel;
(b) adoption des Comptes Annuels de l'Exercice Social précédent et affectation des Bénéfices Distribuables et de toute

autre distribution;

(c) décharge aux Gérants;
(d) nominations pour pourvoir aux postes vacants du Conseil; et

21728

(e) toute autre proposition soumise au Conseil.

Art. 23. Lieu des Assemblées Générales. Les Assemblées Générales se tiennent à Luxembourg, aux dates spécifiées

dans les convocations respectives.

Art. 24. Conduite des réunions.
24.1 Les délibérations de chaque Assemblée Générale sont constatées par des procès-verbaux conservés au siège

social de la Société. Chaque procès-verbal sera rédigé en langue anglaise. Les procès-verbaux sont adoptées par le Pré-
sident Non-Exécutif et signés par ce dernier à cet effet.

24.2 Les Assemblées Générales sont convoquées par le Conseil avec un préavis d'au moins quinze (15) jours avant la

date de l'assemblée. Les convocations doivent contenir l'ordre du jour de l'Assemblée Générale, sans préjudice des
dispositions des Statuts.

24.3 L'Assemblée Générale est présidée par le Président Non-Exécutif ou, en son absence, par son représentant

habilité.

Art. 25. Quorum - Majorité - Résolutions.
25.1 La présence des Associés (ou de leurs représentants ou mandataires dûment nommés) détenant ensemble au

moins 50 % des Parts constitue le quorum requis à une Assemblée Générale. Ledit quorum est requis pour chacune des
Assemblées Générales. Si le quorum n'est pas réuni à une Assemblée Générale au moment de commencer les délibéra-
tions, aucune résolution ne pourra être adoptée. Un Associé peut demander que l'assemblée soit reconvoquée. Le préavis
de convocation de la nouvelle assemblée sera d'au moins quinze jours calendrier. Lors de l'assemblée tenue sur recon-
vocation,  le  quorum  sera  réuni  si  chacun  de  3i  EUROPARTNERS  Va  et  3i  EUROPARTNERS  Vb  sont  présents  ou
représentés.

25.2 Sous réserve des articles 22.2, 25.4 et 25.5 ou de toute autre disposition impérative de la loi, toutes les résolutions

des Assemblées Générales sont valablement prises à la majorité simple des Associés présents à l'assemblée lors de laquelle
les conditions de quorum prévues à l'article 7.8 sont remplies.

25.3 Cependant, les résolutions visant à amender les Statuts, à dissoudre, liquider ou fusionner la Société peuvent

seulement être prises à la majorité des associés représentant au moins les trois-quarts du capital social de la Société.

25.4 Aussi longtemps que la Société ne compte pas plus de 25 associés, les résolutions du ou des associés peuvent, au

lieu d'être adoptées à une assemblée générale, être adoptées par écrit par tous les associés. Dans ce cas, chaque associé
reçoit une version explicite de la ou des résolution(s) à adopter, et vote par écrit (par lettre, fax, télégramme, télex ou
email).

Chapitre VII. - Exercice social - comtpes annuels - répartition des bénéfices

Art. 26. Exercice social. L'exercice social de la Société commence le 1 

er

 janvier et s'achève le 31 décembre de chaque

année.

Art. 27. Comptes annuels. Chaque année, à la fin de l'exercice social, les comptes sont arrêtés et le Conseil dresse

les comptes annuels (y compris, un bilan, un compte de pertes et profits et les notes aux comptes annuels) de la Société,
dans la forme requise par le droit luxembourgeois applicable.

Art. 28. Inspection des documents. Chaque Associé peut inspecter les comptes mentionnés ci-dessus au siège social

de la Société.

Art. 29. Répartition des bénéfices - Réserves. Un montant égal à cinq pour cent (5 %) du bénéfice net de la Société

est affecté à la formation ou à l'alimentation de la réserve légale. Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque et aussi
longtemps que la réserve légale atteint dix pour cent (10 %) du capital social.

Le ou les associés peuvent affecter le solde proportionnellement à leur participation dans la Société.
L'assemblée générale du ou des associés est autorisée à distribuer un ou plusieurs dividendes intérimaires.

Chapitre VIII. - Dissolution - liquidation

Art. 30. Dissolution. La cessation des paiements, la faillite ou toute autre procédure du même ordre affectant un ou

plusieurs associés n'entraînera pas la dissolution de la Société. Conformément au paragraphe 2 de l'article 13 des Statuts,
le ou les associés doivent donner leur accord sur la dissolution et la liquidation de la Société, ainsi que sur leurs conditions.

Art. 31. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera conduite par un ou plusieurs liquidateurs,

associé(s) ou non, nommés par l'assemblée générale du ou des associés qui déterminera ses(leurs) pouvoirs et rémuné-
ration.

Chapitre IX. - Commissariat aux comptes

Art. 32. Commissaire aux comptes - réviseur d'entreprises. Conformément à l'article 200 de la Loi sur les Sociétés,

la Société doit nommer un commissaire aux comptes seulement si elle a plus de 25 associés. Un réviseur d'entreprises
doit être nommé chaque fois que l'exemption prévue aux articles 256 et 215 de la Loi sur les Sociétés ne s'applique pas.

21729

Chapitre X. - Droit applicable

Art. 33. Renvoi aux dispositions légales. Pour tous les points qui ne sont pas régis par les Statuts, les parties se réfèrent

aux dispositions de la Loi sur les Sociétés.

Art. 34. Règle de priorité. En cas de conflit entre les dispositions des Statuts et la Convention d'Investissement, cette

dernière prévaudra dans les limites autorisées par la loi.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais se rapportant au présent acte sont estimés à environ EUR 39.000.
Le notaire soussigné qui parle et comprend l'anglais, déclare que les comparants l'ont requis de documenter le présent

acte  en  langue  anglaise,  suivi  d'une  version  française;  à  la  requête  des  mêmes  comparants,  il  est  établi  qu'en  cas  de
divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, à la date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite au mandataire des parties comparantes, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l'original

du présent acte.

Signé: B. Géradin, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 9 février 2007, vol. 157s, fol. 87, case 7. — Reçu 33.209,93 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 1 

er

 mars 2007.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2008018786/242/1781.
(080016364) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Jaydisc S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9991 Weiswampach, 2, Beelerstrooss.

R.C.S. Luxembourg B 107.272.

<i>Auszug aus dem Protokoll der außerordentlichen Generalversammlung vom 7. Dezember 2007

Es wurde beschlossen:
1) Den Rücktritt von Herrn Carsten Bärenz, vorbenannt, als Geschäftsführer, mit sofortiger Wirkung, anzunehmen.
2) Herrn Roman Razumovskiy, Kaufmann, wohnhaft in RU-160034 Wologda, rue Leningradskaja, Maison, 109-53, mit

sofortiger Wirkung, zum neuen Geschäftsführer zu ernennen.

Zwecks Einregistrierung und Hinterlegung beim Handelsregister und Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

Weiswampach, den 15. Januar 2008.

<i>Für JAYDISC S.à r.I.
FIDUNORD S.à r.l,
Unterschrift

Référence de publication: 2008019204/667/20.
Enregistré à Diekirch, le 17 janvier 2008, réf. DSO-CM00247. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080016378) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Vision UPS Systems S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9944 Beiler, Maison 28.

R.C.S. Luxembourg B 96.225.

Il a été constaté que:
suite à une décision du conseil communal de Weiswampach du 21 décembre 2006, portant sur l'introduction de

dénominations de rues dans toutes les localités de la commune, l'adresse du siège social sera à L-9944 Beiler, Duarrefs-
trooss 36, à partir du 1 

er

 novembre 2007.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

21730

Weiswampach, le 15 janvier 2008.

<i>Pour VISION UPS SYSTEMS S.à r.l.
FIDUNORD S.à r.l.
Unterschrift

Référence de publication: 2008019205/667/18.
Enregistré à Diekirch, le 17 janvier 2008, réf. DSO-CM00246. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

(080016374) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Bluestar S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 3, rue des Bains.

R.C.S. Luxembourg B 103.396.

Le bilan de la société au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 janvier 2007.

<i>Pour BLUESTAR S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019206/3566/15.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2008, réf. LSO-CM07430. - Reçu 26 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016921) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Alpha FI S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R.C.S. Luxembourg B 52.054.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue le 5 juin 2007

<i>Résolutions

Après avoir délibéré, le Conseil d'Administration décide, à l'unanimité,
- de nommer Monsieur Jean Quintus comme Président du Conseil d'Administration.

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2008019172/1172/16.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09492. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016602) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Europrotection Sàrl, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4041 Esch-sur-Alzette, 28, rue du Brill.

R.C.S. Luxembourg B 88.745.

<i>Décision de l'associée unique du 30 juin 2006

L'associé unique de la société EURO-PROTECTION SARL a décidé, en date du 12 décembre 2007, de prendre les

résolutions suivantes:

- La révocation de Monsieur Pascal Parachini, gérant de société, demeurant à L-4305 Esch-sur-Alzette, 6, rue Marcel

Reuland, de son poste de gérant de la société est acceptée.

- Est nommé gérante pour une durée indéterminée, en remplacement du gérant révoqué, Madame Marie-Rose Mares,

née le 8 septembre 1954 à Esch-sur-Alzette et demeurant à L-4341 Esch-sur-Alzette, 24, rue de Velletri.

- Madame Marie-Rose Mares déclare accepter son mandat.
- La société est engagée, en toutes circonstances, par la signature individuelle du gérant.

21731

Esch-sur-Alzette, le 12 décembre 2007.

Pour extrait conforme
Signature
<i>L'associé unique

Référence de publication: 2008018840/503/22.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2008, réf. LSO-CM02947. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016310) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Bioland S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2430 Luxembourg, 28, rue Michel Rodange.

R.C.S. Luxembourg B 127.743.

<i>Extrait des décisions prises par les administrateurs en date du 18 décembre 2007

Monsieur Eric Magrini, administrateur de sociétés, né à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), le 20 avril 1963,

demeurant professionnellement à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, a été coopté comme
administrateur A de la société en remplacement de Monsieur Carlo Magnani, démissionnaire, dont il achèvera le mandat.

Cette cooptation fera l'objet d'une ratification par la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Luxembourg, le 14 janvier 2008.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour BIOLAND S.A.
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008018857/29/19.
Enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2008, réf. LSO-CM08945. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016753) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Adex S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

R.C.S. Luxembourg B 133.622.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société, tenue à la date du 10

janvier 2008, que

1. Mess. Sylvain Kirsch et Claude Schmit, dirigeants de sociétés, demeurants professionnellement à L-2213 Luxem-

bourg,  1,  rue  de  Nassau,  ont  été  nommés  administrateurs  en  remplacement  des  administrateurs  démissionnaires,
Monsieur Meylan Azad Nasirov, dirigeant de sociétés, demeurant à M. Gün-Gül 1, h. 5, Baku (Azerbaijan) et Madame
Elvina Azad Qizi Hajiyeva, dirigeant de sociétés, demeurant à 4th Dairavi, h. 14, Baku (Azerbaijan).

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés prendront fin lors de l'assemblée

annuelle de l'an 2013.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Pour extrait conforme
<i>Pour le Conseil d'Administration
Signature

Référence de publication: 2008019164/1051/23.
Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2008, réf. LSO-CM08570. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016882) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21732

Karma International, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1148 Luxembourg, 24, rue Jean l'Aveugle.

R.C.S. Luxembourg B 43.618.

EXTRAIT

Extrait de la résolution du gérant de la société KARMA INTERNATIONAL S.A.R.L. tenue le 14 janvier 2008 au siège

social:

Monsieur Mark Keough ayant présenté sa démission en qualité de gérant de la société, il est décidé de pourvoir à son

remplacement par la nomination de Monsieur Patrick Haller, employé privé, demeurant professionnellement au 24, rue
Jean l'Aveugle, L-1148 à Luxembourg.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Gérant

Référence de publication: 2008019168/520/18.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09503. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080016640) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Alphaderm S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R.C.S. Luxembourg B 114.570.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d'administration tenue le 15 juin 2007

<i>Résolutions

Après avoir délibéré, le Conseil d'Administration décide, à l'unanimité,
- de nommer Monsieur Jean Quintus comme Président du Conseil d'Administration.

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2008019169/1172/16.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09488. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016599) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Chill S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8011 Strassen, 249A, route d'Arlon.

R.C.S. Luxembourg B 111.713.

<i>Décision des associés en date du 5 décembre 2007

Les associés de la société CHILL S.à.r.l., réunis en Assemblée Générale Extraordinaire, au siège social, en date du 5

décembre 2007, ont valablement statué sur l'ordre du jour suivant:

La démission du poste de gérant technique de Madame Martine Berdot, esthéticienne, demeurant à L-8824 Perle, 4,

rue Haute est acceptée.

La nomination de la gérante administrative, Mme Vesna Mangen, gérante de société, demeurant à L-5741 Filsdorf, 17,

Letzeburgerstrooss pour une durée indéterminée au poste de gérante unique de la société, est acceptée.

Strassen, le 5 décembre 2007.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Les associés

Référence de publication: 2008018823/503/20.
Enregistré à Luxembourg, le 24 décembre 2007, réf. LSO-CL06340. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016239) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21733

Aquilaz S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 46.500,00.

Siège social: L-3512 Dudelange, 200, rue de la Libération.

R.C.S. Luxembourg B 115.314.

<i>Extrait de résolutions prises par l'actionnaire unique en date du 31 décembre 2007

L'an deux mille sept, le 31 décembre, l'actionnaire unique de la société a pris les résolutions suivantes:
Monsieur Emmanuel Mathieu, employé privé, demeurant à F-57530 Ars-Laquenexy, 46B, Parc de la Baronne
est nommé en qualité d'administrateur délégué pour une durée de quatre an, c'est à dire jusqu'à l'issue de l'assemblée

générale ordinaire qui se tiendra en 2011.

Conformément à l'article 11 des statuts de la société, celle-ci peut être valablement engagée par la signature individuelle

de l'administrateur délégué ou par les signatures conjointes de deux administrateurs dont obligatoirement celle de l'ad-
ministrateur délégué.

Dudelange, le 31 décembre 2007.

Pour avis
Signature

Référence de publication: 2008018825/503/21.
Enregistré à Luxembourg, le 21 janvier 2008, réf. LSO-CM06874. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Spectrum Investment Group, Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 4A, rue Henri M. Schnadt.

R.C.S. Luxembourg B 105.873.

<i>Extrait des résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire du 17 décembre 2007

Il résulte d'une assemblée générale ordinaire, tenue en date du 17 décembre 2007 à son siège social que:
L'assemblée générale décide de mettre fin par anticipation au mandat de commissaire aux comptes de:
LUX-AUDIT S.A, avec siège social à L-1510 Luxembourg, 57, rue de la Faïencerie,
Par conséquent, l'assemblée générale décide de nommer:
Monsieur Alain Levy, dirigeant de sociétés, né à Alger (Algérie), le 28 août 1953, demeurant à L-3220 Bettembourg,

43, rue Auguste Collart,

en qualité de commissaire aux comptes pour une durée de cinq années, soit jusqu'à l'assemblée générale ordinaire qui

se tiendra en 2012.

Luxembourg, le 17 décembre 2007.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2008018837/503/21.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2008, réf. LSO-CM02945. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016298) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Fortis Direct Real Estate IV S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 129.794.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 janvier 2008.

H. Hellinckx
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019217/242/12.
(080016504) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21734

Ninive S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R.C.S. Luxembourg B 74.936.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Senningerberg, le 29 janvier 2008.

P. Bettingen
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019218/202/12.
(080016781) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Rivage Property S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R.C.S. Luxembourg B 106.321.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 janvier 2008.

H. Hellinckx
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019220/242/13.
(080016823) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Gessalux S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3474 Dudelange, 1, rue Auguste Liesch.

R.C.S. Luxembourg B 48.138.

<i>Procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire de la société tenue au siège le 29 janvier 2008

Il résulte de la liste de présence que les trois associés:
Madame Adélia Maria De Carvalho Sanches, indépendante, née à Estoril le 30 septembre 1960, demeurant à L-3314

Bergem, 10, Cité Raedelsbesch,

Mademoiselle Teresa Isabel Carvalho Sanches, employée, née à Oeiras le 28 avril 1978, demeurant à L-3314 Bergem,

10, Cité Raedelsbesch,

Monsieur Rodrigo Manuel De Carvalho Sanches, employé, né à Cascais le 20 février 1977, demeurant à L-3314 Bergem,

10, Cité Raedelsbesch,

Sont présents et représentent l'intégralité du capital social, agissant en lieu et place de l'assemblée extraordinaire ont

pris les décisions suivantes:

Monsieur Rodrigo Manuel De Carvalho Sanches, (30) parts sociales, cède et transporte avec toutes les garanties de

droit et de fait au cessionnaire qui accepte la pleine propriété les (30) parts sociales d'une valeur nominale de (24,80)
euros chacune de la société GESSALUX SARL à Mademoiselle Teresa Isabel Carvalho Sanches.

Le cédant certifie que les parts sociales cédées sont entièrement libérées et qu'aucune disposition statutaire ou autre

ne peut faire obstacle à la présente cession.

Le cessionnaire jouira et disposera des parts sociales faisant l'objet des présentes cessions à compter de ce jour.
La présente cession est faite moyennant l'euro symbolique que le cessionnaire a payé à l'instant au cédant, ce dont

quittance.

Fait en trois exemplaires à Dudelange.

Signatures.

Référence de publication: 2008018604/1513/29.
Enregistré à Luxembourg, le 29 janvier 2008, réf. LSO-CM09835. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016293) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21735

Bluestar S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 3, rue des Bains.

R.C.S. Luxembourg B 103.396.

Le bilan de la société au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 janvier 2007.

<i>Pour BLUESTAR S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019207/3566/15.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2008, réf. LSO-CM07434. - Reçu 54 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080016924) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Olminvest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R.C.S. Luxembourg B 41.035.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue le 14 mai 2007

<i>Résolutions

Après avoir délibéré, le Conseil d'Administration décide, à l'unanimité,
- de nommer Monsieur Jean Quintus comme Président du Conseil d'Administration.

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2008019173/1172/16.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09485. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016598) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

CI &amp; GI Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1148 Luxembourg, 24, rue Jean l'Aveugle.

R.C.S. Luxembourg B 79.027.

EXTRAIT

Il résulte de la réunion du Conseil d'Administration de la société CI &amp; GI INVESTMENTS S.A. qui s'est tenue en date

du 11 janvier 2008 au siège social que:

Mademoiselle Christine Picco ayant présenté sa démission en qualité d'administrateur de la société, il est décidé de

pourvoir à son remplacement par la nomination de la société DEACONS INTERNATIONAL LIMITED, Road Town,
Tortola, British Virgin Islands. Le mandat de l'administrateur nouvellement nommé arrivera à échéance en 2012.

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateurs

Référence de publication: 2008019171/520/18.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09504. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016627) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Supermarché MASSEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9999 Wemperhardt, 24, Op der Haart.

R.C.S. Luxembourg B 92.868.

<i>Extrait du procès-verbal de l'Assemblée Générale extraordinaire du 12 décembre 2007

Il a été décidé à l'unanimité des voix:

21736

1) de révoquer, avec effet au 8 mai 2007, Monsieur Alain Kohnen, avec adresse professionnelle à L-9991 Weiswampach,

Gruuss-Strooss 61, de son mandat de Réviseur d'Entreprises.

2) de nommer, avec effet au 8 mai 2007, la société anonyme de droit belge MAWENORD S.A., avec siège social à

B-6670 Gouvy, Deiffelt 35, numéro d'entreprise: 0449813645, en qualité de commissaire aux comptes.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale Ordinaire de l'an 2013.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Weiswampach, le 22 janvier 2008.

<i>Pour SUPERMARCHE MASSEN S.A.
FIDUNORD S.à r.l.
Signature

Référence de publication: 2008019118/667/21.
Enregistré à Diekirch, le 24 janvier 2008, réf. DSO-CM00277. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Tholl.

(080016956) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Lux-Equity Advisory S.A. Holding, Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 2, place de Metz.

R.C.S. Luxembourg B 41.262.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 13 décembre 2007

I. Nominations statutaires
L'Assemblée constate que lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 14 décembre 2006, le terme du mandat des

Administrateurs a été fixé à un an, c'est-à-dire jusqu'à la présente Assemblée Générale.

L'Assemblée prend acte de la démission de Monsieur Guy Rommes en tant que vice-président du Conseil d'Adminis-

tration avec effet au 30 avril 2007 et approuve la cooptation de Monsieur Guy Hoffmann à partir de la même date.

Le mandat des Administrateurs venant ainsi à échéance, l'Assemblée procède à la nomination des membres suivants

au Conseil d'Administration pour un terme d'un an jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en décembre
2008:

M. Jean-Claude Finck, président
M. Pit Hentgen, vice-président
M. Guy Hoffmann, vice-président
M. Marc Andre, administrateur
M. Michel Birel, administrateur
M. John Bour, administrateur
M. Gilbert Ernst, administrateur
M. Jean Habay, administrateur
M. Jean-Paul Kraus, administrateur
M. Guy Rosseljong, administrateur
M. Paul Waringo, administrateur
II. Nomination du Commissaire aux comptes
L'Assemblée constate que le mandat du Commissaire aux Comptes, Madame Doris Engel, a été fixé à un an, c'est-à-

dire jusqu'à la présente Assemblée Générale.

Le mandat venant ainsi à échéance, l'Assemblée procède à la nomination du Commissaire aux Comptes, Madame Doris

Engel, pour un terme d'un an jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en décembre 2008.

Luxembourg, le 13 décembre 2007.

Certifié sincère et conforme
BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT, LUXEMBOURG
Signatures

Référence de publication: 2008019029/1122/38.
Enregistré à Luxembourg, le 15 janvier 2008, réf. LSO-CM05168. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016270) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21737

LBC Luxembourg, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 10, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 100.503.

EXTRAIT

Il résulte d'une décision de l'associé unique de la Société en date du 7 juin 2007 que:
- Thomas J. Kichler, et
- William H. Wangerin
ont démissionné de leurs fonctions de gérants de la Société avec effet immédiat et que
- Edward Doherty, né le 3 octobre 1935 dans l'Illinois, USA, résidant à 4039 Herschel Avenue, 75219 Dallas (Texas),

USA, et

- Christopher Dowling, né le 15 mai 1953 à Sydney, Australie, résidant à 110 Home Park Road, Wimbledon, London

SW19 7HU, Grande Bretagne

ont été nommés en tant que gérants de la société avec effet immédiat et pour une durée indéterminée.
Par conséquent, le conseil de gérance est composé depuis le 7 juin 2007 de:
- Jean Quintus,
- Edward Doherty, et
- Christopher Dowling.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 novembre 2007.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019039/1172/28.
Enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2008, réf. LSO-CM06490. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016685) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Central European Warsaw Investment S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 500.000,00.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 15, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 106.730.

Il résulte d'une résolution prise par le conseil de gérance de la Société le 11 décembre 2007 que le siège social de la

Société a été transféré du 29, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg au 15, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg,
avec prise d'effet à dater du 9 novembre 2007.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 8 janvier 2008.

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019049/7959/18.
Enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2008, réf. LSO-CM08826. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016295) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Pizzeria Peperoncino S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2680 Luxembourg, 55, rue de Vianden.

R.C.S. Luxembourg B 111.527.

Lors d'une assemblée générale tenue le 24 décembre 2007 au siège de la société PIZZERIA PEPERONCINO SARL, la

résolution suivante a été prise:

21738

<i>Première résolution

L'assemblée à nommer Monsieur Gasparro Antonio, né le 12 juin 1962 à Acquaviva Delle Fonti (Italie), domicilié sise

L-8351 Dahlem, 4A, cité Wuesheck, au poste de gérant technique de la société PIZZERIA PEPERONCINO SARL.

Monsieur Gasparro Antonio pourra engager la société PIZZERIA PEPERONCINO SARL, par sa seule signature.

Son mandat commence le 24 décembre 2007 et se termine à l'issue de l'assemblée annuelle de 2012.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 décembre 2007.

Signature / Signature
<i>Associé 1 / Associé 2
Signatures

Référence de publication: 2008019026/2741/21.

Enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2008, réf. LSO-CM06494. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080016331) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Interstyle Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 40.556.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale ordinaire du 29 octobre 2007

- L'Assemblée renouvelle les mandats d'administrateur de Monsieur Pietro Soressi avec adresse 117, Strada della

Volpara Roncaglia, I-29100 Piacenza, de Madame Tiziana Saltarelli avec adresse 60, Strada della Volpara Roncaglia, I-29100
Piacenza et de Madame Loredana Vanni avec adresse 2, Via de Nicola Enrico, I-28845 Domodossola. Ces mandats se
termineront lors de l'assemblée qui statuera sur les comptes de l'exercice 2007.

L'Assemblée renouvelle également le mandat de commissaire aux comptes de la société KOHNEN &amp; ASSOCIES S.à

r.l., ayant son siège social 66, rue Marie-Adélaïde à L-2128 Luxembourg. Ce mandat se terminera lors de l'assemblée qui
statuera sur les comptes de l'exercice 2007.

Luxembourg, le 29 octobre 2007.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019022/5387/22.

Enregistré à Luxembourg, le 15 janvier 2008, réf. LSO-CM04894. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016414) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

SOGEROUTE, société générale de génie civil, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 167, route de Longwy.

R.C.S. Luxembourg B 11.781.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Dudelange, le 7 janvier 2008.

F. Molitor
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019222/223/12.

(080016934) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21739

Artzare S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1273 Luxembourg, 19, rue de Bitbourg.

R.C.S. Luxembourg B 78.331.

<i>Extrait de procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire qui s'est tenue à Luxembourg le mardi 8 janvier 2008

«L'Assemblée  décide,  conformément  aux  dispositions  de  l'article  100  de  la  loi  modifiée  du  6  décembre  1991,  de

nommer KPMG AUDIT en tant que réviseur indépendant de la Société pour un terme de un an, venant à échéance à
l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes au 30 septembre 2008.»

<i>Pour la société
AON CAPTIVE SERVICES GROUP (EUROPE)
<i>Dirigeant Agréé
Signature

Référence de publication: 2008019156/682/17.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09389. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080017023) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Euroconstruction Investment (ECI) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 71.945.

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire tenue en date du 12 septembre 2007 que:
1. La révocation de Monsieur Inez Amaral De Sampaio de son poste d'administrateur de la société est décidée.
2. Monsieur Pierre-François Wery, né le 30 octobre 1965, de nationalité belge et demeurant professionnellement au

65, rue des Romains, L-8041 Strassen a été nommé administrateur, son mandat prendra fin lors de l'assemblée générale
ordinaire qui statuera sur les comptes clos au 31 décembre 2011.

3. Le siège de la société est transféré de son adresse actuelle au 12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 janvier 2008.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2008019110/6312/20.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09545. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016503) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Pearson Luxembourg N°. 1., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 100.137.

<i>Extrait des décisions prises par l'associée unique en date du 18 décembre 2007

1. Le nombre de gérants a été augmenté de 4 à 5.
2. Monsieur Michael Robert Kidd, né le 18 avril 1960, à Basingstoke (Royaume-Uni), demeurant à L-5433 Niederdon-

ven, 28, rue Puert, a été nommé comme gérant pour une durée indéterminée.

Luxembourg, le 14 janvier 2008.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour PEARSON LUXEMBOURG N°1
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008018862/29/18.
Enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2008, réf. LSO-CM08952. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016763) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

21740

Moviestar S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6464 Echternach, 2, rue des Merciers.

R.C.S. Luxembourg B 104.363.

Les associés de la société MOVIESTAR S.à.r.l. ont décidé, en date du 20 décembre 2007, de prendre les résolutions

suivantes:

- La démission de Monsieur Jean-Paul Dias Ribeiro Coelho, gérant de société, demeurant à L-6471 Echternach, 26, rue

du Pont de son poste de gérant de la société est acceptée.

- Est nommé gérant pour une durée indéterminée, en remplacement du gérant révoqué, Monsieur Marcel Bruijn,

employé privé, né le 7 mai 1973 à Amsterdam et demeurant à L-6586 Steinheim, 8, Boeschwee.

- Monsieur Marcel Bruijn déclare accepter son mandat.
- La société est engagée, en toutes circonstances, par la signature individuelle du gérant.

Echternach, le 20 décembre 2007.

Pour extrait conforme
Signature / Signature
<i>Associé / Associé

Référence de publication: 2008018821/503/21.
Enregistré à Luxembourg, le 21 janvier 2008, réf. LSO-CM06882. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016210) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Moda Brand Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 66.431.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'assemblée générale ordinaire du 29 octobre 2007

- L'Assemblée renouvelle les mandats d'administrateur de Monsieur Pietro Soressi avec adresse 117, Strada della

Volpara Roncaglia, I-29100 Piacenza, de Madame Tiziana Saltarelli avec adresse 60, Strada della Volpara Roncaglia, I-29100
Piacenza et de Madame Loredana Vanni avec adresse 2, Via de Nicola Enrico, I-28845 Domodossola. Ces mandats se
termineront lors de l'assemblée qui statuera sur les comptes de l'exercice 2007.

L'Assemblée renouvelle également le mandat de commissaire aux comptes de la société KOHNEN &amp; ASSOCIES S.à

r.l., ayant son siège social 66, rue Marie-Adélaïde à L-2128 Luxembourg. Ce mandat se terminera lors de l'assemblée qui
statuera sur les comptes de l'exercice 2007.

Luxembourg, le 29 octobre 2007.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019021/5387/22.
Enregistré à Luxembourg, le 15 janvier 2008, réf. LSO-CM04885. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016423) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Karma S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 73.101.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 17 décembre 2007

- La révocation de Monsieur Jean-Claude Ramon de son mandat d'Administrateur et Administrateur Délégué est

acceptée.

- Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxem-

bourg, est nommée en tant que nouvel Administrateur pour une durée de six ans, soit jusqu'à l'Assemblée Générale
Statutaire de l'an 2013.

- le siège social de la société est transféré du 25C, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg au 23, avenue Monterey,

L-2086 Luxembourg.

21741

Fait à Luxembourg, le 17 décembre 2007.

Certifié sincère et conforme
<i>KARMA S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2008019112/795/22.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09378. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016954) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Sifin S.A., Société Anonyme.

R.C.S. Luxembourg B 73.576.

Nous vous informons par la présente que notre Comité de Direction a résilié la convention de services et de domi-

ciliation signée en date du 29 décembre 2000 entre la société en référence notre Société.

Conformément à l'article 10.2 de cette convention, la résiliation a pris effet le 4 janvier 2008.

Le 8 janvier 2008.

SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
N. Piccione / C. Bitterlich
<i>Assistant Manager / Sous-Directeur

Référence de publication: 2008019115/795/15.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09403. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016977) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Capaho S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 124, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 103.031.

CLOTURE DE LIQUIDATION

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale des actionnaires de la société tenue extraordinairement à Luxembourg,

<i>le 28 décembre 2007 à 15 heures

Il résulte de la réunion de l'assemblée générale des actionnaires de la société que l'assemblée générale prononce la

clôture de la liquidation de la Société CAPAHO S.A. avec effet au 21 décembre 2007 et décide que les livres et les
documents sociaux seront déposés et conservés pendant une durée de cinq ans à partir du jour de la liquidation auprès
de l'étude de M 

e

 Stephan Le Goueff, 124, boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg.

Résolution prise à l'unanimité.

Pour extrait sincère et conforme
Etude d'avocats S. Le Goueff
<i>Domiciliataire
Signature

Référence de publication: 2008019051/1053/21.
Enregistré à Luxembourg, le 28 janvier 2008, réf. LSO-CM09538. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016615) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Thomson Holdings S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 67.691.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

21742

Luxembourg-Eich, le 25 janvier 2008.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019227/206/13.
(080016907) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Thomson Finance S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 45.994.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg-Eich, le 25 janvier 2008.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019228/206/13.
(080016893) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Charitable Luxembourg Four S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1116 Luxembourg, 6, rue Adolphe.

R.C.S. Luxembourg B 129.195.

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 28 janvier 2008.

M. Lecuit
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019232/243/12.
(080016853) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Sit PSF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8308 Capellen, 89F, Pafebruch.

R.C.S. Luxembourg B 65.305.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 14 janvier 2007.

Pour copie conforme
<i>Pour la société
J. Seckler
<i>Le notaire

Référence de publication: 2008019233/231/14.
(080016816) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Bluestar S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 3, rue des Bains.

R.C.S. Luxembourg B 103.396.

Le bilan de la société au 31 décembre 2004 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

21743

Luxembourg, le 8 janvier 2007.

<i>Pour BLUESTAR S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019208/3566/15.
Enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2008, réf. LSO-CM07438. - Reçu 34 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016927) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

DeWAG Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 125.494.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 janvier 2008.

G. Lecuit
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019226/220/12.
(080017059) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Energy Power S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard F.D. Roosevelt.

R.C.S. Luxembourg B 80.811.

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2008.

E. Schlesser
<i>Notaire

Référence de publication: 2008019224/227/12.
(080016965) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Central European Participation II S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 15, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 120.155.

Il résulte d'une résolution prise par le conseil de gérance de la Société le 11 décembre 2007 que le siège social de la

Société a été transféré du 9, avenue Guillaume, L-1651 Luxembourg au 15, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, avec
prise d'effet à dater du 9 novembre 2007.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 8 janvier 2008.

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008019050/7959/18.
Enregistré à Luxembourg, le 25 janvier 2008, réf. LSO-CM08824. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080016302) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2008.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

21744

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Adex S.A.

Alphaderm S.A.

Alpha FI S.A.

Aquilaz S.A.

Artzare S.A.

Bioland S.A.

Bluestar S.A.

Bluestar S.A.

Bluestar S.A.

Capaho S.A.

Central European Participation II S.à r.l.

Central European Warsaw Investment S.à r.l.

Charitable Luxembourg Four S.à r.l.

Chill S.à r.l.

CI &amp; GI Investments S.A.

DeWAG Holdings S.à r.l.

Energy Power S.A.

Euroconstruction Investment (ECI) S.A.

Europrotection Sàrl

Fortis Direct Real Estate IV S.A.

Gessalux S.à r.l.

Interstyle Holding S.A.

Jaydisc S.à r.l.

Karma International

Karma S.A.

LBC Luxembourg

Lux-Equity Advisory S.A. Holding

Moda Brand Holding S.A.

Moviestar S.à r.l.

Ninive S.A.

Olminvest S.A.

Pearson Luxembourg N°. 1.

Pizzeria Peperoncino S.à r.l.

Rivage Property S.à r.l.

Rubyto Investments S.A.

Sifin S.A.

Sit PSF S.A.

SOGEROUTE, société générale de génie civil

Spectrum Investment Group

Supermarché MASSEN S.A.

Thomson Finance S.A.

Thomson Holdings S.A.

Vision UPS Systems S. à r.l.

Volnay Luxco I S. à r.l.